더핑크퐁컴퍼니 — [기재정정]투자설명서 (20251105)
제출인: 더핑크퐁컴퍼니

투자설명서
6.0
더핑크퐁컴퍼니 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 05일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 31일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨간색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 32,000원 ~ 38,000원- 모집(매출)총액(예정): 64,000,000,000원 ~ 76,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,400,000주~ 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%
- 모집(매출)가액(예정): 38,000원- 모집(매출)총액(예정): 76,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 카. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주6)
(주6)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주7)
(주7)

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출
(주8)
(주8)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9)
(주9)

2. 자금의 사용목적
(주10)
(주10)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
100
32,000
64,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식 보통주
1,250,000
40,000,000,000
1,600,000,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
750,000
24,000,000,000
960,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)
모집(매출) 예정가(이하 "공모희망가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액(하단)인 32,000원 기준입니다. 참고로, 공모희망가액의 최고가액(상단)인 38,000원 기준 모집(매출)총액은 76,000,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)- 일반청약자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 5월 29일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액의 4.00%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의1.5% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항제1항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유할 예정입니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
기명식보통주
12,500
400,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권㈜
7,500
285,000,000

합계
20,000
685,000,000
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 32,000원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(20,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
100
38,000
76,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식 보통주
1,250,000
47,500,000,000
2,612,500,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
750,000
28,500,000,000
1,567,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)

모집(매출) 가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여
38,000원으로 결정되었습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)- 일반청약자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 5월 29일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액의
5.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원 기준입니다. 인수대가는 총 공모금액의 4.0%에 해당하는 기본 인수수수료와 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 지급하기로 한 1.5%의 성과수수료로 구성되어 있습니다.

주10)

코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항제1항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유할 예정입니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
기명식보통주
12,500
475,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권㈜
7,500
285,000,000

합계
20,000
760,000,000
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(20,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 더핑크퐁컴퍼니 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
32,000원주1)
16,000,000,000원~ 19,200,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
44,800,000,000원~ 48,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
64,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 32,000원 ~ 38,000원중 최저가액인 32,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8) 및 주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주11)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
32,000원
16,000,000,000원~ 19,200,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
44,800,000,000원~ 48,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
64,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다
.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,250,000
62.5%
32,000원
40,000,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

공동대표주관회사
삼성증권
750,000
37.5%
24,000,000,000

합계
2,000,000
100.0%
64,000,000,000

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와
같이 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
312,500~ 375,000
32,000원
10,000,000,000~ 12,000,000,000

공동대표주관회사
삼성증권
187,500~ 225,000
6,000,000,000~ 7,200,000,000

합계
500,000~ 600,000
16.000.000,000~ 19,200,000,000

주3)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "투자일임회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(4-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조 제1항 제1호부터

제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음

각

목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 더핑크퐁컴퍼니 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
38,000원주1)
19,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
57,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
76,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 38,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8) 및 주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주11)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
38,000원
19,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
57,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
76,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다
.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,250,000
62.5%
38,000원
47,500,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

공동대표주관회사
삼성증권
750,000
37.5%
28,500,000,000

합계
2,000,000
100.0%
76,000,000,000

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와
같이 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
312,500
38,000원
11,875,000,000

공동대표주관회사
삼성증권
187,500
7,125,000,000

합계
500,000
19,000,000,000

주3)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "투자일임회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(4-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조 제1항 제1호부터

제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음

각

목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주3) 정정 전
3. 공모가격 결정방법(중략)

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,400,000주 ~ 1,500,000주
70.0% ~75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 500,000주 ~ 600,000주(25% ~ 30%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(중략)

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
38,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다..

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유
거래실적 무

운용사(집합) - 공모
운용사(집합) - 사모

건수
350
733
287
22
-
607
179
86
36
2,300

수량
175,648,900
222,251,900
73,955,200
32,451,000
-
192,881,500
147,980,200
45,144,300
33,516,000
923,829,000

경쟁률
117.10
148.17
49.30
21.63
-
128.59
98.65
30.10
22.34
615.89

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유
거래실적 무

운용사(집합) - 공모
운용사(집합) - 사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
6
2,678,100
8
2,655,200
18
4,168,800
1
1,500,000
-
-
12
2,218,800
5
5,566,000
10
536,700
-
-
60
19,323,600

밴드상단
329
165,150,700
710
213,190,800
269
69,786,400
21
30,951,000
-
-
586
181,838,200
173
141,836,900
76
44,607,600
36
33,516,000
2,200
880,877,600

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
1
11,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
11,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
577,300
-
-
-
-
1
577,300

미제시
15
7,820,100
14
6,394,900
-
-
-
-
-
-
9
8,824,500
-
-
-
-
-
-
38
23,039,500

합계
350
175,648,900
733
222,251,900
287
73,955,200
22
32,451,000
-
-
607
192,881,500
179
147,980,200
86
45,144,300
36
33,516,000
2,300
923,829,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

미제시
38
1.7%
23,039,500
2.5%

38,000원 초과
60
2.6%
19,323,600
2.1%

38,000원 (상단)
2,200
95.7%
880,877,600
95.4%

32,000원 초과 38,000원 미만
-
-
-
-

32,000원 (하단)
1
0.0%
11,000
0.0%

32,000원 미만
1
0.0%
577,300
0.1%

합계
2,300
100.0%
923,829,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타

운용사(집합) - 공모
운용사(집합) - 사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
14
5,227,600
38,014
31
17,931,800
38,003
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
1,357,800
38,000
1
270,000
38,000

3개월 확약
12
4,913,600
38,000
28
5,354,300
38,000
5
479,400
38,000
-
-
-
-
-
-
14
1,244,000
38,000
1
789,400
38,000

1개월 확약
44
16,384,600
38,375
77
22,212,100
38,017
28
4,726,000
38,112
1
1,500,000
38,000
-
-
-
39
6,964,800
38,023
8
8,600,400
38,698

15일 확약
60
27,533,900
38,013
249
64,197,600
38,015
27
5,082,700
38,039
4
6,000,000
38,000
-
-
-
148
37,207,800
38,000
19
17,530,100
38,000

미확약
220
121,589,200
38,037
348
112,556,100
38,057
227
63,667,100
38,334
17
24,951,000
38,060
-
-
-
398
146,107,100
38,036
150
120,790,300
38,078

합 계
350
175,648,900
38,063
733
222,251,900
38,035
287
73,955,200
38,297
22
32,451,000
38,046
-
-
-
607
192,881,500
38,028
179
147,980,200
38,104

구 분
외국 기관투자자
합 계

거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
54
24,787,200
38,005

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
60
12,780,700
38,000

1개월 확약
2
1,169,300
38,000
16
10,325,000
38,000
215
71,882,200
38,184

15일 확약
21
14,017,700
38,001
-
-
-
528
171,569,800
38,009

미확약
63
29,957,300
38,048
20
23,191,000
38,000
1,443
642,809,100
38,077

합 계
86
45,144,300
38,032
36
33,516,000
38,000
2,300
923,829,000
38,070

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 더핑크퐁컴퍼니㈜와 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 38,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액 38,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
32,000원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
64,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일 주3)
기관투자자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

청약 증거금 주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일(화)

주1)
주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액입니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜와 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 기관투자자 ① 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 및 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
312,500주 ~ 375,000주
주)
50%

주)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 31,000주 ~ 37,000주 (200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 15,500주 ~ 18,500주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

삼성증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
187,500주 ~ 225,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
18,000주 ~ 22,000주

일반 청약자격
100%
9,000주 ~ 11,000주

온라인 전용 청약자격
50%
4,500주 ~ 5,500주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70% ~ 75%(1,400,000주 ~ 1,500,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25% ~ 30%(500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사와 더핑크퐁컴퍼니㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000주 ~ 600,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 250,000주 ~300,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 절차는 하기와 같습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 미래에셋증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 11일(화)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)와 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
38,000원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
76,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일 주3)
기관투자자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

청약 증거금 주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일(화)

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 기관투자자 ① 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 및 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
312,500주
주)
50%

주)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
31,000주 (200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
15,500주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

삼성증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
187,500주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
18,000주

일반 청약자격
100%
9,000주

온라인 전용 청약자격
50%
4,500주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75%(1,500,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25%(500,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사와 더핑크퐁컴퍼니㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
250,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 절차는 하기와 같습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 미래에셋증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 11일(화)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)와 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주 1,250,000주(62.5%)
40,000,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주 750,000주(37.5%)
24,000,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료 (성과수수수료 제외)
미래에셋증권㈜
1,600,000,000
인수금액 4.0%
납입 이후 5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
960,000,000
-
-
주1)

성과수수료
미래에셋증권㈜
미정
인수금액 1.5%
납입 이후 5영업일 이내
-
-
-
주2)

삼성증권㈜
-
-
-

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

주1)
인수대가는 공모금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 32,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료와는 별도로 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료(1.5%)를 지급할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 공동대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.- 상장예비심사신청 이전: 10,000,000원- 상장예비심사신청 이후: 50,000,000원- 증권신고서 이후: 70,000,000원

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주 1,250,000주(62.5%)
47,500,000,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주 750,000주(37.5%)
28,500,000,000
총액인수

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 38,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료 (성과수수수료 제외)
미래에셋증권㈜
1,900,000,000
인수금액 4.0%
납입 이후 5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
1,140,000,000
-
-
주1)

성과수수료
미래에셋증권㈜
712,500,000
인수금액 1.5%
납입 이후 5영업일 이내
-
-
-
주2)

삼성증권㈜
427,500,000
-
-
-

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

주1)

인수대가는 공모금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 38,000원 기준입니다.

주2)

인수수수료와는 별도로 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료(1.5%)를
지급합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 공동대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.- 상장예비심사신청 이전: 10,000,000원- 상장예비심사신청 이후: 50,000,000원- 증권신고서 이후: 70,000,000원

(주6) 정정 전

카. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은 61,313백만원(제시 희망공모가액인 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 32,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다
.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

카. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
71,691백만원(확정공모가액인 38,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다
.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 EBITDA)

적용산식
[2025년 반기 LTM 기준 EBITDA(①) x 유사기업 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)] ÷ 적용 주식수(⑥) x {1 - 할인율(⑦)}]

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 EBITDA
백만원
25,616
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 EV/EBITDA
배
19.87.
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 적용 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
(76,819)
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
67
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
64,000
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
적용 주식수(희석 반영)
주
14,481,510
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥]
원
44,864
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
28.67% ~ 15.30%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
32,000 ~ 38,000
수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 EBITDA)

적용산식
[2025년 반기 LTM 기준 EBITDA(①) x 유사기업 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)] ÷ 적용 주식수(⑥) x {1 - 할인율(⑦)}]

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 EBITDA
백만원
25,616
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 EV/EBITDA
배
19.87.
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 적용 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
(76,819)
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
67
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
64,000
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
적용 주식수(희석 반영)
주
14,481,510
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥]
원
44,864
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
28.67% ~ 15.30%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
32,000 ~ 38,000

수요예측 이후 발행회사와 협의하여
38,000원으로 확정하였습니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
38,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주8) 정정 전

라. 희망공모가액 산출

(중략)

(4) 희망공모가액 산출

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
44,864원
-

평가액 대비 할인율
28.67% ~ 15.30%
주1)

공모희망가액 밴드
32,000원 ~ 38,000원
-

확정 공모가액
미정
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.67% ~ 15.30%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 32,000원 ~ 38,000원으로 제시하였습니다.동사는 핑크퐁, 아기상어 등 전 세계적으로 인지도가 높은 글로벌 IP를 보유하고 있으며, 해외 매출 비중이 높아 안정적인 글로벌 사업 기반을 확보하고 있습니다. 또한 원가율이 상대적으로 높은 MD 매출보다는 콘텐츠 매출 비중이 높아 수익성이 우수한 구조를 가지고 있습니다. 특히 콘텐츠 산업은 고정비 부담이 낮고 확장성이 높아 규모의 경제를 통한 수익성 제고가 용이한 특성을 보유하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2022년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

라. 희망공모가액 산출

(중략)

(4) 희망공모가액 산출

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
44,864원
-

평가액 대비 할인율
28.67% ~ 15.30%
주1)

공모희망가액 밴드
32,000원 ~ 38,000원
-

확정 공모가액
38,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
38,000원으로 확정되었습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.67% ~ 15.30%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 32,000원 ~ 38,000원으로 제시하였습니다.동사는 핑크퐁, 아기상어 등 전 세계적으로 인지도가 높은 글로벌 IP를 보유하고 있으며, 해외 매출 비중이 높아 안정적인 글로벌 사업 기반을 확보하고 있습니다. 또한 원가율이 상대적으로 높은 MD 매출보다는 콘텐츠 매출 비중이 높아 수익성이 우수한 구조를 가지고 있습니다. 특히 콘텐츠 산업은 고정비 부담이 낮고 확장성이 높아 규모의 경제를 통한 수익성 제고가 용이한 특성을 보유하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2022년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜은 상기 제시한 공모희망가액 등을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 38,000원으로 최종 결정하였습니다

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
64,000,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
-

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
2,687,360,000

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
61,312,640,000

주1)
상기 금액은 공모가 하단금액인 32,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
2,560,000,000
신주모집의 4.0%

상장수수료
21,400,000
2,020만원 + 4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

등록세
800,000
증자자본금의 0.4%

교육세
160,000
등록세의 20.0%

기타비용
100,000,000
IR비용, 공고비, 인쇄비 등

합 계
2,687,360,000
-

주1)
상기 금액은 공모가 하단금액인 32,000원 기준이며 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
76,000,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
-

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
4,309,080,000

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
71,690,920,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 38,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
4,180,000,000

신주모집의
5.5%

상장수수료
23,120,000
2,020만원 + 4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

등록세
800,000
증자자본금의 0.4%

교육세
160,000
등록세의 20.0%

기타비용
100,000,000
IR비용, 공고비, 인쇄비 등

합 계
4,309,080,000
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 38,000원
기준이며
4.0%의 기본 인수수수료와 1.5%의 성과수수료로 구성되어 있습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주10) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
43,813
-
17,500
-
61,313

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 61,313백만원이며, 해당 공모자금은 향후 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
2028년
합계

운영자금

신규 IP 개발 및 투자

9,000
11,000
13,713
-
33,713

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

1,500
2,500
-
-
4,000

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

500
1,000
1,100
-
2,600

신규 사업모델 개발

500
1,000
1,000
1,000
3,500

타법인증권 취득자금

외부 IP 투자 및 확보

-
4,000
5,000
8,500
17,500

합계
11,500
19,500
20,813
9,500
61,313

주1) 상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인 61,313백만원을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 15년 동안 글로벌 키즈 콘텐츠 시장에서 입지를 다져왔습니다. 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금은 당사가 축적해 온 콘텐츠 제작 노하우를 기반으로 글로벌 시장 지배력을 더욱 확대하는 데에 사용할 계획입니다. 당사를 대표하는 전략인 OSMU(One-Source Multi Use)에 따라 기존에 제공하고 있는 플랫폼 기반 콘텐츠를 더욱 발전시켜 나가고자 합니다. 콘텐츠의 영향력을 장기간 확대할 수 있는 세계관을 갖춘 장편 극장판 시리즈를 기획, 제작하는 한편 해외 라이선스 시장에서 신규 IP의 경쟁력을 강화하여 캐릭터 IP의 인기를 확장할 것입니다. 이를 위해 당사는 공모 자금의 일부를 3D 콘텐츠 제작 스튜디오 인수 및 우수 개발 인력 신규 채용 등에도 활용할 예정입니다.

이와 동시에 당사는 다양한 콘텐츠의 신속한 제작과, 현지화 등에 소요되는 비용 절감을 위하여 AI 기술 등에 연구개발(R&D)에 적극적으로 투자할 계획입니다. 당사는 청구일 현재 이미 기술개발부문 내 새기술TFT 조직을 통해 다양한 생성형 AI 기술을 콘텐츠 제작에 접목하려 노력하고 있으며, 공모 자금을 추가적으로 AI 기술 개발에 투자하여 당사의 기술 역량을 글로벌 경쟁사 대비 더욱 강화시켜 나갈 것입니다.

또한 당사는 이미 북미 라이선스 시장에서 '아기상어'"의 성공으로 검증된 캐릭터 IP의 파워를 바탕으로, 북미뿐만 아니라 일본, 유럽, 중남미, 동남아에 이르기까지 당사 IP의 영향력을 더욱 확대할 계획이며, 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금의 일부를 이러한 해외 라이선스 시장 추가 개척에 활용하고자 합니다. 마지막으로 당사는 콘텐츠 제작 및 유통뿐만 아니라, 사업 영위 기간 동안 쌓아온 당사의 콘텐츠 역량 및 인기도를 활용하여 광고 대행 등 신규 사업에 진출하는 것 역시 검토 중에 있습니다.

(1) 운영자금[신규 IP 개발 및 투자]당사 사업 활동 영위의 가장 핵심 포인트는 지속적인 신규 IP의 개발 및 확보라고 할 수 있습니다. 당사는 "핑크퐁", "상어 가족", "베베핀" 등 출시한 캐릭터 IP 대부분을 성공시켜 그 역량을 이미 검증받은 바 있으나, 캐릭터 IP의 수명을 더욱 연장하고 더 많은 연령대의 영유아동을 당사의 고객으로 만들기 위해 신규 IP의 개발 및 확보를 끊임없이 지속하는 것은 필수적입니다. 이에 당사는 기존에 강점을 가지고 있는 2~4세 영유아를 타겟으로 한 신규 IP 개발 및 제작에 100억원, 신규로 공략할 3세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작에 170억원을 투입할 계획입니다.

당사는 향후 2028년까지 3년간 3개의 신규 IP를 계획하고 있으며, 신규 IP의 런칭 이후 콘텐츠 실적이 안정되면 라이선싱, MD 등 2차 시장으로의진출도 염두에 두고 있습니다. 이와 동시에 현재 보유 캐릭터 IP 중 반응이 높거나 매력적인 캐릭터를 스핀오프하여 신규 IP 제작에 활용하는 방안도 현재 검토 중입니다. 당사의 캐릭터 IP는 독립적으로도 콘텐츠 제작이 가능하지만, 자사 캐릭터간 협업(collaboration)으로도 IP 사업의 확장성이 뛰어나다는 특징을 지니고 있기 때문에, 적극적인 신규 IP 개발을통해 당사의 핵심 경쟁력을 더욱더 강화하고자 합니다.

이를 위해 당사의 신규 캐릭터 IP 런칭 과정의 초기 단계에서 협업할 수 있는 국내외 스튜디오를 발굴하고, 향후 3D 개발이 지속적으로 회사의 주력 콘텐츠 개발 방향으로 유지될 예정인 점을 감안할 때 우수한 개발자 등 관련 신규 인력 채용에도 적극적으로 투자할 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

신규 IP 개발 및 투자

2~4세 영유아용 신규 IP 개발 및 제작 비용
5,000
5,000
-

3~5세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작 비용
2,000
5,000
10,000

3D 콘텐츠 개발 관련 우수 인력 신규 채용
2,000
1,000
3,713

합계
9,000
11,000
13,713

[신규 IP 계획]

제작 (예정) 콘텐츠
IP에 대한 설명
런칭 일정

콘텐츠 A

- 2-4세 프리스쿨 타겟 유튜브형 숏폼 애니메이션

- 친구이자 라이벌인 고양이 가족과 강아지 가족이 등장하는 유쾌발랄 생활밀착형 동요 시리즈

2025년 11월

콘텐츠 B

- 3-5세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 베베핀 남매 중 첫째 보라와 새로 사귄 친구들 그리고 유니콘이 등장하는 환상적인 이야기

2027년 2월

콘텐츠 C

- 6-8세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 현재 기획 초기 단계

2027년 ~ 2028년

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입]

당사는 컨텐츠 제작 프로세스 중 주로 프리프로덕션 단계에 AI 기술을 도입하는 것과함께, 생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 "OneVoice"를 개발하여 콘텐츠 제작 기간을 단축하고 비용을 절감하고자 합니다. 그 외 기존에 제작된 콘텐츠의 관리, MD 제품의 생산 공정 및 재고관리 최적화 등을 위한 다양한 AI 모델을 개발하여 사내에 전반적인 AI 워크플로우를 도입할 예정입니다. 그 외에도 생성형 이미지 기술을 활용한 IP 친화적 이미지 개발, 키즈 콘텐츠에 특화된 시나리오 번역 기능 등을 개발하여 콘텐츠 제작 공정 최적화에 노력할 계획입니다.

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 개발
1,000
1,000

생성형 이미지 기술 활용 IP 친화 이미지 개발
500
1,000

시나리오 특화 번역 및 사내 AI 워크플로우 구축
-
500

합계
1,500
2,500

[글로벌 사업 확장 및 신규 글로벌 시장 개척]당사는 공모 자금의 일부를 바탕으로 2025년 반기 기준 비중 75.6%에 이르는 글로벌 사업의 원활한 운영 및 당사 캐릭터 IP의 라이선스 거점 확대를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 우선 2024년 진출한 일본 현지법인의 운영 및 비즈니스 확대 비용으로 10억원을 투자할 계획이며, 아직 당사의 현지 거점이 마련되지 않은 유럽 및 동남아에도 적절한 미래 시기에 현지 거점을 확보하고 당사의 라이선스, 콘텐츠 사업을 전개할 계획입니다. 각 지역별 경제 및 물가 수준 등을 고려 유럽 지역에는 9억원이 투자될 계획이며, 동남아 지역에는 약 7억원이 투자될 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

일본 현지법인 운영 및 비즈니스 확대
500
500
-

유럽 현지 진출 및 초기 마케팅/거점 확보
-
300
600

동남아 현지 거점 확보 및 비즈니스 확대
-
200
500

합계
500
1,000
1,100

[신규 사업 모델 개발]당사는 현재 영위하고 있는 콘텐츠, 라이선스, MD 사업부문 외에도 당사의 캐릭터 IP가 가진 영향력을 활용한 다양한 신규 사업 진출을 모색하고 있습니다. 우선 2024년 신규 진출한 대행업 비즈니스를 확장하는 데에 5억원을 투자할 계획입니다. 그 외당사 캐릭터 IP가 가지는 영향력을 활용하여 키즈카페 등의 공간 비즈니스 진출을 예정하고 있는데, 부동산을 포함한 다양한 유형자산이 투입되는 공간 사업 특성상 신규 사업 발굴 및 개발에 책정된 대부분의 공모 자금은 공간 비즈니스에 투자될 것으로 전망됩니다. 그 외 지속적인 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 및 이를 위한 인건비등에 그 외 금액을 투자할 예정입니다.

[신규 사업모델 개발]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

신규 사업 모델 개발
대행업 비즈니스 확장을 위한 투자
500
-
-
-

공간 비즈니스 진출 및 투자
-
500
1,000
1,000

그 외 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 등 투자
-
500
-
-

합계
500
1,000
1,000
1,000

(2) 타법인 인수[외부 IP 투자 및 확보]

당사는 당사에서 기획 및 제작한 캐릭터 IP 이외에 사업성 및 경쟁력 있는 외부 IP 역시 지속적으로 탐색하고 있습니다. 이에 당사의 캐릭터 IP와 시너지 효과를 불러일으킬 수 있는 경쟁력 있는 외부 IP에 대한 투자에 약 96억원을 투자할 계획입니다. 아울러 최근 키즈 콘텐츠 역시 그 제작 환경이 2D 위주에서 3D 위주로 변모하고 있으며, 이에 당사 역시 기존 2D 위주로 제작하던 콘텐츠를 모두 3D로 제작하고 있습니다. 3D 콘텐츠의 제작은 모델링, 렌더링, 리깅 등 기존의 2D 보다 더 고난이도, 고차원의 기술이 필요하며 이로 인해 우수한 역량을 지닌 3D 애니메이션 크리에이터 집단에 대한 수요는 콘텐츠 기업 사이에 점점 더 증가하고 있습니다.

이에 현 시점에서 잠재적인 인수 대상 회사 또는 IP의 구체적인 내용은 확정되지 않았으나, IP 브랜드 및 콘텐츠의 종합적인 경쟁력 강화 및 시장의 지속적인 확대를 위해 키즈 콘텐츠 분야에서 검증된 3D 개발 능력을 지닌 스튜디오를 탐색하고 이를 인수하여 당사와의 시너지 효과를 최대화하는 것에 약 85억원을 투자하는 것을 계획하고 있습니다.

당사는 연도별로 단계적 전략에 따라 외부 IP 확보와 제작 역량 강화를 추진할 계획입니다. 2026년에는 외부 IP를 신규 확보하여 시장 진입 기반을 마련하고, 2027년에는 검증된 3D 제작 스튜디오를 인수함으로써 본격적으로 제작 역량 강화를 도모할 예정입니다. 이어 2028년부터는 이러한 선행 투자 성과를 기반으로 IP 추가 확보와 제작 역량 확대를 병행하여 안정적인 성장을 이어가고자 합니다.

다만, 구체적인 인수 대상은 시장 환경 및 협상 과정에 따라 확정될 예정으로 이에 따라 인수 금액은 변동될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 상기 전략적 단계와 자금 집행 우선순위를 근거로 하여 연도별 투자 금액을 배분하여 자금 사용 계획을 수립하였습니다. 또한, 구체적인 인수 대상이 확정될 시 별도 보도자료 또는 공시서류 제출 등을 통해 공개할 예정입니다.

[외부 IP 투자 및 확보]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

외부 IP 투자 및 확보
외부 키즈 콘텐츠 IP 탐색 및 인수 등
-
4,000
2,000
3,000

3D 영상 콘텐츠 제작 스튜디오 발굴 및 인수 등
-
-
3,000
5,500

합계
-
4,000
5,000
8,500

(주10) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액을 기준으로 작성되었습니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
53,091
-
18,600
-
71,691

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
71,691백만원
이며, 해당 공모자금은 향후 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
2028년
합계

운영자금

신규 IP 개발 및 투자

9,000
14,000
16,091
-
39,091

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

1,500
2,500
3,000
-
7,000

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

500
1,200
1,300
-
3,000

신규 사업모델 개발

500
1,000
1,200
1,300
4,000

타법인증권 취득자금

외부 IP 투자 및 확보

-
4,000
6,000
8,600
18,600

합계
11,500
22,700
27,591
9,900
71,691

주1) 상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인 61,313백만원을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 15년 동안 글로벌 키즈 콘텐츠 시장에서 입지를 다져왔습니다. 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금은 당사가 축적해 온 콘텐츠 제작 노하우를 기반으로 글로벌 시장 지배력을 더욱 확대하는 데에 사용할 계획입니다. 당사를 대표하는 전략인 OSMU(One-Source Multi Use)에 따라 기존에 제공하고 있는 플랫폼 기반 콘텐츠를 더욱 발전시켜 나가고자 합니다. 콘텐츠의 영향력을 장기간 확대할 수 있는 세계관을 갖춘 장편 극장판 시리즈를 기획, 제작하는 한편 해외 라이선스 시장에서 신규 IP의 경쟁력을 강화하여 캐릭터 IP의 인기를 확장할 것입니다. 이를 위해 당사는 공모 자금의 일부를 3D 콘텐츠 제작 스튜디오 인수 및 우수 개발 인력 신규 채용 등에도 활용할 예정입니다.

이와 동시에 당사는 다양한 콘텐츠의 신속한 제작과, 현지화 등에 소요되는 비용 절감을 위하여 AI 기술 등에 연구개발(R&D)에 적극적으로 투자할 계획입니다. 당사는 청구일 현재 이미 기술개발부문 내 새기술TFT 조직을 통해 다양한 생성형 AI 기술을 콘텐츠 제작에 접목하려 노력하고 있으며, 공모 자금을 추가적으로 AI 기술 개발에 투자하여 당사의 기술 역량을 글로벌 경쟁사 대비 더욱 강화시켜 나갈 것입니다.

또한 당사는 이미 북미 라이선스 시장에서 '아기상어'"의 성공으로 검증된 캐릭터 IP의 파워를 바탕으로, 북미뿐만 아니라 일본, 유럽, 중남미, 동남아에 이르기까지 당사 IP의 영향력을 더욱 확대할 계획이며, 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금의 일부를 이러한 해외 라이선스 시장 추가 개척에 활용하고자 합니다. 마지막으로 당사는 콘텐츠 제작 및 유통뿐만 아니라, 사업 영위 기간 동안 쌓아온 당사의 콘텐츠 역량 및 인기도를 활용하여 광고 대행 등 신규 사업에 진출하는 것 역시 검토 중에 있습니다.

(1) 운영자금[신규 IP 개발 및 투자]당사 사업 활동 영위의 가장 핵심 포인트는 지속적인 신규 IP의 개발 및 확보라고 할 수 있습니다. 당사는 "핑크퐁", "상어 가족", "베베핀" 등 출시한 캐릭터 IP 대부분을 성공시켜 그 역량을 이미 검증받은 바 있으나, 캐릭터 IP의 수명을 더욱 연장하고 더 많은 연령대의 영유아동을 당사의 고객으로 만들기 위해 신규 IP의 개발 및 확보를 끊임없이 지속하는 것은 필수적입니다. 이에 당사는 기존에 강점을 가지고 있는 2~4세 영유아를 타겟으로 한 신규 IP 개발 및 제작에
120억원, 신규로 공략할 3세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작에
200억원을 투입할 계획입니다.

당사는 향후 2028년까지 3년간 3개의 신규 IP를 계획하고 있으며, 신규 IP의 런칭 이후 콘텐츠 실적이 안정되면 라이선싱, MD 등 2차 시장으로의진출도 염두에 두고 있습니다. 이와 동시에 현재 보유 캐릭터 IP 중 반응이 높거나 매력적인 캐릭터를 스핀오프하여 신규 IP 제작에 활용하는 방안도 현재 검토 중입니다. 당사의 캐릭터 IP는 독립적으로도 콘텐츠 제작이 가능하지만, 자사 캐릭터간 협업(collaboration)으로도 IP 사업의 확장성이 뛰어나다는 특징을 지니고 있기 때문에, 적극적인 신규 IP 개발을통해 당사의 핵심 경쟁력을 더욱더 강화하고자 합니다.

이를 위해 당사의 신규 캐릭터 IP 런칭 과정의 초기 단계에서 협업할 수 있는 국내외 스튜디오를 발굴하고, 향후 3D 개발이 지속적으로 회사의 주력 콘텐츠 개발 방향으로 유지될 예정인 점을 감안할 때 우수한 개발자 등 관련 신규 인력 채용에도 적극적으로 투자할 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

신규 IP 개발 및 투자

2~4세 영유아용 신규 IP 개발 및 제작 비용
5,000
7,000
-

3~5세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작 비용
2,000
6,000
12,000

3D 콘텐츠 개발 관련 우수 인력 신규 채용
2,000
1,000
4,091

합계
9,000
14,000
16,091

[신규 IP 계획]

제작 (예정) 콘텐츠
IP에 대한 설명
런칭 일정

콘텐츠 A

- 2-4세 프리스쿨 타겟 유튜브형 숏폼 애니메이션

- 친구이자 라이벌인 고양이 가족과 강아지 가족이 등장하는 유쾌발랄 생활밀착형 동요 시리즈

2025년 11월

콘텐츠 B

- 3-5세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 베베핀 남매 중 첫째 보라와 새로 사귄 친구들 그리고 유니콘이 등장하는 환상적인 이야기

2027년 2월

콘텐츠 C

- 6-8세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 현재 기획 초기 단계

2027년 ~ 2028년

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입]

당사는 컨텐츠 제작 프로세스 중 주로 프리프로덕션 단계에 AI 기술을 도입하는 것과함께, 생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 "OneVoice"를 개발하여 콘텐츠 제작 기간을 단축하고 비용을 절감하고자 합니다. 그 외 기존에 제작된 콘텐츠의 관리, MD 제품의 생산 공정 및 재고관리 최적화 등을 위한 다양한 AI 모델을 개발하여 사내에 전반적인 AI 워크플로우를 도입할 예정입니다. 그 외에도 생성형 이미지 기술을 활용한 IP 친화적 이미지 개발, 키즈 콘텐츠에 특화된 시나리오 번역 기능 등을 개발하여 콘텐츠 제작 공정 최적화에 노력할 계획입니다.

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 개발
1,000
1,000
1,200

생성형 이미지 기술 활용 IP 친화 이미지 개발
500
1,000
1,200

시나리오 특화 번역 및 사내 AI 워크플로우 구축
-
500
600

합계
1,500
2500
3,000

[글로벌 사업 확장 및 신규 글로벌 시장 개척]당사는 공모 자금의 일부를 바탕으로 2025년 반기 기준 비중 75.6%에 이르는 글로벌 사업의 원활한 운영 및 당사 캐릭터 IP의 라이선스 거점 확대를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 우선 2024년 진출한 일본 현지법인의 운영 및 비즈니스 확대 비용으로
12억원을 투자할 계획이며, 아직 당사의 현지 거점이 마련되지 않은 유럽 및 동남아에도 적절한 미래 시기에 현지 거점을 확보하고 당사의 라이선스, 콘텐츠 사업을 전개할 계획입니다. 각 지역별 경제 및 물가 수준 등을 고려 유럽 지역에는
11억원이 투자될 계획이며, 동남아 지역에는 약 7억원이 투자될 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

일본 현지법인 운영 및 비즈니스 확대
500
700
-

유럽 현지 진출 및 초기 마케팅/거점 확보
-
300
800

동남아 현지 거점 확보 및 비즈니스 확대
-
200
500

합계
500
1,200
1,300

[신규 사업 모델 개발]당사는 현재 영위하고 있는 콘텐츠, 라이선스, MD 사업부문 외에도 당사의 캐릭터 IP가 가진 영향력을 활용한 다양한 신규 사업 진출을 모색하고 있습니다. 우선 2024년 신규 진출한 대행업 비즈니스를 확장하는 데에 5억원을 투자할 계획입니다. 그 외당사 캐릭터 IP가 가지는 영향력을 활용하여 키즈카페 등의 공간 비즈니스 진출을 예정하고 있는데, 부동산을 포함한 다양한 유형자산이 투입되는 공간 사업 특성상 신규 사업 발굴 및 개발에 책정된 대부분의 공모 자금은 공간 비즈니스에 투자될 것으로 전망됩니다. 그 외 지속적인 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 및 이를 위한 인건비등에 그 외 금액을 투자할 예정입니다.

[신규 사업모델 개발]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

신규 사업 모델 개발
대행업 비즈니스 확장을 위한 투자
500
-
-
-

공간 비즈니스 진출 및 투자
-
500
1,200
1,300

그 외 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 등 투자
-
500
-
-

합계
500
1000
1,200
1,300

(2) 타법인 인수[외부 IP 투자 및 확보]

당사는 당사에서 기획 및 제작한 캐릭터 IP 이외에 사업성 및 경쟁력 있는 외부 IP 역시 지속적으로 탐색하고 있습니다. 이에 당사의 캐릭터 IP와 시너지 효과를 불러일으킬 수 있는 경쟁력 있는 외부 IP에 대한 투자에 약
100억원을 투자할 계획입니다. 아울러 최근 키즈 콘텐츠 역시 그 제작 환경이 2D 위주에서 3D 위주로 변모하고 있으며, 이에 당사 역시 기존 2D 위주로 제작하던 콘텐츠를 모두 3D로 제작하고 있습니다. 3D 콘텐츠의 제작은 모델링, 렌더링, 리깅 등 기존의 2D 보다 더 고난이도, 고차원의 기술이 필요하며 이로 인해 우수한 역량을 지닌 3D 애니메이션 크리에이터 집단에 대한 수요는 콘텐츠 기업 사이에 점점 더 증가하고 있습니다.

이에 현 시점에서 잠재적인 인수 대상 회사 또는 IP의 구체적인 내용은 확정되지 않았으나, IP 브랜드 및 콘텐츠의 종합적인 경쟁력 강화 및 시장의 지속적인 확대를 위해 키즈 콘텐츠 분야에서 검증된 3D 개발 능력을 지닌 스튜디오를 탐색하고 이를 인수하여 당사와의 시너지 효과를 최대화하는 것에 약
86억원을 투자하는 것을 계획하고 있습니다.

당사는 연도별로 단계적 전략에 따라 외부 IP 확보와 제작 역량 강화를 추진할 계획입니다. 2026년에는 외부 IP를 신규 확보하여 시장 진입 기반을 마련하고, 2027년에는 검증된 3D 제작 스튜디오를 인수함으로써 본격적으로 제작 역량 강화를 도모할 예정입니다. 이어 2028년부터는 이러한 선행 투자 성과를 기반으로 IP 추가 확보와 제작 역량 확대를 병행하여 안정적인 성장을 이어가고자 합니다.

다만, 구체적인 인수 대상은 시장 환경 및 협상 과정에 따라 확정될 예정으로 이에 따라 인수 금액은 변동될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 상기 전략적 단계와 자금 집행 우선순위를 근거로 하여 연도별 투자 금액을 배분하여 자금 사용 계획을 수립하였습니다. 또한, 구체적인 인수 대상이 확정될 시 별도 보도자료 또는 공시서류 제출 등을 통해 공개할 예정입니다.

[외부 IP 투자 및 확보]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

외부 IP 투자 및 확보
외부 키즈 콘텐츠 IP 탐색 및 인수 등
-
4,000
3,000
3,000

3D 영상 콘텐츠 제작 스튜디오 발굴 및 인수 등
-
-
3,000
5,600

합계
-
4,000
6,000
8,600

투 자 설 명 서

2025년 10월 31일

( 발 행 회 사 명 )더핑크퐁컴퍼니 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
76,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 10월 31일

2. 모집가액 :
38,000원

3. 청약기간 :
2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일

4. 납입기일 :
2025년 11월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 762) 더핑크퐁컴퍼니㈜: 서울특별시 서초구 명달로 94, 5층3) 미래에셋증권㈜: - 본점 : 서울시 중구 을지로5길 26(수하동) - 지점 : 별첨 참조4) 삼성증권㈜: - 본점 : 서울시 서초구 서초대로74길 11(삼성전자빌딩) - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋증권 주식회사삼성증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_251031.jpg
대표이사등의 확인서명_251031

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 관련 위험

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다.IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.

한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 한국의 경제성장률은 0.9%로 전망되며, 이는 2025년 5월 발표된 전망치보다 0.1%p 상향된 수치입니다. 이는 건설투자의 부진에도 불구하고 추경 및 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하게 나타났으며 반도체를 중심으로 수출이 양호한 점이 긍정적으로 작용한 것으로 분석됩니다.
당사가 제공하는 영상 콘텐츠 및 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품 등의 경우 필수 소비재에 포함되지 않으며 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 경기 하락 국면에서 당사의 콘텐츠에 대한 주요 플랫폼들의 수요 하락 및 이용자들의 구매력 저하 등 영상물 관련 매출의 하락이 발생할 수 있으며, 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 사회 인구구조 변화에 따른 위험
당사는 영유아를 주요 소비층으로 하는 캐릭터 IP 기반 콘텐츠 제작을 주 사업으로 영위하고 있으며, 주요 구매층은 영유아의 부모 세대입니다. 이에 따라 출생아 수 및 영유아 인구 규모는 당사의 잠재 고객 기반과 직접적으로 연계되며, 인구구조 변화는 키즈 산업 전반의 성장성과 당사 매출 기반에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.국내 합계출산율은 2025년 1분기 기준 0.82명으로, 인구 유지에 필요한 2.1명을 크게 하회하고 있습니다. 출산율은 2023년까지 하락세가 이어지다가 2024년부터 소폭 반등했으나, 전반적으로 구조적 저출산 추세가 지속되고 있습니다. 또한 의학전문지 란셋(The Lancet) 은 2050년 전세계 합계출산율이 1.83명에 머물 것으로 전망하는 등 글로벌 저출산은 구조적 문제로 자리 잡고 있습니다.이러한 환경 속에서 당사는 2024년 기준 해외 매출 비중 74.2%를 기록하며 내수시장에 한정되지 않고 글로벌 시장을 중심으로 사업을 확장하고 있습니다. 이를 통해 국내 저출산의 영향을 일정 부분 완화하고 있으며, 단순히 인구 규모에 의존하지 않고 반복 소비가 가능한 콘텐츠 구조를 기반으로 차별화된 수익 모델을 구축하고 있습니다. 또한 신규 IP를 통한 타겟 연령층 확대 및 사업 포트폴리오 다변화를 지속적으로 추진하고 있으며, 글로벌 저출산 리스크를 최소화할 계획입니다. 국내 정부 차원에서도 다양한 저출산 대응 정책을 개선 및 시행 중입니다.
그럼에도 불구하고 구조적 저출산 기조가 단기간에 해소되기는 어려운 현실을 고려할 때, 인구구조 변화는 중장기적으로 키즈 산업 성장성에 제약으로 작용할 수 있습니다. 위에 언급한 당사의 대응 전략이나 정부 정책이 기대만큼 효과를 발휘하지 못하거나 저출산 현상이 심화될 경우, 당사의 매출 성장과 수익성에 부정적인 형향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 사회 인구구조 변화에 따른 잠재적 위험 요인을 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.다. 산업의 성장성 관련 위험 당사는 캐릭터 IP 개발하고 이를 기반으로 콘텐츠 제작 및 IP 기반 다양한 사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 키즈 산업과 캐릭터 산업의 성장성이 당사의 중장기 성장 전망에 중요한 영향을 미칩니다.국내 키즈 산업은 ① 소비자와 구매자의 이원화 구조(아이 중심 소비 + 부모·조부모·확장가족의 구매력, 일명 '텐포켓 현상'), ② 부모 세대의 경제력 확대(맞벌이 증가, 소득수준 상승에 따른 프리미엄 소비 확대), ③ 정부의 육아·출산 지원 정책 강화 를 배경으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 또한 디지털 전환이 가속화되며 스마트 교육, 키즈 핀테크, 글로벌 캐릭터 IP 등 새로운 비즈니스 기회가 등장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원 및 민간 조사기관에 따르면 국내 키즈 산업은 2002년 약 8조원에서 2025년 약 58조원에 이를 것으로 전망됩니다.미국의 경우에도 2028년까지 연평균 약 4.9%로 성장하여 약 2,532억 8,200만 달러까지 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 캐릭터 기반 IP 다각화 전략과 키덜트 문화 확산에 힘입은 것으로, 향후에도 미국 시장 성장의 주요 동력이 될 것으로 예상됩니다. 일본의 경우도 미국, 영국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 시장입니다. 2028년까지 연평균 약 3.2%로 성장하여 2028년에는 약 198억 8,900만 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.이처럼 키즈·캐릭터 산업은 프리미엄 소비 확대, 구매층 다변화, 글로벌 시장 성장을 기반으로 지속적인 성장이 기대되며, 이는 당사에도 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나
산업 성장세가 우호적이라고 하더라도, 당사의 전략 실패나 주요 IP 및 콘텐츠의 경쟁력 약화 시, 산업 성장의 수혜를 충분히 누리지 못하고 매출 성장 둔화 또는 역성장의 위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.라. 시장 경쟁 심화에 따른 위험당사는 콘텐츠의 소구력을 기반으로 캐릭터 IP의 경쟁력을 강화하고, 이를 토대로 다양한 수익원을 창출하는 OSMU(One Source Multi Use) 전략을 전개하고 있습니다. 대표적으로 '아기상어' IP를 활용한 'Baby Shark Dance'는 특유의 리듬감과 멜로디로 반복 시청을 유도하며 전 세계적인 인기를 얻었으며, 이를 바탕으로 영상·음원 콘텐츠, 라이선스, MD 등으로 수익을 확장할 수 있었습니다. 이처럼 당사의 OSMU 전략은 수익모델 다각화로 이어지지만, 동시에 각 사업모델별로 경쟁사업자가 존재합니다.한편, 콘텐츠 산업 전반에서는 팬덤 기반 IP를 2차·3차 콘텐츠로 확장하는 OSMU 전략이 보편화되고 있습니다. 이는 스마트폰 보급과 글로벌 플랫폼(유튜브, 넷플릭스, 스포티파이 등)의 확산으로 가능해졌으며, 기업들은 이를 활용해 과거 접근하기 어려웠던 지역에도 콘텐츠를 공급할 수 있게 되었습니다. 결과적으로 우수한 IP 보유 기업은 규모의 경제 실현 기회를 확대하는 동시에, 장르와 분야를 초월한 범산업적 경쟁에도 직면하게 되었습니다. 이에 따라 콘텐츠 시장의 경쟁은 향후 더욱 심화될 전망입니다.이러한 상황 속에서 당사는 1) IP 다각화를 통한 매출 다변화, 2) 신규 콘텐츠 제작, 3) IP 창작·제작 기반의 조직 강화를 중점 추진하고 있습니다. 현재 IP 개발 부문 2개 실, 콘텐츠 제작 부문 8개 스튜디오 및 실을 운영하며, 각 분야 전문 인력을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.그러나 경쟁사들 역시 지속적으로 신규 IP 및 콘텐츠 개발을 강화하고 있습니다.
경쟁사가 신규 흥행 IP 개발에 성공하거나, 당사의 기존 IP 인기가 하락하고 신규 IP가 흥행에 실패할 경우, 당사의 시장 내 입지는 약화될 수 있으며, 이는 영업실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련하여 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.마. 캐릭터 사업 관련 위험
당사는 다수의 캐릭터 IP를 기반으로 콘텐츠 사업을 직접 전개하고 있으며, 캐릭터 IP의 인기를 활용한 앱·라이선스·B2B·MD 사업 등으로 매출원을 다각화하고 있습니다.캐릭터 IP 산업은 IP를 기반으로 다양한 비즈니스 모델을 창출한다는 특성을 갖고 있으므로, 캐릭터의 수명주기 관리가 사업 지속성에 핵심적인 요소로 작용합니다. 캐릭터의 인기가 하락하거나 신선도 유지에 실패할 경우, 캐릭터의 수명은 단축되며 이는 곧 캐릭터 IP 기반 사업 전반의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 다양한 전략을 통해 캐릭터 IP의 수명 주기를 관리하여 캐릭터 인기의 지속성을 높이는데 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
캐릭터 IP의 인기가 지속되지 않거나 단명할 수 있으며, 당사 기업 이미지 실추 역시 캐릭터 수명 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 당사가 보유한 캐릭터 IP의 수명이 단축될 경우, 장기적 매출 안정성과 수익 창출 능력에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.바. 콘텐츠 플랫폼에 대한 교섭력 약화 위험과거 국내 키즈 산업은 콘텐츠 제작사가 지상파 방송국에 영상을 공급하는 구조로 지상파 방송국 의존도가 높았으나 2010년대 글로벌 OTT기업 등 콘텐츠를 제공하는 다양한 플랫폼이 등장하여 지상파 채널에 대한 의존도가 완화되고, 다양한 채널을 통한 유통이 가능해지면서 영상 콘텐츠 수익성이 개선되었습니다.다만 최근 들어 일부 OTT 기업의 사업성 악화 및 시장 퇴출, 대형 사업자의 시장 점유율 확대 등으로 플랫폼 산업은 다시 소수 사업자 중심의 과점 구조로 재편되는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 환경에서 당사 또한 '핑크퐁', '아기상어', '베베핀' 등 글로벌 인지도를 확보한 자체 IP를 기반으로 유튜브를 메인 유통 채널로 삼아 OTT, IPTV, 음원 스트리밍 등 다양한 플랫폼으로 사업 영역을 확장해왔습니다.그럼에도 불구하고
글로벌 대형 플랫폼의 과점화가 더욱 심화될 경우, 이들 사업자의 우월적 지위가 당사와 같은 콘텐츠 제작사의 협상력 약화 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히 매출 규모 축소나 이익률 하락이 현실화될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.사. 라이선스 및 MD 사업 관련 위험
당사는 보유한 캐릭터 IP 기반으로 콘텐츠, 앱, 라이선스, MD 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 콘텐츠의 누적 가치와 확장성을 지속적으로 제고하여 안정적인 매출 구조를 구축하고, 동시에 장기적인 수익 창출과 글로벌 팬덤 확장을 도모하고 있으며, 향후 라이선스·MD·공연·교육 등 다양한 부가 수익 모델의 확장을 뒷받침하고 있습니다. 이러한 콘텐츠 중심의 사업 전략은 지속 가능성과 글로벌 확장성 측면에서 경쟁 우위를 확보하고, 장기적인 외형 성장과 수익성 제고를 가능케하는 핵심 기반으로 기능하며, 제/상품 판매 위주인 라이선스와 MD 사업은 콘텐츠를 통해 확보한 글로벌 경쟁 우위를 더욱 길고 강하게 유지시켜 주는 역할로 기능하고 있습니다.다만, 라이선스 및 MD 사업은 산업 특성상 여러 리스크에 노출될 수 있습니다. 우선 파트너사 및 유통채널 의존 위험이 존재합니다. 해당 사업은 온·오프라인 유통망 및 외부 파트너사의 계약 이행에 따라 매출이 발생하기 때문에, 거래처의 재무 건전성 악화나 계약 불이행 시 수익성 저하가 발생할 수 있습니다. 또한 MD 사업은 유형 자산(재고·상품)을 기반으로 운영되므로 재고 및 생산 관리 리스크가 상존합니다. 수요 예측 실패, 과잉 재고, 생산비용 상승 등이 발생할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.이에 당사는 무리한 사업 확장을 지양하고, 콘텐츠 중심 수익 기반을 우선 강화한 뒤 IP의 인지도와 수요를 확인하여 라이선스·MD 사업을 점진적으로 확대하는 전략을 유지하고 있습니다. 그러나
이러한 관리에도 불구하고 파트너사의 부실, 계약 불이행, 재고 관리 실패 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성과 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.아. 정부 규제 위험당사는 캐릭터 IP를 활용한 영유아 콘텐츠를 제작·유통하며, 한국을 비롯해 미국·일본 등 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 이에 따라 콘텐츠 심의, 아동 개인정보 보호, 광고 규제, 지식재산권, 어린이 제품 안전 등 다양한 규제 환경에 노출되어 있으며, 이는 당사의 사업 운영 전반에 직간접적 영향을 미칠 수 있습니다.글로벌 영유아 콘텐츠 기업으로서 당사는 법무·개인정보·저작권 등 각 분야 전문가를 중심으로 주요 국가의 법률 개정 동향을 모니터링하고, 제도 변화에 선제적으로 대응해 왔습니다. 이를 통해 소비자 신뢰를 구축하고 브랜드 이미지를 강화하고 있습니다.그럼에도 불구하고
규제 환경은 각국의 사회·정책적 상황에 따라 예측하지 못한 방식으로 강화될 수 있습니다. 만약 당사가 예상치 못한 방향으로 규제 변화에 적시에 대응하지 못하거나, 규정 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 해외 사업 추진에 따른 위험

당사는 미국, 일본, 중국 등 주요 거점 국가에 현지 법인을 설립하여 콘텐츠 제작·배급, 라이선스, MD 유통 등 다양한 사업을 전개하고 있으며, 각 법인은 현지 문화·규제 환경에 맞춘 독립적 사업 역량을 보유하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 IP 전략의 실행력을 높이고, 유튜브·OTT·IPTV 등 글로벌 플랫폼을 통한 다국어 콘텐츠 유통으로 지역 확장을 추진하고 있습니다.다만 해외 사업은 국내 대비 높은 불확실성을 동반합니다. 국가별 규제 환경 변화, 현지 파트너십의 변동, 정치·정책적 리스크, 글로벌 대형 콘텐츠 기업과의 경쟁 심화 등은 당사의 사업 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.특히 선진 시장은 높은 성장성과 성숙도를 동시에 보유한 만큼 경쟁 또한 치열하여, 진출 성과가 당초 계획에 미치지 못할 경우 매출 성장 둔화로 이어질 가능성이 존재합니다.
이와 같이
해외 사업은 당사의 성장 기회를 확대하는 동시에 불확실성도 내포하고 있으므로, 투자자들께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험
당사의 연결 재무제표 기준 매출액은 2022년 1,169억원, 2023년 878억원, 2024년 974억원, 2025년 반기 452억원이며, 매출 증가율은 2022년 40.7%, 2023년 -24.9%, 2024년 10.8%, 2025년 반기 연환산 기준 -7.2%를 기록하였습니다. 2022년 매출 성장을 견인하였던 중화권 내 MD 상품 판매 매출이 2023년 급감하면서 매출이 전년 대비 감소하였으나, 2024년 콘텐츠 매출 증가로 매출액이 다시 회복되는 모습을 보입니다. 2022년 이후 2025년 반기까지 매출액이 다소 둔화되는 것처럼 보이지만 이는 콘텐츠 중심 수익 기반을 위한 매출 구성 비중 변화에 따른 것으로 영업이익 기준으로는 개선세를 보이고 있습니다. 2022년 전체 매출의 34.5% 수준이던 콘텐츠 매출이 2023년에는 55.7%, 2024년에는 61.6%, 그리고 2025년 반기에는 67.6%까지 증가함에 따라 영업이익률도 2022년 3.2%에서 2023년 4.5%, 2024년 19.3%, 2025년 반기 19.8%로 지속적으로 증가하였습니다. 이는 과거 라이선스, MD 등 외부 요인이나 시장 상황에 따라 변동성이 큰 수익 구조에서 벗어나, 안정적이고 지속가능한 콘텐츠 중심의 고마진 구조로의 전략적 전환이 이루어지고 있음을 보여줍니다.향후에도
당사는 IP 기반 콘텐츠 및 라이선스 시장의 확장과 IP 다각화 전략을 통해 매출 성장과 수익성 개선을 지속적으로 추진할 계획입니다. 그러나 거시경제 침체, 콘텐츠 산업 트렌드 변화, 정책 환경 변화 등 대외 변수에 따라 실적과 수익성이 영향을 받을 수 있으며, 또한 산업 내 경쟁 심화, 보유 IP의 진부화, 고객 수요 대응력 저하 등에 따라 매출 성장성이 둔화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험연결재무제표 기준 유동비율은 2022년 197.8%, 2023년 239.8%, 2024년 328.0%, 2025년 반기 381.1%로 개선 추세를 보였으며, 2023년도 업종평균인 96.5%를 상회하고 있으며, 부채비율은 2025년 반기 및 2024년말 기준 업종평균 대비 우위한 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금을 통해 재무안정성을 유지하는 기조를 지속하고, 이후에도 지속적으로 재무안정성 지표들을 관리할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 이러한 계획 이행 가능성은 높다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성 확대나 영업환경 악화로 수익성이 저하될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 변동성 확대, 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 광고선전비 등을 위한 투자비용과 고정비가 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 거래처 수요 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 영업외수익(비용) 관련 위험
당사의 영업외손익은 금융손익, 기타손익으로 구성되어 있으며, 이 중 금융손익은 주로 외환차손익과 외화환산손익 발생금액입니다. 당사는 글로벌 사업을 중 전략으로 추진하고 있어 2024년 및 2025년 반기 기준 해외매출 비중이 각각 74.2% 및 75.6%로 높은 수준을 기록하였습니다. 이로 인해 환율 변동에 따라 외환차손익과 외화환산손익 금액이 변동되는 특징이 있습니다. 이로 인해 환율 변동 시 관련 자산 및 부채의 외화환산 과정에서 손익이 발생하며, 결제/회수 과정에서도 외환차손익이 발생하는 구조를 갖고 있습니다. 당사는 주로 매출과 매입 관련하여 환율변동에 따른 환위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, CNY 등이 있습니다. 당사 매출 중가장 큰 비중을 차지하는 콘텐츠 부문은 글로벌 플랫폼인 유튜브를 통해 주로 소비되므로 수출 비중이 매우 높은 편입니다. 특히, 당사는 미국향 콘텐츠 및 라이선스 매출 비중이 가장 높으며, 이로 인해 USD/원 환율 변동에 따라 외환차손익과 외화환산손익 금액이 변동되는 특징이 있습니다.

한편, 법인세비용은 최근 3개년간 변동성이 크게 나타났습니다. 이는 해외 로열티 매출에 대한 외국납부세액 부담과 더불어, 2019~2021년 세무조사 결과에 따른 이전가격 소득 조정으로 추가 세금 납부가 발생한 데 기인합니다. 다만, 당사는 이에 대해 경정청구를 진행하여 2024년 약 51억 원의 환급세액을 반영하였고, 그 결과 해당 연도의 법인세비용은 법인세비용차감전순이익 대비 낮은 수준으로 산출되었습니다.

당사의 영업외수익(비용) 중 큰 영향을 미치는 부분은 환율변동에 따른 손익 발생액입니다. 당사는 환율변동에 따른 우발적인 상황에 대비하기 위하여 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험과 환율변동성을 측정하고 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으모 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 종속기업 및 관계기업 실적 악화에 따른 손익 변동 위험
증권신고서 제출일 현재 당사는 콘텐츠 제작, 글로벌 라이선스 확보 및 유통망 확대 등 사업 다각화를 목적으로 연결 기준 미국법인 Pinkfong USA, Inc.를 포함한 종속기업 9개사와 관계기업 4개사를 보유하고 있습니다.

2024년 및 2025년 반기 기준 주요 종속기업 중 Pinkfong USA, Inc.는 각각 1,045백만원, 1,994백만원의 순이익을 기록하며 북미 시장에서 안정적인 성과를 이어가고 있습니다. 반면 상해유혜과기유한공사, 베이비샤크게임즈㈜ 등 일부 종속기업은 사업 부진으로 손상차손을 인식하였으며, 관계기업인 ㈜레드독컬처하우스 역시 2024년 1,239백만원의 순손실을 기록하며 손상차손을 반영하였습니다.

또한, 당사는 재무구조 개선 및 수익성 강화를 위해 2024년 말 홍콩 소재 완구 제조사 Smartplay Limited의 지분을 전량 매각하였고, 이로 인해 Smartplay Limited 의 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시되어 세후 중단영업손익은 (-)200억이 반영되었습니다. 또한 2024년 말 기준 Smartplay Limited의 차입에 대한 지급보증에 따른 금융보증비용 17,490백만원과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 전액 상환 완료되어 관련된 잔액은 존재하지 않습니다.

이와 같이 당사는 2024년 말 기준 종속기업 및 관계기업 관련 손상차손과 대손충당금을 반영하고, 연결 기준으로 당기손익공정가치측정금융자산 관련 평가손실을 인식하였습니다. 이에 따라 향후 추가적인 손실 발생 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
종속기업 및 관계기업의 영업 환경이 악화되어 자금 조달에 어려움이 발생하거나, 사업 성과가 부진해질 경우 당사의 추가적인 자금투입이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 관련 위험
당사의 매출채권 규모 2022년 48,847백만원, 2023년 29,874백만원, 2024년 18,529백만원, 2025년 반기 13,270백만원으로 2022년 이후 매출채권 규모는 감소하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2022년 2.9회, 2023년 2.2회, 2024년 4.0회, 2025년 반기 5.7회로 업종평균인 8.1회 보다 다소 낮은 수준을 기록하고 있습니다.당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험
당사의 연결재무제표 기준 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 5,776백만원, 2023년말 3,338백만원, 2024년말 2,922백만원, 2025년 반기말 3,921백만원을 기록하고 있습니다. 당사의 2025년 반기 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 3.1% 수준이며, 당사의 재고자산회전율은 2022년 22.7회, 2023년 19.3회, 2024년 31.1회, 2025년 반기 26.4회로 업종평균 16.39회 대비 우위한 수준입니다.당사의 재고자산 소진 기간은 각 품목별로 다르나, 유아동 완구 제품 특성상 대개 6개월 주기로 모두 소진되고 있으며 당사는 발주 수량 관리와 제품 판매 주기, 입고 시점 등을 모두 고려하였을 시 평균 6개월을 최적의 재고자산 소진 기간으로 판단하고 있습니다. 현재로써는 당사가 책정한 최적 재고자산 소진 주기와 거의 유사하게 재고자산이 소진되고 있기 때문에, 장기체화재고로 인한 재고부담위험은 비교적 낮을 것 으로 판단됩니다.당사는 제품의 생산을 모두 외주화하고 있어 탄력적인 생산량 조절이 가능하며, 재고가 발생하지 않는 콘텐츠 매출의 비중이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 높은 상황이므로 재고자산의 진부화가 재무구조의 악화에 끼치는 영향력은 다소 제한적으로 판단하고 있습니다. 다만,
향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소하거나 급격한 제품에 대한 소비자 트렌드의 변화 등으로 당사가 생산한 제품의 판매가 원활하지 않을 경우, 재고자산 진부화에 다른 평가손실충당금이 발생될 수 있으며, 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 경영 안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김민석 대표이사는 당사 지분 18.44%를 보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주 지분은 15.87% 입니다. 최대주주의 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 지분 43.60%를 보유 하고 있으며, 공모 이후 최대주주 등의 지분은37.52%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 130,500주 행사 가정 시 최대주주등의 지분율은 37.18% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 변동 관련 위험은 제한적으로 예상됩니다.한편, 당사는 경영안정성을 강화하기 위해 최대주주인 김민석 대표이사가 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년 간 의무보유를 확약하였습니다. 또한, ㈜삼성출판사를 포함한 최대주주의 특수관계인은 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년간 의무보유를 확약하였습니다. 동 기간 최대주주는 최대주주의 특수관계인과 공동목적보유확약서(자본시장법 시행령 141조 2항 충족)를 체결하였으며, 이를 통해 상장일로부터 2년간 주주총회 안건에서 의결권을 공동으로 행사할 예정입니다. 또한, 의무보유기간 만료 후 기간의 정함이 없이 김민석 대표이사를 제외한 주주가 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분 매도 시 현 최대주주인 김민석 대표이사에게 우선매수권을 부여함으로써, 공동목적보유확약기간 이후에도 우호지분 유지를 통한 안정적인 경영권 행사가 가능할 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 최근 3개년 및 2025년 반기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래 대다수는 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 '이해관계자거래규정'을 제정하였으며 내부거래위원회를 설치 및 '내부거래위원회규정'을 제정하였습니다. 이에 따라, 각 규정 및 내부거래위원회에 의하여 이해관계자 등과의 거래에 대해 결정하고 있습니다. 또한, 정관에 의해 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 되어 있습니다.현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 상기의 규정들 하에 이루어지고 있습니다.
다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.자. 핵심 인력 이탈 위험
당사는 글로벌 캐릭터 IP를 기반으로 한 어린이를 대상으로 하는 콘텐츠 사업을 주력으로 영위하고 있으며, 회사의 경쟁력 유지에 있어 독창적인 IP 기획/개발 능력, 콘텐츠 특성에 최적화된 제작 역량 및 이를 운영하는 인적자원의 유지 및 확보가 필수적입니다. 특히, 당사의 콘텐츠 및 캐릭터 개발, 플랫폼 운영, 글로벌 마케팅 등 주요 부문에 핵심인력이 다수 포진되어 있으며, 이들의 경험과 노하우는 회사의 성과 및 성장에 다양한 영향을미치고 있습니다. 따라서 당사의 기술력 및 제품개발 경쟁력 유지를 위해서는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 우수 인력의 확보 및 유지를 위해 스톡옵션 등 장기 인센티브 제도를 도입하여 운영 중에 있으며, 이외에도 유연한 근무환경 조성, 다양한 성장 기회 제공, 보상체계 강화 등 다양한 보상 및 복지제도를 통해 인재 유지에 노력을 기울이고 있습니다.나아가, 핵심 인력의 직무 몰입도와 소속감을 높이기 위해 경영진과의 정기적인 소통 및 피드백 체계를 강화하고 있습니다.
상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 성장 잠재력이 훼손될 뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사는 핑크퐁, 상어가족, 베베핀, 호기 등 애니메이션에 국한하지 않고 의류 및 F&B, 테마파크, 교육 등 광범위한 사업을 영위하고 있는 바, 상품군별 상표 및 주요 제품군에 대한 저작권 등록, 유사상표에 대한 이의신청, 제3자 무단출원상표에 대한 취소소송, 당사 IP를 침해한 제품 및 업체에 대한 단속조치 등을 시행하고 있습니다. 또한, 2024년 한국지식재산보호원에서 시행하는 '해외 온라인 위조제품 유통 차단 지원 사업'에 신청하여 대상기업으로 선정되었습니다. 이를 통해 해외 5개 플랫폼을 선정하여 위조상품 유통 여부를 모니터링하고, 각 플랫폼별 위조상품 차단 방법에 관한 교육 및 컨설팅을 지원 받았습니다. 이러한 과정을 통해 국내외 지식재산권 보유 및 지식재산권 침해를 사전에 방지하고자 노력을 기울이고 있습니다. 한편, 당사는 다양한 방안을 통해 IP 권리 보호체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 이와 같이 특허권, 상표권, 저작권 등록 등을 통하여 지적 재산을 보호하고자 하는 당사의 노력에도 불구하고 콘텐츠 산업의 특성상 특정 아이디어에 대한 보호가 어려울 수 있으며, 지적재산권으로 보호받는 범위의 경계가 모호하기 때문에 분쟁이 발생할 가능성이 일부 존재합니다.
당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 제3자가 소송 또는 기타 분쟁을 제기할 경우 그 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 지적재산에 대한 독점적권리를 향유하지 못할 수 있으며, 제3자가 당사의 지적재산권을 무단으로 도용할 가능성 또한 상존합니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 향후 법률적 검토나 상황 변화로 인해 사업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 특허 침해 가능성 또는 분쟁 가능성과 관련한 위험이 발생될 경우, 관련 법규에 따라 공시서류 제출 등을 통해 공시할 예정입니다.

카. 외주 제작 관련 위험
당사의 콘텐츠 및 콘텐츠IP 사업은 별도의 상품, 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않습니다. 다만, 영상 및 음원 콘텐츠 제작의 대부분은 당사에서 자체적으로 진행하고 있으나, 필요에 따라 외주 생산 관련 콘텐츠 제작 스케줄 및 역량 등을 고려하여 일부 콘텐츠 등의 경우 협력사를 통해 제작하고 있습니다. 당사는 외주생산에 있어 특정 외주처를 통한 콘텐츠 제작 관련하여 의존적 구조에 속하지 않으나, 당사와 지속적인 거래가 있는 외주처가 존재합니다. 당사는 주요 외주처들과 IP 관련 보호 조항을 충분히 계약에 반영함으로써 안정성을 제고하고 있으며, 외주단가 산정 시 제품사업본부에서 업체와의 협상을 통해 확정되며, 거래조건은 통상적인 업계 거래 조건 내에 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 주요 외주처들과 IP 관련 보호 조항을 충분히 계약에 반영함으로써 안정성을 제고하고 있으나,
외주 업체와 예기치 못한 사유로 관계가 악화되거나 외주업체의 제작 업무가 중단 혹은 지연될 경우 당사의 컨텐츠 공급에 큰 타격을 줄 수 있으며 이는 실적에부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외주업체의 생산 환경에 연동되어 컨텐츠 품질의 변동이 유발될 수 있으며 향후 컨텐츠를 기획할 시 기존의 외주업체가 이를 구현하는 생산 능력을 확보하지 못하거나 미진할 경우 지속적으로 콘텐츠를 출시하고 시장 점유율을 확보하는 데 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 소송 및 분쟁에 따른 우발채무 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 계류중인 중요한 소송은 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사 영업 관련 소송 및 분쟁 발생 위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후영업활동 확대와 해외진출로 인해 다양한 법적 리스크에 노출될 가능성이 있습니다.
소송이나 분쟁, 예상치못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 다만,
당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.거. 내부정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 별도재무제표 기준 2024년 감사 받은 매출액 77,569백만원, 영업이익 19,374백 만원을 기록하였으며 2025년 반기 검토보고서상 매출액 35,039백만원, 영업이익 7,754 백만원을 기록하였습니다. 또한 내부 가결산 결과 2025년 7월 매출액 5,620백만원, 영업이익 127백만원, 2025년 8월 매출액 5,063백만원, 영업이익 (-)235백만원, 2025년 9월 매출액 8,201백만원, 영업이익 3,270백만원 (2025년 3분기 누계 매출액 53,923백만원, 영업이익 10,916백만원)을 기록할것으로 판단되나, 상기 실적은 향후 감사(검토)과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 14,351,010주 중 약 33.84%에 해당하는 4,855,815주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 14,351,010주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 130,500주입니다.
향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)
이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.라. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다.
또한, 수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후
당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.바. 집단 소송 제도로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.사. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2025년 반기 기준 LTM(최근 12개월) 계속사업 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 EBITDA 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있습니다. 또한, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.자. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
차. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지않으며,
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사 결정하시기 바랍니다.카. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는
사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후
최대주주인 김민석 대표이사는 보통주 2,277,200주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 15.87%로 예상
됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.당사의 2대주주인 삼성출판사는 당사의 지분을 신고서 제출일 현재 16.77%를 보유하고 있어 공정거래법상 지분율 요건인 30%을 미충족합니다. 또한 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사하지 않으므로 계열회사로 분류할 근거는 부족하다고 판단하였습니다. 당사와 삼성출판사는 독립적인 경영을 유지하고 있고, 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사한 바가 없습니다. 또한 삼성출판사는 한국채택국제회계기준 제1028호 문단 5 및 문단 6에 따라 당사에 대한 지분율이 20% 미만이며 그 외 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증되지 않아 관계회사로 분류되지 않는다고 판단하였습니다.위와 같은 판단에도 불구하고 공정거래법상 동일인을 법인이 아닌 개인으로 보는 경우 당사와 삼성출판사 간의 공정거래법상 계열관계가 존재한다고 판단할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 삼성출판사로부터 독립적인 이사회를 운영하고 있으며 인적으로 완전히 독립적인 회사입니다. 또한 사업 영역에도 차이가 있어 독립적인 경영을 하고 있어 삼성출판사가 당사의 경영에 영향력을 행사할 가능성은 낮습니다. 또한 삼성출판사는 유가증권 시장에 상장된 회사로서 안정적인 재무구조를 유지하고 있으므로 당사로부터 자금유출 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사는 독립적인 이사회와 경영진을 통해 의사결정을 하고 있으므로 온전히 당사의 경영진의 의사결정에 의해 상장 의사결정을 하였습니다.
그럼에도 불구하고 최대주주인 김민석 대표이사와 2대주주인 삼성출판사는 각각의 이해관계에 따라 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다.또한,
당사는 금번 공모과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.거. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히,
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.더. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
100
32,000
64,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
1,250,000
40,000,000,000
1,600,000,000
총액인수

대표
삼성증권
보통주
750,000
24,000,000,000
960,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
43,812,640,000

타법인증권취득자금
17,500,000,000

발행제비용
2,687,360,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
100
38,000
76,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식 보통주
1,250,000
47,500,000,000
2,612,500,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
750,000
28,500,000,000
1,567,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일
2025년 11월 11일
2025년 11월 06일
2025년 11월 11일
-

주1)

모집(매출) 가액
(이하
"확정공모가액"
이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여
38,000원으로 결정되었습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)- 일반청약자 청약일 : 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 5월 29일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액의
5.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원 기준입니다. 인수대가는 총 공모금액의 4.0%에 해당하는 기본 인수수수료와 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 지급하기로 한 1.5%의 성과수수료로 구성되어 있습니다.

주10)

코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항제1항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유할 예정입니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
기명식보통주
12,500
475,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권㈜
7,500
285,000,000

합계
20,000
760,000,000
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원
기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(20,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 더핑크퐁컴퍼니 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
38,000원주1)
19,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
57,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
76,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 38,000원
기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주10)
주8) 및 주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주11)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%
38,000원
19,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
57,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
76,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다
.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,250,000
62.5%
38,000원
47,500,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

공동대표주관회사
삼성증권
750,000
37.5%
28,500,000,000

합계
2,000,000
100.0%
76,000,000,000

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와
같이 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
312,500
38,000원
11,875,000,000

공동대표주관회사
삼성증권
187,500
7,125,000,000

합계
500,000
19,000,000,000

주3)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "투자일임회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(4-2)' 참조)을 총족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조 제1항 제1호부터

제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음

각

목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 규정 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항제1항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유할 예정입니다.한편, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) ⑭항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) ⑭항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한
정보는
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 공동대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 공동대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
38,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.
.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 10월 28일(화)
(주1)

기업 IR
2025년 10월 20일(월) ~ 2025년 10월 31일(금)
(주2)

수요예측 일시
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)
(주3)

공모가액 확정공고
2025년 11월 05일(수)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 10월 28일(화) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)와 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 11월 03일(월) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다. 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따라 기업공개를 위한 주관회사는 청약자의 주금납입능력을 확인해야 하며, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[미래에셋증권 및 삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.③ 단, 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 상기 제2항에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)

기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

미래에셋증권One-Asia EquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자(대체방법)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 미래에셋증권㈜의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

확인대상
미래에셋증권㈜의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법
① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다. ② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다. ③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)
"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

(**)
"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

삼성증권Equity본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Equity본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Equity본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Equity본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Equity본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Equity본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각
호의 방법
중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하고투자일임회사가 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.⑦ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

⑧ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

⑨ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다.

1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

2. 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

⑩ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

1. 제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나

2. 제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

3. 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

4. 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를받으며,
이 경우에는 직전
1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사 입금해야합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(공동대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(공동대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑦
공동대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

불성실 수요예측참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여관리합니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 삼성증권㈜ 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음의 불성실 수요예측참여자에 대한 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 (또는 외국인투자등록번호)- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약, 미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리, 적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입 주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과
(배정받은 주식수 X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

비고: 동일 종목에 적용 대상이 두 건 이상인 경우, 수요예측등 참여제한 기간이 가장 긴 건을 적용

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중:

1)
해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

2)
상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면:

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재 규모 산정 방법:

1)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간② 가중만 있는 경우 :'「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간의의 수요예측등 참여제한기간을 동 별표 내'2. 가중', 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)'에 따라 가중③ 감면만 있는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간을 동 별표 내 '2. 감면', 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)'에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간을의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1) ②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1) ①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1) ①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3)

제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]

- Max [1),2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

4)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

*
사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

**
위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25%)
는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,500,000주 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 1,500,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
100주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우,매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법※ 국내 기관투자자는 수요예측 참여 시 미래에셋증권㈜으로 참여 하여야 하며, 해외 기관투자자는 수요예측 참여 시 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳에만 참여 하여야 합니다. 만약 해외 기관투자자가 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜가 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.[미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자]

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 국내 및 해외 기관투자자 모두홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행하며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 미래에셋증권㈜의홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수(인터넷 접수가 불가한 경우)와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력 (단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호,20호에 따른 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.또한 모든 수요예측 참여자는 주금납입능력에 관한 확약서를 수요예측 전산시스템에 업로드하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등 에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[서면 접수 방법](온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서 주1) (대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인) - 대리인 신분증 사본 - 주금납입능력에 관한 확약서

추가서류
집합투자회사 (집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본 - 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식) - 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사 (투자일임재산)
- 사업자등록증 사본 - 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식) - 투자일임회사 확약서 ※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본 - 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익 투자신탁등
- 사업자등록증 사본 - 고위험고수익투자신탁등 수요예측참여 총괄집계표(소정양식) - 고위험고수익투자신탁등 확약서

벤처기업 투자신탁
- 사업자등록증 사본 - 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식) - 벤처기업투자신탁 확약서 - 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외 기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보 주2) -『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자]

- 국내 기관투자자

금번 수요예측 시 국내 기관투자자의 경우, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜을 통해 참여 하여야 합니다.

- 해외 기관투자자금번 수요예측 시 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Equity본부를 통한 접수를 받습니다. Equity본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(2025년 11월 03일 오후 5시(한국시간 기준))까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월) 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Equity본부, 인터넷(방법은 국내 기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Equity본부

FAX
02) 2020-7426

※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측 절차간「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 표준방법(인터넷을 통한 접수)과 대체방법(삼성증권㈜ 채널영업부문 Equity본부를 통한 접수)의 주금납입능력 확인방법이 상이할 수 있습니다. 이와 관련한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법 공동대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.[미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

【국내 기관투자자】

접수기간
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7136, 7169

FAX
0504-459-7136

【해외 기관투자자】

접수기간
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋증권㈜ 동관 36층 One-Asia Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 36층 One-Asia Equity Sales팀

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 36층 One-Asia Equity Sales팀

전화번호
02-3774-3775

E-mail
minjune.kim@miraeasset.com

Fax
0505-085-3775

[삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자]

구분
내용

접수기간(한국시간 기준)
2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월) 17:00 (한국시간)

접수방법
해외 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), Equity본부

문의처
주2)

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 및 삼성증권㈜ Equity본부를 통해 접수 가능합니다. 세부내용은 '(6) 수요예측 참여방법'을 참고하시기 바랍니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋증권㈜「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」 및 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는"확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부,제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ IPO본부 또는 삼성증권㈜ IB1부문 Capital Market본부(ssipo@samsung.com)로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 공동대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋증권㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(securities.miraeasset.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항) 또는 삼성증권의㈜ 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과 반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정 협의절차
공동대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 공동대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격 최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 공동대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜과 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가 산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측 참가신청 관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,500,000주 중 적은 수량 2) 최저한도 : 1,000주 3) 수량단위 : 100주 4) 가격단위 : 100원 5) 가격 : 가격 미제시 불가 (관계인수인 외에는 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함) 6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함 (단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단 하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 :인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함 2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,500,000주(공모물량 중 75%를 기관투자자에 배정할 경우)를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

※ 금번 공모 관련하여 공동대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.

※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 수요예측에 참여한 기관투자자가 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제5조, 제5조의2, 제5조의3, 제9조, 제9조의2 등에 따른 서류 제출을 하지 않거나 허위로 작성·제출할 경우 해당 기관투자자에 대하여 공모주식을 배정하지 않을 수 있습니다한편, 공동대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법공동대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
[미래에셋증권㈜ 배정결과 통보]

① 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.[삼성증권㈜ 배정결과 통보]

① 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
38,000원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
76,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일 주3)
기관투자자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

일반청약자
개시일
2025년 11월 06일(목)

종료일
2025년 11월 07일(금)

청약 증거금 주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 11일(화)

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 38,000원입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 기관투자자 ① 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 및 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2025년 10월 28일(화)
인터넷 공고 (주1)

모집(매출)가액 확정공고
2025년 11월 05일(수)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2025년 11월 06일(목)
인터넷 공고

배정공고
2025년 11월 11일(화)
인터넷 공고 (주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2025년 10월 28일(화)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 홈페이지(http://securities.miraeasset.com)와 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집(매출)가액 확정공고는 2025년 11월 05일(수)

정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 홈페이지(http://securities.miraeasset.com)와 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 11월 11일(화)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 홈페이지(http://securities.miraeasset.com)와 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com) 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 2025년 11월 11일(화)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 미래에셋증권㈜에 청약을 한 경우, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월)

16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 삼성증권㈜에 청약을 한 경우, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2025년 11월 11일(화)는 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 및 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구분
청약 한도

배정

비율

자격요건
증거금율
청약수수료

우대
200%
100%
온라인 매체 청약 (HTS, MTS, Web, ARS)
50%
0원 (단, Bronze 등급 2,000원)

일반
100%
영업점 청약 (내점/유선)
50%
건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가 ※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

[삼성증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내용
청약한도

일반청약자격
자산평가
- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객
1배

우대청약자격
신규고객
- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객(직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)
2배

우수고객
- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

급여이체
- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 온라인 청약만 가능합니다.1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌3) 은행연계 계좌※ 은행연계계좌 중 은행에서 예수금을 보유하는 계좌(-02)의 경우 현금청약만 가능하며 지점청약만 가능합니다.(온라인 자격인 경우 지점청약 불가하여 추가 개설 후 온라인청약 필요)
0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항
※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)※ 공휴일에 입금된 자산은 평잔일수에 미반영 됩니다.
-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)
삼성증권㈜에 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 10월 16일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월)까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2025년 11월 11일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
312,500주
주)
50%

주)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
31,000주 (200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
15,500주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

삼성증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
187,500주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
18,000주

일반 청약자격
100%
9,000주

온라인 전용 청약자격
50%
4,500주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
[미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 11월 11일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청 ② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력 (단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.) ③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

[삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]
해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금) (한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 합니다. 또한 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 11월 11일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업.다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75%(1,500,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25%(500,000주)
를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사와 더핑크퐁컴퍼니㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
250,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 절차는 하기와 같습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 미래에셋증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 11일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 10일(월) 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 11일(화)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)와 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행 1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지 2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인 (HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등) 1. (생략) 2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 2025년 11월 11일(화)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2025년 11월 11일(화)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 11일(화)

08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 11월 11일(화))에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.공동대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 11월 11일(화)에납입합니다. 납입금은 신한은행 목동PWM센터에 납입합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(4) 정보이용제한인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 2025년 5월 29일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(6) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 일반청약자의 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(8) 기타

본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 요구받을 수 있으며, 이에 따라 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주 1,250,000주(62.5%)
47,500,000,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주 750,000주(37.5%)
28,500,000,000
총액인수

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 38,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료 (성과수수수료 제외)
미래에셋증권㈜
1,900,000,000
인수금액 4.0%
납입 이후 5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
1,140,000,000
-
-
주1)

성과수수료
미래에셋증권㈜
712,500,000
인수금액 1.5%
납입 이후 5영업일 이내
-
-
-
주2)

삼성증권㈜
427,500,000
-
-
-

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주3)

주1)

인수대가는 공모금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 38,000원 기준입니다.

주2)

인수수수료와는 별도로 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료(1.5%)를
지급합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 공동대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.- 상장예비심사신청 이전: 10,000,000원- 상장예비심사신청 이후: 50,000,000원- 증권신고서 이후: 70,000,000원

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」 제2조 1항에서 규정하는 '대형법인' 조건에 해당하지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조 제5항 제1호에 의해 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유해야 합니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

한편, 2025년 3월 13일자로 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수업무규정")' 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.`공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
기명식보통주
12,500
400,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권㈜
7,500
240,000,000

합계
20,000
640,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 32,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 32,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(20,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것.

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주등의 지분에 대하여 의무보유예탁 의무가 발생하였습니다. 최대주주 김민석 및 특수관계인이 보유한 4,541,115주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되며, 제26조 제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 1년 6개월간 의무보유 기간을 추가하여 총 2년간 의무보유를 설정하였습니다. 그리고 그 외 최대주주등(자기주식 포함) 14인이 보유한 843,369주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되었습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 이후 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하였습니다. 당사 최대주주등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역당사의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 당사에 대한 투자내역이 존재하지 않습니다.

(7) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 증권인수업무규정에 따른 공동대표주관회사의 신주인수권 부여 내역이 없습니다.
(8) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는

금번

공모와 관련하여

투자권유대행인을

통해

투자권유를 대행하지 않습니다.
(9) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(10) 증권인수업무규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다(복수 주관 시 합산 1% 취득).

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000 주로 한다.

제7조(회사의 설립시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 1,000,000 주로 한다.

제8조(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식의 종류)

회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 배당우선 종류주식으로 한다.

제9조의2(배당우선 종류주식)

1. 회사가 발행할 수 있는 종류주식은 주주총회의 모든 결의사항에 대하여 의결권이 없는 배당우선 주식(이하 이 조에서 “종류주식"이라 한다)으로 하며, 그 발행할 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1로 한다.2. 종류주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 하여 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

3. 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 발행시 이사회 결의에 따라 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.4. 종류주식에 대하여 어느 영업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회 결의에 따라 다음 영업연도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.5. 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.6. 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 신주 발행에 관한 이사회의 결의에 따라 그와 같은 종류의 종류주식으로 하거나 보통주식으로 수 있다.

제14조(주식의 소각)

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

1. 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.a. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우b. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우c. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주 매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우d. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우e. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행 하 는 경우f. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우g. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우h. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우i. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우j. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의도입, 재무구조 개선,사업다각화, 해외진출 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우k. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우3. 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당권에 관한 사항

제13조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제55조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전 또는 주식으로 할 수 있다.2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.3. 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조(배당금 지급청구권 소멸시효)

이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

5. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 본회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사)

1. 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)

1. 주주는 총회에 출석하지 아니하고 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.2. 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권 행사에 관한 서면(위임장)에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 3. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조(주식매수선택권)
1. 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 단, 「상법」 제542조제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.2. 제1항 단서의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우, 회사는 부여후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.3. 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여 대상자는 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원으로 하되 다음 각호에 해당하는 자는 제외한다. 단, 회사의 이사가 됨으로써 특수관계인(상법 시행령 제34조에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다.)에 해당하게 된 자(그 이사가 계열회사의 상무에 종사하지 않는 이사 및 감사인 자를 포함한다)는 그러지 아니한다.a. 최대주주(「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 규정에 의한 최대주주를 말한다) 및 그 특수관계인b. 주요주주(「상법」 제542조의8 제2항 제6호의 규정에 의한 주요주주를 말한다) 및 그 특수관계인c. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자4. 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.5. 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.6. 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다.주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.a. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 당해 주식의 권면액 중 높은 금액b. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액7. 새로운 주식을 발행하여 주는 방법으로 주식매수선택권을 부여하는 경우로써,「벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령」제 11 조의 3 제 3 항에 규정된 요건을 모두 갖춘 경우에는 본 조의 제 6 항에도 불구하고 주식매수선택권의 행사가격을 부여 당시의 실질가액보다 낮은 가액으로 할 수 있다8. 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 3년이내에 행사할 수 있다.9. 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.10. 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13의 규정을 준용한다.11. 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.a. 당해 주식매수선택권을 부여받은 자가 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 사임 또는 퇴직한 경우b. 당해 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게한 경우c. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우d. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우
제12조의 2(우리사주매수선택권)
1. 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주 조합원에게 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.2. 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 보통주식으로 한다.3. 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.4. 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로복지기본법 시행규칙」제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.5. 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.a. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주 조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우b. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우c. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우6. 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 관련 위험

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.

한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 한국의 경제성장률은 0.9%로 전망되며, 이는 2025년 5월 발표된 전망치보다 0.1%p 상향된 수치입니다. 이는 건설투자의 부진에도 불구하고 추경 및 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하게 나타났으며 반도체를 중심으로 수출이 양호한 점이 긍정적으로 작용한 것으로 분석됩니다.
당사가 제공하는 영상 콘텐츠 및 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품 등의 경우 필수 소비재에 포함되지 않으며 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 경기 하락 국면에서 당사의 콘텐츠에 대한 주요 플랫폼들의 수요 하락 및 이용자들의 구매력 저하 등 영상물 관련 매출의 하락이 발생할 수 있으며, 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다. IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만, IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.

