그린광학 — [기재정정]투자설명서 (20251105)
제출인: 그린광학

투자설명서
6.0
(주)그린광학

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 05일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 11월 05일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 갈색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 14,000원 ~ 16,000원- 모집(매출)총액(예정): 28,000,000,000원 ~ 32,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,400,000주 ~ 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%
- 모집(매출)가액: 16,000원- 모집(매출)총액: 32,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.00%- 기관투자자 배정비율: 75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 하. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험
(주7)
(주7)

2. 회사위험 - 타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 다. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용목적
(주13)
(주13)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
14,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
2,000,000
28,000,000,000
1,297,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜그린광학의 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 07일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 인수금액의 1.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
60,000주
840,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사가 의무 취득해야하는 주식이 발생할 수 있으며 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
16,000
32,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
2,000,000
32,000,000,000
1,812,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이
협의하여 1주당 16,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 07일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 16,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사가 의무 취득해야하는 주식이 발생할 수 있으며 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
14,000원
7,000,000,000원~ 8,400,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
19,600,000,000원~ 21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
28,000,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다. "일반기관투자자"란 기관투자자에서 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8)~주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.

주11)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주12)
대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
14,000원
7,000,000,000원~ 8,400,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
19,600,000,000원~ 21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
28,000,000,000원
-

주1)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다.

【일임계약자 요건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【투자일임회사 수요예측 참여 조건】

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【신탁회사 수요예측 참여 조건】

① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

(9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주6)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜그린광학이 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜그린광학이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
60,000주
14,000원
840,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(14,000원 ~ 16,000원)의 밴드 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다.

주1)
취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

주2)
취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

주3)

취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜가 ㈜그린광학의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
16,000원
8,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
24,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
32,000,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다. "일반기관투자자"란 기관투자자에서 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8)~주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.

주11)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주12)
대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
16,000원
8,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
24,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
32,000,000,000원
-

주1)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다.

【일임계약자 요건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【투자일임회사 수요예측 참여 조건】

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【신탁회사 수요예측 참여 조건】

① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

(9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜그린광학이
협의하여 결정한 확정공모가액 16,000원입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
60,000주
16,000원
960,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다.

주1)
취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

주2)
취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

주3)

취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜가 ㈜그린광학의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 16,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜그린광학의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(후략)
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 16,000원

주당 확정공모가액
16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여
확정 공모가격을 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜그린광학의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
1주당 16,000원으로 최종 확정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.(후략)
(주4) 정정 전
다. 수요예측에 관한 사항(중략)
(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주 ~ 1,500,000주
70.0% ~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 500,000주 ~ 600,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)
(주4) 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항(중략)
(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
500,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
58
954
299
28
24
607
149
77
-
2,196

수량
73,020,000
588,476,000
144,612,000
41,000,000
34,955,000
343,562,000
164,008,000
53,880,000
-
1,443,513,000

경쟁률
48.68
392.32
96.41
27.33
23.30
229.04
109.34
35.92
-
962.34

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,500,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
3
1,585,000
24
12,199,000
22
9,450,000
-
-
1
1,500,000
13
6,332,000
13
15,967,000
1
1,500,000
-
-
77
48,533,000

밴드상단
54
70,547,000
927
571,777,000
277
135,162,000
28
41,000,000
23
33,455,000
594
337,230,000
136
148,041,000
76
52,380,000
-
-
2,115
1,389,592,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
888,000
3
4,500,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
5,388,000

합계
58
73,020,000
954
588,476,000
299
144,612,000
28
41,000,000
24
34,955,000
607
343,562,000
149
164,008,000
77
53,880,000
-
-
2,196
1,443,513,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
4
0.2%
5,388,000
0.4%

16,000원 초과
77
3.5%
48,533,000
3.4%

16,000원
2,115
96.3%
1,389,592,000
96.3%

16,000원 미만
-
-
-
-

합계
2,196
100.0%
1,443,513,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
3
4,500,000
16,000
85
66,098,000
16,005
12
4,598,000
16,000
-
-
-
-
-
-
18
4,630,000
16,000
-
-
-

3 개월 확약
11
13,121,000
16,000
259
150,189,000
16,047
58
27,073,000
16,240
2
3,000,000
16,000
1
1,500,000
16,000
82
42,130,000
16,085
16
19,590,000
16,375

1 개월 확약
8
10,554,000
16,000
153
106,643,000
16,076
45
18,294,000
16,044
5
6,500,000
16,000
2
2,814,000
16,000
91
54,608,000
16,242
14
14,998,000
16,429

15 일 확약
13
14,874,000
16,246
322
186,678,000
15,883
49
23,107,000
16,063
8
12,000,000
16,000
7
9,641,000
16,000
199
80,691,000
16,000
37
40,036,000
16,054

미확약
23
29,971,000
15,583
135
78,868,000
16,161
135
71,540,000
16,209
13
19,500,000
16,000
14
21,000,000
16,343
217
161,503,000
16,104
82
89,384,000
16,415

합계
58
73,020,000
15,890
954
588,476,000
16,008
299
144,612,000
16,158
28
41,000,000
16,000
24
34,955,000
16,200
607
343,562,000
16,085
149
164,008,000
16,322

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
118
79,826,000
16,003

3 개월 확약
13
19,500,000
16,000
-
-
-
442
276,103,000
16,088

1 개월 확약
4
5,500,000
16,000
-
-
-
323
220,086,000
16,129

15 일 확약
1
1,500,000
16,000
-
-
-
636
368,527,000
15,954

미확약
58
27,205,000
16,052
-
-
-
677
498,971,000
16,155

합계
77
53,880,000
16,039
-
-
-
2,196
1,443,513,000
16,071

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜그린광학과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액 16,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.
(후략)

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
14,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,000,000,000원

확정가액
-

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 11월 07일② 일반청약자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 11월 07일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜그린광학이 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2025년 11월 11일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2025년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 11월 11일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
500,000주 ~ 600,000주
주1)
50%

주1)
신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 48,000주 ~ 60,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 32,000주 ~ 40,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 16,000주 ~ 20,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
48,000주 ~ 60,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
32,000주 ~ 40,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
16,000주 ~ 20,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자에게 공모물량 중 70.0% ~ 75.0%인 1,400,000주 ~ 1,500,000주를 배정합니다.② 일반청약자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 500,000주 ~ 600,000주를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.), 발행회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 일반청약자에게는 500,000주에서 600,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 ~ 300,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.④ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(후략)

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
14,000원

확정가액
16,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,000,000,000원

확정가액
32,000,000,000원

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 11월 07일② 일반청약자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 11월 07일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 16,000원으로 최종 결정였습니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2025년 11월 11일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2025년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 11월 11일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
500,000주
주1)
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
48,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
32,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
16,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
48,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
32,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
16,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자에게 공모물량 중
75.0%인 1,500,000주를 배정합니다.② 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%인 500,000주를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.), 발행회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 일반청약자에게는
500,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
250,000주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.④ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(후략)

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
신영증권㈜
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
2,000,000주
28,000,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(14,000원 ~ 16,000원)의 밴드 최저가액인 14,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액 주1), 주2)
금액산정내역
대가 수령시기
대가관련 계약내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
1,297,800,000
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
미정
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 금번 총 공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 발행회사는 상장관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)

계약체결시점 :
2025년 10월 10일계약서 이름 : 주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.5%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있다.② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2023년 11월 29일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 그린광학)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
60,000주
840,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)
(7) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
45.83%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
45.83%

주1)
인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜그린광학과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격이며, 공모가격은 공모가밴드 14,000원~16,000원 중 최저가액인 14,000원을 기준으로 산출하였습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
신영증권㈜
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
2,000,000주
32,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액 주1), 주2)
금액산정내역
대가 수령시기
대가관련 계약내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
1,483,200,000원
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
329,600,000원
주3)
납입일의익일
주4)
1회 변경
성과수수료 확정
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총 공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 발행회사는 상장관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

주4)

계약체결시점 :
2025년 11월 05일
계약서 이름 : 주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.5%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다. ② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2023년 11월 29일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 그린광학)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 협의하여
결정한확정공모가액 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)
(7) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
66.67%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
66.67%

주1)
인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜그린광학과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산출하였습니다.

(후략)
(주7) 정정 전

하. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.당사는 예상 공모자금 약 274억 원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 이와 동시에 원가 경쟁력 확보를 위해 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획입니다. 이는 이미 확보된 수주 물량과 잠재 고객사들의 수요 예측에 기반한 전략적인 투자로, 당사의 시장 지배력을 공고히 하고 미래 성장을 가속화하는 중요한 발판이 될 것입니다.다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약
글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다. 특히 방산, 반도체, 우주항공 등 전방산업의 수요가 급증함에 따라, 이를 적시에 대응할 수 있는 생산능력을 확보하는 것이 기업의 중장기적 성장을 위한 핵심 과제로 부상하고 있습니다.당사의 생산 공정은 고객의 기술 요구사항을 반영해 광학계 구조, 렌즈 배열 등을 정의하는 설계(Design)를 시작으로, 5~7축 정밀 가공 장비를 통해 원소재를 깎아내는가공(Grinding), MRF(자기유동유체 연마) 장비 등을 활용해 표면을 나노미터 수준으로 다듬는 연마(Polishing), 특수 박막을 증착하여 빛의 투과율과 반사율을 제어하는 코팅(Coating), 나노미터 수준의 오차를 제어하며 각 부품을 하나의 시스템으로 결합하는 조립(Assembly), 그리고 MTF 측정기 등 첨단 장비로 최종 성능을 평가하는 검사(Inspection) 단계로 이루어집니다.이처럼 각 생산 단계에는 다수의 고가 전문 설비가 필수적으로 요구되며, 이를 다룰 수 있는 숙련된 전문인력의 확보가 중요합니다. 당사는 현재 오창과 오송의 5개 공장에 걸쳐 각 공정에 최적화된 설비를 구축하고 총 169명의 생산 전문인력을 확보하고 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력의 기반이 됩니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.대표적인 예시로, 국내 유일 ZnS 소재 개발에 성공한 당사는 ZnS 소재를 생산하는 CVD(화학기상증착) 장비까지 국산화하는 데 성공하였습니다. 이를 통해 고가의 외산 장비를 대체하여 투자 효율성을 극대화하고 공정 최적화를 이루었으며, 현재 5호기까지 증설하여 테스트 진행 및 양산 준비 중에 있습니다.당사는 예상 공모자금 약 274억 원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다.
이와 동시에 당사는 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획이며, 가공장비 및 측정장비 등에 대해 $1,085,249 규모의 설비투자를 계획하고 있습니다. 베트남 공장에 대한 설비투자는 금번 공모자금이 아닌 베트남 현지법인의 자체 자금을 활용하여 진행될 예정입니다.당사의 베트남 공장은 국내 본사에서 개발 및 검증을 마친 제품을 기반으로 단순 연마, 가공 등 일부 공정을 수행하거나, 지속적인 양산을 통해 안정화된 품목에 대한 생산을 담당하는 생산기지의 역할을 수행하고 있습니다.당사는 인건비 경쟁력을 확보한 베트남 법인을 통해 원가 절감 및 생산성 향상을 달성하며, 중장기적으로 동남아 지역 등 글로벌 시장에 안정적으로 공급할 수 있는 광학 품목의 생산을 목표로 하고 있습니다. 다음은 국내 공장과 베트남 공장의 역할 차이를 나타낸 표 입니다.

구분
국내 공장
베트남 공장

주요 생산품목
방산, 우주항공, 반도체, 디스플레이 부문 초정밀 광학 시스템 및ZnS 광학소재
베트남 국영기업 대상 통신용 광학부품 및 본사 요청 외주가공 품목 등

생산방식
다품종 소량생산
소품종 대량생산

다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약 글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 후

하. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.당사는 예상 공모자금 약
310억
원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 이와 동시에 원가 경쟁력 확보를 위해 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획입니다. 이는 이미 확보된 수주 물량과 잠재 고객사들의 수요 예측에 기반한 전략적인 투자로, 당사의 시장 지배력을 공고히 하고 미래 성장을 가속화하는 중요한 발판이 될 것입니다.다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약
글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다. 특히 방산, 반도체, 우주항공 등 전방산업의 수요가 급증함에 따라, 이를 적시에 대응할 수 있는 생산능력을 확보하는 것이 기업의 중장기적 성장을 위한 핵심 과제로 부상하고 있습니다.당사의 생산 공정은 고객의 기술 요구사항을 반영해 광학계 구조, 렌즈 배열 등을 정의하는 설계(Design)를 시작으로, 5~7축 정밀 가공 장비를 통해 원소재를 깎아내는가공(Grinding), MRF(자기유동유체 연마) 장비 등을 활용해 표면을 나노미터 수준으로 다듬는 연마(Polishing), 특수 박막을 증착하여 빛의 투과율과 반사율을 제어하는 코팅(Coating), 나노미터 수준의 오차를 제어하며 각 부품을 하나의 시스템으로 결합하는 조립(Assembly), 그리고 MTF 측정기 등 첨단 장비로 최종 성능을 평가하는 검사(Inspection) 단계로 이루어집니다.이처럼 각 생산 단계에는 다수의 고가 전문 설비가 필수적으로 요구되며, 이를 다룰 수 있는 숙련된 전문인력의 확보가 중요합니다. 당사는 현재 오창과 오송의 5개 공장에 걸쳐 각 공정에 최적화된 설비를 구축하고 총 169명의 생산 전문인력을 확보하고 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력의 기반이 됩니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.대표적인 예시로, 국내 유일 ZnS 소재 개발에 성공한 당사는 ZnS 소재를 생산하는 CVD(화학기상증착) 장비까지 국산화하는 데 성공하였습니다. 이를 통해 고가의 외산 장비를 대체하여 투자 효율성을 극대화하고 공정 최적화를 이루었으며, 현재 5호기까지 증설하여 테스트 진행 및 양산 준비 중에 있습니다.당사는 예상 공모자금 약
310억 원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다.
이와 동시에 당사는 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획이며, 가공장비 및 측정장비 등에 대해 $1,085,249 규모의 설비투자를 계획하고 있습니다. 베트남 공장에 대한 설비투자는 금번 공모자금이 아닌 베트남 현지법인의 자체 자금을 활용하여 진행될 예정입니다.당사의 베트남 공장은 국내 본사에서 개발 및 검증을 마친 제품을 기반으로 단순 연마, 가공 등 일부 공정을 수행하거나, 지속적인 양산을 통해 안정화된 품목에 대한 생산을 담당하는 생산기지의 역할을 수행하고 있습니다.당사는 인건비 경쟁력을 확보한 베트남 법인을 통해 원가 절감 및 생산성 향상을 달성하며, 중장기적으로 동남아 지역 등 글로벌 시장에 안정적으로 공급할 수 있는 광학 품목의 생산을 목표로 하고 있습니다. 다음은 국내 공장과 베트남 공장의 역할 차이를 나타낸 표 입니다.

구분
국내 공장
베트남 공장

주요 생산품목
방산, 우주항공, 반도체, 디스플레이 부문 초정밀 광학 시스템 및ZnS 광학소재
베트남 국영기업 대상 통신용 광학부품 및 본사 요청 외주가공 품목 등

생산방식
다품종 소량생산
소품종 대량생산

다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약 글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된 자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.
그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 28,000백만원(제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준)으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 시설자금 및 채무상환자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다.다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된 자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.
그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
32,000백만원(확정공모가액인 16,000원 기준)으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 시설자금 및 채무상환자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다.다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 60,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
60,000주
840,000,000원
상장 후 3개월

주)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 60,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원
상장 후 3개월

주)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

다. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
신영증권㈜는 당사의 상장주선인로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다.

구분

주식의

종류

취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원
45.83%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원
45.83%

주1)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷취득가격이며, 공모가격은 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준으로 산출하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

(후략)
(주10) 정정 후

다. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
신영증권㈜는 당사의 상장주선인로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다.

구분

주식의

종류

취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원
66.67%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원
66.67%

주1)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액 16,000원 기준으로 산출하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

(후략)
(주11) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치
9,768백만원
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
25.41
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

③
주식수
11,702,541주
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
21,211원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
34.00% ~ 24.57%
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
14,000원~ 16,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2025년~2027년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

(제25기)
(제26기)
(제27기)
(제28기)
(제29기)

매출액
26,666
31,458
45,145
67,671
91,312

매출원가
22,614
24,709
35,366
52,298
66,702

매출총이익(손실)
4,052
6,749
9,779
15,373
24,610

판매관리비
5,995
6,586
7,579
8,950
9,572

영업이익(손실)
(1,943)
162
2,199
6,423
15,039

영업외수익
1,236
1,274
224
769
678

영업외비용
1,790
1,161
834
629
309

법인세비용차감전손익
(2,498)
276
1,589
6,562
15,408

법인세비용(수익)
558
(651)
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,056)
927
1,589
6,562
15,408

주) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
14,000원 ~ 16,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(6) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜그린광학의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,211
-

평가액 대비 할인율
34.00% ~ 24.57%
(주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 16,000원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1)

2024년 및 2025년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측을 통해 결정될 예정입니다.

【2024년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.07%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.50%
40.32%

민테크
2024.05.03
33.95%
13.63%

아이씨티케이
2024.05.17
30.95%
15.02%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024.06.24
42.64%
32.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
35.82%
17.15%

이노스페이스
2024.07.02
36.97%
25.03%

하스
2024.07.03
33.79%
11.73%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.41%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.16
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
18.35%
28.15%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.28
30.35%
15.18%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025.01.24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025.02.04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025.02.12
47.50%
38.00%

오름테라퓨틱
2025.02.14
65.27%
72.22%

엠디바이스
2025.03.07
48.36%
40.11%

심플랫폼
2025.03.21
36.64%
22.04%

쎄크
2025.04.28
33.71%
23.52%

나우로보틱스
2025.05.08
35.07%
25.17%

오가노이드사이언스
2025.05.09
34.33%
18.88%

로킷헬스케어
2025.05.12
39.50%
29.00%

이뮨온시아
2025.05.19
43.40%
32.09%

인투셀
2025.05.23
45.40%
25.80%

링크솔루션
2025.06.10
50.32%
42.87%

지씨지놈
2025.06.11
36.35%
25.74%

지에프씨생명과학
2025.06.30
42.70%
28.90%

뉴엔AI
2025.07.04
35.92%
26.06%

아우토크립트
2025.07.15
33.50%
21.70%

뉴로핏
2025.07.25
38.74%
24.76%

프로티나
2025.07.29
44.00%
28.72%

지투지바이오
2025.08.14
52.76%
42.91%

그래피
2025.08.25
42.53%
32.39%

평균
38.63%
26.19%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
34.00% ~ 24.57%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 2024년도 이후 코스닥시장 기술특례트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)
(주11) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치
9,768백만원
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
25.41
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

③
주식수
11,702,541주
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
21,211원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
34.00% ~ 24.57%
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
16,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을
확정하였습니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2025년~2027년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

(제25기)
(제26기)
(제27기)
(제28기)
(제29기)

매출액
26,666
31,458
45,145
67,671
91,312

매출원가
22,614
24,709
35,366
52,298
66,702

매출총이익(손실)
4,052
6,749
9,779
15,373
24,610

판매관리비
5,995
6,586
7,579
8,950
9,572

영업이익(손실)
(1,943)
162
2,199
6,423
15,039

영업외수익
1,236
1,274
224
769
678

영업외비용
1,790
1,161
834
629
309

법인세비용차감전손익
(2,498)
276
1,589
6,562
15,408

법인세비용(수익)
558
(651)
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,056)
927
1,589
6,562
15,408

주) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
14,000원 ~ 16,000원

주당 확정공모가액
16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모를 위한
공모가액 확정을 위해 대표주관회사인 신영증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(6) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜그린광학의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,211
-

평가액 대비 할인율
34.00% ~ 24.57%
(주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 16,000원
-

확정 주당 공모가액
16,000원
(주2)

주1)

2024년 및 2025년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측을 통해
결정되었습니다..

【2024년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.07%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.50%
40.32%

민테크
2024.05.03
33.95%
13.63%

아이씨티케이
2024.05.17
30.95%
15.02%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024.06.24
42.64%
32.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
35.82%
17.15%

이노스페이스
2024.07.02
36.97%
25.03%

하스
2024.07.03
33.79%
11.73%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.41%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.16
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
18.35%
28.15%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.28
30.35%
15.18%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025.01.24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025.02.04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025.02.12
47.50%
38.00%

오름테라퓨틱
2025.02.14
65.27%
72.22%

엠디바이스
2025.03.07
48.36%
40.11%

심플랫폼
2025.03.21
36.64%
22.04%

쎄크
2025.04.28
33.71%
23.52%

나우로보틱스
2025.05.08
35.07%
25.17%

오가노이드사이언스
2025.05.09
34.33%
18.88%

로킷헬스케어
2025.05.12
39.50%
29.00%

이뮨온시아
2025.05.19
43.40%
32.09%

인투셀
2025.05.23
45.40%
25.80%

링크솔루션
2025.06.10
50.32%
42.87%

지씨지놈
2025.06.11
36.35%
25.74%

지에프씨생명과학
2025.06.30
42.70%
28.90%

뉴엔AI
2025.07.04
35.92%
26.06%

아우토크립트
2025.07.15
33.50%
21.70%

뉴로핏
2025.07.25
38.74%
24.76%

프로티나
2025.07.29
44.00%
28.72%

지투지바이오
2025.08.14
52.76%
42.91%

그래피
2025.08.25
42.53%
32.39%

평균
38.63%
26.19%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
34.00% ~ 24.57%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 2024년도 이후 코스닥시장 기술특례트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 16,000원으로 최종 결정하였습니다.

(후략)

(주12) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
28,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
840,000,000

발행제비용(C)
1,422,744,000

순수입금(A+B-C)
27,417,256,000

주1)
총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 14,000원~16,000원 중 하단인 14,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1,2,3)
1,297,800,000
공/사모금액의 4.5%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄비/공고비 등

합계
1,422,744,000
-

주1)
주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 14,000원 ~ 16,000원 중 하단인 14,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
주2) 인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 4.5%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.5% 이내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
32,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
960,000,000

발행제비용(C)
1,937,744,000

순수입금(A+B-C)
31,022,256,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1,2,3)
1,812,800,000

공/사모금액의
5.5%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄비/공고비 등

합계
1,937,744,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액 16,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는
공모금액과 상장주선인 의무인수금액을 합산한 금액의 5.5%에 해당하는 수수료 금액입니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주13) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 10월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,553
-
-
4,864
-
-
27,417

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 27,417백만원을 시설투자와 차입금 상환에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소계
3,136
-

기계장치
가공 장비
2,365
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,188
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
2,154
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
6,900
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
19,417
-

시설투자 소계
22,553
-

채무상환자금
차입금 상환
차입금 상환
4,864
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

합 계
27,417
-

(1) 시설투자당사는 향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다.이에 따라 당사는 생산능력 확대를 위한 총 규모 28,903백만원 규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중 22,553백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
1,565
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
1,571
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기계장치
가공 장비
2,465
2,365
100
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
2,000
500
1,500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,638
3,188
450
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
4,704
2,154
2,550
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
8,650
6,900
1,750
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
4,310
-
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

시설투자 소계
28,903
22,553
6,350
-

당사는 매출증가에 따른 생산시설 증축을 위하여 본사 및 충청북도 청주시 소재의 임대중인 공장부지를 매입하고 생산시설을 확충할 계획입니다. 초정밀 광학제품 양산을 위한 설비 및 광학 소재 양산을 위한 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
합계
시기

토지
2공장 부지
1
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

3공장 부지
1
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소 계
3,136
-

가공 장비
MCT
4
1,060
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

구면가공기
6
585
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

연삭기
1
50
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

센터링기
1
20
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

1.5m 로터리
1
350
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

CGM
1
300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,365
-

소재 장비
성장 장비
1
500
2025년 4분기 ~ 2026년 1분기

소 계
500
-

연마 장비
광부품 초정밀 연마 장비
1
1,400
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CPM1500
1
700
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

반사경 연마 장비
1
600
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 연마 장비
21
488
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
3,188
-

측정 장비
간섭계 장비
3
1,025
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

CMM
1
500
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

편심조립 장비
1
150
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

분광기
1
150
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기타 측정 장비
7
329
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,154
-

코팅 장비
IBS 코팅기
1
2,300
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

대형 증착기
1
2,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CVD, ALD 코팅기
1
1,000
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 코팅 장비
3
1,600
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
6,900
-

기타 장비
RLG 공진기 조립 공정 공실
1
3,300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

FOG 광고리 권선기
1
500
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

가시광선 음향광학 가변 필터 시스템
1
270
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타
2
240
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
4,310
-

합 계
22,553
-

(2) 차입금상환당사는 2025년 증권신고서 제출일 현재 생산시설 증축을 위한 용도 및 기타 용도를 위한 22,273백만원의 장기차입금과 단기차입금이 존재합니다.당사는 기존 차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환 계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

신한은행
2022-12-21
2025-12-21
3.8061%
1,800
-
-

신한은행
2024-03-26
2026-03-15
4.6100%
850
850
2026년 1분기

신한은행
2022-05-13
2026-04-15
3.9800%
300
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
1.5200%
2,000
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
4.8900%
850
850
2025년 4분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
4.5900%
1,800
1,700
2026년 3분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
3.1400%
1,000
-
-

하나은행
2025-05-15
2026-05-15
3.2560%
1,800
-
-

하나은행
2025-05-23
2026-05-23
3.4560%
672
64
2026년 1~2분기

하나은행
2022-11-09
2025-11-05
3.2390%
2,000
-
-

하나은행
2025-02-28
2026-02-28
2.3020%
500
-
-

기업은행
2025-03-13
2026-03-13
4.6540%
500
500
2026년 1분기

아이엠뱅크
2024-11-11
2025-11-11
5.8900%
400
400
2025년 4분기

아이엠뱅크
2024-10-15
2025-10-15
4.8000%
500
500
2025년 4분기

신한은행
2024-07-29
2029-06-15
2.9800%
640
-
-

신한은행
2024-07-29
2034-06-15
3.0000%
760
-
-

신한은행
2024-11-21
2029-11-21
0.5000%
984
-
-

신한은행
2025-06-04
2033-03-31
2.0100%
900
-
-

하나은행
2023-10-10
2025-09-30
3.0000%
300
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-09-11
2028-09-11
3.8100%
700
-
-

중진공
2020-11-02
2025-11-01
3.1500%
17
-
-

중진공
2023-06-01
2033-05-31
2.3600%
1,000
-
-

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

(주13) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,553
-
1,769
6,700
-
-
31,022

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
31,022백만원을 시설투자와 차입금 상환에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소계
3,136
-

기계장치
가공 장비
2,365
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,188
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
2,154
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
6,900
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
19,417
-

시설투자 소계
22,553
-

채무상환자금
차입금 상환
차입금 상환
6,700
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

운영자금
연구개발
Ge 원소재 및 부자재 구매
1,769
2026년 1분기

합 계
31,022
-

(1) 시설투자당사는 향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다.이에 따라 당사는 생산능력 확대를 위한 총 규모 28,903백만원 규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중 22,553백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
1,565
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
1,571
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기계장치
가공 장비
2,465
2,365
100
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
2,000
500
1,500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,638
3,188
450
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
4,704
2,154
2,550
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
8,650
6,900
1,750
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
4,310
-
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

시설투자 소계
28,903
22,553
6,350
-

당사는 매출증가에 따른 생산시설 증축을 위하여 본사 및 충청북도 청주시 소재의 임대중인 공장부지를 매입하고 생산시설을 확충할 계획입니다. 초정밀 광학제품 양산을 위한 설비 및 광학 소재 양산을 위한 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
합계
시기

토지
2공장 부지
1
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

3공장 부지
1
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소 계
3,136
-

가공 장비
MCT
4
1,060
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

구면가공기
6
585
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

연삭기
1
50
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

센터링기
1
20
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

1.5m 로터리
1
350
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

CGM
1
300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,365
-

소재 장비
성장 장비
1
500
2025년 4분기 ~ 2026년 1분기

소 계
500
-

연마 장비
광부품 초정밀 연마 장비
1
1,400
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CPM1500
1
700
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

반사경 연마 장비
1
600
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 연마 장비
21
488
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
3,188
-

측정 장비
간섭계 장비
3
1,025
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

CMM
1
500
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

편심조립 장비
1
150
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

분광기
1
150
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기타 측정 장비
7
329
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,154
-

코팅 장비
IBS 코팅기
1
2,300
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

대형 증착기
1
2,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CVD, ALD 코팅기
1
1,000
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 코팅 장비
3
1,600
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
6,900
-

기타 장비
RLG 공진기 조립 공정 공실
1
3,300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

FOG 광고리 권선기
1
500
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

가시광선 음향광학 가변 필터 시스템
1
270
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타
2
240
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
4,310
-

합 계
22,553
-

(2) 차입금상환당사는 2025년 증권신고서 제출일 현재 생산시설 증축을 위한 용도 및 기타 용도를 위한 22,273백만원의 장기차입금과 단기차입금이 존재합니다.당사는 기존 차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환 계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

신한은행
2022-12-21
2025-12-21
3.8061%
1,800
-
-

신한은행
2024-03-26
2026-03-15
4.6100%
850
850
2026년 1분기

신한은행
2022-05-13
2026-04-15
3.9800%
300
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
1.5200%
2,000
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
4.8900%
850
850
2025년 4분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
4.5900%
1,800
1,800
2026년 3분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
3.1400%
1,000
-
-

하나은행
2025-05-15
2026-05-15
3.2560%
1,800
1,800
-

하나은행
2025-05-23
2026-05-23
3.4560%
672
-
2026년 1~2분기

하나은행
2022-11-09
2025-11-05
3.2390%
2,000
-
-

하나은행
2025-02-28
2026-02-28
2.3020%
500
-
-

기업은행
2025-03-13
2026-03-13
4.6540%
500
500
2026년 1분기

아이엠뱅크
2024-11-11
2025-11-11
5.8900%
400
400
2025년 4분기

아이엠뱅크
2024-10-15
2025-10-15
4.8000%
500
500
2025년 4분기

신한은행
2024-07-29
2029-06-15
2.9800%
640
-
-

신한은행
2024-07-29
2034-06-15
3.0000%
760
-
-

신한은행
2024-11-21
2029-11-21
0.5000%
984
-
-

신한은행
2025-06-04
2033-03-31
2.0100%
900
-
-

하나은행
2023-10-10
2025-09-30
3.0000%
300
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-09-11
2028-09-11
3.8100%
700
-
-

중진공
2020-11-02
2025-11-01
3.1500%
17
-
-

중진공
2023-06-01
2033-05-31
2.3600%
1,000
-
-

(3) 운영자금당사는 신규 소재사업 확장을 위해 Ge(저마늄) 소재 연구개발을 진행하고 있으며, 2026년 3월까지 연구개발 및 시제품 생산을 완료하고 2026년 4월부터 본격적인 양산에 돌입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 적외선 광학계에 주로 사용되는 Ge 소재의 개발을 위해서는 Ge 원소재의 단결정 성장 공법 및 초고순도 정제 공정에 대해 반복적인 테스트가 필요하며, 그에 따라 최종 개발까지 Ge 원소재 및 부자재에 대한 재료비 투자가 필수적으로 이루어져야 합니다. 이에 당사는 금번 공모자금 중 약 18억원을 Ge 생산기술 확보를 위한 재료비로 사용할 계획이며, 해당 개발 자금은 2026년 중 모두 집행될 예정입니다.

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년 11월 05일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 그린광학

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

32,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 11월 01일

2. 모집가액 :
16,000원

3. 청약기간 :
2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일

4. 납입기일 :
2025년 11월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜그린광학 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 45

3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 지점 별첨참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신영증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "주식회사 그린광학", "㈜그린광학", "그린광학" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 그린광학을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "신영증권", "신영증권㈜"는 신영증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 신영증권㈜ 본ㆍ지점 현황

【신영증권㈜ 본ㆍ지점망】

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

고객지원센터
1588-8588

홈페이지
http://www.shinyoung.com

지역
영업점
주소

서울
APEX 영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도동 34-8)

APEX 대치
서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치동 500)

대전
APEX 대전
대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산동 1362)

광주
APEX 광주
광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3)

대구
APEX 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어동 41-3)

부산
APEX 서면
부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서_그린광학_251105.jpg
대표이사 확인서_그린광학_251105

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.3%에서 2025년 3.0%로 감소하며 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다.IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 전망되며, 이는 지난 5월 전망 대비 각각 0.1%p 상향 및 유지된 수치입니다. 부문별로 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상되며 지난 5월 전망 대비 0.3%p 상승한 1.4% 성장이 예상됩니다. 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 확대될 것으로 전망되어 지난 5월 전망 대비 2.2%p 하락한 8.3%의 역성장이 예상되고 있습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타내어 지난 5월 전망 대비 0.7%p 상승한 2.5% 성장이 예상됩니다.이처럼 2025년 국내 경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 당초 예상 대비 소폭 완화된 성장세가 전망됩니다.
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재 개발·제조 사업은 주요 목표 시장인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 산업의 고객사가 국내외로 다변화되어 있으며 주요 원재료를 해외로부터 수입해오는 등 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 다만, 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 전방산업의 투자 위축 및 고객사와의 거래 불확실성 증가 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 빛의 파장을 제어하고 활용하는 기술을 기반으로 초정밀 광학 부품, 소재 및 시스템을 개발하고 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 제품은 고도의 정밀도와 신뢰성이 요구되는 첨단 산업의 핵심 요소로 사용되며, 당사의 매출은 주로 ① 방위산업, ② 디스플레이, ③ 반도체, ④ 우주항공 산업에 대한 제품 및 솔루션 공급을 통해 발생합니다. 이처럼 당사의 사업은 기술 집약적인 4대 전방산업의 성장과 매우 밀접한 관계를 맺고 있습니다.
당사는 성장하는 4대 전방산업의 다양한 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 차별화된 기술력과 공급 이력을 확보하고 있습니다. 방위산업 부문에서 당사는 유도무기의 눈 역할을 하는 탐색기(Seeker)의 Dome 및 내부 광학계를 제작하여 국내 주요 방산 체계업체에 납품하고 있으며, 핵심 광학 소재 중 하나인 황화아연(ZnS)을 국내에서 유일하게 자체 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.디스플레이 부문에서는 핵심 제조 공정인 레이저 공정 장비용 광학 부품 국산화를 주도하며 기술력을 인정받고 있습니다. 이를 통해 당사는 국내 주요 디스플레이 제조업체의 우수 협력사로 선정되어 까다로운 품질 및 성능 조건을 충족시키는 안정적인 공급사로 자리매김했습니다. 또한, 반도체 부문에서는 국내 반도체 검사장비 기업과 협력하여 웨이퍼의 미세 회로 결함을 검사하는 데 필수적인 초정밀 광학 모듈을 국내 최초로 국산화하여 공급하고 있으며, 나아가 글로벌 반도체 장비 제조사와 장기 공급계약을 체결하여 글로벌 수준의 우수한 기술력과 품질관리 능력을 공식적으로 인정받았습니다.우주항공 부문에서는 국가 주도의 핵심 우주 개발 프로젝트에 참여하며 독보적인 기술 이력(Heritage)을 쌓아왔습니다. 대표적으로 대한민국 최초의 달 탐사선인 다누리호에 탑재된 고해상도 카메라 보정렌즈 유닛을 개발 및 공급하였으며, 한국천문연구원과 공동으로 세계 최초로 300mm 'K-DRIFT' 비축비구면 망원경 개발에 성공하여 지상 관측 분야에서도 세계적인 기술력을 입증했습니다.

상기 서술한 바와 같이 당사는 독보적인 초정밀 광학 기술을 바탕으로 각 전방산업의 고도화된 수요를 충족시키며 안정적인 성장 기반을 확보하고 있어 전방산업 수요 대응에 대한 우려 사항은 제한적입니다. 다만, 전방산업의 긍정적인 전망은 향후 예상치 못한 국내외 경제 환경 및 국제 정세의 변화에 따라 달라질 수 있습니다. 전방산업의 업황 악화는 고객사의 발주량 감소, 신규 프로젝트 지연, 단가 인하 압력 등으로 이어져 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 막대한 자본과 오랜 연구개발 시간을 요구하여 기술적 진입장벽이 매우 높습니다. 특히 우주항공용 대구경 비구면 미러, 반도체 장비용 고성능 광학계, 유도무기 탐색기용 Dome 제작 기술 등은 소수의 글로벌 기업만이 역량을 보유한 분야로, 신규 업체의 진입이 제한적입니다.당사의 가장 큰 차별점은 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 토탈 솔루션 역량을 갖추고 있다는 점입니다. 나아가 핵심 광학 소재인 ZnS부터 전체 광학 시스템까지 모두 생산 가능한 수직계열화를 구축한 국내 유일의 기업으로서, 이는 복잡한 시스템 단위의 광학 제품을 요구하는 첨단 산업 고객사들의 까다로운 요구사항을 충족시키는 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.그뿐만 아니라 당사는 국내에서 유일하게 ZnS 광학 소재를 자체 생산할 수 있는 기술과 생산설비를 보유한 기업으로, 해외 방산 시장에 해당 소재를 양산 공급하고 있습니다. ZnS는 주로 적외선 광학 부품에 사용되는 소재로, 유도무기 Seeker Dome, 열영상 장비, 적외선 센서 등 고부가가치 시스템의 핵심 소재로 쓰이고 있습니다. 당사 ZnS 소재의 우수한 품질을 글로벌 시장에서도 인정받아, 현재 이스라엘 및 미국 등지의 세계적인 방산 기업에 직접 수출하는 성과를 거두고 있습니다. 이는 당사가 해외 첨단 방산 시장에서 핵심 소재 공급자로서의 지위를 확보했음을 보여줍니다.
다만, 당사가 속한 첨단 전방산업의 높은 성장 잠재력에 따라 기존 글로벌 경쟁사들이 공격적인 투자를 통해 시장 지배력을 강화하거나, 높은 가격 경쟁력을 갖춘 중국 업체들이 기술 수준을 높여 신규로 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁 심화는 납품 단가 인하 압력으로 작용하여 당사의 수익성을 악화시키는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 고객사인 글로벌 대기업들은 안정적인 부품 공급망을 확보하고 리스크를 분산하기 위해 공급처를 이원화 또는 다원화하는 정책을 추진할 수 있습니다. 당사가 현재 공급사로서의 지위를 유지하고 있더라도, 향후 고객사의 전략적 판단에 따라 경쟁사의 물량이 확대되거나 신규 업체가 협력사로 추가될 경우 당사의 시장 점유율이 하락하고 매출이 감소할 위험이 상존합니다. 이와 같은 경쟁 환경의 변화는 당사의 영업 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.라. 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 최종 제품의 성능과 품질을 결정하는 고품질의 원재료를 안정적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다. 주요 원재료인 Fused Silica, Zerodur, Germanium 등은 일본, 미국, 독일, 중국 등 기술력을 갖춘 특정 해외 기업을 통해 주로 수입하고 있습니다.당사는 안정적인 생산 및 원가 경쟁력 유지를 위해 체계적인 공급망 관리 전략을 실행하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고,
다수의 원재료를 해외로부터 공급 받는 사업 구조상, 당사가 통제하기 어려운 외부 요인에 의해 원재료의 안정적인 수급이 어려워지거나 가격이 급등할 위험이 존재합니다. 글로벌 인플레이션, 환율의 급격한 변동, 미-중 무역분쟁과 같은 지정학적 리스크 또는 특정 국가의 수출 규제 강화 등 예측 불가능한 대외 변수가 발생할 경우, 원재료 매입 단가가 상승하여 당사의 원가 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변경이 발생할 경우, 이는 제품 생산 지연으로 이어져 고객사와의 납기 준수에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 원재료 수급 및 가격 변동에 따른 위험은 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.마. 교섭력 열위에 따른 위험
당사가 속한 초정밀 광학 시스템 사업의 전방산업인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 분야는 글로벌 대기업 또는 정부의 정책적 영향 하에 있는 체계기업이 시장을 주도하는 구조를 가지고 있습니다. 일반적으로 이러한 거대 고객사들은 높은 시장 점유율과 구매력을 바탕으로 부품 공급사에 대해 상당한 교섭력을 행사하는 경향이 있습니다. 당사의 경우에도 기본적으로는 고객사의 주문에 따라 광학 제품을 개발하고 제작하는 다품종 소량 생산 방식이 주를 이루고 있습니다.그러나 당사가 영위하는 초정밀 광학 분야는 나노미터(nm) 수준의 정밀도와 극한의 환경에서도 작동하는 신뢰성을 요구하는 고도의 기술집약적 산업으로, 수요자의 높은 기술적 요구사항을 충족시킬 수 있는 공급자는 전 세계적으로도 소수에 불과합니다. 이는 독일의 Zeiss가 ASML의 EUV 장비에 핵심 광학계를 독점 공급하며 슈퍼을의 지위를 누리는 것과 유사한 구조입니다. 즉, 형식적으로는 수요자 중심의 시장처럼 보이지만, 실질적으로는 대체하기 어려운 기술력을 보유한 소수의 공급자가 강력한 교섭력을 가지게 됩니다. 당사 역시 이러한 기술적 해자를 바탕으로, 국내에서는 사실상 대체 불가능한 파트너로 인정받고 있으며, 글로벌 시장에서도 소수의 공급자 중 하나로 포지셔닝하여 글로벌 기업들이 당사에 제품을 발주하고 있는 상황입니다.다만, 상위 소수 고객사에 대한 매출 의존도가 존재하는 사업 구조상 교섭력 열위의 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다.
향후 전방산업의 경쟁이 심화되거나 원가 절감 압력이 가중될 경우, 주요 고객사들은 우월적 지위를 이용하여 지속적인 단가 인하를 요구하거나 거래 조건을 변경할 수 있습니다. 또한, 고객사가 공급망 안정화를 위해 의도적으로 공급처를 이원화하거나 기술력이 유사한 신규 경쟁업체를 발굴하여 거래를 전환할 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 매출 규모가 축소되거나 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.바. 신규 사업 추진 관련 위험
기업의 지속적인 성장을 위해서는 기존 사업의 안정적인 운영을 넘어, 축적된 핵심 기술을 바탕으로 새로운 성장 동력을 발굴하고 고부가가치 신규 시장에 진출하는 것이 필수적입니다. 이에 당사는 지난 수년간 광학 제품의 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사까지 전 공정을 내재화하며 구축한 독보적인 기술력을 기반으로, 단순 부품 공급을 넘어 초정밀 광학 시스템 전체를 설계, 제조, 납품하는 체계 기업 수준의 사업 포트폴리오를 확장하는 신규 사업들을 적극적으로 추진하고 있습니다.다만, 이와 같은 신규 사업들은 높은 성장 잠재력을 가지고 있는 만큼 기술 개발의 불확실성, 시장 진입의 어려움, 예상보다 높은 초기 투자 비용 발생 등 여러 위험을 동시에 수반합니다. 당사가 추진하는 시스템 단위의 신규 사업들은 기존 부품 사업보다 기술적 복잡성이 훨씬 높고 개발 기간이 길어, 예상치 못한 기술적 난관에 부딪히거나 개발이 지연될 위험이 존재합니다. 또한,
신규 사업이 성공적으로 상용화되더라도 시장의 수요를 충분히 확보하지 못하거나 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하지 못할 경우, 연구개발 및 설비투자에 투입된 막대한 비용과 자원을 회수하지 못하여 당사의 전반적인 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사가 제품을 공급하는 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 최첨단 산업은 기술의 복잡성과 정밀도가 매우 높아 고객사별로 요구하는 사양이 각기 다르고 그 기준 또한 극도로 엄격합니다. 최종 시스템의 성능을 좌우하는 광학 제품의 특성상, 고객사들은 나노미터 단위의 정밀도, 극한의 환경에서도 안정적으로 작동하는 높은 내구성 등 고유의 기술 사양을 요구하며, 자사의 개발 및 생산 일정에 차질이 없도록 합의된 납기를 정확히 준수하는 것을 거래의 핵심 조건으로 요구합니다. 따라서 이러한 고객별 맞춤형 요구사항을 완벽하게 충족시키고 신뢰성 있는 납기 대응 능력을 갖추는 것이 시장 내 핵심 경쟁력으로 작용합니다.당사의 가장 큰 경쟁 우위는 이처럼 다변화되고 고도화된 고객사의 요구사항에 대응할 수 있는 주문형 맞춤 생산 역량에 있습니다. 이는 당사가 광학 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 국내 유일의 기업이기에 가능합니다. 전 공정을 직접 통제함으로써, 당사는 고객사의 특수한 요구사항을 설계 단계부터 제품 생산까지 일관되게 반영할 수 있으며, 공정 간의 유기적인 협력을 통해 개발 기간을 단축하고 복잡한 사양 변경에도 유연하게 대응할 수 있습니다.그럼에도 불구하고 당사가 취급하는 제품의 복잡한 제조 공정에서 발생할 수 있는 예상치 못한 기술적 변수나, 원재료 공급망의 차질, 인적 오류 등으로 인해 품질 문제가 발생하거나 납기가 지연될 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 특히 방산 및 우주항공 부품의 경우, 단 하나의 미세한 결함도 전체 시스템의 성능에 중대한 영향을 미칠 수 있으므로 품질 관리에 각별한 주의가 요구됩니다.
만약 이러한 품질 또는 납기 문제가 발생할 경우, 손해배상 청구, 고객 신뢰도 하락으로 인한 신규 수주 기회 상실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태와 장기적인 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.아. 정부 정책 및 규제 변동 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 방위산업, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 국가 기간산업과 밀접하게 연관되어 있어 정부의 정책 방향, 예산 편성 및 관련 법령의 제·개정 등 규제 환경 변화에 직간접적인 영향을 받습니다. 특히 국가 안보와 직결되는 방위산업과 대규모 장기 투자가 필요한 우주항공 산업은 정부의 육성 의지 및 예산 규모가 시장의 성장성을 결정하는 핵심적인 변수로 작용합니다.또한, 당사가 취급하는 광학 소재, 제품, 설비 등은 그 전략적 중요성으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」, 「방위사업법」 등 복잡하고 엄격한 수출입 통제 규정의 적용을 받습니다. 과거 당사는 사내 인력운용의 구조적 한계 속에서 관련 법령 등에 대한 충분한 이해가 부족하였습니다. 이러한 배경에서 자회사에 대한 설비 매각 및 해외 전시회 참여 시에도 허가 의무가 존재한다는 사실을 인지하지 못한 상태로 수출을 진행하였고, 관련 법령에 의거하여 당사 및 담당자는 벌금형을 처분 받은 이력이 존재합니다.향후 정부의 정책 기조가 변경되거나 예산이 축소될 경우, 당사가 참여 중이거나 참여를 계획하는 연구개발 및 양산 프로젝트가 지연, 축소, 또는 취소될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 예측 불가능한 국제 정세 변화로 인해 수출 통제 규정이 강화되거나 국내 환경·안전 관련 규제가 강화될 경우, 당사의 생산 활동이 위축되거나 추가적인 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한
정책 및 규제 환경 변화에 당사가 적시에 대응하지 못할 경우 사업 기회가 축소되거나 과징금 부과 등의 제재를 받을 수 있으며, 이는 당사의 성장성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 방위 산업의 수익성 제고의 한계와 관련된 위험
당사는 「방위사업법」에서 규정하는 방위산업체로 지정되어 있지는 않지만, 당사의 주요 고객사인 국내 주요 체계업체들은 「방위사업법」에 따라 지정된 방위산업체로서, 정부와 계약 시 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등 관련 법령에 따라 원가를 산정하게 됩니다. 이러한 구조 하에서 당사는 방산업체의 협력업체로서 제품을 공급하게 되므로, 고객사의 원가산정 방식에 직·간접적인 영향을 받게 됩니다. 당사는 방위산업 분야에만 국한된 기업이 아닌 초정밀 광학 기술을 핵심 역량으로 하는 기술 전문기업으로서, 당사의 기술은 국방 분야뿐만 아니라 우주항공, 반도체, 디스플레이 등 다양한 첨단 산업에서 필수적으로 요구되는 기술입니다. 각 사업 부문에서도 국내외 고객사들과 차세대 제품에 대한 공동 연구개발을 활발히 진행하고 있어, 향후 방산 외 분야에서의 매출 및 매출처 확대가 지속적으로 이루어질 것으로 기대됩니다.또한, 당사의 방산 사업은 국내 시장에만 국한되지 않습니다. 당사가 국내 최초로 국산화에 성공한 ZnS 소재 및 이를 기반으로 한 유도무기 Seeker Dome은 최근 글로벌 안보 환경의 변화에 따라 이스라엘, 미국 등 해외 방산 선진국으로부터의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 해외 수출 계약은 국내의 원가산정 규정을 적용받지 않으므로 당사의 기술력과 품질에 상응하는 높은 수익성을 확보할 수 있는 중요한 사업 기회가 되고 있습니다. 당사는 향후에도 해외 수출 비중을 적극적으로 확대하여 방산 부문의 수익성을 제고해 나갈 계획입니다.이처럼 당사는 다각화된 사업 포트폴리오와 고수익성의 해외 방산 수출 확대를 통해 국내 방위산업의 구조적 한계를 극복하고 안정적인 성장을 도모하고 있습니다.
다만, 현재 방산 부문의 매출 비중이 높은 만큼, 향후 국내 방산 사업의 수익성이 악화되거나 해외 수출 및 타 사업 부문으로의 다변화가 예상보다 지연될 경우, 당사의 전반적인 이익률 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 매출처 편중 위험당사의 매출은 방산, 디스플레이 등 첨단 산업 분야의 소수 핵심 고객사에 집중되어 있는 특성을 보입니다. 2025년 반기 매출액 기준 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 48.4%, 2024년 매출액 기준 동일한 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 53.73%입니다.특정 매출처에 편중되어 있는 매출 구조는 해당 고객사들의 사업 계획, 투자 변동, 또는 거래 관계 변화에 따라 당사의 실적이 영향을 받을 수 있는 가능성을 내포하고 있습니다. 이에 당사는 특정 산업 분야나 소수 고객사에 대한 의존도를 낮추고 안정적이고 지속 가능한 성장을 도모하기 위해, 핵심 기술력을 바탕으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 신규 시장을 개척하는 데 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.이러한 사업 포트폴리오 확대 및 고객사 다변화 노력에도 불구하고,
신규 고객이 기반이 유의미하게 확장되고 관련 매출이 본격적으로 발생하기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있어, 단기간 내에 특정 고객사에 대한 매출 편중 현상이 해소되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 핵심 고객사와의 거래 관계가 축소되거나 중단될 경우, 당사의 단기 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

카. 매출의 계절적 편중 위험
당사의 최근 3개년 매출 실적을 분기별로 살펴보면, 특정 분기에 매출이 집중되는 경향이 나타나고 있습니다. 특히 2023년과 2024년에는 4분기 매출액이 각각 연간 총매출의 36.52%와 36.40%를 차지하며, 다른 분기에 비해 높은 비중을 보였습니다. 또한 당사의 2025년 4분기 예상 매출은 17,329백만원으로 2025년 예상 매출 45,145백만원의 약 38.4%를 차지할 전망이며, 이는 2023년 4분기 36.52%, 2024년 4분기 36.40%와 유사한 수준에 해당합니다.이와 같이 특정 분기에 매출이 집중될 경우, 해당 분기의 납품 지연이나 고객사의 발주 취소 등 예상치 못한 변수가 발생했을 때 당사의 연간 실적이 목표에 미치지 못할 위험이 존재합니다. 예를 들어, 4분기에 납품이 예정된 주요 프로젝트가 고객사의 사정이나 외부 요인으로 인해 다음 회계연도로 이연될 경우, 해당 연도의 매출 및 이익 실현에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼
고객사의 예산 집행 주기에 따라 특정 분기에 매출이 편중될 수 있으며 이에 따른 잠재적 실적 변동 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.타. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 관련 장비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 등록특허 21건(국내: 20건, 해외: 1건), 출원특허 5건(국내: 5건)을 보유하고 있습니다. 당사의 특허 리스트는 핵심 기술을 직접적으로 드러내지 않으면서도 관련 응용 기술을 폭넓게 보호하고 있습니다.당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나
당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 환율 변동 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재를 해외 시장에 수출하고 동시에 주요 원재료를 해외로부터 수입하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사의 해외 매출액은 2022년 8,576백만원, 2023년 3,535백만원, 2024년 8,057백만원, 2025년 반기 3,618백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 같은 기간 25.0%, 13.3%, 25.6%, 22.1%을 기록하였습니다. 주로 이스라엘, 인도, 중국, 미국에 수출하고 있으며, 대부분 USD로 결제되고 있습니다.한편, 당사의 해외 매입액은 2022년 4,188백만원, 2023년 4,232백만원, 2024년 5,812백만원, 2025년 반기 3,120백만원 발생하였습니다. 전체 매입액 대비 비중은 같은 기간 39.0%, 43.1%, 40.5%, 36.2%를 기록하였습니다. 주로 독일, 중국, 일본 등에서 수입이 이루어지고 있으며, USD, EUR, JPY로 결제되고 있습니다.
향후 외화 자산과 부채의 규모, 그리고 외화 수입과 지출의 시점 불일치로 인해 예상치 못한 환율의 급격한 변동이 발생할 경우, 당사의 외환 관련 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 잠재적 위험은 당사의 영업실적 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.당사는 예상 공모자금 약
310억
원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 이와 동시에 원가 경쟁력 확보를 위해 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획입니다. 이는 이미 확보된 수주 물량과 잠재 고객사들의 수요 예측에 기반한 전략적인 투자로, 당사의 시장 지배력을 공고히 하고 미래 성장을 가속화하는 중요한 발판이 될 것입니다.다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약
글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.거. 해외사업 관련 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재에 대한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 국내를 넘어 해외시장으로 제품 판매를 확장하고 있습니다. 당사는 고출력 레이저 광학 기술, 대구경 경량화 기술, 비축 비구면 가공 등 국내 광학 시장에서 독보적인 기술력을 확보하였으며, 광학 제품 생산의 전 공정을 내재화하는 등 시장 경쟁력을 바탕으로 다수의 국내 고객사들로부터 기술적 신뢰성과 품질 경쟁력을 입증하였습니다.방산 부문에서 당사는 유도무기 Seeker 개발 및 제조 기술력을 바탕으로 이스라엘 방산업체에 광학 제품을 수출하고 있습니다. 또한 ZnS 소재를 국내에서 유일하게 양산하고 있으며, 이스라엘과 미국 방산 기업에 소재를 수출하고 있습니다.또한, 반도체 및 디스플레이 부문에서 당사는 글로벌 장비 업체를 대상으로 제품의 양산 공급을 위한 샘플 테스트를 통과하였으며 장기공급계약을 체결하는 등 글로벌 장비 기업의 공급망에 성공적으로 참여하여 향후 지속적인 광학 제품 공급을 이어나갈 계획입니다. 당사는 지구 관측용 인공위성에 탑재되는 대구경 반사경을 개발하여 인도에 수출하고 있습니다. 해당 인공위성용 반사경의 지름은 1.2m 수준으로, 대구경 반사경을 경량화하여 가공하고 연마할 수 있는 생산설비 및 측정, 검사 기술력이 없다면 제조가 불가능한 제품입니다.한편, 당사는 동남아 시장 진출 및 해외 양산 거점 확보를 목적으로 베트남 현지 법인 GREEN OPTICS VINA CO., LTD를 설립하여 현지 고객 맞춤형 생산 대응, 해외 단순 가공을 통한 납기 단축 및 원가 절감 등 해외사업 확장을 더욱 가속화 하고 있습니다.
해외 매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나 해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(혁신기술기업) 상장요건 적용 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업에 대한 특례를 적용한 혁신기술기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국산업기술기획평가원, 한국기술신용평가)으로부터 당사의 핵심 기술인 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 황화아연 광학 소재 제조 기술에 대한 평가를 받았으며, 2025년 4월 2개 기관으로부터 모두 A등급을 통보받았습니다.당사와 같이 기술성장기업에 대한 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 혁신기술기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규 사업의 실패, 대내외적 여건의 변화 등의 요인으로 인하여 이익을 실현하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 개선되지 않고 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험당사의 최근 3개년도 매출액은 연결재무제표 기준 2022년 34,364백만원, 2023년 26,738백만원, 2024년 31,732백만원을 기록하였습니다. 당사는 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 ZnS 광학 소재 제조 기술을 기반으로 첨단 전방산업에서 필요로 하는 초정밀 광학 시스템을 공급하고 있으며, 향후 공모자금을 통한 선제적인 설비투자로 생산 역량을 강화하여 다양한 글로벌 고객 수요 대응에 따른 안정적인 매출 성장을 도모해 나갈 것입니다.당사의 매출 성장은 기존 개발 과제들이 양산 단계로 본격 전환되는 방위산업 부문의 구조적 성장과, 생산 설비 증설을 통해 글로벌 초과 수요에 대응하는 ZnS 소재 사업의 본격화에 힘입어 달성될 것으로 전망합니다. 여기에 글로벌 반도체 장비 기업에 신규 양산 공급을 시작하고, 인도향 인공위성용 반사경 등 이미 확보된 수주가 실적에 반영되면서 성장을 뒷받침할 것입니다. 또한, 국내 주요 디스플레이 제조업체에 공급하는 기존 품목의 안정적인 매출이 더해져, 다각화된 사업 포트폴리오를 기반으로 한 추정 손익 달성을 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 주요 전방산업인 방위산업의 국방 예산 변동, 반도체 및 디스플레이 산업의 설비투자 주기 변화, 우주항공 프로젝트의 지연 등 외부적인 요인으로 인해 매출 변동성이 증가하는 경우 당사는 제시한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 영업 전략과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 이처럼
당사의 노력에도 불구하고 대내외적인 요인이 복합적으로 작용하여, 당사는 미래 추정손익을 달성하지 못할 수 있으며 추정손익에 대한 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험당사는 기술성장기업 특례 적용 기업(혁신기술기업)으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.
당사의 경우, 2025년 상장할 경우 매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.
한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 말 기준 자기자본이 267억원으로 증권신고서 제출일 현재 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당되지 않을 뿐만 아니라 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 본 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 지연 혹은 중단으로 인한 누적 적자 발생 등으로 인해 본 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외의 관리종목 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 영업실적이 급격히 악화될 경우 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 이에 더하여
「코스닥시장 상장규정」제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 따른 상장폐지 관련 요건에 해당되는 경우 당사는 상장폐지될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
라. 재무안정성 관련 위험당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 부채비율은 177.01%, 189.86%, 167.62%, 206.95%로 업종 평균을 상회하고 있습니다. 2025년 반기 기준 부채비율은 2024년 대비 39.33%p 상승한 수치로, 작년 하반기부터 진행된 설비 투자 확대를 위한 차입과 고객사 수요 증가에 따른 계약부채가 함께 늘어난 결과입니다.당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 유동비율은 100% 이하로 유동자산 대비 유동부채의 규모가 크게 유지되고 있으며 업종평균 대비 낮은 유동비율 및 당좌비율을 보이고 있습니다. 다만 당사는 업종 특성상 다품종 첨단 광학부품 생산을 위한 대규모 기계장치의 투자가 필수적이며, 자산 내 높은 유형자산 비중에 따라 유동자산 대비 비유동자산의 규모가 크게 유지되고 있습니다.당사는 향후 매출 확대에 따른 현금 및 현금성자산의 증가, 차입금의 지속적인 상환 등을 통해 유동비율을 개선할 계획이며, 상장을 통한 공모자금 확보 시 당사의 유동성은 큰 폭으로 높아질 것으로 판단됩니다.또한 당사는 그동안 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 부채비율을 관리하기 위해 노력하였고 상장 이후에도 적정 부채비율을 유지하게 위해 지속적으로 노력할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 대량생산 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

마. 수익성 관련 위험당사의 매출은 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 소재 등의 제품매출과 측정 등 단순 용역의 기타매출로 구분됩니다. 2024년 말 기준 매출총이익률은 업종평균인 20.40%를 상회하는 23.38%를 달성하였으며 이는 2023년 대비 약 5.18%p 상승한 수치입니다.당사가 영위하고 있는 첨단 광학 부품 및 시스템 제조 사업은 가공부터 연마, 코팅, 조립 및 평가 등 다수의 생산공정을 필요로 하고, 그에 따라 생산설비 및 공정장비 등 대규모 설비투자가 선행되어야 합니다. 또한 당사는 첨단 광학기술에 대한 지속적인 연구개발을 위해 총 59명의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 오창 1~3공장, 오송 1~2공장 내 총 169명의 생산인력을 확보하는 등 다수의 인력을 보유하고 있습니다.

그에 따라, 당사는 총 비용 중 감가상각비, 인건비 등의 고정비 비율이 높게 유지되며 매출액 증감에 따라 이익률의 변동이 크게 나타나는 사업 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조에서 당사는 매출액의 상승 시 이익률이 큰 폭으로 증가하는 영업 레버리지 효과를 달성할 수 있으나, 매출액이 손익분기점을 달성하지 못하는 경우 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다.

한편, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 당사는 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장할 계획입니다.그럼에도 불구하고
신규 경쟁기업의 시장 진입에 따른 당사의 시장점유율 축소, 전방산업의 수요 부진 등의 이유로 향후 당사에 수익성 악화, 추가 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험당사의 매출채권 회전율은 최근 3개년 동안 평균 8.61회로 비슷한 수준을 유지하였으며, 업종평균 수치인 4.58회보다 높습니다. 2024년 매출액이 증가함에 따라 매출채권은 2023년 25억원에서 2024년 52억원으로 약 103.53% 증가하였고 2025년 반기에는 2024년과 유사한 수준인 51억원을 기록하였습니다.2024년 매출액은 317억원으로 전년 대비 18.68% 증가하였고, 2025년 반기 기준 매출액은 166억원으로 전년 동기 대비 34.37% 증가하였습니다. 2025년 예상 매출액은 약 451억원으로, 전년 대비 42.27% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.당사는 2024년 이후 매출 규모 확대 및 고객사 다변화에 따라 평균 매출채권이 지속적으로 증가하고 있으나, 당사의 매출채권 회수기일을 고려하였을 때 매출채권 관리에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단되며 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 손실충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
사. 재고자산 관련 위험당사는 재고자산을 원재료, 재공품, 제품, 상품으로 분류하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2022년 2.28회에서 2024년 1.68회로 최근 3개년 지속 감소하였으며 업종평균 수치를 하회하고 있습니다.다수의 제조공정으로 인해 고객사 발주 이후 최종 납품까지 장기간 소요되는 초정밀 광학 시스템 생산의 특성상 재공품의 규모가 크게 유지되며, 특히 방산 부문 내 개발 완료 후 출고가 대기 중인 재고자산의 누적 등으로 재고자산 규모가 높게 유지되고 있습니다. 당사는 2024년 이후 레이저 대공무기 개발사업 등 방산 체계 사업에서 선제적으로 개발 및 제조를 착수한 건들을 다수 보유하였으며, 유도무기 Seeker 등 장기 양산제품의 선진행 품목이 증가함에 따라 재공품 규모가 크게 증가하였습니다.당사가 생산하는 초정밀 광학 제품은 크게 렌즈, 미러 등 단품과 다수의 부품이 모듈화 된 조립체로 구분됩니다. 다품종 특성으로 제품별로 고객사 발주부터 납품까지 리드타임은 상이하게 나타나고 있으나, 광학 단품의 경우 평균적으로 1~3개월의 생산 리드타임을 보이며, 조립체는 평균 3~6개월 또는 6개월 이상의 리드타임을 가지고 있습니다.당사는 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이며 이로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 매출 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 현금흐름 관련 위험당사는 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 최근 3개년 영업활동 현금흐름이 감소하여 2024년에는 -23억원을 기록하였으나, 2025년 반기에는 매출채권 감소 및 계약부채 증가 등에 따라 26억원의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다.투자활동 현금흐름의 경우 지속적인 단기금융상품의 감소에 따라 2022년 -51억원, 2023년 -46억원, 2024년 -24억원으로 개선되었으나, 2025년 반기에는 신규 설비 투자에 따라 -82억원의 현금흐름을 기록하였습니다.또한 당사의 재무활동 현금흐름은 장·단기차입금 증가 및 유상증자에 따라 2022년 -54억원에서 2023년 4억원, 2024년 44억원, 2025년 반기 46억원으로 지속 증가하였습니다. 당사의 2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 약 13억원으로 보유 현금 규모에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.위와 같은 안정적인 현금흐름 현황에도 불구하고,
당사의 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 시설투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 독자적인 기술과 뛰어난 연구개발 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 그러나 국내 광학 산업의 기반이 선진국에 비해 넓지 않아, 광학 설계, 초정밀 가공, 박막 코팅 등 전문 분야에 대한 깊이 있는 지식과 오랜 경험을 갖춘 전문인력은 희소하며 확보하기 어려운 실정입니다. 따라서 이러한 우수 인력을 확보하고 유지하는 것이 기업의 지속 가능한 성장을 위한 가장 중요한 과제 중 하나입니다.당사는 이러한 중요성을 깊이 인지하고 체계적인 인재 관리 시스템을 통해 국내 최고 수준의 연구개발 조직을 구축하고 운영하고 있습니다. 당사의 전체 임직원 281명 중 약 21%에 해당하는 59명의 우수한 인력이 연구개발 조직에 소속되어 있으며, 이 중 석박사 출신이 22%에 달하는 등 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심 기술을 확보해 나가고 있습니다.
최근 방산, 우주항공 등 첨단 전방산업이 활성화됨에 따라 초정밀 광학 분야의 전문 인력에 대한 수요가 높아져, 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 유출될 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 연구개발 계획에 차질을 빚어 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라, 핵심 기술이나 영업비밀이 경쟁사로 이전될 경우 당사의 근본적인 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 주주간계약 관련 위험당사는 1999년 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발 및 운영자금 사용 목적으로 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 다수의 외부 투자를 유치하였습니다. 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행 시 일부 주주와 체결한 투자계약서(신주인수계약서 및 주주간계약서)에는 '주식매수청구권', '경영감시권', '공동매도참여권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다.신주 발행 당시 주요 특약사항인 투자자의 경영감시, 거래 완결 후 회사 경영, 거래 완결 후 지분의 처분 등이 포함되어 계약이 체결되었습니다. 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 투자계약서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료되는경우 그 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.한편, 과거 특약사항이 포함된 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 신주 발행에 참여한 주주로부터 해당 보통주 및 상환전환우선주(RCPS)를 인수한 주주 중 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 주식을 보유하고 있으면서 해당 특약사항이 유지되고 있는 주주에 대해서는, 당사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하는 경우 주주로서의 권리 및 의무에 관한 사항과 그 외 기타 계약서 상 일반 보통주주와 달리 정한 내용에 대한 모든 권리 및 의무가 해제됨에 대한 확인서를 징구 완료하였습니다.
상기 서술한 내용은 상장 후 일반공모 투자자와 기존 투자자 간의 차등적 권리부여 가능성을 사전에 해소하고자 한 조치이며, 당사가 체결한 투자계약서는 상장 이후에 일반투자자, 타 주주 및 당사에게 영향을 주지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 투자계약서 내 특약사항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
카. 이해관계자 거래 관련 위험당사는 2022년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 베트남 자회사 GREEN OPTICS VINA CO., LTD에 대한 자금대여, 채무보증, 매출 및 매입거래 관련 특수관계자 거래가 존재합니다. 각각의 거래내역 및 거래조건은 제3자와의 거래와 비교 시 적정한 수준이며 이익 전가에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다.당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 차단하기 위하여 2024년 4월 9일부터 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 시행하여 객관적이고 명시적인 내부통제절차를 구축 및 운영하고 있으며 중요한 개별 거래 발생 시 동 규정에 따른 절차대로 진행하고 있습니다. 상장 이후에도 이해관계자와의 거래 발생 시 규정에 따른 적법한 절차를 거쳐 거래를 이행할 계획입니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 이해관계자와의 거래 특성 상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 온기 감사 및 2025년 반기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 개별재무제표 기준

2025년 7월 매출액 약 4,379백만원, 영업이익 약 601백만원, 8월 매출액 약 3,273백만원, 영업이익 약 140백만원, 9월 매출액 약 3,813백만원, 영업이익 약 191백만원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등은 총 발행주식수의 61.34%의 지분을 보유하고 있습니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 50.54%(희석 주식수 감안 시 49.83%)가 되며, 경영 안정성이 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다.당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 다만, 의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우
당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 소송 및 우발채무 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음·수표, 채무보증 내역은 없으나 담보 제공 자산은 존재합니다.대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다. 또한 예기치 못한 사업환경의 변동으로 인한 재무건전성 악화, 대규모 금융기관 차입을 하거나 기존 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제
당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
거. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는 과거 전략물자 수출 및 해외 전시회 참여 등과 관련된 신고 및 허가 절차에 대한 이해 부족으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」 및 「방위사업법」을 위반하여 법원으로부터 약식명령에 따른 벌금형을 처분받은 이력이 있습니다. 자세한 사항은 『III. 투자위험요소 - 회사위험 - 아. 정부 정책 및 규제 변동 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.이와 관련하여 당사는 재발 방지를 위해 수출을 진행하는 모든 품목에 대해 산업통상자원부에서 제공하는 전략물자관리시스템을 통해 전략물자 해당 여부를 검토하는 프로세스를 갖추었으며, 관련 업무 담당자는 외부 전문 교육을 이수하는 등 내부통제 절차를 대폭 강화하여 운영하고 있습니다. 상기 사항 이외에 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 임직원의 위법행위가 발생한 사항이 없는 것으로 파악하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고,
향후 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.너. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재를 개발 및 제조하는 회사로 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 전방산업에서 필요로 하는 제품을 공급하고 있습니다. 고객사의 높은 요구수준을 충족시키기 위해서는 제품의 성능 업그레이드 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 EO/IR 통합 시스템, 차세대 반도체 검사 장비, 우주망원경 개발 등 고부가가치 시스템 단위 사업으로의 확장을 추진하고 있음에 따라 향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정입니다.당사는 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있습니다. 2024년 기준 매출액 대비 연구개발비 비율은 9.98% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
최종 개발된 제품이 고객사가 요구하는 성능 및 사양에 미달하거나 상용화에 실패하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 고객사와의 공동 개발 과제가 성공적으로 완료되지 못할 경우 당사의 기술 신뢰도 및 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 뿐만 아니라, 국책과제를 통해 수령한 정부보조금의 경우 국가연구개발혁신법에 의거 법령에서 정하는 연구개발비 회수 및 환수 사항에 해당하게 될 시 기 수령한 정부보조금에 대해 회수 및 환수 조치가 이루어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더. 내부 정보 관리 미흡 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생 시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 공시 위반이나 불공정거래 등이 발생할 위험과 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 러. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 11,702,541주 중 약 36.46%에 해당하는 4,266,609주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다.
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 60,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.다. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 신영증권㈜는 당사의 상장주선인로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
신영증권㈜는 당사의 상장주선인로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분 희석 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 168,000주(희석 후 상장예정주식수의 1.42%)입니다. 해당 주식매수선택권은 2027년 7월 4일부터 2034년 7월 4일까지 행사할 수 있습니다.위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 50.54%이며, 주식매수선택권의 행사를 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 49.83%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.마. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 코스닥시장 상장 이후 당사 주식의 거래 가격은 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 투자자께서는
공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식을 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.변동성완화장치(VI)는 신규상장종목 상장일에는 적용되지 않고, 상장일 익일부터 적용됩니다. 상장일 당일에 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 추가적인 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사 및 집단소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래될 수 없으므로 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 2027년 추정 당기순이익의 할인된 현가를 토대로 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품의 종류 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 아이쓰리시스템, 파이버프로, 퍼스텍, 빅텍 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.
그 외에 비교기업 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다.
수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 07일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
카. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된 자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.
그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.파. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 조현일 대표이사를 포함하는 최대주주등은 보통주 5,914,605주(공모 후 지분율 50.54%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.거. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.너. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 60,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
14,000
28,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
2,000,000
28,000,000,000
1,297,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자
22,553,100,000

채무상환자금
4,864,156,000

발행제비용
1,422,744,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%이며, 이와는 별도로 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 인수금액의 1.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
16,000
32,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
2,000,000
32,000,000,000
1,812,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이
협의하여 1주당 16,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일:
2025년 11월 06일 ~ 07일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 16,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사가 의무 취득해야하는 주식이 발생할 수 있으며 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
16,000원
8,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
24,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
32,000,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다. "일반기관투자자"란 기관투자자에서 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8)~주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.

주11)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주12)
대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
16,000원
8,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
24,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
32,000,000,000원
-

주1)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다.

【일임계약자 요건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【투자일임회사 수요예측 참여 조건】

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【신탁회사 수요예측 참여 조건】

① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

(9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜그린광학이
협의하여 결정한 확정공모가액 16,000원입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
60,000주
16,000원
960,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다.

주1)
취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

주2)
취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

주3)

취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜가 ㈜그린광학의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 16,000원

주당 확정공모가액
16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여
확정 공모가격을 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜그린광학의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며,
확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
1주당 16,000원으로 최종 확정하였습니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 10월 28일(화)
인터넷 공고

기업 IR
2025년 11월 03일(월)
주2)

수요예측 일시
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)
-

문의처
신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9230, 9071)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 10월 28일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지 (www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2025년 11월 03일(월) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다.

【일임계약자 요건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【투자일임회사 수요예측 참여 조건】

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【신탁회사 수요예측 참여 조건】

① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

(9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑤ 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 동 규정 제17조의2제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【불성실 수요예측 참여자 지정】

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측등 참여자로 지정하지 아니하거나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」<별표 1> "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한하여 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입 주식수× 공모가격
1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력초과
배정받은 주식수× 공모가격
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
신청한 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)

의무보유 확약위반 주식수 :

의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중1) 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.2) 상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있습니다.1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있습니다.* 확약준수율 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)
제재 규모 산정 방법1) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : '1) 수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간② 가중만 있는 경우 : '1) 수요예측등 참여제한 기간' 의 수요예측등 참여제한 기간을 주3) 가중, 주6) 기타사항에 따라 가중③ 감면만 있는 경우 : '1) 수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 주4) 감면, 주6) 기타사항에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : '1) 수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 ②, ③에 따라 가중·감면2) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1) ①의 수요예측등 참여제한 기간② 가중만 있는 경우 : 1) ②의 수요예측등 참여제한 기간③ 감면만 있는 경우 : 1) ①의 수요예측등 참여제한 기간을 1) ③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1) ①의 수요예측등 참여제한 기간을 1) ④의 방식으로 가중·가면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외3) 제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]- Max [1), 2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) x 500만원, 경제적 이익(*)]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당사유발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.

주6)
기타사항1)가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.2) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.3) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주7)
불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
확인방법

국내 및해외 기관투자자(표준방법)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.③ 단, 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 상기 제2항에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 합니다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.

가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.

나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주 ~ 1,500,000주
70.0% ~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 500,000주 ~ 600,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는1,500,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.[ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측]

e-planup(HTS) 프로그램 다운로드 www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측 참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항 각 호의 요건을 모두 충족하고 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.■ 본 수요예측에 신탁재산으로 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호의 요건을 모두 충족하고 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 참여한 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제8항 각 호의 어느 하나에 해당함을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "사모집합투자회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 고유재산, 집합투자재산 또는 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함)으로 참여한 겸영회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족함을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "사모집합투자회사(또는 투자일임회사) 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제10항제3호에 따라 본 수요예측에 참여하는 경우 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 일임계약자 요건을 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표" 및 "사모집합투자회사(또는 투자일임회사) 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준): 2025년 10월 28일(화) ~ 11월 03일(월), 매일 09:00 ~ 17:00- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 투자일임회사 또는 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 및 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측등 참여자로 지정하지 아니하거나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」<별표 1> "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한하여 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수

있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.벤처기업투자신탁의 경우 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 이외의 일반기관투자자의 경우 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정합니다.)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다. 다만, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.(이하 "선배정"이라 합니다.)선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정합니다.(이하 "후배정"이라 합니다.) 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사인 '신영증권㈜'의 내부기준에 따라 배정합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 수요예측에 참여한 기관투자자가 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제5조, 제5조의2, 제5조의3, 제9조, 제9조의2 등에 따른 서류 제출을 하지 않거나 허위로 작성ㆍ제출할 경우 해당 기관투자자에 대하여 공모주식을 배정하지 않을 수 있습니다.
(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
58
954
299
28
24
607
149
77
-
2,196

수량
73,020,000
588,476,000
144,612,000
41,000,000
34,955,000
343,562,000
164,008,000
53,880,000
-
1,443,513,000

경쟁률
48.68
392.32
96.41
27.33
23.30
229.04
109.34
35.92
-
962.34

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,500,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
3
1,585,000
24
12,199,000
22
9,450,000
-
-
1
1,500,000
13
6,332,000
13
15,967,000
1
1,500,000
-
-
77
48,533,000

밴드상단
54
70,547,000
927
571,777,000
277
135,162,000
28
41,000,000
23
33,455,000
594
337,230,000
136
148,041,000
76
52,380,000
-
-
2,115
1,389,592,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
888,000
3
4,500,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
5,388,000

합계
58
73,020,000
954
588,476,000
299
144,612,000
28
41,000,000
24
34,955,000
607
343,562,000
149
164,008,000
77
53,880,000
-
-
2,196
1,443,513,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
4
0.2%
5,388,000
0.4%

16,000원 초과
77
3.5%
48,533,000
3.4%

16,000원
2,115
96.3%
1,389,592,000
96.3%

16,000원 미만
-
-
-
-

합계
2,196
100.0%
1,443,513,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
3
4,500,000
16,000
85
66,098,000
16,005
12
4,598,000
16,000
-
-
-
-
-
-
18
4,630,000
16,000
-
-
-

3 개월 확약
11
13,121,000
16,000
259
150,189,000
16,047
58
27,073,000
16,240
2
3,000,000
16,000
1
1,500,000
16,000
82
42,130,000
16,085
16
19,590,000
16,375

1 개월 확약
8
10,554,000
16,000
153
106,643,000
16,076
45
18,294,000
16,044
5
6,500,000
16,000
2
2,814,000
16,000
91
54,608,000
16,242
14
14,998,000
16,429

15 일 확약
13
14,874,000
16,246
322
186,678,000
15,883
49
23,107,000
16,063
8
12,000,000
16,000
7
9,641,000
16,000
199
80,691,000
16,000
37
40,036,000
16,054

미확약
23
29,971,000
15,583
135
78,868,000
16,161
135
71,540,000
16,209
13
19,500,000
16,000
14
21,000,000
16,343
217
161,503,000
16,104
82
89,384,000
16,415

합계
58
73,020,000
15,890
954
588,476,000
16,008
299
144,612,000
16,158
28
41,000,000
16,000
24
34,955,000
16,200
607
343,562,000
16,085
149
164,008,000
16,322

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
118
79,826,000
16,003

3 개월 확약
13
19,500,000
16,000
-
-
-
442
276,103,000
16,088

1 개월 확약
4
5,500,000
16,000
-
-
-
323
220,086,000
16,129

15 일 확약
1
1,500,000
16,000
-
-
-
636
368,527,000
15,954

미확약
58
27,205,000
16,052
-
-
-
677
498,971,000
16,155

합계
77
53,880,000
16,039
-
-
-
2,196
1,443,513,000
16,071

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜그린광학과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액 16,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
14,000원

확정가액
16,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,000,000,000원

확정가액
32,000,000,000원

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일

종료일
2025년 11월 07일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일: 2025년 11월 06일 ~ 11월 07일② 일반청약자 청약일: 2025년 11월 06일 ~ 11월 07일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 16,000원으로 최종 결정였습니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2025년 11월 11일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2025년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2025년 10월 28일(화)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 11월 05일(수)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 11월 06일(목)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 11월 11일(화)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 10월 28일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2025년 11월 05일(수) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주3)
청약공고는 2025년 11월 06일(목) ㈜그린광학의 홈페이지(https://greenoptics.com) 및 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(http://www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 11월 06일(목) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 11월 11일(화) 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순으로 순차적으로 적용합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약자격
대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능

배정
■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

업무 수수료
■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 우수 고객그룹의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약 증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 11월 11일(화) 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜

500,000주

주1)
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
48,000주
□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
32,000주
□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
16,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
48,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
32,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
16,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2025년 11월 06일 ~ 07일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2025년 11월 11일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점
(6) 기관투자자 청약수수료
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298
(7) 기관투자자의 추가 청약
수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(8) 청약이 제한되는 자
아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 삭제

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(9) 기타
본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자에게 공모물량 중
75.0%인 1,500,000주
를 배정합니다.② 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%인 500,000주
를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.), 발행회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.
① 금번 IPO는 일반청약자에게는
500,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
250,000주
이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.④ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 11일(화) 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부형태

영업점 내방
신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS))
e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜그린광학에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반청약자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반청약자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 11월 11일에 신한은행 오창금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 주권 교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항
1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
신영증권㈜
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
2,000,000주

32,000,000,000원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 16,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액 주1), 주2)
금액산정내역
대가 수령시기
대가관련 계약내용
대가관련 계약내용 변경 이력
대가관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
1,483,200,000원
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
329,600,000원
주3)
납입일의익일
주4)
1회 변경
성과수수료 확정
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총 공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 발행회사는 상장관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

주4)

계약체결시점 :
2025년 11월 05일
계약서 이름 : 주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.5%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다. ② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2023년 11월 29일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 그린광학)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 협의하여
결정한확정공모가액 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득
금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다.

주1)
취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

주2)
취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

주3)

취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜가 ㈜그린광학의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.
라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] ③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. ④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다.
(7) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 및 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

이름
투자내역
투자일자
현재 보유주식수
주당취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
66.67%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주
9,600원
999,993,600원
66.67%

주1)
인수인의 주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜그린광학과 신영증권㈜ 간 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다.신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호는 2023년 6월 30일 결성되었고, 출자금 총액은 10,000,000,000원이며, 출자좌수는 10,000좌입니다. 이 중 신영증권㈜은 4,500,000,000원을 출자하여 총 4,500좌를 보유하고 있습니다. 이는 동 조합 총 출자금액 대비 45%에 해당합니다. 신영증권㈜의 조합 출자비율로 환산한 발행회사 보유 주식수는 다음과 같습니다.

【상장주선인의 조합 출자 내역】

구분
내용

출자금 총액
10,000,000,000 원

총 출자좌수(A)
10,000 좌

신영증권㈜ 출자금액
4,500,000,000 원

신영증권㈜ 출자좌수(B)
4,500 좌

신영증권㈜ 출자비율(B/A)
45.0%

조합 보유 주식수
104,166 주

신영증권㈜ 환산 보유 주식수
46,874 주

신영증권㈜ 환산 지분율
0.49%

주1)
조합 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호가 보유하는 발행회사 보통주 주식수 입니다.

주2)
신영증권㈜ 환산 보유 주식수는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호가 보유하는 발행회사 보통주 주식수에 신영증권㈜ 출자비율을 곱하여 산출한 주식수 입니다.

주3)
신영증권㈜ 환산 지분율은 증권신고서 제출일 현재 발행회사 총 발행주식수 9,642,541주 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 공모 전 지분율은 1.08%로 해당사항 없습니다. 또한 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지) (중략)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. 가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) 나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) 1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15) 이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,000주(주식 1주의 금액은 10,000원 기준)의 주식을 발행하기로 한다.

제7조 (1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제8조 (주권의 종류)

회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

제8조의 2 (주식등의 전자등록)

회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

④ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.

제9조의 2 (배당우선 종류주식)

① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "배당우선 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 배당우선 종류주식은 액면금액을 기준으로 하여 연복리 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.

④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.

⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 배당우선 종류주식에 대하여는 주식배당의 경우 같은 종류의 종류주식으로 누적적, 참가적으로 우선 배당을 받을 권리를 갖는 것으로 할 수 있고, 단주가 발생하는 경우에는 현금으로 지급받는 것으로 할 수 있다.

제9조의 3 (잔여재산분배우선 종류주식)

① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "잔여재산분배우선 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

제9조의 4 (상환 종류주식)

① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 "상환 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다. 상환권의 내용, 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 본조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.

② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.

1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다.

3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

4. 주식 취득의 대가는 현금으로 하되, 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다.

③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.

제9조의 5 (전환 종류주식)

① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "전환 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1 주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.

③ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 정관 제12조의 규정을 준용한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제340조의2, 동법 제542조의3, 또는 벤처기업육성에 관한 특별법에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 35를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

8. 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

9. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우.

11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표 주관사에게 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우.

③ 제2항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 11호에서 정하는 바에 따라 대표주관회사에게 신주를 발행하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정 제10조의2"에서 정하는 바에 따른다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주 배정에서 발생한 단 주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)

① 회사는 상법 또는 벤처기업육성에 관한 특별법에 따라 임직원 및 사외전문가(이하 "임직원 등")에게 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영성과, 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자와 벤처기업육성에 관한 특별법 제16조의3에서 규정한 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 「상법」제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계 회사의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 제1항의 규정에 의한 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 이때 주식매수선택권의 행사가액은 상법 제340조의2에도 불구하고 회사가 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 주식매수선택권을 부여하는 경우 벤처기업육성에 관한 특별법 제16조의3에 의거하여 정할 수 있다

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의 일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의 일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 임.직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 임.직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

4. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일행사)

① 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

제33조 (주주총회의 의사록)

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조(중간배당)

① 당 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 "중간배당 기준일"이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 『상법 시행령』 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제58조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

[안내사항]본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 용어에 대한 설명]

용어
설명

광학계

렌즈, 미러 등 광학 부품들이 정밀하게 설계된 구조 전체

가시광선

인간의 눈으로 볼 수 있는 전자기파 (파장 범위: 약 400 nm ~ 700 nm)

적외선(Intrared, IR)

가시광선보다 파장이 긴 전자기파 (파장 범위: 약 700 nm ~ 1 mm)

적외선 안에서도 파장에 따라 NIR, SWIR, MWIR, LWIR, FIR로 구분됨

자외선(Ultraviolet, UV)

가시광선보다 파장이 짧은 전자기파 (파장 범위: 약 10 nm ~ 400 nm)

비축
광축에서 벗어난 경로로 진행하는 광선, 또는 그런 위치를 대상으로 설계된 광학계

비구면
렌즈의 형상이 비구형 곡선의 형태를 띄는 것을 의미하며, 중심에서 주변으로 갈수록 곡률이 변화하여 구면수차를 보정 가능함

구면수차
렌즈나 거울의 곡면이 구면일 때 발생하는 광학적 수차로, 빛이 정확한 초점으로 모이지 못해 이미지가 흐릿해지는 현상

AOTF

Acousto-Optic Tunable Filter(음향광학가변필터)의 줄임말로, 음향파를 사용하여 빛의 특정 파장만 선택적으로 투과시키는 광학 필터

ZnS(Zinc Sulfide)

황화아연. 적외선부터 가시광선까지의 파장대로 복합 파장 광학계에 주로 사용되며 높은 내열성 및 경도를 지님

세라믹

고온에서 무기 재료를 구워 만든 비금속 고체를 의미하며, 크게 결정질 세라믹과 비결정질 세라믹로 나눌 수 있음

결정질 세라믹

규칙적인 결정 구조를 가지며, 광학·기계적 특성 우수 (예: ZnS(황화아연), Ge(게르마늄), Al₂O₃(사파이어), Si(실리콘) 등)

비결정질 세라믹

무질서한 비결정 구조를 가지며, 투명하고 가공성은 떨어지지만 다양한 형태로 제작 가능 (예: 광학유리)

유도무기 탐색기(Seeker)
유도무기의 맨 앞부분에 장착된 '눈'과 같은 역할을 하는 핵심 광학 시스템으로 Seeker Dome 및 내부 광학계로 구성되어 있으며, 목표물을 찾아내고 추적하는 장치

링레이저 자이로스코프(Ring Laser Gyroscope)
링 모양의 경로를 서로 마주 보고 도는 두 레이저 빛의 미세한 차이를 감지하여, 비행체나 무기 시스템이 얼마나 회전했는지를 계산해 현재의 자세와 진행 방향을 알려주는 항법 장치

레이저 대공무기
강력한 에너지의 레이저 빔을 직접 쏘아 드론이나 미사일 같은 공중의 위협을 빠르고 정확하게 무력화시키는 첨단 방어 시스템

설계
고객의 요구 성능을 구현하기 위해 광학계의 구조, 사양, 소재 등을 종합적으로 정의하는 과정

가공
렌즈의 원소재(유리, 사파이어, 저마늄 등)를 도면에 맞게 기본적인 형태로 깎아내는 과정

연마
가공된 렌즈의 표면을 매끄럽게 다듬고 정밀한 곡률로 보정하는 과정

코팅
렌즈 표면에 특수한 박막을 증착(코팅)하여 빛의 투과율을 높이거나 반사를 제어

조립
여러 개의 렌즈를 설계된 위치에 정확하게 배치하고, 광축(빛의 중심선)이 일치하도록 정렬

검사
완성된 렌즈나 광학계의 형상, 표면 정밀도, 투과율, 성능을 측정하여 설계 기준에 부합하는지 검증

파면 오차
광학계에서 실제 광파(파면)가 이상적인 기준 파면에서 얼마나 벗어났는지를 나타내는 값

EO/IR(Electro-Optical/Infrared)
일반 카메라처럼 보이는 가시광선과 물체의 열을 감지하는 적외선 센서를 합쳐, 낮과 밤은 물론 안개, 해무 등의 환경에서도 목표물을 식별하는 기술

EOTS(Electro-Optical Targeting System)
전자광학추적시스템의 약자로, EO/IR 센서로 원거리의 적을 찾아낸 뒤 거리를 측정하고 움직임을 정밀하게 추적하여 조준을 돕는 첨단 감시·조준 장비

초분광
우리 눈이 색을 구분하는 것보다 훨씬 더 잘게 빛을 수백 개의 파장 구간으로 분석하여, 눈으로는 구별할 수 없는 물질의 고유 분광 특성까지 파악하는 영상 기술

Dark Field 검사
배경을 어둡게 한 상태에서 시료에 빛을 비스듬히 조사하여, 표면의 흠집·먼지·이물질 등에 의해 산란된 빛만 관찰함으로써 결함을 쉽게 식별하는 검사 방식

Bright Field 검사
밝은 배경을 형성한 상태에서 시료에 빛을 직접 투과·반사시켜, 시료가 흡수·산란한 부분이 어둡게 보이도록 하여 구조, 형태, 결함 등을 관찰하는 검사 방식

CVD(Chemical Vapor Deposition)
화학기상증착의 약자로, 특정 가스들을 반응시켜 발생한 입자들을 뜨거운 기판 위에 얇고 균일한 막으로 입혀, 반도체나 코팅 재료를 만드는 공정 기술

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.3%에서 2025년 3.0%로 감소하며 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다.IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 전망되며, 이는 지난 5월 전망 대비 각각 0.1%p 상향 및 유지된 수치입니다. 부문별로 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상되며 지난 5월 전망 대비 0.3%p 상승한 1.4% 성장이 예상됩니다. 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 확대될 것으로 전망되어 지난 5월 전망 대비 2.2%p 하락한 8.3%의 역성장이 예상되고 있습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타내어 지난 5월 전망 대비 0.7%p 상승한 2.5% 성장이 예상됩니다.이처럼 2025년 국내 경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 당초 예상 대비 소폭 완화된 성장세가 전망됩니다.
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재 개발·제조 사업은 주요 목표 시장인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 산업의 고객사가 국내외로 다변화되어 있으며 주요 원재료를 해외로부터 수입해오는 등 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 이에 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 전방산업의 투자 위축 및 고객사와의 거래 불확실성 증가 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년 3.3%에서 2025년 3.0%로 감소하며 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다.IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다. IMF가 발표한 세계 주요국 경제성장률 전망의 세부 현황은 다음과 같습니다.

[2025년 IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
'24년
2025년(E)
2026년(E)

'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭
'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.8
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
0.2
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
▽0.1

한국
2.0
1.0
0.8
▽0.2
1.4
1.8
0.4

신흥국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

출처: 국제통화기금(World Economic Outlook, 2025.07)

한편 트럼프 행정부 출범 이후 강화된 미국의 보호무역 기조가 글로벌 무역 및 경제환경에 급격한 변화를 야기하고 있습니다. 2025년 3월 12일에는 전 세계의 철강 및 알루미늄 수입품에 대해 25%의 관세가 부과되었으며, 2025년 4월 2일에는 전 세계의 자동차 및 자동차 부품에 대해서도 25%의 관세가 부과되었습니다. 추가적으로, 2025년 4월 4일, 미국은 교역 상대국의 관세, 비관세 무역 장벽에 대응하기 위해 상호관세(Reciprocal Tariffs)를 도입한다고 발표하였으며 한국의 경우 25%의 상호관세율이 결정되었습니다. 이후 2025년 4월 5일에는 국가를 막론하고 전 세계의 수입품을 대상으로 10%의 관세를 부과하는 보편관세(Universal Baseline Tariff)를 발효하였습니다. 상호관세는 2025년 4월 9일부터 발효될 예정이었으나, 방침을 변경하여 중국을 제외한 전 국가의 상호관세의 효력 발생을 90일간 유예하였으며, 10%의 보편관세는 유지되었습니다.이후 미국은 중국, 일본 등 주요 국가들과 관세율 협상을 위한 개별 협상을 지속해오고 있습니다. 일례로 대중국 관세는 지난 2025년 4월 10일 145%에 달하기도 하였고, 중국 또한 미국에 대한 보복관세 조치로 미국산 수입품에 대해 125%의 관세를 부과하였습니다. 2025년 5월 12일, 미국과 중국 간 무역 협상이 타결되어 90일간 미국의 대중국 관세는 30%로, 중국의 대미국 관세는 10%로 인하되었습니다. 한편 지난 2025년 7월 23일 일본의 대미국 관세율 역시 상호관세와 자동차 품목에 대해 모두 EU와 동일한 15%가 확정되었으며 2025년 7월 31일 한국 역시 상호관세 및 자동차 품목에 대해 15%의 대미 관세율을 확정지었습니다. 다만 한국을 포함한 글로벌 주요 국가들의 대미국 관세 정책은 미국의 정치적 상황 변화에 따라 유예조치 등이 무산되거나 관세의 재조정이 진행될 가능성이 존재합니다.관세정책은 경제 전반에 여러 경로를 통해 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 첫째, 관세는 부정적인 공급 충격으로 작용하여 자원이 비경쟁적 상품 생산으로 재배분됨에 따라 생산성 감소, 경제활동 위축, 생산비용 및 물가 상승을 초래합니다. 둘째, 무역정책의 예측 불가능성이 기업 투자와 소비자 신뢰를 저하시키고 금융 여건을 악화시켜 전반적인 수요에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 예일대학교 예산연구실(TBL)에 따르면 관세 정책으로 인해 미국의 단기 물가 수준이 1.8~2.0% 가량 상승할 것으로 예상되며 이에 따라 가구 당 실질 소득 가치가 약 2,400달러 가량 감소하는 등 급격한 물가 상승이 전망되고 있습니다. 마지막으로, 광범위한 관세 발표 이후 주요 주가지수 하락과 채권 수익률 급등 현상이 발생하여 금융시장 불안이 심화되고 있습니다.

주요국 간 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제·정치 불확실성, 중동 지역의 지정학적 긴장 심화 등은 글로벌 경기 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 특히 2025년 들어 이란과 이스라엘 간의 갈등이 중동 지역의 불확실성을 크게 높이고 있으며, 이는 에너지 가격의 변동성과 공급망 리스크를 심화시키고 있습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 역시 장기화되는 등 이에 따른 유럽 및 글로벌 공급망 불안이 해소되지 않고 있습니다.

