신테카바이오 — [기재정정]투자설명서 (20251105)
제출인: 신테카바이오

투자설명서
6.0
(주)신테카바이오

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 05일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 20일

3. 정정사유 :
1차 발행가액 확정에 따른 정정

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 20일
투자설명서
최초 제출

2025년 11월 05일
(정정)투자설명서

1차 발행가액 확정에 따른 정정(
파란색)

4. 정정사항

* 정정사항 확인의 편의를 위하여 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항은 '
굵은 파란색
'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통 정정사항
모집(매출)가액 : 3,585원

모집(매출)가액 :
2,700원

모집(매출)총액 : 32,265,000,000원

모집(매출)총액 :
24,300,000,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모 개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,000,000
500
3,585
32,265,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 09월 11일)
(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
거래금액(원)

2025/09/11
5,485
77,556
425,373,990

2025/09/10
5,495
56,456
310,229,310

2025/09/09
5,563
47,719
265,452,775

2025/09/08
5,648
66,962
378,210,200

2025/09/05
5,468
81,456
445,383,065

2025/09/04
5,309
152,518
809,659,660

2025/09/03
5,600
25,915
145,133,015

2025/09/02
5,607
57,622
323,115,120

2025/09/01
5,314
131,959
701,209,980

2025/08/29
5,648
33,875
191,325,680

2025/08/28
5,631
42,439
238,956,055

2025/08/27
5,711
53,960
308,156,240

2025/08/26
5,693
31,831
181,205,030

2025/08/25
5,748
29,258
168,160,450

2025/08/22
5,693
29,909
170,284,700

2025/08/21
5,722
43,621
249,606,650

2025/08/20
5,616
62,294
349,838,350

2025/08/19
5,849
43,278
253,128,730

2025/08/18
5,914
77,008
455,459,765

2025/08/14
6,180
59,587
368,249,150

2025/08/13
6,126
44,996
275,663,880

2025/08/12
6,159
50,608
311,689,820

합 계
1,300,827
7,325,491,615

1개월 가중산술평균주가 (A)
5,631.41

1주일 가중산술평균주가 (B)
5,526.75

최근일 가중산술평균주가 (C)
5,484.73

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
5,547.63

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
5,484.73

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
58.98%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
3,585

주)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

(후략)

(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,000,000
500
2,700
24,300,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 11월 04일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2025/11/04
4,230
395,987
1,675,105,310

2025/11/03
3,979
58,017
230,873,755

2025/10/31
3,962
41,912
166,037,415

2025/10/30
3,897
106,684
415,785,910

2025/10/29
3,889
72,980
283,828,270

2025/10/28
4,007
54,708
219,195,950

2025/10/27
3,901
67,969
265,165,535

2025/10/24
3,852
115,780
445,960,193

2025/10/23
3,953
42,884
169,510,180

2025/10/22
3,961
57,119
226,250,537

2025/10/21
3,963
53,746
213,021,205

2025/10/20
3,962
36,944
146,382,372

2025/10/17
3,998
73,634
294,424,342

2025/10/16
4,153
107,511
446,467,436

2025/10/15
4,008
39,386
157,875,976

2025/10/14
3,976
60,556
240,762,895

2025/10/13
4,006
59,042
236,513,689

2025/10/10
4,039
78,907
318,698,850

합 계
1,523,766
6,151,859,820

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,037.27

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,102.59

최근일 가중산술평균주가 (C)
4,230.20

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
4,123.36

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
4,123.36

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
58.98%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,700

주)
1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

(후략)

(주2) 정정 전제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,000,000

주당 모집가액
예정가액
3,585

확정가액
-

모집총액
예정가액
32,265,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 11일

종료일
2025년 12월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 16일

종료일
2025년 12월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 19일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,700

확정가액
-

모집총액
예정가액
24,300,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 11일

종료일
2025년 12월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 16일

종료일
2025년 12월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 19일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험

나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 금번 유상증자를 통해 유동성 확보와 함께 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼을 성장 동력으로 삼아 매출 확대를 추진하고 있습니다.AI 신약개발 플랫폼 DeepMatcher®는 국내외 제약사와 공동연구 및 검증 단계에 진입하였으며, 2025년 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상됩니다. K사, Z사, T사, M사 등과의 해외 계약을 통해 분기 별 화합물 납품과 결과 전달이 진행 중이며, 2025년 국내 매출은 약 17.09억원으로 추정됩니다.

또한 NEO-ARS® 및 AB-ARS™ 플랫폼을 통한 신규 항암제 및 항체 발굴이 진행 중으로, S사와의 협업을 기반으로 2025년 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 보이며, 2026년에는 국내외 확산을 통해 약 30억원 규모로 성장할 전망입니다. 이를 통해 Validation과 기술이전 계약을 연계해 글로벌 제약사와의 공동연구 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 계획입니다.아울러 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. SI 사업은 2025년 연간 10.67억원, 2026년 51.80억원의 매출이 예상되며, IDC 임대사업은 2025년 1.37억원, 2026년 12.59억원의 매출이 전망됩니다. 이를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 바이오 생태계 전반으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

즉, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.(2) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약 32,265백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

18,700백만원은 부채의 전액 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험

나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 금번 유상증자를 통해 유동성 확보와 함께 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼을 성장 동력으로 삼아 매출 확대를 추진하고 있습니다.AI 신약개발 플랫폼 DeepMatcher®는 국내외 제약사와 공동연구 및 검증 단계에 진입하였으며, 2025년 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상됩니다. K사, Z사, T사, M사 등과의 해외 계약을 통해 분기 별 화합물 납품과 결과 전달이 진행 중이며, 2025년 국내 매출은 약 17.09억원으로 추정됩니다.

또한 NEO-ARS® 및 AB-ARS™ 플랫폼을 통한 신규 항암제 및 항체 발굴이 진행 중으로, S사와의 협업을 기반으로 2025년 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 보이며, 2026년에는 국내외 확산을 통해 약 30억원 규모로 성장할 전망입니다. 이를 통해 Validation과 기술이전 계약을 연계해 글로벌 제약사와의 공동연구 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 계획입니다.아울러 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. SI 사업은 2025년 연간 10.67억원, 2026년 51.80억원의 매출이 예상되며, IDC 임대사업은 2025년 1.37억원, 2026년 12.59억원의 매출이 전망됩니다. 이를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 바이오 생태계 전반으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

즉, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.(2) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약
24,300백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

19,200백만원
은 부채의 전액 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

합 계

13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

2025년 반기말 기준 당사의 2025년 내 만기 도래 차입금은 130억원이며, 동 시점 보유한 현금및현금성자산은 101.6억원으로 상환 예정 차입금 규모에 미달하고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 27일, 노펜㈜ 차입금 10억원을 전액 상환하였으며, 2025년 9월 12일에는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 상상인저축은행 90억원, 세종산업㈜ 10억원 등 총 100억원 규모로 발행하여 기존 상상인저축은행 단기차입금 100억원을 전액 상환하였으며, 상상인증권으로부터 제5회 사모사채 35억원을 발행하여 이를 통해 기존 상상인저축은행 단기차입금 20억원을 전액 상환하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 및 사모사채 35억원 등 총 187억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
-
1,000,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
10,000,000
5,800,000
4,200,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

합 계
11,000,000
32,000,000
13,300,000
18,700,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사는 제4회 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재, 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어, 해당 채권에 대해 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

당사의 2025년 반기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 반기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2026년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

부가세환급
29,000
-
-
-
-
-

계
753,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(b) 지출
외주용역비(SI)
105,000
410,000
327,500
582,500
762,500
917,500

화합물(용역)
54,265
212,000
65,000
49,000
30,000
-

LM-VS 홍보마케팅
-
70,000
150,000
150,000
150,000
150,000

급여
1,120,000
1,150,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000

판매관리비
421,000
475,000
530,000
590,000
620,000
650,000

경상연구비
66,000
-
60,000
60,000
60,000
60,000

기타
214,000
982,638
360,000
480,000
480,000
480,000

계
1,980,265
3,299,638
2,662,500
3,081,500
3,272,500
3,427,500

영업수지(=((a)-(b))
(1,226,700)
(658,428)
189,500
1,034,500
1,286,500
2,436,500

투자현금흐름
(c) 수입
임차보증금
66,000
-
-
-
-
-

계
66,000
-
-
-
-
-

(d) 지출
해외자회사 출자
573,000
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000

데이터센터
-
-
2,312,000
-
-
-

임차보증금
-
100,000
-
-
-
-

계
573,000
700,000
2,912,000
600,000
600,000
600,000

투자수지(=((c)-(d))
(507,000)
(700,000)
(2,912,000)
(600,000)
(600,000)
(600,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
32,265,000
-
-
-
-

차입급 증가
100,000
2,000,000
-
-
-
-

자기사채 매각
1,980,000
-
-
-
-
-

CB, SB발행
13,335,000
-
-
-
-
-

계
15,415,000
34,265,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
13,000,000
2,000,000
-
-
-
-

CB,SB상환 (주1)
8,000,000
5,700,000
100,000
2,000,000
10,000,000
-

이자비용
247,000
235,000
76,000
426,000
476,000
51,000

계
21,247,000
7,935,000
176,000
2,426,000
10,476,000
51,000

재무수지(=((e)-(f))
(5,832,000)
26,330,000
(176,000)
(2,426,000)
(10,476,000)
(51,000)

기초 자금
10,060,471
2,494,771
27,466,343
24,567,843
22,576,343
12,786,843

기말 자금
2,494,771
27,466,343
24,567,843
22,576,343
12,786,843
14,572,343

(출처: 당사 제시)

(주1) 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 영업계획에 따른 사업부문별매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주용역비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 자금 사정이 원활하지 않은 해외 자회사에 대한 운영자금 지원을 고려하여, 매월 2억원씩 출자 형식으로 자금을 지급할 예정으로 가정하였습니다. 또한, 데이터센터의 열효율을 극대화하기 위한 공조시설을 추가로 설치할 계획이며, 이에 따라 약 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약 323억원(예정발행가 기준)이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 사채의 상환을 가정하였습니다.

(중략)당사는 이와 같이 2025년 3분기부터 2026년말까지 영업수지 30.62억원, 투자수지 (-)59.19억원, 재무수지 73.69억원을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산 145.72억원을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

2025년 반기말 기준 당사의 2025년 내 만기 도래 차입금은 130억원이며, 동 시점 보유한 현금및현금성자산은 101.6억원으로 상환 예정 차입금 규모에 미달하고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 27일, 노펜㈜ 차입금 10억원을 전액 상환하였으며, 2025년 9월 12일에는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 상상인저축은행 90억원, 세종산업㈜ 10억원 등 총 100억원 규모로 발행하여 기존 상상인저축은행 단기차입금 100억원을 전액 상환하였으며, 상상인증권으로부터 제5회 사모사채 35억원을 발행하여 이를 통해 기존 상상인저축은행 단기차입금 20억원을 전액 상환하였습니다.
이후 2025년 10월 28일 당사는 운전자금 확보 등을 목적으로 (주)제이제이에셋으로부터 5억원을 차입하였으며 해당 차입금은 2025년 12월 28일 전액 상환할 예정입니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분

136억원을 제외한
127억원 및 사모사채
65억원 등 총
192억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사는 제4회 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재, 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어, 해당 채권에 대해 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

당사의 2025년 반기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 반기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2026년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

부가세환급
29,000
-
-
-
-
-

계
753,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(b) 지출
외주용역비(SI)
105,000
410,000
327,500
582,500
762,500
917,500

화합물(용역)
54,265
212,000
65,000
49,000
30,000
-

LM-VS 홍보마케팅
-
70,000
150,000
150,000
150,000
150,000

급여
1,120,000
1,150,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000

판매관리비
421,000
475,000
530,000
590,000
620,000
650,000

경상연구비
66,000
-
60,000
60,000
60,000
60,000

기타
214,000
982,638
360,000
480,000
480,000
480,000

계
1,980,265
3,299,638
2,662,500
3,081,500
3,272,500
3,427,500

영업수지(=((a)-(b))
(1,226,700)
(658,428)
189,500
1,034,500
1,286,500
2,436,500

투자현금흐름
(c) 수입
임차보증금
66,000
-
-
-
-
-

계
66,000
-
-
-
-
-

(d) 지출
해외자회사 출자
573,000
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000

데이터센터
-
-
2,312,000
-
-
-

임차보증금
-
100,000
-
-
-
-

계
573,000
700,000
2,912,000
600,000
600,000
600,000

투자수지(=((c)-(d))
(507,000)
(700,000)
(2,912,000)
(600,000)
(600,000)
(600,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
24,300,000
-
-
-
-

차입급 증가
100,000
500,000
-
-
-
-

자기사채 매각
1,980,000
-
-
-
-
-

CB, SB발행
13,335,000
3,000,000
-
-
-
-

계
15,415,000
27,800,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
13,000,000
500,000
-
-
-
-

CB,SB상환 (주1)
8,000,000
7,200,000
-
2,000,000
10,000,000
-

이자비용
247,000
235,000
76,000
426,000
476,000
51,000

계
21,247,000
7,935,000
76,000
2,426,000
10,476,000
51,000

재무수지(=((e)-(f))
(5,832,000)
19,865,000
(76,000)
(2,426,000)
(10,476,000)
(51,000)

기초 자금
10,060,471
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843

기말 자금
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843
8,207,343

(출처: 당사 제시)

(주1) 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 영업계획에 따른 사업부문별매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주용역비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 자금 사정이 원활하지 않은 해외 자회사에 대한 운영자금 지원을 고려하여, 매월 2억원씩 출자 형식으로 자금을 지급할 예정으로 가정하였습니다. 또한, 데이터센터의 열효율을 극대화하기 위한 공조시설을 추가로 설치할 계획이며, 이에 따라 약 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
243억원(1차 발행가액 기준)이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 사채의 상환을 가정하였습니다.

(중략)당사는 이와 같이 2025년 3분기부터 2026년말까지 영업수지 30.62억원, 투자수지 (-)59.19억원, 재무수지
10.04억원
을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산
82.07억원
을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험

바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다

당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 기준 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

합 계

13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 및 사모사채 35억원 등 총 187억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
-
1,000,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
10,000,000
5,800,000
4,200,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

합 계
11,000,000
32,000,000
13,300,000
18,700,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

(중략)

당사는 제4회차 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

금번 322.65억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각 56.89%, 26.74%수준으로, 2025년 반기말 기준인 190.47%, 48.35% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원, %)

구 분
2025년 반기말
금번 유상증자 이후

자산총계
41,024,701
73,289,701

유동자산
10,890,408
43,155,408

부채총계
26,901,053
26,901,053

유동부채
24,505,391
24,505,391

총차입금
19,835,298
19,835,298

자본총계
14,123,649
46,388,649

유동비율
44.44%
176.11%

부채비율
190.47%
57.99%

차입금의존도
48.35%
27.06%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
금번 유상증자 납입대금을 33,165,000천원이라 가정하고 단순 합산한 수치입니다.

당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험

바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다

당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 기준 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분

136억원
을 제외한
127억원
및 사모사채
65억원
등 총
192억원
의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

(중략)

당사는 제4회차 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

금번
243억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
70.01%,
30.36% 수준으로, 2025년 반기말 기준인 190.47%, 48.35% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원, %)

구 분
2025년 반기말
금번 유상증자 이후

자산총계
41,024,701
65,324,701

유동자산
10,890,408
35,190,408

부채총계
26,901,053
26,901,053

유동부채
24,505,391
24,505,391

총차입금
19,835,298
19,835,298

자본총계
14,123,649
38,423,649

유동비율
44.44%
143.60%

부채비율
190.47%
70.01%

차입금의존도
48.35%
30.36%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)

금번 유상증자 납입대금을
24,300,000천원이라 가정하고 단순 합산한 수치입니다.

당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다. 이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환함에 따라, 기존에 대표이사로부터 제공받은 담보는 모두 해소되어 증권신고서 제출일 현재 대표이사로부터 제공받는 담보는 없습니다. 한편, 2025년 9월중 발행한 제5회 사모사채 35억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사로부터의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[대표이사로부터 차입금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
차입금액
잔액
비고

주임종단기차입금
2025.06.26
2026.06.26
0.0%
200,000
-
-

2025.07.09
2026.07.09
0.0%
100,000
-
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환함에 따라, 기존에 대표이사로부터 제공받은 담보는 모두 해소되어 증권신고서 제출일 현재 대표이사로부터 제공받는 담보는 없습니다. 한편, 2025년 9월중 발행한 제5회 사모사채 35억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다.그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다. 이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사로부터의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[대표이사로부터 차입금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
차입금액
잔액
비고

주임종단기차입금
2025.06.26
2026.06.26
0.0%
200,000
-
-

2025.07.09
2026.07.09
0.0%
100,000
-
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채에 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다.그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험

파. 주식선택권 부여에 따른 위험당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 531,000주입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은 12.31% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다. 당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여했으며, 증권신고서 제출일 현재 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

[주식선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
7,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
66,000
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
7,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
8,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
155,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
60,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

합 계
983,000
531,000
-
-
-
-

(출처: 당사 내부자료)

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식선택권은 총 531,000주(유상증자 후 완전희석주식수 기준 2.19%)이며, 동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다.

따라서 본 유상증자에 최대주주 본인이 배정분의 30%를 참여하고, 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정했을 때, 전량 행사되었을 경우를 감안한 지분율 변동 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[주식선택권 행사 시 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
증권신고서 제출일 현재
유상증자 후
주식선택권 행사 시 추가 발행가능주식수
잠재주식 행사 후

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

정종선
최대주주 본인
2,343,500
15.36
2,758,184
11.37
-
2,758,184
11.13

특수관계인
특수관계인
277,302
1.82
277,302
1.14
15,000
292,302
1.18

최대주주 등 소계
2,620,802
17.18
3,035,486
12.51
15,000
3,050,486
12.31

주식선택권 보유자
-
-
-
-
516,000
516,000
2.08

발행주식총수
15,258,475
100.00
24,258,475
100.00
531,000
24,789,475
100.00

(출처: 당사 제시)

주1)
최대주주의 청약주식수는 배정주식수의 30%를 가정하였으며, 특수관계인은 청약에 참여하지 않는다고 가정하였습니다.

주2)
본 유상증자 완료시 유상증자로 인한 지분 희석 방지 조항에 따라 주식선택권의 행사가격 및 행사수량이 조정될 예정이나, 상기 시나리오에서는 이를 반영하지 아니하였습니다.

주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이와 같이 당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은 12.31% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험

파. 주식선택권 부여에 따른 위험당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
498,500
주입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다. 당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여했으며, 증권신고서 제출일 현재 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

[주식선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
6,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
55,500
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
7,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
7,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
135,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
60,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

합 계
983,000
498,500
-
-
-
-

(출처: 당사 내부자료)

2025년 반기말 기준 당사의 미행사 주식선택권은 531,000주였으나, 이후 기존 직원의 퇴사 등으로 일부 감소하여
, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식선택권은 총
498,500주(유상증자 후 완전희석주식수 기준
2.01%)이며, 동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다.

따라서 본 유상증자에 최대주주 본인이 배정분의 30%를 참여하고, 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정했을 때, 전량 행사되었을 경우를 감안한 지분율 변동 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[주식선택권 행사 시 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
증권신고서 제출일 현재
유상증자 후
주식선택권 행사 시 추가 발행가능주식수
잠재주식 행사 후

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

정종선
최대주주 본인
2,343,500
15.36
2,758,184
11.37
-
2,758,184
11.14

특수관계인
특수관계인
277,302
1.82
277,302
1.14
15,000
292,302
1.18

최대주주 등 소계
2,620,802
17.18
3,035,486
12.51
15,000
3,050,486
12.32

주식선택권 보유자
-
-
-
-
483,500
483,500
1.95

발행주식총수
15,258,475
100.00
24,258,475
100.00
498,500
24,756,975
100.00

(출처: 당사 제시)

주1)
최대주주의 청약주식수는 배정주식수의 30%를 가정하였으며, 특수관계인은 청약에 참여하지 않는다고 가정하였습니다.

주2)
본 유상증자 완료시 유상증자로 인한 지분 희석 방지 조항에 따라 주식선택권의 행사가격 및 행사수량이 조정될 예정이나, 상기 시나리오에서는 이를 반영하지 아니하였습니다.

주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이와 같이 당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.
또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은 285억원이며 전환가능주식수는 총 3,937,483주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비 25.81% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52

정종철
형제
보통주
66,600
0.44

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09

계
보통주
2,620,802
17.18

(출처: 당사 내부자료)

주1) 상기 지분율은 2025년 9월 11일 기준 총발행주식수 15,258,475주를 기준으로 산정되었습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.한편, 최대주주는 주식담보대출 가능금액을 포함한 자금여력 내에서 지분율 하락에 따른 경영 불안정성 대두 가능성 등 다양한 요인을 신중히 검토하여 최대주주 배정분에 대해 30%(414,684주) 청약할 예정입니다. 이는 전체 배정분의 약 4.61% 수준으로 참여비율은 상대적으로 낮은 편이지만, 최대주주로써 회사와 주주 부담을 나누기 위해 현실적으로 가능한 범위 내에서 참여를 결정하게 되었습니다.최대주주의 특수관계인은 향후 각 개인의 자금여력을 고려하여 참여 여부 및 참여 규모를 결정할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재는 참여 여부 및 참여 규모가 정해진 바가 없으며, 참여를 결정하더라도 향후 1주당 모집가액의 상승 등 청약재원 마련에 실패하여 참여하지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.금번 유상증자로 인해 불가피하게 당사 최대주주의 지분율은 일부 희석될 예정이나, 당사의 최대주주(겸 대표이사) 및 주요 경영진은 유상증자를 통해 조달한 자금으로 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하여 안정적 경영 기반를 확보할 계획입니다. 이를 통해 당사가 보유한 AI 신약개발 플랫폼을 고도화하고 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 노력할 것입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %, 백만원)

구분
증자 전
유상증자신주 배정
주식청약
유상증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
주식 수
지분율

정종선
2,343,500
15.36
1,382,280
414,684
2,758,184
11.37

민윤희
74,002
0.48
43,649
-
74,002
0.31

홍종희
79,450
0.52
46,862
-
79,450
0.33

정종철
66,600
0.44
39,283
-
66,600
0.27

김숙
29,250
0.19
17,252
-
29,250
0.12

정원재
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

정원준
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

계
2,620,802
17.18
1,545,843
414,684
3,035,486
12.51

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 30% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 참여 여부가 확인되지 않아 미참여로 산정하였습니다.

주3)
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약 재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은 285억원이며 전환가능주식수는 총 3,937,483주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비 25.81% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
1
2021-11-30
2026-11-30
25,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2022-11-30
2026-10-30
100%
9,422
7,500
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2
2023-07-28
2028-07-28
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2024-07-28
2028-06-28
100%
7,345
1,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
3
2024-04-26
2027-04-26
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2025-04-26
2027-03-26
100%
8,074
10,000
1,238,543
(주3)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
4
2025-09-12
2028-09-12
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2026-09-12
2028-08-12
100%
5,660
10,000
1,766,784
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-
28,500
3,937,483
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
유상증자 배정물량(주1)
전환사채전환물량(주2,3)
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)+ 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
2,343,500
15.36
1,382,280
-
2,758,184
9.78
(-)5.58

특수관계인
277,302
1.82
163,560
-
277,302
0.98
(-)0.84

당사 발행주식총수
15,258,475
100.00
9,000,000
3,937,483
28,195,958
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
제4회 전환사채의 경우 2026년 9월 12일부터 전환가능하나, 최대주주 희석효과를 확인하기 위해 전환물량에 포함하여 계산하였습니다.

주3)
전환사채 전환물량은 증권신고서 제출일의 전환가액을 기준으로 당사의 미상환 전환사채 잔액 152억원과 자기사채 총133억원(제1회 75억원 및 제3회 58억원)의 재매각 후 전환청구를 가정한 총액 285억원에 대한 수량입니다.

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은 9.78%로 하락할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 30% 청약할 예정이며, 30% 청약 참여 시 지분율은 기존 15.36% 대비 3.99%p 하락한 11.37%로 변동될 수 있습니다. 다만, 당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다.당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.또한 당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.
또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분
136억원
을 제외한
127억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52

정종철
형제
보통주
66,600
0.44

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09

계
보통주
2,620,802
17.18

(출처: 당사 내부자료)

주1) 상기 지분율은
2025년 11월 04일 기준 총발행주식수 15,258,475주를 기준으로 산정되었습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.한편, 최대주주는 주식담보대출 가능금액을 포함한 자금여력 내에서 지분율 하락에 따른 경영 불안정성 대두 가능성 등 다양한 요인을 신중히 검토하여 최대주주 배정분에 대해 30%(414,684주) 청약할 예정입니다. 이는 전체 배정분의 약 4.61% 수준으로 참여비율은 상대적으로 낮은 편이지만, 최대주주로써 회사와 주주 부담을 나누기 위해 현실적으로 가능한 범위 내에서 참여를 결정하게 되었습니다.최대주주의 특수관계인은 향후 각 개인의 자금여력을 고려하여 참여 여부 및 참여 규모를 결정할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재는 참여 여부 및 참여 규모가 정해진 바가 없으며, 참여를 결정하더라도 향후 1주당 모집가액의 상승 등 청약재원 마련에 실패하여 참여하지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.금번 유상증자로 인해 불가피하게 당사 최대주주의 지분율은 일부 희석될 예정이나, 당사의 최대주주(겸 대표이사) 및 주요 경영진은 유상증자를 통해 조달한 자금으로 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하여 안정적 경영 기반를 확보할 계획입니다. 이를 통해 당사가 보유한 AI 신약개발 플랫폼을 고도화하고 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 노력할 것입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %, 백만원)

구분
증자 전
유상증자신주 배정
주식청약
유상증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
주식 수
지분율

정종선
2,343,500
15.36
1,382,280
414,684
2,758,184
11.37

민윤희
74,002
0.48
43,649
-
74,002
0.31

홍종희
79,450
0.52
46,862
-
79,450
0.33

정종철
66,600
0.44
39,283
-
66,600
0.27

김숙
29,250
0.19
17,252
-
29,250
0.12

정원재
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

정원준
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

계
2,620,802
17.18
1,545,843
414,684
3,035,486
12.51

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 30% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 참여 여부가 확인되지 않아 미참여로 산정하였습니다.

주3)
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약 재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
1
2021-11-30
2026-11-30
25,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2022-11-30
2026-10-30
100%
9,422
7,500
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2
2023-07-28
2028-07-28
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2024-07-28
2028-06-28
100%
7,345
1,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
3
2024-04-26
2027-04-26
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2025-04-26
2027-03-26
100%
8,074
7,800
966,063
(주3)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
4
2025-09-12
2028-09-12
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2026-09-12
2028-08-12
100%
5,660
10,000
1,766,784
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-
26,300
3,665,003
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분
136억원을 제외한
127억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
유상증자 배정물량(주1)
전환사채전환물량(주2,3)
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)+ 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
2,343,500
15.36
1,382,280
-
2,758,184
9.88
(-)5.48

특수관계인
277,302
1.82
163,560
-
277,302
0.99
(-)0.82

당사 발행주식총수
15,258,475
100.00
9,000,000
3,665,003
27,923,478
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
제4회 전환사채의 경우 2026년 9월 12일부터 전환가능하나, 최대주주 희석효과를 확인하기 위해 전환물량에 포함하여 계산하였습니다.

주3)

전환사채 전환물량은 증권신고서 제출일의 전환가액을 기준으로 당사의 미상환 전환사채 잔액
127억원
과 자기사채 총
136억원(제1회 75억원, 제2회 3억원 및 제3회 58억원)
의 재매각 후 전환청구를 가정한 총액
263억원
에 대한 수량입니다.

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은
9.88%
로 하락할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 30% 청약할 예정이며, 30% 청약 참여 시 지분율은 기존 15.36% 대비 3.99%p 하락한 11.37%로 변동될 수 있습니다. 다만, 당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다.당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.또한 당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- V. 자금의 사용목적 - 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
32,265,000,000

발행제비용(2)
672,637,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
31,592,362,300

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
5,807,700
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
580,770,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
4,460,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
18,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
3,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
60,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
672,637,700
-

주1)

상기 금액은

예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주9) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
24,300,000,000

발행제비용(2)
527,134,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,772,866,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
4,374,000
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
437,400,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
3,760,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
18,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
3,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
60,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
527,134,000
-

주1)

상기 금액은

1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주10) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,312
-
11,253
18,700
-
-
32,265

(주1)
상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 공조시스템 시설자금 및 연구개발비용 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
전환사채 및 사모사채 상환
2025년 4분기~2026년 3분기
18,700
1순위

시설자금
공조 시스템 등
2026년 1분기
2,312
2순위

운영자금
연구개발비용, 급여 등
2025년 4분기~2026년 4분기
11,253
3순위

소 계
32,265
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환자금- 전환사채 및 사모사채 상환 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 187억원을 발행하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 이를 상환하여 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하고자 합니다. 당사는 2025년 반기말 기준 상상인저축은행 차입금 120억원, 노팬㈜ 차입금 10억원, 미상환 전환사채 110억원 등 총 240억원의 채무가 있었으나, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였고, 2025년 7월 21일자로 제3회 전환사채 80억원을 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
미상환사채
비고

제1회 전환사채
2021-11-30
2026-11-30
25,000
-
(주1)

제2회 전환사채
2023-07-28
2028-07-28
10,000
1,000
(주2)

제3회 전환사채
2024-04-26
2027-04-26
10,000
4,200
(주3)

제4회 전환사채
2025-09-12
2028-09-12
10,000
10,000
-

제5회 사모사채
2025-09-12
2025-12-12
3,500
3,500
(주4)

합 계
-
-
58,500
18,700
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 187억원에 대해 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

다만, 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 채무상환에 필요한 자금이 감소할 예정이며, 해당 자금은 대내외 경제변수 및 당사의 경영상황 등을 고려하여 운영자금으로 사용할 예정입니다. 다만, 증권신고서 작성일 현재 전환권 행사 금액이 예상이 어려운 바 상세 운영자금 사용용도는 향후 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 시장의 성장과 함께 매출실적을 개선해 나가고 있으나, 아직 충분한 수익성이 확보되지 않은 만큼 여러 변수를 감안하였을 때 기본적인 회사 운영을 위한 인건비 등 일반관리비, 연구개발비 등을 확보하여 안정적인 경영을 도모하고자 합니다.

상기와 같은 차입금 상환 계획은 단기적인 유동성 대응뿐 아니라, 향후 외부 차입에 대한 의존도를 완화하고, 자체 자금운용 기반을 확립하기 위한 중장기 전략의 일환입니다. 특히 지속적인 연구개발로 인한 비용 증가에 대비하여 재무 부담을 경감함으로써, 회사의 신용도 향상 및 금융비용 절감을 통한 수익성 개선 효과도 기대됩니다. 이를 통해 당사는 본 유상증자의 공모자금을 효율적으로 운용함과 동시에, 사업 성장을 뒷받침할 수 있는 탄탄한 재무구조를 확보하여 투자자에 대한 신뢰도 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시설자금 - 공조시스템 등 당사는 ABS센터의 일부 유휴 공간을 활용한 IDC 임대사업을 진행하고 있으며, 당사의 데이터센터는 전기를 소모로 하는 별도의 장치가 없고 자연대류 구조로 지어진 친환경, 고효율 데이터센터 입니다. 다만 ABS센터를 운영함에 있어 효과적인 열효율 관리의 필요성이 대두되었고 특히, 2025년 하반기부터 IDC 임대서버가 증가하는 등 본격적인 임대 서비스를 제공하기 위해 추가 공조 시설을 설치할 필요가 있습니다. 따라서 임대서버가 증가하는 2026년 여름을 대비하기 위해 공조 시설자금 등에 23억원을 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[시설자금 사용 상세내역]

(단위: 백만원)

구븐
내용
금액
지출시기
비고

공조 시스템
1단계
덕트공사 CW-80 덕트연장 2,3 천정 선풍기 설치 자동제어 공사 TAB 작업
841
2026년 1분기
-

2단계
공조기 개조 공사(CDU,제습히터,가습) 자동제어 공사
780
2026년 1분기
-

공조 시스템 개선 전기공사
신규 공조기 2EA 전원 공사 AHU A,B,C,D 제습히터 전원 공사 AHU A,B,C,D CDU 전원 공사 신규 Tray 설치 공사 태양광 모듈 철거 및 회로 구성 변경 공사
338
2026년 1분기
-

UPS 공사
UPS 5kVA 대당 7,300,000원 4kW 기준 정전보상 15분 대당 가격 X 한 개 컨테인먼트 합계 : 306,600,000
307
2026년 1분기
-

소방 공사
R형 수신기 CRT 작업 공사 모바일 연동 프로그램 공사 공기흡입감지기 프로그램 수정
30
2026년 1분기
-

CCTV 공사
2F CCTV 20EA 설치 공사 컨테인먼트 별 지문인식기 13EA 설치 공사 1F MDF 녹화기 설치 공사
16
2026년 1분기
-

합 계
2,312
-
-

(3) 운영자금 당사는 금번 유상증자금액 채무상환 자금, 시설자금을 제외하고 나머지 금액은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스 사업이 주사업으로 영위하고 있으며, AI 신약개발 산업은 현재 성장기 단계에 있다고 판단됩니다. 당사 역시 성장하는 과정에 있으며 시장에서 안정적인 사업 포지션을 확보하기까지는 사업 운영을 위한 자금 유동성 확보가 선행되어야 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 금액과 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

인건비
300
900
900
900
900
3,900

전기세
90
330
390
450
480
1,740

외주용역비(SI사업)
192
262
466
610
682
2,212

홍보 및 마케팅 비용
30
180
180
180
-
570

연구실험 검증비
-
30
20
40
-
90

미국법인 운영비용
200
600
600
600
-
2,000

화합물구매
170
65
49
30
-
314

일반 운영비용
43
128
128
128
-
427

합 계
1,025
2,495
2,733
2,938
2,062
11,253

주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 주요 운영자금은 아래와 같은 항목으로 사용할 예정입니다. 당사의 매출계획 등을 반영하여 작성되었으며, 계획의 변동에 따라 실제 집행금액은 변동될 수 있습니다.(1) 인건비당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 주 사업으로 영위하고 있는 바, 플랫폼의 개발 및 고도화와 신약개발 서비스 용역 수행, 신약 공동개발에 대한 연구 인력에 대한 경상연구비성 인건비가 발생합니다.자체 데이터센터(이하 'ABS센터')의 운영과 유지 등에도 원가성 인건비가 발생하게 되며, 바이오 전공 전문인력들의 BD 및 영업활동과 사업 고도화 및 매출 증가를 위한 일부 마케팅 및 전문 BD 인력의 충원을 고려하여 2025년 12월부터 2026년말까지 39억원의 인건비성 비용 발생이 예상됩니다.(2) 전기세당사는 대전 유성구에 위치한 자체 보유 데이터센터에 약 5,000대의 서버를 마하 슈퍼 컴퓨팅 기술을 적용 AI 신약개발을 위한 대규모 슈퍼컴 연산을 수행하여 신약개발 서비스를 제공하고 있으며, 이 중 약 1,000대의 서버를 공동개발 등을 위한 연구활동으로 활용하고 있습니다.이 과정에서 슈퍼컴 가동을 위한 전기세가 발생하며 서버 수의 변동이 없다고 가정했을 경우, 2025년 12월부터 2026년말까지 약 9억원의 전기세가 소요될 것으로 추정하고 있으며, 추가적으로 현재 ABS센터의 유휴공간을 활용하여 IDC 사업을 진행하고 있는 바, 2026년말까지의 IDC 임대 매출로 인해 발생하는 전기세를 고려하였을 때 발생하는 비용은 총 17.4억원으로 예상됩니다. (3) 외주용역비(SI사업)당사가 2025년 2분기부터 추진 중인 SI사업은 기존 인력을 최대한 활용하는 한편 SI사업 매출의 약 50%는 외주용역으로 수행하여 인력 배치를 유연하게 하고, 인적 자원 활용성을 높여 수익성은 극대화 하고자 합니다.SI 사업의 매출 계획에 따라 외주용역비를 산정하였으며, 2025년 12월부터 2026년말까지 약 22억원이 발생할 것으로 예상됩니다.(4) 홍보 및 마케팅 비용당사는 2025년부터 항체 최적화 플랫폼 AB-ARS를 상용화 하고, LM-VS를 고도화 하는 등 새로운 서비스를 런칭하였고 본 서비스의 성공적인 상용화를 위해 본격적인 홍보와 마케팅을 진행할 예정입니다. 또한, 매년 JP모건 컨퍼런스를 비롯한 다수의 글로벌 바이오 관련 학회나 컨퍼런스에 참석하고 있으며 향후에도 지속적으로 참석하여 글로벌 파트너링을 진행할 예정입니다. 따라서 매출확보를 위한 홍보 및 마케팅 비용으로 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 5.7억원을 사용할 계획입니다.

(5) 연구실험 검증비당사는 AI 신약개발 플랫폼의 사업화와 동시에 여러 바이오텍 회사들 및 기관들과 공동개발 계약을 체결하여 플랫폼의 검증과 고도화를 진행하고 있으며 이 과정에서 실제 Wet Lab에서의 실험검증이 필요합니다. 실험검증 데이터를 통해 당사 플랫폼의 우수성을 증명하고 검증하기 위한 연구실험 검증비가 소요됩니다.주로 공동개발을 추진하는 과정에서 비용이 발생하고 있으며 공동개발이 성공적으로 수행될 경우 향후 사업화나 상용화시 사용 자금에 대한 보상 또는 수익금 배분이 가능하게 됩니다. 실험검증 비용은 공동개발의 진행속도와 상황에 따라 변동될 수 있으나 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 0.9억원의 연구실험 검증비가 발생할 것으로 예상됩니다.

(6) 미국법인 운영비용2021년 8월, 사업의 글로벌 진출을 위해 100% 자회사인 미국법인을 설립하였으며 미국법인을 통해 미국 및 해외시장에 대한 BD활동과 영업활동을 전개하고 있습니다. 그러나 미국법인의 경우 BD와 영업조직만 보유하고 있고 현재까지 수익창출을 위한 조직은 구성되어 있지 않아 자생하기 전까지 모회사인 당사의 지원이 필요합니다.따라서 미국 법인 운영을 위해 사용할 자금으로 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 20억원이 소요될 것으로 추정됩니다. 현재까지는 미국법인 지원하는 운영비용을 출자와 대여 형태로 진행하고 있으나 자금조달이 완료될 경우 출자형태로 일원화 할 계획을 갖고 있으며 향후 미국법인 스스로 자생할 수 있는 계획을 수립할 예정입니다.(7) 화합물 구매비용당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 수행하는 과정에서 당사가 도출한 신약물질의 화합물 리스트를 고객사에 제공하게 되고 고객사의 니즈에에 따라 화합물 구매까지 원샷으로 서비스를 제공하고 있습니다. 화합물 업체를 통해 당사가 구매하게 되는 비용은 원가성 비용으로 서비스 공급 계약 체결시 반영하고 있습니다.현재 예상되는 화합물 구매 비용은 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 3.1억원이 소요될 것으로 예상됩니다.(8) 일반 운영비용해외 BD 컨설팅비용, 감사수수수료, 공과금, 임차료/관리비, 법무비용, 특허비용 등으로서, 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 4.3억원이 소요될 것으로 예상됩니다.

상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다.이와 같은 경우, 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 추후 본격적인 매출 실적 달성을 통한 현금 창출도 가능하므로, 당사는 이와 같은 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

(주10) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,312
-
2,788
19,200
-
-
24,300

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 공조시스템 시설자금 및 연구개발비용 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
전환사채 및 사모사채 상환
2025년 4분기~2026년 3분기
19,200
1순위

시설자금
공조 시스템 등
2026년 1분기
2,312
2순위

운영자금
연구개발비용, 급여 등

2025년 4분기~2026년
1분기

2,788
3순위

소 계
24,300
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)

상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환자금- 전환사채 및 사모사채 상환 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원을 발행하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 이를 상환하여 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하고자 합니다. 당사는 2025년 반기말 기준 상상인저축은행 차입금 120억원, 노팬㈜ 차입금 10억원, 미상환 전환사채 110억원 등 총 240억원의 채무가 있었으나, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였고, 2025년 7월 21일자로 제3회 전환사채 80억원을 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하였습니다.
이후 2025년 10월 24일 제6회 전환사채 30억원을 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 발행하였으며, 2025년 10월 27일 제3회 전환사채 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인하여 22억원을 조기상환 후 소각하였고, 2025년 10월 28일 제2회 전환사채 3억원을 만기전사채취득 하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
미상환사채
비고

제1회 전환사채
2021-11-30
2026-11-30
25,000
-
(주1)

제2회 전환사채
2023-07-28
2028-07-28
10,000
700
(주2)

제3회 전환사채
2024-04-26
2027-04-26
10,000
2,000
(주3)

제4회 전환사채
2025-09-12
2028-09-12
10,000
10,000
-

제5회 사모사채
2025-09-12
2025-12-12
3,500
3,500
(주4)

제6회 사모사채
2025-10-24
2025-12-31
3,000
3,000
(주5)

합 계
-
-
61,500
19,200
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

주5)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원에 대해 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

다만, 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 채무상환에 필요한 자금이 감소할 예정이며, 해당 자금은 대내외 경제변수 및 당사의 경영상황 등을 고려하여 운영자금으로 사용할 예정입니다. 다만, 증권신고서 작성일 현재 전환권 행사 금액이 예상이 어려운 바 상세 운영자금 사용용도는 향후 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 시장의 성장과 함께 매출실적을 개선해 나가고 있으나, 아직 충분한 수익성이 확보되지 않은 만큼 여러 변수를 감안하였을 때 기본적인 회사 운영을 위한 인건비 등 일반관리비, 연구개발비 등을 확보하여 안정적인 경영을 도모하고자 합니다.

상기와 같은 차입금 상환 계획은 단기적인 유동성 대응뿐 아니라, 향후 외부 차입에 대한 의존도를 완화하고, 자체 자금운용 기반을 확립하기 위한 중장기 전략의 일환입니다. 특히 지속적인 연구개발로 인한 비용 증가에 대비하여 재무 부담을 경감함으로써, 회사의 신용도 향상 및 금융비용 절감을 통한 수익성 개선 효과도 기대됩니다. 이를 통해 당사는 본 유상증자의 공모자금을 효율적으로 운용함과 동시에, 사업 성장을 뒷받침할 수 있는 탄탄한 재무구조를 확보하여 투자자에 대한 신뢰도 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시설자금 - 공조시스템 등 당사는 ABS센터의 일부 유휴 공간을 활용한 IDC 임대사업을 진행하고 있으며, 당사의 데이터센터는 전기를 소모로 하는 별도의 장치가 없고 자연대류 구조로 지어진 친환경, 고효율 데이터센터 입니다. 다만 ABS센터를 운영함에 있어 효과적인 열효율 관리의 필요성이 대두되었고 특히, 2025년 하반기부터 IDC 임대서버가 증가하는 등 본격적인 임대 서비스를 제공하기 위해 추가 공조 시설을 설치할 필요가 있습니다. 따라서 임대서버가 증가하는 2026년 여름을 대비하기 위해 공조 시설자금 등에 23억원을 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[시설자금 사용 상세내역]

(단위: 백만원)

구븐
내용
금액
지출시기
비고

공조 시스템
1단계
덕트공사 CW-80 덕트연장 2,3 천정 선풍기 설치 자동제어 공사 TAB 작업
841
2026년 1분기
-

2단계
공조기 개조 공사(CDU,제습히터,가습) 자동제어 공사
780
2026년 1분기
-

공조 시스템 개선 전기공사
신규 공조기 2EA 전원 공사 AHU A,B,C,D 제습히터 전원 공사 AHU A,B,C,D CDU 전원 공사 신규 Tray 설치 공사 태양광 모듈 철거 및 회로 구성 변경 공사
338
2026년 1분기
-

UPS 공사
UPS 5kVA 대당 7,300,000원 4kW 기준 정전보상 15분 대당 가격 X 한 개 컨테인먼트 합계 : 306,600,000
307
2026년 1분기
-

소방 공사
R형 수신기 CRT 작업 공사 모바일 연동 프로그램 공사 공기흡입감지기 프로그램 수정
30
2026년 1분기
-

CCTV 공사
2F CCTV 20EA 설치 공사 컨테인먼트 별 지문인식기 13EA 설치 공사 1F MDF 녹화기 설치 공사
16
2026년 1분기
-

합 계
2,312
-
-

(3) 운영자금 당사는 금번 유상증자금액 채무상환 자금, 시설자금을 제외하고 나머지 금액은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스 사업이 주사업으로 영위하고 있으며, AI 신약개발 산업은 현재 성장기 단계에 있다고 판단됩니다. 당사 역시 성장하는 과정에 있으며 시장에서 안정적인 사업 포지션을 확보하기까지는 사업 운영을 위한 자금 유동성 확보가 선행되어야 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 금액과 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

인건비
300
900
-
-
-
1,200

전기세
90
330
-
-
-
420

외주용역비(SI사업)
192
262
-
-
-
454

홍보 및 마케팅 비용
30
180
-
-
-
210

연구실험 검증비
-
-
-
-
-
-

미국법인 운영비용
200
91
-
-
-
291

화합물구매
170
-
-
-
-
170

일반 운영비용
43
-
-
-
-
43

합 계
1,025
1,763
-
-
-
2,788

주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 주요 운영자금은 아래와 같은 항목으로 사용할 예정입니다. 당사의 매출계획 등을 반영하여 작성되었으며, 계획의 변동에 따라 실제 집행금액은 변동될 수 있습니다.(1) 인건비당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 주 사업으로 영위하고 있는 바, 플랫폼의 개발 및 고도화와 신약개발 서비스 용역 수행, 신약 공동개발에 대한 연구 인력에 대한 경상연구비성 인건비가 발생합니다.자체 데이터센터(이하 'ABS센터')의 운영과 유지 등에도 원가성 인건비가 발생하게 되며, 바이오 전공 전문인력들의 BD 및 영업활동과 사업 고도화 및 매출 증가를 위한 일부 마케팅 및 전문 BD 인력의 충원을 고려하여 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 1,200백만원의 인건비성 비용 발생이 예상됩니다(2) 전기세당사는 대전 유성구에 위치한 자체 보유 데이터센터에 약 5,000대의 서버를 마하 슈퍼 컴퓨팅 기술을 적용 AI 신약개발을 위한 대규모 슈퍼컴 연산을 수행하여 신약개발 서비스를 제공하고 있으며, 이 중 약 1,000대의 서버를 공동개발 등을 위한 연구활동으로 활용하고 있습니다.이 과정에서 슈퍼컴 가동을 위한 전기세가 발생하며 서버 수의 변동이 없다고 가정했을 경우, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 420백만원의 전기세가 소요될 것으로 추정하고
있습니다.
(3) 외주용역비(SI사업)당사가 2025년 2분기부터 추진 중인 SI사업은 기존 인력을 최대한 활용하는 한편 SI사업 매출의 약 50%는 외주용역으로 수행하여 인력 배치를 유연하게 하고, 인적 자원 활용성을 높여 수익성은 극대화 하고자 합니다.SI 사업의 매출 계획에 따라 외주용역비를 산정하였으며, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 454백만원이 발생할 것으로 예상됩니다.(4) 홍보 및 마케팅 비용당사는 2025년부터 항체 최적화 플랫폼 AB-ARS를 상용화 하고, LM-VS를 고도화 하는 등 새로운 서비스를 런칭하였고 본 서비스의 성공적인 상용화를 위해 본격적인 홍보와 마케팅을 진행할 예정입니다. 또한, 매년 JP모건 컨퍼런스를 비롯한 다수의 글로벌 바이오 관련 학회나 컨퍼런스에 참석하고 있으며 향후에도 지속적으로 참석하여 글로벌 파트너링을 진행할 예정입니다. 따라서 매출확보를 위한 홍보 및 마케팅 비용으로2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 210백만원을 사용할 계획입니다.

(5) 연구실험 검증비당사는 AI 신약개발 플랫폼의 사업화와 동시에 여러 바이오텍 회사들 및 기관들과 공동개발 계약을 체결하여 플랫폼의 검증과 고도화를 진행하고 있으며 이 과정에서 실제 Wet Lab에서의 실험검증이 필요합니다. 실험검증 데이터를 통해 당사 플랫폼의 우수성을 증명하고 검증하기 위한 연구실험 검증비가 소요됩니다.주로 공동개발을 추진하는 과정에서 비용이 발생하고 있으며 공동개발이 성공적으로 수행될 경우 향후 사업화나 상용화시 사용 자금에 대한 보상 또는 수익금 배분이 가능하게 됩니다.

당사는 연구실험검증비가 2026년 1분기부터 본격적으로 발생할 것으로 예상하고 있으나, 해당 비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 추후 금번 유상증자 발행(모집)가액의 변동 또는 기타 운영자금 사용계획 변동으로 공모 유상증자 자금을 연구실험검증비에 사용하게 될 시 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다.

(6) 미국법인 운영비용2021년 8월, 사업의 글로벌 진출을 위해 100% 자회사인 미국법인을 설립하였으며 미국법인을 통해 미국 및 해외시장에 대한 BD활동과 영업활동을 전개하고 있습니다. 그러나 미국법인의 경우 BD와 영업조직만 보유하고 있고 현재까지 수익창출을 위한 조직은 구성되어 있지 않아 자생하기 전까지 모회사인 당사의 지원이 필요합니다.따라서 미국 법인 운영을 위해 사용할 자금으로 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 291백만원이 소요될 것으로 추정됩니다.현재까지는 미국법인 지원하는 운영비용을 출자와 대여 형태로 진행하고 있으나 자금조달이 완료될 경우 출자형태로 일원화 할 계획을 갖고 있으며 향후 미국법인 스스로 자생할 수 있는 계획을 수립할 예정입니다.(7) 화합물 구매비용당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 수행하는 과정에서 당사가 도출한 신약물질의 화합물 리스트를 고객사에 제공하게 되고 고객사의 니즈에에 따라 화합물 구매까지 원샷으로 서비스를 제공하고 있습니다. 화합물 업체를 통해 당사가 구매하게 되는 비용은 원가성 비용으로 서비스 공급 계약 체결시 반영하고 있습니다.현재 예상되는 화합물 구매 비용은
2025년 12월말까지 약 170백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.(8) 일반 운영비용해외 BD 컨설팅비용, 감사수수수료, 공과금, 임차료/관리비, 법무비용, 특허비용 등으로서,
2025년 12월 말까지 약 43백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.

상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다.이와 같은 경우, 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 추후 본격적인 매출 실적 달성을 통한 현금 창출도 가능하므로, 당사는 이와 같은 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년 11월 05일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 신테카바이오

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 9,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )24,300,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 10월 18일

2. 모집가액 :
2,700원 (1차 발행가액)

3. 청약기간 :
구주주 : 2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일일반청약 : 2025년 12월 16일 ~ 2025년 12월 17일

4. 납입기일 :
2025년 12월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)신테카바이오 → 대전광역시 유성구 국제과학17로18(주)상상인증권 → 서울특별시 영등포구 여의대로 108SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )주식회사 상상인증권

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의 확인_20251105.pdf_1

【 본 문 】

요약정보

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 전방산업인 제약ㆍ바이오 산업의 영향을 받으며, 글로벌 경기와도 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년과 2026년 세계경제성장률 추정치는 2025년 4월 추정치 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향된 수치인 3.0%, 3.1%로 전망되었습니다. 또한, 2025년 9월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면, OECD는 2025년 세계경제성장률을 2025년 6월의 전망치와 동일한 2.9%로 전망하고 있으며, 이는 선(先)구매 효과가 사라지고 높은 관세율과 여전히 큰 정책 불확실성이 투자와 무역을 위축시키기 때문인 것으로 분석하고 있습니다.2025년 8월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 중 국내경기는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체 중심으로 양호하여 5월 전망 수준(0.8%)을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 전망되며, 2026년은 5월 전망치와 동일한 1.6% 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 동 보고서에서 한국은행은 대외적으로는 미국과 주요국 간 관세협상 타결로 통상환경 불확실성이 다소 완화되었으나, 여전히 높은 수준의 美 관세와 중국 등과의 협상 진행 여부에 따라 세계경제 성장세가 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 당사가 속한 AI 신약개발 산업을 포함하여 각 산업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기침체로 인하여 국내외 기업에 대한 투자가 감소하면 당사의 향후 사업 진행에 악영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 국내는 물론 세계 각국의 경기 동향을 주의깊게 살펴볼 필요가 있으며, 국내외 경제성장의 둔화에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.나. 인공지능(AI) 산업 성장성 둔화 위험
최근 인공지능 기술은 급속히 발전하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 일상생활전반에 걸쳐 기반 기술로서의 역할이 강화될 것으로 예상됩니다. 인공지능은 단순한 신기술을 넘어 산업 및 사회 구조 전반에 광범위한 변화를 초래하는 혁신 기술로, 국민 삶의 질 향상과 국가 경쟁력 강화를 이끄는 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 평가됩니다. 한편, 일부 인공지능 기술은 이미 상업화의 한계에 직면하여 시장 기대가 둔화되는 조짐을 보이고 있으며, 본격적으로 안정화되어 광범위하게 확산되기까지는 신뢰성 확보, 데이터 관리 체계 정비, 보안 및 규제 대응 등 다양한 현실적 과제가 존재합니다. 향후 AI 기술 영역에서 성공 사례보다 기대에 못 미치는 사례가 더 많이 나오며 기술적 한계에 봉착하게 될 수 있다는 전망도 나오고 있으며, 이 경우 AI 산업 전반에 걸쳐 성장에 어려움을 겪게 되는 상황이 도래할 가능성도 있습니다.
AI 기술에 기반한 신약 플랫폼 개발 서비스 사업을 영위하는 당사의 경우, 전반적인 AI 산업의 성장이 부진하게 된다면 당사의 플랫폼 개발 또는 고도화가 지연되거나 투자유치, 기존 회사들과의 협업 등에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 인공지능 신약개발 산업 성장 지체에 따른 위험
당사는 고객을 대상으로 직접 서비스하는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 유전체 빅데이터 플랫폼을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 신약개발 산업은 당사의 사업과도 밀접한 연관이 있습니다. 당사는 제약사들이 신약을 개발하는 과정에서 시간과 비용을 감소시키고 임상성공률을 높이는 기술용역서비스를 제공하는 역할을 하고 있습니다. 이에 따라,
다양한 제약사들과의 협업 자체가 중요할뿐만 아니라, 신약개발 과정에서 당사의 서비스를 이용하여 가시적인 성과를 보여줌으로써 당사 기술에 대한 신뢰성을 구축하는 것 역시 중요한 경쟁력입니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
제약사와의 협업 성과가 기대에 미치지 못하거나, 고객사의 요구를 충족하지 못하며, 전통적인 생물실험 방식에 비해 당사 기술의 신뢰성을 충분히 입증하지 못할 경우, 부정적인 시장 인식이 형성될 수 있습니다. 특히, 이로 인해 고객 이탈이나 신약개발 관련 AI 시장의 축소가 발생할 경우, 당사의 매출 안정성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 글로벌 인공지능 신약개발 기술 업체 증가로 인한 경쟁 심화 위험
전세계적으로 AI를 활용한 신약개발이 미래 핵심 전략분야로 부상하고 있어 국가 차원에서도 AI 신약개발 프로그램에 대한 지원이 많아지고 있습니다. 민간 차원에서 역시 AI 신약개발 기업의 증가 추세는 계속 되고 있습니다. 시장조사 전문기관 Precedence Research에 따르면, 글로벌 AI 신약개발 시장은 2025년 약 69억3천만달러 규모로 추정되며, 2034년에는 약
165억2천만
달러에 이르러 연평균 약
10.10
% 성장할 것으로 전망됩니다. 당사는
독자적 빅데이터, 국내 유일 슈퍼컴퓨팅 인프라, 외부 검증을 통해 입증된 AI 알고리즘을 바탕으로 신약개발 전 과정에서 경쟁사 대비 차별화된 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 AI 플랫폼을 활용한 연구가 제약회사들에게 만족스러운 결과물을 도출하지 못하거나, 신규 시장 참여자의 진입, 경쟁회사의 글로벌 제약회사와 협업 관계 선점 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 임상실패로 인한 매출 시현 지연 위험

신약후보물질은 전임상 단계에서 긍정적인 결과를 확보하더라도 임상 단계에서 상당 부분 실패하는 경우가 발생합니다. OPSVS(2024~2025) 보고서에 따르면, 임상1상을 통과하여 임상2상으로 진입할 확률은 약 63%이며, 임상2상에서 임상3상으로 진입할 확률은 약 30% 수준입니다. 또한, 임상3상을 성공적으로 마치고 신약허가신청(NDA) 단계에 도달할 확률은 약 58%, 허가신청 이후 최종 승인을 받을 확률은 약 85%로 나타났습니다. 결과적으로, 전임상을 마치고 임상 1상에 진입한 신약후보물질이 최종 승인을 획득할 가능성은 약 9%에 불과합니다.
임상1상 단계에서 신약 최종승인까지의 성공률이 낮다는 것은 전임상 단계에서 안정성 및 효능이 검증되었음에도 각 임상 단계에서 부작용 발생 등 예상치 못한 요인으로 인해 의약품 개발에 실패할 위험이 존재한다는 것을 의미합니다. 뿐만 아니라 오랜 연구 기간과 높은 수준의 자본이 소요됨에도 불구하고 완제의약품이 시장에 출시되기 전까지는 유의미한 수익이 발생하지 않기 때문에 미래현금흐름의 불확실성이 높습니다. 특히, 고객사가 당사의 기술을 활용하여 적합한 물질을 확보하지 못할 경우 유의미한 수익 창출이 어려워 당사 사업의 지속성과 수익성에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 정부의 인공지능 관련 지원 축소 위험

당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 글로벌 IT 산업의 핵심 분야인 인공지능(AI) 산업 중에서도 향후 가장 높은 성장이 예상되는 헬스케어 영역에 속하고 있습니다. 전 세계 주요국은 AI를 활용한 기술혁신을 국가 성장동력으로 삼고 있으며, 우리나라 또한 4차 산업혁명 시대에 대응하여 AI 및 바이오헬스 분야를 전략산업으로 지정하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 그러나
현 정부의 적극적인 육성정책에도 불구하고, 세부과제 추진 과정에서 장기간이 소요되거나 관련 법규의 제
ㆍ
개정 과정에서 난항이 발생할 경우, 당사가 속한 산업에 대한 우호적 정책의 기대효과가 축소될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무상태와 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 AI 산업은 여전히 세계적으로 초기 발전 단계에 있으며, 기술 및 산업 환경의 패러다임 변화가 매우 빠르게 전개되고 있습니다.
이에 대한 정부정책, 법제화 및 국제 표준화가 적시에 이루어지지 않을 경우, 당사가 추진 중인 기술개발 및 서비스 출시 일정이 지연될 수 있고, 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
아울러
당사는 글로벌 기업과의 공동연구개발을 계획
ㆍ
추진하고 있는 바, 각 국가 고유의 정책 및 규제가 적용되며, 특히 최근 미국, 유럽 등 주요국의 연구개발 예산 조정 및 AI
ㆍ
데이터 관련 규제 강화 움직임은 당사의 파트너사 개발 일정 지연이나 추가 비용 발생으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인은 당사의 사업 전개에 잠재적 위험요인으로 작용할 수 있으
므
로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 각 국가의 신약개발 산업 육성 정책 및 규제 변화에 따른 위험
신약개발은 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 일단 성공할 경우 막대한 가치 창출이 가능하며, 이를 통해 국민들에게 양질의 의약품을 보급함으로써 생명 연장과 삶의 질 향상이라는 공공적 가치 달성에도 기여할 수 있습니다. 이와 같은 특성으로 인해 각국 정부는 제약산업을 미래성장동력으로 육성하기 위한 적극적인 정책을 추진하고 있습니다.당사의 서비스를 이용하는 고객이 실제 시판을 하기 위해서는 각 국가의 엄격한 기준에 따라 진행한 임상시험 결과를 규제당국에 제출하여야 하며, 만약
당사의 AI 플랫폼을 이용한 고객사의 임상과정에서 심각한 부작용이 발생되거나, 임상과정에서 규정을 위반한 경우 등 다양한 경우에 규제당국에 의해 임상이 중단되거나 철회되어 당사 수익 인식에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로 당사는 AI산업의 필수 요소인 데이터의 이용과 관련하여서도 데이터3법 등 관련 법령에서 정하는 바를 따라야 합니다.
당사의 데이터 고도화를 위한 환자 데이터축적을 위해서는 규제 현황에 기반하여 환자 샘플을 획득해야 하는데 이러한 과정은 병원내 IRB(임상시험심사위원회) 승인을 득해야 하는 사안으로 향후 규제 변동에 따라 그 과정이 제한될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 플랫폼 고도화에 차질이 생길 가능성이 존재합니다.
한편, 국내에서는 4차 산업혁명 시대를 맞아 핵심 자원인 데이터의 이용 및 활성화 과정에서 안전한 데이터 이용을 위한 사회적 규범 정립을 위해 데이터3법이 개정되어 2020년 8월부터 시행되고 있습니다. 당사는 AI 플랫폼에 필요한 빅데이터를 보유하고 있으며, 학습 및 개발을 위한 데이터에 개인을 식별할 가능성이 있는 개인정보가 포함되지 않도록 함으로써 개인정보 침해위험을 사전에 예방하고 있습니다.
그러나 각종 의료 데이터를 분석하는 만큼 개인정보 침해 위험이 상존하며, 당사가 예상하지 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 향후 개인정보 처리 관련 규제가 강화되거나 데이터 수집에 제약이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 법률 리스크에 대비하기 위하여 별도의 내부 법무 전담조직을 운영하지 않고 있으며, 전문성을 갖춘 외부 법무법인과 계약을 체결하여 상시 자문 체계를 유지하고 있습니다. 주요 의사결정이나 계약 진행 과정에서도 법무법인의 법률 검토를 거치도록 내부적으로 운영하고 있으며, 필요 시 분쟁 예방및 리스크 최소화를 위한 법률적 전략 수립까지 지원받고 있습니다.
위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재하며, 특히 관련 법률 및 규제 준수에 실패할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 바이러스 및 해킹 등의 데이터 훼손 위험

당사는 인프라 및 보안 전문팀을 통해 모든 내부 및 외부 시스템에 다계층 보안 아키텍처를 구축하여 운영하고 있습니다. 방화벽, 웹 방화벽(WAF), 침입 방지 시스템(IPS) 등을 연동하여 네트워크를 보호하며, 실시간 관제를 통해 외부 공격에 신속히 대응하고 있습니다. 이와 같은 체계를 통해 외부 해킹 시도에도 불구하고 핵심 데이터에 대한 직접적인접근은 제한되며, 유전체 데이터의 기밀성이 유지되도록 별도의 보안 체계를 적용하고 있습니다.당사의 보안 전략은 '심층 방어(Defense-in-Depth)' 원칙을 기반으로 하며, 물리적 망분리 아키텍처를 핵심으로 하고 있습니다. 외부 접점인 프론트엔드 영역은 글로벌 클라우드 플랫폼(GCP)에 구축하여 해당 플랫폼의 보안 기능을 활용하고, 핵심 데이터와 로직을 처리하는 백엔드 영역은 별도의 데이터센터에 위치시켜 물리적 보안과 통합 위협 관리(UTM) 등 다계층 보안 체계를 적용하고 있습니다. 또한, 프론트엔드와 백엔드 간 모든 통신은 종단 간 암호화를 통해 데이터의 탈취 및 위ㆍ변조 가능성을 최소화하고 있습니다. 아울러, 당사는 데이터의 기밀성과 무결성을 보장하기 위해 전송 구간 암호화와 인증ㆍ인가 절차를 엄격히 적용하고 있습니다. 또한, 백엔드 데이터센터는 사전에 정의된 암호화된 요청·응답만을 허용하도록 정책이 설정되어 있으며, 비인가된 접근 시도는 보안경계에서 차단됩니다. 내부적으로접근이 허용된 사용자 및 시스템 역시 역할 기반 접근 제어에 따라 권한이 제한되어 데이터의 무단 변경, 삭제, 유출이 발생하지 않도록 관리되고 있습니다. 다만,
위와 같은 보안 체계를 운영하고 있음에도 불구하고 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 기법, 외부 침입 및 예기치 못한 기술적 문제 등으로 인해 서비스가 중단되거나 데이터가 훼손될 가능성은 존재하며, 이 경우 당사의 사업 운영 및 재무성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 데이터센터 임대 사업 관련 위험
당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 지원하기 위하여 대전 유성구 국제과학17로에 AI 슈퍼컴센터(ABS센터)를 구축하여 운영하고 있습니다. 해당 부지는 2023년 4월에 취득하였으며, 면적은 10,194.1㎡이고 취득가액은 49.54억원입니다. 해당 토지 위에 2023년 11월에 건축면적 1,409.07㎡인 ABS센터를 준공하였으며, 2025년 반기말 기준 건물의 장부금액은 213.77억원입니다.

ABS센터는 클라우드 및 온프레미스를 동시에 지원할 수 있는 하이브리드 슈퍼컴퓨팅 인프라로, 친환경 설계와 자연냉각 방식을 적용하여 높은 전력 효율성을 보유하고 있습니다.
당사 보유 서버(40만 코어 이상)는 1개 층에 설치되어 용역 서비스 및 자체 연구개발에 활용되고 있으며, 나머지 1개 층은 외부 임대용으로 운영되고 있습니다. 현재 2개 업체와 임대계약을 체결하였으나, 전체 252개 랙(rack) 중 18개만 임대되어 있어 공실률이 높은 상황입니다.
당사는 2025년 2월 임시주주총회를 통해 데이터센터 임대사업 관련 사업 목적을 공식적으로 추가하고 본격적인 외부 유치 영업을 개시하였습니다. 이에 따라 AI 및 고성능 연산 수요 증가에 맞춘 신규 고객 확보 전략을 지속적으로 추진하고 있으며, M사와 2025년 1월부터 15개 랙을 사용하는 임대 계약을 체결하였으며, ME사와는 2025년 8월부터 3개 랙을 사용하는 계약을 체결하여 현재 정상적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 추가적으로 다수의 기업과 협의를 진행 중이며, 2025년 상반기부터 본격적으로 유치 활동이 시작된 만큼, 2025년말부터 2026년 사이에 일정 수준의 계약 성과가 가시화될 것으로 예상되고 있습니다. 또한 ABS센터는 총 14.5MW의 전력을 확보해 두었으며, 현재는 약 5.5MW를 사용하고 있습니다. 다만,
향후 전력 사용이 확대되는 과정에서 전력 수급 상황, 인허가절차, 설비 증설 일정 등에 따라 필요한 전력 확보가 지연될 경우, 센터의 안정적 운영 및 수용 능력에 차질이 발생할 수 있습니다.

아울러 데이터센터 산업은 글로벌 클라우드 기업 및 국내 대형 통신사와의 경쟁이 치열하여 가격 경쟁 심화 시 당사의 비용 효율성이 충분히 발휘되지 못할 수 있습니다. 또한 신규 고객사 확보 지연이나 기존 고객사의 이탈 가능성, 전력ㆍ네트워크ㆍ보안 문제 발생 시 고객 피해 보상 책임, 개인정보보호법ㆍ정보통신망법 등 규제 강화로 인한 추가 비용 부담 등이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 ABS센터는 당사의 전략적 연구 인프라이자 새로운 매출원 확보 수단이지만, 동시에
높은 공실률, 전력 수급 지연 가능성에 따른 재무적 부담, 치열한 경쟁, 운영 안정성 및 규제 준수 부담 등 다양한 위험 요인을 내포하고 있습니다. 이러한 위험이 현실화될 경우 당사의 영업 및 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 침해에 따른 위험
당사는 2009년 설립 이후 인공지능(AI) 기반 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 축적해왔으며, 이러한 기반 위에서 합성신약, 항체, 신생항원 백신 등 자체 신약 파이프라인을 단계적으로 구축ㆍ개발하고 있습니다. 이러한 성과를 보호하는 핵심 수단은 특허를 비롯한 지식재산권입니다.
당사의 플랫폼에는 DeepMatcher®(합성신약 후보물질 발굴·선도물질 최적화), NEO-ARS®(개인 맞춤 신생항원 발굴), AB-ARS™(신규 항체 예측 및 최적화), NGS-ARS®(유전체 정밀의료 분석), LM-VS(언어모델 기반 가상 스크리닝) 등이 포함되며, 이들은 합성신약, 약물재창출, 신생항원 기반백신신약 등 당사의 자체 파이프라인과도 밀접하게 연결되어 있습니다.
특히 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 슈퍼컴퓨팅 기술 출자, 차세대 맞춤의료 유전체 사업단 위탁연구 및 국제암컨소시엄 전장 암유전체 분석 프로젝트 참여를 통해 슈퍼컴퓨팅 및 빅데이터 인프라를 경험하였으며, 이는 이후 당사 AI 신약 플랫폼 서비스 개발의 초석이자 현재 경쟁력의 기반이 되고 있습니다. 또한 당사는 전용 연구시설인 포스트오믹스연구소를 중심으로 관련 연구개발과 지식재산권 관리 활동을 수행하고 있습니다. 당사는 이러한 연구개발 성과를 국내외 주요 국가에서 출원ㆍ등록함으로써 권리를확보하고 있습니다.그러나 이러한 노력에도 불구하고,
현재 출원 중인 특허가 최종적으로 등록되지 않을수 있으며, 이미 등록된 특허라 하더라도 제품 출시 이전에 만료
ㆍ
무효
ㆍ
취소
ㆍ
소멸될 수 있습니다. 더불어 국가별 법률 및 제도의 개정으로 보호 범위와 존속 기간이 축소될 경우, 당사가 보유한 권리의 효력이 예상보다 낮아질 위험이 존재합니다.
또한
제약
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바이오 및 AI 산업의 특성상 경쟁사가 유사하거나 대체 가능한 형태로 특허를 출원하는 경우가 빈번하여, 당사가 보유한 권리가 충분한 독점적 지위를 확보하지 못하거나, 반대로 경쟁사의 권리를 침해했다는 주장을 받을 수 있습니다.

이 경우 특허권의 권리 범위가 제한되거나 경쟁 제품의 시장 진입을 효과적으로차단하지 못할 수 있으며, 분쟁으로 이어질 경우 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.
이와 같이 지식재산권은 당사의 경쟁력 확보와 장기적인 기업가치 유지에 필수적인 요소입니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준으로 지식재산권과 관련하여 분쟁에 직면해 있지 않으나, 향후 권리화 과정의 불확실성, 각국 제도의 변화, 경쟁사와의 권리 충돌, 영업비밀 관리상의 리스크, 그리고 플랫폼 및 파이프라인 지재권 확보 지연 가능성 등은 항상 존재합니다.
만약 주요 특허의 확보가 지연되거나 등록되지 못하거나 이미 확보한 권리가 조기에 무효화되거나 경쟁사 특허와 충돌하는 경우, 당사의 연구개발 일정, 플랫폼 서비스 상용화, 신약 파이프라인 사업화는 차질을 빚을 수 있으며, 이로 인해 당사의시장 경쟁력, 매출 실현, 기업 이미지 및 전반적인 영업과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.카. IT 신기술 변화에 따른 위험
당사는 인공지능(AI), 빅데이터, 유전체 분석, 슈퍼컴퓨팅 인프라를 기반으로 한 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 핵심 경쟁력으로 보유하고 있으며, 이를 활용하여 신약 후보물질 발굴, 최적화, 정밀의료 적용 등을 추진하고 있습니다. 특히 LM-VS, NEO-ARS, DDCS 등 자체 플랫폼은 항암제, 백신, 세포ㆍ유전자 치료제 등 다양한 신약 개발 영역에 적용 가능합니다.또한 당사는 IT 서비스 및 SI 사업부를 통해 확보한 디지털 전환(DX) 역량을 바이오헬스분야와 융합하고 있으며, 연구개발은 포스트오믹스 기업부설연구소를 중심으로 수행하고 있습니다.AI 기반 신약개발 분야는 기술 발전 속도가 매우 빠르며, 인공지능 알고리즘, 데이터 처리 방식, 슈퍼컴퓨팅 인프라 등 핵심 기술 전반이 지속적으로 변화하고 있습니다.
이러한 기술 변화에 적시에 대응하지 못할 경우, 당사가 현재 보유한 기술은 단기간 내시장 경쟁력을 상실할 수 있습니다.
특히
언어 모델 기반 후보물질 탐색, 신약효능예측, 환자 계층화 기술 등은 최신 AI 트렌드의 적용 속도와 기술 정교화 수준이 성패를 좌우하는 영역으로, 경쟁사들이 더 우수한 성능의 기술을 선제적으로 상용화할 경우 당사는 후순위로 밀릴 가능성이 높습니다.
아울러, 핵심 인력의 이탈, 기술 내재화 지연, 신규 기술 개발 실패 등이 중첩될 경우, 기술적 대응력이 급격히 저하되어 연구개발 파이프라인 자체의 불안정성이 심화될 수 있습니다. 결과적으로,
기술 변화에 대한 대응이 미흡할 경우 당사의 AI 신약개발 사업은 구조적인 한계에 직면할 수 있으며, 이는 사업 지속성 및 실질적인 수익 창출 능력에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. STB-001의 실패로 인한 위험

당사는 2017년 에이치케이이노엔(구.CJ헬스케어)와 면역항암제 공동연구개발을 위한 협업을 개시하였으며, 동협업을 통해 IDO/TDO 이중 저해제 후보물질을 발굴하는 데 성공하였습니다. 이후
2019년 3월, 당사는 에이치케이이노엔으로부터 해당 후보물질(STB-001)에 대한 기술을 이전받아 당사 최초의 자체 파이프라인으로 확보하였습니다. STB-001은 기존 면역항암제와 병용 투여 시 높은 항암효과를 나타낼 것으로 기대되는 저분자 화합물 기반의 신약 후보물질로서, 경구투여가 가능하다는 장점을 보유하고 있었습니다. 당사는 해당 물질을 대상으로 2020년 전임상 진입을 목표로 연구개발을 수행하였으며, 2021년까지 물성 최적화 및 약효 검증을 진행하였습니다. 그러나 개발 과정에서 후보물질의 물성 문제(제제화 및 안정성 등)가 발견되었고, 이를 해결하기 위해 최적화 연구를 수행하였으나 충분한개선 효과를 도출하지 못하였습니다. 또한 자금 사정 등 경영상의 한계로 인해 연구개발을 지속하기 어려운 상황이 발생하였으며, 이에 따라 2021년 이후 현재까지 STB-001의 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다.신약개발 사업은 본질적으로 고위험ㆍ고수익 구조를 지니고 있습니다. 1개 신약이 개발되어 시판되기까지는 평균적으로 10~15년의 장기간과 수천억원에 달하는 막대한 자금이 소요되며, 전임상 및 임상과정에서의 실패 확률 또한 매우 높은 것이 일반적입니다. 이러한 신약개발산업은 완제품 시판에 이르기까지 상당한 시간과 자금이 투입되지만, 성공 시에는 해당 제품에 대한 독점적 권리와 막대한 경제적 보상을 확보할 수 있는 전형적인 고위험·고부가가치 산업입니다.
이러한 글로벌 산업 동향에 비추어 볼 때, 당사도 최초의 자체 파이프라인인 STB-001(IDO/TDO 이중 저해제)의 기술이전(License-out)을 목표로 연구개발을 추진해 왔습니다. 그러나 전임상 단계에서 개발에 실패하였고, 경영상의 한계로 인해 2021년 이후 현재까지 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다. 이에 따라 STB-001의 기술이전이 성사되지 않을 경우, 당사가 해당 연구개발에 투자한 자금을 회수하지 못하게 되어, 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 STB-001은 당사의 첫 번째 자체 파이프라인으로서 상징적 의미는 있으나,
증권신고서 제출일 현재 개발이 중단된 상태이며, 전임상 단계에서의 물성 문제 해결 및 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 향후 개발이 재개되지 못할 가능성이 존재합니다. 만약 개발을 재개하더라도 임상시험 과정에서의 실패, 기술이전 계약 체결 실패 등 다양한 위험 요인으로 인해 당사가 투입한 연구개발 비용을 회수하지 못하고 손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 관리종목 지정, 환기종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준, 매출액 요건으로 인한 관리종목 지정사유에 해당하지 아니하나, 대내외적 시장 환경, 매출 축소 및 신규 의약품 개발 실패 등으로 인해 당사의별도 기준 온기 매출액이 2025년부터 30억원 이상을 달성하지 못한다면 관리종목으로 지정됩니다. 또한,
2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원에서 발표한 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'에 따르면 코스닥 상장기업인 당사가 시가총액이 600억원을 하회하게 될 경우, 매출액이 2029년부터 100억원 이상을 달성해야 관리종목으로 지정받지 아니하므로,

투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 기술특례상장기업에 해당하여, 5개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생해도 환기종목에 지정되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 관련 거래소 규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정될 경우, 상장폐지까지 이어질 위험성이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로
외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 지정감사 관련 위험
당사는 한국거래소(KRX) 코스닥 시장에서 기술성장기업부에 속해 있어 지정감사 대상은 아닌 것으로 확인되나, 향후 법령 개정 등에 따라 지정감사 여부가 변경될 가능성이 있으며, 당사에 대한 감사 강도가 강화될 여지가 있습니다. 이러한 경우 당사의 감사의견에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 성장성 및 수익성 악화 위험
당사의 매출은 최근 3개년 및 2025년 반기까지 DDCS(DeepMatcher Drug Candidate Service) 부문을 중심으로 발생하고 있습니다. 2022년에는 유전체 정밀의료 서비스에서만 2.44억원의 매출이 인식되었으며, 2023년부터는 Deepmatcher 서비스 매출이 반영되면서 1.13억원으로 전체 매출의 91.57%를 차지하였습니다. 2024년에는 Deepmatcher 매출이 1.18억원으로 증가하여 전체 매출의 97.72%를 기록하였고, 유전체 정밀의료 서비스 매출은 0.03억원으로 감소하였습니다. 2025년 반기에는 Deepmatcher 서비스 매출이 10.92억원으로 전체 매출의 89.91%를 차지하였으며, 유전체 정밀의료 서비스 매출 0.02억원을 포함한 DDCS 부문 합계는 10.94억원으로 전체 매출의 90.04%를 기록하였습니다. 이와 함께 SI 부문에서 0.7억원, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 신규로 발생하였습니다. 다만, SI 용역은 회사 인력의 가용 여력을 활용하여 수행되는 특성이 있으나, 회사는 사업 다각화 및 안정적인 수익 기반 확보를 위해 SI사업부의 매출을 지속적으로 확대할 계획입니다.
반면, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 발생하였는데, 이는 데이터센터 임대 매출로서 구조적으로는 지속적인 매출원이 될 수 있으나, 임대 수요 확보 여부에 따라 매출 변동이 발생할 가능성이 있습니다.
따라서
당사의 주요 매출원은 여전히 DDCS 부문이며, 해당 부문의 계약 진행 상황, 프로젝트 일정, 성과 달성 여부 등에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. IDC 임대 사업은 일정 부분 보완적 매출원으로 작용하나, 당사의 매출 성장성은 DDCS 부문 성과에 대부분 의존하고 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 영업비용 내역을 보면, 인건비, 경상연구개발비, 감가상각비 및 지급수수료 등 고정적 성격의 비용이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2025년 반기 기준 인건비성 비용(급여ㆍ상여, 퇴직급여, 복리후생비)은 총 27.21억원, 감가상각비는 8.57억원, 지급수수료는 12.01억원, 경상연구개발비는 10.82억원을 기록하였습니다. 일부 항목은 전년 동기대비 감소하였으나, 여전히 전체 영업비용에서 높은 비중을 유지하고 있습니다. 특히, 경상연구개발비는 당사의 핵심 사업인 AI 기반 신약개발 플랫폼 및 서비스 고도화를 위해 필수적으로 지출되는 항목으로 향후에도 지속적으로 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 지급수수료, 건물관리비, 무형자산상각비 등 외부 서비스 및 자본성 비용 역시 고정적으로 발생하고 있어 단기간 내 비용 절감 효과를 기대하기 어려운 구조입니다. 이와 같이
당사는 영업손실 지속, 수익성 지표의 장기적 부진, 고정비 부담 구조 등으로 인해 성장성과 수익성이 악화될 위험에 노출되어 있습니다. 만약, 매출실적 달성이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 당사의 손익 악화가 가속화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있습니다.
따라서 당사의 기술력과 성장 잠재력뿐만 아니라 반복되는 적자와 구조적 비용 부담으로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.당사의 연결재무제표 기준 당기순이익은 2022년 (-)45.1억원, 2023년 (-)114.0억원, 2024년 (-)72.1억원 및 2025년 반기 (-)110.7억원을 기록하고 있습니다. 당사의 영업손익 규모 대비 영업외손익 금액의 비중 및 변동성이 크며, 이는 주로 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 공정가치 평가손익, 전환사채 상환손실, 이자비용 등에서 발생하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 전환사채를 모두 상환할 예정이므로 향후 전환사채의 조기상환이나 내재파생상품 평가 결과에 따른 손익 변동성은 제거될 예정이나, 이후 당사가 향후 자금 조달 목적으로 전환사채를 추가 발행할 경우, 이에 따른 이자비용 증가 및 파생상품평가손익 변동이 발생하여 손익 변동성이 확대될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.

이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다.
이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다
당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나,
영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 및 기타채권 회수 관련 위험
당사의 2025년 반기 매출액은 12.1억원으로 2024년 1.2억원 대비 증가함에 따라 매출채권 잔액 역시 2024년말 13백만원 대비 증가한 230백만원을 기록하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 8.7회, 2023년 187.5회, 2024년 559.7회, 2025년 반기 22.4회를 기록하여, 업종분류코드 상 "J582. 소프트웨어 개발 및 공급업"의 매출채권회전율 7.36회 ~ 8.00회를 상회하는 매출채권 회전율을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 본격적인 매출이 발생하지 않고 있어 매출액 및 매출채권 규모가 유의적이지 않음에 따라 매출채권 회전율의 등락이 반복되고 있으며, 향후 업종 평균을 하회하는 매출채권 회전율을 기록할 가능성을 배제할 수 없습니다.당사는 지속적인 매출채권 및 기타채권 회수에 대한 관리를 통해 원활한 채권회수를 유지하고 있으며, 회수가 불확실한 채권에 대해서는 대손충당금을 설정하고 있기 때문에 추후에 채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되는 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 연구개발비용 증가에 따른 위험
당사는 AI 신약 플랫폼 서비스인 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 NEO-ARS®개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스를 활용하여 신약개발 R&D 과정 중 주로 기초/탐색연구 단계에 해당하는 연구를 효율적으로 진행할 수 있는 AI 신약개발 플렛폼 서비스를 제공하고 있습니다. 기초/탐색연구 단계에서는 유효물질(Hit)을 발굴하여 최적화 과정을 통하여 선도물질(Lead)과 후보물질을 확보하게 되며, 이는 평균 10,000개의 화합물 중 후보물질 최적화 단계로 50개의 화합물만 진입하는 단계로서 성공확률이 아주 낮은 R&D 단계입니다. 당사의 AI 신약 플랫폼 서비스는 이러한 과정을 매우 효율적으로 수행하도록 함에 따라, 평균적으로 5년이 소요되는 일반적인 신약개발 R&D 과정 대비 대폭 단축된 기간만 소요되며 비용 또한 절감됩니다.
당사는 AI 플랫폼 서비스 고도화를 위한 프로젝트를 지속해 나가고 있으며, ABS센터 구축을 통해 서비스의 안정화를 병행하고 있습니다.
이를 위해 당사는 연구개발에 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 연구개발비용은 2022년 34억원, 2023년 32억원, 2024년 29억원 2025년 반기 11억원 수준으로 매년 소폭 감소하는 추세에 있는데, 이는 당사의 AI 신약개발 플랫폼의 유지 및 고도화에 소요되는 연구개발비용 외 예상치 못한 급격한 연구개발지출은 발생하고 있지 않기 때문입니다.
다만, 최근까지 당사의 AI 플랫폼은 많은 제약회사들과 협업 및 서비스 제공 과정에서 아직 검증 단계에 있으므로 AI 플랫폼을 활용한 당사의 사업모델은 본격적으로 수익이 발생하고 있지 않습니다. 이에 따라 당사의 AI 플랫폼은 지속적으로 고도화 및 정교화를 위해 일정 수준의 연구개발비용이 지속적으로 소요될 가능성이 높으며, 타 제약회사와의 공동연구개발 또한 진척 과정에서 많은 비용이 지출될 가능성이 높습니다.
이와 같이
당사가 계획한 AI 플랫폼을 활용한 수익성이 당초 목표에 미달하거나, 예상치 못한 추가적인 연구개발비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사의 연구개발비용 증가로 인해 자금 부족이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히, 자금 확보를 위한 추가 외부자본 조달로 인해 이자비용 등 자본조달 비용 증가를 야기하여 당사의 수익성, 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 핵심인력 유출 및 인력수급 위험
당사가 영위하고 있는 AI 신약개발 사업의 특성 상, 당사의 연구인력들은 제약ㆍ바이오에 대한 전문성과 함께 컴퓨터공학 및 인공지능 괸련 전문성 또한 요구됩니다. 당사의 대표이사를 포함한 주요 연구진은 국내에서 한국질병관리본부, 한국과학기술연구원 등에서 오랜 경험을 가진 핵심 인력입니다. 당사는 창업 이후 국내외 연구인력을 지속적으로 채용하여, 2025년 반기말 기준 전체 인원 54명 중, 경영관리 8명을 제외한 46명의 연구진을 확보하고 있으며, 전공 별로는 Biology 등 전공자 23명, IT 전공자 21명, 기타 2명으로 구성되어 있습니다.당사는 상기의 핵심 연구인력 관리 및 확보를 위하여 다양한 보상 방안을 진행해 나가고 있습니다. 그러나
각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 핵심 연구인력의 외부 유출사례는 없었으며. 인실리코연구소장 및 연구전담요원이 퇴사한 바 있으나 해당 인력은 핵심 연구인력에 해당하지 않습니다. 또한,
시장 내 주요 업체들의 경쟁이 본격화될 경우 연구개발인력의 이탈 및 경쟁업체로의 유출이 발생할 수 있으며, 특히 핵심 연구인력이 이탈하여 경쟁업체로 이동하는 경우 당사의 사업 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다.
또한,
만약 핵심인력이 이탈할 경우 당사 핵심기술의 특성상 이를 대체할만한 인력자원이 풍부하지 않으며, 대기업, 연구소, 대형병원 등에 비해 우수한 연구개발인력의 유치에 상대적으로 어려움을 겪을 수 있습니다. 이와 같이 당사의 핵심인력 유출은 당사의 사업경쟁력 약화 및 당사의 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다.
이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.

당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.
2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 타법인주식 관련 위험
당사는 종속회사인 SyntekabioUSA Inc.의 지분 100%를 보유하고 있으며, 이를 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다. 해당 투자지분은 개별 회사의 영업실적에 따라 연결 회계처리, 손상검토 결과 등을 통해 당사의 재무제표에 반영되고 있음에 따라, 종속회사의 영업실적이 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.Syntekabio USA Inc.는 실질적으로 B/D 및 영업조직만으로 구성되어 있으며, 서비스를 제공할 수 있는 소프트웨어나 하드웨어가 전무하여 단독으로 AI 플랫폼 서비스를 제공하기는 어려운 상황입니다. 다만, Syntekabio USA Inc.가 직접 계약 체결 후 해당 용역을 당사가 대신 제공하는 계약을 체결할 경우, Syntekabio USA Inc.가 일정 비율의 수수료를 지급받을 수 있습니다. 또한, 클라우드 서비스의 경우 Syntekabio USA Inc.가 당사의 Agent로서 매출에 따른 일정의 수수료를 지급받고 있습니다. 이와 같이 향후 다수의 고객사와 AI 신약개발 계약을 Syntekabio USA Inc.에서 체결하고, 마케팅 강화를 통해 클라우드 서비스가 활성화될 경우, Syntekabio USA Inc.의 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.다만, 상기와 같은 계획에도 불구하고
향후 종속기업이 진행하고 있는 영업활동이 유의미한 성과를 내지 못하거나 영업실적 및 재무상황이 지속적으로 악화되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 경우, 별도재무제표 상 추가적인 손상차손이 인식될 수 있으며, 연결재무제표 상 종속회사의 손실이 지속적으로 반영됨에 따라 당사의 재무구조 및 사업계획에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 건은 없습니다. 한편, 퇴사자가 제기한 부당해고 건이 있으나, 법원이 아닌 노동위원회를 통해 진행 중이며, 증권신고서 제출일 현재 초심은 당사가 승소하였으며, 진정인이 재심을 신청하여 재심 진행 중에 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 상기 분쟁건 외 당사는 피소된 소송 건은 없습니다. 다만, 향후 당사는 사업을 영위하는 과정에서 예상치 못한 상황에 의하여, 법적 분쟁이 생길 수 있고, 분쟁 성격에 따라 대규모 소송가액의 지출이 수반될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 피소당하는 사건에 대하여 패소할 가능성이 높다고 판단될 경우, 소송충당부채를 인식할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 주식선택권 부여에 따른 위험
당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
498,500주
입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.

또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다.
금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원
이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주
로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02%
수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분
136억원
을 제외한
127억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.
특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.이와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 유상증자의 당위성 설명 및 과정 중 주주권익보호활동을 적극적으로 진행하고자 합니다.
나. 주가 희석화 및 대표주관회사 등의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로,
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다.
또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우,
본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 유의하시기 바랍니다.
다. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의
금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

당사는 2022년, 2023년, 2024년 사업연도 및 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표를 기준으로 작성였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 사업연도 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.파. 대표주관회사의 이해상충 관련 위험
금번 유상증자의 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제5회 사모사채 35억원을 인수한 바 있으며, ㈜상상인증권의 계열회사인 ㈜상상인저축은행은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채 90억원을 인수한 바 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 확보한 공모자금 중 일부를 사용하여 사채권자로부터 상환 요청 시 전액 상환할 예정입니다. 다만, 동 채무의 사채권자인 ㈜상상인증권은 금번 유상증자의 대표주관회사에 해당함에 따라, 금융투자회사로서 관련 법령 또는 규정에 따른 이해상충 해당 여부에 대한 검토가 필요합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 상기 규정은 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다. 다만, 동 규정을 금번 유상증자에 대해서도 확대 적용하더라도, 증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행이 보유한 당사 지분은 없음에 따라 해당사항 없습니다.또한, 상기「코스닥시장 상장규정」과는 별도로 「금융투자업규정」 제4-19조 제5호에 따라 주관회사 및 주관회사의 이해관계인이 상장일로부터 과거 2년 내에 취득한 주식의 경우 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 동 규정 역시 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다. 다만, 동 규정을 금번 유상증자에 대해서도 확대 적용하더라도, 과거 2년으로부터 증권신고서 제출일 현재까지 대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행이 보유한 당사 지분은 없음에 따라 해당사항 없습니다.대표주관회사인 ㈜상상인증권(이하 "대표주관회사")은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 따라 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해, 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였으며, 이를 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.대표주관회사는 적절한 내부통제를 바탕으로 이해상충 여부를 사전 검토하였으며, 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울임과 동시에 책임 있는 기업실사를 수행한 바 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고 ㈜상상인증권은 증권신고서 제출일 현재 당사의 사채권자로서 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 예상치 못한 이해상충 발생 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 12일 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 (주)상상인증권 및 인수회사인 SK증권(주), 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 9,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,000,000
500
2,700
24,300,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 11월 04일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2025/11/04
4,230
395,987
1,675,105,310

2025/11/03
3,979
58,017
230,873,755

2025/10/31
3,962
41,912
166,037,415

2025/10/30
3,897
106,684
415,785,910

2025/10/29
3,889
72,980
283,828,270

2025/10/28
4,007
54,708
219,195,950

2025/10/27
3,901
67,969
265,165,535

2025/10/24
3,852
115,780
445,960,193

2025/10/23
3,953
42,884
169,510,180

2025/10/22
3,961
57,119
226,250,537

2025/10/21
3,963
53,746
213,021,205

2025/10/20
3,962
36,944
146,382,372

2025/10/17
3,998
73,634
294,424,342

2025/10/16
4,153
107,511
446,467,436

2025/10/15
4,008
39,386
157,875,976

2025/10/14
3,976
60,556
240,762,895

2025/10/13
4,006
59,042
236,513,689

2025/10/10
4,039
78,907
318,698,850

합 계
1,523,766
6,151,859,820

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,037.27

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,102.59

최근일 가중산술평균주가 (C)
4,230.20

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
4,123.36

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
4,123.36

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
58.98%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,700

주)
1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2025년 09월 12일
신주발행 이사회결의
-

2025년 09월 12일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com)

2025년 09월 12일
증권신고서 제출
-

2025년 11월 04일
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 11월 06일
권리락
신주배정기준일 1거래일 전

2025년 11월 07일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 11월 26일~ 12월 02일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2025년 12월 03일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 12월 08일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 12월 09일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com)전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 12월 11일~ 12월 12일
구주주청약 및 초과청약
-

2025년 12월 15일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com) (주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)SK증권(주) 홈페이지 (http://www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(http://www.hygood.co.kr)

2025년 12월 16일~ 12월 17일
일반공모 청약
-

2025년 12월 19일
배정 및 환불공고
(주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(http://www.hygood.co.kr)

2025년 12월 19일
주금납입 / 환불
-

2026년 01월 07일
신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자)
9,000,000주(100.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5898361402주- 신주배정 기준일 : 2025년 11월 07일- 구주주 청약일 : 2025년 12월 11일~ 12월 12일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능- 초과 청약일 : 2025년 12월 11일~ 12월 12일 (2일간)

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 일반공모 청약일 : 2025년 12월 16일~ 12월 17일 (2일간)

합 계
9,000,000주(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 상기 신주배정비율을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 권리행사, 자기주식수의 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"고위험고수익투자신탁등" 이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. 또는 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁등으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전입니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사 및 인수회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 각 인수의무비율대로 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 09월 13일부터 2025년 12월 08일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

[구주주 1주당 배정비율 산출 근거]

구 분
상세 내역

A. 보통주식
15,258,475주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
15,258,475주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
15,258,475주

F. 유상증자 주식수
9,000,000주

G. 증자비율 (F/C)
58.98%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
9,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.5898361402주

3. 공모가격 결정방법

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.■ 확정발행가액 산출근거1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］2) 2차 발행가액: 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 한다. 다만,「자본시장법」 제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,700

확정가액
-

모집총액
예정가액
24,300,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 11일

종료일
2025년 12월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 16일

종료일
2025년 12월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 19일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 09월 12일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com)

모집가액 확정의 공고
2025년 12월 09일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)회사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 12월 15일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.syntekabio.com) (주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)SK증권(주) 홈페이지 (http://www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(http://www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 12월 19일
(주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)SK증권(주) 홈페이지 (http://www.sks.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(http://www.hygood.co.kr)

주1)
일반공모 청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다. 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 (주)상상인증권의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5898361402주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 09월 13일부터 2025년 12월 08일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
(주)상상인증권의 본ㆍ지점
2025년 12월 11일~ 2025년 12월 12일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 당사의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) (주)상상인증권의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
1) (주)상상인증권의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS2) SK증권(주)의 본ㆍ지점3) 한양증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 12월 16일~ 2025년 12월 17일

(4) 청약결과 배정방법
① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 현재 주주명부에 등재된주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.5898361402주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우,실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 :(i) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사 및 인수회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 인수의무비율 100.00%에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, 대표주관회사 및 인수회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 각 인수의무비율대로 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- "본 주식”에 청약하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2025년 12월 11일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일(2025년 12월 12일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2025년 12월 12일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일(2025년 12월 17일)까지

2) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2025년 12월 17일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
b. 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 :
해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다.「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2026년 01월 07일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 12월 19일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 : 우리은행 엑스포금융센터지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 11월 07일
(주)상상인증권
00112059

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의 6조 3항 및「증권의발행및공시등에관한규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 (주)상상인증권으로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 (주)상상인증권의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 11월 26일부터 2025년 12월 02일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 12월 03일에 상장폐지될 예정입니다.「코스닥시장 상장규정」제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우「상법」제416조제5호및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 11월 26일부터 2025년 12월 02일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2025년 11월 19일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 12월 04일)까지 거래

주1)
상장거래 :2025년 11월 26일부터 2025년 12월 02일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일(2025년 11월 19일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 12월 04일)까지 거래 가능합니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
(주)상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(55.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 55.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 18.0%

인수회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(25.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 25.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 18.0%

인수회사
한양증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(20.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 20.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 18.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액

제7조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류)

회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이익배당에 관한 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 단, 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

④ 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 그의 1/4로 한다.