[2025년 IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
'24년
2025년(E)
2026년(E)

'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭
'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.8
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
-0.2
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

신흥국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

(출처:
국제통화기금(World Economic Outlook, 2025.07))

미국은 트럼프 행정부 출범 이후 보호무역을 대폭 강화했습니다. 3월 12일 철강·알루미늄, 4월 3일 자동차·부품에 각각 25% 관세를 부과했고, 4월 4일 상호관세(한국 25%)를 발표, 4월 5일 전 품목 10% 보편관세를 발효했습니다. 상호관세는 중국을 제외한 국가에 대해 90일 유예됐으며 10% 보편관세는 유지되었습니다. 이후 개별 협상에서 대중 관세는 일시적으로 145%(중국 보복 125%)까지 치솟았으나 5월 12일 90일간 미국 30%, 중국 10%로 완화되었고, EU는 7월 27일, 일본은 7월 23일, 한국은 7월 31일 각각 상호관세·자동차 품목 모두 15%로 합의·확정했습니다. 다만 미국 정치 상황에 따라 유예 철회나 재조정 가능성이 존재합니다.이러한 관세정책은 공급충격을 통해 생산성 저하·원가 및 물가 상승을 유발하고, 정책 불확실성으로 투자·소비심리와 금융여건을 악화시키는 등 수요에 부정적 영향을 미칩니다. 예일대 예산연구실(TBL)은 단기 물가가 약 1.8~2.0% 상승하고 가구당 실질소득이 약 2,400달러 감소할 수 있다고 추정합니다. 관세 확대 발표 후에는 주가지수 하락과 국채수익률 급등으로 금융불안이 심화되었으며, 미·중·EU 간 갈등, 중국 등 신흥국 성장 둔화, 유럽·중남미의 불확실성, 이란-이스라엘 긴장 고조와 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 에너지 가격 변동성과 글로벌 공급망 리스크가 확대되고 있습니다.

한편 IMF는 2025년 세계 교역량 전망(Trade Volume)을 0.9%p 상향 조정하고, 2026년 교역량 전망을 0.6%p 하향 조정했습니다. 이는 상술한 미국의 관세 정책 및 글로벌 공급망 불안으로 인해 교역 정책의 불확실성이 높아지고 무역 제한 조치가 강화될 것으로 예상됨에 따라 각국의 기업들이 수출을 앞당긴 효과로 인한 것이며 해당 단기 효과는 2025년 하반기부터 약화되기 시작해 2026년 세계 교역량 규모의 축소로 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 고유가와 글로벌 금리 인상, 인플레이션 압력 등이 대한민국을 포함한 주요국 경제에 추가적인 부담 요인으로 작용할 가능성이 높으므로 투자자들께서는 이러한 대내외 불확실성이 향후 글로벌 경기 회복세 및 투자 환경에 미칠 수 있는 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 국내 성장률 전망치는 0.9%로 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 2025년 5월 전망치 대비 0.1%p 상향조정되었습니다. 2026년 국내 성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.

[국내 경제 성장률 추이]

(단위: %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP
4.6
2.7
1.4
2.0
0.9
1.6

(출처:
한국은행 경제전망 보고서(2025년 08월))

주)
2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치입니다.

민간소비의 경우 연초 가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축되었으나 외식ㆍ여가 등 대면서비스 회복과 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 금년 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타날 것으로 전망되며, 향후 민간소비는 실질소득 증가, 금융 여건 완화 등 긍정적인 영향과 고령화, 가계부채 누증 등 부정적인 영향으로 증가세는 완만할 것으로 전망됩니다. 건설투자는 대내 불확실성 등으로 부진이 심화되었으나, 하반기는 반도체 공장 건설 재개, 대규모 토목공사 등으로 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 예상되며, 다만 누적된 지방 미분양, 주택거래 둔화, 건설현장 공사차질 영향 등으로 회복 속도는 더딜 전망입니다. 설비투자는 반도체 투자가 예상보다 견조하나 비IT 투자 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망됩니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 반도체 수출 호조로 금년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이나 내년에는 미국 관세 영향으로 소폭 감소할 전망입니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 1.8% 증가하며 내년에는수출ㆍ설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가할 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: 전년 동기대비, %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.0

(출처:
한국은행 경제전망보고서(2025년 08월))

당사가 제공하는 영상 콘텐츠 및 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품 등의 경우 필수 소비재에 포함되지 않으며 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 경기 하락 국면에서 당사의 콘텐츠에 대한 주요 플랫폼들의 수요 하락 및 이용자들의 구매력 저하 등 영상물 관련 매출의 하락이 발생할 수 있으며, 콘텐츠 IP를 활용한 서비스 및 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 사회 인구구조 변화에 따른 위험
당사는 영유아를 주요 소비층으로 하는 캐릭터 IP 기반 콘텐츠 제작을 주 사업으로 영위하고 있으며, 주요 구매층은 영유아의 부모 세대입니다. 이에 따라 출생아 수 및 영유아 인구 규모는 당사의 잠재 고객 기반과 직접적으로 연계되며, 인구구조 변화는 키즈 산업 전반의 성장성과 당사 매출 기반에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 국내 합계출산율은 2025년 1분기 기준 0.82명으로, 인구 유지에 필요한 2.1명을 크게 하회하고 있습니다. 출산율은 2023년까지 하락세가 이어지다가 2024년부터 소폭 반등했으나, 전반적으로 구조적 저출산 추세가 지속되고 있습니다. 또한 의학전문지 란셋(The Lancet) 은 2050년 전세계 합계출산율이 1.83명에 머물 것으로 전망하는 등 글로벌 저출산은 구조적 문제로 자리 잡고 있습니다.이러한 환경 속에서 당사는 2024년 기준 해외 매출 비중 74.2%를 기록하며 내수시장에 한정되지 않고 글로벌 시장을 중심으로 사업을 확장하고 있습니다. 이를 통해 국내 저출산의 영향을 일정 부분 완화하고 있으며, 단순히 인구 규모에 의존하지 않고 반복 소비가 가능한 콘텐츠 구조를 기반으로 차별화된 수익 모델을 구축하고 있습니다. 또한 신규 IP를 통한 타겟 연령층 확대 및 사업 포트폴리오 다변화를 지속적으로 추진하고 있으며, 글로벌 저출산 리스크를 최소화할 계획입니다. 국내 정부 차원에서도 다양한 저출산 대응 정책을 개선 및 시행 중입니다.
그럼에도 불구하고 구조적 저출산 기조가 단기간에 해소되기는 어려운 현실을 고려할 때, 인구구조 변화는 중장기적으로 키즈 산업 성장성에 제약으로 작용할 수 있습니다. 위에 언급한 당사의 대응 전략이나 정부 정책이 기대만큼 효과를 발휘하지 못하거나 저출산 현상이 심화될 경우, 당사의 매출 성장과 수익성에 부정적인 형향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 사회 인구구조 변화에 따른 잠재적 위험 요인을 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 영유아를 주요 소비층으로 하는 캐릭터 IP 기반 콘텐츠 제작을 주 사업으로 영위하고 있으며, 주요 구매층은 영유아의 부모 세대입니다. 이에 따라 출생아 수 및 영유아 인구 규모는 당사의 잠재 고객 기반과 직접적으로 연계되며, 인구구조 변화는 키즈 산업 전반의 성장성과 당사 매출 기반에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

국내의 합계출산율은 2025년 1분기 기준 0.82명으로, 인구 유지에 필요한 2.1명을 크게 하회하고 있습니다. 출산율은 2023년까지 하락세가 이어지다가 2024년부터 소폭 반등했으나, 전반적으로 구조적 저출산 추세가 지속되고 있습니다.

[전국 출생아 수 및 증감률]

(단위 : 명)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

출생아 수
260,562
249,186
230,028

238,343

65,022

전년동기 대비 증감률(%)
-4.3
-4.4
-7.7
3.6
7.4

(출처:
통계청 인구동향조사(2025년 3월 인구동향))

연령별로도 20대 초반 여성과 25~29세 연령대의 출산율이 2021년 대비 2024년까지 크게 낮아진 후 2025년 들어 일부 반등하였으나, 여전히 과거 대비 낮은 수준에 머물고 있습니다. 출생아 수 역시 2021년 약 26.1만명에서 2023년 약 23.0만명으로 감소한 뒤, 2024년 약 23.8만명으로 소폭 증가하였고, 2025년 1분기 기준 약 6.5만명 수준에 불과합니다.

[모(母) 연령별 출산율 및 합계출산율]

(단위 : 가임 여성 1명당 명, 해당 연령 여성 1천명 당 명)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

합계출산율
0.81
0.78
0.72
0.75
0.82

24세 이하
3.0
2.5
2.3
2.2
2.2

25~29세
27.5
24.0
21.4
20.7
22.2

30~34세
76.1
73.5
66.7
70.4
76.5

35~39세
43.5
44.1
43.0
46.0
52.7

40세 이상
3.7
4.1
4.1
4.0
4.5

(출처:
통계청 인구동향조사(2025년 3월 인구동향))

저출산 현상은 한국에 국한되지 않고 전 세계적으로도 고착화되고 있습니다. 2022년 기준 OECD 국가 평균 합계출산율은 1.51명에 불과하며, 이스라엘을 제외한 모든 국가가 인구 유지 수준(2.1명)에 못 미치고 있습니다. 또한 의학전문지 란셋(The Lancet) 은 2050년 전 세계 합계출산율이 1.83명에 머물 것으로 전망하는 등 글로벌 저출산은 구조적 문제로 자리 잡고 있습니다.

[2022년 OECD 주요국 합계출산율]

2022년 oecd 주요국 합계출산율.jpg
2022년 oecd 주요국 합계출산율

(출처:
연합뉴스 2025.02.26 기사(통계청, OECD 자료 활용))

[글로벌 합계 출산율 현황]

(단위 : 명)

전세계 합계 출산율 추정.jpg
전세계 합계 출산율 추정

(출처:
The Lancet, 2024.03.20)

이러한 환경 속에서 당사는 2024년 기준 해외 매출 비중 74.2%를 기록하며 내수시장에 한정되지 않고 글로벌 시장을 중심으로 사업을 확장하고 있습니다. 이를 통해 국내 저출산의 영향을 일정 부분 완화하고 있으며, 단순히 인구 규모에 의존하지 않고 반복 소비가 가능한 콘텐츠 구조를 기반으로 차별화된 수익 모델을 구축하고 있습니다. 또한 신규 IP를 통한 타겟 연령층 확대 및 사업 포트폴리오 다변화를 지속적으로 추진하고 있으며, 글로벌 저출산 리스크를 최소화할 계획입니다.

정부 역시 저출산 문제 해결을 위해 출산·양육 지원 정책을 강화하고 있습니다. 다태아 출산진료비 바우처 확대, 양육비 및 첫만남 이용권 지원 확대, 산후조리비용 세액공제 확대, 혼인·출산 관련 증여세 공제 신설, 보호출산·출생통보제 도입 등 다양한 정책이 추진되고 있습니다.

그럼에도 불구하고 구조적 저출산 기조가 단기간에 해소되기는 어려운 현실을 고려할 때, 인구구조 변화는 중장기적으로 키즈 산업 성장성에 제약으로 작용할 수 있습니다. 위에 언급한 당사의 대응 전략이나 정부 정책이 기대만큼 효과를 발휘하지 못하거나 저출산 현상이 심화될 경우, 당사의 매출 성장과 수익성에 부정적인 형향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 사회 인구구조 변화에 따른 잠재적 위험 요인을 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

다. 산업의 성장성 관련 위험 당사는 캐릭터 IP 개발하고 이를 기반으로 콘텐츠 제작 및 IP 기반 다양한 사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 키즈 산업과 캐릭터 산업의 성장성이 당사의 중장기 성장 전망에 중요한 영향을 미칩니다.국내 키즈 산업은 ① 소비자와 구매자의 이원화 구조(아이 중심 소비 + 부모·조부모·확장가족의 구매력, 일명 '텐포켓 현상'), ② 부모 세대의 경제력 확대(맞벌이 증가, 소득수준 상승에 따른 프리미엄 소비 확대), ③ 정부의 육아·출산 지원 정책 강화 를 배경으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 또한 디지털 전환이 가속화되며 스마트 교육, 키즈 핀테크, 글로벌 캐릭터 IP 등 새로운 비즈니스 기회가 등장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원 및 민간 조사기관에 따르면 국내 키즈 산업은 2002년 약 8조원에서 2025년 약 58조원에 이를 것으로 전망됩니다.미국의 경우에도 2028년까지 연평균 약 4.9%로 성장하여 약 2,532억 8,200만 달러까지 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 캐릭터 기반 IP 다각화 전략과 키덜트 문화 확산에 힘입은 것으로, 향후에도 미국 시장 성장의 주요 동력이 될 것으로 예상됩니다. 일본의 경우도 미국, 영국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 시장입니다. 2028년까지 연평균 약 3.2%로 성장하여 2028년에는 약 198억 8,900만 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.이처럼 키즈·캐릭터 산업은 프리미엄 소비 확대, 구매층 다변화, 글로벌 시장 성장을 기반으로 지속적인 성장이 기대되며, 이는 당사에도 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나
산업 성장세가 우호적이라고 하더라도, 당사의 전략 실패나 주요 IP 및 콘텐츠의 경쟁력 약화 시, 산업 성장의 수혜를 충분히 누리지 못하고 매출 성장 둔화 또는 역성장의 위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 캐릭터 IP 개발하고 이를 기반으로 콘텐츠 제작 및 다양한 IP 사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 키즈 산업과 캐릭터 산업의 성장성이 당사의 중장기 성장 전망에 중요한 영향을 미칩니다.국내 키즈 산업은 ① 소비자와 구매자의 이원화 구조(아이 중심 소비 + 부모·조부모·확장가족의 구매력, 일명 '텐포켓 현상'), ② 부모 세대의 경제력 확대(맞벌이 증가, 소득수준 상승에 따른 프리미엄 소비 확대), ③ 정부의 육아·출산 지원 정책 강화 를 배경으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 또한 디지털 전환이 가속화되며 스마트 교육, 키즈 핀테크, 글로벌 캐릭터 IP 등 새로운 비즈니스 기회가 등장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원 및 민간 조사기관에 따르면 국내 키즈 산업은 2002년 약 8조원에서 2020년 약 50조원 규모로 성장하였고, 2025년 약 58조원에 이를 것으로 전망됩니다.

[국내 키즈산업 시장규모]

(단위: 조 원)

국내 키즈산업 시장규모.jpg
국내 키즈산업 시장규모

(출처:
한국콘텐츠진흥원, Mckinsey)

키즈 산업과 밀접한 관련이 있는 캐릭터 산업도 성장세를 이어가고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원에 따르면 국내 캐릭터 IP 시장은 2020년 약 13조 6천억원에서 연평균 3.6%씩 성장하여 2025년 약 16조 2천억원 규모에 도달할 것으로 예상됩니다. 캐릭터 콘텐츠 유통 채널이 다양화되면서 시장 성장을 뒷받침하고 있으며, 특히 이모티콘·SNS·유튜브 등 디지털 채널은 성인까지 소비층을 확장시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 캐릭터 소비 계층은 영유아와 아동에서 청소년·청년·중장년까지 확대되고 있습니다.

[국내 캐릭터 IP 시장 규모]

(단위 : 백만원)

국내 캐릭터 ip 시장규모.jpg
국내 캐릭터 ip 시장규모

(출처:
한국콘텐츠진흥원)

글로벌 시장역시 성장세가 두드러집니다. 미국에서는 Grandparents Economy'(조부모의 손주 지출 확대)와 'Overindulgence Trend'(과잉 지원 현상)가 나타나고 있습니다. New York Post 기사에 따르면 AARP(American Association of Retired Persons(미국 은퇴자협회))에서 조사한 바 조부모의 손주 관련 연평균 지출액은 2018년 2,600달러에서 2024년 약 3,900달러로 증가했습니다.

미국의 키즈 산업은 완구, 아동의류, 가구 등 다양한 분야에서 꾸준히 성장할 것으로 전망되며, 국내와 마찬가지로 "골드키즈와 텐포켓" 현상으로 인해 어린이에 대한 지출이 증가하고 키즈테크 및 캐릭터 IP를 활용한 다양한 콘텐츠가 주요 성장 동력이 될 것으로 분석하고 있습니다. GMI Research에 따르면, 완구 시장은 2024년 약 428억 달러를 기록하였으며, 2032년까지 약 569억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다. 이는 교육용 장난감을 이용한 STEM 콘텐츠(Science(과학), Technology(기술), Engineering(공학), Mathematics(수학) 교육을 융합적으로 다루는 콘텐츠)와 학습 중심 소비 확산에 기인합니다. Industry Frontier Insights에 따르면, 아동의류 시장은 2024년 554억 달러를 기록하였으며, 2033년까지 761억 달러에 이를 것으로 전망하였으며, 이는 지속적인 출산율 증가 및 이커머스 플랫폼을 통한 구매 확대에 기인합니다. IMARC에 따르면, 글로벌 어린이 가구 시장은 2024년 528억 달러를 기록하였고, 2033까지 1,874억 달러에 이를 것으로 전망하였으며, 이 중 미국 지역은 33.6%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 분석하였습니다. 이에 따라 미국 지역 어린이 가구 시장은 2024년 177억 달러를 기록하였으며, 2033년 630억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.미국 캐릭터·라이선스 시장은 세계 최대 규모를 자랑하며, 2023년에는 전년 대비 3.4% 성장한 1,995억 3,000만 달러를 기록했습니다. 동 시장은 2028년까지 연평균 약 4.9% 성장하여 약 2,532억 8,200만 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 캐릭터 기반 IP 다각화 전략과 키덜트 문화 확산에 힘입은 것으로, 향후에도 미국 시장 성장의 주요 동력이 될 것으로 예상됩니다.

[미국 캐릭터ㆍ라이센스 시장 규모]

(단위 : 백만 달러)

미국 캐릭터라이선스 시장규모 및 성장률 2019-2028.jpg
미국 캐릭터라이선스 시장규모 및 성장률 2019-2028

자료 :
LIMA(2024)

출처 :
2024 해외 콘텐츠시장 분석, 한국콘텐츠진흥원

일본에서도 '孫消費(마고쇼히)'라 불리는 조부모 지출 문화가 확산되고 있습니다. 일본의 시니어 여성 전문 미디어 기업인 하르멕이 55세~87세 손자가 있는 여성을 대상으로 설문조사한 결과 인당 2023년 평균 143,094엔에서 2025년 평균 179,607엔으로 약 25% 증가한 것으로 나타났습니다. 일본의 키즈 산업은 완구 시장을 중심으로 아동의류, 가구 등 다양한 분야에서 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. Credence Research에 따르면, 완구 시장은 2024년 149억 달러를 기록하였으며, 2032년까지 218억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다. 이는 미국 시장과 마찬가지로 교육용 및 STEM 중심의 완구 수요 증가, 애니메이션과 만화 등 풍부한 대중문화로 인한 캐릭터 기반 완구수요 증가에 기인합니다. IMARC에 따르면, 아동의류 시장은 2024년 191억 달러를 기록하였으며, 2033년까지 301억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다.이는 프리미엄 원단과 디자인, 기능성 의류를 중시하는 부모들의 지출 증가와 캐릭터를 테마로 한 아동의류 수요 증가 및 이커머스의 성장에 기인합니다. Grand View Research에 따르면, 어린이 수납 가구 시장은 2024년 2억 달러를 기록하였으며, 2030년까지 8억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다.일본의 캐릭터ㆍ라이센스 시장 규모는 2023년 약 169억 7,800만 달러로, 미국, 영국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 시장입니다. 이는 전년 대비 9.8% 성장한 것으로, 성장률 면에서도 튀르키예, 말레이시아, 아랍에미리트의 뒤를 이어 4위에 올랐습니다. 2028년까지 연평균 약 3.2%로 성장하여 2028년에는 약 198억 8,900만 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[일본 캐릭터ㆍ라이센스 시장 규모]

(단위 : 백만 달러)

일본 캐릭터, 라이센스 시장 규모_1.jpg
일본 캐릭터, 라이센스 시장 규모_1

자료 :
LIMA(2024)

출처 :
2024 해외 콘텐츠시장 분석, 한국콘텐츠진흥원

이처럼 캐릭터 IP는 문화적 보편성과 확장성을 지닌 핵심 소비재로, 글로벌 진출에 유리한 특성을 보입니다. 당사의 대표 IP인 '핑크퐁', '아기상어', '베베핀'은 이러한 강점을 기반으로 글로벌 유튜브 조회수 1위, 영국 최다 스트리밍 뮤직비디오 등 다양한 성과를 기록하고 있습니다.키즈·캐릭터 산업은 프리미엄 소비 확대, 구매층 다변화, 글로벌 시장 성장을 기반으로 지속적인 성장이 기대되며, 이는 당사에도 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 산업 성장세가 우호적이라고 하더라도, 당사의 전략 실패나 주요 IP 및 콘텐츠의 경쟁력 약화 시, 산업 성장의 수혜를 충분히 누리지 못하고 매출 성장 둔화 또는 역성장의 위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 시장 경쟁 심화에 따른 위험당사는 콘텐츠의 소구력을 기반으로 캐릭터 IP의 경쟁력을 강화하고, 이를 토대로 다양한 수익원을 창출하는 OSMU(One Source Multi Use) 전략을 전개하고 있습니다. 대표적으로 '아기상어' IP를 활용한 'Baby Shark Dance'는 특유의 리듬감과 멜로디로 반복 시청을 유도하며 전 세계적인 인기를 얻었으며, 이를 바탕으로 영상·음원 콘텐츠, 라이선스, MD 등으로 수익을 확장할 수 있었습니다. 이처럼 당사의 OSMU 전략은 수익모델 다각화로 이어지지만, 동시에 각 사업모델별로 경쟁사업자가 존재합니다. 한편, 콘텐츠 산업 전반에서는 팬덤 기반 IP를 2차·3차 콘텐츠로 확장하는 OSMU 전략이 보편화되고 있습니다. 이는 스마트폰 보급과 글로벌 플랫폼(유튜브, 넷플릭스, 스포티파이 등)의 확산으로 가능해졌으며, 기업들은 이를 활용해 과거 접근하기 어려웠던 지역에도 콘텐츠를 공급할 수 있게 되었습니다. 결과적으로 우수한 IP 보유 기업은 규모의 경제 실현 기회를 확대하는 동시에, 장르와 분야를 초월한 범산업적 경쟁에도 직면하게 되었습니다. 이에 따라 콘텐츠 시장의 경쟁은 향후 더욱 심화될 전망입니다.이러한 상황 속에서 당사는 1) IP 다각화를 통한 매출 다변화, 2) 신규 콘텐츠 제작, 3) IP 창작·제작 기반의 조직 강화를 중점 추진하고 있습니다. 현재 IP 개발 부문 2개 실, 콘텐츠 제작 부문 8개 스튜디오 및 실을 운영하며, 각 분야 전문 인력을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.그러나 경쟁사들 역시 지속적으로 신규 IP 및 콘텐츠 개발을 강화하고 있습니다.
경쟁사가 신규 흥행 IP 개발에 성공하거나, 당사의 기존 IP 인기가 하락하고 신규 IP가 흥행에 실패할 경우, 당사의 시장 내 입지는 약화될 수 있으며, 이는 영업실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련하여 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 콘텐츠의 소구력을 기반으로 캐릭터 IP의 경쟁력을 강화하고, 이를 토대로 다양한 수익원을 창출하는 OSMU(One Source Multi Use) 전략을 전개하고 있습니다. 대표적으로 '아기상어' IP를 활용한 'Baby Shark Dance'는 특유의 리듬감과 멜로디로 반복 시청을 유도하며 전 세계적인 인기를 얻었으며, 이를 바탕으로 영상·음원 콘텐츠, 라이선스, MD 등으로 수익을 확장할 수 있었습니다. 이처럼 당사의 OSMU 전략은 수익모델 다각화로 이어지지만, 동시에 각 사업모델별로 경쟁사업자가 존재합니다. 다만, 당사는 IP를 기반으로 한 사업모델 간 시너지 효과를 통해 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

[각 모델 별 경쟁회사 및 대표 IP 현황]

제품(서비스)
국내 시장
해외 시장

콘텐츠
1) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
1) 영국 문벅ENT(코코멜론)

2) 아이코닉스, 오콘(뽀요TV)
2) 미국 하스브로(페파 피그)

3) 캐리소프트(캐리TV)
3) 캐나다 스핀마스터(퍼패트롤)

애니메이션
1) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
1) 미국 디즈니(겨울왕국, 토이스토리)

2) 아이코닉스, 오콘(뽀로로)
2) 미국 하스브로(페파피그)

3) 영실업(시크릿쥬쥬, 콩순이 등)
3) 캐나다 스핀마스터(퍼패트롤)

캐릭터 MD
1) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
1) 미국 디즈니(겨울왕국, 마블 등), 마텔(비비)

2) 손오공
2) 미국 하스브로(트랜스포머 등)

3) 아이코닉스, 오콘(뽀로로)
3) 일본 반다이(포켓몬스터)

4) 영실업(시크릿쥬쥬, 콩순이 등)
4) 일본 반다이(포켓몬스터), 산리요(헬로 키티)

게임
1) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
1) 일본 다카라토미(프리파라)

2) 아이코닉스, 오콘(뽀로로월드)
2) 일본 반다이(포켓몬스터)

3) 네이버(제페토)
3) 미국 로블룩스(로블룩스)

상기와 같이 당사가 영위하고 있는 다양한 사업 분야에는 경쟁사가 보유한 주요 IP를 중심으로 한 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. IP별로 타겟 연령대가 다르기 때문에 유아 IP는 유아 IP와, 청년층 IP는 청년층 IP와 경쟁하는 구조입니다. 따라서 당사의 주요 경쟁사는 영유아를 주 소비층으로 하는 캐릭터 IP 기반 콘텐츠 기업으로 이들 역시 OSMU 전략을 활용하고 있습니다.

[주요 경쟁회사 및 대표 캐릭터 IP 현황]

구분
국내 시장
해외 시장

영유아 대상캐릭터 IP 보유
1) 아이코닉스(뽀로로)
1) Moonbug Entertainment(CoComelon)

2) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
2) Alphablocks Ltd.(Numberblocks, Alphablocks)

3) 캐리소프트(캐리와 장난감 친구들)
3) Skyship Entertainment(Super Simple)

한국콘텐츠진흥원에 따르면 국내 키즈산업 시장 규모는 2002년 약 8조원에서 2020년 약 50조원까지 성장했으며, 맥킨지는 2025년 약 58조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 다만 발표된 산업 규모는 캐릭터 제작, 출판·방영, 상품 제조, 상품 유통 등 여러 하위 산업의 총합으로 산출된 수치이므로, 당사가 영위하는 특정 분야의 시장점유율을 매출액만으로 단순 산출하는 것은 유의미하지 않습니다.이러한 경쟁 환경 속에서 당사는 콘텐츠 중심의 수익 구조를 전략적 기반으로 삼고 있습니다. 먼저 IP의 영상·음원 등 콘텐츠 기반을 공고히 구축하여 흥행 성과를 확보하고, 이를 통해 IP의 인지도와 파급력을 강화하는 데 주력합니다. 특히 유튜브 채널 구독자 수 및 조회수 기준으로 평가할 때, 당사의 팬덤 규모는 상당히 큰 수준으로 판단됩니다. 이와 같은 팬덤과 IP 파워를 토대로 당사는 뮤지컬, 극장, 라이선스, MD 등으로 사업모델을 확장하는 전략을 추진하고 있습니다.

[당사 및 주요 경쟁사 유튜브 채널 구독자수 및 총 조회수]

회사명
주요 보유 채널
구독자수
총 조회수(백만회)

더핑크퐁컴퍼니(당사)
Baby Shark - Pinkfong Kids' Songs & Stories
2.81억명
171,687

아이코닉스
뽀로로(Pororo)
650만명
8,787

SAMG엔터테인먼트
티니핑TV
171만명
1,556

캐리소프트
캐리TV 장난감친구들
208만명
3,099

Moonbug Entertainment

Cocomelon - Nursery Rhymes

1.97억명
208,187

Alphablocks Ltd.
Numberblocks
1,320만명
11,786

Skyship Entertainment
Super Simple Songs - Kids Songs
4,500만명
57,759

출처 :
Youtube

주)
2025년 8월 기준 구독자수 및 총 조회수 입니다.

한편, 콘텐츠 산업 전반에서는 팬덤 기반 IP를 2차·3차 콘텐츠로 확장하는 OSMU 전략이 보편화되고 있습니다. 이는 스마트폰 보급과 글로벌 플랫폼(유튜브, 넷플릭스, 스포티파이 등)의 확산으로 가능해졌으며, 기업들은 이를 활용해 과거 접근하기 어려웠던 지역에도 콘텐츠를 공급할 수 있게 되었습니다. 결과적으로 우수한 IP 보유 기업은 규모의 경제 실현 기회를 확대하는 동시에, 장르와 분야를 초월한 범산업적 경쟁에도 직면하게 되었습니다. 이에 따라 콘텐츠 시장의 경쟁은 향후 더욱 심화될 전망입니다.이러한 상황 속에서 당사는 1) IP 다각화를 통한 매출 다변화, 2) 신규 콘텐츠 제작, 3) IP 창작·제작 기반의 조직 강화를 중점 추진하고 있습니다. 현재 IP 개발 부문 2개 실, 콘텐츠 제작 부문 8개 스튜디오 및 실을 운영하며, 각 분야 전문 인력을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.그러나 경쟁사들 역시 지속적으로 신규 IP 및 콘텐츠 개발을 강화하고 있습니다. 경쟁사가 신규 흥행 IP 개발에 성공하거나, 당사의 기존 IP 인기가 하락하고 신규 IP가 흥행에 실패할 경우, 당사의 시장 내 입지는 약화될 수 있으며, 이는 영업실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련하여 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

마. 캐릭터 사업 관련 위험
당사는 다수의 캐릭터 IP를 기반으로 콘텐츠 사업을 직접 전개하고 있으며, 캐릭터 IP의 인기를 활용한 앱·라이선스·B2B·MD 사업 등으로 매출원을 다각화하고 있습니다.캐릭터 IP 산업은 IP를 기반으로 다양한 비즈니스 모델을 창출한다는 특성을 갖고 있으므로, 캐릭터의 수명주기 관리가 사업 지속성에 핵심적인 요소로 작용합니다. 캐릭터의 인기가 하락하거나 신선도 유지에 실패할 경우, 캐릭터의 수명은 단축되며 이는 곧 캐릭터 IP 기반 사업 전반의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 다양한 전략을 통해 캐릭터 IP의 수명 주기를 관리하여 캐릭터 인기의 지속성을 높이는데 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
캐릭터 IP의 인기가 지속되지 않거나 단명할 수 있으며, 당사 기업 이미지 실추 역시 캐릭터 수명 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 당사가 보유한 캐릭터 IP의 수명이 단축될 경우, 장기적 매출 안정성과 수익 창출 능력에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.

당사는 다수의 캐릭터 IP를 기반으로 콘텐츠 사업을 직접 전개하고 있으며, 캐릭터 IP의 인기를 활용한 앱·라이선스·B2B·MD 사업 등으로 매출원을 다각화하고 있습니다.

[당사 사업모델 별 주요 제품 및 서비스]

사업모델
주요 제품 및 서비스

콘텐츠
- AVOD 플랫폼: YouTube 등의 플랫폼에 음원이 포함된 영유아용 영상을 업로드하고 해당 영상의 조회수에 따른 광고수익 등을 수취합니다.

- OTT 플랫폼: Netflix, Amazon Prime Video 등 국내외 주요 OTT 플랫폼에 당사의 롱폼 영유아용 영상을 업로드하고 계약에 따른 수익을 수취합니다.

- IPTV: 국내 3대 통신사 (KT, SKT, LG UPLUS)에서 운영하는 IPTV에 당사의 콘텐츠를 배급하고 계약에 따른 수익을 수취합니다.

- 모바일 APP: 자체적으로 제작한 영유아 교육/놀이용 모바일 어플리케이션을 애플 앱스토어, 구글 플레이스토어, 아마존 앱스토어 등에 업로드한 뒤 이용자로부터 인앱결제 및 광고수익을 수취합니다.

- 음원: 영유아들에게 익숙한 동요 등을 번안하여 당사의 영상 콘텐츠와 함께 송출, 영상의 효과를 극대화하거나 음원 자체적으로 유통 플랫폼 등에서 다운로드 수익 등을 창출합니다.

- 공연 등: 당사의 캐릭터 IP를 활용한 연극, 뮤지컬 등 공연을 오프라인 공연장 등에서 직접 실연하여 티켓 수익을 창출합니다.

라이선스
- 당사와 IP 사용권 계약을 맺은 파트너사가 자유롭게 사업을 전개하고 당사는 계약에 따른 로열티를 수취합니다.

MD
- 당사의 캐릭터 IP를 활용하여 각종 완구, 서적, 교육 자료 등을 외주제작하고, 이를 다양한 온/오프라인 플랫폼에서 판매하여 수익을 수취합니다.

기타
- 게임: 당사의 게임 자회사에서 개발하여 서비스하는 게임을 통해 이용자들의 인앱 결제 및 광고 수익을 수취합니다.

- B2B: 당사의 캐릭터 IP를 활용하여 영유아동 유관 산업 및 기업에서 다양한 컬래버레이션 등을 통해 수익을 수취합니다.

캐릭터 IP 산업은 IP를 기반으로 다양한 비즈니스 모델을 창출한다는 특성을 갖고 있으므로, 캐릭터의 수명주기 관리가 사업 지속성에 핵심적인 요소로 작용합니다. 캐릭터의 인기가 하락하거나 신선도 유지에 실패할 경우, 캐릭터의 수명은 단축되며 이는 곧 캐릭터 IP 기반 사업 전반의 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 디즈니·산리오와 같이 장기간 사랑받는 캐릭터 IP는 세대를 넘어 소비를 이끌며 기업의 안정적 수익 창출에 크게 기여합니다. 당사는 캐릭터 IP의 수명 주기 관리가 사업 지속성과 직결된다는 점에서 다각적인 전략을 추진하고 있습니다. 먼저 정체기나 성숙기에 진입한 기존 IP는 단순 유지가 아닌 리디자인과 스핀오프 콘텐츠 제작 등을 통해 브랜드 생명력을 연장하고 있으며, 동시에 신규 IP를 지속적으로 발굴·출시하여 포트폴리오 전반의 수명 구조를 분산하고 특정 캐릭터의 쇠퇴기에 따른 실적 변동성을 최소화하고 있습니다. 또한 유튜브 채널을 통한 콘텐츠 유통 전략을 강화하여 플랫폼 내 순환적 트렌드를 활용, 주요 IP의 조회수 부진이 반등하거나 파생 콘텐츠를 통한 충성도 유지가 가능하도록 하고 있습니다. 아울러 해외시장에서는 국가별 소비자 성향과 수용 속도 차이를 고려해 전략을 전개하고 있으며, 특정 지역에서 도입·성장 시점이 늦더라도 장기 성장 동력을 확보할 수 있도록 시장을 분산적으로 운영하고 있습니다. 이를 통해 당사는 캐릭터 IP의 장기적 성장 가능성을 높이고, 단일 IP나 특정 시장 정체로 인한 리스크를 완화하고자 합니다.이와 같은 노력을 기울이고 있음에도 불구하고, 캐릭터 IP의 인기가 지속되지 않거나 단명할 수 있으며, 당사 기업 이미지 실추 역시 캐릭터 수명 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 당사가 보유한 캐릭터 IP의 수명이 단축될 경우, 장기적 매출 안정성과 수익 창출 능력에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.

바. 콘텐츠 플랫폼에 대한 교섭력 약화 위험과거 국내 키즈 산업은 콘텐츠 제작사가 지상파 방송국에 영상을 공급하는 구조로 지상파 방송국 의존도가 높았으나 2010년대 글로벌 OTT기업 등 콘텐츠를 제공하는 다양한 플랫폼이 등장하여 지상파 채널에 대한 의존도가 완화되고, 다양한 채널을 통한 유통이 가능해지면서 영상 콘텐츠 수익성이 개선되었습니다.다만 최근 들어 일부 OTT 기업의 사업성 악화 및 시장 퇴출, 대형 사업자의 시장 점유율 확대 등으로 플랫폼 산업은 다시 소수 사업자 중심의 과점 구조로 재편되는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 환경에서 당사 또한 '핑크퐁', '아기상어', '베베핀' 등 글로벌 인지도를 확보한 자체 IP를 기반으로 유튜브를 메인 유통 채널로 삼아 OTT, IPTV, 음원 스트리밍 등 다양한 플랫폼으로 사업 영역을 확장해왔습니다.그럼에도 불구하고
글로벌 대형 플랫폼의 과점화가 더욱 심화될 경우, 이들 사업자의 우월적 지위가 당사와 같은 콘텐츠 제작사의 협상력 약화 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히 매출 규모 축소나 이익률 하락이 현실화될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.

과거 국내 키즈 산업은 콘텐츠 제작사가 지상파 방송국에 영상을 공급하는 구조였으며, 특히 TV 시리즈의 경우 기획·시나리오·모델링·애니메이팅 등 복잡한 공정을 거쳐 장기간 제작하더라도, 방영 이후 일정 기간 '홀드백(hold back)'을 거쳐야 타 채널로 공급할 수 있어 수익성이 제한적이었습니다. 그러나 2010년대 들어 유튜브(UGC 중심), 넷플릭스(프로 제작 콘텐츠 중심) 등 글로벌 OTT 플랫폼의 등장으로 제작사의 지상파 의존도가 완화되고, 다양한 채널을 통한 유통이 가능해지면서 영상 콘텐츠 수익성이 개선되었습니다. 다만 최근 들어 일부 OTT 기업의 사업성 악화 및 시장 퇴출, 대형 사업자의 시장 점유율 확대 등으로 플랫폼 산업은 다시 소수 사업자 중심의 과점 구조로 재편되는 양상을 보이고 있습니다.실제로 Global Market Insights에 따르면 2023년 글로벌 AVOD 시장에서 유튜브와 Tubi가 75%를 차지하고 있으며, 특히 유튜브는 사실상 글로벌 UGC AVOD 시장의 과점적 지위를 점하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 소수의 글로벌 대형 플랫폼(유튜브, 넷플릭스, Amazon 등) 중심의 시장 집중도가 높아지는 추세는 콘텐츠 제작사의 교섭력을 약화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.한편, 캐릭터 IP 시장은 제작사가 고유 IP의 권리를 보유한 상태에서 글로벌 플랫폼의 수요에 힘입어 채널 확장이 용이한 특성을 가지고 있으며, 당사 또한 '핑크퐁', '아기상어', '베베핀' 등 글로벌 인지도를 확보한 자체 IP를 기반으로 유튜브를 메인 유통 채널로 삼아 OTT, IPTV, 음원 스트리밍 등 다양한 플랫폼으로 사업 영역을 확장해왔습니다.

[당사 주요 콘텐츠 플랫폼 별 수익 형태]

구 분
계약 및 수익 형태

Youtube 등 AVOD
구글 등 AVOD 서비스 제공자가 영상 및 음원 등을 통해 창출된 광고 수익을 직접 정산하여 매출이 발생합니다.

OTT채널
OTT 플랫폼은 시청 비율대로 배분을 받거나 애니메이션 방영료를 1회성으로 받는 계약을 진행하고 있으며, 전세계에 노출되는 OTT의 경우 언어별/방영 국가수에 따라 금액이 책정되는 방식입니다.

IPTV채널
IPTV 채널의 경우 비독점으로 계약을 진행하고 있습니다. VOD 판권은 RS(수익배분) 방식으로 통신사의 월정액 구독료 중 시청비율에 따른 정산과 당사의 애니메이션 에피소드별 단건 구매 금액에 대한 정산을 받고 있습니다. 또한, RS(수익배분) 방식 외 FLAT 계약(1회성 연간 계약) 구조로 진행되는 사항도 있습니다.

음원 스트리밍 플랫폼
음원 스트리밍 플랫폼 사업자(멜론, 구글, 애플, 스포티파이 등)가 음원 스트리밍 구독 등을 통해 발생한 매출을 정산합니다.

(출처 :
당사, 증권신고서 제출일 기준)

그럼에도 불구하고 글로벌 대형 플랫폼의 과점화가 더욱 심화될 경우, 이들 사업자의 우월적 지위가 당사와 같은 콘텐츠 제작사의 협상력 약화 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히 매출 규모 축소나 이익률 하락이 현실화될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단시 유의하시기 바랍니다.

사. 라이선스 및 MD 사업 관련 위험
당사는 보유한 캐릭터 IP 기반으로 콘텐츠, 앱, 라이선스, MD 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 콘텐츠의 누적 가치와 확장성을 지속적으로 제고하여 안정적인 매출 구조를 구축하고, 동시에 장기적인 수익 창출과 글로벌 팬덤 확장을 도모하고 있으며, 향후 라이선스·MD·공연·교육 등 다양한 부가 수익 모델의 확장을 뒷받침하고 있습니다. 이러한 콘텐츠 중심의 사업 전략은 지속 가능성과 글로벌 확장성 측면에서 경쟁 우위를 확보하고, 장기적인 외형 성장과 수익성 제고를 가능케하는 핵심 기반으로 기능하며, 제/상품 판매 위주인 라이선스와 MD 사업은 콘텐츠를 통해 확보한 글로벌 경쟁 우위를 더욱 길고 강하게 유지시켜 주는 역할로 기능하고 있습니다.다만, 라이선스 및 MD 사업은 산업 특성상 여러 리스크에 노출될 수 있습니다. 우선 파트너사 및 유통채널 의존 위험이 존재합니다. 해당 사업은 온·오프라인 유통망 및 외부 파트너사의 계약 이행에 따라 매출이 발생하기 때문에, 거래처의 재무 건전성 악화나 계약 불이행 시 수익성 저하가 발생할 수 있습니다. 또한 MD 사업은 유형 자산(재고·상품)을 기반으로 운영되므로 재고 및 생산 관리 리스크가 상존합니다. 수요 예측 실패, 과잉 재고, 생산비용 상승 등이 발생할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.이에 당사는 무리한 사업 확장을 지양하고, 콘텐츠 중심 수익 기반을 우선 강화한 뒤 IP의 인지도와 수요를 확인하여 라이선스·MD 사업을 점진적으로 확대하는 전략을 유지하고 있습니다. 그러나
이러한 관리에도 불구하고 파트너사의 부실, 계약 불이행, 재고 관리 실패 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성과 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 보유한 캐릭터 IP 기반으로 콘텐츠, 앱, 라이선스, MD 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 매출 구조를 보면 2022년까지는 MD 매출이 콘텐츠 매출과 유사하거나 소폭 상회하였으나, 2023년 이후부터는 콘텐츠 매출 비중이 절반 이상으로 확대되며 점차 증가하는 추세를 보였습니다. 반면 MD 매출은 2023년 이후 급격히 감소한 뒤 유사한 수준을 유지하고 있으며, 라이선스 매출 또한 2023년부터 점차 축소되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 라이선스 및 MD 매출은 2025년 반기 기준 약 24%를 차지하며 여전히 중요한 수익원으로 기능하고 있습니다.

[당사 주요 제품별 매출액 현황]

(단위: 천원)

매출 유형
구분
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
내수
2,865,979
6.3%
6,683,463
6.9%
6,370,786
7.3%
5,878,533
5.00%

수출
27,695,837
61.3%
53,239,406
54.7%
42,547,424
48.4%
34,625,685
29.50%

소계
30,561,816
67.6%
59,922,869
61.6%
48,918,210
55.7%
40,504,218
34.50%

라이선스
내수
1,855,684
4.1%
4,484,922
4.6%
5,065,571
5.8%
5,480,944
4.70%

수출
2,727,325
6.0%
10,288,453
10.6%
12,260,292
14.0%
20,070,915
17.20%

소계
4,583,009
10.1%
14,773,375
15.2%
17,325,863
19.7%
25,551,859
21.90%

MD
내수
4,404,873
9.8%
9,639,533
9.9%
10,031,071
11.4%
9,237,907
7.90%

수출
2,154,943
4.8%
5,305,909
5.4%
4,654,830
5.3%
34,454,563
29.50%

소계
6,559,816
14.6%
14,945,442
15.3%
14,685,901
16.7%
43,692,470
37.40%

기타
내수
1,883,025
4.2%
4,265,435
4.4%
3,631,295
4.1%
2,856,831
2.50%

수출
1,593,484
3.5%
3,461,061
3.5%
3,284,189
3.7%
4,358,882
3.70%

소계
3,476,509
7.7%
7,726,496
7.9%
6,915,484
7.9%
7,215,713
6.20%

합계
내수
11,009,561
24.4%
25,073,353
25.8%
25,098,723
28.6%
23,454,215
20.10%

수출
34,171,589
75.6%
72,294,829
74.2%
62,746,735
71.4%
93,510,045
79.90%

소계
45,181,150
100.0%
97,368,182
100.0%
87,845,458
100.0%
116,964,260
100.00%

주)
재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

라이선스 및 MD 매출의 경우 팬데믹 기간 가정 내 소비 확대에 따른 완구 수요 급증으로 2022년까지 매출 정점을 기록하였으나, 이후 과잉 소비의 반작용과 글로벌 경기 둔화로 비필수재 소비가 위축되면서 산업 전반이 침체 국면에 들어섰습니다. 이에 따라 일시적 특수성을 지닌 2022년을 제외하면, 2023년 및 2024년의 라이선스 및 MD 매출은 각각 약 32,012백만원, 약 29,719백만원 수준을 기록하였습니다.

[연도별 라이선스 및 MD 매출 소계]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

라이선스
4,583
10.1%
14,773
15.2%
17,326
19.7%
22,552
21.9%

MD
6,559
14.6%
14,945
15.3%
14,686
16.7%
43,692
37.4%

소계
11,143
24.7%
29,719
30.5%
32,012
36.4%
69,244
59.3%

주)
재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

한편, 당사는 콘텐츠의 누적 가치와 확장성을 지속적으로 제고하여 안정적인 매출 구조를 구축하고, 동시에 장기적인 수익 창출과 글로벌 팬덤 확장을 도모하고 있으며, 향후 라이선스·MD·공연·교육 등 다양한 부가 수익 모델의 확장을 뒷받침하고 있습니다. 이러한 콘텐츠 중심의 사업 전략은 지속 가능성과 글로벌 확장성 측면에서 경쟁 우위를 확보하고, 장기적인 외형 성장과 수익성 제고를 가능케하는 핵심 기반으로 기능하며, 제/상품 판매 위주인 라이선스와 MD 사업은 콘텐츠를 통해 확보한 글로벌 경쟁 우위를 더욱 길고 강하게 유지시켜 주는 역할로 기능하고 있습니다.이 전략은 '핑크퐁'과 '아기상어'의 사례에서도 입증된 바 있습니다. 두 IP 모두 초기에는 콘텐츠 매출 확대를 통해 글로벌 인지도를 확보한 후, 라이선스 및 MD 영역으로 확장되며 부가 매출을 창출하였습니다. 이와 같이 신규 IP인 '베베핀' 역시 콘텐츠 매출 성장을 견인해 왔으며, 앞으로 인지도 확대를 기반으로 라이선스·MD 매출 다각화로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.다만, 라이선스 및 MD 사업은 산업 특성상 여러 리스크에 노출될 수 있습니다. 우선 파트너사 및 유통채널 의존 위험이 존재합니다. 해당 사업은 온·오프라인 유통망 및 외부 파트너사의 계약 이행에 따라 매출이 발생하기 때문에, 거래처의 재무 건전성 악화나 계약 불이행 시 수익성 저하가 발생할 수 있습니다. 또한 MD 사업은 유형 자산(재고·상품)을 기반으로 운영되므로 재고 및 생산 관리 리스크가 상존합니다. 수요 예측 실패, 과잉 재고, 생산비용 상승 등이 발생할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.이에 당사는 무리한 사업 확장을 지양하고, 콘텐츠 중심 수익 기반을 우선 강화한 뒤 IP의 인지도와 수요를 확인하여 라이선스·MD 사업을 점진적으로 확대하는 전략을 유지하고 있습니다. 그러나 이러한 관리에도 불구하고 파트너사의 부실, 계약 불이행, 재고 관리 실패 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성과 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

아. 정부 규제 위험당사는 캐릭터 IP를 활용한 영유아 콘텐츠를 제작·유통하며, 한국을 비롯해 미국·일본 등 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 이에 따라 콘텐츠 심의, 아동 개인정보 보호, 광고 규제, 지식재산권, 어린이 제품 안전 등 다양한 규제 환경에 노출되어 있으며, 이는 당사의 사업 운영 전반에 직간접적 영향을 미칠 수 있습니다.글로벌 영유아 콘텐츠 기업으로서 당사는 법무·개인정보·저작권 등 각 분야 전문가를 중심으로 주요 국가의 법률 개정 동향을 모니터링하고, 제도 변화에 선제적으로 대응해 왔습니다. 이를 통해 소비자 신뢰를 구축하고 브랜드 이미지를 강화하고 있습니다.그럼에도 불구하고
규제 환경은 각국의 사회·정책적 상황에 따라 예측하지 못한 방식으로 강화될 수 있습니다. 만약 당사가 예상치 못한 방향으로 규제 변화에 적시에 대응하지 못하거나, 규정 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 캐릭터 IP를 활용한 영유아 콘텐츠를 제작·유통하며, 한국을 비롯해 미국·일본 등 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 이에 따라 콘텐츠 심의, 아동 개인정보 보호, 광고 규제, 지식재산권, 어린이 제품 안전 등 다양한 규제 환경에 노출되어 있으며, 이는 당사의 사업 운영 전반에 직간접적 영향을 미칠 수 있습니다.글로벌 영유아 콘텐츠 기업으로서 당사는 법무·개인정보·저작권 등 각 분야 전문가를 중심으로 주요 국가의 법률 개정 동향을 모니터링하고, 제도 변화에 선제적으로 대응해 왔습니다. 이를 통해 소비자 신뢰를 구축하고 브랜드 이미지를 강화하고 있습니다.

유통 경로별 주요 규제 사항을 보면, 유튜브는 2019년 미국 연방거래위원회(FTC)가 COPPA(아동 온라인 개인정보보호법) 위반으로 대규모 제재를 부과한 이후, 플랫폼 전반에서 아동용 콘텐츠 규제를 강화했습니다. 이에 따라 아동용 콘텐츠에 대해 맞춤형 광고가 전면 금지되고 댓글·알림 등 기능이 제한되었습니다. 당사는 모든 콘텐츠를 '아동용'으로 명확히 지정하고, 제작 단계에서부터 교육적이고 안전한 내용을 담을 수 있도록 내부 가이드라인을 강화하여 규제를 철저히 준수하고 있습니다. 이러한 대응을 통해 규제 강화 이후에도 꾸준한 조회수 성장과 신규 IP의 흥행을 이어갈 수 있었습니다.방송·OTT 부문에서는 한국의 방송법 및 방송통신심의위원회 기준, 미국의 어린이 텔레비전법(CTA) 등 각국의 심의·편성 규정을 충실히 준수하고 있습니다. 예컨대 「핑크퐁! 원더스타」, 「Baby Shark’s Big Show!」 등 당사의 주요 시리즈는 폭력성이나 선정성을 배제하고 교육적·안전한 콘텐츠로 제작되었으며, 미국에서는 프로그램과 연계된 상업 광고(Host-Selling)가 금지됨에 따라 이를 철저히 분리하여 운영하고 있습니다.어플리케이션 분야에서는 아동 개인정보 보호가 핵심 이슈입니다. 한국의 개인정보보호법, 미국 COPPA 등 관련 법률에 따라, 당사는 만 14세(한국)·만 13세(미국) 미만 아동으로부터 개인정보를 수집할 경우 반드시 부모 동의를 확보하도록 하고 있습니다. 이를 위해 앱 내에 부모 인증 장치를 도입하고 있으며, 불필요한 개인정보는 원천적으로 수집하지 않고, 위치정보나 민감정보는 아예 수집하지 않거나 제한적으로만 활용하는 방식을 채택하여 프라이버시 보호를 강화하고 있습니다.이와 별도로 당사는 저작권법, 상표법, 어린이제품안전특별법, 제조물책임법, 전기용품 및 생활용품 안전관리법, 전자상거래법, 개인정보보호법, 표시·광고의 공정화법 등 국내외 다양한 법률과 규제를 준수하고 있습니다.

[당사 사업과 관련된 법률 또는 제규정]

법률 또는 제규정 명칭
내 용

법률 및 제규정의

개정 여부 및 그 영향

저작권법
- 콘텐츠 제작/라이선스/제공/수급, 물품제조위탁, 광고 진행 시, 지식재산권의 귀속 및 저작물의 복제, 배포, 전송 등 이용범위에 대한 권리관계를 저작권법에 따라 검토하여 사업을 수행함

문화체육관광부

(저작권정책과)

Copyright Law

(U.S.C. Title 17)

연방법

U.S. Copyright Office

(저작권청)

상표법
- 영업에 필요한 상표를 출원, 등록하고 유사상표에 대한 이의신청, 무효심판 제기 등의 조치를 취해야 함
특허청(상표심사정책과)

Trademark Law

(Lanham Act & common law)

연방법 및 주법

United States Patent and Trademark Office (특허청)

Trademark Trial and Appeal Board (상표심판항소위원회)

제품안전기본법
- 직제품 제조 시 제품의 안정성 확보를 위한 사항을 준수해야 함

산업통상자원부

(국가기술표준원

제품안전정책과)

제조물책임법
- 직제품 제조, 판매 시, 제조물 결함에 대한 제조업자의 조치의무를 다하여야 함

공정거래위원회

(소비자안전정보과)

법무부(상사법무과)

어린이제품안전특별법
- 직제품 제조 시, 어린이가 사용하는 제품의 안전 기준 확보를 위한 사항을 준수해야함

행정안전부

(안전개선과)

전기용품 및

생활용품안전관리법

- 직제품 제조 시, 안전인증을 득하여야 함

산업통상자원부

(국가기술표준원

전기통신제품안전과)

하도급거래 공정화에 관한 법률
- 콘텐츠 제작, 물품제조위탁시 법을 준수해야함
공정거래위원회

표시·광고의 공정화에 관한 법률
- 부당한 표시광고에 해당하지 않도록 유의하여 콘텐츠 제작, 플랫폼 내 콘텐츠 게시하여야 함

공정거래위원회

(소비자안전정보과)

방송법
- 어린이를 주 시청대상으로 하는 방송프로그램의 방송사업자로서, 어린이가 방송프로그램과 방송광고를 구분할 수 있도록 조치를 취해야함

과학기술정보통신부

방송통신위원회

전자상거래 등에서의

소비자보호에 관한 법률

- 법에서 일정한 사항들을 적절한 방법으로 표시, 광고, 고지하여야 하며, 법에서 규정한 제품 판매, 반품, 회수 등의 방법을 바탕으로 핑크퐁스토어 온라인몰을 운영하여야 함

공정거래위원회

(전자거래과)

약관규제에 관한 법률

- 법에 의하면, 소비자에게 부당하게 불리한 약관 등은 무효로 판단할 수 있고, 공정거래위원회의 시정권고 및 명령의 대상이 될 수 있음

- 핑크퐁 운영 어플리케이션 및 핑크퐁 스토어 온라인 쇼핑몰 이용약관은 약관규제법을 준수해야함

공정거래위원회

(약관심사과)

개인정보보호법

- 개인정보를 수집, 이용하거나 제3자에게 제공하려는 경우 법에서 정하는 사항을 정보주체에게 알리고 각 동의를 받아야 하며, 이용자가 동의를 철회한 경우 지체없이 수집되는 개인정보를 복구, 재생할 수 없도록 파기 등 필요한 조치를 하여야 함

- 법에서 정하는 사항들을 포함한 개인정보처리방침을 수립하고 공개하여야 함

- 핑크퐁 운영 어플리케이션 및 핑크퐁 스토어 온라인쇼핑몰 등은 각국 개인정보보호법을 준수해야함

개인정보보호위원회

(개인정보보호정책과)

Privacy Law (California Consumer Privacy Act)(미국) / General Data Protection Regulation(유럽) 등
각국 개인정보보호위원회

Privacy Law

(Children's Online

Privacy Protection Act)

- 아동용 콘텐츠에 대한 개인 맞춤 광고 게재를 중단

- 아동용 콘텐츠에는 상업적 개인맞춤광고가 게재될 수 없으며 댓글 등 일부 기능도 사용할 수 없게 됨

- 유튜브 및 어플리케이션에 공개되는 아동용 콘텐츠는 이 규정을 준수하여야 함

연방법

Federal Trade Commission

(연방거래위원회)

또한 당사는 콘텐츠 제작· 유통, 제품 제조· 판매, 온라인몰 운영 등 전 과정에서 법적 리스크를 최소화하기 위해 법무· IR· 마케팅커뮤니케이션 조직이 협업 체계를 운영하고 있으며, 관련 부처의 가이드라인을 주기적으로 검토하여 반영하고 있습니다.그럼에도 불구하고 규제 환경은 각국의 사회· 정책적 상황에 따라 예측하지 못한 방식으로 강화될 수 있습니다. 만약 당사가 예상치 못한 방향으로 규제 변화에 적시에대응하지 못하거나, 규정 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사의재무상태 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점유의하시기 바랍니다.

자. 해외 사업 추진에 따른 위험

당사는 미국, 일본, 중국 등 주요 거점 국가에 현지 법인을 설립하여 콘텐츠 제작·배급, 라이선스, MD 유통 등 다양한 사업을 전개하고 있으며, 각 법인은 현지 문화·규제 환경에 맞춘 독립적 사업 역량을 보유하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 IP 전략의 실행력을 높이고, 유튜브·OTT·IPTV 등 글로벌 플랫폼을 통한 다국어 콘텐츠 유통으로 지역 확장을 추진하고 있습니다.다만 해외 사업은 국내 대비 높은 불확실성을 동반합니다. 국가별 규제 환경 변화, 현지 파트너십의 변동, 정치·정책적 리스크, 글로벌 대형 콘텐츠 기업과의 경쟁 심화 등은 당사의 사업 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 선진 시장은 높은 성장성과 성숙도를 동시에 보유한 만큼 경쟁 또한 치열하여, 진출 성과가 당초 계획에 미치지 못할 경우 매출 성장 둔화로 이어질 가능성이 존재합니다.이와 같이
해외 사업은 당사의 성장 기회를 확대하는 동시에 불확실성도 내포하고 있으므로, 투자자들께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미국, 일본, 중국 등 주요 거점 국가에 현지 법인을 설립하여 콘텐츠 제작·배급, 라이선스, MD 유통 등 다양한 사업을 전개하고 있으며, 각 법인은 현지 문화·규제 환경에 맞춘 독립적 사업 역량을 보유하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 IP 전략의 실행력을 높이고, 유튜브·OTT·IPTV 등 글로벌 플랫폼을 통한 다국어 콘텐츠 유통으로 지역 확장을 추진하고 있습니다.

당사의 해외 현지법인 사업현황 및 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

[해외 법인 사업현황]

법인명
지분율
설립국가
역할 및 사업현황

Pinkfong USA, Inc.
100%
미국 현지법인
- 콘텐츠: 니켈로디언사 등 미국내 방송/콘텐츠 사업자 등과 합작하여 콘텐츠 제작/송출- 라이선스: 미국 내 라이선스 파트너사 섭외 및 계약 체결, 관리 등 수행- MD: 본사에서 MD 제품 사입 후 미국 현지에서 직접 판매

Pinkfong Japan, Inc.
100%
일본 현지법인

- 콘텐츠: 일본 내 방송/콘텐츠 사업자 등에 핑크퐁 영상 콘텐츠 등 배급

- 라이선스: 일본 내 라이선스 파트너사 섭외 및 계약 체결, 관리 등 수행

- MD: 본사에서 MD 제품 사입 후 일본 현지에서 직접 판매

상해유혜과기공사
100%
중국 현지법인
- 중화권 콘텐츠 사업 준비 및 본사의 중국향 앱 개발 외주 담당

[Pinkfong USA, Inc. 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
15,976
17,702
19,385
23,476

부채총계
5,868
8,799
12,564
16,616

자본금
322
322
322
322

자본총계
10,108
8,903
6,821
6,860

매출액
14,215
30,072
22,160
31,547

당기순이익(손실)
1,994
1,044
(160)
568

자료:
당사 내부자료.

[Pinkfong Japan, Inc. 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
901
935
-
-

부채총계
11
2
-
-

자본금
924
924
-
-

자본총계
890
933
-
-

매출액
12
-
-
-

당기순이익(손실)
(47)
(3)
-
-

자료:
당사 내부자료.

주)
Pinkfong Japan은 2024.10.03에 설립되었습니다.

[상해유혜과기공사]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
276
738
865
2,362

부채총계
326
832
223
4,589

자본금
6,281
6,281
6,281
1,837

자본총계
(50)
(94)
642
(2,227)

매출액
236
468
2,696
1,906

당기순이익(손실)
40
(760)
(1,598)
(2,352)

자료:
당사 내부자료.

특히 미국과 일본은 세계에서 가장 큰 규모와 성숙도를 갖춘 캐릭터·라이선스 시장으로 당사는 현지 법인을 중심으로 집중적인 전략을 전개하고 있습니다. 미국 법인은 니켈로디언 등 주요 방송사와 협업해 콘텐츠 제작·배급 및 라이선스 사업을 강화하고 있으며, 일본 법인은 TBS 등 현지 유력 기업들과 파트너십을 체결하여 도서·완구·방송 등 다양한 분야로 확장하고 있습니다. 이 과정에서 2025년 4월 일본 대표 방송사 TBS와 체결한 전략적 파트너십을 통해 당사 IP 경쟁력과 TBS의 현지 제작·유통 역량을 결합, 글로벌 시너지 효과를 창출하고 있습니다.일본은 캐릭터 산업을 기반으로 한 글로벌 콘텐츠 강국으로 2024년 발간된 「디지털 콘텐츠 백서」에 따르면 일본 콘텐츠 산업은 2023년 약 13조 3,597억 엔(약 120조 원) 규모에 달해 전체 산업군 중에서도 높은 성숙도를 보이는 것으로 평가됩니다. 또한 일본은 경제력이 높은 선진 시장으로 높은 구매력이 당사 IP를 활용한 라이선스·MD 사업의 확장성과 시너지를 뒷받침하고 있어 당사의 매출 성장에 중요한 기여를 할 것으로 기대됩니다.

다만 해외 사업은 국내 대비 높은 불확실성을 동반합니다. 국가별 규제 환경 변화, 현지 파트너십의 변동, 정치·정책적 리스크, 글로벌 대형 콘텐츠 기업과의 경쟁 심화 등은 당사의 사업 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 선진 시장은 높은 성장성과 성숙도를 동시에 보유한 만큼 경쟁 또한 치열하여, 진출 성과가 당초 계획에 미치지 못할 경우 매출 성장 둔화로 이어질 가능성이 존재합니다.이와 같이 해외 사업은 당사의 성장 기회를 확대하는 동시에 불확실성도 내포하고 있으므로, 투자자들께서는 투자 판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험
당사의 연결 재무제표 기준 매출액은 2022년 1,169억원, 2023년 878억원, 2024년 974억원, 2025년 반기 452억원이며, 매출 증가율은 2022년 40.7%, 2023년 -24.9%, 2024년 10.8%, 2025년 반기 연환산 기준 -7.2%를 기록하였습니다. 2022년 매출 성장을 견인하였던 중화권 내 MD 상품 판매 매출이 2023년 급감하면서 매출이 전년 대비 감소하였으나, 2024년 콘텐츠 매출 증가로 매출액이 다시 회복되는 모습을 보입니다. 2022년 이후 2025년 반기까지 매출액이 다소 둔화되는 것처럼 보이지만 이는 콘텐츠 중심 수익 기반을 위한 매출 구성 비중 변화에 따른 것으로 영업이익 기준으로는 개선세를 보이고 있습니다. 2022년 전체 매출의 34.5% 수준이던 콘텐츠 매출이 2023년에는 55.7%, 2024년에는 61.6%, 그리고 2025년 반기에는 67.6%까지 증가함에 따라 영업이익률도 2022년 3.2%에서 2023년 4.5%, 2024년 19.3%, 2025년 반기 19.8%로 지속적으로 증가하였습니다. 이는 과거 라이선스, MD 등 외부 요인이나 시장 상황에 따라 변동성이 큰 수익 구조에서 벗어나, 안정적이고 지속가능한 콘텐츠 중심의 고마진 구조로의 전략적 전환이 이루어지고 있음을 보여줍니다.향후에도
당사는 IP 기반 콘텐츠 및 라이선스 시장의 확장과 IP 다각화 전략을 통해 매출 성장과 수익성 개선을 지속적으로 추진할 계획입니다. 그러나 거시경제 침체, 콘텐츠 산업 트렌드 변화, 정책 환경 변화 등 대외 변수에 따라 실적과 수익성이 영향을 받을 수 있으며, 또한 산업 내 경쟁 심화, 보유 IP의 진부화, 고객 수요 대응력 저하 등에 따라 매출 성장성이 둔화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 최근 3개년 매출 및 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
45,181
97,368
87,845
116,964

매출액 증가율
-7.2%
10.8%
-24.9%
40.7%

영업이익
8,953
18,811
3,989
3,699

당기순이익(손실)
3,791
4,994
(18,337)
(244)

계속영업이익
3,791
25,056
862
(244)

중단영업손실
-
(20,062)
(19,198)
-

영업이익률
19.8%
19.3%
4.5%
3.2%

당기순이익률
8.4%
5.1%
-20.9%
-0.2%

주1)
위 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
2025년 반기 매출액 증가율은 연환산 기준 증가율 입니다.

당사의 연결 재무제표 기준 매출액은 2022년 1,169억원, 2023년 878억원, 2024년 974억원, 2025년 반기 452억원이며, 매출 증가율은 2022년 40.7%, 2023년 -24.9%, 2024년 10.8%, 2025년 반기 연환산 기준 -7.2%를 기록하였습니다. 2022년 매출 성장을 견인하였던 중화권 내 MD 상품 판매 매출이 2023년 급감하면서 매출이 전년 대비 감소하였으나, 2024년 콘텐츠 매출 증가로 매출액이 다시 회복되는 모습을 보입니다. 2022년 이후 2025년 반기까지 매출액이 다소 둔화되는 것처럼 보이지만 이는 콘텐츠 중심 수익 기반을 위한 매출 구성 비중 변화에 따른 것으로 영업이익 기준으로는 개선세를 보이고 있습니다.

2025년 반기 연환산 매출액은 2024년 대비 -7.2%, 영업이익은 -4.8%로 다소 감소하였으나, 이는 '핑크퐁'과 '아기상어' 등 기존 IP가 성숙기에 진입한 시점과 신규 IP인 베베핀의 매출 성장 시점 차이에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 베베핀의 성장이 본격화되면서 국내외 콘텐츠 부문에서 높은 성과를 나타내고 있으며, 이러한 IP 인지도 확대에 따라 추가적인 라이선스, MD 매출 다각화로 이어질 것으로 기대됩니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 연결기준 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
30,562
67.6%
59,924
61.5%
48,918
55.7%
40,504
34.6%

라이선스
4,583
10.1%
14,773
15.2%
17,326
19.7%
25,552
21.8%

Merchandise
6,560
14.5%
14,945
15.3%
14,686
16.7%
43,692
37.4%

기타
3,476
7.7%
7,726
7.9%
6,915
7.9%
7,216
6.2%

합계
45,181
100.0%
97,368
100.0%
87,845
100.0%
116,964
100.0%

콘텐츠 매출의 경우 제조원가가 발생하는 MD 매출과는 달리 IP 개발 이후 추가적인 원가가 발생하지 않아 높은 수익성을 유지할 수 있습니다. 실제로 콘텐츠 매출 비중은 2022년 전체 매출의 34.5%에서 2023년에는 55.7%, 2024년에는 61.6%, 그리고 2025년 반기에는 67.6%까지 확대되었으며, 이에 따라 영업이익률도 2022년 3.2%에서 2023년 4.5%, 2024년 19.3%, 2025년 반기 19.8%로 지속적으로 개선되었습니다. 이는 과거 라이선스, MD 등 외부 요인이나 시장 상황에 따라 변동성이 큰 수익 구조에서 벗어나, 안정적이고 지속가능한 콘텐츠 중심의 고마진 구조로의 전략적 전환이 이루어지고 있음을 보여줍니다.다만, 2025년 반기 영업이익은 연환산 기준으로 전년 대비 -4.8% 감소하였으며, 당기순이익률도 2022년 -0.2%, 2023년 -20.9%로 적자를 기록한 바 있습니다. 2024년에는 5.1%로 흑자 전환했으나, 영업이익과 당기순이익 간 차이가 발생하였는데 이는 금융손익·기타손익 등 영업외손익, 중단영업손실, 법인세 비용 등의 영향에 기인합니다. 관련 세부내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 영업외수익(비용) 관련 위험」을 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사는 재무구조 개선과 수익성 강화를 위해 2024년 홍콩 소재 완구 제조사 Smartplay Limited 지분을 전부 매각하였습니다. 이에 따라 2025년부터는 중단사업손익이 제거되어 순이익 개선 효과가 기대됩니다.

향후에도 당사는 IP 기반 콘텐츠 및 라이선스 시장의 확장과 IP 다각화 전략을 통해 매출 성장과 수익성 개선을 지속적으로 추진할 계획입니다. 그러나 거시경제 침체, 콘텐츠 산업 트렌드 변화, 정책 환경 변화 등 대외 변수에 따라 실적과 수익성이 영향을 받을 수 있으며, 또한 산업 내 경쟁 심화, 보유 IP의 진부화, 고객 수요 대응력 저하 등에 따라 매출 성장성이 둔화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험연결재무제표 기준 유동비율은 2022년 197.8%, 2023년 239.8%, 2024년 328.0%, 2025년 반기 381.1%로 개선 추세를 보였으며, 2023년도 업종평균인 96.5%를 상회하고 있으며, 부채비율은 2025년 반기 및 2024년말 기준 업종평균 대비 우위한 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금을 통해 재무안정성을 유지하는 기조를 지속하고, 이후에도 지속적으로 재무안정성 지표들을 관리할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 이러한 계획 이행 가능성은 높다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성 확대나 영업환경 악화로 수익성이 저하될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 변동성 확대, 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 광고선전비 등을 위한 투자비용과 고정비가 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 거래처 수요 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기 최근 3개년 동안 유동비율, 부채비율, 당좌비율 등 재무안전성지표에서 동업종 평균 대비 우위한 수준을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[연결재무제표 기준 주요 재무안정성 지표]

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
업종평균 주)

유동비율
381.1%
328.0%
239.8%
197.8%
96.5%

부채비율
32.6%
38.4%
53.0%
69.2%
134.1%

차입금의존도
0.4%
0.4%
10.5%
15.7%
27.3%

이자보상배율
114.6 배
126.5 배
11.8 배
5.3 배
17.0 배

당좌비율
366.6%
318.7%
231.8%
189.0%
86.5%

주)
2023년 업종평균은 2024년 10월 한국은행에서 발간하는 '기업경영분석(2023년)'의 J59(영상ㆍ오디오 기록물 제작 및 배급업) 수치를 참조하였습니다.

연결재무제표 기준 유동비율은 2022년 197.8%, 2023년 239.8%, 2024년 328.0%, 2025년 반기 381.1%로 개선 추세를 보였으며, 2023년도 업종평균인 96.5%를 상회하고 있으며, 부채비율은 2025년 반기 및 2024년말 기준 업종평균 대비 우위한 수준을 유지하고 있습니다. 더불어 당사는 콘텐츠 매출 확대와 주요 IP 관련 매출 증대, 견조한 영업현금흐름에 기반해 안정적으로 사업을 운영하고 있으며, 외부 금융기관 차입금이 없어 차입금의존도와 이자보상배율 측면에서도 업종 평균 대비 우위한 재무구조를 보유하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 영업활동현금흐름은 다음과 같습니다.

[연결재무제표 기준 최근 3개년 및 2025년 반기 영업활동현금흐름]

(단위 : 천원)

항목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
10,050,437
27,601,223
16,507,806
(14,745,115)

당사의 영업활동현금흐름은 매우 견고한 수준을 유지하고 있으며, 2022년 일시적으로 영업활동현금흐름이 (-)를 기록한 것은 매출채권 및 재고자산 등의 증가와 법인세 납부액 증가에 기인한 것이며, 2023년부터 영업활동현금흐름이 개선되었습니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금을 통해 재무안정성을 유지하는 기조를 지속하고, 이후에도 지속적으로 재무안정성 지표들을 관리할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 이러한 계획 이행 가능성은 높다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성 확대나 영업환경 악화로 수익성이 저하될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 변동성 확대, 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 광고선전비 등을 위한 투자비용과 고정비가 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 불황 등에 따른 전방시장 수요 감소, 신사업 부진, 거래처 수요 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 영업외수익(비용) 관련 위험
당사의 영업외손익은 금융손익, 기타손익으로 구성되어 있으며, 이 중 금융손익은 주로 외환차손익과 외화환산손익 발생금액입니다. 당사는 글로벌 사업을 중 전략으로 추진하고 있어 2024년 및 2025년 반기 기준 해외매출 비중이 각각 74.2% 및 75.6%로 높은 수준을 기록하였습니다. 이로 인해 환율 변동에 따라 외환차손익과 외화환산손익 금액이 변동되는 특징이 있습니다. 이로 인해 환율 변동 시 관련 자산 및 부채의 외화환산 과정에서 손익이 발생하며, 결제/회수 과정에서도 외환차손익이 발생하는 구조를 갖고 있습니다.

당사는 주로 매출과 매입 관련하여 환율변동에 따른 환위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, CNY 등이 있습니다. 당사 매출 중가장 큰 비중을 차지하는 콘텐츠 부문은 글로벌 플랫폼인 유튜브를 통해 주로 소비되므로 수출 비중이 매우 높은 편입니다. 특히, 당사는 미국향 콘텐츠 및 라이선스 매출 비중이 가장 높으며, 이로 인해 USD/원 환율 변동에 따라 외환차손익과 외화환산손익 금액이 변동되는 특징이 있습니다.

한편, 법인세비용은 최근 3개년간 변동성이 크게 나타났습니다. 이는 해외 로열티 매출에 대한 외국납부세액 부담과 더불어, 2019~2021년 세무조사 결과에 따른 이전가격 소득 조정으로 추가 세금 납부가 발생한 데 기인합니다. 다만, 당사는 이에 대해 경정청구를 진행하여 2024년 약 51억 원의 환급세액을 반영하였고, 그 결과 해당 연도의 법인세비용은 법인세비용차감전순이익 대비 낮은 수준으로 산출되었습니다.

당사의 영업외수익(비용) 중 큰 영향을 미치는 부분은 환율변동에 따른 손익 발생액입니다. 당사는 환율변동에 따른 우발적인 상황에 대비하기 위하여 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험과 환율변동성을 측정하고 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으모 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 영업외수익(비용) 등 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 영업외수익(비용) 등 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금융수익
2,656
13,294
6,121
9,961

금융비용
6,600
1,465
2,532
4,594

기타수익
554
531
401
703

기타비용
54
3,223
1,124
2,707

주) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 영업외손익은 금융손익, 기타손익으로 구성되어 있으며, 이 중 금융손익은 주로 외환차손익과 외화환산손익 발생금액입니다. 당사는 글로벌 사업을 주요 전략으로 추진하고 있어 2024년 및 2025년 반기 기준 해외매출 비중이 각각 74.2% 및 75.6%로 높은 수준을 기록하였습니다. 당사는 내수시장에 국한되지 않고 해외 시장으로 저변을 확대함으로써 매출 안정성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 또한 당사 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 콘텐츠 부문은 글로벌 플랫폼인 유튜브를 통해 주로 소비되므로 수출 비중이 매우 높은 편입니다. 특히 당사는 미국향 콘텐츠 및 라이선스 매출 비중이 가장 높으며, 이로 인해 USD/원 환율 변동에 따라 외환차손익과 외화환산손익 금액이 변동되는 특징이 있습니다. 이로 인해 환율 변동 시 관련 자산 및 부채의 외화환산 과정에서 손익이 발생하며, 결제/회수 과정에서도 외환차손익이 발생하는 구조를 갖고 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2025년 반기 내수 및 수출 매출현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 내수 및 수출 매출현황]

(단위 : 백만원)

매출 유형
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
내수
2,866
6.3%
6,683
6.9%
6,371
7.3%
5,879
5.0%

수출
27,696
61.3%
53,239
54.7%
42,547
48.4%
34,626
29.5%

소계
30,562
67.6%
59,922
61.6%
48,918
55.7%
40,505
34.5%

라이선스
내수
1,856
4.1%
4,485
4.6%
5,066
5.8%
5,481
4.7%

수출
2,727
6.0%
10,288
10.6%
12,260
14.0%
20,071
17.2%

소계
4,583
10.1%
14,773
15.2%
17,326
19.7%
25,552
21.9%

Merchandise
내수
4,405
9.8%
9,640
9.9%
10,031
11.4%
9,238
7.9%

수출
2,155
4.8%
5,306
5.4%
4,655
5.3%
34,455
29.5%

소계
6,560
14.6%
14,946
15.3%
14,686
16.7%
43,693
37.4%

기타
내수
1,883
4.2%
4,265
4.4%
3,631
4.1%
2,856
2.5%

수출
1,593
3.5%
3,462
3.5%
3,284
3.7%
4,358
3.7%

소계
3,476
7.7%
7,727
7.9%
6,915
7.9%
7,214
6.2%

합계
내수
11,010
24.4%
25,073
25.8%
25,099
28.6%
23,454
20.1%

수출
34,171
75.6%
72,295
74.2%
62,746
71.4%
93,510
79.9%

소계
45,181
100.0%
97,368
100.0%
87,845
100.0%
116,964
100.00%

주) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

실제로 당사의 금융수익에서 외환차익 및 외화환산이익이 차지하는 비중은 최근 3개년 및 2025년 반기 평균 약 69.0%이며, 금융비용의 경우 외환차손 및 외화환산손실 비중이 평균 약 76.4%로 확인됩니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 금융손익 세부내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 금융손익 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금융수익
2,656
13,294
6,121
9,961

- 이자수익
1,500
3,140
2,274
367

- 외환차익
166
5,841
3,799
8,722

- 외화환산이익
990
3,998
48
794

- 당기손익공정가치금융자산평가이익
-
315
-
-

- 당기손익공정가치금융자산처분이익
-
-
-
78

외환차익 및 외화환산이익/금융수익 비중
43.5%
74.0%
62.8%
95.5%

최근 3개년 외환차익 및 외화환산이익/금융수익 평균 비중
69.0%

금융비용
6,600
1,465
2,532
4,594

- 이자비용
78
149
337
703

- 외환차손
3,772
579
1,553
1,673

- 외화환산손실
2,750
11
642
2,000

- 파생상품거래손실
-
-
-
7

- 당기손익공정가치금융자산평가손실
-
726
-
211

외환차손 및 외화환산차손/금융비용 비중
98.8%
40.3%
86.7%
80.0%

최근 3개년 평균 외환차손 및 외화환산손실/금융비용 평균 비중
76.4%

주) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

또한, 당사는 주로 USD 및 CNY 등 외화로 거래되는 자산·부채를 보유하고 있으며, 원화 환율 10% 변동 시 손익에 미치는 영향 규모는 다음과 같으며, 당사는 이에 대응하기 위해 정기적으로 환율 변동성 및 환위험을 측정하고 있으나, 환율 급등락 등 예기치 못한 외환시장 변동이 발생할 경우 재무성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 위험에 노출되어 있는 자산 및 부채 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년

금융자산
금융부채
금융자산
금융부채

USD
78,229
12,863
67,940
2,686

CNY
1,333
299
1,203
2,098

EUR
449
-
419
-

기타
258
100
237
-

주) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[환율변동이 2024년 및 2023년 손익에 미치는 영향]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
6,537
(6,537)
6,525
(6,525)

CNY
103
(103)
(90)
90

EUR
45
(45)
42
(42)

기타
16
(16)
24
(24)

한편, 당사의 최근 3개년 법인세비용 관련하여 법인세비용을 법인비용차감전손익으로 나눈 값인 유효세율이 일정하지 않고 변동되는 특징이 있습니다. 최근 3개년 법인세비용 세부내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 법인세비용 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

계속영업법인세비용차감전순이익
26,620
6,391
6,896

계속영업법인세비용
1,564
5,530
7,140

계속영업법인세비용/계속영업법인세비용차감전순이익
5.9%
86.5%
103.5%

외국납부세액
3,500
3,404
5,294

전기법인세의 조정
(4,943)
842
596

주) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

한편, 법인세비용은 최근 3개년간 변동성이 크게 나타났습니다. 이는 해외 로열티 매출에 대한 외국납부세액 부담과 더불어, 2019~2021년 세무조사 결과에 따른 이전가격 소득 조정으로 추가 세금 납부가 발생한 데 기인합니다. 다만, 당사는 이에 대해 경정청구를 진행하여 2024년 약 51억 원의 환급세액을 반영하였고, 그 결과 해당 연도의 법인세비용은 법인세비용차감전순이익 대비 낮은 수준으로 산출되었습니다.

당사의 영업외수익(비용) 중 큰 영향을 미치는 부분은 환율변동에 따른 손익 발생액입니다. 당사는 환율변동에 따른 우발적인 상황에 대비하기 위하여 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험과 환율변동성을 측정하고 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 종속기업 및 관계기업 실적 악화에 따른 손익 변동 위험
증권신고서 제출일 현재 당사는 콘텐츠 제작, 글로벌 라이선스 확보 및 유통망 확대 등 사업 다각화를 목적으로 연결 기준 미국법인 Pinkfong USA, Inc.를 포함한 종속기업 9개사와 관계기업 4개사를 보유하고 있습니다.

2024년 및 2025년 반기 기준 주요 종속기업 중 Pinkfong USA, Inc.는 각각 1,045백만원, 1,994백만원의 순이익을 기록하며 북미 시장에서 안정적인 성과를 이어가고 있습니다. 반면 상해유혜과기유한공사, 베이비샤크게임즈㈜ 등 일부 종속기업은 사업 부진으로 손상차손을 인식하였으며, 관계기업인 ㈜레드독컬처하우스 역시 2024년 1,239백만원의 순손실을 기록하며 손상차손을 반영하였습니다.

또한, 당사는 재무구조 개선 및 수익성 강화를 위해 2024년 말 홍콩 소재 완구 제조사 Smartplay Limited의 지분을 전량 매각하였고, 이로 인해 Smartplay Limited 의 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시되어 세후 중단영업손익은 (-)200억이 반영되었습니다. 또한 2024년 말 기준 Smartplay Limited의 차입에 대한 지급보증에 따른 금융보증비용 17,490백만원과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 전액 상환 완료되어 관련된 잔액은 존재하지 않습니다.

이와 같이 당사는 2024년 말 기준 종속기업 및 관계기업 관련 손상차손과 대손충당금을 반영하고, 연결 기준으로 당기손익공정가치측정금융자산 관련 평가손실을 인식하였습니다. 이에 따라 향후 추가적인 손실 발생 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
종속기업 및 관계기업의 영업 환경이 악화되어 자금 조달에 어려움이 발생하거나, 사업 성과가 부진해질 경우 당사의 추가적인 자금투입이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 콘텐츠 제작, 글로벌 라이선스 확보 및 유통망 확대 등 사업 다각화를 목적으로 미국법인 Pinkfong USA, Inc.를 포함한 종속기업 9개사와 관계기업 4개사를 보유하고 있습니다. 이들 기업은 당사의 캐릭터 IP 사업과 직접적으로 연계되어 있으며, 콘텐츠 제작·배급, 게임, 음악, 애니메이션 등 다양한 영역에서 시너지를 창출하거나 사업모델을 확장하는 역할을 수행하고 있습니다. 당사는 보유 지분율과 목적에 따라 종속기업투자주식 및 관계기업투자주식으로 분류하고 있으며, 결산 시 공정가치 평가, 지분법회계처리 및 손상검사를 수행하고 있어 그 결과에 따라 평가손실, 지분법손실 및 손상차손이 발생할 수 있습니다.

해당 종속기업 및 관계기업의 업종, 주제품 및 주요 영업활동은 다음과 같습니다.

[종속기업 및 관계기업 현황]

구분
회사명
주요 사업
설립(투자)목적 및 주요 영업활동
지배관계 근거

종속기업
상해유혜과기유한공사
콘텐츠 제작
중국 내 홈스쿨링 사업을 위해 설립하였으나 한항령과 사교육 금지로 24년부터 본사 앱 서비스 유지보수, 신규 컨텐츠 개발 관련 아웃소싱 업무 수행
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

Pinkfong USA, Inc.
콘텐츠 제작 및 라이선스 확보
북미사업 확장을 위해 설립된 미국 현지법인으로, 핑크퐁 IP 관련 북미사업 수행 외에도 미국 니켈로디언사와 함께 콘텐츠 제작 및 방영
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

스마트스터디유니버스제1호사모투자합자회사
벤처투자
투자 목적으로 스마트스터디벤처스㈜를 업무집행책임자로 결성한 펀드
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

스마트스터디게임즈㈜
게임 개발 및 유통
신작개발 및 기존 게임인 몬스터슈퍼리그 운영, 유지보수 업무 수행
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

스마트스터디벤처스㈜
벤처투자
CVC 투자 및 모태펀드 펀드 조성 위해 설립
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

베이비샤크게임즈㈜
게임 개발 및 유통
베이비샤크 IP로 캐주얼게임 제작 위해 설립
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

베이비샤크뮤직스튜디오누보㈜
음원 콘텐츠 제작 및유통
핑크퐁 컨텐츠 등의 음악, 사운드, 녹음 등 음원 제작, 편집 및 유통
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

문샤크㈜
콘텐츠 제작 및 유통
본사의 트랜스 미디어 전략 실행을 위해 다양한 형태중 하나인 웹툰, 웹소설 사업을위해 엠스토리허브랑 합작하여 설립
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

Pinkfong Japan, Inc.
콘텐츠 제작 및 라이선스 확보
일본 시장 진출 및 미래의 아시아 전략 수립 등을 위해 설립
기업 의결권의 과반수 보유 (기업회계기준서 1110호)

관계기업
㈜레드독컬처하우스
애니메이션 제작 및 배급
IP 제작 역량 확대 및 신규 IP 개발 역량 강화

2025년 반기말 별도 기준 지분율 14.7% 주1),

연결 기준 지분율 21.8%

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
기타 금융업
-
2025년 반기말 연결 기준 지분율 10.4% 주2)

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
기타 금융업
-
2025년 반기말 연결 기준 지분율 9.5% 주2)

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
기타 금융업
-
2025년 반기말 연결 기준 지분율 2.6% 주2)

주1)
㈜레드독컬처하우스는 지분율이 20% 미만이지만 이사회에 1명의 사외이사를 지명할 수 있는 계약적권리에 의하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

주2)
지분율이 20% 미만이지만, 펀드투자 및 운영을 결정하는 업무집행조합원으로서 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

한편, 당사의 종속회사인 스마트스터디벤처스㈜는 당사의 기업형 벤처캐피털로서 모회사인 당사와의 전략적 시너지를 창출할 수 있는 기업이나 유망 스타트업에 대한 투자를 주된 목적으로 설립되었습니다. 현재 스마트스터디벤처스㈜가 운용 중인 펀드 가운데 당사가 업무집행조합원(GP) 또는 조합원(LP)으로 출자한 펀드의 내역은 아래와 같습니다. 또한 당사는 스마트스터디벤처스㈜의 독립적인 운용 역량 강화를 위하여 당사의 직접 출자를 최소화하는 방향을 전략적으로 지향하고 있습니다. 참고로, 펀드 결성 이후 청산까지 도래한 사례는 존재하지 않으며, 이에 따라 투자실적은 발생하지 않았습니다.

