농심홀딩스 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20251104)
제출인: 농심홀딩스

증권신고서(채무증권)
6.1
(주)농심홀딩스

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 04일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 24일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 30일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

2025년 11월 04일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
단순 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 단순 기재 정정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 초록색
으로 표시하였습니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

III. 투자위험요소 - 1. 사업위험

3-5. 해외시장 진출 관련 위험
아니오
단순 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4-3. 환경규제 관련 위험
아니오
단순 기재정정
-
(주2) 추가 기재

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

1-4. 소송 및 우발부채 등 관련 위험
아니오
단순 기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2-4. 교환사채(EB) 발행에 따른 위험
아니오
단순 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2-5. 해외시장 진출 및 신규 투자 관련 위험
아니오
단순 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
단순 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

3-5. 해외시장 진출 관련 위험
국내 라면 업체들은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 전세계 소비자를 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다.
한국무역통계정보포털(Trass)에 따르면, 한국 2024년 라면 수출 규모는 12억 3,740만달러로 전년 대비 29.9% 증가
하였습니다.
2025년 9월말 기준으로도 한국 라면 수출 규모는 11억 1,543만달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가하며 성장세가 이어지고 있습니다. 또한, 미국으로의 한국 라면 수출액은 2021년 82,106천달러에서 2024년 210,919천달러로 급격하게 증가하며 라면 해외 수출액을 증가시키는데 가장 큰 기여
를 하였습니다. 2025년 9월 누적 기준 미국 라면 수출액은 196,130천달러로 전년 동기 대비 29.4% 성장하며 가파른 성장세가 이어지고 있는 상황입니다.
다만, 2025년 8월 이후 美 트럼프 대통령의 상호관세 영향으로 미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 영향
이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만,
(주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단
됩니다. 상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 삼양식품(주)는 2025년 6월 밀양 제2공장을 준공하며 연간 8억 3천만개의 수출용 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며 (주)오뚜기는 2027년까지 미국 캘리포니아주 라미라다 지역에 라면 생산 공장을 건설할 계획입니다. 이처럼
경쟁사들의 적극적인 CAPA 투자 등의 요인은 (주)농심의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

(중략)다만, 2025년 8월 이후 美 트럼프 대통령의 상호관세 영향으로 미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 부정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만, (주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단됩니다.(후략)
(주1) 정정 후

3-5. 해외시장 진출 관련 위험
국내 라면 업체들은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 전세계 소비자를 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다.
한국무역통계정보포털(Trass)에 따르면, 한국 2024년 라면 수출 규모는 12억 3,740만달러로 전년 대비 29.9% 증가
하였습니다.
2025년 9월말 기준으로도 한국 라면 수출 규모는 11억 1,543만달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가하며 성장세가 이어지고 있습니다. 또한, 미국으로의 한국 라면 수출액은 2021년 82,106천달러에서 2024년 210,919천달러로 급격하게 증가하며 라면 해외 수출액을 증가시키는데 가장 큰 기여
를 하였습니다. 2025년 9월 누적 기준 미국 라면 수출액은 196,130천달러로 전년 동기 대비 29.4% 성장하며 가파른 성장세가 이어지고 있는 상황입니다.
다만,
2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 한국과 미국의 관세 협상이 타결되며 한국 제품에 대한 미국의 상호관세율이 15%로 확정되었습니다. 이로 인해,
미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 영향
이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만,
(주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단
됩니다. 상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 삼양식품(주)는 2025년 6월 밀양 제2공장을 준공하며 연간 8억 3천만개의 수출용 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며 (주)오뚜기는 2027년까지 미국 캘리포니아주 라미라다 지역에 라면 생산 공장을 건설할 계획입니다. 이처럼
경쟁사들의 적극적인 CAPA 투자 등의 요인은 (주)농심의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

(중략)다만,
2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 한국과 미국의 관세 협상이 타결되며 한국 제품에 대한 미국의 상호관세율이 15%로 확정되었습니다. 이로 인해,
미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 부정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만, (주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단됩니다.(후략)
(주2) 추가 기재

4-3. 환경규제 관련 위험

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다.
두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한,

율촌화학(주)는 2015년부터 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체에 해당
합니다. 할당 대상업체는 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다.
이에 더해,
율촌화학(주)는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법' 제27조 제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당
되어 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 있습니다. 상기에 기재한 바와 같이
율촌화학(주)가 영위하는 산업 특성상 정부가 설정해 놓은 환경 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 율촌화학(주)에 불리하게 적용되는 경우, 율촌화학(주)의 영업실적에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)는 필름 형태를 기반으로 하는 전자소재 부품, 플라스틱 필름 및 포장재를 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 이에 따라, 율촌화학(주)는 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 화평법과 화관법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료 : 법제처

[화학물질관리법] ("화관법")

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료 : 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 특히 「화관법」이 강화된 2015년부터 영업정지 혹은 과징금을 받은 회사는 없습니다. 그러나 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다.한편, 2015년 01월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였습니다. 온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 해당 제도는 2014년 12월 기준 미국, 일본, 중국, EU 카자흐스탄 등 일부 국가가 시행한 바 있습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제33조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다.

[온실가스 배출권 거래제도 개념도]

배출권 거래제도 개념도.jpg
온실가스 배출권 거래제도 개념도

자료 : 환경부

국내 배출권 거래제 도입을 위해 정부는 2009년 12월 국가 온실가스 감축목표(2020년 배출 전망치(BAU : Business As Usual) 대비 30% 수준)를 확정하고, 2012년 11월 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률을 제정하였습니다. 이후 2014년 01월 배출권거래제 기본계획을 공표하고, 2014년 9월 배출권 거래제 1차 할당계획 수립하였으며, 2015년 01월 배출권거래제를 도입 및 시행하였습니다. 정부는 1차 계획 기간(2015년~2017년) 할당계획에 따라 최초 23개 산업부문 525개(15년 추가지정 44개, 16년 추가지정 34개) 대상업체에 5.39억톤을 할당하였습니다.정부는 2016년 6월 파리협정 체결과 관련한 신기후체제 출범에 대비하여 국가 온실가스 감축목표를 '2030년 까지 국가 온실가스 배출량을 BAU(배출전망치) 대비 37% 수준'으로 설정한 바 있습니다. 이후 2019년 12월 31일 개정된 저탄소녹생성장기본법 시행령에 따르면, 정부는 2030년의 온실가스 배출량을 2017년 온실가스 총배출량의 1,000분의 244만큼 감축하는 것을 목표로 합니다.

[저탄소녹색성장기본법 시행령 제25조]

제25조(온실가스 감축 국가목표 설정.관리) ① 법 제42조제1항제1호에 따른 온실가스 감축 목표는 2030년의 국가 온실가스 총배출량을 2017년의 온실가스 총배출량의 1000분의 244만큼 감축하는 것으로 한다. <개정 2016. 5. 24., 2019. 12. 31.>

자료 : 법제처

정부는 2017년 01월 변경된 국가 온실가스 감축목표를 반영하여, 기 수립한 '제1차 배출권할당 계획기간(2015년~2017년)'의 할당계획을 변경하였고, '제2차 배출권거래제 기본계획'을 공표하였습니다. 2017년 배출권할당 계획변경에서는 ① 국가의 온실가스 감축목표가 변경(2020년까지 예상배출량 대비 30% 감축 → 2030년까지 37% 감축)되고, ② 2030 온실가스 감축 기본 로드맵이 수립되었습니다. '제2차 배출권거래제 기본계획'에서는 감축 노력을 한 기업의 배출권 할당 시 불리했던 부분을 개선하기 위해, 과거 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 GF(Grandfathering)방식에서 과거 배출실적이 아닌 생산효율 등을 기준으로 배출권을 할당하는 BM(BenchMark)방식으로 변경하였습니다. 또한 기존에는 신ㆍ증설 수요와 배출량을 사전 예상하여 배출권을 할당했기 때문에 정확한 배출량을 반영하기 어려웠으나, 신ㆍ증설 후 실제 배출량을 정확히 확인하고 배출권을 할당하여 기업의 성장을 제대로 반영하도록 개선하였습니다.

정부는 2017년 12월 '국가 배출권 할당계획(안)'을 통해, 부문 및 업종별 배출권 할당량 1단계를 발표하여, 제2차 계획기간(2018~2020년) 중 2018년도 할당량만을 우선 공표였습니다. 집단에너지 업종의 2018년 배출권 할당량은 937만 9천 KAU로 설정되었습니다. 이후 2018년 7월 환경부는 '온실가스 로드맵 배출권 할당계획 확정'을 통해, 제2차 계획기간의 전기간(2018~2020년)에 대한 부문 및 업종별 배출권 할당량을 확정하였습니다. 해당 확정안에서 집단에너지 부문에 할당된 배출권의 양은 2018~2020년도 모두 각각 1081만 3천 KAU로, 이는 종전 937만 9천 KAU에 비해 143만 4천 KAU 증가한 수치입니다.

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 따르면 '1차 계획기간(2015~2017)'의 운영방향 및 성과는 총 23개 업종 중 20개 업종에 대해 과거배출량 기반 할당방식(GF)으로 할당하였고, 일부 업종(시멘트, 정유, 항공 3개업종의 일부배출시설)에는 과거활동자료량 기반 할당방식(BM)을 적용하였으며, 할당대상업체의 경제적 부담을 최소화 하기 위하여 모든 업종에 100% 무상할당 하였습니다. 또한 2015년 01월 한국거래소에 배출권거래소를 설치하여 배출권(KAU, KCU, KOC) 거래 시장을 발족하였습니다.

[1차 계획기간(2015~2017) 배출권 거래제도 주요 일정]

배출권거래제도 주요 일정.jpg
배출권거래제도 주요 일정

자료 : 환경부

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '2차 계획기간(2018년~2020년)'의 운영 방향은 ① 설비 효율이 높은 기업에 유리한 BM 할당 방식을 확대적용하여 기업의 기술 혁신을 유도하고, ② 친환경 설비에 투자하여 온실가스 배출량이 감소한 기업에게 할당 인센티브를 부여하며, ③ 배출량 검·인증 도입 등의 친환경 투자 인센티브 확대로 저탄소 산업혁신을 유도하고, ④ 신기후체제 下 국제탄소시장 연계 대비 국제협력을 강화하는 것으로 설정하였습니다. 2018년 7월 환경부는 '2차 계획기간(2018~2020년)'의 배출권 할당계획을 확정ㆍ완료하였습니다.

[2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정]

2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정.jpg
2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정

자료 : 한국환경공단주) 2차 계획기간 할당계획은 1단계('17.12), 2단계('18.07)로 진행되었음

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '3차 계획기간(2021년~2025년)'의 운영방향은 ① BM 할당 방식을 추가 개발하고, ② BM 계수를 최신 기술 수준에 맞게 강화하여 산업혁신 수단으로 정착시키고, ③ 3차 계획기간 이후의 유상할당 비율은 10% 범위 내에서 경매 등의 방식으로 할당하며, ④ 파리협정에 따른 국제탄소배출권의 검·인증 기준에 부합하도록 국내 검·인증 체계 확립하고, ⑤ 배출권거래 중개회사 등 제3자 시장참여 확대를 통한 시장 활성화 및 시장 교란 방지를 위한 제도적 장치 마련 등의 국제기준을 반영한 제도개선으로 기업경쟁력을 제고하는 방향으로 설정하였습니다.

정부는 2019년 12월 '제3차 배출권거래제 기본계획(2021년~2025년)'을 공표하였으며 배출권거래제의 실효성 강화 및 형평성 제고, 온실가스 감축투자 견인을 위한 시장기능 강화, 신뢰성 있는 배출량 정보를 바탕으로 감축투자 기반 구축을 목표로 합니다. 주요 내용에는 파리협정 체제로 본격 전환되는 2021년부터 그간 제외되었던 국내 CDM 사업 시행 시설을 배출권 할당 대상에 포함, 감축여력의 차이가 큰 배출활동에 대한 형평성 제고를 위해 감축여력 수준을 반영한 차등화된 감축계수를 적용하여 할당, BM 할당 적용대상을 전체 배출량의 60% 이상으로 확대하여 배출권 할당의 합리성 제고 등이 있습니다.

[배출권 할당방식]

- GF(Grandfathering) 방식 : 기업별로 과거 온실가스 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 방식- BM(BenchMark) 방식 : 기업의 활동량(제품 생산량) 등을 기준으로 효율성 지표를 감안하여 배출권을 할당하는 방식

자료 : 환경부

또한, 2020년 9월 발표된 '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획'에 따르면 배출권거래제가 차지하는 온실가스 배출량의 비중이 제2차 계획기간(2018~2020년) 70.2%에서 73.5%로 증가하고 교통, 건설 업종 등이 추가되면서 적용 대상도 62개 업종, 589개 업체에서 69개 업종, 685개 업체로 확대되었습니다. 이에 따라 연평균 허용총량도 제2차 계획기간의 5억 9200만 톤에서 다소 증가하였습니다. 제3차 계획기간(2021~2025)의 배출권 총수량은 아래와 같습니다.

[제3차 계획기간 배출권 총수량]

(단위: KAU)

구분
이행연도별 할당량
합계

2021년도
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도

배출권 총수량
-
3,082,258,880

예비분
시장안정화조치
-
14,000,000

시장 조성 및 유동성 관리
-
20,000,000

기타
전환
-
72,696,520

전환 외
-
73,465,992

사전할당량
589,316,246
589,316,246
589,316,246
567,073,815
567,073,815
2,902,096,368

전환 일반
215,075,407
215,075,407
215,075,407
197,926,538
197,926,538
1,041,079,297

전환 기타
5,043,379
5,043,379
5,043,379
4,718,222
4,718,222
24,566,581

산업단지
14,865,128
14,865,128
14,865,128
14,335,488
14,335,488
73,266,360

산업 부문
328,488,017
328,488,017
328,488,017
325,411,477
325,411,477
1,636,287,005

건물 부문
4,784,993
4,784,993
4,784,993
4,651,249
4,651,249
23,657,477

수송 부문
8,323,449
8,323,449
8,323,449
8,014,890
8,014,890
41,000,127

폐기물 부문
11,970,563
11,970,563
11,970,563
11,273,387
11,273,387
58,458,463

공공ㆍ기타 부문
765,310
765,310
765,310
742,564
742,564
3,781,058

자료 : 환경부, '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획(안)'

'제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035년)'은 2024년 12월 31일 국무회의에서 확정되었습니다. 이 계획은 향후 10년간 온실가스 배출권거래제의 목표와 정책 방향을 제시하며, 국가 온실가스 감축목표(NDC) 달성을 위한 핵심 수단으로 작용할 예정입니다. 주요 내용으로는 ① 배출허용총량 설정 강화 및 유상할당 확대, ② 감축 노력에 대한 인센티브 제공 및 할당체계 개편, ③ 분류체계 개선 및 시장 기능 강화, ④ 시장안정화제도 도입을 골자로 하고 있습니다. 이번 기본계획을 통해 정부는 배출권거래제의 감축 기능을 강화하고, 기업의 감축 노력이 탄소경쟁력 강화로 이어지도록 지원하여 국가 온실가스 감축목표 달성에 기여할 예정입니다. 한편, 기후에너지환경부는 최근 국회 기후에너지환경노동위원회 국정감사에서 '제4차 배출권거래제 할당계획'의 기준이 되는 온실가스 배출허용총량을 약 25억 3,729만톤으로 잠정 결정하였으며, 이는 3차 계획기간 대비 약 16.4% 감소한 수치입니다. 금번 4차 계획기간부터 시장 안정화 용도 예비분도 배출 허용 총량에 포함하기로 했기에 업체들이 배출할 수 있는 온실가스양은 더욱 줄어들 전망입니다.율촌화학(주)는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 할당대상업체로 지정될 경우 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량(배출허용량)을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다.또한, 율촌화학(주)는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립
ㆍ
녹색성장 기본법' 제27조제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당됩니다. 이에 따라 율촌화학(주)는 공인된 기관의 검증 하에 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 이해관계자들을 대상으로 공개하고 있습니다. 율촌화학(주)의 최근 3개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[율촌화학(주) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 통계]

구 분
2024년
2023년
2022년

온실가스(단위 : tCO2eq)
81,954
84,865
92,917

에너지(단위 : TJ)
1,453
1,575
1,508

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서주) 2025년 반기말 온실가스 배출량 추정치는 87,332 tCO2eq이며, 에너지 사용량은 반기보고서 내 기재되지 않음

율촌화학(주)는 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가와의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다. 율촌화학(주)의 온실가스 배출권 관련 지정 및 활동사항은 다음과 같습니다.

대상연도
사업장
지정사항
활동사항

2010년
전 사업장
농심그룹 TFT
온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년
전자소재공장
온실가스 절감 목표관리업체
온실가스 감축활동

2015년
전자소재공장
배출권 거래제 사업장 지정
온실가스 감축활동

2018년
전자소재공장
배출권 거래제 2기 전환
유상할당 시작

2021년
전 사업장
배출권 거래제 3기 전환
전자소재공장 외 사업

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서

상기에 기재한 바와 같이 율촌화학(주)가 영위하는 산업 특성상 정부가 설정해 놓은 환경 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 율촌화학(주)에 불리하게 적용되는 경우, 율촌화학(주)의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

1-4. 소송 및 우발부채 등 관련 위험

증권신고서 제출일 전일 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건 및 지급보증 등은 없습니다. 당사 및 당사의 자회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 당사 및 당사의 자회사가 원고 및 피고로 계류 중이거나 계류될 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없으나 이에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

(후략)
(주3) 정정 후

1-4. 소송 및 우발부채 등 관련 위험

증권신고서 제출일 전일 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건 및 지급보증 등은
없으나, 연결기준 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 총 2건(소송가액 합계 약 1,814백만원)이며 약 1,300만 달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사 및 당사의 자회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 당사 및 당사의 자회사가 원고 및 피고로 계류 중이거나 계류될 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없으나 이에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 전

2-4. 교환사채(EB) 발행에 따른 위험
(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련한 사항을 공시하였습니다. 교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 교환사채 발행과 관련한 개요는 아래와 같습니다.(중략)교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 후

2-4. 교환사채(EB) 발행에 따른 위험
(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련한 사항을 공시하였습니다. 교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
당사는 주요 자회사인 (주)농심의 최대주주로서, (주)농심의 주식을 1,990,070주 보유하고 있습니다. 교환대상 자기주식이 100% 교환될 경우 (주)농심에 대한 당사의 유효지분율은 34.41%에서 32.72%로 변동될 수 있습니다.
또한,
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 교환사채 발행과 관련한 개요는 아래와 같습니다.(중략)
위의 공시 내용 중, 2024년 08월 30일자의 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'에 따르면, (주)농심이 발행한 교환사채는 이자비용이 발생하지 않아 손익 및 현금흐름 방어에 유리한 측면이 있습니다.

한편,
교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
당사는 주요 자회사인 (주)농심의 최대주주로서 (주)농심의 주식을 1,990,070주 보유하고 있습니다. 이에 따른 당사의 (주)농심에 대한 유효지분율은 34.41%입니다. 교환대상 자기주식이 100% 교환될 경우 (주)농심에 대한 당사의 유효지분율은 34.41%에서 32.72%로 변동될 수 있습니다.

또한, 본 교환사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 09월 03일 및 이후 매3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 전일 기준 조기상환일이 도래하지 않음에 따라 조기상환 청구권(Put Option)이 행사된 바는 없습니다.

한편,
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주5) 정정 전(전략)이에 더해, (주)농심은 사업 경쟁력 강화를 위해 경영 환경 및 시장 변화에 맞추어 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자를 진행 중에 있습니다. (주)농심은 2024년 울신시와 '울산삼남물류센터 개발사업 업무협약'을 체결하며 부지면적 약 1만 4,000평, 연면적 약 5만평의 지상 5층 규모 물류센터를 건설할 계획입니다. 총 투자금액은 약 2,290억원이며 2027년 상반기 내 준공을 목표로 하고 있습니다. 농심 울산삼남물류센터는 향후 (주)농심의 국내외 물류 수요 확대를 뒷받침할 핵심 거점 역할을 담당하게 될 예정입니다.(중략)또한, (주)농심은 기존 건면 생산시설인 녹산공장 여유부지에 새로운 수출전용 생산기지인 '부산 녹산 수출전용공장' 착공식을 갖고, 본격적인 공장 건립에 착수하였습니다. 약 3,400평 부지에 연면적 약 1만 4,500평 규모로 건설되며 2026년 하반기 내 완공될 예정입니다.녹산 수출전용공장 완공을 통해 (주)농심은 3개 라인을 가동하여 연간 5억개의 라면을 생산할 계획입니다. 그동안 수출물량을 전담해왔던 부산공장 생산량(6억개)과 구미공장 수출 생산량(1억개)을 합치면 (주)농심의 연간 수출용 라면 총 생산량은 12억개 수준으로, 현재 대비 약 2배 증가하게 됩니다. 또한, 해외시장 성장세에 맞춰 최대 8개 라인까지 추가해, 생산능력을 현재 대비 약 3배 수준까지 늘릴 계획을 보유하고 있습니다.(주)농심은 녹산 수출전용공장 설립을 발판으로 세계시장 공략에 적극적으로 나설 계획입니다. 수출전용공장의 생산력을 바탕으로 최근 판매법인을 설립한 유럽 시장 확대는 물론, 향후 성장 잠재력을 갖춘 남아메리카, 아프리카, 오세아니아 시장 진출도 확대할 계획입니다.(후략)
(주5) 정정 후(전략)이에 더해, (주)농심은 사업 경쟁력 강화를 위해 경영 환경 및 시장 변화에 맞추어 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자를 진행 중에 있습니다. (주)농심은 2024년 울신시와 '울산삼남물류센터 개발사업 업무협약'을 체결하며 부지면적 약 1만 4,000평, 연면적 약 5만평의 지상 5층 규모 물류센터를 건설할 계획입니다. 총 투자금액은 약 2,290억원이며 2027년 상반기 내 준공을
목표로 2025년 06월 12일

기공식을 갖고, 본격적인 공장 건립에 착수하였습니다.
농심 울산삼남물류센터는 향후 (주)농심의 국내외 물류 수요 확대를 뒷받침할 핵심 거점 역할을 담당하게 될 예정입니다.(중략)또한, (주)농심은 기존 건면 생산시설인 녹산공장 여유부지에 새로운 수출전용 생산기지인 '부산 녹산 수출전용공장' 착공식을 갖고, 본격적인 공장 건립에 착수하였습니다.
총 투자금액은 1,918억원으로
약 3,400평 부지에 연면적 약 1만 4,500평 규모로 건설되며 2026년 하반기 내 완공될 예정입니다.녹산 수출전용공장 완공을 통해 (주)농심은 3개 라인을 가동하여 연간 5억개의 라면을 생산할 계획입니다. 그동안 수출물량을 전담해왔던 부산공장 생산량(6억개)과 구미공장 수출 생산량(1억개)을 합치면 (주)농심의 연간 수출용 라면 총 생산량은 12억개 수준으로, 현재 대비 약 2배 증가하게 됩니다. 또한, 해외시장 성장세에 맞춰 최대 8개 라인까지 추가해, 생산능력을 현재 대비 약 3배 수준까지 늘릴 계획을 보유하고 있습니다.(주)농심은 녹산 수출전용공장 설립을 발판으로 세계시장 공략에 적극적으로 나설 계획입니다. 수출전용공장의 생산력을 바탕으로 최근 판매법인을 설립한 유럽 시장 확대는 물론, 향후 성장 잠재력을 갖춘 남아메리카, 아프리카, 오세아니아 시장 진출도 확대할 계획입니다.
위와 같은 대규모 시설자금 조달을 위해 (주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다.
(후략)
(주6) 정정 전

나. 자금의 세부사용 내역
금번 당사가 발행하는 제6회 무보증사채의 발행금액 500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
발행금액
발행일
만기일
금리
비고

기업어음증권
700
2025-07-31
2025-10-29
2.71%
-

합계
700
-
-
-
-

주1) 금번 공모사채는 2025년 11월 05일에 발행될 예정으로, 발행일 이전에 만기 도래하는 채무에 대해서 당사 보유 자금으로 우선 상환 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 통해 충당할 예정입니다.

(주6) 정정 후

나. 자금의 세부사용 내역
금번 당사가 발행하는 제6회 무보증사채의 발행금액 500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
발행금액
발행일
만기일
금리
비고

기업어음증권
700
2025-07-31
2025-10-29
2.71%
-

합계
700
-
-
-
-

주1) 금번 공모사채는 2025년 11월 05일에 발행될 예정으로, 발행일 이전에 만기 도래하는 채무에 대해서 당사 보유 자금으로 우선 상환 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 통해 충당할 예정입니다.

금번 당사가 차환하고자 하는 기업어음증권 700억원(2025년 07월 31일 발행)은 (주)세우 주식 33만주를 인수하기 위한 목적으로 발행되었습니다. 당사는 2025년 08월 01일 기존 식품 사업과의 시너지를 극대화하기 위하여 조미식품 및 장류업체인 (주)세우 주식 33만주 전량을 약 1,000억원에 인수하였으며, 이 중 700억원을 상기 기재된 기업어음증권으로 조달하였습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_농심홀딩스6_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 30일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

2025년 11월 04일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
단순 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 10월 24일

회 사 명 :
주식회사 농심홀딩스

대 표 이 사 :
박 준

본 점 소 재 지 :
서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)

(전 화) 02-820-7820

(홈페이지) http://www.nongshimholdings.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 장 승 엽

(전 화) 02-820-7810

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)농심홀딩스 제6회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)농심홀딩스 - 서울특별시 동작구 여의대방로 112 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_농심홀딩스6_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 공통1. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 위험

2025년 10월 14일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 지난 7월 전망했던 3.0% 대비 0.2%p. 상향조정하였고, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 3.1%로 기존 7월 전망을 유지
하였습니다. 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 무역 불확실성, 이민 제한 정책에 따른 생산성 악화, 재정 및 금융시장 불안과 AI 등 신기술에 대한 재평가 가능성을 제시하였습니다. 다만, 무역 갈등이 완화되고 각 국이 구조개혁 노력을 가속화하면서 AI 도입을 통해 생산성을 향상시킬 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.
한국은행이 2025년 8월에 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망치 0.8%를 소폭 상회하는 0.9%로 전망됩니다. 또한, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망
됩니다. 글로벌 실물 경기 침체와 국가간 외교 및 무역 갈등 확산으로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자께서는 국내외 실물 경제 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.
■ 지주회사 사업 [(주)농심홀딩스(주)(당사)의 사업위험]

2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 해외법인을 제외하고,
(주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), 농심개발(주), 농심엔지니어링(주) 및 (주)세우를 자회사로 보유하고 있는 농심그룹의 지주회사
입니다.
지주회사의 주요 수입은 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다.
또한, 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도 관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.
당사의 경우 (주)농심 및 농심태경(주) 등 주요 자회사의 영업활동과 당사의 실적이 밀접하게 연관되어 있습니다. 별도 재무제표 기준 당사의 영업수익은 배당금 수익에 100% 의존
하고 있습니다.
2025년 반기말 기준 당사의 배당금 수익 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 주요 자회사는 (주)농심으로 전체 배당금의 45.6%인 약 100억원을 기록
하고 있습니다.
또한, 농심태경(주)으로부터 2025년 반기말 기준 전체 배당금의 28.4%인 62억원을 수취
하고 있습니다.
2021년부터 2025년 반기말에 이르기까지 당사가 주요 자회사 (주)농심과 농심태경(주)로부터 수취하는 배당금은 배당금 수익의 70.5% ~ 74.2%
로 해당 자회사의 실적 및 영업 상황이 당사 수익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 향후 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-2. 지주회사 관련 규제 강화 위험
공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한,

2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다.

아울러, 향후에도 공정거래법과 관련한 예기치 못한 입법 및 규제 등이

신설될 가능성 또한 배제할 수 없습니다.

이에 따라 (주)농심홀딩스를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로,

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 식품 사업

[당사의 자회사 (주)농심의 사업위험]

3-1. 식품시장 성장 정체 위험

당사의 자회사 (주)농심이 영위하는 식품산업은 생활필수요소로서 여타 산업 대비 낮은 경기 민감도를 보이는 편으로 안정적인 산업 특성을 가지고 있습니다. 그러나
신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조의 변화 등 구조적으로 성장 정체가 예상
되며,
장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 이에 따른 소비심리 둔화, 내수산업으로서의 성장한계 등에 따라 성장세의 일정부분 제약
이 있습니다. 위와 같은 현상이 심화될 경우 라면 및 스낵사업을 영위하는 (주)농심의 성장세에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-2. 시장 내 경쟁 위험

대규모 설비투자가 요구되는 라면사업과 스낵사업은 진입장벽이 높아 과점시장을 형성하고 있으나, 업체간 경쟁강도는 높은 상황입니다.
또한, 타 식품업계에서 라면시장에 신규 제품 출시를 통한 신사업 진출을 시도하는 등 신규 경쟁자 출현 위협으로 시장 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-3. 원재료 가격 및 환율 변동에 따른 위험

식품사업은 기초 원재료의 수입의존도가 높아 국제곡물가격과 환율 변동에 따라 업체별 수익성이 영향을 받게 되는데, 라면과 스낵을 주력상품으로 제조하는 (주)농심의 경우 소맥 및 팜유 시세와 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다.
특히 원료의 대부분을 수입에 의존함으로 환율 변동과 국제 원자재 가격 변화에 민감성을 갖고 있습니다.
소맥분의 경우 기상 및 재배면적 변화에 따른 작황이 곡물 시세에 절대적인 영향을 주고 있습니다. 최근 기후 변화, 전쟁 이슈 등으로 가격 변동성이 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 팜유 시세는 수급상황, 국제 원자재 가격 및 유가, 세계경기 추이 등에 직간접적인 영향을 받습니다. 지속되고 있는 중동지역의 지정학적 분쟁이슈와 미국의 상호관세 및 연준의 금리정책 변화 등으로 인해 2025년 팜유 시세의 변동폭은 다소 커질 것으로 전망되고 있습니다.
또한, 식품사업의 경우 기초 원재료의 수입 의존도가 높아 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
이처럼 국제곡물가격 및 환율이 상승할 경우 원재료비 상승으로 이어져 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다..
3-4. 식품 안전과 위생에 관련된 위험
국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조
되고 있으며,
이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 (주)농심의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 (주)농심의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될 수
있습니다.
3-5. 해외시장 진출 관련 위험
국내 라면 업체들은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 전세계 소비자를 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다.
한국무역통계정보포털(Trass)에 따르면, 한국 2024년 라면 수출 규모는 12억 3,740만달러로 전년 대비 29.9% 증가
하였습니다.
2025년 9월말 기준으로도 한국 라면 수출 규모는 11억 1,543만달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가하며 성장세가 이어지고 있습니다. 또한, 미국으로의 한국 라면 수출액은 2021년 82,106천달러에서 2024년 210,919천달러로 급격하게 증가하며 라면 해외 수출액을 증가시키는데 가장 큰 기여
를 하였습니다. 2025년 9월 누적 기준 미국 라면 수출액은 196,130천달러로 전년 동기 대비 29.4% 성장하며 가파른 성장세가 이어지고 있는 상황입니다.
다만,
2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 한국과 미국의 관세 협상이 타결되며 한국 제품에 대한 미국의 상호관세율이 15%로 확정되었습니다. 이로 인해,
미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 영향
이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만,
(주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단
됩니다. 상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 삼양식품(주)는 2025년 6월 밀양 제2공장을 준공하며 연간 8억 3천만개의 수출용 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며 (주)오뚜기는 2027년까지 미국 캘리포니아주 라미라다 지역에 라면 생산 공장을 건설할 계획입니다. 이처럼
경쟁사들의 적극적인 CAPA 투자 등의 요인은 (주)농심의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

3-6. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험
대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해
음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험
이 존재합니다. (주)농심은 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나
대형마트 의무휴일 규제 등으로 인한 판매량 감소는 (주)농심의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 포장사업 및 전자소재 사업

[당사의 자회사 율촌화학(주)의 사업위험]
4-1. 전방산업 업황 관련 위험

율촌화학(주)는
연포장재(유연성을 가진 재료를 바탕으로 내용물의 특성에 맞게 제작한 포장재), 필름 제품(OPP, CPP, 수축필름), 골판지 등을 생산하는 포장사업부문과 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 등에 사용되는 광학 필름류, 보호 필름류, 이형 필름류 생산과 2차전지 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack) 등을 생산 및 판매하는 전자소재사업부문으로 구성
되어 있습니다.
율촌화학(주)이 영위하는 포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로, 다양한 산업에서 필수적인 포장재를 공급하는 역할
을 수행합니다.
전자소재사업은 전방산업인 디스플레이 시장과 전기차 시장에 크게 영향을 받으며 해당 분야 또한 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성
을 갖고 있습니다. 율촌화학(주)는 2023년 매출 비중의 22.0%를 차지하던 전자소재사업부문을 지속적으로 육성하며 2025년 반기말 기준 전자소재사업부문의 매출 비중을 34.9%까지 끌어올렸습니다. 이에 따라 (주)농심에서 생산되는 라면 및 스낵류의 포장재를 생산하여 공급하는 포장사업부문의 의존도를 낮춰 사업 다각화를 이루어냈습니다. 이에 따라,
(주)농심의 영업활동 결과뿐만 아니라 디스플레이 산업 및 전기차 산업 등 다양한 전방산업의 업황에 따라 율촌화학(주)의 수익성 및 성장성이 영향을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4-2. 원재료 가격 변동 위험

율촌화학(주)가 생산하는 제품의
주요 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름
등이 있습니다.
주요 원재료 중 매출 비중 및 원가구조 상 가장 중요한 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진으로 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 등에 따라 가격이 변동
되고 있습니다. 율촌화학(주)는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다.
다만, 향후 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 변화 등에 따라 원재료가격이 변동될 수 있으며, 급격한 원재료가격의 변동은 판매가격 변동시점과의 기간 차이 및 판매가격 전이율 차이 등으로 율촌화학(주)의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

4-3. 환경규제 관련 위험

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다.

두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한,

율촌화학(주)는 2015년부터 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체에 해당
합니다. 할당 대상업체는 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다. 이에 더해,
율촌화학(주)는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법' 제27조 제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당
되어 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 있습니다. 상기에 기재한 바와 같이
율촌화학(주)가 영위하는 산업 특성상 정부가 설정해 놓은 환경 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 율촌화학(주)에 불리하게 적용되는 경우, 율촌화학(주)의 영업실적에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 농축수산물 가공 사업

[당사의 종속회사 농심태경(주) 사업위험]

5-1. 계열사에 대한 사업 의존 위험

농심태경(주)는
농산물, 축산물, 수산물 등 식품 원재료를 가공하여 가공식품의 맛과 향, 영양소를 증진시켜주는 다양한 식품소재(분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하여 식품회사에서 판매
하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 농심태경(주)의 제품은 (주)농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료로 사용되고 있습니다.
2024년말 기준 (주)농심에 대한 매출 비중은 49.6%로 과반에 가까운 매출이 (주)농심으로부터 발생
하고 있습니다. 농심태경(주)는 농축수산물 유통과 식품 원재료 가공 기술을 활용하는 비건 푸드 사업을 통해 사업 영역을 확대하고 있습니다. 다만,
사업 특성상 (주)농심에 대한 사업의존도가 높은 편이며, (주)농심의 영업활동 결과에 따라 수익성 및 성장성이 영향
을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

■ 지주회사 사업

[(주)농심홀딩스(당사)의 회사위험]
1-1. 사업부문별 수익성 관련 위험
당사는
농심 그룹의 순수 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 주요 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출은 존재하지 않습니다. 당사의 주된 수익원은 자회사로부터의 배당금 수익이며, 연결 기준 수익성은 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 영향
을 받고 있습니다. 자회사 중 (주)농심 및 율촌화학(주)는 지분법 적용 회사이며, 농심태경(주), 농심엔지니어링(주), 농심개발(주), (주)세우, TK America, Inc.는 연결 대상 종속회사입니다. 당사의
2025년 반기말 연결기준 매출액은 3,655억원으로 전년 동기 대비 13.7% 감소하였으며, 영업이익은 437억원으로 전년 동기 대비 32.2% 감소하였습니다. 이는 연결 대상 종속회사인 농심엔지니어링의 실적 부진 영향 때문으로 판단
됩니다.
당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
1-2. 재무안정성 관련 위험

당사의 연결기준 부채비율은 2022년 28.9%, 2023년 33.9%, 2024년 32.4%, 2025년 반기말 기준 35.9%를 기록하며 2024년을 제외하고는 증가하는 추세
를 나타내고 있습니다.
이는 2023년부터 매출 증가에 따른 운전자금 확보를 위한 CP 발행 규모가 증가하여 단기성차입금이 늘어났기 때문
입니다. 한편,
당사의 별도기준 차입금 및 부채비율을 살펴보면, 2025년 반기말 별도기준 차입금은 존재하지 않으며 부채비율도 1.4%로 큰 변동없이 낮은 수준을 유지
하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 68억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으나 단기금융상품 감소에 따른 투자활동으로 인한 현금 유출 감소, 추가 단기차입에 따른 재무활동으로 인한 현금 유입으로 인해
2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 전년 동기 대비 117억원 증가하며 안정적인 현금 및 재무 상태를 시현
하고 있습니다.
향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못하여 당사의 각 사업부문별 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승
할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
1-3. 공시대상기업집단 소속에 따른 위험
공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다.
당사는 농심 그룹의 순수지주회사이며, 농심 그룹은 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 5조 6,440억원으로 대규모기업집단 79위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단
입니다.
향후 농심 그룹 주요 계열회사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 자회사들은 공시대상기업집단 소속으로서 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용
되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
1-4. 소송 및 우발부채 등 관련 위험

증권신고서 제출일 전일 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건 및 지급보증 등은

없으나, 연결기준 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 총 2건(소송가액 합계 약 1,814백만원)이며 약 1,300만 달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사 및 당사의 자회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 당사 및 당사의 자회사가 원고 및 피고로 계류 중이거나 계류될 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없으나 이에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

1-5. 자회사 신규 편입 및 지분 처분에 따른 사업 포트폴리오 변동 위험

당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사의 지분을 처분할 수 있습니다. 또한, 회사의 지분을 신규로 취득하여 자회사로 편입할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사 보유 자회사 및 사업 포트폴리오가 일부 변동
될 수 있습니다.
2025년 08월 01일 당사는 '신라면' 스프의 핵심 원료인 양념 분말가루를 제조하는 조미식품 및 장류업체인 (주)세우를 인수하였고, 이를 바탕으로 기존 식품 사업과의 시너지를 극대화할 계획
입니다.
한편, 당사의 지분 인수 또는 매각으로 인하여 발생할 수 있는 수익은 현시점에서 예측하기 어려우며 신규 자회사 편입을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 증가 등 재무 안정성이 약화될 수 있는 위험이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 식품 사업
[당사의 자회사 (주)농심의 회사위험]
2-1. 수익성 관련 위험

(주)농심은 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 브랜드 파워, 연구개발 역량, 생산 및 품질, 경영능력 면에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 회사입니다.
2025년 반기말 연결기준 (주)농심의 매출액은 1조 7,608억원으로 전년 동기 1조 7,332억원 대비 1.6% 증가하였으나 영업이익은 962억원으로 전년 동기 1,051억원 대비 8.4% 감소
하였습니다.
이는 신라면 툼바 등 신제품의 글로벌 론칭에 따른 마케팅비 및 판촉비 증가 영향으로 해외법인의 영업이익이 감소한 영향
에 기인합니다. (주)농심은 국내 라면 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국과 미국ㆍ캐나다, 일본, 오세아니아 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 '辛' 브랜드 및 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽 지역은 판매법인 설립을 통해 유통 인프라를 강화하고 현지화 전략에 기반한 본격적인 시장 확대를 추진하고 있습니다. 동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다. 또한, (주)농심은 차별적인 기술력을 이용하여 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등 변화하는 고객 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 기존 제품의 지속적인 리프레싱을 통해 스낵 시장 선도자의 입지를 공고히 하고 있습니다. 이처럼,
해외 시장에서의 매출 증가 및 효율성 개선, 신제품 출시 등으로 인하여 (주)농심의 수익성이 개선될 수 있으나, 원재료 가격 상승, 경기 침체 지속, 민간 소비 악화, 과점 시장 내 경쟁 강도 심화 등으로 인한 비용 증가로 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2-2. 재무안정성 관련 위험(주)농심의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 1,708억원으로 2024년말 1,720억원 대비 약 12억원 감소하였습니다.
(주)농심의 연결기준 부채비율은 2020년 33.0%, 2021년 31.8%, 2022년 31.1%을 기록하며 감소하는 추세를 보였으나, 2023년 32.5%, 2024년 34.6%, 2025년 반기말 35.4%를 기록하며 부채비율이 상승
하고 있습니다. 특히,
2024년의 경우 9월 약 1,385억 규모의 교환사채 발행으로 인해 장기성차입금이 크게 증가하며 부채비율 상승의 주요 원인으로 작용하였습니다. 위와 같은 차입금 증가에도 불구하고, (주)농심의 2025년 반기말 연결기준 차입금의존도는 4.7%로 낮은 수준을 기록하며 안정적인 재무구조
를 보이고 있습니다.

이처럼
(주)농심은 현재 안정적인 재무구조를 유지하고 있지만, 해외 라면 시장 경쟁 심화에 따른 생산설비 투자 등 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 이로 인하여 (주)농심의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2-3. 운전자본 관련 위험
(주)농심의
연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2022년 2,792억원에서 2024년 3,083억원으로 매출의 증가에 따라 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 반기말 기준 3,125억원
을 나타내고 있습니다.
매출채권회전율은 2022년 12.4회, 2023년 11.9회, 2024년 11.4회, 2025년 반기말 11.3회로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 매출액 성장률 대비 매출채권 성장률이 더 크게 증가하였기 때문입니다. 다만, (주)농심의 매출채권회전율은 11.3회에서 12.5회 사이에서 유지되고 있으므로 양호한 수준을 기록하고 있는 것으로 판단
됩니다. 한편, (주)농심의
재고자산 현황을 살펴보면 2020년 2,284억원이었던 재고자산이 꾸준히 상승하여 2025년 반기말 기준 3,243억원을 기록
하고 있습니다. 이는
'신라면'을 중심으로 한 (주)농심의 면류사업 확대 및 원재료 가격의 변동성 확대로 인한 수급 불안에 대비한 원자재 확보로 인한 보유 재고의 증가에 기인한 것으로 판단
됩니다.
(주)농심의 연도별 운전자본의 변동 내역을 확인한 결과, 유의적인 변동성은 낮은 수준으로 예상되며 매출채권 및 재고자산의 규모와 회전율이 크게 변동하지 않아 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단
됩니다. 하지만 매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산평가손실 확대 등
운전자본 관리에 문제가 생길 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
2-4. 교환사채(EB) 발행에 따른 위험
(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련한 사항을 공시하였습니다. 교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
당사는 주요 자회사인 (주)농심의 최대주주로서, (주)농심의 주식을 1,990,070주 보유하고 있습니다. 교환대상 자기주식이 100% 교환될 경우 (주)농심에 대한 당사의 유효지분율은 34.41%에서 32.72%로 변동될 수 있습니다.
또한,
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2-5. 해외시장 진출 및 신규 투자 관련 위험
(주)농심은 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나
주력 제품인 '신라면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출
하고 있습니다. 그 결과
2020년 전체 매출액에서 5.7%에 불과하던 수출 비중이 2025년 반기말 기준 10.2%까지 상승
하며 성장세를 이어가고 있습니다. (주)농심은 1996년 중국 상해에 첫 해외공장을 세운 이래로 1998년 중국 청도공장, 2000년 심양공장에 이어 2005년 미국 LA 공장을 설립하였습니다. 또한, 2015년에는 중국 연변에 백산수 신공장을 세우는 등 미국과 중국에 생산기지를 갖추고 해외시장 공략에 힘써왔습니다. 또한, 2022년에는 약 2억 달러 규모의 투자를 통해 기존 미국 LA 공장 근처에 약 8,100평 규모의 제2공장을 준공하며 미국 시장과 함께 멕시코 등 중남미 시장 진출에 본격적으로 박차를 가하게 되었습니다. 이에 더해,
(주)농심은 사업 경쟁력 강화를 위해 경영 환경 및 시장 변화에 맞추어 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자를 진행 중
에 있습니다. 추가적으로,
(주)농심은 미국과 중국을 비롯해 세계 각국에 해외법인을 세워 안정적인 공급망을 갖춤으로써 현지 시장에 발 빠르게 대응
하고 있습니다.
(주)농심의 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자와 주요 수출국에서의 경영 효율화를 위한 현지법인의 설립 등 (주)농심의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, (주)농심의 재무 안정성에도 다소 영향
을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 포장사업 및 전자소재 사업

[당사의 자회사 율촌화학(주)의 회사위험]
3-1. 수익성 관련 위험

율촌화학(주)는 계열 매출 위주의 포장사업 부문(연포장재, 골판지, 필름 등) 및 전자소재 부문 등의 사업을 영위하고 있으며, 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 양호한 영업안정성을 확보하고 있습니다. 특히, 2025년 반기말 기준 전체 매출액의 약 29.1%를 구성하는 (주)농심의 국내 라면 및 스낵시장에서의 견고한 시장지위에 힘입어 안정적인 사업안정성을 유지하고 있습니다. 한편,
율촌화학(주)는 사업 포트폴리오 재편을 통해 종합 소재 기업으로의 도약을 목표로 하고 있습니다. 2023년 전체 매출액의 22.0% 수준이던 전자소재 부문의 비중을 2025년 반기말 34.9% 까지 상승
시켰습니다.
2025년 반기말 연결기준 율촌화학(주)의 매출액은 2,525억원으로 전년 동기 대비 8.0% 증가하였으며, 영업이익은 흑자전환하며 113억원을 기록하였습니다. 이는 소비 침체 영향으로 식품 및 기초 포장의 수요 감소에도 불구하고, 전자소재사업부문 배터리 파우치 물량증가(ESS)와 1분기 얼티엄셀즈 공급계약 해지 비용정산 분 반영 영향
입니다.
이처럼, 사업 포트폴리오 재편을 통해 율촌화학(주)의 수익성이 개선될 수 있으나, 전방사업인 디스플레이 산업 및 2차전자 산업의 부진에 따른 매출 성장세 둔화가 발생할 경우 율촌화학(주)의 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3-2. 재무안정성 관련 위험
율촌화학(주)의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 2,780억원으로 2024년말 2,678억원 대비 3.8% 증가하였습니다. 이는 한국산업은행으로부터 신규 실행한 시설자금대출 140억원으로 장기차입금이 증가하였기 때문
입니다. 또한,
2025년 반기말 기준 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 상승한 131.0%로 이는 총차입금의 증가와 매입채무 증가 때문
입니다.
이처럼 율촌화학(주)는 적극적인 사업 포트폴리오 재편 과정에서 설비 투자를 위한 차입금 규모를 확대해나가고 있습니다. 이로 인하여 율촌화학(주)의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3-3. 특수관계자와의 거래 관련 위험

율촌화학(주)는 농심 그룹 계열회사로서 2025년 반기말 기준 매출액의 38.0%를 (주)농심 등 특수관계자를 통하여 올리고 있습니다.

2025년 반기말 특수관계자향 매출액 960억원 중 76.5%인 734억원이 (주)농심으로부터 발생
하고 있어, 특수관계자인 (주)농심은 율촌화학(주)의 주 매출처로 자리잡고 있습니다. 율촌화학(주)는 (주)농심 및 특수관계자에 대한 매출 의존도를 낮추기 위해 디스플레이 및 2차전지용 첨단 필름 사업 중심 전자소재사업 부문을 강화하는 등 사업 포트폴리오 재편에 힘쓰고 있습니다. 이에 따라, 2023년 54.7%까지 올라갔던 특수관계자향 매출비중이 2025년 반기말 38.0%까지 하락하였습니다.
다만, 여전히 (주) 농심을 비롯한 특수관계자향 매출액은 율촌화학(주)의 매출액 중 유의미한 부분을 차지하고 있기 때문에 (주)농심의 실적이 둔화된다면 율촌화학(주)의 매출액 및 영업이익 또한 정체될 것으로 예상
됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3-4. 주요 공급 계약 해지에 따른 위험

율촌화학(주)는 2024년 07월 31일 전자공시시스템을 통해 (주)LG에너지솔루션과 제너럴모터스의 합작 법인 얼티엄셀즈와 2022년 09월 28일 맺은 1조 4,872억원 규모의 공급 계약이 해지되었다고 공시
하였습니다.
이는 미국을 비롯해 글로벌 전기차 시장 성장세가 급속히 둔화된 영향으로 판단
됩니다.
율촌화학(주)가 얼티엄셀즈에 공급할 예정이었던 계약금액은, 계약 직전년도인 2021년 율촌화학(주)의 연간 매출액 5,387억원의 276.0%입니다. 한편, 율촌화학(주)는 얼티엄셀즈로부터 계약과정에서 발생한 개발비, 재고. 샘플, 인건비 등 일부 비용을 정산하여 2025년 1분기에 수령
하였습니다. 해당 정산 분은 2025년 1분기 율촌화학(주)의 실적에 반영되었으며, 구체적인 비용 정산 금액은 비밀유지계약에 따라 공개되지 않았습니다.
얼티엄셀즈와의 계약 해지에도 불구하고, (주)LG에너지솔루션은 율촌화학(주)의 최대 고객사로 지속적인 협력
이 이루어지고 있습니다. 율촌화학(주)는 최근 (주)LG에너지솔루션이 에너지저장장치(ESS) 사업을 확대함에 따라 ESS용 파우치까지 공급 범위를 확대하였습니다. 이처럼 율촌화학(주)는 파우치 생산 능력 확대를 바탕으로 주요 고객사인 (주)LG에너지솔루션에 대응력을 높이며 수익성을 개선해나가고 있습니다.
다만, 얼티엄셀즈와의 계약 해지로 인해 율촌화학(주)의 중장기적인 사업 계획에 변동이 생길 수 있습니다.

이는 율촌화학(주)의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 농축수산물 가공 사업

[당사의 종속회사 농심태경(주) 사업위험]

4-1. 수익성 및 재무안정성 관련 위험

농심태경(주)의 2024년 매출액은 5,268억원으로 2023년 4,803억원 대비 약 9.7% 증가하였으며, 영업이익은 254억원으로 2023년 185억원 대비 약 37.3% 증가
하였습니다.
이는 주력제품의 안정적인 판매 호조, 해외 수출 물량 확대 및 신제품 판매 증가에 기인
합니다.
또한, 2024년 농심태경(주)의 부채비율은 164.6%를 기록하며 전년 대비 14.9%p. 감소하였는데, 이는 당기순이익 증가에 따라 자본이 확대된 영향으로 판단
됩니다.
농심태경(주)의 경우 부채비율, 차입금의 규모, 안정적 사업에 기반한 현금흐름 창출 능력 등을 고려시 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단
됩니다.
그러나 향후 국내 경기 둔화에 따른 영업환경 악화 등과 같은 부정적인 영향을 끼치는 사건이 발생할 경우, 농심태경(주)의 현금흐름 창출 능력 및 부채 수준에 부담이 증가하여 재무안정성에 부담으로 작용
될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

1. 증권의 환금성 제약 위험

본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다.
또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
2. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 정정에 따른 위험본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 동 신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

3. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
4. 예금자보호법 미적용에 따른 원리금 상환 불이행 위험본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고
,
금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는
무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)농심홀딩스가 전적으로 책임
집니다.

5. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

6. 사채권 미발행에 관한 사항
본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

7. 신용등급에 관한 사항
본 사채는 한국신용평가(주)로부터 AA0등급, NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
6
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 11월 03일

원리금지급대행기관
(주)우리은행 신대방동농심금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 22일
한국신용평가
회사채 (AA0)

2025년 10월 23일
나이스신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 05일
2025년 11월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
153,211,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 10월 10일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 05일이며, 상장예정일은 2025년 11월 06일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
6
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한
2026년 02월 05일, 2026년 05월 05일, 2026년 08월 05일, 2026년 11월 05일, 2027년 02월 05일, 2027년 05월 05일, 2027년 08월 05일, 2027년 11월 05일, 2028년 02월 05일, 2028년 05월 05일, 2028년 08월 05일, 2028년 11월 03일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 10월 22일 / 2025년 10월 23일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 24일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 11월 03일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다. 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2028년 11월 03일

납 입 기 일
2025년 11월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동농심금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 10월 10일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 05일이며, 상장예정일은 2025년 11월 06일임.

주) "본 사채"의 발행수익율 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당임원, 경영지원실장 등- 대표주관회사: 담당임원, 부서장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리산정방식
대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)농심홀딩스 제6회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(AA0) 내 회사채 발행 사례 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제6회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측기간은 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지로 합니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 100억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 100억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) '제 라항. 납입 예정 물량 배정 원칙'에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제3조 유효수요의 합리적 판단 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
AA0 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 및 동일만기 회사채 발행사례 검토

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향

⑤
결론

① AA0 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA0 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(이하 "AA0 등급민평 금리")은 다음과 같습니다.

[AA0 등급 3년 만기 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

[기준일: 2025년 10월 23일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

AA0 등급민평 3년 만기
2.946
2.981
2.978
2.970
2.968

자료: 본드웹(Bondweb)주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 금리와 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고금리") 간의 스프레드는 다음과 같습니다.

[국고채권금리 및 스프레드]

[기준일: 2025년 10월 23일]
(단위: %, bp)

만기
국고채권금리
등급민평금리 - 국고채권금리 스프레드

3년
2.600
36.8

자료: 본드웹(Bondweb)

최근 3개월 간 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평금리 및 국고채권금리 간 스프레드 추이는 다음과 같습니다.

[3년 만기 국고채권 수익률 및 등급민평 스프레드 추이]

[기준일: 2025년 10월 23일]
(단위: %, bp)

일자
평가금리(%)
Credit Spread(bp)

국고채 3년
AA0 등급민평 3년
AA0 등급민평금리 - 국고채권금리

2025-10-23
2.600
2.968
36.8

2025-10-22
2.555
2.923
36.8

2025-10-21
2.605
2.973
36.8

2025-10-20
2.575
2.945
37.0

2025-10-17
2.540
2.912
37.2

2025-10-16
2.580
2.953
37.3

2025-10-15
2.522
2.905
38.3

2025-10-14
2.532
2.916
38.4

2025-10-13
2.552
2.936
38.4

2025-10-10
2.585
2.969
38.4

2025-10-02
2.577
2.961
38.4

2025-10-01
2.600
2.984
38.4

2025-09-30
2.582
2.966
38.4

2025-09-29
2.565
2.948
38.3

2025-09-26
2.560
2.944
38.4

2025-09-25
2.530
2.917
38.7

2025-09-24
2.485
2.874
38.9

2025-09-23
2.460
2.852
39.2

2025-09-22
2.457
2.850
39.3

2025-09-19
2.437
2.832
39.5

2025-09-18
2.400
2.797
39.7

2025-09-17
2.410
2.808
39.8

2025-09-16
2.411
2.812
40.1

2025-09-15
2.441
2.841
40.0

2025-09-12
2.430
2.831
40.1

2025-09-11
2.412
2.815
40.3

2025-09-10
2.420
2.823
40.3

2025-09-09
2.422
2.825
40.3

2025-09-08
2.452
2.860
40.8

2025-09-05
2.465
2.873
40.8

2025-09-04
2.470
2.879
40.9

2025-09-03
2.470
2.884
41.4

2025-09-02
2.447
2.862
41.5

2025-09-01
2.432
2.848
41.6

2025-08-29
2.427
2.843
41.6

2025-08-28
2.415
2.832
41.7

2025-08-27
2.397
2.818
42.1

2025-08-26
2.417
2.838
42.1

2025-08-25
2.435
2.856
42.1

2025-08-22
2.455
2.876
42.1

2025-08-21
2.437
2.861
42.4

2025-08-20
2.437
2.862
42.5

2025-08-19
2.442
2.869
42.7

2025-08-18
2.422
2.851
42.9

2025-08-14
2.392
2.821
42.9

2025-08-13
2.412
2.841
42.9

2025-08-12
2.430
2.858
42.8

2025-08-11
2.420
2.848
42.8

2025-08-08
2.407
2.836
42.9

2025-08-07
2.400
2.829
42.9

2025-08-06
2.425
2.854
42.9

2025-08-05
2.427
2.856
42.9

2025-08-04
2.420
2.848
42.8

2025-08-01
2.475
2.900
42.5

2025-07-31
2.458
2.886
42.8

2025-07-30
2.457
2.892
43.5

2025-07-29
2.457
2.895
43.8

2025-07-28
2.460
2.898
43.8

2025-07-25
2.482
2.918
43.6

2025-07-24
2.470
2.908
43.8

자료: 본드웹(Bondweb)

최근 3개월(2025.07.24~2025.10.23) AA0 등급민평 및 국고금리의 3년물 스프레드는 약 36.8bp ~ 43.8bp 수준을 기록하고 있습니다.② 최근 3개월간(2025.07.24~2025.10.23) 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년) 무보증 공모회사채 발행내역

[기준일: 2025년 10월 23일]
(단위 : 억원)

종목명
등급
만기
발행일
최초 수량
금리밴드 기준
밴드 하단
밴드 상단
결정금리
발행금리
확정수량
수요예측경쟁률

LG유플러스119-1
AA0
3
2025-10-01
1,200
개별민평
-30bp
+30bp
-1bp
2.808%
1,900
6.50 : 1

롯데칠성음료63-1
AA0
3
2025-09-25
1,000
개별민평
-30bp
+30bp
-2bp
2.793%
1,800
8.60 : 1

현대제철141-1
AA0
3
2025-09-10
700
개별민평
-30bp
+30bp
-2bp
2.719%
1,400
5.57 : 1

지에스에너지19-2
AA0
3
2025-09-10
700
개별민평
-30bp
+30bp
-5bp
2.624%
1,200
9.14 : 1

SK이노베이션24-2
AA0
3
2025-09-04
1,300
개별민평
-30bp
+30bp
+8bp
2.962%
2,900
3.77 : 1

메리츠금융지주20-2
AA0
3
2025-08-04
900
개별민평
-30bp
+30bp
-14bp
2.896%
1,700
6.72 : 1

연합자산관리39-2
AA0
3
2025-07-30
1,900
개별민평
-30bp
+30bp
-4bp
2.808%
3,600
5.68 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) 결정금리 : 수요예측에서 결정된 기준금리 대비 가산금리

주2) 수요예측 참여율은 공모금액 대비 수요예측 참여금액으로 산정

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 7건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 발행하지 않았으며 경쟁률은 최저 3.77 : 1 ~ 최고 9.14 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 모두 개별민평 기준으로 설정되었습니다. 가장 최근 발행한 LG유플러스 제119-1회의 경우 개별민평을 통해 수요예측을 진행하였고, 확정가산금리는 개별민평 대비 -1bp로 확정되었으며, 경쟁률은 6.50 : 1로 나타났습니다.
③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정
2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 다만 개별민평이 산출되지 않는 회사의 경우 등급민평금리를 공모희망금리로 설정하고 있습니다.
④ 채권시장 동향
2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p. 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p.를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 미 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 부각되기도 하였으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1%로 0.25%p. 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간에 오랜 시간이 걸리지 않을 것이라는 언급을 통해 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장에서 선회하는 모습을 보였고, 더불어 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 한편 위드 코로나 정책이 지속될 것으로 예상되어 왔지만, 새로운 변이 바이러스인 오미크론의 등장에 따른 확진자 수의 급증으로 국내 방역조치 및 사회적 거리두기 조치가 다시금 강화되었고, 이러한 영향 속에서 12월 중 채권금리는 장단기물 모두 하락하는 양상을 보였습니다. 그리고 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 0.25%p. 추가 인상하는 결정을 내렸고, 2022년 1월 FOMC에서는 기준금리 인상, 양적축소 등 긴축 통화정책의 시행을 예고하며 매파적인 태도를 보였으며, 이에 시장금리는 크게 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였으며, 2022년 7월, 9월, 11월에 열린 FOMC에서 모두 기준금리를 0.75%p. 인상하였고, 2022년 12월 0.50%p.를 추가로 인상하며 2022년 말 미국 중앙은행 기준금리는 4.25~4.50%를 기록하였습니다. 한편, 국내에서는 2022년 7월 금통위에서 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는 점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p. 인상하였습니다. 미국을 비롯한 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 대한 대응으로 2022년 8월 금통위에서 0.25%p., 2022년 10월 금통위에서 0.50%p., 11월 금통위에서 0.25%p.의 기준금리를 인상하여 2022년 말 한국 중앙은행 기준금리는 3.25%를 기록하였습니다.2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 또한 2023년 3월 23일 미국 연준은 FOMC에서 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p.를 인상하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5%p. 높여 향후 25bp씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다. 2024년에 진행한 1월, 3월, 5월, 6월 및 7월 연준 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC 또한 금리를 동결하였으나 조건이 만족되면 9월 인하가 논의될 수 있다고 파월 연준의장이 언급함에 따라 연내 기준금리 인하에 대한 시장의 기대가 높아진 바 있습니다. 9월 FOMC에서 연준은 성명문에서 고용 증가세를 "완화"에서 "둔화"로 고용에 대한 평가를 다소 부정적으로 수정하였으며, 인플레이션에 대하여 긍정적으로 평가하며 기준금리를 0.50%p. 인하하는 빅컷을 결정하였습니다. 이후 11월 및 12월 FOMC에서도 고용과 인플레이션 목표 달성을 위한 리스크가 균형을 이루고 있다고 판단하며 기준금리를 각각 0.25%p. 인하하였습니다.2025년 1월에는 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하며, 3차례 연속 금리 인하 후 인하를 중단하였습니다. 최근 실업률이 낮은 수준으로 안정화되었고 노동 시장이 견고하게 유지되고 있음을 언급했으며 금리를 서둘러 인하할 계획이 없음을 분명히 하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월 FOMC 또한 연준은 경제 전망에 대한 불확실성 증대로 기준금리를 동결하였으며, 현재의 통화정책이 다소 긴축적인 수준에 있다고 평가하였습니다. 6월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며, 최근 관세 인상으로 인해 장기적 물가 상승의 가능성으로 인플레이션의 상방 리스크가 확대되었다고 진단하는 한편, 고용시장 둔화에 따른 실업률 상승 가능성을 주요 하방 리스크로 지적하였습니다. 7월 FOMC에서는 경기 전망 불확실성이 여전히 높으며, 고용과 물가 지표에 대한 관세정책의 영향을 분명히 확인하기 전까지 금리 정책을 제약적으로 유지할 필요가 있다는 기존의 입장을 반복하며 기준금리를 5회 연속 동결하였습니다. 9월 FOMC에서는 고용에 대한 하방 위험이 증가했다고 판단하며 이를 대비한 선제적 조치로써 기준금리를 0.25%p. 인하 결정하였으며, 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 4.00~4.25%를 기록하고 있습니다.

물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 전망되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.
한국의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p. 인상되었습니다. 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였고, 이후 2023년 4월, 5월, 7월, 8월, 10월, 11월 연속하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 2024년에 또한 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 1월, 2월, 4월, 5월 및 7월까지 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 10월 시행된 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤하고 물가가 안정세를 보이는 가운데 내수 경기 부양 필요성에 따라 기준금리 0.25%p. 인하를 결정하였습니다. 11월 금통위에서도 물가상승률의 안정세와 가계부채의 둔화 흐름이 이어지는 가운데 성장의 하방압력이 증대된 점을 고려하여 경기의 하방리스크를 완화하기 위해 0.25%p. 인하를 결정하였으며, 2025년 1월 금통위에서는 향후 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 점을 언급하며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 그러나 2025년 2월 금통위에서는 국내 경제의 부진과 미국 관세정책에 따른 하방압력을 완화하고자 기준금리를 0.25%p 추가로 인하하였고, 2025년 4월에는 대내외 경제 불확실성을 고려하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금융통화위원회에서는 0.25%p 인하한 2.50%로 기준금리를 발표하였습니다. 기준금리 인하 결정 배경에 대해 금융통화위원회는 가계부채 증가세와 외환시장 변동성 확대에 대한 경계감이 여전히 크지만 물가 안정세가 이어지는 가운데 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되는 만큼 기준금리를 추가 인하하여 경기 하방압력을 완화하는 것이 적절하다고 판단하였다고 발표하였습니다. 2025년 7월 금융통화위원회에서는 국내 경제 하방 리스크가 여전히 높은 상황이나, 주택가격 상승과 가계대출 급증 등으로 리스크가 확대되고 있는 상황을 고려하여 기준금리 동결을 발표하였습니다. 2025년 8월 금융통화위원회에서는 국내 경제 성장세가 다소 개선되었음에도 불구하고 수도권 주택가격 상승과 가계부채 증가세 추세적인 안정 여부를 더 점검해야 한다는 이유로 기준금리 동결을 발표하였습니다. 2025년 10월 금융통화위원회에서는 성장은 개선세를 이어가고 있지만 무역협상, 반도체 경기 전망 등과 관련한 불확실성이 확대되었고 정부의 추가 부동산 대책과 높은 환율 변동성을 고려하여 기준금리 동결을 발표하였습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 한국 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.더 나아가 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 중국 경기 회복 지연 등 대외 불확실성이 여전해, 기관투자자의 투자 심리도 크게 위축될 수 있습니다. 이로 인해 신용도나 재무 안정성이 낮은 기업들은 자금 조달 여건이 더욱 악화될 가능성이 있으므로, 국내외 통화·금융정책 변동과 글로벌 경제 지표를 면밀히 주시하며 적절한 대응 방안을 마련해야 할 것으로 보입니다.

⑤ 종합 결론
발행회사와 대표주관회사는 상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 (주)농심홀딩스 제6회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제6회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주)농심홀딩스와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회차 : 제6회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
14
9
2
-
-
-
25

수량
1,800
1,500
300
-
-
-
3,600

경쟁률
3.60 : 1
3.00 : 1
0.60 : 1
-
-
-
7.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제6회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-11
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
11.11%
400
11.11%
포함

-10
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.56%
600
16.67%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
700
19.44%
포함

-8
-
-
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
8.33%
1,000
27.78%
포함

-7
3
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
11.11%
1,400
38.89%
포함

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
1,500
41.67%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
1,600
44.44%
포함

-3
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
13.89%
2,100
58.33%
포함

-2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
2,200
61.11%
포함

-1
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
5.56%
2,400
66.67%
포함

0
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
2,500
69.44%
포함

1
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
2,600
72.22%
포함

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.56%
2,800
77.78%
포함

10
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.56%
3,000
83.33%
포함

14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.78%
3,100
86.11%
포함

30
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
13.89%
3,600
100.00%
포함

합계
14
1,800
9
1,500
2
300
-
-
-
-
-
-
25
3,600
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제6회]

(단위: bp,억원)

수요예측 참여자
AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 대비 스프레드

-11
-10
-9
-8
-7
-6
-4
-3
-2
-1
0
1
5
10
14
30
합계

기관투자자1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
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기관투자자25
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500
500

합계
400
200
100
300
400
100
100
500
100
200
100
100
200
200
100
500
3,600

누적합계
400
600
700
1,000
1,400
1,500
1,600
2,100
2,200
2,400
2,500
2,600
2,800
3,000
3,100
3,600
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라. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.① 제6회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,600억원- 총 참여신청범위: -0.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 25건- 총 유효수요 건수: 25건- 총 유효수요 참여신청금액: 3,600억원"본 채권"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)농심홀딩스와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(AA0) 및 동일 만기 회사채 발행동향, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 설정하였습니다.② 2025년 10월 27일 실시한 당사의 수요예측에서 제6회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 720.0%에 해당하는 3,600억원이 참여하였습니다. 참여물량 전액이 공모희망금리 상단 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제6회]"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 "기관투자자"일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 "기관투자자" 여부에 관계없이 참여가 가능하다. (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사”가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등이 발생하더라도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.15. "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 팩스 또는 전자우편 등의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다.① 교부장소 : "인수단"의 본점② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 11월 05일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다, 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선 배정한다.② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.

(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.

a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.
라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2025년 11월 05일 09시

종 료 일 시
2025년 11월 05일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 11월 05일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
바. 청약취급장소
인수단의 본점
사. 납입장소
(주)우리은행 신대방동농심금융센터
아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2025년 11월 05일(2) 상장예정일 : 2025년 11월 06일
자. 사채권교부예정일"본 사채"에 대하여는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원"의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)농심홀딩스가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다..

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
6
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
50,000,000,000
0.15
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 :
6
]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조(특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우, 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나, 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하는 이사회의 결의가 있은 때2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 주요 권리내용

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기 등에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제6회 무보증사채
500
주)
2028년 11월 03일
-

주) "본 사채"의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1) 당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.2) 당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며,「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)
본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다"발행회사"는 발행회사인 (주)농심홀딩스를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(￦50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제6회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산처분 제한
지배구조변경

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
규정하고 있는사용목적에 우선 사용
부채비율 200% 이하 유지 (연결 재무제표 기준)
최근 보고서상자기자본의 200% 이하(연결 재무제표 기준)
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 50%이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지(연결 재무제표 기준)
최대주주의 변경 제한

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")"발행회사"는 발행회사인 (주)농심홀딩스를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 신대방동농심금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [200]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [35.89] %, 부채규모는 [438,008]백만원이다.

제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200%]를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [5,000]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [0.4]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [1,658,331]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의 2(지배구조변경 제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사”가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 [신동원]이며, 지분율은 [42.92]%이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

① “발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)

“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁 조건

[회 차 :
6
]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일: 2025년 10월 23일)

구분
실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

계약체결 건수
94건
69건
94건
136건
133건

계약체결 위탁금액
18조 6,120억원
13조 6,660억원
20조 6,840억원
27조 6,350억원
28조 6,950억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 사채관리팀
02-3774-3305

마. 사채관리회사의 권한
("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

"발행회사"는 발행회사인 (주)농심홀딩스를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제 4-1조 (사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.
제 4-2조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

"발행회사"는 발행회사인 (주)농심홀딩스를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제 4-3조 (사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임
("사채관리계약서 제4-6조")

"발행회사"는 발행회사인 (주)농심홀딩스를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제 4-6조 (사채관리회사의 사임)

① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타 사항(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로서 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)농심홀딩스의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2003년 07월 01일에 (주)농심을 인적분할하여 설립된, 지주회사업 외 별도의 독립적인 사업을 영위하고 있지 않는 농심 그룹의 순수지주회사입니다.지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.당사는 해외법인을 제외하고 6개의 자회사[(주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), 농심개발(주), 농심엔지니어링(주), (주)세우]와 2개의 손자회사[농심이스포츠(주), (주)허심청브로이]를 보유하고 있습니다.

'기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다.

[당사의 주요 자회사 현황]

(기준일: 2025년 06월 30일)
(단위: 백만원)

법인명
지분율
장부가
누적장부가액
누적비율
주요자회사여부

(주)농심
32.72%
376,704
376,704
68.56%
O

율촌화학(주)
31.94%
71,013
447,717
81.49%
O

농심태경(주)
100.00%
60,935
508,652
92.58%
X

농심개발(주)
100.00%
36,169
544,821
99.16%
X

농심엔지니어링(주)
100.00%
4,615
549,436
100.00%
X

합계
549,436
-
-
-

자료: 당사 반기보고서(2025.06)주) (주)세우는 2025년 8월 1일자로 당사의 자회사로 편입되었으며, 해당 내용은 2025년 3분기 보고서부터 반영될 예정이에 따라, 당사는 주요 자회사 요건에 해당하는 (주)농심 및 율촌화학(주)의 투자위험요소를 기재하였으며, 추가로 주요 자회사와 같이 영향력이 높은 농심태경(주)의 투자위험요소를 함께 기재하였습니다.