⑤ 우선주식의 최저배당률, 우선배당률 등 배당에 대해서는 발행 시에 이사회가 정한다.

제9조의 2(제1종 종류주식의 수와 내용)

① 회사가 발행할 1종 종류주식은 이익배당 및 잔여재산분배에 관한 우선주식으로 하며, 누적여부, 참가여부, 의결권 유무 등을 조합하여 독립적으로 또는 여러 형태로 발행할 수 있다. 다만, 의결권 없는 1종 종류주식의 발행총수는 법령이 정하는 한도까지로 한다.

② 1종 종류주식에 대하여는 주식의 발행가액을 기준으로 연1%에서 10%의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 최저배당률을 정한다.

③ 이사회는 발행시에 1종 종류주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 1종 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 1종 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당하도록 정할 수 있다.

④ 이사회는 발행시에 1종 종류주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당하도록 정할 수 있다.

⑤ 이사회는 1종 종류주식의 발행시 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 존속기간을 정할 수 있으며, 동 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간이 연장된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

⑥ 회사가 증자를 실시하는 경우, 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 동일한 종류의 주식으로 한다.

제9조의 3(제2종 종류주식의 수와 내용)

① 회사는 제9조의2에 의한 1종 종류주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식(이하 “2종 종류주식”)으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식의 수는 2종 종류주식 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이사회는 주식분할, 병합 기타 법령상 허용되는 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 1종 종류주식의 존속기간 전일까지로 하되, 발행시 이사회는 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 달리 정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13의 규정을 준용한다.

제9조의 4(제3종 종류주식의 수와 내용)

① 회사는 제9조의2 또는 제9조의3 규정에 의한 각 종류주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “3종 종류주식”)으로 정할 수 있다.

② 3종 종류주식의 상환기간은 발행일로부터 10년의 범위 내에서 발행시에 이사회가 정한다. 다만 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1. 3종 종류주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

③ 3종 종류주식의 상환가액은 발행가액, 시장금리 및 배당률 등을 고려하여 발행시에 이사회의 결의로 정한다.

④ 3종 종류주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 3종 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이때 회사는 상환할 뜻, 상환대상 주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 3종 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환 대상 주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 회사가 제9조의3에 의한 2종 종류주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 3종 종류주식으로 발행할 경우, 이사회의 결의로 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제10조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제11조(주식의 발행 및 배정)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 1회에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 1회에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 신규 영업의 진출, 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 기타 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 기관(기관투자자 및 각종 연기금 포함), 국내외 법인·개인투자자 등 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

5. 1회에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

7. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

제11조의2(주식의 소각)

① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 주주에게 배당할 이익으로 자기주식을 소각할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식으로 취득하여 소각하는 방법으로 한다.

제12조(주식매수선택권)

① 이 회사는 임?직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임?직원을 포함한다. 이하

이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립?경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사?감사 또는 피용자 및 ?상법 시행령? 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사?감사, 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 ?상법? 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사?감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초과할 수 없다.

⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 주주총회 또는 이사회 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 하며, 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑨ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

⑩ 제1항의 주식매수선택권에 관한 주주총회 또는 이사회 결의에 있어서는 다음 각 호의 사항을 정하여야 한다.

1. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명

2. 주식매수선택권의 부여방법

3. 주식매수선택권의 행사가액과 그 조정에 관한 사항

4. 주식매수선택권의 행사기간

5. 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수 선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식의 종류와 수

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조(의결권의 행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조의2(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제32조(주주총회의 결의방법)

① 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사항에 관한 결의는 출석한 주주의 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식 총수의 3 분의 1 이상의 수로써 한다.

1. 정관의 변경

2. 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

3. 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

4. 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약, 그밖에 이에 준하는 계약의 체결, 변경 또는 해약

5. 주식매수선택권의 부여

6. 이사, 감사, 감사위원회 위원의 해임

그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 해임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

7. 대표이사의 해임

8. 회사의 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환. 포괄적 이전 및 주식의 분할

③ 다음 각 호에 해당하는 경우의 결의는 출석한 주주의 의결권의 4분의 3 이상으로 하되 발행주식총수의 3분의 2 이상의 수로 하여야 한다.

1. 주주총회에 의한 이사 해임 시 기존의 이사회에서 이사 4분의 3이상의 수로 적대적 기업인수 또는 합병에 의한 기존 이사의 해임이라고 결의하는 경우

2. 주주총회에 의한 이사 선임 시 기존의 이사회에서 이사 4분의 3이상의 수로 적대적 기업인수 또는 합병에 의한 신규 이사의 선임이라고 결의하는 경우

④ 제3항을 개정 또는 변경할 경우에는 출석한 주주의 의결권의 4분의 3 이상과 발행주식총수의 3분의 2 이상의 수로 하여야 한다.

제33조(주주총회의 의사록)

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

4. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익금의 처분)이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액

제56조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨에 다시 한 번 유의하시기 바랍니다.

당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로서, 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 '유전자 검사 전용 슈퍼컴퓨팅' 기술을 출자 받은 연구소 기업입니다. 2016년을 기점으로 전통적인 신약연구개발의 비효율성을 극복하기 위해 AI 신약개발 솔루션을 개발하여, 공동연구나 자체개발을 통한 AI신약개발 사업을 추진하고 있습니다.

또한, 협업 계약을 맺은 대학병원에 정밀의료 서비스를 제공하고 있으며, 최근에는 제약ㆍ바이오기업 등과의 계약을 통해 신약후보물질 발굴 및 최적화 등 AI 기반 용역서비스를 활발히 수행하고 있습니다.

당사의 주요 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 최근 3개년 및 2025년 반기 매출실적]

(단위: 백만원, %)

사업부문
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

AI 신약개발 플랫폼
1,092
90
118
98
113
91
-
-

유전체 빅데이터 플랫폼
2
-
3
2
11
9
177
73

데이터센터 서비스
51
4
-
-
-
-
-
-

SI 서비스
70
6
-
-
-
-
-
-

유전체 정밀의료 서비스
-
-
-
-
-
-
67
27

합 계
1,215
100
121
100
124
100
244
100

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 AI 신약 플랫폼 서비스는 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스 (NEO-ARS®)를 포함하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 AI 신약 플랫폼 서비스 중 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스(DeepMatcher-Hit), DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스, 개인 맞춤 신생항원 스크리닝 서비스(NEO-ARS®), 신규 항체 예측 및 최적화 서비스(AB-ARS™) 등을 모듈별로 분리하여 클라우드 기반 서비스를 제공하고 있습니다.유전체 빅데이터 플랫폼은 유전체 정밀의료 서비스(NGS-ARS®)를 포함하고 있으며 현재 국내 대학병원에 서비스를 제공함으로써 매출이 발생하고 있습니다. 또한 상기 플랫폼 유지보수 및 업데이트를 담당하는 개발팀을 운영하고 있고, 플랫폼을 활용한 자체 신약파이프라인(합성신약, 약물재창출, 신생항원 및 백신신약) 개발 및 기술사업화 팀도 운영하고 있습니다.당사의 데이터센터 서비스는 당사가 운용하는 AI신약플랫폼 서비스에 필요한 시설 및 설비를 구축하기 위해 2024년 중 대전광역시 둔곡지구에 ABS센터를 구축한 사업으로서, AI 슈퍼컴센터를 통해 기 보유한 슈퍼컴퓨팅 인프라를 최적화하고, 슈퍼컴퓨팅 인프라의 추가 확장을 통하여 DeepMatcher®를 비롯한 당사의 주요 AI 신약 솔루션들이 안정적으로 서비스될 수 있도록 할 예정입니다. 또한, 향후 당사 신약후보물질 발굴 솔루션인 'DeepMatcher' 서비스 고도화 및 상용화 확대에 기여할 것으로 기대하고 있으며, AI 슈퍼컴센터를 통하여 과학벨트, 연구특구 내 연구소 및 첨단기업 간 교류를 통한 시너지 창출 등의 효과도 누릴 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.당사는 AI 기반 신약개발 플랫폼 사업에서 축적한 기술력과 운영 경험을 바탕으로 디지털 솔루션 구축 사업(SI 서비스)을 진행하고 있습니다. 본 사업은 디지털 플랫폼 구축을 중심으로 진행되며,일반 IT 기반 SI 업체들과 차별화되는 당사만의 바이오 산업 전문성과 기술 커뮤니케이션 노하우를 강점으로 합니다. 특히, 본 서비스는 신약개발 초기 단계의 스타트업에 국한하지 않고, 다양한 업종의 상장기업까지 이르는 모든 성장 단계의 기업에 적용 가능합니다. 당사는 각 고객사의 전략적 콘텐츠 설계와 디지털 플랫폼 구축을 통해, IR/PR 역량을 강화하고, 투자 유치 가능성을 제고하며, 이러한 사업 진행을 통해 유입된 자금을 다시 연구개발에 투자함으로써 당사의 기술력 고도화에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

당사 주요 사업 관련 용어해설은 다음과 같습니다.

용 어
설 명

한 글
영 어

게놈 프로젝트
Genome project
유전자(Gene) + 염색체(Chromosome), 염색체 속에 들어 있는 모든 유전자. 생물종의 거의 완전한 유전 정보의 총합. 인간 게놈 프로젝트의 목적은 인간 유전자의 종류와 기능을 밝히고, 이를 통해 개인, 인종, 환자와 정상인의 유전적 차이를 비교하여 질병의 원인을 규명하는데에 있다. 이렇게 알아낸 유전 정보는 질병 진단, 난치병 예방, 신약 개발, 개인별 맞춤형 치료 등에 이용할 수 있음

급성골수성백혈병
Acute Myeloid Leukemia, AM
골수에서 생성되는 미성숙 백혈병 세포가 비정상적으로 빠르게 증식하여 정상 혈액 세포의 기능을 저해하는 질환. 주로 고령층에서 발생하며, 유전자 돌연변이와 같은 요인에 의해 조혈모세포의 손상이 원인으로 작용할 수 있음. 피로, 멍이 드는 것, 잦은 감염 등의 증상이 나타나며, 골수 검사에서 백혈병 세포가 20% 이상 관찰될 때 진단됨

단백질
Protein
모든 생물의 몸을 구성하는 고분자 유기물로 수많은 아미노산(amino acid)의 연결체. 생명체를 구성하는 4대 분자(단백질, 지방, 탄수화물, 핵산) 가운데 생물학적 기능을 나타내는 물질로 세포 내 각종 화학반응 촉매 역할(효소), 항체를 형성하여 면역을 담당하는 등 여러 가지 역할을 함. 모든 생물체에 기본적으로 20가지 아미노산의 서로 다른 일차적 배열로 이루어져 있으며 고유한 3차 구조를 이루고 있음

대립유전자
allele chromosome
상동염색체의 같은 위치에 있는 유전자로서, 대립형질을 나타내는 유전자

대립형질
allelomorphic character
같은 종류의 형질에 대하여 서로 확실히 대비되는 형질로, 상동염색체에서 동일한 위치에 자리잡고 있는 '대립유전자'에 의하여 나타나는 형질

대사
metabolism
물체(동식물)가 생존과 성장을 위하여 기본적으로 필요로 하는 영양분 섭취와 이의 새로운 물질로의 전환 그리고 에너지 생산 등에서 수행되는 일련의 화학적 반응

데이터 마이닝
Data Mining
많은 데이터 가운데 숨겨져 있는 유용한 상관관계를 발견하여, 미래에 실행 가능한 정보를 추출해 내고 의사 결정에 이용하는 과정으로, 대량의 데이터 안에서 통계적 규칙이나 패턴을 체계적이고 자동적으로 찾아내는 것을 말한다. 다른 말로는 데이터베이스 속에서 지식 발견(KDD, Knowledge discovery in database)라고도 하며, 분류, 군집화, 연관성, 연속성, 예측을 적용하여 결과를 도출함

딥러닝(심층학습)
Deep Learning
사람의 사고방식을 컴퓨터에게 가르치는 기계학습(=machine learning)의 한 분야로, 딥러닝이란 컴퓨터가 인간의 뉴런과 비슷한 인공신경망 방식으로 정보를 처리하는 방식. 딥러닝은 여러 비선형 변환 기법의 조합을 통해 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계학습 알고리즘의 집합

리간드
Ligand
화학이나 생화학 분야에서, 중심 원자나 분자(금속 이온, 단백질 등)에 결합하여 전자쌍을 제공하거나 특정 신호를 발생시키는 분자나 이온을 의미

만성폐쇄성폐질환
COPD
기도와 폐포에 만성적인 염증이 발생하여 공기의 흐름이 지속적으로 제한되는 질환으로, 완치가 어렵고 점진적으로 악화되는 특징

머신러닝(기계학습)
Machine Learning
인공지능의 한 분야로, 컴퓨터가 학습할 수 있도록 하는 알고리즘과 같은 기술을 개발하는 분야로, 사람이 일일이 코드로 명시하지 않은 동작을 기계가 데이터로부터 학습하여 실행할 수 있도록 하는 알고리즘을 개발하는 연구 분야. 머신 러닝과 데이터 마이닝은 종종 같은 방법을 사용하며 상당히 중첩되나, 머신 러닝은 훈련 데이터 (=training data)를 통해 학습된 알려진 속성을 기반으로 예측에 초점을 두고 있는 반면, 데이터 마이닝은 데이터의 미처 몰랐던 속성을 발견하는 것에 집중

면역치료제(면역항암제)
cancer Immunotherapy
인체의 면역기능을 활성화시키거나 면역체계간 신호 경로를 공략하여 암세포 등 인체 내 유해한 병원체를 치료하는 의약품

모니터링
Monitoring
암 환자를 대상으로 수술 이후나 항암치료 후에 재발이 일어났는지, 치료효과가 있는지를 추적하는 진단

바이오마커
Biomarker
DNA, RNA, 대사물질 및 단백질 등에서 유래된 분자적 정보로서 질병의 발생 등으로 유발된 신체의 변화를 감지할 수 있는 지표를 말함. 체외에서 질병을 조기에 진단하고 그 예후를 관찰하는 체외진단 기술에 핵심적으로 이용되고 있음

복제수변이
Copy Number Variation scan
유전체의 변이는 크게 염기서열의 변화를 일컫는 서열변이(sequence variation)와 유전체 일부가 증폭(amplification) 또는 결실(deletion)되거나 다른 지역으로 이동(translocation), 전위(inversion), 삽입(insertion)되는 구조적 변이(structural variation, SV)로 나눌 수 있음. SV 중에서도 1kb를 초과하는 긴 지역에서의 copy수의 변화를 CNV변이로 정의

분산처리
Distributed Processing
네트워크로 이루어진 여러 컴퓨터들의 처리 능력을 이용하여 거대한 계산 문제를 해결하는 방법. 복수의 거점을 붙이고, 각각에서 처리를 행하며, 또한 그들을 유기적으로 결부시켜 종합화하는 시스템. 상위 컴퓨터의 부하를 경감하는 형태도 있으며, 양자가 결합한 종합 시스템을 형성하게 됨. 시스템의 안전성(security)이라는 관점에서도 많은 이점을 가짐

비임상시험
Non-clinical test
사람의 건강에 영향을 미치는 시험물질의 성질이나 안전성에 관한 각종 자료를 얻기 위하여 실험실과 같은 조건에서 동물·식물·미생물과 물리적·화학적 매체 또는 이들의 구성 성분으로 이루어진 것을 사용하여 실시하는 시험

빅데이터
Big Data
기존 데이터보다 너무 방대하여 기존의 방법이나 도구로 수집/저장/분석 등이 어려운 정형 및 비정형 데이터를 지칭함. 통상적으로 사용되는 데이터 수집, 관리 및 처리 소프트웨어의 수용 한계를 넘어서는 크기의 데이터로 단일 데이터 집합의 크기가 수십 테라 바이트에서 수 페타 바이트에 이르며, 그 크기가 끊임없이 변화하여, 그 특징으로는 크기(Volume), 속도(Velocity), 다양성(Variety)이 있음.기존의 기업 환경에서 사용되는 ‘정형화된 데이터’는 물론 메타정보와 센서 데이터, 공정 제어 데이터 등 미처 활용하지 못하고 있는 ‘반정형화된 데이터’, 여기에 사진, 이미지처럼 지금까지 기업에서 활용하기 어려웠던 멀티미디어 데이터인 ‘비정형 데이터’ 집합조차 포함한 데이터로부터 가치를 추출하고 결과를 분석하는 기술.

상동염색체
homologous chromosome
생물의 세포에 들어있는 모양과 크기가 같은 두 개의 염색체. 수정과정을 통하여 부계, 모계로부터 하나씩 물려받음

생물정보학
Bioinformatics
생물정보학은 유전체와 같이 생물학적인 주제를 정보통신공학, 컴퓨터공학, 통계학 등을 이용하여 연구하는 학문으로, 주연구 분야는 유전체 서열정렬과 유전자 검색, 단백질 구조 예측, 유전자 발현 예측 및 단백질 간 상호작용 등이 있으며 여러 분야에 접목되고 있음.

수용체
Receptor
우리 몸의 거의 모든 생명 활동을 조절하는 핵심적인 역할을 합니다. 시냅스에서의 신경 전달, 호르몬 작용, 냄새나 맛 감지 등 우리 몸의 다양한 기능을 가능하게 하며, 약물 치료의 중요한 표적이 되기도 함

신약
New drug
기존의 약과는 다른 화학구조를 신약후보물질 중에서 허가당국이 정하는 실험을 하여 약효와 안전성을 입증한 신약 후보물질은 실험자료를 정리하여 보건당국에 신약판매 허가 신청을 하게 됨. 보건당국으로부터 판매허가를 받으면 신약 (new drug)이 되며, 그 전에까지는 신약후보(drug candidate)혹은 조건부 신약(investigational new drug) 이라고 함

신약 개발 단계
process of the development of new pharmaceuticals
일반적으로는 "연구→ 비임상→ 임상 1 상→ 임상 2 상→ 임상 3 상→ 품목 허가→ 출시"의 단계를 따름

신종 유전변이
de novo
부모에게서는 없던 유전변이가 자식에게서 발견되는 경우로, 부모 중 한쪽의 생식세포(난자 및 정자)에서 발생한 후 수정이 되었거나 또는 수정란(fertilized egg) 및 초기 배아 자체에서 발생한 유전변이가 신종 변이에 해당됨

안전성
safety
신약후보물질이 사람이 복용하였을 때 독성이나 심각한 부작용이 없음을 입증하기 위해 실험동물을 통한 안전성 시험이 필수적임. 신약개발에서 안전성 평가는 과학적인 임상시험을 위한 기초자료 확보에 목적을 두고 사람한테 일어날수 있는 부작용과 독성 반응의 예측, 초기투여용량 설정, 회복성 여부 등을 시험함

안정성
stability
의약품이 실제로 취급되는 상황을 생각하여 빛, 열, 온도, pH따위의 영향에 얼마나 안정한가를 알아보는 시험. 약물 또는 화합물이 화학변화를 쉽게 일으키지 않거나 반응속도가 느려 일정한 상태를 유지하는 성질

알츠하이머
Alzheimer’s Disease
가장 흔한 형태의 치매로, 뇌신경세포가 점차 손상·소실되면서 기억력, 사고력, 학습능력, 일상생활 수행능력이 점차적으로 저하되는 퇴행성 신경질환

암 조기진단
early diagnosis of cancer
암으로 확인되지 않은 사람을 대상으로 암에 걸렸는지 또는 위험성이 있는 지를미리 진단하여 어떤 검사 또는 치료법을 사용할 것인지를 결정하기 위한 목적으로 하는 진단

예후 예측
prognosis prediction
암 환자의 수술조직 등을 이용하여 재발이 일어날 것인지 생존기간이 어느 정도일지를 알기 위한 진단

에피토프
epitope
항원(antigen)의 특정 부위로, 면역계(항체, B세포, T세포 등)가 인식하고 결합하여 면역 반응을 시작하는 곳

유전자
Gene
유전의 기본단위로 지구상의 모든 생물은 유전자를 지니고 있다. 유전자에는 생물의 세포를 구성하고 유지하고, 이것들이 유기적인 관계를 이루는 데 필요한 정보가 담겨있으며 생식을 통해 자손에게 유전됨

유전체학
Genomics
개별 유전자가 아닌 유전체 수준에서 유전 정보를 알아내고 이를 이용하여 유전자의 기능을 밝히는 분야.

유전형질
genetic Character
어떤 생물이 가지고 있는 모양이나 속성. 유전 형질은 유전자에 의해 정해지며, 생물이 형성되는 과정에서 나타남. 생물은 이러한 유전자를 한 쌍 보유하며 이는 상동염색체의 일정한 위치에 존재

인공지능
AI; Artificial Intelligence
인공지능은 인간의 학습능력과 추론능력, 지각능력, 자연어의 이해능력 등을 프로그램으로 구현한 것으로, 장면 인식, 문장 묘사, 음성 및 동작 패턴을 인식하도록 개발되어, 제조, 금융서비스 등 다양한 분야에 활용되고 있고 의료분야에서는 유전자 분석, 신약 개발, 의료 데이터 분석 등에 활용할 수 있음.

인실리코
in silico
생명정보학 용어로, 가상실험에서의 컴퓨터 프로그래밍. 인간 유전체 사업을 비롯한 국제적인 대규모 연구 프로젝트와 새로운 실험기술의 발달로 인해 대량의 바이오 데이터가 생성되고, 이러한 데이터를 관리·저장·분석하기 위한 정보기술의 필요성이 대두되면서 생명정보학이라는 새로운 연구 분야가 탄생하였음. 인 실리코 역시 이 생명정보학의 탄생과 발전 과정에서 생겨난 용어로, 컴퓨터 모의실험을 이용해 생명현상을 연구하거나 의약품 등을 설계할 수 있는 기술(방법)을 말한다. 기존에는 생물학자들이나 생명공학자들이 새로운 생명현상을 연구할 때 연구실에서 생체실험(in vivo)이나 시험관 실험(in vitro)을 거쳐야 했는데, 이 기술이 출현함으로써 컴퓨터만을 사용해 생명공학이나 생물학을 할 수 있게 되었음

인지과학
Cognitive Science
심리학, 컴퓨터 과학, 신경생물학, 언어학, 철학을 이용하여 지능과 인식의 문제를 다루는 포괄적인 학제적 과학 분야

임상1상
Phase I
전임상시험(동물을 상대로 한 실험)을 거친 신약을 사람에서 처음으로 평가하는 과정. 비교적 제한된 수의 대상자(약 20-80명)에게 투여되며 약의 종류에 따라 다르지만 대개 건강한 성인을 대상으로 진행함. 안전성을 검토하여 안전용량의 범위를 확인하게 됨. 또한 약물의 체내에서의 흡수, 분포, 대사, 배설되는지에 대한 자료를 수집함

임상 시험
clinical trial, clinical study
임상 시험용 의약품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로, 해당 약물의 약동ㆍ약력ㆍ약리ㆍ임상적 효과를 확인하고 이상 반응을 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구

임상2상a
early phase II
임상시험에 사용되는 의약품의 안전성과 유효성을 증명하기 위하여 해당약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응 등을 평가하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구로 사람을 피시험자로 하는 것이기 때문에 윤리적인 배려와 함께 과학적인 방법으로 진행.

임상2상b
late phase II
임상 2a의 결과에 따라 설계된 용량을 갖고 다시 환자에 투여, 어느 만큼의 용량이 가장 효과가 있을지 적정 투여 용량의 범위를 정하는 과정

임상2상
Phase II
전기 2상 (early phase II 또는 phase IIa)과 후기 2 상 (late phase II 또는 Phase IIb)으로 나뉨. 전자는 소수의 환자에게 투여하여 유효성과 안전성을 조사하는 시험이며, 후자는 대상 환자층을 늘려서 전기 2상에서 추정한 용법·용량이 적절한지 조사하는 시험. 후기 2상을 사용량 검토 시험 (dose finding study, DFS) 이라고도 함

임상3상
Phase III
제2상 임상시험에서 확인사항들을 종합적으로 판단하여 유용성이 인정될 때 대상질환 중 조건에 부합되는 다수 환자를 대상으로 효능효과, 용법용량, 사용상의 주의사항 등 전반적인 안전성 유효성 사항을 확인하여 의약품으로서의 유용성을 결정하는 시험

자연어
natural language /ordinary language
사람들이 일상적으로 쓰는 언어를 인공적으로 만들어진 언어인 인공어와 구분하여 부르는 개념. Cf)인공어(contructed language, conlang): 자연어와 달리 사람의 의도와 목적에 따라 만든 언어

작용기전
MoA; Mode of Action
의약품이 효능을 나타내는 화학적 작용의 과정과 원리. 항체의약품이 치료효능을 나타내는 기전. 타겟 단백질의 생체 내 기능 및 질병에서의 역할을 어떤 방식으로 억제하는지를 분석함

저해제
inhibitor
효소의 촉매작용을 저해하는 물질. 효소의 활성 저해는 효소의 활성 중심이나 활성 발현과 다른 부분에 저해제가 결합함으로써 일어남

적응증
Indication
어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상

전장유전체연관분석
GWAS; Genome-Wide Association Study
어떤 변종이 특정 형질과 연관되어 있는지를 보기 위한 관찰 연구. GWAS는 염기서열의 특징을 추적해 건강한 사람과 환자 간의 차이를 비교하는 것이 핵심으로, 복합질환(complex disease)과 관련된 유전자(gene)를 밝히기 위한 표준 방법 자리매김하고 있으며 다수의 질환에 대하여 수많은 연구결과들이 보고되어 있음

정밀의료
Precision Medicine
정밀의료(precision medicine)는 환자마다 다른 유전체 정보, 환경적 요인, 생활 습관 등을 분자 수준에서 종합적으로 분석하여 최적의 치료방법을 제공하는 의료서비스를 의미함. 2015년 미국의 오바마 대통령이 신년국정연설에서 정밀의료계획(precision medicine initiative)을 발표하면서 널리 알려짐. 의료기술, 첨단과학, 방대한 의료 기록을 이용하여 질병의 근본 원인을 이해하고 정확한 치료 타깃을 설정한 후 정밀한 표적치료(targeted therapy)를 수행하는 것이다. PrecisionFDA는 이와 관련하여, NGS 데이터 분석에 있어 협업의 장려 및 분석 알고리즘 평가 등을 목적으로 FDA가 개발한 클라우드 기반 플랫폼

중추신경계질환
Central Nervous System disease(CNS)
중추신경계(CNS) 질환은 뇌와 척수의 구조나 기능에 영향을 미치는 신경계 질환 그룹으로, 감염, 외상, 혈전, 퇴행성 변화, 암, 자가면역 질환 등 다양한 원인으로 발생하며, 알츠하이머병, 파킨슨병, 다발성경화증, 뇌전증 등이 대표적임. 증상은 매우 다양하며, 종양의 위치나 병변의 종류에 따라 두통, 운동 장애, 인지 변화, 발작 등 다양한 신경학적 증상을 유발할 수 있음

차세대 염기서열분석 자동 보고 시스템
NGS-ARS; Next Generation Sequencing Auto Reporting System
환자 유전체 데이터를 정확하고 신속하게 분석하고 정밀진단(유전성 희귀질환의 경우) 및 표적치료제 가이드(암환자의 경우) 등 임상적 의사결정에 도움이 되는 유전변이 정보를 전문의에 제공하는 시스템

차세대시퀀싱
NGS; Next generation sequencing
유전체의 염기서열의 고속 분석 방법이며 High-throughput sequencing, Massive parallel sequencing 또는 Second-generation sequencing이라고도 불림. 기존 생어 염기서열 분석(Sanger sequencing)과 달리 많은 수의 DNA조각을 병렬로 처리하는 데 특징이 있음. 차세대 염기서열 분석의 등장으로 유전체 분석에 필요한 비용이 급격히 낮아져 많은 분야에서 다양하게 사용되고 있음

타겟 시퀀싱
TS; Target Sequencing
유전체의 전 영역 또는 엑손 전체를 시퀀싱 하지 않고, 일부 필요한 유전체 지역만을 선별하여 NGS 방식으로 시퀀싱하는 경우를 TS라고 함. 이 때 TS의 대상이 되는 타겟 유전체 영역 일체를 패널(panel)이라고 함

하플로타입
haplotype
하플로타입(Haplotype)은 haploid(반수체)와 genotype(유전형)의 축약형으로, 유전학에서 하플로타입은 동일 염색체상 동일한 염색체상에 매우 가깝게 연관된 유전자 자리에 위치한 여러 형질의 대립 유전자들이 모여 있는 조합으로 보통 한 단위로 유전된다. HLA 유전자와 같이 단일 유전자가 여러 유전변이를 동시에 포함하고 있으며 인구 중에서 그 변이의 패턴이 매우 다양하게 나타나는(polymorphism) 경우, 개별 유전자 내에서 검출된 많은 유전변이들이 어떠한 조합과 순서로 나열되어 있는지를 하플로타입이라고 지칭함

항암제
anticancer
악성종양의 치료를 위하여 사용되는 화학요법제의 총칭

항원
Antigen
항체 생성을 유도할 수 있는 물질. 바이러스, 박테리아 등 외부 생명체뿐만이 아니라 생체 내 단백질도 항원으로 작용할 수 있음. 외부에서 유입되어 항체 생산을 포함하는 각종 면역반응을 유도하는 물질임. * 면역반응이란 항원에 특이적으로 반응해 그 항원을 무력화시키는 것을 말함.

항체
Antibody
면역계에 있어 항원(박테리아 등)의 자극에 의하여 생체 내에서 생성되는 항원과 특이적으로 결합하는 단백질. 항원의 자극에 의해 생체에서 만들어져서 질병을 일으키는 세균, 바이러스, 종양세포 등의 항원과 특이적으로 결합하여 항원의 작용을 방해하거나 이를 제거하도록 면역반응을 통해 만들어지는 단백질임. 항체의 구조는 Y자형이며, Y자의 위 두가지에 항원과 결합할 수 있는 가변 반응영역이 있음. 항체의 항원을 인지, 제거하는 능력은 다양한 분야에 활용되고 있으며, 진단 및 치료분야가 대표적임. 항체는 결합하는 에피토프에 따라 상이한 효능, 효력, 작용기전을 갖는 특징을 갖고 있음.

환자계층화
Patients stratification
분자적, 생화학적, 혹은 진단 자료들에 근거한 생물학적인 특성을 바탕으로 환자의 최적 관리와 가능한 최고의 치료결과를 얻기 위해 전체 환자그룹을 하위 환자군으로 나누는 것

ACC
Solvent-Accessible Surface Area 관련 지표로 단백질(신생항원 후보 펩타이드)의 아미노산 잔기(residue)가 용매(물)에 얼마나 노출되어 있는지를 수치화한 값

Binding energy
항체와 항원(또는 리간드와 단백질)이 결합할 때 형성되는 상호작용의 강도를 에너지 값으로 나타낸 것

DNA(Deoxyribo Nucleic Acid, 디옥시리보 핵산)
유전정보를 암호화해놓은 물리적 실체로, 세포핵 안에 있는 염색체에 존재. DNA는 C/G/A/T로 흔히 묘사되는 핵산들, 즉 시토신, 구아닌, 아데닌, 티민과 당, 인산으로 이루어져 있으며 유전자의 본체. 사람의 경우에는 평균 1,000개 정도의 유전자가 하나의 염색체를 구성하며 23쌍의 염색체가 모여 전체 게놈을 구성한다.

Docking
항원과 항체가 어떻게 맞물릴지 (결합 자세·binding energy) 예측하는 정적 계산

MHC(Major Histocompatibility Complex)
척추동물의 세포 표면 단백질을 암호화하는 유전자 집합으로, 면역세포가 자기(self)와 비자기(non-self)를 구별할 수 있게 해주는 핵심 시스템

IDO/TDO(indoleamine 2,3-dioxygenase/tryptophan 2,3-dioxygenase)
종양세포에서 발견되는 단백질 효소로, IDO(indoleamine 2,3-dioxygenase)와 TDO(tryptophan 2,3-dioxygenase)는 활성화될 경우 면역항암제에 대한 내성을 가지게 될 뿐 아니라, 암 세포 내부에 면역 억제 물질인 키뉴레닌을 축적해 면역항암제의 치료를 억제하는 것으로 알려져 있음. IDO/TDO 저해제는 이를 억제하는 물질이며 다양한 면역항암제와의 병용치료제로 개발되고 있는 치료제

MD
결합한 구조가 시간이 지나도 안정적으로 유지되는지 동적으로 검증하는 시뮬레이션

RTE(Rotation/Translation/Energy-mimimized)

Rotation (회전)분자(특히 리간드)의 결합 가능 구조를 탐색하기 위해 다양한 각도로 회전시킴.

Translation (병진 이동)리간드를 단백질 활성 부위(binding pocket) 내에서 여러 위치로 평행 이동시켜 최적의 결합 방향을 탐색.

Energy-minimized (에너지 최소화)회전·이동으로 생성된 다양한 구조(conformations)에 대해 분자역학(Molecular mechanics)이나 양자역학 계산을 통해 에너지를 최소화시켜, 실제로 존재 가능하고 안정적인 구조만 남기는 과정.

SOP(Standard Operating Procedure)
연구개발, 생산, 임상시험 등 조직 내 반복적이고 중요한 업무를 표준화된 절차로 문서화한 지침

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 전방산업인 제약ㆍ바이오 산업의 영향을 받으며, 글로벌 경기와도 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년과 2026년 세계경제성장률 추정치는 2025년 4월 추정치 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향된 수치인 3.0%, 3.1%로 전망되었습니다. 또한, 2025년 9월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면, OECD는 2025년 세계경제성장률을 2025년 6월의 전망치와 동일한 2.9%로 전망하고 있으며, 이는 선(先)구매 효과가 사라지고 높은 관세율과 여전히 큰 정책 불확실성이 투자와 무역을 위축시키기 때문인 것으로 분석하고 있습니다.2025년 8월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 중 국내경기는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체 중심으로 양호하여 5월 전망 수준(0.8%)을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 전망되며, 2026년은 5월 전망치와 동일한 1.6% 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 동 보고서에서 한국은행은 대외적으로는 미국과 주요국 간 관세협상 타결로 통상환경 불확실성이 다소 완화되었으나, 여전히 높은 수준의 美 관세와 중국 등과의 협상 진행 여부에 따라 세계경제 성장세가 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 당사가 속한 AI 신약개발 산업을 포함하여 각 산업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기침체로 인하여 국내외 기업에 대한 투자가 감소하면 당사의 향후 사업 진행에 악영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 국내는 물론 세계 각국의 경기 동향을 주의깊게 살펴볼 필요가 있으며, 국내외 경제성장의 둔화에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 전방산업인 제약ㆍ바이오 산업의 영향을 받으며, 글로벌 경기와도 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년과 2026년 세계경제성장률 추정치는 2025년 4월 추정치 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향된 수치인 3.0%, 3.1%로 전망되었습니다. 이는 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등이 고려된 결과이며, 관세인상 유예가 8월 1일 종료되더라도 실제로 인상되지 않고 현재 수준이 유지될 것이라는 가정을 전제로 하였습니다.국제통화기금은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성이 확대되는 부분이 기업 투자와 무역투자를 위축시키면서 성장세를 악화시킬 수 있으며, 지정학적 긴장상태가 글로벌 공급망과 물가에 추가 하방 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 한편, 미국과 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자와 국가부채로 인해 시장신뢰가 악화되고 장기금리의 상승세 등은 글로벌 금융여건을 위축시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년 전망치
2026년 전망치

'25.4월
'25.7월
조정폭
'25.4월
'25.7월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(A)
(B)
(B-A)

세계
3.2
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6,5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

(출처: IMF World Economic Outlook (2025.07))

또한, 2025년 9월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면, OECD는 2025년 세계경제성장률을 2025년 6월의 전망치와 동일한 2.9%로 전망하고 있으며, 이는 선(先)구매 효과가 사라지고 높은 관세율과 여전히 큰 정책 불확실성이 투자와 무역을 위축시키기 때문인 것으로 분석하고 있습니다. OECD는 미국의 관세율 인상 도입을 앞두고 상품 생산과 무역이 선(先)구매 효과를 보인 것이 중요한 지지 요인이 되었으며, 대부분의 G20 국가에서 2025년 상반기 산업생산 성장률이 2024년 평균 속도를 상회하였고, 첨단 기술 부문에서의 강력한 투자 성장도 미국과 일본에서 경제 활동을 끌어올린 것으로 분석하였습니다. 그럼에도 불구하고, 미국과 프랑스, 이탈리아 등 일부 유로 지역 국가에서는 민간 소비 증가세가 약화되었으며, 많은 신흥시장 경제에서는 예상보다 높은 성장률을 보였지만, 일부는 지속 가능하지 않은 특수 요인에 기인했다고 분석하였습니다. 한편, 중국에서는 성장세가 유지되었는데, 이는 부동산 시장 조정 지속과 미국과의 무역 역풍에도 불구하고 정부 지출 속도의 확대가 이를 상쇄했기 때문입니다. 이에 따라 중앙은행은 경계심을 유지하고 물가안정에 대한 위험 균형의 변화에 신속히 대응해야 한다고 지적하고 있으며, 인플레이션 기대가 유지될 경우, 기초적인 인플레이션이 목표치에 근접할 것으로 전망되는 국가에서는 정책금리 인하를 지속해야 하며, 중앙은행의 독립성을 유지하는 것은 정책 신뢰성을 보존하고 인플레이션의 변동성과 지속성을 감소시킬 것이라고 언급하였습니다. 다만, 양자 간 관세율의 추가 인상, 인플레이션 압력의 재부상, 재정 위험에 대한 우려 증가, 금융시장의 대규모 위험 재가격화는 모두 기준 전망치 대비 경제 성장을 감소시킬 수 있으며, 높은 수준의 변동성이 큰 암호자산 가치는 전통적 금융 시스템과의 연계성이 커지고 있어 금융 안정성 위험을 높이고 있다고 보았습니다. 반대로, 무역 제한 완화나 인공지능 기술의 더 빠른 개발 및 확산은 성장 전망을 강화할 것으로 전망하였습니다.

[경제협력기구(OECD) 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2026년
2025년
2024년

25.6월
25.9월
조정폭
25.6월
25.9월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
2.9
2.9
-
2.9
3.2
0.3
3.3

G20
2.9
2.9
-
2.9
3.2
0.3
3.4

미국
1.5
1.5
-
1.6
1.8
0.2
2.8

유로존
1.2
1.0
-0.2
1.0
1.2
0.2
0.8

일본
0.4
0.5
0.1
0.7
1.1
0.4
0.2

한국
2.2
2.2
-
1.0
1.0
-
2.1

중국
4.3
4.4
0.1
4.7
4.9
0.2
5.0

인도
6.4
6.2
-0.2
6.3
6.7
0.4
6.2

(출처: OECD Economic Outlook Report (2025.09))

주1)
2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

(2) 국내 경기 동향

2025년 8월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 중 국내경기는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체 중심으로 양호하여 5월 전망 수준(0.8%)을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 전망되며, 2026년은 5월 전망치와 동일한 1.6% 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.동 보고서에서 한국은행은 대외적으로는 미국과 주요국 간 관세협상 타결로 통상환경 불확실성이 다소 완화되었으나, 여전히 높은 수준의 美 관세와 중국 등과의 협상 진행 여부에 따라 세계경제 성장세가 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다. 글로벌 반도체 경기는 AI 투자 확대에 힘입어 양호한 흐름을 이어가고 있으나, 향후 미국의 반도체 관세 부과 가능성과 과잉투자 우려는 주요 위험 요인으로 지적되었습니다. 대내적으로는 건설경기 부진이 지속되었음에도 불구하고, 2차 추경 편성과 소비심리 개선, 반도체 수출 호조 등에 힘입어 소비 회복세가 뚜렷하게 나타났습니다. 다만, 임금상승률 둔화, 수도권 주택가격 상승세, 가계부채 증가 등은 경기의 불확실성을 높이는 요인으로 평가되었습니다. 향후 성장경로는 글로벌 통상환경 변화, 경제심리 회복속도, 국제금융시장 안정성 등에 따라 크게 좌우될 것으로 전망되며, 물가는 국제유가와 기상여건, 환율 변동에 민감하게 영향을 받을 것으로 예상하였습니다. 또한 주요 교역국과의 협상이 원만히 진행될 경우 내년 성장률은 기본전망보다 0.1%p 높아질 수 있으나, 갈등이 재점화될 경우 0.2%p 낮아지고 물가상승률도 0.1%p 하락할 수 있다고 분석하였습니다. 한국은행의 부문별 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

설비투자
(3.3)
(12.4)
(4.3)
(8.3)
4.4
3.2
3.8

건설투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
(0.7)
(0.1)

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

(출처: 한국은행 경제전망보고서(2025년 08월))

주1) 전년 동기 대비 기준

국내외 경기 변동은 당사가 속한 AI 신약개발 산업을 포함하여 각 산업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기침체로 인하여 국내외 기업에 대한 투자가 감소하면 당사의 향후 사업 진행에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 따라서 투자자들께서는 국내는 물론 세계 각국의 경기 동향을 주의깊게 살펴볼 필요가 있으며, 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 인공지능(AI) 산업 성장성 둔화 위험
최근 인공지능 기술은 급속히 발전하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 일상생활전반에 걸쳐 기반 기술로서의 역할이 강화될 것으로 예상됩니다. 인공지능은 단순한 신기술을 넘어 산업 및 사회 구조 전반에 광범위한 변화를 초래하는 혁신 기술로, 국민 삶의 질 향상과 국가 경쟁력 강화를 이끄는 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 평가됩니다. 한편, 일부 인공지능 기술은 이미 상업화의 한계에 직면하여 시장 기대가 둔화되는 조짐을 보이고 있으며, 본격적으로 안정화되어 광범위하게 확산되기까지는 신뢰성 확보, 데이터 관리 체계 정비, 보안 및 규제 대응 등 다양한 현실적 과제가 존재합니다. 향후 AI 기술 영역에서 성공 사례보다 기대에 못 미치는 사례가 더 많이 나오며 기술적 한계에 봉착하게 될 수 있다는 전망도 나오고 있으며, 이 경우 AI 산업 전반에 걸쳐 성장에 어려움을 겪게 되는 상황이 도래할 가능성도 있습니다.
AI 기술에 기반한 신약 플랫폼 개발 서비스 사업을 영위하는 당사의 경우, 전반적인 AI 산업의 성장이 부진하게 된다면 당사의 플랫폼 개발 또는 고도화가 지연되거나 투자유치, 기존 회사들과의 협업 등에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

인공지능(Artificial Intelligence, AI)이란, 인지, 학습 등 인간의 지적능력의 일부 또는 전체를 '컴퓨터를 이용해 구현하는 지능'을 의미합니다. 인공지능이라는 용어는 1956년 영국 디트머스 회의에서 컴퓨터/인지과학자인 존매카시에 의해 처음 사용되었으며 이후 용어와 정의는 연구자에 따라 다양하게 정의되고 있습니다.

[인공지능의 정의]

구분
개념

존 매카시(1956)
지능적인 기계를 만드는 과학 및 엔지니어링

마쓰오 유타카(2015)
인간의 인지, 추론, 학습 능력 등을 기계(컴퓨터)로 모방하는 기술

ETRI(2017)
기계(컴퓨터)가 인간수준의 인지, 이해, 추론, 학습 등의 사고 능력을 모방하는 기술

Gartner(2018)
사람과 자연스러운 대화를 나누고 인간의 인지 능력을 향상시키거나, 반복적인 작업 수행 시 사람들을 대체함으로써 인간을 모방하는 기술

과학기술정보통신부(2018)
인지, 학습 등 인간의 지적능력의 일부 또는 전체를 컴퓨터를 이용해 구현하는 지능

(출처: 당사 내부자료)

최근 인공지능 기술은 급속히 발전하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 일상생활전반에 걸쳐 기반 기술로서의 역할이 강화될 것으로 예상됩니다. 인공지능은 단순한 신기술을 넘어 산업 및 사회 구조 전반에 광범위한 변화를 초래하는 혁신 기술로, 국민 삶의 질 향상과 국가 경쟁력 강화를 이끄는 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 평가됩니다.

한편, 국내 인공지능(AI) 시장은 IDC 보고서에 따르면 2025년 약 3조4,385억원 규모로 전년 대비 12.1% 성장할 것으로 추산되며, 연평균 성장률 14.3%를 기록하여 2027년에는 약 4조4,636억원에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 또한, Grand View Research는 동 시장이 2025년부터 2030년까지 연평균 51.3% 성장하여 2030년 약 9.33조달러 규모에 이를 것으로 예측하고 있으며, Expert Market Research(EMR)는 2024년 약 1.19억달러였던 시장이 연평균 15.6% 성장하여 2034년 약 5.05억달러 규모에 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 아울러 IMARC 그룹은 2024년 약 31.2억달러였던 시장이 연평균 26.6% 성장하여 2033년 약 300억달러 규모로 확대될 것으로 분석하고 있습니다.

[국내 인공지능 시장 전망]

기관 (출처)
기준 연도
2025년 전망치 / 성장률
장기 전망치 (연도)
연평균 성장률 (CAGR)
비고

IDC (Semiannual AI Tracker, 2023)
2023
3조 4,385억원 (전년 대비 +12.1%)
4조 4,636억원 (2027년)
14.3% (2023~2027)
(주1)

Grand View Research
2023
(직접 추정치 미제시)
9.33조 달러 (2030년)
51.3% (2025~2030)
(주2)

Expert Market Research (EMR)
2024
1.19억 달러 (2024년 기준)
5.05억 달러 (2034년)
15.6% (2025~2034)
(주3)

IMARC 그룹
2024
31.2억 달러 (2024년 기준)
300억 달러 (2033년)
26.6% (2025~2033)
(주4)

주1) 출처: The Korean AI industry and Policy Trends in Light of the Paradigm of Global CompetitionView Details ,Industry Focus

주2) 출처: South Korea Artificial Intelligence Market Size & Outlook, 2030

주3) 출처: South Korea Artificial Intelligence Market Growth Analysis - Forecast Trends and Outlook (2025-2034)

주4) 출처: 조사 보고서, 한국의 인공 지능 시장 2025-2033)

다만, 인공지능(AI) 산업에 대한 시장의 기대는 일부 산업 분야에서는 과도하게 확대되거나 현실성이 부족한 전망일 수 있다는 지적이 있습니다. 글로벌 IT 리서치 기관인 가트너(Gartner)가 매년 발표하는 '하이프 사이클(Hype Cycle)'에 따르면, 모든 신기술이 일반적으로 기술 촉발 단계(잠재적 기술의 등장), 기대의 절정 단계(시장 기대감의 급격한 상승과 다양한 실험·시도), 환멸 단계(기술적 한계로 인한 상용화 지연 및 연구개발 포기), 계몽 단계(실질적 활용 사례 축적 및 일부 기업의 성공적 수익화), 안정화 단계(시장에 정착 및 상업적 확산)라는 다섯 단계를 거친다고 설명합니다. 가트너(Gartner) 분석에 따르면, 인공지능(AI) 에이전트와 AI 활용을 위한 준비 데이터(AI-ready Data)는 2025년 시장에서 가장 높은 기대를 받는 기술로, '기대의 절정(Peak of Inflated Expectations)' 단계에 위치해 있습니다. 다만, 해당 기술의 실제 성과 및 시장 확대는 향후 기술 성숙도, 데이터 품질, 거버넌스 체계, 운영 관리 역량 등에 따라 달라질 수 있습니다.

일부 인공지능 기술은 이미 상업화의 한계에 직면하여 시장 기대가 둔화되는 조짐을 보이고 있으며, 본격적으로 안정화되어 광범위하게 확산되기까지는 신뢰성 확보, 데이터 관리 체계 정비, 보안 및 규제 대응 등 다양한 현실적 과제가 존재합니다.

따라서 인공지능 기술은 여전히 높은 잠재력을 보유하고 있으나, 그 성과 실현 및 상용화 속도는 불확실성이 내재되어 있음을 감안할 필요가 있습니다.

[인공지능 하이프사이클]

인공지능하이프사이클_2025

(출처: Gartner 인공지능하이프사이클, 2025)

이와 같이 향후 AI 기술 영역에서 성공 사례보다 기대에 못 미치는 사례가 더 많이 나오며 기술적 한계에 봉착하게 될 수 있다는 전망도 나오고 있으며, 이 경우 AI 산업 전반에 걸쳐 성장에 어려움을 겪게 되는 상황이 도래할 가능성도 있습니다. AI 기술에 기반한 신약 플랫폼 개발 서비스 사업을 영위하는 당사의 경우, 전반적인 AI 산업의 성장이 부진하게 된다면 당사의 플랫폼 개발 또는 고도화가 지연되거나 투자유치, 기존 회사들과의 협업 등에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 인공지능 신약개발 산업 성장 지체에 따른 위험
당사는 고객을 대상으로 직접 서비스하는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 유전체 빅데이터 플랫폼을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 신약개발 산업은 당사의 사업과도 밀접한 연관이 있습니다. 당사는 제약사들이 신약을 개발하는 과정에서 시간과 비용을 감소시키고 임상성공률을 높이는 기술용역서비스를 제공하는 역할을 하고 있습니다. 이에 따라, 다양한 제약사들과의 협업 자체가 중요할뿐만 아니라, 신약개발 과정에서 당사의 서비스를 이용하여 가시적인 성과를 보여줌으로써 당사 기술에 대한 신뢰성을 구축하는 것 역시 중요한 경쟁력입니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
제약사와의 협업 성과가 기대에 미치지 못하거나, 고객사의 요구를 충족하지 못하며, 전통적인 생물실험 방식에 비해 당사 기술의 신뢰성을 충분히 입증하지 못할 경우, 부정적인 시장 인식이 형성될 수 있습니다. 특히, 이로 인해 고객 이탈이나 신약개발 관련 AI 시장의 축소가 발생할 경우, 당사의 매출 안정성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객을 대상으로 직접 서비스하는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 유전체 빅데이터 플랫폼을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 신약개발 산업은 당사의 사업과도 밀접한 연관이 있습니다.신약개발의 전 과정은 크게 약물발굴(Drug discovery) 단계와 약물개발(Drug development) 단계로 나눌 수 있으며, 약물개발 단계는 다시 전임상연구(Preclinical study)와 임상시험(Clinical trial) 단계로 구분됩니다. 약물발굴 단계에서 발굴한 약물후보물질은 전임상연구단계에서 동물실험을 통해 약효 및 안정성을 포함하여 다양한 약물의 특성을 연구하게 되며, 전임상 단계에서 충분한 약효와 약물로 사용할 수 있을 만한 특성을 가지고 있음을 입증한 신약후보물질은 식품의약품안전처 등 의약품 규제기관으로부터 임상시험승인을 받아 임상1상부터 임상3상까지, 또는 경우에 따라 승인후 단계인 임상4상까지 단계를 거치며 안정성과 효능을 평가받게 됩니다. 임상3상까지 충분한 안정성과 약효를 입증한다면, 해당약물은 식약처의 승인을 받아 환자들에게 사용될 수 있게 됩니다.

위와 같은 과정을 거쳐 1개의 새로운 약물이 미국 식품의약국(Food and Drug Administration, FDA)의 승인을 받기 위해서는 대략 20억달러의 비용과 10년 이상의 시간이 소요됩니다. 신약개발 전과정의 성공률을 토대로 산정한 각 단계별 신약개발 프로그램의 개수를 보면, 약물발굴 단계에서 수행한 24.3개의 신약개발 프로그램 중 12.4개만이 전임상연구 단계로 진행되고, 이어 임상연구의 1상부터 3상까지 각각 8.6개, 4.6개, 1.6개의 신약개발 프로그램만이 진행되어 최종적으로 1개의 신약개발 프로그램이 FDA의 승인받게 됩니다. 이를 화합물의 개수를 기준으로 본다면, 약물발굴 단계에서는 대략 5,000 ~ 10,000개의 화합물을 실험하여 10 ~ 250개의 약물후보물질을 도출하고, 이중 대략 16개의 물질이 전임상연구를 통과하여 최종적으로 1개의 약물이 FDA의 승인을 받게 됩니다.

[신약개발 과정 및 소요기간]

신약개발기간

(출처:
인공지능·빅데이터 활용 신약개발 선도 프로젝트, 과기정통부)

DiMasi의 2016년 연구에 따르면(Innovation in the pharmaceutical industry: New estimates of R&D costs) 승인 전 자본화된 신약 1건당 총 개발 비용(전임상, 임상, 실패비용 포함)을 약 26억달러로 산정하였으며, Wouters의 2020년 연구에서는 (Estimated Research and Development Investment Needed to Bring a New Medicine to Market) 동일 범주 비용을 약 11억달러로 추정한 바, 자본화된 신약개발 비용은 약 11억달러에서 최대 26억달러까지 다양한 범위를 보이고 있습니다.

한편, 총 개발 비용에서 가장 큰 비중을 차지하는 임상시험 비용은 치료제 유형에 따라 차이가 납니다. 희귀질환 치료제의 경우 평균 약 2억9천만달러가 소요되며(Estimating the clinical cost of drug development for orphan versus non-orphan drugs, Orphanet Journal of Rare Diseases.), 항암제는 약 6억5천만 달러로(
Estimated Research and Development Investment Needed to Bring a New Medicine to Market
) 그보다 두 배 이상 높습니다. 특히 세포ㆍ유전자 치료제는 최대 약 18억달러에(Perspectives on the cost of gene therapy and implications for sustainability. Value in Health.) 달해 다른 치료제 대비 높은 비용이 요구됩니다. 이와 같이 신약 개발은 수십억 달러 규모의 자본 투입과 장기간의 개발 기간을 필요로 하며, 이로 인해 개발이 실패할 경우 손실 위험이 더욱 크게 증가합니다.한편, 제약ㆍ바이오 산업은 전통적으로 연구개발 효율성이 지속적으로 하락해온 것으로 알려져 있습니다. 이른바 "이룸의 법칙(Eroom's Law)"이라 불리는 현상에 따르면, 연구개발비 10억달러 당 승인되는 신약의 수는 약 9년마다 절반으로 줄어드는 추세를 보여 왔습니다(Scannell et al., Nature Reviews Drug Discovery, 2012). 이는 규제 강화, 임상시험의 복잡성 증대, 안전성 확보 요구 수준 강화 등 복합적인 요인에 기인하는 것으로, 오랜 기간 제약산업 전반에 걸쳐 신약개발의 생산성을 저하시켜 왔습니다.

[제약산업에서 R&D 생산성 저하 추세]

이룸의법칙

(출처: Scannell et al., 2012)

상기와 같이 신약 R&D는 막대한 비용과 장기간의 개발 기간에도 불구하고 낮은 성공 확률로 인해 효율성 제고가 시급히 요구되는 분야입니다. 이러한 상황에서 AI는 신약개발 전 과정에서 비용과 시간을 절감하고, 임상 성공 가능성을 높일 수 있는 대안으로 부각되고 있습니다.당사는 빅데이터 분석, 유효물질 스크리닝, 선도물질 최적화 서비스를 기반으로 신약후보물질을 발굴하고, 약효 예측 바이오마커 개발 사업을 진행하고 있습니다. 또한 신약개발을 수행하는 제약사들과의 협업 및 공동연구를 통해 개발 과정에서의 시행착오를 최소화하고, 최적의 타겟 환자군을 제시함으로써 AI 기반 임상시험 성공률 제고에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

[당사 기술사업 개요]

기술사업개요

(출처: 당사 내부자료)

[
AI 플랫폼 적용으로 합성신약 후보물질 발굴 가속화]

ai 플랫폼 적용으로 합성신약 후보물질 발굴 가속화.jpg
ai 플랫폼 적용으로 합성신약 후보물질 발굴 가속화

(출처: 당사 내부자료)

궁극적으로 당사는 제약사들이 신약개발 하는 과정에 있어서 시간, 비용을 감소시키고 임상성공률을 높이는 기술용역서비스를 제공하는 역할을 하고 있습니다. 이에 따라, 많은 제약사들과의 협업 자체가 중요할뿐만 아니라, 신약개발 과정에서 당사의 서비스를 이용하여 가시적인 성과를 보여줌으로써 당사 기술에 대한 신뢰성을 구축하는 것 역시 중요한 경쟁력입니다.

[당사 기술사업 현황]

서비스구분
협업사
분류
적응중
진행상황

자체개발
당사 진행
항암
AML, 고형암, 면역항암

- 3 종의 단백질에 대해 유효물질 도출 완료,

- 그 중 STB_001은 대장암에서 완전관해 확인

- 세포 및 동물 실험을 통해 유효성 확인 후 약물 최적화 진행 중

CNS 질환
알츠하이머, 우울증

- CNS 연관 2종의 단백질을 대상으로 유효물질 확보

- 특히, STB_215에 대해 AD에 대한 동물 실험 완료 및 유효성 확인 >> 특허 출원 및 기술 사업화 추진 중

- 우울증 치료 효능 확인 후 특허 출원 완료

피부질환
아토피, 건선

- 피부질환 연관 타겟 1종에 대한 유효물질 도출 및 동물 실험 완료

- 특허출원 완료 후 기술 사업화 추진 중

기타
신규 화합물, 적응증 확장

- 22종 단백질에 대해 46종 신규 화합물 확보

- 33종 단백질에 대한 적응증 확장 약물 58종 확보

- 초기 기술사업화 추진 중

공동연구
Q사
염증성 질환
COPD

- 현재, 임상 진입을 위한 SOP 개발 중

- First in class 치료제 발굴

- 현재, 임상 진입을 위한 SOP 개발 중

J사
염증성 질환
건선
- First in class 타겟에 대한 스크리닝 진행 중

M사
항암
고형암

- 유효물질 확보 후 약물 최적화 서비스 계약 진행 예정

- 암특이 3종의 표적 단백질에 대한 스크리닝 진행 중

- 유효물질 확보 후 약물 최적화 서비스 계약 진행 예정

기술서비스
H사
항암
고형암

- 고형암 타겟 표적 단백질에 대한 후보물질 발굴 서비스

- 현재 발굴된 유효 물질들에 대한 약물 최적화 진행 중

R사
면역 질환
건선

- 건선 치료를 위한 신규 타겟에 대한 스크리닝 서비스

- 유효성 검증 (세포 및 동물실험) 후 약물 최적화를 통해 IP 출원 완료

K사
면역 질환
자가면역 질환

- 자가면역 질환 2종에 대한 스크리닝 서비스

- 유효물질 도출 후 서비스 완료 예정

Z사
동물용 의약품
살충

- 살충 타겟 1종에 대한 스크리닝 서비스

- 유효물질 도출 후 서비스 완료 예정

P사
면역 질환
자가면역 질환
- 자가면역 질환 유효물질에 대한 약물 최적화 서비스

(출처: 당사 내부자료)

주1) 거래처명은 대외비임에 따라 이니셜로 표기하였습니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고, 제약사와의 협업 성과가 기대에 미치지 못하거나, 고객사의 요구를 충족하지 못하며, 전통적인 생물실험 방식에 비해 당사 기술의 신뢰성을 충분히 입증하지 못할 경우, 부정적인 시장 인식이 형성될 수 있습니다. 특히, 이로 인해 고객 이탈이나 신약개발 관련 AI 시장의 축소가 발생할 경우, 당사의 매출 안정성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 글로벌 인공지능 신약개발 기술 업체 증가로 인한 경쟁 심화 위험
전세계적으로 AI를 활용한 신약개발이 미래 핵심 전략분야로 부상하고 있어 국가 차원에서도 AI 신약개발 프로그램에 대한 지원이 많아지고 있습니다. 민간 차원에서 역시 AI 신약개발 기업의 증가 추세는 계속 되고 있습니다. 시장조사 전문기관 Precedence Research에 따르면, 글로벌 AI 신약개발 시장은 2025년 약 69억3천만달러 규모로 추정되며, 2034년에는 약
165억2천만
달러에 이르러 연평균 약
10.10
% 성장할 것으로 전망됩니다. 당사는
독자적 빅데이터, 국내 유일 슈퍼컴퓨팅 인프라, 외부 검증을 통해 입증된 AI 알고리즘을 바탕으로 신약개발 전 과정에서 경쟁사 대비 차별화된 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 AI 플랫폼을 활용한 연구가 제약회사들에게 만족스러운 결과물을 도출하지 못하거나, 신규 시장 참여자의 진입, 경쟁회사의 글로벌 제약회사와 협업 관계 선점 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전세계적으로 AI를 활용한 신약개발이 미래 핵심 전략분야로 부상하고 있어 국가 차원에서도 AI 신약개발 프로그램에 대한 지원이 많아지고 있습니다. 민간 차원에서 역시 AI 신약개발 기업의 증가 추세는 계속 되고 있습니다. 시장조사 전문기관 Precedence Research에 따르면, 글로벌 AI 신약개발 시장은 2025년 약 69억3천만달러 규모로 추정되며, 2034년에는 약
165억2천만
달러에 이르러 연평균 약
10.10% 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AI 신약개발 시장규모]

artificial intelligence (ai) in drug discovery market size and forecast 2025 to 2034.jpg
artificial intelligence (ai) in drug discovery market size and forecast 2025 to 2034

(출처: Precedence Research, Artificial Intelligence in Drug Discovery Market (2025~2034))

Precedence Research 보고서에 따르면, 2024년 기준 북미 지역이 전체 시장의 56.18%를 차지하며 가장 큰 비중을 보이고 있습니다. 이는 미국을 중심으로 한 대형 제약사와 바이오테크 기업의 적극적인 AI 기술 도입, 그리고 FDA 등 규제 기관의 혁신적 허가·임상 제도 지원에 기인합니다. 반면, 아시아ㆍ태평양 지역은 상대적으로 작은 시장 규모에도 불구하고 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 21.1%로 전망됩니다. 중국, 인도, 일본, 한국 등 주요 국가에서 정부 주도의 연구개발 투자 확대와 AI 기반 스타트업의 증가가 성장의 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 유럽 지역은 영국, 독일, 프랑스를 중심으로 공공ㆍ민간 공동 연구 프로젝트와 규제 환경 개선을 통해 꾸준한 성장이 예상되며, 기타 지역(라틴아메리카, 중동ㆍ아프리카) 역시 다국적 제약사들의 임상시험 수탁기관(CRO) 활용 증가에 따라 점진적인 확대가 기대되고 있습니다.

즉, 글로벌 AI 신약개발 시장은 북미의 시장 주도와 아시아ㆍ태평양의 고성장이라는 양축을 중심으로 확대될 것으로 전망되며, 기술 혁신, 규제 지원, 제약ㆍIT 기업 간 협업이 향후 성장을 견인할 핵심 요인으로 평가됩니다.이와 같이 AI 신약개발 시장규모의 성장은 기존의 전통적인 제약회사들의 R&D의 효율화 정책과 무관하지 않습니다. 일반적으로 1개의 새로운 약물이 미국 식품의약국인 FDA의 승인을 받기 위해서는 대략 한화 2.5조원의 비용과 10년 이상의 시간이 소요됩니다. 또한 신약개발에 투입되는 비용은 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 딜로이트(Deloitte)의 "Measuring the return from pharmaceutical innovation”보고서에 따르면, 2013년 기준 신약 1건당 평균 개발 비용은 약 13억달러 수준이었으며, 2024년에는 약 22.3억 달러로 추정되고 있습니다. 이와 같이 지난 10여 년간 신약개발 비용은 전반적으로 상승 추세를 나타내고 있습니다.따라서 전통적인 제약회사들은 AI 기술을 활용하여 임상 단계에서 어떤 후보물질이 각 질병에 대해 유효성을 보일 수 있을지 예측하는 등 R&D의 효율성을 높이기 위해 노력하고 있으며, AI 신약개발 회사 또한 전통적인 제약회사들과 협업하여 신약 개발에 성공할 경우 특허, 판권, 시장 내 우선 판매권 등 해당 신약을 일정 기간 동안 다른기업이 모방하거나 판매할 수 없도록 보장받는 권리를 확보함으로써 수익 창출을 시도하고 있습니다.특히 전통적인 제약회사의 R&D와 다르게 AI 기술은 IT 기술에 해당하기 때문에 해당 회사들이 자체 역량 구축에는 한계가 있을 것으로 보이고 있습니다. 이러한 점 때문에 전통적인 제약회사들과 AI 신약개발 회사들은 서로의 사업영역 및 전문분야의 차이로 향후에도 협력관계는 증가할 것으로 예상됩니다.

AI 신약개발 기업들은 대체로 자사의 기술을 플랫폼화하여 제약사의 신약개발을 지원하는 서비스형 사업모델을 채택하고 있습니다. 시장이 확대됨에 따라 이러한 기업의 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 이들은 글로벌 전통 제약사와의 협업 기회를 확보하기 위해 상호 간 경쟁을 심화되고 있습니다. 나아가, 제약사와의 협업을 통해 개발된 신약에 대해서는 독점적 권리나 우선적 지위를 확보할 가능성이 존재합니다.당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 제공하는 회사로서, 신약을 개발하고자 하는 신약개발사, 제약사, 바이오텍을 주요 고객으로 하고 있습니다. 따라서 AI 자체를 활용해 직접 신약을 개발하는 기업들과는 주 사업 영역에서 차이가 있으며, 플랫폼 위주의 서비스를 제공하는 회사는 소수에 불과합니다. 특히, 국내 상장사 중에서는 당사가 유일하며, 글로벌 시장에서는 슈뢰딩거를 비롯한 일부 기업들만이 플랫폼 기업으로 활동하고 있습니다.한편, AI 신약 플랫폼의 주요 경쟁사인 나스닥 상장사 슈뢰딩거(SDGR)는 소프트웨어 라이선스 판매 형태로 사업화를 전개하는 반면, 당사는 자체 슈퍼컴퓨팅 자원을 기반으로 플랫폼 서비스를 직접 운영하고 있다는 점에서 차별화됩니다. 특히, 당사의 DeepMatcher®는 슈퍼컴퓨팅 자원을 활용하여 대규모 유효물질 스크리닝 및 선도물질 최적화를 수행할 수 있으며, 연산량 극대화를 통해 보다 정밀한 예측이 가능합니다. 반면, 슈뢰딩거는 오랜 상용화 경험을 바탕으로 한 FEP+ 등의 소프트웨어를 연구자가 직접 활용할 수 있다는 편의성을 제공하고 있어, 양사의 기술은 경쟁적이면서도 상호 보완적인 성격을 가지고 있다고 할 수 있습니다.당사는 상기와 같은 경쟁 환경 속에서 다음과 같은 핵심 경쟁력을 바탕으로 차별화된 우위를 확보하고 있습니다. 당사가 보유한 핵심 경쟁력은 ① 양질의 빅데이터, ② 고성능 슈퍼컴퓨팅 인프라, ③ 객관적으로 검증된 AI 알고리즘 ④ 전문적인 인력 ⑤ AI 플랫폼 내 핵심 기술 모듈입니다.

첫째, 빅데이터 경쟁력입니다. AI 신약개발에서 데이터는 기술의 근간이자 필수 요소입니다. 당사는 공개 데이터(ZINC, ChEMBL, PDB 등)를 활용할 뿐 아니라, 독자적 기술을 통해 시뮬레이션으로 생성한 약 46Pb 규모의 컨포머 화합물 빅데이터를 보유하고 있습니다. 또한 국제 암유전체 컨소시엄(ICGC), 차세대 맞춤의료유전체 사업단등 글로벌 유전체 프로젝트 참여를 통해 축적한 데이터, 그리고 Michael J. Fox Foundation, NIH, ADNI 등 기관으로부터 확보한 질환별 유전체 데이터를 통해 독자적 데이터베이스를 구축하였습니다. 이와 같은 데이터 자산은 당사의 기술 경쟁력의 근간을 형성합니다.

둘째, 슈퍼컴퓨팅 인프라입니다. 당사는 한국전자통신연구원(ETRI)으로부터 현물 출자 방식으로 도입한 국내 유일의 유전체 전용 슈퍼컴퓨터(MAHA)를 보유하고 있으며, GPU 인프라를 추가로 확보하여 분자역동학 분석, 독자적 컨포머 DB 구축, 딥러닝 모델 훈련 등 고난도 연산을 수행할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 이러한 고성능 컴퓨팅 인프라는 AI 플랫폼의 고도화와 정확도 향상을 가능하게 하는 당사의 중요한 경쟁력입니다. 특히, MAHA 슈퍼컴은 280억원 규모의 투자로 개발된 바이오 특화형 슈퍼컴 미들웨어로, 국제 암 유전체 컨소시엄(ICGC) 참여를 통해 암 유전자 지도 완성에도 기여하였으며, Nature, Science 등 저널에 그 성과가 반영되었습니다. 해당 시스템은 CPU·GPU 자원의 자동 최적 분배, 병렬 연산 시 발생하는 I/O 병목 제어, SSD 기반 병렬 I/O 처리(1GB/s 이상) 기능을 통해 대규모 신약개발 연산에 최적화되어 있으며, 이를 통해 동일 하드웨어에서도 효율성과 안정성, 저전력 운용을 실현하며, AI 신약개발에 필요한 계산 성능을 합리적 비용으로 안정적으로 제공합니다.

셋째, AI 알고리즘의 객관적 검증입니다. 당사는 다수의 제약사 및 연구기관과의 공동연구를 통해 AI 알고리즘의 효용성을 입증하였습니다. 예컨대 에이치케이이노엔과의 공동연구에서, 당사는 기존 2년 이상 실험적 방법으로 후보물질 도출에 실패한 IDO/TDO 저해제 연구에서 6개월 내 선도물질 도출에 성공하였으며, 이는 외부 CRO의 검증을 통해 객관적으로 입증되었습니다. 또한, 당사의 신생항원 발굴 기술인 NEOscan은 암환자 맞춤형 항원 후보를 예측하는 기술로, ProImmune사의 실험 검증을 통해 정밀도 83.8%라는 성능을 입증하였습니다. 이는 Gritstone Oncology의 EDGE 플랫폼(정밀도 55%) 대비 우월한 성과이며, 이를 기반으로 셀리드 등 파트너사와 항암백신 공동개발을 추진하고 있습니다.

넷째, 이러한 기술을 뒷받침하는 전문 AI 인력풀 역시 당사의 중요한 경쟁력입니다. 당사의 포스트오믹스연구소에는 박사급 인력을 중심으로, 석·학사급 전문연구원들이 함께 신약개발 플랫폼 고도화에 매진하고 있습니다.

[포스트오믹스연구소 인력현황]

순번
성 명
직급
담당업무
최종학위
주요학력 및 경력

1
홍OO
이사/팀장
AI신약 플랫폼 개발
박사수료
서울대학교 / 제약학과

2
김OO
책임연구원
인실리코 ADME/TOX 개발 업무 전반
박사
연세대학교 / 생명공학과

3
이OO
책임연구원
AI 신약 알고리듬 개발
박사수료
성균관대학교 삼성융합의과학원 / 디지털헬스학과

4
김OO
책임연구원
AI신약플랫폼기반 인실리코 약물최적화 개발 총괄
석사
서울대학교 / 화학생물공학

5
정OO
전문연구원
AI 신약 알고리듬 개발
석사
건국대학교 / 생물공학

6
김OO
전문연구원
AI 신약 알고리듬 개발
석사
충남대학교 / 바이오AI융합학과

7
강OO
전문연구원
AI 신약 알고리듬 개발 및 기술교육 지원
석사
경상대학교 / 생명약학

8
김OO
전문연구원
AI 신약 알고리듬 개발
학사
The College of William and Mary / Neuroscience

9
정OO
전문연구원
AI 바이오신약 알고리듬 개발
학사
인하대학교 / 생명공학과

10
박OO
전문연구원
AI 바이오신약 알고리듬 개발
학사
한남대학교 / 생명시스템과학과

(출처: 당사 내부자료)

마지막으로, 당사는 자체 개발한 AI 플랫폼을 기반으로 신약개발을 수행하고 있습니다. RVR 엔진은 수십억 건의 화합물 DB를 초단위로 검색할 수 있는 대규모 데이터 인덱싱ㆍ검색 기술을 제공하며, 단백질의 실제 결합 부위(Pocket) 기반으로 고속·정밀 매칭을 지원합니다. ENVA 패키지는 단백질 주변 환경의 물리ㆍ화학적 특성을 원자 간 에너지 계산 방식으로 분석하여 결합 부위를 정밀하게 해석할 수 있도록 돕습니다. SHEBA 툴은 3차원 단백질 구조를 고집적 인덱스로 비교ㆍ분석함으로써 구조적 유사성과 차이를 체계적으로 파악할 수 있게 합니다.

이와 같이, 당사는 독자적 빅데이터, 국내 유일 슈퍼컴퓨팅 인프라, 외부 검증을 통해입증된 AI 알고리즘을 바탕으로 신약개발 전 과정에서 경쟁사 대비 차별화된 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사의 AI 플랫폼을 활용한 연구가 제약회사들에게 만족스러운 결과물을 도출하지 못하거나, 신규 시장 참여자의 진입, 경쟁회사의 글로벌 제약회사와 협업 관계 선점 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 임상실패로 인한 매출 시현 지연 위험

신약후보물질은 전임상 단계에서 긍정적인 결과를 확보하더라도 임상 단계에서 상당 부분 실패하는 경우가 발생합니다. OPSVS(2024~2025) 보고서에 따르면, 임상1상을 통과하여 임상2상으로 진입할 확률은 약 63%이며, 임상2상에서 임상3상으로 진입할 확률은 약 30% 수준입니다. 또한, 임상3상을 성공적으로 마치고 신약허가신청(NDA) 단계에 도달할 확률은 약 58%, 허가신청 이후 최종 승인을 받을 확률은 약 85%로 나타났습니다. 결과적으로, 전임상을 마치고 임상 1상에 진입한 신약후보물질이 최종 승인을 획득할 가능성은 약 9%에 불과합니다.
임상1상 단계에서 신약 최종승인까지의 성공률이 낮다는 것은 전임상 단계에서 안정성 및 효능이 검증되었음에도 각 임상 단계에서 부작용 발생 등 예상치 못한 요인으로 인해 의약품 개발에 실패할 위험이 존재한다는 것을 의미합니다. 뿐만 아니라 오랜 연구 기간과 높은 수준의 자본이 소요됨에도 불구하고 완제의약품이 시장에 출시되기 전까지는 유의미한 수익이 발생하지 않기 때문에 미래현금흐름의 불확실성이 높습니다. 특히, 고객사가 당사의 기술을 활용하여 적합한 물질을 확보하지 못할 경우 유의미한 수익 창출이 어려워 당사 사업의 지속성과 수익성에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품 산업은 국민의 건강과 직결되는 규제산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통 등 전 과정을 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다.의약품의 개발단계는 연구단계에서 선정된 신약후보물질을 동물에게 검증하는 전임상단계와 사람에게 검증하는 임상단계로 구분되며, 상기 과정에서 모든 자료를 한국 식품의약품안전처(KFDA)나 미국 식품의약품안전청(FDA) 등의 허가기관에 제출해야 하므로 정부의 규제와 지침을 준수해야 합니다.전임상 단계는 동물을 대상으로 약효 및 부작용 등을 확인하는 단계이며 이를 통과하면 허가기관에 임상시험을 신청하고 임상시험 가능 여부를 승인받게 됩니다. 임상시험(Clinical Trial/Study)이라 함은 의약품의 안전성과 유효성을 증명하기 위하여 사람을 대상으로 해당 약물의 약동ㆍ약력ㆍ약리ㆍ임상적 효과를 확인하고 이상반응을 조사하는 시험을 말합니다.임상시험은 시판 허가 전의 3단계(1상, 2상, 3상)와 시판 후 임상시험(PMS)을 포함하여 총 4단계로 구분합니다. 이전단계의 연구에서 위험(독성) 대비 이익(유효성)이 충분하다고 판단될 때 다음 단계 임상시험의 진입을 결정하게 되며, 약사법에 따라 적합한 임상시험계획승인(IND) 신청 자료를 마련하여 규제기관의 심사를 받게 됩니다.규제기관은 위험 대비 이익이 허용 가능하다고 판단되면 임상시험 승인을 해주며, 개발사는 승인된 계획서와 의약품임상시험관리규정을 준수하여 임상시험을 실시하게 됩니다. 임상시험계획서에서 설정한 가설을 임상시험을 통해 입증했을 때 임상시험이 성공한 것이며, 다음 단계 연구로 진행이 가능하고 가설을 입증하지 못하면 임상시험에 실패하게 됩니다

임상 단계를 완료한 신약후보물질에 대해서는 허가기관에 신약허가신청을 하게 되며최종적으로 유효성과 안전성이 확실하게 검증되었다고 판단되면 허가 기관은 최종 판매 승인을 내주게 됩니다.

[임상평가단계]

구분
피험자수
검토사항
목적

제1상 (임상약리상)
비교적 건강한 사람 대상 20~100명
주로 안전성 검토
- 안전 용량 범위 확인 - 부작용 및 임상검사 변화 - 체내 약물 동태 검토 - 약효의 가능성 검토

제2상 (임상연구상)
통상 100-200여명의 환자 대상(질환에 따라 상이)
단기 유효성 및 안전성 검토
- 약효 입증 - 유효용량 확인/용량-반응 양상 - 유효성/안전성의 밸런스 검토

제3상(임상시험상)
수백~수천명 환자
안전성 확립 및 유효성 재확인
- 충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립 - 장기투여 시 안전성 검토 - 약물상호작용 및 특수환자군 용량 정립

제4상 (시판 후 부작용 조사및 추가 임상시험)
-
- 약물의 유해반응(부작용) 빈도에 대한 추가 정보 획득(시판 후 안전성 조사, Post Marketing Surveillance) - 특수 약리작용 검색, 장기간 대규모 추적연구, 3상 자료 보완, 특수환자군에 대한 임상, 새로운 적응증 탐색 등 (시판 후 임상 연구, Post Marketing Clinical Tirials)

(출처: 당사 정리)

한편, 신약후보물질은 전임상 단계에서 긍정적인 결과를 확보하더라도 임상 단계에서 상당 부분 실패하는 경우가 발생합니다. OPSVS(2024~2025) 보고서에 따르면, 임상1상을 통과하여 임상2상으로 진입할 확률은 약 63%이며, 임상2상에서 임상3상으로 진입할 확률은 약 30% 수준입니다. 또한, 임상3상을 성공적으로 마치고 신약허가신청(NDA) 단계에 도달할 확률은 약 58%, 허가신청 이후 최종 승인을 받을 확률은 약 85%로 나타났습니다. 결과적으로, 전임상을 마치고 임상1상에 진입한 신약후보물질이 최종 승인을 획득할 가능성은 약 9%에 불과합니다.

[임상성공확률]

임상성공확률

(출처: The Roadmap to Clinical Trials Success, OPSVS (2024/2025))

임상1상 단계에서 신약 최종 승인까지의 성공률이 낮다는 것은, 전임상 단계에서 안정성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 부작용 발생 등 예상치 못한 요인으로 인해 의약품 개발에 실패할 위험이 존재함을 의미합니다. 이러한 임상시험의 구조적 특성은 미래 현금흐름의 불확실성을 높이는 요인으로 작용합니다. 특히 임상시험이 예정된 단계별로 성공적으로 진행되지 못할 경우, 이미 투입된 연구개발 비용의 회수가 불가능할뿐만 아니라 후속 단계에서의 추가 자금 조달에도 제약이 발생할 수 있습니다.당사의 매출 구조는 물질 발굴 단계에서 적합한 후보물질을 확보할 경우에 마일스톤 방식으로 수익이 창출되는 구조이며, 발굴에 실패할 경우 유의미한 수익이 발생하지 않습니다. 당사가 제공하는 서비스는 신약개발 전체 주기 중에서 임상 이전 단계, 즉 후보물질 도출까지 지원하는 범위로 한정됩니다. 따라서 고객사에 후보물질을 성공적으로 제공할 경우 용역 수행에 대한 수수료를 수령하며, 이후 임상 단계에서의 성공 여부는 당사의 수익과 직접적인 계약 관계가 없습니다. 다만, 당사는 향후 유의미한 Reference를 충분히 확보한 이후에 임상 단계의 성공 마일스톤 및 로열티 지분을 포함하는 방향으로 계약 구조를 개선하여 수익성을 제고할 계획입니다.한편, 당사는 임상개발 과정에서의 높은 불확실성에도 불구하고, 다음과 같은 분야에서 상용화된 기술 및 서비스를 보유하여 당사의 사업기반을 강화하고자 노력하고 있습니다.

[당사 기술 상용화 분야]

(단위: 백만원)

구분
파이프라인(거래처)
2025 반기 매출액

유전체 정밀의료 서비스
NGS-ARS(병원)
2

유효물질 스크리닝 서비스
DeepMatcher(국내외 신약개발사 등)
1,092

항암백신 신생항원 예측 발굴
NEO-ARS(국내외 신약개발사 등)
-

항체 최적화
AB-ARS(국내외 신약개발사 등)
-

(출처: 당사 내부자료)

① 유전체 정밀의료서비스[NGS-ARS®]암-약물 선별이나 희귀질환 진단을 위한 정밀의료서비스는 정밀한 변이 검출과 정확도에 따라 좌우됩니다. 현재 변이를 예측하는 10여 개의 소프트웨어가 공개되어 있고, 그중에 심층학습을 이용하는 방법, 통계적 방법인 Bayes정리를 이용하거나 다른 소프트웨어로 교차 검증하면서 정확도를 높이는 시도를 하고 있습니다. 그러나 여전히 중요한 변이가 누락될 위험이 있습니다.당사는 Read(시퀀싱 된 DNA 조각 1개) 분포 기반의 보정법을 개발 완료하였습니다. 더 나아가 다중 Read 기반 Haplotyping 2차 보정법도 초기개발을 완료하여 테스트하고 있습니다. 이러한 보정법을 사용하는 경우 이론적으로 변이의 대립유전자빈도 (VAF)가 1% 미만인 영역에서도 변이 검출이 가능할 것으로 예측되지만 여전히 위양성(False positive)의 위험은 존재합니다. 당사는 2차 보정법까지 개발이 완료되면 본격적으로 클라우드 서비스를 제공할 예정입니다. 당사는 2차 보정법의 개발 및 검증이 마무리되는 시점에 맞추어 본격적인 클라우드 서비스 제공을 추진할 계획이나, 증권신고서 제출일 현재 그 구체적인 시점은 확정되지 않았습니다.② 유효물질 스크리닝 서비스 [DMC(Hit, 신약발굴)]AI 신약 발굴을 위해서는 수용체 Pocket Shape 예측, 수용체-리간드의 RTE(Rotation/Translation/Energy-mimimized)와 분자동역학 기반의 결합에너지(Bond Energy)예측으로 위양성(false positive)을 제거하는 것이 필수적입니다. 이를 위해 AI 신약 개발자들이 각자의 플랫폼을 개발하기 위한 연구를 진행하고 있으며, 제약바이오 기업도 이들의 서비스를 이용하거나 독자적인 개발에 나서고 있습니다. 당사는 업계 최초로 위 3가지를 충족할 뿐만 아니라 100억 개의 화합물 데이터베이스와 이를 구매할 수 있는 네트워크를 갖추고, 수용체-리간드의 RTE를 대량으로 계산할 수 있는 대규모 슈퍼컴퓨팅 환경을 구축하고 있습니다.③ 유효물질 스크리닝 서비스 - 선도물질 최적화 서비스[DMC(Auto Lead Opt)(선도물질 최적화)]AI 신약 발굴로 신규 유효물질(Hit)을 확보하였다면 이를 최적화하는 과정이 필수적입니다. 당사는 이를 위해 기존 물질의 골격에서 치환이 가능한 수만 개의 치환기 데이터베이스를 활용합니다. 사용자가 지정한 치환된 Isomers(분자식은 같으나 분자 내에 있는 구성원자의 연결방식이나 공간배열이 동일하지 않은 화합물)을 스크리닝하여 2천여 개의 골격-치환기 수용체-리간드 복합물들에 대해 수용체-리간드 RTE에 기반한 순위를 제공할 수 있습니다. 이는 복합물들의 결합에너지(Bond Energy)와비교하여 더 안정화된 선도물질을 찾을 수 있는 서비스입니다.④ 항암백신 신생항원 예측 발굴[NEO-ARS®(NEO(신생항원))]

신생항원 플랫폼의 가장 중요한 역할은 신생항원 후보 펩타이드가 주조직적합성 복합체(MHC: Major Histocompatibility Complex)에 안정적으로 바인딩하고 T세포 수용체에 노출이 되는지를 예측하는 것입니다. 이 과정에는 수많은 변수가 있으나 당사의 서비스는 MHC에 바인딩되는 강도 즉, 안정성(Stability) 값은 결합에너지(Bond Energy)로 확인하고, T세포 수용체에 대한 노출 정도 즉, solvent-accessible surface area는 ACC(Solvent-Accessible Surface Area 관련 지표)값으로 확인합니다.이를 바탕으로 수십~수백 종의 후보 펩타이드로부터 i) MHC 분자에 안정적으로 결합하면서, ii) T세포 수용체에 노출되는 표면 환경을 반영한 상위 십여 종의 유력한 펩타이드를 선별해 서열 정보 및 면역원성 원인에 대한 설명 근거로 MHC-펩타이드 복합체의 3차원 구조 정보를 제공합니다.현재 서열 기반의 소프트웨어들이 공개되어 있으나 면역원성의 원인은 설명할 수 없습니다. 이에 반해 당사는 3차원 구조를 기반으로 정량화된 결합에너지와 ACC 값을함께 제시해 면역원성의 원인에 대한 설명이 가능한 서비스를 제공합니다.

⑤ 항체 최적화[AB-ARS™(항체)]항체신약 플랫폼은 항원의 epitope를 기반으로 하여 항원과 binding 하는 새로운 항체 후보를 생성해내고, 생성한 후보들에서 optimization까지 진행할 수 있는 플랫폼입니다. 수소 결합된 펩타이드-펩타이드 상호작용 fragment(Hb-PPI)의 대규모 라이브러리를 활용하여 Epitope와 결합할 수 있는 항체의 CDRH3 후보들을 만들고, 각각의 후보를 가지고 있는 항체 구조를 만들어냅니다. 생성된 구조들에 대해 binding energy, 항체개발 가능성, Docking(항원과 항체가 어떻게 맞물릴지 예측하는 정적 계산), MD(결합한 구조가 시간이 지나도 안정적으로 유지되는지 동적으로 검증하는 시뮬레이션) 등의 계산을 통해 상위 랭크된 후보들을 얻을 수 있습니다. Wet lab 실험 결과, 후보에 대해 추가적인 최적화가 필요할 경우, CDRH3를 포함하여 나머지 CDR들에 대해서 최적화를 진행합니다.현재 사용되고 있는 다수의 소프트웨어들은 항체 개발 과정에서 항원의 epitope(항체가 인식하고 결합하는 항원의 특정 부위)을 예측할 때, 주로 선형적으로 이어진 epitope 서열(linear epitope, 단백질 상에서 일렬로 연결된 부분)만을 대상으로 분석을 수행하는 한계가 있습니다. 그러나 실제로 항원에서 항체와 결합하는 epitope의 대부분은 단순한 선형 서열이 아니라, 항원의 입체적인 접힘과 구조적 배치를 통해 형성되는 입체적 epitope(conformational epitope, 3차원 구조에서 떨어져 있던 아미노산들이 모여 형성된 결합 부위)입니다. 따라서 보다 정확한 항체 개발을 위해서는 선형 서열 기반의 접근을 넘어, 항원의 3차원 구조를 고려한 분석이 필요합니다.당사가 제공하는 서비스는 이러한 한계를 극복하기 위해 항체 후보 서열에 대해 대규모 연산을 기반으로 3차원 구조화를 수행합니다. 이를 통해 항체 자체의 구조적 특성을 정밀하게 분석할 수 있으며, 동시에 항원과 항체 간의 결합 가능성을 예측할 수 있습니다. 나아가 이러한 구조 기반의 분석과 결합 예측을 토대로 실제 개발 가능성이 높은 항체 후보군을 선별하여 제시함으로써, 항체 개발의 효율성과 성공 가능성을 높일 수 있습니다. 즉, 본 서비스는 단순 서열 분석을 넘어 3차원 구조 기반 접근 방식을 적용함으로써, 항체 후보의 발굴부터 항원-항체 상호작용 예측에 이르기까지 전 과정을 지원하는 차별화된 플랫폼이라고 할 수 있습니다.상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고, 고객사가 당사의 기술을 활용하여 적합한 물질을 확보하지 못할 경우 유의미한 수익 창출이 어려워 미래 현금흐름의 불확실성이 존재합니다. 이 경우 당사 사업의 지속성과 수익성에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 정부의 인공지능 관련 지원 축소 위험

당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 글로벌 IT 산업의 핵심 분야인 인공지능(AI) 산업 중에서도 향후 가장 높은 성장이 예상되는 헬스케어 영역에 속하고 있습니다. 전 세계 주요국은 AI를 활용한 기술혁신을 국가 성장동력으로 삼고 있으며, 우리나라 또한 4차 산업혁명 시대에 대응하여 AI 및 바이오헬스 분야를 전략산업으로 지정하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 그러나
현 정부의 적극적인 육성정책에도 불구하고, 세부과제 추진 과정에서 장기간이 소요되거나 관련 법규의 제
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개정 과정에서 난항이 발생할 경우, 당사가 속한 산업에 대한 우호적 정책의 기대효과가 축소될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무상태와 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 AI 산업은 여전히 세계적으로 초기 발전 단계에 있으며, 기술 및 산업 환경의 패러다임 변화가 매우 빠르게 전개되고 있습니다.
이에 대한 정부정책, 법제화 및 국제 표준화가 적시에 이루어지지 않을 경우, 당사가 추진 중인 기술개발 및 서비스 출시 일정이 지연될 수 있고, 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러
당사는 글로벌 기업과의 공동연구개발을 계획
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추진하고 있는 바, 각 국가 고유의 정책 및 규제가 적용되며, 특히 최근 미국, 유럽 등 주요국의 연구개발 예산 조정 및 AI
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데이터 관련 규제 강화 움직임은 당사의 파트너사 개발 일정 지연이나 추가 비용 발생으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인은 당사의 사업 전개에 잠재적 위험요인으로 작용할 수 있으므
로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 AI 신약개발 사업은 글로벌 IT 산업의 핵심 분야인 인공지능(AI) 산업 중에서도 향후 가장 높은 성장이 예상되는 헬스케어 영역에 속하고 있습니다. 전 세계 주요국은 AI를 활용한 기술혁신을 국가 성장동력으로 삼고 있으며, 우리나라 또한 4차 산업혁명 시대에 대응하여 AI 및 바이오헬스 분야를 전략산업으로 지정하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다.

정부는 2017년「혁신성장을 위한 4차 산업혁명 대응계획」,2018년「AI R&D 전략」,2019년「혁신성장 확산 및 가속화 전략」을 통해 데이터 AI를 국가 혁신의 핵심 인프라로 육성하고, 신약개발 등 보건의료 분야와의 융합을 본격적으로 추진하였습니다. 특히 과학기술정보통신부와 보건복지부는 2019년부터 3년간 260억원을 투입하여 인공지능 신약개발 플랫폼 구축사업을 추진, 신약 후보물질 발굴·신약재창출·스마트 약물감시 등 6개 플랫폼을 개발하여 성과 검증을 진행한 바 있습니다.