[당사가 출자한 스마트스터디벤처스㈜ 펀드 내역]

펀드명
결성시기
출자 구분

지분율

(약정액 기준)

스마트스터디유니버스제1호 사모투자 합자회사
'19.12
GP
99.0%

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
'21.09
LP
7.8%

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
'22.12
LP
8.1%

당사의 연결 기준 2024년 및 2025년 반기 기준 종속기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 및 관계기업 현황]

(단위 : 백만원)

구분
최초취득
2025년 반기말 기준
2024년말 기준
2025년 반기재무현황
2024년재무현황

2024년손상차손인식액
주3)

취득년월
금액
지분율
장부가액
지분율
장부가액
자산총계
당기손익
자산총계
당기손익

종속기업
상해유혜과기유한공사
2016.07
1,701
100.0%
437
100.0%
437
277
40
738
(760)
3,052

Pinkfong USA, Inc.
2016.08
109
100.0%
322
100.0%
322
15,976
1,994
17,702
1,045
-

스마트스터디유니버스제1호 사모투자합자회사
2019.12
356
99.0%
2,851
99.0%
2,851
2,144
(55)
2,200
(108)
-

스마트스터디게임즈㈜
2020.01
100
100.0%
1,145
100.0%
845
1,004
(630)
1,431
(2,135)
145

스마트스터디벤처스㈜
2020.03
84
98.8%
1,849
98.8%
1,849
4,405
888
3,738
650
-

베이비샤크게임즈㈜
2020.07
500
100.0%
190
100.0%
-
263
(62)
248
90
1,150

베이비샤크뮤직스튜디오누보㈜
2020.12
500
90.3%
500
90.3%
500
390
(122)
534
(202)
-

문샤크㈜
2021.11
300
65.3%
444
60.0%
300
206
(146)
42
(269)
-

Smart Study Asia Pte. Ltd. 주2)
2022.01
178
100.0%
178
100.0%
178
196
(2)
201
(5)
-

Pinkfong Japan, Inc.
2024.10
924
100.0%
924
100.0%
924
901
(47)
935
(3)
-

관계기업
㈜레드독컬처하우스 주1)
2020.05
500
21.8%
1,069
21.8%
1,062
10,740
110
10,193
(1,239)
823

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
2021.09
1,200
10.4%
2,971
10.4%
3,013
33,136
(407)
29,391
(7,528)
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
2022.12
1,200
9.5%
3,131
9.5%
3,162
34,253
(322)
33,640
(2,834)
-

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
2024.07
250
2.6%
480
2.6%
241
20,216
(385)
11,720
(314)
-

주1)
㈜레드독컬처하우스는 별도 기준 지분율은 14.7%로 지분율이 20% 미만이지만 이사회에 1명의 사외이사를 지명할 수 있는 계약적권리에 의하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

주2)
Smart Study Asia Pte. Ltd.는 2025년 7월 중 청산 완료되었습니다.

주3)
상기 종속회사 및 관계회사 분류 기준 및 지분율은 연결 기준으로, 손상차손인식액은 별도 기준으로 기재되었습니다.

2024년 및 2025년 반기 기준 주요 종속기업 중 Pinkfong USA, Inc.는 각각 1,045백만원, 1,994백만원의 순이익을 기록하며 북미 시장에서 안정적인 성과를 이어가고 있습니다. 반면 상해유혜과기유한공사, 베이비샤크게임즈㈜ 등 일부 종속기업은 사업 부진으로 별도 기준 손상차손을 인식하였으며, 관계기업인 ㈜레드독컬처하우스 역시 2024년 1,239백만원의 순손실을 기록하며 손상차손을 반영하였습니다.

한편, 당사의 종속회사였던 Smartplay Limited의 경우, 2018년 7월 중화권 완구업체와 조인트벤처를 통해 중국 오프라인 프로덕트 시장 진출을 목적으로 Smartplay Limited 설립하였으며, MD 제품 생산관리 및 유통을 담당하였습니다.

코로나 팬데믹 기간 동안 자가 격리, 학교 폐쇄, 외출 제한 등의 영향으로 가정 내 소비가 폭발적으로 증가하였고, 이에 따라 완구 수요가 급증하면서 2022년까지는 기저효과에 힘입어 매출이 고점을 기록하였습니다.

그러나 팬데믹 이후 과잉 소비의 반작용으로 교체 수요가 발생하지 않았고, 여기에 글로벌 금리 인상과 고물가에 따른 필수재 외 소비 위축이 겹치면서 완구 산업 전반은 급격한 침체 국면에 진입하였습니다.

이러한 산업 전반의 불황으로 인해 Smartplay Limited 역시 매출 감소 및 채권 회수 지연 등의 영향을 받으며 실적이 급격히 악화되었습니다. 이에 Smartplay의 손실이 당사 연결 손익에 영향을 주는 요인을 제거하고자 2024년 12월 18일 이사회 승인에 의하여 Smartplay Limited를 매각하기로 의결하였습니다. 해당 매각은 Smartplay Limited가 적자 상태로 인해 적정한 기업가치 평가가 어려운 상황으로 총액 100달러에 거래를 완료하였습니다.

[Smartplay Limited 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 천원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산
15,012,925
21,900,422
37,076,995

부채
28,393,222
23,807,315
33,276,417

자본
(13,380,297)
(1,906,893)
3,800,578

매출액
6,634,978
7,160,814
30,003,320

당기순손익
(10,262,002)
(5,749,601)
194,378

이와 같이 당사는 재무구조 개선 및 수익성 강화를 위해 2024년 말 홍콩 소재 완구 제조사 Smartplay Limited의 지분을 전량 매각하였고, 이로 인해 Smartplay Limited 의 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시되어 세후 중단영업손익은 (-)200억이 반영되었으며, 관련 내역은 다음과 같습니다.

[중단영업으로 분류된 손익 내역]

(단위: 천원)

구분
2024년
2023년

매출액
6,168,393
6,784,423

매출원가
6,435,840
6,738,644

매출총손익
(267,447)
45,779

판매비와관리비
10,453,785
7,257,919

영업손익
(10,721,232)
(7,212,140)

금융수익
758,133
929,116

금융비용
20,294,452
945,799

기타수익
8,343,027
-

기타비용
70,684
12,616,923

세전중단영업손익
(21,985,208)
(19,845,745)

중단영업법인세수익
1,922,794
647,462

세후중단영업손익
(20,062,414)
(19,198,283)

중단영업 해외사업장환산차이
(1,105,595)
328,919

중단영업총포괄손익
(21,168,009)
(18,869,364)

또한, 2024년 말 기준 Smartplay Limited의 차입에 대한 지급보증에 따른 금융보증비용 17,490백만원과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 전액 상환 완료되어 관련된 잔액은 존재하지 않습니다.

이와 같이 당사는 2024년 말 기준 종속기업 및 관계기업 관련 손상차손과 대손충당금을 반영하고, 연결 기준으로 당기손익공정가치측정금융자산 관련 평가손실을 인식하였습니다. 이에 따라 향후 추가적인 손실 발생 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 종속기업 및 관계기업의 영업 환경이 악화되어 자금 조달에 어려움이 발생하거나, 사업 성과가 부진해질 경우 당사의 추가적인 자금투입이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 관련 위험
당사의 매출채권 규모 2022년 48,847백만원, 2023년 29,874백만원, 2024년 18,529백만원, 2025년 반기 13,270백만원으로 2022년 이후 매출채권 규모는 감소하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2022년 2.9회, 2023년 2.2회, 2024년 4.0회, 2025년 반기 5.7회로 업종평균인 8.1회 보다 다소 낮은 수준을 기록하고 있습니다.당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출채권 및 증가율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
45,181
97,368
87,845
116,964

매출채권
13,270
18,529
29,874
48,847

매출액 대비 매출채권 비중
14.7%
19.0%
34.0%
41.8%

매출액 증가율
-7.2%
10.8%
-24.9%
40.7%

매출채권 증가율
-28.4%
-38.0%
-38.8%
54.7%

주1) 재무수치는 K-IFRS 연결매출 기준입니다.

주2) 2025년 반기 매출채권 비중 및 매출액 증가율 경우 반기 값을 1년 단위로 연환산하여 작성하였습니다.

주3) 매출채권의 경우 대손충당금을 차감한 순액 기준으로 작성하였습니다.

당사의 매출채권 규모 2022년 48,847백만원, 2023년 29,874백만원, 2024년 18,529백만원, 2025년 반기 13,270백만원으로 2022년 이후 매출채권 규모는 감소하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2022년 2.9회, 2023년 2.2회, 2024년 4.0회, 2025년 반기 5.7회로 업종평균인 8.1회 보다 다소 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출채권 회전율 현황]

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
업종평균

매출채권회전율
5.7회
4.0회
2.2회
2.9회
8.1회

매출채권 회수기간
64일
91일
164일
126일
46일

주1) 재무비율은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2) 2025년 반기 매출채권 회전율의 경우 반기 값을 1년 단위로 연환산하여 작성하였습니다.

주3) 2023년 업종평균은 2024년 10월 한국은행에서 발간하는 '기업경영분석(2023년)'의 J59(영상ㆍ오디오 기록물 제작 및 배급업) 수치를 참조하였습니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 반기 매출채권회전율이 업종평균(2023년) 대비 다소 낮은 수준을 기록하고 있는 이유를 아래와 같이 요약할 수 있습니다.2022년 연결 기준 매출액은 2021년 매출액 83,158백만원 대비 약 40.7% 증가한 116,964백만원으로, 최근 3개년 중 가장 높은 매출액을 기록하였습니다. 이는 2022년 당시 종속기업이었던 Smartplay Limited의 MD 관련 매출이 일시적으로 크게 증가하였으며, 이에 따라 관련 매출채권 잔액이 증가하였습니다. 또한, 2022년 코로나 대유행으로 일시적으로 해외거래처로부터 채권 회수가 지연되어 매출채권 비중이 높아져 낮은 매출채권회전율을 기록하였습니다. 2023년 매출액은 2022년 대비 약 24.9% 감소하였으며, 이는 라이선스 매출 및 MD 부문 매출 감소로 인한 것입니다. 2023년 매출액 감소 효과가 매출채권 회수액 대비 크게 작용하여 2023년 매출채권회전율은 낮은 수준을 기록하였습니다.2024년 매출채권회전율은 2023년 대비 상승하였으며, 이는 당사의 주요 수익 창출원인 콘텐츠 매출액 증가로 인한 것입니다. 콘텐츠 매출의 회수기일은 상대적으로 라이선스 및 MD 매출 대비 짧기 때문에 매출채권 회수가 2023년 대비 증가하였으며, 매출액 증가 및 매출채권 회수에 따른 감소 효과로 인해 2024년 매출채권회전율은 2023년 대비 상승하였습니다. 이후 2025년 반기까지 지속적으로 콘텐츠 매출이 증가하였으며, 이에 따라 매출채권회전율은 2023년 이후 점차 상승하는 추세를 기록하였습니다.당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

한편 당사는 매출채권에 대한 손실충당금을 인식한 금액외의 부도 채권은 존재하지 않습니다. 따라서, 주요 거래처로부터 매출채권 회수가 지연될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출채권 및 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

채권 총액
15,240
20,309
30,733
49,484

대손충당금
1,970
1,780
859
637

장부금액
13,270
18,529
29,874
48,847

대손충당금 설정비율
12.93%
8.76%
2.80%
1.29%

당사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 매월 영업 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 2025년 반기말 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래처는 존재하지 않으며 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다.

다만, 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험
당사의 연결재무제표 기준 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 5,776백만원, 2023년말 3,338백만원, 2024년말 2,922백만원, 2025년 반기말 3,921백만원을 기록하고 있습니다. 당사의 2025년 반기 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 3.1% 수준이며, 당사의 재고자산회전율은 2022년 22.7회, 2023년 19.3회, 2024년 31.1회, 2025년 반기 26.4회로 업종평균 16.39회 대비 우위한 수준입니다.당사의 재고자산 소진 기간은 각 품목별로 다르나, 유아동 완구 제품 특성상 대개 6개월 주기로 모두 소진되고 있으며 당사는 발주 수량 관리와 제품 판매 주기, 입고 시점 등을 모두 고려하였을 시 평균 6개월을 최적의 재고자산 소진 기간으로 판단하고 있습니다. 현재로써는 당사가 책정한 최적 재고자산 소진 주기와 거의 유사하게 재고자산이 소진되고 있기 때문에, 장기체화재고로 인한 재고부담위험은 비교적 낮을 것 으로 판단됩니다.당사는 제품의 생산을 모두 외주화하고 있어 탄력적인 생산량 조절이 가능하며, 재고가 발생하지 않는 콘텐츠 매출의 비중이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 높은 상황이므로 재고자산의 진부화가 재무구조의 악화에 끼치는 영향력은 다소 제한적으로 판단하고 있습니다. 다만,
향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소하거나 급격한 제품에 대한 소비자 트렌드의 변화 등으로 당사가 생산한 제품의 판매가 원활하지 않을 경우, 재고자산 진부화에 다른 평가손실충당금이 발생될 수 있으며, 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 5,776백만원, 2023년말 3,338백만원, 2024년말 2,922백만원, 2025년 반기말 3,921백만원을 기록하고 있습니다. 당사의 2025년 반기 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 3.1% 수준이며, 당사의 재고자산회전율은 2022년 22.7회, 2023년 19.3회, 2024년 31.1회, 2025년 반기 26.4회로 업종평균 16.39회 대비 우위한 수준입니다.

당사의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법 및 선입선출법에 따라 결정됩니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 현황 및 활동성지표는 다음과 같습니다.

[최근 3 사업연도 및 2025년 반기 기준 재고자산 및 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
업종평균

상품
110
41
355
1,723
-

제품
3,575
2,594
2,849
4,036
-

미착품
236
287
134
17
-

재고자산 합계
3,921
2,922
3,338
5,776

총자산대비 재고자산 구성비율
3.1%
2.3%
2.5%
3.3%
-

재고자산회전율
26.4
31.1
19.3
22.7
16.4

주1) 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2) 2025년 반기 재고자산회전율의 경우 반기 값을 1년 단위로 연환산하여 작성하였습니다.

주3) 2023년 업종평균은 2024년 10월 한국은행에서 발간한 '기업경영분석(2023년)'의 J59(영상ㆍ오디오 기록물 제작 및 배급업) 수치를 참조하였습니다.

당사의 재고자산은 대부분 제품으로 2024년 말 기준 29.2억원 규모였으나, 매출액이지속적으로 증가함에 따라, 2025년 반기말 기준 재고자산은 39.2억원 규모까지 증가하였습니다. 이는 글로벌 유통채널과 온라인 플랫폼을 통해 당사의 캐릭터 IP 기반제품 판매가 확대됨에 따라 고객에게 적시에 다양한 제품을 제공하기 위해 적정수준의 재고 유지가 필요함에 기인합니다.

다만, 2025년 반기말 기준 2024년 대비 재고자산회전율이 소폭 하락하였으며, 이는 보유한 재고가 장기체화되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다.

당사의 재고자산 소진 기간은 각 품목별로 다르나, 유아동 완구 제품 특성상 대개 6개월 주기로 모두 소진되고 있으며 당사는 발주 수량 관리와 제품 판매 주기, 입고 시점 등을 모두 고려하였을 시 평균 6개월을 최적의 재고자산 소진 기간으로 판단하고 있습니다. 현재로써는 당사가 책정한 최적 재고자산 소진 주기와 거의 유사하게 재고자산이 소진되고 있기 때문에, 장기체화재고로 인한 재고부담위험은 비교적 낮을 것 으로 판단됩니다.당사는 제품의 생산을 모두 외주화하고 있어 탄력적인 생산량 조절이 가능하며, 재고가 발생하지 않는 콘텐츠 매출의 비중이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 높은 상황이므로 재고자산의 진부화가 재무구조의 악화에 끼치는 영향력은 다소 제한적으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소하거나 급격한 제품에 대한 소비자 트렌드의 변화 등으로 당사가 생산한 제품의 판매가 원활하지 않을 경우, 재고자산 진부화에 다른 평가손실충당금이 발생될 수 있으며, 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 경영 안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김민석 대표이사는 당사 지분 18.44%를 보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주 지분은 15.87% 입니다. 최대주주의 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 지분 43.60%를 보유 하고 있으며, 공모 이후 최대주주 등의 지분은37.52%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 130,500주 행사 가정 시 최대주주등의 지분율은 37.18% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 변동 관련 위험은 제한적으로 예상됩니다.한편, 당사는 경영안정성을 강화하기 위해 최대주주인 김민석 대표이사가 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년 간 의무보유를 확약하였습니다. 또한, ㈜삼성출판사를 포함한 최대주주의 특수관계인은 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년간 의무보유를 확약하였습니다. 동 기간 최대주주는 최대주주의 특수관계인과 공동목적보유확약서(자본시장법 시행령 141조 2항 충족)를 체결하였으며, 이를 통해 상장일로부터 2년간 주주총회 안건에서 의결권을 공동으로 행사할 예정입니다. 또한, 의무보유기간 만료 후 기간의 정함이 없이 김민석 대표이사를 제외한 주주가 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분 매도 시 현 최대주주인 김민석 대표이사에게 우선매수권을 부여함으로써, 공동목적보유확약기간 이후에도 우호지분 유지를 통한 안정적인 경영권 행사가 가능할 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김민석 대표이사는 당사 지분 18.44%를보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주 지분은 15.87% 입니다. 최대주주 및 최대주주의 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 지분 43.60%를 보유 하고 있으며, 공모 이후 최대주주등의 지분은 37.52%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 기부여된 주식매수선택권 130,500주 행사 가정 시 최대주주등의 지분율은 37.18% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 변동 관련 위험은 제한적으로 예상됩니다.

[최대주주 및 특수관계인의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동]

(단위: 주)

구분
성명
공모 전
공모 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주
김민석
2,277,200
18.44%
2,277,200
15.87%

특수관계인
㈜삼성출판사
2,071,215
16.77%
2,071,215
14.43%

김창수 외 17인
1,036,069
8.39%
1,036,069
7.22%

합계
5,384,484
43.60%
5,384,484
37.52%

당사는 경영안정성을 강화하기 위해 최대주주인 김민석 대표이사가 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년간 의무보유를 확약하였습니다. 또한, ㈜삼성출판사 및 최대주주의 특수관계인 4인은 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간 6개월에 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 총 2년간 의무보유를 확약하였습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 상장 후 유통가능 및 매각제한 물량]

(단위 : 주)

구분
성명
주식종류
증권신고서 제출일 현재
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율

최대주주등
김민석
보통주
2,277,200
18.44%
상장일로부터 2년
주)

㈜삼성출판사
보통주
2,071,215
16.77%

김창수
보통주
100,000
0.81%

김우석
보통주
62,700
0.51%

김은현
보통주
25,210
0.20%

김지우
보통주
4,790
0.04%

합계
4,541,115
36.77%
-
-

주)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유해야 하지만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항 단서조항에 의거하여 1년 6개월을 연장하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원을 통해 의무보유를 수행합니다.

또한, 당사는 최대주주는 최대주주의 특수관계인 5인과 공동목적보유확약서(
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
시행령 141조 2항 충족)를 체결하였으며, 이를 통해 상장일로부터 2년간 주주총회 안건에서 의결권을 공동으로 행사할 예정입니다. 또한, 의무보유기간 만료 후 기간의 정함이 없이 김민석 대표이사를 제외한 주주가 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분매도 시 현 최대주주인 김민석 대표이사에게 우선매수권을 부여함으로써, 공동목적보유확약기간 이후에도 우호지분 유지를 통한 안정적인 경영권 행사가 가능할 것으로 판단됩니다.

[공동목적보유확약 체결 내용]

(단위 : 주)

구분
성명
공모 전
공모 후
공동목적보유확약

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
확약주식수
지분율
확약기간

최대주주
김민석
2,277,200
18.44%
2,277,200
15.87%
2,277,200
15.87%
상장일로부터 2년

최대주주등
㈜삼성출판사
2,071,215
16.77%
2,071,215
14.43%
2,071,215
14.43%

김창수
100,000
0.81%
100,000
0.70%
100,000
0.70%

김우석
62,700
0.51%
62,700
0.44%
62,700
0.44%

김은현
25,210
0.20%
25,210
0.18%
25,210
0.18%

김지우
4,790
0.04%
4,790
0.03%
4,790
0.03%

합계
4,541,115
36.77%
4,541,115
31.64%
4,541,115
31.64%

[공동목적보유확약 체결 주요 내용]

제2조(의결권 행사 관련)
당사자들은 발행회사의 경영안정성을 도모하기 위하여, 본건 상장과 관련하여 상장일로부터 2년간 주주총회에서 의결권을 행사할 때에, 최대주주 간 사전에 합의된 공동의결권을 행사한다.

제3조(의무보유 및 우선매수권)

1. 각 당사자는 상장일로부터 2년 간 각 보유주식을 의무보유 한다.2. 주주1(김민석)를 제외한 각 당사자는 의무보유기간 만료 후 각 보유주식의 일부 또는 전부를 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 장외에서 처분하고자 하는 경우에는 매각 예정일 1주일 전에 발행회사 및 주주1에게 아래의 내용이 포함된 사전 서면 통지를 하여야 한다.
① 매각 대상인 주식의 수량② 주당 매각가격(후략)

공동목적보유확약서 제2조(의결권 행사 관련) 조항에 따라 최대주주 간 사전에 합의된 공동의결권을 행사하도록 명시하고 있습니다. 당사는 확약서 상에서 확약 당사자 간의 의견 불일치가 있는 경우 최종적으로 행사하는 주체를 별도로 정해두지 않았으나, 확약 당사자가 최대주주와 최대주주의 특수관계인으로 이루어져있으므로 의견이 합의되지 않을 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 확약 주체간 교착 상태가 발생하는 경우 최종적으로 행사하는 주체가 존재하지 않음에 따라 합의의 과정이 지연될 수 있어 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한
의무보유 기간 종료 후 최대주주인 김민석 대표이사 또는 최대주주의 특수관인을 포함한 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 최근 3개년 및 2025년 반기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래 대다수는 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 '이해관계자거래규정'을 제정하였으며 내부거래위원회를 설치 및 '내부거래위원회규정'을 제정하였습니다. 이에 따라, 각 규정 및 내부거래위원회에 의하여 이해관계자 등과의 거래에 대해 결정하고 있습니다. 또한, 정관에 의해 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 되어 있습니다.현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 상기의 규정들 하에 이루어지고 있습니다.
다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

2025년 반기 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같으며, 최근 3개년 및 2025년 반기 동안 거래내역이 존재합니다.

[2025년 반기 종속기업 및 기타특수관계자 현황]

구 분
당반기말

종속기업
상해유혜과기공사, Pinkfong USA, Inc., 스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사, 스마트스터디벤처스㈜, 스마트스터디게임즈㈜, 베이비샤크게임즈㈜, 베이비샤크뮤직스튜디오누보㈜, Smart Study Asia Pte. Ltd.(주1), 문샤크㈜, Pinkfong Japan, Inc.

관계회사
㈜무무즈(주2), 베이비샤크넥스트유니콘IP펀드(주3), ㈜비루트랩(주3),㈜비루트팜(주4), 베이비샤크넥스트웨이브투어펀드(주3), 베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주3), ㈜레드독컬처하우스, ㈜스튜디오고인돌(주5), ㈜레드독퍼블리싱그룹(주5), ㈜레드독서울스튜디오(주5), ㈜투앤쓰리(주5)

기타특수관계자
㈜삼성출판사, 임원(사내이사)

주1)
Smart Study Asia Pte. Ltd.의 경우, 2025년 3월 21일 이사회에서 청산을 승인하였으며, 이에 2025년 7월 4일에 청산을 완료하여 증권신고서 제출일 현재 종속기업에서 제외되었습니다.

주2)
스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사의 관계기업입니다.

주3)
스마트스터디벤처스㈜의 관계기업입니다.

주4)
㈜비루트랩의 종속기업입니다.

주5)
㈜레드독컬처하우스의 종속기업입니다.

한편, 별도재무제표 기준 최근 3개년 및 2025년 반기 기준 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 이해관계자와의 거래내역]

(단위: 백만원)

법인명
관계
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
내용

상해유혜과기공사
종속기업
매출
-
19
-
71
음원 배급, IP 로열티 매출

매출채권
58
62
55
55
-

기타채권 등
138
66
-
1,075
-

기타비용
-
8
2,544
3,922
콘텐츠 제작비, 판매수수료

기타채무
98
83
6
0
-

매입채무
-
-
84
181
-

PinkfongUSA,Inc.
종속기업
매출
7,083
16,867
16,806
25,580
제품 및 IP 로열티, 영상, 음원매출

매출채권
5,100
7,258
9,564
13,540
-

기타수익
-
-
3
1
-

기타채권 등
21
2
-
-
-

기타비용
50
21
1,325
1,687
판매수수료

기타채무
359
365
996
14
-

스마트스터디벤처스
종속기업
매출
-
0
0
0
-

매출채권
-
-
-
0
-

기타수익
25
46
48
98
소프트웨어 등 사용료

기타채권 등
127
152
11
22
-

기타채무
1
-
-
-
-

스마트스터디게임즈
종속기업
매출
249
612
607
805
게임 매출

매출채권
550
367
110
98
-

기타수익
28
147
112
129
용역위탁서비스료

기타채권 등
2,460
2,469
1,611
1,657
-

기타비용
-
-
-
0
-

베이비샤크게임즈
종속기업
기타수익
15
104
131
163
전대료, 용역위탁서비스료

기타채권 등
807
804
890
663
-

기타비용
-
450
-
-
-

기타채무
2
-
-
8
-

베이비샤크뮤직스튜디오누보
종속기업
기타수익
8
23
23
19
-

기타채권 등
9
6
8
2
-

기타비용
110
207
282
454
콘텐츠 제작비

매입채무
26
20
52
102
-

기타채무
0
-
0
0
-

문샤크
종속기업
매출
1
0
0
-
-

매출채권
70
0
0
-
-

기타수익
2
3
-
-
용역위탁서비스료

기타채권 등
126
108
154
-
-

기타채무
3
1
-
-
-

PinkfongJapan,Inc.
종속기업
매출
9
-
-
-
-

매출채권
2
-
-
-
-

기타수익
11
-
-
-
-

기타채권 등
2
-
-
-
-

기타비용
0
-
-
-
-

레드독컬처하우스
관계기업
기타수익
1
42
-
-
-

기타채권 등
-
355
314
449
문샤크 캐릭터 개발 용역 관련 채권 등

기타비용
-
-
-
99
-

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
기타특수관계자
기타수익
-
-
-
2
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
기타특수관계자
기타수익
-
-
2
-
-

삼성출판사
기타특수관계자
매출
428
854
541
903
제품 및 IP 로열티 매출

매출채권
76
105
9
74
-

기타수익
2
4
2
1
사내 시설 이용료

기타채권 등
1,065
1,065
1,065
1,064
-

재고자산매입
66
0
-
2
상품매입

매입채무
70
-
-
-
-

기타비용
201
388
846
677
임차료

기타채무
721
940
93
73
-

당사는 특수관계자와의 거래 시 공정한 기준을 바탕으로 계약을 체결하고 있으며, 각 거래는 개별 계약에 따라 적정한 대가 산정 방식으로 이루어지고 있습니다.Pinkfong USA, Inc.는 당사가 100% 지분을 보유한 자회사로, 당사와 체결한 라이선스 계약에 따라 IP에 대한 비독점적 사용권을 부여받아 미국 내 캐릭터 및 콘텐츠 사업을 수행하고 있으며, 당사는 이에 따른 로열티 수취를 통해 매출을 인식하고 있습니다. 상해유혜과기공사는 중국 내 사업 거점으로 설립되었으며, 정책 환경 변화로 초기 사업을 전환하여 현재는 당사 앱 유지보수 및 콘텐츠 개발 용역을 수행하고 있습니다.스마트스터디게임즈㈜는 당사의 게임 사업부문을 분리해 설립된 자회사로, '몬스터슈퍼리그' 운영 및 유지보수를 담당하고 있으며, 퍼블리싱·고객응대(CS)·품질관리(QA) 등 운영 업무를 위탁받아 일정 요율에 따라 대가를 지급받고 있습니다. 또한 법률·인사 컨설팅 용역 제공에 따른 대가도 수취하고 있습니다. 베이비샤크뮤직스튜디오누보㈜는 외주업체였던 뮤직스튜디오누보㈜를 인수하여 자회사로 편입된 회사로, 음원 제작·편집·유통 업무를 수행하며, 각 용역 계약에 따라 대가를 지급받고 있으며 법률·인사 컨설팅 용역 거래도 진행하고 있습니다.삼성출판사는 영어교재 등 유아동 및 교육 출판의 제조·판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사의 2대주주(신고서 제출 현재 지분율 16.8%)입니다. 삼성출판사는 한국채택국제회계기준 제1028호 문단 5 및 문단 6에 따라 당사에 대한 지분율이 20% 미만이며 그 외 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증되지 않아 관계회사로 분류되지 않습니다. 자세한 판단 내용은 다음과 같습니다.

[K-IFRS 1028호에 따른 관계회사 분류 여부 판단]

K-IFRS 1028호

삼성출판사 해당 여부

문단 5)

기업이 직접 또는 간접으로 피투자자에 대한 의결권의 20% 이상을 소유하고 있다면 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 본다. 다만, 유의적인 영향력이 없다는 사실을 명백하게 제시할 수 있는 경우 그러하지 아니하다..

부) 현 지분율 18.57%로 20% 미만

문단 6)

기업이 다음 중 하나 이상에 해당하는 경우 일반적으로 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증된다.

부) 하기 세부 판단에 따름

(1)

피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여

부) 의사결정기구에 참여한 바 없음

(2)

배당이나 다른 분배에 관한 의사결정에 참여하는 것을 포함하여 정책결정과정에 참여

부) 정책결정과정에 참여한 바 없음

(3)

기업과 피투자자 사이의 중요한 거래

부) 내부거래가 존재하나, 중요성은 매우 낮음

(4)

경영진의 상호 교류

부) 경영진의 상호 교류 없음

(5)

필수적 기술정보의 제공

부) 필수적 기술정보 제공 없음

삼성출판사와는 경상적인 매출·매입 거래가 발생하고 있습니다. 매출의 경우 당사의 IP를 활용한 제품 및 로열티 매출이 발생하고 있으며, 매입의 경우 당사 팝업스토어 내 제품 전시를 위해 당사 IP를 활용한 삼성출판사 서적 등의 상품을 매입한 내역입니다. 또한 당사는 삼성출판사 사옥 내 사무공간을 임차하여 사용하고 있어 이와 관련한 임차료가 매년 발생하고 있습니다. 당사는 이해관계자 거래규정을 바탕으로 매년초 이사회에서 삼성출판사와의 연간 경상적인 매출·매입거래와 임차 거래에 대해 사전적으로 거래내용 및 조건의 적정성에 대한 승인을 득하여 거래를 진행하고 있습니다. 또한 당사는 매년초 내부거래위원회에서도 삼성출판사와의 연간 거래를 사전 승인 받고 있으며, 차년도 이사회에서 발생한 내부거래 내역에 대하여 보고하는 절차를 수행하고 있습니다.
당사는 이러한 특수관계자와의 거래 시 투명성을 높이고자 '이해관계자거래규정'을 제정하였으며 내부거래위원회를 설치 및 '내부거래위위원회규정'을 제정하였습니다. 이에 따라, 각 규정 및 내부거래위원에 의하여 이해관계자 등과의 거래에 대해 결정하고 있습니다. 또한, 정관에 의해 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 되어 있습니다. '이해관계자거래규정', '내부거래위원회규정' 및 정관의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[이해관계자 등과의 거래에 대한 주요 결정방식]

구분
내용

이사회 운영규정 제9조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다.

② 상법 제397 조의 2(회사기회유용금지) 및 제398 조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3 분의 2 이상의 수로 한다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 제4 항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이해관계자와의 거래에 관한 통제규정

제1조 (목적)

이 규정은 더핑크퐁컴퍼니 주식회사(이하 "회사"라 한다.)의 경영 활동상 의사결정 및집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다.

이해관계자와의 거래에 관한 통제규정

제3조 (용어정의)

① "이해관계자"라 함은 당해 법인의 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사(상법 제401조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 같다), 집행임원, 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다.

② "최대주주"라 함은 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 합계가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다.

③ "주요주주"라 함은 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 10 이상의 주식 또는 출자증권을 소유한 자와 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주를 말한다.

④ "특수관계인"이라 함은 상법 시행령 제34조 제4항에 해당하는 자를 말한다.

이해관계자와의 거래에 관한 통제규정

제4조 (이해관계자와의 거래 일반 원칙)

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

1. 금전, 유가증권, 실물자산, 무체재산권 등 경제적 가치가 있는 재산을 대여하는 행위

2. 부동산, 동산, 유가증권 그 밖의 재산을 담보로 제공하는 행위

3. 채무의 이행을 보증하는 행위

4. 자금지원적 성격의 증권 매입

5. 어음을 배서(어음법 제15조 제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서 제외)하는 행위

6. 이해관계자에 대한 신용 공여의 제한을 회피할 목적으로 하는 거래로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위

7. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 제5호에 따른 거래

8. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

이해관계자와의 거래에 관한 통제규정

제6조 (거래의 제한 및 절차)

① 회사는 최대주주 및 특수관계인과 다음 각호의 1에 해당하는 거래(제4조의 규정에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 이 경우 이사 3분의 2 이상 출석 및 출석이사 전원이 동의하여야 한다.

1. 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의1 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5이상인 거래

3. 회사와의 거래를 주된 영업으로 하는 계열회사의 경우는 제외

② 각 부의된 안건에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 회사는 ①항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4. 당해 사연연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

이해관계자와의 거래에 관한 통제규정

제7조 (제한의 예외)

제6조의 조항에도 불구하고 이사회에서 거래총액을 사전 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 이행하는 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있으며, 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

내부거래위원회 운영규정

제1조 (목적)

이 규정은 더핑크퐁컴퍼니 주식회사(이하 "회사"라 한다)의 준법경영을 제고하기 위하여 계열회사간 내부거래 및 특수관계자와의 거래(이하 계열회사 간 내부거래 및 특수관계자와의 거래를 총칭하여 "내부거래"라 한다), 회사의 투자거래 및 보증거래 (이하 내부거래, 회사의 투자거래 및 보증거래를 총칭하여 "내부관리 대상거래"라 한다), 기타 회사의 주요 경영사항을 점검하는 내부거래위원회(이하 "위원회"라고 한다)를 설치하고 그 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

내부거래위원회 운영규정

제4조 (권한 및 의무)

① 위원회는 이사회로부터 다음 각 호의 권한을 위임받는다..

1. 위원회는 회사의 이사로부터 내부관리 대상거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있는 내부관리대상거래 보고 청취권을 가진다.

2. 위원회는 언제든지 이사에게 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정기준, 세부거래 조건 등 내부관리 대상거래 세부현황자료의 제출을 요구할 수 있다.

3. 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부관리 대상거래에 대해서는 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다.

4. 위원회는 회사의 비용으로 관계임직원 및 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

② 위원회의 의무는 다음과 같다.

1. 위원회의 위원(이하 "위원"이라 한다)은 선량한 관리자의 주의로서 그 직무를 수행하는 선관주의 의무를 가진다.

2. 이사로부터 반기별 1회 이상 내부거래 현황을 보고받고, 이를 심의하며 회사가 법령 및 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 즉시 이사회에 보고하여야 한다.

내부거래위원회 운영규정

제5조 (구성 및 임기)

① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회 결의로 한다.

② 위원회는 총 3인 이상의 이사로 구성하되, 사외이사의 수가 위원총수의 3분의 2 이상이 되도록 한다.

③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기만료일까지로 하되, 연임(중임)할 수 있다.

④ 위원회 위원 결원 시 이사회는 3개월 이내로 위원회 위원을 선임하여야 한다.

⑤ 결원으로 인해 충원된 위원의 임기는 기존 위원의 잔여 임기까지로 한다.

내부거래위원회 운영규정

제10조 (결의방법)

① 위원회의 결의는 재적위원 3분의 2 이상 출석과 출석위원 전원의 동의로 한다.

② 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

④ 신속한 의사결정을 필요로 하는 사항 등 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 재적위원 과반수의 서면결의로 위원회의 의결을 갈음할 수 있다.

내부거래위원회 운영규정

제11조 (부의사항)

⑤ 위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 특수관계인(이하 같다)을 상대로 하거나, 특수관계인를 위하여 자금, 유가증권, 자산, 상품, 용역을 제공 또는 거래하는 행위 중 아래의 각 목에서 해당하는 거래

가. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 직접 제공 또는 거래하거나 특수관계인이 아닌 제3자를 통하여 간접적으로 자금을 제공, 거래하는 행위. 여기에서 자금은 회계처리상 계정과목을 가지급금 또는 대여금으로 분류하는 경우에 국한하지 아니한다.

나. 주식 또는 회사채 등 유가증권을 제공 또는 거래하거나, 특수관계인이 아닌 제3자의 중개를 통하여 간접적으로 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위(유가증권을 담보로 제공하는행위를 포함한다).

다. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위. 여기에서 자산은 가목 및 나목에 포함되지 않은 유동자산 및 고정자산을 말하며, 담보를 제공하거나 제공받는 행위와 부동산의 임대차거래를 포함한다.

2. 제1호 외에 특수관계인과의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요한 것으로 판단되는 거래

3. 최근 사업연도 매출액의 [10]% 이상의 투자, 자금대여, 담보제공 및 지급보증

4. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항제1항 1호에도 불구하고 위원회는 특수관계인과의 경상적인 상품 및 용역거래의 경우 연 1회, 위원회에서 거래금액한도를 사전 결의를 할 수 있으며, 이를 통해 개별 건에 대한 위원회 결의(승인)을 갈음할 수 있도록 한다. 또한 사전 결의 시, 거래의 상대방과 공정성 및 적정성을 함께 검토한다.

정관제43조 (이사회의 결의방법)
1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 「상법」 제397조의2(회사기회유용금지)및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 또는 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 상기의 규정들 하에 이루어지고 있습니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

자. 핵심 인력 이탈 위험
당사는 글로벌 캐릭터 IP를 기반으로 한 어린이를 대상으로 하는 콘텐츠 사업을 주력으로 영위하고 있으며, 회사의 경쟁력 유지에 있어 독창적인 IP 기획/개발 능력, 콘텐츠 특성에 최적화된 제작 역량 및 이를 운영하는 인적자원의 유지 및 확보가 필수적입니다. 특히, 당사의 콘텐츠 및 캐릭터 개발, 플랫폼 운영, 글로벌 마케팅 등 주요 부문에 핵심인력이 다수 포진되어 있으며, 이들의 경험과 노하우는 회사의 성과 및 성장에 다양한 영향을미치고 있습니다. 따라서 당사의 기술력 및 제품개발 경쟁력 유지를 위해서는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 우수 인력의 확보 및 유지를 위해 스톡옵션 등 장기 인센티브 제도를 도입하여 운영 중에 있으며, 이외에도 유연한 근무환경 조성, 다양한 성장 기회 제공, 보상체계 강화 등 다양한 보상 및 복지제도를 통해 인재 유지에 노력을 기울이고 있습니다.나아가, 핵심 인력의 직무 몰입도와 소속감을 높이기 위해 경영진과의 정기적인 소통 및 피드백 체계를 강화하고 있습니다.
상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 성장 잠재력이 훼손될 뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 글로벌 캐릭터 IP를 기반으로 한 어린이를 대상으로 하는 콘텐츠 사업을 주력으로 영위하고 있으며, 회사의 경쟁력 유지에 있어 독창적인 IP 기획/개발 능력, 콘텐츠 특성에 최적화된 제작 역량 및 이를 운영하는 인적자원의 유지 및 확보가 필수적입니다. 특히, 당사의 콘텐츠 및 캐릭터 개발, 플랫폼 운영, 글로벌 마케팅 등 주요 부문에 핵심인력이 다수 포진되어 있으며, 이들의 경험과 노하우는 회사의 성과 및 성장에 다양한 영향을 미치고 있습니다. 따라서 당사의 기술력 및 IP 관련 콘텐츠 개발 경쟁력 유지를 위해서는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요합니다.

당사는 IP R&D 본부를 중심으로 콘텐츠 제작본부 등 당사의 모든 본부가 IP 개발을 위해 협업하고 있습니다. 당사의 주요 IP 관련 개발 현황은 다음과 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 주요 IP 개발현황]

IP명
본부
담당 업무

핑크퐁
IP R&D 본부 등 전사 협업
캐릭터 디자인, 배경 및 소품 등 대표 원화 디자인, 전체 프로그램 컨셉 기획, 스토리 작성, 음원 디렉팅, 편곡/작사, 애니메이션 슈퍼바이징

아기상어
IP R&D 본부 등 전사 협업
캐릭터 디자인, 배경 및 소품 등 대표 원화 디자인, 전체 프로그램 컨셉 기획, 스토리 작성, 음원 디렉팅, 편곡/작사, 애니메이션 슈퍼바이징

베베핀
IP R&D 본부 등 전사 협업
캐릭터 디자인, 배경 및 소품 등 대표 원화 디자인, 전체 프로그램 컨셉 기획, 음원 디렉팅, 편곡/작사, 메인프로덕션 슈퍼바이징

호기
IP R&D 본부 등 전사 협업
캐릭터 디자인, 배경 및 소품 등 대표 원화 디자인, 전체 프로그램 컨셉 기획, 음원 디렉팅, 편곡/작사, 애니메이션 슈퍼바이징

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 조직 현황]

더핑크퐁컴퍼니(주) 조직도.jpg
더핑크퐁컴퍼니(주) 조직도

[부서별 업무 현황]

본부
실
업무 내용

제품사업본부
라이선스실
본사의 캐릭터, 브랜드, 저작물 등 지식재산권을 활용하여 상품화 및 판매 권리를 허가하고, 대가로 로열티를 받는 사업을 담당

MD실
자사 IP를 활용한 상품 기획, 제조, 판매까지 상품과 관련된 모든 업무를 담당

제품디자인실
본사의 라이선스실과 MD실에서 출시되는 제품의 외형과 기능, 사용성을 디자인하는 업무를 수행

도서완구

해외유통TF

자사 제품의 해외 수출 및 유통 영업의 국가별 전략을 기획하고 실행

유튜브본부
유튜브실
자사 유튜브 채널 운영을 메인으로 담당하며, 유튜브 관련 비즈니스 확장에 따라 유튜브 대행 업무과 광고 세일즈업무를 모두 수행

마케팅 컨텐츠본부
소셜마케팅실
자사 B2C 소셜미디어 마케팅 업무를 전담하며, 소셜 계정 운영을 넘어 소셜 바이럴 콘텐츠 기획 및 캠페인 진행 업무를 확장하여 담당

콘텐츠커머스실
전사의 모든 유무형 자산들의 광고홍보 영상 제작을 전담하며, IP인지도 확장을 위한 재미 중심의 마케팅 세로형 영상을 기획하고 제작

미디어경험

사업본부

해외사업실
북미를 제외한 전세계 국가의 사업 전략을 수립하고 B2B 마켓 참가를 통해 신규 파트너사 발굴을 담당하며, 중화권, 일본, 영국 등 주요 국가에서는 브랜드 제휴, 콘텐츠 배급 및 B2C 이벤트 운영을 추진

미디어사업실
국내외로 자사 영상 콘텐츠의 TV, OTT 배급, 음원 앨범 유통, 실시간 채널 운영 등 각종 콘텐츠 이용 허락 등 미디어를 통한 콘텐츠의 노출과 수익화 사업을 담당

경험사업실
공연, LBE, 이벤트, 브랜드 제휴 등 IP의 온오프라인 긍정적 경험을 극대화하는 사업을 담당

티켓마케팅TF
국내 극장 박스오피스 및 뮤지컬 티켓 판매 촉진을 위한 효과적인 공동 프로모션을 추진하고 전문적인 마케팅 기획과 실행을 통해 티켓 판매 성과를 극대화함

IP R&D 본부
브랜드디자인실
자사 및 자사IP들과 관련된 로고디자인부터 스타일가이드 등 브랜딩 관련 모든 디자인 업무를 중점적으로 맡아 진행

IP기획실
문샤크나 레드렉스, 그리고 그 외 신규 IP를 R&D하는 업무를 수행하며, 에이지업 MD를 기획하고 제작하는 업무를 담당

콘텐츠제작본부
글로벌스튜디오
더핑크퐁컴퍼니의 글로벌 전략에 기반해, 다국어 현지화, 로컬 콘텐츠 제작, 글로벌 인사이트를 반영한 오리지널 기획 및 언어, 문화 자문을 포괄적으로 수행

핑크퐁월드

스튜디오

핑크퐁 IP를 기반으로 한 원천 콘텐츠를 포함하여, 핑크퐁 세계관을 확장하는 신규 캐릭터와 프로젝트를 발굴하고 기획 및 제작함.

베이비샤크

스튜디오

글로벌 인기 IP인 아기상어를 활용해, 동요·동화·놀이 등 다양한 포맷의 경쟁력 있는 콘텐츠를 기획 및 제작함

베베핀스튜디오
베베핀IP를 활용한 원천 콘텐츠와 다양한 스핀오프 콘텐츠를 기획 및 제작함.

뮤직

크리에이티브랩

더핑크퐁컴퍼니의 음악적 경쟁력 확보를 위한 음원을 전략적으로 기획 및 제작하고, IP의 음악적 정체성을 구축하며, 이를 기반으로 다양한 사업 확장 기회를 창출

PD실
당사 3D 애니메이션 제작 관리를 총괄하며, 외주 인력 등 핵심 리소스를 통합 관리하고, 제작 전 과정이 체계적으로 운영될 수 있도록 컨트롤타워 역할을 수행

영상디자인실
더핑크퐁컴퍼니의 다양한 콘텐츠 포맷에 맞춰, 2D, 3D, 실사 영상 디자인을 총괄하며, 핑크퐁만의 감성과 결을 시각적으로 구현

CG제작실
더핑크퐁컴퍼니의 3D 애니메이션 제작을 총괄하며, 모델링, 리깅, 애니메이션, 룩 개발 등 전 공정에 걸쳐 핑크퐁만의 생동감 있는 스타일과 움직임을 완성

언리얼TF
언리얼 엔진을 활용한 3D 콘텐츠 제작 기법을 연구·개발하고, 이를 애니메이션 제작에 적용하며 차세대 제작 환경을 모색한다.

어셋TF
더핑크퐁컴퍼니의 모든 3D 에셋을 통합 관리하며, 정리와 보수, 유지 관리를 통해 제작 효율을 높이고 안정적인 제작 환경을 지원

핑시콘TF
어린이가 극장에서 더욱 즐겁고 능동적으로 몰입할 수 있는 참여형 싱얼롱 애니메이션을 기획 및 제작함

문화감수TF
변화하는 글로벌 스탠다드를 지속적으로 연구하며, 전 세계 시청자들이 공감할 수 있는 콘텐츠 제작을 위한 내부 검토와 자문을 담당

당사는 우수 인력의 확보 및 유지를 위해 스톡옵션 등 장기 인센티브 제도를 도입하여 운영 중에 있으며, 이외에도 유연한 근무환경 조성, 다양한 성장 기회 제공, 보상체계 강화 등 다양한 보상 및 복지제도를 통해 인재 유지에 노력을 기울이고 있습니다.나아가, 핵심 인력의 직무 몰입도와 소속감을 높이기 위해 경영진과의 정기적인 소통 및 피드백 체계를 강화하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계주2)
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김OO 외 2명
직원
2013.04.23
신주교부
보통주
250,000
-
-
250,000
-
-
2015.04.23~2018.04.22
300
X
-

김OO 외 6명
직원
2013.06.25
신주교부
보통주
15,000
-
-
12,500
2,500
-
2015.06.25~2018.06.24
300
X
-

이OO
직원
2014.01.28
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
100,000
-
2016.01.28~2019.01.27
2,000
X
-

최OO
직원
2014.01.28
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
50,000
-
2016.01.28~2019.01.27
2,000
X
-

이OO
직원
2015.09.30
신주교부
보통주
100,000
-
-
100,000
-
-
2017.09.30~2020.09.29
2,000
X
-

최OO
직원
2015.09.30
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
-
-
2017.09.30~2020.09.29
2,000
X
-

남OO 외 1명
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
100,000
-
-
50,000
50,000
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

이OO
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
-
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

이OO
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
-
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

권OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

주OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

최OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

변OO 외 4명
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
50,000
-
-
30,000
20,000
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

최OO
직원
2019.12.05
신주교부
보통주
25,000
-
-
-
25,000
-
2021.12.05~2024.12.04
15,000
X
-

최OO
직원
2020.06.22
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
20,000
-
2022.06.22~2025.06.21
16,780
X
-

박OO 외 1명
직원
2020.06.22
신주교부
보통주
15,000
-
7,000
3,000
12,000
-
2022.06.22~2025.06.21
16,780
X
-

권빛나 외 2명
등기임원
2021.12.17
신주교부
보통주
60,000
-
-
-
-
60,000
2023.12.17~2026.12.16
34,000
O
6개월

오OO
직원
2021.12.17
신주교부
보통주
2,500
-
-
-
-
2,500
2023.12.17~2026.12.16
34,000
X
-

박OO 외 15명
직원
2022.03.31
신주교부
보통주
77,000
-
-
-
9,000
68,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000
X
-

주1)
당사는 2021년 9월 13일 이사회에서 자본금 1:5 액면 분할을 승인하였으며, 2022년 1월 21일 액면분할 효력이 발생하여 액면금액이 500원에서 100원으로 변경되었습니다. 상기 주식수량 및 행사가격은 액면분할 효과가 반영된 수치입니다.

주2)
주식매수선택권 부여 당시의 직급을 기재하였으며 잔여미행사수량 130,500주 중 60,000주는 임원에게 부여한 주식매수선택권으로 코스닥시장 상장규정에 의거하여 6개월 간 의무보유 될 예정입니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 성장 잠재력이 훼손될 뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사는 핑크퐁, 상어가족, 베베핀, 호기 등 애니메이션에 국한하지 않고 의류 및 F&B, 테마파크, 교육 등 광범위한 사업을 영위하고 있는 바, 상품군별 상표 및 주요 제품군에 대한 저작권 등록, 유사상표에 대한 이의신청, 제3자 무단출원상표에 대한 취소소송, 당사 IP를 침해한 제품 및 업체에 대한 단속조치 등을 시행하고 있습니다. 또한, 2024년 한국지식재산보호원에서 시행하는 '해외 온라인 위조제품 유통 차단 지원 사업'에 신청하여 대상기업으로 선정되었습니다. 이를 통해 해외 5개 플랫폼을 선정하여 위조상품 유통 여부를 모니터링하고, 각 플랫폼별 위조상품 차단 방법에 관한 교육 및 컨설팅을 지원 받았습니다. 이러한 과정을 통해 국내외 지식재산권 보유 및 지식재산권 침해를 사전에 방지하고자 노력을 기울이고 있습니다. 한편, 당사는 다양한 방안을 통해 IP 권리 보호체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 이와 같이 특허권, 상표권, 저작권 등록 등을 통하여 지적 재산을 보호하고자 하는 당사의 노력에도 불구하고 콘텐츠 산업의 특성상 특정 아이디어에 대한 보호가 어려울 수 있으며, 지적재산권으로 보호받는 범위의 경계가 모호하기 때문에 분쟁이 발생할 가능성이 일부 존재합니다.
당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 제3자가 소송 또는 기타 분쟁을 제기할 경우 그 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 지적재산에 대한 독점적권리를 향유하지 못할 수 있으며, 제3자가 당사의 지적재산권을 무단으로 도용할 가능성 또한 상존합니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 향후 법률적 검토나 상황 변화로 인해 사업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 특허 침해 가능성 또는 분쟁 가능성과 관련한 위험이 발생될 경우, 관련 법규에 따라 공시서류 제출 등을 통해 공시할 예정입니다.

당사는 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 국내 및 해외에 총 2,199건의 상표권, 저작권, 특허권 등 지적재산권을 보유하고 있으며, 총 184건이 출원되어 현재 심사 중에 있습니다(출원 173건, 등록 1,759건). 지식재산권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[당사 보유 주요 지적재산권 현황]

(단위: 건)

국가
상표권
저작권
특허권

출원
등록
출원
등록
출원
등록

국내
대한민국
34
627
-
178
-
1

해외
중국
23
563
-
28
-
-

미국
5
31
-
45
-
-

기타
111
538
-
15
-
-

합 계
173
1759
-
266
-
1

당사는 핑크퐁, 상어가족, 베베핀, 호기 등 애니메이션에 국한하지 않고 의류 및 F&B, 테마파크, 교육 등 광범위한 사업을 영위하고 있는 바, 상품군별 상표 및 주요 제품군에 대한 저작권 등록, 유사상표에 대한 이의신청, 제3자 무단출원상표에 대한 취소소송, 당사 IP를 침해한 제품 및 업체에 대한 단속조치 등을 시행하고 있습니다.

또한, 2024년 한국지식재산보호원에서 시행하는 '해외 온라인 위조제품 유통 차단 지원 사업'에 신청하여 대상기업으로 선정되었습니다. 이를 통해 해외 5개 플랫폼을 선정하여 위조상품 유통 여부를 모니터링하고, 각 플랫폼별 위조상품 차단 방법에 관한 교육 및 컨설팅을 지원 받았습니다. 이러한 과정을 통해 국내외 지식재산권 보유 및 지식재산권 침해를 사전에 방지하고자 노력을 기울이고 있습니다. 한편, 당사는 다음과 같은 방안을 통해 IP 권리 보호체계를 지속적으로 강화하고 있습니다.

[당사 IP 권리 보호 방안]

구분
목적

상표 등록

아래와 같은 목적으로 상표 출원하여 등록함

1) 각 해외국가에서 각 IP를 활용한 사업이 원활히 진행되게 하기 위함

2) 제3자가 당사의 저작물을 제3자의 상표로 등록하고자 하는 것을 막기 위함

제3자 상표 정보제공, 이의신청, 무효심판, 불사용취소심판 제기
당사의 상표와 동일 또는 유사한 제3자 출원상표에 대해 각국 상표법에 따라 가능한 대응 절차(정보제공, 이의신청, 무효심판, 불사용취소심판 등)를 진행함

저작물 등록

저작권은 저작물 창작 즉시 발생하는 권리로 등록하지 않아도 유효하지만, 아래의 이유로 한국, 미국, 중국, 저작권위원회에 저작물 일부를 등록함

1) 해외사업 논의 증빙 시 저작권을 가지고 있음을 거래상대방에게 증빙하기 위함

2) 소송 진행 시 당사에게 저작권이 있음을 소명하는데 유용하고 손해배상금 청구 시 손해액을 인정받는데 유리함

경고장 발송 및 합의
당사 IP를 침해하는 상대방에게 경고장을 발송하여 IP 침해 중지를 요청하며 침해를 중지시키고, 사안에 따라 향후 침해하지 않겠다는 서약서를 받고 손해배상금을 수령함

플랫폼 IP침해센터 신고
당사 IP를 침해한 가품 판매 게시글 및 불법 영상·이미지에 대한 게시 중단을 요청하기 위해, 해당 플랫폼의 IP 침해센터에 관련 사실을 입증하여 신고하고 그 결과에 따라 침해 게시물이 플랫폼에서 차단 또는 삭제 조치됨

행정 단속 지원
해외 각 국가 가품 단속 기관이 주관한 현장 단속 작전에 협조하여 가품을 적발, 압수하고 가품 폐기를 지원함

소송
당사 IP를 침해한 가품을 판매하는 침해자에게 저작권 및 상표권 침해에 대한 소송을 제기하여 침해를 중지시키고 손해배상금을 수령함

세관 교육 및

상표권 등록

당사 IP를 침해한 가품이 세관을 통과하지 못하도록 세관에 당사 상표권을 등록하고, 세관에 당사 IP 및 제품 자료를 전달하고 진품과 가품 구별법을 안내함

이와 같이 특허권, 상표권, 저작권 등록 등을 통하여 지적 재산을 보호하고자 하는 당사의 노력에도 불구하고 콘텐츠 산업의 특성상 특정 아이디어에 대한 보호가 어려울 수 있으며, 지적재산권으로 보호받는 범위의 경계가 모호하기 때문에 분쟁이 발생할 가능성이 일부 존재합니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 제3자가 소송 또는 기타 분쟁을 제기할 경우 그 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 지적재산에 대한 독점적 권리를 향유하지 못할 수 있으며, 제3자가 당사의 지적재산권을 무단으로 도용할 가능성 또한 상존합니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 향후 법률적 검토나 상황 변화로 인해 사업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 상표권 등 침해 가능성 또는 분쟁 가능성과 관련한 위험이 발생될 경우, 관련 법규에 따라 공시서류 제출 등을 통해 공시할 예정입니다.

카. 외주 제작 관련 위험

당사의 콘텐츠 및 콘텐츠IP 사업은 별도의 상품, 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않습니다. 다만, 영상 및 음원 콘텐츠 제작의 대부분은 당사에서 자체적으로 진행하고 있으나, 필요에 따라 외주 생산 관련 콘텐츠 제작 스케줄 및 역량 등을 고려하여 일부 콘텐츠 등의 경우 협력사를 통해 제작하고 있습니다. 당사는 외주생산에 있어 특정 외주처를 통한 콘텐츠 제작 관련하여 의존적 구조에 속하지 않으나, 당사와 지속적인 거래가 있는 외주처가 존재합니다. 당사는 주요 외주처들과 IP 관련 보호 조항을 충분히 계약에 반영함으로써 안정성을 제고하고 있으며, 외주단가 산정 시 제품사업본부에서 업체와의 협상을 통해 확정되며, 거래조건은 통상적인 업계 거래 조건 내에 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 주요 외주처들과 IP 관련 보호 조항을 충분히 계약에 반영함으로써 안정성을 제고하고 있으나,
외주 업체와 예기치 못한 사유로 관계가 악화되거나 외주업체의 제작 업무가 중단 혹은 지연될 경우 당사의 컨텐츠 공급에 큰 타격을 줄 수 있으며 이는 실적에부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외주업체의 생산 환경에 연동되어 컨텐츠 품질의 변동이 유발될 수 있으며 향후 컨텐츠를 기획할 시 기존의 외주업체가 이를 구현하는 생산 능력을 확보하지 못하거나 미진할 경우 지속적으로 콘텐츠를 출시하고 시장 점유율을 확보하는 데 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 콘텐츠 및 콘텐츠 IP 관련 사업은 별도의 상품, 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않습니다. 다만, 영상 및 음원 콘텐츠 제작의 대부분은 당사에서 자체적으로 진행하고 있으나, 콘텐츠 제작 과정에서 외주 용역 의뢰는 내부 제작 인력의 역량, 일정을 종합적으로 고려하여 결정됩니다. 특히 애니메이션, 음향 제작, 번역/더빙, 3D 모델링 등 전문성과 시간 투입이 많이 요구되는 분야는 외부 전문 업체 또는 프리랜서에게 용역을 의뢰하게 됩니다. 당사는 콘텐츠 사업을 위해 필요한 콘텐츠수량 및 신규 IP 추가에 따른 콘텐츠 수량의 일정한 증가가 필요하므로, 우선적으로 내부 인력을 활용하고 필요에 따라 출시 일정 등에 있어 보다 효율적인 작업과 유연한 일정 조율을 위해 일부 외주 용역을

통해 콘텐츠 제작을 하고 있습니다.외주 제작의 증가는 매출원가의 상승으로 이어지고, 수익성 측면에서 부정적인 영향이 있습니다. 콘텐츠 산업은 캐릭터 IP를 활용한 콘텐츠를 기획하고 제작할 때 캐릭터의 움직임, 표정, 분위기 등을 표현하기 위한 다양한 애셋(Asset)이 필요하므로 초기에는 다소 높은 비용이 투입됩니다. 해당 애셋 구축을 위하여 외주 제작이 증가하게 되는 구조이며, 당사는 2023년 및 2022년 외주비용의 증가로 인해 매출원가율이 상승하는 등 수익성이 감소하였습니다. 그 당시 당사의 IP는 2D 형식으로 제작되었으나, '베베핀'을 런칭하며 기존 IP와 신규 IP 모두 3D로 전환 제작하였고, 이 전환 과정에서 외주 제작 관련 비용 증가하였습니다. 또한, "베베핀" 흥행과 더불어 넷플릭스 진출 등 다양한 플랫폼에 런칭됨에 따라 외주 제작에 대한 비용도 일시적으로 증가하였습니다. 2023년 이후에는 주요 캐릭터와 콘텐츠가 견고한 입지를 구축하였으며, 다양한 애셋을 축적함으로써 규모의 경제 효과로 인해 외주 제작이 감소하고, 이에 따라 수익성이 크게 향상되었습니다. 또한 2022년에서 2023년에 걸쳐 콘텐츠의 3D 전환을 추진하며, 전반적인 콘텐츠 수준의 향상과 함께 이를 기회로 중국향 어플리케이션 시장에 도전하였던 바 있으며, 이로 인해 해당 기간 간 중국향 어플리케이션 관련 외주비용이 일시적으로 증가하였습니다.

당사는 외주 생산 관련 콘텐츠 제작 스케줄 및 역량 등을 고려하여 일부 콘텐츠 등의 경우 협력사를 통해 제작하고 있습니다. 주요 외주처들의 외주내용은 모바일 어플리케이션 개발, 영상 콘텐츠 사운드 믹싱 및 각종 음원 및 징글 제작/편집, 공동개발 IP를 활용한 영상 콘텐츠 제작 등입니다. 당사는 외주생산에 있어 특정 외주처를 통한 콘텐츠 제작 관련하여 의존적 구조에 속하지 않으나, 당사와 지속적인 거래가 있는 외주처가 존재합니다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 백만원)

연도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2025년반기
A사
154
6.42%
국내 공연 프로모션 대행

B사
147
6.13%
애니메이션 3D 애셋 제작 등

C사
123
5.14%
해외 공연 프로모션 대행

2024년
D사
777
16.80%
씰룩 IP 활용 콘텐츠 개발

E사
450
9.70%
인터랙티브 어플리케이션 개발

F사
233
5.00%
KT Olleh TV "핑크퐁 TV" 개발

2023년
G사
2,047
21.30%
중국향 모바일 어플리케이션 개발

D사
1,212
12.60%
씰룩 IP 활용 콘텐츠 개발

H사
307
3.20%
베베핀 음원 및 징글 제작

2022년
G사
1,739
19.80%
중국향 모바일 어플리케이션 개발

H사
452
5.10%
베베핀 음원 및 징글 제작

I사
438
5.00%
영상 콘텐츠 등에 대한 사운드 믹싱 및 각종 음원 제작/편집

주1) 외주비중은 전체 매입 금액 대비 각 외주처별 발생한 외주금액 비중에 해당됩니다.

주2) 외주처 상위 3개사에 대해 기재하였습니다.

주3) 사업 특성상 당사 및 외주처의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 외주처와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

당사는 주요 외주처들과 IP 관련 보호 조항을 충분히 계약에 반영함으로써 안정성을 제고하고 있으며, 외주단가 산정 시 제품사업본부에서 업체와의 협상을 통해 확정되며, 거래조건은 통상적인 업계 거래 조건 내에 있는 것으로 판단됩니다.

또한, 당사는 MD 제품의 효율적인 생산을 위해 일부 외주제작을 진행하고 있습니다.이과정에서 제품 안정성 확인을 위한 지속적인 KC 재인증과 안전기준 충족 관련 검증을 실시하고 있으며, 외주생산을 하는 특성상 외주제작처에 대한 안전기준 충족 검증업무 프로세스를 MD 제품 제작 공정에 추가하여 제품사업본부 주도로 관리하고 있으며, 이와 관련하여 실무자교육 및 외주제작처 담당인력 교육을 진행하고 있습니다.당사는 일부 콘텐츠 제작 관련하여 외주 업체를 통한 위탁 제작을 진행하고 있으므로외주 업체와 예기치 못한 사유로 관계가 악화되거나 외주업체의 제작 업무가 중단 혹은 지연될 경우 당사의 컨텐츠 공급에 큰 타격을 줄 수 있으며 이는 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외주업체의 생산 환경에 연동되어 컨텐츠 품질의 변동이 유발될 수 있으며 향후 컨텐츠를 기획할 시 기존의 외주업체가 이를 구현하는 생산 능력을 확보하지 못하거나 미진할 경우 지속적으로 콘텐츠를 출시하고 시장 점유율을 확보하는 데 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 소송 및 분쟁에 따른 우발채무 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 계류중인 중요한 소송은 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사 영업 관련 소송 및 분쟁 발생 위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후영업활동 확대와 해외 진출로 인해 다양한 법적 리스크에 노출될 가능성이 있습니다.
소송이나 분쟁, 예상치못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송 및 분쟁이 존재하지 않습니다. 2025년 반기말 기준 당사가 피고로 계류중인 소송이 존재하였으나, 2025년 8월 14일 대법원에서 당사 승소 판결로 소송이 종료되어 관련된 우발채무는 존재하지 않습니다.

[2025년 반기말 기준 소송 현황]

(단위: 백만원)

계류법원
원고
사건내용
소송가액
2025년 반기말
증권신고서제출일 현재

대법원
조나단 로버트 라이트
손해배상(저작권)
30
3심 진행중
당사 승소 종결

조나단 로버트 라이트(원고)는 당사의 '아기상어' 노래가 2차적 저작권을 침해하였다는 주장으로 국내법원에 민사소송을 제기하였으나, 2021년 7월 1심에서 원고의 청구를 기각하고 당사 승소로 판결하였으며, 2023년 5월 서울고등법원에서도 2심 항소를 기각하여 동일한 결론을 내렸습니다. 이후 2025년 8월 대법원 3심에서 당사 승소로 최종 판결되었습니다. 1심부터 3심까지의 판결은 전부 원고의 곡은 창작성이나 실질적 차별성이 부족하여 2차적 저작물로 보기 어렵고, 당사의 곡과 원고의 곡이 실질적으로 유사하지 않아 저작권 침해에 해당하지 않는다고 판단하였습니다.

한편, 2025년 반기말 현재 당사가 제공하고 있는 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 반기말 기준 채무보증 현황]

(단위:USD)

제공받는 법인명
금융기관
보증종료월
내용
한도금액
실행금액
증권신고서 제출일 현재

Smartplay Limited
Citi Bank
2025-08
지급보증
10,200,000
8,500,000
-

해당 채무보증은 2025년 8월 종료되었으며, 따라서 증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하고 있는 채무보증은 없습니다.

2025년 반기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다. 증권신고서 제출일 현재 변동사항 없습니다.

[2025년 반기말 기준 금융기관과 체결한 약정사항]

(단위:백만원)

금융기관
만기일
내용
한도금액
실행금액

기업은행
2027-03-29
운영자금대출
500
500

당사는 향후 당사의 IP 관련 콘텐츠 사업 및 제품의 확대, 시장 내 경쟁 심화, 주요 고객사와의 판매 계약 등이 확장될 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이경우, 당사 기술과 관련된 특허권 및 지적재산권 관련 분쟁, 핵심인력 변동, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리 및 통제하고 있습니다. 당사는 2021년 10월 14일 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 제정하였고, 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도 평가 및 운영을 위한 체계를 구축한 이후 효과적으로 운영하고 있으며, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 검토를 수행하고 있습니다.

[내부회계관리규정 주요 내용]

항목
관련조항
주요 내용

목적
제1조
본 규정은 내부회계관리제도 규정의 시행에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다

체계
제2조

회사는 효과적인 내부회계관리제도를 갖추기 위하여 다음의 체계를 구축, 유지한다.

1. 일반적으로 인정되는 회계기준에 따라 재무제표를 작성·공시하기 위해 충분한 거래가 기록되었으며, 회사의 거래는 정확하고 공정하게 기록되어 유지되고 있다는 합리적 확신을 제공할 수 있는 체계

2. 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 승인되지 않은 회사 자산의 취득, 사용 또는 처분을 예방하고 적시에 적발할 수 있는 체계

3. 재무제표의 신뢰성을 훼손할 수 있는 부정을 예방·적발하는 한편, 확인된 특정부정위험을 감소시킬 수 있도록 고안된 체계

수행 업무
제4조

① 아래의 임직원은 회사의 효율적인 내부회계관리제도의 유지 및 관리를 위해 다음과 같은 업무를 수행한다.

1. 내부회계관리자: 내부회계관리제도와 관련된 전반적인 업무를 수행하며, 매년 1회 이상 이사회 및 감사(또는 감사위원회)에 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하여야 한다.

2. 내부회계관리 운영 책임자

3. 내부회계담당자(프로세스 오너)

4. 테스트수행자

② 내부회계관리 운영 책임자는 회사의 내부회계관리제도를 유지 및 관리하는 업무를 담당하며, 주요 업무는 다음과 같다.

1. 내부회계관리제도 규정 등을 유지 및 관리한다.

2. 중요 계정 과목을 선정하고, 평가대상 프로세스를 확정한다.

3. 각 부서의 효과성 평가결과를 집계하여 내부회계관리자에게 보고한다.

4. 내부회계관리제도 평가시스템을 유지 및 관리한다.

③ 각 프로세스 별 내부회계담당자(프로세스 오너)는 소관 프로세스상의 내부회계관리제도 관련 업무를 총괄하며, 주요 업무는 다음과 같다.

1. 내부회계담당자는 소속 부서내에서 평가 수행능력을 가진 적정 인원의 테스트수행자를 지정한다.

2. 내부회계담당자는 설계 및 운영의 효과성을 평가하고, 테스트수행자의 평과 결과를 부서장에게 보고한다.

④ 테스트수행자는 효과성 평가절차에 따라 평가를 수행하고 내부회계담당자에게 수행결과를 보고하는 업무를 담당한다.

구성요소
제7조

내부회계관리 시스템의 구성 요소 및 정의는 다음과 같다.

1. 하위 프로세스: 각 프로세스별 재무보고와 관련된 업무

2. 통제목적: 통제위험을 방지하기 위한 내부통제활동의 목적

3. 통제위험: 업무에 내재되어 있는 위험

4. 통제활동: 업무에 내재된 위험을 감소시키기 위한 활동

5. 테스트 절차: 각 프로세스 별로 통제활동이 적절히 수행되고 있는가를 확인하기 위한 테스트 방법

6. 평가결과 보고서: 승인권자별로 해당 프로세스 별 내부통제 효과성 평가결과, 평가등급 및 진행상황을 확인하기 위한 보고서

7. 예외사항 보고서: 테스트 결과 발견된 문제점을 기재한 보고서

8. 내부인증서: 각 승인권자가 평가 결과의 효과성에 대해 최종 서명하는 보고서

평가주기
제10조

① 내부회계관리제도 효과성 평가는 매년 1회 이상 실시함을 원칙으로 한다.

② 내부회계관리자는 내부회계관리제도 효과성 평가를 위하여 평가대상, 평가일정 등을 마련하여 사전에 공지하여야 한다.

효과성 평가업무의 준비
제11조

내부회계관리자와 각 프로세스별 내부회계담당자(프로세스 오너)는 다음의 사항을 확인하여 각 부서의 내부회계관리제도 효과성 평가가 원활히 수행될 수 있도록 지원한다.

1. 내부회계관리자는 회사의 조직 변경이 있는 경우 시스템의 내용을 새로운 조직에 맞게 변경한다.

2. 각 프로세스별 내부회계담당자(프로세스 오너)는 회사 업무분장 규정에 따른 업무별로 각 프로세스의 내부회계관리제도 및 효과성 평가절차를 검토하여 현재 업무와 일치하는가 여부를 확인하고, 변경이 필요한 경우 내부회계관리자에게 변경 요청한다.

3. 내부회계관리자는 효과성 평가업무의 완료 후에 각 프로세스별 내부회계담당자(프로세스 오너)로부터 시스템 운영과 관련하여 발견된 문제점에 대하여 변경 요청이 있는 경우 수정 조치가 이루어질 수 있도록 한다.

효과성 평가
제12조
효과성 평가는 내부회계관리제도 설계 및 운영의 효과성을 평가한다.

효과성

평가결과의 검토 및 승인

제14조

① 각 프로세스별 내부회계담당자는 테스트수행자의 평가 결과 및 문서화의 적정성 여부를 확인하고 평가의 완료 여부를 내부회계관리 운영 책임자에게 보고한다.

② 내부회계관리 운영 책임자는 시스템 상에서 평가결과보고서 및 예외사항보고서를 검토하여 평가 결과를 확인하고 각 프로세스의 효과성 평가등급을 산정하여 평가결과를 승인한다.

문제점에 대한 사후조치 등
제15조

① 테스트수행자는 평가 결과, 통제절차를 이행하지 아니한 사항이 발견된 경우 각 프로세스별 내부회계담당자(프로세스 오너)를 경유하여 내부회계관리 운영 책임자에게 보고하여야 한다.

② 내부회계관리 운영 책임자는 내부회계관리제도 효과성 평가결과 발견된 문제점에 대하여 사후조치가 적절히 이루어질 수 있도록 한다.

③ 내부회계관리 운영 책임자는 각 프로세스별 효과성 평가결과 발견된 문제점이 정해진 수정조치 기한 내에 조치가 취해졌는지 확인하며, 필요한 경우 적절한 조치를 취하도록 해당 내부회계담당자(프로세스 오너)에 통지한다.

④ 내부회계관리 운영 책임자는 발견된 문제점이 중요하여 회사의 내부회계관리제도에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단되는 경우 해당 내용을 내부회계관리자에게 보고하여야 한다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직

구분
직책
성명
업무 내용
겸임업무

내부회계관리책임자

CEO
김민석
내부회계관리제도 운영책임
경영총괄

감사위원회
사외이사
박미혜
내부회계관리제도 운영평가 보고 및 내부회계관리제도 감사
사외이사

김성영

안일운

내부회계관리자

CFO
최정호
전사차원 내부회계 운영평가
경영지원총괄

내부회계주무부서장

재무실장
오영계
공시/IR 부문의 내부회계 운영평가
자금

내부회계관리실무자

재무실원
나명훈
회계/재무/인사총무 부문의 내부회계 운영평가
회계

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명
생년월일
담당업무
주요경력

최정호
1985.06.28
CFO

2011.07 ~ 2014.02 신세계 인사팀 주임

2015.05 ~ 2016.11 포워드벤처스(쿠팡) HR 매니저

2016.12 ~ 2023.03 더핑크퐁컴퍼니㈜ 경영지원부문장

2023.04 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ CFO

오영계
1978.03.27
재무실장

2013.08 ~ 2015.09 NHN 회계팀 팀장

2015.09 ~ 2019.02 액션스퀘어 재무실장

2019.02 ~ 2021.09 베스핀글로벌 회계이사

2021.09 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니 재무실장

나명훈
1987.04.18
재무실원

2016.07 ~ 2019.07 클레어스코리아 회계팀

2019.07 ~ 2021.08 케어젠 회계팀

2021.08 ~ 2022.03 골프존유통 재무팀 내부회계담당

2022.03 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니 재무실 내부회계담당

당사는 외감법상 2022년 사업연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대해 별도의 평가를 진행하고 외부감사인으로부터 검토를 받았습니다. 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 다음과 같습니다.

[내부회계관리제도 감사인 검토의견 등 주요 내용]

사업연도
내부회계관리자 보고 내용
감사인 검토의견
감사인

2022년도

(제13기)

① 내부통제 프로세스 설계 보고

② 내부통제 프로세스 운영 보고

③ 전사 통제활동 세부내역 보고

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
삼정회계법인

2023년도

(제14기)

① 내부통제 프로세스 설계 보고

② 내부통제 프로세스 운영 보고

③ 전사 통제활동 세부내역 보고

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
삼정회계법인

2024년도

(제15기)

① 내부통제 프로세스 설계 보고

② 내부통제 프로세스 운영 보고

③ 전사 통제활동 세부내역 보고

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
삼일회계법인

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 재무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 다만,
당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.임직원 관련 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 관련 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고, 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 내부정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시 담당 인력]

직위
성명
담당업무
주요 경력
비고

부문장
최정호
CFO

2011.08 서울시립대학교 경제학 학사

2011.07 ~ 2014.02 신세계 인사팀 주임

2015.05 ~ 2016.11 포워드벤처스(쿠팡) HR 매니저

2016.12 ~ 2023.03 더핑크퐁컴퍼니㈜ 경영지원부문장

2023.04 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ CFO

공시책임자

실장
오영계
운영총괄 및 공시

2000.02 한양대학교 경영학 학사

2013.08 ~ 2015.09 NHN 회계팀 팀장

2015.09 ~ 2019.02 액션스퀘어 재무실장

2019.02 ~ 2021.09 베스핀글로벌 회계이사

2021.09 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니 재무실장

공시담당자(정)

팀원
정초희
운영실무 및 공시

2013.02 인천대학교 수학과 학사

2015.06 ~ 2021.11 에스씨엠생명과학㈜ 공시IR 팀장

2021.11 ~ 현재 더핑크퐁컴퍼니 재무실 재경팀원

공시담당자(부)

당사의 공시책임자인 최정호 이사는 당사의 CFO로, 횡령 또는 배임으로 벌금 이상의 형을 선고받은 사실이 등이 없으며, 코스닥시장 공시규정 제44조에서 정하고 있는 자격을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 공시담당자 오영계 실장은 유가증권시장 상장기업인 NHN에서 회계팀 팀장을 역임한 경력이 있고, 그 이후에도 중견기업 재무실장으로 지속적인 경력을 쌓아왔으므로 상장 및 공시를 위하여 필요한 소양을 확보한 것으로 판단됩니다. 정초희 팀원 또한 코스닥시장 상장법인인 에스씨엠생명과학에서 공시IR 팀장 역할을 수행하는 등 상장 및 공시 업무를 수행하기에 충분한역량을 갖추고 있다고 판단됩니다.당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 별도재무제표 기준 2024년 감사 받은 매출액 77,569백만원, 영업이익 19,374백 만원을 기록하였으며 2025년 반기 검토보고서상 매출액 35,039백만원, 영업이익 7,754 백만원을 기록하였습니다. 또한 내부 가결산 결과 2025년 7월 매출액 5,620백만원, 영업이익 127백만원, 2025년 8월 매출액 5,063백만원, 영업이익 (-)235백만원, 2025년 9월 매출액 8,201백만원, 영업이익 3,270백만원 (2025년 3분기 누계 매출액 53,923백만원, 영업이익 10,916백만원)을 기록할것으로 판단되나, 상기 실적은 향후 감사(검토)과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요서 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요서 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.23)

이에, 당사의 2025년 반기 검토보고서 이후 2025년 8월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최근 2024년 온기 및 2025년 반기 검토보고서 이후 가결산 실적]

(단위: 백만원)

구분
2024년연도(감사의견 적정)
2025년 반기(검토의견 적정)
2025년 7월가결산 실적
2025년 8월가결산 실적
2025년 9월가결산 실적
2025년 3분기 누적가결산 실적

매출액
77,569
35,039
5,620
5,063
8,201
53,923

매출원가
20,529
9,823
2,363
1,989
1,728
15,902

매출총이익
57,040
25,216
3,258
3,074
6,473
38,021

판매비와관리비
37,666
17,463
3,130
3,309
3,203
27,105

영업이익
19,374
7,754
127
-235
3,270
10,916

출처:
당사 사업보고서 및 내부자료

주1)
재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

주2)
2025년 7월 및 8월, 9월 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2025년 3분기 누적 가결산 매출액은 2024년 3분기 누적 대비 -6.2%, 영업이익은 -14.1%로 다소 감소하였습니다. 매출 측면에서는 해외 라이선스 매출 감소가 가장 큰 영향을 끼쳤으며, 비용 측면에서는 MD 부문의 매출원가 상승 및 일부 광고선전비 및 수수료 등의 상승이 영업이익 감소 요인으로 꼽힙니다. 단 MD 부문 매출원가 상승은 4분기 성수기를 대비한 해외 법인의 발주 증가에 따른 자연스러운 증가입니다. 또한 광고선전비와 수수료는 당사의 베베핀 극장판의 흥행을 위한 일회성 마케팅 비용이라는 점을 감안할 때, 베베핀 IP의 성장성 확대 및 콘텐츠 흥행을 위한 성격의 필수적인 지출이라고 볼 수 있습니다
.
앞서 언급한 베베핀 극장판을 필두로 베베핀 IP의 성장이 궤도에 오르면서 국내외 콘텐츠 부문이 견조한 성과를 보여주고 있으며, 이러한 IP 인지도 확대에 따라 추가적인 라이선스, MD 매출이 발생할 전망입니다. 특히 당사는 베베핀과 기존 IP의 라이선스 매출 확대를 위하여 라이선스 사업을 재편 중에 있으며, 추가적인 비용이 수반되지 않는 라이선스 매출 비중 확대에 따라 향후 매출액 및 영업이익은 개선될 것으로 기대됩니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 14,351,010주 중 약 33.84%에 해당하는 4,855,815주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 14,351,010주 중 최대주주 김민석 및 특수관계인이 보유한 4,541,115주(공모 후 31.64%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되며, 제26조제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 1년 6개월간 의무보유 기간을 추가하여 총 2년간 의무보유를 설정하였습니다. 그리고 그 외 특수관계인인 손동우 등 14인이 보유한 843,369주(공모 후 5.88%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되었습니다.