■ 공통

1. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 위험

2025년 10월 14일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 지난 7월 전망했던 3.0% 대비 0.2%p. 상향조정하였고, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 3.1%로 기존 7월 전망을 유지
하였습니다. 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 무역 불확실성, 이민 제한 정책에 따른 생산성 악화, 재정 및 금융시장 불안과 AI 등 신기술에 대한 재평가 가능성을 제시하였습니다. 다만, 무역 갈등이 완화되고 각 국이 구조개혁 노력을 가속화하면서 AI 도입을 통해 생산성을 향상시킬 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.
한국은행이 2025년 8월에 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망치 0.8%를 소폭 상회하는 0.9%로 전망됩니다. 또한, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망
됩니다. 글로벌 실물 경기 침체와 국가간 외교 및 무역 갈등 확산으로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자께서는 국내외 실물 경제 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 국내 및 해외 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황이므로 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2025년 10월 14일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 지난 7월 전망했던 3.0% 대비 0.2%p. 상향조정하였고, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 3.1%로 기존 7월 전망을 유지하였습니다. 미국의 관세 인하ㆍ유예에 따른 불확실성 완화, 재고 조정·무역경로 재편 등을 통한 경제주체들의 양호한 적응력과 달러 약세 등이 금번 전망치에 반영되었습니다. 주요 선진국 중 미국의 2025년 성장률 전망치는 관세 인하, 감세 법안 통과, 금융 여건 완화 등으로 지난 7월 전망치 대비 0.1%p. 상향 조정한 2.0%로 전망하였으며, 유로존의 경우 아일랜드의 견조한 성장, 독일의 민간 소비 회복 등으로 지난 7월 전망치 1.0% 대비 0.2%p. 상향한 1.2%로 전망하였습니다. 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 지난 7월 전망치 0.8% 대비 0.1%p. 상향한 0.9%로 전망하였으며, 2026년 경제 성장률 전망치는 2025년 대비 대폭 상향한 1.8%로 예측하였습니다. 이는 한국 경제가 2026년에는 잠재 수준의 정상 성장궤도로 복귀할 것을 전망하는 것으로 해석됩니다.국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 무역 불확실성, 이민 제한 정책에 따른 생산성 악화, 재정 및 금융시장 불안과 AI 등 신기술에 대한 재평가 가능성을 제시하였습니다. 다만, 무역 갈등이 완화되고 각 국이 구조개혁 노력을 가속화하면서 AI 도입을 통해 생산성을 향상시킬 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년
2026년

25.7월전망(A)
25.10월전망(B)
조정폭(B-A)
25.7월전망(C)
25.10월전망(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
0.2
3.1
3.1
0.0

선진국
1.8
1.5
1.6
0.1
1.6
1.6
0.0

미국
2.8
1.9
2.0
0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
0.2
1.2
1.1
-0.1

독일
-0.5
0.1
0.2
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.7
0.1
1.0
0.9
-0.1

이탈리아
0.7
0.5
0.5
0.0
0.8
0.8
0.0

스페인
3.5
2.5
2.9
0.4
1.8
2.0
0.2

일본
0.1
0.7
1.1
0.4
0.5
0.6
0.1

영국
1.1
1.2
1.3
0.1
1.4
1.3
-0.1

캐나다
1.6
1.6
1.2
-0.4
1.9
1.5
-0.4

한국
2.0
0.8
0.9
0.1
1.8
1.8
0.0

기타선진국
2.3
1.6
1.8
0.2
2.1
2.0
-0.1

자료: IMF World Economic Outlook Update(2025.10)

(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2025년 8월에 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망치 0.8%를 소폭 상회하는 0.9%로 전망됩니다. 또한, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망됩니다.부문별로 살펴 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 반면, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 5월 전망 대비 확대될 것으로 예상됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 전망입니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 전망이며, 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 2025년에는 1.8%, 2026년에는 수출, 설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

글로벌 실물 경기 침체와 국가간 외교 및 무역 갈등 확산으로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자께서는 국내외 실물 경제 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

■ 지주회사 사업 [(주)농심홀딩스(당사)의 사업위험]

2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 해외법인을 제외하고,
(주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), 농심개발(주), 농심엔지니어링(주) 및 (주)세우를 자회사로 보유하고 있는 농심그룹의 지주회사
입니다.
지주회사의 주요 수입은 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다.
또한, 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도 관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.
당사의 경우 (주)농심 및 농심태경(주) 등 주요 자회사의 영업활동과 당사의 실적이 밀접하게 연관되어 있습니다. 별도 재무제표 기준 당사의 영업수익은 배당금 수익에 100% 의존
하고 있습니다.
2025년 반기말 기준 당사의 배당금 수익 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 주요 자회사는 (주)농심으로 전체 배당금의 45.6%인 100억원을 기록
하고 있습니다.
또한, 농심태경(주)으로부터 2025년 반기말 기준 전체 배당금의 28.4%인 62억원을 수취
하고 있습니다.
2021년부터 2025년 반기말에 이르기까지 당사가 주요 자회사 (주)농심과 농심태경(주)로부터 수취하는 배당금은 배당금 수익의 70.5% ~ 74.2%
로 해당 자회사의 실적 및 영업 상황이 당사 수익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 향후 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 해외법인을 제외하고, (주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), 농심개발(주), 농심엔지니어링(주) 및 (주)세우를 자회사로 보유하고 있는 농심그룹의 지주회사입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 강점]

장점
내용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2024년 12월말 기준 총 177개사(일반 167개, 금융 10개)로써 전년 총 174개사(일반 164개, 금융 10개) 대비 3개사 증가하였습니다. 그 중 지주회사를 보유하고 있는 대기업집단은 92개 집단 중 50개 집단으로 전년(88개 집단 중 46개 집단)보다 4개 증가하였습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분
2024
2023
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010

합계
177
174
168
164
173
173
193
162
140
132
127
115
105
96

일반 지주회사
167
164
158
154
163
164
183
152
130
117
114
103
92
84

금융 지주회사
10
10
10
10
10
9
10
10
10
15
13
12
13
12

증가율
2%
4%
2%
-5%
-
-10%
19%
16%
6%
4%
10%
10%
9%
9%

자료 : 공정거래위원회(2025.06)주1) 증가율은 전년도 수치 대비 증가율주2) 공정거래위원회 보도자료 상 2022년 지주회사 수 미공개

지주회사의 주요 수입은 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도 관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

당사의 경우 (주)농심 및 농심태경(주) 등 주요 자회사의 영업활동과 당사의 실적이 밀접하게 연관되어 있습니다. 별도재무제표 기준 당사의 영업수익은 배당금 수익에 100% 의존하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 당사의 배당금 수익 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 주요 자회사는 식품 제조 판매업을 영위하는 (주)농심으로 전체 배당금 수익의 45.6%인 약 100억원을 기록하고 있습니다. 또한, 농축수산물 가공 판매업을 영위하는 농심태경(주)으로부터 2025년 반기말 배당금 수익의 28.4%인 62억원을 수취하고 있습니다. 2021년부터 2025년 반기말에 이르기까지 당사가 주요 자회사 (주)농심과 농심태경(주)로부터 수취하는 배당금은 배당금 수익의 70.5% ~ 74.2%로 해당 자회사의 실적 및 영업 상황이 당사 수익에 큰 영향을 미치고 있습니다.

[당사 영업수익 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년

영업수익
21,820
21,767
21,767
21,767
20,071
19,291

배당금 수익
21,820
21,767
21,767
21,767
20,071
19,291

(주)농심
9,950
9,950
9,950
9,950
7,960
7,960

율촌화학(주)
1,980
1,980
1,980
1,980
3,961
3,961

농심태경(주)
6,200
6,200
6,200
6,200
6,200
6,200

농심엔지니어링(주)
1,950
1,950
1,950
1,950
1,950
1,170

농심개발(주)
1,740
1,687
1,687
1,687
-
-

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

당사는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-2. 지주회사 관련 규제 강화 위험공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한,

2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다.
아울러, 향후에도 공정거래법과 관련한 예기치 못한 입법 및 규제 등이

신설될 가능성 또한 배제할 수 없습니다.
이에 따라 (주)농심홀딩스를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로,

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제]

장점
내용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 초과 금지- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1)- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1)- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회

주1) 개정법 시행 전에 이미 전환·설립된 지주회사와 자ㆍ손자회사로 편입되어 있는 회사 등에 대해서는 기존 규정을 적용(상장회사 20%, 비상장회사 40%)

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』제38조(과징금)

③ 공정거래위원회는 제18조제2항부터 제5항까지, 제20조제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50

3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50

5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

제124조(벌칙) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자

3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자

4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자

5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자

7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자

10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자

11. 제48조를 위반한 자

12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.

제126조(벌칙) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 1억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제17조를 위반하여 지주회사의 설립 또는 전환의 신고를 하지 아니하거나 거짓으로 신고한 자

2. 제18조제7항을 위반하여 해당 지주회사등의 사업내용에 관한 보고서를 제출하지 아니하거나 거짓으로 보고서를 제출한 자

3. 제30조제1항 및 제2항을 위반하여 주식소유 현황 또는 채무보증 현황의 신고를 하지 아니하거나 거짓으로 신고한 자

4. 거짓으로 감정을 한 제81조제1항제2호에 따른 감정인

제128조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

자료 : 법제처 국가법령정보센터

2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건이 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

[공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안]

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조) ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) : ①자산총액 1천억 원 이상(자산요건), ②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

자료 : 공정거래위원회(2016.09)

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나, 동 개정안 중 절차 법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 이후 2020년 12월 9일 동 개정안은 국회 본 회의를 통과하였으며, 2021년 12월부터 시행되었습니다. '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 있습니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2020.06.11)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

자료 : 법제처

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

개정안 시행
2021년 12월 30일

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 농심 그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다.자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
■ 식품 사업[당사의 자회사 (주)농심의 사업위험]

3-1. 식품시장 성장 정체 위험

당사의 자회사 (주)농심이 영위하는 식품산업은 생활필수요소로서 여타 산업 대비 낮은 경기 민감도를 보이는 편으로 안정적인 산업 특성을 가지고 있습니다. 그러나
신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조의 변화 등 구조적으로 성장 정체가 예상
되며,
장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 이에 따른 소비심리 둔화, 내수산업으로서의 성장한계 등에 따라 성장세의 일정부분 제약
이 있습니다. 위와 같은 현상이 심화될 경우 라면 및 스낵사업을 영위하는 (주)농심의 성장세에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사 (주)농심이 영위하는 식품산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 다만, 전형적인 내수 업종인 식품산업은 생활필수품으로서 수요 탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔습니다. 과거 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제 여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 식품산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.식료품 제조업의 전체적인 출하지수는 2022년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보이다 2023년은 전년 대비 5.0% 감소하였습니다. 이는 코로나19 발생 이후 급등한 국제곡물가격이 충분히 하락하지 못해 출하 감소로 이어진 것으로 판단됩니다. 2024년 식료품 제조업 출하지수는 전년 대비 0.3% 증가하며 2023년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

[식료품 제조업 출하지수 및 GDP 추이]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

식료품 제조업 출하지수
92.3
94.6
94.6
95.8
99.1
100.0
100.1
101.3
96.2
96.5

YoY
1.7%
2.4%
0.1%
1.2%
3.5%
0.9%
0.1%
1.2%
-5.0%
0.3%

GDP (백만달러)
1,539,212
1,579,151
1,710,197
1,824,251
1,751,046
1,744,070
1,942,314
1,799,363
1,839,058
1,869,714

GDP 성장률
-1.09%
2.59%
8.30%
6.67%
-4.01%
-0.40%
11.37%
-7.36%
2.21%
1.67%

자료 : 한국은행 경제통계시스템

한편, 식료품업의 기업경기 실사 지수를 살펴보면, 식료품업의 업황실적과 가동률실적은 등락을 반복하고 있으며 2020년까지 우하향하는 모습을 보이다가 2021년부터 경기 활황 기대감이 조성되면서 회복세를 보였습니다. 이후 고금리, 고환율 기조 지속 및 세계 경기 불확실성으로 인하여 업황실적과 가동률 실적은 하락세에 접어들었으며, 2025년 현재 고금리 기조는 완화되었으나 내수 회복 지연으로 인하여 기업경기 실사 지수는 더딘 회복세를 보이고 있습니다.

[기업경기 실사 지수(식료품업)]

기업경기 실사지수(식료품업).jpg
기업경기 실사지수(식료품업)

자료 : 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

또한, 식품산업은 인구구조의 변화(출생률 저하 및 고령화 등)와 민간소비지출에서 음식료품 지출 비중의 성장이 둔화되는 등 구조적으로 성장이 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업에 해당합니다. 통계청의 장래인구추이에 따르면 우리나라 인구는 2024년까지 5,175만명 수준으로 증가한 후 감소하여 2030년 5,131만명 수준으로 감소할 것으로 전망됩니다. 인구성장률은 2025년 이후 향후 10년간 연평균 0.16% 수준의 감소가 전망되며, 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화도 전망되어 식품 산업 성장성의 정체가 예상되고 있습니다.

[연령별 장래 인구 추이]

장래인구추계

자료: 통계청 장래인구추계

(주)농심의 주요 제품군인 유탕면류(봉지라면 및 용기면)의 국내 판매액은 2020년 1조 5,620억원에서 꾸준히 성장하며 2023년 2조 3,314억원을 기록하였습니다. 2022년 이후부터는 고물가 시대에 따른 외식 물가 상승과 간편식 선호 현상 증가 영향으로 라면 소비가 확산되면서 판매량이 급증하였습니다. 다만, 2024년 국내 판매액은 2조 2,917억원을 기록하며 전년 대비 1.7% 감소하였습니다.

[유탕면류 국내판매액]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유탕면(봉지라면)
848,487
1,114,869
1,387,513
1,397,876
1,367,432

유탕면(용기면)
713,492
711,888
886,183
933,504
924,300

합계
1,561,979
1,826,757
2,273,696
2,331,380
2,291,732

자료 : 식품의약품안전처 '식품 등의 생산실적' (2025.05.29)

또한, (주)농심의 주요 제품군인 과자류의 국내 판매액은 2020년 2조 8,820억원에서 꾸준히 상승하여 2024년 3조 7,863억원을 기록하였습니다. 이는 2022년 이후로 저당, 저칼로리, 비건 등 건강 지향적인 소비가 확산되면서 프리미엄 과자 판매액이 지속적으로 증가하였기 때문입니다.

[과자류 국내판매액]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

과자
2,394,314
2,361,853
2,737,354
3,143,365
3,268,006

캔디류
414,422
397,393
441,116
508,927
490,056

추잉껌
73,270
82,924
26,405
29,461
28,191

합계
2,882,006
2,842,170
3,204,875
3,681,753
3,786,253

자료 : 식품의약품안전처 '식품 등의 생산실적' (2025.05.29)

(주)농심은 소비 트렌드를 빠르게 반영하여 제품 개발 및 출시를 통한 소비자 니즈를 충족하고 있으나 식품산업은 인구구조의 변화 등 구조적으로 성장 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업의 모습을 보여주고 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만, 전반적인 음식료산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업 전체의 성장 정체는 (주)농심의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.(주)농심이 영위중인 식품산업은 생활 필수요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 이에 따른 소비심리 둔화, 내수산업으로서의 성장한계 등에 따라 라면 및 스낵사업을 영위하는 (주)농심의 성장세에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-2. 시장 내 경쟁 위험

대규모 설비투자가 요구되는 라면사업과 스낵사업은 진입장벽이 높아 과점시장을 형성하고 있으나, 업체간 경쟁강도는 높은 상황입니다.
또한, 타 식품업계에서 라면시장에 신규 제품 출시를 통한 신사업 진출을 시도하는 등 신규 경쟁자 출현 위협으로 시장 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라면이란 밀가루 등의 곡분을 주원료로 하여 혼합한 후 면발을 형성시켜 호화(생 녹말을 물에 가열하여 생 녹말 전체가 반투명인 거의 균일한 콜로이드 물질이 되는 현상을 말함), 익히거나, 찌거나, 삶은 다음 밀봉ㆍ포장한 후 가열ㆍ살균한 것 또는 유탕처리 등의 방법으로 가공, 건조한 것 등에 스프를 첨가한 인스턴트 제품을 말하는데, 일반적으로 면을 증숙시킨 후 기름에 튀긴 유탕면 또는 기름에 튀기지 않은 건면에 분말스프를 넣은 것을 라면이라고 합니다. 1963년 삼양식품(주)에서 시작된 국내 라면사업은 1965년 (주)농심, 1983년 (주)한국야쿠르트, 1986년 (주)빙그레, 1987년 (주)오뚜기가 차례로 시장에 참여하였습니다. 이후 2003년 (주)빙그레가 시장에서 철수하면서 라면시장은 현재와 같은 4개 업체의 과점시장 체제가 형성되었습니다. (주)한국야쿠르트는 2012년 라면과 음료 브랜드를 별도법인인 (주)팔도로 분리했습니다.

라면사업은 설비자동화와 생산라인의 증설 등 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 사업으로 제품 생산을 위해서는 대규모 설비투자가 요구되나, 그 이후에는 공정 변경으로도 다양한 품목의 생산이 가능하여 규모의 경제 효과를 향유할 수 있는 사업입니다. 이러한 사업의 특성으로 인해 사업 내 진입장벽이 높아 (주)농심을 비롯한 4개 업체의 과점시장이 계속해서 유지되고 있는 상황입니다.

[라면류 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

(주)농심
56.0
56.3
56.0
56.3
56.5
55.7

기타
44.0
43.7
44.0
43.7
43.5
44.3

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서주1) 상기 시장점유율은 A.C Nielson 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 (주)농심 추정치로써 참고목적으로 기재주2) 주요 4개사((주)농심, 삼양식품(주), (주)오뚜기, (주)팔도) 100% 기준

(주)농심은 2025년 반기말 기준 라면시장에서 56.0%의 시장점유율을 기록하며 시장 1위 사업자 지위를 유지하고 있습니다. 다만, 라면시장 내 업체간 치열한 경쟁으로 인해 시장점유율 하락 및 마케팅 비용 증가 가능성이 상존하는 상황입니다. 2021년 국내 닭고기 주력 식품업체인 (주)하림은 가정식 브랜드를 런칭하고 '더미식 장인라면'을 출시하며 라면 시장에 신규 진출하였고 삼양식품(주)는 밀양2공장 증설로 주력 제품인 불닭볶음면 생산을 늘리는 등 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 성숙기 산업으로 성장에 한계가 있는 라면사업의 특성상 시장점유율 제고를 위한 업체간 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상되며, 식생활 문화 변화에 따라 라면업체와 대체식품업체의 경쟁도 현재보다 한층 치열해질 것으로 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제과는 주로 밀가루 등 곡물을 주원료로 하여 다른 식품 또는 식품첨가물을 배합, 가공처리하여 만든 스낵, 캔디, 초콜릿, 껌 등을 의미하는데, (주)농심은 이 중 스낵을 제조하여 판매하고 있습니다.

[제과의 분류]

분류
제품의 주요 특징

스낵
밀가루, 옥수수 등을 사용하여 기름에 튀긴 제품

비스킷
밀가루를 주원료로 하여 다른 식품 또는 식품첨가물을 넣어 굽거나 기타 방법으로 열처리한 것

껌
천연, 인공수지를 주원료로 한 껌베이스에 다른 식품 또는 식품첨가물을 넣은 것

캔디
설탕을 주원료로 다른 식품 또는 식품첨가물을 넣어 성형 가공한 것

초콜릿
코코아분말 등에 다른 식품 또는 식품첨가물을 가하여 가공한 것

파이
밀가루를 주원료로 한 가공품에 초콜릿으로 코팅한 것

빙과
먹는 물에 식품 또는 식품첨가물을 혼합하여 냉동한 것

아이스크림
원유, 유가공품을 원료로 이에 다른 식품 또는 식품첨가물을 가하여 냉동한 것

스낵시장은 전체 제과시장에서 차지하는 비중이 가장 높은 시장으로 (주)농심을 포함하여 (주)오리온, 롯데웰푸드(주), (주)크라운제과 및 해태제과식품(주)가 경쟁하고 있습니다. 스낵사업을 포함한 제과사업은 자동화된 설비로 대량생산을 하는 자본집약적 사업으로 제품 생산을 위해서는 대규모 설비투자가 요구되며, 다른 식품사업과 마찬가지로 브랜드 이미지 및 제품의 품질에 대한 소비자의 신뢰가 중요하므로 신규업체의 시장진입이 용이하지 않은 사업입니다. 특히, 초기 대규모의 투자비용을 필요로 하는 장치산업의 특성, 소비자의 기호를 반영한 우수한 제품개발력, 다수의 인기 장수 브랜드에 기반한 브랜드파워, 전국적인 유통망 등으로 스낵시장의 경우 기존 5개 업체의 과점시장 체제가 확고하게 유지되고 있는 상황입니다.

[스낵부문 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

(주)농심
32.6
32.5
32.7
32.3
30.3
30.7

기타
67.4
67.5
67.3
67.7
69.7
69.3

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서주1) 상기 시장점유율은 A.C Nielson 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 (주)농심 추정치로써 참고목적으로 기재주2) 주요 5개사((주)농심, (주)오리온, 롯데웰푸드(주), (주)크라운제과, 해태제과식품(주)) 100% 기준

(주)농심은 '새우깡'을 비롯하여 '꿀꽈배기', '자갈치', '양파링', '먹태깡' 등 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워에 힘입어 2025년 반기말 기준 스낵시장에서 약 32.6%의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 성숙기 산업으로 성장에 한계가 있는 스낵사업의 특성상 시장점유율 제고를 위한 업체간 경쟁은 더욱 치열해 지고 있으며, 식품 수요의 고급화 및 다양화로 인해 해외 브랜드 진입 등으로 경쟁의 범위가 확대되고 있는 상황입니다. (주)농심은 차별적인 기술력을 이용해 변화하는 고객 니즈에 부합하는 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등의 프리미엄 신제품의 지속적인 출시 및 기존 제품 확장을 통해 대응하고 있습니다. 다만, 시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

3-3. 원재료 가격 및 환율 변동에 따른 위험

식품사업은 기초 원재료의 수입의존도가 높아 국제곡물가격과 환율 변동에 따라 업체별 수익성이 영향을 받게 되는데, 라면과 스낵을 주력상품으로 제조하는 (주)농심의 경우 소맥 및 팜유 시세와 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 특히 원료의 대부분을 수입에 의존함으로 환율 변동과 국제 원자재 가격 변화에 민감성을 갖고 있습니다.
소맥분의 경우 기상 및 재배면적 변화에 따른 작황이 곡물 시세에 절대적인 영향을 주고 있습니다. 최근 기후 변화, 전쟁 이슈 등으로 가격 변동성이 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 팜유 시세는 수급상황, 국제 원자재 가격 및 유가, 세계경기 추이 등에 직간접적인 영향을 받습니다. 지속되고 있는 중동지역의 지정학적 분쟁이슈와 미국의 상호관세 및 연준의 금리정책 변화 등으로 인해 2025년 팜유 시세의 변동폭은 다소 커질 것으로 전망되고 있습니다.
또한, 식품사업의 경우 기초 원재료의 수입 의존도가 높아 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
이처럼 국제곡물가격 및 환율이 상승할 경우 원재료비 상승으로 이어져 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 음식료업체는 제품의 생산을 위한 1차 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당 부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 국제곡물가격 변동과 해상운임의 변화가 국내 음식료업체의 원가에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 생산된 제품의 대부분이 내수시장에서 소비되고 있어 수입환율에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다.(주)농심의 경우 라면과 스낵을 제조하고 있어 원재료 중 소맥분 및 팜유의 사용 비중이 높으며, 이에 따라 소맥 및 팜유 시세 변동에 수익성이 영향을 받고 있습니다. 2025년 반기말 기준 (주)농심의 주요 원재료 매입액은 9,761억원이며 이 중 소맥분 외 주요 원재료의 매입액은 5,790억원으로 전체 원재료 매입액의 59.3%를 차지하고 있습니다.

[(주)농심 주요 원재료 등의 현황]

(단위: 백만원)

품목
구체적용도
2025년 반기말매입액
2024년 매입액
2023년 매입액
2022년 매입액
2021년 매입액
비고

소맥분외
라면 및 스낵제조용
579,019
1,098,162
1,052,483
993,457
806,567
대한제분외

포장재외
라면 및 스낵제조용
231,955
456,929
445,616
442,427
369,328
율촌화학외

켈로그외
판매
165,170
317,509
304,958
234,032
174,712
농심켈로그외

계
976,144
1,872,600
1,803,057
1,669,916
1,350,607
-

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

[(주)농심 주요 원재료 등의 가격변동 추이]

(단위 : USD/MT)

품 목
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년

소맥
국내
-
-
-
-
-

수입
200
210
236
332
258

팜유
국내
-
-
-
-

수입
1,033
962
876
1,254
1,110

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서주) 산출기준: 기간내 국제 원자재 형성가격의 단순평균 단가 - 소맥 : 미국 시카고 선물거래소 소맥 선물가격 - 팜유 : 말레이시아 쿠알라룸푸르 팜유 선물가격

(주)농심은 대한제분, CJ제일제당, 사조동아원 등 국내의 주요한 다수 제분사와 거래 중에 있습니다. 소맥분의 경우 기상 및 재배면적 변화에 따른 작황이 곡물 시세에 절대적인 영향을 주고 있습니다. 최근 기후 변화, 전쟁 이슈 등으로 가격 변동성이 심화될 것으로 예상되고 있습니다.

[미국 소맥 선물 가격 추이]

(단위: 0.01 USD , 1 Bushel)

미국 소맥 선물 가격.jpg
미국 소맥 선물 가격

자료: Investing.com.주) 월별 종가 기준

팜유의 경우, (주)농심은 말레이시아의 주요 공급선을 대상으로 경쟁입찰 방식의 선도구매를 진행하고 있습니다. 시세는 수급상황, 국제 원자재 가격 및 유가, 세계경기 추이 등에 직간접적인 영향을 받습니다. 지속되고 있는 중동지역의 지정학적 분쟁이슈와 미국의 상호관세 및 연준의 금리정책 변화 등으로 인해 2025년 팜유 시세의 변동폭은 다소 커질 것으로 전망되고 있습니다.

[팜유 USD 선물(FUPOc1) 가격 추이]

(단위: USD , 1 Ton)

팜유 usd 선물 가격.jpg
팜유 USD 선물 가격

자료: Investing.com주) 월별 종가 기준

또한, 식품사업의 경우 기초 원재료의 수입 의존도가 높아 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 2020년에는 초기 코로나19 확산에 따른 경제 침체 우려 등으로 인하여 3월 원/달러 환율이 최대 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나, 미국의 저금리 정책 장기화 및 경기부양책을 위한 화폐 공급 증가 예상 등으로 인하여 달러 가치가 점차 하락하여 2020년 12월에는 1,085원까지 하락하였습니다. 2021년 들어 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 원/달러 환율은 점점 상승하는 모습을 보였으며 2021년 12월 30일 기준 원달러 환율은 1,188.8원을 기록하였습니다. 이후 2022년 들어 미 연준에서 조기긴축 가능성을 언급하면서 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하는 모습을 보였습니다. 2022년 10월 미국 금리 인상에 대한 우려에서 비롯된 안전 자산 선호 현상에 따른 강달러 현상이 지속됨에 따라 원/달러 환율은 1,436.6원을 기록하였습니다. 이후 미 중앙은행 긴축 속도 조절 가능성에 하락세를 보이기 시작하였고, 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이고 원달러 환율은 2022년 12월 평균 원/달러 환율 1,294원을 기록하며 안정을 되찾기 시작하였습니다.

2023년 상반기에는 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가하고 있는 추세를 보였습니다. 2023년 4분기에 들어서면서 다시 긴축 종료 기대감으로 인하여 원/달러 환율은 하락세를 보였습니다.2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였으나, 미국의 기준금리 인하 시작에 따라 환율은 서서히 하락하며, 2024년 9월 1,307원까지 하락하였습니다. 이후, 2024년 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하였으며, 국내 정치적 리스크에 따른 시장 불안감이 상승하며 환율은 2009년 이후 처음으로 1,480원을 돌파하는 등 달러화가 강세를 보이며 2024년말 기준 월/달러 환율은 1,477.0원으로 마감하였습니다.다만, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 여기에 중국이 트럼프발 관세 충격을 줄이기 위해 위안화 약세를 유도하는 것도 위안화 가치를 따라가는 원화에 부담을 주고 있습니다. 다만, 트럼프 대통령이 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 상호관세를 90일간 유예하고, 기본관세 10%만 부과하겠다고 밝히면서 최고 수준으로 치솟던 원/달러 환율은 1,360원대까지 급락하였습니다. 이후 연준의 추가 금리 인하 가능성 축소, 트럼프 행정부의 관세 정책 불확실성 및 국내 기업 실적 부진과 외국인 자금 유출 확대 우려 등이 맞물리며 환율이 점차 상승세로 전환하였고, 증권신고서 제출일 전일 기준 원/달러 환율은 1,430.1원을 기록하고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

환율 추이.jpg
환율 추이

자료 : 서울외국환중개

위와 같이 국제곡물가격 및 환율이 상승할 경우 원재료비 상승으로 이어져 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-4. 식품 안전과 위생에 관련된 위험
국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조
되고 있으며,
이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 (주)농심의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 (주)농심의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될 수
있습니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP), ISO등의 인증 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 제조물책임법(P/L)의 제정 및 시행에 따라 국민의 건강과 안전을 보장하기 위한 감독이 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 (주)농심과 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다.또한, 식품안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다. 식품위생법, HACCP 인증 등에 따라 규제 및 인증 조건 충족을 위한 시설설비 등에 대한 투자로 추가 비용이 투입될 수 있습니다. (주)농심을 포함하여 규모가 큰 식품업체의 경우 위생시설 및 충분한 설비투자 능력을 보유하고 있으므로 식품 위생 및 안전과 관련하여 발생하는 일련의 규제 등에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.식품 관련 위생문제가 발생하였을 시 그 파장은 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 공신력, 더 나아가 사회 전반의 불신이 발생하는 중대한 사건이므로 (주)농심은 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 식품안전성을 위한 품질보증체계 구축 및 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다.식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 (주)농심의 수익성에도 악영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

3-5. 해외시장 진출 관련 위험
국내 라면 업체들은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 전세계 소비자를 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다.
한국무역통계정보포털(Trass)에 따르면, 한국 2024년 라면 수출 규모는 12억 3,740만달러로 전년 대비 29.9% 증가
하였습니다.
2025년 9월말 기준으로도 한국 라면 수출 규모는 11억 1,543만달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가하며 성장세가 이어지고 있습니다. 또한, 미국으로의 한국 라면 수출액은 2021년 82,106천달러에서 2024년 210,919천달러로 급격하게 증가하며 라면 해외 수출액을 증가시키는데 가장 큰 기여
를 하였습니다. 2025년 9월 누적 기준 미국 라면 수출액은 196,130천달러로 전년 동기 대비 29.4% 성장하며 가파른 성장세가 이어지고 있는 상황입니다.
다만,
2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 한국과 미국의 관세 협상이 타결되며 한국 제품에 대한 미국의 상호관세율이 15%로 확정되었습니다. 이로 인해,
미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 영향
이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만,
(주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단
됩니다. 상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 삼양식품(주)는 2025년 6월 밀양 제2공장을 준공하며 연간 8억 3천만개의 수출용 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며 (주)오뚜기는 2027년까지 미국 캘리포니아주 라미라다 지역에 라면 생산 공장을 건설할 계획입니다. 이처럼
경쟁사들의 적극적인 CAPA 투자 등의 요인은 (주)농심의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

국내 라면 업체들은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 전세계 소비자를 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다. 한국무역통계정보포털(Trass)에 따르면, 한국 2024년 라면 수출 규모는 12억 3,740만달러로 전년 대비 29.9% 증가하였습니다. 2025년 9월말 기준으로도 한국 라면 수출 규모는 11억 1,543만달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가하며 성장세가 이어지고 있습니다. 현재 라면은 총 141개국에 수출되고 있으며, 2025년 9월말 누적 수출액 기준 중국이 전체 수출액의 24.9%를 차지하며 1위를 차지하고 있고 그 뒤를 미국이 전체 수출액의 17.6%를 차지하며 2위를 기록하고 있습니다.한국 라면 수출은 2019년 전 세계에서 흥행한 영화 기생충 내 '한우 채끝 짜파구리'의 등장 장면으로 (주)농심의 대표 제품인 '짜파게티'와 '너구리'에 대한 관심이 커지면서 본격화되었습니다. 이후 코로나 19로 인한 홈쿡(집에서 하는 요리) 문화 유행, K-컨텐츠 흥행과 겹치며 수출액이 가파르게 성장하였습니다.

[라면 수출 현황]

(단위: 천달러)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수출액
1,115,426
1,237,396
952,546
765,285
668,665
598,781
464,109
411,557
381,189
287,895
218,338

성장률
24.9%
29.9%
24.5%
14.4%
11.7%
29.0%
12.8%
8.0%
32.4%
31.9%
5.4%

자료: 한국무역통계정보포털(Trass)

주) 2025년은 9월까지의 수출데이터를 기재하였으며, 2025년 성장률은 2024년 9월 대비 성장률입니다.

[국가별 라면 수출 비중]

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

중국
24.9%
21.0%
22.8%
24.4%
22.4%

미국
17.6%
17.0%
13.2%
10.2%
12.3%

네덜란드
5.5%
7.5%
6.2%
3.8%
2.8%

일본
5.0%
5.1%
6.1%
8.0%
9.6%

인도네시아
1.3%
0.9%
0.9%
1.8%
1.7%

기타
45.6%
48.6%
50.8%
51.7%
51.2%

자료: 한국무역통계정보포털(Trass)

주) 2025년은 9월까지의 수출데이터를 기재하였습니다.

(주)농심의 법인별 매출액 기준 해외 사업 비중은 2025년 반기말 기준 28.7%이며, 이 중 미국 법인이 2,599억원을 기록하며 해외 법인 중 가장 큰 매출액을 기록하고 있습니다.

[(주)농심 해외법인별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년반기말
2024년
2023년
2022년
2021년

한국
1,254,953
2,479,238
2,430,456
2,208,531
1,926,681

중국
87,460
160,517
189,277
205,531
192,734

미국
259,875
533,130
540,844
489,206
357,569

캐나다
45,854
90,068
94,355
86,831
58,768

일본
65,616
106,389
95,295
87,333
85,005

호주
30,159
56,017
49,024
42,783
34,732

베트남
7,640
13,371
11,310
8,851
7,494

유럽
9,205
-
-
-
-

합계
1,760,762
3,438,731
3,410,559
3,129,065
2,662,983

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

주) 매출액은 내부거래 조정 및 제거 기준

글로벌 리서치 기관 포춘 비즈니스 인사이트에 따르면, 2024년 미국 라면 시장 규모 전년 대비 3.2% 증가한 12억 4,334만 달러를 기록하고 있습니다. 미국 내 라면은 간편하게 즐길 수 있는 특유의 편의성 덕분에 소비자들로부터 꾸준한 인기를 얻고 있으며, 특히 K-POP과 K-드라마의 인기에 힘입어 한국 라면의 시장 저변이 확대되고 있는 추세입니다. 미국 라면 시장은 2032년까지 연평균 5.97% 성장하여 19억 7,974만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 미국으로의 한국 라면 수출액은 2021년 82,106천달러에서 2024년 210,919천달러로 급격하게 증가하며 라면 해외 수출액을 증가시키는데 가장 큰 기여를 하였습니다. 2025년 9월말 누적 기준 미국 라면 수출액은 196,130천달러로 전년 동기 대비 29.4% 성장하며 가파른 성장세가 이어지고 있는 상황입니다.

[미국향 라면 수출 현황]

(단위: 천달러)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

수출액
196,130
210,919
125,988
78,076
82,106

성장률
29.4%
67.4%
61.4%
-4.9%
3.9%

자료: 한국무역통계정보포털(Trass)

주) 2025년은 9월까지의 수출데이터를 기재하였으며, 2025년 성장률은 2024년 9월 대비 성장률입니다.

다만,
2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 한국과 미국의 관세 협상이 타결되며 한국 제품에 대한 미국의 상호관세율이 15%로 확정되었습니다. 이로 인해,
미국으로 수출하는 라면에 대해 15%의 관세가 부과되어 향후 미국으로 수출되는 라면에 부정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다. (주)농심의 주요 경쟁사인 삼양식품(주)의 경우 미국에 수출하는 제품 전량을 국내에서 생산하고 있어 관세 영향에 자유롭지 못하지만, (주)농심은 미국 캘리포니아 내 제1공장과 제2공장을 통해 연간 8억 5천만개의 라면을 생산하여 현지에 판매하여 관세 조치 영향에서 벗어날 것으로 판단됩니다.상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 삼양식품(주)는 2025년 6월 밀양 제2공장을 준공하며 연간 8억 3천만개의 수출용 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며 (주)오뚜기는 2027년까지 미국 캘리포니아주 라미라다 지역에 라면 생산 공장을 건설할 계획입니다. 이처럼 경쟁사들의 적극적인 CAPA 투자 등의 요인은 (주)농심의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

3-6. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해
음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. (주)농심은 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나
대형마트 의무휴일 규제 등으로 인한 판매량 감소는 (주)농심의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기업형 신유통이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행되고 있으며, 이로 인하여 강화된 대형마트의 위상은 협상력 관점에서 음식료업체에 위협요인이 되고 있습니다. 대형마트의 매출은 매년 큰 폭의 성장률을 보이고 있으며, 주요 대형마트들이 공격적인 출점을 진행하고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 보입니다.대형마트 업계는 이마트, 롯데마트 등 대기업의 과점 형태를 보이고 있습니다. 대형마트 업체들은 유통업체가 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점, 대형마트 자체 PB(Private Brand)상품 출시 등으로 인해 공급업체보다 강한 협상력을 보유함으로써 식품업계의 위협요인으로 작용하고 있습니다.

[유통시장 규모 중 대형마트 판매액 추이]

(단위: 조원)

업태별
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

총유통시장
640.4
641.0
625.5
518.5
475.2

대형마트
37.1
36.7
34.8
34.6
33.8

백화점
40.6
40.5
37.8
33.7
27.4

면세점
14.3
13.8
17.8
17.8
15.5

슈퍼마켓 및 잡화점
68.1
67.6
64.7
45.4
46.5

편의점
31.7
31.0
31.2
28.4
26.5

승용차 및 연료 소매점
125.7
130.3
131.5
116.0
104.7

전문소매점
185.1
189.8
183.5
129.6
122.0

무점포 소매
137.7
131.4
124.2
113.0
98.9

자료: '소매업태별 판매액' 국가통계포털(KOSIS)

현재 식품산업의 유통채널 추세는 기업형 신유통이 재래시장을 흡수한 이후 과점체제를 유지하고 있으며, 이로 인하여 강화된 대형 할인점의 위상은 협상력 관점에서 음식료업체에 위협요인이 되고 있습니다. 대형 할인점은 높은 시장점유율을 유지하고 있으며, 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 전망입니다. 이로 인해 납품단가 인하, 간접적인 판관비 부담 압력 등으로 인해 일부 수익성 저하가 불가피할 것으로 전망되고 있습니다. (주)농심은 소비자에게 친숙한 장수 브랜드의 인지도를 바탕으로 소비자의 직접적인 구매력을 제고시키는 노력 등을 통해 유통업체에 대한 교섭력 향상을 기대하고 있습니다.식품제조 및 판매업은 무엇보다 브랜드 인지도와 회사의 신뢰도가 큰 영향을 미치며, 나아가서 신제품의 개발능력과 전국적인 영업망의 확보여부, 신속한 물류능력이 경쟁요소로써 시장우위를 확보할 수 있는 요인입니다. (주)농심은 직접 운영하고 있는 식품 온라인 전문몰 농심몰을 비롯하여 대형마트 온라인쇼핑몰, 쿠팡 등의 이커머스 업체를 통한 매출을 늘려가며 영업망을 다각화하고 있습니다.정부는 2013년 04월 24일부터 재래시장 등 기존 소매업체들의 보호를 위해 『유통산업발전법』 개정을 통해 영업시간 제한, 의무휴업일 지정, 신규 출점 제한 등 대형마트에 대한 규제 강화를 시행하고 있습니다. 이에 따라 대형마트는 영업시간이 감소하였으며, 둘째주 넷째주 일요일은 휴업하고 있습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00∼08:00
00:00∼10:00

의무휴업일 지정
1∼2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

자료 : 법제처

현행 유통산업발전법에 따르면 대형마트는 월 2회 공휴일을 의무휴업일로 지정해야하지만 지방자치단체장과 이해당사자의 합의를 통해 의무휴업일을 공휴일이 아닌 날로 지정할 수 있습니다. 이에 서울 서초구, 동대문구, 중구 등의 지자체가 기존 주말로 지정되어 있던 의무휴업일을 평일로 전환하였으며, 영업규제 시간 중 온라인 배송을 가능하게 하는 유통산업발전법 개정안이 현재 국회 상임위원회에 계류 중으로, 규제 완화에 대한 가능성이 상존하고 있는 상태입니다. 하지만 의무휴업일 평일 전환 및 온라인 배송 허용에 대한 반대 여론이 높아 유통산업발전법 개정안이 채택되지 않는다면 이러한 대형마트에 대한 규제는 대형마트를 주요 고객으로 하는 (주)농심의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 포장사업 및 전자소재 사업 [당사의 자회사 율촌화학(주)의 사업위험]

4-1. 전방산업 업황 관련 위험율촌화학(주)는
연포장재(유연성을 가진 재료를 바탕으로 내용물의 특성에 맞게 제작한 포장재), 필름 제품(OPP, CPP, 수축필름), 골판지 등을 생산하는 포장사업부문과 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 등에 사용되는 광학 필름류, 보호 필름류, 이형 필름류 생산과 2차전지 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack) 등을 생산 및 판매하는 전자소재사업부문으로 구성
되어 있습니다.
율촌화학(주)이 영위하는 포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로, 다양한 산업에서 필수적인 포장재를 공급하는 역할
을 수행합니다.
전자소재사업은 전방산업인 디스플레이 시장과 전기차 시장에 크게 영향을 받으며 해당 분야 또한 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성
을 갖고 있습니다. 율촌화학(주)는 2023년 매출 비중의 22.0%를 차지하던 전자소재사업부문을 지속적으로 육성하며 2025년 반기말 기준 전자소재사업부문의 매출 비중을 34.9%까지 끌어올렸습니다. 이에 따라 (주)농심에서 생산되는 라면 및 스낵류의 포장재를 생산하여 공급하는 포장사업부문의 의존도를 낮춰 사업 다각화를 이루어냈습니다. 이에 따라,
(주)농심의 영업활동 결과뿐만 아니라 디스플레이 산업 및 전기차 산업 등 다양한 전방산업의 업황에 따라 율촌화학(주)의 수익성 및 성장성이 영향을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사 율촌화학(주)는 연포장재(유연성을 가진 재료를 바탕으로 내용물의 특성에 맞게 제작한 포장재), 필름 제품(OPP, CPP, 수축필름), 골판지 등을 생산하는 포장사업부문과 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 등에 사용되는 광학 필름류, 보호 필름류, 이형 필름류 생산과 2차전지 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack) 등을 생산 및 판매하는 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 율촌화학(주)의 주요 제품 등의 현황은 다음과 같습니다.

[율촌화학(주)의 주요 제품 등의 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표 등
매출액(비율)

2025년 반기말
2024년
2023년

포장사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP 등
식품, 생활,산업포장재
율촌화학
132,061(52.3%)
263,124(57.6%)
272,593(65.8%)

상 품
연포장, BOPP, CPP 등
식품, 생활,산업포장재
율촌화학
31,680(12.6%)
61,726(13.5%)
49,543(12.0%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
율촌화학
626(0.2%)
1,125(0.3%)
1,119(0.3%)

전자소재사업부문
제 품
이형지 등전자소재 외
전자산업용소재
율촌화학
84,368(33.4%)
121,099(26.5%)
83,583(20.2%)

상 품
이형지 등전자소재 외
전자산업용소재
율촌화학
3,538(1.4%)
9,899(2.1%)
7,653(1.8%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
율촌화학
208(0.1%)
104(0.0%)
-

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서

주1) 율촌화학(주)의 종속법인인 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 실적은 포장사업부문에 포함하여 표시합니다.

주2) 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다.

사업부문
53기
52기
51기

판지 중단영업부문
-
5,345
54,929

주3) 상기 전자소재사업부문 매출액에는 아래의 사항이 포함되어 있습니다.Ultium Cells, LLC와의 LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 해지에 따른 기 투입 비용을 정산받았으며, '이차전지소재 제조 및 판매'는 율촌화학(주)의 주요 영업 활동에 해당되므로 정산한 금액은 매출 및 영업이익에 반영하였습니다

율촌화학(주)가 영위하는 포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로, 다양한 산업에서 필수적인 포장재를 공급하는 역할을 수행합니다. 코로나19 기간 동안 비대면 소비 증가로 인해 포장재 수요가 일시적으로 급증하였으나, 코로나19 종식 이후 수요가 안정화되었습니다. 그러나, 미국을 비롯한 해외 시장에서의 수출 물량 증가로 인해 글로벌 시장에서의 입지가 더욱 확대되고 있습니다. 한편, 율촌화학(주)는 농심그룹의 계열회사 지위를 기반으로 (주)농심에서 생산되는 라면 및 스낵류의 포장재를 생산하여 공급하고 있으며, 2025년 반기말 기준 전체 매출액의 약 29.1%가 (주)농심으로부터의 매출로 발생하는 등 사업연관성이 높은 상황입니다. 라면과 스낵의 수요는 경기 변동에 대해 비탄력적이고, 저관여 제품으로 안정적인 수요 기반을 구축하고 있으나, 성숙기에 진입한 산업의 특성으로 해외 진출을 제외하고는 성장이 제한적인 상황입니다.

또한, 율촌화학(주)이 영위하는 전자소재사업부문은 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 및 2차전지 산업에 필수적인 고기능성 소재를 생산하고 있습니다. 전자소재사업은 전방산업인 디스플레이 시장에 크게 영향을 받으며 해당 분야 또한 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있습니다. 현재 디스플레이 시장은 중국 업체들의 저가 물량 공세로 인한 LCD 수익성 악화로 정체되었으나, OLED TV의 성장세 등으로 AMOLED 중심 패널 수요가 회복될 것으로 예상됨에 따라 시장의 회복 기대감이 있습니다. 또한, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 AMOLED 중심 생산라인 확충 등으로 글로벌 디스플레이 시장은 2024년 1,351억달러에서 2029년 1,517억달러 수준으로 점차 확대될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

디바이스
크기
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

LCD
전체
795
815
824
811
811
780

(비중)
58.9%
58.5%
57.1%
54.7%
53.6%
51.4%

대형
705
735
752
744
749
722

(비중)
88.7%
90.2%
91.2%
91.8%
92.3%
92.5%

중소형
90
80
72
67
62
58

(비중)
11.3%
9.8%
8.8%
8.2%
7.7%
7.5%

AMOLED
전체
540
564
593
635
658
682

(비중)
40.0%
40.5%
41.1%
42.9%
43.5%
45.0%

대형
98
101
125
157
175
200

(비중)
18.1%
18.0%
21.1%
24.7%
26.6%
29.3%

중소형
442
462
468
478
483
482

(비중)
81.9%
82.0%
78.9%
75.3%
73.4%
70.7%

기타
16
19
28
35
42
53

(비중)
1.1%
1.0%
1.8%
2.4%
2.9%
3.6%

총 합계
1,351
1,394
1,444
1,482
1,514
1,517

자료 : OMDIA, KDIA '2025년 2분기 디스플레이산업 주요 통계'(2025.08)

또한, 전자소재사업부문은 전방산업인 전기차 시장에 영향을 받습니다. 금리 인상과 유동성 축소로 인한 경기 침체 우려에도 2022년 전기차 판매량은 1,054만대를 기록하며 전년 대비 56.9% 증가하였습니다. 2023년 전기차 판매량은 1,398만대를 기록하며 전년 대비 32.7% 증가하였지만 전기차 수요 둔화 우려로 인해 전기차 판매량 성장세는 둔화되는 모습을 보였습니다. 2024년에도 단기적인 경제 불확실성이 심화되면서 이를 고려한 완성차 업체의 생산 계획과 판매 전략이 조정됨에 따라 전기차 판매량 성장세가 26.1%로 둔화되었습니다. 한편, 2025년 8월 누적 글로벌 전기차 인도량은 총 12,837천대로 2024년 7월 누적 판매량인 10,050천대 대비 약 27.7% 가량 증가하였습니다.

[글로벌 전기차 인도량 추이 (2022~2025.08)]

(단위 : 천대)

지역
2022년
2023년
2024년
2025년 8월 누적

중국
6,250
8,317
11,622
8,094

유럽
2,642
3,135
3,104
2,561

북미
1,115
1,667
1,836
1,209

아시아(중국 제외)
455
670
762
724

기타
78
195
1,071
250

계
10,540
13,984
17,633
12,837

전년대비 성장률
56.9%
32.7%
26.1%
27.7%

자료 : SNE리서치 (2025.10)

2024년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 중국과 유럽은 고성장세를 유지하는 가운데, 북미는 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2024년 61.2%까지 확대되었고 2025년 8월 기준으로는 62.4%를 기록하며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 이는 대도시를 중심으로 한 보급형 전기차 수요와 상용차 전동화가 동시에 확대되었으며, 지방정부의 자율 보조금 정책과 충전 인프라 밀도 증가가 실질적인 수요를 견인하였기 때문입니다.SNE 리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2023년 1,374만대에서 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 판매될 것으로 전망하고 있습니다. EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 등 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

[글로벌 전기차 시장 전망(2035)]

글로벌 전기사 시장 전망(~2035).jpg
글로벌 전기차 시장 전망

자료 : SNE리서치

율촌화학(주)는 2023년 매출 비중의 22.0%를 차지하던 전자소재사업부문을 지속적으로 육성하며 2025년 반기말 기준 전자소재사업부문의 매출 비중을 34.9%까지 끌어올렸습니다. 이에 따라 (주)농심에서 생산되는 라면 및 스낵류의 포장재를 생산하여 공급하는 포장사업부문의 의존도를 낮춰 사업 다각화를 이루어냈습니다. 이에 따라, (주)농심의 영업활동 결과뿐만 아니라 디스플레이 산업 및 전기차 산업 등 다양한 전방산업의 업황에 따라 율촌화학(주)의 수익성 및 성장성이 영향을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4-2. 원재료 가격 변동 위험율촌화학(주)가 생산하는 제품의
주요 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름
등이 있습니다.
주요 원재료 중 매출 비중 및 원가구조 상 가장 중요한 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진으로 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 등에 따라 가격이 변동
되고 있습니다. 율촌화학(주)는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다.
다만, 향후 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 변화 등에 따라 원재료가격이 변동될 수 있으며, 급격한 원재료가격의 변동은 판매가격 변동시점과의 기간 차이 및 판매가격 전이율 차이 등으로 율촌화학(주)의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)가 생산하는 제품의 주요 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 폴리프로필렌(PP) 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고, 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처입니다. 또한 전자소재에 주로 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 도레이첨단소재 등에서 공급받고 있습니다. 주요 원재료 중 매출 비중 및 원가구조 상 가장 중요한 원재료는 폴리프로필렌(PP) 레진으로 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 등에 따라 가격이 변동되고 있습니다. 율촌화학(주)의 제품 생산 과정은 아래와 같습니다.

[율촌화학(주) 제품 생산 과정]

제품 생산 과정

자료 : 율촌화학(주) 제시

폴리프로필렌 가격은 고유가로 인해 2021년 08월 톤당 2,893달러를 넘어서기도 하였으나, 유가가 안정화되며 2025년 8월말 기준 톤당 1,145달러 수준을 기록하고 있습니다.

[폴리프로필렌 가격 추이]

(단위 : USD/mt)

폴리프로필렌(pp) 가격.jpg
폴리프로필렌(pp) 가격

자료 : Bloomberg

율촌화학(주)는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다. 다만, 향후 국제유가 및 환율의 변동과 시장수급 변화 등에 따라 원재료가격이 변동될 수 있으며, 급격한 원재료가격의 변동은 판매가격 변동시점과의 기간 차이 및 판매가격 전이율 차이 등으로 율촌화학(주)의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

4-3. 환경규제 관련 위험

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다.
두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한,

율촌화학(주)는 2015년부터 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체에 해당
합니다. 할당 대상업체는 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다.
이에 더해,
율촌화학(주)는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법' 제27조 제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당
되어 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 있습니다. 상기에 기재한 바와 같이
율촌화학(주)가 영위하는 산업 특성상 정부가 설정해 놓은 환경 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 율촌화학(주)에 불리하게 적용되는 경우, 율촌화학(주)의 영업실적에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)는 필름 형태를 기반으로 하는 전자소재 부품, 플라스틱 필름 및 포장재를 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 이에 따라, 율촌화학(주)는 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 화평법과 화관법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료 : 법제처

[화학물질관리법] ("화관법")

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료 : 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 특히 「화관법」이 강화된 2015년부터 영업정지 혹은 과징금을 받은 회사는 없습니다. 그러나 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다.한편, 2015년 01월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였습니다. 온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 해당 제도는 2014년 12월 기준 미국, 일본, 중국, EU 카자흐스탄 등 일부 국가가 시행한 바 있습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제33조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다.

[온실가스 배출권 거래제도 개념도]

배출권 거래제도 개념도.jpg
온실가스 배출권 거래제도 개념도

자료 : 환경부

국내 배출권 거래제 도입을 위해 정부는 2009년 12월 국가 온실가스 감축목표(2020년 배출 전망치(BAU : Business As Usual) 대비 30% 수준)를 확정하고, 2012년 11월 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률을 제정하였습니다. 이후 2014년 01월 배출권거래제 기본계획을 공표하고, 2014년 9월 배출권 거래제 1차 할당계획 수립하였으며, 2015년 01월 배출권거래제를 도입 및 시행하였습니다. 정부는 1차 계획 기간(2015년~2017년) 할당계획에 따라 최초 23개 산업부문 525개(15년 추가지정 44개, 16년 추가지정 34개) 대상업체에 5.39억톤을 할당하였습니다.정부는 2016년 6월 파리협정 체결과 관련한 신기후체제 출범에 대비하여 국가 온실가스 감축목표를 '2030년 까지 국가 온실가스 배출량을 BAU(배출전망치) 대비 37% 수준'으로 설정한 바 있습니다. 이후 2019년 12월 31일 개정된 저탄소녹생성장기본법 시행령에 따르면, 정부는 2030년의 온실가스 배출량을 2017년 온실가스 총배출량의 1,000분의 244만큼 감축하는 것을 목표로 합니다.

[저탄소녹색성장기본법 시행령 제25조]

제25조(온실가스 감축 국가목표 설정.관리) ① 법 제42조제1항제1호에 따른 온실가스 감축 목표는 2030년의 국가 온실가스 총배출량을 2017년의 온실가스 총배출량의 1000분의 244만큼 감축하는 것으로 한다. <개정 2016. 5. 24., 2019. 12. 31.>

자료 : 법제처

정부는 2017년 01월 변경된 국가 온실가스 감축목표를 반영하여, 기 수립한 '제1차 배출권할당 계획기간(2015년~2017년)'의 할당계획을 변경하였고, '제2차 배출권거래제 기본계획'을 공표하였습니다. 2017년 배출권할당 계획변경에서는 ① 국가의 온실가스 감축목표가 변경(2020년까지 예상배출량 대비 30% 감축 → 2030년까지 37% 감축)되고, ② 2030 온실가스 감축 기본 로드맵이 수립되었습니다. '제2차 배출권거래제 기본계획'에서는 감축 노력을 한 기업의 배출권 할당 시 불리했던 부분을 개선하기 위해, 과거 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 GF(Grandfathering)방식에서 과거 배출실적이 아닌 생산효율 등을 기준으로 배출권을 할당하는 BM(BenchMark)방식으로 변경하였습니다. 또한 기존에는 신ㆍ증설 수요와 배출량을 사전 예상하여 배출권을 할당했기 때문에 정확한 배출량을 반영하기 어려웠으나, 신ㆍ증설 후 실제 배출량을 정확히 확인하고 배출권을 할당하여 기업의 성장을 제대로 반영하도록 개선하였습니다.

정부는 2017년 12월 '국가 배출권 할당계획(안)'을 통해, 부문 및 업종별 배출권 할당량 1단계를 발표하여, 제2차 계획기간(2018~2020년) 중 2018년도 할당량만을 우선 공표였습니다. 집단에너지 업종의 2018년 배출권 할당량은 937만 9천 KAU로 설정되었습니다. 이후 2018년 7월 환경부는 '온실가스 로드맵 배출권 할당계획 확정'을 통해, 제2차 계획기간의 전기간(2018~2020년)에 대한 부문 및 업종별 배출권 할당량을 확정하였습니다. 해당 확정안에서 집단에너지 부문에 할당된 배출권의 양은 2018~2020년도 모두 각각 1081만 3천 KAU로, 이는 종전 937만 9천 KAU에 비해 143만 4천 KAU 증가한 수치입니다.

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 따르면 '1차 계획기간(2015~2017)'의 운영방향 및 성과는 총 23개 업종 중 20개 업종에 대해 과거배출량 기반 할당방식(GF)으로 할당하였고, 일부 업종(시멘트, 정유, 항공 3개업종의 일부배출시설)에는 과거활동자료량 기반 할당방식(BM)을 적용하였으며, 할당대상업체의 경제적 부담을 최소화 하기 위하여 모든 업종에 100% 무상할당 하였습니다. 또한 2015년 01월 한국거래소에 배출권거래소를 설치하여 배출권(KAU, KCU, KOC) 거래 시장을 발족하였습니다.

[1차 계획기간(2015~2017) 배출권 거래제도 주요 일정]

배출권거래제도 주요 일정.jpg
배출권거래제도 주요 일정

자료 : 환경부

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '2차 계획기간(2018년~2020년)'의 운영 방향은 ① 설비 효율이 높은 기업에 유리한 BM 할당 방식을 확대적용하여 기업의 기술 혁신을 유도하고, ② 친환경 설비에 투자하여 온실가스 배출량이 감소한 기업에게 할당 인센티브를 부여하며, ③ 배출량 검·인증 도입 등의 친환경 투자 인센티브 확대로 저탄소 산업혁신을 유도하고, ④ 신기후체제 下 국제탄소시장 연계 대비 국제협력을 강화하는 것으로 설정하였습니다. 2018년 7월 환경부는 '2차 계획기간(2018~2020년)'의 배출권 할당계획을 확정ㆍ완료하였습니다.

[2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정]

2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정.jpg
2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정

자료 : 한국환경공단주) 2차 계획기간 할당계획은 1단계('17.12), 2단계('18.07)로 진행되었음

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '3차 계획기간(2021년~2025년)'의 운영방향은 ① BM 할당 방식을 추가 개발하고, ② BM 계수를 최신 기술 수준에 맞게 강화하여 산업혁신 수단으로 정착시키고, ③ 3차 계획기간 이후의 유상할당 비율은 10% 범위 내에서 경매 등의 방식으로 할당하며, ④ 파리협정에 따른 국제탄소배출권의 검·인증 기준에 부합하도록 국내 검·인증 체계 확립하고, ⑤ 배출권거래 중개회사 등 제3자 시장참여 확대를 통한 시장 활성화 및 시장 교란 방지를 위한 제도적 장치 마련 등의 국제기준을 반영한 제도개선으로 기업경쟁력을 제고하는 방향으로 설정하였습니다.

정부는 2019년 12월 '제3차 배출권거래제 기본계획(2021년~2025년)'을 공표하였으며 배출권거래제의 실효성 강화 및 형평성 제고, 온실가스 감축투자 견인을 위한 시장기능 강화, 신뢰성 있는 배출량 정보를 바탕으로 감축투자 기반 구축을 목표로 합니다. 주요 내용에는 파리협정 체제로 본격 전환되는 2021년부터 그간 제외되었던 국내 CDM 사업 시행 시설을 배출권 할당 대상에 포함, 감축여력의 차이가 큰 배출활동에 대한 형평성 제고를 위해 감축여력 수준을 반영한 차등화된 감축계수를 적용하여 할당, BM 할당 적용대상을 전체 배출량의 60% 이상으로 확대하여 배출권 할당의 합리성 제고 등이 있습니다.

[배출권 할당방식]

- GF(Grandfathering) 방식 : 기업별로 과거 온실가스 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 방식- BM(BenchMark) 방식 : 기업의 활동량(제품 생산량) 등을 기준으로 효율성 지표를 감안하여 배출권을 할당하는 방식

자료 : 환경부

또한, 2020년 9월 발표된 '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획'에 따르면 배출권거래제가 차지하는 온실가스 배출량의 비중이 제2차 계획기간(2018~2020년) 70.2%에서 73.5%로 증가하고 교통, 건설 업종 등이 추가되면서 적용 대상도 62개 업종, 589개 업체에서 69개 업종, 685개 업체로 확대되었습니다. 이에 따라 연평균 허용총량도 제2차 계획기간의 5억 9200만 톤에서 다소 증가하였습니다. 제3차 계획기간(2021~2025)의 배출권 총수량은 아래와 같습니다.

[제3차 계획기간 배출권 총수량]

(단위: KAU)

구분
이행연도별 할당량
합계

2021년도
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도

배출권 총수량
-
3,082,258,880

예비분
시장안정화조치
-
14,000,000

시장 조성 및 유동성 관리
-
20,000,000

기타
전환
-
72,696,520

전환 외
-
73,465,992

사전할당량
589,316,246
589,316,246
589,316,246
567,073,815
567,073,815
2,902,096,368

전환 일반
215,075,407
215,075,407
215,075,407
197,926,538
197,926,538
1,041,079,297

전환 기타
5,043,379
5,043,379
5,043,379
4,718,222
4,718,222
24,566,581

산업단지
14,865,128
14,865,128
14,865,128
14,335,488
14,335,488
73,266,360

산업 부문
328,488,017
328,488,017
328,488,017
325,411,477
325,411,477
1,636,287,005

건물 부문
4,784,993
4,784,993
4,784,993
4,651,249
4,651,249
23,657,477

수송 부문
8,323,449
8,323,449
8,323,449
8,014,890
8,014,890
41,000,127

폐기물 부문
11,970,563
11,970,563
11,970,563
11,273,387
11,273,387
58,458,463

공공ㆍ기타 부문
765,310
765,310
765,310
742,564
742,564
3,781,058

자료 : 환경부, '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획(안)'

'제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035년)'은 2024년 12월 31일 국무회의에서 확정되었습니다. 이 계획은 향후 10년간 온실가스 배출권거래제의 목표와 정책 방향을 제시하며, 국가 온실가스 감축목표(NDC) 달성을 위한 핵심 수단으로 작용할 예정입니다. 주요 내용으로는 ① 배출허용총량 설정 강화 및 유상할당 확대, ② 감축 노력에 대한 인센티브 제공 및 할당체계 개편, ③ 분류체계 개선 및 시장 기능 강화, ④ 시장안정화제도 도입을 골자로 하고 있습니다. 이번 기본계획을 통해 정부는 배출권거래제의 감축 기능을 강화하고, 기업의 감축 노력이 탄소경쟁력 강화로 이어지도록 지원하여 국가 온실가스 감축목표 달성에 기여할 예정입니다. 한편, 기후에너지환경부는 최근 국회 기후에너지환경노동위원회 국정감사에서 '제4차 배출권거래제 할당계획'의 기준이 되는 온실가스 배출허용총량을 약 25억 3,729만톤으로 잠정 결정하였으며, 이는 3차 계획기간 대비 약 16.4% 감소한 수치입니다. 금번 4차 계획기간부터 시장 안정화 용도 예비분도 배출 허용 총량에 포함하기로 했기에 업체들이 배출할 수 있는 온실가스양은 더욱 줄어들 전망입니다.율촌화학(주)는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 할당대상업체로 지정될 경우 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량(배출허용량)을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다.또한, 율촌화학(주)는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립
ㆍ
녹색성장 기본법' 제27조제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당됩니다. 이에 따라 율촌화학(주)는 공인된 기관의 검증 하에 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 이해관계자들을 대상으로 공개하고 있습니다. 율촌화학(주)의 최근 3개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[율촌화학(주) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 통계]

구 분
2024년
2023년
2022년

온실가스(단위 : tCO2eq)
81,954
84,865
92,917

에너지(단위 : TJ)
1,453
1,575
1,508

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서주) 2025년 반기말 온실가스 배출량 추정치는 87,332 tCO2eq이며, 에너지 사용량은 반기보고서 내 기재되지 않음

율촌화학(주)는 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가와의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다. 율촌화학(주)의 온실가스 배출권 관련 지정 및 활동사항은 다음과 같습니다.

대상연도
사업장
지정사항
활동사항

2010년
전 사업장
농심그룹 TFT
온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년
전자소재공장
온실가스 절감 목표관리업체
온실가스 감축활동

2015년
전자소재공장
배출권 거래제 사업장 지정
온실가스 감축활동

2018년
전자소재공장
배출권 거래제 2기 전환
유상할당 시작

2021년
전 사업장
배출권 거래제 3기 전환
전자소재공장 외 사업

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서

상기에 기재한 바와 같이 율촌화학(주)가 영위하는 산업 특성상 정부가 설정해 놓은 환경 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 율촌화학(주)에 불리하게 적용되는 경우, 율촌화학(주)의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 농축수산물 가공 사업 [당사의 종속회사 농심태경(주) 사업위험]

5-1. 계열사에 대한 사업 의존 위험농심태경(주)는
농산물, 축산물, 수산물 등 식품 원재료를 가공하여 가공식품의 맛과 향, 영양소를 증진시켜주는 다양한 식품소재(분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하여 식품회사에서 판매
하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 농심태경(주)의 제품은 (주)농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료로 사용되고 있습니다.
2024년말 기준 (주)농심에 대한 매출 비중은 49.6%로 과반에 가까운 매출이 (주)농심으로부터 발생
하고 있습니다. 농심태경(주)는 농축수산물 유통과 식품 원재료 가공 기술을 활용하는 비건 푸드 사업을 통해 사업 영역을 확대하고 있습니다. 다만,
사업 특성상 (주)농심에 대한 사업의존도가 높은 편이며, (주)농심의 영업활동 결과에 따라 수익성 및 성장성이 영향
을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사 농심태경(주)는 1979년 11월 14일에 설립되었으며, 농산물, 축산물, 수산물 등 식품 원재료를 가공하여 가공식품의 맛과 향, 영양소를 증진시켜주는 다양한 식품소재(분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하여 식품회사에서 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.다양한 최고 수준의 설비와 45년이 넘는 오랜 기간 동안의 식품원재료 가공, 식품 소재 제조 노하우를 바탕으로 농심태경(주)는 분말 복합조미식품, 액상스프, 소스류 및 양념장, 시즈닝 등은 물론, 야채류의 원물감이 살아있는 건더기스프, 후레이크를 제조하여 식품회사들에게 판매하고 있으며, 농심태경(주)의 제품은 (주)농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료로 사용되고 있습니다. 2024년말 기준 (주)농심에 대한 매출 비중은 49.6%로 과반에 가까운 매출이 (주)농심으로부터 발생하고 있습니다.

[농심태경(주) 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
526,775
100.0%
480,289
100%
466,010
100%

(주)농심 대상 매출액
261,293
49.6%
241,920
50.4%
224,797
48.2%

자료 : 농심태경(주) 감사보고서

라면과 스낵의 수요는 경기 변동에 대해 비탄력적이고, 저관여 제품으로 안정적인 수요 기반을 구축하고 있으나, 성숙기에 진입한 산업의 특성으로 해외 진출을 제외하고는 성장이 제한적인 상황입니다. 다만, 농심태경(주)는 원재료비 부담 변동을 (주)농심에 대한 판매가격에 일정 부분 반영하고 있어 영업수익성은 안정적인 수준을 유지하고 있는데, 농심태경(주)의 연도별 원가율을 보면 88.7% ∼ 90.8% 수준으로 매출원가율이 높은 수준이나 변동폭은 제한적이며, (주)농심에 대한 높은 매출의존도로 판매관리비율이 6.3% ~ 6.4% 수준으로 낮은 수치를 기록하고 있습니다.

[농심태경(주) 원가율 및 판관비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
526,775
480,289
466,010

매출원가
467,403
431,374
423,360

원가율
88.7%
89.8%
90.8%

판매비와관리비
33,966
30,411
29,918

판매관리비율
6.4%
6.3%
6.4%

영업이익
25,406
18,504
12,733

영업이익률
4.8%
3.9%
2.7%

자료 : 농심태경(주) 감사보고서

농심태경(주)는 농축수산물 유통과 식품 원재료 가공 기술을 활용하는 비건 푸드 사업을 통해 사업 영역을 확대하고 있습니다. 다만, 사업 특성상 (주)농심에 대한 사업의존도가 높은 편이며, (주)농심의 영업활동 결과에 따라 수익성 및 성장성이 영향을 받게 되는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■ 지주회사 사업

[(주)농심홀딩스(당사)의 회사위험]

1-1. 사업부문별 수익성 관련 위험
당사는
농심 그룹의 순수 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 주요 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출은 존재하지 않습니다. 당사의 주된 수익원은 자회사로부터의 배당금 수익이며, 연결 기준 수익성은 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 영향
을 받고 있습니다. 자회사 중 (주)농심 및 율촌화학(주)는 지분법 적용 회사이며, 농심태경(주), 농심엔지니어링(주), 농심개발(주), (주)세우, TK America, Inc.는 연결 대상 종속회사입니다. 당사의
2025년 반기말 연결기준 매출액은 3,655억원으로 전년 동기 대비 13.7% 감소하였으며, 영업이익은 437억원으로 전년 동기 대비 32.2% 감소하였습니다. 이는 연결 대상 종속회사인 농심엔지니어링의 실적 부진 영향 때문으로 판단
됩니다.
당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 농심 그룹의 순수 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 주요 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출은 존재하지 않습니다. 당사의 주된 수익원은 자회사로부터의 배당금 수익이며, 연결 기준 수익성은 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 영향을 받고 있습니다. 자회사 중 (주)농심 및 율촌화학(주)는 지분법 적용 회사이며, 농심태경(주), 농심엔지니어링(주), 농심개발(주), (주)세우, TK America, Inc.는 연결 대상 종속회사입니다.당사의 연결종속회사들은 각각 제조, 엔지니어링, 레저부문을 주된 사업영역으로 가지고 있습니다. 구체적으로, 농심태경(주)는 분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등을 제조하여 식품회사에 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 농심엔지니어링(주)는 식품물류 플랜트로 대표되는 식품산업 관련 엔지니어링 서비스를 제공하고 있고, 농심개발(주)는 일동레이크 G.C와 락가든 G.C로 대표되는 골프장 운영을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)세우는 '신라면' 스프의 핵심 원료인 양념 분말가루를 제조하는 조미식품 및 장류 제조업체입니다.

[당사 및 연결종속회사의 매출실적]

(단위 : 천원)

보고부문
주요제품 및 서비스
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

지주회사투자
배당금 수익
21,820,775
21,767,505
21,767,505
21,767,505
20,071,130

제조
농축수산물 가공 및 스프제조
288,302,422
293,452,456
564,389,377
507,336,669
480,940,149

엔지니어링
식품물류플랜트, 건설공사
38,360,612
85,035,835
171,693,731
197,532,375
150,199,681

레저
골프장 운영
10,684,472
10,689,991
22,525,167
21,461,212
21,301,065

단순합계
359,168,281
410,945,787
780,375,780
748,097,761
672,512,025

연결조정
6,293,524
12,372,693
17,896,750
21,398,611
2,067,176

매출총계
365,461,805
423,318,480
798,272,530
769,496,372
674,579,201

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서주) 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다.

당사의 2022년 연결 기준 매출액은 6,746억원으로 전년 대비 5.2% 증가하였으나, 영업이익은 전년 대비 5.3% 감소한 528억 원입니다. 이는 인플레이션으로 인한 인건비, 원부자재 가격 급등 등 주요 종속기업들의 사업 환경이 악화됨에 따라 영업이익이 축소된 데에 기인합니다. 2023년 연결 기준 매출액은 7,695억원으로 전년 대비 14.1% 증가하였으며, 영업이익은 753억원으로 42.6% 증가하였습니다. 이는 관계기업인 농심의 국내외 매출 확대와 원가 절감 등 경영효율화의 성과로, 회사의 재무제표에 반영되는 지분법 평가이익이 증가하였고, 종속기업인 농심태경의 매출액 및 영업이익이 개선된 데에 기인합니다.

2024년 연결 기준 매출액은 7,983억원으로 전년 대비 3.7% 증가하였으며, 영업이익은 866억원으로 15.0% 증가하였습니다. 종속기업인 농심태경은 원재료 절감 및 제품믹스 개선 등 수익성 제고를 위한 노력을 지속하여 실적이 성장하였으며, 농심엔지니어링 또한 러시아-우크라이나 전쟁으로 급등했던 원자재 가격이 안정세를 보임에 따라 건설 계약 대비 원가율이 개선되었습니다.

2025년 반기말 기준 연결 매출액은 3,655억원으로 전년 동기 대비 13.7% 감소하였으며, 영업이익은 437억원으로 32.2% 감소하였습니다. 이는 종속기업인 농심엔지니어링이 영위하고 있는 사업의 특성상, 프로젝트 진행률에 따라 수익이 인식되기 때문에 분기별 실적 변동이 발생했으며, 올해 반기에는 진행 중인 프로젝트의 진행률 변동과 전년도의 기저효과 영향이 복합적으로 작용한 결과입니다.

[당사 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
365,462
423,318
798,273
769,496
674,579

매출원가
291,991
329,969
651,288
637,146
568,655

매출총이익
73,471
93,349
146,985
132,351
105,925

매출총이익률
20.1%
22.1%
18.4%
17.2%
15.7%

영업이익
43,735
64,460
86,639
75,310
52,813

영업이익률
12.0%
15.2%
10.9%
9.8%
7.8%

당기순이익
38,873
56,490
74,850
67,264
34,206

당기순이익률
10.6%
13.3%
9.4%
8.7%
5.1%

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

당사의 2025년 반기말 별도기준 매출액은 218억원으로 전년 동기 대비 0.2% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 193억원과 200억원입니다. 당사의 별도기준 수익성은 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 영향을 받고 있습니다.