한편 IMF는 2025년 세계 교역량 전망(Trade Volume)을 0.9%p 상향 조정하고, 2026년 교역량 전망을 0.6%p 하향 조정했습니다. 이는 상술한 미국의 관세 정책 및 글로벌 공급망 불안으로 인해 교역 정책의 불확실성이 높아지고 무역 제한 조치가 강화될 것으로 예상됨에 따라 각국의 기업들이 수출을 앞당긴 효과로 인한 것이며 해당 단기 효과는 2025년 하반기부터 약화되기 시작해 2026년 세계 교역량 규모의 축소로 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 고유가와 글로벌 금리 인상, 인플레이션 압력 등이 대한민국을 비롯한 주요국 경제에 추가적인 부담 요인으로 작용할 가능성이 높으므로 투자자들께서는 위와 같은 대내외 불확실성 요인들이 향후 글로벌 경기 회복세 및 투자 환경에 미칠 수 있는 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 전망되며, 이는 지난 5월 전망 대비 각각 0.1%p 상향 및 유지된 수치입니다.부문별로 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상되며 지난 5월 전망 대비 0.3%p 상승한 1.4% 성장이 예상됩니다. 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 확대될 것으로 전망되어 지난 5월 전망 대비 2.2%p 하락한 8.3%의 역성장이 예상되고 있습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타내어 지난 5월 전망 대비 0.7%p 상승한 2.5% 성장이 예상됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년연간
2025년(E)
2026년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.1
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2025.08)

이처럼 2025년 국내 경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 당초 예상 대비 소폭 완화된 성장세가 전망됩니다.당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재 개발·제조 사업은 주요 목표 시장인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 산업의 고객사가 국내외로 다변화되어 있으며 주요 원재료를 해외로부터 수입해오는 등 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다.최근 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 관세 정책의 불확실성이 높아지고 있으나, 당사의 수출 지역은 아시아, 중동 등으로 다변화되어 있고 대미 수출 비중이 아직 미미하므로 관세 정책이 당사 실적에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한, 현재 진행 중인 미국향 ZnS(황화아연) 소재 공급은 본격적인 양산 계약 이전의 성능 평가를 위한 단계에 있어, 향후 관세 정책 변동이 현재 실적에 미칠 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.다만, 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 전방산업의 투자 위축 및 고객사와의 거래 불확실성 증가 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 수요 감소에 따른 위험
당사는 빛의 파장을 제어하고 활용하는 기술을 기반으로 초정밀 광학 부품, 소재 및 시스템을 개발하고 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 제품은 고도의 정밀도와 신뢰성이 요구되는 첨단 산업의 핵심 요소로 사용되며,
당사의 매출은 주로 ① 방위산업, ② 디스플레이, ③ 반도체, ④ 우주항공 산업에 대한 제품 및 솔루션 공급을 통해 발생합니다. 이처럼 당사의 사업은 기술 집약적인 4대 전방산업의 성장과 매우 밀접한 관계를 맺고 있습니다.
당사는 성장하는 4대 전방산업의 다양한 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 차별화된 기술력과 공급 이력을 확보하고 있습니다. 방위산업 부문에서 당사는 유도무기의 눈 역할을 하는 탐색기(Seeker)의 Dome 및 내부 광학계를 제작하여 국내 주요 방산 체계업체에 납품하고 있으며, 핵심 광학 소재 중 하나인 황화아연(ZnS)을 국내에서 유일하게 자체 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 디스플레이 부문에서는 핵심 제조 공정인 레이저 공정 장비용 광학 부품 국산화를 주도하며 기술력을 인정받고 있습니다. 이를 통해 당사는 국내 주요 디스플레이 제조업체의 우수 협력사로 선정되어 까다로운 품질 및 성능 조건을 충족시키는 안정적인 공급사로 자리매김했습니다. 또한, 반도체 부문에서는 국내 반도체 검사장비 기업과 협력하여 웨이퍼의 미세 회로 결함을 검사하는 데 필수적인 초정밀 광학 모듈을 국내 최초로 국산화하여 공급하고 있으며, 나아가 글로벌 반도체 장비 제조사와 장기 공급계약을 체결하여 글로벌 수준의 우수한 기술력과 품질관리 능력을 공식적으로 인정받았습니다.우주항공 부문에서는 국가 주도의 핵심 우주 개발 프로젝트에 참여하며 독보적인 기술 이력(Heritage)을 쌓아왔습니다. 대표적으로 대한민국 최초의 달 탐사선인 다누리호에 탑재된 고해상도 카메라 보정렌즈 유닛을 개발 및 공급하였으며, 한국천문연구원과 공동으로 세계 최초로 300mm 'K-DRIFT' 비축비구면 망원경 개발에 성공하여 지상 관측 분야에서도 세계적인 기술력을 입증했습니다.

상기 서술한 바와 같이 당사는 독보적인 초정밀 광학 기술을 바탕으로 각 전방산업의 고도화된 수요를 충족시키며 안정적인 성장 기반을 확보하고 있어 전방산업 수요 대응에 대한 우려 사항은 제한적입니다.
다만, 전방산업의 긍정적인 전망은 향후 예상치 못한 국내외 경제 환경 및 국제 정세의 변화에 따라 달라질 수 있습니다. 전방산업의 업황 악화는 고객사의 발주량 감소, 신규 프로젝트 지연, 단가 인하 압력 등으로 이어져 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 빛의 파장을 제어하고 활용하는 기술을 기반으로 초정밀 광학 부품, 소재 및 시스템을 개발하고 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 제품은 고도의 정밀도와 신뢰성이 요구되는 첨단 산업의 핵심 요소로 사용되며, 당사의 매출은 주로 ① 방위산업, ② 디스플레이, ③ 반도체, ④ 우주항공 산업에 대한 제품 및 솔루션 공급을 통해 발생합니다. 이처럼 당사의 사업은 기술 집약적인 4대 전방산업의 성장과 매우 밀접한 관계를 맺고 있습니다.당사가 목표로 하는 각 전방산업은 뚜렷한 성장 동력을 바탕으로 지속적인 수요 확대가 전망되고 있습니다. 방위산업은 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 중동 지역의 지정학적 리스크 심화와 더불어 대만 해협을 둘러싼 미국-중국 간 군사적 긴장이 고조되는 등 글로벌 안보 환경의 불안정성이 심화됨에 따라 세계 각국이 국방 예산을 증액하는 추세에 있습니다. 이러한 흐름에 발맞춰 한국 정부 역시 2026년 국방 예산을 전년 대비 8.2% 증액한 약 66조 3천억 원으로 편성했으며, 이는 7년 만에 최대폭 인상입니다. 특히 이번 예산은 AI·드론 등 미래전 기술 연구와 KF-21 전투기 양산 등 첨단 무기체계 확보에 중점을 두고 있어, 초정밀 고성능 광학 시스템의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

[2026년 국방예산 정부안]

2026년 국방 예산 증가.jpg
2026년 국방 예산 증가

(출처: 대한민국 국방부)

이에 힘입어 'K-방산'의 해외 수출 역시 2025년 200억 달러를 넘어설 것으로 전망되는 등 첨단 유도무기 및 감시정찰 시스템에 대한 국내외 수요가 증가하고 있으며, 이는 관련 핵심 광학 제품의 수요 증가로 직접 이어지고 있습니다.

[K-방산 수출액 추이]

k방산 수출액_방위사업청,한국경제tv.jpg
k방산 수출액_방위사업청

(출처: 방위사업청, 한국경제TV 가공)

디스플레이 산업은 스마트폰, TV 등 전통적인 시장의 성숙기 진입에도 불구하고, 폴더블·롤러블 스마트 기기와 XR(확장현실) 디바이스, 차량용 디스플레이 등 고부가가치 신규 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 반도체 산업은 인공지능 기술의 확산과 데이터센터 시장의 폭발적인 성장에 힘입어 기술 혁신기에 진입했습니다. 특히 EUV(극자외선) 공정 도입 등 반도체 회로의 미세화 경쟁이 심화되면서, 수율을 확보하기 위한 웨이퍼 및 마스크의 결함을 검출하는 초정밀 검사·계측 장비의 수요가 증가하고 있습니다.

[EUV 공정 Scanner 설비 내부 광학 구조]

반도체 euv 공정 관련 사진_asml.jpg
반도체 euv 설비 내부 구조_asml

(출처: ASML)

우주항공 산업은 과거 정부 주도의 개발에서 민간 기업이 주도하는 '뉴스페이스(New Space)' 시대로 패러다임이 전환되며 폭발적인 성장을 맞이하고 있습니다. 스페이스X(SpaceX)와 같은 민간 기업들이 재사용 발사체 기술을 통해 발사 비용을 획기적으로 낮추면서, 우주 접근성이 크게 향상되었기 때문입니다. 이에 따라 스페이스X의 스타링크(Starlink), 원웹(OneWeb) 등이 주도하는 저궤도(LEO) 위성 통신 시장이 본격적으로 개화하고 있으며, 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면 2029년에는 약 232억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.이러한 글로벌 트렌드에 발맞춰, 대한민국 정부 역시 우주항공 산업을 미래 성장 동력으로 삼고 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 우주항공청은 2026년도 예산을 1조 1,131억 원으로 편성했으며, 이는 2025년 대비 약 15% 증액된 규모입니다. 특히 정부는 10cm급 초고해상도 위성 기술 개발, 2032년 달 착륙을 위한 달 탐사 2단계 사업,
6G 기반 저궤도 위성통신 기술 개발 등 첨단 위성 기술 확보와 위성 탑재체 국산화에 집중적으로 투자할 계획을 밝혔습니다. 이처럼 민간이 주도하고 정부가 지원하는 뉴스페이스 시대가 본격화되면서, 위성 카메라, 통신 장비, 각종 센서에 탑재되는 초정밀 광학 부품 및 시스템에 대한 수요가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

[우주항공 5대 강국 입국을 위한 우주수송,인공위성,우주과학탐사 전략 로드맵]

우주수송,인공위성,우주과학탐사 전략 로드맵_우주항공청.jpg
우주수송,인공위성,우주과학탐사 전략 로드맵_우주항공청

(출처: 우주항공청, 2025.06)

당사는 성장하는 4대 전방산업의 다양한 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 차별화된 기술력과 공급 이력을 확보하고 있습니다. 방위산업 부문에서 당사는 유도무기의 눈 역할을 하는 탐색기(Seeker)의 Dome 및 내부 광학계를 제작하여 국내 주요 방산 체계업체에 납품하고 있으며, 핵심 광학 소재 중 하나인 황화아연(ZnS)을 국내에서 유일하게 자체 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.

시장조사기관 Spherical Insights에 따르면 글로벌 미사일 Seeker 시장규모는 2023년 74억달러를 형성하고 있으며, 2033년에는 약 121억달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 유도 미사일 Seeker 규모 전망]

글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망.jpg
글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망

(출처: Global Missile Seekers Market Insights, Spherical Insights, 2025)

글로벌 미사일 Seeker 시장은 국방 예산 증가, 기술 발전, 지정학적 긴장 고조 등에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 미사일 Seeker는 적외선, 레이더 등 다양한 추적 기술을 활용하여 미사일을 목표에 유도하는 핵심 장비로, 현대 전장에서 필수적인 무기로 활용되고 있습니다.국내에서는 주요 방산 체계업체가 유도미사일 개발을 주도하고 있으며, 당사는 유도 미사일 최상단 탐색부를 구성하는 Seeker를 제조하여 양산 공급하고 있습니다. 국내 업체의 유도 미사일은 유럽, 중동 등으로 수출 규모가 크게 확대될 전망이며 그에 따른 당사의 광학 Seeker 판매량 증가가 예상됩니다.ZnS의 경우, 적외선부터 가시광선 영역의 파장대를 투과하여 높은 내열성 및 경도를 통해 다중 스펙트럼(Multi-Spectrum) 응용 분야에서 중요한 소재로 사용되고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 ZnS 소재는 방산 부문에서 그 수요가 크게 증가하고 있는데, 최근 군용 무기 및 모니터링 시스템 기술이 급속히 발전함에 따라 ZnS로 제조되는 광학 부품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.시장조사기관 DiMarket의 보고서에 따르면, 글로벌 ZnS 광학 부품 시장은 2025년 6,230만달러의 시장규모에서 2028년까지 연평균 5.3% 성장하여 7,280만달러에 이를 것으로 예상됩니다. 또한 ZnS 시장은 현재 북미와 유럽이 약 65% 가량의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 아시아 지역은 첨단기술에 대한 투자 확대와 다양한 응용 분야에서의 ZnS 부품 수요 증가에 힘입어 향후 큰 폭의 성장이 예상됩니다.

[글로벌 ZnS 광학 부품 시장 규모 전망]

zns 광학 부품 시장 규모 전망.jpg
zns 광학 부품 시장 규모 전망

(출처: Zinc Sulfide Optical Components Consumer Behavior Dynamics, DiMarket, 2025)

또한, 당사는 방위산업 부문에서 항공기, 함정 등의 항법 장치에 필수적인 링레이저 자이로스코프(Ring Laser Gyroscope)의 핵심 부품인 자이로블럭을 제작하여 국내 주요 방산 체계업체에 납품하고 있습니다. 이는 제로(Zero) 팽창률을 가진 특수소재(Zerodur)를 정밀하게 가공해야 하는 고난도 부품입니다. 향후에는 빛을 반사시키는 내부 미러까지 제작 및 공급할 예정이며, 핵심 통합 부품 전체를 생산하는 구조로 발전하고 있습니다.이에 더해 당사는 드론 등 새로운 안보 위협에 대응하기 위한 미래형 무기체계인 레이저 대공무기 개발 사업에도 주요 파트너로 참여하고 있습니다. 당사는 고에너지 레이저를 한 점에 모으는 빔 집속기 등 주요 광학 시스템을 개발하여 국내 주요 방산 체계업체에 사실상 독점적으로 공급하고 있으며, 이는 당사가 차세대 무기체계 개발에 필수적인 기술력을 보유하고 있음을 입증합니다. 이처럼 당사는 독보적인 광학 기술을 기반으로 K-방산 체계업체에 초정밀 광학 제품을 안정적으로 공급하며, 해외 기술 의존도를 낮추고 K-방산의 글로벌 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.

한편, 디스플레이 부문에서는 OLED 핵심 제조 공정인 레이저 공정 장비용 광학 부품 국산화를 주도하며 기술력을 인정받고 있습니다. 이를 통해 당사는 국내 주요 디스플레이 제조업체의 우수 협력사로 선정되어 까다로운 품질 및 성능 조건을 충족시키는 안정적인 공급사로 자리매김했습니다. 시장조사기관 Future Market Insights에 의하면, 글로벌 OLED 시장은 2025년 기준 657억 달러 규모로 평가되었으며 2035년까지 연평균 13.7% 성장하여 2,371억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 OLED 시장 규모 전망]

글로벌 oled 시장 규모 전망.jpg
글로벌 oled 시장 규모 전망

(
출처: OLED Market, Future Market Insights, 2025)

미래에는 폴더블 스크린, 투명 디스플레이, 웨어러블 기기 등 지속적인 혁신을 통해 시장 전망이 매우 밝으며, 향상된 시각적 경험을 선호하는 소비자와 생산 능력에 대한 제조업체들의 전략적 투자가 더해져 여러 산업에 걸쳐 OLED 기술의 채택이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.반도체 부문에서 당사는 국내 반도체 검사장비 기업과 협력하여 웨이퍼의 미세 회로 결함을 검사하는 데 필수적인 초정밀 광학 모듈을 국내 최초로 국산화하여 공급하고 있으며, 나아가 글로벌 반도체 장비 제조사와 장기 공급계약을 체결하여 글로벌 수준의 우수한 기술력과 품질관리 능력을 공식적으로 인정받았습니다.시장조사기관 Business Research Insights에 따르면, 글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모는 2024년 기준 53.7억달러이며 2033년까지 연평균 9.5%의 성장률을 기록하며 2033년에는 121.7억달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 전망]

글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망

(출처: Global Wafer Inspection Equipment Market, Business Research Insights, 2025)

우주항공 부문에서는 국가 주도의 핵심 우주 개발 프로젝트에 참여하며 독보적인 기술 이력(Heritage)을 쌓아왔습니다. 대표적으로 대한민국 최초의 달 탐사선인 다누리호에 탑재된 고해상도 카메라 보정렌즈 유닛을 개발 및 공급하였으며, 한국천문연구원과 공동으로 세계 최초로 300mm 'K-DRIFT' 비축비구면 망원경 개발에 성공하여 지상 관측 분야에서도 세계적인 기술력을 입증했습니다. 이러한 기술 신뢰도를 바탕으로 당사는 인공위성에 탑재되는 대구경(최대 1,220mm) 비구면 반사경을 인도 고객사에 납품하는 데 성공하였으며, 이는 국내에서 유일한 해외 수출 사례로서 향후 국내외 민간 우주 시장 확대 시 강력한 경쟁 우위로 작용할 것입니다.시장조사기관 Global Market Insights에 따르면, 글로벌 광학 위성 시장 규모는 2024년 기준 23억달러를 형성하였으며 2025년부터 연평균 15.1%씩 성장하여 2034년 93억달러로 커질 것으로 기대됩니다. 특히 상업용 위성에 대한 수요 증가는 우주에 배치되는 광학 위성 수의 확대로 이어지고 있습니다.

[글로벌 광학 위성 시장 규모 전망]

글로벌 광학 위성 시장 규모 전망.jpg
글로벌 광학 위성 시장 규모 전망

(출
처: Global Optical Satellite Market, Global Market Insights, 2025)

Satellite Industry Association에 따르면, 2024년 상업용 위성은 259회 발사되어 총 2,172톤, 2,695기의 위성이 지구 궤도에 배치되었습니다. 2024년말 기준 지구 궤도에서 운용 중인 위성은 11,539기로, 2020년의 3,371기와 비교하여 크게 증가한 수치입니다. 이는 지구 관측, 환경 모니터링 등 다양한 분야로의 활용이 확대됨에 따라 광학 위성의 수요가 상당히 높게 증가하고 있음을 의미합니다.상기 서술한 바와 같이 당사는 독보적인 초정밀 광학 기술을 바탕으로 각 전방산업의 고도화된 수요를 충족시키며 안정적인 성장 기반을 확보하고 있어 전방산업 수요 대응에 대한 우려 사항은 제한적입니다. 다만, 전방산업의 긍정적인 전망은 향후 예상치 못한 국내외 경제 환경 및 국제 정세의 변화에 따라 달라질 수 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 종식 등 지정학적 리스크가 완화될 경우 각국의 국방 예산이 축소되어 방산 부품 수요가 감소할 수 있으며, 글로벌 경기 침체로 인해 IT 기기에 대한 소비 심리가 위축될 경우 반도체 및 디스플레이 산업의 설비 투자가 지연될 가능성이 있습니다. 또한, 우주항공 산업 역시 정부의 정책 및 예산 계획이 변경될 경우 시장의 성장 속도가 둔화될 수 있습니다. 이처럼 전방산업의 업황 악화는 고객사의 발주량 감소, 신규 프로젝트 지연, 단가 인하 압력 등으로 이어져 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다

다. 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 막대한 자본과 오랜 연구개발 시간을 요구하여 기술적 진입장벽이 매우 높습니다. 특히 우주항공용 대구경 비구면 미러, 반도체 장비용 고성능 광학계, 유도무기 탐색기용 Dome 제작 기술 등은 소수의 글로벌 기업만이 역량을 보유한 분야로, 신규 업체의 진입이 제한적입니다.당사의 가장 큰 차별점은 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 토탈 솔루션 역량을 갖추고 있다는 점입니다. 나아가 핵심 광학 소재인 ZnS부터 전체 광학 시스템까지 모두 생산 가능한 수직계열화를 구축한 국내 유일의 기업으로서, 이는 복잡한 시스템 단위의 광학 제품을 요구하는 첨단 산업 고객사들의 까다로운 요구사항을 충족시키는 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.그뿐만 아니라 당사는 국내에서 유일하게 ZnS 광학 소재를 자체 생산할 수 있는 기술과 생산설비를 보유한 기업으로, 해외 방산 시장에 해당 소재를 양산 공급하고 있습니다. ZnS는 주로 적외선 광학 부품에 사용되는 소재로, 유도무기 Seeker Dome, 열영상 장비, 적외선 센서 등 고부가가치 시스템의 핵심 소재로 쓰이고 있습니다. 당사 ZnS 소재의 우수한 품질을 글로벌 시장에서도 인정받아, 현재 이스라엘 및 미국 등지의 세계적인 방산 기업에 직접 수출하는 성과를 거두고 있습니다. 이는 당사가 해외 첨단 방산 시장에서 핵심 소재 공급자로서의 지위를 확보했음을 보여줍니다.
다만, 당사가 속한 첨단 전방산업의 높은 성장 잠재력에 따라 기존 글로벌 경쟁사들이 공격적인 투자를 통해 시장 지배력을 강화하거나, 높은 가격 경쟁력을 갖춘 중국 업체들이 기술 수준을 높여 신규로 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁 심화는 납품 단가 인하 압력으로 작용하여 당사의 수익성을 악화시키는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 고객사인 글로벌 대기업들은 안정적인 부품 공급망을 확보하고 리스크를 분산하기 위해 공급처를 이원화 또는 다원화하는 정책을 추진할 수 있습니다. 당사가 현재 공급사로서의 지위를 유지하고 있더라도, 향후 고객사의 전략적 판단에 따라 경쟁사의 물량이 확대되거나 신규 업체가 협력사로 추가될 경우 당사의 시장 점유율이 하락하고 매출이 감소할 위험이 상존합니다. 이와 같은 경쟁 환경의 변화는 당사의 영업 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 막대한 자본과 오랜 연구개발 시간을 요구하여 기술적 진입장벽이 매우 높습니다. 구체적으로는 ① 기술집약도, ② 자본력, ③ 기술개발 시간, ④ 전문인력 확보 난이도 측면에서 초정밀 광학 시장에 대한 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다.① 기술집약도당사는 설계 기술과 제조 공정이 효율적으로 결합된 고도로 기술집약적인 구조를 갖추고 있습니다. 구체적으로, 당사는 정밀 설계, 다중 층 코팅, 나노미터 단위의 표면 처리, 정밀 제어 소프트웨어 체계가 통합된 기술 수준을 달성하였으며, 이는 물리학, 전자공학, 재료공학 등 다양한 학문 영역의 복합적인 역량을 요구합니다.특히, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 당사의 설계 기술은 고해상도와 고효율을 동시에 만족시키는 광학 제품 생산을 가능하게 합니다. 이는 다차원 시뮬레이션을 통한 설계 최적화와 생산 과정에서 미세 공정 제어를 통해 구현됩니다. 이러한 설계 및 제조 역량은 당사의 기술 문서, 공정 데이터, 성능 검증 시험 절차서 등에 집약되어 있으며, 이는 외부 기업이 모방하거나 재현하기 어렵습니다.역공학(Reverse Engineering) 시도에 대해서도 당사의 기술은 높은 장벽을 갖고 있습니다. 역공학은 제품의 구조 및 설계 원리를 분석하여 모방하는 방식으로 시간과 비용을 절감할 수 있는 방법이지만, 당사의 기술은 고도로 복잡한 공학적 설계와 정밀한 공정 제어 기술에 기반하고 있어 이를 분석하고 복제하는 데 한계가 있습니다. 예를 들어, 렌즈 제조 공정에서 사용되는 공정 변수와 코팅 두께 제어 기술은 당사의 오랜 경험과 노하우에 기반한 비공개 정보로, 이를 완벽히 재현하는 것은 사실상 불가능합니다.② 자본력당사는 초정밀 광학 기술의 연구개발 및 양산 적용을 위해 막대한 자본 투자를 지속적으로 집행하고 있습니다. 당사의 핵심 제품을 개발하기 위해서는 첨단 설계 소프트웨어, 초정밀 가공 장비, 클린룸 설비, 그리고 복잡한 품질 검사 시스템 등 다양한 고가의 자산이 필수적으로 요구됩니다. 이러한 기술적 인프라를 구축하기 위해서는 상당한 초기 투자와 지속적인 자금 지원이 필요하며, 이는 당사가 형성한 높은 진입장벽 중 하나로 작용합니다.광학 제품 제조 과정에서는 나노미터 단위의 정밀도를 요구하는 설계와 공정이 이루어지며, 이를 실현하기 위한 제조 장비는 대당 수억~수십억 원에 이르는 비용이 소요됩니다. 예를 들어, 당사가 사용 중인 최신 광학 코팅 장비와 고속 정밀 가공 장치는 생산성 및 품질을 극대화하기 위한 핵심 설비로, 이러한 장비의 도입과 유지 관리는 신규 진입자가 쉽게 따라할 수 없는 높은 자본적 장벽을 형성하고 있습니다.또한, 연구개발 과정에서도 당사는 매년 많은 비용을 투자하여 차세대 광학 기술과 신소재 개발을 진행하고 있습니다. 이러한 연구개발 활동은 단기적인 수익 창출보다는 장기적인 기술 경쟁력을 확보하는 데 중점을 두고 있으며, R&D를 통해 지속적으로 축적된 노하우는 기술 장벽을 더욱 강화하는 역할을 합니다.③ 기술개발 시간광학 기술은 연구개발에서부터 상용화에 이르기까지 오랜 시간이 소요되는 분야로, 당사가 보유한 기술은 장기간의 연구와 다수의 시행착오를 통해 완성된 결과물입니다. 당사는 창립 초기부터 정밀 광학 설계를 위한 기초 연구와 프로토타입 개발에 집중하며 기술적 토대를 마련했습니다.이 과정에서 광학 설계 소프트웨어를 활용한 초기 시뮬레이션과 단순 렌즈 설계를 통해 기술 가능성을 검토했으며, 수동 공정 기반의 단순 가공과 코팅 기술 실험으로 제조 공정을 확보했습니다. 이후 대규모 연구개발 투자를 통해 초정밀 렌즈 설계와 제조 공정을 고도화하였고, 멀티레이어 코팅 기술 연구, 고속 가공 장비 및 광학 연마 장비 도입, ISO 인증 기반의 품질 관리 체계 구축을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추게 되었습니다.이와 같은 기술 개발은 단순히 자본과 인력의 투입만으로는 모방하기 어려운 복잡한 공학적 역량과 축적된 경험을 필요로 합니다. 당사의 기술은 각 단계마다 고도의 전문성이 요구되고, 이를 통해 시장에서 신뢰받는 품질과 성능을 제공하고 있습니다. 신규 진입자가 당사의 기술 수준에 도달하기 위해서는 수년간의 연구개발과 높은 수준의 노하우가 필요하며, 이를 시장에서 성공적으로 구현하고 고객 신뢰를 확보하기 위해서는 추가적인 시간이 소요됩니다.④ 전문인력 확보 난이도높은 기술집약도가 요구되는 광학 기술을 개발하고 상용화하기 위해서는 다수의 고도로 숙련된 전문인력이 필요합니다. 당사가 보유한 기술은 광학 설계, 초정밀 제조 공정, 엄격한 품질 관리, 그리고 데이터 기반 공정 최적화 기술 등으로 구성되며, 각 기술 분야에서 전문적인 지식과 경험을 보유한 광학 인재가 필수적입니다.예를 들면, 광학 설계를 위한 전문인력은 광학 시뮬레이션 및 설계 소프트웨어에 대한 심층적인 이해도를 갖추고 다양한 광학 부품의 물리적 특성을 고려한 최적화 설계 능력을 갖추고 있어야 합니다. 또한, 제조 공정의 정밀도를 유지하고 개선하기 위해 초고속 가공 장비 및 연마 장비를 다룰 수 있는 숙련된 엔지니어가 필요하며, 나노미터 단위의 오차를 제어하는 공정 기술을 지속적으로 발전시킬 수 있는 역량도 요구됩니다.신규 진입자가 이러한 전문인력을 단기간 내 확보하는 것은 어려운 일이며, 설사 확보하더라도 이들이 기술적 성과를 발휘할 수 있는 환경을 구축하기 위해서는 오랜 시간과 비용이 소요됩니다. 특히 당사가 축적해온 데이터와 노하우는 당사의 전문인력들이 지속적으로 개선하고 발전시킨 결과물로, 이는 단순히 인력만을 확보하여 대체하거나 모방할 수 없습니다.이러한 진입장벽을 토대로, 현재 글로벌 초정밀 광학 시스템 시장은 독일의 자이스(Zeiss), 프랑스의 사프란(Safran), 일본의 니콘(Nikon) 및 캐논(Canon) 등 오랜 역사와 기술적 전통을 지닌 소수 기업들이 주도하는 과점적 시장 구조를 형성하고 있습니다. 특히, 자이스의 경우 ASML이 독점하고 있는 반도체 EUV 노광 장비에서 핵심적인 역할을 수행하는 특수 반사경을 독점 공급하는 것으로 알려져 있으며, 이를 두고 슈퍼을(乙) ASML의 슈퍼을 자이스라고 일컫기도 하는 등 자이스의 업계 내 지위는 최고라고 할 수 있습니다.당사는 유구한 역사와 기술적 전통을 지닌 자이스와 같은 대표적인 초정밀 광학 기업으로 성장하는 것이 목표입니다. 따라서 현재 당사는 자이스와 직접적인 기술 비교를 하기에는 규모 및 기술력 측면에서 어려움이 존재할 뿐만 아니라 비교 가능한 기술 자료 자체가 존재하지 않습니다. 또한 당사의 해외 경쟁사를 특정하고 기술 수준 및 시장 상황을 직접적으로 비교하는 것은 초정밀 광학 산업의 구조적 특성상 적절하지 않습니다. 예를 들면, 당사의 주요 전방산업인 국내 방위산업 및 우주항공 시장에서는 신규 무기체계나 위성 개발이 단순 공개 경쟁 구도가 아닌 사업 초기 단계부터 최종 고객사인 체계기업 및 정부 연구기관과 긴밀한 협력 하에 공동으로 기술을 개발하는 방식으로 진행되기 때문입니다. 당사는 이러한 개발 프로젝트에 초기부터 깊숙이 참여하여 고객사의 요구사항에 최적화된 광학 시스템을 함께 만들어나가는 전략적 파트너의 역할을 수행합니다. 이러한 개발 구조는 해외 기업이 단편적인 부품 공급만으로는 진입하기 어렵게 만드는 높은 진입장벽으로 작용하므로, 해외 기업과 기술력이나 시장 점유율을 동일선상에서 비교하기 어렵습니다.게다가 초정밀 광학 기술은 적용 분야에 따라 요구되는 기술의 결이 다르다고 할 수 있습니다. 예를 들어, 당사와 유사한 규모의 해외 광학 기업이 의료기기용 내시경 렌즈를 주력으로 생산한다고 가정하더라도, 이는 당사의 사업 영역과 직접적인 비교 대상이 되기 어렵습니다. 의료용 광학 부품은 생체 적합성, 소형화, 특정 파장의 조명 기술이 핵심이지만, 방산용 광학계는 극한의 온도와 충격을 견디는 내환경성과 특수 소재(ZnS, Germanium 등) 가공 기술을, 반도체용 광학계는 나노미터급 해상도를 구현하는 극자외선 대응 기술을 요구합니다. 이처럼 사용 목적, 요구 성능, 핵심 소재, 환경 내구성, 관련 규제 및 인증 등에서 목표 시장마다 차이가 있어, 서로 다른 시장에서 활동하는 기업들 간의 직접적인 기술 비교는 어렵다고 할 수 있습니다.당사는 25년이 넘는 업력을 통해 글로벌 선도기업을 벤치마크로 삼아 지속적으로 기술력을 발전시켜 왔으며, 그 결과 현재 국내 초정밀 광학 시스템 시장에서는 당사가 독보적인 위치를 점하고 있습니다.당사의 가장 큰 차별점은 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 토탈 솔루션 역량을 갖추고 있다는 점입니다. 나아가 핵심 광학 소재인 ZnS부터 전체 광학 시스템까지 모두 생산 가능한 수직계열화를 구축한 국내 유일의 기업으로서, 이는 복잡한 시스템 단위의 광학 제품을 요구하는 첨단 산업 고객사들의 까다로운 요구사항을 충족시키는 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.국내 광학 시장의 경우 한국전광, 옵토닉스, 이오시스템 등의 기업이 존재하나, 이들과의 경쟁은 주로 방위산업 분야의 특정 품목에 한정되어 있습니다. 경쟁사들은 광학 제조의 전 공정이 아닌 일부 공정 기술만을 보유했거나 군용 제품군에 집중하는 반면, 당사는 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 전반을 아우르는 폭넓은 포트폴리오와 전 공정 내재화 역량을 통해 질적인 차별화를 이루고 있습니다.예를 들어, 국내 주요 방산 체계업체의 레이저 대공무기 개발 프로젝트에서 국내 경쟁사는 기술적 한계로 성능 요건을 충족하지 못했으나, 당사는 월등한 연마 및 코팅 기술력을 기반으로 우수한 파면 오차 값(RMS 31nm 이하)을 달성하며 독보적인 기술력을 입증하였습니다. 그 결과 당사는 해당 개발 프로젝트에 단독으로 참여하여 빔 집속기, 빔 중첩기, 조준 광학계 등 핵심 광학 시스템을 사실상 독점적으로 공급하는 핵심 파트너로 자리매김했습니다.또한, 기존에 국내 경쟁사가 독점 공급하던 링레이저 자이로스코프 부품 시장에서도 당사의 뛰어난 기술력은 진입장벽을 극복하는 원동력이 되었습니다. 링레이저 자이로스코프의 경우, 주요 구성품을 자이로블럭, 구면경, 평면경 등으로 구분할 수 있는데, 자이로블럭 및 구면경 제작기술에 있어 평면도는 표면을 얼마나 평평하게 제작할 수 있는지를 의미하며 값이 낮을수록 우수한 지표입니다. 채널교차점과의 편심량은 레이저 광로 내 채널이 교차하는 위치의 오차를 나타내며, 수치가 작을수록 측정 정밀도가 향상됩니다. 직각도/각도는 자이로블럭의 면 그리고 각 면에 대한 각도가 정확한지 측정하는 단위로, 작을수록 가공 및 정렬 기술이 우수하다는 것을 의미합니다. 당사가 보유한 주요 기술에 관한 세부 내용은 아래와 같습니다.

[링레이저 자이로스코프 관련 주요 기술 및 요구 사항]

주요 기술
요구 사항
당사 기술력

자이로블럭 제작기술
평면도: ≤158nm
60nm

채널교차점과의 편심량: ±0.03mm
±0.01mm

직각도/각도: ±5″(초)
±1″(초)

구면경 제작기술
평면도: ≤158nm
60nm

평면경 제작기술
투과율 150~250 ppm 등
충족

[링레이저 자이로스코프 제조 관련 당사의 차별화된 주요 기술 내용]

주요 기술
내용

가공

- 5축 가공 장비 보유

- 초기 셋팅 후 자동 보정 가능

- 전문인력에 의한 오차 차단

세정/에칭
- 회사 내 세정 및 에칭 공정 보유

코팅

- 4개의 서로 다른 물질을 한 번에 사용 가능

- 굴절률 제어 가능

당사의 주요 국내 경쟁사의 최근 3개년 재무 현황은 아래와 같습니다.

[주요 국내 경쟁사 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분
당사
한국전광
옵토닉스
이오시스템

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립연도
1999년
1981년
2004년
1979년

매출액
34,364
26,738
31,732
28,806
31,270
37,436
13,878
18,938
24,825
58,226
108,421
90,430

영업이익
3,946
(1,600)
195
1,938
1,320
2,689
1,508
3,335
1,433
858
7,263
5,687

당기순이익
3,574
(3,001)
428
2,594
1,190
2,604
1,944
4,903
2,485
560
5,383
6,158

자산
62,646
62,655
71,493
45,141
46,363
49,738
18,612
30,381
37,472
112,142
107,249
114,586

부채
40,031
41,039
44,778
31,836
31,867
32,211
11,901
19,168
25,083
83,738
73,456
74,837

자본
22,615
21,616
26,715
13,306
14,496
17,527
6,710
11,213
12,389
28,403
33,793
39,749

상장시장
상장 예정
비상장
비상장
비상장

주요제품
초정밀 광학 시스템 및 광학 소재
정밀 광학 부품 및 모듈
자이로블럭 및 미러 등 광학 부품
야간투시경, 조준경 등 광학 제품

(출처: DART 감사보고서, 연결 기준)

시장 점유율의 경우, 광학 부품을 수요로 하는 고객사들의 구매량 등의 정보는 일반적으로 공개되지 않는 내부정보이기 때문에 당사가 생산 및 판매하는 광학 제품의 시장점유율을 객관적인 수준으로 산정하기가 어려운 상황입니다. 따라서 영업 진행상황, 고객사 공급망 등을 고려하여 당사의 주요 제품에 대해 아래와 같이 시장점유 수준을 파악하고 있습니다.당사의 방산 부문 주요 제품에는 유도미사일 Seeker, 항법장치(링레이저 자이로스코프) 광학부품, 레이저 대공무기 광학계가 있습니다. 당사는 국내 방산 업체를 대상으로 유도미사일의 Seeker를 납품하고 있으며, 유도미사일 Seeker 11종에 대해서는 양산 공급을, 5종에 대해서는 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 16종의 유도무기 사업에 참여하고 있으며 이 중 13종의 유도무기에 대해서는 Seeker를 독점 공급하고 있습니다. 나머지 3종의 경우 당사와 경쟁사가 듀얼 벤더로 함께 공급 중인 것으로 파악됩니다.항법사업의 링레이저 자이로스코프의 경우 고객사의 공급망 이원화 정책으로 당사와 경쟁사가 함께 자이로블럭, 반사경 등 정밀 광학 부품을 공급 중입니다. 레이저 대공무기 광학계는 고출력 레이저를 정밀하게 컨트롤하기 위한 고도의 정밀도, 내구성을 요구하며 이러한 광학 기술력을 국내에서 유일하게 보유한 당사가 사실상 독점 공급 중인 것으로 파악됩니다.한편, 당사는 디스플레이 부문 주요 고객사인 A사에 기존 글로벌 업체가 공급하고 있던 OLED 레이저 공정 장비의 광학 부품 국산화에 성공하여 지속적으로 제품을 납품하고 있습니다. 당사의 광학제품이 적용되는 OLED 장비는 크게 Annealing Chamber, Beam Monitering, Laser tails, Module, Vyper Laser Tube로 구성되며, 당사는 A사 장비의 각 구성요소에 대하여 광학부품을 납품하고 있습니다.당사와 함께 A사를 대상으로 OLED 장비에 적용되는 광학부품을 납품하는 타 공급사의 판매 금액을 파악할 수 있는 공식적인 자료는 없는 상황으로, 당사 디스플레이 부문 영업 조직에서 내부적으로 파악하고 있는 점유율을 기재하였습니다. 당사가 내부적으로 추정한 OLED 레이저 공정 장비의 구성요소별 제품 점유율은 다음과 같습니다.

[A사에 대한 OLED 장비 구성요소별 당사 매출액 및 점유율(추정)]

(단위: 백만원)

장비 구성요소
2024년 매출액
점유율

Annealing Chamber
1,681
50%

Beam Monitering
27
10%

Laser tails
12
10%

Module1
726
30%

Module2.2
723
40%

Vyper Laser Tube
139
30%

합 계
3,308
-

반도체 부문에서는 글로벌 반도체 장비 제조사의 공급망 감사를 통과하여 지속적으로 제품 공급을 진행하고 있습니다. 국내 광학 기업은 진입하지 못한 글로벌 최상위 고객사 공급망에 당사가 진입함으로써 글로벌 수준의 기술력과 품질관리 능력을 인정받았습니다.우주항공 부문에서 당사는 인공위성용 대구경 반사경을 해외에 수출한 국내 유일의 기업으로 자리잡았으며, 해당 분야에서도 비교 가능한 국내 경쟁사가 부재합니다.그뿐만 아니라 당사는 국내에서 유일하게 ZnS 광학 소재를 자체 생산할 수 있는 기술과 생산설비를 보유한 기업으로, 해외 방산 시장에 해당 소재를 양산 공급하고 있습니다. ZnS는 주로 적외선 광학 부품에 사용되는 소재로, 유도무기 Seeker Dome, 열영상 장비, 적외선 센서 등 고부가가치 시스템의 핵심 소재로 쓰이고 있습니다.ZnS 소재는 미국의 Coherent, 러시아의 Crystal Techno 등 글로벌 10개 정도의 기업만이 생산 가능한 것으로 파악됩니다. 당사가 국산화 성공하기 전까지 과거 국내에서는 ZnS 소재를 전량 수입하여 사용하였고 안정적인 수급이 어려웠습니다. 이러한 제약 속에서 당사는 2013년부터 2018년까지 핵심방산소재 기술개발사업에 참여하여 본격적인 기술 내재화를 시작하였고 약 170여 회 이상의 테스트를 거쳐 ZnS 생산 기술을 확보하였습니다. 이를 통해 당사는 글로벌 시장에서 ZnS 소재를 독자적으로 생산할 수 있는 기업으로 자리매김하였습니다. 또한 당사의 ZnS 소재는 해외 경쟁사의 제품과 비교하였을 때 품질과 성능 측면에서 동등 수준을 보이고 있는 것으로 확인하였습니다.

[CVD-ZnS 물성 비교]

구 분
당사
글로벌 업체

8~12㎛ 영역에서의 평균 투과율(%)
68~70
69~70

50g 하중에서의 경도(kg/㎟)
210~240
200~220

주) 당사 내부 테스트 자료

당사 ZnS 소재의 우수한 품질을 글로벌 시장에서도 인정받아, 현재 이스라엘 및 미국 등지의 세계적인 방산 기업에 직접 수출하는 성과를 거두고 있습니다. 이는 당사가 해외 첨단 방산 시장에서 핵심 소재 공급자로서의 지위를 확보했음을 보여줍니다.

다만, 당사가 속한 첨단 전방산업의 높은 성장 잠재력에 따라 기존 글로벌 경쟁사들이 공격적인 투자를 통해 시장 지배력을 강화하거나, 높은 가격 경쟁력을 갖춘 중국 업체들이 기술 수준을 높여 신규로 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁 심화는 납품 단가 인하 압력으로 작용하여 당사의 수익성을 악화시키는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 고객사인 글로벌 대기업들은 안정적인 부품 공급망을 확보하고 리스크를 분산하기 위해 공급처를 이원화 또는 다원화하는 정책을 추진할 수 있습니다. 따라서, 당사가 현재 공급사로서의 지위를 유지하고 있더라도, 향후 고객사의 전략적 판단에 따라 경쟁사의 물량이 확대되거나 신규 업체가 협력사로 추가될 경우 당사의 시장 점유율이 하락하고 매출이 감소할 위험이 상존합니다. 이와 같은 경쟁 환경의 변화는 당사의 영업 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

라. 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 최종 제품의 성능과 품질을 결정하는 고품질의 원재료를 안정적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다. 주요 원재료인 Fused Silica, Zerodur, Germanium 등은 일본, 미국, 독일, 중국 등 기술력을 갖춘 특정 해외 기업을 통해 주로 수입하고 있습니다.당사는 안정적인 생산 및 원가 경쟁력 유지를 위해 체계적인 공급망 관리 전략을 실행하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고,
다수의 원재료를 해외로부터 공급 받는 사업 구조상, 당사가 통제하기 어려운 외부 요인에 의해 원재료의 안정적인 수급이 어려워지거나 가격이 급등할 위험이 존재합니다. 글로벌 인플레이션, 환율의 급격한 변동, 미-중 무역분쟁과 같은 지정학적 리스크 또는 특정 국가의 수출 규제 강화 등 예측 불가능한 대외 변수가 발생할 경우, 원재료 매입 단가가 상승하여 당사의 원가 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변경이 발생할 경우, 이는 제품 생산 지연으로 이어져 고객사와의 납기 준수에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 원재료 수급 및 가격 변동에 따른 위험은 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 최종 제품의 성능과 품질을 결정하는 고품질의 원재료를 안정적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다. 주요 원재료인 Fused Silica, Zerodur, Germanium 등은 일본, 미국, 독일, 중국 등 기술력을 갖춘 특정 해외 기업을 통해 주로 수입하고 있습니다.

[주요 원재료 별 용도]

주요 원재료
용 도

기구물
망원경, 현미경, 카메라등 각 분야에 맞는 광학적 특성을 고려하여 설계하여 광특성조작 및 광센서를 감지하여 이미지를 형성하는 기구 및 경통

Fused Silica
고온에서 녹인 실리카(이산화규소, SiO₂)로 만든 Glass로, 자외선 및 고출력 레이저용 광학장치를 구성하는 렌즈, 프리즘, 윈도우 등에 사용

Zerodur
낮은 열팽창 계수를 가진 유리 세라믹 소재로 천문학, 광학, 정밀 기기 등에 사용 (망원경 거울, 광학 부품, 위성 관측 시스템 등)

Germanium
저마늄, 게르마늄으로 불리며 반도체 및 방산 부문 적외선 광학계에 주로 사용

Sapphire
경도가 높은 소재로 내마모성, 열전도성 및 자외선부터 적외선 영역까지 투과성이 우수하여, 렌즈, 창, 레이저 부품, 광학 필터 등 다양한 광학 기기에 사용

GlassBar
LCD 검사장비에 사용되는 Stage Glass

H2S
CVD ZnS Dome 소재 원재료

Zinc Ball
CVD ZnS Dome 소재 원재료

[주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위: 천원)

품목
구분
단위

2022년

2023년

2024년

2025년 반기

기구물
국내
EA
258
308
156
39

수입
5,140
4,823
3,451
2,447

Fused Silica
국내
EA
74
238
165
296

수입
871
1,025
1,053
973

Zerodur
국내
EA
-
60
45
61

수입
5,188
18,878
10,815
20,175

Germanium
국내
EA
-
-
-
-

수입
153
139
272
325

Sapphire
국내
EA
75
97
411
252

수입
-
-
1,912
6,339

GlassBar
국내
EA
65
314
226
88

수입
705
847
768
889

H2S
국내
Kg
73
87
78
67

수입
-
-
-
-

Zinc Ball
국내
Kg
8
8
9
10

수입
-
-
-
-

기타
국내
-
22
360
54
16

수입
107
119
82
42

당사의 정밀 광학 제품 생산에는 다양한 종류의 광학소재와 고정기, 경통 등 다수의 기구물이 주요 원재료로 투입되고 있습니다. 당사는 다품종 생산 특성으로 인해 소재 매입시마다 제품의 형상, 크기 등 품목별로 매입하는 소재의 무게가 다양하게 구분되는 상황으로, 소재의 무게와 관계없이 수량을 기준으로 원재료 매입 수불을 관리하고 있습니다.따라서 당사의 원재료 매입단가 산정 시 소재 무게별로 책정되는 일반적인 단가를 산정하기 제한되는 상황으로, 원재료별 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균 매입단가를 산출하였습니다. 우주항공용 광학 부품으로 사용되는 Zerodur와 방산 부문 적외선 소재로 사용되는 Sapphire의 경우 타 원재료와 비교하여 2024년 대비 2025년 반기 기준 평균 매입 단가가 상승한 것으로 산출되었습니다. 이는 원자재 가격의 변동에 따른 것이 아닌, 2025년 상반기 중 당사가 해당 원자재로 생산하는 광학 제품의 크기가 2024년 대비 커짐에 따라 매입하는 원재료의 단위별 크기가 커졌으며 그로 인해 평균 매입 단가가 증가한 것입니다.한편, 당사의 주요 원재료 중 Germanium은 중국이 전세계 생산량의 약 6~70% 수준을 차지하고 있는 소재로, 2023년 8월 중국 정부의 수출 통제에 따라 가격이 급등한 바 있으며, 그에 따라 2023년 이후 당사의 Germanium 평균 매입 단가가 증가하였습니다. 중국발 공급망 리스크에 대응하기 위해 당사는 중국 외의 Germanium 생산국으로 공급망 다변화를 추진하고 있으며 안전재고를 확보하고 있습니다.

[주요 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원)

품목
구분

2022년

2023년

2024년

2025년 반기

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

기구물
국내
2,361
30.83%
1,956
31.28%
2,978
31.92%
1,633
30.52%

수입
123
1.61%
68
1.08%
166
1.78%
69
1.28%

Fused Silica
국내
509
6.64%
337
5.38%
354
3.80%
163
3.04%

수입
793
10.35%
117
1.87%
611
6.54%
545
10.19%

Zerodur
국내
-
-
35
0.56%
50
0.54%
13
0.25%

수입
540
7.05%
1,170
18.72%
898
9.62%
323
6.03%

Germanium
국내
-
-
-
-
-
-
-
-

수입
638
8.34%
351
5.62%
1,201
12.87%
319
5.95%

Sapphire
국내
365
4.76%
465
7.44%
314
3.37%
453
8.46%

수입
-
-
-
-
124
1.33%
38
0.71%

GlassBar
국내
7
0.09%
3
0.05%
10
0.10%
1
0.02%

수입
720
9.40%
167
2.67%
170
1.82%
64
1.20%

H2S
국내
44
0.57%
36
0.58%
324
3.48%
335
6.25%

수입
-
-
-
-
-
-
-
-

Zinc Ball
국내
16
0.20%
8
0.13%
103
1.11%
135
2.52%

수입
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
국내
662
8.65%
699
11.19%
827
8.86%
430
8.03%

수입
881
11.50%
841
13.45%
1,201
12.87%
832
15.55%

합계
국내
3,964
51.75%
3,539
56.60%
4,962
53.17%
3,162
59.09%

수입
3,695
48.25%
2,714
43.40%
4,370
46.83%
2,189
40.91%

합계
7,659
100.00%
6,253
100.00%
9,331
100.00%
5,351
100.00%

[주요 매입처별 매입액]

(단위: 백만원)

품목
구분
구입처

2022년

2023년

2024년

2025년 반기

기구물
국내
A
644
471
416
278

국내
기타
1,717
1,485
2,517
1,355

수입
기타
123
68
166
69

Fused Silica
수입
B
675
63
289
248

수입
C
13
41
285
65

국내
D
112
49
104
13

국내
기타
397
288
250
150

수입
기타
793
793
793
233

Zerodur
수입
E
540
1,165
898
150

국내
기타
-
35
50
13

수입
기타
-
5
-
172

Germanium
수입
F
-
-
615
-

수입
G
-
19
401
319

수입
H
495
211
-
-

수입
기타
143
122
184
-

Sapphire
수입
I
-
-
124
-

국내
기타
365
467
314
453

수입
기타
-
-
124
38

GlassBar
수입
J
720
167
165
64

국내
기타
7
3
10
1

수입
기타
-
-
5
-

H2S
국내
K
44
36
324
335

Zinc Ball
국내
L
16
8
103
135

기타
국내
기타
662
699
827
430

수입
기타
881
841
1,201
832

합계
국내
-
3,964
3,539
4,962
3,162

수입
-
3,695
2,714
4,370
2,189

합계
-
7,659
6,253
9,331
5,351

그럼에도 불구하고 Germanium 등 특정 해외 공급처에 대한 의존도가 존재할 시, 해당 공급처의 생산 차질, 가격 정책 변경, 또는 해당 국가의 수출 통제 정책이나 국제 정세 변화 등 당사가 통제하기 어려운 외부 요인에 의해 원재료 수급의 불안정성이 커질 수 있는 위험을 내포하고 있습니다. 특히 일부 특수 원자재는 납기까지 6개월 이상이 소요되기도 해, 수급 예측이 어긋날 경우 생산 계획에 차질이 발생할 수 있습니다.

이에 당사는 안정적인 생산 및 원가 경쟁력 유지를 위해 체계적인 공급망 관리 전략을 실행하고 있습니다. 첫째, 시장 조사를 통해 복수의 공급처를 확보하고 비교견적 방식을 통해 품질 및 가격 경쟁력이 높은 업체를 선정하고 있습니다. 또한, 기존 공급업체와의 경쟁을 유도하기 위해 신규 대체 공급처를 지속적으로 발굴함으로써, 예기치 못한 공급 중단 위험에 대비함과 동시에 가격 협상력을 높이고 있습니다.

둘째, 납기가 6개월 이상 소요되는 특수 원자재에 대해서는 수주 현황 및 예상 수요량을 바탕으로 선제적인 대량 구매 및 재고 확보를 진행하고 있습니다. 더불어 협력업체와 주 단위로 진행 상황을 공유하며 리드타임을 최소화하는 등 적극적인 납기 관리를 통해 생산 안정성을 유지하고 있습니다.

셋째, 당사는 과거 전량 수입에 의존했던 전략물자 ZnS 소재를 자체 기술로 국산화하고 양산하는 데 성공하여, 공급망의 근본적인 위험을 해소한 경험을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 ZnS 소재에 그치지 않고, Germanium 국산화를 위한 신규 사업을 비롯하여 정부 연구과제 등을 통해 고굴절 렌즈 소재 등 차세대 광학 소재 개발을 지속적으로 추진하며 핵심 원재료의 내재화 범위를 넓혀나가고자 합니다.

이러한 노력에도 불구하고, 다수의 원재료를 해외로부터 공급 받는 사업 구조상, 당사가 통제하기 어려운 외부 요인에 의해 원재료의 안정적인 수급이 어려워지거나 가격이 급등할 위험이 존재합니다. 글로벌 인플레이션, 환율의 급격한 변동, 미-중 무역분쟁과 같은 지정학적 리스크 또는 특정 국가의 수출 규제 강화 등 예측 불가능한 대외 변수가 발생할 경우, 원재료 매입 단가가 상승하여 당사의 원가 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변경이 발생할 경우, 이는 제품 생산 지연으로 이어져 고객사와의 납기 준수에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 원재료 수급 및 가격 변동에 따른 위험은 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 교섭력 열위에 따른 위험
당사가 속한 초정밀 광학 시스템 사업의 전방산업인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 분야는 글로벌 대기업 또는 정부의 정책적 영향 하에 있는 체계기업이 시장을 주도하는 구조를 가지고 있습니다. 일반적으로 이러한 거대 고객사들은 높은 시장 점유율과 구매력을 바탕으로 부품 공급사에 대해 상당한 교섭력을 행사하는 경향이 있습니다. 당사의 경우에도 기본적으로는 고객사의 주문에 따라 광학 제품을 개발하고 제작하는 다품종 소량 생산 방식이 주를 이루고 있습니다.그러나 당사가 영위하는 초정밀 광학 분야는 나노미터(nm) 수준의 정밀도와 극한의 환경에서도 작동하는 신뢰성을 요구하는 고도의 기술집약적 산업으로, 수요자의 높은 기술적 요구사항을 충족시킬 수 있는 공급자는 전 세계적으로도 소수에 불과합니다. 이는 독일의 Zeiss가 ASML의 EUV 장비에 핵심 광학계를 독점 공급하며 슈퍼을의 지위를 누리는 것과 유사한 구조입니다. 즉, 형식적으로는 수요자 중심의 시장처럼 보이지만, 실질적으로는 대체하기 어려운 기술력을 보유한 소수의 공급자가 강력한 교섭력을 가지게 됩니다. 당사 역시 이러한 기술적 해자를 바탕으로, 국내에서는 사실상 대체 불가능한 파트너로 인정받고 있으며, 글로벌 시장에서도 소수의 공급자 중 하나로 포지셔닝하여 글로벌 기업들이 당사에 제품을 발주하고 있는 상황입니다.다만, 상위 소수 고객사에 대한 매출 의존도가 존재하는 사업 구조상 교섭력 열위의 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다.
향후 전방산업의 경쟁이 심화되거나 원가 절감 압력이 가중될 경우, 주요 고객사들은 우월적 지위를 이용하여 지속적인 단가 인하를 요구하거나 거래 조건을 변경할 수 있습니다. 또한, 고객사가 공급망 안정화를 위해 의도적으로 공급처를 이원화하거나 기술력이 유사한 신규 경쟁업체를 발굴하여 거래를 전환할 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 매출 규모가 축소되거나 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 속한 초정밀 광학 시스템 사업의 전방산업인 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 분야는 글로벌 대기업 또는 정부의 정책적 영향 하에 있는 체계기업이 시장을 주도하는 구조를 가지고 있습니다. 일반적으로 이러한 거대 고객사들은 높은 시장 점유율과 구매력을 바탕으로 부품 공급사에 대해 상당한 교섭력을 행사하는 경향이 있습니다. 당사의 경우에도 기본적으로는 고객사의 주문에 따라 광학 제품을 개발하고 제작하는 다품종 소량 생산 방식이 주를 이루고 있습니다.그러나 당사가 영위하는 초정밀 광학 분야는 나노미터(nm) 수준의 정밀도와 극한의 환경에서도 작동하는 신뢰성을 요구하는 고도의 기술집약적 산업으로, 수요자의 높은 기술적 요구사항을 충족시킬 수 있는 공급자는 전 세계적으로도 소수에 불과합니다. 이는 독일의 Zeiss가 ASML의 EUV 장비에 핵심 광학계를 독점 공급하며 슈퍼을의 지위를 누리는 것과 유사한 구조입니다. 즉, 형식적으로는 수요자 중심의 시장처럼 보이지만, 실질적으로는 대체하기 어려운 기술력을 보유한 소수의 공급자가 강력한 교섭력을 가지게 됩니다. 당사 역시 이러한 기술적 해자를 바탕으로, 국내에서는 사실상 대체 불가능한 파트너로 인정받고 있으며, 글로벌 시장에서도 소수의 공급자 중 하나로 포지셔닝하여 글로벌 기업들이 당사에 제품을 발주하고 있는 상황입니다.당사는 각 사업 분야에서 주요 고객사와의 관계를 통해 이러한 교섭력을 입증하고 있습니다. 방위산업 부문에서는 국내 주요 방산 체계업체의 레이저 대공무기 사업에 단독으로 참여하여 핵심 광학계를 독점 공급하고 있으며, 국내 주요 방산 체계업체가 개발하는 유도무기 체계에서도 대다수의 광학 모듈을 개발·공급하는 것으로 판단되며 초기 개발 단계부터 협력하고 있습니다. 이는 처음에 무기체계 개발 파트너로 채택되면 후속 양산 물량까지 안정적으로 확보하게 되는 강력한 Lock-in 효과를 창출합니다. 디스플레이 부문에서는 국내 주요 디스플레이 제조업체가 과거 전적으로 해외에 의존하던 레이저 공정 장비의 광학 부품을 당사가 국산화하며 기술 파트너로서의 신뢰를 구축하였고, 반도체 부문에서는 글로벌 반도체 장비사, 국내 반도체 검사장비 제조기업 등 주요 고객사에 대해 단순 공급사를 넘어선 전략적 파트너로서의 지위를 확보했습니다.최근 첨단 산업에서는 정밀 광학 부품의 대량 양산에 대한 요구가 증가하고 있으며, 이는 저가의 플라스틱 렌즈 양산과는 차원이 다른, 고도의 정밀도를 유지하면서 안정적으로 대량 공급할 수 있는 역량을 의미합니다. 당사는 이러한 시장 변화에 선제적으로 대응하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있으며, 금번 공모자금 역시 생산능력 확대를 위한 설비 도입에 집중적으로 사용할 계획입니다. 또한, 원가 경쟁력과 공급 유연성을 확보하기 위해 고난도의 핵심 제품은 국내에서 개발·생산하고, 일부 양산품 및 기초 가공은 원가 경쟁력을 갖춘 베트남 자회사(GO VINA)를 활용하는 Two-Track 전략을 통해 증가하는 글로벌 양산 수요에 적극적으로 대응할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다.다만, 상위 소수 고객사에 대한 매출 의존도가 존재하는 사업 구조상 교섭력 열위의 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 향후 전방산업의 경쟁이 심화되거나 원가 절감 압력이 가중될 경우, 주요 고객사들은 우월적 지위를 이용하여 지속적인 단가 인하를 요구하거나 거래 조건을 변경할 수 있습니다. 또한, 고객사가 공급망 안정화를 위해 의도적으로 공급처를 이원화하거나 기술력이 유사한 신규 경쟁업체를 발굴하여 거래를 전환할 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 매출 규모가 축소되거나 수익성이 악화될
수
있으므로, 투자자께서는
이
점 유의하시길 바랍니다.

바. 신규 사업 추진 관련 위험
기업의 지속적인 성장을 위해서는 기존 사업의 안정적인 운영을 넘어, 축적된 핵심 기술을 바탕으로 새로운 성장 동력을 발굴하고 고부가가치 신규 시장에 진출하는 것이 필수적입니다. 이에 당사는 지난 수년간 광학 제품의 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사까지 전 공정을 내재화하며 구축한 독보적인 기술력을 기반으로, 단순 부품 공급을 넘어 초정밀 광학 시스템 전체를 설계, 제조, 납품하는 체계 기업 수준의 사업 포트폴리오를 확장하는 신규 사업들을 적극적으로 추진하고 있습니다.다만, 이와 같은 신규 사업들은 높은 성장 잠재력을 가지고 있는 만큼 기술 개발의 불확실성, 시장 진입의 어려움, 예상보다 높은 초기 투자 비용 발생 등 여러 위험을 동시에 수반합니다. 당사가 추진하는 시스템 단위의 신규 사업들은 기존 부품 사업보다 기술적 복잡성이 훨씬 높고 개발 기간이 길어, 예상치 못한 기술적 난관에 부딪히거나 개발이 지연될 위험이 존재합니다. 또한,
신규 사업이 성공적으로 상용화되더라도 시장의 수요를 충분히 확보하지 못하거나 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하지 못할 경우, 연구개발 및 설비투자에 투입된 막대한 비용과 자원을 회수하지 못하여 당사의 전반적인 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기업의 지속적인 성장을 위해서는 기존 사업의 안정적인 운영을 넘어, 축적된 핵심 기술을 바탕으로 새로운 성장 동력을 발굴하고 고부가가치 신규 시장에 진출하는 것이 필수적입니다. 이에 당사는 지난 수년간 광학 제품의 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 최종 검사까지 전 공정을 내재화하며 구축한 독보적인 기술력을 기반으로, 단순 부품 공급을 넘어 초정밀 광학 시스템 전체를 설계, 제조, 납품하는 체계 기업 수준의 사업 포트폴리오를 확장하는 신규 사업들을 적극적으로 추진하고 있습니다.① EO/IR(Electro-Optical/Infrared) 시스템당사의 신규 사업인 방산 분야의 EO/IR 통합 시스템은 가시광과 적외선 센서를 통합하여 주야간 및 악천후 등 다양한 작전 환경에서도 표적을 정밀하게 감시하고 추적하는 고부가가치 시스템입니다. 대표적으로, 당사는 국내 주요 방산 체계업체가 개발 중인 국산 함정용 전자광학추적장비(EOTS)의 공용카메라를 2024년에 개발하였으며, 현재 환경 시험을 거쳐 2027년부터 본격적인 양산이 예정되어 있습니다. 이는 총 3,500억 원 규모의 국가 방위 사업에서 당사가 시스템 단위의 중요한 역할을 수행하고 있음을 의미합니다. 또한, 당사는 군용 무인 드론 플랫폼에도 해당 시스템을 적용하기 위해 국내 주요 방산 체계업체와 협의를 진행하는 등, 향후 군용 항공 플랫폼의 감시·정찰 시스템을 책임지는 기술 역량을 입증하고 있습니다.② 차세대 디스플레이/반도체 검사장비디스플레이 및 반도체 분야에서는 차세대 검사 장비 시장을 선도하기 위한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사가 독자적으로 개발한 AOTF(Acousto-Optic Tunable Filter, 음향광학가변필터) 기반 초분광 이미징 시스템은 기존의 점(dot) 단위 스캔 방식과 달리 넓은 면적을 한 번에 검사하여 속도와 효율을 극대화한 혁신 기술입니다. 이 시스템을 자동차 도장 검사, 이차전지 분리막 검사 라인에 성공적으로 납품한 경험을 바탕으로, 현재 국내 주요 디스플레이 제조업체의 기술개발 지원 제도와 정부 과제 등을 통해 디스플레이/반도체 양산 라인 적용을 추진하며 사업 영역을 확대하고 있습니다. 또한, 국내 반도체 검사장비 기업과는 기술 파트너로서의 위상을 강화하고 있습니다. 기존 다크 필드(Dark Field) 검사 장비용 광학계 공급을 넘어, 2025년 하반기 완료를 목표로 차세대 브라이트 필드(Bright Field) 검사 장비의 핵심 광학계를 공동 개발하고 있습니다. 이는 전량 수입에 의존해왔던 대물렌즈의 국산화까지 포함하는 것으로, 국내 반도체 검사장비 산업의 기술 자립도 제고에 기여하는 중요한 프로젝트입니다.③ 우주망원경당사는 우주항공 분야에서 한국천문연구원과의 긴밀한 협력을 바탕으로 우주망원경 개발 사업에 참여할 계획입니다. 당사와 한국천문연구원이 협업하여 세계 최초로 개발에 성공한 구경 300mm 비축비구면 'K-DRIFT' 지상망원경은 구경 8,200mm의 하와이 Subaru 망원경에 비견될 정도의 우수한 성능을 입증하였습니다. 이를 기반으로, 한국천문연구원은 2030년까지 한국형 우주망원경을 제작하겠다는 목표를 발표하였으며, 당사의 기술이 적용된 K-DRIFT가 우주망원경의 원형 모델로 검토되고 있습니다. 이는 당사가 국가 주도의 우주 개발 로드맵에서 중요한 역할을 수행할 수 있음을 보여주는 사례입니다.④ 저마늄(Germanium) 소재 생산최근 중국의 수출 통제와 국제 정세 불안으로 주요 광학 소재 중 하나인 저마늄의 안정적 수급이 어려워짐에 따라, 당사는 핵심 전략소재의 국산화를 통한 공급망 안정을 목표로 저마늄 생산 사업을 추진할 계획입니다. 2025년 9월 공정 설계 및 장비 발주를 시작으로 2026년 3월까지 연구개발 및 시제품 생산을 완료하고, 2026년 4월부터 본격적인 양산에 돌입하는 것을 목표로 합니다. 구체적으로, 당사는 직경 4인치, 높이 100mm 이상의 저마늄 잉곳 개발 계획을 수립했습니다. 우선 초크랄스키(CZ) 성장 공법에 대한 조사를 시작으로 성장 실험을 거쳐 양산화 체계를 구축하고, 최종적으로 개발된 소재의 특성 평가를 완료하여 사업화를 추진할 계획입니다. 이를 통해 당사 제품에 필요한 광학 소재를 자체적으로 확보하는 것을 넘어 저마늄 소재 사업을 본격화하고, 나아가 전략물자인 저마늄의 안정적인 국내 자급 체계를 구축하는 데 기여하고자 합니다.본 프로젝트가 성공적으로 완료되면, 광학 소재의 해외 의존도를 낮추고 국제 공급망 재편에 효과적으로 대응하여 국내 광학 산업의 안정적인 기반을 확보하는 효과를 기대할 수 있습니다.이처럼 당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재 분야에서 지속적으로 신규 사업 기회를 발굴하고 추진하고 있습니다. 국가 연구기관 및 국내 주요 체계기업들과의 긴밀한 협업을 바탕으로, 단순 부품 공급을 넘어 당사가 시스템 전체의 설계를 책임지는 방향으로 나아가며 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.다만, 이와 같은 신규 사업들은 높은 성장 잠재력을 가지고 있는 만큼 기술 개발의 불확실성, 시장 진입의 어려움, 예상보다 높은 초기 투자 비용 발생 등 여러 위험을 동시에 수반합니다. 당사가 추진하는 시스템 단위의 신규 사업들은 기존 부품 사업보다 기술적 복잡성이 훨씬 높고 개발 기간이 길어, 예상치 못한 기술적 난관에 부딪히거나 개발이 지연될 위험이 존재합니다. 또한, 신규 사업이 성공적으로 상용화되더라도 시장의 수요를 충분히 확보하지 못하거나 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하지 못할 경우, 연구개발 및 설비투자에 투입된 막대한 비용과 자원을 회수하지 못하여 당사의 전반적인 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사가 제품을 공급하는 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 최첨단 산업은 기술의 복잡성과 정밀도가 매우 높아 고객사별로 요구하는 사양이 각기 다르고 그 기준 또한 극도로 엄격합니다. 최종 시스템의 성능을 좌우하는 광학 제품의 특성상, 고객사들은 나노미터 단위의 정밀도, 극한의 환경에서도 안정적으로 작동하는 높은 내구성 등 고유의 기술 사양을 요구하며, 자사의 개발 및 생산 일정에 차질이 없도록 합의된 납기를 정확히 준수하는 것을 거래의 핵심 조건으로 요구합니다. 따라서 이러한 고객별 맞춤형 요구사항을 완벽하게 충족시키고 신뢰성 있는 납기 대응 능력을 갖추는 것이 시장 내 핵심 경쟁력으로 작용합니다.당사의 가장 큰 경쟁 우위는 이처럼 다변화되고 고도화된 고객사의 요구사항에 대응할 수 있는 주문형 맞춤 생산 역량에 있습니다. 이는 당사가 광학 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 국내 유일의 기업이기에 가능합니다. 전 공정을 직접 통제함으로써, 당사는 고객사의 특수한 요구사항을 설계 단계부터 제품 생산까지 일관되게 반영할 수 있으며, 공정 간의 유기적인 협력을 통해 개발 기간을 단축하고 복잡한 사양 변경에도 유연하게 대응할 수 있습니다.그럼에도 불구하고 당사가 취급하는 제품의 복잡한 제조 공정에서 발생할 수 있는 예상치 못한 기술적 변수나, 원재료 공급망의 차질, 인적 오류 등으로 인해 품질 문제가 발생하거나 납기가 지연될 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 특히 방산 및 우주항공 부품의 경우, 단 하나의 미세한 결함도 전체 시스템의 성능에 중대한 영향을 미칠 수 있으므로 품질 관리에 각별한 주의가 요구됩니다.
만약 이러한 품질 또는 납기 문제가 발생할 경우, 손해배상 청구, 고객 신뢰도 하락으로 인한 신규 수주 기회 상실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태와 장기적인 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 제품을 공급하는 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 최첨단 산업은 기술의 복잡성과 정밀도가 매우 높아 고객사별로 요구하는 사양이 각기 다르고 그 기준 또한 극도로 엄격합니다. 최종 시스템의 성능을 좌우하는 광학 제품의 특성상, 고객사들은 나노미터 단위의 정밀도, 극한의 환경에서도 안정적으로 작동하는 높은 내구성 등 고유의 기술 사양을 요구하며, 자사의 개발 및 생산 일정에 차질이 없도록 합의된 납기를 정확히 준수하는 것을 거래의 핵심 조건으로 요구합니다. 따라서 이러한 고객별 맞춤형 요구사항을 완벽하게 충족시키고 신뢰성 있는 납기 대응 능력을 갖추는 것이 시장 내 핵심 경쟁력으로 작용합니다.당사의 가장 큰 경쟁 우위는 이처럼 다변화되고 고도화된 고객사의 요구사항에 대응할 수 있는 주문형 맞춤 생산 역량에 있습니다. 이는 당사가 광학 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화한 국내 유일의 기업이기에 가능합니다. 전 공정을 직접 통제함으로써, 당사는 고객사의 특수한 요구사항을 설계 단계부터 제품 생산까지 일관되게 반영할 수 있으며, 공정 간의 유기적인 협력을 통해 개발 기간을 단축하고 복잡한 사양 변경에도 유연하게 대응할 수 있습니다.예를 들어, 당사는 광학계의 성능을 극대화하면서 소형화 및 경량화를 구현할 수 있는 비축 비구면(Off-axis Aspheric) 광학 부품과 같이 기술적 난이도가 매우 높은 제품을 안정적으로 제작할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 나아가 직경 1.2m에 달하는 대형 반사경을 제작할 수 있을 뿐만 아니라, 우주항공 분야에서 필수적으로 요구되는 76% 이상의 경량화 기술까지 달성하는 등 단순 생산을 넘어 고객사의 기술적 난제를 해결하는 핵심 파트너로서의 역량을 입증하고 있습니다. 또한, 당사는 국제 항공우주 및 방위산업 분야의 품질경영시스템인 AS9100 인증을 취득하여 글로벌 수준의 품질 보증 체계를 갖추었으며, 나아가 국내 방산 사업의 특수성을 고려하여 국내 최초로 AS9100에서 KS Q 9100(국내 항공우주품질경영시스템)으로의 전환 심사를 성공적으로 완료하였습니다. 이는 국방기술품질원의 품질 평가 기준에 부합하는 것으로, 국내 방산사업자 등록 및 부품 납품에 필수적인 요건을 충족하며 당사의 높은 품질 신뢰도를 입증합니다.이와 더불어 당사는 과거 해외 기관에 의존하여 납기 지연 및 비용 문제를 유발했던 광학 부품의 내구성 평가를 위해, 고출력 레이저용 LIDT(레이저 손상 임계치) 평가 장비를 자체 개발하여 운용하고 있습니다. 이는 고객 요구사항을 만족시키는 것을 넘어, 선제적인 기술 투자를 통해 품질과 납기의 신뢰도를 근본적으로 강화하려는 당사의 노력을 보여줍니다.그럼에도 불구하고 당사가 취급하는 제품의 복잡한 제조 공정에서 발생할 수 있는 예상치 못한 기술적 변수나, 원재료 공급망의 차질, 인적 오류 등으로 인해 품질 문제가 발생하거나 납기가 지연될 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 특히 방산 및 우주항공 부품의 경우, 단 하나의 미세한 결함도 전체 시스템의 성능에 중대한 영향을 미칠 수 있으므로 품질 관리에 각별한 주의가 요구됩니다. 만약 이러한 품질 또는 납기 문제가 발생할 경우, 손해배상 청구, 고객 신뢰도 하락으로 인한 신규 수주 기회 상실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태와 장기적인 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

아. 정부 정책 및 규제 변동 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 방위산업, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 국가 기간산업과 밀접하게 연관되어 있어 정부의 정책 방향, 예산 편성 및 관련 법령의 제·개정 등 규제 환경 변화에 직간접적인 영향을 받습니다. 특히 국가 안보와 직결되는 방위산업과 대규모 장기 투자가 필요한 우주항공 산업은 정부의 육성 의지 및 예산 규모가 시장의 성장성을 결정하는 핵심적인 변수로 작용합니다.또한, 당사가 취급하는 광학 소재, 제품, 설비 등은 그 전략적 중요성으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」, 「방위사업법」 등 복잡하고 엄격한 수출입 통제 규정의 적용을 받습니다. 과거 당사는 사내 인력운용의 구조적 한계 속에서 관련 법령 등에 대한 충분한 이해가 부족하였습니다. 이러한 배경에서 자회사에 대한 설비 매각 및 해외 전시회 참여 시에도 허가 의무가 존재한다는 사실을 인지하지 못한 상태로 수출을 진행하였고, 관련 법령에 의거하여 당사 및 담당자는 벌금형을 처분 받은 이력이 존재합니다.향후 정부의 정책 기조가 변경되거나 예산이 축소될 경우, 당사가 참여 중이거나 참여를 계획하는 연구개발 및 양산 프로젝트가 지연, 축소, 또는 취소될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 예측 불가능한 국제 정세 변화로 인해 수출 통제 규정이 강화되거나 국내 환경·안전 관련 규제가 강화될 경우, 당사의 생산 활동이 위축되거나 추가적인 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한
정책 및 규제 환경 변화에 당사가 적시에 대응하지 못할 경우 사업 기회가 축소되거나 과징금 부과 등의 제재를 받을 수 있으며, 이는 당사의 성장성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 방위산업, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 국가 기간산업과 밀접하게 연관되어 있어 정부의 정책 방향, 예산 편성 및 관련 법령의 제·개정 등 규제 환경 변화에 직간접적인 영향을 받습니다. 특히 국가 안보와 직결되는 방위산업과 대규모 장기 투자가 필요한 우주항공 산업은 정부의 육성 의지 및 예산 규모가 시장의 성장성을 결정하는 핵심적인 변수로 작용합니다.또한, 당사가 취급하는 광학 소재, 제품, 설비 등은 그 전략적 중요성으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」, 「방위사업법」 등 복잡하고 엄격한 수출입 통제 규정의 적용을 받습니다.

[당사 수출 관련 주요 법령 내용]

「관세법」 제241조(수출ㆍ수입 또는 반송의 신고)

① 물품을 수출ㆍ수입 또는 반송하려면 해당 물품의 품명ㆍ규격ㆍ수량 및 가격과 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 세관장에게 신고하여야 한다.

「대외무역법」 제19조(전략물자)
산업통상자원부장관은 관계 행정기관의 장과 협의하여 국제평화 및 안전유지와 국가안보를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 대통령령으로 정하는 국제수출통제체제 또는 이에 준하는 다자간 수출통제 공조에 따라 수출허가 등 제한이 필요한 물품등을 지정ㆍ고시하여야 한다.
「대외무역법」 제19조의2(수출허가)
제19조에 따라 지정ㆍ고시된 물품등을 수출하려는 자 또는 수출신고하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가를 받아야 한다. 다만, 「방위사업법」 제57조제2항에 따라 허가를 받은 방위산업물자 및 국방과학기술이 전략물자에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
「대외무역법」 제30조(전략물자등의 수출입 제한 등)

① 산업통상자원부장관 또는 관계 행정기관의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 3년 이내의 범위에서 일정 기간 동안 전략물자등의 전부 또는 일부의 수출, 수입, 경유, 환적 또는 중개를 제한할 수 있다.

1. 수출허가를 받지 아니하고 전략물자를 수출하거나 수출신고한 자

2. 상황허가를 받지 아니하고 상황허가 대상인 물품등을 수출하거나 수출신고한 자

3. 경유 또는 환적허가를 받지 아니하고 전략물자등을 경유 또는 환적한 자

4. 중개허가를 받지 아니하고 전략물자등을 중개한 자

5. 거짓이나 그 밖의 부정한 방법으로 수출허가, 상황허가, 경유 또는 환적허가 및 중개허가를 받은 자

6. 수출허가, 상황허가, 경유 또는 환적허가 및 중개허가를 받았으나 제19조의6제1항에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장이 정한 조건을 이행하지 아니한 자

7. 제21조제1항에 따른 이동중지명령을 위반하거나 같은 조 제2항에 따른 이동중지조치를 방해한 자

「방위사업법」 제53조(군용총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 제조 등에 관한 특례)
① 군용총포ㆍ도검ㆍ화약류 등에 대하여는 다른 법령의 규정에 불구하고 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장이 그 제조ㆍ수입ㆍ수출ㆍ양도ㆍ양수ㆍ소지ㆍ사용ㆍ저장ㆍ운반 및 폐기 등에 관한 허가와 감독을 행하며, 이에 필요한 명령을 발하거나 조치를 한다.
「방위사업법」 제57조(수출 허가 등)
① 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하거나 그 거래를 중개(제3국간의 중개를 포함한다)하는 것을 업으로 하고자 하는 자는 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장에게 신고하여야 한다.

② 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하거나 그 거래를 중개하고자 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장의 허가를 받아야 한다. 다만, 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하는 경우로서 해외에 파병된 국군에 제공하는 등 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

자료: 국가법령정보센터

과거 당사는 사내 인력운용의 구조적 한계 속에서 관련 법령 등에 대한 충분한 이해가 부족하였습니다. 이러한 배경에서 자회사에 대한 설비 매각 및 해외 전시회 참여 시에도 허가 의무가 존재한다는 사실을 인지하지 못한 상태로 수출을 진행하였고, 관련 법령에 의거하여 당사 및 담당자는 벌금형을 처분 받은 이력이 존재합니다.

【관세법 및 대외무역법 위반 관련】

구분
내용

처분 일자
2024년 01월 11일

관련 기관
청주지방법원

관련 법령
관세법, 대외무역법

처분 내용
약식명령, 박정규 부사장 벌금 4백만 원 / 당사 벌금 4백만 원

당사는 2019년 2월과 6월 각각 기계장치(머시닝센터) 1대씩 총 2대를 베트남에 수출하는 과정에서 산업통상자원부장관으로부터 수출허가를 받아야하는 전략물자임에도 불구하고 담당자의 착오로 인해 수출신고만을 진행하여 수출을 하였습니다. 이에 따라 당사와 경영관리본부 총괄 책임자인 박정규 부사장이 고발조치 되었으며 2024년 1월 약식명령을 통해 각각 벌금 4백만원이 선고되었습니다. 당사는 조사에 성실히 임하였으며 재발방지를 위해 수출을 진행하는 모든 장비품목에 대해 산업통상자원부에서 제공하는 전략물자관리시스템을 통하여 전략물자 해당 여부를 검토하고 있습니다.

또한 해당 담당자는 외부교육을 통하여 관련 업무 능력을 향상시키는 등 추가적인 법규위반 및 사고발생을 최소화하도록 노력하고 있습니다.

【방위사업법 및 대외무역법 위반 관련】

구분
내용

처분 일자
2024년 05월 02일

관련 기관
청주지방법원

관련 법령
방위사업법, 대외무역법

처분 내용
방위사업법 위반
약식명령, 대표이사 벌금 2백만 원 / 당사 벌금 1백만 원

대외무역법 위반
공소권 없음

당사는 2018년 2월 싱가포르 에어쇼 방산전시회 전시 목적으로 군용총포류인 열상조준경 2종을 인천항을 통해 반출하였으며 2018년 10월 인도네시아 인도디펜스 방산전시회 전시를 목적으로 열상조준경 5종을 반출하였습니다. 당사는 단순 전시 목적의 국외 반출 후 정상적인 국내 재반입의 경우에도 방위사업청의 수출 허가를 받았어야 함에도 불구하고 담당자의 착오로 허가 없이 물품이 반출됨에 따라 2023년 10월 청주지방검찰청에 의해 고발조치되었습니다.당사는 조사에 성실히 임하였으며 2024년 5월 약식명령을 통해 대표이사에게 벌금 2백만원, 당사 벌금 1백만원이 각각 선고되었습니다. 당사는 재발방지를 위해 상술한 전략물자관리시스템을 활용하여 전략물자 신고여부에 대한 검토 프로세스를 확립하였으며 담당자 외부교육 등을 진행하고 있습니다.

당사는 이러한 규제 환경을 사업 기회로 전환하기도 했습니다. 과거 ITAR(International Traffic in Arms Regulations) 및 MTCR(Missile Technology Control Regime)과 같은 국제 규제 하에서 수급이 제한적이던 광학 소재 ZnS를 자체 개발 및 양산에 성공함으로써, 외부 규제 변동의 위험을 근본적으로 해소하고 이를 핵심 경쟁력으로 전환시켰습니다.

한편, 당사는 다수의 국책 연구개발 과제에 주관 또는 참여기관으로 선정되어 정부의 지원 하에 핵심 기술을 개발하고 상용화하는 데 성공하였습니다. 대표적으로 국방기술진흥연구소와 함께 '무기체계개조개발 지원사업(MS-ZnS 시커 미사일 돔)' 사업을 수행하고, 산업통상자원부 지원으로 '핵심방산소재 기술개발사업(장파장 적외선 투과용(LWIR) ZnS 개발)' 과제를 진행하는 등, 정부 기관과의 긴밀한 협력을 통해 첨단 기술을 선도하고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 당사가 수행 중인 정부과제 현황]

(단위: 백만원)

연구과제명
주무부처
연구기간
정부출연금
관련 분야
비고

가시광영역에서 투과효율이 향상된 광학용 ZnS 소재 개발
중소벤처기업부
23.07~27.07
1,800
소재
주관

공정최적화를 적용한 소형위성용 광학부품 양산기술개발
산업통상자원부
23.09~26.12
1,714
우주항공
주관

Fixed KB Mirror Manipulator 성능개선 국산화 제작
충북테크노파크
24.04~25.11
60
반도체
참여

차세대 저궤도 군집 위선강 광통신 기술개발
과학기술정보통신부
24.04~29.12
1,156
우주항공
참여

극자외선 검사장비용 초고정밀도 반사경 제조기술 개발
산업통상자원부
24.07~28.12
3,410
반도체
주관

해상도 1.5um급(300LPM) 투사광학 시스템 개발
산업통상자원부
24.07~28.12
1,280
반도체
참여

고굴절 광학유리 및 결정질 소재 적용 원거리 감지용 단파장적외선(SWIR) 단초점 줌 광학렌즈모듈 기술개발
산업통상자원부
24.07~28.12
3,459
방산
주관

링레이저자이로(RLG) 개발을 위한 에칭장비개발
국방기술진흥연구소(충북국방벤처센터)
24.11~25.09
46
방산
주관

다만, 향후 정부의 정책 기조가 변경되거나 예산이 축소될 경우, 당사가 참여 중이거나 참여를 계획하는 연구개발 및 양산 프로젝트가 지연, 축소, 또는 취소될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한, 예측 불가능한 국제 정세 변화로 인해 수출 통제 규정이 강화되거나 국내 환경·안전 관련 규제가 강화될 경우, 당사의 생산 활동이 위축되거나 추가적인 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 정책 및 규제 환경 변화에 당사가 적시에 대응하지 못할 경우 사업 기회가 축소되거나 과징금 부과 등의 제재를 받을 수 있으며, 이는 당사의 성장성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 방위 산업의 수익성 제고의 한계와 관련된 위험

당사는 「방위사업법」에서 규정하는 방위산업체로 지정되어 있지는 않지만, 당사의 주요 고객사인 국내 주요 체계업체들은 「방위사업법」에 따라 지정된 방위산업체로서, 정부와 계약 시 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등 관련 법령에 따라 원가를 산정하게 됩니다. 이러한 구조 하에서 당사는 방산업체의 협력업체로서 제품을 공급하게 되므로, 고객사의 원가산정 방식에 직·간접적인 영향을 받게 됩니다. 당사는 방위산업 분야에만 국한된 기업이 아닌 초정밀 광학 기술을 핵심 역량으로 하는 기술 전문기업으로서, 당사의 기술은 국방 분야뿐만 아니라 우주항공, 반도체, 디스플레이 등 다양한 첨단 산업에서 필수적으로 요구되는 기술입니다. 각 사업 부문에서도 국내외 고객사들과 차세대 제품에 대한 공동 연구개발을 활발히 진행하고 있어, 향후 방산 외 분야에서의 매출 및 매출처 확대가 지속적으로 이루어질 것으로 기대됩니다.또한, 당사의 방산 사업은 국내 시장에만 국한되지 않습니다. 당사가 국내 최초로 국산화에 성공한 ZnS 소재 및 이를 기반으로 한 유도무기 Seeker Dome은 최근 글로벌 안보 환경의 변화에 따라 이스라엘, 미국 등 해외 방산 선진국으로부터의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 해외 수출 계약은 국내의 원가산정 규정을 적용받지 않으므로 당사의 기술력과 품질에 상응하는 높은 수익성을 확보할 수 있는 중요한 사업 기회가 되고 있습니다. 당사는 향후에도 해외 수출 비중을 적극적으로 확대하여 방산 부문의 수익성을 제고해 나갈 계획입니다.이처럼 당사는 다각화된 사업 포트폴리오와 고수익성의 해외 방산 수출 확대를 통해 국내 방위산업의 구조적 한계를 극복하고 안정적인 성장을 도모하고 있습니다.
다만, 현재 방산 부문의 매출 비중이 높은 만큼, 향후 국내 방산 사업의 수익성이 악화되거나 해외 수출 및 타 사업 부문으로의 다변화가 예상보다 지연될 경우, 당사의 전반적인 이익률 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전체 매출에서 방위산업이 차지하는 비중은 2022년 31.3%에서 2024년 60.6%로 지속적으로 증가하였고, 2025년 반기 기준 55.1%로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 전방산업별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
전방산업
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
초정밀 광학 시스템
방산
10,748
31.3%
15,064
56.5%
19,050
60.6%
9,013
55.1%

디스플레이
13,530
39.5%
7,096
26.6%
6,593
21.0%
3,576
21.9%

반도체
4,556
13.3%
2,753
10.3%
2,016
6.4%
1,170
7.2%

우주항공
2,483
7.2%
786
2.9%
370
1.2%
159
1.0%

기타
1,611
4.7%
786
2.9%
1,282
4.1%
794
4.9%

소계
32,928
96.0%
26,484
99.3%
29,311
93.2%
14,712
90.0%

광학소재 (ZnS)
1,315
3.8%
141
0.5%
2,031
6.5%
1,628
10.0%

제품매출 소계
34,243
99.9%
26,626
99.8%
31,342
99.6%
16,340
99.9%

기타매출
44
0.1%
40
0.2%
116
0.4%
10
0.1%

총합계
34,288
100.0%
26,666
100.0%
31,458
100.0%
16,351
100.0%

주) 상기 수치는 별도재무제표 기준입니다.

국내 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해, 제품의 가격이 정부(방위사업청)의 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등에 따라 원가에 적정 이윤을 더하는 방식으로 산정되는 경우가 많습니다. 이러한 원가 보상 방식의 가격 결정 구조는 일정 수준의 안정적인 이윤을 보장하는 긍정적인 측면이 있으나, 기술적 우위나 원가 절감 노력이 높은 수익성으로 온전히 연결되기에는 구조적인 한계가 존재할 수 있습니다.

[방산물자 원가계산 및 이윤 관련 주요 규정]

「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」제4조의2(전력화지원요소 등에 대한 특례)
국방부장관 또는 방위사업청장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방산원가대상물자 또는 용역에 대해서는 방위사업계약상대자가 방위산업체인지 여부 등을 고려하여 원가계산의 기준 및 방법을 달리 정할 수 있다. 1. 제2조제1호가목에 해당하는 방산원가대상물자 중 「국방과학기술혁신 촉진법」 제2조제5호가목에 따른 무기체계의 연구개발로서 같은 법 시행령 제3조제1항에 따른 탐색개발단계ㆍ체계개발단계ㆍ양산단계를 통합하거나 체계개발단계ㆍ양산단계를 통합한 사업 절차에 따라 양산하는 물자

2. 필수전력화지원요소 및 관련 용역. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 방산원가대상물자와 하나의 방위사업계약으로 함께 조달하는 경우는 제외한다.

가. 제2조제1호가목에 해당하는 방산원가대상물자 중 「국방과학기술혁신 촉진법」 제2조제5호가목에 따른 무기체계의 연구개발로서 같은 법 시행령 제3조제1항에 따른 탐색개발단계, 체계개발단계 또는 탐색개발단계ㆍ체계개발단계를 통합한 사업 절차에 따라 연구 또는 생산하는 물자

나. 제2조제1호라목에 해당하는 방산원가대상물자

3. 제2조제1호다목ㆍ마목에 해당하는 방산원가대상물자

4. 필수정비 관련 용역. 다만, 제2조제1호가목 또는 라목에 해당하는 방산원가대상물자에 대한 정비 용역은 제외한다.
「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」제3조(원가계산 대상)
① 이 규정은 다음 각 호의 계약에 관한 원가계산에 적용한다. 다만, 제3호 및 제4호의 계약은 계약담당공무원이 사업형태, 계약종류 및 원가관리 실태 등 제반요건을 고려하여 하도급계약에 대한 원가계산의 필요성이 높다고 판단하는 경우 적용한다.
1. 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」(이하 "방산원가규칙"이라 한다) 제2조 제1호 나목, 다목 및 마목에 해당하는 물품, 정비 및 용역을 직접 조달하는 계약과 체계개발ㆍ양산을 통합하여 계약 시 양산단계

2. 방산원가규칙 제2조 제1호 나목, 다목 및 마목에 해당하는 물품을 제조하지 않는 방산업체로부터 조달하는 계약

3. 주계약의 10억원 이상 품목에 대한 하도급계약

4. 제3호의 하도급계약(1차 하도급업체가 방산업체인 경우로 한정한다)의 10억원 이상 품목에 대한 재하도급계약

② 계약담당공무원은 제1항 단서에 따라 하도급계약에 관한 원가계산을 하려는 경우에는 계약상대자에게 하도급계약 원가계산대상임을 통보하여야 한다.

제4조(원가계산 방법)
① 제3조제1항제3호 및 제4호의 계약이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 방산원가규칙 및 그 하위규정(이하 "방산원가규칙등"이라 한다)에 따라 계산한다.

1. 방산원가규칙 제2조제1호가목에 해당하는 국방연구개발사업의 연구를 수행하거나 시제품을 생산하는 계약

2. 방산원가규칙 제2조제1호라목에 해당하는 방위산업물자를 생산하는 계약

② 제1항에 해당하지 않는 경우로서 제3조제1항제1호, 제3호 및 제4호의 계약을 방산업체 또는 방산하도급업체와 체결하는 경우에는 방산원가규칙 등에 따라 계산하되, 이윤은 총원가의 9%로 산정한다. 다만, 용역의 경우에는 부가가치 기준(총원가에서 외주용역비(외주가공비 포함) 및 기술료를 차감한 금액을 말한다. 이하 같다)의 10%로 산정한다.

③ 제3조제1항제1호, 제3호 및 제4호의 계약을 방산업체가 아닌 업체와 체결하는 경우에는 제3장에 따라 계산한다.

④ 제3조제1항제2호의 계약은 다음 각 호의 비목을 포함하여 원가를 계산한다.

1. 구입가격: 다음 각 목의 가격

가. 국내에서 구입하는 품목: 공급가액

나. 국외에서 수입하는 품목: 제10조에 따라 산정한 수입가격

2. 일반관리비: 구입가격에 제19조에 따른 일반관리비율을 곱한 가격

3. 이윤: 다음 각 목의 가격

가. 국내에서 구입하는 품목: 일반관리비에 이윤율 25%를 곱한 가격

나. 국외에서 수입하는 품목: 수입부대경비와 일반관리비의 합계액에 이윤율 10%를 곱한 가격

4. 제세: 관세, 부가가치세 등 세법에 따라 납부하는 세금

⑤ 제4항에 따른 원가계산 시 정부규격, 계약조건 등에 의하여 일반관리비 외에 포장비, 검사비 등의 추가직접비용이 발생하는 경우 추가직접비용을 가산할 수 있으며 추가직접비용에 대한 일반관리비와 이윤도 추가 계상할 수 있다.

제4조의2(하도급계약의 계약방법에 따른 원가계산 기준)
① 주계약이 개산계약(일반개산계약 등)인 경우 하도급계약은 정산하는 것을 원칙으로 한다.

② 제1항에도 불구하고 하도급계약 체결 시 규격ㆍ성능 등 기술적 요구조건이 확정되어 있고, 가격분석자료 또는 원가분석자료를 이용하여 확정계약으로 체결한 경우에는 하도급계약 시점을 기준으로 원가를 산정하며 정산대상에서 제외한다. 다만, 주계약 체결시 하도급계약 원가자료를 제출한 경우 주계약 체결시점으로 원가를 산정할 수 있다.

자료: 국가법령정보센터

당사는 「방위사업법」에서 규정하는 방위산업체로 지정되어 있지는 않지만, 당사의 주요 고객사인 국내 주요 체계업체들은 「방위사업법」에 따라 지정된 방위산업체로서, 정부와 계약 시 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등 관련 법령에 따라 원가를 산정하게 됩니다. 이러한 구조 하에서 당사는 방산업체의 협력업체로서 제품을 공급하게 되므로, 고객사의 원가산정 방식에 직·간접적인 영향을 받게 됩니다. 실제로 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」제3조 및 제4조에 따라 방산하도급업체는 해당 규정을 준수해야 하므로, 당사 또한 이에 맞춰 원가 자료를 제출하는 등 해당 규정을 준수하고 있습니다.최근 당사의 방산 부문 매출 비중이 높게 유지되고 있으므로, 해당 산업의 특성이 당사의 전반적인 수익성 제고에 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이러한 산업적 특성에도 불구하고 당사는 다각화된 사업 포트폴리오와 독보적인 기술 경쟁력을 바탕으로 안정적인 수익성을 확보하고 있습니다. 당사는 방위산업 분야에만 국한된 기업이 아닌 초정밀 광학 기술을 핵심 역량으로 하는 기술 전문기업으로서, 당사의 기술은 국방 분야뿐만 아니라 우주항공, 반도체, 디스플레이 등 다양한 첨단 산업에서 필수적으로 요구되는 기술입니다. 각 사업 부문에서도 국내외 고객사들과 차세대 제품에 대한 공동 연구개발을 활발히 진행하고 있어, 향후 방산 외 분야에서의 매출 및 매출처 확대가 지속적으로 이루어질 것으로 기대됩니다.또한, 당사의 방산 사업은 국내 시장에만 국한되지 않습니다. 당사가 국내 최초로 국산화에 성공한 ZnS 소재 및 이를 기반으로 한 유도무기 Seeker Dome은 최근 글로벌 안보 환경의 변화에 따라 이스라엘, 미국 등 해외 방산 선진국으로부터의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 해외 수출 계약은 국내의 원가산정 규정을 적용받지 않으므로 당사의 기술력과 품질에 상응하는 높은 수익성을 확보할 수 있는 중요한 사업 기회가 되고 있습니다. 당사는 향후에도 해외 수출 비중을 적극적으로 확대하여 방산 부문의 수익성을 제고해 나갈 계획입니다.이처럼 당사는 다각화된 사업 포트폴리오와 고수익성의 해외 방산 수출 확대를 통해 국내 방위산업의 구조적 한계를 극복하고 안정적인 성장을 도모하고 있습니다. 다만, 현재 방산 부문의 매출 비중이 높은 만큼, 향후 국내 방산 사업의 수익성이 악화되거나 해외 수출 및 타 사업 부문으로의 다변화가 예상보다 지연될 경우, 당사의 전반적인 이익률 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 매출처 편중 위험
당사의 매출은 방산, 디스플레이 등 첨단 산업 분야의 소수 핵심 고객사에 집중되어 있는 특성을 보입니다. 2025년 반기 매출액 기준 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 48.4%, 2024년 매출액 기준 동일한 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 53.73%입니다. 특정 매출처에 편중되어 있는 매출 구조는 해당 고객사들의 사업 계획, 투자 변동, 또는 거래 관계 변화에 따라 당사의 실적이 영향을 받을 수 있는 가능성을 내포하고 있습니다. 이에 당사는 특정 산업 분야나 소수 고객사에 대한 의존도를 낮추고 안정적이고 지속 가능한 성장을 도모하기 위해, 핵심 기술력을 바탕으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 신규 시장을 개척하는 데 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.이러한 사업 포트폴리오 확대 및 고객사 다변화 노력에도 불구하고,
신규 고객이 기반이 유의미하게 확장되고 관련 매출이 본격적으로 발생하기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있어, 단기간 내에 특정 고객사에 대한 매출 편중 현상이 해소되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 핵심 고객사와의 거래 관계가 축소되거나 중단될 경우, 당사의 단기 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 매출은 방산, 디스플레이 등 첨단 산업 분야의 소수 핵심 고객사에 집중되어 있는 특성을 보입니다. 2025년 반기 매출액 기준 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 48.4%, 2024년 매출액 기준 동일한 상위 3개 고객사의 매출 비중 합계는 53.73%입니다.