그리고 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존주주인 벤처금융, 전문투자자 및 기타주주가 보유한 주식중 4,110,711주(공모 후 28.64%)를「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 자발적 의무보유를 1개월에서 6개월까지 설정하였습니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
주주명
회사와의 관계
공모전 보유주식
공모 후
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김민석
최대주주
2,277,200
18.44%
2,277,200
15.87%
2,277,200
15.87%
-
-
2년
주1)

㈜삼성출판사
최대주주의특수관계자
2,071,215
16.77%
2,071,215
14.43%
2,071,215
14.43%
-
-
2년
주1)

김창수
최대주주의특수관계자
100,000
0.81%
100,000
0.70%
100,000
0.70%
-
-
2년
주1)

김우석
최대주주의특수관계자
62,700
0.51%
62,700
0.44%
62,700
0.44%
-
-
2년
주1)

김은현
최대주주의특수관계자
25,210
0.20%
25,210
0.18%
25,210
0.18%
-
-
2년
주1)

김지우
최대주주의특수관계자
4,790
0.04%
4,790
0.03%
4,790
0.03%
-
-
2년
주1)

손동우
등기임원
279,736
2.26%
279,736
1.95%
279,736
1.95%
-
-
6개월
주2)

최정호
등기임원
36,584
0.30%
36,584
0.25%
36,584
0.25%
-
-
6개월
주2)

권빛나
등기임원
31,710
0.26%
31,710
0.22%
31,710
0.22%
-
-
6개월
주2)

주혜민
등기임원
25,560
0.21%
25,560
0.18%
25,560
0.18%
-
-
6개월
주2)

하재훈
종속회사등기임원
312,950
2.53%
312,950
2.18%
312,950
2.18%
-
-
6개월
주2)

정연빈
종속회사등기임원
76,500
0.62%
76,500
0.53%
76,500
0.53%
-
-
6개월
주2)

배기용
관계회사등기임원
24,505
0.20%
24,505
0.17%
24,505
0.17%
-
-
6개월
주2)

이재하
관계회사등기임원
15,379
0.12%
15,379
0.11%
15,379
0.11%
-
-
6개월
주2)

이동진
관계회사등기임원
12,500
0.10%
12,500
0.09%
12,500
0.09%
-
-
6개월
주2)

박누리
관계회사등기임원
7,500
0.06%
7,500
0.05%
7,500
0.05%
-
-
6개월
주2)

박한솔
관계회사등기임원
4,900
0.04%
4,900
0.03%
4,900
0.03%
-
-
6개월
주2)

이현송
관계회사등기임원
4,225
0.03%
4,225
0.03%
4,225
0.03%
-
-
6개월
주2)

김현성
관계회사등기임원
2,000
0.02%
2,000
0.01%
2,000
0.01%
-
-
6개월
주2)

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
자기주식
9,320
0.08%
9,320
0.06%
9,320
0.06%
-
-
6개월
주2)

소계
5,384,484
43.60%
5,384,484
37.52%
5,384,484
37.52%
-
-

5% 이상소유 주주
㈜케이티
기타주주
1,132,000
9.17%
1,132,000
7.89%
566,000
3.94%
-
-
6개월
주3)

566,000
3.94%
3개월
주3)

소계
1,132,000
9.17%
1,132,000
7.89%
1,132,000
7.89%
-
-

1% 이상소유 주주
㈜엔엑스씨
기타주주
450,000
3.64%
450,000
3.14%
90,000
0.63%
180,000
1.25%
3개월
주3)

180,000
1.25%
1개월
주3)

산은캐피탈
전문투자자
418,910
3.39%
418,910
2.92%
83,782
0.58%
167,564
1.17%
3개월
주3)

167,564
1.17%
1개월
주3)

KDBC-마이다스동아글로벌콘텐츠 펀드
벤처금융
375,000
3.04%
375,000
2.61%
75,000
0.52%
150,000
1.05%
3개월
주3)

150,000
1.05%
1개월
주3)

이OO
개인
345,825
2.80%
345,825
2.41%
345,825
2.41%
-
-
6개월
주3)

글로벌 키즈 컨텐츠 신기술벤처금융
벤처금융
300,000
2.43%
300,000
2.09%
-
-
300,000
2.09%
-
-

이베스트 헬시온 스마트 글로벌 벤처금융
벤처금융
281,755
2.28%
281,755
1.96%
-
-
281,755
1.96%
-
-

IBK금융그룹IP창조벤처금융
벤처금융
262,924
2.13%
262,924
1.83%
52,584
0.37%
105,170
0.73%
3개월
주3)

105,170
0.73%
1개월
주3)

은행권청년창업재단IBKCPioneer신기술투자
벤처금융
262,924
2.13%
262,924
1.83%
52,584
0.37%
105,170
0.73%
3개월
주3)

105,170
0.73%
1개월
주3)

윤OO
개인
262,476
2.13%
262,476
1.83%
202,476
1.41%
60,000
0.42%
6개월
주3)

INTERVEST STAR SOUTHEAST ASIA GROWTH
기타주주
237,742
1.92%
237,742
1.66%
47,544
0.33%
95,099
0.66%
3개월
주3)

95,099
0.66%
1개월
주3)

이베스트 스마트 컨텐츠 신기술조합
벤처금융
211,160
1.71%
211,160
1.47%
42,232
0.29%
84,464
0.59%
3개월
주3)

84,464
0.59%
1개월
주3)

박OO
개인
187,474
1.52%
187,474
1.31%
187,474
1.31%
-
-
6개월
주3)

엠피에스제이지신기술조합제1호
벤처금융
179,104
1.45%
179,104
1.25%
35,822
0.25%
71,641
0.50%
3개월
주3)

71,641
0.50%
1개월
주3)

인터베스트그로스세컨더리펀드
벤처금융
177,835
1.44%
177,835
1.24%
35,567
0.25%
71,134
0.50%
3개월
주3)

71,134
0.50%
1개월
주3)

뉴메인신기술투자조합 제11호
벤처금융
177,419
1.44%
177,419
1.24%
35,483
0.25%
70,968
0.49%
3개월
주3)

70,968
0.49%
1개월
주3)

소계
4,130,548
33.44%
4,130,548
28.78%
2,387,583
16.64%
1,742,965
12.15%

소액주주
디에스씨세컨더리패키지인수펀드제1호
벤처금융
119,402
0.97%
119,402
0.83%
23,882
0.17%
47,760
0.33%
3개월
주3)

47,760
0.33%
1개월
주3)

이OO
개인
98,550
0.80%
98,550
0.69%
98,550
0.69%
-
-
6개월
주3)

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제2호
벤처금융
96,774
0.78%
96,774
0.67%
19,354
0.13%
38,710
0.27%
3개월
주3)

38,710
0.27%
1개월
주3)

IBK-컴퍼니케이 혁신성장펀드
벤처금융
93,363
0.76%
93,363
0.65%
18,672
0.13%
37,346
0.26%
3개월
주3)

37,345
0.26%
1개월
주3)

파트너스11호투자조합
벤처금융
93,362
0.76%
93,362
0.65%
18,672
0.13%
37,345
0.26%
3개월
주3)

37,345
0.26%
1개월
주3)

Saha Pathana Inter-Holding
일반법인
79,025
0.64%
79,025
0.55%
15,805
0.11%
31,610
0.22%
3개월
주3)

31,610
0.22%
1개월
주3)

신한은행(라이프IPO코스닥벤처일반사모투자신탁제2호의 신탁업자)
기타주주
64,516
0.52%
64,516
0.45%
12,904
0.09%
25,806
0.18%
3개월
주3)

25,806
0.18%
1개월
주3)

아이비케이-코오롱 2023 초격차 투자조합
벤처금융
59,702
0.48%
59,702
0.42%
11,942
0.08%
23,880
0.17%
3개월
주3)

23,880
0.17%
1개월
주3)

박OO
개인
50,325
0.41%
50,325
0.35%
50,325
0.35%
-
-
6개월
주3)

지앤텍벤처투자㈜
벤처금융
32,258
0.26%
32,258
0.22%
6,452
0.04%
12,903
0.09%
3개월
주3)

12,903
0.09%
1개월
주3)

오엔 제4호 투자조합
벤처금융
32,258
0.26%
32,258
0.22%
6,452
0.04%
12,903
0.09%
3개월
주3)

12,903
0.09%
1개월
주3)

KB증권(라이프IPO코스닥벤처일반사모투자신탁제4호의 신탁업자)
기타주주
32,258
0.26%
32,258
0.22%
6,452
0.04%
12,903
0.09%
3개월
주3)

12,903
0.09%
1개월
주3)

PINE CAPITAL MANAGEMENT LIMITED
일반법인
18,040
0.15%
18,040
0.13%
3,608
0.03%
7,216
0.05%
3개월
주3) 주4)

7,216
0.05%
1개월
주3) 주4)

아이비케이-와이지 K-컬처 신기술투자조합
벤처금융
16,129
0.13%
16,129
0.11%
3,226
0.02%
6,452
0.04%
3개월
주3)

6,451
0.04%
1개월
주3)

기타 소액주주
기타
818,016
6.62%
818,016
5.70%
-
-
818,016
5.70%
-
-

소계
1,703,978
13.80%
1,703,978
11.87%
591,128
4.12%
1,112,850
7.75%
-
-

공모주식
공모주주
신주모집
-
-
2,000,000
13.94%
-
-
2,000,000
13.94%
-
-

합계
12,351,010
100.00%
14,351,010
100.00%
9,495,195
66.16%
4,855,815
33.84%
-
-

주1)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월) 및 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 본문의 단서 조항(경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.)에 따른 총 2년

주2)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월)

주3)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제7호에 의거 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 자발적 의무보유 1개월, 3개월, 6개월

주4)
PINE CAPITAL MANAGEMENT LIMITED는 1개월 7,216주, 3개월 3,608주 자진 의무보유 예정입니다. 다만 한국예탁결제원을 통한 의무보유예탁이 아닌, 회사-주주간 확약서에 의해 해당기간동안 매매하지 않는 형태입니다.

주5)

공동대표주관회사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 의거 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득하여 상장 후 6개월간 의무보유해야 합니다. 따라서, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 후 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
4,855,815
33.84%

상장후 1개월 뒤 유통가능
6,251,857
43.56%

상장후 3개월 뒤 유통가능
7,515,876
52.37%

상장후 6개월 뒤 유통가능
9,809,895
68.36%

상장후 2년 뒤 유통가능
14,351,010
100.00%

주1)
유통가능 주식수 비율은 공모후 매각제한 물량 및 유통가능 물량의 합계 대비 유통가능 주식수의 비율입니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수ㆍ합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 4,855,815주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 33.84%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능물량의 출회로 주식 가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 14,351,010주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 130,500주입니다.
향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사분이 존재하는 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여회차
부여대상
관 계
부여일
주식의종류
부여방법
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사가격
비고

부여
행사
취소

6
권빛나
등기임원
2021.12.17
보통주
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2023.12.17~2026.12.16
34,000
주3)

주혜민
등기임원
2021.12.17
보통주
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2023.12.17~2026.12.16
34,000

최정호
등기임원
2021.12.17
보통주
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2023.12.17~2026.12.16
34,000

오OO
직원
2021.12.17
보통주
신주교부
보통주
2,500
-
-
2,500
2023.12.17~2026.12.16
34,000

7
김OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

서OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

심OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

김OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

박OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

박OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

유OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

정OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

홍OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

김OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

김OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

서OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

하OO
직원
2022.03.31
보통주
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000

합계
130,500
-
-
130,500
-
-
-

주1)
미행사수량이 존재하는 주식매수선택권에 한해서 기재하였습니다.

주2)
부여수량 및 행사가액은 액면분할 이후 기준으로 기재하였습니다.

주3)
잔여미행사수량 130,500주 중 60,000주는 임원에게 부여한 주식매수선택권으로,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일부터 6개월간 의무보유합니다.

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 14,351,010주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 130,500주로 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 14,481,510주입니다. 향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)
이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.(복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후
당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

바. 집단 소송 제도로 인한 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만,향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.

상기와 같이 당사를 대상으로 한 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 5월 29일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【 코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1) 】

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과□ 더핑크퐁컴퍼니㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 9. 19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함- 다 음 -□ 사후 이행사항- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함2. 상장예비심사결과의 효력 불인정□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2025년 5월 29일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 19일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2025년 반기 기준 LTM(최근 12개월) 계속사업 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 EBITDA 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있습니다. 또한, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

당사의 공모가 산정은 EV/EBITDA를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였으며, 비교기업의 EV/EBITDA를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, EV/EBITDA 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2025년 반기 직전 12개월 기준 산출된 EV/EBITDA를 당사의 2025년 반기 기준 최근 4분기 계속사업 EBITDA에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2025년 반기 직전 12개월 기준 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다 . 최종 비교기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 경쟁력 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업분야와 IP별 타겟 연령대를 종합적으로 고려했을 때 주요 경쟁회사라고 판단하고 있는 회사는 다음과 같습니다.

[주요 경쟁회사 및 대표 캐릭터 IP 현황]

구분
국내 시장
해외 시장

영유아 대상캐릭터 IP 보유
1) 아이코닉스(뽀로로)
1) Moonbug Entertainment(CoComelon)

2) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
2) Alphablocks Ltd.(Numberblocks, Alphablocks)

3) 캐리소프트(캐리와 장난감 친구들)
3) Skyship Entertainment(Super Simple)

위 경쟁회사들 중 SAMG엔터테인먼트는 최종 비교기업으로 선정되었으나, 그 외 경쟁회사들은 비교기업 선정에서 제외되었습니다. 아이코닉스, Moonbug, Alphablocks, Skyship의 경우 비상장기업으로 모집단에서 제외되었으며, ㈜캐리소프트의 경우, 2025년 반기 영업이익 -821백만원, 반기순이익 -1,092백만원으로 적자를 시현하고 있어 재무 유사성의 요건을 충족하지 못하였습니다. 공모가 산정에 있어 이익을 시현하는 상장기업만을 비교기업으로 선정할 수 있다는 한계에 따라, 실제로 당사가 산업내 경쟁회사로 판단하는 회사들과 최종 비교기업과는 차이가 존재할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법」에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

자. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 28일(화) ~ 2025년 11월 03일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 06일(목) ~ 2025년 11월 07일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

차. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며,
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사 결정하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.금번 공모의 경우 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호가목에 따른 기술성장기업의 상장을 목적으로 하는 바, 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사가 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정하는 권한을 보유하고 있으며, 이사회 승인을 거쳐 증권신고서에 기재된자금사용 목적에 따라 자금을 집행하고, 세부 사용내역은 상장 후 사업보고서에 기재할 예정입니다.그러나 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
71,691백만원(확정공모가액인 38,000원 기준이며
인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 이사회 승인을 거쳐 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다
.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 1년이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후
최대주주인 김민석 대표이사는 보통주 2,277,200주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 15.87%로 예상
됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.당사의 2대주주인 삼성출판사는 당사의 지분을 신고서 제출일 현재 16.77%를 보유하고 있어 공정거래법상 지분율 요건인 30%을 미충족합니다. 또한 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사하지 않으므로 계열회사로 분류할 근거는 부족하다고 판단하였습니다. 당사와 삼성출판사는 독립적인 경영을 유지하고 있고, 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사한 바가 없습니다. 또한 삼성출판사는 한국채택국제회계기준 제1028호 문단 5 및 문단 6에 따라 당사에 대한 지분율이 20% 미만이며 그 외 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증되지 않아 관계회사로 분류되지 않는다고 판단하였습니다.위와 같은 판단에도 불구하고 공정거래법상 동일인을 법인이 아닌 개인으로 보는 경우 당사와 삼성출판사 간의 공정거래법상 계열관계가 존재한다고 판단할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 삼성출판사로부터 독립적인 이사회를 운영하고 있으며 인적으로 완전히 독립적인 회사입니다. 또한 사업 영역에도 차이가 있어 독립적인 경영을 하고 있어 삼성출판사가 당사의 경영에 영향력을 행사할 가능성은 낮습니다. 또한 삼성출판사는 유가증권 시장에 상장된 회사로서 안정적인 재무구조를 유지하고 있으므로 당사로부터 자금유출 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사는 독립적인 이사회와 경영진을 통해 의사결정을 하고 있으므로 온전히 당사의 경영진의 의사결정에 의해 상장 의사결정을 하였습니다.
그럼에도 불구하고 최대주주인 김민석 대표이사와 2대주주인 삼성출판사는 각각의 이해관계에 따라 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 김민석 대표이사는 보통주 2,277,200주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 15.87%로 예상됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을것으로 판단됩니다.당사의 2대주주인 삼성출판사는 보통주 2,071,215주를 보유하고 있으며 공모 후 지분율은 14.43%로 예상됩니다. 당사는 삼성출판사를 공정거래법상 계열회사나 국제회계기준상 관계회사에 해당하지 않는다고 판단하였으며 그에 대한 판단 근거는 다음과 같습니다. 공정거래법상 계열회사 판단 시 지분율 기준 또는 지배력 기준에 따라 판단하게 되어있습니다. 삼성출판사는 당사의 지분을 신고서 제출일 현재 16.77%를 보유하고 있어 공정거래법상 지분율 요건인 30%을 미충족합니다. 또한 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사하지 않으므로 계열회사로 분류할 근거는 부족하다고 판단하였습니다. 당사와 삼성출판사는 독립적인 경영을 유지하고 있고, 삼성출판사는 당사의 경영에 실질적으로 지배적인 영향력을 행사한 바가 없습니다. 이와 관련한 상세 판단 근거는 아래와 같습니다.

[공정거래법에 따른 지배적인 영향력 행사 여부 판단]

공정거래법 시행령 제4조제1항제2호
삼성출판사 해당 여부

다음 어느 하나에 해당되는 회사로서 동일인이 당해 회사의 경영에 대하여 지배적인 영향력을 행사하고 있다고 인정되는 회사
부) 하기 세부 판단에 따름

가.
동일인이 다른 주요 주주와의 계약 또는 합의에 따라 대표이사 또는 임원의 50% 이상을 선임하거나 선임할 수 있는 회사
부) 당사와 삼성출판사는 각 사의 이사 선임, 경영인사에 관여하지 아니함

나.

동일인이 직접 또는 동일인 관련자를 통하여 당해 회사의 조직변경 또는 신규사업에의 투자 등 주요 의사결정이나 업무집행에 지배적인 영향력을 행사하고 있는 회사

부) 당사와 삼성출판사는 독립적인 이사회와 경영진을 통해 의사결정을 하고 있으며 서로 영향력을 행사하고 있지 아니함

다.

동일인이 지배하는 회사(동일인이 회사인 경우에는 동일인을 포함)와 당해 회사 간에 다음과 같은 인사교류가 있는 회사1) 동일인이 지배하는 회사와 당해 회사 간에 임원의 겸임이 있는 경우

2) 동일인이 지배하는 회사의 임·직원이 당해 회사의 임원으로 임명되었다가 동일인이 지배하는 회사로 복직하는 경우 (동일인이 지배하는 회사 중 당초의 회사가 아닌 회사로 복직하는 경우를 포함)

3) 당해 회사의 임원이 동일인이 지배하는 회사의 임직원으로 임명되었다가 당해 회사 또는 당해 회사의 계열회사로 복직하는 경우

부) 당사와 삼성출판사는 양사 간의 인사교류가 존재하지 아니함

라.
통상적인 범위를 초과하여 동일인 또는 동일인 관련자와 자금·자산·상품·용역 등의 거래를 하고 있거나 채무보증을 하거나 채무보증을 받고 있는 회사
부) 양사 간 거래규모는 제한적이고, 독립 경영을 저해할 정도의 종속적 거래 관계가 존재하지 아니함

마.
기타 당해 회사가 동일인의 기업집단의 계열회사로 인정될 수 있는 영업상의 표시행위를 하는 등 사회통념상 경제적 동일체로 인정되는 회사
부) 당사와 삼성출판사는 독자적인 자금 조달, 운영체제를 갖추고 있으며, 양사의 자금 지원, 보증에 의존하지 아니함

삼성출판사는 한국채택국제회계기준 제1028호 문단 5 및 문단 6에 따라 당사에 대한 지분율이 20% 미만이며 그 외 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증되지 않아 관계회사로 분류되지 않는다고 판단하였습니다. 자세한 판단 내용은 다음과 같습니다.

[K-IFRS 1028호에 따른 관계회사 분류 여부 판단]

K-IFRS 1028호

삼성출판사 해당 여부

문단 5)

기업이 직접 또는 간접으로 피투자자에 대한 의결권의 20% 이상을 소유하고 있다면 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 본다. 다만, 유의적인 영향력이 없다는 사실을 명백하게 제시할 수 있는 경우 그러하지 아니하다.

부) 현 지분율 18.57%로 20% 미만

문단 6)

기업이 다음 중 하나 이상에 해당하는 경우 일반적으로 유의적인 영향력을 보유한다는 것이 입증된다.

부) 하기 세부 판단에 따름

(1)

피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여

부) 의사결정기구에 참여한 바 없음

(2)

배당이나 다른 분배에 관한 의사결정에 참여하는 것을 포함하여 정책결정과정에 참여

부) 정책결정과정에 참여한 바 없음

(3)

기업과 피투자자 사이의 중요한 거래

부) 내부거래가 존재하나, 중요성은 매우 낮음

(4)

경영진의 상호 교류

부) 경영진의 상호 교류 없음

(5)

필수적 기술정보의 제공

부) 필수적 기술정보 제공 없음

삼성출판사는 위와 같이 계열회사나 관계회사에 해당하지 않더라도 당사의 최대주주인 김민석 대표이사와 공모 후 지분율 기준 1.44% 의 차이만 존재하므로 당사 주주총회에서 중요한 영향력을 행사할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 2대주주인 삼성출판사와 소수주주와의 이해상충이 존재할 위험이 존재합니다. 당사는 이사회 구성원을 삼성출판사와 무관한 인물로 구성하여 경영독립성을 확보하고 있습니다. 또한 신고서 제출일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 구성하여 경영투명성 제고에 힘쓰고 있으며, 사내이사 1인과 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 운영하며 삼성출판사와의 거래투명성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 위와 같은 판단에도 불구하고 공정거래법상 동일인을 법인이 아닌 개인으로 보는 경우 당사와 삼성출판사 간의 공정거래법상 계열관계가 존재한다고 판단할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 이 경우 최대주주인 김민석 대표이사와 삼성출판사는 동일인 관련자로 분류되어 합산 지분율이 신고서 제출일 현재 35.21%로 공정거래법상 지분율 요건을 만족하게 됩니다. 양사가 계열회사로 분류되는 경우, 삼성출판사가 당사에 경영상 영향력을 행사하거나 삼성출판사에서 당사의 이해관계에 부정적 영향을 미치는 의사결정을 할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 삼성출판사로부터 독립적인 인원으로 구성된 이사회를 운영하고 있으며, 삼성출판사와의 인사교류는 존재하지 않아 인적으로 완전히 독립적인 회사입니다. 또한 삼성출판사는 유아동 서적 출판을 주요 사업으로 영위하고 있어, 캐릭터 IP를 기반으로 한 콘텐츠를 주요 사업으로 하는 당사 사업 영역과는 차이가 있습니다. 당사 IP를 활용한 경상적인 매출 및 매입거래가 발생하고 있기는 하나 이는 당사 규모에 비추어 삼성출판사와의 거래규모는 제한적이라고 판단됩니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 기준 삼성출판사와의 거래내역]

(단위: 백만원)

법인명
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
내용

삼성출판사
매출
428
854
541
903
제품 및 IP 로열티 매출

매출채권
76
105
9
74
-

기타수익
2
4
2
1
사내 시설 이용료

기타채권 등
1,065
1,065
1,065
1,064
-

재고자산매입
66
0
-
2
상품매입

매입채무
70
-
-
-
-

기타비용
201
388
846
677
임차료

기타채무
721
940
93
73
-

삼성출판사는 2002년 8월 유가증권 시장에 상장된 회사로 안정적인 재무구조를 유지하고 있어 당사의 자금이 삼성출판사로 유출될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다. 삼성출판사의 부채비율은 2024년 18.2%, 2025년 반기 18.8% 수준으로 업종평균인 82.1%(출처: 기업경영분석2023년 J58 출판업) 대비 우위한 재무구조를 보유하고 있습니다. 또한 2025년 반기 현재 현금및현금성자산 및 유동금융자산을 포함하여 약 150억원 가량의 가용자금을 보유하고 있어 재무적으로 안정적인 회사라고 볼 수 있습니다. 또한 삼성출판사는 유가증권 시장 상장사로 자금조달이 용이하다는 면에서 당사의 자금유출 가능성은 낮다고 판단됩니다.

[삼성출판사 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
210,079
208,565
196,571
211,488

부채총계
33,235
32,180
30,442
35,896

자본금
5,000
5,000
5,000
5,000

자본총계
176,844
176,386
166,128
175,591

매출액
19,518
40,566
41,806
44,924

영업이익
-581
-181
-1,312
-1,259

당기순이익(손실)
2,231
10,853
8,754
16,442

자료:
전자공시시스템(DART)

주)
개별재무제표 기준입니다.

당사의 상장 의사결정 관련하여서는 온전히 당사의 경영진의 의사결정에 의한 것으로 삼성출판사는 이와 같은 의사결정에 관여한 바가 없습니다. 당사와 삼성출판사는 독립적인 이사회와 경영진을 통해 의사결정을 하고 있으며 서로 영향력을 행사하고 있지 않습니다. 따라서 상장 의사결정과 같은 향후 사업전략이나 방향성에 대해서도 공유하고 있지 않고 독립적으로 결정하고 있습니다.그럼에도 불구하고 최대주주인 김민석 대표이사와 2대주주인 삼성출판사는 각각의 이해관계에 따라 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어, 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다.또한,
당사는 금번 공모과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

거. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히,
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX 법무포탈(https://rule.krx.co.kr)"등을 참고하시기 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 지정학적 리스크 등을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "더핑크퐁컴퍼니㈜"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 더핑크퐁컴퍼니㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 더핑크퐁컴퍼니㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 EBITDA)

적용산식
[2025년 반기 LTM 기준 EBITDA(①) x 유사기업 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)] ÷ 적용 주식수(⑥) x {1 - 할인율(⑦)}]

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 EBITDA
백만원
25,616
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 EV/EBITDA
배
19.87.
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 적용 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
백만원
(76,819)
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
67
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
64,000
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
적용 주식수(희석 반영)
주
14,481,510
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥]
원
44,864
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
28.67% ~ 15.30%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
32,000 ~ 38,000

수요예측 이후 발행회사와 협의하여
38,000원으로 확정하였습니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
38,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 2025년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 및 해외 증권시장에 기상장된 비교기업을 대상으로 EV/EBITDA을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 비교가치 산정시 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.동사가 영위하는 콘텐츠 산업은 무형자산 개발을 위한 상각비 비중이 큰 산업입니다. 또한 동사는 매출의 상당 부분이 해외에서 발생하고 있으므로 환율에 따른 변동효과가 큰 편이며. 또 이와 같이 상각비 및 영업외손익 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 비교가치 산정시 PBR, PER, EV/EBITDA 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영되어 있는 투자지표입니다. 또한, PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되며, PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가를 단순히 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 업종성장성 등이 배제될 우려가 있습니다. 또한 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 존재합니다.성장기 단계에 있는 실감미디어 시장에서 동사는 기업규모 및 시장점유율 확대에 주력하고 있습니다. PER 지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성 보다 특정 기간의 이익에 기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법의 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 상반기 기준 계속사업 EBITDA의 누적 4분기 수치에 EV/EBITDA를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 요약

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반유사성을 고려하여 KADOKAWA CORP, TOEI ANIMATION CO LTD, SANRIO CO LTD, SAMG엔터테인먼트 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 아래와 같습니다.

[유사기업 선정 기준 요약]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단선정(국내)

한국표준산업분류 세분류 상 동사와 유사산업을 영위하는 상장회사

① 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업(J59110): 23개사

② 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작 관련 서비스업(J59120): 3개사

③ 영화, 비디오물 및 방송프로그램 배급업(J59130): 2개사

- 총 28개사

모집단선정(해외)

블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standards, BICS)상 Level 4 분류가 다음 중 하나에 속하면서, 적격 해외증권시장 내 상장된 해외 상장회사

① 영화&TV: 76개사

② 기타 전문소매업 - 자유소비재: 92개사

③ 출판: 51개사④ 완구 및 게임: 32개사

- 총 251개사

2차
재무 유사성(국내)

① 2025년 반기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것

- 총 4개사(애니플러스, 스튜디오드래곤, 티엔엔터테인먼트, SAMG엔터테인먼트, 쇼박스)

재무 유사성(해외)
① 결산일이 분기말일 것 (3,6,9,12월말)② 시가총액 1,000억원 이상③ 2024년 온기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것④ 2025년 반기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것
- 총 59개사

3차
사업 유사성(국내)

① 애니메이션, 캐릭터 관련 매출 위주

- 총 1개사SAMG엔터테인먼트

사업 유사성(해외)
① 영상/컨텐츠 관련 IP 매출 50% 이상이거나, Licensing 매출이 50% 이상② 애니메이션, 캐릭터 관련 IP 위주

- 총 3개사(KADOKAWA, SANRIO, TOEI ANIMATION)

4차
일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업② 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목 등의 사실이 없는 기업

- 총 4개사(SAMG엔터테인먼트, KADOKAWA, SANRIO, TOEI ANIMATION)

(2) 유사기업 선정 세부내역(가) 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)동사는 한국표준산업분류 세세분류상 "애니메이션 영화 및 비디오물 제작업(J59112)"에 해당합니다. 유사회사 범위를 확장하기 위하여 산업분류가 일치하지 않더라도 아래 유사 산업분류에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 상장회사를 추가로 선정하였습니다. 아울러 동사의 사업모델, 주요 고객의 분류, 시장 내 지위 및 협상력, 기술력 등의 차이로 오로지 국내 상장회사만으로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하다고 판단하여 해외 상장회사를 비교회사로 추가하여 검토하였습니다. 또한, 해외에 상장되어 있는 회사의 경우, 자본시장의 성숙도, 회계의 투명성, 경제체제의 안정성 등을 고려하기 위하여 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에서 정하고 있는 적격 해외증권시장에 상장된 회사를 검토하였습니다.

[「코스닥시장 상장규정 시행세칙」상 적격해외증권시장 관련 규정]

제5조(적격 해외증권시장) 규정 제2조제1항제33호에서 "세칙으로 정하는 해외증권시장"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 증권시장을 말한다.1. 뉴욕증권거래소(New York Stock Exchange)2. 나스닥증권시장(NASDAQ Stock Market)

3. 유로넥스트(Euronext)

4. 동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

5. 런던증권거래소(London Stock Exchange)

6. 독일거래소(Deutsche Borse)

7. 홍콩거래소(Hong Kong Exchanges and Clearing)

8. 싱가포르거래소(Singapore Exchange)9. 호주증권거래소(Australian Securities Exchange)10. 토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)11. 그 밖에 시장의 안정성·유동성·투명성 등을 고려하여 거래소가 인정하는 해외증권시장

상기 기준으로 분류된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

[1차 - 업종유사성(국내 모집단 선정)]

한국표준산업분류
기업명

영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업(J59110)
애니플러스, 스튜디오드래곤, 티엔엔터테인먼트, SAMG엔터테인먼트 등 23개 기업

영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작 관련 서비스업(J59120)
덱스터, 한주에이알티, 엔에스이엔엠 3개 기업

영화, 비디오물 및 방송프로그램 배급업(J59130)
NEW, 쇼박스 2개 기업

자료:
NiceBizline

[1차 - 업종유사성(해외 모집단 선정)]

블룸버그산업분류
기업명

Film & TV
IG PORT INC, TOEI ANIMATION CO LTD, WALT DISNEY CO/THE등 76개 기업

Other Spec Retail - Discr
SANRIO CO LTD, ULTA BEAUTY INC, AVOLTA AG 등 92개 기업

Publishing
KADOKAWA CORP, INFORMA PLC, NEWS CORP 등 51개 기업

Toys & Games
MATTEL INC, GAMES WORKSHOP GROUP PLC, TOMY COMPANY LTD 등 32개 기업

자료:
Bloomberg

(나) 2차 - 재무 유사성
동사의 신고서 제출일 기준 직전 3개년도 연결재무제표 기준 영업이익은 2022년 3,699백만원, 2023년 3,989백만원, 2024년 18,811백만원, 2025년 반기 8,953백만원을 기록하였으며, 당기순이익은 2022년 -244백만원, 2023년 -18,337백만원(계속영업이익 862백만원), 2024년 4,994백만원(계속영업이익 25,056백만원), 2025년 반기 3,791백만원을 기록하였습니다.
[국내]

1차 유사기업으로 분류된 28개사 중 재무유사성을 기준으로 2차 비교기업 5개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다.

[2차 - 재무 유사성(국내)]

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 2025년 반기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것

기업명
2025년 반기
선정여부

영업이익
당기순이익

아센디오
-5,282
-18,028
X

콘텐트리중앙
-41,280
-103,231
X

닷밀
-809
-982
X

캐리소프트
-2,376
-3,949
X

엠83
-4,071
-2,101
X

코퍼스코리아
-21,071
-22,002
X

애니플러스
20,174
15,400
O

포바이포
-7,636
-6,309
X

스튜디오드래곤
5,773
3,778
O

위지윅스튜디오
-10,076
-46,784
X

와이랩
-10,267
-8,245
X

스튜디오미르
-3,210
-2,463
X

자이언트스텝
-19,769
-30,447
X

에이스토리
-6,235
-8,030
X

아티스트스튜디오
-7,626
-14,852
X

티엔엔터테인먼트
6,606
37
O

키이스트
-2,725
-10,188
X

캔버스엔
-6,013
-8,292
X

SAMG엔터
15,175
28,120
O

팬엔터테인먼트
-3,666
-8,356
X

초록뱀미디어
-12,549
-29,898
X

바른손이앤에이
-597
-3,597
X

삼화네트웍스
-4,497
-3,463
X

덱스터
-10,598
-13,315
X

한주에이알티
-7,871
-13,545
X

엔에스이엔엠
-7,658
-22,106
X

NEW
-8,462
-12,036
X

쇼박스
19,357
22,101
O

자료:
전자공시시스템(DART), Dataguide

[해외]1차 유사기업으로 분류된 해외 251개사 중 재무유사성을 바탕으로 2차 비교기업 59개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다.

[2차 - 재무 유사성(해외)]

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 결산일이 분기말일 것 (3,6,9,12월말)② 시가총액 1,000억원 이상③ 2024년 온기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것④ 2025년 반기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것

기업명
결산월
시가총액 (억원)
2024년(백만원)
2025년 반기(백만원)

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

ALMADO INC
3
1,137
8,661
5,952
5,823
4,030

ALPHAPOLIS CO LTD
3
3,900
29,486
18,481
30,677
19,232

ASPIAL LIFESTYLE LTD
12
4,416
69,095
35,048
97,732
50,881

AVOLTA AG
12
114,105
1,447,300
159,604
1,488,238
191,442

BABY BUNTING GROUP LTD
6
3,694
20,177
8,651
20,550
8,652

BANIJAY GROUP NV
12
61,555
1,002,615
215,510
1,105,905
322,587

BASTEI LUBBE AG
3
2,152
24,094
16,962
20,444
14,623

BROADMEDIA CORP
3
1,220
6,470
3,068
6,854
3,591

DOUGLAS AG
9
19,983
558,963
122,465
621,680
215,191

DREAM INTERNATIONAL LTD
12
16,270
154,444
129,160
166,338
137,153

FIELMANN GROUP AG
12
75,341
377,917
224,472
451,839
262,207

FIRSTCASH HOLDINGS INC
12
89,618
611,495
353,121
684,044
409,933

FOX CORP - CLASS A
6
336,053
4,034,800
3,171,500
3,861,540
2,966,802

FRESHPET INC
12
36,163
51,845
64,023
51,482
45,938

GYLDENDAL ASA
12
1,449
7,507
3,234
14,590
10,182

HARD OFF CORPORATION CO LTD
3
2,406
29,450
21,176
28,474
20,559

INFOMEDIA LTD
6
5,842
19,194
15,142
21,324
15,145

INFORMA PLC
12
215,032
944,230
519,109
1,403,791
132,296

INTERMESTIC INC
12
8,643
45,163
31,674
53,019
37,883

IQIYI INC-ADR
12
34,753
343,653
144,971
160,191
17,019

ITV PLC
12
56,948
554,507
711,442
617,987
337,084

JAKKS PACIFIC INC
12
2,703
54,144
48,094
65,624
53,897

KADOKAWA CORP
3
47,808
152,373
67,644
119,866
63,873

KEYHOLDER INC
12
1,325
1,019
22,513
2,773
21,428

KID ASA
12
8,602
70,438
50,560
61,028
41,230

KOMEHYO HOLDINGS CO LTD
3
3,234
56,522
43,715
45,940
34,614

KOTOBUKIYA CO LTD
6
1,338
12,767
8,556
15,091
10,232

LAGARDERE SA
12
47,305
869,210
247,924
878,814
322,892

LOUIS HACHETTE GROUP
12
26,523
591,771
19,185
691,476
59,400

MANDARAKE INC
9
1,101
18,597
12,318
16,652
10,368

MATTEL INC
12
80,188
947,328
739,295
942,008
737,603

MONEYMAX FINANCIAL SERVICE L
12
4,932
12,805
39,019
108,468
54,223

NATURAL FOOD INTERNATIONAL H
12
3,510
39,326
35,644
45,292
39,704

NETFLIX INC
12
7,359,231
14,213,600
11,886,000
17,269,900
14,392,100

NEW YORK TIMES CO-A
12
130,109
479,028
400,888
543,535
448,174

NEWS CORP - CLASS A
6
232,918
1,154,800
1,653,700
1,095,145
570,711

PARIS MIKI HOLDINGS INC
3
2,062
12,656
8,117
11,932
4,202

PEARSON PLC
12
125,986
939,871
756,779
1,005,815
799,215

PETS AT HOME GROUP PLC
3
19,181
242,408
156,748
238,556
156,786

Q P GROUP HOLDINGS LTD
12
1,517
25,019
22,582
25,090
20,470

REACH PLC
12
3,965
126,769
93,464
128,128
90,433

SALLY BEAUTY HOLDINGS INC
9
20,093
380,162
206,280
451,125
259,230

SANRIO CO LTD
3
175,239
474,075
381,879
575,245
428,065

SAVERS VALUE VILLAGE INC
12
27,292
177,482
39,575
174,925
46,412

SHIMOJIMA CO LTD
3
2,913
27,325
19,107
28,791
20,891

SKY PERFECT JSAT HOLDINGS
3
37,989
251,542
174,838
263,314
183,764

SM ENTERTAINMENT JAPAN CO LT
12
1,266
3,280
7,098
1,751
8,148

SPRINGER NATURE AG & CO KGAA
12
73,358
580,555
100,793
525,004
250,546

STAR PLUS LEGEND HOLDINGS-H
12
17,618
15,980
10,636
12,721
8,030

TEGNA INC
12
46,783
1,070,700
818,378
1,026,894
633,034

TOEI ANIMATION CO LTD
3
59,631
296,784
216,173
302,392
220,573

TOEI CO LTD
3
37,139
321,702
143,871
326,157
145,852

TOHOKUSHINSHA FILM CORP
3
8,913
24,543
76,530
25,089
83,101

TOMY COMPANY LTD
3
29,140
25,019
22,582
25,090
20,470

TONIES SE - A
12
15,564
18,746
19,307
20,156
40,469

TRIAL HOLDINGS INC
6
28,274
197,780
110,125
156,077
96,007

VALUEMAX GROUP LTD
12
10,092
91,037
84,573
104,652
100,897

WALT DISNEY CO/THE
9
2,889,681
16,021,100
6,686,000
19,020,100
12,541,500

WOWOW INC
3
4,903
18,631
5,829
17,451
5,431

자료:
Bloomberg

(다) 3차 - 사업 유사성

[국내]
동사는 핑크퐁과 아기상어, 베베핀 등 캐릭터 IP 기반으로 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 다수의 캐릭터 IP를 1차적으로 직접 활용하는 콘텐츠, MD 사업 및 캐릭터 IP의 인기를 활용하여 2차 시장에서 다각화된 매출을 창출하는 라이선스 및 게임, B2B 사업 등으로 구분되며, 2025년 반기 기준 애니메이션, 캐릭터 관련 콘텐츠, MD 부문 매출 비중은 82.2% 및 라이선스 부문 매출은 10.1%를 차지하고 있습니다.이에 따라, 다음 기준을 충족하는 회사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다.

[3차 - 사업 유사성(국내)]

선정기준
세부 검토기준

사업유사성
① 애니메이션, 캐릭터 관련 매출 위주의 사업을 영위하고 관련 매출 비중이 50% 이상인 기업

기업명
주요 제품 매출
선정여부

애니플러스
방송프로그램,영화유통 71.3%, 캐릭터상품 18.6%
X (유통 위주)

스튜디오드래곤
드라마 편성 20.4%, 드라마 판매 76.8%
X (드라마 위주)

티엔엔터테인먼트
출연료 36.3%, 컨텐츠제작 13.2%, 가맹/음식점 48.5%
X (엔터사업 위주)

SAMG엔터
캐릭터 관련 제품 75.9%, 라이선스 18.3%
O

쇼박스
영화 25.0%, 드라마 74.4%
X (영화, 드라마 위주)

자료:
전자공시시스템(DART), 언론보도

주1)
최근 사업연도인 2024년 온기 연결 기준 매출액을 기준으로 하였습니다.

[해외]
상기 2차 유사기업으로 분류된 해외 59개사 중 아래의 사업유사성을 바탕으로 2차 비교기업 3개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다.

[3차 - 사업 유사성(해외)]

선정기준
세부 검토기준

사업유사성
① 영상/컨텐츠 관련 IP 매출 50% 이상이거나, Licensing 매출이 50% 이상② 애니메이션, 캐릭터 관련 자체 IP 사업 영위

회사명
주요 제품 매출
IP 및 Licensing 매출이 50% 이상
애니메이션, 캐릭터 관련 자체 IP 위주
선정여부

ALMADO INC
Shell Membrane Health 100%
X
X
X

ALPHAPOLIS CO LTD
Publishing Business 100%
X
X
X

ASPIAL LIFESTYLE LTD
Retail & Trading of Pre-Owned Jewellery & Watches 87%
X
X
X

AVOLTA AG
Food, confectionery & catering 43.3%
X
X
X

BABY BUNTING GROUP LTD
Nursery Retailer & Baby Shop 100%
X
X
X

BANIJAY GROUP NV
Content Production & Distribution 67.9%
O
X (드라마, TV쇼)
X

BASTEI LUBBE AG
Book 94.2%
X
X
X

BROADMEDIA CORP
Technology 35.7%
X
X
X

DOUGLAS AG
Store 67.2%
X
X
X

DREAM INTERNATIONAL LTD
Plush Stuffed Toys 50.7%
X
X
X

FIELMANN GROUP AG
Retail, Wholesale, Production Of Frames & Lenses 100%
X
X
X

FIRSTCASH HOLDINGS INC
전당포 46%
X
X
X

FOX CORP - CLASS A
Television 57.2%
X
X
X

FRESHPET INC
grocery, mass, international&digital 82.2%
X
X
X

GYLDENDAL ASA
Trade & Marketplaces 70.1%, Publisher & Content Production 24.5%
X
X
X

HARD OFF CORPORATION CO LTD
Remarketing Business 94.5%
X
X
X

INFOMEDIA LTD
Catalogue & Publishing 100%
X
X
X

INFORMA PLC
Informa Markets 48.1%
X
X
X

INTERMESTIC INC
retail(안경,선글라스,렌즈 등) 98%
X
X
X

IQIYI INC-ADR
Membership services 60.8%
X
X
X

ITV PLC
media & entertainment 60.1%, ITV studios 39.9%
O
X (방송사)
X

JAKKS PACIFIC INC
Toys/Consumer Products 81.6%
X
X
X

KADOKAWA CORP
Publishers & IP Creation 53.5%, Film & Game 30.0%
O
O
O

KEYHOLDER INC
Entertainment 46.3%, advertising agency 25.5%
X
X
X

KID ASA
KID Interior 61%
X
X
X

KOMEHYO HOLDINGS CO LTD
Secondhand Fashion Business 96.3%
X
X
X

KOTOBUKIYA CO LTD
Retail Sales 39%
X
X
X

LAGARDERE SA
Travel retail 64.4%
X
X
X

LOUIS HACHETTE GROUP
Largardere 96.8%
X
X
X

MANDARAKE INC
Used Merchandise Stores 0%
X
X
X

MATTEL INC
Toys 100%
X
X
X

MONEYMAX FINANCIAL SERVICE L
Retail & Trading of Gold & Luxury Items 88.6%
X
X
X

NATURAL FOOD INTERNATIONAL H
Natural Health Products 100%
X
X
X

NETFLIX INC
streaming 100%
X
X
X

NEW YORK TIMES CO-A
The New York Times Group 92.3%
X
X
X

NEWS CORP - CLASS A
Dow Jones 27.6%
X
X
X

PARIS MIKI HOLDINGS INC
Optical Products 100%
X
X
X

PEARSON PLC
Assessment & Qualifications 45%
X
X
X

PETS AT HOME GROUP PLC
Retail 88.2%
X
X
X

Q P GROUP HOLDINGS LTD
OEM 81.3%, Web 18.7%
X
X
X

REACH PLC
Circulation 55.4%
X
X
X

SALLY BEAUTY HOLDINGS INC
Sally Beauty Supply (SBS) 56.6%
X
X
X

SANRIO CO LTD
Product Sales & Licensing 88.8%, Theme Park 10.4%
O
O
O

SAVERS VALUE VILLAGE INC
U.S Retail 55.5%
X
X
X

SHIMOJIMA CO LTD
Packaging Material 60.1%
X
X
X

SKY PERFECT JSAT HOLDINGS
Media Business 51%
X
X
X

SM ENTERTAINMENT JAPAN CO LT
Entertainment Business 74.8%
X
X
X

SPRINGER NATURE AG & CO KGAA
research 76.4%
X
X
X

STAR PLUS LEGEND HOLDINGS-H
IP Creation & Operation 53.8%, New Retail 46.2%
O
X (엔터, 공연)
X

TEGNA INC
Advertising & Marketing Services 42.8%
X
X
X

TOEI ANIMATION CO LTD
Licensing 49.9%, Film 37.0%, Sales of Goods 9.1%
O
O
O

TOEI CO LTD
Motion Picture & Video Production Business 74.5%
O
X (TOEI Animation 지분 보유)
X

TOHOKUSHINSHA FILM CORP
Advertise Production 62.7%
X
X
X

TOMY COMPANY LTD
Toys, Related Products, Games, Design, Content Development 100%
X
X
X

TONIES SE - A
Tonie Figurines 67.7%, Tonieboxes 28.6%
X
X
X

TRIAL HOLDINGS INC
Distribution & Retail 99.5%
X
X
X

VALUEMAX GROUP LTD
Retail & Trading of Jewellery & Gold 75.4%
X
X
X

WALT DISNEY CO/THE
Entertainment 44.6%, experience 37.4%
X
X
X

WOWOW INC
Media & Content 91.8%
O
X (방송사)
X

자료:
Bloomberg, 각사 홈페이지, 언론보도

주1)
최근 사업연도 기준 연결 매출액을 기준으로 하였습니다.

(라) 4차 - 일반 유사성 (최종 유사기업 선정)상기 사업유사성으로 분류된 4개사 중 아래의 일반 유사성 기준을 충족하는 최종 유사기업 4개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

[4차 - 일반 유사성]

선정기준
세부 검토기준

일반유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업② 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목 등의 사실이 없는 기업

회사명
상장일
최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목 등의 사실이 없는 기업
선정여부

SAMG엔터
2022-12-06
-
O

KADOKAWA CORP
2014-10-01
-
O

SANRIO CO LTD
1982-04-23
-
O

TOEI ANIMATION CO LTD
2000-12-08
-
O

자료:
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

[최종 유사기업 선정결과]

최종 유사기업

SAMG엔터, KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD

(3) 유사기업 선정 결과공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 4개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2025년 반기 기준 직전 12개월 EBITDA 수치를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 유사기업 기준 주가
기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 증권신고서 제출 4영업일전인 2025년 9월 16일을 분석기준일로 하여 최근일(2025년 9월 16일)의 종가, 최근 7일(2025년 9월 10일 ~ 2025년 9월 16일) 종가 평균, 최근 30일(2025년 8월 16일 ~ 2025년 9월 16일) 종가 평균 중 최소값을 적용하였습니다.

구분
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
SANRIO CO LTD
TOEI ANIMATION CO LTD

단위
원
엔
엔
엔

2025-08-18
61,600
3,679
8,643
3,385

2025-08-19
59,100
3,598
7,746
3,400

2025-08-20
56,600
3,498
7,631
3,345

2025-08-21
58,800
3,451
7,852
3,330

2025-08-22
62,000
3,481
7,975
3,285

2025-08-25
62,900
3,491
7,936
3,260

2025-08-26
61,500
3,465
7,708
3,210

2025-08-27
60,700
3,426
7,450
3,175

2025-08-28
60,000
3,399
7,717
3,140

2025-08-29
58,000
3,390
7,711
3,135

2025-09-01
56,900
3,379
7,807
3,175

2025-09-02
54,800
3,342
7,717
3,055

2025-09-03
52,900
3,276
7,603
3,025

2025-09-04
53,200
3,285
7,856
3,035

2025-09-05
55,900
3,319
7,665
2,995

2025-09-08
56,300
3,295
7,627
2,960

2025-09-09
54,800
3,340
7,470
2,960

2025-09-10
54,200
3,407
7,285
3,015

2025-09-11
54,400
3,403
7,153
2,923

2025-09-12
54,800
3,403
7,303
3,015

2025-09-16
52,000
3,390
6,907
3,095

최근 30일 평균(A)
57,210
3,415
7,655
3,139

최근 7일 평균(B)
53,850
3,401
7,162
3,012

직전일 종가(C)
52,000
3,390
6,907
3,095

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
52,000
3,390
6,907
3,012

자료:
Bloomberg

주1)
휴일을 제외한 일자의 종가 기준으로 기재하였습니다.

(5) 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 유사기업에서 제외된 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[동사 주요 경쟁기업 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
㈜아이코닉스
㈜SAMG엔터테인먼트
㈜캐리소프트

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

(제22기)
(제23기)
(제24기)
(제23기)
(제24기)
(제25기)
(제9기)
(제10기)
(제11기)

설립일
2001.09.26
2000.07.26
2014.103

매출액
105,268
117,634
193,016
68,322
95,123
116,438
10,088
8,484
5,678

(매출원가율)
66.6
66.0
70.9
71.9
75.5
73.0
120.7
143.3
163.6

영업이익
9,224
8,713
19,866
(364)
(9,418)
(6,109)
(2,088)
(3,678)
(3,611)

(이익률)
8.8
7.4
10.3
-0.5
-9.9
-5.2
-20.7
-43.3
-63.6

당기순이익
10,537
6,499
10,164
-22,963
-17,103
-19,378
-1,404
-5,523
-4,895

(이익률)
10.0
5.5
5.3
-33.6
-18.0
-16.6
-13.9
-65.1
-86.2

총자산
136,901
141,646
167,330
76,681
100,134
97,350
14,947
12,024
18,342

총부채
69,497
68,703
84,664
29,592
53,043
66,576
3,840
6,226
6,279

자기자본
67,404
72,943
82,666
47,089
47,092
30,774
11,107
5,798
12,063

상장여부(상장일)
비상장
코스닥시장 상장(2022.12.06)
코스닥시장 상장(2019.10.29)

주요제품(매출비중)
제품 및 상품(72.52%),라이선스(18.26%)
제품(76.82%), 라이선스(18.17%)
IP 부가 사업(82.71%),콘텐츠(17.29%)

출처:
각사 사업보고서 및 감사보고서

주1)
주요제품(매출비중)은 FY2024 기준입니다.

그 외 동사의 경쟁 기업으로 해외기업인 Moonbug, Alphablocks, Skyship를 기재하였으나, 비상장사로 인한 공시자료 조회의 어려움으로 재무적 비교가 불가능하여 별도의 재무현황을 기재하지 않았습니다.상기의 기업 중 ㈜SAMG엔터테인먼트를 제외하고 최종 유사기업으로 선정하지 않았습니다. ㈜아이코닉스의 경우, 비상장기업으로 모집단에서 제외되었으며, ㈜캐리소프트의 경우, 2025년 반기 영업이익 -821백만원, 반기순이익 -1,092백만원으로 적자를 시현하고 있어 아래의 2차-재무 유사성의 요건을 충족하지 못하였습니다.

[2차 - 재무 유사성(국내)]

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 2025년 반기 영업이익 및 당기순이익을 모두 시현하였을 것

라. 희망공모가액 산출더핑크퐁컴퍼니㈜의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 EV/EBITDA을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다.
(1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇 배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다.

영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.동사가 영위하는 콘텐츠 산업은 무형자산 개발을 위한 상각비 비중이 큰 산업입니다. 또한 동사는매출의 상당 부분이 해외에서 발생하고 있으므로 환율에 따른 변동효과가 큰 편이며. 법인세비용 중 해외자회사에서 발생하는 외국납부세액이 큰 비중을 차지함에 따라 세전손익 대비 법인세비용 비율인 유효세율 변동이 큰 편입니다. 또한, 비교기업 간 차입금의 비중이 각각 상이하여 자본구조 및 자분조달비용의차이로 인한 순이익의 차이가 존재합니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다.

② 산출 방법EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA※ 기업가치 = 기준시가총액 + 반기말 순차입금 + 반기말 비지배지분 - 신규모집유입자금- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 리스부채 등) - 현금및현금성자산공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

더핑크퐁컴퍼니㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

구분
산식
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
SANRIO CO LTD
TOEI ANIMATION CO LTD

백만원
백만엔
백만엔
백만엔

기준시가총액
(A)
495,628
505,077
1,764,105
632,520

이자지급성부채
(B)
31,051
26,577
36,862
0

현금및현금성자산
(C)
49,935
134,170
113,493
78,074

순차입금
(D) = (B) - (C)
-18,884
-107,593
-76,631
-78,074

비지배지분
(E)
2,435
26,210
616
0

기업가치(EV)
(F) = (A) + (D) + (E)
479,179
423,694
1,688,090
554,446

영업이익
(F)
15,175
12,940
61,258
32,326

유무형자산상각비
(G)
13,716
8,650
2,437
757

EBITDA
(H) = (F) + (G)
28,891
21,590
63,695
33,083

EV/EBITDA
(I) = (E) ÷ (H)
16.59
19.62
26.50
16.76

적용 EV/EBITDA 거래배수
19.87

자료 :
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

주1)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산, 비지배지분은 2025년 6월말 기준입니다.

주2)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2025년 2분기 LTM 기준으로 산출하였습니다.

주3)
KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로 2026년 1분기(2025년 6월말 기준) LTM 기준으로 산출하였습니다.

주3)
기준시가총액은 1개월, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액 중 최소값을 적용하였습니다.

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 평가가치]

(단위 : 백만원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

적용 EBITDA
(A)
25,616
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
19.87
-

순차입금
(C)
-76,819
주2)

비지배지분
(D)
67
-

신주모집유입자금
(E)
64,000
주3)

적정시가총액
(F) = (A) ×(B) - (C) - (D) + (E)
649,701
-

적용주식수
(G)
14,481,510
주4)

주당 평가가액
(H) = (F) ÷ (G)
44,864
-

주1)

적용 EBITDA는 2025년 반기 LTM 기준입니다. 산출내역은 다음과 같습니다. 2024년 중단사업부문 발생으로 인해 2024년 및 2024년 반기는 계속사업부문 기준 손익으로 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년
2024년 반기
2025년 반기
2025년 반기 LTM

영업이익
18,811
7,532
8,953
20,232

감가상각비
2,396
1,155
1,223
2,464

무형자산상각비
3,465
2,076
1,531
2,921

EBITDA
24,673
10,763
11,707
25,616

2025년 반기 LTM 기준 EBITDA를 산출함에 있어서, 2024년에 발생한 중단사업부문을 제외한 사유는 중단된 자회사의 영업활동은 동사의 현 사업 포트폴리오와 성격이 상이하며, 향후 동일한 유형의 손익이 반복적으로 발생할 가능성이 낮아 일회성 요인으로 판단하였기 때문입니다.2024년 발생한 중단사업부문은 홍콩 법인인 Smartplay 지분매각에 따른 것입니다. Smartplay는 최초 중화권 완구 사업 진출을 목표로 설립하였으나 코로나 팬데믹 이후 완구산업이 전반적으로 침체되었으며 이에 따른 지속적인 자회사 적자로 인해 2024년 12월 지분을 전량 매각하였습니다. 이와 같이 완구 사업 적자를 일회성 손실로 보아 적용 손익에서 제거한 이유는, 동사의 사업 전략은 완구 제조가 아닌 IP 기반 매출을 주요 사업 영역으로 삼고 있기 때문입니다. 동사 IP의 영상, 음원, 공연 등을 기반으로 하는 콘텐츠 매출은 2022년 34.6%에서 2024년 61.5%, 2025년 반기 67.6%로 그 비중이 지속적으로 높아지고 있으며, 동사에서 영위하고 있는 완구 관련 사업 역시 단순 제조, 유통이 아닌 보유 IP의 부가가치 극대화 전략의 일환입니다.

동사의 MD 사업은 이러한 전략에 부합하는 엄선된 제품에 한하여 기획, 외주생산, 재고관리를 하고 있으며, 이는 동사의 IP에 한정하지 않고 다양한 제품을 생산했던 완구 ODM 기업인 Smartplay의 사업 영역과는 차이가 있습니다.

주2)

2025년 반기말 기준 주당 평가가액 산출을 위한 순차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

현금및현금성자산
43,121
(a)

단기금융상품
38,179
(b)

장기차입금
500
(c)

유동리스부채
1,891
(d) 현재가치할인차금 포함

비유동리스부채
2,089
(e) 현재가치할인차금 포함

순차입금
-76,819
(c)+(d)+(e)-(a)-(b)

주3)
신주모집유입자금은 공모금액 하단 기준입니다.

주4)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

발행주식총수
12,351,010
보통주

신주모집 주식수
2,000,000
IPO 공모 신주발행 주식수

주식매수선택권
130,500
-

합계
14,481,510
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

[참고: 중단사업손익 제거 전 2025년 반기 LTM 기준 EBITDA 적용]2024년 발생한 자회사 Smartplay의 중단영업손실을 제거하지 않은 EBITDA를 기준으로 산출한 참조 밸류에이션은 다음과 같습니다.

[EV/EBITDA에 의한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 평가가치]

(단위 : 백만원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

적용 EBITDA
(A)
18,685
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
19.87
-

순차입금
(C)
-76,819
주2)

비지배지분
(D)
67
-

신주모집유입자금
(E)
49,000
주3)

적정시가총액
(F) = (A) ×(B) - (C) - (D) + (E)
496,989
-

적용주식수
(G)
14,481,510
주4)

주당 평가가액
(H) = (F) ÷ (G)
34,319
-

주1)

적용 EBITDA는 2025년 반기 LTM 기준입니다. 산출내역은 다음과 같습니다. 2024년 중단사업부문에서 발생한 손익을 포함한 전체 손익을 기준으로 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년
2024년 반기
2025년 반기
2025년 반기 LTM

영업이익
8,090
4,556
8,953
12,487

감가상각비
2,766
1,365
1,223
2,624

무형자산상각비
4,756
2,713
1,531
3,574

EBITDA
15,612
8,633
11,707
18,685

주2)

2025년 반기말 기준 주당 평가가액 산출을 위한 순차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

현금및현금성자산
43,121
(a)

단기금융상품
38,179
(b)

장기차입금
500
(c)

유동리스부채
1,891
(d) 현재가치할인차금 포함

비유동리스부채
2,089
(e) 현재가치할인차금 포함

순차입금
-76,819
(c)+(d)+(e)-(a)-(b)

주3)
신주모집유입자금은 공모금액 하단 기준입니다.

주4)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

발행주식총수
12,351,010
보통주

신주모집 주식수
2,000,000
IPO 공모 신주발행 주식수

주식매수선택권
130,500
-

합계
14,481,510
-

(4) 희망공모가액 산출

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 더핑크퐁컴퍼니㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
44,864원
-

평가액 대비 할인율
28.67% ~ 15.30%
주1)

공모희망가액 밴드
32,000원 ~ 38,000원
-

확정 공모가액
38,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
38,000원으로 확정되었습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.67% ~ 15.30%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 32,000원 ~ 38,000원으로 제시하였습니다.동사는 핑크퐁, 아기상어 등 전 세계적으로 인지도가 높은 글로벌 IP를 보유하고 있으며, 해외 매출 비중이 높아 안정적인 글로벌 사업 기반을 확보하고 있습니다. 또한 원가율이 상대적으로 높은 MD 매출보다는 콘텐츠 매출 비중이 높아 수익성이 우수한 구조를 가지고 있습니다. 특히 콘텐츠 산업은 고정비 부담이 낮고 확장성이 높아 규모의 경제를 통한 수익성 제고가 용이한 특성을 보유하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2022년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액 등을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 38,000원으로 최종 결정하였습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 더핑크퐁컴퍼니㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 4개사를 더핑크퐁컴퍼니㈜의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다.하지만, 최종 선정된 비교기업들은 더핑크퐁컴퍼니㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 와 Bloomberg에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 유사기업의 사업현황
(가) SAMG엔터테인먼트SAMG엔터테인먼트는 애니메이션 기획 및 제작, 캐릭터 라이선싱 및 머천다이징(MD), 글로벌 배급, 오프라인 테마공간 사업 등을 영위하는 회사입니다. 자체 캐릭터와 애니메이션 콘텐츠를 기획 및 제작하여 인터넷 동영상 서비스(YouTube, iQiyi, YOUKU, Tencent 등), OTT, IPTV 등 다양한 플랫폼에서 자체 채널을 운영하며, 해당 캐릭터와브랜드를 활용한 완구-F&B 등 머천다이징(MD), 라이선싱, 오프라인 테마공간 운영 등으로 사업을 확장시키고 있습니다.

SAMG엔터테인먼트의 매출 구성과 주요 IP는 다음과 같습니다.

SAMG엔터 주요 IP

캐치! 티니핑, 미니특공대, 메탈카드봇, 위시캣 등

캐치티니핑

미니특공대

메탈카드봇

자료:
SAMG엔터테인먼트 홈페이지

SAMG엔터테인먼트의 매출 중 제품은 SAMG엔터테인먼트 캐릭터 IP를 기반으로 한 완구, 캐릭터 기반 음식료, 굿즈 등에서 발생하는 매출로 2024년 기준 전체 매출의 76.8%를 차지합니다. 라이선스의 경우 영상판매 매출 및 캐릭터를 활용한 패션, 완구, 출판, 문구 등 다양한 상품의 로열티 매출입니다. 용역의 경우 캐릭터 활용 오프라인 공간사업 및 뮤지컬 기획, 제작 등의 용역제공을 하고 얻는 수익입니다.

[SAMG엔터 매출 구성 요약]

구분
설명
브랜드

상품
캐릭터 라이센시 제품을 사입하여 키즈카페, 뮤지컬 공연장 등에서 판매하는 제품
-

제품
애니메이션에 직접 노출되는 캐릭터, 로봇, 레인저 등 당사가 직접 설계, 개발한 캐릭터 완구 등플라스틱 변신로봇, 레인저 가면세트, 피규어, 플레이세트, 역할놀이, 봉제인형, 패션돌 완구 등캐릭터를 기반으로 한 캔디, 젤리류 및 음료수 등 당사가 편의점(CVS) 티니핑월드 in 판교, 티니핑랜드 구미 등에서 판매하는 제품
캐치! 티니핑, 미니특공대,메탈카드봇, 위시캣 등

콘텐츠 제작
해외 외주 제작용역 매출 및 뉴미디어용 콘텐츠 제작 매출
-

라이선스
영상판매 매출 및 캐릭터를 활용한 패션, 완구, 출판, 문구팬시, 의약외품 등 다양한 상품의 로열티 매출
-

용역
캐릭터 활용 오프라인 공간사업 및 뮤지컬 기획, 제작 등의 용역 제공
캐치!티니핑, 미니특공대 등

기타
라이선스사로부터 교부하는 증지 매출 등
-

자료:
SAMG엔터테인먼트 사업보고서

[SAMG엔터 매출액 구성]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

상품
14
0.0%
436
0.4%
436
0.4%
885
0.9%

제품
54,023
75.9%
89,445
76.8%
89,445
76.8%
77,263
81.2%

콘텐츠 제작
1,189
1.7%
1,615
1.4%
1,615
1.4%
3,348
3.5%

라이선스
12,993
18.3%
21,156
18.2%
21,156
18.2%
11,171
11.7%

용역
2,595
3.6%
3,566
3.1%
3,566
3.1%
2,391
2.5%

기타
335
0.5%
221
0.2%
221
0.2%
64
0.1%

합계
71,149
100.0%
116,438
100.0%
116,438
100.0%
95,123
100.0%

자료:
SAMG엔터테인먼트 사업보고서

주)
재무수치는 연결재무제표 기준입니다.

(나) KADOKAWA CORP

KADOKAWA CORP는 출판업을 기반으로 한 IP를 보유한 일본 회사로, 확보한 IP를 활용해 '라이트노벨 -> 만화, 애니메이션 -> 게임' 미디어믹스 제작을 활발히 하고 있습니다. 일반도서, 잡지 만화 등을 포함해 매년 5천종 이상의 신작을 출간하며 IP를 확장하고 있습니다. 또한 일본 대표 동영상/서브컬쳐 커뮤니티인 니코니코 동화를 운영하는 드완고, 게임사 프롬소프트웨어와의 M&A로 사업영역을 확장하였습니다.

KADOKAWA CORP 주요 IP

<페이트>, , <어떤 마술의 금서목록>, <소드아트온라인>, <어둠의 실력자가 되고 싶어서!>, <무직선생> 등

Publishers & IP Creation
Animation/Film
Game

re제로(라노벨)_카도카와

re제로_카도카와

엘든링_카도카와

자료:
KADOKAWA CORP 홈페이지

Publishers & IP Creation은 서적, 전자책, 잡지 등의 출판 및 판매, 그리고 이를 바탕으로 IP 비즈니스를 전개하는 사업부문입니다. 회사는 소설, 라이트노벨, 만화, 문학작품, 비즈니스 서적 등 광범위한 장르의 출판 콘텐츠를 제작하고 있으며 특히 라이트노벨 분야에서는 독보적인 위치를 차지하고 있어 라이트노벨 원작의 IP를 보유하고 있습니다. 이러한 대표적인 IP는 <페이트>, , <어떤 마술의 금서목록>, <소드아트온라인>, <어둠의 실력자가 되고 싶어서!>, <무직선생> 시리즈 등이 대표적입니다. Film & Game 중 Film은 애니메이션 및 영화를 기획 및 제작, 배급하는 사업부문입니다. 회사는 출판활동 등을 통해 보유한 IP를 바탕으로 애니메이션화 및 영화화하여 부가수익을 창출하고 있습니다. Game 사업은 자회사 프롬소프트웨어에서의 게임 소프트웨어의 개발, 판매, 라이선싱 등의 비즈니스를 전개하는 사업부문으로 프롬소프트웨어의 게임 제작 역량과 회사의 IP 개발 역량의 시너지를 통해 글로벌 게임시장을 타겟하고 있습니다. Web Services는 회사가 운영하는 니코니코 동화에서 발생하는 구독료 수입이며 Education은 IT 기술을 활용한 교육서비스를 제공하고 있습니다.

[KADOKAWA CORP 매출액 구성]

(단위: 백만엔, %)

구분
2026년 1분기(2025.06)
2025년(2025.03)
2024년(2024.03)
2023년(2023.03)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

Publishers& IP Creation
34,007
52.4%
148,713
53.5%
139,842
54.2%
137,937
54.0%

Film & Game
18,202
28.1%
83,349
30.0%
70,176
27.2%
72,686
28.5%

Web Services
5,227
8.1%
17,719
6.4%
21,140
8.2%
21,834
8.5%

Education & EdTech
4,386
6.8%
15,114
5.4%
13,383
5.2%
12,468
4.9%

Others
3,019
4.7%
13,018
4.7%
13,565
5.3%
10,502
4.1%

합계
64,841
100.0%
277,913
100.0%
258,106
100.0%
255,427
100.0%

자료:
Bloomberg, Factset

주)
KADOKAWA CORP는 3월말 결산법인으로 2025년 회계기간은 2024.04.01~2025.03.31, 2024년 회계기간은 2023.04.01~2024.03.31, 2023년 회계기간은 2022.04.01~2023.03.31 기간을 의미하며, 2026년 1분기는 2025.04.01~2025.06.30의 기간을 의미합니다.

(다) SANRIO CO LTD산리오는 '모두 함께 사이좋게 지내자'라는 기업 철학 아래 '작은 선물, 큰 미소(Small Gift, Big Smile)'라는 이념을 바탕으로 캐릭터 IP를 개발하고 이를 활용한 사업을 전개하는 기업입니다. 헬로키티를 비롯해 마이멜로디, 리틀트윈스타, 시나모롤, 폼폼푸린 등 수많은 인기 캐릭터 IP를 보유하고 있습니다. 회사는 캐릭터 IP의 인기를 바탕으로 의류, 문구, 완구, 식품 등 다양한 분야에 라이선스를 제공하고 있습니다.또한 산리오는 캐릭터 라이선스 제공을 넘어서 IP를 활용한 다각화된 사업을 펼치며 종합 엔터테인먼트 기업으로의 입지를 강화하고 있습니다. 대표적으로 캐릭터 테마파크인 '산리오 퓨로랜드'를 직접 운영하여 팬들에게 직접적인 경험을 제공하고 있으며, 애니메이션 및 영화 등 미디어 콘텐츠 제작을 통해 캐릭터의 세계관을 확장하고 있습니다. 최근에는 유명 브랜드와의 컬래버레이션과 디지털 콘텐츠 제작에도 적극적으로 나서며, 시대에 맞는 방식으로 캐릭터의 가치를 높이고 있습니다.

[산리오 대표 IP(2024년 캐릭터 인기순)]

랭킹
IP 명
출시년도
SANRIO 주요 IP

1
시나모롤
2001

산리오 주요 캐릭터 ip.jpg
산리오 주요 캐릭터 ip

2
포차코
1989

3
쿠로미
2005

4
폼폼푸린
1996

5
헬로키티
1974

6
마이멜로디
1975

7
케로케로케로피
1987

8
한교동
1985

16
리틀트윈스타
1975

자료:
Sanrio 홈페이지, 신한투자증권

Product Sales & Others 부문은 회사가 헬로키티, 시나모롤, 쿠로미 등 산리오의 인기 캐릭터 IP를 활용한 문구류, 인형, 의류, 생활용품 등의 캐릭터 상품을 직접 기획, 생산하여 판매하는 회사의 전통적 비즈니스와 일본 내 산리오 퓨로랜드와 하모니랜드 등 테마파크를 통한 비즈니스입니다. Royalties 부문은 회사의 캐릭터 IP를 활용하여 타 기업으로부터 로열티(수수료)를 받는 사업으로, 최근 회사의 핵심 성장 동력으로 자리 잡았습니다. 회사는는 자사 캐릭터의 저작권 및 상표권을 관리하며, 의류, 게임, 애니메이션, 식품 등 다양한 분야의 글로벌 파트너사들에게 라이선스를 부여하고 그 대가로 수익을 얻습니다. 이 부문은 별도의 생산 및 유통 비용이 적어 수익성이 높다는 특징이 있으며, 캐릭터의 인기가 전 세계적으로 확산될수록 매출이 기하급수적으로 증가합니다.

[SANRIO CO LTD 매출액 구성]

(단위: 백만엔, %)

구분
2025년(2025.03)
2024년(2024.03)
2023년(2023.03)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

Product Sales & Licensing
128,631
88.8%
86,456
86.5%
61,466
84.6%

Theme Park
15,138
10.4%
12,746
12.7%
10,237
14.1%

Others
1,135
0.8%
778
0.8%
920
1.3%

합계
144,904
100.0%
99,980
100.0%
72,623
100.0%

자료:
Bloomberg, Factset

주1)
SANRIO CO LTD는 3월말 결산법인으로 2025년 회계기간은 2024.04.01~2025.03.31, 2024년 회계기간은 2023.04.01~2024.03.31, 2023년 회계기간은 2022.04.01~2023.03.31 기간을 의미하며, 2026년 1분기는 2025.04.01~2025.06.30의 기간을 의미합니다.

주2)
2026년 1분기(2025.04.01~2025.06.30)의 주요 제품별 매출 비중은 Product Sales & Others 49.3%, Royallties 50.7% 입니다.

(라) TOEI ANIMATION CO LTDTOEI ANIMATION CO LTD은 일본 애니메이션 산업을 대표하는 유서 깊은 제작사로, 1956년 설립된 이래 수많은 명작을 탄생시키며 전 세계에 일본 애니메이션의 위상을 높였습니다. 모회사인 TOEI Company, Ltd의 애니메이션 부문으로 시작하여, 자체적으로 작품 기획, 제작, 마케팅 및 IP 관리까지 총괄하는 '원스톱' 사업 모델을 구축했습니다. 이를 통해 TV 시리즈와 극장판 애니메이션 제작뿐만 아니라, 라이선싱 사업, 캐릭터 상품화, 해외 판권 판매 등 다양한 수익 채널을 통해 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.특히 회사는 오랜 역사만큼이나 드래곤볼, 원피스, 세일러문, 슬램덩크 등 시대를 초월하여 사랑받는 수많은 히트작을 보유하고 있습니다. 이러한 강력한 IP를 기반으로 애니메이션 제작뿐만 아니라, 게임, 피규어, 의류 등 다양한 미디어와 상품으로 확장하는 '멀티유즈(multi-use)' 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다. 최근에는 글로벌 시장 확장에 집중하며, 미국, 유럽, 아시아 등에 해외 법인을 설립해 전 세계 팬들에게 자사의 작품을 선보이는 동시에 새로운 비즈니스 기회를 창출하고 있습니다.

TOEI ANIMATION CO LTD 주요 IP

원피스, 드래곤볼, 슬램덩크, 세일러문, 디지몬 어드벤처, 마징가Z, 은하철도999, 꼬마 마법사 레미 등

토에이 애니메이션 주요 ip.jpg
토에이 애니메이션 주요 IP

자료:
TOEI ANIMATION CO LTD 홈페이지, 언론 자료

Film 부문은 애니메이션의 극장 및 TV 방영권, 스트리밍 권한 판매 등의 비즈니스입니다. 이 부문의 매출은 특정 작품의 흥행에 따라 변동성이 크지만, 주요 시리즈의 해외 스트리밍 권한 판매가 중요한 수익원으로 작용하고 있습니다. 특히, '드래곤볼' 시리즈와 '원피스' 시리즈의 해외 스트리밍 판매 호조가 이 부문의 성장을 견인하고 있습니다.Licensing 부문은 회사의 IP를 활용한 캐릭터 상품화 및 게임 판권 판매 등의 비즈니스로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 이 부문은 국내외에서 '원피스'와 '디지몬' 시리즈 등 인기 IP에 대한 상품화 권한 판매가 꾸준히 증가하며 매출 성장을 이끌고 있습니다. 라이선싱 매출은 회사의 수익 구조에서 큰 비중을 차지하는 핵심 사업 부문으로 자리 잡고 있습니다.Sales Of Goods 부문은 캐릭터 상품의 개발 및 판매 관련 비즈니스입니다. 이 부문의 매출은 '더 퍼스트 슬램덩크' 극장판 관련 상품처럼 영화 흥행에 따른 판매량 증가로 크게 영향을 받습니다. 또한 '프리큐어' 시리즈 관련 굿즈와 같이 장기 방영 시리즈의 꾸준한 상품 판매도 매출에 기여하고 있습니다.

[TOEI ANIMATION CO LTD 매출액 구성]

(단위: 백만엔, %)

구분
2026년 1분기(2025.06)
2025년(2025.03)
2024년(2024.03)
2023년(2023.03)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

Film
5,441
27.9%
37,311
37.0%
34,819
39.3%
20,763
36.4%

Licensing
11,713
60.1%
50,306
49.9%
39,419
44.5%
32,932
57.8%

Sales Of Goods
1,539
7.9%
9,199
9.1%
10,624
12.0%
2,231
3.9%

Others
794
4.1%
4,018
4.0%
3,791
4.3%
1,094
1.9%

합계
19,487
100.0%
100,834
100.0%
88,653
100.0%
57,020
100.0%

자료:
Bloomberg, Factset

주)
TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로 2025년 회계기간은 2024.04.01~2025.03.31, 2024년 회계기간은 2023.04.01~2024.03.31, 2023년 회계기간은 2022.04.01~2023.03.31 기간을 의미하며, 2026년 1분기는 2025.04.01~2025.06.30의 기간을 의미합니다.

(2) 유사기업의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2025년 6월말 LTM 기준 요약 재무 현황]

[단위: 백만원, 백만엔]

구 분
동사
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
TOEI ANIMATION CO LTD
SANRIO CO LTD

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
JP GAAP 연결
JP GAAP 연결
JP GAAP 연결

통화
백만원
백만원
백만엔
백만엔
백만엔

[유동자산]
102,942
100,334
258,045
118,951
146,112

[비유동자산]
25,323
22,390
141,845
65,413
50,696

자산총계
128,265
122,725
399,890
184,364
196,808

[유동부채]
27,008
44,978
117,134
29,847
40,764

[비유동부채]
4,509
13,849
5,683
4,679
44,431

부채총계
31,518
58,828
122,817
34,526
85,195

[자본금]
1,235
4,295
65,613
2,867
10,261

자본총계
96,747
63,897
277,073
149,838
111,613

매출액
96,260
137,982
276,899
97,265
159,090

영업이익
20,232
15,175
12,940
32,326
61,258

당기순이익
14,451
28,188
6,796
23,546
45,625

자료:
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

주1)
KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로 BS 계정은 2025년 6월말 기준, IS 계정은 2026년 1분기(2025년 6월말 기준) LTM 기준으로 산출하였습니다.

주2)
동사의 2025년 반기 LTM 당기순이익은 계속사업이익을 기준으로 계산하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황]

[단위: 백만원, 백만엔]

구 분
동사
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
TOEI ANIMATION CO LTD
SANRIO CO LTD

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
JP GAAP 연결
JP GAAP 연결
JP GAAP 연결

통화
백만원
백만원
백만엔
백만엔
백만엔

[유동자산]
103,111
65,700
272,447
127,940
151,698

[비유동자산]
26,474
31,651
137,582
63,040
50,708

자산총계
129,585
97,350
410,029
190,980
202,406

[유동부채]
31,434
32,183
117,033
34,035
49,277

[비유동부채]
4,487
34,393
15,588
3,747
45,521

부채총계
35,921
66,576
132,621
37,782
94,798

[자본금]
1,235
4,295
65,613
2,867
10,261

자본총계
93,664
30,774
277,408
153,198
107,608

매출액
97,368
116,438
277,915
100,836
144,904

영업이익
18,811
(6,109)
16,651
32,432
51,806

당기순이익
25,056
(19,378)
7,392
23,623
41,731

자료:
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

주1)
KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로 2025년 3월말 기준으로 공시된 가장 최근 사업연도 기준 수치를 기재하였습니다.

주2)
동사의 당기순이익은 계속사업이익을 기준으로 기재하였습니다.

(3) 유사기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2025년 6월말 LTM 기준 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분
동사
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
TOEI ANIMATION CO LTD
SANRIO CO LTD

성장성 비율
매출액 증가율
-1.1
18.5
-0.4
-3.5
9.8

영업이익 증가율
7.6
흑자전환
-22.3
-0.3
18.2

당기순이익 증가율
-42.3
흑자전환
-8.1
-0.3
9.3

총자산증가율
-1.0
26.1
-2.5
-3.5
-2.8

활동성 비율
총자산 회전율
0.7
1.3
0.7
0.5
0.8

재고자산 회전율
28.1
14.3
7.7
8.7
19.2

매출채권 회전율
6.1
12.9
4.1
3.7
7.5

수익성 비율
매출액영업이익률
21.0
11.0
4.7
33.2
38.5

매출액순이익률
15.0
20.4
2.5
24.2
28.7

총자산순이익률
11.2
25.6
1.7
12.6
22.9

자기자본순이익률
15.2
10.2
4.5
21.5
96.4

안정성 비율
유동비율
381.1
223.1
220.3
398.5
358.4

부채비율
32.6
92.1
44.3
23.0
76.3

차입금의존도
0.4
21.4
6.7
0.0
18.7

자료:
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
매출액증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율, 총자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률 등의 수치 계산시 적용한 손익항목은 2025년 6월 LTM 금액과 2024년 온기 금액을 기준으로 하여 산출하였습니다.

주3)
동사의 2025년 반기 LTM 손익항목과 2024년 손익항목은 계속사업이익을 기준으로 계산하였습니다.

주4)
KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로, 25년 반기 수치를 BS 계정은 2025년 6월말 기준, IS 계정은 2026년 1분기(2025년 6월말 기준) LTM 기준으로 산출하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율]

[단위: %, 회]

구 분
동사
SAMG엔터
KADOKAWA CORP
TOEI ANIMATION CO LTD
SANRIO CO LTD

성장성 비율
매출액증가율
10.8
22.4
7.7
13.7
44.9

영업이익증가율
371.6
적자시현
-9.8
38.8
92.2

당기순이익증가율
흑자전환
적자시현
-35.1
25.7
137.3

총자산증가율
-1.9
-2.8
20.5
17.4
29.7

활동성 비율
총자산회전율
0.7
1.2
0.7
0.6
0.8

재고자산 회전율
31.1
8.9
8.5
10.0
20.4

매출채권 회전율
4.0
7.9
4.2
3.8
8.0

수익성 비율
매출액영업이익률
19.3
-5.3
6.0
32.2
35.8

매출액순이익률
5.1
-16.6
2.7
23.4
28.8

총자산순이익률
3.8
-19.6
2.0
13.4
23.3

자기자본순이익률
5.6
-7.9
5.2
27.4
107.2

안정성 비율
유동비율
328.0
204.1
232.8
375.9
307.9

부채비율
38.4
216.3
47.8
24.7
88.1

차입금의존도
0.4
23.4
6.7
0.0
20.4

자료:
전자공시시스템(DART), Bloomberg, Factset

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
KADOKAWA CORP, SANRIO CO LTD, TOEI ANIMATION CO LTD는 3월말 결산법인으로 2025년 3월말 기준으로 공시된 가장 최근 사업연도 기준 수치를 기재하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액─────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액─────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722

삼성증권㈜
00104856

3. 평가의 개요
가. 개요공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 더핑크퐁컴퍼니㈜의 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서 및 2025년 반기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2019년 01월 04일

공동대표주관계약 재체결
2021년 02월 03일

공동대표주관계약 재체결
2025년 02월 21일

기업실사
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

상장예비심사 신청
2025년 05월 29일

상장예비심사 승인
2025년 09월 19일

증권신고서 제출
2025년 09월 22일

다. 기업실사 참여자

(1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자

회사명
소속
직책
성명
담당업무
실사기간
경력

미래에셋증권㈜
IPO본부
본부장
성주완
IPO 총괄
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 28년

IPO1팀
팀장
하주선
기업실사 및 서류작성 총괄
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 17년

부장
홍승일
기업실사 및 서류작성 실무 책임
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 14년

차장
남희란
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 9년

대리
안태웅
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 05월 15일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 3년

회사명
소속
직책
성명
담당업무
실사기간
경력

삼성증권㈜
ECM 본부
본부장
이기덕
IPO 총괄
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 25년

팀장
최유리
기업실사 및 서류작성 총괄
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 22년

부장
박영만
기업실사 및 서류작성 실무 책임
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 12년

과장
박지현
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 7년

과장
백승빈
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 5년

과장
이교현
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2025년 02월 21일 ~ 2025년 09월 22일
기업금융경력 5년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속/부서
직책
성명
담당업무
실사업무 분장
참여기간

-
대표이사
김민석
CEO
기업실사 총괄
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문
사내이사
최정호
CFO
재무 총괄
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문 /IR실
IR실장
박누리
IR
상장 실무
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문 /IR실
IR매니저
김현성
IR
상장 실무
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문 /재무실
재무실장
오영계
재무
상장 실무
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문 /재무실
회계팀장
유은주
회계
상장 실무
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

경영지원부문 /법무실
법무실장
양수정
법무
상장 실무
2019년 01월 04일 ~ 2025년 09월 22일

라. 기업실사 이행상황공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜는 더핑크퐁컴퍼니㈜의 코스닥시장 상장을 위해 더핑크퐁컴퍼니㈜에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며 기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

마. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(1) 한국거래소 상장예비심사 중요 확약 사항

[동사 상장예비심사시 중요 확약사항]

순번
내용
조치 사항

1
최대주주등 의무보유 기간 2년 설정
- 증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량을 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 2년간 매매가 제한

2
최대주주등 및 주요주주 공동목적보유확약 체결
- 최대주주 김민석 대표이사와 특수관계인 간 공동목적보유확약 체결- 상장된 날 이후부터 2년 간 계약에서 정한 바에 따라 의결권을 최대주주와 공동으로 행사하기로 상호 약정하였으며, 의무보유기간 종료 이후에도 최대주주 또는 이사회에서 지정하는 자에게 우선매수권 부여 등 김민석 대표이사를 포함한 주요 경영진의 경영권 안정성 확보

1) 최대주주등 의무보유 기간 2년 설정
동사는 한국거래소 심사 과정 중 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 1항에 따라 일부 주식에 대하여 추가로 의무보유확약을 하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주등 추가 의무보유 현황]

(단위: 주,%)

회사와의 관계
주주명
주식의 종류
보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량
규정상 의무보유 기간
자발적 의무보유 기간
총 의무보유 기간 합계

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김민석
보통주
2,277,200
18.44%
2,277,200
18.44%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

최대주주의 특수관계인
㈜삼성출판사
보통주
2,071,215
16.77%
2,071,215
16.77%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

최대주주의 특수관계인
김창수
보통주
100,000
0.81%
100,000
0.81%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

최대주주의 특수관계인
김우석
보통주
62,700
0.51%
62,700
0.51%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

최대주주의 특수관계인
김은현
보통주
25,210
0.20%
25,210
0.20%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

최대주주의 특수관계인
김지우
보통주
4,790
0.04%
4,790
0.04%
-
-
6개월
1년 6개월
2년

주1)
지분율은 공모 전 발행주식총수 기준입니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량을 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 2년간 매매가 제한됩니다.최대주주등인 김민석 대표이사 및 특수관계인이 보유한 주식 전량에 대한 의무보유기간 1년 6개월 연장 확약은 상장 이후 최대주주 지분의 단기간 내 매각 가능성을 제한함으로써 회사의 지배구조 및 경영 안정성을 제고하고, 이를 통해 최대주주가 보유한 지분의 시장 매각 등으로 인해 발생할 수 있는 주가 변동성을 감소시켜 투자자들에게 보다 안정적인 투자 환경을 제공할 수 있습니다.

2) 최대주주등 및 주요주주 공동목적보유확약 체결을 통한 경영안정성 강화

최대주주 및 최대주주의 특수관계인은 보유 지분 전량에 대해 상장 후 2년간 공동목적보유확약을 체결하여 안정적 경영권 확보를 위한 방안을 마련하였으며, 해당 사실을 한국거래소 상장예비심사 내용에 반영하였습니다.

김민석 외 5인의 주주는 상장일로부터 2년간 주주총회 안건에서 의결권을 공동으로 행사할 예정이며, 의무보유기간 만료 후 기간의 정함이 없이 김민석 대표이사를 제외한 주주가 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분매도 시 현 최대주주인 김민석 대표이사에게 우선매수권을 부여함으로써, 공동목적보유확약기간 이후에도 우호지분 유지를 통한 안정적인 경영권 행사가 가능할 것으로 판단됩니다.

[최대주주 우호 지분 의무보유 및 공동목적보유 현황]

(단위: 주,%)

관계
주주명
공모후
공동목적보유확약

주식수
지분율
확약 주식수
지분율
확약 기간

최대주주
김민석
2,277,200
15.87%
2,277,200
15.87%
2년

최대주주의 특수관계인
㈜삼성출판사
2,071,215
14.43%
2,071,215
14.43%

최대주주의 특수관계인
김창수
100,000
0.70%
100,000
0.70%

최대주주의 특수관계인
김우석
62,700
0.44%
62,700
0.44%

최대주주의 특수관계인
김은현
25,210
0.18%
25,210
0.18%

최대주주의 특수관계인
김지우
4,790
0.03%
4,790
0.03%

합계
4,541,115
31.64%
4,541,115
31.64%
-

(2) 주관회사 내부위원회 논의 사항
[미래에셋증권㈜]동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. 미래에셋증권 사내규정 중 심사일반규정 "[별표1]위원회, 운영위원회 승인 금융투자의 건" 내용에 의거하여 IPO의 경우 상장예비심사 신청시 공모금액 3,000억원 초과 딜의 경우 투자심사운영위원회의 승인 금융 투자의 건으로 분류하고 있습니다. 하지만, 금번 공모의 경우 공모금액이 3,000억원에 미달하기 때문에 미래에셋증권㈜ 내부적으로 투자심사운영위원회의 승인 절차를 진행하지 않았습니다.

