신테카바이오 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251105)
제출인: 신테카바이오

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)신테카바이오

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 11월 05일

회 사 명 :
주식회사 신테카바이오

대 표 이 사 :
정 종 선

본 점 소 재 지 :
대전광역시 유성구 국제과학17로 18

(전 화) 070-7663-0958

(홈페이지) http://www.syntekabio.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 사 장 (성 명) 용 민 제

(전 화) 070-7663-0959

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 12일

※ 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항은 '
굵은 녹색
'을 사용하여 기재하였습니다.

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 12일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 09월 26일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
파란색)

2025년 10월 01일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
빨간색
)

2025년 11월 05일
[발행조건확정] 증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정에 따른 정정(
녹색)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 9,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 24,300,000,000원

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 정정으로써, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 녹색 글씨체'
를 사용하여 기재하였습니다.

공통 정정사항
모집(매출)가액 : 3,585원

모집(매출)가액 :
2,700원

모집(매출)총액 : 32,265,000,000원

모집(매출)총액 :
24,300,000,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모 개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,000,000
500
3,585
32,265,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 09월 11일)
(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
거래금액(원)

2025/09/11
5,485
77,556
425,373,990

2025/09/10
5,495
56,456
310,229,310

2025/09/09
5,563
47,719
265,452,775

2025/09/08
5,648
66,962
378,210,200

2025/09/05
5,468
81,456
445,383,065

2025/09/04
5,309
152,518
809,659,660

2025/09/03
5,600
25,915
145,133,015

2025/09/02
5,607
57,622
323,115,120

2025/09/01
5,314
131,959
701,209,980

2025/08/29
5,648
33,875
191,325,680

2025/08/28
5,631
42,439
238,956,055

2025/08/27
5,711
53,960
308,156,240

2025/08/26
5,693
31,831
181,205,030

2025/08/25
5,748
29,258
168,160,450

2025/08/22
5,693
29,909
170,284,700

2025/08/21
5,722
43,621
249,606,650

2025/08/20
5,616
62,294
349,838,350

2025/08/19
5,849
43,278
253,128,730

2025/08/18
5,914
77,008
455,459,765

2025/08/14
6,180
59,587
368,249,150

2025/08/13
6,126
44,996
275,663,880

2025/08/12
6,159
50,608
311,689,820

합 계
1,300,827
7,325,491,615

1개월 가중산술평균주가 (A)
5,631.41

1주일 가중산술평균주가 (B)
5,526.75

최근일 가중산술평균주가 (C)
5,484.73

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
5,547.63

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
5,484.73

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
58.98%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
3,585

주)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

(후략)

(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,000,000
500
2,700
24,300,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 11월 04일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2025/11/04
4,230
395,987
1,675,105,310

2025/11/03
3,979
58,017
230,873,755

2025/10/31
3,962
41,912
166,037,415

2025/10/30
3,897
106,684
415,785,910

2025/10/29
3,889
72,980
283,828,270

2025/10/28
4,007
54,708
219,195,950

2025/10/27
3,901
67,969
265,165,535

2025/10/24
3,852
115,780
445,960,193

2025/10/23
3,953
42,884
169,510,180

2025/10/22
3,961
57,119
226,250,537

2025/10/21
3,963
53,746
213,021,205

2025/10/20
3,962
36,944
146,382,372

2025/10/17
3,998
73,634
294,424,342

2025/10/16
4,153
107,511
446,467,436

2025/10/15
4,008
39,386
157,875,976

2025/10/14
3,976
60,556
240,762,895

2025/10/13
4,006
59,042
236,513,689

2025/10/10
4,039
78,907
318,698,850

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,037.27

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,102.59

최근일 가중산술평균주가 (C)
4,230.20

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
4,123.36

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
4,123.36

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
58.98%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,700

주)
1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

(후략)

(주2) 정정 전제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,000,000

주당 모집가액
예정가액
3,585

확정가액
-

모집총액
예정가액
32,265,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 11일

종료일
2025년 12월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 16일

종료일
2025년 12월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 19일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,700

확정가액
-

모집총액
예정가액
24,300,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 11일

종료일
2025년 12월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 16일

종료일
2025년 12월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 19일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험

나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 금번 유상증자를 통해 유동성 확보와 함께 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼을 성장 동력으로 삼아 매출 확대를 추진하고 있습니다.AI 신약개발 플랫폼 DeepMatcher®는 국내외 제약사와 공동연구 및 검증 단계에 진입하였으며, 2025년 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상됩니다. K사, Z사, T사, M사 등과의 해외 계약을 통해 분기 별 화합물 납품과 결과 전달이 진행 중이며, 2025년 국내 매출은 약 17.09억원으로 추정됩니다.

또한 NEO-ARS® 및 AB-ARS™ 플랫폼을 통한 신규 항암제 및 항체 발굴이 진행 중으로, S사와의 협업을 기반으로 2025년 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 보이며, 2026년에는 국내외 확산을 통해 약 30억원 규모로 성장할 전망입니다. 이를 통해 Validation과 기술이전 계약을 연계해 글로벌 제약사와의 공동연구 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 계획입니다.아울러 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. SI 사업은 2025년 연간 10.67억원, 2026년 51.80억원의 매출이 예상되며, IDC 임대사업은 2025년 1.37억원, 2026년 12.59억원의 매출이 전망됩니다. 이를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 바이오 생태계 전반으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

즉, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.(2) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약 32,265백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

18,700백만원은 부채의 전액 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 계속기업 존속 위험

나. 계속기업 존속 위험
2025년 반기 당사의 재무제표는 별도기준 영업손실과 당기순손실이 각각 4,412백만원 및 9,518백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,296백만원 초과하고 있습니다. 또한, 연결기준 영업손실과 당기순손실의 경우 각각 5,960백만원 및 11,067백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산 대비 13,615백만원 초과하였을 근거로 외부감사인은 2025년 반기 검토시 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다.
당사는
계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다
.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 국내외 바이오 기업과의 협업을 통한 매출 확대, 기술이전 기반의 신규 수익 창출, 그리고 데이터센터 임대 및 SI 사업 등 사업 다각화를 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 금번 유상증자를 통해 유동성 확보와 함께 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 AI 신약개발 플랫폼과 유전체 빅데이터 플랫폼을 성장 동력으로 삼아 매출 확대를 추진하고 있습니다.AI 신약개발 플랫폼 DeepMatcher®는 국내외 제약사와 공동연구 및 검증 단계에 진입하였으며, 2025년 매출은 30.04억원, 2026년에는 49.12억원으로 예상됩니다. K사, Z사, T사, M사 등과의 해외 계약을 통해 분기 별 화합물 납품과 결과 전달이 진행 중이며, 2025년 국내 매출은 약 17.09억원으로 추정됩니다.

또한 NEO-ARS® 및 AB-ARS™ 플랫폼을 통한 신규 항암제 및 항체 발굴이 진행 중으로, S사와의 협업을 기반으로 2025년 약 1억원의 매출이 발생할 것으로 보이며, 2026년에는 국내외 확산을 통해 약 30억원 규모로 성장할 전망입니다. 이를 통해 Validation과 기술이전 계약을 연계해 글로벌 제약사와의 공동연구 및 라이선스 아웃을 적극 추진할 계획입니다.아울러 당사는 SI(Service Integration) 사업과 데이터센터(IDC) 임대사업을 병행하고 있습니다. SI 사업은 2025년 연간 10.67억원, 2026년 51.80억원의 매출이 예상되며, IDC 임대사업은 2025년 1.37억원, 2026년 12.59억원의 매출이 전망됩니다. 이를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 바이오 생태계 전반으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

즉, 당사는 국내외 제약사와의 협업을 통한 단기적 매출 인식과 후보물질 Validation 및 기술이전에 따른 성과 창출을 기반으로, 정밀의료 및 데이터 기반 플랫폼 서비스의 상용화와 자체 치료제 파이프라인 사업화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 아울러 데이터센터 임대 서비스를 통한 안정적인 매출을 확보하고, SI 서비스(소프트웨어공급개발)를 통한 사업 다각화를 추진함으로써 매출의 지속적인 증가와 기업가치 제고를 실현해 나갈 것입니다.(2) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약
24,300백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

19,200백만원
은 부채의 전액 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

합 계

13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

2025년 반기말 기준 당사의 2025년 내 만기 도래 차입금은 130억원이며, 동 시점 보유한 현금및현금성자산은 101.6억원으로 상환 예정 차입금 규모에 미달하고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 27일, 노펜㈜ 차입금 10억원을 전액 상환하였으며, 2025년 9월 12일에는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 상상인저축은행 90억원, 세종산업㈜ 10억원 등 총 100억원 규모로 발행하여 기존 상상인저축은행 단기차입금 100억원을 전액 상환하였으며, 상상인증권으로부터 제5회 사모사채 35억원을 발행하여 이를 통해 기존 상상인저축은행 단기차입금 20억원을 전액 상환하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 및 사모사채 35억원 등 총 187억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
-
1,000,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
10,000,000
5,800,000
4,200,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