[당사 전방산업별 거래처별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
전방산업
거래처 구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
초정밀광학시스템
방산
a사
6,466
18.9%
7,385
27.7%
7,578
24.1%
4,103
25.1%

b사
1,145
3.3%
3,221
12.1%
4,780
15.2%
1,688
10.3%

c사
54
0.2%
471
1.8%
71
0.2%
926
5.7%

d사
1,689
4.9%
1,601
6.0%
2,210
7.0%
663
4.1%

기타
1,394
4.1%
2,387
8.9%
4,410
14.0%
1,632
10.0%

소계
10,748
31.3%
15,064
56.5%
19,050
60.6%
9,013
55.1%

디스플레이
e사
9,097
26.5%
4,953
18.6%
4,542
14.4%
2,126
13.0%

f사
476
1.4%
452
1.7%
517
1.6%
108
0.7%

기타
3,957
11.5%
1,691
6.3%
1,534
4.9%
1,343
8.2%

소계
13,530
39.5%
7,096
26.6%
6,593
21.0%
3,576
21.9%

반도체
g사
2,691
7.8%
1,419
5.3%
746
2.4%
739
4.5%

h사
-
0.0%
-
0.0%
18
0.1%
84
0.5%

기타
1,865
5.4%
1,334
5.0%
1,252
4.0%
348
2.1%

소계
4,556
13.3%
2,753
10.3%
2,016
6.4%
1,170
7.2%

우주항공
i사
202
0.6%
427
1.6%
-
0.0%
67
0.4%

j사
2,084
6.1%
212
0.8%
218
0.7%
-
0.0%

기타
198
0.6%
147
0.6%
152
0.5%
92
0.6%

소계
2,483
7.2%
786
2.9%
370
1.2%
159
1.0%

기타
소계
1,611
4.7%
786
2.9%
1,282
4.1%
794
4.9%

소계
32,928
96.0%
26,484
99.3%
29,311
93.2%
14,712
90.0%

광학소재(ZnS)
k사
-
0.0%
-
0.0%
1,721
5.5%
1,536
9.4%

l사
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
83
0.5%

m사
-
0.0%
-
0.0%
190
0.6%
9
0.1%

기타
1,315
3.8%
141
0.5%
120
0.4%
-
0.0%

소계
1,315
3.8%
141
0.5%
2,031
6.5%
1,628
10.0%

제품매출 소계
34,243
99.9%
26,626
99.8%
31,342
99.6%
16,340
99.9%

기타매출
44
0.1%
40
0.2%
116
0.4%
10
0.1%

총합계
34,288
100.0%
26,666
100.0%
31,458
100.0%
16,351
100.0%

주) 상기 수치는 별도재무제표 기준입니다.

방산 분야에서 당사는 레이저 대공무기 광학계 및 링레이저 자이로스코프 매출 확대에 따라 b사 대상 매출액 증가율이 높게 나타났습니다. 또한 b사 및 c사의 2024년 대비 2025년 반기의 매출 비중 변동이 존재하는 이유는, b사의 레이저 사업부문이 c사로 양도되면서 기존 b사의 매출이 c사에서 발생하고 있기 때문입니다. 디스플레이 분야의 주요 고객사인 e사의 매출 비중이 최근 3개년 동안 감소하고 있는 사유는, 방산과 같은 전방산업에 대한 매출 다각화가 본격적으로 진행됨과 동시에 디스플레이 시장의 일시적인 침체로 인한 매출 감소가 발생하였기 때문입니다. 다만, 최근 중국 최대 규모의 디스플레이 업체인 BOE가 미국 수출의 전면적인 제재를 받게 됨으로써 이에 대한 직접적인 수혜가 국내 주요 디스플레이 업체로 돌아갈 것으로 전망되고, 과거부터 해당 업체와 지속적으로 광학모듈 공동개발을 수행하고 있기 때문에 향후 관련 매출액이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.우주항공 분야 j사의 경우, 제품 측정 데이터에 대한 협의 과정이 지속됨에 따라 고객사가 요구하는 측정 장비를 구축하는 데 1년이 넘는 시간이 소요되었고, 이에 따라 제품 출고가 오랜 시간 지연되어 매출이 감소하는 모습을 보여주었습니다. 2025년 하반기 중 측정 장비 설치 및 측정 데이터 검증이 완료될 예정이며, 이에 따라 제품이 순차적으로 출고되어 본격적으로 매출이 인식될 예정입니다. 한편, 광학소재 분야의 k사는 Full Capa 양산 중인 ZnS 소재 수출이 확대됨에 따라 매출 비중이 지속적으로 증가하는 모습을 보여주고 있습니다.소수의 특정 매출처에 편중되어 있는 매출 구조는 해당 고객사들의 사업 계획, 투자 변동, 또는 거래 관계 변화에 따라 당사의 실적이 영향을 받을 수 있는 가능성을 내포하고 있습니다. 또한, 당사는 최근 3개년 방산 분야의 매출 비중이 2022년 31.3%, 2023년 56.5%, 2024년 60.6%로 지속적으로 증가하고 있으며, 2025년 상반기에도 55.1% 수준을 유지하면서 단일 산업에 대한 높은 의존도를 보여주고 있습니다. 특히, 방위산업은 정부의 국방 예산 편성, 국제 정세 변화, 국가 안보 정책 등 외생 변수에 큰 영향을 받을 수 있기 때문에 향후 국방 예산이 축소되거나 지정학적 긴장이 완화될 경우 수주 물량 감소 및 매출 하락을 이어질 위험이 존재합니다.이에 당사는 특정 산업 분야나 소수 고객사에 대한 의존도를 낮추고 안정적이고 지속 가능한 성장을 도모하기 위해, 핵심 기술력을 바탕으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 신규 시장을 개척하는 데 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.첫째, 당사는 ZnS 소재 사업이라는 새로운 포트폴리오를 성공적으로 구축하여 사업 구조를 근본적으로 다각화하였습니다. 국내 최초로 ZnS 소재를 국산화 및 양산하는 데 성공한 결과, 기존의 초정밀 광학 시스템 사업 외에 새로운 수익원을 창출할 수 있었습니다. 특히, 최근 글로벌 안보 환경의 불안정성이 심화됨에 따라 유도무기 Seeker Dome 등의 핵심 소재인 ZnS에 대한 해외 수요가 증가하고 있습니다. 실제로 당사는 이스라엘, 미국 등 주요 방산 선진국에 ZnS 소재를 수출하고 있으며, 최근에는 미국 국방부의 해외 기술 평가 프로그램(FTAS)에 선정되어 소재 납품 및 평가를 진행하는 등 글로벌 시장에서 고객 기반을 빠르게 확대하며 매출처 다변화를 실현하고 있습니다.둘째, 기존 주력 사업 분야에서도 신규 아이템 발굴과 공동 연구개발을 통해 잠재적 매출처를 지속적으로 확대하고 있습니다. 현재 방산 분야에서 안정적인 양산 공급 관계를 유지하는 것뿐만 아니라 디스플레이, 반도체, 우주항공 각 분야에서도 주요 고객사들과 차세대 제품 및 기술에 대한 연구개발을 긴밀하게 진행하고 있습니다. 이러한 공동 개발 과제들이 성공적으로 양산 단계로 전환될 경우, 기존 제품 라인업을 확장하고 새로운 수익원을 창출하여 자연스럽게 매출처가 다변화될 것으로 기대하고 있습니다.

셋째, 당사는 초정밀 광학 시스템의 글로벌 판로를 적극적으로 확장하고 있습니다. 2024년 글로벌 반도체 장비 기업과 장기공급계약을 체결 완료한 후 지속적으로 제품 매출이 발생하는 등 당사의 기술력은 국제 무대에서도 이미 인정받고 있습니다. 앞으로도 해외 전시회 참가, 광학 기술 세미나 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 해외 유수의 기업들을 신규 고객사로 확보하여 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 수출 비중을 확대해 나갈 계획입니다.

이러한 사업 포트폴리오 확대 및 고객사 다변화 노력에도 불구하고, 신규 고객이 기반이 유의미하게 확장되고 관련 매출이 본격적으로 발생하기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있어, 단기간 내에 특정 고객사에 대한 매출 편중 현상이 해소되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 핵심 고객사와의 거래 관계가 축소되거나 중단될 경우, 당사의 단기 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

카. 매출의 계절적 편중 위험
당사의 최근 3개년 매출 실적을 분기별로 살펴보면, 특정 분기에 매출이 집중되는 경향이 나타나고 있습니다. 특히 2023년과 2024년에는 4분기 매출액이 각각 연간 총매출의 36.52%와 36.40%를 차지하며, 다른 분기에 비해 높은 비중을 보였습니다. 또한 당사의 2025년 4분기 예상 매출은 17,329백만원으로 2025년 예상 매출 45,145백만원의 약 38.4%를 차지할 전망이며, 이는 2023년 4분기 36.52%, 2024년 4분기 36.40%와 유사한 수준에 해당합니다.이와 같이 특정 분기에 매출이 집중될 경우, 해당 분기의 납품 지연이나 고객사의 발주 취소 등 예상치 못한 변수가 발생했을 때 당사의 연간 실적이 목표에 미치지 못할 위험이 존재합니다. 예를 들어, 4분기에 납품이 예정된 주요 프로젝트가 고객사의 사정이나 외부 요인으로 인해 다음 회계연도로 이연될 경우, 해당 연도의 매출 및 이익 실현에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼
고객사의 예산 집행 주기에 따라 특정 분기에 매출이 편중될 수 있으며 이에 따른 잠재적 실적 변동 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 매출 실적을 분기별로 살펴보면, 특정 분기에 매출이 집중되는 경향이 나타나고 있습니다. 특히 2023년과 2024년에는 4분기 매출액이 각각 연간 총매출의 36.52%와 36.40%를 차지하며, 다른 분기에 비해 높은 비중을 보였습니다. 또한 당사의 2025년 4분기 예상 매출은 17,329백만원으로 2025년 예상 매출 45,145백만원의 약 38.4%를 차지할 전망이며, 이는 2023년 4분기 36.52%, 2024년 4분기 36.40%와 유사한 수준에 해당합니다.

(단위 : 백만원)

구분
매출액

2022년
2023년
2024년
2025년 1~3분기

금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액
비중(%)

1분기
9,566
27.90%
7,067
26.50%
5,866
18.65%
6,352
-

2분기
9,295
27.11%
5,293
19.85%
6,388
20.31%
9,999
-

3분기
8,817
25.72%
4,566
17.12%
7,754
24.65%
11,465
-

4분기
6,609
19.28%
9,739
36.52%
11,450
36.40%
-
-

합계
34,288
100.00%
26,666
100.00%
31,458
100.00%
27,816
-

주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2025년 3분기 매출은 가결산 기준입니다.

특정 분기 매출 집중 현상은 일반적인 소비재 산업의 계절성과는 다른 특성을 가집니다. 당사의 사업은 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 산업군의 B2B 거래를 기반으로 하므로, 고객사의 연구개발 및 설비 투자 일정, 정부의 예산 집행 주기 등에 따라 매출이 발생합니다. 따라서 최근 매출 패턴은 당사 고유의 계절성이라기보다는, 주요 고객사들의 연말 예산 집행 및 납품 요청이 특정 시점에 집중되면서 나타나는 결과로 이해할 수 있습니다.

특히, 당사의 방산 분야 매출 비중은 2022년 31.35%, 2023년 56.49%, 2024년 60.56%로 최근 3년간 꾸준히 증가하고 있습니다. 정부 및 방산 기업은 예산 집행 및 발주가 하반기에 집중되는 경향이 존재하며, 이는 향후에도 매출 인식 시점에 영향을 줄 수 있습니다.이와 같이 특정 분기에 매출이 집중될 경우, 해당 분기의 납품 지연이나 고객사의 발주 취소 등 예상치 못한 변수가 발생했을 때 당사의 연간 실적이 목표에 미치지 못할 위험이 존재합니다. 예를 들어, 4분기에 납품이 예정된 주요 프로젝트가 고객사의 사정이나 외부 요인으로 인해 다음 회계연도로 이연될 경우, 해당 연도의 매출 및 이익 실현에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고객사의 예산 집행 주기에 따라 특정 분기에 매출이 편중될 수 있으며 이에 따른 잠재적 실적 변동 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 지적재산권 관련 위험
당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 관련 장비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 등록특허 21건(국내: 20건, 해외: 1건), 출원특허 5건(국내: 5건)을 보유하고 있습니다. 당사의 특허 리스트는 핵심 기술을 직접적으로 드러내지 않으면서도 관련 응용 기술을 폭넓게 보호하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나
당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 연구개발을 수행하고, 관련 장비 및 인력 등에 투자를 지속함으로써 차별화된 기술력, 폭넓은 영업망 등 안정적인 사업 환경을 구축하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 등록특허 21건(국내: 20건, 해외: 1건), 출원특허 5건(국내: 5건)을 보유하고 있습니다. 당사의 특허 리스트는 핵심 기술을 직접적으로 드러내지 않으면서도 관련 응용 기술을 폭넓게 보호하고 있습니다.

【당사 보유 등록특허 목록】

번호
내용
등록번호
등록일자
특허권자
출원국

1
의료수술 시뮬레이션 장치 및 그 방법
10-1403968
2014.05.29
당사
한국

2
조준 감시 시스템
10-1850973
2018.04.16
당사

3
시스루형 헤드 마운트 디스플레이 장치의 광학계
10-1898056
2018.09.06
당사

4
헬멧 장착용 헤드 마운트 디스플레이 장치
10-1929877
2018.12.11
당사

5
다결정 황화아연 연마방법
10-1929884
2018.12.11
당사

6
화학기상증착공법으로 성장시킨 황화아연의 표면 탄소불순물제거방법
10-2019813
2019.09.03
당사

7
황화아연 표면의 탄소불순물 제거방법
10-2199162
2020.12.30
당사

8
중적외선 윈도우용 다결정 세라믹 소결체 제조방법
10-2300502
2021.09.03
당사

9
수은할로겐화물 단결정 성장장치
10-2305455
2021.09.16
당사

10
초소형 및 초경량 라이다용 광학계
10-2367563
2022.02.22
당사

11
근접 자동 체온감지 발열심사장치 및 그 제어방법
10-2405783
2022.01.24
당사, 티비티코리아

12
텔레센트릭 광학계를 포함하는 형광 측정 장치
10-2409740
2022.06.13
당사

13
고출력 레이저용 다파장 반사체 제조방법
10-2409726
2022.06.13
당사

14
음향광학가변필터 및 음향광학가변필터의 제작방법
10-2479905
2022.12.16
당사

15
고 분해능을 갖도록 하는 이미징용 광학계
10-2507043
2023.03.02
당사

16
초분광 이미지 분석에 기반한 모노셀 불량 검사 시스템및그검사방법
10-2561029
2023.07.25
당사

17
황화아연 광학 소재 및 이의 제조 방법
10-2657977
2024.04.11
당사

18
대면적 기판 박막코팅장치
10-1992337
2019.06.18
당사

19
할로겐화수은 결정을 이용한 음향광학가변필터
10-2729209
2024.11.07
당사

20
황화아연 소재 및 이의 품질 평가 방법
10-2782882
2025.03.12
당사

21
고 분해능을 갖도록 하는 이미징용 광학계
US 11,906,443
2024.04.05
당사
미국

출처: 당사 제시

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련하여 발생한 소송이나 분쟁은 존재하지 아니하며, 현재 인지하고 있는 특허 침해 위험 또한 없습니다.당사는 지적재산권을 체계적으로 보호하기 위해, 핵심 기술과 응용 기술을 구분하는 전략을 채택하고 있습니다. 당사의 가장 중요한 경쟁력인 핵심 제조 공정이나 소재 기술이 특허로 공개될 경우, 경쟁사가 그 원리를 파악하여 우회 기술을 개발하거나 유사 기술을 모방할 위험이 있습니다. 또한, 공정 기술은 외부에서 침해 여부를 입증하기 어려운 측면이 있어 특허의 실효성이 제한될 수 있습니다. 이러한 한계를 극복하기 위해 당사는 핵심 기술을 특허로 공개하는 대신 특허청 '기술 임치 제도'를 활용하여 기밀성을 유지하면서도 법적 보호를 받고 있습니다. 당사는 현재 특허청 영업비밀보호센터에 11건의 기술을 임치하고 있습니다.당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 특허권 등과 관련한 소송 등의 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권과 관련한 우발적 요소가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 당사가 현재 예상하지 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 향후 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 전반적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 환율 변동 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재를 해외 시장에 수출하고 동시에 주요 원재료를 해외로부터 수입하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사의 해외 매출액은 2022년 8,576백만원, 2023년 3,535백만원, 2024년 8,057백만원, 2025년 반기 3,618백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 같은 기간 25.0%, 13.3%, 25.6%, 22.1%을 기록하였습니다. 주로 이스라엘, 인도, 중국, 미국에 수출하고 있으며, 대부분 USD로 결제되고 있습니다. 한편, 당사의 해외 매입액은 2022년 4,188백만원, 2023년 4,232백만원, 2024년 5,812백만원, 2025년 반기 3,120백만원 발생하였습니다. 전체 매입액 대비 비중은 같은 기간 39.0%, 43.1%, 40.5%, 36.2%를 기록하였습니다. 주로 독일, 중국, 일본 등에서 수입이 이루어지고 있으며, USD, EUR, JPY로 결제되고 있습니다.
향후 외화 자산과 부채의 규모, 그리고 외화 수입과 지출의 시점 불일치로 인해 예상치 못한 환율의 급격한 변동이 발생할 경우, 당사의 외환 관련 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 잠재적 위험은 당사의 영업실적 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재를 해외 시장에 수출하고 동시에 주요 원재료를 해외로부터 수입하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사의 해외 매출액은 2022년 8,576백만원, 2023년 3,535백만원, 2024년 8,057백만원, 2025년 반기 3,618백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 같은 기간 25.0%, 13.3%, 25.6%, 22.1%을 기록하였습니다. 주로 이스라엘, 인도, 중국, 미국에 수출하고 있으며, 대부분 USD로 결제되고 있습니다.

[당사 최근 3개년 및 2025년 반기 매출 세부현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
25,711
75.0%
23,131
86.7%
23,401
74.4%
12,733
77.9%

수출
8,576
25.0%
3,535
13.3%
8,057
25.6%
3,618
22.1%

합계
34,288
100.0%
26,666
100.0%
31,458
100.0%
16,351
100.0%

(출처: 당사 내부자료)

한편, 당사의 해외 매입액은 2022년 4,188백만원, 2023년 4,232백만원, 2024년 5,812백만원, 2025년 반기 3,120백만원 발생하였습니다. 전체 매입액 대비 비중은 같은 기간 39.0%, 43.1%, 40.5%, 36.2%를 기록하였습니다. 주로 독일, 중국, 일본 등에서 수입이 이루어지고 있으며, USD, EUR, JPY로 결제되고 있습니다.

[당사 최근 3개년 및 2025년 반기 매입 세부현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국 내
6,555
61.0%
5,587
56.9%
8,529
59.5%
5,490
63.8%

수 입
4,188
39.0%
4,232
43.1%
5,812
40.5%
3,120
36.2%

합 계
10,744
100.0%
9,820
100.0%
14,341
100.0%
8,610
100.0%

(출처: 당사 내부자료)

당사는 수출을 통한 외화 유입과 원재료 수입을 통한 외화 유출이 동시에 발생하는 자연적 환헷지 구조를 가지고 있습니다. 예를 들어, 원화 대비 달러 환율이 상승(원화 가치 하락)할 경우, 수입 원재료의 원화 환산 매입원가는 상승하여 부담이 될 수 있으나, 동시에 달러로 수취하는 수출 매출의 원화 환산 가치가 증가하여 이를 상쇄하는 효과가 있습니다. 이처럼 상반된 방향의 외화 거래 구조는 환율 변동에 따른 손익 변동성을 일정 수준 완충하는 역할을 합니다.또한, 당사는 원재료 국산화를 통해 환율 변동의 근본적인 위험 요소를 제거해 나가고 있습니다. 과거 전량 수입에 의존했던 전략물자인 황화아연(ZnS) 소재의 국산화 및 양산 성공은 이러한 노력의 대표적인 성과입니다. 광학 소재를 국내에서 직접 생산함으로써, 해당 원재료에 대한 수입 의존도를 해소하고 환율 변동의 위험으로부터 자유로운 안정적인 생산 및 원가 구조를 확보할 수 있습니다.한편, 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2023년 및 2024년 기준 각 외화에 대한 환율 10% 상승 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년

10%상승
10%상승

USD
194
70

EUR
(5)
(17)

JPY
12
6

향후 외화 자산과 부채의 규모, 그리고 외화 수입과 지출의 시점 불일치로 인해 예상치 못한 환율의 급격한 변동이 발생할 경우, 당사의 외환 관련 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이러한 환율 변동에 따른 잠재적 위험은 당사의 영업실적 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자 관련 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.당사는 예상 공모자금 약
310억
원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다. 이와 동시에 원가 경쟁력 확보를 위해 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획입니다. 이는 이미 확보된 수주 물량과 잠재 고객사들의 수요 예측에 기반한 전략적인 투자로, 당사의 시장 지배력을 공고히 하고 미래 성장을 가속화하는 중요한 발판이 될 것입니다.다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약
글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 사업은 기술의 발전 속도가 빠르고, 고객사들이 요구하는 정밀도와 품질 수준이 지속적으로 상향되고 있어 시장 경쟁력을 유지하고 선도하기 위해서는 최첨단 생산 설비에 대한 지속적이고 과감한 투자가 필수적입니다. 특히 방산, 반도체, 우주항공 등 전방산업의 수요가 급증함에 따라, 이를 적시에 대응할 수 있는 생산능력을 확보하는 것이 기업의 중장기적 성장을 위한 핵심 과제로 부상하고 있습니다.당사의 생산 공정은 고객의 기술 요구사항을 반영해 광학계 구조, 렌즈 배열 등을 정의하는 설계(Design)를 시작으로, 5~7축 정밀 가공 장비를 통해 원소재를 깎아내는가공(Grinding), MRF(자기유동유체 연마) 장비 등을 활용해 표면을 나노미터 수준으로 다듬는 연마(Polishing), 특수 박막을 증착하여 빛의 투과율과 반사율을 제어하는 코팅(Coating), 나노미터 수준의 오차를 제어하며 각 부품을 하나의 시스템으로 결합하는 조립(Assembly), 그리고 MTF 측정기 등 첨단 장비로 최종 성능을 평가하는 검사(Inspection) 단계로 이루어집니다.이처럼 각 생산 단계에는 다수의 고가 전문 설비가 필수적으로 요구되며, 이를 다룰 수 있는 숙련된 전문인력의 확보가 중요합니다. 당사는 현재 오창과 오송의 5개 공장에 걸쳐 각 공정에 최적화된 설비를 구축하고 총 169명의 생산 전문인력을 확보하고 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력의 기반이 됩니다.당사는 설립 이후 현재까지 지속적인 연구개발 투자와 더불어 선제적인 설비투자를 통해 안정적인 성장 기반을 성공적으로 구축해왔습니다. 특히 당사는 단순한 외산 장비 도입에 그치지 않고, 수년간의 시행착오를 통해 축적된 노하우를 바탕으로 당사의 제조 공정에 필요한 장비를 자체적으로 설계 및 제작하여 국산화하는 역량을 보유하고 있습니다.대표적인 예시로, 국내 유일 ZnS 소재 개발에 성공한 당사는 ZnS 소재를 생산하는 CVD(화학기상증착) 장비까지 국산화하는 데 성공하였습니다. 이를 통해 고가의 외산 장비를 대체하여 투자 효율성을 극대화하고 공정 최적화를 이루었으며, 현재 5호기까지 증설하여 테스트 진행 및 양산 준비 중에 있습니다.당사는 예상 공모자금 약

310억 원 중 약 226억 원을 시설투자에 집행할 예정입니다.생산 효율성을 극대화하기 위해 오창에 임대 중인 공장 부지를 매입할 계획이며, 각 공정별 신규 설비를 확충하여 생산능력을 확대할 예정입니다.이와 동시에 당사는 베트남 자회사의 양산 설비 투자도 병행할 계획이며, 가공장비 및 측정장비 등에 대해 $1,085,249 규모의 설비투자를 계획하고 있습니다. 베트남 공장에 대한 설비투자는 금번 공모자금이 아닌 베트남 현지법인의 자체 자금을 활용하여 진행될 예정입니다.당사의 베트남 공장은 국내 본사에서 개발 및 검증을 마친 제품을 기반으로 단순 연마, 가공 등 일부 공정을 수행하거나, 지속적인 양산을 통해 안정화된 품목에 대한 생산을 담당하는 생산기지의 역할을 수행하고 있습니다. 당사는 인건비 경쟁력을 확보한 베트남 법인을 통해 원가 절감 및 생산성 향상을 달성하며, 중장기적으로 동남아 지역 등 글로벌 시장에 안정적으로 공급할 수 있는 광학 품목의 생산을 목표로 하고 있습니다. 다음은 국내 공장과 베트남 공장의 역할 차이를 나타낸 표 입니다.

구분
국내 공장
베트남 공장

주요 생산품목
방산, 우주항공, 반도체, 디스플레이 부문 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 광학소재
베트남 국영기업 대상 통신용 광학부품 및 본사 요청 외주가공 품목 등

생산방식
다품종 소량생산
소품종 대량생산

다만, 이와 같은 대규모 설비투자는 미래 시장 수요에 대한 예측을 기반으로 이루어지므로, 실제 시장 환경이 당사의 예상과 다르게 전개될 경우 투자 효율성이 저하될 위험이 존재합니다. 만약 글로벌 경기 침체, 전방산업의 투자 위축 등 예상치 못한 변수로 인해 수주 물량이 기대에 미치지 못할 경우, 증설된 설비의 가동률이 저하되어 투자 자금 회수가 지연될 수 있습니다. 또한, 신규 설비 도입에 따라 감가상각비, 유지보수비 등 고정비가 큰 폭으로 증가하게 되므로, 매출이 예상 수준에 도달하지 못할 경우 당사의 수익성 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 해외사업 관련 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재에 대한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 국내를 넘어 해외시장으로 제품 판매를 확장하고 있습니다. 당사는 고출력 레이저 광학 기술, 대구경 경량화 기술, 비축 비구면 가공 등 국내 광학 시장에서 독보적인 기술력을 확보하였으며, 광학 제품 생산의 전 공정을 내재화하는 등 시장 경쟁력을 바탕으로 다수의 국내 고객사들로부터 기술적 신뢰성과 품질 경쟁력을 입증하였습니다.방산 부문에서 당사는 유도무기 Seeker 개발 및 제조 기술력을 바탕으로 이스라엘 방산업체에 광학 제품을 수출하고 있습니다. 또한 ZnS 소재를 국내에서 유일하게 양산하고 있으며, 이스라엘과 미국 방산 기업에 소재를 수출하고 있습니다.또한, 반도체 및 디스플레이 부문에서 당사는 글로벌 장비 업체를 대상으로 제품의 양산 공급을 위한 샘플 테스트를 통과하였으며 장기공급계약을 체결하는 등 글로벌 장비 기업의 공급망에 성공적으로 참여하여 향후 지속적인 광학 제품 공급을 이어나갈 계획입니다. 당사는 지구 관측용 인공위성에 탑재되는 대구경 반사경을 개발하여 인도에 수출하고 있습니다. 해당 인공위성용 반사경의 지름은 1.2m 수준으로, 대구경 반사경을 경량화하여 가공하고 연마할 수 있는 생산설비 및 측정, 검사 기술력이 없다면 제조가 불가능한 제품입니다.한편, 당사는 동남아 시장 진출 및 해외 양산 거점 확보를 목적으로 베트남 현지 법인 GREEN OPTICS VINA CO., LTD를 설립하여 현지 고객 맞춤형 생산 대응, 해외 단순 가공을 통한 납기 단축 및 원가 절감 등 해외사업 확장을 더욱 가속화 하고 있습니다.
해외 매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나 해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 초정밀 광학 시스템 및 소재에 대한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 국내를 넘어 해외시장으로 제품 판매를 확장하고 있습니다. 당사는 고출력 레이저 광학 기술, 대구경 경량화 기술, 비축 비구면 가공 등 국내 광학 시장에서 독보적인 기술력을 확보하였으며, 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사까지 광학 제품 생산의 전 공정을 내재화하는 등 시장 경쟁력을 바탕으로 다수의 국내 고객사들로부터 기술적 신뢰성과 품질 경쟁력을 입증하였습니다.당사는 이를 기반으로 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 등 핵심 전방산업 영역에서 고부가가치 초정밀 광학 제품에 대한 글로벌 고객사 신규 수요를 발굴하였으며 제품을 공급하고 있습니다. 2025년 반기 기준 매출은 내수 77.81%, 수출 22.19%로 구성되어 있으며, 해외 수출 국가 중에서 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있는 국가는 이스라엘로 전체 수출액 중 72.6%이 이스라엘에서 발생하였습니다.그 외 중국, 미국, 인도, 대만, 일본 등지에서도 수출이 발생하고 있으며 수출 국가를 지속적으로 다변화하고 있습니다. 향후 ZnS 소재 수출이 이스라엘 및 미국에서 확대할 것으로 예상됨에 따라 해당 국가들의 매출 비중은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.

[당사 전방산업별 수출/내수 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분
품 목

2022년

2023년

2024년

2025년 반기

제품

초정밀

광 학

시스템

방산
수출
2,117
1,926
4,668
1,123

내수
8,631
13,138
14,382
7,890

소계
10,748
15,064
19,050
9,013

디스플레이
수출
2,887
1,133
938
529

내수
10,642
5,962
5,656
3,047

소계
13,530
7,096
6,593
3,576

반도체
수출
-
3
86
132

내수
4,556
2,749
1,929
1,038

소계
4,556
2,753
2,016
1,170

우주항공
수출
2,201
264
218
-

내수
283
521
152
159

소계
2,483
786
370
159

기타
수출
12
26
-
205

내수
1,599
759
1,282
589

소계
1,611
786
1,282
794

광학소재(ZnS)
수출
1,315
141
2,031
1,628

기타매출
내수
44
40
116
10

합 계
수출
8,532
3,495
7,941
3,618

내수
25,756
23,171
23,517
12,733

합계
34,288
26,666
31,458
16,351

주)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[지역별 수출액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
품 목
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

제품

초정밀

광 학

시스템

방산
이스라엘
1,835
1,749
2,839
1,090

베트남
-
9
1,124
-

리투아니아
224
51
-
-

기타
57
117
705
33

소계
2,117
1,926
4,668
1,123

디스플레이
중국
2,257
1,042
748
516

기타
630
91
190
13

소계
2,887
1,133
938
529

반도체
미국
-
-
57
49

기타
-
3
30
83

소계
-
3
86
132

우주항공
인도
2,084
212
218
-

기타
117
53
-
-

소계
2,201
264
218
-

기타
미국
-
26
-
1

인도
12
-
-
-

기타
-
-
-
204

소계
12
26
-
205

광학소재(ZnS)
이스라엘
-
-
1,721
1,536

인도
1,189
22
120
-

기타
126
119
190
92

소계
1,315
141
2,031
1,628

합 계
-
8,532
3,459
7,941
3,618

주)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

방산 부문에서 당사는 유도무기 Seeker 개발 및 제조 기술력을 바탕으로 이스라엘 방산업체에 광학 제품을 수출하고 있습니다. 또한 당사는 적외선 및 가시광선을 모두 투과하고 높은 내구성과 열안정성을 가져 유도무기 Seeker Dome으로 주로 사용되고 있는 ZnS 소재를 국내에서 유일하게 양산하고 있으며, 이스라엘과 미국 방산 기업에 소재를 수출하고 있습니다.또한, 반도체 및 디스플레이 부문에서 당사는 글로벌 장비 업체를 대상으로 제품의 양산 공급을 위한 샘플 테스트를 통과하였으며 장기공급계약을 체결하는 등 글로벌 Top-tier 장비 기업의 공급망에 성공적으로 참여하여 향후 지속적인 광학 제품 공급을 이어나갈 계획입니다. 당사는 지구 관측용 인공위성에 탑재되는 대구경 반사경을 개발하여 인도에 수출하고 있습니다. 해당 인공위성용 반사경의 지름은 1.2m 수준으로, 대구경 반사경을 경량화하여 가공하고 연마할 수 있는 생산설비 및 측정, 검사 기술력이 없다면 제조가 불가능한 제품입니다. 당사는 인도 고객사의 요구스펙을 충족하는 반사경 개발에 성공하였으며 2020년 최초 납품 이후 지속적으로 초정밀 대형 반사경을 납품하고 있습니다.이렇듯 당사는 정밀 광학 기술력을 바탕으로 전방산업별 해외 고객사를 확보하여 제품 공급을 다변화하고 있습니다. 이와 더불어 당사는 동남아 시장 진출 및 해외 양산 거점 확보를 목적으로 베트남 현지 법인 GREEN OPTICS VINA CO., LTD를 설립하여 현지 고객 맞춤형 생산 대응, 해외 단순 가공을 통한 납기 단축 및 원가 절감 등 해외사업 확장을 더욱 가속화 하고 있습니다.해외 매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나 해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로부터 매출채권 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(혁신기술기업) 상장요건 적용 위험
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업에 대한 특례를 적용한 혁신기술기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국산업기술기획평가원, 한국기술신용평가)으로부터 당사의 핵심 기술인 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 황화아연 광학 소재 제조 기술에 대한 평가를 받았으며, 2025년 4월 2개 기관으로부터 모두 A등급을 통보받았습니다.
당사와 같이 기술성장기업에 대한 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 혁신기술기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규 사업의 실패, 대내외적 여건의 변화 등의 요인으로 인하여 이익을 실현하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 개선되지 않고 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업에 대한 특례를 적용한 혁신기술기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국산업기술기획평가원, 한국기술신용평가)으로부터 당사의 핵심 기술인 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 황화아연 광학 소재 제조 기술에 대한 평가를 받았으며, 2025년 4월 2개 기관으로부터 모두 A등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

평가기관1
A
□ 신청사는 기술성 검토 대상으로 (핵심기술 1) 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 (핵심기술 2) 황화 아연 광학 소재 제조 기술을 제시하였으며, 주요 제품으로 대구경 비구면 반사경, 황화아연 돔 등이 있음. 상기 핵심기술의 완성도와 경쟁우위도는 전반적으로 양호하며, 기술개발 환경 및 인프라는 동종 업계와 비교하여 우수한 수준을 유지하고 있으며, 관련 제품의 시장 분석을 바탕으로 한 목표 시장의 잠재력 및 제품/서비스의 경쟁력은 우수한 것으로 판단됨. 다만 제품 및 서비스의 사업화 수준은 일반적 수준으로 판단되며, 향후 자본조달 능력의 증대가 필요할 것으로 사료됨 □ (기술의 완성도) 신청사는 광학설계, 광학부품 제조 및 정렬의 완성도 등에 있어 국내 최고 수준의 경쟁력을 가지고 있음. 신청사가 생산하는 고정밀 광학부품은 주로 방산 및 우주항공 분야에 집중 되어 있으며, 반도체 또는 디스플레이 분야에서의 수요에 대응하기 위한 기술력도 보유하고 있는 것으로 판단됨. 광학급 벌크 황화아연 소재의 경우, 국내 최초로 상용화하였으며 해외 선진업체와 동등 수준의 기계적/광학적 물성을 달성하였음. 다만 향후 민수분야의 수요에 대응하기 위한 추가적인 기술개발이 필요할 수 있음. 전략물자에 해당하는 이중용도품목의 경우 수출입이 통제 및 규제 대상이 될 수 있으므로 이에 대한 대비가 필요함 □ (기술의 경쟁우위도) 신청사의 결정화유리 소재 대상 대구경 반사경 연마가공 및 경량화 기술과 가시광-근적외선 동시 활용 광학계의 광학부품 가공기술은 여타 경쟁사 대비 우위에 있다고 판단됨. 황화아연 소재의 CVD 공정기술과 HIP 공정기술은 해외에는 경쟁업체가 다수 존재하나 국내업체는 전무함. 경쟁사 대비 자체적으로 생산한 벌크 황화아연의 후속 공정을 직접 수행하여 납기 단축 및 부가가치 제고가 가능하다는 점에서 차별화가 있을 것으로 판단됨. 고정밀 광학부품 가공기술은 경쟁사 대비 우수한 수준으로, 특히 국방, 항공우주, 반도체, 정밀광학 분야에 적용이 가능한 기술 수준을 보유하고 있음. 기술 보호의 경우 특허와 임치제도를 병행하고 있으며, 본 기술의 특성상 외부에서 쉽게 접근하기 어려운 점을 고려할 때 단순한 리버스 엔지니어링으로 기술을 모방하는 것은 어렵다고 판단됨 □ (기술개발 환경 및 인프라) 매출액 대비 연구개발 투자비율은 양호한 수준으로 판단되나, 기술 개발 환경 및 인프라 구축·유지를 위한 투자금 확보에 지속적인 노력이 필요함. 연구개발 전담 조직의 경우, 청주시 일원에 2개 기업부설연구소를 구축하고 59명의 연구개발인력을 운영하고 있으며, 관련 인력들을 적절히 확보하고 있는 것으로 판단됨. 광학소재·부품의 설계, 개발, 생산, 판매 관련 다양한 기자재를 보유하고 있으며, 품질경영 및 안전보건경영 등의 인증서를 획득 및 유지하고 있음. 또한, 신청사는 관련 기관들과 협력체계를 유지하면서 다양한 국가 R&D 사업 및 민간 협력기술 개발을 수행하고 있는 것으로 판단됨 □ (목표 시장의 잠재력) 신청사가 중장기적으로 목표하고 있는 시장은 첨단광학 시장 중 글로벌 방위산업 시장과 황화아연 광학 부품 시장임. 국방비가 지속적으로 증가하고 있는데, 국방비의 증가는 신청사의 주요 제품이 포함된 유도무기, 레이저무기, SWIR(단파 적외선) 기술, 관성항법 장치(RLG) 등 첨단광학 무기체계에 대한 수요를 가속화하고 있어 무기체계별 글로벌 시장 규모와 성장성은 향후 상당기간 견고할 것으로 예상됨. 또한, 전 세계 황화아연 광학 부품 시장은 지속 적으로 증가해 `30년에는 약 8,440만 달러에 이를 것으로 전망됨. 신청사는 Global Top 100에 속하는 무기체계 업체와의 협력을 통해 향후 시장 진입을 위해 노력하고 있음 □ (제품/서비스의 사업화 수준) 방위산업 시장에 대해서는 A사 및 B사와의 장기간 협업을 통해 추후 양산체제 돌입 시 매출을 실현하는 사업모델을 구축하고 있음. 해외에서는 C사, D사, E사, F사 등과 거래를 시작함. 재무 측면에서 국내 경쟁사 대비 현금창출능력(EBITDA)은 다소 우위에 있으며 외부투자자가 평가한 기업가치는 지속적으로 증가하고 있으나, 운전자본 회전율이 낮아 향후 매출 증가에도 운전 자금 부족 현상이 발생할 위험성이 있는 것으로 판단됨. 제조 공정은 ISO9001 및 AS9100 인증을 통해 효과적인 품질관리 시스템을 운영하고 있으나, 양산 준비 단계에서 발생할 수 있는 불량요소의 관리는 필요한 것으로 판단됨. 판매처 개수 및 다양성을 검토한 결과, `24년 기준 세계 Top 100에 속하는 무기체계 거래처 4곳에 대한 매출 비중이 50%를 초과하여 특정 거래처에 대한 매출 비중이 다소 높은 편이나 방위산업의 쌍방 독과점적인 성격을 고려할 때 전반적으로 양호한 것으로 판단됨 □ (제품/서비스의 경쟁력) 신청사는 자체 In-house 생산체계를 통해 제품단가를 최소 20% 이상 절감할 수 있어 수요기업의 수익성을 높이는 구조를 갖추고 있음. 대구경 비구면렌즈, 경량 반사경 등 고난이도 제품군은 고정밀도와 낮은 불량률을 바탕으로 고품질을 제공하고 있음. 시장점유 수준은 방산 부문에서 일정 수준 이상을 유지하고 있으며, 국내 주요 기업들과 장기 간의 협력 관계를 통해 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 다만, 민수시장에서는 아직 매출 비중이 제한적이고, 해외시장 진출도 초기 단계에 머물고 있어 시장점유 확대는 향후 과제로 남아있는 것으로 판단됨. 제품 및 기술의 확장 가능성 측면에서, 광학 제조기술은 단순부품을 넘어 시스템 단위 제품으로의 확장이 가능하며, 고급코팅기술과 AI 기반의 검사 데이터 분석 기술 등 타 산업과의 융합 가능성도 내포하고 있어, 민수 및 글로벌 시장에서의 확장성도 기대됨.

평가기관2
A

평가대상핵심기술은 (1) 토탈 솔루션 광학 제조 기술, (2) Zinc Sulfide(ZnS)소재 제조 기술로 구성되어 있다. 토탈 솔루션 광학 제조 기술은 광학계 설계 및 해석, 가공, 연마, 코팅, 조립 및 정렬, 측정 및 평가 등 단일 광학 렌즈 및 광학 모듈을 제조하는 일련의 과정을 자체적으로 수행하는 기술이다. 동사는 이에 필요한 가공 장비, 연마장비, 측정 장비, 조립장비를 자체적으로 개발하여 사용하고 있으며 오랜 기간 동안 쌓은 노하우와 데이터를 기반으로 고객사가 요구하는 다양한 제품을 제조할 수 있는 역량을 확보한 것으로 파악된다. 한편, Zinc Sulfide(ZnS)소재 제조기술은 화학기상증착공정을 통해 ZnS소재를 제조하는 기술이다. ZnS는 적외선 광학계에 주로 사용되는 소재이며, 대부분 해외 수입에 의존하던 소재를 국산화한 것으로 국내에서는 동사만이 확보한 기술이다.동사는 첨단광학과 ZnS소재를 주요 제품으로 전 세계에 판매하고 있다. Precedence RESEARCH의 시장자료에 따르면 전 세계 첨단 광학규모는 2023년 2,770.0억 달러 규모이며, 이후 연평균 8.90% 성장하여 2027년 3,896.0억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망된다. 한편, Optical Ceramics Market의 자료에 따르면 전 세계 광학소재용 세라믹 시장 규모는 2023년 2.7억 달러이며 이후 연평균 12.34% 성장하여 2027년 4.3억 달러를 형성할 것으로 전망된다. 이에 동사의 목표시장은 2023년 기준 2,772.7억 달러이다. 동사의 생산 체계는 광학부품 개발단계부터 납품까지 수행하는 것으로 신속한 기술개발과 품질 안정화의 기반이 된다. 동사의 주요 판매처는 국내 주요 방위산업 업체인 a사, b사와 주요 디스플레이산업 플레이어인 c사가 있으며 해외 시장 판매처로는 이스라엘 방산업체인 d사, e사 등이 있다. 동사는 방위산업 매출을 기반으로 디스플레이, 반도체 등의 산업에서 추가 수익을 얻을 수 있을 것으로 판단된다. 특히, 해외 전쟁 여파로 국내 방위산업의 호조세가 지속되는 상황으로 방위산업 부문이 향후 동사 매출을 견인할 것으로 보인다. 다만, 경쟁사인 Carl Zeiss, Nikon은 업력이 100년 이상 된 기업으로 높은 기술력과 신뢰성을 기반으로 시장을 선도하고 있어 동사가 시장 점유율을 확대하기 위해서는 다양한 시장 레퍼런스 확보가 필요한 것으로 판단된다.

(출처: 한국산업기술기획평가원, 한국기술신용평가)

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 위와 같이 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다.당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

(출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침)

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 전문평가(혁신기술)에 해당합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 (혁신기술)
상장주선인 추천 (사업모델)

주식 분산 (택일)주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(예비심사신청일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(예비심사신청일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 예비심사신청일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 모집에 의한 소액주주 지분 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및시장평가 등 (택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원 [벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 & 매출액 100억 원 이상 [벤처: 50억원]
전문평가기관의기술평가 결과가A등급 & BBB등급이상일 것
상장주선인이독창적 사업모델의경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천중소기업일 것주3)

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원 [벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규 상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

주3)
상장주선인의 요건 ① 최근 1년 이내(상장예비심사신청일 기준)에 코스닥시장 상장법인의 상장을 주선한 실적이 있을 것 ② 최근 3년간 상장주선한 해당 상장법인이 상장 후 2년 이내 관리종목ㆍ투자주의 환기종목 지정 또는 상장폐지 사유가 발생하 지 않았을 것 ③ 그 밖에 투자자보호를 위하여 한국거래소가 자격을 제한한 상장주선인에 해당하지 않을 것

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 당사 또한 기술성장기업(혁신기술기업)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다.당사와 같이 기술성장기업에 대한 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 혁신기술기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규 사업의 실패, 대내외적 여건의 변화 등의 요인으로 인하여 이익을 실현하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 개선되지 않고 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 최근 3개년도 매출액은 연결재무제표 기준 2022년 34,364백만원, 2023년 26,738백만원, 2024년 31,732백만원을 기록하였습니다. 당사는 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 ZnS 광학 소재 제조 기술을 기반으로 첨단 전방산업에서 필요로 하는 초정밀 광학 시스템을 공급하고 있으며, 향후 공모자금을 통한 선제적인 설비투자로 생산 역량을 강화하여 다양한 글로벌 고객 수요 대응에 따른 안정적인 매출 성장을 도모해 나갈 것입니다.당사의 매출 성장은 기존 개발 과제들이 양산 단계로 본격 전환되는 방위산업 부문의 구조적 성장과, 생산 설비 증설을 통해 글로벌 초과 수요에 대응하는 ZnS 소재 사업의 본격화에 힘입어 달성될 것으로 전망합니다. 여기에 글로벌 반도체 장비 기업에 신규 양산 공급을 시작하고, 인도향 인공위성용 반사경 등 이미 확보된 수주가 실적에 반영되면서 성장을 뒷받침할 것입니다. 또한, 국내 주요 디스플레이 제조업체에 공급하는 기존 품목의 안정적인 매출이 더해져, 다각화된 사업 포트폴리오를 기반으로 한 추정 손익 달성을 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 주요 전방산업인 방위산업의 국방 예산 변동, 반도체 및 디스플레이 산업의 설비투자 주기 변화, 우주항공 프로젝트의 지연 등 외부적인 요인으로 인해 매출 변동성이 증가하는 경우 당사는 제시한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 영업 전략과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 이처럼
당사의 노력에도 불구하고 대내외적인 요인이 복합적으로 작용하여, 당사는 미래 추정손익을 달성하지 못할 수 있으며 추정손익에 대한 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년도 매출액은 연결재무제표 기준 2022년 34,364백만원, 2023년 26,738백만원, 2024년 31,732백만원을 기록하였습니다. 당사는 토탈 솔루션 광학 제조 기술과 ZnS 광학 소재 제조 기술을 기반으로 첨단 전방산업에서 필요로 하는 초정밀 광학 시스템을 공급하고 있으며, 향후 공모자금을 통한 선제적인 설비투자로 생산 역량을 강화하여 다양한 글로벌 고객 수요 대응에 따른 안정적인 매출 성장을 도모해 나갈 것입니다.2023년 매출이 전년 대비 감소한 이유는 디스플레이 및 반도체 업황 악화에 따른 주요 고객사의 설비투자 축소로 해당 사업부문의 매출액이 2022년 180억원에서 2023년 98억원으로 감소하였기 때문입니다. 특히 당시 높은 매출비중을 차지하고 낮은 매출원가율을 지닌 디스플레이 부문의 매출 급감에 따라 당사의 매출총이익률은 2022년 29.63%에서 2023년 18.20%로 감소하였습니다.

[최근 3개년도 및 당해연도 반기 매출액 및 성장률]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

매출액성장률
6.35%
-22.19%
18.68%
34.37%

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준 수치입니다.

주2)
2025년 반기 매출액성장률은 2024년 반기 수치와의 비교를 통해 산출하였습니다.

당사의 매출 성장은 기존 개발 과제들이 양산 단계로 본격 전환되는 방위산업 부문의 구조적 성장과, 생산 설비 증설을 통해 글로벌 초과 수요에 대응하는 ZnS 소재 사업의 본격화에 힘입어 달성될 것으로 전망합니다. 여기에 글로벌 반도체 장비 기업에 신규 양산 공급을 시작하고, 인도향 인공위성용 반사경 등 이미 확보된 수주가 실적에 반영되면서 성장을 뒷받침할 것입니다. 또한, 국내 주요 디스플레이 제조업체에 공급하는 기존 품목의 안정적인 매출이 더해져, 다각화된 사업 포트폴리오를 기반으로 한 추정 손익 달성을 기대하고 있습니다.당사는 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 소재 사업에 대한 내외부의 객관적인 자료를 통해 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 매출 및 이익 추정에 관한 보다 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참조하시기 바랍니다.

[당사 2024년 실적 및 추정실적 세부 내역(2025년~2027년)]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(E) (추정1기)
2026년(E) (추정2기)
2027년(E) (추정 3기)

매출액
31,732
45,145
67,671
91,312

매출총이익
7,419
9,779
15,373
24,610

영업이익
195
2,199
6,423
15,039

영업외수익
1,032
224
769
678

영업외비용
1,450
834
629
309

법인세차감전순이익
(223)
1,589
6,562
15,408

법인세비용
(650)
-
-
-

당기순이익
428
1,589
6,562
15,408

주1)
2024년 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
추정실적은 중립적 시나리오를 기준으로 작성하였습니다.

그럼에도 불구하고 향후 주요 전방산업인 방위산업의 국방 예산 변동, 반도체 및 디스플레이 산업의 설비투자 주기 변화, 우주항공 프로젝트의 지연 등 외부적인 요인으로 인해 매출 변동성이 증가하는 경우 당사는 제시한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 영업 전략과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 이처럼 당사의 노력에도 불구하고 대내외적인 요인이 복합적으로 작용하여, 당사는 미래 추정손익을 달성하지 못할 수 있으며 추정손익에 대한 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험당사는 기술성장기업 특례 적용 기업(혁신기술기업)으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.
당사의 경우, 2025년 상장할 경우 매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.
한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 말 기준 자기자본이 267억원으로 증권신고서 제출일 현재 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당되지 않을 뿐만 아니라 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 본 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 지연 혹은 중단으로 인한 누적 적자 발생 등으로 인해 본 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외의 관리종목 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 영업실적이 급격히 악화될 경우 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 이에 더하여
「코스닥시장 상장규정」제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 따른 상장폐지 관련 요건에 해당되는 경우 당사는 상장폐지될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분
사 유
최근 사업연도(2024년도) 경영성과 및 재무상태

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만

- 기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용

- 매출액: 315억원

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도 계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용

- 법인세비용차감전계속사업손실: 2억원

자본잠식/자기자본

- 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률 50% 이상

- 최근 사업연도 말 현재 자기자본 10억원 미만

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

- 자본잠식률: 해당사항 없음- 자기자본: 267억원

주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

주3) 위 당사 재무수치의 경우, 매출액은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 나머지 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 기술성장기업 특례 적용 기업(혁신기술기업)으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 당사의 경우, 2025년 상장할 경우 매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 말 기준 자기자본이 267억원으로 증권신고서 제출일 현재 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당되지 않을 뿐만 아니라 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 본 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 지연 혹은 중단으로 인한 누적 적자 발생 등으로 인해 본 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외의 관리종목 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 영업실적이 급격히 악화될 경우 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 이에 더하여「코스닥시장 상장규정」제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 따른 상장폐지 관련 요건에 해당되는 경우 당사는 상장폐지될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 시가총액, 매출액 기준 관리종목 지정 및 상장폐지 요건 관련 세부 내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 요건(시가총액 및 매출액 요건)]

구분
코스닥시장

시가총액
매출액

현행
40억원
30억원

2026년 이후
150억원
30억원

2027년 이후
200억원
50억원

2028년 이후
300억원
75억원

2029년 이후
300억원
100억원

출처:
코스닥시장 상장규정

주)
매출액 요건은 시가총액 600억원 미만의 경우에 적용

상기와 같이 관리종목 지정 및 상장폐지의 대표적인 두 가지 요건인 시가총액 및 매출액 요건이 기간에 걸쳐 상향조정될 예정이오니, 투자자께서는 당사의 상장 이후 관련 요건 강화 여부를 면밀히 확인하는 등 유의하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 관련 위험당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 부채비율은 177.01%, 189.86%, 167.62%, 206.95%로 업종 평균을 상회하고 있습니다. 2025년 반기 기준 부채비율은 2024년 대비 39.33%p 상승한 수치로, 작년 하반기부터 진행된 설비 투자 확대를 위한 차입과 고객사 수요 증가에 따른 계약부채가 함께 늘어난 결과입니다.당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 유동비율은 100% 이하로 유동자산 대비 유동부채의 규모가 크게 유지되고 있으며 업종평균 대비 낮은 유동비율 및 당좌비율을 보이고 있습니다. 다만 당사는 업종 특성상 다품종 첨단 광학부품 생산을 위한 대규모 기계장치의 투자가 필수적이며, 자산 내 높은 유형자산 비중에 따라 유동자산 대비 비유동자산의 규모가 크게 유지되고 있습니다.당사는 향후 매출 확대에 따른 현금 및 현금성자산의 증가, 차입금의 지속적인 상환 등을 통해 유동비율을 개선할 계획이며, 상장을 통한 공모자금 확보 시 당사의 유동성은 큰 폭으로 높아질 것으로 판단됩니다.또한 당사는 그동안 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 부채비율을 관리하기 위해 노력하였고 상장 이후에도 적정 부채비율을 유지하게 위해 지속적으로 노력할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 대량생산 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2022년 (제24기)
2023년 (제25기)
2024년 (제26기)
2025년 반기 (제27기)
업종평균

부채총계
40,031
41,039
44,778
54,644
-

자본총계
22,615
21,616
26,715
26,405
-

부채비율
177.01%
189.86%
167.62%
206.95%
88.74%

차입금의존도
40.76%
39.53%
34.10%
34.09%
22.20%

주1)
업종평균은 한국은행에서 2024년 10월 발간한 "2023 기업경영분석"의 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계'를 적용하였습니다.

주2)
위 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)
차입금의존도의 경우 단기차입금, 유동성장기차입금, 장기차입금, 상환전환우선주부채, 유동리스부채, 비유동리스부채를 기준으로 산출하였습니다.

[차입부채 및 리스부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

단기차입금
13,969
15,406
14,663
15,420

장기차입금
1,119
2,301
4,085
6,477

유동성장기차입금
1,129
1,091
891
940

전환상환우선주부채
8,389
5,246
4,092
4,173

유동리스부채
227
233
250
231

비유동리스부채
704
487
400
393

합계
25,536
24,765
24,381
27,632

(출처: 연결감사보고서)

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 부채비율은 177.01%, 189.86%, 167.62%, 206.95%로 업종 평균을 상회하고 있습니다. 2025년 반기 기준 부채비율은 2024년 대비 39.33%p 상승한 수치로, 작년 하반기부터 진행된 설비 투자 확대를 위한 차입과 고객사 수요 증가에 따른 계약부채가 함께 늘어난 결과입니다.최근 3년간 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부채 항목은 차입부채로, 차입부채 금액은 2022년 225억원, 2023년 240억원, 2024년 237억원으로 지속 상승하였고 2025년 반기에는 전기 대비 약 33억원 증가한 270억원으로 나타났습니다. 이 중에서 단기차입금은 약 154억원, (유동성)장기차입금은 74억원입니다.2025년 반기 기준 총차입금은 부채총계의 50.57%를 차지하고 있으며, 차입금의존도는 34.09%입니다. 다만, 당사는 2025년 7월 상환전환우선주를 전량 보통주로 전환하였으며, 부채로 인식되는 상환전환우선주가 자본으로 재분류됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 대폭 개선되었을 것으로 예상됩니다.

한편, 2025년 반기말 연결기준 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
2025년 반기말
2024년말

운영자금
신한은행
1.52 ~ 5.43
6,246
6,441

하나은행
2.43 ~ 3.77
4,974
4,500

산업은행
5.84
2,800
2,800

아이엠뱅크
5.06 ~ 5.89
900
900

기업은행
4.65 ~ 4.73
500
10

임직원
-
-
12

합 계
15,420
14,663

2025년 반기말 연결기준 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
2025년 반기말
2024년말

운영자금
하나은행
3.00 ~ 4.30
2,300
300

운영자금
중소기업진흥공단
3.40
42
150

시설자금
2.61
1,000
1,000

시설자금
신한은행
6.29 ~ 7.27
1,191
1,063

일반자금대출
신한은행
2.98
640
720

일반자금대출
신한은행
3.00
760
760

일반자금대출
신한은행
0.50
984
984

일반자금대출
신한은행
2.18
500
-

합 계
7,417
4,977

유동성 대체
(940)
(891)

잔 액
6,477
4,085

상기 장ㆍ단기차입금과 관련하여 유형자산(장부금액: 14,551백만원)이 담보로 설정되어 있으며, 2025년 반기말 기준 장ㆍ단기차입금 상환 일정은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합 계

단기차입금
15,420
-
-
-
15,420

장기차입금
940
350
350
5,777
7,417

합 계
16,360
350
350
5,777
22,836

당사의 장ㆍ단기차입금 상환 일정 및 차입금 현황을 고려할 때 당사의 채무상환 불이행위험 가능성은 제한적이며, 금번 공모자금 유입에 따라 부채비율이 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 향후 차입금 상환 계획에 따른 상환을 통해 차입금을 안정적으로 관리할 계획입니다.

다음은 당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 유동비율과 당좌비율입니다.

[유동비율 및 당좌비율]

(단위: 백만원)

구분
2022년 (제24기)
2023년 (제25기)
2024년 (제26기)
2025년 반기 (제27기)
업종평균

유동자산
23,686
25,006
30,963
36,494
-

재고자산
14,373
15,875
21,918
27,834
-

유동부채
29,400
33,464
32,862
38,201
-

유동비율
80.56%
74.72%
94.22%
95.53%
149.55%

당좌비율
31.68%
27.29%
27.53%
22.67%
115.58%

주1)
업종평균은 한국은행에서 2024년 10월 발간한 "2023 기업경영분석"의 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계'를 적용하였습니다.

주2)
위 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 유동비율은 100% 이하로 유동자산 대비 유동부채의 규모가 크게 유지되고 있으며 업종평균 대비 낮은 유동비율 및 당좌비율을 보이고 있습니다. 다만 당사는 업종 특성상 다품종 첨단 광학부품 생산을 위한 대규모 기계장치의 투자가 필수적이며, 자산 내 높은 유형자산 비중에 따라 유동자산 대비 비유동자산의 규모가 크게 유지되고 있습니다.또한, 당사의 2024년 말 기준 당좌비율은 27.53%로 유동비율 대비 낮은 당좌비율을 보이고 있습니다. 이는 당사의 최근 3개년 평균 유동자산 대비 재고자산 비율이 65.0%로 유동자산 중 재고자산의 비중이 상대적으로 크게 나타나는 것에 기인합니다. 2025년 반기 당좌비율은 22.67%로 재고자산 규모가 약 59억원 증가함에 따라 2024년 대비 약 4.85%p 감소하였습니다.

고객사 발주 이후 다수의 제조공정을 거쳐 최종 납품까지 장기간이 소요되고 여러 산업군을 대상으로 하여 다품종의 제품을 공급하는 정밀 광학 제조 특성상 당사는 재공품 규모가 크게 유지되고 있으나, 광학 제품의 생산공정을 고려할 때 이는 영업활동에서 일반적으로 발생하는 정상적인 재고자산에 해당합니다.

당사는 향후 매출 확대에 따른 현금 및 현금성자산의 증가, 차입금의 지속적인 상환 등을 통해 유동비율을 개선할 계획이며, 상장을 통한 공모자금 확보 시 당사의 유동성은 큰 폭으로 높아질 것으로 판단됩니다.

또한 당사는 그동안 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 부채비율을 관리하기 위해 노력하였고 상장 이후에도 적정 부채비율을 유지하게 위해 지속적으로 노력할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 대량생산 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

마. 수익성 관련 위험당사의 매출은 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 소재 등의 제품매출과 측정 등 단순 용역의 기타매출로 구분됩니다. 2024년 말 기준 매출총이익률은 업종평균인 20.40%를 상회하는 23.38%를 달성하였으며 이는 2023년 대비 약 5.18%p 상승한 수치입니다.당사가 영위하고 있는 첨단 광학 부품 및 시스템 제조 사업은 가공부터 연마, 코팅, 조립 및 평가 등 다수의 생산공정을 필요로하고, 그에 따라 생산설비 및 공정장비 등 대규모 설비투자가 선행되어야 합니다. 또한 당사는 첨단 광학기술에 대한 지속적인 연구개발을 위해 총 59명의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 오창 1~3공장, 오송 1~2공장 내 총 169명의 생산인력을 확보하는 등 다수의 인력을 보유하고 있습니다.

그에 따라, 당사는 총 비용 중 감가상각비, 인건비 등의 고정비 비율이 높게 유지되며 매출액 증감에 따라 이익률의 변동이 크게 나타나는 사업 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조에서 당사는 매출액의 상승 시 이익률이 큰 폭으로 증가하는 영업 레버리지 효과를 달성할 수 있으나, 매출액이 손익분기점을 달성하지 못하는 경우 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다.

한편, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 당사는 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장할 계획입니다.그럼에도 불구하고
신규 경쟁기업의 시장 진입에 따른 당사의 시장점유율 축소, 전방산업의 수요 부진 등의 이유로 향후 당사에 수익성 악화, 추가 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 실적과 이익률 추이는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 (제24기)
2023년 (제25기)
2024년 (제26기)
2025년 반기 (제27기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

매출액성장률
6.35%
-22.19%
18.68%
34.37%

매출원가
24,184
21,872
24,314
12,820

매출원가율
70.37%
81.80%
76.62%
77.06%

매출총이익
10,181
4,866
7,419
3,816

매출총이익률
29.63%
18.20%
23.38%
22.94%

영업이익
3,946
(1,600)
195
(177)

영업이익률
11.48%
-5.98%
0.62%
-1.07%

당기순이익
3,574
(3,001)
428
(1,232)

당기순이익률
10.40%
-11.22%
1.35%
-7.41%

주1)
위 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2025년 반기 매출액성장률의 경우 2024년 반기 매출액과의 비교를 통해 산출하였습니다.

[당사 전방산업별 매출원가 및 원가율 추이]

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
전방산업
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출원가
원가율
매출원가
원가율
매출원가
원가율
매출원가
원가율

제품매출
초정밀광학시스템
방산
9,727
90.5%
13,466
89.4%
15,008
78.8%
7,449
82.7%

디스플레이
6,949
51.4%
5,686
80.1%
4,366
66.2%
2,282
63.8%

반도체
3,433
75.4%
2,184
79.4%
2,120
105.2%
915
78.2%

우주항공
2,361
95.1%
490
62.3%
681
183.9%
117
73.8%

기타
1,808
112.2%
684
87.1%
1,381
107.7%
1,140
143.5%

광학소재(ZnS)
273
20.8%
89
63.0%
1,148
56.5%
957
58.8%

소계
24,551
71.7%
22,599
84.9%
24,703
78.8%
12,860
78.7%

기타매출
10
21.6%
15
38.1%
6
5.0%
1
8.7%

총합계
24,561
71.6%
22,614
84.8%
24,709
78.6%
12,861
78.7%

주) 상기 수치는 별도재무제표 기준입니다.

당사의 매출은 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 소재 등의 제품매출과 측정 등 단순 용역의 기타매출로 구분됩니다. 2024년 말 기준 매출총이익률은 업종평균인 20.40%를 상회하는 23.38%를 달성하였으며 이는 2023년 대비 약 5.18%p 상승한 수치입니다.당사가 영위하고 있는 첨단 광학 부품 및 시스템 제조 사업은 가공부터 연마, 코팅, 조립 및 평가 등 다수의 생산공정을 필요로하고, 그에 따라 생산설비 및 공정장비 등 대규모 설비투자가 선행되어야 합니다. 또한 당사는 첨단 광학기술에 대한 지속적인 연구개발을 위해 총 59명의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 오창 1~3공장, 오송 1~2공장 내 총 169명의 생산인력 확보하는 등 다수의 인력을 보유하고 있습니다.

그에 따라, 당사는 총 비용 중 감가상각비, 인건비 등의 고정비 비율이 높게 유지되며 매출액 증감에 따라 이익률의 변동이 크게 나타나는 사업 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조에서 당사는 매출액의 상승 시 이익률이 큰 폭으로 증가하는 영업 레버리지 효과를 달성할 수 있으나, 매출액이 손익분기점을 달성하지 못하는 경우 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다.

당사는 2023년 디스플레이 및 반도체 업황 악화에 따른 주요 고객사의 설비투자 축소로 해당 사업부문의 매출액이 2022년 180억원에서 2023년 98억원으로 감소하였으며, 특히 높은 매출비중과 낮은 매출원가율을 보이고 있는 디스플레이 부문의 매출 급감에 따라 당사의 매출총이익률은 2022년 29.63%에서 2023년 18.20%로 감소하였습니다. 그에 따라 동사의 영업이익 및 당기순이익은 2023년 적자로 전환하였습니다.다만, 2024년 유도무기용 광학 시스템 수요 증가에 따른 방산 부문 매출 확대와 ZnS 소재의 양산 공급 시작에 따라 매출총이익률이 23.38%로 2023년 대비 5.18%p 증가하였고, 이에 따라 흑자 전환을 달성하며 연결 기준 영업이익 1.95억원, 당기순이익 4.28억원을 시현하였습니다. 특히 당사가 국내 최초로 상업화에 성공한 ZnS 소재는 판가 대비 낮은 원재료 비용이 소요되며 기술개발 및 공정 최적화를 통해 높은 이익률을 달성하였습니다. 향후 ZnS 소재 CAPA의 확대에 따른 양산매출 증대로 인해 당사의 매출총이익률은 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.당사는 2024년 방산 분야 첨단 광학 제품 매출 증대 및 ZnS 소재의 양산화가 이루어짐에 따라 2023년 대비 제조원가가 약 69억원 상승하였습니다. 적외선 광학 소재를 원재료로 하는 방산 부문의 매출이 증가함에 따라, 방산 광학 제품의 적외선용 소재로 사용되는 Germanium 매입액이 크게 증가하였으며 원재료비는 2023년 61억원 규모에서 2024년 93억원으로 약 32억원 증가하였습니다.2025년 상반기에는 당사 실적이 적자를 기록하였는데, 이는 미래 광학 산업의 주도권을 확보하기 위한 전략적 투자가 확대되었기 때문입니다. 당사는 초정밀 광학 사업의 기술 경쟁력과 생산능력을 한 단계 높이고자 2024년 이후 핵심 설비와 전문 인력에 대한 선제적 투자를 진행해왔습니다. 이러한 투자는 감가상각비와 인건비 등 고정비의 단기적 부담을 증가시켰으나 향후 안정적인 성장 기반을 마련하기 위한 필수적인 투자로 작용하고 있으며, 당사의 2025년 온기 기준 실적은 흑자 전환할 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 당사는 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장할 계획입니다.그럼에도 불구하고 신규 경쟁기업의 시장 진입에 따른 당사의 시장점유율 축소, 전방산업의 수요 부진 등의 이유로 향후 당사에 수익성 악화, 추가 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험당사의 매출채권 회전율은 최근 3개년 동안 평균 8.61회로 비슷한 수준을 유지하였으며, 업종평균 수치인 4.58회보다 높습니다. 2024년 매출액이 증가함에 따라 매출채권은 2023년 25억원에서 2024년 52억원으로 약 103.53% 증가하였고 2025년 반기에는 2024년과 유사한 수준인 51억원을 기록하였습니다.2024년 매출액은 317억원으로 전년 대비 18.68% 증가하였고, 2025년 반기 기준 매출액은 166억원으로 전년 동기 대비 34.37% 증가하였습니다. 2025년 예상 매출액은 약 451억원으로, 전년 대비 42.27% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 2024년 이후 매출 규모 확대 및 고객사 다변화에 따라 평균 매출채권이 지속적으로 증가하고 있으나, 당사의 매출채권 회수기일을 고려하였을 때 매출채권 관리에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단되며 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 손실충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 매출채권 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율(연결기준)]

(단위: 백만원)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
업종평균

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636
-

매출채권(기말)
3,522
2,536
5,161
5,114
-

매출채권(평균)
3,924
3,029
3,848
5,137
-

매출채권회전율
8.76
8.83
8.25
6.48
4.58

주1) 업종평균은 한국은행에서 2024년 10월 발간한 "2023 기업경영분석"의 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계'를 적용하였습니다.

주2) 평균 매출채권은 해당 연도와 직전연도의 매출채권을 평균하여 산출하였습니다.

주3) 2025년 반기 매출채권회전율 산출 시 매출액은 2025년 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 최근 3개년 동안 평균 8.61회로 비슷한 수준을 유지하였으며, 업종평균 수치인 4.58회보다 높습니다. 2024년 매출액이 증가함에 따라 매출채권은 2023년 25억원에서 2024년 52억원으로 약 103.53% 증가하였고 2025년 반기에는 2024년과 유사한 수준인 51억원을 기록하였습니다.특히 2024년 하반기부터 이스라엘 방산 업체 대상 ZnS 소재의 양산 공급이 시작되었고 그에 따라 해당 고객사 대상 신규 매출채권 약 11억원이 발생하였습니다. 또한 2023년 대비 2024년 매출처 개수가 증가함에 따라 2024년 기말시점 매출채권 잔액을 보유하고 있는 고객사의 수가 늘어났습니다. 상기 두 가지 사유로 인해 2024년의 경우 매출채권 잔액이 전년 대비 크게 증가하는 모습을 보였으며 이는 경상적인 영업활동에 따른 매출액 증가에 기인한 것입니다.당사의 2024년 매출액은 317억원으로 전년 대비 18.68% 증가하였고, 2025년 반기 기준 매출액은 166억원으로 전년 동기 대비 34.37% 증가하였습니다. 2025년 예상 매출액은 약 451억원으로, 전년 대비 42.27% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 다수의 거래처를 보유하고 있음에 따라 거래처별로 상이한 매출채권 회수 기간을 보이고 있으나, 주로 세금계산서 발행 후 1개월 혹은 2개월 내에 회수되고 있으며 2025년 반기말 기준 1년 이상 회수되지 않은 매출채권은 1.19% 수준입니다.

당사는 2024년 이후 매출 규모 확대 및 고객사 다변화에 따라 평균 매출채권이 지속적으로 증가하고 있으나, 당사의 매출채권 회수기일을 고려하였을 때 매출채권 관리에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단되며 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[2025년 반기 기준 매출채권 회수 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

매출처명

매출채권(A)

('25년 반기말)

연령분석('25년 반기말)

대손충당금

('25년 반기말)

회수현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
7월
8월
계
(A-B)

고객사 a
1,698
1,698
-
-
-
18
1,229
469
1,698
-

고객사 b
457
457
-
-
-
5
200
165
365
92

고객사 c
62
62
-
-
-
1
62

62
-

고객사 d
332
6
46
280
-
332
-
-
-
332

고객사 e
716
716
-
-
-
8
716

716
-

고객사 f
143
143
-
-
-
2
143

143
-

기 타
2,485
2,133
41
240
70
414
588
596
1,184
1,301

합 계
5,893
5,216
87
520
70
779
2,938
1,230
4,168
1,725

[2024년 기준 매출채권 회수 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

매출처명

매출채권(A)

('24년말)

연령분석('24년말)

대손충당금

('24년말)

회수현황(B)('25년)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
1월
2월
3월
4월
5월
6월
계
(A-B)

고객사 a
1,117
1,117
-
-
-
11
722
-
-
395
-
-
1,117
-

고객사 b
855
584
271
-
-
8
127
683
40
5
-
-
855
-

고객사 c
532
532
-
-
-
5
532
-
-
-
-
-
532
-

고객사 d
518
7
511
-
-
5
-
-
-
-
158
-
158
360

고객사 e
444
444
-
-
-
4
444
-
-
-
-
-
444
-

고객사 f
377
377
-
-
-
4
377
-
-
-
-
-
377
-

기타
2,274
1,803
105
294
71
405
975
581
174
96
24
23
1,873
401

합 계
6,117
4,864
887
294
71
442
3,177
1,264
214
496
182
23
5,356
761

당사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 하고 있습니다. 당사는 매월 영업 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 또한 대손충당금의 경우 매출채권의 부도위험 및 기대신용손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정한 기대신용손실을 바탕으로 대손충당금을 설정하는 등 IFRS 회계기준에 따른 대손충당금 관리가 이루어지고 있습니다.당사의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

[대손충당금 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 (제24기)
2023년 (제25기)
2024년 (제26기)
2025년 반기 (제27기)

기 초
567
201
371
438

대 체
3
182
69
9

대손상각비(환입)
(322)
(0)
-
-

제 각
(47)
(11)
(3)
-

기 말
201
371
438
447

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 손실충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

사. 재고자산 관련 위험당사는 재고자산을 원재료, 재공품, 제품, 상품으로 분류하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2022년 2.28회에서 2024년 1.68회로 최근 3개년 지속 감소하였으며 업종평균 수치를 하회하고 있습니다. 다수의 제조공정으로 인해 고객사 발주 이후 최종 납품까지 장기간 소요되는 초정밀 광학 시스템 생산의 특성상 재공품의 규모가 크게 유지되며, 특히 방산 부문 내 개발 완료 후 출고가 대기 중인 재고자산의 누적 등으로 재고자산 규모가 높게 유지되고 있습니다. 당사는 2024년 이후 레이저 대공무기 개발사업 등 방산 체계 사업에서 선제적으로 개발 및 제조를 착수한 건들을 다수 보유하였으며, 유도무기 Seeker 등 장기 양산제품의 선진행 품목이 증가함에 따라 재공품 규모가 크게 증가하였습니다.당사가 생산하는 초정밀 광학 제품은 크게 렌즈, 미러 등 단품과 다수의 부품이 모듈화 된 조립체로 구분됩니다. 다품종 특성으로 제품별로 고객사 발주부터 납품까지 리드타임은 상이하게 나타나고 있으나, 광학 단품의 경우 평균적으로 1~3개월의 생산 리드타임을 보이며, 조립체는 평균 3~6개월 또는 6개월 이상의 리드타임을 가지고 있습니다.당사는 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이며 이로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 매출 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 재고자산 및 재고자산회전율은 다음과 같습니다.

[재고자산 회전율, 재고자산 회전기일(연결기준)]

(단위 : 백만원)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
업종평균

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636
-

재고자산(평균)
15,046
15,124
18,896
24,876
-

재고자산회전율
2.28
1.77
1.68
1.34
5.61

재고자산회전기일(일)
157.62
203.63
214.38
269.15
64.17

주1) 업종평균은 한국은행에서 2024년 10월 발간한 "2023 기업경영분석"의 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계'를 적용하였습니다.

주2) 평균 재고자산은 해당 연도와 직전연도의 재고자산을 평균하여 산출하였으며, 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다.

주3) 2025년 반기 재고자산회전율 산출 시 매출액은 2025년 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사는 재고자산을 원재료, 재공품, 제품, 상품으로 분류하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2022년 2.28회에서 2024년 1.68회로 최근 3개년 지속 감소하였으며 업종평균 수치를 하회하고 있습니다. 다수의 제조공정으로 인해 고객사 발주 이후 최종 납품까지 장기간 소요되는 초정밀 광학 시스템 생산의 특성상 재공품의 규모가 크게 유지되며, 특히 방산 부문 내 개발 완료 후 출고가 대기 중인 재고자산의 누적 등으로 재고자산 규모가 높게 유지되고 있습니다. 당사는 2024년 이후 레이저 대공무기 개발사업 등 방산 체계 사업에서 선제적으로 개발 및 제조를 착수한 건들을 다수 보유하였으며, 유도무기 Seeker 등 장기 양산제품의 선진행 품목이 증가함에 따라 재공품 규모가 크게 증가하였습니다.당사가 생산하는 초정밀 광학 제품은 크게 렌즈, 미러 등 단품과 다수의 부품이 모듈화 된 조립체로 구분됩니다. 다품종 특성으로 제품별로 고객사 발주부터 납품까지 리드타임은 상이하게 나타나고 있으나, 광학 단품의 경우 평균적으로 1~3개월의 생산 리드타임을 보이며, 조립체는 평균 3~6개월 또는 6개월 이상의 리드타임을 가지고 있습니다.한편 당사는 1년 이상 입출고가 발생하지 않은 부동재고에 대하여 100%의 평가충당금을 설정하고 있습니다. 또한 재고자산 중 제품 재고와 재공품 재고의 경우 저가법에 의해 NRV(순실현가능가치)와 장부금액의 차이만큼을 평가손실로 인식하고 있습니다.

[2025년 반기말 기준 재고자산 연령분석 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

품목
구분

재고자산(A)

('25년 반기말)

연령분석('25년 반기말)

평가충당금

('25년 반기말)

3월내
3~6월
6~12월
1년이상

제품
초정밀 광학 시스템
방산
3,687
783
172
2,052
679
(435)

디스플레이
525
12
10
83
419
(201)

반도체
525
88
9
73
355
(146)

우주
682
18
612
10
42
(10)

일반
433
14
48
82
288
(201)

소계
5,852
916
851
2,301
1,784
(993)

광학소재(ZnS)
113
27
-
70
17
(23)

제품 소계
5,965
943
851
2,371
1,800
(1,015)

재공품
초정밀 광학 시스템
방산
18,285
1,217
345
8,382
8,341
(684)

디스플레이
1,374
193
5
467
710
(306)

반도체
1,935
108
122
618
1,086
(171)

우주
664
4
15
-
644
(13)

일반
689
260
231
5
193
(19)

소계
22,947
1,782
719
9,472
10,974
(1,193)

광학소재(ZnS)
201
8
43
111
39
(33)

재공품 소계
23,148
1,790
762
9,583
11,013
(1,226)

원재료
1,187
8
43
111
39
(366)

상품
7
-
-
-
7
(7)

합 계
30,307
2,740
1,656
12,065
12,860
(2,614)

[2024년말 기준 재고자산 연령분석 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

품목
구분

재고자산(A)

('24년말)

연령분석('24년말)

평가충당금

('24년말)

소진현황(B)('25년)

잔액

(A-B)

3월내
3~6월
6~12월
1년이상
1월
2월
3월
계

제품
초정밀 광학 시스템
방산
2,734
1,683
207
427
417
(372)
482
406
206
1,094
1,640

디스플레이
542
61
22
89
371
(189)
36
8
4
48
494

반도체
440
52
26
104
257
(125)
6
10
6
22
418

우주
50
-
32
8
10
(10)
7
-
-
7
43

일반
597
209
33
188
166
(182)
1
6
-
7
590

소계
4,362
2,005
319
816
1,222
(878)
532
430
216
1,178
3,185

광학소재(ZnS)
65
54
-
-
11
(23)
-
10
-
10
55

제품 소계
4,427
2,059
319
816
1,233
(901)
532
440
216
1,188
3,240

재공품
초정밀 광학 시스템
방산
13,342
3,093
2,898
6,245
1,105
(544)
1,122
320
874
2,316
11,025

디스플레이
1,323
252
103
320
648
(231)
234
217
70
521
802

반도체
2,006
212
296
670
828
(200)
102
124
18
243
1,762

우주
1,204
23
-
298
882
(7)
537
4
15
556
648

일반
528
26
78
133
292
(37)
51
46
114
211
317

소계
18,402
3,606
3,374
7,667
3,755
(1,019)
2,045
711
1,092
3,848
14,554

광학소재(ZnS)
46
14
-
-
33
(33)
-
9
-
9
37

재공품 소계
18,448
3,620
3,374
7,667
3,788
(1,052)
2,045
720
1,092
3,857
14,591

원재료
1,206
341
175
293
397
(358)
113
82
117
313
894

상품
9
2
-
-
7
(7)
2
-
-
2
7

합 계
24,091
6,022
3,868
8,776
5,425
(2,318)
2,692
1,242
1,425
5,359
18,732

2025년 반기말 기준 당사는 제품 재고의 25.8%, 재공품 재고의 45.2%를 입고 시점부터 출고까지 1년 이상 경과하여 보유하고 있습니다. 방산 부문의 경우 방산 고객사 발주가 확정된 품목 중 리드타임이 장기간 소요되는 양산 품목이 다수 존재하였으며 그에 따라 재공품 재고가 상대적으로 크게 발생하였습니다. 또한 2026년 이후 출고 예정인 품목에 대하여 2025년 중 선제적으로 생산을 완료한 건들이 존재하여 방산부문에서 1년 이상 소진되지 않은 재고자산의 비중이 높게 나타났습니다.또한 디스플레이 및 반도체 부문의 경우 제품 생산 시 코팅 공정에서의 효율 증대를 위해 낱개가 아닌 다량으로 생산하거나, 고객사 긴급 발주에 대비하여 빠른 출고를 위해 선행 생산되는 품목이 일부 존재하며 그로 인해 1년 이상 경과하여 보유하는 재고자산이 발생하고 있습니다.방산 부문의 장기화 재고는 모두 방산 체계사업별 고객사 출하 요구일에 맞추어 출고가 예정되어 있으며, 디스플레이 및 반도체 또한 고객사의 추가 발주가 확정적으로 이루어지는 양산 품목에 해당됩니다. 또한 우주항공 부문의 재공품의 경우 2025년 9월 고객사의 당사 내방 시 제품의 평가 방법에 대한 협의가 완료되어 2025년 12월 중 제품을 출하할 예정입니다.당사의 재고자산 평가충당금 설정률은 2022년 20.97%, 2023년 21.58%에서 2024년 9.83%로 감소하였는데, 이는 2024년 100% 평가충당금이 설정되어 있는 재공품 및 제품 재고자산을 장부에서 제거하면서 평가충당금 환입이 발생한 것에 기인합니다.

[재고자산 평가충당금 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

재고자산(총액)
18,187
20,243
24,308
30,513

평가충당금
(3,814)
(4,368)
(2,390)
(2,679)

재고자산(순액)
14,373
15,875
21,918
27,834

충당금 설정률(%)
20.97
21.58
9.83
8.78

당사는 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이며 이로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 매출 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 현금흐름 관련 위험당사는 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 최근 3개년 영업활동 현금흐름이 감소하여 2024년에는 -23억원을 기록하였으나, 2025년 반기에는 매출채권 감소 및 계약부채 증가 등에 따라 26억원의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다.투자활동 현금흐름의 경우 지속적인 단기금융상품의 감소에 따라 2022년 -51억원, 2023년 -46억원, 2024년 -24억원으로 개선되었으나, 2025년 반기에는 신규 설비 투자에 따라 -82억원의 현금흐름을 기록하였습니다.또한 당사의 재무활동 현금흐름은 장·단기차입금 증가 및 유상증자에 따라 2022년 -54억원에서 2023년 4억원, 2024년 44억원, 2025년 반기 46억원으로 지속 증가하였습니다. 당사의 2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 약 13억원으로 보유 현금 규모에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.위와 같은 안정적인 현금흐름 현황에도 불구하고,
당사의 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 시설투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 해당 금융부채 관련 약정은 일반적인 차입금 상환 및 매입채무 지급 의무 등을 포함하는 것으로, 이외에 유동성 위험에 영향을 미칠 만한 다른 주요 약정은 없습니다. 또한 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다.유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석·검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.당사는 현재 보유 중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.한편, 당사의 2022년 ~ 2025년 반기 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
10,619
3,711
(2,281)
2,626

투자활동으로 인한 현금흐름
(5,052)
(4,614)
(2,407)
(8,161)

재무활동으로 인한 현금흐름
(5,440)
370
4,386
4,573

현금흐름 합계
128
(533)
(302)
(961)

기초의 현금및현금성자산
2,996
3,109
2,574
2,278

현금및현금성자산의 환율변동효과
(15)
(2)
7
20

기말의 현금및현금성자산
3,109
2,574
2,278
1,337

(출처: 연결감사보고서)

당사는 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 최근 3개년 영업활동 현금흐름이 감소하여 2024년에는 -23억원을 기록하였으나, 2025년 반기에는 매출채권 감소 및 계약부채 증가 등에 따라 26억원의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다.투자활동 현금흐름의 경우 지속적인 단기금융상품의 감소에 따라 2022년 -51억원, 2023년 -46억원, 2024년 -24억원으로 개선되었으나, 2025년 반기에는 신규 설비 투자에 따라 -82억원의 현금흐름을 기록하였습니다.또한 당사의 재무활동 현금흐름은 장·단기차입금 증가 및 유상증자에 따라 2022년 -54억원에서 2023년 4억원, 2024년 44억원, 2025년 반기 46억원으로 지속 증가하였습니다. 당사의 2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 약 13억원으로 보유 현금 규모에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.위와 같은 안정적인 현금흐름 현황에도 불구하고, 당사의 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소, 추가적인 대규모 시설투자 발생으로 인한 투자활동으로 인한 현금흐름 감소 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험
당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 독자적인 기술과 뛰어난 연구개발 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 그러나 국내 광학 산업의 기반이 선진국에 비해 넓지 않아, 광학 설계, 초정밀 가공, 박막 코팅 등 전문 분야에 대한 깊이 있는 지식과 오랜 경험을 갖춘 전문인력은 희소하며 확보하기 어려운 실정입니다. 따라서 이러한 우수 인력을 확보하고 유지하는 것이 기업의 지속 가능한 성장을 위한 가장 중요한 과제 중 하나입니다.당사는 이러한 중요성을 깊이 인지하고 체계적인 인재 관리 시스템을 통해 국내 최고 수준의 연구개발 조직을 구축하고 운영하고 있습니다. 당사의 전체 임직원 281명 중 약 21%에 해당하는 59명의 우수한 인력이 연구개발 조직에 소속되어 있으며, 이 중 석박사 출신이 22%에 달하는 등 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심 기술을 확보해 나가고 있습니다.
최근 방산, 우주항공 등 첨단 전방산업이 활성화됨에 따라 초정밀 광학 분야의 전문 인력에 대한 수요가 높아져, 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 유출될 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 연구개발 계획에 차질을 빚어 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라, 핵심 기술이나 영업비밀이 경쟁사로 이전될 경우 당사의 근본적인 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 산업은 물리, 기계, 전자, 재료공학 등 다양한 학문이 융합된 고도의 기술집약적 산업으로, 독자적인 기술과 뛰어난 연구개발 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 그러나 국내 광학 산업의 기반이 선진국에 비해 넓지 않아, 광학 설계, 초정밀 가공, 박막 코팅 등 전문 분야에 대한 깊이 있는 지식과 오랜 경험을 갖춘 전문인력은 희소하며 확보하기 어려운 실정입니다. 따라서 이러한 우수 인력을 확보하고 유지하는 것이 기업의 지속 가능한 성장을 위한 가장 중요한 과제 중 하나입니다.당사는 이러한 중요성을 깊이 인지하고 체계적인 인재 관리 시스템을 통해 국내 최고 수준의 연구개발 조직을 구축하고 운영하고 있습니다. 당사의 전체 임직원 281명 중 약 21%에 해당하는 59명의 우수한 인력이 연구개발 조직에 소속되어 있으며, 이 중 석박사 출신이 22%에 달하는 등 고급 연구개발 인력을 바탕으로 핵심 기술을 확보해 나가고 있습니다.

[기업부설연구소 조직 체계]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[기업부설연구소 R&R]

구분
인원수(명)
업무수행 내역

기업부설연구소
R&D 센터
레이저광학팀
9
Laser Application 관련 연구개발

방산개발팀
15
공격 및 방어 무기체계 관련 연구개발

전자제어팀
8
전자제어 관련 개발 및 전자 환경 평가

소재연구소
소재R&D팀
5
STD(MS)-ZnS 공정 기술 개발 최적화 및 품질 평가, 신규 소재 개발

소재생산팀
10
ZnS 소재의 안정적인 대량 생산과 성장장비의 최적성능 유지보수

GO Space
6
위성용 카메라 및 비축비구면 망원경 개발

HSI사업부
6
초분광(AOTF) 카메라 적용 제품 개발

합계
59
-

【주요 연구인력 현황】

NO
직급
성명
담당업무
주요경력

1
상무
강태화
사업부총괄
1991.02 청주대학교 물리광학 학사 1991.04 ~ 1996.04 ㈜서주산업 생산부 대리 2000.08 ~ 2004.05 ㈜한국알에프 관리부 차장 2005.06 ~ 2009.07 ㈜릭스오토메이션 관리부 이사 2009.12 ~ 2012.04 ㈜이지팍 개발팀 이사 2015.04 ~ 2016.06 ㈜케아이티 SI사업부 이사 2017.03 ~ 2021.11 ㈜영진전기통신 이사 2022.06 ~ 현재 ㈜그린광학 HSI사업부 부장

2
상무
조순철
R&D센터총괄
1999.02 청주대학교 광학공학 학사 1999.03 ~ 2000.02 ㈜세코닉스코리아 사원 2000.08 ~ 2013.03 ㈜코렌 생산기술팀 부장 2013.05 ~ 2016.06 ㈜디지탈옵틱 기술개발팀 이사 2016.03 ~ 2018.04 ㈜코렌 연구소 이사 2019.03 ~ 2021.05 ㈜에이스솔루텍 개발팀 상무 2021.06 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터장

3
상무
김형수
국책과제 수행
1999.02 청주대학교 물리광학 석사 1999.02 ~ 1999.11 세키노스코리아 연구원 1999.11 ~ 2001.06 코렌 연구소 대리 2001.06 ~ 2015.06 삼성전자 수석연구원 2015.08 ~ 2016.04 (주)그린광학 연구소 부장 2016.06 ~ 2019.12 코렌 연구소 상무이사 2024.04 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 상무이사

4
이사
우시관
연구소총괄
2011.02 충남대 물리학 박사 2010.08 ~ 2015.08 ㈜브이티에스 책임연구원 ~ 연구소장 2016.12 ~ 현재 ㈜그린광학 소재연구소장

5
이사
김영수
연구소총괄
1998.11 London University Astronomy Ph. D. 1999.04 ~ 2000.06 유럽 천문대 객원연구원 2000.07 ~ 2002.12 한국항공우주연구원 위촉연구원 2002.12 ~ 2023.03 한국천문연구원 책임연구원 2004.03 ~ 2010.08 과학기술연합대학원대학교 부교수 2017.03 ~ 2023.02 충북대학교 천문우주학과 겸임교수 2023.04 ~ 현재 ㈜그린광학 GO Space(前 우주광학 연구소)연구소장

6
이사
김기현
연구소총괄
1994.02 홍익대학교 전기제어공학 학사 1994.01 ~ 1998.02 대우전자 1998.03 ~ 2001.05 팍스콤 2001.06 ~ 2008.06 시스메이트 2009.05 ~ 2023.02 시드코어 2023.03 ~ 현재 ㈜그린광학 전자연구소장

7
수석
박OO
광학설계
2007.02 청주대학교 레이저광정보공학 학사 2013.02 단국대학교 물리학과 응용광학 석사 2007.03 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 수석 연구원

8
수석
신OO
기구설계
2005.02 충청대학교 컴퓨터응용기계설계 전문학사 2004.12 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 수석 연구원

9
수석
박OO
광학설계광학분석
2004.02 서울대학교 물리학과 석사 2004.02 ~ 2016.06 삼성전자 프린팅 사업부 책임 연구원 2016.07 ~ 2020.04 ㈜코렌 연구소 수석 연구원 2020.05 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 수석 연구원

10
수석
황OO
방산개발 PM
2002.02 청주대학교 광학공학 학사 2001.12 ~ 2005.09 ㈜고덴시 주임연구원 2005.10 ~ 2009.11 ㈜네옵텍 대리 2009.12 ~ 2011.11 ㈜럭스퍼트 선임연구원 2011.11 ~ 2012.08 ㈜엘이디팩 차장 2012.08 ~ 2017.01 ㈜디지탈옵틱 책임연구원 2017.02 ~ 2023.02 ㈜옵티코어 2024.10 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 수석 연구원

당사는 초정밀 광학 기술 개발 및 기술력 제고를 위해 기존 전문인력을 유지하고 새로운 인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 당사는 아래와 같은 기술 인력 대상 인센티브 시스템을 구축하였고, 기술 개발 성공에 대한 다양한 방식의 보상 체계를 시행 중에 있습니다.

【당사 기술인력에 대한 보상 체계】

보상제도
내용

직무발명 보상제도
직원들의 발명활동을 권장하기 위하여 2002년부터 직무발명보상규정을 제정하여 운영하고 있으며 최근 5년간 15건의 발명에 대해 총액 약 4억원 지급

연구수당제도
연구개발의 성과를 높이기 위하여 최근 3년간 약 3.6억의 연구수당을 지급

기타 인센티브
정기 성과급과 수시 인센티브 제도 운영 (정기 성과급은 당사 성과급 지급 규정에 따라 공정하게 평가 및 지급되며, 수시 인센티브는 회사의 중요 이슈나 긴급사안을 단기간에 해결하였을 경우 그에 대한 보상으로 지급)

또한, 회사의 성장 과실을 임직원과 공유하기 위해 2025년 6월 우리사주조합에 신주 168,169주를 배정하고, 2025년 7월에는 연구인력을 포함한 임직원 등 80명에게 주식매수선택권 168,000주를 부여하는 등 다각적인 인센티브 제도를 적극 활용하고 있습니다. 또한, 지속적인 교육 기회 제공과 각종 복리후생제도 강화를 통해 직원들의 애사심을 고취시키는 데 힘쓰고 있어 당사 기술 인력의 유출 위험은 제한적이라고 판단됩니다.다만, 최근 방산, 우주항공 등 첨단 전방산업이 활성화됨에 따라 초정밀 광학 분야의 전문 인력에 대한 수요가 높아져, 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 유출될 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 연구개발 계획에 차질을 빚어 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라, 핵심 기술이나 영업비밀이 경쟁사로 이전될 경우 당사의 근본적인 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주주간계약 관련 위험당사는 1999년 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발 및 운영자금 사용 목적으로 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 다수의 외부 투자를 유치하였습니다. 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행 시 일부 주주와 체결한 투자계약서(신주인수계약서 및 주주간계약서)에는 '주식매수청구권', '경영감시권', '공동매도참여권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다.신주 발행 당시 주요 특약사항인 투자자의 경영감시, 거래 완결 후 회사 경영, 거래 완결 후 지분의 처분 등이 포함되어 계약이 체결되었습니다. 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 투자계약서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료되는경우 그 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.한편, 과거 특약사항이 포함된 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 신주 발행에 참여한 주주로부터 해당 보통주 및 상환전환우선주(RCPS)를 인수한 주주 중 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 주식을 보유하고 있으면서 해당 특약사항이 유지되고 있는 주주에 대해서는, 당사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하는 경우 주주로서의 권리 및 의무에 관한 사항과 그 외 기타 계약서 상 일반 보통주주와 달리 정한 내용에 대한 모든 권리 및 의무가 해제됨에 대한 확인서를 징구 완료하였습니다.
상기 서술한 내용은 상장 후 일반공모 투자자와 기존 투자자 간의 차등적 권리부여 가능성을 사전에 해소하고자 한 조치이며, 당사가 체결한 투자계약서는 상장 이후에 일반투자자, 타 주주 및 당사에게 영향을 주지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 투자계약서 내 특약사항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 1999년 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발 및 운영자금 사용 목적으로 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 다수의 외부 투자를 유치하였습니다. 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 발행 시 일부 주주와 체결한 투자계약서(신주인수계약서 및 주주간계약서)에는 '주식매수청구권', '경영감시권', '공동매도참여권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다.당사는 설립 이후 현재까지 SBI 소부장 스타펀드 1호 등 다수의 외부기관 및 개인투자자로부터 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 신주 발행을 통해 자금을 유치하였으며 투자 유치 과정에서 아래와 같이 회사와 계약주주의 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다. 신주 참여 주주 중 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 주식을 보유하고 있는 주주 현황은 아래와 같습니다.

[과거 신주 발행 관련 주요 주주 및 특약사항 현황]

주주명
인수일자
특약 사항
제출일 현재 보유 주식수

SBI 소부장 스타펀드 1호
2021.11.20.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
531,033주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

스톤브릿지DNA 혁신성장투자조합
2021.11.20.
제2장 (거래완결 후 회사 경영에 관한 사항)
404,050주

제3장 (거래완결 후 주식의 처분 등에 관한 사항)

제4장 (계약 위반 등에 관한 책임)

제5장 (계약의 일반사항) 등

스톤브릿지티케브릿징 사모투자합자회사
2021.11.20.
제2장 (거래완결 후 회사 경영에 관한 사항)
242,431주

제3장 (거래완결 후 주식의 처분 등에 관한 사항)

제4장 (계약 위반 등에 관한 책임)

제5장 (계약의 일반사항) 등

티3일자리 사모투자합자회사
2021.12.07.
제2장 (거래완결 후 회사 경영에 관한 사항)
293,338주

제3장 (거래완결 후 주식의 처분 등에 관한 사항)

제4장 (계약 위반 등에 관한 책임)

제5장 (계약의 일반사항) 등

(첨부) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합
2021.12.07.
제2장 (거래완결 후 회사 경영에 관한 사항)
246,753주

제3장 (거래완결 후 주식의 처분 등에 관한 사항)

제4장 (계약 위반 등에 관한 책임)

제5장 (계약의 일반사항) 등

오디세이제2호 사모투자합자회사
2021.12.07.
제2장 (거래완결 후 회사 경영에 관한 사항)
240,004주

제3장 (거래완결 후 주식의 처분 등에 관한 사항)

제4장 (계약 위반 등에 관한 책임)

제5장 (계약의 일반사항) 등

(첨부) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

키움증권 주식회사
2023.11.21.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
125,053주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

티케클럽딜오퍼튜니티 투자조합 제1호
2024.01.31.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
96,775주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

신영증권 주식회사
2024.06.22.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
104,166주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

신영 Pre-IPO 신기술사업 투자조합 제1호
2024.06.22.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
104,166주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

케이앤 소부장클러스터 1호 투자조합
2024.08.02.
제3장 (거래완결 후 회사 경영)
173,914주

제4장 (거래완결 후 지분의 처분)

제5장 (권리행사 및 의무이행) 등

(별지2) 퇴사제한 및 경업금지 약정서

상기 신주 발행과 관련하여, 발행 당시 주요 특약사항인 투자자의 경영감시, 거래 완결 후 회사 경영, 거래 완결 후 지분의 처분 등이 포함되어 계약이 체결되었습니다. 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 투자계약서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료되는경우 그 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.한편, 과거 특약사항이 포함된 보통주 및 상환전환우선주(RCPS) 신주 발행에 참여한 주주로부터 해당 보통주 및 상환전환우선주(RCPS)를 인수한 주주 중 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 주식을 보유하고 있으면서 해당 특약사항이 유지되고 있는 주주는 아래와 같습니다. 이들에 대해서는 당사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하는 경우 주주로서의 권리 및 의무에 관한 사항과 그 외 기타 계약서 상 일반 보통주주와 달리 정한 내용에 대한 모든 권리 및 의무가 해제됨에 대한 확인서를 징구 완료하였습니다.