다만, 미래에셋증권 사내규정 중 심사업무세칙 "[별표1] 소위원회 승인, 현업승인(협조 및 통보 要) 금융투자의 건"에 따라 공모금액 400억원 초과 3,000억원 이하에 해당 되는 경우 소위원회를 개최하여 승인 받을 것을 명시하고 있습니다. 미래에셋증권은 심사업무 세칙 상 공모금액 판단 시 보수적인 관점에서 공모가 상단 기준으로 인수비율을 적용하여 소위원회 개최 여부를 판단하고 있으며, 금번 미래에셋증권 인수 금액은 약 475억(공모가 밴드 상단, 인수비율 62.5% 기준)으로 2025년 09월 18일 투자심사소위원회를 개최하여 승인을 득하였습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

투자심사소위원회
CRO투자금융본부장대체투자금융본부장멀티솔루션본부장채권솔루션본부장경영혁신본부장법무지원본부장기업금융심사본부장
2025년 09월 18일
산업위험
전세계적으로 K-컨텐츠에 대한 관심도가 높은 상황이며, 자녀 1인에 대한 소비가 지속적으로 증가하는 바 키즈컨텐츠 수요가 증가할 것으로 예상됨. 다만, 선진국의 합계출산율 저하 등 인구구조에 기인한 위험등에 대해서는 예의주시할 필요가 있음
-

사업위험
회사는 뛰어난 IP 창출능력을 바탕으로 아기상어 이후에도 베베핀이라는 흥행 IP를 성공적으로 출시한 바 있음. 다만, 지속적인 매출 창출을 위해서는 후속 흥행 IP를 확보하여야 하며, 공모자금을 통해 후속 IP를 확보할 계획을 가지고 있음
-

재무위험
회사의 대부분의 매출이 해외에서 발생하고 있으며, 이와 관련하여 환율효과가 발생해 25년 2분기 당기순이익이 적자를 기록하였으며, 재무안정성 측면에서 우려스러운 부분이 존재함
-

공모가 위험
국내 유사기업의 경우, 영업외 수익에 따라 높은당기순이익을 형성하고 있음에도 주가수준은 영업이익에 맞춰 움직이는 것으로 확인되는 바, EV/EBITDA Multiple을 활용한 공모가 산출이 적절히 이루어진 것으로 판단됨. 나아가, 동사와 비교가능한 글로벌 흥행 IP를 가진 국내기업이 적은 바, 해외기업등을 적절히 고려하여 공모가를 적정하게 산정한 것으로 사료됨.
-

인수위험
최근 콘텐츠 기업들의 공모주 시장 상장은 없으나, K-컨텐츠의 흥행으로 IP/컨텐츠 사업 영위 기업에 대한 투심은 긍정적인 상황으로 판단됨. 또한, 동사의 핵심 IP에 대한 글로벌 경쟁력, 동사가 속한 산업의 관심도는 매우 높은 상황으로 시장에서 충분한 투자 수요를 이끌어 낼 수 있을것으로 예상됨
-

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다.
[삼성증권㈜]동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. 삼성증권㈜의 사내규정 중 인수위험관리준칙 제2-3조(IPO 총액인수 전결권)에 따를 경우 환매청구권이 있는 총액인수(IPO)의 경우, 인수금액 500억원 초과 딜의 경우 투자인수위원회에 보고 및 승인을 받도록 규정하고 있습니다. 금번 당사 인수의 경우, 공모금액이 500억원에 미달하기 때문 삼성증권㈜ 내부적으로 투자인수위원회에 보고절차를 진행하지 않았습니다.다만, 삼성증권㈜은 IPO 총액인수를 위해 서면 실무자협의체(Commitment Committee, C.C.)를 개최하여 리스크관리담당, 경영관리담당, 컴플라이언스담당 등 유관부서의 합의 및 IB1부문 부사장의 승인을 통해 금번 공모의 지분증권 총액인수를 검토하고 진행하였습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

실무자협의체 (Commitment Committee)
기업심사팀,경영관리팀,법무팀,경리팀,경영관리팀,자금팀,준법감시팀,컴플라이언스운영팀, IB1지원팀
2025년 09월 11일
1. 산업 내 사업경쟁력 2. 재무안정성
- 동사 영위사업에 대한 산업 현황과 성장성 논의, 주요 경쟁사 파악
-

3. Valuation 4. 규정 준수에 대한 사항
- 증권신고서 제출일 기준 기입된 2025년 2분기 재무수치 및 주요 카테고리별 매출 검토 - 상장예비심사신청 이후 변경된 Valuation 로직 및EV/EBITDA 산정에 활용된 비교기업들의 적정성 검토- 본건 인수업무를 수행함에 있어 23년 개정된 '코스닥시장 상장규정' 및 24년 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 누락 유의- 대표주관회사의 의무인수분 의무보유기간 준수 유의
-

5. 인수리스크 6. IPO 일정 관련 사항
- 증권신고서 제출일 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 확인- 미매각 등으로 인한 실권주 발생시 당사가 취득할 수 있는 지분율은 최대 6.9%인바, 당사 취득 지분율에 따라 금융위 승인 또는 보고 등의 이슈가 발생할 수 있음을 논의
-

(3) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사는 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업 상황
(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력동사는 캐릭터 IP 기반으로 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 먼저 다수의 캐릭터 IP를 1차적으로 직접 활용하는 콘텐츠, MD 사업 및 캐릭터 IP의 인기를 활용하여 2차 시장에서 다각화된 매출을 창출하는 라이선스 및 게임, B2B 사업 등으로 구분되며, 각 사업 모델별 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다.

영역
구분
주요 내용

콘텐츠
영상 콘텐츠
동사의 캐릭터 IP가 등장하는 다양한 길이의 애니메이션 영상물로 YouTube 와 같은 AVOD 플랫폼, Netflix 등과 같은 OTT, 통신사 IPTV 플랫폼, 극장 등에서 상영됩니다.

음원
동사의 영상 콘텐츠와 결합되어 영유아들에게 종합 엔터테인먼트를 제공하는 수단으로, 영유아들에게 익숙한 동요 번안 등의 형태로 제공됩니다. 영상 콘텐츠 외에도 Spotify, 멜론 등 국내외 음원 유통 플랫폼에서 음원만이 별도로 제공되고 있습니다.

모바일 APP
동사의 캐릭터 IP를 활용한 모바일 어플리케이션으로 영유아들에게 요리, 캐릭터 옷입히기, 간단한 캐주얼 게임 등의 다양한 활동형 콘텐츠를 제공합니다.

공연
동사의 캐릭터가 등장하여 일정한 스토리를 가지고 진행되는 연극, 뮤지컬 콘텐츠입니다.

제품 및 상품

라이선스
국내외 라이선스 파트너사와 함께 동사의 캐릭터 IP 사용권 계약을 체결하고 해당 파트너사가 자체적으로 MD 제작 및 판매, 공간사업 등을 진행하여 당사에게 로열티를 지급합니다.

MD
국내외 파트너사와 함께 동사의 캐릭터 IP를 활용한 다양한 완구, 교육자료 등을 제작하여 자사몰을 비롯한 다양한 온/오프라인 채널을 통해 판매합니다.

기타

게임
동사의 캐릭터 IP를 활용한 게임을 제작/서비스합니다.

B2B컬래버레이션 등
동사의 캐릭터 IP를 활용하여 영유아와 관련이 있는 다양한 분야의 기업들과 협업하여 이벤트 상품 출시 및 동사의 캐릭터 노출을 지속적으로 이어갑니다.

동사가 목표로 하는 시장은 키즈시장, 콘텐츠 시장, 캐릭터 시장이며, 이중 국내, 미국, 일본시장을 주요 시장으로 사업을 전개하고 있습니다. 동사가 목표로 하는 시장에 대한 규모는 아래와 같습니다.
(가) 키즈산업

1) 국내 시장
국내 키즈산업은 저출생 기조에도 불구하고 지속적으로 성장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원 및 맥킨지에 따르면 국내 키즈산업 시장규모는 2002년 8조원에서 2025년 58조원으로로 폭발적으로 성장해왔습니다. 특히 디지털 트랜스포메이션으로 키즈산업에도 새로운 비즈니스 기회가 포착되고 있으며, 스마트 교육 플랫폼, 키즈 핀테크, 범국가적 캐릭터 IP 등으로 그 형태가 나타나고 있습니다. 최근 맞벌이 가구의 증가로 부부합산소득은 증가하였지만 육아에 투입되는 시간과 노력은 이전보다 줄어들고 있습니다. 자연스럽게 부모의 정성을 대체할 수 있는 양질의 제품과 서비스에는 지출을 아끼지 않고 있으며 이러한 분위기를 반영하여 온라인 커머스를 중심으로 유아ㆍ아동용품 판매가 가파르게 증가하고 있습니다.

[국내 키즈산업 시장규모]

(단위: 조원)

국내 키즈산업 시장규모.jpg
국내 키즈산업 시장규모

자료 :
한국콘텐츠진흥원, Mckinsey

2) 미국 시장미국의 키즈 산업은 완구, 의류, 교육, 가구, 식음료, 디지털 광고 등 다양한 분야로 구성되며, 전체적으로 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 2024년 기준 완구 시장은 약 292억 달러 규모이며 2033년까지 429억 달러로 성장할 전망입니다. 특히 교육용 장난감은 121억 달러에서 248억 달러로 연평균 10.8%의 높은 성장률을 보일 것으로 분석되며, 이는 STEM 콘텐츠와 학습 중심 소비 확산에 기인합니다. 이러한 흐름은 키즈 산업이 단순 생필품 중심에서 교육적 가치와 디지털 경험 중심 산업으로 재편되고 있음을 보여줍니다. 따라서 향후 기업들은 디지털 기반 콘텐츠 연계 전략과 아동 소비자 보호 이슈를 함께 고려한 시장 접근이 요구됩니다.
3) 일본 시장일본의 키즈 산업은 완구, 교육, 의류, 가구, 식음료, 디지털 광고 등 다양한 분야에서 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 완구 시장은 2024년 약 149억 7천만 달러 규모로 추산되며, 2032년까지 218억 6천만 달러로 성장할 전망입니다. 특히 교육용 장난감 분야는 2023년 23억 6천만 달러에서 2030년 46억 2천만 달러로 확대될 것으로 예상되며 연평균 성장률은 10.1%로 나타났습니다. 이러한 수치들은 일본 키즈 산업 역시 전통적인 제품 중심에서 교육적 가치와 디지털 경험 중심으로 재편되고 있음을 시시합니다. 따라서 향후 기업들은 이러한 트렌드를 고려한 시장 접근이 요구됩니다.

(나) 캐릭터 산업

1) 국내 시장
한국콘텐츠진흥원에 따르면 국내 캐릭터 시장의 규모는 2020년 13조 6천억원에 달하고, 연평균 3.6%씩 성장하여 2025년에는 16조 2천억에 달할 것으로 전망된다고 발표하였습니다. 캐릭터 시장이 이렇듯 꾸준한 성장을 이어갈 수 있는 이유는 캐릭터의 소비 계층이 점점 넓어지고 있기 때문입니다. 기존의 유아, 아동 중심이었던 캐릭터 산업의 반경이 청소년, 청년, 중장년 세대까지 확장되고 있습니다. 캐릭터 콘텐츠 유통 채널 또한 다양해지면서 캐릭터 시장의 성장에 기여하고 있습니다. 그 중 특히 이모티콘 사용이 가능한 메신저 앱은 캐릭터 소비층을 성인으로 확장시키는데 큰 역할을 하고 있고, SNS나 유튜브는 캐릭터의 스토리와 세계관을 소개해주고 소통해주는 유통 채널 역할을 하고 있습니다.

[국내 캐릭터 IP 시장 규모]

(단위 : 백만원)

국내 캐릭터 ip 시장규모.jpg
국내 캐릭터 ip 시장규모

자료 :
한국콘텐츠진흥원

2) 일본 시장2023년 일본의 캐릭터, 라이센스 시장 규모는 약 169억 7,800만 달러로, 미국 영국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 시장입니다. 이는 전년 대비 9.8% 성장한 것으로, 성장률 면에서도 튀르키예, 말레이시아, 아랍에미리트의 뒤를 이어 4위에 올랐습니다. 일본의 캐릭터, 라이선스 시장 규모는 전체 콘텐츠 시장 중 13.5%의 비중을 차지하고 있어, 13.8%인 게임 시장과 비슷한 규모와 중요도를 가지고 있습니다.2024년에는 시장규모가 약 175억 2,400만 달러로 추정되며, 2028년까지 연평균 약 3.2%로 성장하여 2028년에는 약 198억 8,900만 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[일본 캐릭터, 라이센스 시장 규모]

(단위 : 백만달러)

일본 캐릭터, 라이센스 시장 규모.jpg
일본 캐릭터, 라이센스 시장 규모

자료 :
LMA

3) 미국 시장2023년 미국의 캐릭터, 라이선스 시장 규모는 전년대비 3.4% 성장한 1,995억 3,000만 달러를 기록하였습니다. 이는 전 세계에서 가장 큰 규모의 시장이며, 현재까지 시장의 성장을 이끈 캐릭터 기반의 IP 다각화 전략과 키덜트 문화의 확산이 향후에도 영향을 미칠 것으로 전망됩니다 미국의 캐릭터, 라이선스 시장은 2024년 약 2,092억 8,000만 달러 규모로 추정되며, 2028년까지 연평균 약 4.9%로 성장하여 2028년에는 약 2,532억 8,200만 달러까지 시장이 성장할 것으로 전망됩니다.

[미국 캐릭터, 라이센스 시장 규모]

(단위 : 백만달러)

미국 캐릭터, 라이센스 시장 규모.jpg
미국 캐릭터, 라이센스 시장 규모

자료 :
LMA

(다) 콘텐츠 산업
1) 국내 시장

[한국 콘텐츠 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

한국 콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg
한국 콘텐츠 시장규모 및 전망

자료 :
한국콘텐츠진흥원

한국 콘텐츠 시장은 세계 8위의 규모를 가진 시장입니다. 한국의 콘텐츠 시장은 23년부터 연평균 약 3.2%의 성장률로 성장하여 2024년 42,962 백만 달러에서 2028년 48,851 백만 달러 규모까지 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 디지털 콘텐츠의 성장은 스마트폰의 보급, YouTube 등의 글로벌 미디어 플랫폼 및 페이스북, 인스타그램, 스냅챗, 틱톡과 같은 글로벌 소셜 미디어의 등장으로 인해 콘텐츠 소비의 지역적 범위가 확대되고 언어와 문화의 장벽이 점차 낮아지는 경향에서 기인하였습니다. 이와 같은 변화는 글로벌 및 국내 콘텐츠 시장에 큰 영향을 주고 있으며, 동사에게도 많은 기회가 되고 있습니다.

플랫폼 등의 발전으로 인한 디지털 콘텐츠 시장의 성장은 현재 동사의 주력 사업인 키즈 콘텐츠 산업의 성장에도 많은 영향을 끼쳤습니다. 과거 디지털 키즈 콘텐츠 산업은 주로 아동 출연자가 완구류를 언박싱하거나 리뷰하는 YouTube 계정 중심으로 성장하였으나, 2010년대 후반 이후 음원, 영상 등 아동을 직접 고객으로 하는 콘텐츠 시장이 가파르게 성장하기 시작했습니다. 이에 따라 동사의 채널인 핑크퐁 및 미국의 코코멜론 등이 급격하게 성장하여 현재 디지털 키즈 콘텐츠 산업 분야에서 압도적인 시장지배력을 확보하게 되었고 글로벌 IP로서의 지위를 확보하게 되었습니다.
2) 일본 시장

[일본 콘텐츠 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

일본 콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg
일본 콘텐츠 시장규모 및 전망

자료 :
한국콘텐츠진흥원

일본 콘텐츠 시장은 미국과 중국에 이은 세번째로 시장규모가 크며, 2020년 104,246 백만 달러에서 2028년 147,185 백만 달러로 연평균 4.4%의 지속적인 성장이 예상됩니다. 일본의 막강한 콘텐츠 파워는 게임, 캐릭터·라이선스, 만화, 애니메이션 등 다양한 만화에서 두각을 드러내며, 애니메이션 영화의 강세, 실물음반 선호, 강력한 콘솔게임 시장 등 고유의 시장형태를 띄는 것이 특징입니다. 특히 전체 시장의 약 13.5%를 차지하는 캐릭터 라이선스 시장은 13.8% 비중을 차지하고 있는 게임 시장과 비슷한 규모와 중요도를 가지고 있으며, 같은 기간 연평균 3.2%씩 성장하여 일본의 콘텐츠 시장의 성장에 기여할 것으로 전망됩니다.
3) 미국 시장

[미국 콘텐츠 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

미국 콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg
미국 콘텐츠 시장규모 및 전망

자료 :
한국콘텐츠진흥원

미국 콘텐츠 시장은 세계 최대 규모로서 2020년 825,512 백만 달러에서 2028년 1,311,259 백만달러로 연평균 6.0%의 가파른 성장이 예상됩니다. 특히 전체 시장의 약 19.0%를 차지하는 캐릭터 라이선스 시장은 같은 기간 연평균 6.4%씩 성장하여 미국 콘텐츠 시장의 성장에 기여할 것으로 전망됩니다. 디지털 플랫폼의 확장과 콘텐츠 다양성의 확대가 안정적인 성장세를 유지하는 데에 지속적으로 기여할 것으로 보입니다.

(2) 시장 경쟁 상황
(가) 경쟁형태캐릭터 IP 기반으로 수익을 창출하는 회사의 경우 OSMU(One Source Multi Use) 전략을 전개하고 있습니다. 이는 수익모델의 다각화로 나타나며 각 모델 별 경쟁사업자가 존재한다고 볼 수 있으나 IP 별로 타겟팅하는 연령대는 다르며, 연령대별에 따라 IP간 경쟁이 발생합니다. 때문에 동사의 주요 경쟁사는 동사와 같이 영유아를 타겟으로 한 캐릭터 IP 기업으로 볼 수 있으며 대부분 OSMU 전략을 취하므로 콘텐츠, MD 등 여러 사업모델에서 경쟁이 발생할 수 있습니다.

[주요 경쟁회사 및 대표 캐릭터 IP 현황]

구분
국내 시장
해외 시장

영유아 대상캐릭터 IP 보유
1) 아이코닉스(뽀로로)
1) Moonbug Entertainment(CoComelon)

2) SAMG엔터테인먼트(티니핑)
2) Alphablocks Ltd.(Numberblocks, Alphablocks)

3) 캐리소프트(캐리와 장난감 친구들)
3) Skyship Entertainment(Super Simple)

(나) 경쟁 업체 현황
1) 국내캐릭터 IP를 중심으로 한 키즈 콘텐츠 산업에서 현재 동사와 경쟁적인 지위를 차지하고 있는 주요 IP는 ㈜아이코닉스의 '뽀로로', ㈜SAMG엔터테인먼트의 '티니핑', ㈜캐리소프트의 '캐리와 장난감 친구들'입니다. 2003년 11월 EBS에서 첫 방송된 '뽀롱뽀롱 뽀로로'는 '초통령'이라 불리며 한국에서 큰 인기를 끌었고, 이를 바탕으로 2007년에 출시된 뽀로로 음료는 전 세계에서 누적 판매량 7억 개 이상을 기록했습니다. 또한 해외에는 뽀로로 테마파크도 운영되었습니다.한편, ㈜SAMG엔터테인먼트는 2020년 3월 KBS 2채널에서 방영된 '캐치! 티니핑' 시리즈를 통해 뽀로로가 오랫동안 점유하던 '초통령'의 자리를 위협하는 신흥 IP로 자리잡았습니다. 2003년에 출시된 뽀로로는 첫 번째 팬층이 20~30대가 되어가며, 뽀로로의 확고한 지위를 위협할 IP가 등장하지 않았다는 것은 키즈 콘텐츠 산업의 높은 진입 장벽을 잘 보여주는 사례입니다.㈜캐리소프트는 2014년에 출시한 '캐리와 장난감 친구들'로 큰 인기를 얻었으며, 단순한 엔터테인먼트 콘텐츠를 넘어 자연 현상에 대한 설명을 담은 '꼬마캐리 탐구생활', 캐리와 친구들의 학교 생활을 그린 '캐리야! 학교가자'와 같은 교육적인 목적의 콘텐츠를 제작하고 출시했습니다.동사는 영상 및 음원 플랫폼을 중심으로 한 콘텐츠 사업이 매출 구조의 대부분을 차지하는 반면, ㈜아이코닉스, ㈜SAMG엔터테인먼트, ㈜캐리소프트는 완구, 라이선스 등을 중심으로 한 제품 및 상품 위주의 IP 부가 사업을 주로 전개하고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 상품 및 제품을 중심으로 한 MD 사업은 필수재가 아닌 완구의 특성상 경기변동에 민감한 측면이 있으며, 제조업의 특성을 갖추고 있어 높은 원가율을 보이는 경향이 있습니다. 반면, 동사가 주력하고 있는 콘텐츠 산업은 캐릭터 IP를 활용한 콘텐츠를 처음 기획하고 제작할 때 캐릭터의 움직임, 표정, 분위기 등을 표현하기 위한 다양한 애셋(Asset)이 필요하므로 초기에는 다소 높은 비용이 투입됩니다. 그러나 IP가 자리잡고 많은 애셋이 축적되면 일종의 규모의 경제가 발생하여 높은 영업이익률을 나타내는 특성이 있습니다

2) 해외

가) Moonbug Entertainment (대표작: CoComelon)

Moonbug는 미국 기반 글로벌 키즈 콘텐츠 기업으로 대표 IP인 CoComelon을 통해 전 세계 유아층을 대상으로 한 3D 애니메이션 동요 콘텐츠를 제공하며, YouTube 구독자 수와 조회수에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.

동사의 아기상어와 유사하게 음악 기반의 콘텐츠를 중심으로 하며, 반복 구조와 쉬운 영어 가사를 통해 유아의 언어 발달을 지원합니다. 당사의 대표 IP인 핑크퐁과 아기상어와 콘텐츠 포맷, 플랫폼 활용 방식, 글로벌 타겟층 측면에서 유사성이 매우 높습니다.

나) Alphablocks Ltd. (대표작: Numberblocks, Alphablocks)

Alphablocks Ltd.는 교육적 목적의 애니메이션 시리즈인 Numberblocks와 Alphablocks를 통해 영국 BBC 등 공영방송 및 YouTube를 통한 콘텐츠 확산 전략을 수행하고 있습니다.

특히, 동사의 차세대 IP인 베베핀과 씰룩 등과 마찬가지로 숫자·언어 등 교육 요소를 접목한 애니메이션 콘텐츠를 주요 전략으로 하고 있다는 점에서 유사성이 높습니다.

다) Skyship Entertainment (대표작: Super Simple)

Super Simple은 유아 대상 영어 동요 중심의 콘텐츠 브랜드로, YouTube 채널 기준 구독자 수 4천만 명 이상을 보유하며, 단순하고 반복적인 노래 구조, 유아 친화적 애니메이션을 통해 글로벌 시장에서 매우 강력한 콘텐츠 도달력을 확보하고 있습니다.

이는 동사의 핵심 IP인 아기상어가 가진 ‘음악 기반의 글로벌 유아 콘텐츠’ 전략과 밀접하게 닮아 있으며, 콘텐츠 제작 방식 및 소비자 접점 확보 전략에서 높은 유사성을 나타냅니다.

[동사 및 해외 경쟁사 주요 유튜브 채널 구독자수 및 총 조회수]

회사명
주요 보유 채널
구독자수
총 조회수(백만회)

더핑크퐁컴퍼니(동사)
Baby Shark - Pinkfong Kids' Songs & Stories
8,300만명
51,286

Moonbug Entertainment

Cocomelon - Nursery Rhymes

1.97억명
208,187

Alphablocks Ltd.
Numberblocks
1,310만명
10,786

Skyship Entertainment
Super Simple Songs - Kids Songs
4,500만명
57,759

출처 :
Youtube, Social Blade

주1)
2025년 08월 말 기준입니다.

이와 같이 Moonbug, Alphablocks, Skyship은 단순한 콘텐츠 제작을 넘어, IP 중심의 글로벌 유아 콘텐츠 브랜드로서 멀티 플랫폼을 통한 글로벌 유통, 음악 및 교육 콘텐츠 포맷, 상품화 전략 등에서 당사와 구조적으로 유사한 사업 모델을 가지고 있습니다. 한편, 상기 3사는 비상장사로 Peer로는 선정하지 않았습니다.

(다) 진입 장벽영상과 음악 등을 포괄하는 캐릭터 기반의 컨텐츠는 경험재적인 특성을 매우 강하게 보유하는 재화입니다. 또한 영유아의 경우 컨텐츠에 대한 정확한 가치 판단이 어렵기 때문에 과거의 시청 경험 또는 제품 및 상품을 직접 만지거나 가지고 노는 등의 경험에 강하게 소구되는 경향이 있습니다. 또한 영유아가 컨텐츠를 시청할 수 있게끔 디바이스를 제공하는 부모의 입장에서는, 이러한 경향 때문에 과거에 소비한 경험을 보유하고 있거나 성공적인 가치를 제공한 회사에 대한 신뢰도가 높아질 수밖에 없는 상황입니다.즉, 시장에 성공적으로 안착한 IP 및 기업의 경우 후속 IP에 대해서도 이용자의 구매 결정을 비교적 손쉽게 이끌어낼 수 있는 특성이 있습니다. 그러므로 이러한 산업의 특성은 회사의 브랜드 경쟁력 강화로 작용하는 한편, 신규 기업이 시장에 참여하기 어려운 구조를 만들게 됩니다.

[키즈 콘텐츠 산업의 진입 장벽 요소]

항목
세부 내용

경험의 영향력
과거 성공적인 경험을 보유했거나 소비자 가치를 제공한 기업의 경우 그 후속 IP 등에서도 소비자들에게 구매 행위를 유도할 수 있음

기존 브랜드 가치

이전이 용이

성공적인 IP 보유로 브랜드 가치를 보유한 기업은 새로운 IP의 소개 및 홍보 등에 기존의 채널을 활용할 수 있으며, 이를 통해 기존 브랜드 가치를 신규 브랜드로 이전하여 수익을 창출 가능

(라) 비교우위 사항

1) 핵심 IP 및 콘텐츠 소구력
캐릭터 기반 디지털 콘텐츠 시장에서 이용자를 확보하고 유지하는 가장 중요한 역량은 핵심 IP와 그 IP를 기반으로 한 콘텐츠의 소구력입니다. 우선, 핵심 IP의 존재가 경쟁력 측면에서 중요한 이유는 IP가 상각이 매우 느린 무형의 재화이기 때문에 시간이 경과함에도 불구하고 지속적으로 구매를 유도할 수 있기 때문입니다.또 다른 중요한 요소는 IP 자체의 경쟁력을 갖추게 할 콘텐츠의 소구력입니다. 동사가 아기상어 IP를 활용하여 제작한 'Baby Shark Dance'의 경우, 그 특유의 리듬감과 멜로디 덕분에 반복적인 시청을 유도할 수 있었고, 이를 통해 세계적인 인기를 얻을 수 있었습니다. 이렇게 콘텐츠가 한 번 소구력을 획득하고 이를 통해 핵심 IP의 경쟁력이 확보되면, 그 콘텐츠에 변주를 주어 더욱 다양한 형태의 서비스를 제공할 수 있으며, 또한 IP의 경쟁력이 이미 확보된 상황에서 OSMU(One Source Multi Use)를 통한 수익원 확대가 가능합니다.동사는 핑크퐁과 상어 가족으로 확보한 IP 경쟁력을 바탕으로 차세대 IP인 '베베핀'을 2022년에 출시하였으며, 베베핀 IP는 앞선 IP들의 성공을 바탕으로 빠르게 성장할 수 있었습니다.
2) 글로벌 서비스 제공 역량
국내의 경우, 디지털 콘텐츠, 특히 영유아를 대상으로 한 키즈 콘텐츠 사업은 신생아 수 감소 등 인구구조적 문제로 인해 성장성이 하락하고 경쟁이 격화될 전망입니다. 이에 따라, 국내 디지털 콘텐츠, 특히 키즈 콘텐츠를 주력으로 삼는 기업들은 갈수록 해외 진출의 중요성이 더욱 강화되고 있습니다. 그러나 게임과 달리 영상 및 음원 콘텐츠의 경우 언어적 장벽이 상대적으로 높기 때문에, 글로벌 서비스 제공 역량이 매우 중요하게 작용합니다.동사는 글로벌 플랫폼인 유튜브에서 채널을 운영하여 다양한 국가에 동사의 콘텐츠의 접근성을 용이하게 하고 있습니다. 특히 동사는 '아기상어' IP의 흥행으로 수많은 구독자를 확보하였으며 동사의 콘텐츠 중 동요, 노래 등은 지속적으로 반복 소비하도록 하는 특성을 보유하여 많은 구독자는 지속적으로 안정적인 조회수 발생으로 안정적인 수익을 창출하는데 도움이 됩니다.

[유튜브 내 당사 주요 키즈 콘텐츠 채널 구독자 수]

(단위: 만 명)

채널명
2022년
2023년
2024년

2025년

8월

Pinkfong Baby Shark - Kids' Songs & Stories
6,399
7,188
7,972
8,290

Bebefinn - Nursery Rhymes & Kids Songs
303
1,599
2,713
3,250

출처 :
Social Blade

동사의 콘텐츠는 현재 글로벌 25개 언어로 번역되어 제공되고 있으며, 다양한 지역의 언어를 지원하고 콘텐츠를 운영하는 노하우를 보유하고 있다는 점은 동사의 차별화된 강점입니다. 이러한 글로벌 서비스 제공 역량은 향후 동사의 글로벌 디지털 콘텐츠 회사로서의 입지를 더욱 공고히 해줄 것입니다.

[동사 콘텐츠 제공 언어 지역별 현황(총 25개)]

지역
언어

아시아
한국어, 일본어, 중국어(간체/번체), 인도네시아어, 말레이시아어, 태국어, 필리핀어, 베트남어, 몽골어, 아랍어, 힌디어, 타밀어, 텔루구어, 벵골어

북미
영어, 나바호어

유럽
스페인어, 러시아어, 독일어, 네덜란드어, 이탈리아어, 프랑스어, 포르투갈어, 우크라이나어

나. 기술력
동사는 캐릭터 IP를 기반으로 아이들에게 다양한 콘텐츠를 제공하는 회사로, 콘텐츠 창작에 가장 높은 전문성을 띠고 있으나 사업을 영위함에 있어 다양한 기술의 영향을 상당히 크게 받고 있습니다. 그러므로, 동사는 빠르게 변화하는 디지털 콘텐츠 시장과 기술환경에 대응하기 위해 별도의 TF를 두어, 컨텐츠 제작 및 개발에 있어 더욱 효율적이고 효과적인 결과물을 도출하기위한 기술들을 개발하고 있습니다.
(1) 기술의 완성도동사는 주로 유튜브, OTT, IPTV, 앱 등 다양한 매체를 통하여 어린이를 대상으로 영상, 음원, 게임 등 다양한 콘텐츠를 제공하고 있는 회사입니다. 따라서 동사는 콘텐츠의 개발 및 제작을 편리하게 하기 위한 AI 및 데이터 기반 기술들을 개발하고 있습니다. 앞서 언급하였듯이 동사가 영위하는 사업특성상 ‘기술’은 동사의 사업에 큰 부분을 차지하고 있지는 않습니다. 다만, 빠르게 변화하는 디지털 콘텐츠 트랜드에 적응하기 위해 콘텐츠 제작 및 기획, 사용자 이용행태 분석 및 예측모델 개발 등에 동사의 기술을 활용함으로써 이용자에게 타경쟁사와 차별점을 제공하고 제작비용을 절감할 수 있습니다.아래 (2) 기술의 경쟁우위도에서 언급할 예정인 기술들은 현재 동사의 컨텐츠 제작 및 기획 시 활발하게 사용되고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도
(가) 기술개발 실적동사는 AI기반 기술 개발을 위해 새기술 TF와 데이터 기반 기술 개발을 위한 빅데이터 TF를 두어 기술 트렌드들에 민첩하게 대응하고 컨텐츠 최적화에 힘쓰고 있습니다. 각 TF 별 기술 개발 실적은 아래와 같습니다.
1) 새기술TF

핵심과제
기술 활용

AI Voice
자체 AI 음성 변환 시스템인 ‘OneVoice’를 개발하고 있으며, 이를 통해 자사 캐릭터에 적합한 음색을 AI 기반으로 정교하게 구현하고 콘텐츠 제작에 적용하고 있습니다. 향후 글로벌 언어 확장 및 감정 인식 기능 탑재 등을 통해 고도화를 추진 중입니다.

LLM 기반 내부 AI 자동화
사내 번역·콘텐츠 검수 업무를 자동화하기 위해, 시나리오 특화 Slack Bot을 개발하여 번역 품질을 향상시키고 업무 속도를 개선하고 있습니다. 아울러, 콘텐츠 기획부터 배포까지의 AI 기반 워크플로우를 구축 중에 있으며, 이를 통해 내부 생산성과 크리에이티브 효율성을 동시 제고하고 있습니다.

생성형 이미지 기술 연구
Midjourney, Adobe Firefly 등 최신 생성형 이미지 생성 도구를 활용하여, 자사 캐릭터 IP에 최적화된 이미지 스타일 및 변형 규칙에 대한 R&D를 진행 중입니다. 특히, 이미지 일관성과 브랜드 친화성을 유지하면서도 신속한 시각 자산 생성이 가능하도록 워크플로우를 정비하고 있습니다.

2) 빅데이터TF빅데이터TF는 데이터 엔지니어, 데이터 사이언티스트, BI 애널리스트 등으로 구성되어 있으며, 다음과 같은 데이터 기반 업무를 수행하고 있습니다.

핵심과제
기술 활용

사내외 데이터 통합
YouTube, 앱, OTT, SNS 등 다양한 채널로부터 수집된 데이터를 Snowflake 기반의 클라우드 데이터 웨어하우스(DW)에 통합 적재하고 있습니다.

대시보드 시각화
Streamlit in Snowflake를 활용하여 KPI 및 콘텐츠 성과 지표를 대시보드 형태로 시각화하여 실시간 분석 환경을 제공하고 있습니다.

콘텐츠 이용행태 분석
사용자 시청 행동, 선호 콘텐츠 유형, 재방문율 등을 분석하여 콘텐츠 기획 및 배포 전략 수립에 반영하고 있습니다.

예측모델 개발
콘텐츠 트렌드 및 사업성과 예측 모델을 자체적으로 개발하고 있으며, 일부 모델은 편성 전략 및 마케팅 집행에 실제 적용하고 있습니다.

(나) 보유 기술의 경쟁력동사는 콘텐츠 및 미디어 산업의 기술 혁신에 선도적으로 대응하기 위해 새기술TF와 빅데이터TF를 통해 기술개발의 기민성과 실효성을 높이고 있으며, 회사의 콘텐츠 기획, 제작, 배포, 마케팅 및 사업관리 전 과정에 걸쳐 기술 기반의 유기적인 협업 체계를 구축하고 있습니다. 단순한 기술 개발 조직을 넘어, 전사 부문의 콘텐츠 제작, 브랜드 관리, 글로벌 확장, 마케팅, 사업운영까지 폭넓게 기술적으로 지원하며, 회사 전반의 디지털 혁신과 생산성 향상에 핵심적인 기능을 수행하고 있습니다.두 TF는 크로스펑셔널 형태로 운용되며, 각 부문 실무자들과의 밀착형 협업 체계를 통해 기술의 단기 적용뿐 아니라, 중장기적 기술 내재화 전략도 병행 추진하고 있습니다.

[새기술TF 활동 및 전사 조직과의 연계]

연계 조직
연계 내용

콘텐츠제작본부

(글로벌/핑크퐁/베이비샤크/베베핀 스튜디오, PD실, CG제작실 등)

AI 음성 및 생성형 이미지 기술을 콘텐츠 기획 및 제작 공정에 적용하여 제작 효율성과 품질을 향상시키고 있습니다.

IP R&D본부(브랜드디자인실, IP기획실)
생성형 이미지 기술을 활용하여 캐릭터 비주얼 가이드 및 브랜딩 시각 요소 개발을 지원하고 있습니다.

마케팅콘텐츠본부

(소셜마케팅실, 콘텐츠커머스실)

마케팅 콘텐츠(숏폼, SNS, 광고영상 등)의 시각 자산과 음성 콘텐츠를 신속하게 제작할 수 있도록 기술을 제공하고 있습니다.

해외사업실
시나리오 번역 자동화 기술을 통해 다국어 콘텐츠 제작 효율성을 제고하고 있습니다.

[빅데이터TF 조직 활동 및 전사 조직과의 연계]

연계 조직
연계 기대 내용

유튜브실, 콘텐츠커머스실
A/B 테스트 결과 및 콘텐츠 성과 데이터를 기반으로 썸네일, 제목 구성 전략 수립에 직접 기여하고 있습니다.

경영기획팀, IR실, NPC실
실시간 KPI 대시보드를 통해 경영 지표 분석 및 투자자 보고자료 작성에 필요한 정량적 근거를 제공합니다.

해외사업실
지역별 콘텐츠 이용 패턴 분석 결과를 기반으로 글로벌 콘텐츠 출시 및 로컬라이징 전략 수립을 지원하고 있습니다.

앱사업실
앱 사용자 행동 데이터를 분석하여 UI/UX 개선, 개인화 추천 기능 적용 등에 기여하고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직 개요

연구개발 조직 개요.jpg
연구개발 조직 개요

TF명
구성 인력
담당 업무

새기술TF
개발자ㆍ머신러닝 전문가ㆍ기획자ㆍPDㆍ디자이너ㆍ영상연출 등

(핵심과제)

- AI Voice: 자체 AI 음성변환 시스템 OneVoice 개발·고도화

- LLM: Slack Bot(시나리오 특화 번역) 및 사내 AI 워크플로우 구축

- 생성형 이미지: Midjourney·Adobe Firefly 등 활용하여 IP 친화 이미지 R&D

빅데이터TF
데이터엔지니어ㆍ데이터사이언티스트ㆍBI Analyst 등
사내ㆍ외 데이터 통합→Snowflake DW에 적재→Streamlit in Snowflake로 대시보드화, 사업 KPI 및 콘텐츠 트렌드 예측모델 제공

동사의 연구개발 기능은 대표이사 직속의 기술개발부문을 중심으로 운영되고 있으며, 빠르게 변화하는 디지털 콘텐츠 시장과 기술 환경에 기민하게 대응하기 위해 복수의 TF(Task Force) 체제를 기반으로 유연하게 구성되어 있습니다.

특히 '새기술 TF'와 '빅데이터TF'는 정규 조직이 아닌 프로젝트 기반의 크로스-펑셔널(Cross-Functional) 팀으로 운영되며, 기술 과제의 성격이나 시급성에 따라 사내의 다양한 전문 인력들이 수시로 투입되는 구조입니다. 이를 통해 급변하는 기술 트렌드에 민첩하게 대응하고, 신기술 도입과 데이터 기반의 콘텐츠 최적화를 효과적으로 추진하고 있습니다.

새기술TF의 리더는 콘텐츠개발기술실장에게 실무 보고를 수행하며, 빅데이터TF는 기술개발부문장에게 실무 보고를 수행합니다. 기술개발부문장은 R&D 전반에 대한 전략적 관리를 담당하고, 주요 이슈 및 방향성은 대표이사에게 직접 보고하는 체계를 갖추고 있습니다. 이러한 수평적이고 유연한 보고 체계를 통해 기술개발 관련 의사결정의 속도와 효율성을 동시에 제고하고 있습니다.

(나) 연구개발인력 증감표

구분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년
팀장
-
-
-
-

팀원
-
-
-
-

계
-
-
-
-

2023년
팀장
-
1
-
1

팀원
-
5
-
5

계
-
6
-
6

2024년
팀장
1
-
-
1

팀원
5
4
2
7

계
6
4
2
8

증권신고서제출일 현재
팀장
1
-
-
1

팀원
7
-
-
7

계
8
-
-
8

(다) 연구개발인력 구성

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
1
6
1

(라) 주요 연구개발인력 현황

직위
성명
담당업무
주요연구실적

팀장
서혁진
AI 제작 파이프라인 총괄, 조직 협업 리딩
AI 기반 워크플로우 구축

팀원
유상훈
사운드 관련 생성형 AI 기술 활용 기획/개발
AI Voice 기획/개발

팀원
현재웅
사운드 관련 생성형 AI 기술 활용 기획/개발
AI Voice 개발, LLM 기반 내부 자동화 툴 개발/운영, 생성형 이미지 기술 개발

팀원
장지열
데이터 기반 사업 관리 및 AI·분석 환경 구축
사업 관리 및 데이터 구조화 및 데이터 환경 구축 (Snowflake + Tableau + Python)

팀원
황일환
분석 데이터 추출 및 SNOWFLAKE 관리
-빅데이터를 활용한 개인 추천 시스템 개발

팀원
서효원
데이터 수집 관련 개발 및 기초 자료 분석
각 종 RDBMS 에 데이터 모델링, 처리 개발 및 기초 자료 분석 처리

팀원
심대수
데이터 파이프라인 개발
App Server, Redis, Kinesis 등을 활용한 Stream Pipline 처리 및 개발

팀원
심기성
사업 데이터 관리 플랫폼 운영 및 데이터 적재
AWS Glue를 활용한 매출 지출 데이터 적재 및 Snowflake를 통한 타 서비스 간 데이터 활용

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 콘텐츠 제작 역량을 핵심 경쟁력으로 삼고 있으며, 이미 방대한 양의 콘텐츠를 보유하고 있습니다. 이러한 자산을 효율적으로 관리하고 전략적으로 활용하기 위해 자체 관리 툴인 VIMS(Video Information Management System)를 개발하여 업무 전반에 스마트하게 적용하고 있습니다.

VIMS는 동사가 독자적으로 구축한 영상 관리 CMS로, IP 단위로 영상, 음원, 메타데이터, 디자인 리소스를 통합 관리하고 배급까지 연결하는 원스톱 플랫폼입니다. 프로젝트 코드 기반으로 운영되기 때문에 시리즈, 극장판, 특별편 등 다양한 포맷을 일관성 있게 관리할 수 있으며, 대규모 콘텐츠 운영에 최적화된 체계를 갖추고 있습니다.

① 데이터 관리 차원

VIMS는 콘텐츠를 단순 저장하는 수준을 넘어, 체계적인 아카이빙과 관리 기능을 제공합니다. 영상, 음원, 썸네일, 자막, 크레딧 등 모든 리소스를 프로젝트 단위로 구조화하여 보관하며, 다국어 제목과 시놉시스, 출연진, 배급 정보까지 아우르는 메타데이터 관리 기능을 통해 글로벌 현지화에도 즉시 대응할 수 있습니다. 또한 저작권 검수, 문화적 감수성 점검, 간접광고(PPL) 여부 등 민감한 이슈를 시스템 내에서 일괄 관리할 수 있어, 글로벌 시장에서의 안정적 운영을 보장합니다.

② 서비스 및 배급 차원

VIMS는 배급 효율성에서도 차별성을 발휘합니다. YouTube, Netflix, Amazon Prime Video 등 플랫폼별 규격에 맞춘 자동 트랜스코딩 및 영상 변환 기능을 제공하며, 인트로와 로고 삽입까지 지원합니다. 아울러 FTP/SFTP, ASPERA 같은 전송 방식은 물론, YouTube, TikTok 등 주요 SNS와 OTT 채널로의 원클릭 배포 기능을 갖추고 있습니다. 이와 더불어 플랫폼 맞춤형 템플릿을 활용한 썸네일 자동화 기능을 통해 브랜드 일관성을 유지하면서도 신속한 배급이 가능합니다.

③ 전략적 활용 차원

VIMS는 단순 관리 도구를 넘어, 당사의 글로벌 IP 비즈니스 전략을 뒷받침하는 핵심 인프라로 기능합니다. FAST TV, OTT, SNS 등 새로운 배급 채널의 확산에 유연하게 대응할 수 있으며, 방대한 콘텐츠 라이브러리를 일관된 품질로 빠르게 배급함으로써 내부 운영 효율성을 높이고 비용을 절감합니다. 나아가 향후에는 외부 파트너사에도 SaaS형 솔루션으로 제공할 수 있는 확장 가능성을 갖추고 있어, 동사의 IP 생태계를 강화하고 사업 영역을 확장하는 기반 자산으로 활용될 수 있습니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

(가) 과거와 현재

1) 설립 배경

동사는 2010년 김민석 대표이사와 손동우 공동창업자(현 최고기술책임자, CTO)가 공동으로 설립한 회사입니다. 김민석 대표는 연세대학교에서 화학공학과 경영학을 전공하였으며, ㈜넥슨에서 개발자로 근무한 후, ㈜NHN에서 서비스기획팀 파트장, 그리고 ㈜삼성출판사에서 근무한 경험을 가지고 있습니다. 김민석 대표이사와 손동우 CTO는 기존의 TV, PC 및 DVD 등 전통적이고 물리적인 영상 매체에서 머무르던 영유아용 콘텐츠를 스마트폰 모바일 콘텐츠로 변환하는 사업 아이디어를 구상했습니다. 이들은 스마트폰의 등장과 본격적인 시장 확산을 감지하고, 모바일 플랫폼을 통해 새로운 유아동 콘텐츠 시장을 열겠다는 비전을 가지고 스마트스터디㈜를 설립하게 되었습니다.

창립 당시 스마트스터디는 유아동 콘텐츠를 모바일 애플리케이션으로 제작하는 것을 주요 사업으로 삼았으며, 이 전략은 이후 핑크퐁(Pinkfong) 브랜드의 성공과 글로벌 히트한 '아기상어(Baby Shark)' 콘텐츠 개발로 이어졌습니다. 스마트스터디는 그 후 더핑크퐁컴퍼니㈜로 사명을 변경하며, 전 세계 유아동 콘텐츠 시장에서 중요한 기업으로 자리잡았습니다.

2) 설립 이후 성장 과정

더핑크퐁컴퍼니㈜는 2010년 모바일 애플리케이션 사업을 주력으로 시작한 회사로, 처음에는 스마트폰을 활용한 유아동 콘텐츠를 모바일 앱 형태로 제공하며 사업을 시작했습니다. 초기에는 스마트폰의 등장과 함께 기존의 TV, PC, DVD 등 전통적인 유아동 콘텐츠를 모바일 콘텐츠로 전환하는 데 집중했습니다.

동사의 첫 번째 캐릭터인 '핑크퐁'을 2012년 9월에 출시하며, 셋톱박스와 인터넷 TV의 보편화에 맞춰 스마트 TV 사업에 진출했습니다. 이후 사업 영역을 확장하며, 2014년에는 YouTube와 IPTV 사업에 진출하면서 콘텐츠의 유통 채널을 다각화했습니다.

2016년 1월, 동사는 전 세계에서 가장 유명한 캐릭터 IP가 된 '아기상어와 상어 가족'을 출시하면서 본격적인 글로벌 확장을 시작했습니다. '아기상어' IP의 성공은 회사의 성장 속도를 가속화했으며, 해외에서도 큰 인기를 끌었습니다. 이를 기반으로 2016년에는 미국과 중국 현지법인을 설립하여 글로벌 시장 진출을 본격화했습니다.

해외 시장에서 '핑크퐁'과 '아기상어'의 인기가 급증하자, 2018년에는 김민석 대표이사가 '대한민국 콘텐츠대상'에서 해외진출 문화교류공헌 부문 대통령 표창을 수상하였으며, 2019년에는 '대한민국 인터넷 대상'에서 국무총리상을 수상하는 쾌거를 이루었습니다. 그해에는 'Baby Shark Dance' 영상이 빌보드 차트 32위에 올라, 글로벌 콘텐츠로서의 입지를 더욱 확고히 했습니다.

2020년, 'Baby Shark Dance' 영상이 유튜브 최다 조회 영상 1위를 차지하면서, 더핑크퐁컴퍼니㈜는 글로벌 콘텐츠 기업으로서의 성장을 더욱 확실히 하였습니다. 이어 2021년에는 핑크퐁 영어 유튜브 채널이 구독자 수 5천만 명을 돌파하며 루비버튼을 수상하는 등 지속적으로 성장을 이어갔습니다.

동사는 2022년 새로운 IP '베베핀'을 런칭하고, 기존의 '스마트스터디 주식회사'에서 '더핑크퐁컴퍼니 주식회사'로 사명을 변경하면서, 사업 확장을 지속적으로 이어갔습니다. '베베핀'은 2024년 12월 '2024 대한민국 콘텐츠대상'에서 캐릭터 부문 대상을 수상하는 성과를 거두며, 회사의 IP 성장세는 지속적으로 이어졌습니다.

(나) 미래

동사는 IP 중심의 콘텐츠 기업으로서, 지속 가능한 성장을 위해 신규 IP 발굴과 기존 IP의 라이프사이클 연장 전략을 핵심 사업 구조로 설정하고 있습니다. '핑크퐁', '아기상어' 등 대표 IP는 글로벌 키즈 콘텐츠 시장에서 확고한 브랜드 가치를 구축하였으며, 차세대 IP인 '베베핀', '씰룩'은 일본 등 해외 시장에서의 성과를 기반으로 빠르게 성장하고 있습니다.

기존 IP에 대한 의존도를 점진적으로 줄이고, 장기적인 포트폴리오 균형을 도모하기 위해 동사는 ▲IP 다각화 ▲사업 접점 확대 ▲기술 기반 유통 역량 강화에 중점을 둔 사업 전략을 실행하고 있습니다. 특히 콘텐츠 유통 측면에서는 방송국 중심의 전통적 모델에서 벗어나, 앱, 유튜브, OTT, 스마트TV 등 디지털 플랫폼 기반의 직접 유통 체계를 구축하였으며, 콘텐츠 자동 배포, 앱 자동 업데이트, 플랫폼 최적화 등은 모두 자체 기술 인프라를 통해 운영되고 있습니다. 이를 통해 콘텐츠 노출 속도, 범위, 타깃 도달률 등에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

이러한 기반 위에서 동사는 다음과 같은 신규 사업들을 병행적으로 추진하며, IP 가치의 확장성과 수익 다변화를 실현하고자 합니다.

구분
신규 사업 내용

광고대행업 신규 진출
광고대행업은 ▲광고 인벤토리 직접 판매 ▲맞춤형 광고 솔루션 기획 ▲매체 대행 운영 등 전 과정이 포함된 통합 광고 비즈니스이며, 자사가 보유한 유튜브 채널, 모바일 앱 등에서 확보한 광고 공간을 기반으로 직접 수익화를 도모하는 전략입니다.

장편 애니메이션 영화 제작
오리지널 장편 애니메이션을 직접 기획·제작하여, 글로벌 극장 동시 개봉이 가능한 수준의 프리미엄 콘텐츠로 육성하고자 합니다. 이를 통해 단순 IP 활용을 넘어, 콘텐츠 자체로 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 사업 모델을 구축하고, 글로벌 유아 콘텐츠 시장 내 경쟁 우위를 강화할 계획입니다.

기술 기반 콘텐츠 기업으로의 확장

AI 및 데이터 분석 기술을 콘텐츠 가치사슬 전반에 적용하고 있으며, 현재 도입 및 개발 중인 주요 기술 기반 사업 영역은 다음과 같습니다.

·AI 성우 테스트 및 음성 합성 기술 실험

·사용자 재방문율 기반 콘텐츠 추천 알고리즘 고도화

·기존 히트 콘텐츠 패턴 기반 콘텐츠 성공 예측 모델 개발

·콘텐츠별 광고 성과 예측 및 최적화 시스템 구축

(2) 사업의 확장가능성 (주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

동사는 대표 IP인 '핑크퐁'과 '아기상어'를 필두로, '베베핀', '씰룩' 등 후속 IP 라인업의 성공적인 시장 안착을 통해 글로벌 키즈 콘텐츠 분야에서 브랜드 인지도와 시장 영향력을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 기존 주력 IP에의 의존도를 점진적으로 완화하면서도 새로운 IP의 개발과 육성, 그리고 이를 기반으로 한 콘텐츠 포트폴리오 다변화를 통해 장기적인 안정성과 성장을 동시에 도모하고 있습니다. 이에 따라 동사는 IP 다각화 전략, 유통 채널의 다면적 확장, 기술 중심의 유통 효율성 제고 등을 핵심 축으로 하는 성장 전략을 실행하고 있으며, 이는 콘텐츠 사업 전반에 걸쳐 구조적인 경쟁력 강화로 이어지고 있습니다.

특히 콘텐츠 유통 방식에 있어, 전통적인 방송 채널 중심의 공급 모델에서 벗어나, 하나의 캐릭터 IP를활용하여 유튜브, 모바일 앱, OTT, 스마트TV 등 다양한 디지털 플랫폼 기반의 콘텐츠를 유통하는 체계를 구축하고 있다는 점은 동사의 차별화된 경쟁력 중 하나입니다. 동사는 기술 전담 조직(TF)을 구성하여 AI 및 데이터 기술을 적극적으로 활용하고 있으며, 이를 통해 자사 캐릭터 IP에 적합한 음색 구현, 캐릭터 특성에 최적화된 이미지 생성, 시청자 행동 및 선호 콘텐츠에 대한 데이터 분석, 콘텐츠 트렌드 예측 모델 개발 등 다양한 영역에서 디지털 역량을 고도화하고 있습니다. 이러한 디지털 기반의 역량은 글로벌 콘텐츠 시장의 빠른 변화에 능동적으로 대응할 수 있는 중요한 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

아울러, 동사는 IP의 수익 기반을 다변화하고 콘텐츠 활용 가치를 극대화하기 위해 다양한 신규 사업 진출도 병행하고 있습니다. 그 중 하나로 광고대행업을 신규 사업영역으로 편입하였으며, 이를 위해 2024년 12월 임시주주총회를 통해 정관 변경을 완료하였습니다. 특히 키즈 콘텐츠 분야는 글로벌적으로 광고 규제가 강화되고 있는 상황이나, 동사가 보유한 프리미엄 콘텐츠는 부모와 브랜드사 모두에게 높은 신뢰도를 제공할 수 있어, 차별화된 광고 효과를 기대할 수 있습니다. 실제로 Google Ad Manager 및 Google 파트너 세일즈 계약을 체결하고, 광고 세일즈 전담 조직을 신설하는 등 구체적인 실행 준비를 마쳤으며, 이를 바탕으로 2025년 2분기부터는 광고 매출이 본격적으로 발생할 예정입니다.

한편, 동사는 장기적인 IP 프리미엄화 전략의 일환으로, 글로벌 극장 유통을 전제로 한 오리지널 장편 애니메이션 영화 제작을 핵심 사업 중 하나로 추진하고 있습니다. 지금까지는 단편 형식의 극장판 콘텐츠 운영을 통해 시장 반응과 제작 노하우를 축적해 왔으며, 향후에는 디즈니와 같은 글로벌 스튜디오 수준의 오리지널 장편 애니메이션을 직접 기획·제작하여, 북미·유럽·아시아 시장에서 동시 개봉이 가능한 프리미엄 콘텐츠로 육성하고자 합니다. 이를 통해 콘텐츠 자체의 수익 창출은 물론, IP 브랜드 고도화와 글로벌 시장 내 경쟁력 강화를 동시에 이룰 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

더불어 동사는 기술 중심 콘텐츠 기업으로의 전환을 통해, 단순 제작사를 넘어 데이터 기반 종합 콘텐츠 플랫폼 기업으로의 도약을 지향하고 있습니다. AI 성우 및 음성합성 기술, 사용자 재방문 기반 콘텐츠 추천 시스템, 히트 콘텐츠 패턴 분석을 통한 성공 예측 모델, 광고 성과 최적화 시스템 등 다양한 기술 기반 요소들을 콘텐츠 기획·제작·유통·광고·MD 상품화 전반에 적용 중입니다. 이처럼 전방위적인 기술 도입과 내부화는 콘텐츠 산업 내 수직계열화된 경쟁력을 강화하는 데 기여하고 있으며, 동사의 미래지향적인 성장 전략을 견인하는 핵심 축으로 작용하고 있습니다.

이러한 일련의 전략은 동사의 IP 경쟁력 강화, 기술 인프라 고도화, 브랜드 가치 제고라는 세 가지 축을 중심으로 유기적으로 연결되어 있으며, 광고·영화·기술 기반 신사업을 지속적으로 확장함으로써 콘텐츠 산업 내에서의 위상을 한층 더 강화해 나갈 것으로 기대됩니다. 이와 같은 사업 구조의 고도화는 동사가 추구하는 글로벌 IP 플랫폼 기업으로의 도약에 실질적인 동력으로 작용할 것으로 판단됩니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

매출액
45,181
97,368
87,845
116,964

매출액 성장률 (%)
-7.2%
10.8%
-24.9%
40.7%

영업이익
8,953
18,811
3,989
3,699

영업이익률 (%)
19.8%
19.3%
4.5%
3.2%

계속영업당기순이익
3,791
25,056
862
(244)

계속영업당기순이익률
8.4%
25.7%
1.0%
-0.2%

당기순이익
3,791
4,994
(18,337)
(244)

당기순이익률 (%)
8.4%
5.1%
-20.9%
-0.2%

주1)
매출액 등 재무수치 및 재무비율은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2025년 반기 매출액 성장률은 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

주3)
동사는 2024년 중 Smartplay Limited를 매각하기로 결정하여 Smartplay Limited 의 2023년, 2024년 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시 분류하였습니다.

동사의 2022년, 2023년 및 2024년 매출액 성장률은 각각 40.7%, -24.9%, 10.8%로 2023년 매출액을 제외하고 성장하는 추세를 보여주었으며 2025년 매출액 성장률은 -7.2%로 일시적으로 감소하였습니다. 2022년의 매출 성장의 주요 요인은 MD 부문 매출의 일시적인 성장에 기인하였으며 2023년은 MD 매출의 감소로 외형적으로는 감소하는 추세를 보여줍니다. 하지만 동사가 주력 사업부문으로 영위하고 있는 콘텐츠 부문의 2022년, 2023년 및 2024년 매출액 성장률은 각각 17.6%, 20.8%, 22.5%이며 최근 4개년(2020년 ~ 2024년) CAGR 20.4%의 높은 성장률을 기록하고 있습니다. MD 부문 매출의 감소가 있었으나 상대적으로 수익성 높은 콘텐츠 부문 매출의 지속적인 성장세로 인해 영업이익률은 2022년 3.2%, 2023년 4.5%, 2024년 19.3%을 기록하였으며 2025년 반기 19.8%를 기록하여 수익성이 점점 더 높아지고 있음을 보여주고 있습니다. 동사의 콘텐츠 IP는 높은 수익성으로 꾸준한 조회수를 생성하고 있기 때문에 이러한 성장세는 당분간 지속될 것으로 판단됩니다. 당기순이익률은 2022년 -0.2%, 2023년 -20.9%, 2024년 5.1%로 2022년 및 2023년은 적자를 기록하였으며, 최근 3개년(2022년~2024년)은 영업이익과 당기순이익간 다소 큰 차이를 보였습니다. 이는 주로 영업외손익(금융손익 및 기타손익)과 중단영업손실, 법인세비용에 의한 것으로 파악됩니다. 2025년 반기는 8.4%로 전년대비 개선된 수익성을 보여주고 있습니다.

(2) 재무적 안정성

구분
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)
2023년업종평균

유동비율
381.1%
328.0%
239.8%
197.8%
96.5%

당좌비율
366.6%
318.7%
231.8%
189.0%
86.5%

부채비율
32.6%
38.4%
53.0%
69.2%
134.1%

차입금의존도
0.4%
0.4%
10.5%
15.7%
27.3%

이자보상배율
114.6 배
126.5 배
11.8 배
5.3 배
17.0 배

주1)
재무비율은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균자료는 한국은행에서 2024년 10월에 발행한 '2023년 기업경영분석' 상 J59(영상ㆍ오디오 기록물 제작 및 배급업) 수치를 인용하였습니다.

주3)
동사는 2024년 중 Smartplay Limited를 매각하여 Smartplay Limited 의 2023년, 2024년 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시 분류하였습니다.

당사의 유동비율은 2022년말 197.8%, 2023년말 239.8%, 2024년말 328.0%, 2025년 반기말 381.1%입니다. 업종평균 대비 우위에 있으며 매년 지표 또한 지속적인 상항세를 보여주고 있습니다. 동사는 2023년 이후 지속적인 영업활동현금흐름을 시현하고 있어 유동비율의 상향을 견인하고 있는 것으로 분석됩니다. 각 사업연도별 증감요인을 세부 분석하면 2023년 전기대비 개선요인으로는 유동자산이 감소하였으나, 한국수출입은행 차입금 100억원 상환 및 Citi Bank 차입금 36억원 상환 등 단기차입금의 상환이 있었으며 그 외에도 기타채무의 감소로 유동비율이 개선되었습니다. 2024년은 유동자산의 증가와 함께 단기차입금의 전액 상환, 매입채무및기타채무의 감소 등으로 2023년 대비 더욱더 개선된 수치를 보여줍니다. 이후 당반기에도 매입채무및기타채무 등 유동부채가 지속적으로 감소하여 더욱 개선된 수치를 보여주고 있습니다. 당좌비율 또한 2022년말 189.0%, 2023년말 231.8%, 2024년 318.7%, 2025년 반기 366.6%으로 유동비율과 유사한 수치 및 추세를 보여주고 있습니다.부채비율 또한 업종평균 대비 우위에 있는 안정성을 보여주고 있습니다. 2022년말 69.2%, 2023년말 53.0%, 2024년말 38.4%, 2025년 반기말 32.6%로 지속적으로 감소하고 있는데, 이는 언급한 영업활동현금흐름의 지속적 시현과 유동부채의 감소 등의 영향에 기인합니다. 차입금의존도는 2022년말 15.7%, 2023년말 10.5%, 2024년말 0.4%, 2025년 반기말 0.4%를 보이고 있습니다. 리스부채는 큰 변동이 없었으나 2023년, 2024년 중 차입금의 상환으로 크게 감소하였습니다.이자보상배율은 2022년 5.3배, 2023년 11.8배, 2024년 126.5배, 2025년 반기 114.6배를 나타내고 있습니다. 주요 요인은 영업이익의 지속적인 성장과 차입금 상환 등으로 인한 이자비용 발생액의 감소로 분석됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인

지정

특기사항

제13기

(2022년)

적정
삼정회계법인
K-IFRS

해당사항

없음

-
-

제14기

(2023년)

적정
삼정회계법인
K-IFRS

해당사항

없음

-
-

제15기

(2024년)

적정
삼일회계법인
K-IFRS

해당사항

없음

2024.10.15
-

제16기 반기

(2025년 반기)

특이사항 없음(검토의견)
안진회계법인
K-IFRS

해당사항

없음

-
-

(나) 회계기준 적용의 적정성

동사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 당해 재무제표에 대해 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 외부감사인의 감사의견과 동사의 내부통제시스템을 통한 회계정보의 산출과정을 고려할 때 동사는 회계기준을 적정하게 반영하여 재무제표를 작성하는 것으로 판단됩니다.

(다) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

김민석 대표이사는 연세대학교 화학공학, 경영학을 전공하였습니다. 이후 ㈜넥슨에서 개발자로, ㈜NHN에서 서비스기획팀/파트장으로 근무한 경험이 있습니다. 김민석 대표이사가 ㈜넥슨 재직 당시 함께 ㈜넥슨에서 사업개발 팀장으로 근무하였던 이승규 前부사장과 개발자 손동우 CTO가 공동창업자로 스마트폰의 등장과 본격적인 시장 확산을 살펴보며, 기존에 TV, PC 및 DVD 등 전통적, 물리적 영상 매체에서 머무르던 영유아용 콘텐츠를 스마트폰 모바일 콘텐츠로 제작하기 위해 스마트스터디㈜(현. 더핑크퐁컴퍼니㈜)를 창업하게 되었습니다.

또한 회사가 계속적으로 발전하기 위해 필요한 대규모 자금 유치에 성공하는 등 경영역량 또한 입증하였습니다. 이에 김민석 대표이사는 사업분야에 대한 전문성 및 경영역량을 두루 겸비한 경영인으로서 충분한 자질과 우수한 경영능력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

이름
(국문) 김민석 (한문) 金玟錫 (영문) Kim Min Seok

생년월일
1981년 4월 10일

학력
2007.02 연세대학교 화학공학, 경영학 학사

주요경력

2000.09~2005.03 ㈜넥슨 개발자

2007.11~2008.12 ㈜NHN 서비스기획팀/파트장

2008.12~2010.05 ㈜삼성출판사 영어사업팀장

2010.06~현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ 대표이사

주요 수상경력

2018.12 ‘대한민국 콘텐츠 대상’ 해외진출 문화교류공헌 부문 대통령표창

2020.05 ‘제54회 모범납세자’국세청장 표창

경영철학
동사는 기술력과 콘텐츠 양 쪽의 높은 이해도를 바탕으로 캐릭터 IP를 기반으로 콘텐츠를 트렌드의 변화와 플랫폼 특성에 맞게 제작하여 유·아동뿐만 아니라 100년 이상 이어지는 콘텐츠 제작을 경영 목표로 삼고 있습니다. 이를 위해 꾸준히 노력한 결과, 사운드 징글과 반복적인 캐릭터 노출을 통한 강력한 브랜딩으로 캐릭터이자 브랜드인 ‘핑크퐁'의 브랜딩에 성공하며 다양한 플랫폼에 킬러 콘텐츠로 자리 잡는 데에 성공하였습니다.

가입단체
해당사항 없음

법률위반사항
해당사항 없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 김민석 대표이사를 필두로 핑크퐁그룹 내 6개 본부, 경영지원부문, 기술개발부문으로 구성되어 있으며, 각 부서의 담당자들은 사업 영위 및 조직관리에 대한 풍부한 경험을 가지고 있어 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 갖추고 있다고 판단됩니다.

[조직도]

더핑크퐁컴퍼니 조직도.jpg
더핑크퐁컴퍼니 조직도

[부서별 업무 현황]

구분
본부
실
업무 내용

핑

크

퐁

그

룹

제품사업본부
라이선스실
본사의 캐릭터, 브랜드, 저작물 등 지식재산권을 활용하여 상품화 및 판매 권리를 허가하고, 대가로 로열티를 받는 사업을 담당한다.

MD실
자사 IP를 활용한 상품 기획, 제조, 판매까지 상품과 관련된 모든 업무를 담당한다.

제품디자인실
본사의 라이선스실과 MD실에서 출시되는 제품의 외형과 기능, 사용성을 디자인하는 업무를 수행한다.

도서완구

해외유통TF

자사 제품의 해외 수출 및 유통 영업의 국가별 전략을 기획하고 실행한다.

유튜브본부
유튜브실
자사 유튜브 채널 운영을 메인으로 담당하며, 유튜브 관련 비즈니스 확장에 따라 유튜브 대행 업무과 광고 세일즈 업무를 모두 수행한다.

마케팅콘텐츠본부
소셜마케팅실
자사 B2C 소셜미디어 마케팅 업무를 전담하며, 소셜 계정 운영을 넘어 소셜 바이럴 콘텐츠 기획 및 캠페인 진행 업무를 확장하여 담당한다.

콘텐츠커머스실
전사의 모든 유무형 자산들의 광고홍보 영상 제작을 전담하며, IP인지도 확장을 위한 재미 중심의 마케팅 세로형 영상을 기획하고 제작한다.

미디어경험

사업본부

해외사업실
북미를 제외한 전세계 국가의 사업 전략을 수립하고 B2B 마켓 참가를 통해 신규 파트너사 발굴을 담당합니다. 중화권, 일본, 영국 등 주요 국가에서는 브랜드 제휴, 콘텐츠 배급 및 B2C 이벤트 운영을 추진한다.

미디어사업실
국내외로 자사 영상 콘텐츠의 TV, OTT 배급, 음원 앨범 유통, 실시간 채널 운영 등 각종 콘텐츠 이용 허락 등 미디어를 통한 콘텐츠의 노출과 수익화 사업을 담당한다.

경험사업실
공연, LBE, 이벤트, 브랜드 제휴 등 IP의 온오프라인 긍정적 경험을 극대화하는 사업을 담당한다.

티켓마케팅TF
국내 극장 박스오피스 및 뮤지컬 티켓 판매 촉진을 위한 효과적인 공동 프로모션을 추진하고 전문적인 마케팅 기획과 실행을 통해 티켓 판매 성과를 극대화한다.

IP R&D 본부
브랜드디자인실
자사 및 자사IP들과 관련된 로고디자인부터 스타일가이드 등 브랜딩 관련 모든 디자인 업무를 중점적으로 맡아 진행한다.

IP기획실
문샤크나 레드렉스, 그리고 그 외 신규 IP를 R&D하는 업무를 수행하며, 에이지업 MD를 기획하고 제작하는 업무를 담당한다.

콘텐츠제작본부
글로컬스튜디오
더핑크퐁컴퍼니의 글로벌 전략에 기반해, 다국어 현지화, 로컬 콘텐츠 제작, 글로벌 인사이트를 반영한 오리지널 기획 및 언어·문화 자문을 포괄적으로 수행한다.

핑크퐁월드

스튜디오

핑크퐁 IP를 기반으로 한 원천 콘텐츠를 포함하여, 핑크퐁 세계관을 확장하는 신규 캐릭터와 프로젝트를 발굴하고 기획·제작한다.

베이비샤크

스튜디오

글로벌 인기 IP인 아기상어를 활용해, 동요·동화·놀이 등 다양한 포맷의 경쟁력 있는 콘텐츠를 기획·제작한다.

베베핀스튜디오
베베핀IP를 활용한 원천 콘텐츠와 다양한 스핀오프 콘텐츠를 기획·제작한다.

뮤직

크리에이티브랩

더핑크퐁컴퍼니의 음악적 경쟁력 확보를 위한 음원을 전략적으로 기획·제작하고, IP의 음악적 정체성을 구축하며, 이를 기반으로 다양한 사업 확장 기회를 창출한다.

PD실
동사 3D 애니메이션 제작 관리를 총괄하며, 외주·인력 등 핵심 리소스를 통합 관리하고, 제작 전 과정이 체계적으로 운영될 수 있도록 컨트롤타워 역할을 수행한다.

영상디자인실
더핑크퐁컴퍼니의 다양한 콘텐츠 포맷에 맞춰, 2D·3D·실사 영상 디자인을 총괄하며, 핑크퐁만의 감성과 결을 시각적으로 구현한다.

CG제작실
더핑크퐁컴퍼니의 3D 애니메이션 제작을 총괄하며, 모델링·리깅·애니메이션·룩 개발 등 전 공정에 걸쳐 핑크퐁만의 생동감 있는 스타일과 움직임을 완성한다.

언리얼TF
언리얼 엔진을 활용한 3D 콘텐츠 제작 기법을 연구·개발하고, 이를 애니메이션 제작에 적용하며 차세대 제작 환경을 모색한다.

어셋TF
더핑크퐁컴퍼니의 모든 3D 에셋을 통합 관리하며, 정리와 보수, 유지 관리를 통해 제작 효율을 높이고 안정적인 제작 환경을 지원한다.

핑시콘TF
어린이가 극장에서 더욱 즐겁고 능동적으로 몰입할 수 있는 참여형 싱얼롱 애니메이션을 기획·제작한다.

문화감수TF
변화하는 글로벌 스탠다드를 지속적으로 연구하며, 전 세계 시청자들이 공감할 수 있는 콘텐츠 제작을 위한 내부 검토와 자문을 담당한다.

경

영

지

원

부

문

경영지원부문
NPC실
인사, 조직문화, 사내 복지 및 제규정, 업무지원 등 내부 구성원의 업무효율 및 만족도 향상에 관련된 모든 업무를 수행한다.

재무실
재무 관련 모든 업무를 담당하는 부서로, 별도회계, 연결회계, 자금, 세무 관련 업무를 수행한다.

법무실
본사의 법률적 안전망을 구축하고, 법적 분쟁을 해결하며, 법률 자문을 제공합니다. 계약 검토, 소송 대응, 지적재산권 관리, 규정 준수 등 다양한 법률 관련 업무를 수행한다.

IR실
본사의 투자자들에게 회사의 경영 상황, 실적, 전략 등을 소통하고, 기업의 가치를 높이는 업무를 수행한다.

경영기획팀
본사의 경영전략 수립(연간/중장기) 및 경영성과 분석, 국내외 시장 분석, 회의체 운영 등의 업무를 수행한다.

마케팅

커뮤니케이션팀

본사의 브랜드 가치 강화를 목표로 광고, 홍보, 이벤트, 소셜 미디어 운영 등 다양한 채널을 활용하여 브랜드 메시지를 전달한다.

기

술

개

발

부

문

기술개발부문
앱사업실
모바일 애플리케이션을 기획·개발해 애플·구글·아마존 등 글로벌 앱 마켓에 출시하고, 서비스 운영과 매출 성장을 책임진다.

웹개발팀
영상 관리 시스템과 모바일 앱 서버 등 핵심 웹 인프라를 설계·구축·운영하며, 안정적 서비스 제공을 위한 전사 웹 기술을 담당한다.

콘텐츠

기술개발실

AI 기술을 활용해 콘텐츠를 자동 생성·편집하는 연구개발을 수행해 디지털 콘텐츠 제작 역량을 고도화한다.

빅데이터TF
사내 데이터를 수집·통합·분석해 AI 기반 인사이트를 도출하고, 이를 바탕으로 비즈니스 전략 및 의사결정을 지원한다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 등기임원은 김민석 대표이사를 포함하여 사내이사 5인, 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 이사회 견제의 역할을 수행하는 3인의 사외이사는 최대주주와 이해관계가 없는 타인으로 구성되어 독립성을 유지하고 있으며, 회사의 중대한 사안에 대한 결정은 이사회를 통하여 수렴하고 있어 경영의 투명성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

또한 동사는 2025년 1월 2일 회사의 투명성을 높이고자 「이해관계자 거래 규정」을 제정하였습니다. 거래규정에는 거래의 제한 및 절차, 제한의 예외 등을 명시하여 이사회 승인을 바탕으로 거래가 가능합니다. 이를 통해 소액주주 보호를 위한 견제장치를 구비하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 준법경영을 제고하기 위하여 계열회사간 내부거래 및 특수관계자와의 거래(이하 계열회사 간 내부거래 및 특수관계자와의 거래를 총칭하여 "내부거래"라 한다), 회사의 투자거래 및 보증거래 (이하 내부거래, 회사의 투자거래 및 보증거래를 총칭하여 "내부관리 대상거래"라 한다) 기타 회사의 주요 경영사항을 점검하기 위해 내부거래위원회를 설치하였습니다.
동사는 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 사내 운영 규정, 내부회계관리 제도 등을 정비하고 지정감사인 계약을 체결하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추었으며, 동사의 공시 및 주식업무 담당자는 아래와 같습니다.

[공시 및 주식담당업무 조직도]

직위
성명
담당업무
회사 내 경력
비고

부문장
최정호
CFO

2016.12~2023.03 더핑크퐁컴퍼니㈜ 경영지원부문장

2023.04~현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ CFO

공시책임자

실장
오영계
운영총괄ㆍ공시

2021.09~현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ 재무실장

공시담당자(정)

팀원
정초희
운영실무ㆍ공시

2021.11~현재 더핑크퐁컴퍼니㈜ 재무실 재경팀원

공시담당자

(부)

상기와 같이 최정호 CFO(공시 책임자)를 필두로 회사의 공시 및 주식 담당 업무는 원활히 진행될 수 있을 것으로 판단되며, 상장예비심사승인 후 전자공시시스템을 통하여 기업공시를 충실히 진행할 예정입니다. 이처럼 동사는 상장예정법인으로서의 경영의 투명성 및 안정성을 확보한 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 경영 투명성 및 독립성 확보, 상장 이후 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치를 마련하기 위하여 이사회 내 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 3인(박미혜, 김성영, 안일운)을 두고 있으며, 사외이사 3인으로 감사위원회가 구성되어 있습니다. 상법 및 정관을 비롯하여 이사회 규정에 따라 이사회를 운영하여 적법하게 주요 경영사항에 대한 의사결정을 하고 있습니다.

[사외이사 현황]

직책명
성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건여부

사외이사(감사위원회 위원장)
박미혜
2012.02 명지대학교 경영학 학사2016.01~2018.11 안진회계법인2018.11~2019.09 선명회계법인2020.01~현재 회계법인 마일스톤
-
미해당

사외이사(감사위원회 위원)
안일운

2009.02 연세대학교 컴퓨터과학 학사2016.02 연세대학교 법학전문 석사

2009.02~2012.02 (주)네이버 검색개발센터 과장

2012.03~2013.01 이화여자대학교 정보통신처

2016.03~현재 법무법인 비트 파트너변호사

-
미해당

사외이사(감사위원회 위원)
김성영
2006.02 홍익대학교 애니메이션 학사 2012.05 University of Southern California School of Cinematic Arts 석사2012.06~2023.09 Pixar Animation Studios 리드 레이아웃 아티스트2023.09~현재 Kong Studios 크리에이티브 디렉터
-
미해당

바. 기타 투자자보호

신고서 제출일 현재 동사의 상장이 투자자 보호 및 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하지 않는 것으로 판단됩니다.

동사의 이사회는 사내이사 5인, 사외이사 3인으로 구성되어 있으며 경영의 독립성과 투명성 확보를 위한 내부통제장치 마련 방안으로 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적합한 자격을 가진 사외이사 3 인을 선임하여 운영하고 있습니다.

한편, 동사는 이사회 내 사외이사 과반수로 감사위원회, 보상위원회, 내부거래위원회를 구성하여 운영하고 있어 각 위원회에서 회사업무 전반에 대한 감사 업무, 이사보수의 객관성 및 투명성 확보, 내부거래에 대한 내부통제 강화 역할을 수행하고 있습니다.

[이사회 내 위원회 현황]

구분
구성
위원장
위원
역할

감사위원회
사외이사 3인
박미혜 사외이사
안일운 사외이사,김성영 사외이사
재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

보상위원회
사내이사 1인, 사외이사 2인
안일운 사외이사
최정호 사내이사,김성영 사외이사
이사보수 의사결정의 객관성 및 투명성 확보

내부거래위원회
사내이사1인, 사외이사 3인
김성영 사외이사
주혜민 사내이사안일운 사외이사박미혜 사외이사
내부거래에 대한 회사의 내부통제 강화를 통한 경영 투명성 제고

이처럼 동사는 한국거래소가 요구하고 있는 질적 요건인 기업의 계속성, 안정성 등을 갖추고 있으며, 투명한 내부통제 시스템 구축을 위해 노력하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 상장 준비 과정에서 동사는 내부통제 시스템을 구축하였으며, 상장 후 경영안정성 확보를 위해 노력하고 있는 것으로 판단되는 바 상장 후 투자자 보호 및 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 투자자보호를 위해 최대주주인 김민석 대표이사 및 특수관계인은 법적 의무보유기간 외에 1년 6개월간 자발적 의무보유를 확약하여 총 2년간 의무보유 확약하였으며, 일부 타주주 또한 법적 의무보유기간 외에 자발적의무보유를 확약하였습니다.