이후 정부는 AI 및 바이오헬스 산업 정책을 고도화하였으며, 2023년「제3차 제약바이오산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023-2027)」을 발표하여 글로벌 6대 제약강국 도약을 목표로 연구개발(R&D) 투자 확대, 차세대 신기술 발굴, AIㆍ빅데이터 기반 신약개발 지원을 본격화하였습니다. 이어 같은 해 12월에는 국무총리 직속 「바이오헬스혁신위원회」가 출범하여 범정부-민관 합동 거버넌스를 구축, 규제개선·연구개발 투자 확대·블록버스터 신약 창출 지원 등을 주요 목표로 설정하였습니다.

[글로벌 신약 창출을 위한 R&D 투자 확대]

제3차 제약바이오 산업 육성 지원 5개년 종합계획_v2.jpg
제3차 제약바이오 산업 육성 지원 5개년 종합계획

(출처: 보건복지부, 바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약산업 육성ㆍ지원 종합계획[2023-2027], 2023.03)

2024년 제2차 혁신위원회에서는 11개 부처가 참여해 총 2조2,138억원 규모의 바이오헬스 R&D 투자를 확정하였으며, 2025년 3월까지 총 6차례 위원회를 개최하여 263개 규제개선 과제 중 175건을 관리과제로 지정, 이 중 "킬러규제" 7건을 우선 개선 대상으로 추진하는 등 규제환경 혁신에도 성과를 보였습니다. 이러한 정책 추진은 AI기반 신약개발 기업의 연구개발 및 사업화 과정에서 제도적·재정적 지원 기반을 마련하는 성과로 평가됩니다.

[바이오헬스 R&D 분야별 주요 투자내용]

바이오헬스 r&d 투자 분야별 주요 내용.jpg
바이오헬스 R&D 분야별 주요 투자내용

(출처: 보건복지부, 제2차 바이오헬스혁신위원회 [안건 요약], 2024.04)

[바이오헬스 분야 킬러규제]

구분
내용

바이오헬스 분야 킬러규제
1. 혁신적 의료기기 시장 선진입 후평가 제도개선2. 신약의 혁신가치 적정보상 및 필수의약품 공급 안정화3. 첨단재생의료 환자 접근성 확대4. 첨단의료복합단지 내 생산허용 품목 확대5. 글로벌 협력 확대를 통한 수출 규제장벽 해소6. 바이오의약품 글로벌 위탁생산 허브화 및 수출 활성화를 위한 제도개선7. 디지털(융합)의료제품 허가ㆍ임상시험 규제혁신으로 바이오헬스 성장지원

(출처: 보건복지부, 제2차 바이오헬스혁신위원회 [안건 요약], 2024.04)

2026년도 정부 예산안에서는 바이오헬스 연구개발 투자액이 처음으로 1조원을 돌파하며, 혁신 신약ㆍ의료기기ㆍ의료 인공지능(AI) 분야에 대한 지원이 대폭 확대되었습니다. 복지부는 동 예산안에서 국민 건강 보호와 필수 의료 확충을 핵심 목표로 제시하면서, 보건의료 예산을 4조6,707억원으로 전년 대비 11.8% 증액하였고, 이는 전체정부 예산 증가율(8.1%)을 상회하는 수준입니다. 이러한 예산 확대는 바이오헬스산업을 국가 신성장동력으로 육성하고자 하는 정부의 강력한 정책 의지를 반영하는 것으로, 당사와 같은 AI 기반 신약개발 기업에게도 중장기적인 성장 기회와 우호적인 연구개발 환경을 제공할 것으로 기대됩니다.또한, 2019년 3월 한국제약바이오협회와 한국보건산업진흥원은 국내 제약사의 글로벌 경쟁력 강화를 지원하기 위해「AI신약개발지원센터」를 공동으로 설립하였습니다. 동 센터는 국내 AI 플랫폼 기업과 제약사를 연계하여 신약개발 전주기 협력체계를 마련하고, 산ㆍ학ㆍ연ㆍ관의 오픈 이노베이션을 촉진하는 허브 역할을 수행하였습니다.

설립 초기에는 신약 후보물질 발굴 단계에 중점을 두었으나, 이후 과학기술정보통신부와 보건복지부가 추진한「AI 신약개발 플랫폼 구축사업」(2019~2021년, 총 260억원 투입)과 연계하여 ① 신약 후보물질 발굴을 위한 인공지능 기반 플랫폼, ② 기존 약물의 새로운 적응증을 탐색하는 신약재창출 플랫폼, ③ 약물 시판 후 부작용 모니터링 및 신속 대응을 위한 스마트 약물감시 플랫폼 등 총 6개 플랫폼을 개발하였으며, 각 플랫폼은 실험 검증 및 성능 평가를 거쳐 실제 활용 사례를 도출함으로써 산업현장 적용 가능성을 높였습니다. 또한 별도의 전담 조직이 빅데이터 확보·관리 체계및 통합 운영 시스템을 구축하여, 플랫폼 간 데이터 연계와 활용성을 강화하였습니다.

기존의 2017년 시범사업이 후보물질 발굴 단계에 국한되었던 것과 달리, 본 사업은 신약개발 전주기의 다양한 단계에 걸친 플랫폼을 구축하고 임상 데이터 기반의 시판 후 안전성 관리까지 범위를 확장하였다는 점에서 진일보한 성과를 거두었습니다. 특히 플랫폼 성능에 대한 객관적 평가와 단계별 관리 체계를 마련하고, 민간에 개방 가능한 형태로 설계함으로써 실제 산업 현장에서 활용 가능한 인공지능 신약개발 생태계를 조성하였습니다.

이후 2024년 1월「AI신약개발지원센터」는 기능과 범위를 확대하여「AI신약융합연구원」으로 개편되었습니다. 이는 단순히 기업-플랫폼 매칭을 지원하는 수준을 넘어, AI 기반 신약개발 전문 인력 양성과 실습 중심 교육 인프라 구축까지 기능을 확대한 것입니다. 특히 보건복지부 공모 과제인「AI 활용 신약개발 교육 및 홍보」사업을 수주하여 차세대 연구 시스템인 SDL(Self-Driving Lab) 기반 실습 인프라를 마련, 연구자가 AI 알고리즘과 로봇 실험 장치를 직접 활용해 신약개발 과정을 실습할 수 있는 교육 기반을 조성하고 있습니다.

이와 같은 성과는 2023년 발표된 「제3차 제약바이오산업 육성·지원 종합계획(2023-2027)」및 국무총리 직속「바이오헬스혁신위원회」정책과도 긴밀히 연계되고 있습니다. 이에 따라 제약사·AI기업·글로벌 제약사 간 협력 네트워크가 지속적으로 확장되고 있으며, 정부의 연구개발 투자 확대와 규제 혁신, 글로벌 협력 촉진과 맞물려 인공지능 신약개발은 단순한 연구개발 지원 단계를 넘어 국가 신약개발 전략의 핵심축으로 자리매김하고 있습니다.

당사는 중소기업기술정보진흥원 산학연 CollaboR&D(R&D) 사업의 일환으로「AI 플랫폼 기반 CNR1 조절제 확보 및 건선 치료제로서의 유효성 검증 연구」과제를 수행하고 있습니다.

[당사가 수행하고 있는 연구과제]

발주처
세부 사업명
연구과제명
과제번호

중소기업기술정보진흥원
산학연 CollaboR&D (R&D)
AI 플랫폼 기반 CNR1 조절제 확보 및 건선 치료제로서의 유효성 검증 연구
RS-2025-02402970

(출처: 당사 내부자료)

그러나 현 정부의 적극적인 육성정책에도 불구하고, 세부과제 추진 과정에서 장기간이 소요되거나 관련 법규의 제ㆍ개정 과정에서 난항이 발생할 경우, 당사가 속한 산업에 대한 우호적 정책의 기대효과가 축소될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무상태와 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 AI 산업은 여전히 세계적으로 초기 발전 단계에 있으며, 기술 및 산업 환경의 패러다임 변화가 매우 빠르게 전개되고 있습니다. 이에 대한 정부정책, 법제화 및 국제 표준화가 적시에 이루어지지 않을 경우, 당사가 추진 중인 기술개발 및 서비스 출시 일정이 지연될 수 있고, 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아울러 당사는 글로벌 기업과의 공동연구개발을 계획·추진하고 있는 바, 각 국가 고유의 정책 및 규제가 적용되며, 특히 최근 미국, 유럽 등 주요국의 연구개발 예산 조정 및 AIㆍ데이터 관련 규제 강화 움직임은 당사의 파트너사 개발 일정 지연이나 추가 비용 발생으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인은 당사의 사업 전개에 잠재적 위험요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 각 국가의 신약개발 산업 육성 정책 및 규제 변화에 따른 위험
신약개발은 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 일단 성공할 경우 막대한 가치 창출이 가능하며, 이를 통해 국민들에게 양질의 의약품을 보급함으로써 생명 연장과 삶의 질 향상이라는 공공적 가치 달성에도 기여할 수 있습니다. 이와 같은 특성으로 인해 각국 정부는 제약산업을 미래성장동력으로 육성하기 위한 적극적인 정책을 추진하고 있습니다.당사의 서비스를 이용하는 고객이 실제 시판을 하기 위해서는 각 국가의 엄격한 기준에 따라 진행한 임상시험 결과를 규제당국에 제출하여야 하며, 만약
당사의 AI 플랫폼을 이용한 고객사의 임상과정에서 심각한 부작용이 발생되거나, 임상과정에서 규정을 위반한 경우 등 다양한 경우에 규제당국에 의해 임상이 중단되거나 철회되어 당사 수익 인식에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
추가로 당사는 AI산업의 필수 요소인 데이터의 이용과 관련하여서도 데이터3법 등 관련 법령에서 정하는 바를 따라야 합니다.
당사의 데이터 고도화를 위한 환자 데이터축적을 위해서는 규제 현황에 기반하여 환자 샘플을 획득해야 하는데 이러한 과정은 병원내 IRB(임상시험심사위원회) 승인을 득해야 하는 사안으로 향후 규제 변동에 따라 그 과정이 제한될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 플랫폼 고도화에 차질이 생길 가능성이 존재합니다.
한편, 국내에서는 4차 산업혁명 시대를 맞아 핵심 자원인 데이터의 이용 및 활성화 과정에서 안전한 데이터 이용을 위한 사회적 규범 정립을 위해 데이터3법이 개정되어 2020년 8월부터 시행되고 있습니다. 당사는 AI 플랫폼에 필요한 빅데이터를 보유하고 있으며, 학습 및 개발을 위한 데이터에 개인을 식별할 가능성이 있는 개인정보가 포함되지 않도록 함으로써 개인정보 침해위험을 사전에 예방하고 있습니다.
그러나 각종 의료 데이터를 분석하는 만큼 개인정보 침해 위험이 상존하며, 당사가 예상하지 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 향후 개인정보 처리 관련 규제가 강화되거나 데이터 수집에 제약이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 법률 리스크에 대비하기 위하여 별도의 내부 법무 전담조직을 운영하지 않고 있으며, 전문성을 갖춘 외부 법무법인과 계약을 체결하여 상시 자문 체계를 유지하고 있습니다. 주요 의사결정이나 계약 진행 과정에서도 법무법인의 법률 검토를 거치도록 내부적으로 운영하고 있으며, 필요 시 분쟁 예방및 리스크 최소화를 위한 법률적 전략 수립까지 지원받고 있습니다.
위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재하며, 특히 관련 법률 및 규제 준수에 실패할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신약개발은 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 일단 성공할 경우 막대한 가치 창출이 가능하며, 이를 통해 국민들에게 양질의 의약품을 보급함으로써 생명 연장과 삶의 질 향상이라는 공공적 가치 달성에도 기여할 수 있습니다. 이와 같은 특성으로 인해 각국 정부는 제약산업을 미래성장동력으로 육성하기 위한 적극적인 정책을 추진하고 있습니다.

미국의 바이든 행정부는 보건 및 의료 분야의 공공성 및 연구경쟁력 강화를 핵심으로하는 과학 친화적 정책을 추진하였습니다. 특히 바이든 대통령은 오바마 재임기간 중'암 정복 프로젝트(Cancer Moonshot Initiative)'의 최고책임자로서 암 정복을 위한 연구 지원을 주도한 바 있으며, 동 프로젝트에는 지난 4년간 약 12억 달러의 예산이 투입되어 240개 이상의 연구 과제가 지원되었습니다. 바이든 행정부는 종양 지표 개발, 데이터 기반 환자 맞춤형 항암치료, 백신 개발 등을 통한 암 극복을 목표로 예방검진 및 진단방법 확대, 국가 간 데이터 표준화 및 공유, 환자 중심 네트워크 운영 등을 지속적으로 추진하였으며, 이러한 정책 기조는 글로벌 항암제 시장 성장세를 견인하며 우리나라 항암제 산업에도 긍정적인 파급효과를 가져올 것으로 평가되었습니다.

그러나 최근 출범한 트럼프 행정부는 전임 정부의 과학ㆍ보건정책 기조와는 차별화된 행보를 보이고 있으며, 연방 연구개발 예산의 대규모 축소를 추진하고 있습니다. 2026년 회계연도 예산안에서 국립보건원(NIH) 예산은 전년 대비 40% 삭감된 275억달러로 편성되었고(2025년 455억 달러 대비 180억 달러 감소), 식품의약국(FDA) 예산도 5.5% 삭감된 68억달러로 책정되었습니다. 미국 의회예산처(CBO)에 따르면 NIH 예산이 10% 삭감될 경우 향후 30년간 임상 1상에 진입하는 후보물질 수가 총 30개 감소하고, 실제 시장에 출시할 신약 갯수 역시 약 4.5% 감소할 것으로 추정되었습니다. 또한 FDA 예산 축소로 인한 허가 심사 지연이 발생할 경우 30년간 최대 23개의 신약이 시장 진입에서 탈락할 수 있다는 전망도 제시되었습니다. 이처럼 미국 내 연구개발 환경의 불확실성 증가는 글로벌 항암제 시장에 변동성을 확대시키며, 우리나라 항암제 산업 전망에도 잠재적 위험요인으로 작용할 수 있습니다.

우리나라 정부도 제약산업의 고부가가치 특성과 양질의 일자리 창출 역량에 주목하여, 제약산업을 미래성장동력 산업으로 육성하겠다는 의지를 구체화하고 있습니다. 2023년 3월 24일 발표된「제3차 제약바이오산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023-2027)」에 따르면, 정부는 제약바이오 산업을 적극 지원하여 글로벌 6대 제약강국으로 도약할 계획이며, 민관 공동 연구개발 투자 확대, 차세대 유망 신기술 발굴 및 지원, AI·빅데이터 기반 신약개발 분야에 대한 집중 지원 등을 추진하고 있습니다. 또한 2023년 12월 국무총리 직속 바이오헬스혁신위원회가 출범하여 범정부-민간 합동 거버넌스를 구축, 바이오헬스산업 정책을 총괄ㆍ조정하고 있습니다. 해당 위원회는 규제 장벽 철폐, 연구개발 투자 확대, 글로벌 블록버스터 신약 창출 지원 등을 주요 목표로설정하여, 국내 제약·바이오 기업이 임상시험부터 허가·상용화 단계까지 직면하는애로사항을 해소하는 데 중점을 두고 있습니다.

2024년 4월 제2차 혁신위원회에서는 11개 부처가 참여해 총 2조 2,138억원 규모의 바이오헬스 R&D 투자를 확정하였으며, 이는 신약 후보물질 발굴 및 임상개발 역량 강화에 직접적으로 투입되고 있습니다. 더불어 2025년 3월까지 총 6차례 위원회가 개최되어 263개(중복 제외 211개) 규제 개선과제 중 175건을 관리과제로 지정, 이 중특히 임상시험 및 허가 절차에 직접적인 영향을 미치는 이른바 “킬러규제” 7건을 우선 개선 대상으로 선정하고 부처 간 협의 및 전문가 자문을 통해 실질적 변화가 추진되고 있습니다.

아울러 정부는 규제개혁마당, 규제개혁기동대 등 실무 지원체계를 운영하며, 기업 현장의 목소리를 신속히 반영하고 있습니다. 이는 임상시험 승인 지연, 허가 절차 복잡성, 연구개발 단계 규제 부담 등 신약개발 산업의 고질적 문제를 해결하는 제도적 장치로 기능하고 있습니다. 결과적으로 정부의 이 같은 정책적 지원은 국내 제약기업이글로벌 신약개발 경쟁에서 우위를 확보할 수 있는 토대를 마련하고 있습니다.

그러나 신약개발사업은 인간의 생명 및 건강과 직결되는 의약품을 개발ㆍ제조ㆍ판매하는 산업으로, 제품의 개발 및 제조, 임상시험, 인허가, 유통 및 판매에 이르기까지 전 과정에 걸쳐 각 국가의 규제 당국이 제시하는 엄격한 규정과 절차를 따라야 합니다.당사의 서비스를 이용하는 고객이 실제 시판을 하기 위해서는 각 국가의 엄격한 기준에 따라 진행한 임상시험 결과를 규제당국에 제출하여야 합니다. 예를 들어, 신약후보물질의 발굴에서부터 동물을 대상으로 하는 비임상시험, 인체를 대상으로 하는 임상시험, 품목허가에 이르기까지 임상 승인에 관한 규정, 의약품의 약리 및 독성,안정성 시험 기준, 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정, 품목허가ㆍ심사 등의 규정 등을 반드시 준수하여 진행해야 합니다. 만약 당사의 AI 플랫폼을 이용한 고객사의 임상과정에서 심각한 부작용이 발생되거나, 임상과정에서 규정을 위반한 경우 등 다양한 경우에 규제당국에 의해 임상이 중단되거나 철회되어 당사 수익 인식에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.추가로 당사는 AI산업의 필수 요소인 데이터의 이용과 관련하여서도 데이터3법 등 관련 법령에서 정하는 바를 따라야 합니다. 당사의 데이터 고도화를 위한 환자 데이터 축적을 위해서는 규제 현황에 기반하여 환자 샘플을 획득해야 하는데 이러한 과정은 병원내 IRB(임상시험심사위원회) 승인을 득해야 하는 사안으로 향후 규제 변동에 따라 그 과정이 제한될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 플랫폼 고도화에 차질이 생길 가능성이 존재합니다.IRB 승인과 관련된 문제에 대해서는 관련 연구자와 최대한 협의하여 다각도로 승인될 수 있는 방법에 대해서 물색하고 있으며, 향후 규제 변동에 따라 당사의 플랫폼 고도화에 차질을 방지하기 위해 당사는 내부 AI 연구원들이 지속적으로 국내 및 해외 제약 산업 정책 및 규제 환경을 모니터링하고 있습니다. 또한, 당사는 AI 플랫폼 고도화를 위한 빅데이터를 보유하고 있으며, 정보 보안 지침에 따른 개인정보 및 서버 관리,데이터 획득 및 활용 시 개인 동의 등의 절차 준수로 데이터 수집에 의한 개인 정보 침해 위험을 사전 예방하고 있고, 개인정보가 침해되지 않도록 개별 정보 획득 시 비식별화, 개인사용 동의 등의 절차를 통해 데이터 3법 등 관련 법령에서 정하는 기준에 맞추어 데이터를 활용하고 있습니다.한편, 국내에서는 4차 산업혁명 시대를 맞아 핵심 자원인 데이터의 이용 및 활성화 과정에서 안전한 데이터 이용을 위한 사회적 규범 정립을 위해 '개인정보보호법', '정보통신 이용 촉진 및 정보 보호 등에 관한 법률(정보통신망법)', '신용 정보의 이용 및보호에 관한 법률(신용정보법)' 등 데이터3법이 개정되어 2020년 8월부터 시행되고 있습니다. 데이터3법 시행에 따라, 당사가 속한 인공지능 산업의 경우 가명정보를 정보 주체의 동의 없이도 통계 작성, 연구 등의 목적으로 이용할 수 있으며 익명정보의 활용도 가능하게 됨에 따라 의료 데이터 분석에 양질의 데이터를 활용할 수 있는 방안을 허용하는 한편, 데이터 활용에 대한 안전장치 및 사후통제 수단이 만들어지는 양면적인 성격을 띄고 있습니다.현재 시행되고 있는 데이터3법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[데이터3법 주요 내용]

구 분
소관부처
주요 내용

개인정보보호법
행정안정부
ㅇ 가명정보 도입 등을 통한 데이터 활용 제고- 개인을 알아볼 수 없도록 안전하게 처리된 가명정보 개념 도입- 가명정보는 통계작성, 과학적 연구, 공익적 기록보존 목적으로 정보주체의 동의없이 처리 허용- 서로 다른 기업이 보유하고 있는 가명정보를 보안시설을 갖춘 전문기관에서 결합할 수 있도록 함ㅇ 동의없이 처리할 수 있는 개인정보의 합리화- 수집 목적과 합리적으로 관련된 범위 내에서 대통령령이 정하는 바에 따라 개인정보의 추가적인 이용·제공 허용ㅇ 개인정보의 범위 명확화- 개인정보 중 다른 정보와 쉽게 결합해 특정 개인을 알아볼 수 있는 정보의 판단 기준 신설- 시간·비용·기술 등 모든 수단을 합리적으로 고려할 때 다른 정보를 사용해도 더 이상 개인을 알아볼 수 없는 정보(익명정보)의 법 적용 배제 명확화

정보통신망법
과학기술 정보통신부
ㅇ 개인정보 보호 관련 사항은 「개인정보보호법」으로 이관ㅇ 온라인상 개인정보 보호 관련 규제와 감독 주체를 '개인정보보호위원회'로 변경

신용정보법
금융위원회
ㅇ 빅데이터 분석·이용의 법적 근거 명확화와 빅데이터 활용의 안전장치 강화ㅇ 「개인정보 보호법」과의 유사ㆍ중복 조항을 정비하는 등 데이터 경제의 활성화를 위한 규제 혁신ㅇ 금융분야 데이터산업으로서 신용정보 관련 산업에 관한 규제체계 선진화ㅇ 새로운 개인정보 자기결정권의 도입

(출처: 대한민국 정책브리핑)

당사는 AI 플랫폼에 필요한 빅데이터를 보유하고 있으며, 학습 및 개발을 위한 데이터에 개인을 식별할 가능성이 있는 개인정보가 포함되지 않도록 함으로써 개인정보 침해 위험을 사전에 예방하고 있습니다. 당사는 공동연구 등 외부로부터 연구개발을 위한 추가 데이터를 수집할 때 연구 계획 수립 단계에서부터 연구기획팀을 통해 개인정보가 포함되지 않도록 하고 있으며, 데이터 수령 단계에서도 데이터베이스 매니저가 개별 정보 획득 시 개인정보 포함 여부를 검토하여 필요한 경우 상대 기관에 비식별화 절차를 요구하도록 하는 등 개인을 특정할 수 있는 정보를 회사 내부에 보관하거나 개발에 활용하고 있지 않습니다. 그러나 각종 의료 데이터를 분석하는 만큼 개인정보 침해 위험이 상존하며, 당사가 예상하지 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 향후 개인정보 처리 관련 규제가 강화되거나 데이터 수집에 제약이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 법률 리스크에 대비하기 위하여 별도의 내부 법무 전담조직을 운영하지 않고 있으며, 전문성을 갖춘 외부 법무법인과 계약을 체결하여 상시 자문 체계를 유지하고있습니다. 구체적으로, 계약서 작성 및 검토, 정부 정책 및 규제 변화에 따른 법적 대응, 분쟁 발생 가능성 사전 차단 등 법률적 이슈가 발생할 경우 해당 분야 경험이 풍부한 외부 법무법인에 자문을 요청하고 있습니다. 주요 의사결정이나 계약 진행 과정에서도 법무법인의 법률 검토를 거치도록 내부적으로 운영하고 있으며, 필요 시 분쟁예방 및 리스크 최소화를 위한 법률적 전략 수립까지 지원받고 있습니다.

위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재하며, 특히 관련 법률 및 규제 준수에 실패할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 바이러스 및 해킹 등의 데이터 훼손 위험
당사는 인프라 및 보안 전문팀을 통해 모든 내부 및 외부 시스템에 다계층 보안 아키텍처를 구축하여 운영하고 있습니다. 방화벽, 웹 방화벽(WAF), 침입 방지 시스템(IPS) 등을 연동하여 네트워크를 보호하며, 실시간 관제를 통해 외부 공격에 신속히 대응하고 있습니다. 이와 같은 체계를 통해 외부 해킹 시도에도 불구하고 핵심 데이터에 대한 직접적인접근은 제한되며, 유전체 데이터의 기밀성이 유지되도록 별도의 보안 체계를 적용하고 있습니다.당사의 보안 전략은 '심층 방어(Defense-in-Depth)' 원칙을 기반으로 하며, 물리적 망분리 아키텍처를 핵심으로 하고 있습니다. 외부 접점인 프론트엔드 영역은 글로벌 클라우드 플랫폼(GCP)에 구축하여 해당 플랫폼의 보안 기능을 활용하고, 핵심 데이터와 로직을 처리하는 백엔드 영역은 별도의 데이터센터에 위치시켜 물리적 보안과 통합 위협 관리(UTM) 등 다계층 보안 체계를 적용하고 있습니다. 또한, 프론트엔드와 백엔드 간 모든 통신은 종단 간 암호화를 통해 데이터의 탈취 및 위ㆍ변조 가능성을 최소화하고 있습니다. 아울러, 당사는 데이터의 기밀성과 무결성을 보장하기 위해 전송 구간 암호화와 인증ㆍ인가 절차를 엄격히 적용하고 있습니다. 또한, 백엔드 데이터센터는 사전에 정의된 암호화된 요청·응답만을 허용하도록 정책이 설정되어 있으며, 비인가된 접근 시도는 보안경계에서 차단됩니다. 내부적으로접근이 허용된 사용자 및 시스템 역시 역할 기반 접근 제어에 따라 권한이 제한되어 데이터의 무단 변경, 삭제, 유출이 발생하지 않도록 관리되고 있습니다. 다만,
위와 같은 보안 체계를 운영하고 있음에도 불구하고 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 기법, 외부 침입 및 예기치 못한 기술적 문제 등으로 인해 서비스가 중단되거나 데이터가 훼손될 가능성은 존재하며, 이 경우 당사의 사업 운영 및 재무성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 인프라 및 보안 전문팀을 통해 모든 내부 및 외부 시스템에 다계층 보안 아키텍처를 구축하여 운영하고 있습니다. 방화벽, 웹 방화벽(WAF), 침입 방지 시스템(IPS) 등을 연동하여 네트워크를 보호하며, 실시간 관제를 통해 외부 공격에 신속히 대응하고 있습니다. 이와 같은 체계를 통해 외부 해킹 시도에도 불구하고 핵심 데이터에 대한 직접적인 접근은 제한되며, 유전체 데이터의 기밀성이 유지되도록 별도의 보안 체계를 적용하고 있습니다.당사의 보안 전략은 '심층 방어(Defense-in-Depth)' 원칙을 기반으로 하며, 물리적 망분리 아키텍처를 핵심으로 하고 있습니다. 외부 접점인 프론트엔드 영역은 글로벌 클라우드 플랫폼(GCP)에 구축하여 해당 플랫폼의 보안 기능을 활용하고, 핵심 데이터와 로직을 처리하는 백엔드 영역은 별도의 데이터센터에 위치시켜 물리적 보안과 통합 위협 관리(UTM) 등 다계층 보안 체계를 적용하고 있습니다. 또한, 프론트엔드와 백엔드 간 모든 통신은 종단 간 암호화를 통해 데이터의 탈취 및 위ㆍ변조 가능성을 최소화하고 있습니다.

실제 정보보안 강화를 위해 당사는 2022년 이후 UTM 장비, 보안 백신, SSL 인증서, 클라우드 마이그레이션, CCTV 및 출입인증 서비스 등 다양한 항목에 투자하였으며, 2023년 9월 이후부터는 DDoS, WAF, RBAC 등 최신 보안 서비스 운영에 월 평균 약 3.42백만원을 집행하고 있습니다.

또한, 당사의 정보보안 역량은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.① 정보보호 조직체계데이터센터장을 보안책임자로 지정하고, 정보보안 전담 인원을 배치하였으며, 향후 조직 분리를 통해 독립적인 보안조직으로 확대할 계획입니다. 내부적으로는 정보보호 정책과 운영 절차를 수립하였고, ISMS 인증 획득을 위한 준비를 진행하고 있습니다.② 관리적/기술적/물리적 보호조치RBAC 기반 사용자 계정·권한 관리, 개인정보 저장 DB 암호화, DDoSㆍ방화벽ㆍIPSㆍWAF를 포함한 보안 네트워크 구성, 최신 보안패치 적용 및 DB 업그레이드, 데이터센터 출입통제ㆍCCTVㆍ차등적 권한 관리, 중앙 통제형 안티바이러스 시스템 등을 운영하고 있습니다.③ 침해사고 대응 체계24시간 보안관제를 통해 위협을 실시간 탐지·차단하고 있으며, 비상 대응 절차를 마련하여 사고 발생 시 차단ㆍ긴급 복구ㆍ재발 방지 조치가 가능한 체계를 구축하고 있습니다.

다만, 위와 같은 보안체계를 갖추었음에도 불구하고 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 기법, 외부 침입 및 기타 기술적 문제 등에 따라 서비스가 중단될 가능성은 존재합니다.

당사가 구축한 시스템 보안체계를 도식화하면 아래와 같습니다.

[당사의 시스템 보안체계]

시스템 보안체계_최신.jpg
시스템 보안체계

(출처: 당사 내부자료)

아울러, 당사는 데이터의 기밀성과 무결성을 보장하기 위해 전송 구간 암호화와 인증ㆍ인가 절차를 엄격히 적용하고 있습니다. 모든 통신은 TLS(Transport Layer Security) 프로토콜로 암호화되며, 표준 기술(OIDC/OAuth 2.0) 기반의 인증 솔루션을 통해 모든 접근을 중앙에서 통제합니다. 사용자가 인증을 통과해야만 암호화된 접근 토큰(Access Token)이 발급되고, 모든 서비스는 요청 시 해당 토큰의 유효성을 검증하므로 비인가 접근을 원천적으로 차단합니다. 또한, 이렇게 인증된 사용자는 '최소 권한 원칙'과 역할 기반 접근 제어(RBAC)에 따라 업무에 필요한 최소한의 권한만 부여받으며, 모든 접근 이력은 로그로 기록하여 상시 모니터링 및 감사를 수행합니다.

또한, 백엔드 데이터센터는 사전에 정의된 암호화된 요청ㆍ응답만을 허용하도록 정책이 설정되어 있으며, 비인가된 접근 시도는 보안 경계에서 차단됩니다. 내부적으로접근이 허용된 사용자 및 시스템 역시 역할 기반 접근 제어에 따라 권한이 제한되어 데이터의 무단 변경, 삭제, 유출이 발생하지 않도록 관리되고 있습니다.

다만, 위와 같은 보안 체계를 운영하고 있음에도 불구하고 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 기법, 외부 침입 및 예기치 못한 기술적 문제 등으로 인해 서비스가 중단되거나 데이터가 훼손될 가능성은 존재하며, 이 경우 당사의 사업 운영 및 재무성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 데이터센터 임대 사업 관련 위험
당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 지원하기 위하여 대전 유성구 국제과학17로에 AI 슈퍼컴센터(ABS센터)를 구축하여 운영하고 있습니다. 해당 부지는 2023년 4월에 취득하였으며, 면적은 10,194.1㎡이고 취득가액은 49.54억원입니다. 해당 토지 위에 2023년 11월에 건축면적 1,409.07㎡인 ABS센터를 준공하였으며, 2025년 반기말 기준 건물의 장부금액은 213.77억원입니다.

ABS센터는 클라우드 및 온프레미스를 동시에 지원할 수 있는 하이브리드 슈퍼컴퓨팅 인프라로, 친환경 설계와 자연냉각 방식을 적용하여 높은 전력 효율성을 보유하고 있습니다.
당사 보유 서버(40만 코어 이상)는 1개 층에 설치되어 용역 서비스 및 자체 연구개발에 활용되고 있으며, 나머지 1개 층은 외부 임대용으로 운영되고 있습니다. 현재 2개 업체와 임대계약을 체결하였으나, 전체 252개 랙(rack) 중 18개만 임대되어 있어 공실률이 높은 상황입니다. 당사는 2025년 2월 임시주주총회를 통해 데이터센터 임대사업 관련 사업 목적을 공식적으로 추가하고 본격적인 외부 유치 영업을 개시하였습니다. 이에 따라 AI 및 고성능 연산 수요 증가에 맞춘 신규 고객 확보 전략을 지속적으로 추진하고 있으며, M사와 2025년 1월부터 15개 랙을 사용하는 임대 계약을 체결하였으며, ME사와는 2025년 8월부터 3개 랙을 사용하는 계약을 체결하여 현재 정상적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 추가적으로 다수의 기업과 협의를 진행 중이며, 2025년 상반기부터 본격적으로 유치 활동이 시작된 만큼, 2025년말부터 2026년 사이에 일정 수준의 계약 성과가 가시화될 것으로 예상되고 있습니다.
또한 ABS센터는 총 14.5MW의 전력을 확보해 두었으며, 현재는 약 5.5MW를 사용하고 있습니다. 다만,
향후 전력 사용이 확대되는 과정에서 전력 수급 상황, 인허가절차, 설비 증설 일정 등에 따라 필요한 전력 확보가 지연될 경우, 센터의 안정적 운영 및 수용 능력에 차질이 발생할 수 있습니다.

아울러 데이터센터 산업은 글로벌 클라우드 기업 및 국내 대형 통신사와의 경쟁이 치열하여 가격 경쟁 심화 시 당사의 비용 효율성이 충분히 발휘되지 못할 수 있습니다. 또한 신규 고객사 확보 지연이나 기존 고객사의 이탈 가능성, 전력ㆍ네트워크ㆍ보안 문제 발생 시 고객 피해 보상 책임, 개인정보보호법ㆍ정보통신망법 등 규제 강화로 인한 추가 비용 부담 등이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 ABS센터는 당사의 전략적 연구 인프라이자 새로운 매출원 확보 수단이지만, 동시에
높은 공실률, 전력 수급 지연 가능성에 따른 재무적 부담, 치열한 경쟁, 운영 안정성 및 규제 준수 부담 등 다양한 위험 요인을 내포하고 있습니다. 이러한 위험이 현실화될 경우 당사의 영업 및 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 지원하기 위하여 대전 유성구 국제과학17로에 AI 슈퍼컴센터(ABS센터)를 구축하여 운영하고 있습니다. 해당 부지는 2023년 4월에 취득하였으며, 면적은 10,194.1㎡이고 취득가액은 49.54억원입니다. 해당 토지 위에 2023년 11월에 건축면적 1,409.07㎡인 ABS센터를 준공하였으며, 2025년 반기말 기준 건물의 장부금액은 213.77억원입니다.

ABS센터는 클라우드 및 온프레미스를 동시에 지원할 수 있는 하이브리드 슈퍼컴퓨팅 인프라로, 친환경 설계와 자연냉각 방식을 적용하여 높은 전력 효율성을 보유하고 있습니다. 당사 보유 서버(40만코어 이상)는 1개층에 설치되어 용역 서비스 및 자체 연구개발에 활용되고 있으며, 나머지 1개층은 외부 임대용으로 운영되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 임대층의 총 252개의 랙(rack) 중 18개만 임대되어 있어 공실률이 높은 상황입니다.당사의 데이터센터는 PUE(전력사용효율지수) 1.13 수준으로, 서버에 직접 사용되는 전기 외에 약 13%의 추가 전력이 부대 설비 운영에 사용됩니다. 냉난방의 경우 자연대류 기반 설계로 별도 냉방비용은 발생하지 않으며, 월간 전기요금은 약 7,000만~7,500만원 수준입니다. 실제 비용 기준으로는, 2024년말 전기요금 약 8.89억원과 관리비(승강기 안전점검, 청소비 등) 약 0.22억원 등 총 9.11억원의 고정비가 발생하였으며, 2025년 반기말 기준 약 4.21억원의 고정비가 집행되었습니다. 또한, 전산 장비 유지보수비, 소모성 비품, 인터넷 회선 및 클라우드 관련 사용료 등 고정비성 유지비용은 연간 약 1.3억원~1.5억원 수준에서 발생하고 있습니다.

데이터센터 수익은 고객에게 제공하는 랙 임대료와 전력 사용료를 중심으로 구성됩니다. 계약 방식은 랙 기준 정액제 또는 전력 사용량(kW) 기준 정액제 중 선택 가능하며, 실제 계약 시에는 랙, 전력, 회선 등 주요 항목이 포함된 월 정액 요금제 형태로 운영됩니다. 해당 요금에는 기술 지원, 네트워크 품질 유지, 24시간 모니터링 및 장애 대응 서비스가 포함되어 있어, 고객은 안정적인 운영 환경을 예측 가능한 비용으로 이용할 수 있습니다. 예를 들어, 랙 기준(Full Rack)은 월 140만원, 전력 기준(kW당)은 월 35만원이며, 고정 IP, 고속 네트워크(20Mbps~1Gbps), 장애 대응, 실시간 모니터링 등이 함께 제공됩니다.

당사는 2025년 2월 임시주주총회를 통해 데이터센터 임대사업 관련 사업 목적을 공식적으로 추가하고 본격적인 외부 유치 영업을 개시하였습니다. 이에 따라 AI 및 고성능 연산 수요 증가에 맞춘 신규 고객 확보 전략을 지속적으로 추진하고 있으며, M사와 2025년 1월부터 15개 랙을 사용하는 임대 계약을 체결하였으며, ME사와는 2025년 8월부터 3개 랙을 사용하는 계약을 체결하여 현재 정상적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 추가적으로 다수의 기업과 협의를 진행 중이며, 2025년 상반기부터 본격적으로 유치 활동이 시작된 만큼, 2025년말부터 2026년 사이에 일정 수준의 계약 성과가 가시화될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 2026년에는 W사(예상 42개 이상 랙), S사(예상 42개 이상 랙), K사(예상 10개 랙, 54kW) 등과의 협의가 구체화되고 있어 본격적인 임대 매출 발생이 기대됩니다. 이들 고객사는 증권신고서 제출일 현재 검토 및 견적 단계를 진행 중이며, 입주 시 총 94개 이상 랙의 추가 수요가 발생할 수 있어, 당사 데이터센터 임대사업의 성장성과 공실률 해소에 중요한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

또한 ABS센터는 총 14.5MW의 전력을 확보해 두었으며, 현재는 약 5.5MW를 사용하고 있습니다. 다만, 향후 전력 사용이 확대되는 과정에서 전력 수급 상황, 인허가절차, 설비 증설 일정 등에 따라 필요한 전력 확보가 지연될 경우, 센터의 안정적 운영 및 수용 능력에 차질이 발생할 수 있습니다.

데이터센터 임대 사업은 AI, 제약ㆍ바이오, 게임, 금융 등 다양한 산업군에서 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 글로벌 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면 글로벌 AI 데이터센터 시장은 2024년 약 167.8억달러에서 2030년 약 933.8억달러로 연평균 31.6%로 성장할 것으로전망됩니다. 그러나 ABS센터의 성과는 신규 고객사 확보, 경쟁사 동향, 규제 환경등 다양한 요인에 따라 달라질 수 있으며, 신규 계약 확정이 지연될 경우 임대매출 발생이 장기간 지체될 수 있습니다.

[글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률]

데이터센터 성장률.jpg
글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률

(출처: MarketsandMarkets, AI Data Center Market Size, Share & Trends, 2025.06)

아울러 데이터센터 산업은 글로벌 클라우드 기업 및 국내 대형 통신사와의 경쟁이 치열하여 가격 경쟁 심화 시 당사의 비용 효율성이 충분히 발휘되지 못할 수 있습니다. 또한 신규 고객사 확보 지연이나 기존 고객사의 이탈 가능성, 전력ㆍ네트워크ㆍ보안 문제 발생 시 고객 피해 보상 책임, 개인정보보호법ㆍ정보통신망법 등 규제 강화로 인한 추가 비용 부담 등이 발생할 수 있습니다.

이와 같이 ABS센터는 당사의 전략적 연구 인프라이자 새로운 매출원 확보 수단이지만, 동시에 높은 공실률, 전력 수급 지연 가능성에 따른 재무적 부담, 치열한 경쟁, 운영 안정성 및 규제 준수 부담 등 다양한 위험 요인을 내포하고 있습니다. 이러한 위험이 현실화될 경우 당사의 영업 및 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 침해에 따른 위험
당사는 2009년 설립 이후 인공지능(AI) 기반 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 축적해왔으며, 이러한 기반 위에서 합성신약, 항체, 신생항원 백신 등 자체 신약 파이프라인을 단계적으로 구축ㆍ개발하고 있습니다. 이러한 성과를 보호하는 핵심 수단은 특허를 비롯한 지식재산권입니다.
당사의 플랫폼에는 DeepMatcher®(합성신약 후보물질 발굴·선도물질 최적화), NEO-ARS®(개인 맞춤 신생항원 발굴), AB-ARS™(신규 항체 예측 및 최적화), NGS-ARS®(유전체 정밀의료 분석), LM-VS(언어모델 기반 가상 스크리닝) 등이 포함되며, 이들은 합성신약, 약물재창출, 신생항원 기반백신신약 등 당사의 자체 파이프라인과도 밀접하게 연결되어 있습니다.
특히 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 슈퍼컴퓨팅 기술 출자, 차세대 맞춤의료 유전체 사업단 위탁연구 및 국제암컨소시엄 전장 암유전체 분석 프로젝트 참여를 통해 슈퍼컴퓨팅 및 빅데이터 인프라를 경험하였으며, 이는 이후 당사 AI 신약 플랫폼 서비스 개발의 초석이자 현재 경쟁력의 기반이 되고 있습니다. 또한 당사는 전용 연구시설인 포스트오믹스연구소를 중심으로 관련 연구개발과 지식재산권 관리 활동을 수행하고 있습니다. 당사는 이러한 연구개발 성과를 국내외 주요 국가에서 출원ㆍ등록함으로써 권리를확보하고 있습니다.그러나 이러한 노력에도 불구하고,
현재 출원 중인 특허가 최종적으로 등록되지 않을수 있으며, 이미 등록된 특허라 하더라도 제품 출시 이전에 만료
ㆍ
무효
ㆍ
취소
ㆍ
소멸될 수 있습니다. 더불어 국가별 법률 및 제도의 개정으로 보호 범위와 존속 기간이 축소될 경우, 당사가 보유한 권리의 효력이 예상보다 낮아질 위험이 존재합니다.
또한
제약
ㆍ
바이오 및 AI 산업의 특성상 경쟁사가 유사하거나 대체 가능한 형태로 특허를 출원하는 경우가 빈번하여, 당사가 보유한 권리가 충분한 독점적 지위를 확보하지 못하거나, 반대로 경쟁사의 권리를 침해했다는 주장을 받을 수 있습니다.

이 경우 특허권의 권리 범위가 제한되거나 경쟁 제품의 시장 진입을 효과적으로차단하지 못할 수 있으며, 분쟁으로 이어질 경우 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.
이와 같이 지식재산권은 당사의 경쟁력 확보와 장기적인 기업가치 유지에 필수적인 요소입니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준으로 지식재산권과 관련하여 분쟁에 직면해 있지 않으나, 향후 권리화 과정의 불확실성, 각국 제도의 변화, 경쟁사와의 권리 충돌, 영업비밀 관리상의 리스크, 그리고 플랫폼 및 파이프라인 지재권 확보 지연 가능성 등은 항상 존재합니다.
만약 주요 특허의 확보가 지연되거나 등록되지 못하거나 이미 확보한 권리가 조기에 무효화되거나 경쟁사 특허와 충돌하는 경우, 당사의 연구개발 일정, 플랫폼 서비스 상용화, 신약 파이프라인 사업화는 차질을 빚을 수 있으며, 이로 인해 당사의시장 경쟁력, 매출 실현, 기업 이미지 및 전반적인 영업과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2009년 설립 이후 인공지능(AI) 기반 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 축적해왔으며, 이러한 기반 위에서 합성신약, 항체, 신생항원 백신 등 자체 신약 파이프라인을 단계적으로 구축ㆍ개발하고 있습니다. 이러한 성과를 보호하는 핵심 수단은 특허를 비롯한 지식재산권입니다. 당사의 플랫폼에는 DeepMatcher®(합성신약 후보물질 발굴·선도물질 최적화), NEO-ARS®(개인 맞춤 신생항원 발굴), AB-ARS™(신규 항체 예측 및 최적화), NGS-ARS®(유전체 정밀의료 분석), LM-VS(언어모델 기반 가상 스크리닝) 등이 포함되며, 이들은 합성신약, 약물재창출, 신생항원 기반 백신신약 등 당사의 자체 파이프라인과도 밀접하게 연결되어 있습니다. 특히 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 슈퍼컴퓨팅 기술 출자, 차세대 맞춤의료 유전체 사업단 위탁연구 및 국제암컨소시엄 전장 암유전체 분석 프로젝트 참여를 통해 슈퍼컴퓨팅 및 빅데이터 인프라를 경험하였으며, 이는 이후 당사 AI 신약 플랫폼 서비스 개발의 초석이자 현재 경쟁력의 기반이 되고 있습니다. 또한 당사는 전용 연구시설인 포스트오믹스연구소를 중심으로 관련 연구개발과 지식재산권 관리 활동을 수행하고 있습니다.

당사는 이러한 연구개발 성과를 국내외 주요 국가에서 출원ㆍ등록함으로써 권리를 확보하고, 일부 핵심 기술은 영업비밀 관리 방식을 병행하여 권리 보호를 다각화하고있습니다. 아울러 각국의 특허 제도와 경쟁사 동향을 지속적으로 모니터링하며, 필요할 경우 권리 범위를 보완하거나 확장할 수 있는 방안을 검토하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로, 당사가 보유하거나 출원 중인 특허, 상표권, 프로그램 저작권 현황은 다음과 같습니다.

[당사 보유 지적재산권]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

번호
구분
현재상태
내용
출원/등록번호
권리자
출원일
등록일
만료일
출원/등록 국가

1
특허권
등록
인간백혈구항원 하플로타입 기반 다중 분류 인공지능 모델을 이용한 면역항암제 적응증 및 반응 예측 시스템 및 방법
10-2021-0027731
㈜신테카바이오
2021.03.02
2024.11.20
2041.03.02
한국

2
특허권
등록
단일 데이터 검색을 위한 파일 생성 방법 및 단일 데이터파일의 검색방법 그리고 단일 파일 검색을 위한 RAT파일이 저장된 기록매체
10-2008-0067778
㈜신테카바이오
2008.07.11
2009.01.19
2028.07.11
한국

3
특허권
등록
고집적인덱스 데이터베이스 및 쿼리 데이터의 검색과 연산기능 분할에 의한 그래픽 프로세서 기반 병렬분산 처리 시스템 및 방법
10-2010-0034001
㈜신테카바이오
2010.04.13
2010.11.18
2030.04.13
한국

4
특허권
등록
상호 연계 가능한 다중 맵 생성을 통한 바이오메디컬 기능연관정보 제공 시스템 및 방법
10-2011-0081189
㈜신테카바이오
2011.08.16
2012.02.10
2031.08.16
한국

5
특허권
등록
차세대 시퀀싱 데이터의 질병변이마커 검출 방법
10-2013-0100998
㈜신테카바이오
2013.08.26
2014.11.05
2033.08.26
한국

6
특허권
등록
대립유전자의 바이오마커 발굴방법
10-2014-0020736
㈜신테카바이오
2014.02.21
2015.07.31
2033.08.26
한국

7
특허권
등록
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 질병원인 발굴 시스템
10-2015-0187554
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
2035.12.28
한국

8
특허권
등록
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 유전형 분석 시스템 및 방법
10-2015-0187556
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
2035.12.28
한국

9
특허권
등록
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 생리활성변이 분석 시스템
10-2015-0187559
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
2035.12.28
한국

10
특허권
등록
휴먼 하플로타이핑 시스템 및 방법
10-2016-0096996
㈜신테카바이오
2016.07.29
2017.12.29
2036.07.29
한국

11
특허권
등록
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 시스템 및 이를 이용한 분석 방법
10-2016-0172053
㈜신테카바이오
2016.12.15
2020.02.28
2036.12.15
한국

12
특허권
등록
이종 특성정보 병합 데이터 기반 인공지능 딥러닝 모델을 이용한 약물 적응증 및 반응 예측 시스템 및 방법
10-2017-0185040
㈜신테카바이오
2017.12.31
2019.02.25
2037.12.31
한국

13
특허권
등록
개체군 유전체 염기서열 및 변이의 변환데이터에 대한 인공지능 딥러닝 모델을 이용한 바이오마커 검출 방법
10-2017-0185041
㈜신테카바이오
2017.12.31
2019.02.14
2037.12.31
한국

14
특허권
등록
약물반응성, 유전자발현정보 및 복제수 변이를 이용한 기능하플로타이핑 방법 및 시스템
10-2018-0124550
㈜신테카바이오/ 식약처
2018.10.18
2019.05.27
2038.10.18
한국

15
특허권
등록
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 플랫폼 및 이를 이용한 분석 방법
10-2018-0166458
㈜신테카바이오
2018.12.20
2019.10.31
2036.12.15
한국

16
특허권
등록
환자 계층화를 위한 맞춤의학 분석 플랫폼
10-2018-0166468
㈜신테카바이오
2018.12.20
2019.10.31
2036.12.15
한국

17
특허권
등록
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 플랫폼 및 이를 이용한 분석 방법
10-2018-0166476
㈜신테카바이오
2018.12.20
2020.02.11
2036.12.15
한국

18
특허권
등록
인공지능모델기반 분자동역학 빅데이터를 활용한 신생항원 면역치료정보 제공 시스템 및 방법
10-2020-0030597
㈜신테카바이오
2020.03.12
2022.06.02
2040.03.12
한국

19
특허권
등록
약물 민감도 판단을 위한 유전자 검출 방법 및 진단용 조성물
10-2020-0075057
㈜신테카바이오 대한민국 (식품의약품안전처장)
2020.06.19
2022.06.02
2040.06.19
한국

20
특허권
등록
신규 IDO/TDO 억제제, 그의 항암 용도, 그의 항암 병용 요법
10-2020-0084705
㈜신테카바이오
2020.07.09
2022.05.03
2040.07.09
한국

21
특허권
등록
제2형 중증급성호흡기증후군 코로나바이러스 감염 질환의 예방 또는 치료용 조성물
10-2020-0113852
㈜신테카바이오
2020.09.07
2020.10.19
2040.09.07
한국

22
특허권
등록
단백질-리간드 간 3차원 결합 구조정보를 통해 유효물질을 발굴하는 방법 및 장치
10-2024-0039421
㈜신테카바이오
2024.03.21
2024.12.11
2044.03.21
한국

23
특허권
등록
인공지능 신약 플랫폼 구축을 위한 표적 단백질에 대한 화합물 유도체 생성방법
10-2024-0039328
㈜신테카바이오
2024.03.21
2025.01.07
2044.03.21
한국

24
특허권
등록
단백질과 리간드 간의 상호작용 데이터를 이용하여 인공지능 모델을 학습시키기 위한 기법
10-2024-0044448
㈜신테카바이오
2024.04.02
2024.09.24
2044.04.02
한국

25
특허권
출원
단백질-리간드 간 3차원 구조정보를 반영하는 인공지능 신약 플랫폼의 유효물질 발굴방법
10-2023-0126606
-
2023.09.21
-
-
한국

26
특허권
출원
대용량 컨포머 생성과 삼차원 합성곱 심층 전이학습 모델을 이용한 단백질-화합물 최적결합구조 예측 방법
10-2023-0126607
-
2023.09.21
-
-
한국

27
특허권
출원
분자동역학 시뮬레이션 데이터를 통한 인공지능 신약 플랫폼의 단백질-화합물 상호 결합 안정성 분석 방법
10-2023-0126608
-
2023.09.21
-
-
한국

28
특허권
출원
인공지능 신약 플랫폼을 통한 표적 단백질의 결합 포켓 구조를 이용한 유도체 생성 방법
10-2023-0126609
-
2023.09.21
-
-
한국

29
특허권
출원
인공지능 신약 플랫폼의 중심원자 벡터 기반 단백질-리간드 간 결합구조 분석 방법
10-2023-0126610
-
2023.09.21
-
-
한국

30
특허권
출원
거대규모 워크플로우를 위한 분산 및 병렬처리가 가능한 클라우드 플랫폼 시스템 및 서비스 방법
10-2023-0126611
-
2023.09.21
-
-
한국

31
특허권
출원
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
10-2023-0159206
-
2023.11.16
-
-
한국

32
특허권
출원
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
10-2023-0159207
-
2023.11.16
-
-
한국

33
특허권
출원
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 아토피 피부염의 예방 또는 치료용 조성물
10-2023-0162622
-
2023.11.21
-
-
한국

34
특허권
출원
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 건선의 예방 또는 치료용 조성물
10-2023-0162623
-
2023.11.21
-
-
한국

35
특허권
출원
지팔러티닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 탈모 치료 및 발모 촉진용 조성물
10-2023-0162624
-
2023.11.21
-
-
한국

36
특허권
출원
자연대류를 이용한 공기순환 시스템 및 공기순환 방법
10-2024-0184283
-
2024.12.12
-
-
한국

37
특허권
출원
레이저티닙(Lazertinib) 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 포함하는 우울증 또는 불안증 관련 질환의 예방 또는 치료용 약학 조성물
10-2025-0038484
-
2025.03.26
-
-
한국

38
특허권
등록
File generation and search methods for data search, and database management system for data file search
13/003,649
SYNTEKABIO, INC.
2009.07.10
2013.04.16
2029.08.01
미국

39
특허권
등록
HILBERT-CNN: AI-DRIVEN CONVOLUTIONAL NEURAL NETWORKS WITH CONVERSION DATA OF GENOME FOR BIOMARKER DISCOVERY
16/198,201
SYNTEKABIO, INC.
2018.11.21
2023.10.31
2042.06.23
미국

40
특허권
등록
Human haplotyping system and method
16/243,287
SYNTEKABIO, INC.
2019.01.09
2020.01.21
2036.12.28
미국

41
특허권
등록
COMPOSITION FOR PREVENTING OR TREATING SARS CORONAVIRUS 2 INFECTION DISEASE
2021-512905
SYNTEKABIO, INC.
2021.03.03
2022.07.12
2040.10.20
일본

42
특허권
등록
COMPOSITION FOR PREVENTING OR TREATING SARS CORONAVIRUS 2 INFECTION DISEASE
17/205,809
SYNTEKABIO, INC.
2021.03.18
2022.01.04
2040.10.20
미국

43
특허권
출원
System and method for analyzing genotype using genetic variation information on individual's genome
16/065,982
-
2016.12.28
-
-
미국

44
특허권
출원
Drug indication and response prediction systems and method using ai deep learning based on convergence of different category data
16/198,138
-
2018.11.21
-
-
미국

45
특허권
출원
SYSTEM AND METHOD FOR PROVIDING NEOANTIGEN IMMUNOTHERAPY INFORMATION BY USING ARTIFICIAL-INTELLIGENCE-MODEL-BASED MOLECULAR DYNAMICS BIG DATA
17/438,822
-
2021.09.13
-
-
미국

46
특허권
출원
COMPANION DIAGNOSTIC BIOMARKERS OF EGFR INHIBITOR
18/068,517
-
2022.12.19
-
-
미국

47
특허권
출원
단백질과 리간드 간의 상호작용 데이터를 이용하여 인공지능 모델을 학습시키기 위한 기법
PCT/KR2024/004381
-
2024.04.04
-
-
PCT

48
특허권
출원
단백질-리간드 간 3차원 결합 구조정보를 통해 유효물질을 발굴하는 방법 및 장치
PCT/KR2024/014292
-
2024.09.23
-
-
PCT

49
특허권
출원
인공지능 신약 플랫폼 구축을 위한 표적 단백질에 대한 화합물 유도체 생성방법
PCT/KR2024/014763
-
2024.09.27
-
-
PCT

50
특허권
출원
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
PCT/KR2024/018066
-
2024.11.15
-
-
PCT

51
특허권
출원
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
PCT/KR2024/018067
-
2024.11.15
-
-
PCT

52
특허권
출원
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 아토피 피부염의 예방 또는 치료용 조성물
PCT/KR2024/018409
-
2024.11.20
-
-
PCT

53
특허권
출원
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 건선의 예방 또는 치료용 조성물
PCT/KR2024/018412
-
2024.11.20
-
-
PCT

54
특허권
출원
지팔러티닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 탈모 치료 및 발모 촉진용 조성물
PCT/KR2024/018414
-
2024.11.20
-
-
PCT

55
특허권
출원
TECHNIQUE FOR TRAINING ARTIFICIAL INTELLIGENCE MODEL BY USING INTERACTION DATA BETWEEN PROTEIN AND LIGAND
19/107,885
-
2025.02.28
-
-
미국

56
특허권
출원
레이저티닙(Lazertinib) 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 포함하는 우울증 또는 불안증 관련 질환의 예방 또는 치료용 약학 조성물
PCT/KR2025/003833
-
2025.03.26
-
-
PCT

57
특허권
출원
METHOD FOR GENERATION OF CHEMICAL DERIVATIVES AGAINST TARGET PROTEIN TO BUILD AI DRUG PLATFORM
19/226,403
-
2025.06.03
-
-
미국

58
상표권
등록
신테카바이오 SyntekaBio
41-0213024
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
2031.07.07
한국

59
상표권
등록
신테카바이오 SyntekaBio
41-0213025
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
2031.07.07
한국

60
상표권
등록
신테카바이오 SyntekaBio
41-0213026
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
2031.07.07
한국

61
상표권
등록
PMAP personal genome map
45-0069264
㈜신테카바이오
2016.02.18
2016.11.08
2026.11.08
한국

62
상표권
등록
PTNS prenatal test and newborn screening
45-0069265
㈜신테카바이오
2016.02.18
2016.11.08
2026.11.08
한국

63
상표권
등록
cdrscan
40-1415854
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
2028.11.12
한국

64
상표권
등록
ptscan
40-1415855
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
2028.11.12
한국

65
상표권
등록
driverscan
40-1405629
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.10.11
2028.10.11
한국

66
상표권
등록
ngsars
40-1415856
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
2028.11.12
한국

67
상표권
등록
mahafsdx
40-1415858
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
2028.11.12
한국

68
상표권
등록
resiscan
40-1405635
㈜신테카바이오
2018.01.08
2018.10.11
2028.10.11
한국

69
상표권
등록
deepmatcher
40-1622961
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

70
상표권
등록
pgm
40-1622962
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

71
상표권
등록
phscan
40-1622963
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

72
상표권
등록
igscan
40-1622964
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

73
상표권
등록
sgmscan
40-1622965
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

74
상표권
등록
hilscan
40-1622966
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

75
상표권
등록
chscan
40-1622967
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

76
상표권
등록
adiscan
40-1622968
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

77
상표권
등록
cgmscan
40-1622969
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

78
상표권
등록
cnvscan
40-1622970
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

79
상표권
등록
syntekabio
40-1622971
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
2030.07.07
한국

80
상표권
등록
DeepStratifer
40-1926569
㈜신테카바이오
2021.03.16
2022.10.26
2032.10.26
한국

81
상표권
등록
GBLscan
40-2010954
㈜신테카바이오
2021.08.23
2023.04.21
2033.04.21
한국

82
상표권
등록
NEO-ARS
40-2010953
㈜신테카바이오
2021.08.23
2023.04.21
2033.04.21
한국

83
상표권
등록
GBL-ARS
40-2017909
㈜신테카바이오
2021.08.23
2023.05.08
2033.05.08
한국

84
상표권
등록
Syntekabio neoscan
40-2153080
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

85
상표권
등록
신테카바이오 네오스캔
40-2153084
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

86
상표권
등록
Syntekabio pgscan
40-2153083
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

87
상표권
등록
신테카바이오 피지엑스스캔
40-2153089
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

88
상표권
등록
Syntekabio(심볼마크_가로형)(제42류)
40-2153082
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

89
상표권
등록
신테카바이오(심볼마크_가로형)(제42류)
40-2153086
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

90
상표권
등록
Syntekabio(심볼마크_세로형)(제42류)
40-2153081
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

91
상표권
등록
신테카바이오(심볼마크_세로형)(제42류)
40-2153087
㈜신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
2034.02.13
한국

92
상표권
등록
STB CLOUD(제09류, 제35류, 제42류, 제44류)
40-2257843
㈜신테카바이오
2022.09.27
2024.10.07
2034.10.07
한국

93
상표권
등록
PMAP PLATFORM
40-2257841
㈜신테카바이오
2022.09.27
2024.10.07
2034.10.07
한국

94
상표권
등록
STB LaunchPad
40-2358177
㈜신테카바이오
2024.03.29
2025.05.13
2035.05.13
한국

95
상표권
등록
에스티비 런치패드
40-2358176
㈜신테카바이오
2024.03.29
2025.05.13
2035.05.13
한국

96
상표권
등록
Sm-ARS
40-2308317
㈜신테카바이오
2024.06.20
2025.01.31
2035.01.31
한국

97
상표권
출원
AB-ARS
40-2024-0053399
㈜신테카바이오
2024.03.22
-
-
한국

98
상표권
출원
LMVS(제42류)
40-2025-0036659
㈜신테카바이오
2025.03.07
-
-
한국

99
상표권
출원
PHASERX
40-2025-0137600
㈜신테카바이오
2025.07.29
-
-
한국

100
상표권
등록
DEEPMATCHER
7,336,061
Syntekabio, Inc.
2023.01.30
2024.03.26
2034.03.26
미국

101
상표권
등록
STB CLOUD
7,336,062
Syntekabio, Inc.
2023.01.30
2024.03.26
2034.03.26
미국

102
상표권
등록
SYNTEKABIO
7,336,063
Syntekabio, Inc.
2023.01.30
2024.03.26
2034.03.26
미국

103
상표권
등록
SYNTEKABIO
018849571
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.21
2033.03.16
EU

104
상표권
등록
STB CLOUD
018849616
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.21
2033.03.16
EU

105
상표권
등록
DEEPMATCHER
018849630
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.22
2033.03.16
EU

106
상표권
등록
STB LAUNCHPAD
7,653,954
Syntekabio, Inc.
2024.04.18
2025.01.14
2035.01.14
미국

107
상표권
등록
SYNTEKABIO LAUNCHPAD
7,653,955
Syntekabio, Inc.
2024.04.18
2025.01.14
2035.01.14
미국

108
상표권
등록
Syntekabio(심볼마크_세로형)(제42류)
7,822,849
Syntekabio, Inc.
2024.08.07
2025.06.10
2035.06.10
미국

109
상표권
등록
Syntekabio(심볼마크_가로형)(제42류)
7,815,088
Syntekabio, Inc.
2024.08.07
2025.06.03
2035.06.03
미국

110
상표권
등록
NEO-ARS
7,784,927
Syntekabio, Inc.
2024.08.07
2025.05.06
2035.05.06
미국

111
상표권
등록
SM-ARS
7,791,994
Syntekabio, Inc.
2024.08.07
2025.05.13
2035.05.13
미국

112
상표권
출원
AB-ARS
98/686,340
-
2024.08.07
-
-
미국

113
상표권
출원
LMVS(제42류)
99/203,216
-
2025.05.27
-
-
미국

114
저작권
등록
PASSC (or PASH)- RVR: 고집적 인덱스 기반 3차원 단백질 구조 예측(및 서열 비교) 분석 패키지
S-2010-01-111-000499-2
㈜신테카바이오
2009.12.28
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

115
저작권
등록
LSHEBA(or SHEBA)-RVR: 고직접 인덱스 기반 3차원 환경에 기초한 단백질 도메인 (혹은 전체구조)비교 분석 툴
S-2010-01-111-000500-2
㈜신테카바이오
2010.01.05
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

116
저작권
등록
IDA: 고집적인테스기반 대규모 유전역학 데이터들의 DBMS 및 통계분석 패키지
S-2010-01-111-000501-2
㈜신테카바이오
2008.01.05
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

117
저작권
등록
EMAP: 3차원 단백질 구조 및 서열들의 물리/화학적 환경을 계산하는 패키지
S-2010-01-111-000502-2
㈜신테카바이오
2004.01.05
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

118
저작권
등록
RVR: 비정형 대규모 데이터 DBMS 및 데이터마이닝을 위한 고집적 인덱스 기반 DNA,Text,Oligomer비교 분석을 위한 DMAP,TMAP,OMAP모듈을 포함하는 패키지
S-2010-01-111-000503-2
㈜신테카바이오
2009.01.05
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

119
저작권
등록
SMAP: 대규모 문서형식의 텍스트 데이터에서 SVD방법을 활용하여 의미론적인 정보(semantic analysis)를 추출하는 프로그램 패키지
S-2010-01-111-000504-2
㈜신테카바이오
2010.01.05
2019.10.28
저작자 사후 70년
한국

(출처: 당사 내부자료)

그러나 이러한 노력에도 불구하고, 현재 출원 중인 특허가 최종적으로 등록되지 않을수 있으며, 이미 등록된 특허라 하더라도 제품 출시 이전에 만료ㆍ무효ㆍ취소ㆍ소멸될 수 있습니다. 더불어 국가별 법률 및 제도의 개정으로 보호 범위와 존속 기간이 축소될 경우, 당사가 보유한 권리의 효력이 예상보다 낮아질 위험이 존재합니다. 또한 제약ㆍ바이오 및 AI 산업의 특성상 경쟁사가 유사하거나 대체 가능한 형태로 특허를 출원하는 경우가 빈번하여, 당사가 보유한 권리가 충분한 독점적 지위를 확보하지 못하거나, 반대로 경쟁사의 권리를 침해했다는 주장을 받을 수 있습니다. 이 경우 특허권의 권리 범위가 제한되거나 경쟁 제품의 시장 진입을 효과적으로 차단하지 못할 수 있으며, 분쟁으로 이어질 경우 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.

아울러 일부 기술은 영업비밀 형태로 관리되고 있으나, 외부 유출이나 내부 관리 미비, 사이버 보안 위협 등에 의해 권리를 상실할 수 있으며, 공동연구 파트너 및 협력사와의 권리 귀속 문제에서 분쟁이 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다. 특히 당사의 플랫폼 서비스는 DeepMatcher®, NEO-ARS®, AB-ARS™, NGS-ARS® 등 개별 모듈 단위로 구분되어 SaaS 형태로 제공될 예정이므로, 특정 모듈의 지식재산권 확보가 지연되거나 무효화될 경우 해당 서비스의 출시 및 사업화 일정 전반에 직접적인 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 합성신약, 신생항원 백신, 항체신약 등 자체파이프라인과 관련한 권리화가 지연되거나 경쟁사의 특허와 충돌할 경우, 사업화 계획에도 영향을 미칠 수 있습니다.이와 같이 지식재산권은 당사의 경쟁력 확보와 장기적인 기업가치 유지에 필수적인 요소입니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준으로 지식재산권과 관련하여 분쟁에 직면해 있지 않으나, 향후
권리화 과정의 불확실성, 각국 제도의 변화, 경쟁사와의 권리 충돌, 영업비밀 관리상의 리스크, 그리고 플랫폼 및 파이프라인 지재권 확보 지연 가능성 등은 항상 존재합니다. 만약 주요 특허의 확보가 지연되거나 등록되지 못하거나 이미 확보한 권리가 조기에 무효화되거나 경쟁사 특허와 충돌하는 경우, 당사의 연구개발 일정, 플랫폼 서비스 상용화, 신약 파이프라인 사업화는 차질을 빚을 수 있으며, 이로 인해 당사의 시장 경쟁력, 매출 실현, 기업 이미지 및 전반적인 영업과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. IT 신기술 변화에 따른 위험
당사는 인공지능(AI), 빅데이터, 유전체 분석, 슈퍼컴퓨팅 인프라를 기반으로 한 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 핵심 경쟁력으로 보유하고 있으며, 이를 활용하여 신약 후보물질 발굴, 최적화, 정밀의료 적용 등을 추진하고 있습니다. 특히 LM-VS, NEO-ARS, DDCS 등 자체 플랫폼은 항암제, 백신, 세포ㆍ유전자 치료제 등 다양한 신약 개발 영역에 적용 가능합니다.또한 당사는 IT 서비스 및 SI 사업부를 통해 확보한 디지털 전환(DX) 역량을 바이오헬스분야와 융합하고 있으며, 연구개발은 포스트오믹스 기업부설연구소를 중심으로 수행하고 있습니다.

AI 기반 신약개발 분야는 기술 발전 속도가 매우 빠르며, 인공지능 알고리즘, 데이터 처리 방식, 슈퍼컴퓨팅 인프라 등 핵심 기술 전반이 지속적으로 변화하고 있습니다.
이러한 기술 변화에 적시에 대응하지 못할 경우, 당사가 현재 보유한 기술은 단기간 내시장 경쟁력을 상실할 수 있습니다.
특히
언어 모델 기반 후보물질 탐색, 신약효능예측, 환자 계층화 기술 등은 최신 AI 트렌드의 적용 속도와 기술 정교화 수준이 성패를 좌우하는 영역으로, 경쟁사들이 더 우수한 성능의 기술을 선제적으로 상용화할 경우 당사는 후순위로 밀릴 가능성이 높습니다.
아울러, 핵심 인력의 이탈, 기술 내재화 지연, 신규 기술 개발 실패 등이 중첩될 경우, 기술적 대응력이 급격히 저하되어 연구개발 파이프라인 자체의 불안정성이 심화될 수 있습니다. 결과적으로,
기술 변화에 대한 대응이 미흡할 경우 당사의 AI 신약개발 사업은 구조적인 한계에 직면할 수 있으며, 이는 사업 지속성 및 실질적인 수익 창출 능력에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바이오헬스 및 IT 융합 산업은 기술 발전 속도가 빠르고, 연구개발 패러다임과 규제 환경, 고객 요구사항이 지속적으로 변화하는 특성을 지니고 있습니다. 이러한 환경 속에서 당사는 시장 변화와 기술 트렌드에 적시에 대응하고, 연구개발 및 사업화 역량을 강화하는 것이 중요하다고 판단하고 있습니다.

당사는 인공지능(AI), 빅데이터, 유전체 분석, 슈퍼컴퓨팅 인프라를 기반으로 한 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 분석 기술을 핵심 경쟁력으로 보유하고 있으며, 이를 활용하여 신약 후보물질 발굴, 최적화, 정밀의료 적용 등을 추진하고 있습니다. 특히 LM-VS, NEO-ARS, DDCS 등 자체 플랫폼은 항암제, 백신, 세포ㆍ유전자 치료제 등 다양한 신약 개발 영역에 적용 가능합니다.당사의 연구개발은 포스트오믹스 기업부설연구소를 중심으로 수행하고 있습니다.

[연구개발 조직 구성]

연구소
팀명
주요 업무

포스트오믹스연구소
ADD팀
대규모 바이오데이터 인덱싱 및 검색, 초고속 오믹스 데이터 분석 시스템, 단백질 엔지니어링, 전문 생물 정보 소프트웨어개발, 바이오시스템 통합 등

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 연구소는 AI 플랫폼과 ABS센터 슈퍼컴퓨팅 인프라와 유기적으로 연계되어 운영되고 있으며, AI 알고리즘 고도화, 데이터 처리 효율성 강화, 약물 반응 예측 정확성 제고 등 핵심 과제를 실질적으로 수행하고 있습니다.

[연구개발 프로젝트]

프로젝트명
프로젝트 내용

DeepMatcher® 기반 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 등
당사는 DeepMatcher®를 활용한 약물재창출 후보 발굴 프로젝트를 진행하고 있습니다. 2021년 3분기에 다수의 유효물질을 예측하였으며, 이후 글로벌 CRO 4곳을 통해 in vitro 효능시험을 수행한 결과 초기 효능이 확인된 후보물질 수십 종을 확보하였습니다. 타깃 단백질별 발굴 적중률은 0~60% 범위에서 차이를 보였으며, 현재 추가 스크리닝과 적응증 검토가 진행 중입니다. 일부 후보물질은 동물효능시험에서 유의한 결과를 보였으며, 관련 타깃 단백질은 중추신경계 질환, 염증성 질환, 항암제 등과의 연관성이 보고된 바 있습니다. 이에 따라 다양한 적응증 개발 가능성이 기대되며, 당사는 본 프로젝트 외에도 신규 타깃을 기반으로 한 유효물질 발굴 프로젝트를 다수 추진하고 있습니다.

NEO-ARS®공통 신생항원(항암백신/세포치료제의 타겟에 해당) 발굴 프로젝트
당사는 NEO-ARS®를 활용한 항암백신·면역세포치료제 타깃 발굴 프로젝트를 진행하고 있습니다. 신장암, 방광암, 폐암, 혈액암 등 주요 암종의 공통 신생항원 후보를 도출하여 라이브러리 구축을 추진 중이며, 일부 후보는 1차 스크리닝을 통해 확보되었습니다. 현재는 공공 데이터 기반 후속 예측 연구와 라이브러리 확장을 준비하고 있으며, 선별된 후보는 면역원성 검증 후 공동개발 또는 서비스 제공을 검토할 예정입니다.

AB-ARS™항체 신약 발굴 및 최적화 플랫폼 개발 프로젝트
당사는 AB-ARS™ 항체신약 플랫폼을 개발 중이며, 이는 항원의 epitope 기반으로 새로운 항체 후보를 생성하고 최적화할 수 있는 기술입니다. 3D 구조 기반 연산을 통해 항체-항원 결합 가능성과 항체 특성을 분석하여 후보를 제시할 수 있으며, 현재 국가기관 및 CRO와 공동으로 플랫폼을 고도화해 서비스를 제공할 계획입니다.

(출처: 당사 사업보고서)

당사는 이러한 연구개발 활동을 통해 기술 트렌드 변화에 대응하고 경쟁력을 강화하며, 연구개발투자도 지속적으로 집행하고 있습니다.

[연구개발비 집행 현황]

(단위: 천원)

과목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
1,214,717
120,887
123,406
243,992

경상개발비
1,081,848
2,937,398
3,224,838
3,176,686

경상개발비/매출액 비율
89.1%
2,429.9%
2,613.2%
1,302.0%

(출처: 당사 내부자료)

AI 기반 신약개발 분야는 기술 발전 속도가 매우 빠르며, 인공지능 알고리즘, 데이터 처리 방식, 슈퍼컴퓨팅 인프라 등 핵심 기술 전반이 지속적으로 변화하고 있습니다. 이러한 기술 변화에 적시에 대응하지 못할 경우, 당사가 현재 보유한 기술은 단기간 내 시장 경쟁력을 상실할 수 있습니다. 특히 언어 모델 기반 후보물질 탐색, 신약 효능 예측, 환자 계층화 기술 등은 최신 AI 트렌드의 적용 속도와 기술 정교화 수준이 성패를 좌우하는 영역으로, 경쟁사들이 더 우수한 성능의 기술을 선제적으로 상용화할 경우 당사는 후순위로 밀릴 가능성이 높습니다. 아울러, 핵심 인력의 이탈, 기술 내재화 지연, 신규 기술 개발 실패 등이 중첩될 경우, 기술적 대응력이 급격히 저하되어 연구개발 파이프라인 자체의 불안정성이 심화될 수 있습니다. 결과적으로, 기술 변화에 대한 대응이 미흡할 경우 당사의 AI 신약개발 사업은 구조적인 한계에 직면할 수 있으며, 이는 사업 지속성 및 실질적인 수익 창출 능력에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. STB-001의 실패로 인한 위험

당사는 2017년 에이치케이이노엔(구.CJ헬스케어)와 면역항암제 공동연구개발을 위한 협업을 개시하였으며, 동협업을 통해 IDO/TDO 이중 저해제 후보물질을 발굴하는 데 성공하였습니다. 이후
2019년 3월, 당사는 에이치케이이노엔으로부터 해당 후보물질(STB-001)에 대한 기술을 이전받아 당사 최초의 자체 파이프라인으로 확보하였습니다. STB-001은 기존 면역항암제와 병용 투여 시 높은 항암효과를 나타낼 것으로 기대되는 저분자 화합물 기반의 신약 후보물질로서, 경구투여가 가능하다는 장점을 보유하고 있었습니다. 당사는 해당 물질을 대상으로 2020년 전임상 진입을 목표로 연구개발을 수행하였으며, 2021년까지 물성 최적화 및 약효 검증을 진행하였습니다. 그러나 개발 과정에서 후보물질의 물성 문제(제제화 및 안정성 등)가 발견되었고, 이를 해결하기 위해 최적화 연구를 수행하였으나 충분한개선 효과를 도출하지 못하였습니다. 또한 자금 사정 등 경영상의 한계로 인해 연구개발을 지속하기 어려운 상황이 발생하였으며, 이에 따라 2021년 이후 현재까지 STB-001의 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다.신약개발 사업은 본질적으로 고위험ㆍ고수익 구조를 지니고 있습니다. 1개 신약이 개발되어 시판되기까지는 평균적으로 10~15년의 장기간과 수천억원에 달하는 막대한 자금이 소요되며, 전임상 및 임상과정에서의 실패 확률 또한 매우 높은 것이 일반적입니다. 이러한 신약개발산업은 완제품 시판에 이르기까지 상당한 시간과 자금이 투입되지만, 성공 시에는 해당 제품에 대한 독점적 권리와 막대한 경제적 보상을 확보할 수 있는 전형적인 고위험·고부가가치 산업입니다.
이러한 글로벌 산업 동향에 비추어 볼 때, 당사도 최초의 자체 파이프라인인 STB-001(IDO/TDO 이중 저해제)의 기술이전(License-out)을 목표로 연구개발을 추진해 왔습니다. 그러나 전임상 단계에서 개발에 실패하였고, 경영상의 한계로 인해 2021년 이후 현재까지 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다. 이에 따라 STB-001의 기술이전이 성사되지 않을 경우, 당사가 해당 연구개발에 투자한 자금을 회수하지 못하게 되어, 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 STB-001은 당사의 첫 번째 자체 파이프라인으로서 상징적 의미는 있으나,
증권신고서 제출일 현재 개발이 중단된 상태이며, 전임상 단계에서의 물성 문제 해결 및 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 향후 개발이 재개되지 못할 가능성이 존재합니다. 만약 개발을 재개하더라도 임상시험 과정에서의 실패, 기술이전 계약 체결 실패 등 다양한 위험 요인으로 인해 당사가 투입한 연구개발 비용을 회수하지 못하고 손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 에이치케이이노엔(구.CJ헬스케어)와 면역항암제 공동연구개발을 위한 협업을 개시하였으며, 동 협업을 통해 IDO/TDO 이중 저해제 후보물질을 발굴하는 데 성공하였습니다.이후 2019년 3월, 당사는 에이치케이이노엔으로부터 해당 후보물질(STB-001)에 대한 기술을 이전받아 당사 최초의 자체 파이프라인으로 확보하였습니다. STB-001은 기존 면역항암제와 병용 투여 시 높은 항암효과를 나타낼 것으로 기대되는 저분자 화합물 기반의 신약 후보물질로서, 경구투여가 가능하다는 장점을 보유하고 있었습니다. 당사는 해당 물질을 대상으로 2020년 전임상 진입을 목표로 연구개발을 수행하였으며, 2021년까지 물성 최적화 및 약효 검증을 진행하였습니다.

그러나 개발 과정에서 후보물질의 물성 문제(제제화 및 안정성 등)가 발견되었고, 이를 해결하기 위해 최적화 연구를 수행하였으나 충분한 개선 효과를 도출하지 못하였습니다. 또한 자금 사정 등 경영상의 한계로 인해 연구개발을 지속하기 어려운 상황이 발생하였으며, 이에 따라 2021년 이후 현재까지 STB-001의 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다.

동 프로젝트와 관련하여 당사는 차병원에 위탁연구를 의뢰하여 2019년 7월부터 2020년 4월까지 약 10개월 간 총 3억원의 연구개발비를 집행하였습니다. 해당 위탁연구는 분당차병원 중앙내과를 통해 수행되었으며, 구체적으로는 연구직접비 2억5,500만원(85%), 연구간접비 4,500만원(15%)으로 구성되어 있습니다. 주요 집행 항목으로는 재료비 및 전산처리비(1억2,100만원), 임상시험비(5,000만원), 외부인건비(4,500만원), 국외학회 참가비(600만원) 등이 있으며, 이는 병합 면역 치료법의 시약 구입, 임상 분석, 데이터 전산처리 등에 사용되었습니다. 연구기간은 총 10개월이었으며, 연구비는 계약 체결일로부터 단계별로 총 4회에 걸쳐 분할 지급되었습니다. 또한, 해당 기간 동안 당사는 차병원의 위탁연구 외에도 자체적으로 분자 설계 및 후보물질 디자인을 위한 연구를 병행하였으며, 이에 따른 연구개발비용으로 약 2.9억원이 추가로 집행되었습니다.그러나 STB-001의 연구개발은 2021년 이후 현재까지 잠정 중단된 상태이며, 이로 인해 어떠한 수익도 발생하지 않았습니다. 아울러, 해당 후보물질로부터 향후 수익이 발생할 가능성 역시 현 시점에서는 불확실한 상황입니다.

그 외 당사의 기술사업 현황은 다음과 같습니다.

[당사 기술사업 현황]

(단위: 원)

서비스구분
분류
적응증
진행상황
예상 개발 비용
개발 비용예상 총액
L/O가능성

자체개발
항암
AML, 고형암,면역항암
3 종의 단백질에 대해 유효물질 도출 완료
합성
3종
280,000,000~480,000,000
First in class : 2종Best in class : 1종L/O와 더불어 추가 연구를 진행할 예정최적화 진행 중

세포실험 (1종)
100,000,000

동물실험 (2종)
100,000,000 ~300,000,000

ADMET
80,000,000

STB_001 대장암에서 완전관해 확인
합성
50 ~ 100종
230,000,000~370,000,000
Stability 개선을 위한 AI 기반 최적화 진행 중(First in class)

결합력 (Dual)
10,000,000 ~20,000,000

세포실험
70,000,000 ~100,000,000

동물실험
100,000,000 ~200,000,000

PK
50,000,000

CNS 질환
알츠하이머,우울증

- CNS 연관 2종의 단백질을 대상으로 유효물질 확보

- 특히, STB_215에 대해 AD에 대한 동물 실험 완료 및 유효성 확인 >> 특허 출원 및 기술 사업화 추진 중

- 우울증 치료 효능 확인 후 특허 출원 완료

합성
100,000,000 ~300,000,000
200,000,000~600,000,000
L/O를 위해 BD 진행 중

동물 실험
100,000,000 ~300,000,000

피부질환
아토피, 건선

- 피부질환 연관 타겟 1종에 대한 유효물질 도출 및 동물 실험 완료

- 특허출원 완료 후 기술 사업화 추진 중

피부독성
100,000,000
100,000,000
L/O를 위해 BD 진행 중

기타
신규 화합물,적응증 확장

- 22종 단백질에 대해 46종 신규 화합물 확보

- 33종 단백질에 대한 적응증 확장 약물 58종 확보

- 초기 기술사업화 추진 중

합성
58 ~ 200종
300,000,000~700,000,000
1. 현재 초기 기술 사업화 진행 중2. 세포 및 동물 데이터 확보

세포실험
100,000,000 ~200,000,000

동물실험
200,000,000 ~500,000,000

(출처: 당사 내부자료)

상기 표에 기재된 바와 같이 당사는 당사의 AI 신약개발 플랫폼을 활용하여 자체적으로 개발한 신규 화합물 및 적응증 확장 약물 물질을 다수 보유하고 있습니다. 이 중 AML, 고형암, 면역항암, 알츠하이머, 우울증, 아토피, 건선 등의 적응증에 대한 신규 화합물 및 약물에 대해서는 신약으로서 성공 가능성이 높은 상황이므로 추가적인 연구개발과 특허 확보를 동시에 진행할 수 있습니다.다만, 당사의 주사업은 신약개발이 아니므로 당사가 보유한 물질을 원하는 고객사가 있을 경우 라이선스 아웃을 시도할 예정이며, 자금사정 등이 여의치 않을 경우 선택과 집중에 따라 연구 개발은 중단될 수 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 현재 상기 파이프라인에 대하여 추가적인 연구개발을 진행할 계획을 가지고 있지 않으며, 해당 파이프라인의 라이센스아웃 관련하여 구체적으로 진행된 바는 없습니다. 아울러 해당 파이프라인으로부터 향후 수익이 발생할 가능성 역시 불투명한 상황이오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

신약개발 사업은 본질적으로 고위험ㆍ고수익 구조를 지니고 있습니다. 1개 신약이 개발되어 시판되기까지는 평균적으로 10~15년의 장기간과 수천억원에 달하는 막대한 자금이 소요되며, 전임상 및 임상과정에서의 실패 확률 또한 매우 높은 것이 일반적입니다. 이러한 신약개발산업은 완제품 시판에 이르기까지 상당한 시간과 자금이 투입되지만, 성공 시에는 해당 제품에 대한 독점적 권리와 막대한 경제적 보상을 확보할 수 있는 전형적인 고위험ㆍ고부가가치 산업입니다.

신약 연구개발 단계

(출처: 보건복지부, 바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약산업 육성ㆍ지원 종합계획[2023-2027], 2023.03)

최근 연구 결과에 따르면 신약개발에는 여전히 막대한 시간과 비용이 소요되는 것으로 나타났습니다. Deloitte가 2024년 주요 제약사를 대상으로 분석한 보고서에 의하면, 신약 1개 개발에 소요되는 평균 비용은 약 22.3억달러에 달하는 것으로 추정되었습니다. 또한 RAND 연구진이 2025년 초 발표한 자료에서는 최근 FDA 승인을 받은 38개 신약의 개발비용이 중위값 약 7억달러, 평균 약 13억달러 수준으로 분석되었습니다. 개발 기간 측면에서도 PhRMA(미국제약협회)의 분석에 따르면, 신약 1개가 시판되기까지 평균 10~15년의 개발 기간이 소요되는 것으로 나타나고 있습니다. 이는 신약개발이 본질적으로 장기간과 막대한 자금 투입이 요구되는 고위험 산업임을 보여줍니다.

더 나아가, 미국바이오협회(BIO)가 Biomedtracker 및 Amplion과 공동으로 2011년부터 2020년까지 FDA에서 수행된 의약품 임상시험 데이터를 분석한 결과, 임상 1상 진입 이후 최종 승인에 도달할 확률(LOA)은 전체 평균 약 7.9%에 불과한 것으로 보고되었습니다. 의약품 유형별로 살펴보면, 합성의약품(New Molecular Entity, NME)의 경우 6,803건의 사례 중 최종 승인에 도달한 비율이 약 5.7%에 그친 반면, 바이오의약품(Biologics)은 3,412건 중 약 9.1%로 나타나 상대적으로 높은 성공 가능성을 보였습니다. 특히 임상 단계별 전환 성공률을 살펴보면, 합성의약품은 임상 1상에서 2상으로의 전환 성공률이 약 11.2%, 2상에서 3상으로의 전환 성공률이 약 43.6%, 3상에서 허가 승인으로 이어질 확률이 약 86.1% 수준으로 나타났습니다. 반면, 바이오의약품은 각각 17.4%, 53.6%, 94.6%의 성공률을 기록하여 합성의약품 대비 전 단계에서 높은 수치를 보였습니다. 이처럼 STB-001과 같이 합성 기반의 저분자 화합물 신약 후보물질은 평균적으로 낮은 성공률을 보이는 합성의약품 범주에 속하기 때문에, 바이오의약품 대비 상대적으로 더 높은 위험을 수반합니다.

신약 유형별 임상 성공가능성

(출처: BIO, Clinical Development Success Rates and Contributing Factors 2011-2020)

주1)
NME - 합성의약품 / Biologic - 바이오의약품 / Non-NME - 이미 승인된 신약들의 복합체 형태나 개량신약

신약개발의 첫 단계는 가능성 있는 새로운 화합물을 발견하거나 합성한 후, 해당 물질과 특정 생물학적 표적 간의 관련성을 규명하는 과정으로 시작됩니다. 이러한 과정을 반복적으로 적용함으로써 후보물질의 효력과 선택성이 개선되며, 이를 통해 도출된 물질을 선도물질(Lead Compound)이라 합니다. 선도물질은 신약으로 발전할 수 있는 잠재력을 가진 물질로, 이후 개발단계에서는 대량제조 공정개발, 제제화 연구, 안전성 및 독성 평가, 생체 내 동태 규명 등을 거쳐 임상시험에 진입하게 됩니다. 이러한 복잡한 단계들을 모두 통과해야 최종적으로 신약이 시장에 출시될 수 있습니다.

합성의약품과 바이오의약품 개발 과정.jpg
합성의약품과 바이오의약품 개발 과정

(출처: 범부처신약개발사업단, 단백질 의약품 개발 관점에서의 면역원성)

또한, 최근 글로벌 제약산업에서는 개발 초기 단계에서의 기술이전(Technology Transfer, License-out) 추세가 증가하는 양상을 보이고 있습니다. Life Science Nations의 조사에 따르면, 2018년 기준으로 초기 Discovery 단계에서 이루어진 기술이전 건수가 과거 대비 눈에 띄게 증가하였으며, 이는 분석기술의 발달로 개발 초기 후보물질에 대한 검증 능력이 향상된 결과로 해석됩니다. 특히 기술이전은 시장성이 높은 항암제 분야에서 활발하게 이루어지고 있습니다.

초기 discovery 단계에서의 기술이전 증가.jpg
개발 초기 단계 기술이전 증가 추세

(출처: Life Science Nations, 2018 Licensing Deals by Stage of Development and Indication Area, 2019)

최근 발표된 Nature Reviews Drug Discovery(2025)에 따르면, 2024년 중국에서 서방 제약사로 체결된 기술이전 계약 48건 중 71%가 Preclinical 또는 Phase I 단계의 초기 자산을 대상으로 이루어졌으며, 전체 선불금의 77%가 이러한 초기 단계 자산에집중된 것으로 나타났습니다. 이는 글로벌 시장에서 개발 초기 단계 기술이전이 점차확대되고 있음을 보여주는 대표적인 사례라 할 수 있습니다.

초기 기술이전.jpg
2024년 중국발 기술이전 계약 단계별 분포

(출처: Nature Reviews Drug Discovery, "Analysis of China-to-West pharmaceutical licensing deals in 2024", 2025.04)

IDO/TDO 이중 저해제의 경우에도 전임상 단계에서 기술이전에 성공한 다수의 사례가 존재합니다.

[IDO/TDO 이중 저해제 전임상 단계 기술이전 사례]

(단위: 백만달러)

연도
Licensor
Licensee
개발단계
총 Deal Value
Upfront Value
비고

2014
Curadev
Roche
Preclinical
555
25
(주1)

2015
iTeos Therapeutics
Pfizer
Preclinical
n.a.
29
(주2)

2015
Flexus
Bristol-Myers Squibb
Preclinical
1,250
800
(주3)

주1)
출처: fiercebiotech, 'Roche bets $555M on an Indian biotech's immuno-oncology drug', 2015.04

주2)
출처: pfizer, 'iTeos Therapeutics Announces License and Collaboration with Pfizer Inc. for Discovery and Development of Cancer Immunosuppression Targets', 2014.12

주3)
출처: DCAT Value chain Insights, 'BMS Agrees to Acquire Flexus Biosciences for $1.25 Bn; Signs Immunotherapy Pact with Rigel', 2015. 02

또한, 다국적 제약사가 IDO/TDO 이중 저해제 파이프라인을 확보하기 위해 관련 개발사를 인수한 사례도 보고되고 있습니다.

M&A 사례

- 2016년 1월 Merck가 영국 IOmet Pharma를 4억불에 인수함.- IOmet은 면역항암제 개발전문 기업으로서, Merck가 인수하게 된 주요배경은 IOmet이 보유한 IDO/TDO 이중저해제 파이프라인 때문인 것으로 알려짐.- IOmet이 2015년 면역항암학회 (Society for Immunotherapy of Cancer) 연례회의에서 자사의 IDO/TDO 이중저해제 후보물질이 기존 면역항암제의 효과를 높이는데 도움이 될 수 있다는 데이터를 제시하며 큰 주목을 받았고, 이후 Merck의 M&A를 이끌어내는데 성공한 것으로 알려짐.

그러나 2018년 글로벌 임상에서 IDO 억제제의 병용 3상 시험이 실패함에 따라, 현재주요 글로벌 제약사들은 해당 연구를 중단한 상태입니다. 그럼에도 불구하고 당사를 비롯한 일부 기업에서는 자체적으로 연구개발을 지속하고 있으나, 기술이전까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.이러한 글로벌 산업 동향에 비추어 볼 때, 당사도 최초의 자체 파이프라인인 STB-001(IDO/TDO 이중 저해제)의 기술이전(License-out)을 목표로 연구개발을 추진해 왔습니다. 그러나 전임상 단계에서 개발에 실패하였고, 경영상의 한계로 인해 2021년 이후 현재까지 연구개발은 잠정 중단된 상태입니다. 이에 따라 STB-001의 기술이전이 성사되지 않을 경우, 당사가 해당 연구개발에 투자한 자금을 회수하지 못하게 되어, 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

STB-001은 당사의 첫 번째 자체 파이프라인으로서 상징적 의미는 있으나, 증권신고서 제출일 현재 개발이 중단된 상태이며, 전임상 단계에서의 물성 문제 해결 및 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 향후 개발이 재개되지 못할 가능성이 존재합니다. 만약 개발을 재개하더라도 임상시험 과정에서의 실패, 기술이전 계약 체결 실패 등 다양한 위험 요인으로 인해 당사가 투입한 연구개발 비용을 회수하지 못하고 손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획, 수익성 및 재무구조 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 4개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

최근 4년간 당사의 주요 재무사항은 다음과 같습니다.