합 계
11,000,000
32,000,000
13,300,000
18,700,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사는 제4회 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재, 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어, 해당 채권에 대해 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

당사의 2025년 반기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 반기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2026년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

부가세환급
29,000
-
-
-
-
-

계
753,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(b) 지출
외주용역비(SI)
105,000
410,000
327,500
582,500
762,500
917,500

화합물(용역)
54,265
212,000
65,000
49,000
30,000
-

LM-VS 홍보마케팅
-
70,000
150,000
150,000
150,000
150,000

급여
1,120,000
1,150,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000

판매관리비
421,000
475,000
530,000
590,000
620,000
650,000

경상연구비
66,000
-
60,000
60,000
60,000
60,000

기타
214,000
982,638
360,000
480,000
480,000
480,000

계
1,980,265
3,299,638
2,662,500
3,081,500
3,272,500
3,427,500

영업수지(=((a)-(b))
(1,226,700)
(658,428)
189,500
1,034,500
1,286,500
2,436,500

투자현금흐름
(c) 수입
임차보증금
66,000
-
-
-
-
-

계
66,000
-
-
-
-
-

(d) 지출
해외자회사 출자
573,000
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000

데이터센터
-
-
2,312,000
-
-
-

임차보증금
-
100,000
-
-
-
-

계
573,000
700,000
2,912,000
600,000
600,000
600,000

투자수지(=((c)-(d))
(507,000)
(700,000)
(2,912,000)
(600,000)
(600,000)
(600,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
32,265,000
-
-
-
-

차입급 증가
100,000
2,000,000
-
-
-
-

자기사채 매각
1,980,000
-
-
-
-
-

CB, SB발행
13,335,000
-
-
-
-
-

계
15,415,000
34,265,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
13,000,000
2,000,000
-
-
-
-

CB,SB상환
(주1)

8,000,000
5,700,000
100,000
2,000,000
10,000,000
-

이자비용
247,000
235,000
76,000
426,000
476,000
51,000

계
21,247,000
7,935,000
176,000
2,426,000
10,476,000
51,000

재무수지(=((e)-(f))
(5,832,000)
26,330,000
(176,000)
(2,426,000)
(10,476,000)
(51,000)

기초 자금
10,060,471
2,494,771
27,466,343
24,567,843
22,576,343
12,786,843

기말 자금
2,494,771
27,466,343
24,567,843
22,576,343
12,786,843
14,572,343

(출처: 당사 제시)

(주1) 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 영업계획에 따른 사업부문별매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주용역비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 자금 사정이 원활하지 않은 해외 자회사에 대한 운영자금 지원을 고려하여, 매월 2억원씩 출자 형식으로 자금을 지급할 예정으로 가정하였습니다. 또한, 데이터센터의 열효율을 극대화하기 위한 공조시설을 추가로 설치할 계획이며, 이에 따라 약 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약 323억원(예정발행가 기준)이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 사채의 상환을 가정하였습니다.

(중략)당사는 이와 같이 2025년 3분기부터 2026년말까지 영업수지 30.62억원, 투자수지 (-)59.19억원, 재무수지 73.69억원을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산 145.72억원을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 2022년 (-)85.11억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후, 2023년 (-)80.78억원, 2024년 (-)105.09억원, 2025년 반기 (-)56.35억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업에서 창출된 현금이 2022년 (-)94.01억원, 2023년 (-)92.71억원, 2024년 (-)110.28억원, 2025년 반기 (-)52.84억원으로 계속 부족한데 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 302.33억원의 현금 유입을 기록하였으나, 2023년 (-)94.30억원, 2024년 (-)57.97억원, 2025년 반기 (-)0.26억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 단기금융상품의 취득 및 처분, 유무형자산 취득 및 처분 등과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)0.89억원의 유출을 기록한 반면, 2023년 17.84억원, 2024년 85.32억원, 2025년 반기 37.74억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이는 전환사채 및 차입금의 발행, 차입 및 상환 등 자금조달 활동에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 120.66억원에서 2025년 반기말 101.65억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가와 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

2025년 반기말 기준 당사의 2025년 내 만기 도래 차입금은 130억원이며, 동 시점 보유한 현금및현금성자산은 101.6억원으로 상환 예정 차입금 규모에 미달하고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 27일, 노펜㈜ 차입금 10억원을 전액 상환하였으며, 2025년 9월 12일에는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 상상인저축은행 90억원, 세종산업㈜ 10억원 등 총 100억원 규모로 발행하여 기존 상상인저축은행 단기차입금 100억원을 전액 상환하였으며, 상상인증권으로부터 제5회 사모사채 35억원을 발행하여 이를 통해 기존 상상인저축은행 단기차입금 20억원을 전액 상환하였습니다.
이후 2025년 10월 28일 당사는 운전자금 확보 등을 목적으로 (주)제이제이에셋으로부터 5억원을 차입하였으며 해당 차입금은 2025년 12월 28일 전액 상환할 예정입니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분
136억원을 제외한
127억원 및 사모사채
65억원 등 총
192억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,
증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원 입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사는 제4회 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재, 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어, 해당 채권에 대해 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

당사의 2025년 반기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 반기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2026년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
724,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

부가세환급
29,000
-
-
-
-
-

계
753,565
2,641,210
2,852,000
4,116,000
4,559,000
5,864,000

(b) 지출
외주용역비(SI)
105,000
410,000
327,500
582,500
762,500
917,500

화합물(용역)
54,265
212,000
65,000
49,000
30,000
-

LM-VS 홍보마케팅
-
70,000
150,000
150,000
150,000
150,000

급여
1,120,000
1,150,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000
1,170,000

판매관리비
421,000
475,000
530,000
590,000
620,000
650,000

경상연구비
66,000
-
60,000
60,000
60,000
60,000

기타
214,000
982,638
360,000
480,000
480,000
480,000

계
1,980,265
3,299,638
2,662,500
3,081,500
3,272,500
3,427,500

영업수지(=((a)-(b))
(1,226,700)
(658,428)
189,500
1,034,500
1,286,500
2,436,500

투자현금흐름
(c) 수입
임차보증금
66,000
-
-
-
-
-

계
66,000
-
-
-
-
-

(d) 지출
해외자회사 출자
573,000
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000

데이터센터
-
-
2,312,000
-
-
-

임차보증금
-
100,000
-
-
-
-

계
573,000
700,000
2,912,000
600,000
600,000
600,000

투자수지(=((c)-(d))
(507,000)
(700,000)
(2,912,000)
(600,000)
(600,000)
(600,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
24,300,000
-
-
-
-

차입급 증가
100,000
500,000
-
-
-
-

자기사채 매각
1,980,000
-
-
-
-
-

CB, SB발행
13,335,000
3,000,000
-
-
-
-

계
15,415,000
27,800,000
-
-
-
-

(f) 지출
차입금 상환
13,000,000
500,000
-
-
-
-

CB,SB상환
(주1)

8,000,000
7,200,000
-
2,000,000
10,000,000
-

이자비용
247,000
235,000
76,000
426,000
476,000
51,000

계
21,247,000
7,935,000
76,000
2,426,000
10,476,000
51,000

재무수지(=((e)-(f))
(5,832,000)
19,865,000
(76,000)
(2,426,000)
(10,476,000)
(51,000)

기초 자금
10,060,471
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843

기말 자금
2,494,771
21,001,343
18,202,843
16,211,343
6,421,843
8,207,343

(출처: 당사 제시)

(주1) 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 영업계획에 따른 사업부문별매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주용역비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 자금 사정이 원활하지 않은 해외 자회사에 대한 운영자금 지원을 고려하여, 매월 2억원씩 출자 형식으로 자금을 지급할 예정으로 가정하였습니다. 또한, 데이터센터의 열효율을 극대화하기 위한 공조시설을 추가로 설치할 계획이며, 이에 따라 약 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
243억원(1차 발행가액 기준)이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 사채의 상환을 가정하였습니다.

(중략)당사는 이와 같이 2025년 3분기부터 2026년말까지 영업수지 30.62억원, 투자수지 (-)59.19억원, 재무수지
10.04억원
을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산
82.07억원
을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험

바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다

당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 2025년말 및 증권신고서 제출일 현재 기준 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

합 계

13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원 및 사모사채 35억원 등 총 187억원의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
-
1,000,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
10,000,000
5,800,000
4,200,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

합 계
11,000,000
32,000,000
13,300,000
18,700,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

(중략)

당사는 제4회차 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

금번 322.65억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각 56.89%, 26.74%수준으로, 2025년 반기말 기준인 190.47%, 48.35% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원, %)

구 분
2025년 반기말
금번 유상증자 이후

자산총계
41,024,701
73,289,701

유동자산
10,890,408
43,155,408

부채총계
26,901,053
26,901,053

유동부채
24,505,391
24,505,391

총차입금
19,835,298
19,835,298

자본총계
14,123,649
46,388,649

유동비율
44.44%
176.11%

부채비율
190.47%
57.99%

차입금의존도
48.35%
27.06%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
금번 유상증자 납입대금을 33,165,000천원이라 가정하고 단순 합산한 수치입니다.