사. 인수인의 기업공개 실적증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.
(1) 미래에셋증권㈜

(단위: 원, %, %p)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률(무상증자, 액면분할 반영) (단위: %)

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

지투지바이오
코스닥
2025-08-14
48,000
58,000
58,000
공모주식(A)
61.7
243.1
-
-
-
-

시장지수(B)
0.1
4.7
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
61.6
238.4
-
-
-
-

뉴로핏
코스닥
2025-07-25
11,400
14,000
14,000
공모주식(A)
45.0
(24.0)
-
-
-
-

시장지수(B)
(0.4)
(1.5)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
45.4
(22.5)
-
-
-
-

인투셀
코스닥
2025-05-23
12,500
17,000
17,000
공모주식(A)
95.3
129.7
68.5
-
-
-

시장지수(B)
(0.2)
9.4
11.2
-
-
-

시장지수초과(A-B)
95.5
120.4
57.3
-
-
-

달바글로벌
코스피
2025-05-22
54,500
66,300
66,300
공모주식(A)
66.1
160.2
181.3
-
-
-

시장지수(B)
(1.2)
15.1
20.7
-
-
-

시장지수초과(A-B)
67.3
145.1
160.6
-
-
-

서울보증보험
코스피
2025-03-14
26,000
31,800
26,000
공모주식(A)
23.1
22.3
57.3
106.5
-
-

시장지수(B)
(0.3)
(4.6)
12.5
32.4
-
-

시장지수초과(A-B)
23.4
26.9
44.8
74.1
-
-

대진첨단소재
코스닥
2025-03-06
10,900
13,000
9,000
공모주식(A)
34.6
54.8
15.6
(28.1)
-
-

시장지수(B)
(1.6)
(8.0)
1.2
9.6
-
-

시장지수초과(A-B)
36.2
62.8
14.3
(37.7)
-
-

위너스
코스닥
2025-02-24
7,500
8,500
8,500
공모주식(A)
300.0
93.8
78.5
48.8
-
-

시장지수(B)
(0.2)
(7.0)
(7.6)
3.0
-
-

시장지수초과(A-B)
300.2
100.8
86.0
45.8
-
-

모티브링크
코스닥
2025-02-20
5,100
6,000
6,000
공모주식(A)
193.5
96.7
64.3
39.8
-
-

시장지수(B)
(1.3)
(6.8)
(8.1)
(0.1)
-
-

시장지수초과(A-B)
194.8
103.5
72.4
39.9
-
-

데이원컴퍼니
코스닥
2025-01-24
22,000
26,700
13,000
공모주식(A)
(40.0)
(48.9)
(42.7)
(53.5)
-
-

시장지수(B)
0.7
6.8
0.3
11.9
-
-

시장지수초과(A-B)
(40.7)
(55.7)
(43.0)
(65.3)
-
-

미트박스
코스닥
2025-01-23
23,000
28,500
19,000
공모주식(A)
(25.3)
(45.3)
(23.9)
(15.8)
-
-

시장지수(B)
(1.1)
5.8
(0.9)
11.1
-
-

시장지수초과(A-B)
(24.1)
(51.0)
(23.1)
(26.9)
-
-

쓰리에이로직스
코스닥
2024-12-24
15,700
18,200
11,000
공모주식(A)
(17.0)
(42.8)
(11.8)
(34.4)
-
-

시장지수(B)
0.1
7.3
6.0
17.9
-
-

시장지수초과(A-B)
(17.1)
(50.1)
(17.9)
(52.3)
-
-

온코크로스
코스닥
2024-12-18
10,100
12,300
7,300
공모주식(A)
22.7
7.8
57.5
79.0
-
-

시장지수(B)
0.5
4.4
7.4
12.3
-
-

시장지수초과(A-B)
22.3
3.5
50.2
66.8
-
-

닷밀
코스닥
2024-11-13
11,000
13,000
13,000
공모주식(A)
(33.8)
(54.7)
(53.7)
(48.2)
(79.2)
-

시장지수(B)
(2.9)
(2.4)
5.5
3.0
14.6
-

시장지수초과(A-B)
(30.8)
(52.3)
(59.1)
(51.2)
(93.8)
-

클로봇
코스닥
2024-10-28
9,400
10,900
13,000
공모주식(A)
(22.5)
(37.7)
(17.7)
40.5
46.7
-

시장지수(B)
1.8
(4.5)
0.2
(1.1)
10.6
-

시장지수초과(A-B)
(24.3)
(33.2)
(17.9)
41.6
36.1
-

에이치엔에스하이텍
코스닥
2024-10-25
22,000
26,000
22,000
공모주식(A)
(22.8)
(24.3)
(22.9)
(20.2)
(28.1)
-

시장지수(B)
(1.0)
(5.1)
(0.8)
(0.7)
9.9
-

시장지수초과(A-B)
(21.8)
(19.2)
(22.1)
(19.6)
(37.9)
-

전진건설로봇
코스피
2024-08-19
13,800
15,700
16,500
공모주식(A)
24.5
(4.8)
83.0
276.4
213.9
233.9

시장지수(B)
(0.9)
(4.3)
(8.4)
(1.0)
(3.5)
16.8

시장지수초과(A-B)
25.4
(0.5)
91.4
277.3
217.4
217.1

뱅크웨어글로벌
코스닥
2024-08-12
16,000
19,000
16,000
공모주식(A)
(1.6)
(55.8)
(54.3)
(66.8)
(72.5)
(0.6)

시장지수(B)
1.1
(4.4)
(7.1)
(2.5)
(5.1)
5.6

시장지수초과(A-B)
(2.6)
(51.4)
(47.2)
(64.2)
(67.4)
(6.2)

산일전기
코스피
2024-07-29
24,000
30,000
35,000
공모주식(A)
43.4
12.1
13.4
109.1
59.7
2.3

시장지수(B)
1.2
(2.5)
(4.2)
(7.1)
(6.1)
18.3

시장지수초과(A-B)
42.2
14.7
17.6
116.3
65.8
(16.0)

이노스페이스
코스닥
2024-07-02
36,400
43,300
43,300
공모주식(A)
(20.4)
(55.3)
(59.6)
(60.5)
(59.3)
(0.6)

시장지수(B)
(2.0)
(8.0)
(10.0)
(18.9)
(19.2)
(7.7)

시장지수초과(A-B)
(18.4)
(47.3)
(49.6)
(41.6)
(40.1)
7.1

아이엠비디엑스
코스닥
2024-04-03
7,700
9,900
13,000
공모주식(A)
176.9
17.4
(31.9)
29.6
(12.4)
(0.3)

시장지수(B)
(1.3)
(2.9)
(6.2)
(14.5)
(20.8)
(23.3)

시장지수초과(A-B)
178.2
20.3
(25.7)
44.1
8.5
23.0

현대힘스
코스닥
2024-01-26
5,000
6,300
7,300
공모주식(A)
300.0
120.5
128.5
114.4
34.8
1.7

시장지수(B)
1.6
5.3
4.0
(3.2)
(11.7)
(11.5)

시장지수초과(A-B)
298.4
115.2
124.5
117.6
46.5
13.2

에이에스텍
코스닥
2023-11-28
21,000
25,000
28,000
공모주식(A)
150.4
25.0
5.7
62.9
(9.5)
(0.3)

시장지수(B)
0.8
7.0
6.6
5.0
(5.9)
(14.3)

시장지수초과(A-B)
149.6
18.0
(0.8)
57.8
(3.6)
14.0

에코프로머티
코스피
2023-11-17
36,200
44,000
36,200
공모주식(A)
58.0
488.4
448.6
171.5
129.3
1.5

시장지수(B)
(0.7)
3.0
6.5
9.5
8.4
(2.9)

시장지수초과(A-B)
58.7
485.4
442.2
162.0
120.9
4.3

큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식(A)
8.5
23.0
29.0
62.8
48.5
0.5

시장지수(B)
(1.0)
2.4
1.9
7.3
(5.7)
(8.3)

시장지수초과(A-B)
9.5
20.6
27.1
55.5
54.2
8.8

신성에스티
코스닥
2023-10-19
22,000
25,000
26,000
공모주식(A)
50.2
(15.4)
1.5
18.3
42.9
0.0

시장지수(B)
(3.1)
(1.2)
4.2
4.1
2.5
(6.9)

시장지수초과(A-B)
53.3
(14.2)
(2.6)
14.2
40.4
6.9

퓨릿
코스닥
2023-10-18
8,800
10,700
10,700
공모주식(A)
35.1
0.6
10.7
18.1
(13.4)
(0.4)

시장지수(B)
(1.4)
(2.6)
2.4
4.3
0.3
(8.2)

시장지수초과(A-B)
36.5
3.2
8.3
13.8
(13.6)
7.8

두산로보틱스
코스피
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.7
72.3
320.0
209.2
193.1
1.4

시장지수(B)
(0.1)
(1.6)
7.2
12.8
19.0
6.8

시장지수초과(A-B)
97.8
73.9
312.8
196.4
174.1
(5.4)

밀리의서재
코스닥
2023-09-27
20,000
23,000
23,000
공모주식(A)
80.9
(15.7)
(27.7)
(15.6)
(25.2)
(0.3)

시장지수(B)
1.6
(9.6)
3.9
10.1
1.3
(6.4)

시장지수초과(A-B)
79.3
(6.1)
(31.6)
(25.6)
(26.5)
6.1

에이엘티
코스닥
2023-07-27
16,700
20,500
25,000
공모주식(A)
(9.8)
(20.6)
(30.6)
(0.2)
(17.4)
(0.5)

시장지수(B)
(1.9)
(0.1)
(16.9)
(7.0)
(4.9)
(11.4)

시장지수초과(A-B)
(7.9)
(20.5)
(13.7)
6.8
(12.5)
10.9

필에너지
코스닥
2023-07-14
26,300
30,000
34,000
공모주식(A)
237.1
51.2
(14.6)
(38.4)
63.2
(0.4)

시장지수(B)
0.4
1.0
(7.9)
(2.8)
(3.7)
(4.8)

시장지수초과(A-B)
236.7
50.2
(6.7)
(35.6)
66.9
4.4

모니터랩
코스닥
2023-05-19
7,500
9,800
9,800
공모주식(A)
44.9
16.9
(27.2)
(37.7)
(34.1)
(0.4)

시장지수(B)
0.7
6.3
5.0
(4.4)
2.7
2.3

시장지수초과(A-B)
44.2
10.6
(32.2)
(33.2)
(36.8)
(2.6)

트루엔
코스닥
2023-05-17
10,000
12,000
12,000
공모주식(A)
43.3
19.3
(12.0)
(15.1)
(2.4)
(0.1)

시장지수(B)
2.1
8.7
8.5
(2.2)
5.0
4.7

시장지수초과(A-B)
41.2
10.5
(20.5)
(12.9)
(7.4)
(4.8)

에스바이오메딕스
코스닥
2023-05-04
16,000
18,000
18,000
공모주식(A)
4.6
(17.6)
(48.7)
(56.4)
(50.7)
1.0

시장지수(B)
0.2
3.0
8.9
(7.2)
(3.4)
2.7

시장지수초과(A-B)
4.4
(20.5)
(57.6)
(49.1)
(47.4)
(1.6)

LB인베스트먼트
코스닥
2023-03-29
4,400
5,100
5,100
공모주식(A)
65.7
10.2
(1.0)
(13.8)
(8.7)
(0.2)

시장지수(B)
1.3
1.1
3.4
0.9
4.0
8.6

시장지수초과(A-B)
64.4
9.1
(4.4)
(14.7)
(12.7)
(8.8)

스튜디오미르
코스닥
2023-02-07
15,300
19,500
19,500
공모주식(A)
160.0
108.7
73.1
46.2
568.6
0.6

시장지수(B)
1.5
7.1
11.0
18.0
8.3
6.6

시장지수초과(A-B)
158.5
101.6
62.1
28.2
560.3
(6.0)

한주라이트메탈
코스닥
2023-01-19
2,700
3,100
3,100
공모주식(A)
72.3
40.3
92.6
66.5
87.6
0.1

시장지수(B)
0.2
9.0
27.7
29.8
10.2
18.4

시장지수초과(A-B)
72.1
31.3
64.8
36.7
77.4
(18.3)

엔젯
코스닥
2022-11-18
12,000
15,200
10,000
공모주식(A)
8.5
9.5
55.1
133.0
69.7
0.2

시장지수(B)
(0.8)
(2.7)
5.2
13.3
19.0
8.3

시장지수초과(A-B)
9.3
12.2
49.9
119.7
50.7
(8.2)

유비온
코스닥
2022-11-18
1,800
2,000
2,000
공모주식(A)
(12.8)
(32.0)
(25.1)
(24.1)
15.0
(0.3)

시장지수(B)
(0.8)
(2.7)
5.2
13.3
19.0
8.3

시장지수초과(A-B)
(12.0)
(29.3)
(30.3)
(37.4)
(4.0)
(8.6)

티쓰리
코스닥
2022-11-17
1,500
1,700
1,700
공모주식(A)
22.6
4.7
51.8
(0.5)
(20.2)
(0.2)

시장지수(B)
(0.8)
(3.5)
4.4
12.3
19.2
7.5

시장지수초과(A-B)
23.4
8.2
47.4
(12.8)
(39.5)
(7.7)

윤성에프앤씨
코스닥
2022-11-14
53,000
62,000
49,000
공모주식(A)
(17.4)
(8.8)
7.8
205.1
284.1
1.3

시장지수(B)
(0.2)
(0.3)
6.6
12.5
23.3
8.6

시장지수초과(A-B)
(17.2)
(8.5)
1.1
192.6
260.8
(7.3)

제이아이테크
코스닥
2022-11-04
13,000
16,000
16,000
공모주식(A)
(25.6)
(35.6)
(25.0)
8.1
6.1
(0.8)

시장지수(B)
(0.0)
5.6
10.5
21.7
32.3
12.7

시장지수초과(A-B)
(25.6)
(41.2)
(35.5)
(13.7)
(26.2)
(13.4)

큐알티
코스닥
2022-11-02
51,400
62,900
44,000
공모주식(A)
(12.8)
(11.1)
(70.7)
(70.0)
(17.0)
(0.7)

시장지수(B)
(0.4)
4.7
9.2
22.2
30.0
10.4

시장지수초과(A-B)
(12.5)
(15.8)
(79.9)
(92.2)
(47.0)
(11.1)

저스템
코스닥
2022-10-28
9,500
11,500
10,500
공모주식(A)
18.1
(15.5)
(12.8)
55.1
62.0
0.1

시장지수(B)
(1.1)
3.3
6.6
21.3
31.5
7.7

시장지수초과(A-B)
19.2
(18.8)
(19.4)
33.9
30.5
(7.6)

플라즈맵
코스닥
2022-10-21
9,000
11,000
7,000
공모주식(A)
(4.3)
0.7
(8.1)
(11.4)
(15.3)
(0.4)

시장지수(B)
(0.9)
5.6
5.5
27.7
37.3
13.1

시장지수초과(A-B)
(3.4)
(4.9)
(13.7)
(39.1)
(52.6)
(13.5)

에스비비테크
코스닥
2022-10-17
10,100
12,400
12,400
공모주식(A)
150.4
88.7
82.3
358.9
220.2
2.0

시장지수(B)
0.6
8.7
4.6
34.1
32.4
21.0

시장지수초과(A-B)
149.8
80.0
77.6
324.8
187.7
(19.0)

구분
상장회사의 수
평균수익률

유가증권시장
6
시장지수초과
52.5
124.3
178.2
165.2
144.6
50.0

코스닥시장
39
54.5
14.3
2.4
14.3
29.3
(1.6)

합계
45
54.2
29.0
26.9
32.7
43.3
5.2

주1)
스팩, 리츠의 경우 수요예측의 결과와 무관하게 공모가가 일정하게 정해지는 특성이 있어 제외하였으며, 공모가 포함되지 않은 스팩합병 상장, REITs, 이전상장 또한 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

(2) 삼성증권㈜

(단위 : 원, %)

상장 회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

삼성스팩10호
코스닥
2025-08-21
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
(1.2)
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
(0.0)
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
(1.1)
-
-
-
-
-

지씨지놈
코스닥
2025-06-11
9,000
10,500
10,500
공모주식 (A)
5.7
(12.2)
(23.8)
-
-
-

시장지수 (B)
2.0
1.8
6.2
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
3.8
(14.0)
(30.0)
-
-
-

서울보증보험
유가증권
2025-03-14
26,000
31,800
26,000
공모주식 (A)
23.1
22.3
57.3
106.5
-
-

시장지수 (B)
(0.3)
(4.3)
12.8
32.4
-
-

시장지수초과 (A-B)
23.4
26.6
44.5
74.1
-
-

엠디바이스
코스닥
2025-03-07
7,200
8,350
8,350
공모주식 (A)
32.9
(2.2)
32.9
32.8
-
-

시장지수 (B)
(1.0)
(10.5)
3.9
11.5
-
-

시장지수초과 (A-B)
33.9
8.3
29.0
21.3
-
-

피아이이
코스닥
2025-02-04
4,000
5,000
5,000
공모주식 (A)
(12.7)
80.0
64.0
65.8
-
-

시장지수 (B)
2.3
2.5
0.3
8.9
-
-

시장지수초과 (A-B)
(15.0)
77.5
63.7
56.9
-
-

와이즈넛
코스닥
2025-01-24
24,000
26,000
17,000
공모주식 (A)
(36.5)
(22.5)
(18.1)
(16.9)
-
-

시장지수 (B)
0.7
6.1
(0.4)
11.1
-
-

시장지수초과 (A-B)
(37.1)
(28.6)
(17.8)
(28.1)
-
-

씨메스
코스닥
2024-10-24
20,000
24,000
30,000
공모주식 (A)
(23.0)
(48.3)
(7.3)
(10.8)
(27.7)
-

시장지수 (B)
(1.4)
(7.8)
(0.8)
(1.2)
10.3
-

시장지수초과 (A-B)
(21.6)
(40.5)
(6.5)
(9.7)
(37.9)
-

아이스크림미디어
코스닥
2024-08-30
32,000
40,200
32,000
공모주식 (A)
(29.7)
(47.0)
(59.8)
(59.7)
(50.5)
(36.1)

시장지수 (B)
1.5
(0.5)
(11.7)
(3.1)
(4.3)
3.8

시장지수초과 (A-B)
(31.2)
(46.5)
(48.2)
(56.6)
(46.1)
(39.9)

아이빔테크놀로지
코스닥
2024-08-06
7,300
8,500
10,000
공모주식 (A)
33.6
(30.0)
(53.4)
(50.3)
(64.8)
(66.5)

시장지수 (B)
6.0
(3.6)
1.4
1.0
(1.5)
9.6

시장지수초과 (A-B)
27.6
(26.4)
(54.8)
(51.3)
(63.2)
(76.1)

하스
코스닥
2024-07-03
9,000
12,000
16,000
공모주식 (A)
7.2
(18.9)
(43.1)
(56.9)
(50.1)
(49.4)

시장지수 (B)
0.7
(6.8)
(8.8)
(15.6)
(18.3)
(5.1)

시장지수초과 (A-B)
6.4
(12.1)
(34.3)
(41.3)
(31.9)
(44.3)

그리드위즈
코스닥
2024-06-14
34,000
40,000
40,000
공모주식 (A)
23.8
(2.8)
(37.5)
(58.8)
(61.1)
(48.3)

시장지수 (B)
(1.0)
(1.4)
(15.0)
(19.5)
(14.8)
(10.8)

시장지수초과 (A-B)
24.8
(1.4)
(22.5)
(39.2)
(46.2)
(37.4)

노브랜드
코스닥
2024-05-23
8,700
11,000
14,000
공모주식 (A)
287.9
125.7
5.2
20.9
(53.5)
(63.6)

시장지수 (B)
0.1
0.7
(8.7)
(20.0)
(8.5)
(15.4)

시장지수초과 (A-B)
287.8
125.0
13.9
41.0
(45.0)
(48.2)

이닉스
코스닥
2024-02-01
9,200
11,000
14,000
공모주식 (A)
165.0
64.3
26.1
(21.0)
(14.3)
(33.4)

시장지수 (B)
(0.1)
8.0
8.7
1.8
(8.8)
(8.9)

시장지수초과 (A-B)
165.1
56.3
17.4
(22.8)
(5.5)
(24.5)

에이직랜드
코스닥
2023-11-13
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
21.2
87.0
108.4
104.8
18.0
20.6

시장지수 (B)
(1.9)
5.1
7.1
8.3
(3.1)
(12.6)

시장지수초과 (A-B)
23.1
81.9
101.3
96.6
21.1
33.2

큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식 (A)
8.5
23.0
29.0
62.8
48.5
46.0

시장지수 (B)
(1.0)
2.4
1.9
7.3
(5.7)
(8.3)

시장지수초과 (A-B)
9.5
20.6
27.1
55.5
54.2
54.3

레뷰코퍼레이션
코스닥
2023-10-06
11,500
13,200
15,000
공모주식 (A)
53.3
(8.8)
7.7
(27.1)
(31.2)
(42.9)

시장지수 (B)
1.9
4.8
9.7
8.9
5.8
(4.0)

시장지수초과 (A-B)
51.4
(13.6)
(2.0)
(36.0)
(37.0)
(38.9)

센서뷰
코스닥
2023-07-19
2,900
3,600
4,500
공모주식 (A)
27.8
(26.7)
(24.1)
(1.4)
(25.6)
(31.6)

시장지수 (B)
1.1
(4.0)
(14.2)
(7.8)
(7.9)
(9.3)

시장지수초과 (A-B)
26.7
(22.6)
(9.9)
6.4
(17.7)
(22.3)

기가비스
코스닥
2023-05-24
34,400
39,700
43,000
공모주식 (A)
83.7
114.0
88.4
67.9
55.1
48.4

시장지수 (B)
(0.4)
1.8
5.0
(5.1)
1.1
(2.3)

시장지수초과 (A-B)
84.2
112.1
83.4
73.1
54.0
50.7

금양그린파워
코스닥
2023-03-13
6,700
8,000
10,000
공모주식 (A)
62.0
116.5
69.2
23.8
21.8
19.3

시장지수 (B)
0.0
13.4
13.7
11.9
5.2
12.9

시장지수초과 (A-B)
62.0
103.1
55.5
11.9
16.6
6.5

삼성스팩8호
코스닥
2023-03-05
10,000
10,000
10,000
공모주식 (A)
(0.2)
(2.6)
(2.1)
(3.1)
(5.0)
(3.0)

시장지수 (B)
(0.6)
7.1
9.7
16.2
4.5
9.0

시장지수초과 (A-B)
0.4
(9.7)
(11.8)
(19.3)
(9.5)
(12.0)

오픈엣지테크놀로지
코스닥
2022-09-26
15,000
18,000
10,000
공모주식 (A)
0.5
(10.6)
(16.2)
140.0
94.4
77.4

시장지수 (B)
5.3
(1.3)
(0.2)
19.0
26.4
19.6

시장지수초과 (A-B)
(4.8)
(9.3)
(16.0)
121.0
68.0
57.8

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
1
시장지수초과
23.4
26.6
44.5
74.1
-
-

코스닥시장
20
34.8
19.0
7.2
10.0
(8.4)
(10.1)

합계
21
34.3
19.3
9.1
13.3
(8.4)
(10.1)

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

아. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 신규로 주식을 발행한 사실은 다음과 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜의 최근 3개년 신규 발행 주식 내역]

(단위: 주, 원)

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련중요 계약 조건
주요 투자자 및 행사자

보통주
우선주
합계

2022.04.26
액면분할
보통주
9,844,808
-
12,306,010
-
12,306,010
-
-

2022.04.26
주식매수선택권 행사
보통주
16,000
15,000
12,322,010
-
12,322,010
-
임직원

2022.06.30
주식매수선택권 행사
보통주
3,000
16,780
12,325,010
-
12,325,010
-
임직원

2023.03.30
주식매수선택권 행사
보통주
14,000
15,000
12,339,010
-
12,339,010
-
임직원

2024.03.26
주식매수선택권 행사
보통주
12,000
15,000
12,351,010
-
12,351,010
-
임직원

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
76,000,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
-

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
4,309,080,000

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
71,690,920,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 38,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
4,180,000,000

신주모집의
5.5%

상장수수료
23,120,000
2,020만원 + 4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

등록세
800,000
증자자본금의 0.4%

교육세
160,000
등록세의 20.0%

기타비용
100,000,000
IR비용, 공고비, 인쇄비 등

합 계
4,309,080,000
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 38,000원
기준이며
4.0%의 기본 인수수수료와 1.5%의 성과수수료로 구성되어 있습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액을 기준으로 작성되었습니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
53,091
-
18,600
-
71,691

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
71,691백만원
이며, 해당 공모자금은 향후 운영자금 및 타법인증권 취득자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
2028년
합계

운영자금

신규 IP 개발 및 투자

9,000
14,000
16,091
-
39,091

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

1,500
2,500
3,000
-
7,000

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

500
1,200
1,300
-
3,000

신규 사업모델 개발

500
1,000
1,200
1,300
4,000

타법인증권 취득자금

외부 IP 투자 및 확보

-
4,000
6,000
8,600
18,600

합계
11,500
22,700
27,591
9,900
71,691

주1) 상기 자금사용계획은 공모자금 중 발행제비용을 제외한 순수 유입액인 61,313백만원을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 15년 동안 글로벌 키즈 콘텐츠 시장에서 입지를 다져왔습니다. 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금은 당사가 축적해 온 콘텐츠 제작 노하우를 기반으로 글로벌 시장 지배력을 더욱 확대하는 데에 사용할 계획입니다. 당사를 대표하는 전략인 OSMU(One-Source Multi Use)에 따라 기존에 제공하고 있는 플랫폼 기반 콘텐츠를 더욱 발전시켜 나가고자 합니다. 콘텐츠의 영향력을 장기간 확대할 수 있는 세계관을 갖춘 장편 극장판 시리즈를 기획, 제작하는 한편 해외 라이선스 시장에서 신규 IP의 경쟁력을 강화하여 캐릭터 IP의 인기를 확장할 것입니다. 이를 위해 당사는 공모 자금의 일부를 3D 콘텐츠 제작 스튜디오 인수 및 우수 개발 인력 신규 채용 등에도 활용할 예정입니다.

이와 동시에 당사는 다양한 콘텐츠의 신속한 제작과, 현지화 등에 소요되는 비용 절감을 위하여 AI 기술 등에 연구개발(R&D)에 적극적으로 투자할 계획입니다. 당사는 청구일 현재 이미 기술개발부문 내 새기술TFT 조직을 통해 다양한 생성형 AI 기술을 콘텐츠 제작에 접목하려 노력하고 있으며, 공모 자금을 추가적으로 AI 기술 개발에 투자하여 당사의 기술 역량을 글로벌 경쟁사 대비 더욱 강화시켜 나갈 것입니다.

또한 당사는 이미 북미 라이선스 시장에서 '아기상어'"의 성공으로 검증된 캐릭터 IP의 파워를 바탕으로, 북미뿐만 아니라 일본, 유럽, 중남미, 동남아에 이르기까지 당사 IP의 영향력을 더욱 확대할 계획이며, 코스닥시장 상장으로 조달한 공모 자금의 일부를 이러한 해외 라이선스 시장 추가 개척에 활용하고자 합니다. 마지막으로 당사는 콘텐츠 제작 및 유통뿐만 아니라, 사업 영위 기간 동안 쌓아온 당사의 콘텐츠 역량 및 인기도를 활용하여 광고 대행 등 신규 사업에 진출하는 것 역시 검토 중에 있습니다.

(1) 운영자금[신규 IP 개발 및 투자]당사 사업 활동 영위의 가장 핵심 포인트는 지속적인 신규 IP의 개발 및 확보라고 할 수 있습니다. 당사는 "핑크퐁", "상어 가족", "베베핀" 등 출시한 캐릭터 IP 대부분을 성공시켜 그 역량을 이미 검증받은 바 있으나, 캐릭터 IP의 수명을 더욱 연장하고 더 많은 연령대의 영유아동을 당사의 고객으로 만들기 위해 신규 IP의 개발 및 확보를 끊임없이 지속하는 것은 필수적입니다. 이에 당사는 기존에 강점을 가지고 있는 2~4세 영유아를 타겟으로 한 신규 IP 개발 및 제작에
120억원, 신규로 공략할 3세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작에
200억원을 투입할 계획입니다.

당사는 향후 2028년까지 3년간 3개의 신규 IP를 계획하고 있으며, 신규 IP의 런칭 이후 콘텐츠 실적이 안정되면 라이선싱, MD 등 2차 시장으로의진출도 염두에 두고 있습니다. 이와 동시에 현재 보유 캐릭터 IP 중 반응이 높거나 매력적인 캐릭터를 스핀오프하여 신규 IP 제작에 활용하는 방안도 현재 검토 중입니다. 당사의 캐릭터 IP는 독립적으로도 콘텐츠 제작이 가능하지만, 자사 캐릭터간 협업(collaboration)으로도 IP 사업의 확장성이 뛰어나다는 특징을 지니고 있기 때문에, 적극적인 신규 IP 개발을통해 당사의 핵심 경쟁력을 더욱더 강화하고자 합니다.

이를 위해 당사의 신규 캐릭터 IP 런칭 과정의 초기 단계에서 협업할 수 있는 국내외 스튜디오를 발굴하고, 향후 3D 개발이 지속적으로 회사의 주력 콘텐츠 개발 방향으로 유지될 예정인 점을 감안할 때 우수한 개발자 등 관련 신규 인력 채용에도 적극적으로 투자할 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

신규 IP 개발 및 투자

2~4세 영유아용 신규 IP 개발 및 제작 비용
5,000
7,000
-

3~5세 이상 유아동용 신규 IP 개발 및 제작 비용
2,000
6,000
12,000

3D 콘텐츠 개발 관련 우수 인력 신규 채용
2,000
1,000
4,091

합계
9,000
14,000
16,091

[신규 IP 계획]

제작 (예정) 콘텐츠
IP에 대한 설명
런칭 일정

콘텐츠 A

- 2-4세 프리스쿨 타겟 유튜브형 숏폼 애니메이션

- 친구이자 라이벌인 고양이 가족과 강아지 가족이 등장하는 유쾌발랄 생활밀착형 동요 시리즈

2025년 11월

콘텐츠 B

- 3-5세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 베베핀 남매 중 첫째 보라와 새로 사귄 친구들 그리고 유니콘이 등장하는 환상적인 이야기

2027년 2월

콘텐츠 C

- 6-8세 여아 타겟 장편 애니메이션

- 현재 기획 초기 단계

2027년 ~ 2028년

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입]

당사는 컨텐츠 제작 프로세스 중 주로 프리프로덕션 단계에 AI 기술을 도입하는 것과함께, 생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 "OneVoice"를 개발하여 콘텐츠 제작 기간을 단축하고 비용을 절감하고자 합니다. 그 외 기존에 제작된 콘텐츠의 관리, MD 제품의 생산 공정 및 재고관리 최적화 등을 위한 다양한 AI 모델을 개발하여 사내에 전반적인 AI 워크플로우를 도입할 예정입니다. 그 외에도 생성형 이미지 기술을 활용한 IP 친화적 이미지 개발, 키즈 콘텐츠에 특화된 시나리오 번역 기능 등을 개발하여 콘텐츠 제작 공정 최적화에 노력할 계획입니다.

[콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구/도입 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

콘텐츠 제작 기술 R&D 및

AI 기술 연구/도입

생성형 AI 기술을 활용한 자체 음성변환 시스템 개발
1,000
1,000
1,200

생성형 이미지 기술 활용 IP 친화 이미지 개발
500
1,000
1,200

시나리오 특화 번역 및 사내 AI 워크플로우 구축
-
500
600

합계
1,500
2500
3,000

[글로벌 사업 확장 및 신규 글로벌 시장 개척]당사는 공모 자금의 일부를 바탕으로 2025년 반기 기준 비중 75.6%에 이르는 글로벌 사업의 원활한 운영 및 당사 캐릭터 IP의 라이선스 거점 확대를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 우선 2024년 진출한 일본 현지법인의 운영 및 비즈니스 확대 비용으로
12억원을 투자할 계획이며, 아직 당사의 현지 거점이 마련되지 않은 유럽 및 동남아에도 적절한 미래 시기에 현지 거점을 확보하고 당사의 라이선스, 콘텐츠 사업을 전개할 계획입니다. 각 지역별 경제 및 물가 수준 등을 고려 유럽 지역에는
11억원이 투자될 계획이며, 동남아 지역에는 약 7억원이 투자될 계획입니다.

[신규 IP 개발 및 투자 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년

글로벌 사업 확장 및

신규 글로벌 시장 개척

일본 현지법인 운영 및 비즈니스 확대
500
700
-

유럽 현지 진출 및 초기 마케팅/거점 확보
-
300
800

동남아 현지 거점 확보 및 비즈니스 확대
-
200
500

합계
500
1,200
1,300

[신규 사업 모델 개발]당사는 현재 영위하고 있는 콘텐츠, 라이선스, MD 사업부문 외에도 당사의 캐릭터 IP가 가진 영향력을 활용한 다양한 신규 사업 진출을 모색하고 있습니다. 우선 2024년 신규 진출한 대행업 비즈니스를 확장하는 데에 5억원을 투자할 계획입니다. 그 외당사 캐릭터 IP가 가지는 영향력을 활용하여 키즈카페 등의 공간 비즈니스 진출을 예정하고 있는데, 부동산을 포함한 다양한 유형자산이 투입되는 공간 사업 특성상 신규 사업 발굴 및 개발에 책정된 대부분의 공모 자금은 공간 비즈니스에 투자될 것으로 전망됩니다. 그 외 지속적인 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 및 이를 위한 인건비등에 그 외 금액을 투자할 예정입니다.

[신규 사업모델 개발]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

신규 사업 모델 개발
대행업 비즈니스 확장을 위한 투자
500
-
-
-

공간 비즈니스 진출 및 투자
-
500
1,200
1,300

그 외 신규 사업 발굴을 위한 마켓센싱 등 투자
-
500
-
-

합계
500
1000
1,200
1,300

(2) 타법인 인수[외부 IP 투자 및 확보]

당사는 당사에서 기획 및 제작한 캐릭터 IP 이외에 사업성 및 경쟁력 있는 외부 IP 역시 지속적으로 탐색하고 있습니다. 이에 당사의 캐릭터 IP와 시너지 효과를 불러일으킬 수 있는 경쟁력 있는 외부 IP에 대한 투자에 약
100억원을 투자할 계획입니다. 아울러 최근 키즈 콘텐츠 역시 그 제작 환경이 2D 위주에서 3D 위주로 변모하고 있으며, 이에 당사 역시 기존 2D 위주로 제작하던 콘텐츠를 모두 3D로 제작하고 있습니다. 3D 콘텐츠의 제작은 모델링, 렌더링, 리깅 등 기존의 2D 보다 더 고난이도, 고차원의 기술이 필요하며 이로 인해 우수한 역량을 지닌 3D 애니메이션 크리에이터 집단에 대한 수요는 콘텐츠 기업 사이에 점점 더 증가하고 있습니다.

이에 현 시점에서 잠재적인 인수 대상 회사 또는 IP의 구체적인 내용은 확정되지 않았으나, IP 브랜드 및 콘텐츠의 종합적인 경쟁력 강화 및 시장의 지속적인 확대를 위해 키즈 콘텐츠 분야에서 검증된 3D 개발 능력을 지닌 스튜디오를 탐색하고 이를 인수하여 당사와의 시너지 효과를 최대화하는 것에 약
86억원을 투자하는 것을 계획하고 있습니다.

당사는 연도별로 단계적 전략에 따라 외부 IP 확보와 제작 역량 강화를 추진할 계획입니다. 2026년에는 외부 IP를 신규 확보하여 시장 진입 기반을 마련하고, 2027년에는 검증된 3D 제작 스튜디오를 인수함으로써 본격적으로 제작 역량 강화를 도모할 예정입니다. 이어 2028년부터는 이러한 선행 투자 성과를 기반으로 IP 추가 확보와 제작 역량 확대를 병행하여 안정적인 성장을 이어가고자 합니다.

다만, 구체적인 인수 대상은 시장 환경 및 협상 과정에 따라 확정될 예정으로 이에 따라 인수 금액은 변동될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 상기 전략적 단계와 자금 집행 우선순위를 근거로 하여 연도별 투자 금액을 배분하여 자금 사용 계획을 수립하였습니다. 또한, 구체적인 인수 대상이 확정될 시 별도 보도자료 또는 공시서류 제출 등을 통해 공개할 예정입니다.

[외부 IP 투자 및 확보]

(단위: 백만원)

구분
내역
2025년
2026년
2027년
2028년

외부 IP 투자 및 확보
외부 키즈 콘텐츠 IP 탐색 및 인수 등
-
4,000
3,000
3,000

3D 영상 콘텐츠 제작 스튜디오 발굴 및 인수 등
-
-
3,000
5,600

합계
-
4,000
6,000
8,600

다. 공모자금 유입의 경제적 효과글로벌 키즈 콘텐츠 시장은 '아기상어' 출시 10주년을 맞이한 현재 시점에도 아직까지 많은 부분이 미개척된 블루오션 시장이라고 당사는 판단하고 있습니다. 기존에 존재하는 캐릭터 IP에 대한 OSMU 전략을 이용해 수익성 강화를 지속함은 물론, 현재 당사가 주력하고 있는 연령대에서 벗어나 더 높은 연령대에 진출할 수 있는 기회도 많은 것으로 파악됩니다. 아이들의 상상력은 무궁무진하기 때문에, 이러한 관점에서 공모 자금을 활용한 당사의 적극적인 신규 IP 개발 및 신규 사업 진출은 당사의 성장에 매우 큰 기회를 부여할 것으로 기대하고 있습니다.

특히 당사는 북미 시장 진출 이래 니켈로디언사와의 협업을 통한 TV 콘텐츠의 성공적인 방영, 극장판의 제작 및 방영, 라이선스 사업 전개, 음원 유통 등 다양한 사업을 영위하며 당사의 콘텐츠 역량이 세계에서 가장 큰 시장인 북미에서도 유효하다는 것을 입증하였습니다. 또한 일본, 유럽, 동남아 유튜브 시장에서의 당사 콘텐츠 조회수 등을 확인했을 때에도 이미 당사 콘텐츠의 노출은 세계 각지에 이미 충분히 이루어지고 있으며, 이를 라이선스, MD 등 부가사업으로의 효율적인 전환울 통해 더 많은 수익을 창출하고 한국 기업의 경쟁력을 높이는 데 기여할 수 있을 것으로 기대합니다.

이와 같이 글로벌 시장에서의 당사의 성공 사례 및 당사의 향후 사업목표 등을 통하여, 당사는 금번 신주 모집을 통해 유입된 공모 자금을 신규 IP 개발 및 확보 비용에 투입하여 향후 당사의 미래 고객을 책임질 수 있는 신규 캐릭터 IP 라인업을 빠르게 구축할 계획입니다. 이는 1차적으로 유튜브 등 콘텐츠 플랫폼에서 발생하는 매출로 이어지며, 2차적으로는 라이선스/MD 등 부가 사업에서 발생 가능한 매출로 이어집니다. 또한 이 과정에서 현재 당사의 타겟 연령층보다 더 높은 연령층의 유아동을 타겟함으로써 당사의 캐릭터 IP의 수명을 더욱 연장하는 효과도 기대할 수 있습니다.

또한 이를 더욱 효율적으로 수행하기 위해, 당사의 기술개발부문에서 수행하고 있는 R&D 개발 및 AI 기술 개발에 공모 자금의 일부를 투자하여 인하우스 콘텐츠 제작 시스템의 효율성을 높이고 이를 통해 내부 수익성 개선을 도모하고자 합니다. 이를 위해 당사는 자체 AI 음성 변환 시스템 개발, 사내 AI 워크플로우 도입, 시나리오 특화 번역 기술 개발 등 생성형 AI 내재화를 통한 콘텐츠 제작의 최적화를 달성하고 이를 통한 새로운 기회의 영역을 발굴해 나가려고 합니다.

그 외에도 공모 자금 일부를 활용하여 당사 캐릭터 IP의 영향력을 활용한 광고 대행업, 공간 사업 등 각종 부가 사업에 투자, 진출하여 추가적인 수익성을 확보하고, 나아가 IP의 수명을 연장하고 그 영향력을 지속하는 효과를 기대하고 있습니다.

라. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 「나. 자금의 세부 사용계획」 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 은행정기예금 및 MMT 등 안정성이 높은 국내 제1금융권의 상품에 예치, 운영할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일)
(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
10
-
1
9
1

합계
10
-
1
9
1

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결
-
-

연결 제외
Smart Study Asia Pte. Ltd.
청산으로 인한 종속회사 제외

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "더핑크퐁컴퍼니 주식회사(이하 '당사')"이며, 영문으로는 "The Pinkfong Company, Inc."로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2010년 6월 1일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
서울특별시 서초구 명달로 94, 5층(서초동)

전화번호
02-6952-3218

홈페이지 주소
https://www.thepinkfongcompany.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 핑크퐁과 아기상어, 베베핀 등 캐릭터 기반의 콘텐츠 IP기업이며, 정관상 정하고 있는 사업 목적의 사항은 아래와 같습니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

구분

1. 소프트웨어 개발 판매업2. 인터넷서비스 프로그램 개발 판매업3. 데이타베이스 및 정보처리업4. 원격 교육 서비스업5. 멀티미디어 솔루션 사업6. 디지털콘텐츠 제작 및 유통7. 출판 및 도서 판매업(전자출판 포함)8. 전자 상거래업9. 게임 소프트웨어 개발 및 공급업10. 캐릭터상품 제조 및 판매업(인형, 의류, 완구, 문구, 잡화류 등)11. 캐릭터개발 및 디자인업12. 캐릭터 라이센싱사업13. 애니메이션 영화 및 비디오물 제작업14. 방송프로그램 제작 및 배급업15. 공연 기획업16. 광고대행업17. 위 각호의 수출업18. 각 호와 관련된 부대사업 일체

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 공시대상기간동안 신용평가전문기관으로부터 신용평가를 받은 사항이 없습니다.
자. 변태설립사항

「상법」제290조에 따른 변태설립 해당 사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

해당사항 없음
-
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지는 서울특별시 서초구 명달로 94, 5층(서초동)으로 본점 소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
소재지
비 고

2010.05.26
서울특별시 서초구 서초동 1516-2 5층
설립

2011.10.31
서울특별시 서초구 명달로 94, 5층(서초동)
도로명 주소 전환

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

일자
변경 전
변경 후

대표이사
사내이사

기타

비상무이사

사외이사
감사
대표이사
사내이사

기타

비상무이사

사외이사
감사

2010.05.26

(설립)

-
-
-
-
-
-
김민석
-
-
이태자

2013.06.25
-
김민석
-
-
이태자
김민석

박현우

윤성국

박준철

-
-
이태자

2017.06.01
김민석

박현우

윤성국

박준철

-
-
이태자

김민석

박현우

윤성국

박준철

-
-
이태자

2017.12.31

김민석

박현우

윤성국

박준철

-
-
이태자
김민석

윤성국

박준철

-
-
이태자

2018.03.23
김민석

윤성국

박준철

-
-
이태자
김민석

손동우

이승규

-
-
이태자

2019.03.23
김민석

손동우

이승규

-
-
이태자
김민석

손동우

이승규

-
-
이기대

2021.10.15
김민석

손동우

이승규

-
-
이기대
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

서영현

안일운

임정욱

-

2022.10.14
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

서영현

안일운

임정욱

-
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

서영현

안일운

-

2023.01.11
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

서영현

안일운

-
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

김성영

서영현

안일운

-

2024.03.29
김민석

손동우

이승규

권빛나

주혜민

최정호

-

김성영

서영현

안일운

-
김민석

손동우

권빛나

주혜민

최정호

-

김성영

서영현

안일운

-

2024.10.15
김민석

손동우

권빛나

주혜민

최정호

-

김성영

서영현

안일운

-
김민석
손동우
-

김성영

서영현

안일운

-

2024.12.05
김민석
손동우
-

김성영

서영현

안일운

-
김민석

손동우

권빛나

주혜민

최정호

-

김성영

박미혜

안일운

-

다. 최대주주의 변동

당사는 최근 5사업연도 간 변동사항이 없습니다.

라. 상호변경

2021년 12월 17일 당사의 상호는 스마트스터디 주식회사에서 더핑크퐁컴퍼니 주식회사로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 최근 5사업연도 간 변동사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 최근 5사업연도 간 변동사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

변동일
변동내역
목적사업

2010.06
-
- 소프트웨어 개발 판매업- 인터넷서비스 프로그램 개발 판매업- 데이타베이스 및 정보처리업- 원격 교육 서비스업- 멀티미디어 솔루션 사업- 디지털콘텐츠 제작 및 유통업- 출판 및 도서 판매업(전자출판 포함)- 전자 상거래업- 위 각호의 수출업- 각 호의 관련된 부대사업 일체

2013.03
추가
- 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

2014.09
추가
- 캐릭터상품 제조 및 판매업(인형, 의류, 완구, 문구, 잡화류 등)- 캐릭터개발 및 디자인업- 캐릭터 라이센싱사업

2016.03
추가
- 애니메이션 영화 및 비디오물 제작업

2018.03
추가
- 방송프로그램 제작 및 배급업- 공연 기획업

2024.12
추가
- 광고대행업

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연도
중요한 경영활동

2020년

- 1월 핑크퐁 아기상어 체조(Baby Shark Dance), 유튜브 최다 조회영상 3위

- 2월 핑크퐁 아기상어 Toy of The Year Award(TOTY) 올해의 라이선스(License of the Year) 수상

- 4월 핑크퐁 아기상어 체조(Baby Shark Dance) 유튜브 조회 수 50억 달성, 애니메이션 '아기상어 올리 뚜루루뚜루', KBS1TV 방영

- 9월 BabySharkHandWashChallenge 부산국제광고제(Ad Stars) Pivot 부문 동상 수상, Baby Shark 싱글 음원, 영국음반산업협회(BPI) 더블 플래티넘 인증

- 11월 Baby Shark Dance 유튜브 최다조회 영상 1위 기록, Baby Shark 싱글 음원 미국음반산업협회(RIAA) 다이아몬드 및 11개 멀티 플래티넘 인증

2021년

- 2월 Pinkfong & Pinkfong Baby Shark, Asian Licensing Awards-Best Asian Property 수상

- 3월 'Baby Shark', Kids Choice Award 2021 "Favorite Baby" 부문 1위

- 6월 핑크퐁 영어 유튜브 채널, 5천만 구독자 돌파

- 8월 핑크퐁 영어 유튜브 채널, 루비 버튼(50M Creator Award) 수상- 12월 핑크퐁, '대한민국 콘텐츠 대상' 캐릭터 부문 문화체육관광부장관상- 12월 더핑크퐁컴퍼니 주식회사로 사명 변경

2022년

- 1월 '핑크퐁 아기상어 체조(Baby Shark Dance)', 전 세계 최초 유튜브 누적 조회수 100억 뷰 기록- 3월 타임(TIME)이 발표한 '세계에서 가장 영향력 있는 100대 기업' 선정- 9월 핑크퐁 브랜드 탄생 10주년 및 유튜브 누적 조회수 600억 뷰 기록

- 10월 '2022 아시아콘텐츠어워즈' 베스트 크리에이터 선정

- 11월 핑크퐁 아기상어, 국내 최초 '영국 오피셜 차트' 최다 스트리밍 8위 등극- 12월 베베핀, 국내 애니메이션 최초로 전 세계9개국 넷플릭스10위권 석권

2023년

- 2월 '핑크퐁, 아기상어', 캐릭터 최초 '서울특별시 홍보대사' 감사패 수상

- 3월 '씰룩', 유튜브 100만 구독자 및 누적 조회수 1억 뷰 달성, 골드 버튼 수상

- 5월 '핑크퐁 시네마 콘서트 2: 원더스타 콘서트 대작전', 전 세계 12개국 넷플릭스 10위권 석권

- 6월 '베베핀', 영어 유튜브 채널 1000만 구독자 돌파, 다이아몬드 버튼 수상

- 7월 '핑크퐁', 스포티파이 누적 10억 스트리밍 돌파- 11월 '베베핀', 전 세계4개국 넷플릭스1위, 18개국 10위권 등극

2024년
- 1월 '베베핀 플레이타임' 전 세계 9개국 넷플릭스 1위, 14개국 10위권 등극- 1월 '핑크퐁 아기상어', 프랑스음반협회(SNEP) 골드 인증 획득- 4월 '핑크퐁 아기상어', '베베핀', 미국 백악관 행사에 한국 대표 캐릭터로 최초 초청- 6월 더핑크퐁컴퍼니, 유튜브 전체 채널 누적 조회수 1000억 뷰 돌파- 7월 '핑크퐁 아기상어', K팝 최초 영국 오피셜 차트 '최다 스트리밍 뮤직비디오(MV)' 1위 등극- 10월 '핑크퐁 아기상어' 영어, '호기' 영어, '베베핀' 스페인어 유튜브 채널, 다이아몬드 버튼 수상- 11월 '핑크퐁 공룡유치원', 전 세계 9개국 넷플릭스 1위, 13개국 10위권 등극- 12월 '베베핀', 2024 대한민국 콘텐츠대상 캐릭터 부문 대상 수상- 12월 '아기상어 극장판: 사이렌 스톤의 비밀', '아기상어 올리와 윌리엄', 국제 에미상 3개 부문 노미네이션

3. 자본금 변동사항

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
제16기(2025년 반기말)
제15기(2024년말)
제14기(2023년말)
제13기(2022년말)
제12기(2021년말)
제11기(2020년말)

보통주
발행주식총수
12,351,010
12,351,010
12,339,010
12,325,010
2,461,202
2,446,602

액면금액
100
100
100
100
500
500

자본금
1,235,101
1,235,101
1,233,901
1,232,501
1,230,601
1,223,301

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
1,235,101
1,235,101
1,233,901
1,232,501
1,230,601
1,223,301

주
2021년 9월 13일 이사회에서 자본금 1:5 액면 분할을 승인하였으며, 이에 2022년 1월 중 당사가 발행하는 주식 1주의 금액을 금 500원에서 금 100원으로 분할하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
10,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
12,351,010
2,076,010
14,427,020
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
2,076,010
2,076,010
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
2,076,010
2,076,010
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
12,351,010
-
12,351,010
-

Ⅴ. 자기주식수
9,320
-
9,320
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
12,341,690
-
12,341,690
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.08
-
0.08
-

주)
2021년 9월 13일 이사회에서 자본금 1:5 액면 분할을 승인하였으며, 이에 2022년 1월 중 당사가 발행하는 주식 1주의 금액을 금 500원에서 금 100원으로 분할하였습니다. 기재된 주식수는 현재 액면가액인 금 100원 기준으로 기재하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위 이내 취득
직접 취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁 계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
9,320
-
-
-
9,320
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
9,320
-
-
-
9,320
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식당사는 설립 이후 종류주식(상환전환우선주)을 총 415,202주(2021년 9월 13일 액면분할 고려시 2,076,010주) 발행하였으며, 2021년에 종류주식 전부를 보통주로 전환하여 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력당사의 정관 최근 개정일은 2025년 5월 7일입니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2011.03.31
정기주주총회
제10조 (신주인수권)
문구 추가

2013.03.28
정기주주총회
제2조 (목적)
사업목적 추가

제4조 (공고방법)
문구 수정

제8조 (주권의 발행과 종류)
문구 수정

제13조 (주식매수선택권)
문구 수정

제17조 (주주명부의 폐쇄)
문구 수정

제36조 (이사 및 감사의 임기)
신설

제47조 (보수와 퇴직금)
신설

제49조 (재무제표, 영업보고서의 작성비치)
문구 수정

제50조 (이익금의 처분)
문구 수정

2014.09.29
임시주주총회
제2조 (목적)
사업목적 추가

2015.01.20
임시주주총회
제11조의 2 (주식의 양도 제한)
신설

2015.05.26
임시주주총회
제9조 (주식의 종류, 수 및 내용)
문구 수정

제9조의 2 (배당우선 종류주식)
신설

제9조의 3 (잔여재산분배우선 종류주식)
신설

제9조의 4 (상환 종류주식)
신설

제9조의 5 (전환 종류주식)
신설

제11조의 2 (주식의 양도 제한)
문구 수정

2016.03.25
정기주주총회
제2조 (목적)
사업목적 추가

2018.03.23
정기주주총회
제2조 (목적)
사업목적 추가 및 수정

제4조 (공고 방법)
문구 수정

제35조 (이사 감사의 선임)
신설

2021.03.31
정기주주총회
제 8조의 2 (주식 등의 전자등록)
신설

제10조 (신주인수권)
문구 수정

제 12조의 2 (주주명부)
신설

제13조의 2 (우리사주매수선택권)
신설

제14조(주식의 소각)
신설

제18조 (주주명부의 폐쇄)
문구 및 조문번호 수정

제23조 (소집시기)
문구 및 조문번호 수정

제27조 (의장)
문구 및 조문번호 수정

제50조 (재무제표 등의 작성)
문구 및 조문번호 수정

제52조 (이익배당)
문구 및 조문번호 수정

2021.10.15
임시주주총회
제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)
문구 수정

제6조 (1주의 금액)
문구 수정

제8조 (주권의 발행과 종류)
삭제

제8조의2 (주식 등의 전자등록)
문구 수정

제9조 (주식의 종류)
문구 수정

제9조의2 (배당우선 종류주식)
문구 수정

제9조의3 (잔여재산분배우선 종류주식)
삭제

제9조의4 (상환 종류주식)
삭제

제9조의5 (전환 종류주식)
삭제

제10조 (신주인수권)
문구 수정

제11조 (신주의 발행)
문구 및 조문번호 수정

제11조의2 (주식의 양도 제한)
문구 수정

제15조 (명의개서대리인)
문구 수정

제16조 (주주명부)
문구 및 조문번호 수정

제12조 (주식매수선택권)
문구 및 조문번호 수정

제12조의2 (우리사주매수선택권)
문구 및 조문번호 수정

제13조 (신주의 동등배당)
신설

제15조 (질권의 등록 및 신탁재산의 표시)
삭제

제16조 (주권의 재발행)
삭제

제17조 (수수료)
삭제

제17조 (기준일)
문구 및 조문번호 수정

제19조 (주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명등 신고)
삭제

제18조 (전환사채의 발행)
문구 및 조문번호 수정

제19조 (신주인수권부사채의 발행)
문구 및 조문번호 수정

제20 조 (사채 발행의 위임)
신설

제21조 (사채발행에 관한 준용규정)
문구 및 조문번호 수정

제21조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
신설

제22조 (소집시기)
문구 및 조문번호 수정

제23조 (소집권자)
문구 및 조문번호 수정

제24조 (소집통지)
문구 및 조문번호 수정

제26조 (의장)
문구 및 조문번호 수정

제30조 (의결권의 불통일행사)
문구 및 조문번호 수정

제31조 (의결권의 행사)
문구 및 조문번호 수정

제34조 (이사의 수)
문구 및 조문번호 수정

제35조 (이사의 선임)
문구 및 조문번호 수정

제36조 (이사의 임기)
문구 및 조문번호 수정

제37조 (이사의 보선)
문구 및 조문번호 수정

제38조 (이사의 직무)
문구 및 조문번호 수정

제39조 (이사의 의무)
문구 및 조문번호 수정

제40조 (대표이사)
문구 및 조문번호 수정

제41조 (감사의 직무와 의무)
삭제

제41조 (대표이사 등의 선임)
문구 및 조문번호 수정

제44조 (업무집행)
삭제

제42조 (이사회의 소집)
문구 및 조문번호 수정

제43조 (이사회의 결의방법)
문구 및 조문번호 수정

제44조 (이사회의 의사록)
문구 및 조문번호 수정

제45조 (이사의 보수와 퇴직금)
문구 및 조문번호 수정

제46조 (위원회)
신설

제47조 (감사위원회의 구성)
신설

제48조 (감사위원회 위원장의 선임)
신설

제49조 (감사위원회의 직무)
신설

제50조 (감사록)
신설

제51조 (감사위원회 위원의 보수와 퇴직금)
신설

제53조 (재무제표 등의 작성)
문구 수정

제53조의2 (외부감사인의 선임)
신설

제55조 (이익배당)
문구 및 조문번호 수정

2021.12.17
임시주주총회
제1조 (상호)
문구 수정

제3조 (본점소재지 및 지점등의 설치)
문구 수정

제4조 (공고방법)
문구 수정

제8조 (주식 등의 전자등록)
문구 수정

제10조 (신주인수권)
문구 수정

제11조의2 (주식의 양도 제한)
삭제

제12조 (주식매수선택권)
문구 수정

제13조 (신주의 동등배당)
문구 수정

제15조 (명의개서대리인)
문구 수정

제16조 (주주명부)
문구 수정

제24조 (소집통지)
문구 수정

제51조 (감사위원회 위원의 보수와 퇴직금)
문구 수정

2023.01.11
임시주주총회
제12조 (주식매수선택권)
문구 수정

2024.12.05
임시주주총회
제2조 (목적)
사업목적 추가

2025.05.07
임시주주총회
제16조 (주주명부)
문구 수정

제49조의2 (감사위원의 분리선임 및 해임)
문구 수정

나. 사업목적
(1) 사업목적현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
소프트웨어 개발 판매업
영위

2
인터넷서비스 프로그램 개발 판매업
영위

3
데이타베이스 및 정보처리업
영위

4
원격 교육 서비스업
영위

5
멀티미디어 솔루션 사업
영위

6
디지털콘텐츠 제작 및 유통
영위

7
출판 및 도서 판매업(전자출판 포함)
영위

8
전자 상거래업
영위

9
게임 소프트웨어 개발 및 공급업
영위

10
캐릭터상품 제조 및 판매업(인형, 의류, 완구, 문구, 잡화류 등)
영위

11
캐릭터개발 및 디자인업
영위

12
캐릭터 라이센싱사업
영위

13
애니메이션 영화 및 비디오물 제작업
영위

14
방송프로그램 제작 및 배급업
영위

15
공연 기획업
영위

16
광고대행업
영위

17
위 각 호의 수출업
영위

18
각 호와 관련된 부대사업 일체
영위

다. 사업목적 변경 내용
(1) 사업목적 변경 내용최근 5사업연도 중 사업목적 변경사항은 다음과 같습니다.

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2024.12.05
-
16. 광고대행업

(2) 변경 사유

당사는 디지털 콘텐츠 및 미디어 플랫폼을 기반으로 한 사업을 운영하고 있으며, 전 세계 키즈 콘텐츠 시장에서 선도적 지위를 점하고 있는 당사의 관련 플랫폼에서 자체 보유 채널을 활용한 광고 수익 창출 기회를 확대하고자 합니다. 이에 따라 이사회의 제안을 통해 광고대행업을 신규 사업 분야로 추가하여 광고를 직접 판매 및 운영할 수 있도록 정관을 변경하였습니다.

라. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
16. 광고대행업
2024.12.05

(1) 그 사업 분야 및 진출 목적당사가 신규로 진출하고자 하는 분야는 광고대행업이며, 이는 광고 판매, 운영, 기획,매체 대행을 모두 포괄합니다. 주요 서비스 내용은 당사가 보유한 다양한 채널 및 어플리케이션의 광고 인벤토리를 직접 판매하며, 브랜드 및 광고주와 협업하여 맞춤형 광고 솔루션을 제공하고, 기타 디지털 광고 캠페인을 기획 및 운영하는 것입니다.광고대행업의 진출 목적은 기존 당사의 콘텐츠 비즈니스와 연계하여 광고 수익 다각화 및 최적화된 광고 단가 확보, 광고 운영의 직접 권한 확보를 통한 매출 증대, 광고주 및 브랜드와의 직접 협력을 통한 시장 내 경쟁력 강화 등이 있습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
글로벌 디지털 광고 시장은 매년 높은 성장률을 기록하고 있으며 2025년 기준 7,500억 달러 규모(출처: Juniper Research, 「디지털 광고: 떠오르는 트렌드, 핵심 기회 & 시장 예측 2022-2026」)로 성장할 것이 전망됩니다. 특히 유튜브 및 SNS 플랫폼을 통한 광고 비중이 확대되고 있으며, 또한 최근의 트렌드상 브랜드 및 광고주들은 단순한 대량 노출보다 프리미엄 콘텐츠를 통한 고효율 광고 집행을 선호하는 경향이 증가하고 있습니다. 아울러 당사와 유사한 글로벌 미디어 및 콘텐츠 기업들은 직접 광고를 판매하는 구조를 도입하여 플랫폼 의존도를 낮추고, 광고 수익을 극대화하는 전략을 추진 중에 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액
당사는 이미 유튜브 컨텐츠 사업을 통해 광고 플랫폼인 구글과 탄탄한 파트너십 관계를 유지하고 있으며, 광고대행업은 별도의 생산설비 등 유형자산을 필요로 하지 않기 때문에 신규 사업과 관련된 유의미한 투자 및 자금의 소요는 발생하지 않을 전망입니다. 향후 광고대행업 관련 전문 인력 확충 계획은 1-2명 규모로 예정돼 있으나 이는 단순 인건비로 현재 수준에서 유의미한 비용의 증가를 의미하지 않습니다.

(4) 사업 추진현황
당사는 2024년 6월 Google Ad Manager 계약을 완료하였으며, 동년 7월 구글 파트너 세일즈 계약을 완료하여 구글의 디지털 광고 플랫폼을 활용한 사업 전개 준비를 완료하였습니다. 이어 당사의 유튜브 본부 내 유튜브 광고 TFT를 구축하였고, 현재 내부 인력을 대상으로 Google Ad Manager 툴 교육을 진행하고 있습니다. 이외 당사의 서비스를 영업하고 홍보하기 위한 상품 소개 덱 및 기타 세일즈/운영 관련 준비를 동시에 진행 중입니다. 이를 통한 매출은 2025년부터 발행하고 있습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
당사는 기존에 유튜브 채널 및 어플리케이션을 기반으로 콘텐츠 비즈니스를 운영하고 있으며, 광고대행업 추가를 통해 플랫폼 내 광고 수익을 직접 관리하고 최적화할 수 있는 구조를 구축하고자 합니다. 이에 따라 기존에 이미 세계적으로 인정받은 당사의 콘텐츠 제작 역량을 활용하여 광고 효율을 극대화하고, 브랜디드 콘텐츠와 연계한 다양한 광고 상품을 개발할 계획입니다.

(6) 주요 위험
당사의 광고대행업은 주로 구글 등 디지털 광고 플랫폼을 활용하고 있기 때문에 유튜브, App 등을 운영하는 플랫폼 운영사의 정책 변화에 따라 광고 판매 방식이 변경될 가능성이 있습니다.

(7) 향후 추진계획
당사는 2025년 상반기 광고 세일즈 TF 조직 구축 완료되어 브랜드 광고주 유치, 해외 시장 진출 등을 검토 중이며, 동년 하반기에는 광고주 네트워크 확장 및 자체 광고 운영 최적화를 기반으로 매출을 점진적으로 확대해 나갈 예정입니다.

(8) 미추진 사유
해당사항 없음.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 '핑크퐁'과 '아기상어' 등 캐릭터 IP 기반의 콘텐츠를 보유한 미디어 기업으로, 모바일 및 TV 플랫폼 등 다양한 채널을 통해 글로벌 시장에 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 당사는 2D 및 3D 캐릭터를 기반으로 한 Intellectual Property(IP)의 개발 및 생산을 통해 수익을 창출하는 회사입니다. 대표적인 캐릭터로는 '핑크퐁', '아기상어와 상어가족', '호기', '니니모', '베베핀', '씰룩과 그 가족들'이 있습니다. 당사의 캐릭터 IP는영상, 음원, 앱 등 형태의 콘텐츠로 제작하는데 활용되며 캐릭터 IP의 인기가 증가하면 캐릭터 라이선싱, MD 등 사업모델로 확장됩니다. 당사의 사업은 캐릭터 기반의 콘텐츠 IP를 활용하여 영상ㆍ음악ㆍAPPㆍ공연 콘텐츠 제작을 담당하는 콘텐츠 영역, 콘텐츠와 다양한 사업 영역을 연결 및 확장시키는 라이선스 영역, Merchandise영역, 그리고 게임 개발 등 기타 영역으로 구분하고 있습니다.과거 특정 매체와 장소에 제한되었던 콘텐츠 전달 방식에서 벗어나, 모바일 환경과 스트리밍 기술의 발전에 따라 언제 어디서나 콘텐츠를 접할 수 있는 새로운 환경을 맞이했습니다. 이 덕분에 과거보다도 콘텐츠 제공이 용이해졌으며 글로벌 시장에 접근하기가 더 수월해졌습니다. 당사는 시대적 변화를 적극 활용하여 사업을 전개하고 있으며 콘텐츠 산업에서의 입지를 지속적으로 확대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스의 현황

(단위 : 천원)

구분
품목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
영상, 음원, APP, 공연, 광고 등
30,561,816
67.6%
59,922,869
61.6%
48,918,210
55.7%
40,504,218
34.50%

라이선스
라이선스 등
4,583,009
10.1%
14,773,375
15.2%
17,325,863
19.7%
25,551,859
21.90%

Merchandise
MD, 커머스 등
6,559,816
14.6%
14,945,442
15.3%
14,685,901
16.7%
43,692,470
37.40%

기타
게임 등
3,476,509
7.7%
7,726,496
7.9%
6,915,484
7.9%
7,215,713
6.20%

합계
45,181,150
100.0%
97,368,182
100.0%
87,845,458
100.0%
116,964,260
100.00%

주)
주요 제품 및 서비스의 현황은 연결재무제표 기준입니다.

(1) 주요 IP 라인업

1) 핑크퐁

핑크퐁은 당사의 대표 캐릭터로, 핑크퐁 동요동화로 널리 알려져 있는 동요 음원영상의 대표적인 캐릭터로 활용되고 있습니다. 기본적으로 핑크퐁에서 출시되는 모든 영상의 시작 전에는 핑크퐁 캐릭터가 "핑크퐁!"이라는 소리를 내며 등장하고, 핑크퐁 로고를 띄우는 브랜드 인트로가 부착되어 있어 브랜드로써 인지도가 굉장히 높습니다.

핑크퐁의 언어별 유튜브 채널은 총 15개이며, 대표 채널인 Pinkfong Baby Shark - Kid's Songs&Stories 채널은 2024년 12월 기준 구독자 수 약 8,050만 명을 기록하였습니다. 대표 채널에 업로드 되어 있는 Baby Shark Dance 영상은 2020년 11월에 유튜브 누적 조회수 1위를 달성하였고, 2022년 1월 전세계 최초로 100억 뷰를 돌파하며, 2025년 8월 기준 조회수 약 162억 회를 기록하였습니다. 이외 대표적인 콘텐츠로는 TV 애니메이션 핑크퐁 원더스타, 영상ㆍ음원으로는 핑크퐁 공룡 동요 및 핑크퐁 자동차 동요 등이 있고, 제품 및 상품으로는 핑크퐁 한글버스, 모바일 앱으로는 핑크퐁ABC파닉스, 핑크퐁 전화놀이가 있습니다.

2) 상어 가족(Baby Shark)

상어 가족(Baby Shark)은 핑크퐁 동요동화의 동물동요 에피소드로 출시하였으나, 개별 곡으로 인기를 얻어 별도의 캐릭터 사업을 전개하여 현재는 핑크퐁과 함께 당사의 핵심 IP가 되었습니다.

상어 가족은 아기, 아빠와 엄마, 할아버지와 할머니까지 총 5마리의 상어 가족으로 이루어져 있으며, 상어 가족의 첫 번째 콘텐츠는 현재 유튜브 누적 조회수 1위를 기록 중인 Baby Shark Dance입니다. Baby Shark Dnace의 성공에 힘입은 아기상어는 2019년 별도의 유튜브 채널이 개설되었으며 역대 최단 기간인 10일 만에 10만 구독자를 달성하여 실버플레이 버튼을 수상하였고, 100만 구독자 역시 채널 개설 후 최단 기간인 71일 만에 달성하여 골드플레이 버튼을 수상하였습니다. 이외에도 모바일앱으로는 아기상어키즈월드 APP, 제품 및 상품으로는 아기상어 코딩 컴퓨터 등이 있습니다.

3) 베베핀

베베핀은 20개월 아기 핀, 3세 남아 브로디, 4세 여아 보라, 아빠와 엄마로 구성된 5인 가족을 캐릭터화한 3D 인간 IP입니다. 아기상어나 핑크퐁보다 조금 더 넓은 1~5세 영ㆍ유아를 타겟 시청자층으로 하며, 다양성과 개성적인 성격을 강조하였습니다.

베베핀은 2022년 4월 유튜브의 영어 채널로 단독 공개되었으며, 6월부터 OTT와 IPTV에 VOD 서비스로 영상 콘텐츠가 출시되었습니다. 특히 넷플릭스에서는 2022년 12월 15일 최초 공개 후 글로벌 주요국에서 높은 순위를 기록하였고, 2023년에는 베베핀 시즌 2 넷플릭스 공개와 함께 「베베핀 플레이타임」이 미국에서 1위를 기록하였습니다. 베베핀은 2025년 9월 기준 유튜브 누적 조회수 약 423억회, 채널 구독자 수 약 6,817만 명을 기록하였습니다. 그 외에도 모바일 앱으로 베베핀 아기돌보기 APP 등을 출시하여, 베베핀 IP를 활용한 비즈니스는 지속적으로 확장 중에 있습니다.특히 2025년 하반기에 당사가 베베핀 극장판: 사라진 베베핀과 핑크퐁 대모험 을 극장 개봉하여 박스오피스 23만 관객을 동원하였습니다. 이는 당사가 현재까지 개봉한 극장판 실적 중 최고치이자, 0~3세 사이 영유아를 대상으로 한 극장판 콘텐츠로서는 상당한 수준의 실적입니다.

4) 호기

호기는 핑크퐁 3D 오리지널 애니메이션 <핑크퐁 원더스타>에 등장하는, 내향적이고 호기심이 많은 성격의 핑크퐁의 단짝 친구입니다. 2D로 시작한 핑크퐁과 달리, 호기는 처음부터 3D로 기획된 캐릭터로 3D 율동 동요, 호기 색깔놀이, 호기와 노래해요 등의 콘텐츠들에 주인공으로 출연합니다. 호기는 2019년에 별도 유튜브 채널을 개설하였으며 2024년 12월 기준 구독자 수 약 1,180만 명을 기록하였습니다. 호기 캐릭터는 유튜브 단독 채널의 성장, <핑크퐁 원더스타> 애니메이션의 해외 방영 및 유튜브 오리지널 선정에 힘입어 꾸준한 상승 곡선을 그리고 있습니다.5) 씰룩씰룩은 다양한 색과 컨셉을 지닌 물범들로, 극지방의 설원 배경에서 펼쳐지는 콘텐츠입니다. 씰룩은 기존의 영유아 대상 IP와는 달리, 10대 청소년부터 20~30대 성인까지를 주요 타겟으로 하는 힐링 콘텐츠용 IP입니다. 씰룩은 세로형 숏폼 콘텐츠 시장을 공략하며, 유튜브, 틱톡, 인스타그램 릴스 등을 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 2025년 기준으로 유튜브 구독자 수는 895만 명, 조회수는 17.7억 회, 틱톡 팔로워는 170만 명, 인스타그램 팔로워는 29만 명을 기록하고 있습니다. 씰룩은 성인 대상 시장에서도 큰 성장 가능성을 입증하고 있는 IP입니다.6) 문샤크문샤크는 깊은 바닷속 해저 왕국의 하나뿐인 상어공주 '시드'가 지상의 아이돌의 팬이 된 후 우여곡절 끝에 K팝 아이돌이 되는 이야기로 10대 청소년을 겨냥한 틴에이지 콘텐츠용 IP입니다. 해당 IP는 웹소설 '문샤크: 그 공주가 데뷔하는 법', 웹툰 '문샤크: 상어가 스타성을 타고남' 등으로 콘텐츠화되어 네이버 시리즈 및 카카오페이지등에 연재되었으며, OST도 제작하여 유튜브 등에 업로드 되어 있습니다. 이는 당사의 IP 타겟 범위가 영유아 뿐 아니라 빠르게 유행 전파가 가능한 10대 등으로 확장할 수 있는 역량을 보유하고 있으며 이는 당사의 성장 잠재력을 보여줍니다.

(2) 콘텐츠

1) 영상

당사는 핑크퐁, 아기상어, 베베핀 등의 IP를 활용하여 제작한 1~3분 내외의 동요 음원, 동요 음원에 영상을 입혀 만든 영상 콘텐츠 및 중ㆍ장편의 애니메이션 영상을 제작 및 상영하고 있습니다.

영상이 상영되는 주요 채널은 TV, IPTV VOD, OTT 등이며 2015년부터 유튜브 채널도 본격적으로 운영하였습니다. 특히 당사의 유튜브 구독자 수는 2025년 9월 제출일 기준 약 2억 8천만 명이며, 유튜브 누적 조회수는 약 1,717억 회에 이릅니다.

당사 영상의 주요 장점은 콘텐츠의 현지화입니다. 핑크퐁의 영상 콘텐츠는 초기 기획부터 영어, 스페인어, 중국어, 일본어 등 다양한 언어로 제작될 것을 고려하여 만들고 있습니다. 현지 언어에 전문성을 갖춘 내부 인력이 다양한 언어로 콘텐츠를 기획하며 각 나라의 문화적인 요소를 반영한 로컬 콘텐츠 및 번역ㆍ더빙으로 제공할 수 있는 다국어 번안 콘텐츠를 균형 있게 제작하고 있습니다. 이렇게 제작한 영상은 배급 그 자체로 수익을 발생시킬 뿐만 아니라 모바일 앱, 공연, 제품, 광고 사업 부문으로 OSMU(One Source Multi Use ; 하나의 원형 콘텐츠를 영상, 음원, 게임, 캐릭터, 애니메이션 등 다양한 매체로 활용하는 것) 효과를 만들고 있습니다.

2) 음원

당사의 캐릭터 IP가 등장하는 영상과 함께 송출되는 음악으로, 당사의 음원 콘텐츠는 영ㆍ유아들이 쉽게 따라 부르거나 박자에 맞춰 특정 동작을 수행할 수 있는 영상 및 오프라인 공연 등의 멜로디로 사용되고 있습니다. 당사 동요 음원 콘텐츠는 멜론, 지니뮤직, 벅스, 유튜브 뮤직, 애플 뮤직, Spotify 등 국내외 다양한 음원 스트리밍 서비스에 제공되고 있으며, 영상 콘텐츠와 마찬가지로 영어, 한국어, 일본어, 스페인어, 중국어 등 다양한 언어로 번안하여 서비스되고 있습니다.

3) 앱(APP)

당사는 모바일 앱을 자체적으로 제작 및 운영하고 있으며, 구글플레이, 애플 앱스토어 및 아마존 앱스토어에 동시 퍼블리싱하고 있습니다.

당사의 앱 시리즈는 음원 및 영상을 주문 구매 후 재생하는 방식의 콘텐츠 스트리밍 앱과 이용자가 터치 & 슬라이드와 같이 간단한 조작으로 게임을 플레이하는 도중에 영어를 익힐 수 있게 하는 교육용 목적의 인터랙티브 앱 위주로 출시되어 있습니다. 또한, 해외 다수의 국가에서 다운로드 순위 1위를 차지하는 등의 인기를 끌고 있으며, 모바일 앱 이용자 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 주요 국가는 미국이고, 전세계 누적 다운로드 약 4억 9,600만 회를 기록하였습니다. 약 20여종의 주요 앱이 있으며 앱 내 콘텐츠는 영어, 중국어, 한국어, 스페인어, 일본어, 인도네시아, 포르투갈어 최대 7개 언어로 제공하고 있습니다.

4) 공연

당사는 핑크퐁과 아기상어의 인기에 힘입어 미국, 동남아시아, 유럽, 중동, 남미 등 세계 전역의 수많은 국가에서 뮤지컬과 쇼핑몰 공연을 진행해 왔습니다. 2022년부터 <핑크퐁과 아기상어의 월드투어쇼> 및 <핑크퐁과 아기상어의 생일파티 대소동>을 공연하였으며, 2024년에는 일본에서 아기상어 뮤지컬 투어를 시작해 도쿄를 포함한 11개 도시에서 공연하였고 베베핀의 첫 뮤지컬을 한국, 홍콩, 싱가포르에서 시작했습니다. 아울러 2024년 기준 누적 관객 수 약 23만명을 달성하였습니다.

5) 광고

당사는 콘텐츠 광고수익 중 유튜브 플랫폼을 통해 발생하는 광고매출과 모바일 앱에서 광고 시청을 통해 발생하는 광고매출(인앱 매출과 분리)을 따로 분리하여 광고 항목으로 정리하고 있습니다.

유튜브 플랫폼에서는 콘텐츠 조회 수에 연관되어 광고 매출이 발생합니다. 모바일 앱 내에서 발생하는 광고매출은, 유저가 앱내 콘텐츠를 무료로 이용하면서 이용 중 광고를 시청함으로써 발생하는 매출로 앱 내에 광고 네트워크를 붙여서 유저에게 광고가 노출되는 횟수ㆍ형식 등에 따라 발생하고 있습니다.

(3) 라이선스

당사의 라이선스 사업은 캐릭터 IP(Intellectual Property/지적재산권 ; 즉, 사람의 정신적 창작물이나 연구결과 또는 창작된 방법을 인정하는 독점적 권리)를 기반으로 캐릭터를 이용한 상품 개발, 판매하고자 하는 기업 또는 브랜드사에게 캐릭터 사용을 허락하는 방식으로 이루어지며, 사용 허락을 대가로 이용 수수료(로열티)를 수취하는 수익 모델로 사업을 전개하고 있습니다. 당사는 국내 영ㆍ유아 캐릭터 라이선스에서 선도적인 지위를 점하고 있으며, 해외의 경우 니켈로디언과 공동제작한 방영에 힘입어 미국 내 아기상어 라이선스 등 캐릭터 라이선스를 확대시켜 나가고 있습니다. 는 시즌1~3 모두 미국에서 프리스쿨 시청률 상위권을 기록하며 흥행하였습니다.

(4) Merchandise

당사의 Merchandise 사업 부문은 당사의 음원 및 영상을 기반으로 하여 제품을 기획, 제작, 판매하고 있습니다. 현재 주력 제품 및 상품은 핑크퐁 및 아기상어의 사운드를 활용한 사운드북 및 사운드패드류이며, 이외에도 교육용 목적으로 활용될 수 있는 코딩 컴퓨터, 두들북 등의 제품도 활발하게 판매되고 있습니다. 당사는 온ㆍ오프라인 모두에서 판매 채널을 운영하고 있으며, 온라인 채널은 미국의 아마존 온라인 핑크퐁관과 국내의 직영 온라인몰 핑크퐁스토어 및 쿠팡과 네이버 등이 주요 매출 채널이며, 오프라인 채널은 타겟, 월마트, 코스트코, 이마트, 롯데마트, 홈플러스 등의 채널 네트워크를 기반으로 사업을 운영해 나가고 있습니다.

(5) 기타

당사는 전연령을 타겟팅하는 게임 서비스를 개발 및 자체적으로 글로벌 퍼블리싱하고 있으며, 2016년 출시한 수집형 RPG <몬스터슈퍼리그> 게임과 아기상어 IP를 활용한 캐쥬얼 게임 서비스를 제공하고 있습니다. 게임 개발 및 운영을 전문으로 하는 자회사 스마트스터디게임즈 주식회사와 베이비샤크게임즈 주식회사를 산하에 두고 있습니다.

나. 주요 제품 가격 변동 추이

디지털 콘텐츠와 캐릭터 IP 비즈니스는 그 특성상 판매 가격을 명확히 구분하기 어려우며 국가별로 가격에 큰 폭의 차이가 존재할 수 있어 가격 변동 추이를 기재하기가 어렵습니다. 다만, 디지털 콘텐츠가 아닌 실물 제품의 경우 단위당 판매가격은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 달러)

구분
2025년도 반기
2024년도
2023년도
2022년도

(제16기 반기)
(제15기)
(제14기)
(제13기)

극장판
내수
13,500
13,500
14,500
14,500

티켓
수출
3~10 (국가별 상이)
3~10 (국가별 상이)
수출실적 없음
3~10 (국가별 상이)

공연 티켓
내수
66,000
66,000
70,000
70,000

수출
30~120 (국가별 상이)
30~120 (국가별 상이)
30~120 (국가별 상이)
30~120 (국가별 상이)

10버튼
내수
12,000
12,000
12,000
12,000

사운드북
수출
19.99
19.99
19.99
19.99

사운드
내수
37,900
37,900
37,900
37,900

패드류
수출
49.99
49.99
49.99
49.99

퍼즐류
내수
9,100
9,100
9,100
9,100

수출
수출실적 없음
수출실적 없음
수출실적 없음
수출실적 없음

가방
내수
4,100
4,100
4,100
4,100

스티커류
수출
수출실적 없음
수출실적 없음
수출실적 없음
수출실적 없음

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

당사는 콘텐츠 사업을 주요 사업으로 영위하고 있어 일반 제조업과는 달리 주요 수익원에서 원재료의 매입이 존재하지 않습니다. 다만, 일부 MD의 경우 원재료인 용지를 매입하고 있으며, 매출원가에서 원재료비가 차지하는 비중은 매우 작습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 신고서 작성일 현재 생산설비로써 자가소유하는 부동산(토지 및 건물)은 없으며, 당사의 본사 사옥 및 스튜디오 등 주요 자산은 임차계약에 따라 재무제표상 사용권 자산 및 리스 부채로 계상되어 있습니다.유형자산에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 11. 유형자산 및 12. 사용권자산과 리스부채'를 참고하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출 유형
구분
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
내수
2,865,979
6.3%
6,683,463
6.9%
6,370,786
7.3%
5,878,533
5.0%

수출
27,695,837
61.3%
53,239,406
54.7%
42,547,424
48.4%
34,625,685
29.5%

소계
30,561,816
67.6%
59,922,869
61.6%
48,918,210
55.7%
40,504,218
34.5%

라이선스
내수
1,855,684
4.1%
4,484,922
4.6%
5,065,571
5.8%
5,480,944
4.7%

수출
2,727,325
6.0%
10,288,453
10.6%
12,260,292
14.0%
20,070,915
17.2%

소계
4,583,009
10.1%
14,773,375
15.2%
17,325,863
19.7%
25,551,859
21.9%

Merchandise(MD)
내수
4,404,873
9.8%
9,639,533
9.9%
10,031,071
11.4%
9,237,907
7.9%

수출
2,154,943
4.8%
5,305,909
5.4%
4,654,830
5.3%
34,454,563
29.5%

소계
6,559,816
14.6%
14,945,442
15.3%
14,685,901
16.7%
43,692,470
37.4%

기타
내수
1,883,025
4.2%
4,265,435
4.4%
3,631,295
4.1%
2,856,831
2.5%

수출
1,593,484
3.5%
3,461,061
3.5%
3,284,189
3.7%
4,358,882
3.7%

소계
3,476,509
7.7%
7,726,496
7.9%
6,915,484
7.9%
7,215,713
6.2%

합계
내수
11,009,561
24.4%
25,073,353
25.8%
25,098,723
28.6%
23,454,215
20.1%

수출
34,171,589
75.6%
72,294,829
74.2%
62,746,735
71.4%
93,510,045
79.9%

소계
45,181,150
100.0%
97,368,182
100.0%
87,845,458
100.0%
116,964,260
100.0%

주)
매출실적은 연결재무제표 기준입니다.

나. 판매경로

당사가 영위하는 콘텐츠 및 콘텐츠 IP 관련 제품과 서비스가 고객에게 도달되는 경로는 다음과 같습니다.

판매경로

구분
판매 경로

영상
- TV, IPTV, OTT 등

음원
- 음원 스트리밍 플랫폼

APP
- 구글 플레이, 애플 앱스토어, 아마존 앱스토어 등

공연
- 전세계 공연장, 쇼핑몰, 가족 방문 시설 등

라이선스

- 파트너사 제품 매장 등

- 온라인 커머스(브랜드쇼핑몰, 아마존 등)

- 오프라인 유통(백화점, 마트 등)

광고
- YouTube, 모바일 기기 등

대행
- YouTube, 광고, 배급, 라이선스, MD 등

MD

- 온라인 커머스(브랜드쇼핑몰, 아마존 등)

- 오프라인 유통(백화점, 마트 등)

게임 등
- 구글 플레이, 애플 앱스토어 등

콘텐츠사업의 경우, 방송사, IPTV, 글로벌 OTT, 음원 스트리밍 서비스, 모바일 앱스토어 등 다양한 플랫폼을 통해서 애니메이션 및 영상, 음원, APP 콘텐츠를 유형의 경계 없이 제공하고 있습니다. 고객은 전통적인 TV기기에 더해 PC, 스마트폰과 같은 모바일 디바이스 등에서 시공간의 제약 없이 디지털 콘텐츠를 접하고 구매할 수 있습니다.

공연은 크게 티켓을 판매하는 뮤지컬 공연과 티켓 없이 방문할 수 있는 이벤트 공연으로 나뉘는데, 고객들은 티켓 판매처를 통해서 티켓을 구매하고 실제 공연은 공연장 및 국내외 쇼핑몰과 가족 방문 시설에서 즐기게 됩니다. 라이선스 및 Merchandise의 경우 온라인 또는 오프라인의 판매 채널과 유통점을 통하여 고객에게 판매되고 있습니다.

광고의 경우 유튜브에서 자사채널의 콘텐츠에 붙는 배너ㆍ동영상 광고 등을 시청하고 고객 입장에서는 무료로 콘텐츠를 시청할 수 있으며, 모바일 광고 BM 어플리케이션도 마찬가지로 앱내 미리 지정한 특정 구좌에서 노출되는 배너ㆍ전면ㆍ오픈 광고 등을 시청함으로써 무료로 콘텐츠 및 게임을 이용할 수 있습니다. 게임은 모바일 애플리케이션으로 제작되어 구글과 애플 앱스토어 마켓을 통해서 이용자들에게 배포되고 있습니다.

대행 사업의 경우, 타사의 IP 사업권을 대리하여 채널 운영, 광고 집행, 배급, 라이선스 사업 등을 대행하여 진행하게 되며, 관련하여 서비스료로서 용역비를 수취하거나 혹은 관련 발생 매출의 일정 요율을 로열티로 청구해 매출이 발생하고 있습니다.당사의 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[더핑크퐁컴퍼니㈜의 판매경로별 매출액 비중]

(단위 : 백만원, 주)

품목 및 제품
판매 경로
판매경로별 매출액(비중)

2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

콘텐츠
영상
국내
Youtube
-
-
100
0.10%
-
-
-
-

IPTV
985
2.81%
2,702
3.50%
2,856
4.00%
2,006
2.80%

OTT
79
0.23%
301
0.40%
227
0.30%
425
0.60%

기타
391
1.12%
1,060
1.40%
815
1.10%
887
1.20%

소 계
1,455
4.15%
4,163
5.40%
3,898
5.40%
3,318
4.60%

해외
Youtube
12,183
34.77%
23,902
30.80%
21,270
29.50%
14,999
20.90%

IPTV
-
-
-
-
-
-
-
-

OTT
193
0.55%
2,079
2.70%
1,723
2.40%
673
0.90%

자회사 경유
2,827
8.07%
3,556
4.60%
1,648
2.30%
1,145
1.60%

기타
248
0.71%
1,049
1.40%
897
1.20%
738
1.00%

소 계
15,450
44.09%
30,587
39.40%
25,537
35.50%
17,556
24.40%

영상 소계
16,905
48.25%
34,750
44.80%
29,435
40.80%
20,874
29.10%

음원
국내
음원 스트리밍 플랫폼
614
1.75%
1,263
1.60%
1,351
1.90%
1,252
1.80%

저작권료
40
0.11%
83
0.10%
104
0.10%
94
0.10%

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
654
1.87%
1,345
1.70%
1,455
2.00%
1,346
1.90%

해외
음원 스트리밍 플랫폼
56
0.16%
115
0.20%
252
0.40%
511
0.75%

자회사 경유
3,243
9.26%
6,234
8.00%
4,488
6.20%
5,758
8.00%

기타
-
-
-
-
1
0.00%
-
-

소 계
3,299
9.42%
6,349
8.20%
4,742
6.60%
6,269
8.70%

음원 소계
3,953
11.28%
7,695
9.90%
6,196
8.60%
7,615
10.60%

APP
국내
앱 마켓
340
0.97%
766
1.00%
687
1.00%
616
0.90%

해외
앱 마켓
3,321
9.48%
7,027
9.10%
6,205
8.60%
6,230
8.60%

자회사 경유
-
-
-
-
178
0.30%
-
-

APP 소계
3,661
10.45%
7,793
10.10%
7,069
9.80%
6,846
9.50%

공연
국내
티켓 판매
545
1.55%
638
0.80%
331
0.50%
19
0.03%

해외
티켓 판매
360
1.03%
1,009
1.30%
293
0.40%
-
-

자회사 경유
3
0.01%
-
-
14
0.02%
-
-

공연 소계
907
2.59%
1,647
2.10%
638
0.90%
19
0.03%

콘텐츠 기타
국내
기타 매출
14
0.04%
39
0.10%
13
0.02%
-
-

해외
기타 매출
1
0.00%
20
0.03%
0.4
0.00%
-
-

콘텐츠 기타 소계
14
0.04%
59
0.10%
13
0.02%
-
-

콘텐츠 소계
25,440
72.60%
51,944
67.00%
44,032
61.00%
35,353
49.20%

라이선스
라이선스
국내
라이선스 제/상품 유통
1,572
4.49%
3,859
5.00%
3,854
5.30%
4,757
6.60%

위치기반 엔터테인먼트
-
-
-
-
-
-
-
-

자회사 경유
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
7
0.01%
6
0.01%
49
0.10%

소 계
1,572
4.49%
3,866
5.00%
3,860
5.40%
4,806
6.70%

해외
라이선스 제/상품 유통
776
2.21%
1,873
2.40%
1,139
1.60%
1,977
2.80%

위치기반 엔터테인먼트
245
0.70%
234
0.30%
286
0.40%
-
-

자회사 경유
987
2.82%
4,698
6.10%
6,067
8.40%
12,273
17.10%

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
2,008
5.73%
6,805
8.80%
7,492
10.40%
14,250
19.80%

라이선스 소계
3,580
10.22%
10,671
13.80%
11,351
15.70%
19,056
26.50%

MD
Merchandise
국내
온라인 커머스
3,067
8.75%
7,397
9.50%
7,536
10.40%
7,093
9.90%

오프라인 유통
1,216
3.47%
2,091
2.70%
1,760
2.40%
1,994
2.80%

자회사 경유
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
8
0.02%
18
0.02%
561
0.80%
-
-

소 계
4,291
12.25%
9,507
12.30%
9,856
13.70%
9,087
12.60%

해외
온라인 커머스
9
0.03%
13
0.02%
8
0.01%
15
0.02%

오프라인 유통
37
0.10%
81
0.10%
149
0.20%
76
0.10%

자회사 경유
638
1.82%
2,379
3.10%
4,405
6.10%
5,328
7.40%

기타
33
0.09%
283
0.40%
-
-
-
-

소 계
716
2.04%
2,756
3.60%
4,562
6.30%
5,420
7.50%

Merchandise 소계
5,007
14.29%
12,262
15.80%
14,418
20.00%
14,507
20.20%

기타
게임
국내
자회사 경유
200
0.57%
564
0.70%
607
0.80%
805
1.10%

소 계
200
0.57%
564
0.70%
607
0.80%
805
1.10%

게임 소계
200
0.57%
564
0.70%
607
0.80%
805
1.10%

기타 제휴 등
국내
B2B 제휴 등
523
1.49%
660
0.90%
1,464
2.00%
1,918
2.70%

소 계
523
1.49%
660
0.90%
1,464
2.00%
1,918
2.70%

해외
B2B 제휴 등
290
0.83%
1,468
1.90%
316
0.40%
202
0.30%

소 계
290
0.83%
1,468
1.90%
316
0.40%
202
0.30%

기타 용역 등 소계
813
2.32%
2,128
2.70%
1,780
2.50%
2,120
3.00%

게임 및 기타 소계
1,013
2.89%
2,692
3.50%
2,387
3.30%
2,925
4.10%

총 계
35,039
100.00%
77,569
100.00%
72,188
100.00%
71,841
100.00%

주)
매출실적은 별도재무제표 기준입니다.

다. 판매전략

(1) 자체 미디어 홍보 전략

당사가 진출한 플랫폼과 해당 플랫폼에서 독자적으로 운영하고 있는 채널들이 곧 자사의 마케팅 채널로 기능한다고 할 수 있습니다. 유튜브를 통해 총 구독자 약 2억 4천만 명, 2024년 1년간 약 426억 회 정도 발생하는 콘텐츠 조회수로 전세계의 구독자들에게 원하는 메시지를 직접적으로 전달할 수 있으며, 활발히 진행 중인 실시간 라이브 스트리밍을 통해 팬들과 실시간 소통이 가능합니다. 또한 전체 핑크퐁 앱 시리즈 (구글, 애플, 아마존에서 서비스중인 앱 약 120여개)를 통해 월 기준 활성 이용자 약 1,075만 명에게 팝업, 푸쉬, 배너를 통해 메시지 노출이 가능하고, 전세계 핑크퐁 통합회원 아이디가 활성화된 약 51만 명의 고객에게도 뉴스레터 발송이 가능합니다. 디지털 콘텐츠는 각종 미디어에 빠르게 노출되어 전세계인의 관심을 얻는 것이 가장 중요한 바 외부 마케팅 비용을 절약할 수 있습니다.

(2) 신규 IP 홍보 전략

당사의 신규 IP 홍보 전략 중 가장 대표적이고 그 영향력이 강한 것은 인트로 전략입니다. 당사의 모든 콘텐츠는 핑크퐁과 아기상어 및 호기 등의 IP 애니메이션 및 BI를 시그니처 사운드와 함께 보여주는 인트로를 붙여 서비스하고 있는데, 특히 유튜브에서는 2024년 한 해에만 약 426억 뷰에 달하는 조회수가 발생하였기 때문에 같은 횟수로 인트로가 노출된다고 볼 수 있습니다. 2021년 하반기 홍보를 시작한 핑크퐁의 친구 IP인 <베베핀> 인트로의 경우, 유튜브 노출 이후 2024년말까지 61.2억 회의 노출을 기록하는 등 신규 캐릭터를 알리는 데에 인트로가 효과적인 창구로 쓰이고 있습니다.