[주요 재무사항 총괄표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
비 고

1분기
2분기
누적

결산연월
1.1~3.31
4.1~6.30
1.1~6.30
2024.12.31
2023.12.31
2022.12.31
-

외부감사인의 감사의견
-
-
검토
적정
적정
적정
-

계속기업으로서의 불확실성 관련 의견표명 및 주석사항 여부
-
-
(주1)
-
-
-
-

선순위 무보증 회사채 신용등급
B0
B0
B0
B0
B+
B+
(주2)

1. 자산총액
42,880
41,025
41,025
43,715
52,917
55,689
-

- 유동자산 총액
12,287
10,890
10,890
12,565
21,980
37,497
-

2. 부채 총액
25,149
26,901
26,901
18,772
21,688
24,228
-

- 유동부채 총액
22,833
24,505
24,505
16,301
19,398
22,254
-

3. 순자산 총액
17,732
14,124
14,124
24,943
31,228
31,461
-

4. 부채비율(%)
141.83%
190.46%
190.46%
75.26%
69.45%
77.01%
(주3)

5. 유동비율(%)
53.81%
44.44%
44.44%
77.08%
113.31%
168.50%
(주4)

6. 매출액
869
346
1,215
121
123
244
-

7. 영업이익 또는 손실
(-)2,958
(-)3,002
(-)5,960
(-)14,270
(-)12,276
(-)11,792
-

8. 이자보상비율(배)
(-)4.51
(-)3.80
(-)4.12
(-)7.10
(-)32.67
(-)9.42
(주5)

9. 당기순이익(손실)
(-)7,293
(-)3,774
(-)11,067
(-)7,213
(-)11,398
(-)4,506
-

10. 자본금
7,629
7,629
7,629
7,629
7,615
6,759
-

11. 영업활동 현금흐름
(-)3,054
-
(-)5,635
(-)10,509
(-)8,078
(-)8,511
-

- 영업현금흐름/총부채 비율(%)
(-)12.14%
-
(-)20.95%
(-)55.98%
(-)37.25%
(-)35.13%
(주6)

12. 투자활동현금흐름
(-)11
-
(-)26
(-)5,797
(-)9,430
30,233
-

13. 재무활동현금흐름
2,581
-
3,774
8,532
1,784
(-)89
-

14. 현금 및 현금등가물 기말 잔고
11,572
-
10,165
12,066
19,668
35,342
-

15. 지급보증, 담보제공 등 금액
26,471
-
26,331
-
-
-
(주7)

(출처: 당사 내부자료)

주1)
계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의견표명 및 주석 기재하였습니다.

주2)

당사의 최근 신용평가 내역은 하기와 같습니다.

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
등급구분

2025.08.04
2024.12.31
한국평가데이터
B0
평가등급

2024.06.14
2023.12.31
한국평가데이터
B0
평가등급

2023.11.07
2022.12.31
한국평가데이터
B+
평가등급

주3)
부채비율 = 부채 총액 / 순자산총액

주4)
유동비율 = 유동자산 총액 / 유동부채 총액

주5)
이자보상비율(배) = 영업이익 / 이자비용

주6)
영업현금흐름/총부채비율 = 영업활동 현금흐름 / 부채 총액

주7)
상상인저축은행 단기차입금 120억원에 대해 당사의 데이터센터(토지, 건물)를 담보제공하였습니다.

가. 관리종목 지정, 환기종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 기준, 매출액 요건으로 인한 관리종목 지정사유에 해당하지 아니하나, 대내외적 시장 환경, 매출 축소 및 신규 의약품 개발 실패 등으로 인해 당사의별도 기준 온기 매출액이 2025년부터 30억원 이상을 달성하지 못한다면 관리종목으로 지정됩니다. 또한,
2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원에서 발표한 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'에 따르면 코스닥 상장기업인 당사가 시가총액이 600억원을 하회하게 될 경우, 매출액이 2029년부터 100억원 이상을 달성해야 관리종목으로 지정받지 아니하므로,

투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 기술특례상장기업에 해당하여, 5개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생해도 환기종목에 지정되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 관련 거래소 규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정될 경우, 상장폐지까지 이어질 위험성이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히, 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 증권신고서 제출일 기준 각 요건별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
분류
요건

매출액 미달 (별도)
관리종목
최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결재무제표) - 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용 - 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약ㆍ바이오 기업은 최근 사업연도 미적용 A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우 B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억원 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우 C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억원 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억원 이상인 경우

상장폐지
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생. (2026년까지 적용)- 상장폐지 요건 제도 개선으로 매출액 기준이 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 이후 100억원으로 개정 예정.

검토결과

당사는 기술성장기업이고 신규상장일(2019.12.17)이 속하는 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만임. 따라서, 2019년은 제외한 2020년부터 5개년도(2024년까지)까지 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 아니함.
다만, 2025년 반기 매출액이 12.14억원이며, 하반기 사업계획에 따르면 온기 기준 48억원의 매출이 예상되어 해당 실적 달성 시 관리종목대상에 해당하지 않으나,
2025년 매출실적 30억원 초과 달성에 불확실성이 있으므로, 이후 관리종목 지정 가능성 존재함.

법인세비용차감전계속사업손실 (연결)
관리종목
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 - 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용 - 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

상장폐지
관리종목 지정후 자기자본50% 이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생 [실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

당사는 기술성장기업이고 신규상장일(2019.12.17)이 속하는 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만임. 따라서, 2019년은 제외한 2020년부터 3개년도(2022년까지)까지 법인세비용차감전계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 아니함. - 2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 113.97억원, 자기자본손실률 36.50%

- 2024년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 72.13억원, 자기자본손실률 28.92% - 2025년 반기말 법인세비용차감전계속사업손실: 약 110.6억원, 자기자본손실률 78.36% - 최근 3사업연도 중 2025년 반기만 자기자본손실률이 50%를 초과함
(해당사항 없음)

자본잠식 (연결)
관리종목
다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만

상장폐지
가) 최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우 나) (A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우 다) (B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우 [실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

검토결과

- 2024년말 자본금: 약 76억원, 비지배지분 제외 자기자본총계: 약 249억원
(해당사항 없음) - 2025년 반기말 자본금: 약 76억원, 비지배지분 제외 자기자본총계: 약 141억원
(해당사항 없음)

시가총액
관리종목
보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속 - 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능

상장폐지
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안 i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속 ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상 둘 중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

검토결과
해당사항 없음

사업보고서 미제출
관리종목
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우 가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출 나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인 다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우 라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

검토결과
해당사항 없음

불성실공시
관리종목
-

상장폐지
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과
해당사항 없음

지배구조
관리종목
최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

검토결과
해당사항 없음

거래량
관리종목
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달 - 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

검토결과
해당사항 없음

지분분산
관리종목
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만 - 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

검토결과

2025년 반기 기준 소액주주 23,157명이 81.49%의 지분을 보유하고 있어
해당사항 없음.

회생절차 개시신청
관리종목
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우

상장폐지
[실질심사] 관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지 가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때 나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우

검토결과
해당사항 없음

파산신청
관리종목
코스닥시장 상장법인에 대하여「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

상장폐지
-

검토결과
해당사항 없음

기타
관리종목
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우 - 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

상장폐지
- 감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정 - 최종부도 또는 은행거래정지 - 해산사유(피흡수합병, 파산선고) - 정관 등에 주식양도제한 두는 경우 - 유가증권시장 상장의 경우 - 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등) [실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우 - 횡령ㆍ배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우 - 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우 - 주된 영업이 정지된 경우 - 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등

검토결과
해당사항 없음

(출처: 한국거래소)

(1) 매출액 미달 여부 검토

[매출액 미달 여부 검토]

(단위: 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
1,214,717
120,887
123,406
243,992

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 별도 기준 매출은 2022년 2.44억원, 2023년 1.23억원, 2024년 1.21억원, 그리고 2025년 반기 12.15억원으로 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 중매출액 기준(별도기준 30억원 미만)에 해당되는 상황입니다. 그러나, 당사는 2019년 12월 17일 코스닥시장에 기술특례기업으로 상장되었고, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도(2019년)의 말일까지의 기간이 3개월 미만입니다. 따라서, 2020년부터 5개 사업연도 (2024년도까지)까지 해당 지정 사유가 유예되며 2025년부터 적용이 됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준, 매출액 요건으로 인한 관리종목 지정사유에 해당하지 아니하나 대내외적 시장 환경, 매출 축소 및 신규 의약품 개발 실패 등으로 인해 당사의 별도 기준 온기 매출액이 2025년부터 30억원 이상을 달성하지 못한다면 관리종목으로 지정됩니다. 또한, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원에서 발표한 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'에 따르면 코스닥 상장기업인 당사의 시가총액이 600억원을 하회할 경우, 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화된 요건을 달성해야 하며,해당 기준 매출액을 초과하지 못할 경우 관리종목 및 상장폐지가 될 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. (2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50% 이상의 법인세비용 차감 전 계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 기술성장기업 유예대상연도를 제외한 최근 3년간 자기자본대비 법인세비용 차감 전 계속사업손실률이 2023년 36.50%, 2024년 28.92%, 2025년 반기 78.36%로 최근 3개 사업연도 중 당반기의 경우만 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감 전 계속사업손실이 발생하였으며, 이는 상기 관리종목 지정사유에 해당하지 않습니다. 다만, 2025년을 포함하여 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 법인세비용 차감 전 계속사업손실이 10억원 이상이면서 자기자본 대비 법인세비용 차감 전 계속사업손실이 50% 이상 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 법인세 차감 전 계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

법인세차감전계속사업이익(손실)(A)
(11,066,714)
(7,213,184)
(11,397,645)
(3,480,645)

자기자본(B)
14,123,649
24,943,253
31,228,290
32,492,503

자기자본대비 법인세차감전계속사업손익(A/B)
(-)78.36%
(-)28.92%
(-)36.50%
(-)10.71%

(출처: 당사 사업보고서)

(3) 자본잠식 여부 검토

당사의 경우 자기자본이 자본금을 상회하여 자본잠식에 해당하지 않으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

[자본잠식률 여부 검토]

(단위: 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자본금 (A)
7,629,238
7,629,238
7,615,238
6,758,858

자기자본 (B)
14,123,649
24,943,253
31,228,290
31,460,775

자본잠식률 ((A - B) / A)
-
-
-
-

(출처: 당사 사업보고서)

한편, 당사는 자기자본 확충에 따른 재무구조 개선뿐만 아니라 수익성 향상을 위해 향후 하기의 계획을 추진할 예정입니다.

[영업활동 확대]

- DDCS사업부문

당사는 인공지능(AI) 신약개발 플랫폼을 핵심 성장 동력으로 삼아 지속적인 매출 확대를 추진하고 있습니다. AI 신약개발 플랫폼인 DeepMatcher®를 기반으로 한 유효물질 스크리닝 및 선도물질 최적화 서비스는 이미 국내외 제약사와 공동연구 및 후보물질 검증 단계에 진입하였으며, 향후 Validation 및 기술이전 계약을 통해 2025년 예상 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상하고 있습니다. 해외 고객사별로는 K사와 2024년 11월 및 2025년 2월에 각각 230,000달러 규모의 용역 계약 두 건을 체결하였으며, 각 계약은 화합물 구매 및 전달, 검증 완료 결과 전달, 후속 화합물 추가 전달 등의 마일스톤 구조로 이루어져 있습니다. 2025년 반기에는 1차 계약분 화합물이 납품되었고, 3분기에는 2차 계약분 화합물이 전달될 예정이며, 4분기에는 1차 계약 건의 결과 전달과 2차 계약 건의 추가 화합물 납품이 예정되어 있어, 2025년 연간 총매출은 약 3.37억원으로 예상됩니다.

기존 계약의 후속 과제는 2026년에도 지속적으로 수행될 예정입니다. 특히 2차 계약 건의 마일스톤이 2026년 1분기까지 이어지며, 해당 시점에는 최종 결과물이 고객사에 전달될 계획입니다. 이로 인해 마일스톤이 완료되어 약 2.45억원의 매출이 인식될 것으로 예상됩니다. 2026년 2분기에는 해당 과제의 추가 진행분에 대한 매출 약 0.49억원이 반영될 예정이며, 2026년 4분기에는 신규 용역 과제 1건이 추가로 계약되어 약 2.10억원의 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2026년 K사와의 협력을 통해 발생할 총 매출은 약 5.04억원으로 예상됩니다.

한편, K사와는 마스터 계약(둘 이상의 당사자가 미래의 개별적인 거래를 위해 공통적인 조항들을 미리 합의하고 규정하는 포괄적인 틀을 제공하는 계약)을 통해 총 3건의 용역 수행을 조건으로 계약을 체결하였으며, 이 중 2건은 각각 2024년 11월 22일과 2025년 2월 10일에 체결되어 최근까지 진행 중입니다. 해당 두 과제는 모두 2025년 내에 마일스톤 기반으로 단계적으로 수행되고 있으며, 해당 결과에 따라 2025년과 2026년에 걸쳐 매출이 순차적으로 인식될 예정입니다.

당사는 이들 과제의 수행 과정에서 안정적인 결과 도출은 물론, 고객사로부터 높은 만족도를 이끌어낸 바 있으며, 이를 기반으로 남아 있는 3차 과제 역시 유사한 범위와 조건으로 추진될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 3차 과제의 구체적인 계약 일정은 아직 확정되지 않았으나, 기존 과제들과 유사한 수준의 기술적 요구와 금액 규모를 고려할 때, 향후 유의미한 매출 기여가 기대됩니다.

Z사와는 동물용 신약개발 프로젝트로 총 3단계 과제를 진행 중이며, 2025년 2분기에는 1차 화합물 납품으로 0.98억원의 매출이 발생하였고, 3분기에는 2차 화합물 납품으로 0.97억원, 4분기에는 최종 결과 전달에 따른 고객 수락 시 0.7억원이 추가 발생할 것으로 전망됩니다. 2026년에도 상기 1차 과제와 유사한 형태의 추가 용역 발주가 예정되어 있어, 동 프로젝트는 단발성에 그치지 않고 일정한 매출 흐름을 창출할 수 있을 것으로 판단됩니다.T사와는 신약 후보물질 초도 스크리닝 과제를 수행하여 2025년 1분기 1차 화합물 전달로 0.26억원, 2분기 추가 화합물 전달로 1.2억원의 매출을 인식하였으며, 3분기 결과 전달 시 1.26억원이 추가로 인식될 예정입니다. 또한, M사와는 2025년 7월 계약을 체결하였고, 4분기에 화합물이 전달되어 고객사가 이를 수락할 경우 마일스톤이 완료되면서 총 1.89억원의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 국내시장에서도 DeepMatcher® 기반의 매출이 2025년 약 17.09억원으로 추정되며, 하반기부터 주요 제약사와 연구기관을 중심으로 후보물질 도출 및 최적화 과제가 본격화될 전망입니다

국내 Deepmatcher 2025년 온기 매출은 약 17.09억원으로 추정되며, 매출의 대부분은 3분기 이후 신규 과제 착수에 따른 수익 인식으로 구성될 예정입니다. 2025년 상반기에는 일부 기술 검토 및 사전 협의 성격의 계약이 제한적으로 진행되며, 2025년 하반기부터는 본격적인 신약 후보물질 도출 및 최적화 과제 중심의 거래가 증가할 것으로 예상됩니다. 국내에서는 대형 제약사, 중견 바이오기업, 산학ㆍ공공 연구기관 등 다양한 고객군을 대상으로 Deepmatcher 기반의 AI 합성신약 설계 및 후보물질 최적화 프로젝트가 확산되는 흐름이 나타나고 있습니다. 특히, 하반기에는 주요 제약사들이 본격적으로 후보물질 도출 과제에 착수하고, 내부 검토 결과에 따라 validation 및 후속 선별 작업으로 이어지는 사례가 다수 확인되고 있습니다.

이러한 성장 흐름은 2026년에도 이어질 것으로 예상됩니다. 2026년 국내매출은 약 23.5억원으로 추정되며, 이는 대형 제약사 및 공공기관과의 기술이전·서비스 계약 확대, 정부 주관 과제 참여 등을 통해 달성될 전망입니다.또한, 대형 제약사인 J사, H사 등과의 협업을 기반으로 약 20억원 수준의 매출이 예상됩니다. J사 관련 예상 매출액은 약 10억원으로서, 기술이전 후 서비스 계약 체결을 전제로 협업을 진행 중이며, 현재 공동개발 중인 물질을 기술이전 대상으로 특정해 두었습니다. 2026년 상반기 중 실험 결과에 대한 확인 일정이 예정되어 있으며, First-in-class 가치가 높은 타깃으로 상대사 내부 관심도가 높은 상태입니다. 특히, 기술이전 확정 후에는 해당 물질의 후속 설계·최적화 서비스 범위가 확대되는 구조로 매출 기여를 산정했습니다. H사 관련 예상 매출액은 약 10억원으로서, 신규 타깃 기반 서비스 계약(내부 약 10억원 규모 프로젝트)추진 중이며, Deepmatcher를 적용한 대규모 신약 설계 및 후보물질 최적화 과제가 수행 범위로 설정되어 있으며, 과업 범위 및 예산 편성에 근거해 2026년 매출 기여를 반영했습니다.

이와 더불어, 중견 제약사 H1사의 신규 타깃 검토가 완료되면서 서비스 계약으로 전환될 가능성이 높아, 약 1.5억원 규모의 매출 기여가 전망됩니다. 또한 NIPA 바우처 사업과 질병청 협력 과제를 통해 각각 약 1억원 수준의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 두 과제 모두 연속성과 정책적 지원을 바탕으로 안정적인 매출 유지에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

따라서 2026년 Deepmatcher 국내 매출은 총 23.5억원으로 추정되며, 대형 제약사와의 심화된 협업을 통한 성장성과 정부·기관 과제를 통한 안정성이 결합된 구조로 평가됩니다.

한편, 2026년에는 해외 고객사로부터 약 25.6억원의 매출이 발생할 것으로 추정됩니다. 이는 약 7개 내외의 거래처를 기반으로 보수적으로 산정한 수치입니다. 이 중 Z사는 2025년 1건의 용역을 수행 중이며, 2026년에는 추가 용역이 진행될 예정입니다. 해당 추가 용역은 현재 제안 단계에 있으며, 기존 1차 수행 과제와 유사한 형태로 전개될 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 그 외 거래처들 또한 대부분이 제안 단계에 있으며, 일부는 Feasibility Study(Completed & Presented)를 완료한 상태로, 2026년 내 실질적인 과제 수행으로 이어질 수 있는 여건을 갖춰가고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 시점에서 개별 계약이 확정되지는 않았으나, 2025년도 실적과 제안 수주 흐름을 고려할 때, 해외 부문에서도 의미 있는 매출 달성이 충분히 가능할 것으로 판단됩니다.또한 NEO-ARS®와 AB-ARS™ 플랫폼을 활용한 신규 항암제 및 항체 후보 발굴을 통해 글로벌 제약사와의 협업을 확대하고, 파이프라인의 사업화 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 예정입니다.2025년에는 S사와의 협업을 통해 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 예상되며, 이는 주로 항체 humanization(동물 유래 항체를 사람 항체처럼 바꾸는 과정)과 affinity maturation(항체가 항원에 더 잘 결합하도록 친화력을 높이는 과정) 과제를 중심으로 진행될 것입니다. 특히, 특정 파이프라인에 대해서는 조건부 활성화 항체나 T-cell engager 형태로의 확장이 모색되고 있으며, 이에 따른 구조 재설계와 in-silico 평가가 진행될 예정입니다. 본격적인 매출 확대는 2026년부터 이루어져 국내외 고객사와의 도입 확산을 통해 약 30억원 규모의 매출 성장이 전망됩니다.

국내에서는 S사와의 다수 과제가 진행될 것으로 전망됩니다. S사는 2025년 과제를 통해 확보한 신뢰성을 기반으로, 2026년에는 Humanization(동물 유래 항체를 사람 항체로 변환), Binding affinity 향상, T-cell engager(티세포 유도 이중항체), Biologics 설계 자동화 등 다양한 분야에서 프로젝트를 확대할 계획이며, 이를 통해 약 11억원 수준의 매출 기여가 예상됩니다.

이외에도 A사는 단일항체 최적화 및 신규 물질 발굴 과제에 대해 기술이전 계약을 추진 중이며, 인실리코(in-silico) 설계와 feasibility 검증이 병행되고 있습니다. 특히, 항체 발굴 성공 시 후속 확장 가능성이 커, 약 10억원 규모의 매출이 예상됩니다.

또한 P사는 항체 후보물질 및 타깃 검토를 완료하고 서비스 계약 협의 단계에 있으며, 초기 계약을 반영해 약 1억 원의 매출을 추산했습니다. B사 역시 신규 타깃 공유 및 Feasibility 진행 후 서비스 계약 체결이 예정되어 있어 약 1억 원의 매출이 기대됩니다.

해외 부문에서는 1개 거래처를 중심으로 AB-ARS 기술 도입에 대한 제안이 진행 중에 있습니다. 해당 거래처는 AB-ARS의 적용 가능성에 대해 긍정적인 반응을 보이고 있으며, 2026년초 파일럿 과제를 시작으로 상용 계약으로 이어질 가능성이 있습니다. 이에 따라 약 7억원 수준의 매출 기여가 가능할 것으로 보입니다.

이에 따라 2026년 AB-ARS 매출은 국내 주요 제약·바이오기업의 본격적인 상용 도입(23억원)과 해외 신규 고객사의 초기 계약 확산(7억원)에 기반하여 총 30억원으로 예상됩니다.

아울러 NEO-ARS® 플랫폼을 비롯한 신규 항암제 및 항체 후보 발굴 사업을 통해 글로벌 제약사와의 공동연구를 확대하고 있으며, 파이프라인의 사업화 및 라이선스 아웃을 적극적으로 추진할 계획입니다. 이를 통해 Validation 및 기술이전 계약과 연계된 실질적인 매출 성장을 가속화하는 동시에, 글로벌 시장에서의 입지를 강화할 것입니다.

- SAAS(Software as a Service) 사업부문AI 기반 신약개발 플랫폼 시장은 글로벌 제약·바이오 산업의 디지털 전환 흐름 속에서 빠르게 성장하고 있습니다. Verified Market Report에 따르면, AI Drug Discovery Platform 시장은 2024년 약 15억 달러에서 연평균 18.4%의 성장률(CAGR)을 기록하며, 2033년에는 약 63억 달러 규모에 도달할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 대규모 화합물 데이터의 활용 확대, 신약 개발 비용 절감 요구, AI 기술의 고도화 등에 따른 구조적인 시장 수요 증가에 기인한 것입니다.

[AI Drug Discovery Platform 글로벌 시장 성장률]

(단위: Billion USD)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년
2031년
2032년
2033년

시장규모
1.5
1.759
2.063
2.42
2.839
3.329
3.905
4.58
5.371
6.3

(출처: Verifeid Market Report, 'AI Drug Discovery Platform Market Insights', 2025.02)

LM-VS(Language Model Virtual Screening)는 당사가 보유한 차세대 인공지능 기반 신약개발 플랫폼으로, 대규모 화합물 데이터를 언어 모델의 학습 원리에 적용해 효율적으로 분석하고 유망한 후보물질을 신속하게 발굴할 수 있는 기술입니다. 기존 가상 스크리닝(Virtual Screening)이 물리ㆍ화학적 결합력 계산에 주로 의존했다면, LM-VS는 화합물 구조를 문자열 형태로 변환하여 언어 모델이 이를 이해하고 패턴을 학습함으로써, 활성 가능성이 높은 후보물질을 단기간 내에 도출할 수 있다는 차별성을 가집니다. 또한, Deepmatcher® 등 3차원 구조 기반 예측 플랫폼과의 결합을 통해 위양성(false positive)을 줄이고 정밀도를 크게 높일 수 있어, 항암제ㆍ면역질환ㆍ신경질환 등 다양한 영역에서 활용도가 높습니다.

당사는 2025년 11월 서비스 정식 오픈을 목표로, 50회 사용 기준 2만 달러의 정액제 패키지를 기반으로 한 LM-VS 상품을 준비 중입니다. 출시 이후에는 온라인 마케팅(웹사이트, 뉴스레터, 검색광고 등)과 함께 국내외 학회, 제약·바이오 컨퍼런스 등에서의 오프라인 영업활동을 병행하여, 초기 고객 유입과 시장 인지도 제고를 동시에 추진할 예정입니다.

수익 모델은 회당 과금이 아닌 정액형 패키지 형태로 구성되며, 초기에는 연 1~2회 이용이 가능한 고객사 중심의 파일럿 매출이 발생하고, 이후 고객의 연구 프로젝트 확대와 반복 사용 유도에 따라 구독형(SaaS) 또는 고빈도형 고객으로 확장될 수 있도록 설계하고 있습니다. 당사는 2026년 1분기 기준, 월 3건 이상의 유료 계약(정액권 기준)을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 매출의 반복성과 안정성을 높이는 전략을 추진 중입니다.

2025년에는 초기 고객 도입 중심으로 총 1.82억 원 규모의 매출이 예상되며, 2026년에는 테스트 과제가 본격적인 연구 프로젝트로 전환되면서 총 29.4억 원으로 매출 확대가 전망됩니다. 이 중 국내 매출은 약 21억 원, 해외 매출은 약 8.4억 원 수준으로 추정되며, 글로벌 시장 내 수요 확대와 함께 해외 매출 비중도 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

또한, 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. 이를 통해 안정적인 매출을 확보하고, 바이오 생태계 전반에 걸친 고객 네트워크를 확대함으로써 장기적 성장을 견인할 것입니다.- SI(Service Integration) 사업부문

SI(Service Integration) 사업의 경우, 2025년 상반기까지 약 0.7억원의 매출을 기록하였습니다. 상반기 이후에는 이미 용역이 완료된 프로젝트와 체결된 계약, 그리고 증권신고서 제출일 현재 계약 조건을 협의 중인 고객사를 반영할 경우 약 9.97억원의 추가 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2025년 연간 매출은 총 10.67억원 수준에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 2026년에는 2025년 실적을 기반으로 신규 거래처 유치를 본격화할 계획이며, 이를 통해 약 51.80억원의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

이와 관련하여 2026년도 주요 매출 발생 예정 프로젝트를 살펴보면, W사와의 프로젝트는 2025년 9월 NDA 계약 체결을 시작으로, 2025년 10월 개발 테스트 및 평가가 진행될 예정입니다. 당사는 본 테스트에서 경쟁사 대비 우위를 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 이에 따라 11월 본 계약 논의가 진행될 예정입니다. 이후 2025년 12월에는 개발 인수인계를 완료하고, 2026년 1월 1일부터 정식 업무가 개시될 계획입니다. 본 계약의 연간 금액은 약 4억 원으로 확정되어 있으며, 총 4명의 개발 인력이 투입될 예정으로, 2026년부터는 약 4억원의 매출 인식이 가능할 것으로 예상됩니다.

F사와의 프로젝트는 당초 2025년 10월 착수를 목표로 하였으나, 계약 범위 확정이 지연되고 있는 상황입니다. 다만 고객사의 내부 논의 진척 상황과 당사의 기술 경쟁력을 고려할 때 계약 체결 가능성은 높다고 판단됩니다. 본 계약이 성사될 경우 2026년도 매출에 반영될 수 있을 것으로 기대되며, 계약 범위 및 규모가 확정되는 대로 구체적인 매출 전망을 제시할 수 있을 것입니다.

SI 상주 용역 사업은 SI 시장 내 다양한 프로젝트에 기획, 디자인, 개발 인력을 프리랜서 형태로 고용하여 기간 단위로 공급하는 형태로 진행되고 있습니다. 투입 단가는 1인 1개월 기준 500만원에서 1,000만원 수준이며, 현재 당사는 중개 플랫폼 및 기업 네트워크를 통해 복수의 프로젝트를 수행하고 있습니다. 또한 마케팅 본부장과 새로 채용한 디지털사업팀장이 관련 업력과 풍부한 레퍼런스를 보유하고 있어 향후 신규 프로젝트 수주 가능성이 높을 것으로 기대됩니다. 이에 따라 2026년에는 상주 용역 투입 규모가 확대되어 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상되며, 이러한 계약 성사가 반영될 경우, 2026년 연간 매출은 약 12억 원 규모로 전망하고 있습니다.아울러 당사는 턴키(Turn-key) 용역 사업도 함께 추진하고 있습니다. 이는 기업의 웹사이트 구축, 디지털 마케팅 등 프로젝트를 당사가 직접 수주하여, 내부 직원과 외부 프리랜서를 적절히 투입해 책임지고 수행하는 방식입니다. 이러한 턴키 용역은 단순 인력 공급을 넘어 당사가 직접 결과물을 제공한다는 점에서 수익성 제고 효과가 크며, 2026년 이후에는 해당 사업 부문을 점차 확대하여 안정적인 매출원으로 육성할 계획입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 계약이 확정된 단계는 아니므로 구체적인 매출 규모를 제시하기는 어려우나, 내부적으로는 약 34억 원 수준의 매출을 예상하고 있습니다.

-데이터센터(IDC) 임대 사업부문

데이터센터(IDC) 임대 사업의 경우, 2025년 상반기까지 약 0.51억원의 매출을 기록하였으며, 증권신고서 제출일 현재 계약서 검토 단계에 있는 신규 고객사 유치를 반영할 경우 하반기에 약 0.86억원의 추가 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2025년 연간 기준 매출은 총 1.37억원 수준이 예상됩니다. 또한 2026년에는 기존 고객사의 지속적인 이용 가능성이 높고 신규 고객사 유치도 본격화될 것으로 예상됨에 따라, 연간 약 12.59억원의 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.2026년에는 기존 고객사의 지속 이용과 함께 신규 고객사 유치가 본격화되면서 매출 성장이 크게 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 W사(예상 42개 랙), S사(예상 42개 랙), K사(예상 10개 랙, 54kW) 등 과의 협의가 진행 중이며, 이들 고객이 입주할 경우 총 94개 이상의 추가 랙 수요가 발생할 수 있습니다. 이러한 계약 성사가 반영될 경우, 2026년 연간 매출은 약 12.6억 원 규모로 전망되고 있습니다.이러한 성장 전망은 글로벌 시장의 구조적 수요 확대와도 부합합니다. 글로벌 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면, AI 데이터센터 시장은 2024년 약 167.8억 달러에서 2030년 약 933.8억 달러로 연평균 31.6% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. AI, 제약·바이오, 게임, 금융 등 다양한 산업군에서 고성능 연산 수요가 빠르게 확대되고 있으며, 이에 따라 데이터센터 임대 수요 역시 가파르게 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 당사의 2026년 매출 전망은 단순한 내부 추정치가 아니라, 글로벌 시장 성장률과 현재 진행 중인 고객사 협의 상황을 종합적으로 고려한 수치로, 합리적인 수준에서 제시된 전망치라 할 수 있습니다.

[글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률]

데이터센터 성장률.jpg
글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률

(출처: MarketsandMarkets, AI Data Center Market Size, Share & Trends, 2025.06)

또한 당사는 중장기적으로 LM-VS 서비스 고도화를 준비하고 있으며, 나아가 Pass(Platform as a Service) 모델을 도입하여 클라우드 기반 서비스로 확장할 계획입니다. 본 서비스는 글로벌 전역을 대상으로 제공이 가능하여, 시장에서 흥행할 경우 수익성이 크게 극대화될 잠재력이 있다고 판단됩니다.

아직 구체적인 일정이나 범위가 확정되지는 않았으나, 당사는 이미 데이터센터 2센터와 3센터 부지를 확보하고 수전까지 마친 상황으로, 향후 데이터센터 사업화를 본격적으로 추진하는 방안도 검토하고 있습니다.

또한 글로벌 컨설팅 업체와 계약을 체결하여, 다국적 제약사를 대상으로 당사 플랫폼의 영업을 전개할 예정입니다. 현재 상용화되어 있는 Sm-ARS와 AB-ARS 플랫폼에 더해, 내년 상용화가 예정되어 있는 Neo-ARS까지 추가로 확보하게 되면, 플랫폼 라인업이 확대됨에 따라 매출 성장 가능성은 더욱 높아질 것으로 기대됩니다.

그동안 당사는 외부 레퍼런스가 부족한 상태였으나, 당기 사업연도부터 유의미한 매출이 발생하고 있으며, 현재 계약된 용역 수행이 완료될 경우 4~5개의 실질적인 레퍼런스를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이는 향후 신규 고객사 유치 및 사업 확장의 중요한 발판이 될 것입니다.

궁극적으로 당사는 플랫폼 고도화와 안정적 레퍼런스 확보, 그리고 공동개발을 통한 플랫폼 검증 과정을 기반으로 사업화를 추진하여, 2026년 이후 장기적으로 매출을 지속적으로 증대시켜 나갈 계획입니다.

결론적으로, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.

상기 계획을 통하여 당사는 매출과 관련된 관리종목 지정에 대한 위험성에 대응할 것입니다. 다만, 상기의 사업계획에도 불구하고 당사가 예상하고 있는 매출 실적이 실현되지 않을 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유에 해당할 수 있으므로, 투자자께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 1월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하는 것이 제도 개선안의 목표입니다.현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업 수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과 기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.

[상장폐지 요건 단계별 강화 방안]

상장폐지 요건 단계별 강화 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

(출처: 금융위원회 보도자료(2025.01))

그 밖에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건' 기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달 시 즉시 상장폐지 절차가 진행되도록 변경되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 이와 같이 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 적용될 전망입니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없지만, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속되거나 주가가 지속적으로 하락할 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 현재 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 다음과 같이 코스닥 시장에서의 투자주의 환기종목 지정 요건 및 관련 제재사항 등에 대해 반드시 유의해주셔야 합니다.

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

[코스닥시장 상장규정시행세칙 제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)]

제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등) ① 규정 제52조제1항제1호에 따른 기업부실위험 선정기준은 별표 8에서 정하는 기준(이하 “기업부실위험 선정기준”이라 한다)을 말한다.

② 기업부실위험 선정기준은 다음 각 호에 따라 적용한다.

1. 12월 결산법인의 사업보고서 법정 제출기한까지 제출된 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단할 것. 다만, 제52조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우에는 기업부실위험 선정 기준 해당 여부를 판단하는 기준일과 투자주의 환기종목 지정 및 해제 시기를 달리 정할 수 있다.

2. 지정일 전일 현재 규정 제54조의 형식적 상장폐지사유(규정 제54조제1항제5호의 주식분산 미달, 규정 제54조제1항제8호의 주식양도 제한, 규정 제54조제1항제11호의 지배구조 미달 사유는 제외한다)가 발생하였거나, 규정 제56조제1항제1호 및 제3호 각 목의 어느 하나에 해당하는 사실이 확인된 보통주식 상장법인에 대하여는 적용하지 않을 것

③ 규정 제52조제1항제2호에 따른 수시지정 사유는 다음 각 호에 따라 적용한다.

1. 규정 제52조제1항제2호가목, 라목, 사목부터 차목까지의 사유: 공시규정 제6조제1항제2호마목(1)에 따라 신고된 검토ㆍ감사보고서를 기준으로 적용할 것. 이 경우 해당 신고에 대한 정정신고가 있는 때에는 정정하여 신고된 내용을 기준으로 신고일의 다음 날에 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제한다.

2. 규정 제52조제1항제2호사목부터 자목까지의 사유: 보통주식 상장법인이 지주회사로 전환하기 위하여 분할하였으나 지주회사 전환이 완료되지 않은 경우에는 분할기일이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도에는 적용하지 않을 것

3. 규정 제52조제1항제2호사목의 사유: 다음 각 목에 따라 적용할 것

가. 규정 제3조제7항제2호에도 불구하고 규정 제3조제7항제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표를 기준으로 할 것

나. 보통주식 상장법인의 결산기 변경 등으로 사업연도가 6개월 미만인 경우 해당 사업연도에는 적용하지 않을 것

④ 규정 제52조제1항제2호사목 단서에서 “세칙으로 정하는 기술성장기업”이란 우량기업부로 소속부가 변경지정되지 않은 기술성장기업을 말한다.

⑤ 규정 제52조제3항에 따른 투자주의 환기종목의 지정 및 해제 시기는 별표 9에서 정한다.

⑥ 제1항부터 제5항까지의 규정 외에 투자주의 환기종목의 지정과 해제 및 그 밖에 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.

[전문개정 2022.12.9]

[코스닥시장 상장규정시행세칙 별표 8(기업부실위험 선정기준)]

기업부실위험 선정기준

(세칙 제48조 관련)

1. 거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 아래의 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인(기업인수목적회사를 제외한다. 이하 이 표에서 같다)의 부실 정도를 측정한다.

< 기업부실위험 선정 변수, 기준치 및 가중치 >

구분

변수

기준치주1)

가중치

재무변수

①단기차입금 의존도

-

0.569

②총자산대비영업현금흐름비율

-

-2.332

③법인세차감전계속사업이익

손실 발생

1.078

④이자보상배율

1 미만

0.426

⑤자본잠식

30% 이상

0.940

⑥매출액 규모

50억원 미만

0.415

⑦총자산회전율

-

-0.211

질적변수

⑧최대주주 변경(횟수)

3년간 2회 이상

0.282

⑨대표이사 변경(횟수)

3년간 3회 이상

0.577

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)

3년간 2회 이상

0.093

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)

3년간 2회 이상

0.511

⑫불성실공시(횟수)

3년간 2회 이상

0.327

⑬최대주주등 지분율

25% 미만

0.751

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생주2)

불확실성 발생

0.737

주1) 기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 한다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 본다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함한다.

2. 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정한다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

주1) 종합 임계치는 0.7로 한다.

주2) e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

3. 거래소는 지정결과 및 기준치에 해당하는 기업부실위험 선정변수 등을 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 통지한다.

(출처: KRX 법규서비스)

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

(주1)
종합 임계치는 0.7로 한다.

(주2)
e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[기업부실위험 선정기준 변수에 대한 당사 현황 검토]

(단위: 천원)

구분
변수
기준치(주1)
가중치
2025년 반기
2024년
비 고

재무변수
①단기차입금 의존도
-
0.569
48.22%
16.65%
-

②총자산대비영업현금흐름비율
-
-2.332
-13.73%
-24.04%
-

③법인세차감전계속사업이익
손실 발생
1.078
(11,066,714) 기준치 충족
(7,213,184) 기준치 충족
-

④이자보상배율
1 미만
0.426
-4.12 기준치 충족
-7.10 기준치 충족
-

⑤자본잠식
30% 이상
0.94
-
-
-

⑥매출액 규모
50억원 미만
0.415
2,429,434 기준치 충족
120,887 기준치 충족
연매출 환산 기준

⑦총자산회전율
-
-0.211
0.059
0.003
연매출 환산 기준

질적변수
⑧최대주주 변경(횟수)
3년간 2회 이상
0.282
-
-
2025년 반기 기준

⑨대표이사 변경(횟수)
3년간 3회 이상
0.577
-
-
2025년 반기 기준

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)
3년간 2회 이상
0.093
-
-
2025년 반기 기준

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)
3년간 2회 이상
0.511
3회
2회
2025년 반기 기준

⑫불성실공시(횟수)
3년간 2회 이상
0.327
-
-
2025년 반기 기준

⑬최대주주등 지분율
25% 미만
0.751
16.93%
16.93%
2025년 반기 기준

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생(주2)
불확실성 발생
0.737
해당
-
-

(출처: 당사 제시)

주1)

기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 합니다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 봅니다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2)
감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함합니다.

당사는 상기 재무변수 중 법인세차감전계속사업이익, 이자보상배율, 매출액 규모는 기준치를 충족한 상황입니다. 이는 당사의 재무상태가 부실한 요소를 갖추고 있다는 점을 의미합니다.또한, 상기 질적변수 제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행 횟수는 2회 이상이며, 2025년 반기 검토보고서상 계속기업존속 불확실성 사유 발생과 관련하여 특기사항으로 기재되어 있어 일부 질적변수 요건을 충족하고 있습니다.이처럼 당사 주식이 투자주의 환기종목 정기지정 사유에 해당될 위험성이 존재하는 점에 대하여 투자자께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(2) 수시지정거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[수시지정 요건에 대한 당사 현황 검토]

구 분
내 용
2025년 반기
2024년
비 고

①내부회계관리제도
외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
미해당
미해당
-

②코스닥시장상장규정 제17조제1항 위반
이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당
미해당
-

③제3자배정 신주 취득자와의 단기 금전거래 등
제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당
미해당
-

④감사의견
최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
미해당
미해당
-

⑤최대주주 변경 관련
최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당
미해당
-

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당
미해당
-

⑥영업손실
최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당 (기술성장기업)
미해당 (기술성장기업)
-

⑦자본잠식률
최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당
미해당
-

⑧자기자본
최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
14,123백만원 미해당
24,943백만원 미해당
-

⑨검토/감사의견
최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
미해당
미해당
-

당사는 상기 수시 지정 요건에 해당된 바는 없습니다. 단, 투자자께서는 당사의 재무상태, 실적 추이 등을 실시간 주시하시고, 상기 요건에 해당될 위험성에 대하여 상시 모니터링 하시기 바랍니다.투자주의 환기종목으로 지정될 경우에는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있습니다.① 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우(다만, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따라 신주를 발행하여 경영권 변동이 발생한 경우는 제외합니다.)② 제3자 배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음 또는 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는출자증권의 취득을 말한다)에 관한 결정 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우③ 코스닥시장 상장규정 제52조제1항제2호라목에 따라 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 기술특례상장기업에 해당하여, 5개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생해도 환기종목에 지정되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 관련 거래소 규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정될 경우, 상장폐지까지 이어질 위험성이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로
외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년도 회계감사는 삼정회계법인이 수행하였고, 감사의견은 '적정'이었습니다. 한편, 당반기 검토보고서상에는 감사의견과는 별개로, 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 중요한 불확실성이 존재한다는 내용이 감사보고서 상 강조사항으로 기재되어 있습니다. 2025년 검토보고서상 계속기업 가정관련 내용은 다음과 같습니다.

[2025년 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대한 의견 발췌]

[별도]

계속기업 관련 중요한 불확실성

재무제표에 대한 주석 33에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 33은 2025년 6월 30일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 보고기간말 현재로 회사의 유동부채가 유동자산보다 13,296백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 33에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.[연결]

계속기업 관련 중요한 불확실성

연결재무제표에 대한 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 34은 2025년 6월 30일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 보고기간말 현재로 회사의 유동부채가 유동자산보다 13,615백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

(출처: 당사 2025년 반기 검토보고서)

상기와 같이 2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
향후 당사의 실적과 재무상황이 개선되지 않을 경우, 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 계속기업 관련 중요한 불확실성이 해소되지 않을 수 있으니 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 금번 유상증자를 통해 유동성 확보와 함께 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼을 성장 동력으로 삼아 매출 확대를 추진하고 있습니다.AI 신약개발 플랫폼 DeepMatcher®는 국내외 제약사와 공동연구 및 검증 단계에 진입하였으며, 2025년 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상됩니다. K사, Z사, T사, M사 등과의 해외 계약을 통해 분기 별 화합물 납품과 결과 전달이 진행 중이며, 2025년 국내 매출은 약 17.09억원으로 추정됩니다.

또한 NEO-ARS® 및 AB-ARS™ 플랫폼을 통한 신규 항암제 및 항체 발굴이 진행 중으로, S사와의 협업을 기반으로 2025년 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 보이며, 2026년에는 국내외 확산을 통해 약 30억원 규모로 성장할 전망입니다. 이를 통해 Validation과 기술이전 계약을 연계해 글로벌 제약사와의 공동연구 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 계획입니다.아울러 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. SI 사업은 2025년 연간 10.67억원, 2026년 51.80억원의 매출이 예상되며, IDC 임대사업은 2025년 1.37억원, 2026년 12.59억원의 매출이 전망됩니다. 이를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 바이오 생태계 전반으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

즉, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.(2) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약
24,300백만원
의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

19,200백만원
은 부채의 전액 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 지정감사 관련 위험
당사는 한국거래소(KRX) 코스닥 시장에서 기술성장기업부에 속해 있어 지정감사 대상은 아닌 것으로 확인되나, 향후 법령 개정 등에 따라 지정감사 여부가 변경될 가능성이 있으며, 당사에 대한 감사 강도가 강화될 여지가 있습니다. 이러한 경우 당사의 감사의견에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 외부감사에 관한 법률(외감법)에 따라 일정한 재무적 요건에 해당할 경우, 증권선물위원회로부터 직권지정 대상이 될 수 있습니다. 직권지정은 기업의 재무 건전성이 장기간 악화된 경우 외부감사인의 독립성과 회계 투명성을 확보하기 위하여 정부가 외부감사인을 직접 지정하는 제도입니다.

구체적으로는 ① 3년 연속 영업손실이 발생하거나, ② 3년 연속 영업활동 현금흐름이 음수(-)를 기록하거나, ③ 3년 연속 이자보상배율(영업이익 ÷ 이자비용)이 1 미만에 해당하는 경우 직권지정 사유에 해당합니다. 해당 요건 충족 시 회사는 3년간 외부감사인을 자율적으로 선임할 수 없으며, 증권선물위원회가 지정한 감사인이 감사를 수행하게 됩니다.

그러나, 금융감독원 회계감독국에서 발표한 "감사인 지정제도 설명회"(2025.08)자료를 보면, 상기 재무적 사유 예외사항으로 ① 기업인수목적회사,② 기술성장기업(지정대상 선정일 현재 거래소 기술성장기업부에 소속 되어있는 기술성장기업),③ 상장회사로서 최근 1년 이내에 평가받은 신용등급이 투자등급(BBB-등급) 이상인 회사는 재무기준 지정사유 모두에 대해 예외로 인정하고 있습니다. 당사는 한국거래소(KRX) 코스닥 시장에서 기술성장기업부에 속해 있어 지정감사 대상은 아닌 것으로 확인됩니다.

[감사인 지정제도 설명회(2025.08)]

지정사유

(출처: 금융감독원 회계감독국)

그럼에도 불구하고, 향후 법령 개정 등에 따라 지정감사 여부가 변경될 가능성이 있으며, 당사에 대한 감사 강도가 강화될 여지가 있습니다. 이러한 경우 당사의 감사의견에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라
. 성장성 및 수익성 악화 위험
당사의 매출은 최근 3개년 및 2025년 반기까지 DDCS(DeepMatcher Drug Candidate Service) 부문을 중심으로 발생하고 있습니다. 2022년에는 유전체 정밀의료 서비스에서만 2.44억원의 매출이 인식되었으며, 2023년부터는 Deepmatcher 서비스 매출이 반영되면서 1.13억원으로 전체 매출의 91.57%를 차지하였습니다. 2024년에는 Deepmatcher 매출이 1.18억원으로 증가하여 전체 매출의 97.72%를 기록하였고, 유전체 정밀의료 서비스 매출은 0.03억원으로 감소하였습니다. 2025년 반기에는 Deepmatcher 서비스 매출이 10.92억원으로 전체 매출의 89.91%를 차지하였으며, 유전체 정밀의료 서비스 매출 0.02억원을 포함한 DDCS 부문 합계는 10.94억원으로 전체 매출의 90.04%를 기록하였습니다. 이와 함께 SI 부문에서 0.7억원, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 신규로 발생하였습니다. 다만, SI 용역은 회사 인력의 가용 여력을 활용하여 수행되는 특성이 있으나, 회사는 사업 다각화 및 안정적인 수익 기반 확보를 위해 SI사업부의 매출을 지속적으로 확대할 계획입니다.
반면, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 발생하였는데, 이는 데이터센터 임대 매출로서 구조적으로는 지속적인 매출원이 될 수 있으나, 임대 수요 확보 여부에 따라 매출 변동이 발생할 가능성이 있습니다.
따라서
당사의 주요 매출원은 여전히 DDCS 부문이며, 해당 부문의 계약 진행 상황, 프로젝트 일정, 성과 달성 여부 등에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. IDC 임대 사업은 일정 부분 보완적 매출원으로 작용하나, 당사의 매출 성장성은 DDCS 부문 성과에 대부분 의존하고 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 영업비용 내역을 보면, 인건비, 경상연구개발비, 감가상각비 및 지급수수료 등 고정적 성격의 비용이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2025년 반기 기준 인건비성 비용(급여ㆍ상여, 퇴직급여, 복리후생비)은 총 27.21억원, 감가상각비는 8.57억원, 지급수수료는 12.01억원, 경상연구개발비는 10.82억원을 기록하였습니다. 일부 항목은 전년 동기대비 감소하였으나, 여전히 전체 영업비용에서 높은 비중을 유지하고 있습니다. 특히, 경상연구개발비는 당사의 핵심 사업인 AI 기반 신약개발 플랫폼 및 서비스 고도화를 위해 필수적으로 지출되는 항목으로 향후에도 지속적으로 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 지급수수료, 건물관리비, 무형자산상각비 등 외부 서비스 및 자본성 비용 역시 고정적으로 발생하고 있어 단기간 내 비용 절감 효과를 기대하기 어려운 구조입니다. 이와 같이
당사는 영업손실 지속, 수익성 지표의 장기적 부진, 고정비 부담 구조 등으로 인해 성장성과 수익성이 악화될 위험에 노출되어 있습니다. 만약, 매출실적 달성이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 당사의 손익 악화가 가속화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있습니다.
따라서 당사의 기술력과 성장 잠재력뿐만 아니라 반복되는 적자와 구조적 비용 부담으로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.당사의 연결재무제표 기준 당기순이익은 2022년 (-)45.1억원, 2023년 (-)114.0억원, 2024년 (-)72.1억원 및 2025년 반기 (-)110.7억원을 기록하고 있습니다. 당사의 영업손익 규모 대비 영업외손익 금액의 비중 및 변동성이 크며, 이는 주로 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 공정가치 평가손익, 전환사채 상환손실, 이자비용 등에서 발생하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 전환사채를 모두 상환할 예정이므로 향후 전환사채의 조기상환이나 내재파생상품 평가 결과에 따른 손익 변동성은 제거될 예정이나, 이후 당사가 향후 자금 조달 목적으로 전환사채를 추가 발행할 경우, 이에 따른 이자비용 증가 및 파생상품평가손익 변동이 발생하여 손익 변동성이 확대될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2009년 9월 15일 설립되어 2019년 코스닥시장에 상장하였으며, AI 신약개발플랫폼 및 서비스, 데이터센터 임대ㆍ컨설팅, 시스템 통합(SI) 및 웹/앱 서비스 개발 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 설립 이래 당사는 유전체 빅데이터와 고성능슈퍼컴퓨팅 인프라를 기반으로 신약 후보물질 발굴, 신생항원 예측, 항체 최적화 등 독자적인 AI 신약개발 기술을 확보하였으며, 이와 동시에 데이터센터인 ABS(AI Bio Supercomputer) 센터를 통한 클라우드 서비스 및 디지털 솔루션 사업을 병행해 왔습니다. 그러나 업종 특성상 본격적인 매출 발생까지 장기간이 소요되는 구조적 한계를 안고 있으며, 연구개발(R&D) 및 인프라 구축에 따른 고정비 지출이 수익성에 부담으로 작용하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 당사의 매출 성장성 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 요약 포괄손익계산서(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업수익
1,214,717
7,114
120,887
123,406
243,992

영업비용
7,174,868
6,775,661
14,390,417
12,399,704
12,036,086

영업손실
(5,960,151)
(6,768,547)
(14,269,530)
(12,276,298)
(11,792,094)

금융수익
146,752
8,953,214
11,576,629
4,021,498
11,978,806

금융비용
5,236,176
2,476,058
4,515,026
3,088,630
4,893,301

기타수익
6,801
4,431
4,714
17,784
221,972

기타비용
23,940
9,734
9,971
71,999
21,809

법인비용차감전순손익
(11,066,714)
(296,694)
(7,213,184)
(11,397,645)
(4,506,425)

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익(손실)
(11,066,714)
(296,694)
(7,213,184)
(11,397,646)
(4,506,425)

기타포괄손익
(23,902)
66,620
125,715
(116,546)
113,153

총포괄손익
(11,090,616)
(230,074)
(7,087,469)
(11,514,192)
(4,393,272)

(출처: 당사 사업보고서)

2025년 반기말 기준 영업수익은 12.1억원, 영업비용은 71.7억원으로 59.6억원의 영업손실을 기록하였습니다. 이는 2022년 영업손실 117.9억원, 2023년 영업손실 122.8억원 및 2024년 영업손실 142.7억원에 이어 지속적으로 대규모 영업손실이 발생하고 있음을 보여줍니다. 영업활동에서 발생하는 수익 규모는 제한적인 수준에 머무는 반면, 인건비, 경상연구개발비, 감가상각비 등 고정적으로 발생하는 비용은 꾸준히 증가하고 있어 영업적자가 구조적으로 고착화되고 있습니다.

한편, 2025년 반기말 기준 금융수익은 1.5억원에 불과하였으나 금융비용은 52.4억원에 달하여 금융비용이 금융수익을 크게 상회하였습니다. 이로 인해 당기순손실은 110.7억원을 기록하였으며, 총포괄손실은 110.9억원으로 계상되었습니다. 이는 2022년 43.9억원, 2023년 115.1억원 및 2024년 70.9억원의 총포괄손실에 이어 손실이 지속적으로 확대되고 있는 추세를 반영하고 있습니다.

[당사의 주요 수익성 비율 추이]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
비고

영업수익
1,214,717
7,114
120,887
123,406
243,992
-

영업비용
7,174,868
6,775,660
14,390,417
12,399,704
12,036,085
-

영업이익
(5,960,151)
(6,768,546)
(14,269,530)
(12,276,298)
(11,792,093)
-

당기순이익(손실)
(11,066,714)
(296,694)
(7,213,184)
(11,397,645)
(4,506,426)
-

영업이익률
(-)490.66%
(-)95,144.03%
(-)11,804.01%
(-)9,947.89%
(-)4,832.99%
영업이익/매출액

당기순이익률
(-)911.05%
(-)4,170.57%
(-)5,966.87%
(-)9,235.89%
(-)1,846.96%
당기순이익/매출액

산업평균 영업이익률
-
-
-
0.78%
2.15%
-

산업평균 당기순이익률
-
-
-
(-)0.49%
(-)1.23%
-

(출처: 당사 사업보고서 및 한국은행 '2023 기업경영분석')

주1) 업종 평균자료는 2024년 10월 한국은행에서 발간한 '2023기업경영분석' 상 'J582 (소프트웨어 개발 및 공급업)'의 수치를 인용하였습니다.

주2) 2025년 반기 및 2024년 산업평균 비율은 증권신고서 제출일 현재 산정되지 않아 기재하지 않았습니다.

당사의 수익성 지표 또한 업계 평균 대비 현저히 낮은 수준을 보이고 있습니다. 2025년 반기말 기준 영업이익률은 (-)490.66%, 당기순이익률은 (-)911.05%를 기록하였으며, 이는 2024년 영업이익률 (-)11,804.01%, 당기순이익률 (-)5,966.87%에서 일부 개선된 수치이나 여전히 정상적인 영업활동으로 이익을 창출하지 못하는 상황을 나타내고 있습니다. 또한, 2023년 영업이익률 (-)9,947.91%, 당기순이익률 (-)9,235.91%와 비교 시 손익구조가 안정화되지 못하고 큰 변동성을 보이고 있으며, 2023년 산업평균 영업이익률 0.78%, 당기순이익률 (-)0.49%와 비교할 때 당사의 수익성은 업계 평균을 크게 하회하고 있으며, 영업이익 창출 능력이 부족한 상태입니다. 이는 매출 규모가 제한적임에도 불구하고 인건비, 경상연구개발비, 감가상각비 및 금융비용이 지속적으로 발생하여 손실 폭이 확대되는 구조적 요인에 기인합니다.

① 영업수익

당사는 AI 신약개발플랫폼 및 서비스, 데이터센터 임대, 시스템 개발(SI) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 설립 이래 당사는 유전체 빅데이터와 고성능 슈퍼컴퓨팅 인프라를 기반으로 신약 후보물질 발굴, 신생항원 예측, 항체 최적화 등 독자적인 AI 신약개발 기술을 확보하였으며, 이와 동시에 데이터센터인 ABS(AI Bio Supercomputer) 센터를 통한 클라우드 서비스 및 디지털 솔루션 사업을 병행해 왔습니다. 또한 당사는 AI 신약개발 전 과정을 지원하기 위해 DDCS(DeepMatcher Drug Candidate Service)를 운영하고 있습니다. DDCS는 딥매처 기반의 신약개발 원스톱 서비스로, 유효물질 스크리닝부터 선도물질 발굴 및 최적화, 독성ㆍ약동학 예측, CRO를 통한 전임상에 이르는 단계를 거쳐 제약사 및 연구기관에 후보물질을 제공하는 플랫폼입니다. 유효물질 스크리닝은 약 50일, 선도물질 발굴 및 최적화는 약 215일, 독성 및 약동학 예측과 전임상 단계는 약 1년에 걸쳐 진행되며, 이를 통해 기존 전통적 신약개발 대비 평균 5~7년 소요되던 기간을 약 2년 수준으로 단축할 수 있습니다. DDCS는이러한 원스톱 솔루션을 통해 개발 기간 단축과 비용 절감을 가능하게 하며, 고객사의 니즈에 맞춰 원하는 단계까지만 맞춤형(customized) 서비스로 제공할 수 있는 장점을 보유하고 있습니다.

아울러, 당사의 플랫폼은 SaaS(Software as a Service) 형태로 제공되어 고객은 별도의 인프라 구축 없이 인터넷 기반으로 쉽게 접근하여 필요한 기능을 이용할 수 있으며, 사용량이나 서비스 범위에 따라 과금되는 구조를 채택하고 있어 반복적이고 안정적인 수익 창출이 가능합니다. 그러나 업종 특성상 본격적인 매출 발생까지 장기간이소요되는 구조적 한계를 안고 있으며, 연구개발(R&D) 및 인프라 구축에 따른 고정비지출이 수익성에 부담으로 작용하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 당사의 영업수익 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 영업수익 현황]

(단위: 천원)

사업부문
서비스명
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

DDCS
Deepmatcher
1,092,110
89.91%
118,136
97.72%
112,727
91.35%
-
-

유전체 정밀의료 서비스
1,607
0.13%
2,751
2.28%
10,679
8.65%
243,992
100.00%

소 계
1,093,717
90.04%
120,887
100.00%
123,406
100.00%
243,992
100.00%

SI
소프트웨어공급및개발
70,000
5.76%
-
-
-
-
-
-

Co-location
IDC 서비스
51,000
4.20%
-
-
-
-
-
-

합 계
1,214,717
100.00%
120,887
100.00%
123,406
100.00%
243,992
100.00%

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 매출은 최근 3개년 및 2025년 반기말까지 DDCS(DeepMatcher Drug Candidate Service) 부문을 중심으로 발생하고 있습니다. 2022년에는 유전체 정밀의료 서비스에서만 2.44억원의 매출이 인식되었으며, 2023년부터는 DeepMatcher 서비스의 매출이 반영되기 시작하면서 DeepMatcher 매출이 1.13억원으로 전체 매출의 91.35%를 차지하였습니다. 이어 2024년에는 DeepMatcher 매출이 1.18억원으로 증가하여 전체 매출의 97.72%를 기록하였고, 유전체 정밀의료 서비스 매출은 0.03억원 수준으로 감소하였습니다.

당사는 설립 초기, 유전체 빅데이터를 기반으로 한 정밀의료 서비스를 핵심 사업으로삼아 성장해 왔습니다. 그러나 대형 병원의 분석 역량 강화, 보험 및 수가 제도의 한계, 심화되는 시장 경쟁 등의 요인으로 인해 해당 서비스는 시장 확장성과 매출 성장에 한계를 보였습니다. 실제로 정밀의료 서비스 부문은 2022년 이후 매출이 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이에 당사는 단순한 검사 서비스 제공에서 벗어나, 기존의 유전체 빅데이터 원천기술을 AI 기반 신약개발 플랫폼으로 전환하는 전략적방향을 설정하였습니다. 그 결과 DeepMatcher 플랫폼을 활용한 서비스가 새로운 성장 축으로 자리잡고 있습니다.2025년 반기에는 Deepmatcher 서비스 매출이 10.92억원으로 전체 매출의 89.91%를 차지하였으며, 유전체 정밀의료 서비스 매출 0.02억원을 포함한 DDCS 부문 합계는 10.94억원으로 전체 매출의 90.04%를 기록하였습니다. 이와 함께 SI 부문에서 0.7억원, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 신규로 발생하였습니다. 다만, SI 용역은 회사 인력의 가용 여력을 활용하여 수행되는 특성이 있으나, 회사는 사업 다각화 및 안정적인 수익 기반 확보를 위해 SI사업부의 매출을 지속적으로 확대할 계획입니다. 반면, IDC 서비스 부문에서 0.51억원의 매출이 발생하였는데, 이는 데이터센터 임대 매출로서 구조적으로는 지속적인 매출원이 될 수 있으나, 임대 수요 확보 여부에 따라 매출 변동이 발생할 가능성이 있습니다.

따라서 당사의 주요 매출원은 여전히 DDCS 부문이며, 해당 부문의 계약 진행 상황, 프로젝트 일정, 성과 달성 여부 등에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. IDC 임대 사업은 일정 부분 보완적 매출원으로 작용하나, 당사의 매출 성장성은 DDCS 부문 성과에 대부분 의존하고 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 영업비용

[최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 영업비용 상세]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

급여및상여
2,271,451
1,939,096
4,264,955
3,385,478
3,179,874

퇴직급여
239,413
231,501
460,783
424,764
383,259

복리후생비
209,961
149,112
295,860
286,883
265,318

여비교통비
123,629
131,125
234,394
173,045
101,833

접대비
23,676
5,071
12,589
40,938
21,995

수도광열비
387,907
362,918
840,280
188,614
25,421

세금과공과금
149,097
88,932
233,503
187,250
149,852

감가상각비
857,301
930,453
1,860,665
1,326,805
1,094,095

지급임차료
154,431
48,982
139,723
1,195,303
1,386,003

수선비
-
-
394
1,890
9,830

차량유지비
2,979
1,477
3,520
593
1,125

경상연구개발비
1,081,848
1,354,929
2,937,398
3,224,838
3,176,686

소모품비
36,463
102,214
163,763
61,726
200,149

지급수수료
1,201,134
1,008,157
2,230,371
944,035
1,075,828

건물관리비
38,288
10,071
35,750
21,241
23,384

무형자산상각비
51,140
49,911
101,991
181,752
148,800

주식보상비용
256,761
329,318
486,206
573,544
675,400

기타
89,389
32,393
88,272
181,005
117,233

합 계
7,174,868
6,775,660
14,390,417
12,399,704
12,036,085

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 영업비용 내역을 보면, 인건비, 경상연구개발비, 감가상각비 및 지급수수료 등 고정적 성격의 비용이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 인건비성 비용(급여ㆍ상여, 퇴직급여, 복리후생비)은 총 27.21억원, 감가상각비는 8.57억원, 지급수수료는 12.01억원, 경상연구개발비는 10.82억원을 기록하였습니다. 일부 항목은 전년 동기대비 감소하였으나, 여전히 전체 영업비용에서 높은 비중을 유지하고 있습니다. 특히, 경상연구개발비는 당사의 핵심 사업인 AI 기반 신약개발 플랫폼 및 서비스 고도화를 위해 필수적으로 지출되는 항목으로 향후에도 지속적으로 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 지급수수료, 건물관리비, 무형자산상각비 등 외부 서비스 및 자본성 비용 역시 고정적으로 발생하고 있어 단기간 내 비용 절감 효과를 기대하기 어려운 구조입니다. 이와 같이 당사는 영업손실 지속, 수익성 지표의 장기적 부진, 고정비 부담 구조 등으로 인해 성장성과 수익성이 악화될 위험에 노출되어 있습니다. 만약, 매출실적 달성이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 당사의 손익 악화가 가속화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있습니다. 따라서 당사의 기술력과 성장 잠재력뿐만 아니라 반복되는 적자와 구조적 비용 부담으로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.③ 당기순손실당사의 연결재무제표 기준 당기순이익은 2022년 (-)45.1억원, 2023년 (-)114.0억원,2024년 (-)72.1억원 및 2025년 반기말 기준 (-)110.7억원을 기록하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 영업외손익 상세 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 영업외손익 상세]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업외수익

이자수익
11,394
349,123
1,171,130
971,757

외환차익
1,908
1,869
854
2,649

파생상품평가이익
133,450
11,225,637
2,849,514
11,004,400

리스해지이익
475
3,418
-
24,905

잡이익
6,326
1,296
17,784
196,942

유형자산처분이익
-
-
-
125

소 계
153,553
11,581,343
4,039,282
12,200,778

영업외비용

이자비용
1,445,069
2,008,394
375,744
1,251,218

외환차손
7,846
10,254
1,208
59

외화환산손실
8,024
-
-
-

파생상품평가손실
1,028,954
2,332,410
2,108,599
3,642,025

사채상환손실
2,746,283
163,968
603,078
-

유형자산처분손실
-
5,729
-
-

복구공사손실
-
1,510
-
-

무형자산손상차손
23,261
1,255
72,000
20,253

잡손실
681
1,477
-
1,556

소 계
5,260,118
4,524,997
3,160,629
4,915,111

합 계
(5,106,565)
7,056,346
878,653
7,285,667

(출처: 당사 사업보고서)

2022년 중 영업외수익으로 이자수익 9.72억원, 잡이익 1.97억원 등이 발생하였으며,영업외비용으로는 이자비용 12.51억원, 무형자산손상차손 0.2억원 등이 계상되었습니다. 영업외손익 중 가장 큰 비중을 차지하는 파생상품평가손익은 제1회차 전환사채의 전환권의 자본으로 재분류 등에 따라 순액으로 (+)73.62억원이 인식되었으며, 이로써 2022년 영업외손익은 (+)72.9억원을 기록하였습니다.

2023년 영업외수익은 이자수익 11.71억원, 파생상품평가이익 28.5억원, 잡이익 0.18억원 등 합계 40.39억원을 인식하였습니다. 영업외비용은 이자비용 3.76억원, 파생상품평가손실 21.09억원, 사채상환손실 6.03억원, 무형자산손상차손 0.72억원 등 합계 31.61억원을 기록하여, 영업외손익은 (+)8.79억원을 계상하였습니다. 영업외손익중 가장 큰 비중을 차지하는 파생상품평가손익은 제1회 및 제2회 전환사채의 전환 및 평가 과정에서 발생하였으며, 이 과정에서 2023년 11월 30일 1회차 전환사채 액면가액 75억원에 대하여 재매입이 이루어져 사채상환손실이 발생하였습니다.

2024년 영업외수익은 이자수익 3.49억원, 파생상품평가이익 112.26억원, 잡이익 0.01억원 등 총 115.81억원을 인식하였습니다. 반면 영업외비용은 이자비용 20.08억원, 파생상품평가손실 23.32억원, 사채상환손실 1.64억원, 외환차손 0.1억원, 무형자산손상차손 0.01억원 등 합계 45.25억원을 기록하여, 2024년 영업외손익은 70.56억원의 순이익을 인식하였습니다. 영업외손익중 가장 큰 비중을 차지하는 파생상품평가손익은 제2회 및 제3회 전환사채의 평가 과정에서 발생하였습니다. 또한, 2024년 4월 26일에 신규로 제3회 전환사채 100억원을 발행하면서 이에 따른 이자비용이 인식되었으며, 2024년 12월 2일에 제1회 전환사채 액면가액 14억원이 재매입되어 사채상환손실이 발생하였습니다.

2025년 반기말 기준 영업외수익은 이자수익 0.11억원, 파생상품평가이익 1.33억원, 외환차익 0.02억원, 잡이익 0.06억원 등 총 1.54억원을 인식하였습니다. 영업외비용은 이자비용 14.45억원, 파생상품평가손실 10.29억원, 사채상환손실 27.46억원, 무형자산손상차손 0.23억원, 외환차손 0.08억원, 외화환산손실 0.08억원 등 합계 52.60억원을 기록하였습니다. 이에 따라 2025년 반기 영업외손익은 51.07억원의 순손실을 인식하였습니다. 2025년 반기에는 제2회 및 제3회 전환사채의 평가 과정에서 손익이 발생하였으며, 특히 2025년 1월 31일 제2회 전환사채 액면가액 90억원을 상환함에 따라 사채상환손실이 발생하였습니다.상기와 같이 당사의 영업손익 규모 대비 영업외손익 금액의 비중 및 변동성이 크며, 이는 주로 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 공정가치 평가손익, 전환사채 상환손실, 이자비용 등에서 발생하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 전환사채를 모두 상환할 예정이므로 향후 전환사채의 조기상환이나 내재파생상품 평가 결과에 따른 손익 변동성은 제거될 예정이나, 이후 당사가 향후 자금 조달 목적으로 전환사채를 추가 발행할 경우, 이에 따른 이자비용 증가 및 파생상품평가손익 변동이 발생하여 손익 변동성이 확대될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다.
이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다. 투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.

이와 같은 변동의 결과, 현금및현금성자산은 2022년말 353.42억원에서 2023년말 196.68억원, 2024년말 120.66억원으로 지속적으로 감소하였으며, 2025년 반기말에는 101.65억원을 보유하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
(5,634,525)
(10,508,849)
(8,078,040)
(8,510,818)

영업에서 창출된 현금
(5,283,548)
(11,027,500)
(9,270,959)
(9,400,763)

이자수취
12,216
388,087
1,235,712
957,585

이자지급
(421,153)
-
-
-

배당금수취
-
-
-
-

법인세의 납부 및 환급
57,960
130,564
(42,793)
(67,640)

투자활동현금흐름
(25,631)
(5,796,611)
(9,429,603)
30,233,479

재무활동현금흐름
3,774,217
8,532,105
1,784,469
(89,030)

현금및현금성자산의 순증가(감소)
(1,885,939)
(7,773,355)
(15,723,174)
21,633,631

기초현금및현금성자산
12,065,868
19,667,721
35,342,065
13,708,513

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(15,279)
171,502
48,830
(79)

기말현금및현금성자산
10,164,650
12,065,868
19,667,721
35,342,065

(출처: 당사 내부자료)

당사는 2022년 45.06억원의 당기순손실을 기록하였으며, 감가상각비 13.24억원, 주식보상비용 7.93억원 등이 손익조정 항목으로 반영되었습니다. 또한 2021년 발행된 제1회차 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권은 복합파생상품으로 분류되어 최초에는 파생상품부채로 계상되었으나, 2022년 중 전환권은 행사로 발행될 주식수가 고정되어 자본 항목으로 재분류되었습니다. 이와 같은 회계적 재분류 과정에서, 기존에 부채로 평가되던 파생상품부채가 제거되며 파생상품평가이익 110.04억원이 손익에 반영되었습니다. 해당 전환사채에는 지정된 제3자가 행사할 수 있는 매도청구권도 포함되어 있어 이는 별도의 파생상품자산으로 분류되었으며, 2023년에는 해당 자산의 공정가치가 하락함에 따라 파생상품평가손실 3.64억원이 발생하였습니다. 이와 같은 파생상품평가손익 등 손익조정항목을 반영하여 2022년에는 총 (-)44.17억원의 조정이 이루어졌습니다.

또한 매출채권, 미수금, 미지급금 변동 등에 따른 (-)4.78억원의 운전자본 변동이 발생하여 최종적으로 (-)94.01억원의 영업에서 창출된 현금을 계상했습니다. 이자의 수취 9.58억원, 법인세 납부 (-)0.68억원 등까지 반영한 결과, 2022년 영업활동현금흐름은 (-)85.11억원으로 계상되었습니다. 2022년 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 취득 및 처분으로 인한 순 유입액 390억원 등으로 302.33억원의 현금 유입이 발생했으며, 재무활동현금흐름에서는 리스부채의 상환 등으로 (-)0.89억원의 유출이 있었습니다. 결과적으로 2022년 현금및현금성자산은 2021년 말 137.09억원에서 353.42억원으로 216.33억원 증가하였습니다.

당사는 2023년 중 113.98억원의 당기순손실이 발생하였으며, 실제 현금 유출입이 없는 파생상품평가손익 (-)7.41억원, 감가상각비 15.80억원, 주식보상비용 7.80억원 등이 반영되어 총 21.99억원의 손익 조정이 이루어졌습니다. 또한 매출채권, 미수금, 미지급비용, 퇴직급여 지급 등 운전자본 변동에 따른 (-)0.73억원이 반영되어, 최종적으로 (-)92.71억원의 영업에서 창출된 현금을 계상하였습니다. 이자의 수취 12.36억원 및 법인세 납부 (-)0.43억원 등이 더해져 2023년 영업활동현금흐름은 (-)80.78억원으로 계상되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 데이터센터(ABS센터) 취득과 관련하여 발생한 (-)93.60억원 등으로 인하여 총 (-)94.30억원의 유출이 발생하였습니다. 반면, 재무활동현금흐름에서는 2회차 전환사채 발행 100억원 및 주식선택권의 행사 0.12억원의 현금 유입이 발생하였으나, 1회차 전환사채의 재매입 (-)78.03억원 등의 영향으로 최종적으로 17.84억원의 유입이 발생하였습니다. 이에 따라 2023년말 현금및현금성자산은 196.68억원으로 2022년말 353.42억원 대비 156.74억원 감소하였습니다.

당사는 2024년 중 72.13억원의 당기순손실을 계상하였으며, 실제 현금 유출입이 없는 감가상각비 21.52억원, 무형자산상각비 1.02억원, 주식보상비용 0.58억원, 그리고 당사의 주가 하락으로 인한 파생상품평가부채의 공정가치 감소로 발생한 파생상품평가이익 112.26억원 등이 반영되어 총 (-)36.61억원의 손익 조정이 이루어졌습니다. 또한 매출채권, 미지급비용, 퇴직급여 지급 등 운전자본 변동에 따른 (-)1.53억원이 반영되어 최종적으로 (-)110.28억원의 영업에서 창출된 현금을 계상하였습니다. 이자의 수취 3.88억원 및 법인세 환급 1.31억원 등이 더해져 2024년 영업활동현금흐름은 (-)105.09억원으로 계상되었습니다.투자활동현금흐름의 경우 임차보증금 감소 0.20억원의 유입이 있었으나, 데이터센터관련 지출액 (-)33.52억원과 데이터센터에 구비되는 비품 취득 비용 (-)23.4억원 등의 영향으로 최종적으로 (-)57.97억원의 유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름에서는 제3회 전환사채 발행 100억원 및 주식선택권 행사 2.62억원으로 현금 유입이발생하였으며, 리스부채 상환 (-)2.44억원, 제1회 전환사채 재매입 (-)14.86억원 등의 영향으로 최종적으로 85.32억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이에 따라 2024년 말 현금및현금성자산은 120.66억원으로 2023년말 196.68억원 대비 76.02억원 감소하였습니다.

당사는 2025년 반기 중 110.67억원의 당기순손실을 기록하였으며, 실제 현금 유출입이 없는 손익 조정 항목과 운전자본 변동이 반영되어 (-)52.84억원의 영업에서 창출된 현금을 계상하였습니다. 추가적으로 이자수취 0.12억원, 이자지급 (-)4.21억원, 법인세 환급 0.58억원 등이 더해져, 2025년 반기 영업활동현금흐름은 (-)56.35억원으로 집계되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 임차보증금 감소 0.10억원의 유입이 있었으나, 유형자산 취득 (-)0.06억원, 무형자산 취득 (-)0.28억원, 기타보증금 증가 (-)0.01억원 등의 영향으로 최종 (-)0.26억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름에서는 단기차입금 차입 132.00억원으로 현금 유입이 발생하였으나, 2회차 전환사채 상환 (-)94.10억원, 리스부채 상환 (-)0.16억원 등이 반영되어 최종 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이에 따라 2025년 반기말 현금및현금성자산은 101.65억원으로 2024년말 120.66억원 대비 19.01억원 감소하였습니다.

이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.

당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

2025년 반기말 기준 당사의 2025년 내 만기 도래 차입금은 130억원이며, 동 시점 보유한 현금및현금성자산은 101.6억원으로 상환 예정 차입금 규모에 미달하고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 27일, 노펜㈜ 차입금 10억원을 전액 상환하였으며, 2025년 9월 12일에는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 상상인저축은행 90억원, 세종산업㈜ 10억원 등 총 100억원 규모로 발행하여 기존 상상인저축은행 단기차입금 100억원을 전액 상환하였으며, 상상인증권으로부터 제5회 사모사채 35억원을 발행하여 이를 통해 기존 상상인저축은행 단기차입금 20억원을 전액 상환하였습니다.
이후 2025년 10월 28일 당사는 운전자금 확보 등을 목적으로 (주)제이제이에셋으로부터 5억원을 차입하였으며 해당 차입금은 2025년 12월 28일 전액 상환할 예정입니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분

136억원
을 제외한
127억원
및 사모사채
65억원
등 총
192억원
의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사는 제4회 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재, 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어, 해당 채권에 대해 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

당사의 2025년 반기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 반기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2026년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

부가세환급
29,000
-
-
-
-
-

계
753,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(b) 지출
외주용역비(SI)
105,000
410,000
327,500
582,500
762,500
917,500

화합물(용역)
54,265
212,000
65,000
49,000
30,000
-

LM-VS 홍보마케팅
-
70,000
150,000
150,000
150,000
150,000

급여
1,120,000
1,150,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000

판매관리비
421,000
475,000
530,000
590,000
620,000
650,000

경상연구비
66,000
-
60,000
60,000
60,000
60,000

기타
214,000
982,638
360,000
480,000
480,000
480,000

계
1,980,265
3,299,638
2,662,500
3,081,500
3,272,500
3,427,500

영업수지(=((a)-(b))
(1,226,700)
(658,428)
189,500
1,034,500
1,286,500
2,436,500

투자현금흐름
(c) 수입
임차보증금
66,000
-
-
-
-
-

계
66,000
-
-
-
-
-

(d) 지출
해외자회사 출자
573,000
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000

데이터센터
-
-
2,312,000
-
-
-

임차보증금
-
100,000
-
-
-
-

계
573,000
700,000
2,912,000
600,000
600,000
600,000

투자수지(=((c)-(d))
(507,000)
(700,000)
(2,912,000)
(600,000)
(600,000)
(600,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
24,300,000
-
-
-
-

차입급 증가
100,000
500,000
-
-
-
-

자기사채 매각
1,980,000
-
-
-
-
-

CB, SB발행
13,335,000
3,000,000
-
-
-
-

계
15,415,000
27,800,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
13,000,000
500,000
-
-
-
-

CB,SB상환 (주1)
8,000,000
7,200,000
-
2,000,000
10,000,000
-

이자비용
247,000
235,000
76,000
426,000
476,000
51,000

계
21,247,000
7,935,000
76,000
2,426,000
10,476,000
51,000

재무수지(=((e)-(f))
(5,832,000)
19,865,000
(76,000)
(2,426,000)
(10,476,000)
(51,000)

기초 자금
10,060,471
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843

기말 자금
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843
8,207,343

(출처: 당사 제시)

(주1) 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 영업계획에 따른 사업부문별매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주용역비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 자금 사정이 원활하지 않은 해외 자회사에 대한 운영자금 지원을 고려하여, 매월 2억원씩 출자 형식으로 자금을 지급할 예정으로 가정하였습니다. 또한, 데이터센터의 열효율을 극대화하기 위한 공조시설을 추가로 설치할 계획이며, 이에 따라 약 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
243억원(1차 발행가액 기준)이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 사채의 상환을 가정하였습니다.

[매출 추정 세부내역]

(단위: 천원)

사업부문
서비스명
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

DDCS
Deepmatcher
844,000
249,000
377,565
1,534,210
1,038,000
1,428,000
959,000
1,487,000

유전체 정밀의료서비스
800
-
-
-
-
-
-
-

AB-ARS
-
-
-
100,000
600,000
600,000
800,000
1,000,000

license-out
-
-
60,000
-
50,000
50,000
-
-

소 계
844,800
249,000
437,565
1,634,210
1,688,000
2,078,000
1,759,000
2,487,000

SAAS
LM-VS
-
-
26,000
156,000
384,000
618,000
852,000
1,086,000

SI
소프트웨어공급및개발
-
70,000
234,000
792,000
655,000
1,165,000
1,525,000
1,835,000

Co-location
IDC 서비스
24,000
27,000
27,000
59,000
125,000
255,000
423,000
456,000

합 계
868,800
346,000
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(출처: 당사 내부자료)

(1) DDCS사업부문 ① Deepmatcher (2025년 온기 추정 매출액: 30.04억원, 2026년 온기 매출액: 49.12억원)

[Deepmatcher 매출 추정 세부내역]

(단위: 천원)

구분
거래처
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

해외
K사
-
30,019
54,265
252,000
245,000
49,000
-
210,000

Z사
-
95,175
97,300
70,000
105,000
-
105,000
175,000

T사
258,000
123,806
126,000
-
-
-
-
-

M사
-
-
-
189,210
-
-
-
-

S사
-
-
-
-
-
189,000
-
-

F사
-
-
-
-
-
210,000
-
210,000

V사
-
-
-
-
210,000
84,000
98,000
-

T사
-
-
-
-
-
168,000
-
-

C사
-
-
-
-
28,000
28,000
56,000
84,000

C사
-
-
-
-
-
-
-
308,000

소 계
258,000
249,000
277,565
511,210
588,000
728,000
259,000
987,000

국내
H사
436,000
-
-
570,000
-
-
-
-

R사
150,000
-
-
250,000
-
-
-
-

N사
-
-
-
150,000
-
-
-
-

K기관
-
-
-
53,000
-
-
-
100,000

S대
-
-
100,000
-
-
-
-
-

J사
-
-
-
-
300,000
400,000
300,000
-

H사
-
-
-
-
150,000
-
-
-

H사
-
-
-
-
-
300,000
300,000
400,000

바우처
-
-
-
-
-
-
100,000
-

소 계
586,000
-
100,000
1,023,000
450,000
700,000
700,000
500,000

합 계
844,000
249,000
377,565
1,534,210
1,038,000
1,428,000
959,000
1,487,000

(출처: 당사 제시)

주1) 거래처명은 대외비임에 따라 이니셜로 표기하였습니다.

- 해외시장2025년 당사는 AI 기반 합성신약 후보물질 발굴 플랫폼 Deepmatcher를 중심으로 미국, 유럽 주요 제약ㆍ바이오 고객들과 성과형 계약을 체결하며, 해외 매출을 본격화하였습니다. 2025년은 총 4개 고객사로부터 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다.a. K사K사와는 2024년 11월 22일과 2025년 2월 10일, 두 건의 용역 계약을 체결하였으며, 계약 규모는 각각 230,000달러입니다. 두 계약은 각각 "화합물 구매 및 전달", "검증 완료 결과 전달", "후속 화합물 추가 전달" 등의 마일스톤 구조로 구성되어 있습니다. 2025년에는 반기에 1차 계약 분 화합물이 납품되었고, 3분기에는 2차 계약 분 화합물이 전달될 예정입니다. 2025년 4분기에는 1차 계약 건의 결과 전달과 2차 계약 건의 추가 화합물 납품이 예정되어 있으며, 계약 기준상 납품 및 고객 수락 시 대금을 지급받게 됩니다. 2025년 연간 총 매출은 약 3.37억원 규모로 추정됩니다.b. Z사동물용 신약개발 프로젝트로 총 3단계에 걸친 과제를 체결하였으며, 2025년 반기에는 1차 화합물이 납품되어 0.98억원의 매출이 발생하였으며, 3분기에는 2차 화합물 납품으로 0.97억원의 매출이 발생할 예정입니다. 4분기에는 결과 전달로 마일스톤이완료될 예정이며, 고객의 수락이 전제될 경우 0.7억원의 매출이 발생할 예정입니다. c. T사신약 초도 스크리닝 과제로, 2025년 1분기에 1차 화합물을 전달하여 0.26억원을 지급받았으며, 이후 2분기에 추가 화합물 전달로 1.2억원의 매출이 발생하였습니다. 3분기에 결과 전달로 마일스톤이 완료될 예정으로 1.26억원 매출이 인식될 예정입니다.d. M사2025년 7월에 계약을 체결하였으며, 4분기에 전달된 화합물 중 고객사가 수락을 하면 마일스톤 완료될 예정입니다. 예상총 매출액은 1.89억원입니다.

2026년은 Deepmatcher의 해외 고객 기반이 확장되며, 반복 계약 및 신규 과제가 동시에 진행되는 시기로 예상됩니다. 총 8개 이상의 고객사로부터 프로젝트가 착수되며, 연간 매출은 전년 대비 약 97.9% 증가한 25.62억원으로 추정됩니다.a. K사

기존 계약의 후속 과제는 2026년에도 지속적으로 수행될 예정입니다. 특히 2차 계약 건의 마일스톤이 2026년 1분기까지 이어지며, 해당 시점에는 최종 결과물이 고객사에 전달될 계획입니다. 이로 인해 마일스톤이 완료되어 약 2.45억원의 매출이 인식될 것으로 예상됩니다. 2026년 2분기에는 해당 과제의 추가 진행분에 대한 매출 약 0.49억원이 반영될 예정이며, 2026년 4분기에는 신규 용역 과제 1건이 추가로 계약되어 약 2.10억원의 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2026년 K사와의 협력을 통해 발생할 총 매출은 약 5.04억원으로 예상됩니다.

한편, K사와는 마스터 계약(둘 이상의 당사자가 미래의 개별적인 거래를 위해 공통적인 조항들을 미리 합의하고 규정하는 포괄적인 틀을 제공하는 계약)을 통해 총 3건의 용역 수행을 조건으로 계약을 체결하였으며, 이 중 2건은 각각 2024년 11월 22일과 2025년 2월 10일에 체결되어 최근까지 진행 중입니다. 해당 두 과제는 모두 2025년 내에 마일스톤 기반으로 단계적으로 수행되고 있으며, 해당 결과에 따라 2025년과 2026년에 걸쳐 매출이 순차적으로 인식될 예정입니다.

당사는 이들 과제의 수행 과정에서 안정적인 결과 도출은 물론, 고객사로부터 높은 만족도를 이끌어낸 바 있으며, 이를 기반으로 남아 있는 3차 과제 역시 유사한 범위와 조건으로 추진될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 3차 과제의 구체적인 계약 일정은 아직 확정되지 않았으나, 기존 과제들과 유사한 수준의 기술적 요구와 금액 규모를 고려할 때, 향후 유의미한 매출 기여가 기대됩니다.

b. 신규 고객2026년에는 신규 고객사와의 과제 계약이 본격적으로 체결될 것으로 예상됩니다. 잠재고객사와의 정식 과제계약 이전 단계에서 당사는 고객이 희망하는 타겟에 대해 유효성 검증 및 관련 실험을 선행적으로 수행하고 있습니다. 아울러, 당사 내부적으로는 사전 데모와 기술 예비 검토 절차를 거쳐 해당 타겟의 발굴 가능성을 다각도로 검토한 후, 그 결과를 기반으로 Feasibility 리포트를 작성·제출합니다. 이러한 리포트에는 발굴 가능성이 높은 물질에 대한 분석 결과가 포함되어 있으며, 이는 잠재고객사와의 협의를 통해 공유되어 체계적인 사전 검증 및 정보 제공 과정을 거치고 있습니다. 이를 근거로 당사는 현재 Deepmatcher 플랫폼에 대해 사전 데모 및 기술 예비 검토를 완료한 잠재 고객사 7개 내외를 대상으로, 정식 과제 계약이 체결될 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 이들 고객사는 대부분 2025년 하반기부터 기술 상담 및 제안서(RFP) 협의를 시작할 것으로 예상되며, 2026년 초부터 과제가 착수될 수 있는 조건을 갖출 것으로 가정하였습니다. 매출 추정은 고객사별 1건의 과제를 기준으로 하였으며, 단일 과제당 수익 규모는 기존 성과형 계약에서 확보한 평균 단가(약 2.9억원~3.0억원)를 바탕으로 보수적으로 산정하였습니다. 이에 따라 전체 신규 고객사로부터 발생할 것으로 기대되는 연간 매출은 약 20.6억원 수준으로 추정됩니다. 해당 매출은 고객사별 과제 착수 시점과 검증 마일스톤 구조에 따라 분기별로 분산되어 수익이 인식될 예정입니다. 한편, 상기 해외 매출은 약 7개 내외의 거래처를 기반으로 보수적으로 추정하였습니다. 이 중 Z사는 2025년 1건의 용역을 수행 중에 있으며, 2026년에는 추가 용역이 진행될 예정입니다. 해당 추가 용역은 현재 제안 단계에 있으며, 기존 1차 수행 과제와 유사한 형태로 전개될 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 그 외 거래처들 또한 대부분이 제안 단계에 있으며, 일부는 Feasibility Study(Completed & Presented)를 완료한 상태로, 2026년 내 실질적인 과제 수행으로 이어질 수 있는 여건을 갖춰가고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 시점에서 개별 계약이 확정되지는 않았으나, 2025년도 실적과 제안 수주 흐름을 고려할 때, 해외 부문에서도 의미 있는 매출 달성이 가능할 것으로 판단됩니다.

- 국내시장

국내 Deepmatcher 2025년 온기 매출은 약 17.09억원으로 추정되며, 매출의 대부분은 3분기 이후 신규 과제 착수에 따른 수익 인식으로 구성될 예정입니다. 상반기에는일부 기술 검토 및 사전 협의 성격의 계약이 제한적으로 진행되며, 하반기부터는 본격적인 신약 후보물질 도출 및 최적화 과제 중심의 거래가 증가할 것으로 예상됩니다. 국내에서는 대형 제약사, 중견 바이오기업, 산학ㆍ공공 연구기관 등 다양한 고객군을 대상으로 Deepmatcher 기반의 AI 합성신약 설계 및 후보물질 최적화 프로젝트가확산되는 흐름이 나타나고 있습니다. 특히, 하반기에는 주요 제약사들이 본격적으로 후보물질 도출 과제에 착수하고, 내부 검토 결과에 따라 validation 및 후속 선별 작업으로 이어지는 사례가 다수 확인되고 있습니다.

이러한 성장 흐름은 2026년에도 이어질 것으로 예상됩니다. 2026년 국내매출은 약 23.5억원으로 추정되며, 이는 대형 제약사 및 공공기관과의 기술이전·서비스 계약 확대, 정부 주관 과제 참여 등을 통해 달성될 전망입니다.또한, 대형 제약사인 J사, H사 등과의 협업을 기반으로 약 20억원 수준의 매출이 예상됩니다. J사 관련 예상 매출액은 약 10억원으로서, 기술이전 후 서비스 계약 체결을 전제로 협업을 진행 중이며, 현재 공동개발 중인 물질을 기술이전 대상으로 특정해 두었습니다. 2026년 상반기 중 실험 결과에 대한 확인 일정이 예정되어 있으며, First-in-class 가치가 높은 타깃으로 상대사 내부 관심도가 높은 상태입니다. 특히, 기술이전 확정 후에는 해당 물질의 후속 설계·최적화 서비스 범위가 확대되는 구조로 매출 기여를 산정했습니다. H사 관련 예상 매출액은 약 10억원으로서, 신규 타깃 기반 서비스 계약(내부 약 10억원 규모 프로젝트)추진 중이며, Deepmatcher를 적용한 대규모 신약 설계 및 후보물질 최적화 과제가 수행 범위로 설정되어 있으며, 과업 범위 및 예산 편성에 근거해 2026년 매출 기여를 반영했습니다.

이와 더불어, 중견 제약사 H1사의 신규 타깃 검토가 완료되면서 서비스 계약으로 전환될 가능성이 높아, 약 1.5억원 규모의 매출 기여가 전망됩니다. 또한 NIPA 바우처 사업과 질병청 협력 과제를 통해 각각 약 1억원 수준의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 두 과제 모두 연속성과 정책적 지원을 바탕으로 안정적인 매출 유지에 기여하고 있습니다.

따라서 2026년 Deepmatcher 국내 매출은 총 23.5억원으로 추정되며, 대형 제약사와의 심화된 협업을 통한 성장성과 정부·기관 과제를 통한 안정성이 결합된 구조로 평가됩니다.

② AB-ARS (2025년 온기 추정 매출액: 1억원, 2026년 추정 매출액: 30억원)AB-ARS는 당사가 개발한 AI 기반 항체 발굴 및 최적화 플랫폼으로, 항체의 핵심 부위인 CDR(Complementarity Determining Region) 서열을 예측ㆍ재설계함으로써 후보물질의 효능, 선택성, 안전성을 향상시키는 기술입니다. 항체 신약 개발에서 구조 기반 설계가 점점 중요해짐에 따라, AB-ARS는 기존 실험 기반 방법을 보완 또는 대체할 수 있는 도구로써 점차 수요가 확대되고 있습니다.

2025년 AB-ARS 플랫폼을 통한 매출은 총 1억원 규모로 제한될 것으로 예상되며, 이는 단일 고객사인 S사와의 협업을 통해 발생할 전망입니다. S사는 다수 항체파이프라인을 개발 중인 바이오 기업으로, 기존에 확보한 항체에 대해 humanization(동물 유래 항체를 사람 항체처럼 바꾸는 과정)과 affinity maturation(항체가 항원에 더 잘 결합하도록 친화력을 높이는 과정)을 진행하기 위해 AB-ARS 플랫폼을 활용할 것으로 보입니다. 특히, 특정 파이프라인에 대해서는 Conditional Activated Biologics(조건부 활성화 항체, 특정 조건에서만 작동하도록 설계된 항체) 및 T-cell engager(티세포 유도 항체, T세포가 암세포를 공격하도록 유도하는 이중항체) 형태로의 확장을 모색할 것으로 예상되며, 이와 관련된 CDR 재설계와 in-silico 평가(컴퓨터 기반 가상 실험 평가) 작업이 일부 진행될 예정입니다. 해당 프로젝트는 초기검증 단계 성격의 과제로, 소규모 계약을 통해 플랫폼 성능과 적용 가능성을 검증하는 단계에 머물 것으로 보이며, 본격적인 과제 확대는 2026년부터 이루어질 것으로 전망됩니다. 해외 고객사의 경우, 2025년에는 AB-ARS 플랫폼을 상용 계약에 도입하는 사례는 나타나지 않을 것으로 예상됩니다.

2026년은 AB-ARS 플랫폼의 상업적 전환점으로, 다수의 국내외 고객사가 본격 도입에 나서면서 매출 성장이 예상됩니다. 연간 매출은 전년 대비 크게 늘어난 30억원으로, 국내 23억원 및 해외 7억원 수준으로 추정됩니다.