당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 재무안정성 관련 위험

바. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2022년 77.01%, 2023년 69.45%, 2024년 75.26%로 비교적 안정적인 수준을 유지하였으나, 2025년 반기에는 190.47%로 크게 상승하였습니다. 이는 차입금 조달 확대로 부채총계가 269.01억원까지 증가한 반면, 당기순손실의 지속으로 자본총계가 141.24억원으로 감소한 데 기인합니다. 자본총계는 2022년말 314.61억원, 2023년말 312.28억원으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년말에는 당기순손실의 영향으로 249.43억원으로 감소하였습니다. 이후 2025년 반기에는 지속적인 당기순손실 발생으로 141.24억원까지 축소되면서 자본 규모가 위축되었습니다. 총차입금은 2022년말 111.21억원에서 2023년말 20.94억원으로 감소하였으나, 2024년말 73.14억원, 2025년 반기 198.35억원으로 다시 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2022년 19.97%, 2023년 3.96%, 2024년 16.73%, 2025년 반기 48.35%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 최근 급격히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 이에 따른 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 불확실성 또는 당사의 신용등급 급격한 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있고 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.당사는 2022년에 영업손실과 낮은 수익성으로 인해 이자보상배율이 (-)9.42배를 기록하였으며, 2023년 (-)32.67배, 2024년 (-)7.10배, 2025년 반기 (-)4.12배로 지속적으로 1배 미만을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름으로는 이자비용을 감당하기 어려운 구조임을 보여주며, 특히 단기차입금 증가로 총차입금 규모가 확대된 2025년 반기에는 이자지급 능력이 더욱 저하된 상황입니다

당사는 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 2025년
반기말 및 증권신고서 제출일 현재 기준 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재
2025년 반기말
비고

단기차입금
상상인저축은행
2025.10.24
9%
-
10,000,000
(주1)

상상인저축은행
2025.09.25
9.5%
-
2,000,000
(주2)

노팬(주)
2025.08.27
12%
-
1,000,000
(주3)

대표이사
2026.06.26
-
-
200,000
(주4)

(주)제이제이에셋
2025.12.28
6%
500,000
-
(주5)

합 계
500,000
13,200,000
-

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 9월 12일 발행된 제4회 전환사채로 전액 상환하였습니다.

주2) 2025년 9월 12일 발행된 제5회 사모사채로 전액 상환하였습니다.

주3) 2025년 8월 27일 전액 상환하였습니다.

주4) 2025년 7월 중 운전자금 확보 등을 위해 1억원의 추가 차입이 이루어졌으며, 2025년 9월 10일에 전액 상환하였습니다.

주5) 2025년 10월 28일 운전자금 확보 등을 위해 차입이 이루어졌으며, 2025년 12월 28일 상환할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분
136
억원을 제외한
127억원
및 사모사채
65억원
등 총
192억원
의 채무가 있습니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 미상환 전환사채와 관련하여 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는 아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.
당사의 2025년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 미상환 사채 및 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
이자율
2025년 반기말 잔액
증권신고서 제출일 현재
비고

미상환잔액
자기사채취득액
상환대상잔액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-11-30
2026-11-30
2.00%
-
7,500,000
7,500,000
-
(주1)

제2회차
2023-07-28
2028-07-28
3.00%
1,000,000
1,000,000
300,000
700,000
(주2)

제3회차
2024-04-26
2027-04-26
3.00%
10,000,000
7,800,000
5,800,000
2,000,000
(주3)

제4회차
2025-09-12
2028-09-12
6.00%
-
10,000,000
-
10,000,000
(주4)

무기명식 이권부무보증 사모사채
제5회차
2025-09-12
2025-12-12
9.00%
-
3,500,000
-
3,500,000
(주5)

제6회차
2025-10-24
2025-12-31
8.00%
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
(주6)

합 계
14,000,000
32,800,000
13,600,000
19,200,000
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,
증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원 입니다.

주4)
2025년 9월 12일 당사는 제4회 무기명식 사모 전환사채를 발행하였으며, ㈜상상인저축은행으로부터 90억원, 세종산업㈜으로부터 10억원 등 총 100억원을 조달하였습니다.

주5)
2025년 9월 3일 당사는 기존 차입금 상환 및 운영자금 마련을 위하여 ㈜상상인증권을 대상으로 35억원의 사모사채 발행을 결의하였으며, 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다. 본 사모사채는 2025년 9월 12일 발행되었으며, 추후 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료시까지 만기 연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

주6)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

(중략)

당사는 제4회차 전환사채에 대하여 증권신고서 제출일 현재 대전광역시 유성구 구룡동 817-1 소재 토지 및 건물(2025년 반기말 장부금액 263.31억원)에 공동 제1순위 근저당권을 설정하였습니다. 또한, 제1회차 전환사채 중 권면금액 40억원은 제4회차 전환사채의 담보사채로 제공되어 공동 제1순위 근질권이 설정되어 있습니다.

금번
243억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
70.01%,
30.36%수준으로, 2025년 반기말 기준인 190.47%, 48.35% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원, %)

구 분
2025년 반기말
금번 유상증자 이후

자산총계
41,024,701
65,324,701

유동자산
10,890,408
35,190,408

부채총계
26,901,053
26,901,053

유동부채
24,505,391
24,505,391

총차입금
19,835,298
19,835,298

자본총계
14,123,649
38,423,649

유동비율
44.44%
143.60%

부채비율
190.47%
70.01%

차입금의존도
48.35%
30.36%

(출처: 당사 내부자료)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)

금번 유상증자 납입대금을
24,300,000천원이라 가정하고 단순 합산한 수치입니다.

당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다. 이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환함에 따라, 기존에 대표이사로부터 제공받은 담보는 모두 해소되어 증권신고서 제출일 현재 대표이사로부터 제공받는 담보는 없습니다. 한편, 2025년 9월중 발행한 제5회 사모사채 35억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사로부터의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[대표이사로부터 차입금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
차입금액
잔액
비고

주임종단기차입금
2025.06.26
2026.06.26
0.0%
200,000
-
-

2025.07.09
2026.07.09
0.0%
100,000
-
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환함에 따라, 기존에 대표이사로부터 제공받은 담보는 모두 해소되어 증권신고서 제출일 현재 대표이사로부터 제공받는 담보는 없습니다. 한편, 2025년 9월중 발행한 제5회 사모사채 35억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다.그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 특수관계자는 대표이사, 종속기업인 Syntekabio USA Inc. 및 기타특수관계자인 ㈜에스티비홀딩스가 있습니다. 이 중 ㈜에스티비홀딩스는 과거 자사주 매입 목적으로 설립되었으나, 이후 자사주 매입 계획이 무산되면서 증권신고서 제출일 현재 실질적인 영업활동은 진행되지 않는 상황입니다. 한편, ㈜에스티비홀딩스 최대주주인 민윤희씨는 당사 대표이사의 배우자이며, 당사의 대표이사가 ㈜에스티비홀딩스의 대표이사로 겸임 중이나, 보수는 지급받지 않고 있습니다.
㈜에스티비홀딩스와의 거래는 부동산 전대차계약에 따른 임대료수익으로서, 2024년 중 해당 계약이 만료됨에 따라 이후 관련 거래는 발생하지 않고 있습니다.당사는 종속회사인 Syntekabio USA Inc.에 대해 운영자금 목적의 자금을 대여하여 이에 따른 이자수익이 발생하고 있으며, 기간 경과 이자수익을 미수수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 2025년 반기 중 일시적인 자금 유동성 확보 차원에서 Syntekabio USA Inc.로부터 자금을 차입하고 이자비용을 지급한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관련 차입금은 모두 상환되었습니다.
당사는 향후 Syntekabio USA Inc.의 수익성 및 재무구조 개선이 현실화되지 않아 대여금 회수 가능성이 낮아질 경우, 해당 대여금을 출자전환할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
Syntekabio USA Inc.의 운영비용 충당을 위해 당사의 재무적 지원은 지속될 가능성이 높으며, Syntekabio USA Inc.의 재무적 자립도가 확보되지 않을 경우 이로 인해 당사의 순투자금액의 손상 인식 및 추가 자금 대여로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.당사는 부족한 운영자금 확보를 목적으로 당사 대표이사로부터 200,000천원을 차입하였으며, 2025년 반기말 이후 대표이사로부터 100,000천원을 추가 차입하여 누적 차입금 잔액은 300,000천원이었으나 증권신고서 제출일 현재 전액 상환되었습니다.
2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만,
2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다. 그럼에도 불구하고
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사로부터의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[대표이사로부터 차입금 상세 내역]

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위: 천원, %)

구분
차 입 일
만기일
이자율
차입금액
잔액
비고

주임종단기차입금
2025.06.26
2026.06.26
0.0%
200,000
-
-

2025.07.09
2026.07.09
0.0%
100,000
-
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 2025년 반기말 기준 당사는 대표이사로부터 당사 기명보통주식 2,343,500주를 상상인저축은행 차입금 120억원에 대한 담보로 제공받고 있으며, 노팬㈜ 차입금 10억원에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 다만, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환
하였습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 2025년 9월 12일 발행한 제5회 사모사채 35억원 및 2025년 10월 24일 발행한 제6회 사모사채에 30억원에 대해 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 특수관계자로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 특수관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 것으로 확인됩니다.그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험

파. 주식선택권 부여에 따른 위험당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 531,000주입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은 12.31% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다. 당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여했으며, 증권신고서 제출일 현재 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

[주식선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
7,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
66,000
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
7,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
8,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
155,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
60,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

합 계
983,000
531,000
-
-
-
-

(출처: 당사 내부자료)

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식선택권은 총 531,000주(유상증자 후 완전희석주식수 기준 2.19%)이며, 동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다.