(3) 콘텐츠 현지화 전략

당사는 핑크퐁 콘텐츠의 현지화에 심혈을 기울이고 있습니다. 초기 기획부터 영어, 스페인어, 중국어, 일본어 등 다양한 언어로 제작하고자 노력하고 있습니다. 현지 언어에 전문성을 갖춘 내부 인력이 영어 콘텐츠, 스페인어 콘텐츠 등을 기획하며 각 나라의 문화적인 요소를 반영한 로컬 콘텐츠와 단순히 번역과 더빙으로 제공할 수 있는 다국어 번안 콘텐츠를 균형 있게 제작하고 있습니다. 또한 회사 내부에 문화 감수를 할 수 있는 문화감수TFT를 두어, 성역할이나 인종 표현 등을 세심하게 고려해 '글로벌 스탠다드'에 맞춘 콘텐츠를 제작할 수 있도록 하고 있습니다.

(4) Merchandising 전략

당사의 제품사업 부문은 당사의 원천 콘텐츠(음원ㆍ영상)을 기반으로 하여 제품을 기획, 제작, 판매하고 있습니다. 기본적인 판매 전략은 제품 기획시 판매 지역의 수요자의 니즈에 맞춘 로컬라이징을 진행하여 판매가 활성화될 수 있도록 하는 것입니다. 국내 판매 시에는 국내 시장의 니즈에 맞는 제품을 기획ㆍ생산하며, 동일 제품이라도 유통채널의 특성에 맞춘 제품 패키징을 통해 판매를 활성화하고 있으며, 해외 판매 시에는 국내와 유사하게 북미의 경우 아마존, 월마트 등 주요 대형 마켓플레이스가 주최하는 딜, 쿠폰 및 각종 프로모션 행사에 적극적으로 참여하며, 주기적으로 광고를 집행하고 온라인 마켓플레이스용 상품을 개발하여 페이지 내 제품의 우선 순위가 더 자주 노출될 수 있도록 판매를 활성화하고 있습니다.
라. 주요 매출처

연도별 매출액의 10%의 이상을 차지하는 주요 매출처는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
13,524,111
29.9%
28,272,686
29.0%
25,745,020
29.3%
16,536,199
14.1%

B사
5,997,030
13.3%
13,351,857
13.7%
11,724,000
13.3%
17,965,426
15.4%

마. 수주상황

당사가 영위하는 사업은 수주 사업이 아니므로 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 외환위험, 이자율위험으로 구분됩니다.
(1) 신용위험관리 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.
(2) 유동성위험관리연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.
(3) 시장위험관리

1) 외환위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, CNY, EUR 등 입니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.2) 이자율위험관리이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험입니다. 이자율위험관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 연결실체의 금융자산과 부채의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 연결실체가 보유하고 있는 이자부금융상품의 이자율이 0.5% 변동할 경우, 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

50bp 상승시
(989)
(989)

50bp 하락시
989
989

(4) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 주기적으로 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
31,517,774
35,921,044

자본(B)
96,747,106
93,663,650

부채비율(A/B)
32.6%
38.4%

나. 파생금융상품거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 파생상품 거래를 하고 있지 않아 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직 개요

연구개발 조직 개요.jpg
연구개발 조직 개요

TF명
구성 인력
담당 업무

새기술 TF
개발자ㆍ머신러닝 전문가ㆍ기획자ㆍPDㆍ디자이너ㆍ영상연출 등

(핵심과제)

- AI Voice: 자체 AI 음성변환 시스템 OneVoice 개발·고도화

- LLM: Slack Bot(시나리오 특화 번역) 및 사내 AI 워크플로우 구축

- 생성형 이미지: Midjourney·Adobe Firefly 등 활용하여 IP 친화 이미지 R&D

빅데이터 TF
데이터엔지니어ㆍ데이터사이언티스트ㆍBI Analyst 등
사내ㆍ외 데이터 통합 → Snowflake DW에 적재 → Streamlit in Snowflake로 대시보드화, 사업 KPI 및 콘텐츠 트렌드 예측모델 제공

당사의 연구개발 조직은 대표이사 직속의 기술개발부문을 중심으로 운영되고 있으며, 빠르게 변화하는 디지털 콘텐츠 시장과 기술 환경에 기민하게 대응하기 위해 복수의 TF(Task Force) 체제를 기반으로 유연하게 구성되어 있습니다.

특히 '새기술 TF'와 '빅데이터 TF'는 정규 조직이 아닌 프로젝트 기반의 크로스-펑셔널(Cross-Functional) 팀으로 운영되며, 기술 과제의 성격이나 시급성에 따라 사내의 다양한 전문 인력들이 수시로 투입되는 구조입니다. 이를 통해 급변하는 기술 트렌드에 민첩하게 대응하고, 신기술 도입과 데이터 기반의 콘텐츠 최적화를 효과적으로 추진하고 있습니다.

새기술 TF의 리더는 콘텐츠개발기술실장에게 실무 보고를 수행하며, 빅데이터 TF는 기술개발부문장에게 실무 보고를 수행합니다.기술개발부문장은 R&D 전반에 대한 전략적 관리를 담당하고, 주요 이슈 및 방향성은 대표이사에게 직접 보고하는 체계를 갖추고 있습니다. 이러한 수평적이고 유연한 보고 체계를 통해 기술개발 관련 의사결정의 속도와 효율성을 동시에 제고하고 있습니다.

(2) 연구개발인력 구성

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
1
6
1

(3) 주요 연구개발 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요연구실적

팀장
서혁진
AI 제작 파이프라인 총괄, 조직 협업 리딩
AI 기반 워크플로우 구축

팀원
유상훈
사운드 관련 생성형 AI 기술 활용 기획/개발
AI Voice 기획/개발

팀원
현재웅
사운드 관련 생성형 AI 기술 활용 기획/개발
AI Voice 개발, LLM 기반 내부 자동화 툴 개발/운영, 생성형 이미지 기술 개발

팀원
장지열
데이터 기반 사업 관리 및 AI·분석 환경 구축
사업 관리 및 데이터 구조화 및 데이터 환경 구축 (Snowflake + Tableau + Python)

팀원
황일환
분석 데이터 추출 및 SNOWFLAKE 관리
-빅데이터를 활용한 개인 추천 시스템 개발

팀원
서효원
데이터 수집 관련 개발 및 기초 자료 분석
각 종 RDBMS 에 데이터 모델링, 처리 개발 및 기초 자료 분석 처리

팀원
심대수
데이터 파이프라인 개발
App Server, Redis, Kinesis 등을 활용한 Stream Pipline 처리 및 개발

팀원
심기성
사업 데이터 관리 플랫폼 운영 및 데이터 적재
AWS Glue를 활용한 매출 지출 데이터 적재 및 Snowflake를 통한 타 서비스 간 데이터 활용

7. 기타 참고사항

가. 상표, 디자인, 저작권 등 지적재산권 현황

당사는 영위하고 있는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 총 2,199건의 상표, 디자인, 저작, 특허를 출원 및 등록하였습니다. 특허는 콘텐츠 파워에 기인하기 때문에 제3자가 특허 권리를 획득하는 것은 불가능합니다. 다만, 특허를 도용하거나 무단으로 사용하는 등의 불법적인 영역은 가능성을 배제할 수 없기 때문에 특허 권리의 행사와 보호에 집중해야 할 필요가 있으며, 당사의 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 현황]

(단위 : 건)

구분
상표권
저작권
특허권

출원
등록
출원
등록
출원
등록

국내
34
627
-
178
-
1

해외
139
1,132
-
88
-
-

합 계
173
1,759
-
266
-
1

나. 인증 내역당사의 주요 제품 중 콘텐츠 등에 관하여는 특정한 산업표준을 적용받지 않고 있습니다. 단 MD 제품의 경우 영유아들이 사용하는 제품의 특성상 아래와 같은 안전기준을 적용받고 있습니다.

표준명
적용국가
내용
취득여부

ASTM F963
미국
미국 소비자협회에서 인증하고 적용하는 유아동 완구 안전기준
취득함

EN 71
유럽연합
유럽연합 표준기구에서 인증하고 적용하는 유아동 완구 안전기준
취득함

KC 인증 기준
대한민국
한국산업안전보건공단에서 인증하는 유아동 완구 안전기준
취득함

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성

당사가 속한 콘텐츠 산업은 영상, 음악, 공연 등의 콘텐츠 제공과 함께 APP, 제품 및 상품 등 IP를 활용하여 다양한 엔터테인먼트 수단을 종합적으로 제공하고 가치를 창출하는 모든 산업을 포괄하고 있습니다. 대한민국의 콘텐츠 산업은 언어의 장벽 및 국가 간 문화의 차이 등으로 인하여 오랜 기간 동안 내수 중심의 구조를 지속해 왔으나, 최근 국가의 문화적 위상이 높아지고 소셜 미디어 등 다양한 소통 채널이 도입됨에 따라 그 서비스 저변이 세계적으로 확대되고 있는 상황입니다. 특히 최근 세계적인 물가 급등, 전쟁 등으로 인한 대내외적 불확실성에도 불구하고 영상 등의 콘텐츠를 소비하고자 하는 이용자의 수요는 점차 증가하고 있으며, 이로 인해 글로벌 시장 내 K-콘텐츠의 지위는 더욱 상승하고 있는 추세입니다.

콘텐츠 산업은 중장기적으로 NFT 등 블록체인, IP 고유의 목소리를 다방면으로 활용하기 위한 AI 음성 합성 기술, 3Dㆍ2D 에셋 라이브러리의 관리 효율화를 위한 AI 이미지 인식 기술 등 신기술의 발전과 더불어 OTT의 대중화와 같은 다양한 미디어 플랫폼의 진화에 힘입어 지속적인 성장을 이어 나갈 전망입니다.

(2) 산업의 성장성

당사가 주로 기획ㆍ제작하고 배급ㆍ상영하는 디지털 콘텐츠 산업의 성장은 스마트폰의 보급, 유튜브 등의 글로벌 미디어 플랫폼 및 페이스북, 인스타그램, 스냅챗, 틱톡과 같은 글로벌 소셜 미디어의 등장으로 인해 콘텐츠 소비의 지역적 범위가 확대되고언어와 문화의 장벽이 점차 낮아지는 경향에서 기인하였습니다.

문화체육관광부의 「2023 콘텐츠 산업백서」에 따르면, 글로벌 콘텐츠 시장은 국가별 기준 2022년부터 향후 5개년 간 연평균 4.5%로 꾸준히 성장할 전망입니다. 특히,디지털 콘텐츠 유형과 키즈 콘텐츠 사업분야는 향후 ① 인구 구조의 변화, ② 세계화에 따른 기회의 확장, ③ 모바일과 플랫폼을 통한 콘텐츠 소비 증가 등의 요인에 기인하여 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

과거의 콘텐츠 산업은 주로 경제적 여건이 풍족한 소비자층의 여가 수단이었으나 인터넷의 발달 및 콘텐츠 송출, 공유 수단의 확대로 인해 콘텐츠를 즐기는 데 소비되는 비용은 점차 낮아지고 있습니다. 예를 들어 유튜브의 경우, 이용자는 콘텐츠를 소비하는 것에 전혀 비용을 지출하지 않는 대신, 운영자가 광고주들에게 광고비를 지급받아 서비스를 운영하기 때문에 과거에 비해 현저히 낮은 비용이 소비됩니다. 이와 같이, 디지털 콘텐츠 산업은 일반적인 경기 변동에 대한 민감성이 낮습니다.

다만 일반적인 경기 변동에 대한 민감성이 낮은 것과 별개로, 국가와 지역을 가리지 않고 캐릭터 기반 디지털 콘텐츠 산업은 ① 야외 활동이 많은 봄~가을 사이의 시기에비해 겨울의 경우 실내 활동이 잦아지는 특성상 모바일 기기 등을 통한 디지털 콘텐츠의 시청 시간 증가, ② 성탄절 및 신년 이벤트의 존재로 인해 제품 및 상품의 수요 증가 등으로 인해 계절성을 보이고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

1) 시장의 성장성

디지털 및 키즈 콘텐츠 산업을 포함한 우리나라의 콘텐츠 산업은 갈수록 글로벌 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.「2023 콘텐츠 산업백서 연차보고서」에 의하면, 글로벌 콘텐츠 시장의 종합적인 모습에서도 당사의 주력 시장인 미국의 경우 2027년까지 지속적으로 시장 규모가 확대할 것으로 기대되며, 국내의 경우에도 성장세를 이어나갈 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 결론적으로, 글로벌 콘텐츠 시장은 다양한 변동성 및 불확실성에도 불구하고 견조한 성장세를 지속하고 있다고 판단됩니다.

국가별 세계 콘텐츠 시장 규모.jpg
국가별 세계 콘텐츠 시장 규모

2) 국내외 시장의 환경 및 변화

2010년대 이후 스마트폰의 보급과 통신 기술의 향상으로 인하여, 영상 콘텐츠의 소비는 과거 TV, 영화관 등의 전통적 매체에서 지속적으로 개인화되는 모습을 보이고 있습니다. 특히 스마트폰의 출시와 이에 이은 동영상 스트리밍 서비스의 확장은 소비자가 원하는 콘텐츠를 골라서 시청하는 능동적 소비(Lean-forward)를 확대시켰으며,전통적 미디어 사업자인 방송국 TV와 달리 수십만 편 이상의 콘텐츠와 개인방송 등을 제공하는 양상으로 영상 콘텐츠의 유통 경로를 변화시켰습니다. 한편 2010년대 중반 이후 급성장한 OTT(Over the Top)는 초고속 인터넷 및 스마트폰의 보급으로 급속히 성장하고 있습니다.

영상과 마찬가지로 음악 역시 모바일 환경의 도래 및 1인 미디어 발전의 영향을 받고있습니다. 과거의 음악 청취는 물리적인 수단에 저장된 음원을 CD 플레이어 등의 기기를 통해 재생하여, 청취 환경 등에 다소 제한이 있었으나, 현재는 스마트폰 및 음원스트리밍 서비스의 발달로 인해 음악 역시 언제 어디서나 개인화된 기기로 청취할 수있는 환경이 조성되었습니다.

한편 과거 K-콘텐츠는 언어적 장벽 및 물리적 제한으로 인해 영미권 국가들이 중심이 된 글로벌 콘텐츠 시장 진출에 제한이 있었습니다. 그러나 유튜브, 애플 뮤직, 틱톡과 같은 글로벌 미디어 플랫폼과 페이스북, 인스타그램과 같은 글로벌 SNS의 등장으로 국가의 경계가 허물어지고 콘텐츠가 향유되는 지역적 범위가 넓어지고 있습니다. K-POP, 라틴팝과 같이 비주류로 분류되던 장르가 글로벌 플랫폼을 통해 공유되면서 전세계적인 인기를 끌고 인지도를 높이는 것이 대표적인 현상입니다.

(5) 시장의 특성

콘텐츠 산업은 대규모의 생산설비 투자가 없더라도, IP의 개발 및 해당 IP의 Multi-use 등을 활용한 수익 창출이 가능하므로 형식적인 진입 장벽은 낮다고 볼 수 있습니다. 그러나 언어 및 문화의 장벽을 극복하기 위한 필요한 인프라 및 기술력을 고려할 때 실질적인 진입 장벽은 매우 높다고 할 수 있습니다.

특히 영ㆍ유아가 키즈 콘텐츠나 캐릭터에 호감을 가지는 경우, 부모는 영ㆍ유아가 이용하는 미디어를 임의적으로 바꾸기가 쉽지 않으며 영ㆍ유아가 선호하는 콘텐츠 일수록 미디어에 대한 락-인(Lock-in) 효과가 나타날 확률이 높기 때문입니다. 또한 키즈 콘텐츠 시장은 '영ㆍ유아가 원해서 이용하는 콘텐츠'에 그치지 않고 '부모가 영ㆍ유아의 교육 또는 양육을 위해 이용하는 콘텐츠'로 확장되는 특성을 지니고 있습니다. 이러한 특성은 IP의 수명을 장기간 유지하게 만들어주고, 성공적인 IP를 보유한 기업은 콘텐츠 시장에서 경쟁우위를 확보하게 됩니다.

(6) 회사의 경쟁력
(가) 핵심 IP 및 콘텐츠 소구력
캐릭터 기반 디지털 콘텐츠 시장에서 이용자를 확보하고 유지하는 가장 중요한 역량은 핵심 IP와 그 IP를 기반으로 한 콘텐츠의 소구력입니다. 우선, 핵심 IP의 존재가 경쟁력 측면에서 중요한 이유는 IP가 상각이 매우 느린 무형의 재화이기 때문에 시간이 경과함에도 불구하고 지속적으로 구매를 유도할 수 있기 때문입니다.또 다른 중요한 요소는 IP 자체의 경쟁력을 갖추게 할 콘텐츠의 소구력입니다. 당사가 아기상어 IP를 활용하여 제작한 'Baby Shark Dance'의 경우, 그 특유의 리듬감과멜로디 덕분에 반복적인 시청을 유도할 수 있었고, 이를 통해 세계적인 인기를 얻을 수 있었습니다. 이렇게 콘텐츠가 한 번 소구력을 획득하고 이를 통해 핵심 IP의 경쟁력이 확보되면, 그 콘텐츠에 변주를 주어 더욱 다양한 형태의 서비스를 제공할 수 있으며, 또한 IP의 경쟁력이 이미 확보된 상황에서 OSMU(One Source Multi Use)를 통한 수익원 확대가 가능합니다.당사는 핑크퐁과 상어 가족으로 확보한 IP 경쟁력을 바탕으로 차세대 IP인 '베베핀'을 2022년에 출시하였으며, 베베핀 IP는 앞선 IP들의 성공을 바탕으로 빠르게 성장할 수 있었습니다.
(나) 글로벌 서비스 제공 역량
국내의 경우, 디지털 콘텐츠, 특히 영유아를 대상으로 한 키즈 콘텐츠 사업은 신생아 수 감소 등 인구구조적 문제로 인해 성장성이 하락하고 경쟁이 격화될 전망입니다. 이에 따라, 국내 디지털 콘텐츠, 특히 키즈 콘텐츠를 주력으로 삼는 기업들은 갈수록 해외 진출의 중요성이 더욱 강화되고 있습니다. 그러나 게임과 달리 영상 및 음원 콘텐츠의 경우 언어적 장벽이 상대적으로 높기 때문에, 글로벌 서비스 제공 역량이 매우 중요하게 작용합니다.당사는 글로벌 플랫폼인 유튜브에서 채널을 운영하여 다양한 국가에 당사의 콘텐츠의 접근성을 용이하게 하고 있습니다. 특히 당사는 '아기상어' IP의 흥행으로 수많은 구독자를 확보하였으며 당사의 콘텐츠 중 동요, 노래 등은 지속적으로 반복 소비하도록 하는 특성을 보유하여 많은 구독자는 지속적으로 안정적인 조회수 발생으로 안정적인 수익을 창출하는데 도움이 됩니다.

[유튜브 내 당사 주요 키즈 콘텐츠 채널 구독자 수]

(단위: 만 명)

채널명
2022년
2023년
2024년

2025년

8월

Pinkfong Baby Shark - Kids' Songs & Stories
6,399
7,188
7,972
8,290

Bebefinn - Nursery Rhymes & Kids Songs
303
1,599
2,713
3,250

출처 :
Youtube

당사의 콘텐츠는 현재 글로벌 25개 언어로 번역되어 제공되고 있으며, 다양한 지역의 언어를 지원하고 콘텐츠를 운영하는 노하우를 보유하고 있다는 점은 당사의 차별화된 강점입니다. 이러한 글로벌 서비스 제공 역량은 향후 당사의 글로벌 디지털 콘텐츠 회사로서의 입지를 더욱 공고히 해줄 것입니다.

[당사 콘텐츠 제공 언어 지역별 현황(총 25개)]

지역
언어

아시아
한국어, 일본어, 중국어(간체/번체), 인도네시아어, 말레이시아어, 태국어, 필리핀어, 베트남어, 몽골어, 아랍어, 힌디어, 타밀어, 텔루구어, 벵골어

북미
영어, 나바호어

유럽
스페인어, 러시아어, 독일어, 네덜란드어, 이탈리아어, 프랑스어, 포르투갈어, 우크라이나어

마. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

(단위: 백만원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

[유동자산]
102,942
103,111
99,575
129,422

당좌자산
99,021
100,189
96,237
123,646

재고자산
3,921
2,922
3,338
5,776

[비유동자산]
25,323
26,474
32,525
45,435

투자자산
8,637
8,463
9,882
8,106

유형자산
2,118
2,253
2,657
3,165

무형자산
2,122
2,889
9,007
18,842

기타비유동자산
12,446
12,869
10,979
15,322

자산총계
128,265
129,585
132,101
174,857

[유동부채]
27,008
31,434
41,523
65,422

[비유동부채]
4,509
4,487
4,221
6,068

부채총계
31,518
35,921
45,743
71,490

자본금
1,235
1,235
1,234
1,233

자본잉여금
83,708
83,731
83,170
81,228

자본조정
(508)
(508)
(228)
(228)

기타포괄손익누계액
1,001
1,784
886
497

이익잉여금
11,245
7,359
925
18,372

비지배지분
67
62
370
2,265

자본총계
96,747
93,664
86,357
103,367

연결에 포함된 자회사 수
10
10
15
15

사업연도
(2025.01.01~ 2025.06.30)
(2024.01.01~ 2024.12.31)
(2023.01.01~ 2023.12.31)
(2022.01.01~ 2022.12.31)

매출액
45,181
97,368
87,845
116,964

매출총이익(손실)
34,210
76,107
62,316
65,785

영업이익(손실)
8,953
18,811
3,989
3,699

당기순이익(손실)
3,791
4,994
(18,337)
(244)

지배기업순이익(손실)
3,846
7,936
(16,337)
(62)

기본주당순손익(단위: 원)
312
643
(1,325)
(5)

희석주당순손익(단위: 원)
312
643
(1,325)
(5)

나. 별도요약재무정보

(단위: 백만원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

[유동자산]
90,694
92,254
73,925
82,083

당좌자산
87,124
89,992
70,877
77,972

재고자산
3,569
2,262
3,048
4,111

[비유동자산]
30,637
29,085
32,037
40,961

투자자산
14,532
13,898
18,190
21,880

유형자산
1,885
1,955
1,884
2,040

무형자산
1,241
1,036
1,730
1,461

기타비유동자산
12,979
12,196
10,233
15,580

자산총계
121,331
121,339
105,962
123,044

[유동부채]
25,646
28,416
16,940
28,318

[비유동부채]
3,304
3,109
3,235
4,713

부채총계
28,950
31,526
20,175
33,031

자본금
1,235
1,235
1,234
1,233

자본잉여금
83,708
83,731
83,170
81,228

기타자본구성요소
(133)
(156)
(156)
(156)

이익잉여금
7,570
5,003
1,540
7,709

자본총계
92,380
89,813
85,787
90,013

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법

사업연도
(2025.01.01~ 2025.06.30)
(2024.01.01~ 2024.12.31)
(2023.01.01~ 2023.12.31)
(2022.01.01~ 2022.12.31)

매출액
35,039
77,569
72,188
71,841

매출총이익(손실)
25,217
57,040
45,777
47,681

영업이익(손실)
7,754
19,374
6,126
7,233

당기순이익(손실)
2,527
4,909
(5,165)
1,751

기본주당순손익
205
398
(419)
142

희석주당순손익
205
397
(419)
141

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제16기 반기말 2025년 06월 30일 현재

제15기 기말 2024년 12월 31일 현재

제14기 기말 2023년 12월 31일 현재

제13기 기말 2022년 12월 31일 현재

더핑크퐁컴퍼니 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2025년 반기말 (제16기 반기말)
2024년말 (제15기말)
2023년말 (제14기말)
2022년말 (제13기말)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

자산

유동자산
102,941,969,254
103,110,864,661
99,575,319,120
129,421,893,627

현금및현금성자산
43,120,978,017
36,301,254,966
56,785,021,239
51,853,029,254

단기금융상품
38,179,200,000
41,240,000,000
-
12,673,000,000

매출채권및기타채권
13,777,662,087
19,284,835,578
30,201,240,528
49,444,141,461

재고자산
3,920,669,280
2,922,103,654
3,338,358,979
5,775,979,010

당기법인세자산
318,622,927
150,710
697,872,464
1,683,951,893

기타금융자산
421,869,679
245,401,363
1,719,630,593
539,826,685

기타자산
3,202,967,264
3,117,118,390
6,833,195,317
7,451,965,324

비유동자산
25,322,910,839
26,473,829,118
32,525,240,470
45,434,994,732

당기손익공정가치측정금융자산
986,318,534
986,318,534
1,397,749,121
1,397,749,121

공동기업투자
-
-
-
6,147,410

관계기업투자
7,650,976,531
7,476,990,744
8,484,387,377
6,701,608,636

유형자산
2,118,071,584
2,252,766,763
2,657,333,570
3,164,554,448

무형자산
2,121,834,334
2,888,816,147
9,006,515,621
18,842,042,410

사용권자산
3,746,310,231
4,915,088,863
5,034,090,836
6,940,174,927

순확정급여자산
-
101,040,601
1,508,587,790
1,521,876,155

이연법인세자산
1,444,538,017
1,762,584,538
1,186,629,716
1,108,628,128

기타금융자산
3,728,831,255
3,728,849,338
2,609,273,354
3,360,859,319

기타자산
3,526,030,353
2,361,373,590
640,673,085
2,391,354,178

자산총계
128,264,880,093
129,584,693,779
132,100,559,590
174,856,888,359

부채

유동부채
27,008,493,719
31,434,399,953
41,522,585,285
65,422,418,784

매입채무및기타채무
5,301,956,429
7,997,891,849
16,920,312,168
27,510,757,824

계약부채
4,434,131,952
4,445,008,465
5,186,781,161
3,495,094,914

차입부채
-
-
13,924,263,528
27,448,140,212

리스부채
1,891,446,702
2,100,745,456
1,751,289,793
1,930,360,356

당기법인세부채
3,358,897,174
3,743,712,574
2,933,626,265
2,946,847,797

충당부채
-
330,692,310
177,501,000
38,019,000

기타금융부채
11,529,400,000
12,495,000,000
-

기타부채
492,661,462
321,349,299
628,811,370
2,053,198,681

비유동부채
4,509,280,220
4,486,643,775
4,220,595,097
6,067,697,893

차입금
500,000,000
500,000,000
-
-

리스부채
2,089,493,727
3,079,614,287
3,563,371,737
5,186,236,926

순확정급여부채
1,390,805,008
383,068,533
323,749,552
217,848,742

충당부채
528,981,485
523,960,955
333,473,808
509,661,714

이연법인세부채
-
-
-
153,950,511

부채총계
31,517,773,939
35,921,043,728
45,743,180,382
71,490,116,677

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
96,680,597,868
93,601,569,238
85,987,769,569
101,101,825,018

자본금
1,235,101,000
1,235,101,000
1,233,901,000
1,232,501,000

자본잉여금
83,707,691,674
83,731,388,074
83,169,889,564
81,227,785,517

기타자본구성요소
492,564,400
1,275,890,440
658,521,695
269,422,324

이익잉여금
11,245,240,794
7,359,189,724
925,457,310
18,372,116,177

비지배지분
66,508,286
62,080,813
369,609,639
2,264,946,664

자본총계
96,747,106,154
93,663,650,051
86,357,379,208
103,366,771,682

자본과부채총계
128,264,880,093
129,584,693,779
132,100,559,590
174,856,888,359

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 반기 (제15기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼정회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

매출액
45,181,150,155
46,289,328,105
97,368,182,311
87,845,458,296
116,964,259,597

매출원가
10,971,610,126
10,270,085,795
21,260,970,343
25,529,075,705
51,179,141,542

매출총이익
34,209,540,029
36,019,242,310
76,107,211,968
62,316,382,591
65,785,118,055

판매비와관리비
25,256,179,651
28,486,778,716
57,296,208,815
58,326,979,000
62,086,157,274

영업이익
8,953,360,378
7,532,463,594
18,811,003,153
3,989,403,591
3,698,960,781

기타수익
554,244,821
350,699,473
531,422,838
401,114,986
703,412,557

기타비용
53,808,421
229,730,594
3,223,481,501
1,123,556,560
2,707,303,970

지분법투자손익
(75,394,287)
(166,136,151)
(1,328,174,606)
(464,437,582)
(166,276,136)

금융수익
2,656,139,372
5,928,052,832
13,294,351,833
6,120,806,631
9,960,665,590

금융비용
6,599,873,138
177,295,858
1,465,165,227
2,531,917,393
4,593,579,145

법인세비용차감전순이익(손실)
5,434,668,725
13,238,053,296
26,619,956,490
6,391,413,673
6,895,879,677

법인세비용(수익)
1,643,729,292
(1,158,095,946)
1,563,860,479
5,529,726,728
7,139,581,143

계속영업이익
3,790,939,433
14,396,149,242
25,056,096,011
861,686,945
(243,701,466)

중단영업손실
-
(2,745,887,936)
(20,062,414,323)
(19,198,282,812)
-

당기순이익(손실)
3,790,939,433
11,650,261,306
4,993,681,688
(18,336,595,867)
(243,701,466)

기타포괄손익
(743,483,330)
475,671,134
(1,515,519,152)
(630,845,932)
707,925,101

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목
39,920,872
(44,438,391)
(1,502,670,965)
(1,110,988,210)
312,910,910

확정급여제도의 재측정요소
39,920,872
(44,438,391)
(1,502,670,965)
(1,110,988,210)
312,910,910

후속적으로 당기손익으로 재분류 될 수 있는 항목
(783,404,202)
520,109,525
(12,848,187)
480,142,278
395,014,191

해외사업장환산외환차이
(783,404,202)
520,109,525
(12,848,187)
480,142,278
395,014,191

총포괄손익
3,047,456,103
12,125,932,440
3,478,162,536
(18,967,441,799)
464,223,635

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
3,846,130,198
12,402,916,564
7,935,984,213
(16,336,837,112)
(62,167,798)

계속영업당기순이익(손실)
3,846,130,198
14,448,273,965
25,172,879,795
1,001,789,478
(62,167,798)

중단영업당기순이익(손실)
-
(2,045,357,401)
(17,236,895,582)
(17,338,626,590)
-

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(55,190,765)
(752,655,258)
(2,942,302,525)
(1,999,758,755)
(181,533,668)

계속영업당기순이익(손실)
(55,190,765)
(52,124,723)
(116,783,784)
(140,102,533)
(181,533,668)

중단영업당기순이익(손실)
-
(700,530,535)
(2,825,518,741)
(1,859,656,222)
-

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 총포괄손익
3,102,646,868
12,900,134,796
6,666,764,770
(17,057,559,496)
667,416,552

계속영업총포괄손익
3,102,646,868
15,001,790,236
24,763,375,067
43,191,098
667,416,552

중단영업총포괄손익
-
(2,101,655,440)
(18,096,610,297)
(17,100,750,594)
-

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
(55,190,765)
(774,202,356)
(3,188,602,234)
(1,909,882,303)
(203,192,917)

계속영업총포괄손익
(55,190,765)
(52,124,723)
(117,202,950)
(141,268,988)
(203,192,917)

중단영업총포괄손익
-
(722,077,633)
(3,071,399,284)
(1,768,613,315)
-

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)

계속영업기본주당순이익(손실)
312
1,171
2,040
81
(5)

중단영업기본주당순이익(손실)
-
(166)
(1,397)
(1,406)
-

희석주당이익(손실)

-

계속영업희석주당순이익(손실)
312
1,170
2,039
81
(5)

중단영업희석주당순이익(손실)
-
(166)
(1,396)
(1,406)
-

연 결 자 본 변 동 표

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
합계

자본금
자본잉여금
기타자본 구성요소
이익잉여금
합 계

2022.01.01 (제13기초)
1,230,601,000
79,387,188,897
(147,589,227)
18,121,711,176
98,591,911,846
2,446,169,250
101,038,081,096

총포괄손익

-

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
312,572,799
312,572,799
338,111
312,910,910

당기순이익(손실)
-
-
-
(62,167,798)
(62,167,798)
(181,533,668)
(243,701,466)

소유주와의 거래

-

주식선택권의 행사
1,900,000
288,440,000
-
-
290,340,000
-
290,340,000

주식기준보상거래
-
1,552,156,620
-
-
1,552,156,620
21,952,125
1,574,108,745

해외사업환산손익
-
-
417,011,551
-
417,011,551
(21,997,360)
395,014,191

종속기업 유상증자
-
-

-
-
18,206
18,206

2022.12.31 (제13기말)
1,232,501,000
81,227,785,517
269,422,324
18,372,116,177
101,101,825,018
2,264,946,664
103,366,771,682

2023.01.01 (제14기초)
1,232,501,000
81,227,785,517
269,422,324
18,372,116,177
101,101,825,018
2,264,946,664
103,366,771,682

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
(16,336,837,112)
(16,336,837,112)
(1,999,758,755)
(18,336,595,867)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,109,821,755)
(1,109,821,755)
(1,166,455)
(1,110,988,210)

해외사업환산손익
-
-
389,099,371
-
389,099,371
91,042,907
480,142,278

총포괄손익 합계
-
-
389,099,371
(17,446,658,867)
(17,057,559,496)
(1,909,882,303)
(18,967,441,799)

소유주와의 거래

주식선택권의 행사
1,400,000
208,600,000
-
-
210,000,000
-
210,000,000

주식기준보상거래
-
1,733,504,047
-
-
1,733,504,047
14,545,278
1,748,049,325

소유주와의 거래 합계
1,400,000
1,942,104,047
-
-
1,943,504,047
14,545,278
1,958,049,325

2023.12.31 (제14기말)
1,233,901,000
83,169,889,564
658,521,695
925,457,310
85,987,769,569
369,609,639
86,357,379,208

2024.01.01 (제15기초)
1,233,901,000
83,169,889,564
658,521,695
925,457,310
85,987,769,569
369,609,639
86,357,379,208

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
7,935,984,213
7,935,984,213
(2,942,302,525)
4,993,681,688

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,502,251,799)
(1,502,251,799)
(419,166)
(1,502,670,965)

해외사업환산손익
-
-
233,032,356
-
233,032,356
(245,880,543)
(12,848,187)

총포괄손익 합계
-
-
233,032,356
6,433,732,414
6,666,764,770
(3,188,602,234)
3,478,162,536

소유주와의 거래

주식선택권의 행사
1,200,000
178,089,000
-
-
179,289,000
-
179,289,000

주식기준보상거래
-
383,409,510
-
-
383,409,510
-
383,409,510

비지배지분과의 거래
-
-
(280,553,077)
-
(280,553,077)
216,628,377
(63,924,700)

연결범위 변동
-
-
664,889,466
-
664,889,466
2,664,445,031
3,329,334,497

소유주와의 거래 합계
1,200,000
561,498,510
384,336,389
-
947,034,899
2,881,073,408
3,828,108,307

2024.12.31 (제15기말)
1,235,101,000
83,731,388,074
1,275,890,440
7,359,189,724
93,601,569,238
62,080,813
93,663,650,051

2025.01.01 (제16기초)
1,235,101,000
83,731,388,074
1,275,890,440
7,359,189,724
93,601,569,238
62,080,813
93,663,650,051

총포괄손익

반기순이익(손실)
-
-
-
3,846,130,198
3,846,130,198
(55,190,765)
3,790,939,433

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
39,920,872
39,920,872
-
39,920,872

해외사업환산손익
-
-
(783,404,202)
-
(783,404,202)
-
(783,404,202)

총포괄손익 합계
-
-
(783,404,202)
3,886,051,070
3,102,646,868
(55,190,765)
3,047,456,103

소유주와의 거래

주식선택권의 소멸
-
(23,696,400)
30,492,400
-
6,796,000
(6,796,000)
-

종속기업 유상증자
-
-
(30,414,238)
-
(30,414,238)
66,414,238
36,000,000

소유주와의 거래 합계
-
(23,696,400)
78,162
-
(23,618,238)
59,618,238
36,000,000

2025.06.30 (제16기 반기말)
1,235,101,000
83,707,691,674
492,564,400
11,245,240,794
96,680,597,868
66,508,286
96,747,106,154

연 결 현 금 흐 름 표

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 반기 (제15기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼정회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

영업활동현금흐름
10,050,437,133
16,130,364,423
27,601,222,906
16,507,806,175
(14,745,115,608)

당기순이익(손실)
3,790,939,433
11,650,261,306
4,993,681,688
(18,336,595,867)
(243,701,466)

당기순이익조정을 위한 가감
5,893,426,692
1,581,796,123
24,824,881,542
27,882,224,286
19,361,787,795

퇴직급여
1,253,301,262
986,154,115
2,227,594,200
1,608,381,944
3,632,839,032

재고자산평가손실환입
(86,809,875)
-
(183,990,302)
-
-

주식보상비용
-
383,409,510
383,409,510
1,748,049,325
1,574,108,745

감가상각비
1,222,556,676
1,364,979,731
2,765,635,575
3,040,683,812
3,156,682,706

무형자산상각비
1,530,975,266
2,712,839,486
4,756,148,083
4,027,158,024
1,530,574,326

대손상각비
332,363,287
6,127,613
6,511,814,387
247,439,521
432,176,776

기타의대손상각비
(83,462,305)
-
1,480,375,260
-
-

금융보증비용
-
-
19,133,062,530
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
-
726,480,587
-
210,855,270

파생금융자산거래손실
-
-
-
-
6,999,948

관계기업투자손상차손
-
-
978,249,290
-
-

관계기업투자처분손실
-
-
-
2,811,224
-

무형자산손상차손
5,526
44,749
-
12,941,161,120
1,525,316

외화환산손실
2,750,174,720
4,492,016
10,787,387
641,852,801
1,999,772,028

유형자산처분손실
-
-
10,526,314
228,380,436
-

사용권자산처분손실
146,081
-
8,816,429
51,094,823
-

소송충당부채전입액
(323,035,798)
-
310,860,959
-
38,019,000

이자비용
78,152,897
625,237,611
1,310,126,405
1,283,098,493
703,344,573

법인세비용(수익)
1,643,729,292
(1,692,535,118)
(358,933,822)
4,882,264,257
7,139,581,143

지분법손실
82,855,314
166,136,151
1,328,174,606
464,437,582
298,471,418

잡손실
-
-
-
-
68,181,970

외화환산이익
(989,558,761)
(1,365,010,279)
(4,080,147,295)
(210,192,410)
(794,071,699)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
-
-
-
(77,767,300)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
-
(315,050,000)
-
-

유형자산처분이익
(1,278,197)
(19,279,695)
(20,111,358)
(33,565,354)
-

사용권자산처분이익
(9,003,304)
-
-
-
(9,393,237)

무형자산처분이익
-
-
-
-
(49,084,942)

관계기업/공동기업투자처분이익
(25,452)
-
(44,212)
(111,264)
(2,278,862)

이자수익
(1,500,224,362)
(1,590,799,767)
(3,815,875,617)
(3,040,720,048)
(366,890,113)

종속기업투자처분이익
-
-
(8,343,027,374)
-
-

지분법이익
(7,435,575)
-
-
-
(129,916,420)

잡이익
-
-
-
-
(1,941,883)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
1,102,818,033
(1,365,387,474)
(5,838,778,036)
9,162,156,732
(18,820,230,589)

매출채권의 감소(증가)
4,279,450,595
2,070,245,998
(742,989,525)
19,510,474,169
(16,622,123,602)

미수금의 감소
43,767,523
(561,047,631)
96,146,613
182,286,223
676,568,474

선급금의 감소
(244,697,305)
1,150,204,070
1,405,708,080
1,327,274,637
(1,226,744,971)

선급비용의 감소(증가)
230,306,554
(54,589,443)
111,372,673
(759,500,665)
412,884,116

부가가치세 대급금의 감소
(120,305,220)
(3,956,359)
1,722,382
6,995,462
(39,112,145)

재고자산의 감소
(951,461,805)
(917,305,241)
629,815,471
2,467,006,744
(1,279,250,214)

장기선급금의 감소
(368,000)
1,456,000
-
135,300,000
(448,998,418)

장기선급비용의 감소
-
9,024,091
12,987,640
95,000,850
90,809,306

매입채무의 감소
436,099,891
(1,626,257,557)
(1,968,018,061)
(2,208,331,258)
(7,425,136,558)

미지급금의 증가(감소)
(369,708,107)
1,020,324,490
2,641,623,465
(482,171,702)
2,290,973,354

선수금의 증가(감소)
176,344,118
174,407,765
212,092,442
(1,256,691,179)
154,199,793

선수수익의 감소
-
27,998,226
(22,275,000)
(146,309,394)
165,000,490

계약부채의 증가(감소)
32,899,833
(741,707,128)
(880,356,110)
1,712,163,939
121,441,255

예수금의 감소
(55,905,401)
(74,536,639)
(80,346,332)
(43,573,583)
(192,153,487)

부가가치세 예수금의 감소
(114,432,659)
(128,527,865)
(45,825,367)
(30,788,311)
197,336,472

미지급비용의 감소
(2,145,116,663)
(1,724,863,426)
(4,758,977,354)
(8,443,594,262)
9,533,075,546

충당부채의 감소
-
-
-
(38,019,000)
-

퇴직금의 지급
(94,055,321)
-
-
-
(5,229,000,000)

사외적립자산의 감소
-
13,743,175
-
-
-

순확정급여부채의 감소
-
-
(2,451,459,053)
(2,865,365,938)
-

이자수취
1,524,628,468
1,440,647,545
3,645,823,283
3,025,942,691
304,234,848

이자지급
(102,254,785)
(651,910,892)
(1,510,422,296)
(1,292,677,685)
(697,769,215)

배당금수취
619,926
-
1,016,949
2,239,275
3,268,179

법인세환급(납부)
(2,159,740,634)
3,474,957,815
1,485,019,776
(3,935,483,257)
(14,652,705,160)

투자활동현금흐름
(693,386,434)
(41,493,162,714)
(45,160,687,557)
4,188,420,891
(22,275,562,302)

단기금융상품의 처분
41,915,000,000
25,788,000,000
64,119,018,203
32,133,879,322
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
-
-
130,000,000

단기대여금의 감소
162,050,176
14,234,255
33,479,575
20,705,548
105,425,134

장기대여금의 감소
81,192,018
168,949,653
222,757,628
136,496,565
177,332,466

공동기업투자의 처분
-
-
-
3,991,852
-

유형자산의 처분
3,113,469
53,057,949
126,461,622
34,656,457
8,229,153

무형자산의 처분
-
-
791,127,127
470,404
104,762,894

임차보증금의 감소
20,808,656
50,987,992
103,337,869
214,377,367
43,719,930

단기금융상품의 취득
(40,010,099,897)
(64,119,018,203)
(103,358,378,356)
(19,460,879,322)
(13,067,916,991)

단기대여금의 증가
-
(819,114,178)
(850,241,499)
(705,548)
(24,747,000)

장기대여금의 증가
(390,000,000)
(230,000,000)
(480,000,000)
(661,000,000)
(711,650,000)

관계기업투자의 취득
(250,000,000)
-
(1,300,000,000)
(2,250,000,000)
(2,799,997,050)

유형자산의 취득
(173,322,766)
(458,716,638)
(610,474,360)
(748,128,461)
(1,170,852,190)

무형자산의 취득
(376,457,623)
(415,270,355)
(813,649,906)
(4,822,639,551)
(2,574,895,892)

장기선급금의 증가
(1,654,572,653)
(1,526,117,306)
(2,366,023,590)
(314,560,900)
(1,836,333,580)

보증금의 증가
(21,097,814)
(155,883)
(43,055,285)
(98,242,842)
(658,639,176)

종속기업의 지배력 상실에 따른 현금흐름
-
-
(735,046,585)
-
-

재무활동현금흐름
(891,567,455)
3,766,280,912
(5,015,127,290)
(15,479,330,873)
6,926,629,677

단기차입금의 증가
-
4,041,919,728
9,109,583,439
2,905,897,095
20,776,473,488

장기차입금의 증가
-
500,000,000
500,000,000
-
-

주식선택권의 행사
-
179,289,000
179,289,000
210,000,000
290,340,000

단기차입금의 상환
-
-
(6,166,994,854)
(16,705,369,237)
(12,651,517,807)

종속기업 유상증자
36,000,000
-
-
-
-

리스부채의 상환
(927,567,455)
(954,927,816)
(1,935,017,645)
(1,889,858,731)
(1,488,666,004)

비지배지분과의 거래
-
-
(63,924,700)
-
-

금융보증부채의 감소
-
-
(6,638,062,530)
-
-

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(1,645,760,193)
778,191,931
2,090,825,668
(284,904,208)
1,424,166,114

현금및현금성자산의 순증가(감소)
6,819,723,051
(20,818,325,448)
(20,483,766,273)
4,931,991,985
(28,669,882,119)

기초현금및현금성자산
36,301,254,966
56,785,021,239
56,785,021,239
51,853,029,254
80,522,911,373

기말현금및현금성자산
43,120,978,017
35,966,695,791
36,301,254,966
56,785,021,239
51,853,029,254

3. 연결재무제표 주석

제16(당)기 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제15(전)기 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항더핑크퐁컴퍼니 주식회사(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 통칭하여 '연결실체')은 2010년 6월 1일 설립되어, 디지털 컨텐츠 제작 및 유통업 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 서초구에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 벤처기업육성에관한특별조치법에 의하여 서울지방중소벤처기업청에 벤처기업으로 등록(확인유형: 벤처투자기업, 만료일: 2027년 7월 8일)되었습니다.연결실체는 설립 후 수차례 증자를 거쳐, 당반기말 현재 연결실체의 납입자본금은 1,235백만원이며, 연결실체의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수
지분율

대표이사(김민석)
2,277,200주
18.44%

(주)삼성출판사
2,071,215주
16.77%

(주)케이티
1,132,000주
9.17%

자기주식
9,320주
0.08%

기타
6,861,275주
55.54%

합 계
12,351,010주
100.00%

1-1. 종속기업 현황(1) 당반기말 및 전기말 현재 기업회계기준서 제1110호 "연결재무제표"에 따른 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업(이하 "종속기업"이라 함)의 세부 내용은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
결산월
소재지
연결실체지분율

당반기말
전기말

스마트스터디벤처스(주)
금융 및 보험업
12월
한국
98.8%
98.8%

스마트스터디게임즈(주)
모바일 게임
12월
한국
100.0%
100.0%

베이비샤크게임즈(주)
모바일 게임
12월
한국
100.0%
100.0%

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
음악기획 및 제작
12월
한국
90.3%
90.3%

스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사
기타 금융업
12월
한국
100.0%
100.0%

문샤크(주)(주1)
콘텐츠 제작업
12월
한국
65.3%
60.0%

상해유혜과기공사
콘텐츠 제작업
12월
중국
100.0%
100.0%

Pinkfong USA, Inc.
콘텐츠 및 제품 유통
12월
미국
100.0%
100.0%

Smart Study Asia Pte. Ltd.
콘텐츠 및 제품 유통
12월
싱가폴
100.0%
100.0%

Pinkfong Japan, Inc.(주2)
콘텐츠 및 제품 유통
12월
일본
100.0%
100.0%

(주1) 당반기 중 불균등유상증자가 발생하여 연결실체의 지분율이 증가하였습니다.(주2) 전기 중 신규로 설립하였습니다.(2) 당반기말 및 전기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

Pinkfong USA, Inc.
Pinkfong USA, Inc.

자산
15,976,041
17,701,747

부채
5,867,588
8,799,056

자본
10,108,453
8,902,691

(3) 당반기 및 전반기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

Pinkfong USA, Inc.
Pinkfong USA, Inc.

매출액
14,215,056
14,021,542

영업이익
1,797,253
993,692

반기순이익
1,993,634
1,172,152

총포괄손익
1,205,762
1,734,617

(4) 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.(당반기말)

(단위: 천원)

회사명
비지배지분소유지분율
누적비지배지분(주1)
비지배지분당기순이익(손실)
비지배지분총포괄손익

스마트스터디벤처스(주)
1.2%
46,674
6,619
6,619

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
9.7%
235
(11,136)
(11,136)

문샤크(주)
34.7%
(22,704)
(50,674)
(50,674)

합 계
24,205
(55,191)
(55,191)

(주1) 누적비지배지분 금액과 재무상태표상 비지배지분의 차이는 연결실체의 종속회사 중 스마트스터디게임즈(주)에서 발행한 주식선택권 금액으로 인한 것입니다.(전기말)

(단위: 천원)

회사명
비지배지분소유지분율
누적비지배지분(주1)
비지배지분당기순이익(손실)
비지배지분총포괄손익

스마트스터디벤처스(주)
1.2%
40,056
11,131
11,046

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
9.7%
11,370
(20,358)
(20,692)

문샤크(주)
40.0%
(38,444)
(107,557)
(107,557)

합 계
12,982
(116,784)
(117,203)

(주1) 누적비지배지분 금액과 재무상태표상 비지배지분의 차이는 연결실체의 종속회사 중 스마트스터디게임즈(주)에서 발행한 주식선택권 금액으로 인한 것입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책(1) 반기연결재무제표 작성기준연결실체의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.연결실체는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 과정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
31,517,774
35,921,044

자본(B)
96,747,106
93,663,650

부채비율(A/B)
32.6%
38.4%

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(주1)

3개월
누 적
3개월
누 적

(재화 또는 용역의 유형)

상품 및 제품 매출
3,411,347
6,559,816
3,219,828
6,126,055

라이선스 매출
2,519,388
4,583,009
5,373,918
8,109,964

콘텐츠 매출
13,440,635
30,561,816
13,875,828
28,602,442

기타매출
1,673,253
3,476,509
1,666,108
3,450,867

합 계
21,044,623
45,181,150
24,135,682
46,289,328

(재화나 용역의 이전 시기)

한 시점에 이전하는 재화
9,786,743
22,961,021
10,330,648
21,802,403

기간에 걸쳐 이전하는 용역
11,257,880
22,220,129
13,805,034
24,486,925

합 계
21,044,623
45,181,150
24,135,682
46,289,328

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 매출액 2,163,743천원이 제외된 금액입니다(주석 27 참조).(2) 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

수취채권 - 외상매출금
9,880,966
13,879,964

대손충당금
(1,919,108)
(1,723,534)

수취채권 계
7,961,858
12,156,430

계약자산 - 미청구채권(주1)
5,358,781
6,429,273

대손충당금
(50,791)
(56,503)

계약자산 계
5,307,990
6,372,770

계약부채 - 고객충성제도
7,296
6,768

계약부채 - 반품권
27,542
53,353

계약부채 - 라이선스 선수금
4,147,600
4,035,923

계약부채 - 게임
251,694
348,964

계약부채 계
4,434,132
4,445,008

(주1) 연결실체의 계약자산은 미청구채권으로 매출채권및기타채권의 매출채권 계정으로 표시하고 있습니다.

6. 영업부문정보(1) 연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로, 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

구분
주요 제품 및 용역

더핑크퐁컴퍼니(주)
캐릭터 기반의 콘텐츠, 라이선스, 상품및제품, 기타 등

(2) 외부고객으로부터의 수익 및 비유동자산 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외부고객으로부터의 수익(주1)
비유동자산(주2)

당반기
전반기
당반기말
전기말

국내
11,009,561
12,313,252
10,385,313
9,968,630

해외
34,171,589
33,976,076
1,126,933
2,449,415

합 계
45,181,150
46,289,328
11,512,246
12,418,045

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 매출액 2,163,743천원이 제외된 금액입니다(주석 27 참조).(주2) 금융상품 및 관계기업투자주식, 이연법인세자산, 순확정급여자산을 포함하지 않은 금액입니다.

(3) 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

A사
13,524,111
12,751,909

B사
5,997,030
6,471,292

7. 금융상품 공정가치연결실체는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 조정하지 않은 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(1) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

(금융자산)

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
986,319
986,319

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

(금융자산)

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
986,319
986,319

(2) 당반기 및 전반기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.(3) 가치평가기법 및 투입변수연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 연결실체는 금융상품을 평가함에 있어, 유의적 위험을 내포한 관측 가능하지 않은 투입변수의 적정성을 판단하여 주기적으로 평가 조정을 검토하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

(금융자산)

비상장주식
986,319
3
순자산가치법 등
순자산가치

(4) 당반기 및 전반기 중 수준3으로 분류된 금융상품의 변동내역은 없습니다.

8. 매출채권및기타채권(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
15,239,747
20,309,237

대손충당금(매출채권)
(1,969,899)
(1,780,038)

미수수익
191,609
217,946

대손충당금(미수수익)
(40,513)
(10,375)

미수금
356,718
548,066

합 계
13,777,662
19,284,836

(2) 당반기

및

전반기
중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,780,038
859,394

대손상각비(주1)
332,363
6,128

기타(주2)
(142,502)
40,211

기말금액
1,969,899
905,733

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 대손상각비 155,713천원이 포함된 금액입니다.(주2) 기타 금액은 환율변동효과로 인하여 발생한 금액입니다.(3) 당반기

및

전반기
중 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
10,375
-

기타의대손상각비
30,138
-

기말금액
40,513
-

9. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

(유동항목)

단기대여금
1,773,834
1,714,938

대손충당금(단기대여금)
(1,356,400)
(1,470,000)

임차보증금
4,436
463

소 계
421,870
245,401

(비유동항목)

장기대여금
1,533,370
1,559,109

임차보증금
2,118,339
2,094,278

기타보증금
77,122
75,463

소 계
3,728,831
3,728,850

합 계
4,150,701
3,974,251

10. 재고자산당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
140,376
(30,675)
109,701
60,163
(19,622)
40,541

제품
4,670,739
(1,095,284)
3,575,455
3,821,487
(1,227,274)
2,594,213

미착품
235,513
-
235,513
287,350
-
287,350

합 계
5,046,628
(1,125,959)
3,920,669
4,169,000
(1,246,896)
2,922,104

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 3,614,505천원(전반기: 3,199,326천원)입니다. 당반기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 (-)86,810천원(전반기: 20,576천원)입니다.

11. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,252,767
2,657,334

취득
189,588
458,717

처분
(1,835)
(33,778)

감가상각비(주1)
(317,539)
(395,857)

기타(주2)
(4,909)
(41,807)

기말금액
2,118,072
2,644,609

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 감가상각비 100,749천원이 포함된 금액입니다.(주2) 기타 금액은 환율변동효과로 인하여 발생한 금액입니다.유형자산 감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식하고 있습니다.

12. 사용권자산과 리스부채(1) 리스이용자1) 당반기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

부동산
11,798,816
(8,157,770)
3,641,046
12,193,606
(7,417,261)
4,776,345

차량운반구
212,005
(106,741)
105,264
212,005
(73,261)
138,744

합 계
12,010,821
(8,264,511)
3,746,310
12,405,611
(7,490,522)
4,915,089

2) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채(유동)
1,891,447
2,100,745

리스부채(비유동)
2,089,494
3,079,615

합 계
3,980,941
5,180,360

3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 주요 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비(주1)
905,018
859,679

부동산
871,540
834,025

차량운반구
33,478
25,654

리스부채 이자비용(주2)
59,133
57,454

단기 및 소액자산리스료
9,741
81,149

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 감가상각비 109,445천원이 제외된 금액입니다.(주2) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 이자비용 6,856천원이 제외된 금액입니다.사용권자산 감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식하고 있습니다.

4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

총현금유출액
996,441
981,074

리스부채 상환
927,567
842,471

리스부채 이자지급
59,133
57,454

단기 및 소액자산리스료
9,741
81,149

(주1) 전반기 금액은 중단영업현금흐름으로 분류된 현금유출액 119,313천원이 제외된 금액입니다.

13. 무형자산

당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,888,816
9,006,516

취득
376,458
415,270

대체
490,284
-

무형자산손상차손
(6)
(45)

무형자산상각비(주1)
(1,530,975)
(2,712,839)

기타(주2)
(102,743)
69,416

기말금액
2,121,834
6,778,318

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 무형자산상각비 637,049천원이 포함된 금액입니다.(주2) 기타 금액은 환율변동효과로 인하여 발생한 금액입니다.무형자산상각비는 매출원가 1,490,280천원(전반기: 2,037,201천원) 및 판매비와관리비 40,695천원(전반기: 675,638천원)으로 구성되어 있습니다.

14. 관계기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
지분율
당반기말
전기말

당반기말
전기말
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

(주)레드독컬처하우스
애니메이션 제작 및 배급업
한국
21.8%
21.8%
5,026,299
1,068,999
5,026,299
1,061,563

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드(주1)
기타 금융업
한국
10.4%
10.4%
4,000,000
2,970,723
4,000,000
3,013,090

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드(주1)
기타 금융업
한국
9.5%
9.5%
3,500,000
3,131,025
3,500,000
3,161,517

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주1)(주2)
기타 금융업
한국
2.6%
2.6%
500,000
480,230
250,000
240,821

합 계

13,026,299
7,650,977
12,776,299
7,476,991

(주1) 지분율이 20% 미만이지만, 펀드투자 및 운영을 결정하는 업무집행조합원으로서 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.(주2) 전기 중 신규 설립되었습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
기타증감(주1)
배 당
기 말

(주)레드독컬처하우스
1,061,563
-
7,436
-
-
1,068,999

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
3,013,090
-
(42,367)
-
-
2,970,723

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
3,161,517
-
(30,492)
-
-
3,131,025

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
240,821
250,000
(9,996)
25
(620)
480,230

합 계
7,476,991
250,000
(75,419)
25
(620)
7,650,977

(주1) 기타증감액은 지분율 감소로 인하여 발생한 처분손익 금액입니다.

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
기 말

(주)레드독컬처하우스
2,309,495
-
(82,680)
2,226,815

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
3,795,255
-
(44,489)
3,750,766

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
2,379,637
-
(38,967)
2,340,670

합 계
8,484,387
-
(166,136)
8,318,251

(3) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위: 천원)

회사명
기말 순자산
소유지분율
순자산지분금액
영업권 등투자차액
기말 장부금액

(주)레드독컬처하우스
(982,665)
21.8%
(213,860)
1,282,859
1,068,999

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
28,593,213
10.4%
2,970,723
-
2,970,723

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
33,099,402
9.5%
3,131,025
-
3,131,025

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
18,488,847
2.6%
480,230
-
480,230

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
기말 순자산
소유지분율
순자산지분금액
영업권 등투자차액
기말 장부금액

(주)레드독컬처하우스
(1,016,831)
21.8%
(221,296)
1,282,859
1,061,563

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
29,000,987
10.4%
3,013,090
-
3,013,090

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
33,423,069
9.5%
3,161,517
-
3,161,517

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
9,247,533
2.6%
240,821
-
240,821

(4) 당반기말 및 전기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 미반영 지분 변동액은 없습니다.

15. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장기차입금
500,000
500,000

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율
당반기말
전기말

운영자금
기업은행
2027-03-29
3.16%
500,000
500,000

16. 기타금융부채
(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융보증부채
11,529,400
12,495,000

(2) 당반기 및 전반기 중 금융보증부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기초
기타(주1)
기말

금융보증부채
12,495,000
(965,600)
11,529,400

(주1) 당반기 중 발생한 외화환산평가에 의한 변동금액입니다.전반기 중 금융보증부채의 변동내역은 없습니다.

17. 순확정급여부채(1) 확정급여제도1) 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
14,923,360
14,017,431

사외적립자산의 공정가치
(13,532,555)
(13,735,403)

순확정급여부채 인식액
1,390,805
282,028

2) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
1,227,028
1,111,766

이자원가
321,189
180,062

사외적립자산의 이자수익
(294,916)
(305,674)

합 계
1,253,301
986,154

(2) 확정기여제도당반기 및 전반기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(주1)

확정기여제도 관련 비용
3,526
24,621

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 확정기여제도 관련 비용 55,458천원이 제외된 금액입니다.

18. 충당부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

(유동항목)

소송충당부채(주1)
-
330,692

(비유동항목)

복구충당부채
528,981
523,961

합 계
528,981
854,653

(주1) 당반기 중 관련 소송이 종료됨에 따라 소송충당부채를 환입하였습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

구 분
소송충당부채
복구충당부채

기초금액
330,692
523,961

상각
-
5,020

환입
(323,036)
-

기타(주1)
(7,656)
-

기말금액
-
528,981

(주1) 기타 금액은 환율변동효과로 인하여 발생한 금액입니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
복구충당부채

기초금액
510,975

상각
6,585

기말금액
517,560

연결실체는 리스계약 조건에 따라 리스한 자산을 원래 상태로 복구할 때 부담하여야 하는 비용을 리스개시일 또는 해당 자산을 사용한 결과로 의무를 부담하게 되는 특정기간에 충당부채로 인식하고 있습니다. 해당 충당부채는 해당 자산을 복구하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 측정하며, 해당 추정치는 정기적으로 검토하고 새로운 상황에 적합하게 조정하고 있습니다.

19. 자본(1) 당반기말 및 전기말 현재 보통주 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

발행주식수
12,351,010주
12,351,010주

1주당금액
100원
100원

(2) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
76,095,650
76,095,650

자기주식처분이익
3,924,166
3,924,166

주식선택권
3,687,876
3,711,572

합 계
83,707,692
83,731,388

(3) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(156,390)
(156,390)

기타자본잉여금
(351,983)
(352,061)

해외사업환산손익
1,000,937
1,784,341

합 계
492,564
1,275,890

20. 주식기준보상(1) 연결실체는 설립ㆍ경영 또는 영업 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원을 대상으로 주식교부형 주식선택권을 부여하고 있습니다.

(2) 주식선택권에 대한 주요 부여조건과 발행 내역은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 보통주ㆍ부여방법: 주식교부형ㆍ행사가능조건: 부여일 이후 일정기간 임직원으로 재직한 자

구 분
6회(주1)
7회

부여일
2021-12-17
2022-03-31

부여수량(주)
62,500
77,000

당반기말 미행사수량(주)
62,500
68,000

결의기관
주주총회
주주총회

행사가격(원)
34,000
40,000

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년

행사가능기간
부여일로부터2년 경과 후 3년 이내
부여일로부터2년 경과 후 3년 이내

(주1) 연결실체는 2022년 1월 21일에
보통주
주식을 1:5 비율로
액면분할하였습니다.상기 행사가격은 해당 액면분할 효과를 고려하여 산정하였습니다.

연결실체는 상기 주식선택권 외에 종속기업인 스마트스터디게임즈(주) 주식에 대해 주식교부형 주식선택권을 부여하고 있습니다.종속기업 주식선택권에 대한 주요 부여조건과 발행 내역은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 보통주ㆍ부여방법: 주식교부형ㆍ행사가능조건: 부여일 이후 일정기간 임직원으로 재직한 자

구 분
2회

부여일
2021-09-08

부여수량(주)
3,000

당반기말 미행사수량(주)
3,000

결의기관
주주총회

행사가격(원)
45,000

가득조건
용역제공 2년

행사가능기간
부여일로부터2년 경과 후 3년 이내

(3) 당반기 및 전반기 중 임직원의 근무용역과 관련하여 인식한 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주식기준보상원가
-
383,410

당반기에 인식된 주식보상비용은 없으며, 전반기 주식보상비용은 매출원가 112,768천원 및 판매비와관리비 270,642천원으로 구성되어 있습니다.

(4) 당반기 및 전반기

중

주식선택권

수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

개 수
가중평균행사가격
개 수
가중평균행사가격

기초
137,500
36,091
149,500
34,398

기중 소멸
(7,000)
16,780
-
-

기중 행사
-
-
(12,000)
15,000

기말
130,500
37,126
137,500
36,091

기말현재 행사가능 주식선택권 수
86,850
37,185
50,700
34,368

당반기말

현재

주식선택권의

잔여

가중평균행사기간은
1.61년(전반기말 2.53년)이며,현재 행사가격 범위는 34,000~40,000원(전반기 16,780~40,000원)입니다.당반기말 현재 종속기업인 스마트스터디게임즈(주) 주식에 대해 주식교부형 주식선택권은 행사되지 않았으며, 행사가능 주식선택권 수는 당반기말 현재 1,950주(전기말: 5,950주)입니다.

(5) 상기 보상제도에 사용된 평가모델의 정보는 다음과 같습니다.

<지배기업>

(단위: 원)

구 분
6회
7회

공정가치
9,930
45,107

기대변동률(%)
36.35
38.12

무위험이자율(%)
1.23
3.34

주식가격
35,414
80,000

평가모델
이항모형
이항모형

<스마트스터디게임즈(주)>

(단위: 원)

구 분
2회

공정가치
14,101

기대변동률(%)
67.98

무위험이자율(%)
1.6

주식가격
31,968

평가모델
이항모형

21. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(주1)

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
4,359,384
9,169,789
4,871,670
9,940,024

상여금
326,901
1,115,734
1,151,921
2,188,317

퇴직급여
410,927
842,562
337,547
740,985

복리후생비
675,764
1,263,189
645,798
1,291,646

세금과공과
50,119
103,285
63,562
109,738

감가상각비
157,639
317,539
215,011
295,106

사용권자산상각비
458,817
905,019
387,294
859,679

지급임차료
222,842
480,928
229,005
497,883

운반비
220,684
405,519
194,144
435,238

지급수수료
1,898,183
3,679,640
2,235,629
3,906,241

광고선전비
2,180,496
4,057,257
2,744,386
5,719,218

대손상각비(환입)
381,419
332,363
(237,720)
(149,585)

판매수수료
847,597
1,691,274
732,631
1,541,927

무형자산상각비
22,064
40,695
6,955
38,589

주식보상비용
-
-
-
270,642

기타
477,986
851,387
399,803
801,131

합 계
12,690,822
25,256,180
13,977,636
28,486,779

(주1) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 판매비와관리비 2,921,582천원이 제외된 금액입니다(주석 27 참조).

22. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(주2)

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(831,399)
(829,573)
(2,352,165)
(3,723,280)

원재료의 사용액
19,574
64,008
71,609
127,261

당기상품매입액
306,153
(260,442)
828,415
949,222

종업원급여(주1)
7,564,004
16,092,517
8,819,392
17,613,623

외주가공비
2,141,239
4,258,832
3,583,645
5,377,715

지급수수료
2,854,564
5,522,115
3,092,894
5,607,058

운반비
242,048
451,051
237,838
495,792

감가상각비
157,639
317,539
215,011
295,106

사용권자산상각비
458,817
905,018
387,294
859,679

무형자산상각비
737,563
1,530,975
813,378
1,682,515

판매수수료
847,597
1,691,274
732,631
1,541,927

광고선전비
2,180,496
4,057,257
2,744,386
5,719,218

대손상각비(환입)
381,419
332,363
(237,720)
(149,585)

주식보상비용
-
-
-
383,410

기타
1,131,981
2,094,856
964,612
1,977,204

소 계
18,191,695
36,227,790
19,901,220
38,756,865

(주1) 상기 종업원급여에 포함된 비용은 매출원가 4,291,152천원(전반기: 3,976,124천원) 및 판매비와관리비 11,801,365천원(전반기: 13,637,499천원)으로 구성되어 있습니다.(주2) 전반기 금액은 중단영업손익으로 분류된 매출원가 및 판매비와관리비 5,140,583천원이 제외된 금액입니다(주석 27 참조).

23. 법인세비용법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.당반기 법인세비용의 유효세율은 30.25%이며, 전반기에는 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산출하지 않았습니다.

24. 주당이익(손실)(1) 기본주당이익(손실)은 보통주 1주에 대한 이익(손실)을 계산한 것으로 당반기와 전반기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.1) 계속영업기본주당이익(손실)

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 소유주지분 순이익(손실)(A)
(1,457,787,538)
3,846,130,198
9,270,253,819
14,448,273,965

가중평균유통보통주식수(B)
12,341,690
12,341,690
12,341,690
12,336,086

계속영업기본주당이익(손실)(C = A÷B)
(118)
312
751
1,171

2) 중단영업기본주당이익(손실)

(단위: 원, 주)

구 분
전반기

3개월
누적

지배기업 소유주지분 순이익(손실)(A)
(1,223,227,983)
(2,045,357,401)

가중평균유통보통주식수(B)
12,341,690
12,336,086

중단영업기본주당이익(손실)(C = A÷B)
(99)
(166)

(2) 희석주당이익(손실)희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있으며, 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정하였습니다.

당반기 및 전반기 중 희석주당이익(손실)의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 귀속 계속영업 반기순이익(손실)
(1,457,787,538)
3,846,130,198
9,270,253,819
14,448,273,965

주식보상비용(세후)
-
-
-
-

희석주당이익(손실) 산정을 위한 순이익(손실)
(1,457,787,538)
3,846,130,198
9,270,253,819
14,448,273,965

가중평균유통보통주식수
12,341,690
12,341,690
12,341,690
12,336,086

주식선택권 행사가정
377
377
8,064
8,064

희석주당이익(손실) 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
12,342,067
12,342,067
12,349,754
12,344,150

희석주당이익(손실)
(118)
312
751
1,170

25. 약정사항 및 우발사항

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 제공하고 있는 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

제공받는 법인명
금융기관
보증종료월
내용
한도금액
실행금액

Smartplay Limited
Citi Bank
2025-08
지급보증
10,200,000
8,500,000

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

보증인
금액
보증내용

서울보증보험(주)
99,360
계약이행보증 등

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결하고 있는 대출약정과 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
만기일
내용
한도금액
실행금액

기업은행
2027-03-29
운영자금대출
500,000
500,000

(4) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
사건내용
소송가액
진행사항

대법원
조나단 로버트 라이트
손해배상(저작권)
30,100
3심 진행 중

(주1) 2025년 8월 14일 당사 승소 판결로 소송이 종료되었습니다.연결실체의 경영진은 동 사항들이 연결실체의 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지않을 것으로 판단하고 있습니다.

26. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

관계기업
(주)레드독컬처하우스, (주)스튜디오고인돌(주1), (주)레드독퍼블리싱그룹(주1), (주)레드독서울스튜디오(주1), (주)투앤쓰리(주1)(주4), (주)무무즈, 베이비샤크넥스트유니콘IP펀드, (주)비루트랩, (주)비루트팜(주3), 베이비샤크넥스트웨이브투어펀드, 베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주4)
(주)레드독컬처하우스, (주)스튜디오고인돌(주1), (주)레드독퍼블리싱그룹(주1), (주)레드독서울스튜디오(주1), (주)투앤쓰리(주1)(주4), (주)무무즈, moomooz Inc.(주2)(주5), 베이비샤크넥스트유니콘IP펀드, (주)비루트랩, (주)비루트팜(주3), 베이비샤크넥스트웨이브투어펀드, 베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주4)

기타특수관계자
(주)삼성출판사, 임원(사내이사)
(주)삼성출판사, 임원(사내이사)

(주1) (주)레드독컬처하우스의 종속기업입니다.(주2) (주)무무즈의 종속기업입니다.(주3) (주)비루트랩의 종속기업입니다.(주4) 전기 중 신규 설립되었습니다.

(주5) 당반기 중 청산하였습니다.(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래내역(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
수익
비용

매출
기타수익
재고자산매입
기타비용

관계기업
(주)레드독컬처하우스
-
1,498
-
-

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
336,815
-
-
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
425,500
-
-
-

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
439,623
-
-
477

기타특수관계자
(주)삼성출판사
427,783
2,224
66,240
201,300

임원(사내이사)
-
8
-
-

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
수익
비용

매출
기타수익
재고자산매입
기타비용

관계기업
(주)코코지
81,289
-
-
-

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
442,750
-
-
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
425,500
-
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
452,001
1,286
495
423,137

임원(사내이사)
-
100
-
-

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 현황은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
당반기

자금거래
리스거래
출자

대여
상환
리스부채상환

관계기업
베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
-
-
-
250,000

기타특수관계자
(주)삼성출판사
-
-
(231,420)
-

임원(사내이사)
-
(3,214)
-
-

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
전반기

자금거래
리스거래
출자

대여
상환
리스부채상환

기타특수관계자
(주)삼성출판사
-
-
(207,480)
-

임원(사내이사)
-
(6,343)
-
-

(4) 당반기말 및
전기말
현재
특수관계자와의 채권채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채권(주1)
채무(주2)

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
722,663
-
-
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
212,750
-
-
-

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
221,375
-
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
75,615
1,065,151
70,400
720,504

(주1) 기타채권에는 미수금, 보증금이 있습니다.(주2) 기타채무에는 미지급금, 리스부채가 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채권(주1)
채무(주2)

매출채권
기타채권
기타채무

관계기업
(주)레드독컬처하우스
-
355,254
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
212,750
-
-

베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드
221,579
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
104,701
1,065,278
940,383

임원(사내이사)
-
3,214
-

(주1) 기타채권에는 미수금, 미수수익, 대여금, 보증금, 선급금이 있습니다.(주2) 기타채무에는 미지급금, 계약부채, 리스부채가 있습니다.(주3) 상기 채권 중 특수관계자에 대한 대손충당금은 1,370천원이며, 전기 중 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손상각비는 1,341천원입니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
888,291
1,726,691
788,434
1,623,073

퇴직급여
154,148
308,296
76,175
152,350

합 계
1,042,439
2,034,987
864,609
1,775,423

27. 중단영업2024년 12월 18일 연결실체는 이사회 승인에 의하여 Smartplay Limited를 매각하기로 의결하였으며, 동 거래는 2024년 12월 완료되어 연결실체는 종속기업 Smartplay Limited의 지분 전부를 매각하였습니다. 이로 인해 Smartplay Limited의 영업과 관련된 손익은 중단영업으로 표시되었으며, 전반기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다.(1) 전반기 중 중단영업으로 분류된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전반기

3개월
누적

매출액
821,531
2,163,743

매출원가
911,215
2,219,001

매출총이익
(89,684)
(55,258)

판매비와관리비
1,407,916
2,921,582

영업손익
(1,497,600)
(2,976,840)

금융수익
176,266
286,815

금융비용
303,552
551,606

기타비용
20,307
38,696

세전중단영업손익
(1,645,193)
(3,280,327)

중단영업법인세수익
(77,164)
(534,439)

세후중단영업손익
(1,568,029)
(2,745,888)

중단영업 해외사업장환산차이
(56,667)
(77,845)

중단영업총포괄손익
(1,624,696)
(2,823,733)

(2) 전반기 중 중단영업의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전반기

I. 영업활동 현금흐름
(3,436,142)

II. 투자활동 현금흐름
(847,366)

III. 재무활동 현금흐름
3,929,463

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(6,007)

V. 중단영업 현금흐름
(360,052)

VI. 기초 중단영업 현금및현금성자산
784,315

VII. 기말 중단영업 현금및현금성자산
424,263

28. 보고기간 후 사건

연결실체는 2025년 3월 21일 이사회에서 종속기업인 Smart Study Asia Pte. Ltd.의청산을 승인하였으며, 이에 2025년 7월 4일에 청산을 완료하였습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제16기 반기말 2025년 06월 30일 현재

제15기 기말 2024년 12월 31일 현재

제14기 기말 2023년 12월 31일 현재

제13기 기말 2022년 12월 31일 현재

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
(단위: 원)

과 목
2025년 반기말 (제16기 반기말)
2024년말 (제15기말)
2023년말 (제14기말)
2022년말 (제13기말)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

자산

유동자산
90,693,504,506
92,253,669,473
73,924,768,667
82,082,894,183

현금및현금성자산
32,107,886,428
28,142,716,746
46,419,041,114
39,654,256,431

단기금융상품
37,979,200,000
41,160,000,000
-
12,673,000,000

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
1,200,000,000
-

매출채권및기타채권
13,932,156,931
17,759,408,594
18,090,409,904
21,214,104,528

재고자산
3,569,443,519
2,261,902,554
3,047,673,341
4,111,038,938

당기법인세자산
-
-
351,801,743
1,232,930,121

기타금융자산
332,332,504
311,103,330
2,087,952,485
130,175,786

기타자산
2,772,485,124
2,618,538,249
2,727,890,080
3,067,388,379

비유동자산
30,637,033,721
29,085,059,360
32,037,178,534
40,960,782,785

당기손익공정가치측정금융자산
4,974,597,283
4,974,597,283
5,100,000,000
3,300,000,000

종속기업투자
8,841,730,060
8,207,730,060
11,550,771,406
17,015,892,992

공동기업투자
-
-
-
25,000,000

관계기업투자
715,686,642
715,686,642
1,539,119,421
1,539,119,421

유형자산
1,884,520,571
1,954,778,159
1,883,831,862
2,039,981,098

무형자산
1,241,156,681
1,036,067,797
1,730,200,545
1,460,981,477

사용권자산
3,104,084,574
3,833,250,204
3,790,167,375
5,067,731,878

순확정급여자산
-
-
1,448,367,310
1,448,119,278

이연법인세자산
2,332,013,915
2,113,505,563
1,421,064,711
1,852,173,729

기타금융자산
4,015,697,642
3,886,186,062
2,940,746,586
3,726,450,914

기타자산
3,527,546,353
2,363,257,590
632,909,318
3,485,331,998

자산총계
121,330,538,227
121,338,728,833
105,961,947,201
123,043,676,968

부채

유동부채
25,646,385,914
28,416,454,966
16,940,104,600
28,317,763,603

매입채무 및 기타채무
4,775,140,031
7,062,027,331
6,363,336,179
7,781,718,944

계약부채
3,970,723,972
3,841,344,406
4,181,514,349
3,175,178,428

리스부채
1,594,480,579
1,557,561,834
1,415,663,832
1,418,977,400

차입부채
-
-
-
10,000,000,000

당기법인세부채
3,357,842,599
3,158,877,237
2,928,644,304
2,928,644,304

충당부채
-
-
177,501,000
38,019,000

기타금융부채
11,529,400,000
12,495,000,000
1,642,188,328
2,546,045,743

기타부채
418,798,733
301,644,158
231,256,608
429,179,784

비유동부채
3,303,856,605
3,109,127,730
3,234,651,203
4,713,126,410

리스부채
1,868,377,306
2,711,108,364
3,064,172,482
4,372,041,717

순확정급여부채
1,078,924,422
43,271,492
-
-

충당부채
356,554,877
354,747,874
170,478,721
341,084,693

부채총계
28,950,242,519
31,525,582,696
20,174,755,803
33,030,890,013

자본

자본금
1,235,101,000
1,235,101,000
1,233,901,000
1,232,501,000

자본잉여금
83,707,691,674
83,731,388,074
83,169,889,564
81,227,785,517

기타자본구성요소
(132,693,200)
(156,389,600)
(156,389,600)
(156,389,600)

이익잉여금
7,570,196,234
5,003,046,663
1,539,790,434
7,708,890,038

자본총계
92,380,295,708
89,813,146,137
85,787,191,398
90,012,786,955

자본과부채총계
121,330,538,227
121,338,728,833
105,961,947,201
123,043,676,968

포 괄 손 익 계 산 서

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
(단위: 원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 반기 (제15기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼정회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

매출액
35,039,331,130
38,710,313,182
77,568,969,732
72,187,878,682
71,840,796,087

매출원가
9,822,736,116
10,313,798,597
20,529,260,022
26,410,504,645
24,160,024,054

매출총이익
25,216,595,014
28,396,514,585
57,039,709,710
45,777,374,037
47,680,772,033

판매비와관리비
17,462,790,936
19,726,418,466
37,665,778,668
39,651,101,570
40,447,422,357

영업이익
7,753,804,078
8,670,096,119
19,373,931,042
6,126,272,467
7,233,349,676

기타수익
113,698,639
469,996,744
755,822,997
606,223,836
565,336,801

기타비용
38,068,366
159,357,931
8,795,617,618
10,953,072,132
2,498,831,934

금융수익
2,488,371,050
5,779,836,565
12,680,406,705
6,793,841,732
9,366,776,821

금융비용
6,569,076,140
2,704,504,992
20,400,502,904
2,376,387,141
5,432,465,030

법인세비용차감전순이익
3,748,729,261
12,056,066,505
3,614,040,222
196,878,762
9,234,166,334

법인세비용(수익)
1,221,500,562
(1,420,104,519)
(1,294,507,912)
5,362,335,765
7,483,048,486

당기순이익(손실)
2,527,228,699
13,476,171,024
4,908,548,134
(5,165,457,003)
1,751,117,848

기타포괄손익
39,920,872
(44,438,391)
(1,445,291,905)
(1,003,642,601)
210,846,402

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목
39,920,872
(44,438,391)
(1,445,291,905)
(1,003,642,601)
210,846,402

확정급여제도의 재측정요소
39,920,872
(44,438,391)
(1,445,291,905)
(1,003,642,601)
210,846,402

총포괄손익
2,567,149,571
13,431,732,633
3,463,256,229
(6,169,099,604)
1,961,964,250

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)
205
1,092
398
(419)
142

희석주당이익(손실)
205
1,091
397
(419)
141

자 본 변 동 표

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
자본 합계

2022.01.01 (제13기초)
1,230,601,000
79,387,188,897
(156,389,600)
5,746,925,788
86,208,326,085

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
1,751,117,848
1,751,117,848

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
210,846,402
210,846,402

총포괄손익 합계
-
-
-
1,961,964,250
1,961,964,250

소유주와의 거래

주식선택권의 행사
1,900,000
288,440,000
-
-
290,340,000

주식기준보상거래
-
1,552,156,620
-
-
1,552,156,620

소유주와의 거래 합계
1,900,000
1,840,596,620
-
-
1,842,496,620

2022.12.31 (제13기말)
1,232,501,000
81,227,785,517
(156,389,600)
7,708,890,038
90,012,786,955

2023.01.01 (제14기초)
1,232,501,000
81,227,785,517
(156,389,600)
7,708,890,038
90,012,786,955

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(5,165,457,003)
(5,165,457,003)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,003,642,601)
(1,003,642,601)

총포괄손익 합계
-
-
-
(6,169,099,604)
(6,169,099,604)

소유주와의 거래

주식선택권의 행사
1,400,000
208,600,000
-
-
210,000,000

주식기준보상거래
-
1,733,504,047
-
-
1,733,504,047

소유주와의 거래 합계
1,400,000
1,942,104,047
-
-
1,943,504,047

2023.12.31 (제14기말)
1,233,901,000
83,169,889,564
(156,389,600)
1,539,790,434
85,787,191,398

2024.01.01 (제15기초)
1,233,901,000
83,169,889,564
(156,389,600)
1,539,790,434
85,787,191,398

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
4,908,548,134
4,908,548,134

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,445,291,905)
(1,445,291,905)

총포괄손익 합계
-
-
-
3,463,256,229
3,463,256,229

소유주와의 거래

주식선택권의 행사
1,200,000
178,089,000
-
-
179,289,000

주식기준보상거래
-
383,409,510
-
-
383,409,510

소유주와의 거래 합계
1,200,000
561,498,510
-
-
562,698,510

2024.12.31 (제15기말)
1,235,101,000
83,731,388,074
(156,389,600)
5,003,046,663
89,813,146,137

2025.01.01 (제16기초)
1,235,101,000
83,731,388,074
(156,389,600)
5,003,046,663
89,813,146,137

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
39,920,872
39,920,872

반기순이익
-
-
-
2,527,228,699
2,527,228,699

주식선택권의 소멸
-
(23,696,400)
23,696,400
-
-

2025.06.30 (제16기말)
1,235,101,000
83,707,691,674
(132,693,200)
7,570,196,234
92,380,295,708

현 금 흐 름 표

제16기 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제15기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제15기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제14기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제13기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
(단위: 원)

과 목
2025년 반기 (제16기 반기)
2024년 반기 (제15기 반기)
2024년 (제15기)
2023년 (제14기)
2022년 (제13기)

회계처리기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준
한국채택국제회계기준

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
삼정회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

영업활동현금흐름
6,685,678,421
21,006,228,189
35,797,660,999
15,857,578,210
16,299,872,715

당기순이익(손실)
2,527,228,699
13,476,171,024
4,908,548,134
(5,165,457,003)
1,751,117,848

당기순이익조정을 위한 가감
4,598,904,022
1,947,802,331
26,257,686,480
21,696,611,638
17,780,225,022

퇴직급여
1,086,121,795
821,494,824
1,664,468,252
1,330,924,408
3,385,852,800

재고자산평가손실환입
7,792,078
-
(650,190,659)
-
-

주식보상비용
-
383,409,510
383,409,510
1,733,504,047
1,552,156,620

감가상각비
980,721,837
917,035,425
1,867,585,555
1,881,965,679
1,916,988,067

무형자산상각비
657,494,048
857,062,530
1,796,666,044
2,671,244,556
427,260,342

대손상각비(환입)
263,969,424
326,436,567
1,091,114,580
(34,331,988)
(93,989,181)

기타의대손상각비
(83,462,305)
-
2,280,375,260
-
-

금융보증비용(환입)
-
2,549,868,684
17,490,874,202
(903,857,415)
1,510,908,758

파생금융자산거래손실
-
-
-
-
6,999,948

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손
-
-
5,170,349,087
10,409,346,586
-

종속기업/관계기업/공동기업투자처분손실
-
-
981,091,308
21,008,148
-

무형자산손상차손
-
-
-
503,230,935
-

외화환산손실
2,748,571,423
4,492,016
10,781,361
626,790,546
1,937,883,423

유형자산처분손실
-
-
1,000
208,440
-

사용권자산처분손실
-
-
8,759,892
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
-
2,225,402,717
-
-

소송충당부채전입액
-
-
-
-
38,019,000

이자비용
50,806,939
51,351,904
97,586,774
203,758,766
311,175,736

법인세비용(수익)
1,221,500,562
(1,420,104,519)
(1,294,507,912)
5,362,335,765
7,483,048,486

외화환산이익
(987,973,661)
(1,277,128,013)
(3,994,217,806)
(25,956,113)
(409,037,847)

유형자산처분이익
-
(18,254,695)
(18,254,695)
(13,802,463)
(591,421)

사용권자산처분이익
-
-
-
-
(41,478,102)

배당금수익
-
-
-
-
(2,451,135)

이자수익
(1,346,638,118)
(1,247,861,902)
(2,853,607,990)
(2,069,758,259)
(242,520,472)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(483,321,808)
493,760,308
539,857,944
1,256,789,259
10,561,846,365

매출채권의 감소
2,879,002,715
945,292,736
253,876,366
3,213,379,019
17,222,866,770

미수금의 감소(증가)
134,546,605
(817,772,936)
322,211,672
(225,933,387)
27,456,835

금융리스채권의 감소
25,972,309
44,030,846
-
110,175,786
96,615,427

선급금의 감소(증가)
(231,771,065)
(13,561,886)
(4,271,827)
919,781,808
625,093,514

선급비용의 감소(증가)
193,288,689
(125,976,702)
113,623,658
(713,283,509)
557,701,747

부가가치세 대급금의 증가
(115,464,499)
(5,762,725)
-
-
-

재고자산의 감소
(1,315,333,043)
(39,670,559)
1,435,961,446
1,063,365,597
(874,799,155)

장기선급금의 감소
-
-
-
135,300,000
(448,998,418)

매입채무의 증가(감소)
(142,769,378)
62,036,312
160,654,423
(291,733,944)
(171,765,709)

미지급금의 증가(감소)
(381,008,591)
(271,622,113)
327,362,422
(594,458,468)
(1,409,955,717)

선수금의 증가(감소)
245,329,295
(1,461,922)
96,291,150
(175,581,751)
45,261,923

계약부채의 증가(감소)
129,379,566
(440,548,431)
(340,169,943)
1,006,335,921
(204,326,070)

예수금의 증가(감소)
(21,259,170)
(9,403,471)
(8,517,801)
25,019,468
5,276,623

부가가치세 예수금의 감소
(106,915,550)
(124,301,349)
(17,385,799)
(47,360,893)
171,662,242

미지급비용의 증가(감소)
(1,776,319,691)
1,292,482,508
200,222,177
(530,197,388)
19,756,353

충당부채의 감소
-
-
-
(38,019,000)
-

순확정급여부채의 감소
-
-
(2,000,000,000)
(2,600,000,000)
-

퇴직금의 지급
-
-
-
-
(5,100,000,000)

이자수취
1,343,458,989
1,071,430,292
2,616,406,681
2,051,411,464
185,560,163

이자지급
(48,999,936)
(47,841,288)
(90,818,621)
(196,863,738)
(305,834,287)

배당금수취
-
-
-
-
2,451,135

법인세환급(납부)
(1,251,591,545)
4,064,905,522
1,565,980,381
(3,784,913,410)
(13,675,493,531)

투자활동현금흐름
(950,224,353)
(40,353,539,232)
(47,197,909,045)
2,579,514,065
(22,617,168,718)

단기금융상품의 처분
41,160,000,000
25,788,000,000
63,869,018,203
32,133,879,322
-

단기대여금의 감소
159,588,840
14,234,255
32,739,924
170,000,000
3,978,600,000

장기대여금의 감소
81,192,018
166,806,078
217,909,643
136,496,565
85,156,583

공동기업투자의 처분
-
-
-
3,991,852
-

금융리스채권의 회수
-
-
103,042,844
-
-

유형자산의 처분
-
19,848,818
19,848,818
14,706,400
43,090,000

보증금의 감소
-
31,658,800
31,658,800
85,933,000
-

종속기업투자의 처분
-
-
145,030
-
-

단기금융상품의 취득
(39,135,099,897)
(63,869,018,203)
(103,028,378,356)
(19,460,879,322)
(13,067,916,991)

단기대여금의 증가
-
-
(1,371,300,000)
(950,000,000)
(3,978,600,000)

장기대여금의 증가
(390,000,000)
(230,000,000)
(480,000,000)
(630,000,000)
(655,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-
(900,000,000)
(1,800,000,000)
(2,100,000,000)

종속기업투자의 취득
(634,000,000)
-
(1,985,111,300)
(4,944,225,000)
(1,919,203,397)

유형자산의 취득
(165,033,619)
(365,050,566)
(541,895,665)
(324,553,873)
(761,747,653)

무형자산의 취득
(372,299,042)
(367,894,108)
(783,322,396)
(1,474,360,979)
(1,827,542,309)

장기선급금의 증가
(1,654,572,653)
(1,526,117,306)
(2,363,257,590)
(319,210,900)
(1,836,333,580)

보증금의 증가
-
(16,007,000)
(19,007,000)
(62,263,000)
(577,671,371)

재무활동현금흐름
(805,812,313)
(579,547,310)
(7,924,193,030)
(11,217,699,218)
(546,556,595)

주식선택권의 행사
-
179,289,000
179,289,000
210,000,000
290,340,000

단기차입금의 증가
-
-
-
-
10,000,000,000

단기차입금의 상환
-
-
-
(10,000,000,000)
(10,000,000,000)

리스부채의 상환
(805,812,313)
(758,836,310)
(1,465,419,500)
(1,427,699,218)
(836,896,595)

금융보증부채의 감소
-
-
(6,638,062,530)
-
-

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(964,472,073)
205,754,602
1,048,116,708
(454,608,374)
(713,437,274)

현금및현금성자산의순증가(감소)
3,965,169,682
(19,721,103,751)
(18,276,324,368)
6,764,784,683
(7,577,289,872)

기초현금및현금성자산
28,142,716,746
46,419,041,114
46,419,041,114
39,654,256,431
47,231,546,303

기말현금및현금성자산
32,107,886,428
26,697,937,363
28,142,716,746
46,419,041,114
39,654,256,431

5. 재무제표 주석

제16(당)기 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제15(전)기 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

더핑크퐁컴퍼니 주식회사

1. 일반사항
더핑크퐁컴퍼니 주식회사(이하 '당사'라 함)는 2010년 6월 1일 설립되어, 디지털 컨텐츠 제작 및 유통업 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 서초구에 본사를 두고 있습니다. 당사는 벤처기업육성에관한특별조치법에 의하여 서울지방중소벤처기업청에 벤처기업으로 등록(확인유형: 벤처투자기업, 만료일: 2027년 7월 8일)되었습니다.당사는 설립 후 수차례 증자를 거쳐, 당반기말 현재 당사의 납입자본금은 1,235백만원이며, 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수
지분율

대표이사(김민석)
2,277,200주
18.44%

(주)삼성출판사
2,071,215주
16.77%

(주)케이티
1,132,000주
9.17%

자기주식
9,320주
0.08%

기타
6,861,275주
55.54%

합 계
12,351,010주
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책(1) 반기재무제표 작성기준동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 과정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리당반기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
28,950,243
31,525,583

자본(B)
92,380,296
89,813,146

부채비율(A/B)
31.3%
35.1%

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

(재화 또는 용역의 유형)

상품 및 제품 매출
2,792,589
5,158,238
2,478,385
6,514,027

라이선스 매출
2,203,066
3,932,834
4,288,231
7,174,896

콘텐츠 매출
11,594,168
25,512,319
12,296,176
25,008,729

기타매출
246,100
435,940
6,670
12,661

합 계
16,835,923
35,039,331
19,069,462
38,710,313

(재화나 용역의 이전 시기)

한 시점에 이전하는 재화
7,354,647
16,562,821
8,051,891
18,685,888

기간에 걸쳐 이전하는 용역
9,481,276
18,476,510
11,017,571
20,024,425

합 계
16,835,923
35,039,331
19,069,462
38,710,313

(2) 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

수취채권 - 외상매출금
10,915,488
12,013,674

대손충당금
(1,701,631)
(1,425,049)

수취채권 계
9,213,857
10,588,625

계약자산 - 미청구채권(주1)
3,980,436
6,238,059

대손충당금
(150,594)
(163,207)

계약자산 계
3,829,842
6,074,852

계약부채 - 고객충성제도
7,296
6,768

계약부채 - 반품권
10,267
16,126

계약부채 - 라이선스 선수금
3,953,161
3,818,450

계약부채 계
3,970,724
3,841,344

(주1) 당사의 계약자산은 미청구채권으로 매출채권및기타채권의 매출채권 계정으로 표시하고 있습니다.