[과거 신주 발행 건에 대해 특약사항이 유지되는 구주 인수 주주 및 특약사항 현황]

주주명
구주 인수일자
구주 인수 주식수
특약사항
최초 인수 주주 및 취득일자

케이투 엑스페디오 2호 투자조합
2024.06.10.
187,717주
제5장 (주식 및 사채인수 후의 약정)
IBKSKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(2017.02.02)

제6장 (주식 및 사채의 처분)

제7장 (매수청구 및 손해배상)

제8장 (기타) 등

케이투 케이아이에스 2021 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
124,887주
제5장 (주식 및 사채인수 후의 약정)
IBKSKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(2017.02.02)

제6장 (주식 및 사채의 처분)

제7장 (매수청구 및 손해배상)

제8장 (기타) 등

케이투 케이아이에스 2022 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
104,058주
제5장 (주식 및 사채인수 후의 약정)
IBKSKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(2017.02.02)

제6장 (주식 및 사채의 처분)

제7장 (매수청구 및 손해배상)

제8장 (기타) 등

상기 서술한 내용은 상장 후 일반공모 투자자와 기존 투자자 간의 차등적 권리부여 가능성을 사전에 해소하고자 한 조치이며, 당사가 체결한 투자계약서는 상장 이후에 일반투자자, 타 주주 및 당사에게 영향을 주지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 투자계약서 내 특약사항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 이해관계자 거래 관련 위험
당사는 2022년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 베트남 자회사 GREEN OPTICS VINA CO., LTD에 대한 자금대여, 채무보증, 매출 및 매입거래 관련 특수관계자 거래가 존재합니다. 각각의 거래내역 및 거래조건은 제3자와의 거래와 비교 시 적정한 수준이며 이익 전가에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다.당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 차단하기 위하여 2024년 4월 9일부터 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 시행하여 객관적이고 명시적인 내부통제절차를 구축 및 운영하고 있으며 중요한 개별 거래 발생 시 동 규정에 따른 절차대로 진행하고 있습니다. 상장 이후에도 이해관계자와의 거래 발생 시 규정에 따른 적법한 절차를 거쳐 거래를 이행할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 이해관계자와의 거래 특성 상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사와 거래가 존재하는 이해관계자는 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 베트남 자회사인 GREEN OPTICS VINA CO., LTD입니다. 해당 베트남 법인은 2018년 2월 동남아시장 진출을 위한 교두보 및 생산 원가 절감을 통한 경영 효율화를 목적으로 설립되어 광학 제품에 대한 생산활동을 진행하고 있습니다. 특히 베트남 국영기업과 2021년 이후 거래를 시작하여 2025년 약 2백만 달러 이상의 매출을 계획하고 있습니다.

[베트남 자회사 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
GREEN OPTICS VINA CO., LTD

2022년
2023년
2024년
2025년 반기

자산총계
4,577
6,382
7,136
8,091

부채총계
3,405
5,014
6,000
7,121

자본총계
1,172
1,368
1,136
970

매출액
1,102
1,383
2,806
1,157

당기순이익(손실)
(79)
208
(309)
(80)

총포괄이익(손실)
(44)
195
(231)
(166)

당사는 2022년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 베트남 자회사에 대한 자금대여, 채무보증, 매출 및 매입거래 관련 특수관계자 거래가 존재합니다. 각각의 거래내역 및 거래조건은 제3자와의 거래와 비교 시 적정한 수준이며 이익 전가에 대한 위험은 제한적이라 판단됩니다.

[2022년 이후 대여금 내역]

(단위: 백만원)

성명
관계
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
증권신고서 제출일 현재 잔액

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
종속기업
101
-
27
-
224
-
-
141
1,684

주1) 상기표 상 증가액은 환율변동으로 인한 효과입니다.

주2) 해당 대여금은 공장 설립시 부지 구입자금, 공장 신축 및 기계 구입자금을 목적으로 2018년과 2019년에 5건의 대여를 통해 발생하였습니다.

대여금 관련하여 충당금은 설정되지 않았으며, 해당 대여금은 4.6%의 이자율을 적용하여 각 대여시점을 기준으로 연 1회 이자를 현금으로 수취하고 있습니다. 베트남 자회사 대상 대여금은 2020년 이후로 발생하지 않았으며 미회수될 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 이후 증감액은 단기대여금의 장기대여금 계정대체 및 외화평가 결산조정 등에 따른 증감분에 해당합니다.

[2022년 이후 채무보증 내역]

(단위: 백만원)

성명
관계
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
증권신고서 제출일 현재 잔액

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
종속기업
420
840
1,380
420
330
-
-
-
1,710

당사는 베트남 자회사가 보유하고 있는 차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있으며, 차입금과 관련한 지급보증액 등 상세 내역은 다음과 같습니다.

보증내역
지급보증처
약정금액
지급보증금액
2025년 6월말 잔액
대출 시작일
대출 종료일

운전자금
신한은행
USD 400,000
USD 480,000
USD 326,497
2025-05-12
2026-05-11

시설자금
신한은행
USD 750,000
USD 900,000
USD 609,375
2025-05-12
2028-05-12

시설자금
신한은행
VND 6,657,000,000
USD 330,000
VND 6,269,801,697
2024-01-25
2029-01-25

시설자금
신한은행
USD 900,000
USD 1,080,000
VND 638,998,088
2025-06-16
2030-06-16

[2022년 이후 매출, 매입거래 내역]

(단위: 백만원)

성명
관계
구분
내용
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
종속기업
매출거래
매출
주1)
10
19
1,124
-

이자수익
주2)
75
74
82
53

유형자산 등 처분
주3)
-
144
101
-

매입거래
매입
주4)
699
159
156
62

외주가공
주5)
330
1,146
1,275
754

주1) 베트남 국영기업에 통신용 광부품을 본사에서 제작한 후 베트남 법인을 통해 납품하고 있으며, 이를 매출로 인식하고 있습니다.

주2) 대여금에 따른 이자수익이며 연 4.6%의 이자율을 적용하여 각 대여금의 발생시점을 기준으로 연 1회 현금으로 수취하고 있습니다.

주3) 베트남 자회사에서 수행하는 가공에 필요한 기계장치를 처분함에 따라 발생한 내역입니다.

주4) 베트남 현지에서 원재료를 저렴하게 구매할 수 있는 경우, 베트남 법인을 통하여 원재료를 구매하며 이에 따라 발생하는 금액입니다.

주5) 형상가공, 연마 등 공정의 경우 베트남 법인에서 수행한 후 국내로 반입하며 이를 외주가공으로 처리하고 있습니다.

[2022년 이후 매출채권, 매입채무 등 내역]

(단위: 백만원)

성명
관계
구분
내용
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
종속기업
매출채권
주1)
143
19
518
332

미수금
주2)
1,014
1,128
1,432
1,321

미수수익
주3)
33
33
38
50

매입채무
주4)
6
-
-
-

미지급금
주5)
31
-
31
2

선급금
주6)
-
-
220
265

주1) 상술한 매출에 대한 매출채권

주2) 기계장치 매각 대금

주3) 대여금 대여에 따라 발생한 미수이자

주4) 원재료 매입에 따른 매입채무

주5) 외주가공 용역 수행에 따라 베트남 법인에게 지급해야할 미지급금

주6) 임가공 계약 및 Ge 소재 구매에 따른 선급금

또한 당사는 2025년 반기말 기준 베트남 자회사를 대상으로 약 3억원 규모의 매출채권과 약 13억원 규모의 미수금을 보유하고 있습니다. 해당 채권은 모두 관계회사와의 정상적인 거래에 따라 발생하였으며 채권에 대한 손상 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한 베트남 법인은 영업활동을 통한 매출 확대, 은행 차입 등으로 향후 설비투자를 위한 자금을 충분히 확보하고 있으며 당사는 추가적인 자금 지원은 계획하고 있지 않은 상황입니다.당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 차단하기 위하여 2024년 4월 9일부터 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 시행하여 객관적이고 명시적인 내부통제절차를 구축 및 운영하고 있으며 중요한 개별 거래 발생 시 동 규정에 따른 절차대로 진행하고 있습니다. 상장 이후에도 이해관계자와의 거래 발생 시 규정에 따른 적법한 절차를 거쳐 거래를 이행할 계획입니다.

[이해관계자와의 거래에 관한 규정 주요 내용]

구분
내용

제3조대상
이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.① "이해관계자"란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.② "최대주주"라 함은 자본시장과금융투자에관한법률 제9조 제1항 제1호의 규정에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.③ "주요주주"라 함은 자본시장과금융투자에관한법률 제9조 제1항 제2호의 규정에 의거하여 자기의 계산으로 법인의 의결권있는 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자와 임원의 임명 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.④ "특수관계인"이라 함은 자본시장과금융투자에관한법률 시행령 제8조 각호의 1에 해당하는 자를 말한다.⑤ "관계회사"라 함은 기업회계기준서 제20호 문단 9(가), 기업회계기준서 제15호 문단 5 및 6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제5조, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조거래의 범위
이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다. (가) 매출 / 매입거래 (나) 부동산 구입 / 처분 (다) 용역거래 (라) 대리 및 임대차 협약 (마) 연구개발의 이전 (바) 면허 약정 (사) 대여와 출자를 포함하는 금융거래 (아) 담보 / 보증 (자) 경영계약 / 기타 영업 및 경영 활동상 중요하다고 생각되는 거래 등

제6조거래의 집행
이해관계자와의 거래는 사전에 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 감사와 이사회의 승인을 받아야 한다. 이 때 이사회의 승인은 이사 3분의 2이상의 수로써 한다.

제7조이사회의필수 내용
이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.① 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.)에 대하여 대표이사는 위원들에게 상세히 설명을 하여야 한다.② 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 위원들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 위원들의 결의를 만장일치로 득해야 한다.③ 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대해서는 대표이사는 위원들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 위원들의 만장일치로 득하 여야 한다

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 특성 상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 온기 감사 및 2025년 반기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 개별재무제표 기준 2025년 7월 매출액 약 4,379백만원, 영업이익 약 601백만원, 8월 매출액 약 3,273백만원, 영업이익 약 140백만원, 9월 매출액 약 3,813백만원, 영업이익 약 191백만원을 시현하였습니다. 상
기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다. 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사는 2024년 온기 감사 및 2025년 반기 검토 이후, 검토 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2025년 7~9월 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 당사는 2025년 7월 매출액 약 4,379백만원, 영업이익 약 601백만원, 8월 매출액 약 3,273백만원, 영업이익 약 140백만원, 9월 매출액 약 3,813백만원, 영업이익 약 191백만원을 시현하였습니다.

[2025년 반기 검토 이후 2025년 9월까지의 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2024년(감사의견 적정)
2025년 반기(검토)
2025년 7월(검토받지 않음)
2025년 8월(검토받지 않음)
2025년 9월(검토받지 않음)
2025년 1~9월(검토받지 않음)

매출액
31,458
16,351
4,379
3,273
3,813
27,816

매출원가
24,709
12,861
3,153
2,357
2,745
21,116

매출총이익
6,749
3,490
1,226
916
1,068
6,700

판관비
6,586
4,117
625
776
877
6,395

영업이익
162
-627
601
140
191
305

(출처 : 당사 내부 자료)

주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

당사는 2025년 3분기 기준 누적 잠정 매출액 27,816백만원 및 영업이익 305백만원을 달성했으며, 2025년 4분기 중 납품이 예정된 부문별 품목 및 예상매출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제품명
적용분야
주요 품목
2025년 3분기 누적 매출
2025년 4분기 예상매출
2025년 온기 예상매출

초정밀

광 학

시스템

방산
유도무기 Seeker
6,932
3,187
10,119

항법 부품, 레이저대공무기 광학계 등
8,437
2,308
10,745

디스플레이
어닐링 윈도우 등
5,829
607
6,436

반도체
검사장비 모듈 등
1,968
995
2,963

우주항공
인공위성 대형 미러
696
6,087
6,783

기타
기타 광학부품
1,174
1,452
2,626

소계
-
25,035
14,637
39,672

광학 소재(ZnS)
ZnS 소재
2,781
2,692
5,473

매출 소계
27,816
17,329
45,145

(출처 : 당사 내부 자료)

주) 2025년 3분기 매출은 회사 자체 결산 수치입니다.

상기 2025년 4분기 예상매출은 고객사와의 계약 및 발주를 비롯하여 연내 공급 협의가 완료된 품목에 대한 매출액으로, 양산공급 이력 및 생산 진행 상황 등을 고려할 때 연내 예상매출 달성 가능성은 높은 편으로 판단하고 있습니다. 또한, 고객사와의 납기 일정 협의에 따라 납품이 다음연도로 지연될 가능성을 배제할 수는 없으나, 이는 해당 품목의 납기가 단순히 이연되는 것으로 최종적인 매출 인식은 정상적으로 이루어질 예정입니다.한편, 당사는 주요 고객사들의 설비투자 예산 집행이 하반기에 집중됨에 따라 하반기 매출 비중이 높게 나타나는 경향을 보이고 있습니다. 당사의 2025년 분기별 매출은 1분기 64억원, 2분기 100억원에서 3분기 115억원으로 분기가 지남에 따라 지속 증가하고 있으며, 특히 2023년 및 2024년의 4분기 매출액은 각각 연간 매출의 36.6%와 36.4%를 차지하는 등 당사는 4분기 매출 비중이 특히 높게 나타나고 있습니다. 당사 매출의 계절적 요인에 대한 자세한 사항은 『III. 투자위험요소 - 사업위험 - 카. 매출의 계절적 편중 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.이처럼 기존 광학 시스템 양산품목의 지속적인 발주와 ZnS 소재 2~5호기의 양산가동 본격화, 4분기에 높은 매출비중을 보이는 계절적 특성 등을 종합적으로 고려하였을 때 당사의 4분기 예상매출 달성 가능성은 높은 편으로 판단됩니다. 또한 당사는 인건비, 감가상각비 등 고정비 비중이 높은 상황에서 매출액 증가에 따라 영업이익 증가율이 높아지는 영업레버리지 효과가 발생하며, 그에 따라 당사가 추정하는 2025년 영업이익 2,199백만원의 달성 가능성 역시 높은 수준으로 판단하고 있습니다.

참고로 2025년 반기 기준 각 고객사별 매출액 및 수주잔고는 아래와 같습니다. 2025년 반기 매출 및 수주잔고의 합계가 2025년 추정 매출보다 작은 고객사의 경우, 기존 품목의 양산화 공급 이력과 지속적인 발주 협의 내용을 바탕으로 하반기 추가 수주 가능성이 높은 예상 금액이 추정치에 포함되어 있습니다. 이와 관련하여 보다 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구 분
발주처
2025년 반기 매출액(A)
2025년 반기수주잔고(B)
2025년 반기 매출 및 수주잔고 합계(A+B)
2025년(E)

방산
(a)사
4,103
34,932
39,035
10,119

(b)사
1,688
4,815
6,503
5,909

(c)사
398
4,291
4,689
850

(d)사
663
1,656
2,319
842

기타
2,161
2,584
4,745
3,986

소계
9,013
48,278
57,291
20,864

디스플레이
(e)사
2,126
1,505
3,631
5,436

반도체
(f)사
739
73
812
1,549

우주항공
(g)사
-
5,496
5,496
6,129

(h)사
67
463
530
458

소계
67
5,959
6,026
6,783

소재
(i)사
1,536
4,457
5,993
5,363

(j)사
-
235
235
110

소계
2,870
4,692
7,562
5,473

기타
기타
1,536
1,797
3,333
5,040

합 계
-
16,351
62,304
78,655
45,145

주) K-IFRS 별도재무제표 기준 수치입니다.

상기 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 검토 받은 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 투자위험이 존재합니다.한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등은 총 발행주식수의 61.34%의 지분을 보유하고 있습니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 50.54%(희석 주식수 감안 시 49.83%)가 되며, 경영 안정성이 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다.당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 다만, 의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우
당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등은 총 발행주식수의 61.34%의 지분을 보유하고 있습니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 60,000주를 감안할 시 상장 후 최대주주등의 지분율은 50.54%(희석 주식수 감안 시 49.83%)가 되며, 경영 안정성이 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

주주명
공모 전
공모 후

주식수
비율
주식수
비율

최대주주등
조현일
3,788,872
39.29%
3,788,872
32.38%

조재영
940,000
9.75%
940,000
8.03%

김명희
863,733
8.96%
863,733
7.38%

조하은
322,000
3.34%
322,000
2.75%

합계
5,914,605
61.34%
5,914,605
50.54%

주)
상기 공모 후 지분율은 주식매수선택권 행사를 고려하지 아니한 상장예정주식총수인 11,702,541주 기준입니다.

당사 최대주주와 그 특수관계인의 지분율 및 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 다만, 의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영진의 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 소송 및 우발채무 관련 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를
입히는
경우
등과
관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음·수표, 채무보증 내역은 없으나 담보 제공 자산은 존재합니다. 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다. 또한 예기치 못한 사업환경의 변동으로 인한 재무건전성 악화, 대규모 금융기관 차입을 하거나 기존 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제
당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.그 밖에 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표, 채무보증 내역은 없으나 담보 제공 자산이 존재하며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

[담보로 제공되어 있는 유형자산 내역]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 종류
차입금액
담보권자

건물 및 구축물
9,096
20,584
장·단기차입금
7,274
하나은행

토지
2,645
장기차입금
1,000
중소기업진흥공단

기계장치
1,957
장·단기차입금
8,684
신한은행

기계장치
853
3,840
단기차입금
2,800
산업은행

합계
14,551
24,424
-
19,758
-

대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다. 또한 예기치 못한 사업환경의 변동으로 인한 재무건전성 악화, 대규모 금융기관 차입을 하거나 기존 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

거. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는 과거 전략물자 수출 및 해외 전시회 참여 등과 관련된 신고 및 허가 절차에 대한 이해 부족으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」 및 「방위사업법」을 위반하여 법원으로부터 약식명령에 따른 벌금형을 처분받은 이력이 있습니다. 자세한 사항은 『III. 투자위험요소 - 사업위험 - 아. 정부 정책 및 규제 변동 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.이와 관련하여 당사는 재발 방지를 위해 수출을 진행하는 모든 품목에 대해 산업통상자원부에서 제공하는 전략물자관리시스템을 통해 전략물자 해당 여부를 검토하는 프로세스를 갖추었으며, 관련 업무 담당자는 외부 전문 교육을 이수하는 등 내부통제 절차를 대폭 강화하여 운영하고 있습니다. 상기 사항 이외에 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 임직원의 위법행위가 발생한 사항이 없는 것으로 파악하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고,
향후 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 각종 사내 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 경영관리본부 주도 하에 영업비밀규정 및 보안관리규정 등을 통해 영업상 정보자산에 대한 내부통제를 강화하고 있으며, 임직원의 위법행위 방지를 위해 노력하고 있습니다.다만, 당사는 과거 전략물자 수출 및 해외 전시회 참여 등과 관련된 신고 및 허가 절차에 대한 이해 부족으로 인해 「관세법」, 「대외무역법」 및 「방위사업법」을 위반하여 법원으로부터 약식명령에 따른 벌금형을 처분받은 이력이 있습니다. 자세한 사항은 『III. 투자위험요소 - 사업위험 - 아. 정부 정책 및 규제 변동 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.이와 관련하여 당사는 재발 방지를 위해 수출을 진행하는 모든 품목에 대해 산업통상자원부에서 제공하는 전략물자관리시스템을 통해 전략물자 해당 여부를 검토하는 프로세스를 갖추었으며, 관련 업무 담당자는 외부 전문 교육을 이수하는 등 내부통제 절차를 대폭 강화하여 운영하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고, 향후 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험
당사는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재를 개발 및 제조하는 회사로 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 전방산업에서 필요로 하는 제품을 공급하고 있습니다. 고객사의 높은 요구수준을 충족시키기 위해서는 제품의 성능 업그레이드 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 EO/IR 통합 시스템, 차세대 반도체 검사 장비, 우주망원경 개발 등 고부가가치 시스템 단위 사업으로의 확장을 추진하고 있음에 따라 향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정입니다.당사는 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있습니다. 2024년 기준 매출액 대비 연구개발비 비율은 9.98% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
최종 개발된 제품이 고객사가 요구하는 성능 및 사양에 미달하거나 상용화에 실패하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 고객사와의 공동 개발 과제가 성공적으로 완료되지 못할 경우 당사의 기술 신뢰도 및 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 뿐만 아니라, 국책과제를 통해 수령한 정부보조금의 경우 국가연구개발혁신법에 의거 법령에서 정하는 연구개발비 회수 및 환수 사항에 해당하게 될 시 기 수령한 정부보조금에 대해 회수 및 환수 조치가 이루어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 초정밀 광학 시스템 및 광학 소재를 개발 및 제조하는 회사로 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 전방산업에서 필요로 하는 제품을 공급하고 있습니다. 고객사의 높은 요구수준을 충족시키기 위해서는 제품의 성능 업그레이드 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며, 당사의 경우 EO/IR 통합 시스템, 차세대 반도체 검사 장비, 우주망원경 개발 등 고부가가치 시스템 단위 사업으로의 확장을 추진하고 있음에 따라 향후에도 지속적으로 연구개발비가 소요될 예정입니다.한편, 당사의 최근 3개 사업연도 및 2025년 반기 기준의 연구개발비용(정부보조금 차감 반영)은 2022년 3,409백만원, 2023년 3,174백만원, 2024년 3,167백만원, 2025년 반기 1,383백만원으로, 매출액 대비 평균 10%를 연구개발비용으로 사용하고 있습니다.

당사는 연구개발비용을 회계처리 기준에 따라 개발비로 자산 처리하거나 경상연구개발비로 비용 처리하여 인식하고 있습니다. 개발비의 경우 당사는 무형자산 인식요건을 충족하는 내부창출 개발과제를 무형자산으로 인식하고 있습니다.

[당사 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

자산처리
개발비
2,192
2,213
2,108
848

비용처리
판관비
1,217
961
1,059
535

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

매출액 대비 비율
9.92%
11.87%
9.98%
8.32%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

당사는 방산 핵심품목 연구개발, ZnS 소재 양산화를 위해 2022년부터 2024년까지 연간 30억원 이상의 연구개발비 사용을 통해 R&D 투자를 확대하였으며, 방산 개발품목의 양산화 및 ZnS 소재 연구개발 완료 등에 따라 2025년 이후로는 매출액 대비 연구개발비의 비율이 점차 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

[향후 3개년 연구개발비용 전망]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

자산처리
개발비
1,578
1,979
1,683

비용처리
판관비
1,077
1,077
1,077

매출액
45,145
67,671
91,312

매출액 대비 비율
5.88%
4.52%
3.02%

한편 당사가 2025년 중 정부보조금을 수령한 과제 리스트 및 보조금 금액은 다음과 같습니다.

[2025년 정부보조금 수령 국책과제 리스트]

(단위: 원)

과제명
금액

(CaF2)소재부품기술개발사업
47,308,324

(마스크리스)해상도 1.5 μm급(300 LPM) 투사 광학 시스템 개발
67,813,511

(주)코아아이티-2025년 상생형 기술유출방지시스템 구축사업
29,534,000

Fixed KB Mirror Manipulator 성능개선 국산화 제작
26,269,065

HIP 가시광영역에서 투과효율이 향상된 광학용 ZnS 소재 개발
612,633,876

극자외선 검사장비용 초고정밀도 반사경 제조기술 개발
229,005,798

다목적 방사광가속기(X-선 빔라인 Toroidal)
3,073,276

단파장적외선(SWIR ZOOM)소재부품기술개발사업
705,005,876

미러양산 소재부품기술개발
206,986,540

양자 ICT 고도화와 산업기반 구축
33,207,125

유망수출품목발굴 지원사업
6,062,356

지자체-링 레이저 자이로(RLG)
58,142,188

차세대 저궤도 군집 위성 간 광통신 기술개발
55,298,688

합 계
2,080,340,623

당사는 향후 고객사의 요구사항과 기술발전에 대응하여 당사의 기술역량을 지속적으로 유지하고 발전시킬 수 있도록 당사 제품을 고도화하고 있습니다. 또한, 다수의 국책과제를 수행하며 연구개발비를 지원받아 기술개발에 활용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최종 개발된 제품이 고객사가 요구하는 성능 및 사양에 미달하거나 상용화에 실패하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한 고객사와의 공동 개발 과제가 성공적으로 완료되지 못할 경우 당사의 기술 신뢰도 및 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 뿐만 아니라, 국책과제를 통해 수령한 정부보조금의 경우 국가연구개발혁신법에 의거 법령에서 정하는 연구개발비 회수 및 환수 사항에 해당하게 될 시 기 수령한 정부보조금에 대해 회수 및 환수 조치가 이루어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생 시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 공시 위반이나 불공정거래 등이 발생할 위험과 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위
성명
담당업무
주요 경력
비고

이사
문진영
경영관리본부장
2005.08 경기대학교 회계학 학사 1994.03 ~ 1998.10 대동은행㈜ 행원 1999.09 ~ 2011.05 한국투자증권㈜ 감사실 차장 2011.06 ~ 2014.12 부국증권㈜ 국제영업부 부장 2015.01 ~ 2019.03 가디언투자자문㈜ 관리총괄 이사 2019.12 ~ 현재 ㈜그린광학 경영관리본부장
공시책임자

팀장
김O준
회계팀장
2015.03 유원대학교 경영학과 학사 2015.03 ~ 현재 ㈜그린광학 회계팀장
공시담당자(정)

책임
박O우
회계/공시
2012.08 한국기술교육대학교 산업경영학과 학사 2012.07 ~ 2014.07 ELK 생산관리팀 사원 2014.11 ~ 2018.07 프롬투정보통신 원가팀 대리 2018.09 ~ 2019.11 ㈜그린광학 회계팀 대리 2019.12 ~ 2024.04 덕산넵코어스 원가팀 과장 2024.05 ~ 현재 ㈜그린광학 회계팀 책임
공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 공시 위반이나 불공정거래 등이 발생할 위험과 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
담당업무
겸임업무

내부회계관리 책임자
대표이사
조현일

1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고

2. 평가보고서 비치

3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검

경영 총괄

내부회계관리자
CFO
문진영

1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고

2. 내부회계관리규정의 정비와 운영

재무회계 총괄

내부회계관리 실무자
회계팀장
김O준
내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리
결산/공시

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명
주요경력

문진영
2005.08 경기대학교 회계학 학사 1994.03 ~ 1998.10 대동은행㈜ 행원 1999.09 ~ 2011.05 한국투자증권㈜ 감사실 차장 2011.06 ~ 2014.12 부국증권㈜ 국제영업부 부장 2015.01 ~ 2019.03 가디언투자자문㈜ 관리총괄 이사 2019.12 ~ 현재 ㈜그린광학 경영관리본부

당사는 2017년 10월 태성회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 업무기술서와 통제를 수립하였습니다. 2018년 7월 1일 이사회 결의로 내부회계관리규정을 제정하여 조현일 대표이사를 내부회계책임자, 문진영 이사를 내부회계관리자, 김O준 팀장을 내부회계실무자로 지정하고 동 제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다.주식회사등 외부감사에 관한 법률(이하 '외감법') 상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서, 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 11,702,541주 중 약 36.46%에 해당하는 4,266,609주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다.
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수 11,702,541주 중 최대주주등이 보유한 5,914,605주(공모 후 지분율 50.54%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 1년 연장한 2년의 의무보유를 설정하였습니다.또한, 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식 1,293,158주(공모 후 11.05%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.한편, 상장주선인 신영증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 60,000주(공모 후 지분율 0.51%)를 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득할 예정이며, 해당 주식은 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전 보유주식
공모후
매각제한 기간 (상장일 기준)
매각제한사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
조현일
최대주주
보통주
3,788,872
39.29%
3,788,872
32.38%
3,788,872
32.38%
-
-
상장일로부터 2년
주1)

조재영
특수관계인
보통주
940,000
9.75%
940,000
8.03%
940,000
8.03%
-
-

김명희
특수관계인
보통주
863,733
8.96%
863,733
7.38%
863,733
7.38%
-
-

조하은
특수관계인
보통주
322,000
3.34%
322,000
2.75%
322,000
2.75%
-
-

소 계
5,914,605
61.34%
5,914,605
50.54%
5,914,605
50.54%
-
-
-
-

1%이상주주
에스비아이 소부장 스타펀드 1호
벤처금융
보통주
531,033
5.51%
531,033
4.54%
-
-
531,033
4.54%
-
-

스톤브릿지 DNA 혁신성장투자조합
벤처금융
보통주
404,050
4.19%
404,050
3.45%
-
-
404,050
3.45%
-
-

티3일자리사모투자 합자회사
벤처금융
보통주
293,338
3.04%
293,338
2.51%
-
-
293,338
2.51%
-
-

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합
벤처금융
보통주
246,753
2.56%
246,753
2.11%
-
-
246,753
2.11%
-
-

스톤브릿지티케브릿징사모투자 합자회사
벤처금융
보통주
242,431
2.51%
242,431
2.07%
-
-
242,431
2.07%
-
-

오디세이제2호 사모투자 합자회사
벤처금융
보통주
240,004
2.49%
240,004
2.05%
-
-
240,004
2.05%
-
-

케이투엑스페디오2호투자조합
벤처금융
보통주
187,717
1.95%
187,717
1.60%
187,717
1.60%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

케이앤 소부장 클러스터 1호 투자조합
벤처금융
보통주
173,914
1.80%
173,914
1.49%
173,914
1.49%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

키움증권㈜
전문투자자
보통주
125,053
1.30%
125,053
1.07%
125,053
1.07%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

케이투케이아이에스2021세컨더리투자조합
벤처금융
보통주
124,887
1.30%
124,887
1.07%
124,887
1.07%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

소 계
2,569,180
26.64%
2,569,180
21.95%
611,571
5.23%
1,957,609
16.73%
-
-

소액주주
신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
벤처금융
보통주
104,166
1.08%
104,166
0.89%
104,166
0.89%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

신영증권㈜
전문투자자
보통주
104,166
1.08%
104,166
0.89%
104,166
0.89%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

케이투케이아이에스2022세컨더리투자조합
벤처금융
보통주
104,058
1.08%
104,058
0.89%
104,058
0.89%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

티케 클럽딜 오퍼튜니티 투자조합 제1호
벤처금융
보통주
96,775
1.00%
96,775
0.83%
96,775
0.83%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

우리사주조합(직원)
우리사주
보통주
107,926
1.12%
107,926
0.92%
107,926
0.92%
-
-
예탁일로부터 1년
주3)

뉴메인 신기술투자조합제12호
벤처금융
보통주
90,000
0.93%
90,000
0.77%
90,000
0.77%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

신한타임세컨더리블라인드신기술투자조합
벤처금융
보통주
83,333
0.86%
83,333
0.71%
83,333
0.71%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

우리사주조합(임원)
우리사주
보통주
60,243
0.62%
60,243
0.51%
60,243
0.51%
-
-
상장일로부터 1년
주4)

타임폴리오프리아이피오신기술투자조합제1호
벤처금융
보통주
58,089
0.60%
58,089
0.50%
58,089
0.50%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

한양증권㈜
전문투자자
보통주
37,000
0.38%
37,000
0.32%
37,000
0.32%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

다원인베스트㈜
벤처금융
보통주
4,000
0.04%
4,000
0.03%
4,000
0.03%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

프라이빗제이비투자조합2호 외 31인
기타주주
보통주
309,000
3.20%
309,000
2.64%
-
-
309,000
2.64%
-
-

소 계
1,158,756
12.02%
1,158,756
9.90%
849,756
7.26%
309,000
2.64%
-
-

공모주식
공모주주
보통주
-
-
2,000,000
17.09%
-
-
2,000,000
17.09%
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수
보통주
-
-
60,000
0.51%
60,000
0.51%
-
-
상장일로부터 3개월
주5)

합 계
9,642,541
100.00%
11,702,541
100.00%
7,435,932
63.54%
4,266,609
36.46%
-
-

주1)
당사의 최대주주등이 보유한 주식 5,914,605주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주3)
우리사주조합 중 직원이 보유하고 있는 물량은 「근로복지기본법」 제43조제2항제2호에 의거 예탁일(2025년 07월 01일)로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁될 예정입니다.

주4)
우리사주조합 중 임원이 보유하고 있는 물량은 「근로복지기본법」 제43조제2항제2호에 의거 예탁일(2025년 07월 01일)로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁될 예정이며, 한국증권금융 의무예탁기간 종료 후 동 물량은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년이 되는 기간까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주5)
상장주선인 신영증권㈜는 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주6)
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 168,000주로 공모 후 희석을 고려한 전체 상장예정주식수는 11,870,541주입니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
4,266,609
36.46%

상장후 1개월뒤 유통가능
5,559,767
47.51%

상장후 3개월뒤 유통가능
5,619,767
48.02%

상장후 1년뒤 유통가능
5,787,936
49.46%

상장후 2년뒤 유통가능
11,702,541
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 4,266,609주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.46%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항상장 시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 60,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
60,000주
960,000,000원
상장 후 3개월

주)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
신영증권㈜는 당사의 상장주선인로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 신영증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 발행주식 보통주 104,166주(공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다. 또한, 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호도 동일한 수량의 보통주(104,166주, 공모 후 지분율 0.89%)를 보유하고 있습니다.

구분

주식의

종류

취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율

신영증권㈜
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원
66.67%

신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호
보통주
2024.06.22
104,166주(0.89%)
9,600원
999,993,600원

66.67%

주1)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가격) ÷취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액 16,000원 기준으로 산출하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 공모 전 지분율은 1.08%로 해당사항 없습니다. 또한 신영증권㈜가 업무집행조합원으로 있는 조합의 지분율을 합산하더라도 해당사항 없습니다.또한, 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구(후략)제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우. 다만, 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(「중소기업창업 지원법 시행령」제4호 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) 1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의 3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평 가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법 률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급( 기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다) 이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우(후략)

한편, 신영증권㈜와 신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호는 각 보유지분 104,166주를 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거 각각 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다. 상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 신영증권㈜는 당사의 상장주선인으로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분 희석 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 168,000주(희석 후 상장예정주식수의 1.42%)입니다. 해당 주식매수선택권은 2027년 7월 4일부터 2034년 7월 4일까지 행사할 수 있습니다.위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 50.54%이며, 주식매수선택권의 행사를 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 49.83%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원 및 사외전문가를 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 168,000주(희석 후 상장예정주식수의 1.42%)입니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여 미행사 수량
행사기간
행사가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
임원
박OO 등 20인
25.07.04
보통주
98,000
-
-
-
98,000
27.07.04~34.07.04
9,000
상장일로부터 1년 의무보유

직원
김OO 등 59명
68,000
-
-
-
68,000
-

사외전문가
오OO
2,000
-
-
-
2,000
-

소계
168,000
-
-
-
168,000
-

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 168,000주로 공모 후 상장예정주식수 11,870,541주(희석 후) 기준 1.42%에 해당합니다. 이 중 임원 20인에게 부여된 미행사 주식매수선택권 98,000주는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호에 의해 상장일로부터 1년간 의무보유 예정입니다. 위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 50.54%이며, 주식매수선택권의 행사를 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 49.83%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 코스닥시장 상장 이후 당사 주식의 거래 가격은 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 투자자께서는
공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사의 주식이 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식을 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.변동성완화장치(VI)는 신규상장종목 상장일에는 적용되지 않고, 상장일 익일부터 적용됩니다. 상장일 당일에 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식을 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.변동성완화장치(VI)는 신규상장종목 상장일에는 적용되지 않고, 상장일 익일부터 적용됩니다. 상장일 당일에 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 추가적인 소송위험소수주주의 소수주주권 행사 및 집단소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.한편,「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다
.
회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래될 수 없으므로 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 07월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 09일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상 - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 재심사를 받아야할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과 회사명: 주식회사 그린광학

1. 상장예비심사결과

□ ㈜그린광학이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25.09.09)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제27조에 따라 보통주권의 신규상장신청인은 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다. 당사는 2025년 07월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 09일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항제5호에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만,「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호 단서조항에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 신청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 2027년 추정 당기순이익의 할인된 현가를 토대로 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품의 종류 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 아이쓰리시스템, 파이버프로, 퍼스텍, 빅텍, 넥스틴 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 2027년 추정 당기순이익의 할인된 현가를 토대로 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품의 종류 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분
한계

PER 가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 초정밀 광학시스템 개발 및 제조 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 '(C27301) 광학렌즈 및 광학요소 제조업'에 속해 있습니다.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 아이쓰리시스템, 파이버프로, 퍼스텍, 빅텍, 넥스틴 총 5개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 5개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 비교기업 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이

존재하므로

투자자께서는

이점

유의하시기
바랍니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다.
수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 07일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 07일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

카. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된 자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.
그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
32,000백만원(확정공모가액인 16,000원 기준)
으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 시설자금 및 채무상환자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다.다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인하시기 바랍니다.

파. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 조현일 대표이사를 포함하는 최대주주등은 보통주 5,914,605주(공모 후 지분율 50.54%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 조현일 대표이사를 포함하는 최대주주등은 보통주 5,914,605주(공모 후 지분율 50.54%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

거. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우 리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한 다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「 근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 60,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 60,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법무포털(https://rule.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

한편, 2025년 반기 이후 잠정 매출액 및 영업손익을 "III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "주관사"으로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 그린광학의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 그린광학에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 주식회사 그린광학으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 그린광학에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치
9,768백만원
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
25.41
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

③
주식수
11,702,541주
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
21,211원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
34.00% ~ 24.57%
1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출 방법- (4) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
16,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을
확정하였습니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간(2025년~2027년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

(제25기)
(제26기)
(제27기)
(제28기)
(제29기)

매출액
26,666
31,458
45,145
67,671
91,312

매출원가
22,614
24,709
35,366
52,298
66,702

매출총이익(손실)
4,052
6,749
9,779
15,373
24,610

판매관리비
5,995
6,586
7,579
8,950
9,572

영업이익(손실)
(1,943)
162
2,199
6,423
15,039

영업외수익
1,236
1,274
224
769
678

영업외비용
1,790
1,161
834
629
309

법인세비용차감전손익
(2,498)
276
1,589
6,562
15,408

법인세비용(수익)
558
(651)
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,056)
927
1,589
6,562
15,408

주) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
14,000원 ~ 16,000원

주당 확정공모가액
16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모를 위한
공모가액 확정을 위해
대표주관회사인 신영증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 개요

(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜그린광학의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업을 대상으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜그린광학 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜그린광학의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜그린광학 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2027년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2027년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신영증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사의 선정
발행회사인 ㈜그린광학은 한국표준산업분류상 (C27301) "광학렌즈 및 광학요소 제조업"에 속하는 회사로 광학기술을 기반으로 하여 초정밀 광학 시스템을 개발, 제조, 판매하는 회사입니다. 동사는 오랜 기간 축척된 정밀 광학 기술을 바탕으로 고성능 광학 제품을 공급하고 있는 광학 전문 기업입니다.

동사의 주요 제품은 초정밀 광학 시스템과 광학 소재입니다. 초정밀 광학 시스템은 설계, 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사 등 전 공정을 자체 진행하여 생산되는 통합 솔루션으로 해당 제품들은 다양한 산업군에서 고객의 요구사항에 맞게 제작되어 고객의 필요목적에 따라 공급됩니다.

대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사로서 표준산업분류 상 '무기 및 총포탄 제조업(C25200)', '전자감지장치 제조업(26294)', '기타 무선 통신장비 제조업(C26429)', '레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업(C27211)', '기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업(C27219)', '광학렌즈 및 광학요소 제조업(C27301)', '기타 광학기기 및 사진기 제조업(C27309)' '반도체 제조용 기계 제조업(C29271)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.동사가 속한 광학렌즈 및 광학요소 제조업에 속하는 국내 상장사는 5개만이 존재하고 이 중 동사와 유사한 영역에서 초정밀 광학 시스템 및 광학소재를 주요 사업으로 영위하는 국내 상장사는 존재하지 않는 것으로 파악하고 있는 상황입니다. 이에 따라 최대한 동사의 사업 실질을 반영할 수 있는 유사회사를 선정하기 위해서 다양한 산업 내에서 광학기술을 활용하고 있는 회사들을 업종유사성 대상에 포함시키는 것이 적절할 것으로 판단하였으며 이에 따라 위와 같은 다양한 업종을 업종유사성 대상으로 선정하였습니다. 그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 주식회사 그린광학과 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 무기 및 총포탄 제조업(C25200)② 전자감지장치 제조업(C26294)③ 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)④ 레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업(C27211)⑤ 기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업(C27219)⑥ 광학렌즈 및 광학요소 제조업(C27301)⑦ 기타 광학기기 및 사진기 제조업(C27309)⑧ 반도체 제조용 기계 제조업(C29271)⑨ 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)
162개사

2차
사업 유사성
① 스마트폰용, 자동차 전장용 카메라를 제외한 영역에서 광학렌즈 또는 광학 관련 제품 제조 사업을 영위하는 기업② 광학기술을 활용한 반도체 또는 디스플레이의 제조, 검사, 계측용 장비 제조 사업을 영위하는 기업 ③ 우주항공 또는 방산 분야에서 광학기술과 연관된 부품 및 시스템 사업을 영위하는 기업
16개사

3차
재무 유사성
① 2024년 사업연도 매출액 1조원 이하인 기업② 2024년 사업연도 및 2025년 반기 기준 지배주주당기순이익(연결,지배)을 흑자 시현한 기업③ 12월 결산법인인 기업
7개사

4차
일반 유사성

① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것

④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것

⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

5개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정: 업종 유사성
동사는 반도체/디스플레이, 방산, 우주항공 등 다양한 산업에 폭 넓게 활용되고 있는 초정밀 광학시스템 설계 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며 한국표준산업분류상 "(C27301) "광학렌즈 및 광학요소 제조업"에 속해 있습니다.
따라서 유사회사를 확장하기 위하여 산업분류가 다르더라도 업종 유사성 측면에서 표준산업분류 상 '무기 및 총포탄 제조업(C25200)', '전자감지장치 제조업(26294)', '기타 무선 통신장비 제조업(C26429)', '레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업(C27211)', '기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업(C27219)', '광학렌즈 및 광학요소 제조업(C27301)', '기타 광학기기 및 사진기 제조업(C27309)' '반도체 제조용 기계 제조업(C29271)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 상장회사를 추가 선정하였습니다.

[1차 비교기업 선정 (162개사)]

산업명
기업명

무기 및 총포탄 제조업(C25200) (3개사)
(주)삼양컴텍, 엘아이지넥스원(주), 퍼스텍(주)

전자감지장치 제조업(26294) (7개사)
(주)아이윈플러스, (주)에프에스티, (주)픽셀플러스, 경인전자(주), 롯데에너지머티리얼즈(주), 아이쓰리시스템(주), 엣지파운드리(주)

기타 무선 통신장비 제조업(C26429) (29개사)
(주)기산텔레콤, (주)모베이스, (주)백금티앤에이,(주)빛과전자, (주)쏠리드, (주)씨에스, (주)아이에이, (주)알에프텍, (주)에이스테크놀로지, (주)에이텍모빌리티, (주)에치에프알, (주)에프알텍, (주)유니온바이오메트릭스, (주)이노와이어리스, (주)이랜텍, (주)인텔리안테크놀로지스, (주)제노코, (주)중앙첨단소재, (주)케스피온, (주)케이엠더블유, (주)파인디지털, (주)피노, (주)휴니드테크놀러지스, (주)휴먼테크놀로지, 삼지전자(주), 성우전자(주), 알에프에이치아이씨(주), 에이피위성(주), 유아이엘(주)

레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업(C27211)(2개사)
(주)빅텍, (주)에스오에스랩

기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업(C27219)(9개사)
(주)센코, (주)이엘씨, (주)지슨, (주)코메론, (주)코셈, (주)파이버프로, (주)퓨런티어, 미래산업(주), 파크시스템스(주)

광학렌즈 및 광학요소 제조업(C27301)(5개사)
(주)세코닉스, (주)옵트론텍, 엘케이삼양(주), 재영솔루텍(주), 해성옵틱스(주)

기타 광학기기 및 사진기 제조업(C27309)(6개사)
(주)다원넥스뷰, (주)얼라인드제네틱스, (주)코아시아씨엠, (주)토모큐브, (주)하이비젼시스템아이빔테크놀로지(주)

반도체 제조용 기계 제조업(C29271)(50개사)
(주)글로벌스탠다드테크놀로지, (주)뉴파워프라즈마, (주)더코디, (주)동아엘텍, (주)디바이스, (주)러셀, (주)미래컴퍼니, (주)베셀, (주)싸이맥스, (주)에스티아이, (주)에이아이코리아, (주)에이치비테크놀러지, (주)에이치피에스피, (주)엑시콘, (주)엔투텍, (주)엘오티베큠, (주)예스티, (주)와이씨, (주)원익아이피에스, (주)유니테스트, (주)유진테크, (주)이오테크닉스, (주)저스템, (주)제이스텍, (주)제이엔비, (주)젬백스&카엘, (주)지앤비에스에코, (주)케이씨텍, (주)케이엑스하이텍, (주)코미코, (주)코세스, (주)테스, (주)테크윙, (주)프로텍, (주)한울반도체, 레이저쎌(주), 로체시스템즈(주), 브이엠(주), 씨앤지하이테크(주), 엔젯(주), 워트(주), 유니셈(주), 제너셈(주), 제닉스로보틱스(주), 주성엔지니어링(주), 케이지에이(주), 티이엠씨씨엔에스(주), 피에스케이홀딩스(주), 한미반도체(주), 한솔아이원스(주)

그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)(51개사)
(주)고영테크놀러지, (주)나래나노텍, (주)나인테크, (주)네오셈, (주)네온테크, (주)넥스턴바이오사이언스, (주)넥스틴, (주)로보티즈, (주)브이원텍, (주)씨메스, (주)아이비젼웍스, (주)아이엠티, (주)에스에프에이, (주)엠앤씨솔루션, (주)엠오티, (주)엠플러스, (주)오로스테크놀로지, (주)우신시스템, (주)원익피앤이, (주)원준, (주)유일로보틱스, (주)윤성에프앤씨, (주)이노메트리, (주)인텍플러스, (주)자비스, (주)제우스, (주)지아이텍, (주)케이에스인더스트리, (주)케이엔에스, (주)코윈테크, (주)태성, (주)톱텍, (주)티에스아이, (주)파라텍, (주)파인텍, (주)펨트론, (주)피아이이, (주)피엔티, (주)피엔티엠에스, (주)필에너지, (주)하나기술, 기가비스(주), 두산밥캣(주), 씨아이에스(주), 에프엔에스테크(주), 와이제이링크(주), 유일에너테크(주), 코닉오토메이션(주), 팸텍(주), 피에스케이(주), 한국주강(주)

2) 2차 유사회사 선정: 사업 유사성

1차 유사회사로 선정된 162개 기업 중 그린광학이 영위하는 방산, 디스플레이, 반도체, 우주광학 등의 분야의 초정밀 광학 시스템 개발 및 공급을 직접적인 주 사업으로 영위하는 업체는 존재하지 않아 회사의 사업적특성을 고려하여 아래와 같은 사업을 주요 사업영역으로 영위하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성
① 스마트폰용, 자동차 전장용 카메라를 제외한 영역에서 광학렌즈 또는 광학 관련 제품 제조 사업을 영위하는 기업② 광학기술을 활용한 반도체 또는 디스플레이의 제조, 검사, 계측용 장비 제조 사업을 영위하는 기업 ③ 우주항공 또는 방산 분야에서 광학기술과 연관된 부품 및 시스템 사업을 영위하는 기업

위의 세가지 유사성은 현재 동사의 주된 매출이 발생하는 사업영역과 향후 매출추정에 따라 동사의 주요 사업영역이 될 분야를 고려하여 선정하였습니다. 동사는 현재 스마트폰용 또는 자동차 전장용 카메라와 관련된 매출이 존재하지 않고 향후 매출 추정시에도 해당 분야의 매출은 발생하지 않는 것으로 추정하였기 때문에 ① 의 조건 설정 시 스마트폰용, 자동차 전장용 카메라는 업종 유사성 대상에서 제외하였습니다. 또한 동사는 과거 및 현재에 지속적으로 디스플레이 및 반도체 제조 장비에 활용되는 광학제품이 존재함에 따라 ②의 조건을 선정하였으며, 최근연도 및 향후 동사의 주력 매출 분야가 방산분야이고 매출 추정상 향후 동사의 주요 산업 분야 중 하나가 우주항공 산업임을 고려하여 ③의 조건을 선정하였습니다.한편, 향후 매출 추정상 동사의 주요 사업영익인 ZnS 광학소재는 현재 국내에서 양산하고 있는 상장사는 없는것으로 파악하고 있는 관계로 사업 유사성 선정 기준에 포함하지 않았습니다.선정된 세가지 사업유사성 기준에 의거하여 2차 유사성에 선정 또는 제외된 기업은 아래와 같습니다. 다만, 제외사유는 2차 유사성 선정 대상으로 보일 여지가 있으나 최종 제외된 일부 기업에 한하여 기재하였습니다.

산업명
기업명
2024년 매출 구분 및 비중
선정여부
제외/선정 사유

전자감지장치 제조업
롯데에너지머티리얼즈(주)
Elecfoil 등(77.5%), 건설 등(24.9%), 연결조정(-2.4%)
X
-

경인전자(주)
스위치(3.7%), TV/AV용 리모컨(78.5%), 세탁기, 자동차용 TMS 및 프로텍터(13.8%), 기타매출(4.0%)
X
-

(주)에프에스티
펠리클(40.9%), 펠리클 프레임 외(11.1%), 칠러, 반도체공정장비(42.9%), Parts(2.6%), 기타(2.5%)
X
-

(주)픽셀플러스
센서 제품(88%), 비센서 제품(12%)
X
주로 자동차 전장용에 적용됨에 따라 제외

아이쓰리시스템(주)

적외선영상센서(96%), 엑스레이영상센서(3%)

O
① 및 ③의 조건에 해당(군수용)

(주)아이윈플러스
모바일 카메라모듈용부품 도장(62%), ITㆍ로봇자동화시스템(19%), 이미지센서패키지(17%), 자동차공조부품(3%)
X
-

엣지파운드리(주)
SLS(전자식 Inductive 센서를 이용한 스탑램프 스위치) (25%), NAPS(차량속도조절기) (20%), IAPS (10%), BPS (11%), CONTROLLER (6%), SOLENOID (8%), 적외선열영상카메라 (1.2%), 기타 (6.7%)
X
-

반도체 제조용 기계 제조업
한미반도체(주)
반도체 제조용 장비 외(93.4%), Conversion Kit 등(6.6%)
X
열압착 본딩 장비임에 따라 제외

(주)케이씨텍
반도체 장비 및 소재의 제조/판매(80.2%), 디스플레이 장비 및 소재의 제조/판매(20.0%)
X
연마, 습식 장비임에 따라 제외

(주)미래컴퍼니
반도체 / 디스플레이 제조장비(76.3%), 장비부품 등(4.4%), Touch Panel 등(19.1%), 소모성부품 등(0.2%),
X
연마장비임에 따라 제외

(주)이오테크닉스
반도체·디스플레이·바이오·2차전지용 레이저 마커 및 응용기기(100%)
O
②의 조건에 해당

유니셈(주)
반도체 장비 사업부(100.0%)
X
-

(주)제이스텍
디스플레이(20.7%), 반도체(27.3%), 이차전지(36.5%), 물류로봇(10.2%), 바이오(5.3%)
X
-

(주)코세스
반도체 제조용 장비(50.7%), 2차전지 제조용 장비(15.3%), 레이저 응용 장비(10.2%), Conversion Kit , A/S, Modify 등(23.7%)
X
자동화 장비임에 따라 제외

(주)뉴파워프라즈마
Cleaning System(21.5%), RF System(1.5%), 방산부문등(42.9%), UTG등(27.3%), 기타(6.7%)
X
-

(주)엘오티베큠
반도체 장비용 건식진공펌프 등(84.7%), 반도체, LCD 제어장비(14.8%)
X
-

(주)테크윙
Test Handler 등 반도체 검사 장비(88.4%), 디스플레이 평가장비(11.6%)
X
광학기술이 활용되지 않음에 따라 제외

(주)에이치비테크놀러지
LCD, AMOLED AOI 검사장비 등(29.3%), 2차전지 통합검사기 외(8.3%), 장비부품(3.1%), 설치 용역(7.1%), BLU부품소재(도광판,확산판)(50.8%), 기타(1.4%)
X
LCD, BLU 부품의 소재가 주된 영역임에 따라 제외

(주)젬백스&카엘
ChemicalAir FiIter(99.2%), media(0.5%), 기타(0.3%)
X
-

(주)프로텍
반도체, SMT 및 LED용 제조기계(59.4%), 부품 및 상품(17.1%), 스크린프린터, 솔더볼플레이서,공압실린더, 프로브카드 등(23.5%)
X
광학기술이 활용되지 않는 생산장비임에 따라 제외

(주)동아엘텍
OLED 제조장비(65%), 디스플레이 검사장비(35%)
X
증착용 장비임에 따라 제외

(주)더코디
도포/현상장비(74%), 세정장비CS 및 부품(26%), HP/CPCS 및 부품
X
-

제너셈(주)
반도체 후공정 장비(100%)
X
자동화 장비임에 따라 제외

(주)유진테크
LPCVDPlasmaALD(87%), 원부자재(9%), 전구체(4%)
X
-

(주)유니테스트
메모리 컴포넌트테스트 장비/고속 번인 테스트 장비(71%), EPC/ 인버터,태양광발전시스템 등(26%), 기타(3%)
X
-

(주)엑시콘
SSDTester(51%), MemoryTester(Burn-in Tester 포함)(38%), SoC Tester(10%)
X
Burn-in test장비임에 따라 제외

(주)예스티
반도체 열처리 장비(85%), 디스플레이장비(15%)
X
열처리 장비 등임에 따라 제외

씨앤지하이테크(주)
화학약품혼합장치(34%), 화학약품재생장치(3%), 설치용역(28%), 불소수지 상품(14%), 제품 매출 기타(22%)
X
-

(주)글로벌스탠다드테크놀로지
Scrubber(68%), Chiller(11%), 상품 및 용역(19%), 기타(2%)
X
-

(주)디바이스
반도체 및 디스플레이용 오염제어 장비(100%)
X
-

한솔아이원스(주)
정밀가공 반도체 장비(73%), 정밀세정코팅 반도체 부품(22%), 디스플레이 제조 공정상 운송장비(4%)
X
가스 분사를 위한 부품 등임에 따라 제외

(주)테스
반도체 및 디스플레이용 증착 및 식각장비(80%), 유지보수 부품(20%)
X
-

브이엠(주)
반도체용 플라즈마 식각장비(95%), 반도체 플라즈미 식각부품(5%)
X
-

워트(주)
초정밀 온습도 제어장비(THC)(48%), 팬 필터 유닛(FFU)(21%), 초정밀 항온기(TCU)(17%), 기타(10%), 상품(5%)
X
-

(주)베셀
디스플레이 시스템사업 (39%), 필름소재사업 (61%)
X
In-Line 시스템 설계제작이 주요 영역임에 따라 제외

(주)싸이맥스
반도체 웨이퍼 이송장비 (100%)
X
-

주성엔지니어링(주)
반도체, 태양전지, 디스플레이 장비 (90.8%), 원부자재 (9.2%)
X
-

(주)에스티아이
중앙약품공급시스템 (85.6%), 세정/식각/현상, 리플로우 제품 (8.6%), 기타 (5.8%)
X
-

피에스케이홀딩스(주)
반도체 공정장비류 외 (92.7%), 부품 및 용역수수료 외 (7.3%)
X
패키징 장비임에 따라 제외

(주)케이엑스하이텍
반도체 재료 사업 부문 (33%), SSD 사업부문 (27.6%), 연결법인(위성방송수신기) (39.4%)
X
-

로체시스템즈(주)
Glass Loading/Unloading(이송) 장치 (38.32%), Module 장비 (5.93%), Wafer 생산 공정용 무진이송시스템 (45.3%), GCM (3.4%), 기타 (1.4%), 제어기기 제품군 외 (4.17%), A/S (1.54%)
X
-

(주)지앤비에스에코
스크러버(반도체, 디스플레이 제조공정 유해가스 처리) (90.3%), 트랩 (4.7%), 플라즈마 백연제거장치 (1.72%), 기타 (3.3%)
X
-

(주)제이엔비
stacker(반도체 생산설비와 진공펌프 사이 연결된 배관 지지력 제공) (16.53%), on tool(진공펌프 스피드 유지 키트) (6.32%), 기타 (4.88%), 임가공매출 (69.01%), 임대료매출 (3.26%)
X
-

(주)러셀
반도체장비 300mm (29.93%), 반도체장비 200mm (28.23%), FA (3.89%), 무인운반차 (37.95%)
X
증착용 장비임에 따라 제외

레이저쎌(주)
칩 및 PCB 기판을 패키징하는 공정에 필요한 장비 국내 (91%), 해외 (9%)
X
-

엔젯(주)
EHD 잉크젯 프린팅 솔루션(82%), EHD 코팅 솔루션(1%), 기타(17%)
X
-

제닉스로보틱스(주)
Stocker(75%), AGV/AMR(10%), 기타장비(3%), 용역 매출(11%), 기타 매출(1%)
X
자동화 물류 장비임에 따라 제외

티이엠씨씨엔에스(주)
반도체 공정용 화학재료(49%), 반도체 FAB(전공정 생산라인) 설비(51%)
X
-

(주)엔투텍
반도체 장비 부품(진공밸브 등)(19%), 그외 반도체 장비 부품(28%), LED 응원봉(41%), MD 상품 등(12%)
X
-

(주)와이씨
메모리 웨이퍼 테스터(70%), 반도체 제조장비 부속품(25%), 상품 매출(Spare parts)(1%), 수리, 용역매출 및 기타(4%)
X
-

(주)원익아이피에스
반도체, Display 및 Solar Cell 제조 장비(88%), 상품/용역(12%)
X
증착용 장비임에 따라 제외

(주)저스템
질소 퍼지 장치_반도체(60%), 질소 퍼지 장치_태양광(23%), 질소 퍼지 장치_디스플레이(15%), 질소 퍼지 장치_이차전지(1%)
X
-

(주)에이치피에스피
반도체 전공정 고압수소어닐링장비(GENI-SYS)(92%), 기타(8%)
X
-

케이지에이(주)
이차전지 전극공정 코팅 장비(Coater)(56%), 이차전지 전극공정 후속코팅 장비(Roll Press)(12%), 이차전지 전극공정 절단 장비(Slitter)(8%), 기타(25%)
X
-

(주)코미코
반도체 공정 장비 부품 세정(21%), 반도체 공정 장비 부품 코팅(30%), 반도체 장비용 부품(41%), 상품 매출(8%)
X
-

(주)한울반도체
다층 세라믹 커패시터(MLCC) 비전검사 장비(46%), 동박 필름 비전검사 장비(45%), 디스플레이 비전검사 장비(9%)
X
MLCC, 동박필름이 주요 영역임에 따라 제외

(주)에이아이코리아
배관사업(64%), 2차전지 전해액 중앙공급시스템사업(CESS)(27%), 건식세정장비 등(8%), 기타(1%)
X
-

무기 및 총포탄 제조업
엘아이지넥스원(주)

PGM(정밀타격)제품(39.2%), ISR(감시정찰)제품(16.4%), AEW(항공전자/전자전)제품(12.1%), C4I(지휘통제/통신)제품(29.6%), 기타(2.7%)

O
③의 조건에 해당

퍼스텍(주)
전자자동제어기기부품무인항공기 지상통제시스템 등(100.0%)
O
③의 조건에 해당

(주)삼양컴텍
방산사업 (전투용 장갑 및 항공기 부품 외) (100%)
X
광학기술과 연관된 부품이 아님에 따라 제외

기타 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업
미래산업(주)
Test Handler(반도체 검사)(83.2%), Chip Mounter(이형부품 삽입)(16.8%)
X
-

(주)코메론
줄자 (90.9%), 압연 (2.7%), 톱 (3%), 커터칼 (0.4%), 기타 (3%)
X
-

(주)이엘씨
제어계측기기부문 (57%), 반도체장비부문 (43%)
X
유량계 등에 해당됨에 따라 제외

(주)센코
휴대용 가스 검지기 등 센서기기 (61%), 환경측정기 (36%), 센서 (2.8%)
X
-

파크시스템스(주)
연구용 장비군(연구용 나노계측 장비) (24.2%), 산업용 장비군(산업용 나노계측 장비) (73.9%), 기타 (2%)
X
원자 현미경 기술을 활용함에 따라 제외

(주)코셈
주사전자 현미경 (80%), 형광현미경 (4.25%), 주변기기 (8.35%), 상품매출 (5.85%), 용역매출 (3.6%)
X
E-Beam 기술을 활용함에 따라 제외

(주)퓨런티어
자동차 전장용 카메라(61%), 카메라 조립 장비 등(6%), 산업용PC 및 LED 광원 등 부품(32%)
X
-

(주)파이버프로

관성 측정장치(40%), 광 계측기기(34%), 분포형 광섬유 센서(2%), PLC 기반광 소자(21%), 기타(3%)

O
③의 조건에 해당

(주)지슨
보안솔루션(도청탐지장치 등)(74%), 유지보수 등(26%)
X
-

기타 무선 통신장비 제조업
(주)휴니드테크놀러지스
전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계 등의 구축을 위한 소프트웨어 등 (88.8%), 해외사업(11.2%)
X
-

삼지전자(주)
통신 장비, 운영정보표시장치 등(1.2%), 통신/전자부품유통(86.6%), 통신, 반도체설비 설치공사 및 유지보수(12.2%)
X
통신/전자부품 유통이 주요 사업임에 따라 제외

성우전자(주)
이동통신단말기부품(42.5%), Optical Image Stabilization (25.5%), 배터리 케이스(30.9%), 스마트카드, 필러미용기기, 임대수익 등(1.0%)
X
-

유아이엘(주)
휴대폰 부품(85.4%), 전자담배부품(11.7%), 기타(2.9%)
X
-

(주)아이에이
자동차 전장용 반도체 등(41%), 자동차 전장용 모듈 등(38%), 자동차 전장용 용역 등(21%), 상품 등(0%),
X
자동차 분야가 주요 분야임에 따라 제외

(주)이랜텍
휴대폰용 Case(41.1%), Mobile Phone Battery Pack(11.9%), 전자담배(18.3%), 전자담배카트리지(1.6%), Ess Battery Pack(1.8%), 전동공구(1.6%), 기타(23.7%)
X
-

(주)백금티앤에이
레이더 디텍터(23.9%), 무전기(27.7%), 차량용 블랙박스/RDVR 콤보(47.7%), 기타(0.8%)
X
자동차 분야가 주요 분야임에 따라 제외

(주)알에프텍
휴대폰, 노트북PC 충전기(25.5%), PC와의 데이타 연결 케이블 DLC(Data Link Cable)제품 등(25.8%), 스마트 워치 관련 제품 등(13.9%), 휴대전화의 이동 방송 수신을 위한 안테나 제품(10.1%), 기지국 장비(0.4%), 기타(1.8%), 히알루론산 필러 외(5.6%), 디스플레이 및 반도체 장비(16.9%)
X
-

(주)기산텔레콤
중계기외(34.7%), 무선통신보드 외(45.6%), DVOR 외(19.7%)
X
모바일 분야가 주요 분야임에 따라 제외

(주)케이엠더블유
무선통신 기지국 장비 및 부품(82.5%), LED조명(17.5%),
X
-

(주)피노
전구체 및 관련 소재(59.1%), 중계기류 등(36.3%), 모바일게임(4.6%)
X
2차전지가 주요 분야임에 따라 제외

(주)빛과전자
이동통신용 광모듈(98.3%), 기타(1.7%)
X
-

(주)씨에스
이동통신서비스용 중계기(75%), 개발 및 설치 용역(2%), 중계기 상품 및 부품외(26%), 연결조정(-3%)
X
-

(주)중앙첨단소재
전동차용 통신장비 등(58%), 샤시, 문틀, 덕트 등(38%), 서비스(1%), 리튬염(4%)
X
-

(주)모베이스
자동차부품(자동차 램프 및 전기자동차 부품 등)(80.75%), 휴대폰부품(LCD 보드 고정 부품, 메인보드 고정 부품 등)(17%), 산업용 재봉기 및 자수기(2%)
X
-

(주)유니온바이오메트릭스
생체인식출입통제기(52%), 지문모듈및등록기(7%), 카드인식출입통제기(2%), 기타(39%)
X
-

(주)케스피온
휴대폰용안테나 외(91%), 원격운용통제탄(9%)
X
-

(주)에프알텍
인빌딩중계기LTE중계기 등(100%)
X
-

(주)이노와이어리스
무선망 최적화제품군(41%), Big Data제품군(28%), 통신 T&M제품군(기지국의 품질상태 감시 및 통신망 유지보수)(14%), 초소형 기지국 장비(14%), 용역(4%)
X
모바일 분야가 주요 분야임에 따라 제외

(주)휴먼테크놀로지
유통 상품(45%), AI스피커(40%), 웨어러블(6%), 영상콘텐츠(4%), 기타(5%)
X
-

(주)파인디지털
내비게이션블랙박스골프거리측정기기타(84%), 내비게이션블랙박스골프거리측정기기타(13%), 기타(3%)
X
-

(주)인텔리안테크놀로지스
해상용 위성통신 안테나 (58%), 지상용 위성통신 안테나 (38%), 기타 (3.8%)
X
-

(주)제노코

위성통신 (12%), 항공전자 (5.9%), EGSE/점검장비(위성 탑재 전자장비 검사장비) (39%),
핵심부품 (43%)

O
③의 조건에 해당

(주)에이스테크놀로지
RF부품/기지국 안테나 상품 (33%), RF부품/기지국안테나 제품 (62%), 기타 (5%)
X
-

(주)쏠리드
유무선 통신장비 (92.6%), 기타 (7.4%)
X
모바일분야가 주요 분야임에 따라 제외

알에프에이치아이씨(주)
GaN(질화갈륨) 트랜지스터 등(17%), GaN 전력증폭기 등(82%), GaAs MMIC(1%)
X
-

에이피위성(주)

위성통신단말기(46%)
, 위성통신단말기 개발 용역(12%),
인공위성 및 부품 개발 용역(41%)
, 상품 매출(1%)

O
③의 조건에 해당

(주)에이텍모빌리티
물류자동화 사업(컨베이너 밸트)(59%), 모빌리티 사업(대중교통 단말기, 교통카드 충전기 등)(41%)
X
-

(주)에치에프알
광전송 및 인빌딩 솔루션(35%), 가입자망 광회선 장비, 무선데이터 전송장비 및 기타(65%)
X
모바일분야가 주요 분야임에 따라 제외

기타 광학기기 및 사진기 제조업
(주)얼라인드제네틱스
생명공학 제품 (자동세포카운팅시스템, 생체조직 투명화 및 이미징 시스템 등) (99.4%), 기타 (0.6%)
X
-

(주)다원넥스뷰
LCD/OLED 압흔검사기 (13.7%), 2차전지 검사시스템 (42.8%), 로보틱스/운반기계 (39.1%), 기타 (4.4%)
X
-

(주)하이비젼시스템
초소형 카메라모듈(CCM) 검사장비 등(92%), 2차전지 비전 검사장비 등(1%), 전장용 장비 등(5%), 3D 프린터 및 기타 부문(2%)
X
주된 적용분야가 모바일용임에 따라 제외

(주)토모큐브
홀로토모그래피 기반 세포 이미징 장비(95%), 기타(5%)
X
-

아이빔테크놀로지(주)
생체현미경(79%), 이미징 엑세서리(2%), CRO 서비스(12%), 기타(7%)
X
-

(주)코아시아씨엠
스마트폰용 초소형카메라모듈(91%), 광학 렌즈(12%), 내부거래 제거(-3%)
X
주된 적용분야가 모바일용임에 따라 제외

레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업
(주)빅텍
방산용 전자전시스템 방향탐지장치(30.98%), 방산용 전자광학장비(13.79%), 방산용 TICN 장치(15.75%) 등
O
③의 조건에 해당

(주)에스오에스랩
모빌리티용 고정형 2D/3D LIDAR(23.96%), 인프라용 2D/3D LIDAR(17.88%) 등
X
-

그 외 기타 특수목적용 기계 제조업
(주)우신시스템
차체 자동용접라인 제조 및전기차 Battery설비 제조(61.5%), 자동차 Door 가공, 자동차 안전벨트외, 자동차 내장품외(37.3%), 임대매출, 금형매출 등(1.2%)
X
-

한국주강(주)
주강품(59.7%), 압축분철(39.8%), 기타(0.5%)
X
-

두산밥캣(주)
소형 건설기계,농업/조경용 소형 장비(77.8%), Portable Air Compressor,Generator 등(5.3%), 지게차 등(16.4%), 주행모터, 선회모터 등(0.5%)
X
-

(주)엠앤씨솔루션
방위산업용 포/포탑 구동장치 외(100.0%)
X
-

(주)톱텍
2차전지장비, 모빌리티 설비, 공정물류 스마트 팩토리 시스템 등(96.3%), 태양광발전소(0.4%), 기타(3.3%)
X
-

(주)나래나노텍
포토장비(37.6%), 모듈장비(9.7%), 코팅장비(16.4%), 자동화장비(16.5%), C/S 등(17.1%), 기타(2.8%)
X
-

(주)고영테크놀러지
전자제품/반도체 생산용 3D 광학 검사장비, 의료로봇 등(100.0%)
O
②의 조건에 해당

(주)로보티즈
액츄에이터(98.5%), 자율주행로봇(1.5%)
X
-

(주)윤성에프앤씨
2차전지 믹싱장비 및 시스템 판매(95%), 바이오제약(5%), 기타(0%)
X
-

(주)에스에프에이
스마트팩토리사업(48%), 연결종속회사 매출(반도체 패키징 사업 + 시스템 및 장비솔루션)(64%), 연결조정(-12%)
X
-

(주)원익피앤이
2차전지장비(활성화, 조립공정 장비)(86%), 충전인프라 외(5%), 기타매출(6%), 상품매출(1%), PCR, 정류기(1%)
X
-

(주)넥스턴바이오사이언스
CNC자동선반 공작기계(자동차, 선반엔진 부품 등으로 사용)(94%), 상품(5%), 기타(1%)
X
-

(주)아이엠티
반도체 및 디스플레이 세정장비(44.98%), 모바일 등 카메라용 전자부품, 반도체 프로브카드 세라믹 기판(55.02%)
X
-

(주)하나기술
이차전지 제조장비(100%)
X
-

에프엔에스테크(주)
디스플레이장비 및 자동화장비(72%), 장비 부품 및 소재(28%)
X
세정, 에칭 장비에 해당됨에 따라 제외

(주)코윈테크
2차전지공정자동화시스템(54%), 2차전지시스템엔지니어링(42%) 기타(4%)
X
-

(주)피엔티엠에스
이차전지 전극 코팅장비(76%), 이차전지 습식건조 장비(23%), 기타(1%)
X
-

(주)펨트론
2D 및 3D 비전광학 검사를 활용한 SMT 검사장비(86%), 반도체 검사장비(14%)
O
②의 조건에 해당

기가비스(주)

자동광학검사기(34%), 자동화 In-line 설비(17%),
자동광학수리기(10%),
VRS(7%), SOFTWARE(4%), 용역 및 임대료(28%)

O
②의 조건에 해당

(주)피엔티
이차전지 분리막 제조장비 및 노칭장비(75%), FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용 필름 및 편광필름 등(21%)
X
-

(주)지아이텍
이차전지 코팅장비(67%), 디스플레이 코팅장비(4%), 디스플레이 리페어장비(7%), 기타(2%)
X
-

(주)케이에스인더스트리
선박구성부분품 제조 (75.5%), 기자재 판매 및 수리 (24.5%)
X
-

(주)엠플러스
이차전지 조립장비 (64.6%), 기타 (35.4%)
X
-

(주)티에스아이
믹싱시스템 (91.2%), 믹싱 제작품 (2.9%), 공사 (5.4%), 기타 (0.6%)
X
2차전지가 주요 영역임에 따라 제외

(주)파라텍
소방기구 제조도매 (30%), 소방설비시공 등 (70%)
X
-

(주)오로스테크놀로지

반도체 계측용 OL-12inch (68%), 제품기타 (22%), 상품 (2.5%), 용역 (7.7%)

O
②의 조건에 해당

(주)케이엔에스
2차전지 자동화 설비 (65%), 제품기타 (33%), 용역매출 (1.5%), 상품매출 (0.1%)
X
-

(주)제우스
디스플레이 제조장비 (9.01%), 반도체 제조장비 (66.34%), 플러그밸브 (3.74%), 산업용 로봇 및 진공 (20.91%)
X
-

(주)인텍플러스

반도체 외관검사분야 (34.8%), 반도체 MID-END 분야 (10.5%),
디스플레이 외관검사 (4.1%), 2차전지 CELL 외관검사 (48.8%), 기타 (1.8%)

O
②의 조건에 해당

(주)파인텍
디스플레이 및 2차전지 제조장비 (70.5%), 부품(터치시스템,digitizer 등) (29.5%)
X
본딩장비에 해당됨에 따라 제외

팸텍(주)
카메라모듈 (80.7%), 반도체장비 (10%), 기타 (9.3%)
X
-

(주)유일로보틱스
자동화시스템(스마트기기 및 오토피딩시스템) (61.16%), 산업용로봇(직교로봇, 협동로봇 등) (21.9%), 기타 (16.94%)
X
-

와이제이링크(주)
conveyor(pcb 흐름과 관련한 작업 지원 장비) (33.26%), loader/unloader(PCB 적재 장비) (21.85%), buffer(결합 장비) (11.12%), laser marking (19.09%), router(커팅장비) (1.33%), smart factory solution (0.74%), 기타 (3.25%), 상품매출 (4.72%), 기타매출 (4.65%)
X
-

(주)원준
열처리장비 (57.9%), 공정설비 (40.7%), 기타 (1.4%)
X
-

(주)브이원텍
2차전지 검사시스템 (42.8%), 로보틱스 (39.1%)
X
-

(주)넥스틴

반도체 광학 검사장비(87%), 용역매출(11%), 상품매출(2%)

O
②의 조건에 해당

(주)이노메트리
2차전지 X-ray 검사장비(71%), 배터리 제조장비(2%), 검사장비 부품교체 및 용역 매출(27%)
X
-

유일에너테크(주)
이차전지 자동화 조립장비(93%), 기타(7%)
X
-

(주)아이비젼웍스
이차전지검사시스템(라미네이션&스태킹 검사 시스템, 모듈 비전검사시스템 등)(82%), Setup 및 CS 용역매출 (18%)
X
-

씨아이에스(주)
이차전지 전극공정 후속코팅 장비(Calender)(67%), 이차전지 전극공정 코팅 장비(Coater)(19%), 이차전지 전극공정 절단 장비(Slitter)(7%), 증착 및 검사 장비(1%), 기타(6%)
X
-

(주)네오셈
SSD 테스트 장비(80%), 번인 테스트 장비(16%), 용역 및 기타(4%)
X
-

(주)자비스
X-ray 검사 장비_2차전지(56%), X-ray 검사 장비_PCB 등(17%), X-ray 검사 장비_식품 이물 검사(27%)
X
X-ray 기술 기반 검사장비임에 따라 제외

(주)나인테크
2차전지 제조용 장비(91%), 디스플레이 제조용 장비(2%), 리튬이온 이차전지(6%), 기타(1%)
X
-

(주)피아이이
비전 이차전지 검사솔루션 등(57%), 용역매출(4%), 상품매출(38%), 기타(1%)
X
2차전지가 주요 영역임에 따라 제외

(주)네온테크
Dicing Saw(1.57%), MLCC Cutter(0.72%), Saw & Sorter(3.89%), DRONE(0.27%), Aging Chamer(8.60%), 검사기 및 보상기(4.15%), 조립 Line(16.01%), 기타(51.27%) 등
X
절단 장비임에 따라 제외

(주)엠오티
이차전지 제조장비(99%), 자동차부품 제조장비(1%), 상품매출(1%)
X
-

피에스케이(주)
반도체 전공정 장비(58%), 부품 및 용역수수료 등(42%)
X
-

(주)태성
PCB 자동화 습식설비(86%), 용역매출(7%), 상품매출(4%), 기타매출(3%)
X
-

(주)필에너지
이차전지 Stacking 및 Laser Notching 설비 등(92%), 기타 용역 및 부품 매출(8%)
X
-

(주)씨메스
지능형 로봇 솔루션(디팔레타이징 로봇 등)(75%), 3D 스캐너 검사 솔루션(이차전지, 자동차부품 등)(16%), 상품매출(9%)
X
-

코닉오토메이션(주)
물류자동화(AGV, AMR, 협동로봇) 등(46%), 반도체 장비 제어 SW(13%), 스맥트팩토리(17%), 네트워크장비, 보안장비 등(24%)
X
-

광학렌즈 및 광학요소 제조업
(주)세코닉스
스마트폰렌즈, 프로젝터, 차량용카메라 등 광학렌즈(100.0%)
X
-

(주)옵트론텍

광학 줌(46%), 이미지센서용 필터(32%), 광학렌즈 및 모듈(18%), 기타(4%)

O
①의 조건에 해당

재영솔루텍(주)
나노 광학 (핸드폰카메라모듈 ACTUATOR) (100%)
X
-

해성옵틱스(주)
VCM(OIS)사업 (스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품) (87.8%), S/W, H/W솔루션 개발 사업 (3.8%), 차량용 제습제, 물관련 사업 외 (8.5%)
X
-

엘케이삼양(주)

DSLR 교환렌즈(AF)(75%), DSLR 교환렌즈(MF)(14%), DSLR 교환렌즈(기타)(1%), 신사업(열화상 등)(10%)

O
①의 조건에 해당

3) 3차 유사회사 선정: 재무 유사성

2차 유사회사로 선정된 16개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 7개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2024년 사업연도 매출액 1조원 이하인 기업② 2024년 사업연도 및 2025년 반기 기준 지배주주당기순이익(연결,지배)을 흑자 시현한 기업③ 12월 결산법인인 기업

(단위: 백만원)

기업명
2024년 매출
2024년당기순이익
2025년반기 순이익
결산월
선정여부

엘아이지넥스원(주)
3,276,340
221,712
189,408
12월
X

퍼스텍(주)
207,273
10,919
4,559
12월
O

(주)이오테크닉스
320,945
46,833
16,904
12월
O

(주)옵트론텍
217,958
26,773
(2,811)
12월
X

아이쓰리시스템(주)
120,702
14,967
10,274
12월
O

에이피위성(주)
58,632
10,428
(2,431)
12월
X

엘케이삼양(주)
32,015
(1,453)
(3,926)
12월
X

(주)제노코
56,836
(3,088)
(1,864)
12월
X

(주)파이버프로
32,944
7,152
2,929
12월
O

(주)빅텍
71,489
3,819
760
12월
O

(주)고영테크놀러지
202,538
20,999
(1,495)
12월
X

(주)펨트론
57,005
(1,911)
(7,564)
12월
X

기가비스(주)
26,133
3,412
1,101
12월
O

(주)오로스테크놀로지
61,412
5,906
(1,370)
12월
X

(주)인텍플러스
83,873
(11,868)
(3,954)
12월
X

(주)넥스틴
113,720
38,428
1,855
12월
O

(출처: DART 전자공시시스템)

주) 재무정보는 연결재무제표를 기준으로 하였으며, 당기순이익은 지배기업 순이익을 기준으로 하였습니다

4) 4차 유사회사 선정: 일반 유사성3차 유사회사로 선정된 7개 기업 중 아래 일반 유사성 기준에 따라 아래 5개사를 비교사로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성
① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것③ 최근 6개월 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것④ 최근 6개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

회사명
① 요건
② 요건
③ 요건
④ 요건
⑤ 요건
최종선정여부

퍼스텍(주)
1989-05-10(O)
O
O
O
13.95(O)
선정

(주)이오테크닉스
2000-08-24(O)
O
O
O
59.75(X)
제외

아이쓰리시스템(주)
2015-07-30(O)
O
O
O
35.64(O)
선정

(주)파이버프로
2021-01-21(O)
O
O
O
31.56(O)
선정

(주)빅텍
2003-02-05(O)
O
O
O
26.84(O)
선정

(주)기가비스
2023-05-24(O)
O
O
O
97.63(X)
제외

(주)넥스틴
2020-10-08(O)
O
O
O
19.08(O)
선정

주1) 기준 ⑤ 의 PER은 2025년 반기 기준 최근 4개분기 지배기업 순이익을 적용한 PER를 적용하였습니다.

(출처: DART 전자공시시스템)

[최종 유사기업 선정결과]

최종 유사기업

퍼스텍(주), 아이쓰리시스템(주), (주)파이버프로, (주)빅텍, (주)넥스틴

(다) 유사회사 선정 결과동사의 경쟁기업으로 제시한 한국전광, 옵토닉스, 이오시스템은 비교기업에서 제외하였으며 제외 사유에 대해 하기 '(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유'에서 기재하였습니다.대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 퍼스텍(주), 아이쓰리시스템(주), (주)파이버프로, (주)빅텍, (주)넥스틴 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2025년 09월 10일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2025년 08월 11일 ~ 09월 10일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2024년 09월 03일 ~ 09월 10일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2025년 09월 10일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

구분
퍼스텍(주)
아이쓰리시스템(주)
(주)파이버프로
(주)빅텍
(주)넥스틴

2025-09-10
4,400
89,700
6,130
3,940
46,050

2025-09-09
4,380
88,400
6,090
3,885
45,900

2025-09-08
4,420
87,200
6,150
3,910
45,200

2025-09-05
4,325
88,700
6,070
3,915
44,750

2025-09-04
4,360
86,400
6,140
3,925
43,250

2025-09-03
4,295
85,500
5,990
3,885
42,150

2025-09-02
4,395
86,200
6,030
3,900
41,500

2025-09-01
4,345
84,200
5,830
3,875
41,000

2025-08-29
4,190
86,900
5,900
3,885
42,550

2025-08-28
4,210
87,600
5,840
3,905
42,300

2025-08-27
4,235
87,900
5,870
3,925
42,550

2025-08-26
4,345
85,600
5,960
3,900
42,700

2025-08-25
4,390
81,600
5,980
3,920
42,050

2025-08-22
4,335
79,300
5,820
3,890
42,000

2025-08-21
4,050
79,600
5,540
3,850
41,950

2025-08-20
3,965
81,000
5,420
3,795
43,450

2025-08-19
4,030
82,400
5,570
3,845
45,050

2025-08-18
4,135
86,100
5,570
3,870
45,700

2025-08-14
4,245
93,400
5,910
3,905
47,400

2025-08-13
4,205
93,200
6,010
3,935
47,400

2025-08-12
4,210
93,000
6,000
3,955
47,150

2025-08-11
4,265
97,100
6,010
3,955
47,900

1개월 평균(A)
4,260
86,864
5,901
3,899
44,089

1주일 평균(B)
4,363
87,650
6,095
3,910
44,550

분석기준일 종가(C)
4,400
89,700
6,130
3,940
46,050

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
4,260
86,864
5,901
3,899
44,089

(출처: 한국거래소)

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유

한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[주요 경쟁사 현황]

구 분
경쟁사

방산
한국전광, 옵토닉스, 이오시스템

디스플레이/반도체
한국전광

(단위: 백만원)

구분
신청회사
한국전광
옵토닉스
이오시스템

'22년
'23년
'24년
'25년 반기
'22년
'23년
'24년
'22년
'23년
'24년
'22년
'23년
'24년

설립일
1999.04.14
1981.11.07
2004.12.31
1979.03.06

매출액
34,288
26,666
31,458
16,351
28,806
31,270
37,436
13,878
18,938
24,825
58,226
108,421
90,430

(원가율)
71.63%
84.81%
78.55%
78.66%
72.92%
76.95%
74.15%
75.13%
66.24%
76.35%
83.18%
82.43%
81.29%

영업이익
3,656
(1,943)
162
(627)
1,938
1,320
2,689
1,508
3,335
1,433
858
7,263
5,687

(이익률)
10.66%
-7.29%
0.52%
-3.83%
6.73%
4.22%
7.18%
10.87%
17.61%
5.77%
1.47%
6.70%
6.29%

당기순이익
3,541
(3,056)
927
(1,451)
2,594
1,190
2,604
1,944
4,903
2,485
560
5,383
6,158

(이익률)
10.33%
-11.46%
2.95%
-8.87%
9.01%
3.81%
6.96%
14.01%
25.89%
10.01%
0.96%
4.97%
6.81%

자산총계
62,158
60,943
70,194
78,196
45,141
46,363
49,738
18,612
30,381
37,472
112,142
107,249
114,586

부채총계
39,443
39,225
42,925
51,289
31,836
31,867
32,211
11,901
19,168
25,083
83,738
73,456
74,837

자본총계
22,715
21,717
27,269
26,908
13,306
14,496
17,527
6,710
11,213
12,389
28,403
33,793
39,749

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
비상장

주요제품(매출비중)
초정밀 광학 시스템(98.40%),광학 소재(1.44%)
정밀 광학 부품 및 모듈
자이로블럭 및 미러 등 광학 부품
야간투시경, 조준경 등 광학 제품

주) 경쟁회사의 2025년 반기 실적은 공시되지 않은 관계로 기재를 생략하였습니다.이처럼 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁사로 기재한 회사는 모두 비상장회사로 PER를 산정하기에 제한됨에 따라 비교기업에서 제외되었습니다.
(4) 유사기업 PER 산정

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 반기 기준 최근 4개분기 순이익을 기준으로 각각 산출한 비교기업들의 PER 배수를 동사의 2027년 예정 순이익의 현가를 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산정

[2025년 상반기 기준 최근 4개분기 기준의 실적을 활용하여 산출한 PER]

(단위: 원, 주, 배)

구분
퍼스텍
아이쓰리시스템
파이버프로
빅텍
넥스틴

적용 당기순이익(A)
14,899,296,126
17,319,737,283
6,144,239,885
4,162,349,555
24,208,277,000

발행주식총수(B)(주1)
48,771,938
7,106,760
32,854,225
28,652,800
10,477,005

주당순이익(C=A/B)
305
2,437
187
145.27
2,310.61

기준주가(D)
4,260
86,864
5,901
3,899
44,089

PER(E=D/C)
13.95
35.64
31.56
26.84
19.08

평균 PER
25.41

주1)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(5) 주당 평가가액 산출

【주당 평가가액 산출 내역】

(단위 : 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

2027년 추정 당기순이익
15,408,122,025
A (주1, 주2, 주3)

연 할인율
20%
(주2, 주3)

2027년 추정 당기순이익의 2025년 반기 현가
9,767,796,298
B = A ÷ (1.20^2.5)

적용 주식수
11,702,541
C (주4)

2027년 현가 기준 적용 주당순이익
835
D = B ÷ C

적용 PER
25.41
E

주당 평가가액
21,211
F = D × E

주1)
2027년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "(7). 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2027년 추정 당기순이익을 적용한 사유는 2026년 동사의 모든 사업부문에서 매출이 확대된 후 2027년 동사의 매출과 이익이 안정화될 것으로 예상하기 때문입니다. 동사의 주력 제품인 초정밀 광학 시스템은 방산 및 우주항공 시장의 급격한 성장, 공동 개발 참여 및 고객사 증가에 힘입어 지속 성장하고 있으며, 동사가 전방업체와 협업하여 개발중인 신규 제품군이 지속적으로 발생함에 따라 2026년 이후 안정적인 매출이 시현될 것으로 예상하고 있습니다. 특히, K-방산의 성장 추세 및 우주 항공 분야의 성장 등 상방 요인을 근거로 향후에도 꾸준한 수주 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 이처럼 동사의 사업계획 등을 고려할 때 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 대표주관회사는 회사의 2027년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사의 적정 기업가치를 평가하기에 타당할 것으로 판단하였습니다.

주3)

2027년 추정 당기순이익을 2025년 예상공모시점 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 20%를 적용하였습니다. 이는 2024년 이후 기술평가로 코스닥시장에 상장을 완료한 기업의 평균 연 할인율 약

19.87%보다 소폭 높은 할인율 수치입니다. 회사의 사업계획상 2027년에 신규 계획 사업의 본격화와 더불어 수익성 확대를 예상하고 있는 점과 공모시점 등을 종합적으로 고려하여 2027년 추정 당기순이익의 2025년 예상공모시점 현가 할인율은 20%로 산정하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 신영증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바라며 2024년 이후 코스닥 기술평가기업의 할인율 평균 및 유사기업의 2024년말 기준 가중평균자본비용(WACC)은 아래와 같습니다.

[2024년 이후 코스닥 기술특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이웨더
2024-02-22
2025
20
2

이에이트
2024-02-23
2025
20
2

코셈
2024-02-23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20
2

삼현
2024-03-21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024-03-26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024-04-03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024-05-02
2026
25
3

민테크
2024-05-03
2025
35
2

아이씨티케이
2024-05-17
2026
19
2.75

라메디텍
2024-06-17
2026
20
2.5

씨어스테크놀로지
2024-06-19
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024-06-25
2026~2027
20
2.5~3.5

에이치브이엠
2024-06-28
2026
20
2.5

이노스페이스
2024-07-02
26
20
2.75

하스
2024-07-03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024-08-06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
2026
20
2.75

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
2026
20
2.75

이엔셀
2024-08-23
2027
20
3.5

케이쓰리아이
2024-08-23
2025
20
1.5

아이언디바이스
2024-09-23
2026
35
2.5

셀비온
2024-10-16
2026~2027
25
3.5

루미르
2024-10-21
2026
20
2.5

씨메스
2024-10-24
2026
15
2.5

웨이비스
2024-10-25
2026
17
2.5

클로봇
2024-10-28
2026
15
2.5

토모큐브
2024-11-07
2027
15
3

에어레인
2024-11-08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024-11-14
2028
20
4.5

온코크로스
2024-12-28
2027~2028
15
3~4

쓰리에이로직스
2024-12-24
2025~2027
20
1.25~3.25

파인메딕스
2024-12-26
2027
20
3.25

와이즈넛
2025-01-24
2026
15
2.25

아이지넷
2025-02-04
2026
20
2.25

아이에스티이
2025-02-12
2025~2026
25
1.25~2.25

오름테라퓨틱
2025-02-14
2024 3분기 LTM
-
-

엠디바이스
2025-03-07
2025
20
1

심플랫폼
2025-03-21
2026
15
2

쎄크
2025-04-28
2026
20
2

나우로보틱스
2025-05-08
2027
15
2.75

오가노이드사이언스
2025-05-09
2028
20
4

로킷헬스케어
2025-05-12
2027
20
3

이뮨온시아
2025-05-19
2028
25
4

인투셀
2025-05-23
2027
15
2.75

링크솔루션
2025-06-10
2027
20
3

지씨지놈
2025-06-11
2028
15
3.75

지에프씨생명과학
2025-06-30
2026
20
1.75

뉴엔AI
2025-07-04
2027
20
2.75

아우토크립트
2025-07-15
2027
15
2.75

뉴로핏
2025-07-25
2027~2028
20
2.5~3.5

프로티나
2025-07-29
2027~2028
20
2.75~3.75

지투지바이오
2025-08-14
2029
20
3.75

그래피
2025-08-25
2027
22
2.75

에스투더블유
2025-09-19

평균
19.87
2.76

【참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

퍼스텍
10.6%

아이쓰리시스템
19.7%

파이버프로
12.5%

빅텍
7.5%

넥스틴
14.4%

평균 WACC
12.94%

출처:
Bloomberg(2025.09.30)

2027년 추정 당기순이익을 2025년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 20.00%는 유사기업 5개사의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 12.94%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성, 시장의 불확실성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2024년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균값인 19.87%보다 0.13%p 할증된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 5개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.94% 대비 약 7.06%p 할증하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

주4)
적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 산출되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행주식수
9,642,541주
보통주식수

공모 신주발행 주식수
2,000,000주
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
60,000주
공모가 하단 기준

미행사 주식선택권
-
주)

합계
11,702,541주
-

주) 행사가능기간이 상장일로부터 1년 이후임에 따라 적용주식수에 산입하지 아니하였습니다.

(6) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜그린광학의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
21,211
-

평가액 대비 할인율
34.00% ~ 24.57%
(주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 16,000원
-

확정 주당 공모가액
16,000원
(주2)

주1)

2024년 및 2025년도 기술평가 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측을 통해
결정되었습니다..

【2024년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.07%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.50%
40.32%

민테크
2024.05.03
33.95%
13.63%

아이씨티케이
2024.05.17
30.95%
15.02%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024.06.24
42.64%
32.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
35.82%
17.15%

이노스페이스
2024.07.02
36.97%
25.03%

하스
2024.07.03
33.79%
11.73%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.41%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.16
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
18.35%
28.15%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.28
30.35%
15.18%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025.01.24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025.02.04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025.02.12
47.50%
38.00%

오름테라퓨틱
2025.02.14
65.27%
72.22%

엠디바이스
2025.03.07
48.36%
40.11%

심플랫폼
2025.03.21
36.64%
22.04%

쎄크
2025.04.28
33.71%
23.52%

나우로보틱스
2025.05.08
35.07%
25.17%

오가노이드사이언스
2025.05.09
34.33%
18.88%

로킷헬스케어
2025.05.12
39.50%
29.00%

이뮨온시아
2025.05.19
43.40%
32.09%

인투셀
2025.05.23
45.40%
25.80%

링크솔루션
2025.06.10
50.32%
42.87%

지씨지놈
2025.06.11
36.35%
25.74%

지에프씨생명과학
2025.06.30
42.70%
28.90%

뉴엔AI
2025.07.04
35.92%
26.06%

아우토크립트
2025.07.15
33.50%
21.70%

뉴로핏
2025.07.25
38.74%
24.76%

프로티나
2025.07.29
44.00%
28.72%

지투지바이오
2025.08.14
52.76%
42.91%

그래피
2025.08.25
42.53%
32.39%

평균
38.63%
26.19%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
34.00% ~ 24.57%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

한편 대표주관회사는 동사의 적정기업가치 평가를 위한 공모 할인율을 적용할 시 2024년도 이후 코스닥시장 기술특례트랙을 통해 상장한 기업들을 평균 할인율을 참고하였습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 16,000원으로 최종 결정하였습니다.

(7) 추정당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매 중인 제품의 안정적인 판매 확대와 개발 중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(가) 추정 손익계산서

【추정 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

(제25기)
(제26기)
(제27기)
(제28기)
(제29기)

매출액
26,666
31,458
45,145
67,671
91,312

매출원가
22,614
24,709
35,366
52,298
66,702

매출총이익(손실)
4,052
6,749
9,779
15,373
24,610

판매관리비
5,995
6,586
7,579
8,950
9,572

영업이익(손실)
(1,943)
162
2,199
6,423
15,039

영업외수익
1,236
1,274
224
769
678

영업외비용
1,790
1,161
834
629
309

법인세비용차감전손익
(2,498)
276
1,589
6,562
15,408

법인세비용
558
(651)
-
-
-

당기순이익(손실)
(3,056)
927
1,589
6,562
15,408

주)
추정 손익계산서에 따른 재무비율 및 생산성 지표 등은 아래와 같습니다.

구분
2023년
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

매출원가율
84.80%
78.55%
78.34%
77.28%
73.05%

영업이익률
(7.29%)
0.51%
4.87%
9.49%
16.47%

법인세차감전순이익(손실)률
(9.37%)
0.88%
3.52%
9.70%
16.87%

당기순이익(손실)률
(11.46%)
2.95%
3.52%
9.70%
16.87%

추정 손익계산서에 따른 동사의 재무비율과 생산성 지표는 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 향후 초정밀 광학 시스템 매출 확대와 광학 소재 양산 매출 확대를 통한 총 매출액 증가를 기반으로 영업이익률 개선을 예상하고 있습니다.동사의 영업이익률은 2023년 -7.29%에서 2024년 0.51%, 2025년 4.87%, 2027년 16.47%까지 상승, 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 이와 마찬가지로 법인세차감전순이익(손실)률과 당기순이익(손실)률은 2023년 -9.37%에서 2027년 16.87%로 개선될 것으로 예상되고 있습니다.동사가 향후 손익 추정에 대한 각 항목의 근거는 아래 '(나) 매출 항목별 추정근거'에 상세히 서술되어 있습니다.