국내에서는 S사와의 다수 과제가 진행될 것으로 전망됩니다. S사는 2025년 과제를 통해 확보한 신뢰성을 기반으로, 2026년에는 Humanization(동물 유래 항체를 사람 항체로 변환), Binding affinity 향상, T-cell engager(티세포 유도 이중항체), Biologics 설계 자동화 등 다양한 분야에서 프로젝트를 확대할 계획이며, 이를 통해 약 11억원 수준의 매출 기여가 예상됩니다.

이외에도 A사는 단일항체 최적화 및 신규 물질 발굴 과제에 대해 기술이전 계약을 추진 중이며, 인실리코(in-silico) 설계와 feasibility 검증이 병행되고 있습니다. 특히, 항체 발굴 성공 시 후속 확장 가능성이 커, 약 10억원 규모의 매출이 예상됩니다.

또한 P사는 항체 후보물질 및 타깃 검토를 완료하고 서비스 계약 협의 단계에 있으며, 초기 계약을 반영해 약 1억 원의 매출을 추산했습니다. B사 역시 신규 타깃 공유 및 Feasibility 진행 후 서비스 계약 체결이 예정되어 있어 약 1억 원의 매출이 기대됩니다.

해외 부문에서는 1개 거래처를 중심으로 AB-ARS 기술 도입에 대한 제안이 진행 중에 있습니다. 해당 거래처는 AB-ARS의 적용 가능성에 대해 긍정적인 반응을 보이고 있으며, 2026년초 파일럿 과제를 시작으로 상용 계약으로 이어질 가능성이 있습니다. 이에 따라 약 7억원 수준의 매출 기여가 가능할 것으로 보입니다.

이에 따라 2026년 AB-ARS 매출은 국내 주요 제약·바이오기업의 본격적인 상용 도입(23억원)과 해외 신규 고객사의 초기 계약 확산(7억원)에 기반하여 총 30억원으로 예상됩니다.

③ 유전체 정밀의료서비스(2025년 온기 추정 매출액: 0.01억원, 2026년 없음)당사는 설립 초기 유전체 빅데이터 기반의 정밀의료 서비스를 중심으로 성장하였으나, 대형 병원의 분석 역량 강화, 보험ㆍ수가 제도의 한계, 경쟁 심화 등의 요인으로 해당 서비스의 매출 확대에 한계가 있었습니다. 이에 따라 2022년 이후 매출이 지속적으로 감소하였고, 2025년 1분기 매출액 0.01억원 이후로는 관련 매출이 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.④ license-out(2025년 온기 추정 매출액: 0.6억원, 2026년 추정 매출액: 1억원)

당사는 자체 개발한 DeepMatcher 플랫폼을 통해 도출된 신약 후보물질을 기반으로 라이선스아웃(기술이전) 매출을 추진하고 있으며, 이에 따라 2025년과 2026년의 매출을 다음과 같은 근거에 따라 추정하였습니다.

먼저, 2025년 3분기에는 총 0.6억원의 라이선스아웃 매출이 발생할 가능성이 있는 것으로 전망됩니다. 이 중 0.5억원은 HA사와의 계약에서 발생할 수 있는 매출로, 2025년 7월 초 인터비즈 행사에서 양사 플랫폼을 상호 소개한 이후 2~3회의 후속 미팅이 진행되었습니다. 최근 HA사 측에서 재제안을 한 상태이며, 당사의 수용 여부에 따라 계약 체결이 바로 이루어질 수 있는 상황입니다. 이러한 진척도를 고려할 때, 2025년 3분기 중 0.5억원의 매출 실현 가능성을 반영하였습니다. 또한, PH사와의 협업을 통해 약 0.1억원의 매출 발생 가능성이 존재합니다. 현재 PH사는 작물보호제용 물질 스크리닝을 위해 당사가 보유한 화합물 판매를 요청하였고, 계약서가 전달되어 검토 중입니다. 9월 중 계약 체결이 가능할 것으로 보이며, 스크리닝 결과 유효물질이 도출될 경우 후속 라이선스아웃 계약으로 확대될 수 있습니다. 이에 따라, 초기 판매분 0.1억원을 2025년 매출 추정에 반영하였습니다.

한편, 2026년에는 총 1.0억원의 라이선스아웃 매출이 발생할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 이는 AK사와의 기술이전 계약 체결을 전제로 합니다. 당사는 DeepMatcher 플랫폼을 기반으로 발굴한 신약 후보물질을 AK사에 제안하여 2025년 반기에 미팅을 진행하였으며, 현재 AK사의 구체적인 제안을 기다리고 있는 상황입니다. 관심을 갖고 논의 중인 만큼 계약 체결 시 1억원 규모의 기술이전 계약금(Upfront Payment) 수취가 가능할 것으로 판단되어, 이를 2026년 매출 계획에 반영하였습니다.

(2) SAAS(Software as a Service) 사업부문① LM-VS (2025년 온기 추정 매출액: 1.8억원, 2026년 추정 매출액: 29.4억원)

AI 기반 신약개발 플랫폼 시장은 글로벌 제약·바이오 산업의 디지털 전환 흐름 속에서 빠르게 성장하고 있습니다. Verified Market Report에 따르면, AI Drug Discovery Platform 시장은 2024년 약 15억달러에서 연평균 18.4%의 성장률(CAGR)을 기록하며, 2033년에는 약 63억달러 규모에 도달할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 대규모 화합물 데이터의 활용 확대, 신약 개발 비용 절감 요구, AI 기술의 고도화 등에 따른 구조적인 시장 수요 증가에 기인한 것입니다.

[AI Drug Discovery Plaform 글로벌 시장 성장률]

(단위: Billion USD)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년
2031년
2032년
2033년

시장규모
1.5
1.759
2.063
2.42
2.839
3.329
3.905
4.58
5.371
6.3

(출처: Verifeid Market Report, 'AI Drug Discovery Platform Market Insights', 2025.02)

LM-VS(Language Model Virtual Screening)는 당사가 보유한 차세대 인공지능 기반 신약개발 플랫폼으로, 대규모 화합물 데이터를 언어 모델의 학습 원리에 적용해 효율적으로 분석하고 유망한 후보물질을 신속하게 발굴할 수 있는 기술입니다. 기존 가상 스크리닝(Virtual Screening)이 물리ㆍ화학적 결합력 계산에 주로 의존했다면, LM-VS는 화합물 구조를 문자열 형태로 변환하여 언어 모델이 이를 이해하고 패턴을 학습함으로써, 활성 가능성이 높은 후보물질을 단기간 내에 도출할 수 있다는 차별성을 가집니다. 또한, Deepmatcher® 등 3차원 구조 기반 예측 플랫폼과의 결합을 통해 위양성(false positive)을 줄이고 정밀도를 크게 높일 수 있어, 항암제ㆍ면역질환ㆍ신경질환 등 다양한 영역에서 활용도가 높습니다.

당사는 2025년 11월 서비스 정식 오픈을 목표로, 50회 사용 기준 2만 달러의 정액제 패키지를 기반으로 한 LM-VS 상품을 준비 중입니다. 출시 이후에는 온라인 마케팅(웹사이트, 뉴스레터, 검색광고 등)과 함께 국내외 학회, 제약·바이오 컨퍼런스 등에서의 오프라인 영업활동을 병행하여, 초기 고객 유입과 시장 인지도 제고를 동시에 추진할 예정입니다.

수익 모델은 회당 과금이 아닌 정액형 패키지 형태로 구성되며, 초기에는 연 1~2회 이용이 가능한 고객사 중심의 파일럿 매출이 발생하고, 이후 고객의 연구 프로젝트 확대와 반복 사용 유도에 따라 구독형(SaaS) 또는 고빈도형 고객으로 확장될 수 있도록 설계하고 있습니다. 당사는 2026년 1분기 기준 월 3건 이상의 유료 계약(정액권 기준)을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 매출의 반복성과 안정성을 높이는 전략을 추진 중입니다.

2025년에는 초기 고객 도입 중심으로 총 1.82억원 규모의 매출이 예상되며, 2026년에는 테스트 과제가 본격적인 연구 프로젝트로 전환되면서 총 29.4억원으로 매출 확대가 전망됩니다. 이 중 국내 매출은 약 21억원, 해외 매출은 약 8.4억원 수준으로 추정되며, 글로벌 시장 내 수요 확대와 함께 해외 매출 비중도 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) SI 사업부문① 소프트웨어 공급 및 개발 (2025년 온기 추정 매출액: 10.67억원, 2026년 추정 매출액: 51.8억원)SI(Service Integration) 사업의 경우, 2025년 상반기까지 약 0.7억원의 매출을 기록하였습니다. 상반기 이후에는 이미 용역이 완료된 프로젝트와 체결된 계약, 그리고 현재 계약 조건을 협의 중인 고객사를 반영할 경우 약 9.97억원의 추가 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2025년 연간 매출은 총 10.67억원 수준에 이를 것으로 전망됩니다. 또한 2026년에는 2025년 실적을 기반으로 신규 거래처 유치를 본격화할 계획이며, 이를 통해 약 51.80억원의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

이와 관련하여 2026년도 주요 매출 발생 예정 프로젝트를 살펴보면, W사와의 프로젝트는 2025년 9월 NDA 계약 체결을 시작으로, 같은 해 10월 개발 테스트 및 평가가 진행될 예정입니다. 당사는 본 테스트에서 경쟁사 대비 우위를 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 이에 따라 11월 본 계약 논의가 진행될 예정입니다. 이후 2025년 12월에는 개발 인수인계를 완료하고, 2026년 1월 1일부터 정식 업무가 개시될 계획입니다. 본 계약의 연간 금액은 약 4억원으로 확정되어 있으며, 총 4명의 개발 인력이 투입될 예정으로, 2026년부터는 약 4억원의 매출 인식이 가능할 것으로 예상됩니다.

F사와의 프로젝트는 당초 2025년 10월 착수를 목표로 하였으나, 계약 범위 확정이 지연되고 있는 상황입니다. 다만 고객사의 내부 논의 진척 상황과 당사의 기술 경쟁력을 고려할 때 계약 체결 가능성은 높다고 판단됩니다. 본 계약이 성사될 경우 2026년도 매출에 반영될 수 있을 것으로 기대되며, 계약 범위 및 규모가 확정되는 대로 구체적인 매출 전망을 제시할 수 있을 것입니다.

SI 상주 용역 사업은 SI 시장 내 다양한 프로젝트에 기획, 디자인, 개발 인력을 프리랜서 형태로 고용하여 기간 단위로 공급하는 형태로 진행되고 있습니다. 투입 단가는 1인 1개월 기준 500만원에서 1,000만원 수준이며, 현재 당사는 중개 플랫폼 및 기업 네트워크를 통해 복수의 프로젝트를 수행하고 있습니다. 또한 마케팅 본부장과 새로 채용한 디지털사업팀장이 관련 업력과 풍부한 레퍼런스를 보유하고 있어 향후 신규 프로젝트 수주 가능성이 높을 것으로 기대됩니다. 이에 따라 2026년에는 상주 용역 투입 규모가 확대되어 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상되며, 이러한 계약 성사가 반영될 경우, 2026년 연간 매출은 약 12억원 규모로 전망하고 있습니다.아울러 당사는 턴키(Turn-key) 용역 사업도 함께 추진하고 있습니다. 이는 기업의 웹사이트 구축, 디지털 마케팅 등 프로젝트를 당사가 직접 수주하여, 내부 직원과 외부 프리랜서를 적절히 투입해 책임지고 수행하는 방식입니다. 이러한 턴키 용역은 단순 인력 공급을 넘어 당사가 직접 결과물을 제공한다는 점에서 수익성 제고 효과가 크며, 2026년 이후에는 해당 사업 부문을 점차 확대하여 안정적인 매출원으로 육성할 계획입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 계약이 확정된 단계는 아니므로 구체적인 매출 규모를 제시하기는 어려우나, 내부적으로는 약 34억 원 수준의 매출을 예상하고 있습니다.

(4) Co-location 사업부문① IDC 서비스 (2025년 온기 추정 매출액: 1.37억원, 2026년 추정 매출액 12.6억원) 2025년 상반기까지 약 0.51억원의 매출을 기록하였으며, 현재 계약서 검토 단계에 있는 신규 고객사 유치를 반영할 경우 하반기에 약 0.86억원의 추가 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2025년 연간 기준 매출은 총 1.37억원 수준이 예상됩니다.

2026년에는 기존 고객사의 지속 이용과 함께 신규 고객사 유치가 본격화되면서 매출 성장이 크게 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 W사(예상 42개 랙), S사(예상 42개 랙), K사(예상 10개 랙, 54kW) 등 과의 협의가 진행 중이며, 이들 고객이 입주할 경우 총 94개 이상의 추가 랙 수요가 발생할 수 있습니다. 이러한 계약 성사가 반영될 경우, 2026년 연간 매출은 약 12.6억원 규모로 전망되고 있습니다.이러한 성장 전망은 글로벌 시장의 구조적 수요 확대와도 부합합니다. 글로벌 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면, AI 데이터센터 시장은 2024년 약 167.8억달러에서 2030년 약 933.8억달러로 연평균 31.6% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. AI, 제약·바이오, 게임, 금융 등 다양한 산업군에서 고성능 연산 수요가 빠르게 확대되고 있으며, 이에 따라 데이터센터 임대 수요 역시 가파르게 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 당사의 2026년 매출 전망은 단순한 내부 추정치가 아니라, 글로벌 시장 성장률과 현재 진행 중인 고객사 협의 상황을 종합적으로 고려한 수치로, 합리적인 수준에서 제시된 전망치라 할 수 있습니다.

[글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률]

데이터센터 성장률.jpg
글로벌 AI 데이터센터 시장 성장률

(출처: MarketsandMarkets, AI Data Center Market Size, Share & Trends, 2025.06)

한편, 당사의 영업비용 세부 항목별 추정 근거는 아래와 같습니다.

[영업비용 세부 항목별 추정 근거]

상세구분
2025년 반기
2026년

외주용역비(SI)
SI(시스템 통합) 사업 매출은 프로젝트 수행 과정에서 일부 외주화 비용이 발생하는 점을 고려하여, SI 매출액의 60%를 외주용역비로 추정함.

화합물(용역)
K사 화학물질 전달 시 관련 매출액의 0.14%를 운반 수수료로 지급하는 것으로 가정함

LM-VS 홍보마케팅
LM-VS(Language Model Virtual Screening)는 당사가 보유한 차세대 인공지능 기반 신약개발 플랫폼으로, 홍보마케팅 비용으로 2025년 9월까지 매월 0.3억원, 2025년 10월부터 2026년 12월까지는 매월 0.5억원 발생하는 것으로 가정함.

급여
급여 및 퇴직급여로 구성되어 있으며, 2025년 6월 발생한 월간 발생 금액이 2025년 10월까지 매월 발생하는 것으로 가정함.2025년 11월~12월 2025년 2분기 대비 약 12% 증가할 것으로 가정함.
2026년 급여는 2025년말 대비 약 7%의 임금상승률을 적용하여 발생할 것으로 가정함.

경상연구비
시약검증비와 공동연구비로 구성되어 있으며 각각 매월 1천만원씩 발생하는 것으로 가정함
시약검증비와 공동연구비로 구성되어 있으며 시약검증비는 매월 1천만원, 공동연구비는 매월 2천만원씩 발생하는 것으로 가정함

판매관리비
2025년 상반기 기준 월간 평균 금액이 2025년 하반기에 매월 발생하는 것으로 가정함.
2026년에는 2025년 평균 금액대비 4% 증가하여 사용할 것으로 가정함.

기타
상기 기재한 영업비용 외 기타 영업비용으로 2025년에는 매분기 2.25억원 발생하는 것으로 가정함.
상기 기재한 영업비용 외 기타 영업비용으로 2026년에는 1분기 2.25억원 2분기 2.9억원 3분기 및 4분기에 각각 3.6억원 발생하는 것으로 가정함.

(출처: 당사 제시)

당사는 기존에 구축한 ABS센터를 통해 충분한 서버 인프라를 확보하고 있어 당사의 DDCS 및 SaaS 사업을 영위하는데 있어서 향후 2026년말까지 영업비용은 크게 상승하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 이후 신규 용역 계약이나 서비스 제공 시 추가적인 고정비 투입 없이 매출을 증대시킬 수 있는 구조입니다. 또한, 데이터센터 임대 사업의 경우 전기요금 및 관리비 등 고정비용 외에 추가적인 영업비용 발생은 없을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 SI 사업의 경우에는 프로젝트 수행 과정에서 일부 외주화를 진행함에 따라 향후 매출 성장시 이에 대한 외주 용역비는 추가적으로 발생할 것으로 예상하고 있습니다.당사는 이와 같이 2025년 3분기부터 2026년말까지 영업수지 30.62억원, 투자수지 (-)59.19억원, 재무수지
10.04억원
을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산
82.07억원
을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다
당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나,
영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 주요 재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
41,024,702
43,714,975
52,916,638
55,688,724

유동자산
10,890,408
12,564,755
21,979,529
37,496,886

비유동자산
30,134,294
31,150,220
30,937,109
18,191,838

부채총계
26,901,053
18,771,722
21,688,348
24,227,950

유동부채
24,505,391
16,301,146
19,398,295
22,254,407

비유동부채
2,395,662
2,470,576
2,290,053
1,973,543

자본총계
14,123,649
24,943,253
31,228,290
31,460,774

자본금
7,629,238
7,629,238
7,615,238
6,758,858

유동비율
44.44%
77.08%
113.31%
168.49%

부채비율
190.47%
75.26%
69.45%
77.01%

총차입금
19,835,298
7,314,004
2,094,075
11,120,505

차입금 의존도
48.35%
16.73%
3.96%
19.97%

이자보상배율(배)
-4.12
-7.10
-32.67
-9.42

(출처: 당사 내부자료)

주1)
총차입금 = 단기차입금 + 전환사채 + 유동성리스부채 + 비유동리스부채

주2)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3)
차입금 의존도 = 총차입금 / 자산총계

당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다.

자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다.

총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 줄었으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 산업평균 대비 부채비율 내역은 다음과 같습니다.

[산업평균 대비 부채비율]

(단위: %)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균

부채비율
190.47%
-
75.26%
-
69.45%
83.25%
77.01%
78.59%

총차입금의존도
48.35%
-
16.73%
-
3.96%
20.60%
19.97%
19.73%

(출처: 당사 내부자료 및 한국은행 경제통계시스템)

주1)
산업평균 비율은 한국은행 2023년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업(J582) 업종 평균 수치를 기재하였습니다.

주2)
2025년 반기 및 2024년 산업평균 비율은 증권신고서 제출일 현재 산정되지 않아 기재하지 않았습니다.

주3)
차입금의존도 = 총차입금(단기차입금+전환사채+유동성리스부채+비유동리스부채)/자산총계*100

당사의 부채비율은 2022년 77.01%로 동종업계 평균 78.59%와 유사한 수준을 보였으나, 2023년에는 69.45%로 산업평균 83.25%에 비해 다소 낮은 수준을 기록하였습니다. 2024년에는 부채비율이 75.26%로 전년 대비 소폭 상승했으나 여전히 안정적인 범위에 있었던 반면, 2025년 반기에는 190.47%로 급격히 상승하여 자본 대비 부채 규모가 확대되었습니다.

총차입금 의존도는 2022년 19.97%로 산업평균 19.73%와 유사한 수준이었으나, 2023년에는 3.96%로 산업평균 20.60%보다 크게 낮아졌습니다. 그러나 2024년에는 16.73%로 다시 상승하였고, 2025년 반기에는 48.35%로 급격히 증가하여 총자산 중 차입금 비중이 높아진 상황입니다.2023년의 총차입금 의존도 감소는 1회차 전환사채 액면가액 161억원 전환청구 및 1회차 전환사채 액면가액 75억원의 재매입으로 인해 전환사채 잔액이 감소한 데 기인한 것으로 분석됩니다. 실제로 유동성 전환사채 금액은 2022년 104.5억원에서 2023년 18.0억원 수준으로 축소되며, 총차입금 역시 111.2억원에서 20.94억원으로 감소하였습니다. 이후 2024년에는 제3회 전환사채 100억원 신규 발행 등으로 인해 총차입금이 73.1억원까지 증가하며 총차입금 의존도 역시 16.73%로 상승하였습니다. 특히, 2025년 반기에는 총차입금이 전년말 대비 약 2.7배 증가한 198.35억원을 기록하였으며, 이 중 단기차입금 132억원의 신규 차입이 가장 큰 비중을 차지합니다. 이러한 차입금 구조의 변화는 운전자본 확보 및 유동성 강화를 위한 외부 자금 조달 확대에 따른 것으로 분석됩니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 상세내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

부채 총계
26,901,053
18,771,722
21,688,348
24,227,949

총 차입금
19,835,298
7,314,004
2,094,075
11,120,505

유동성차입금
19,805,405
7,301,615
2,066,131
10,868,860

- 단기차입금
13,200,000
-
-
-

- 유동성전환사채
6,583,250
7,280,473
1,803,468
10,453,665

- 유동성리스부채
22,155
21,142
262,663
415,195

비유동성차입금
29,893
12,389
27,944
251,645

- 비유동성리스부채
29,893
12,389
27,944
251,645

순차입금
9,670,648
-4,751,864
-17,573,645
-24,221,560

차입금의존도
48.35%
16.73%
3.96%
19.97%

순차입금의존도
23.57%
-10.87%
-33.21%
-43.49%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류하였습니다.

주2)
순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

주3)
차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주4)
순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

당사의 총차입금은 2022년 말 111.21억원, 2023년 말 20.94억원, 2024년 말 73.14억원, 2025년 반기 말 198.35억원으로 나타나, 2023년 말 이후 증가 추세를 보였습니다. 같은 기간 현금및현금성자산은 2022년 말 353.42억원, 2023년 말 196.68억원,2024년 말 120.66억원, 2025년 반기 말 101.65억원으로 지속적으로 감소하였습니다. 이에 따라 순차입금(총차입금 - 현금및현금성자산)은 2022년 말 (-)242.22억원, 2023년 말 (-)175.74억원, 2024년 말 (-)47.52억원으로 순현금 상태를 유지하였으나, 2025년 반기 말에는 96.71억원으로 순차입금 상태로 전환되었습니다.

한편, 2025년 반기 말 기준 총차입금 중 유동성차입금은 198.05억원으로 전체 차입금의 99.85%에 해당하며, 이 중 단기차입금은 132억원입니다. 비유동성차입금은 0.30억원(0.15%)에 불과하여, 단기 차입 중심의 자금 조달 구조를 보이고 있습니다. 2025년 반기 말 기준 차입금의존도는 48.35%, 순차입금의존도는 23.57%로 집계되었습니다. 총차입금 중 유동성차입금의 비중이 매우 높으며, 비유동성차입금 규모는 미미한 수준입니다. 이에 따라 당사는 단기 차입 중심의 차입 구조를 보유하고 있으며, 총차입금 대비 현금및현금성자산이 부족하여 단기 유동성에 대한 관리가 요구되는 상황입니다.

한편, 이자보상배율은 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내는 지표로, 1배 미만일 경우 영업이익으로 이자비용을 충당하지 못함을 의미합니다. 당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다.
이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다. 향후 영업손실이 지속될 경우 현금흐름 악화로 채무불이행 및 기한이익 상실 위험이 발생할 수 있으므로투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[이자보상비율의 분해도]

이자보상비율의 분해도

(출처: 금융감독원, 투자위험요소 기재요령 안내서(2024.1))

[주요 재무지표 추이 분석]

(단위: 배, %)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

이자보상배율
-4.12
-7.10
-32.67
-9.42

매출액 영업이익률(%)
-490.66%
-11,804.01%
-9,947.91%
-4,832.99%

이자비용 부담률(%)
118.96%
1,661.38%
304.48%
512.81%

차입금 평균이자율(%)
7.29%
27.46%
17.94%
11.25%

차입금 의존도(%)
48.35%
16.73%
3.96%
19.97%

총자산 회전율(%)
2.96%
0.28%
0.23%
0.44%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주2)
매출액 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주3)
이자비용 부담률 = 이자비용 / 매출액

주4)
차입금 평균이자율 = 이자비용 / 차입금

주5)
차입금 의존도 = 차입금 / 총자산

주6)
총자산 회전율 = 매출액 / 총자산

이자보상배율은 상기 분해도 그림과 같이 (매출액 영업이익률/금융비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 금융비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율*차입금 의존도/총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 당사는 2022년에 -9.42배의 이자보상배율을 기록하였습니다. 이는 매출 부진으로 영업손실이 발생하였고, 차입금 규모 및 이자비용 부담이 확대되면서 영업이익으로 이자비용을 충당하지 못했기 때문입니다. 2023년에는 매출 감소와 함께 영업손실이 심화되어 매출액 영업이익률이 (-)9,947.91%까지 하락하였으며, 총차입금 증가로 인한 이자비용 부담률 또한 304.48%로 높게 유지되었습니다. 이로 인해 이자보상배율은 (-)32.67배로 전년 대비 악화되었습니다. 2024년에는 판관비 증가와 추가 차입으로 이자비용이 증가하면서 매출액 영업이익률이 (-)11,804.01%까지 확대되었고, 이자비용 부담률 역시 1,661.38%에 달해 이자보상배율은 (-)7.10배를 기록하였습니다. 2025년 반기의 경우에도 영업손실이 지속되었으며, 매출액 영업이익률은 (-)490.66%를 기록하였습니다. 반면, 총자산 회전율 소폭 개선에 따라 이자비용 부담률은 118.96%로 일부 완화되었으나 여전히 영업이익으로 이자비용을 충당할 수 없는 구조로, 이자보상배율은 (-)4.12배를 기록하였습니다.

차입금의존도는 2022년말 19.97%, 2023년말 3.96%로 감소하였으나, 2024년말 16.73%, 2025년 반기에는 48.35%로 상승하였습니다. 이와 같은 차입금의존도 증가는 자산 대비 차입금 비중 확대를 의미하며, 외부 차입에 대한 의존도가 심화되고 있음을 보여줍니다. 당사의 2025년 반기말 기준 총 차입금은 198.05억원이며, 이 중 단기차입금은 132.00억원으로, 전체 차입금에서 단기차입금이 높은 비중을 차지하여 높은 유동성 위험을 내포하고 있습니다.

당사의 현금흐름과 유동성 위험에 관해서는 'III. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험'을 참고하시기 바랍니다.2024년말 및 2025년 반기말 기준 당사의 총차입금 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 반기말 및 2024년말 차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년

단기차입부채:

단기차입금
13,200,000
-

전환사채
6,583,250
7,280,473

리스부채
22,155
21,142

소 계
19,805,405
7,301,615

장기차입부채:

리스부채
29,893
12,389

소 계
29,893
12,389

합 계
19,835,298
7,314,004

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 기준 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분

136억원
을 제외한
127억원
및 사모사채
65억원
등 총
192억원
의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

[제1회 전환사채 내역]

구 분
내 용

사채명
제 1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
25,000,000,000원

발행가액
25,000,000,000원

발행일
2021년 11월 30일

상환일
2026년 11월 30일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
2.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권(Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2023년 11월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환적용율(2%)가 적용된 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권(Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 2년이 되는 날까지 매 3개월에 해당되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함.단, 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 각 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구를 할 수 없으며, 취득 최대규모는 약 7,500,000,000원임.

전환권청구기간
2022년 11월 30일부터 2026년 10월 30일까지

전환가격
9,422원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A : 기발행주식수B : 신발행주식수C : 1주당 발행가격D : 시가나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다.다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다.마. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

(출처: 당사 사업보고서)

[제2회 전환사채 내역]

구 분
내 용

사채명
제 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2023년 07월 28일

상환일
2028년 07월 28일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2025년 01월 28일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2024년 07월 28일부터 2024년 12월 28일까지 기간 중 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2024년 07월 28일부터 2028년 06월 28일까지

전환가격
7,345원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다.다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다.마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며,각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

(출처: 당사 사업보고서)

[제3회 전환사채 내역]

구 분
내 용

사채명
제 3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2024년 04월 26일

상환일
2027년 04월 26일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2025년 04월 26일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2025년 04월 26일부터 2026년 04월 26일까지 기간 중 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2025년 04월 26일부터 2027년 03월 26일까지

전환가격
8,074원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다.다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다.마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

(출처: 당사 사업보고서)

[제4회 전환사채 내역]

구 분
내 용

사채명
제 4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2025년 09월 12일

상환일
2028년 09월 12일

표면이자율(%)
2.00%

만기보장수익률(%)
8.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이율은 연 2.0%이며, 본 사채 발행일로부터 매 3개월 단위로 이자를 지급

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2026년 09월 12일 및 그 이후 매 1개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2026년 09월 12일부터 2027년 01월 02일까지 기간 중 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 3,000,000,000원(Call Option 30%)임

전환권청구기간
2026년 09월 12일부터 2028년 08월 12일까지

전환가격
5,660원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정

가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 단, 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신규 발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신규 발행주식수만 적용한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신규 발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정”에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가격을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 전환사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 전환사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속상장을 유지할 의무를 부담한다.다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가격을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.라. 위 가.목 내지 다.목과는 별도로 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 경과한 날(2026년 02월 12일, 2026년 07월 12일, 2026년 12월 12일, 2027년 05월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 03월 12일, 2028년 08월 12일)을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 그 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 전환가격을 하향조정하는 경우 그 최저 조정한도는 최초 전환가격의 70%까지로 한다.(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).마. 위 라.목과는 별개로 시가가 하락하여 전환사채 전환가격의 하향조정이 있었음에도 불구하고, 기타의 사유로 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 경과한 날(2026년 02월 12일, 2026년 07월 12일, 2026년 12월 12일, 2027년 05월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 03월 12일, 2028년 08월 12일)을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 높을 경우에는 그 높은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 전환가격을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가격은 발행당시의 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가격을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)이내로 한다.바.위 가.목 내지 라.목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 전환가격으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.사. 본 호에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

발행할 주식의 종류
보통주

(출처: 당사 내부자료)

당사는 제4회차 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

금번
243억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
70.01%,
30.36% 수준으로, 2025년 반기말 기준인 190.47%, 48.35% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원, %)

구 분
2025년 반기말
금번 유상증자 이후

자산총계
41,024,701
65,324,701

유동자산
10,890,408
35,190,408

부채총계
26,901,053
26,901,053

유동부채
24,505,391
24,505,391

총차입금
19,835,298
19,835,298

자본총계
14,123,649
38,423,649

유동비율
44.44%
143.60%

부채비율
190.47%
70.01%

차입금의존도
48.35%
30.36%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)

금번 유상증자 납입대금을
24,300,000천원이라 가정하고 단순 합산한 수치입니다.

당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 및 기타채권 회수 관련 위험당사의 2025년 반기 매출액은 12.1억원으로 2024년 1.2억원 대비 증가함에 따라 매출채권 잔액 역시 2024년말 13백만원 대비 증가한 230백만원을 기록하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 8.7회, 2023년 187.5회, 2024년 559.7회, 2025년 반기 22.4회를 기록하여, 업종분류코드 상 "J582. 소프트웨어 개발 및 공급업"의 매출채권회전율 7.36회 ~ 8.00회를 상회하는 매출채권 회전율을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 본격적인 매출이 발생하지 않고 있어 매출액 및 매출채권 규모가 유의적이지 않음에 따라 매출채권 회전율의 등락이 반복되고 있으며, 향후 업종 평균을 하회하는 매출채권 회전율을 기록할 가능성을 배제할 수 없습니다.당사는 지속적인 매출채권 및 기타채권 회수에 대한 관리를 통해 원활한 채권회수를 유지하고 있으며, 회수가 불확실한 채권에 대해서는 대손충당금을 설정하고 있기 때문에 추후에 채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되는 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2025년 반기 매출액은 12.1억원으로 2024년 1.2억원 대비 증가함에 따라 매출채권 잔액 역시 2024년말 13백만원 대비 증가한 230백만원을 기록하였습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 매출채권 관련 지표]

(단위: 천원, 회, 일)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
1,214,717
120,887
123,406
243,991

매출채권 총액
230,398
13,687
13,745
14,571

대손충당금
13,500
13,500
13,500
13,500

매출채권 순액
216,898
187
245
1,071

매출채권 회전율(주1,3)
22.4
559.7
187.5
8.7

매출채권 회전일수(주2,3)
16.3
0.7
1.9
42.0

(출처: 당사 내부자료)

주1)
매출채권 회전율 = 매출액 / ((전기 매출채권 순액 + 당기 매출채권 순액) / 2)

주2)
매출채권 회전일수 = 365 / 매출채권 회전율

주3)
2025년 반기 회전율과 회전일수는 연환산 매출액을 적용하여 산출했습니다.

[산업평균 매출채권 회전율]

(단위: 회)

구 분
2023년
2022년
2021년

J582. 소프트웨어 개발 및 공급업
7.36
8.00
8.00

(출처: 한국은행 경제통계시스템)

매출채권 회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표를 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 8.7회, 2023년 187.5회, 2024년 559.7회, 2025년 반기 22.4회를 기록하여, 업종분류코드 상 "J582. 소프트웨어 개발 및 공급업"의 매출채권회전율 7.36회 ~ 8.00회를 상회하는 매출채권 회전율을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 본격적인 매출이 발생하지 않고 있어 매출액 및 매출채권 규모가 유의적이지 않음에 따라 매출채권 회전율의 등락이 반복되고 있으며, 향후 업종 평균을 하회하는 매출채권 회전율을 기록할 가능성을 배제할 수 없습니다.한편, 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 설정합니다. 해당 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 매출채권

및 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 대손충당금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

매출채권
230,398
13,687
13,745
14,571

대손충당금
13,500
13,500
13,500
13,500

대손충당금 설정비율
5.9%
98.6%
98.2%
92.6%

(출처: 당사 내부자료)

당사의 채권은 주로 고객사에 히트 후보 제공 관련하여 청구 조건을 만족한 경우 발생하는 채권으로서, 대부분 3개월 이내 현금지급 조건으로 거래하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 1년 초과 채권은 13,500천원으로 장기간 회수되지 않고 있으며, 이를 제외한 대부분 채권은 30일 이내 정상 회수되어 전반적으로 원활한 회수를 보이고 있습니다. 당사의 2025년 반기말 기준 매출채권 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 반기말 기준 매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구 분
정 상
30일 초과 연체
60일 초과 연체
90일 초과 연체
합 계

2025년 반기말
216,898
-
-
13,500
230,398

2024년말
187
-
-
13,500
13,687

2023년말
245
-
-
13,500
13,745

2022년말
1,071
-
-
13,500
14,571

(출처: 당사 내부자료)

당사는 지속적인 매출채권 및 기타채권 회수에 대한 관리를 통해 원활한 채권회수를 유지하고 있으며, 회수가 불확실한 채권에 대해서는 대손충당금을 설정하고 있기 때문에 추후에 채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되는 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 연구개발비용 증가에 따른 위험당사는 AI 신약 플랫폼 서비스인 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 NEO-ARS®개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스를 활용하여 신약개발 R&D 과정 중 주로 기초/탐색연구 단계에 해당하는 연구를 효율적으로 진행할 수 있는 AI 신약개발 플렛폼 서비스를 제공하고 있습니다. 기초/탐색연구 단계에서는 유효물질(Hit)을 발굴하여 최적화 과정을 통하여 선도물질(Lead)과 후보물질을 확보하게 되며, 이는 평균 10,000개의 화합물 중 후보물질 최적화 단계로 50개의 화합물만 진입하는 단계로서 성공확률이 아주 낮은 R&D 단계입니다. 당사의 AI 신약 플랫폼 서비스는 이러한 과정을 매우 효율적으로 수행하도록 함에 따라, 평균적으로 5년이 소요되는 일반적인 신약개발 R&D 과정 대비 대폭 단축된 기간만 소요되며 비용 또한 절감됩니다.
당사는 AI 플랫폼 서비스 고도화를 위한 프로젝트를 지속해 나가고 있으며, ABS센터 구축을 통해 서비스의 안정화를 병행하고 있습니다.
이를 위해 당사는 연구개발에 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 연구개발비용은 2022년 34억원, 2023년 32억원, 2024년 29억원 2025년 반기 11억원 수준으로 매년 소폭 감소하는 추세에 있는데, 이는 당사의 AI 신약개발 플랫폼의 유지 및 고도화에 소요되는 연구개발비용 외 예상치 못한 급격한 연구개발지출은 발생하고 있지 않기 때문입니다.
다만, 최근까지 당사의 AI 플랫폼은 많은 제약회사들과 협업 및 서비스 제공 과정에서 아직 검증 단계에 있으므로 AI 플랫폼을 활용한 당사의 사업모델은 본격적으로 수익이 발생하고 있지 않습니다. 이에 따라 당사의 AI 플랫폼은 지속적으로 고도화 및 정교화를 위해 일정 수준의 연구개발비용이 지속적으로 소요될 가능성이 높으며, 타 제약회사와의 공동연구개발 또한 진척 과정에서 많은 비용이 지출될 가능성이 높습니다.
이와 같이
당사가 계획한 AI 플랫폼을 활용한 수익성이 당초 목표에 미달하거나, 예상치 못한 추가적인 연구개발비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사의 연구개발비용 증가로 인해 자금 부족이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히, 자금 확보를 위한 추가 외부자본 조달로 인해 이자비용 등 자본조달 비용 증가를 야기하여 당사의 수익성, 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 AI 신약 플랫폼 서비스인 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 NEO-ARS®개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스를 활용하여 신약개발 R&D 과정 중 주로 기초/탐색연구 단계에 해당하는 연구를 효율적으로 진행할 수 있는 AI 신약개발 플렛폼 서비스를 제공하고 있습니다.

일반적인 신약개발 R&D 과정은 크게 기초/탐색연구 단계, 비임상 단계, 임상시험 단계 및 허가 검토/승인 단계로 구분되며, 이 중 기초/탐색연구 단계에서는 약물의 특징(약효, 체내 노출도, 대사정도, 독성, 물성 등)을 약효평가, ADME 평가와 독성평가를 통해 파악하면서 타겟에 대해 가장 효과가 뛰어나고 안전하며 안정성이 뛰어난 물질을 찾는 연구가 수행됩니다.

[일반적인 신약개발 R&D 과정]

일반적인 신약개발 r&d 과정.jpg
일반적인 신약개발 r&d 과정

(출처: 당사 사업보고서]

기초/탐색연구 단계에서는 유효물질(Hit)을 발굴하여 최적화 과정을 통하여 선도물질(Lead)과 후보물질을 확보하게 되며, 이는 평균 10,000개의 화합물 중 후보물질 최적화 단계로 50개의 화합물만 진입하는 단계로서 성공확률이 아주 낮은 R&D 단계입니다. 이 같은 특성으로 인해 후보물질 탐색을 위해 스크리닝이 요구되는 물질의 수가 매우 많은 특성이 있으나, 당사의 AI 신약 플랫폼 서비스는 이러한 과정을 매우 효율적으로 수행하도록 함에 따라, 평균적으로 5년이 소요되는 일반적인 신약개발 R&D 과정 대비 대폭 단축된 기간만 소요되며 비용 또한 절감됩니다.당사의 AI 신약 발굴 플랫폼 기술인 DeepMatcher® 및 NEO-ARS®를 활용하여 진행되고 있는 주요 연구개발 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 주요 연구개발 프로젝트 현황]

프로젝트명
프로젝트 내용

DeepMatcher®기반 약물재창출 후보발굴프로젝트 등

당사는 DeepMatcher®를 기반으로 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 또한 진행하고 있습니다.

2021년 3분기에 DeepMatcher®를 통한 다수의 유효물질을 예측 완료하였고, 4분기부터 해당 물질을 구매하여 글로벌 CRO 4곳에서 in vitro 효능시험을 진행하였습니다. 그 결과 1차 스크리닝에서 초기 효능이 확인된 유효물질 수십 종을 발굴하였습니다. biochemical assay 시험에서 확인된 DeepMatcher®의 유효물질 발굴 적중률은 0%~60%의 범위에서 타깃별로 차이를 보입니다. 이는 타깃 단백질과 리간드의 결합 정보에 따른 차이로 판단됩니다.또한, 증권신고서 제출일 현재 발굴된 약물에 대해 추가 스크리닝 및 적응증 검토가 진행되고 있으며, 일부 유효물질에 대해서는 적응증별로 동물효능실험을 진행하여 효능을 확인하였습니다.

유효물질이 발굴된 타깃 단백질은 모두 질환과 높은 연관성이 보고된 바 있으며, 일례로 한 타깃의 경우 세포 내 주요 신호전달물질의 양을 조절하여 다양한 염증 질환을 유도하는 것으로 알려져 있습니다. 해당 타깃의 관련 질환은 중추신경계(CNS) 질환인 정신분열증(schizophrenia), 헌팅턴병(huntington's disease)과 염증 질환인 천식(asthma), 아토피(atopic dermatitis) 등이 있고, 최근에는 항암제로의 개발 가능성을 시사하는 연구가 보고되기도 하였습니다. 다른 타깃들에 대한 유효물질도 항암제 등 다양한 질환에 적용할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.상기 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 외에도 신규 타깃을 발굴하여 유효물질을 발굴하는 다수의 내부 프로젝트를 기획하여 진행하고 있습니다.

NEO-ARS®공통 신생항원(항암백신/세포치료제의 타겟에 해당) 발굴 프로젝트

NEO-ARS®을 이용한 치료용 항암백신 또는 면역세포치료제 타겟 발굴 프로젝트를 진행하고 있습니다. 대체로 신생항원은 환자 개인별로 매우 다르게 발현되나 공통 신생항원의 경우 특정 또는 여러 암종에서 공통으로 발견되기 때문에 항암면역치료제 개발에 있어 매력적인 표적입니다. 그런데도 이미 알려진 극소수의 공통 신생항원 외에는 체계적인 공통 신생항원 발굴연구는 전무한 실정입니다.

이에 당사는 회사의 자체 라이브러리를 구축하기 위해 NEO-ARS®를 이용한 공통 신생항원 예측 작업을 장기적으로 추진하고 있습니다.

당사는 신장암, 방광암, 폐암, 혈액암을 시작으로, TCGA, ICGC, COSMIC 등의 공개된 인간 암유전체 정보로부터 빈번하게 발생하는 암변이를 추출하고, 높은 빈도의 HLA 형질에 대한 공통 신생항원 후보군 선정을 진행하고 있습니다. 또한, 1차 스크리닝을 통해 HLA에 안정적으로 결합하는 공통 신생항원 후보를 수 종 도출하였습니다.증권신고서 제출일 현재 면역항암 치료제 개발사들의 니즈를 지속적으로 모니터링하면서 미충족 의료 수요가 높은 암종을 대상으로 공통 신생항원 라이브러리를 확장하기 위해 공공 데이터베이스에 등재된 암환자의 유전체 시퀀싱 원시데이터를 이용한 NEO-ARS® 후속 예측 작업을 준비하고 있습니다.당사는 많은 환자들의 치료에 공통적으로 이용할 수 있는 최적의 타겟 항원 조합을 찾아내는 기능을 추가해 기성품(off-the-shelf) 암백신 개발사들과도 협력 범위를 확대해 나갈 예정입니다.선별된 유력 후보에 대해서는 향후에 면역원성검증을 실시하고 항암면역표적으로서의 기본조건 충족여부를 확인한 후 면역치료제 전달 시스템 기술 보유 회사와의 공동개발을 모색하거나 서비스를 제공할 계획입니다.

AB-ARS™항체 신약 발굴 및 최적화 플랫폼 개발 프로젝트

항체신약 플랫폼은 항원의 epitope를 기반으로 하여 항원과 binding 하는 새로운 항체 후보를 생성해내고, 생성한 후보들에서 optimization까지 진행할 수 있는 플랫폼입니다.

최근 사용되고 있는 다수의 소프트웨어들은 항체 개발 과정에서 항원의 epitope(항체가 인식하고 결합하는 항원의 특정 부위)을 예측할 때, 주로 선형적으로 이어진 epitope 서열(linear epitope, 단백질 상에서 일렬로 연결된 부분)만을 대상으로 분석을 수행하는 한계가 있습니다. 그러나 실제로 항원에서 항체와 결합하는 epitope의 대부분은 단순한 선형 서열이 아니라, 항원의 입체적인 접힘과 구조적 배치를 통해 형성되는 입체적 epitope(conformational epitope, 3차원 구조에서 떨어져 있던 아미노산들이 모여 형성된 결합 부위)입니다. 따라서 보다 정확한 항체 개발을 위해서는 선형 서열 기반의 접근을 넘어, 항원의 3차원 구조를 고려한 분석이 필요합니다.당사가 제공하는 서비스는 이러한 한계를 극복하기 위해 항체 후보 서열에 대해 대규모 연산을 기반으로 3차원 구조화를 수행합니다. 이를 통해 항체 자체의 구조적 특성을 정밀하게 분석할 수 있으며, 동시에 항원과 항체 간의 결합 가능성을 예측할 수 있습니다. 나아가 이러한 구조 기반의 분석과 결합 예측을 토대로 실제 개발 가능성이 높은 항체 후보군을 선별하여 제시함으로써, 항체 개발의 효율성과 성공 가능성을 높일 수 있습니다.즉, 본 서비스는 단순 서열 분석을 넘어 3차원 구조 기반 접근 방식을 적용함으로써, 항체 후보의 발굴부터 항원-항체 상호작용 예측에 이르기까지 전 과정을 지원하는 차별화된 플랫폼이라고 할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 AB-ARS™은 항체의 유효성을 검증하는 국가기관 및 CRO와 공동 플랫폼으로 개발하여 서비스를 제공할 계획입니다.

(출처: 당사 내부자료)

당사는 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스(DeepMatcher Hit)를 클라우드 환경으로 고객에게 서비스하는 STB CLOUD를 보유하고 있으며, 이를 통해 클라우드 방식으로 고객이 더욱 쉽게 신약 후보 물질을 발굴할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 축적된 슈퍼컴퓨터 인프라와 유전체 빅데이터 분석 기술, 합성신약 후보물질 발굴 AI 플랫폼 '딥매처', 암 특이항원(신생항원)을 예측하는 'NEO-ARS®' 등을 활용하여 국내외 제약사들이 AI를 활용하여 더욱 빠르고 정확하게 후보물질을 발굴하도록 서비스를 제공하고 있습니다.또한, 당사는 클라우드 서비스가 원활하게 진행될 수 있도록 2023년 11월 중 대전광역시 둔곡지구에 ABS센터를 준공하였습니다. 당사는 AI 슈퍼컴센터를 통해 기 보유한 슈퍼컴퓨팅 인프라를 최적화하고, 슈퍼컴퓨팅 인프라의 추가 확장을 통하여 DeepMatcher®를 비롯한 당사의 주요 AI 신약 솔루션들이 안정적으로 서비스될 수 있도록 할 예정입니다. 또한, 당사는 향후 당사 신약후보물질 발굴 솔루션인 'DeepMatcher' 서비스 고도화 및 상용화 확대에 기여할 것으로 기대하고 있으며, AI 슈퍼컴센터를 통하여 과학벨트, 연구특구 내 연구소 및 첨단기업 간 교류를 통한 시너지 창출 등의 효과도 누릴 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.이와 같이 당사는 AI 플랫폼 프로젝트를 지속해 나가고 있으며, ABS센터 구축을 통해 서비스의 안정화와 고도화를 진행하고 있습니다. 이를 위해 당사는 연구개발에 지속적인 투자를 진행해 나가고 있으며, 당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 연구개발비용 현황]

(단위: 천원, %)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

시약재료비
132,097
546,738
483,950
663,473

인건비
518,037
1,249,212
1,422,600
924,958

감가상각비
125,938
291,776
253,442
230,066

기술개발비
278,987
782,781
955,274
1,514,996

기타
26,789
66,891
109,572
111,361

연구개발비용 계
1,081,848
2,937,398
3,224,838
3,444,854

정부보조금
-
-
-
(268,168)

회계처리
매출원가
-
-
-
-

영업비용
1,081,848
2,937,398
3,224,838
3,176,686

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용 계÷당기매출액×100)
89.06%
2,429.87%
2,613.20%
1,301.97%

(출처: 당사 사업보고서)

주1)
연구개발비용은 정부보조금을 차감하기 전의 지출총액 기준으로 산정하였습니다.

당사의 연구개발비용은 2022년 34억원, 2023년 32억원, 2024년 29억원 2025년 반기 11억원 수준으로 매년 소폭 감소하는 추세에 있으며, 이는 당사의 인공지능 신약개발 플랫폼의 유지 및 고도화에 소요되는 연구개발비용 외 예상치 못한 급격한 연구개발지출은 발생하고 있지 않기 때문입니다.다만, 최근까지 당사의 AI 플랫폼은 많은 제약회사들과 협업 및 서비스 제공 과정에서 아직 검증 단계에 있으므로 AI 플랫폼을 활용한 당사의 사업모델은 본격적으로 수익이 발생하고 있지 않습니다. 이에 따라 당사의 AI 플랫폼은 지속적으로 고도화 및 정교화를 위해 일정 수준의 연구개발비용이 지속적으로 소요될 가능성이 높으며, 타 제약회사와의 공동연구개발 또한 진척 과정에서 많은 비용이 지출될 가능성이 높습니다. 이와 같이 당사가 계획한 AI 플랫폼을 활용한 수익성이 당초 목표에 미달하거나, 예상치 못한 추가적인 연구개발비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사의 연구개발비용 증가로 인해 자금 부족이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히, 자금 확보를 위한 추가 외부자본 조달로 인해 이자비용 등 자본조달 비용 증가를 야기하여 당사의 수익성, 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 핵심인력 유출 및 인력수급 위험당사가 영위하고 있는 AI 신약개발 사업의 특성 상, 당사의 연구인력들은 제약ㆍ바이오에 대한 전문성과 함께 컴퓨터공학 및 인공지능 괸련 전문성 또한 요구됩니다. 당사의 대표이사를 포함한 주요 연구진은 국내에서 한국질병관리본부, 한국과학기술연구원 등에서 오랜 경험을 가진 핵심 인력입니다. 당사는 창업 이후 국내외 연구인력을 지속적으로 채용하여, 2025년 반기말 기준 전체 인원 54명 중, 경영관리 8명을 제외한 46명의 연구진을 확보하고 있으며, 전공 별로는 Biology 등 전공자 23명, IT 전공자 21명, 기타 2명으로 구성되어 있습니다.

당사는 상기의 핵심 연구인력 관리 및 확보를 위하여 다양한 보상 방안을 진행해 나가고 있습니다. 그러나
각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 핵심 연구인력의 외부 유출사례는 없었으며. 인실리코연구소장 및 연구전담요원이 퇴사한 바 있으나 해당 인력은 핵심 연구인력에 해당하지 않습니다. 또한,
시장 내 주요 업체들의 경쟁이 본격화될 경우 연구개발인력의 이탈 및 경쟁업체로의 유출이 발생할 수 있으며, 특히 핵심 연구인력이 이탈하여 경쟁업체로 이동하는 경우 당사의 사업 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 또한,
만약 핵심인력이 이탈할 경우 당사 핵심기술의 특성상 이를 대체할만한 인력자원이 풍부하지 않으며, 대기업, 연구소, 대형병원 등에 비해 우수한 연구개발인력의 유치에 상대적으로 어려움을 겪을 수 있습니다. 이와 같이 당사의 핵심인력 유출은 당사의 사업경쟁력 약화 및 당사의 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 AI 신약개발 사업의 특성 상, 당사의 연구인력들은 제약ㆍ바이오에 대한 전문성과 함께 컴퓨터공학 및 인공지능 괸련 전문성 또한 요구됩니다. 이에 따라 당사는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 Genome Platform Services(유전체 빅데이터 플랫폼)의 고도화 및 새로운 서비스를 위한 연구개발과 상기 두 플랫폼을 기반으로 자체적으로 합성신약 후보 물질 및 약물재창출 후보물질(Drug Repositioning Candidates) 발굴과 항암백신 및 세포치료제 타겟을 발굴하는 연구개발을 진행하고 있습니다.

당사의 대표이사를 포함한 주요 연구진은 국내에서 한국질병관리본부, 한국과학기술연구원 등에서 오랜 경험을 가진 핵심 인력입니다. 창업 이후 국내외 연구인력을 지속적으로 채용하여, 2025년 반기말 기준 전체 인원 54명 중, 경영관리 8명을 제외한 46명의 연구진을 확보하고 있으며, 전공 별로는 Biology 등 전공자 23명, IT 전공자 21명, 기타 2명으로 구성되어 있습니다.당사의 핵심 연구인력 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 핵심 연구인력 현황]

성명
직급
담당업무
최종학위
주요 학력 및 경력
주요연구실적

정종선
대표이사
연구개발총괄
박사
- American Univ. 생화학/생물정보 박사(1999년)- NIH(미국국립보건성) 박사후 연구원(1999년~2001년)- KIST 박사후 연구원(2001년~2003년)- 한국질병관리본부 책임연구원 (전)(2004년~2008년)- (주)디엔에이링크 BI본부장 (전)(2008년~2009년)현, (주)신테카바이오 대표이사(2009년~)
(주1)

홍종희
이사
DB시스템총괄,포스트오믹스연구소장
박사수료
-서울대학교 제약학과 박사수료(2002년)-한국과학기술연구원 연구원 (전)(2000년~2010년)현, (주)신테카바이오 포스트오믹스 연구소장(2010년~)
(주2)

(출처: 당사 사업보고서)

주1)

정종선 대표이사의 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

- 2013년 : 2020 미래 100대 기술과 주역 수상

- 2009년~ : 단백체/유전체/화합물 BI연구 및 회사운영

- SCI 논문 28편- 특허 출원 27건, 특허 등록 29건

주2)

홍종희 포스트오믹스 연구소장의 주요 연구실적은 다음과 같습니다.- 2009년~2011년 : 바이오공용빅데이터 DB생성 (BIORI)

- 2011년~2013년 : 단백체빅데이터 DB생성(BMAP)

- 2013년~2017년 : 유전체 빅데이터 DB생성(PMAP)

- 2017년~현재 : AI신약 알고리듬 개발 (Neoscan)

- SCI 논문 4편- 특허 출원 19건, 특허 등록 13건

당사는 상기의 핵심 연구인력 관리 및 확보를 위하여 다양한 보상 방안을 진행해 나가고 있습니다. 당사는 설립 이후 수차례에 걸쳐 핵심인력의 고용안정, 애사심 고취, 기업조직력 향상을 목적으로 주식선택권을 부여한 바 있으며, 그밖에도 핵심인력을 위한 차별화된 대우와 보상(특별 인센티브)을 실시하여 성과와 능력에 따라 승진이 가능하도록 조치하고 있습니다. 또한, 당사는 향후에는 핵심인력의 경쟁력을 배가하기 위한 인적자원 관리프로그램을 구축할 예정이며, 국내 대학원 진학, 해외파견, 유학 등의 자기개발 프로젝트 또한 운영할 예정입니다.

그러나 상기와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 핵심 연구인력의 외부 유출사례는 없었으며. 인실리코연구소장 및 연구전담요원이 퇴사한 바 있으나 해당 인력은 핵심 연구인력에 해당하지 않습니다. 또한, 시장 내 주요 업체들의 경쟁이 본격화될 경우 연구개발인력의 이탈 및 경쟁업체로의 유출이 발생할 수 있으며, 특히 핵심 연구인력이 이탈하여 경쟁업체로 이동하는 경우 당사의 사업 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 만약 핵심인력이 이탈할 경우 당사 핵심기술의 특성상 이를 대체할 만한 인력자원이 풍부하지 않으며, 대기업, 연구소, 대형병원 등에 비해 우수한 연구개발인력의 유치에 상대적으로 어려움을 겪을 수 있습니다. 이와 같이 당사의 핵심인력 유출은 당사의 사업경쟁력 약화 및 당사의 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험
당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다. 이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.

당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 반기말 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 특수관계자 내역]

구 분
특수관계자명

대표이사
정종선(대표이사, 주요주주)

종속기업
Syntekabio USA Inc.

기타특수관계자
㈜에스티비홀딩스

Syntekabio USA Inc.는 당사가 100% 출자한 종속회사로서, 관련 회사 개요는 다음과 같습니다.

[Syntekabio USA Inc. 개요]

구분
내용

설립일
2021.08.30

주소
425 Fifth Avenue Suite 505 New York, NY, USA #10016

주요 사업
신약 파이프라인 Licensing-Out, 플랫폼 서비스, 신약 연구개발업 등

최근사업연도말 자산총액
1,267백만원

최대주주
㈜신테카바이오(지분율 100%)

대표이사
정종선

임직원수
6명

(출처: 당사 내부자료)

㈜에스티비홀딩스는 2021년 4월 설립되어 주로 경영 컨설팅업을 영위하고 있으며, 관련 회사 개요는 다음과 같습니다.

[㈜에스티비홀딩스 개요]

구분
내용

설립일
2021년 4월

주소
대전 유성구 엑스포로 448, 201동 1602호 (전민동,엑스포아파트)

주요 사업
경영컨설팅업

최근사업연도말 자산총액
3백만원

최대주주
민윤희(지분율 100%)

대표이사
정종선

임직원수
1명

(출처: 당사 내부자료)

㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.

한편, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회 승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사의 경우 최근 결산일인 2024년말 기준 총 자산규모가 약 437억원으로 동 조항에 해당되지 않아 특수관계인과의 거래에 있어 제한적인 규제를 적용받는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.

「상법」제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사에 대해서는 신용공여를 하여서는 안된다고 규정하고 있습니다. 다만, 동법 제2항에 따라 복리후생을 위한 이사 및 집행 임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여나 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 가능합니다. 「상법시행령」제35조제3항에 따르면 '대통령령으로 정하는 신용공여'란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우라고 규정하고 있고 그 대상을 회사의 지분율에 따라 제한하고 있습니다. 당사의 경우 최근 3개년동안 종속회사를 대상으로 한 출자 및 대여등의 자금거래를 제외한 신용공여 거래는 없습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내 용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

(출처: 국가법령정보센터)

상법시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여”란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여”란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(후략)

(출처: 국가법령정보센터)

상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)

제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

(출처: 국가법령정보센터)

최근 3개년 및 2025년 반기 기준 당사와 특수관계자간 매출ㆍ매입거래 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 특수관계자와의 거래 내역]

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

㈜에스티비홀딩스
임대료수익
-
868
826
82

Syntekabio USA Inc.
대여금 이자수익
1,984
-
-
-

차입금 이자비용
933
-
-
-

(출처: 당사 사업보고서)

㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다. 전대차 계약 관련 상세 내역은 다음과 같습니다.

[㈜에스티비홀딩스 전대차 계약 상세 내역]

전대인
전차인
최초계약시작일
최종계약종료일
부동산 소재지
비고

㈜신테카바이오
㈜에스티비홀딩스
2021-04-23
2024-01-28
대전광역시 유성구용산동 533-1 519호
1년 단위 계약

(출처: 당사 내부자료)

당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다.또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 당사와 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2025년 반기말 기준 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역]

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

Syntekabio USA Inc.
대여금
434,048
-
-
-

미수수익(주1)
1,984
-
-
-

정종선(대표이사, 주요주주)
차입금
200,000
-
-
-

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 대여금에 대한 반기말 현재까지의 기간경과 미수이자입니다.

당사는 미국 현지의 클라우드 플랫폼 서비스마케팅 목적으로 현지법인인 Syntekabio USA Inc.를 설립하였으나, 설립 이후 실적이 발생하지 않고 있어 운영자금 확보를 목적으로 수차례 자금을 대여한 바 있습니다. 한편, 당사는 2025년 반기말 이후 Syntekabio USA Inc.에 2차례에 걸쳐 270,000달러를 추가 대여함에 따라, 증권신고서 제출일 현재 Syntekabio USA Inc.에 대한 대여금은 총 590,000달러입니다.증권신고서 제출일 현재 Syntekabio USA Inc.에 대한 당사의 대여금 내역은 다음과 같습니다.

[Syntekabio USA Inc.에 대한 대여금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 달러, 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
대여금액(달러)
비고

종속회사대여금
2025.05.07
2025.11.07
4.6%
130,000
-

2025.05.30
2025.11.30
4.6%
130,000
-

2025.06.26
2025.12.26
4.6%
60,000
-

2025.07.28
2025.12.28
4.6%
140,000
추가 대여

2025.08.13
2025.02.13
4.6%
130,000
추가 대여

합 계
-
-
-
590,000
-

(출처: 당사 내부자료)

Syntekabio USA Inc.의 재무구조 개선을 위해 인력 감축과 시간제 근무 등 유연 근무제를 도입하여 인건비를 절감하고, 해외 계약 중 일부는 Syntekabio USA Inc.가 직접 계약을 체결하고 당사는 외주 형태로 용역을 수행하여 Syntekabio USA Inc.의 매출 실적을 확보해 나가고 있습니다. 또한, 당사의 LM-VS 서비스는 기본적으로 해외 시장을 타겟으로 하고 있으며, 이에 따라 기 계약 에이전트 수수료 명목으로 매출액의 일정 비율을 수수료수익으로 인식하여 매출 실적을 확보해나갈 계획입니다. 당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사로부터의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[대표이사로부터 차입금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
차입금액
잔액
비고

주임종단기차입금
2025.06.26
2026.06.26
0.0%
200,000
-
-

2025.07.09
2026.07.09
0.0%
100,000
-
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채에 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다.그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 타법인주식 관련 위험당사는 종속회사인 SyntekabioUSA Inc.의 지분 100%를 보유하고 있으며, 이를 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다. 해당 투자지분은 개별 회사의 영업실적에 따라 연결 회계처리, 손상검토 결과 등을 통해 당사의 재무제표에 반영되고 있음에 따라, 종속회사의 영업실적이 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.Syntekabio USA Inc.는 실질적으로 B/D 및 영업조직만으로 구성되어 있으며, 서비스를 제공할 수 있는 소프트웨어나 하드웨어가 전무하여 단독으로 AI 플랫폼 서비스를 제공하기는 어려운 상황입니다. 다만, Syntekabio USA Inc.가 직접 계약 체결 후 해당 용역을 당사가 대신 제공하는 계약을 체결할 경우, Syntekabio USA Inc.가 일정 비율의 수수료를 지급받을 수 있습니다. 또한, 클라우드 서비스의 경우 Syntekabio USA Inc.가 당사의 Agent로서 매출에 따른 일정의 수수료를 지급받고 있습니다. 이와 같이 향후 다수의 고객사와 AI 신약개발 계약을 Syntekabio USA Inc.에서 체결하고, 마케팅 강화를 통해 클라우드 서비스가 활성화될 경우, Syntekabio USA Inc.의 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.다만, 상기와 같은 계획에도 불구하고
향후 종속기업이 진행하고 있는 영업활동이 유의미한 성과를 내지 못하거나 영업실적 및 재무상황이 지속적으로 악화되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 경우, 별도재무제표 상 추가적인 손상차손이 인식될 수 있으며, 연결재무제표 상 종속회사의 손실이 지속적으로 반영됨에 따라 당사의 재무구조 및 사업계획에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 종속회사인 SyntekabioUSA Inc.의 지분 100%를 보유하고 있으며, 이를 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다. 해당 투자지분은 개별 회사의 영업실적에 따라 연결 회계처리, 손상검토 결과 등을 통해 당사의 재무제표에 반영되고 있음에 따라, 종속회사의 영업실적이 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.Syntekabio USA Inc.는 2021년 8월 30일 설립(State of New York Dos ID Number: 6269908)되었으며, 당사가 2021년 12월 중 자본금을 납입 완료한 후 수차례의 유상증자를 거쳐 800,000주(지분율 100%)를 보유하고 있습니다.

당사는 별도재무제표 상 Syntekabio USA Inc.에 대한 순투자금액을 종속기업투자주식으로 인식하고 있으며, 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 별도재무제표 상 종속기업투자주식 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 종속기업투자주식 장부금액 변동내역]

(단위: 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

기초
1,235,741
3,187,075
1,989,133
594,500

취득(주1)
-
1,329,700
1,268,500
1,317,600

기타(주2)
107,502
8,966
(70,558)
77,033

손상차손(주3)
-
(3,290,000)
-
-

기말
1,343,243
1,235,741
3,187,075
1,989,133

(출처: 당사 내부자료)

주1)

각 시점 별 종속기업에 대한 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 달러)

구분
일자
취득주식수
취득금액

설립출자
2021-12-16
500,000
500,000

유상증자
2022-07-22
100,000
1,000,000

유상증자
2023-02-10
100,000
1,000,000

유상증자
2024-08-21
100,000
1,000,000

(출처: 당사 내부자료)

주2)
종속기업 임직원에게 부여한 주식선택권에 대한 주식보상비용과 관련하여 종속기업투자주식의 장부금액에서 가감된 금액입니다.

주3)
2024년 중 종속기업투자주식의 자산손상 징후가 존재한다고 판단하여 손상검사를 수행하였으며, 회수가능액이 장부금액에 유의하게 미달한다 판단하여 3,290,000천원의 종속기업투자손상차손을 인식하였습니다.

최근 3개년 및 2025년 반기 기준 Syntekabio USA Inc.의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 Syntekabio USA Inc.의 요약 재무정보]

(단위: 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자 산
223,663
1,267,368
1,246,334
1,225,160

부 채
453,953
32,419
143,523
267,755

자 본
(230,290)
1,234,949
1,102,811
957,405

매 출
-
-
-
-

당기순손익
(1,548,840)
(1,394,210)
(1,104,543)
(1,025,781)

총포괄손익
(1,572,742)
(1,206,528)
(1,052,535)
(1,017,912)

(출처: 당사 내부자료)

2025년 반기말 기준 Syntekabio USA Inc.는 완전자본잠식 상태로서 지속적인 손실을 기록하고 있습니다. Syntekabio USA Inc.는 실질적으로 B/D 및 영업조직만으로 구성되어 있으며, 서비스를 제공할 수 있는 소프트웨어나 하드웨어가 전무하여 단독으로 AI 플랫폼 서비스를 제공하기는 어려운 상황입니다. 다만, Syntekabio USA Inc.가 직접 계약 체결 후 해당 용역을 당사가 대신 제공하는 계약을 체결할 경우, Syntekabio USA Inc.가 일정 비율의 수수료를 지급받을 수 있습니다. 또한, 클라우드 서비스의 경우 Syntekabio USA Inc.가 당사의 Agent로서 매출에 따른 일정의 수수료를 지급받고 있습니다. 이와 같이 향후 다수의 고객사와 AI 신약개발 계약을 Syntekabio USA Inc.에서 체결하고, 마케팅 강화를 통해 클라우드 서비스가 활성화될 경우, Syntekabio USA Inc.의 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 상기와 같은 계획에도 불구하고 향후 종속기업이 진행하고 있는 영업활동이 유의미한 성과를 내지 못하거나 영업실적 및 재무상황이 지속적으로 악화되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 경우, 별도재무제표 상 추가적인 손상차손이 인식될 수 있으며, 연결재무제표 상 종속회사의 손실이 지속적으로 반영됨에 따라 당사의 재무구조 및 사업계획에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 건은 없습니다. 한편, 퇴사자가 제기한 부당해고 건이 있으나, 법원이 아닌 노동위원회를 통해 진행 중이며, 증권신고서 제출일 현재 초심은 당사가 승소하였으며, 진정인이 재심을 신청하여 재심 진행 중에 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 상기 분쟁건 외 당사는 피소된 소송 건은 없습니다. 다만, 향후 당사는 사업을 영위하는 과정에서 예상치 못한 상황에 의하여, 법적 분쟁이 생길 수 있고, 분쟁 성격에 따라 대규모 소송가액의 지출이 수반될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 피소당하는 사건에 대하여 패소할 가능성이 높다고 판단될 경우, 소송충당부채를 인식할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 건은 없습니다. 한편, 퇴사자가 제기한 부당해고 건이 있으나, 법원이 아닌 노동위원회를 통해 진행 중이며, 증권신고서 제출일 현재 초심은 당사가 승소하였으며, 진정인이 재심을 신청하여 재심 진행 중에 있습니다. 한편, 해당 분쟁의 소송가액 등은 없습니다.증권신고서 제출일 현재 상기 분쟁건 외 당사는 피소된 소송 건은 없습니다. 다만, 향후 당사는 사업을 영위하는 과정에서 예상치 못한 상황에 의하여, 법적 분쟁이 생길 수 있고, 분쟁 성격에 따라 대규모 소송가액의 지출이 수반될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 피소당하는 사건에 대하여 패소할 가능성이 높다고 판단될 경우, 소송충당부채를 인식할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태가 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 주식선택권 부여에 따른 위험당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
498,500주
입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다. 당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여했으며, 증권신고서 제출일 현재 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

[주식선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
6,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
55,500
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
7,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
7,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
135,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
60,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

합 계
983,000
498,500
-
-
-
-

(출처: 당사 내부자료)

2025년 반기말 기준 당사의 미행사 주식선택권은 531,000주였으나, 이후 기존 직원의 퇴사 등으로 일부 감소하여
,
증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식선택권은 총
498,500주
(유상증자 후 완전희석주식수 기준
2.01%
)이며, 동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다.

따라서 본 유상증자에 최대주주 본인이 배정분의 30%를 참여하고, 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정했을 때, 전량 행사되었을 경우를 감안한 지분율 변동 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[주식선택권 행사 시 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
증권신고서 제출일 현재
유상증자 후
주식선택권 행사 시 추가 발행가능주식수
잠재주식 행사 후

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

정종선
최대주주 본인
2,343,500
15.36
2,758,184
11.37
-
2,758,184
11.14

특수관계인
특수관계인
277,302
1.82
277,302
1.14
15,000
292,302
1.18

최대주주 등 소계
2,620,802
17.18
3,035,486
12.51
15,000
3,050,486
12.32

주식선택권 보유자
-
-
-
-
483,500
483,500
1.95

발행주식총수
15,258,475
100.00
24,258,475
100.00
498,500
24,756,975
100.00

(출처: 당사 제시)

주1)
최대주주의 청약주식수는 배정주식수의 30%를 가정하였으며, 특수관계인은 청약에 참여하지 않는다고 가정하였습니다.

주2)
본 유상증자 완료시 유상증자로 인한 지분 희석 방지 조항에 따라 주식선택권의 행사가격 및 행사수량이 조정될 예정이나, 상기 시나리오에서는 이를 반영하지 아니하였습니다.

주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이와 같이 당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.

또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다.
금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원
이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주
로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02%
수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분
136억원
을 제외한
127억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52

정종철
형제
보통주
66,600
0.44

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09

계
보통주
2,620,802
17.18

(출처: 당사 내부자료)

주1) 상기 지분율은
2025년 11월 04일 기준 총발행주식수 15,258,475주를 기준으로 산정되었습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.한편, 최대주주는 주식담보대출 가능금액을 포함한 자금여력 내에서 지분율 하락에 따른 경영 불안정성 대두 가능성 등 다양한 요인을 신중히 검토하여 최대주주 배정분에 대해 30%(414,684주) 청약할 예정입니다. 이는 전체 배정분의 약 4.61% 수준으로 참여비율은 상대적으로 낮은 편이지만, 최대주주로써 회사와 주주 부담을 나누기 위해 현실적으로 가능한 범위 내에서 참여를 결정하게 되었습니다.최대주주의 특수관계인은 향후 각 개인의 자금여력을 고려하여 참여 여부 및 참여 규모를 결정할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재는 참여 여부 및 참여 규모가 정해진 바가 없으며, 참여를 결정하더라도 향후 1주당 모집가액의 상승 등 청약재원 마련에 실패하여 참여하지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.금번 유상증자로 인해 불가피하게 당사 최대주주의 지분율은 일부 희석될 예정이나, 당사의 최대주주(겸 대표이사) 및 주요 경영진은 유상증자를 통해 조달한 자금으로 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하여 안정적 경영 기반를 확보할 계획입니다. 이를 통해 당사가 보유한 AI 신약개발 플랫폼을 고도화하고 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 노력할 것입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %, 백만원)

구분
증자 전
유상증자신주 배정
주식청약
유상증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
주식 수
지분율

정종선
2,343,500
15.36
1,382,280
414,684
2,758,184
11.37

민윤희
74,002
0.48
43,649
-
74,002
0.31

홍종희
79,450
0.52
46,862
-
79,450
0.33

정종철
66,600
0.44
39,283
-
66,600
0.27

김숙
29,250
0.19
17,252
-
29,250
0.12

정원재
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

정원준
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

계
2,620,802
17.18
1,545,843
414,684
3,035,486
12.51

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 30% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 참여 여부가 확인되지 않아 미참여로 산정하였습니다.

주3)
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약 재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원
이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주
로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02%
수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
1
2021-11-30
2026-11-30
25,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2022-11-30
2026-10-30
100%
9,422
7,500
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2
2023-07-28
2028-07-28
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2024-07-28
2028-06-28
100%
7,345
1,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
3
2024-04-26
2027-04-26
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2025-04-26
2027-03-26
100%
8,074
7,800
966,063
(주3)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
4
2025-09-12
2028-09-12
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2026-09-12
2028-08-12
100%
5,660
10,000
1,766,784
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-
26,300
3,665,003
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분
136억원
을 제외한
127억원

중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
유상증자 배정물량(주1)
전환사채전환물량(주2,3)
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)+ 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
2,343,500
15.36
1,382,280
-
2,758,184
9.88
(-)5.48

특수관계인
277,302
1.82
163,560
-
277,302
0.99
(-)0.82

당사 발행주식총수
15,258,475
100.00
9,000,000
3,665,003
27,923,478
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
제4회 전환사채의 경우 2026년 9월 12일부터 전환가능하나, 최대주주 희석효과를 확인하기 위해 전환물량에 포함하여 계산하였습니다.

주3)

전환사채 전환물량은 증권신고서 제출일의 전환가액을 기준으로 당사의 미상환 전환사채 잔액
127억원
과 자기사채 총
136억원(제1회 75억원, 제2회 3억원 및 제3회 58억원)
의 재매각 후 전환청구를 가정한 총액
263억원
에 대한 수량입니다.

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은
9.88%
로 하락할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 30% 청약할 예정이며, 30% 청약 참여 시 지분율은 기존 15.36% 대비 3.99%p 하락한 11.37%로 변동될 수 있습니다. 다만, 당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다.당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.또한 당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.
특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.이와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 유상증자의 당위성 설명 및 과정 중 주주권익보호활동을 적극적으로 진행하고자 합니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부. - III.투자위험요소 - 3.회사위험 - 나. 관리종목 및 상장폐지 위험 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", ""KRX법무포털(https://rule.krx.co.kr/)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당 시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준(주1,2,3)

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소홀
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소홀
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수ㆍ주선 참여

(출처: 금융감독원 보도자료)

주1)
주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2)
③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3)
규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

(출처: 금융감독원 보도자료)

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사 할 예정입니다. 특히, 현행 IPO 심사절차를 준용해 제출 1주일 내 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 계획입니다. 이와 함께 중점심사 유상증자 대상으로 지정된 사유와 해당 이슈가 발생하게 된 경위와 향후 대응 방안 등을 심사할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목
유상증자 당위성 및 의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수 시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

(출처: 금융감독원 보도자료)

증권신고서 제출일 현재 유상증자 중점심사 지정사유 별 심사항목에 관한 당사의 검토 내역은 아래와 같습니다.① 공통 심사항목가) 주주배정 유상증자 당위성당사 및 당사 이사회는 채무상환자금 및 운영자금이 지속가능한 성장을 위해 필요한 자금이라 판단하였으며, 이에 당사는 자금 재원 마련을 위한 금융기관 차입, 주식관련사채 발행, 유상증자 등 다양한 자금조달 방안을 강구하였습니다.당사가 강구한 자금조달 방안 및 결과는 다음과 같습니다.1) 금융기관 차입을 통한 자금조달당사는 금융기관 차입을 위해 여러 대주단들과 협의하였으나, 당사의 반기 검토보고서에 기재된 바와 같이 계속기업 가정의 불확실성 존재 및 매출 실적 발생 지연으로 인한 지속적인 영업손실 발생에 따라 당사의 재무안정성에 위험이 존재하여 금융기관 차입을 통한 자금 조달이 불가한 상황입니다.

2) 사모사채 및 주식관련사채 발행을 통한 자금조달

당사는 2025년 9월 중 제4회 전환사채 100억원 및 제5회 사모사채 35억원 발행을 통해 기존 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였으나, 동 사모사채 및 전환사채의 경우 사채권자가 요구하는 높은 금융비용과 짧은 상환기간으로 인해 당사의 원리금 부담이 더욱 부각되고 재무건전성 저하를 가져올 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 사채권자로부터 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 이를 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

3) 자산유동화를 통한 자금조달당사는 2025년 반기말 연결 기준 매출채권 순액 2.2억원을 보유하고 있습니다. 당사 매출 실적이 저조한 상황에서 매출채권 규모가 유의적이지 않음에 따라 매출채권 유동화를 통한 자금조달은 어려운 상황입니다. 또한, 자산유동화는 현재의 자금을 위해 미래 수익을 자산을 통해 선취하는 구조로서, 중장기 재무 건전성에 부담을 야기하여 당사의 자산건전성 리스크로 이어질 수 있다는 판단 하에 발행이 제한되었습니다.4) 담보 제공을 통한 추가 차입2025년 반기말 기준 당사 유형자산 중 담보력이 존재하는 토지 및 건물의 총 장부금액은 263억원이며, 이는 기존 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공된 바 있습니다. 이후 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채 및 제5회 사모사채 총 135억원의 자금으로 해당 차입금은 모두 상환되었으나, 당사의 토지 및 건물은 제4회 전환사채에 대한 담보로 모두 제공됨에 따라, 해당 담보물을 활용한 추가 차입 여력이 없는 상황입니다.

당사가 2025년 1월 24일 ㈜상상인저축은행으로부터 100억원을 차입하게 된 배경은 2025년 1월 31일 예정된 당사 발행 제2회 전환사채 90억원의 조기상환 및 기타 운영자금에 필요한 자금을 마련하지 못하였기 때문입니다. 이후 당사는 2025년 3월 24일 ㈜상상인저축은행으로부터 운영자금 목적의 차입금 20억원을 추가로 조달하였습니다. 당사는 필요한 자금을 여러 방면을 통해 조달하려 하였으나, 당사의 재무여건 상 추가 자금 유치가 여의치 않음에 따라 ㈜상상인저축은행으로부터 긴급히 자금을 차입하게 되었습니다.당사가 ㈜상상인저축은행으로부터 2025년 1월 24일 및 2025년 3월 25일에 조달한 차입금 총 120억원은 만기 3개월의 단기차입금으로, 만기 시 마다 연장이 필요한 측면이 있었으며, 유동부채로 계상되어 유동비율 등 재무건전성에도 다소 부담이 되는 상황이었습니다. 이에 당사는 차입금 만기구조를 장기로 바꾸기 위하여 차입금 총 120억원 중 100억원을 채권자인 ㈜상상인저축은행 및 세종산업㈜와 협의하여 2025년 9월 12일에 만기 3년의 제4회 전환사채 100억원 발행으로 차환하였습니다.한편, 당사는 금번 유상증자의 납입금이 납입되는 시기까지 필요한 운영자금 및 ㈜상상인저축은행 차입금 120억원 중 20억원 상환자금을 조달하기 위하여 2025년 9월 12일에 금번 유상증자 대표주관회사인 ㈜상상인증권에게 당사 제5회 사모사채 35억원을 발행하였으며, ㈜상상인증권은 해당 사모사채를 전량 인수하였습니다. 즉, 5회차 사모사채는 브릿지론 성격의 사채이며, ㈜상상인증권은 해당 사모사채를 외부에 매각하지 않고 만기 보유할 예정입니다. 또한, 해당 사모사채는 만기가 2025년 12월 12일이나, 당사는 ㈜상상인증권과 금번 유상증자가 마무리되어 주금납입이 되는 시점까지 사채의 만기를 연장할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

상기 차입과 관련하여, 당사는 이사회 결의를 통해 차입조건 등을 결정하여 진행하였습니다. 동 이사회에서는 차입 당시 당사의 자금사정과 재무상태, 매출실적 등을 종합적으로 고려하였을 때 유리한 조건의 차입은 현실적으로 불가능한 상황이었으며, 실제 실행된 차입 이자율은 당사가 제공한 담보 및 연대보증을 고려할 경우 적정한 수준인 것으로 검토된 바 있으며, 이를 바탕으로 상기 차입 건을 실행하였습니다.

당사는 상술한 자금조달이 불가한 근본적인 이유는 계속기업 가정의 불확실성 존재 및 영업손실에 따른 재무건전성 열위에 기반하고 있음을 인지하였습니다. 유상증자를 통해 자본확충을 하는 경우, 차입금 및 부채비율을 보다 안정적으로 관리함과 동시에 건실한 재무안정성을 확보하고, 향후 성장을 위한 추가적인 자금 조달시 이자율 등 금융비용을 낮추어 유리한 조건의 자금을 조달할 수 있을 것이라 판단하였습니다. 이에 따라 당사 및 경영진은 2025년 9월 12일자 이사회에서 상기한 재무상황과 채무상환 187억원 및 운영자금 113억원, 시설자금 23억 등 필요자금의 당위성에 대해 상세히 설명한 후 유상증자 안건을 상정하였습니다. 해당 이사회 참석 이사들은 유상증자를 통한 자금조달에 공감하였으나, 이사회 결의 시점 당사 시가총액, 증자비율, 주주가치 희석화 우려 등을 종합적으로 논의하여 323억원 수준의 공모규모를 결정하였습니다. 당사 및 이사회에서는 필요자금의 집행시기 등을 고려하여 1순위 채무상환, 2순위 운영자금으로 의견을 일치하였으며, 이에 따른 유상증자 안건을 의결하였습니다. 또한, 당사의 이사회는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공할 수 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 추진하는 것이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었으며, 이에 대표주관회사와 인수회사의 잔액인수를 조건으로 한 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 최종적으로 결의하였습니다.

다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다. 당사는 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 주주를 보호하기 위한 조치로 유상증자 이후 회사의 발전 방향 및 사업 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주와의 소통을 강화할 예정입니다. 금번 유상증자 납입대금은 전략적으로 투자하여 당사의 경쟁력을 강화하고 기업 가치를 제고함으로써 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 계획입니다.당사는 기존 주주 보호 방안, 주주 소통 강화, IR 활동 수행 등 주주의 신뢰를 제고하기 위한 일련의 계획들을 수립하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.1) 기존 주주 보호 방안금번 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 자금 조달은 발행가액 결정 시 일정 할인율을 적용하게 되어 기존 주주분들의 지분 가치가 희석될 수 있습니다. 당사는 이러한 주주권 보호를 위해 우선청약권, 자사주 매입, 배당 검토 등 다양한 방안을 함께 검토하고 있습니다.

- 우선청약권 안내기존 주주들에게 우선청약권을 부여하여, 주식수에 비례하여 할인된 가격으로 신주를 매수할 수 있도록 함으로써 지분 희석을 일부 완화할 계획입니다. 남은 실권주는 일반공모를 통해 시장에 배정되어 투자자 참여를 유도하고, 이를 통해 주식의 유동성과 투자 접근성을 높일 수 있도록 할 예정입니다.

- 자사주 매입 정책필요시 주가 안정화와 주주가치 제고를 위해 자사주 매입 및 소각을 추진할 수 있습니다.

- 배당 정책 검토당사는 배당정책을 통해 주주가치 제고에 지속적으로 노력하고 있습니다. 과거 누적결손으로 인해 배당이 이루어지지 않았으나, 안정적인 수익창출을 통해 조속히 배당가능 재원을 확보하고, 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 할 계획입니다. 배당 정책은 이익규모, 미래 투자재원 확보, 재무구조 건전성 등을 종합적으로 고려하여 결정하며, 향후 핵심사업 경쟁력 확보와 안정적 수익 창출을 통해 주주환원정책을 점진적으로 강화할 예정입니다. 배당방향 등 구체적 내용은 IR 활동 및 공시, 회사 홈페이지를 통해 안내할 계획입니다.

2) 주주 소통 강화당사는 유상증자와 관련한 주주서한, FAQ 게시, 인터넷 홈페이지, 이메일, 전화 등 다양한 커뮤니케이션 채널을 활용하여 주주와의 정보 공유를 강화하고 있습니다. 이를 통해 소액주주, 기관투자자, 외국인 투자자 등 모든 주주가 유상증자 목적, 자금 사용 계획, 향후 성장 전략 등 중요 정보를 쉽게 접근할 수 있도록 하고 있습니다.한편, 당사는 금번 유상증자와 관련하여 당사 홈페이지에 2025년 9월 12일 주주서한을 게시하였으며, 2025년 9월 22일 유상증자 관련 주주 Q&A를 게시하여 주주와의 소통을 확대 및 지속하고자 노력하고 있습니다.

- 주주서한 및 공지정기ㆍ비정기 주주서한을 통해 유상증자 관련 주요 일정, 목적, 자금 조달 필요성 등을 자사 홈페이지 및 회사 공식채널을 통하여 상세히 안내할 예정입니다.

- 투자자 의견 청취 채널 운영정기적인 주주 설문 등을 통해 주주 의견을 적극 수렴하고, 우려사항을 반영하여 정책과 전략에 반영할 계획입니다. 또한, 질의사항에 대해 FAQ게시를 통해 적극적인 소통을 진행할 수 있도록 할 예정입니다.

3) IR 활동 수행당사는 유상증자 이후 회사 가치를 효과적으로 전달하고 주주 신뢰를 제고하기 위해 IR 활동을 강화할 예정입니다.- 일반 투자자 대상으로 블로그, 홈페이지 등을 통한 정보 제공 - 주요 기관투자자 대상 IR 설명회, 컨퍼런스콜 개최 - 증권사 애널리스트와의 적극적인 소통을 통해 시장 내 충분한 정보 전달

당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견을 지속적으로 경청하고, 이들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 주주 소통 채널을 유연하게 운영할 예정입니다. 당사는 앞으로도 주주가치 제고를 위한 책임 있는 경영을 이어가겠습니다.

또한, 당사는 다양한 방식을 통해 주주들로부터 접수될 의견을 종합하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행하여 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다. 그리고 주주소통을 통해 유상증자 절차의 투명성을 확보하고 주주의 신뢰를 제고하고자 합니다.당사 경영진은 유상증자의 자금조달 방식을 택했던 근본적인 이유인 매출 및 수익성 저하의 책임을 통감하고 있으며, 본 자본확충을 통해 개선된 재무건전성을 바탕으로 전사적 자원을 매출신장과 수익성 회복에 집중하여 계속기업으로서 지속가능한 성장을 도모할 계획입니다.

② 증자비율 및 할인율

증자비율은 기업의 자금 조달 규모와 기존 주주의 가치 보호를 종합적으로 고려하여 신중하게 설정되어야 합니다. 과도한 증자비율은 시장에서 기업의 재무 안정성에 대한 부정적인 신호로 해석될 수 있으며, 이는 주가 하락 및 기존 주주가치의 희석으로 이어질 위험이 존재합니다. 따라서 기업은 필요한 자금 규모를 확보하는 동시에, 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하는 것이 필수적입니다.한편 자본시장법에 따르면, 주권상장법인은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식(이하 "실권주")에 대하여 발행을 철회하여야 합니다. 다만, 실권주가 발생하는 경우 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있지 아니한 투자매매업자가 인수인으로서 그 실권주 전부를 취득하는 것을 내용으로 하는 계약을 체결하고 금융위원회가 고시하는 방법에 따라 산정한 가격 이상으로 신주를 발행하는 경우 실권주를 발행할 수 있으며 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자는 실권주를 발행할 경우 기준주가에서 40% 할인된 가격 이상으로 발행하여야 합니다.

[자본시장법]

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)
① 주권상장법인이 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다. 이하 이 항 및 제4항에서 같다)를 배정하는 경우 다음 각 호의 방식에 따른다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 주권상장법인은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식[이하 이 조 및 제165조의18에서 "실권주"(失權株)라 한다]에 대하여 발행을 철회하여야 한다. 다만, 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격 이상으로 신주를 발행하는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 실권주가 발생하는 경우 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있지 아니한 투자매매업자가 인수인으로서 그 실권주 전부를 취득하는 것을 내용으로 하는 계약을 해당 주권상장법인과 체결하는 경우

2. 제1항제1호의 경우 신주인수의 청약 당시에 해당 주권상장법인과 주주 간의 별도의 합의에 따라 실권주가 발생하는 때에는 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수를 초과하는 내용의 청약(이하 이 호에서 "초과청약"이라 한다)을 하여 그 초과청약을 한 주주에게 우선적으로 그 실권주를 배정하기로 하는 경우. 이 경우 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수에 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 주식수를 초과할 수 없다.

3. 그 밖에 주권상장법인의 자금조달의 효율성, 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성을 종합적으로 고려하여 대통령령으로 정하는 경우

(후략)

(출처: 법제처)

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)
① 법 제165조의6제2항 각 호 외의 부분 단서에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격"이란 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다)에서 다음 각 호의 어느 하나의 할인율을 적용하여 산정한 가격을 말한다. 다만, 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 제5-18조제3항을 준용한다.

1. 법 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 40

2. 법 제165조의6제1항제2호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 10

3. 법 제165조의6제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 30

② 영 제176조의8제5항에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법"이란 인수인 또는 주선인이 전문투자자를 대상으로, 발행되는 주식에 대한 수요와 투자성향 등을 파악하는 방법을 말한다.

(출처: 법제처)

금번 유상증자의 경우 실권주를 발행 예정임에 따라 확정발행가액은 다음과 같이 결정됩니다. 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}한편 1차 발행가액, 2차 발행가액 및 확정 발행가액 산정에 영향을 미치는 할인율은 기존 주주의 지분 희석 효과, 시장 수요, 발행 증권의 투자 매력도 등 다양한 요인을 종합적으로 고려하여 결정되어야 하며, 무리한 할인율 적용은 주가 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 이사회는 대표주관회사인 ㈜상상인증권과 2022년 이후 최초 증권신고서 제출일까지 진행된 예정발행금액 300억원~500억원 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례를 참고하여 적정 수준의 증자비율과 할인율에 대해 검토 및 논의를 진행하였습니다.

[조사 대상 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위: 억원)

법인명
이사회결의일
예정발행금액
할인율
증자비율

에스티큐브
2022-03-07
446
25.00%
36.00%

에코캡
2022-03-03
401
20.00%
38.50%

코스모화학
2022-04-12
415
20.00%
12.20%

이엠텍
2022-05-02
330
30.00%
7.80%

아이윈플러스
2022-05-17
421
25.00%
99.40%

카이노스메드
2022-06-10
485
25.00%
25.10%

퓨쳐켐
2022-07-04
450
20.00%
24.20%

젠큐릭스
2023-01-16
450
25.00%
92.60%

에스디생명공학
2022-05-13
352
25.00%
84.80%

알체라
2022-08-31
426
20.00%
28.70%

KC코트렐
2022-10-13
328
20.00%
96.60%

엘브이엠씨홀딩스
2022-12-16
481
25.00%
23.60%

젠큐릭스
2023-01-16
450
25.00%
92.60%

셀바스헬스케어
2023-04-07
341
25.00%
18.40%

엘앤케이바이오
2023-05-12
366
25.00%
48.70%

엔브이에이치코리아
2023-05-15
300
25.00%
28.50%

셀레스트라 (구 클리노믹스)
2023-05-19
446
25.00%
55.70%

KC코트렐
2023-06-01
350
20.00%
40.20%

뉴인텍
2023-06-01
351
25.00%
69.10%

보로노이
2023-06-19
450
15.00%
10.00%

피씨엘
2023-05-30
360
25.00%
43.40%

에스씨엠생명과학
2023-06-09
316
25.00%
39.20%

노을
2023-07-04
300
25.00%
61.30%

피플바이오
2023-06-30
400
25.00%
38.80%

강스템바이오텍
2023-08-11
357
25.00%
47.40%

원익피앤이
2023-08-24
343
20.00%
11.80%

더바이오메드 (구 미코바이오메드)
2023-08-25
481
20.00%
98.30%

라이프시맨틱스
2023-09-11
481
25.00%
53.20%

삼성제약
2023-11-17
480
25.00%
40.20%

다원시스
2024-02-07
448
20.00%
11.40%

유니슨
2024-02-15
381
25.00%
33.20%

SG
2024-04-05
419
25.00%
49.00%

인성정보
2024-04-05
301
25.00%
28.80%

엑시콘
2024-04-23
400
25.00%
20.30%

파라택시스코리아 (구 브릿지바이오테라퓨틱스)
2024-04-24
480
25.00%
49.90%

경남제약
2024-07-05
480
25.00%
98.30%

제이엘케이
2024-07-12
480
25.00%
31.70%

센서뷰
2024-09-27
300
25.00%
56.50%

코어라인소프트
2025-03-21
311
25.00%
38.40%

평균
23.72%
45.74%

(출처 : Dart 전자공시시스템, 당사 제시)

과거 사례를 살펴보았을 때, 유상증자의 평균 증자비율은 45.74%, 평균 할인율은 23.72% 수준으로 파악됩니다. 이는 금번 공모 건의 유상증자비율 58.98% 보다 낮고 할인율의 경우 유사한 수준으로 파악되며, 당사가 원활한 사업 영위를 위해 필요한 자금을 조달하고 동시에 주주가치 희석을 최소화 할 수 있도록 설정되었습니다.당사와 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 자금의 사용목적을 달성하기 위해 필요한 적정 수준의 증자 규모와 할인율에 대해 논의하였습니다. 필요 이상으로 공모금액을 확대한다면 증자비율이 상승하여 주주가치가 희석되는 단점이 있는 반면, 유상증자 발표 이후 주가 하락으로 인해 예정발행금액 대비 모집금액이 감소하게 된다면 경영상의 목적을 달성하지 못할 위험이 있습니다. 또한 할인율을 높게 설정할 경우 동일한 증자규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 주주가치 희석이 발생할 수 있으나, 동시에 할인율이 클수록 구주주 및 신주인수권증서를 보유하는 자, 향후 일반공모 청약자에게 당사의 주식을 비교적 저가에 매입할 수 있는 기회가 될 수 있는 점을 고려하여 적정 수준의 증자비율과 할인율을 논의하였습니다. 논의한 끝에 해당 발행조건이 기존 주주의 권익을 보호하고, 적절한 자금 조달을 통한 장기적인 기업가치를 제고할 수 있는 조건이라 판단하여 결정하였습니다.