[당사 영업수익, 영업이익 및 당기순이익 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

영업수익
21,821
21,768
21,768
21,768
20,071

배당금수익
21,821
21,768
21,768
21,768
20,071

영업비용
2,516
2,407
5,141
5,097
4,394

종업원급여
2,060
1,964
4,332
4,168
3,775

감가상각비
34
35
70
46
36

기타영업비용
422
408
739
884
583

영업이익
19,304
19,361
16,626
16,670
15,677

당기순이익
19,975
20,045
17,930
17,783
12,588

자료 : 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

[당사 배당금 수익 현황]

(단위: 백만원)

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)
2025년 반기말
2024년 반기말

상장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72
9,950
9,950

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94
1,980
1,980

비상장
농심태경(주)
농축수산물 가공 판매
1,240,000
100.00
6,200
6,200

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
390,000
100.00
1,950
1,950

농심개발(주)
체육시설 운영
5,800,000
100.00
1,740
1,687

합계
-
-
-
21,820
21,767

자료 : 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 반기보고서

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

1-2. 재무안전성 관련 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2022년 28.9%, 2023년 33.9%, 2024년 32.4%, 2025년 반기말 기준 35.9%를 기록하며 2024년을 제외하고는 증가하는 추세
를 나타내고 있습니다.
이는 2023년부터 매출 증가에 따른 운전자금 확보를 위한 CP 발행 규모가 증가하여 단기성차입금이 늘어났기 때문
입니다. 한편,
당사의 별도기준 차입금 및 부채비율을 살펴보면, 2025년 반기말 별도기준 차입금은 존재하지 않으며 부채비율도 1.4%로 큰 변동없이 낮은 수준을 유지
하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 68억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으나 단기금융상품 감소에 따른 투자활동으로 인한 현금 유출 감소, 추가 단기차입에 따른 재무활동으로 인한 현금 유입으로 인해
2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 전년 동기 대비 117억원 증가하며 안정적인 현금 및 재무 상태를 시현
하고 있습니다.
향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못하여 당사의 각 사업부문별 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승
할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 1,654억원으로 2024년말 1,373억원 대비 약 281억원 증가하였습니다. 이는 2024년말 대비 CP 발행 금액이 증가하였기 때문입니다. 당사의 연결기준 부채비율은 2022년 28.9%, 2023년 33.9%, 2024년 32.4%, 2025년 반기말 기준 35.9%를 기록하며 2024년을 제외하고는 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 2023년부터 매출 증가에 따른 운전자금 확보를 위한 CP 발행 규모가 증가하여 단기성차입금이 늘어났기 때문입니다. 차입금 규모가 늘어나면서 당사의 차입금의존도는 2022년 6.6%에서 2025년 10.0%까지 상승하였습니다.당사는 주력 자회사인 (주)농심 기반의 그룹 신용도와 자회사로부터의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 단기자금소요에 대처하고 있습니다. 그러나 경제성장률 둔화, 영업실적 악화, 금융시장 유동성 악화 등이 발생할 경우 유동성 위험 및 이자비용 증가 등의 위험이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 차입금 비중을 높여 당사의 재무적 부담을 발생시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 연결기준 재무안정성 관련 주요 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[당사 재무안정성 지표 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
1,658,331
1,611,495
1,505,059
1,389,131
1,328,638
1,248,143

유동자산
405,380
360,727
333,375
249,774
229,153
208,249

현금및현금성자산
43,054
23,650
19,773
20,622
21,372
19,299

단기금융상품
27,689
38,594
29,179
23,706
13,661
6,000

비유동자산
1,252,950
1,250,768
1,171,684
1,139,357
1,099,485
1,039,893

부채
438,008
393,969
380,779
311,863
289,723
274,629

총차입금
165,387
137,326
138,094
91,305
66,484
76,000

단기성차입금
156,133
128,075
131,110
86,726
66,484
76,000

장기성차입금
9,254
9,251
6,984
4,579
-
-

유동부채
363,485
327,144
319,920
249,036
240,720
229,008

비유동부채
74,522
66,825
60,860
62,827
49,003
45,620

자본
1,220,323
1,217,526
1,124,280
1,077,267
1,038,914
973,514

유동비율
111.5%
110.3%
104.2%
100.3%
95.2%
90.9%

차입금의존도
10.0%
8.5%
9.2%
6.6%
5.0%
6.1%

부채비율
35.9%
32.4%
33.9%
28.9%
27.9%
28.2%

자료 : 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

당사의 2025년 반기말 및 2024년말 연결기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율
2025년 반기말
2024년

운전자금
한국산업은행
3.46%
5,000,000
10,000,000

(주)하나은행
3.49%
50,000,000
52,000,000

CP발행
KB증권(주)
2.81% ~ 2.97%
55,000,000
40,000,000

NH투자증권(주)
2.75%
45,000,000
25,000,000

합계
155,000,000
127,000,000

자료 : 당사 2025년 반기보고서

2) 장기차입금

[장기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율
2025년 반기말
2024년

시설자금
신한아메리카
6.50%
5,113,370
5,857,234

6.32%
5,273,450
4,468,994

유동성 대체
(1,132,823)
(1,075,290)

합계
9,253,997
9,250,938

자료 : 당사 2025년 반기보고서

한편, 당사의 별도기준 차입금 및 부채비율을 살펴보면, 2025년 반기말 별도기준 차입금은 존재하지 않으며 부채비율도 1.4%로 큰 변동없이 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 재무안정성 지표 추이 (별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
592,617
584,223
577,762
571,596
564,715
561,731

유동자산
41,232
32,703
29,798
24,041
11,184
6,902

현금및현금성자산
21,264
484
119
15
451
684

단기금융상품
19,600
31,500
29,100
23,630
10,500
6,000

비유동자산
551,385
551,521
547,964
547,555
553,531
554,829

부채
7,896
7,913
7,899
7,889
4,381
4,408

총차입금
-
-
-
-
-
-

단기성차입금
-
-
-
-
-
-

장기성차입금
-
-
-
-
-
-

유동부채
544
542
541
485
440
522

비유동부채
7,352
7,372
7,359
7,404
3,940
3,886

자본
584,721
576,310
569,863
563,708
560,334
557,323

유동비율
7,579.4%
6,033.8%
5,507.9%
4,956.9%
2,541.8%
1,322.2%

차입금의존도
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

부채비율
1.4%
1.4%
1.4%
1.4%
0.8%
0.8%

자료 : 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

당사는 2022년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름 97억원, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름 적자 167억원을 기록하였습니다. 2022년의 경우, 국내 건설-플랜트 시장 침체와 더불어 인플레이션으로 인한 인건비-원부자재 가격 급등으로 인하여 엔지니어링 부문의 실적이 다소 부진하였습니다. 2023년의 경우, 제조부문의 매출채권 팩토링 차입금 상환으로 인해 매출채권이 정상화되며 전년 대비 매출채권이 급증함에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름에 영향을 주었으나, 2024년부터 제조부문의 매출채권 변동폭 감소와 자회사 실적 개선으로 인하여 영업활동으로 인한 현금흐름 552억원을 기록하였습니다.

2025년 반기말 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 68억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으나 단기금융상품 감소에 따른 투자활동으로 인한 현금 유출 감소, 추가 단기차입에 따른 재무활동으로 인한 현금 유입으로 인해 2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 전년 동기 대비 117억원 증가하며 안정적인 현금 및 재무 상태를 시현하고 있습니다.

[당사 현금흐름 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말 누적
2024년 반기말 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

영업활동으로 인한 현금흐름
6,840
43,634
55,222
(16,729)
9,742
42,392
33,411

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,582)
(25,856)
(32,681)
(17,700)
(24,308)
(20,110)
12,739

재무활동으로 인한 현금흐름
16,161
(6,193)
(18,666)
33,587
13,817
(20,215)
(36,514)

기초 현금및현금성자산
23,650
19,773
19,773
20,622
21,372
19,299
9,666

현금및현금성자산의순증감
19,404
11,584
3,876
(849)
(750)
2,073
9,633

기말 현금및현금성자산
43,054
31,358
23,650
19,773
20,622
21,372
19,299

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못하여 당사의 각 사업부문별 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

1-3. 공시대상기업집단 소속에 따른 위험

공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다.
당사는 농심 그룹의 순수지주회사이며, 농심 그룹은 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 5조 6,440억원으로 대규모기업집단 79위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단
입니다.
향후 농심 그룹 주요 계열회사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 자회사들은 공시대상기업집단 소속으로서 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용
되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 공시대상기업집단으로 지정될 경우, 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사 등의 중요사항 공시, 기업집단현황 등에 관한 공시 등의 의무가 부여됩니다. 총수일가 사익편취 규제의 경우, 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(총수 및 그 친족) 또는 특수관계인이 주식을 보유한 계열회사와 일정한 거래가 제한됩니다. 일정한 거래란, 정상적인 거래 대비 상당히 유리한 조건의 거래, 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위, 현금/그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래, 사업능력, 재무상태, 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위를 의미합니다. 이를 위반한 경우 시정 조치 및 과징금(또는 과태료) 부과가 수반될 수 있습니다.당사가 속해있는 기업집단 '농심'은 2008년 정부가 대규모 기업집단 기준을 자산총액 기준 2조원에서 5조원으로 상향하며 대기업 집단에서 제외되었으나, 자산총액 5조 3,790억원을 기록하며 2022년 05월 01일 공시대상기업집단에 재지정되었습니다. 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 농심 그룹은 자산총액 5조 6,440억원으로 대규모기업집단 79위(공기업/금융 포함)의 공시대상기업집단입니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

상호출자금지
개념
상호출자란 회사간에 주식을 서로 투자하고 상대회사의 주식을 상호 보유하는 것을 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속 회사상호출자제한기업집단은 특정 기업집단에 속하는 국내회사들의 자산총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
개념
채무보증이란 충분한 신용이나 담보가 없는 개인이나 법인이 차입을 할 때에 신용 있는 제3자가 그 채무에 대하여 지급을 보증해 주는 행위를 말함

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사. 상호출자제한 기업집단은 특정기업집단에 속하는 국내회사들의 자신총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지(다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정)

금융보험사의결권제한
주요내용
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융/보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병/영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사
개념
- 지주회사(Holding Company)란 주식소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말함- 공정거래법상 지주회사는 자산총액이 5천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50% 이상인 회사를 말함

주요내용
지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호/순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시
주요내용
공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의 중요사항 공시
적용대상
공시대상기업집단에 속하는 상장법인을 제외한 회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사와 금융·보험사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)- (소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등- (재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여·수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등- (경영활동) 영업의 양도·양수·임대, 회사의 합병·분할, 주식의 교환·이전, 해산, 회생절차 개시·종결·폐지, 관리절차의 개시·중단·종료 등

기업집단현황공시
적용대상
- 자산총액이 5조원 이상인 공시대상기업집단 소속회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등- (주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등- (특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품/용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권/채무 전액 현황, 채무보증/담보제공 현황, 지주회사와 자/손자/증손회사 간 경영관리/자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지
개념
순환출자란 3개 이상의 계열사간 출자가 고리와 같이 상호연결된 환상형 출자구조를 의미

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

예외인정
기업의 사업구조개편(합병/분할, 영업전부의 양수 등), 정당한 권리행사(담보권 실행, 대물변제 수령 등) 및 기업구조조정(워크아웃/자율협약 절차개시 부실징후기업에 대해 채권단 의결 및 총수일가의 재산출연 또는 기존 주주인 계열회사의 유상증자 참여)에 대해 예외사유에 따라 6개월~3년의 해소유예기간을 부여

자료 : 공정거래위원회

2025년 반기말 기준 농심 그룹은 당사를 포함한 상장사 3개사 및 비상장사 38개사 총 41개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 2025년 반기말 기준 농심 그룹 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

[농심 그룹 소속 회사 현황]

(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
(주)농심홀딩스
110111-2819005

(주)농심
110111-0057574

율촌화학(주)
110111-0145147

비상장
38
농심태경(주)
134111-0005814

농심엔지니어링(주)
110111-1444069

농심개발(주)
115411-0002700

농심이스포츠(주)
110111-7076022

(주)이에스에이그룹
110111-7497286

(주)허심청브로이
180111-1483055

(주)메가마트
110111-0222557

(주)엔디에스
110111-0912687

(주)농심캐피탈
180111-0607482

(주)농심미분
164811-0051396

(주)캐처스
195511-0093488

언양농림개발(주)
181211-0003067

(주)이스턴웰스
110111-1862104

(주)엔에스아리아
110111-6513124

(주)대주실업
180111-0007103

반도통운(주)
171111-0001403

전일운수(유)
180114-0008981

구미물류(주)
176011-0059334

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
-

NONGSHIM AMERICA, INC.
-

NONGSHIM CANADA INC.
-

NONG SHIM (HONGKONG) LTD.
-

SHANGHAI NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

QINGDAO NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

SHENYANG NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER BEVERAGE CO.,LTD.
-

NONGSHIM JAPAN, INC.
-

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD
-

NONGSHIM VIET NAM CO.,LTD
-

YOULCHON VINA COMPANY LTD
-

MEGA MART HOLDINGS, INC
-

TK America, Inc.
-

MEGAMART, INC.
-

Megamart CA, Inc.
-

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET CO., LTD.
-

Nongshim Mills USA, Inc.
-

Nongshim Mills CA, LLC.
-

NONGSHIM EUROPE B.V
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서주1) NONGSHIM EUROPE B.V는 2025년 1분기 중 계열 편입되었습니다.주2) (유)전일연마는 2025년 2분기 중 계열 제외되었습니다.주3) (주)세우는 2025년 3분기 중 계열 편입되었습니다.

한편, 공정거래위원회는 2025년 08월 06일, 기업집단 지정자료 제출 시 친족 및 임원 관련 회사 누락을 사유로 농심 동일인을 검찰에 고발하였습니다. 공정거래위원회의 검찰 고발에 따른 처분 및 당사의 제재 여부는 증권신고서 제출일 전일 기준 확정되지 않았습니다.향후 농심 그룹 주요 계열회사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 자회사들은 공시대상기업집단 소속으로서 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-4. 소송 및 우발부채 등 관련 위험

증권신고서 제출일 전일 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건 및 지급보증 등은
없으나, 연결기준 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 총 2건(소송가액 합계 약 1,814백만원)이며 약 1,300만 달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사 및 당사의 자회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 당사 및 당사의 자회사가 원고 및 피고로 계류 중이거나 계류될 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없으나 이에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

당사 및 당사의 자회사가 계류중인 소송사건 등의 우발부채 및 약정사항은 우발상황의 발생 여부에 따라 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 및 당사의 주요 자회사의 증권신고서 제출일 전일 기준 우발부채 현황은 아래와 같습니다.

■ 당사((주)농심홀딩스)

1. 중요한 소송사건- 해당 사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황- 해당 사항이 없습니다. 4. 금융기관 약정 현황증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 NH투자증권(주)과 700억원 규모의 CP발행약정(한도금액 : 700억원)을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
약정내용
한도금액
실행금액

NH투자증권(주)
CP발행약정
70,000,000
70,000,000

<주요자회사>

■ (주)농심

가. 중요한 소송사건 등해당 사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 내역

채무보증 내역은 없습니다.(주)농심의 관계기업인 아지노모도농심푸즈㈜는 미쓰비시UFJ은행과 차입약정을 체결하였으며, Ajinomoto Co.,Inc.는 차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다.이와 관련하여 (주)농심은 Ajinomoto Co.,Inc.의 지급보증에 대해 2,450,000천원((주)농심의 아지노모도농심푸즈㈜ 지분율 49% 해당액)을 한도로 재보증 약정을 체결하였습니다.라. 채무인수약정 현황

- 해당사항이 없음

마. 우발사항 및 약정사항

(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 (주)우리은행에 한도액 5,000백만원의 당좌차월약정이 있습니다.

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 매입처들의 지급과 관련하여 (주)우리은행 외 2개 은행과 590,000백만원(할인한도 60,000백만원)의 외상매출채권담보대출 약정을 맺고 있으며, (주)농심의 특약점 공급망 상생플러스론과 관련하여 ㈜국민은행과 10,000백만원 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 금융기관과 수입 L/C 등과 관련하여 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, CNY, JPY)

금융기관명
구분
한도금액

(주)우리은행
일반대출
60,000,000

수출금융
6,000,000

외화일반대출
USD 3,500,000

신용장개설
USD 12,000,000

매입외환
USD 5,000,000

(주)하나은행
일반대출
51,000,000

수출금융
90,000,000

외화일반대출
USD 70,000,000

외화일반대출
CNY 15,000,000

신용장개설
USD 30,000,000

(주)신한은행
외화일반대출
USD 60,600,000

외화일반대출
JPY 200,000,000

외화일반대출
CNY 40,000,000

신용장개설
USD 13,000,000

(주)국민은행
일반대출
30,000,000

외화일반대출
USD 10,000,000

신용장개설
USD 10,000,000

한국산업은행
외화일반대출
USD 20,000,000

미즈호은행
외화일반대출
JPY 550,000,000

(4) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 울산 삼남물류센터 신축공사 안전관리예치금에 대한 인허가보증보험 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 8,172백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 계류 중인 소송사건증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심이 피소된 1건의 소송사건이 계류 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 계류 중인 소송의 최종결과가 (주)농심의 연결재무제표에 미칠영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(6) 증권신고서 제출일 전일 기준 임대보증금 근저당설정 등과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
내역

㈜우리은행 외
토지 및 건물
10,931,764
건물임대보증금

■ 율촌화학(주)

1. 우발채무 등 (1) 중요한 소송사건율촌화학(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 3건의 소송(소송금액 : 700,000천원)이 계류중입니다. 동 소송은 증권신고서 제출일 전일 기준 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없음

(3) 채무보증 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일 )
(단위 : 건, USD)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

해외 종속법인 채무보증
1
USD 3,600,000
-

- 보증채무자 : YOULCHON VINA COMPANY LIMITED (해외현지법인)- 보증채권자 : Shinhan Bank Vietnam- 채 무 금 액 : 미화 삼백만불 (USD 3,000,000)- 보 증 금 액 : 미화 삼백육십만불 (USD 3,600,000)- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

(4) 금융기관 약정 현황

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

동반성장외담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

하나은행 구로디지털지점
일반대출
80,000,000

상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
일반대출
21,000,000

일반대출
15,000,000

일반대출
7,000,000

일반대출
10,000,000

일반대출
30,000,000

일반대출
14,500,000

일반대출
15,000,000

수입신용장
USD 1,000,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

일반대출
24,000,000

일반대출
100,000,000

신한은행 베트남지점
외화지급보증(일반자금대출)
USD 3,600,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 금융기관약정 증감내역

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(원화단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

증가
산업은행
일반대출
15,000,000

증가
산업은행
수입신용장
USD 1,000,000

(6) 채무인수약정 현황- 해당사항 없습니다. (7) 그 밖의 우발채무 등- 해당사항 없습니다.

<주요종속회사>

■ 농심태경(주)※ 농심태경(주) 및 그 자회사인 TK America, Inc.를 기준으로 작성하였습니다.
1. 중요한 소송사건 - 농심태경(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 1건의 소송(소송금액 : 1,601백만원)이 계류중입니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 피고로 계류중인 소송사건은 최종 결과를 예측할 수 없으나, 동 소송사건의 최종결과가 농심태경(주)의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
50
(주)삼천리

기타(개인)
-
-
-

증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)는 거래약정과 관련하여 (주)삼천리에 어음 1매(액면금액 : 50,000천원)를 견질로 제공하고 있습니다.

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

법 인 명
제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

농심태경(주)
서울보증보험
이행보증 등
95,338
95,338

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 10월 23일)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

해외 종속법인 채무보증
1
USD 13,000,000
USD 4,000,000

- 보증채무자 : TK America, Inc. (해외현지법인)- 보증채권자 : Shinhan Bank AMERICA- 채 무 금 액 : 미화 칠백사십육만오천삼백팔십칠불 (USD 7,465,387)- 보 증 금 액 : 미화 일천삼백만불 (USD 13,000,000)- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

4. 금융기관 약정 현황

(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

우리은행
상생파트너론 전자결제(*)
30,000,000
10,784,185

수입신용장(일람불)
USD 15,700,000
USD 3,102,625

하나은행
동반성장론 전자결제(*)
30,000,000
7,154,183

수입신용장(일람불)
USD 25,000,000
USD 6,460,844

외화단기차입금
USD 5,000,000
-

운전자금대출
50,000,000
50,000,000

한국산업은행
운전자금대출
30,000,000
-

KB증권
CP발행약정
50,000,000
50,000,000

NH투자증권
CP발행약정
35,000,000
35,000,000

(*) 공급자금융약정 부채는 농심태경(주)의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 TK America, Inc.의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

신한아메리카
시설자금대출
USD 12,000,000
USD 7,465,387

운전자금대출
USD 1,000,000
-

5. 담보제공 현황증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

한국산업은행
26,500,000
토지
3,619,632

건물
200,088

■ 농심개발(주)

1. 중요한 소송사건- 농심개발(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 1건의 소송(소송금액 : 213백만원)이 계류중입니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 피고로 계류중인 소송사건은 승소가능성이 높지 않다고 판단하여 예상되는 손해배상 금액인 68백만원을 기타충당부채로 계상하였습니다. 2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

전문건설공제조합
이행보증 등
461,433
461,433

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

4. 금융기관 약정 현황증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

하나은행
운전자금대출
2,000,000
-

5. 담보제공 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

하나은행
12,000,000
토지
76,650,724

건물
5,899,836

■ 농심엔지니어링(주)

1. 중요한 소송사건 - 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

하나은행
지급보증
45,300,000
38,563,796

서울보증보험
공사보증
15,064,366
15,064,366

국민은행
이행보증
35,000,000
1,652,613

신한은행
이행보증
22,300,000
9,812,330

(2) 부동산 PF대출 약정① 증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)는 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공 사 건 수
도 급 금 액
약 정 금 액
대 출 잔 액

정비사업
1
122,487,000
135,000,000
-

기타사업
-
-
-
-

② 농심엔지니어링(주)가 체결한 부동산 PF 책임준공 약정의 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
도 급 금 액
약 정 금 액
대 출 잔 액

안성 장계리 물류센터 신축공사(*1)
122,487,000
135,000,000
-

(*1) 농심엔지니어링(주)가 2025년 6월 19일에 계약한 안성 장계리 물류센터 신축공사와 관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다.(3) 태양광 PF대출 약정증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)는 엘솔라일호 태양광 발전사업과 관련하여 시공사로서 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 한편, 농심엔지니어링(주)는 해당 사업에 참여한 타 시공사와 연대하여, 차주의 대출금 전액이 상환될 때까지 사업부지 및 건물에 대한 사용이 불가하게 되거나 발전사업을 지속할 수 없게 되는 경우 등에 한하여 조건부 자금보충의무를 제공하고 있습니다.

4. 금융기관 약정 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

하나은행
수입신용장(일람불)
USD 2,000,000
-

운전자금대출
5,000,000
-

선물환
USD 4,000,000
USD 18,781

동반성장론(*)
10,000,000
941,111

매출채권팩토링약정
21,000,000
934,403

(*) 공급자금융약정 부채는 농심엔지니어링(주)의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

■ (주)세우

1. 중요한 소송사건 - 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

서울보증보험
지급보증
5,455
5,455

서울보증보험
지급보증
42,500
42,500

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

4. 금융기관 약정 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

산업은행
수입신용장(일람불)
USD 4,500,000
-

신한은행
수입신용장(일람불)
USD 1,000,000
USD 1,287,691

동반전자방식외담대
15,000,000
414,173

5. 담보제공 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

신한은행
1,600,000
토지, 건물, 기계장치
23,405,764

산업은행
5,700,000
토지, 건물
12,131,846

당사 및 당사의 자회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 당사 및 당사의 자회사가 원고 및 피고로 계류 중이거나 계류될 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없으나 이에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

1-5. 자회사 신규 편입 및 지분 처분에 따른 사업 포트폴리오 변동 위험

당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사의 지분을 처분할 수 있습니다. 또한, 회사의 지분을 신규로 취득하여 자회사로 편입할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사 보유 자회사 및 사업 포트폴리오가 일부 변동
될 수 있습니다.
2025년 08월 01일 당사는 '신라면' 스프의 핵심 원료인 양념 분말가루를 제조하는 조미식품 및 장류업체인 (주)세우를 인수하였고, 이를 바탕으로 기존 식품 사업과의 시너지를 극대화할 계획
입니다.
한편, 당사의 지분 인수 또는 매각으로 인하여 발생할 수 있는 수익은 현시점에서 예측하기 어려우며 신규 자회사 편입을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 증가 등 재무 안정성이 약화될 수 있는 위험이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사의 지분을 처분할 수 있습니다. 또한, 회사의 지분을 신규로 취득하여 자회사로 편입할 수 있습니다. 2003년 07월 01일 당사의 출범 당시 자회사는 (주)농심, 농심엔지니어링(주), (주)농심기획과 농심개발(주)이었습니다. 이후 2003년말 율촌화학(주)과 태경농산(주)(現 농심태경(주))를 자회사로 편입하여 사업 포트폴리오를 다각화하였습니다.회사는 사업 포트폴리오의 정합성과 자본 효율성을 기준으로 핵심사업을 선정하거나 조정하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 편입ㆍ제외 또는 보유지분의 전략적 처분이 수반될 수 있습니다. 또한, 지주회사의 재무구조를 개선하고 차후의 투자여력을 확보하기 위해서도 보유지분의 처분이 발생하기도 합니다. 2009년 11월 당사는 고품질의 습식쌀가루를 제조, 판매하는 (주)농심미분을 설립하고 자회사로 편입하였습니다. 2010년 12월 당사는 (주)농심미분 보유 지분 40.0%를 처분하며 자회사에서 제외하였습니다. 또한, 2017년 05월 당사는 율촌화학(주) 보유 주식 10,000,000주 중 2,078,300주를 장내 매도하여 지분율을 기존 40.32%에서 31.94%로 줄이게 되었습니다. 한편, 2025년 07월 25일 당사는 '신라면' 스프의 핵심 원료인 양념 분말가루를 제조하는 조미식품 및 장류 제조업체인 (주)세우 주식 33만주 전량을 약 1,000억원에 2025년 08월 01일자로 인수한다는 내용을 전자공시시스템을 통해 공시하였습니다.

[당사 타법인주식및출자증권취득결정 공시(2025.07.25)]

. 발행회사
회사명
주식회사 세우 (SEWOO CO., LTD.)

국적
대한민국
대표자
김창경, 김정조

자본금(원)
1,650,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
330,000
주요사업
- 조미식품제조업- 장류제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
330,000

취득금액(원)
99,999,900,000

자기자본(원)
1,217,526,082,411

자기자본대비(%)
8.21

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
330,000

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
간장 및 장류, 그리고 조미식품을 제조하는 기업을 인수함으로써 그룹이 영위하는 기존 식품사업과의 시너지를 극대화하고자 합니다.

6. 취득예정일자
2025-08-01

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,611,495,229,296
취득가액/자산총액(%)
6.21

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2025-07-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
※ 본 공시는 2025년 7월 22일(화) [조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)]에 대한 확정공시입니다.- 상기 1의 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 공시제출일 기준이며, 상기 2의 자기자본 및 7의 최근 사업연도말 자산총액은 당사의 '24년말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 2의 취득금액은 추후 주식매매계약상 가격 조정 등에 따라 변동될 수 있습니다.- 상기 6의 취득예정일자는 관계기관의 승인, 조정, 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 주식회사 세우의 개별 재무제표를 기준으로 작성되었고, 당해년도, 전년도, 전전년도는 각각 2024년, 2023년, 2022년을 의미합니다.

※관련공시
2025-07-22 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 전자공시시스템

[당사 지주회사의자회사편입 공시(2025.08.01)]

. 자회사내역
가. 회사명
주식회사 세우 (SEWOO CO., LTD.)

나. 대표자
박태영

다. 주요사업
- 조미식품제조업- 장류제조업

라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
102,302

부채총계
17,315

자본총계
84,987

자본금
1,650

2. 자회사에 대한 지분비율
편입 전
소유주식(주)
-

소유비율(%)
-

편입 후
소유주식(주)
330,000

소유비율(%)
100.0

3. 지분가액의 자산총액비중
편입 전
지분가액(백만원)
-

자산총액비중(%)
-

편입 후
지분가액(백만원)
100,000

자산총액비중(%)
17.1

4. 자회사총수
편입 전(사)
5

편입 후(사)
6

5. 편입사유
지분취득

6. 편입일자
2025-08-01

7. 이사회결의일(결정일)
2025-07-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사는 간장 및 장류, 그리고 조미식품을 제조하는 기업인 (주)세우를 인수함으로써 그룹이 영위하는 기존 식품사업과의 시너지를 극대화하고자 합니다.- 상기 '1. 자회사내역 / 나. 대표자'는 2025년 8월 1일(거래종결일)에 신규 취임한 대표이사입니다.- 상기 '1. 자회사내역 / 라. 최근 사업연도 요약 재무내용(백만원)'은 (주)세우의 2024년말 개별 재무제표 기준입니다.- 상기 '3. 지분가액의 자산총액비중 / 편입 후'는 당사의 2024년말 별도 재무제표 기준이며, 편입 후 지분가액은 주식매매계약 상 취득가액입니다.- 상기 '4. 자회사총수'는 [공정거래법] 제2조 제8호에 따른 자회사를 기준으로 작성되었습니다.- 상기 '6. 편입일자'는 주식매매계약에 따른 거래종결일(주식소유권 이전일) 기준입니다.- 상기 '7. 이사회결의일(결정일)'은 지분취득결정에 관한 이사회결의일입니다.

※ 관련공시
2025-07-25 타법인주식및출자증권취득결정

자료 : 전자공시시스템

(주)세우는 '신라면' 스프의 핵심 원료인 양념 분말가루를 제조하는 조미식품 및 장류 제조업체입니다. 당사는 (주)세우의 자회사 편입을 통해 핵심 원료의 공급을 내재화함으로써, 조달 효율을 개선하고 생산단가를 인하하는 등의 실질적인 효과를 발생시키고자 합니다. 또한, (주)농심의 강력한 브랜드 파워와 (주)세우의 제조 역량 결합을 통해 전통 장류 시장에서 경쟁력을 한층 더 높일 계획입니다. (주)세우는 2024년말 기준 매출액 1,368억원, 영업이익 106억원을 기록하며 매출액과 영업이익 모두 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 3개년간 (주)세우의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

[(주)세우 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

회사명
2024년
2023년
2022년

자산 총계
102,302
94,669
85,227

부채 총계
17,315
15,437
11,340

자본 총계
84,987
79,232
73,887

매출액
136,788
124,382
111,392

영업이익
10,576
8,030
3,136

당기순이익
9,055
6,995
3,080

자료 : (주)세우 감사보고서

이처럼 당사는 지주회사로서 신규 자회사 편입 및 자회사 지분 매각을 통하여 효율적인 사업 포트폴리오 구축을 위해 노력하고 있습니다. 한편, 당사의 지분 인수 또는 매각으로 인하여 발생할 수 있는 수익은 현시점에서 예측하기 어려우며 신규 자회사 편입을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 증가 등 재무 안정성이 약화될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 식품 사업[당사의 자회사 (주)농심의 회사위험]

2-1. 수익성 관련 위험

(주)농심은 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 브랜드 파워, 연구개발 역량, 생산 및 품질, 경영능력 면에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 회사입니다.
2025년 반기말 연결기준 (주)농심의 매출액은 1조 7,608억원으로 전년 동기 1조 7,332억원 대비 1.6% 증가하였으나 영업이익은 962억원으로 전년 동기 1,051억원 대비 8.4% 감소
하였습니다.
이는 신라면 툼바 등 신제품의 글로벌 론칭에 따른 마케팅비 및 판촉비 증가 영향으로 해외법인의 영업이익이 감소한 영향
에 기인합니다. (주)농심은 국내 라면 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국과 미국ㆍ캐나다, 일본, 오세아니아 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 '辛' 브랜드 및 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽 지역은 판매법인 설립을 통해 유통 인프라를 강화하고 현지화 전략에 기반한 본격적인 시장 확대를 추진하고 있습니다. 동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다. 또한, (주)농심은 차별적인 기술력을 이용하여 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등 변화하는 고객 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 기존 제품의 지속적인 리프레싱을 통해 스낵 시장 선도자의 입지를 공고히 하고 있습니다. 이처럼,
해외 시장에서의 매출 증가 및 효율성 개선, 신제품 출시 등으로 인하여 (주)농심의 수익성이 개선될 수 있으나, 원재료 가격 상승, 경기 침체 지속, 민간 소비 악화, 과점 시장 내 경쟁 강도 심화 등으로 인한 비용 증가로 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심은 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 브랜드 파워, 연구개발 역량, 생산 및 품질, 경영능력 면에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 회사입니다. 이를 바탕으로 전 세계 100여개 국가에 '신라면'을 비롯한 주요 제품을 수출하고 있으며, NONGSHIM AMERICA, INC., SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD. 등 14개의 주요 종속회사들과 시너지 효과를 내며 세계 최대의 면류시장인 중국과 세계 경제의 중심인 미국에 현지 공장을 운영하며 글로벌 경영을 가속화하고 있습니다.

[(주)농심 주요 품목별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 반기말
2024년
2023년

식품제조및판매 등
제품상품기타
라면
내 수
1,367,680
2,567,309
2,481,594

수 출
122,184
246,740
198,183

합 계
1,489,864
2,814,049
2,679,777

스낵
내 수
233,857
463,808
477,752

수 출
15,370
28,991
27,281

합 계
249,227
492,799
505,033

기타
내 수
255,834
562,598
556,122

수 출
41,368
68,448
45,888

합 계
297,202
631,046
602,010

매출 에누리등
내 수
(275,531)
(499,163)
(376,261)

소 계
(275,531)
(499,163)
(376,261)

매출 총계
내 수
1,581,840
3,094,552
3,139,207

수 출
178,922
344,179
271,352

합 계
1,760,762
3,438,731
3,410,559

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서

(주)농심의 2022년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 3조 1,291억원, 1,122억원을 기록하며 전년 대비 각각 17.5%, 5.7% 증가하였습니다. 이는 원/부자재 가격부담 및 환율 상승 등 비우호적인 영업환경에도 불구하고 북미법인을 중심으로 해외법인 매출이 확대되었기 때문입니다. 2023년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 3조 4,106억원, 2,121억원을 기록하며 전년 대비 각각 9.0%, 89.1% 증가하였습니다. 세계적인 K-푸드 열풍을 타고 신라면을 중심으로 한 해외사업이 지속적인 성과를 거두고, 국내에서 선보인 '먹태깡', '신라면 더레드', '빵부장'이 시장에서 큰 반응을 얻으며 매출 확대에 따른 고정비 감소 효과가 수익성 증가에 크게 기여하였습니다. 2024년 연결기준 매출액은 3조 4,387억원으로 전년 대비 0.8% 증가하였으나, 영업이익은 1,631억원으로 전년 대비 23.1% 감소하였습니다. 이는 내수시장 소비 둔화로 인한 판촉비 부담 확대 및 환율 상승에 따른 재료비 증가 등으로 원가 부담이 증가했기 때문입니다.한편, 2025년 반기말 연결기준 (주)농심의 매출액은 1조 7,608억원으로 전년 동기 1조 7,332억원 대비 1.6% 증가하였으나 영업이익은 962억원으로 전년 동기 1,051억원 대비 8.4% 감소하였습니다. 이는 신라면 툼바 등 신제품의 글로벌 론칭에 따른 마케팅비 및 판촉비 증가 영향으로 해외법인의 영업이익이 감소한 영향에 기인합니다. 2025년 반기말 연결기준 영업이익률은 전년 동기 대비 0.6%p. 하락한 5.5%를 기록하였습니다.

[(주)농심 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
1,760,762
1,733,234
3,438,731
3,410,559
3,129,065
2,662,983
2,639,796

매출원가
1,263,502
1,233,187
2,473,189
2,375,320
2,229,503
1,844,871
1,802,600

매출총이익
497,259
500,047
965,542
1,035,240
899,563
818,112
837,196

매출총이익률
28.2%
28.9%
28.1%
30.4%
28.7%
30.7%
31.7%

영업이익
96,204
105,061
163,074
212,065
112,173
106,140
160,297

영업이익률
5.5%
6.1%
4.7%
6.2%
3.6%
4.0%
6.1%

당기순이익
88,572
95,960
157,630
171,469
116,034
99,637
149,048

당기순이익률
5.0%
5.5%
4.6%
5.0%
3.7%
3.7%
5.6%

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

(주)농심의 2025년 반기말 별도기준 매출액은
1조 3,871억원을 기록하며 전년 동기 1조 3,709억원 대비 1.2% 증가하였습니다. 2025년 반기말 별도기준 영업이익의 경우 688억원으로 전년 동기 대비 23.8% 증가하였으며, 이는 2025년 3월 단행한 라면 및 스낵 등 주요 제품 가격 인상 효과로 수익성이 개선되었기 때문입니다. 2025년 반기말 별도기준 영업이익률은 전년 동기 대비 0.9%p. 상승한 5.0%를 기록하였습니다.

[(주)농심 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
1,387,104
1,370,919
2,706,619
2,605,366
2,395,961
2,102,582
2,105,700

매출원가
1,027,138
1,025,187
2,023,835
1,913,766
1,809,983
1,553,240
1,546,382

매출총이익
359,967
345,732
677,784
691,600
585,977
549,343
559,318

매출총이익률
26.0%
25.2%
25.1%
26.5%
24.5%
26.1%
26.6%

영업이익
68,801
55,589
83,731
124,301
63,303
62,341
90,366

영업이익률
5.0%
4.1%
3.1%
4.8%
2.6%
3.0%
4.3%

당기순이익
70,890
63,401
103,302
115,021
77,166
71,121
92,787

당기순이익률
5.1%
4.6%
3.8%
4.4%
3.2%
3.4%
4.4%

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

(주)농심은 국내 라면 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국과 미국ㆍ캐나다, 일본, 오세아니아 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 '辛' 브랜드 및 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽 지역은 판매법인 설립을 통해 유통 인프라를 강화하고 현지화 전략에 기반한 본격적인 시장 확대를 추진하고 있습니다. 동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다. 또한, (주)농심은 차별적인 기술력을 이용하여 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등 변화하는 고객 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 기존 제품의 지속적인 리프레싱을 통해 스낵 시장 선도자의 입지를 공고히 하고 있습니다.이처럼, 해외 시장에서의 매출 증가 및 효율성 개선, 신제품 출시 등으로 인하여 (주)농심의 수익성이 개선될 수 있으나, 원재료 가격 상승, 경기 침체 지속, 민간 소비 악화, 과점 시장 내 경쟁 강도 심화 등으로 인한 비용 증가로 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-2. 재무안정성 관련 위험(주)농심의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 1,708억원으로 2024년말 1,720억원 대비 약 12억원 감소하였습니다.
(주)농심의 연결기준 부채비율은 2020년 33.0%, 2021년 31.8%, 2022년 31.1%을 기록하며 감소하는 추세를 보였으나, 2023년 32.5%, 2024년 34.6%, 2025년 반기말 35.4%를 기록하며 부채비율이 상승
하고 있습니다. 특히,
2024년의 경우 9월 약 1,385억 규모의 교환사채 발행으로 인해 장기성차입금이 크게 증가하며 부채비율 상승의 주요 원인으로 작용하였습니다. 위와 같은 차입금 증가에도 불구하고, (주)농심의 2025년 반기말 연결기준 차입금의존도는 4.7%로 낮은 수준을 기록하며 안정적인 재무구조
를 보이고 있습니다.

이처럼
(주)농심은 현재 안정적인 재무구조를 유지하고 있지만, 해외 라면 시장 경쟁 심화에 따른 생산설비 투자 등 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 이로 인하여 (주)농심의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 1,708억원으로 2024년말 1,720억원 대비 약 12억원 감소하였습니다. (주)농심의 연결기준 부채비율은 2020년 33.0%, 2021년 31.8%, 2022년 31.1%을 기록하며 감소하는 추세를 보였으나, 2023년 32.5%, 2024년 34.6%, 2025년 반기말 35.4%를 기록하며 부채비율이 상승하고 있습니다. 특히, 2024년의 경우 9월 약 1,385억 규모의 교환사채 발행으로 인해 장기성차입금이 크게 증가하며 부채비율 상승의 주요 원인으로 작용하였습니다. 위와 같은 차입금 증가에도 불구하고, (주)농심의 2025년 반기말 연결기준 차입금의존도는 4.7%로 낮은 수준을 기록하며 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. (주)농심의 연결기준 재무안정성 관련 주요 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[(주)농심 재무안정성 지표 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
3,604,666
3,597,462
3,234,751
3,034,719
2,899,908
2,725,528

유동자산
1,812,941
1,743,740
1,419,817
1,208,525
1,088,692
1,074,436

현금및현금성자산
184,277
140,894
142,900
127,901
157,476
321,542

비유동자산
1,791,725
1,853,722
1,814,935
1,826,194
1,811,216
1,651,092

부채
942,791
924,886
793,950
719,378
699,141
676,564

총차입금
170,792
172,022
35,898
41,310
86,084
71,583

단기성차입금
24,960
27,273
21,629
20,955
3,869
3,313

장기성차입금
145,831
144,749
14,269
20,355
82,215
68,270

유동부채
689,991
678,175
696,494
616,486
537,329
522,146

비유동부채
252,800
246,712
97,456
102,893
161,812
154,419

자본
2,661,875
2,672,575
2,440,802
2,315,340
2,200,767
2,048,964

유동비율
262.7%
257.1%
203.9%
196.0%
202.6%
205.8%

차입금의존도
4.7%
4.8%
1.1%
1.4%
3.0%
2.6%

부채비율
35.4%
34.6%
32.5%
31.1%
31.8%
33.0%

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

2025년 반기말 기준 (주)농심의 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

[단기차입금의 내역]

(단위 : 천원)

단기차입금

차입처
㈜하나은행 외

차입금 이자율 (%)
1M SOFR, 3M SOFR, 12M SOFR,Prime Rate + (-1.85 ~ 1.26), 6.15

2024년말
25,888,437

2024년 유동성 대체
1,384,384

2024년말 합계
27,272,821

2025년 반기말
23,849,046

2025년 반기말 유동성 대체
1,111,308

2025년 반기말 합계
24,960,354

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서

2) 장기차입금

[장기차입금의 내역]

(단위 : 천원)

장기 차입금

차입처
㈜신한은행

차입금 이자율 (%)
1M SOFR + 1.75, 3.00

2024년말
16,951,653

2024년 유동성 대체
(1,384,384)

2024년말 합계
15,567,269

2025년 반기말
15,044,873

2025년 반기말 유동성 대체
(1,111,308)

2025년 반기말 합계
13,933,565

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서

3) 교환사채

[교환사채의 내역]

(단위 : 천원)

2025년 반기말
2024년

교환사채
138,458,769
138,458,769

교환권조정
(6,561,074)
(9,276,912)

합계
131,897,695
129,181,857

교환권대가
8,022,706
8,022,706

교환권행사 가능 주식수(단위: 주)
300,019
300,019

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서주1) 교환사채는 주계약인 부채요소와 조기상환청구권은 밀접하게 관련되어 있다고 판단하여 조기상환청구권을 분리하지 않고 주계약인 부채요소와 함께 상각후원가로 측정하였습니다. 이에 따라 기대만기는 투자자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 가장 빠른시점인 2년으로 분류하였습니다.주2) 교환권대가는 교환사채에 포함된 교환권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되었으므로 자본으로 분류하였으며 법인세 효과를 차감한 금액입니다.

한편, (주)농심은 '신라면'을 비롯한 주요 제품의 국내외 판매 호조로 인한 영업 실적 개선과 함께 안정적인 현금흐름을 보유하고 있습니다. 2025년 반기말 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,294억원으로 전년 동기 대비 22.3% 감소하였으나 기타금융자산의 처분 효과로 투자활동으로 인한 현금유출 폭이 감소하며 2025년 반기말 연결기준 (주)농심의 현금 및 현금성자산은 전년 동기 대비 398억원 증가한 1,843억원을 기록하고 있습니다.

[(주)농심 현금흐름 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말 누적
2024년 반기말 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

영업활동으로 인한 현금흐름
129,378
166,550
272,544
327,224
159,650
162,684
231,492

투자활동으로 인한 현금흐름
(41,995)
(143,053)
(381,947)
(267,359)
(106,877)
(318,880)
(132,012)

재무활동으로 인한 현금흐름
(35,435)
(28,651)
95,087
(44,848)
(86,200)
(25,294)
(94,282)

기초 현금및현금성자산
140,894
142,900
142,900
127,901
157,476
321,542
317,796

현금및현금성자산의순증감
43,383
1,621
(2,005)
14,999
(29,575)
(164,066)
3,746

기말 현금및현금성자산
184,277
144,520
140,894
142,900
127,901
157,476
321,542

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

이처럼 (주)농심은 현재 안정적인 재무구조를 유지하고 있지만, 해외 라면 시장 경쟁 심화에 따른 생산설비 투자 등 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 이로 인하여 (주)농심의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-3. 운전자본 관련 위험
(주)농심의
연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2022년 2,792억원에서 2024년 3,083억원으로 매출의 증가에 따라 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 반기말 기준 3,125억원
을 나타내고 있습니다.
매출채권회전율은 2022년 12.4회, 2023년 11.9회, 2024년 11.4회, 2025년 반기말 11.3회로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 매출액 성장률 대비 매출채권 성장률이 더 크게 증가하였기 때문입니다. 다만, (주)농심의 매출채권회전율은 11.3회에서 12.5회 사이에서 유지되고 있으므로 양호한 수준을 기록하고 있는 것으로 판단
됩니다. 한편, (주)농심의
재고자산 현황을 살펴보면 2020년 2,284억원이었던 재고자산이 꾸준히 상승하여 2025년 반기말 기준 3,243억원을 기록
하고 있습니다. 이는
'신라면'을 중심으로 한 (주)농심의 면류사업 확대 및 원재료 가격의 변동성 확대로 인한 수급 불안에 대비한 원자재 확보로 인한 보유 재고의 증가에 기인한 것으로 판단
됩니다.
(주)농심의 연도별 운전자본의 변동 내역을 확인한 결과, 유의적인 변동성은 낮은 수준으로 예상되며 매출채권 및 재고자산의 규모와 회전율이 크게 변동하지 않아 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단
됩니다. 하지만 매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산평가손실 확대 등
운전자본 관리에 문제가 생길 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2022년 2,792억원에서 2024년 3,083억원으로 매출의 증가에 따라 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 반기말 기준 3,125억원을 나타내고 있습니다. 매출채권회전율은 2022년 12.4회, 2023년 11.9회, 2024년 11.4회, 2025년 반기말 11.3회로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 매출액 성장률 대비 매출채권 성장률이 더 크게 증가하였기 때문입니다.
다만, (주)농심의 매출채권회전율은 11.3회에서 12.5회 사이에서 유지되고 있으므로 양호한 수준을 기록하고 있는 것으로 판단됩니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아지고 있다는 것을 의미하고, 낮아진다는 것은 회수기간이 길어지고 있다는 것을 의미합니다. 향후 매출채권 회수의 장기화로 회전율이 악화될 경우 (주)농심의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)농심 매출채권 관련 비율 (연결기준)]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
1,760,762
3,438,731
3,410,559
3,129,065
2,662,983
2,639,796

매출액성장률
1.6%
0.8%
9.0%
17.5%
0.9%
12.6%

매출채권
312,520
308,272
292,382
279,227
224,004
211,493

매출채권성장률
5.4%
5.4%
4.7%
24.7%
5.9%
0.4%

매출채권회전율(회)
11.3
11.4
11.9
12.4
12.2
12.5

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서주1) 매출채권회전율(회)= [매출액÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}]주2) 2025년 반기말 성장율은 2024년 반기말 대비

한편, (주)농심의 재고자산 현황을 살펴보면 2020년 2,284억원이었던 재고자산이 꾸준히 상승하여 2025년 반기말 기준 3,243억원을 기록하고 있습니다. 이는 '신라면'을 중심으로 한 (주)농심의 면류사업 확대 및 원재료 가격의 변동성 확대로 인한 수급 불안에 대비한 원자재 확보로 인한 보유 재고의 증가에 기인한 것으로 판단됩니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 상품의 재고손실을 막을 수 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 2020년부터 2025년 반기말까지 7.6회 ~ 8.3회를 기록하며 큰 변동 없는 수치를 기록하고 있습니다.

[(주)농심 사업부문별 재고자산 보유현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

식품 제조 및 판매 등
제 품
96,051
111,792
105,151
108,512
94,110
78,449

상 품
46,587
50,547
51,187
42,718
35,373
33,272

반제품
19,003
22,704
20,423
20,365
19,530
18,254

재공품
426
51
49
21
237
354

원재료
80,696
66,965
69,196
61,758
48,854
53,847

부재료
16,381
14,976
13,637
16,560
8,697
7,757

미착품
47,008
40,284
44,084
34,692
39,378
27,939

기타계정
18,106
15,871
14,507
12,255
9,829
8,539

합 계
324,258
323,190
318,234
296,881
256,008
228,411

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
9.0%
9.0%
9.8%
9.8%
8.8%
8.4%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2]
7.8회
7.7회
7.7회
8.1회
7.6회
8.3회

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

(주)농심의 연도별 운전자본의 변동 내역을 확인한 결과, 유의적인 변동성은 낮은 수준으로 예상되며 매출채권 및 재고자산의 규모와 회전율이 크게 변동하지 않아 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산평가손실 확대 등 운전자본 관리에 문제가 생길 경우 (주)농심의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2-4. 교환사채(EB) 발행에 따른 위험
(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련한 사항을 공시하였습니다. 교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
당사는 주요 자회사인 (주)농심의 최대주주로서, (주)농심의 주식을 1,990,070주 보유하고 있습니다. 교환대상 자기주식이 100% 교환될 경우 (주)농심에 대한 당사의 유효지분율은 34.41%에서 32.72%로 변동될 수 있습니다.
또한,
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 (주)농심이 보유한 자기주식 300,019주를 교환대상으로 하는 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금으로 사용될 예정입니다. (주)농심은 2024년 08월 30일자로 제출한 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'를 통해 교환사채 발행과 관련한 사항을 공시하였으며, 2024년 09월 04일자로 제출한 '유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)'를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 교환사채 발행과 관련한 개요는 아래와 같습니다.

[(주)농심 주요사항보고서(교환사채권 발행결정) (2024.08.30)]

1. 사채의 종류
회차
13
종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
138,458,768,500

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
138,458,768,500

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2029년 09월 03일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2029년 9월 3일(이하 “만기상환기일”)에 원금의 100%를 일시 상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 만기상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 만기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
461,500

교환가액 결정방법
교환가격은 본 사채 발행을 위한 발행회사의 이사회결의일 전 영업일인 2024년 8월 29일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급 산정한 아래 항목의 가액 중 높은 가액에 15%를 할증한 금액으로 하되, 호가단위 미만은 절상한다.(1) 교환대상 주식의 1개월 가중산술평균주가 (가중산술평균주가는 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 교환대상 주식의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액(2) 교환대상 주식의 최근일 가중산술평균주가(3) 교환대상 주식의 본 사채 납입일 전 제3거래일의 가중산술평균주가

교환대상
종류
주식회사 농심 기명식 보통주식(자기주식)

주식수
300,019

주식총수 대비비율(%)
4.93

교환청구기간
시작일
2024년 09월 10일

종료일
2029년 08월 27일

교환가액 조정에 관한 사항

(1) 본 사채권을 소유한 자가 교환청구를 하기 전에 대상회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 아래와 같이 교환가격을 조정한다. 본 호에 따른 교환가격의 조정일은 유상증자,무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일로 한다.

조정 후 교환가격 = 조정 전 교환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 대상회사 현재의 발행주식 총수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에서 정하는 당해 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

(2) 대상회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 교환권이 행사되어 전액 주식으로 교환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 교환가격을 조정한다.

(3) 대상회사의 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 교환가격을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의발행및공시등에관한규정” 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 교환가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(교환가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 교환가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

(4) 위 (1) 내지 (3)에 의하여 조정된 교환가격이 대상회사 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 교환가격으로 한다.

(5) 시가하락에 따른 조정 : 없음

(6) 최저 교환가격 조정 단위

교환가격 조정으로 인하여 조정하여야 할 금액이 호가단위 미만인 경우에는 절상한다.

(7) 교환가격 조정 통지 및 추가 교환대상 주식의 신탁

발행회사는 본 사채의 조건에 따라 교환가격이 조정되는 경우 이를 인지하는 즉시 그 취지를 사채권자에게 통지하여야 한다. 또한 발행회사는 교환가격이 조정되는 경우 한국예탁결제원에 즉시 서면으로 통지하여야 하며, 발행회사는 사채 발행일로부터 사채권자가 교환청구를 하는 때 또는 교환청구기간이 끝나는 때까지 교환대상 주식을 한국예탁결제원에 사채권자를 수익자로 하여 신탁하여야 한다. 교환가격 조정에 따라 교환대상 주식이 부족할 경우 해당 부족분을 한국예탁결제원에 즉시 추가 신탁한다.

9-1. 옵션에 관한 사항

[조기상환 청구권(Put Option)에 관한 사항]

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 9월 3일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 “조기상환일”)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. ※ 이 외 옵션에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2024년 09월 03일

11. 납입일
2024년 09월 03일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2024년 08월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채발행일로부터 1년간 거래단위의 분할 및 병합 금지)

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

[조기상환 청구권(Put Option)]

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 9월 3일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 “조기상환일”)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(가) 조기상환 청구기간

사채권자는 조기상환일로부터 60일전부터 30일전까지 사이에 조기상환을 청구하여야 한다. 단, 조기상환청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

구분
조기상환 청구기간
조기상환일
조기상환율

FROM
TO

1차
2026-07-05
2026-08-04
2026-09-03
100%

2차
2026-10-04
2026-11-03
2026-12-03
100%

3차
2027-01-02
2027-02-01
2027-03-03
100%

4차
2027-04-04
2027-05-04
2027-06-03
100%

5차
2027-07-05
2027-08-04
2027-09-03
100%

6차
2027-10-04
2027-11-03
2027-12-03
100%

7차
2028-01-03
2028-02-02
2028-03-03
100%

8차
2028-04-04
2028-05-04
2028-06-03
100%

9차
2028-07-05
2028-08-04
2028-09-03
100%

10차
2028-10-04
2028-11-03
2028-12-03
100%

11차
2029-01-02
2029-02-01
2029-03-03
100%

12차
2029-04-04
2029-05-04
2029-06-03
100%

(나) 조기상환 청구장소 : 발행회사의 본점

(다) 조기상환 지급장소 : 우리은행 신대방동농심금융센터

(라) 조기상환 청구절차 : 본 사채가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.

※ 본 공시는 당사의 2024년 08월 19일, 농심 교환사채 발행결정 관련 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)에 대한 공시입니다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)총액 (원)

(본건 펀드1의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
2,000,000,000

(본건 펀드2의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
1,000,000,000

(본건 펀드 3의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
1,000,000,000

(본건 펀드 4의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
500,000,000

(본건 펀드 5의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
500,000,000

(본건 펀드 6의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
1,800,000,000

(본건 펀드 7의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
2,000,000,000

(본건 펀드 8의 신탁업자 지위에서)

미래에셋증권 주식회사

-
600,000,000

(본건 펀드 9의 신탁업자 지위에서)

미래에셋증권 주식회사

-
500,000,000

(본건 펀드 10의 신탁업자 지위에서)

미래에셋증권 주식회사

-
900,000,000

(본건 펀드 11의 신탁업자 지위에서)

주식회사 우리은행

-
25,000,000,000

(본건 펀드 12의 신탁업자 지위에서)

주식회사 하나은행

-
2,000,000,000

(본건 펀드 13의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
3,000,000,000

(본건 펀드 14의 신탁업자 지위에서)

엔에이치투자증권 주식회사

-
1,600,000,000

(본건 펀드 15의 신탁업자 지위에서)

엔에이치투자증권 주식회사

-
400,000,000

(본건 펀드 16의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
1,500,000,000

(본건 펀드 17의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
500,000,000

(본건 펀드 18의 신탁업자 지위에서)

삼성증권 주식회사

-
1,000,000,000

(본건 펀드 19의 신탁업자 지위에서)

미래에셋증권 주식회사

-
2,158,768,500

(본건 펀드 20의 신탁업자 지위에서)

케이비증권 주식회사

-
2,000,000,000

디에스투자증권 주식회사
-
2,000,000,000

케이비증권 주식회사
-
6,000,000,000

엔에이치투자증권 주식회사
-
5,000,000,000

키움투자자산운용 주식회사
-
2,000,000,000

아이비케이투자증권 주식회사
-
5,000,000,000

한화투자증권 주식회사
-
3,000,000,000

키움증권 주식회사
-
13,000,000,000

유안타증권 주식회사
-
4,000,000,000

신한캐피탈 주식회사
-
5,000,000,000

린드먼뉴딜신성장사모투자합자회사
-
9,000,000,000

미래에셋증권 주식회사
-
5,000,000,000

디비금융투자 주식회사
-
2,000,000,000

엘에스증권 주식회사
-
6,000,000,000

신한투자증권 주식회사
-
6,000,000,000

아이비케이에스-디에스-에스티아이 지.이.에스 조합
-
1,000,000,000

IBK금융그룹-DS 녹색금융펀드
-
2,500,000,000

메리츠-제이비 신기술금융조합 제1호
-
4,000,000,000

원신한 메자닌 제1호 신기술사업투자조합
-
3,000,000,000

키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합
-
2,000,000,000

2023 신한-JB우리-대신 상장사 Mezzanine 신기술투자조합
-
3,000,000,000

본건 펀드1
NH 앱솔루트 리턴 일반 사모투자신탁 제1호

본건 펀드2
NH 앱솔루트 Mezzanine 일반 사모투자신탁 제5호

본건 펀드3
라이노스 메자닌 일반 사모증권투자신탁 제22호

본건 펀드4
라이노스 메자닌 일반 사모증권투자신탁 제21호

본건 펀드5
라이노스 Mezzanine Alliance 일반 사모증권투자신탁 제1호

본건 펀드6
라이노스 코스닥벤처메자닌 일반 사모증권투자신탁 제5호

본건 펀드7
파인밸류메자닌플러스 일반 사모증권투자신탁[채권혼합]

본건 펀드8
포커스 위너스 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호

본건 펀드9
포커스 더원 일반 사모투자신탁 제1호

본건 펀드10
포커스 램파트 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제2호

본건 펀드11
신한TheCreditProject1일반사모혼합자산투자신탁

본건 펀드12
신한TheCredit2일반사모혼합자산투자신탁

본건 펀드13
SP 메자닌P 일반 사모투자신탁 14호

본건 펀드14
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제100호

본건 펀드15
오라이언 명품 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제102호

본건 펀드16
씨스퀘어 메자닌플러스 일반 사모투자신탁 25호

본건 펀드17
씨스퀘어 벤처투자 일반 사모투자신탁 13호

본건 펀드18
씨스퀘어 벤처투자 일반 사모투자신탁 14호

본건 펀드19
지브이에이 Fortress-A 일반 사모투자신탁

본건 펀드20
GVA Mezz-B1 일반 사모투자신탁(전문투자자)

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【시설자금의 경우】

(단위 : 백만원)

세부내역*
투자기간
투자금액

시설자금
2024.06~2027.10
138,458

* 물류단지 및 공장증설 투자를 위한 시설자금

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시) (2024.09.04)]

1. 증권의 종류
제13회 무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 발행방법
교환사채 발행

3. 발행내역
발행예정주식수(주)
-

발행예정금액(원)
138,458,768,500

발행결정 최초 이사회결의일
2024-08-30

실제발행주식수(주)
-

실제발행금액(원)
138,458,768,500

납입일
2024-09-03

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
당사의 2024년 08월 30일 이사회 결의에 의한 제13회 무기명식 무보증 사모 교환사채는 상기내용과 같이 납입완료 되었습니다.

※ 관련공시
2024-08-30 자기주식 처분 결정2024-08-30 교환사채권발행결정

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

위의 공시 내용 중, 2024년 08월 30일자의 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)'에 따르면, (주)농심이 발행한 교환사채는 이자비용이 발생하지 않아 손익 및 현금흐름 방어에 유리한 측면이 있습니다.

한편,
교환대상 자기주식 300,019주는 교환사채의 교환권 행사 시점에 처분이 확정되며 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.
당사는 주요 자회사인 (주)농심의 최대주주로서 (주)농심의 주식을 1,990,070주 보유하고 있습니다. 이에 따른 당사의 (주)농심에 대한 유효지분율은 34.41%입니다. 교환대상 자기주식이 100% 교환될 경우 (주)농심에 대한 당사의 유효지분율은 34.41%에서 32.72%로 변동될 수 있습니다.

또한, 본 교환사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 09월 03일 및 이후 매3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 전일 기준 조기상환일이 도래하지 않음에 따라 조기상환 청구권(Put Option)이 행사된 바는 없습니다.

한편,
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식에 대한 교환권을 행사할 시 의결권이 되살아나 기존 주주의 지분 희석 효과가 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-5. 해외시장 진출 및 신규 투자 관련 위험
(주)농심은 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나
주력 제품인 '신라면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출
하고 있습니다. 그 결과
2020년 전체 매출액에서 5.7%에 불과하던 수출 비중이 2025년 반기말 기준 10.2%까지 상승
하며 성장세를 이어가고 있습니다. (주)농심은 1996년 중국 상해에 첫 해외공장을 세운 이래로 1998년 중국 청도공장, 2000년 심양공장에 이어 2005년 미국 LA 공장을 설립하였습니다. 또한, 2015년에는 중국 연변에 백산수 신공장을 세우는 등 미국과 중국에 생산기지를 갖추고 해외시장 공략에 힘써왔습니다. 또한, 2022년에는 약 2억 달러 규모의 투자를 통해 기존 미국 LA 공장 근처에 약 8,100평 규모의 제2공장을 준공하며 미국 시장과 함께 멕시코 등 중남미 시장 진출에 본격적으로 박차를 가하게 되었습니다. 이에 더해,
(주)농심은 사업 경쟁력 강화를 위해 경영 환경 및 시장 변화에 맞추어 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자를 진행 중
에 있습니다. 추가적으로,
(주)농심은 미국과 중국을 비롯해 세계 각국에 해외법인을 세워 안정적인 공급망을 갖춤으로써 현지 시장에 발 빠르게 대응
하고 있습니다.
(주)농심의 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자와 주요 수출국에서의 경영 효율화를 위한 현지법인의 설립 등 (주)농심의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, (주)농심의 재무 안정성에도 다소 영향
을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)농심은 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나 주력 제품인 '신라면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다. 그 결과 2020년 전체 매출액에서 5.7%에 불과하던 수출 비중이 2025년 반기말 기준 10.2%까지 상승하며 성장세를 이어가고 있습니다.

[(주)농심 내수 및 수출 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

내 수
1,581,840
89.8%
3,094,552
90.0%
3,139,207
92.0%
2,897,882
92.6%
2,471,770
92.8%
2,488,859
94.3%

수 출
178,922
10.2%
344,179
10.0%
271,352
8.0%
231,183
7.4%
191,213
7.2%
150,937
5.7%

합 계
1,760,762
100.0%
3,438,731
100.0%
3,410,559
100.0%
3,129,065
100.0%
2,662,983
100.0%
2,639,796
100.0%

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

(주)농심은 1996년 중국 상해에 첫 해외공장을 세운 이래로 1998년 중국 청도공장, 2000년 심양공장에 이어 2005년 미국 LA 공장을 설립하였습니다. 또한, 2015년에는 중국 연변에 백산수 신공장을 세우는 등 미국과 중국에 생산기지를 갖추고 해외시장 공략에 힘써왔습니다. 또한, 2022년에는 약 2억 달러 규모의 투자를 통해 기존 미국 LA 공장 근처에 약 8,100평 규모의 제2공장을 준공하며 미국 시장과 함께 멕시코 등 중남미 시장 진출에 본격적으로 박차를 가하게 되었습니다.

[(주)농심 국내외 생산공장 현황]

소 재
공 장
소 재 지

국내
안양공장
경기도 군포시 농심로 35(당정로)

안성공장
경기도 안성시 공단로 28(신소현동)

아산공장
충청남도 아산시 탕정면 탕정면로 485

부산공장
부산광역시 사상구 사상로 455번길 46(모라동)

구미공장
경상북도 구미시 1공단로7길 58-11(공단동)

녹산공장
부산광역시 강서구 녹산산단261로 73번길 48(송정동)

포승공장
경기도 평택시 포승읍 포승공단순환로 245

해외
상해공장
중국, 상해

심양공장
중국, 심양

청도공장
중국, 청도

농심아메리카
미국, LA

연변농심
중국, 연변

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서

(주)농심 미국 제2공장은 용기면 2개, 봉지면 1개 라인을 갖춘 시설로, 고속 라인을 통해 신라면, 신라면블랙, 육개장사발면 등 시장 수요가 높은 주력제품을 생산하고 있습니다. 제2공장은 주력제품의 대량생산 체제로, 기존 LA 공장은 다품종 소량생산 체제로 운영함으로써 (주)농심은 시장의 수요에 유연하게 대처해 나갈 계획입니다.(주)농심은 기존 미국 LA공장을 통해 연간 약 5억개의 라면을 생산하고 있고, 제2공장을 통해 약 3억 5천만개의 라면을 추가로 생산하며 미국에서 총 8억 5천만개의 라면을 생산할 수 있는 역량을 갖추게 되었습니다. 또한, 2024년 10월 제2공장 내 용기면 고속라인을 추가해 현지 용기면 수요에 대응할 계획입니다. 라인 가동이 시작되면 미국법인의 연간 라면 생산가능량은 기존 8억 5천만개에서 10억 1천만개로 약 18.8% 증가할 것으로 판단됩니다.제2공장을 통해 (주)농심은 북미에 이어 중남미 시장 진출에 본격적으로 힘을 더할 계획입니다. 멕시코는 인구 1억 3천만명에 연간 라면시장 규모가 약 4억 달러에 달하는 큰 시장입니다. (주)농심은 멕시코 시장 진출에 박차기 위해 전담 영업 조직을 새롭게 신설하였으며, 신라면 등 주력제품 외에도 멕시코의 식문화와 식품 관련 법령에 맞춘 전용 제품을 선보임으로써 현지 수요를 충족시킬 계획입니다.

[(주)농심 미국 제2공장 전경]

농심 미국 제2공장.jpg
농심 미국 제2공장

자료 : (주)농심 홈페이지

이에 더해, (주)농심은 사업 경쟁력 강화를 위해 경영 환경 및 시장 변화에 맞추어 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자를 진행 중에 있습니다. (주)농심은 2024년 울신시와 '울산삼남물류센터 개발사업 업무협약'을 체결하며 부지면적 약 1만 4,000평, 연면적 약 5만평의 지상 5층 규모 물류센터를 건설할 계획입니다. 총 투자금액은 약 2,290억원이며 2027년 상반기 내 준공을
목표로 2025년 06월 12일

기공식을 갖고, 본격적인 공장 건립에 착수하였습니다.
농심 울산삼남물류센터는 향후 (주)농심의 국내외 물류 수요 확대를 뒷받침할 핵심 거점 역할을 담당하게 될 예정입니다.

[(주)농심 신규시설투자 등 공시(2024.06.12)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
울산삼남물류단지

2. 투자내역
투자금액(원)
229,000,000,000

자기자본(원)
2,440,801,761,177

자기자본대비(%)
9.38

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
국내 및 수출 확대에 따른 물류 경쟁력 강화

4. 투자기간
시작일
2024-06-17

종료일
2027-10-31

5. 이사회결의일(결정일)
2024-06-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 '2. 투자내역'의 '자기자본(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 당사 최근 사업연도말(2023년 12월 31일) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.2. 투자금액 및 투자기간 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.3. 본 투자와 관련된 세부사항의 결정과 집행은 대표이사에게 위임하였습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

또한, (주)농심은 기존 건면 생산시설인 녹산공장 여유부지에 새로운 수출전용 생산기지인 '부산 녹산 수출전용공장' 착공식을 갖고, 본격적인 공장 건립에 착수하였습니다.
총 투자금액은 1,918억원으로
약 3,400평 부지에 연면적 약 1만 4,500평 규모로 건설되며 2026년 하반기 내 완공될 예정입니다.녹산 수출전용공장 완공을 통해 (주)농심은 3개 라인을 가동하여 연간 5억개의 라면을 생산할 계획입니다. 그동안 수출물량을 전담해왔던 부산공장 생산량(6억개)과 구미공장 수출 생산량(1억개)을 합치면 (주)농심의 연간 수출용 라면 총 생산량은 12억개 수준으로, 현재 대비 약 2배 증가하게 됩니다. 또한, 해외시장 성장세에 맞춰 최대 8개 라인까지 추가해, 생산능력을 현재 대비 약 3배 수준까지 늘릴 계획을 보유하고 있습니다.(주)농심은 녹산 수출전용공장 설립을 발판으로 세계시장 공략에 적극적으로 나설 계획입니다. 수출전용공장의 생산력을 바탕으로 최근 판매법인을 설립한 유럽 시장 확대는 물론, 향후 성장 잠재력을 갖춘 남아메리카, 아프리카, 오세아니아 시장 진출도 확대할 계획입니다.
위와 같은 대규모 시설자금 조달을 위해 (주)농심은 2024년 08월 30일 이사회를 통해 약 1,385억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다.

[(주)농심 신규시설투자 등 공시(2024.08.30)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
녹산수출전용공장

2. 투자내역
투자금액(원)
191,800,000,000

자기자본(원)
2,440,801,761,177

자기자본대비(%)
7.86

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
수출 수요 확대에 따른 생산 공급 경쟁력 강화

4. 투자기간
시작일
2024-09-02

종료일
2026-04-30

5. 이사회결의일(결정일)
2024-08-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 '2. 투자내역'의 '자기자본(원)'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 당사 최근 사업연도말(2023년 12월 31일) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.2. 투자금액 및 투자기간 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.3. 본 투자와 관련된 세부사항의 결정과 집행은 대표이사에게 위임하였습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

추가적으로, (주)농심은 미국과 중국을 비롯해 세계 각국에 해외법인을 세워 안정적인 공급망을 갖춤으로써 현지 시장에 발 빠르게 대응하고 있습니다. 1994년 미국에 설립한 농심 아메리카를 시작으로 1996년 상해농심 및 청도농심, 2000년 심양농심, 2007년 연변농심을 설립하며 중국 내 사업을 키워나갔습니다. 또한, 2002년 농심 재팬, 2014년 농심 호주, 2018년 농심 베트남, 2020년 농심 캐나다, 2025년 농심 유럽까지 설립하며 5개의 생산법인과 5개의 판매법인을 구축하며 글로벌 사업 확장을 적극적으로 추진하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 (주)농심 해외법인의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

해외법인 명
자산
부채
자본
매출액
주요제품 및 서비스

NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
274,708,799
33,387,694
241,321,105
15,950,458
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM AMERICA, INC.
314,845,722
113,544,183
201,301,539
288,996,968
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM CANADA, INC.
27,780,726
13,192,097
14,588,629
45,853,680
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM (HONGKONG) LTD.
215,949,460
-
215,949,460
-
-

SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD.
95,540,485
19,448,046
76,092,439
74,955,806
신라면, 김치라면 등 라면류

SHENYANG NONGSHIM FOODS CO., LTD.
40,220,167
8,788,159
31,432,008
32,706,847
라면, 스낵, 각종 면류

QINGDAO NONGSHIM FOODS CO., LTD.
204,719,321
13,786,270
190,933,051
57,706,774
스낵류 반제품,스프류, 야채엑기스

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER BEVERAGE CO., LTD.
217,838,144
4,325,525
213,512,619
21,446,157
백산수

NONGSHIM JAPAN, INC.
58,377,443
39,834,207
18,543,236
69,768,104
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD.
33,187,602
28,894,080
4,293,522
30,159,614
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM VIETNAM CO., LTD.
6,513,817
5,196,092
1,317,725
7,639,609
라면, 스낵, 각종 면류

NONGSHIM EUROPE B.V.
9,808,277
9,115,229
693,048
9,205,480
라면, 스낵, 각종 면류

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서

(주)농심의 물류단지 및 수출전용공장 등 신규 시설투자와 주요 수출국에서의 경영 효율화를 위한 현지법인의 설립 등 (주)농심의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, (주)농심의 재무 안정성에도 다소 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 포장사업 및 전자소재 사업 [당사의 자회사 율촌화학(주)의 회사위험]

3-1. 수익성 관련 위험

율촌화학(주)는 계열 매출 위주의 포장사업 부문(연포장재, 골판지, 필름 등) 및 전자소재 부문 등의 사업을 영위하고 있으며, 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 양호한 영업안정성을 확보하고 있습니다. 특히, 2025년 반기말 기준 전체 매출액의 약 29.1%를 구성하는 (주)농심의 국내 라면 및 스낵시장에서의 견고한 시장지위에 힘입어 안정적인 사업안정성을 유지하고 있습니다. 한편,
율촌화학(주)는 사업 포트폴리오 재편을 통해 종합 소재 기업으로의 도약을 목표로 하고 있습니다. 2023년 전체 매출액의 22.0% 수준이던 전자소재 부문의 비중을 2025년 반기말 34.9% 까지 상승
시켰습니다.
2025년 반기말 연결기준 율촌화학(주)의 매출액은 2,525억원으로 전년 동기 대비 8.0% 증가하였으며, 영업이익은 흑자전환하며 113억원을 기록하였습니다. 이는 소비 침체 영향으로 식품 및 기초 포장의 수요 감소에도 불구하고, 전자소재사업부문 배터리 파우치 물량증가(ESS)와 1분기 얼티엄셀즈 공급계약 해지 비용정산 분 반영 영향
입니다.
이처럼, 사업 포트폴리오 재편을 통해 율촌화학(주)의 수익성이 개선될 수 있으나, 전방사업인 디스플레이 산업 및 2차전자 산업의 부진에 따른 매출 성장세 둔화가 발생할 경우 율촌화학(주)의 수익성이 악화될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)는 계열 매출 위주의 포장사업 부문(연포장재, 골판지, 필름 등) 및 전자소재 부문 등의 사업을 영위하고 있으며, 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 양호한 영업안정성을 확보하고 있습니다. 특히, 2025년 반기말 기준 전체 매출액의 약 29.1%를 구성하는 (주)농심의 국내 라면 및 스낵시장에서의 견고한 시장지위에 힘입어 안정적인 사업안정성을 유지하고 있습니다.한편, 율촌화학(주)는 사업 포트폴리오 재편을 통해 종합 소재 기업으로의 도약을 목표로 하고 있습니다. 2024년 판지사업 부문을 태림포장(주)에 430억원에 매각함으로써, 전자소재 사업 부문을 강화하고 고부가가치 소재에 대한 투자를 확대할 원동력을 확보하였습니다. 또한, 2025년부터 경기도 포승 신공장 내 배터리 파우치 증설 설비 가동을 통해 2026년까지 연간 1억 1,000만㎡ 규모 생산능력을 확보할 계획이며, LG에너지솔루션에 산업통상자원부 국책과제로 개발한 경량·고내열 배터리 파우치필름을 공급하고 있습니다. 이를 통해, 2023년 전체 매출액의 22.0% 수준이던 전자소재 부문의 비중을 2025년 반기말 34.9% 까지 상승시켰습니다.