(나) 매출 항목별 추정 근거
동사의 사업영역은 다음과 같이 구분할 수 있습니다. 매출 추정은 아래 각 사업영역에 따라 구분되었습니다.

【매출 추정관련 사업영역 구분】

제품명
적용분야
제품 설명

초정밀 광학 시스템
방산
- 유도무기 내 광학계- 링레이즈 자이로스코프 광학계- 레이저 대공무기 광학계 등

디스플레이
- OLED 제조 공정에 사용되는 장비에 탑재되는 광학 부품 및 시스템

반도체
- 반도체 검사 장비 등에 탑재되는 광학 부품 및 시스템

우주항공
- 인공위성용 대형 반사경 등

기타
- 기타 일반 광학제품

광학 소재(ZnS)
- 황화아연(Zinc Sulfide)을 의미하며, 대표적인 광학 소재 중 하나

【각 사업영역별 매출 추정 요약】

(단위 : 백만원)

구분
2022년(A)
2023년(A)
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

초정밀 광학시스템
방산
10,748
15,064
19,050
20,864
37,092
57,692

디스플레이
13,530
7,096
6,593
6,436
6,436
6,436

반도체
4,556
2,753
2,016
2,963
4,403
5,047

우주항공
2,483
786
370
6,783
7,191
7,679

기타
1,611
786
1,282
2,626
3,134
3,757

광학소재(ZnS)
1,315
141
2,031
5,473
9,415
10,702

기타매출
44
40
116
-
-
-

합계
34,288
26,666
31,458
45,145
67,671
91,312

【매출액 세부 추정 근거】

구분
근거와 상세내용
2025년
2026년
2027년

방산
근거
기발주내역, 예상 발주금액

상세내용
하기 '1) 방산 분야' 참조

디스플레이
근거
과거 매출 추이

상세내용
하기 '2) 디스플레이 분야' 참조

반도체
근거
과거 매출 추이 및 예상 발주금액

상세내용
하기 '3) 반도체 분야' 참조

우주항공
근거
기발주내역, 예상 발주금액

상세내용
하기 '4) 우주항공 분야' 참조

기타
근거
기발주내역, 예상 발주금액

상세내용
하기 '5) 기타 분야' 참조

광학소재(ZnS)
근거
기발주내역, 예상 발주금액

상세내용
하기 '6) 광학소재(ZnS) 분야' 참조

동사가 주로 납품하는 제품은 부품 및 모듈 형태로 통상적으로 동사가 납품해야할 제품의 수량 및 단가 협의를 통해 계약이 이루어집니다. 다만 동사가 속해있는 전방산업의 특성상 고객사와 비밀유지 계약에 따라 수량 및 단가 정보는 생략하고 계약 총액을 기재하여 추정 매출 산정 근거를 작성하였습니다.1) 방산 분야동사는 적외선(IR), 레이저 광학 소재에 대한 초정밀 연마, 가공, 코팅 기술력을 바탕으로 고도의 정밀도, 내구성 및 신뢰성을 요하는 방산 제품의 핵심 광학계를 생산하여 다수의 고객사에 납품하고 있습니다. 방산 부문 주요 고객사는 7개 업체이며, 각 업체별로 공급하고 있는 광학 제품은 유도무기 Seeker 광학계, 링레이저 자이로스코프 광학계, 레이저 대공무기 광학계 등으로 다양하게 구분됩니다. 방위산업의 경우 통상적으로 협력 개발 진행 → 개발완료 → 양산품에 대한 견적서 제출 → 발주서 수령 → 납품 및 매출인식의 과정으로 사업이 진행되며 이에 따라 발주서, 견적서, 고객사의 수요의향을 확인한 메일 등에 기초하여 방산 부문 매출액을 추정하였습니다.또한 방위산업의 경우 방산 체계사업자의 협력사로 사업에 참여하여 시스템을 공동 개발하게 되면, 개발 완료 이후 양산 품목에 대해서는 협력사와 진행할 수 밖에 없는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 방산 부문의 예상 매출 품목은 고객사와 협력하여 개발을 완료하였거나 개발 중인 품목에 해당합니다. 그에 따라, 현재 개발 진행 중인 아이템에 대한 체계업체 내부의 양산화 계획이 존재하는 경우 동사 추정매출에 반영하였습니다. 결론적으로 동사의 방산 분야 매출은 고객사 별로 ① 계약이 완료되어 향후 매출발생이 확정된 내역 ② 향후
계약이
이루어질
것으로
예상되는 내역으로 구분할 수 있습니다. 또한 각 연도별
추정 매출액은 계약서/발주서 상의 납품일자를 기준으로 기재하였습니다.

【고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
구분
2025(E)
2026(E)
2027(E)

A사
계약/발주 완료
10,022
15,112
6,766

계약/발주 예상
97
1,387
17,203

소계
10,119
16,500
23,970

B사
계약/발주 완료
3,007
688
156

계약/발주 예상
2,902
5,117
11,884

소계
5,909
5,804
12,040

C사
계약/발주 완료
-
-
-

계약/발주 예상
850
6,092
6,299

소계
850
6,092
6,299

D사
계약/발주 완료
-
-
-

계약/발주 예상
-
2,311
4,622

소계
-
2,311
4,622

E사
계약/발주 완료
-
-
-

계약/발주 예상
842
2,644
2,644

소계
842
2,644
2,644

F사
계약/발주 완료
-
-
-

계약/발주 예상
-
-
3,683

소계
-
-
3,683

G사
계약/발주 완료
1,584
407
234

계약/발주 예상
-
901
1,382

소계
1,584
1,308
1,616

기타
계약/발주 완료
534
535
134

계약/발주 예상
1,026
1,899
2,684

소계
1,560
2,434
2,818

방산 분야 합계
계약/발주 완료
15,147
16,742
7,290

계약/발주 예상
5,717
20,351
50,401

합계
20,864
37,092
57,692

동사는 2025년 예상 방산 분야 예상 매출액인 20,864백만원 중 약 72.60%인 15,147 백만원이 증권신고서 제출일 현재 계약 및 수주가 완료된 상황입니다. 상기 표 중 고객사별 계약 또는 발주가 완료된 상세 내역은 아래와 같습니다. 또한 상술한 바와 같이 각 연도별의 매출액은 계약서 또는 발주서 상의 납품일정을 바탕으로 기재하였습니다.

【방산 분야 고객사별 계약/발주 완료 상세 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
국내/해외
구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

A사
국내기업
유도무기
2,337
3,618
101

유도무기
-
3,125
-

유도무기
-
1,310
937

유도무기
242
279
-

유도무기
26
399
644

유도무기
45
259
565

유도무기
120
887
1,760

유도무기
80
-
-

유도무기
16
-
-

EO/IR
772
-
-

유도무기
63
6
-

EO/IR
1,780
445
-

유도무기
434
-
-

유도무기
38
-
-

유도무기
128
535
-

유도무기
814
765
85

유도무기
35
-
-

유도무기
568
568
124

유도무기
354
164
-

유도무기
18
59
18

유도무기
-
267
851

유도무기
320
320
-

유도무기
184
-
-

유도무기
83
-
-

유도무기
-
-
299

유도무기
51
922
1,382

유도무기
7
-
-

유도무기
-
1,183
-

유도무기
850
-
-

유도무기
657
-
-

소계
10,022
15,112
6,766

B사
국내기업
레이저대공무기
2,267
365
-

유도무기
236
-
-

유도무기
-
87
156

유도무기
32
-
-

레이저대공무기
472
236
-

소계
3,007
688
156

G사
국내기업
EO/IR
276
234
234

유도무기
318
-
-

유도무기
300
-
-

레이저대공무기
690
173
-

소계
1,584
407
234

기타
-
기타 방산용 모듈
534
535
134

합계
15,147
16,742
7,290

주) 각 고객사별 상세 납품 품목은 기밀사항으로 대분류만을 기재하였습니다.한편 동사는 각 고객사에게 제출한 견적서, 고객으로부터 구매의사를 수령한 이메일, MOU 문서 등을 바탕으로 계약 또는 발주 예정 매출을 추정하였습니다. A사 대상 EO/IR의 경우 고객사 내부 개발 및 양산화 계획에 기반하여, 개발 진행 중인 품목의 견적서상 단가와 양산 예정 수량에 따라 추정 매출을 산정하였습니다. 동사의 EO/IR은 개발 마무리 단계에 있으며 고객사의 요청에 따라 2026년 1분기 중 시제품 납품이 완료될 것으로 판단하고 있습니다.동사의 EO/IR 시제품 납품 후 방산 체계 고객사의 모듈 및 시스템화가 진행되며, 최종 환경시험 완료 후 2027년 하반기부터 동사의 EO/IR 시스템의 양산 공급이 시작될 예정입니다.

【방산 분야 고객사별 계약/발주 예정 상세 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
국내/해외
구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정 근거

A사
국내기업
유도무기
-
-
3,552
이메일

유도무기
-
91
182
견적서

유도무기
-
125
300
견적서

EO/IR
-
-
445
개발계획

EO/IR
-
505
505
개발계획, 견적서

EO/IR
-
-
10,440
개발계획, 견적서

유도무기
97
-
-
이메일

유도무기
-
-
493
견적서

유도무기
-
-
620
견적서

유도무기
-
666
666
견적서

소계
97
1,387
17,203
-

B사
국내기업
유도무기
-
-
315
견적서

레이저대공무기
-
-
2,548
견적서

레이저대공무기
-
122
244
구두확인

레이저대공무기
-
327
654
견적서

레이저대공무기
-
114
228
견적서

유도무기
-
-
236
견적서

자이로스코프
810
1,215
1,215
MOU문서

자이로스코프
375
1,005
2,010
MOU문서

자이로스코프
171
192
192
MOU문서

자이로스코프
460
1,380
1,380
MOU문서

자이로스코프
105
-
-
MOU문서

자이로스코프
220
-
-
MOU문서

자이로스코프
761
761
761
MOU문서

자이로스코프
-
-
2,100
MOU문서

소계
2,902
5,117
11,884
-

G사
국내기업
유도무기
-
400
600
견적서,이메일

유도무기
-
220
220
견적서,이메일

유도무기
-
281
562
견적서

소계
-
901
1,382
-

E사
해외기업
유도무기
842
448
448
이메일

유도무기
-
435
435
이메일

유도무기
-
1,762
1,762
이메일

소계
842
2,644
2,644
-

C사
해외기업
유도무기
661
909
1,116
이메일

유도무기
189
-
-
이메일

유도무기
-
471
471
이메일

유도무기
-
4,713
4,713
이메일

소계
850
6,092
6,299
-

F사
해외기업
자이로미러 등
-
-
2,088
이메일

자이로미러 등
-
-
1,595
이메일

소계
-
-
3,683
-

D사
해외기업
유도무기
-
2,311
4,622
이메일

기타
-
기타
1,026
1,899
2,684
-

합계
5,717
20,351
50,401
-

방산 분야의 경우 보안유지 등 산업 특성 상 개발을 함께 수행해온 업체와 최종 양산까지 진행할 수 밖에 없는 구조를 가지고 있으며 동사의 수주 예상 품목 대부분은 고객사와 초기 단계부터 공동개발을 진행해온 내역입니다.

【B사 MOU 체결 내용 中】

MOU

이러한 산업 특성 및 오랜기간 유지된 사업 관계를 통해 이메일 또는 담당자간 구두확인을 통하여 향후 예상 발주물량에 대한 소통을 진행하는 경우도 존재하며 특히 고객사의 요청으로 인해 견적서를 제출한 경우 높은 확률로 최종 발주까지 이루어지는 것으로 판단하고 있습니다. 한편, 해외 방산업체와 직접적으로 거래하는 품목의 경우 대부분 해외 고객사와 별도로 동사가 단독 개발하여 납품하고 있는 제품입니다. 다만, 해외 고객사향 제품은 양산 품목에 해당하며 고객사와 협의한 물량에 대해서는 동사의 지속적인 매출이 가능하다고 판단됩니다.이처럼 ① 시스템을 공동 개발하게 되면 개발 완료 이후 양산 품목에 대해서는 협력사와 진행할 수 밖에 없는 방산업계의 특성, ② 정식 발주서 외 고객사 담당자와 이메일 또는 구두협의 방식을 통해 발주가 이루어지는 경우가 상당수 존재하는 점 등을 고려하였을 때, 방산 부문 계약(수주) 예정 항목의 최종 수주 성공 확률은 타 산업에 비해 상대적으로 높은 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 견적서 또는 제안서 제출 대비 수주율 등의 확률치를 적용하지 않고 계약/수주 예정 항목의 추정매출을 산정하였습니다. 또한 후술할 동사의 다른 주된 사업 부문 역시 방산 분야와 유사한 특성을 가지고 있음에 따라 타 부문에서 견적서 또는 이메일등의 근거서류를 통한 추정매출 부분도 이와 동일한 방식을 사용하여 추정하였습니다.2) 디스플레이 분야동사는 OLED 공정에서 사용되는 장비에 들어가는 다수의 광학 부품에 대해 국산화에 성공한 이후 지속적으로 H사에 양산공급을 진행하고 있습니다. 다만 디스플레이 시장의 침체로 인하여 동사의 H사 향 매출은 2021년 10,344백만원 달성 이후 하락추세를 보이고 있습니다. 하지만 최근 중국 최대 규모의 디스플레이 업체인 BOE가 미국 수출의 전면적인 제재를 받게 됨으로써 이에 대한 직접적인 수혜가 삼성디스플레이와 LG디스플레이에게 돌아갈 것으로 기대하고 있습니다. 또한 이는 국내 디스플레이 시장 전체에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 상황 속에서 동사는 과거부터 H사 및 관련 장비회사와 지속적인 디스플레이 장비 내 광학모듈 공동개발 이력을 바탕으로 관련 매출액 또한 더욱 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

【중국 최대 규모 디스플레이 업체의 미국 시장 수출 제한】

boe 수출 제재.jpg
BOE 수출 제재

이처럼 디스플레이 분야의 매출 확장이 예상되는 상황임에도 불구하고 동사는 매출의 보수적 추정을 위하여 H사에 대한 예상 매출을 추정함에 있어 과거 5개년 매출에서 각 연도별로 일회성으로 납품된 금액을 제외한 금액을 산정한 후 해당 금액의 평균이 향후 동일하게 발생할 것으로 가정하여 2025년 ~ 2027년 매출을 추정하였습니다. 이 외 기타 디스플레이 분야 거래처에 대한 예상매출 또한 과거 추이를 참고하여 연간 1,000백만원이 동일하게 발생할 것으로 추정하였습니다.

【디스플레이 분야 고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정근거

H사
5,436
5,436
5,436
과거 5개년 매출 평균

기타
1,000
1,000
1,000
과거 추이

합계
6,436
6,436
6,436
-

【연도별 H사 매출 내역】

(단위 : 백만원)

연도
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
평균 매출액

전체 매출액
6,989
10,344
9,097
4,953
4,542
-

일회성 매출액
(2,490)
(3,922)
(2,239)
(10)
(86)
-

양산 매출액
4,499
6,422
6,858
4,943
4,456
5,436

상술한 바와 같이 H사에 납품하는 품목은 개발이 완료된 양산품목으로 H사의 수시발주를 통해 제품을 납품하고 있습니다. 추정 매출액으로 산정한 과거 5개년 평균 매출액인 5,436백만원은 2023년과 2024년의 실제 매출액인 4,943백만원과 4,456백만원 대비 높은 수치이지만 2023년과 2024년 디스플레이 업황이 일시적으로 하락하였다는 점과 중국 BOE의 미국시장 퇴출에 따라 국내 디스플레이 업체가 수혜를 입을것으로 예상되는 상황임을 고려할 때 동사의 디스플레이 분야 추정 매출액은 2023년 및 2024년 대비 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2025년 반기 기준 동사의 디스플레이 분야 매출액은 3,576백만원으로 예상 매출액인 6,436백만원 기준 약 55.56%를 달성함에따라 추정 매출 달성에 큰 무리가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 3) 반도체 분야동사는 반도체 검사장비 업체 I사의 전공정 검사 장비용 초정밀 광학부품을 국산화 하였으며, 최초 광학모듈 공급 이후 I사 검사장비의 후속 버전 및 신규 장비 개발에 지속적으로 참여하고 있습니다. 특히 동사는 반도체 웨이퍼 결함 검출 공정에서 사용되는 검사장비 내 핵심 광학 모듈을 국산화하는 사업을 I사와 진행 중에 있습니다. 현재 동사가 개발하고 있는 국산 광학 모듈은 2025년 하반기를 목표로 개발 중이며 이는 해외 모듈 대비 저렴한 원가, 동등 또는 우위의 성능을 바탕으로 국내 반도체 검사장비 산업 자립도 제고에 기여할 것으로 기대됩니다.동사의 최근 5개년 I사 대상 평균 매출은 1,549백만원며, 보수적 추정을 위해 2025~2027년 예상매출은 이와 동일한 1,549백만원으로 추정하였습니다.또한, 동사는 글로벌 반도체 장비 제조사인 J사과 K사를 대상으로 초정밀 광학 제품 양산 공급을 준비하고 있습니다. 동사는 2024년 10월 J사와 장기공급계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 J사 아시아 지역 광학 부품 주요 공급업체로서 협력을 이어나갈 계획입니다. J사와 K사에 대한 추정매출은 기확보된 발주서 및 동사가 제출한 견적서 등을 기초로 하여 각 납품 건 별로 추정하였습니다.

【J사와 동사 간 LTSA 체결 내역】

J사 LTSA 체결 내역

【반도체 분야 고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

발주처
구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정 근거

J사
반도체
17
-
-
발주서(확정)

반도체
43
51
51
구두확인

반도체
7
-
-
발주서(확정)

반도체
18
22
22
구두확인

반도체
6
-
-
발주서(확정)

반도체
-
6
6
구두확인

반도체
1
-
-
발주서(확정)

반도체
-
189
189
구두확인

반도체
4
8
23
견적서

반도체
4
8
24
견적서

반도체
5
9
28
견적서

반도체
5
9
28
견적서

반도체
5
9
28
견적서

반도체
2
3
10
견적서

반도체
1
3
8
견적서

소계
117
317
417
-

K사
반도체
26
-
-
발주서(확정)

반도체
-
522
783
구두 확인

반도체
28
-
-
발주서(확정)

반도체
-
566
848
구두 확인

반도체
52
-
-
발주서(확정)

반도체
-
258
258
구두 확인

소계
106
1,346
1,889
-

I사
검사장비 광학계
1,549
1,549
1,549
과거 5개년 평균

기타
-
1,191
1,191
1,192
과거 매출 추이

합계
2,963
4,403
5,047

주) J사와 K사 대상 공급 제품의 품목은 고객사와 NDA 사항으로 구체적 기재를 생략하였습니다.

【연도별 I사 매출 내역】

(단위 : 백만원)

연도
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
평균 매출액

매출액
867
2,020
2,691
1,419
746
1,549

I사에 대한 추정 매출액로 사용한 과거 5개년 평균 매출액 1,549백만원은 2023년과 2024년 매출액 대비 높은 수치이지만 이는 I사에 대한 매출이 타 연도 대비 일시적으로 하락함에 기인합니다. 2025년 반기 기준 I사에 대한 매출액은 739백만원으로 2025년 상반기 중 2024년 온기 매출액과 유사한 수준을 기록하였으며 하반기 추가 납품이 예정되어 있는 신규 검사장비 광학계 품목을 고려하였을 때 1,549백만원 달성 가능성은 높을 것으로 판단됩니다.한편 추정 매출 근거 상 K사 대상 구두확인된 품목은 동사가 직접 고객사 담당자를 통해 해당연도에 발주서를 수령할 것으로 확인한 품목으로서 향후 견적서 제출 및 최종 단가 확정 → 발주서 수령 → 납품 및 매출인식의 과정을 통해 매출이 발생할 예정입니다. 동사는 시제품으로 발주가 확정된 반사경류 등 품목 3종에 대하여 2025년 4EA를 초도 납품한 후에 고객사와 협의한 양산 계획에 따라 2026년 50EA, 2027년 70EA를 납품할 계획입니다.4) 우주 항공 분야동사는 인공위성, 우주 망원경 등 우주항공용 초정밀 광학 제품을 개발 및 생산하고 있습니다. 동사는 1.2m 급 대구경 경량화 반사경 제조 기술력 및 인공위성용 반사경 자체 평가 및 측정기술을 바탕으로 위성탑재에 요구되는 사양 및 환경시험을 모두 통과하였으며, 현재까지 해외 소재 우주 관련 국가기관에 대구경 반사경을 성공적으로 납품하였습니다.동사는 2025부터 2027년까지 해외의 L사에서 제작하는 인공위성에 탑재되는 반사경 3종(주경, 부경, 삼경)에 대한 수주를 확보하였으며 그 외 다양한 인공위성용 미러에 대한 납품 논의를 활발하게 진행하고 있습니다. 동사는 국내 유일 대구경 경량화 반사경 제조 기술을 통해 지속적인 거래관계를 이어나갈 계획입니다.한편 동사는 한국천문연구원과 우주관측용 망원경 개발 사업 'K-DRIFT'를 수행하고 있으며, 비축비구면 광학계 개발 기술력을 통해 천체 망원경의 광기계부 설계, 해석 및 제작을 담당하고 있습니다. 한국천문우주연구원에 대한 추정매출은 증권신고서 제출일 현재 계약이 완료된 부분만을 반영하여 산출하였습니다.

【우주항공 분야 고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

발주처
구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정근거

L사
인공위성용 미러
1,169
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
137
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
189
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
-
395
-
견적서

인공위성용 미러
-
40
-
견적서

인공위성용 미러
633
1,660
2,582
견적서

인공위성용 미러
1,827
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
892
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
1,283
-
-
발주서(확정)

인공위성용 미러
-
2,291
2,291
견적서, 이메일

인공위성용 미러
-
1,044
1,044
견적서, 이메일

인공위성용 미러
-
1,566
1,566
견적서, 이메일

소계
6,130
6,996
7,483
-

한국천문우주연구원
우주 망원경
458
-
-
계약서(확정)

기타
-
196
195
196
-

합계
6,785
7,191
7,679
-

우주항공 분야의 2025년 예상매출은 대부분 발주/계약이 완료되어 확정적인 매출이며 2026년 및 2027년의 경우 고객사의 요청으로 인한 견적서 제출 내역 및 고객사가 수요 의향을 표시한 이메일을 기반으로 추정하였습니다. 우주항공분야의 경우 방산 분야와 유사하게 고객사의 요청으로 인해 견적서를 제출한 경우 높은 확률로 최종 발주까지 이루어지는 특성이 존재하며 이에따라 견적서 제출 항목의 매출 달성 가능성은 높을 것으로 판단됩니다. 견적서 제출 또는 이메일 수령 항목의 경우 향후 최종사양 및 단가협의 → 발주서 수령 → 납품 및 매출인식의 프로세스를 통해 최종 매출이 발생할 예정입니다. 5) 기타 분야당사는 상기 분야 외에도 다양한 분야에서 다수의 고객사로부터 요청에 의한 제품 납품을 진행하고 있습니다. 대표적으로 독일 M사에서 사용하는 초정밀 측정기계의 SISIC 소재 부품 연마에 대한 견적서 제출 요청으로 인해 견적서를 제출하였으며 이에 따라 각 연도별 206백만원 ~ 1,173백만원의 매출이 발생할 것으로 추정됩니다.N사는 베트남의 국영기업으로서 동사는 해당 기업에 산업용 광학모듈을 지속적으로 납품하고 있으며 현재 해당 고객사에서 제출을 요청한 견적서 및 협의를 진행하고 있는 내역을 토대로 추정 매출을 산정하였습니다.

【기타 분야 고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
사업명
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정근거

M사
부품 연마
63
169
240
담당자 메일, 견적서

부품 연마
32
84
117
담당자 메일, 견적서

부품 연마
69
184
502
담당자 메일, 견적서

부품 연마
42
113
314
담당자 메일, 견적서

소계
206
550
1,173
-

N사
산업용 광학모듈
776
776
776
담당자 메일, 견적서

산업용 광학모듈
33
197
197
담당자 메일, 견적서

산업용 광학모듈
187
187
187
담당자 메일, 견적서

소계
996
1,160
1,160
-

기타
-
1,424
1,424
1,424
5개년 매출기준 추정

합계
2,626
3,134
3,757
-

6) 광학소재(ZnS) 분야동사는 적외선 광학 부품에 주로 사용되는 ZnS 소재를 국내에서 유일하게 상용화에 성공하여 해외 방산업체에 양산 공급하고 있습니다. 2025년 6월 ZnS 4호기 설치를 완료하여 당해 6월말부터 양산 가동 중에 있으며 5호기 또한 현재 테스트 가동 중이며 2025년 10월 내로 양산 가동 예정입니다. 동사 ZnS 소재의 주요 고객사는 이스라엘 방산업체인 O사과 미국 방산업체의 자회사인 P사이며 동사가 납품한 ZnS 소재는 적외선 광학 유도무기의 탐색기 돔으로 사용되고 있습니다.동사는 고객사의 수요에 대응하기 위하여 테스트용 1호기를 제외한 2~5호기 모두 Full CAPA로 가동할 예정입니다. P사의 경우 2026년 광학소재 최초 공급 이후 점진적으로 수량을 늘려 2026년 500EA, 2027년 1,000EA, 2028년 이후 2,000EA 물량의 공급을 협의 중에 있습니다. 또한

일본의

Q사에게는

2026년

이후

연간 250SET의 MS-ZnS를 공급할 계획이며 2026년 납기분은 2025년 12월 ~ 2026년 1월 사이 발주를 진행하는 것으로 담당자와 협의를 완료하였습니다.해당 계획은 실제 각 고객사와 협의 중에 있거나 견적서를 실제 제출한 내역으로, 글로벌 ZnS 공급사가 제한되는 시장 상황임을 고려하였을 때 광학소재 분야 매출의 실현 가능성은 높을 것으로 판단됩니다.

각 고객사별 광학소재 분야 매출 추정 내역은 아래와 같습니다.

【광학소재(ZnS) 분야 고객사별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

고객사
구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정근거

O사
ZnS CVD DOME
4,241
5,438
5,438
이메일 및 발주서

BLANK DOME
1,122
1,636
1,636
이메일

P사
CVD-ZnS
-
634
1,269
이메일

MS-Zns
-
653
1,305
이메일

Q사
MS-Dome
105
1,008
1,008
견적서, 이메일

MS-ZnS
5
47
47
견적서, 이메일

합계
5,473
9,417
10,702
-

상기 추정 내역 중 O사에 납품하는 ZnS CVD DOME은 2025년 상반기 1,536백만의 매출이 실현되었습니다. 또한 2025년 7월 동사가 직접 양산한 ZnS 소재를 추가 연마하여 납품하는 계약을 체결하였으며 해당 계약의 총 계약규모는 1,756,800달러(약 24억원)입니다.ZnS 소재의 경우 해외 고객사는 연간 전체 소요 물량에 대해 한 번에 발주하는 것이 아닌 여러 건으로 나누어 발주를 진행하고 있어 상기 표의 추정치가 100% 확정된 금액은 아닙니다. 다만 연 발주량 계획은 사전에 동사와 협의하고 있으며, 글로벌 시장에서 초과 수요를 보이고 있는 ZnS는 고객사 수요에 맞추어 동사가 Full CAPA로 생산하고 있음에 따라 소재 부문의 추정 매출 달성 가능성은 높을 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 국내에서 ZnS 소재를 직접 양산할 수 있는 기업은 동사가 유일합니다. 동사는 ZnS 국산화에 성공함으로써 광학 소재부터 부품, 시스템 통합에 이르는 전 밸류체인을 수직계열화할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 소재 생산 기술은 가격 경쟁력과 공급망 안정성 측면에서도 큰 강점을 발휘하며, 향후 방산 및 민수 분야 전반에 걸친 사업 영역 확대를 가능하게 만듭니다.한편, 글로벌 ZnS 시장에서는 Coherent(미), Hellma(독), Crystal Techno(러) 등 10개 정도의 업체들만이 존재하는 것으로 추정됩니다. 동사는 글로벌 ZnS 시장에서 품질을 인정받아 현재 이스라엘, 미국, 일본에 ZnS 소재 수출 실적을 보유하고 있으며 이를 기반으로 거래규모를 지속적으로 확대함으로써 예상 매출액을 충분히 달성할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.
(다) 매출원가 추정동사는 매출원가 추정 시 재료비와 노무비, 제조경비를 추정하여 총제조비용 산정 후, 예상 총제조비용에서 타계정 대체액 및 기말재공품재고액을 차감하여 매출원가를 추정하였습니다. 변동비성 원가인 재료비의 경우 원재료 매입액이 매출액 증가율에 비례하여 증가하는 것으로 추정하였습니다. 노무비는 향후 제조인원 증원 계획 및 연도별 명목임금상승률을 고려하여 추정하였습니다. 제조경비의 경우 변동비와 고정비로 구분하여 변동비는 매출액 증가율에 비례하여, 고정비는 매출액 상승과 별개로 소비자물가상승률에 비례하여 증가하는 것으로 추정하였습니다. 또한 감가상각비는 향후 CAPEX 계획에 근거하여 유형자산 신규 취득에 따른 감가상각비 증가분을 고려하였습니다.

상기 추정 로직에 따른 2025년 ~ 2027년 추정 매출원가는 아래와 같습니다.

【연도별 추정 매출원가】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

총 제조비용(A)
40,918
53,766
66,702

재료비
13,419
20,074
27,086

노무비
10,084
11,300
12,594

제조경비
17,415
22,392
27,022

기초재공품재고액(B)
18,448
22,531
22,531

기말재공품재고액(C)
22,531
22,531
22,531

타계정으로 대체액(D)
1,468
1,468
-

추정 매출원가(A+B-C-D)
35,366
52,298
66,702

1) 재료비동사의 초정밀 광학 시스템은 최종 제품의 용도, 스펙 등에 따라 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공으로 적용처가 다양하게 구분되나, 주요 원재료인 기구물, 광학소재의 경우 제조공정에 따라 최종 품목이 정해지고 최초 원재료 매입시에는 품목이 분류되지 않습니다.따라서 재료비는 제품별 원재료를 별도로 구분하여 추정하지 않고, 전체 원재료 매입액이 매출액 증가율에 비례하여 증가하는 것으로 가정하였습니다.

【연도별 추정 재료비】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

매출액
46,330
69,891
94,537

매출액 상승률
43.51%
49.90%
34.94%

재료비
13,419
20,074
27,086

매출액 대비 재료비
29.72%
29.66%
29.66%

재료비 상승률
42.66%
49.59%
34.94%

2) 노무비동사는 연간 제조인력 직급별 신규 채용계획에 따른 인원변동 및 명목임금상승률에 근거하여 2025년 ~ 2027년 노무비를 추정하였습니다.

【연도별 추정 노무비】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

급여
9,273
10,396
11,590

퇴직급여
811
905
1,004

노무비
10,084
11,300
12,594

【연도별 적용 명목임금상승률】

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

명목임금상승률
3.2%
3.6%
3.9%

(출처: 국가예산정책처, 2024~2033 NABO 중기재정전망)

【연도별 제조 인원증가율】

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

예상 인원수(명)
279
300
318

인원 증가율
9.84%
7.53%
6.00%

(출처: 동사 자료)3) 제조경비

【연도별 추정 제조경비】

(단위 : 백만원)

성격
계정명
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
추정근거

-
복리후생비
1,422
1,559
1,704
연도별 노무비 증가율에 비례하여 상승 가정

변동비
여비교통비
190
284
384
연도별 매출액 증가율에 비례하여 상승 가정

접대비
35
53
72

포장비
322
482
650

소모품비
2,988
4,478
6,043

운반비
290
434
586

외주가공비
4,287
6,426
8,670

시험비
183
275
371

고정비
통신비
6
6
7
연도별 물가상승률에 비례하여 상승 가정

수도광열비
14
14
15

전력비
1,222
1,247
1,272

세금과공과금
120
122
125

사용권자산상각비
114
116
119

지급임차료
76
78
79

수선비
485
494
504

보험료
49
50
51

차량유지비
60
61
63

지급수수료
364
372
379

용역수수료
57
58
59

도서인쇄비
6
6
6

교육훈련비
12
12
13

감가상각비
3,765
4,671
4,759
유형자산 CAPEX Plan 기준 상각비 추정

무형고정자산상각비
1,348
1,093
1,093
예정된 신규취득 없음에 따라 현재 보유중인 무형자산 기준으로 추정

제조경비
17,415
22,392
27,022
-

【연도별 적용 물가상승률】

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

소비자물가상승률
2.10%
2.00%
2.00%

(출처: 국가예산정책처, 2024~2033 NABO 중기재정전망)유형자산 감가상각비와 무형자산상각비는 별도의 유·무형자산 CAPEX 계획에 따른 상각비 예상 증가액을 산출하여 추정하였습니다.동사는 초정밀 광학 시스템 및 ZnS 소재 생산능력 확대를 위해 2025년 이후 다수의 기계장치를 취득할 계획입니다. 2025년 중 ZnS 생산용 5호기 가동을 개시할 예정이며 광학 측정기, 코팅기, 연마장비 등 다수의 장비를 취득할 계획입니다.

【연도별 유형자산 취득 계획】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

건물
506
-
-

기계장치
7,697
8,914
6,179

공구와기구
121
-
-

비품
91
-
-

합계
8,415
8,914
6,179

(라) 판매비와 관리비 추정

【연도별 판매비와 관리비 추정 내역】

(단위 : 백만원)

계정명
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

급여
2,388
2,477
2,576

지급수수료(영업)
764
1,549
1,567

지급수수료(일반)
686
699
713

경상연구개발비
1,077
1,077
1,077

복리후생비
463
479
497

퇴직급여
352
365
379

여비교통비
307
460
621

무형자산상각비
188
188
188

소모품비
156
234
315

사용권자산상각비
155
158
161

차량유지비
146
219
296

감가상각비
130
108
90

운반비
105
157
212

보험료
103
105
107

접대비
76
114
154

세금과공과금
71
73
74

광고선전비
70
104
141

기타 판관비
342
259
273

합계
7,579
8,950
9,572

1) 인건비동사의 2024년 판관비 기준 총 급여액은 2,398백만원이며 직급별 급여를 직급별 인원수로 나누어 2024년 직급별 인당 급여를 산출하였습니다. 다만 2024년의 급여액에는 47백만원의 상여금과 4백만원의 일시적 잡급이 포함되어 있습니다. 2025~2027년 급여 추정시 증권신고서 제출일 현재까지 상여지급계획이 확정되지 않은 관계로 상여금을 포함하지 않았고 일시적인 비용인 잡급 또한 추정에서 제외하였습니다. 한편 판매 및 관리 인력의 변동은 없다는 가정하에 연도별 명목임금상승률만큼 급여가 증가하는 것으로 추정하였습니다.퇴직급여의 경우 보험수리적가정에 의한 2025년 판매 및 관리인력의 당기근무원가를 기반으로 2026년 및 2027년 인건비 상승률에 비례하여 퇴직급여가 증가하는 것으로 가정하였습니다. 그 외 복리후생비는 급여 상승률에 비례하여 증가하는 것으로 추정하였습니다.

2) 지급수수료(영업)동사는 일부 거래처를 대상으로 Agent를 활용하여 영업 및 제품판매를 진행하고 있으며, 해당 Agent를 통해 발생한 매출액의 일정 비율을 지급수수료로 지급하고 있습니다. 이에 해당되는 최종 고객사의 예상 매출액에 과거 5개년 평균 수수료를 적용하여 지급수수료(영업) 금액을 추정하였습니다.

【연도별 지급수수료(영업) 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

Agent 1
632
1,416
1,435

Agent 2
132
132
132

합계
764
1,549
1,567

판매 Agent 대상 지급수수료 외에 기타 지급수수료 항목이 존재하며, 기타 지급 수수료는 매출원가 추정시 적용하였던 연도별 소비자 물가상승률을 동일하게 적용하여 증가하는 것으로 추정하였습니다3) 감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비동사는 기존 판관비로 인식되는 감가상각비 항목과 2025년 이후 신규 취득 예정인 판매및관리 목적의 유형자산을 바탕으로 감가상각비를 추정하였습니다. 또한 건물과 구축물의 경우 2024년 감가상각비 중 제조원가와 판관비 비중에 따라 2025년 ~ 2027년 간 동일하게 발생하는 것으로 가정하였습니다.동사는 2025년 상반기 중 3백만원의 특허권과 71백만원 규모의 소프트웨어 무형자산을 취득하였으며 그 외에 무형자산 취득 계획은 없는 상황입니다. 그에 따라 2025~2027년 무형자산상각비 추정액은 과거 3개년 평균 금액 188백만원을 적용하였습니다.한편 동사는 건물 임차 및 법인차량 리스에 따른 사용권자산 및 리스부채를 인식하고 있으며 그에 따른 사용권자산상각비가 발생하고 있습니다. 사용권자산상각비의 경우 건물의 임차료 및 차량 리스료가 소비자물가상승률만큼 상승한다는 가정 하에 상각비도 물가상승률에 비례하여 증가하는 것으로 추정하였습니다.

【연도별 상각비 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

감가상각비
130
108
90

무형자산상각비
188
188
188

사용권자산상각비
155
158
161

4) 경상연구개발비동사는 방산 부문 개발 품목 확대 및 신규 제품 연구개발 확대에 따라 2022~2024년 연구개발비 투자를 확대하였으며, 2025년부터 2027년까지 이와 유사한 수준의 경상연구개발비가 지출될 것으로 판단하였습니다.

【연도별 경상연구 개발비 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

경상연구개발비
1,217
961
1,059
1,020
1,020
1,020

5) 이외 판매비와 관리비그 외 판매비와 관리비는 변동비와 고정비로 구분하여 변동비 성격의 비용은 매출액 성장률에 비례하여 증가하는 것으로, 고정비 성격의 비용은 소비자 물가상승률에 비례하여 증가하는 것으로 추정하였습니다.

【연도별 기타 판매비와 관리비 추정 내역】

(단위 : 백만원)

계정명
성격
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

여비교통비
변동비
307
460
621

소모품비
변동비
156
234
315

차량유지비
변동비
146
219
296

운반비
변동비
105
157
212

접대비
변동비
76
114
154

보험료
고정비
103
105
107

세금과공과금
고정비
71
73
74

광고선전비
변동비
70
104
141

전력비
고정비
49
50
51

협회비
고정비
20
20
21

지급임차료
고정비
16
16
16

통신비
고정비
14
15
15

수선비
고정비
7
7
8

도서인쇄비
변동비
7
10
14

교육훈련비
고정비
7
7
7

합계
1,154
1,591
2,052

(마) 영업외손익동사는 수립한 자금운용계획을 통해 추정된 2025년 ~ 2027년의 연도별 예상 평균 현금성자산 잔액에서 연간 3%의 이자수익이 발생할 것으로 추정하였습니다. 또한 각 연도별 차입금 평균 잔액에서 연간 4%의 이자비용이 발생할 것으로 추정하였습니다.
(바) 법인세비용동사는 2024년 말 현재 총 7,772백만원의 이월결손금 및 이월세액공제 잔액을 향후 법인세 예상액에서 차감할 수 있습니다. 이에 따라 2025년 ~ 2027년까지 법인세비용이 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.

【연도별 법인세 비용 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

법인세비용차감전순이익
1,587
6,562
15,408

법인세부담액
262
1,369
2,888

이월결손금 및 이월세액공제 등
(262)
(1,369)
(2,888)

최종 법인세비용(수익)
-
-
-

당기순이익
1,587
6,562
15,408

이월결손금 및 이월세액공제 잔액
7,510
6,141
3,253

주) 법인세부담액은 현행 법인세율인 법인세비용차감전순이익을 기준으로 2억 이하 9%, 2억 초과분 18%을 적용하여 계산하였습니다.
(8) 최근 3개년간 증자내역

증권신고서 제출일로부터 ㈜그린광학의 과거 3년간 신규 발행 주식은 다음과 같습니다.

주식발행일자
발행형태및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
발행 후 총 유통주식수
발행관련중요계약조건
주요 투자자 및행사자

보통주
우선주
합계

2023-11-21
제3자배정유상증자
보통주
215,053
9,300
8,578,689
694,440
9,273,129
제17조 (기업공개 의무 및 M&A에 관한 사항)① "최대주주" 및 "회사"는 한국거래소가 운영하는 유가증권시장 또는 코스닥시장(이하 "상장시장")의 상장요건을 구비하여, 발행일로부터 3년이 경과한 날까지(투자자의 동의 하에 원칙적으로 2년 1회 연장 가능하고, 다만 천재지변 등 회사 및 최대주주가 본 계약 체결 당시 예견할 수 없었고 회사 및 최대주주의 고의 또는 과실없이 발생한 사태로 인한 경우에 한해 투자자와 합의한 기간으로 연장 가능, 이하 "상장예비심사 청구기한") 상장시장에 회사의 보통주식에 대한 상장예비심사청구서를 제출하여야 하고, 상장예비심사청구서 제출일로부터 1년이 되는 날(상장예비심사청구 청구기한 내에 상장예비심사청구서가 제출되지 아니한 경우에는, 상장예비심사 청구기한으로부터 1년이 되는 날을 의미하며, 이하 "상장기한")까지 상장을 완료하여 회사 발행 주권의 거래가 개시되도록 하여야 한다. 이와 더불어 다른 법인으로부터의 인수, 합병 제의가 있는 경우 "투자자"와 협의하여 인수, 합병의 협의에 최대한의 성실한 자세로 임하여야 하며, 수용이 불가한 경우에는 그 사유를 "투자자"에게 성실히 설명하기로 한다.② 기업공개와 관련하여 회사와 이해관계인은 투자자에게 다음 사항들을 확약한다.1. 회사와 이해관계인은 회사의 기업가치 제고 등 회사가 기업공개를 위해 상장규정에서 요구하는 형식적, 질적 심사요건을 포함한 일체의 신규상장 심사요건을 충족할 수 있도록 최선의 노력을 다하여야 한다.2. 최대주주는 회사의 기업공개와 관련하여, 관련 법령 및 상장 관련기관의 규정이 허용하는 범위 내에서 투자자가 소유하는 회사 주식의 전부 또는 일부에 대하여 보호예수가 요구되지 아니하도록 하거나 요구된다 하더라도 그 범위(기간, 대상 주식수 등)가 최소화될 수 있도록 하여야 한다.3. 회사는 IPO에 한하여, IPO 시가와 공모가격, IPO 절차를 투자자와 합의하여 진행하기로 한다.③ 회사가 기업공개 절차를 진행하기로 결정하는 경우 아래의 절차를 거쳐야 한다.1. 회사는 기업공개를 하기로 결정한 즉시 (늦어도 상장예비심사청구서 제출예정일의 15일 전까지) 투자자에게 (i) 일정 모집, 매출 물량 등 기업공개의 구체적인 계획 및 (ii) 투자자가 소유한 회사 주식(신주인수권을 행사하기 전이라 하더라도 신주인수권을 전부 행사했을 때를 기준으로 한다) 중 구주매출 할 수 있는 물량의 최대한도(금액 기준)를 서면으로 통지하여야 한다.④ 위(1)항에 따른 회사의 서면 통지를 받은 투자자는 기업공개를 위한 상장예비심사청구서가 제출되기 전까지 (i) 구주매출에 참여할지 여부 및 (ii) 참여할 구주매출 주식의 수량을 확정하여 이를 회사에게 서면으로 통지하여야 한다.⑤ "회사"가 한국거래소(KRX)의 상장규정에 따른 상장조건을 충족하거나 충족시킬 수 있을 정도로 "회사"의 공개가 성숙단계에 이르렀다고 판단됨에도 불구하고 "회사"가 특별한 이유없이 기업공개를 미루는 경우 "투자자"는 구체적인 근거를 제시하여 기업공개를 서면으로 요구할 수 있다.⑥ "투자자"가 동의할 경우 해외 주식 시장의 상장도 해당된다.⑦ "회사" 및 "이해관계인"은 다른 법인으로부터 인수/합병의 제의가 있는 경우 "투자자"와 협의하여 인수/합병의 협의에 최대한 성실한 자세로 임하여야 한다.
키움증권(주)

2024-01-31
제3자배정유상증자
보통주
96,775
9,300
8,675,464
555,551
9,231,015
티케클럽딜오퍼튜니티 투자조합 제1호

2024-06-22
제3자배정유상증자
보통주
208,332
9,600
8,883,796
416,662
9,300,458
신영증권(주),신영 Pre-IPO 신기술사업투자조합 제1호

2024-08-02
제3자배정유상증자
보통주
173,914
11,500
9,057,710
416,662
9,474,372
케이앤 소부장 클러스터 1호 투자조합

2025-06-20
제3자배정유상증자
보통주
168,169
9,000
9,225,879
416,662
9,642,541
-
우리사주조합

다. 유사회사의 사업 개요
(1) 퍼스텍(주)
퍼스텍(주)는 국내에 단일 사업 부문(방위산업)을 운영하고 있습니다. 퍼스텍(주)는 1975년 9월에 전신인 제일정밀공업㈜가 설립되어 국가 방위사업체로 지정된 이후 T-50, 수리온, 단거리지대지, 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 등 굵직한 체계사업에 참여, 다양한 분야에서 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등을 개발, 생산하며 퍼스텍의 기술 및 품질을 인정 받고 있습니다. 퍼스텍(주) 무기 제조업 및 보안서비스 제품을 생산, 판매 하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

무기 및 총포탄 제조업(방위산업)
제품
전자자동제어기기부품무인항공기 지상통제시스템 등
방위산업용
160,154,490
173,103,351
207,273,258
115,451,422

(2) 아이쓰리시스템(주)
아이쓰리시스템(주)는 사람의 눈으로 인식불가능 영역(비가시광영역)인 엑스레이 대역에서부터 적외선 대역에 이르기까지의 다양한 전자기파 에너지 정보를 가시영상정보로 전환시켜주는 영상센서 및 관련 제품을 개발 및 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 주력 제품으로는 1) 적외선 영상센서, 2) 엑스레이 영상센서, 3) 적외선 영상 시뮬레이터, 4) 가시광 영상센서 모듈 등으로 다양한 영상센서 제품 및 영상 관련 시스템 등을 국방용, 의료용, 우주용 등으로 개발, 제조, 판매하고 있습니다.

현재 핵심제품은 적외선 영상센서로서, 기술특성으로 인해 특히 야간이나 연막, 악천후 등 눈으로 확인이 어려운 열악한 환경에서도 영상 및 온도 정보 획득을 가능하게 함에 따라, 주로 먼저 군사용으로 활용되어 감시장비, 탐색추적장비(유도무기) 등에 적용되어 야간 전투 및 정밀 타격 등 군사력 증강을 위한 목적으로 사용되어 왔고, 그 특성으로 인해 현대전투에 필수적인 주요 군사핵심 부품 중 하나로 사용되고 있으며국내 군수용 적외선 영상센서 개발 및 양산공급 가능업체로서 군의 전력화 수요에 대응하고 있습니다.

적외선 영상센서는 기술방식 및 용도 등에 따라 냉각형과 비냉각형으로, 냉각형은 위와 같이 주로 군수용으로 사용되고, 비냉각형은 소총 등 군수용은 물론 코로나 방역에 기여한 적외선 열화상 카메라에서도 볼 수 있듯이 열진단, 열계측, 보안, 감시, 소방 등의 용도로 사용되며, 영상센서이면서 온도센서라는 특성으로 인해 4차 산업 진전 및 기술혁신과의 융합에 따라 향후 자동차, 드론, 휴대폰, IoT 등 분야로의 확산도 기대되고 있습니다.

적외선 영상센서 이외의 주요 제품으로서, 직접방식의 엑스레이 영상센서를 개발, 제조하고 있으며, 치과용으로 국내 치과장비 업체에 공급하고 있습니다. 아이쓰리시스템(주) 보유 기술방식은 직접방식으로서, 시장 주류인 간접방식 대비 방사선 피폭량을 낮추면서도 우수한 영상을 구현할 수 있어 기존 간접방식 엑스레이 영상센서 제품의 난제였던 방사선 노출에 따른 위험을 최소화함으로써 적용 범위를 확대하고자 노력하고 있습니다.

또한 우주 위성분야에서도 사업영역을 확장하고 있으며, 아이쓰리시스템(주)가 참여하고 있는 분야는 위성의 관측 즉, 위성의 눈에 해당하는 우주 광학카메라 관련 분야로서, 위성에서 매우 중요한 역할을 담당하고 있고, 향후 더욱 활발해지고 다양화되는 위성사업에 적극적으로 참여를 추진하고 있습니다. 또한 미래에 중요한 센서 중 하나로 사용될 것으로 예상되는 LIDAR 센서도 개발 중에 있습니다.아이쓰리시스템(주)의 주요 연도별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

품 목
제25기 (2022년)
제26기 (2023년)
제27기 (2024년)
제28기 (2025년 2분기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제 품
적외선 영상센서
73,991
88.25%
110,969
91.30%
114,787
95.10%
60,493
95.40%

엑스레이 영상센서
5,180
6.18%
5,781
4.76%
3,120
2.58%
1,800
2.84%

기 타
4,179
4.98%
4,019
3.31%
1,237
1.02%
453
0.71%

소 계
83,350
99.41%
120,768
99.37%
119,143
98.71%
62,746
98.95%

용 역
적외선 영상센서 등
135
0.16%
152
0.12%
149
0.12%
83
0.13%

상 품
적외선 영상센서 등
-
-
-
-
115
0.10%
48
0.08%

S/W
적외선 영상센서 등
31
0.04%
23
0.02%
32
0.03%
-
0.00%

A/S
적외선 영상센서 등
329
0.39%
596
0.49%
1,262
1.05%
534
0.84%

합 계
83,846
100.00%
121,539
100.00%
120,702
100.00%
63,412
100.00%

주1) 적외선 영상센서는 눈에 보이지 않는 적외선 에너지를 감지하여 전기적 신호로 변환해주는 영상센서로서 가시광 영상카메라의 CCD, CMOS 이미지센서와 같은 기능을 적외선에 대해 수행하는 영상센서입니다. 주로 군수용으로 사용되며 작동 온도에 따라 냉각형 적외선 영상센서와 비냉각형 적외선 영상센서로 구분됩니다.

주2) 엑스레이 영상센서는 투과된 엑스레이 정보를 통해 물체의 내부 영상정보를 획득할 수 있게 해주며, 주로 인체 내부의 영상을 확인하는 의료용 진단장비에 적용되고 있습니다.

(3) (주)파이버프로파이버프로(FIBERPRO)는 세계적으로 인정받는 광섬유 센서 및 정밀 광학 기술 전문기업으로, 'Sensor Everywhere' 라는 모토 아래 다양한 응용 시장에 고성능 광센서 솔루션을 제공하고 있습니다. 1995년 한국과학기술원(KAIST) 광섬유 실험실에서 시작한 파이버프로는 원천 기술 기반의 제품 개발을 통해 광통신, 광센서, 항법, 방산, 에너지, 인프라 모니터링 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다.2000년대 초, 광통신 시장의 침체기를 기술 다각화의 기회로 삼은 파이버프로는 광섬유 자이로스코프(
Fiber Optic Gyroscope
, FOG) 기반 관성센서 시장에 진입하여, 항법 시스템에 필요한 핵심 부품인 집적광학소자(LiNbO3 기반)를 독자적으로 개발함으로써 기술 경쟁력을 확보하였습니다. 이를 바탕으로 전술급 관성측정장치(
Inertial Measurement Unit,
IMU
)
, 관성항법시스템(Inertial Navigation System, INS), 광섬유 자이로스코프(FOG) 등 정밀 항법 제품군을 상용화하며 방위산업, 항공우주, 드론, 자율주행 등으로의 적용을 확대하고 있습니다.또한, 파이버프로는 고신뢰 광센서 기술을 기반으로 분포형 온도 감지 시스템(Distributed Temperature Sensing System, DTS), FBG 센서, 광계측 시스템 등 광센서 기반 인프라 모니터링 시장에도 진출하였으며 전력망, 터널, 철도, 해저케이블, 산업설비 등의 안전성과 무결성 확보를 위한 정밀 센싱 솔루션을 제공하고 있습니다.

주요 사업영역(2025.03.31).jpg
주요 사업영역

파이버프로는 단순한 부품 공급을 넘어, 시스템 수준의 통합 솔루션을 제공하는 글로벌 기술기업으로 성장하고 있습니다. 독창적인 원천 기술과 지속적인 연구개발 역량을 바탕으로 미래 산업을 선도할 첨단 광기술 기반 제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 국내외 유수의 연구기관 및 산업 파트너들과의 협력을 통해 글로벌 시장에서 기술적 신뢰와 사업적 성과를 함께 구축해 나가고 있습니다.

파이버프로의 주요 제품과 서비스별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

품목
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
제품설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

통합항법시스템
8,125
43.15
12,419
64.06
13,242
40.20
12,360
70.69
통합항법시스템(PNT Solutions)은 위성항법(GNSS), 관성항법(INS), 지상 기반 신호, 시간 동기화 기술 등을 융합하여 고정밀 PNT(Positioning, Navigation and Timing) 정보를 제공하는 기술임. 각 항법 센서의 약점을 상호 보완함으로써, 환경 변화나 GNSS 신호가 차단된 상황에서도 연속적이고 신뢰성 높은 위치(Positioning)ㆍ항법(Navigation)ㆍ시간(Timing) 정보를 유지할 수 있음. 자율주행, 국방, 항공우주 등 고신뢰 PNT 서비스가 요구되는 분야에 필수적인 핵심 기술임.

광 계측기기
5,626
29.88
2,465
12.72
11,360
34.48
1,435
8.21
광 계측기기(Test & Measurement Equipment)는 광섬유 기반 소자 및 시스템의 성능을 측정하고 평가하는 장비로, 광파워를 비롯한 다양한 광특성(삽입손실, 반사손실, 편광 의존 손실 등)과 편광 소광률(Polarization Extinction Ratio, PER) 등을 정밀하게 측정하는 기기임

광섬유 센싱 시스템
1,684
8.94
858
4.43
600
1.82
321
1.84
광섬유 센싱 시스템(Fiber Optic Sensing System)은 광섬유를 센서로 활용하여 온도(DTS), 음향(DAS), 변형(FBG) 등 다양한 물리량을 실시간으로 감지하는 기술임. 전기적 간섭에 강하고, 장거리 및 분포 감지가 가능해 에너지, 토목, 보안, 국방 등 다양한 분야에 적용됨. 특히 하나의 광섬유로 여러 센싱 기능을 통합 구현할 수 있어, 고신뢰 모니터링 솔루션으로 주목받고 있음

포토닉집적소자
1,495
7.94
2,207
11.38
6,806
20.66
2,898
16.57
포토닉 집적소자(Photonic Integrated Devices)는 빛(광자)을 이용한 정보의 전달 및 처리를 하나의 칩(Chip)위에 집적한 소자임. 기존 전자회로(IC)처럼 레이저, 광도파로, 변조기, 검출기 등 다양한 광학 부품을 미세한 광회로로 통합함으로써 초고속ㆍ저전력 통신이 가능함. 이러한 특성으로 인해 데이터 센터, 5G/6G 통신, 양자정보, 자율주행 LiDAR, 바이오센서 등 다양한 분야에서 활용되고 있음.

기 타
1,899
10.09
1,437
7.41
936
2.84
472
2.70
기타 주문품, 용역 등

합 계
18,829
100.00
19,386
100.00
32,944
100.00
17,486
100.00
-

(4) (주)빅텍(주)빅텍은 방위사업(전자전(Electronic Warfare) 시스템 방향탐지장치, 군용전원공급장치, 전자광학장비, 피아식별장비, TICN 장치 및 기타 방산제품 등) 및 민수사업(공공자전거 무인대여시스템 등)을 영위하고 있습니다.34년 동안 축적된 기술 개발 및 양산 역량 등을 보유하고 있으며 지속적인 연구개발 투자를 통한 신규 사업 수주/개발, 체계적인 양산 및 품질개선 활동으로 방위산업에서 경쟁력을 확보해가고 있습니다.또한 공공자전거 무인대여시스템 사업에 대한 지속적인 연구개발을 통해 기술경쟁력 및 다수의 관련 특허(자전거 대여 장치/시스템 및 무선식별 기술을 이용한 자전거 잠금장치 및 방법 등)를 보유하고 있으며 축적된 노하우를 통해 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.2024년 매출액은 71,488백만원(내수 100%)으로 전년 동기 대비 30.1% 증가하였으며, 방위사업 매출은 67,859백만원(94.9%), 민수사업 매출은 3,629백만원(5.1%)입니다.

(단위 : 백만원)

구분
제품군
주요 용도
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
주요 거래처

전사
전자전시스템 방향탐지장치
방위사업 군용
2,061
7,651
22,149
13,019
LIG 넥스원(주), 방위사업청

전자광학장비
방위사업 군용
-
3,657
9,858
1,677
한화시스템(주)

TICN 장치
방위사업 군용
8,724
11,987
11,260
4,101
한화시스템(주)

피아식별장비
방위사업 군용
27,428
3,482
4,740
1,152
한화시스템(주)

전원공급장치, 기타 방산
방위사업 군용
34,160
25,536
19,852
9,242
한화시스템(주), LIG 넥스원(주)

공공자전거 무인대여시스템, 전기공사 등
민수사업 일반
2,002
2,616
3,629
444
대전광역시청, 서울특별시

합 계
74,375
54,929
71,488
29,635
-

(5) (주)넥스틴(주)넥스틴이 제조하고 있는 반도체 전(前)공정 패턴 결함 검사 장비는 웨이퍼 표면에 형성된 전기 회로의 이미지를 촬상하고 반복되는 동일한 이미지를 서로 비교하여 차이점을 찾아내는 장비입니다. 웨이퍼 표면에 형성된 전기회로의 촬상 이미지를 얻는 방법에 따라 전자선 검사 장비(E-beam Inspection System)와 광학 검사 장비(Optical Inspection System)로 나누어집니다.

전자선 검사 장비는 이미지를 촬상하기 위한 광원(Illumination Source)으로 2차 주사 전자 (Secondary Electron Scanning)를 사용하여 매우 높은 배율로 확대된 이미지를 촬상할 수 있는 장점이 있어 매우 작은 미소 결함(<7nm)까지 검출할 수 있는 장점이 있으나 전자선을 사용하기 위해서 매우 낮은 압력의 초고진공 상태에서 이미지 촬상을 진행하여야하기 때문에 검사 속도가 매우 느린 단점이 있으며 이에 따라 주로 연구용 목적으로 사용됩니다.

(주)넥스틴이 제조하고 있는 광학 검사 장비는 대기압 하에서 이미지 촬상을 진행하기 때문에 검사 속도가 전자선 검사 장비에 비하여 매우 빠른 장점이 있으며, 사용하는 광원의 파장에 따라 극자외선 (DUV, 266nm) 장비, 자외선(UV, 355nm) 장비, 가시광선(Visible, 400nm ~ 600nm) 장비로 나누어집니다. 또는 반사광(Reflected Beam)을 이용하여 이미지를 촬상하는 Bright-field 장비와 산란광(Scattered Beam)을 이용하여 이미지를 촬상하는 Dark-field 장비로 구분하기도 합니다. 활용하는 목적(Application)에 따라 나노미터급(Nanometer Scale) 결함을 검출하는 장비(Inspection System)와 마이크로미터급(Micrometer Scale) 결함을 검출하는 장비(Vision System 또는 Macro Inspection System)로 구분하기도 합니다.(주)넥스틴의 주요 연도별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

품 목
매출액 (비율)
제품 설명

2022년
2023년
2024년
2025년 반기

제품
AEGIS-DP
34,061(33.7%)
-
-
-

검사모드: Dark-field, Bright-field

Laser: 355nm pulsed laser

Detector: 12ea x 4M CMOS

Image Process Engine: 60GFLOPS

AEGIS-II
66,549(65.8%)
54,354(72.0%)
74,605(74%)

11,916

(37%)

검사모드: Dark-field, Bright-field

Laser: 355nm DPSS laser

Detector: 4ea x 12M CMOS

(4M CMOS 대비 25% Quantum Efficiency 증가

광학계: 간결화된 새로운 광학계

Image Process Engine: 99GFLOPS

AEGIS-III
-
21,023(27.80%)
20,600(20%)
-

검사모드: Dark-field, Bright-field

Laser: 355nm DPSS laser

Detector: 4ea x 12M CMOSDeveloped AlgorithmAdvanced Image Process Engine: 1.47 TtFLOPS

IRIS-II
-
-
5,405(5%)
-

검사모드: Bright-field

Laser: 600~900nm pulsed laser

Detector: 12ea x 4M CMOS

Image Process Engine: 25GFLOPS

KROKY
-
-
-
19,954(63%)
검사모드: Simultaneous BF and DFLaser: RGB LEDs (Individual color illumination)Detector: 16k TDI x 2eaImage Process Engine: 12.8GB/sec

기타
480(0.5%)
117(0.2%)
-0.0%
-
-

라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총
5개사를 ㈜그린광학의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜그린광학과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2025년 반기 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
퍼스텍
아이쓰리시스템
파이버프로
빅텍
넥스틴

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

해당연도
2025년 반기
2025년 반기
2025년 반기
2025년 반기
2025년 반기
2025년 반기

[유동자산]
36,060
238,629
114,019
38,642
57,446
113,864

[비유동자산]
42,137
146,212
48,642
17,930
66,196
87,016

자산총계
78,197
384,840
162,661
56,572
123,642
200,881

[유동부채]
35,719
291,423
25,179
9,084
60,022
37,699

[비유동부채]
15,570
23,960
20,153
8,148
5,304
3,072

부채총계
51,289
315,384
45,332
17,232
65,325
40,771

[자본금]
4,613
24,386
3,581
3,285
5,731
5,239

자본총계
26,908
36,457
117,329
39,340
58,317
160,110

매출액
16,351
115,451
63,412
17,463
29,635
40,765

영업이익
(627)
2,942
8,434
3,499
1,042
7,028

당기순이익
(1,451)
4,559
10,274
2,929
862
3,236

[동사 및 유사기업 2024년 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
퍼스텍
아이쓰리시스템
파이버프로
빅텍
넥스틴

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

해당연도
2024년
2024년
2024년
2024년
2024년
2024년

[유동자산]
31,091
217,807
100,643
32,955
43,987
114,669

[비유동자산]
39,103
132,647
46,188
16,832
63,271
77,930

자산총계
70,194
350,454
146,831
49,787
107,258
192,598

[유동부채]
31,898
266,701
26,185
7,554
44,592
18,619

[비유동부채]
11,028
20,083
14,960
3,629
4,288
12,585

부채총계
42,926
286,784
41,145
11,183
48,880
31,203

[자본금]
4,529
24,386
3,581
3,285
5,731
5,229

자본총계
27,268
63,670
105,686
38,604
58,378
161,395

매출액
31,458
207,273
120,702
32,651
71,489
115,901

영업이익
162
4,348
14,760
7,122
1,946
50,444

당기순이익
927
10,919
12,561
7,152
3,948
41,895

(2) 유사회사의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2025년 반기 주요 재무비율]

구 분
동사
퍼스텍
아이쓰리시스템
파이버프로
빅텍
넥스틴

성장성 비율
매출액증가율
32.98%
40.09%
2.86%
6.15%
-0.10%
-17.73%

영업이익증가율
N/A
447.32%
3.21%
-5.22%
N/A
-65.90%

당기순이익증가율
N/A
686.91%
29.69%
-25.61%
91.48%
-82.13%

총자산증가율
11.40%
9.81%
10.78%
13.63%
15.28%
4.30%

활동성 비율
총자산회전율
0.44
0.63
0.82
0.66
0.51
0.41

재고자산회전율
1.32
2.69
2.61
2.30
2.39
1.46

매출채권회전율
5.45
10.41
15.03
6.89
8.75
5.14

수익성 비율
매출액영업이익률
-3.83%
2.55%
13.30%
20.04%
3.52%
17.24%

매출액순이익률
-8.87%
3.95%
16.20%
16.77%
2.91%
7.94%

총자산순이익률
44.08%
2.48%
81.96%
65.68%
1.49%
3.29%

자기자본순이익률
-10.71%
13.70%
18.43%
15.03%
2.95%
4.03%

안정성 비율
부채비율
190.61%
454.07%
38.64%
43.80%
52.83%
25.46%

차입금의존도
32.45%
0.17%
7.85%
16.85%
21.52%
13.17%

유동비율
100.95%
81.88%
452.83%
425.39%
95.71%
302.04%

(자료)
DART

주1)
부(-)의 금액, 재고자산 미보유 등으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

주2)
성장성 지표중 매출액증가율, 영업이익증가율, 당기순이익 증가율은 전년동기대비 재무비율이며, 활동성 지표 및 총자산순이익율, 자기자본순이익율은 2025년 반기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율]

구 분
동사
퍼스텍
아이쓰리시스템
파이버프로
빅텍
넥스틴

성장성 비율
매출액증가율
17.97%
19.74%
-0.69%
68.85%
30.15%
31.81%

영업이익증가율
N/A
73.37%
20.94%
161.23%
N/A
39.87%

당기순이익증가율
N/A
136.34%
19.16%
150.83%
N/A
34.08%

총자산증가율
15.18%
32.21%
11.92%
22.60%
10.79%
35.00%

활동성 비율
총자산회전율
0.48
0.67
0.87
0.72
0.70
0.69

재고자산회전율
1.68
3.31
2.52
2.40
3.83
2.18

매출채권회전율
6.96
10.67
13.74
10.98
8.00
9.26

수익성 비율
매출액영업이익률
0.52%
2.10%
12.23%
21.81%
2.72%
43.52%

매출액순이익률
2.95%
5.27%
12.40%
21.91%
5.52%
36.15%

총자산순이익률
1.41%
3.55%
10.77%
15.82%
3.87%
24.99%

자기자본순이익률
3.79%
17.33%
15.31%
20.26%
6.93%
29.02%

안정성 비율
부채비율
157.42%
450.42%
38.93%
28.97%
83.73%
19.33%

차입금의존도
26.82%
0.22%
7.30%
9.94%
21.57%
5.19%

유동비율
97.47%
81.67%
384.35%
436.23%
98.64%
615.88%

(자료)
DART

주)
부(-)의 금액, 재고자산 미보유 등으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

라. 과거 3년간 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

대한조선
유가증권
2025-08-01
42,000
50,000
50,000
공모주식(A)
84.80%
61.60%
N/A
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
-3.88%
-3.16%
N/A
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
88.68%
64.76%
N/A
N/A
N/A
N/A

링크솔루션
코스닥
2025-06-10
20,000
23,000
23,000
공모주식(A)
14.13%
-23.35%
1.96%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
0.91%
4.38%
9.00%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
13.22%
-27.73%
-7.04%
N/A
N/A
N/A

쎄크
코스닥
2025-04-28
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
-8.80%
-14.13%
-38.47%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
-1.41%
-0.12%
10.24%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
-7.39%
-14.01%
-48.71%
N/A
N/A
N/A

엘케이켐
코스닥
2025-02-25
18,000
21,000
21,000
공모주식(A)
180.00%
43.81%
-5.62%
-20.19%
N/A
N/A

시장지수(B)
-0.50%
-8.03%
-6.21%
3.19%
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
180.50%
51.84%
0.60%
-23.38%
N/A
N/A

에어레인
코스닥
2024-11-08
16,000
18,500
23,000
공모주식(A)
-23.52%
-62.26%
-41.17%
-13.83%
-24.43%
N/A

시장지수(B)
1.34%
-14.52%
2.20%
-0.54%
10.33%
N/A

시장지수초과(A-B)
-24.87%
-47.74%
-43.38%
-13.29%
-34.76%
N/A

한켐
코스닥
2024-10-22
12,500
14,500
18,000
공모주식(A)
26.67%
-47.39%
-50.11%
-48.67%
-49.83%
N/A

시장지수(B)
-2.84%
-10.91%
-3.64%
-5.77%
6.98%
N/A

시장지수초과(A-B)
29.51%
-36.48%
-46.47%
-42.90%
-56.81%
N/A

제닉스
코스닥
2024-09-30
28,000
34,000
40,000
공모주식(A)
15.05%
-31.38%
-42.86%
-32.05%
-44.13%
N/A

시장지수(B)
-1.37%
-4.69%
-12.43%
-13.02%
0.91%
N/A

시장지수초과(A-B)
16.42%
-26.66%
-30.42%
-18.92%
-45.03%
N/A

M83
코스닥
2024-08-22
11,000
13,000
16,000
공모주식(A)
39.38%
18.13%
-28.44%
0.81%
-21.81%
-21.81%

시장지수(B)
-0.82%
-3.17%
-13.19%
-0.84%
-7.21%
0.34%

시장지수초과(A-B)
40.20%
21.30%
-15.25%
1.65%
-14.60%
-22.15%

케이엔에스
코스닥
2023-12-06
19,000
22,000
23,000
공모주식(A)
300.00%
131.30%
43.91%
54.35%
28.87%
-0.78%

시장지수(B)
0.76%
8.11%
7.04%
6.49%
-13.13%
-18.69%

시장지수초과(A-B)
299.24%
123.19%
36.87%
47.86%
42.00%
17.91%

인스웨이브시스템즈
코스닥
2023-09-25
19,000
24,000
24,000
공모주식(A)
114.58%
-23.76%
-24.63%
-30.66%
-19.34%
-49.49%

시장지수(B)
-2.12%
-10.09%
-1.05%
6.57%
-1.79%
-11.44%

시장지수초과(A-B)
116.70%
-13.67%
-23.58%
-37.23%
-17.55%
-38.06%

큐라티스
코스닥
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식(A)
46.25%
-24.25%
-21.88%
-43.75%
-50.43%
-71.53%

시장지수(B)
0.71%
3.03%
3.12%
-3.84%
0.99%
-1.48%

시장지수초과(A-B)
45.54%
-27.28%
-25.00%
-39.91%
-51.41%
-70.05%

나라셀라
코스닥
2023-06-02
20,000
24,000
20,000
공모주식(A)
-12.50%
-16.36%
-32.75%
-39.54%
-46.34%
-51.93%

시장지수(B)
0.50%
0.52%
6.41%
-4.23%
-0.09%
-2.21%

시장지수초과(A-B)
-13.00%
-16.88%
-39.16%
-35.31%
-46.24%
-49.72%

자람테크놀로지
코스닥
2023-03-07
16,000
20,000
22,000
공모주식(A)
94.09%
104.77%
68.18%
54.55%
6.36%
128.64%

시장지수(B)
-0.09%
7.78%
7.86%
11.00%
-0.41%
5.74%

시장지수초과(A-B)
94.18%
96.99%
60.32%
43.55%
6.77%
122.90%

주)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

구분
상장회사의 수
평균수익률

구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

유가증권시장
1
시장지수초과
88.68%
64.76%
-
-
-
-

코스닥시장
12
65.85%
6.90%
-15.10%
-11.94%
-24.18%
-6.53%

합계
13
67.61%
11.35%
-15.10%
-11.94%
-24.18%
-6.53%

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신영증권㈜
00136721

3. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도 결산서 및 감사보고서, 2025년도 반기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2023년 11월 29일

기업실사
2024년 01월 16일 ~ 2025년 09월 16일

상장예비심사 신청
2025년 7월 11일

상장예비심사 승인
2025년 9월 09일

증권신고서 제출
2025년 9월 17일

정정 증권신고서 제출
2025년 10월 10일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무분장
실사 참여기간
주요경력

신영증권㈜
IB사업부
총괄본부장
배준성
IPO 총괄 책임
2025.03.03 ~ 2025.10.10
기업금융업무 25년

ECM본부
본부장
정성진
IPO 진행 총괄
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 22년

ECM2부
부서장
남승현
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 14년

ECM1부
팀장
이찬희
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 9년

ECM2부
과장
김지웅
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 6년

ECM1부
대리
조경희
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 4년

ECM1부
주임
김동환
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.01.16 ~ 2025.10.10
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당업무

대표이사
조현일
경영 총괄

부사장
박정규
사업 총괄

경영관리본부
이사
문진영
CFO

팀장
김형준
회계팀

책임
박인우
회계팀

영업본부
전무
조현진
영업본부 총괄

수석
최시영
국내 마케팅팀

R&D 센터
상무
조순철
CTO

이사
김기현
전자연구소

생산본부
상무
문경상
생산본부 총괄

이사
곽호원
SCM부

GO Space
이사
김영수
GO Space 총괄

소재연구소
이사
우시관
소재연구소 총괄

전략기획팀
선임
변재희
전략기획팀

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요 권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및 투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의 감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에 관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의 거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 [기업실사]의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(5) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사는 한국거래소 심사 과정 중 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제1호에 따라 최대주주등이 보유한 주식에 대하여 기존 1년의 보호예수를 확약하였으나, 상장 후 책임 경영을 위해 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 단서조항에 의거 의무보유 확약 기간을 연장하였습니다. 따라서 최대주주등이 보유한 주식의 보호예수 기간은 기존 1년에서 2년으로 변경되었습니다.

전체 의무보유 주식과 관련 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」부분을확인해주시길 바랍니다.

(6) 주관사 내부 위원회 논의사항

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

리스크관리심의위원회
대표이사(2인) IB 본부장 WM 사업본부장 FICC/Structured Products 본부장 IT센터장 CRO
2025.07.09
사업의 경쟁력
- 동사는 1999년 설립되어 현재까지 축적한 초정밀 광학 기술을 바탕으로 방산, 우주항공, 디스플레이, 반도체 등 첨단산업 내에서 수요로 하는 정밀 광학 시스템을 개발하여 판매하고 있음 - 동사 기술의 핵심은 초정밀 광학 제품의 설계부터 연마, 코팅, 검사 등 광학계 제조의 전 공정을 수행할 수 있는 기술력을 갖춘 것과 국내 유일의 ZnS 광학소재 생산 기술을 확보한 것임 - 유도미사일, 레이저 무기, 항법시스템 등 방산부문에서 동사 제품의 수요가 급격하게 증가하고 있으며, 수주잔고 내역 및 영업 진행상황 등 검토 시 매출의 지속적인 확대가 기대됨
-

인수위험에 관한 사항
- 계획 공모가 밴드 상단 기준 일반배정 물량 약 70억원 수준. 2025년 동안 진행된 혁신기술기업 특례 상장 공모 기업 중 현재까지 일반공모 청약 미달 케이스는 없었으나, 상장 후 공모가 대비 주가 급락 사례가 다수 발행 중
-

주주현황 및 보호예수
- 동사의 공모 이후 최대주주등 지분율은 50.4% 수준, 상장 당일 유통물량 및 상장 및 보호예수기간 종료 후 기존 투자자 Exit에 따른 주가 하락 가능성 존재
-

기업가치 적정성
- 기술성장특례 기업임에 따라 2027년 당기순이익 추정치의 현가를 적용하여 기업가치 산정하였으며, 예상 실적은 향후 추진 사업의 성과에 따라 변동 가능함. - 유사기업으로 발행회사와 유사한 업종이면서 일정 요건을 충족한 유사기업을 선정하였으며 국내 상장 6개사 PER를 반영하여 Mutiple 산정
-

(7) 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약동사는 상장 이전 최대주주 및 특수관계인과 주주간 체결하여 증권신고서 제출일 현재 유지되고 있는 주요 계약 내용은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 주요 주주간 계약 사항]

주주명
투자일자
주요 주주간 계약사항

SBI 소부장 스타펀드 1호
2021.11.20.
제14조(임원지명 및 참관인 허용)제15조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제25조(공동매도참여권)제26조(주식매수청구권)

스톤브릿지DNA 혁신성장투자조합
2021.11.20.
제8조(임원의 지명)제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제19조(투자자의 공동매도권)제21조(주식매수청구권)

스톤브릿지티케브릿징 사모투자합자회사
2021.11.20.
제8조(임원의 지명)제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제19조(투자자의 공동매도권)제21조(주식매수청구권)

티3일자리 사모투자합자회사
2021.12.07.
제8조(임원의 지명)제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제19조(투자자의 공동매도권)제21조(주식매수청구권)

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합
2021.12.07.
제8조(임원의 지명)제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제19조(투자자의 공동매도권)제21조(주식매수청구권)

오디세이제2호 사모투자합자회사
2021.12.07.
제8조(임원의 지명)제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제19조(투자자의 공동매도권)제21조(주식매수청구권)

키움증권 주식회사
2023.11.21.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제24조(공동매도참여권)제25조(주식매수청구권)

티케클럽딜오퍼튜니티 투자조합 제1호
2024.01.31.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제24조(공동매도참여권)제25조(주식매수청구권)

신영증권 주식회사
2024.06.22.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제24조(공동매도참여권)제25조(주식매수청구권)

신영 Pre-IPO 신기술사업 투자조합 제1호
2024.06.22.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제24조(공동매도참여권)제25조(주식매수청구권)

케이앤 소부장클러스터 1호 투자조합
2024.08.02.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)제24조(공동매도참여권)제25조(주식매수청구권)

케이투 엑스페디오 2호 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항)제27조(경영진의 구성)제33조(매수청구)

케이투 케이아이에스 2021 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항)제27조(경영진의 구성)제33조(매수청구)

케이투 케이아이에스 2022 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항)제27조(경영진의 구성)제33조(매수청구)

동사는 다수의 기관투자자를 대상으로 외부투자 유치 시 임원 지명권, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권, 공동매도참여권, 주식매수청구권 등 동사 및 최대주주와 투자자간 계약을 체결한 바 있습니다. 임원 지명권은 투자자가 회사의 기타비상무이사 1인을 지명할 수 있는 권리로, 동사는 과거 3인의 기타비상무이사를 선임한 이력이 존재합니다. 다만, 투자자가 지명한 기타비상무이사는 사임 또는 해임되어 증권신고서 제출일 현재 동사의 임원으로 등기되어있지 않으며, 본 계약은 동사가 코스닥시장에 상장하는 경우 종료됩니다.경영사항에 대한 동의권 및 협의권은 정관의 변경, 자본의 증감, 합병, 분할 등 계약에서 정하는 주요 경영사항에 대하여 회사 및 최대주주가 투자자의 사전 동의 및 협의를 득해야 한다는 내용의 계약입니다. 본 계약 또한 동사가 코스닥시장에 상장하는 경우 종료됨을 계약상 명시하고 있습니다.공동매도참여권(Tag-along Right)은 최대주주의 주식 처분시 투자자가 동일한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 권리이며, 주식매수청구권은 계약에서 정하는 특정 사유가 발생하는 경우 투자자의 보유 지분을 회사 또는 최대주주가 매수할 것을 청구할 수 있는 권리입니다. 동사는 투자유치 이후 투자자의 공동매도참여권 또는 주식매수청구권 행사 사실이 없으며, 동사의 코스닥시장 상장 시 해당 계약은 종료됩니다.이처럼 상기 주주간 계약의 경우 모두 동사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장할 시 그 효력이 상실된다는 내용이 계약상 명시되어 있으며, 동사의 상장 후 상기 계약이 종료됨에 따라 동 계약이 증권의 투자가치에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업 상황
(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력
(가) 초정밀 광학 시장동사가 사업을 영위하고 있는 초정밀 광학 시장의 경우 다양한 응용분야를 위한 첨단 광학 부품, 장치 및 시스템의 개발, 제조 및 판매를 모두 포함하고 있습니다. 초정밀 광학 제품에는 빛을 매우 정밀하게 제어하고 조작하기 위해 설계된 렌즈, 미러, 프리즘, 필터 등이 있으며 최종적으로 카메라, 망원경, 현미경, 레이저시스템 등에 사용됩니다.글로벌 시장조사기관 Precedence Research에 따르면 전세계 초정밀 광학(Advanced Optics) 시장 규모는 2024년 3,017억달러로 산정되었으며, 2025년 3,286억달러로 성장하여 2028년에는 약 4,243억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 초정밀 광학시장 규모 전망]

글로벌 초정밀 광학시장 규모.jpg
글로벌 초정밀 광학시장 규모

(출처: Advanced Optics Market Size, Precedence Research, 2024)

글로벌 초정밀 광학 시장의 성장은 방산, 헬스케어, 항공우주, 자동차, 전자기기 등 다양한 분야의 고성능 이미징 솔루션에 대한 수요 증가에 기인합니다. 특히 방산 및 항공우주 분야의 경우 감시, 조준, 미사일 유도, 야간 투시 등 다양한 목적과 기능을 가지는 어플리케이션에서 초정밀 광학 기술에 크게 의존하고 있으며 광학 솔루션에 대한 수요가 급격하게 증가하고 있는 상황입니다.동사가 목표로 하는 초정밀 광학 시장은 크게 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공으로 구분할 수 있으며, 동사는 각 시장에서 필요로 하는 광학 부품에 대한 개발 기술력 및 생산능력을 통해 다수의 제품을 판매하고 있습니다.1) 방산동사는 다수의 방산 광학 시스템을 개발 및 제조하고 있으며 주요 방산 광학 제품은 유도 미사일의 Seeker입니다. 시장조사기관 Spherical Insights에 따르면 글로벌 미사일 Seeker 시장규모는 2023년 74억달러를 형성하고 있으며, 2033년에는 약 121억달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 유도 미사일 Seeker 규모 전망]

글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망.jpg
글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망

(출처: Global Missile Seekers Market Insights, Spherical Insights, 2025)

글로벌 미사일 Seeker 시장은 국방 예산 증가, 기술 발전, 지정학적 긴장 고조 등에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 미사일 Seeker는 적외선, 레이더 등 다양한 추적 기술을 활용하여 미사일을 목표에 유도하는 핵심 장비로, 현대 전장에서 필수적인 무기로 활용되고 있습니다.국내에서는 LIG넥스원과 한화에어로스페이스가 방산 체계업체로서 유도미사일 개발을 주도하고 있으며, 동사는 유도 미사일 최상단 탐색부를 구성하는 Seeker를 제조하여 양산 공급하고 있습니다. 국내 업체의 유도 미사일은 유럽, 중동 등으로 수출 규모가 크게 확대될 전망이며 그에 따른 동사의 광학 Seeker 판매량 증가가 예상됩니다.2) 반도체

동사는 국내 반도체 검사장비 업체의 웨이퍼 검사장비에 사용되는 광학모듈을 납품하고 있습니다. 웨이퍼 검사장비는 반도체 웨이퍼상의 결함 및 패턴을 감지하는 장비로, 결함의 2차원 좌표 위치를 식별할 수 있으며, 결함을 안정적으로 감지하는 기능으로 웨이퍼 크릴닝 시스템의 역할도 수행하는 등 장비의 활용 범위가 더욱 확대되고 있습니다.Business Research Insights에 따르면, 글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모는 2024년 기준 53.7억달러이며 2033년까지 연평균 9.5%의 성장률을 기록하며 2033년에는 121.7억달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 웨이퍼 검사 장비 시장 규모 전망]

글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망

(출처: Global Wafer Inspection Equipment Market, Business Research Insights, 2025)

3) 디스플레이

동사는 OLED 디스플레이 제조 공정 장비용 광학 부품을 국산화하는 데 성공하였습니다. 동사가 개발한 광학 부품은 디스플레이 패널의 균일한 품질 확보, 공정 효율성 향상, 유지보수 비용 절감 등에 직접적인 기여를 하고 있으며, 높은 내구성과 품질을 고객사로부터 인정받았습니다. 동사는 향후에도 지속적인 광학 부품 국산화 확대를 통해 국내 디스플레이 산업의 기술 자립도 향상에 이바지할 계획입니다.

또한, 동사는 디스플레이 제조 공정에서 필수적인 노광 장비의 주요 광학계 부품을 독자적으로 개발 및 국산화하였습니다. 노광이란 빛을 이용해 박막트랜지스터(TFT) 회로를 정밀하게 형성하는 공정을 의미합니다. 동사는 주기적인 유지보수 부품 교체를 위해 해당 광학 부품을 경쟁력 있는 단가로 고객사에 납품하고 있습니다.

글로벌 OLED 시장은 2025년 기준 657억 달러 규모로 평가되었으며, 2035년까지 연평균 13.7% 성장하여 2,371억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 OLED 시장 규모 전망]

글로벌 oled 시장 규모 전망.jpg
글로벌 oled 시장 규모 전망

(
출처: OLED Market, Future Market Insights, 2025)

OLED 시장은 제품 유형(디스플레이, 조명), 기술(AMOLED, PMOLED 등), 최종 사용 산업(소비자 가전, 자동차, 헬스케어 등), 그리고 지역별로 세분화될 수 있습니다. 미래에는 폴더블 스크린, 투명 디스플레이, 웨어러블 기기 등 지속적인 혁신을 통해 시장 전망이 매우 밝으며, 향상된 시각적 경험을 선호하는 소비자와 생산 능력에 대한 제조업체들의 전략적 투자가 더해져 여러 산업에 걸쳐 OLED 기술의 채택이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.4) 우주항공동사는 인공위성용 대구경 반사경을 제조하여 해외 우주 연구기구에 1.2m급 대구경 경량화 반사경을 납품하고 있습니다. 해당 반사경은 해외 우주 연구기구가 발사하는 인공위성에 설치되어 지구를 관측하는 핵심 광학 부품으로 활용되고 있습니다.

글로벌 광학 위성 시장 규모는 2024년 기준 23억달러를 형성하였으며 2025년부터 연평균 15.1%씩 성장하여 2034년 93억달러로 커질 것으로 기대됩니다. 특히 상업용 위성에 대한 수요 증가는 우주에 배치되는 광학 위성 수의 확대로 이어지고 있습니다.

[글로벌 광학 위성 시장 규모 전망]

글로벌 광학 위성 시장 규모 전망.jpg
글로벌 광학 위성 시장 규모 전망

(출
처: Global Optical Satellite Market, Global Market Insights, 2025)

Satellite Industry Association에 따르면, 2024년 상업용 위성은 259회 발사되어 총 2,172톤, 2,695기의 위성이 지구 궤도에 배치되었습니다. 2024년말 기준 지구 궤도에서 운용 중인 위성은 11,539기로, 2020년의 3,371기와 비교하여 크게 증가한 수치입니다. 이는 지구 관측, 환경 모니터링 등 다양한 분야로의 활용이 확대됨에 따라 광학 위성의 수요가 상당히 높게 증가하고 있음을 의미합니다.
(나) ZnS 광학 소재 시장ZnS(Zinc Sulfide)는 적외선부터 가시광선 영역의 파장대를 투과하여 높은 내열성 및 경도를 통해 다중 스펙트럼(Multi-Spectrum) 응용 분야에서 중요한 소재로 사용되고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 ZnS 소재는 방산 부문에서 그 수요가 크게 증가하고 있는데, 최근 군용 무기 및 모니터링 시스템 기술이 급속히 발전함에 따라 ZnS로 제조되는 광학 부품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.시장조사기관 DiMarket의 보고서에 따르면, 글로벌 ZnS 광학 부품 시장은 2025년 6,230만달러의 시장규모에서 2028년까지 연평균 5.3% 성장하여 7,280만달러에 이를 것으로 예상됩니다. 또한 ZnS 시장은 현재 북미와 유럽이 약 65% 가량의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 아시아 지역은 첨단기술에 대한 투자 확대와 다양한 응용 분야에서 ZnS 부품 수요 증가에 힘입어 향후 큰 폭의 성장이 예상됩니다.

[글로벌 ZnS 광학 부품 시장 규모 전망]

zns 광학 부품 시장 규모 전망.jpg
zns 광학 부품 시장 규모 전망

(출처: Zinc Sulfide Optical Components Consumer Behavior Dynamics, DiMarket, 2025)

(2) 시장 경쟁 상황
(가) 경쟁형태동사가 속한 초정밀 광학 시스템 시장은 단순 플라스틱 렌즈 제조나 부품 가공 수준을 넘어, 극한의 환경에서도 정밀하게 작동하는 시스템 단위 광학 제품에 대한 기술력을 요구하는 특수하고 기술집약적인 분야입니다. 이러한 특성으로 인해 해당 시장은 초기 사업자 또는 기술력 및 생산설비를 갖추지 못한 업체들을 대상으로 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 동사는 초정밀 광학 시스템 전문기업으로 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 분야에서 다양한 광학 제품을 개발 및 생산하여 고품질 및 고성능의 제품을 다수의 고객사에 공급하고 있습니다. 동사의 초정밀 광학 설계, 연마, 코팅 등 제조 기술력과 보유하고 있는 생산설비는 글로벌 선도업체 수준에 이르렀다고 판단되며, 이를 바탕으로 외산에 의존하고 있던 광학 부품의 국산화를 선도하고 있는 상황입니다.다만 글로벌 광학 업체들과의 직접적인 제품 성능 비교 혹은 기술력에 대한 객관적인 비교는 어려운 상황으로, 광학 제품에 대한 성능 정보는 구체적으로 확인이 불가능하며 다품종 소량 생산의 특성상 초정밀 광학 제품의 성능, 설계, 구조 등이 대부분 상이하기 때문입니다.따라서 동사와 국내에서 사업 영역이 일정 부분 겹치며 주요 고객사의 어플리케이션 적용 사례 등을 파악하여 직간접적인 광학 기술의 비교가 가능한 국내 광학 업체를 대상으로 시장 내 경쟁 상황을 파악할 수 있습니다. 국내 광학 시장 내 주요 경쟁업체로는 한국전광, 이오시스템, 옵토닉스가 있으며, 방산 부문과 반도체/디스플레이 부문에서 해당 업체들과 경쟁하고 있는 것으로 확인됩니다.

[국내 광학 기술 경쟁업체]

구분
경쟁사

방산
한국전광, 옵토닉스, 이오시스템

디스플레이/반도체
한국전광

한국전광은 1981년 11월 설립되어 레이저 광선 및 전자광학 분야에 쓰이는 렌즈 및 관련 제품의 개발, 설계 및 제작을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 주로 방산 분야에서 무기체계에 탑재되는 광학 부품을 공급하고 있으며 디스플레이/반도체 부문에서도 광학 부품을 납품하고 있는 것으로 파악됩니다.옵토닉스는 2004년 12월 설립되어 레이저광학, 적외선광학, 레이저 모듈, 광섬유 모듈 등의 제품을 생산하고 있습니다. 옵토닉스는 항법시스템 광학부품 사업에서 동사와 경쟁 관계에 있는 것으로 파악하고 있습니다. 옵토닉스는 광학 사업 외에 라이프케어 사업에 진출하였으며 최근 근골격계 질환 예측 및 예방을 위한 체형분석시스템을 출시한 것으로 확인됩니다.이오시스템은 1979년 3월 설립되어 첨단무기체계용 열영상융복합센서 등을 활용한 첨단장비를 제조 및 판매하고 있습니다. 이오시스템의 주요 제품은 야간투시경, 조준경, 카메라 등의 광학 제품으로 확인되며, 동사의 주요 기술인 레이저 광학 기술, 대구경 경량화 광학 기술 및 비축 비구면 기술 등을 필요로 하는 초정밀 광학 제품과는 다소 거리가 있는 것으로 파악됩니다. 다음은 동사와 상기 경쟁업체들의 최근 3사업연도 재무수치입니다.

(단위: 백만원)

구분
동사
한국전광
옵토닉스
이오시스템

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
1999년 04월 14일
1981년 11월 07일
2004년 12월 31일
1979년 3월 6일

매출액
34,288
26,666
31,458
16,351
28,806
31,270
37,436
13,878
18,938
24,825
58,226
108,421

매출원가율
71.63%
84.81%
78.55%
78.66%
72.92%
76.95%
74.15%
75.13%
66.24%
76.35%
83.18%
82.43%

영업이익
3,656
(1,943)
162
(627)
1,938
1,320
2,689
1,508
3,335
1,433
858
7,263

영업이익률
10.66%
-7.29%
0.52%
-3.83%
6.73%
4.22%
7.18%
10.87%
17.61%
5.77%
1.47%
6.70%

당기순이익
3,541
(3,056)
927
(1,451)
2,594
1,190
2,604
1,944
4,903
2,485
560
5,383

순이익률
10.33%
-11.46%
2.95%
-8.87%
9.01%
3.81%
6.96%
14.01%
25.89%
10.01%
0.96%
4.97%

총자산
62,158
60,943
70,194
78,196
45,141
46,363
49,738
18,612
30,381
37,472
112,142
107,249

총부채
39,443
39,225
42,925
51,289
31,836
31,867
32,211
11,901
19,168
25,083
83,738
73,456

자기자본
22,715
21,717
27,269
26,908
13,306
14,496
17,527
6,710
11,213
12,389
28,403
33,793

상장여부
비상장
비상장
비상장
비상장

주요제품
초정밀 광학시스템 및 ZnS 소재
정밀광학 부품 및 모듈
자이로블럭 및 미러 등 광학부품
야간투시경, 조준경 등 광학제품

(출처: 감사보고서)

한편, 국내에서 ZnS 소재를 제조할 수 있는 기업은 동사가 유일한 것으로 파악됩니다. 글로벌 ZnS 시장에서는 미국 Coherent, 독일 Hellma, 러시아 Crystal Techno 등 10개 정도의 기업이 ZnS를 생산하고 있는 것으로 확인됩니다. 동사는 글로벌 ZnS 시장에서 품질을 인정받아 ZnS를 양산하여 수출하고 이스라엘, 미국 방위업체에 수출하고 있습니다.
(나) 시장점유율동사의 초정밀 광학 제품은 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 등 다양한 산업군에 공급되고 있으며, 렌즈, 미러, 프리즘 등의 부품부터 모듈, 시스템까지 여러 종류의 품목으로 판매가 이루어지고 있습니다. 또한 광학 부품을 수요로 하는 고객사들의 구매량 등의 정보는 일반적으로 공개되지 않는 내부정보입니다.그로 인해, 동사가 생산 및 판매하는 광학 제품의 시장점유율은 객관적인 수준으로 산정하기가 어려운 상황입니다. 따라서 동사의 주요 제품에 한정하여 영업 진행상황, 고객사 공급망 등에 대한 실사 및 검토를 통하여 합리적인 수준에서 시장점유율을 추정하였습니다.1) 방산 동사의 방산 부문 주요 제품에는 유도미사일 Seeker, 항법장치(링레이저 자이로스코프) 광학부품, 레이저 대공무기 광학계가 있습니다.동사는 국내 방산 업체를 대상으로 유도미사일의 Seeker를 납품하고 있으며, 유도미사일 Seeker 11종에 대해서는 양산 공급을, 5종에 대해서는 연구개발을 진행하고 있습니다. 동사는 16종의 유도무기 사업에 참여하고 있으며 이 중 13종의 유도무기에 대해서는 Seeker를 독점 공급하고 있습니다. 나머지 3종의 경우 동사와 E사가 듀얼 벤더로 함께 공급 중인 것으로 파악됩니다.항법사업의 링레이저 자이로스코프의 경우 고객사의 공급망 이원화 정책으로 동사와 O사가 함께 자이로블럭, 반사경 등 정밀 광학 부품을 공급 중인 것으로 확인됩니다. 레이저 대공무기 광학계는 고출력 레이저를 정밀하게 컨트롤하기 위한 고도의 정밀도, 내구성을 요구하며 이러한 광학 기술력을 국내에서 유일하게 보유한 동사가 사실상 독점 공급 중인 것으로 파악됩니다.2) 디스플레이한편, 동사는 디스플레이 부문 주요 고객사인 A사에 기존 글로벌 업체가 공급하고 있던 OLED 레이저 공정 장비의 광학 부품 국산화에 성공하여 지속적으로 제품을 납품하고 있습니다. 동사의 광학제품이 적용되는 OLED 장비는 크게 Annealing Chamber, Beam Monitering, Laser tails, Module, Vyper Laser Tube로 구성되며, 동사는 A사 장비의 각 구성요소에 대하여 광학부품을 납품하고 있습니다.동사와 함께 A사를 대상으로 OLED 장비에 적용되는 광학부품을 납품하는 타 공급사의 판매 금액을 파악할 수 있는 공식적인 자료는 없는 상황으로, 동사 디스플레이 부문 영업 조직에서 내부적으로 파악하고 있는 점유율을 기재하였습니다. 동사가 내부적으로 추정한 OLED 레이저 공정 장비의 구성요소별 제품 점유율은 다음과 같습니다.