따라서 본 유상증자에 최대주주 본인이 배정분의 30%를 참여하고, 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정했을 때, 전량 행사되었을 경우를 감안한 지분율 변동 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[주식선택권 행사 시 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
증권신고서 제출일 현재
유상증자 후
주식선택권 행사 시 추가 발행가능주식수
잠재주식 행사 후

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

정종선
최대주주 본인
2,343,500
15.36
2,758,184
11.37
-
2,758,184
11.13

특수관계인
특수관계인
277,302
1.82
277,302
1.14
15,000
292,302
1.18

최대주주 등 소계
2,620,802
17.18
3,035,486
12.51
15,000
3,050,486
12.31

주식선택권 보유자
-
-
-
-
516,000
516,000
2.08

발행주식총수
15,258,475
100.00
24,258,475
100.00
531,000
24,789,475
100.00

(출처: 당사 제시)

주1)
최대주주의 청약주식수는 배정주식수의 30%를 가정하였으며, 특수관계인은 청약에 참여하지 않는다고 가정하였습니다.

주2)
본 유상증자 완료시 유상증자로 인한 지분 희석 방지 조항에 따라 주식선택권의 행사가격 및 행사수량이 조정될 예정이나, 상기 시나리오에서는 이를 반영하지 아니하였습니다.

주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이와 같이 당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은 12.31% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 주식선택권 부여에 따른 위험

파. 주식선택권 부여에 따른 위험당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다.
당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
498,500
주입니다.
동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다. 주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여하는 기준으로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하는 등을 일반적인 기준으로 고려하고 분배하고 있습니다. 당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 수차례에 걸쳐 주식선택권을 부여했으며, 증권신고서 제출일 현재 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

[주식선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

OOO 외18명
직원
2020.02.28
신주교부
기명식보통주
75,000
-
22.02.28-25.02.27
11,900
X
-

OOO 외12명
직원
2021.02.26
신주교부
기명식보통주
35,000
6,000
23.02.26-26.02.25
19,550
X
-

OOO 외 2명
직원
2021.08.31
신주교부
기명식보통주
14,000
8,000
23.08.31-26.08.30
13,800
X
-

OOO 외 42명
직원
2022.05.12
신주교부
기명식보통주
234,000
55,500
24.05.12-27.05.11
13,200
X
-

OOO 외 7명
직원
2022.11.10
신주교부
기명식보통주
49,000
11,000
24.11.10-27.11.09
8,020
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.02.09
신주교부
기명식보통주
18,000
7,000
25.02.09-28.02.08
10,070
X
-

홍종희
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

김형래
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

이석준
등기임원
2023.03.31
신주교부
기명식보통주
15,000
15,000
25.03.31-28.03.30
9,220
X
-

OOO 외 5명
직원
2023.11.09
신주교부
기명식보통주
30,000
7,000
25.11.09-28.11.08
12,560
X
-

OOO 외 14명
직원
2024.05.14
신주교부
기명식보통주
50,000
35,000
26.05.14-29.05.13
10,430
X
-

OOO 외 2명
직원
2024.08.13
신주교부
기명식보통주
53,000
3,000
26.08.13-29.08.12
7,010
X
-

OOO 외 1명
계열회사 직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
120,000
100,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 1명
직원
2024.11.12
신주교부
기명식보통주
10,000
6,000
26.11.12-29.11.11
5,430
X
-

OOO 외 7명
직원
2025.01.23
신주교부
기명식보통주
165,000
135,000
27.01.23-30.01.22
6,081
X
-

OOO 외 2명
직원
2025.02.17
신주교부
기명식보통주
65,000
60,000
27.02.17-30.02.16
7,974
X
-

OOO 외 1명
직원
2025.05.13
신주교부
기명식보통주
20,000
20,000
27.05.12-30.05.12
7,643
X
-

합 계
983,000
498,500
-
-
-
-

(출처: 당사 내부자료)

2025년 반기말 기준 당사의 미행사 주식선택권은 531,000주였으나, 이후 기존 직원의 퇴사 등으로 일부 감소하여, 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식선택권은 총
498,500주(유상증자 후 완전희석주식수 기준
2.01%)이며, 동 주식선택권이 향후에 전량 행사될 경우에는 최대주주 등의 보통주 지분율은 추가로 변동될 수 있습니다.

따라서 본 유상증자에 최대주주 본인이 배정분의 30%를 참여하고, 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정했을 때, 전량 행사되었을 경우를 감안한 지분율 변동 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[주식선택권 행사 시 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
증권신고서 제출일 현재
유상증자 후
주식선택권 행사 시 추가 발행가능주식수
잠재주식 행사 후

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

정종선
최대주주 본인
2,343,500
15.36
2,758,184
11.37
-
2,758,184
11.14

특수관계인
특수관계인
277,302
1.82
277,302
1.14
15,000
292,302
1.18

최대주주 등 소계
2,620,802
17.18
3,035,486
12.51
15,000
3,050,486
12.32

주식선택권 보유자
-
-
-
-
483,500
483,500
1.95

발행주식총수
15,258,475
100.00
24,258,475
100.00
498,500
24,756,975
100.00

(출처: 당사 제시)

주1)
최대주주의 청약주식수는 배정주식수의 30%를 가정하였으며, 특수관계인은 청약에 참여하지 않는다고 가정하였습니다.

주2)
본 유상증자 완료시 유상증자로 인한 지분 희석 방지 조항에 따라 주식선택권의 행사가격 및 행사수량이 조정될 예정이나, 상기 시나리오에서는 이를 반영하지 아니하였습니다.

주식선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이와 같이 당사 최대주주 본인이 배정분의 30%에 대해 청약에 참여하고 특수관계인들은 청약에 참여하지 않는다고 가정할 경우, 주식선택권의 전량 행사 시 최대주주 등의 지분율은
12.32% 수준까지 희석될 수 있으며, 이는 경영권을 안정적으로 유지하기에는 부족한 수준의 지분율로서, 적대적 M&A 등에 의한 경영권 변경 위험을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.
또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은 285억원이며 전환가능주식수는 총 3,937,483주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비 25.81% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52

정종철
형제
보통주
66,600
0.44

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09

계
보통주
2,620,802
17.18

(출처: 당사 내부자료)

주1) 상기 지분율은 2025년 9월 11일 기준 총발행주식수 15,258,475주를 기준으로 산정되었습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
한편, 최대주주는 주식담보대출 가능금액을 포함한 자금여력 내에서 지분율 하락에 따른 경영 불안정성 대두 가능성 등 다양한 요인을 신중히 검토하여 최대주주 배정분에 대해 30%(414,684주) 청약할 예정입니다. 이는 전체 배정분의 약 4.61% 수준으로 참여비율은 상대적으로 낮은 편이지만, 최대주주로써 회사와 주주 부담을 나누기 위해 현실적으로 가능한 범위 내에서 참여를 결정하게 되었습니다.
최대주주의 특수관계인은 향후 각 개인의 자금여력을 고려하여 참여 여부 및 참여 규모를 결정할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재는 참여 여부 및 참여 규모가 정해진 바가 없으며, 참여를 결정하더라도 향후 1주당 모집가액의 상승 등 청약재원 마련에 실패하여 참여하지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 유상증자로 인해 불가피하게 당사 최대주주의 지분율은 일부 희석될 예정이나, 당사의 최대주주(겸 대표이사) 및 주요 경영진은 유상증자를 통해 조달한 자금으로 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하여 안정적 경영 기반를 확보할 계획입니다. 이를 통해 당사가 보유한 AI 신약개발 플랫폼을 고도화하고 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 노력할 것입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %, 백만원)

구분
증자 전
유상증자신주 배정
주식청약
유상증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
주식 수
지분율

정종선
2,343,500
15.36
1,382,280
414,684
2,758,184
11.37

민윤희
74,002
0.48
43,649
-
74,002
0.31

홍종희
79,450
0.52
46,862
-
79,450
0.33

정종철
66,600
0.44
39,283
-
66,600
0.27

김숙
29,250
0.19
17,252
-
29,250
0.12

정원재
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

정원준
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

계
2,620,802
17.18
1,545,843
414,684
3,035,486
12.51

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 30% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 참여 여부가 확인되지 않아 미참여로 산정하였습니다.