6. 금융상품 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 조정하지 않은 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(1) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

(금융자산)

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
4,974,597
4,974,597

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

(금융자산)

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
4,974,597
4,974,597

(2) 당반기 및 전반기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

(금융자산)

수익증권 및 펀드
4,974,597
3
순자산가치법
순자산가치

(4) 당반기 및 전반기 중 수준3으로 분류된 금융상품의 변동내역은 없습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
14,895,924
18,251,733

대손충당금(매출채권)
(1,852,225)
(1,588,256)

미수수익
185,829
212,583

대손충당금(미수수익)
(40,513)
(10,375)

미수금
743,142
893,724

합 계
13,932,157
17,759,409

(2) 당반기
및
전반기
중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,588,256
497,141

대손상각비
263,969
326,437

기말금액
1,852,225
823,578

(3)

당반기

및

전반기 중 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
10,375
-

기타의대손상각비
30,138
-

기말금액
40,513
-

8. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

(유동항목)

단기대여금
3,071,749
3,164,938

대손충당금(단기대여금)
(2,806,400)
(2,920,000)

금융리스채권
66,983
66,165

소 계
332,332
311,103

(비유동항목)

장기대여금
1,533,370
1,404,562

금융리스채권
47,907
74,697

임차보증금
1,957,419
1,931,584

기타보증금
477,002
475,343

소 계
4,015,698
3,886,186

합 계
4,348,030
4,197,289

9. 재고자산당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
139,493
(30,675)
108,818
60,163
(19,622)
40,541

제품
3,946,649
(721,537)
3,225,112
2,657,460
(724,836)
1,932,624

미착품
235,513
-
235,513
288,738
-
288,738

합 계
4,321,655
(752,212)
3,569,443
3,006,361
(744,458)
2,261,903

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 3,314,482천원(전반기: 3,886,382천원)입니다. 당반기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 7,792천원(전반기: (-)720,464천원)입니다.

10. 유형자산당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,954,778
1,883,832

취득
181,299
365,050

처분
-
(1,594)

감가상각비
(251,556)
(225,504)

기말금액
1,884,521
2,021,784

유형자산 감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식하고 있습니다.

11. 사용권자산과 리스부채(1) 리스이용자1) 당반기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

부동산
10,320,735
(7,306,149)
3,014,586
10,320,735
(6,604,898)
3,715,837

차량운반구
167,489
(77,990)
89,499
167,489
(50,076)
117,413

합 계
10,488,224
(7,384,139)
3,104,085
10,488,224
(6,654,974)
3,833,250

2) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채(유동)
1,594,481
1,557,562

리스부채(비유동)
1,868,377
2,711,108

합 계
3,462,858
4,268,670

3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 주요 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
729,166
691,531

부동산
701,251
671,442

차량운반구
27,915
20,089

리스부채 이자비용
49,000
47,841

단기 및 소액자산리스료
6,900
6,300

사용권자산 감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식하고 있습니다.

4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

총현금유출액
861,712
812,977

리스부채 상환
805,812
758,836

리스부채 이자지급
49,000
47,841

단기 및 소액자산리스료
6,900
6,300

(2) 리스제공자1) 당사는 중간리스제공자로서 리스한 건물을 전대리스로 제공하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 전대리스 관련 금융리스채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융리스채권(유동)
66,983
66,165

금융리스채권(비유동)
47,907
74,697

합 계
114,890
140,862

2) 당반기 및 전반기 중 전대리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 주요 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융리스채권 이자수익
1,628
4,244

사용권자산의 전대리스로 인한 임대수익
7,373
10,930

12. 무형자산
당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,036,068
1,730,201

취득
372,299
367,894

대체
490,284
-

무형자산상각비
(657,494)
(857,063)

기말금액
1,241,157
1,241,032

무형자산상각비는 매출원가 631,047천원(전반기: 832,101천원) 및 판매비와관리비 26,447천원(전반기: 24,962천원)으로 구성되어 있습니다.

13. 종속기업투자(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
지분율
당반기말
전기말

당반기말
전기말
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

스마트스터디벤처스(주)
금융 및 보험업
한국
98.8%
98.8%
3,084,000
1,849,156
3,084,000
1,849,156

스마트스터디게임즈(주)
모바일 게임
한국
100.0%
100.0%
1,290,000
1,145,497
990,000
845,497

베이비샤크게임즈(주)
모바일 게임
한국
100.0%
100.0%
2,190,000
190,000
2,000,000
-

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
음악기획 및 제작
한국
90.3%
90.3%
500,000
500,000
500,000
500,000

스마트스터디유니버스 제1호사모투자합자회사
기타 금융업
한국
99.0%
99.0%
2,851,468
2,851,468
2,851,468
2,851,468

문샤크(주)
콘텐츠 제작업
한국
65.3%
60.0%
444,000
444,000
300,000
300,000

상해유혜과기공사
콘텐츠 제작업
중국
100.0%
100.0%
6,280,891
437,335
6,280,891
437,335

Pinkfong USA, Inc.
콘텐츠 및 제품 유통
미국
100.0%
100.0%
322,160
322,160
322,160
322,160

Smart Study Asia Pte. Ltd.
콘텐츠 및 제품 유통
싱가폴
100.0%
100.0%
178,184
178,184
178,184
178,184

Pinkfong Japan, Inc.
콘텐츠 및 제품 유통
일본
100.0%
100.0%
923,930
923,930
923,930
923,930

합 계
18,064,633
8,841,730
17,430,633
8,207,730

(2) 당반기 및 전반기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
기 말

스마트스터디벤처스(주)
1,849,156
-
1,849,156

스마트스터디게임즈(주)(주1)
845,497
300,000
1,145,497

베이비샤크게임즈(주)(주2)
-
190,000
190,000

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
500,000
-
500,000

스마트스터디유니버스 제1호사모투자합자회사
2,851,468
-
2,851,468

문샤크(주)(주3)
300,000
144,000
444,000

상해유혜과기공사
437,335
-
437,335

Pinkfong USA, Inc.
322,160
-
322,160

Smart Study Asia Pte. Ltd.
178,184
-
178,184

Pinkfong Japan, Inc.
923,930
-
923,930

합 계
8,207,730
634,000
8,841,730

(주1) 당반기 중 유상증자를 통해 600,000주를 추가 취득하였습니다.(주2) 당반기 중 유상증자를 통해 380,000주를 추가 취득하였습니다.(주3) 당반기 중 유상증자를 통해 1,440,000주를 추가 취득하였습니다.

(전반기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
기 말

스마트스터디벤처스(주)
1,849,156
-
1,849,156

스마트스터디게임즈(주)
100,000
-
100,000

베이비샤크게임즈(주)
1,150,000
-
1,150,000

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
500,000
-
500,000

스마트스터디유니버스 제1호사모투자합자회사
2,744,212
-
2,744,212

문샤크(주)
300,000
-
300,000

상해유혜과기공사
3,489,748
-
3,489,748

Pinkfong USA, Inc.
322,160
-
322,160

Smartplay Limited(주1)
917,311
-
917,311

Smart Study Asia Pte. Ltd.
178,184
-
178,184

합 계
11,550,771
-
11,550,771

(주1) 전기 중 처분으로 인하여 종속기업에서 제외되었습니다.(3) 당반기말 및 전기말 현재 시장성 있는 지분은 없습니다.

14. 관계기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
지분율
당반기말
전기말

당반기말
전기말
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

(주)레드독컬처하우스(주1)
애니메이션 제작 및 배급업
한국
14.7%
14.7%
3,026,299
715,687
3,026,299
715,687

(주1) 지분율이 20% 미만이지만 이사회에 1명의 사외이사를 지명할 수 있는 계약적권리에 의하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 없습니다.(3) 당반기말 및 전기말 현재 시장성 있는 지분은 없습니다.

15. 기타금융부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융보증부채
11,529,400
12,495,000

(2) 당반기 및 전반기 중 금융보증부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

구 분
기초
기타(주1)
기말

금융보증부채
12,495,000
(965,600)
11,529,400

(주1) 당반기 중 발생한 외화환산평가에 의한 변동금액입니다.(전반기)

(단위: 천원)

구 분
기초
금융보증비용
기말

금융보증부채
1,642,188
2,549,869
4,192,057

16. 순확정급여부채
(1) 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
14,386,799
13,147,559

사외적립자산의 공정가치
(13,307,875)
(13,104,288)

순확정급여부채 인식액
1,078,924
43,271

(2) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
1,067,853
952,323

이자원가
305,473
165,124

사외적립자산의 이자수익
(287,204)
(295,952)

합 계
1,086,122
821,495

17. 충당부채(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

복구충당부채
356,555
354,748

(2) 당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
354,748
347,980

상각
1,807
3,510

기말금액
356,555
351,490

당사는 리스계약 조건에 따라 리스한 자산을 원래 상태로 복구할 때 부담하여야 하는비용을 리스개시일 또는 해당 자산을 사용한 결과로 의무를 부담하게 되는 특정기간에 충당부채로 인식하고 있습니다. 해당 충당부채는 해당 자산을 복구하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 측정하며, 해당 추정치는 정기적으로 검토하고 새로운 상황에 적합하게 조정하고 있습니다.

18. 자본(1) 당반기말 및 전기말 현재 보통주 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

발행주식수
12,351,010주
12,351,010주

1주당금액
100원
100원

(2) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
76,095,650
76,095,650

자기주식처분이익
3,924,166
3,924,166

주식선택권
3,687,876
3,711,572

합 계
83,707,692
83,731,388

(3) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(156,390)
(156,390)

기타자본잉여금
23,697
-

합 계
(132,693)
(156,390)

19. 주식기준보상

(1) 당사는 설립ㆍ경영 또는 영업 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원을 대상으로 주식교부형 주식선택권을 부여하고 있습니다.

(2) 주식선택권에 대한 주요 부여조건과 발행 내역은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 보통주ㆍ부여방법: 주식교부형ㆍ행사가능조건: 부여일 이후 일정기간 당사의 임직원으로 재직한 자

구 분
6회(주1)
7회

부여일
2021-12-17
2022-03-31

부여수량(주)
62,500
77,000

당반기말 미행사수량(주)
62,500
68,000

결의기관
주주총회
주주총회

행사가격(원)
34,000
40,000

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년

행사가능기간
부여일로부터2년 경과 후 3년 이내
부여일로부터2년 경과 후 3년 이내

(주1) 당사는 2022년 1월 21일에 보통주 주식을 1:5 비율로 액면분할하였습니다. 상기 행사가격은 해당 액면분할 효과를 고려하여 산정하였습니다.(3) 당반기 및 전반기 중 임직원의 근무용역과 관련하여 인식한 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주식기준보상원가
-
383,410

당반기에 인식된 주식보상비용은 없으며, 전반기 주식보상비용은 매출원가 112,768천원 및 판매비와관리비 270,642천원으로 구성되어 있습니다.

(4)
당반기
및
전반기 중 주식선택권 수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

개 수
가중평균행사가격
개 수
가중평균행사가격

기초
137,500
36,091
149,500
34,398

기중 소멸
(7,000)
16,780
-
-

기중 행사
-
-
(12,000)
15,000

기말
130,500
37,126
137,500
36,091

기말현재 행사가능 주식선택권 수
86,850
37,185
50,700
34,368

당반기말
현재
주식선택권의
잔여
가중평균행사기간은
1.61년(전반기말 2.53년)이며,현재 행사가격 범위는 34,000~40,000원(전반기 16,780~40,000원)입니다.(5) 상기 보상제도에 사용된 평가모델의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
6회
7회

공정가치
9,930
45,107

기대변동률(%)
36.35
38.12

무위험이자율(%)
1.23
3.34

주식가격
35,414
80,000

평가모델
이항모형
이항모형

20. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
3,126,223
6,257,411
2,976,507
6,069,608

상여금
326,901
1,061,484
1,141,096
2,167,667

퇴직급여
324,802
671,857
253,415
521,843

복리후생비
463,819
844,680
440,053
864,860

세금과공과
35,877
83,858
54,916
87,570

감가상각비
124,745
251,556
118,427
225,504

사용권자산상각비
364,583
729,166
345,409
691,531

지급임차료
197,141
407,197
190,481
393,873

운반비
206,333
374,769
190,959
397,450

지급수수료
883,383
1,720,473
1,327,522
1,990,732

광고선전비
1,868,313
3,482,761
1,578,847
3,767,160

대손상각비
340,727
263,969
91,154
326,437

판매수수료
465,964
822,826
874,569
1,509,666

무형자산상각비
15,046
26,447
12,373
24,962

주식보상비용
-
-
-
270,642

기타
285,439
464,337
216,254
416,913

합 계
9,029,296
17,462,791
9,811,982
19,726,418

21. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(554,746)
(1,531,027)
(2,535,776)
(2,254,998)

원재료의 사용액
19,574
64,008
71,609
127,261

당기상품매입액
129,334
171,065
97,797
168,005

종업원급여
6,244,718
12,869,219
6,731,193
13,316,868

외주가공비
2,141,238
4,258,832
3,583,645
5,377,715

지급수수료
1,838,214
3,587,324
2,293,558
3,860,029

운반비
227,697
420,300
234,653
458,004

감가상각비
124,745
251,556
118,427
225,504

사용권자산상각비
364,583
729,166
345,409
691,531

무형자산상각비
308,366
657,494
394,114
857,063

판매수수료
465,964
822,826
874,570
1,509,667

광고선전비
1,868,314
3,482,761
1,578,847
3,767,161

대손상각비
340,727
263,969
91,154
326,437

주식보상비용
-
-
-
383,410

기타
667,069
1,238,034
626,223
1,226,560

합 계
14,185,797
27,285,527
14,505,423
30,040,217

상기 종업원급여에 포함된 비용은 매출원가 4,291,152천원(전반기: 3,976,124천원)및 판매비와관리비 8,578,067천원(전반기: 9,340,744천원)으로 구성되어 있습니다.
22. 법인세비용법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.당반기 법인세비용의 유효세율은 32.58%이며, 전반기에는 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산출하지 않았습니다.

23. 주당이익(손실)(1) 기본주당이익(손실)은 보통주 1주에 대한 이익(손실)을 계산한 것으로 당반기와 전반기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)(A)
(2,213,505,111)
2,527,228,699
7,412,184,305
13,476,171,024

가중평균유통보통주식수(B)
12,341,690
12,341,690
12,341,690
12,336,086

기본주당이익(손실)(C = A÷B)
(179)
205
601
1,092

(2) 희석주당이익(손실)희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있으며, 주식선택권으로 인한 주식수는주식선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정하였습니다.당반기 및 전반기 중 희석주당이익(손실)의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)
(2,213,505,111)
2,527,228,699
7,412,184,305
13,476,171,024

주식보상비용(세후)
-
-
-
-

희석주당이익(손실) 산정을 위한 순이익(손실)
(2,213,505,111)
2,527,228,699
7,412,184,305
13,476,171,024

가중평균유통보통주식수
12,341,690
12,341,690
12,341,690
12,336,086

주식선택권 행사가정
377
377
8,064
8,064

희석주당이익(손실) 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
12,342,067
12,342,067
12,349,754
12,344,150

희석주당이익(손실)
(179)
205
600
1,091

24. 약정사항 및 우발사항

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사가 제공하고 있는 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

제공받는 법인명
금융기관
보증종료월
내용
한도금액
실행금액

Smartplay Limited
Citi Bank
2025-08
지급보증
10,200,000
8,500,000

(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

보증인
금액
보증내용

서울보증보험(주)
99,360
계약이행보증 등

(3) 당반기말 및 전기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
사건내용
소송가액
진행사항

대법원
조나단 로버트 라이트
손해배상(저작권)
30,100
3심 진행 중

(주1) 2025년 8월 14일 당사 승소 판결로 소송이 종료되었습니다.당사의 경영진은 동 사항들이 당사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

종속기업
상해유혜과기공사, Pinkfong USA, Inc., 스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사, 스마트스터디벤처스(주), 스마트스터디게임즈(주), 베이비샤크게임즈(주), 베이비샤크뮤직스튜디오누보(주), Smart Study Asia Pte. Ltd., 문샤크(주), Pinkfong Japan, Inc.
상해유혜과기공사, Pinkfong USA, Inc., 스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사, 스마트스터디벤처스(주), 스마트스터디게임즈(주), 베이비샤크게임즈(주), 베이비샤크뮤직스튜디오누보(주), Smart Study Asia Pte. Ltd., 문샤크(주), Pinkfong Japan, Inc.

관계기업
(주)무무즈(주1), 베이비샤크넥스트유니콘IP펀드(주3), (주)비루트랩(주3),(주)비루트팜(주4), 베이비샤크넥스트웨이브투어펀드(주3), 베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주3), (주)레드독컬처하우스, (주)스튜디오고인돌(주5), (주)레드독퍼블리싱그룹(주5), (주)레드독서울스튜디오(주5), (주)투앤쓰리(주5)
(주)무무즈(주1), moomooz Inc.(주2)(주6), 베이비샤크넥스트유니콘IP펀드(주3), (주)비루트랩(주3), (주)비루트팜(주4), 베이비샤크넥스트웨이브투어펀드(주3), 베이비샤크넥스트글로벌콘텐츠펀드(주3), (주)레드독컬처하우스, (주)스튜디오고인돌(주5), (주)레드독퍼블리싱그룹(주5), (주)레드독서울스튜디오(주5), (주)투앤쓰리(주5)

기타특수관계자
(주)삼성출판사, 임원(사내이사)
(주)삼성출판사, 임원(사내이사)

(주1) 스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사의 관계기업입니다.(주2) (주)무무즈의 종속기업입니다.(주3) 스마트스터디벤처스(주)의 관계기업입니다.(주4) (주)비루트랩의 종속기업입니다.(주5) (주)레드독컬처하우스의 종속기업입니다.(주6) 당반기 중 청산하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래내역(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
수익
비용

매출
기타수익
재고자산매입
기타비용

종속기업
Pinkfong USA, Inc.
7,083,390
-
-
49,608

스마트스터디벤처스(주)
-
25,389
-
-

스마트스터디게임즈(주)
248,835
28,185
-
-

베이비샤크게임즈(주)
-
14,808
-
-

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
-
8,004
-
110,412

문샤크(주)
642
1,650
-
-

Pinkfong Japan, Inc.
8,765
10,609
-
295

관계기업
(주)레드독컬처하우스
-
1,498
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
427,783
2,224
66,240
201,300

임원(사내이사)
-
8
-
-

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
수익
비용

매출
기타수익
재고자산매입
기타비용

종속기업
Pinkfong USA, Inc.
9,046,105
-
-
30,345

상해유혜과기공사
18,918
-
-
7,567

스마트스터디벤처스(주)
33
24,745
-
-

스마트스터디게임즈(주)
317,133
78,460
-
-

베이비샤크게임즈(주)
-
61,422
-
155,925

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
-
12,000
-
104,767

문샤크(주)
106
1,500
-
-

Smartplay Limited
295,468
11,227
-
2,606,657

기타특수관계자
(주)삼성출판사
452,001
1,286
495
423,137

Zhuhai Hengqin PengpenghuCultural Company Limited
769,037
-
-
347,496

(주)코코지
81,289
-
-
-

임원(사내이사)
-
100
-
-

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 현황은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
자금거래
리스거래
출자

대여
상환
리스채권회수
리스부채상환

종속기업
스마트스터디벤처스(주)
-
-
27,600
-
-

스마트스터디게임즈(주)
-
-
-
-
300,000

베이비샤크게임즈(주)
-
-
-
-
190,000

문샤크(주)
-
-
-
-
144,000

기타특수관계자
(주)삼성출판사
-
-
-
(231,420)
-

임원(사내이사)
-
(3,214)
-
-
-

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
자금거래
리스거래
출자

대여
상환
리스채권회수
리스부채상환

종속기업
스마트스터디벤처스(주)
-
-
27,600
-
-

베이비샤크게임즈(주)
-
-
20,674
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
-
-
-
(207,480)
-

임원(사내이사)
-
(6,343)
-
-
-

(4)

당반기말

및
전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채 권(주1)
채 무(주2)

매출채권
기타채권 등
매입채무
기타채무

종속기업
Pinkfong USA, Inc.(주3)
5,100,184
21,026
-
359,494

스마트스터디벤처스(주)
-
126,539
-
600

스마트스터디게임즈(주)(주3)(주4)
550,317
2,460,186
-
-

상해유혜과기공사(주3)
57,818
138,435
-
98,059

베이비샤크게임즈(주)(주3)
-
806,988
-
1,577

문샤크(주)(주3)
70,375
126,396
-
3,438

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
-
9,159
26,472
495

Pinkfong Japan, Inc.
1,722
1,728
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
75,615
1,065,151
70,400
720,504

(주1) 기타채권 등에는 미수금, 대여금, 리스채권 등이 포함되어 있습니다.(주2) 기타채무에는 미지급금, 선수금, 계약부채, 리스부채 등이 포함되어 있습니다.(주3) 특수관계자의 채권에 대한 대손충당금 잔액은 Pinkfong USA, Inc.의

채권
150,594천원, 스마트스터디게임즈(주)의 채권 800,000천원, 상해유혜과기공사의 채권 57,818천원, 베이비샤크게임즈(주)의 채권 650,000천원, 문샤크(주)의 채권 157천원입니다. 당기 중 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손상각비(환입)은 (-)107,502천원 입니다.(주4) 기타채권 등에는 전기에 전액 평가손실을 인식한 당기손익공정가치측정금융자산 1,200,000천원이 포함되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채 권(주1)(주3)
채 무(주2)

매출채권
기타채권 등
매입채무
기타채무

종속기업
Pinkfong USA, Inc.
7,257,795
1,603
-
365,268

스마트스터디벤처스(주)
-
152,399
-
-

스마트스터디게임즈(주)
367,424
2,469,421
-
-

상해유혜과기공사
61,519
66,138
-
82,666

베이비샤크게임즈(주)
-
803,585
-
-

문샤크(주)
325
107,875
-
1,082

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
-
6,167
19,679
-

관계기업
(주)레드독컬처하우스
-
355,254
-
-

기타특수관계자
(주)삼성출판사
104,701
1,065,278
-
940,383

임원(사내이사)
-
3,214
-
-

(주1) 기타채권 등에는 미수금, 대여금, 리스채권 등이 포함되어 있습니다.(주2) 기타채무에는 미지급금, 선수금, 계약부채, 리스부채 등이 포함되어 있습니다.(주3) 상기 채권 중 특수관계자에 대한 대손충당금은 966,070천원이며, 전기 중 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손상각비는 100,233천원입니다. 기타채권 등에는 전기에 전액 평가손실을 인식한 당기손익공정가치측정금융자산 1,200,000천원이 포함되어 있습니다.전기 중 특수관계자에서 제외된 Smartplay Limited에 대하여 인식한 대여금 관련 기타의대손상각비는 1,480,375천원입니다.

(5) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 자금조달 등과 관련하여 제공하고 있는채무보증 내역은 없습니다.

(6) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
838,400
1,676,800
788,434
1,579,234

퇴직급여
154,148
308,296
76,175
152,350

합계
992,548
1,985,096
864,609
1,731,584

26. 보고기간 후 사건

당사는 2025년 3월 21일 이사회에서 종속기업인 Smart Study Asia Pte. Ltd.의 청산을 승인하였으며, 이에 2025년 7월 4일에 청산을 완료하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거한 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당금을 지급할 수 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 당사 정관에 규정하고 있습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
부

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
-

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 배당 관련 정관의 내용은 다음과 같습니다.

제9조의2 (배당우선 종류주식)1.회사가 발행할 수 있는 종류주식은 주주총회의 모든 결의사항에 대하여 의결권이 없는 배당우선 주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)으로 하며, 그 발행할 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1로 한다.

2. 종류주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 하여 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

3. 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 발행시 이사회 결의에 따라 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

4. 종류주식에 대하여 어느 영업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회 결의에 따라 다음 영업연도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.5. 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지는 의결권이있는 것으로 한다.6. 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 신주 발행에 관한 이사회의 결의에 따라 그와 같은 종류의 종류주식으로 하거나 보통주식으로 할 수 있다.

제13조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제55조 (이익배당)1. 이익의 배당은 금전 또는 주식으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.3. 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조 (배당금 지급청구권 소멸시효)이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기(제16기 반기)
전기(제15기)
전전기(제14기)
전전전기(제13기)

주당액면가액(원)
100
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
3,791
4,994
-18,337
-244

(별도)당기순이익(백만원)
2,527
4,909
-5,165
1,751

(연결)주당순이익(원)
312
643
-1,325
-5

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 당사는 과거 5년간 배당을 지급하지 않아 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률 산출 이 불가합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항

(1) 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022.01.21
주식분할
보통주
9,844,808
100
-
-

2022.04.26
주식매수선택권행사
보통주
16,000
100
15,000
-

2022.06.30
주식매수선택권행사
보통주
3,000
100
16,780
-

2023.03.30
주식매수선택권행사
보통주
14,000
100
15,000
-

2024.03.26
주식매수선택권행사
보통주
12,000
100
15,000
-

(2) 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항

(1) 채무증권 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 기업어음증권 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 단기사채 미상환 잔액 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(6) 조건부 자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

당사는 공시대상기간 중 증권발행을 통하여 자금을 조달한 실적이 없습니다.

최대주주 및 특수관계인은 기존 투자자들과 상장 이후 수익배분 약정이나 기타 투자판단에 영향을 주는 주주간계약을 맺은 사실이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금(손실충당금) 설정 현황
(1) 계정과목별 대손충당금(손실충당금) 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제13기
매출채권
9,484,447
637,787
1.3%

미수금
553,656
-
-

미수수익
43,825
-

단기대여금
433,890
-
-

장기대여금
1,055,040
-
-

합계
51,570,858
637,787
1.2%

제14기
매출채권
30,733,002
859,394
2.8%

미수금
304,445
-
-

미수수익
23,188
-

단기대여금
440,281
-
-

장기대여금
1,559,544
-
-

합계
33,060,460
859,394
2.6%

제15기
매출채권
20,309,237
1,780,038
8.8%

미수금
548,066
-

미수수익
217,946
10,375
4.8%

단기대여금
1,714,938
1,470,000
85.7%

장기대여금
1,559,109
-

합계
24,349,296
3,260,413
13.4%

제16기 반기
매출채권
15,239,747
1,969,899
12.9%

미수금
356,718
-
-

미수수익
191,609
40,513
21.1%

단기대여금
1,773,834
1,356,400
76.5%

장기대여금
1,533,370
-
-

합계
19,095,278
3,366,812
17.6%

주) 계정과목별 대손충당금(손실충당금) 설정내역은 연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금(손실충당금) 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
3,260,413
859,394
637,787
260,880

2. 순대손처리액(①-②±③±④)
(142,502)
(5,591,170)
(25,833)
(55,270)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(26,680)
(45,400)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
(142,502)
403,909
847
(9,870)

④ 연결범위변동

(5,995,079)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
248,901
7,992,189
247,440
432,177

4. 기말 대손충당금 잔액합계
3,366,812
3,260,413
859,394
637,787

주) 대손충당금(손실충당금) 변동 현황은 연결재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금(손실충당금) 설정 방침당사는 보고기간 말 현재 매출채권 등의 잔액에 대하여 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 회사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표 및 개별자산에 대한 평가를 통해 추정하며, 채무자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 법률적인 청구권 소멸 등으로 최종적으로 회수 불가능할 것으로 판단되는 채권에 대해서는 장부에서 제각처리 합니다.
(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

채권잔액
손상된 금액
기대신용손실
채권잔액
손상된 금액
기대신용손실
채권잔액
손상된 금액
기대신용손실
채권잔액
손상된 금액
기대신용손실

90일 이내
11,432,212
(166,085)
1.45%
16,539,348
(292,100)
1.77%
25,087,101
(66,815)
0.27%
35,272,372
(132,820)
0.38%

180일 이내
1,936,084
(319,118)
16.48%
2,113,148
(141,102)
6.68%
2,485,626
(128,907)
5.19%
8,092,918
(165,167)
2.04%

270일 이내
753,963
(425,721)
56.46%
474,832
(243,094)
51.20%
839,357
(29,364)
3.50%
851,158
(69,126)
8.12%

1년 이내
125,202
(96,695)
77.23%
369,327
(322,509)
87.32%
873,739
(122,569)
14.03%
956,503
(66,820)
6.99%

1년 초과
992,285
(962,280)
96.98%
812,582
(781,233)
96.14%
1,447,179
(511,739)
35.36%
452,768
(135,883)
30.01%

개별 평가채권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,858,728
(67,971)
1.76%

합 계
15,239,747
(1,969,899)
-
20,309,237
(1,780,038)
-
30,733,002
(859,394)
-
49,484,447
(637,787)
-

주) 경과기간별 매출채권 잔액 현황은 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산의 보유 현황

(단위 : 천원)

계정과목
제16기 반기(2025년 반기)
제15기(2024년)
제14기(2023년)
제13기(2022년)

상품
109,701
40,541
355,361
1,723,057

제품
3,575,455
2,594,213
2,849,057
4,035,839

미착품
235,513
287,350
133,941
17,083

합계
3,920,669
2,922,104
3,338,359
5,775,979

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.1
2.3
2.5
3.3

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

6.4

6.8

5.6

10.0

주) 재고자산의 보유 현황은 연결재무제표 기준입니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등
재고실사는 매년 12월말 기준 외부감사인 입회 및 확인하에 연 1회 진행하며, 회사 자체적으로 분기마다 진행하고 있습니다. 최근 외부감사인 입회 하에 재고자산 실사를 진행한 일자는 2025년 1월 2일이며, 실사일자와 기말시점 간의 재고자산 변동내역은 해당기간 재고의 입출고 내역확인을 통해 기말 장부상 재고자산 수량과 일치함을 확인하였습니다. 재고실사시 2024 사업년도 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.
(가) 실사일자 : 2025년 01월 02일(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
재고자산에 대해 당사의 외부 감사인은 당사의 재고실사에 입회, 확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성을 확인하고 있습니다.
(다) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고

재고자산의 단위원가는 미착품을 제외 하고는 평균법에 따라 설정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을순실현가능가치로 감핵한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발행한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.2024년말 현재 재고실사에 따른 장기체화재고 및 진부화 재고 등에 대한 평가내역은다음과 같습니다.

(기준일: 2024년 12월 31일)
(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

제품
21,665,384
21,665,384
(1,070,041)
20,595,343

상품
10,515,247
10,515,247
(26,425)
10,488,822

원재료
15,565,559
15,565,559
(441,775)
15,123,784

부재료
3,704,202
3,704,202
(194,687)
3,509,515

저장품
1,008,576
1,008,576
(3,211)
1,005,365

재공품
8,098,751
8,098,751
(270,736)
7,828,015

미착원료
1,792,353
1,792,353
-
1,792,353

합 계
62,350,072
62,350,072
(2,006,875)
60,343,197

라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

마. 공정가치평가 내역
공정가치에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 7. 금융상품'을 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

2025년 반기(제16기 반기)
검토보고서
안진회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결검토보고서
안진회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2024년(제15기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2023년(제14기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2022년(제13기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 반기(제16기 반기)
안진회계법인
별도 및 연결 재무제표 감사별도 및 연결 반기재무제표 검토내부회계제도 검토
134
1,523
27
450

2024년(제15기)
삼일회계법인
별도 및 연결 재무제표 감사내부회계제도 검토
469
4,058
329
2,478

2023년(제14기)
삼정회계법인
별도 및 연결 재무제표 감사별도 및 연결 반기재무제표 검토내부회계제도 검토
198
1,980
198
2,012

2022년(제13기)
삼정회계법인
별도 및 연결 재무제표 감사별도 및 연결 반기재무제표 검토내부회계제도 검토
188
1,883
188
1,888

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2025년 반기(제16기 반기)
-
-
-
-
-

2024년(제15기)
2024.08.122023.05.09
세무조정경정청구
2024.08.12 ~ 2025.03.312023.05.09 ~ 2024.04.05
14539
삼일회계법인삼일회계법인

2023년(제14기)
-
-
-
-
-

2022년(제13기)
-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.02.05
ㆍ감사위원회 : 감사위원 3명ㆍ감사인 : 업무수행이사 외 2명
대면회의
ㆍ감사팀의 구성ㆍ재무제표 감사의 목적ㆍ책임구분ㆍ위험평가 및 감사계획ㆍ독립성 등

2
2024.03.26
ㆍ감사위원회 : 감사위원 3명ㆍ감사인 : 업무수행이사 외 2명
대면회의
ㆍ감사진행상황 및 감사결과ㆍ독립성 등

3
2024.12.30
ㆍ감사위원회 : 감사위원 3명ㆍ감사인 : 업무수행이사 외 2명
서면회의
ㆍ위험평가 및 감사계획, 감사인의 독립성

4
2025.03.20
ㆍ감사위원회 : 감사위원 3명ㆍ감사인 : 업무수행이사 외 2명
서면회의
ㆍ감사종결보고ㆍ독립성 등

마. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 의거하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여, 2024년 10월 16일 삼일회계법인을 지정받았습니다. 이에 제15기 기말 회계감사인이 삼정회계법인에서 삼일회계법인으로 변경되었습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태보고서보고일자
평가 결론
중요한 취약점
시정조치 계획 등

제16기 반기(2025년)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제15기(2024년)
내부회계관리제도
2025.02.18
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제14기(2023년)
내부회계관리제도
2024.02.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제13기(2022년)
내부회계관리제도
2023.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제16기 반기(2025년)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제15기(2024년)
내부회계관리제도
2025.02.18
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제14기(2023년)
내부회계관리제도
2024.02.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제13기(2022년)
내부회계관리제도
2023.03.22
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제16기 반기(2025년)
내부회계관리제도
안진회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제15기(2024년)
내부회계관리제도
삼일회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제14기(2023년)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제13기(2022년)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리ㆍ운영조직1) 내부회계 담당자 및 업무분장

구분
성명
직책
근무기간
담당업무

내부회계

관리책임자

김민석
대표이사
15년

- 내부회계관리제도의 관리 및 운영 책임

- 내부회계관리제도 운영실태 점검 결과 보고

내부회계

관리자

최정호
CFO
8년 6개월

- 내부회계관리제도의 설계 및 운영 총괄

- 내부회계관리제도 설계 및 운영 효과성 점검

- 내부회계관리제도 제반 업무

내부회계

주무부서장

오영계
재무실장
3년 9개월

- 내부회계관리제도 규정 및 지침 수립 및 관리

- 내부회계관리제도 운영실태 계획, 평가, 보고

- 내부회계관리제도 변화관리, 문서관리 등

내부회계

관리실무자

나명훈
재무실원
3년 3개월

- 내부회계관리제도 규정 및 지침 수립 및 관리

- 내부회계관리제도 운영실태 계획, 평가, 보고

- 내부회계관리제도 변화관리, 문서관리 등

2) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
3
3
1
33
30

이사회
5
5
-
-
42

내부회계관리총괄
1
1
-
-
42

회계처리부서
8
8
1
13
60

자금운영부서
2
2
-
-
54

3) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
최정호
-
8년 6개월
2년 6개월
-
-

재무실장
오영계
-
3년 9개월
21년 11개월
-
-

회계팀장
유은주
-
4년 9개월
17년 6개월
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 5명과 사외이사 3명, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 김민석 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있으며, 변화하는 경영환경에 효율적이고 신속하게 대응하고 책임경영을 실천하기 위하여 이사회 의장으로 선임하였습니다.

[이사회 구성현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
-
-
-

이사회는 회사의 최고 의사결정기구로써 주주와 이해관계자들의 이익을 대변하는 동시에 회사의 지속적인 성장을 목표로 법령과 정관에서 정한 사항, 회사 운영의 기본방침 및 업무진행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

이사회는 매 분기 개최되는 정기이사회 뿐만 아니라 이사회의 의결이 필요한 사항 발생시 수시로 개최됩니다. 이사회는 의장 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의일 1주일 전에 각 이사에게 통지하여 소집하고 있으며(단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있음), 결의는 관계 법령에서 달리 정하는 경우를 제외하고 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무는 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

[이사회 및 이사회 내 위원회 세부 구성 및 역할]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
구성
소속 이사명
의장ㆍ위원장
주요 역할

이사회
사내이사 5명,사외이사 3명
김민석, 손동우, 최정호, 권빛나, 주혜민,안일운, 김성영, 박미혜
김민석(사내이사)

ㆍ법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항, 주주총회를 통해 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 의결

ㆍ경영진의 업무집행 감독

감사위원회
사외이사 3명
박미혜, 안일운, 김성영
박미혜(사외이사)
ㆍ재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

보상위원회
사내이사 1명, 사외이사 2명
안일운, 최정호, 김성영
안일운(사외이사)
ㆍ이사보수 의사결정의 객관성 및 투명성 확보

내부거래위원회
사내이사 1명,사외이사 3명
김성영, 안일운,주혜민, 박미혜
김성영(사외이사)
ㆍ내부거래에 대한 회사의 내부통제 강화를 통한 경영 투명성 제고

(2) 이사회의 권한에 관한 사항
당사는 2022년 10월 27일 개최된 이사회에서 이사회 운영규정을 개정하였습니다. 정관 및 이사회 운영규정 중 이사회의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

조 항
상세내용

정관 제38조(이사의 직무)
① 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 결원 또는 대표이사가 그 직무를 수행할 수 없을 때에는 위 순서로 그 직무를 대행한다.

정관 제39조(이사의 의무)
① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야한다.② 이사는 선량한 관리자의 주의로써 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.③ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 이를 감사위원회에 보고하여야 한다.④ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

정관 제34조(이사의 수)
① 회사의 이사는 3인 이상 10인 이내로 하고, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 한다.② 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

정관 제42조(이사회와 그 소집)
① 이사회는 이사로 구성하며 회사 업무의 중요사항을 결의하고 의장은 이사회의 결의로 선임한다.② 이사회는 의장 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주일 전에 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.④ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다. ⑤ 이사회의 구성, 권한 및 운영에 관한 사항으로서 이 정관에 정해지지 않은 사항은 이사회운영규정, 관련 법률 및 이사회의 결의에 의한다.

정관 제43조(이사회의 결의방법)
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 「상법」제397조의2(회사기회유용금지)및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 또는 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

이사회 규정 제3조

(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회 규정 제10조

(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금 및 주식 배당의 결정

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사 및 감사위원회 위원의 보수한도

(15) 직전 사업연도 매출총액의 10%를 초과하는 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 법령 또는 정관상 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 연간 경영계획 또는 사업전략의 승인

(2) 신규사업 또는 신제품/서비스 개발 계획의 승인

(3) 연간 자금계획 및 예산운용의 승인

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(4)-1 대표이사의 결원 또는 그 직무수행의 불능시 직무대행자의 선임

(4)-2 이사회 의장의 결원 또는 그 직무수행의 불능시 이사회를 주재할 의장의 선임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의.

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(11)-1 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제?개정 및 폐지 등

(12) 명의개서대리인의 선임

(13) 급여체계, 상여 및 후생제도의 신설 또는 변경

(14) 노동조합 또는 노사협의회와 관련된 중요사항

(15) 이사회운영규정 등 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(16) 자회사의 설립 및 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(17) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(18) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 금 오억원을 초과하는 사외 신규출자 및 공동출자회사 설립에 관한 사항

(2) 건당 금액이 금 십억원을 초과하는 경상적인 지출계약의 체결

(3) 건당 금액이 금 삼억원을 초과하는 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행, 실권주 및 단수주의 처리

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 신규 자금의 차입 및 타인에 대한 지급보증행위

(12) 경영상 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 타인에 대한 자금의 대여

(14) 자기주식의 취득 및 처분

(15) 자기주식의 소각

(16) 출자회사 증자 또는 출자지분의 처분

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(1)-1 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

(2) 이사의 경업거래에 대한 승인 또는 개입권의 행사

(3) 이사의 타회사 임원 겸임

(4) 이사의 휴직

5. 기 타

(1) 중요한 소송 또는 이와 유사한 절차의 분쟁을 제기하거나 이에 응하는 경우

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회 위원이 인정한 사항

3. 내부회계관리제도의 운영실태

4. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

5. 분기별 결산의 보고

이사회 규정 제11조

(이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2 인 이상의 이사로 구성한다.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

이사회 규정 제13조

(이사에 관한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

(3) 이사회의 운영에 관한 사항

당사는 2022년 10월 27일 개최된 이사회에서 이사회 운영규정을 개정하였습니다. 이사회 운영규정 중 이사회의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

조 항
상세내용

제1조(목적)
이 규정은 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조(구성)
이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제6조(종류)
① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.② 정기이사회는 매분기 1회 개최하는 것을 원칙으로 하며, 매분기 종료 후 그 차월의 마지막 목요일에 개최하는 것을 원칙으로 한다. 단 매 회계연도의 연간 결산을 위한 정기이사회는 2월 마지막 목요일에 개최하며, 필요시 정기이사회의 일정은 조정할 수 있다.③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사의 결원 또는 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 따라 이사회에서 정한 이사가 그 직무를 대행한다.② 각 이사는 대표이사에게 서면으로 의안과 그 사유를 밝히고 이사회 소집을 청구할 수 있으며, 대표이사는 상기 소집요청을 받은 날로부터 1주일 이내에 이사회의 소집통지를 발송하여야 한다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 단독으로 이사회를 소집할 수 있다.

제8조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회의 개최일의 1주일 전에 각 이사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제9조(결의방법)
① 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. ② 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.④ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.⑤ 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제12조(관계인의 출석)
의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

제13조(이사에 대한 직무집행감독권)
① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

제14조(의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다. ③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다. ④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

제15조(간사)
① 이사회에 간사를 둔다. ② 간사는 의장의 지시에 따라 이사회 소집의 통지, 부의안건의 정리 및 배포, 이사회 의사록 작성 및 부의안건의 사후관리 등 이사회의 사무를 담당한다.

나. 중요의결사항 등

구분
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

김민석
이승규
손동우
최정호
권빛나
주혜민
서영현
안일운
임정욱
김성영
박미혜

-
2022.01.14
베이비샤크게임즈(주) 임시주주총회 개최에 따른 의안 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항없음(신규선임)
해당사항없음(신규선임)

베이비샤크게임즈(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2022.02.04
베이비샤크게임즈(주) 임시주주총회 개최에 따른 의안 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참
찬성
찬성

사내이사 권빛나 겸직 허가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참
찬성
찬성

1차정기
2022.02.28
제12기 (2021.1.1 ~ 2021.12.31) 별도재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주주총회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주주명부 폐쇄기간 설정 및 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

SEALOOK 프로젝트 투자계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2022.03.14
제12기 (2021.1.1 ~ 2021.12.31) 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기주주총회 의안 추가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2022.03.31
대표이사 중임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

2차정기
2022.06.08
이사회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3차정기
2022.08.08
Smartplay Limited 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2022.08.19
내부거래위원회 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성

Smartplay Limited 의 신규 프로젝트 관련 OPEX 충당을 위한대여 한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성

Smartplay Limited 의 차입에 대한 당사 지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성

Smartplay Limited 사내이사 선임에 대한 사전 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성

Smartplay Limited 사내이사 선임에 관한 겸직 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
찬성

상해유혜과기공사 감사 선임에 대한 사전 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성

-
2022.09.07
상해유혜과기공사 증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

4차정기
2022.10.27
베이비샤크게임즈(주) 대여 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
해당사항없음(임기만료)

Smartplay Limited 지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

이사회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

-
2022.11.30
정관 변경의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

임시주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

주주명부폐쇄기준일 공고의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

스마트스터디벤처스(주) 신규 펀드 출자의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

스마트스터디게임즈(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

-
2022.12.20
저작권 소송 종결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2023.01.31
스마트스터디벤처스(주) 펀드 추가 출자를 위한 단기대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2023.02.15
제13기 별도재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

1차정기
2023.02.23
제13기 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2023.03.22
감사위원회의 내부회계관리제도 운영평가보고
-
-
-
-
-
-
불참
불참
-
-

보상위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

보상위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

-
2023.03.30
스마트스터디벤처스(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

문샤크(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

2차정기
2023.04.27
제14기 1분기(2023.1.1 ~ 2023.3.31) 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
불참
-
-

스마트스터디벤처스(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사 사원총회의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

리듬앤제니(주) 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2023.05.23
베이비샤크게임즈(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2023.06.21
상해유혜과기유한공사 유상증자의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3차정기
2023.07.27
제14기 2분기(2023.4.1 ~ 2023.6.30) 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
불참
-
-

-
2023.08.31
Smartplay Limited의 차입에 대한 당사 지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주)에 대한 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

4차정기
2023.10.26
제14기 3분기(2023.7.1 ~ 2023.9.30) 결산 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

Smartplay Limited 의 한국수출입은행 차입에 대한지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2023.11.23
상해유혜과기유한공사 유상증자의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2023.12.01
베이비샤크뮤직스튜디오누보(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2023.12.21
베이비샤크게임즈(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주) 대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

-
2024.01.29
상해유혜과기유한공사 사무소 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

1차정기
2024.02.14
제14기 별도 재무제표 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제14기 내부회계관리제도 운영실태보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제14기 별도 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

제14기 정기주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

-
2024.02.22
제14기 연결 재무제표 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제14기 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2024.03.26
문샤크(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

스마트스터디벤처스(주) 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

2차정기
2024.04.26
제15기 1분기(2024.1.1 ~ 2024.3.31) 결산 보고의 건
-
-
해당사항없음(임기만료)
-
-
-
-
-
-
-

씰룩 시즌2 제작비 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

3차정기
2024.07.25
제15기 2분기(2024.4.1 ~ 2024.6.30) 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Smartplay Limited 의 씨티은행 차입에 대한당사 지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주)에 대한 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

-
2024.08.16
일본현지법인(Pinkfong Japan, Inc.) 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

사내이사 주혜민 겸직 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
찬성
찬성

-
2024.09.19
스마트스터디게임즈(주) 증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

스마트스터디벤처스(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2024.10.21
임시주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
해당사항없음(임기만료)
불참
찬성
불참

임시주주총회 권리확정을 위한 명의개서 정지의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
불참

Smartplay Limited 의 수출입은행 차입에 대한 지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
불참

4차정기
2024.10.31
제15기 3분기(2024.7.1 ~ 2024.9.30) 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-

Smartplay Limited 단기대여의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

Smartplay Limited 의 수출입은행 차입에 대한 지급보증 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

-
2024.12.18
Smartplay Limited 지분 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
해당사항없음(임기만료)
찬성
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주)에 대한 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.01.02
이해관계자거래규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부거래위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부거래위원회 위원 선임의 건 (사외이사 김성영)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 이해관계자((주)삼성출판사)거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

문샤크(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.01.24
베이비샤크넥스트웨이브투어펀드 임시조합원총회에 대한 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 에 대한 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

--
2025.02.14
제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 별도 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 별도 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

1차정기
2025.02.20
제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 연결 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 내부회계관리제도 운영평가보고
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

제15기 (2024.1.1 ~ 2024.12.31) 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

제15기 정기주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.02.24
스마트스터디게임즈(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

스마트스터디게임즈(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

베이비샤크게임즈(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.03.21
임시주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시주주총회 권리확정을 위한 명의개서 정지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

Smart Study Asia Pte 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

국내 자회사 정기주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.03.31
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.04.09
상해유혜과기유한공사 대표이사 및 감사 교체의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

문샤크(주) 임시주주총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

더핑크퐁컴퍼니(주) 임시주주총회 목적사항 추가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차정기
2025.04.24
제16기 1분기 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2024년도 내부거래 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2025년도 이해관계자거래 승인의 건 ((주)삼성출판사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.05.19
한국거래소 코스닥시장 상장 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.07.07
베이비샤크넥스트웨이브투어펀드 임시조합원총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

3차정기
2025.07.24
제16기 2분기 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

위임전결규정세칙 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

내부회계관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

-
2025.08.12
2025년도 상반기 내부거래 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드 임시조합원총회 의결권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.09.08
베이비샤크게임즈㈜에 대한 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.09.19
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부거래위원회 위원 선임의 건 (사외이사 박미혜)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부거래위원회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.10.17
한국콘텐츠진흥원 주최 K-콘텐츠 AI 혁신 선도 프로젝트 참여를 위한 회사측 자부담금 지출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2025.10.23
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

주1)
2022년 10월 14일자로 사외이사 임정욱은 사임하였습니다.

주2)
2024년 3월 31일자로 사내이사 이승규는 임기만료 되었습니다.

주3)
2024년 10월 15일자로 사내이사 최정호, 권빛나, 주혜민, 사외이사 서영현, 안일운은 임기만료 되었습니다. 상법 제415조의 2 제2항, 제386조 제1항, 제393조의 2 제5항, 정관 제47조 제2항에 의거하여 법률 또는 정관상 정한 감사위원회 이사 원수의 결원이 발생하였으며, 감사위원회 위원인 사외이사 서영현, 안일운은 새로 선임된 이사가 취임할 때까지 이사의 권리의무를 수행하였습니다. 2024년 12월 5일 임시주주총회에서 사내이사 최정호, 권빛나, 주혜민, 사외이사 안일운은 재선임되었으며, 사외이사 박미혜가 신규 선임되었습니다.

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 구성 현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

보상위원회
사내이사 1명,사외이사 2명
안일운(위원장),최정호, 김성영
- 설치목적 : 이사 보수 의사결정의 객관성 및 투명성 확보를 제고하기 위함 - 권한사항 :① 주주총회 결의사항인 등기이사 보수의 한도 및 등기이사에 대한 투명하고 합리적인 보상체계 수립, 의결
-

내부거래위원회
사내이사 1명,사외이사 1명
김성영(위원장),안일운, 주혜민,박미혜
- 설치목적 : 내부거래에 대한 회사의 내부통제 강화를 통한 경영 투명성 제고- 권한 사항① 내부거래에 대한 심사 및 승인② 기타 이사회가 정하거나 위임한 사항에 대한 심의
-

(주1)
감사위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

(2) 이사회 내 위원회 활동내용(가) 보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안일운
최정호
김성영

보상위원회
2022.03.03
2022년 이사 연봉 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023.03.14
2023년 이사 연봉 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024.03.26
2024년 이사 연봉 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.03.06
2025년 이사 연봉 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(나) 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김성영
안일운
주혜민

내부거래위원회
2025.01.02
내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024년 이해관계자거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.04.24
2025년 내부거래 사전 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.08.11
2025년 상반기 내부거래 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025년 하반기 내부거래 사전 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주 또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

구분

임기

(연임여부 및 횟수)

선임배경
추천인
이사로서의 활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

김민석

25.03.31 ~ 28.03.31

(4회)

넥슨, NHN, 삼성출판사에서의 경험을 바탕으로 2010년 당사를 창업하였으며, 창업 이후 지금까지 대표이사 역할을 수행하여 왔음.

당사의 창업자로서 산업분야에 대한 깊은 이해와 진취적인 경영 마인드를 바탕으로 당사를 글로벌 기업으로 키워낸 핵심 역량을 인정받아 대표이사로 선임

이사회
경영총괄
-
최대주주 본인

손동우

24.03.31 ~ 27.03.31

(2회)

당사의 IT기술 분야의 최고 개발 전문가로서 당사의 IT기술력을 지속적으로 증대시켜 왔으며, 향후 당사가 IT기술 기반의 사업을 전개하기 위해 필수적인 역할을 수행할 것으로 판단하여 선임
이사회
기술총괄
-
-

최정호
24.12.05 ~ 27.12.05(1회)
경영지원분야 인사 전문가로서 당사의 건강한 기업문화를 유지하고 발전시키는데 큰 기여를 하였으며, 미래 종합 콘텐츠 기업으로 성장하는데 중요한 역할을 수행할 것으로 판단하여 선임
이사회
재무/투자/인사 총괄
-
-

권빛나

24.12.05 ~ 27.12.05

(1회)

유튜브 전략 및 운영 전문가로서 당사 이해도가 높고 영유아 콘텐츠 산업에 대한 폭넓은 지식과 경험을 보유하고 있음. 꾸준한 매출 성장 달성에 기여하고 있으며, 미래 종합 콘텐츠 기업으로 성장하는데 중요한 역할을 수행할 것으로 판단하여 선임
이사회
사업부문 총괄
-
-

주혜민
24.12.05 ~ 27.12.05(1회)
IP 사업부문의 매출 성장을 이끌고 IP 사업 다각화를 이끄는데 큰 기여를 한 인력으로, 미래 종합 콘텐츠 기업으로 성장하는데 중요한 역할을 수행할 것으로 판단하여 선임
이사회
사업부문 총괄
-
-

김성영
23.01.11~26.01.11
픽사 애니메이션 스튜디오에서 수석 레이아웃 아티스트로 재직하고, 다수의 애니메이션 작품을 제작함에 따라 콘텐츠에 대한 전문 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가로서, 주주를 비롯한 이해관계자의 권익과 회사 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 선임
이사회
보상위원회,내부거래위원회,감사위원회
-
-

박미혜
24.12.05 ~ 27.12.05
회계법인에서 회계사로 재직 중이며 회계 분야의 전문적 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가로서 감사위원회의 전문성과 투명성을 제고하는데 기여할 것으로 판단되어 선임
이사회
감사위원회.내부거래위원회
-
-

안일운
24.12.05 ~ 27.12.05(1회)
IT/법무 전문가로서의 경험과 지식 및 다양한 분야에서 주요 직책을 역임하며 쌓은 투철한 책임감, 윤리의식, 그리고 공정성을 바탕으로 이사회의 독립성을 제고하고, 주주를 비롯한 이해관계자의 권익과 회사의 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 선임
이사회
보상위원회,내부거래위원회,감사위원회
-
-

주1)
2024년 10월 15일자로 사내이사 최정호, 권빛나, 주혜민, 사외이사 안일운은 임기만료 되었으며 2024년 12월 5일 임시주주총회에서 사내이사 최정호, 권빛나, 주혜민, 사외이사 안일운은 재선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직 현황
당사는 현재 사외이사의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 경영지원부문에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박미혜(위원장)
예
안진회계법인 (2016년 1월 ~ 2018년 11월)선명회계법인 (2018년 11월 ~ 2019년 9월)회계법인 마일스톤 (2020년 1월 ~ 현재)
예
1호 유형(회계사)
안진회계법인 (2016년 1월 ~ 2018년 11월)선명회계법인 (2018년 11월 ~ 2019년 9월)회계법인 마일스톤 (2020년 1월 ~ 현재)

안일운
예
(주)네이버 검색개발센터 과장 (2009년 2월~2012년 2월)이화여자대학교 정보통신처 (2012년 3월~2013년 1월)법무법인 비트 파트너변호사 (2016년 3월~현재)
-
-
-

김성영
예
Pixar Animation Studios 리드 레이아웃 아티스트 (2012년 6월 ~ 2023년 9월)Kong Studios 크리에이티브 디렉터 (2023년 9월 ~ 현재)
-
-
-

주)
2024년 10월 15일자로 사외이사 서영현은 임기만료 되었습니다. 2024년 12월 5일 임시주주총회에서 사외이사 박미혜가 신규 선임되었으며 동일자로 개최된 임시주주총회에서 감사위원회 위원으로 선임되었습니다. 2024년 12월 18일 감사위원회 회의에서 사외이사 박미혜가 감사위원장으로 선임되었습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성감사위원회 제도의 투명성과 독립성을 확보하기 위하여 상법에서는 위원의 선임과 구성에 대하여 엄격히 규정하고 있습니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임된 이사 중에서 위원을 선임하여야 하고, 3명 이상의 이사로 구성되어야 하며, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이 되어야 합니다. 당사는 이 기준을 충족하고 있습니다.참고로 당사 이사회는 감사위원 후보 선정 시 그 후보로 독립성이 확보된 사외이사로만 선정을 하고 있으며, 그 중 최소 1명은 회계ㆍ재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다. 또한, 감사위원회 위원과 당사와의 거래내역은 없습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 당사 충족여부
관련법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
- 충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
- 충족 (전원 사외이사인 감사위원)

- 위원 중 1명 이상의 회계 또는 재무전문가
- 충족 (박미혜 감사위원 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
- 충족 (박미혜 감사위원장)

- 감사위원회 위원 주주총회 결의 선임
- 충족 (주주총회 통해 선임)
상법 제542조의12 제2항

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
- 충족 (해당 사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

주)
당사는 비상장회사로서 상법 제542조의11에 따라 감사위원회 설치의무가 없으나, 상법 제415조의2에 따라 감사위원회를 자율적으로 설치하였습니다.

구분

임기

(연임여부 및 횟수)

선임배경
추천인
이사로서의 활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

박미혜
24.12.05 ~ 27.12.05
회계법인에서 회계사로 재직 중이며 회계 분야의 전문적 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가로서 감사위원회의 전문성과 투명성을 제고하는데 기여할 것으로 판단되어 선임
이사회
감사위원회,내부거래위원회
해당 사항 없음
해당 사항 없음

안일운
24.12.05 ~ 27.12.05(1회)
IT/법무 전문가로서의 경험과 지식 및 다양한 분야에서 주요 직책을 역임하며 쌓은 투철한 책임감, 윤리의식, 그리고 공정성을 바탕으로 이사회의 독립성을 제고하고, 주주를 비롯한 이해관계자의 권익과 회사의 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 선임
이사회
보상위원회,내부거래위원회,감사위원회
해당 사항 없음
해당 사항 없음

김성영
23.01.11 ~ 26.01.10
픽사 애니메이션 스튜디오에서 수석 레이아웃 아티스트로 재직하고, 다수의 애니메이션 작품을 제작함에 따라 콘텐츠에 대한 전문 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가로서, 주주를 비롯한 이해관계자의 권익과 회사 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 선임
이사회
보상위원회,내부거래위원회,감사위원회
해당 사항 없음
해당 사항 없음

다. 감사위원회 주요 활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

서영현
안일운
김성영
박미혜

22-1
2022.02.04
외부감사인 선임의 건 (삼정회계법인)
가결
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음(신규선임)

23-1
2023.02.23
제13기 내부회계관리제도 운영실태보고
-
-
-
-

23-2
2023.03.22
제13기 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성

감사의 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-1
2024.02.14
제14기 내부회계관리제도 운영실태보고
-
-
-
-

24-2
2024.03.27
감사의 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-3
2024.09.19
지정감사인 지정요청에 대한 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-4
2024.12.18
감사위원회 위원장(박미혜) 선임의 건
가결
해당사항 없음(임기만료)
찬성
찬성
찬성

25-1
2025.02.11
외부감사인 선임의 건 (안진회계법인)
가결
찬성
찬성
찬성

25-2
2025.02.17
제15기 내부회계관리제도 운영실태보고
-
-
-
-

25-3
2025.03.18
감사의 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20-4
2025.07.24
내부회계관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황
당사는 현재 감사위원회의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 경영지원부문에서 감사위원회가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 감사위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 감사 지원조직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하여 감사를 별도로 선임하지 않았습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황
당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의13 및 동법 시행령 제29조상의 준법지원인의 선임의무가 없어 준법지원인을 별도로 선임하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

※ 당사는 공시서류 제출일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입 및 실시하고 있으며, 위임 방법으로 서면위임장을 활용하고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁여부

당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
12,351,010
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
9,320
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,341,690
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (신주인수권)1. 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.a. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우b. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우c.「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주 매수선택권의 행사로인하여 신주를 발행하는 경우d.「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우e. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우f. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우g. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우h. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우i. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우j. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의도입, 재무구조 개선, 사업다각화, 해외진출 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우k.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우3. 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄기준일
임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 하며, 회사는 이를 2주일 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.

주권의 종류
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지않습니다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26, 3층 / 전화번호 : 02-2073-8114)

주주에 대한 특전
없음

공고방법
회사의 홈페이지(https://www.thepinkfongcompany.com)에 게재하는 것으로 한다. 단, 홈페이지에 게재할 수 없는 부득이한 사유가 발생하는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의내용

제12기 정기총회(2022.03.31)
제1호 의안 : 사내이사 선임의 건제1-1호 의안 : 사내이사 후보자 김민석(중임)
원안대로 가결

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결

제12기 정기총회 계속회(2022.08.12)
제4호 의안 : 제12기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

제14기 제1차임시총회(2023.01.11)
제1호 의안: 정관 변경의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 이사 선임의 건 (사외이사 후보 김성영)
원안대로 가결

제3호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (감사위원 후보 김성영)
원안대로 가결

제13기 정기총회(2023.03.31)
제1호 의안: 제13기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제14기 정기총회(2024.03.29)
제1호 의안: 제14기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 이사 중임의 건 (사내이사 후보 손동우)
원안대로 가결

제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제15기 제1차임시총회(2024.12.05)
제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 이사 선임의 건 (사내이사 3인, 사외이사 1인)
원안대로 가결

제3호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (사외이사 후보 박미혜)
원안대로 가결

제4호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (감사위원 후보 안일운)
원안대로 가결

제15기 정기총회(2025.03.31)
제1호 의안: 제15기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 이사 선임의 건 (사내이사 후보 김민석)
원안대로 가결

제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제16기 제1차임시총회(2025.05.07)
제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

제2호 의안: 임원퇴직금지급규정 변경의 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김민석
최대주주 본인
의결권이 있는 주식
2,277,200
18.44
2,277,200
18.44
-

(주)삼성출판사
최대주주의 특수관계법인
의결권이 있는 주식
2,071,215
16.77
2,071,215
16.77
-

김은현
최대주주의 배우자
의결권이 있는 주식
25,210
0.20
25,210
0.20
-

김지우
최대주주의 자녀
의결권이 있는 주식
4,790
0.04
4,790
0.04
-

김창수
최대주주의 친인척
의결권이 있는 주식
100,000
0.81
100,000
0.81
-

김우석
최대주주의 친인척
의결권이 있는 주식
62,700
0.51
62,700
0.51
-

손동우
등기임원
의결권이 있는 주식
279,736
2.26
279,736
2.26
-

최정호
등기임원
의결권이 있는 주식
36,584
0.30
36,584
0.30
-

권빛나
등기임원
의결권이 있는 주식
31,710
0.26
31,710
0.26
-

주혜민
등기임원
의결권이 있는 주식
25,560
0.21
25,560
0.21
-

하재훈
종속회사 등기임원
의결권이 있는 주식
312,950
2.53
312,950
2.53
-

정연빈
종속회사 등기임원
의결권이 있는 주식
76,500
0.62
76,500
0.62
-

최상순
종속회사 등기임원
의결권이 있는 주식
375
0.01
-
-
주2)

배기용
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
24,515
0.20
24,505
0.20
-

이재하
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
15,379
0.12
15,379
0.12
-

이동진
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
12,500
0.10
12,500
0.10
-

박누리
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
7,500
0.06
7,500
0.06
-

박한솔
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
4,900
0.04
4,900
0.04
-

이현송
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
4,225
0.03
4,225
0.03
-

김현성
관계회사 등기임원
의결권이 있는 주식
2,000
0.02
2,000
0.02
-

더핑크퐁컴퍼니㈜
자기주식
의결권이 없는 주식
9,320
0.08
9,320
0.08
-

계
의결권이 있는 주식
5,375,549
43.52
5,375,164
43.52
-

의결권이 없는 주식
9,320
0.08
9,320
0.08
-

주1)
기초는 2025년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
최상순은 2025년 3월 중 스마트스터디벤처스㈜의 등기임원을 사임하여 특수관계가 해소되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명
약력
비고

김민석

넥슨 (2000년 9월 ~ 2005년 3월)

NHN 서비스기획팀 (2007년 11월 ~ 2008년 12월)

(주)삼성출판사 (2008년 12월 ~ 2010년 5월)

더핑크퐁컴퍼니(주) 대표이사 (2010년 6월 ~ 현재)

-

다. 최대주주 변동현황

당사는 설립 당시 ㈜삼성출판사의 100% 자회사로 설립되었으며, 이후 2011년 4월 29일 삼성출판사의 지분 50.00%를 김민석 대표이사가 양수하였으며, 그 이후 2012년7월 6일 지분 2.92%를 이승규 前 부사장으로부터 취득하여 김민석 대표이사가 단독 최대주주가 되었습니다. 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 최대주주 김민석의 주식수 및 지분율 변동내역은 다음과 같습니다.

일자
변경 전
변경 후
변동원인

최대주주
주식수
보유율
최대주주
주식수
보유율

2011.04.29
㈜삼성출판사
1,000,000
100.00%
㈜삼성출판사
500,000
50.00%
최대주주의주식 매도로 인한 변동

김민석
500,000
50.00%

2012.07.06
㈜삼성출판사
500,000
29.24%
김민석
550,000
32.16%
주식 양수로 인한 최대주주 지위 획득

김민석
500,000
29.24%

2015.01.31
김민석
550,000
32.16%
김민석
555,000
28.68%
유상증자로 인한지분변동

2017.05.16
김민석
555,000
28.68%
김민석
540,773
22.51%
주식 양도로 인한지분변동

2018.10.08
김민석
540,773
22.51%
김민석
548,373
22.73%
주식 양수로 인한지분변동

2018.10.10
김민석
548,373
22.73%
김민석
548,873
22.75%
주식 양수로 인한지분변동

2019.01.03
김민석
548,873
22.75%
김민석
475,440
19.54%
주식 양도로 인한지분변동

2021.06.17
김민석
475,440
19.54%
김민석
455,440
18.50%
주식 양도로 인한지분변동

2022.01.21
김민석
455,440
18.50%
김민석
2,277,200
18.50%
액면분할

라. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김민석
2,277,200
18.44
-

(주)삼성출판사
2,071,215
16.77
-

(주)케이티
1,132,000
9.17
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
302
339
89.09
1,568,678
12,351,010
12.70
-

주1)
상기 주식 소요현황은 가장 최근 주주명부 확인가능일(2025년 6월 30일)을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분 1 미만의 주식을 소유한 주주(최대주주특수관계인 제외)입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김민석
남
1981.04
대표이사
사내이사
상근
대표이사

2007.02 연세대학교 화학공학, 경영학 학사

2000.09~2005.03 (주)넥슨 개발자

2007.11~2008.12 엔에이치엔(주) 서비스기획팀 파트장

2008.12~2010.05 (주)삼성출판사 본부장

2010.06~현재 더핑크퐁컴퍼니(주) 대표이사

2,277,200
-
최대주주 본인
15년 3개월
2028.08.30

손동우
남
1983.04
CTO
사내이사
상근
기술총괄

2011.02 연세대학교 컴퓨터산업공학, 경영학 학사

2005.02~2009.01 사이버메드 IT 개발 사원

2010.10~현재 더핑크퐁컴퍼니(주) CTO

279,736
-
임원
14년 11개월
2027.03.31

최정호
남
1985.06
CFO
사내이사
상근
경영지원총괄

2011.08 서울시립대학교 경제학 학사

2011.07~2014.02 (주)신세계 인사팀

2015.05~2016.11 쿠팡(주) HR 매니저

2016.12~현재 더핑크퐁컴퍼니(주) CFO

36,584
-
임원
8년 9개월
2027.12.05

권빛나
여
1990.07
그룹장
사내이사
상근
사업총괄

2015.08 연세대학교 철학, 심리학 학사

2015.03~현재 더핑크퐁컴퍼니(주) 핑크퐁 그룹장

31,710
-
임원
10년 6개월
2027.12.05

주혜민
여
1991.07
그룹장
사내이사
상근
사업총괄

2015.02 한국외국어대학교 스페인어학 학사

2014.09~현재 더핑크퐁컴퍼니(주) 핑크퐁 그룹장

25,560
-
임원
11년
2027.12.05

안일운
남
1983.05
사외이사
사외이사
비상근
감사위원

2009.02 연세대학교 컴퓨터과학 학사2016.02 연세대학교 법학전문 석사

2009.02~2012.02 (주)네이버 검색개발센터 과장

2012.03~2013.01 이화여자대학교 정보통신처

2016.03~현재 법무법인 비트 파트너변호사

-
-
-
-
2027.12.05

김성영
남
1980.10
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
2006.02 홍익대학교 애니메이션 학사 2012.05 University of Southern California School of Cinematic Arts 석사2012.06~2023.09 Pixar Animation Studios 리드 레이아웃 아티스트2023.09~현재 Kong Studios 크리에이티브 디렉터
-
-
-
-
2026.01.10

박미혜
여
1987.01
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
2012.02 명지대학교 경영학 학사2016.01~2018.11 안진회계법인2018.11~2019.09 선명회계법인2020.01~현재 회계법인 마일스톤
-
-
-
-
2027.12.05

나. 타회사 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

직위
성명
직장명
직 책
선임연월
담당업무

사외이사
안일운
법무법인 비트
파트너변호사
2016.03
변호사

사외이사
김성영
Kong Studios
크리에이티브 디렉터
2023.09
크리에이티브 디렉터

사외이사
박미혜
회계법인 마일스톤
Director
2001.01
회계사

사내이사
주혜민
Pinkfong Japan, Inc.
대표이사
2024.10
경영총괄

다. 직원 등 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 년, 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
60
-
2
-
62
5.7
2,872
44
-
-
-
-

전체
여
254
-
16
-
270
4.6
9,736
34
-

합 계
314
0
18
-
332
5.1
12,563
37
-

주) 2025년 8월말 기준으로 작성하였습니다.

라. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
당기(제16기 반기)
전기(제15기)
전전기(제14기)

육아휴직 사용자수(남)
1
1
-

육아휴직 사용자수(여)
18
19
13

육아휴직 사용자수(전체)
19
20
13

육아휴직 사용률(남)
50
100
-

육아휴직 사용률(여)
81.8
100.0
100.0

육아휴직 사용률(전체)
79.2
100.0
100.0

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
1

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
1
1
5

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
1
1
6

육아기 단축근무제 사용자 수
-
1
3

배우자 출산휴가 사용자 수
2
3
-

주1)
육아휴직 사용률 계산법 산식 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자입니다.

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
당기(제16기 반기)
전기(제15기)
전전기(제14기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
358
342
345

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제 (재택근무 포함)사용자 수
358
342
345

주1)
유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 중 1개 이상 제도의 도입 및 활용 여부를 기재하였습니다.

주2)
선택근무제 : 1개월 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작과 종료 시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도입니다.

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>가. 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
3
-
-

계
8
4,000
-

주1)
인원수는 주주총회 승인일 기준입니다.

주2)
주주총회 승인금액은「상법」제388조와 당사 정관에 따라 2025년 3월 31일 주주총회 결의를 통해 승인받은 이사의 보수 한도입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
2,625
328
-

주1)
인원수 및 보수총액은 2025년 1월~8월까지 지급한 보수 총액 기준입니다.

주2)
보수총액은「소득세법」상 소득 금액(제20조 근로소득, 제21조 기타소득, 제22조 퇴직소득)입니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
2,565
513
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
60
20
-

감사
-
-
-
-

(주1)
인원수 및 보수총액은 2025년 8월말 기준입니다.

(주2)
보수총액은「소득세법」상 소득 금액(제20조 근로소득, 제21조 기타소득, 제22조 퇴직소득)입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
보수지급기준

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

ㆍ급여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 내부기준을 바탕으로 직무, 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영하여 지급

ㆍ상여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 임원보수지급기준을 바탕으로 매출액 및 영업이익 등의 사업실적, 경영진으로서의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

-

감사위원회 위원
ㆍ급여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 내부 기준을 바탕으로 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 반영하여 지급

(4) 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>(가) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김민석
대표이사
892
-

(주1)
보수총액은 2025년 8월말 기준입니다.

(나) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사김민석
근로소득
급여
642
주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 내부기준을 바탕으로 직무, 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영하여 지급

상여
250
주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 임원보수지급기준을 바탕으로 매출액 및 영업이익 등의 사업실적, 경영진으로서의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(주1)
보수총액은 2025년 8월말 기준입니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>(다) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김민석
대표이사
892
-

(라) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사김민석
근로소득
급여
642
주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 내부기준을 바탕으로 직무, 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영하여 지급

상여
250
주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 임원보수지급기준을 바탕으로 매출액 및 영업이익 등의 사업실적, 경영진으로서의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 명, 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
3
-
-

주1)
부여받은 인원수는 공시서류작성기준일 현재 미행사된 주식매수선택권이 있는 자의 수이며, 공시서류작성기준일이 속한 사업연도 중 취소ㆍ 행사된 주식매수선택권은 없습니다.

주2)
당해 사업연도 중 주식매수선택권과 관련하여 비용으로 계상된 부분은 없습니다.

<표2>

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계주2)
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김OO 외 2명
직원
2013.04.23
신주교부
보통주
250,000
-
-
250,000
-
-
2015.04.23~2018.04.22
300
X
-

김OO 외 6명
직원
2013.06.25
신주교부
보통주
15,000
-
-
12,500
2,500
-
2015.06.25~2018.06.24
300
X
-

이OO
직원
2014.01.28
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
100,000
-
2016.01.28~2019.01.27
2,000
X
-

최OO
직원
2014.01.28
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
50,000
-
2016.01.28~2019.01.27
2,000
X
-

이OO
직원
2015.09.30
신주교부
보통주
100,000
-
-
100,000
-
-
2017.09.30~2020.09.29
2,000
X
-

최OO
직원
2015.09.30
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
-
-
2017.09.30~2020.09.29
2,000
X
-

남OO 외 1명
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
100,000
-
-
50,000
50,000
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

이OO
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
-
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

이OO
직원
2017.03.24
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
-
-
2019.03.24~2022.03.23
6,000
X
-

권OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

주OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

최OO
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

변OO 외 4명
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
50,000
-
-
30,000
20,000
-
2021.03.29~2024.03.28
15,000
X
-

최OO
직원
2019.12.05
신주교부
보통주
25,000
-
-
-
25,000
-
2021.12.05~2024.12.04
15,000
X
-

최OO
직원
2020.06.22
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
20,000
-
2022.06.22~2025.06.21
16,780
X
-

박OO 외 1명
직원
2020.06.22
신주교부
보통주
15,000
-
7,000
3,000
12,000
-
2022.06.22~2025.06.21
16,780
X
-

권빛나 외 2명
등기임원
2021.12.17
신주교부
보통주
60,000
-
-
-
-
60,000
2023.12.17~2026.12.16
34,000
O
-

오OO
직원
2021.12.17
신주교부
보통주
2,500
-
-
-
-
2,500
2023.12.17~2026.12.16
34,000
X
-

박OO 외 15명
직원
2022.03.31
신주교부
보통주
77,000
-
-
-
9,000
68,000
2024.03.31~2027.03.30
40,000
X
-

주1)
당사는 2021년 9월 13일 이사회에서 자본금 1:5 액면 분할을 승인하였으며, 2022년 1월 21일 액면분할 효력이 발생하여 액면금액이 500원에서 100원으로 변경되었습니다. 상기 주식수량 및 행사가격은 액면분할 효과가 반영된 수치입니다.

주2)
주식매수선택권 부여 당시의 직급을 기재하였으며 잔여미행사수량 130,500주 중 60,000주는 임원에게 부여한 주식매수선택권으로 코스닥시장 상장규정에 의거하여 6개월 간 의무보유 될 예정입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황가. 계열회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

더핑크퐁컴퍼니 주식회사
-
9
9

나. 계통도

계통도_신고서 제출일 기준_1.jpg
계통도_신고서 제출일 기준

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

본사 등기임원
겸직하고 있는 회사

성명
직위
회사명
직책
상근여부(상근/비상근)

주혜민
사업총괄
Pinkfong Japan, Inc.
사내이사
비상근

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
9
9
8,207,729
812,184
-
8,029,546

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
3
3
5,690,284
-
-
5,690,284

계
-
12
12
13,898,013
812,184
-
13,719,830

주1)
기말 장부가액 등은 최근 결산일인 25년 반기(2025년 6월 30일) 기준으로 작성하였습니다.

주2)
Smart Study Asia Pte. Ltd.는 2025년 7월 중 청산 완료되었으므로, 기초 장부가액엔 포함되었으며, 기말 장부가액에는 제외되었습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 25. 약정사항 및 우발사항'을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 본 증권신고서에 기재된 의무보유대상 주식에 대하여 한국거래소 코스닥시장상장규정에 따른 의무보유를 완료하였으며, 이외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식이 없습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근 사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

상해유혜과기공사(Shanghai Youhui Scienceand Technology Co., Ltd.)
2016.05.03
Room 112, building 2, 799 Hutai Road, Jing'anDistrict, Shanghai, China
콘텐츠 제작업
737,714
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

Pinkfong USA, Inc.
2016.07.19
1925 Century Park East, Suite 1700 Los Angeles,CA 90067 USA
콘텐츠 및 제품 유통
17,701,747
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
해당(자산총액의10%이상)

스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사
2019.12.05
서울특별시 서초구 명달로 94, 5층(서초동)
기타 금융업
2,199,786
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

스마트스터디게임즈(주)
2020.01.13
서울특별시 서초구 반포대로18길 36, 오피스동 8층(서초동, 서초센트럴IPARK)
모바일 게임
1,431,449
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

스마트스터디벤처스(주)
2019.07.30
서울특별시 서초구 반포대로18길 36, 오피스동 13층(서초동, 서초센트럴IPARK)
금융 및 보험업
3,738,242
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

베이비샤크게임즈(주)
2020.07.06
서울특별시 서초구 반포대로18길 36, 오피스동 13층(서초동, 서초센트럴IPARK)
모바일 게임
247,952
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
2020.12.01
서울특별시 서초구 도구로 119-2, 4층(방배동)
음악기획 및 제작
534,146
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

문샤크(주)
2021.11.17
서울특별시 서초구 명달로 94, 5층(서초동)
영상미디어 컨텐츠 제작
42,486
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

Pinkfong Japan, Inc.
2024.10.03
2-chome-4-7 ToranomonMinato City, Tokyo 16F No.06105-0001 Tokyo, Japan
콘텐츠 및 제품 유통
934,760
기업 의결권의 과반수 보유(기업회계기준서 1110호)
-

주) 최근 사업연도인 2024년말 기준으로 작성되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
9
상해유혜과기공사(Shanghai Youhui Scienceand Technology Co., Ltd.)
-

Pinkfong USA, Inc.
-

스마트스터디유니버스 제1호 사모투자합자회사
110113-0026244

스마트스터디게임즈(주)
110111-7355294

스마트스터디벤처스(주)
110111-7187613

베이비샤크게임즈(주)
110111-7546190

베이비샤크뮤직스튜디오누보(주)
110111-7701611

문샤크(주)
110111-8095948

Pinkfong Japan, Inc.
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜레드독컬처하우스
비상장
2020.05.29
단순투자
500,000
927
14.7
1,539,119
-
-
-823,433
927
14.7
715,687
341,794
-585,273

베이비샤크넥스트유니콘IP펀드
비상장
2021.09.08
단순투자
1,200,000
-
7.8
3,000,000
-
-
-737,720
-
7.8
2,262,280
29,390,684
-3,707,813

베이비샤크넥스트웨이브투어펀드
비상장
2022.12.21
단순투자
1,200,000
-
8.1
2,100,000
-
900,000
-287,683
-
8.1
2,712,317
11,720,103
-1,894,833

합 계
927
-
6,639,119
-
900,000
-1,848,836
927
-
5,690,284
-
-

주) 최근 사업연도인 2024년말 기준으로 작성되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.