[A사에 대한 OLED 장비 구성요소별 동사 매출액 및 점유율(추정)]

(단위: 백만원)

장비 구성요소
2024년 매출액
점유율

Annealing Chamber
1,681
50%

Beam Monitering
27
10%

Laser tails
12
10%

Module1
726
30%

Module2.2
723
40%

Vyper Laser Tube
139
30%

합 계
3,308
-

3) ZnS 소재ZnS 소재를 생산하는 글로벌 주요 업체는 약 10곳 정도로 파악되며 국내에서는 동사가 유일하게 개발 및 양산에 성공하여 제품을 독점적으로 판매하고 있습니다.
(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

[매출액 및 매출총이익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

매출총이익
10,181
4,866
7,419
3,816

매출액 총이익률
29.63%
18.20%
23.38%
22.94%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

동사는 1999년 설립 이후 끊임없는 연구개발과 투자를 통해 축적된 초정밀 광학 기술을 바탕으로 다수의 첨단 산업에서 핵심 부품으로 사용되는 고성능 광학 제품을 개발 및 제조하는 광학 토탈 솔루션 기업입니다. 동사의 매출액은 2022년 344억원에서 2023년 267억원으로 감소하였으나 2024년 317억원을 달성하며 전년대비 19% 성장하였습니다. 2023년의 경우 디스플레이 및 반도체 업황 악화에 따라 전방시장에서 부품 수요가 감소하여 매출액이 역성장하였으나, 2024년 방산 매출의 높은 성장과 ZnS 소재 사업이 본격화됨에 따라 매출이 확대되었습니다. 특히 2025년 반기 매출의 경우 2024년 반기 대비 34%가 증가한 166억원을 기록하였습니다.동사가 영위하고 있는 초정밀 광학 시스템 제조 사업은 가공부터 연마, 코팅, 조립 및 평각 등 다수의 생산공정을 필요로 하고, 그에 따라 생산설비 및 공정장비 등 대규모 설비투자가 선행되어야 합니다. 또한 첨단 광학기술에 대한 지속적인 연구개발 및 대규모 생산공정에 따라 연구 및 생산인력을 다수 확보하고 있습니다.그에 따라, 동사는 감가상각비, 인건비 등의 고정비 비율이 높게 유지되며 매출액 증감에 따라 이익률의 변동이 크게 나타나는 이익 구조를 보이고 있습니다. 동사의 최근 3개년 평균 매출총이익률은 23.73%이며, 전년 대비 매출액이 감소한 2023년의 경우 매출총이익률이 감소하였고 매출액이 증가한 2024년의 경우 매출총이익률이 증가하였습니다.

[매출 유형별 구분]

(단위: 백만원)

매출

유형

제품명
적용분야
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
초정밀광학 시스템
방산
10,748
31.35%
15,064
56.49%
19,050
60.56%
9,013
55.12%

디스플레이
13,530
39.46%
7,096
26.61%
6,593
20.96%
3,576
21.87%

반도체
4,556
13.29%
2,753
10.32%
2,016
6.41%
1,170
7.16%

우주항공
2,483
7.24%
786
2.95%
370
1.18%
159
0.97%

기타
1,611
4.70%
786
2.95%
1,282
4.07%
794
4.86%

소계
32,928
96.04%
26,484
99.32%
29,311
93.18%
14,712
89.98%

광학 소재(ZnS)
1,315
3.84%
141
0.53%
2,031
6.46%
1,628
9.96%

제품매출 소계
34,243
99.87%
26,626
99.85%
31,342
99.63%
16,340
99.93%

기타매출
44
0.13%
40
0.15%
116
0.37%
10
0.06%

매출총계
34,288
100.00%
26,666
100.00%
31,458
100.00%
16,351
100.00%

주) K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

한편, 동사의 제품매출은 초정밀 광학 시스템 매출과 광학소재(ZnS) 매출로 구분되며, 초정밀 광학 시스템은 적용분야에 따라 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공, 기타로 구분됩니다. 2022년 기준으로 디스플레이 분야가 가장 높은 매출비중을 보였으나 방산 유도미사일, 레이저 대공무기, 관성항법장치 등 방산 고객사와의 광학 개발 품목의 양산화가 이어짐에 따라 방산 분야에서 큰 폭의 매출 성장을 달성하였습니다.이처럼 동사는 현재 납품 진행 중인 양산 아이템과 더불어 지속적으로 연구개발을 진행 중인 광학 제품의 성공적인 양산화를 통하여 높은 매출 우량도와 매출 성장성을 유지할 것으로 판단됩니다.
(나) 수익성

[수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

영업이익
3,946
(1,600)
195
(177)

당기순이익
3,574
(3,001)
428
(1,232)

매출액 영업이익률
11.48%
-5.98%
0.62%
-1.07%

매출액 순이익률
10.40%
-11.22%
1.35%
-7.41%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

동사는 대규모 설비투자 및 인력확보에 따라 감가상각비, 인건비 등 고정비의 비율이 변동비 대비 높은 이익구조를 지니고 있으며 그에 따라 매출액이 감소하는 경우 원가율이 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 2023년 당시 주요 전방시장이었던 디스플레이, 반도체 시장의 업황 부진으로 고객사 발주가 감소함에 따라 매출액이 BEP를 달성하지 못하였으며 그로 인해 영업손실이 발생하였습니다. 다만 2024년 방산 광학 시스템 및 ZnS 소재 매출의 확대에 따라 전체 매출액이 BEP를 상회하였으며 흑자전환에 성공하였습니다. 동사는 개발 품목들의 양산화 및 낮은 원가율을 보이는 ZnS 소재 매출 확대, 공정 최적화 및 자동화 등 지속적인 원가절감을 통해 매출 증가와 더불어 수익성을 제고할 것으로 판단됩니다.
나. 기술력

(1) 기술의 완성도동사는 초정밀 광학 시스템의 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사까지 광학 제조공정의 전 공정을 내재화하여 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공 분야에 각각 특화된 광학 솔루션을 제공할 수 있다는 측면에서 기술의 완성도가 매우 높다고 판단됩니다.동사는 방산 분야에서 유도무기의 탐색기(Seeker), 링레이저 자이로스코프, 레이저 대공무기 등에 탑재되는 초정밀 광학 시스템을 공급하고 있습니다. 이러한 방산용 광학 제품은 극한의 작동 환경에서도 안정성과 정밀도를 유지해야 하기 때문에 고도의 기술력과 품질 신뢰성이 요구됩니다.이에 더해 방산 분야는 고객사와 장기간 공동 개발 프로젝트를 거친 후에 양산형 제품으로 전환되는 구조를 갖고 있습니다. 이에 따라 초기 개발 단계부터 고객사와 함께 기술을 축적하며 긴밀한 관계를 구축할 수 있고, 향후 양산 도입 시 동사가 개발한 제품을 공급할 수밖에 없는 Lock-in 효과가 존재합니다.

또한, 동사는 OLED 제조공정의 장비에 탑재되는 광학 부품 및 시스템을 개발하여 국내 디스플레이 제조사에 공급하고 있습니다. 한편, 반도체 분야에서 동사는 국내 반도체 검사장비 업체와 협력하여 웨이퍼 미세 회로의 결함을 확인하는 데 필수적인 광학 부품 및 시스템을 공급하고 있습니다. 반도체 공정은 점점 더 미세화되어 나노미터 수준의 패턴을 검사하기 위해서는 고도화된 광학 기술이 필요합니다. 이에 따라 동사의 초정밀 광학 제품은 반도체 수율 개선에 기여하는 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

우주환경은 진공, 고온, 저온, 방사선 등의 극한 조건을 수반하기 때문에, 정밀도뿐만 아니라 내구성과 경량화가 필수적으로 요구됩니다. 동사는 이러한 우주환경 조건에서도 고성능을 발휘할 수 있는 첨단 광학 기술 개발에 성공하여, 직경 1.2m(Ø1220mm)에 달하는 대형 반사경을 제작 가능한 기술 수준에 도달하였고, 이는 사프란과 같은 글로벌 극소수 기업만이 달성한 것으로 확인됩니다.

이렇듯 산업군 및 고객사마다 요구하는 초정밀 광학 시스템의 종류, 크기, 성능 등이 다양한 상황에서 동사는 이들의 요구 조건을 모두 충족하는 커스터마이징된 광학제품을 개발 및 제조할 수 있는 고도화된 기술적 완성도를 보유하고 있습니다. 초정밀 광학 시스템의 전 공정에 대한 기술력을 통해 동사는 소수 글로벌 기업이 주도하는 광학 시장에서 이들과 경쟁할 수 있는 국내 유일의 기업으로 성장하였습니다.또한, 동사는 ZnS(황화아연) 국산화에 성공하여 국내에서 유일하게 ZnS 소재를 양산하고 있습니다. ZnS는 가시광선부터 적외선 영역에서 우수한 투과 성능을 보이는 소재로 방산 분야의 유도 미사일에 많이 사용되고 있습니다. 동사가 제조하는 ZnS는 이스라엘, 미국, 일본 업체로 수출되어 유도무기용 Seeker Dome을 만드는 소재로 사용되고 있습니다.동사는 2013년부터 2018년까지 6년간 진행된 산업통상자원부 '핵심 방산 소재 기술 개발 사업'을 통해 ZnS 연구개발을 시작하였습니다. 1회 공정이 100시간부터 250시간까지 소요되는 CVD 공정을 안정화시키기 위해 동사는 170회가 넘는 공정 테스트를 진행하였으며 막대한 연구개발비를 투입하였습니다. 이를 통해 동사는 CVD 공정을 통한 ZnS 생산기술은 물론 관련 생산 설비까지 자체 제작할 수 있는 역량을 확보하게 되었습니다.
(2) 기술의 경쟁 우위도동사는 정밀 광학 분야에서 핵심 기술력을 보유한 토탈 광학 솔루션 기업으로, 광학의 설계 및 해석부터 가공, 연마, 코팅, 조립 및 정렬, 측정 및 검사 공정까지 모든 광학공정에 대한 기술을 보유하고 있습니다.

공정
핵심 기술
기술 설명

광학 설계 및 해석
광학적 성능 최적화

- 제품 용도에 맞게 렌즈 형상, 재질, 외경 및 두께를 설계하여 최적 광학 성능 달성

- 가시광-SWIR 파장대역 HD급 고해상 공통 과학 시스템 설계

- 구조 해석을 통한 시험 환경 규격 준수화

가공
렌즈 형상 및 곡률 가공

- 광학 설계에 따라 렌즈 형상(볼록, 오목, 평면)을 구현하고, 곡률값을 정밀하게 가공

- 비구면 및 비축비구면 가공 기술 보유

연마
정밀 연마 및 표면질 관리

- 연마재를 사용하여 렌즈 표면의 광택을 정밀하게 가공하고 곡률값과 표면 질을 일정하게 유지

- 비구면 및 비축구면 제품의 rms 규격 10nm 수준까지 연마

코팅
고투과율, 반사율 구현

- 렌즈 표면에 광학 박막 필름을 증착하여 99% 이상의 높은 투과율과 반사율 구현

- 코팅 공정 파면 보상 수치화 툴(Tool) 확보

- IRG Series, Hyper Dome, CaF2 소재 분광, Reliability Performance 확보

조립 및 정렬
렌즈 정렬 및 광축 일치

- 렌즈를 기구물에 조립하고 광축(중심점)을 정렬하는 정밀한 렌즈 조립 수행

- 결상광학계 편심조립 및 정렬

- 대형 반사경 조립 정렬시 CGH와간섭계를 이용한 정렬

측정 및 검사
렌즈 사양 및 성능 검증

- 렌즈 곡률 및 불균일도 값, 외경, 두께, 편심등을 측정하고 조립된 제품의 성능이 설계 사양과 일치하는지 검증

- stiching 측정 기술, CGH 정렬기술 등

또한, 동사는 ZnS 소재의 품질을 유지하고 개선하기 위해 다양한 분석장비를 활용하여 비교 연구를 진행하고 있습니다. 특히, 동사의 CVD-ZnS 소재는 해외 경쟁사의 제품과 비교하였을 때 품질과 성능 측면에서 동등 수준을 보이고 있는 것으로 확인하였습니다.

[CVD-ZnS 물성 비교]

구 분
동사
글로벌 업체

8~12㎛ 영역에서의 평균 투과율(%)
68~70
69~70

50g 하중에서의 경도(kg/㎟)
210~240
200~220

주) 동사 내부 테스트 자료

다. 성장성

(1) 기업 성장전략
동사의 설립 당시 국내 광학 산업은 해외 광학부품에 대한 의존도가 매우 높았으며 특히 반도체, 디스플레이 등 첨단산업에 사용되는 광학 부품은 일본, 유럽 등에서 전량 수입하고 있는 실정이었습니다. 이러한 시장 환경 속에서 동사는 국내 광학 산업의 장기적인 성장과 국산화를 달성하기 위해 플라스틱 광학이 아닌 세라믹 소재 기반의 초정밀 광학 기술 개발에 집중하였습니다.이러한 전략 하에 동사는 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립, 검사에 이르는 초정밀 광학 시스템의 전 공정을 내재화하는 데 모든 역량을 투입했습니다. 오랜 시간 시행착오를 거쳐 기술 노하우를 축적한 결과, 동사는 단순 부품 제조사를 넘어 광학계 전체에 대한 솔루션을 제공하는 기업으로 성장했으며, 해외 장비공급사에 의존하던 OLED 장비 광학부품을 국산화하는 등 국내 소부장 산업의 기술 자립에 기여하며 성장 기반을 다졌습니다.

현재 동사의 성장전략은 과거에 축적한 핵심 기술력을 바탕으로, 다양한 첨단 산업으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 글로벌 시장으로 무대를 확장하는 데에 초점이 맞춰져 있습니다. 초기 반도체/디스플레이 장비용 광학 부품 국산화에서 나아가, 유도무기, 항법장치, 레이저 시스템 등의 방위 산업, 인공위성 및 우주망원경의 우주항공 산업으로 사업 영역을 성공적으로 확장했습니다. 특히, 핵심 소재인 ZnS를 자체 개발 및 양산하면서, 광학 시스템뿐만 아니라 핵심 소재까지 아우르는 다각화된 사업 구조를 구축했습니다.

이러한 다각화된 포트폴리오는 글로벌 시장 확장의 교두보가 되었습니다. 글로벌 반도체 장비사와 장기공급계약을 체결한 것을 비롯해, 글로벌 최상위 기업들의 공급망에 진입하며 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 이스라엘 방산 시장과 인도 우주항공 시장에서도 핵심 파트너로 자리매김하며 전 세계 첨단 산업 시장으로 고객 기반을 확대해 나가고 있습니다.

동사의 미래 성장전략은 차세대 시장 선점과 지속 가능한 성장을 위한 양산 역량 확보에 초점이 맞춰져 있습니다. 먼저, 우주항공 등 미래 신산업 분야를 선도하고자 합니다. 한국천문연구원과 협력하여 세계 최초의 우주망원경을 개발한 경험을 바탕으로, 향후 국가 주도의 우주 개발 프로젝트에서 핵심적인 역할을 수행할 계획입니다. 또한, 초분광 이미징 시스템과 같은 차세대 제품을 통해 새로운 응용 시장을 창출해 나갈 것입니다.

이와 동시에, 유연한 생산 체계 구축을 통해 양산 역량을 확보하고 있습니다. 고난도의 핵심 제품은 국내에서 개발·생산하고, 일부 양산품 및 기초 가공은 원가 경쟁력을 갖춘 베트남 자회사(GO VINA)를 활용하는 Two-Track 전략을 실행하고 있습니다. 또한, ZnS 설비 증설을 포함한 국내 설비 투자를 지속하여 다양한 글로벌 고객 수요에 대응하며 성장을 가속화할 계획입니다.
(2) 향후 성장을 위한 사업계획동사는 초정밀 광학 분야에서 부품 단위를 넘어 광학 시스템 전체를 설계, 제조, 납품하는 체계 기업 수준의 경쟁력을 갖춰가고 있습니다. 이에 동사는 국책과제 및 산업계와의 공동 프로젝트를 통해 시스템 통합 역량을 내재화하고 있으며, 광학시스템 개발 및 양산 중심의 신규사업을 추진 중에 있습니다.
(가) EO/IR 시스템

EO/IR(Electro-Optical/Infrared) 시스템은 가시광과 적외선을 동시에 활용하여 안개나 악천후 등 다양한 작전 환경에서도 표적을 감시하고 추적할 수 있는 통합 광학시스템입니다. 본 시스템은 고해상도 카메라와 적외선 센서, 거리측정기(LRF), 영상처리 장치 등이 통합되어 하나의 시스템을 구성하며, 함정, 헬기, 무인기 등 플랫폼에 탑재되어 감시 및 정찰 등 다양한 임무에 활용될 수 있습니다. 특히 방어무기체계에서 낮과 밤, 연기와 안개 등 가시성이 제한된 환경에서도 근거리 위협을 정밀하게 식별하고 추적할 수 있도록 설계된 시스템입니다.

동사는 EO/IR 시스템 개발을 2024년 완료하여 현재 환경 시험을 진행 중이며 2027년 이후 본격적인 양산을 계획하고 있습니다. 이는 동사의 자체 광학 설계 기술부터 전자 제어 기술까지 통합적으로 반영된 국산화 시스템이라는 점에 큰 의의가 있으며, 향후 해군 전력의 핵심 구성 요소로 적용될 것으로 기대됩니다.또한 동사는 제한된 공간과 중량 조건에서도 고해상도 영상 획득과 표적 추적 성능을 동시에 구현할 수 있는 소형 EO/IR 시스템을 개발하였습니다. 헬기 및 무인기 등 항공 플랫폼에 최적화된 이 시스템은 고도의 소형화·경량화 기술뿐 아니라, 공통 광학계 설계, LOS(시선 일치) 정렬 기술, 고출력 환경 대응 코팅 기술 등 동사가 축적해온 핵심 광학 기술을 통합적으로 반영한 결과물입니다.

동사가 개발한 소형 EO/IR 시스템은 헬기 하단부에 탑재되어 야간 및 악천후 작전환경에서도 영상정찰 및 추적 기능을 수행할 수 있도록 설계되었습니다. 또한 소형 EO/IR 시스템은 군용 무인 드론기 플랫폼에도 적용될 수 있으며 향후 드론을 활용한 감시, 정찰, 표적확인 임무 등 다양한 작전환경에서 동사의 시스템이 활용될 수 있을 것으로 기대됩니다.
(나) AOTF 기반 초분광 이미징 시스템

동사의 HSI사업부는 초분광 이미징 기술이 적용된 신규 검사장비를 개발 중에 있습니다. 초분광 이미징 기술은 물체에 대해 2차원 공간 정보에 스펙트럼(파장별 세기) 정보를 추가로 얻어내는 첨단 기술입니다. 가시광선부터 근적외선 영역까지 수십~수백 개 이상의 파장 대역 정보를 동시에 수집해 물질의 화학적·물리적 특성을 정밀하게 식별할 수 있습니다.

특히, 동사는 AOTF(Acousto-Optic Tunable Filter) 기반의 초분광 이미징 기술을 독자적으로 개발하였습니다. AOTF는 초음파를 이용해 빛의 특정 파장만을 선택적으로 투과시키는 장치로 전기적으로 초음파 주파수를 제어함으로써 원하는 파장을 빠르게 선택할 수 있습니다. 기존 기술과 비교할 때 빠른 파장 전환과 높은 스펙트럼 해상도를 제공해 실시간 모니터링이 가능하다는 이점이 있습니다.

이러한 기술력을 바탕으로 고정밀 색채 측정과 분석이 가능한 초분광 기반 색채계 장비와 비접촉 방식의 정밀 두께 측정 시스템을 자체적으로 설계하여 '생산라인 내 품질 검사 자동화'에 기여하고 있습니다.

예를 들면, 동사는 기아자동차 양산 라인에 자동차 도장 작업 시 비접촉으로 전수 검사할 수 있는 장비를 납품하였고, LG에너지솔루션 검사 라인에 리튬 덴드라이트(Lithium Dendrite) 검사 및 충방전 시 금속 오염에 의한 분리막 열화 현상 검사를 진행할 수 있는 장비를 납품하였습니다.

이처럼 AOTF 기반 초분광 이미징 시스템은 다수의 렌즈, 센서, 제어 회로가 복합적으로 통합된 초정밀 광학 장비로, 동사가 시스템 설계부터 장비 제작까지 직접 진행하였다는 점에서 기술적 의미가 큽니다. 기존 검사 장비들이 점(dot) 단위로 스캔하여 시간이 오래 걸리는 방식인 반면, 동사 장비는 한 번에 넓은 면적을 검사할 수 있어 검사 속도와 생산 효율 측면에서 우수한 경쟁력을 보유하고 있습니다.

이러한 장점을 극대화하기 위해 동사는 현재 자동차, 이차전지 산업에서 더 나아가 디스플레이/반도체 생산 라인의 고속·고정밀 검사장비 시장으로 사업 확대를 진행 중입니다. 삼성디스플레이의 CrePas 제도와 중기부 과제 프로젝트를 통해 디스플레이/반도체 양산 라인에 동사의 AOTF 기반 초분광 이미징 시스템을 적용할 수 있도록 연구개발을 지속할 계획입니다.

(다) 우주 망원경 개발 사업

동사는 비축비구면(Off-axis Aspheric) 광학계를 적용하여 K-DRIFT Pathfinder 망원경을 개발였습니다. 본 망원경은 동일한 구경의 정축 광학계보다 더 많은 빛을 집광하고 더 넓은 시야를 관측할 수 있어 초점 거리가 짧고 소형화가 가능하며 뛰어난 영상 품질과 성능을 제공합니다. 다만, 반사경의 제작, 조립, 정렬이 매우 까다로워 고도의 기술력을 요구하는데 동사는 이를 성공적으로 구현함으로써 세계 유일의 독보적인 역량을 보유하게 되었습니다.

K-DRIFT Pathfinder 망원경은 한국천문연구원과 협업하여 제작되었으며, 세계 최초로 구경 300mm 비축비구면 망원경을 상용화하였습니다. 본 망원경은 하와이에 설치된 구경 8,200mm의 Subaru 망원경과 성능이 비견될 정도로 우수성을 입증받았으며, NGC5907 은하 관측 결과를 통해 그 성능이 확인되었습니다.

[K-DRIFT Pathfinder(좌), NGC5907 은하 관측비교(우)]

k-drift pathfinder.jpg
k-drift pathfinder

(출처: 동사 자료)

(라) 저마늄(Germanium) 소재 생산동사는 적외선 광학 분야의 주요 소재로 사용되고 있는 저마늄 소재 개발을 통한 소재 내재화를 계획하고 있습니다. 전세계 최대 저마늄 생산국인 중국의 2023년 수출 통제 조치로 인해 저마늄의 수급이 불안정한 상황에서, 동사는 핵심 전략소재의 국산화를 통해 소재 공급망 안정화를 달성할 계획에 있습니다.동사의 저마늄 개발 계획은 2025년 9월 공정 설계 및 장비 발주를 시작으로 2026년 3월까지 연구개발 및 시제품 생산 완료, 2026년 4월부터 본격적인 양산에 돌입하는 일정을 목표로 하고 있습니다. 초크랄스키(CZ) 공법 기반 저마늄 소재의 성장 방법에 대한 조사를 진행하였고, CZ 공법을 통한 저마늄 단결정의 성장 실험 및 양산화를 검토할 예정입니다. 본 프로젝트가 성공적으로 완료되면, 광학 소재의 해외 의존도를 낮추고 국제 공급망 재편에 효과적으로 대응하여 국내 광학 산업의 안정적인 기반을 확보하는 효과를 기대할 수 있습니다.
라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
34,364
26,738
31,732
16,636

매출액 증가율
6.35%
-22.19%
18.68%
34.37%

영업이익
3,946
(1,600)
195
(177)

영업이익 증가율
99.93%
적자전환
흑자전환
적자지속

당기순이익
3,574
(3,001)
428
(1,232)

당기순이익 증가율
84.19%
적자전환
흑자전환
적자지속

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2) 2025년 반기 증가율의 경우 2024년 반기 수치와의 비교를 통해 산출하였습니다.

동사의 매출액은 2023년 26,738백만원에서 2024년 31,732백만원으로 약 19% 증가하였으며 2025년 반기의 경우 전년 동기 대비 약 34% 증가하였습니다. 또한 영업익과 당기순이익은 흑자전환 하는 등 높은 재무적 성장성을 달성하고 있습니다.

동사는 2024년 방산 부문 주요 고객사의 초정밀 광학 시스템 수요 증가에 따라 매출이 확대되었으며, 동사의 주요 방산 제품인 유도무기용 Seeker, 레이저 대공무기 광학계, 관성항법장치 내 광학 시스템은 모두 방위산업 내 수요가 고르게 증가하고 있는 제품으로, 향후 동사의 매출 성장에 높은 기여가 예상됩니다.

한편, 기존 동사의 주요 수익원이었던 디스플레이 및 반도체 부문의 경우 업황 부진에 따른 전방시장의 부품 수요 감소로 인해 최근 3개년 매출액이 역성장하는 모습을 보였습니다. 다만 AI 반도체 수요 증가, OLED 시장 확대 등에 따라 반도체, 디스플레이 산업의 업황이 개선되고 있으며 동사는 반도체 검사장비 광학계, OLED 장비용 광학계 등 첨단장비에서 필수적으로 요구하는 광학시스템 제조 경쟁력을 바탕으로 반도체 및 디스플레이 부문에서 매출을 확대해 나갈 것으로 판단됩니다.

이러한 초정밀 광학 시스템에 대한 지속적인 고객사 수요와 더불어 동사는 ZnS 광학 소재 양산화에 성공하여 2024년부터 해외 방산업체에 양산공급을 하고 있으며, 소재 사업 매출 확대 및 신규 고부가 제품군 사업화 등을 통해 높은 매출 성장성 달성이 가능할 것으로 기대됩니다.

(2) 재무안정성

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
업종 평균

부채비율(%)
177.01%
189.86%
167.62%
206.95%
88.74%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
2.28
1.77
1.68
1.34
5.61

매출채권 회전율(회)
8.76
8.83
8.25
6.48
4.58

영업활동으로 인한 현금흐름
10,619
3,711
(2,281)
2,626
-

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2) 한국은행 경제통계시스템의 2023년 'C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계'를 적용하였습니다.

주3) 2025년 반기 재고재산회전율 및 매출채권회전율 산출 시 매출액은 연환산 기준으로 산출하였습니다.

동사의 2024년말 부채비율은 167.6%로 업종평균을 상회하고 있으나, 유동부채의 감소 및 투자유치에 따른 자본 증가 등에 따라 부채비율이 2023년 대비 22.2%p 감소하며 안정화되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 2025년 반기 기준 부채비율은 2024년 대비 39.33%p 상승하였는데, 작년 하반기부터 진행된 설비 투자 확대를 위한 차입금 증가와 고객사 수요 증가에 따른 계약부채 증가에 기인합니다.

재고자산 회전율의 경우 2022년 2.28회에서 2024년 1.68회로 최근 3개년 지속 감소하였으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다. 동사가 영위하는 초정밀 광학 시스템 개발 및 제조 사업은 다수의 제조공정을 필요로 하며 고객사 발주부터 납품까지의 기간이 상대적으로 길게 소요되는 특성이 존재합니다.

특히 방산 부문에서 개발은 완료되었으나 출고까지 장기간 대기 중인 재고자산의 누적으로 기말 시점 재고자산 보유량이 크게 나타난 것으로 확인됩니다. 다만 동사는 현재 생산하고 있는 제품의 대부분이 매출로 이어지고 있으며, 고객사 발주에 따른 제품 생산을 진행하고 있어 향후 장기체화 재고자산 발생 및 재고자산 평가손실 증가 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.동사는 업종 평균 대비 높은 매출채권 회전율을 보이고 있으며 매출채권 회수기일 등을 고려하였을 때 매출채권 관리에 대한 특이사항은 없는 것으로 판단되며, 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
(3) 재무자료의 신뢰성동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2024 사업연도에 대한 지정감사인으로 인덕회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업연도
감사의견
감사인

채택

회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정
특기사항

2022년(제24기)
적정
삼일회계법인
K-IFRS
-
2022.10.17
-

2023년(제25기)
적정
신한회계법인
K-IFRS
-
-
-

2024년(제26기)
적정
인덕회계법인
K-IFRS
-
2024.11.14
-

2025년 반기(제27기)
검토
신한회계법인
K-IFRS
-
-
-

동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2017년부터는 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다.

또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신청서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 박O우 책임 및 박O화 선임이 담당하고 있으며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 경영관리본부를 총괄하는 문진영 이사에게 있습니다. 이외에 자금담당자인 안O지 주임은 자금 지출시 회계실의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 문진영 이사의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 4명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.
마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 조현일 대표이사는 국내 최고의 첨단 광학 시스템 개발 및 제조기업이 되는 것을 목표로, 1999년 4월 동사를 설립한 이후로 현재까지 대표이사로 동사 경영에 전념하고 있습니다.

조현일 대표이사는 약 33년간 광학 업계에 근무하면서 동 업계의 경험 및 지식이 풍부하며, 관련 업계에 폭 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있어 동사의 영업에도 큰 공헌을 하고 있음을 고려할 때 그 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

소 속
㈜그린광학
직 위
대표이사

성 명
조 현 일 (만58歲)
성명(영문)
Cho Hyun Il

성 명(한자)
趙 顯 一
생년월일
1966년 10월 9일

학 력
1992.021996.02
청주대학교 물리광학 학사청주대학교 물리광학 석사

경 력

1992.02 ~ 1997.08

1997.08 ~ 1999.031999.04 ~ 현재

서울광학산업㈜ 코팅팀장그린광학 대표㈜그린광학 대표이사

동사의 사업 영역인 초정밀 광학 시스템 제조업은 광학 설계 기술력과 나노미터 단위의 연마 및 가공 능력, 적외선부터 자외선까지 다양한 파장대를 아우르는 코팅 기술력 등 고도의 생산공정 및 제조 난이도를 보이는 산업입니다. 조현일 대표이사는 청주대학교 물리광학 학사 및 석사 학력을 보유하며 광학에 대한 지식을 축적시켰으며, 약 33년간의 광학 업계 종사를 통해 산업에 대한 높은 이해도와 전문성 및 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있습니다.

조현일 대표이사는 기존 글로벌 광학 제조사가 대부분 공급하고 있던 산업용 광학 부품 시장에서 수년간 광학 기술 연구개발 및 지속적인 설비투자를 통해 세계 유수 기업들의 광학 제품과 경쟁할 수 있을 정도로 제품 경쟁력을 향상시켰으며, 동사가 국내에서 유일하게 Ø1220mm 비구면 미러 제조, 초정밀 레이저 광학부품, ZnS 소재 양산이 가능한 광학 기업으로 도약할 수 있도록 기여하였습니다.

또한 조현일 대표이사는 재직 이후 혁신기업가 대상, 한국산학기술학회 기업 대상, 광학협회 기술상, 대한민국 우수특허 대상, 중소기업 융합대전 대통령상 등 다수의 수상 경력을 보유하고 있으며 국내외 20건 이상의 특허등록에 기여를 하는 등 광학기술에 대한 연구개발, 우수한 제품과 서비스 제공, 기술 개발을 위한 인력양성 및 고용창출 등 산업의 성장에 큰 공헌을 인정받았습니다.

오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 영업능력, 경영자로서의 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사 두명의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 인원은 증권신고서 제출일 현재 281명이며, 본사는 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 45에 위치하고 있습니다.

동사 인력의 대부분은 초정밀 광학 시스템 개발 및 생산을 위한 기술인력 및 생산인력으로 이루어져있습니다. 방산, 반도체 등 첨단장비를 구성하는 광학 시스템은 고도의 광학 설계 기술력 및 정밀한 가공, 연마, 코팅 등 생산능력을 필요로 합니다. 동사는 설립 이후 지속적인 인력 확보를 통해 해당 요구사항을 충족하며 고객사 니즈에 맞는 초정밀 광학 시스템을 안정적으로 공급하고 있습니다.

동사의 조직별 세부 구성 및 업무내용은 다음과 같습니다.

부서명
업무내용

영업
국내마케팅팀
국내 고객 견적/수주활동/시장분석/CS기술대응/신규프로젝트 발굴

해외마케팅팀
해외시장분석/해외고객발굴/견적대응/수주&수출

GOH사업팀
레이저 대공 무기 사업관리(견적/수주/기술지원), 광학모듈 조립/평가 업무 수행

R&D
레이저광학팀
레이저 Application 관련 연구 및 개발

방산개발팀
결상계/반사광학계 구조 광학설계 및 기구 설계

시스템엔지니어링팀
광학계 조립/정렬/평가/분석

전자제어팀
제품 연구 및 개발, 품질관리, 시스템통합, 기술지원, 프로젝트 관리

생산
기술개발연구소
기술동향, 생산표준화 및 선행 개발, 신기술 연구 및 개발

생산1팀
IR제품 및 구면/비구면 제품등 생산, 생산설비 유지관리

생산2팀
Cylinder 및 A/W광학계, Vaccum glass등 Plate 제품생산

우주개발팀
우주, 지상관측 인공위성용 초정밀 반사거울 제작 기술 연구/생산

코팅부
개발 item(사양검토, Sample 제작), 증착 설비 정기/예방 보전 활동

SCM부
생산계획수립&현황관리, 외주관리, 원/부자재 구매관리

QA팀
IQC, PQC, OQC, 고객검수대응, 검교정관리, 제품관리 등

경영

관리

회계팀/자금팀
회계결산, 외부/내부감사 수임, 공시 및 IR, 자금출납, 차입금관리

ESG부
환경/산업안전보건/고정자산관리 및 건축, 시설물관리, 유틸리티관리

인사

보안

인사관리팀
인사, 노무, 인사 및 성과 평가, 임금 및 성과금 책정, 교육, 복지

보안관리팀
보안계획, 보안시스템 및 전산시스템 운영, 전산장비 관리 및 지원

HSI 사업부
HSI용 AOTF 개발, 초분광Application 및 시스템 관련 연구 및 개발

특수사업부
생산기술팀
생산 이슈 대응, 제조 공정 개선 및 최적화

특수생산팀
방산용 항법장치 부품(링레이저자이로블록 및 미러) 생산

개발팀
항법장치 부품 생산기술 개발

GO Space
인공위성 카메라, 지상망원경, 우주광통신, 우주탐사 기기 등 제작

소재연구소
CVD/HIP공정 개발관리, MS/STD-ZnS 품질관리, 신소재연구개발

전략기획팀
사업계획 수립 및 사업타당성 검토, 기업경영상태 및 경영진단

동사는 각 부문장 이외에 본부별 본부장이 각 본부별 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 본부별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 최대주주는 조현일 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재 지분율은 39.29%입니다. 최대주주 외 특수관계인(배우자, 자녀 2인)의 지분율은 22.05%이며, 그에 따른 최대주주와 특수관계인 합산 지분율은 61.34%로 동사는 안정적으로 경영권을 확보하고 있습니다.

동사는 설립 이후 다수의 외부 투자를 유치하여 증권신고서 제출일 현재 벤처금융 및 전문투자자가 지분 33.71%을 보유하고 있으며 그 중 1% 이상 소유 주주 비율은 30.89%입니다.

동사는 개정 상법과 코스닥 상장법인 표준정관을 기초로 정관을 개정하는 한편, 건전한 이사회 운영과 독립적인 감사의 역할을 확보하기 위하여 이사회 운영규정, 사외이사/감사 직무규정, 주주총회 운영규정 등을 도입하여 실시해 오고 있습니다.

또한, 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 동사의 이사회는 특수관계가 존재하지 아니한 3인의 등기/상근이사 및 2인의 등기/사외이사, 1인의 등기/비상근 감사로 구성하였습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

(상근/등기)

성명
주요경력

대표이사

(상근/등기)

조현일

(1966년)

1992.02 청주대학교 물리광학 학사

1996.02 청주대학교 물리광학 석사

1992.02 ~ 1997.08 서울광학산업㈜ 코팅팀장

1997.08 ~ 1999.03 그린광학 대표

1999.04 ~ 현재 ㈜그린광학 대표이사

사내이사, 부사장

(상근/등기)

박정규

(1969년)

1995.02 충북대학교 회계학 학사

1995.01 ~ 2000.05 한국하니웰㈜ 회계팀 대리

2000.06 ~ 2001.06 ㈜LG홈쇼핑 경영관리팀 과장

2001.06 ~ 2003.12 동원증권㈜ 회계팀 과장

2004.06 ~ 현재 ㈜그린광학 사업총괄 부사장

사내이사, CTO

(상근/등기)

조순철

(1972년)

1999.02 청주대학교 광학공학 학사

2018.02 한국방송통신대학교 경영학 학사

1999.03 ~ 2000.02 ㈜세코닉스코리아 생산팀 사원

2000.08 ~ 2013.03 ㈜코렌 자동화&생산기술팀 부장

2013.05 ~ 2016.06 ㈜디지탈옵틱 기술개발팀 이사

2016.03 ~ 2018.04 ㈜코렌 연구소 개발팀 이사

2019.03 ~ 2021.05 ㈜에이스솔루텍 개발팀 상무

2021.06 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터장

사외이사

(비상근/등기)

송영준

(1969년)

1994.02 충북대학교 정보통신공학 학사

1996.08 충북대학교 정보통신공학 석사

2004.08 충북대학교 정보통신공학 박사

1996.07 ~ 1998.03 LG전자 주임연구원

1998.04 ~ 2000.06 하이닉스반도체 주임연구원

2000.07 ~ 2003.01 한국전자통신연구원 선임연구원

2003.03 ~ 2011.08 충북대학교 산학협력단 초빙부교수

2011.08 ~ 2022.01 오송첨단의료산업진흥재단 사업화지원부장

2022.03 ~ 2023.08 강원대학교 전자공학과 초빙강사

2023.09 ~ 현재 충북대학교 산학협력단 산학협력중점교수

2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사

사외이사

(비상근/등기)

정부영

(1971년)

1998.02 인하대학교 물리학 학사

2000.02 인하대학교 광학 석사

2006.08 인하대학교 광학 박사

2006.09 ~ 2007.02 인하대학교 양자정보 및 디스플레이광학 연구사업팀 박사후연구원

2007.03 ~ 2009.12 ㈜인텍 기술연구소 책임연구원

2007.03 ~ 현재 인하대학교 광기술교육센터 기초박막설계 전담강사

2010.03 ~ 현재 충청대학교 도시건설정보과 교수

2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사

감사

(비상근/등기)

이대희

(1976년)

2003.02 서울대학교 공과대학 토목공학과 학사

2021.02 고려대학교 조세법학과 석사

2011.07 ~ 현재 라온세무회계 대표

2013.07 ~ 2015.06 대전지방국세청 국세심사위원

2019.07 ~ 2021.06 북대전세무서 국세심사위원

2020.01 ~ 2021.12 청주세무서 국세심사위원

2021.04 ~ 2025.03 세종세무서 국세심사위원

2021.05 ~ 2023.04 충북경찰청 경찰수사 심의위원회 위원

2022.08 ~ 2024.07 중앙노동위원회 자문단 자문위원

2023.09 ~ 현재 ㈜그린광학 감사

조현일 대표이사는 광학 학사 및 석사 학위를 취득 후 약 33년간 광학 산업에 종사하며 동 업계에 대한 경험 및 지식이 풍부하며, 이를 기반으로 사업을 이끌어가고 있습니다. 또한 동사의 특허 출원 및 기술개발에 큰 공헌을 하고 있으며, 대표이사로서의 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

사업총괄을 담당하는 박정규 부사장은 LG하니웰, LG홈쇼핑, 한국투자증권에서 회계/세무 업무를 담당하였으며, 2004년부터 동사에 재직하며 경영 관리에 대한 전문지식을 통해 재무, 인사, 총무, 자금 등 경영관리업무 전반에 대해 높은 업무 역량을 보유하고 있습니다.

CTO 역할을 수행하는 조순철 상무는 세코닉스코리아, 코렌, 디지털옵틱 등 다수의 광학 업체에서 경력을 쌓으며 렌즈개발, 광학 제품 생산 자동화 및 생산 기술에 대한 전문성을 축적하여 CTO로서의 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

송영준 사외이사는 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다. 현직 충북대학교 산학협력단 산학협력중점교수로, 동사의 사업과 관련한 시장 현황 및 기술적인 부문에 대한 전문지식을 보유하고 있어 독립적인 관점에서 경영진을 효과적으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다. 송영준 사외이사는 향후 개최될 이사회 및 주주총회에 모두 참석하여 그 소임을 충실히 이행할 예정입니다.

정부영 사외이사 또한 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 신규 선임되었으며, 현직 인하대학교 광기술교육센터 전담강사 및 충청대학교 도시건설정보과 교수입니다. 인하대학교 광학 석사 및 박사 학위를 취득한 정부영 사외이사는 광학 관련 전문 지식을 보유하고 있어 독립적인 관점에서 경영진을 효과적으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다. 정부영 사외이사는 향후 개최될 이사회 및 주주총회에 모두 참석하여 그 소임을 충실히 이행할 예정입니다.

이대희 감사는 2023년 9월 22일 개최된 임시주주총회에서 신규 선임되었습니다. 국세청 및 세무서 국세심사위원 등 회계·세무 관련 경력을 가진 공인회계사로서 풍부한 경험과 전문지식을 보유하고 있습니다. 회사의 법령 및 규정 준수뿐만 아니라 회사 전반의 업무 및 회계에 대한 감사기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

송영준 사외이사, 정부영 사외이사, 이대희 감사는 모두 동사의 주식이나 주식매수선택권을 보유하고 있지 않으며, 관련 법령에서 요구하는 독립성을 충족하고 있는 것으로 파악됩니다.

한편, 동사는 3인으로 구성된 공시조직 구축하고 있습니다. 공시책임자는 문진영 이사이며, 공시 및 주식 담당업무는 김O준 팀장(정)과 박O우 책임(부)이 전담하고 있습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사
문진영
경영관리본부장

2005.08 경기대학교 회계학 학사

1994.03 ~ 1998.10 대동은행㈜ 행원

1999.09 ~ 2011.05 한국투자증권㈜ 감사실 차장

2011.06 ~ 2014.12 부국증권㈜ 국제영업부 부장

2015.01 ~ 2019.03 가디언투자자문㈜ 관리총괄 이사

2019.12 ~ 현재 ㈜그린광학 경영관리본부장

공시책임자

팀장
김O준
회계팀장

2015.03 유원대학교 경영학과 학사

2015.03 ~ 현재 ㈜그린광학 회계팀장

공시담당자(정)

책임
박O우
공시/회계

2012.08 한국기술교육대학교 산업경영학과 학사

2012.07 ~ 2014.07 ELK 생산관리팀 사원

2014.11 ~ 2018.07 프롬투정보통신 원가팀 대리

2018.09 ~ 2019.11 ㈜그린광학 회계팀 대리

2019.12 ~ 2024.04 덕산넵코어스 원가팀 과장

2024.05 ~ 현재 ㈜그린광학 회계팀 책임

공시담당자(부)

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주등의 지분율이 61.34%이며, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에는 문제가 없다고 판단됩니다.

회사의 의사결정은 조현일 대표이사를 중심으로 박정규 부사장, 조순철 상무, 송영준 사외이사 및 정부영 사외이사로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있으며, 이사의 업무집행을 감시하기 위해 선임된 이대희 감사가 있습니다.

동사의 사외이사와 감사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.

동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2024년 4월 이사회 결의를 통해 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
32,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
960,000,000

발행제비용(C)
1,937,744,000

순수입금(A+B-C)
31,022,256,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1,2,3)
1,812,800,000

공/사모금액의
5.5%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사) 수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄비/공고비 등

합계
1,937,744,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액 16,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는
공모금액과 상장주선인 의무인수금액을 합산한 금액의 5.5%에 해당하는 수수료 금액입니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,553
-
1,769
6,700
-
-
31,022

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
31,022백만원을 시설투자와 차입금 상환에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소계
3,136
-

기계장치
가공 장비
2,365
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,188
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
2,154
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
6,900
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
19,417
-

시설투자 소계
22,553
-

채무상환자금
차입금 상환
차입금 상환
6,700
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

운영자금
연구개발
Ge 원소재 및 부자재 구매
1,769
2026년 1분기

합 계
31,022
-

(단위 : 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소계
3,136
-

기계장치
가공 장비
2,365
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,188
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
2,154
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
6,900
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
19,417
-

시설투자 소계
22,553
-

채무상환자금
차입금 상환
차입금 상환
4,864
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

합 계
27,417
-

(1) 시설투자당사는 향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다.이에 따라 당사는 생산능력 확대를 위한 총 규모 28,903백만원 규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중 22,553백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
토지
오창 2공장 부지
1,565
1,565
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

오창 3공장 부지
1,571
1,571
-
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기계장치
가공 장비
2,465
2,365
100
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소재 장비
2,000
500
1,500
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

연마 장비
3,638
3,188
450
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

측정 장비
4,704
2,154
2,550
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

코팅 장비
8,650
6,900
1,750
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

기타 장비
4,310
4,310
-
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

시설투자 소계
28,903
22,553
6,350
-

당사는 매출증가에 따른 생산시설 증축을 위하여 본사 및 충청북도 청주시 소재의 임대중인 공장부지를 매입하고 생산시설을 확충할 계획입니다. 초정밀 광학제품 양산을 위한 설비 및 광학 소재 양산을 위한 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
합계
시기

토지
2공장 부지
1
1,565
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

3공장 부지
1
1,571
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

소 계
3,136
-

가공 장비
MCT
4
1,060
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

구면가공기
6
585
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

연삭기
1
50
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

센터링기
1
20
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

1.5m 로터리
1
350
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

CGM
1
300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,365
-

소재 장비
성장 장비
1
500
2025년 4분기 ~ 2026년 1분기

소 계
500
-

연마 장비
광부품 초정밀 연마 장비
1
1,400
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CPM1500
1
700
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

반사경 연마 장비
1
600
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 연마 장비
21
488
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
3,188
-

측정 장비
간섭계 장비
3
1,025
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

CMM
1
500
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

편심조립 장비
1
150
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

분광기
1
150
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

기타 측정 장비
7
329
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기

소 계
2,154
-

코팅 장비
IBS 코팅기
1
2,300
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

대형 증착기
1
2,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

CVD, ALD 코팅기
1
1,000
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타 코팅 장비
3
1,600
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
6,900
-

기타 장비
RLG 공진기 조립 공정 공실
1
3,300
2028년 1분기 ~ 2028년 4분기

FOG 광고리 권선기
1
500
2027년 1분기 ~ 2027년 4분기

가시광선 음향광학 가변 필터 시스템
1
270
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

기타
2
240
2026년 1분기 ~ 2027년 4분기

소 계
4,310
-

합 계
22,553
-

(2) 차입금상환당사는 2025년 증권신고서 제출일 현재 생산시설 증축을 위한 용도 및 기타 용도를 위한 22,273백만원의 장기차입금과 단기차입금이 존재합니다.당사는 기존 차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환 계획]

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

신한은행
2022-12-21
2025-12-21
3.8061%
1,800
-
-

신한은행
2024-03-26
2026-03-15
4.6100%
850
850
2026년 1분기

신한은행
2022-05-13
2026-04-15
3.9800%
300
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
1.5200%
2,000
-
-

신한은행
2024-12-06
2025-12-06
4.8900%
850
850
2025년 4분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
4.5900%
1,800
1,800
2026년 3분기

산업은행
2025-08-12
2026-08-12
3.1400%
1,000
-
-

하나은행
2025-05-15
2026-05-15
3.2560%
1,800
1,800
-

하나은행
2025-05-23
2026-05-23
3.4560%
672
-
2026년 1~2분기

하나은행
2022-11-09
2025-11-05
3.2390%
2,000
-
-

하나은행
2025-02-28
2026-02-28
2.3020%
500
-
-

기업은행
2025-03-13
2026-03-13
4.6540%
500
500
2026년 1분기

아이엠뱅크
2024-11-11
2025-11-11
5.8900%
400
400
2025년 4분기

아이엠뱅크
2024-10-15
2025-10-15
4.8000%
500
500
2025년 4분기

신한은행
2024-07-29
2029-06-15
2.9800%
640
-
-

신한은행
2024-07-29
2034-06-15
3.0000%
760
-
-

신한은행
2024-11-21
2029-11-21
0.5000%
984
-
-

신한은행
2025-06-04
2033-03-31
2.0100%
900
-
-

하나은행
2023-10-10
2025-09-30
3.0000%
300
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-04-14
2030-03-29
4.0990%
1,000
-
-

하나은행
2025-09-11
2028-09-11
3.8100%
700
-
-

중진공
2020-11-02
2025-11-01
3.1500%
17
-
-

중진공
2023-06-01
2033-05-31
2.3600%
1,000
-
-

(3) 운영자금당사는 신규 소재사업 확장을 위해 Ge(저마늄) 소재 연구개발을 진행하고 있으며,
2026년 3월까지 연구개발 및 시제품 생산을 완료하고 2026년 4월부터 본격적인 양산에 돌입하는 것을 목표로 하
고 있습니다. 적외선 광학계에 주로 사용되는 Ge 소재의 개발을 위해서는 Ge 원소재의 단결정 성장 공법 및 초고순도 정제 공정에 대해 반복적인 테스트가 필요하며, 그에 따라 최종 개발까지 Ge 원소재 및 부자재에 대한 재료비 투자가 필수적으로 이루어져야 합니다. 이에 당사는 금번 공모자금 중 약 18억원을 Ge 생산기술 확보를 위한 재료비로 사용할 계획이며, 해당 개발 자금은 2026년 중 모두 집행될 예정입니다.
다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요 종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

주)
상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규연결
-
-

연결제외
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 한글 명칭은 "주식회사 그린광학"이며, 영문으로는 "Green Optics Co.,Ltd."라 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1999년 04월 14일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 45(오창과학산업단지)

전화번호
043-218-2183

홈페이지 주소
https://greenoptics.com/

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 중소기업 등 해당여부
당사는 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다. 또한 당사는 「벤처기업육성에관한특별법」 제2조제1항의 규정에 의한 벤처기업에 해당합니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서
벤처기업확인서

중소기업확인서

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 초정밀 광학시스템의 설계부터 가공, 연마, 코팅, 조립/정렬과 검사 및 평가까지 모든 공정에서 국내 최대 규모의 기술인력 및 생산설비를 구축하였고, 각 부문별 Top-tier 고객사들이 요구하는 다수의 광학시스템을 국산화 하는데 성공하였습니다. 특히 제품의 정밀도, 내구성, 경량화 등에서 높은 신뢰성과 기술 수준을 요하는 방위산업 분야에서 당사는 유도무기 탐색 렌즈, 항법제어시스템용 광학장치, 고출력 레이저 돔 등 핵심 광학시스템을 국내 양대 무기 체계업체에 공급하고 있으며, 전략 물자인 초고순도 징크설파이드(ZnS) 소재 국내 유일 생산 기업으로 미국 및 이스라엘의 글로벌 방산 기업에 수출하고 있습니다. 국내외에서 인정받는 차별화된 기술력과 최적화된 솔루션을 토대로 향후 지속적인 연구개발을 통해 세계 광학 시장을 이끄는 선도기업으로 성장하고자 합니다.기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일자
등급
재무기준일자
평가회사

2025.04.10
BB-
2024.12.31
나이스디앤비(AAA ~ NG)

2024.04.11
B+
2023.12.31
나이스디앤비(AAA ~ NG)

2023.04.14
BB0
2022.12.31
나이스디앤비(AAA ~ NG)

주1)

평가등급의 의미는 다음과 같습니다.

등급

정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업코스닥시장 특례상장
「코스닥시장 상장규정」 제30조(기술성장기업에 대한 특례)

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경(설립~현재)

본점 소재지
이전일자

충청북도 청주시 청원구 내덕동36 청주대학교창업보육 104
설립

충청북도 청주시 흥덕구 봉명동 417-65
2000.08.09

충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 45
2002.11.07

나. 회사의 주요 연혁(설립~현재)

연월
주요 내용

1999.04

㈜그린광학 설립(대표이사 조현일)

* 주식수: 5,000주/ 자본금: 50,000,000원

2002.01
벤처기업 인증 획득

2002.03

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 30,000주/ 증가한 자본금: 300,000,000원/ 총 자본금: 350,000,000원

2000.08
본점 소재지 이전: 소재지: 청주시 흥덕구 봉명동 417-65

2002.11
본점 소재지 이전: 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 45

2003.09
기업부설연구소 설립

2005.07
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 인증 획득

2006.04
오창 제2공장 증설

2007.10
환경경영시스템(ISO 14001) 인증

2009.03
품질경영시스템(ISO 9001) 인증

2010.12
100만불 수출의 탑 수상

2011.05
주식 액면분할(1주의 금액 금10,000원 → 금500원)

2011.10
오창 제3공장 증설

2012.10
제9회 충청북도 중소기업대상 수상

2013.11
과학기술위성3호 우주관측카메라 부품 및 광학 렌즈 개발, 공급

2014.09
오송 제1공장 준공(소재)

2015.10
중소기업 융합대전 대통령 표창 수상

2016.03
삼성디스플레이 혁신우수협력사 선정

2016.03
오송 제2공장 준공(대형광학계)

2016.12
항공우주 품질경영시스템(AS9100) 인증

2017.02

유상증자(상환전환우선주)

* 증가한 주식수: 69,444주/ 증가한 자본금: 34,722,000원 / 총 자본금: 384,722,000원

2017.03
오창 제1공장 신사옥 준공

2017.11
소재부품 기술개발부문 산업통상자원부 장관상 수상

2017.12

무상증자(1:9)

* 증가한 주식수: 6,924,996주/ 증가한 자본금: 3,462,498,000원 / 총 자본금: 3,847,220,000원

2018.02
베트남 현지법인 Green Optics Vina 설립

2018.07
대한민국 산업대상 기술혁신 부문 수상(산업통상자원부)

2019.07
2019 대한민국 우수특허 대상 수상

2019.07
소재·부품·장비 전문기업 선정

2019.12
300만불 수출의 탑 수상

2020.01
인공위성 지구관측카메라 비축비구면 광학거울 수출 개시

2021.11

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 753,247주/ 증가한 자본금: 376,623,500원 / 총 자본금: 4,223,843,500원

2021.11

유상증자(상환전환우선주)

* 증가한 주식수: 235,294주/ 증가한 자본금: 117,647,000원 / 총 자본금: 4,341,490,500원

2021.12

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 610,389주/ 증가한 자본금: 305,194,500원 / 총 자본금: 4,646,685,000원

2021.12

유상증자(상환전환우선주)

* 증가한 주식수: 58,823주/ 증가한 자본금: 29,411,500원 / 총 자본금: 4,676,096,500원

2021.12
500만불 수출의 탑 수상

2022.04
중소벤처기업부 글로벌 강소기업 지정

2022.08
달 탐사선 다누리호 고해상도 카메라 렌즈 모듈 개발, 공급

2022.10
국방벤처센터 협약기업 선정(충북국방벤처센터)

2022.11
소부장 유공 산업통상자원부 장관 표창 수상

2023.03
제50회 상공의날 산업통상자원부장관 표창 수상

2023.06
안전보건경영시스템(ISO 45001) 인증

2023.11

상환전환우선주 상환

* 감소한 주식수: 294,117주/ 자본금 변동 없음

2023.11

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 215,053주/ 증가한 자본금: 107,526,500원 / 총 자본금: 4,783,623,000원

2023.11

상환전환우선주 상환

* 감소한 주식수: 138,889주/ 자본금 변동 없음

2024.01

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 96,775주/ 증가한 자본금: 48,387,500원 / 총 자본금: 4,832,010,500원

2024.01

상환전환우선주 상환

* 감소한 주식수: 138,889주/ 자본금 변동 없음

2024.02
동반성장위원회 ESG 우수 중소기업 선정

2024.06

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 208,332주/ 증가한 자본금: 104,166,000원 / 총 자본금: 4,936,176,500원

2024.08

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 173,914주/ 증가한 자본금: 86,957,000원 / 총 자본금: 5,023,133,500원

2025.04
한국거래소 지정 전문평가기관 기술평가등급 수취 (한국산업기술기획평가원 A, 한국기술신용평가 A)

2025.06

유상증자(보통주)

* 증가한 주식수: 168,169주 / 증가한 자본금: 84,084,500원 / 총 자본금: 5,107,218,000원

2025.07

상환전환우선주 416,662주 보통주 전환

* 주식수 및 자본금 변동 없음

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.30
정기주총
-
사내이사 조현일사내이사 김명희사내이사 김동균감사 박정규
-

2022.03.29
정기주총
사내이사 조현일사내이사 김동균사내이사 박정규사외이사 송영준사외이사 정부영 기타비상무이사 김세민 기타비상무이사 최지수감사 서태식
-
사내이사 조현일사내이사 김명희사내이사 김동균사외이사 김세민감사 박정규

2022.08.23
임시주총
기타비상무이사 이영태
-
기타비상무이사 김세민

2023.09.22
임시주총
감사 이대희
-
감사 서태식

2025.03.26
정기주총
사내이사 조순철 감사 이대희
사내이사 조현일사내이사 박정규사외이사 송영준사외이사 정부영
기타비상무이사 최지수감사 이대희

* 최근 5년 이내 변동사항을 기재하였습니다.
라. 최대주주의 변동
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 상호의 변동
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위: 주, 원)

종류
구분
제27기 반기(2025년 반기말)
제26기(2024년말)
제25기(2023년말)
제24기(2022년말)

보통주
발행주식총수
9,225,879
9,057,710
8,531,548
8,363,636

액면금액
500
500
500
500

자본금
4,612,939,500
4,528,855,000
4,265,774,000
4,181,818,000

우선주
발행주식총수
416,662
416,662
555,551
988,557

액면금액
500
500
500
500

자본금
208,331,000
208,331,000
277,775,500
494,278,500

합 계
자본금
4,821,270,500
4,737,186,000
4,543,549,500
4,676,096,500

주1)
2021년 11월 20일 발행된 2회차 상환전환우선주와 2021년 12월 7일 발행된 3회차 상환전환우선주는 투자자 요청에 따라 2023년 11월 10일 전량 상환되었습니다.

주2)
2025년 7월 4일 우선주 416,662주를 보통주로 전환하였으며, 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

주3)
이익소각을 통한 상환전환우선주의 상환 시 주식의 수량은 감소하나 자본금은 감소하지 않게 되며, 그로 인해 등기부등본상 자본금의 금액과 차이가 발생합니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,642,541
988,557
10,631,098
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
988,557
988,557
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
571,895
571,895
상환전환우선주 상환(주1)

4. 기타
-
416,662
416,662
상환전환우선주 보통주 전환(주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,642,541
-
9,642,541
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,642,541
-
9,642,541
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

주1)
2021년 11월 20일 발행된 2회차 상환전환우선주와 2021년 12월 7일 발행된 3회차 상환전환우선주는 투자자 요청에 따라 2023년 11월 10일 전량 상환되었습니다.

주2)
2025년 7월 4일 우선주 416,662주를 보통주로 전환하였으며, 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

나. 자기주식
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식
당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2025년 7월 4일 부로 전량 보통주로 전환한 바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 3월 26일입니다.
나. 정관 변경 이력
당사의 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

1999년 04월 13일
창립총회
최초정관
신설

2002년 03월 08일
임시주주총회
제5조(발행주식 총수) 변경
20,000주 -> 80,000주

2002년 11월 07일
임시주주총회
제3조(본점의 소재지) 변경
청주시 -> 청원군

2006년 01월 03일
임시주주총회
제4조(공고방법)의 변경
충청일보 -> 동양일보

2006년 12월 28일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가제5조(발행주식의 총수) 변경
80,000주 -> 10,000,000주

2009년 03월 30일
정기주주총회
임원퇴직위로금 규정 제정

2011년 03월 31일
정기주주총회
제2조(목적) 사항 추가제6조(1주의 금액) 변경
10,000원 -> 500원

2011년 07월 20일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가

2011년 12월 19일
임시주주총회
임원퇴직위로금 규정 개정
임원의 정의 및 근수연수 계산 수정

2012년 01월 02일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가

2012년 06월 15일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가

2013년 06월 07일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가

2015년 03월 31일
정기주주총회
임원 유족보상금 지급규정 제정

2016년 03월 29일
정기주주총회
제4조(공고방법)의 변경제5조(회사가 발행할 주식의 총수)변경제11조(신주인수권)변경재38조(보수와 퇴직금) 변경제42조(이익배당)변경
중부매일신문 -> 홈페이지10,00,000 -> 20,000,000신주인수권 부여 범위 확대임원보수 한도 변경이익배당 조문 변경

2016년 07월 04일
임시주주총회
제2조(목적) 사항 추가

2017년 01월 23일
임시주주총회
제7조의 부칙(회사가 발행하는 주식 총수) 제8조(주식 및 주권의 종류) 변경제8조의 2(제1종 상환전환우선주의 수 및 내용) 제11조의 2(제3자배정 증자 시) 변경제11조의 4(주식매수선택권) 변경제19조(신주인수권부사채의 발행) 변경별첨 제5조 유족보상금 지급방법
삭제종류주식 추가추가배정범위 추가부여한도 축소발행범위 확대보상금 지급방법 축소

2018년 03월 30일
정기주주총회
제1조(상호) 변경제2조(목적) 추가제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 변경제7조(회사 설립시에 발행하는 주식의 총수) 변경제8조(주식 및 주권의 종류) 변경제9조(주권 불소지) 제11조(신주인수권) 변경제11조의1(일반공모증자 시) 제11조의 2(제3자배정 증자시) 제12조(명의개서) 변경제13조(질권의 등록 및 신탁재산의 표시) 제14조(주권의 재발행) 제15조(수수료) 제16조(주주명부의 폐쇄) 변경제17조(주주의 주소등의 신고) 변경제18조(전환사채의 발행) 변경제19조(신주인수권부사채의 발행)변경제19조의 2(사채발행의 위임) 추가제22조(소집통지 및 공고) 변경제22조의 2(소집권자) 추가제22조의 3(소집지) 추가제23조(의장) 변경제23조의 2(의장의 질서유지권) 추가제24조의 2(상호주에 대한 의결권 제한) 추가제24조의 3(의결권의 불통일행사) 추가제27조(이사와 감사의 원수) 변경제28조(이사의 선임) 변경제29조(감사의 선임) 변경제30조(이사의 임기) 변경제30조의 2(이사의 의무) 추가제31조(감사의 임기) 변경제32조(이사회의 소집) 변경제33조(이사회의 결의) 변경제35조(대표이사) 변경제36조(업무집행) 변경제37조(감사의 직무) 변경제37조의 2(감사록) 추가제38조(보수와 퇴직금) 변경재40조(재무제표, 영업보고서의 작성비치) 변경제41조(이익금의 처분) 변경제42조(이익배당) 변경제42조의 2(중간배당 추가)제44조(외부감사인의 선임) 추가제48조(외부감사인의 선임에 관한 적용례) 추가
영문 추가20,000,000 -> 100,000,000조문 변경권종 추가삭제조문 변경삭제삭제조문 변경삭제삭제삭제삭제삭제삭제삭제신설조문 변경신설신설조문 변경신설신설신설조문 변경조문 변경조문 변경조문 변경신설조문 변경조문 변경조문 변경조문 변경조문 변경조문 변경신설조문 변경조문 변경조문 변경조문 변경신설신설신설

2021년 03월 30일
정기주주총회
제10조의 2(주식매수선택권) 변경제43조(전환사채 및 신주인수권부사채의 발행에 관한 적용례) 변경

2025년 03월 26일
정기주주총회
코스닥시장 상장사 표준정관으로 개정제2조(목적) 사업목적 추가

다. 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
광학시스템 제작업
영위

2
렌즈코팅, 필터설계 및 제작업
영위

3
광학소재 제조 및 유통업
영위

4
프로젝터 제조 및 판매업
영위

5
에이치엠디(HMD)제조 및 판매업
영위

6
태양광시스템 및 광부품 제조업
영위

7
의료기기 제조업
미영위

8
의약품 연구개발업
미영위

9
의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

10
의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

11
반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

12
반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

13
LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

14
LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

15
LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

16
LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

17
OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

18
OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

19
전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

20
전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

21
항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

22
항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

23
자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

24
자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

25
방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

26
방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업
영위

27
코팅기술을 기반으로 하는 정밀부품 제조업
영위

28
코팅기술을 기반으로 하는 서비스업
영위

29
검사, 측정장비 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업
영위

30
시험, 검사, 측정 서비스업
영위

31
무역업(장비, 정밀부품, 원부자재의 수출입)
영위

32
부동산 임대업
영위

33
부동산 매매업
영위

34
전자상거래업
미영위

35
통신판매업
미영위

36
스마트기기 악세사리 제조업
영위

37
스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업
영위

38
군용 총포 제조업
영위

39
위 각호에 관련된 부대사업
영위

라. 사업 목적 변경내역

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2006년 12월 28일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2011년 03월 31일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2011년 07월 20일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2012년 01월 02일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 의약품 연구개발업10. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2012년 06월 15일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 의약품 연구개발업10. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 의약품 연구개발업10. 전자상거래업11. 통신판매업12. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2013년 06월 07일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업 9. 의약품 연구개발업10. 전자상거래업11. 통신판매업12. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 의약품 연구개발업10. 전자상거래업11. 통신판매업12. 스마트기기 악세사리 제조업13. 스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업14. 각호에 부대하는 사업일체

추가
2016년 07월 04일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 부동산 임대업4. 부동산 매매업5. 프로젝터 제조 및 판매업6. HMD 제조 및 판매업7. 태양광시스템 및 광부품 제조업8. 의료기기 제조업9. 의약품 연구개발업10. 전자상거래업11. 통신판매업12. 스마트기기 악세사리 제조업13. 스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업14. 각호에 부대하는 사업일체
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 광학소재 제조 및 유통업4. 프로젝터 제조 및 판매업5. 에이치엠디(HMD)제조 및 판매업6. 태양광시스템 및 광부품 제조업7. 의료기기 제조업8. 의약품 연구개발업9. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업10. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업11. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업12. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업13. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업14. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업15. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업16. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업17. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업18. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업19. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업20. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업21. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업22. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업23. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업24. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업25. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업26. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업27. 코팅기술을 기반으로 하는 정밀부품 제조업28. 코팅기술을 기반으로 하는 서비스업29. 검사, 측정장비 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업30. 시험, 검사, 측정 서비스업31. 무역업(장비, 정밀부품, 원부자재의 수출입)32. 부동산 임대업33. 부동산 매매업34. 전자상거래업35. 통신판매업36. 스마트기기 악세사리 제조업37. 스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업38. 위 각호에 관련된 부대사업

추가
2025년 03월 26일
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 광학소재 제조 및 유통업4. 프로젝터 제조 및 판매업5. 에이치엠디(HMD)제조 및 판매업6. 태양광시스템 및 광부품 제조업7. 의료기기 제조업8. 의약품 연구개발업9. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업10. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업11. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업12. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업13. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업14. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업15. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업16. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업17. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업18. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업19. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업20. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업21. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업22. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업23. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업24. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업25. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업26. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업27. 코팅기술을 기반으로 하는 정밀부품 제조업28. 코팅기술을 기반으로 하는 서비스업29. 검사, 측정장비 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업30. 시험, 검사, 측정 서비스업31. 무역업(장비, 정밀부품, 원부자재의 수출입)32. 부동산 임대업33. 부동산 매매업34. 전자상거래업35. 통신판매업36. 스마트기기 악세사리 제조업37. 스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업38. 위 각호에 관련된 부대사업
1. 광학시스템 제작업2. 렌즈코팅, 필터설계 및 제작업3. 광학소재 제조 및 유통업4. 프로젝터 제조 및 판매업5. 에이치엠디(HMD)제조 및 판매업6. 태양광시스템 및 광부품 제조업7. 의료기기 제조업8. 의약품 연구개발업9. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업10. 의료기기 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업11. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업12. 반도체 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업13. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업14. LCD 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업15. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업16. LED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업17. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업18. OLED 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업19. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업20. 전지 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업21. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업22. 항공우주산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업23. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업24. 자동차 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업25. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업26. 방위산업 및 관련 제조장비의 정밀부품 보수업27. 코팅기술을 기반으로 하는 정밀부품 제조업28. 코팅기술을 기반으로 하는 서비스업29. 검사, 측정장비 및 관련 제조장비의 정밀부품 제조업30. 시험, 검사, 측정 서비스업31. 무역업(장비, 정밀부품, 원부자재의 수출입)32. 부동산 임대업33. 부동산 매매업34. 전자상거래업35. 통신판매업36. 스마트기기 악세사리 제조업37. 스마트기기 악세사리 소모품 도,소매업38. 군용 총포 제조업39. 위 각호에 관련된 부대사업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[주요 용어에 대한 설명]

용어
설명

광학계

렌즈, 미러 등 광학 부품들이 정밀하게 설계된 구조 전체

가시광선

인간의 눈으로 볼 수 있는 전자기파 (파장 범위: 약 400 nm ~ 700 nm)

적외선(Intrared, IR)

가시광선보다 파장이 긴 전자기파 (파장 범위: 약 700 nm ~ 1 mm)

적외선 안에서도 파장에 따라 NIR, SWIR, MWIR, LWIR, FIR로 구분됨

자외선(Ultraviolet, UV)

가시광선보다 파장이 짧은 전자기파 (파장 범위: 약 10 nm ~ 400 nm)

비축
광축에서 벗어난 경로로 진행하는 광선, 또는 그런 위치를 대상으로 설계된 광학계

비구면
렌즈의 형상이 비구형 곡선의 형태를 띄는 것을 의미하며, 중심에서 주변으로 갈수록 곡률이 변화하여 구면수차를 보정 가능함

구면수차
렌즈나 거울의 곡면이 구면일 때 발생하는 광학적 수차로, 빛이 정확한 초점으로 모이지 못해 이미지가 흐릿해지는 현상

AOTF

Acousto-Optic Tunable Filter(음향광학가변필터)의 줄임말로, 음향파를 사용하여 빛의 특정 파장만 선택적으로 투과시키는 광학 필터

ZnS(Zinc Sulfide)

황화아연. 적외선부터 가시광선까지의 파장대로 복합 파장 광학계에 주로 사용되며 높은 내열성 및 경도를 지님

세라믹

고온에서 무기 재료를 구워 만든 비금속 고체를 의미하며, 크게 결정질 세라믹과 비결정질 세라믹로 나눌 수 있음

결정질 세라믹

규칙적인 결정 구조를 가지며, 광학·기계적 특성 우수 (예: ZnS(황화아연), Ge(게르마늄), Al₂O₃(사파이어), Si(실리콘) 등)

비결정질 세라믹

무질서한 비결정 구조를 가지며, 투명하고 가공성은 떨어지지만 다양한 형태로 제작 가능 (예: 광학유리)

유도무기 탐색기(Seeker)
유도무기의 맨 앞부분에 장착된 '눈'과 같은 역할을 하는 핵심 광학 시스템으로 Seeker Dome 및 내부 광학계로 구성되어 있으며, 목표물을 찾아내고 추적하는 장치

링레이저 자이로스코프(Ring Laser Gyroscope)
링 모양의 경로를 서로 마주 보고 도는 두 레이저 빛의 미세한 차이를 감지하여, 비행체나 무기 시스템이 얼마나 회전했는지를 계산해 현재의 자세와 진행 방향을 알려주는 항법 장치

레이저 대공무기
강력한 에너지의 레이저 빔을 직접 쏘아 드론이나 미사일 같은 공중의 위협을 빠르고 정확하게 무력화시키는 첨단 방어 시스템

설계
고객의 요구 성능을 구현하기 위해 광학계의 구조, 사양, 소재 등을 종합적으로 정의하는 과정

가공
렌즈의 원소재(유리, 사파이어, 저마늄 등)를 도면에 맞게 기본적인 형태로 깎아내는 과정

연마
가공된 렌즈의 표면을 매끄럽게 다듬고 정밀한 곡률로 보정하는 과정

코팅
렌즈 표면에 특수한 박막을 증착(코팅)하여 빛의 투과율을 높이거나 반사를 제어

조립
여러 개의 렌즈를 설계된 위치에 정확하게 배치하고, 광축(빛의 중심선)이 일치하도록 정렬

검사
완성된 렌즈나 광학계의 형상, 표면 정밀도, 투과율, 성능을 측정하여 설계 기준에 부합하는지 검증

파면 오차
광학계에서 실제 광파(파면)가 이상적인 기준 파면에서 얼마나 벗어났는지를 나타내는 값

EO/IR(Electro-Optical/Infrared)
일반 카메라처럼 보이는 가시광선과 물체의 열을 감지하는 적외선 센서를 합쳐, 낮과 밤은 물론 안개, 해무 등의 환경에서도 목표물을 식별하는 기술

EOTS(Electro-Optical Targeting System)
전자광학추적시스템의 약자로, EO/IR 센서로 원거리의 적을 찾아낸 뒤 거리를 측정하고 움직임을 정밀하게 추적하여 조준을 돕는 첨단 감시·조준 장비

초분광
우리 눈이 색을 구분하는 것보다 훨씬 더 잘게 빛을 수백 개의 파장 구간으로 분석하여, 눈으로는 구별할 수 없는 물질의 고유 분광 특성까지 파악하는 영상 기술

Dark Field 검사
배경을 어둡게 한 상태에서 시료에 빛을 비스듬히 조사하여, 표면의 흠집·먼지·이물질 등에 의해 산란된 빛만 관찰함으로써 결함을 쉽게 식별하는 검사 방식

Bright Field 검사
밝은 배경을 형성한 상태에서 시료에 빛을 직접 투과·반사시켜, 시료가 흡수·산란한 부분이 어둡게 보이도록 하여 구조, 형태, 결함 등을 관찰하는 검사 방식

CVD(Chemical Vapor Deposition)
화학기상증착의 약자로, 특정 가스들을 반응시켜 발생한 입자들을 뜨거운 기판 위에 얇고 균일한 막으로 입혀, 반도체나 코팅 재료를 만드는 공정 기술

당사는 한국표준산업분류상(C27301)의 “광학렌즈 및 광학요소 제조업”에 속하는 회사로, 초정밀 광학 시스템 개발 및 제조 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 제작하는 다양한 형상의 광학 부품은 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단 산업분야에서 사용되고 있습니다.

[당사가 제작하는 다양한 형상의 광학 부품].jpg
[당사가 제작하는 다양한 형상의 광학 부품]

당사는 오랜 기간 동안 축적된 정밀 광학 기술을 바탕으로 고성능 광학 제품을 공급하고 있는 광학 전문 기업입니다. 당사의 주요 제품은 크게 ① 초정밀 광학 시스템, ② 광학 소재(ZnS)로 구분될 수 있습니다.

구분
초정밀 광학 시스템

방산
디스플레이
반도체
우주항공

적용처
유도무기, 링레이저 자이로스코프,레이저 대공무기 등
OLED 제조 공정장비
반도체 검사장비 등
인공위성 등

한편, 당사의 초정밀 광학 시스템은 일반적인 소비재용 플라스틱이 아닌 최첨단 산업에서 사용되는 세라믹 소재에 기반하여 제작되고 있습니다. 세라믹은 플라스틱보다 공정 난이도가 훨씬 높고, 고부가가치 광학 제품을 만드는 데 필수적인 소재라고 할 수 있습니다.

[광학 소재 비교]

구분
세라믹(유리, 결정질소재(ZnS 등))
플라스틱

생산 방식
다품종 소량생산
소품종 대량생산

크기
중형 및 대형
소형

무게
무거움
가벼움

내구성
높음
낮음

사용 파장
용도별로 다양
가시광선 위주

공정 난이도
어려움
쉬움

대표 제품
반도체, 디스플레이, 방산, 우주항공 등 첨단 산업용 렌즈
스마트폰 등 소비재 렌즈

당사는 세라믹 소재 중 하나인 ZnS(황화아연) 국산화에 성공하여 국내에서 유일하게 ZnS를 양산하고 있습니다. ZnS는 적외선 영역에서 우수한 투과 성능을 보이는 소재로서 현재방산 분야에서 많이 사용되고 있습니다. 특히 당사가 제조하는 ZnS는 유도무기용 Seeker Dome을 만드는 소재로 적용되어 이스라엘, 미국, 일본으로 수출되고 있습니다.

[당사의 zns 소재].jpg
[당사의 zns 소재]

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품에 대한 매출 현황

(단위: 백만원)

품목
제품명
적용분야
2025년도 반기 (제27기)

2024년도

(제26기)

2023년도

(제25기)

2022년도

(제24기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품

매출

초정밀

광 학

시스템

방산
9,013
55.1%
19,050
60.6%
15,064
56.5%
10,748
31.4%

디스플레이
3,576
21.9%
6,593
21.0%
7,096
26.6%
13,530
39.5%

반도체
1,170
7.2%
2,016
6.4%
2,753
10.3%
4,556
13.3%

우주항공
159
1.0%
370
1.2%
786
3.0%
2,483
7.2%

기타
794
4.9%
1,282
4.1%
786
3.0%
1,611
4.7%

소계
14,712
90.0%
29,311
93.2%
26,484
99.3%
32,928
96.0%

광학 소재(ZnS)
1,628
10.0%
2,031
6.5%
141
0.5%
1,315
3.8%

제품매출 소계
16,340
99.9%
31,342
99.6%
26,626
99.9%
34,243
99.9%

기타매출
10
0.1%
116
0.4%
40
0.2%
44
0.1%

매출총계
16,351
100.0%
31,458
100.0%
26,666
100.0%
34,288
100.0%

주1) 별도 재무제표 기준입니다.
나. 주요 제품 등의 내용당사의 초정밀 광학 시스템 제품은 각 전방산업별 사용 용도와 목적에 따라 구분할 수 있습니다.

① 방위 산업

[방위산업의 대표 제품군].jpg
[방위산업의 대표 제품군]

1) 유도무기

유도무기의 핵심 모듈 중 하나인 탐색기(이하 “Seeker”)는 유도무기가 목표물을 정확히찾아가도록 돕는 장치입니다. Seeker는 목표물에서 발생하는 빛, 열 등 다양한 신호를 감지하여 실시간으로 목표를 식별하고 추적하는 기능을 수행합니다.

당사는 Seeker 중에서 Dome 및 내부 광학계를 제작하고 있으며, 이는 정밀 유도무기의 성능을 좌우합니다. 특히, Seeker Dome은 유도무기의 가장 앞단에 위치하며 다양한 외부 환경으로부터 내부 광학계를 보호하는 동시에 목표물을 정확히 식별할 수 있도록 빛이나 열 신호를 투과시키는 기능을 담당합니다.

이를 위해서는 Dome 표면의 균일도와 투과율이 동일하게 유지되어야 하며, 유도무기 목적에 적합한 소재를 선택하여 Dome을 정밀하게 가공할 수 있는 기술이 필요합니다. 당사는 적외선 영역에서 우수한 광학 성능을 발휘하는 사파이어나 ZnS 등의 소재를 사용하여 Dome을 제작하고 있으며, 독자적인 연마 및 코팅 기술을 적용하여 열적 안정성과 기계적 강도 등 Dome의 광학 특성을 정밀하게 제어하고 있습니다.

Seeker Dome뿐만 아니라 내부에 위치한 광학계 역시 유도무기가 목표를 정확히 식별하고추적하기 위한 핵심 구성 요소입니다. 가시광선(EO) 또는 적외선(IR)을 인식하는 광학계는 복잡한 빛의 흐름과 파장 특성을 고려하여 고속 비행 중에도 안정적으로 기능할 수 있도록 설계됩니다.

2) 링레이저 자이로스코프(Ring Laser Gyroscope)

관성항법장치(Inertial Navigation System)란 외부 GPS 신호 없이도 이동체의 위치, 속도, 자세를 스스로 측정할 수 있게 하는 자율 항법 장치입니다. 해당 장치는 항공기, 함정, 유도무기, 잠수함 등 GPS 신호가 끊기거나 교란될 수 있는 다양한 군사·우주항공 시스템에 필수적으로 탑재되고 있습니다. 왜냐하면 적의 전파 방해로 GPS가 끊긴 상황에서도 스스로 정확한 위치를 파악할 수 있어야 하기 때문입니다.

이러한 관성항법장치의 핵심 부품으로 자이로스코프(Gyroscope)가 있으며, 기계식,광섬유, 링레이저(Ring Laser) 등 다양한 종류의 자이로스코프가 존재합니다. 높은 정밀도와 내구성이 요구되는 방산 분야에서는 링레이저 자이로스코프가 주로 사용됩니다.

링레이저 자이로스코프는 2개의 레이저 빛이 사각형 또는 삼각형 링 형태의 경로를 따라 서로 반대 방향으로 순환하는 구조를 지니고 있습니다. 이동체의 회전 운동으로인하여 빛이 움직이는 경로의 길이 차이가 발생하면 각각의 빛이 다시 돌아오는 시간에도 차이가 발생하기 때문에 이러한 원리를 이용하면 이동체의 회전 운동을 알아낼 수 있습니다. 링레이저 자이로스코프는 기계식보다 내구성이 좋고 열·충격·진동 같은 환경 변화에도 안정적입니다.

당사는 링레이저 자이로스코프의 핵심 구성 요소인 자이로블럭을 제작하고 있으며, 빛의 이동 공간인 자이로블럭(또는 공진기)은 제로(zero) 팽창률 특성을 지닌 제로듀어(Zerodur) 소재로 만들어지며, 레이저가 오차없이 순환할 수 있도록 정밀한 형상과 안정성을 구현해야 하는 고난이도 제품입니다.

3) 레이저 대공무기

레이저 대공무기란, 고에너지 레이저를 사용해 드론, 미사일, 항공기 등 적의 공중 위협을 요격하거나 무력화하는 무기 시스템을 의미합니다. 당사는 국내에서 개발되고 있는 레이저 대공무기에 적용되는 핵심 광학 제품을 설계 및 제작하고 있습니다. 해당 제품은 레이저 대공무기가 정확하고 강력하게 표적에 도달할 수 있도록 돕는 역할을 수행합니다.

당사는 여러 대의 레이저 출력을 중첩시키는 빔중첩기, 실제 레이저를 목표물에 조사하는 빔집속기, 레이저 거리측정기, 추적영상획득기 등을 개발하여 고에너지의 레이저 성능을 구현하는 데 성공하였습니다② 디스플레이 산업

동사는 OLED 디스플레이 제조 공정 장비용 광학 부품을 국산화하는 데 성공하였습니다. 동사가 개발한 광학 부품은 디스플레이 패널의 균일한 품질 확보, 공정 효율성 향상, 유지보수 비용 절감 등에 직접적인 기여를 하고 있으며, 높은 내구성과 품질을 고객사로부터 인정받았습니다. 동사는 향후에도 지속적인 광학 부품 국산화 확대를 통해 국내 디스플레이 산업의 기술 자립도 향상에 이바지할 계획입니다.

또한, 동사는 디스플레이 제조 공정에서 필수적인 노광 장비의 주요 광학계 부품을 독자적으로 개발 및 국산화하였습니다. 노광이란 빛을 이용해 박막트랜지스터(TFT) 회로를 정밀하게 형성하는 공정을 의미합니다. 동사는 주기적인 유지보수 부품 교체를 위해 해당 광학 부품을 경쟁력 있는 단가로 고객사에 납품하고 있습니다.

글로벌 OLED 시장은 2025년 기준 657억 달러 규모로 평가되었으며, 2035년까지 연평균 13.7% 성장하여 2,371억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 OLED 시장 규모 전망]

글로벌 oled 시장 규모 전망.jpg
글로벌 oled 시장 규모 전망

(
출처: OLED Market, Future Market Insights, 2025)

OLED 시장은 제품 유형(디스플레이, 조명), 기술(AMOLED, PMOLED 등), 최종 사용 산업(소비자 가전, 자동차, 헬스케어 등), 그리고 지역별로 세분화될 수 있습니다. 미래에는 폴더블 스크린, 투명 디스플레이, 웨어러블 기기 등 지속적인 혁신을 통해 시장 전망이 매우 밝으며, 향상된 시각적 경험을 선호하는 소비자와 생산 능력에 대한 제조업체들의 전략적 투자가 더해져 여러 산업에 걸쳐 OLED 기술의 채택이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

③ 반도체 산업

당사는 반도체 제조 공정에 사용되는 검사 장비 등에 필수적으로 들어가는 광학 제품을 개발 및 제작하고 있습니다.

반도체 검사 장비의 경우, 나노미터 단위의 미세한 결함을 확인할 수 있어야 하므로 해당 장비에 탑재되는 광학계는 매우 높은 수준의 정밀도와 신뢰성이 요구됩니다. 당사는 이를 충족하는 광학 모듈을 독자적으로 개발하는 데 성공하였으며, 이는 국내 최초로 반도체 전공정 검사 장비용 초정밀 광학 부품을 국산화하였다는 데 의의가 있습니다.

[반도체 검사 장비에 탑재되는 당사 광학 모듈].jpg
[반도체 검사 장비에 탑재되는 당사 광학 모듈]

④ 우주항공

당사는 인공위성, 우주망원경 등 다양한 우주항공 시스템에 적용되는 초정밀 광학 제품을 제작하고 있으며, 특히 대형 반사경 분야에서 국내 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다. 우주 환경은 발사 시의 강한 진동, 고도 500km 이상에서 나타나는 극저온 및 고온, 방사선 등 극한 조건이 복합적으로 작용하는 까다로운 환경이기 때문에, 이 조건에서도 광학계가 안정적으로 작동할 수 있도록 정밀한 설계와 철저한 검증이 필요합니다.

당사의 대형 반사경은 중심축에서 벗어난 영역으로 비축 비구면(Off-axis Aspheric)으로서, 구면 수차를 제거하고 최적의 광학 성능을 구현하기 위해 필수적입니다. 1미터급 비축 비구면 연마가 가능한 곳은 전세계적으로도 손에 꼽을 정도이며, 이에 더해 경량화 기술까지 적용된다면 기술적 난이도는 한층 높아집니다.

대형 반사경의 경량화를 실현하기 위해서는 무게를 줄이는 동시에 거울의 기본 기능을 유지해야 하며, 가공 중 발생할 수 있는 미세 크랙과 소재 내부의 잠재적 크랙까지완벽히 제거해야만 우주 환경에서 파손을 방지할 수 있습니다. 당사는 이러한 난제를해결하며 기존 347kg의 무게를 83.2kg으로 감소시키면서 76% 경량화를 달성(최대 82.5%까지 가능)하였고, 국내 최초로 Ø1220mm 크기의 경량화 비구면 반사경 제작에성공하였습니다.

인공위성용 대형 반사경.jpg
인공위성용 대형 반사경

⑤ ZnS(황화아연) 소재

당사는 국내에서 유일하게 ZnS 광학 소재를 자체 생산할 수 있는 기술과 생산설비를 보유한 기업으로, 해외 방산 시장에 해당 소재를 양산 공급하고 있습니다. ZnS는 주로 적외선 광학 부품에 사용되는 소재로, 유도무기 Seeker Dome, 열영상 장비, 적외선 센서 등 고부가가치 시스템의 핵심 구성요소로 쓰이고 있습니다.

ZnS 소재는 미국의 Coherent, 러시아의 Crystal Techno 등 글로벌 10개 정도의 기업만이 생산 가능한 것으로 파악됩니다. 당사가 국산화 성공하기 전까지 국내에서는 ZnS 소재를 전량 수입하여 사용하였고 안정적인 수급이 어려웠습니다.

이러한 제약 속에서 당사는 2013년부터 2018년까지 핵심 방산 소재 기술개발 사업에 참여, 본격적인 기술 내재화를 시작하였고 약 170여 회 이상의 테스트를 거쳐 ZnS 생산 기술을 확보하였습니다. 이를 통해 당사는 글로벌 시장에서 ZnS 소재를 독자적으로 생산할 수 있는 기업으로 자리매김하였습니다.

당사가 보유한 CVD(Chemical Vapor Deposition, 화학기상증착) 기술은 고온 상태의 챔버 내에서 아연(Zn)과 황화수소(H₂S) 가스를 반응시켜, 맨드렐 표면에 ZnS(황화아연)를 증착·성장시키는 공정입니다. 본 공정은 100시간 이상에 걸쳐 진행되며, 이과정에서 소재는 공정 시간에 비례하여 15~20mm 균일하게 성장하게 됩니다. 또한, HIP공정을 거친 이후의 MS-ZnS(Multi-spectral Zinc Sulfied) 소재는 기존의 ZnS보다한층 고도화된 형태로, 가시광선에서부터 근적외선(SWIR), 중적외선(MWIR), 그리고 장파장 적외선(LWIR) 영역까지 넓은 파장 대역에서 높은 투과율을 보이는 것이 특징입니다. 특히, MS-ZnS는 가시광 영역에서도 70% 이상의 투과율을 확보함으로써, 기존의 불투명한 ZnS 소재와는 달리 시각적 투명성을 지니며, 스텔스기와 유도무기 시스템에 필수적인 탐색 창 및 Seeker Dome 등에 사용되고 있습니다.

당사는 소재의 품질을 유지하고 개선하기 위해 다양한 분석 장비를 활용하여 비교 연구를 진행하고 있습니다. 특히, 당사의 CVD-ZnS 소재는 해외 경쟁사의 제품과 비교하였을 때 품질과 성능 측면에서 동등 수준의 성능을 보이고 있음을 실험 결과로 확인하였습니다.

당사는 소재 국산화를 통해 단순 생산을 넘어, 전략물자에 대한 자립과 공급망 안정성 확보라는 국가적 가치를 실현하였습니다. 특히 방위사업청 및 체계업체와의 신규 개발 프로젝트를 통해 향후 당사의 ZnS 소재가 국내 무기 체계에도 도입될 것으로 전망되며, 이를 통해 국내 수요에도 적극적으로 대응할 예정입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료
당사의 주요 원재료 별 용도는 다음과 같습니다.

주요 원재료
용 도

기구물
망원경, 현미경, 카메라등 각 분야에 맞는 광학적 특성을 고려하여 설계하여 광특성조작 및 광센서를 감지하여 이미지를 형성하는 기구 및 경통

Fused Silica
고온에서 녹인 실리카(이산화규소, SiO₂)로 만든Glass로, 자외선 및 고출력 레이저용 광학장치를 구성하는 렌즈, 프리즘, 윈도우 등에 사용

Zerodur
낮은 열팽창 계수를 가진 유리 세라믹 소재로 천문학, 광학, 정밀 기기 등에 사용(망원경 거울, 광학 부품, 위성 관측 시스템 등)

Germanium
저마늄, 게르마늄으로 불리며 반도체 및 방산 부문 적외선 광학계에 주로 사용

Sapphire
경도가 높은 소재로 내마모성, 열전도성 및 자외선부터 적외선 영역까지 투과성이 우수하여, 렌즈, 창, 레이저 부품, 광학 필터 등 다양한 광학 기기에 사용

GlassBar
LCD 검사장비에 사용되는 Stage Glass

H2S
CVD ZnS Dome 소재 원재료

Zinc Ball
CVD ZnS Dome 소재 원재료

나. 주요 매입 현황

(단위: 천원)

구 분
품 목
구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

원재료
기구물
국내
1,633,115
2,978,260
1,955,786
2,361,167

수입
68,519
165,647
67,520
123,360

Fused Silica
국내
162,701
354,140
336,651
508,931

수입
545,137
610,617
116,847
792,599

Zerodur
국내
13,363
50,445
34,824
-

수입
322,803
897,606
1,170,409
539,600

Germanium
국내
-
-
-
-

수입
318,587
1,200,623
351,207
638,443

Sapphire
국내
452,895
314,337
465,133
364,879

수입
38,032
124,300
-
-

GlassBar
국내
880
9,737
2,830
6,986

수입
63,992
169,673
166,911
720,227

H2S
국내
334,500
324,300
36,400
44,000

수입
-
-
-
-

Zinc Ball
국내
134,600
103,366
8,037
15,514

수입
-
-
-
-

기타
국내
429,766
827,019
699,413
662,287

수입
831,951
1,201,396
840,985
881,040

원재료 합계
국내
3,161,820
4,961,603
3,539,074
3,963,763

수입
2,189,021
4,369,863
2,713,878
3,695,268

합계
5,350,841
9,331,466
6,252,952
7,659,031

다. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

품 목
단위
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

기구물
국내
EA
39,468
156,110
307,804
257,938

수입
2,447,113
3,450,983
4,822,825
5,139,979

Fused Silica
국내
EA
295,820
164,716
237,748
74,080

수입
973,460
1,052,788
1,024,971
870,988

Zerodur
국내
EA
61,298
45,040
60,249
-

수입
20,175,158
10,814,534
18,877,560
5,188,462

Germanium
국내
EA
-
-
-
-

수입
325,421
272,374
138,543
153,361

Sapphire
국내
EA
252,028
411,436
96,721
74,556

수입
6,338,585
1,912,313
-
-

GlassBar
국내
EA
88,000
226,430
314,444
65,285

수입
888,780
767,753
847,262
705,413

H2S
국내
Kg
66,900
78,333
86,667
73,333

수입
-
-
-
-

Zinc Ball
국내
Kg
9,614
9,397
8,037
7,757

수입
-
-
-
-

기타
국내
-
16,347
53,793
359,780
21,609

수입
42,090
81,644
119,120
107,470

주)
각 품목별 매입액을 매입수량으로 나누어 산출하였습니다.

라. 주요 매입처 현황

(단위: 천원)

구 분
품 목
구 분
구입처
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

원재료
기구물
국내
A사
277,645
416,059
470,682
644,449

국내
기타
1,355,470
2,516,500
1,485,104
1,716,719

수입
기타
68,519
165,647
67,520
123,360

Fused Silica
수입
B사
247,716
289,000
63,010
675,107

수입
C사
64,585
284,980
40,834
12,512

국내
D사
12,840
104,476
48,920
111,845

국내
기타
149,861
249,664
287,731
397,086

수입
기타
232,836
792,599
792,599
792,599

Zerodur
수입
E사
150,421
897,606
1,165,376
539,600

국내
기타
13,363
50,445
34,824
-

수입
기타
172,382
-
5,032
-

Germanium
수입
F사
-
615,256
-
-

수입
H사
318,587
401,321
18,714
-

수입
I사
-
-
210,697
495,423

수입
기타
-
184,046
121,796
143,020

Sapphire
수입
J사
-
124,300
-
-

국내
기타
452,895
314,337
466,633
364,879

수입
기타
38,032
124,300
-
-

GlassBar
수입
K사
63,992
164,917
166,911
720,227

국내
기타
880
9,737
2,830
6,986

수입
기타
-
4,757
-
-

H2S
국내
L사
334,500
324,300
36,400
44,000

Zinc Ball
국내
M사
134,600
103,366
8,037
15,514

기 타
국내
N사
429,766
827,019
699,413
662,287

수입
O사
831,951
1,201,396
840,985
881,040

합 계
국내
-
3,161,820
4,961,603
3,539,074
3,963,763

수입
-
2,189,021
4,369,863
2,713,878
3,695,268

합계
-
5,350,841
9,331,466
6,252,952
7,659,031

마. 외주생산에 관한 사항

(단위: 천원)

품 목
구 분
구입처
2025년 반기
2022년
2023년
2024년

가 공
수입
A사
753,595
330,355
1,146,163
1,274,525

국내
B사
136,998
-
900
145,654

국내
C사
33,252
76,520
62,638
112,516

국내
D사
-
90,080
53,400
100,590

국내
기타
586,218
1,058,822
614,825
1,201,064

수입
기타
73,536
-
221,208
26,322

코 팅
국내
E사
149,480
13,275
43,498
71,420

국내
F사
18,200
-
2,300
24,700

수입
G사
-
46,356
40,349
21,990

수입
H사
-
22,047
23,963
2,620

수입
기타
-
19,821
10,127
-

국내
기타
3,000
4,750
10,700
5,600

합 계
국내
-
927,148
1,243,847
788,260
1,661,545

수입
-
827,131
418,580
1,441,810
1,325,457

합계
-
1,754,279
1,662,427
2,230,070
2,987,001

바. 생산 및 생산설비에 관한 사항
(1) 생산인력현황

부서명
인원

기술개발연구소
해외생산지원팀
1

가공기술개발팀
2

측정기술개발팀
6

공정기술개발팀
2

연마기술개발팀
5

코팅기술개발팀
1

생산1팀
38

생산2팀
26

우주개발팀
7

코팅부
코팅생산팀
14

코팅기술팀
3

코팅품질팀
2

SCM부
구매팀
2

생산관리팀
5

자재관리팀
3

합 계
117

(2) 생산능력

위치
공 정
용 도
생산 Capa

1공장
가 공
비구면 형상가공
120,000EA

구면 C/G 가공

대형 경량화 가공
700EA

C/R
외경가공(센터링)
300,000EA

연 마
비구면 연마
30,000EA

구면 연마
20,000EA

정밀가공
18,000EA

비구면 연마
10,000EA

평면 연마
90,000EA

구면 연마
50,000EA

평면 그라인딩

대형 경량화 연마
70EA

중령 경량화 연마
700EA

2공장
가 공
구면 및 외경 가공
180,000EA

외경 형상, 홀 가공

두께 가공

컷팅 가공

구면 가공

연 마
구면연마(1차)
400,000EA

구면연마(Final)

타원경연마

S/W연마

3공장
연 마
단축오스카 7대
400,000EA

2축 오스카 11대

코 팅
11대
500,000EA

오송공장
가 공
CGM-300
200,000EA

CGM-1000

평면 연삭기

3M 연삭기

MCT 4호기

MCT 6.5호기

MCT 7호기

MCT 7.5호기

MCT 9.5호기

MCT 15호기

DMG Mori

연 마
왕복연마기 9대
1,000EA

GLM-1000

CNC 연마기

회전 연마기(CPM-2500)

데이터 가공기

포인트 연마기(CPM-2000)

PLC연마기 5대

5세대 연마기 2대

(3) 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

자산별
2024년(제26기)

2025년상반기

(제27기)

기초가액
당기 증감
당기상각
기말가액

증가
감소

토지
2,645
-
-
-
2,645
2,645

건물
9,207
-
-
298
8,908
8,759

구축물
302
77
-
27
352
337

기계장치
10,792
3,137
124
2,685
11,119
12,479

차량운반구
52
-
-
22
29
18

공구와기구
245
628
-
191
683
829

비품
134
863
-
128
869
1,006

합계
23,377
4,705
124
3,351
24,605
26,073

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

구 분
품 목

2025년상반기

(제27기)

2024년

(제26기)

2023년

(제25기)

2022년

(제24기)

제품

초정밀

광 학

시스템

방산
수출
1,123
4,668
1,926
2,117

내수
7,890
14,382
13,138
8,631

소계
9,013
19,050
15,064
10,748

디스플레이
수출
529
938
1,133
2,887

내수
3,047
5,656
5,962
10,642

소계
3,576
6,593
7,096
13,530

반도체
수출
132
86
3
-

내수
1,038
1,929
2,749
4,556

소계
1,170
2,016
2,753
4,556

우주항공
수출
-
218
264
2,201

내수
159
152
521
283

소계
159
370
786
2,483

기타
수출
205
-
26
12

내수
589
1,282
759
1,599

소계
794
1,282
786
1,611

광학소재(ZnS)
수출
1,628
2,031
141
1,315

기타매출
내수
10
116
40
44

합 계
수출
3,618
7,941
3,495
8,532

내수
12,733
23,517
23,171
25,756

합계
16,351
31,458
26,666
34,288

나. 판매조직 및 경로에 관한 사항

(1) 판매조직

당사는 주문형 맞춤 생산 방식을 기반으로 영업활동을 수행하고 있으며, 제조 후 유통망을 통해 판매하는 방식이 아닌, 고객사 직접 납품 방식으로 거래가 이뤄지고 있습니다. 이에 따라 당사는 별도의 직영 판매 채널은 운영하지 않으며, 제품 특성과 고객 수요에 따라 선제적 기술 제안 및 샘플 대응을 통한 수주 방식에 집중하고 있습니다.