③ 신사업 투자 등당사의 금번 주주배정 유상증자의 자금의 사용목적은 자금구조 개선을 위한 채무 상환 및 운영자금으로 신사업투자에는 해당사항이 없습니다. 이후 신사업투자 및 진출이 진행될 경우, 기존 사업에 미치는 영향 및 타법인 인수 시 가격 적정성에 대한 검토 여부 등의 내용을 공시할 예정입니다. 세부 자금사용 계획에 대해서는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.④ 경영권 분쟁 발생

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 증권신고서 제출일 기준 최대주주는 15.36%이고 특수관계자의 지분율까지 합할 경우 17.18%이나, 최대주주등이 청약에 100% 참여하지 못할 경우 지분율은 희석될 예정입니다. 이와 관련하여 추후 경영권 분쟁이 발생할 수도 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 지분율에 대한 상세내용은 본 증권신고서 "제1부 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 거. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험" 부분에 기재되어 있으며, 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

⑤ 한계기업 등당사는 영업적자 및 당기순손실로 인하여 결손금이 누적되고 있어 자본총계가 감소하는 추세이고 2025년 6월 30일 기준 연결 및 별도 모두 유동부채가 유동자산을 초과하고 있습니다. 이처럼 당사는 성장성, 수익성, 안정성, 활동성, 유동성 등 전반적인 재무제표에서 악화되는 추세를 보이고 있습니다. 2025년 반기말 검토보고서상 외부감사인의 검토 결과 검토의견에는 영향을 주지 않지만 계속기업 관련 중요한 불확실성도 강조사항으로 기재되어 있는 상황입니다. 당사의 전반적인 재무제표가 악화되고 있고 외부감사인이 계속기업 가정에 대한 불확실성이 있다고 판단하였기 때문에 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 그 동안 연구개발에 집중해옴에 따라 매출실적은 사실상 전무한 상황이었습니다. 당사의 사업이 태동기에서 상업화 과정을 거치면서 투자되거나 발생한 비용에 비해 매출실적이 발생하지 않음에 따라 재무상태가 악화되었으며, 이와 더불어 외부 자금으로 유치하였던 전환사채의 경우 주가 하락으로 인해 연속적으로 조기상환이 청구되어 자금 유동성이 악화되고 추가 차입으로 인한 이자비용 부담 등으로 인해 당사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.그러나 AI 신약개발 시장은 다수의 시장조사 기관에서 지속적인 성장을 예상하고 있고 있으며, 특히 최근에는 인공지능 시장이 활성화되면서 인력에 의존하던 개발방식을 AI가 대체할 것이라는 전망이 우세한 상황입니다. 국내에서도 AI 산업을 육성하려는 정책이 마련되고 있어 당사 또한 정책의 지원과 수혜를 받을 가능성이 높습니다. 당사는 2025년부터 유의미한 매출이 발생하고 있으며, 여러 사업활동을 통해 레퍼런스를 확보해 나가고 있음에 따라, 향후 매출실적이 개선되는 과정에서 수익성 확보를 위한 노력을 지속해 나갈 예정입니다.⑥ IPO실적 과다 추정

당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로서, 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 '유전자 검사 전용 슈퍼컴퓨팅' 기술을 출자 받은 연구소 기업이며, 2019년 12월 자본시장과금융투자업에관한법률에 의해 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장한 바 해당사항 없습니다.

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기 위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것입니다.

나. 주가 희석화 및 대표주관회사 등의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로,
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다.
또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우,
본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자 모집예정 내역]

(단위: 주, %)

구분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
9,000,000주

현재 발행주식총수
15,258,475주

증자비율
58.98%

할인율
25%

인수수수료
발행총액의 1.8%

실권수수료
실권주 인수금액의 18.0%

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금반 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다
.
대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 유의하시기 바랍니다.

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
㈜상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(55.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 55.0%실권수수료 : 잔여인수금액의 18.0%

인수회사
SK증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(25.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 25.0%실권수수료 : 잔여인수금액의 18.0%

인수회사
한양증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(20.0%)
인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 20.0%실권수수료 : 잔여인수금액의 18.0%

실질적으로 유상증자 청약자, 대표주관회사 및 인수회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때 까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의
금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 대표주관회사 및 인수회사가 전량 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직ㆍ간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 다양한 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 정기보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", ""KRX법무포털(https://rule.krx.co.kr/)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

당사는 2022년, 2023년, 2024년 사업연도 및 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표를 기준으로 작성였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 사업연도 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년, 2023년, 2024년 사업연도 및 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표를 기준으로 작성였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 사업연도 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하여 대표이사로부터 제공받은 담보는 모두 해소되었으며, 제5회 사모사채 35억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, 제3회 전환사채 권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중이므로 이 점 참고하시기 바랍니다.

카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 대표주관회사의 이해상충 관련 위험
금번 유상증자의 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제5회 사모사채 35억원을 인수한 바 있으며, ㈜상상인증권의 계열회사인 ㈜상상인저축은행은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채 90억원을 인수한 바 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 확보한 공모자금 중 일부를 사용하여 사채권자로부터 상환 요청 시 전액 상환할 예정입니다. 다만, 동 채무의 사채권자인 ㈜상상인증권은 금번 유상증자의 대표주관회사에 해당함에 따라, 금융투자회사로서 관련 법령 또는 규정에 따른 이해상충 해당 여부에 대한 검토가 필요합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 상기 규정은 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다. 다만, 동 규정을 금번 유상증자에 대해서도 확대 적용하더라도, 증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행이 보유한 당사 지분은 없음에 따라 해당사항 없습니다.또한, 상기「코스닥시장 상장규정」과는 별도로 「금융투자업규정」 제4-19조 제5호에 따라 주관회사 및 주관회사의 이해관계인이 상장일로부터 과거 2년 내에 취득한 주식의 경우 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 동 규정 역시 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다. 다만, 동 규정을 금번 유상증자에 대해서도 확대 적용하더라도, 과거 2년으로부터 증권신고서 제출일 현재까지 대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행이 보유한 당사 지분은 없음에 따라 해당사항 없습니다.대표주관회사인 ㈜상상인증권(이하 "대표주관회사")은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 따라 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해, 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였으며, 이를 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.대표주관회사는 적절한 내부통제를 바탕으로 이해상충 여부를 사전 검토하였으며, 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울임과 동시에 책임 있는 기업실사를 수행한 바 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고 ㈜상상인증권은 증권신고서 제출일 현재 당사의 사채권자로서 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 예상치 못한 이해상충 발생 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제5회 사모사채 35억원을 인수한 바 있으며, ㈜상상인증권의 계열회사인 ㈜상상인저축은행은 당사가 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채 100억원 중 90억원을 인수한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 ㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행에 대해 당사가 발행한 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[㈜상상인증권 및 ㈜상상인저축은행에 대한 당사의 미상환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
차입처
발행일
만기일
미상환사채
비고

제4회 전환사채
㈜상상인저축은행
2025-09-12
2028-09-12
9,000
-

제5회 사모사채
㈜상상인증권
2025-09-12
2025-12-12
3,500
(주1)

합 계
-
-
12,500
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있으며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 확보한 공모자금 중 일부를 사용하여 사채권자로부터 상환 요청 시 전액 상환할 예정입니다. 다만, 제5회 사모사채의 사채권자인 ㈜상상인증권은 금번 유상증자의 대표주관회사에 해당함에 따라, 금융투자회사로서 관련 법령 또는 규정에 따른 이해상충 해당 여부에 대한 검토가 필요합니다.이에 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 금번 유상증자의 대표주관회사 업무를 수행하기 위해 ㈜상상인증권의 준법감시팀에 내부통제 및 이해상충 발생 여부에 대해 사전 검토를 진행하였으며, 대표주관회사 업무 수행에 있어서 관련 법령 또는 규정상 위배된 사항은 없으나 투자자 보호를 위해 ㈜상상인증권 및 계열사가 보유한 채권에 대한 충분한 정보를 증권신고서, 기업실사보고서, 홈페이지 공고 등에 기재하여 투자자들이 거래 위험을 충분히 인식할 것을 당부하였습니다.한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 당사의 주식 등을 보유하고 있지 않으며, ㈜상상인증권의 계열회사인 ㈜상상인저축은행은 당사 발행 제4회 전환사채 90억원을 보유하고 있습니다. ㈜상상인저축은행이 보유한 제4회 전환사채는 전량 보통주 전환 가정 시 1,590,106주로 당사 지분율 9.44%에 해당합니다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구(후략)

(출처: 법제처)

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(출처: 법제처)

또한, 상기「코스닥시장 상장규정」과는 별도로 「금융투자업규정」 제4-19조 제5호에 따라 주관회사 및 주관회사의 이해관계인이 상장일로부터 과거 2년 내에 취득한 주식의 경우 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 동 규정 역시 회사의 기업공개 또는 장외법인공모의 경우 적용되는 규정이며, 금번 유상증자 시 해당 규정은 적용 대상에 해당하지 않습니다.

[금융투자업 규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약ㆍ인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위6. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수 회사가 협회가 정한 기준 등에 따라 인수업무조서를 작성하지 않거나, 관련 자료를 보관하지 않는 행위7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

(출처: 법제처)

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제44조에 따르면, 금융투자업자인 대표주관회사는 투자자 간 또는 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 하며, 만약 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 동 거래를 금지하도록 규정하고 있습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제44조(이해상충의 관리)① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다. <개정 2015. 7. 31.>

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

(출처: 법제처)

[금융회사의 지배구조에 관한 법률]

제24조(내부통제기준)① 금융회사는 법령을 준수하고, 경영을 건전하게 하며, 주주 및 이해관계자 등을 보호하기 위하여 금융회사의 임직원이 직무를 수행할 때 준수하여야 할 기준 및 절차(이하 “내부통제기준”이라 한다)를 마련하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 금융지주회사가 금융회사인 자회사등의 내부통제기준을 마련하는 경우 그 자회사등은 내부통제기준을 마련하지 아니할 수 있다.

③ 내부통제기준에서 정하여야 할 세부적인 사항과 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

(출처: 법제처)

[금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령]

제19조(내부통제기준 등) ① 법 제24조제1항에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)에는 금융회사의 내부통제가 실효성있게 이루어질 수 있도록 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다. <개정 2021. 3. 23.>

1. 업무의 분장 및 조직구조

2. 임직원이 업무를 수행할 때 준수하여야 하는 절차

3. 내부통제와 관련하여 이사회, 임원 및 준법감시인이 수행하여야 하는 역할

4. 내부통제와 관련하여 이를 수행하는 전문성을 갖춘 인력과 지원조직

5. 경영의사결정에 필요한 정보가 효율적으로 전달될 수 있는 체제의 구축

6. 임직원의 내부통제기준 준수 여부를 확인하는 절차ㆍ방법과 내부통제기준을 위반한 임직원의 처리

7. 임직원의 금융관계법령 위반행위 등을 방지하기 위한 절차나 기준(임직원의 금융투자상품 거래내용의 보고 등 불공정행위를 방지하기 위한 절차나 기준을 포함한다)

8. 내부통제기준의 제정 또는 변경 절차

9. 준법감시인의 임면절차

10. 이해상충을 관리하는 방법 및 절차 등(금융회사가 금융지주회사인 경우는 예외로 한다)

11. 상품 또는 서비스에 대한 광고의 제작 및 내용과 관련한 준수사항(금융지주회사만 해당한다)

12. 법 제11조제1항에 따른 임직원 겸직이 제11조제4항제4호 각 목의 요건을 충족하는지에 대한 평가ㆍ관리

13. 그 밖에 내부통제기준에서 정하여야 할 세부적인 사항으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 사항

② 삭제 <2024. 6. 18.>

③ 금융회사는 금융위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 내부통제를 전담하는 조직을 마련하여야 한다.

④ 제1항 및 제3항에서 규정한 사항 외에 내부통제기준에 관하여 필요한 사항은 금융위원회가 정하여 고시한다. <개정 2024. 6. 18.>

(출처: 법제처)

대표주관회사인 ㈜상상인증권(이하 "대표주관회사")은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 따라 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해, 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였으며, 이를 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.또한, 금융투자협회의 대표주관업무 등 모범기준에 따르면, 주권상장법인의 주주배정증자 및 주주우선공모 유상증자의 경우, 투자자의 취득가격이 되는 공모가격 산정방법이 자율화 되고, 금융투자회사의 기업실사 강화를 요구하고 있어 자본시장법 시행에 따라 대표주관사의 책임이 강화되고 있으나, 현실적으로 이사회 결의 후 단기간 내에 증권신고서가 제출되고 있는 현실 등을 감안할 때 기업공개 보다는 대표주관회사의 발행회사에 대한 조사기간이나 조사범위가 제한될 것이지만, 대표주관회사는 발행회사에 대한 조사 및 점검 등을 성실히 이행하여야 하고 모집·매출의 주선인도 증권신고서 및 투자설명서의 기재내용에 대하여 주의를 기울여야 한다고 규정하고 있습니다.

이에 따르면, 공모가격이 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」의 범위 내에서 결정되고, 주요경영사항에 대한 공시의무가 부과되고 있을 뿐만 아니라, 발행회사의 이사회 결의 후 단기간 내에 증권신고서가 제출되고 있는 현실 등을 감안할 때, 대표주관회사는 증권신고서 내용 중 투자판단에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 '투자위험요소'에 대한 조사를 중점적으로 하도록 규정하고 있습니다.또한, 증권신고서의 기재내용 및 기업특성을 감안하여 적절한 기업실사 점검표(체크리스트)를 작성하고, 유상증자의 경우에는 기업공개와 달리 실사의 기간과 범위가 제한될 수 있으나 제한된 범위 하에서 책임 있는 Due-Diligence가 요구되고 있습니다. 대표주관회사는 공시시스템 또는 간행물 등을 통해 수집한 자료와 사전에 제출을 요청한 자료를 토대로 Due-Diligence를 통해 수집자료의 내용 확인 및 임직원과의 면담을 통한 조사를 거쳐서 기업실사보고서를 작성하고, 발행회사가 작성하는 증권신고서의 내용에 허위 또는 누락이 없는 지 점검해야 합니다.금번 유상증자의 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 보다 전문적인 Due-Diligence를 이행하기 위하여 외부전문가인 '이촌회계법인'과 함께 실사를 진행하였습니다. 이에 대한 상세 내역은 첨부문서인 "기업실사보고서"를 참고해 주시기 바랍니다.

상기와 같이 대표주관회사는 적절한 내부통제를 바탕으로 이해상충 여부를 사전 검토하였으며, 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울임과 동시에 책임 있는 기업실사를 수행한 바 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고 ㈜상상인증권은 증권신고서 제출일 현재 당사의 사채권자로서 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 예상치 못한 이해상충 발생 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 ㈜상상인증권입니다. 발행회사인
㈜신
테카바이오는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
㈜상상인증권
00112059

2. 분석의 개요

대표주관회사인 ㈜상상인증권(이하 "대표주관회사")은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 ㈜상상인증권이 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜
신테카바이오로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준> 제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 발행회사인 ㈜
신테카바이오의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

가. 기업실사 참여자

[주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

㈜상상인증권

종합금융3팀
강준호
팀장
기업실사 총괄
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
기업금융관련 업무 12년

㈜
상상인증권

종합금융3팀
라동우
대리
기업실사 실무
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
기업금융관련 업무 5년

㈜
상상인증권

종합금융3팀
이지훈
대리
기업실사 실무
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
기업금융관련 업무 6년

이촌회계법인
-
이승현
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
공인회계사경력 17년

이촌회계법인
-
고주성
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
공인회계사경력 11년

이촌회계법인
-
김이호
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
공인회계사경력 5년

이촌회계법인
-
이준배
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2025년 08월 04일 ~ 2025년 10월 01일
공인회계사경력 5년

[발행회사]

부서
성명
직책
담당업무

경영총괄
용민제
사장
경영총괄

경영지원본부
주정규
부장
본부장

인사총무팀
심초롱
차장
인사,자금

인사총무팀
이민영
과장
총무

커뮤니케이션팀
김이슬
과장
IR/PR/공시

회계팀
이가인
사원
회계

나. 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
장소 및 참석인원
기업 실사 내용

2025년 08월 04일
대표주관회사 및 발행회사

* 발행회사 초도 방문

- 방식별, 조건별 유상증자 Simulation 시행

- 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 08일
대표주관회사 및 발행회사

* 세부 증자관련 사항 논의

가) 증자리스크 검토

- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,

발행회사의 자금사용계획 등 확인

나) 발행사와의 협의

- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 18일
대표주관회사 및 발행회사

* 실사 사전요청자료 송부

* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2025년 08월 19일 ~ 2025년 08월 25일
대표주관회사 및 발행회사
가) 회사 기본사항 검토 - 정관 등 기본자료 수령 - 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취 - 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인 - 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 나) 산업에 관한 사항 검토 - 산업에 대한 이해 - 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 - 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 - 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토 - 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 - 종속회사에 관한 사항 검토 - 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 - 사내규정 및 내부통제시스템 확인 - 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2025년 08월 26일 ~ 2025년 09월 01일
대표주관회사 및 발행회사
가) 영업에 관한 사항 검토 - 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 - 주요 공급처, 매입처에 관한 사항 - 향후 투자계획에 관한 사항 - 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 나) 재무에 관한 사항 검토 - 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 - 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 - 수익성/성장성/안정성 지표 분석 - 차입금 만기구조 분석 - 현금흐름 구조, 유동성 분석 - 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 - 주식연계채권 내역 확인 - 환위험 관리 현황 분석 다) 기타 사항 검토 - 발행시장 상황 검토 - 자금 조달금액 적정성 검토 - 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인 - 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2025년 09월 02일 ~ 2025년 10월 01일
대표주관회사 및 발행회사
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다
. 5. 종합의견가. 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 ㈜신
테카바이오가 2025년 9월 12일 이사회에서 결의한 보통주식 9,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

가. 2025년 8월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 중 국내경기는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체 중심으로 양호하여 5월 전망 수준(0.8%)을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 전망되며, 2026년은 5월 전망치와 동일한 1.6% 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 나. 신약 R&D는 막대한 비용과 장기간의 개발 기간에도 불구하고 낮은 성공 확률로 인해 효율성 제고가 시급히 요구되는 분야입니다. 이러한 상황에서 AI는 신약개발 전 과정에서 비용과 시간을 절감하고, 임상 성공 가능성을 높일 수 있는 대안으로 부각되고 있습니다. 다. 동사는 고객을 대상으로 직접 서비스하는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 유전체 빅데이터 플랫폼을 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 신약개발 산업은 동사의 사업과도 밀접한 연관이 있습니다. 최근 인공지능 기술은 급속히 발전하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 일상생활 전반에 걸쳐 기반 기술로서의 역할이 강화될 것으로 예상됩니다. 인공지능은 단순한 신기술을 넘어 산업 및 사회 구조 전반에 광범위한 변화를 초래하는 혁신 기술로, 국민 삶의 질 향상과 국가 경쟁력 강화를 이끄는 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 평가됩니다. 시장조사 전문기관 Precedence Research에 따르면, 글로벌 AI 신약개발 시장은 2025년 약 69억3천만달러 규모로 추정되며, 2034년에는 약
165억2천만
달러에 이르러 연평균 약
10.10% 성장할 것으로 전망됩니다. 라. 전 세계 주요국은 AI를 활용한 기술혁신을 국가 성장동력으로 삼고 있으며, 우리나라 또한 4차 산업혁명 시대에 대응하여 AI 및 바이오헬스 분야를 전략산업으로 지정하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 마. 동사는 IT 서비스 및 SI 사업부를 통해 확보한 디지털 전환(DX) 역량을 바이오헬스분야와 융합하고 있으며, 클라우드, 플랫폼 구축, UX/UI 개발 등 다양한 산업에서의 기술경험을 기반으로 신사업 확장 가능성을 모색하고 있습니다. 바. 동사는 AI 플랫폼 서비스 고도화를 위한 프로젝트를 지속해 나가고 있으며, ABS센터 구축을 통해 서비스의 안정화를 병행하고 있습니다. 이를 위해 동사는 연구개발에 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 연구개발비용은 2022년 34억원, 2023년 32억원, 2024년 29억원 2025년 반기 11억원 수준으로 매년 소폭 감소하는 추세에 있는데, 이는 동사의 AI 신약개발 플랫폼의 유지 및 고도화에 소요되는 연구개발비용 외 예상치 못한 급격한 연구개발지출은 발생하고 있지 않기 때문입니다. 사. 동사의 대표이사를 포함한 주요 연구진은 국내에서 한국질병관리본부, 한국과학기술연구원 등에서 오랜 경험을 가진 핵심 인력입니다. 창업 이후 국내외 연구인력을 지속적으로 채용하여, 2025년 반기말 기준 전체 인원 54명 중, 경영관리 8명을 제외한 46명의 연구진을 확보하고 있으며, 전공 별로는 Biology 등 전공자 23명, IT 전공자 21명, 기타 2명으로 구성되어 있습니다.

부정적 요인
가. AI 기술에 기반한 신약 플랫폼 개발 서비스 사업을 영위하는 동사의 경우, 전반적인 AI 산업의 성장이 부진하게 된다면 당사의 플랫폼 개발 또는 고도화가 지연되거나 투자유치, 기존 회사들과의 협업 등에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객사가 동사의 기술을 활용하여 적합한 물질을 확보하지 못할 경우 유의미한 수익 창출이 어려워 미래 현금흐름의 불확실성이 존재합니다. 이 경우 동사 사업의 지속성과 수익성에도 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 나. 동사는 AI산업의 필수 요소인 데이터의 이용과 관련하여서도 데이터3법 등 관련 법령에서 정하는 바를 따라야 합니다. 당사의 데이터 고도화를 위한 환자 데이터 축적을 위해서는 규제 현황에 기반하여 환자 샘플을 획득해야 하는데 이러한 과정은 병원내 IRB(임상시험심사위원회) 승인을 득해야 하는 사안으로 향후 규제 변동에 따라 그 과정이 제한될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 플랫폼 고도화에 차질이 생길 가능성이 존재합니다. 다. 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 기법, 외부 침입 및 예기치 못한 기술적 문제 등으로 인해 서비스가 중단되거나 데이터가 훼손될 가능성은 존재하며, 이 경우 동사의 사업 운영 및 재무성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 동사의 ABS센터 내 동사 보유 서버(40만 코어 이상)는 1개 층에 설치되어 자체 연구개발에 활용되고 있으며, 나머지 1개 층은 외부 임대용으로 운영되고 있습니다. 현재 2개 업체와 임대계약을 체결하였으나, 전체 252개 랙(rack) 중 18개만 임대되어 있어 공실률이 높은 상황입니다. 마. STB-001은 동사의 첫 번째 자체 파이프라인으로서, 증권신고서 제출일 현재 개발이 중단된 상태이며, 전임상 단계에서의 물성 문제 해결 및 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 향후 개발이 재개되지 못할 가능성이 존재합니다. 만약 개발을 재개하더라도 임상시험 과정에서의 실패, 기술이전 계약 체결 실패 등 다양한 위험 요인으로 인해 동사가 투입한 연구개발 비용을 회수하지 못하고 손실이 발생할 수 있습니다. 바. 동사는 증권신고서 제출일 현재 기술특례상장기업에 해당하여, 5개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생해도 환기종목에 지정되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 관련 거래소 규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정될 경우, 상장폐지까지 이어질 위험성이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다. 사. 2025년 반기 동사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다. 아. 동사는 영업손실 지속, 수익성 지표의 장기적 부진, 고정비 부담 구조 등으로 인해 성장성과 수익성이 악화될 위험에 노출되어 있습니다. 만약, 매출실적 달성이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 동사의 손익 악화가 가속화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있습니다. 자. 동사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 동사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있습니다. 차. 동사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 동사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 동사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 동사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 카. 동사의 종속회사인 Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 동사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 동사의 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 타. 동사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.

자금조달의 필요성
가. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금, 시설자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다. 나. 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2025년
11월 05일

대표주관회사: 주식회사 상상인증권

대표이사 주 원

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
24,300,000,000

발행제비용(2)
527,134,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,772,866,300

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
4,374,000
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
437,400,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
3,760,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
18,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
3,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
60,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
527,134,000
-

주1)

상기 금액은

1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,312
-
2,788
19,200
-
-
24,300

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 공조시스템 시설자금 및 연구개발비용 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
전환사채 및 사모사채 상환
2025년 4분기~2026년 3분기
19,200
1순위

시설자금
공조 시스템 등
2026년 1분기
2,312
2순위

운영자금
연구개발비용, 급여 등

2025년 4분기~2026년
1분기

2,788
3순위

소 계
24,300
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)

상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환자금- 전환사채 및 사모사채 상환 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원을 발행하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 이를 상환하여 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하고자 합니다. 당사는 2025년 반기말 기준 상상인저축은행 차입금 120억원, 노팬㈜ 차입금 10억원, 미상환 전환사채 110억원 등 총 240억원의 채무가 있었으나, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였고, 2025년 7월 21일자로 제3회 전환사채 80억원을 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하였습니다.
이후 2025년 10월 24일 제6회 전환사채 30억원을 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 발행하였으며, 2025년 10월 27일 제3회 전환사채 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인하여 22억원을 조기상환 후 소각하였고, 2025년 10월 28일 제2회 전환사채 3억원을 만기전사채취득 하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
미상환사채
비고

제1회 전환사채
2021-11-30
2026-11-30
25,000
-
(주1)

제2회 전환사채
2023-07-28
2028-07-28
10,000
700
(주2)

제3회 전환사채
2024-04-26
2027-04-26
10,000
2,000
(주3)

제4회 전환사채
2025-09-12
2028-09-12
10,000
10,000
-

제5회 사모사채
2025-09-12
2025-12-12
3,500
3,500
(주4)

제6회 사모사채
2025-10-24
2025-12-31
3,000
3,000
(주5)

합 계
-
-
61,500
19,200
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원입니다.

주4)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

주5)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원에 대해 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

다만, 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 채무상환에 필요한 자금이 감소할 예정이며, 해당 자금은 대내외 경제변수 및 당사의 경영상황 등을 고려하여 운영자금으로 사용할 예정입니다. 다만, 증권신고서 작성일 현재 전환권 행사 금액이 예상이 어려운 바 상세 운영자금 사용용도는 향후 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 시장의 성장과 함께 매출실적을 개선해 나가고 있으나, 아직 충분한 수익성이 확보되지 않은 만큼 여러 변수를 감안하였을 때 기본적인 회사 운영을 위한 인건비 등 일반관리비, 연구개발비 등을 확보하여 안정적인 경영을 도모하고자 합니다.

상기와 같은 차입금 상환 계획은 단기적인 유동성 대응뿐 아니라, 향후 외부 차입에 대한 의존도를 완화하고, 자체 자금운용 기반을 확립하기 위한 중장기 전략의 일환입니다. 특히 지속적인 연구개발로 인한 비용 증가에 대비하여 재무 부담을 경감함으로써, 회사의 신용도 향상 및 금융비용 절감을 통한 수익성 개선 효과도 기대됩니다. 이를 통해 당사는 본 유상증자의 공모자금을 효율적으로 운용함과 동시에, 사업 성장을 뒷받침할 수 있는 탄탄한 재무구조를 확보하여 투자자에 대한 신뢰도 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시설자금 - 공조시스템 등 당사는 ABS센터의 일부 유휴 공간을 활용한 IDC 임대사업을 진행하고 있으며, 당사의 데이터센터는 전기를 소모로 하는 별도의 장치가 없고 자연대류 구조로 지어진 친환경, 고효율 데이터센터 입니다. 다만 ABS센터를 운영함에 있어 효과적인 열효율 관리의 필요성이 대두되었고 특히, 2025년 하반기부터 IDC 임대서버가 증가하는 등 본격적인 임대 서비스를 제공하기 위해 추가 공조 시설을 설치할 필요가 있습니다. 따라서 임대서버가 증가하는 2026년 여름을 대비하기 위해 공조 시설자금 등에 23억원을 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[시설자금 사용 상세내역]

(단위: 백만원)

구븐
내용
금액
지출시기
비고

공조 시스템
1단계
덕트공사 CW-80 덕트연장 2,3 천정 선풍기 설치 자동제어 공사 TAB 작업
841
2026년 1분기
-

2단계
공조기 개조 공사(CDU,제습히터,가습) 자동제어 공사
780
2026년 1분기
-

공조 시스템 개선 전기공사
신규 공조기 2EA 전원 공사 AHU A,B,C,D 제습히터 전원 공사 AHU A,B,C,D CDU 전원 공사 신규 Tray 설치 공사 태양광 모듈 철거 및 회로 구성 변경 공사
338
2026년 1분기
-

UPS 공사
UPS 5kVA 대당 7,300,000원 4kW 기준 정전보상 15분 대당 가격 X 한 개 컨테인먼트 합계 : 306,600,000
307
2026년 1분기
-

소방 공사
R형 수신기 CRT 작업 공사 모바일 연동 프로그램 공사 공기흡입감지기 프로그램 수정
30
2026년 1분기
-

CCTV 공사
2F CCTV 20EA 설치 공사 컨테인먼트 별 지문인식기 13EA 설치 공사 1F MDF 녹화기 설치 공사
16
2026년 1분기
-

합 계
2,312
-
-

(3) 운영자금 당사는 금번 유상증자금액 채무상환 자금, 시설자금을 제외하고 나머지 금액은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스 사업이 주사업으로 영위하고 있으며, AI 신약개발 산업은 현재 성장기 단계에 있다고 판단됩니다. 당사 역시 성장하는 과정에 있으며 시장에서 안정적인 사업 포지션을 확보하기까지는 사업 운영을 위한 자금 유동성 확보가 선행되어야 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 금액과 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

인건비
300
900
-
-
-
1,200

전기세
90
330
-
-
-
420

외주용역비(SI사업)
192
262
-
-
-
454

홍보 및 마케팅 비용
30
180
-
-
-
210

연구실험 검증비
-
-
-
-
-
-

미국법인 운영비용
200
91
-
-
-
291

화합물구매
170
-
-
-
-
170

일반 운영비용
43
-
-
-
-
43

합 계
1,025
1,763
-
-
-
2,788

주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 주요 운영자금은 아래와 같은 항목으로 사용할 예정입니다. 당사의 매출계획 등을 반영하여 작성되었으며, 계획의 변동에 따라 실제 집행금액은 변동될 수 있습니다.(1) 인건비당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 주 사업으로 영위하고 있는 바, 플랫폼의 개발 및 고도화와 신약개발 서비스 용역 수행, 신약 공동개발에 대한 연구 인력에 대한 경상연구비성 인건비가 발생합니다.자체 데이터센터(이하 'ABS센터')의 운영과 유지 등에도 원가성 인건비가 발생하게 되며, 바이오 전공 전문인력들의 BD 및 영업활동과 사업 고도화 및 매출 증가를 위한 일부 마케팅 및 전문 BD 인력의 충원을 고려하여 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 1,200백만원
의 인건비성 비용 발생이 예상됩니다(2) 전기세당사는 대전 유성구에 위치한 자체 보유 데이터센터에 약 5,000대의 서버를 마하 슈퍼 컴퓨팅 기술을 적용 AI 신약개발을 위한 대규모 슈퍼컴 연산을 수행하여 신약개발 서비스를 제공하고 있으며, 이 중 약 1,000대의 서버를 공동개발 등을 위한 연구활동으로 활용하고 있습니다.이 과정에서 슈퍼컴 가동을 위한 전기세가 발생하며 서버 수의 변동이 없다고 가정했을 경우, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 420백만원
의 전기세가 소요될 것으로 추정하고
있습니다.

(3) 외주용역비(SI사업)당사가 2025년 2분기부터 추진 중인 SI사업은 기존 인력을 최대한 활용하는 한편 SI사업 매출의 약 50%는 외주용역으로 수행하여 인력 배치를 유연하게 하고, 인적 자원 활용성을 높여 수익성은 극대화 하고자 합니다.SI 사업의 매출 계획에 따라 외주용역비를 산정하였으며, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 454백만원이 발생할 것으로 예상됩니다.(4) 홍보 및 마케팅 비용당사는 2025년부터 항체 최적화 플랫폼 AB-ARS를 상용화 하고, LM-VS를 고도화 하는 등 새로운 서비스를 런칭하였고 본 서비스의 성공적인 상용화를 위해 본격적인 홍보와 마케팅을 진행할 예정입니다. 또한, 매년 JP모건 컨퍼런스를 비롯한 다수의 글로벌 바이오 관련 학회나 컨퍼런스에 참석하고 있으며 향후에도 지속적으로 참석하여 글로벌 파트너링을 진행할 예정입니다. 따라서 매출확보를 위한 홍보 및 마케팅 비용으로2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 210백만원을 사용할 계획입니다.

(5) 연구실험 검증비당사는 AI 신약개발 플랫폼의 사업화와 동시에 여러 바이오텍 회사들 및 기관들과 공동개발 계약을 체결하여 플랫폼의 검증과 고도화를 진행하고 있으며 이 과정에서 실제 Wet Lab에서의 실험검증이 필요합니다. 실험검증 데이터를 통해 당사 플랫폼의 우수성을 증명하고 검증하기 위한 연구실험 검증비가 소요됩니다.주로 공동개발을 추진하는 과정에서 비용이 발생하고 있으며 공동개발이 성공적으로 수행될 경우 향후 사업화나 상용화시 사용 자금에 대한 보상 또는 수익금 배분이 가능하게 됩니다.

당사는 연구실험검증비가 2026년 1분기부터 본격적으로 발생할 것으로 예상하고 있으나, 해당 비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 추후 금번 유상증자 발행(모집)가액의 변동 또는 기타 운영자금 사용계획 변동으로 공모 유상증자 자금을 연구실험검증비에 사용하게 될 시 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다.

(6) 미국법인 운영비용2021년 8월, 사업의 글로벌 진출을 위해 100% 자회사인 미국법인을 설립하였으며 미국법인을 통해 미국 및 해외시장에 대한 BD활동과 영업활동을 전개하고 있습니다. 그러나 미국법인의 경우 BD와 영업조직만 보유하고 있고 현재까지 수익창출을 위한 조직은 구성되어 있지 않아 자생하기 전까지 모회사인 당사의 지원이 필요합니다.따라서 미국 법인 운영을 위해 사용할 자금으로 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 291백만원이 소요될 것으로 추정됩니다.현재까지는 미국법인 지원하는 운영비용을 출자와 대여 형태로 진행하고 있으나 자금조달이 완료될 경우 출자형태로 일원화 할 계획을 갖고 있으며 향후 미국법인 스스로 자생할 수 있는 계획을 수립할 예정입니다.(7) 화합물 구매비용당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 수행하는 과정에서 당사가 도출한 신약물질의 화합물 리스트를 고객사에 제공하게 되고 고객사의 니즈에에 따라 화합물 구매까지 원샷으로 서비스를 제공하고 있습니다. 화합물 업체를 통해 당사가 구매하게 되는 비용은 원가성 비용으로 서비스 공급 계약 체결시 반영하고 있습니다.현재 예상되는 화합물 구매 비용은
2025년 12월말까지 약 170백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.(8) 일반 운영비용해외 BD 컨설팅비용, 감사수수수료, 공과금, 임차료/관리비, 법무비용, 특허비용 등으로서,
2025년 12월 말까지 약 43백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.

상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다.이와 같은 경우, 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 추후 본격적인 매출 실적 달성을 통한 현금 창출도 가능하므로, 당사는 이와 같은 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

3. 주주 권익 보호를 위한 활동
당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 권익 보호를 위해 주주서한을 전달(증권신고서 제출일 홈페이지 공고)하였으며, 향후 다양한 형태로 주주의견을 청취할 예정입니다. 당사는 특히 주주서한을 통해 금번 유상증자의 필요성과 함께 금번 유상증자 자금이 납입될 경우, 그 유상증자 대금에 대한 자금사용목적 등을 설명하였습니다.자세한 사항은 III. 투자위험요소 3. 기타위험 가. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험 부분을 참고하시기 바랍니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로서, 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 '유전자 검사 전용 슈퍼컴퓨팅' 기술을 출자 받은 연구소 기업입니다. 2016년을 기점으로 전통적인 신약연구개발의 비효율성을 극복하기 위해 AI신약개발 솔루션을 개발하여, 공동연구나 자체개발을 통한 AI신약개발 사업을 추진하고 있습니다.

또한, 협업 계약을 맺은 대학병원에 정밀의료 서비스를 제공하고 있으며, 최근에는 제약바이오기업 등과의 계약을 통해 신약후보물질 발굴 및 최적화 등 AI 기반 용역서비스를 활발히 수행하고 있습니다.

1. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요 종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 중소기업 등 해당 여부

당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업입니다.

확인유형
유효기간
발행 번호
평가기관

연구개발기업
2027년 12월 28일
제20250212020008호
벤처기업확인기관

3. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2019.12.17
기술성장기업의 코스닥시장 상장

4. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 신테카바이오'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'SyntekaBio, Inc.'라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '(주)신테카바이오' 또는 'SyntekaBio'로 표기합니다.
5. 설립일자 및 존속기간

당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로서 2014년 한국전자통신연구원(ETRI)의 '유전자 검사 전용 슈퍼컴퓨팅' 기술을 출자받은 연구소 기업입니다.

빅데이터 기반 AI기술인 알고리즘 개인유전체맵플랫폼 기술(PMAP)을 보유하고 있으며, in silico에 기반한 유전체 빅데이터 연구소 기업으로 고성능·고효율의 슈퍼 컴퓨터를 이용한 유전체 분석과 대량의 바이오 데이터를 관리하고 분석합니다. 유전체 빅데이터 분석을 통해 다양한 기업, 연구소, 병원의 맞춤의학에 기반한 신약개발과 임상연구를 지원하는 모델로 새로운 분야를 개척하고 있습니다.

또한 신약개발에 자체 개발한 AI 플랫폼을 적용하여 합성신약 후보물질 발굴 및 항암제 바이오마커 발굴부터 유전체 정밀의료 서비스까지 하고 있어 IT+BT+DT를 접목한 AI헬스케어 서비스를 제공하고 있습니다.

6. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
(1) 사업장

사업장
주소
전화번호

본사
대전 유성구 국제과학17로 18(구룡동)
070-7663-0958

서울 비즈니스 센터
서울 종로구 새문안로 92, 오피시아 비즈니스 빌딩 1708호
070-7663-0959

서울 R&D 센터
서울 종로구 새문안로 92, 오피시아 비즈니스 빌딩 2329호
070-7663-0959

AI 바이오 슈퍼컴센터(ABS센터)
대전 유성구 국제과학17로 18(구룡동)
070-7663-0958

(2) 홈페이지 : http://www.syntekabio.com

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일 자
내 용
소 재 지

2009년 9월
설립
서울특별시 마포구 동교동 197-8 에이엔티빌딩 3층 302호

2009년 12월
본점 이전
서울특별시 동대문구 회기동 1 경희대학교 비아이센터 118호

2010년 6월
본점 이전
서울특별시 성북구 하월곡동 39-1 한국과학기술원 벤처센터 에이치-6동 110호

2011년 6월
본점 이전
서울특별시 성북구 하월곡동 39-1 한국과학기술원 벤처타운 992호

2014년 2월
본점 이전
대전광역시 유성구 가정로 168, 612호(가정동, 케이티북대전빌딩)

2015년 9월
본점 이전
대전광역시 유성구 테크노2로 187, 비동 512호(용산동, 미건테크노월드2차)

2022년 5월
본점 이전
대전광역시 유성구 엑스포로 1, 엑스포타워 1903호

(주1)2025년07월15일 이사회에서 본점 이전에 대한 의안이 가결되어 2025년07월17일 대전광역시 유성구 국제과학17로 18(구룡동)으로 이전되었습니다.

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2020.02.28
임시주총
사외이사 김형래
-
사외이사 김한준 사임

2021.03.31
정기주총
-
사내이사 정종선 (대표이사)
-

2021.07.21
-
-
-
사내이사 김태순 사임

2021.08.31
임시주총
사내이사 조혜경
-
-

2022.03.31
정기주총
-
사내이사 홍종희 감사 이석준(유임)
-

2023.03.31
정기주총
-
감사 이석준 사외이사 김형래
-

2024.03.29
정기주총
-
사내이사 정종선 (대표이사) 사내이사 조혜경
-

2024.10.17
-
-
-
사내이사 조혜경 사임

2025.03.28
정기주총
-
사내이사 홍종희
-

(주1) 2022년 3월 31일 정기주주총회에서 감사 재선임 안건이 의결종족수 미달로 부결됨에 따라 다음 주주총회에서 감사를 선임할 때까지 유임되었습니다.(주2) 2025년 3월 28일 홍종희 사내이사 재선임은 등기부등본상 3월 31일자로 기재되어 있습니다.

3. 최대주주의 변동

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

당사의 최초 최대주주는 2009년 9월 (주)유바이오리 설립 시 대표이사를 맡았던 김주영이였으나, 2010년 2월 8일부터 보고서 작성기준일 현재까지, 現 대표이사인 정종선 대표가 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.
4. 상호의 변동
당사는 2009년 9월 주식회사 유바이오리로 설립되어, 같은 해 10월 사명을 주식회사신테카바이오로 변경하였으며 이후 보고서 작성기준일 현재까지 상호 변경이 없습니다.

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 설립일부터 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 설립일부터 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.
7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 설립일부터 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

연 월
연 혁

2009. 08
㈜유바이오리 설립(자본금 30백만원)

2009. 10
상호 및 대표이사 변경[㈜신테카바이오, 김주영 → 정종선]

2009. 12
벤처기업 인증(기술보증기금)

2010. 03
유상증자 70백만원(정종선)

2011. 04
기업부설연구소 인정(포스트오믹스 연구소)

2011. 08
차세대 맞춤의로 유전체 사업단 유전체 통합용역 수행

2012. 03
유상증자 129백만원(구주배정 및 3자 배정)

2013. 12
한국공학 한림원, '2020 미래 100대 기술과 주역'으로 빅데이터 활용기술 부문 선정

2014. 02
유상증자 792백만원(ETRIㆍ정종선 기술출자)

2014. 04
한국전자통신연구원(ETRI)연구소 기업 선정

2015. 07
액면분할(5,000원→500원)

2015. 07
유상증자 9억원 (엔젤투자자)

2015. 08
유상증자 20억원 (엔젤투자자)

2015. 08
대전 미건테크노월드2차로 본점 이전

2015. 11
식약청 허가 NGS장비 도입

2016. 05
유상증자 36억원 (하나금융투자 및 엔젤투자자)

2016. 06
유전질환 스크리닝관련 '보건신기술인증' 획득

2016. 07
유상증자 11억원 (알토스벤처스ㆍ오라클 그룹)

2016. 09
유상증자 3억원 (오라클그룹 등)

2017. 01
유상증자 10억원 (알토스벤처스)

2017. 02
인하대병원과 정밀화학 공동연구 및 사업화 MOU

2017. 06
여의도성모병원과 치매 및 암 관련 R&D MOU

2017. 08
서울아산병원의 DNA 추출 기술 실시권 획득

2017. 11
연세대 세브란스병원과 정밀의학 공동연구 MOU

2017. 12
CJ헬스케어와 면역항암제 신약개발 협업계약(신규 활성물질 발굴)

2018. 04
네이버 비즈니스 플랫폼과 MOU (클라우드 기반 유전체 분석)

2018. 04
유한양행과 상호 협력 공동연구 MOU

2018. 05
유상증자 120억원 (스마일게이트ㆍ산업은행ㆍ알토스벤처스 등)

2018. 08
유상증자 4억원 (스톡옵션 행사)

2018. 09
인하대병원과 정밀의료센터 개소 및 NGS-ARS서비스개시

2018. 11
JW중외제약과 협업계약(바이오마커 발굴)

2018. 12
연세대 세브란스병원과 협업계약(NGS-ARS 서비스)

2019. 01
JP Morgan Healthcare Conference Invitation 대상 선정

2019. 01
KB증권과 대표 주관계약 체결

2019. 03
CJ헬스케어로부터 면역항암제 후보물질 이전 (License-in) 계약

2019. 05
기업부설연구소(인실리코 임상연구소, 대전)

2019. 05
셀리드, SCM생명과학과 MOU 체결

2019. 05
유상증자 5억원 (스톡옵션 행사)

2019. 06
유상증자 197억원 (유한양행ㆍ새한창투ㆍ타임와이즈인베스트먼트ㆍ머스트자산운용 등)

2019. 08
무상증자 (1:1 비율)

2019. 12
코스닥시장 상장

2020. 01
유상증자 4억원 (스톡옵션 행사)

2020. 05
면역항암제 후보물질 STB-C017 전임상 결과 미국암학회(AACR) 발표

2020. 05
유상증자 2억원 (스톡옵션 행사)

2020. 09
KIMCo, 네이버 비즈니스플랫폼, AII신약개발지원센터 MOU 체결

2020. 10
유상증자 14억원 (신주인수권 행사)

2020. 12
특허권 취득 (제2형 중증급성호흡기증후군 코로나바이러스 감염 질환의 예방 또는 치료용 조성물)

2021. 01
한미사이언스와 공동연구 계약 체결

2021. 03
SLS바이오와 전략적 파트너십 계약

2021. 03
지엘팜텍과 코로나 치료제 공동연구 MOU 체결

2021. 04
AI 슈퍼컴퓨팅센터 부지 매입(대전 둔곡지구) 및 건립 추진

2021. 08
미국 자회사 Syntekabio USA Inc. 설립

2021. 11
JW중외제약과 AI 활용 신약개발 공동연구 MOU 체결

2022. 05
대전 유성구 엑스포로 1, 엑스포타워 1903호로 본점 이전

2022. 10
STB CLOUD 서비스 국내 론칭

2022. 12
STB CLOUD 서비스 미국 론칭

2023. 09
AI 바이오 슈퍼컴센터 준공(대전 둔곡지구)

2023. 11
호주 의학연구기관 QIMR Berghofer와 신약개발 공동연구 및 상업화 MOU 체결

2023. 12
코아스템켐온과 AI 신약 개발 비임상서비스 지원 및 공동연구 MOU 체결

2024. 09
우크라이나 Enamine과 화합물 공급 및 합성, AI 신약개발 공동연구 MOU 체결

2024. 09
KBOHealth 신약개발지원센터와 AI 기반 바이오신약 개발 공동연구 MOU 체결

2024. 11
미국 TPD 전문 나스닥 바이오텍과 1차 서비스 제공 계약 체결

2024. 12
루다큐어와 DeepMatcher 서비스 제공 계약 체결

2025. 01
ABS센터 활용 코로케이션 서비스 개시, 모아데이타와 1호 계약 체결

2025. 01
ABS센터 친환경 그린데이터센터 인증 플래티넘 등급 획득

2025. 02
미국 TPD 전문 나스닥 바이오텍과 2차 서비스 제공 계약 체결

2025. 02
벨기에 PDC*line Pharma와 신생항원 암백신 공동연구 계약 체결

2025. 03
AI 신약 언어모델 기반 버추얼 스크리닝 서비스 LM-VS(Language Model Virtual Screening)글로벌 공식 론칭

2025. 03
미국 Pragma Biosciences와 DeepMatcher를 이용한 신약 후보물질 개발 계약 체결

2025. 04
미국 Proteco와 범용 코로나 치료제 공동개발 계약 체결

2025. 05
미국 메모리얼 슬론 케터링 암센터(MSKCC)와 AI 항암제 개발 공동연구 MOU 체결

2025. 05
미국 OCMS Bio와 AI 모델 기반 항체 원샷 스크리닝 통합 플랫폼 공동서비스 런칭 계약 체결

2025. 06
미국 글로벌 동물의약품 기업과 DeepMatcher를 이용한 동물용 치료제 공동연구 계약 체결

3. 자본금 변동사항

당사는 2021년 중 보통주 138,000주를 발행하여 69,000,000원의 자본금이 증가하였습니다. 2022년에는 주식매수선택권 행사로 보통주 17,700주를 발행하여 8,850,000원의 자본금이 증가하였습니다. 2023년 말까지 제1회 전환사채의 일부가 전환청구되어 보통주 1,708,759주를 발행하였고, 주식매수선택권 행사로 보통주 4,000주를 발행하여 856,379,500원의 자본금이 증가하였습니다. 2024년에는 주식매수선택권 행사로 보통주 28,000주를 발행하여 14,000,000원의 자본금이 증가하였습니다.

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분

제17기 반기

(2025년 반기)

제16기

(2024년말)

제15기

(2023년말)

제14기

(2022년말)

제13기

(2021년말)

보통주
발행주식총수
15,258,475
15,258,475
15,230,475
13,517,716
13,500,016

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
7,629,237,500
7,629,237,500
7,615,237,500
6,758,858,000
6,750,008,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
7,629,237,500
7,629,237,500
7,615,237,500
6,758,858,000
6,750,008,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식
의결권 없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,258,475
-
15,258,475
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,258,475
-
15,258,475
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
15,258,475
-
15,258,475
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

(주1) 발행할 주식의 총수는 당사 정관상의 주식의 총수입니다.
나. 자기주식 취득 및 처분 현황
- 해당사항 없습니다.
다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 해당사항 없습니다.
라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
- 해당사항 없습니다.
마. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항 없습니다.
바. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은 2025년 1월 23일입니다.

1. 정관 변경 이력

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.31
제14기 정기주주총회

제2조(목적) Ⅰ. 외국인환자 유치업 삭제제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 100,000,000주로 변경제11조(주식의 발행 및 배정) 1회 발행주식총수를 100분의 50으로 명시제14조의2(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 삭제제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 매년 영업년도 종료익일로부터 1개월간으로 주주명부 폐쇄기간 명시제18조(전환사채의 발행 및 배정) 사채의 액면총액을 이천억원으로 변경제19조(신주인수권부사채의 발행 및 배정) 사채의 액면총액을 이천억원으로 변경제24조(소집통지) ③ 삭제제31조(의결권의 행사) ①, ② 삭제제32조(주주총회의 결의방법) ①, ② 삭제, 의결권 제한 관련 내용 반영, 이사 선임 및 해임 요건 수정제34조(이사의 수) 이사의 수 조정제47조(감사의 선임) 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화제54조(외부감사인의 선임)

사업 목적 중 영위할 계획이 없는 항목 삭제함발행할 주식의 총수를 증가시켜 향후 주가 상승시 주식분할, 무상증자 등으로 인한 발행주식수 증가를 사전에 대비하고자 함제3자 신주인수권 배정 한도 계산시 누적적으로 계산하는 것으로 오해될 수 있어 1회 배정시 한도라는 것을 명확히 하고자 함. 또한 제3자에 대한 신주 발행 필요 시 유연한 대응을 위해 신주 발행 한도를 증가시키고자 함주식 등의 전자등록으로 명의개서 대리인에게 별도 신고할 필요가 없으므로 조항 삭제함주주명부 폐쇄기간을 단축하고자 함전환사채 발행으로 인한 자금조달 한도를 증액하고자 함신주인수권부사채 발행으로 인한 자금조달 한도를 증액하고자 함제31조(의결권의 행사)에서 서면에 의한 의결권 행사 조항을 삭제함에 따라 동 조에서 관련 조항인 ③항을 삭제하고 동 조의 조항 번호를 수정함제14기 정기주주총회부터 전자투표 제도를 도입함에 따라 ESG경영을 실천하기 위해 서면에 의한 의결권 행사 관련 조항을 삭제함제31조 중 서면에 의한 의결권 행사 삭제로 관련 조항을 삭제하고 조항 번호 수정, 상법 제542조의12 제7항 반영에 따라 감사의 선임과 마찬가지로 해임 시에도 의결권 제한에 관한 내용을 반영하고 적대적 인수 또는 합병 방지를 위한 이사 선임 및 해임 요건을 강화함이사 수를 적정 규모로 조정함개정 상법 제409조 제3항 반영감사가 감사인선임위원회의 승인을 받아 외부감사인을 선임하는 것으로 규정한 현행 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률과 일치하도록 함

2025.01.23

제16기 1차

임시주주총회

제2장(목적) 기존 사업목적 수정 및 신규 사업목적 추가

기존 사업목적을 통합 및 구체화 하고 신규사업 추진을 위하여 사업목적 내용을 추가함

2. 사업목적 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

(1) 정관상 사업목적

구 분
사업목적
사업영위 여부

1

유전자,오믹스 분석 및 기술개발업
영위

2

생명,의료 정보 분석,처리 시스템 제조 및 공급업
영위

3

소프트웨어 개발 및 공급업
영위

4
정보통신사업
영위

5
의료기기 제조 및 판매업
미영위

6
전주기 신약개발 및 임상시험 관련 업
영위

7
데이터센터 운영 및 임대업
영위

8
데이터센터 설계, 구축 및 운용 관련 업
영위

9
AI, 클라우드, 데이터센터 컨설팅, 교육 및 관련 업
영위

10
정보보안 및 인증서비스 관련 업
영위

11
위 각 호에 관련된 부대사업 일체
영위

(2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

삭제
2023.03.31
Ⅰ. 외국인환자 유치업
-

수정
2025.01.23
Ⅰ. 유전자 관련 연구 및 기술개발업

Ⅰ. 유전자,오믹스 분석 및 기술개발업

수정
2025.01.23
Ⅰ. 유전자 분석업 / 하드웨어 시스템 제조 및 공급업
Ⅰ. 생명,의료 정보 분석,처리 시스템 제조 및 공급업

수정
2025.01.23
Ⅰ. 정보이용업
Ⅰ. 정보통신사업

수정
2025.01.23
Ⅰ. 신약개발

Ⅰ. 전주기 신약개발 및 임상시험 관련 업

추가
2025.01.23
-
Ⅰ. 데이터센터 운영 및 임대업

추가
2025.01.23
-

Ⅰ. 데이터센터 설계, 구축 및 운용 관련 업

추가
2025.01.23
-

Ⅰ. AI, 클라우드, 데이터센터 컨설팅, 교육 및 관련 업

추가
2025.01.23
-
Ⅰ. 정보보안 및 인증서비스 관련 업

(3) 변경 사유

기존 사업목적을 통합 및 구체화 하고 사업범위를 확장하여 사업 다각화를 통한 매출 및 수익성을 증대시키고자 데이터센터 코로케이션 서비스, 데이터센터 설계 컨설팅 등 신규사업 추진 필요성이 인정되었습니다. 이에 2025년 1월 23일 임시주주총회에서 기존 사업목적 수정 및 신규 사업목적을 추가하였습니다. 이는 사업목적 변경이 포함된 정관 변경(안)에 대해 이사회에서 제안하고 임시주주총회에서 승인받은 사항입니다.이러한 변경으로 데이터센터 코로케이션 서비스, 데이터센터 설계 컨설팅 사업 등으로 매출 및 수익성이 증가할 것으로 예상됩니다.

(4) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
데이터센터 운영 및 임대업
2025.01.23

2
데이터센터 설계, 구축 및 운용 관련 업
2025.01.23

3
AI, 클라우드, 데이터센터 컨설팅, 교육 및 관련 업
2025.01.23

4
정보보안 및 인증서비스 관련 업
2025.01.23

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 기존 바이오 데이터 분석 및 AI 기술을 기반으로 데이터센터 운영 및 컨설팅, 정보보안 인증 서비스 등의 신규 사업을 추진하고자 합니다. 주요 사업 내용 중 임대업(코로케이션)은 항온, 항습과 전력이 포함된 랙을 임대하여 수익 창출을 하기 위함입니다.데이터센터 설계, 구축 및 운용 관련 사업은 신테카바이오의 데이터센터와 같이 친환경적이고 효율적인 데이터센터 구축을 위한 설계부터 운영 컨설팅까지 진행합니다. AI, 클라우드, 데이터센터 컨설팅 및 교육은 바이오·AI 특화 클라우드 및 데이터센터 운영 노하우 공유를 위한 컨설팅이며, 정보보안 및 인증서비스는 ISMS인증 서비스에 해당하며 데이터 보안 및 그린데이터 인증 등 컴플라이언스 지원 등을 위하여 신규 사업을 추가하였습니다.이러한 신규 사업 진출을 통해 신테카바이오는 데이터센터를 통한 슈퍼컴퓨터 임대, 컨설팅 등을 통한 매출 확대, AI 및 클라우드 기술을 활용하여 시장 경쟁력을 확보하고자 합니다

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

(1) 데이터센터 운영 및 임대업

기업들이 자체 데이터센터 구축 대신 비용 절감과 데이터 보안성 향상을 위해 코로케이션 서비스를 활용하는 추세가 증가하고 있습니다. 이러한 서비스는 데이터센터의 물리적 공간, 인터넷 대역폭, 네트워크 등을 임대하여 기업의 용량 요구 사항을 충족시킵니다. 데이터센터 임대는 단순한 공간 제공을 넘어 데이터 운영 등 모든 프로세스를 대행하는 '리테일 코로케이션' 방식의 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 기업들이 데이터센터 운영의 복잡성을 줄이고 핵심 비즈니스에 집중할 수 있도록 도와줍니다. AI 확산과 클라우드 이용 증가로 데이터센터 수요가 급증하고 있지만, 전력 및 인허가 문제로 공급이 제한될 가능성이 있습니다. 이러한 공급 제약은 완공된 데이터센터의 가치 상승과 수도권 자산 가치 상승을 초래할 수 있습니다. 전 세계 데이터센터 코로케이션 시장 규모는 2020년 460억 8천만 달러로 평가되었으며, 2021년부터 2030년까지 연평균 성장률 15.7%로 성장하여 2030년에는 2,027억 1천만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 시장 특성과 성장 전망은 신테카바이오의 데이터센터 운영 및 임대업 분야 진출에 긍정적인 환경을 제공하며, 향후 사업 확장과 수익성 향상에 기여할 것으로 예상됩니다.

(2) 데이터센터 설계, 구축 및 운용 관련 업

데이터센터 설계, 구축 및 운용은 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등 디지털 기술의 발전과 데이터 사용량 증가에 따라 중요성이 높아지고 있습니다. 특히, AI와 같은 고성능 컴퓨팅을 지원하기 위해서는 높은 전력 밀도와 고도화된 냉각 시스템을 갖춘 데이터센터가 필요합니다. 한국 데이터센터 시장은 2025년까지 연평균 성장률(CAGR) 12.88%로 성장하여, 2025년에는 1.44천 메가와트(MW), 2030년에는 2.64천 MW에 이를 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 데이터센터 수는 2022년 기준 160개에서 2027년까지 74개가 추가되어 총 234개로 증가할 전망입니다. 이러한 시장 성장 추세는 신테카바이오의 데이터센터 설계, 구축 및 운용 분야 진출에 긍정적인 환경을 제공하며, 향후 사업 확장과 수익성 향상에 기여할 것으로 예상됩니다.

(3) AI, 클라우드, 데이터센터 컨설팅 및 교육관련 업

전 세계 기업들은 효율성 향상과 경쟁력 강화를 위해 디지털 전환을 추진하고 있습니다. 이 과정에서 AI와 클라우드 기술 도입이 핵심 요소로 부각되며, 이에 대한 전문적인 컨설팅과 교육 서비스 수요가 증가하고 있습니다. 퍼블릭, 프라이빗, 하이브리드 클라우드 등 다양한 클라우드 서비스 모델이 등장하면서, 기업들은 최적의 클라우드 전략 수립을 위해 전문 컨설팅을 필요로 하고 있습니다. 데이터센터의 에너지 효율성과 운영 효율성을 높이기 위한 AI 기술 도입이 증가하고 있습니다. 이를 위한 컨설팅과 교육 서비스의 수요도 함께 증가하는 추세입니다.

(4) 정보보안 및 인증서비스 관련 업

데이터 활용이 증가함에 따라 정보보안의 중요성이 높아지고 있으며, 특히 ESG 경영 트렌드와 맞물려 기업들은 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 고려한 지속가능한 경영을 추구하고 있습니다. 이는 데이터센터의 친환경적 운영과 정보보안 인증 서비스 수요 증가로 이어지고 있습니다. 한국 데이터센터 시장은 2025년 1.44만 MW에서 2030년 2.64만 MW로 성장할 것으로 예상되며, 이 기간 동안 연평균 성장률은 12.88%로 전망됩니다. 이러한 성장에 따라 보안 및 인증 서비스의 수요도 증가할 것으로 보입니다. 이러한 시장 특성과 성장 전망은 신테카바이오가 데이터센터 정보보안 및 인증서비스 분야로의 진출에 유리한 환경을 제공하며, 향후 사업 확장과 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

사업명
총 소요액
연도별 소요액
투자자금 조달원천
예상 투자 회수 기간

A. 코로케이션
자체 자원 활용
없음
기존 인프라 활용
연간 매출 기반

B. 데이터센터 컨설팅
자체 인원 활용
없음
없음
없음

C. 슈퍼컴클라우드 컨설팅
자체 인원 활용
없음
없음
없음

D. ISMS 인증 사업
1억 원
2025년: 1억 원
외부 컨설팅 비용 (초기 투자)
미정

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

항목
현황

조직 및 인력 구성 현황
A: AI 슈퍼컴센터 (인프라, 개발, 시설, 운영)팀에서 진행, 기존 인력 활용B, C, D: 사업 활성화 시점 전 추가인력 구성예정

연구개발 활동 내역
AI 기반 데이터센터 최적화, 클라우드 및 슈퍼컴퓨팅 효율성 기반 연구 진행 중

제품 및 서비스 개발 진척도
A: 준비 완료되어 서비스 진행 중B, C, D : 컨설팅 정의, 표준화 후 진행예정

상용화 여부
A: 상용화 진행 중B, C, D : 기술 축척 후 상용화 예정

매출 발생 여부
A: 초기 고객 확보로 매출 발생B, C, D: 매출발생 전

5. 기존 사업과의 연관성

신테카바이오는 AI 기반 신약 개발과 바이오 데이터 분석을 주요 사업으로 운영해 왔습니다. 이러한 과정에서 대규모 데이터 분석과 고성능 컴퓨팅(HPC) 환경이 필수적이었으며, 이를 위해 자체적으로 데이터센터 인프라를 구축하고 운영해 왔습니다. 따라서 신테카바이오가 데이터센터 운영 및 컨설팅 사업에 진출하는 것은 기존 사업과의 연계를 바탕으로 한 전략적 확장이라고 볼 수 있습니다.

특히, 신테카바이오는 신약 개발을 위해 방대한 바이오 데이터를 다루면서 AI 기반 분석 기술을 지속적으로 고도화해 왔습니다. 이러한 경험은 데이터센터 운영의 핵심 요소인 AI 연산 최적화와 자동화 운영 기술 개발로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, AI를 활용한 서버 자원 자동 최적화, 에너지 효율 분석 및 예측 등의 기술을 통해 보다 효율적이고 친환경적인 데이터센터 운영이 가능해집니다. 이를 바탕으로 신테카바이오는 기업과 연구기관을 대상으로 데이터센터 구축, 운영 및 컨설팅 서비스를 제공할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다.

신테카바이오는 친환경 데이터센터 구축 및 운영에도 강점을 가지고 있습니다. 이미 ABSC센터를 통해 국내 최고 수준의 친환경 데이터센터 인증(플래티넘 등급)을 획득한 경험이 있으며, 이를 바탕으로 친환경 데이터센터 구축 및 운영 컨설팅을 제공할 수 있습니다. 최근 기업들의 ESG(환경·사회·지배구조) 경영이 강화되는 흐름 속에서 에너지 효율적인 데이터센터 운영에 대한 관심이 높아지고 있으며, 신테카바이오는 이러한 시장의 요구에 대응할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있습니다.

더 나아가, 신테카바이오는 AI 및 클라우드 기술을 활용한 바이오 연구 경험을 바탕으로 데이터센터 운영 및 클라우드 컴퓨팅 관련 교육과 컨설팅 사업으로 확장할 수도 있습니다. 연구기관 및 기업을 대상으로 실무 중심의 AI 및 클라우드 컨설팅과 교육 프로그램을 운영한다면, 신규 수익 모델 창출이 가능할 것입니다.

결국, 신테카바이오가 데이터센터 운영 및 컨설팅 사업에 진출하는 것은 단순한 신규 사업 확장이 아니라, 기존의 AI 기반 바이오 데이터 분석 역량을 활용하여 시너지를 극대화하는 전략적 선택입니다. 데이터센터 구축 및 운영 경험, AI 연산 최적화 기술, 정보보안 및 인증 역량, 친환경 데이터센터 운영 경험을 종합적으로 활용하여 경쟁력을 갖춘다면, 신테카바이오는 AI 및 클라우드 기반 데이터센터 시장에서 강력한 입지를 다질 수 있을 것으로 기대됩니다.

6. 주요 위험

리스크 유형
상세 내용
대응 방안

시장 경쟁
데이터센터 및 컨설팅 경쟁 심화
차별화된 AI 기반 운영 전략, 맞춤형 컨설팅 서비스 제공

기술 변화
클라우드 및 AI 기술 급변
최신 기술 연구 지속, 클라우드 최적화

초기 투자 부담
ISMS 인증 사업 초기 컨설팅 비용 (1억 원)
코로케이션 서비스에 기본 구축되는 필수 획득 사항(기본 투자)

운영 리스크
코로케이션 및 슈퍼컴 인프라 운영 최적화 필요
AI 기반 운영 자동화, 실시간 모니터링 자동응대 및 배치 AI 구축

7. 향후 추진계획

연도
주요 추진 계획

2025년
코로케이션 서비스 확대 (252개 랙 대상)

2026년

코로케이션 서비스 유지, 자사 서비스 확장에 따라 결정.

데이터센터 및 클라우드 컨설팅 표준화 및 효율성 준비.

2027년
AI 기반 데이터센터 자동화 시스템 완성, 운영 개선, 표준화, 상품화

2028년

글로벌 AI 및 클라우드 컨설팅 시장 확장

AI 및 ESG 기반 데이터센터 운영 솔루션 개발

2029년
지속적인 데이터센터 및 컨설팅 사업 확대

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로서 신약개발에 있어 가장 중요한 요소인 3차원 단백질 구조 및 유전체 빅데이터를 처리하는 기술 기반의 AI 신약 플랫폼 개발 서비스 및 자체 신약파이프라인 개발을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 특히 2014년에 한국전자통신연구원(ETRI)의 슈퍼컴퓨팅 기술 출자, 차세대 맞춤의료 유전체 사업단 위탁연구 및 국제암컨소시엄 전장 암유전체 분석 프로젝트 참여를 통해 플랫폼 서비스 개발의 초석이 되는 슈퍼컴퓨팅 및 빅데이터 인프라를 경험했습니다.

당사의 주요 서비스는 고객을 대상으로 직접 서비스하는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 유전체 빅데이터 플랫폼이 있습니다. AI 신약 플랫폼 서비스는 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스 (NEO-ARS®)를 포함하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 AI 신약 플랫폼 서비스 중 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스(DeepMatcher-Hit), DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스, 개인 맞춤 신생항원 스크리닝 서비스(NEO-ARS®), 신규 항체 예측 및 최적화 서비스(AB-ARS™) 등을 모듈별로 분리하여 클라우드 기반 서비스를 제공하고 있습니다.유전체 빅데이터 플랫폼은 유전체 정밀의료 서비스(NGS-ARS®)를 포함하고 있으며 현재 국내 대학병원에 서비스를 제공함으로써 매출이 발생하고 있습니다.

또한 상기 플랫폼 유지보수 및 업데이트를 담당하는 개발팀을 운영하고 있고, 플랫폼을 활용한 자체 신약파이프라인(합성신약, 약물재창출, 신생항원 및 백신신약) 개발 및 기술사업화 팀도 운영하고 있습니다. 위와 관련 연구개발은 당사의 포스트오믹스연구소를 중심으로 진행됩니다. 당사는 앞으로도 다년간 축적해 온 IT 슈퍼컴퓨팅, 유전체 빅데이터 및 인실리코 3차원 단백질 기술을 접목한 당사 고유의 AI 플랫폼을 기반으로 기존 신약개발 프로세스에 혁신을 불러일으킬 수 있는 새로운 패러다임 치료제 개발 및 플랫폼 서비스에 집중할 것입니다.

더불어 AI 기반 신약개발 플랫폼 사업에서 축적한 기술력과 운영 경험을 바탕으로 바이오 기업의 기업가치 제고를 위한 디지털 솔루션 구축 사업(SI 서비스)을 신규로 추진하고 있습니다. 본 사업은 바이오 산업에 특화된 전략적 콘텐츠 설계와 디지털 플랫폼 구축을 통해, 각 기업이 보유한 파이프라인, 연구성과, 핵심 인력 및 기술정보를 투자자·시장에 명확히 전달할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. 이를 통해 고객사는 IR/PR 역량을 강화하고, 투자 유치 가능성을 제고하며, 유입된 자본은 다시 연구개발로 이어져 기술력 고도화 및 신약개발 가속화에 기여하게 됩니다.당사의 SI 사업은 바이오 기업이 시장과 효과적으로 소통하고, 신뢰를 바탕으로 기업 가치를 상승시키는 선순환 구조를 실현하는 데 핵심적인 역할을 수행하고 있으며, 이는 바이오 생태계의 성장과 당사의 사업 확장 모두에 전략적으로 중요한 영역으로 자리잡고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 현황

(단위: 백만원, %)

매출유형

품목명

서비스명

제17기 당반기
제16기
제15기

매출액

비율

매출액
비율
매출액
비율

용역

유전체 빅데이터 플랫폼

유전체 정밀의료 서비스

2
-
3
2
11
9

용역

AI 신약개발 플랫폼

DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스

1,092
90
118
98
113
91

서비스
데이터센터 서비스
IDC 서비스
51
4
-
-
-
-

용역
SI 서비스
소프트웨어공급개발
70
6
-
-
-
-

합계
1,215
100
121
100
124
100

당사는 주요 기술 플랫폼-AI 신약 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼-을 기반으로, 신약개발 및 정밀의료 영역에 걸쳐 다양한 기술 서비스 제품을 사업화하고 있습니다.

AI 신약 플랫폼 기반 서비스는 (1) DeepMatcher® 유효물질 스크리닝 서비스, (2) DeepMatcher® 선도물질 최적화 서비스와 (3) NEO-ARS® 신생항원 스크리닝 서비스를 포함하고 있습니다.

AI 신약 플랫폼의 주요 경쟁사로는 나스닥 상장사 슈뢰딩거(SDGR)를 들 수 있습니다. 슈뢰딩거는 소프트웨어 라이선스 판매의 형태로 사업화하고 있는 데 반해 당사는 자체 슈퍼컴퓨팅 자원을 활용하여 플랫폼 서비스를 운영하고 있다는 점에서 차별화됩니다. 당사 DeepMatcher®의 경우 슈퍼컴퓨팅 자원을 이용하여 운영되므로 유효물질 스크리닝 및 선도물질 최적화의 대규모 진행이 가능하며 연산량의 극대화로 정밀한 예측이 가능하기 때문입니다. 슈뢰딩거 또한 오랜 상용화 이력을 바탕으로 한 FEP+ 등의 소프트웨어를 연구자가 직접 연구개발에 사용한다는 편의성을 가지고 있어 양 사 기술 모두 상호 보완적이라고 볼 수 있습니다.

유전체 빅데이터 플랫폼을 기반으로 한 서비스로는 대형 병원을 대상으로 하는 (5) 암 및 유전질환 환자의 유전체 분석 정밀의료 서비스 NGS-ARS®가 있습니다. 이 외에도 (6) 항암제 약효예측 바이오마커 발굴 서비스 GBL-ARS® 와 복합성 질환 표현형 유전자 바이오마커 발굴 서비스 PTscan®를 개발하고 있습니다.

유전체 빅데이터 플랫폼 서비스의 경쟁사로는 미국 나스닥 상장사 23앤드미(ME)와 소피아제네틱스(SOPH)가 있습니다. 당사의 솔루션은 정밀의료 기반 진단ㆍ치료 및 신약개발에 특화된 플랫폼으로써, 병원과 제약사를 대상으로 서비스하고 있습니다. 이는 조상찾기 등 소비자 직접 서비스(Direct-to-Customer, DTC) 위주로 사업을 영위하는 23앤드미(ME) 대비하여 크게 차별화됩니다. 소피아제네틱스(SOPH)의 경우 클라우드 컴퓨팅 기반으로 암-약물 정밀의료 플랫폼 서비스를 리딩하고 있습니다. 이는 당사의 정밀의료 서비스 NGS-ARS®와 유사하나 당사는 국내외 독보적인 수준의 면역(HLA) 및 약물대사(CYP) 유전자 하플로타이핑 기술도 가지고 있다는 점에서 경쟁우위를 점하고 있습니다. 따라서 당사의 솔루션들도 23앤드미(ME) 및 소피아제네틱스(SOPH)와 더불어 미래에 상호 보완적인 서비스로 발전할 수 있습니다.

당사는 AI 신약 플랫폼 및 유전체 빅데이터 플랫폼을 활용하여 기술 서비스 제공 외에도 바이오텍 및 제약사와 공동연구개발을 통하여 합성, 바이오 치료제 후보물질 및 바이오마커 발굴을 진행하고 있습니다.

추후 해외 제약사들과의 협업도 계획하고 있으며, 기술이전을 목표로 자체 치료제 후보물질 발굴 연구도 진행하고 있습니다.

AI를 활용한 신약 후보물질 발굴 및 임상 시험에 대한 수요와 정밀의료에 대한 요구는 지속적으로 증가될 것으로 전망되며, 이에 따라 당사의 사업 확장 기회는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

그림 1. 신테카바이오 AI신약 및 유전체 빅데이터 플랫폼 오버뷰

나. AI 신약 플랫폼 서비스
(1) DeepMatcher® 유효물질 스크리닝 서비스, (2) DeepMatcher® 선도물질 최적화 서비스, (3) NEO-ARS®신생항원 발굴 서비스 및 (4) 항체신약 스크리닝 및 최적화 서비스 (5) CYP-TOX 서비스 등 AI 신약 플랫폼 서비스에 대한 핵심내용은 아래 표와 같습니다.

구분

서비스 설명

DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스[DMC(Hit, 신약발굴)]

AI 신약 발굴을 위해서는 수용체 Pocket Shape 예측, 수용체-리간드의 RTE(Rotation/Translation/Energy-mimimized)와 분자동역학 기반의 결합에너지(Bond Energy) 예측으로 위양성(false positive)을 제거하는 것이 필수적입니다. 이를 위해 AI 신약 개발자들이 각자의 플랫폼을 개발하기 위한 연구를 진행하고 있으며, 제약바이오 기업도 이들의 서비스를 이용하거나 독자적인 개발에 나서고 있습니다.
당사는 업계 최초로 위 3가지를 충족할 뿐만 아니라 100억 개의 화합물 데이터베이스와 이를 구매할 수 있는 네트워크를 갖추고, 수용체-리간드의 RTE를 대량으로 계산할 수 있는 대규모 슈퍼컴퓨팅 환경을 구축하고 있습니다.

DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스[DMC(Auto Lead Opt)(선도물질 최적화)]

AI 신약 발굴로 신규 유효물질(Hit)을 확보하였다면 이를 최적화하는 과정이 필수적입니다. 당사는 이를 위해 기존 물질의 골격에서 치환이 가능한 수만 개의 치환기 데이터베이스를 활용합니다.
사용자가 지정한 치환된 Isomers(분자식은 같으나 분자 내에 있는 구성원자의 연결방식이나 공간배열이 동일하지 않은 화합물)을 스크리닝하여 2천여 개의 골격-치환기 수용체-리간드 복합물들에 대해 수용체-리간드 RTE에 기반한 순위를 제공할 수 있습니다.
이는 복합물들의 결합에너지(Bond Energy)와 비교하여 더 안정화된 선도물질을 찾을 수 있는 서비스입니다.

개인 맞춤 신생항원 스크리닝 서비스 [NEO-ARS®(NEO(신생항원))]

신생항원 플랫폼의 가장 중요한 역할은 신생항원 후보 펩타이드가 주조직적합성 복합체(MHC: Major Histocompatibility Complex)에 안정적으로 바인딩하고 T세포 수용체에 노출이 되는지를 예측하는 것입니다.이 과정에는 수많은 변수가 있으나 당사의 서비스는 MHC에 바인딩되는 강도 즉, 안정성(Stability) 값은 결합에너지(Bond Energy)로 확인하고, T세포 수용체에 대한 노출 정도 즉, solvent-accessible surface area는 ACC 값으로 확인합니다.이를 바탕으로 수십~수백 종의 후보 펩타이드로부터 i) MHC 분자에 안정적으로 결합하면서, ii) T세포 수용체에 노출되는 표면 환경을 반영한 상위 십여 종의 유력한 펩타이드를 선별해 서열 정보 및 면역원성 원인에 대한 설명 근거로 MHC-펩타이드 복합체의 3차원 구조 정보를 제공합니다.

현재 서열 기반의 소프트웨어들이 공개되어 있으나 면역원성의 원인은 설명할 수 없습니다. 이에 반해 당사는 3차원 구조를 기반으로 정량화된 결합에너지와 ACC 값을 함께 제시해 면역원성의 원인에 대한 설명이 가능한 서비스를 제공합니다.

항체신약 스크리닝 및 최적화 서비스

[AB-ARS
™
(항체)]

항체신약 플랫폼은 항원의 epitope를 기반으로 하여 항원과 binding 하는 새로운 항체 후보를 생성해내고, 생성한 후보들에서 optimization까지 진행할 수 있는 플랫폼입니다.

수소 결합된 펩타이드-펩타이드 상호작용 fragment(Hb-PPI)의 대규모 라이브러리를 활용하여 Epitope와 결합할 수 있는 항체의 CDRH3 후보들을 만들고, 각각의 후보를 가지고 있는 항체 구조를 만들어냅니다. 생성된 구조들에 대해 binding energy, 항체개발 가능성, docking ,MD 등의 계산을 통해 상위 랭크된 후보들을 얻을 수 있습니다. Wet lab 실험 결과, 후보에 대해 좀 더 optimization이 필요할 경우, CDRH3를 포함하여 나머지 CDR들에 대해서 최적화를 진행합니다.

linear하게 이어진 epitope 서열만 타겟 하는 소프트웨어들은 있지만 대부분의 epitope는 conformational 하기 때문에 3D 구조 기반의 접근이 중요합니다. Epitope와 binding 할 수 있는 항체후보 서열들에 대해 대규모 연산을 통해 3d 구조화가 가능하고 구조 측면에서 항체의 특성을 분석하는 항체개발가능성, 항원-항체 binding 예측을 통해 항체 후보를 제공할 수 있는 서비스입니다.

신약후보물질 독성예측 서비스[CYP-Tox(독성)]_개발중

신약후보물질에 대한 독성 예측은 cytochrome P450 중 가장 중요한 9개 CYP 유전자들에 대한 반응성(기질)과 비반응성(저해 또는 비결합)을 계산하여 설명할 수 있습니다. 당사는 비반응성 중 저해의 강도는 결합에너지로 평가하고, 반응성의 경우 절단이 예상되는 R-Group 및 대사중간체(Metabolites: 생체 내에서 대사의 결과로 얻어지는 물질) 데이터베이스와의 Mapping을 통해서 대사부위(Site of Metabolism)를 예측하는 플랫폼을 개발하고 있습니다. 이 플랫폼의 목적은 저해제로서의 독성 여부 및 대사부위 후보 원자를 특정하는 것입니다. 현재 화합물의 스마일 스트링이나 2D 기반의 서비스는 존재하지만 원인에 대한 설명은 어렵습니다. 당사가 개발 중인 플랫폼은 CYP 단백질과의 3D 컴플랙스 기반으로 독성의 원인을 설명할 수 있도록 개발하고 있습니다.당사는 이에 대한 충분한 검증 후 수년 내에 더 많은 CYP 유전자를 포함한 서비스를 시작할 예정입니다.

(1) DeepMatcher® 유효물질 스크리닝 서비스

① 제품의 필요성

신약개발은 대표적인 고비용, 고위험 산업으로, 평균 15년이라는 시간과 2.5조 원에 달하는 천문학적인 비용이 소요됩니다. 높은 비용에도 불구하고 신약개발의 성공률은 현저히 낮습니다. 신약개발 관련 기술의 비약적 진보와 질병의 생물학적 기전에 대한 연구결과의 축적에도 불구하고 신약개발의 생산성은 오히려 지속적인 감소 추세에 있습니다. 신약개발에 소요되는 시간과 비용을 신약개발 단계별로 살펴보면, 신약 후보물질을 발굴하는 '발굴(Discovery)' 단계에만 이미 5년 이상의 기간과 8,000억 원 이상의 비용이 발생합니다.

그림 15. 신약개발 단계별 비용 및 기간.jpg
그림 2. 신약개발 단계별 비용 및 기간

현재 후보물질 탐색 단계에서 가장 보편적으로 사용되는 기술은 고속대량탐색기술(HTS, High Throughput Screening)로, 주어진 타겟 단백질의 활성 변화 또는 세포 형질 변화를 야기하는 물질을 대량의 화합물 라이브러리로부터 신속하게 탐색하는 기술입니다. HTS가 후보물질 탐색 단계의 효율성을 크게 향상시켜 수십만 종의 화합물을 동시에 스크리닝 하는 것이 가능해졌음에도 불구하고, 고비용으로 인해 대형 제약사를 제외한 다수의 기업에는 여전히 기술에 대한 접근이 제한적이며 대형 제약사조차 광범위한 화합물 구조의 다양성을 모두 고려하는 것은 불가능하다는 한계점이 있습니다.

HTS의 한계를 극복하고 단백질 구조 및 화합물과의 결합력 계산 등에 있어 컴퓨터를 활용(CADD, Computer-Aided Drug Discovery)하려는 시도가 있었으나 결합예측의 정확성에 대한 한계와 단백질 및 화합물의 유동적인 구조 처리에 대한 어려움 등의 한계점 등이 존재하였습니다.

② 제품 개요

DeepMatcher®는 AI와 GPU 및 슈퍼컴퓨팅 기술을 기반으로 10억 종에 달하는 수많은 화합물을 질병을 유발하는 타깃 단백질 모델에 가상으로 결합시켜 결합 여부를 예측하는 당사만의 독자적인 기술입니다. DeepMatcher® 유효물질 스크리닝 서비스를 이용하여 주어진 타깃 단백질에 100억 종의 화합물을 미리 스크리닝하게 되면 연구자 또는 협력사는 HTS 수행 없이 DeepMatcher®가 제시하는 100여 종의 선별된 물질을 대상으로 실험검증을 수행, 신속하게 유효물질 발굴이 가능해집니다.

DeepMatcher®는 1,400개 이상의 타깃 단백질에 적용 가능하며 질환 영역과 무관한 포괄적인 서비스입니다.

HTS가 일반적으로 수만에서 수십만 종 화합물을 테스트하여 유효물질을 발굴하는 데 비해 DeepMatcher® 유효물질 스크리닝 서비스는 100억 종의 화합물 다양성을 테스트하므로 우수한 후보물질 발굴 가능성이 크게 향상되고 시행착오를 감소할 수 있습니다. 또한, 실제 실험 대상 화합물은 수만~수십만 종에서 100여 종으로 줄여 비용 및 시간을 절감할 수 있습니다.

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그림 3. AI 플랫폼 적용으로 합성신약 후보물질 발굴 가속화

③ 제품의 경쟁력

DeepMatcher®는 타깃 단백질과 약물이 결합하는 실제 물리적 환경의 변화에 따라 3차원 결합구조를 시뮬레이션하고, 구조의 유연성을 고려하여 최적의 결합자세(bestpose)를 먼저 분석한 뒤 분자동역학을 적용하여 결합력을 예측하여 위양성을 감소시킨다는 점에서 타 기술 대비 경쟁우위를 가지고 있습니다. 또한 GPU와 슈퍼컴퓨터 등 고성능 컴퓨팅 인프라를 기반으로 예측함으로써 신속성과 정밀성에서도 경쟁력을 확보하였습니다.

당사는 DeepMatcher®을 이용하여 시장의 미충족수요(unmet needs)가 큰 항암 표적들을 중심으로 자체 AI 신약개발을 착수하였고, 이 결과 다수의 타겟들에 대해 우수한 유효물질들을 발굴하였으며, 이를 통해 DeepMatcher®기술의 우수성 및 AI 신약개발에의 적용 가능성을 확인하였습니다.

(2) DeepMatcher® 선도물질 최적화 서비스

① 제품의 필요성

유효물질 확보는 신약 후보물질 발굴의 가장 첫 단계로, 유효물질을 중심으로 화합물 구조를 변경 및 작용기 치환(유도체 디자인)하여 가며 효능 및 물성이 향상된 선도물질을 도출하고, 선도물질 최적화를 통해 개발 후보를 확정하는 단계가 뒤따릅니다. 이 단계는 전통적으로 의약화학 전문가에 의해 이루어지나, 화합물 합성에 상당한 시간과 비용이 들기 때문에 전문가가 디자인한 유도체 중 일부만 실제 합성되고 평가됩니다.

따라서 전문가 경험에 의한 편향(bias)을 최소화하고 다양한 유도체를 스크리닝하기 위한 솔루션에 대한 필요성이 대두되고 있습니다.

② 제품 개요

당사의 선도물질 최적화 서비스는 구조적 다양성을 목적으로 한 '자동 유도체 디자인 부분 (Chemical Derivative design, CDD)'과, 디자인된 유도체 간의 결합력 비교분석에 최적화된 'GAP-analysis'부분으로 구성됩니다. 이중 CDD는 선행 결과를 기반으로 한 단백질-화합물 간 결합구조를 이용하여 해당 화합물의 주요 구조(scaffold)를 선정하고, 결합구조 조건에 적합한 작용기를 선별. 결합하여 새로운 유도체를 만들어내는 자동화된 플랫폼입니다.해당 플랫폼은 10만 여 종류의 약물에 사용된 작용기 데이터베이스 및 합성가능한 10만 여 종의 작용기 데이터베이스를 독립적으로 운영, 다양성 확보 요구치에 따라 유도체를 디자인할 수 있도록 개발되어 있습니다.

이후 CDD를 통해 제작된 신규 유도체들은, 모체를 기본으로 하는 유도체 결합력 비교 분석 툴인 'GAP-analysis'와 상기 기술한 DeepMatcher®를 병렬적으로 적용하여 모체의 결합력보다 상대적으로 우수한 물질을 스크리닝하는 과정을 거치게 됩니다. 'GAP-analysis'는 유도체들이 갖는 공통적인 주요 부위(scaffold)의 3차원 구조를 고정하고, 작용기에 따른 변화를 확인하는 것을 목적으로 하여 유도체 간의 결합 측면의 상대적 우수성을 확인하기 위해 개발된 자사 플랫폼으로 이를 상기 기술된 'DeepMatcher®'와 함께 활용하여 선도물질 최적화 부분에도 경쟁력을 확보하고 있습니다.

그림4. 신테카바이오의 선도물질 최적화 과정(CDD, GAP-analysis) 및 관련 Platform

(3) NEO-ARS® 신생항원 스크리닝 서비스

① 제품의 필요성

면역항암제는 암 환자의 면역력을 높여서 암세포를 죽이는 치료제를 통칭하는 용어로 1세대 세포독성항암제의 부작용과 2세대 표적항암제의 내성 발생 등의 한계를 극복할 수 있는 혁신적인 치료제로 주목받고 있습니다. 기성 항암제들보다 상대적으로 역사가 짧은 면역항암제의 경우 면역관문억제제와 CAR-T라는 두 부류에 국한된 치료제가 시장을 점유하고 있으나 낮은 반응률, 심각한 부작용, 높은 약가와 고형암 치료제 개발의 어려움 등의 이유로 새로운 기전의 면역항암제 개발의 필요성이 크게 부각되고 있습니다.특히 신생항원(Neoantigen 또는 Tumor Specific Antigen, TSA. 정상세포에는 존재하지 않고 암세포에서만 특이하게 존재하는 암 항원) 기반 항암백신이나 면역세포치료제 개발에 대한 기대감과 필요성이 높아지고 있습니다.

그러나 개인마다 다르게 나타나는 신생항원을 신속하고 정확하게 발굴하는 것은 진입장벽이 매우 높은 기술입니다. 이 때문에 현재 다수의 치료용 항암백신 및 면역세포치료제의 경우 안전성이 높고 개인 맞춤으로 개발이 가능한 신생항원 치료제 개발보다는 암 연관 항원(Tumor Associated Antigen, TAA)을 타깃으로 하는 치료제에 국한되어 개발되고 있는 실정입니다. TAA로 치료 가능한 암 환자는 극히 일부이며, 안전성이나 치료 효과도 TAA보다 신생항원이 더 높습니다. 따라서 TAA 기반 치료제와 달리, 개개인의 유전자 변이에 따른 맞춤형 정밀치료가 가능하다는 점에서 신생항원 예측 기술에 대한 니즈가 크게 늘 것으로 전망됩니다.

② 제품 개요

신생항원은 종양세포 DNA의 돌연변이 중 일부(전체 변이의 1~2%)가 세포표면의 주조직적합성복합체(Major Histocompatibility Complex, MHC)에 결합하여 T면역세포를 활성화시킴으로써 암사멸을 유도합니다. 따라서, NEO-ARS®는 먼저 암환자 종양 및 정상조직의 유전체 정보 분석을 수행하여 암 특이적인 돌연변이와 환자별로 다른 MHC 타입을 결정하고, 이어서 돌연변이 펩타이드와 MHC 간 3차원 결합여부를 예측합니다. 예측의 기술적인 원리는 DeepMatcher®와 유사하며, 더불어 T세포 수용체에 대한 노출 정도까지 계산합니다.

NEO-ARS®는 확장성이 뛰어난 기술 플랫폼입니다. 암환자 개인의 유전체 정보를 입력받아 예측할 경우 개인맞춤(Private) 신생항원을 발굴하여 개인별 치료제로의 개발이 가능하며, 암환자 유전체 빅데이터를 이용하여 드물지만 몇몇 암환자에게서 공통적으로 발생하는 변이 정보를 입력받아 예측할 경우 공통(Shared) 신생항원을 발굴하여 기성품(off-the-shelf) 치료제로의 개발이 가능합니다. 뿐만 아니라 NEO-ARS®는 다양한 모달리티의 백신 기술(예, DNA, mRNA, 펩타이드, 항원제시세포 기반 백신) 및 면역세포치료제 기술(예, T세포 치료제, TCR-T 치료제 등)과 결합이 가능합니다.

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그림 5. 신생항원 기반 백신 및 면역세포치료제 개발

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그림 6. NEO-ARS® 기반 신생항원 예측

③ 제품의 경쟁력

신생항원 예측은 진입장벽이 높은 기술로 소수의 경쟁기술만이 확인됩니다. 경쟁기술의 경우 모두 1차원 아미노산 서열 정보를 사용하여 MHC-I 단백질에 결합하는 신생항원을 예측하지만, T세포에 의한 항원 인식을 예측하지는 못합니다. NEO-ARS®는 3차원 결합구조를 기반으로 면역원성을 예측하는 유일한 기술로써 T세포가 인식하는 항원의 표면 면적에 대한 정보까지 반영하여 양성예측도(positive predictive value, PPV)를 크게 향상시켰습니다. 이는 NEO-ARS®와 경쟁 기술의 성능 비교를 통해 확인된 결과입니다. 성능 평가에는 면역원성 유무가 실험적으로 검증된 신생항원 관련 외부 데이터세트를 사용하였습니다.

우수한 예측력은 실험 검증을 통해서도 확인된 바 있습니다. 첫째, 암유전체 빅데이터를 기반으로 공통 신생항원을 예측하고 실험 검증을 진행한 결과 NEO-ARS®가 예측한 신생항원 후보 펩타이드 중 90% 이상이 실제로 MHC에 결합함을 확인하였습니다. 둘째, 동일 방식으로 예측된 신생항원 후보의 60% 이상이 MHC 타입이 동일한 건강인 혈액에서 면역원성을 보이는 것을 확인하였습니다.

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그림 7. NEO-ARS® 예측 성능 실험검증 결과

현재는 더 나아가 치료제 개발에 보다 근접하여 자가혈액을 이용하는 조건에서 추가적인 검증을 진행하고 있습니다. 방광암, 신장암, 혈액암 등의 암환자를 모집하여 NEO-ARS®로 개인맞춤 신생항원을 예측한 후 환자 본인의 혈액을 이용한 체외 실험을 통해 면역원성을 평가 중에 있습니다. 몇몇 암환자 데이터가 확보됨에 따라 T세포 탈진에도 불구하고 자가혈액에서 면역원성을 보이는 신생항원 펩타이드를 일부 확인하였고, 실험 고도화 및 대상자 확장을 통해 체외 검증을 이어가고 있습니다.

(4) AB-ARS® 신규항체 스크리닝 및 최적화 서비스

① 제품의 필요성

항체 또는 면역글로블린은 항원과 특이적 결합을 하여 항원-항체 반응을 일으키는 물질입니다. 항체신약이란 인체의 면역체계를 만드는 항체를 기반으로 하는 치료제로서 특정 질병 관련 단백질이나 세포를 표적으로 하여 높은 선택성이 요구되고 있습니다. 항체신약은 일반 화학합성 의약품에 비해 부작용이 적고 치료 효과가 우수하다는 보고가 많이 있고 많은 제약회사 및 바이오텍에서 다양한 연구를 진행하고 있습니다. 최근 항체는 이중항체, 항체-약물 복합체 등으로 연구 영역이 확대되고 있습니다. 이러한 진입을 위해 AI를 활용한 항체 발굴에 대한 요구가 증가하고 있습니다. 향후에는 멀티모달리티 개발, 자동화 실험 연계 및 예측의 정확도를 향상하기 위한 다양한 연구가 진행될 것입니다. 특히, AB-ARS
™
은 새로운 예측 알고리즘을 통해 신규 항체를 빠른 시간에 확보하는 것을 목표로 개발되었고 기존 항체의 최적화 서비스를 진행할 예정입니다.