주3)
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약 재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은 285억원이며 전환가능주식수는 총 3,937,483주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비 25.81% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
1
2021-11-30
2026-11-30
25,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2022-11-30
2026-10-30
100%
9,422
7,500
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2
2023-07-28
2028-07-28
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2024-07-28
2028-06-28
100%
7,345
1,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
3
2024-04-26
2027-04-26
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2025-04-26
2027-03-26
100%
8,074
10,000
1,238,543
(주3)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
4
2025-09-12
2028-09-12
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2026-09-12
2028-08-12
100%
5,660
10,000
1,766,784
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-
28,500
3,937,483
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 285억원 중 자기사채 취득분 133억원을 제외한 152억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
유상증자 배정물량(주1)
전환사채전환물량(주2,3)
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)+ 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
2,343,500
15.36
1,382,280
-
2,758,184
9.78
(-)5.58

특수관계인
277,302
1.82
163,560
-
277,302
0.98
(-)0.84

당사 발행주식총수
15,258,475
100.00
9,000,000
3,937,483
28,195,958
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
제4회 전환사채의 경우 2026년 9월 12일부터 전환가능하나, 최대주주 희석효과를 확인하기 위해 전환물량에 포함하여 계산하였습니다.

주3)
전환사채 전환물량은 증권신고서 제출일의 전환가액을 기준으로 당사의 미상환 전환사채 잔액 152억원과 자기사채 총133억원(제1회 75억원 및 제3회 58억원)의 재매각 후 전환청구를 가정한 총액 285억원에 대한 수량입니다.

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은 9.78%로 하락할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 30% 청약할 예정이며, 30% 청약 참여 시 지분율은 기존 15.36% 대비 3.99%p 하락한 11.37%로 변동될 수 있습니다. 다만, 당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다.
당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.또한 당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험

하. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.
또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원
중 자기사채 취득분
136억원
을 제외한
127억원

중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 금번 공모 유상증자 후에도 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다. 또한
당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사의 보통주 2,343,500주를 보유하고 있으며 지분율은 15.36%입니다. 최대주주 및 특수관계인을 포함 시 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식은 2,620,802주로 지분율은 17.18%입니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

정종선
최대주주
보통주
2,343,500
15.36

민윤희
배우자
보통주
74,002
0.48

홍종희
등기임원
보통주
79,450
0.52

정종철
형제
보통주
66,600
0.44

김숙
친인척
보통주
29,250
0.19

정원재
친인척
보통주
14,000
0.09

정원준
친인척
보통주
14,000
0.09

계
보통주
2,620,802
17.18

(출처: 당사 내부자료)

주1) 상기 지분율은
2025년 11월 04일 기준 총발행주식수 15,258,475주를 기준으로 산정되었습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,258,475주의 약 58.98%에 해당하는 9,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 정종선 대표이사는 30% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 만약, 최대주주가 30% 청약에 참여하고 특수관계인은 미청약할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 12.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.
한편, 최대주주는 주식담보대출 가능금액을 포함한 자금여력 내에서 지분율 하락에 따른 경영 불안정성 대두 가능성 등 다양한 요인을 신중히 검토하여 최대주주 배정분에 대해 30%(414,684주) 청약할 예정입니다. 이는 전체 배정분의 약 4.61% 수준으로 참여비율은 상대적으로 낮은 편이지만, 최대주주로써 회사와 주주 부담을 나누기 위해 현실적으로 가능한 범위 내에서 참여를 결정하게 되었습니다.
최대주주의 특수관계인은 향후 각 개인의 자금여력을 고려하여 참여 여부 및 참여 규모를 결정할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재는 참여 여부 및 참여 규모가 정해진 바가 없으며, 참여를 결정하더라도 향후 1주당 모집가액의 상승 등 청약재원 마련에 실패하여 참여하지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 유상증자로 인해 불가피하게 당사 최대주주의 지분율은 일부 희석될 예정이나, 당사의 최대주주(겸 대표이사) 및 주요 경영진은 유상증자를 통해 조달한 자금으로 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하여 안정적 경영 기반를 확보할 계획입니다. 이를 통해 당사가 보유한 AI 신약개발 플랫폼을 고도화하고 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 노력할 것입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %, 백만원)

구분
증자 전
유상증자신주 배정
주식청약
유상증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
주식 수
지분율

정종선
2,343,500
15.36
1,382,280
414,684
2,758,184
11.37

민윤희
74,002
0.48
43,649
-
74,002
0.31

홍종희
79,450
0.52
46,862
-
79,450
0.33

정종철
66,600
0.44
39,283
-
66,600
0.27

김숙
29,250
0.19
17,252
-
29,250
0.12

정원재
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

정원준
14,000
0.09
8,257
-
14,000
0.06

계
2,620,802
17.18
1,545,843
414,684
3,035,486
12.51

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 30% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 참여 여부가 확인되지 않아 미참여로 산정하였습니다.

주3)
최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다.

최대주주 정종선 대표이사는 금번 유상증자 청약 참여를 위해 자체 보유 현금과 개인 보유 주식을 담보로 한 대출 실행을 통해 청약자금을 마련할 예정입니다. 다만, 정종선 대표이사의 주식담보 대출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 구체적인 금융조건 등은 결정된 바 없습니다.또한, 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 본 유상증자 청약 참여 여부는 향후 청약 재원 마련에 실패하는 등 예상치 못한 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 특히, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있으며, 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은
263억원이며 전환가능주식수는 총
3,665,003주로서, 기발행주식수 15,258,475주 대비
24.02% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
1
2021-11-30
2026-11-30
25,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2022-11-30
2026-10-30
100%
9,422
7,500
796,009
(주1)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2
2023-07-28
2028-07-28
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2024-07-28
2028-06-28
100%
7,345
1,000
136,147
(주2)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
3
2024-04-26
2027-04-26
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2025-04-26
2027-03-26
100%
8,074
7,800
966,063
(주3)

무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
4
2025-09-12
2028-09-12
10,000
㈜신테카바이오기명식 보통주
2026-09-12
2028-08-12
100%
5,660
10,000
1,766,784
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-
26,300
3,665,003
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,
증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원 입니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채
263억원 중 자기사채 취득분
136억원을 제외한
127억원
중 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option) 행사 가능 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발행하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정입니다. 또한, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 수 있으며, 이 경우 미상환 전환사채의 전환으로 인한 추가적인 지분율 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
유상증자 배정물량(주1)
전환사채전환물량(주2,3)
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)+ 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
2,343,500
15.36
1,382,280
-
2,758,184
9.88
(-)5.48

특수관계인
277,302
1.82
163,560
-
277,302
0.99
(-)0.82

당사 발행주식총수
15,258,475
100.00
9,000,000
3,665,003
27,923,478
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

주1)
구주주배정비율은 보통주 1주당 0.5898361402주입니다.

주2)
제4회 전환사채의 경우 2026년 9월 12일부터 전환가능하나, 최대주주 희석효과를 확인하기 위해 전환물량에 포함하여 계산하였습니다.

주3)

전환사채 전환물량은 증권신고서 제출일의 전환가액을 기준으로 당사의 미상환 전환사채 잔액
127억원과 자기사채 총
136억원(제1회 75억원, 제2회 3억원 및 제3회 58억원)의 재매각 후 전환청구를 가정한 총액
263억원에 대한 수량입니다.

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은
9.88%
로 하락할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 30% 청약할 예정이며, 30% 청약 참여 시 지분율은 기존 15.36% 대비 3.99%p 하락한 11.37%로 변동될 수 있습니다. 다만, 당사의 경우 최대주주를 제외한 5.0% 이상 지분을 보유한 주주(2025년 반기말 기준)는 없어 단기적인 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최대주주 등이 예상치 못한 사유 등으로 인해 청약에 필요한 자금을 마련하지 못할 경우, 청약 계획에 변동이 생겨, 지분이 추가 희석될 수 있는 위험성을 배제할 수 없습니다.
당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.
또한 당사는 지속적으로 자본시장에서의 자금 조달에 의존하고 있는 만큼 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- V. 자금의 사용목적 - 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
32,265,000,000

발행제비용(2)
672,637,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
31,592,362,300

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
5,807,700
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
580,770,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
4,460,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
18,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
3,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
60,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
672,637,700
-

주1)

상기 금액은

예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주9) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
24,300,000,000

발행제비용(2)
527,134,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,772,866,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
4,374,000
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
437,400,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
3,760,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
18,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
3,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
60,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
527,134,000
-

주1)

상기 금액은

1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주10) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,312
-
11,253
18,700
-
-
32,265

(주1)
상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 공조시스템 시설자금 및 연구개발비용 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
전환사채 및 사모사채 상환
2025년 4분기~2026년 3분기
18,700
1순위

시설자금
공조 시스템 등
2026년 1분기
2,312
2순위

운영자금
연구개발비용, 급여 등
2025년 4분기~2026년 4분기
11,253
3순위

소 계
32,265
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환자금- 전환사채 및 사모사채 상환 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 187억원을 발행하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 이를 상환하여 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하고자 합니다. 당사는 2025년 반기말 기준 상상인저축은행 차입금 120억원, 노팬㈜ 차입금 10억원, 미상환 전환사채 110억원 등 총 240억원의 채무가 있었으나, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였고, 2025년 7월 21일자로 제3회 전환사채 80억원을 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
미상환사채
비고

제1회 전환사채
2021-11-30
2026-11-30
25,000
-
(주1)

제2회 전환사채
2023-07-28
2028-07-28
10,000
1,000
(주2)

제3회 전환사채
2024-04-26
2027-04-26
10,000
4,200
(주3)

제4회 전환사채
2025-09-12
2028-09-12
10,000
10,000
-

제5회 사모사채
2025-09-12
2025-12-12
3,500
3,500
(주4)

합 계
-
-
58,500
18,700
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원을 조기상환하여 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액은 10억원입니다.