[율촌화학(주) 사업 부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 반기말
2024년
2023년

포장사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP 등
수 출
5,071
10,531
16,982

내 수
126,990
252,593
255,611

합 계
132,061
263,124
272,593

상 품
연포장, BOPP, CPP 등
수 출
12,058
18,638
8,149

내 수
19,622
43,088
41,394

합 계
31,680
61,726
49,543

기 타매 출
부산품 등
수 출
-
-
-

내 수
626
1,125
1,119

합 계
626
1,125
1,119

부문합계
수 출
17,129
29,169
25,131

내 수
147,238
296,806
298,124

합 계
164,367
325,975
323,255

전자소재사업부문
제 품
이형지,전자소재 외
수 출
64,206
79,526
31,117

내 수
20,163
41,574
52,466

합 계
84,368
121,099
83,583

상 품
이형지,전자소재 외
수 출
73
279
300

내 수
3,465
9,620
7,353

합 계
3,538
9,899
7,653

기 타매 출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
208
104
-

합 계
208
104
-

부문합계
수 출
64,279
79,805
31,417

내 수
23,836
51,298
59,819

합 계
88,115
131,103
91,236

합 계
제 품
수 출
69,276
90,056
48,098

내 수
147,153
294,167
308,077

합 계
216,429
384,223
356,175

상 품
수 출
12,132
18,917
8,449

내 수
23,087
52,708
48,746

합 계
35,219
71,626
57,196

기타매출
수 출
-
-
-

내 수
834
1,229
1,119

합 계
834
1,229
1,119

합 계
수 출
81,408
108,974
56,547

내 수
171,074
348,104
357,943

합 계
252,482
457,078
414,491

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서주) 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
2025년 반기말
2024년
2023년

판지 중단영업부문
-
5,345
54,929

율촌화학(주)의 2022년 연결기준 매출액은 전년 대비 15.0% 감소한 4,579억원을 기록하였으며, 영업이익은 적자전환하여 영업손실 60억원을 기록하였습니다. 이는 전자제품 및 모바일향 디스플레이 산업의 침체로 인한 영향입니다. 2023년 연결기준 매출액은 4,145억원으로 전년 대비 9.5% 감소하였고, 영업적자는 전년 대비 102억 증가한 162억을 기록하며 영업적자가 크게 확대되었습니다. 이는 사업 철수(튜브) 및 코로나19 이후 화학시장의 수요 감소로 인한 영향입니다. 2024년 연결기준 매출액은 4,571억원으로 전년 대비 10.3% 증가하였으나 영업적자는 184억원으로 전년 대비 적자 폭이 커졌습니다. 이는 전자소재사업 부문 배터리 파우치 물량 증가로 인한 매출 증가에도 불구하고, 사업 포트폴리오 조정을 위해 저성장, 저수익 사업 구조조정 영향 때문입니다.한편, 2025년 반기말 연결기준 율촌화학(주)의 매출액은 2,525억원으로 전년 동기 대비 8.0% 증가하였으며, 영업이익은 흑자전환하며 113억원을 기록하였습니다. 이는 소비 침체 영향으로 식품 및 기초 포장의 수요 감소에도 불구하고, 전자소재사업부문 배터리 파우치 물량증가(ESS)와 1분기 얼티엄셀즈 공급계약 해지 비용정산 분 반영 영향입니다.

[율촌화학(주) 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
252,482
233,830
457,078
414,491
457,894

매출원가
221,920
218,506
432,799
395,110
423,072

매출총이익
30,562
15,323
24,279
19,381
34,822

매출총이익률
12.1%
6.6%
5.3%
4.7%
7.6%

영업이익
11,337
(4,323)
(18,355)
(16,200)
(5,979)

영업이익률
4.5%
(1.8%)
(4.0%)
(3.9%)
(1.3%)

당기순이익
6,450
22,680
(8,530)
(19,085)
(4,149)

당기순이익률
2.6%
9.7%
(1.9%)
(4.6%)
(0.9%)

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서 및 사업보고서

율촌화학(주)의 2025년 반기말 별도기준 매출액은 2,425억원을 기록하며 전년 동기 대비 8.3% 증가하였습니다. 2025년 반기말 별도기준 영업이익의 경우 120억원을 기록하며 전년 동기 영업적자 39억원에서 흑자전환하였습니다. 이는 상기 기재된 연결 기준 사유와 동일합니다.

[율촌화학(주) 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
242,519
223,996
435,923
393,256
430,447

매출원가
212,108
208,964
412,193
375,150
399,624

매출총이익
30,411
15,032
23,731
18,106
30,823

매출총이익률
12.5%
6.7%
5.4%
4.6%
7.2%

영업이익
11,961
(3,933)
(17,492)
(16,012)
(8,777)

영업이익률
4.9%
(1.8%)
(4.0%)
(4.1%)
(2.0%)

당기순이익
7,135
23,090
(7,569)
(16,192)
(6,231)

당기순이익률
2.9%
10.3%
(1.7%)
(4.1%)
(1.4%)

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서 및 사업보고서

이처럼, 사업 포트폴리오 재편을 통해 율촌화학(주)의 수익성이 개선될 수 있으나, 전방사업인 디스플레이 산업 및 2차전자 산업의 부진에 따른 매출 성장세 둔화가 발생할 경우 율촌화학(주)의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-2. 재무안정성 관련 위험
율촌화학(주)의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 2,780억원으로 2024년말 2,678억원 대비 3.8% 증가하였습니다. 이는 한국산업은행으로부터 신규 실행한 시설자금대출 140억원으로 장기차입금이 증가하였기 때문
입니다. 또한,
2025년 반기말 기준 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 상승한 131.0%로 이는 총차입금의 증가와 매입채무 증가 때문
입니다.
이처럼 율촌화학(주)는 적극적인 사업 포트폴리오 재편 과정에서 설비 투자를 위한 차입금 규모를 확대해나가고 있습니다. 이로 인하여 율촌화학(주)의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 2,780억원으로 2024년말 2,678억원 대비 3.8% 증가하였습니다. 이는 한국산업은행으로부터 신규 실행한 시설자금대출 140억원으로 장기차입금이 증가하였기 때문입니다.율촌화학(주)의 연결기준 부채비율은 2020년 76.4%, 2021년 92.7%, 2022년 95.7%, 2023년 121.7%, 2024년 125.3%, 2025년 반기말 131.0%를 기록하며 매년 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년의 경우 부채비율이 전년 대비 26.0%p. 상승하고 유동비율이 전년 대비 75.20%p. 감소하였는데, 이는 한국산업은행 등으로부터 신규 실행한 시설자금 및 일반 한도 대출 420억 증가, 사채 1,200억원 만기 도래에 따른 유동성 대체에 기인합니다. 2024년의 경우 부채비율이 전년 대비 3.6%p. 상승하였는데 이는 신규설비 투자로 인한 현금유출의 영향으로 판단됩니다. 2025년 반기말 기준 부채비율은 전년말 대비 5.7%p. 상승하였는데, 이는 한국산업은행 신규차입금 140억원 및 반기말 기준 매입채무 증가 때문입니다. 율촌화학(주)의 연결기준 재무안정성 관련 주요 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[율촌화학(주) 재무안정성 지표 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
671,665
655,470
678,951
953,136
666,716
613,345

유동자산
231,372
215,983
260,351
237,342
269,088
219,413

현금및현금성자산
12,361
15,866
47,030
37,632
29,322
33,102

비유동자산
440,292
439,486
418,600
415,795
397,629
393,932

부채
380,854
364,539
372,689
319,324
320,650
265,701

총차입금
277,980
267,759
246,811
205,689
200,815
150,849

단기성차입금
132,216
130,332
162,531
43,558
70,023
67,904

장기성차입금
145,765
137,426
54,250
162,131
130,793
82,945

유동부채
221,902
213,477
274,039
139,457
169,610
159,793

비유동부채
158,952
151,062
98,650
179,868
151,041
105,908

자본
290,810
290,930
306,262
333,812
346,066
347,643

유동비율
104.3%
101.2%
95.0%
170.2%
158.7%
137.3%

차입금의존도
41.4%
40.8%
36.4%
21.6%
30.1%
24.6%

부채비율
131.0%
125.3%
121.7%
95.7%
92.7%
76.4%

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서 및 사업보고서

2025년 반기말 기준 율촌화학(주)의 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

[단기차입금의 내역]

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율
2025년 반기말
2024년말

일반대출
한국산업은행
3.64%
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
3.49%
4,500,000
4,500,000

(주)하나은행
3.77%
80,000,000
80,000,000

한도대출
(주)신한은행 베트남
3.60%
3,538,975
2,877,708

Vietcombank
4.60%
1,191,442
130,818

합계
99,230,417
97,508,526

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서

2) 장기차입금

[장기차입금의 내역]

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율
2025년 반기말
2024년말

시설자금대출
한국산업은행
3.33%
1,500,000
2,500,000

한국산업은행
3.31%
2,250,000
3,750,000

한국산업은행
3.60%
21,000,000
21,000,000

한국산업은행
3.19%
7,000,000
7,000,000

한국산업은행
2.65%
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
3.90%
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
2.92%
14,000,000
-

한국수출입은행
1.39%
21,000,000
24,000,000

한국수출입은행
4.20%
92,000,000
92,000,000

합계
178,750,000
170,250,000

유동성장기차입금
(32,985,440)
(32,823,600)

합계
145,764,560
137,426,400

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서

한편, 율촌화학(주)의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2020년 584억원을 기록한 이후 2021년 339억원, 2022년 154억원, 2023년 100억원, 2024년 83억원을 기록하며 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 주요 원인으로는 원재료비 상승 및 사업구조 재편 과정 중 발생하는 일시적 현금 유출 증가 때문입니다. 반면, 2025년 반기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 174억원으로 전년 동기 대비 증가하였고, 현금 및 현금성자산도 전년 동기 대비 47억원 증가한 124억원을 기록하고 있습니다.

[율촌화학(주) 현금흐름 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말 누적
2024년 반기말 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

영업활동으로 인한 현금흐름
17,426
1,631
8,339
9,984
15,383
33,880
58,399

투자활동으로 인한 현금흐름
(24,830)
(25,046)
(54,207)
(35,281)
967
(75,305)
(17,432)

재무활동으로 인한 현금흐름
4,280
(16,135)
14,187
34,466
(8,130)
36,524
(24,125)

기초 현금및현금성자산
15,866
47,030
47,030
37,632
29,322
33,102
16,975

현금및현금성자산의순증감
(3,123)
(39,550)
(31,681)
9,169
8,219
(4,901)
16,842

기말 현금및현금성자산
12,361
7,692
15,866
47,030
37,632
29,322
33,102

자료 : (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서

이처럼 율촌화학(주)는 적극적인 사업 포트폴리오 재편 과정에서 설비 투자를 위한 차입금 규모를 확대해나가고 있습니다. 이로 인하여 율촌화학(주)의 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-3. 특수관계자와의 거래 관련 위험

율촌화학(주)는 농심 그룹 계열회사로서 2025년 반기말 기준 매출액의 38.0%를 (주)농심 등 특수관계자를 통하여 올리고 있습니다.

2025년 반기말 특수관계자향 매출액 960억원 중 76.5%인 734억원이 (주)농심으로부터 발생
하고 있어, 특수관계자인 (주)농심은 율촌화학(주)의 주 매출처로 자리잡고 있습니다. 율촌화학(주)는 (주)농심 및 특수관계자에 대한 매출 의존도를 낮추기 위해 디스플레이 및 2차전지용 첨단 필름 사업 중심 전자소재사업 부문을 강화하는 등 사업 포트폴리오 재편에 힘쓰고 있습니다. 이에 따라, 2023년 54.7%까지 올라갔던 특수관계자향 매출비중이 2025년 반기말 38.0%까지 하락하였습니다.
다만, 여전히 (주) 농심을 비롯한 특수관계자향 매출액은 율촌화학(주)의 매출액 중 유의미한 부분을 차지하고 있기 때문에 (주)농심의 실적이 둔화된다면 율촌화학(주)의 매출액 및 영업이익 또한 정체될 것으로 예상
됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)는 농심 그룹 계열회사로서 2025년 반기말 기준 매출액의 38.0%를 (주)농심 등 특수관계자를 통하여 올리고 있습니다. 2025년 반기말 특수관계자향 매출액 960억원 중 76.5%인 734억원이 (주)농심으로부터 발생하고 있어, 특수관계자인 (주)농심은 율촌화학(주)의 주 매출처로 자리잡고 있습니다. 율촌화학(주)의 주 매출처인 (주)농심은 신라면 등 차별화된 제품과 강력한 브랜드파워를 통하여 높은 시장점유율을 구축하며 시장을 선도하여 왔습니다. 하지만 최근 수년간 가정간편식(HMR)이 라면을 대체하기 시작하였으며 경쟁업체의 다양한 신제품 출시로 인해 경쟁이 심화되고 있습니다. 다만, (주)농심은 해외 수출을 통한 매출처 다변화 및 유럽 법인 설립 등 시장 확장의 노력을 꾸준히 기울이며 국내 시장의 정체 상황에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 외부 경영 환경 악화 및 경쟁 강도 심화 등에 따른 비용 증가로 (주)농심의 수익성이 악화될 경우, 율촌화학(주)의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

[율촌화학(주) 특수관계자향 매출액 추이]

(단위 : 천원, %)

특수관계자 및 계열사명
구분
2025년반기말
2024년
2023년
2022년

농심태경(주)
제품매출,상품매출
6,044,905
11,265,935
10,232,520
10,507,598

기타수익
-
32,122
41,433
22,780

TK America Inc.
제품매출,상품매출
91,320
-
-
-

농심엔지니어링(주)
임대수익
24,000
24,000
24,000
24,000

농심개발(주)
제품매출
-
-
-
-

NONGSHIM America, INC.
제품매출,상품매출
15,673,619
24,949,266
21,114,283
22,525,268

NONGSHIM JAPAN, INC.
제품매출
-
-
-
166,837

(주)농심미분
제품매출
-
29,753
23,541
49,454

상품매출
13,294
-
-
-

(주)농심
제품매출,상품매출
73,357,863
148,437,007
193,190,759
187,452,394

기타수익
37,266
-
-
1,701

연변농심광천음료유한회사
상품매출
300,009
1,320,514
1,717,126
1,740,643

(주)농심기획
제품매출
-
-
-
46,326

(주)메가마트
부산품매출
-
-
5,267
5,211

(주)캐처스
기타수익
930
1,860
1,395
-

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
제품매출
420,313
610,862
308,742
-

(주)엔디에스
부산품매출
-
-
-
-

전일운수(유)
제품매출
-
-
-
-

반도통운(주)
제품매출
-
-
-
-

합계
95,963,519
186,671,319
226,659,066
222,542,212

총매출액
252,481,913
457,078,905
414,490,610
457,893,593

특수관계자향 매출비중(%)
38.0%
40.8%
54.7%
48.6%

자료 : 율촌화학(주) 2025년 반기보고서 및 사업보고서

한편, 율촌화학(주)는 (주)농심 및 특수관계자에 대한 매출 의존도를 낮추기 위해 디스플레이 및 2차전지용 첨단 필름 사업 중심 전자소재사업 부문을 강화하는 등 사업 포트폴리오 재편에 힘쓰고 있습니다. 이에 따라, 2023년 54.7%까지 올라갔던 특수관계자향 매출비중이 2025년 반기말 38.0%까지 하락하였습니다. 다만, 여전히 (주) 농심을 비롯한 특수관계자향 매출액은 율촌화학(주)의 매출액 중 유의미한 부분을 차지하고 있기 때문에 (주)농심의 실적이 둔화된다면 율촌화학(주)의 매출액 및 영업이익 또한 정체될 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-4. 주요 공급 계약 해지에 따른 위험

율촌화학(주)는 2024년 07월 31일 전자공시시스템을 통해 (주)LG에너지솔루션과 제너럴모터스의 합작 법인 얼티엄셀즈와 2022년 09월 28일 맺은 1조 4,872억원 규모의 공급 계약이 해지되었다고 공시
하였습니다.
이는 미국을 비롯해 글로벌 전기차 시장 성장세가 급속히 둔화된 영향으로 판단
됩니다.
율촌화학(주)가 얼티엄셀즈에 공급할 예정이었던 계약금액은, 계약 직전년도인 2021년 율촌화학(주)의 연간 매출액 5,387억원의 276.0%입니다. 한편, 율촌화학(주)는 얼티엄셀즈로부터 계약과정에서 발생한 개발비, 재고. 샘플, 인건비 등 일부 비용을 정산하여 2025년 1분기에 수령
하였습니다. 해당 정산 분은 2025년 1분기 율촌화학(주)의 실적에 반영되었으며, 구체적인 비용 정산 금액은 비밀유지계약에 따라 공개되지 않았습니다.
얼티엄셀즈와의 계약 해지에도 불구하고, (주)LG에너지솔루션은 율촌화학(주)의 최대 고객사로 지속적인 협력
이 이루어지고 있습니다. 율촌화학(주)는 최근 (주)LG에너지솔루션이 에너지저장장치(ESS) 사업을 확대함에 따라 ESS용 파우치까지 공급 범위를 확대하였습니다. 이처럼 율촌화학(주)는 파우치 생산 능력 확대를 바탕으로 주요 고객사인 (주)LG에너지솔루션에 대응력을 높이며 수익성을 개선해나가고 있습니다.

다만, 얼티엄셀즈와의 계약 해지로 인해 율촌화학(주)의 중장기적인 사업 계획에 변동이 생길 수 있습니다.

이는 율촌화학(주)의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

율촌화학(주)는 2022년 09월 28일자로 (주)LG에너지솔루션과 제너럴모터스의 합작법인 '얼티엄셀즈'에 리튬이온 배터리 알루미늄 파우치(LiBP) 필름을 2023년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지 공급하는 계약을 공시하였습니다.전기차 배터리는 한정된 공간에서 에너지 용량을 키워야 하는데, 이를 위해 배터리 크기를 키우면서 배터리 보호 필름 성형성을 올리는 것이 중요합니다. 성형성은 균열 없이 필요한 모양과 구조로 성형할 수 있는 작업으로, 전기차 배터리 분야에서 성형성은 에너지 용량을 올리는 역할을 수행합니다. 율촌화학(주)이 제조하는 리튬이온 배터리 알루미늄 파우치 필름은 기존 파우치 필름 대비 두께가 20% 이상 두껍고, 유연성과 경량성을 겸비해 차세대 배터리의 핵심 소재 역할을 수행할 제품입니다.

[율촌화학(주) 단일판매·공급계약 체결(2022.09.28)]

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 체결

2. 계약내역
계약금액(원)
1,487,170,944,000

최근매출액(원)
538,734,197,699

매출액대비(%)
276.0

대규모법인여부
미해당

3. 계약상대
Ultium Cells, LLC,

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
미주지역

5. 계약기간
시작일
2023-01-01

종료일
2028-12-31

6. 주요 계약조건
-

7. 계약(수주)일자
2022-09-28

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 본 계약은 Ultium Cells, LLC, 리튬이차전지 제조용 Aluminium Pouch 소재 공급에 대한 계약입니다.2) '2.계약내역'의 계약금액은 달러 기준이며, 총 1,042,020,000 USD 입니다.3) '2.계약내역'의 계약금액은 계약금액에 환율을 곱하여 산출한 금액이며, 적용환율은 1,427.20 (2022년 9월28일, 매매기준율)을 적용하였습니다.4)'2.계약내역'의 최근 매출액은 2021년도 연결기준 매출액입니다.5) 본 계약의 계약금액 및 계약기간 등은 향후 판매량 증감에 따라 변동이 가능하며, 주요 원재료 가격 등락 및 거래당사자의 재량에 따른 실제 거래물량에 따라 변동될 수 있습니다.- LIB : Lithium Ion Battery

※ 관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

한편, 율촌화학(주)는 2024년 07월 31일 전자공시시스템을 통해 얼티엄셀즈와 맺은 1조 4,872억원 규모의 공급 계약이 해지되었다고 공시하였습니다. 이는 미국을 비롯한 글로벌 전기차 시장 성장세가 급속히 둔화된 영향으로 판단됩니다. 얼티엄셀즈는 미국 미시건주 랜싱에 짓고 있던 전기차 배터리 3공장 건설을 일시 중단하는 등 전기차 일시적 수요 둔화(캐즘)에 따른 속도 조절 차원에서 전략을 수정하고 있습니다.

[율촌화학(주) 단일판매·공급계약 해지(2024.07.31)]

1. 판매ㆍ공급계약 해지 구분
상품공급

- 해지계약명
LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 해지

2. 해지내역
해지금액(원)
1,487,170,944,000

최근매출액(원)
414,490,610,375

매출액대비(%)
358.8

대규모법인여부
미해당

3. 계약상대
Ultium Cells, LLC,

- 회사와의 관계
-

4. 계약기간
시작일
2023-01-01

종료일
2028-12-31

5. 해지 주요사유
계약상대방의 요청에 따른 계약해지

6. 해지일자
2024-07-31

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 해지건은 2022년 09월 28일, 단일판매ㆍ공급계약에 대한 해지 입니다. 계약상대방의 계약 해지 통보로 공시하는 건으로 당사는 법률 검토 후 대응할 예정입니다.2) 상기 해지금액은 최초계약체결 당시 계약금액입니다. (1) 계약금액: USD 1,042,020,000 (2) 적용환율: 1,427.20 (2022년 9월 28일, 매매기준율)3) 상기 최근 매출액은 2023년 사업보고서상 연결 재무제표 기준입니다.4) 상기 해지일자는 계약상대방으로부터 계약 해지 통보를 수령한 날입니다.

관련공시
2022-09-28 단일판매ㆍ공급계약체결

자료 : 전자공시시스템

율촌화학(주)가 얼티엄셀즈에 공급할 예정이었던 계약금액은, 계약 직전년도인 2021년 율촌화학(주)의 연간 매출액 5,387억원의 276.0%입니다.

상기 계약 해지로 인해 율촌화학(주)의 장기적인 매출 전망치 조정이 불가피할 것으로 전망됩니다. 또한, 율촌화학(주)는 얼티엄셀즈에 대량 공급을 위한 투자 목적으로 차입금 규모를 2022년 2,057억원에서 2023년 2,468억원까지 확대하기도 하였습니다. 늘어난 차입금과 장래 매출 감소는 율촌화학(주)의 향후 유동성에 영향을 줄 것으로 판단됩니다.한편, 율촌화학(주)는 얼티엄셀즈로부터 계약과정에서 발생한 개발비, 재고. 샘플, 인건비 등 일부 비용을 정산하여 2025년 1분기에 수령하였습니다. 해당 정산 분은 2025년 1분기 율촌화학(주)의 실적에 반영되었으며, 구체적인 비용 정산 금액은 비밀유지계약에 따라 공개되지 않았습니다.얼티엄셀즈와의 계약 해지에도 불구하고, (주)LG에너지솔루션은 율촌화학(주)의 최대 고객사로 지속적인 협력이 이루어지고 있습니다. 율촌화학(주)는 최근 (주)LG에너지솔루션이 에너지저장장치(ESS) 사업을 확대함에 따라 ESS용 파우치까지 공급 범위를 확대하였습니다. (주)LG에너지솔루션이 미국, 폴란드, 중국 등에서 ESS용 배터리 생산 거점을 확대함에 따라 율촌화학(주)도 이에 발맞추어 공급량을 늘릴 계획입니다.이처럼, 율촌화학(주)는 파우치 생산 능력 확대를 바탕으로 주요 고객사인 (주)LG에너지솔루션에 대응력을 높이며 수익성을 개선해나가고 있습니다. 다만, 얼티엄셀즈와의 계약 해지로 인해 율촌화학(주)의 사업 계획에 변동이 생길 수 있습니다. 이는 율촌화학(주)의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 농축수산물 가공 사업 [당사의 종속회사 농심태경(주) 사업위험]

4-1. 수익성 및 재무안정성 관련 위험

농심태경(주)의 2024년 매출액은 5,268억원으로 2023년 4,803억원 대비 약 9.7% 증가하였으며, 영업이익은 254억원으로 2023년 185억원 대비 약 37.3% 증가
하였습니다.
이는 주력제품의 안정적인 판매 호조, 해외 수출 물량 확대 및 신제품 판매 증가에 기인
합니다.
또한, 2024년 농심태경(주)의 부채비율은 164.6%를 기록하며 전년 대비 14.9%p. 감소하였는데, 이는 당기순이익 증가에 따라 자본이 확대된 영향으로 판단
됩니다.
농심태경(주)의 경우 부채비율, 차입금의 규모, 안정적 사업에 기반한 현금흐름 창출 능력 등을 고려시 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단
됩니다.
그러나 향후 국내 경기 둔화에 따른 영업환경 악화 등과 같은 부정적인 영향을 끼치는 사건이 발생할 경우, 농심태경(주)의 현금흐름 창출 능력 및 부채 수준에 부담이 증가하여 재무안정성에 부담으로 작용
될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

농심태경(주)의 2024년 매출액은 5,268억원으로 2023년 4,803억원 대비 약 9.7% 증가하였으며, 2024년 영업이익은 254억원으로 2023년 185억원 대비 약 37.3% 증가하였습니다. 이는 주력제품의 안정적인 판매 호조, 해외 수출 물량 확대 및 신제품 판매 증가에 기인합니다

[농심태경(주) 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
526,775
480,289
466,010
413,312
384,746

매출원가
467,403
431,374
423,360
371,273
344,914

매출총이익
59,372
48,915
42,651
42,039
39,832

매출총이익률
11.3%
10.2%
9.2%
10.2%
10.4%

영업이익
25,406
18,504
12,733
15,375
13,996

영업이익률
4.8%
3.9%
2.7%
3.7%
3.6%

당기순이익
15,871
12,213
8,169
11,382
10,918

당기순이익률
3.0%
2.5%
1.8%
2.8%
2.8%

자료 : 농심태경(주) 감사보고서

농심태경(주)는 분말 복합조미식품, 액상스프, 소스류 및 양념장, 시즈닝 등은 물론 건더기스프, 후레이크를 제조하여 식품회사들에게 판매하고 있습니다. 특히, (주)농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료를 공급하고 있으며 2024년말 기준 매출액의 49.6%가 (주)농심으로부터 발생하였습니다. 농심태경(주)는 (주)농심에 납품하는 물량을 통해 안정적인 수익구조를 구축하고 있으며, 냉동꽁치, 우갈비, 냉동연어 등 신선식자재 유통을 통해 매출구조를 다각화하고 있습니다. 또한, 최근에는 회사의 강점인 식품 원재료 가공 기술을 활용할 수 있는 비건푸드 사업을 시작하였습니다. 그럼에도 불구하고, (주)농심의 실적이 둔화되거나 외부환경 변화에서 오는 식자재 유통업 수요 감소 등이 농심태경(주)의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

농심태경(주)의 부채비율은 2020년 123.8%에서 2021년 127.5%, 2022년 131.2%, 2023년 179.5%를 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히, 2023년의 경우 매출채권 팩토링을 통한 간접조달에서 어음차입금 직접조달로의 전환에 따른 부채 증가가 주요 원인입니다. 2024년 농심태경(주)의 부채비율은 164.6%를 기록하며 전년 대비 14.9%p. 감소하였는데, 이는 당기순이익 증가에 따라 자본이 확대된 영향으로 판단됩니다. 한편, 농심태경(주)의 현금 및 현금성자산의 경우 2024년 50억원으로 2023년 67억원 대비 17억원 감소하였습니다. 농심태경(주)의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[농심태경(주) 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
318,743
317,070
253,278
240,011
226,910

유동자산
230,888
225,460
155,859
148,461
142,787

현금및현금성자산
5,039
6,670
3,803
3,665
6,190

비유동자산
87,856
91,610
97,419
91,550
84,123

부채
198,280
203,626
143,720
134,526
125,532

총차입금
125,000
130,500
86,337
66,484
70,000

단기성차입금
125,000
130,500
86,337
66,484
70,000

장기성차입금
-
-
-
-
-

유동부채
192,123
198,055
137,867
125,287
115,753

비유동부채
6,157
5,571
5,853
9,239
9,779

자본
120,463
113,444
109,558
105,485
101,378

유동비율
120.2%
113.8%
113.1%
118.5%
123.4%

차입금의존도
39.2%
41.2%
34.1%
27.7%
30.8%

부채비율
164.6%
179.5%
131.2%
127.5%
123.8%

자료 : 농심태경(주) 감사보고서

농심태경(주)의 경우 부채비율, 차입금의 규모, 안정적 사업에 기반한 현금흐름 창출 능력 등을 고려시 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 국내 경기 둔화에 따른 영업환경 악화 등과 같은 부정적인 영향을 끼치는 사건이 발생할 경우, 농심태경(주)의 현금흐름 창출 능력 및 부채 수준에 부담이 증가하여 재무안정성에 부담으로 작용될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

1. 증권의 환금성 제약 위험

본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다.
또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채((주)농심홀딩스 제6회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 등 제외)
충족

모집 또는 매출
채무증권이 모집 또는 매출되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권 등은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 05일이며, 상장예정일은 2025년 11월 06일 입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 정정에 따른 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 동 신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다.또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

3. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 아래의 사채관리계약서 내용을 참고하시기 바랍니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(￦50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

4. 예금자보호법 미적용에 따른 원리금 상환 불이행 위험

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고,
금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는

무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)농심홀딩스가 전적으로 책임
집니다.

5. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

6. 사채권 미발행에 관한 사항
본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

7. 신용등급에 관한 사항
본 사채는 한국신용평가(주)로부터 AA0등급, NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 본 사채의 신용등급을 받았으며, 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
AA0
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)농심홀딩스 제6회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주) 는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)농심홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 동사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 의거하여 인수 또는 모집. 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 각 주관회사가 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)농심홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 참여자

<발행회사 참여자>

직책
성명
부서
담당업무

상무
장승엽
경영지원실
업무 총괄

선임
노문연
경영지원실
회계·재무 실무

주임
이예슬
경영지원실
회계·재무 실무

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
General Industry부
김영호
이사
기업실사 총괄
2025년 10월 10일 ~ 2025년 10월 23일
기업금융업무 15년

NH투자증권(주)
General Industry부
서보민
부장
기업실사 책임
2025년 10월 10일 ~ 2025년 10월 23일
기업금융업무 10년

NH투자증권(주)
General Industry부
송민규
대리
기업실사 실무
2025년 10월 10일 ~ 2025년 10월 23일
기업금융업무 5년

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
기업실사내용 및 확인자료

2025.10.10~2025.10.15
* 발행 절차 관련사항 확인- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 제공- 실사 방식 및 일정 안내

2025.10.15~2025.10.21
* 발행회사 및 소속산업 조사- 동사 공시서류(분기보고서 사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인* 이사회의사록 주주총회의사록 내부규정 정관 및 법인등기부등본 검토* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사* 회사의 사업내용 이해- 사업의 내용 영업현황 인터뷰 및 실사- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사* 재무관련 사항 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰* 사업계획 검토 및 인터뷰

2025.10.21~2025.10.23
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크* 기업실사보고서 작성 및 내용검증

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합의견

(주)농심홀딩스는 2003년 7월 (주)농심의 투자사업부문 인적분할을 통해 신설된 순수지주회사로 2025년 반기말 현재 기준 41개 계열사를 보유하고 있는 지주회사입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.동사의 경우 (주)농심 및 농심태경(주) 등 주요 자회사의 영업활동과 동사의 실적이 밀접하게 연관되어 있습니다. 별도재무제표 기준 동사의 영업수익은 배당금 수익에 100% 의존하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 동사의 배당금 수익 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 주요 자회사는 식품 제조 판매업을 영위하는 (주)농심으로 전체 배당금 수익의 45.6%인 100억원을 기록하고 있습니다. 또한, 농축수산물 가공 판매업을 영위하는 농심태경(주)으로부터 2025년 반기말 배당금 수익의 28.4%인 62억원을 수취하고 있습니다. 2021년부터 2025년 반기말에 이르기까지 동사가 주요 자회사 (주)농심과 농심태경(주)로부터 수취하는 배당금은 배당금 수익의 70.5% ~ 74.2%로 해당 자회사의 실적 및 영업 상황이 동사 수익에 큰 영향을 미치고 있습니다.

[동사 영업수익 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년

영업수익
21,820
21,767
21,767
21,767
20,071
19,291

배당금 수익
21,820
21,767
21,767
21,767
20,071
19,291

(주)농심
9,950
9,950
9,950
9,950
7,960
7,960

율촌화학(주)
1,980
1,980
1,980
1,980
3,961
3,961

농심태경(주)
6,200
6,200
6,200
6,200
6,200
6,200

농심엔지니어링(주)
1,950
1,950
1,950
1,950
1,950
1,170

농심개발(주)
1,740
1,687
1,687
1,687
-
-

자료: 동사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

식품산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 다만, 전형적인 내수 업종인 식품산업은 생활필수품으로서 수요 탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔습니다. 과거 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제 여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 식품산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.

식료품 제조업의 전체적인 출하지수는 2022년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보이다 2023년은 전년 대비 5.0% 감소하였습니다. 이는 코로나19 발생 이후 급등한 국제곡물가격이 충분히 하락하지 못해 출하 감소로 이어진 것으로 판단됩니다. 2024년 식료품 제조업 출하지수는 전년 대비 0.3% 증가하며 2023년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

[식료품 제조업 출하지수 및 GDP 추이]

구분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

식료품 제조업 출하지수
92.3
94.6
94.6
95.8
99.1
100.0
100.1
101.3
96.2
96.5

YoY
1.7%
2.4%
0.1%
1.2%
3.5%
0.9%
0.1%
1.2%
-5.0%
0.3%

GDP (백만달러)
1,539,212
1,579,151
1,710,197
1,824,251
1,751,046
1,744,070
1,942,314
1,799,363
1,839,058
1,869,714

GDP 성장률
-1.09%
2.59%
8.30%
6.67%
-4.01%
-0.40%
11.37%
-7.36%
2.21%
1.67%

자료 : 한국은행 경제통계시스템

동사의 주력 자회사인 (주)농심은 2025년 반기말 기준 라면시장에서 56.0%의 시장점유율을 기록하며 시장 1위 사업자 지위를 유지하고 있습니다. 다만, 라면시장 내 업체간 치열한 경쟁으로 인해 시장점유율 하락 및 마케팅 비용 증가 가능성이 상존하는 상황입니다. 2021년 국내 닭고기 주력 식품업체인 (주)하림은 가정식 브랜드를 런칭하고 '더미식 장인라면'을 출시하며 라면 시장에 신규 진출하였고 삼양식품(주)는 밀양2공장 증설로 주력 제품인 불닭볶음면 생산을 늘리는 등 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 성숙기 산업으로 성장에 한계가 있는 라면사업의 특성상 시장점유율 제고를 위한 업체간 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상되며, 식생활 문화 변화에 따라 라면업체와 대체식품업체의 경쟁도 현재보다 한층 치열해질 것으로 예상됩니다.

[라면류 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

(주)농심
56.0
56.3
56.0
56.3
56.5
55.7

기타
44.0
43.7
44.0
43.7
43.5
44.3

자료: (주)농심 2025년 반기보고서 및 사업보고서주1) 상기 시장점유율은 A.C Nielson 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 (주)농심 추정치로써 참고목적으로 기재주2) 주요 4개사((주)농심, 삼양식품(주), (주)오뚜기, (주)팔도) 100% 기준

한편, 스낵시장은 전체 제과시장에서 차지하는 비중이 가장 높은 시장으로 (주)농심을 포함하여 (주)오리온, 롯데웰푸드(주), (주)크라운제과 및 해태제과식품(주)가 경쟁하고 있습니다. 스낵사업을 포함한 제과사업은 자동화된 설비로 대량생산을 하는 자본집약적 사업으로 제품 생산을 위해서는 대규모 설비투자가 요구되며, 다른 식품사업과 마찬가지로 브랜드 이미지 및 제품의 품질에 대한 소비자의 신뢰가 중요하므로 신규업체의 시장진입이 용이하지 않은 사업입니다. 특히, 초기 대규모의 투자비용을 필요로 하는 장치산업의 특성, 소비자의 기호를 반영한 우수한 제품개발력, 다수의 인기 장수 브랜드에 기반한 브랜드파워, 전국적인 유통망 등으로 스낵시장의 경우 기존 5개 업체의 과점시장 체제가 확고하게 유지되고 있는 상황입니다.

[스낵부문 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

(주)농심
32.6
32.5
32.7
32.3
30.3
30.7

기타
67.4
67.5
67.3
67.7
69.7
69.3

동사의 2025년 반기말 연결기준 총차입금은 1,654억원으로 2024년말 1,373억원 대비 약 281억원 증가하였습니다. 이는 2024년말 대비 CP 발행 금액이 증가하였기 때문입니다. 동사의 연결기준 부채비율은 2022년 28.9%, 2023년 33.9%, 2024년 32.4%, 2025년 반기말 기준 35.9%를 기록하며 2024년을 제외하고는 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 2023년부터 매출 증가에 따른 운전자금 확보를 위한 CP 발행 규모가 증가하여 단기성차입금이 늘어났기 때문입니다. 차입금 규모가 늘어나면서 동사의 차입금의존도는 2022년 6.6%에서 2025년 10.0%까지 상승하였습니다.동사는 주력 자회사인 (주)농심 기반의 그룹 신용도와 자회사로부터의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 단기자금소요에 대처하고 있습니다. 그러나 경제성장률 둔화, 영업실적 악화, 금융시장 유동성 악화 등이 발생할 경우 유동성 위험 및 이자비용 증가 등의 위험이 발생할 수 있습니다. 이는 동사의 차입금 비중을 높여 동사의 재무적 부담을 발생시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 동사의 연결기준 재무안정성 관련 주요 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[동사 재무안정성 지표 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

자산
1,658,331
1,611,495
1,505,059
1,389,131
1,328,638
1,248,143

유동자산
405,380
360,727
333,375
249,774
229,153
208,249

현금및현금성자산
43,054
23,650
19,773
20,622
21,372
19,299

단기금융상품
27,689
38,594
29,179
23,706
13,661
6,000

비유동자산
1,252,950
1,250,768
1,171,684
1,139,357
1,099,485
1,039,893

부채
438,008
393,969
380,779
311,863
289,723
274,629

총차입금
165,387
137,326
138,094
91,305
66,484
76,000

단기성차입금
156,133
128,075
131,110
86,726
66,484
76,000

장기성차입금
9,254
9,251
6,984
4,579
-
-

유동부채
363,485
327,144
319,920
249,036
240,720
229,008

비유동부채
74,522
66,825
60,860
62,827
49,003
45,620

자본
1,220,323
1,217,526
1,124,280
1,077,267
1,038,914
973,514

유동비율
111.5%
110.3%
104.2%
100.3%
95.2%
90.9%

차입금의존도
10.0%
8.5%
9.2%
6.6%
5.0%
6.1%

부채비율
35.9%
32.4%
33.9%
28.9%
27.9%
28.2%

자료 : 동사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

한편, 동사는 주력자회사인 (주)농심의 영업 실적을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다. 2023년의 경우, 제조부문의 매출채권 팩토링 차입금 상환으로 인해 매출채권이 정상화되며 전년 대비 매출채권이 급증함에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름에 영향을 주었으나, 2024년부터 제조부문의 매출채권 변동폭 감소와 자회사 실적 개선으로 인하여 영업활동으로 인한 현금흐름 552억원을 기록하였습니다.

2025년 반기말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 68억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으나 단기금융상품 감소에 따른 투자활동으로 인한 현금 유출 감소, 추가 단기차입에 따른 재무활동으로 인한 현금 유입으로 인해 2025년 반기말 현금 및 현금성자산은 전년 동기 대비 117억원 증가하며 안정적인 현금 및 재무 상태를 시현하고 있습니다.

[동사 현금흐름 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기말 누적
2024년 반기말 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

영업활동으로 인한 현금흐름
6,840
43,634
55,222
(16,729)
9,742
42,392
33,411

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,582)
(25,856)
(32,681)
(17,700)
(24,308)
(20,110)
12,739

재무활동으로 인한 현금흐름
16,161
(6,193)
(18,666)
33,587
13,817
(20,215)
(36,514)

기초 현금및현금성자산
23,650
19,773
19,773
20,622
21,372
19,299
9,666

현금및현금성자산의순증감
19,404
11,584
3,876
(849)
(750)
2,073
9,633

기말 현금및현금성자산
43,054
31,358
23,650
19,773
20,622
21,372
19,299

자료: 동사 2025년 반기보고서 및 사업보고서

동사는 주력 자회사의 양호한 현금창출력과 배당여력, 동사 보유지분의 가치, 상장사로서의 자본시장 접근성 등이 재무융통성을 지지하고 있으며 우수한 대외 신인도를 지니고 있습니다. 동사의 재무지표의 경우 연도에 따라 일정부분 변동이 있어 안정적이라 단정할 수는 없지만, 계열회사들의 준수한 영업실적을 기반으로 재무구조가 양호하게 관리되고 있습니다.금번 발행되는 동사의 제6회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 AA0(안정적)등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 (주)농심홀딩스에 있습니다. 동사의 안정적인 수익 창출력과 경영여건을 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제6회 무보증사채의 원리금 상황은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 계열회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2025년 10월 24일

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
153,211,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,846,788,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 ×0.07%

인수수수료
75,000,000
전자등록총액 ×0.15%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액 ×0.03%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
153,211,600
-

주) 상기 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
6
(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제6회 무보증사채의 발행금액 500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
발행금액
발행일
만기일
금리
비고

기업어음증권
700
2025-07-31
2025-10-29
2.71%
-

합계
700
-
-
-
-

주1) 금번 공모사채는 2025년 11월 05일에 발행될 예정으로, 발행일 이전에 만기 도래하는 채무에 대해서 당사 보유 자금으로 우선 상환 후 금번 공모사채 발행금액으로 대체할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 통해 충당할 예정입니다.

금번 당사가 차환하고자 하는 기업어음증권 700억원(2025년 07월 31일 발행)은 (주)세우 주식 33만주를 인수하기 위한 목적으로 발행되었습니다. 당사는 2025년 08월 01일 기존 식품 사업과의 시너지를 극대화하기 위하여 조미식품 및 장류업체인 (주)세우 주식 33만주 전량을 약 1,000억원에 인수하였으며, 이 중 700억원을 상기 기재된 기업어음증권으로 조달하였습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등에 관한 사항
해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

[연결기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
43,735
64,460
86,639
75,310
52,813

이자비용(B)
3,291
3,705
6,922
6,999
3,659

이자보상비율(A/B)
13.3
17.4
12.5
10.8
14.4

자료 : 당사 2025년 반기보고서 및 각사업년도 사업보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2025년 반기말 연결기준 이자보상비율은 13.3배이며, 2022년 이후 매년 10배 이상의 이자보상비율을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아니므로 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2025년 10월 23일)

나. 미상환 기업어음

[기업어음증권 미상환 잔액(K-IFRS 연결기준)]

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
70,000
85,000
-
-
-
-
-
-
155,000

합계
70,000
85,000
-
-
-
-
-
-
155,000

자료: 당사 제시

[기업어음증권 미상환 잔액(K-IFRS 별도기준)]

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
70,000
-
-
-
-
-
-
-
70,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
-
-
70,000

자료: 당사 제시

다. 미상환 전자단기사채 등 현황

- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2025년 10월 23일)
4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2025년 10월 22일
제6회
AA0(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2025년 10월 23일
제6회
AA0(안정적)

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
AA0
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가회사 홈페이지에 공시하게 할 예정입니다.(2) 공시방법한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가(주) : www.kisrating.comNICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)농심홀딩스가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서, 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1-1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
3

합계
4
-
-
4
3

1-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

※ 당사는 2025년 8월 1일에 주식회사 세우를 자회사로 편입하였으며, 그에 해당하는 내용은 2025년 3분기 보고서부터 반영 될 예정입니다. 인수에 관한 자세한 사항은 당사가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다.
나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 농심홀딩스"라 하고, 영문으로는 "Nongshim Holdings Co.,Ltd."라 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심을 인적분할하여 설립되었으며, 2003년 7월 10일에 설립등기를 하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)전화번호 : 02-820-7820홈페이지 : www.nongshimholdings.com

마. 중소기업 등 해당 여부
당사는 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제 2조 및 동법 시행령 제 2조에 의거 중견기업에 해당합니다.

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용
당사는 투자자가 (주)농심홀딩스 및 (주)농심홀딩스의 주요자회사, 그리고 주요종속회사의 영위 사업에 대하여 개략적인 이해를 할 수 있도록 주요 사업의 내용을 간략히 서술하고 있습니다. 보다 상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.※ '주요자회사'란 지주회사의 최근 사업연도말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 말합니다. 2025년 6월 30일 기준으로, 당사의 주요자회사는 (주)농심, 율촌화학(주) 입니다.※ '주요종속회사'란 최근사업연도말 별도재무제표상 자산총액이 지배회사 별도재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사를 말합니다. 2025년 6월 30일 기준으로, 당사의 주요종속회사는 농심태경(주), 농심개발(주), 농심엔지니어링(주)입니다.

■ (주)농심홀딩스지주회사는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. (주)농심홀딩스는 2003년 7월 1일에 (주)농심을 인적분할하여 설립되었으며 2003년 7월 30일, 한국증권거래소 유가증권시장에 상장되었습니다.

2025년 6월 30일
현재, 당사는 지주회사업 외 별도의 독립적인 사업활동을 영위하지 않는 순수지주회사이며, 공정거래법상 5개의 자회사[(주)농심 / 율촌화학(주) / 농심태경(주) / 농심개발(주) / 농심엔지니어링(주)]와 2개의 손자회사[농심이스포츠(주) / (주)허심청브로이]를 보유하고 있습니다.
<주요자회사>
■ (주)농심

(주)농심은 1965년 9월 18일에 롯데공업주식회사로 설립되었으며, 1976년 기업공개를통해 한국증권거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 이후 1978년 3월에 주식회사농심으로 사명을 변경하여 글로벌 식문화 선도기업으로 성장하고 있습니다. 중요한 사업 및 매출은 ①라면류 ②스낵류 ③음료 및 기타류 등으로부터 발생하며, 각 주요 판매경로 및 매출처는 신유통(대형마트, 슈퍼체인, CVS), 특약점, 온라인 등으로 구성됩니다. 계열회사의 총수는 41개사로 상장된 법인은 ㈜농심홀딩스, 율촌화학㈜이 있습니다. "인생을 맛있게, 농심(Lovely Life, Lovely Food)"을 기업 슬로건으로 하여 지속적으로 고객과 시장이 원하는 신제품을 출시하고 있습니다.

■ 율촌화학(주)
율촌화학(주)는 Polypropylene 및 PET Film 등을 가공한 필름 기반의 전자소재, 포장재 및 포장원단, 등을 생산하고 있습니다. 생산 품목의 성격에 따라 포장사업부와 전자소재 사업부로 나뉘며 해외 종속법인인 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 포장사업부에 포함됩니다.

<주요종속회사>
■ 농심태경(주)
농심태경(주)는 1979년 11월 14일에 설립되었습니다. 농심태경(주)는 농산물, 축산물, 수산물을 가공하여 다양한 식품소재(분말ㆍ시즈닝, 추출ㆍ농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 농심태경(주)의 주력 제품인 분말 스프, 시즈닝 등은 ㈜농심의 라면 및 스낵 제품 생산에 있어서 주요 원재료로 사용되고 있습니다. 기존 사업의 안정성에 신규사업의 성장성을 더하기 위하여, 농심태경(주)는 오랫동안 축적한 농축수산물 가공처리 노하우를 바탕으로 다양한 신규사업(신선식자재 유통, 즉석 편의식품, 비건푸드 등)을 시도하고 있습니다.
■ 농심개발(주)
농심개발(주)는 1989년 4월 14일에 설립되었으며, 경기도 포천시 일동면 화동로 738에서 운악산의 수려한 경관과 잘 어울리는 코스를 가진 일동레이크 골프클럽 운영을 주요 사업으로 하고 있습니다. 농심개발(주)는 국내를 대표하는 수준급 토너먼트 코스로써 총 30홀을 운영중에 있습니다. 그 중 18홀은 회원제(일동레이크 G.C)로 운영중이며, 나머지 12홀은 퍼블릭(락가든 G.C)으로 운영되고 있습니다. 또한 골프장 운영을 통해 축적해 온 골프코스 및 조경관리 능력을 발판삼아 조경 및 용역사업(잔디관리 등)도 영위하고 있습니다.
■ 농심엔지니어링(주)
농심엔지니어링(주)는 1997년 7월 24일에 설립되었으며, 식품 플랜트 컨설팅, 식품 제조공정 엔지니어링, 포장 및 물류자동화 시스템, 이물검사 시스템 등 식품산업 관련 엔지니어링 서비스를 주력사업으로 영위하고 있는 식품 전문 엔지니어링 회사입니다. 현재는 식품산업에서 수십년간 축적해온 노하우를 기반으로, 고객사가 원하는 식품공장을 손쉽게 구축하고 효율적으로 운영할 수 있도록 생산시설 디자인, 설계 및 설치, 포장 및 물류자동화 시스템 등 전 부문에 걸쳐 고객 맞춤형 서비스를 제공하는 EPCM(설계-자재구매-시공-운영) 사업을 펼치고 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3사업연도 신용평가 내역

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2025년 6월 19일
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2025년 6월 19일
기업어음
A1
서울신용평가(A1~D)
본평가

2025년 10월 22일
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2025년 10월 22일
기업어음
A1
서울신용평가(A1~D)
정기평가

2025년 10월 22일
회사채
AA0
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025년 10월 23일
회사채
AA0
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

(2) 신용등급 체계

- 한국신용평가(주) 기업어음 신용평가 등급정의

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음.

- 서울신용평가(주) 기업어음 신용평가 등급정의

신용등급
등급의 정의

A1
적기 상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상이어서 투자위험도가 극히 낮음.

A2
적기 상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기 상환능력은 양호하나, 장래의 급격한 환경변화에 따라 그 안정성이 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기 상환능력은 인정되지만, 그 안정성에 다소 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기 상환능력이 의문시되어 투기적 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

주) 상기 등급 중 A2등급에서 B등급까지는 당해 등급 내에서의 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 부기할 수 있음.

※국내 신용등급 체계 및 등급의 정의

구분
신용등급
등급의 정의

회사채
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능상태에 있음.

기업어음
A1
적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나, 그 안정성도 양호하나 A1에 비해 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나, 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환 불능상태임

주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있습니다.- A2 등급에서 B까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2003년 07월 30일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
2003년 ~ 현재 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
최근 5사업연도 동안의 주주총회에서 당사 경영진 및 감사의 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2025년 03월 26일
정기주총
-
사외이사 이석현
-

2024년 03월 28일
정기주총
-
최대주주인 임원 신동원주요주주인 임원 신동윤상근감사 홍영규
사외이사 정희원

2023년 03월 29일
정기주총
대표이사 박준
-
사내이사 신현주

2022년 03월 30일
정기주총
사외이사 이석현
-
사외이사 김문희

2021년 03월 29일
정기주총
상근감사 홍영규
최대주주인 임원 신동원주요주주인 임원 신동윤사외이사 정희원
상근감사 조한용

다. 최대주주의 변동
공시대상기간 중 최대주주의 변동은 없었습니다.
라. 상호의 변경
해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차
해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 2025년 7월 25일 이사회 결의를 통하여, 2025년 8월 1일 주식회사 세우의 지분을 100% 인수하였습니다. 자세한 사항은 당사가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다.

자. 주요 자회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

상호
주요사업
회사의 연혁

(주)농심
식품제조
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동) - 1965년 9월 18일 설립2. 상호의 변경 - 해당사항이 없습니다.3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항이 없습니다.

율촌화학(주)
포장재 제조 및 판매
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동) - 1973년 5월 1일 설립2. 상호의 변경 - 해당사항이 없습니다.3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 판지사업부문 영업양도 결정율촌화학(주)는 영위하는 포장사업부문 중 판지 관련 사업부문을 태림포장(주)에 양도하는 건으로 2023년 10월 23일 "주요사항보고서(영업양도 결정)" 공시에 따라 진행되었으며, 2024년 1월 31일 "합병등 종료보고서" 공시로 종결되었습니다. 자세한 사항은 해당일 "주요사항보고서(영업양도 결정)" 및 "합병등 종료보고서"를 참고바랍니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 단일판매ㆍ공급계약 해지율촌화학(주)는 2022년 09월 28일에 "Ultium Cells, LLC"와 체결한 공급계약(2022.9.28 "단일판매ㆍ공급계약체결" 공시 참고)이 2024년 07월 31일 계약상대방의 계약해지 통보(2024.7.31 "단일판매ㆍ공급계약해지" 공시 참고)로 인하여 해지되었습니다. 자세한 사항은 율촌화학(주)의 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 주요종속회사(연결대상 종속회사 포함)의 최근 5사업연도에 대한 연혁

상호
주요사업
회사의 연혁

농심태경(주)
농축수산물 가공 및 판매업
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동) - 1979년 11월 14일 설립2. 상호의 변경 - 2022년 12월 23일 : 태경농산(주) → 농심태경(주)3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항이 없습니다.

농심개발(주)
골프장운영업
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 경기 포천 일동면 화동로 738 - 1989년 4월 14일 설립2. 상호의 변경 - 해당사항이 없습니다.3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항이 없습니다.

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동) - 1997년 7월 24일 설립2. 상호의 변경 - 해당사항이 없습니다.3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항이 없습니다.

*TK America, Inc.
농축수산물 가공 및 판매업
1. 회사의 본점소재지 및 설립일 - 4225 E Airport Dr.Ontario, California, 91761 United States of America - 2021년 3월 11일 설립2. 상호의 변경 - 해당사항이 없습니다.3. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항이 없습니다.4. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 - 해당사항이 없습니다.5. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항이 없습니다.

* TK America, Inc.는 주요종속회사가 아닌 연결대상 종속회사입니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5년간 자본금 변동 사항이 없습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025.10.23 기준
2025년 반기

보통주
발행주식총수
4,637,790
4,637,790

액면금액
5,000
5,000

자본금
23,188,950,000
23,188,950,000

합계
자본금
23,188,950,000
23,188,950,000

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
15,000,000
15,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,637,790
4,637,790
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
0
0
-

1. 감자
0
0
-

2. 이익소각
0
0
-

3. 상환주식의 상환
0
0
-

4. 기타
0
0
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,637,790
4,637,790
-

Ⅴ. 자기주식수
0
0
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,637,790
4,637,790
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0
0
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

공시대상기간(2023년~2025년) 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 28일
제21기 정기주주총회

제53조(이익배당)
이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우그 기준일의 2주전에 이를 공고함

배당기준일 명시내용을 삭제하고, 이사회 결의 시배당기준일을 결정하도록 관련 규정을 정비

※ 당사 정관 전문은 당사 홈페이지(www.nongshimholdings.com/)의 기업지배구조 게시판에서 확인하실 수 있습니다.

나. 사업목적 현황
증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 정관에 명시된 회사의 사업목적 및 그 영위현황은 아래와 같습니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업
영위

2
자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함한다. 이하 같다)에 대한 자금 및 업무지원 사업
영위

3
자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업
영위

4
자회사 등과 상품의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
미영위

5
경영자문 및 컨설팅업
영위

6
연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업
미영위

7
시장조사 및 경영상담업
미영위

8
부동산 매매 및 임대업
미영위

9
국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매
미영위

10
교육서비스업
미영위

11
위 각 호에 관련된 투자 및 부대사업
미영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 투자자가 (주)농심홀딩스 및 주요자회사, 주요종속회사가 영위하고 있는 핵심 사업에 대해 전반적으로 이해할 수 있도록 사업의 내용에 기재한 사항 중 몇몇 사항을 요약하여 사업의 개요에 5문단 이내로 기재하고 있습니다. 상세한 내용은 동 공시서류 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스' 부터 '7. 기타 참고사항'까지의 내용을 참조하시기 바랍니다.

■ (주)농심홀딩스
지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 법규상 금융업에 종사하거나, 금융업에 종사하는 자회사를 거느리는 금융지주회사와 그 밖의 일반지주회사로 구분됩니다.(주)농심홀딩스는 2003년 7월 1일에 (주)농심을 인적분할하여 설립된, 지주회사업 외 별도의 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 있는 순수지주회사입니다. 당사는 2025년 6월 30일 기준으로, 해외법인을 제외하고, 공정거래법상 5개의 자회사[(주)농심 / 율촌화학(주) / 농심태경(주) / 농심개발(주) / 농심엔지니어링(주)]와 2개의 손자회사[농심이스포츠(주) / (주)허심청브로이]를 보유하고 있습니다.당사의 연결종속회사들은 각각 제조, 엔지니어링, 레저부문을 주된 사업영역으로 가지고 있으며 관련된 주요제품 및 서비스, 최근 사업연도 매출실적은 하단의 표와 같습니다. 또한 당사의 별도 재무제표 상 영업수익은 모두 배당금 수익으로 이루어져 있으며, 그 외의 수익은 없습니다. 당사를 포함하여, 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에 사업지주회사보다 자회사 및 관계회사에 대한 의존도가 높은 경향이 있습니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

1. (주)농심홀딩스 및 그 연결종속회사(이하 '연결실체')의 매출실적 및 주요제품

(단위 : 천원)

보고부문
주요제품 및 서비스
2025년 반기
2024년
2023년

지주회사투자
배당금 수익
21,820,775
21,767,505
21,767,505

제조
농축수산물 가공 및 스프제조
288,302,422
564,389,377
507,336,669

엔지니어링
식품물류플랜트, 건설공사
38,360,612
171,693,731
197,532,375

레저
골프장 운영
10,684,472
22,525,167
21,461,212

단순합계
359,168,281
780,375,780
748,097,761

연결조정
6,293,524
17,896,750
21,398,611

매출총계
365,461,805
798,272,530
769,496,372

주1) 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다. 2. (주)농심홀딩스의 배당금 수익 현황(2025년)

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)
배당금(백만원)

상장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72
9,950

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94
1,980

비상장
농심태경(주)
농축수산물 가공 판매
1,240,000
100.00
6,200

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
390,000
100.00
1,950

농심개발(주)
체육시설 운영
5,800,000
100.00
1,740

합계
-
-
-
21,820

<주요자회사>■ (주)농심

(주)농심은 국내 식품업계 대표기업을 넘어 글로벌 식문화 선도기업으로 성장하고 있습니다. 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 하는 농심은 브랜드 파워, 연구개발 역량, 생산 및 품질, 경영능력 면에서 세계적인 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 전 세계 100여 개 국가에 주요 제품을 수출하고 있으며, NONGSHIM AMERICA, INC. , SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD. 등 14개의 주요종속회사들과 시너지 효과를 내며 세계 최대의 면류시장인 중국과 세계 경제의 중심인 미국에 현지공장을 운영하며 글로벌 경영을 가속화하고 있습니다.

국내 라면시장은 인구 구조 및 생활패턴의 변화로 인해 양적으로 저성장 추세에 있으며 제품의 편리성 강화 및 고급화를 통해 질적 성장에 총력을 기울이고 있습니다. 신라면의 매운맛을 크림파스타로 재해석한 '신라면 툼바', 레트로 감성에 대한 수요에 대응하기 위하여 과거 인기 제품을 재출시한 '농심라면', 그리고 하절기 비빔면 시장을 공략하며 배홍동 브랜드의 정체성과 '칼국수 비빔면' 콘셉트로 출시한 '배홍동칼빔면' 등 새로운 가치를 지속적으로 창출하며 시장을 선도하고 있습니다. 아울러 국내 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극 추진하고 있습니다. 전략거점인 중국과 미국
ㆍ
캐나다, 일본, 오세아니아 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 '辛' 브랜드 및 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽 지역은 판매법인 설립을 통해 유통 인프라를 강화하고 현지화 전략에 기반한 본격적인 시장 확대를 추진하고 있습니다. 동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다.

국내 스낵시장은 주 소비층인 아동/청소년층 인구가 지속적으로 감소함에도 불구하고 고급화된 가치를 추구하는 소비자들의 니즈 증가에 따라 고부가가치 제품 및 기능성 제품을 중심으로 질적 성장이 이어지고 있습니다. 당사는 차별적인 기술력을 이용하여 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등 변화하는 고객 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 기존 제품의 지속적인 리프레싱을 통해 시장 선도자의 입지를 공고히 하고 있습니다.

국내 음료시장은 일부 카테고리에서 수요 감소가 나타나는 등 전반적으로 정체된 양상을 보이고 있으며 신규 진입장벽이 낮아 경쟁이 매우 치열합니다. 당사는 '백산수', '웰치스' 등 대표 브랜드를 중심으로 생수, 탄산음료 및 주스 카테고리에서 점유율 확대에 주력하고 있습니다. 또한 지속가능한 성장기반 마련을 위해 신규 카테고리 개척, 차별적 신기술 확보, 원료공급체계의 선진화 및 식품 안전성을 위한 품질보증체계 구축에 만전을 기하고 있습니다. 당사는 기후변화 위기에 선제적으로 대응하는 한편, 기업시민으로서의 사회적 책임과 역할을 강화하는 등 지속가능한 미래가치 창출을 위해 최선을 다하고 있습니다.

□ 매출실적

(단위 : 백만원)

사 업부 문
매 출유 형
품 목
제62기 반기
제61기
제60기

식품제조및 판 매 등
제품상품기타
라면
내 수
1,367,680
2,567,309
2,481,594

수 출
122,184
246,740
198,183

합 계
1,489,864
2,814,049
2,679,777

스낵
내 수
233,857
463,808
477,752

수 출
15,370
28,991
27,281

합 계
249,227
492,799
505,033

기타
내 수
255,834
562,598
556,122

수 출
41,368
68,448
45,888

합 계
297,202
631,046
602,010

매출 에누리등
내 수
(275,531)
(499,163)
(376,261)

소 계
(275,531)
(499,163)
(376,261)

매출 총계
내 수
1,581,840
3,094,552
3,139,207

수 출
178,922
344,179
271,352

합 계
1,760,762
3,438,731
3,410,559

■ 율촌화학(주)
율촌화학(주) 및 그 종속회사는 필름 형태를 기반으로 하는 전자소재 부품, 플라스틱 필름 및 포장재를 제조 및 판매하고 있으며 생산 품목에 따라 포장사업부문과 전자소재사업부문으로 사업부를 구분하고 있습니다.포장사업부문은 생활 전반에 적용되는 필름 기반 포장재를 공급합니다. 주요 원재료는 Polypropylene이며 2025년 반기 기준 164,367백만원의 매출을 기록하였습니다. 전자소재사업부문은 PET Film 등의 원재료를 사용하며 2025년 반기 기준 88,115백만원의 매출을 기록하였습니다. 당기 제조비용대 원재료비의 비율은 63.1%으로 전년 말 대비 1.7%p 증가하였습니다.율촌화학(주) 및 그 종속회사는 오랜 업력과 그에 따른 기술 노하우로 시장을 선도하고 있으며 자체 기술연구소를 통해 매출액의 약 1.88%에 달하는 4,736백만원의 연구개발 비용을 지출하며 기술 국산화와 친환경 제품 개발에 매진하고 있습니다. 지배기업은 파생상품 등에 투자하지 않고 있기 때문에 환 위험 등은 매우 낮습니다.

<주요종속회사>■ 농심태경(주)

농심태경(주)는 1979년 11월 14일에 설립되었습니다. 당사는 농산물, 축산물, 수산물 등 식품 원재료를 가공하여 가공식품의 맛과 향, 영양소를 증진시켜주는 다양한 식품소재(분말-시즈닝, 추출-농축액, 후레이크, 기능성 소재 등)를 제조하여 식품회사에 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 식품 원재료의 맛과 향을 살리면서도 영양소는 최대한 보존하기 위하여 당사는 엑기스 추출 및 발효 설비, 시즈닝 Cooking 혼합 설비, 저온 진공건조설비, 분쇄 및 과립 설비 등 업계 최고 수준의 다양한 식품가공 설비를 보유하고 있습니다.다양한 최고 수준의 설비와 45년이 넘는 오랜 기간동안의 식품원재료 가공, 식품 소재 제조 노하우를 바탕으로 당사는 분말 복합조미식품, 액상스프, 소스류 및 양념장, 시즈닝 등은 물론, 야채류의 원물감이 살아있는 건더기스프, 후레이크를 제조하여 식품회사들에게 판매하고 있으며, 당사의 제품은 ㈜농심의 라면 및 스낵 제품 생산의 주요 원재료로 사용되고 있습니다.최근에는, 회사의 강점인 식품 원재료 가공 기술을 활용할 수 있는 비건푸드 사업을 시작하였습니다. 100% 식물성 소재를 기반으로 2020년 "베지가든" 브랜드를 출범하였으며, 현재 식물성 대체육을 목표로 비건 텐더 스테이크 부터 고구마 함박 스테이크, 떡갈비 등 식물성 대체육, 조리냉동식품, 즉석 편의식, 소스, 식물성 치즈 등 다방면의 비건 제품군을 출시하였습니다. 회사가 생산하고 있는 식물성 대체육인 "베지가든 대체육"은 고유의 원료 배합과 공정, 고수분 압축 성형기술을 조합하여 실제 육류의 섬유 구조와 육즙을 최대한 모방하는 HMMA(High Moisture Meat Analogue)기술로 생산되고 있습니다. 이를 바탕으로 2022년에는 '2022 서울푸드어워즈'에서 "베지가든" 브랜드 제품인 '속이 꽉찬 한 입 완자' 와 '숯불향 떡갈비'가 우수 제품으로 선정되었습니다.
농심태경(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다.

※ 매출실적 및 주요제품 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
주요제품
2025년 반기
2024년
2023년

농축수산물 가공 및 판매 등
농축수산물 제조
건조가공식품, 조미식품 등
신라면후레이크, 볶음양념분, 올리브조미유 등
171,123
323,660
290,873

농축수산물 판매
신선식자재 등
냉동꽁치, 우갈비, 냉동연어, 돈삼겹 등
116,907
240,260
216,103

기타
물류창고 보관료 등
물류창고 보관료 등
272
469
361

매출 총계
288,302
564,389
507,337

주1) 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다.

■ 농심개발(주)농심개발(주)는 1989년 4월 14일에 설립되었으며, 경기도 포천시 일동면 화동로 738에서 운악산의 수려한 경관과 잘 어울리는 코스를 보유하고 있는 일동레이크G.C(회원제, 18홀)와 락가든 G.C(퍼블릭, 12홀) 운영을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 일동레이크GC는 한국 골프계의 한 시대를 풍미했던 전 LPGA회장 김승학 프로가 일본에서 골프장 설계를 연구한 김학영 프로와 손을 잡고 최고의 코스 설계로 1995년 개장한 이후, 수많은 골프대회(삼성월드챔피언십을 비롯해 아시안 투어와 한국프로골퍼협회(KPGA) 투어를 겸해 치러지는 SK텔레콤오픈, 한국여자프로골프협회(KLPGA) 투어 우리투자증권 레이디스챔피언십, LIG손해보험클래식 등)를 개최한 명문 골프클럽입니다.특히 1996년에는 '1996 USLPGA' 정규투어인 삼성월드챔피언십 골프대회를 개최하면서 세계 최고 수준의 골프코스와 뛰어난 서비스 뿐만 아니라, 시설관리 및 대회 운영능력에 대하여도 인정 받았으며, 2022년에는 4월 28일부터 5월 1일까지 KLPGA투어 시즌 첫 메이저대회인 "크리스 F&C 제44회 KLPGA 챔피언십" 대회를 성공적으로 개최하였습니다. 농심개발(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다.

※ 매출실적 및 주요제품 현황

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
주요제품

금액(백만원)
구성비(%)
금액(백만원)
구성비(%)
금액(백만원)
구성비(%)

입 장 료
6,074
56.8%
13,143
58.4%
13,497
62.9%
그린피

대 여
937
8.8%
1,872
8.3%
1,940
9.0%
골프카, 대여채

식 음 료
1,108
10.4%
2,227
9.9%
2,289
10.7%
식당매출

용 역
1,138
10.6%
2,847
12.6%
1,469
6.8%
조경관리

기 타
1,427
13.4%
2,436
10.8%
2,266
10.6%
임대, 수수료 등

합 계
10,684
100.0%
22,525
100.0%
21,461
100.0%
-

■ 농심엔지니어링(주)농심엔지니어링(주)는 1997년 7월 24일에 설립되었으며, 식품 플랜트 컨설팅, 식품 제조공정 엔지니어링, 포장 및 물류자동화 시스템, 이물검사 시스템 등 식품산업 관련 엔지니어링 서비스를 주력 사업으로 영위하고 있는 식품 전문 엔지니어링 회사입니다. 식품산업에서 20년 넘게 축적해온 노하우를 기반으로, 고객사가 원하는 식품공장을 손쉽게 구축하고 효율적으로 운영할 수 있도록 생산시설 디자인, 설계 및 설치, 포장 및 물류자동화 시스템 등 전 부문에 걸쳐 고객 맞춤형 서비스를 제공하는 EPCM(설계-자재구매-시공-운영) 사업을 주력사업으로 운영하고 있습니다.당사의 주력 제품인 식품물류 플랜트는 제면, 제과, 제빵, 음료 등 식품제조 분야와 자동화 물류처리에 활용되는 설비입니다. 식품제조에 사용되는 설비인만큼, 원료의 저장부터 배합 및 혼합, 살균, 세정, 조리, 중앙 제어, 제품 포장 등 식료품의 전 제조과정에 걸쳐 많은 종류의 특수한 전용 설비가 요구되고 있으며, 각 고객사의 커스터마이징 요구사항 또한 다양한 편입니다.농심엔지니어링(주)의 최근 사업부문별 매출실적 및 주요제품 현황은 하단 표를 통해 확인하실 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 'II.사업의 내용'의 관련 파트를 참고하시기 바랍니다.

※ 매출실적 및 주요제품 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
주요제품
2025년 반기
2024년
2023년

용역
농축·결정·증류·건조설비, 식품물류플랜트, 환경설비,수처리 설비, 일반건축, 건축물 설계, 감리 등
34,049
160,195
187,350

상품
X-Ray 이물검사장비, 비전 검사 시스템 등
4,312
11,499
10,182

매출 총계
38,361
171,694
197,532

2. 주요 제품 및 서비스

■ (주)농심홀딩스

1. 주요 제품등의 현황
(1) 영업부문의 유형 식별

지주회사인 (주)농심홀딩스 및 그 연결종속회사의 재무제표(이하 '연결재무제표')는 다음과 같은 보고부문을 가지고 있으며, 그에 따른 주요사업, 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다.

보고부문
주요사업
주요 제품 및 서비스

지주회사투자
지주회사의 관계기업투자 및 기타투자부문
배당금 수익

제조
농축수산물 가공 및 스프 제조 등
농축수산물 가공 및 스프제조

엔지니어링
식품가공설비 및 기기의 제조, 물류창고 등의 건설 등
식품물류플랜트, 건설공사

레저
골프장 등 체육시설업
골프장 운영

(2) 영업부문별 수익 및 이익

당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

① 제 23(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
지주회사투자
제조
엔지니어링
레저
연결조정
합 계

매출액
21,820,775
288,302,422
38,360,612
10,684,472
6,293,524
365,461,805

영업손익
19,304,300
13,778,533
(2,024,223)
1,148,074
11,528,055
43,734,739

② 제 22(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
지주회사투자
제조
엔지니어링
레저
연결조정
합 계

매출액
21,767,505
293,452,456
85,035,835
10,689,991
12,372,693
423,318,480

영업손익
19,360,606
18,815,376
6,916,156
1,576,544
17,791,734
64,460,416

※ 지주회사투자 보고부문의 매출액은 모두 자회사로부터 수령한 배당금으로 이루어져 있습니다.※ 제조, 엔지니어링, 레저 등 보고부문의 상세한 내용은 "II.사업의 내용"의 각 파트별로 서술되어 있는 "주요종속회사" 현황을 참고하시기 바랍니다.※ 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다.
2. 주요 제품 등의 가격변동추이당사는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 지주회사로서, 주된 사업의 특성상 주요 제품 등의 가격변동추이를 특정하기 어렵습니다. 해당 내용은 이하에 이어지는 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사" 내용을 참고하시기 바랍니다.
<주요자회사>■ (주)농심

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

식 품 제 조및판 매 등
제품
라 면
주식 및 간식용
신라면, 안성탕면 외
1,489,864
84.6

제품
스 낵
간식 및 기호식품
새우깡, 칩포테토, 양파링 외
249,227
14.2

제품 및 상품
음 료
주식 및 간식용
백산수, 카프리썬 외
59,560
3.4

제품, 상품 및 기타
기 타(상품+반제품등+식음료+기타)
주간식 및 기호식품 외
켈로그, 츄파춥스 외
237,642
13.5

-
매출에누리 등
-
-
(275,531)
(15.7)

계
1,760,762
100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목

제62기 반기
제61기
제60기

신라면

29,040(120g*5*8)

27,588(120g*5*8)
27,588(120g*5*8)

짜파게티

37,400(140g*5*8)

34,540(140g*5*8)
34,540(140g*5*8)

안성탕면

27,368(125g*5*8)

25,960(125g*5*8)
25,960(125g*5*8)

육개장사발면

19,008(86g*24)

17,292(86g*24)
17,292(86g*24)

김치사발면

19,008(86g*24)

17,292(86g*24)
17,292(86g*24)

새우깡

19,140(90g*20)

17,930(90g*20)
17,930(90g*20)

꿀꽈배기

21,560(90g*20)
21,560(90g*20)
21,560(90g*20)

※ 작성기준: 사업기간 말일 출고가 기준(V.A.T.포함)

■ 율촌화학(주)

1. 주요 제품등의 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표 등
매출액(비율)제 53기 반기
매출액(비율)제 52기
매출액(비율)제 51기

포장사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP 등
식품, 생활,산업포장재
율촌화학
132,061(52.3%)
263,124(57.6%)
272,593(65.8%)

상 품
연포장, BOPP, CPP 등
식품, 생활,산업포장재
〃
31,680(12.6%)
61,726(13.5%)
49,543(12.0%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
〃
626(0.2%)
1,125(0.3%)
1,119(0.3%)

전자소재사업부문
제 품
이형지 등전자소재 외
전자산업용소재
율촌화학
84,368(33.4%)
121,099(26.5%)
83,583(20.2%)

상 품
이형지 등전자소재 외
전자산업용소재
〃
3,538(1.4%)
9,899(2.1%)
7,653(1.8%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
〃
208(0.1%)
104(0.0%)
-

※ 당사의 종속법인인 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 실적은 포장 사업부문에 포함하여 표시합니다.

※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다.