② 제품 개요

항체 서열 중 CDR (Complementarity Determining Regions)은 항원을 인식하거나 항체의 특이성을 결정하는데 중요한 역할을 한다고 알려져 있습니다. 뿐만 아니라, 항원-항체 결합력을 조절하거나 항체의 다양성 생성에 기여합니다. 그중 CDR3가 가장 다양하며 항원결합에 가장 중요한 부분으로서 아미노산 서열의 다양성 및 구조적 유연성을 가진 높은 가변성을 가지고 있습니다.

cdr-generator

cdr-optimizer

③ 제품 경쟁력

신규항체 예측은 딥러닝 기반 및 대규모 실험 데이터 기반으로 하여 설계를 합니다. 경쟁 기술의 기존에 딥러닝 기반 항체 서열 생성 구조기반 예측을 통한 서열 예측 등이 있습니다. AB-ARS
™
는 구조기반 설계를 통해 CDR 영역 최적화로 항체 서열을 예측합니다. 또한 딥러닝 및 MD Simulation을 진행하여 결합력을 예측할 수 있는 종합적인 예측 플랫폼이라고 할 수 있다. AB-ARS
™
는 항체의 에피토프 (epitope)에 대한 80만종의 데이터를 확보하여 정확한 서열 예측에 사용하고 있습니다.

AB-ARS
™
각 기술별 핵심 알고리즘 개발을 완료하였고 항체신약을 파이프라인을 보유한 제약회사 및 바이오텍을 중심으로 서비스를 진행하고자합니다. 또한, 항체 효능평가를 진행하는 국가기관 및 실험 대행 업체와의 공동 플랫폼을 개발하여 서비스를 진행하기 위해 노력하고 있습니다.

(5) CYP-TOX™ 유효물질 스크리닝 서비스

① 제품의 필요성 및 개요

약물은 일반적으로 간에 있는 Cytochrome P450(이하 CYP) 효소에 의해 대사 됩니다. 이 과정에서 약물 대사체에 의해 독성이 발생(약물 유래 간독성) 하기도 하며, 약물에 의해 CYP 활성이 억제되는 경우 동시 투여된 다른 약물의 체내 농도를 증가시켜 독성이 유발(약물 상호작용)되기도 합니다. 따라서 후보물질 발굴 단계부터 후보물질이 CYP를 억제 가능성은 없는지 분석하는 것이 매우 중요합니다.

② 제품 개요 및 경쟁력

CYP-TOX는 화합물이 CYP 효소 CYP3A4, CYP2D6, CYP1A2, CYP2C9, CYP2C19, CYP2E1 등에 의한 간독성을 일으키지 않으면서 대사 가능성이 있는 화합물인지 선별하는 플랫폼입니다.

전통적인 CYP 독성예측 플랫폼들은 CYP 실험 데이터와 화합물의 유사성을 기반으로 예측하는 Quantitative structure activity relationship(QSAR) 방식을 주로 이용했습니다. 하지만 이 방식은 실험 데이터의 양이 절대적으로 부족하여 새로운 화합물 구조의 예측 시 정확도가 많이 하락하는 단점이 있었습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해서 CYP-TOX에서는 각 CYP 효소의 구조적 특징(CYP 단백질과 화합물 결합)과 화합물의 구조적 특징(뼈대구조, 작용기, CYP에 의해 대사 되는 원자 위치 등)을 모두 고려한 Cross check 기반의 솔루션이 적용되었습니다. CYP 효소와 화합물의 특징들을 동시에 활용함으로써 잘못 해석이 될 수도 있는 여지를 줄일 수 있다는 점이 CYP-TOX의 경쟁력이라 할 수 있습니다.

다. 유전체 빅데이터 플랫폼

유전체 빅데이터 플랫폼을 기반으로 하는 서비스는 (5) NGS-ARS®정밀의료 서비스, (6) GBLscan®과 PTscan®으로 구성되는 약효예측 또는 환자계층화 바이오마커 발굴 서비스에 대한 핵심내용은 아래 표와 같습니다.

구분

서비스 설명

유전자 약물 및 표현형 환자계층화
[지비엘스캔(GBLscan) 및 피티스캔(PTscan) 서비스]_개발 중

환자계층화 기반 맞춤 약물을 개발하기 위해서는 동일한 표현형-특이 유전자변이마커 세트를 가진 환자군을 구별할 수 있어야 합니다.이를 위해 기존의 전장유전체 질병연관분석(GWAS: Genome-Wide Association Study) 환경에서는 선형분석모델인 다유전자 위험 점수(PRS: Polygenic Risk Score)를 사용한 서비스만 있습니다.이에 반해 당사는 비선형분석모델인 표현형 유전자 식별 점수(PLL-Score: Phenotypic locus locality score)를 이용하여 전장 엑솜 유전체 데이터를 입력하면 컴퓨터가 Hilbert curve 이미지를 만들고 객체의 특성을 심층학습하는 CNN(Convolutional Neural Networks) 커널(Kernel) 기반의 반복학습 프레임워크를 개발하고 있습니다.그리고 이를 약물 유전자 바이오마커 발굴에 적용하는 지비엘스캔(GBLscan) 서비스를 개발하고, 표현형 환자계층화 바이오마커 영역에 적용하는 피티스캔(PTscan) 서비스를 개발하고 있습니다.

정밀의료서비스[NGS-ARS®]

암-약물 선별이나 희귀질환 진단을 위한 정밀의료서비스는 정밀한 변이 검출과 정확도에 따라 좌우됩니다. 현재 변이를 예측하는 10여 개의 소프트웨어가 공개되어 있고, 그중에 심층학습을 이용하는 방법, 통계적 방법인 Bayes정리를 이용하거나 다른 소프트웨어로 교차 검증하면서 정확도를 높이는 시도를 하고 있습니다. 그러나 여전히 중요한 변이가 누락될 위험이 있습니다.당사는 Read(시퀀싱 된 DNA 조각 1개) 분포 기반의 보정법을 개발 완료하였습니다. 더 나아가 다중 Read 기반 Haplotyping 2차 보정법도 초기개발을 완료하여 테스트하고 있습니다. 이러한 보정법을 사용하는 경우 이론적으로 변이의 대립유전자빈도 (VAF)가 1% 미만인 영역에서도 변이 검출이 가능할 것으로 예측되지만 여전히 위양성(False positive)의 위험은 존재합니다.당사는 2차 보정법까지 개발이 완료되면 본격적으로 클라우드 서비스를 제공할 예정입니다.

(5) NGS-ARS® 정밀의료 서비스

① 제품의 필요성

정밀의료(Precision Medicine)의 정의는 기관별로 상이하나 통상 유전, 환경, 임상 등, 다양한 정보에 근거하여 맞춤화된 의료서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 유전체 분석 비용이 지속해서 감소함에 따라 국가별로 대규모 유전체 연구가 활발하게 이루어지고 있으며, 유전적 특성과 질병 진단 및 약물 반응성과 같은 형질정보 간 관계(Genotype - phenotype relationship) 규명에 대한 연구와 연구 결과의 임상 적용이 지속해서 확대되고 있습니다.

② 제품 개요

유전자 검사는 의료 현장에서 유전질환의 진단, 바이오마커 기반 최적의 치료제 선정, 질병 위험도 예측 등에 이미 광범위하게 활용되고 있으며 그 적용 범위는 계속해서 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 유전자 검사에 대한 활용도가 높아짐에 따라 한번에 다수의 유전자를 검사하는 차세대 염기서열 분석(Next Generation Sequencing, NGS) 기반 유전자 패널 검사의 중요성이 부각되고 있습니다.

NGS-ARS®는 환자 유전체 데이터를 정확하고 신속하게 분석하고 정밀진단(유전성 희귀 질환의 경우) 및 표적치료제 가이드(암 환자의 경우) 등 임상적 의사결정에 도움이 되는 유전변이 정보를 전문의에게 제공하는 시스템입니다.

③ 제품 경쟁력

NGS-ARS®는 의료기관 내에 직접 설치되므로, 검체를 받아 검사를 수행하고 최종 결과만 병원에 제공하는 수탁 검사기관의 이용에 비해 EMR(Electronic Medical Record. 전자의무기록) 및 다음 검사 결과의 연계, 환자 데이터에 대한 보안 유지, 의료기관이 직접 원시 데이터를 확보하고 운영하는 것이 가능하다는 점 등 여러 이점이 있습니다. 축적된 데이터를 당사가 보유하고 있는 유전체 분석 기술과 인공지능 신약개발 기술의 적용으로 임상연구에 활용될 수 있습니다.

(6) GBLscan® 및 PTscan® 약효예측·환자계층화 바이오마커 분석 서비스

① 제품의 필요성

신약개발 단계 중 임상 3상은 프로젝트당 연구개발 비용이 가장 높아(유효물질 발굴 단계 평균 1백만 불(USD) 대비 1억 5천만 불(USD)), 실패 시 재정 부담이 매우 큰 단계입니다. 임상시험 시 진단명 및 치료력, 인구통계학적 요소 외 치료제 후보의 약효를 예측할 수 있는 유전자 바이오마커를 개발하여 모집 환자 선별에 활용하면 임상시험 성공률이 최대 3배까지 향상된다는 통계 자료가 있습니다. 이를 기반으로 미국 FDA에서는 2013년 정밀의료 기반의 치료제 개발 장려를 위한 계획을 처음으로 발표하고 구체적인 지원책을 제시하고 있습니다.임상시험 시 바이오마커 기반 최적의 환자군 선별의 중요성에도 불구, 임상개발 단계부터 바이오마커를 발굴하고 활용하는 데에는 기술적인 어려움이 있습니다.

② 제품 개요 및 경쟁력

당사는 항암제 바이오마커 발굴에는 GBLscan®, 치매 및 파킨슨병 등 복잡성질환 환자계층화에는 PTscan®라는 기술을 개발하여 유전체 기반 바이오마커 발굴 연구를 진행하고 있으며 추후 상용화를 위한 준비도 진행 중입니다.

해당 기술은 약물 반응성 등 특정 표현형을 가지고 있는 환자군에서 공통적으로 나타나는 유전 변이의 조합을 발굴하는 알고리즘으로, WES(Whole Exome Sequencing, 전장 엑솜 유전체 데이터)를 Hilbert curve 이미지로 변환 후 딥러닝을 적용하는 원리를 기반으로 합니다.

질병 유무나 약물 반응성은 하나의 변이가 독립적으로 작용하기보다 여러 변이들 간 복합적인 상호작용에 영향을 받음에도 불구, 지금까지는 변이 간 복합적인 효과보다는 개별 변이의 영향력만을 통계적으로 분석하는 GWAS 방법이 가장 보편적으로 사용되고 있습니다. 이에 당사의 기술은 바이오마커 분석에 있어 새로운 솔루션을 제시합니다.

PTscan®기술은 2018년 특허 등록되었으며, GBLscan®기술로 발굴한 항암제 바이오마커의 실험검증 결과는 2022년 2월 Scientific reports 저널에 논문으로 출판된 바 있습니다.

라. 치료제 후보(Drug Candidate) 사업화
당사는 AI 신약 플랫폼 서비스인 DeepMatcher®와 NEO-ARS®을 이용하여 자체적으로 합성신약 후보물질, 약물재창출 후보물질과 항암백신/세포치료제 타겟을 발굴하여 사업화를 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. 상세 내역은 6. 주요 계약 및 연구개발활동을 참조.

[당사 파이프라인 현황]

마. SI 서비스

① 제품의 필요성

바이오 기업은 일반 산업과 달리 핵심 파이프라인과 연구결과가 자산이자 투자유치의 중심입니다. 그러나 이처럼 복잡한 기술정보를 투자자·시장·파트너에게 정확히 전달하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 특히 기술특례 상장 제도, 기관 IR, 파이프라인 기술이전(L/O) 등 정보 비대칭을 해소해야 할 순간에 기술 콘텐츠를 전략적으로 구성할 수 있는 인력과 자원이 부족한 것이 현실입니다.

또한 시장 환경이 변화함에 따라, 단순한 기술 개발뿐 아니라 기업의 신뢰성과 성장 가능성을 입증하는 커뮤니케이션 역량이 기업가치(EV, Enterprise Value)의 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 따라서 기술기반 기업은 디지털 채널을 활용하여 자사의 기술력과 철학, 성과를 지속적이고 구조화된 방식으로 외부에 전달할 수 있는 체계적 솔루션이 필요합니다.

② 제품 개요

당사의 SI 서비스는 바이오 기업을 위한 디지털 플랫폼 구축을 중심으로 구성되며, 다음 두 가지 영역으로 구분됩니다.

가. 기업의 공식 웹사이트 및 정보 통합 설계

- 기술, 파이프라인, 연구조직, 특허·논문, 투자 이력, 기업 연혁 등 IR·PR 핵심 정보를 전략적으로 구조화

- 투자자·의료인·협력사 등 다양한 이해관계자를 대상으로 신뢰도 높은 기업 정체성(Brand Identity) 전달

- CMS 기반 콘텐츠 구조 설계를 통해 기업 내부에서 자료 업데이트 및 관리가 용이한 시스템 제공

- 기술특례 상장기업 또는 상장을 준비 중인 기업을 위한 IR 섹션, ESG 정보, 재무 하이라이트 등 별도 구성 가능

나. 연구 중심 콘텐츠 기획 및 운영 지원

- 파이프라인 중심의 과학적 콘텐츠 구성 전략 수립 (예: 작용기전, 대상질환, 경쟁현황, 임상 단계별 설명 등)

- 기존 논문, 발표자료, 특허 등을 활용하여 콘텐츠 자산화 및 가시화 콘텐츠 제작

- 웹사이트 외에도 투자설명회(IR), 뉴스레터, SNS, 브로셔 등 다양한 채널로 확장 가능한 형태로 기획

- 기업 내부 구성원(CTO, 연구소장 등) 인터뷰 또는 연구스토리 발굴 콘텐츠 기획

③ 제품의 경쟁력

신테카바이오의 디지털 플랫폼 구축 서비스는 일반 IT 기반 SI 업체들과 차별화되는 바이오 산업 전문성과 기술 커뮤니케이션 노하우를 강점으로 합니다.

- 당사는 AI 기반 신약개발 기업으로서 상장 경험과 기술자료 구축 경험을 보유하고 있으며, 이를 통해 바이오 기업이 실제로 투자 유치 및 기술이전 과정에서 어떤 정보가 필요한지 명확히 이해하고 있습니다.

- 단순한 개발이나 디자인에 그치지 않고, 기술 정보의 스토리텔링화와 IR/PR 전략 연계를 고려한 구조를 설계합니다.

- 바이오기업 전용 콘텐츠 작성 경험을 보유한 전문가와 협업하여, 연구성과를 정제된 언어와 시각자료로 전달합니다.

④ 기대 효과 및 적용 대상

본 서비스는 신약개발 초기 단계의 스타트업부터 상장기업까지 모든 성장 단계의 바이오 기업에 적용 가능하며, 다음과 같은 효과를 기대할 수 있습니다.

- 기업의 신뢰도 제고 및 파이프라인 가시성 향상

- 투자자 및 협력사 대상 기술 이해도 제고 → 투자유치 및 기술이전 가능성 증가

- 연구 성과의 콘텐츠화 → 내부 자산 축적 및 외부 커뮤니케이션 강화

- 기업가치 제고 → R&D 재투자 → 기술력 상승 및 사업 성장의 선순환 구조 확보

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료
당사는 플랫폼 서비스와 신약 등 의약품 연구개발을 주 사업으로 영위하므로 해당사항이 없습니다. 다만, 연구개발을 위해 아래의 업체로부터 합성 화합물 등 시약을 구매하거나 분석을 진행하고 있습니다.

구분

업체명

합성 및 구매 네트워크

합성화합물 구매업체 현황- 국내: A-Cell, ATG Korea, InterPharm, Selleckchem Korea, Sigma-Aldrich, U-CHEM.

- 국외: AKOS, Ambinter, ChemDiv, ChemSpace, Emolecules, Mcule, Medichem express, Molport.

화합물 합성업체 현황

- 국내: Merck Korea

- 국외: Sundia, Wuxi

실험 검증 네트워크

활성 분석 검증 업체 현황

In vitro Biochemical assay

- 국내:

- 국외: Arctoris, BPSbio, CEREP, DiscoverX, PanLab

In vitro Cell based assay

- 국내: 충남대학교 의과대학 연구실, 한의학 연구원

- 국외: BPSbio, CEREP, Charles-River, DiscoverX, Oncodesign, PanLabIn vivo efficacy국내 : 가톨릭대학교(CAID), 오송첨단의료산업진흥재단

나. 생산설비
(1) 생산설비 현황

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

취득원가

기 초
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,726,587
87,928
37,088,739

취 득
-
-
-
-
3,290
34,769
38,059

처 분
-
-
-
-
-
(33,917)
(33,917)

기 말
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,729,877
88,780
37,092,881

감가상각누계액

기 초
-
(698,477)
(964,089)
(1,105)
(4,809,620)
(59,187)
(6,532,478)

감가상각비
-
(279,442)
-
-
(668,430)
(13,783)
(961,655)

처 분
-
-
-
-
-
32,032
32,032

기 말
-
(977,919)
(964,089)
(1,105)
(5,478,050)
(40,938)
(7,462,101)

장부금액

기 초
4,953,653
21,656,880
18
2
3,916,967
28,741
30,556,261

기 말
4,953,653
21,377,438
18
2
3,251,827
47,842
29,630,780

(2) 신규 시설투자해당 신규시설투자는 당사가 운용하는 AI신약플랫폼 서비스에 필요한 시설 및 설비를 구축하기 위해 2021년 4월 대전광역시 유성구 둔곡지구 10,200㎡ 토지 매입 및 건축면적 1,387.39㎡, 연면적 3,954.54㎡의 AI슈퍼컴센터 신축 공사를 포함하고 있습니다. 2023년 9월 27일 대전광역시 유성구청으로부터 AI슈퍼컴센터(AI 바이오 슈퍼컴 센터)에 대한 사용승인을 득하였으며 2024년 3월 최종 공사비용 정산이 완료되었습니다. 해당 신규시설투자에 대한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '신규시설투자등'을 참조하시기를 바랍니다.당사는 AI 슈퍼컴센터를 통해 기보유한 슈퍼컴퓨팅 인프라를 최적화하고, 슈퍼컴퓨팅 인프라의 추가 확장을 통하여 DeepMatcher®를 비롯한 당사의 주요 AI 신약 솔루션들이 안정적으로 서비스될 수 있도록 할 것입니다. 또한 향후 당사 신약후보물질 발굴 솔루션인 'DeepMatcher' 서비스 고도화 및 상용화 확대에 기여할 것으로 기대하고 있으며, AI 슈퍼컴센터를 통하여 과학벨트, 연구특구 내 연구소 및 첨단기업 간 교류를 통한 시너지 창출 등의 효과도 누릴 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위: 백만원, %)

매출유형

품목명

서비스명

제17기 당반기
제16기
제15기

매출액

비율

매출액
비율
매출액
비율

용역

유전체 빅데이터 플랫폼

유전체 정밀의료 서비스

2
-
3
2
11
9

용역

AI 신약개발 플랫폼

DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스

1,092
90
118
98
113
91

서비스
데이터센터 서비스
IDC 서비스
51
4
-
-
-
-

용역
SI 서비스
소프트웨어공급개발
70
6
-
-
-
-

합계
1,215
100
121
100
124
100

나. 주요 매출처 및 판매경로, 판매방법 등

(1) 주요 매출처당사가 제공하는 서비스에 따른 주요 매출처는 아래와 같습니다.

사업부문
매출유형
품목
주요 매출처

유전체 빅데이터 플랫폼
용역
유전체 정밀의료 서비스
인하대학교의과대학부속병원

AI 신약개발 플랫폼
용역
DeepMatcher 플랫폼 서비스
국내 및 해외 신약개발사 등

데이터센터 서비스
서비스
IDC 서비스
모아데이타 등

SI 서비스
용역
소프트웨어공급개발
IT 시스템 및 플랫폼 개발사 등

(2) 판매조직

당사는 영업전담조직은 구성하고 있지 않으며, Business 조직을 통해 새로운 파트너와의 상품 및 용역 서비스에 대한 설명과 계약을 직접 진행하고 있습니다. 또한 종속회사인 Syntekabio USA로 하여금 미국 등지에서 주요 AI 플랫폼 서비스 및 파이프라인에 대한 마케팅을 수행하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사는 AI신약개발 플랫폼 및 정밀의료서비스 등을 제공하고 있는 회사입니다. 따라서 파트너사들과의 1:1 컨택을 통한 계약 체결이 이뤄지며, 계약 조건 등 세부 조건은 양사의 조율을 통하여 협의합니다. 이후 개별 계약을 통해 판매를 진행하고 있습니다.

(4) 판매경로 및 판매전략

당사는 글로벌 박람회 및 콘퍼런스 참가를 통해 당사의 AI신약개발 플랫폼과 서비스를 알리고 협업을 도모하는 방식으로 영업을 진행해 왔습니다. 이외에도 국내외 PR 활동을 통하여 당사의 플랫폼 및 서비스를 알리는 기회를 확장해 나가고 있습니다. 연구개발활동을 통해 나타난 성과를 학회 및 언론 보도 등의 경로로 발표함으로써 당사의 AI 플랫폼 및 서비스의 우수성을 알리고, 협업을 원하는 파트너사들과 본격 사업을 추진하고자 합니다.

다. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

DeepMatcher 플랫폼 서비스

2021-01-14
2025-12-14
1,000
436
564

IDC 서비스
2024-11-27
2025-12-31
105
51
54

합 계
1,105
487
618

- 당초 계약에 따라 계약 목적 달성 시까지 또는 해지 전까지 계약기간이 연장되었습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 위험관리 체계 연결회사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결회사의 위험관리 정책을 개발하고 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 교육훈련의 진행 및 관리기준의 수립을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.(2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 계약자산 및 기타금융자산과 채무증권에서 발생합니다.

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 등의 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

연결회사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 연결회사는 유동성위험의 관리를 위하여 금융부채의 계약상 만기를 적절히 관리하고 있습니다.

(4) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당반기말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 통화는 중요하지 않은 수준이며, 이자율 변동의 영향을 받는 차입금은 없습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

- 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약
(1) 당사가 체결한 주요 유효 계약내역은 다음과 같습니다.① 공동연구개발 계약

품 목
계약상대방
계약의 개요
계약체결일
계약종료일
선급금
계약금액
진행경과 등 비고

DeepMatcher® 플랫폼
한미사이언스

- DeepMatcher® 적용 공동연구

-계약금 10억원

-연구결과물 시판 시 마일스톤 최대 15억원

2021.1.14
2023.1.13
1,000백만원
2,500백만원
진행중

(주1) 당초 계약에 따라 계약 목적 달성 시까지 또는 해지 전까지 계약기간이 연장되었습니다. [계약 1]

①계약 상대방
한미사이언스

②계약 내용
DeepMatcher® 플랫폼 공동연구 계약

③대상 지역
연구결과물의 판권 및 지적재산권의 귀속에 관한 협의는 전세계를 대상으로 진행

④총 계약금액
2,500백만원

⑤수취 금액
1,000백만원

⑥계약 조건

계약 내용

- DeepMatcher®를 이용하여 한미사인언스가 제시한 의약품별 약물재창출 및 신규 적응증에 대한 개발 타당성을 예측함

- 연구 결과물을 기반으로 하는 의약품의 후속 개발을 도모함

- 연구결과 및 지식재산을 공유하고 권리의 지분은 추후 협의함

계약 금액: 25억원

- 선급금 10억원

- 마일스톤 최대 15억원

지식재산권:

- 연구 결과 및 지적재산을 공유하고, 협의된 지분의 비율로 지식재산권을 확보하기 위한 출원 기타 신청을 함

⑦회계처리 방법
반환 조건 및 반환의무 있음. 선급금은 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하고 산출법을 적용한 진행률로 수익인식함

⑧대상 기술
DeepMatcher® 약물재창출

⑨개발 진행경과
진행중

⑩기타 사항
비공개

② 라이센스인(License-In) 계약

품 목
계약상대방
계약의 개요
계약체결일
계약종료일
계약금액
진행경과 등 비고

항암제
HK 이노엔 (구, CJ헬스케어)

- CJ헬스케어로부터 IDOㆍTDO 이중 저해제 물질 및 연구자료 독점적 이전

- 해당 물질은 2017년 DeepMatcher® 용역을 통해 당사가 발굴한 물질

- 상업적 수익 발생 시 수익의 5%를 CJ헬스케어에 지급

2019.03.11
수익 발생의 종료시점까지
비공개
자체 연구 개발 중

[계약 1]

①계약 상대방
HK 이노엔(구, CJ헬스케어)

②계약 내용
STB-C017 물질 이전 계약

③대상 지역
제한 없음

④총 계약금액
비공개

⑤지급 금액
비공개

⑥계약 조건

계약 내용

- CJ헬스케어로부터 IDOㆍTDO 이중저해제 물질 및 연구자료 독점적 이전

- 해당 물질은 2017년 DeepMatcher® 용역을 통해 당사가 발굴한 물질임

계약 금액: 비공개

지식재산권: 당사 독점적 보유

⑦회계처리 방법
계약금액 지급 시 일시에 비용 인식함

⑧대상 기술
DeepMatcher® 약물재창출

⑨개발 진행경과
선도물질 최적화 진행중

⑩기타 사항
비공개

나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요 당사는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 Genome Platform Services(유전체 빅데이터 플랫폼)의 고도화 및 새로운 서비스를 위한 연구개발과 상기 두 플랫폼을 기반으로 자체적으로 합성신약 후보 물질 및 약물재창출 후보물질(Drug Repositioning Candidates) 발굴과 항암백신 및 세포치료제 타겟을 발굴하는 연구개발을 진행하고 있습니다. 연구개발활동 중에서도 당사의 주요 파이프라인 개발 현황은 아래 [4) 연구개발현황]에서 자세히 기술하였습니다. (2) 연구개발 담당조직 당사는 포스트오믹스 기업부설연구소를 설치하여 연구개발을 진행하고 있습니다. ① 연구개발 조직구성

연구소
팀명
주요 업무

포스트오믹스연구소
ADD팀
대규모 바이오데이터 인덱싱 및 검색, 초고속 오믹스 데이터 분석 시스템, 단백질 엔지니어링, 전문 생물 정보 소프트웨어개발, 바이오시스템 통합 등

②
연구개발 인력 현황 보고서 작성기준일 현재 당사는 다음과 같은 연구개발 인력을 보유하고 있습니다.

연구소
팀명
인원

박사
석사
기타
합계

포스트오믹스연구소
ADD팀
1명
6명
3명
10명

③ 핵심 연구인력 당사의 대표이사를 포함한 주요 연구진은 국내에서 한국질병관리본부, 한국과학기술연구원 등에서 오랜 경험을 가진 핵심요원들입니다. 창업 이후 국내외 연구인력을 지속적으로 채용하였습니다. 2025년 6월 말 현재 전체 인원 54명 중, 경영관리 8명을 제외한 46명의 연구진을 확보하고 있습니다. 전공별로는 Biology 등 전공자 23명, IT 전공자 21명, 기타 2명으로 구성되어 있습니다.

구분
성명
직급
담당업무
최종학위
주요 학력 및 경력
주요연구실적

1
정종선
대표 이사
연구개발총괄
박사
- American Univ. 생화학/생물정보 박사(1999년) - NIH(미국국립보건성) 박사후 연구원(1999년~2001년) - KIST 박사후 연구원(2001년~2003년) - 한국질병관리본부 책임연구원 (전)(2004년~2008년) - (주)디엔에이링크 BI본부장 (전)(2008년~2009년) 현, (주)신테카바이오 대표이사(2009년~)
(주1)

2
홍종희
이사
DB시스템총괄, 포스트오믹스연구소장
박사 수료
-서울대학교 제약학과 박사수료(2002년) -한국과학기술연구원 연구원 (전)(2000년~2010년) 현, (주)신테카바이오 포스트오믹스 연구소장(2010년~)
(주2)

(주1) 연구인력(정종선 대표이사)의 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

2013년 : 2020 미래 100대 기술과 주역 수상

2009년~ : 단백체/유전체/화합물 BI연구 및 회사운영

SCI 논문 28편특허 출원 27건, 특허 등록 29건

(주2) 당 연구인력(홍종희 포스트오믹스 연구소장)의 주요 연구실적은 다음과 같습니다.2009년~2011년 : 바이오공용빅데이터 DB생성 (BIORI)

2011년~2013년 : 단백체빅데이터 DB생성(BMAP)

2013년~2017년 : 유전체 빅데이터 DB생성(PMAP)

2017년~현재 : AI신약 알고리듬 개발 (Neoscan)

SCI 논문 4편특허 출원 19건, 특허 등록 13건

(3) 연구개발비 집행현황(별도재무제표 기준)

(단위 : 천원)

구분
제17기 반기
제16기
제15기

시약재료비
132,097
546,738
483,950

인건비
518,037
1,249,212
1,422,600

감가상각비
125,938
291,776
253,442

기술개발비
278,987
782,781
955,274

기타
26,789
66,891
109,572

연구개발비용 계
1,081,848
2,937,398
3,224,838

정부보조금
-
-
-

회계처리
매출원가
-
-
-

영업비용
1,081,848
2,937,398
3,224,838

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
89.06%
2,429.87%
2,613.20%

(주1) 연구개발비용은 정부보조금을 차감하기 전의 지출총액 기준으로 산정하였습니다.

(주2) 연결재무제표 기준 연구개발비 집행현황도 상기와 동일하여 별도로 작성하지 않았습니다.

(4) 연구개발현황 당사는 AI 신약 플랫폼 서비스를 이용하여 자체적으로 합성신약 후보 물질 및 약물재창출 후보물질(Drug Repositioning Candidates) 발굴과 항암백신 및 세포치료제 타겟을 발굴하는 연구개발을 진행하고 있습니다.

그림 08. 일반적인 신약개발 r&d 과정, 식약처.jpg
그림 01. 일반적인 신약개발 R&D 과정

출처: 식품의약품안전처 의약품통합정보시스템
당사는 AI 신약 플랫폼 서비스인 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®선도물질 최적화 서비스와 NEO-ARS®개인 맞춤 신생항원 발굴 서비스를 이용하여 상기 그림 01. 일반적인 신약개발 R&D 과정 중 주로 기초/탐색연구 단계에 해당하는 연구를 진행하고 있습니다. 이 단계에서는 약물의 특징(약효, 체내 노출도, 대사정도, 독성, 물성 등)을 약효평가, ADME 평가와 독성평가를 통해 파악하면서 타겟에 대해 가장 효과가 뛰어나고 안전하며 안정성이 뛰어난 물질을 찾는 연구가 수행됩니다. 그 결과 유효물질(Hit)을 발굴하여 최적화 과정을 통하여 선도물질(Lead)과 후보물질을 확보하게 됩니다. 상기 그림과 같이 평균 10,000개의 화합물 중 후보물질 최적화 단계로 50개의 화합물만 진입하는 것에서 알 수 있듯이 성공확률이 아주 낮은 R&D 단계입니다. 이 같은 특성으로 인해 당사의 연구개발도 프로젝트별로 탐색 물질의 수가 매우 많은 특성이 있습니다. 다만, 당사의 AI 신약 플랫폼 서비스를 이용하므로 평균적으로 5년이 걸리는 일반적인 신약개발 R&D 과정과 비교했을 때 대폭 단축된 기간만 소요됩니다.① 당사가 AI 신약 발굴 플랫폼 기술인 DeepMatcher® 및 NEO-ARS
®
®를 이용하여 수행하고 있는 주요 후보물질 발굴 연구개발 프로젝트는 다음과 같습니다.

프로젝트명
프로젝트 내용

신약 파이프라인 프로젝트

당사는 DeepMatcher®를 이용하여 미충족 의료수요(Unmet Medical Needs)가 높은 혈액암, 고형암, 급성골수성백혈병 등의 질환에 적용할 수 있는 유효물질을 발굴하여 연구개발을 진행하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 당사는 기존 혈액암 치료제들에 대해 약제 내성을 유발하는 이중변이를 타겟할 수 있을 것으로 기대되는 다수의 차세대 혈액암 치료 유효물질을 발굴하여 최적화를 진행하고 있습니다. 또한 난치성 고형암(폐암, 삼중음성 유방암(TNBC) 등)과 급성골수성백혈병(AML) 치료제로 개발할 수 있는 유효물질로써, 특정 표적에 대한 우수한 활성과 선택성 및 BBB 투과성을 지니고 있는 것으로 기대되는 유효물질도 발굴하여 약물 최적화를 진행하고 있습니다.

향후 이들 약물에 대한 약물성과 활성 개선 등 최적화가 완료되면 본격적으로 비임상 연구를 진행할 예정입니다.

DeepMatcher® 기반 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 등

당사는 DeepMatcher®를 기반으로 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 또한 진행하고 있습니다.

2021년 3분기에 DeepMatcher®를 통한 다수의 유효물질을 예측 완료하였고, 4분기부터 해당 물질을 구매하여 글로벌 CRO 4곳에서 in vitro 효능시험을 진행하였습니다. 그 결과 1차 스크리닝에서 초기 효능이 확인된 유효물질 수십 종을 발굴하였습니다. biochemical assay 시험에서 확인된 DeepMatcher®의 유효물질 발굴 적중률은 0%~60%의 범위에서 타깃별로 차이를 보입니다. 이는 타깃 단백질과 리간드의 결합 정보에 따른 차이로 판단됩니다.또한 보고서 작성기준일 현재 발굴된 약물에 대해 추가 스크리닝 및 적응증 검토가 진행되고 있으며, 일부 유효물질에 대해서는 적응증별로 동물효능실험을 진행하여 효능을 확인하였습니다.

유효물질이 발굴된 타깃 단백질은 모두 질환과 높은 연관성이 보고된 바 있으며, 일례로 한 타깃의 경우 세포 내 주요 신호전달물질의 양을 조절하여 다양한 염증 질환을 유도하는 것으로 알려져 있습니다. 해당 타깃의 관련 질환은 중추신경계(CNS) 질환인 정신분열증(schizophrenia), 헌팅턴병(huntington's disease)과 염증 질환인 천식(asthma), 아토피(atopic dermatitis) 등이 있고, 최근에는 항암제로의 개발 가능성을 시사하는 연구가 보고되기도 하였습니다. 다른 타깃들에 대한 유효물질도 항암제 등 다양한 질환에 적용할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.상기 약물재창출 후보 발굴 프로젝트 외에도 신규 타깃을 발굴하여 유효물질을 발굴하는 다수의 내부 프로젝트를 기획하여 진행하고 있습니다.

NEO-ARS®공통 신생항원(항암백신/세포치료제의 타겟에 해당) 발굴 프로젝트

NEO-ARS®을 이용한 치료용 항암백신 또는 면역세포치료제 타겟 발굴 프로젝트를 진행하고 있습니다. 대체로 신생항원은 환자 개인별로 매우 다르게 발현되나 공통 신생항원의 경우 특정 또는 여러 암종에서 공통으로 발견되기 때문에 항암면역치료제 개발에 있어 매력적인 표적입니다. 그런데도 이미 알려진 극소수의 공통 신생항원 외에는 체계적인 공통 신생항원 발굴연구는 전무한 실정입니다.

이에 당사는 회사의 자체 라이브러리를 구축하기 위해 NEO-ARS®를 이용한 공통 신생항원 예측 작업을 장기적으로 추진하고 있습니다.

현재 신장암, 방광암, 폐암, 혈액암을 시작으로, TCGA, ICGC, COSMIC 등의 공개된 인간 암유전체 정보로부터 빈번하게 발생하는 암변이를 추출하고, 높은 빈도의 HLA 형질에 대한 공통 신생항원 후보군 선정을 진행하고 있습니다. 1차 스크리닝을 통해 HLA에 안정적으로 결합하는 공통 신생항원 후보를 수 종 도출하였습니다.보고서 작성 기준일 현재, 면역항암 치료제 개발사들의 니즈를 지속적으로 모니터링하면서 미충족 의료 수요가 높은 암종을 대상으로 공통 신생항원 라이브러리를 확장하기 위해 공공 데이터베이스에 등재된 암환자의 유전체 시퀀싱 원시데이터를 이용한 NEO-ARS® 후속 예측 작업을 준비하고 있습니다.당사는 많은 환자들의 치료에 공통적으로 이용할 수 있는 최적의 타겟 항원 조합을 찾아내는 기능을 추가해 기성품(off-the-shelf) 암백신 개발사들과도 협력 범위를 확대해 나갈 예정입니다.선별된 유력 후보에 대해서는 향후에 면역원성검증을 실시하고 항암면역표적으로서의 기본조건 충족여부를 확인한 후 면역치료제 전달 시스템 기술 보유 회사와의 공동개발을 모색하거나 서비스를 제공할 계획입니다.

AB-ARS™항체 신약 발굴 및 최적화 플랫폼 개발 프로젝트

항체신약 플랫폼은 항원의 epitope를 기반으로 하여 항원과 binding 하는 새로운 항체 후보를 생성해내고, 생성한 후보들에서 optimization까지 진행할 수 있는 플랫폼입니다.

linear하게 이어진 epitope 서열만 타겟 하는 소프트웨어들은 있지만 대부분의 epitope는 conformational 하기 때문에 3D 구조 기반의 접근이 중요합니다. Epitope와 binding 할 수 있는 항체후보 서열들에 대해 대규모 연산을 통해 3D 구조화가 가능하고 구조 측면에서 항체의 특성을 분석하는 항체개발가능성, 항원-항체 binding 예측을 통해 항체 후보를 제공할 수 있는 서비스입니다.

현재, AB-ARS™은 항체의 유효성을 검증하는 국가기관 및 CRO와 공동 플랫폼으로 개발을 개발하여 서비스를 제공할 계획입니다.

② 후보물질 등 연구 현황

구분
품목
적응증
연구시작일
현재 진행 단계
비고

단계(국가)
승인일

화학

합성

신약
STB-C017(IDOㆍTDO 이중 억제제)
신장암, 간암, 폐암 등
2017. 3분기
선도물질 최적화
n/a
-

개량신약
STB-R040(3CL protease저해제)
Covid-19 치료제
2020. 1분기
신약후보물질
n/a
-

- 면역항암제 (IDOㆍTDO 이중 억제제, 개발번호 : STB-C017)

①구분
화학 합성 저분자 신약

②적응증
다양한 난치성 고형암 (위암, 대장암, 폐암, 유방암, 뇌교종암 포함)

③작용기전
종양 내 면역억제 물질인 키뉴레닌 (Kynurenine) 생성 효소 억제를 통해 면역세포 (T-cell) 활성화를 통한 항암 작용 수행

④제품의 특성
First-in-Class IDO/TDO-dual 저해제

⑤진행경과

- IDO/TDO-dual 저해제를 발굴하여 대장암 동물모델에서 효능을 확인함

- C-017 물질 특허를 확보하였고, PD-1/CTLA 계열의 면역함암제와의 병 용 항암 효능 우수성 확인 후 특허 출원 완료함

- C-017의 화학적 안정성을 증진시킨 신규 유도체를 발굴하여 신규 출원 을 완료하였고, 현재 비임상 진입을 위한 선도물질 최적화를 진행 중임

⑥향후계획
- 최적화 성공 시 비임상 개시 및 기술이전 추진

⑦경쟁제품

- IDO1 저해제인 Epacadostat (Incyte사) 약물의 다른 면역억제제와의 병 용임상이 진행하였으나, 효능 부족으로 실패함. (2018년 AACR 발표)

- IDO/TDO dual 저해제는 Emcure사에서 임상 1상 진행 중이며, 그 외 몇 개 회사에서 비임상 진행 중

⑧관련 논문등

STB C-017 삼중병용 논문발표:

Deep learning model enables the discovery of a novel immunotherapeutic agent regulating the kynurenine pathway, Oncoimmunology 10 (1):e2005280, 2021.

⑨시장규모

- 면역억제제 시장규모는 2018년 142억 달러이고, 연평균 약 17%로 성장 하여, 2024년에는 361억 달러에 이를 것으로 전망됨(출처: EvaluatePharma)

- 따라서, IDO/TDO 저해제도 개발 성공 시 큰 시장을 형성하리라 전망됨

⑩기타 사항
PD-1/PD-L1/CTLA-1 면역 억제제와의 병용 항암 효능 결과를 살펴 볼 때, 향 후 타 글로벌 제약사와의 공동임상개발도 가능할 것으로 기대됨

- 3CL protease저해제 (STB-R040)

①구분
화학 합성 개량신약

②적응증
COVID-19

③작용기전
COVID-19 증식 기전 중 main protease(3CL protease) 및 PL protease의 활성을 억제하여 세포 내 바이러스의 증식을 억제

④제품의 특성
기존 천식 치료에 사용되는 류코그리엔 수용체 길항제의 개량신약

⑤진행경과
- 당초 약물재창출을 통해 경구용 약물 코로나 치료제로 용도변경을 진행 하였으나, Covid-19의 엔데믹화 등 시장환경의 변화를 고려하여 개발 전략을 수정함 - DeepMatcher® 선도물질 최적화 서비스(Auto Lead Opt)를 적용하여 효능 개선 및 제형변경 등을 통해 보다 경쟁력 있는 약물을 개발하기로 함 - 상기 플랫폼의 고도화와 병행하여 효능 개선 및 독성 예측을 진행할 예정임

⑥향후계획
신규 유도체 발굴 등 최적화 성공 시 기술이전 추진

⑦경쟁제품
화이자의 경구용 치료제 팍스로비드(nirmatrelvir, ritonavir) 등

⑧관련논문등
특허등록: 제2형 중증급성호흡기증후군 코로나바이러스 감염 질환의 예방 또는 치료용 조성물 (한국: 10-2169476, US: 11,213,511, JP: 7104449)

⑨시장규모

코로나19 경구용 항바이러스제 시장규모는 60억 달러로 예상됨

(출처: 로니갈(Ronny Gal) 샌포드 번스타인 애널리스트 제공)

⑩기타 사항
-

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황
당사의 지적재산권 보유 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 개)

구분
출원
등록

국내특허
14
24

해외특허
15
5

국내상표
2
39

해외상표
2
12

프로그램
0
6

계
33
86

합계
119

※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유 현황(상세)' 참조

나. 시장여건 및 영업의 개황
(1) 산업의 특성AI(Artificial Intelligence, 인공지능) 신약개발과 관련하여 관련 업계의 화두는 AI를 활용하여 신약개발의 기간과 비용을 얼마나 효과적으로 감축시킬 수 있는지에 대한 것입니다. 그 성과에 따라 향후 인공지능 기반 신약개발 산업의 발달 방향과 속도는 큰 영향을 받을 것으로 보입니다.미국의 경우 연간 전체 헬스케어 비용의 3분의 1에 해당하는 1조 달러 이상이 과도한 치료, 불필요한 의료진 진찰, 치료 실패 등으로 낭비되고 있는데 환자-의료진의 효과적인 매칭, 건강정보 통합을 기반으로 한 환자 특성 파악, 치료 결정 보조 등 데이터 분석을 기반으로 한 인공지능 기술이 치료 비용을 감축시켜 줄 것으로 기대되고 있습니다. 또한 2015년 기준 미국의 제약 매출액의 약 20%가 신약 개발에 이용되고 있지만 개발 성공률은 4.1%에 그쳐 신약개발 비용 증가와 약가 인하의 압력을 받는 제약사들은 인공지능을 활용한 신약개발 과정 혁신에 기대를 걸고 있습니다.

신약 개발은 대표적인 고위험, 고수익 분야로 매우 높은 불확실성을 가집니다. 하나의 신약을 시판하기까지 평균 10년 이상의 기간과 2조 원 이상의 개발 비용이 투입될 정도로 신약 연구개발 분야는 실패 위험이 높고, 오랜 개발기간과 막대한 비용을 필요로 하므로, 초기 연구개발 효율성과 효과성이 제약 산업 지속 가능성을 위한 가장 중요한 요소입니다.전 세계적으로 제약 연구개발비 투자 규모는 지속적으로 증가하고 있으며, 2019년부터는 연 3.2%씩 증가해 2026년에는 2,330억 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 연구개발 비용은 증가하는 반면, 시장에 출시되는 신약의 개수는 감소하면서 투자 대비 신약개발 생산성은 감소하고 있는 상황에 직면하고 있습니다.

그림 09. 전세계 제약 r&d 비용 규모 및 성장률 추이.jpg
그림 10. 전세계 제약 R&D 비용 규모 및 성장률 추이

출처: Evaluate Pharma

의약품 고유의 특성 때문에 전적으로 실험을 배제하고 인공지능만 활용하는 것은 불가능하지만, 모든 경우를 다 실험하고 증명해야 하기 때문에 비용이 많이 소요되는 기존의 연구 방식에 큰 도움을 줄 수 있습니다. 즉, 인공지능을 통해 사전지식 데이터베이스를 통합한 빅데이터를 취합, 구축하고 이를 분석함으로써 빠른 신약개발 방법을 제안할 수 있으며 신약개발 기간을 획기적으로 단축할 수도 있습니다. 후보물질 도출 단계에서는 인공지능으로 방대한 양의 논문 탐색 및 화합물 스크리닝이 가능하고, 임상시험 단계에서는 인공지능이 화합물 구조와 생체 내 단백질의 결합능력을 계산하거나 병원 진료 기록을 토대로 타깃 질병과 관련성이 높은 임상 대상 환자군을 빠르게 선별해 내는 등 다양한 방법으로 활용되며 신약개발 기간의 단축에 기여할 수 있습니다.또한 인공지능은 치료 중심에서 예측 및 예방 중심으로 의료 및 제약 부문의 패러다임을 전환시킬 것으로 예상됩니다. 진단 과정의 효율화, 의료 데이터의 활용도 제고, 신약개발 기간의 단축 등 많은 부분에서 인공지능으로부터 비롯되는 혁신적인 변화가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

그림 10. 이룸의 법칙.jpg
그림 11. 이룸의 법칙

출처: Plot after Scannel et al(2012) with additional post-2012 data

2000년대 이후 세계적으로 신약에 대한 연구개발 비용은 빠르게 상승하고 있으나 투자효율은 오히려 낮아지면서 의약계에서는 이처럼 '무어의 법칙(Moore's Law)'을 정면으로 뒤집는 '이룸의 법칙(Eroom's law)'이 나타납니다. 생명공학 통계에 따르면 지난 40여 년간 신약물질을 만드는 데 소요된 R&D 예산은 9년 단위로 2배씩 증가합니다.

그러나 막대한 비용을 들여 의약품을 개발한다고 하더라도 FDA 등 인증기관으로부터 까다로운 심사를 거쳐 생산 허가를 받아야 하는 어려움이 있습니다. 이에 따라 신약개발 효율화를 위한 새로운 접근방법이 절실히 요구되는 상황입니다.

(2) 산업의 성장성이러한 상황에서 AI는 신약개발의 초기 단계에서 비용과 시간을 줄이고 성공률을 높일 수 있는 대안으로 각광받고 있고, 전문가들은 AI 활용을 통해 2025년까지 글로벌 제약바이오 R&D비용을 $270억(약 32조 원)까지 절감할 수 있을 것으로 예상합니다.

그림 08. 신약개발 단계별 ai 빅데이터 활용 방안.jpg
그림 12. 신약개발 단계별 AI 빅데이터 활용 방안

출처: 한국보건산업진흥원, 인공지능(AI)을 활용한 신약개발 국내외 현황과 과제. 2020.09

또한 기술의 특성상, 다양한 질환과 적응증에 활용이 가능하므로 헬스케어 산업 내에서도 신약개발 부문이 향후 핵심이 될 것으로 예상됩니다. 전문 시장조사 기관들도 글로벌 AI 신약개발 부문이 2024년 $40억(약 4조 8천억원) 규모의 시장으로 성장하여 전체 AI 헬스케어 시장의 핵심 부문이 될 것으로 전망입니다.

그림 12. 글로벌 ai 헬스케어 영역별 시장규모 전망(2024).jpg
그림 13. 글로벌 AI 헬스케어 영역별 시장규모 전망(2024)

출처: TM Capital, "The Next Generation of Medicine: Artificial Intelligence and Machine Learning"

그림 13. 주요 ai 신약개발 스타트업 누적 투자유치 규모.jpg
그림 14. 주요 AI 신약개발 스타트업 누적 투자유치 규모

출처: Crunchbase

(3) 경기변동 및 계절성바이오 제약산업은 고령화 추세 및 정부의 규제에 영향을 받고 있으나, 일부 의약품을 제외하고는 계절적인 영향은 미미합니다. 또한 타 산업군에 비하여 경기변동성이 낮습니다. 신약에 대한 수요는 인류의 수명연장과 건강에 대한 높아진 관심과 소득 수준이 향상됨에 따라 증가하는 속성을 가지고 있습니다. AI 플랫폼 서비스의 경우에도 주 고객층이 제약 바이오 기업이므로 경기변동과 계절의 영향이 미미할 것으로 보입니다. 다만, 경기 후퇴로 제약 바이오 기업의 연구개발 활동이 대폭 감소하게 된다면 그 영향을 받을 가능성은 있습니다.(4) 시장여건글로벌 AI 신약개발 시장의 성장에 따라 정부에서도 AI 활용 혁신신약 발굴사업(2022~2026)을 추진하는 등 각국 정부도 AI 신약개발의 저변을 확대하고자 각종 지원 정책을 시행하고 있으며, 관련 규제를 완화할 움직임을 보이고 있습니다.최근 인실리코 메디슨이 특발성 폐섬유증의 발현을 억제하는 유력한 신약 후보 물질을 AI를 통해서 발견하고 설계하여 인체를 대상으로 임상 1상 시험을 마쳤습니다. AI를 통하여 신약 후보물질 도출이 가능하고 획기적인 신약개발 기간 단축과 비용 절감이 가능하다는 것을 보여준 사례입니다. 이외에도 글로벌 AI 신약개발 선도회사들은 각자의 기술을 고도화하여 실증적 사례를 만들기 위해 다양한 시도를 하고 있습니다. 현재까지 AI 신약개발 기술을 비교적 상세하게 공개한 AI 신약개발 회사는 슈뢰딩거(Schrodinger), 인실리코 메디슨(Insilico Medicine), 아톰와이즈(Atomwise) 정도입니다. 슈뢰딩거는 분자동역학 기반의 정밀한 결합력(binding energy) 계산에 강점을 보이는 FEP+(free energy perturbation) 플랫폼을 보유하고 있으며, 이 방식은 신약개발에 있어 미투(Me-Too) 약물 디자인에 가장 잘 활용되는 기술로 알려져 있습니다. 인실리코 메디슨은 생성-AI 약물 설계 플랫폼(Generative AI drugdesign platform)이라고 알려진 케미스트리42(Chemistry42)를 보유하고 있는데, 이 플랫폼은 30가지 이상의 생성모델(Generative model)을 병렬적으로 사용하여 신규 물질을 생성하고 합성 가능성 및 신규성, 다양성을 고려하여 후보물질을 최종 선별하는 방식입니다. 아톰와이즈도 초기부터 활발하게 활동하고 있는 잘 알려진 AI 신약개발 회사로서, 최근에 기존보다 개선된 성능을 보이는 ANPR(AtomNet PoseRanker)를 공개한 바 있습니다.당사도 이러한 추세에 발맞춰 STB CLOUD(에스티비 클라우드)를 통해서 클라우드 기반에서 몇 번의 클릭만으로 신약 후보물질 발굴이 가능하도록 하였습니다. 이 기술은 표적별로 100억 개 화합물에 대해 스크리닝을 수행하고, 각각 발굴된 1천 개 단위의 후보 물질에 대한 심층학습을 통해 최적의 포즈(Best pose)를 탐색한 후 물리기반의 동역학 시뮬레이션을 모두 수행하여 바인딩 에너지 기반 위양성(false positive)을 제거해 최종적으로 후보물질을 선별할 수 있도록 한 것입니다.이처럼 글로벌 AI 신약개발 회사들은 각자 시장에서 선도적인 위치를 선점하기 위해 기술고도화를 지속적으로 추진하는 등 경쟁이 치열해지고 있습니다. 수많은 회사들이 AI 신약개발 분야에 도전하고 있으나 장기적으로는 인실리코 메디슨의 임상 1상 사례 등과 같은 실증사례를 보이는 회사 등 기술이 검증되는 회사 위주로 자금조달이 집중될 것으로 예상됩니다.또한 전통적인 제약회사나 IT기업 등과의 M&A 또는 공동연구 사례도 더욱 증가하여 전통적인 신약개발 방식을 뛰어넘을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.(5) 회사의 경쟁력당사는 2009년 9월에 설립된 바이오 벤처회사로 자체적으로 보유한 바이오 빅데이터 처리기술과 인공지능(Artificial Intelligence, AI) 및 슈퍼컴퓨팅 기술을 통해 AI 신약개발 회사로서의 사업을 영위하고 있습니다. 다양한 기업, 연구소, 병원과 파트너십을 구축하여 AI를 기반으로 한 신속한 신약 후보물질 발굴 및 면역항암제 개발을 주축으로 새로운 패러다임의 치료제 개발에 힘쓰고 있습니다. 뿐만 아니라, 유전체 빅데이터 및 슈퍼컴퓨팅 기술을 활용하여 신규 항암제 바이오 마커 발굴, 유전체 정밀의료 서비스 사업을 진행하고 있습니다.당사는 하나의 사업부문으로 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 서비스는 고객을 대상으로 직접 서비스할 수 있는 플랫폼 기술인 AI 신약 플랫폼 서비스와 Genome Platform Services(유전체 빅데이터 플랫폼)가 있습니다. 또한 상기 두 플랫폼을 기반으로 자체적으로 합성신약 후보 물질 및 약물재창출 후보물질(Drug RepositioningCandidates) 발굴과 항암백신 및 세포치료제 타겟을 발굴하고 연구개발하여 사업화하는 사업을 진행하고 있습니다.AI 신약 플랫폼 서비스는 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스, DeepMatcher®물질 최적화 서비스와 NEO-ARS® 개인 맞춤 신생항원 스크리닝 서비스를 포함하고 있으며, 임상 및 비임상 단계 물질의 독성예측 서비스(Cyp-Tox)를 준비 중에 있습니다. Genome Platform Services는 유전체 정밀의료 서비스(NGS-ARS®)를 포함하고 있으며, 약물 유전자형 마커(GBL-ARS®)와 환자표현형 계층화(PTscan®) 서비스를 준비 중에 있습니다. 이 중 유전체 정밀의료 서비스는 국내 대학병원에 서비스를 제공함으로써 매출이 발생하고 있습니다.당사는 전통적인 신약연구개발의 비효율성을 극복하기 위한 AI신약개발 솔루션을 개발해 공동연구 또는 자체개발을 통한 AI 신약개발을 추진하고 있습니다. AI 기술을 신약개발에 접목할 시 신약후보물질 발굴부터 임상 데이터 확보, 개발 타당성 검토등 신약개발에 소요되는 기간을 대거 단축할 수 있어 개발 효율성이 증대되는 장점이 있습니다. 이에 따라 글로벌 AI 신약개발 시장 규모는 매년 40%의 성장세를 보이고 있습니다.AI를 통한 후보물질 발굴에 대한 제약사들의 관심이 증대되고 있는 만큼, 당사 또한 다수의 제약사 등과 공동 연구개발 및 용역계약을 진행하고 있으며 앞으로도 이러한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.(6) 신규사업 등의 내용과 전망당사는 DeepMatcher®유효물질 스크리닝 서비스(DeepMatcher Hit)를 클라우드 환경으로 고객에게 서비스하는 STB CLOUD를 보유하고 있습니다. 이를 통해 클라우드 방식으로 고객이 더욱 쉽게 신약 후보 물질을 발굴할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한 당사는 이제까지 축적해 온 당사의 슈퍼컴퓨터 인프라와 유전체 빅데이터 분석 기술, 합성신약 후보물질 발굴 AI 플랫폼 '딥매처', 암 특이항원(신생항원)을 예측하는 'NEO-ARS®' 등을 활용하여 국내외 제약사들이 AI를 활용하여 더욱 빠르고 정확하게 후보물질을 발굴할 수 있도록 할 것입니다.당사는 클라우드 서비스가 원활하게 진행될 수 있도록 전기 중 대전광역시 둔곡지구에 ABS센터를 구축(3. 원재료 및 생산설비 중 생산설비 내용 참조)하였습니다.

(7) 사업부문별 요약 재무현황당사는 단일의 사업부문을 영위하고 있으므로 재무현황은 III. 재무에 관한 사항의 1. 요약재무정보를 참고해 주시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 제17기 반기 연결 및 별도 재무자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부 감사인의 검토를 받은 재무자료입니다.

- 제16기, 제15기 연결 및 별도 재무자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부 감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

가. 요약연결재무정보

(단위: 원)

과 목
제17기 당반기
제16기
제15기

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
10,890,407,572
12,564,754,898
21,979,528,685

당좌자산
10,890,407,572
12,564,754,898
21,979,528,685

재고자산
-
-
-

[비유동자산]
30,134,293,801
31,150,220,096
30,937,109,201

유형자산
29,719,669,882
30,671,714,855
30,461,382,050

무형자산
404,270,919
450,392,236
443,847,900

기타비유동자산
10,353,000
28,113,005
31,879,251

자산총계
41,024,701,373
43,714,974,994
52,916,637,886

[유동부채]
24,505,390,996
16,301,146,028
19,398,295,354

[비유동부채]
2,395,661,721
2,470,575,859
2,290,052,560

부채총계
26,901,052,717
18,771,721,887
21,688,347,914

[지배기업소유주지분]

자본금
7,629,237,500
7,629,237,500
7,615,237,500

자본잉여금
92,582,884,367
92,582,884,367
92,195,058,847

기타자본항목
1,049,747,484
778,736,013
378,129,775

기타포괄손익누계액
221,489,314
245,390,887
57,708,752

이익잉여금(결손금)
(87,359,710,009)
(76,292,995,660)
(69,017,844,902)

[비지배지분]

-
-

자본총계
14,123,648,656
24,943,253,107
31,228,289,972

2025.1.1 ~ 2025.06.30
2024.1.1 ~ 2024.12.31
2023.1.1 ~ 2023.12.31

영업수익
1,214,717,221
120,887,133
123,405,804

영업이익(손실)
(5,960,150,570)
(14,269,530,180)
(12,276,297,771)

연결당기순이익(손실)
(11,066,714,349)
(7,213,184,096)
(11,397,644,740)

지배기업소유주지분
(11,066,714,349)
(7,213,184,096)
(11,397,644,740)

비지배지분

-
-

기본주당이익(손실)
(725)
(473)
(796)

희석주당이익(손실)
(725)
(790)
(796)

연결에 포함된 회사 수
1
1
1

(주1) 괄호 ( ) 표시는 음(-)의 수치임

나. 요약별도재무정보

(단위: 원)

과 목
제17기 당반기
제16기
제15기

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
11,191,667,118
11,437,341,514
21,009,294,499

당좌자산
11,191,667,118
11,437,341,514
21,009,294,499

재고자산
-
-
-

[비유동자산]
31,388,647,188
32,246,006,600
33,848,084,500

투자자산
1,343,243,217
1,235,740,750
3,187,074,784

유형자산
29,630,780,052
30,556,260,614
30,206,417,816

무형자산
404,270,919
450,392,236
443,847,900

기타비유동자산
10,353,000
3,613,000
10,744,000

자산총계
42,580,314,306
43,683,348,114
54,857,378,999

[유동부채]
24,487,470,293
16,268,727,339
19,254,772,643

[비유동부채]
2,395,661,721
2,470,575,859
2,290,052,560

부채총계
26,883,132,014
18,739,303,198
21,544,825,203

자본금
7,629,237,500
7,629,237,500
7,615,237,500

자본잉여금
92,582,884,367
92,582,884,367
92,195,058,847

기타자본항목
1,049,747,484
778,736,013
378,129,775

이익잉여금(결손금)
(85,564,687,059)
(76,046,812,964)
(66,875,872,326)

자본총계
15,697,182,292
24,944,044,916
33,312,553,796

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2025.1.1 ~ 2025.06.30
2024.1.1 ~ 2024.12.31
2023.1.1 ~ 2023.12.31

영업수익
1,214,717,221
120,887,133
123,405,804

영업이익(손실)
(4,412,130,307)
(12,879,385,157)
(11,186,376,385)

당기순이익(손실)
(9,517,874,095)
(9,108,973,976)
(10,293,101,667)

기본주당이익(손실)
(624)
(597)
(719)

희석주당이익(손실)
(624)
(896)
(719)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 17 기 반기말 2025.06.30 현재

제 16 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 반기말

제 16 기말

자산

유동자산

10,890,407,572

12,564,754,898

현금및현금성자산

10,164,650,308

12,065,867,953

매출채권

216,897,764

187,201

기타채권

186,321,151

179,404,480

기타유동자산

64,167,489

136,526,834

파생상품자산

256,540,000

123,090,000

당기법인세자산

1,830,860

59,678,430

비유동자산

30,134,293,801

31,150,220,096

기타채권

10,353,000

28,113,005

유형자산

29,719,669,882

30,671,714,855

무형자산

404,270,919

450,392,236

자산총계

41,024,701,373

43,714,974,994

부채

유동부채

24,505,390,996

16,301,146,028

기타채무

215,476,351

194,067,824

계약부채

648,454,547

1,021,818,183

기타 유동부채

317,989,109

370,686,708

단기차입금

13,200,000,000

유동성전환사채

6,583,249,987

7,280,473,313

유동충당부채

52,592,002

유동파생상품부채

3,487,629,000

7,434,100,000

비유동부채

2,395,661,721

2,470,575,859

기타채무

29,893,298

12,389,177

순확정급여부채

2,180,060,229

2,239,593,576

비유동충당부채

52,592,002

기타 비유동 부채

185,708,194

166,001,104

부채총계

26,901,052,717

18,771,721,887

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본금

7,629,237,500

7,629,237,500

자본잉여금

92,582,884,367

92,582,884,367

기타자본조정

1,049,747,484

778,736,013

기타포괄손익누계액

221,489,314

245,390,887

미처분이익잉여금

(87,359,710,009)

(76,292,995,660)

비지배지분

자본총계

14,123,648,656

24,943,253,107

자본과부채총계

41,024,701,373

43,714,974,994

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

345,912,019

1,214,717,221

899,968

7,113,851

영업비용

3,348,298,702

7,174,867,791

3,559,041,683

6,775,660,363

영업이익(손실)

(3,002,386,683)

(5,960,150,570)

(3,558,141,715)

(6,768,546,512)

금융수익

28,612,400

146,752,484

5,904,499,300

8,953,214,431

금융비용

806,096,366

5,236,175,935

1,666,517,077

2,476,057,742

기타이익

6,320,791

6,801,218

8,001

4,431,018

기타비용

625,804

23,941,546

2,765,169

9,735,054

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,774,175,662)

(11,066,714,349)

677,083,340

(296,693,859)

법인세비용

0

0

당기순이익(손실)

(3,774,175,662)

(11,066,714,349)

677,083,340

(296,693,859)

기타포괄손익

(12,924,678)

(23,901,573)

23,366,783

66,620,342

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

해외사업환산손익

(12,924,678)

(23,901,573)

23,366,783

66,620,342

총포괄손익 합계

(3,787,100,340)

(11,090,615,922)

700,450,123

(230,073,517)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주 순이익

(3,774,175,662)

(11,066,714,349)

677,083,340

(296,693,859)

비지배지분순이익

포괄손익의 귀속

지배기업소유주 총포괄손익

(3,787,100,340)

(11,090,615,922)

700,450,123

(230,073,517)

포괄손익, 비지배지분

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(247)

(725)

44

(19)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(247)

(725)

(68)

(377)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

결손금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

7,615,237,500

92,195,058,847

378,129,775

57,708,752

(69,017,844,902)

31,228,289,972

31,228,289,972

당기순이익(손실)

(296,693,859)

(296,693,859)

(296,693,859)

기타포괄손익

66,620,342

해외사업환산손익

66,620,342

66,620,342

66,620,342

총포괄손익 합계

66,620,342

(296,693,859)

(230,073,517)

(230,073,517)

소유주와의 거래 등

주식선택권의 부여

370,969,329

370,969,329

370,969,329

2024.06.30 (기말자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

609,273,584

124,329,094

(69,314,538,761)

31,631,185,784

31,631,185,784

2025.01.01 (기초자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

778,736,013

245,390,887

76,292,995,660

24,943,253,107

24,943,253,107

당기순이익(손실)

(11,066,714,349)

(11,066,714,349)

(11,066,714,349)

기타포괄손익

(23,901,573)

해외사업환산손익

(23,901,573)

(23,901,573)

(23,901,573)

총포괄손익 합계

(23,901,573)

(11,066,714,349)

(11,090,615,922)

(11,090,615,922)

소유주와의 거래 등

주식선택권의 부여

271,011,471

271,011,471

271,011,471

2025.06.30 (기말자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

1,049,747,484

221,489,314

(87,359,710,009)

14,123,648,656

14,123,648,656

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

영업활동현금흐름

(5,634,525,009)

(4,422,722,898)

영업에서 창출된 현금흐름

(5,283,547,777)

(4,846,836,475)

이자수취

12,215,689

276,390,187

이자지급

(421,152,571)

법인세환급(납부)

57,959,650

147,723,390

투자활동현금흐름

(25,630,600)

(5,672,032,265)

유형자산의 처분

임차보증금의 감소

10,000,000

20,000,000

단기대여금의 증가

유형자산의 취득

(6,300,583)

(5,651,455,502)

무형자산의 취득

(28,280,017)

(40,576,763)

기타보증금의 증가

(1,050,000)

재무활동현금흐름

3,774,216,775

10,115,955,775

단기차입금의 증가

13,200,000,000

전환사채의 발행

10,000,000,000

주식선택권행사

262,000,000

전환사채의 상환

(9,410,157,000)

리스부채의 상환

(15,626,225)

(146,044,225)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,885,938,834)

21,200,612

기초현금및현금성자산

12,065,867,953

19,667,720,500

환율변동효과

(15,278,811)

56,678,131

기말현금및현금성자산

10,164,650,308

19,745,599,243

3. 연결재무제표 주석

제 17(당) 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제 16(전) 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

주식회사 신테카바이오와 그 종속기업

1. 회사의 개요 주식회사 신테카바이오와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 신테카바이오(이하 "지배기업")는 코스닥 상장사로 2009년도 9월에 설립되었습니다. 연결회사의 본점은 당기 중 기존 대전광역시 유성구 엑스포로 1, 엑스포타워 1903호에서 대전광역시 유성구 국제과학17로 18로 변경되었습니다.연결회사는 빅데이터와 개인 유전체지도(PMAP)를 활용하여 유전체 분석과 대량의 바이오 데이터를 관리, 분석하는 사업, IDC 코로케이션 서비스, AI신약개발 플랫폼 서비스 및 기타 소프트웨어 설계 및 개발 사업 등을 영위하고 있습니다. 설립 시 자본금은 30,000천원이었으나, 이후 수 차례 증자를 거쳐 당반기말 현재 납입자본금은 7,629,238천원입니다.당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
보통주(주)
지분율

정종선
2,343,500
15.36%

기타
12,914,975
84.64%

합계
15,258,475
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용 연결회사의 요약반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성 한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 요약반기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정 연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. 평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결회사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

연결회사가 요약반기연결재무제표의 작성을 위해 채택한 중요한 회계정책은 2024년12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에 연결회사가 채택한 회계정책과 동일합니다. 2025년 1월 1일부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 종속기업(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지분율(%)
소재지
주된 영업
총발행 주식수(주)
투자 주식수(주)

당반기말
전기말

Syntekabio USA Inc.
100.00
100.00
미국
클라우드 플랫폼 서비스 마케팅 등
800,000
800,000

(2) 연결대상 종속기업의 당반기말과 전기말 현재 요약 재무정보는 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순손익
총포괄손익

Syntekabio USA Inc.
223,663
453,953
(230,290)
-
(1,548,840)
(1,572,742)

② 전기말

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Syntekabio USA Inc.
1,267,368
32,419
1,234,949
-
(1,394,210)
(1,206,528)

5. 자본 관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
26,901,053
18,771,722

자본 총계
14,123,649
24,943,253

부채 비율
190.47%
75.26%

6. 재무위험관리 금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 동 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 체계 연결회사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결회사의 위험관리 정책을 개발하고 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 교육훈련의 진행 및 관리기준의 수립을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.(2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 계약자산 및 기타금융자산과 채무증권에서 발생합니다.

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 등의 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

연결회사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 연결회사는 유동성위험의 관리를 위하여 금융부채의 계약상 만기를 적절히 관리하고 있습니다.

(4) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당반기말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 통화는 중요하지 않은 수준이며, 이자율 변동의 영향을 받는 차입금은 없습니다.

7. 금융상품 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류는 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산
256,540
-
-
-
256,540

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
10,164,650
-
-
10,164,650

매출채권
-
216,898
-
-
216,898

기타채권
-
196,674
-
-
196,674

금융자산 합계
256,540
10,578,222
-
-
10,834,762

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
3,487,629
-
3,487,629

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

전환사채
-
-
-
6,583,250
6,583,250

단기차입금
-
-
-
13,200,000
13,200,000

기타채무
-
-
-
193,321
193,321

리스부채
-
-
-
52,048
52,048

금융부채 합계
-
-
3,487,629
20,028,619
23,516,248

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산
123,090
-
-
-
123,090

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
12,065,868
-
-
12,065,868

매출채권
-
187
-
-
187

기타채권
-
207,517
-
-
207,517

금융자산 합계
123,090
12,273,572
-
-
12,396,662

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
7,434,100
-
7,434,100

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

전환사채
-
-
-
7,280,473
7,280,473

기타채무
-
-
-
172,926
172,926

리스부채
-
-
-
33,531
33,531

금융부채 합계
-
-
7,434,100
7,486,930
14,921,030

8. 현금및현금성자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보통예금
10,164,650
12,065,868

(2) 보통예금 중 10,009,762천원(전기: 10,005,541천원)은 제3회 전환사채 인수인의 동의를 얻어야 인출이 가능한 예금입니다. 인수인과 약정에서 해당 예금은 인수인과 합의한 운영자금 및 자본적 지출을 위한 용도로만 사용할 것을 요구하고 있습니다.(3) 보고기간 후 사건으로 2025년 7월 21일 제3차 전환사채에 대한 조기상환이 발생 하여 현금이 지급되었습니다(주석 35 참조)9. 매출채권 및 기타채권 당반기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
216,898
-
187
-

기타채권

임차보증금
181,267
-
168,660
24,500

기타보증금
5,054
10,353
10,744
3,613

소 계
186,321
10,353
179,404
28,113

합 계
403,219
10,353
179,591
28,113

10. 기타자산 당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산:

선급비용
18,400
56,790

부가세대급금
45,767
79,737

합 계
64,167
136,527

11. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
30,671,715
30,461,382

취득
41,070
2,341,467

처분 및 폐기
(1,885)
(33,198)

상각
(983,238)
(1,064,561)

기타증감
(7,992)
17,077

반기말장부금액
29,719,670
31,722,167

(2) 당반기 및 전기의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 지(*2)
건 물(*2)
기계장치
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

취득원가:

기 초
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,946,709
87,928
37,308,861

취 득
-
-
-
-
6,301
34,769
41,070

처 분
-
-
-
-
-
(33,917)
(33,917)

기타증감(*1)
-
-
-
-
(17,162)
-
(17,162)

기 말
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,935,848
88,780
37,298,852

상각누계액:

기 초
-
(698,477)
(964,089)
(1,105)
(4,914,288)
(59,187)
(6,637,146)

감가상각비
-
(279,442)
-
-
(690,013)
(13,783)
(983,238)

처 분
-
-
-
-
-
32,032
32,032

기타증감(*1)
-
-
-
-
9,170
-
9,170

기 말
-
(977,919)
(964,089)
(1,105)
(5,595,131)
(40,938)
(7,579,182)

장부금액:

기초
4,953,653
21,656,880
18
2
4,032,421
28,741
30,671,715

기말
4,953,653
21,377,438
18
2
3,340,717
47,842
29,719,670

(*1) 당반기말 현재 보유 중인 외화자산의 외화환산효과입니다.(*2) 당반기 중 ABS센터 토지 및 건물이 단기차입금에 대한 담보로 제공되었습니다.(주석 31 참조)

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

취득원가:

기 초
4,953,653
22,334,885
964,107
1,107
6,596,652
1,140,052
35,990,456

취 득
-
20,472
-
-
2,354,761
21,704
2,396,937

처 분
-
-
-
-
(31,249)
(1,097,488)
(1,128,737)

기타증감(*)
-
-
-
-
26,545
23,660
50,205

기 말
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,946,709
87,928
37,308,861

상각누계액:

기 초
-
(139,593)
(964,089)
(1,105)
(3,538,399)
(885,888)
(5,529,074)

감가상각비
-
(558,884)
-
-
(1,390,708)
(202,849)
(2,152,441)

처 분
-
-
-
-
25,520
1,045,980
1,071,500

기타증감(*)
-
-
-
-
(10,701)
(16,430)
(27,131)

기 말
-
(698,477)
(964,089)
(1,105)
(4,914,288)
(59,187)
(6,637,146)

장부금액:

기초
4,953,653
22,195,292
18
2
3,058,253
254,164
30,461,382

기말
4,953,653
21,656,880
18
2
4,032,421
28,741
30,671,715

(*) 전기말 현재 보유 중인 외화자산의 외화환산효과입니다.

12. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
450,392
443,848

취득
28,280
40,577

상각
(51,140)
(49,911)

손상
(23,261)
(1,255)

반기말장부금액
404,271
433,259

(2) 당반기 및 전기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합 계

취득원가:

기 초
998,228
462,243
51,072
271,655
1,783,198

취 득
-
-
-
28,280
28,280

대 체
16,645
-
-
(16,645)
-

기 말
1,014,873
462,243
51,072
283,290
1,811,478

상각누계액:

기 초
(903,104)
(287,072)
(41,804)
-
(1,231,980)

무형자산상각비
(12,912)
(35,171)
(3,057)
-
(51,140)

기 말
(916,016)
(322,243)
(44,861)
-
(1,283,120)

손상차손누계액:

기 초
(5,417)
-
-
(88,091)
(93,508)

무형자산손상차손
-
-
-
(23,261)
(23,261)

기 말
(5,417)
-
-
(111,352)
(116,769)

정부보조금:

기 초
-
-
-
(7,318)
(7,318)

기 말
-
-
-
(7,318)
(7,318)

장부금액:

기 초
89,707
175,171
9,268
176,246
450,392

기 말
93,440
140,000
6,211
164,620
404,271

② 전기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합 계

취득원가:

기 초
947,117
462,243
51,072
208,656
1,669,088

취 득
-
-
-
114,110
114,110

대 체
51,111
-
-
(51,111)
-

기 말
998,228
462,243
51,072
271,655
1,783,198

상각누계액:

기 초
(882,603)
(215,570)
(31,589)
-
(1,129,762)

무형자산상각비
(20,501)
(71,502)
(10,215)
-
(102,218)

기 말
(903,104)
(287,072)
(41,804)
-
(1,231,980)

손상차손누계액:

기 초
(5,417)
-
-
(86,836)
(92,253)

무형자산손상차손
-
-
-
(1,255)
(1,255)

기 말
(5,417)
-
-
(88,091)
(93,508)

정부보조금:

기 초
(227)
-
-
(2,998)
(3,225)

취 득
-
-
-
(4,320)
(4,320)

무형자산상각비
227
-
-
-
227

기 말
-
-
-
(7,318)
(7,318)

장부금액:

기 초
58,870
246,673
19,483
118,822
443,848

기 말
89,707
175,171
9,268
176,246
450,392

13. 정부보조금 연결회사는 PMAP(빅데이터와 개인 유전체지도 분석) 및 In silico(유전체 데이터 분석에 기초하여 최적화된 의약품 등을 설계)와 관련하여 정부보조금을 수령하였으며, 당반기 및 전반기 중 정부보조금의 변동내역은 없습니다.

14. 기타채무 당반기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
39,277
-
50,329
-

미지급비용
154,044
-
122,597
-

리스부채
22,155
29,893
21,142
12,389

합계
215,476
29,893
194,068
12,389

15. 리스 연결회사는 차량운반구 등을 리스하고 있으며, 연결회사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액 당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
당반기말
전기말

자산:

사용권자산(*)
차량운반구
47,842
28,741

부채:

기타유동채무
리스부채
22,155
21,142

기타비유동채무
리스부채
29,893
12,389

리스부채 합계
52,048
33,531

(*) 계약기간 종료 시 연결회사가 부담하는 복구비용을 충당부채로 인식하였으며, 해당 금액을 사용권자산에 포함하였습니다.

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
-
115,755

차량운반구
13,783
13,573

합 계
13,783
129,328

리스부채에 대한 이자비용
1,734
8,262

단기리스료
147,018
41,588

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
7,413
7,394

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
54,240

64,953
-

연차충당부채
184,540
-
181,581
-

종업원급여부채
79,209
185,708
124,153
166,001

합 계
317,989
185,708
370,687
166,001

17. 차입금 및 전환사채(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금
상상인저축은행 (*1)
2025.10.24
9.0
10,000,000
-

2025.09.25
9.5
2,000,000
-

노팬(주)(*2)
2025.08.27
12.0
1,000,000
-

개인(*3)
2026.06.26
-
200,000
-

합 계
13,200,000
-

(*1) 연결회사는 상기 차입금에 대하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 대표이사로부터 연결회사의 기명보통주식을 담보로 제공받고 있습니다.(주석 11, 31, 33 참조)(*2) 상기 차입금에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 담보로 제공받고 있습니다.(주석 33 참조)(*3) 대표이사로부터 차입한 단기차입금에 해당합니다.(주석 33 참조)

(2) 당반기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환사채의 부채요소
액면가액
11,000,000
20,000,000

상환할증금
1,086,544
2,520,010

전환권조정
(5,503,294)
(15,239,537)

합 계
6,583,250
7,280,473

(3) 당반기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채명
제 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2023년 07월 28일

상환일
2028년 07월 28일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2025년 01월 28일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2024년 07월 28일부터 2024년 12월 28일까지 기간 중 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2024년 07월 28일부터 2028년 06월 28일까지

전환가격
7,345원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다. 마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다. 바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며,각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

전환청구 가능 잔여주식수(*)
136,147주

(*) 당반기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 전환사채 액면가액 9,000백만원이상환되었습니다. 이를 제외한 당반기말 잔액 1,000백만원이 전액 전환청구될 때 발행할 주식수를 기재하였습니다.

구 분
내 용

사채명
제 3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2024년 04월 26일

상환일
2027년 04월 26일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2025년 04월 26일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2025년 04월 26일부터 2026년 04월 26일까지 기간 중 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2025년 04월 26일부터 2027년 03월 26일까지

전환가격
8,074원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다. 마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다. 바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

전환청구 가능 잔여주식수(*)
1,238,543주

(*) 2025년 7월 21일 전환사채 액면가액 8,000백만원을 만기전에 취득하였습니다. 한편 전환청구 가능 잔여주식수의 경우 2025년 7월 21일 전환사채 상환을 반영하지 않은 당반기말 잔액 10,000백만원이 전액 전환청구될 때 발행할 주식수를 기재하였 습니다.

(4) 당반기와 전기 중 전환사채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
이자비용
상 환(*)
기 말

전환사채
7,280,473
-
991,226
(1,688,449)
6,583,250

(*) 연결회사는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면가액 9,000,000천원에 대하여 2025년 1월 31일 사채권자가 조기상환청구권을 행사하여 재매입하였습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
이자비용
상 환(*)
기 말

전환사채
1,803,468
4,425,210
1,996,400
(944,605)
7,280,473

(*) 연결회사는 전기 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면가액 1,400,000천원에 대하여 사채권자가 조기상환청구권을 행사하여 재매입하였습니다.

(5) 당반기와 전기 중 현재 전환사채에 부여된 내재파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
평 가
상 환
기 말

파생상품자산(*1)
123,090
-
133,450
-
256,540

파생상품부채(*2)
7,434,100
-
1,028,954
(4,975,425)
3,487,629

(*1) 연결회사가 매도청구권을 행사할 제3자를 지정할 수 있으므로 별도의 파생상품으로 분류하였습니다.(*2) 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 복합내재파생상품에 해당합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
평 가
상 환
기 말

파생상품자산(*1)
1,515,660
939,840
(2,332,410)
-
123,090

파생상품부채(*2)
12,489,900
6,514,630
(11,225,637)
(344,793)
7,434,100

(*1) 연결회사가 매도청구권을 행사할 제3자를 지정할 수 있으므로 별도의 파생상품으로 분류하였습니다.(*2) 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 복합내재파생상품에 해당합니다.

(6) 당반기말과 전기말 현재 전환사채에 내재된 파생상품부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
최초 인식 장부금액

전환권
927,619
398,360
21,824,025

조기상환권
2,560,010
7,035,740
14,741,065

합 계
3,487,629
7,434,100
36,565,090

(7) 당반기와 전반기 중 법인세비용차감전순손익에서 전환사채에 내재된 파생상품부채의 평가손익을 제외한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익(손실)
(11,066,714)
(296,694)

파생상품부채 평가이익(손실)
(1,758,506)
8,861,490

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익(손실)
(9,308,208)
(9,158,184)

18. 종업원급여 (1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여및상여
2,728,707
2,558,817

확정급여제도와 관련된 비용
269,780
274,115

확정기여형 퇴직급여
16,163
7,287

복리후생비
236,750
176,621

주식보상비용
271,011
303,680

합 계
3,522,411
3,320,520

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

연차충당부채
184,540
181,581

확정급여부채
2,180,060
2,239,594

단기종업원급여부채
79,209
124,153

장기종업원급여부채
185,708
166,001

합 계
2,629,517
2,711,329

19. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 법인세비용에는 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항이 포함되어 있습니다.

20. 주식기준보상(1) 당반기말 현재 연결회사가 부여한 주식기준보상의 주요 내용과 주식선택권 공정가치를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
8차
9차
10차
12차
13차
14차

권리부여일
2021.02.26
2021.08.31
2022.05.12
2022.11.10
2023.02.09
2023.03.31

행사가능기간
2023.02.26 ~2026.02.25
2023.08.31 ~2026.08.30
2024.05.12 ~2027.05.11
2024.11.10 ~2027.11.09
2025.02.09 ~2028.02.08
2025.03.31 ~2028.03.30

행사가격
19,550원
13,800원
13,200원
8,020원
10,070원
9,220원

부여수량
35,000주
64,000주
234,000주
49,000주
48,000주
45,000주

잔여수량
7,000주
8,000주
69,000주
11,000주
8,000주
45,000주

가득조건
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공

결제방식
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형

옵션가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

기대주가변동성
85.68%
67.74%
67.50%
69.20%
61.70%
59.90%

기대존속기간
3년
3년
3년
3년
3년
3년

최저이익배당률
0%
0%
0%
0%
0%
0%

무위험이자율
1.49%
1.71%
3.15%
4.17%
3.33%
3.24%

주식선택권 공정가치
11,555원
7,944원
7,040원
4,902원
5,950원
4,553원

구 분
15차
16차
17차
18차
19차
20차
21차

권리부여일
2023.11.09
2024.05.14
2024.08.13
2024.11.12
2025.01.23
2025.02.17
2025.05.13

행사가능기간
2025.11.09 ~2028.11.08
2026.05.14 ~2029.05.13
2026.08.13 ~2029.08.12
2026.11.12 ~2029.11.11
2027.01.23 ~2030.01.22
2027.02.17 ~2030.02.16
2027.05.13 ~2030.05.12

행사가격
12,560원
10,430원
7,010원
5,430원
6,081원
7,974원
7,653원

부여수량
50,000주
90,000주
53,000주
130,000주
165,000주
65,000주
20,000주

잔여수량
8,000주
35,000주
3,000주
106,000주
161,000주
65,000주
20,000주

가득조건
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공

결제방식
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형

옵션가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

기대주가변동성
85.10%
81.40%
64.90%
57.90%
67.20%
70.40%
75.40%

기대존속기간
3년
3년
3년
3년
3년
3년
3년

최저이익배당률
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%

무위험이자율
3.91%
3.49%
2.97%
2.98%
2.74%
2.78%
2.49%

주식선택권 공정가치
7,770원
6,309원
3,995원
3,088원
4,264원
4,959원
4,735원

(2) 당반기와 전기 중 주식기준보상의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전 기

수 량
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기초
432,800
9,983
421,300
12,212

행사
-
-
(28,000)
9,357

부여
250,000
6,699
273,000
7,385

취소 및 소멸
(136,800)
11,266
(233,500)
11,043

기말
546,000
8,158
432,800
9,983

행사가능주식수
148,000
11,768
175,800
12,949

(3) 당반기와 전반기 중 주식기준보상거래가 연결회사의 경영성과와 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익으로 인식한 보상비용
271,011
370,969

기말 현재 자본의 장부금액
2,683,013
2,210,135

21. 자본금과 자본잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면금액(원)
500원
500원

발행주식수
15,258,475
15,258,475

자본금
7,629,238
7,629,238

(2) 당반기와 전기 중 발행한 발행주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전 기

기초 발행주식수
15,258,475
15,230,475

주식선택권의 행사
-
28,000

기말 발행주식수
15,258,475
15,258,475

(3) 자본잉여금 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
92,582,884
92,582,884

22. 기타자본항목 당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
2,683,013
2,412,002

전환권대가청산손실(*)
(1,633,266)
(1,633,266)

합 계
1,049,747
778,736

(*) 제 1회 전환사채 매도청구권 및 조기상환청구권 행사 관련 재매입대가를 자본요소에 배분한 결과에서 발생한 손실입니다.

23. 기타포괄손익누계액 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

해외사업환산차이
221,489
245,391

24. 결손금

반기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미처리결손금
(87,359,710)
(76,292,996)

25. 영업부문(1) 당반기와 전반기 중 연결회사 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

용역매출
318,912
1,163,717
900
7,114

임대수익
27,000
51,000
-
-

합 계
345,912
1,214,717
900
7,114

(2) 당반기와 전반기 중 수익인식시기에 따른 연결회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

한 시점에 인식
168,076
1,036,028
-
5,546

기간에 걸쳐 인식(*)
177,836
178,689
900
1,568

합 계
345,912
1,214,717
900
7,114

(*) 당반기 기준 계약의 수행 진척도를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 객관적인 정보가 충분하지 않아, 회수 가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 인식한 수익 31,473천원이 포함되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금 액
비 율
금 액
비 율

A사
436,364
35.92%
-
-

B사
379,664
31.26%
-
-

C사
150,000
12.35%
-
-

D사
-
-
5,546
77.96%

E사
-
-
1,568
22.04%

(4) 당반기 중 연결회사의 매출은 국내에서 708,971천원, 해외에서 505,747천원이 발생되었습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약과 관련된 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채 - 연구용역
648,455
1,021,818

(6) 당반기와 전기 중 계약부채와 관련하여 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기초
1,021,818
1,021,818

발생
114,000
55,800

수익 인식액
(487,363)
(55,800)

기말
648,455
1,021,818

26. 영업비용

당반기와 전반기의 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여및상여
1,057,333
2,271,451
993,504
1,939,096

퇴직급여
120,568
239,413
115,736
231,501

복리후생비
123,516
209,961
66,002
149,112

여비교통비
60,963
123,629
98,215
131,125

접대비
12,142
23,676
1,844
5,071

수도광열비
250,439
387,907
203,127
362,918

세금과공과금
84,088
149,097
47,517
88,932

감가상각비
423,154
857,301
451,257
930,453

지급임차료
70,264
154,431
27,059
48,982

차량유지비
1,707
2,979
771
1,477

경상연구개발비
412,226
1,081,848
711,481
1,354,929

소모품비
22,617
36,463
77,602
102,214

지급수수료
461,946
1,201,134
570,222
1,008,157

건물관리비
19,630
38,288
5,013
10,071

무형자산상각비
24,649
51,140
25,228
49,911

주식보상비용
175,284
256,761
142,401
329,318

기타
27,773
89,389
22,063
32,393

합 계
3,348,299
7,174,868
3,559,042
6,775,660

27. 금융수익과 금융비용 (1) 당반기와 전반기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
5,910
11,394
98,698
253,134

외환차익
1,642
1,908
30
335

파생상품평가이익
21,060
133,450
5,805,771
8,699,745

합 계
28,612
146,752
5,904,499
8,953,214

(2) 당반기와 전반기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
789,570
1,445,069
473,490
671,671

외환차손
1,740
7,846
977
977

외화환산손실
8,024
8,024
-
-

파생상품평가손실
6,762
1,028,954
1,192,050
1,803,410

사채상환손실
-
2,746,283
-
-

합 계
806,096
5,236,176
1,666,517
2,476,058

28. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기와 전반기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

리스해지이익
-
475
-
3,418

잡이익
6,321
6,326
8
1,013

합 계
6,321
6,801
8
4,431

(2) 당반기와 전반기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

유형자산처분손실
-
-
-
5,729

무형자산손상차손
626
23,261
1,255
1,255

잡손실
-
681
-
1,241

복구공사손실
-
-
1,510
1,510

합 계
626
23,942
2,765
9,735

29. 주당손익(1) 기본연결주당손익 당반기와 전반기의 기본연결주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주반기순이익(손실)
(3,774,175,662)
(11,066,714,349)
677,083,340
(296,693,859)

가중평균유통보통주식수(*)
15,258,475주
15,258,475주
15,258,475주
15,250,629주

보통주 기본주당이익(손실)
(247)
(725)
44
(19)

(*) 기본연결주당손익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초발행보통주식수
15,258,475
15,258,475
15,258,475
15,230,475

주식선택권 행사
-
-
-
20,154

반기말 가중평균유통보통주식수
15,258,475
15,258,475
15,258,475
15,250,629

(2) 희석연결주당손익 당반기의 희석주당순이익은 반희석효과로 인해 기본주당순이익과 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주

향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
청구기간
잠재적 보통주식수

주식선택권
용역제공조건 충족 후
546,000주

전환사채
전환권 청구 가능시점부터
1,374,690주

30. 연결현금흐름표 (1) 당반기와 전반기의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익(손실)
(11,066,714)
(296,694)

수익ㆍ비용 조정항목:

이자수익
(11,394)
(253,134)

리스해지이익
(475)
(3,418)

파생상품평가이익
(133,450)
(8,699,745)

사채상환손실
2,746,283
-

이자비용
1,445,069
671,671

유형자산처분손실
-
1,064,561

감가상각비
983,238
49,911

무형자산상각비
51,140
1,255

무형자산손상차손
23,261
274,115

퇴직급여
269,780
18,413

복리후생비(장기종업원급여)
19,707
370,969

주식보상비용
271,011
1,803,410

파생상품평가손실
1,028,954
5,729

소 계
6,693,124
(4,696,263)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(216,711)
(32,296)

선급비용의 감소(증가)
37,676
(457)

선급금의 감소(증가)
-
(8,000)

부가세대급금의 감소(증가)
33,969
202,888

미지급금의 증가(감소)
(11,052)
78,794

미지급비용의 증가(감소)
(40,451)
(10,715)

예수금의 증가(감소)
(10,712)
7,050

퇴직금의 지급
(329,313)
(124,757)

유동계약부채의 증가(감소)
(373,364)
36,164

복구충당부채의 증가(감소)
-
(2,550)

소 계
(909,958)
146,121

합 계
(5,283,548)
(4,846,836)

(2) 연결회사는 연결현금흐름표 상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 본계정 대체
16,645
24,569

유형자산취득 미지급금의 변동
-
21,600

장기리스부채 유동성 대체
5,665
12,061

사용권자산의 취득
34,769
-

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
비현금 변동
현금흐름
기 말

리스부채
33,531
34,143
(15,626)
52,048

전환사채
7,280,473
8,712,934
(9,410,157)
6,583,250

파생상품부채
7,434,100
(3,946,471)
-
3,487,629

단기차입금
-
-
13,200,000
13,200,000

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
비현금 변동
현금흐름
기 말

리스부채
290,607
(13,651)
(146,044)
130,912

전환사채
1,803,468
(4,911,693)
10,000,000
6,891,775

파생상품부채
12,489,900
(2,185,115)
-
10,304,785

31. 우발부채 및 약정사항(1) 당반기말 현재 연결회사는 인하대학교 의과대학 부속병원과 차세대 염기서열 분석검사실 운용수수료수입 배분에 대하여 협업 약정을 체결하고 있습니다.(2) 연결회사는 2021년 약물 재창출 및 적응증 확장에 대한 공동 연구를 위해 한미사이언스(주)와 공동연구 계약을 체결하였습니다. 당반기말 현재 해당 공동연구 계약과관련한 연구대금 563,636천원을 계약부채로 인식하고 있으며, 향후 공동연구 진행에따라 수익으로 인식될 예정입니다.

(3) 당반기말 현재 연결회사가 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
금융기관
관련차입금
채권최고액

토지 및 건물
26,331,090
상상인저축은행
10,000,000
10,000,000

2,000,000
2,000,000

합 계
26,331,090

12,000,000
12,000,000

(4) 당반기말 현재 연결회사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건은 없습니다.

32. 복구충당부채 당반기와 전기의 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
대 체
기 말

유동
-
-
-
52,592
52,592

비유동
52,592
-
-
(52,592)
-

② 전반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
대 체
기 말

비유동
54,793
349
(2,550)
-
52,592

33. 특수관계자 거래 (1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

당반기말
전기말

대표이사
정종선(대표이사, 주요주주)
정종선(대표이사, 주요주주)

기타특수관계자
(주)에스티비홀딩스
(주)에스티비홀딩스

(2) 당반기중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래는 없으며 전반기중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
영업외수익

기타특수관계자
(주)에스티비홀딩스
868

(3) 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 없으며 당반기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채무

차입금

대표이사
정종선(대표이사, 주요주주)
200,000

(4) 당반기말 현재 연결회사는 대표이사로부터 연결회사의 기명보통주식 2,343,500주를 차입금 12,000,000천원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 차입금 1,000,000천원에 대하여 연대보증을 제공받고 있습니다.