이에 따라 영업본부는 판매영업이 아닌 기술영업 중심의 운영 체계를 갖추고 있습니다. 즉, 단순 판매활동보다는 고객과의 사전 기술 협의, 제품 설계 반영, 개발 단계 동행 등의 방식으로 거래가 이루어지며, 이를 통해 초기부터 고객 Lock-in을 유도하는 구조를 유지하고 있습니다. 이와 같은 방식은 당사의 고부가가치 산업에 최적화되어 있으며, 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 산업별 전문 인력을 기반으로 고객 맞춤형 영업 대응이 가능하도록 구성되어 있습니다.

당사의 영업조직은 국내 마케팅팀, 해외 마케팅팀, GOH 사업팀으로 운영되고 있으며, 각 조직은 산업 및 지역 특성에 맞춘 대응 전략을 기반으로 활동하고 있습니다. 국내의 경우, 주요 고객사들과의 장기 협업 및 신규 고객사 대응에 주력하고 있으며, 해외의 경우, 전시회 및 학술대회 참여를 통한 기술력 홍보 및 해외 고객사 샘플 기반 평가 대응을 통한 수출 확대를 추진하고 있습니다.

(2) 판매경로2024년 말 기준 당사의 주요제품 별 판매경로는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

금액
비중

제품

매출

초정밀

광 학

시스템

방산
수출
직접판매
4,668
14.84%

국내
직접판매
14,382
45.72%

디스플레이
수출
직접판매
938
2.98%

국내
직접판매
5,656
17.98%

반도체
수출
직접판매
86
0.27%

국내
직접판매
1,929
6.13%

우주항공
수출
직접판매
218
0.69%

국내
직접판매
152
0.48%

기타
국내
직접판매
1,282
4.07%

합계
-
-
29,311
93.18%

광학소재(ZnS)
수출
직접판매
2,031
6.46%

소계
-
-
31,342
99.63%

기타매출
수출
직접판매
-
-

국내
직접판매
116
0.37%

합 계
-
-
31,458
100.00%

(3) 판매전략

당사의 판매전략은 기술 중심의 고객 맞춤형 영업을 핵심으로 하고 있으며, 유통 중심의 판매전략과는 확연히 구별되는 구조를 갖추고 있습니다. 생산된 제품을 판매하는 구조가 아닌, 고객의 기술요구를 바탕으로 한 선제적 제안, 샘플 개발, 성능 검증, 그리고 본 납품까지 이어지는 주문·수주형 영업 방식을 기반으로 하고 있습니다.

의 확장을 지속하고 있습니다.

국내 시장에서는 무기체계업체 및 대형 디스플레이 업체와 오랜 협업을 통해 안정적인 공급 기반을 구축하였고, 공공기관과의 공동 개발을 통해 고난이도 우주광학 기술력을 검증받아 관련 시장으로의 확장을 지속하고 있습니다.해외 시장의 경우, 기존 중국 디스플레이 시장 및 이스라엘 방위산업 분야에서 지속적인 거래 관계를 유지하고 있고, 시장 접근성을 강화하기 위해 해당 국가 내 파트너를 통한 기술영업을 병행하고 있습니다. 베트남 시장에서는 자체 자회사 설립을 통해 현지 생산 및 고객 대응 체계를 구축하여 동남아 시장 공략, 가격 및 리드타임 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다.

이처럼 당사는 향후에도 기술 중심의 영업 전략을 유지하면서 방산, 디스플레이, 반도체, 우주항공 등 첨단산업 시장을 공략할 계획입니다. 지역별로는 미국, 중동, 유럽, 아시아 지역을 타겟으로 글로벌 맞춤형 시장 확대를 지속적으로 추진할 것입니다. 또한, 전시회 외에도 온라인 채널, 기술 세미나 등 다양한 접점을 통해 브랜드 홍보 및 기술 신뢰도를 제고할 예정입니다.

다. 수주현황

2025년 반기말 기준 수주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
업체명
수주금액

방산
고객사1
34,932

고객사2
4,815

고객사3
4,291

고객사4
1,656

기타
2,584

소계
48,278

디스플레이
고객사5
1,505

반도체
고객사6
73

우주항공
고객사7
5,496

고객사8
463

소계
5,959

소재
고객사9
4,457

고객사10
235

소계
4,692

기타
-
1,797

총계
-
62,304

주) 수주잔고는 2025년 6월말 기준이며 고객과의 계약유지조항으로 인해 수량, 단가, 납기일 정보 기재를 생략하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리
1) 위험관리 정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권
당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성에 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.
당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금의 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
② 이자율위험

당사는 장ㆍ단기차입금에서 발생하는 이자율위험에 노출되어 있습니다.

(2) 자본관리
당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 당사의 당반기말과 전기말 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2025년 반기말
2024년말

부채 총계
51,288,940
42,925,362

차감: 현금및현금성자산
(1,304,774)
(2,248,967)

조정 부채
49,984,166
40,676,395

자본 총계
26,907,548
27,268,902

조정 부채 비율
186%
149%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

(단위: 백만원)

계약종류
계약상대방
계약일
계약내용
계약금액

경영관리
회계법인1
2025-09-15
내부회계관리제도 고도화 용역
80

금융기관1
2025-02-11
증권대행업무 수탁계약
-

금융기관2
2023-11-29
대표주관 계약
-

오창과학산업단지관리공단
2024-12-03
산업용지 임대차계약서(2공장)
49

오창과학산업단지관리공단
2023-12-08
산업용지 임대차계약서(3공장)
49

기타
한국광기술원
2024-03-05
UV파장대역 광반사 코팅막 사업화분야
60

나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직개요

당사의 연구개발 조직은 크게 2개의 기업부설연구소(R&D 센터, 소재연구소)와 미래 사업을 위한 연구개발 부서인 GO Space 및 HSI사업부가 있습니다. 전체 연구개발 조직 및 역할은 아래와 같습니다.

[연구개발 조직도].jpg
[연구개발 조직도]

구 분
인원(명)
업무수행 내역

기 업

부 설 연구소

R&D센터
레이저광학팀
9
Laser Application 관련 연구개발

방산개발팀
15
공격 및 방어 무기체계 관련 연구개발

전자제어팀
8
전자제어 관련 개발 및 전자 환경 평가

소재연구소
소재R&D팀
5
STD(MS)-ZnS 공정 기술 개발 최적화 및 품질 평가, 신규 소재 개발

소재생산팀
10
ZnS 소재의 안정적인 대량 생산과 성장장비의 최적성능 유지보수

GO Space
6
위성용 카메라 및 비축비구면 망원경 개발

HSI사업부
6
초분광(AOTF) 카메라 적용 제품 개발

합 계
59
-

(2) 연구개발 실적

(단위: 백만원)

연구과제명
주무부처
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

8~12㎛ 적외선 파장대역의 초분광영상 응용을 위한 음향광학단결정 성장 및 파장가변필터 기술 개발

국방과학연구소

민군협력진흥원

20.12~23.05
862
AOTF
주관

반도체회로 이미지패턴용 광학부품 양산성능평가지원사업

산자부/

한국산업기술진흥원

21.10~22.09
198
반도체 렌즈
주관

방사광가속기용X-ray급 초고정밀Cylindrical 미러개발

충청북도

(충북테크노파크)

21.12~22.11
97
Cylinder Mirror
주관

방사광X선 집속용Kirkpatrick Baez 광학계 개발

충북바이오헬스

산업혁신센터

22.05~23.03
75
KB Mirror
주관

바이오헬스MC
한국산업단지공단
22.01~23.12
185
협의체 사업
주관

가시광 적외선대역의 초분광영상 획득을 위한 음향광학가변필터 설계기술 확보 및 시제품개발

국방기술진흥연구소

(충북국방벤처센터)

22.12~23.11
65
AOTF
주관

방사광가속기에 적용되는 광미러 기술개발

충청북도

(충북테크노파크)

23.04~23.12
113
Cylinder Mirror
주관

방사광가속기 분광현미경 응용을 위한Kirkpatrick Baez 광학계 고도화

충북바이오헬스

산업혁신센터

23.04~24.01
45
KB Mirror
주관

차세대 다목적 방사광가속기를 위한Toroidal 반사 집속 광학계개발

충북바이오헬스

산업혁신센터

24.04~24.12
85
ToroidalMirror
주관

(3) 연구개발 진행내역

연구과제명
연구기관
소요자금

재원

조달방법

관련제품

가시광영역에서 투과효율이 향상된 광학용ZnS 소재 개발

주최: 중소벤처기업부

주관: ㈜그린광학

참여: -

정부:

1,800백만원

당사:

450백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

HIP장비

공정최적화를 적용한 소형위성용 광학부품 양산기술개발

주최: 산업통상자원부

주관: ㈜그린광학

참여: LIG넥스원㈜,

한국광기술원

정부:

1,714백만원

당사:

558백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

소형위성용

초정밀

우주광부품

(주경, 부경)

Fixed KB Mirror Manipulator 성능개선 국산화 제작

주최: 충청북도 충북테크노파크

주관: ㈜한울이엔지

참여: ㈜그린광학

정부:

60백만원

당사:

19백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

KB Mirror

차세대 저궤도 군집 위성간 광통신 기술개발

주최: 과학기술정보통신부

주관: 한국전자통신연구원

참여: ㈜마이크로인피니티,

㈜삼정오토메이션,

㈜그린광학, LIG넥스원㈜, 연세대학교 산학협력단

정부:

1,156백만원

당사:

385백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

차세대위성간

레이저통신장치

극자외선 검사장비용 초고정밀도 반사경 제조기술 개발

주최: 산업통상자원부

주관: ㈜그린광학

참여: ㈜에스엠텍,

국립한밭대학교 산학협력단, 레오스페이스㈜

한국표준과학연구원

정부:

3,410백만원

당사:

1,136백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

반도체 검사장비의

반사경

해상도1.5um급(300LPM) 투사광학 시스템 개발

주최: 산업통상자원부

주관: 엘지전자(주)

참여: ㈜그린광학,

엘지디스플레이㈜,

풍산시스템, 한국광기술원

정부:

1,280백만원

당사:

426백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

노광기용

광학시스템

고굴절 광학유리 및 결정질 소재 적용 원거리 감지용 단파장적외선(SWIR) 단초점 줌 광학렌즈모듈 기술개발

주최: 산업통상자원부

주관: ㈜그린광학

참여: 포스 주식회사,

한국광기술원, 협진정공

정부:

3,159백만원

당사:

1,053백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

단파장적외선

광학계용 광학렌즈

링레이저자이로(RLG) 개발을 위한 에칭장비개발

주최: 국방기술진흥연구소

(충북국방벤처센터)

주관: ㈜그린광학

정부:

46백만원

당사:

16백만원

국책과제

정부연구비

및 자체

민간부담금

에칭장비

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

(1) 요약 정보

구분
특허
상표권
디자인

등록
출원

국내
20
5
19
-

해외
1
-
4
1

합 계
21
5
23
1

(2) 지적재산권 목록
① 등록특허 21건(국내 : 20건, 해외 : 1건)

순번
특허내용
특허등록번호
국가
특허권자
등록일자

1
의료수술 시뮬레이션 장치 및 그 방법
10-1403968
한국
㈜그린광학
2014.05.29

2
조준 감시 시스템
10-1850973
한국
㈜그린광학
2018.04.16

3
시스루형 헤드 마운트 디스플레이 장치의 광학계
10-1898056
한국
㈜그린광학
2018.09.06

4
헬멧 장착용 헤드 마운트 디스플레이 장치
10-1929877
한국
㈜그린광학
2018.12.11

5
다결정 황화아연 연마방법
10-1929884
한국
㈜그린광학
2018.12.11

6
화학기상증착공법으로 성장시킨 황화아연의 표면 탄소불순물제거방법
10-2019813
한국
㈜그린광학
2019.09.03

7
황화아연 표면의 탄소불순물 제거방법
10-2199162
한국
㈜그린광학
2020.12.30

8
중적외선 윈도우용 다결정 세라믹 소결체 제조방법
10-2300502
한국
㈜그린광학
2021.09.03

9
수은할로겐화물 단결정 성장장치
10-2305455
한국
㈜그린광학
2021.09.16

10
초소형 및 초경량 라이다용 광학계
10-2367563
한국
㈜그린광학
2022.02.22

11
근접 자동 체온감지 발열심사장치 및 그 제어방법
10-2405783
한국
㈜그린광학, 티비티코리아
2022.01.24

12
텔레센트릭 광학계를 포함하는 형광 측정 장치
10-2409740
한국
㈜그린광학
2022.06.13

13
고출력 레이저용 다파장 반사체 제조방법
10-2409726
한국
㈜그린광학
2022.06.13

14
음향광학가변필터 및 음향광학가변필터의 제작방법
10-2479905
한국
㈜그린광학
2022.12.16

15
고 분해능을 갖도록 하는 이미징용 광학계
10-2507043
한국
㈜그린광학
2023.03.02

16
초분광 이미지 분석에 기반한 모노셀 불량 검사 시스템및그검사방법
10-2561029
한국
㈜그린광학
2023.07.25

17
황화아연 광학 소재 및 이의 제조 방법
10-2657977
한국
㈜그린광학
2024.04.11

18
대면적 기판 박막코팅장치
10-1992337
한국
㈜그린광학
2019.06.18

19
할로겐화수은 결정을 이용한 음향광학가변필터
10-2729209
한국
㈜그린광학
2024.11.07

20
고 분해능을 갖도록 하는 이미징용 광학계
US 11,906,443
미국
㈜그린광학
2024.04.05

21
황화아연 소재 및 이의 품질 평가 방법
10-2782882
한국
㈜그린광학
2025.03.12

② 출원 특허 5건(국내 5건)

순번
특허내용
특허등록번호
국가
특허권자
등록일자

1
초분광 피부 화상 심도 분석 장치 및 방법
10-2021-0149886
한국

영남대학교산학협력단,(주)그린광학,

재단법인 베스티안재단

2021.11.03

2
황화아연 소재 및 이의 품질 평가 방법
10-2022-0149720
한국
㈜그린광학
2022.11.10

3
초분광 데이터 분석을 기반한 전기 극재의 건조율 모니터링장치 및 그 검사 방법
10-2023-0122339
한국
㈜그린광학
2023.09.14

4
초분광 이미지 분석을 활용한 이차전지 양극재 금속 이물 검사장비 및 그 검사의 가출원
10-2023-0122340
한국
㈜그린광학
2023.09.14

5
방사광가속기 내X선 빔라인 미러 제조방법
10-2024-0007448
한국
㈜그린광학
2024.01.17

③ 기술 임치 제도(특허청 영업비밀보허센터 11건)

순번
전자문서명
등록번허
등록일시
유효기간
소유권자

1
실린더렌즈 생산장비 개발 및 제어기술
2020007816
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

2
실린더렌즈 품질측정 기술_UA3P 활용
2020007817
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

3
실린더렌즈 피치연마기술
2020007818
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

4
어닐링윈도우 가공및생산 기술
2020007819
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

5
IR코팅기술개발
2020007820
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

6
UV코팅기술개발
2020007821
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

7
AOTF TechnicalReports-s
2020007822
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

8
AOC 연구개발
2020007823
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

9
MgF2 연구개발
2020007824
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

10
ZnS 연구개발
2020007825
2020-07-29
2026-07-29
㈜그린광학

11
디스플레이 노광기용FEL 개발
2021005231
2021-07-21
2026-07-21
㈜그린광학

④ 상표권 23건(국내 : 19건, 해외 : 4건)

순번
명칭
국가
등록일
등록번호
소유권자

1
GOH
한국
2014.06.02
40-1040304
㈜그린광학

2
지오홀딩스
한국
2014.06.02
40-1040305
㈜그린광학

3
지오인터내셔널
한국
2014.06.02
40-1040306
㈜그린광학

4
GOH
한국
2014.06.02
40-1040307
㈜그린광학

5
GOH
한국
2014.06.02
41-0289839
㈜그린광학

6
GOH
한국
2014.06.02
41-0289840
㈜그린광학

7
지오홀딩스
한국
2014.06.02
41-0291899
㈜그린광학

8
지오홀딩스
한국
2014.06.19
40-1043589
㈜그린광학

9
지오인터내셔널
한국
2014.06.19
40-1043590
㈜그린광학

10
지오홀딩스
한국
2014.10.29
41-0303030
㈜그린광학

11
지오인터내셔널
한국
2014.10.29
41-0303031
㈜그린광학

12
Vu:T
한국
2015.05.12
40-1105411
㈜그린광학

13
GOGLASSS
한국
2015.07.07
40-1116306
㈜그린광학

14
지오글라스
한국
2015.07.07
40-1116307
㈜그린광학

15
GOGLASSS
한국
2015.07.07
41-0326357
㈜그린광학

16
지오글라스
한국
2015.07.07
41-0326358
㈜그린광학

17
신C.I.(GREEN OPTICS)
한국
2016.06.27
40-1186886
㈜그린광학

18
신C.I.(GREEN OPTICS)
한국
2017.05.16
41-0397156
㈜그린광학

19
신C.I.(GREEN OPTICS)
한국
2017.07.14
41-0400053
㈜그린광학

20
Vu:T
영국
2015.01.02
UK 00003075723
㈜그린광학

21
Vu:T
독일
2015.01.23
30 2014 062 585
㈜그린광학

22
Vu:T
일본
2015.02.20
T5743171
㈜그린광학

23
Vu:T
중국
2016.04.21
CN 15549649
㈜그린광학

⑤ 디자인 1건(해외 : 1건)

순번
명칭
국가
등록일
등록번호
소유권자

1
헤드 마운트 디스플레이 (Head mounted display)
미국
2016.01.05
D0746818
㈜그린광학

나. 법률/규정 등의 규제사항초정밀 광학 산업은 기술 집약도와 전략적 중요성이 높은 산업인 만큼 일반 산업보다 엄격하고 다양한 규제 환경 속에 놓여 있으며, 특히 동사는 전략물자 수출 및 해외 전시회 참여 등과 관련하여 「관세법」, 「대외무역법」, 「방위사업법」 등을 준수하여야 합니다.

[당사 수출 관련 주요 법령 내용]

「관세법」 제241조(수출ㆍ수입 또는 반송의 신고)

① 물품을 수출ㆍ수입 또는 반송하려면 해당 물품의 품명ㆍ규격ㆍ수량 및 가격과 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 세관장에게 신고하여야 한다.

「대외무역법」 제19조(전략물자)산업통상자원부장관은 관계 행정기관의 장과 협의하여 국제평화 및 안전유지와 국가안보를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 대통령령으로 정하는 국제수출통제체제 또는 이에 준하는 다자간 수출통제 공조에 따라 수출허가 등 제한이 필요한 물품등을 지정ㆍ고시하여야 한다.
「대외무역법」 제19조의2(수출허가)제19조에 따라 지정ㆍ고시된 물품등을 수출하려는 자 또는 수출신고하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가를 받아야 한다. 다만, 「방위사업법」 제57조제2항에 따라 허가를 받은 방위산업물자 및 국방과학기술이 전략물자에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
「대외무역법」 제30조(전략물자등의 수출입 제한 등)

① 산업통상자원부장관 또는 관계 행정기관의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 3년 이내의 범위에서 일정 기간 동안 전략물자등의 전부 또는 일부의 수출, 수입, 경유, 환적 또는 중개를 제한할 수 있다.

1. 수출허가를 받지 아니하고 전략물자를 수출하거나 수출신고한 자

2. 상황허가를 받지 아니하고 상황허가 대상인 물품등을 수출하거나 수출신고한 자

3. 경유 또는 환적허가를 받지 아니하고 전략물자등을 경유 또는 환적한 자

4. 중개허가를 받지 아니하고 전략물자등을 중개한 자

5. 거짓이나 그 밖의 부정한 방법으로 수출허가, 상황허가, 경유 또는 환적허가 및 중개허가를 받은 자

6. 수출허가, 상황허가, 경유 또는 환적허가 및 중개허가를 받았으나 제19조의6제1항에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장이 정한 조건을 이행하지 아니한 자

7. 제21조제1항에 따른 이동중지명령을 위반하거나 같은 조 제2항에 따른 이동중지조치를 방해한 자

「방위사업법」 제53조(군용총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 제조 등에 관한 특례)① 군용총포ㆍ도검ㆍ화약류 등에 대하여는 다른 법령의 규정에 불구하고 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장이 그 제조ㆍ수입ㆍ수출ㆍ양도ㆍ양수ㆍ소지ㆍ사용ㆍ저장ㆍ운반 및 폐기 등에 관한 허가와 감독을 행하며, 이에 필요한 명령을 발하거나 조치를 한다.
「방위사업법」 제57조(수출 허가 등)
① 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하거나 그 거래를 중개(제3국간의 중개를 포함한다)하는 것을 업으로 하고자 하는 자는 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장에게 신고하여야 한다.

② 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하거나 그 거래를 중개하고자 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 방위사업청장의 허가를 받아야 한다. 다만, 방산물자 및 국방과학기술을 국외로 수출하는 경우로서 해외에 파병된 국군에 제공하는 등 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

자료: 국가법령정보센터

동사가 자체적으로 ZnS 생산 기술 개발에 착수하게 된 배경에는, 국제 수출통제 체제 하에서 해당 소재의 수출입이 제한되는 어려움이 존재했기 때문입니다. ZnS는 열상 장비, 적외선 광학 시스템 등 전략적 가치가 높은 제품에 필수적으로 사용되는 소재이고, 이러한 핵심적인 용도로 인해 국제 무역 규제와 수출 통제 규정이 적용되고 있습니다.

특히 Plate 및 Dome 형상의 ZnS 소재는 높은 광학 품질과 기계적 강도를 갖추었기 때문에 군사적 중요성이 더욱 부각되었으며, 이에 따라 ITAR(International Traffic in Arms Regulations) 및 MTCR(Missile Technology Control Regime)과 같은 국제 규제 하에서 수출입이 제한되었습니다. 결국 동사는 ZnS 소재를 안정적으로 확보하기 위해 자체 생산 기술 개발을 시작하였고, 국내에서 유일하게 양산에 성공하였습니다.

한편, 동사의 주요 전방산업인 방산, 우주항공 분야의 경우, 정부의 정책 지원 및 예산 편성이 시장 성장에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 최근 정부가 방위 산업 육성과 우주 경제 활성화를 국정 과제로 추진하면서 동사의 사업 확대 및 정부과제 진행에 긍정적인 정책 환경이 조성되고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

(가) 초정밀 광학 시장
당사가 사업을 영위하고 있는 초정밀 광학 시장의 경우 다양한 응용분야를 위한 첨단 광학 부품, 장치 및 시스템의 개발, 제조 및 판매를 모두 포함하고 있습니다. 초정밀 광학 제품에는 빛을 매우 정밀하게 제어하고 조작하기 위해 설계된 렌즈, 미러, 프리즘, 필터 등이 있으며 최종적으로 카메라, 망원경, 현미경, 레이저시스템 등에 사용됩니다.글로벌 시장조사기관 Precedence Research에 따르면 전세계 초정밀 광학(Advanced Optics) 시장 규모는 2024년 3,017억달러로 산정되었으며, 2025년 3,286억달러로 성장하여 2028년에는 약 4,243억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 초정밀 광학시장 규모 전망]

글로벌 초정밀 광학시장 규모.jpg
글로벌 초정밀 광학시장 규모

(출처: Advanced Optics Market Size, Precedence Research, 2024)

글로벌 초정밀 광학 시장의 성장은 방산, 헬스케어, 항공우주, 자동차, 전자기기 등 다양한 분야의 고성능 이미징 솔루션에 대한 수요 증가에 기인합니다. 특히 방산 및 항공우주 분야의 경우 감시, 조준, 미사일 유도, 야간 투시 등 다양한 목적과 기능을 가지는 어플리케이션에서 초정밀 광학 기술에 크게 의존하고 있으며 광학 솔루션에 대한 수요가 급격하게 증가하고 있는 상황입니다.당사가 목표로 하는 초정밀 광학 시장은 크게 방산, 반도체, 디스플레이, 우주항공으로 구분할 수 있으며, 당사는 각 시장에서 필요로 하는 광학 부품에 대한 개발 기술력 및 생산능력을 통해 다수의 제품을 판매하고 있습니다.1) 방산당사는 다수의 방산 광학 시스템을 개발 및 제조하고 있으며 주요 방산 광학 제품은 유도 미사일의 Seeker입니다. 시장조사기관 Spherical Insights에 따르면 글로벌 미사일 Seeker 시장규모는 2023년 74억달러를 형성하고 있으며, 2033년에는 약 121억달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 유도 미사일 Seeker 규모 전망]

글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망.jpg
글로벌 미사일 시커 시장 규모 전망

(출처: Global Missile Seekers Market Insights, Spherical Insights, 2025)

글로벌 미사일 Seeker 시장은 국방 예산 증가, 기술 발전, 지정학적 긴장 고조 등에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 미사일 Seeker는 적외선, 레이더 등 다양한 추적 기술을 활용하여 미사일을 목표에 유도하는 핵심 장비로, 현대 전장에서 필수적인 무기로 활용되고 있습니다.국내에서는 LIG넥스원과 한화에어로스페이스가 방산 체계업체로서 유도미사일 개발을 주도하고 있으며, 당사는 유도 미사일 최상단 탐색부를 구성하는 Seeker를 제조하여 양산 공급하고 있습니다. 국내 업체의 유도 미사일은 유럽, 중동 등으로 수출 규모가 크게 확대될 전망이며 그에 따른 당사의 광학 Seeker 판매량 증가가 예상됩니다.2) 반도체

당사는 국내 반도체 검사장비 업체의 웨이퍼 검사장비에 사용되는 광학모듈을 납품하고 있습니다. 웨이퍼 검사장비는 반도체 웨이퍼상의 결함 및 패턴을 감지하는 장비로, 결함의 2차원 좌표 위치를 식별할 수 있으며, 결함을 안정적으로 감지하는 기능으로 웨이퍼 크릴닝 시스템의 역할도 수행하는 등 장비의 활용 범위가 더욱 확대되고 있습니다.Business Research Insights에 따르면, 글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모는 2024년 기준 53.7억달러이며 2033년까지 연평균 9.5%의 성장률을 기록하며 2033년에는 121.7억달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 웨이퍼 검사 장비 시장 규모 전망]

글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 웨이퍼 검사장비 시장 규모 및 전망

(출처: Global Wafer Inspection Equipment Market, Business Research Insights, 2025)

3) 디스플레이

당사는 OLED 디스플레이 제조 공정 장비용 광학 부품을 국산화하는 데 성공하였습니다. 당사가 개발한 광학 부품은 디스플레이 패널의 균일한 품질 확보, 공정 효율성 향상, 유지보수 비용 절감 등에 직접적인 기여를 하고 있으며, 높은 내구성과 품질을 고객사로부터 인정받았습니다. 당사는 향후에도 지속적인 광학 부품 국산화 확대를 통해 국내 디스플레이 산업의 기술 자립도 향상에 이바지할 계획입니다.

또한, 당사는 디스플레이 제조 공정에서 필수적인 노광 장비의 주요 광학계 부품을 독자적으로 개발 및 국산화하였습니다. 노광이란 빛을 이용해 박막트랜지스터(TFT) 회로를 정밀하게 형성하는 공정을 의미합니다. 당사는 주기적인 유지보수 부품 교체를 위해 해당 광학 부품을 경쟁력 있는 단가로 고객사에 납품하고 있습니다.

글로벌 OLED 시장은 2025년 기준 657억 달러 규모로 평가되었으며, 2035년까지 연평균 13.7% 성장하여 2,371억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 OLED 시장 규모 전망]

글로벌 oled 시장 규모 전망.jpg
글로벌 oled 시장 규모 전망

(
출처: OLED Market, Future Market Insights, 2025)

OLED 시장은 제품 유형(디스플레이, 조명), 기술(AMOLED, PMOLED 등), 최종 사용 산업(소비자 가전, 자동차, 헬스케어 등), 그리고 지역별로 세분화될 수 있습니다. 미래에는 폴더블 스크린, 투명 디스플레이, 웨어러블 기기 등 지속적인 혁신을 통해 시장 전망이 매우 밝으며, 향상된 시각적 경험을 선호하는 소비자와 생산 능력에 대한 제조업체들의 전략적 투자가 더해져 여러 산업에 걸쳐 OLED 기술의 채택이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.4) 우주항공당사는 인공위성용 대구경 반사경을 제조하여 해외 우주 연구기구에 1.2m급 대구경 경량화 반사경을 납품하고 있습니다. 해당 반사경은 해외 우주 연구기구가 발사하는 인공위성에 설치되어 지구를 관측하는 핵심 광학 부품으로 활용되고 있습니다.

글로벌 광학 위성 시장 규모는 2024년 기준 23억달러를 형성하였으며 2025년부터 연평균 15.1%씩 성장하여 2034년 93억달러로 커질 것으로 기대됩니다. 특히 상업용 위성에 대한 수요 증가는 우주에 배치되는 광학 위성 수의 확대로 이어지고 있습니다.

[글로벌 광학 위성 시장 규모 전망]

글로벌 광학 위성 시장 규모 전망.jpg
글로벌 광학 위성 시장 규모 전망

(출
처: Global Optical Satellite Market, Global Market Insights, 2025)

Satellite Industry Association에 따르면, 2024년 상업용 위성은 259회 발사되어 총 2,172톤, 2,695기의 위성이 지구 궤도에 배치되었습니다. 2024년말 기준 지구 궤도에서 운용 중인 위성은 11,539기로, 2020년의 3,371기와 비교하여 크게 증가한 수치입니다. 이는 지구 관측, 환경 모니터링 등 다양한 분야로의 활용이 확대됨에 따라 광학 위성의 수요가 상당히 높게 증가하고 있음을 의미합니다.

(나) ZnS 광학 소재 시장
ZnS(Zinc Sulfide)는 적외선부터 가시광선 영역의 파장대를 투과하여 높은 내열성 및 경도를 통해 다중 스펙트럼(Multi-Spectrum) 응용 분야에서 중요한 소재로 사용되고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 ZnS 소재는 방산 부문에서 그 수요가 크게 증가하고 있는데, 최근 군용 무기 및 모니터링 시스템 기술이 급속히 발전함에 따라 ZnS로 제조되는 광학 부품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.시장조사기관 DiMarket의 보고서에 따르면, 글로벌 ZnS 광학 부품 시장은 2025년 6,230만달러의 시장규모에서 2028년까지 연평균 5.3% 성장하여 7,280만달러에 이를 것으로 예상됩니다. 또한 ZnS 시장은 현재 북미와 유럽이 약 65% 가량의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 아시아 지역은 첨단기술에 대한 투자 확대와 다양한 응용 분야에서 ZnS 부품 수요 증가에 힘입어 향후 큰 폭의 성장이 예상됩니다.

[글로벌 ZnS 광학 부품 시장 규모 전망]

zns 광학 부품 시장 규모 전망.jpg
zns 광학 부품 시장 규모 전망

(출처: Zinc Sulfide Optical Components Consumer Behavior Dynamics, DiMarket, 2025)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보
주식회사 그린광학과 그 종속기업 (단위 : 백만원)

구분
2025년 상반기 (제27기)
2024년 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사의견
신한회계법인(검토)
인덕회계법인(적정)
신한회계법인(적정)
삼일회계법인(적정)

유동자산
36,494
30,963
25,006
23,686

당좌자산
2,115
2,278
5,583
5,152

매출채권및기타채권
5,708
5,690
2,928
3,703

재고자산
27,834
21,918
15,875
14,373

기타
837
1,077
620
458

비유동자산
44,555
40,530
37,649
38,960

매출채권및기타채권
104
117
95
70

유형자산
32,892
28,772
28,388
28,462

사용권자산
1,712
1,925
1,931
2,091

무형자산
3,366
3,296
2,964
2,550

기타비유동금융자산
6,481
6,420
4,271
5,787

자산총계
81,049
71,493
62,655
62,646

유동부채
38,201
32,863
33,464
29,400

매입채무및기타채무
7,545
6,212
5,371
4,009

단기차입부채
20,533
19,646
21,743
21,402

기타
10,123
7,005
6,350
3,989

비유동부채
16,443
11,916
7,575
10,631

매입채무및기타채무
376
306
11
379

장기차입부채
6,477
4,086
2,301
3,203

기타
9,590
7,524
5,263
7,049

부채총계
54,644
44,779
41,039
40,031

자본금
4,613
4,529
4,289
4,182

자본잉여금
17,790
16,362
11,706
9,813

자본조정
(3,150)
(3,150)
(3,150)
(3,150)

기타포괄손익누계액
(85)
82
36
92

이익잉여금
7,237
8,891
8,735
11,678

비지배지분
-
-
-
-

자본총계
26,405
26,714
21,616
22,615

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31

매출액
16,636
31,732
26,738
34,364

매출원가
12,820
24,314
21,872
24,184

영업이익(손실)
(177)
195
(1,600)
3,946

법인세비용차감전순이익(손실)
(1,134)
(223)
(2,443)
2,668

연결당기순이익(손실)
(1,232)
428
(3,001)
3,573

기타포괄손익
(589)
(225)
2
(336)

총포괄손익
(1,822)
203
(2,999)
3,237

주당순이익(원)
(136)
48
(358)
427

나. 요약별도재무정보주식회사 그린광학 (단위 : 백만원)

구분
2025년 상반기 (제27기)
2024년 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사의견
신한회계법인(검토)
인덕회계법인(적정)
신한회계법인(적정)
삼일회계법인(적정)

유동자산
36,059
31,091
25,041
23,472

당좌자산
2,109
2,249
5,461
5,145

매출채권및기타채권
5,196
5,770
2,860
3,603

재고자산
27,693
21,773
15,692
14,268

기타
1,061
1,299
1,028
456

비유동자산
42,137
39,103
35,901
38,686

매출채권및기타채권
3,109
3,373
2,578
2,623

유형자산
28,761
25,700
24,501
25,950

사용권자산
640
716
781
894

무형자산
3,366
3,296
2,964
2,550

기타비유동금융자산
6,261
6,018
5,077
6,669

자산총계
78,196
70,194
60,942
62,158

유동부채
35,719
31,897
32,462
28,813

매입채무및기타채무
6,340
5,937
4,788
3,873

단기차입부채
19,744
18,962
21,344
20,957

기타
9,635
6,998
6,330
3,983

비유동부채
15,570
11,028
6,763
10,630

매입채무및기타채무
244
159
11
379

장기차입부채
5,628
3,304
1,450
3,203

기타
9,698
7,565
5,302
7,048

부채총계
51,289
42,925
39,225
39,443

자본금
4,613
4,529
4,289
4,182

자본잉여금
17,790
16,362
11,706
9,813

자본조정
(3,150)
(3,150)
(3,150)
(3,150)

이익잉여금
7,654
9,528
8,872
11,870

자본총계
26,907
27,269
21,717
22,715

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31

매출액
16,350
31,458
26,666
34,288

매출원가
12,860
24,709
22,614
24,561

영업이익(손실)
(627)
162
(1,943)
3,656

법인세비용차감전순이익(손실)
(1,352)
276
(2,498)
2,600

당기순이익(손실)
(1,451)
927
(3,056)
3,541

기타포괄손익
(422)
(271)
58
(347)

총포괄손익
(1,873)
656
(2,998)
3,194

주당순이익(원)
(160)
105
(364)
423

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제27기 상반기말 2025년 06월 30일 현재

제26기말 2024년 12월 31일 현재

제25기말 2023년 12월 31일 현재

제24기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 그린광학과 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
2025년 상반기 (제27기)
2024년 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
36,494,419,477
30,963,405,672
25,006,036,198
23,685,772,688

현금및현금성자산
1,311,169,548
2,278,422,149
2,573,867,835
3,108,902,329

단기금융자산
804,682,716
-
3,009,149,584
2,043,086,921

매출채권및기타채권
5,708,228,283
5,690,428,412
2,928,091,121
3,702,962,695

재고자산
27,833,760,172
21,917,712,162
15,875,250,892
14,372,859,639

당기법인세자산
2,914,692
8,577,130
13,622,750
6,132,970

기타유동자산
833,664,066
1,068,265,819
606,054,016
451,828,134

Ⅱ. 비유동자산
44,554,580,802
40,529,669,055
37,648,874,568
38,960,407,497

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
250,000,000
-
-

당기손익공정가치측정금융상품
550,892,278
5,846,940
-
-

장기금융자산
-
-
-
1,030,273,769

매출채권및기타채권
104,071,427
116,786,811
95,121,245
69,931,880

투자부동산
1,283,743,111
1,450,101,224
233,028,821
244,208,200

유형자산
32,891,505,778
28,771,739,556
28,388,156,340
28,462,044,158

사용권자산
1,712,473,435
1,924,617,534
1,930,998,269
2,090,728,263

무형자산
3,365,899,362
3,296,063,933
2,963,730,988
2,550,339,105

기타비유동자산
44,655,751
61,285,842
68,861,549
11,518,461

이연법인세자산
4,601,339,660
4,653,227,215
3,968,977,356
4,501,363,661

자 산 총 계
81,049,000,279
71,493,074,727
62,654,910,766
62,646,180,185

부 채

Ⅰ. 유동부채
38,200,812,864
32,862,483,301
33,464,107,907
29,400,373,428

매입채무및기타채무
7,545,280,790
6,212,254,606
5,371,391,913
4,009,498,042

단기차입부채
20,532,532,435
19,645,658,823
21,743,277,526
21,402,253,146

파생상품부채
423,994,348
497,471,611
544,173,315
423,663,955

유동리스부채
230,783,010
249,833,735
233,270,484
226,704,913

계약부채
9,430,643,745
6,240,720,614
5,538,671,970
3,327,206,770

당기법인세부채
37,578,536
16,543,912
33,322,699
11,046,602

Ⅱ. 비유동부채
16,443,593,946
11,915,897,374
7,574,937,948
10,630,402,957

매입채무및기타채무
376,433,872
306,621,100
11,027,061
378,975,392

장기차입부채
6,476,542,382
4,085,471,078
2,301,463,473
3,202,776,330

파생상품부채
-
-
-
734,321,913

비유동리스부채
392,600,156
399,819,700
486,698,807
704,495,608

계약부채
4,299,434,378
2,961,977,379
1,214,276,368
2,137,768,087

확정급여부채
4,898,583,158
4,162,008,117
3,561,472,239
3,472,065,627

부 채 총 계
54,644,406,810
44,778,380,675
41,039,045,855
40,030,776,385

자 본

Ⅰ. 지배기업지분
26,404,593,469
26,714,694,052
21,615,864,911
22,615,403,800

자본금
4,612,939,500
4,528,855,000
4,289,344,500
4,181,818,000

자본잉여금
17,789,870,531
16,362,289,121
11,705,898,551
9,813,432,151

자본조정
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)

기타포괄손익누계액
(85,018,171)
82,059,652
35,599,571
91,608,314

이익잉여금
7,236,801,609
8,891,490,279
8,735,022,289
11,678,545,335

Ⅱ. 비지배지분
-
-
-
-

자 본 총 계
26,404,593,469
26,714,694,052
21,615,864,911
22,615,403,800

부 채 및 자 본 총 계
81,049,000,279
71,493,074,727
62,654,910,766
62,646,180,185

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학과 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31

Ⅰ. 매출액
16,635,928,881
31,732,453,233
26,738,102,873
34,364,219,678

Ⅱ. 매출원가
12,820,009,877
24,313,853,220
21,871,722,459
24,183,518,051

Ⅲ. 매출총이익
3,815,919,004
7,418,600,013
4,866,380,414
10,180,701,627

판매비와관리비
3,993,157,796
7,223,373,278
6,466,297,964
6,235,063,617

Ⅳ. 영업이익(손실)
(177,238,792)
195,226,735
(1,599,917,550)
3,945,638,010

금융수익
143,216,103
1,007,222,482
924,265,989
676,816,568

금융비용
1,203,071,841
1,439,679,028
1,963,374,508
1,955,684,412

기타수익
113,015,015
24,818,414
215,433,434
51,680,515

기타비용
9,889,586
10,204,854
19,414,224
50,638,584

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,133,969,101)
(222,616,251)
(2,443,006,859)
2,667,812,097

법인세비용
98,301,924
(650,424,979)
558,336,739
(905,797,643)

Ⅵ. 당기순이익(손실)
(1,232,271,025)
427,808,728
(3,001,343,598)
3,573,609,740

Ⅶ. 기타포괄손익
(589,495,468)
(224,880,657)
1,811,809
(336,154,725)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익:
(167,077,823)
46,460,081
(56,008,743)
10,357,998

해외사업환산손익
(167,077,823)
46,460,081
(56,008,743)
10,357,998

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익:
(422,417,645)
(271,340,738)
57,820,552
(346,512,723)

확정급여제도의 재측정요소
(422,417,645)
(271,340,738)
57,820,552
(346,512,723)

Ⅷ. 총포괄손익
(1,821,766,493)
202,928,071
(2,999,531,789)
3,237,455,015

Ⅸ. 당기순이익(손실)의 귀속
(1,232,271,025)
427,808,728
(3,001,343,598)
3,573,609,740

지배기업 소유주지분
(1,232,271,025)
427,808,728
(3,001,343,598)
3,573,609,740

비지배지분
-
-
-
-

Ⅹ. 총포괄손익의 귀속
(1,821,766,493)
202,928,071
(2,999,531,789)
3,237,455,015

지배기업 소유주지분
(1,821,766,493)
202,928,071
(2,999,531,789)
3,237,455,015

비지배지분
-
-
-
-

XI. 지배기업의 소유지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실)
(136)
48
(358)
427

희석주당이익(손실)
(136)
48
(358)
427

연 결 자 본 변 동 표

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업지분
비지배지분
총 계

자 본 금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
소 계

2022년 01월 01일 (전기초)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
81,250,316
8,451,448,318
19,377,948,785
-
19,377,948,785

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
3,573,609,740
3,573,609,740
-
3,573,609,740

해외사업환산손익
-
-
-
10,357,998
-
10,357,998
-
10,357,998

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(346,512,723)
(346,512,723)
-
(346,512,723)

2022년 12월 31일 (전기말)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
91,608,314
11,678,545,335
22,615,403,800
-
22,615,403,800

2023년 01월 01일 (당기초)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
91,608,314
11,678,545,335
22,615,403,800
-
22,615,403,800

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(3,001,343,598)
(3,001,343,598)
-
(3,001,343,598)

해외사업환산손익
-
-
-
(56,008,743)
-
(56,008,743)
-
(56,008,743)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
57,820,552
57,820,552
-
57,820,552

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등:

유상증자
107,526,500
1,892,466,400
-

-
1,999,992,900
-
1,999,992,900

2023년 12월 31일 (당기말)
4,289,344,500
11,705,898,551
(3,150,000,000)
35,599,571
8,735,022,289
21,615,864,911
-
21,615,864,911

2024년 01월 01일 (당기초)
4,289,344,500
11,705,898,551
(3,150,000,000)
35,599,571
8,735,022,289
21,615,864,911
-
21,615,864,911

총포괄손익:

당기순손익
-
-
-
-
427,808,728
427,808,728
-
427,808,728

해외사업환산손익
-
-
-
46,460,081
-
46,460,081
-
46,460,081

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(271,340,738)
(271,340,738)
-
(271,340,738)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등:

유상증자
239,510,500
4,656,390,570
-

-
4,895,901,070
-
4,895,901,070

2024년 12월 31일 (당기말)
4,528,855,000
16,362,289,121
(3,150,000,000)
82,059,652
8,891,490,279
26,714,694,052
-
26,714,694,052

2025.01.01(당기초)
4,528,855,000
16,362,289,121
(3,150,000,000)
82,059,652
8,891,490,279
26,714,694,052
-
26,714,694,052

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(1,232,271,025)
(1,232,271,025)
-
(1,232,271,025)

해외사업환산손익
-
-
-
(167,077,823)
-
(167,077,823)
-
(167,077,823)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(422,417,645)
(422,417,645)
-
(422,417,645)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 :

유상증자
84,084,500
1,427,581,410
-
-
-
1,511,665,910
-
1,511,665,910

2025.06.30(당반기말)
4,612,939,500
17,789,870,531
(3,150,000,000)
(85,018,171)
7,236,801,609
26,404,593,469
-
26,404,593,469

연 결 현 금 흐 름 표

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 27(당) 반기
제 26(당) 기
제 25(당) 기
제 24(전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,626,294,405
(2,280,966,375)
3,710,922,449
10,619,323,191

(1) 영업활동에서 창출된 현금흐름
3,046,135,744
(1,463,606,033)
4,398,582,442
11,355,544,296

가. 당기순이익(손실)
(1,232,271,025)
427,808,728
(3,001,343,598)
3,573,609,740

나. 손익조정항목
4,642,664,881
3,626,889,443
7,679,065,403
5,799,507,406

퇴직급여
591,927,565
941,375,978
966,823,899
783,387,213

대손상각비(환입)
8,890,546
69,382,756
181,597,506
(318,922,123)

기타의대손상각비
-
-
-
13,000,000

기타의대손충당금환입
-
-
(6,500,000)
-

감가상각비
2,030,672,198
3,635,902,083
3,521,042,958
3,710,033,526

투자부동산상각비
24,706,942
47,862,671
9,173,396
9,223,616

사용권자산상각비
173,416,126
299,759,823
281,794,980
270,997,799

무형자산상각비
423,520,236
666,581,654
648,431,300
781,217,144

유형자산처분손실
-
-
-
1,000

유형자산처분이익
-
-
(13,904,491)
(4,179,819)

무형자산처분이익
-
(3,500,000)
-
-

무형자산손상차손
-
-
-
5,513,459

리스해지이익
-
-
(877,140)
-

리스해지손실
-
238,825
-
-

이자수익
(2,455,544)
(49,183,048)
(90,665,699)
(55,212,649)

이자비용
506,808,420
1,071,925,333
1,353,774,069
1,298,874,251

사채상환이익
-
-
-
-

상환전환우선주부채상환이익

(136,044,553)
(576,750,769)
-

외화환산이익
(18,017,966)
(568,541,707)
(48,901,418)
(193,885,350)

외화환산손실
587,824,152
193,763,411
191,033,953
343,111,842

매출채권처분손실
-
800,006
-
569,619

장기성금융상품평가이익
-
-
-
(33,292,479)

장기성금융상품처분이익
-
-
(13,190,278)
-

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
(5,535,074)
-
(2,781,048)
-

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
(551,800)
-
-
-

당기손익공정가치측정금융상품평가손실
-
-
-
184,554,977

당기손익공정가치측정금융상품처분손실
-
-
49,359,201
-

파생상품평가이익
(73,477,263)
-
-
(4,111,085)

파생상품평가손실
-
89,342,850
262,020,584
1,382,349

재고자산평가손실
296,656,021
3,436,828
1,284,186,455
452,687,794

재고자산평가손실환입
-
(1,986,650,265)
(729,724,584)
(539,646,035)

잡손실
-
-
-
-

잡이익
(21,602)
-
-
-

기타
-
861,777
(145,214,210)
-

법인세비용(수익)
98,301,924
(650,424,979)
558,336,739
(905,797,643)

다. 자산 및 부채의 증감
(364,258,112)
(5,518,304,204)
(279,139,363)
1,982,427,150

매출채권의 감소(증가)
386,508,994
(2,513,798,952)
750,992,122
944,262,382

미수금의 감소(증가)
(98,065,414)
14,787,508
(130,231,901)
698,245,204

재고자산의 감소(증가)
(6,171,123,276)
(4,086,046,629)
(2,068,132,490)
1,429,803,538

선급금의 감소(증가)
183,624,046
(370,230,809)
(193,060,248)
44,781,800

선급비용의 감소(증가)
(27,470,476)
(82,362,829)
12,244,826
(4,982,571)

장기선급비용의 감소(증가)
11,308,031
-
-
-

매입채무의 증가(감소)
791,216,174
(581,482,144)
473,401,606
372,669,681

미지급금의 증가(감소)
92,295,661
177,310,739
408,574,111
(167,121,861)

미지급비용의 증가(감소)
114,353,890
89,778,278
27,420,520
5,607,256

예수금의 증가(감소)
(22,471,865)
25,986,171
(20,774,863)
(128,220,898)

계약부채의 증가(감소)
4,699,750,661
2,449,749,655
1,294,681,560
139,375,884

퇴직금의 지급
(237,168,240)
(236,945,890)
(687,294,250)
(574,176,900)

사외적립자산의 감소(증가)
(87,016,298)
(405,049,302)
(125,949,283)
(785,331,318)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
-
-
(21,011,073)
7,514,953

(2) 이자의 수취
174,498
56,426,288
79,467,152
53,602,370

(3) 이자의 지급
(449,916,608)
(858,042,937)
(749,609,826)
(781,889,896)

(4) 법인세의 납부
29,900,771
(15,743,693)
(17,517,319)
(7,933,579)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(8,160,740,448)
(2,406,964,115)
(4,614,114,603)
(5,051,858,775)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입
2,624,467,590
11,919,282,000
10,612,940,056
5,630,233,612

단기대여금의 감소
-
-
-
-

단기금융상품의 감소
2,100,852,358
10,600,000,000
7,932,315,649
3,784,512,646

당기손익인식금융자산의 감소
-
-
610,362,137
-

장기금융상품의 감소
-
-
430,562,757
6,649,467

유형자산의 처분
-
-
5,800,000
4,181,819

무형자산의 처분
-
3,500,000
-
-

임차보증금의 감소
34,000,000
42,126,400
12,000,000
39,390,000

정부보조금의 수령
489,615,232
1,273,655,600
1,621,899,513
1,795,499,680

(2) 투자활동으로 인한 현금유출
(10,785,208,038)
(14,326,246,115)
(15,227,054,659)
(10,682,092,387)

단기금융상품의 증가
2,900,000,000
7,600,000,000
8,889,228,728
5,827,599,567

장기금융상품의 증가
-
-
44,039,000
52,314,000

유형자산의 취득
6,648,128,159
4,235,415,152
3,991,342,669
2,554,500,166

무형자산의 취득
922,586,341
2,115,154,403
2,266,444,262
2,216,764,444

기타자산의 취득
-
52,829,620
-
-

보증금의 증가
20,000,000
67,000,000
36,000,000
30,914,210

당기손익공정가치측정금융상품의 취득
294,493,538
5,846,940
-
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득
-
250,000,000
-
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
4,573,169,725
4,385,844,088
369,850,074
(5,439,647,406)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입
12,020,249,050
15,483,244,435
20,492,036,110
10,801,853,818

단기차입금의 차입
7,532,297,483
7,604,492,605
15,945,924,380
9,976,121,190

장기차입금의 차입
2,886,646,658
2,509,235,767
2,266,055,500
500,000,000

임대보증금의 증가
-
139,051,586
-
-

유상증자
1,511,665,910
4,895,901,070
1,999,992,900
-

상환의무 있는 정부보조금의 수령
89,638,999
334,563,407
280,063,330
325,732,628

(2) 재무활동으로 인한 현금유출
(7,447,079,325)
(11,097,400,347)
(20,122,186,036)
(16,241,501,224)

단기차입금의 상환
6,753,014,963
8,393,637,891
14,507,409,810
13,230,667,854

유동성장기차입금의 상환
326,492,626
1,049,270,000
1,141,817,650
2,120,683,344

장기차입금의 상환
19,950,219
-
-
690,000,000

리스부채의 상환
105,734,733
263,266,629
339,500,717
159,641,894

상환전환우선주부채의 상환
-
1,311,495,545
3,978,386,389
-

상환의무 있는 정부보조금의 반환
241,886,784
79,730,282
155,071,470
40,508,132

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(961,276,318)
(302,086,402)
(533,342,080)
127,817,010

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
2,278,422,149
2,573,867,835
3,108,902,329
2,995,802,863

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
20,185,243
6,640,716
(1,692,414)
(14,717,544)

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
1,337,331,074
2,278,422,149
2,573,867,835
3,108,902,329

3. 연결재무제표 주석

제 27(당) 반기 2025년 6월 30일 현재

제 26(전) 반기 2024년 6월 30일 현재

주식회사 그린광학과 그 종속기업

1. 회사의 개요주식회사 그린광학(이하 "지배기업")은 광학시스템 및 렌즈코팅, 필터설계의 제조 및판매를 목적으로 1999년 4월 14일에 설립되었으며 충청북도 청주시 청원구 오창과학산업단지에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 지배기업은 2001년 1월 벤처기업인증을 받았습니다. 한편, 지배기업은 설립 후 수차례의 증자를 실시하여 당반기말 현재 자본금은 4,613백만원이며 최대주주는 조현일(3,788,872주, 39.29%)입니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

3. 중요한 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 연결실체가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다.

동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 2025년 6월 30일 현재 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

· 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

· 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

· 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

· 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

· 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

· 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’ : 제거 손익, 실무적용지침

· 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’ : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

· 기업회계기준서 제1110호 ‘연결재무제표’ : 사실상의 대리인 결정

· 기업회계기준서 제1007호 ‘현금흐름표’ : 원가법

연결실체는 동 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 종속기업(1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소유지분율(%)
소재지
업종

당기말
전기말

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
100.00
100.00
베트남
광학계 제조 및 판매

(2) 연결대상범위의 변동 당반기와 전기 중 연결대상범위의 변동은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:천원)

종속기업명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순이익
총포괄손익

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
8,090,990
7,120,936
970,054
1,157,200
(79,756)
(166,347)

② 전기

(단위:천원)

종속기업명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순이익
총포괄손익

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
7,136,091
5,999,689
1,136,402
592,198
(454,370)
(428,356)

(4) 종속기업에 대한 유의적인 제약① 연결실체의 자산에 접근하거나 자산을 사용할 수 있는 능력과 부채를 상환할 수 있는 능력에 대한 유의적인 제약은 없습니다.② 연결실체의 자산에 접근하거나 자산을 사용할 수 있는 능력과 부채를 상환할 수 있는 능력을 유의적으로 제약할 수 있는 비지배지분의 방어권은 없습니다.

5. 영업부문(1) 연결실체는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 구성되어 있습니다.(2) 당반기와 전반기의 지역별 매출액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국내
12,734,171
9,197,435

아시아
1,101,479
949,296

미국
165,350
56,646

이스라엘
2,626,395
1,926,675

기타
8,535
250,179

합 계
16,635,930
12,380,231

(3) 당반기와 전반기 중 열결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

S사
2,125,816
3,134,562

L사
4,108,268
1,762,338

H사
1,688,114
1,582,621

R사
1,934,239
1,281,270

합 계
9,856,437
7,760,791

6. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
3,996
3,654

요구불예금
1,333,335
2,274,768

현금흐름표 상 현금및현금성자산
1,337,331
2,278,422

정부보조금
(26,162)
-

재무상태표 상 현금및현금성자산
1,311,169
2,278,422

7. 장ㆍ단기금융자산당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융자산:

MMF
804,683
-
-
-

장기금융자산:

기타포괄손익공정가치측정금융상품(*)
-
-
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
-
550,892
-
5,847

합 계
804,683
550,892
-
255,847

(*) 당반기 중 당기손익공정가치측정금융상품으로 재분류되었습니다.

8. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
5,536,424
24,299
5,574,832
24,299

대손충당금
(422,875)
(24,299)
(413,985)
(24,299)

소 계
5,113,549
-
5,160,847
-

기타채권:

미수금
594,680
-
529,581
-

임차보증금
-
108,365
-
122,406

현재가치할인차금
-
(4,293)
-
(5,619)

소 계
594,680
104,072
529,581
116,787

합 계
5,708,229
104,072
5,690,428
116,787

(2) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니 다.① 당반기

(단위:천원)

구 분
기 초
설 정
환 입
제 각
기 말

매출채권
438,284
8,890
-
-
447,174

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
설 정
환 입
제 각
기 말

매출채권
371,490
69,383
-
(2,589)
438,285

9. 재고자산(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
7,360
(7,360)
-
7,360
(7,360)
-

제품
5,968,721
(1,017,120)
4,951,601
4,429,145
(902,445)
3,526,700

재공품
23,297,310
(1,288,972)
22,008,338
18,634,163
(1,121,799)
17,512,364

원재료
1,239,840
(366,020)
873,820
1,232,671
(358,339)
874,332

미착품
-
-
-
4,316
-
4,316

합 계
30,513,231
(2,679,472)
27,833,759
24,307,655
(2,389,943)
21,917,712

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가:

재고자산평가손실
296,656
453,544

재고자산평가손실환입
-
(1,720,880)

합 계
296,656
(1,267,336)

10. 기타유동자산당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
443,005
770,804

선급비용
369,832
276,634

기타자산(*)
20,827
20,827

합 계
833,664
1,068,265

(*) 판매를 목적으로 취득한 중고 기계장치 등이며, 순공정가치로 평가하였습니다.

11. 투자부동산(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
-
1,537,893
1,537,893

기타(*)
-
(151,923)
(151,923)

기말금액
-
1,385,970
1,385,970

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(87,793)
(87,793)

감가상각비
-
(24,707)
(24,707)

기타(*)
-
10,273
10,273

기말금액
-
(102,227)
(102,227)

장부금액:

기초금액
-
1,450,100
1,450,100

기말금액
-
1,283,743
1,283,743

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
-
267,167
267,167

대체
-
1,176,744
1,176,744

기타(*)
-
93,982
93,982

기말금액
-
1,537,893
1,537,893

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(34,139)
(34,139)

감가상각비
-
(47,863)
(47,863)

기타(*)
-
(5,791)
(5,791)

기말금액
-
(87,793)
(87,793)

장부금액:

기초금액
-
233,028
233,028

기말금액
-
1,450,100
1,450,100

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

(2) 투자부동산 관련 손익당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기타매출
270,434
84,384

기타매출원가
(160,107)
(58,142)

합 계
110,327
26,242

12. 유형자산당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
2,644,710
14,486,528
606,659
41,781,349
253,116
4,973,774
5,563,144
1,155,129
71,464,409

취득금액
-
120,271
-
2,013,735
-
255,447
603,723
3,654,952
6,648,128

처분금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
57,941
-
1,071,373
-
25,000
38,750
(1,193,064)
-

기타(*)
-
(264,321)
-
(247,348)
(3,668)
-
(30,190)
(71,934)
(617,461)

기말금액
2,644,710
14,400,419
606,659
44,619,109
249,448
5,254,221
6,175,427
3,545,083
77,495,076

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(3,608,066)
(254,313)
(28,348,225)
(197,208)
(4,230,538)
(4,551,414)
-
(41,189,764)

감가상각비
-
(210,172)
(15,166)
(1,636,565)
(14,780)
(144,101)
(170,897)
-
(2,191,681)

처분금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타(*)
-
62,068
-
84,756
1,520
-
5,649
-
153,993

기말금액
-
(3,756,170)
(269,479)
(29,900,034)
(210,468)
(4,374,639)
(4,716,662)
-
(43,227,452)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(1,320,338)
(3,281)
(60,364)
(118,922)
-
(1,502,905)

취득금액
-
-
-
(28,344)
-
-
(5,879)
-
(34,223)

감가상각비
-
-
-
128,384
1,313
10,024
21,289
-
161,010

기말금액
-
-
-
(1,220,298)
(1,968)
(50,340)
(103,512)
-
(1,376,118)

장부금액:

기초금액
2,644,710
10,878,462
352,346
12,112,785
52,627
682,872
892,808
1,155,129
28,771,739

기말금액
2,644,710
10,644,249
337,180
13,498,777
37,012
829,242
1,355,253
3,545,083
32,891,506

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초
2,644,710
14,147,908
529,394
38,150,800
250,220
4,295,815
4,622,100
2,578,972
67,219,919

취득
-
-
77,265
2,362,524
-
463,906
917,484
1,191,877
5,013,056

처분
-
-
-
-
-
-
(2,700)
-
(2,700)

대체
-
142,192
-
1,105,775
-
214,053
21,037
(2,659,801)
(1,176,744)

기타(*)
-
196,428
-
162,250
2,896
-
5,223
44,081
410,878

기말
2,644,710
14,486,528
606,659
41,781,349
253,116
4,973,774
5,563,144
1,155,129
71,464,409

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초
-
(3,161,326)
(227,522)
(25,177,930)
(166,756)
(4,029,294)
(4,381,396)
-
(37,144,224)

상각
-
(403,177)
(26,791)
(3,131,530)
(29,463)
(201,244)
(166,152)
-
(3,958,357)

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타(*)
-
(43,563)
-
(38,765)
(989)
-
(3,866)
-
(87,183)

기말
-
(3,608,066)
(254,313)
(28,348,225)
(197,208)
(4,230,538)
(4,551,414)
-
(41,189,764)

정부보조금:

기초
-
-
-
(1,569,298)
(5,906)
(21,137)
(91,198)
-
(1,687,539)

취득
-
-
-
(31,858)
-
(49,740)
(56,224)
-
(137,822)

상각
-
-
-
280,818
2,625
10,513
28,500
-
322,456

기말
-
-
-
(1,320,338)
(3,281)
(60,364)
(118,922)
-
(1,502,905)

장부금액:

기초
2,644,710
10,986,582
301,872
11,403,572
77,558
245,384
149,506
2,578,972
28,388,156

기말
2,644,710
10,878,462
352,346
12,112,785
52,627
682,872
892,808
1,155,129
28,771,739

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

13. 사용권자산

(1) 당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
합 계

취득원가:

기초금액
2,088,272
188,624
656,470
2,933,366

취득금액
-
-
79,994
79,994

처분금액
-
(9,249)
-
(9,249)

리스변경
-
(508)
-
(508)

기타(*)
(144,856)
-
-
(144,856)

기말금액
1,943,416
178,867
736,464
2,858,747

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(587,591)
(32,221)
(388,937)
(1,008,749)

처분금액
-
9,249
-
9,249

감가상각비
(55,030)
(26,697)
(91,689)
(173,416)

기타(*)
26,642
-
-
26,642

기말금액
(615,979)
(49,669)
(480,626)
(1,146,274)

장부금액:

기초금액
1,500,681
156,403
267,533
1,924,617

기말금액
1,327,437
129,198
255,838
1,712,473

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분
토지사용권
건물
차량운반구
합 계

취득원가:

기초
1,973,218
39,209
642,215
2,654,642

취득
-
188,624
14,256
202,880

처분
-
(39,209)
-
(39,209)

리스변경
694
-
-
694

기타(*)
114,360
-
-
114,360

기말
2,088,272
188,624
656,471
2,933,367

감가상각누계액:

기초
(458,800)
(27,905)
(236,939)
(723,644)

처분
-
33,944
-
33,944

상각
(109,501)
(38,260)
(151,999)
(299,760)

기타
(19,290)
-
-
(19,290)

기말
(587,591)
(32,221)
(388,938)
(1,008,750)

장부금액:

기초
1,514,418
11,304
405,276
1,930,998

기말
1,500,681
156,403
267,533
1,924,617

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
81,727
69,511

차량
91,689
76,339

소 계
173,416
145,850

리스부채에 대한 이자비용
14,844
16,347

단기리스료
39,755
55,840

합 계
228,015
218,037

(3) 당반기와 전반기 중 리스로 인한 현금 유출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

리스부채의 상환
105,735
90,777

이자의 지급
14,844
16,347

단기리스
39,755
55,840

리스의 총 현금유출
160,334
162,964

(4) 당반기말과 전기말 현재 리스부채 현금유출액의 만기정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

6개월 이하
160,909
106,416

6개월 초과 ~ 1년 이하
69,874
143,418

1년 초과 ~ 5년 이하
392,600
363,747

5년 초과
-
36,072

할인 후 리스부채
623,383
649,653

재무상태표상 리스부채(할인후)
623,383
649,654

유동성
230,783
249,834

비유동성
392,600
399,820

14. 무형자산(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
특허권
개발비
소프트웨어
합 계

취득원가:

기초금액
68,093
24,679,494
294,917
25,042,504

취득금액
3,387
847,899
71,300
922,586

처분금액
-
-
(52,000)
(52,000)

기말금액
71,480
25,527,393
314,217
25,913,090

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(20,057)
(18,136,094)
(192,374)
(18,348,525)

감가상각비
(3,518)
(739,499)
(33,023)
(776,040)

처분금액
-
-
52,000
52,000

기말금액
(23,575)
(18,875,593)
(173,397)
(19,072,565)

정부보조금:

기초금액
(29,456)
(3,300,772)
(67,687)
(3,397,915)

취득금액
-
(429,231)
-
(429,231)

감가상각비
1,688
335,157
15,675
352,520

처분금액
-
-
-
-

기말금액
(27,768)
(3,394,846)
(52,012)
(3,474,626)

장부금액:

기초금액
18,580
3,242,628
34,856
3,296,064

기말금액
20,137
3,256,954
88,808
3,365,899

② 전기

(단위: 천원)

구 분
특허권
개발비
소프트웨어
합 계

취득원가:

기초금액
53,569
23,539,547
458,732
24,051,848

취득금액
20,072
2,107,677
7,000
2,134,749

처분금액
(5,548)
(967,730)
(170,815)
(1,144,093)

기말금액
68,093
24,679,494
294,917
25,042,504

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(19,090)
(17,988,651)
(288,007)
(18,295,748)

감가상각비
(6,515)
(1,115,173)
(75,182)
(1,196,870)

처분금액
5,548
967,730
170,815
1,144,093

기말금액
(20,057)
(18,136,094)
(192,374)
(18,348,525)

정부보조금:

기초금액
(27,353)
(2,663,210)
(101,806)
(2,792,369)

취득금액
(5,250)
(1,124,467)
(6,118)
(1,135,835)

감가상각비
3,147
486,905
40,237
530,289

처분금액
-
-
-
-

기말금액
(29,456)
(3,300,772)
(67,687)
(3,397,915)

장부금액:

기초금액
7,126
2,887,686
68,919
2,963,731

기말금액
18,580
3,242,628
34,856
3,296,064

(2) 당반기와 전반기 중 경상연구개발비 및 무형자산상각비에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
당반기
전반기

경상연구개발비
판매비와관리비
535,385
332,217

무형자산상각비
제조원가
393,462
194,010

판매비와관리비
30,058
89,514

합 계
958,905
615,741

(3) 개발비당반기말 현재 무형자산 인식요건을 충족하는 내부창출 개발과제를 무형자산으로 인식하고 있으며 그 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
진행상황
취득가액
정부보조금
장부가액

광학계 개발사업
상각중
41,694
-
41,694

구매조건부신제품개발사업 등
상각중
50,360
(20,684)
29,676

(반도체회로)양산성능평가지원사업
상각중
124,196
(77,049)
47,147

(MS-ZnS)나노및소재기술개발사업
상각중
1,140,232
(635,415)
504,817

(MS-ZnS돔)무기체계개조개발사업
상각중
3,205,729
(1,543,631)
1,662,098

HIP 가시광영역에서 투과효율
개발중
993,748
(661,326)
332,422

차세대 저궤도 군집 위성 간 광통신 기술개발
개발중
188,761
(64,184)
124,577

단파장적외선(SWIR ZOOM)소재부품기술개발사업
개발중
907,081
(392,558)
514,523

합 계
6,651,801
(3,394,847)
3,256,954

당반기와 전기 중 개발비와 관련하여 손상검사를 수행하였으며, 개발비의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없어 회수가능가액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 연결실체 경영진의 승인을 받은 사업계획을 근거로 추정하였습니다. 당반기와 전기 중 개발비와 관련하여 인식한 손상차손은 없습니다.

15. 정부보조금(1) 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

상환의무 있는 보조금
888,014
89,639
(241,887)
735,766

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

상환의무 있는 보조금
633,181
334,563
(79,730)
888,014

(2) 자산취득에 사용된 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
자산취득
상각
기말잔액

기계장치
1,320,339
28,344
(128,384)
1,220,299

차량운반구
3,281
-
(1,312)
1,969

비품
118,920
5,879
(21,289)
103,510

공구와기구
60,364
-
(10,024)
50,340

개발비
3,300,772
429,231
(335,157)
3,394,846

특허권
29,457
-
(1,688)
27,769

소프트웨어
67,687
-
(15,676)
52,011

합 계
4,900,820
463,454
(513,530)
4,850,744

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
자산취득
상각
기말잔액

기계장치
1,569,299
31,858
(280,818)
1,320,339

차량운반구
5,906
-
(2,625)
3,281

비품
91,197
56,223
(28,500)
118,920

공구와기구
21,137
49,740
(10,513)
60,364

개발비
2,663,209
1,124,467
(486,904)
3,300,772

특허권
27,353
5,250
(3,147)
29,456

소프트웨어
101,804
6,118
(40,234)
67,688

합 계
4,479,905
1,273,656
(852,741)
4,900,820

16. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
2,601,581
-
1,216,984
-

미지급금
3,884,314
243,517
4,002,770
159,134

미지급비용
962,821
-
873,464
-

예수금
96,565
-
119,037
-

임대보증금
-
132,917
-
147,487

합 계
7,545,281
376,434
6,212,255
306,621

17. 차입부채(1) 당반기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
15,419,669
-
14,662,511
-

장기차입금
940,162
6,476,542
891,293
4,085,471

상환전환우선주부채
4,172,702
-
4,091,855
-

합 계
20,532,533
6,476,542
19,645,659
4,085,471

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

운영자금
신한은행
1.52~5.43
6,245,669
6,440,971

하나은행
2.43~3.77
4,974,000
4,500,000

산업은행
5.84
2,800,000
2,800,000

아이엠뱅크
5.06~5.89
900,000
900,000

기업은행
4.65~4.73
500,000
10,000

임직원
-
-
11,540

계
15,419,669
14,662,511

상기 단기차입금에 대하여 장기금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 20 참조).

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

운영자금
하나은행
3.00~4.30
2,300,000
300,000

운영자금
중소기업진흥공단
3.40
41,650
149,950

시설자금
2.61
1,000,000
1,000,000

시설자금
신한은행
6.29 ~7.27
1,191,054
1,062,814

일반자금대출
신한은행
2.98
640,000
720,000

일반자금대출
신한은행
3.00
760,000
760,000

일반자금대출
신한은행
0.50
984,000
984,000

일반자금대출
신한은행
2.18
500,000
-

합 계
7,416,704
4,976,764

차감:유동성대체
(940,162)
(891,293)

잔 액
6,476,542
4,085,471

상기 장기차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 20 참조).

(4) 상환전환우선주부채① 당반기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
유동

상환전환우선주부채
2,999,966
2,999,966

상환할증금(*)
1,172,736
1,091,889

합 계
4,172,702
4,091,855

(*) 유동성 상환전환우선주부채는 조기상환청구기간인 2019년 2월1일까지 상환청구가 발생하지 않아 기간경과분 보장수익율에 해당하는 상환할증금을 추가로 계상하고당기손익 처리하였습니다.

② 상기 상환전환우선주부채의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

주식의 종류
1회차 상환전환우선주(*)

발행한 주식의 총수
694,440 주

1주당 액면금액
500 원

1주당 발행가액
7,200 원

발행일
2017-02-01

우선적권리
누적적(청산시 연 1% 우선적권리), 참가적 우선주(의결권 있음)

전환으로 인하여 발행할 주식
기명식 보통주

보통주로의 전환
우선주 발행일로부터 1개월이 경과 후 언제든지 전환

전환가격
7,200 원

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

상환청구시 상환가액
우선주 취득가격과 동금액에 대하여 인수금액 납입일로부터 실제 상환일까지 연복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액에서 배당금을 차감한 금액

상환기간
발행일(주금납입일의 익일)로부터 2년이 경과한 다음날부터

전환가액 조정
- 상장 공모가격을 30% 할인한 가격이 상장 직전의 본건 우선주식의 전환가격을 하회하는 경우 - 회사가 본건 종류주식의 발행이후 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행할 경우 - 본건 종류주식의 발행 이후 주식배당, 무상증자 등으로 인해 발행주식수가 증가하는 경우 - 전기 이전 1주당 9주 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시함에 따라 전환주식수와 전환가격은 각각 694,440주 및 7,200원으로 변경되었습니다.

(*) 상환전환우선주(1회차)는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못함에 따라 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 전환권을 내재파생상품으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 최초 인식 후 금융부채는 유효이자율법을 이용하여 상각후 원가로 측정하였으며, 내재파생상품의 공정가치 변동분은 당기손익으로서 금융손익으로 인식합니다.

(5) 당반기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
합 계
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과

단기차입금
15,419,669
15,419,669
-
-
-

장기차입금
7,416,704
940,162
349,524
349,524
5,777,494

상환전환우선주부채
4,172,702
4,172,702
-
-
-

합 계
27,009,075
20,532,533
349,524
349,524
5,777,494

(6) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성 장기차입금
장기차입금
상환전환우선주부채
리스부채
합 계

기초금액
14,662,512
891,293
4,085,470
4,091,854
649,653
24,380,782

재무활동에서 생기는 변동:

상환
(6,753,015)
(326,493)
(19,950)
-
(105,735)
(7,205,193)

차입
7,532,297
-
2,886,647
-
-
10,418,944

소 계
779,282
(326,493)
2,866,697
-
(105,735)
3,213,751

그 밖의 변동:

상각
-
-
-
80,847
-
80,847

유동성대체
-
400,819
(400,819)
-
-
-

사용권자산의 인식
-
-
-
-
79,994
79,994

리스계약의 변경
-
-
-
-
(530)
(530)

환율변동효과
(22,125)
(25,457)
(74,806)
-
-
(122,388)

소 계
(22,125)
375,362
(475,625)
80,847
79,464
37,923

반기말금액
15,419,669
940,162
6,476,542
4,172,701
623,382
27,632,456

② 전기

(단위:천원)

구 분
단기차입금
유동성 장기차입금
장기차입금
상환전환우선주부채
리스부채
합 계

기초금액
15,406,427
1,090,915
2,301,464
5,245,935
719,969
24,764,710

재무활동에서 생기는 변동:

상환
(8,393,638)
(1,049,270)
-
(1,311,496)
(263,267)
(11,017,671)

차입
7,604,493
-
2,509,236
-
-
10,113,729

소 계
(789,145)
(1,049,270)
2,509,236
(1,311,496)
(263,267)
(903,942)

그 밖의 변동:

상각
-
-
-
157,415
-
157,415

유동성대체
-
774,203
(774,203)
-
-
-

사용권자산인식
-
-
-
-
196,854
196,854

리스계약의 변경
-
-
-
-
819
819

리스계약의 해지
-
-
-
-
(4,722)
(4,722)

환율변동효과
45,230
75,445
48,973
-
-
169,648

소 계
45,230
849,648
(725,230)
157,415
192,951
520,014

기말금액
14,662,512
891,293
4,085,470
4,091,854
649,653
24,380,782

18. 파생상품부채(1) 당반기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환권
423,994
497,472

전환상환우선주에 부여된 전환권은 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 결산시 공정가치로 평가를하고 있으며 관련 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 생
평 가
상 환
기 말

전환권
497,472
-
73,477
(146,955)
423,994

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 생
평 가
상 환
기 말

전환권
544,173
-
89,343
(136,045)
497,472

19. 종업원급여(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
8,451,844
7,589,823

사외적립자산의 공정가치
(3,553,261)
(3,427,815)

확정급여부채 인식액
4,898,583
4,162,008

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
3,553,261
3,427,815

(3) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
579,539
452,123

이자원가
66,511
69,322

사외적립자산 수익
(54,123)
(55,388)

합 계
591,927
466,057

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
7,589,823
6,491,172

당기근무원가
579,539
916,308

이자원가
66,511
131,512

확정급여채무의 재측정요소

인구통계적 가정
-
97

재무적 가정
106,254
(90,051)

경험조정
346,886
377,730

지급액
(237,169)
(236,945)

기말금액
8,451,844
7,589,823

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
3,427,815
2,929,700

사용자 기여금
205,173
509,877

퇴직급여 지급액
(118,156)
(104,827)

사외적립자산 수익
54,122
106,444

사외적립자산의 재측정요소
(15,693)
(13,379)

기말금액
3,553,261
3,427,815

(6) 당반기말과 전기말 현재 종업원과 관련된 기타부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연차휴가부채
714,884
614,706

20. 우발부채 및 약정사항 (1) 당반기말 현재 연결실체의 거래와 관련하여 다음과 같이 여신한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 용
약정한도
실행금액

우리은행
B2B(매출채권할인)
700,000
-

신한은행
일반자금대출
10,768,224
8,075,055

무역금융
1,800,000
1,800,000

기업은행
무역금융
500,000
500,000

하나은행
일반자금대출
8,274,000
7,274,000

B2B(매출채권할인)
1,200,000
-

아이엠뱅크
일반자금대출
900,000
900,000

중소기업진흥공단
일반자금대출
1,041,650
1,041,650

산업은행
일반자금대출
2,800,000
2,800,000

(2) 당반기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

건물 및 구축물
9,095,950
20,584,000
장ㆍ단기차입금
7,274,000
하나은행

장기차입금
1,000,000
중소기업진흥공단

토지
2,644,710

장ㆍ단기차입금
8,684,000
신한은행

기계장치
1,957,352

기계장치
853,402
3,840,000
단기차입금
2,800,000
산업은행

합 계
14,551,414
24,424,000

19,758,000

(3) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관 등으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증 내역
차입금종류
차입금액
보증처

신용보증기금
1,620,000
차입금 보증
단기차입금
1,800,000
하나은행

1,900,000
단기차입금
2,000,000

950,000
한도대출
1,000,000

900,000
장기차입금
1,000,000

900,000
장기차입금
1,000,000

서울보증보험
8,113,458
하자이행보증 등
-
-
국내 거래처 등

자본재공제조합
13,697,084
지급보증 등
-
-

합 계
28,080,542

6,800,000

21. 납입자본 (1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
10,000,000 주
10,000,000 주

주당금액
500
500

발행주식수
9,225,879 주
9,057,710 주

보통주자본금
4,612,939,500
4,528,855,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
17,789,871
16,362,289

(3) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기타자본조정
(3,150,000)
(3,150,000)

연결실체는 과거 상환전환우선주 주식발행초과금을 재원으로 무상증자를 실시하였으며, 상환전환우선주를 부채로 계상함에 따라 관련 주식발행초과금 차감액을 기타자본조정으로 계상하고 있습니다.

22. 기타포괄손익누계액당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

해외사업환산손익
(85,018)
82,060

23. 이익잉여금(1) 당반기말과 전기말 및 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*1)
3,000
3,000

기업합리화적립금(*2)
2,689
2,689

미처분이익잉여금
7,231,113
8,885,801

합 계
7,236,802
8,891,490

(*1) 연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다. (*2) 연결실체는 조세특례제한법의 규정에 준비금을 이익잉여금에서 적립하고 있는 바, 동 준비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
8,891,490
8,735,022

당기순이익(손실)
(1,232,271)
427,809

확정급여제도의 재측정요소
(422,418)
(271,341)

기말금액
7,236,801
8,891,490

24. 매출액 및 매출원가(1) 당반기와 전반기 중 매출 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

매출액:

제품매출
16,395,873
12,238,180

상품매출
18,176
-

기타매출
221,879
142,050

합 계
16,635,928
12,380,230

매출원가:

제품매출원가
12,073,011
10,309,692

상품매출원가
13,437
55

기타매출원가
733,562
111,680

합 계
12,820,010
10,421,427

(2) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기말
전기말

계약부채(선수금)
13,730,078
9,202,698

(3) 수익의 구분당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요 제품:

디스플레이
3,496,967
2,865,769

방산
10,668,829
7,904,636

기타
2,470,133
1,609,826

합 계
16,635,929
12,380,231

수익의 인식시기:

한 시점에 이전되는 재화 또는 용역
16,635,929
12,380,230

25. 판매비와관리비당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,622,964
1,177,712

퇴직급여
134,945
90,756

복리후생비
280,543
211,732

접대비
44,904
32,734

전력비
25,063
24,406

세금과공과
53,520
53,740

감가상각비
68,945
73,398

사용권자산상각비
96,681
99,809

지급임차료
10,640
10,422

보험료
66,491
54,024

차량유지비
49,917
51,141

경상연구개발비
535,385
332,217

운반비
49,658
91,738

교육훈련비
7,992
3,456

도서인쇄비
6,320
2,525

소모품비
72,088
51,575

지급수수료
587,110
571,552

광고선전비
54,944
19,186

대손상각비
8,891
33,793

무형자산상각비
30,058
89,514

여비교통비
149,300
96,567

기타판관비
36,799
38,429

합 계
3,993,158
3,210,426

26. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(5,923,871)
(3,734,561)

재고자산의 매입액
5,367,776
4,448,462

종업원급여
7,072,230
5,600,043

퇴직급여
670,727
466,056

복리후생비
1,013,550
791,455

감가상각비와 기타상각비
2,622,432
2,213,855

전력비
835,594
626,234

지급수수료
830,075
839,378

소모품비
1,656,439
980,471

외주가공비
1,023,882
513,943

기타비용
1,644,334
886,516

합 계(*)
16,813,168
13,631,852

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 금융수익과 금융비용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익:

이자수익
2,456
75,281

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
552
-

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
5,535
-

파생상품평가이익
73,477
-

전환상환우선주부채상환이익
-
136,045

외환차익
43,178
80,413

외화환산이익
18,018
284,582

합 계
143,216
576,321

금융비용:

이자비용
506,808
576,679

외환차손
108,439
30,403

외화환산손실
587,824
179,823

합 계
1,203,071
786,905

28. 기타수익과 기타비용

당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익:

잡이익
113,015
13,856

합 계
113,015
13,856

기타비용:

기부금
-
500

리스해지손실
-
239

잡손실
9,890
3,623

합 계
9,890
4,362

29. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용
98,302
19,582

30. 주당이익(1) 기본주당이익(손실)당반기와 전반기의 기본주당이익(손실) 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

보통주 당기손실
(1,232,271,025)
(1,472,296,802)

가중평균유통보통주식수(주)
9,068,859
8,669,814

기본주당손실
(136)
(170)

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:주)

내 역
주식수
가중치
적수

기초보통주식수
9,057,710
181
1,639,445,510

2025-06-19
168,169
12
2,018,028

합 계
9,225,879

1,641,463,538

÷ 181일

가중평균유통보통주식수
9,068,859

2) 전반기

(단위:주)

내 역
주식수
가중치
적수

기초보통주식수
8,578,689
182
1,561,321,398

2024-01-31
96,775
152
14,709,800

2024-06-22
208,332
9
1,874,988

합 계
8,883,796

1,577,906,186

÷ 182일

가중평균유통보통주식수
8,669,814

(3) 희석주당이익당기 중에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나 향후, 희석효과의 발생가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

내 역
행사가액
행사가능 주식수
행사기간

상환전환우선주 1차
7,200 원
416,662 주
발행일로부터 1개월 경과후

31. 금융상품의 범주별 분류(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 금융자산

i) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
1,311,170
1,311,170

단기금융자산
-
804,683
804,683

매출채권 및 기타채권
-
5,708,228
5,708,228

소 계
-
7,824,081
7,824,081

비유동자산

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
-
-

매출채권 및 기타채권
-
104,071
104,071

소 계
550,892
104,071
104,071

합 계
550,892
7,928,152
7,928,152

ii) 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익 -공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
2,278,422
2,278,422

매출채권및기타채권
-
-
5,690,428
5,690,428

소 계
-
-
7,968,850
7,968,850

비유동자산

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
250,000
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
5,847
-
-
5,847

장기매출채권및기타채권
-
-
116,787
116,787

소 계
5,847
250,000
116,787
372,634

합 계
5,847
250,000
8,085,637
8,341,484

② 금융부채

i) 당반기말

(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
기타 금융부채
합 계

유동부채

매입채무 및 기타채무
-
7,545,281
-
7,545,281

단기차입금
-
15,419,669
-
15,419,669

유동성장기차입금
-
940,162
-
940,162

상환전환우선주부채
-
4,172,702
-
4,172,702

파생상품부채
423,994
-
-
423,994

유동리스부채
-
-
230,783
230,783

소 계
423,994
28,077,814
230,783
28,732,591

비유동부채

매입채무 및 기타채무
-
376,434
-
376,434

장기차입금
-
6,476,542
-
6,476,542

비유동리스부채
-
-
392,600
392,600

소 계
-
6,852,976
392,600
7,245,576

합 계
423,994
34,930,790
623,383
35,978,167

ii) 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타채무
-
6,212,255
-
6,212,255

단기차입금
-
14,662,511
-
14,662,511

유동성장기차입금
-
891,293
-
891,293

상환전환우선주부채
-
4,091,855
-
4,091,855

파생상품부채
497,472
-
-
497,472

유동리스부채
-
-
249,834
249,834

소 계
497,472
25,857,914
249,834
26,605,220

비유동부채

매입채무및기타채무
-
306,621
-
306,621

장기차입금
-
4,085,471
-
4,085,471

비유동리스부채
-
-
399,820
399,820

소 계
-
4,392,092
399,820
4,791,912

합 계
497,472
30,250,006
649,654
31,397,132

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

과 목
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비(환입)
(8,891)
-
-
-
-
(8,891)

이자수익
2,456
-
-
-
-
2,456

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
-
552
-
-
-
552

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
-
5,535
-
-
-
5,535

파생상품평가이익
-
-
-
73,477
-
73,477

외환차익
20,435
-
22,744
-
-
43,179

외화환산이익
6,100
-
11,918
-
-
18,018

이자비용
-
-
(491,965)
-
(14,844)
(506,809)

외환차손
(73,180)
-
(35,260)
-
-
(108,440)

외화환산손실
(432,964)
-
(154,860)
-
-
(587,824)

합 계
(486,044)
6,087
(647,423)
73,477
(14,844)
(1,068,747)

② 전반기

(단위: 천원)

과 목
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비(환입)
(33,793)
-
-
-
-
(33,793)

이자수익
75,281
-
-
-
-
75,281

외환차익
68,660
-
11,753
-
-
80,413

외화환산이익
282,907
-
1,675
-
-
284,582

상환전환우선주부채상환이익
-
-
136,045
-
-
136,045

이자비용
-
-
(560,333)
-
(16,347)
(576,680)

외환차손
(2,415)
-
(27,988)
-
-
(30,403)

외화환산손실
(66)
-
(179,757)
-
-
(179,823)

합 계
390,574
-
(618,605)
-
(16,347)
(244,378)

32. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리1) 위험관리 정책 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권 연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성에 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금의 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.② 이자율위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금에서 발생하는 이자율위험에 노출되어 있습니다.

(2) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 연결실체의 당반기말과 전기말 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
54,644,407
44,778,381

차감: 현금및현금성자산
(1,311,170)
2,278,422

조정 부채
53,333,237
42,499,959

자본 총계
26,404,593
26,714,694

조정 부채 비율
202%
159%

33. 금융상품(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

현금및현금성자산(*)
1,307,173
2,274,768

단기금융상품
804,683
-

매출채권및기타채권
5,708,228
5,690,428

소 계
7,820,084
7,965,196

비유동자산

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
5,847

매출채권및기타채권
104,071
116,787

소 계
654,963
372,634

합 계
8,475,047
8,337,830

(*) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

② 손상차손

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기미도래
5,518,944
60,198
5,843,782
62,241

만기경과 ~ 3개월 미만
58,142
36,650
41,250
20,464

3개월 이상
686,681
354,620
366,086
361,199

합 계
6,263,767
451,468
6,251,118
443,904

(2) 공정가치① 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

i) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

단기금융자산
804,683
804,683

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
550,892

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
1,311,170
1,311,170

매출채권및기타채권
5,812,300
5,812,300

금융자산 합계
8,479,045
8,479,045

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품부채
423,994
423,994

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무 및 기타채무
7,921,715
7,921,715

단기차입부채
20,532,532
20,532,532

장기차입부채
6,476,542
6,476,542

기타금융부채:

리스부채
623,383
623,383

금융부채 합계
35,978,166
35,978,166

ii) 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익공정가치측정금융상품
250,000
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
5,847
5,847

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
2,278,422
2,278,422

매출채권및기타채권
5,807,215
5,806,994

금융자산 합계
8,341,484
8,341,263

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품부채
497,472
497,472

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무및기타채무
6,518,876
6,518,876

단기차입부채
19,645,659
19,645,659

장기차입부채
4,085,471
4,085,471

기타금융부채:

리스부채
649,653
649,653

금융부채 합계
31,397,131
31,397,131

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

단기금융자산
-
-
804,683
804,683

당기손익공정가치측정금융상품
-
-
550,892
550,892

파생상품부채
-
-
(423,994)
(423,994)

전기말:

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
-
250,000
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
-
-
5,847
5,847

파생상품부채
-
-
(497,472)
(497,472)

(3) 금융자산의 양도 등연결실체는 은행과 매출채권 할인 약정이 체결되어 있어 매출채권 할인거래가 가능합니다. 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래의 경우 담보부 차입으로 회계처리합니다. 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 할인으로 인한 차입금 잔액은 없습니다.