주3)
권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하여, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 100억원 중 58억원을 자기사채로 보유 중입니다.

주4)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 187억원에 대해 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

다만, 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 채무상환에 필요한 자금이 감소할 예정이며, 해당 자금은 대내외 경제변수 및 당사의 경영상황 등을 고려하여 운영자금으로 사용할 예정입니다. 다만, 증권신고서 작성일 현재 전환권 행사 금액이 예상이 어려운 바 상세 운영자금 사용용도는 향후 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 시장의 성장과 함께 매출실적을 개선해 나가고 있으나, 아직 충분한 수익성이 확보되지 않은 만큼 여러 변수를 감안하였을 때 기본적인 회사 운영을 위한 인건비 등 일반관리비, 연구개발비 등을 확보하여 안정적인 경영을 도모하고자 합니다.

상기와 같은 차입금 상환 계획은 단기적인 유동성 대응뿐 아니라, 향후 외부 차입에 대한 의존도를 완화하고, 자체 자금운용 기반을 확립하기 위한 중장기 전략의 일환입니다. 특히 지속적인 연구개발로 인한 비용 증가에 대비하여 재무 부담을 경감함으로써, 회사의 신용도 향상 및 금융비용 절감을 통한 수익성 개선 효과도 기대됩니다. 이를 통해 당사는 본 유상증자의 공모자금을 효율적으로 운용함과 동시에, 사업 성장을 뒷받침할 수 있는 탄탄한 재무구조를 확보하여 투자자에 대한 신뢰도 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시설자금 - 공조시스템 등 당사는 ABS센터의 일부 유휴 공간을 활용한 IDC 임대사업을 진행하고 있으며, 당사의 데이터센터는 전기를 소모로 하는 별도의 장치가 없고 자연대류 구조로 지어진 친환경, 고효율 데이터센터 입니다. 다만 ABS센터를 운영함에 있어 효과적인 열효율 관리의 필요성이 대두되었고 특히, 2025년 하반기부터 IDC 임대서버가 증가하는 등 본격적인 임대 서비스를 제공하기 위해 추가 공조 시설을 설치할 필요가 있습니다. 따라서 임대서버가 증가하는 2026년 여름을 대비하기 위해 공조 시설자금 등에 23억원을 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[시설자금 사용 상세내역]

(단위: 백만원)

구븐
내용
금액
지출시기
비고

공조 시스템
1단계
덕트공사 CW-80 덕트연장 2,3 천정 선풍기 설치 자동제어 공사 TAB 작업
841
2026년 1분기
-

2단계
공조기 개조 공사(CDU,제습히터,가습) 자동제어 공사
780
2026년 1분기
-

공조 시스템 개선 전기공사
신규 공조기 2EA 전원 공사 AHU A,B,C,D 제습히터 전원 공사 AHU A,B,C,D CDU 전원 공사 신규 Tray 설치 공사 태양광 모듈 철거 및 회로 구성 변경 공사
338
2026년 1분기
-

UPS 공사
UPS 5kVA 대당 7,300,000원 4kW 기준 정전보상 15분 대당 가격 X 한 개 컨테인먼트 합계 : 306,600,000
307
2026년 1분기
-

소방 공사
R형 수신기 CRT 작업 공사 모바일 연동 프로그램 공사 공기흡입감지기 프로그램 수정
30
2026년 1분기
-

CCTV 공사
2F CCTV 20EA 설치 공사 컨테인먼트 별 지문인식기 13EA 설치 공사 1F MDF 녹화기 설치 공사
16
2026년 1분기
-

합 계
2,312
-
-

(3) 운영자금 당사는 금번 유상증자금액 채무상환 자금, 시설자금을 제외하고 나머지 금액은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스 사업이 주사업으로 영위하고 있으며, AI 신약개발 산업은 현재 성장기 단계에 있다고 판단됩니다. 당사 역시 성장하는 과정에 있으며 시장에서 안정적인 사업 포지션을 확보하기까지는 사업 운영을 위한 자금 유동성 확보가 선행되어야 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 금액과 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

인건비
300
900
900
900
900
3,900

전기세
90
330
390
450
480
1,740

외주용역비(SI사업)
192
262
466
610
682
2,212

홍보 및 마케팅 비용
30
180
180
180
-
570

연구실험 검증비
-
30
20
40
-
90

미국법인 운영비용
200
600
600
600
-
2,000

화합물구매
170
65
49
30
-
314

일반 운영비용
43
128
128
128
-
427

합 계
1,025
2,495
2,733
2,938
2,062
11,253

주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 주요 운영자금은 아래와 같은 항목으로 사용할 예정입니다. 당사의 매출계획 등을 반영하여 작성되었으며, 계획의 변동에 따라 실제 집행금액은 변동될 수 있습니다.(1) 인건비당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 주 사업으로 영위하고 있는 바, 플랫폼의 개발 및 고도화와 신약개발 서비스 용역 수행, 신약 공동개발에 대한 연구 인력에 대한 경상연구비성 인건비가 발생합니다.자체 데이터센터(이하 'ABS센터')의 운영과 유지 등에도 원가성 인건비가 발생하게 되며, 바이오 전공 전문인력들의 BD 및 영업활동과 사업 고도화 및 매출 증가를 위한 일부 마케팅 및 전문 BD 인력의 충원을 고려하여 2025년 12월부터 2026년말까지 39억원의 인건비성 비용 발생이 예상됩니다.(2) 전기세당사는 대전 유성구에 위치한 자체 보유 데이터센터에 약 5,000대의 서버를 마하 슈퍼 컴퓨팅 기술을 적용 AI 신약개발을 위한 대규모 슈퍼컴 연산을 수행하여 신약개발 서비스를 제공하고 있으며, 이 중 약 1,000대의 서버를 공동개발 등을 위한 연구활동으로 활용하고 있습니다.이 과정에서 슈퍼컴 가동을 위한 전기세가 발생하며 서버 수의 변동이 없다고 가정했을 경우, 2025년 12월부터 2026년말까지 약 9억원의 전기세가 소요될 것으로 추정하고 있으며, 추가적으로 현재 ABS센터의 유휴공간을 활용하여 IDC 사업을 진행하고 있는 바, 2026년말까지의 IDC 임대 매출로 인해 발생하는 전기세를 고려하였을 때 발생하는 비용은 총 17.4억원으로 예상됩니다. (3) 외주용역비(SI사업)당사가 2025년 2분기부터 추진 중인 SI사업은 기존 인력을 최대한 활용하는 한편 SI사업 매출의 약 50%는 외주용역으로 수행하여 인력 배치를 유연하게 하고, 인적 자원 활용성을 높여 수익성은 극대화 하고자 합니다.SI 사업의 매출 계획에 따라 외주용역비를 산정하였으며, 2025년 12월부터 2026년말까지 약 22억원이 발생할 것으로 예상됩니다.(4) 홍보 및 마케팅 비용당사는 2025년부터 항체 최적화 플랫폼 AB-ARS를 상용화 하고, LM-VS를 고도화 하는 등 새로운 서비스를 런칭하였고 본 서비스의 성공적인 상용화를 위해 본격적인 홍보와 마케팅을 진행할 예정입니다. 또한, 매년 JP모건 컨퍼런스를 비롯한 다수의 글로벌 바이오 관련 학회나 컨퍼런스에 참석하고 있으며 향후에도 지속적으로 참석하여 글로벌 파트너링을 진행할 예정입니다. 따라서 매출확보를 위한 홍보 및 마케팅 비용으로 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 5.7억원을 사용할 계획입니다.

(5) 연구실험 검증비당사는 AI 신약개발 플랫폼의 사업화와 동시에 여러 바이오텍 회사들 및 기관들과 공동개발 계약을 체결하여 플랫폼의 검증과 고도화를 진행하고 있으며 이 과정에서 실제 Wet Lab에서의 실험검증이 필요합니다. 실험검증 데이터를 통해 당사 플랫폼의 우수성을 증명하고 검증하기 위한 연구실험 검증비가 소요됩니다.주로 공동개발을 추진하는 과정에서 비용이 발생하고 있으며 공동개발이 성공적으로 수행될 경우 향후 사업화나 상용화시 사용 자금에 대한 보상 또는 수익금 배분이 가능하게 됩니다. 실험검증 비용은 공동개발의 진행속도와 상황에 따라 변동될 수 있으나 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 0.9억원의 연구실험 검증비가 발생할 것으로 예상됩니다.