사업부문
53기
52기
51기

판지 중단영업부문
-
5,345
54,929

※ 상기 전자소재사업부문 매출액에는 아래의 사항이 포함되어 있습니다. Ultium Cells, LLC와의 LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 해지에 따른 기 투입 비용을 정산받았으며, '이차전지소재 제조 및 판매'는 당사의 주요 영업활동에 해당되므로 정산한 금액은 매출 및 영업이익에 반영하였습니다.
2. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 원)

품 목
제 53기 반기
제 52기
제 51기

포장사업부문 - 생활용품 포장재(m)
153,085
153,085
153,085

전자소재사업부문 - 전자소재필름(m)
7,877
7,885
7,596

※ 산출기준

포장사업부문은 출고가격기준이며, 전자소재사업부문은 연 평균가격입니다.※ 주요 가격변동원인 포장사업부문 : 재질변경 및 생산 장폭 변경으로 인한 가격 변동

전자소재사업부문 : 아이템별 고 단가 제품매출의 비중에 따라 가격 변동

<주요종속회사>■ 농심태경(주)1. 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
구분
주요제품
2025년 반기

매출
비중

농축수산물 가공 및 판매 등
농축수산물 제조
건조가공식품, 조미식품 등
신라면후레이크, 볶음양념분, 올리브조미유 등
171,123
59.4%

농축수산물 판매
신선식자재
냉동꽁치, 우갈비, 냉동연어, 돈삼겹 등
116,907
40.5%

기타
보관 및 임대 등
물류창고 보관료 등
272
0.1%

총 계
288,302
100.0%

※ 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다.
2. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
2025년 반기
2024년
2023년

신라면후레이크 (식)
50
51
49

매콤양념분말SH (kg)
7,700
7,700
8,267

올리브짜파게티후레이크 (식)
44
44
44

올리브조미유 (식)
55
55
53

볶음양념분 C (Kg)
13,500
13,500
13,682

■ 농심개발(주)
1. 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
주요제품

금액(백만원)
구성비(%)
금액(백만원)
구성비(%)
금액(백만원)
구성비(%)

입 장 료
6,074
56.8%
13,143
58.4%
13,497
62.9%
그린피

대 여
937
8.8%
1,872
8.3%
1,940
9.0%
골프카, 대여채

식 음 료
1,108
10.4%
2,227
9.9%
2,289
10.7%
식당매출

용 역
1,138
10.6%
2,847
12.6%
1,469
6.8%
조경관리

기 타
1,427
13.4%
2,436
10.8%
2,266
10.6%
임대, 수수료 등

합 계
10,684
100.0%
22,525
100.0%
21,461
100.0%
-

2. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

구 분
2025년 반기

평일
주말 & 공휴일

그린피
정회원
85,000
95,000

정회원 가족회원/지정회원
110,000
210,000

주중회원
90,000
280,000

주중 가족회원/지정회원
120,000
280,000

비회원
220,000
280,000

주1) 상기 금액은 부가세 포함 금액입니다.주2) 성수기, 혹서기, 혹한기에도 가격은 동일합니다.

■ 농심엔지니어링(주)1. 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
주요제품
2025년 반기

매출
비중

용역
건설공사, 식품물류플랜트
농축·결정·증류·건조설비, 식품제약설비, 환경설비, 수처리 설비, 일반건축, 건축물 설계, 감리 등
34,049
88.8%

상품
비금속 이물 검사장치
X-Ray 이물검사장비, 비전 검사 시스템 등
4,312
11.2%

총 계
38,361
100.0%

2. 주요 제품 등의 가격변동추이
건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 가격변동 추이는 산정할 수 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

■ (주)농심홀딩스1. 주요 원재료 등의 현황 및 매입처·구입금액 추이
당사는 자회사 등으로부터의 배당을 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 주요 원재료가 없습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다.
2. 생산설비에 관한 사항
당사는 자회사 등으로부터의 배당을 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다.
<주요자회사>■ (주)농심

가. 주요 원재료 등1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

매입유형
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

식품제조
원재료
소맥분외
라면 및 스낵제조용
579,019
59.3%
대한제분외

식품제조
부재료
포장재외
라면 및 스낵제조용
231,955
23.8%
율촌화학외

식품제조
상품
켈로그외
판매
165,170
16.9%
농심켈로그외

계
976,144
100.0%
-

- 당사는 대한제분, CJ제일제당, 사조동아원 등 국내의 주요한 다수의 제분사와 거래중에 있습니다. 소맥분의 경우 기상 및 재배면적 변화에 따른 작황이 곡물 시세에 절대적인 영향을 주고 있습니다. 최근 기후, 전쟁 이슈 등으로 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다.

- 팜유는 말레이시아의 주요 공급선을 대상으로 경쟁입찰 방식의 선도구매를 진행하고 있습니다. 시세는 수급상황, 국제 원자재 가격 및 유가, 세계경기 추이 등에 직간접적인 영향을 받습니다. 지속되고 있는 중동지역의 지정학적 분쟁이슈와 미국의 상호관세 및 연준의 금리정책 변화 등으로 인해 2025년은 시세의 변동폭이 다소 커질 것으로 예상됩니다.

- 포장재는 국내 주요 연포장업체를 통해 구매하고 있으며, 국제유가와 기초원료인 나프타 그리고 환율 등 국내외 시세에 영향을 받는 구조입니다. 향후에도 국내 유화제품 시장은 중동 전쟁이슈, 미 연준 금리조정 및 관세이슈, 국제경기에 따른 수요공급 변화 등 다양한 요인에 의해 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다.

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD/MT)

품 목

제62기 반기

제61기

제60기

소맥
국내
-
-
-

수입
200
210
236

팜유
국내
-
-
-

수입
1,033
962
876

※ 산출기준: 기간내 국제 원자재 형성가격의 단순평균 단가 - 소맥 : 미국 시카고 선물거래소 소맥 선물가격 - 팜유 : 말레이시아 쿠알라룸푸르 팜유 선물가격

나. 생산 및 설비에 관한 사항
1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가) 생산능력- 국내사업소

(단위 : 수량-천상자, 천Ton, 금액-백만원)

사업부문
제품유형
제62기 반기
제61기
제60기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기 타식 품제조업
라면
103,174
1,528,740
208,312
3,070,280
194,010
3,030,810

스낵
26,178
503,482
52,799
1,015,497
53,172
1,014,143

음료
7,751
39,919
15,631
80,500
15,697
80,838

유지
30
56,792
60
92,231
60
92,937

합 계
137,133
2,128,933
276,802
4,258,508
262,939
4,218,728

※ 유지의 수량단위는 천Ton 단위임

- 해외사업소

(단위 : 수량-천식, 천Ton, 천만포, 금액-백만원)

사업부문
품 목
사업소
제62기 반기
제61기
제60기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기 타식 품제조업
라면, 스낵
심양농심
171,937
94,126

353,903

172,951

352,470

181,469

라면
상해농심
160,351
92,014

330,057

180,429

328,721

206,087

반제품
청도농심
20
129,893
40
288,838
40
284,319

스프류
112
216
216

생수
연변농심
347
104,589

652

173,915

668
168,339

라면
농심아메리카
502,821
743,153
888,000
1,046,490
850,000
943,291

합 계
835,588
1,163,775
1,572,868
1,862,623
1,532,115
1,783,505

※ 청도농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 반제품은 천Ton, 스프류가 천만포 기준임.※ 연변농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 천Ton단위임

나) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등

(가) 산출기준 : 표준생산능력

(나) 산출방법 : 일일생산능력 × 작업일수

(2) 평균가동시간

국내사업소
해외사업소

① 1일 평균가동시간 : 21시간② 월평균가동일수 : 19.7일 ③ 가동일수 : 118일
① 1일 평균가동시간 : 중국 21시간, 미국 23.5시간② 월평균가동일수 : 중국 20일, 미국 21일③ 가동일수 : 중국 120일, 미국 127일

※ 중국(심양,상해,청도,연변농심의 평균가동시간)

(3) 생산실적 및 가동률

(가) 생산실적- 국내사업소

(단위 : 수량-천상자, Ton, 금액-백만원)

사업부문
품 목
제62기 반기
제61기
제60기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기 타식 품제조업
라면
73,608
1,093,668
147,257
2,103,258
138,978
1,996,287

스낵
13,526
244,329
25,958
471,218
26,081
479,536

음료
4,231
23,448
6,744
37,058
8,654
47,418

유지
28
54,133
55
85,515
53
83,165

합계
91,393
1,415,578
180,014
2,697,049
173,766
2,606,406

※ 유지의 수량단위는 천Ton 단위임※ 수출 스프류 제외

- 해외사업소

(단위 : 수량-천식, 천Ton, 천만포, 금액-백만원)

사업부문
품 목
사업소
제62기 반기
제61기
제60기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기 타식 품제조업
라면, 스낵
심양농심
56,047
30,683

111,760

54,617

113,151

58,256

라면
상해농심
115,162
66,083

209,438

114,491

201,323
126,217

반제품
청도농심
7
46,401
16
105,696
15
98,965

스프류
39
70
65

생수
연변농심
68
20,261

238

59,341

279
70,266

라면
농심아메리카
212,840
303,172
443,323
522,447
423,646

469,832

합 계
384,163
466,600
764,845
856,592
738,479
823,536

※ 청도농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 반제품은 천Ton, 스프류가 천만포 기준임.※ 연변농심에서 생산하는 품목에 대한 수량단위는 천Ton단위임.

(나) 당해 사업연도 가동률- 국내사업소

(단위 : 시간, %)

제품유형
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

라면
118,944
85,038
71.5

스낵
126,378
82,444
65.2

음료
4,956
2,963
59.8

유지
5,664
5,554
98.1

합 계
255,942
175,999
68.8

- 해외사업소

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간

평균가동률

심양농심

20,160
4,811
23.8

상해농심

15,120
7,654
50.6

청도농심

143,280
58,070
40.5

연변농심

7,434
2,167
29.1

농심아메리카

29,850
14,331
48.0

합 계
215,844
87,033
40.3

※ 가동가능시간 및 실제가동시간은 합산 방식으로 기재하였음.

(다) 생산설비의 현황 등- 국내외 생산공장 현황

소 재
공 장
소 재 지

국내

안양공장

경기도 군포시 농심로 35(당정로)

안성공장

경기도 안성시 공단로 28(신소현동)

아산공장

충청남도 아산시 탕정면 탕정면로 485

부산공장

부산광역시 사상구 사상로 455번길 46(모라동)

구미공장

경상북도 구미시 1공단로7길 58-11(공단동)

녹산공장

부산광역시 강서구 녹산산단261로 73번길 48(송정동)

포승공장

경기도 평택시 포승읍 포승공단순환로 245

해외
상해공장
중국, 상해

심양공장
중국, 심양

청도공장
중국, 청도

농심아메리카
미국, LA

연변농심
중국, 연변

- 당기 중 유형자산의 변동 내역

<당반기>

(단위: 천원)

구분
당기초
취득 및자본적 지출
처분
감가상각비
대체(*1)
기타증감액(*2)
당반기말

토지
499,054,909
440,447
-
-
-
(1,900,792)
497,594,564

건물
523,544,240
1,500,987
(500,451)
(18,120,542)
-
(20,899,032)
485,525,202

구축물
25,550,050
212,607
(122,692)
(638,598)
1,726,608
(679,678)
26,048,297

기계장치
485,533,456
2,533,175
(177,852)
(29,670,641)
1,043,150
(16,575,003)
442,686,285

차량운반구
5,109,140
281,086
(196,209)
(573,495)
-
(78,355)
4,542,167

기타의유형자산
36,973,261
3,222,267
(488,530)
(4,236,371)
1,357,949
(1,084,411)
35,744,165

건설중인자산
4,000,977
10,445,387
-
-
(4,127,707)
(73,073)
10,245,584

합계
1,579,766,033
18,635,956
(1,485,734)
(53,239,647)
-
(41,290,344)
1,502,386,264

(*1) 건설중인자산의 본계정 대체액입니다.(*2) 기타증감액은 주로 환율변동으로 인한 환산차이로 구성되어 있습니다.
■ 율촌화학(주)

1. 원재료 1) 개요당사의 주요 원재료는 포장사업부문의 경우 PP 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 PP 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고, 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처 입니다. 또한 전자소재에 주로 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 도레이첨단소재 등에서 공급받고 있습니다.당사는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다. 2) 주요 원재료의 가격변동 추이당사는 PP Resin 등을 주요 원재료로 사용하고 있고 이는 유가에 영향을 크게 받는 품목입니다. 총 제조원가 중 원재료비 비중은 61.3%로 전년 말 대비 1.6%p 증가하였하였습니다.최근 1년 유가의 변동

(단위 : USD/bbl)

2025년 6월
2025년 3월
2024년 12월
2024년 9월
2024년 6월

WTI 선물
65.11
71.48
71.72
68.17
81.54

(출처 : NYMEX)최근 글로벌 경제는 주요국의 정책 변화와 지정학적 불확실성, 그리고 보호무역주의 확산 등의 영향으로 높은 불확실성이 지속되고 있습니다. 특히 트럼프 대통령의 재집권 이후 미국의 관세 정책 강화가 글로벌 무역 질서에 새로운 변수를 만들고 있으며, 이는 글로벌 공급망 전반의 불안정성과 기업 경영 환경의 복잡성을 더욱 가중시키고 있습니다. 원자재 시장 또한 경기 둔화 우려와 맞물려 불안정한 흐름을 보이며, 기업의 원가 관리 및 전략적 대응의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

당사는 이러한 불확실성 속에서도 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 선제적인 계약 전략을 수립하고 있으며, 내부적으로는 원가 절감 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 고부가가치 제품 개발을 통해 수익 구조를 더욱 개선해 나가고 있습니다.

특히, 전자소재 부문에서는 배터리 파우치 소재의 국산화를 적극 추진하여 신성장 동력을 확보하였으며, 친환경 포장 소재의 개발을 통해 지속 가능한 성장 모델을 구축해 나가고 있습니다. 이러한 기술 혁신을 바탕으로 국내 시장을 선도하는 동시에 글로벌 시장에서도 경쟁력을 강화할 계획입니다.

2. 생산 및 설비 1) 생산능력

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 53기 반기
제 52기
제 51기

포장사업부문
연포장, BOPP,CPP 등
m,㎡,㎏,매 등
234,752
483,831
633,502

전자소재사업부문
이형지,전자소재 외
m
115,320
216,240
179,190

합 계
-
350,072
700,071
812,692

※ 산출근거 사업장별 평균 가동시간(평균 72일/분기별 * 24시간) * 시간 당 생산능력※ 제 51기 중단사업의 생산능력 120,212(수량 - 천)이 포장사업부문에 포함되어 있습니다. 2) 생산실적

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 53기 반기
제 52기
제 51기

포장사업부문
연포장, BOPP,CPP 등
m,㎡,㎏,매 등
198,843
404,292
512,243

전자소재사업부문
이형지,전자소재 외
m
47,703
79,148
52,006

합 계
-
246,546
483,441
564,249

※ 제 51기 중단사업의 생산실적 127,203(수량 - 천)이 포장사업부문에 포함되어 있습니다. 3) 가동률

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 시간)

사업부문
품 목
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

포장사업부문
연포장, BOPP,CPP 등
19,558
17,752
90.8%

전자소재사업부문
이형지,전자소재 외
9,848
6,776
68.8%

합 계
29,406
24,528
83.4%

4) 생산설비의 현황 (1) 생산설비 등

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산/ 미착기계
기 타
합 계

기초
기초장부가액
94,298,860
108,942,998
69,503,937
132,259,279
5,653,558
410,658,633

취득원가
94,298,860
189,936,909
321,118,031
132,259,279
33,386,971
771,000,050

감가상각누계액
-
(80,993,911)
(251,614,094)
-
(27,733,413)
(360,341,418)

증감
일반취득 및 자본적지출
-
213,056
443,942
18,088,196
727,067
19,472,262

감가상각비
-
(3,341,408)
(6,003,851)
-
(951,992)
(10,297,251)

본계정대체로 인한 증감
-
-
-
(87,520)
87,520
-

처분, 폐기, 손상
-
-
(4)
-
(86,354)
(86,358)

기말
기말장부가액
94,298,860
105,814,647
63,944,025
150,259,956
5,429,799
419,747,286

취득원가
94,298,860
190,149,965
321,407,423
150,259,956
33,558,801
789,675,005

감가상각누계액
-
(84,335,319)
(257,463,399)
-
(28,129,002)
(369,927,719)

※ 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산이 있으며, 2025년 반기 말 현재 장부가액은 4,197억원으로 전년 말 대비 91억원 증가하였습니다. 2025년 반기 중 신규취득은 194억원이고, 감가상각누계액은 96억원 증가 하였습니다. (처분, 폐기, 손상으로 인한 감가상각누계액 감소액은 7억)※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

<주요종속회사>■ 농심태경(주)

1. 주요 원재료 등의 현황
- 원재료는 생산 제품의 종류 및 생산량에 따라 그 구매 수량의 변동폭이 큽니다.

- 공급시장의 독과점 등에 따른 원재료 수급 리스크를 관리하기 위하여, 원재료 공급업체들과 공고한 거래관계를 지속적으로 유지하고 있는 한편, 복수의 거래처를 채택하여 운영하고 있습니다.

- 원재료 원물은 매년 수확되는 농축수산물로 일기변화 및 작황 등에 따라시세의 변화가 있으나, 연간 구매계약 및 공급업체 관리를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하고 있습니다.
2. 주요 원재료 등의 매입처 및 구입금액 추이

(단위 : 천원)

품 목
2025년 반기
2024년
2023년
주요 매입처
특수관계 여부

공산품
54,372,271
102,202,096
97,748,989
씨제이제일제당㈜, 청도농심 외
관계회사(청도농심)

농산물
22,750,311
48,060,306
37,603,252
청도농심, ㈜정우물산, ㈜상평엘앤티글로벌
관계회사(청도농심)

별첨F
4,645,365
9,593,732
8,208,717
㈜진주물산 외
없음

수산물
5,161,999
11,340,315
9,241,692
㈜씨에이치에프, 제일산업㈜ 외
없음

축산물
974,382
1,791,263
1,875,736
(주)정무물산, 성원후레쉬본, ㈜행복을 여는 사람들
없음

부자재
9,052,728
17,087,950
16,210,346
율촌화학㈜, Taisei Lamick Co., Ltd., ㈜유성
관계회사(율촌화학)

합계
96,957,056
190,075,662
170,888,732
-
-

※ 산출기준 : 연간 매입 금액 총계

3. 생산 및 설비에 관한 사항
(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률

가. 생산능력

공장
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

대구공장
볶음양념분 외 (톤)
2,731
5,572
5,678

신라면후레이크 외 (만식)
157,768
316,264
287,053

손맛된장국 외 (만식)
870
1,800
1,723

분말된장H 외 (톤)
1,458
2,996
2,693

해물페이스트 외 (톤)
528
1,096
909

안성공장
매콤양념분말 외 (톤)
4,483
10,644
10,499

올리브조미유 외 (백만식)
296
588
581

복합엑기스외 (톤)
7,019
15,828
17,090

조미소고기분말 외 (톤)
416
844
773

새우베이스분말 외 (톤)
560
960
920

베지가든 브이민스 외(만식)
49
100
107

※ 생산능력의 산출근거① 산출기준

- 스프포장, 컵스프포장은 식수(EA, 1포 단위), 기타 생산설비는 톤으로 환산한 생산량입니다.

② 산출방법(2023년 ~ 현재) - 대구공장 : 일일 평균가동시간 (21시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월

- 안성공장 : 일일 평균가동시간 (21시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월③ 산출방법(2023년 ~ 현재) : 분말된장H외, 조미소고기분말외, 새우베이스분말외 - 대구공장 : 일일 평균가동시간 (24시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월 - 안성공장 : 일일 평균가동시간 (24시간) * 월간 가동일수 (20일) * 12개월

나. 생산실적

공장
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

대구공장
볶음양념분 외 (톤)
1,187
2,303
2,004

신라면후레이크 외 (만식)
87,394
173,616
163,309

손맛된장국 외 (만식)
31
112
184

분말된장H 외 (톤)
1,488
2,860
2,428

해물페이스트 외 (톤)
118
233
231

안성공장
매콤양념분말 외 (톤)
2,152
4,626
4,629

올리브조미유 외 (백만식)
300
564
496

복합엑기스외 (톤)
2,812
6,212
5,674

조미소고기분말 외 (톤)
282
611
653

새우베이스분말 외 (톤)
234
475
458

베지가든 브이민스 외(만식)
9
23
10

다. 가동률

공장
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

대구공장
볶음양념분 외 (톤)
43.4%
41.3%
35.3%

신라면후레이크 외 (만식)
55.4%
54.9%
56.9%

손맛된장국 외 (만식)
3.5%
6.2%
10.7%

분말된장H 외 (톤)
102.1%
95.5%
90.2%

해물페이스트 외 (톤)
22.3%
21.3%
25.4%

안성공장
매콤양념분말 외 (톤)
48.0%
43.5%
44.1%

올리브조미유 외 (백만식)
101.4%
95.9%
85.4%

복합엑기스외 (톤)
40.1%
39.2%
33.2%

조미소고기분말 외 (톤)
67.7%
72.4%
84.5%

새우베이스분말 외 (톤)
41.8%
49.5%
49.8%

베지가든 브이민스 외(만식)
17.6%
23.0%
9.3%

※ 가동률 : 해당 연도의 생산실적/생산능력(2) 생산설비의 현황
가. 생산 공장 현황

소 재
공 장
소 재 지

국내
대구공장
대구광역시 달성군 논공읍 논공로 87길 9

안성공장
경기도 안성시 미양면 제2공단 1길 34

경기도 안성시 미양면 제2공단 5길 53

나. 생산설비 현황
2025.6.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
리스사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가:

기초금액
15,260
45,214
5,934
127,766
969
15,825
1,970
1,625
214,563

취득액
-
340
25
2,522
-
293
38
1,543
4,761

처분액
-
-
-
(326)
(75)
(92)
-
-
(493)

당기증감
-
99
-
268
-
-
-
(367)
-

기말금액
15,260
45,653
5,959
130,230
894
16,026
2,008
2,801
218,831

감가상각누계액 :

기초금액
-
(25,529)
(4,115)
(95,314)
(863)
(12,195)
(958)
-
(138,974)

처분액
-
-
-
325
75
92
-
-
492

감가상각비
-
(725)
(129)
(3,313)
(21)
(465)
(456)
-
(5,109)

기말금액
-
(26,254)
(4,244)
(98,302)
(809)
(12,568)
(1,414)
-
(143,591)

장부금액:

기초금액
15,260
19,685
1,819
32,452
106
3,630
1,012
1,625
75,589

기말금액
15,260
19,399
1,715
31,928
85
3,458
594
2,801
75,240

■ 농심개발(주)

1. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원)

매입유형
품 목
구 분
2025년도 반기
2024년도
2023년도

원재료

코스관리

(농약,비료외)

국 내
139,597,612
364,766,582
329,879,769

원재료
레스토랑 (식음료 원재료)
국 내
410,429,434
767,192,123
830,640,467

합 계
550,027,046
1,131,958,705
1,160,520,236

※ 코스관리 비용에는 농약 및 비료 구매 비용 외에도 코스 부대시설 보수비용 등이 포함됩니다.
2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이코스관리 원재료인 비료 및 농약, 세사의 가격 변동은 큰 변화가 없으며, 레스토랑 식음료 원재료는 사용 종류가 다양하여 가격변동 추이를 추적하기 어렵습니다.
3. 생산 및 설비에 관한 사항
(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률

(단위 : 명, 백만원, %)

품 목
구 분
2025년도 반기
2024년도
2023년도

이용객 수
금액
이용객 수
금액
이용객 수
금액

골프

서비스

생산능력
71,071
7,716
127,498
14,736
137,981
14,427

생산실적
53,266
6,074
115,076
13,143
124,777
13,497

가동률
78.7%
89.2%
93.6%

※ 골프장을 주된 사업으로 하는 당사의 특성상, 기존 제조업과 같은 제품 생산설비 및 공장시설은 당사에 존재하지 않습니다. 따라서, 골프장 운영이라는 특수한 사업환경에 적합한 가동률을 산정하기 위해, 생산능력은 골프장 운영가능 티오프시간을 전부 고객이 이용한 것으로 가정하여 산정하고, 생산실적은 실제 이용객이 이용한 내역으로 계산하였습니다. 그에 따른 가동률은 금액 기준으로 계산하였습니다.(2) 생산설비의 현황
가. 운영중인 골프장 코스의 현황당사는 일동레이크 G.C(회원제 골프장, 18홀)과 락가든 G.C(퍼블릭 골프장, 12홀)을 운영하고 있습니다.

□ 코스정보

일동레이크 G.C (회원제)
락가든 G.C (퍼블릭)

- Mountain 코스 : 9홀- Hill 코스 : 9홀※ 총 18홀
- Rock 코스 : 6홀- Garden 코스 : 6홀※ 총 12홀

나. 생산설비 현황2025.6.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지, 입목, 코스
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가:

기초금액
118,117
22,527
12,216
1,594
4,455
4,274
-
-
163,183

취득액
89
2,241
993
-
257
690
189
38
4,497

처분액
(5)
-
-
-
-
-
-
-
(5)

기말금액
118,201
24,768
13,209
1,594
4,712
4,964
189
38
167,675

감가상각누계액 등:

기초금액
-
(10,302)
(10,658)
(1,181)
(2,736)
(3,262)
-
-
(28,139)

감가상각비
-
(240)
(103)
(16)
(347)
(255)
(16)
-
(977)

기말금액
-
(10,542)
(10,761)
(1,197)
(3,083)
(3,517)
(16)
-
(29,116)

장부금액:

기초금액
118,117
12,225
1,558
413
1,719
1,012
-
-
135,044

기말금액
118,201
14,226
2,448
397
1,629
1,447
173
38
138,559

■ 농심엔지니어링(주)

1. 주요 원재료 등의 현황
건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 주요 원재료를 산정하기 어렵습니다.
2. 주요 원재료 등의 매입처 및 구입금액 추이
건설공사 및 식품물류플랜트설비사업은 대표적인 주문 생산형사업으로 완성된 제품의 정형화된 틀이 존재하지 않고, 완성품이 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있습니다. 주문자의 요구에 맞게 제작된 플랜트의 특성상 외형·크기·성능 등이 모두 다른 각각의 개별 제품과도 같으므로 주요 원재료의 구입금액 추이를 산정하기 어렵습니다.
3. 생산 및 설비에 관한 사항
(1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 당사의 주력 제품 및 서비스인 건설공사, 식품물류플랜트 사업부문은 다양한 고객의 요구사항에 맞게 설계, 제조, 설치, 시운전 과정을 거쳐 공급되는 제품 및 서비스(용역)로, 일정한 규격 제품을 생산하는 설비가 필요하지 않습니다. 따라서 생산능력, 생산실적, 가동률을 산정할 수 없습니다.(2) 생산설비의 현황

2025.6.30 현재 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가:

기초금액
-
45
-
4,637
-
1,513
1,653
-
7,848

취득액
-
-
-
-
-
160
24
-
184

처분액
-
-
-
-
-
(38)
-
-
(38)

계약의 종료
-
-
-
-
-
-
(48)
-
(48)

기말금액
-
45
-
4,637
-
1,635
1,629
-
7,946

감가상각누계액 등:

기초금액
-
(31)
-
(3,162)
-
(1,084)
(826)
-
(5,103)

처분액
-
-
-
-
-
38
-
-
38

계약의 종료
-
-
-
-
-
-
48
-
48

감가상각비
-
(1)
-
(153)
-
(101)
(279)
-
(534)

기말금액
-
(32)
-
(3,315)
-
(1,147)
(1,057)
-
(5,551)

국고보조금 등:

기초금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
(125)
-
-
(125)

감가상각비
-
-
-
-
-
14
-
-
14

기말금액
-
-
-
-
-
(111)
-
-
(111)

장부금액:

기초금액
-
14
-
1,475
-
429
827
-
2,745

기말금액
-
13
-
1,322
-
377
572
-
2,284

4. 매출 및 수주상황

■ (주)농심홀딩스

1. 매출실적
(1) (주)농심홀딩스 및 그 연결종속회사(이하 '연결실체')의 매출실적

(단위 : 천원)

보고부문
주요제품 및 서비스
2025년 반기
2024년
2023년

지주회사투자
배당금 수익
21,820,775
21,767,505
21,767,505

제조
농축수산물 가공 및 스프제조
288,302,422
564,389,377
507,336,669

엔지니어링
식품물류플랜트, 건설공사
38,360,612
171,693,731
197,532,375

레저
골프장 운영
10,684,472
22,525,167
21,461,212

단순합계
359,168,281
780,375,780
748,097,761

연결조정
6,293,524
17,896,750
21,398,611

매출 총계
365,461,805
798,272,530
769,496,372

주1) 연결조정은 보고부문별 매출에 대한 내부손익 제거 금액 및 관계기업에 대한 지분법 평가금액을 포함하고 있습니다.(2) (주)농심홀딩스의 배당금 수익 현황(2025년)

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)
배당금(백만원)

상장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72
9,950

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94
1,980

비상장
농심태경(주)
농축수산물 가공 판매
1,240,000
100.00
6,200

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
390,000
100.00
1,950

농심개발(주)
체육시설 운영
5,800,000
100.00
1,740

합계
21,820

2. 주요 고객에 대한 의존도
당반기 연결검토보고서 주석 28에서 설명하고 있는 관계기업인 ㈜농심과 그 종속기업에대한 매출액은 연결실체 매출(관계기업손익에 대한 지분 제외)의 47.6%와 44.5%를 차지합니다. 이를 제외하고 연결실체 매출(관계기업손익에 대한 지분 제외)의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.
3. 제품 또는 서비스의 판매경로
당사는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 지주회사로서, 주된 사업의 특성상 제품 또는 서비스의 판매경로를 특정하기 어렵습니다. 해당 내용은 이하에 이어지는 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사" 내용을 참고하시기 바랍니다.
<주요자회사>■ (주)농심

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사 업부 문
매 출유 형
품 목
제62기 반기
제61기
제60기

식품제조및 판 매 등
제품상품기타
라면
내 수
1,367,680
2,567,309
2,481,594

수 출
122,184
246,740
198,183

합 계
1,489,864
2,814,049
2,679,777

스낵
내 수
233,857
463,808
477,752

수 출
15,370
28,991
27,281

합 계
249,227
492,799
505,033

기타
내 수
255,834
562,598
556,122

수 출
41,368
68,448
45,888

합 계
297,202
631,046
602,010

매출 에누리등
내 수
(275,531)
(499,163)
(376,261)

소 계
(275,531)
(499,163)
(376,261)

매출 총계
내 수
1,581,840
3,094,552
3,139,207

수 출
178,922
344,179
271,352

합 계
1,760,762
3,438,731
3,410,559

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로 및 주요 매출처

(단위 : %)

경로구분
주요 거래처 유형
매출비중
비 고

대리점

특약점 등

12.8
-

신유통

대형마트, 슈퍼체인, CVS

46.4
-

온라인

전자상거래

17.4
-

기타

농협, 직거래슈퍼, 백화점, 연쇄점 등

23.4
-

2) 판매방법 및 조건

경로구분
판매방법
대금회수조건
부대비용부담
비 고

대리점

담보에 의한 한도내 외상판매

외상기일 10일이내

운반비 당사부담

-

기타

담보에 의한 한도내 외상판매

외상기일 30일이내

운반비 당사부담

-

※신유통/온라인 등은 주요 거래처 유형별로 대금회수조건의 변동이 있을 수 있음.

3) 판매전략가) 신제품/전략제품 육성

나) 주력면류사업 중심의 시장 주도 및 스낵 시장 점유율 확대

다) 이커머스 채널 매출 확대 및 비용 효율화

■ 율촌화학(주)

1. 매출

1) 매출실적

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 53기 반기
제 52기
제 51기

포장사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP 등
수 출
5,071
10,531
16,982

내 수
126,990
252,593
255,611

합 계
132,061
263,124
272,593

상 품
연포장, BOPP, CPP 등
수 출
12,058
18,638
8,149

내 수
19,622
43,088
41,394

합 계
31,680
61,726
49,543

기 타매 출
부산품 등
수 출
-
-
-

내 수
626
1,125
1,119

합 계
626
1,125
1,119

부문합계
수 출
17,129
29,169
25,131

내 수
147,238
296,806
298,124

합 계
164,367
325,975
323,255

전자소재사업부문
제 품
이형지,전자소재 외
수 출
64,206
79,526
31,117

내 수
20,163
41,574
52,466

합 계
84,368
121,099
83,583

상 품
이형지,전자소재 외
수 출
73
279
300

내 수
3,465
9,620
7,353

합 계
3,538
9,899
7,653

기 타매 출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
208
104
-

합 계
208
104
-

부문합계
수 출
64,279
79,805
31,417

내 수
23,836
51,298
59,819

합 계
88,115
131,103
91,236

합 계
제 품
수 출
69,276
90,056
48,098

내 수
147,153
294,167
308,077

합 계
216,429
384,223
356,175

상 품
수 출
12,132
18,917
8,449

내 수
23,087
52,708
48,746

합 계
35,219
71,626
57,196

기타매출
수 출
-
-
-

내 수
834
1,229
1,119

합 계
834
1,229
1,119

합 계
수 출
81,408
108,974
56,547

내 수
171,074
348,104
357,943

합 계
252,482
457,078
414,491

※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
53기
52기
51기

판지 중단영업부문
-
5,345
54,929

2) 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요 매출처 등 (1) 판매경로

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : %)

사업부문
내수직납
수 출
대리점
합 계

포장사업부문
57.7
6.8
0.6
65.1

전자소재사업부문
9.4
25.5
-
34.9

합 계
67.2
32.2
0.6
100.0

(2) 주요 매출처당사의 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출액의 약 29.1%를차지하고 있습니다.

2. 수주상황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

※ 율촌화학(주)는 2022년 09월 28일에 "Ultium Cells, LLC"와 체결한 공급계약(2022.9.28 "단일판매ㆍ공급계약체결" 공시 참고)이 2024년 07월 31일 계약상대방의 계약해지 통보(2024.7.31 "단일판매ㆍ공급계약해지" 공시 참고)로 인하여 해지되었습니다. 자세한 사항은 율촌화학(주)의 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

<주요종속회사>■ 농심태경(주)

1. 매출실적

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매 출 유 형
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

농축수산물 가공 및 판매 등
농축수산물 제조
건조가공식품, 조미식품 등
171,123
323,660
290,873

농축수산물 판매
신선식자재 등
116,907
240,260
216,103

기타
물류창고 보관료 등
272
469
361

매출 총계
288,302
564,389
507,337

※ 당사의 종속법인 TK America, Inc.의 재무정보가 포함되어 있습니다.

2. 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요매출처 등
(1) 판매경로 및 주요 매출처

경로구분
주요 거래처 유형
매출비중
비 고

직판
㈜농심, ㈜현대그린푸드 등
59.4%
-

유통
농축수산물 도소매상 등
40.5%
-

기타(보관/임대)
㈜농심 등
0.1%
-

(2) 판매방법 및 조건

경로구분
판매방법
대금회수조건
부대비용부담
비 고

직판
외상 판매
외상기일 90일 이내
운반비 당사 부담
-

유통
외상/현금 판매
외상기일 30일 이내 혹은 즉시 결제
운반비 당사 부담 혹은 고객 부담
-

※ 유통은 주요 거래처 유형별로 대금회수조건의 변동이 있을 수 있음

■ 농심개발(주)1. 매출실적

(단위 : 백만원)

구분
매출유형 및 주요품목
2025년 반기
2024년
2023년

입 장 료
그린피
6,074
13,143
13,497

대 여
골프카, 대여채
937
1,872
1,940

식 음 료
식당매출
1,108
2,227
2,289

용 역
조경관리
1,138
2,847
1,469

기 타
임대, 수수료 등
1,427
2,436
2,266

합 계
-
10,684
22,525
21,461

2. 주요 서비스의 판매 전략

(1) 판매조직

당사는 골프장 운영사로서 제조업과 같은 별도의 판매조직이 존재하지 않으나, 인터넷 홈페이지 및 당사 예약부서와의 유선전화를 통해 골프장 예약 및 결제를 진행하고 있습니다.

(2) 판매경로

당사의 골프 서비스와 식음료 서비스는 당사가 운영하는 골프장에서 직접 제공하고 있습니다.

(3) 판매전략

현재 당사는 기존 고객들을 상대로 이벤트 시 SMS 발송 등을 통한 지속적인 고객관리 및 유치 전략을 펼치고 있습니다.

■ 농심엔지니어링(주)
1. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

용역
제품
식품물류플랜트, 일반건축 등
34,049
160,195
187,350

상품
기타
X-Ray 이물검사장비 등
4,312
11,499
10,182

매출 총계
38,361
171,694
197,532

2. 수주경로 및 방법 등
당사는 각 산업설비 분야에서 수년간의 기술전문성과 다양한 프로젝트 수행경험을 가진 전문적인 영업인력이 제안 및 입찰 참여, 공정개선 및 기술제안 활동 등을 통해 프로젝트 수주활동을 수행하고 있습니다.수주 이후 고객과의 공급계약, 제작, 설치, 시운전 등의 단계를 통해 매출이 이루어지고 있으며 매출대금은 고객과의 각각의 계약조건에 따라 다소 상이하나, 통상적으로 계약금 10~20%와 1~2차에 걸친 중도금 60~70%, 시운전 이후 잔금 10~20%를 수령하고 있습니다.

3. 주요 수주현황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사
2023-08-25
2025-01-24
-
54,565
-
54,565
-
0

대한약품공업(주) 자동화창고 신축공사
2022-09-02
2025-08-30
-
18,250
-
17,503
-
747

YES24 스마트 풀필먼트 센터 신축공사
2023-11-24
2025-07-10
-
46,233
-
38,930
-
7,303

(주)세인티앤엘특수 안성위험물 공사
2024-11-12
2025-12-17
-
19,420
-
5,933
-
13,487

안동농협 두부 신공장 제조설비 및 유틸리티 턴키 프로젝트
2024-11-29
2026-06-30
-
13,160
-
117
-
13,043

농심 녹산신공장 건설공사
2025-05-30
2026-09-30
-
74,000
-
512
-
73,488

포천 정교리 물류센터 신축공사
2025-05-30
2027-11-15
-
69,954
-
65
-
69,889

안성 장계리 물류센터 신축공사
2025-06-19
2027-08-08
-
122,487
-
9
-
122,478

용마로지스 신허브센터 자동 분류기 구축공사
2025-02-28
2027-02-28
-
16,500
-
1
-
16,499

합 계
-
434,569
-
117,635
-
316,934

5. 위험관리 및 파생거래

■ (주)농심홀딩스 및 (주)농심홀딩스의 연결종속회사

가. 시장위험과 위험관리
(주)농심홀딩스 및 (주)농심홀딩스의 연결종속회사(이하 '연결실체'라고 통칭함)가 노출되어 있는 시장위험의 종류는 다음과 같습니다.(1) 자본위험(2) 금융위험(3) 공정가치이러한 시장위험이 연결실체의 손익에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 자본위험관리연결실체의 주된 자본관리 목적은 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 기타채무, 사채 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감하여 산정하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 23 (당) 기 반기말
제 22 (전) 기

매입채무및기타채무
161,157,457
167,756,944

기타금융부채
2,231,049
2,963,056

파생상품부채
-
1,364,147

차입금
165,386,820
137,326,228

차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품
(70,742,617)
(62,244,050)

순부채
258,032,709
247,166,325

자기자본
1,220,322,944
1,217,526,082

부채비율
21.14%
20.30%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험(가격위험, 이자율위험 및 환위험)과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.(3) 공정가치 측정당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 23(당) 기 반기말

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정과목
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
기타금융자산(*1)
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정채무상품
기타금융자산(*1)
812,778
812,778

기타금융자산(*1)
500,450
500,450

당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
169,127
169,127

상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산
43,053,827
(*2)

단기금융상품
27,688,790
(*2)

매출채권및기타채권
152,630,623
(*2)

기타금융자산
1,081,325
(*2)

장기금융상품
17,500
(*2)

금융자산 합계
239,220,173

상각후원가측정금융부채
매입채무및기타채무
154,531,218
(*2),(*3)

차입금
165,386,820
(*2)

기타금융부채
리스부채
2,231,049
(*4)

금융부채 합계
322,149,087

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 6,626백만원을 제외한 금액입니다.(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

② 제 22(전) 기말

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정과목
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
기타금융자산(*1)
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정채무상품
기타금융자산(*1)
804,494
804,494

기타금융자산(*1)
500,450
500,450

상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산
23,649,604
(*2)

단기금융상품
38,594,446
(*2)

매출채권및기타채권
147,519,288
(*2)

기타금융자산
1,043,320
(*2)

장기금융상품
17,500
(*2)

금융자산 합계
225,394,855

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
1,364,147
1,364,147

상각후원가측정금융부채
매입채무및기타채무
161,950,446
(*2),(*3)

차입금
137,326,228
(*2)

기타금융부채
리스부채
2,963,055
(*4)

금융부채 합계
303,603,876

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 5,806백만원을 제외한 금액입니다.(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(3-2) 공정가치 서열체계

① 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제 23(당) 기 반기말:

당기손익-공정가치측정채무상품
-
-
1,313,228
1,313,228

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
-
-
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정금융자산
-
169,127
-
169,127

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

제 22(전) 기말:

당기손익-공정가치측정채무상품
-
-
1,304,944
1,304,944

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
-
-
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
-
1,364,147
-
1,364,147

③ 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

기타포괄손익-공정가치측정지분상품:

평가기법
현금흐름할인법:기업의 영업활동으로부터 발생하는 잉여현금흐름을 기업이 필요한 자금을 동원하는데 소요되는 기회비용인 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 기업의 총 가치를 산정합니다.

유의적이나 관측가능하지 않은투입변수
ㆍ예상수익성장률 - 향후 5년간 : 1.50%~1.80% 가정ㆍ가중평균자본비용 : 10.50%

공정가치측정과 유의적이나관측가능하지 않은투입변수간 상호관계
추정 공정가치는 다음의 경우에 증가(감소)합니다.- 예상수익성장률이 높아지는(낮아지는) 경우- 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

당기손익-공정가치측정채무상품:

평가기법
과거거래이용법:발행기업이 발행한 채무상품의 과거 거래가격을 기초로 시장배수를 산정하여 평가하고자 하는 채무상품에 곱하여 산정합니다.

유의적이나 관측가능하지 않은투입변수
- 채무상품 발행기업의 과거 거래가격과 취득원가의 비율 : 1.12

공정가치측정과 유의적이나관측가능하지 않은투입변수간 상호관계
추정 공정가치는 다음의 경우에 증가(감소)합니다.- 과거거래 이후 기간에 거래가격이 증가(상승)하는 경우

(3-3) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

① 제 23(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
계정과목
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정채무상품
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출채권손상차손
매출채권손상차손
(174,757)
(618,740)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권손상차손환입
매출채권손상차손환입
1,107,074
1,503,775
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

금융손익
이자수익
270,684
1,022,812
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

배당금수익
-
-
1,920
1,920
-
-
-
1,262,773
-
-
-
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,691,141)
(3,236,045)
-
-
(26,114)
(55,439)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
511
8,283
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

파생상품평가이익
-
-
-
-
168,794
169,127
-
-
-
-
-
-
-
-

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
956
-
-
-

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,364,147
-
-

기타영업외손익
외환차익
230,692
387,457
-
-
-
-
-
-
824,428
1,135,273
-
-
-
-

외환차손
(577,931)
(826,280)
-
-
-
-
-
-
(151,336)
(319,709)
-
-
-
-

외화환산이익
(42,037)
6,571
-
-
-
-
-
-
70,976
72,342
-
-
-
-

외화환산손실
(130,023)
(130,416)
-
-
-
-
-
-
74,497
(7,341)
-
-
-
-

② 제 22(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
계정과목
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정채무상품
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가측정금융부채
기타금융부채

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출채권손상차손
매출채권손상차손
(195,071)
(323,235)
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권손상차손환입
매출채권손상차손환입
38,128
360,815
-
-
-
-
-
-
-
-

금융손익
이자수익
862,733
1,406,671
-
-
-
-
-
-
-
-

배당금수익
-
-
3,190
3,190
-
1,262,290
-
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
-
-
(1,766,650)
(3,619,325)
(41,709)
(85,963)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
(255)
6,808
-
-
-
-
-
-

파생상품평가손실
-
-
(324,126)
(324,126)
-
-
-
-
-
-

기타영업외손익
외환차익
280,710
534,411
-
-
-
-
110,663
179,722
-
-

외환차손
(238,977)
(323,113)
-
-
-
-
(517,190)
(1,029,459)
-
-

외화환산이익
15,407
53,047
-
-
-
-
2,043
2,443
-
-

외화환산손실
(256)
(408)
-
-
-
-
36,108
(79,420)
-
-

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 연결실체는 당반기말 현재 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

거래목적
파생상품
약정환율(원)
매입금액
매도금액
만기일자

통화
금액
통화
금액

공정가치위험회피
통화선도
1452.06
KRW
2,045,314
USD
1,408,560
2025-09-30

1449.62
KRW
340,313
USD
234,760
2025-11-28

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래목적
종류
제 23(당) 기 반기말
제 22(전) 기말

파생상품자산부채
확정계약자산부채
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

공정가치위험회피
통화선도
169,127
-
-
169,127
-
1,364,147
1,364,147
-

(3) 당반기말 현재 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래목적
종류
구분
금융수익
금융비용
기타영업외수익
기타영업외비용

공정가치위험회피
통화선도
평가손익
169,127
-
-
169,127

거래손익
1,364,147
-
-
1,364,147

<주요자회사>

■ (주)농심

가. 시장위험과 위험관리(1) 위험관리 정책연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결실체의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 투자자산에서 발생합니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(4) 이자율위험

연결실체는 차입금 등과 관련하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(5) 자본관리연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 또한, 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표에 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체의 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부채
942,790,843
924,886,441

자본
2,661,874,932
2,672,575,129

부채비율
35.4%
34.6%

나. 파생상품 등에 관한 사항해당사항 없음.

■ 율촌화학(주)

1. 시장위험과 위험관리 1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 29,480,417천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기준금리
1% 상승시
(294,804)
(302,585)

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(원화단위 : 천원)

과 목
당반기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
22,257,506
30,190,081
USD
19,559,197
28,752,020

CNY
3,558,637
673,152
CNY
2,988,397
601,475

외화예금
USD
4,984,876
6,761,485
USD
3,415,467
5,020,558

JPY
-
-
JPY
-
-

CNY
-
-
CNY
-
-

외화자산 합계
USD
27,242,382
37,624,718
USD
22,974,664
34,374,053

JPY
-
JPY
-

CNY
3,558,637
CNY
2,988,397

외상매입금
USD
324,173
439,708
USD
277,666
408,170

JPY
-
-
JPY
34,044,608
318,821

미지급금
USD
38,708
52,503
USD
5,607
8,242

EUR
-
-
EUR
-
-

JPY
320,000
3,005
JPY
-
-

외화부채 합계
USD
362,881
495,216
USD
283,273
735,233

EUR
-
EUR
-

JPY
320,000
JPY
34,050,215

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
1,822,968
(1,822,968)
1,668,229
(1,668,229)

JPY
(150)
150
(15,944)
15,944

EUR
-
-
-
-

CNY
33,658
(33,658)
30,074
(30,074)

합 계
1,856,475
(1,856,475)
1,682,359
(1,682,359)

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

2) 위험관리본 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - 31. 재무위험관리의 목적 및 정책 '을 참고하시기 바랍니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
당사는 별도의 파생상품을 체결하고 있지 않으며, 당사의 환 거래 규모는 크지 않은 편으로 통상 수출대금이 수입대금보다 많습니다. 당사는 수출 대금이 입금 되면 환율에 따라 환전 또는 수입대금을 지급하는 방법으로 환율 변화에 따른 위험을 회피하고있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

■ (주)농심홀딩스
당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다. 당사의 "주요자회사" 및 "주요종속회사"와 관련된 자세한 내용은 이하 내용을 참고하시기 바랍니다.
<주요자회사>

■ (주)농심

가. 경영상의 주요계약 등 없음.

나. 연구개발활동 등

1) 연구개발활동의 개요

가) 연구개발 담당조직

연구개발 담당조직
위치
연구내용
비 고

글로벌R&D부문
서울특별시 동작구
라면, 스낵 등 신제품 개발업무
-

나) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제62기 반기
제61기
제60기
비 고

연구개발비용 계
13,705,922
29,563,630
28,418,499
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.8%
0.9%
0.8%
-

다. 연구개발 실적

연구과제
연구결과 및 기대효과
연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해제품 등의 명칭과 그 반영내용
연구기간

먹태깡맛 용기면
인기 스낵인 먹태깡을 라면으로 재해석한 제품으로, 먹태의 고소한 맛과 매콤한 청양마요맛 용기면 개발
먹태깡큰사발면 청양마요맛
2023.12~2024.01

초저분자 분말 콜라겐
장 작은 분자 크 콜라겐을 사용, 체내 흡수율을 향상시킨 복숭아 요거트맛 분말 타입 콜라겐 개발
더마콜라겐 비오틴 맥스
2023.06~2024.02

마라탕 유탕봉지면
매콤하고 얼얼한 매운 맛에 포두부, 청경채, 목이버섯 등 건더기가 들어있는 마라탕 타입 라면 개발
NPB 사천마라탕면
2023.10~2024.02

배홍동쫄쫄면 신규맛
하늘초를 사용하여 기존 배홍동쫄쫄면 대비 3배 더 매운 쫄면 개발
배홍동쫄쫄면(챌린지에디션)
2023.12~2024.02

웰치제로 신규맛
웰치제로 시리즈 최초로 과일 믹스맛인 체리스트로베리맛 개발
웰치제로 체리스트로베리맛355ml CAN, 600ml PET
2023.06~2024.03

누들핏 신규맛
가늘고 투명한 당면과 식이섬유가 들어있는 라면맛 타입 저칼로리 컵누들 개발
누들핏 육개장사발면맛, 김치사발면맛
2023.08~2024.03

유성 탄산음료
우유와 탄산에 딸기, 멜론의 농축 과즙을 넣어 만든 츄파춥스맛 제로 칼로리 탄산음료 개발
츄파춥스 제로딸기밀크소다, 멜론밀크소다
2023.10~2024.03

꽃게탕 유탕봉지면
꽃게를 포함한 다양한 해산물과 청양고추, 무, 양파 등의 채소로 국물 맛을 낸 해산물 라면 개발
NPB 시원탕 꽃게탕면
2023.10~2024.03

구리 브랜드 확장

글로벌 맛 용기면

매콤한 카레, 코코넛밀크, 게살 후레이크 등으로 태국의 글로벌 미식요리인 푸팟퐁커리 맛을 구현한 원터치전자레인지 조리 용기면 개발
푸팟퐁구리큰사발면
2023.11~2024.04

구리 브랜드 확장

글로벌 맛 용기면

건조 김치, 건청경채 등으로 K-푸드 대표 메뉴인 김치짜글이 맛을 구현한 원터치 전자레인지 조리 용기면 개발
김치짜구리큰사발면
2023.11~2024.04

고메포테토칩 신규맛

게살과 후추를 이용하여 싱가포르 대표 해산물 요리인 블랙페퍼크랩 맛을 구현한 진공 감자 스낵 개발

고메포테토칩 블랙페퍼크랩맛
2023.11~2024.04

데일리 이온음료
포스트바이오틱스와 식이섬유를 함유한 제로슈거, 저칼로리 음료 개발
데이플러스 포스트바이오틱스
2023.11~2024.04

과일향 탄산음료

딸기, 자몽의 과일향과 강한 탄산이 결합된 제로 칼로리 스파클링 음료 개발

멘토스 스파클링워터 딸기, 자몽
2023.11~2024.04

건면 짜파게티

건면으로 짜파게티 특유의 굵은 면발을 구현하고, 소고기와 볶음양파로 짜장 풍미를 강화한 프리미엄 짜파게티

짜파게티더블랙
2023.12~2024.04

배홍동 용기면

배, 홍고추, 동치미로 만든 비빔소스를 간편하게 섭취할 수 있는 용기 타입 비빔면 개발

배홍동큰사발면
2023.12~2024.04

만능소스 신규맛

당사의 스낵 브랜드를 활용한 트렌디한 맛의 가정용 소스 개발
만능소스 먹태청양마요맛
2023.10~2024.05

만능소스 신규맛

고춧가루를 활용하여 매콤한 사천 짜파게티의 풍미를 담은 가정용 소스 개발

만능소스 사천짜파게티맛
2023.10~2024.05

포테토칩 신규맛

먹태 시즈닝에 고추장, 마요네즈 맛이 어우러진 바삭한 식감의 감자칩 개발

포테토칩 먹태고추장마요맛
2024.01~2024.05

구리 브랜드 확장

글로벌 맛 용기면

마라 특유의 얼얼함이 담긴 중국식 볶음요리 마라샹궈 맛을 구현한 원터치 전자레인지 조리 용기면 개발

마라샹구리큰사발면
2023.11~2024.06

가루쌀 함유 쌀면

가루쌀로 만든 쌀면과 매콤찜닭맛이 잘 어우러진 요리형 쌀면 제품 개발
별미볶음면 매콤찜닭맛
2024.02~2024.06

빵부장 신규맛

크루아상에 라즈베리의 풍미를 담은 상큼하고 바삭한 식감의 제과형 스낵 개발

빵부장 라즈베리빵맛
2024.04~2024.07

누들핏 신규맛

짜파구리와 카구리 소스에 넓적한 투명 당면이 들어 있는 비빔라면 타입의 저칼로리 컵누들 개발

누들핏 짜파구리맛, 카구리맛
2024.04~2024.07

포테토칩 신규맛

포테토칩과 인기 맛집의 콜라보 제품 시리즈로, 멕시코 대표음식인 타코맛 포테토칩 개발

포테토칩 올디스타코맛
2024.05~2024.08

신라면 브랜드 확장

큰사발면

신라면 맛에 부드러운 크림을 더해 매콤하고 꾸덕한 맛의 전자레인지 조리와 열수 조리가 모두 가능한 용기면

신라면툼바 큰사발면
2024.06~2024.09

신라면 브랜드 확장

봉지면

신라면 맛에 부드러운 크림을 더해 매콤하고 꾸덕한 맛의 용기면을 봉지면으로 구현

신라면툼바 봉지
2024.08~2024.10

초소형 정제/캡슐

멀티팩 비타민

여성을 위한 총 22개 필수 영양소를 초소형으로 개발하여 취식이 간편한 여성 맞춤형 멀티 비타민 개발

멀티비타민 컴팩 포 우먼
2024.09~2024.11

더마 콜라겐 시그니처

어린(魚鱗)에서 추출한 173달톤의 콜라겐에 피부 보습과 자외선 케어 기능성을 추가한 에센스 제품 개발

더마콜라겐 시그니처 에센스
2024.07~2024.11

빵부장 신규 맛

베이커리 인기 메뉴인 마늘빵을 스낵으로 구현 한입에 들어가는 바게트 모양의 바삭한 마늘빵 스낵 개발

빵부장 마늘빵
2024.09~2024.11

배홍동 시즌 제품

배, 홍고추, 동치미를 갈아 숙성시킨 매콤한 소스에 겨울 시즌으로 하얀 꿀가루 토핑을 첨가한 비빔면 개발

배홍동비빔면(윈터에디션)
2024.09~2024.11

대형마트 NPB 봉지면

1998년 출시된 콩라면을 재출시 구수하고 감칠맛 넘치는 국물에 콩가루 별첨을 추가한 제품 개발

콩라면
2024.06~2024.11

건면 짜파게티 용기면

건면으로 짜파게티 특유의 굵은 면발을 구현하고, 소고기와 볶음 양파로 짜장 풍미를 강화한 짜파게티 더 블랙 용기면 개발

짜파게티 더 블랙 큰사발
2024.08~2024.11

생활습관개선 제품

기능성 원료를 사용하여 한 병에 체지방 감소, 혈당 조절, 중성지질 감소, 배변 활동 개선, 에너지대사 관리제품

라이필 비움샷
2024.06~2024.11

짜파게티 마라 맛

고소한 짜파게티에 얼얼한 마자오와 화끈한 고추의 매운맛을 더한 마라 짜파게티 개발

마라짜파게티
2024.06~2024.12

냉동 밀키트
농심의 장수 라면 브랜드를 냉동 밀키트로 구현한 제품 개발

무파마 부대전골,

오징어짬뽕 해물전골

2024.09~2024.12

농심라면 제품

1975년 출시된 농심라면을 재출시, 한우로 우린 소고기 국물과 우리 쌀을 넣어 만든 쫄깃한 면발의 제품 개발

농심라면
2024.11~2025.01

먹태깡 신규맛

인기 안주인 먹태를 깡형태로 구현한 제품으로, 먹태와 잘 어울리는 고추장마요맛을 가미한 스낵 개발

먹태깡 고추장마요맛
2024.07~2025.02

새우탕면(NPB)
시원하고 개운한 국물의 새우탕용기면을 봉지면으로 개발
새우탕면
2024.11~2025.02

누들핏 신규맛

가늘고 투명한 당면과 식이섬유가 들어있는 튀김우동맛 타입 저칼로리 컵누들 개발

누들핏 튀김우동맛
2024.12~2025.02

비29(스낵 NPB)

1981년 출시한 카레맛 스낵 비29를 재출시, 기존 제품의 맛을 유지하면서, 더 달콤하고 진한 카레 풍미 구현

비29
2024.12~2025.02

크레오파트라

솔트&올리브

1980년대 국내 최초로 선보인 생감자칩 크레오파트라 재출시, 트렌드를 반영한 솔트앤올리브맛 개발

크레오파트라 솔트앤올리브
2024.12~2025.02

짜파게티 마라 맛

용기면

고소한 짜파게티에 얼얼한 마자오와 화끈한 고추의 매운맛을 더한 마라 짜파게티 용기면 개발

마라짜파게티 큰사발
2024.08~2025.03

배홍동칼빔면

배, 홍고추, 동치미에 김치를 갈아 넣은 비빔소스와 튀기지 않고 쫄깃한 건면 칼국수 면발의 비빔면 개발

배홍동칼빔면
2024.12~2025.03

누룽지팝
찹쌀로 만들어 고소하면서 바삭한 식감의 달콤한 누룽지 스낵 개발
누룽지팝
2024.07~2025.04

나타드코코함유 사우어음료
새콤하고 달콤한 맛에 쫄깃쫄깃한 코코넛 젤리가 함유된 츄파춥스 음료 개발
츄파춥스 사우어코코청사과, 레몬
2024.09~2025.04

바나나킥 후속
달콤하고 밀키한 메론 풍미의 바나나킥 시리즈 제품 개발
메론킥
2025.01~2025.04

크레오파트라 솔트앤김
1980년대 국내 최초로 선보인 생감자칩 크레오파트라 재출시, 트렌드를 반영한 솔트앤김 맛 개발
크레오파트라 솔트앤김
2025.02~2025.05

누들핏 신규 맛
가늘고 투명한 당면과 식이섬유가 들어있는 마라탄탄 맛 타입 저칼로리 컵누들 개발
누들핏 마라탄탄
2025.03~2025.05

■ 율촌화학(주)

1. 경영상의 주요계약

구분
내용

1. 거래상대방
태림포장주식회사(Tailim Package Co., Ltd.)

2. 계약의 목적
비주력사업 정리 및 신규사업 집중

3. 계약의 내용
당사가 영위하는 포장사업부문 중 판지 관련 사업부문을 양도하는 건

4. 계약체결시기
2023년 10월 23일

5. 양도기준일
2024년 01월 31일(거래 종결 완료)

6. 계약금액 및 대금지급
1) 양수도 금액: 430억원2) 지급형태: 현금3) 지급시기: (1) 2023.10.23 계약체결시 계약금 10% (2) 2024.01.31 거래종결시 잔금 90%

7. 기타사항
자세한 사항은 DART 전자공시시스템의 공시사항을 참고하여 주시기 바랍니다.1) 2023년 10월 23일, 주요사항보고서(영업양수도 결정)2) 2024년 01월 31일, 합병등 종료보고서(영업양수도),

※ 기타사항은 연결주석 32. 영업양도 및 중단영업을 참고해 주시기를 바랍니다

2. 연구개발활동 1) 연구개발조직

연구개발 담당조직
위 치
연구내용

기술연구소 부문 - 연구기획 - 특허관리 - 개발 1, 2 팀 및 파트
경기도 안산시 외
하단 연구개발 실적 등 참조

2) 연구개발비용

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

과 목
제 53기 반기
제 52기
제 51기
비 고

연구개발비용 계
4,736,436
10,548,105
9,087,444
-

판매비와 관리비
4,670,417
10,209,317
8,648,638
-

제조경비
66,020
338,788
438,806
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.88%
2.31%
2.19%
-

3) 연구개발실적당사의 기술연구소는 필름 제조, 표면처리, 코팅 및 인쇄 등 핵심 기술을 확보하여 필름 가공 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 나아가 급변하는 IT시장에 적용되는 다양한 기능성 부품 소재 개발에 주력하고 있습니다. 또한 향후 미래 먹거리 창출을 위해 Flexible Display, Wearable Device 등 첨단 기기에 적용 가능한 부품 소재 및 내구재 개발에 힘쓰고 있습니다. 기중 실시한 연구개발 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

연구기관
연구과제
비 고

내부연구기관
Tablet 아노다이징용 공정보호필름
-

Inmold Label
-

전도성본딩필름

-

HMR Package

-

자동차 디지털키용 EMI 흡수 시트
-

생분해 가능한 고차단성 PLA 필름

-

PP 단일재질 마스크팩 포장재
-

전자칠판用 AF필름

-

폴더블 노트북用 점착필름

-

Flip Chip BGA 기판用 점착필름

-

MBL (Moisture Barrier Liner)

-

Embo 이형필름
-

PP단일재질 스낵 포장재

-

RTP(Roll To Panel) 공정보호필름
-

모바일용 Glass 공정보호필름
-

비전도성 본딩필름
-

Flexible OCA用 이형필름
-

모바일 공정용 이형필름
-

친환경 전자부품 Bag
-

ECOBY-YPA 치즈포장재

-

PP단일재질 종자 포장재

-

초저유전 본딩필름

블랙 커버레이

<주요종속회사>

■ 농심태경(주)
1. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직당사는 신제품, 생산 효율성의 향상 등을 위하여 연구소를 운영하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 반기
2024년
2023년
비 고

연구개발비용 계
776
1,688
1,406
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.3%
0.3%
0.3%
-

2. 연구개발 실적(1) 개요당사는 축육엑기스, 야채엑기스, 분말시즈닝, 향신료 등을 중심으로 하는 가공식품의 맛을 내는 주요 소재를 개발하고 있으며, 이 소재를 직접 식품 회사에 판매하고 있습니다.

이를 가공하기 위한 엑기스 추출 및 발효 설비, 시즈닝 Cooking 혼합 설비, 저온 진공건조설비, 분쇄 및 과립 설비를 활용하여 분말 복합조미식품을 제조하고, 액상스프 포장설비, 소스류 용기포장 설비를 통하여 양념장, 소스류를 제조하여 식품제조용은 물론 시판용, 수출용 제품을 생산하고 있습니다.

또한, 야채류 및 고추 등 야채 향신료를 가공 포장하여 라면용 건더기스프나 시판용 건더기스프를 개발하고 있으며, 고추가루는 자체 가공 포장하여 업소용, 시판용, 수출용으로 다양하게 개발하고 있습니다.

최근에는, 회사의 강점인 식품 원재료 가공 기술을 활용할 수 있는 비건푸드 사업을 시작하였습니다. 100% 식물성 소재를 기반으로 2020년 "베지가든" 브랜드를 출범하였으며, 현재 식물성 대체육을 목표로 비건 텐더 스테이크 부터 고구마 함박 스테이크, 떡갈비, 완자, 만두, 소스류까지 다양한 비건 제품군을 출시하였습니다. '2022 서울푸드어워즈'에서는 "베지가든" 브랜드 제품인 '속이 꽉찬 한 입 완자' 와 '숯불향 떡갈비'가 우수 제품으로 선정되는 등, 비건식품의 제조과정, 풍미, 취식 방법에 대한 "베지가든"의 혁신성을 대외적으로 인정받는 성과가 있었습니다.(2) 주요 연구개발 실적당사 연구소의 연구결과 및 기대효과입니다.

연구과제
연구결과 및 기대효과

저염 라면 스프 개발
나트륨 함량30% 저감화한 저염 라면스프 개발(환자식/노인식용)

휴대 간편한 즉석 죽 개발
짜먹는 레토르트 파우치 즉석 죽 개발(마호박죽, 고구마우유죽 등)

즉석 컵 잡채 개발
컵잡채 하바네로&불고기맛 제품 개발

즉석 순두부 가공기술 개발
FD 순두부블럭화로 컵순두부 상품화

갓 지은 밥맛의 팝라이스 개발
고온 순간 퍼핑 기술을 활용한 즉석 복원용 팝라이스 개발

팝라이스를 활용한 즉석식 컵밥 개발
즉석밥·국밥 개발: 굉장한컵밥류, 소고기장국밥, 우거지해장국 등

팝라이스를 활용한 즉석식 건강죽 개발
팝파이스 그릿츠, 분말화를 통한 즉석 컵죽 개발(전복죽, 렌틸콩죽 등)

식물성 원료 활용 대체식품 연구 (대체유가공)

식물성유산균 배양기술 연구 및 발효 최적화연구

식물성 마시는 발효유 제품 개발 (클린라벨 type, 플레인/딸기맛)

식물성 떠먹는 발효유 제품 개발 (클린라벨 type)

식물성 발효치즈 개발 (단백영양부여, 유산균발효최적화)

식물성 슬라이스 치즈 개발 (단백영양부여, 개별포장 type)

식물성 소재 활용 HMR 제품 및 외식 메뉴 개발

식물성 HMR 간편식 개발 : 조리냉동 제품군 (떡갈비, 완자, 너비아니, 탕수육, 만두, 소스류, 볶음밥 등)

CVS 편의점 상품용 식물성 식재 개발

식사형 냉동 Ready Meal 메뉴개발 상품화

단체급식, 레스토랑 메뉴개발

식물성 소재 기반 정미소재 개발
비건 정미소재, 국물맛내기 등 식물성 조미료, 맛베이스 소재개발

식물성 대체육 가공기술 향상 연구
대체육 품질향상 신소재 개발 : 진짜 고기스러움 도전, 건강한 영양가치 부여 (포화지방↓, 합성첨가물 및 조미료↓)

신규 대체육 라인 증설 및 공정 최적화 연구
신규 Extruder 및 조리냉동라인 등 대체육 가공라인 증설에 따른 최적 공정 정립, 생산품질 최적화

한식풍 Key base 소재개발 (볶음장류)
반응기술 및 HVD 기술 활용 新 한국형 조미소재 개발

식물성 대체해산물 가공기술 연구
대체 해산물 조직감 구현 공정 개발 : 참치, 오징어 등

식물성 유화형 소스류 개발
식물성 유화형 소스류 개발 : 마요네즈, 치폴레 소스, 사우전드아일랜드 등

HMR 고령친화 연화식 제품 개발
고령친화연화식 품질 충족 제품 개발 : 2단계 수준(잇몸섭취)

반응풍미 기술 활용 풍미 소재 개발
K-Food 특화 구이 풍미 소재 개발

식물성 어육 가공기술 개발
어육 조직감 구현 및 가공 기술 개발

가쓰오부시 소재 개발
가쓰오부시 활용 풍미강화 최적 추출공법 개발

■ 농심개발(주)
당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다.
■ 농심엔지니어링(주)
당사는 연구개발 조직을 보유하고 있지 않습니다.

7. 기타 참고사항

그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과 같습니다.
■ (주)농심홀딩스

가. 산업의 특성 및 업계의 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 국내 법규상 지주회사는 영위하는 업종에 따라 2가지로 분류되고 있으며, 해당 지주회사 또는 그 자회사가 금융업에 관련되어 있으면 금융지주회사, 그 외의 지주회사는 전부 일반 지주회사입니다. 일반지주회사는 다시 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.순수지주회사는 지주회사업 외 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사업을 수행함과 동시에 다른 독립적인 사업활동을 영위하는 회사를 말합니다.

지주회사의 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주의 가치를 높이는데 도움을 줍니다. 또한 지배구조의 투명성은 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 하기 때문에, 책임경영체제를 정착시키는 효과가 있습니다. 마지막으로, 지주회사는 경영자원의 효율적인 배분을 가능하게 함으로써 그룹의 성장 잠재력을 확보, 발굴하고 경영위험은 최소화 할 수 있게하는 장점이 있습니다.

2025년 6월 공정거래위원회 보도자료에 따르면, 2024년 12월말 기준 국내 지주회사는 총 177개사 (일반 167개, 금융 10개)입니다. 그 중 대기업집단 소속 지주회사는 71개사로 전체 지주회사의 40.1%를 차지하고 있습니다. 국내 지주회사의 주요 수입은 배당금 수익, 용역 및 브랜드 사용료, 자문료 등으로 구성되어 있는 편이며, 지주회사 업종의 특성상 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 따라서 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우, 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에, 사업지주회사보다 관계회사 의존도가 높은 경향을 보입니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.
□ 국내 지주회사 수 변동추이

구 분
`20년 12월
`21년 9월
`21년 12월
`22년 9월
`23년 9월
`23년 12월
`24년 12월

일반지주
전체
154
-
158
-
162
164
167

대기업집단
44
-
47
-
57
63
70

금융지주
전체
10
-
10
-
10
10
10

대기업집단
2
-
1
-
1
1
1

합계
전체
164
-
168
-
172
174
177

대기업집단
46
48
48
55
58
64
71

(출처 : 공정거래위원회 보도자료)

나. 회사의 현황(주)농심홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2025년 6월 30일 현재 (주)농심, 율촌화학(주), 농심태경(주), 농심엔지니어링(주), 농심개발(주) 등 총 5개의 회사를 국내 자회사로 보유하고 있습니다. 당사가 2025년 동안 자회사로부터 수령한 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

□ 자회사 및 수입 배당금(2025년)현황

구분
회사명
주요업종
보유주식수(주)
지분율(%)
배당금(백만원)

상장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72
9,950

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94
1,980

비상장
농심태경(주)
농축수산물 가공 판매
1,240,000
100.00
6,200

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
390,000
100.00
1,950

농심개발(주)
체육시설 운영
5,800,000
100.00
1,740

합계
-
-
-
21,820

앞으로도 (주)농심홀딩스는 자회사들의 책임경영체제 확립, 경영효율성 제고 및 투명경영실현을 지원하여 그룹 전체의 수익성을 향상시킬 수 있도록 노력하며, 그룹차원의 경영정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지 향상과 경영효율 극대화를 달성할 수 있도록 하겠습니다.

<주요자회사>■ (주)농심

가. 사업의 개요(상세)

(1) 라면류

(가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

1) 산업의 특성

면 사업은 국민의 식생활에 있어 큰 비중을 차지하는 사업으로 수요가 안정되어 있어 내수 경기변동에 대해 비교적 비탄력적인 특성이 있습니다. 그리고 정부의 물가안정정책, 공정거래 관련 규제의 강화, 동반성장 관련 사항 등이 사업상 영향을 주고 있으며 그 외에 식품첨가물 이슈 등 식품안전 Risk가 큰 고려 요소로 작용하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

최근의 인구구조 및 생활패턴의 변화로 인해 전반적으로 국내 라면시장은 양적으로 저성장 추세를 보이고 있지만, 소비자들이 편리성과 개성을 추구하고, 고급화 트렌드가 지속되고 있어 질적 성장이 가능할 것으로 보입니다. 지속적인 성장을 유지하기 위해 고객중심적 제품 개발 및 공급, 철저한 브랜드 관리, 차별적 신기술 확보, 생산체계 효율성 극대화, 원료공급체계의 선진화, 식품안전성을 위한 품질보증체계 구축,환경 이슈에 대한 선도적 대응능력 제고 등에 최선을 다하고 있습니다. 아울러, 국내 수요의 한계를 극복하기 위해 해외사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 전략거점인 미국/캐나다/중국/일본/호주/베트남 지역의 경우, 지속적인 신규지역 개척과 함께 辛브랜드와 너구리, 짜파게티, 순라면 등의 프리미엄 제품을 집중 육성하고, 유럽/동남아 지역은 각 국가별 특성에 적합한 효율적인 프로모션 활동을 전개함으로써 매출 성장을 이끌어 나갈 계획입니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

경제성장이나 소득수준의 변화에 의한 총 수요의 양적 변화는 미미하며, 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 이루어지고 있습니다. 계절적으로는 동절기에 성수기가 형성되고 있으나 최근 몇 년간 그러한 추세는 약화되고 있습니다.

(나) 국내외 시장여건

1) 국내 시장의 안정성 및 경쟁상황

원재료비가 비용구조에서 차지는 비중이 높아 환율 및 국제 원자재 시세에 의한 원가변동요인이 있으며, 가격에 의한 수요 탄력성은 낮은 편이나, 웰빙 트렌드 등 소비자의 기호 변화에 따른 대체재의 수요 증가 및 저출산 고령화에 따른 인구 구조 변화에 의한 주 소비층의 감소는 수요 시장의 감소 요인이 되고 있습니다. 또한, 경쟁사 간의 판매경쟁, 정부의 공정거래 및 대형유통 관련 규제, 식품안전, 에너지, 환경 분야 등에 대한 정책 등이 수익성에 지대한 영향을 주고 있습니다. 성숙된 시장을 형성하고 있는 면 사업의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 프로모션/신제품 출시/품질 개선/서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 세계화 진전과 함께 다양한 형태의 식품이 등장하고 있으며 서구문화에 익숙해진 세대의 증가 및 건강에 대한 관심의 확대로 인해 제품간 동종업계와의 경쟁에서 대체식품 및타 업계로까지 경쟁의 범위가 넓어지는 추세가 이어지고 있습니다.

당사는 차별적인 기술력을 이용해 '신라면 툼바', '농심라면', '배홍동 칼빔면' 등 소비자 니즈에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 철저한 식품안전성 확보 정책을 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공함으로써 현 시장에서의 선도자 위치를 유지하고 있으며, 신성장 동력 확보를 위해 건면류 등의 신규 카테고리 개척 활동에도 적극 추진하고 있습니다.