34. 특수관계자(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

최대주주
조현일(대표이사)

유의적인 영향력을 행사하는 기업(*)
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합

케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합

케이투 엑스페디오 2호 투자조합

SBI 소부장 스타펀드 1호

스톤브릿지DNA혁신성장투자조합

스톤브릿지티케브릿징 사모투자합자회사

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합

티3일자리 사모투자합자회사

오디세이제2호 사모투자합자회사

(*) 유의적 영향력을 행사하는 기업은 이사선임권을 보유한 주주입니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채무

전환상환우선주부채

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합
899,186

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합
749,218

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 엑스페디오 2호 투자조합
1,351,562

합 계
2,999,966

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채무

전환상환우선주부채

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합
899,186

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합
749,218

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 엑스페디오 2호 투자조합
1,351,562

합 계
2,999,966

(3) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여 및 상여
281,428
238,004

퇴직급여
68,468
94,945

합 계
349,896
332,949

연결실체의 주요 경영진에는 등기임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

제공받은 내용
관련 차입금

구 분
제공자
금액
종류
금액
담보권자

차입금 지급보증
조현일(대표이사)
960,000
장ㆍ단기차입금
800,000
하나은행

600,000
무역금융
500,000
기업은행

1,080,000
단기차입금
900,000
아이엠뱅크

1,159,200
단기차입금
2,800,000
산업은행

합 계
3,799,200

5,000,000

35. 현금흐름표당반기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전 기

장기차입금 유동성대체
400,819
689,950

건설중인자산의 본계정 대체
1,193,064
2,659,801

정부보조금을 통한 자산 취득
463,454
1,273,656

계약부채의 유동성대체
1,144,988
1,144,988

유형자산 취득금액 미지급
-
678,211

사용권자산과 리스부채의 취득
79,994
196,854

건설중인자산의 투자부동산 대체
-
1,176,744

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제27기 상반기말 2025년 06월 30일 현재

제26기말 2024년 12월 31일 현재

제25기말 2023년 12월 31일 현재

제24기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 그린광학
(단위 : 원)

구분
2025년 상반기(제27기)
2024년(제26기)

2023년
(제25기)

2022년
(제24기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
36,059,531,523
31,090,932,736
25,041,042,089
23,471,797,616

현금및현금성자산
1,304,774,273
2,248,966,808
2,452,027,322
3,101,808,404

단기금융자산
804,682,716
-
3,009,149,584
2,043,086,921

매출채권및기타채권
5,195,645,412
5,769,647,958
2,860,119,544
3,603,379,483

재고자산
27,692,930,698
21,772,971,422
15,691,506,557
14,267,443,483

당기법인세자산
2,914,692
8,577,130
13,622,750
6,132,970

기타유동자산
1,058,583,732
1,290,769,418
1,014,616,332
449,946,355

Ⅱ. 비유동자산
42,136,956,316
39,103,330,468
35,901,562,963
38,686,365,631

장기금융자산
-
-
-
1,030,273,769

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
250,000,000
-
-

당기손익공정가치측정금융자산
550,892,278
5,846,940
-
-

매출채권및기타채권
3,108,792,669
3,373,146,967
2,578,395,076
2,622,871,280

종속기업투자
1,108,452,192
1,108,452,192
1,108,452,192
1,108,452,192

유형자산
28,760,671,447
25,700,243,062
24,500,869,422
25,950,329,018

사용권자산
640,400,129
715,841,580
781,113,190
894,322,386

무형자산
3,365,899,362
3,296,063,933
2,963,730,988
2,550,339,105

이연법인세자산
4,601,848,239
4,653,735,794
3,969,002,095
4,529,777,881

자 산 총 계
78,196,487,839
70,194,263,204
60,942,605,052
62,158,163,247

부 채

Ⅰ. 유동부채
35,718,931,096
31,897,605,023
32,462,067,947
28,812,745,281

매입채무및기타채무
6,340,346,768
5,937,214,717
4,787,522,697
3,873,269,644

단기차입부채
19,743,984,884
18,961,804,824
21,344,204,967
20,956,811,646

파생상품부채
423,994,348
497,471,611
544,173,315
423,663,955

유동리스부채
230,783,010
249,833,735
233,270,484
226,704,913

기타유동금융부채
21,500,375
18,728,918
14,224,514
5,088,353

계약부채
8,958,321,711
6,232,551,218
5,538,671,970
3,327,206,770

Ⅱ. 비유동부채
15,570,008,473
11,027,756,631
6,763,402,436
10,630,402,957

매입채무및기타채무
243,516,915
159,134,400
11,027,061
378,975,392

장기차입부채
5,628,366,668
3,304,000,000
1,449,950,000
3,202,776,330

비유동파생상품부채
-
-
-
734,321,913

비유동리스부채
392,600,156
399,819,700
486,698,807
704,495,608

기타비유동금융부채
107,507,198
40,817,035
39,977,961
-

계약부채
4,299,434,378
2,961,977,379
1,214,276,368
2,137,768,087

확정급여부채
4,898,583,158
4,162,008,117
3,561,472,239
3,472,065,627

부 채 총 계
51,288,939,569
42,925,361,654
39,225,470,383
39,443,148,238

자 본

Ⅰ. 자본금
4,612,939,500
4,528,855,000
4,289,344,500
4,181,818,000

Ⅱ. 자본잉여금
17,789,870,531
16,362,289,121
11,705,898,551
9,813,432,151

Ⅲ. 자본조정
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)
(3,150,000,000)

Ⅳ. 이익잉여금
7,654,738,239
9,527,757,429
8,871,891,618
11,869,764,858

자 본 총 계
26,907,548,270
27,268,901,550
21,717,134,669
22,715,015,009

부 채 및 자 본 총 계
78,196,487,839
70,194,263,204
60,942,605,052
62,158,163,247

포 괄 손 익 계 산 서

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학
(단위 : 원)

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31

Ⅰ. 매출액
16,350,616,261
31,457,776,517
26,665,872,134
34,287,571,468

Ⅱ. 매출원가
12,860,703,489
24,709,075,696
22,614,245,873
24,560,783,665

Ⅲ. 매출총이익
3,489,912,772
6,748,700,821
4,051,626,261
9,726,787,803

판매비와관리비
4,116,913,766
6,586,217,447
5,994,832,144
6,070,738,240

Ⅳ. 영업이익(손실)
(627,000,994)
162,483,374
(1,943,205,883)
3,656,049,563

금융수익
191,773,924
1,094,399,751
968,956,490
754,876,832

금융비용
1,023,540,731
1,152,882,973
1,770,206,568
1,818,027,081

기타수익
115,265,692
180,069,861
267,019,679
57,430,300

기타비용
8,797,512
7,772,283
20,172,689
50,569,829

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,352,299,621)
276,297,730
(2,497,608,971)
2,599,759,785

법인세비용
98,301,924
(650,908,819)
558,084,821
(940,869,935)

Ⅵ. 당기순손실
(1,450,601,545)
927,206,549
(3,055,693,792)
3,540,629,720

Ⅶ. 기타포괄손익
(422,417,645)
(271,340,738)
57,820,552
(346,512,723)

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익:
(422,417,645)
(271,340,738)
57,820,552
(346,512,723)

확정급여제도의 재측정요소
(422,417,645)
(271,340,738)
57,820,552
(346,512,723)

Ⅷ. 총포괄손익
(1,873,019,190)
655,865,811
(2,997,873,240)
3,194,116,997

Ⅸ. 주당이익

기본주당이익(손실)
(160)
105
(364)
423

희석주당이익(손실)
(160)
105
(364)
423

자 본 변 동 표

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
총 계

2022년 1월 1일 (전기초)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
8,675,647,861
19,520,898,012

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
3,540,629,720
3,540,629,720

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(346,512,723)
(346,512,723)

2022년 12월 31일 (전기말)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
11,869,764,858
22,715,015,009

2023년 1월 1일 (당기초)
4,181,818,000
9,813,432,151
(3,150,000,000)
11,869,764,858
22,715,015,009

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(3,055,693,792)
(3,055,693,792)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
57,820,552
57,820,552

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
107,526,500
1,892,466,400
-
-
1,999,992,900

2023년 12월 31일 (당기말)
4,289,344,500
11,705,898,551
(3,150,000,000)
8,871,891,618
21,717,134,669

2024년 1월 1일 (당기초)
4,289,344,500
11,705,898,551
(3,150,000,000)
8,871,891,618
21,717,134,669

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
927,206,549
927,206,549

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(271,340,738)
(271,340,738)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
239,510,500
4,656,390,570
-
-
4,895,901,070

2024년 12월 31일 (당기말)
4,528,855,000
16,362,289,121
(3,150,000,000)
9,527,757,429
27,268,901,550

2025.01.01(당기초)
4,528,855,000
16,362,289,121
(3,150,000,000)
9,527,757,429
27,268,901,550

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(1,450,601,545)
(1,450,601,545)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(422,417,645)
(422,417,645)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
84,084,500
1,427,581,410
-
-
1,511,665,910

2025.06.30(당반기말)
4,612,939,500
17,789,870,531
(3,150,000,000)
7,654,738,239
26,907,548,270

현 금 흐 름 표

제27기 상반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제26기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 그린광학
(단위 : 원)

과 목
제 27기 반기
제 26 기
제 25 기
제 24기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,266,287,946
(2,107,441,059)
2,602,962,911
10,174,187,714

(1) 영업활동에서 창출된 현금흐름
1,617,847,890
(1,410,261,216)
3,207,657,645
10,818,083,819

가. 당기순이익(손실)
(1,450,601,545)
927,206,549
(3,055,693,792)
3,540,629,720

나. 손익조정항목
4,514,064,340
2,749,189,110
6,952,478,102
5,329,397,338

퇴직급여
591,927,565
941,375,978
966,823,899
783,387,213

대손상각비(환입)
336,064,260
74,270,028
48,800,033
(185,874,758)

기타의대손상각비
-
-
-
13,000,000

감가상각비
1,855,971,633
3,351,646,084
3,305,993,791
3,463,260,204

사용권자산상각비
154,927,517
263,580,674
245,349,808
234,353,110

무형자산상각비
423,520,236
666,581,654
648,431,300
781,217,144

이자비용
468,256,345
978,507,487
1,297,087,676
1,281,919,720

외화환산손실
435,020,978
5,368,653
44,602,938
214,664,789

매출채권처분손실
-
800,006
-
569,619

당기손익공정가치측정금융상품처분손실
-
-
49,359,201
-

당기손익공정가치측정금융상품평가손실
-
-
-
184,554,977

파생상품평가손실
-
89,342,850
262,020,584
1,382,349

금융보증비용
11,997,670
22,966,995
16,769,210
9,538,350

재고자산평가손실
296,656,021
-
1,273,651,095
397,859,215

유형자산처분손실
-
111,125
925,887
1,000

기타자산처분손실
-
-
-
-

무형자산손상차손
-
-
-
5,513,459

잡손실
-
861,777
-
-

리스해지손실
-
238,825
-
-

이자수익
(55,072,287)
(131,236,136)
(164,198,136)
(130,426,000)

외화환산이익
(11,924,113)
(568,186,846)
(48,901,418)
(193,885,350)

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
-
-
(2,781,048)
-

장기금융상품처분이익
-
-
(13,190,278)
-

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
(551,800)
-
-
-

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
(5,535,074)
-
-
-

장기금융자산평가이익
-
-
-
(33,292,479)

파생상품평가이익
(73,477,263)
-
-
(4,111,085)

금융보증수익
(11,997,670)
(22,966,995)
(16,769,210)
(9,538,350)

사채상환이익
-
(136,044,553)
(576,750,769)
-

재고자산평가손실환입
-
(1,986,650,265)
(729,724,584)
(539,646,035

유형자산처분이익
-
(141,775,383)
(54,682,934)
(4,179,819)

무형자산처분이익
-
(3,500,000)
-
-

리스해지이익
-
-
(877,140)
-

기타자산처분이익
-
(4,457,957)
(5,262,137)
-

기타의대손충당금환입
-
-
(6,500,000)
-

기타
(21,602)
(736,072)
(145,784,487)
-

법인세비용(수익)
98,301,924
(650,908,819)
558,084,821
(940,869,935)

다. 자산 및 부채의 증감
(1,445,614,905)
(5,086,656,875)
(689,126,665)
1,948,056,761

매출채권의 감소(증가)
44,284,166
(3,020,902,651)
907,904,307
796,682,982

미수금의 감소(증가)
25,909,773
152,184,720
(128,572,547)
660,862,087

재고자산의 감소(증가)
(6,216,615,297)
(4,094,814,600)
(1,967,989,585)
1,436,727,793

선급금의 감소(증가)
277,352,837
(183,298,033)
(545,207,427)
48,340,961

선급비용의 감소(증가)
24,294,469
(90,812,595)
21,857,767
5,008,525

매입채무의 증가(감소)
465,207,231
(58,032,726)
131,126,845
403,281,621

미지급금의 증가(감소)
98,808,588
230,658,882
389,857,785
(155,637,482)

미지급비용의 증가(감소)
118,572,239
152,788,890
68,952,178
100,336,632

예수금의 증가(감소)
(22,471,865)
25,986,171
(20,774,863)
(128,220,898)

계약부채의 증가(감소)
4,063,227,492
2,441,580,259
1,287,973,481
132,667,805

퇴직금의 지급
(237,168,240)
(236,945,890)
(687,294,250)
(574,176,900)

사외적립자산의 납부
(87,016,298)
(405,049,302)
(125,949,283)
(785,331,318)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
-
-
(21,011,073)
7,514,953

(2) 이자의 수취
40,679,507
133,369,421
152,431,196
126,711,868

(3) 이자의 지급
(397,901,889)
(831,584,358)
(745,973,913)
(763,373,449)

(4) 법인세의 납부
5,662,438
1,035,094
(11,152,017)
(7,234,524)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(6,463,235,337)
(2,306,667,698)
(2,835,571,574)
(5,037,743,867)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입
2,624,467,590
11,918,955,600
10,766,048,230
5,630,233,612

단기금융상품의 감소
2,100,852,358
10,600,000,000
7,932,315,649
3,784,512,646

당기손익공정가치측정금융상품의 감소
-
-
610,362,137
-

장기금융자산의 감소
-
-
430,562,757
6,649,467

유형자산의 처분
-
-
150,895,187
4,181,819

무형자산의 처분
-
3,500,000
-
-

임차보증금의 감소
34,000,000
41,800,000
12,000,000
39,390,000

정부보조금의 수령
489,615,232
1,273,655,600
1,621,899,513
1,795,499,680

기타자산의 처분
-
-
8,012,987
-

(2) 투자활동으로 인한 현금유출
(9,087,702,927)
(14,225,623,298)
(13,601,619,804)
(10,667,977,479)

단기금융상품의 증가
2,900,000,000
7,600,000,000
8,889,228,728
5,827,599,567

장기금융자산의 증가
-
-
44,039,000
52,314,000

유형자산의 취득
4,950,623,048
4,134,792,335
2,365,907,814
2,541,099,468

무형자산의 취득
922,586,341
2,115,154,403
2,266,444,262
2,216,764,444

기타자산의취득
-
52,829,620
-
-

당기손익공정가치측정금융상품의 취득
294,493,538
5,846,940
-
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득
-
250,000,000
-
-

임차보증금의 증가
20,000,000
67,000,000
36,000,000
30,200,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
4,279,383,392
4,201,702,021
(415,492,346)
(4,983,788,576)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입
11,176,304,909
14,734,464,477
18,944,056,230
10,801,853,818

단기차입금의 차입
7,075,000,000
6,960,000,000
15,364,000,000
9,976,121,190

장기차입금의 차입
2,500,000,000
2,544,000,000
1,300,000,000
500,000,000

유상증자
1,511,665,910
4,895,901,070
1,999,992,900
-

상환의무 있는 정부보조금의 수령
89,638,999
334,563,407
280,063,330
325,732,628

(2) 재무활동으로 인한 현금유출
(6,896,921,517)
(10,532,762,456)
(19,359,548,576)
(15,785,642,394)

단기차입금의 상환
6,361,000,000
7,829,000,000
14,203,510,000
13,230,667,854

유동성장기부채의 상환
188,300,000
1,049,270,000
683,080,000
1,664,824,514

장기차입금의 상환
-
-
-
690,000,000

리스부채의 지급
105,734,733
263,266,629
339,500,717
159,641,894

상환전환우선주부채의 상환
-
1,311,495,545
3,978,386,389
-

상환의무 있는 정부보조금의 반환
241,886,784
79,730,282
155,071,470
40,508,132

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(917,563,999)
(212,406,736)
(648,101,009)
152,655,271

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
2,248,966,808
2,452,027,322
3,101,808,404
2,963,858,269

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(467,010)
9,346,222
(1,680,073)
(14,705,136)

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
1,330,935,799
2,248,966,808
2,452,027,322
3,101,808,404

5. 재무제표 주석

제 27(당) 반기 2025년 6월 30일 현재

제 26(전) 반기 2024년 6월 30일 현재

주식회사 그린광학

1. 회사의 개요주식회사 그린광학(이하 "당사"라 함)는 광학시스템 및 렌즈코팅, 필터설계의 제조 및판매를 목적으로 1999년 4월 14일에 설립되었으며 충청북도 청주시 청원구 오창과학산업단지에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 당사는 2001년 1월 벤처기업인증을 받았습니다. 한편, 당사는 설립 후 수차례의 증자를 실시하여 당반기말 현재 자본금은 4,613백만원이며 최대주주는 조현일(3,788,872주, 39.3%)입니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

3. 중요한 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 당사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다.

동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 2025년 6월 30일 현재 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

· 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

· 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

· 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

· 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

· 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

· 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’ : 제거 손익, 실무적용지침

· 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’ : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

· 기업회계기준서 제1110호 ‘연결재무제표’ : 사실상의 대리인 결정

· 기업회계기준서 제1007호 ‘현금흐름표’ : 원가법

당사는 동 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 영업부문(1) 당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 구성되어 있습니다.(2) 당반기와 전반기의 지역별 매출액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국내
12,734,170
9,197,434

아시아
816,166
864,281

미국
165,350
56,646

이스라엘
2,626,395
1,926,675

기타
8,535
250,179

합 계
16,350,616
12,295,215

(3) 당반기와 전반기 중 당사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

S사
2,125,816
3,134,562

L사
4,108,268
1,762,338

H사
1,688,114
1,582,621

R사
1,934,239
1,281,270

합 계
9,856,437
7,760,791

5. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
3,921
2,595

요구불예금
1,327,015
2,246,372

현금흐름표 상 현금및현금성자산
1,330,936
2,248,967

정부보조금
(26,162)
-

재무상태표 상 현금및현금성자산
1,304,774
2,248,967

6. 장ㆍ단기금융자산당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융자산:

MMF
804,683
-
-
-

장기금융자산:

기타포괄손익공정가치측정금융상품(*)
-
-
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
-
550,892
-
5,847

합 계
804,683
550,892
-
255,847

(*) 당반기 중 당기손익공정가치측정금융상품으로 재분류되었습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
5,868,735
24,299
6,092,875
24,299

대손충당금
(754,936)
(24,299)
(418,872)
(24,299)

소 계
5,113,799
-
5,674,003
-

기타채권:

미수금
32,031
1,321,049
57,941
1,431,688

미수수익
49,815
-
37,704
-

대여금
-
1,684,052
-
1,825,093

보증금
-
107,985
-
121,985

현재가치할인차금
-
(4,293)
-
(5,619)

소 계
81,846
3,108,793
95,645
3,373,147

합 계
5,195,645
3,108,793
5,769,648
3,373,147

(2) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니 다.ⓛ 당반기

(단위:천원)

구 분
기 초
설 정
환 입
제 각
기 말

매출채권
443,171
336,064
-
-
779,235

② 전기

(단위:천원)

구 분
기 초
설 정
환 입
제 각
기 말

매출채권
371,740
74,270
-
(2,839)
443,171

8. 재고자산(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
7,360
(7,360)
-
7,360
(7,360)
-

제품
5,965,160
(1,015,432)
4,949,728
4,427,223
(900,573)
3,526,650

재공품
23,147,503
(1,225,633)
21,921,870
18,448,008
(1,051,517)
17,396,491

원재료
1,187,353
(366,020)
821,333
1,206,420
(358,339)
848,081

미착품
-
-
-
1,749
-
1,749

합 계
30,307,376
(2,614,445)
27,692,931
24,090,760
(2,317,789)
21,772,971

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가:

재고자산평가손실
296,656
453,544

재고자산평가손실환입
-
(1,720,880)

합 계
296,656
(1,267,336)

9. 기타유동자산 당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
665,347
942,700

선급비용
372,410
327,243

기타자산(*)
20,827
20,826

합 계
1,058,584
1,290,769

(*) 판매를 목적으로 취득한 중고 기계장치 등이며, 순공정가치로 평가하였습니다.

10. 종속기업투자 (1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
베트남
12월
광학계 제조 및 판매
100%
1,108,452
100.00%
1,108,452

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
8,090,990
7,120,936
970,054
1,157,200
(79,756)
(166,347)

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

GREEN OPTICS VINA CO., LTD
7,136,091
5,999,689
1,136,402
2,806,065
(309,376)
(231,287)

11. 유형자산 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
2,644,710
11,927,669
606,660
39,381,029
215,988
4,973,774
5,481,611
1,095,000
66,326,441

취득금액
-
-
-
1,815,527
-
255,447
246,893
2,632,755
4,950,622

대체
-
-
-
977,124
-
25,000
38,750
(1,040,874)
-

기말금액
2,644,710
11,927,669
606,660
42,173,680
215,988
5,254,221
5,767,254
2,686,881
71,277,063

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(3,019,802)
(254,315)
(26,941,371)
(183,285)
(4,230,537)
(4,493,984)
-
(39,123,294)

감가상각비
-
(149,096)
(15,166)
(1,532,769)
(12,544)
(144,101)
(163,306)
-
(2,016,982)

기말금액
-
(3,168,898)
(269,481)
(28,474,140)
(195,829)
(4,374,638)
(4,657,290)
-
(41,140,276)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(1,320,338)
(3,281)
(60,365)
(118,920)
-
(1,502,904)

취득금액
-
-
-
(28,343)
-
-
(5,879)
-
(34,222)

감가상각비
-
-
-
128,384
1,313
10,025
21,289
-
161,011

기말금액
-
-
-
(1,220,297)
(1,968)
(50,340)
(103,510)
-
(1,376,115)

장부금액:

기초금액
2,644,710
8,907,867
352,345
11,119,320
29,422
682,872
868,707
1,095,000
25,700,243

기말금액
2,644,710
8,758,771
337,179
12,479,243
18,191
829,243
1,006,454
2,686,881
28,760,672

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
2,644,710
11,927,669
529,395
36,862,699
215,988
4,295,815
4,565,327
1,124,528
62,166,131

취득금액
-
-
77,265
2,660,384
-
463,906
914,784
696,725
4,813,064

처분금액
-
-
-
(650,054)
-
-
(2,700)
-
(652,754)

대체
-
-
-
508,000
-
214,053
4,200
(726,253)
-

기말금액
2,644,710
11,927,669
606,660
39,381,029
215,988
4,973,774
5,481,611
1,095,000
66,326,441

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(2,721,610)
(227,523)
(24,501,205)
(158,198)
(4,029,293)
(4,339,894)
-
(35,977,723)

감가상각비
-
(298,192)
(26,792)
(2,965,997)
(25,087)
(201,244)
(156,790)
-
(3,674,102)

처분금액
-
-
-
525,831
-
-
2,700
-
528,531

기말금액
-
(3,019,802)
(254,315)
(26,941,371)
(183,285)
(4,230,537)
(4,493,984)
-
(39,123,294)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(1,569,299)
(5,906)
(21,138)
(91,196)
-
(1,687,539)

취득금액
-
-
-
(31,857)
-
(49,740)
(56,224)
-
(137,821)

감가상각비
-
-
-
280,818
2,625
10,513
28,500
-
322,456

기말금액
-
-
-
(1,320,338)
(3,281)
(60,365)
(118,920)
-
(1,502,904)

장부금액:

기초금액
2,644,710
9,206,059
301,872
10,792,195
51,884
245,384
134,237
1,124,528
24,500,869

기말금액
2,644,710
8,907,867
352,345
11,119,320
29,422
682,872
868,707
1,095,000
25,700,243

12. 사용권자산

(1) 당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
합 계

취득원가:

기초금액
621,924
188,624
656,471
1,467,019

취득금액
-
-
79,994
79,994

처분금액
-
(9,249)
-
(9,249)

리스변경
-
(508)
-
(508)

기말금액
621,924
178,867
736,465
1,537,256

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(330,019)
(32,222)
(388,937)
(751,178)

처분금액
-
9,249
-
9,249

감가상각비
(36,542)
(26,697)
(91,689)
(154,928)

기말금액
(366,561)
(49,670)
(480,626)
(896,857)

장부금액:

기초금액
291,905
156,402
267,534
715,841

기말금액
255,363
129,197
255,839
640,399

② 전기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
합 계

취득원가:

기초금액
621,230
39,209
642,215
1,302,654

취득금액
-
188,624
14,256
202,880

처분금액
-
(39,209)
-
(39,209)

리스변경
694
-
-
694

기말금액
621,924
188,624
656,471
1,467,019

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(256,697)
(27,906)
(236,938)
(521,541)

처분금액
-
33,944
-
33,944

감가상각비
(73,322)
(38,260)
(151,999)
(263,581)

기말금액
(330,019)
(32,222)
(388,937)
(751,178)

장부금액:

기초금액
364,533
11,303
405,277
781,113

기말금액
291,905
156,402
267,534
715,841

(2) 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
63,239
51,521

차량
91,689
76,339

소 계
154,928
127,860

리스부채에 대한 이자비용
14,844
16,347

단기리스료
39,755
55,840

합 계
209,527
200,047

(3) 당반기와 전반기 중 리스로 인한 현금 유출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

리스부채의 상환
105,735
90,777

이자의 지급
14,844
16,347

단기리스
39,755
55,840

리스의 총 현금유출
160,334
162,964

(4) 당반기말과 전기말 현재 리스부채 현금유출액의 만기정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

6개월 이하
160,909
106,416

6개월 초과 ~ 1년 이하
69,874
143,418

1년 초과 ~ 5년 이하
392,600
363,747

5년 초과
-
36,073

할인 후 리스부채
623,383
649,654

재무상태표상 리스부채(할인후)
623,383
649,654

유동성
230,783
249,834

비유동성
392,600
399,820

13. 무형자산 (1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
특허권
개발비
소프트웨어
합 계

취득원가:

기초금액
68,093
24,679,494
294,917
25,042,504

취득금액
3,387
847,899
71,300
922,586

처분금액
-
-
(52,000)
(52,000)

기말금액
71,480
25,527,393
314,217
25,913,090

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(20,057)
(18,136,094)
(192,374)
(18,348,525)

감가상각비
(3,518)
(739,499)
(33,023)
(776,040)

처분금액
-
-
52,000
52,000

기말금액
(23,575)
(18,875,593)
(173,397)
(19,072,565)

정부보조금:

기초금액
(29,456)
(3,300,772)
(67,687)
(3,397,915)

취득금액
-
(429,231)
-
(429,231)

감가상각비
1,688
335,157
15,675
352,520

처분금액
-
-
-
-

기말금액
(27,768)
(3,394,846)
(52,012)
(3,474,626)

장부금액:

기초금액
18,580
3,242,628
34,856
3,296,064

기말금액
20,137
3,256,954
88,808
3,365,899

② 전기

(단위: 천원)

구 분
특허권
개발비
소프트웨어
합 계

취득원가:

기초금액
53,569
23,539,547
458,732
24,051,848

취득금액
20,072
2,107,677
7,000
2,134,749

처분금액
(5,548)
(967,730)
(170,815)
(1,144,093)

기말금액
68,093
24,679,494
294,917
25,042,504

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(19,090)
(17,988,651)
(288,007)
(18,295,748)

감가상각비
(6,515)
(1,115,173)
(75,182)
(1,196,870)

처분금액
5,548
967,730
170,815
1,144,093

기말금액
(20,057)
(18,136,094)
(192,374)
(18,348,525)

정부보조금:

기초금액
(27,353)
(2,663,210)
(101,806)
(2,792,369)

취득금액
(5,250)
(1,124,467)
(6,118)
(1,135,835)

감가상각비
3,147
486,905
40,237
530,289

처분금액
-
-
-
-

기말금액
(29,456)
(3,300,772)
(67,687)
(3,397,915)

장부금액:

기초금액
7,126
2,887,686
68,919
2,963,731

기말금액
18,580
3,242,628
34,856
3,296,064

(2) 당반기와 전반기 중 경상연구개발비 및 무형자산상각비에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
당반기
전반기

경상연구개발비
판매비와관리비
535,385
332,217

무형자산상각비
제조원가
393,462
194,010

판매비와관리비
30,058
89,514

합 계
958,905
615,741

(3) 개발비 당반기말 현재 무형자산 인식요건을 충족하는 내부창출 개발과제를 무형자산으로 인식하고 있으며 그 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
진행상황
취득가액
정부보조금
장부가액

광학계 개발사업
상각중
41,694
-
41,694

구매조건부신제품개발사업 등
상각중
50,360
(20,684)
29,676

(반도체회로)양산성능평가지원사업
상각중
124,196
(77,049)
47,147

(MS-ZnS)나노및소재기술개발사업
상각중
1,140,232
(635,415)
504,817

(MS-ZnS돔)무기체계개조개발사업
상각중
3,205,729
(1,543,631)
1,662,098

HIP 가시광영역에서 투과효율
개발중
993,748
(661,326)
332,422

차세대 저궤도 군집 위성 간 광통신 기술개발
개발중
188,761
(64,184)
124,577

단파장적외선(SWIR ZOOM)소재부품기술개발사업
개발중
907,081
(392,558)
514,523

합 계
6,651,801
(3,394,847)
3,256,954

당반기와 전기 중 개발비와 관련하여 손상검사를 수행하였으며, 개발비의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없어 회수가능가액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 당사 경영진의 승인을 받은 사업계획을 근거로 추정하였습니다. 당반기와 전기 중 개발비와 관련하여 인식한 손상차손은 없습니다.

14. 정부보조금 (1) 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

상환의무 있는 보조금
888,014
89,639
(241,887)
735,766

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

상환의무 있는 보조금
633,181
334,563
(79,730)
888,014

(2) 자산취득에 사용된 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
자산취득
상각
기말잔액

기계장치
1,320,339
28,344
(128,384)
1,220,299

차량운반구
3,281
-
(1,312)
1,969

비품
118,920
5,879
(21,289)
103,510

공구와기구
60,364
-
(10,024)
50,340

개발비
3,300,772
429,231
(335,157)
3,394,846

특허권
29,456
-
(1,688)
27,768

소프트웨어
67,688
-
(15,676)
52,012

합 계
4,900,820
463,454
(513,530)
4,850,744

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
자산취득
상각
기말잔액

기계장치
1,569,299
31,858
(280,818)
1,320,339

차량운반구
5,906
-
(2,625)
3,281

비품
91,197
56,223
(28,500)
118,920

공구와기구
21,137
49,740
(10,513)
60,364

개발비
2,663,209
1,124,467
(486,904)
3,300,772

특허권
27,353
5,250
(3,147)
29,456

소프트웨어
101,804
6,118
(40,234)
67,688

합 계
4,479,905
1,273,656
(852,741)
4,900,820

15. 매입채무및기타채무 당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,466,663
-
1,001,786
-

미지급금
3,838,697
243,517
3,976,324
159,134

미지급비용
938,422
-
840,068
-

예수금
96,565
-
119,037
-

합 계
6,340,347
243,517
5,937,215
159,134

16. 차입부채 (1) 당반기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
14,974,000
-
14,260,000
-

장기차입금
597,283
5,628,367
609,950
3,304,000

상환전환우선주부채
4,172,702
-
4,091,855
-

합 계
19,743,985
5,628,367
18,961,805
3,304,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

운영자금
신한은행
1.52~5.43
5,800,000
6,050,000

하나은행
2.43~3.77
4,974,000
4,500,000

산업은행
5.84
2,800,000
2,800,000

아이엠뱅크
5.06~5.89
900,000
900,000

기업은행
4.65~4.73
500,000
10,000

합 계
14,974,000
14,260,000

상기

단기차입금에 대하여

장기금융자산 및 유형자산이

담보로 제공되어

있습니다(주석

20

참조).

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

운영자금
하나은행
3.00~4.30
2,300,000
300,000

운영자금
중소기업진흥공단
3.40
41,650
149,950

시설자금
2.61
1,000,000
1,000,000

일반자금대출
신한은행
2.98
640,000
720,000

일반자금대출
신한은행
3.00
760,000
760,000

일반자금대출
신한은행
0.50
984,000
984,000

일반자금대출
신한은행
2.18
500,000
-

합 계
6,225,650
3,913,950

차감:유동성대체
(597,283)
(609,950)

잔 액
5,628,367
3,304,000

상기 장기차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 20 참조).

(4) 상환전환우선주부채 ① 당빈기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
유동

상환전환우선주부채
2,999,966
2,999,966

상환할증금(*)
1,172,736
1,091,889

합 계
4,172,702
4,091,855

(*) 유동성 상환전환우선주부채는 조기상환청구기간인 2019년 2월1일까지 상환청구가 발생하지 않아 기간경과분 보장수익율에 해당하는 상환할증금을 추가로 계상하고당기손익 처리하였습니다.

② 상기 상환전환우선주부채의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

주식의 종류
1회차 상환전환우선주(*)

발행한 주식의 총수
694,440 주

1주당 액면금액
500 원

1주당 발행가액
7,200 원

발행일
2017-02-01

우선적권리
누적적(청산시 연 1% 우선적권리), 참가적 우선주(의결권 있음)

전환으로 인하여 발행할 주식
기명식 보통주

보통주로의 전환
우선주 발행일로부터 1개월이 경과 후 언제든지 전환

전환가격
7,200 원

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

상환청구시 상환가액
우선주 취득가격과 동금액에 대하여 인수금액 납입일로부터 실제 상환일까지 연복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액에서 배당금을 차감한 금액

상환기간
발행일(주금납입일의 익일)로부터 2년이 경과한 다음날부터

전환가액 조정
- 상장 공모가격을 30% 할인한 가격이 상장 직전의 본건 우선주식의 전환가격을 하회하는 경우 - 회사가 본건 종류주식의 발행이후 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행할 경우 - 본건 종류주식의 발행 이후 주식배당, 무상증자 등으로 인해 발행주식수가 증가하는 경우 - 전기 이전 1주당 9주 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시함에따라 전환주식수와 전환가격은 각각 694,440주 및 7,200원으로 변경되었습니다.

(*) 상환전환우선주(1회차)는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못함에 따라 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 전환권을 내재파생상품으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 최초 인식 후 금융부채는 유효이자율법을 이용하여 상각후 원가로 측정하였으며, 내재파생상품의 공정가치 변동분은 당기손익으로서 금융손익으로 인식합니다.

(5) 당반기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
합 계
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과

단기차입금
14,974,000
14,974,000
-
-
-

장기차입금
6,225,650
597,283
-
-
5,628,367

상환전환우선주부채
4,172,702
4,172,702
-
-
-

합 계
25,372,352
19,743,985
-
-
5,628,367

(6) 당반기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성 장기차입금
장기차입금
상환전환우선주부채
리스부채
합 계

기초금액
14,260,000
609,950
3,304,000
4,091,854
649,653
22,915,457

재무활동에서 생기는 변동:

상환
(6,361,000)
(188,300)
-
-
(105,735)
(6,655,035)

차입
7,075,000
-
2,500,000
-
-
9,575,000

소 계
714,000
(188,300)
2,500,000
-
(105,735)
2,919,965

그 밖의 변동:

상각
-
-
-
80,847
-
80,847

유동성대체
-
175,633
(175,633)
-
-
-

사용권자산의 인식
-
-
-
-
79,994
79,994

리스계약의 변경
-
-
-
-
(529)
(529)

소 계
-
175,633
(175,633)
80,847
79,465
160,312

반기말금액
14,974,000
597,283
5,628,367
4,172,701
623,383
25,995,734

② 전기

(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성 장기차입금
장기차입금
상환전환우선주부채
리스부채
합 계

기초금액
15,129,000
969,270
1,449,950
5,245,935
719,969
23,514,124

재무활동에서 생기는 변동:

상환
(7,829,000)
(1,049,270)
-
(1,311,496)
(263,267)
(10,453,033)

차입
6,960,000
-
2,544,000
-
-
9,504,000

소 계
(869,000)
(1,049,270)
2,544,000
(1,311,496)
(263,267)
(949,033)

그 밖의 변동:

상각
-
-
-
157,415
-
157,415

유동성대체
-
689,950
(689,950)
-
-
-

사용권자산의 인식
-
-
-
-
196,854
196,854

리스계약의 변경
-
-
-
-
819
819

리스계약의 해지
-
-
-
-
(4,722)
(4,722)

소 계
-
689,950
(689,950)
157,415
192,950
350,366

기말금액
14,260,000
609,950
3,304,000
4,091,854
649,653
22,915,457

17. 파생상품부채 (1) 당반기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환권
423,994
497,472

전환상환우선주에 부여된 전환권은 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 결산시 공정가치로 평가를하고 있으며 관련 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 생
평 가
상 환
기 말

전환권
497,472
-
73,477
(146,955)
423,994

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
발 생
평 가
상 환
기 말

전환권
544,173
-
89,343
(136,045)
497,472

18. 기타금융부채 당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
21,500
107,507
18,729
40,817

19. 종업원급여 (1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
8,451,844
7,589,823

사외적립자산의 공정가치
(3,553,261)
(3,427,815)

확정급여부채 인식액
4,898,583
4,162,008

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
3,553,261
3,427,815

(3) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
579,539
452,123

이자원가
66,511
69,322

사외적립자산 수익
(54,123)
(55,388)

합 계
591,927
466,057

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
7,589,823
6,491,172

당기근무원가
579,539
916,308

이자원가
66,511
131,512

확정급여채무의 재측정요소

인구통계적 가정
-
97

재무적 가정
106,254
(90,051)

경험조정
346,886
377,730

지급액
(237,169)
(236,945)

기말금액
8,451,844
7,589,823

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
3,427,815
2,929,700

사용자 기여금
205,173
509,877

퇴직급여 지급액
(118,156)
(104,827)

사외적립자산 수익
54,122
106,444

사외적립자산의 재측정요소
(15,693)
(13,379)

기말금액
3,553,261
3,427,815

(6) 당반기말과 전기말 현재 종업원과 관련된 기타부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연차휴가부채
714,884
614,706

20. 우발부채 및 약정사항 (1) 당반기말 현재 당사의 거래와 관련하여 다음과 같이 여신한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 용
약정한도
실행금액

우리은행
B2B(매출채권할인)
700,000
-

신한은행
일반자금대출
8,184,000
6,884,000

무역금융
1,800,000
1,800,000

기업은행
무역금융
500,000
500,000

하나은행
일반자금대출
8,274,000
7,274,000

B2B(매출채권할인)
1,200,000
-

아이엠뱅크
일반자금대출
900,000
900,000

중소기업진흥공단
일반자금대출
1,041,650
1,041,650

산업은행
일반자금대출
2,800,000
2,800,000

(2) 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

건물 및 구축물
9,095,950
20,584,000
장ㆍ단기차입금
7,274,000
하나은행

장기차입금
1,000,000
중소기업진흥공단

토지
2,644,710

장ㆍ단기차입금
8,684,000
신한은행

기계장치
1,957,352

기계장치
853,402
3,840,000
단기차입금
2,800,000
산업은행

합 계
14,551,414
24,424,000

19,758,000

(3) 당반기말 현재 당사가 금융기관 등으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증 내역
차입금종류
차입금액
보증처

신용보증기금
1,620,000
차입금 보증
단기차입금
1,800,000
하나은행

1,900,000
단기차입금
2,000,000

950,000
한도대출
1,000,000

900,000
장기차입금
1,000,000

900,000
장기차입금
1,000,000

서울보증보험
8,113,458
하자이행보증 등
-
-
국내 거래처 등

자본재공제조합
13,697,084
지급보증 등
-
-

합 계
28,080,542

6,800,000

21. 납입자본 (1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
10,000,000 주
10,000,000 주

주당금액
500
500

발행주식수
9,225,879 주
9,057,710 주

보통주자본금
4,612,939,500
4,528,855,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
17,789,871
16,362,289

(3) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기타자본조정
(3,150,000)
(3,150,000)

당사는 과거 상환전환우선주 주식발행초과금을 재원으로 무상증자를 실시하였으며, 상환전환우선주를 부채로 계상함에 따라 관련 주식발행초과금 차감액을 기타자본조정으로 계상하고 있습니다.

22. 이익잉여금 (1) 당반기말과 전기말 및 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*1)
3,000
3,000

기업합리화적립금(*2)
2,689
2,689

미처분이익잉여금
7,649,049
9,522,068

합 계
7,654,738
9,527,757

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다. (*2) 당사는 조세특례제한법의 규정에 준비금을 이익잉여금에서 적립하고 있는 바, 동 준비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
9,527,757
8,871,892

당기순이익(손실)
(1,450,602)
927,207

확정급여제도의 재측정요소
(422,417)
(271,342)

기말금액
7,654,738
9,527,757

23. 매출액 및 매출원가 (1) 당반기와 전반기 중 매출 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

매출액:

제품매출
16,340,451
12,237,549

기타매출
10,165
57,666

합 계
16,350,616
12,295,215

매출원가:

제품매출원가
12,859,823
10,488,890

기타매출원가
880
-

합 계
12,860,703
10,488,890

(2) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기말
전기말

계약부채(선수금)
13,257,756
9,194,529

(3) 수익의 구분 당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요 제품:

디스플레이
3,211,654
2,780,754

방산
10,668,829
7,904,636

기타
2,470,133
1,609,826

합 계
16,350,616
12,295,216

수익의 인식시기:

한 시점에 이전되는 재화 또는 용역
16,350,616
12,295,215

24. 판매비와관리비 당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,548,879
1,119,939

퇴직급여
134,945
90,756

복리후생비
269,496
205,004

여비교통비
144,103
91,233

접대비
38,396
27,322

통신비
7,019
6,873

전력비
25,063
22,405

세금과공과
46,576
43,866

감가상각비
52,550
50,763

사용권자산상각비
91,689
91,354

지급임차료
8,554
8,163

수선비
6,939
6,090

보험료
66,300
53,813

차량유지비
49,410
50,487

소모품비
68,049
48,786

지급수수료
539,931
426,455

광고선전비
53,048
19,186

대손상각비
336,064
33,798

도서인쇄비
6,320
2,525

운반비
35,656
28,921

교육훈련비
7,992
3,456

무형고정자산상각
30,058
89,514

경상연구개발비
535,385
332,217

협회비
14,492
16,790

잡비
-
30

합 계
4,116,914
2,869,746

25. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(5,919,959)
(3,663,517)

재고자산의 매입액
5,350,841
4,578,858

종업원급여
6,746,601
5,128,962

퇴직급여
670,727
466,056

복리후생비
991,276
755,305

감가상각비와 기타상각비
2,434,419
2,069,004

전력비
800,242
583,102

지급수수료
779,234
581,384

소모품비
1,640,813
956,571

외주가공비
1,754,279
869,705

기타비용
1,729,144
1,033,206

합 계(*)
16,977,617
13,358,636

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 금융수익과 금융비용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익:

이자수익
55,072
75,271

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
552
-

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
5,535
-

파생상품평가이익
73,477
-

금융보증수익
11,998
11,418

사채상환이익
-
136,045

외환차익
33,216
74,546

외화환산이익
11,924
283,541

합 계
191,774
580,821

금융비용:

이자비용
468,256
488,841

금융보증비용
11,998
11,418

외환차손
108,266
22,123

외화환산손실
435,021
6,765

합 계
1,023,541
529,147

27. 기타수익과 기타비용

당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익:

유형자산처분이익
-
77,326

기타자산처분이익
-
2,134

잡이익
115,266
18,641

합 계
115,266
98,101

기타비용:

기부금
-
500

리스해지손실
-
239

잡손실
8,798
3,586

합 계
8,798
4,325

28. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용
98,302
19,582

29. 주당손익 (1) 기본주당이익(손실) 당반기와 전반기의 기본주당이익(손실) 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

보통주 당기순손실
(1,450,601,545)
(937,552,505)

가중평균유통보통주식수(주)
9,068,859
8,669,814

기본주당손실
(160)
(108)

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:주)

내 역
주식수
가중치
적수

기초보통주식수
9,057,710
181
1,639,445,510

2025-06-19
168,169
12
2,018,028

합 계
9,225,879

1,641,463,538

÷ 181일

가중평균유통보통주식수
9,068,859

2) 전반기

(단위:주)

내 역
주식수
가중치
적수

기초보통주식수
8,578,689
182
1,561,321,398

2024-01-31
96,775
152
14,709,800

2024-06-22
208,332
9
1,874,988

합 계
8,883,796

1,577,906,186

÷ 182일

가중평균유통보통주식수
8,669,814

(3) 희석주당이익 당기 중에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나 향후, 희석효과의 발생가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

내 역
행사가액
행사가능 주식수
행사기간

상환전환우선주 1차
7,200 원
416,662 주
발행일로부터 1개월 경과후

30. 금융상품의 범주별 분류 (1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 금융자산

i) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
1,304,774
1,304,774

단기금융자산
804,683
-
804,683

매출채권및기타채권
-
5,195,645
5,195,645

소 계
804,683
6,500,419
7,305,102

비유동자산

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
-
550,892

매출채권및기타채권
-
3,108,793
3,108,793

소 계
550,892
3,108,793
3,659,685

합 계
1,355,575
9,609,212
10,964,787

ii) 전기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익 -공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
2,248,967
2,248,967

매출채권 및 기타채권
-
-
5,769,648
5,769,648

소 계
-
-
8,018,615
8,018,615

비유동자산

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
250,000
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
5,847
-
-
5,847

매출채권 및 기타채권
-
-
3,373,147
3,373,147

소 계
5,847
250,000
3,373,147
3,628,994

합 계
5,847
250,000
11,391,762
11,647,609

② 금융부채

i) 당반기말

(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
기타 금융부채
합 계

유동부채

매입채무 및 기타채무
-
6,340,347
-
6,340,347

단기차입금
-
14,974,000
-
14,974,000

유동성장기차입금
-
597,283
-
597,283

상환전환우선주부채
-
4,172,702
-
4,172,702

파생상품부채
423,994
-
-
423,994

유동리스부채
-
-
230,783
230,783

기타금융부채
-
21,500
-
21,500

소 계
423,994
26,105,832
230,783
26,760,609

비유동부채

매입채무 및 기타채무
-
243,517
-
243,517

장기차입금
-
5,628,367
-
5,628,367

비유동리스부채
-
-
392,600
392,600

기타비유동금융부채
-
107,507
-
107,507

소 계
-
5,979,391
392,600
6,371,991

합 계
423,994
32,085,223
623,383
33,132,600

ii) 전기말

(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
기타 금융부채
합 계

유동부채

매입채무 및 기타채무
-
5,937,215
-
5,937,215

단기차입금
-
14,260,000
-
14,260,000

유동성장기차입금
-
609,950
-
609,950

상환전환우선주부채
-
4,091,855
-
4,091,855

파생상품부채
497,472
-
-
497,472

유동리스부채
-
-
249,833
249,833

기타금융부채
-
18,729
-
18,729

소 계
497,472
24,917,749
249,833
25,665,054

비유동부채

매입채무 및 기타채무
-
159,134
-
159,134

장기차입금
-
3,304,000
-
3,304,000

비유동리스부채
-
-
399,820
399,820

기타비유동금융부채
-
40,817
-
40,817

소 계
-
3,503,951
399,820
3,903,771

합 계
497,472
28,421,700
649,653
29,568,825

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다. ① 당기

(단위: 천원)

과 목
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비
(336,064)
-
-
-
-
(336,064)

이자수익
55,072
-
-
-
-
55,072

당기손익공정가치측정금융상품평가이익
-
552
-
-
-
552

당기손익공정가치측정금융상품처분이익
-
5,535
-
-
-
5,535

파생상품평가이익
-
-
-
73,477
-
73,477

외환차익
10,472
-
22,744
-
-
33,216

외화환산이익
6
-
11,918
-
-
11,924

금융보증수익
-
-
11,998
-
-
11,998

이자비용
-
-
(453,412)
-
(14,844)
(468,256)

외환차손
(73,180)
-
(35,086)
-
-
(108,266)

외화환산손실
(432,964)
-
(2,057)
-
-
(435,021)

금융보증비용
-
-
(11,998)
-
-
(11,998)

합 계
(776,658)
6,087
(455,893)
73,477
(14,844)
(1,167,831)

② 전반기

(단위: 천원)

과 목
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비
(33,798)
-
-
-
-
(33,798)

이자수익
75,271
-
-
-
-
75,271

외환차익
62,793
-
11,753
-
-
74,546

외화환산이익
281,866
-
1,675
-
-
283,541

금융보증수익
-
-
11,418
-
-
11,418

사채상환이익
-
-
136,045
-
-
136,045

이자비용
-
-
(472,494)
-
(16,347)
(488,841)

외환차손
(2,415)
-
(19,708)
-
-
(22,123)

외화환산손실
(66)
-
(6,699)
-
-
(6,765)

금융보증비용
-
-
(11,418)
-
-
(11,418)

합 계
383,651
-
(349,428)
-
(16,347)
17,876

31. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리 1) 위험관리 정책 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성에 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금의 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다. ② 이자율위험

당사는 장ㆍ단기차입금에서 발생하는 이자율위험에 노출되어 있습니다.

(2) 자본관리 당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 당사의 당반기말과 전기말 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
51,288,940
42,925,362

차감: 현금및현금성자산
(1,304,774)
(2,248,967)

조정 부채
49,984,166
40,676,395

자본 총계
26,907,548
27,268,902

조정 부채 비율
186%
149%

32. 금융상품 (1) 신용위험 ① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동자산

현금및현금성자산(*)
1,300,853
2,246,372

단기금융상품
804,683
-

매출채권및기타채권
5,195,645
5,769,648

소 계
7,301,181
8,016,020

비유동자산

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
5,847

매출채권및기타채권
3,108,793
3,373,147

소 계
3,659,685
3,628,994

합 계
10,960,866
11,645,014

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

② 손상차손

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기미도래
8,343,144
60,198
9,184,249
62,241

만기경과 ~ 3개월 미만
58,142
36,650
41,250
20,464

3개월 이상
686,681
686,681
366,086
366,086

합 계
9,087,967
783,529
9,591,585
448,791

(2) 공정가치 ① 공정가치와 장부금액

당사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

i) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

단기금융자산
804,683
804,683

당기손익공정가치측정금융상품
550,892
550,892

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
1,304,774
1,304,774

매출채권 및 기타채권
8,304,438
8,304,438

금융자산 합계
10,964,787
10,964,787

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품부채
423,994
423,994

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무 및 기타채무
6,583,864
6,583,864

단기차입부채
19,743,985
19,743,985

장기차입부채
5,628,367
5,628,367

기타금융부채
129,008
129,008

기타금융부채:

리스부채
623,383
623,383

금융부채 합계
33,132,601
33,132,601

ii) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익공정가치측정금융상품
250,000
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
5,847
5,847

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
2,248,967
2,248,967

매출채권 및 기타채권
9,142,795
9,142,795

금융자산 합계
11,647,609
11,647,609

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품부채
497,472
497,472

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무 및 기타채무
6,096,349
6,096,349

단기차입부채
18,961,805
18,961,805

장기차입부채
3,304,000
3,304,000

기타금융부채
59,546
59,546

기타금융부채:

리스부채
649,653
649,653

금융부채 합계
29,568,825
29,568,825

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

단기금융자산
-
-
804,683
804,683

당기손익공정가치측정금융상품
-
-
550,892
550,892

파생상품부채
-
-
(423,994)
(423,994)

전기말:

기타포괄손익공정가치측정금융상품
-
-
250,000
250,000

당기손익공정가치측정금융상품
-
-
5,847
5,847

파생상품부채
-
-
(497,472)
(497,472)

(3) 금융자산의 양도 등 당사는 은행과 매출채권 할인 약정이 체결되어 있어 매출채권 할인거래가 가능합니다. 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래의 경우 담보부 차입으로 회계처리합니다. 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 할인으로 인한 차입금 잔액은 없습니다.

33. 특수관계자 (1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD

최대주주
조현일(대표이사)

유의적인 영향력을 행사하는 기업(*)
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합

케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합

케이투 엑스페디오 2호 투자조합

SBI 소부장 스타펀드 1호

스톤브릿지DNA혁신성장투자조합

스톤브릿지티케브릿징 사모투자합자회사

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합

티3일자리 사모투자합자회사

오디세이제2호 사모투자합자회사

(*) 유의적 영향력을 행사하는 기업은 이사선임권을 보유한 주주입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
매입거래

매출
이자수익
유형자산 등 처분
매입
외주가공

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
-
52,625
-
61,694
753,595

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
매입거래

매출
이자수익
유형자산 등 처분
매입
외주가공

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
5,134
-
137,039
138,572
388,239

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
미수수익
선급금
미지급금
전환상환 우선주부채

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
332,311
1,321,049
1,684,052
49,815
265,237
2,035
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합
-
-
-
-
-
-
899,186

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합
-
-
-
-
-
-
749,218

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 엑스페디오 2호 투자조합
-
-
-
-
-
-
1,351,562

합 계
332,311
1,321,049
1,684,052
49,815
265,237
-
2,999,966

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
미수수익
선급금
미지급금
전환상환 우선주부채

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
518,043
1,431,688
1,825,093
37,704
219,831
31,076
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2021 세컨더리 투자조합
-
-
-
-
-
-
899,186

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 케이아이에스 (K2-KIS) 2022 세컨더리 투자조합
-
-
-
-
-
-
749,218

유의적인 영향력을 행사하는 기업
케이투 엑스페디오 2호 투자조합
-
-
-
-
-
-
1,351,562

합 계
518,043
1,431,688
1,825,093
37,704
219,831
31,076
2,999,966

(4) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여 및 상여
281,428
238,004

퇴직급여
68,468
94,945

합 계
349,896
332,949

당사의 주요 경영진에는 등기임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

(5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

제공받은 내용
관련 차입금

구 분
제공자
금액
종류
금액
담보권자

차입금 지급보증
조현일(대표이사)
960,000
장ㆍ단기차입금
800,000
하나은행

600,000
무역금융
500,000
기업은행

1,080,000
단기차입금
900,000
아이엠뱅크

1,159,200
단기차입금
2,800,000
산업은행

합 계
3,799,200

5,000,000

(6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, VND)

구 분
제공받는자
보증내역
지급보증액
차입한도액
지급보증처

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
차입금 지급보증
USD 2,460,000
USD 2,050,000
신한은행

종속기업
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
차입금 지급보증
USD 330,000
VND 6,657,000,000
신한은행

34. 현금흐름표 당반기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다,

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

장기차입금 유동성대체
175,633
108,300

건설중인자산의 본계정 대체
1,040,874
726,253

정부보조금을 통한 자산 취득
463,454
15,000

계약부채의 유동성대체
1,144,988
91,681

유형자산 취득금액 미지급
-
-

사용권자산과 리스부채의 취득
79,994
67,460

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다

구분
내용

제55조

(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제56조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조

(중간배당)

① 당 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기까지 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제58조

(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요 배당 지표

당사는 최근 3사업연도 중 배당을 실시하지 않았습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당기
전기
전전기

(제27기 2분기말)
(제26기)
(제25기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
1,232
428
(3,001)

(별도)당기순이익(백만원)
(1,451)
927
(3,056)

(연결)주당순이익(원)
(136)
48
(358)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1)
최근 5년간 배당을 지급하지 않았습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용
비고

종류
수량
주당 액면가액
주당발행 (감소)가액

1999.04.14
설립
보통주
5,000
10,000
10,000
설립

2002.03.10
유상증자
보통주
30,000
10,000
10,000
주주배정

2011.05.16
액면분할
보통주
(35,000)
500
-
-

보통주
700,000
-

2017.02.02
유상증자
우선주
69,444
500
72,000
제3자배정

2017.12.28
무상증자 (1:9)
보통주
6,300,000
500
-
-

우선주
624,996
500
-

2021.11.20
유상증자
보통주
753,247
500
7,700
제3자배정

우선주
235,294
500
8,500

2021.12.07
유상증자
보통주
610,389
500
7,700
제3자배정

우선주
58,823
500
8,500

2023.11.10
우선주 상환
우선주
(294,117)
500
-
-

2023.11.21
유상증자
보통주
215,053
500
9,300
제3자배정

2023.11.24
우선주 상환
우선주
(138,889)
500
-
-

2024.01.31
유상증자
보통주
96,775
500
9,300
제3자배정

2024.02.01
우선주 상환
우선주
(138,889)
500
-
-

2024.06.22
유상증자
보통주
208,332
500
9,600
제3자배정

2024.08.02
유상증자
보통주
173,914
500
11,500
제3자배정

2025.06.20
유상증자
보통주
168,169
500
9,000
제3자배정

2025.07.04
보통주 전환
보통주
416,662
500
-
우선주 →보통주 전환

우선주
(416,662)
500
-

합 계
보통주
9,642,541
500
-
-

주1) 당사는 2017년 12월 28일 주식발행초과금을 재원으로 1:9 무상증자를 실시하였습니다.주2) 당사는 2017년 2월 2일 발행된 1회차 상환전환우선주 중 일부가 투자자 요청에 따라 2023년 11월 24일, 2024년 2월 1일 일부 상환되었으며, 잔여 수량은 2025년 7월 4일 보통주 전환 완료되었습니다.

주3) 2021년 11월 20일 발행된 2회차 상환전환우선주와 2021년 12월 7일 발행된 3회차 상환전환우선주는 투자자 요청에 따라 2023년 11월 10일 전량 상환되었습니다

주4) 우선주 상환(이익소각)으로 증권신고서 제출일 현재 발행주식의 액면총액(4,821백만원)과 법인등기상 자본금(5,107백만원)이 일치하지 않습니다

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(단위 : 백만원)

구분
납입일
자금 사용내역

내역
금액

유상증자
1999-04-14
초기 설립자금
50

유상증자
2002-03-10
연구개발 및 운영자금
300

유상증자
2017-02-02
5,000

유상증자
2021-11-20
7800

유상증자
2021-12-07
5,200

유상증자
2023-11-21
2,000

유상증자
2024-01-31
900

유상증자
2024-06-22
2,000

유상증자
2024-08-02
2,000

유상증자
2025-06-20
1,514

다. 미사용자금의 사용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사의 재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준' 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2025년 상반기(제27기)
매출채권
5,893,033,485
779,235,297
13.22%

합계
5,893,033,485
779,235,297
13.22%

2024년(제26기)
매출채권
863,952,700
77,725,687
9.00%

합계
863,952,700
77,725,687
9.00%

2023년(제25기)
매출채권
2,915,849,852
369,213,189
12.66%

합계
2,915,849,852
369,213,189
12.66%

2022년(제24기)
매출채권
3,863,567,552
331,642,876
8.58%

합계
3,863,567,552
331,642,876
8.58%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

(제27 반기)
(제26기)
(제25기)
(제24기)

1.기초 대손충당금 잔액합계
443,171,037
369,213,189
331,642,876
566,878,134

2.순대손처리액(①-②±③)
-
312,180
11,400,000
47,663,400

① 손처리액(상각채권액)
-
312,180
11,400,000
46,663,400

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
1,000,000

3.대손상각비 계상(환입)액
336,064,260
74,270,028
48,970,313
(187,571,858)

4.기말 대손충당금 잔액합계
779,235,297
443,171,037
369,213,189
331,642,876

(3) 매출채권의 연령분석

(단위 : 백만원)

구분
3월 이하
3월 초과 6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
5,216
87
520
70
5,893

특수관계자
-
-
-
-
-

계
5,216
87
520
70
5,893

구성비율
88.51%
1.48%
8.82%
1.19%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(단위: 원)

계정과목
2025년 상반기 (제27기)
2024년 (제26기)
2023년 (제25기)
2022년 (제24기)

원재료
1,187,353,205
1,206,420,067
1,281,208,234
1,264,318,587

재공품
23,147,502,301
18,448,008,211
14,737,326,775
12,375,148,531

제품
5,965,160,105
4,427,223,123
3,970,050,705
4,380,387,680

상품
7,360,000
7,360,000
7,360,000
8,101,331

미착원재료
-
1,748,913
-
-

평가손실충당금
(2,614,444,913)
(2,317,788,892)
(4,304,439,157)
(3,760,512,646)

합 계
27,692,930,698
21,772,971,422
15,691,506,557
14,267,443,483

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
35.41%
31.02%
25.75%
22.95%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
1.32
1.68
1.78
2.30

[연환산 매출액÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사 내역

(가) 실사일자

매년 12월에 정기재고조사 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다.

(나) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부

당사는 2024년도 회계 감사시 재고자산 실사를 2025년 01월 02일에 회계감사인을 동행하여 실시 하였으며, 실사결과 차이는 없었습니다.

(다) 장기체화재고 및 평가충당금 설정 현황

당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하고 있습니다.

[2025년 상반기말]
(단위: 원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
5,965,160,105
(1,015,432,587)
4,949,727,518

원재료
1,187,353,205
(366,019,500)
821,333,705

재공품
23,147,502,301
(1,225,632,826)
21,921,869,475

상품
7,360,000
(7,360,000)
-

합계
30,307,375,611
(2,614,444,913)
27,692,930,698

[2024년말]
(단위: 원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
4,427,223,123
(900,572,875)
3,526,650,248

원재료
1,206,420,067
(358,339,449)
848,080,618

재공품
18,448,008,211
(1,051,516,568)
17,396,491,643

상품
7,360,000
(7,360,000)
-

합계
24,089,011,401
(2,317,788,892)
21,771,222,509

마. 수주계약 현황

Ⅱ 사업의 내용. - 4. 매출 및 수주상황을 참고해주시기 바랍니다.

바. 공정가치 평가내역
(1) 금융상품의 공정가치 평가'III-5. 재무제표 주석 5. 금융상품 공정가치' 부분을 참고해주시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업년도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련 중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

2025년 상반기(제27기)
검토보고서
신한회계법인
- (검토)
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결검토보고서
- (검토)
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2024년

(제26기)

감사보고서
인덕회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결감사보고서
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2023년(제25기)
감사보고서
신한회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결감사보고서
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2022년(제24기)
감사보고서
삼일회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결감사보고서
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

주1)
당사는 금융감독원으로부터 제24기(2022.01.01~2022.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 지정받았으며,제26기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 인덕회계법인을 지정받았고, 제27기 상반기(2025년 상반기)에 대하여 자유수임으로 신한회계법인으로부터 검토받았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 상반기 (제27기)
신한회계법인
상반기 별도/연결 재무제표 검토
30
-
30
-

2024년

(제26기)

인덕회계법인
별도 및 연결재무제표 회계 감사
130
1,130
132
1,130

2023년 (제25기)
신한회계법인
별도 및 연결재무제표 회계 감사
39
531
50
531

2022년 (제24기)
삼일회계법인
별도 및 연결재무제표 회계 감사
110
1,033
117
1,033

주1)
2025년 별도 및 연결재무제표에 대한 감사인은 신한회계법인이며, 상기 표에 기재한 보수 및 시간은 2025년 상반기 검토 기준입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기
2025.09.10
재무확인서 발급
2025.09~2025.09
12
신한회계법인

제26기(전기)
2024.02.14
법인세 및 지방소득세 세무조정
2025.03~2025.03
8
신한회계법인

제25기(전전기)
2023.02.14
법인세 및 지방소득세 세무조정
2024.03~2024.03
8
신한회계법인

제24기 (전전전기)
2022.09.06
법인세 및 지방소득세 세무조정
2023.03~2023.03
8
삼일회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 02월 26일
회사 : 부대표, 재무담당이사, 회계팀 감사인 : 업무수행이사 등 3인
대면회의
기말감사 수행결과 논의

2
2024년 12월 20일
회사 : 부대표, 재무담당이사, 회계팀 감사인 : 업무수행이사 등 3인
대면회의
중간감사 수행결과 논의

3
2024년 03월 06일
회사 : 감사, 재무담당이사 감사인 : 업무수행이사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사수행결과, 감사인의 독립성 등

4
2023년 11월 24일
회사 : 감사, 재무담당이사 감사인 : 업무수행이사 등 2인
대면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

5
2023년 03월 28일
회사 : 감사 감사인 : 담당이사 및 담당회계사
서면회의
감사인 독립성, 감사에서 발생한 유의적인 발견사항, 미수정 왜곡표시 등 기말감사 종결단계 필수 케뮤니케이션 사항 논의

6
2022년 09월 28일
회사 : 감사 감사인 : 담당이사 및 담당회계사
서면회의
감사계약 및 독립성, 감사전략, 부정 및 부정위험 등 감사계획단계 필수커뮤니케이션 사항 논의

마. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제26기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 인덕회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.당사는 자유수임계약으로 당사의 제27기(2025.01.01 ~ 2025.12.31)에 대한 외부감사인으로 신한회계법인을 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사의 내부통제 유효성 감사 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 내부회계관리제도

당사는 2017년 10월 태성회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 업무기술서와 통제를 수립하였습니다. 2018년 7월 1일 이사회 결의로 내부회계관리규정을 제정하여 조현일 대표이사를 내부회계책임자, 문진영 이사를 내부회계관리자, 김O준 팀장을 내부회계실무자로 지정하고 동 제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다.주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 '외감법') 상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서, 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 감사 의무가 부여되고, 만약 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 코스닥시장 상장규정 제52조에 따라 투자주의 환기종목으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성 뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
라. 내부회계관리 및 운영 조직

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
담당업무
겸임업무

내부회계관리 책임자
대표이사
조현일

1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고

2. 평가보고서 비치

3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검

경영 총괄

내부회계관리자
CFO
문진영

1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고

2. 내부회계관리규정의 정비와 운영

재무회계 총괄

내부회계관리 실무자
회계팀장
김O준
내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리
결산/공시

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명
주요경력

문진영
2005.08 경기대학교 회계학 학사1994.03 ~ 1998.10 대동은행㈜ 행원1999.09 ~ 2011.05 한국투자증권㈜ 감사실 차장2011.06 ~ 2014.12 부국증권㈜ 국제영업부 부장2015.01 ~ 2019.03 가디언투자자문㈜ 관리총괄 이사2019.12 ~ 현재 ㈜그린광학 경영관리본부

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
당사 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 2인 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 이사회내 설치된 위원회는 없습니다. 이사회 의장은 조현일 사내이사이며, 대표이사를 겸직하고 있습니다. 각 이사의 주요경력은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황』을 참조 바랍니다
나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

주)
현재 사내이사 총 3인(사외이사 포함)은 2025년 3월 26일 정기주주총회에서 선임되었습니다.

다. 주요 의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
대표이사조현일재선임(25.03.29)
사내이사김동균퇴임(23.09.26)
사내이사박정규재선임(25.03.29)
사외이사송영준재선임(25.03.29)
기타비상무이사 최지수퇴임(25.03.29)
기타비상무이사 이영태퇴임 (25.03.29)
사외이사정부영재선임 (25.03.29)
사내이사조순철신규선임(25.03.29)

23-01
2023.03.14
제1호 의안 : 제24차 정기주주총회 소집의 건 1. 일자 : 2023년 3월 29일 2. 장소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리 1길 45 본사 3층 회의실 3. 회의의 목적사항 가. 보고사항 : 감사보고, 영업보고 나. 부의사항 - 제 1호 의안 : 제24기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금 처분계산서(안) 승인의 건 - 제 2호 의안 : 이사 보수 한도 승인(30억원) - 제 3호 의안 : 감사 보수 한도 승인(3억원)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
-

23-02
2023.03.28
제1호 의안 : 제24기 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
-

23-03
2023.04.07
제1호 의안 : 지점설치장소 결정의 건 지점명 : ㈜그린광학 우주광학연구소 지점설치 장소 : 대전광역시 유성구 문지로 272-16 대전인공지능센터 제5층 지점설치 일자 : 2023년 4월 7일
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
-

23-04
2023.09.15
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 1. 감사 해임의 건 제 2호 의안 : 감사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
-

23-05
2023.11.02
제1호 의안 : 전환상환우선주 계약서 변경의 건제2호 의안 : 우선주(전환상환우선주) 상환의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
불참
불참
찬성
-

23-06
2023.11.10
제1호 의안 : 신주발행의 건제2호 의안: 우선주(상환전환우선주) 상환의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
불참
불참
찬성
-

24-01
2024.01.10
제1호 의안 : 신주발행의 건제2호 의안 : 우선주(상환전환우선주) 상환의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
불참
불참
찬성
-

24-02
2024.02.15
제1호 의안 : 지점 이전의 건 지점명 : ㈜그린광학 우주광학 연구소 기존 지점 설치 장소 : 대전시 유성구 문지로 272-16, 대전인공지능센터 지점 이전 설치 장소 : 대전시 유성구 테크노9로 35 IT 전용벤처타운
가결
찬성
-
찬성
찬성
불참
불참
찬성
-

24-03
2024.03.12
제1호 의안 : 제25차 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

24-04
2024.03.26
제1호 의안 : 제25기 재무제표 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

24-05
2024.04.09
제1호 의안 : 내부규정 제정의 건제2호 의안 : 내부규정 개정의 건제3호 의안 : 2023년 내부거래 사후 승인의 건제4호 의안 : 2024년도 내부거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

24-06
2024.06.17
제1호 의안 : 신주발행의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

24-07
2024.07.19
제1호 의안 : 신주발행의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

24-08
2024.10.28
제1호 의안 : 지점설치 결정의 건 지점명 : ㈜그린광학 에칭실 지점설치 장소 : 충청북도 청주시 흥덕구 직지대로 409번길 61 지점설치 일자 : 2024년 10월 28일
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-01
2025.02.11
제1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-02
2025.03.11
제1호 의안 : 정기주주총회 개최의 건 - 정기주주총회 일시 : 2025년 3월 26일(수), 09시 00분 - 정기주주총회 장소 : 당 회사 본점회의실 - 회의 목적사항 제1호 의안 : 26기 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 제2호 의안 : 이사, 감사 선임의 건 제3호 의안 : 정관일부 변경의 건 제4호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 개정의 건 제5호 의안 : 임원 상여금 지급규정 제정의 건 제6호 의안 : 신주발행 우리사주 배정의 건 제7호 의안 : 우리사주 배정의 건 제8호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제9호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제2호 의안 : 2024년 내부거래 사후 승인의 건 제3호 의안 : 2025년도 내부거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-03
2025.06.02
제1호 의안 : 제3자배정 신주 발행의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

25-04
2025.06.19
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 1. 일 시 : 2025년 7월 4일(금) 2. 장 소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리 1길 45 본사 3층 회의실 3. 회의의 목적사항. (1) 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

25-05
2025.07.10
제1호 의안 : 상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

25-06
2025.09.17
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

라. 이사의 독립성(1) 이사회의 독립성 여부당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 상법 제542조의5에 따라 주주총회 소집통지 또는 공고한 후보자 중에서 선임하고 있습니다. 당사의 모든 이사는 상상 결격요건에 해당하지 않는 독립성을 갖춘 인사들로 회사의 경영의 중요한 의사결정과 업무를 이사회의 심의 및 결정을 통하여 독립적으로 집행하고 있습니다. 또한, 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.
(2) 사외이사를 선출하기 위한 별도의 위원회 설치현황당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 미만으로 별도의 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 아니합니다. 다만, 이사회에서는 사외이사 추천시 직무공정성과 윤리책임성 등 사외이사로서 갖춰야 할 요건을 충족하고 있는지 충분히 검토하여 추천하고 있습니다.
마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건여부
비고

송영준
1994.02 충북대학교 정보통신공학 학사1996.08 충북대학교 정보통신공학 석사2004.08 충북대학교 정보통신공학 박사1996.07 ~ 1998.03 LG전자 주임연구원1998.04 ~ 2000.06 하이닉스반도체 주임연구원2000.07 ~ 2003.01 한국전자통신연구원 선임연구원2003.03 ~ 2011.08 충북대학교 산학협력단 초빙부교수2011.08 ~ 2022.01 오송첨단의료산업진흥재단 사업화지원부장2022.03 ~ 2023.08 강원대학교 전자공학과 초빙강사2023.09 ~ 현재 충북대학교 산학협력단 산학협력중점교수2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사
없음
없음
-

정부영
1998.02 인하대학교 물리학 학사2000.02 인하대학교 광학 석사2006.08 인하대학교 광학 박사2006.09 ~ 2007.02 인하대학교 양자정보 및 디스플레이광학 연구사업팀 박사후연구원2007.03 ~ 2009.12 ㈜인텍 기술연구소 책임연구원2007.03 ~ 현재 인하대학교 광기술교육센터 기초박막설계 전담강사2010.03 ~ 현재 충청대학교 도시건설정보과 교수2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사
없음
없음
-

(2) 사외이사 지원조직 현황
당사는 현재 사외이사의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나,
사외이사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 전략기획팀에서 지원하고 있습니다.
이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
(3) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
송영준, 정부영 사외이사는 당사의 사업분야와 관련 기술의 최고 전문가로서 경력 및 전문성 측면에서 검증된 인력으로 의사결정 필요 사항에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육을 실시하지 않았으나, 추후 업무 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법
당사는 정관 제46조(감사의 수)에서 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의(2023.9.22)에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

이대희

2003.02 서울대학교 공과대학 토목공학과 학사

2021.02 고려대학교 조세법학과 석사

2013.07 ~ 2015.06 대한지방국세청 국세심사위원

2020.01 ~ 2021.12 청주세무서 국세심사위원

2019.07 ~ 2021.06 북대전세무서 국세심사위원

2011.07 ~ 현재 이대희세무회계사무소 대표 공인회계사

없음
공인회계사

다. 감사의 독립성
당사는 정관 제48조(감사의 직무 등)에서 감사업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다.

구분
권한

정관 제48조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제 출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제38조 제3항 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니 하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사 직무규정의 주요내용

구 분
주요내용

독립성과

객관성

제8조(독립성과 객관성의 원칙)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사하여야 한다

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여 감사하여야 한다.

감사의

직무

제3조 (직무)

감사의 직무라 함은 다음 각 호의 업무를 말한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과 평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가

3. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

4. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

5. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

6. 관계 법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

7. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사의

권한

제4조 (권한)

감사는 감사업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업보고청구권, 회사의 업무·재산 및 손익상태 조사권

2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권

3. 관계자의 출석 및 답변요구권

4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사

5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회

6. 자회사에 대한 감사업무에 수반되는 권한

7. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

감사의

실시

제14조 (감사의 실시)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 근무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

② 감사는 내부통제시스템감사 체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계제도 또는 회계처리의 변경이 부당하거나 기타 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1. 거래기록의 신뢰성

2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3. 재무제표 표시방법의 타당성

4. 재무제표가 기업회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는지 여부

5. 회계방침의 계속성

6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성적을 적정하게 표시하고 있는지 여부

마. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
참석여부이대희

23-05
2023.11.02
제1호 의안 : 신주발행의 건제2호 의안: 우선주(상환전환우선주) 상환의 건
가결
○

23-06
2023.11.10
제1호 의안 : 신주발행의 건제2호 의안 : 우선주(상환전환우선주) 상환의 건
가결
○

24-01
2024.01.10
제1호 의안 : 지점 이전의 건 지점명 : ㈜그린광학 우주광학 연구소 기존 지점 설치 장소 : 대전시 유성구 문지로 272-16, 대전인공지능센터 지점 이전 설치 장소 : 대전시 유성구 테크노9로 35 IT 전용벤처타운
가결
○

24-02
2024.02.15
제1호 의안 : 제25차 정기주주총회 소집의 건
가결
○

24-03
2024.03.12
제1호 의안 : 제25기 재무제표 승인
가결
○

24-04
2024.03.26
제1호 의안 : 내부규정 제정의 건제2호 의안 : 내부규정 개정의 건제3호 의안 : 2023년 내부거래 사후 승인의 건제4호 의안 : 2024년도 내부거래 승인의 건
가결
○

24-05
2024.04.09
제1호 의안 : 신주발행의 건
가결
○

24-06
2024.06.17
제1호 의안 : 신주발행의 건
가결
○

24-07
2024.07.19
제1호 의안 : 지점설치 결정의 건 지점명 : ㈜그린광학 에칭실 지점설치 장소 : 충청북도 청주시 흥덕구 직지대로 409번길 61 지점설치 일자 : 2024년 10월 28일
가결
○

24-08
2024.10.28
제1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건
가결
○

25-01
2025.02.11
제1호 의안 : 정기주주총회 개최의 건 - 정기주주총회 일시 : 2025년 3월 26일(수), 09시 00분 - 정기주주총회 장소 : 당 회사 본점회의실 - 회의 목적사항 제1호 의안 : 26기 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 제2호 의안 : 이사, 감사 선임의 건 제3호 의안 : 정관일부 변경의 건 제4호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 개정의 건 제5호 의안 : 임원 상여금 지급규정 제정의 건 제6호 의안 : 신주발행 우리사주 배정의 건 제7호 의안 : 우리사주 배정의 건 제8호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제9호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제2호 의안 : 2024년 내부거래 사후 승인의 건 제3호 의안 : 2025년도 내부거래 승인의 건
가결
○

25-02
2025.03.11
제1호 의안 : 제3자배정 신주 발행의 건
가결
○

25-03
2025.06.02
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 1. 일 시 : 2025년 7월 4일(금) 2. 장 소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리 1길 45 본사 3층 회의실 3. 회의의 목적사항 (1) 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결
○

25-04
2025.06.19
제1호 의안 : 상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
○

25-05
2025.07.10
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건
가결
○

25-06
2025.09.17
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건
가결
○

바. 교육 실시 현황
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 심의 필요 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 필요한 경우 교육을 실시할 계획입니다.

사. 감사 지원조직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않으나, 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 전략기획팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 숙지할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
아. 준법지원인 지원조직 현황
당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사 여부
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,642,541
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
9,642,541
-

우선주
-
-

마. 주주총회 의사록 요약

날짜
구분(정기/임시)
안건
결의내용

2022.3.29
정기
1안 : 재무제표, 이익잉여금 승인의 건2안 : 이사,감사 사임의 건3안 : 이사,감사 선임의 건4안 : 이사보수 한도액 승인5안 : 감사보수 한도액 승인
가결

2022.8.23
임시
1안 : 이사 해임의 건2안 : 이사 선임의 건
가결

2023.3.29
정기
1안 : 재무제표, 이익잉여금 승인의 건2안 : 이사보수 한도액 승인3안 : 감사보수 한도액 승인
가결

2023.9.22
임시
1안 : 감사 해임의 건2안 : 감사 선임의 건
가결

2024.3.27
정기
1안 : 재무제표, 이익잉여금 승인의 건2안 : 이사보수 한도액 승인3안 : 감사보수 한도액 승인
가결

2025.3.26
정기
1안 : 재무제표 승인의 건2안 : 이사, 감사 선임의 건3안 : 정관일부변경의 건4안 : 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건5안 : 임원 상여금 지급규정 제정의 건6안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건7안 : 신주발행 우리사주 배정의 건8안 : 이사보수한도 승인의 건9안 : 감사보수한도 승인의 건
가결

2025.07.04
임시
1안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

바. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의

어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2. 「상법」제340조의2, 동법 제542조의3, 또는 벤처기업육성에 관한 특별법에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우.

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우.

7. 발행주식총수의 100분의 35를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

8. 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

9. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우.

11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표 주관사에게 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우.

③ 제2항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와

수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 11호에서 정하는 바에 따라 대표주관회사에게 신주를 발행하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 “증권인수업무 등에 관한 규정 제10조의 2”에서 정하는 바에 따른다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주 배정에서 발생한 단 주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월31일
정기주주총회
매결산기

기준일

제 16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, "주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자, 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이를 이사회결의로 정한 기준일의 2주전에 공고하여야 한다.

주식의 종류

제 9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

④ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부 (02-2073-8123)(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 5층(여의도동))

공고게재

제 4조 (공고 방법)

당회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.greenopt.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행되는 매일경제신문에 한다

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조현일
본인
보통주
3,788,872
39.29
3,788,872
39.29
-

조재영
특수관계인(자녀)
보통주
940,000
9.75
940,000
9.75
-

김명희
특수관계인(배우자)
보통주
863,733
8.96
863,733
8.96
-

조하은
특수관계인(자녀)
보통주
322,000
3.34
322,000
3.34
-

계
보통주
5,914,605
61.34
5,914,605
61.34
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명

(생년월일)

약 력
담당업무

조현일(1966.10.09)
1992.02 청주대학교 물리광학 학사 1996.02 청주대학교 물리광학 석사 1992.02 ~ 1997.08 서울광학산업(주) 코팅팀장 1997.08 ~ 1999.03 그린광학 대표 1994.04 ~ 현재 (주)그린광학 대표이사
경영총괄

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 조현일 대표이사이며, 회사 설립이후 최대주주의 변동은 없습니다.
3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
조현일
3,788,872
39.29
-

조재영
940,000
9.75
-

김명희
863,733
8.96
-

SBI 소부장 스타펀드 1호
531,033
5.51
-

우리사주조합
168,169
1.74
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액 주주수
전체 주주수
비율 (%)
소액 주식수
총발행 주식수
비율 (%)

소액주주
38
56
67.86
749,591
9,642,541
7.77
-

다. 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약

당사는 상장 이전 최대주주 및 특수관계인과 주주간 체결하여 증권신고서 제출일 현재 유지되고 있는 주요 계약 내용은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 주요 주주간 계약 사항]

주주명
투자일자
주요 주주간 계약사항

SBI 소부장 스타펀드 1호
2021.11.20.
제14조(임원지명 및 참관인 허용) 제15조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제25조(공동매도참여권) 제26조(주식매수청구권)

스톤브릿지DNA 혁신성장투자조합
2021.11.20.
제8조(임원의 지명) 제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제19조(투자자의 공동매도권) 제21조(주식매수청구권)

스톤브릿지티케브릿징 사모투자합자회사
2021.11.20.
제8조(임원의 지명) 제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제19조(투자자의 공동매도권) 제21조(주식매수청구권)

티3일자리 사모투자합자회사
2021.12.07.
제8조(임원의 지명) 제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제19조(투자자의 공동매도권) 제21조(주식매수청구권)

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합
2021.12.07.
제8조(임원의 지명) 제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제19조(투자자의 공동매도권) 제21조(주식매수청구권)

오디세이제2호 사모투자합자회사
2021.12.07.
제8조(임원의 지명) 제9조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제19조(투자자의 공동매도권) 제21조(주식매수청구권)

키움증권 주식회사
2023.11.21.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제24조(공동매도참여권) 제25조(주식매수청구권)

티케클럽딜오퍼튜니티 투자조합 제1호
2024.01.31.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제24조(공동매도참여권) 제25조(주식매수청구권)

신영증권 주식회사
2024.06.22.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제24조(공동매도참여권) 제25조(주식매수청구권)

신영 Pre-IPO 신기술사업 투자조합 제1호
2024.06.22.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제24조(공동매도참여권) 제25조(주식매수청구권)

케이앤 소부장클러스터 1호 투자조합
2024.08.02.
제14조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권) 제24조(공동매도참여권) 제25조(주식매수청구권)

케이투 엑스페디오 2호 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항) 제27조(경영진의 구성) 제33조(매수청구)

케이투 케이아이에스 2021 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항) 제27조(경영진의 구성) 제33조(매수청구)

케이투 케이아이에스 2022 세컨더리 투자조합
2024.06.10.
제23조(협의 및 동의사항) 제27조(경영진의 구성) 제33조(매수청구)

임원 지명권은 투자자가 회사의 기타비상무이사 1인을 지명할 수 있는 권리로, 당사는 과거 3인의 기타비상무이사를 선임한 이력이 존재합니다. 다만, 투자자가 지명한 기타비상무이사는 사임 또는 해임되어 증권신고서 제출일 현재 당사의 임원으로 등기되어있지 않으며, 본 계약은 동사가 코스닥시장에 상장하는 경우 종료됩니다.경영사항에 대한 동의권 및 협의권은 정관의 변경, 자본의 증감, 합병, 분할 등 계약에서 정하는 주요 경영사항에 대하여 회사 및 최대주주가 투자자의 사전 동의 및 협의를 득해야 한다는 내용의 계약입니다. 본 계약 또한 당사가 코스닥시장에 상장하는 경우 종료됨을 계약상 명시하고 있습니다.공동매도참여권(Tag-along Right)은 최대주주의 주식 처분시 투자자가 동일한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 권리이며, 주식매수청구권은 계약에서 정하는 특정 사유가 발생하는 경우 투자자의 보유 지분을 회사 또는 최대주주가 매수할 것을 청구할 수 있는 권리입니다. 당사는 투자유치 이후 투자자의 공동매도참여권 또는 주식매수청구권 행사 사실이 없으며, 당사의 코스닥시장 상장 시 해당 계약은 종료됩니다.이처럼 상기 주주간 계약의 경우 모두 당사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장할 시 그 효력이 상실된다는 내용이 계약상 명시되어 있으며, 당사의 상장 후 상기 계약이 종료됨에 따라 동 계약이 증권의 투자가치에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
4. 주가 및 주식 거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

조현일
남
1966.10.09
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
1992.02 청주대학교 물리광학 학사1996.02 청주대학교 물리광학 석사1992.02 ~ 1997.08 서울광학산업㈜ 코팅팀장1997.08 ~ 1999.03 그린광학 대표1999.04 ~ 현재 ㈜그린광학 대표이사
3,788,872
-
본인
1999.04 ~ 현재
2028.3.28.

박정규
남
1969.07.22
부사장
사내이사
상근
사업총괄
1995.02 충북대학교 회계학 학사1995.01 ~ 2000.05 한국하니웰㈜ 회계팀 대리2000.06 ~ 2001.06 ㈜LG홈쇼핑 경영관리팀 과장2001.06 ~ 2003.12 동원증권㈜ 회계팀 과장2004.06 ~ 현재 ㈜그린광학 사업총괄 부사장
-
-
타인
2004.06 ~ 현재
2028.3.28.

조순철
남
1972.07.21
상무
사내이사
상근
R&D센터장
1999.02 청주대학교 광학공학 학사2018.02 한국방송통신대학교 경영학 학사1999.03 ~ 2000.02 ㈜세코닉스코리아 생산팀 사원2000.08 ~ 2013.03 ㈜코렌 자동화&생산기술팀 부장2013.05 ~ 2016.06 ㈜디지탈옵틱 기술개발팀 이사2016.08 ~ 2017.01 ㈜에이스솔루텍 개발팀 이사2017.01 ~ 2018.04 ㈜코렌 연구소 개발팀 이사2019.03 ~ 2021.05 ㈜에이스솔루텍 개발팀 상무2021.06 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터장
-
-
타인
2021.06 ~ 현재
2028.3.28.

송영준
남
1969.01.15
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
1994.02 충북대학교 정보통신공학 학사1996.08 충북대학교 정보통신공학 석사2004.08 충북대학교 정보통신공학 박사1996.07 ~ 1998.03 LG전자 주임연구원1998.04 ~ 2000.06 하이닉스반도체 주임연구원2000.07 ~ 2003.01 한국전자통신연구원 선임연구원2003.03 ~ 2011.08 충북대학교 산학협력단 초빙부교수2011.08 ~ 2022.01 오송첨단의료산업진흥재단 사업화지원부장2022.03 ~ 2023.08 강원대학교 전자공학과 초빙강사2023.09 ~ 현재 충북대학교 산학협력단 산학협력중점교수2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사
-
-
타인
2022.03 ~ 현재
2028.3.28.

정부영
남
1971.08.10
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
1998.02 인하대학교 물리학 학사2000.02 인하대학교 광학 석사2006.08 인하대학교 광학 박사2006.09 ~ 2007.02 인하대학교 양자정보 및 디스플레이광학 연구사업팀 박사후연구원2007.03 ~ 2009.12 ㈜인텍 기술연구소 책임연구원2007.03 ~ 현재 인하대학교 광기술교육센터 기초박막설계 전담강사2010.03 ~ 현재 충청대학교 도시건설정보과 교수2022.03 ~ 현재 ㈜그린광학 사외이사
-
-
타인
2022.03 ~ 현재
2028.3.28.

이대희
남
1976.12.01
감사
감사
비상근
감사
2003.02 서울대학교 공과대학 토목공학과 학사2021.02 고려대학교 조세법학과 석사2011.07 ~ 현재 이대희세무회계사무소 대표 2013.07 ~ 2015.06 대전지방국세청 국세심사위원2019.07 ~ 2021.06 북대전세무서 국세심사위원2020.01 ~ 2021.12 청주세무서 국세심사위원2021.04 ~ 2025.03 세종세무서 국세심사위원2021.05 ~ 2023.04 충북경찰청 경찰수사 심의위원회 위원2022.08 ~ 2024.07 중앙노동위원회 자문단 자문위원2023.09 ~ 현재 ㈜그린광학 감사
-
-
타인
2023.09 ~ 현재
2028.3.28.

조현진
남
1971.10.23
전무
미등기
상무
영업본부장
1999.02 세명대학교 전자공학 학사2002.08 ~ 2003.12 서울광학산업㈜ 코팅팀장2003.12 ~ 현재 ㈜그린광학 영업본부장
-
-
친인척(제)
2003.12 ~ 현재
-

문경상
남
1970.02.26
상무
미등기
상무
생산본부장
1999.02 삼척공업전문대학 정밀기계 전문학사1994.04 ~ 2000.03 우경전광㈜ 생산관리 팀장2000.04 ~ 2005.12 우경테크놀로지 대표 2006.01 ~ 2007.03 다안전자㈜ 광학조립 팀장2009.05 ~ 2010.07 재영아이텍㈜ 사업부장2011.07 ~ 현재 ㈜그린광학 생산본부장
-
-
타인
2011.07 ~ 현재
-

최동국
남
1961.08.27
상무
미등기
상무
인사/정보부장
1984.02 울산대학교 산업공학 학사2004.02 경북대학교 기술경영 석사2008.02 금오공과대학교 경영전략 박사1987.10 ~ 2001.12 LG전자㈜ 조직문화그룹 차장2001.12 ~ 2007.09 LG Philips 디스플레이 역량개발그룹 부장2010.10 ~ 현재 ㈜그린광학 인사정보부 상무
-
-
타인
2010.10 ~ 현재
-

강태화
남
1967.02.05
상무
미등기
상무
HSI사업부장
1991.02 청주대학교 물리광학 학사1991.04 ~ 1996.04 ㈜서주산업 생산부 대리2000.08 ~ 2004.05 ㈜한국알에프 관리부 차장2005.06 ~ 2009.07 ㈜릭스오토메이션 관리부 이사2009.12 ~ 2012.04 ㈜이지팍 개발팀 이사2015.04 ~ 2016.06 ㈜케아이티 SI사업부 이사2017.03 ~ 2021.11 ㈜영진전기통신 이사2022.06 ~ 현재 ㈜그린광학 HSI사업부 부장
-
-
타인
2022.06 ~ 현재
-

박금덕
남
1965.05.30
상무
미등기
상무
특수사업부장
1991.02 고려대학교 전자공학 학사1990.12 ~ 2023.10 한화에어로스페이스㈜ 사업기획 부장2023.12 ~ 현재 ㈜그린광학 특수사업부 사업부장
-
-
타인
2023.12 ~ 현재
-

김승기
남
1960.02.24
상무
미등기
상무
생산본부 오송공장장
2012.02 충북보건과학대학교 창업경영과 전문학사1989.11 ~ 1995.06 동호인쇄 사장1995.06 ~ 2006.12 명신종합인쇄사 사장2007.01 ~ 현재 ㈜그린광학 생산본부 오송공장장
-
-
친인척(처남)
2007.01 ~ 현재
-

김형수
남
1971.08.12
상무
미등기
상무
R&D센터 연구과제담당
1997.02 청주대학교 광학공학 학사1999.02 청주대학교 물리광학 석사1999.02 ~ 1999.11 세키노스코리아 연구소 연구원1999.11 ~ 2001.06 ㈜코렌 연구소 대리2001.06 ~ 2015.06 삼성전자㈜ 개발팀 수석연구원2015.08 ~ 2016.04 ㈜그린광학 연구소 부장2016.06 ~ 2019.12 ㈜코렌 연구소 상무이사2020.05 ~ 2022.03 ㈜그린광학 R&D센터 이사2023.02 ~ 2024.02 에이테크솔루션㈜ 연구소 이사2024.04 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 상무이사
-
-
타인
2024.04 ~ 현재
-

박무용
남
1960.07.05
상무
미등기
상무
영업본부 해외마케팅팀장
1987.02 금오공과대학교 제어공학 학사1987.03 ~ 2005.10 오리온전기㈜ 종합연구소 부장2006.03 ~ 2010.07 서울광학산업㈜ 영업본부 상무이사2010.08 ~ 현재 ㈜그린광학 영업본부 상무이사
-
-
타인
2010.08 ~ 현재
-

조현
남
1968.06.12
상무
미등기
상무
특수사업부특수생산팀장
1987.02 영월공업고등학교 졸업1994.10 ~ 1996.02 제천시청 10급1996.03 ~ 1998.01 동양시멘트㈜ 아산공장 출하담당 사원1998.05 ~ 2006.07 ㈜디에스시 생산과장, 조립팀장2006.08 ~ 2021.03 ㈜그린광학 국내영업팀 수석 2023.01 ~ 현재 ㈜그린광학 특수생산팀 팀장
-
-
친인척(제)
2023.01 ~ 현재
-

문진영
남
1975.06.28
이사
미등기
상무
경영관리본부장
2005.08 경기대학교 회계학 학사1994.03 ~ 1998.10 대동은행㈜ 행원1999.09 ~ 2011.05 한국투자증권㈜ 감사실 차장2011.06 ~ 2014.12 부국증권㈜ 국제영업부 부장2015.01 ~ 2019.03 가디언투자자문㈜ 관리총괄 이사2019.12 ~ 현재 ㈜그린광학 경영관리본부장
-
-
타인
2019.12 ~ 현재
-

김영수
남
1961.03.11
이사
미등기
상무
GO SPACE연구소장
1984.02 연세대학교 천문기상 학사1986.02 연세대학교 천문우주과학 석사1998.11 London University. Astronomy Ph. D.1999.04 ~ 2000.06 European Southern Observatory 객원연구원2000.07 ~ 2002.12 한국항공우주연구원 위촉연구원2002.12 ~ 2023.03 한국천문연구원 책임연구원2004.03 ~ 2010.08 과학기술연합대학원대학교 부교수2017.03 ~ 2023.02 충북대학교 천문우주학과 겸임교수2023.04 ~ 현재 ㈜그린광학 GO Space 연구소장
-
-
타인
2023.04 ~ 현재
-

우시관
남
1972.10.09
이사
미등기
상무
소재연구소장
1999.02 충남대학교 물리학 학사2001.02 충남대학교 물리학 석사2011.02 충남대학교 물리학 박사2010.08 ~ 2015.08 ㈜브이티에스 연구소장2016.12 ~ 현재 ㈜그린광학 소재연구소장
-
-
타인
2016.12 ~ 현재
-

김기현
남
1969.06.12
이사
미등기
상무
R&D센터 전자연구소장
1994.02 홍익대학교 전기제어공학 학사1994.01 ~ 1998.02 대우전자㈜ 연구원 대리1998.03 ~ 2001.05 ㈜팍스콤 개발팀 선임연구원2001.06 ~ 2008.06 ㈜시스메이트 연구소장2009.05 ~ 2023.02 ㈜시드코어 방산개발 연구소장2023.03 ~ 현재 ㈜그린광학 R&D센터 전자연구소장
-
-
타인
2023.03 ~ 현재
-

김동환
남
1970.11.09
이사
미등기
상무
생산본부코팅부장
1997.02 동아대학교 물리학 학사1997.03 ~ 2004.07 ㈜케미그라스 멀티코팅실 대리2004.08 ~ 2022.01 ㈜옵트론텍 광학연구소장2024.08 ~ 현재 ㈜그린광학 코팅부 이사
-
-
타인
2024.08 ~ 현재
-

곽호원
남
1975.07.14
이사
미등기
상무
생산본부SCM부장
2002.02 충주대학교 환경공학 학사1994.04 ~ 2004.12 서울광학산업㈜ 대기수질관리 과장2007.07 ~ 현재 ㈜그린광학 SCM부 부장
-
-
타인
2007.07 ~ 현재
-

이성현
남
1971.07.27
이사
미등기
상무
경영관리본부 ESG부장
2004.02 충주대학교 에너지시스템공학 학사1997.04 ~ 2011.05 서울광학산업㈜ 시설관리 과장2011.05 ~ 현재 ㈜그린광학 ESG부 부장
-
-
타인
2004.02 ~ 현재
-

이기훈
남
1973.02.22
이사
미등기
상무
영업본부 GOH팀장
1999.02 청주대학교 광학공학 학사1999.04 ~ 현재 ㈜그린광학 영업본부 이사 GOH팀장
-
-
타인
1999.04 ~ 현재
-

김진호
남
1973.07.16
이사
미등기
상무
생산본부 생산2팀장
1999.02 청주대학교 광학공학 학사1999.04 ~ 현재 ㈜그린광학 생산2팀 팀장
-
-
타인
1999.04 ~ 현재
-

서민호
남
1976.01.22
이사
미등기
상무
생산본부우주개발팀장
1999.02 충청대학교 행정과 전문학사2000.08 ~ 현재 ㈜그린광학 우주개발팀 팀장
-
-
타인
2000.08 ~ 현재
-

임호산
남
1965.08.15
이사
미등기
상무
GO VINA생산팀장
1982.02 전남기계공업고등학교 졸업1986.10 ~ 2006.02 서울광학산업㈜ 연마부 과장2006.03 ~ 현재 ㈜그린광학 GO VINA 생산팀장
-
-
타인
2006.03 ~ 현재
-

유정훈
남
1969.01.15
이사
미등기
상무
우주사업개발팀장
1998.02 부산인력개발원 공장자동화 전문학사1997.10 ~ 2004.03 유니콘미싱공업㈜ 기계설계 선임연구원2004.04 ~ 2006.04 ㈜에이치테크 기술영업 과장2006.05 ~ 2006.09 ㈜디에스시 생산기술 과장2006.10 ~ 현재 ㈜그린광학 우주사업개발팀 팀장
-
-
타인
2006.08 ~ 현재
-

나. 등기임원 타회사 겸직현황증권신고서 제출일 현재 당사 등기임원의 타회사 겸직현황은 다음과 같습니다.

성명(출생년월)
직책
겸직회사
겸직회사 직책
담당업무
재직기간
겸직회사와의관계

박정규(1969.07)
대표이사
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
법인장
경영총괄
2018.02 ~ 現
-

송영준

(1969.01)

사외이사
충북대학교
교수
교육/연구
2023.09 ~ 現
-

정부영

(1971.08)

사외이사
충청대학교
교수
교육/연구
2016.01 ~ 現
-

이대희

(1976.12)

감사
이대희세무회계사무소
대표
회계/세무
2011.07 ~ 現
-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

직원
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액

기간의 정함이
기간제
합 계

없는 근로자
근로자

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
208
-
18
-
226
5년 4개월
8,209
36
-

전사
여
50
-
2
2
54
3년 4개월
1,405
26
-

합 계
258
-
20
2
280
4년 11개월
9,614
34
-

주1) 연간급여총액 및 1인당 평균급여액은 2025년 1월 1일부터 2025년 8월 31일까지 지급한 급여를 기준으로 작성하였습니다.
라. 육아지원제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
2025년상반기
2024년
2023년
2022년

육아휴직 사용자수(남)
3
2
-
1

육아휴직 사용자수(여)
1
1
1
-

육아휴직 사용률(남)
75%
100%
-
33%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
100%
-

육아휴직 사용률(전체)
80%
100%
25%
33%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
-
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
-
1
1
1

육아기 단축근무제 사용자 수
3
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
1
0
3
2

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

유연근무제 활용 여부
활용
미활용
미활용
미활용

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
2
-
-
-

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
21
1,074
51
-

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
3,000,000
제27기(2025년) 승인액

감사
1
300,000
제27기(2025년) 승인액

주) 주주총회 승인금액은 2025년 03월 정기주주총회에서 승인된 보수 한도입니다.

나. 보수지급금액
(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
391
65
-

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2025년 8월까지의 지급액입니다.

(2) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
385
128
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
3.6
1.8
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
2.4
2.4
-

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2025년 8월까지의 지급액입니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 작성기준일 현재 상법 제388조 및 제415조, 정관 제39조 및 제51조에 의거, 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사 및 감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 지급하고 있습니다.
라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 자가 없습니다.
마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 임원의 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사 제외)
2
104,920
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

업무집행지시자 등
18
152,134
-

계
7
257,054
-

* 공정가치금액은 상속세및증여세법에 의한 주식평가가치를 반영하였습니다.(2) 미행사된 주식매수선택권 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

박정규
등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
25,000
-
-
-
-
25,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

조순철
등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

문경상
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
8,000
-
-
-
-
8,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

문진영
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
8,000
-
-
-
-
8,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

김기현
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

곽호원
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

서민호
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

우시관
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
4,000
-
-
-
-
4,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

이기훈
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
3,000
-
-
-
-
3,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

유정훈
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
3,000
-
-
-
-
3,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

강태화
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

박무용
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

최동국
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

김진호
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

김영수
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

박금덕
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

김형수
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

이성현
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

임호산
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

김동환
미등기임원
2025.07.04
신주교부
보통주
1,000
-
-
-
-
1,000
2027.07.04 ~ 2032.07.03
9,000
여
상장일로부터 1년

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황
가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
1
1

상세 현황은 'XI. 상세표'의 '1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 및 '2. 계열회사 현황(상세)'를 참조하사기 바랍니다.

나. 소속 회사의 명칭(법인등록번호 또는 사업자등록번호 포함)

상장 여부
회사수
회사명
법인등록번호
비고

비상장
1
GREEN OPTICS VINA CO., LTD
3702642444
종속회사

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
임원 겸직에 대한 상세 현황은 『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

2. 타법인출자현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

대주주 이외의 이해관계자와의 거래에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
『 III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석』 및 『III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
1) 수사 ·사법기관의 제재 현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
횡령 ·배임등 금액
근거법령

2024-01-11
청주지방법원
당사
벌금
4백만원
-
관세법, 대외무역법

박정규 부사장
4백만원
-

2024-05-02
청주지방법원
당사
벌금
1백만원
-
방위사업법

대표이사
2백만원
-

당사는 2018년과 2019년 당사의 제품 및 기계장치를 반출하는 과정에서 착오로 인해 전략물자수출에 대한 허가를 득하지 아니하고 수출하여 2024년 1월과 2024년 5월 각각 사건에 대해 당사, 사업총괄인 부사장, 대표이사에게 벌금이 각각 부과되었습니다.당사는 조사에 성실히 임하였으며 재발방지를 위해 전략물자관리시스템 사용 등 내부통제를 구축하여 법규위반 및 사고발생을 최소화 하도록 노력하고 있습니다.2) 행정기관의 제재 현황해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 기준 검토표.jpg
중소기업 기준 검토표

중소기업등 기준 검토표.jpg
중소기업 기준 검토표

다. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 보호예수 현황
당사는 본 증권신고서에 기재된의무보유대상 주식에 대하여 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 따른 보호예수를 완료하였으며, 이외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
바. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없으며 기업공개 이후 작성할 예정입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 백만원)

회사명
설립일
주소
주요사업
최근사업년도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속 회사 여부

GREEN OPTICS VINA COMPANY LIMITED
2018.02
Lot B_6F5_CN,NE6 & DE5A Road, My Phuoc Industrial Park 3, Thoi Hoa Wasd, Ho Chi Minh City, Viet Nam
광학렌즈 및 광학요소 제조업
7,136
지분율 100%
해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
1
GREEN OPTICS VINA COMPANY LIMITED
3702642444

3. 타법인 출자현황(상세)

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.