(6) 미국법인 운영비용2021년 8월, 사업의 글로벌 진출을 위해 100% 자회사인 미국법인을 설립하였으며 미국법인을 통해 미국 및 해외시장에 대한 BD활동과 영업활동을 전개하고 있습니다. 그러나 미국법인의 경우 BD와 영업조직만 보유하고 있고 현재까지 수익창출을 위한 조직은 구성되어 있지 않아 자생하기 전까지 모회사인 당사의 지원이 필요합니다.따라서 미국 법인 운영을 위해 사용할 자금으로 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 20억원이 소요될 것으로 추정됩니다. 현재까지는 미국법인 지원하는 운영비용을 출자와 대여 형태로 진행하고 있으나 자금조달이 완료될 경우 출자형태로 일원화 할 계획을 갖고 있으며 향후 미국법인 스스로 자생할 수 있는 계획을 수립할 예정입니다.(7) 화합물 구매비용당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 수행하는 과정에서 당사가 도출한 신약물질의 화합물 리스트를 고객사에 제공하게 되고 고객사의 니즈에에 따라 화합물 구매까지 원샷으로 서비스를 제공하고 있습니다. 화합물 업체를 통해 당사가 구매하게 되는 비용은 원가성 비용으로 서비스 공급 계약 체결시 반영하고 있습니다.현재 예상되는 화합물 구매 비용은 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 3.1억원이 소요될 것으로 예상됩니다.(8) 일반 운영비용해외 BD 컨설팅비용, 감사수수수료, 공과금, 임차료/관리비, 법무비용, 특허비용 등으로서, 2025년 12월부터 2026년 3분기말까지 약 4.3억원이 소요될 것으로 예상됩니다.

상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다.이와 같은 경우, 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 추후 본격적인 매출 실적 달성을 통한 현금 창출도 가능하므로, 당사는 이와 같은 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

(주10) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

- V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,312
-
2,788
19,200
-
-
24,300

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 공조시스템 시설자금 및 연구개발비용 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
전환사채 및 사모사채 상환
2025년 4분기~2026년 3분기
19,200
1순위

시설자금
공조 시스템 등
2026년 1분기
2,312
2순위

운영자금
연구개발비용, 급여 등

2025년 4분기~2026년
1분기

2,788
3순위

소 계
24,300
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)

상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환자금- 전환사채 및 사모사채 상환 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원을 발행하고 있으며, 금번 공모자금을 통해 이를 상환하여 금융비용을 절감하고 재무구조를 개선하고자 합니다. 당사는 2025년 반기말 기준 상상인저축은행 차입금 120억원, 노팬㈜ 차입금 10억원, 미상환 전환사채 110억원 등 총 240억원의 채무가 있었으나, 2025년 8월 중 노팬㈜ 차입금 10억원은 모두 상환되였으며, 2025년 9월중 제4회 전환사채 100억원 및 상상인증권 제5회 사모사채 35억원 발행으로 자금을 확보하여 상상인저축은행 차입금 120억원을 상환하였고, 2025년 7월 21일자로 제3회 전환사채 80억원을 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각하였습니다.
이후 2025년 10월 24일 제6회 전환사채 30억원을 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 발행하였으며, 2025년 10월 27일 제3회 전환사채 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인하여 22억원을 조기상환 후 소각하였고, 2025년 10월 28일 제2회 전환사채 3억원을 만기전사채취득 하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미상환사채 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %, 주)

구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
미상환사채
비고

제1회 전환사채
2021-11-30
2026-11-30
25,000
-
(주1)

제2회 전환사채
2023-07-28
2028-07-28
10,000
700
(주2)

제3회 전환사채
2024-04-26
2027-04-26
10,000
2,000
(주3)

제4회 전환사채
2025-09-12
2028-09-12
10,000
10,000
-

제5회 사모사채
2025-09-12
2025-12-12
3,500
3,500
(주4)

제6회 사모사채
2025-10-24
2025-12-31
3,000
3,000
(주5)

합 계
-
-
61,500
19,200
-

(출처: 당사 사업보고서 및 당사 내부자료)

주1)
증권신고서 제출일 현재 미상환사채 잔액 75억원은 당사가 자기사채로 보유 중이며, 동 자기사채 중 40억원은 2025년 9월 12일자로 발행한 제4회 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

권면총액 100억원 중 2025년 1월 31일자로 90억원
조기상환 후 소각하였으며, 2025년 10월 28일자로 3억원을 만기전사채취득하여 자기사채로 보유 중으로,

증권신고서 제출일 현재
자기사채 3억원을 제외한
미상환사채 잔액은
7억원
입니다.

주3)

권면총액 100억원 중 2025년 7월 21일자로 80억원을 당사가 자기사채로 취득한 후 2025년 8월 26일자로 자기사채 22억원을 재매각
하였습니다. 이후 2025년 10월 27일 사채권자의 조기상환청구에 의해 22억원을 조기상환 후 소각하였으며,
증권신고서 제출일 현재
자기사채 58억원을 제외한 미상환사채 잔액은 20억원 입니다.

주4)
당사 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

주5)
2025년 10월 22일 당사는 기존 전환사채 상환 및 운영자금을 목적으로 삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴일반사모투자신탁제1호의 신탁업자 지위에서)을 대상으로 30억원의 사모사채 발행을 결의하였으며 2025년 10월 24일 발행하였습니다. 해당 사채에는 대표이사의 연대보증이 제공되었습니다.

당사의 채무는 주로 운영자금 및 연구개발 활동을 위한 유동성 확보 차원에서 활용되어 왔으며, 금리 인상 기조 및 만기 도래에 따라 이자비용 부담 확대 및 유동성 위험이 점차 증가하는 상황입니다. 이에 따라 조달 자금을 통해 만기 도래 예정인 채무를 상환함으로써 연간 금융비용 절감과 함께 재무 안정성을 확보하고자 합니다. 제5회 사모사채의 만기는 2025년 12월 12일이며, 만기 도래시 사채권자와 협의하여 본건 유상증자 납입 완료까지 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채 및 사모사채
192억원에 대해 조기상환 또는 만기 도래 시 상환에 대비하기 위해 유상증자 공모자금을 사용할 예정입니다.
당사가 발행한 전환사채는 발행회사인 당사가 재매입 가능한 매도청구권(Call option)이 부여되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 행사 가능한 매도청구권 규모는 제3회 전환사채 20억원 및 제4회 전환사채 30억원이며, 당사는 동 전환사채로부터 발생하는 금융비용을 절감하기 위해 행사 가능한 최대금액의 매도청구권을 행사할 예정입니다. 당사는 금번 공모자금 조달 일정의 지연 등을 고려하여 제3회 전환사채 20억원은 매도청구권 행사가능 종기인 2026년 4월 중 매도청구권을 행사할 예정입니다. 다만, 금번 공모자금이 예정대로 2025년 12월 중 납입될 경우 제3회 전환사채 20억원은 2026년 1월 중 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 제4회 전환사채 30억원은 행사가능기간이 도래하는 2026년 9월 이후 매도청구권을 행사할 예정입니다. 한편, 매도청구권 행사가능범위에 해당하지 않는 전환사채 미상환잔액에 대해서는
아직 사채권자로부터 상환 요청을 받은 바 없으나, 향후 상환 요청 시 이를 금번 유상증자 공모자금으로 전액 상환할 예정이며, 만약 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 미상환 전환사채는 보통주로 전환될 예정입니다.

다만, 사채권자가 전환사채의 전환권을 행사할 경우 채무상환에 필요한 자금이 감소할 예정이며, 해당 자금은 대내외 경제변수 및 당사의 경영상황 등을 고려하여 운영자금으로 사용할 예정입니다. 다만, 증권신고서 작성일 현재 전환권 행사 금액이 예상이 어려운 바 상세 운영자금 사용용도는 향후 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 시장의 성장과 함께 매출실적을 개선해 나가고 있으나, 아직 충분한 수익성이 확보되지 않은 만큼 여러 변수를 감안하였을 때 기본적인 회사 운영을 위한 인건비 등 일반관리비, 연구개발비 등을 확보하여 안정적인 경영을 도모하고자 합니다.