2) 해외 시장의 안정성 및 경쟁상황

세계경제는 고물가ㆍ고금리ㆍ고환율 '3고(高)' 현상 지속, 국제적 패권 경쟁 및 군사적 대립 상황 심화, 소비 및 투자 위축 등이 불확실성 요인으로 작용하며 글로벌 경기 회복세가 둔화되고 있습니다. 당사는 현지 경쟁자들과 높은 차별성을 가진 '辛'브랜드를 필두로 너구리, 짜파게티, 순라면 등 프리미엄 브랜드의 집중 육성과 전략 거점 국가의 개척지역 확대 및 현지 인력 활용을 통한 소매시장 공략, 유럽지역 대형 유통채널 진입 확대, 신흥국 국가별 특성에 적합한 프로모션 활동 등을 통해 꾸준한 매출 성장세를 유지하고자 하며, 생산역량의 확대, 관리시스템 및 영업조직의 재정비, 원/부자재의 구매 체계 선진화를 통해서 지속적인 수익을 달성하고자 합니다.

(3) 국내 시장점유율 추이

(가) 개요

국내 라면 시장에서 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워에 힘입어 과반 이상의 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(나) 기간별 라면류 시장점유율(주요 4개사 100% 기준)
(연간기준) (금액기준 %)

기간

구분

농심

기타

비고

2025년 반기

라면

56.0
44.0
-

2024년

라면

56.3
43.7
-

2023년

라면

56.0
44.0
-

주) 본 시장점유율은 닐슨 데이터 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 당사 추정치로써 참고목적으로 기재한 것임.

(다) 회사 경쟁우위 요소

회사의 시장 내 경쟁우위 요소로는 주력제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가우위 등이 있습니다.

2) 스낵류 가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

(1) 산업의 특성

스낵 사업은 아동/청소년층을 주 소비자로 가진 전형적인 소비재ㆍ기호식품 사업으로 수요가 안정되어 있으나, 품목별 수요변동 및 판촉비 비중이 비교적 큰 편입니다.

(2) 산업의 성장성

저출산 고령화 현상으로 인해 주 소비층인 아동/청소년층 인구가 지속적으로 감소하고 있어 양적 측면에서는 정체 또는 저성장 추세를 보이고 있으나, 소비자들이 프리미엄 가치를 추구하고 있어 고부가가치 및 기능성 제품 등을 통해 스낵 시장의 지속적인 질적 성장이 가능할 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

경제성장이나 소득수준의 변화, 계절의 변화에 의해 수요가 양적 측면에서 의미 있는 수준의 영향을 받고 있지는 않습니다. 다만 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 총 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 이루어지고 있습니다.

나) 국내외 시장여건

(1) 시장의 안정성

스낵 시장은 성숙기에 접어든 산업으로 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받는 안정적인 매출 흐름을 유지하고 있습니다. 다만 인구 구조 변화 등 외부 환경의 변화는 중장기적으로 주요 소비층의 축소로 이어지며 시장 성장의 속도에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다.

(2) 경쟁상황

다수의 경쟁자가 시장 내에서 경쟁을 벌이고 있으나, 마케팅 및 기술력에서 강점을 가진 상위 5개 업체가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있습니다. 성숙시장에서의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 신제품 출시/품질 개선/기존 제품 확장/프로모션/서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 대형 유통채널의 증가는 이를 더욱 심화시키고 있습니다. 아울러, 식품에 대한 수요가 고급화ㆍ다양화됨에 따라 해외 브랜드 및 외식업체 등의 타 업계로까지 경쟁의 범위가 넓어지고 있습니다.

당사는 차별적인 기술력을 이용해 변화하는 고객 니즈에 부합하는 '메론킥', '먹태깡 고추장마요맛' 등의 프리미엄 신제품의 지속적인 출시 및 기존 제품 확장을 통하여 고객들에게 늘 새로운 가치를 제공하고, 신규 카테고리 개척 등 시장 확대에도 심혈을 기울이고 있습니다.

(3) 국내 시장점유율 추이

(가) 개요

국내 스낵 시장에서 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워에 힘입어 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(나) 기간별 스낵류 시장점유율(주요 5개사 100% 기준)
(연간기준) (금액기준 %)

기간

구분

농심

기타

비고

2025년 반기

스낵

32.6
67.4
-

2024년

스낵

32.5
67.5
-

2023년

스낵

32.7
67.3
-

주) 본 시장점유율은 닐슨 데이터 자료를 기준으로 금액기준 백분율로 작성한 당사 추정치로써 참고목적으로 기재한 것임.

(다) 회사 경쟁우위 요소 회사의 시장 내 경쟁우위 요소로는 주력제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가 우위 등이 있습니다.

3) 음료류가) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 (1) 산업의 특성

음료 사업은 다양한 소비자 유형을 가진 사업으로, 매출이 경기변동의 영향을 크게 받지 않지만, 유행이 빨라 제품 수명주기가 짧고 업체들 간 경쟁이 매우 치열하다는 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성

음료시장은 카테고리별로 편차가 있으나 비교적 안정적인 시장을 형성하며 성장하고 있습니다. 최근 에너지/스포츠 음료 카테고리의 매출이 증가하였으며, 그 외 탄산음료, 커피, 생수 등의 카테고리는 매출이 감소하였습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

음료산업은 타 산업에 비해 상대적으로 경기변동의 영향을 덜 받고, 동절기보다 하절기의 매출이 높게 나타나는 특성을 보입니다.

나) 국내외 시장여건

음료 산업은 일부 카테고리에서 수요 정체 또는 감소가 나타나고 있으며 유행이 매우 빠르고 신규 진입장벽이 낮아 경쟁이 대단히 치열한 시장입니다. 성장 중인 기능성 음료 카테고리를 앞세운 제약업체ㆍ유업체 등의 음료 시장 진출이 계속 확대될 것으로 보이고, 아울러 업체들 간의 M&A를 통한 규모 확대와 신규 진입 역시 계속될 것으로 판단되며, 대형 유통업체의 교섭력 강화로 인한 제조업체 납품가 인하 및 저가 기획제품 요구는 음료업계 간 경쟁을 더욱 격화시키고 있습니다.

당사는 전국에 걸친 영업망을 구축해 둔 상태이며, '백산수'를 수위권 브랜드로 육성중이고, 국내외 수요 확대에 대비해 생산역량을 대규모로 구축하였습니다. 이를 기반으로 생수, 탄산음료 및 주스 카테고리에서의 점유율을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 가격구조 개선 및 생산성 향상을 통해 수익성을 증대시킬 것입니다.

4) 기타

해외브랜드 수입ㆍ판매사업은 세계적인 식품기업들과 당사 간의 전략적 제휴를 통해 이루어지고 있으며, 이는 세계화 전략을 추진하는 데 있어 글로벌 네트워크 기반확대에도 크게 기여하고 있습니다. 보유한 해외브랜드의 판매는 전반적으로 양호한 성장세를 이어가고 있으며, 가격조정 및 마케팅 비용의 효율적 관리에 힘입어 수익성도 차츰 개선되고 있습니다. 매출 확대를 위해 소비자 유형별 맞춤 마케팅 활동을 확대하고 신규 수요처 발굴을 지속할 계획입니다. 또한 신상품의 도입 역시 지속적으로 추진하고 있습니다. 환율 및 FTA 등으로 인한 관세 변화에 대한 시뮬레이션 및 가격조정, 적정재고 관리를 통해 적정 수익을 확보하도록 하겠습니다. 이외에 '라이필 더마콜라겐'을 필두로 건강기능식 사업에 진출하여 순조롭게 육성 중이며, 판매채널 확대와 취급 품목의 점진적인 다양화를 통해 성장동력의 한 축으로자리매김할 수 있도록 하겠습니다.

스마트팜 사업은 연내 사우디아라비아에 K-스마트팜 시범 온실을 구축 완료할 예정이며, 현재 해당 프로젝트가 차질 없이 진행 중입니다. 또한, 당사가 자체 개발한 수직농장 솔루션을 기반으로 국내외 시장 확대를 추진하고 있으며, 특히 중동 지역을 중심으로 사업 확장 및 본격적인 진출을 모색하고 있습니다.

나. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1) 지적재산권 보유현황

신라면, 새우깡, 너구리, 안성탕면 등 대표브랜드 외 신라면 툼바, 농심라면 등 다양한 신제품을 개발하고 있으며, 특허 124건, 기타 디자인 등록 약 53건, 국내상표등록 1,809건을 비롯하여, 미국, 일본, 중국, 유럽 등 약 80여개국에 887건의 해외 지식재산권을 소유하고 있습니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항

가) 식품위생법

식품으로 인한 위생상의 위해를 방지하고 식품영양의 질적인 향상을 도모함으로써 국민보건의 증진에 이바지함을 목적으로 1962년 제정된 법령입니다. 본 법령은 식품의 안전성과 건전성을 확보하기 위하여 영업 및 원료 등의 채취 단계에서부터 제조, 가공, 수입, 조리, 저장, 운반, 진열, 판매 등에 이르는 모든 과정을 규정하고 있습니다. 비위생적인 식품 등의 배제, 식품ㆍ식품첨가물 등의 기준과 규격, 영업허가제도, 출입ㆍ검사 등의 제도, 건강진단 및 위생교육 등에 대한 제도와 행정제재 및 벌칙을 규정하고 있으며 세부사항은 시행령, 시행규칙 및 여러 하부 고시 등을 통하여 관리하고 있습니다. 2024년 산업재해로 인한 식품오염 발생 시 대응조치 및 보고의무가 신설되어 2025년 1월3일 시행되었습니다.

나) 수입식품안전관리특별법

수입식품의 안전성 확보를 위하여 주문자상표부착 수입식품 위생점검, 우수수입업소등록제도 등을 운영하여 현지 제조업체에 대한 위생관리 상태를 점검하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 수입식품 관련 제도는 더욱 안전하고 깨끗한 식품을 수입하여 제공할 수 있도록 운영하는 제도입니다. 이처럼 수입식품안전관리특별법은 국내 식품뿐만 아니라 수입 식품에 대한 안전까지도 고려하고 있습니다.

다) 어린이 식생활 안전관리 특별법

어린이들의 비만을 예방하고자 2010년 11월 26일부터 시행된 제도입니다. 이 법의 주요 내용은 어린이들이 주로 취식하는 식품군을 설정하고(이하 어린이 기호식품)각 식품에 대하여 별도로 설정된 기준에 적용하여 '고열량ㆍ저영양 식품'을 판정하고, 고열량ㆍ저영양 식품으로 판정된 제품에 대하여 TV광고 금지 및 학교 내와 학교 주변 200m 내의 우수판매업소에서 판매금지하는 내용입니다. 또한 이 법에서 어린이기호식품품질인증 제도를 운영하여 어린이에게 안전하고 영양을 고루 갖춘 어린이 기호식품의 제조, 가공, 유통, 판매를 권장하고 있으며 식품의약품안전처에서는 어린이 기호식품 품질인증의 제도 확대 및 정착을 위해 노력하고 있습니다.

라) 식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률

본 법령은 2018년 3월 13일 제정되어 2019년 3월 14일에 시행된 법령으로 식품위생법, 건강기능식품에 관한 법률, 축산물 위생관리법에 분산되어 있는 표시 관련 규정을 통합하여 영업자들이 표시ㆍ광고 규제의 주요 내용을 보다 쉽게 파악할 수 있게 하였습니다. 또한, 식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률은 영업자가 식품 등에 관하여 국민들에게 정확한 정보를 제공하도록 하기 위하여 사행심을 조장하거나 음란한 표현을 사용하여 공중도덕이나 사회윤리를 현저하게 침해하는 부당한 표시ㆍ광고를 금지하고 있으며, 식품 등을 표시ㆍ광고한 자는 자기가 한 표시ㆍ광고 중 사실과 관련한 사항에 대하여 그 실제를 영업자 스스로 증명할 수 있도록 하였습니다. 최근 유통기한이라는 용어가 소비기한으로 대체되었으며 슈링크플레이션에 방지를 위한 조항이 신설되었습니다.

3) 환경관련사항당사는 청정한 환경을 미래 세대에게 물려주기 위해 전사 환경정책과 방침을 수립하여 준수하고 있으며, 국내 전 공장에 환경경영시스템(ISO 14001)을 도입하고 있습니다. 또한 이사회 내 ESG위원회를 통하여 환경경영의 지배구조를 강화하고, 지속가능한 제품을 고객에게 제공하기 위해 제품 전과정에서 발생하는 부정적 환경영향을 줄여 나아가고 있습니다.

전세계적으로 이슈가 되고 있는 지구 온난화로 인한 기후 위기가 기업 경영에 미치는 영향을 분석하고 있습니다. 이에 기반하여 전 사업장의 온실가스 배출량 산정 및 관리를 위한 인벤토리를 구축하여 데이터를 확보함과 동시에 온실가스 배출량을 감축하는 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 사업장 단위로 에너지 고효율 설비로 교체하고, 재생에너지에 대한 투자를 확대하는 등 기후위기로 인한 부정적인 영향을 줄여 나아가고 있습니다.

이와 더불어 당사 제품에 사용되는 포장재의 지속가능성을 제고하기 위하여 3R 전략(포장재 감량화, 재활용 용이성 개선, 재질 전환)을 수립하고 각 전략에 적합한 과제를 발굴하여 추진하고 있습니다. 원재료 조달부터 판매 후 재활용 단계까지 전과정에서 포장재로 인한 환경영향을 줄이는 노력과 함께 순환 비즈니스 체계 구축을 위하여 다양한 이해관계자와 협업을 추진하고 있습니다. 또한 지속가능한 소비 문화 형성을 위해 Green Packaging Story 소통 전략을 수립하여 고객과의 소통을 강화하고 있습니다.

당사는 앞으로도 기업의 사회적 책임을 다하는 글로벌 식품기업으로서 맛과 건강을 넘어 환경 친화적인 제품과 서비스를 통해 새로운 가치를 창출하는 기업으로 거듭나겠습니다.

다. 사업부문별 재무정보

연결실체의 경영진은 사업지역 부문별 영업정보를 검토하고 있으며 보고기간 종료일현재 경영진에 보고된 보고부문 정보는 다음과 같습니다.

(1)부문별 영업손익

<당반기>
(단위: 천원)

구분
한국
중국
미국
캐나다
일본
호주
베트남
유럽
부문계
조정ㆍ제거
합계

수익

외부고객으로부터의 수익
1,254,952,882
87,460,039
259,874,635
45,853,680
65,615,566
30,159,614
7,639,609
9,205,480
1,760,761,505
-
1,760,761,505

내부거래
135,949,940
99,355,542
45,072,791
-
4,152,538
-
-
-
284,530,811
(284,530,811)
-

합계
1,390,902,822
186,815,581
304,947,426
45,853,680
69,768,104
30,159,614
7,639,609
9,205,480
2,045,292,316
(284,530,811)
1,760,761,505

성과

부문영업손익
67,586,944
7,993,855
15,757,891
(1,496,616)
3,056,452
951,911
436,938
58,910
94,346,285
1,857,711
96,203,996

부문손익
69,664,867
7,054,295
11,296,961
(556,207)
1,788,712
660,499
265,470
55,197
90,229,794
(1,658,181)
88,571,613

<전반기>
(단위: 천원)

구분
한국
중국
미국
캐나다
일본
호주
베트남
부문계
조정ㆍ제거
합계

수익

외부고객으로부터의 수익
1,250,143,121
88,643,604
265,010,045
46,292,587
50,289,216
26,306,894
6,548,713
1,733,234,180
-
1,733,234,180

내부거래
122,308,079
102,058,652
43,832,899
-
3,440,599
-
-
271,640,229
(271,640,229)
-

합계
1,372,451,200
190,702,256
308,842,944
46,292,587
53,729,815
26,306,894
6,548,713
2,004,874,409
(271,640,229)
1,733,234,180

성과

부문영업손익
53,733,806
11,744,430
31,093,640
1,710,714
2,405,183
613,489
383,243
101,684,505
3,376,170
105,060,675

부문손익
61,619,629
7,874,323
22,653,347
1,156,175
1,682,326
430,347
220,258
95,636,405
323,386
95,959,791

(2) 부문별 자산ㆍ부채

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
한국
중국
미국
캐나다
일본
호주
베트남
유럽
부문계
조정ㆍ제거
합계

보고부문자산
3,125,004,069
774,267,576
589,554,521
27,780,726
58,377,443
33,187,602
6,513,817
9,808,277
4,624,494,031
(1,019,828,255)
3,604,665,776

보고부문부채
824,249,657
46,348,001
146,931,877
13,192,097
39,834,207
28,894,080
5,196,092
9,115,229
1,113,761,240
(170,970,397)
942,790,843

<전기말>
(단위: 천원)

구분
한국
중국
미국
캐나다
일본
호주
베트남
부문계
조정ㆍ제거
합계

보고부문자산
3,043,189,690
811,315,668
643,828,393
31,555,475
49,017,655
20,572,507
6,628,583
4,606,107,971
(1,008,646,400)
3,597,461,571

보고부문부채
783,529,197
57,841,024
176,312,574
15,925,525
32,264,580
16,814,839
5,441,912
1,088,129,651
(163,243,210)
924,886,441

■ 율촌화학(주)

1. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 지식재산권 보유 현황 (1) 특허등록 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)

구분
국내
국외
계

특허
317
54
371

상표
39
2
41

디자인
3
-
3

합계
359
56
415

※기준일 기준 등록유지된 지재권만 산정. 소멸, 거절, 출원 제외함. (2) 신규 등록특허

(기준일 : 2025년 1월 1일 ~ 2025년 06월 30일)

구분
국내
국외
계

특허
22
1
23

상표
-
-
-

합계
22
1
23

2) 환경관련사항 (1) 개요당사는 사회의 구성원으로서 그 책무를 다하기 위하여 최근 국제적으로 이슈화 되고 있는 기후변화 문제해결에 노력하고 있습니다. 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다. (2) 지정 및 활동사항

대상연도
사업장
지정사항
활동사항

2010년
전 사업장
농심그룹 TFT
온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년
전자소재공장
온실가스 절감 목표관리업체
온실가스 감축활동

2015년
전자소재공장
배출권 거래제 사업장 지정
온실가스 감축활동

2018년
전자소재공장
배출권 거래제 2기 전환
유상할당 시작

2021년
전 사업장
배출권 거래제 3기 전환
전자소재공장 외 사업장배출량 산정계획서 제출

※ 현재 당사의 배출권 거래제 3기 대상 사업장은 전사업장으로 지정 변경되어 외부 전문기관을 통한 내부 전문가 양성 등 다각적인 대응방안을 마련하고 있습니다.※ 2016년 부터 자체적인 에너지 절감 TFT를 마련하여 에너지 효율 향상 및 배출량 감소를 위해 전사 차원의 노력을 하고 있습니다.※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항'의 녹색경영을 참고하시기 바랍니다.

2. 사업의 개요

1) 지배기업 - 율촌화학(주) (1) 산업의 특성- 포장사업부문포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로, 다양한 산업에서 필수적인 포장재를 공급하고 있습니다. 주요 제품은 Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 생산되는 OPP, CPP, Shrink Film과 이를 기반으로 제작되는 식품 포장재, 세제류 및 화장품의 리필팩, 의약품 및 산업용 포장지 등이 있습니다.

Covid-19 기간 동안 언택트 소비 증가와 위생 포장 수요 확대로 인해 일시적인 매출 성장이 있었으나, Post-Covid 시대를 지나 물량이 안정화되는 추세입니다. 여기에 더해 미국 수출 물량이 증가하면서 해외 시장에서의 점유율 확대가 이루어지고 있습니다.당사는 포장산업의 지속 가능한 성장을 위해 세 가지 주요 전략을 추진하고 있습니다. 첫째, 그룹 Global 확대 대응. 둘째, 친환경 기술 개발 강화. 셋째, 안전하고 친환경적인 인프라 구축. 이를 통해 글로벌 포장 시장에서 경쟁력을 더욱 강화해 나가겠습니다.

- 전자소재사업부문

전자소재사업부문은 IT, 자동차, 반도체, 디스플레이 및 2차전지 산업에 필수적인 고기능성 소재를 생산하고 있습니다. 주요 제품으로는 광학 PET Film, 종이 등의 기초 소재에 Silicone, 점착제, 접착제 등을 박막으로 코팅한 광학 Film류, 보호 Film류, 이형 Film류가 있으며, 최근에는 전기차 시장의 성장과 함께 2차전지 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Aluminum Pouch) 생산을 확대하고 있습니다.

디스플레이 시장은 글로벌 경기 침체 및 수요 감소로 인해 정체 상태가 지속되고 있습니다. 그러나 중형 OLED 패널 수요는 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 당사는 이에 대응하기 위해 제품 개발 및 생산 역량을 강화하고 있습니다.

한편, 전기차 시장은 캐즘(Chasm) 구간에 진입하면서 단기적인 성장 둔화가 예상됩니다. 그러나 중장기적으로 전기차 보급 확대 및 배터리 기술 발전에 따라 높은 성장이 기대되며, 당사는 이에 맞춘 첨단 소재 개발 및 공급 역량을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다.

(2) 산업의 성장성

최근 인구구조 변화와 소비 패턴의 다변화로 필름 산업은 빠르게 진화하고 있습니다. 과거 단순한 형태의 필름 제품이 주류를 이루던 시기에서 벗어나, 현재 시장은 친환경성, 고기능성, 그리고 스마트 기술이 적용된 첨단 소재 중심으로 변화하고 있습니다. 특히, 지속가능한 포장재, 전자·디스플레이용 첨단 필름, 전기차·배터리 관련 소재 등 고부가가치 시장이 급성장하고 있으며, 이는 업계의 주요 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다.

이러한 변화 속에서, 당사는 시장의 요구를 정확히 분석하고 차별화된 기술력과 신속한 대응력을 바탕으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 친환경·고성능 제품 개발, 원가경쟁력 강화, 생산 공정의 효율화 등을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지고 있습니다.

또한, 국내 시장에 안주하지 않고 글로벌 시장 개척을 가속화하고 있습니다. 중국, 동남아, 북미, 유럽 등 고성장 시장으로의 확장을 적극 추진하며, 각 지역의 전략 거점을 중심으로 글로벌 고객과의 협력을 강화하고 있습니다. 앞으로도 세계 수준의 제품 경쟁력을 기반으로 지속적인 매출 성장을 이끌어 나가겠습니다.

(3) 경기변동의 특성- 포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받으며, 식품산업은 국내 소비경제의 상황과 경기 전반에 따라 영향을 받습니다. 특히 Covid-19 기간 동안에는 비대면 소비 증가로 인해 포장재 수요가 일시적으로 급증하였으나, Post-Covid를 거치면서 물량이 안정화되었습니다. 또한, 미국 수출 물량이 증가하며 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 확대하고 있습니다.- 전자소재산업은 전방산업인 디스플레이 시장에 크게 영향을 받으며 해당 분야 또한 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있습니다. 현재 디스플레이 시장의 정체가 지속되고 있으나, 중형 OLED 패널 수요가 회복될 것으로 예상됨에 따라 시장 회복의 기대감이 있습니다. 또한, 전기차 시장은 현재 캐즘(Chasm) 구간에 진입하여 단기적으로 성장 둔화가 예상되지만, 중장기적으로는 지속적인 고성장이 전망됩니다.- 사업부문의 특성상 거시경제 요인 등 경기변동에 따른 수요 성장 변동에 따라, 공급이 수요를 초과하는 시기에는 제품 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승할 수 있습니다. (4) 경쟁요소포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화와 포장재 관련 소재의 차별화가 중요시 되고 있습니다. 따라서 포장재의 제품 보호와 유통성의 기본적 기능은 국가 간, 관련 제조업체 간 품질평준화로 핵심 경쟁요소가 아니게 되었으며 포장재의 편의성, 기능적 차별성 및 친환경포장소재 및 선도유지 포장소재 개발 등과 그 제조 기술이 시장의 경쟁력을 결정한다고 할 수 있습니다.더구나 중국 및 동남아 지역의 포장재 제조기업의 설비 개체와 품질 수준 업그레이드로 국제 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이에 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 당사의 BOPP등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재의 개발과 이를 바탕으로 한 차별화된 포장재 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있으며 고객 만족을 위한 서비스 경쟁력을 높이기 위한 납기와 품질관리 수준을 제고하고, 가격경쟁력 확보를 위한 지속적이고 과감한 원가혁신 노력을 전개하고 있습니다.당사의 미래 사업으로 집중적으로 육성하고 있는 전자소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로 하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한 관리 기술을 요함은 물론 고도의 클린제조설비의 보유 및 운영능력이 필요합니다. 이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 2) 국내외 시장여건 (1) 시장점유율당사의 포장, Film, 등 포장재 및 포장관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 선두 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다. (2) 시장의 특성- 포장사업부문Covid-19 기간 동안 비대면 소비 증가로 인해 포장재 수요가 일시적으로 급증하였으나, Post-Covid를 거치며 수요가 안정화되었습니다. 그러나 미국을 비롯한 해외 시장에서의 수출 물량 증가로 인해 글로벌 시장에서의 입지가 더욱 확대되고 있습니다. 또한, 포장 시장은 친환경 패러다임 전환과 포장 간소화, 개인용 소분 포장 증가 등의 변화가 진행 중이며, 이에 맞춰 당사도 제조설비 고도화 및 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.- 전자소재사업부문기본적으로 전자소재 시장은 고정밀, 무결점의 양산품질 요구와 신속한 신제품 개발이 필수적인 기술적 특성을 가지고 있으며, 시장 내 기술적 진입장벽이 높습니다. 현재 디스플레이 시장의 정체가 지속되고 있으나, 중형 OLED 패널 수요 회복이 예상되며, 이에 맞춰 당사는 대응 전략을 강화하고 있습니다. 또한, 전기차 시장은 현재 캐즘 구간에 진입하여 성장 둔화가 예상되지만, 중장기적으로는 지속적인 성장이 기대됩니다. 이에 따라 당사는 전기차 배터리용 알루미늄 파우치(LiBP) 부문의 경쟁력을 확보하여 새로운 성장 동력을 창출할 계획입니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

최근 포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화, 그리고 친환경 포장소재 개발 역량이 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 바탕으로 BOPP 등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재를 개발하고 있으며, 글로벌 시장 점유율 증대를 위해 적극적으로 대응하고 있습니다.

전자소재산업의 경우, 디스플레이 및 전자 소재 시장에서의 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프사이클이 짧은 특성이 있습니다. 이에 당사는 신제품 개발 역량 강화를 위해 지속적으로 R&D 투자와 기술 개발을 진행하고 있습니다. 특히, 중형 OLED 패널 수요 증가와 전기차 시장의 중장기 성장 가능성을 고려하여 차세대 소재 개발 및 시장 대응을 강화하고 있습니다.

당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한관리 기술을 요함은 물론 고도의 클린제조설비의 보유 및 운영능력을 필요로 합니다.이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 지속적인 성장을 위하여 신규 사업의 기회를 적극적으로 준비하고 있습니다. 이에 따라 R&D 부문의 투자 및 미래 유망 분야에 대해서 지속적인 검토 및 기회 발굴에 노력하고 있습니다.

3. 사업부문별 재무정보 1) 당반기말 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
계 정
제 53기 반기
제 52기
제 51기

실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중

포장사업부문
매출액
164,367,053
65.1%
325,975,379
71.3%
323,245,671
78.0%

감가상각비
7,363,707
66.2%
14,830,921
54.8%
14,587,058
49.2%

유ㆍ무형자산
174,722,936
40.4%
180,826,147
42.6%
193,612,150
47.1%

자산총계
248,872,992
37.1%
256,053,611
39.1%
273,584,768
41.2%

부채총계
69,830,708
18.3%
69,684,479
19.1%
66,075,337
17.9%

전자소재사업부문
매출액
88,114,861
34.9%
131,102,716
28.7%
91,235,939
22.0%

감가상각비
2,829,710
25.4%
10,048,838
37.1%
13,151,368
44.3%

유ㆍ무형자산
237,745,415
54.9%
226,476,555
53.4%
198,930,507
48.4%

자산총계
306,129,998
45.6%
289,376,467
44.1%
242,847,224
36.6%

부채총계
47,068,277
12.4%
47,863,968
13.1%
41,634,879
11.3%

공통부문
매출액
-
-
-
-
-
-

감가상각비
932,553
8.4%
2,184,043
8.1%
1,929,841
6.5%

유ㆍ무형자산
20,310,466
4.7%
17,150,670
4.0%
18,342,945
4.5%

자산총계
116,661,640
17.4%
110,039,492
16.8%
147,367,661
22.2%

부채총계
263,955,478
69.3%
246,990,697
67.8%
260,615,214
70.8%

※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다.

※ 상기 포장사업부문 매출액에는 판지 중단영업부문 매출이 제외되었으며, 제외된 매출은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

사업부문
53기
52기
51기

판지 중단영업부문
-
5,344,758
54,929,156

<주요종속회사>■ 농심태경(주)가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성
(1) 산업의 특성- 농축수산물 제조부문당사의 제품 및 상품은 주요 매출처인 ㈜농심의 제품 구성에 따라 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 면 사업은 국민의 식생활에 있어 큰 비중을 차지하는 사업으로 수요가 안정되어 있어 내수 경기변동에 대해 비교적 비탄력적이나, 정부의 물가 안정정책, 공정거래 관련 규제의 강화, 동반성장 관련사항 등이 사업상 영향을 주고 있으며 그 외에 식품첨가물 이슈나 방사능 이슈 등 가공식품에 대한 식품안전 관련 소비자 불신 확대 등의 위험이 큰 고려 요소로 작용하고 있습니다. 스낵 시장은 성숙시장으로 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 안정적인 매출 추이를 보여주는 시장입니다. 대체재의 증가 및 인구 구조 변화로 인한 주 소비층의 감소는 양적 성장의 주된 정체 요인으로 작용하고 있습니다.- 농축수산물 판매부문당사가 영위하고 있는 농축수산물 신선식자재 유통사업은 농축수산물을 시장의 수급에 따라 대량으로 수입하여 냉장, 냉동 보관하여 도매 및 소매업체에 공급하는 사업으로, 물품수입, 보관, 판매에 대한 경쟁력이 사업의 핵심적인 요소입니다.

(2) 산업의 성장성- 농축수산물 제조부문경기 침체에 따른 소비악화와 대형마트의 영업 규제, 가정간편식(HMR)으로 대표되는 대체 편의식의 증가로 국내 라면시장 성장은 정체되어 있는 상황입니다. 당사는 ㈜농심의 라면류 소재 매출이 큰 비중을 차지하기 때문에 향후 국내 라면시장의 성장에 라면 소재 제조 및 판매사업의 성장성이 크게 영향을 받을 것입니다. 그에 따라 당사는 기존의 라면류 소재 매출 외에도 현재 진행되고 있는 식품 트렌드인 1인 가구의 증가, 대체육류에 대한 선호 증가, 건강에 대한 관심증가 등에 대응하여 신규 성장사업으로서 라면류 소재 제조기술을 바로 이용할 수 있는 컵떡볶이, 컵국 등의 즉석편의식을 제조 및 판매하고 있으며, 비건식품에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하여, 비건 브랜드 "베지가든"을 런칭하고 관련 제품을 지속적으로 출시하고 있습니다.

- 농축수산물 판매부문과거 국내 수입 농축수산물 유통시장은 상대적으로 복잡한 유통구조 및 높은 경쟁 강도에 따른 낮은 산업생산성으로 인하여 소규모 도매업체가 주류를 이루고 있는, 중소회사 위주의 시장이 형성되어 있었습니다. 그러나 2000년대 중반 이후에 들어서면서 시장 구성에 상당한 변화가 촉진되고 있습니다.첫째, 식품유통에 관한 안전성 증진 및 거래투명성 강화를 위한 정부정책이 지속적으로 시행되었습니다. 둘째, 주요 대기업의 계열사가 국내 수입 농축수산물 유통시장에 적극적으로 진입하는 한편, 경기불황이 지속되면서 영세 업체의 경쟁력은 약화되었습니다. 셋째, 기업형 외식산업이 계속 성장하고 있으며, 중소 가공식품 업체의 수도 증가하고 있습니다. 시장 자체의 규모가 계속 커져감에 따라, 국내 수입 농축수산물 유통시장은 대기업 계열 회사의 시장 참여가 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. 넷째, 신선한 농축수산물을 소비자에게 직접 유통하고, 판매하는 B2C 플랫폼 채널이 구매편리성 및 빠른 배송을 무기로 급격히 활성화 되고 있습니다. 이에 맞추어 기존 B2B 유통업체들도 새로운 활로개척을 요구받고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

- 농축수산물 제조부문

당사가 부재료를 공급하는 라면류 및 스낵류 산업은 전통적으로 경제성장이나 소득수준의 변화, 계절의 변화에 의해 수요가 양적측면에서 의미 있는 수준의 영향을 받지 않는 경향이 있습니다. 다만 소비자 욕구의 질적변화 및 국제원자재 시세변동으로 인한 총 매출규모 및 수익구조의 변화가 이루어지고 있습니다.

- 농축수산물 판매부문

신선식재료 유통업은 그 대상이 되는 농축수산물이 공산품과는 달리 계절적, 지역적 생산의 특수성으로 인하여 수급조절이 곤란하므로, 적기에 구매하여 비축한 후 시장에 공급하여야 합니다. 당사가 주로 취급하고 있는 수산물의 경우, 겨울철에 대량으로 수입한 후 냉동보관하였다가, 공급이 부족한 봄부터 수요가 감소하는 여름 사이에 주로 판매를 하고 있어, 이상고온 등 외부변수에 따라 매출이 영향을 받게 되므로 사업의 계절성이 있다고 할 수 있겠습니다. 축산물의 경우에는, 당사는 돈육 및 우육을 수입하여 판매하고 있으며, 구제역 또는 광우병의 발생 시 그 수요가 위축될때도 있지만, 대체 식품인 수산물에 대한 수요는 반대로 증가하는 경향이 있습니다.

나. 국내외 시장여건

(1) 시장점유율

- 농축수산물 제조부문대부분의 라면류 및 스낵류의 부재료는 자사 또는 계열화된 회사를 통해서 공급이 되고 있기 때문에, 당사의 식품제조 사업이 국내 식품제조 사업 전체에서 차지하는 시장 점유율이 큰 의미를 가지지 않으며, 또한 추정하기도 어렵습니다.

- 농축수산물 판매부문국내 식자재 유통시장은 그 대상이 공산품과는 달리 직접 추출하는 소재 중심형 생산물이기 때문에 등급화, 규격화, 표준화가 어렵고, 또한 계절적, 지역적 생산의 특수성으로 인하여, 다양한 상품 카테고리와 다수의 시장 참여자가 존재하기 때문에 의미있는 시장점유율을 추정하기가 어렵습니다.

(2) 시장의 특성

- 농축수산물 제조부문당사가 사업을 영위하는 시장은 농심의 면 사업 및 스낵 사업과 밀접하게 연관되어 있습니다. 성숙된 시장을 형성하고 있는 면 사업은, 고객 요구 충족을 통한 시장점유율 증대를 위해 프로모션/신제품 출시/품질 개선/서비스 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 국제화의 진전, 다양한 형태의 식품 등장, 소비자 입맛의 서구화 및 건강에 대한 인식확대로 인해 동종업계와의 동일업종 제품간 경쟁에서 대체식품 및 타 업계로까지 그 경쟁의 범위가 넓어지는 추세가 이어지고 있습니다. 스낵 사업은 아동/청소년층을 주 소비자로 가진 전형적인 소비재/기호품 사업으로 수요가 안정되어 있다는 특징이 있으나, 일부 품목의 경우, 소비자 수요 및 판촉비의 변동에 따라 채산성이 변하는 상황도 발생하고 있습니다.

- 농축수산물 판매부문국내 식자재 유통시장의 경우 주요 실수요처인 기업형 대형급식업체들이 과거 소규모 도소매업체로부터 공급을 받았으나, 일본 방사선 누출 사고 등의 식품 안전성에 관련한 수입 농축수산물의 유통이력 관리, 거래투명성을 위한 정부정책 시행 등으로 유통망과 실수요처를 보유한 대기업의 시장 참여가 늘고 있습니다. 또한 기후 온난화 등으로 생물의 수급을 예측하기 어려운 부분과 중국, 인도 등의 큰 내수 시장을 갖고 있는 신흥국가들의 소득증가로 인한 식자재의 집중화 등으로 가격 등락폭이 큰 부분 등의 특징이 있습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점- 농축수산물 제조부문당사의 식품제조 관련 시장 경쟁력은 소비자에게 최종적으로 판매되는 제품(면류 및 스낵류)의 시장에서의 경쟁력과 밀접하게 연결됩니다. 당사의 주요 매출처인 ㈜농심은 주력 제품군의 강력한 브랜드 파워, 차별적 신제품 개발 능력, 품질 우위, 전국적으로 구축되어 있는 유통망, 규모의 경제와 첨단 생산기술을 바탕으로 한 원가우위 등의 경쟁우위 요소를 가지고 있습니다. 당사는 ㈜농심 이외의 매출처 개발을 위해 지속적으로 노력하고 있으나, 대부분의 면류 및 스낵류 제조회사의 경우 자사 제품 또는 계열사 제품을 부재료로 사용하기 때문에 의미 있는 매출 비중 및 성장세를 보이기 힘든 상황입니다.

- 농축수산물 판매부문식자재 유통사업은 대규모 구매를 통한 규모의 경제 실현, 위생적인 보관을 통한 적정재고의 유지 및 안정적인 수요처 확보가 사업성패를 좌우하는 요소입니다. 당사는 투자여력을 기반으로 구매력을 강화하고, 다양한 수요처를 확보하여, 점진적인 신선식재료 유통사업의 확대를 계획하고 있습니다만, 지속적인 모니터링을 통해 회사의 수익에 반하는 경우 사업의 철수가 있을 수도 있습니다.

■ 농심개발(주)
가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성(1) 산업의 특성 골프산업은 경제 성장에 따른 국민 소득수준의 향상, 그리고 국제교류의 확대에 의해 성장하고있는 대표적인 서비스 업종의 하나입니다. 다만, 매출에 비해 초기 사업투자 규모가 매우 크기 때문에 투자자본의 회수기간이 장기화 되는 특징이 있습니다. 요약하자면, 골프산업은 자본회전율이 낮은 편에 속하는 자본 집약적 산업이라 할 수 있습니다.

<골프장의 유형 및 특성>

구분
개념 및 주요 특성

이용형태별
회원제
회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영하는 골프장이나 3홀 이상이면 가능(체육시설의 설치·이용에 관한 법률 시행규칙 제8조에서 정하고 있음)

퍼블릭
회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장

운영형태별

(회원제)

입회금제
회원이 경영회사에 입회금을 예탁하고 그 시설을 우선적으로 이용할 권리(시설이용권)와 일정한 거치기간이 지난 후 입회금의 반환을 청구할 권리(입회금 반환청구권)를 갖는 골프장

사단법인제
골퍼들로 구성된 조직체(골프클럽)가 골프장을 건설, 운영하고 그 회원인 골퍼들이 그 시설을 이용하는 골프장

주주회원제
골프장을 경영하는 주식회사의 주식을 전 회원이 골고루 나누어 가지고 이들의 총의에 의해 그 회사가 운영되는 골프장

규모별

(퍼블릭)

정규 퍼블릭
18홀 이상의 정규대중골프장

일반 퍼블릭
9홀의 대중골프장

간이 골프장
3홀 이상 8홀 이하의 골프장

자료: 문화체육관광부, <체육시설의 설치·이용에 관한 법률>

(2) 산업의 성장성국내 골프산업의 시장규모는 주 5일제의 정착에 의한 국내 레저시장의 성장 및 소득수준의 증가, 골프에 대한 부정적 인식 완화 및 대중화, 20~30대 골프인구 및 여성 골프인구의 증가, 스크린 골프장의 증가 등을 통하여 일생활 속에서 친숙하게 골프를 접하는 인구가 꾸준히 증가하여 왔습니다. 이에따라 국내 골프산업도 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만, 골프는 다른 스포츠에 비해 상대적으로 높은 비용이 소요되는 스포츠이기 때문에 국내 소비 경기에 민감한 영향을 받으며, 이에따라 골프 산업의 성장성에도 단기적인 변동이 발생할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

국내 골프산업은 계절적 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징이 강합니다. 야외 운동인 골프의 특성상, 혹서기와 동절기를 피한 5월, 6월, 10월이 이용객수가 가장 많아지는 성수기이며, 1월과 2월은 추위와 눈으로 인한 비수기이기 때문에 휴장하는 골프장도 많은 편입니다.

나. 국내외 시장여건
(1) 시장점유율

골프장은 이용형태, 지형특성, 입지특성, 규모 등에 따라 서로 다른 서비스를 제공하기 때문에 주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 어렵습니다.(2) 시장의 특성

국내 퍼블릭 골프장의 수가 회원제 골프장의 수보다 많아지면서, 골프장 간 경쟁이 점점 심해지고 요금체계 또한 개편되고 있습니다. 또한 2016년 9월 '부정청탁 및 금품등 수수의 금지에 관한 법률(청탁금지법)'이 시행되면서 고급 회원제 골프장들이 일부 타격을 받았으며, 국내 회원제 골프장 시장에서 부실한 골프장의 구조조정을 촉진하는 효과가 있었습니다.이후 코로나19 기간동안 해외여행 제한 및 넓은 야외 공간에서 진행되는 스포츠라는 점이 맞물려 2030 젊은 층의 골프장 수요가 증가하는 등, 국내 골프 시장 규모가 확대 되었으나, 최근에는 미국발 고율 관세 전쟁 등으로 국내 경기가 침체 되면서 국내골프 시장 수요에 부정적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 또한, 이상고온 및 갑작스런 폭우 등 이상기후 현상도 골프장의 운영에 영향을 미치고 있습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

경기 포천군 일동면 운악산 자락에 자리하고 있는 농심개발(주)는 일동레이크G.C(회원제, 18홀)와 락가든 G.C(퍼블릭, 12홀) 운영을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 뛰어난 자연 풍광을 바탕으로 매 홀마다 방문객에게 압도적인 시각적 즐거움을 선사합니다. 조경시설의 설계 및 배치가 마운드와 잘 어우러지면서도 인접한 홀 간 독립성을 충분히 보장하도록 설계되어 있기 때문에, 플레이 내내 안정감과 여유로움을 느끼실 수 있습니다.클럽 이용자들의 쾌적한 골프 환경 조성을 위하여 팀당 운영간격, 코스 운영횟수, 골프장 사용시간, 코스 점검을 위한 휴장 등을 시행하고 있기 때문에, 당사에서 제공하는 골프 서비스의 공급 총량에는 한계가 존재 할 수 밖에 없습니다. 또한, 수요의 변화에 맞추어 골프 서비스를 탄력적으로 공급할 수 없는 산업이므로, 산업의 호황기에는 매출 향상의 제약이, 산업의 불황기에는 고정 비용의 부담이 존재합니다.
■ 농심엔지니어링(주)

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성
(1) 산업의 특성

식품 플랜트는 제면, 제과, 제빵, 음료 등 모든 식품제조 분야에 활용되는 설비로서 원료의 저장부터 배합 및 혼합, 조리, 살균, 세정, 중앙 제어, 제품 포장, 이물검사 등 식료품의 전 제조과정에 걸쳐 다양하고 특수한 전용 설비를 필요로 합니다. 당사는 이러한 식품 플랜트를 소규모 단위 설비계약부터 대규모 시설 투자를 수반하는 턴키방식의 프로젝트 계약까지 다양한 설비를 여러가지 방법으로 공급하는 장치산업을 영위하고있습니다. 수요처에서는 제품의 성능과 식품안전을 모두 고려하여 설비 도입을 검토하므로 거래처의 선정은 신뢰도 높은 기존 업체 위주로 매우 보수적으로 이루어지며, 설비의 도입 검토 시 설비의 안정성, 경제성, 운영의 편리성 뿐만 아니라 경쟁사로부터의 보안 등도 중요시 여기고 있어 한번 정해진 거래업체는 쉽사리 바뀌지 않는 편 입니다.(2) 산업의 성장성국내 식품산업의 꾸준한 성장과, 소비자의 선호 식품 유형 및 식품 소비패턴 변화는 식품생산업체로 하여금 노후화 된 식품설비를 정비, 보수하거나 신규 설비에 투자하도록 유도하고 있습니다. 최근에는 트렌드의 변화가 빨라지고 독특한 맛과 개성을 중요시 여기는 소비 패턴이 나타나면서 다양한 신제품이 빠른 주기로 출시되고 있는 점, 안전한 먹거리에 대한 소비자들의 관심이 점점 높아지면서 식품위생의 중요도가 예전보다 더욱 커진 점 등도 식품설비 수요 증가에 대한 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성현재 경제상황 및 향후 전망에 따라 고객사의 설비투자 계획이 변동하기 때문에, 설비산업은 일반적으로 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 그러나 경기 침체 시 전방산업에서 경기침체를 극복하기 위한 다양한 전략(신제품 출시, 비용절감을 위한 자동화 등)을 구사하기 때문에 이에 따른 설비 투자가 선행되어 경기변동의 위험을 줄이는 요인으로 작용하기도 합니다.

나. 국내외 시장여건
(1) 시장점유율

당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대한 식품설비의 종류 및 분야가 다양하여 전체 시장 규모에 대한 합리적인 추정이 불가능하기 때문에 당사의 국내시장 점유율은 산정하기 어렵습니다.(2) 시장의 특성

제품 수명주기의 단축에 따른 신제품 출시 확대, 기존설비의 노후화로 인한 교체수요, 도심의 확장에 따른 공장의 외곽이전, 제품 포장 용기의 다변화 및 친환경 포장에 대한 요구증대, 식품 제조공정상 전반적인 위생수준 강화, 물류비 절감을 위한 자동화 등, 식품산업은 우리의 일상생활에서 쉽게 접할 수 있는만큼 계속해서 다양한 이슈들이 발생하고 있으며, 이는 곧 식품제조업체들의 식품 플랜트 투자에도 밀접하게 반영되고 있습니다. 최근에는, 기상이변 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 블록화로 인한 원자재 공급망의 붕괴 등으로 식품 원재료 가격은 계속 상승하는 반면, 경쟁 식품업체간 가격 경쟁은 더욱 치열해지면서 IT솔루션과 공장자동화가 융합된 '스마트 팩토리'가 비용절감 및 제품생산 효율화의 대안으로 업계의 관심을 받고 있는 상황입니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
식품 플랜트 업에서 우위를 점하기 위해서는 뛰어난 품질 경쟁력과 시공능력이 필요합니다. 당사는 1997년에 설립된 식품 플랜트 전문 엔지니어링 회사로서 수십년간 축적된 다양하고 수많은 식품 플랜트 시공 경험과 노하우를 바탕으로 그 경쟁력을 국내시장에서 인정받았습니다. 이에 만족하지 않고 경쟁력을 더욱 강화하기 위해, 당사는 차세대 식품안전 시스템과 이물검사장치, 비전검사장치, 자동포장기 등의 제품개발 및 컴퓨터 통합관리가 가능한 미래 지향 지능형 공장 시스템 소프트웨어, 위생이 더욱 강화 된 HACCP형 공장 등 다양한 분야의 기술수준을 지속적으로 높여나가고 있습니다.

<주요종속회사 外 연결종속회사>

■ TK America, Inc.
당사는 농심태경(주)에서 100% 출자하여 설립한 미국현지법인입니다. 농축수산물 가공 및 스프 원재료 등의 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.현재, 미국 식품시장에서의 면류산업은 초기 성숙기 단계로 선도기업들과의 치열한 경쟁 상황이 전개되고 있는 각축장이자 최근 (주)농심의 해외매출 성장이 가장 두드러지는 시장입니다. 기존에는 일본 라면 회사인 '도요수산'과 '닛신'이 각각 미국 라면시장의 1위 및 2위 업체로써, 미국 시장의 과반 이상을 점유하고 있었으나, 농심은 '신라면'과 '신라면 블랙'을 내세운 고급화 전략으로 미국 시장을 개척하였습니다. 지난 2017년 이후로는 미국 라면시장에서 2위 업체였던 닛신을 추월하였으며, 미국 라면시장 점유율 1위 업체인 '도요수산'을 따라잡기 위하여 다양한 노력을 지속하고 있습니다. 미국 시장에서 (주)농심의 라면 공급능력을 크게 늘리기 위하여, 2022년 4월에는 미국 로스엔젤레스 제2공장을 가동하기 시작하였고, 2024년 10월부터는 신규 용기면 고속라인을 미국 로스엔젤레스 제2공장에 추가 증설하여 가동을 시작하였습니다. 2017년 '신라면'이 미국 내 월마트 모든 점포에 입점 된 이후, 코스트코(Costco), 크로거(Kroger), 샘스클럽 등 현지 대형 마켓의 모든 미국내 지점에 '신라면'이 차례로 입점에 성공하였습니다. '신라면 블랙'도 미국 내 월마트 모든 점포에 입점하는 등, 현지 메인스트림 시장을 대상으로 한 판매·유통망 확대가 지속되고 있습니다. 이미 현지 메인스트림 시장에서의 매출이 아시안 시장에서의 매출을 앞지르기 시작하였으며, 한국 대중문화의 전파로 인하여 한국식 라면을 직접 접해보거나, 친숙함을 느끼는 미국 소비자들이 꾸준히 증가하고 있습니다. 이렇게 미국에서 한국 라면에 대한 수요가 급성장하는 것을, 현지에서 민첩하게 대응하기 위해 농심태경(주)는 2021년 3월 11일, "TK America, Inc."를 미국 캘리포니아에 설립하였습니다.다만, 북미 라면시장은 아직 초기 성숙기 단계로써, 한국만큼 라면이 보편화되어 있지 않기 때문에, 한국 라면시장에 비해 상대적인 변동성이 있을 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

주식회사 농심홀딩스와 그 종속기업
(단위 :백만원)

구 분
제23기 반기
제22기
제21기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

[유동자산]
405,380
360,727
333,375

ㆍ현금및현금성자산
43,054
23,650
19,773

ㆍ단기금융상품
27,689
38,594
29,179

ㆍ매출채권및기타채권
148,614
143,071
145,511

ㆍ재고자산
136,374
125,753
116,248

ㆍ기타유동자산
49,649
29,659
22,664

[비유동자산]
1,252,950
1,250,768
1,171,684

ㆍ관계기업투자
995,802
998,913
925,006

ㆍ장기금융상품
17
17
17

ㆍ유형자산
228,919
227,178
220,125

ㆍ무형자산
5,428
1,197
1,261

ㆍ기타비유동자산
22,784
23,463
25,275

자산총계
1,658,330
1,611,495
1,505,059

[유동부채]
363,485
327,144
319,919

[비유동부채]
74,522
66,825
60,860

부채총계
438,007
393,969
380,779

[자본금]
23,189
23,189
23,189

[연결자본잉여금]
262,332
262,332
263,703

[연결기타포괄손익누계액]
32,880
57,484
18,936

[연결이익잉여금]
901,922
874,521
816,689

[비지배주주지분]
-
-
1,763

자본총계
1,220,323
1,217,526
1,124,280

2025.1.1 ~ 2025.6.30
2024.1.1 ~ 2024.12.31
2023.1.1 ~ 2023.12.31

매출액
365,462
798,273
769,496

영업이익
43,735
86,639
75,310

법인세비용차감전순이익
43,261
82,834
73,243

당기순이익
38,873
74,850
67,264

지배주주지분순이익
38,873
74,750
67,145

비지배주주지분순이익
-
100
119

총포괄손익
14,931
107,728
58,660

기본및희석주당이익
8,382원
16,118원
14,478원

연결에 포함된 회사수
5
5
5

[(수치)는 부(-)의 수치임]

※ 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 포괄손익계산서는 기능별분류에 의하여 작성하였으며, 성격별분류는 주석에 별도로 기재하였습니다.

나. 요약재무정보

주식회사 농심홀딩스
(단위 : 백만원)

구 분
제23기 반기
제22기
제21기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

[유동자산]
41,232
32,703
29,798

ㆍ현금및현금성자산
21,264
484
119

ㆍ단기금융자산
19,600
31,500
29,100

ㆍ기타유동자산
368
719
579

[비유동자산]
551,385
551,521
547,964

ㆍ투자자산
549,436
549,436
546,450

ㆍ유형자산
132
80
153

ㆍ무형자산
756
756
756

ㆍ기타비유동자산
1,061
1,249
605

자산총계
592,617
584,224
577,762

[유동부채]
544
542
541

[비유동부채]
7,352
7,372
7,358

부채총계
7,896
7,914
7,899

[자본금]
23,189
23,189
23,189

[자본잉여금]
263,703
263,703
263,703

[이익잉여금]
297,829
289,418
282,971

자본총계
584,721
576,310
569,863

종속, 관계, 공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2025.1.1 ~ 2025.6.30
2024.1.1 ~ 2024.12.31
2023.1.1 ~ 2023.12.31

매출액
21,821
21,767
21,767

영업이익
19,304
16,626
16,670

당기순이익
19,975
17,930
17,783

총포괄손익
20,005
18,041
17,750

기본및희석주당이익
4,307원
3,866원
3,834원

[(수치)는 부(-)의 수치임]

※ 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 매출액은 배당금 수입입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 23 기 반기말 2025.06.30 현재

제 22 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 반기말

제 22 기말

자산

유동자산

405,380,150,711

360,726,988,109

현금및현금성자산 (주4,29)

43,053,826,965

23,649,604,083

단기금융상품 (주9,29)

27,688,789,944

38,594,446,030

매출채권및기타채권 (주6,24,28,29)

148,613,827,324

143,071,357,217

미청구공사 (주24)

1,479,601,326

2,092,918,789

기타유동자산 (주7,24)

46,540,333,722

26,270,006,080

기타유동금융자산 (주9,29)

1,078,149,679

1,040,144,974

파생상품자산 (주18,29)

169,127,353

0

재고자산 (주8)

136,374,216,768

125,753,383,296

당기법인세자산

382,277,630

255,127,640

비유동자산

1,252,950,486,051

1,250,768,241,187

장기금융상품 (주5,9,29)

17,500,000

17,500,000

장기매출채권및기타채권 (주5,6,24,28,29)

4,016,796,367

4,447,931,318

기타비유동금융자산 (주9,29)

14,582,155,012

14,573,872,418

관계기업투자 (주10)

995,802,311,911

998,912,847,462

유형자산 (주11,30)

228,918,980,067

227,178,475,823

무형자산 (주12)

5,427,629,013

1,197,049,722

순확정급여자산 (주19)

226,881,134

576,606,823

이연법인세자산

3,958,232,547

3,863,957,621

자산총계

1,658,330,636,762

1,611,495,229,296

부채

유동부채

363,485,443,539

327,143,942,876

매입채무및기타채무 (주13,18,28,29)

140,611,157,142

149,720,373,728

초과청구공사 (주24)

3,145,722,036

1,714,099,877

단기차입금및유동성장기부채 (주14,18,29,31)

156,132,823,232

128,075,290,300

기타유동부채 (주15,24,28)

59,155,082,431

38,086,298,391

기타유동금융부채 (주16,28,29,30,31)

1,517,168,560

2,243,268,099

파생상품부채 (주18,29)

0

1,364,146,708

충당부채 (주17,33)

218,572,646

300,344,308

당기법인세부채

2,704,917,492

5,640,121,465

비유동부채

74,522,249,068

66,825,204,009

장기기타채무 (주13,28,29)

20,546,299,719

18,036,569,936

장기차입금 (주14,18,29,31)

9,253,996,952

9,250,937,850

기타비유동부채 (주15)

2,357,834,046

997,159,370

기타비유동금융부채 (주16,28,29,30,31)

713,880,349

719,787,013

충당부채 (주17,33)

413,191,625

308,995,766

순확정급여부채 (주19)

4,342,065,061

1,755,982,208

기타장기종업원급여부채 (주19)

4,832,375,292

4,269,007,050

이연법인세부채

32,062,606,024

31,486,764,816

부채총계

438,007,692,607

393,969,146,885

자본

지배기업 소유주지분

1,220,322,944,155

1,217,526,082,411

자본금 (주20)

23,188,950,000

23,188,950,000

기타불입자본 (주20)

262,332,528,752

262,332,528,752

기타포괄손익누계액 (주21)

32,879,511,709

57,483,608,473

이익잉여금 (주22)

901,921,953,694

874,520,995,186

비지배지분

0

0

자본총계

1,220,322,944,155

1,217,526,082,411

부채및자본총계

1,658,330,636,762

1,611,495,229,296

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주24,28,32)

174,379,718,806

365,461,805,352

199,537,431,276

423,318,479,508

매출원가 (주24,28)

141,205,027,728

291,991,159,139

155,499,154,287

329,969,215,849

매출총이익

33,174,691,078

73,470,646,213

44,038,276,989

93,349,263,659

판매비와관리비 (주24,28)

14,702,900,106

29,735,907,394

15,341,104,020

28,888,847,310

영업이익 (주32)

18,471,790,972

43,734,738,819

28,697,172,969

64,460,416,349

금융수익 (주25,29)

441,908,546

3,829,062,163

865,667,698

2,678,959,321

금융비용 (주25,29)

1,716,298,012

3,291,483,726

2,132,484,939

4,029,414,200

기타영업외수익 (주26,28,29)

1,437,925,213

2,140,663,713

1,018,254,504

1,622,160,271

기타영업외비용 (주26,28,29)

1,214,091,456

3,152,121,214

771,630,852

1,845,109,764

법인세차감전순이익

17,421,235,263

43,260,859,755

27,676,979,380

62,887,011,977

법인세비용 (주27)

1,876,091,838

4,388,207,478

3,396,028,022

6,396,910,904

반기순이익(손실)

15,545,143,425

38,872,652,277

24,280,951,358

56,490,101,073

지배주주 소유주지분

15,545,143,425

38,872,652,277

24,209,162,101

56,424,927,303

비지배지분

0

0

71,789,257

65,173,770

기타포괄손익

(24,674,572,699)

(24,481,315,533)

8,925,950,516

19,463,285,619

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

155,907,273

192,625,274

85,460,657

171,424,948

관계기업확정급여제도의 재측정요소 (주10)

4,791,534

31,021,386

(44,174,183)

(3,210,264)

확정급여제도의재측정요소 (주19)

109,096,552

176,602,099

67,772,558

57,814,506

관계기업자본변동 (주10)

42,019,187

(14,998,211)

61,862,282

116,820,706

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

(24,830,479,972)

(24,673,940,807)

8,840,489,859

19,291,860,671

관계기업자본변동 (주10)

(23,725,150,033)

(23,330,938,569)

8,459,174,172

18,398,121,442

해외사업장환산외환차이 (주21)

(1,105,329,939)

(1,343,002,238)

381,315,687

893,739,229

총포괄손익

(9,129,429,274)

14,391,336,744

33,206,901,874

75,953,386,692

지배주주 소유주지분

(9,129,429,274)

14,391,336,744

33,135,112,617

75,888,212,922

비지배지분

0

0

71,789,257

65,173,770

지배기업소유주지분에 대한 주당이익 (주23)

기본주당이익 (단위 : 원)

3,352.0

8,382.0

5,220.0

12,166.0

희석주당이익 (단위 : 원)

3,352.0

8,382.0

5,220.0

12,166.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2024.01.01 (기초)

23,188,950,000

263,703,567,653

18,936,392,096

816,688,431,694

1,122,517,341,443

1,762,642,571

1,124,279,984,014

반기순이익(손실)

0

0

0

56,424,927,303

56,424,927,303

65,173,770

56,490,101,073

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

57,814,506

57,814,506

0

57,814,506

해외사업장환산외환차이

0

0

893,739,229

0

893,739,229

0

893,739,229

관계기업자본변동

0

0

18,520,780,330

(5,838,182)

18,514,942,148

0

18,514,942,148

관계기업확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(3,210,264)

(3,210,264)

0

(3,210,264)

연차배당

0

0

0

(11,594,475,000)

(11,594,475,000)

(53,270,400)

(11,647,745,400)

2024.06.30 (기말)

23,188,950,000

263,703,567,653

38,350,911,655

861,567,650,057

1,186,811,079,365

1,774,545,941

1,188,585,625,306

2025.01.01 (기초)

23,188,950,000

262,332,528,752

57,483,608,473

874,520,995,186

1,217,526,082,411

0

1,217,526,082,411

반기순이익(손실)

0

0

0

38,872,652,277

38,872,652,277

0

38,872,652,277

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

176,602,099

176,602,099

0

176,602,099

해외사업장환산외환차이

0

0

(1,343,002,238)

0

(1,343,002,238)

0

(1,343,002,238)

관계기업자본변동

0

0

(23,261,094,526)

(84,842,254)

(23,345,936,780)

0

(23,345,936,780)

관계기업확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

31,021,386

31,021,386

0

31,021,386

연차배당

0

0

0

(11,594,475,000)

(11,594,475,000)

0

(11,594,475,000)

2025.06.30 (기말)

23,188,950,000

262,332,528,752

32,879,511,709

901,921,953,694

1,220,322,944,155

0

1,220,322,944,155

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

6,840,308,186

43,634,101,362

반기순이익(손실) (주31)

38,872,652,277

56,490,101,073

조정사항 (주31)

(18,818,889,734)

(23,360,948,789)

운전자본의 변동 (주31)

(18,780,195,009)

3,422,889,916

이자의 수취

1,569,986,239

1,390,726,169

배당금수취

13,195,468,060

13,196,255,060

이자의 지급

(3,265,119,665)

(3,229,548,939)

법인세납부(환급)

(5,933,593,982)

(4,275,373,128)

투자활동으로 인한 현금흐름

(3,581,972,098)

(25,856,352,615)

투자활동으로 인한 현금유입액

33,207,781,500

32,322,487,091

단기금융상품의 감소

32,800,000,000

31,700,000,000

비유동기타채권의 감소

386,530,000

50,900,000

유형자산의 처분

19,001,500

22,087,091

대여금의 회수

2,250,000

549,500,000

투자활동으로부터의 현금유출

(36,789,753,598)

(58,178,839,706)

단기금융상품의 증가

(21,900,000,000)

(47,830,000,000)

비유동기타채권의 증가

(65,796,800)

(515,529,000)

유형자산의 취득

(10,326,718,644)

(9,617,281,077)

무형자산의 취득

(4,497,238,154)

(216,029,629)

재무활동으로 인한 현금흐름

16,160,511,389

(6,193,405,534)

재무활동으로 인한 현금유입액

345,537,047,467

332,778,947,883

단기차입금의 차입

344,000,000,000

330,500,000,000

장기차입금의 차입

1,537,047,467

2,278,947,883

재무활동으로 인한 현금유출액

(329,376,536,078)

(338,972,353,417)

단기차입금의 상환

(316,000,000,000)

(326,000,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(633,171,443)

(302,606,482)

리스부채의 상환

(1,148,889,635)

(1,022,001,535)

배당금의 지급

(11,594,475,000)

(11,647,745,400)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(14,624,595)

(6,912)

현금및현금성자산의 증가(감소)

19,404,222,882

11,584,336,301

기초의 현금및현금성자산

23,649,604,083

19,773,320,667

반기말의 현금및현금성자산

43,053,826,965

31,357,656,968

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요 (연결)

(1) 지배기업의 개요주식회사 농심홀딩스(이하 '지배기업')는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심의 투자사업부문이 인적분할 방식으로 분할되어 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하는 지주회사로 설립되었으며, 2003년 7월 30일자로 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장되었습니다. 지배기업의 본점 소재지는 서울시 동작구 여의대방로에 위치하고 있습니다.

한편, 당반기말 현재 지배기업의 자본금은 23,189백만원이며, 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

신동원
1,990,367
42.92

신동윤
611,484
13.18

기타대주주
493,211
10.64

기타
1,542,728
33.26

합 계
4,637,790
100.00

2025년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체'), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 현황당반기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
지분율(%)
주요영업활동

제 23(당) 기 반기말
제 22(전) 기말

농심태경(주)
한국
12월 31일
100.00
100.00
농축수산물 가공판매

농심엔지니어링(주)
한국
12월 31일
100.00
100.00
건설 및 기계기구 제조판매

농심개발(주)(*)
한국
12월 31일
100.00
100.00
체육시설 운영

TK America, Inc.
미국
12월 31일
100.00
100.00
농축수산물 가공판매

(*) 전기 중 농심개발(주) 주식을 추가 취득하였습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 반기

(단위: 천원)

회사명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

농심태경(주)
343,610,182
221,074,477
122,535,705
268,713,063
8,127,766
8,272,769

농심엔지니어링(주)
93,657,588
69,161,218
24,496,370
38,360,612
(1,594,577)
(1,592,672)

농심개발(주)
165,392,426
106,400,403
58,992,023
10,684,472
1,465,545
1,465,545

TK America, Inc.
33,527,308
17,988,419
15,538,889
19,589,359
992,304
(279,868)

② 제 22(전) 기

(단위: 천원)

회사명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순이익
총포괄이익

농심태경(주)
318,743,303
198,280,366
120,462,937
274,168,526
10,331,802
10,369,851

농심엔지니어링(주)
86,921,025
58,881,982
28,039,043
85,035,835
5,724,197
5,724,839

농심개발(주)
161,120,623
101,854,144
59,266,479
10,689,991
2,128,806
2,128,806

TK America, Inc.
33,121,299
17,302,542
15,818,757
19,283,930
1,483,505
2,390,143

(4) 당반기와 전반기의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 23(당) 기 반기
제 22(전) 기 반기

농심개발(주)
농심개발(주)

비지배지분 지분율
-
3.06%

자산
165,392,426
161,122,476

부채
106,400,403
103,159,518

순자산
58,992,023
57,962,958

- 비지배지분의 장부금액
-
1,774,546

매출
10,684,472
10,689,991

반기순이익
1,465,545
2,128,806

- 비지배지분에 배분된 반기순이익
-
65,174

총포괄이익
1,465,545
2,128,806

- 비지배지분에 배분된 총포괄이익
-
65,174

(5) 연결실체는 2025년 7월 25일 이사회 결의에 따라, 2025년 8월 1일자로 (주)세우의 지분 100%를 99,999백만원에 취득하였습니다.

2. 재무제표의 작성기준 (연결)

(1) 재무제표 작성기준

연결실체의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

(2) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결실체는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.

다음 개정사항이 2025년부터 최초 적용되며, 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성결여

기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다.

이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정사항을 적용할 때 연결실체는 비교정보를 재작성하지 않습니다.이 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

현금및현금성자산

현금

15,451

보통예금

43,024,269

기타예금

14,106

현금및현금성자산 합계

43,053,826

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

현금및현금성자산

현금

5,110

보통예금

23,630,385

기타예금

14,109

현금및현금성자산 합계

23,649,604

5. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품

비유동기타채권

사용이 제한된 금융자산

17,500

1,504,800

1,522,300

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

질권설정 및 당좌개설보증금

법원공탁금

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품

비유동기타채권

사용이 제한된 금융자산

17,500

1,770,300

1,787,800

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

질권설정 및 당좌개설보증금

법원공탁금

6. 매출채권및기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

매출채권 및 기타유동채권 합계

139,595,519

9,018,308

148,613,827

매출채권 및 기타유동채권 합계

유동매출채권

149,541,217

(9,945,698)

단기미수금, 순액

8,509,765

(134,783)

단기미수수익

345,203

단기기타보증금

0

단기임차보증금

298,123

매출채권 및 기타비유동채권 합계

138,404

3,878,392

4,016,796

매출채권 및 기타비유동채권 합계

비유동매출채권

138,404

0

장기미수금, 순액

1,032,798

(1,032,798)

장기미수수익

0

장기기타보증금

1,504,800

장기임차보증금

2,373,592

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

매출채권 및 기타유동채권 합계

134,335,070

8,736,287

143,071,357

매출채권 및 기타유동채권 합계

유동매출채권

140,402,903

(6,067,833)

단기미수금, 순액

7,656,481

(134,783)

단기미수수익

916,466

단기기타보증금

0

단기임차보증금

298,123

매출채권 및 기타비유동채권 합계

295,183

4,152,748

4,447,931

매출채권 및 기타비유동채권 합계

비유동매출채권

295,183

0

장기미수금, 순액

1,032,798

(1,032,798)

장기미수수익

0

장기기타보증금

1,770,300

장기임차보증금

2,382,448

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(6,067,833)

(1,167,581)

대체에 따른 증가(감소), 금융자산

(4,762,900)

0

손상차손환입(손상)

885,035

0

기말금융자산

(9,945,698)

(1,167,581)

전반기

(단위 : 천원)

금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(5,309,325)

(1,262,995)

대체에 따른 증가(감소), 금융자산

0

0

손상차손환입(손상)

37,580

0

기말금융자산

(5,271,745)

(1,262,995)

상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권의 할인율에 대한 공시

당반기말

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율

0.0150

0.0450

0.0150

0.0450

전기말

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율

0.0150

0.0450

0.0150

0.0450

상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

현재가치할인차금

총장부금액

현재가치할인차금

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계

312,387

134,783

447,170

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계

비유동매출채권의 유동성 부분

317,000

(4,613)

장기미수금의 유동성 부분

150,000

(15,217)

장기임차보증금의 유동성 부분

0

0

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계

296,904

3,258,550

3,555,454

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계

현재가치로 측정하는 비유동매출채권

297,447

(543)

현재가치로 측정하는 장기미수금

1,320,000

(287,202)

현재가치로 측정하는 장기임차보증금

2,283,805

(58,053)

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

매출채권

기타채권

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

현재가치할인차금

총장부금액

현재가치할인차금

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계

310,053

134,783

444,836

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타유동채권 합계

비유동매출채권의 유동성 부분

317,000

(6,947)

장기미수금의 유동성 부분

150,000

(15,217)

장기임차보증금의 유동성 부분

0

0

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계

295,183

3,212,173

3,507,356

현재가치로 측정하는 매출채권 및 기타비유동채권 합계

현재가치로 측정하는 비유동매출채권

297,447

(2,264)

현재가치로 측정하는 장기미수금

1,320,000

(287,202)

현재가치로 측정하는 장기임차보증금

2,283,805

(104,430)

7. 기타유동자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

유동선급금

45,213,619

유동선급비용

1,326,715

유동확정계약자산

0

기타유동자산 합계

46,540,334

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

기타유동자산

유동선급금

24,208,053

유동선급비용

697,807

유동확정계약자산

1,364,147

기타유동자산 합계

26,270,007

8. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

총유동재고자산

137,984,801

(1,610,584)

136,374,217

총유동재고자산

제품

16,084,315

(177,748)

15,906,567

상품

44,576,855

(1,426,677)

43,150,178

반제품

6,557,997

0

6,557,997

원재료

29,599,113

0

29,599,113

부재료

1,768,333

0

1,768,333

미착품

37,607,936

0

37,607,936

저장품

306,055

(6,159)

299,896

재공품

1,484,197

0

1,484,197

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

총유동재고자산

127,665,891

(1,912,508)

125,753,383

총유동재고자산

제품

17,876,385

(147,544)

17,728,841

상품

29,333,372

(1,758,805)

27,574,567

반제품

6,510,321

0

6,510,321

원재료

30,597,793

0

30,597,793

부재료

1,459,840

0

1,459,840

미착품

40,682,362

0

40,682,362

저장품

546,719

(6,159)

540,560

재공품

659,099

0

659,099

재고자산과 관련된 손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실

57,344

재고자산 평가환입

(359,268)

재고자산폐기손실

271,140

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실

55,731

재고자산 평가환입

(827,986)

재고자산폐기손실

292,224

9. 금융자산 (연결)

장단기금융상품에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

단기금융상품

장기금융상품

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

정기예금

27,688,790

15,000

당좌개설보증금

0

2,500

금융자산, 분류 합계

27,688,790

17,500

전기말

(단위 : 천원)

단기금융상품

장기금융상품

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

정기예금

38,594,446

15,000

당좌개설보증금

0

2,500

금융자산, 분류 합계

38,594,446

17,500

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지분증권

채무상품

채무상품

예치금

대여금

기타유동금융자산 합계

1,078,150

기타유동금융자산 합계

유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

0

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

0

유동 상각후 원가 측정 금융자산

0

78,150

1,000,000

기타비유동금융자산 합계

14,582,155

기타비유동금융자산 합계

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

13,265,752

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,313,228

비유동 상각후 원가 측정 금융자산

3,175

0

0

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지분증권

채무상품

채무상품

예치금

대여금

기타유동금융자산 합계

1,040,145

기타유동금융자산 합계

유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

0

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

0

유동 상각후 원가 측정 금융자산

0

37,895

1,002,250

기타비유동금융자산 합계

14,573,872

기타비유동금융자산 합계

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

13,265,752

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,304,945

비유동 상각후 원가 측정 금융자산

3,175

0

0

기타금융자산의 지분증권과 채무증권에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

지분율

기타금융자산

측정 전체

취득원가

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

남여주레저개발(주)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

0.1050

5,371,000

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

채무증권

건설공제조합 등

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

1,164,882

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지방채

지역개발공채

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

3,175

금융자산, 분류 합계

6,539,057

장부금액

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

남여주레저개발(주)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

13,265,752

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

채무증권

건설공제조합 등

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

1,313,228

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지방채

지역개발공채

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

3,175

금융자산, 분류 합계

14,582,155

전기말

(단위 : 천원)

지분율

기타금융자산

측정 전체

취득원가

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

남여주레저개발(주)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

0.1050

5,371,000

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

채무증권

건설공제조합 등

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

1,164,882

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지방채

지역개발공채

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

3,175

금융자산, 분류 합계

6,539,057

장부금액

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

남여주레저개발(주)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

13,265,752

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

채무증권

건설공제조합 등

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

1,304,945

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

지방채

지역개발공채

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

3,175

금융자산, 분류 합계

14,573,872

기타포괄손익공정가치측정 지분증권과 당기손익공정가치측정 채무증권의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

당기손익-공정가치측정 채무상품

기초금액

13,265,752

1,304,945

공정가치평가이익(손실), 금융자산

0

8,283

반기말금액

13,265,752

1,313,228

전반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

당기손익-공정가치측정 채무상품

기초금액

13,394,651

1,298,296

공정가치평가이익(손실), 금융자산

0

6,808

반기말금액

13,394,651

1,305,104

10. 관계기업투자 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산일
제 23(당) 기 반기말
제 22(전) 기말

지분율(%)
취득금액
장부금액
지분율(%)
취득금액
장부금액

(주)농심(*)
라면및스낵 제조판매
한국
12월 31일
34.41
232,282,882
903,109,705
34.41
232,282,882
906,110,819

율촌화학(주)
포장재 제조판매
한국
12월 31일
31.94
42,019,785
92,692,607
31.94
42,019,785
92,802,028

합 계

274,302,667
995,802,312

274,302,667
998,912,847

(*) 연결실체의 (주)농심에 대한 지분율은 동 관계기업의 총 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 유통주식수를 기준으로 계산하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당) 기 반기

(단위: 천원)

회사명
기초금액
손익에대한지분
자본변동
이익잉여금
배당금수익
반기말금액

(주)농심
906,110,819
31,162,863
(24,125,084)
(88,543)
(9,950,350)
903,109,705

율촌화학(주)
92,802,028
1,989,369
(150,740)
32,375
(1,980,425)
92,692,607

합 계
998,912,847
33,152,232
(24,275,824)
(56,168)
(11,930,775)
995,802,312

② 제 22(전) 기 반기

(단위 : 천원)

회사명
기초금액
손익에대한지분
자본변동
이익잉여금
배당금수익
반기말금액

(주)농심
827,334,222
32,254,077
19,281,823
(6,093)
(9,950,350)
868,913,679

율촌화학(주)
97,671,897
7,246,744
46,898
(3,351)
(1,980,425)
102,981,763

합 계
925,006,119
39,500,821
19,328,721
(9,444)
(11,930,775)
971,895,442

(3) 당반기말 현재 관계기업투자 중 시장성이 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

회사명
보유주식수
주당시장가격
공정가치

(주)농심
1,990,070주
393,000원
782,097,510천원

율촌화학(주)
7,921,700주
30,850원
244,384,445천원

(4) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.① 제 23(당) 기 반기말

(단위: 천원)

구 분
(주)농심
율촌화학(주)

당반기말 순자산
2,661,378,284
290,810,167

연결실체 지분율
34.41%
31.94%

순자산지분금액
915,901,258
92,891,568

내부거래
(10,030,575)
(198,961)

기타(*)
(2,760,978)
-

반기말금액
903,109,705
92,692,607

(*) 전기 중 (주)농심이 발행한 교환사채 관련하여 자본으로 분류된 교환권대가의 지분해당액입니다.