(5) 연결회사는 등기 여부에 관계없이 연결회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
218,113
499,070
331,500
668,049

퇴직급여
55,766
111,532
65,393
130,787

주식보상비용
58,634
39,160
99,657
178,066

합 계
332,513
649,762
496,550
976,902

34. 계속기업가정 연결회사의 재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액을 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에서 회계처리되었습니다. 그러나 연결회사는 당기 중 영업손실과 당기순손실이 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름이 5,635백만원이 발생하였으며, 당반기말 현재 연결회사의 유동부채가 유동자산보다 13,615백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.

상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 연결회사는 재무구조 개선을 위하여 신규 프로젝트 개발 및 경영활동의 효율성 향상, 비용 절감 등을 통한 수익성 개선과 자본조달 등을 통하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 연결회사의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업 가정의 타당성에 대해 유의적 의문이 제기되는 상황 하에서 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획과 안정적인 경상이익 달성을 위한 재무 및 경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 연결회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

35. 보고기간 후 사건 연결회사는 2024년 4월 26일 발행된 제3회 전환사채 권면총액 10,000백만원 중 20 25년 7월 21일 권면총액 8,000백만원을 만기 전에 취득하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 17 기 반기말 2025.06.30 현재

제 16 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 반기말

제 16 기말

자산

유동자산

11,191,667,118

11,437,341,514

현금및현금성자산

10,060,471,450

10,948,932,729

매출채권

216,897,764

187,201

기타채권

599,746,893

179,404,480

기타유동자산

56,292,231

126,048,674

파생상품자산

256,540,000

123,090,000

당기법인세자산

1,718,780

59,678,430

비유동자산

31,388,647,188

32,246,006,600

종속기업투자주식

1,343,243,217

1,235,740,750

기타채권

10,353,000

3,613,000

유형자산

29,630,780,052

30,556,260,614

무형자산

404,270,919

450,392,236

자산총계

42,580,314,306

43,683,348,114

부채

유동부채

24,487,470,293

16,268,727,339

기타채무

197,555,648

161,649,135

계약부채

648,454,547

1,021,818,183

기타 유동부채

317,989,109

370,686,708

단기차입금

13,200,000,000

유동성전환사채

6,583,249,987

7,280,473,313

유동충당부채

52,592,002

유동파생상품부채

3,487,629,000

7,434,100,000

비유동부채

2,395,661,721

2,470,575,859

기타채무

29,893,298

12,389,177

순확정급여부채

2,180,060,229

2,239,593,576

비유동충당부채

52,592,002

기타 비유동 부채

185,708,194

166,001,104

부채총계

26,883,132,014

18,739,303,198

자본

자본금

7,629,237,500

7,629,237,500

자본잉여금

92,582,884,367

92,582,884,367

기타자본구성요소

1,049,747,484

778,736,013

미처분이익잉여금

(85,564,687,059)

(76,046,812,964)

자본총계

15,697,182,292

24,944,044,916

자본과부채총계

42,580,314,306

43,683,348,114

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

345,912,019

1,214,717,221

899,968

7,113,851

영업비용

2,633,585,049

5,626,847,528

3,264,347,402

6,185,738,304

영업이익(손실)

(2,287,673,030)

(4,412,130,307)

(3,263,447,434)

(6,178,624,453)

금융수익

30,482,479

148,505,871

5,904,249,835

8,952,724,158

금융비용

806,096,366

5,237,109,331

1,664,847,035

2,472,001,655

기타이익

6,320,791

6,801,218

8,001

4,431,018

기타비용

625,804

23,941,546

2,765,169

9,735,054

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,057,591,930)

(9,517,874,095)

973,198,198

296,794,014

법인세비용

당기순이익(손실)

(3,057,591,930)

(9,517,874,095)

973,198,198

296,794,014

기타포괄손익

총포괄손익 합계

(3,057,591,930)

(9,517,874,095)

973,198,198

296,794,014

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(200)

(624)

64

19

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(200)

(624)

(51)

(342)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

결손금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

7,615,237,500

92,195,058,847

378,129,775

(66,875,872,326)

33,312,553,796

당기순이익(손실)

296,794,014

296,794,014

기타포괄손익

총포괄손익 합계

296,794,014

296,794,014

소유주와의 거래 등

주식선택권의 부여

370,969,329

370,969,329

2024.06.30 (기말자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

609,273,584

(66,579,078,312)

34,242,317,139

2025.01.01 (기초자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

778,736,013

(76,046,812,964)

24,944,044,916

당기순이익(손실)

(9,517,874,095)

(9,517,874,095)

기타포괄손익

총포괄손익 합계

(9,517,874,095)

(9,517,874,095)

소유주와의 거래 등

주식선택권의 부여

271,011,471

271,011,471

2025.06.30 (기말자본)

7,629,237,500

92,582,884,367

1,049,747,484

(85,564,687,059)

15,697,182,292

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 17 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 16 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

영업활동현금흐름

(4,206,010,037)

(3,948,232,925)

영업에서 창출된 현금흐름

(3,853,980,463)

(4,372,057,952)

이자수취

11,163,347

276,101,637

이자지급

(421,152,571)

법인세환급(납부)

57,959,650

147,723,390

투자활동현금흐름

(456,668,017)

(5,671,721,920)

유형자산의 처분

임차보증금의 감소

10,000,000

20,000,000

단기대여금의 증가

(434,048,000)

유형자산의 취득

3,290,000

5,651,145,157

무형자산의 취득

28,280,017

40,576,763

기타보증금의 증가

1,050,000

재무활동현금흐름

3,774,216,775

10,197,087,715

단기차입금의 증가

13,200,000,000

전환사채의 발행

10,000,000,000

주식선택권행사

262,000,000

전환사채의 상환

(9,410,157,000)

리스부채의 상환

(15,626,225)

(64,912,285)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(888,461,279)

577,132,870

기초현금및현금성자산

10,948,932,729

18,697,486,314

기말현금및현금성자산

10,060,471,450

19,274,619,184

5. 재무제표 주석

제 17(당) 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제 16(전) 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

주식회사 신테카바이오

1. 회사의 개요 주식회사 신테카바이오(이하 "당사")는 코스닥 상장사로 2009년도 9월에 설립되었습니다. 당사의 본점은 당기 중 기존 대전광역시 유성구 엑스포로 1, 엑스포타워 1903호에서 대전광역시 유성구 국제과학17로 18로 변경되었습니다.당사는 빅데이터와 개인 유전체지도(PMAP)를 활용하여 유전체 분석과 대량의 바이오 데이터를 관리, 분석하는 사업, IDC 코로케이션 서비스, AI신약개발 플랫폼 서비스 및 기타 소프트웨어 설계 및 개발 사업 등을 영위하고 있습니다. 설립 시 자본금은 30,000천원이었으나, 이후 수 차례 증자를 거쳐 당반기말 현재 납입자본금은 7,629,238천원입니다. 당반기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
보통주(주)
지분율

정종선
2,343,500
15.36%

기타
12,914,975
84.64%

합계
15,258,475
100.00%

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용 당사의 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성 한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 요약반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다. 평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 회계정책의 변경

당사가 요약반기재무제표의 작성을 위해 채택한 중요한 회계정책은 2024년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에 당사가 채택한 회계정책과 동일합니다. 2025년 1월 1일부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 자본 관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
26,883,132
18,739,303

자본 총계
15,697,182
24,944,045

부채 비율
171.26%
75.13%

5. 재무위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 동 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 체계 당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 교육훈련의 진행 및 관리기준의 수립을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 계약자산 및 기타금융자산과 채무증권에서 발생합니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 등의 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

당사는 매출채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.(3) 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당사는 유동성위험의 관리를 위하여 금융부채의 계약상 만기를 적절히 관리하고 있습니다.

(4) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당반기말 현재 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 통화는 중요하지 않은 수준이며, 이자율 변동의 영향을 받는 차입금은 없습니다.

6. 금융상품 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산
256,540
-
-
-
256,540

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
10,060,471
-
-
10,060,471

매출채권
-
216,898
-
-
216,898

기타채권
-
610,100
-
-
610,100

금융자산 합계
256,540
10,887,469
-
-
11,144,009

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
3,487,629
-
3,487,629

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

전환사채
-
-
-
6,583,250
6,583,250

단기차입금
-
-
-
13,200,000
13,200,000

기타채무
-
-
-
175,401
175,401

리스부채
-
-
-
52,048
52,048

금융부채 합계
-
-
3,487,629
20,010,699
23,498,328

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산
123,090
-
-
-
123,090

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
10,948,933
-
-
10,948,933

매출채권
-
187
-
-
187

기타채권
-
183,017
-
-
183,017

금융자산 합계
123,090
11,132,137
-
-
11,255,227

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
7,434,100
-
7,434,100

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

전환사채
-
-
-
7,280,473
7,280,473

기타채무
-
-
-
140,507
140,507

리스부채
-
-
-
33,531
33,531

금융부채 합계
-
-
7,434,100
7,454,511
14,888,611

7. 현금및현금성자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보통예금
10,060,471
10,948,933

(2) 보통예금 중 10,009,762천원(전기 10,005,541천원)은 제3회 전환사채 인수인의동의를 얻어야 인출이 가능한 예금입니다. 인수인과 약정에서 해당 예금은 인수인과 합의한 운영자금 및 자본적 지출을 위한 용도로만 사용할 것을 요구하고 있습니다.(3) 보고기간 후 사건으로 2025년 7월 21일 제3차 전환사채에 대한 조기상환이 발생하여 현금이 지급되었습니다(주석 34 참조)8. 매출채권 및 기타채권 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
216,898
-
187
-

기타채권

단기대여금
434,048
-
-
-

미수수익
1,985
-
-
-

임차보증금
158,660
-
168,660
-

기타보증금
5,054
10,353
10,744
3,613

소 계
599,747
10,353
179,404
3,613

합 계
816,645
10,353
179,591
3,613

9. 기타자산 당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산:

선급비용
10,525
46,312

부가세대급금
45,767
79,737

합 계
56,292
126,049

10. 종속기업투자주식 (1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
결산월
설립목적
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

Syntekabio USA Inc.
미국
12월
클라우드 플랫폼 서비스마케팅 등
100%
1,343,243
100%
1,235,741

(2) 당반기와 전반기 중 종속기업투자주식의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
1,235,741
3,187,075

기타(*)
107,502
26,702

기말
1,343,243
3,213,777

(*) 당반기 중 종속기업 임직원에게 부여한 주식선택권에 대한 주식보상비용 107,502천원은 종속기업투자주식의 장부금액에 가산하였습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순손익
총포괄손익

Syntekabio USA Inc.
223,663
453,953
(230,290)
-
(1,548,840)
(1,572,742)

② 전기말

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Syntekabio USA Inc.
1,267,368
32,419
1,234,949
-
(1,394,210)
(1,206,528)

11. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
30,556,261
30,206,418

취득
38,059
2,341,157

처분 및 폐기
(1,885)
(33,198)

상각
(961,655)
(973,898)

기말장부금액
29,630,780
31,540,479

(2) 당반기 및 전기의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 지(*)
건 물(*)
기계장치
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

취득원가:

기 초
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,726,587
87,928
37,088,739

취 득
-
-
-
-
3,290
34,769
38,059

처 분
-
-
-
-
-
(33,917)
(33,917)

기 말
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,729,877
88,780
37,092,881

상각누계액:

기 초
-
(698,477)
(964,089)
(1,105)
(4,809,620)
(59,187)
(6,532,478)

감가상각비
-
(279,442)
-
-
(668,430)
(13,783)
(961,655)

처 분
-
-
-
-
-
32,032
32,032

기 말
-
(977,919)
(964,089)
(1,105)
(5,478,050)
(40,938)
(7,462,101)

장부금액:

기 초
4,953,653
21,656,880
18
2
3,916,967
28,741
30,556,261

기 말
4,953,653
21,377,438
18
2
3,251,827
47,842
29,630,780

(*) 당반기 중 ABS센터 토지 및 건물이 단기차입금에 대한 담보로 제공되었습니다.(주석 30 참조)

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

취득원가:

기 초
4,953,653
22,334,885
964,107
1,107
6,412,201
730,977
35,396,930

취 득
-
20,472
-
-
2,345,635
21,704
2,387,811

처 분
-
-
-
-
(31,249)
(664,753)
(696,002)

기 말
4,953,653
22,355,357
964,107
1,107
8,726,587
87,928
37,088,739

상각누계액:

기 초
-
(139,593)
(964,089)
(1,105)
(3,483,917)
(601,808)
(5,190,512)

감가상각비
-
(558,884)
-
-
(1,351,223)
(94,665)
(2,004,772)

처 분
-
-
-
-
25,520
637,286
662,806

기 말
-
(698,477)
(964,089)
(1,105)
(4,809,620)
(59,187)
(6,532,478)

장부금액:

기 초
4,953,653
22,195,292
18
2
2,928,284
129,169
30,206,418

기 말
4,953,653
21,656,880
18
2
3,916,967
28,741
30,556,261

12. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
450,392
443,848

취득
28,280
40,577

상각
(51,140)
(49,911)

손상
(23,261)
(1,255)

기말장부금액
404,271
433,259

(2) 당반기 및 전기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합 계

취득원가:

기 초
998,228
462,243
51,072
271,655
1,783,198

취 득
-
-
-
28,280
28,280

대 체
16,645
-
-
(16,645)
-

기 말
1,014,873
462,243
51,072
283,290
1,811,478

상각누계액:

기 초
(903,104)
(287,072)
(41,804)
-
(1,231,980)

무형자산상각비
(12,912)
(35,171)
(3,057)
-
(51,140)

기 말
(916,016)
(322,243)
(44,861)
-
(1,283,120)

손상차손누계액:

기 초
(5,417)
-
-
(88,091)
(93,508)

무형자산손상차손
-
-
-
(23,261)
(23,261)

기 말
(5,417)
-
-
(111,352)
(116,769)

정부보조금:

기 초
-
-
-
(7,318)
(7,318)

기 말
-
-
-
(7,318)
(7,318)

장부금액:

기 초
89,707
175,171
9,268
176,246
450,392

기 말
93,440
140,000
6,211
164,620
404,271

② 전기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합 계

취득원가:

기 초
947,117
462,243
51,072
208,656
1,669,088

취 득
-
-
-
114,110
114,110

대 체
51,111
-
-
(51,111)
-

기 말
998,228
462,243
51,072
271,655
1,783,198

상각누계액:

기 초
(882,603)
(215,570)
(31,589)
-
(1,129,762)

무형자산상각비
(20,501)
(71,502)
(10,215)
-
(102,218)

기 말
(903,104)
(287,072)
(41,804)
-
(1,231,980)

손상차손누계액:

기 초
(5,417)
-
-
(86,836)
(92,253)

무형자산손상차손
-
-
-
(1,255)
(1,255)

기 말
(5,417)
-
-
(88,091)
(93,508)

정부보조금:

기 초
(227)
-
-
(2,998)
(3,225)

취 득
-
-
-
(4,320)
(4,320)

무형자산상각비
227
-
-
-
227

기 말
-
-
-
(7,318)
(7,318)

장부금액:

기 초
58,870
246,673
19,483
118,822
443,848

기 말
89,707
175,171
9,268
176,246
450,392

13. 정부보조금 당사는 PMAP(빅데이터와 개인 유전체지도 분석) 및 In silico(유전체 데이터 분석에 기초하여 최적화된 의약품 등을 설계)와 관련하여 정부보조금을 수령하였으며, 당반기 및 전반기 중 정부보조금의 변동내역은 없습니다.

14. 기타채무 당반기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
39,277
-
50,329
-

미지급비용
136,124
-
90,178
-

리스부채
22,155
29,893
21,142
12,389

합 계
197,556
29,893
161,649
12,389

15. 리스 당사는 차량운반구 등을 리스하고 있으며, 당가 리스이용자인 리스에 관련된정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액 당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
당반기말
전기말

자산:

사용권자산(*)
차량운반구
47,842
28,741

부채:

기타유동채무
리스부채
22,155
21,142

기타비유동채무
리스부채
29,893
12,389

리스부채 합계
52,048
33,531

(*) 계약기간 종료 시 당사가 부담하는 복구비용을 충당부채로 인식하였으며, 해당 금액을 사용권자산에 포함하였습니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
-
44,398

차량운반구
13,783
13,573

합 계
13,783
57,971

리스부채에 대한 이자비용
1,734
4,206

단기리스료
83,183
41,588

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
7,413
7,394

16. 기타부채 당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
54,241
-
64,953
-

연차충당부채
184,540
-
181,581
-

종업원급여부채
79,208
185,708
124,153
166,001

합 계
317,989
185,708
370,687
166,001

17. 차입금 및 전환사채 (1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금
상상인저축은행 (*1)
2025.10.24
9.0
10,000,000
-

2025.09.25
9.5
2,000,000
-

노팬(주) (*2)
2025.08.27
12.0
1,000,000
-

개인 (*3)
2026.06.26
-
200,000
-

합 계
13,200,000
-

(*1) 당사는 상기 차입금에 대하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 대표이사로부터 당사 기명보통주식을 담보로 제공받고 있습니다.(주석 11, 30, 32 참조)(*2) 상기 차입금에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 담보로 제공받고 있습니다.(주석 32 참조)(*3) 대표이사로부터 차입한 단기차입금에 해당합니다.(주석 32 참조)

(2) 당반기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환사채의 부채요소
액면가액
11,000,000
20,000,000

상환할증금
1,086,544
2,520,010

전환권조정
(5,503,294)
(15,239,537)

합 계
6,583,250
7,280,473

(3) 당반기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채명
제 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2023년 07월 28일

상환일
2028년 07월 28일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2025년 01월 28일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2024년 07월 28일부터 2024년 12월 28일까지 기간 중 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2024년 07월 28일부터 2028년 06월 28일까지

전환가격
7,345원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다. 마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다. 바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

전환청구 가능 잔여주식수(*)
136,147주

(*) 당반기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 전환사채 액면가액 9,000백만원이상환되었습니다. 이를 제외한 당반기말 잔액 1,000백만원이 전액 전환청구될 때 발행할 주식수를 기재하였습니다.

구 분
내 용

사채명
제 3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

발행일
2024년 04월 26일

상환일
2027년 04월 26일

표면이자율(%)
0.00%

만기보장수익률(%)
3.00%

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 함.

원금상환방법
만기일시상환

사채권자의 조기상환청구권 (Put Option)
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2025년 04월 26일 및 그로부터 매 3개월이 되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에 청구할 수 있음.

발행회사의 매도청구권 (Call Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 2025년 04월 26일부터 2026년 04월 26일까지 기간 중 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 위 청구가 있는 경우 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도함. 취득규모는 최대 2,000,000,000원(Call Option 20%)임

전환권청구기간
2025년 04월 26일부터 2027년 03월 26일까지

전환가격
8,074원

전환비율
전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 함.

전환가액의 조정
가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A : 기발행주식수 B : 신발행주식수 C : 1주당 발행가격 D : 시가 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식병합 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 매 5개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 잊 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가격이 발행 당시 전환가격의 70%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가격의 70%에 해당하는 가액을 새로운 전환가격으로 본다. 마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 5개월이 되는 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다. 바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사재의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

발행할 주식의 종류
보통주

전환청구 가능 잔여주식수(*)
1,238,543주

(*) 2025년 7월 21일 전환사채 액면가액 8,000백만원을 만기전에 취득하였습니다. 한편 전환청구 가능 잔여주식수의 경우 2025년 7월 21일 전환사채 상환을 반영하지 않은 당반기말 잔액 10,000백만원이 전액 전환청구될 때 발행할 주식수를 기재하였습니다.

(4) 당반기와 전기 중 전환사채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
이자비용
상 환(*)
기 말

전환사채
7,280,473
-
991,226
(1,688,449)
6,583,250

(*) 당사는 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면가액 9,000,000천원에 대하여 2025년 01월 31일 사채권자가 조기상환청구권을 행사하여 재매입하였습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
이자비용
상 환(*)
기 말

전환사채
1,803,468
4,425,210
1,996,400
(944,605)
7,280,473

(*) 전기 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면가액 1,400,000천원에대하여 사채권자가 조기상환청구권을 행사하여 재매입하였습니다.

(5) 당반기와 전기 중 현재 전환사채에 부여된 내재파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
평 가
상 환
기 말

파생상품자산(*1)
123,090
-
133,450
-
256,540

파생상품부채(*2)
7,434,100
-
1,028,954
(4,975,425)
3,487,629

(*1) 당사가 매도청구권을 행사할 제3자를 지정할 수 있으므로 별도의 파생상품으로 분류하였습니다.(*2) 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 복합내재파생상품에 해당합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 행
평 가
상 환
기 말

파생상품자산(*1)
1,515,660
939,840
(2,332,410)
-
123,090

파생상품부채(*2)
12,489,900
6,514,630
(11,225,637)
(344,793)
7,434,100

(*1) 당사가 매도청구권을 행사할 제3자를 지정할 수 있으므로 별도의 파생상품으로 분류하였습니다.(*2) 전환사채에 내재된 전환권 및 조기상환청구권의 복합내재파생상품에 해당합니다. (6) 당반기말과 전기말 현재 전환사채에 내재된 파생상품부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
최초 인식 장부금액

전환권
927,619
398,360
21,824,025

조기상환권
2,560,010
7,035,740
14,741,065

합 계
3,487,629
7,434,100
36,565,090

(7) 당반기와 전반기 중 법인세비용차감전순손익에서 전환사채에 내재된 파생상품부채의 평가손익을 제외한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익(손실)
(9,517,874)
296,794

파생상품부채 평가이익(손실)
(1,758,506)
8,861,490

평가손익 제외 법인세비용차감전순손실
(7,759,368)
(8,564,696)

18. 종업원급여(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여및상여
2,161,310
2,317,444

퇴직급여
269,780
274,115

복리후생비
174,278
166,584

주식보상비용
163,509
344,267

합 계
2,768,877
3,102,410

(2) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

연차충당부채
184,540
181,581

확정급여부채
2,180,060
2,239,594

단기종업원급여부채
79,209
124,153

장기종업원급여부채
185,708
166,001

합 계
2,629,517
2,711,329

19. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 법인세비용에는 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항이 포함되어 있습니다.

20. 주식기준보상(1) 당반기말 현재 당사가 부여한 주식기준보상의 주요 내용과 주식선택권 공정가치를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
8차
9차
10차
12차
13차(*)
14차

권리부여일
2021.02.26
2021.08.31
2022.05.12
2022.11.10
2023.02.09
2023.03.31

행사가능기간
2023.02.26 ~2026.02.25
2023.08.31 ~2026.08.30
2024.05.12 ~2027.05.11
2024.11.10 ~2027.11.09
2025.02.09 ~2028.02.08
2025.03.31 ~2028.03.30

행사가격
19,550원
13,800원
13,200원
8,020원
10,070원
9,220원

부여수량
35,000주
64,000주
234,000주
49,000주
48,000주
45,000주

잔여수량
7,000주
8,000주
69,000주
11,000주
8,000주
45,000주

가득조건
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공

결제방식
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형

옵션가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

기대주가변동성
85.68%
67.74%
67.50%
69.20%
61.70%
59.90%

기대존속기간
3년
3년
3년
3년
3년
3년

최저이익배당률
0%
0%
0%
0%
0%
0%

무위험이자율
1.49%
1.71%
3.15%
4.17%
3.33%
3.24%

주식선택권 공정가치
11,555원
7,944원
7,040원
4,902원
5,950원
4,553원

구 분
15차(*)
16차(*)
17차(*)
18차(*)
19차
20차(*)
21차(*)

권리부여일
2023.11.09
2024.05.14
2024.08.13
2024.11.12
2025.01.23
2025.02.17
2025.05.13

행사가능기간
2025.11.09 ~2028.11.08
2026.05.14 ~2029.05.13
2026.08.13 ~2029.08.12
2026.11.12 ~2029.11.11
2027.01.23 ~2030.01.22
2027.02.17 ~2030.02.16
2027.05.13 ~2030.05.12

행사가격
12,560원
10,430원
7,010원
5,430원
6,081원
7,974원
7,653원

부여수량
50,000주
90,000주
53,000주
130,000주
165,000주
65,000주
20,000주

잔여수량
8,000주
35,000주
3,000주
106,000주
161,000주
65,000주
20,000주

가득조건
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공
2년 용역제공

결제방식
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형
주식교부형

옵션가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

기대주가변동성
85.10%
81.40%
64.90%
57.90%
67.20%
70.40%
75.40%

기대존속기간
3년
3년
3년
3년
3년
3년
3년

최저이익배당률
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%

무위험이자율
3.91%
3.49%
2.97%
2.98%
2.74%
2.78%
2.49%

주식선택권 공정가치
7,770원
6,309원
3,995원
3,088원
4,264원
4,959원
4,735원

(*) 해당 차수에는 종속기업인 Syntekabio USA Inc.의 임직원에게 부여한 주식선택권이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 주식기준보상의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전 기

수 량
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기초
432,800
9,983
421,300
12,212

행사
-
-
(28,000)
9,357

부여
250,000
6,699
273,000
7,385

취소 및 소멸
(136,800)
11,266
(233,500)
11,043

기말
546,000
8,158
432,800
9,983

행사가능주식수
148,000
11,768
175,800
12,949

(3) 당반기와 전반기 중 주식기준보상거래가 당사의 경영성과와 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익으로 인식한 보상비용
163,509
344,267

기말 현재 자본의 장부금액
2,683,013
2,210,135

21. 자본금과 자본잉여금 (1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면금액(원)
500원
500원

발행주식수
15,258,475
15,258,475

자본금
7,629,238
7,629,238

(2) 당반기와 전기 중 발행한 발행주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전 기

기초 발행주식수
15,258,475
15,230,475

주식선택권의 행사
-
28,000

기말 발행주식수
15,258,475
15,258,475

(3) 자본잉여금 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
92,582,884
92,582,884

22. 기타자본항목 당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
2,683,013
2,412,002

전환권대가청산손실(*)
(1,633,266)
(1,633,266)

합 계
1,049,747
778,736

(*) 제 1회 전환사채 매도청구권 및 조기상환청구권 행사 관련 재매입대가를 자본요소에 배분한 결과에서 발생한 손실입니다.

23.결손금

당반기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미처리결손금
(85,564,687)
(76,046,813)

24. 영업수익(1) 당반기와 전반기 중 당사 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

용역매출
318,912
1,163,717
900
7,114

임대수익
27,000
51,000
-
-

합 계
345,912
1,214,717
900
7,114

(2) 당반기와 전반기 중 수익인식시기에 따른 당사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

한 시점에 인식
168,076
1,036,028
-
5,546

기간에 걸쳐 인식(*)
177,836
178,689
900
1,568

합 계
345,912
1,214,717
900
7,114

(*) 당반기 기준 계약의 수행 진척도를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 객관적인 정보가 충분하지 않아, 회수 가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 인식한 수익 31,473천원이 포함되어 있습니다.(3) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금 액
비 율
금 액
비 율

A사
436,364
35.92%
-
-

B사
379,664
31.26%
-
-

C사
150,000
12.35%
-
-

D사
-
-
5,546
77.96%

E사
-
-
1,568
22.04%

(4) 당반기 중 당사의 매출은 국내에서 708,971천원, 해외에서 505,747천원이 발생되었습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약과 관련된 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채 - 연구용역
648,455
1,021,818

(6) 당반기와 전기 중 계약부채와 관련하여 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전 기

기초
1,021,818
1,021,818

발생
114,000
55,800

수익 인식액
(487,363)
(55,800)

기말
648,455
1,021,818

25. 영업비용

당반기와 전반기의 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
751,021
1,704,054
853,706
1,697,722

퇴직급여
111,625
223,251
112,107
224,214

복리후생비
82,344
147,489
61,799
139,075

여비교통비
34,090
72,107
71,780
92,588

접대비
12,142
23,676
1,844
5,071

수도광열비
248,689
383,415
203,127
362,918

세금과공과금
59,890
98,377
36,950
69,740

감가상각비
412,497
835,717
405,219
839,791

지급임차료
45,394
90,596
27,059
48,982

차량유지비
1,707
2,979
771
1,477

경상연구개발비
412,226
1,081,848
711,481
1,354,929

소모품비
14,561
21,664
71,687
89,301

지급수수료
266,423
646,778
520,765
866,979

건물관리비
19,630
38,288
5,013
10,071

무형자산상각비
24,649
51,140
25,228
49,911

주식보상비용
121,336
149,258
135,123
302,615

기타
15,361
56,211
20,688
30,354

합 계
2,633,585
5,626,848
3,264,347
6,185,738

26. 금융수익과 금융비용(1) 당반기와 전반기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
7,780
13,148
98,449
252,644

외환차익
1,642
1,908
30
335

파생상품평가이익
21,060
133,450
5,805,771
8,699,745

합 계
30,482
148,506
5,904,250
8,952,724

(2) 당반기와 전반기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
789,570
1,446,002
471,820
667,615

외환차손
1,740
7,846
977
977

외화환산손실
8,024
8,024
-
-

파생상품평가손실
6,762
1,028,954
1,192,050
1,803,410

사채상환손실
-
2,746,283
-
-

합 계
806,096
5,237,109
1,664,847
2,472,002

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기와 전반기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

리스해지이익
-
475
-
3,418

잡이익
6,321
6,326
8
1,013

합 계
6,321
6,801
8
4,431

(2) 당반기와 전반기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

유형자산처분손실
-
-
-
5,729

무형자산손상차손
626
23,261
1,255
1,255

잡손실
-
681
-
1,241

복구공사손실
-
-
1,510
1,510

합 계
626
23,942
2,765
9,735

28. 주당손익 (1) 기본주당손익 당반기와 전반기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기순이익(손실)
(3,057,591,930)
(9,517,874,095)
973,198,198
296,794,014

가중평균유통보통주식수(*)
15,258,475주
15,258,475주
15,258,475주
15,250,629주

보통주 기본주당이익(손실)
(200)
(624)
64
19

(*) 기본주당손익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초 발행유통보통주식수
15,258,475
15,258,475
15,258,475
15,230,475

주식선택권 행사
-
-
-
20,154

가중평균유통보통주식수
15,258,475
15,258,475
15,258,475
15,250,629

(2) 희석주당손익 당반기의 희석주당순이익은 반희석효과로 인해 기본주당순이익과 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
청구기간
잠재적 보통주식수

주식선택권
용역제공조건 충족 후
546,000주

전환사채
전환권 청구 가능시점부터
1,374,690주

29. 현금흐름표(1) 당반기와 전반기의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익(손실)
(9,517,874)
296,794

수익ㆍ비용 조정항목:

이자수익
(13,148)
(252,644)

리스해지이익
(475)
(3,418)

파생상품평가이익
(133,450)
(8,699,745)

사채상환손실
2,746,283
-

이자비용
1,446,002
667,615

유형자산처분손실
-
5,729

감가상각비
961,655
973,898

무형자산상각비
51,140
49,911

무형자산손상차손
23,261
1,255

퇴직급여
269,780
274,115

복리후생비(장기종업원급여)
19,707
18,413

주식보상비용
163,509
344,267

파생상품평가손실
1,028,954
1,803,410

소 계
6,563,218
(4,817,194)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(216,711)
(32,296)

선급비용의 감소(증가)
35,788
(457)

선급금의 감소(증가)
-
(8,000)

부가세대급금의 감소(증가)
33,969
202,888

미지급금의 증가(감소)
(11,052)
78,794

미지급비용의 증가(감소)
(27,930)
(8,494)

예수금의 증가(감소)
(10,712)
7,050

퇴직금의 지급
(329,313)
(124,757)

유동계약부채의 증가(감소)
(373,363)
36,164

복구충당부채의 증가(감소)
-
(2,550)

소 계
(899,324)
148,342

합 계
(3,853,980)
(4,372,058)

(2) 당사는 현금흐름표 상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 본계정 대체
16,645
24,569

유형자산취득 미지급금의 변동
-
21,600

장기리스부채 유동성 대체
5,665
12,061

사용권자산의 취득
34,769
-

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
비현금 변동
현금흐름
기 말

리스부채
33,531
34,143
(15,626)
52,048

전환사채
7,280,473
8,712,934
(9,410,157)
6,583,250

파생상품부채
7,434,100
(3,946,471)
-
3,487,629

단기차입금
-
-
13,200,000
13,200,000

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
비현금 변동
현금흐름
기 말

리스부채
153,241
(26,072)
(64,912)
62,257

전환사채
1,803,468
(4,911,693)
10,000,000
6,891,775

파생상품부채
12,489,900
(2,185,115)
-
10,304,785

30. 우발부채 및 약정사항 (1) 당반기말 현재 당사는 인하대학교 의과대학 부속병원과 차세대 염기서열 분석검사실 운용수수료수입 배분에 대하여 협업 약정을 체결하고 있습니다.(2) 당사는 2021년 약물 재창출 및 적응증 확장에 대한 공동 연구를 위해 한미사이언스(주)와 공동연구 계약을 체결하였습니다. 당반기말 현재 해당 공동연구 계약과 관련한 연구대금 563,636천원을 계약부채로 인식하고 있으며, 향후 공동연구 진행에 따라 수익으로 인식될 예정입니다. (3) 당반기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
금융기관
관련차입금
채권최고액

토지 및 건물
26,331,090
상상인저축은행
10,000,000
10,000,000

2,000,000
2,000,000

합 계
26,331,090

12,000,000
12,000,000

(4) 당반기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건은 없습니다.

31. 복구충당부채 당반기와 전기의 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
대 체
기 말

유동
-
-
-
52,592
52,592

비유동
52,592
-
-
(52,592)
-

② 전반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
대 체
기 말

비유동
54,793
349
(2,550)
-
52,592

32. 특수관계자 거래

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

당반기말
전기말

대표이사
정종선(대표이사, 주요주주)
정종선(대표이사, 주요주주)

종속기업
Syntekabio USA Inc.
Syntekabio USA Inc.

기타특수관계자
(주)에스티비홀딩스
(주)에스티비홀딩스

(2) 당반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래는 없으며 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
영업외수익

기타특수관계자
(주)에스티비홀딩스
868

(3) 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 없으며 당반기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

대여금
차입금

종속기업
Syntekabio USA Inc.
434,048
-

대표이사
정종선(대표이사, 주요주주)
-
200,000

(4) 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 없으며 당반기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
대여금
이자수익(*)
이자비용(*)

종속기업
Syntekabio USA Inc.
434,048
1,984
933

(*) 당반기중 일시적인 금융약정에 따라 발생한 이자수익, 이자비용 입니다.

(5) 당반기말 현재 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 차입금12,000,000천원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 차입금 1,000,000천원에 대하여 연대보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당사는 등기여부에 관계없이 당사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
218,113
499,070
331,500
668,049

퇴직급여
55,766
111,532
65,393
130,787

주식보상비용
58,634
39,160
99,657
178,066

합 계
332,513
649,762
496,550
976,902

33. 계속기업 관련 중요한 불확실성 당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액을 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에서 회계처리되었습니다. 그러나 당사는 당기 중 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름이 4,206백만원이 발생하였으며, 당반기말 현재 당사의 유동부채가유동자산보다 13,296백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.

상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 당사는 재무구조 개선을 위하여 신규 프로젝트 개발 및 경영활동의 효율성 향상, 비용 절감 등을 통한 수익성 개선과 자금조달 등을 통하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 당사의 재무제표 작성에 전제가 된계속기업 가정의 타당성에 대해 유의적 의문이 제기되는 상황 하에서 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획과 안정적인 경상이익 달성을 위한 재무 및경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

34. 보고기간 후 사건 당사는 2024년 4월 26일 발행된 제3회 전환사채 권면총액 10,000백만원 중 2025년 7월 21일 권면총액 8,000백만원을 만기 전에 취득하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 계속된 누적결손에 따른 상법상 배당가능한도 산출이 어려워 과거 5년간 배당내역이 없습니다. 당사는 안정적인 수익창출을 통하여 조속히 배당가능 재원을 확보할 예정이며, 배당을 주주에 대한 이익반환의 기본형태로 보고 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 노력하겠습니다.당사는 상법상 배당가능재원 확보 시, 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건정성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다. 또한 지속적인 주주가치 증대를 위해 핵심사업에 대한 경쟁력 확보와 안정적 수익 창출을 통하여 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 배당을 실시할 계획입니다. 향후 사업환경, 투자, Cash Flow, 부채비율에 따른 재무구조 개선여부 등을 종합적으로 고려한 잉여현금흐름을 배당재원으로 하여금 그 배당성향을 점차 늘려나가겠습니다.당사의 향후 배당방향 등 주주환원정책은 IR활동을 통하여 주주에게 충분히 안내드릴 예정이며, 주주 친화적인 배당정책이 달성 가능하도록 지속적으로 노력하겠습니다. 배당정책의 결정에 관한 내용은 내부 이사회 등의 결의를 거쳐 공시, 회사 홈페이지 등을 통해 안내드릴 것입니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
당사는 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하기 위한 정관 개정을 하지 않았습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 배당절차 개선방안에 대해 당사 사업현황 등을 고려하여 검토하겠습니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

가. 배당에 관한 정관 규정 요약
당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 아래와 같습니다.

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제56조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제57조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 6월말일(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업 년도 말에 발행된 것으로 본다

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-11,067
-7,213
-11,398

(별도)당기순이익(백만원)
-9,518
-9,109
-10,293

(연결)주당순이익(원)
-725
-473
-796

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

(주1) 당사는 누적 결손에 따른 상법상 배당가능한도 산출이 어려워 최근 5년간의 배당내역이 없습니다. 당사는 안정적인 수익창출을 통하여 조속히 배당가능재원을 확보할 예정이며, 배당을 주주에 대한 이익반환의 기본형태로 보고 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 노력하겠습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2009.09.15
유상증자(제3자배정)
보통주
6,000
5,000
5,000
-

2010.03.04
유상증자(제3자배정)
보통주
14,000
5,000
5,000
-

2012.03.30
유상증자(제3자배정)
보통주
25,880
5,000
5,000
-

2014.02.06
현물출자
보통주
158,300
5,000
5,000
-

2015.07.15
유상증자(제3자배정)
보통주
45,000
5,000
20,000
-

2015.07.30
주식분할
-
2,242,620
500
-
-

2015.08.04
유상증자(제3자배정)
보통주
740,740
500
2,700
-

2016.05.10
유상증자(제3자배정)
보통주
600,000
500
6,000
-

2016.07.05
유상증자(제3자배정)
보통주
16,667
500
6,000
-

2016.07.05
유상증자(제3자배정)
전환우선주
166,667
500
6,000
(주)

2016.09.27
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
500
6,000
-

2017.01.07
유상증자(제3자배정)
전환우선주
166,667
500
6,000
(주)

2018.05.01
유상증자(제3자배정)
전환우선주
643,417
500
18,650
(주)

2018.08.31
주식매수선택권행사
보통주
96,976
500
4,200
-

2019.05.13
주식매수선택권행사
보통주
107,096
500
4,200
-

2019.05.13
주식매수선택권행사
보통주
5,500
500
6,000
-

2019.06.10
전환권행사
전환우선주
412,855
500
6,000
(주)

2019.06.18
전환권행사
전환우선주
563,896
500
18,650
(주)

2019.06.21
유상증자(제3자배정)
보통주
600,100
500
29,495
-

2019.06.28
유상증자(제3자배정)
보통주
67,808
500
29,495
-

2019.08.27
무상증자
보통주
5,753,438
500
500
1:1비율

2019.12.17
유상증자(일반공모)
보통주
1,600,000
500
12,000
코스닥시장 상장

2019.12.17
유상증자(제3자배정)
보통주
48,000
500
12,000
주관사 의무인수분

2020.01.13
주식매수선택권행사
보통주
8,760
500
2,100
-

2020.01.13
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
3,000
-

2020.05.27
주식매수선택권행사
보통주
40,380
500
2,100
-

2020.05.27
주식매수선택권행사
보통주
28,000
500
3,000
-

2020.10.14
유상증자(제3자배정)
보통주
120,000
500
12,000
주관사 신주인수권 행사분

2021.03.08
주식매수선택권행사
보통주
42,000
500
2,100
-

2021.04.14
주식매수선택권행사
보통주
90,000
500
3,000
-

2021.05.31
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
9,325
-

2022.03.10
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
3,000
-

2022.03.10
주식매수선택권행사
보통주
11,500
500
11,900
-

2022.05.30
주식매수선택권행사
보통주
1,200
500
11,900
-

2022.05.30
주식매수선택권행사
보통주
1,000
500
11,000
-

2023.02.22
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
3,000
-

2023.06.23
전환권행사
보통주
31,840
500
9,422
-

2023.06.28
전환권행사
보통주
626,192
500
9,422
-

2023.06.29
전환권행사
보통주
148,588
500
9,422
-

2023.06.30
전환권행사
보통주
111,441
500
9,422
-

2023.07.03
전환권행사
보통주
74,294
500
9,422
-

2023.07.21
전환권행사
보통주
53,067
500
9,422
-

2023.07.24
전환권행사
보통주
74,293
500
9,422
-

2023.07.26
전환권행사
보통주
111,441
500
9,422
-

2023.08.01
전환권행사
보통주
74,294
500
9,422
-

2023.08.04
전환권행사
보통주
21,226
500
9,422
-

2023.08.07
전환권행사
보통주
74,294
500
9,422
-

2023.08.09
전환권행사
보통주
84,907
500
9,422
-

2023.08.10
전환권행사
보통주
116,748
500
9,422
-

2023.09.08
전환권행사
보통주
106,134
500
9,422
-

2024.02.21
주식매수선택권행사
보통주
8,000
500
3,000
-

2024.02.21
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
11,900
-

(주)
기 발행되었던 모든 전환우선주는 보통주로 전환되었습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
1
2021.11.30
2026.11.30
25,000,000,000
기명식 보통주
2022.11.30~2026.10.30
100
9,422
7,500,000,000
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2
2023.07.28
2028.07.28
10,000,000,000
기명식 보통주
2024.07.28~2028.06.28
100
7,345
1,000,000,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
3
2024.04.26
2027.04.26

10,000,000,000

기명식 보통주

2025.04.26~2027.03.26

100

8,074

10,000,000,000

1,238,543

(주3)

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2025.09.12
2028.09.12

10,000,000,000

기명식 보통주

2026.09.12~2028.08.12

100

5,660

10,000,000,000

1,766,784

-

합 계
-
-
-
55,000,000,000
-
-
-
-
28,500,000,000
3,937,483
-

(주1) 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유하고 있습니다.

(주2) 발행 시 최초 전환가액은 10,492원이고 전환가능주식수는 953,107주이었으나,시가하락에 의해 2024년 05월 28일 전환가액이 9,346원으로 조정되어 전환가능주식수가 1,069,976주로 조정되었으며, 2024년 10월 28일 전환가액이 7,345원으로 조정되어 전환가능주식수가 1,361,470주로 한번 더 조정되었습니다.2025년 1월 31일 권면금액 90억원이 조기상환청구로 인해 상환되어 현재 미상환사채는 10억원 입니다.

(주3) 발행 시 최초 전환가액은 11,534원이고 전환가능주식수는 867,001주이었으나, 시가하락에 의해 2024년 07월 26일 전환가액이 8,074원으로 조정되어 전환가능주식수가 1,238,543주로 조정되었습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)신테카바이오(제1회차 전환사채)
회사채
사모
2021.11.30
25,000
2.0
-
2026.11.30
일부상환
-

(주)신테카바이오(제2회차 전환사채)
회사채
사모
2023.07.28
10,000
3.0
-
2028.07.28
일부상환
-

(주)신테카바이오(제3회차 전환사채)
회사채
사모
2024.04.26

10,000

3.0
-
2027.04.26
미상환
-

(주)신테카바이오(제4회차 전환사채)
회사채
사모
2025.09.12

10,000

6.0
-
2028.09.12
미상환
-

(주)신테카바이오(제5회차 사모사채)
회사채
사모
2025.09.12
3,500
9.0
-
2025.12.12
미상환
-

합 계
-
-
-
58,500
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항이 없습니다.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
13,500
10,000
1,000
7,500
-
-
-
32,000

합계
13,500
10,000
1,000
7,500
-
-
-
32,000

(주1) 1년 이하 해당 회사채는 제4회 전환사채 및 제5회 사모사채이며, 제4회 전환사채의 경우 만기는 2028년 09월 12일이나 2026년 09월 12일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 또한 2026년 09월 12일부터 전환청구도 가능합니다. 제5회 사모사채의 경우 만기는 2025년 12월 12일입니다.(주2) 1년초과 2년이하 해당 회사채는 제3회 전환사채이며, 만기는 2027년 04월 26일이나 2025년 04월 26일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 또한 2025년 04월 26일부터 전환청구도 가능합니다.(주3) 2년초과 3년이하 해당 회사채는 제2회 전환사채이며, 만기는 2028년 07월 28일이나 2025년 01월 28일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 2025년 1월 31일 권면금액 90억원이 조기상환청구로 인해 상환되어 현재 미상환사채는 10억원 입니다.(주4) 3년초과 4년이하 해당 회사채는 당사가 자기사채로 전량 보유하고 있습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항이 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장상장

-

2019.12.12

시설자금

5,294

유형자산 취득 외

5,294

-

코스닥시장상장

-

2019.12.12

연구개발

10,305

신약개발 비용 외

10,305

-

코스닥시장상장

-

2019.12.12

운영자금

2,757

운영자금

2,757

-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정유상증자

-
2019.06.21

운영자금

17,700

운영자금

17,700

-

제3자배정유상증자
-
2019.06.28

운영자금

2,000

운영자금

2,000

-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

1
2021.11.30

운영자금

25,000

운영자금

25,000

-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2
2023.07.28

운영자금

10,000

운영자금

10,000

-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
3
2024.04.26

운영자금

10,000

채무상환자금(8,000백만원)운영자금(2,000백만원)

10,000
(주1)

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2024.04.26
채무상환자금

10,000

채무상환자금
10,000
-

무기명식 이권부 무보증 사모 사채
5
2024.04.26

채무상환자금(2,000백만원)운영자금(1,500백만원)

3,500

채무상환자금(2,000백만원)운영자금(1,500백만원)

3,500

-

(주1) 제3회차 전환사채 100억원은 예금으로 운용 중 2025년 7월 21일자로 제3회차 전환사채에 대한 조기상환이 발생하여 80억원 만기 전 사채 취득하였습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

- 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향 당사는 하기 2019년 12월 31일로 종료되는 재무제표의 재작성 이외에 2025년 반기말 기준 해당사항 없습니다. 당사는 2021년 3월 22일에 영업현금흐름 오류수정에 따른 영향을 반영하여 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 동 회계처리의 오류로 인하여 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 16,000백만원 감소하였으며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 16,000백만원 증가하였습니다.(2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 사항① 자산양수도

당사는 2021년 4월 23일 한국토지주택공사 대전충남지역본부(이하 '양도인')와의 토지 양수도 계약을 맺으면서 '주요사항보고서(유형자산양수결정)'를 제출하였습니다. 2021년 6월 23일 잔금 지급을 완료하였으며, 2022년 2월 8일 양도인으로부터 토지사용승낙을 받음에 따라 본 거래는 사실상 종료되었습니다. 이후 토지의 소유권 이전등기는 한국토지주택공사의 토지개발사업 추진 일정에 따라 2023년 4월 19일자로 완료하였습니다. A. 자산 양수도 자산 내역 및 금액

구 분
내 용

양수도 대상자산
대전광역시 유성구 구룡동 둔곡지구2-1, 10,200㎡(가지번: 2102-1) 토지

양수인
(주)신테카바이오

양도인
한국토지주택공사 대전충남지역본부

양수도 금액
4,851,000,000원

※ 상기 양수도 금액은 분양금액만 기재한 것이며, 취득세, 할부이자 등 기타 비용은 포함되지 않은 금액입니다.

B. 자산 양수도 대금

구 분
대금지급일
지급금액
비고

계약금
2021년 4월 23일
485,100,000원
자기자금

잔 금
2021년 6월 23일
4,365,900,000원

합 계
4,851,000,000원
-

C. 자산양수 진행일정

구 분
일 자
비 고

이사회결의일
2021년 4월 23일
-

주요사항보고서 제출일
2021년 4월 23일
-

자산양수도 계약체결일
2021년 4월 23일
-

잔금 지급일
2021년 6월 23일
-

D. 재무제표에 미치는 영향

(단위 :백만원)

구 분
자산양수도 전 금액
증 감 액
자산양수도 후 금액

유 동 자 산
41,322
-4,851
36,471

비유동자산
2,998
4,851
7,849

자 산 총 계
44,320
-
44,320

유 동 부 채
2,082
-
2,082

비유동부채
2,263
-
2,263

부 채 총 계
4,345
-
4,345

자 본 금
6,702
-
6,702

자 본 총 계
39,975
-
39,975

(주) 상기 '자산양수도 전' 요약재무정보는 2021년 1분기(2021년 3월 31일) 재무제표를 기준으로 작성하였으며, '자산양수도 후' 요약재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 계정과목별 단순가감 내역이므로 실제 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항2025년 반기말 기준 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항으로 감사보고서에 기재된 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같습니다. ① 제16기(전기) 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항 강조사항 : 해당사항 없습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성 회사는 현금및현금성자산의 장부금액이 당기말 현재 총자산에서 차지하는 비중이 중요하고, 연구개발 및 유형자산 취득 등의 활동으로 인한 현금유출이 발생하고 있습니다. 따라서 우리는 금융자산의 실재성과 자금집행의 적정성이 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 동 사항을 핵심감사사항으로 선정하였습니다. 우리가 핵심감사사항과 관련하여 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다. - 자금집행과 관련한 회사의 회계정책과 프로세스를 이해하고 내부통제를 평가하였습니다. - 현금및현금성자산 등 금융자산에 대한 금융기관조회를 수행하였습니다. - 당기 중 발생한 주요 입출금거래에 대한 증빙 및 문서검사를 수행하였습니다. ② 제15기(전기 이전) 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항 강조사항 : 해당사항 없습니다.

핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성 회사는 현금및현금성자산의 장부금액이 당기말 현재 총자산에서 차지하는 비중이 중요하고, 연구개발 및 유형자산 취득 등의 활동으로 인한 현금유출이 발생하고 있습니다. 따라서 우리는 금융자산의 실재성과 자금집행의 적정성이 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 동 사항을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

우리가 핵심감사사항과 관련하여 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 자금집행과 관련한 회사의 회계정책과 프로세스를 이해하고 내부통제를 평가하였습니다.

- 현금및현금성자산 등 금융자산에 대한 금융기관조회를 수행하였습니다.

- 당기 중 발생한 주요 입출금거래에 대한 증빙 및 문서검사를 수행하였습니다.

③ 제14기(전기 이전) 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항 강조사항 : 해당사항 없습니다.

핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성 회사는 현금및현금성자산 및 단기금융상품이 당기말 현재 총자산에서 차지하는 비중이 크고, 영업 및 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하고 있습니다. 따라서 우리는 금융자산의 실재성과 자금집행의 적정성이 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 동 사항을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

우리가 핵심감사사항과 관련하여 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 현금성자산 및 단기금융상품에 대한 금융기관조회절차를 수행하였습니다.

- 자금집행과 관련한 회사의 회계정책과 프로세스를 이해하고 내부통제를 평가하였습니다.

- 당기 중 발생한 주요 입출금거래에 대한 증빙 및 문서검사를 수행하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결재무제표 기준)(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금

대손충당금

설정률

제17기 반기
매출채권
230,398
13,500
5.86%

미수금
-
-
-

합 계
230,398
13,500
5.86%

제16기
매출채권
13,687
13,500
98.63%

미수금
-
-
-

합 계
13,687
13,500
98.63%

제15기
매출채권
13,745
13,500
98.22%

미수금
-
-
-

합 계
13,745
13,500
98.22%

(2) 기중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제17기 반기
제16기
제15기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
13,500
13,500
13,500

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
13,500
13,500
13,500

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 설정합니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에근거하여 결정되고 있습니다.(4) 2025년 반기말 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

경과기간

구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과
계

금액
일반
216,898
-
-
13,500
230,398

특수관계자
-
-
-
-

계
216,898
-
-
13,500
230,398

구성비율
94.1%
-
-
5.9%
100%

다. 재고자산 현황 2025년 반기말 기준 해당사항 없습니다.라. 공정가치평가 방법 및 내역(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법 당사의 금융상품에 대한 공정가치와 그 평가방법은 III. 재무에 관한사항 3. 연결재무제표 주석 중 2. 재무제표 작성기준, 3. 중요한 회계정책, 6. 재무위험관리, 7. 금융상품 등을 참고하시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법 2025년 반기말 기준 해당사항 없습니다.마. 수주계약 현황 2025년 반기말 기준 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제17기 반기 (당반기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
(주1)
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
(주2)
-
-

제16기 (전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성

제15기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
금융상품의 실재성 및 자금집행의 적정성

(주1) 재무제표에 대한 주석 33에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 33은 2025년 6월 30일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 보고기간말 현재로 회사의 유동부채가 유동자산보다 13,296백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 33에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.(주2) 연결재무제표에 대한 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 34은 2025년 6월 30일로 종료되는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 보고기간말 현재로 회사의 유동부채가 유동자산보다 13,615백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제17기 반기 (당반기)
삼정회계법인
외부감사 (반기 검토, 기말감사)
104
1,040
-
-

제16기(전기)
삼정회계법인
외부감사 (반기 검토, 기말감사)
104
1,040
104
957

제15기(전전기)
삼정회계법인
외부감사 (반기 검토, 기말감사)
104
1,040
104
1,085

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제17기 반기 (당반기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제16기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제15기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 18일
당사 감사 및 회계법인 업무수행 이사 외 1인
대면회의
감사실시 내용 등 감사결과

5. 회계감사인의 변경당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 2020년부터 2022년까지 3년간 당사의 외부감사를 담당할 회계감사인으로 삼정회계법인을 자유선임하였습니다. 이후 동 법률에 따라 2023년부터 2025년까지 3년간 당사의 외부감사를 담당할 회계감사인으로 삼정회계법인을 자유선임으로 재선임 하였습니다. 서비스의 품질, 회계법인의 경험, 역량, 보수 등을 종합적으로 검토하여 선정하였고 3개사업연도 동안 감사업무를 수행할 예정입니다.6. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보- 해당사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사의 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 규정 준수여부를 점검하고, 평가결과를 연 1회 이사회에 보고하는 등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다.

나. 내부회계관리제도
(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책 - 해당사항이 없습니다.

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도 검토의견

구분
회계감사인
검토의견
지적사항

제17기 반기 (당반기)
삼정회계법인
-
-

제16기(전기)
삼정회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제15기 (전전기)
삼정회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

다. 내부통제구조의 평가
해당 사항 없습니다.

경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제17기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제15기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.09
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제17기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제15기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.29
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제17기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제16기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
-
-
70

이사회
3
1
-
-
70

회계담당임원
1
1
-
-
6

회계처리부서
2
2
-
-
75

전산운영부서
1
1
-
-
99

자금운영부서
1
1
-
-
162

기타관련부서
1
1
-
-
63

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
용민제
부
6개월
6개월
-
-

회계담당직원
이진화
부
8개월
17년
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성기준일 현재, 당사의 이사회는 사내이사 2명과 사외이사 1명으로, 총 3명의 이사로 구성되어 있습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

대표이사
정 종 선
이사회
이사회 의장, BI 총괄
해당없음
본인

사내이사
홍 종 희
이사회
DB시스템 총괄
해당없음
해당없음

사외이사
김 형 래
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

나. 이사회 주요 의결사항

개최일
의안내용
가결여부
대표이사
사내이사
사외이사

정종선 (출석률:100%)
홍종희 (출석률:100%)
김형래 (출석률:100%)

2025-01-03
임시주주총회 소집 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025-01-24
자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025-02-17

제16기 내부결산 연결 및 별도 재무제표 승인의 건

주식매수선택권 부여의 건

제16기 영업보고서 승인의 건

※ 보고사항

① 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

② 주요 경영성과 보고의 건

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2025-03-07

사내이사 홍종희 선임(연임)의 건

이사 보수한도 승인의 건

감사 보수한도 승인의 건

정기주주총회 소집의 건

※ 보고사항

① 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건

가결

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2025-03-21

자금 차입의 건

제16기 재무제표 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2025-05-13

주식매수선택권 부여의 건

※ 보고사항

① 주요 경영성과 보고의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2025-05-27
자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025-07-15
제3회차 전환사채 상환 합의(변경계약)의 건본점 소재지 변경의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

2025-08-12
※ 보고사항① 2025년 2분기 주요 경영성과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025-08-26
자기 전환사채 일부 매각의 건(제3회차)
가결
찬성
찬성
찬성

2025-09-03
제4회차 전환사채 발행의 건제5회차 사모사채 발행의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

다. 이사회 내 위원회
당사는 보고서 작성기준일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하며 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
마. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

- '23.03.31 정기주주총회에서 사외이사 1명 재선임

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 관련분야에 대해 다년간의 경력과 전문성을 보유하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않으나 향후 업무진행과 관련된 교육이 필요하다면 적극적으로 교육을 진행할 예정임.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회
당사는 상법 제542조의 11 제1항 및 같은 법 시행령 제37조에서 정하는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 이상의 상장법인에 해당하지 아니하여 감사위원회를 설치하여야 할 의무가 없어 감사위원회를 두고 있지 아니합니다.
나. 감사에 관한 사항
(1) 감사의 인적사항보고서 제출일 현재 당사 감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
상근여부
주요 경력
책임 및 권한
선출기준
비고

이석준
비상근

■ 행정고시 합격(28회)

■ 미국 시라큐스대 법과대학원 J.D.

■ 미국 시라큐스대 경영대학원 회계학 석사

■ 현) 법무법인(유)율촌 변호사 (공정거래/의료제약/방송통신 등 정부규제분야 자문)

■ 한국 제약협회 및 치과기자재협회 공정경쟁규약 심의위원

■ 식품의약품안전청 의료기기위원회 위원

■ 보건산업진흥원 혁신형 제약기업 평가위원

■ 공정거래위원회 독점감시팀장, 기업결합과장, 표시광고과장, 조사2과장 등

■ 김앤장 법률사무소 근무

■ 경제기획원 사무관 (대외경제조정실 총괄과)

■ 정보통신부 사무관(통신업무과)

감사
이사회
재선임

(2) 감사의 독립성당사는 상법 제409조 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하며, 결격사유가 없는 후보자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 이를 주주총회에서 감사로 선임하고 있습니다. 감사는 원활한 감사업무를 위하여 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있는 등 당사는 감사의 독립성 확보에 최선을 다하고 있습니다.

(3) 감사의 주요 활동내역

개최일
의안내용
가결여부
감사

이석준 (출석률:100%)

2025-01-03
임시주주총회 소집 정정의 건
가결
참석

2025-01-24
자금 차입의 건
가결
참석

2025-02-17

제16기 내부결산 연결 및 별도 재무제표 승인의 건

주식매수선택권 부여의 건

제16기 영업보고서 승인의 건

※ 보고사항

① 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

② 주요 경영성과 보고의 건

가결

가결

가결

참석

2025-03-07

사내이사 홍종희 선임(연임)의 건

이사 보수한도 승인의 건

감사 보수한도 승인의 건

정기주주총회 소집의 건

※ 보고사항

① 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건

가결

가결

가결

가결

참석

2025-03-21

자금 차입의 건

제16기 재무제표 승인의 건

가결

가결

참석

2025-05-13

주식매수선택권 부여의 건

※ 보고사항

① 주요 경영성과 보고의 건

가결
참석

2025-05-27
자금 차입의 건
가결
참석

2025-07-15

제3회차 전환사채 상환 합의(변경계약)의 건

본점 소재지 변경의 건

가결

가결

참석

2025-08-12
※ 보고사항① 2025년 2분기 주요 경영성과 보고의 건
가결
찬성

2025-08-26
자기 전환사채 일부 매각의 건(제3회차)
가결
찬성

2025-09-03
제4회차 전환사채 발행의 건제5회차 사모사채 발행의 건
가결가결
찬성찬성

(4) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 관련분야에 대해 다년간의 경력과 전문성을보유하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않으나 향후 업무진행과 관련된 교육이 필요하다면 적극적으로 교육을 진행할 예정임.

(5) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원본부
6

부장(7개월)

부장(6개월)

차장(9년 10개월)

과장(6년 6개월)

과장(5개월)

사원(2년 7개월)

- 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원 - 주주총회, 이사회등 경영전반에 관한 감사업무 지원

(6) 준법지원인 지원조직 현황

상법 제542조의 13(준법통제기준 및 준법지원인)의 규정에 따라, 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 5천억원 이상인 상장사는 준법통제기준의 준수에 관한 업무를 담당하는 준법지원인을 1명 이상 두어야 하는바, 당사는 공시서류 작성기준일 현재 이에 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025.06.30
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
(주1)
실시

(주1) 당사는 제14기 정기주주총회부터 전자투표제를 도입하기로 함에 따라 정관에 포함되어 있는 서면에 의한 의결권 행사(서면투표제) 관련 조항을 동 주주총회 결의로 미실시하는 것으로 정관을 변경하였습니다. (주2) 당사는 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 피권유자에게 직접 권유, 전자공시시스템에 위임장 용지 게시, 전자위임장 등을 통하여 의결권 위임을 실시하고 있습니다.

나. 의결권 현황

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
15,258,475
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
15,258,475
-

우선주
-
-

다. 소수주주권, 주주제안권 및 경영권 경쟁
- 보고서 작성기준일까지 소수주주권 또는 주주제안권이 행사되거나 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
비고

제16기

정기주주총회

(2025.03.28)

▶정기주주총회 결과제1호의안: 제16기 (2024.01.01.~2024.12.31.) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제2호의안: 사내이사 홍종희 선임의 건(중임)제3호의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건(이사회부여분)제4호의안: 이사 보수 한도 승인의 건제5호의안: 감사 보수 한도 승인의 건

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

-

제16기 1차

임시주주총회

(2025.01.23)

▶임시주주총회 결과

제1호의안: 정관 일부 개정의 건

제2호의안: 주식매수선택권 부여의 건

제3호의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건

원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결

-

제15기정기주주총회 (2024.03.29)
▶정기주주총회 결과제1호의안: 제15기 (2023.01.01.~2023.12.31.) 재무제표 승인의 건제2호의안: (이사회 부여분) 주식매수선택권 부여 승인의 건제3호의안: 사내이사(대표이사) 정종선 선임의 건(중임)제4호의안: 사내이사 조혜경 선임의 건(중임)제5호의안: 이사 보수 한도 승인의 건제6호의안: 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결
-

제14기정기주주총회 (2023.03.31)
▶정기주주총회 결과제1호의안: 제14기 (2022.01.01.~2022.12.31.) 재무제표 승인의 건제2호의안: 정관 변경의 건제3호의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건제4호의안: (이사회 부여분) 주식매수선택권 부여 승인의 건제5호의안: 사외이사 김형래 선임의 건(중임)제6호의안: (비상근) 감사 이석준 선임의 건(중임)제7호의안: 이사 보수 한도 승인의 건제8호의안: 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결
-

제13기정기주주총회 (2022.03.31)
▶정기주주총회 결과제1호의안: 제13기(2021.1.1 ~ 2021.12.31) 재무제표 승인의 건제2호의안: 사내이사 홍종희 선임의 건(중임)제3호의안: 감사(비상근) 이석준 선임의 건(중임)제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건제5호의안: 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결원안대로 가결의결 정족수 미달로 부결원안대로 가결원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36
2,343,500
15.36
-

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48
74,002
0.48
-

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52
79,450
0.52
-

정종철
형제
보통주
66,600
0.44
66,600
0.44
-

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19
29,250
0.19
-

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09
14,000
0.09
-

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09
14,000
0.09
-

계
보통주
2,620,802
17.18
2,620,802
17.18
-

-
-
-
-
-
-

- 지분율은 기초와 기말의 발행주식총수를 기준으로 산정되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명(생년월일)
직책
주요 경력
비고

정종선(1964.11.11)
대표이사
- American Univ. 생화학/생물정보 박사- NIH(미국 국립보건성) 박사후과정- KIST 박사후과정- 한국질병관리본부 책임연구원- (주)디엔에이링크 BI본부장- (주)신테카바이오 대표이사(현)
-

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

- 공시대상기간 동안 최대주주의 변동사항이 없습니다.

(1) 주식 소유현황보고서 작성기준일 현재 당사의 발행주식을 5% 이상 소유한 주주 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
정종선
2,343,500
15.36
최대주주대표이사

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

- 지분율은 기준일(2025년 06월 30일)의 발행주식총수를 기준으로 작성하였습니다.

(2) 소액주주현황당사의 소액주주 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
23,157
23,160
99.98
12,434,148
15,258,475
81.49
-

- 2025년 6월말 기준으로 작성되었습니다.

라. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

구분
2025년 6월
2025년 5월
2025년 4월
2025년 3월
2025년 2월
2025년 1월

보통주
주가
최고
8,260
8,260
8,220
7,620
8,820
7,200

최저
7,340
7,110
6,050
6,080
6,690
5,660

평균
7,759
7,568
7,288
6,858
7,811
6,226

거래량
최고(일)
428,219
742,755
2,555,277
2,453,265
6,043,479
3,634,587

최저(일)
52,915
87,786
81,056
78,290
109,468
74,889

월간(합계)
3,722,281
5,122,901
9,325,301
8,218,748
15,400,508
8,127,806

- 주가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정종선
남
1964.11
대표이사
사내이사
상근
BI 총괄
- American Univ. 생화학/생물정보 박사- NIH(미국국립보건성) 박사후 연구원- KIST 박사후 연구원- 한국질병관리본부 책임연구원 (전)- (주)디엔에이링크 BI본부장 (전)
2,343,500
-
본인
15년 8개월
2027.04.02

홍종희
남
1975.04
사내이사
사내이사
상근
DB시스템총괄
-서울대학교 제약학과 박사수료-한국과학기술연구원 연구원 (전)
79,450
-
-
15년 5개월
2028.03.31

이석준
남
1959.07
감사
감사
비상근
감사

- 행정고시 합격(28회)

- 미국 시라큐스대 법과대학원 J.D.- 공정거래위원회 독점감시팀장,조사2과장 (전)

- 법무법인(유)율촌변호사 (현)

-
-
-
6년 1개월
2026.03.31

김형래
남
1956.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사

- 서울대학교 대학원 생화학 박사

- 질병관리본부 유전체센터장 (전)

- 이화여자대학교 의과대학 생화학교실 교수 (전)

-
-
-
5년 4개월
2026.02.27

용민제
여
1975.06
사장
미등기
상근
경영총괄
- 이화여자대학교 정치외교학과 졸업- (주)HLB테라퓨틱스 경영지원본부 이사 (전)- (주)모티바코리아 영업마케팅본부 상무 (전)- (주)한스바이오메드 대외협력본부 상무 (전)
-
-
-
6개월
-

정종철
남
1967.07
이사
미등기
상근
시스템구성/구현총괄

- 효성데이타시스템 시스템 엔지니어 (전)- 효성젠테크 기술 팀장 (전)- 테크데이타 솔루션 팀장 (전)

- 예지정보기술 솔루션 팀장 (전)- 에트피아텍 솔루션사업부 본부장 (전)

66,600
-
친인척
13년
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

연구/관리
남
37
0
0
0
37
3년 1개월
1,136,555
30,718
-
-
-
-

연구/관리
여
15
0
0
0
15
4년 5개월
458,598
30,573
-

합 계
52
0
0
0
52
3년 9개월
1,595,153
30,676
-

다. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
당반기(제17기 반기)
전기(제16기)
전전기(제15기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
1
-
-

육아휴직 사용자수(전체)
1
-
-

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
100
-
-

육아휴직 사용률(전체)
100
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자
1
-
-

※ 육아휴직 사용률 계산법 산식에 대한 설명(당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)(주1) 위 내용은 당기내 제도를 사용한 인원을 기준으로 작성되었으며, 퇴사자가 포함되어 있습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
184,379
92,189
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
260,508
65,127
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
220,908
110,454
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
19,800
19,800
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
19,800
19,800
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
8,536
(주1)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
8,536
(주1)

감사위원회 위원 또는 감사
1
8,536
(주1)

업무집행지시자 등
-
-
-

계
3
25,608
-

(주1) 당기 손익계산서 비용 인식분을 주식매수선택권의 공정가치 총액으로 기재하고있습니다.(주2) 주식매수선택권의 공정가치 산출방법은 "Ⅲ. 재무에관한사항> 3. 연결재무제표 주석 > 주석20. 주식기준보상"을 참조하시기 바랍니다.

<표2>

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
11,800
32,700
42,300
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
-
1,000
-
28,000
7,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
-
-
-
6,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
-
56,000
-
165,000
69,000
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
-
6,000
-
38,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
-
1,000
-
10,000
8,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
-
21,000
-
22,000
8,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
-
10,000
-
15,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
-
-
-
50,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
-
20,000
-
20,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
-
-
-
4,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
-
4,000
-
4,000
161,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
-
-
-
-
65,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 6월 30일) 현재 종가 : 7,460 원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)신테카바이오
1
1
2

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
1,236
-
107
1,343

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
1,236
-
107
1,343

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
- 공시서류 작성기준일 현재 대주주 등에 대한 신용공여 사실이 없습니다.- 당반기말 현재 당사는 대주주로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 차입금 12,000,000천원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 차입금 1,000,000천원에 대하여 연대보증을 제공받고 있습니다.

가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역
공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 담보제공 내역
공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 내역
공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 차입금 내역
공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
공시서류 작성기준일 현재 대주주와의 자산양수도 등에 관한 사실이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래 등
공시서류 작성기준일 현재 대주주와의 최근 사업연도 매출액의 5/100 이상에 해당하는 영업 거래는 없으며, 1년 이상의 장기공급(매입) 계약을 체결하거나 변경한 사실이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

회사명
관계
구분
변동내역
비고

기초
증가
감소
기말

Syntekabio USA Inc.
종속회사
대여
-
433
-
433
-

- 공시서류 작성기준일의 매매기준 환율 1,354원으로 환산하였습니다.

나. 차입내역

공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 담보제공 내역

공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무보증 내역
공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 자산(영업) 양수도 등

공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 단일판매, 공급계약 공시다음과 같이 단일판매, 공급계약 체결 공시를 진행하였으며, 주요 내용 및 진행사항은 아래와 같습니다. (단위:백만원)

공시일
계약상대방
계약금액
판매공급 금액
대금수령금액
계약기간
판매,공급계약 내용
대금지급조건
진행사항

당기
누적
당기
누적

2024.11.25
키메라테라퓨틱스
322
31
31
31
31
2024-11-22 ~ 2025-12-31
제조 및 임상 개발 관련서비스 외
Target에 대한 신약 유효물질 발굴(조건부)
현재 용역 수행 중

2024.12.19
루다큐어(주)
400
150
150
150
150
2024-12-19 ~ 2026-05-31
DeepMatcher 서비스
신약 유효물질 및 후보물질 제시(조건부)
현재 용역 수행 중

2025.02.11
키메라테라퓨틱스
334
-
-
-
-
2025-02-10 ~ 2025-12-31
DeepMatcher 서비스
Target에 대한 신약 유효물질 발굴(조건부)
현재 용역 수행 중

- 계약체결 이후 당사가 보유한 AI 신약 플랫폼을 활용하여, 신약의 후보물질 발굴 서비스 용역을 수행중에 있습니다.- 대금지급은 계약서상 조건부 지급 조건으로, 향후 용역의 이행이 충족되면 대금을 지급 받을 예정입니다.- 2024.11.25 과 2025.02.11 체결한 단일판매, 공급계약 체결 공시는 계약종료일 변경으로 인하여 2025.07.10 정정공시 진행하였습니다.- 향후 계약의 변경사항 등이 발생하는 경우 정정공시를 통해 안내할 예정입니다.- 자세한 사항은 해당 공시일 전자공시시스템 '단일판매,공급계약체결' 공시를 참조하시기 바랍니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

3. 제재 등과 관련된 사항

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
- 전환사채 만기 전 취득2024년 4월 26일 발행된 제3회 전환사채 권면총액 10,000백만원 중 2025년 7월 21일 권면총액 8,000백만원을 만기 전에 취득하였습니다.

나. 중소기업기준 검토

다. 보호예수 현황
보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Syntekabio USA Inc.
2021.08.30
425 Fifth Avenue Suite 505 New York, NY, USA #10016
신약 파이프라인 Licensing-Out, 플랫폼 서비스, 신약 연구개발업 등
1,267
지분 100%(주1)
해당사항 없음

(주1) Syntekabio USA Inc.는 2021년 8월 30일 설립(State of New York Dos ID Number: 6269908)되었고, 2021년 12월 15일자로 자본금을 납입완료하여 당사가 100% 소유하고 있습니다. 이에 당사가 지배력을 행사하므로 종속기업으로 편입하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
(주)신테카바이오
110111-4179457

-
-

비상장
1
Syntekabio USA Inc.
6269908

-
-

(주) 당사 임원의 타회사 겸직 현황

성 명
겸임 회사명
직 위
선임일
비 고

정종선
Syntekabio USA Inc.
이 사
2021. 12. 23
비상근

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Syntekabio USA Inc.
비상장
2021.12.16
경영참여
-
800,000
100
1,236
-
-
107
800,000
100
1,343
1,267
-1,394

합 계
800,000
100
1,236
-
-
107
800,000
100
1,343
1,267
-1,394

4. 지적재산권 보유 현황

번호
구분
내용
출원/등록번호
권리자
출원일
등록일
출원/등록 국가

1
특허권 (등록)
단일 데이터 검색을 위한 파일 생성 방법 및 단일 데이터파일의 검색방법 그리고 단일 파일 검색을 위한 RAT파일이 저장된 기록매체
제10-0880531호
㈜신테카바이오
2008.07.11
2009.01.19
한국

2
특허권 (등록)
FILE GENERATION AND SEARCH METHODS FOR DATA SEARCH, AND DATABASE MANAGEMENT SYSTEM FOR DATA FILE SEARCH
US 8,423,513
SYNTEKABIO, INC.
2009.07.10
2013.04.16
미국

3
특허권 (등록)
고집적인덱스 데이터베이스 및 쿼리 데이터의 검색과 연산기능 분할에 의한 그래픽 프로세서 기반 병렬분산 처리 시스템 및 방법
제10-0996443호
㈜신테카바이오
2010.04.13
2010.11.18
한국

4
특허권 (등록)
상호 연계 가능한 다중 맵 생성을 통한 바이오메디컬 기능연관정보 제공 시스템 및 방법
제10-1117603호
㈜신테카바이오
2011.08.16
2012.02.10
한국

5
특허권 (등록)
차세대 시퀀싱 데이터의 질병변이마커 검출 방법
제10-1460520호
㈜신테카바이오
2013.08.26
2014.11.05
한국

6
특허권 (등록)
대립유전자의 바이오마커 발굴방법
제10-1542529호
㈜신테카바이오
2014.02.21
2015.07.31
한국

7
특허권 (등록)
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 질병원인 발굴 시스템
제10-1693504호
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
한국

8
특허권 (등록)
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 유전형 분석 시스템 및 방법
제10-1693510호
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
한국

9
특허권 (출원)
SYSTEM AND METHOD FOR ANALYZING GENOTYPE USING GENETIC VARIATION INFORMATION ON INDIVIDUAL'S GENOME
US 16/065,982
SYNTEKABIO, INC.
2018.11.30
-
미국

10
특허권 (등록)
개인 전장 유전체의 유전변이정보를 이용한 생리활성변이 분석 시스템
제10-1693717호
㈜신테카바이오
2015.12.28
2017.01.02
한국

11
특허권 (등록)
휴먼 하플로타이핑 시스템 및 방법
제10-1815529호
㈜신테카바이오
2016.07.29
2017.12.29
한국

12
특허권 (등록)
HUMAN HAPLOTYPING SYSTEM AND METHOD
US 10,540,324
SYNTEKABIO, INC.
2019.01.09
2020.01.21
미국

13
특허권 (등록)
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 시스템 및 이를 이용한 분석 방법
제10-2085169호
㈜신테카바이오
2016.12.15
2020.02.28
한국

14
특허권 (등록)
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 플랫폼 및 이를 이용한 분석 방법
제10-2041497호
㈜신테카바이오
2018.12.20
2019.10.31
한국

15
특허권 (등록)
환자 계층화를 위한 맞춤의학 분석 플랫폼
제10-2041504호
㈜신테카바이오
2018.12.20
2019.10.31
한국

16
특허권 (등록)
개인 유전체 맵 기반 맞춤의학 분석 플랫폼 및 이를 이용한 분석 방법
제10-2078200호
㈜신테카바이오
2018.12.20
2020.02.11
한국

17
특허권 (등록)
이종 특성정보 병합 데이터 기반 인공지능 딥러닝 모델을 이용한 약물 적응증 및 반응 예측 시스템 및 방법
제10-1953762호
㈜신테카바이오
2017.12.31
2019.02.25
한국

18
특허권 (출원)
DRUG INDICATION AND RESPONSE PREDICTION SYSTEMS AND METHOD USING AI DEEP LEARNING BASED ON CONVERGENCE OF DIFFERENT CATEGORY DATA
US 16/198,138
SYNTEKABIO, INC.
2018.11.21
-
미국

19
특허권 (등록)
개체군 유전체 염기서열 및 변이의 변환데이터에 대한 인공지능 딥러닝 모델을 이용한 바이오마커 검출 방법
제10-1950395호
㈜신테카바이오
2017.12.31
2019.02.14
한국

20
특허권 (등록)
HILBERT-CNN: AI-DRIVEN CONVOLUTIONAL NEURAL NETWORKS WITH CONVERSION DATA OF GENOME FOR BIOMARKER DISCOVERY
US 11,804,285
SYNTEKABIO, INC.
2018.11.21
2023.10.31
미국

21
특허권 (등록)
약물반응성, 유전자발현정보 및 복제수 변이를 이용한 기능하플로타이핑 방법 및 시스템
제10-1984611호
㈜신테카바이오/대한민국(관리청: 특허청장, 승계청: 식품의약품안전처장)
2018.10.18
2019.05.27
한국

22
특허권 (등록)
인공지능모델기반 분자동역학 빅데이터를 활용한 신생항원 면역치료정보 제공 시스템 및 방법
제10-2406699호
㈜신테카바이오
2020.03.12
2022.06.02
한국

23
특허권 (출원)
SYSTEM AND METHOD FOR PROVIDING NEOANTIGEN IMMUNOTHERAPY INFORMATION BY USING ARTIFICIAL-INTELLIGENCE-MODEL-BASED MOLECULAR DYNAMICS BIG DATA
US 17/438,822
SYNTEKABIO, INC.
2021.09.13
-
미국

24
특허권 (등록)
약물 민감도 판단을 위한 유전자 검출 방법 및 진단용 조성물
제10-2406696호
㈜신테카바이오/대한민국(관리청: 특허청장, 승계청: 식품의약품안전처장)
2020.06.19
2022.06.02
한국

25
특허권 (출원)
COMPANION DIAGNOSTIC BIOMARKERS OF EGFR INHIBITOR
US 18/068,517
SYNTEKABIO, INC./KOREA FOOD & DRUG ADMINISTRATION
2022.12.19
-
미국

26
특허권 (등록)
신규 IDO/TDO 억제제, 그의 항암 용도, 그의 항암 병용 요법
제10-2395804호
㈜신테카바이오
2020.07.09
2022.05.03
한국

27
특허권 (등록)
제2형 중증급성호흡기증후군 코로나바이러스 감염 질환의 예방 또는 치료용 조성물
제10-2169476호
㈜신테카바이오
2020.09.07
2020.10.19
한국

28
특허권 (등록)
COMPOSITION FOR PREVENTING OR TREATING SARS CORONAVIRUS 2 INFECTION DISEASE
US 11,213,511
SYNTEKABIO, INC.
2021.03.18
2022.01.04
미국

29
특허권 (등록)
COMPOSITION FOR PREVENTING OR TREATING SARS CORONAVIRUS 2 INFECTION DISEASE
JP 7104449
SYNTEKABIO, INC.
2021.03.03
2022.07.12
일본

30
특허권 (등록)
인간백혈구항원 하플로타입 기반 다중 분류 인공지능 모델을 이용한 면역항암제 적응증 및 반응 예측 시스템 및 방법
제10-2733956호
(주)신테카바이오
2021.03.02
2024.11.20
한국

31
특허권 (출원)
단백질-리간드 간 3차원 구조정보를 반영하는 인공지능 신약 플랫폼의 유효물질 발굴방법
제10-2023-0126606호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

32
특허권 (출원)
대용량 컨포머 생성과 삼차원 합성곱 심층 전이학습 모델을 이용한 단백질-화합물 최적결합구조 예측 방법
제10-2023-0126607호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

33
특허권 (출원)
분자동역학 시뮬레이션 데이터를 통한 인공지능 신약 플랫폼의 단백질-화합물 상호 결합 안정성 분석 방법
제10-2023-0126608호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

34
특허권 (등록)
단백질-리간드 간 3차원 결합 구조정보를 통해 유효물질을 발굴하는 방법 및 장치
제10-2743467호
(주)신테카바이오
2024.03.21
2024.12.11
한국

35
특허권 (출원)
단백질-리간드 간 3차원 결합 구조정보를 통해 유효물질을 발굴하는 방법 및 장치
PCT/KR2024/014292
(주)신테카바이오
2024.09.23
-
PCT

36
특허권 (출원)
인공지능 신약 플랫폼을 통한 표적 단백질의 결합 포켓 구조를 이용한 유도체 생성 방법
제10-2023-0126609호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

37
특허권 (등록)
인공지능 신약 플랫폼 구축을 위한 표적 단백질에 대한 화합물 유도체 생성방법
제10-2752994호
(주)신테카바이오
2024.03.21
2025.01.07
한국

38
특허권 (출원)
인공지능 신약 플랫폼 구축을 위한 표적 단백질에 대한 화합물 유도체 생성방법
PCT/KR2024/014763
(주)신테카바이오
2024.09.27
-
PCT

39
특허권 (출원)
METHOD FOR GENERATION OF CHEMICAL DERIVATIVES AGAINST TARGET PROTEIN TO BUILD AI DRUG PLATFORM
US 19/226,403
SYNTEKABIO, INC.
2025.06.03
-
미국

40
특허권 (출원)
인공지능 신약 플랫폼의 중심원자 벡터 기반 단백질-리간드 간 결합구조 분석 방법
제10-2023-0126610호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

41
특허권 (출원)
거대규모 워크플로우를 위한 분산 및 병렬처리가 가능한 클라우드 플랫폼 시스템 및 서비스 방법
제10-2023-0126611호
(주)신테카바이오
2023.09.21
-
한국

42
특허권 (등록)
단백질과 리간드 간의 상호작용 데이터를 이용하여 인공지능 모델을 학습시키기 위한 기법
제10-2711433호
(주)신테카바이오
2024.04.02
2024.09.24
한국

43
특허권 (출원)
단백질과 리간드 간의 상호작용 데이터를 이용하여 인공지능 모델을 학습시키기 위한 기법
PCT/KR2024/004381
(주)신테카바이오
2024.04.04
-
PCT

44
특허권 (출원)
TECHNIQUE FOR TRAINING ARTIFICIAL INTELLIGENCE MODEL BY USING INTERACTION DATA BETWEEN PROTEIN AND LIGAND
US 19/107,885
SYNTEKABIO, INC.
2025.02.28
-
미국

45
특허권 (출원)
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 아토피 피부염의 예방 또는 치료용 조성물
제10-2023-0162622호
(주)신테카바이오
2023.11.21
-
한국

46
특허권 (출원)
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 아토피 피부염의 예방 또는 치료용 조성물
PCT/KR2024/018409
(주)신테카바이오
2024.11.20
-
PCT

47
특허권 (출원)
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 건선의 예방 또는 치료용 조성물
제10-2023-0162623호
(주)신테카바이오
2023.11.21
-
한국

48
특허권 (출원)
크레놀라닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 건선의 예방 또는 치료용 조성물
PCT/KR2024/018412
(주)신테카바이오
2024.11.20
-
PCT

49
특허권 (출원)
지팔러티닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 탈모 치료 및 발모 촉진용 조성물
제10-2023-0162624호
(주)신테카바이오
2023.11.21
-
한국

50
특허권 (출원)
지팔러티닙 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 탈모 치료 및 발모 촉진용 조성물
PCT/KR2024/018414
(주)신테카바이오
2024.11.20
-
PCT

51
특허권 (출원)
레이저티닙(Lazertinib) 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 포함하는 우울증 또는 불안증 관련 질환의 예방 또는치료용 약학 조성물
제10-2025-0038484호
(주)신테카바이오
2025.03.26
-
한국

52
특허권 (출원)
레이저티닙(Lazertinib) 또는 이의 약학적으로 허용가능한염을 포함하는 우울증 또는 불안증 관련 질환의 예방 또는치료용 약학 조성물
PCT/KR2025/003833
(주)신테카바이오
2025.03.26
-
PCT

53
특허권 (출원)
암의 예방 또는 치료용 화합물 및 약학적 조성물
제10-2024-0108456호
(주)신테카바이오
2024.08.13
-
한국

54
특허권 (출원)
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
제10-2023-0159206호
(주)신테카바이오
2023.11.16
-
한국

55
특허권 (출원)
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
PCT/KR2024/018066
(주)신테카바이오
2024.11.15
-
PCT

56
특허권 (출원)
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
제10-2023-0159207호
(주)신테카바이오
2023.11.16
-
한국

57
특허권 (출원)
헤테로아릴 유도체 화합물 및 이의 용도
PCT/KR2024/018067
(주)신테카바이오
2024.11.15
-
PCT

58
특허권 (출원)
자연대류를 이용한 공기순환 시스템 및 공기순환 방법
제10-2024-0184283호
(주)신테카바이오
2024.12.12
-
한국

59
상표권 (등록)
신테카바이오SyntekaBio(제36류)
제41-0213024호
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
한국

60
상표권 (등록)
신테카바이오SyntekaBio(제42류)
제41-0213025호
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
한국

61
상표권 (등록)
신테카바이오SyntekaBio(제44류)
제41-0213026호
㈜신테카바이오
2010.01.27
2011.07.07
한국

62
상표권 (등록)
PMAPpersonal Genome Map(제09류, 제35류, 제42류, 제44류)
제45-0069264호
㈜신테카바이오
2016.02.18
2016.11.08
한국

63
상표권 (등록)
PTNSprenatal Test and Newborn Screening(제09류, 제35류, 제42류, 제44류)
제45-0069265호
㈜신테카바이오
2016.02.18
2016.11.08
한국

64
상표권 (등록)
cdrscan(제42류, 제44류)
제40-1415854호
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
한국

65
상표권 (등록)
ptscan(제42류, 제44류)
제40-1415855호
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
한국

66
상표권 (등록)
driverscan(제42류, 제44류)
제40-1405629호
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.10.11
한국

67
상표권 (등록)
ngsars(제42류, 제44류)
제40-1415856호
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
한국

68
상표권 (등록)
mahafsdx(제42류, 제44류)
제40-1415858호
㈜신테카바이오
2018.01.04
2018.11.12
한국

69
상표권 (등록)
resiscan(제42류,제44류)
제40-1405635호
㈜신테카바이오
2018.01.08
2018.10.11
한국

70
상표권 (등록)
deepmatcher(제09류, 제35류 ,제42류, 제44류)
제40-1622961호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

71
상표권 (등록)
pgm(제42류)
제40-1622962호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

72
상표권 (등록)
phscan(제42류)
제40-1622963호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

73
상표권 (등록)
igscan(제42류)
제40-1622964호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

74
상표권 (등록)
sgmscan(제42류)
제40-1622965호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

75
상표권 (등록)
hilscan(제42류)
제40-1622966호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

76
상표권 (등록)
chscan(제42류)
제40-1622967호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

77
상표권 (등록)
adiscan(제42류)
제40-1622968호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

78
상표권 (등록)
cgmscan(제42류)
제40-1622969호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

79
상표권 (등록)
cnvscan(제42류)
제40-1622970호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

80
상표권 (등록)
syntekabio(제09류,제35류)
제40-1622971호
㈜신테카바이오
2019.06.27
2020.07.07
한국

81
상표권 (등록)
DeepStratifer(제09류, 제42류, 제44류)
제40-1926569호
㈜신테카바이오
2021.03.16
2022.10.26
한국

82
상표권 (등록)
GBLscan(제42류)
제40-2010954호
(주)신테카바이오
2021.08.23
2023.04.21
한국

83
상표권 (등록)
NEO-ARS(제42류)
제40-2010953호
(주)신테카바이오
2021.08.23
2023.04.21
한국

84
상표권 (등록)
GBL-ARS(제42류)
제40-2017909호
(주)신테카바이오
2021.08.23
2023.05.08
한국

85
상표권 (등록)
Syntekabio neoscan(제42류)
제40-2153080호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

86
상표권 (등록)
신테카바이오 네오스캔(제42류)
제40-2153084호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

87
상표권 (등록)
Syntekabio pgxscan(제42류)
제40-2153083호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

88
상표권 (등록)
신테카바이오 피지엑스스캔(제42류)
제40-2153089호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

89
상표권 (등록)
Syntekabio(심볼마크_가로형)(제42류)
제40-2153082호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

90
상표권 (등록)
신테카바이오(심볼마크_가로형)(제42류)
제40-2153086호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

91
상표권 (등록)
Syntekabio(심볼마크_세로형)(제42류)
제40-2153081호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

92
상표권 (등록)
신테카바이오(심볼마크_세로형)(제42류)
제40-2153087호
(주)신테카바이오
2022.05.06
2024.02.13
한국

93
상표권 (등록)
STB CLOUD(제09류, 제35류, 제42류, 제44류)
제40-2257843호
㈜신테카바이오
2022.09.27
2024.10.07
한국

94
상표권 (등록)
PMAP PLATFORM(제09류, 제35류, 제42류, 제44류)
제40-2257841호
㈜신테카바이오
2022.09.27
2024.10.07
한국

95
상표권 (등록)
DEEPMATCHER(제42류)
US 7,336,061
SYNTEKABIO, INC.
2023.01.30
2024.03.26
미국

96
상표권 (등록)
STB CLOUD(제42류)
US 7,336,062
SYNTEKABIO, INC.
2023.01.30
2024.03.26
미국

97
상표권 (등록)
SYNTEKABIO(제42류)
US 7,336,063
SYNTEKABIO, INC.
2023.01.30
2024.03.26
미국

98
상표권 (등록)
SYNTEKABIO(제42류)
EU 018849571
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.21
유럽연합

99
상표권 (등록)
STB CLOUD(제42류)
EU 018849616
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.21
유럽연합

100
상표권 (등록)
DEEPMATCHER(제42류)
EU 018849630
SYNTEKABIO, INC.
2023.03.16
2023.07.22
유럽연합

101
상표권 (출원)
AB-ARS(제42류)
제40-2024-0053399호
(주)신테카바이오
2024.03.22
-
한국

102
상표권 (등록)
STB LaunchPad(제42류)
제40-2358177호
(주)신테카바이오
2024.03.29
2025.05.13
한국

103
상표권 (등록)
에스티비 런치패드(제42류)
제40-2358176호
(주)신테카바이오
2024.03.29
2025.05.13
한국

104
상표권 (등록)
STB LAUNCHPAD(제42류)
US 7,653,954
SYNTEKABIO, INC.
2024.04.18
2025.01.14
미국

105
상표권 (등록)
SYNTEKABIO LAUNCHPAD(제42류)
US 7,653,955
SYNTEKABIO, INC.
2024.04.18
2025.01.14
미국

106
상표권 (등록)
Sm-ARS(제42류)
제40-2308317호
(주)신테카바이오
2024.06.20
2025.01.31
한국

107
상표권 (등록)
Syntekabio(심볼마크_세로형)(제42류)
US 7,822,849
SYNTEKABIO, INC.
2024.08.07
2025.06.10
미국

108
상표권 (등록)
Syntekabio(심볼마크_가로형)(제42류)
US 7,815,088
SYNTEKABIO, INC.
2024.08.07
2025.06.03
미국

109
상표권 (출원)
AB-ARS(제42류)
US 98/686,340
SYNTEKABIO, INC.
2024.08.07
-
미국

110
상표권 (등록)
NEO-ARS(제42류)
US 7,784,927
SYNTEKABIO, INC.
2024.08.07
2025.05.06
미국

111
상표권 (등록)
SM-ARS(제42류)
US 7,791,994
SYNTEKABIO, INC.
2024.08.07
2025.05.13
미국

112
상표권 (출원)
LMVS(제42류)
제40-2025-0036659호
(주)신테카바이오
2025.03.07
-
한국

113
상표권 (출원)
LMVS(제42류)
US 99/203,216
SYNTEKABIO, INC.
2025.05.27
-
미국

114
저작권 (등록)
PASSC (or PASH)- RVR:고집적 인덱스 기반 3차원 단백질 구조 예측(및 서열 비교) 분석 패키지
제S-2010-000499-2호
㈜신테카바이오
2009.12.28
2019.10.28
한국

115
저작권 (등록)
LSHEBA(or SHEBA)-RVR:고직접 인덱스 기반 3차원 환경에 기초한 단백질 도메인(혹은 전체 구조)비교 분석 툴
제S-2010-000500-2호
㈜신테카바이오
2010.01.05
2019.10.28
한국

116
저작권 (등록)
IDA:고집적인덱스기반 대규모 유전역학 데이터들의 DBMS 및 통계분석 패키지
제S-2010-000501-2호
㈜신테카바이오
2008.01.05
2019.10.28
한국

117
저작권 (등록)
EMAP:3차원 단백질 구조 및 서열들의 물리/화학적 환경을 계산하는 패키지
제S-2010-000502-2호
㈜신테카바이오
2004.01.05
2019.10.28
한국

118
저작권 (등록)
RVR:비정형 대규모 데이터 DBMS 및 데이터마이닝을 위한 고집적 인덱스 기반 DNA,Text,Oligomer비교 분석을 위한 DMAP,TMAP,OMAP 모듈을 포함하는 패키지
제S-2010-000503-2호
㈜신테카바이오
2009.01.05
2019.10.28
한국

119
저작권 (등록)
SMAP:대규모 문서형식의 텍스트 데이터에서 SVD방법을 활용하여 의미론적인 정보(semantic analysis)를 추출하는 프로그램 패키지
제S-2010-000504-2호
㈜신테카바이오
2010.01.05
2019.10.28
한국

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