상기와 같은 차입금 상환 계획은 단기적인 유동성 대응뿐 아니라, 향후 외부 차입에 대한 의존도를 완화하고, 자체 자금운용 기반을 확립하기 위한 중장기 전략의 일환입니다. 특히 지속적인 연구개발로 인한 비용 증가에 대비하여 재무 부담을 경감함으로써, 회사의 신용도 향상 및 금융비용 절감을 통한 수익성 개선 효과도 기대됩니다. 이를 통해 당사는 본 유상증자의 공모자금을 효율적으로 운용함과 동시에, 사업 성장을 뒷받침할 수 있는 탄탄한 재무구조를 확보하여 투자자에 대한 신뢰도 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시설자금 - 공조시스템 등 당사는 ABS센터의 일부 유휴 공간을 활용한 IDC 임대사업을 진행하고 있으며, 당사의 데이터센터는 전기를 소모로 하는 별도의 장치가 없고 자연대류 구조로 지어진 친환경, 고효율 데이터센터 입니다. 다만 ABS센터를 운영함에 있어 효과적인 열효율 관리의 필요성이 대두되었고 특히, 2025년 하반기부터 IDC 임대서버가 증가하는 등 본격적인 임대 서비스를 제공하기 위해 추가 공조 시설을 설치할 필요가 있습니다. 따라서 임대서버가 증가하는 2026년 여름을 대비하기 위해 공조 시설자금 등에 23억원을 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[시설자금 사용 상세내역]

(단위: 백만원)

구븐
내용
금액
지출시기
비고

공조 시스템
1단계
덕트공사 CW-80 덕트연장 2,3 천정 선풍기 설치 자동제어 공사 TAB 작업
841
2026년 1분기
-

2단계
공조기 개조 공사(CDU,제습히터,가습) 자동제어 공사
780
2026년 1분기
-

공조 시스템 개선 전기공사
신규 공조기 2EA 전원 공사 AHU A,B,C,D 제습히터 전원 공사 AHU A,B,C,D CDU 전원 공사 신규 Tray 설치 공사 태양광 모듈 철거 및 회로 구성 변경 공사
338
2026년 1분기
-

UPS 공사
UPS 5kVA 대당 7,300,000원 4kW 기준 정전보상 15분 대당 가격 X 한 개 컨테인먼트 합계 : 306,600,000
307
2026년 1분기
-

소방 공사
R형 수신기 CRT 작업 공사 모바일 연동 프로그램 공사 공기흡입감지기 프로그램 수정
30
2026년 1분기
-

CCTV 공사
2F CCTV 20EA 설치 공사 컨테인먼트 별 지문인식기 13EA 설치 공사 1F MDF 녹화기 설치 공사
16
2026년 1분기
-

합 계
2,312
-
-

(3) 운영자금 당사는 금번 유상증자금액 채무상환 자금, 시설자금을 제외하고 나머지 금액은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스 사업이 주사업으로 영위하고 있으며, AI 신약개발 산업은 현재 성장기 단계에 있다고 판단됩니다. 당사 역시 성장하는 과정에 있으며 시장에서 안정적인 사업 포지션을 확보하기까지는 사업 운영을 위한 자금 유동성 확보가 선행되어야 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 금액과 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

인건비
300
900
-
-
-
1,200

전기세
90
330
-
-
-
420

외주용역비(SI사업)
192
262
-
-
-
454

홍보 및 마케팅 비용
30
180
-
-
-
210

연구실험 검증비
-
-
-
-
-
-

미국법인 운영비용
200
91
-
-
-
291

화합물구매
170
-
-
-
-
170

일반 운영비용
43
-
-
-
-
43

합 계
1,025
1,763
-
-
-
2,788

주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 주요 운영자금은 아래와 같은 항목으로 사용할 예정입니다. 당사의 매출계획 등을 반영하여 작성되었으며, 계획의 변동에 따라 실제 집행금액은 변동될 수 있습니다.(1) 인건비당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 주 사업으로 영위하고 있는 바, 플랫폼의 개발 및 고도화와 신약개발 서비스 용역 수행, 신약 공동개발에 대한 연구 인력에 대한 경상연구비성 인건비가 발생합니다.자체 데이터센터(이하 'ABS센터')의 운영과 유지 등에도 원가성 인건비가 발생하게 되며, 바이오 전공 전문인력들의 BD 및 영업활동과 사업 고도화 및 매출 증가를 위한 일부 마케팅 및 전문 BD 인력의 충원을 고려하여 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 1,200백만원의 인건비성 비용 발생이 예상됩니다(2) 전기세당사는 대전 유성구에 위치한 자체 보유 데이터센터에 약 5,000대의 서버를 마하 슈퍼 컴퓨팅 기술을 적용 AI 신약개발을 위한 대규모 슈퍼컴 연산을 수행하여 신약개발 서비스를 제공하고 있으며, 이 중 약 1,000대의 서버를 공동개발 등을 위한 연구활동으로 활용하고 있습니다.이 과정에서 슈퍼컴 가동을 위한 전기세가 발생하며 서버 수의 변동이 없다고 가정했을 경우, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 420백만원의 전기세가 소요될 것으로 추정하고
있습니다.(3) 외주용역비(SI사업)당사가 2025년 2분기부터 추진 중인 SI사업은 기존 인력을 최대한 활용하는 한편 SI사업 매출의 약 50%는 외주용역으로 수행하여 인력 배치를 유연하게 하고, 인적 자원 활용성을 높여 수익성은 극대화 하고자 합니다.SI 사업의 매출 계획에 따라 외주용역비를 산정하였으며, 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 454백만원이 발생할 것으로 예상됩니다.(4) 홍보 및 마케팅 비용당사는 2025년부터 항체 최적화 플랫폼 AB-ARS를 상용화 하고, LM-VS를 고도화 하는 등 새로운 서비스를 런칭하였고 본 서비스의 성공적인 상용화를 위해 본격적인 홍보와 마케팅을 진행할 예정입니다. 또한, 매년 JP모건 컨퍼런스를 비롯한 다수의 글로벌 바이오 관련 학회나 컨퍼런스에 참석하고 있으며 향후에도 지속적으로 참석하여 글로벌 파트너링을 진행할 예정입니다. 따라서 매출확보를 위한 홍보 및 마케팅 비용으로 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 약 210백만원을 사용할 계획입니다.

(5) 연구실험 검증비당사는 AI 신약개발 플랫폼의 사업화와 동시에 여러 바이오텍 회사들 및 기관들과 공동개발 계약을 체결하여 플랫폼의 검증과 고도화를 진행하고 있으며 이 과정에서 실제 Wet Lab에서의 실험검증이 필요합니다. 실험검증 데이터를 통해 당사 플랫폼의 우수성을 증명하고 검증하기 위한 연구실험 검증비가 소요됩니다.주로 공동개발을 추진하는 과정에서 비용이 발생하고 있으며 공동개발이 성공적으로 수행될 경우 향후 사업화나 상용화시 사용 자금에 대한 보상 또는 수익금 배분이 가능하게 됩니다.
당사는 연구실험검증비가 2026년 1분기부터 본격적으로 발생할 것으로 예상하고 있으나, 해당 비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 추후 금번 유상증자 발행(모집)가액의 변동 또는 기타 운영자금 사용계획 변동으로 공모 유상증자 자금을 연구실험검증비에 사용하게 될 시 당사 정기보고서에 성실히 기재할 예정입니다.

(6) 미국법인 운영비용2021년 8월, 사업의 글로벌 진출을 위해 100% 자회사인 미국법인을 설립하였으며 미국법인을 통해 미국 및 해외시장에 대한 BD활동과 영업활동을 전개하고 있습니다. 그러나 미국법인의 경우 BD와 영업조직만 보유하고 있고 현재까지 수익창출을 위한 조직은 구성되어 있지 않아 자생하기 전까지 모회사인 당사의 지원이 필요합니다.따라서 미국 법인 운영을 위해 사용할 자금으로 2025년 12월부터 2026년
1분기말까지 291백만원이 소요될 것으로 추정됩니다.현재까지는 미국법인 지원하는 운영비용을 출자와 대여 형태로 진행하고 있으나 자금조달이 완료될 경우 출자형태로 일원화 할 계획을 갖고 있으며 향후 미국법인 스스로 자생할 수 있는 계획을 수립할 예정입니다.(7) 화합물 구매비용당사는 AI 신약개발 플랫폼 서비스를 수행하는 과정에서 당사가 도출한 신약물질의 화합물 리스트를 고객사에 제공하게 되고 고객사의 니즈에에 따라 화합물 구매까지 원샷으로 서비스를 제공하고 있습니다. 화합물 업체를 통해 당사가 구매하게 되는 비용은 원가성 비용으로 서비스 공급 계약 체결시 반영하고 있습니다.현재 예상되는 화합물 구매 비용은
2025년 12월말까지 약 170백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.(8) 일반 운영비용해외 BD 컨설팅비용, 감사수수수료, 공과금, 임차료/관리비, 법무비용, 특허비용 등으로서,
2025년 12월 말까지 약 43백만원이 소요될 것으로 예상됩니다.

상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.다만, 유상증자의 최종 발행가액 및 관련 변수에 따라, 증자가 무산되거나 목표금액에 미달할 경우, 자금사용 목적 중 후순위 항목부터 일정 및 금액의 조정이 불가피할 것으로 예상됩니다.이와 같은 경우, 부족한 자금 규모에 따라 자사 보유 자기사채(제1회 전환사채 액면금액 75억원 중 담보 제공된 40억원을 제외한 35억원 및 제3회 전환사채 액면금액 58억원)의 재매각 등을 통해 추가 자금조달을 추진하는 방안을 일부 대안으로 고려하고 있습니다. 또한, 장기적인 경영환경을 정확히 예측하긴 어려우나, 추후 본격적인 매출 실적 달성을 통한 현금 창출도 가능하므로, 당사는 이와 같은 다양한 방안을 종합적으로 활용하여 자금사용 계획을 차질 없이 이행해 나갈 계획입니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 01일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.