② 제 22(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
(주)농심
율촌화학(주)

전기말 순자산
2,672,015,203
290,930,428

연결실체 지분율
34.41%
31.94%

순자산지분금액
919,561,905
92,929,982

내부거래
(10,690,108)
(127,954)

기타(*)
(2,760,978)
-

전기말금액
906,110,819
92,802,028

(*) 전기 중 (주)농심이 발행한 교환사채 관련하여 자본으로 분류된 교환권대가의 지분해당액입니다.

(5) 당반기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)농심
율촌화학(주)

유동자산
1,812,941,043
231,372,322

비유동자산
1,791,724,733
440,292,309

자산계
3,604,665,776
671,664,631

유동부채
689,990,891
221,902,012

비유동부채
252,799,952
158,952,452

부채계
942,790,843
380,854,464

매출액
1,760,761,505
252,481,913

영업이익
96,203,996
11,336,703

반기순이익(*)
88,634,891
6,450,298

기타포괄손익(*)
(70,358,700)
(370,558)

총포괄이익(*)
18,276,191
6,079,740

(*) 관계기업의 반기순이익, 기타포괄손익 및 총포괄이익은 비지배지분을 제외한 금액입니다.

11. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

유형자산

토지，입목 및 코스

건물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의 유형자산

사용권자산

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

기초 유형자산

133,377,160

0

0

133,377,160

67,243,213

(35,794,107)

0

31,449,106

18,145,595

(14,772,981)

0

3,372,614

140,484,716

(99,289,290)

0

41,195,426

5,486,599

(3,622,262)

0

1,864,337

27,194,657

(17,285,346)

0

9,909,311

6,976,211

(4,089,309)

0

2,886,902

3,123,620

0

0

3,123,620

취득

89,028

0

2,580,797

0

1,017,700

0

2,985,693

0

257,105

0

1,142,863

(124,547)

494,875

0

2,072,324

0

처분

(5,252)

0

0

0

0

0

(326,089)

324,957

(75,124)

75,122

(130,394)

130,372

0

0

0

0

감가상각

0

0

(955,444)

0

(232,407)

0

(3,812,781)

0

(373,801)

0

(1,003,636)

13,914

(1,136,724)

0

0

0

폐기

계약의 종료

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(145,178)

142,984

0

0

환산차이

0

0

0

0

0

0

(844,801)

112,999

0

0

(432,574)

67,336

(254,292)

186,465

(100,986)

0

기타증감액

0

99,000

0

1,309,198

0

0

0

(1,408,198)

기말 유형자산

133,460,936

0

0

133,460,936

69,923,010

(36,749,551)

0

33,173,459

19,163,295

(15,005,388)

0

4,157,907

143,608,717

(102,664,115)

0

40,944,602

5,668,580

(3,920,941)

0

1,747,639

27,774,552

(18,091,274)

(110,633)

9,572,645

7,071,616

(4,896,584)

0

2,175,032

3,686,760

0

0

3,686,760

유형자산 변동내역에 대한 설명

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

전반기

(단위 : 천원)

유형자산

토지，입목 및 코스

건물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의 유형자산

사용권자산

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

기초 유형자산

124,050,357

0

124,050,357

65,907,028

(33,913,587)

31,993,441

17,310,191

(14,433,887)

2,876,304

130,964,413

(92,905,456)

38,058,957

5,252,882

(3,312,822)

1,940,060

27,215,796

(17,830,268)

9,385,528

6,721,575

(2,331,200)

4,390,375

7,429,994

0

7,429,994

취득

0

112,500

726,909

3,778,840

571,527

630,579

478,196

2,938,793

처분

0

0

0

0

(90,379)

66,196

(827,983)

678,640

(250,715)

250,708

(79,180)

79,164

0

0

0

0

감가상각

0

(929,068)

(195,765)

(3,719,722)

(332,913)

(944,260)

(1,106,816)

0

폐기

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(4,242)

1,535

0

0

(50,000)

0

계약의 종료

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(279,228)

278,732

0

0

환산차이

0

0

0

0

0

0

420,217

(40,036)

0

0

370,768

(30,697)

204,866

(112,165)

161,983

0

기타증감액

0

0

0

3,356,509

0

357,971

0

(3,714,480)

기말 유형자산

124,050,357

0

124,050,357

66,019,528

(34,842,655)

31,176,873

17,946,721

(14,563,456)

3,383,265

137,691,996

(95,986,574)

41,705,422

5,573,694

(3,395,027)

2,178,667

28,491,692

(18,724,526)

9,767,166

7,125,409

(3,271,449)

3,853,960

6,766,290

0

6,766,290

유형자산 변동내역에 대한 설명

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액 등으로 구성되어 있습니다.

유형자산의 요약정보에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

장부금액 합계

기초 유형자산

402,031,771

(174,853,295)

0

227,178,476

취득

10,640,385

(124,547)

처분

(536,859)

530,451

폐기

감가상각

(7,514,793)

13,914

계약의 종료

(145,178)

142,984

환율변동효과

(1,632,653)

366,800

기타증감액

0

기말 유형자산

410,357,466

(181,327,853)

(110,633)

228,918,980

전반기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

정부보조금

장부금액 합계

기초 유형자산

384,852,236

(164,727,220)

220,125,016

취득

9,237,344

처분

(1,248,257)

1,074,708

폐기

(54,242)

1,535

감가상각

(7,228,544)

계약의 종료

(279,228)

278,732

환율변동효과

1,157,834

(182,898)

기타증감액

0

기말 유형자산

393,665,687

(170,783,687)

222,882,000

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

담보로 제공된 유형자산

담보설정금액

단기차입금

차입금명칭

담보대출

담보제공처

(주)하나은행

82,623,480

12,000,000

0

한국산업은행

3,828,391

26,500,000

5,000,000

보험가입내역

(단위 : 천원)

부보대상

부보금액

보험가입에 대한 설명

거래상대방

DB손해보험 등

보험계약의 유형

재산종합보험

건물, 구축물 등 유형자산

268,666,268

한편, 상기 부보사항 이외에 연결실체는 가스사고배상책임보험과 체육시설업배상책임보험, 자동차종합보험 및 제조물책임보험에 가입하고 있습니다. 또한 경영리스크 관리 등을 목적으로 임원배상 책임보험에 가입하고 있습니다.

감가상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

감가상각비

3개월

누적

기능별 항목

판매비와 일반관리비

525,203

1,033,855

매출원가

3,293,667

6,467,024

기능별 항목 합계

3,818,870

7,500,879

전반기

(단위 : 천원)

감가상각비

3개월

누적

기능별 항목

판매비와 일반관리비

532,216

1,047,505

매출원가

3,186,569

6,181,039

기능별 항목 합계

3,718,785

7,228,544

12. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

산업재산권

개발비

회원권

기타무형자산

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 무형자산

137,870

(124,651)

13,219

4,615,525

(4,615,525)

0

413,758

0

413,758

5,885,050

(5,179,568)

705,482

64,591

0

64,591

취득

0

0

0

17,940

4,391,683

기타증감

0

0

0

38,000

(38,000)

상각

(1,239)

0

0

(177,805)

0

기말 무형자산

137,870

(125,890)

11,980

4,615,525

(4,615,525)

0

413,758

0

413,758

5,940,990

(5,357,373)

583,617

4,418,274

0

4,418,274

무형자산 변동내역에 대한 설명

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

전반기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

산업재산권

개발비

회원권

기타무형자산

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 무형자산

133,230

(121,411)

11,819

4,615,525

(4,613,358)

2,167

259,334

0

259,334

5,730,605

(4,789,522)

941,083

46,496

0

46,496

취득

0

0

151,100

33,641

5,823

기타증감

0

0

0

6,875

(6,875)

상각

(1,504)

(1,083)

0

(192,063)

0

기말 무형자산

133,230

(122,915)

10,315

4,615,525

(4,614,441)

1,084

410,434

0

410,434

5,771,121

(4,981,585)

789,536

45,444

0

45,444

무형자산 변동내역에 대한 설명

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

(*) 기타증감액은 무형자산 건설중인자산으로부터의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

무형자산의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

기초의 무형자산

11,116,794

(9,919,744)

1,197,050

취득

4,409,623

기타증감

0

상각

(179,044)

기말 무형자산

15,526,417

(10,098,788)

5,427,629

전반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

기초의 무형자산

10,785,190

(9,524,291)

1,260,899

취득

190,564

기타증감

0

상각

(194,650)

기말 무형자산

10,975,754

(9,718,941)

1,256,813

무형자산상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

무형자산상각비

3개월

누적

기능별 항목

판매비와 일반관리비

87,785

175,644

매출원가

1,700

3,400

기능별 항목 합계

89,485

179,044

전반기

(단위 : 천원)

무형자산상각비

3개월

누적

기능별 항목

판매비와 일반관리비

97,291

194,614

매출원가

18

36

기능별 항목 합계

97,309

194,650

13. 매입채무및기타채무 (연결)

매입채무 및 기타채무

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

유동매입채무

46,461,805

유동미지급금

10,356,639

단기기타보증금

72,757,652

미지급비용

11,035,061

매입채무및기타유동채무 합계

140,611,157

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

비유동매입채무

0

비유동미지급금

0

장기보증금

20,546,300

비유동 미지급비용

0

매입채무및기타비유동채무 합계

20,546,300

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

매입채무 및 기타유동채무

유동매입채무

57,854,422

유동미지급금

10,459,866

단기기타보증금

73,236,295

미지급비용

8,169,791

매입채무및기타유동채무 합계

149,720,374

매입채무 및 기타비유동채무

매입채무 및 기타비유동채무

비유동매입채무

0

비유동미지급금

0

장기보증금

18,036,570

비유동 미지급비용

0

매입채무및기타비유동채무 합계

18,036,570

14. 장ㆍ단기차입금 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금및유동성장기부채

156,132,823

단기차입금및유동성장기부채

단기차입금

155,000,000

유동성장기차입금

1,132,823

장기차입금

9,253,997

장기차입금

장기차입금

9,253,997

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금및유동성장기부채

128,075,290

단기차입금및유동성장기부채

단기차입금

127,000,000

유동성장기차입금

1,075,290

장기차입금

9,250,938

장기차입금

장기차입금

9,250,938

단기차입금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

단기차입금

차입금명칭

운전자금

거래상대방

한국산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0346

5,000,000

(주)하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0349

50,000,000

KB증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

NH투자증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

CP발행

한국산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

KB증권(주)

범위

하위범위

0.0281

상위범위

0.0297

범위 합계

55,000,000

NH투자증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0275

45,000,000

차입금명칭 합계

155,000,000

전기말

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

단기차입금

차입금명칭

운전자금

거래상대방

한국산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

10,000,000

(주)하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

52,000,000

KB증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

NH투자증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

CP발행

한국산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

KB증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

40,000,000

NH투자증권(주)

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

25,000,000

차입금명칭 합계

127,000,000

장기차입금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

실행금액

유동성 대체

장기차입금

거래상대방

신한아메리카

차입금명칭

시설자금

0.0650

5,113,370

시설자금

0.0632

5,273,450

차입금명칭 합계

(1,132,823)

9,253,997

전기말

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

실행금액

유동성 대체

장기차입금

거래상대방

신한아메리카

차입금명칭

시설자금

5,857,234

시설자금

4,468,994

차입금명칭 합계

(1,075,290)

9,250,938

15. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

52,684,778

단기선수수익

2,519,716

단기예수금

1,362,385

부가가치세예수금

2,419,076

유동확정계약부채

169,127

기타 유동부채 합계

59,155,082

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기선수수익

2,357,834

장기예수금

0

비유동 부가세예수금

0

비유동확정계약부채

0

기타 비유동 부채 합계

2,357,834

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

그밖의 유동부채

그밖의 유동부채

유동선수금

31,388,064

단기선수수익

1,074,827

단기예수금

2,274,769

부가가치세예수금

3,348,638

유동확정계약부채

0

기타 유동부채 합계

38,086,298

그밖의 비유동 부채

그밖의 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기선수수익

997,159

장기예수금

0

비유동 부가세예수금

0

비유동확정계약부채

0

기타 비유동 부채 합계

997,159

16. 기타금융부채 (연결)

기타금융부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

1,517,169

비유동 리스부채

713,880

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

2,243,268

비유동 리스부채

719,787

17. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

유동충당부채

비유동충당부채

기타충당부채

기타충당부채

0

67,650

하자보수충당부채

218,573

345,542

기타충당부채 합계

218,573

413,192

전기말

(단위 : 천원)

유동충당부채

비유동충당부채

기타충당부채

기타충당부채

0

0

하자보수충당부채

300,344

308,996

기타충당부채 합계

300,344

308,996

기타충당부채의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기타충당부채

기초금액

0

전입액

90,526

사용액

(22,876)

기말금액

67,650

전반기

(단위 : 천원)

기타충당부채

기초금액

0

전입액

0

사용액

0

기말금액

0

18. 우발부채와 약정사항 (연결)

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

보증종류

보증한도

보증금액

특수관계 여부

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

거래상대방

서울보증보험(주)

공사보증 및 이행보증 등

15,150,031

15,150,031

부

(주)하나은행 등

지급보증 및 이행보증 등

76,463,433

28,763,250

부

거래상대방 합계

91,613,464

43,913,281

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

사업의 구분

정비사업

1

122,487,000

135,000,000

0

기타사업

0

0

0

0

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

사업의 구분

정비사업

1

54,565,000

89,000,000

78,640,000

기타사업

0

0

0

0

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 약정에 대한 세부공시

당반기말 현재 연결실체는 엘솔라일호 태양광 발전사업과 관련하여 시공사로서 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 한편, 연결실체는 해당 사업에 참여한 타 시공사와 연대하여, 차주의 대출금 전액이 상환될 때까지 사업부지 및 건물에 대한 사용이 불가하게 되거나 발전사업을 지속할 수 없게 되는 경우 등에 한하여 조건부 자금보충의무를 제공하고 있습니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 약정에 대한 세부공시

당반기말

(단위 : 천원)

도급금액

약정금액

대출잔액

약정에 대한 설명

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

사업의 구분

정비사업

양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사

0

0

0

연결실체가 2023년 3월 30일에 계약한 양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사와관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다. 한편, 해당 공사는 당반기 중 완공되어 약정이 종료되었습니다.

안성 장계리 물류센터 신축공사

122,487,000

135,000,000

0

연결실체가 2025년 6월 19일에 계약한 안성 장계리 물류센터 신축공사와 관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다.

전기말

(단위 : 천원)

도급금액

약정금액

대출잔액

약정에 대한 설명

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

사업의 구분

정비사업

양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사

54,565,000

89,000,000

78,640,000

연결실체가 2023년 3월 30일에 계약한 양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사와관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다. 한편, 해당 공사는 당반기 중 완공되어 약정이 종료되었습니다.

안성 장계리 물류센터 신축공사

0

0

0

연결실체가 2025년 6월 19일에 계약한 안성 장계리 물류센터 신축공사와 관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다.

어음관련 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피보증처명

지급보증에 대한 비고(설명)

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

보증종류

지급보증의 구분

제공한 지급보증

(주)삼천리

어음 1매

50,000

계약이행 및 보증담보 등

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정 금액

실행금액

약정 금액 [USD, 일]

실행금액 [USD, 일]

약정에 대한 설명

약정의 유형

대출약정

차입금명칭

상생파트너론 전자결제

거래상대방

(주)우리은행

30,000,000

11,077,270

(*) 공급자금융약정 부채는 연결실체의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

(주)하나은행

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

수입신용장

(주)우리은행

15,700,000

6,065,669

(주)하나은행

27,000,000

7,779,650

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

운전자금대출

(주)우리은행

(주)하나은행

57,000,000

50,000,000

한국산업은행

30,000,000

5,000,000

신한아메리카

1,000,000

0

KB증권㈜

NH투자증권㈜

단기차입금

(주)우리은행

(주)하나은행

5,000,000

0

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

선물환

(주)우리은행

(주)하나은행

4,000,000

176,305

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

동반성장론 전자결제

(주)우리은행

(주)하나은행

40,000,000

8,551,682

(*) 공급자금융약정 부채는 연결실체의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

매출채권팩토링약정

(주)우리은행

(주)하나은행

21,000,000

0

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

NH투자증권㈜

시설자금대출

(주)우리은행

(주)하나은행

한국산업은행

신한아메리카

12,000,000

7,657,638

KB증권㈜

NH투자증권㈜

CP발행약정

(주)우리은행

(주)하나은행

한국산업은행

신한아메리카

KB증권㈜

55,000,000

55,000,000

NH투자증권㈜

45,000,000

45,000,000

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

소송 건수

소송 금액

우발부채의 측정된 재무적 영향의 추정금액에 대한 설명

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

3

1,820

당반기말 현재 연결실체는 손해배상 등과 관련하여 3건(소송가액: 1,820백만원)의 소송사건에 피고로 계류 중에 있습니다. 1건(소송가액: 213백만원)의 경우 승소가능성이 높지 않다고 판단하여 예상되는 손해배상 금액인 68백만원을 기타충당부채로 계상하였습니다. 한편, 해당 소송사건을 제외한 2건(소송가액: 1,607백만원)의 최종 결과는 현재로서는 알 수 없으나, 소송사건의 최종결과가 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

파생상품계약에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정환율

통화선도매입금액

통화선도매도금액 [USD, 일]

만기일자

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

1,452.06

2,045,314

1,408,560

2025-09-30

선도계약

1,449.62

340,313

234,760

2025-11-28

파생금융상품에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

위험회피

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

유동 파생상품 금융자산

169,127

유동 파생상품 금융부채

0

유동확정계약자산

0

유동확정계약부채

169,127

전기말

(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

위험회피

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

유동 파생상품 금융자산

0

유동 파생상품 금융부채

1,364,147

유동확정계약자산

1,364,147

유동확정계약부채

0

파생금융상품과 관련된 손익에 대한 공시

(단위 : 천원)

금융수익

금융비용

기타영업외수익

기타영업외비용

파생상품 유형

선도계약

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피

평가손익

169,127

0

0

169,127

거래손익

1,364,147

0

0

1,364,147

19. 종업원급여 (연결)

종업원급여에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

종업원급여비용 합계

19,210,798

37,653,926

종업원급여비용 합계

급여및상여

15,888,125

31,184,992

확정급여형 퇴직급여

1,243,884

2,473,008

확정기여형 퇴직급여

78,252

154,659

기타장기종업원급여(복리후생비)

431,635

582,123

복리후생비

1,568,902

3,259,144

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

종업원급여비용 합계

18,691,695

36,059,186

종업원급여비용 합계

급여및상여

15,734,136

30,369,557

확정급여형 퇴직급여

989,452

1,978,816

확정기여형 퇴직급여

68,479

136,911

기타장기종업원급여(복리후생비)

104,364

208,730

복리후생비

1,795,264

3,365,172

확정급여제도에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

47,858,156

사외적립자산, 공정가치

(43,742,972)

순확정급여부채

4,342,065

순확정급여자산

(226,881)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

46,136,786

사외적립자산, 공정가치

(44,957,411)

순확정급여부채

1,755,982

순확정급여자산

(576,607)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

확정급여채무

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초금액

46,136,786

(44,957,411)

1,179,375

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

2,452,765

0

2,452,765

이자비용(수익)

782,822

(762,579)

20,243

운용수수료

0

1,068

1,068

소 계

3,235,587

(761,511)

2,474,076

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적 가정의 변동

0

0

0

재무적가정의 변동

0

0

0

경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)

0

0

0

사외적립자산수익

0

(223,264)

(223,264)

소 계

0

(223,264)

(223,264)

기타:

기타:

납부한 기여금

0

0

0

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(1,514,217)

2,199,214

684,997

소 계

(1,514,217)

2,199,214

684,997

반기말금액

47,858,156

(43,742,972)

4,115,184

전반기

(단위 : 천원)

확정급여채무

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초금액

37,527,602

(41,381,495)

(3,853,893)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

2,058,425

0

2,058,425

이자비용(수익)

745,528

(825,137)

(79,609)

운용수수료

0

37

37

소 계

2,803,953

(825,100)

1,978,853

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적 가정의 변동

0

0

0

재무적가정의 변동

0

0

0

경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)

0

0

0

사외적립자산수익

0

(73,090)

(73,090)

소 계

0

(73,090)

(73,090)

기타:

기타:

납부한 기여금

0

(3,300,000)

(3,300,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(1,015,251)

2,584,357

1,569,106

소 계

(1,015,251)

(715,643)

(1,730,894)

반기말금액

39,316,304

(42,995,328)

(3,679,024)

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

사외적립자산은 기금적립 목적으로 수행하는 별도의 보험수리적 평가에 기초하며, 종업원들은 제도에 기여금을 납부하지 않습니다. 연결실체는 근로자퇴직급여보장법 등 관련 법령에 따른 최소적립금을 상회하도록 사외적립자산을 납부하고 있습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

금리형 보험상품 등

33,374,401

기타

10,368,571

사외적립자산 합계, 공정가치

43,742,972

전기말

(단위 : 천원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

금리형 보험상품 등

31,787,873

기타

13,169,538

사외적립자산 합계, 공정가치

44,957,411

기타장기종업원급여부채에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타장기종업원급여부채

4,269,007

당기근무원가및이자비용

582,123

장기종업원급여의 지급

(18,755)

기말 기타장기종업원급여부채

4,832,375

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타장기종업원급여부채

2,922,123

당기근무원가및이자비용

208,730

장기종업원급여의 지급

(4,393)

기말 기타장기종업원급여부채

3,126,460

20. 자본금 및 기타불입자본 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

15,000,000

발행주식수

4,637,790

주당 액면가액

5,000

자본금, 보통주

23,188,950,000

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

15,000,000

발행주식수

4,637,790

주당 액면가액

5,000

자본금, 보통주

23,188,950,000

자본잉여금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

258,417,902

기타자본잉여금

3,914,627

기타불입자본 합계

262,332,529

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

258,417,902

기타자본잉여금

3,914,627

기타불입자본 합계

262,332,529

21. 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익누계액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익 누계액

기타포괄손익 누계액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치 변동

6,245,052

해외사업장환산외환차이

748,327

관계기업자본변동

25,886,133

기타포괄손익누계액 합계

32,879,512

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익 누계액

기타포괄손익 누계액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치 변동

6,245,052

해외사업장환산외환차이

2,091,328

관계기업자본변동

49,147,228

기타포괄손익누계액 합계

57,483,608

기타포괄손익누계액의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기초 기타포괄손익누계액

변동

기말 기타포괄손익누계액

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타적립금

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치 변동

6,245,052

0

6,245,052

해외사업장환산외환차이

2,091,328

(1,343,001)

748,327

관계기업자본변동

49,147,228

(23,261,095)

25,886,133

자본 합계

57,483,608

(24,604,096)

32,879,512

전반기

(단위 : 천원)

기초 기타포괄손익누계액

변동

기말 기타포괄손익누계액

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타적립금

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치 변동

6,707,195

0

6,707,195

해외사업장환산외환차이

327,615

893,739

1,221,354

관계기업자본변동

11,901,582

18,520,781

30,422,363

자본 합계

18,936,392

19,414,520

38,350,912

22. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 세부내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금

이익잉여금

법정적립금

16,716,475

임의적립금

289,767,306

미처분이익잉여금

595,438,173

이익잉여금 합계

901,921,954

법정적립금에 대한 설명

(*) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 상법상 자본금의 50% 이상으로 추가 적립된 이익준비금은 임의적립금으로 동 적립금은 처분에 제한이 없습니다.

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금

이익잉여금

법정적립금

16,542,475

임의적립금

289,767,306

미처분이익잉여금

568,211,214

이익잉여금 합계

874,520,995

법정적립금에 대한 설명

23. 주당이익 (연결)

주당이익

한편, 연결실체는 희석화증권을 보유하고 있지 아니하므로, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 귀속 반기순이익

15,545,143,425

38,872,652,277

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익

3,352

8,382

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 귀속 반기순이익

24,209,162,101

56,424,927,303

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익

5,220

12,166

가중평균유통보통주식수에 대한 공시

당반기

보통주

기초 발행보통주식수

4,637,790

기본주당이익 계산을 위한 의결권 없는 주식수

0

가중평균유통보통주식수

4,637,790

전반기

보통주

기초 발행보통주식수

4,637,790

기본주당이익 계산을 위한 의결권 없는 주식수

0

가중평균유통보통주식수

4,637,790

24. 영업이익 (연결)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익 합계

174,379,719

365,461,805

수익 합계

주요 제품과 서비스 계약:

149,675,533

304,797,561

12,542,345

27,512,012

162,217,878

332,309,573

주요 제품과 서비스 계약:

재화의판매

138,362,107

288,488,061

재화의판매

제품매출액

79,717,343

167,444,060

상품매출액

58,644,764

121,044,001

건설계약매출

12,542,345

27,512,012

기계주문제작매출

4,207,657

6,536,686

기타매출

7,105,769

9,772,814

관계기업손익에 대한 지분

12,161,841

33,152,232

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

8,978,762

전반기

(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익 합계

199,537,431

423,318,480

수익 합계

주요 제품과 서비스 계약:

153,593,306

317,691,643

30,931,285

66,126,015

184,524,591

383,817,658

주요 제품과 서비스 계약:

재화의판매

142,886,110

295,153,328

재화의판매

제품매출액

83,068,320

163,272,708

상품매출액

59,817,790

131,880,620

건설계약매출

30,931,286

66,126,016

기계주문제작매출

3,384,757

12,843,198

기타매출

7,322,438

9,695,116

관계기업손익에 대한 지분

15,012,840

39,500,822

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 수취채권 및 계약자산부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

수취채권

계약이행원가

계약자산

계약부채

자산과 부채

매출채권

139,595,519

장기매출채권

138,404

선급금

42,015,356

미청구공사

1,479,601

선수금

52,684,778

선수수익

2,519,716

장기선수수익

2,357,834

초과청구공사

3,145,722

전기말

(단위 : 천원)

수취채권

계약이행원가

계약자산

계약부채

자산과 부채

매출채권

134,335,070

장기매출채권

295,183

선급금

19,425,401

미청구공사

2,092,919

선수금

31,388,064

선수수익

1,074,827

장기선수수익

997,159

초과청구공사

1,714,100

매출원가에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

매출원가 합계

141,205,028

291,991,159

매출원가 합계

제품매출원가

67,719,167

141,184,888

상품매출원가

54,840,381

113,005,208

건설계약매출원가

10,792,764

24,670,207

기계주문제작매출원가

4,174,357

6,206,299

기타매출원가

3,678,359

6,924,557

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

매출원가 합계

155,499,155

329,969,216

매출원가 합계

제품매출원가

68,438,717

134,162,412

상품매출원가

55,420,276

122,430,090

건설계약매출원가

25,327,190

55,987,219

기계주문제작매출원가

2,389,471

10,690,303

기타매출원가

3,923,501

6,699,192

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비및일반관리비

판매비및일반관리비

급여

6,274,704

12,242,565

상여금

806,225

1,632,828

퇴직급여

627,681

1,265,941

복리후생비

1,111,628

2,135,389

여비교통비

266,388

467,846

도서인쇄비

7,676

20,612

구독료

8,546

13,073

교육연수비

123,247

230,429

회의비

10,532

19,135

통신비

65,900

126,877

수도광열비

29,591

61,110

사무용품비

33,612

58,704

제세공과금

684,679

1,291,749

임차료

63,460

130,337

건물관리비

305,128

673,037

감가상각비

525,203

1,033,855

무형자산상각비

87,785

175,644

수선비

51,870

81,960

소모품비

120,854

240,563

지급수수료

858,707

1,692,536

차량비

130,007

256,622

보험료

63,788

84,227

업무추진비

194,245

404,388

광고선전비

182,296

256,643

운송보관료

1,630,303

3,113,588

견본비

35,006

69,393

판촉비

188,334

539,526

경상개발비

6,517

17,945

연구비

441,692

877,796

수출비용

166,075

350,922

협회비

6,819

10,936

해외시장개척비

9,023

12,412

용역비

423,186

895,935

기타충당부채전입액

67,650

90,526

매출채권및기타채권손상차손(환입)

(932,317)

(885,035)

잡비

26,860

45,893

판매비및일반관리비 합계

14,702,900

29,735,907

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비및일반관리비

판매비및일반관리비

급여

6,013,689

11,535,854

상여금

734,872

1,466,279

퇴직급여

599,788

1,177,454

복리후생비

991,042

1,979,217

여비교통비

341,921

515,094

도서인쇄비

7,874

20,057

구독료

5,463

7,024

교육연수비

111,309

244,795

회의비

8,969

14,788

통신비

65,837

133,413

수도광열비

39,664

86,445

사무용품비

25,899

55,675

제세공과금

710,243

1,250,844

임차료

42,735

56,232

건물관리비

283,229

605,671

감가상각비

532,216

1,047,505

무형자산상각비

97,291

194,614

수선비

117,666

131,376

소모품비

155,256

296,382

지급수수료

677,385

1,344,906

차량비

135,356

262,270

보험료

25,459

37,733

업무추진비

216,075

435,494

광고선전비

137,833

191,957

운송보관료

1,650,351

3,214,478

견본비

97,475

144,295

판촉비

299,639

422,488

경상개발비

2,645

17,492

연구비

371,451

732,161

수출비용

189,226

297,234

협회비

8,962

12,057

해외시장개척비

13,224

18,221

용역비

404,719

887,764

기타충당부채전입액

0

0

매출채권및기타채권손상차손(환입)

156,943

(37,580)

잡비

69,398

89,158

판매비및일반관리비 합계

15,341,104

28,888,847

성격별 비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

성격별 비용 합계

155,907,929

321,727,066

성격별 비용 합계

재고자산 등의 변동

104,515,166

218,923,018

외주용역비

14,697,240

30,953,605

감가상각비및무형자산상각비

3,908,353

7,679,923

종업원급여

19,210,798

37,653,926

조사분석비

699,406

1,347,894

운반비

1,680,264

3,774,764

지급수수료

1,174,063

2,331,865

마케팅비용

340,636

776,210

기타 비용

9,682,003

18,285,861

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

성격별 비용 합계

170,840,258

358,858,063

성격별 비용 합계

재고자산 등의 변동

108,578,141

226,379,654

외주용역비

26,076,519

61,811,369

감가상각비및무형자산상각비

3,816,093

7,423,194

종업원급여

18,691,695

36,059,186

조사분석비

557,794

1,097,987

운반비

1,709,596

3,524,767

지급수수료

1,131,971

2,257,132

마케팅비용

469,624

627,355

기타 비용

9,808,825

19,677,419

25. 금융수익과 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익 합계

441,909

3,829,062

금융수익 합계

이자수익

270,684

1,022,812

배당금수익

1,920

1,264,693

파생상품평가이익(금융수익)

168,794

169,127

파생상품거래이익(금융수익)

0

1,364,147

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

511

8,283

금융원가 합계

1,716,299

3,291,484

금융원가 합계

이자비용

1,717,255

3,291,484

파생상품평가손실(금융원가)

(956)

0

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익 합계

865,668

2,678,959

금융수익 합계

이자수익

862,733

1,406,671

배당금수익

3,190

1,265,480

파생상품평가이익(금융수익)

0

0

파생상품거래이익(금융수익)

0

0

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(255)

6,808

금융원가 합계

2,132,485

4,029,414

금융원가 합계

이자비용

1,808,359

3,705,288

파생상품평가손실(금융원가)

324,126

324,126

26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타영업외수익 합계

1,437,925

2,140,664

기타영업외수익 합계

외환차익

1,055,120

1,522,730

외화환산이익

28,939

78,913

수입임대료

0

1,200

유형자산처분이익

1,998

13,893

계약자산평가이익

(956)

0

국고보조금수익

78,406

109,471

잡이익

274,418

414,457

기타영업외비용 합계

1,214,091

3,152,121

기타영업외비용 합계

외환차손

729,267

1,145,989

외화환산손실

55,526

137,757

유형자산처분손실

1,132

1,596

유형자산폐기손실

0

0

재고자산폐기손실

0

0

계약자산평가손실

168,794

169,127

계약자산거래손실

0

1,364,147

기부금

7,914

10,310

잡손실

251,458

323,195

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타영업외수익 합계

1,018,254

1,622,160

기타영업외수익 합계

외환차익

391,373

714,133

외화환산이익

17,450

55,490

수입임대료

1,800

3,600

유형자산처분이익

14,794

20,849

계약자산평가이익

324,126

324,126

국고보조금수익

0

0

잡이익

268,711

503,962

기타영업외비용 합계

771,631

1,845,110

기타영업외비용 합계

외환차손

756,167

1,352,572

외화환산손실

(35,852)

79,828

유형자산처분손실

17

172,038

유형자산폐기손실

0

2,707

재고자산폐기손실

698

3,878

계약자산평가손실

0

0

계약자산거래손실

0

0

기부금

0

2,251

잡손실

50,601

231,836

27. 법인세 (연결)

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 합계

4,388,207

법인세비용(수익) 합계

당기법인세부담액

3,007,056

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용

481,566

자본에 직접 가감하는 법인세비용

899,585

평균유효세율

0.1014

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 합계

6,396,911

법인세비용(수익) 합계

당기법인세부담액

5,394,191

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용

1,838,440

자본에 직접 가감하는 법인세비용

(835,720)

평균유효세율

0.1017

28. 특수관계자 (연결)

(1) 당반기말 현재 연결실체와 특수관계가 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업(*1)
(주)농심율촌화학(주)NONGSHIM (HONGKONG) LIMITED.NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD.NONGSHIM VIETNAM CO., LTD.SHANGHAI NONG SHIM FOODS CO., LTD.SHENYANG NONG SHIM FOODS CO., LTD.QINGDAO NONG SHIM FOODS CO., LTD.NONGSHIM AMERICA, INC.NONGSHIM JAPAN, INC.NONGSHIM EUROPE B.V.(*3)YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER BEVERAGE CO., LTD.YOULCHON VINA COMPANY LIMITEDNONGSHIM CANADA INC.농심이스포츠(주)(주)허심청브로이

기타특수관계자(*2)
(주)메가마트(주)엔디에스(주)농심캐피탈(주)농심미분NONGSHIM MILLS USA, INC.(*4)NONGSHIM MILLS CA, LLC.(*5)CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET CO., LTD.MEGAMART, INC.언양농림개발(주)(주)캐처스(주)이스턴웰스(주)엔에스아리아(주)이에스에이그룹전일운수(유)반도통운(주)(주)대주실업MEGA MART HOLDINGS, INC.Megamart CA, INC.(유)전일연마(*6)구미물류(주)

(*1) 상기 특수관계자에는 관계기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.(*2) 상기 특수관계자에는 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나, 당반기 중「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 기업집단 소속 계열회사에 포함됨에 따라 기타특수관계자로 분류한 기업이 포함되어 있습니다.(*3) NONGSHIM EUROPE B.V.는 (주)농심이 100% 지분 출자한 회사로 당반기 중신규 설립되었습니다. (*4) NONGSHIM MILLS USA, INC.는 (주)농심미분이 100% 지분 출자한 회사로 전기 중 신규 설립되었습니다. (*5) NONGSHIM MILLS CA, LLC.는 NONGSHIM MILLS USA, INC.가 100% 지분 출자한 회사로 전기 중 신규 설립되었습니다. (*6) 당반기 중 청산되었습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

매출

배당금수익

기타수익

재화의 매입, 특수관계자거래

유, 무형자산 취득

기타비용

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

138,813,313

9,950,350

17,543

573,106

0

1,119,296

율촌화학(주)

39,678

1,980,425

0

6,160,151

0

3,186

Nongshim Holdings, USA, Inc.

50,000

0

0

0

0

371,306

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

434,043

0

0

13,380,361

0

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

26,631

0

0

0

0

0

Shanghai Nongshim Foods Co., Ltd.

41,267

0

0

0

0

0

Nongshim Japan, Inc.

123,993

0

0

0

0

0

Nongshim America, Inc.

18,533,130

0

0

21,764

0

0

기타특수관계자

(주)메가마트

256,141

0

0

0

0

22,663

(주)엔디에스

12,530

0

0

0

17,550

6,355,950

(주)농심미분

0

0

0

413

0

0

(주)캐처스

0

0

0

0

0

395,263

(주)이스턴웰스

0

0

0

0

0

24

전일운수(유)

0

0

0

0

0

311,730

전체 특수관계자 합계

158,330,726

11,930,775

17,543

20,135,795

17,550

8,579,418

전반기

(단위 : 천원)

매출

배당금수익

기타수익

재화의 매입, 특수관계자거래

유, 무형자산 취득

기타비용

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

151,099,952

9,950,350

530,878

1,034,220

율촌화학(주)

47,496

1,980,425

5,757,978

24,169

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

0

0

316,856

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

270,387

0

13,638,031

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

34,952

0

0

0

Shanghai Nongshim Foods Co., Ltd.

32,982

0

0

0

Nongshim Japan, Inc.

87,688

0

0

0

Nongshim America, Inc.

19,183,285

0

3,071

0

기타특수관계자

(주)메가마트

423,123

0

0

30,947

(주)엔디에스

12,746

0

0

2,223,408

(주)농심미분

0

0

987

0

(주)캐처스

0

0

0

358,064

(주)이스턴웰스

0

0

0

44

전일운수(유)

0

0

0

320,283

전체 특수관계자 합계

171,192,611

11,930,775

19,930,945

4,307,991

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

자산과 부채

매출채권

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

104,452,109

율촌화학(주)

0

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

216,274

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

13,537

Nongshim Japan, Inc.

49,837

Nongshim America, Inc.

4,617,343

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

26,163

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

109,375,263

기타채권

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

2,684,251

율촌화학(주)

0

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

1,000

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

2,685,251

매입채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

0

율촌화학(주)

4,545,166

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

3,642,033

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

2,658

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

0

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

8,189,857

기타채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

1,915,213

율촌화학(주)

89,701

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

178,702

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

900

(주)엔디에스

387,499

(주)캐처스

194,141

전일운수(유)

103,361

전체 특수관계자 합계

2,869,517

리스 부채

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

807,502

율촌화학(주)

89,408

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

529,779

기타특수관계자

(주)메가마트

0

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

1,426,689

회원보증금

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

10,140,000

율촌화학(주)

3,990,000

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

2,100,000

(주)엔디에스

1,400,000

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

17,630,000

자산과 부채 합계

(*) 기타채무에는 선수금이 포함되어 있습니다.

전기말

(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

자산과 부채

매출채권

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

92,075,118

율촌화학(주)

0

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

58,602

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

13,261

Nongshim America, Inc.

6,336,703

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

26,622

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

98,510,306

기타채권

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

2,171,928

율촌화학(주)

0

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

1,000

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

2,172,928

매입채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

120,387

율촌화학(주)

4,259,509

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

4,602,282

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

0

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

8,982,178

기타채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

89,576

율촌화학(주)

11,860

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

61

(주)엔디에스

434,816

(주)캐처스

110,389

전일운수(유)

112,341

전체 특수관계자 합계

759,043

리스 부채

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

1,441,300

율촌화학(주)

99,724

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

938,956

기타특수관계자

(주)메가마트

0

(주)엔디에스

0

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

2,479,980

회원보증금

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

13,760,000

율촌화학(주)

3,990,000

Qingdao Nongshim Foods Co., Ltd.

0

Shenyang Nongshim Foods Co., Ltd.

Nongshim Japan, Inc.

0

Nongshim America, Inc.

0

Nongshim Holdings, USA, Inc.

0

기타특수관계자

(주)메가마트

2,100,000

(주)엔디에스

1,400,000

(주)캐처스

0

전일운수(유)

0

전체 특수관계자 합계

21,250,000

자산과 부채 합계

(*) 기타채무에는 선수금이 포함되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기초 리스부채, 특수관계자거래

신규계약

상환

이자비용

환산차이

기말 리스부채, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

1,441,300

(661,133)

27,335

0

807,502

Nongshim America, Inc.

938,956

(371,306)

12,264

(50,135)

529,779

율촌화학(주)

99,724

(12,000)

1,684

0

89,408

전체 특수관계자 합계

2,479,980

(1,044,439)

41,283

(50,135)

1,426,689

전반기

(단위 : 천원)

기초 리스부채, 특수관계자거래

신규계약

상환

이자비용

환산차이

기말 리스부채, 특수관계자거래

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

(주)농심

2,604,176

0

(658,650)

54,941

0

2,000,467

Nongshim America, Inc.

1,133,848

301,380

(297,249)

19,608

68,274

1,225,861

율촌화학(주)

119,817

0

(12,000)

2,042

0

109,859

전체 특수관계자 합계

3,857,841

301,380

(967,899)

76,591

68,274

3,336,187

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상 합계

1,655,248

3,253,167

주요 경영진에 대한 보상 합계

단기종업원급여

1,358,812

2,660,295

퇴직급여

296,436

592,872

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상 합계

1,600,357

3,154,833

주요 경영진에 대한 보상 합계

단기종업원급여

1,305,028

2,565,175

퇴직급여

295,329

589,658

제공한 지급보증에 대한 공시

지급보증액 [USD, 일]

여신금액(한도) [USD, 일]

여신금액(실행) [USD, 일]

여신금융기관(보증제공처)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

TK America, Inc.

차입금명칭

시설자금차입금

12,000,000

12,000,000

7,657,638

신한아메리카

운전자금차입금

1,000,000

1,000,000

0

신한아메리카

29. 금융상품 (연결)

금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산

공정가치

공정가치 공시에 대한 기술

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

13,265,753

13,265,753

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

채무증권

시장가격 등으로 측정하는 기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

812,778

812,778

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

상각후원가 측정 금융자산

원가로 측정하는 기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

500,450

500,450

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

상각후원가 측정 금융자산

파생상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

169,127

169,127

상각후원가 측정 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

현금및현금성자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

43,053,827

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

단기금융상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

27,688,790

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

매출채권및기타채권

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

152,630,623

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

상각후원가측정기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

1,081,325

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

장기금융상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

17,500

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융자산, 분류 합계

239,220,173

전기말

(단위 : 천원)

금융자산

공정가치

공정가치 공시에 대한 기술

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

지분투자

기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

13,265,753

13,265,753

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

채무증권

시장가격 등으로 측정하는 기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

804,494

804,494

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

상각후원가 측정 금융자산

원가로 측정하는 기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

500,450

500,450

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

상각후원가 측정 금융자산

파생상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

현금및현금성자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

23,649,604

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

단기금융상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

38,594,446

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

매출채권및기타채권

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

147,519,288

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

상각후원가측정기타금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

1,043,320

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

장기금융상품

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산

17,500

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융자산, 분류 합계

225,394,855

금융부채의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융부채

공정가치

공정가치 공시 및 금융부채에 대한 기술

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품 금융부채

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

매입채무 및 기타 채무

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

154,531,218

"(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 6,626백만원을 제외한 금액입니다."

기타금융부채, 범주

차입부채

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

165,386,820

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

기타금융부채, 범주

IFRS 7의 적용범위 외의 금융부채

리스 부채

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

2,231,049

(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융부채, 분류 합계

322,149,087

전기말

(단위 : 천원)

금융부채

공정가치

공정가치 공시 및 금융부채에 대한 기술

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품 금융부채

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

1,364,147

1,364,147

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

매입채무 및 기타 채무

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

161,950,446

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 5,806백만원을 제외한 금액입니다.

기타금융부채, 범주

차입부채

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

137,326,228

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

기타금융부채, 범주

IFRS 7의 적용범위 외의 금융부채

리스 부채

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

2,963,055

(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융부채, 분류 합계

303,603,876

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기손익-공정가치측정채무증권

0

0

1,313,228

1,313,228

기타포괄손익-공정가치측정지분증권

0

0

13,265,753

13,265,753

당기손익－공정가치측정금융자산

0

169,127

0

169,127

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기손익-공정가치측정채무증권

0

0

1,304,944

1,304,944

기타포괄손익-공정가치측정지분증권

0

0

13,265,753

13,265,753

당기손익－공정가치측정금융자산

0

0

0

0

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채

0

0

0

0

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채

0

1,364,147

0

1,364,147

자산의 공정가치측정방법에 대한 공시

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자

당기손익-공정가치측정채무증권

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

현금흐름할인법: 기업의 영업활동으로부터 발생하는 잉여현금흐름을 기업이 필요한 자금을 동원하는데 소요되는 기회비용인 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 기업의 총 가치를 산정합니다.

과거거래이용법: 발행기업이 발행한 채무상품의 과거 거래가격을 기초로 시장배수를 산정하여 평가하고자 하는 채무상품에 곱하여 산정합니다.

유의적이나 관측가능하지 않은 투입변수

예상수익성장률은 향후 5년간 1.50%~1.80% 가정, 가중평균자본비용은 10.50%

채무상품 발행기업의 과거 거래가격과 취득원가의 비율 : 1.12

공정가치측정과 유의적이나 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

추정 공정가치는 예상수익성장률이 높아지는(낮아지는) 경우와 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우에 증가(감소)합니다.

추정 공정가치는 과거거래 이후 기간에 거래가격이 증가(상승)하는 경우에 증가(감소)합니다.

금융자산의 범주별 순손익의 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 채무상품

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출채권손상차손

(174,757)

(618,740)

0

0

0

0

0

0

매출채권손상차손환입

1,107,074

1,503,775

0

0

0

0

0

0

이자수익

270,684

1,022,812

0

0

0

0

0

0

배당금수익

0

0

1,920

1,920

0

0

0

1,262,773

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

0

0

511

8,283

0

0

0

0

파생상품평가이익

0

0

0

0

168,794

169,127

0

0

파생상품평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

외환차익

230,692

387,457

0

0

0

0

0

0

외환차손

(577,931)

(826,280)

0

0

0

0

0

0

외화환산이익

(42,037)

6,571

0

0

0

0

0

0

외화환산손실

(130,023)

(130,416)

0

0

0

0

0

0

전반기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 채무상품

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출채권손상차손

(195,071)

(323,235)

0

0

0

0

매출채권손상차손환입

38,128

360,815

0

0

0

0

이자수익

862,733

1,406,671

0

0

0

0

배당금수익

0

0

3,190

3,190

0

1,262,290

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

0

0

(255)

6,808

0

0

파생상품평가이익

파생상품평가손실

0

0

(324,126)

(324,126)

0

0

외환차익

280,710

534,411

0

0

0

0

외환차손

(238,977)

(323,113)

0

0

0

0

외화환산이익

15,407

53,047

0

0

0

0

외화환산손실

(256)

(408)

0

0

0

0

금융부채의 범주별 순손익의 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익-공정가치측정금융부채

기타금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자비용

(1,691,141)

(3,236,045)

0

0

(26,114)

(55,439)

파생상품평가손실

0

0

956

0

0

0

파생상품거래이익

0

0

0

1,364,147

0

0

외환차익

824,428

1,135,273

0

0

0

0

외환차손

(151,336)

(319,709)

0

0

0

0

외화환산이익

70,976

72,342

0

0

0

0

외화환산손실

74,497

(7,341)

0

0

0

0

전반기

(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익-공정가치측정금융부채

기타금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자비용

(1,766,650)

(3,619,325)

(41,709)

(85,963)

파생상품평가손실

0

0

0

0

파생상품거래이익

외환차익

110,663

179,722

0

0

외환차손

(517,190)

(1,029,459)

0

0

외화환산이익

2,043

2,443

0

0

외화환산손실

36,108

(79,420)

0

0

30. 리스 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

연결실체는 건물, 차량 및 기계장치 등을 리스하고 있습니다. 리스는 일반적으로 1년 ~ 15년 지속됩니다. 건물리스료는 사용면적의 변동 및 시장요율을 반영하기 위하여, 리스기간 종료시마다 재협상됩니다.연결실체는 비품 등을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기리스이거나 소액자산 리스에 해당합니다. 연결실체는 단기리스나 소액자산리스의 경우 사용권자산과 리스부채를 인식하고 있지 않습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

유형자산

건물

토지

차량운반구

기계장치

기초 사용권자산

2,139,991

0

320,140

426,771

2,886,902

감가상각비

(988,822)

(14,261)

(71,512)

(62,129)

(1,136,724)

사용권자산의 취득

29,029

142,608

172,121

151,117

494,875

계약의종료

0

0

(2,194)

0

(2,194)

환산차이

(47,818)

0

0

(20,009)

(67,827)

기말 사용권자산

1,132,380

128,347

418,555

495,750

2,175,032

전반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

유형자산

건물

토지

차량운반구

기계장치

기초 사용권자산

3,551,391

69,233

268,398

501,353

4,390,375

감가상각비

(942,393)

(34,616)

(74,656)

(55,151)

(1,106,816)

사용권자산의 취득

301,380

0

167,260

9,556

478,196

계약의종료

0

0

(496)

0

(496)

환산차이

77,309

0

0

15,393

92,702

기말 사용권자산

2,987,687

34,617

360,506

471,151

3,853,961

당기손익으로 인식한 리스 관련 손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

26,114

55,439

단기리스와 관련된 비용

198,281

424,622

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용

86,136

143,582

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

41,709

85,963

단기리스와 관련된 비용

158,887

340,992

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용

114,172

294,110

리스계약과 관련된 현금흐름에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 및 이자의 상환

1,204,329

단기리스에 대한 현금유출

424,622

소액리스에 대한 현금유출

143,582

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 및 이자의 상환

1,107,965

단기리스에 대한 현금유출

340,992

소액리스에 대한 현금유출

294,110

리스부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 합계

2,231,049

리스부채 합계

유동 리스부채

1,517,169

비유동 리스부채

713,880

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 합계

2,963,055

리스부채 합계

유동 리스부채

2,243,268

비유동 리스부채

719,787

연장선택권

일부의 건물리스는 임차인인 연결실체와 임대인이 계약의 계약기간 종료 전에 리스기간을 1년 연장할 수 있는 선택권을 포함하며, 연장선택권은 계약당사자 모두 행사할 수 있습니다. 연결실체는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가하고 있으나, 양사는 운영의 효율성을 위해 계약기간이 종료되는 시점마다 변경계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으나, 연장선택권의 행사여부는 불확실하여 리스부채 산정시 고려하지 않았습니다.

31. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

영업으로부터 창출된 현금

1,273,567

영업으로부터 창출된 현금

반기순이익(손실)

38,872,651

반기순이익조정을 위한 가감 합계

(18,818,890)

반기순이익조정을 위한 가감 합계

퇴직급여

2,473,008

감가상각비

7,500,879

무형자산상각비

179,044

재고자산평가손실

57,344

재고자산평가손실환입

(359,268)

재고자산폐기손실

271,140

유형자산처분이익

(13,893)

유형자산처분손실

1,596

유형자산폐기손실

0

외화환산이익

(78,913)

외화환산손실

137,757

지분법이익

(33,152,232)

이자수익

(1,022,812)

이자비용

3,291,484

배당금수익

(1,264,693)

법인세비용(수익)

4,388,207

매출채권손상차손

618,740

매출채권손상차손환입

(1,503,775)

기타충당부채전입액

90,526

파생상품평가이익

(169,127)

파생상품평가손실

0

계약자산평가이익

0

계약자산평가손실

169,127

하자보수충당부채환입

(36,091)

하자보수충당부채 전입

112,754

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(8,283)

기타수익 및 기타비용

(501,409)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

(18,780,194)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

매출채권의 감소(증가)

(5,069,271)

미청구공사의 감소(증가)

613,317

미수금의 감소(증가)

(853,134)

미수수익의 감소(증가)

(27,378)

선급금의 감소(증가)

(21,005,566)

선급비용의 감소 (증가)

(400,290)

임차보증금의 감소(증가)

(40,255)

재고자산의 감소(증가)

(11,271,907)

매입채무의 증가(감소)

(10,956,684)

미지급금의 증가(감소)

(953,615)

미지급비용의 증가(감소)

4,357,948

초과청구공사의 증가(감소)

1,431,622

예수금의 감소

(912,384)

부가가치세 예수금의 증가(감소)

(929,562)

선수금의 증가(감소)

21,296,714

선수수익의 증가(감소)

821,651

기타장기종업원급여부채의 변동

563,368

기타충당부채의 감소

(22,876)

하자보수충당부채의 증가(감소)

(121,889)

계약자산의 감소(증가)

1,364,147

파생상품부채의 증가(감소)

(1,364,147)

퇴직급여의 지급

684,997

사외적립자산의 납입

0

임대보증금의 증가(감소)

4,015,000

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

영업으로부터 창출된 현금

36,552,042

영업으로부터 창출된 현금

반기순이익(손실)

56,490,101

반기순이익조정을 위한 가감 합계

(23,360,949)

반기순이익조정을 위한 가감 합계

퇴직급여

1,978,816

감가상각비

7,228,544

무형자산상각비

194,650

재고자산평가손실

55,731

재고자산평가손실환입

(827,986)

재고자산폐기손실

292,224

유형자산처분이익

(20,849)

유형자산처분손실

172,038

유형자산폐기손실

2,707

외화환산이익

(55,490)

외화환산손실

79,828

지분법이익

(39,500,821)

이자수익

(1,406,671)

이자비용

3,705,288

배당금수익

(1,265,480)

법인세비용(수익)

6,396,911

매출채권손상차손

323,235

매출채권손상차손환입

(360,815)

기타충당부채전입액

0

파생상품평가이익

0

파생상품평가손실

324,126

계약자산평가이익

(324,126)

계약자산평가손실

0

하자보수충당부채환입

(96,970)

하자보수충당부채 전입

87,112

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(6,808)

기타수익 및 기타비용

(336,143)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

3,422,890

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

매출채권의 감소(증가)

5,183,526

미청구공사의 감소(증가)

(3,729,771)

미수금의 감소(증가)

113,238

미수수익의 감소(증가)

0

선급금의 감소(증가)

(8,456,351)

선급비용의 감소 (증가)

(454,919)

임차보증금의 감소(증가)

(229,331)

재고자산의 감소(증가)

1,608,929

매입채무의 증가(감소)

(2,954,287)

미지급금의 증가(감소)

1,035,623

미지급비용의 증가(감소)

3,358,914

초과청구공사의 증가(감소)

(806,582)

예수금의 감소

(892,014)

부가가치세 예수금의 증가(감소)

736,163

선수금의 증가(감소)

10,671,732

선수수익의 증가(감소)

658,577

기타장기종업원급여부채의 변동

204,337

기타충당부채의 감소

0

하자보수충당부채의 증가(감소)

(370,000)

계약자산의 감소(증가)

0

파생상품부채의 증가(감소)

0

퇴직급여의 지급

1,569,106

사외적립자산의 납입

(3,300,000)

임대보증금의 증가(감소)

(524,000)

현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기매출채권의 유동성 대체

158,500

보증금의 유동성 대체

6,260,000

장기차입금의 유동성 대체

781,217

리스부채의 유동성 대체

349,492

건설중인자산 본자산 대체

1,408,198

유형자산 취득 미지급금 변동

(305,755)

무형자산 취득 미지급금 변동

(87,615)

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기매출채권의 유동성 대체

158,500

보증금의 유동성 대체

1,875,000

장기차입금의 유동성 대체

293,411

리스부채의 유동성 대체

1,034,135

건설중인자산 본자산 대체

3,714,480

유형자산 취득 미지급금 변동

(858,133)

무형자산 취득 미지급금 변동

(25,465)

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채

차입

원금상환

배당금 지급

유동성 대체

신규계약

계약의 종료

환산차이

이익잉여금 처분

재무활동에서 생기는 기말 부채

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금

127,000,000

344,000,000

(316,000,000)

0

0

0

0

0

0

155,000,000

유동성장기부채

1,075,290

0

(633,171)

0

781,217

0

0

(90,513)

0

1,132,823

장기 차입금

9,250,938

1,537,047

0

0

(781,217)

0

0

(752,771)

0

9,253,997

유동리스부채

2,243,268

0

(1,148,890)

0

349,492

107,284

21,573

(55,558)

0

1,517,169

비유동리스부채

719,787

0

0

0

(349,492)

363,234

0

(19,649)

0

713,880

미지급 배당금

0

0

0

(11,594,475)

0

0

0

0

11,594,475

0

재무활동에서 생기는 부채 합계

140,289,283

345,537,047

(317,782,061)

(11,594,475)

0

470,518

21,573

(918,491)

11,594,475

167,617,869

32. 부문별 정보 (연결)

영업부문의 식별에 대한 공시

연결실체가 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체 최고 의사결정자에게 보고하는 정보는 각각의 재화에 대한 고객의 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

영업부문의 식별에 대한 공시

주요사업에 대한 설명

부문

보고부문

지주회사투자

지주회사의 관계기업투자 및 기타투자부문

제조

농축수산물 가공 및 스프 제조 등

엔지니어링

식품가공설비 및 기기의 제조, 물류창고 등의 건설 등

레저

골프장 등 체육시설업

영업부문에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

중요한 조정사항

지주회사투자

제조

엔지니어링

레저

매출액

21,820,775

288,302,422

38,360,612

10,684,472

6,293,524

365,461,805

영업이익(손실)

19,304,300

13,778,533

(2,024,223)

1,148,074

11,528,055

43,734,739

전반기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

중요한 조정사항

지주회사투자

제조

엔지니어링

레저

매출액

21,767,505

293,452,456

85,035,835

10,689,991

12,372,693

423,318,480

영업이익(손실)

19,360,606

18,815,376

6,916,156

1,576,544

17,791,734

64,460,416

부문별 자산 및 부채 공시

당반기말

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

중요한 조정사항

지주회사투자

제조

엔지니어링

레저

자산

592,616,537

377,137,490

93,657,588

165,392,426

429,526,596

1,658,330,637

부채

7,895,960

239,062,896

69,161,218

106,400,403

15,487,216

438,007,693

전기말

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

중요한 조정사항

지주회사투자

제조

엔지니어링

레저

자산

584,223,439

351,864,602

86,921,025

161,120,623

427,365,540

1,611,495,229

부채

7,913,306

215,582,909

58,881,982

101,854,144

9,736,806

393,969,147

주요 고객에 대한 공시

당반기

㈜농심과 종속기업

기업전체 수익에 대한 비율

0.4760

전반기

㈜농심과 종속기업

기업전체 수익에 대한 비율

0.4450

33. 건설계약 (연결)

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

(단위 : 천원)

전체 계약

양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사

대한약품공업(주) 자동화창고 신축공사

YES24 스마트 풀필먼트 센터 신축공사

(주)세인티앤엘특수 안성위험물 공사

안동농협 두부 신공장 제조설비 및 유틸리티 턴키 프로젝트

농심 녹산신공장 건설공사

포천 정교리 물류센터 신축공사

안성 장계리 물류센터 신축공사

용마로지스 신허브센터 자동 분류기 구축공사

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

총장부금액

손상차손누계액

계약일

2023-08-25

2022-09-02

2023-11-24

2024-11-12

2024-11-29

2025-05-30

2025-05-30

2025-06-19

2025-02-28

계약상 완성기한

2025-01-24

2025-08-30

2025-07-10

2025-12-17

2026-06-30

2026-09-30

2027-11-15

2027-08-08

2027-02-28

누적진행률

1.0000

0.9591

0.8420

0.3055

0.0089

0.0069

0.0009

0.0001

0.0001

당기에 인식한 수익

2,887,935

260,857

13,327,518

5,792,346

86,088

512,323

65,220

9,088

1,356

미청구공사

0

0

740,844

0

0

0

0

0

117,252

0

512,323

0

65,220

0

9,088

0

1,356

0

매출채권(공사미수금)

10,405,725

(3,021)

54,890

(41,539)

1,717,870

(499)

1,494,900

(434)

0

0

217,800

(63)

0

0

0

0

0

0

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 천원)

총계약수익의 추정의 변동

총계약원가의 추정 변동

당기손익에 미치는 영향

미래손익에 미치는 영향

유동공사손실충당부채

기업 전체 총계

양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사

0

720,250

(720,250)

0

0

대한약품공업(주) 자동화창고 신축공사

0

220,336

(211,318)

(9,018)

0

YES24 스마트 풀필먼트 센터 신축공사

0

(1,040,253)

875,935

164,318

0

(주)세인티앤엘특수 안성위험물 공사

(12,000)

(915,840)

276,117

627,723

0

안동농협 두부 신공장 제조설비 및 유틸리티 턴키 프로젝트

0

162,111

(1,436)

(160,675)

0

건설계약 관련 충당부채의 변동내역

(단위 : 천원)

기초금액

전입액(환입액)

사용액

유동성대체

기말금액

기타충당부채

하자보수충당부채

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

300,344

(19,651)

(113,889)

51,769

218,573

비유동으로 분류되는 자산부채

308,996

96,315

(8,000)

(51,769)

345,542

자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

609,340

76,664

(121,889)

0

564,115

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 23 기 반기말 2025.06.30 현재

제 22 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 반기말

제 22 기말

자산

유동자산

41,231,801,518

32,702,731,926

현금및현금성자산 (주4,22)

21,263,899,614

483,553,574

단기금융상품 (주22)

19,600,000,000

31,500,000,000

기타채권 (주5,21,22)

229,776,274

542,454,632

당기법인세자산

138,125,630

176,723,720

비유동자산

551,384,735,912

551,520,706,622

장기기타채권 (주5,21,22)

888,247,874

871,469,771

종속기업투자 (주6)

101,719,446,409

101,719,446,409

관계기업투자 (주6)

447,716,574,604

447,716,574,604

유형자산 (주7,24)

131,602,855

79,895,807

무형자산 (주8,21)

756,280,000

756,280,000

순확정급여자산 (주12)

172,584,170

377,040,031

자산총계

592,616,537,430

584,223,438,548

부채

유동부채

543,871,621

541,519,626

기타채무 (주9,21,22)

311,631,848

216,626,935

기타유동금융부채 (주11,22,24,25)

21,263,753

7,183,541

기타유동부채 (주10)

210,976,020

317,709,150

비유동부채

7,352,087,980

7,371,785,190

기타비유동금융부채 (주11,22,24,25)

60,719,760

0

기타장기종업원급여부채 (주12)

4,877,355

22,105,545

이연법인세부채

7,286,490,865

7,349,679,645

부채총계

7,895,959,601

7,913,304,816

자본

자본금 (주1,13)

23,188,950,000

23,188,950,000

기타불입자본 (주13)

263,703,383,082

263,703,383,082

이익잉여금 (주14)

297,828,244,747

289,417,800,650

자본총계

584,720,577,829

576,310,133,732

부채및자본총계

592,616,537,430

584,223,438,548

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익 (주16,21)

0

21,820,775,000

0

21,767,504,600

배당금수익

0

21,820,775,000

0

21,767,504,600

영업비용 (주17)

1,229,791,547

2,516,475,389

1,232,417,455

2,406,899,092

종업원급여 (주12,21)

1,047,916,628

2,059,949,069

995,898,936

1,964,271,131

감가상각비 (주7,24)

16,959,114

34,435,669

17,534,802

35,069,604

기타영업비용 (주21)

164,915,805

422,090,651

218,983,717

407,558,357

영업이익(손실)

(1,229,791,547)

19,304,299,611

(1,232,417,455)

19,360,605,508

금융수익 (주18,22)

317,035,220

601,039,587

358,164,456

656,302,002

금융비용 (주18,22,24)

666,817

833,139

96,170

217,336

기타영업외수익 (주19)

128,005

129,755

134,395

134,395

기타영업외비용 (주19)

0

446,107

0

2,706,599

법인세비용차감전순이익(손실)

(913,295,139)

19,904,189,707

(874,214,774)

20,014,117,970

법인세수익 (주20)

(108,146,523)

(71,034,767)

(73,323,961)

(30,711,693)

반기순이익(손실)

(805,148,616)

19,975,224,474

(800,890,813)

20,044,829,663

기타포괄손익

15,878,227

29,694,623

9,948,227

19,123,952

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의재측정요소 (주12)

15,878,227

29,694,623

9,948,227

19,123,952

총포괄이익(손실)

(789,270,389)

20,004,919,097

(790,942,586)

20,063,953,615

주당손익 (주15)

기본주당이익 (단위 : 원)

(174.00)

4,307.0

(173.00)

4,322.0

희석주당이익 (단위 : 원)

(174.00)

4,307.0

(173.00)

4,322.0

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초)

23,188,950,000

263,703,383,082

282,970,881,017

569,863,214,099

반기순이익(손실)

0

0

20,044,829,663

20,044,829,663

확정급여제도의재측정요소

0

0

19,123,952

19,123,952

연차배당

0

0

(11,594,475,000)

(11,594,475,000)

2024.06.30 (기말)

23,188,950,000

263,703,383,082

291,440,359,632

578,332,692,714

2025.01.01 (기초)

23,188,950,000

263,703,383,082

289,417,800,650

576,310,133,732

반기순이익(손실)

0

0

19,975,224,474

19,975,224,474

확정급여제도의재측정요소

0

0

29,694,623

29,694,623

연차배당

0

0

(11,594,475,000)

(11,594,475,000)

2025.06.30 (기말)

23,188,950,000

263,703,383,082

297,828,244,747

584,720,577,829

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 23 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 22 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

20,486,609,892

20,096,469,112

반기순이익(손실) (주25)

19,975,224,474

20,044,829,663

조정사항 (주25)

(22,215,137,968)

(22,181,697,580)

운전자본의 변동 (주25)

(28,956,407)

(397,101,922)

이자의 수취

896,939,842

833,568,027

배당금수취

21,820,775,000

21,767,504,600

이자의 지급

(833,139)

(217,336)

법인세의 환급

38,598,090

29,583,660

투자활동으로 인한 현금흐름

11,900,000,000

(8,585,549,000)

투자활동으로 인한 현금유입액

25,800,000,000

28,700,000,000

단기금융상품의 감소

25,800,000,000

28,700,000,000

투자활동으로부터의 현금유출

(13,900,000,000)

(37,285,549,000)

단기금융상품의 증가

(13,900,000,000)

(36,830,000,000)

장기기타채권의 증가

0

(455,549,000)

재무활동현금흐름

(11,606,263,852)

(11,606,857,664)

재무활동으로 인한 현금유입액

0

0

재무활동으로부터의 현금유출

(11,606,263,852)

(11,606,857,664)

리스부채의 상환

(11,788,852)

(12,382,664)

배당금의 지급

(11,594,475,000)

(11,594,475,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

20,780,346,040

(95,937,552)

기초의 현금및현금성자산

483,553,574

118,628,884

반기말의 현금및현금성자산

21,263,899,614

22,691,332

5. 재무제표 주석

1. 별도대상회사의 개요

주식회사 농심홀딩스(이하 '당사')는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심의 투자사업부문이 인적분할 방식으로 분할되어 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하는 지주회사로 설립되었으며, 2003년 7월 30일자로 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장되었습니다. 당사의 본점 소재지는 서울시 동작구 여의대방로에 위치하고 있습니다.

한편, 당반기말 현재 자본금은 23,189백만원이며, 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

신동원
1,990,367
42.92

신동윤
611,484
13.18

기타대주주
493,211
10.64

기타
1,542,728
33.26

합 계
4,637,790
100.00

2. 재무제표의 작성기준

(1) 재무제표 작성기준

당사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.

다음 개정사항이 2025년부터 최초 적용되며, 당사의 반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성결여

기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다.

이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정사항을 적용할 때 당사는 비교정보를 재작성하지 않습니다.이 개정사항이 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

현금및현금성자산

현금

1,231

보통예금

21,262,669

현금및현금성자산 합계

21,263,900

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

현금및현금성자산

현금

634

보통예금

482,920

현금및현금성자산 합계

483,554

5. 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동채권

229,776

기타 유동채권

단기미수수익

229,776

단기임차보증금

0

기타 비유동채권

888,248

기타 비유동채권

장기미수수익

0

장기임차보증금

888,248

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동채권

542,455

기타 유동채권

단기미수수익

542,455

단기임차보증금

0

기타 비유동채권

871,470

기타 비유동채권

장기미수수익

0

장기임차보증금

871,470

상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권의 할인율에 대한 공시

당반기말

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

기타채권

미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율

0.0382

전기말

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

기타채권

미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율

0.0382

상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

장기임차보증금

장부금액

총장부금액

905,349

현재가치할인차금

(17,101)

장부금액 합계

888,248

전기말

(단위 : 천원)

장기임차보증금

장부금액

총장부금액

905,349

현재가치할인차금

(33,879)

장부금액 합계

871,470

6. 종속기업투자 및 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산일
제 23(당) 기 반기말
제 22(전) 기말

지분율(%)
취득금액
장부금액
지분율(%)
취득금액
장부금액

농심태경(주)
농축수산물 가공판매
한국
12월 31일
100.00
31,795,322
60,935,454
100.00
31,795,322
60,935,454

농심엔지니어링(주)
건설 및 기계기구 제조판매
한국
12월 31일
100.00
6,006,911
4,614,625
100.00
6,006,911
4,614,625

농심개발(주)(*)
체육시설 운영
한국
12월 31일
100.00
33,922,031
36,169,367
100.00
33,922,031
36,169,367

합 계

71,724,264
101,719,446

71,724,264
101,719,446

(*) 전기 중 농심개발(주) 주식을 추가 취득하였습니다. (2) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산일
제 23(당) 기 반기말
제 22(전) 기말

지분율(%)
취득금액
장부금액
지분율(%)
취득금액
장부금액

(주)농심(*)
라면 및 스낵 제조판매
한국
12월 31일
34.41
232,282,882
376,704,205
34.41
232,282,882
376,704,205

율촌화학(주)
포장재 제조판매
한국
12월 31일
31.94
42,019,785
71,012,370
31.94
42,019,785
71,012,370

합 계

274,302,667
447,716,575

274,302,667
447,716,575

(*) 당사의 (주)농심에 대한 지분율은 동 관계기업의 총 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 유통주식수를 기준으로 계산하였습니다.

(3) 당반기말 현재 관계기업투자 중 시장성이 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

회사명
보유주식수
주당시장가격
공정가치

(주)농심
1,990,070주
393,000원
782,097,510천원

율촌화학(주)
7,921,700주
30,850원
244,384,445천원

(4) 당사는 2025년 7월 25일 이사회 결의에 따라, 2025년 8월 1일자로 (주)세우의 지분 100%를 99,999백만원에 취득하였습니다.

7. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

유형자산

차량운반구

기타의 유형자산

사용권자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 유형자산

62,535

(22,930)

39,605

164,039

(123,748)

40,291

취득

0

88,337

폐기

감가상각

(6,253)

(28,183)

계약의 종료

0

0

(97,548)

95,354

기말 유형자산

62,535

(29,183)

33,352

154,828

(56,577)

98,251

전반기

(단위 : 천원)

유형자산

차량운반구

기타의 유형자산

사용권자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 유형자산

62,535

(10,423)

52,112

4,242

(1,535)

2,707

164,039

(66,116)

97,923

취득

폐기

0

0

(4,242)

1,535

0

0

감가상각

(6,253)

0

(28,817)

계약의 종료

기말 유형자산

62,535

(16,676)

45,859

0

0

0

164,039

(94,933)

69,106

유형자산의 요약정보에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

장부금액 합계

기초 유형자산

226,574

(146,678)

79,896

취득

88,337

폐기

감가상각

(34,436)

계약의 종료

(97,548)

95,354

기말 유형자산

217,363

(85,760)

131,603

전반기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액 및 상각누계액

장부금액 합계

기초 유형자산

230,816

(78,074)

152,742

취득

폐기

(4,242)

1,535

감가상각

(35,070)

계약의 종료

기말 유형자산

226,574

(111,609)

114,965

보험가입내역

당반기말 현재 당사는 자동차종합보험에 가입하고 있습니다. 또한, 경영리스크 관리 등을 목적으로 임원배상 책임보험에 가입하고 있습니다.

8. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

회원권

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

기초 무형자산

756,280

756,280

기말 무형자산

756,280

756,280

전반기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

회원권

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

기초 무형자산

756,280

756,280

기말 무형자산

756,280

756,280

9. 기타채무

매입채무 및 기타채무

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동으로 분류되는 미지급비용

311,632

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동으로 분류되는 미지급비용

216,627

10. 기타부채

기타부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기예수금

210,976

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기예수금

317,709

11. 기타금융부채

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

21,264

비유동 리스부채

60,720

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

7,184

비유동 리스부채

0

12. 종업원급여

종업원급여에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

종업원급여비용 합계

1,047,917

2,059,949

종업원급여비용 합계

급여및상여

860,870

1,691,576

확정급여형 퇴직급여

120,464

240,928

기타장기종업원급여(복리후생비)

764

1,527

복리후생비

65,819

125,918

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

종업원급여비용 합계

995,899

1,964,271

종업원급여비용 합계

급여및상여

817,930

1,612,687

확정급여형 퇴직급여

117,395

234,790

기타장기종업원급여(복리후생비)

774

1,549

복리후생비

59,800

115,245

확정급여제도에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

6,312,175

사외적립자산, 공정가치

(6,484,760)

순확정급여부채(자산)

(172,585)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

5,964,298

사외적립자산, 공정가치

(6,341,338)

순확정급여부채(자산)

(377,040)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

확정급여채무

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

반기초 순확정급여부채(자산)

5,964,298

(6,341,338)

(377,040)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

247,309

0

247,309

이자비용(수익)

100,568

(106,949)

(6,381)

운용수수료

0

1,068

1,068

소 계

347,877

(105,881)

241,996

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

사외적립자산수익

0

(37,541)

(37,541)

소 계

0

(37,541)

(37,541)

기타:

기타:

납부한 기여금

0

0

0

소 계

0

0

0

반기말 순확정급여부채(자산)

6,312,175

(6,484,760)

(172,585)

전반기

(단위 : 천원)

확정급여채무

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

반기초 순확정급여부채(자산)

5,362,490

(5,584,760)

(222,270)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

239,308

0

239,308

이자비용(수익)

108,551

(113,069)

(4,518)

운용수수료

0

37

37

소 계

347,859

(113,032)

234,827

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

사외적립자산수익

0

(24,177)

(24,177)

소 계

0

(24,177)

(24,177)

기타:

기타:

납부한 기여금

0

(300,000)

(300,000)

소 계

0

(300,000)

(300,000)

반기말 순확정급여부채(자산)

5,710,349

(6,021,969)

(311,620)

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

사외적립자산은 기금적립 목적으로 수행하는 별도의 보험수리적 평가에 기초하며, 종업원들은 제도에 기여금을 납부하지 않습니다. 당사는 근로자퇴직급여보장법 등 관련 법령에 따른 최소적립금을 상회하도록 사외적립자산을 납부하고 있습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

금리형 보험상품 등

5,644,700

기타

840,060

사외적립자산 합계, 공정가치

6,484,760

전기말

(단위 : 천원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

사외적립자산의 종류, 공정가치 화폐금액

금리형 보험상품 등

5,513,945

기타

827,393

사외적립자산 합계, 공정가치

6,341,338

기타장기종업원급여부채에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타장기종업원급여부채

22,105

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 기타장기종업원급여부채(자산)의 증가(감소)

1,527

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 기타장기종업원급여부채(자산)의 증가(감소)

당기근무원가

1,059

이자비용

468

장기종업원급여의 지급

(18,755)

기말 기타장기종업원급여부채

4,877

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타장기종업원급여부채

25,107

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 기타장기종업원급여부채(자산)의 증가(감소)

1,549

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 기타장기종업원급여부채(자산)의 증가(감소)

당기근무원가

970

이자비용

579

장기종업원급여의 지급

(4,393)

기말 기타장기종업원급여부채

22,263

13. 자본금 및 기타불입자본

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

15,000,000

발행주식수

4,637,790

주당 액면가액

5,000

자본금, 보통주

23,188,950,000

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

15,000,000

발행주식수

4,637,790

주당 액면가액

5,000

자본금, 보통주

23,188,950,000

자본잉여금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

258,417,902

기타자본잉여금

5,285,481

기타불입자본 합계

263,703,383

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

258,417,902

기타자본잉여금

5,285,481

기타불입자본 합계

263,703,383

14. 이익잉여금

이익잉여금의 세부내역

상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 상법상 자본금의 50%이상으로 추가 적립된 이익준비금은 임의적립금으로 동 초과적립금은 처분에 제한이 없습니다.

이익잉여금의 세부내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금

이익잉여금

법정적립금

11,594,475

임의적립금

200,000,000

미처분이익잉여금

86,233,770

이익잉여금 합계

297,828,245

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금

이익잉여금

법정적립금

11,594,475

임의적립금

200,000,000

미처분이익잉여금

77,823,326

이익잉여금 합계

289,417,801

이익잉여금의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 이익잉여금

289,417,801

반기순이익(손실)

19,975,224

연차배당

(11,594,475)

확정급여제도의 재측정요소

29,695

기말 이익잉여금

297,828,245

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 이익잉여금

282,970,881

반기순이익(손실)

20,044,830

연차배당

(11,594,475)

확정급여제도의 재측정요소

19,124

기말 이익잉여금

291,440,360

15. 주당이익

주당이익

당사는 희석화증권을 보유하고 있지 아니하므로, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 귀속 반기순이익

(805,148,616)

19,975,224,474

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익

(174)

4,307

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 귀속 반기순이익

(800,890,813)

20,044,829,663

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익

(173)

4,322

가중평균유통보통주식수에 대한 공시

당반기

보통주

유통주식수

3개월

누적

기초 발행보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익 계산을 위한 의결권 없는 주식수

0

0

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

전반기

보통주

유통주식수

3개월

누적

기초 발행보통주식수

4,637,790

4,637,790

기본주당이익 계산을 위한 의결권 없는 주식수

0

0

가중평균유통보통주식수

4,637,790

4,637,790

16. 영업수익

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

배당금수익

0

21,820,775

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

배당금수익

0

21,767,505

17. 영업비용

영업비용에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

영업비용 합계

1,229,791

2,516,475

영업비용 합계

급여및상여

860,870

1,691,576

퇴직급여

120,464

240,928

복리후생비

66,583

127,445

여비교통비

253

14,995

업무추진비

15,579

25,218

통신비

6,980

13,287

세금과공과

6,409

13,757

감가상각비

16,959

34,436

건물관리비

11,313

22,625

차량유지비

5,601

10,848

교육훈련비

456

5,685

도서인쇄비

593

3,838

사무용품비

6,295

7,190

지급수수료

111,436

304,647

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

영업비용 합계

1,232,417

2,406,899

영업비용 합계

급여및상여

817,930

1,612,687

퇴직급여

117,395

234,790

복리후생비

60,574

116,794

여비교통비

15,425

18,018

업무추진비

11,854

22,904

통신비

7,241

13,723

세금과공과

6,074

13,265

감가상각비

17,535

35,070

건물관리비

11,313

22,625

차량유지비

7,030

13,106

교육훈련비

606

1,496

도서인쇄비

540

4,873

사무용품비

4,247

11,090

지급수수료

154,653

286,458

18. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

317,036

601,040

이자비용

667

833

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

358,164

656,302

이자비용

96

217

19. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

잡이익

128

130

유형자산처분손실

0

446

유형자산폐기손실

0

0

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

잡이익

134

134

유형자산처분손실

0

0

유형자산폐기손실

0

2,707

20. 법인세

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 합계

(71,035)

법인세비용(수익) 합계

당기법인세부담액

0

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)

(63,189)

자본에 직접 가감하는 법인세비용(수익)

(7,846)

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 합계

(30,712)

법인세비용(수익) 합계

당기법인세부담액

16,201

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)

(41,860)

자본에 직접 가감하는 법인세비용(수익)

(5,053)

21. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 특수관계가 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
농심태경(주)농심엔지니어링(주)농심개발(주)(*3)

손자기업
TK America, Inc.

관계기업(*1)
(주)농심율촌화학(주)NONGSHIM (HONGKONG) LIMITED.NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD.NONGSHIM VIETNAM CO., LTD.SHANGHAI NONG SHIM FOODS CO., LTD.SHENYANG NONG SHIM FOODS CO., LTD.QINGDAO NONG SHIM FOODS CO., LTD.NONGSHIM AMERICA, INC.NONGSHIM JAPAN, INC.NONGSHIM EUROPE B.V.(*4)YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER BEVERAGE CO., LTD.YOULCHON VINA COMPANY LIMITEDNONGSHIM CANADA INC.농심이스포츠(주)(주)허심청브로이

기타특수관계자(*2)
(주)메가마트(주)엔디에스(주)농심캐피탈(주)농심미분NONGSHIM MILLS USA, INC.(*5)NONGSHIM MILLS CA, LLC.(*6)CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET CO., LTD.MEGAMART, INC.언양농림개발(주)(주)캐처스(주)이스턴웰스(주)엔에스아리아(주)이에스에이그룹전일운수(유)반도통운(주)(주)대주실업MEGA MART HOLDINGS, INC.Megamart CA, INC.(유)전일연마(*7)구미물류(주)

(*1) 상기 특수관계자에는 관계기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기 특수관계자에는 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나, 당반기 중「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 기업집단 소속 계열회사에 포함됨에 따라 기타특수관계자로 분류한 기업이 포함되어 있습니다.(*3) 전기 중 제3자로부터 종속기업인 농심개발(주)의 잔여 지분 3.06%를 모두 취득하였으며, 당반기말 현재 농심개발(주)에 대한 지분을 100% 보유하고 있습니다.(*4) NONGSHIM EUROPE B.V.는 (주)농심이 100% 지분 출자한 회사로 당반기 중신규 설립되었습니다. (*5) NONGSHIM MILLS USA, INC.는 (주)농심미분이 100% 지분 출자한 회사로 전기 중 신규 설립되었습니다. (*6) NONGSHIM MILLS CA, LLC.는 NONGSHIM MILLS USA, INC.가 100% 지분 출자한 회사로 전기 중 신규 설립되었습니다. (*7) 당반기 중 청산되었습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

배당금수익

영업비용

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심태경㈜

6,200,000

0

농심엔지니어링(주)

1,950,000

0

농심개발(주)

1,740,000

9,617

관계기업

(주)농심

9,950,350

5,970

율촌화학(주)

1,980,425

0

기타특수관계자

(주)엔디에스

0

2,709

(주)메가마트

0

1,530

전체 특수관계자 합계

21,820,775

19,826

전반기

(단위 : 천원)

배당금수익

영업비용

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심태경㈜

6,200,000

0

농심엔지니어링(주)

1,950,000

0

농심개발(주)

1,686,730

6,625

관계기업

(주)농심

9,950,350

6,724

율촌화학(주)

1,980,425

0

기타특수관계자

(주)엔디에스

0

2,533

(주)메가마트

0

960

전체 특수관계자 합계

21,767,505

16,842

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

자산과 부채

임차보증금

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

0

관계기업

(주)농심

905,349

유효이자율법을 적용하여 측정한 현재가치할인차금을 차감하기 전 금액입니다. 당사는 (주)농심과 본사건물 임대차계약을 체결하고 있으며, 현재가치할인차금 해당액을 사용권자산으로 계상하여 상각하고 있습니다.

전체 특수관계자 합계

905,349

회원권

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

740,000

관계기업

(주)농심

0

전체 특수관계자 합계

740,000

미지급비용

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

0

관계기업

(주)농심

97

전체 특수관계자 합계

97

전기말

(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

자산과 부채

임차보증금

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

0

관계기업

(주)농심

905,349

(*) 유효이자율법을 적용하여 측정한 현재가치할인차금을 차감하기 전 금액입니다. 당사는 (주)농심과 본사건물 임대차계약을 체결하고 있으며, 현재가치할인차금 해당액을 사용권자산으로 계상하여 상각하고 있습니다.

전체 특수관계자 합계

905,349

회원권

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

740,000

관계기업

(주)농심

0

전체 특수관계자 합계

740,000

미지급비용

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

농심개발(주)

관계기업

(주)농심

전체 특수관계자 합계

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래 내역은 없습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상 합계

878,939

1,728,082

주요 경영진에 대한 보상 합계

단기종업원급여

720,896

1,411,996

퇴직급여

158,043

316,086

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상 합계

861,008

1,695,852

주요 경영진에 대한 보상 합계

단기종업원급여

699,909

1,373,654

퇴직급여

161,099

322,198

22. 금융상품

금융상품의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

정기예치금

단기금융상품

19,600,000

장기금융상품

0

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

정기예치금

단기금융상품

31,500,000

장기금융상품

0

금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산

공정가치

공정가치 공시에 대한 기술

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

현금및현금성자산

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

21,263,900

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

단기금융상품

19,600,000

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

기타채권

229,776

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

장기기타채권

888,248

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융자산, 분류 합계

41,981,924

전기말

(단위 : 천원)

금융자산

공정가치

공정가치 공시에 대한 기술

금융자산, 분류

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

현금및현금성자산

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

483,554

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

단기금융상품

31,500,000

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

기타채권

542,455

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

장기기타채권

871,470

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융자산, 분류 합계

33,397,479

금융부채의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

금융부채

공정가치

공정가치 공시 및 금융부채에 대한 기술

금융부채, 분류

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

기타채무

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

95,161

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 216백만원을 제외한 금액입니다.

기타금융부채, 범주

IFRS 7의 적용범위 외의 금융부채

리스 부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

81,984

(*3) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융부채, 분류 합계

177,145

전기말

(단위 : 천원)

금융부채

공정가치

공정가치 공시 및 금융부채에 대한 기술

금융부채, 분류

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

기타채무

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

24,250

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 192백만원을 제외한 금액입니다.

기타금융부채, 범주

IFRS 7의 적용범위 외의 금융부채

리스 부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

7,184

(*3) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

금융부채, 분류 합계

31,434

공정가치 서열체계

당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 인식된 금융상품이 없으므로 공정가치 서열체계를 공시하지 않습니다.

금융자산의 범주별 순손익의 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

3개월

누적

이자수익

317,036

601,040

전반기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

3개월

누적

이자수익

358,164

656,302

금융부채의 범주별 순손익의 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

3개월

누적

이자비용

(667)

(833)

전반기

(단위 : 천원)

금융부채, 범주

기타금융부채, 범주

3개월

누적

이자비용

(96)

(217)

23. 위험관리

시장위험에 대한 공시

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험(가격위험, 이자율위험 및 환위험)과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 목적과 정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

24. 리스

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당사는 건물 및 차량 등을 리스하고 있습니다. 리스는 일반적으로 2년 ~ 4년 지속됩니다. 건물리스료는 사용면적의 변동 및 시장요율을 반영하기 위하여, 리스기간 종료시마다 재협상됩니다. 당사는 비품 등을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기리스이거나 소액자산리스에 해당합니다. 당사는 단기리스나 소액자산리스의 경우 사용권자산과 리스부채를 인식하고 있지 않습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

유형자산

건물

차량운반구

기초 사용권자산

33,245

7,045

40,290

감가상각비

(16,623)

(11,560)

(28,183)

사용권자산의 취득

0

88,337

88,337

계약의 종료

0

(2,194)

(2,194)

기말 사용권자산

16,622

81,628

98,250

전반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

유형자산

건물

차량운반구

기초 사용권자산

66,490

31,432

97,922

감가상각비

(16,623)

(12,193)

(28,816)

사용권자산의 취득

계약의 종료

기말 사용권자산

49,867

19,239

69,106

당기손익으로 인식한 리스 관련 손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

667

833

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용

257

410

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

96

217

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용

252

565

리스계약과 관련된 현금흐름에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 및 이자의 상환

12,622

소액리스에 대한 현금유출

410

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 및 이자의 상환

12,600

소액리스에 대한 현금유출

565

리스부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 합계

81,984

리스부채 합계

유동 리스부채

21,264

비유동 리스부채

60,720

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채 합계

7,184

리스부채 합계

유동 리스부채

7,184

비유동 리스부채

0

연장선택권

건물리스는 임차인인 당사와 임대인이 계약의 계약기간 종료 전에 리스기간을 1년 연장할 수 있는 선택권을 포함하며, 연장선택권은 계약당사자 모두 행사할 수 있습니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가하고 있으나, 양사는 운영의 효율성을 위해 계약기간이 종료되는 시점마다 변경계약을 체결하고 있습니다.당사는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으나, 실질적인 운용리스료의 유출이 없으므로 리스부채를 증가시키지 않습니다.

25. 현금흐름표

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

영업으로부터 창출된 현금

(2,268,871)

영업으로부터 창출된 현금

반기순이익(손실)

19,975,224

반기순이익조정을 위한 가감 합계

(22,215,139)

반기순이익조정을 위한 가감 합계

감가상각비

34,436

지급수수료

1,068

퇴직급여 조정

240,928

법인세비용(수익)

(71,035)

유형자산폐기손실

0

유형자산처분손실

446

이자비용

833

이자수익

(601,040)

배당금수익

(21,820,775)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

(28,956)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

미지급비용의 증가

95,005

예수금의 감소

(106,733)

비유동종업원급여충당부채의 증가(감소)

(17,228)

사외적립자산의 변동

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

영업으로부터 창출된 현금

(2,533,970)

영업으로부터 창출된 현금

반기순이익(손실)

20,044,830

반기순이익조정을 위한 가감 합계

(22,181,698)

반기순이익조정을 위한 가감 합계

감가상각비

35,070

지급수수료

37

퇴직급여 조정

234,790

법인세비용(수익)

(30,712)

유형자산폐기손실

2,707

유형자산처분손실

0

이자비용

217

이자수익

(656,302)

배당금수익

(21,767,505)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

(397,102)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 합계

미지급비용의 증가

39,237

예수금의 감소

(133,495)

비유동종업원급여충당부채의 증가(감소)

(2,844)

사외적립자산의 변동

(300,000)

현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 유동성 대체

7,162

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 유동성 대체

7,254

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기

(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채

원금상환

배당금 지급

유동성 대체

취득

계약의 종료

이익잉여금 처분

재무활동에서 생기는 기말 부채

재무활동에서 생기는 부채

기타유동금융부채

7,184

(11,789)

0

7,161

20,455

(1,747)

0

21,264

기타비유동금융부채

0

0

0

(7,161)

67,881

0

0

60,720

미지급 배당금

0

0

(11,594,475)

0

0

0

11,594,475

0

재무활동에서 생기는 부채 합계

7,184

(11,789)

(11,594,475)

0

88,336

(1,747)

11,594,475

81,984

전반기

(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채

원금상환

배당금 지급

유동성 대체

취득

계약의 종료

이익잉여금 처분

재무활동에서 생기는 기말 부채

재무활동에서 생기는 부채

기타유동금융부채

24,795

(12,383)

0

7,254

0

19,666

기타비유동금융부채

7,254

0

0

(7,254)

0

0

미지급 배당금

0

0

(11,594,475)

0

11,594,475

0

재무활동에서 생기는 부채 합계

32,049

(12,383)

(11,594,475)

0

11,594,475

19,666

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 정책
당사는 주주가치 제고를 위해 아래와 같은 배당정책을 시행하기로 결정하고, 2022.3.22 당사 제19기 사업보고서의 "III. 재무에 관한사항 - 6. 배당에 관한 사항"에 해당 내용을 공시한 이후 당사 홈페이지의 '기업지배구조' 게시판에도 해당 정책을 지속적으로 게시하고 있습니다. 향후에도 주주가치 제고 이슈 및 경영환경, 현금흐름 상황 등을 지속적으로 검토하여 회사의 성장과 주주가치가 동반하여 함께 나아갈 수 있는 주주환원정책을 수립할 수 있도록 노력하고, 그 내용을 주주에게 다양한 수단을 통하여 알릴 수 있도록 노력하겠습니다.1. 배당규모지주회사로서의 특성을 반영하여 당사의 배당은 『배당금 수익을 한도로, 별도 재무제표 기준 영업이익(비경상 손익 제외)의 50% 이상을 주주에게 환원』하는 정책을 유지할 계획입니다.2. 배당계획(1) 배당기간 : 당사는 최근 5년간 배당규모를 유지해왔으며, 최소 3년간 배당규모를 유지할 계획입니다.(2) 배당계획의 점검 : 유의적인 사업환경 및 경영실적 변화시, 또는 매년마다 주기적으로 배당계획을 검토하겠습니다.(3) 소통방법 : 향후 배당정책 조정이 있을 경우 그 내용을 Dart 및 홈페이지에 공시하도록 하겠습니다.3. 배당형태 : 현금배당4. 배당시기 : 연차배당

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능(당사정관 제53조)

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 제21기 정기주주총회(`24.3.28)에서 관련 정관 조문(제53조)을 개정하였습니다. 현재 배당절차 개선방안에 따라 실제 결산배당을 실시하고 있지는 않으나, 타사의 개선방안 이행사례를 살펴봄과 동시에 결산 실무절차를 검토하고 있습니다. 향후에는 이행할 수 있도록 노력하겠습니다.

2. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제20기결산배당
2022년 12월
O
2023.03.29
2022.12.31
X
-

제21기결산배당
2023년 12월
O
2024.03.28
2023.12.31
X
-

제22기결산배당
2024년 12월
O
2025.03.26
2024.12.31
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 배당은 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통해 지급되고 있으며, 배당과 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.제11조(동등배당)이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.제53조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.제54조(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 반기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
38,873
74,750
67,145

(별도)당기순이익(백만원)
19,975
17,930
17,783

(연결)주당순이익(원)
8,382
16,118
14,478

현금배당금총액(백만원)
-
11,594
11,594

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
15.51
17.27

현금배당수익률(%)
보통주
-
3.8
3.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,500
2,500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당수익률은 배당기준일(휴장일인 경우에는 그 직전 매매거래일) 2매매거래일 전일(배당기준일 이전에 배당에 관한 결정을 하는 경우에는 해당 결정일의 직전 매매거래일)부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.※ (연결)당기순이익은 연결당기순이익의 지배주주 소유주지분 귀속분입니다.

라. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
22
3.8
3.3

※ 당사의 결산배당은 설립 초기인 제1기(2003년) 부터 연속 배당 중입니다.

※ 평균 배당수익률의 최근 3년간은 제20기부터 제22기까지의 사업년도(2022년~2024년)의 배당에 대한 배당수익률의 단순 평균 값입니다.※ 평균 배당수익률의 최근 5년간은 제18기부터 제22기까지의 사업년도(2020년~2024년)의 배당에 대한 배당수익률의 단순 평균 값입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

농심태경
기업어음증권
사모
2025.01.20
40,000
3.38
A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가)
2025.04.18
만기상환
NH투자증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.02.14
40,000
3.36
상동
2025.05.14
만기상환
KB증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.04.18
15,000
3.01
상동
2025.05.14
만기상환
NH투자증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.04.18
50,000
3.05
상동
2025.06.16
만기상환
NH투자증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.05.14
20,000
2.96
상동
2025.06.16
만기상환
KB증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.05.14
35,000
2.97
상동
2025.08.14
만기상환
KB증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.06.16
20,000
2.81
상동
2025.08.14
만기상환
KB증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.06.16
45,000
2.75
상동
2025.09.15
만기상환
NH투자증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.08.14
50,000
2.72
상동
2025.11.13
만기미도래
KB증권

농심태경
기업어음증권
사모
2025.09.15
35,000
2.72
상동
2025.11.05
만기미도래
NH투자증권

농심홀딩스
기업어음증권
사모
2025.07.31
70,000
2.71
A1(한국신용평가)A1(서울신용평가)
2025.10.29
만기미도래
NH투자증권

합 계
-
-
-
420,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
70,000
85,000
-
-
-
-
-
-
155,000

합계
70,000
85,000
-
-
-
-
-
-
155,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공시대상기간 중 증권발행을 통하여 자금을 조달한 실적이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
- 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 사업연도의 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정내역 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 금액
손상충당금
충당금 설정률

제23기반기
매출채권
149,679,621
(9,945,698)
6.6%

미수금
9,542,563
(1,167,581)
12.2%

미수수익
345,203
-
0.0%

기타보증금
1,504,800
-
0.0%

임차보증금
2,671,715
-
0.0%

합계
163,743,902
(11,113,279)
6.8%

제22기
매출채권
140,698,086
(6,067,833)
4.3%

미수금
8,689,279
(1,167,581)
13.4%

미수수익
916,466
-
0.0%

기타보증금
1,770,300
-
0.0%

임차보증금
2,680,571
-
0.0%

합계
154,754,702
(7,235,414)
4.7%

제21기
매출채권
145,757,447
(5,309,325)
3.6%

미수금
6,384,387
(1,262,995)
19.8%

미수수익
450,469
-
0.0%

기타보증금
1,504,800
-
0.0%

임차보증금
1,953,926
-
0.0%

합계
156,051,029
(6,572,320)
4.2%

- 별도기준 대손충당금은 없습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
제23기 반기
제22기
제21기

매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
(6,067,833)
(1,167,581)
(5,309,325)
(1,262,995)
(3,330,683)
(1,312,995)

대체
(4,762,900)
-
-
-
-
-

손상차손환입(손상)
885,035
-
(881,576)
95,414
(3,095,276)
50,000

제각
-
-
123,068
-
1,116,634
-

기말금액
(9,945,698)
(1,167,581)
(6,067,833)
(1,167,581)
(5,309,325)
(1,262,995)

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침[금융자산의 손상]

① 금융상품과 계약자산연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다. 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 영업부문별로 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.

제조부문 및 엔지니어링부문은 금융자산의 연체일수가 90일을 초과하는 경우 채무불이행이 발생하였다고 고려합니다. 한편, 지주회사투자부문은 고객과의 계약에 의한 수익 및 관련 채권이 발생하지 아니하며, 레저부문은 현금 또는 신용카드를 통하여 채권을 회수하므로 금융자산에 채무불이행 발생할 가능성이 제한적입니다.연결실체는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

② 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산연결실체는 매 보고기간말에 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 특정영업부문의 경우, 90일 이상 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 연결재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객에 대해 연결실체는 유사자산의 회수에 대한 과거 경험에 근거하여 금융자산이 일정기간 이상 연체되는 경우에 장부금액을 제각하고, 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의 회수절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (연결기준)

(단위: 천원)

구 분
손상 및 연체되지 않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권
합 계

3개월 이하
3개월초과 6개월이하
6개월초과 1년이하
1년 초과
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과 1년 이하
1년 초과

매출채권
132,718,511
7,093,534
36,540
45,980
54,890
-
-
-
9,735,324
149,684,779

미청구공사채권
1,479,601
-
-
-
-
-
-
-
-
1,479,601

미수금
8,374,982
-
-
-
-
-
-
150,000
1,320,000
9,844,982

미수수익
345,203
-
-
-
-
-
-
-
-
345,203

단기대여금
1,000,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000,000

기타보증금
1,504,800
-
-
-
-
-
-
-
-
1,504,800

임차보증금
2,729,768
-
-
-
-
-
-
-
-
2,729,768

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2025년반기
2024년
2023년
비고

제조
제품
15,907
17,729
16,652
-

상품
39,553
24,558
24,121
-

반제품
6,558
6,510
5,748
-

원재료
29,599
30,598
26,629
-

부재료
1,768
1,460
1,376
-

미착품
37,608
40,682
38,603
-

저장품
215
475
462
-

소계
131,208
122,012
113,591
-

엔지니어링
상품
3,521
2,966
2,063
-

재공품
1,484
659
438
-

소계
5,005
3,625
2,501
-

레저
상품
76
50
52
-

저장품
85
66
104
-

소계
161
116
156
-

지주회사투자
-
-
-
-
-

합계
제품
15,907
17,729
16,652
-

상품
43,150
27,574
26,236
-

반제품
6,558
6,510
5,748
-

원재료
29,599
30,598
26,629
-

부재료
1,768
1,460
1,376
-

미착품
37,608
40,682
38,603
-

저장품
300
541
566
-

재공품
1,484
659
438
-

소계
136,374
125,753
116,248
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.2%
7.8%
7.7%
-

재고자산회전율(회수) [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.6회
6.6회
7.3회
-

재고자산의 단위원가는 제조는 총평균법, 엔지니어링은 개별법, 레저는 선입선출법으로 정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

구 분
실사일자
입회자

농심태경(주)
경기도 안성
2024.12.29
삼일회계법인

대구광역시

농심개발(주)
경기도 포천
2025.1.16
신한회계법인

농심엔지니어링(주)
경기도 안양
2024.12.26
한길회계법인

(3) 장기체화재고 등 현황당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
16,084,315
(177,748)
15,906,567

상품
44,576,855
(1,426,677)
43,150,178

반제품
6,557,997
-
6,557,997

원재료
29,599,113
-
29,599,113

부재료
1,768,333
-
1,768,333

미착품
37,607,936
-
37,607,936

저장품
306,055
(6,159)
299,896

재공품
1,484,197
-
1,484,197

합 계
137,984,801
(1,610,584)
136,374,217

(4) 기타사항당반기말 현재 재고자산에 대하여 금융기관의 차입금에 대한 담보로 제공하고 있지 않습니다.

라. 공정가치평가 내역
(1) 당반기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정과목
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
기타금융자산(*1)
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정채무상품
기타금융자산(*1)
812,778
812,778

기타금융자산(*1)
500,450
500,450

당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
169,127
169,127

상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산
43,053,827
(*2)

단기금융상품
27,688,790
(*2)

매출채권및기타채권
152,630,623
(*2)

기타금융자산
1,081,325
(*2)

장기금융상품
17,500
(*2)

금융자산 합계
239,220,173

상각후원가측정금융부채
매입채무및기타채무
154,531,218
(*2),(*3)

차입금
165,386,820
(*2)

기타금융부채
리스부채
2,231,049
(*4)

금융부채 합계
322,149,087

(*1) 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*3) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 종업원급여와 관련된 기타채무 금액 6,626백만원을 제외한 금액입니다.(*4) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(2) 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 당반기말 현재 공정가치로 인식한 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제 23(당) 기 반기말 :

당기손익-공정가치측정채무상품
-
-
1,313,228
1,313,228

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
-
-
13,265,753
13,265,753

당기손익-공정가치측정금융자산
-
169,127
-
169,127

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

(4) 당반기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정채무상품
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출채권손상차손
매출채권손상차손
(174,757)
(618,740)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권손상차손환입
매출채권손상차손환입
1,107,074
1,503,775
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

금융손익
이자수익
270,684
1,022,812
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

배당금수익
-
-
1,920
1,920
-
-
-
1,262,773
-
-
-
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,691,141)
(3,236,045)
-
-
(26,114)
(55,439)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
511
8,283
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

파생상품평가이익
-
-
-
-
168,794
169,127
-
-
-
-
-
-
-
-

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
956
-
-
-

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,364,147
-
-

기타영업외손익
외환차익
230,692
387,457
-
-
-
-
-
-
824,428
1,135,273
-
-
-
-

외환차손
(577,931)
(826,280)
-
-
-
-
-
-
(151,336)
(319,709)
-
-
-
-

외화환산이익
(42,037)
6,571
-
-
-
-
-
-
70,976
72,342
-
-
-
-

외화환산손실
(130,023)
(130,416)
-
-
-
-
-
-
74,497
(7,341)
-
-
-
-

(5) 금융자산의 양도당반기말 현재 연결실체가 은행에 할인양도한 매출채권 중 소구의무를 부담하는 매출채권은 없습니다.
(6) 유형자산 재평가는 실시하지 않았습니다.

(7) 엔지니어링부문의 수주현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

농심엔지니어링
건설공사
양주시 남면 상수리 물류센터 신축공사
2023.08.25
2025.01.24
54,565
100
-
-
10,406
-3

농심엔지니어링
물류설비
대한약품공업(주) 자동화창고 신축공사
2022.09.02
2025.08.30
18,250
95.91
741
-
55
-42

농심엔지니어링
건설공사
YES24 스마트 풀필먼트 센터 신축공사
2023.11.24
2025.07.10
46,233
84.20
-
-
1,718
-

농심엔지니어링
건설공사
(주)세인티앤엘특수 안성위험물 공사
2024.11.12
2025.12.17
19,420
30.55
-
-
1,495
-

농심엔지니어링
물류설비
안동농협 두부 신공장 제조설비 및 유틸리티 턴키 프로젝트
2024.11.29
2026.06.30
13,160
0.89
117
-
-
-

농심엔지니어링
건설공사
농심 녹산신공장 건설공사
2025.05.30
2026.09.30
74,000
0.69
512
-
218
-

농심엔지니어링
건설공사
포천 정교리 물류센터 신축공사
2025.05.30
2027.11.15
69,954
0.09
65
-
-
-

농심엔지니어링
건설공사
안성 장계리 물류센터 신축공사
2025.06.19
2027.08.08
122,487
0.01
9
-
-
-

농심엔지니어링
물류설비
용마로지스 신허브센터 자동 분류기 구축 공사
2025.02.28
2027.02.28
16,500
0.01
1
-
-
-

합 계
-
1,445
-
13,892
-45

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제23기(당반기)
감사보고서
한영회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
한영회계법인
-
-
-
-
-

제22기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
투입법에 따른 수익인식

제21기(전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
투입법에 따른 수익인식

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당반기)
한영회계법인
- 분반기재무제표 검토- 별도재무제표 감사- 연결재무제표 감사- 별도내부회계관리제도 감사
180
2,000
126
900

제22기(전기)
삼일회계법인
상동
305
2,600
305
2,368

제21기(전전기)
삼일회계법인
상동
305
2,600
305
2,460

(현장감사일정)

구분
일정

제23기 1분기
2025.04.28 ~ 2025.04.302025.05.07 ~ 2025.05.09

제23기 반기
2025.07.24 ~ 2025.07.252025.07.28 ~ 2025.08.012025.08.04 ~ 2025.08.05

(1) 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견(회사가 외국기업인 경우 이에 준하는 의견포함) 이외의 감사의견을 받은 자회사는 없습니다.

(2) 공시대상기간 동안의 회계감사인 변경내역- 당기(제23기)당사는 제23기(당기)부터 회계감사인을 삼일회계법인에서 한영회계법인으로 변경하였습니다. 이는 지정감사인이었던 삼일회계법인과의 계약이 2024년말 기간 만료로 종료됨에 따라「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제1항 및 제3항, 제4항에 의거하여 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 결과로, 한영회계법인을 2025년부터 2027년까지 3개년의 회계감사인으로 신규 선임하였습니다. - 전기(제22기)해당사항이 없습니다. - 전전기(제21기)해당사항이 없습니다.

(자회사 감사법인)

구분
2025년
2024년
2023년

농심태경(주)
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

농심엔지니어링(주)
한길회계법인
한길회계법인
한길회계법인

농심개발(주)
신한회계법인
신한회계법인
신한회계법인

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당반기)
-
-
-
-
-

제22기(전기)
-
-
-
-
-

제21기(전전기)
2023.08
경영자문 용역계약
2023.08
180백만원
삼일회계법인

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.03.13
회사: 내부감사 1인감사인: 업무수행이사 등 2인
대면회의
2024년 기말 회계감사 및 내부회계관리제도 감사 수행결과핵심감사사항 등 중점 감사사항 및 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2025.05.14
회사: 내부감사 1인감사인: 업무수행이사 등 2인
대면회의
연간 회계감사 일정 계획 및 2025년 1분기 검토 업무수행 결과기타 감사계획단계 필수 커뮤니케이션 사항

3
2025.08.11
회사: 내부감사 1인감사인: 업무수행이사 등 2인
대면회의
2025년 반기 검토 업무수행 결과2025년 연간회계감사 및 내부회계관리제도 감사 진행상황과 향후일정 논의

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제23기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제22기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.10
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제21기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제23기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제22기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.24
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제21기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.26
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제23기(당반기)
내부회계관리제도
한영회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제22기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제21기(전전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
51

이사회
4
1
-
-
27

회계처리부서
1
1
-
-
42

자금운영부서
1
1
-
-
3

공시운영부서
1
1
-
-
138

기타관련부서
1
1
-
-
81

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
장승엽
등록
21년 6개월
21년 6개월
10
157

회계담당직원
노문연
등록
4년 6개월
3년 6개월
6
106

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요
이사회 구성에 대한 당사 정관의 주요 내용은 다음과 같습니다.

제30조(이사의 수)

이 회사의 이사는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1이상으로 한다.

제38조(이사회의 구성 및 권한과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의하고 이사의 직무집행을 감독한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 전일 기준 사내이사 3인(신동원, 신동윤, 박준) 및 사외이사 1인(이석현), 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단되는 신동원 사내이사를 의장으로 선임하였습니다. 이사회 내 위원회와 관련하여서는, 현재 당사에서 따로 운영하고 있는 위원회는 없습니다.

나. 중요 의결사항 등
증권신고서 제출일 전일까지 총 8회의 이사회가 개최되었으며, 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 성명
사외이사 성명

신동원
(출석률: 100%)

신동윤
(출석률: 100%)

박준
(출석률: 100%)

이석현
(출석률: 100%)

찬반 및 출석여부

1
2025.02.10.
1. 제22기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건[보고사항]- 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고- 2024년도 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고
가결--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--

2
2025.02.24.
1. 제22기 연결재무제표 승인의 건2. 제22기 정기주주총회 소집의 건[보고사항]- 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
가결가결-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-

3
2025.03.26
1. 이사의 직위 및 업무분장 결정의 건2. 이사보수 책정의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

4
2025.05.16
[보고사항]1. 제23기 1분기 결산실적 보고
-
-
-
-
-

5
2025.06.26
1. 이사 보수 조정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2025.07.25
1. (주)세우 주식 취득 및 자회사 편입의 건2. 단기 CP 발행의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

7
2025.09.12
[보고사항]- 제23기 반기 결산실적 보고
-
-
-
-
-

8
2025.10.22
1. 제6회 무보증 공모사채 발행 승인의 건[보고사항]- 제23기 3분기 결산실적 보고
가결-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-

※ 2025년 3월 26일자로 이석현 사외이사가 재선임되었습니다. 그 외 자세한 임원 변동 현황은 "I-2. 회사의 연혁"에 있는 "나. 경영진 및 감사의 중요한 변동"을 참조해 주시기 바랍니다.

다. 이사의 독립성당사는 이사회 구성원 간의 견제와 균형을 위해 전체 이사총수의 4분의 1이상을 사외이사로 구성하고 있으며, 이사회로 하여금 이사의 업무집행을 감독하도록 하고 있습니다.이사는 주주총회의 승인을 통해 선임되고 있으며, 이사회에서 주주총회에 상정할 이사 후보자를 추천하고 있습니다. 이사 후보자를 추천하는 과정에서, 이사회는 후보자가 상법 제382조 제3항, 제542조의8 제2항 등 관계법령에서 요구하는 임원 자격요건에 부합하는지 살펴볼 뿐만 아니라, 법규위반으로 행정적, 사법적 제재를 받았거나 그 집행을 면제받은 경우 등도 함께 고려하여, 기업가치의 훼손 또는 주주 권익의 침해에 책임이 있는 자를 이사회 후보자로 주주총회에 추천하지 않도록 면밀히 검토하고 있습니다.

사외이사의 선임의 경우에는, 당사의 이사회에서 상기 내용을 검토할 뿐만 아니라 회사를 경영하는 고위 경영진으로서 회사의 사업내용과 관련된 풍부한 경험과 전문지식이 있는 인사를 선임하기 위해 산업계, 금융계, 학계, 법조계, 회계분야 등 다양한 분야에서 회사와 중대한 이해관계가 없고 법적 결격사유가 없는 인사를 검토하여 사외이사 후보로서 주주총회의 안건으로 상정하고 있습니다.

이러한 적법 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.(기준일 : 2025년 10월 23일)

성 명
추천인
선임배경
활동분야
최근 5년간의 주요직무
임기만료일
연임여부(연임횟수)
회사와의거래내역
최대주주와의관계

신동원
이사회
신동원 사내이사 후보자는 주요 회사인 농심에 입사한 후, 전략경영실 총괄, 회장 등을 역임하면서 40여년 이상을 농심그룹의 성장과 함께 해왔습니다. 또한, 후보자는 식품산업에 대한 전문적인 지식과 경륜을 바탕으로 농심 그룹의 경영전략 수립에 지속적인 공헌을 하였으며, 세계화를 이루는데 힘써왔습니다. 이에, 당사의 이사회는 동 후보자의 경영능력이 회사의 지속적 성장은 물론, 이사회의 효과적인 운영 및 의사결정 체계확립에 기여할 것이라 판단하여 사내이사 후보로 추천하였습니다.
이사회 의장
[2012년 ~ 현재]농심홀딩스 회장
2027.3.28

연임

(7)

없음
본인

신동윤
이사회
신동윤 사내이사 후보자는 그룹의 주요 회사인 율촌화학에 입사한 후, 포장 및 소재산업에 대한 깊은 이해와 높은 안목을 바탕으로 회사의 가치를 증진시키고, 그 기술력을 지속 향상시키는데 이바지 하여왔습니다. 또한, 회사경영을 통해 전략과 비전에 대한 깊은 이해를 가지고 있습니다. 이에, 당사의 이사회는 동 후보자의 경영능력이 회사의 지속적 성장에 기여할 것이라 판단하여 사내이사 후보로 추천하였습니다.
사내이사
[2009년 ~ 현재]농심홀딩스 부회장
2027.3.28

연임

(5)

없음
친인척

박준
이사회
박준 사내이사 후보자는 주요 자회사인 (주)농심에 1981년 입사한 이후, 1999년부터 2011년까지 국제 담당 이사를 거쳐 국제사업총괄 사장으로 근무하면서 (주)농심의 세계화를 촉진하는데 이바지하였습니다. 더욱이, 동 후보자는 2012년부터 2023년까지 (주)농심의 대표이사를 역임하며 사업전반에 대한 다년간의 경험과 지식을 바탕으로 회사 발전에 기여해 왔습니다. 당사의 이사회는 후보자의 글로벌 경험과 경영능력이 이사회 운영 및 효과적인 의사결정 체계 확립에 기여할 것이라 판단하였으며, 이에 후보 추천하게 되었습니다.
대표이사
[2016년 ~ 2023년]농심 대표이사 부회장[2023년 ~ 현재]농심홀딩스 대표이사 부회장
2026.3.29
-
없음
없음

이석현
이사회
이석현 사외이사 후보자는 서울대학교 법과대학을 졸업하고, 서울대학교 법학박사 과정까지 수료한 후, 미국 뉴욕으로 건너가 Columbia Law School에서 LL.M. 과정까지 끝마쳤습니다. 민법학에 깊은 이해도를 가지고 있는 변호사이자, 미국 변호사 자격도 가지고 있으며, 다양한 사건을 경험하면서 기업법무(M&A, 합작투자, 도산 및 구조조정 등), 공정거래업무, 국제거래 및 국제분쟁 해결 업무 등의 사안에 대해 전문적인 경험을 쌓았습니다. 당사의 이사회는 이석현 사외이사 후보자가 당사의 준법경영 강화 및 이사회의 전문성과 투명성, 독립성을 높이는데 기여할 것이라 판단하였으며, 이에 후보 추천하였습니다.
사외이사
[2006년 ~ 현재]법무법인 케이씨엘 변호사
2028.3.26
연임(1)
없음
없음

※ 2025년 3월 26일자로 이석현 사외이사가 재선임되었습니다. 그 외 자세한 임원 변동 현황은 "I-2. 회사의 연혁"에 있는 "나. 경영진 및 감사의 중요한 변동"을 참조해 주시기 바랍니다.

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

※ 해당 표는 2025년 3월 26일 제22기 정기주주총회 결과이며, 이석현 사외이사가 재선임되었습니다.※ 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류제출일까지 기간동안 주주총회에서 사외이사가 임기만료 외의 사유로 해임 또는 중도퇴임한 바가 없습니다.

마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황

- 당사는 별도의 지원조직 없이 재무부서에서 사외이사의 직무수행을 보조하고 있습니다.

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무부서
1
선임(4년 9개월)
이사회 운영 및 사외이사 직무수행 지원

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.09.12
법무부서
이석현 사외이사
불참자 없음
상법 개정안의 주요 내용과 이사회의 대응방안

- 당사는 사외이사가 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.- 당사는 사외이사에게 경영, 리더쉽, 인문학 등을 수강할 수 있는 온라인 및 모바일 교육 컨텐츠를 제공하고 있습니다.

- 당사의 2024년도 사외이사 교육 실시내역은 다음과 같습니다.

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024.12.12
기획부서
이석현 사외이사
불참자 없음
이사회 및 감사위원회가 알아야 할 효과적인 국내외 공시 감독 및 현황

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장회사로서 상법 제542조의10 제1항에 따라 상근감사 제도를 운용하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
직위
주요경력
비고

홍영규
상근감사
(1) 1986년 고려대학교 경영학과 졸업(2) 2008년~2015년 (주)LG화학 상무ㆍ전무(3) 2016년~2020년 LG디스플레이(주) 전무(4) 2021년~현재 (주)농심홀딩스 상근감사
-

다. 감사의 독립성당사의 감사는 상법 등 관련 법령상의 절차 및 선출기준을 준수하여 선출되고 있습니다. 또한 주주총회에서 최종적으로 선임될 시, 발행주식총수의 3/100을 초과하는 주식을 가진 주주의 초과 주식에 대한 의결권 제한 등으로 선임시의 독립성을 확보하고 있으며, 감사에게 회계 및 업무감사, 이사회 출석 의견 진술권, 임시총회 소집 청구권 등의 권한을 주는 방법으로 업무상 독립성 또한 보장하고 있습니다.이를 바탕으로, 당사의 감사는 책임관련 규정 및 내부회계관리규정에 따라 이사회 및 주요 경영회의에 참석하고 있으며, 규정에 의한 자료요구 및 주요 업무의 보고를 받는 등, 정기 또는 수시로 회사의 회계업무와 이사의 직무집행을 독립적으로 감사하고 있습니다.

선출기준 관련 주요 법령
법령의 충족여부
비고

상법
제542조의8 제2항 제1호 ~ 제4호
충족
-

제542조의8 제2항 제6호
충족
-

제542조의10 제1항
충족
-

제542조의10 제2항 제2호 ~ 제3호
충족
-

라. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
출석여부

1
2025.02.10.
1. 제22기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건[보고사항]- 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고- 2024년도 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고
출석

2
2025.02.24.
1. 제22기 연결재무제표 승인의 건2. 제22기 정기주주총회 소집의 건[보고사항]- 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
출석

3
2025.03.26
1. 이사의 직위 및 업무분장 결정의 건2. 이사보수 책정의 건
출석

4
2025.05.16
[보고사항]1. 제23기 1분기 결산실적 보고
출석

5
2025.06.26
1. 이사 보수 조정의 건
출석

6
2025.07.25
1. (주)세우 주식 취득 및 자회사 편입의 건2. 단기 CP 발행의 건
출석

7
2025.09.12
[보고사항]- 제23기 반기 결산실적 보고
출석

8
2025.10.22
1. 제6회 무보증 공모사채 발행 승인의 건[보고사항]- 제23기 3분기 결산실적 보고
출석

마. 감사 교육 실시 내역

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2025년 02월 27일
상장회사 감사회
트럼프 행정부 출범과 한국 기업의 대응방안

2025년 04월 17일
상장회사 감사회
AI를 활용한 내부통제 및 감사 사례

2025년 06월 26일
상장회사 감사회
新정부 주요 경제정책 방향과 과제

2025년 08월 28일
상장회사 감사회
개정 상법과 감사의 책임 및 역할

2025년 09월 25일
상장회사 감사회
2025 결산감사대비 주요 이슈 점검

- 당사는 감사에게 경영, 리더쉽, 인문학 등을 수강할 수 있는 온라인 ·모바일 교육 컨텐츠를 제공하고 있습니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획부서
1
선임(11년 6개월)
감사 직무수행 지원

사. 준법지원인 현황
당사는 자산총액 5천억원 이상인 상장회사로서, 상법 제542조의13에 따라 준법지원인을 선임하여 준법통제기준 준수여부를 점검하게 하고있으며, 당사에서 활동하고 있는 준법지원인의 인적사항 및 주요경력은 다음과 같습니다.

성 명
한명호

생년월일
1972.8.16.

현 직
농심홀딩스 준법지원인

법정자격요건 충족여부
충족(관련 업무 경력 10년 이상)

주요경력
2005 ~ 2018 (주)농심 법무 관련업무 수행

이사회결의일
2022.12.19.

결 격 사 유
해당사항 없음

기 타 사 항
해당사항 없음

아. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과당사는 사업을 영위함에 있어 관련 법규를 준수할 뿐만 아니라, 준법 ·윤리경영 관련 리스크 관리 및 예방을 위해 별도의 준법통제기준을 마련하고 그에 따른 준법지원 활동을 지속적으로 전개하고 있습니다.
- 2025년도 주요 활동내역 및 그 처리결과

1. 준법교육 및 훈련 프로그램의 운영

당사의 준법지원인은 임직원이 취급 업무와 관련된 법적 위험을 사전에 파악하고 적절하게 대처할 수 있도록 하기 위하여, 전 임직원을 대상으로 연 1회 이상 준법 교육 및 훈련 프로그램을 실시하고 있습니다. 2025년의 주된 활동은 다음과 같습니다.※ 온라인 준법교육 실시 : 2025년 6월 18일 (수) ~ 7월 2일 (수) / 전 임직원

2. 일상적인 준법지원

당사의 임직원들은 준법지원인을 통하여 상시적인 법적 자문을 받고 있으며, 계약체결 등 법적 위험과 밀접한 관련이 있는 업무를 수행할 경우에는 사전에 준법지원인과 협의함으로써 관련 리스크 발생을 예방할 수 있도록 하고 있습니다.

3. 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고

당사의 준법지원인은 매년마다 회사의 준법지원통제기준의 적정성 및 준수여부를 점검하고 그 결과를 이사회에 참석하여 보고하고 있습니다. 2025년 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고는 2026년초 이사회에서 보고될 예정입니다.

- 2024년도 주요 활동내역 및 그 처리결과

1. 준법교육 및 훈련 프로그램의 운영

당사의 준법지원인은 임직원이 취급 업무와 관련된 법적 위험을 사전에 파악하고 적절하게 대처할 수 있도록 하기 위하여, 전 임직원을 대상으로 연 1회 이상 준법 교육 및 훈련 프로그램을 실시하고 있습니다. 2024년의 주된 활동은 다음과 같습니다. ※ 온라인 준법교육 실시 : 2024년 5월 9일 (목) ~ 5월 30일 (목) / 전 임직원

2. 일상적인 준법지원

당사의 임직원들은 준법지원인을 통하여 상시적인 법적 자문을 받고 있으며, 계약체결 등 법적 위험과 밀접한 관련이 있는 업무를 수행할 경우에는 사전에 준법지원인과 협의함으로써 관련 리스크 발생을 예방할 수 있도록 하고 있습니다.

3. 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고

당사의 준법지원인은 매년마다 회사의 준법지원통제기준의 적정성 및 준수여부를 점검하고 그 결과를 이사회에 참석하여 보고하고 있습니다. 2024년 준법통제기준 준수여부 점검결과 보고는 2025년 2월 10일 이사회에서 보고되었습니다.

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무부서
1
주임(6개월)
준법지원인 직무수행 지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제22기(2025년도) 정기주총

나. 소수주주권의 행사여부
공시대상기간인 최근 3사업연도(2023년~현재) 기간 중 소수주주권 행사가 있었습니다. 내용은 다음과 같습니다.

소수주주권 종류(내용)
행사자
행사목적
안건 및 안건의 내용
목적사항 포함여부
거부사유
진행경과

주주제안권
박영옥 외 14인
상법에 따른 소액주주 권리행사

현금배당 제안

(보통주 1주당 4,000원)

O
-
- `23.1.27 제안접수- `23.3.29 정기주총 제1-2호 의안으로 상정, 부결 되었음

정관 일부변경(액면분할) 제안

(액면가 : 주당 5,000원 → 500원)

O
-
- `23.1.27 제안접수- `23.3.29 정기주총 제5호 의안으로 상정, 부결 되었음

다. 경영권 경쟁 발생여부
공시대상기간인 최근 3사업연도(2023년~현재) 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,637,790
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,637,790
-

-
-
-

마. 주식사무
증권신고서 제출일 전일 기준 당사 정관상의 주식의 발행 및 배정의 내용과 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상주식의 발행 및 배정의 내용
제10조(주식의 발행 및 배정)①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식4. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”이라 함) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위해 또는 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 또는 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입시킬 필요가 있어, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우 당해 회사의 주식을 보유한 주주들에게 신주를 배정하는 방식②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식③제1항 제2호 내지 제4호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
3개월 이내

주주명부폐쇄기간
-
기준일
의결권 : 12월 31일배당권 : 이사회 결의로 결정

주권의 종류
-

명의개서대리인
한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)

공고방법
http://www.nongshimholdings.com (예비공고: 매일경제신문)

※ 2024년 3월 28일 제21기 정기주주총회에서 정관이 개정됨에 따라, 배당기준일이 12월 31일에서 이사회 결의로 결정되는 날로 바뀌었습니다.※「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」시행으로 인해 주주명부폐쇄기간을 설정하지 않으며, 주권의 종류도 표시하지 않습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안 건
결의내용
주요 논의내용

제 22 기 정기주총(2025.03.26.)
1. 제22기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가 결
(안건내용)현금배당 주당 2,500원

2. 이사 선임의 건
가 결
(안건내용)사외이사 후보자 이석현

3. 이사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 4,000 백만원

4. 감사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 500 백만원

제 21 기 정기주총(2024.03.28.)
1. 제21기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가 결
(안건내용)현금배당 주당 2,500원(결의과정 중 질의응답)배당금액을 증액하여 주주가치를 증대시켜 줄 수 있는지에 대한 질의가 있었음. 회사는, 별도 재무제표 기준으로 당기순이익의 50%이상 배당을 하고 있기 때문에 무리한 배당은 어려우며, 배당수입이 수입원의 전부인 회사의 특성상, 자회사로부터의 배당수입의 증가 및 추가 수입원의 발굴 등 손익구조 개선ㆍ 회사의 성장이 선행되어야 함을 설명하고, 향후 성장재원 확보 등을 위한 적정한 규모의 재원보유가 필요하다는 설명을 하였음.

2. 정관 일부 변경의 건
가 결
(안건내용)배당기준일 명시내용을 삭제하고, 이사회 결의 시 배당기준일을 결정하도록 관련 규정을 정비

3-1. 사내이사 선임의 건(신동원)
가 결
(안건내용)사내이사 후보자 신동원

3-2. 사내이사 선임의 건(신동윤)
가 결
(안건내용)사내이사 후보자 신동윤

4. 감사 선임의 건
가 결
(안건내용)상근감사 후보자 홍영규

5. 이사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 4,000 백만원

6. 감사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 500 백만원

제 20 기정기주총(2023.03.29.)
1-1. 제20기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 ㄴ현금배당 주당 2,500원 (이사회)
가 결
(주주제안자의 안건설명)농심홀딩스는 2003년 7월 창립이래로 한 해도 빠짐없이 주주들을 위하여 배당을 지속하여 왔음. 다만, 창립이래로 20여년간 회사의 이익잉여금 및 주요 자회사들의 이익도 꾸준히 성장하여 왔으므로, 회사의 사회적 평판ㆍ브랜드 가치ㆍ주주환원 정책의 측면에서 보았을 때 배당금 증액의 여력이 있다고 생각함. 이에 1주당 4,000원의 배당금 증액을 제안함.회사는, 배당금액이 주주님들의 기대에 미흡할 수 있겠으나, 제20기 정기주총에서는 배당금액을 기존보다 25% 증액한 1주당 2,500원으로 설정하였고.현재 재무구조 및 손익현황을 고려할 때, 향후에도 꾸준히 배당을 하기 위해서는 지속 가능할 수 있는 배당규모의 결정이 필요함을 설명하였음.그 결과 이사회 안이 가결되고, 주주제안은 부결되었음.

1-2. 제20기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 ㄴ현금배당 주당 4,000원 (주주제안)
부 결

2. 이사 선임의 건
가 결
(안건내용)사내이사 후보자 박준

3. 이사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 4,000 백만원

4. 감사 보수한도 승인의 건
가 결
(안건내용)최고한도액 500 백만원

5. 정관 일부변경(액면분할)의 건 (주주제안)
부 결
(주주제안자의 안건설명)현행 1주당 5,000원인 주식의 액면가를 1주당 500원으로 낮추고자 함. 액면분할을 통해 더 많은 사람들이 환금성 결여의 부담 없이 진입할 수 있도록 유도함으로써, 회사 주식의 일평균 거래량의 증가와 주식가치의 재평가를 꾀하고자 함. 이를 위하여 1/10액면분할을 위한 정관변경을 제안함.회사는, 현재 주가수준이 일반 주주의 유입을 저해할 정도가 아니라고 판단하였기 때문에, 현 상황에서의 액면분할은 그 실익이 불분명하고 신중한 검토가 필요함을 주주들에게 설명하였음.그 결과 주주제안이 부결되었음.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

신동원
본인
보통주
1,990,367
42.92
1,990,367
42.92
-

김낙양
친인척
보통주
10,423
0.23
10,423
0.23
-

신동윤
친인척
보통주
611,484
13.18
611,484
13.18
-

신윤경
친인척
보통주
100,000
2.16
100,000
2.16
-

민선영
친인척
보통주
15,887
0.34
15,887
0.34
-

신상열
친인척
보통주
65,251
1.41
65,251
1.41
-

신수정
친인척
보통주
16,143
0.35
16,143
0.35
-

신수현
친인척
보통주
15,404
0.33
15,404
0.33
-

신시열
친인척
보통주
13,241
0.29
13,241
0.29
-

신은선
친인척
보통주
13,241
0.29
13,241
0.29
-

신승열
친인척
보통주
12,312
0.27
12,312
0.27
-

신유정
친인척
보통주
14,942
0.32
14,942
0.32
-

박혜성
친인척
보통주
14,323
0.31
14,323
0.31
-

박혜정
친인척
보통주
14,323
0.31
14,323
0.31
-

서민정
친인척
보통주
13,791
0.30
13,791
0.30
-

서호정
친인척
보통주
13,791
0.30
13,791
0.30
-

농심근로복지기금
기타
보통주
67,000
1.44
67,000
1.44
-

(재)율촌재단
재단
보통주

93,139

2.01

93,139

2.01
-

계
보통주
3,095,062
66.74
3,095,062
66.74
-

-
-
-
-
-
-

주) 기초는 2025년 01월 01일 기준이며, 기말은 2025년 10월 23일 기준임

※ 최대주주의 주요경력 및 개요

성명 (직위)
주요경력

경력사항
겸임현황

신동원(회장)
(1) 1982년 고려대학교 경영대학원 졸업(2) 1979년~2021년 농심 입사 후 상무보, 상무이사,전무이사, 부사장, 대표이사 사장, 부회장 재임(3) 2021년 7월~현재 농심 회장
- (주)농심 회장- 농심태경(주) 회장

※ 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
- 해당사항이 없습니다.

※ 최대주주 변동내역
- 해당사항이 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
신동원
1,990,367
42.92
-

신동윤
611,484
13.18
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
8,878
8,898
99.78
1,199,429
4,637,790
25.86
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2024년 12월 31일을 기준으로 기재하였습니다.

다. 주가 및 주식거래실적

거래시장 : 한국거래소
(단위 : 원, 주)

보통주
2025년 9월
2025년 8월
2025년 7월
2025년 6월
2025년 5월
2025년 4월
2025년 3월
2025년 2월
2025년 1월

주가
최고
123,900
84,000
88,700
85,600
78,500
67,100
67,200
65,300
64,000

최저
80,100
75,800
81,600
75,500
67,100
61,600
63,900
62,600
62,400

평균
98,045
80,105
84,848
82,316
71,868
65,086
65,590
64,130
63,289

거래량
최고
2,217,007
16,404
37,252
58,208
33,092
20,899
9,947
10,342
6,956

최저
5,773
4,619
5,311
6,391
1,515
810
2,384
1,216
1,228

월간
6,003,665
179,780
265,510
370,474
181,952
80,679
103,754
122,077
45,425

※ 평균주가는 단순산술평균주가를 기재함.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

신동원
남
1958.01
회장
사내이사
상근
경영총괄
현 (주)농심 회장고려대학교 경영대학원 졸업
1,990,367
-
본인
22년 3개월
2027.03.28

신동윤
남
1958.01
부회장
사내이사
상근
경영총괄
현 율촌화학(주) 대표이사 회장고려대학교 졸업
611,484
-
친인척
16년 7개월
2027.03.28

박준
남
1948.03
부회장
사내이사
상근
대표이사
(주)농심 대표이사 부회장중앙대학교 졸업
-
-
없음
2년 7개월
2026.03.29

이석현
남
1974.05
이사
사외이사
비상근
사외이사
현 법무법인 케이씨엘 변호사서울대학교 법학대학원 박사 수료
-
-
없음
3년 7개월
2028.03.26

홍영규
남
1963.04
감사
감사
상근
감사
(주)LG화학, LG디스플레이(주) 전무고려대학교 졸업
-
-
없음
4년 7개월
2027.03.28

장승엽
남
1970.10
상무
미등기
상근
경영지원실장
현 (주)농심홀딩스 경영지원실장중앙대학교 국제경영대학원 졸업
-
-
없음
22년 3개월
-

※ 자세한 임원 변동 현황은 "I-2. 회사의 연혁"에 있는 "나. 경영진 및 감사의 중요한 변동"을 참조해 주시기 바랍니다.※ 등기임원의 최근 5년(감사 6년)간의 주요직무 또는 근무처는 Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

□ 국내 계열회사 임원겸임 현황

성 명
겸임회사명
직책
상근여부
비 고

신동원
(주)농심
회장
상근
-

농심태경(주)
회장
상근
-

신동윤
율촌화학(주)
회장
상근
-

(주)캐처스
등기임원
비상근
-

농심엔지니어링(주)
미등기임원
상근
-

□ 해외 계열회사 임원겸임 현황

성 명
겸임회사명
직책
상근여부
비 고

신동원
NONGSHIM (HONGKONG) LTD.
Director
비상근
중국

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
Director
비상근
미국

NONGSHIM JAPAN, INC.
取締役
비상근
일본

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD
Director
비상근
호주

신동윤
YOULCHON VINA COMPANY LTD
Member of The Board of Management
비상근
베트남

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
Director
비상근
미국

박준
NONGSHIM (HONGKONG) LTD.
Director
비상근
중국

NONGSHIM AMERICA, INC.
Director
비상근
미국

NONGSHIM JAPAN, INC.
取締役
비상근
일본

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD.
Director
비상근
호주

NONGSHIM CANADA INC.
Director
비상근
캐나다

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

지주회사투자
남
4
-
1
-
5
8.7
229
46
-
-
-
-

지주회사투자
여
2
-
1
-
3
1.8
62
25
-

합 계
6
-
2
-
8
6.1
291
38
-

※ 상기 인원에는 미등기임원이 포함되어 있습니다. ※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 합니다. ※ '1인평균 급여액'은 사업연도 개시일로부터 공시서류작성기준일까지의 월별 평균 급여액의 합으로 계산하고 있으며, 월별 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값으로 구하고 있습니다. ※ '평균근속연수' 및 '1인평균 급여액'의 합계에는 각 사업부문별 수치의 단순합계가 아닌, 회사 전체의 평균을 기재하고 있습니다.

□ 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
90
90
-

다. 직원의 육아휴직 등 현황
(1) 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명,%)

구분
당반기(23기 반기)
전기(22기)
전전기(21기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
-
-

육아휴직 사용자수(전체)
-
-
-

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
-
-
-

육아휴직 사용률(전체)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
-
-
-

※ 공시대상기간동안 육아지원제도를 적용할 수 있는 대상 직원이 존재하지 아니함에 따라 육아휴직 사용자수 및 사용률 등을 기재하지 않았습니다.

(2) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
당반기(23기 반기)
전기(22기)
전전기(21기)

유연근무제 활용 여부
여
부
부

시차출퇴근제 사용자 수
1
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)

사용자 수

-
-
-

※ 시차출퇴근제 사용자 수는 당반기말 재직자 기준으로 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000
-

감사
1
500
-

※ 당사는 정관 제41조에 따라 주주총회의 결의를 거친 「임원 퇴직금 지급 규정」에 근거하여 퇴직금을 지급하므로, 상기 주주총회 승인 보수 한도에는 퇴직금이 포함되어 있지 않습니다.※ 이사ㆍ감사의 주주총회 승인금액은 2025년 3월 26일 정기주주총회에서 승인받은 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,412
282
-

※ 상기 인원수는 2025년 6월 30일 기준입니다.※ 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간동안 퇴직한 이사ㆍ감사가 지급받은 근로소득, 기타소득 및 퇴직소득을 합산한 금액입니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 해당기간 내의 퇴임ㆍ신규 선임을 고려한 평균인원수로 나누어 계산합니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,222
407
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
21
21
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
169
169
-

※ 상기 인원수는 2025년 6월 30일 기준입니다.※ 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간동안 퇴직한 이사ㆍ감사가 지급받은 근로소득, 기타소득 및 퇴직소득을 합산한 금액입니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 해당기간 내의 퇴임ㆍ신규 선임을 고려한 평균인원수로 나누어 계산합니다.

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

보수지급 기준
보수지급 기준

등기이사(사외이사 제외)
① 지급근거주주총회에서 승인받은 이사보수 지급한도 범위 내에서 직급 및 직무 등을 고려하여 이사회에서 결정함.② 보수체계기본연봉은 급여와 상여로 구성되어 있으며, 급여는 기본급 및 직무수행비가 존재함. 이사회는 이사의 직급 및 직무 등을 고려하여 구성항목 및 금액, 지급여부 등을 결정한 후 매월 균등 분할하여 지급함. 상여는 특별성과급으로 구성되어있으며, 지주회사의 역할을 감안하여 자회사 등의 매출액 및 영업이익, 경영성과 등을 고려하여 그 금액을 이사회에서 결정함.③ 보수결정시 평가항목직급 및 직무, 자회사 등의 매출액, 영업이익, 경영성과, 경영목표 등을 이사회에서종합적으로 고려하여 판단함.

사외이사
① 지급근거주주총회에서 승인받은 이사보수 지급한도 범위 내에서 직급 및 직무 등을 고려하여 이사회에서 결정함.② 보수체계기본연봉은 급여로 구성되어 있으며, 급여는 기본급만 존재하고, 이사회에서 직급 및 직무 등을 고려하여 책정한 금액을 매월 균등 분할하여 지급함.③ 보수결정시 평가항목경영성과 등에 연동되는 별도의 특별성과급은 지급하지 아니함.

감사
① 지급근거주주총회에서 승인받은 감사보수 지급한도 범위 내에서 감사 활동의 독립성과 투명성을 보장하고, 감사업무의 전문성을 살릴 수 있는 금액을 고려하여 독립적으로 판단함.② 보수체계기본연봉은 급여와 상여로 구성되어 있으며, 급여는 기본급 및 직무수행비가 존재하고, 상기 지급근거에 의하여 책정 된 금액을 매월 균등 분할하여 지급함. 상여는 특별성과급으로 구성되어있으며, 이사회의 업무감독, 내부회계관리제도 운영실태, 자회사 등에 대한 업무현황 등을 종합적으로 고려하여 독립적으로 판단함.③ 보수결정시 평가항목다양한 업종의 사업을 영위하는 자회사의 실적을 관리해야 하는 지주회사의 특성상, 당사의 상근감사가 필요시 자회사의 감사업무까지 수행해야 하는 점을 고려, 그 업무 난이도와 전문성, 감사활동의 독립성과 투명성 등을 종합하여 독립적으로 판단함.

※ 이사ㆍ감사의 보수와 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.제41조(이사의 보수와 퇴직금)① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.② 이사의 퇴직금 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.제48조(감사의 보수와 퇴직금)① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.② 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.
4. 특정 기준에 부합하는 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

4-1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동원
회장
590
-

4-2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신동원
근로소득
급여
590
급여는 기본급으로만 구성되어 있으며, 주주총회 결의로 정한 이사보수 지급한도 범위 내에서 직급 및 직무 등을 고려하여 이사회에서 결정함.당기에는 이사보수 지급에 관한 이사회의 결의에 따라 직급, 업무의 책임, 이사회 내 역할 등을 종합적으로 고려하여 1월부터 6월까지 590백만원을 지급하였음.

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

5. 특정 기준에 부합하는 임직원의 개인별 보수 현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

5-1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동원
회장
590
-

5-2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신동원
근로소득
급여
590
급여는 기본급으로만 구성되어 있으며, 주주총회 결의로 정한 이사보수 지급한도 범위 내에서 직급 및 직무 등을 고려하여 이사회에서 결정함.당기에는 이사보수 지급에 관한 이사회의 결의에 따라 직급, 업무의 책임, 이사회 내 역할 등을 종합적으로 고려하여 1월부터 6월까지 590백만원을 지급하였음.

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

농심
3
38
41

※ '농심'기업집단은 2022년 5월 1일부로 '공시대상 기업집단'에 지정되었습니다.※ '농심'기업집단에 포함된 계열회사의 명칭 등 세부적인 사항은 'XII. 상세표'의 '2. 계열회사 현황(상세)'를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 계열회사 임원겸임 현황

구 분
성 명
겸임회사명
직책
상근여부
비 고

국내법인
신동원
(주)농심
회장
상 근
-

농심태경(주)
회장
상 근
-

신동윤
율촌화학(주)
회장
상 근
-

(주)캐처스
등기임원
비상근
-

농심엔지니어링(주)
미등기임원
상 근
-

해외법인
신동원
NONGSHIM (HONGKONG) LTD.
Director
비상근
중국

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
Director
비상근
미국

NONGSHIM JAPAN, INC.
取締役
비상근
일본

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD
Director
비상근
호주

신동윤
YOULCHON VINA COMPANY LTD
Member of The Board of Management
비상근
베트남

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
Director
비상근
미국

박준
NONGSHIM (HONGKONG) LTD.
Director
비상근
중국

NONGSHIM AMERICA, INC.
Director
비상근
미국

NONGSHIM JAPAN, INC.
取締役
비상근
일본

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD.
Director
비상근
호주

NONGSHIM CANADA INC.
Director
비상근
캐나다

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
2
3
5
549,436
-
-
549,436

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
2
3
5
549,436
-
-
549,436

IX. 대주주 등과의 거래내용

해당 사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

■ (주)농심홀딩스

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당 사항이 없습니다.
<주요자회사>

■ (주)농심

- 해당 사항이 없습니다.

■ 율촌화학(주)

- 단일판매 공급계약 해지

계약 해지 일자: 2024년 07월 31일
(통화 : USD)

품목
계약 상대방
수주일자
납기
수주총액

수량
금액

LIB 제조용Aluminium Pouch
Ultium Cells, LLC
2022-09-28
2023-01-01~2028-12-31
-
1,042,020,000

합 계
-
1,042,020,000

※ 율촌화학(주)는 2022년 09월 28일에 "Ultium Cells, LLC"와 체결한 공급계약(2022.9.28 "단일판매ㆍ공급계약체결" 공시 참고)이 2024년 07월 31일 계약상대방의 계약해지 통보(2024.7.31 "단일판매ㆍ공급계약해지" 공시 참고)로 인하여 해지되었습니다. 자세한 사항은 율촌화학(주)의 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

<주요종속회사>
■ 농심태경(주)

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당 사항이 없습니다.
■ 농심개발(주)

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당 사항이 없습니다.

■ 농심엔지니어링(주)

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당 사항이 없습니다.

■ (주)세우

(기준일 :
2025년 10월 23일
)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

■ (주)농심홀딩스
1. 중요한 소송사건- 해당 사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황- 해당 사항이 없습니다. 4. 금융기관 약정 현황증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 NH투자증권(주)과 700억원 규모의 CP발행약정(한도금액 : 700억원)을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
약정내용
한도금액
실행금액

NH투자증권(주)
CP발행약정
70,000,000
70,000,000

<주요자회사>■ (주)농심

가. 중요한 소송사건 등해당 사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 내역

채무보증 내역은 없습니다.(주)농심의 관계기업인 아지노모도농심푸즈㈜는 미쓰비시UFJ은행과 차입약정을 체결하였으며, Ajinomoto Co.,Inc.는 차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다.이와 관련하여 (주)농심은 Ajinomoto Co.,Inc.의 지급보증에 대해 2,450,000천원((주)농심의 아지노모도농심푸즈㈜ 지분율 49% 해당액)을 한도로 재보증 약정을 체결하였습니다.라. 채무인수약정 현황

- 해당사항이 없음

마. 우발사항 및 약정사항

(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 (주)우리은행에 한도액 5,000백만원의 당좌차월약정이 있습니다.

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 매입처들의 지급과 관련하여 (주)우리은행 외 2개 은행과 590,000백만원(할인한도 60,000백만원)의 외상매출채권담보대출 약정을 맺고 있으며, (주)농심의 특약점 공급망 상생플러스론과 관련하여 ㈜국민은행과 10,000백만원 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 금융기관과 수입 L/C 등과 관련하여 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, CNY, JPY)

금융기관명
구분
한도금액

(주)우리은행
일반대출
60,000,000

수출금융
6,000,000

외화일반대출
USD 3,500,000

신용장개설
USD 12,000,000

매입외환
USD 5,000,000

(주)하나은행
일반대출
51,000,000

수출금융
90,000,000

외화일반대출
USD 70,000,000

외화일반대출
CNY 15,000,000

신용장개설
USD 30,000,000

(주)신한은행
외화일반대출
USD 60,600,000

외화일반대출
JPY 200,000,000

외화일반대출
CNY 40,000,000

신용장개설
USD 13,000,000

(주)국민은행
일반대출
30,000,000

외화일반대출
USD 10,000,000

신용장개설
USD 10,000,000

한국산업은행
외화일반대출
USD 20,000,000

미즈호은행
외화일반대출
JPY 550,000,000

(4) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심은 울산 삼남물류센터 신축공사 안전관리예치금에 대한 인허가보증보험 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 8,172백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 계류 중인 소송사건증권신고서 제출일 전일 기준 (주)농심이 피소된 1건의 소송사건이 계류 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 계류 중인 소송의 최종결과가 (주)농심의 연결재무제표에 미칠영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(6) 증권신고서 제출일 전일 기준 임대보증금 근저당설정 등과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
내역

㈜우리은행 외
토지 및 건물
10,931,764
건물임대보증금

■ 율촌화학(주)

1. 우발채무 등 (1) 중요한 소송사건율촌화학(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 3건의 소송(소송금액 : 700,000천원)이 계류중입니다. 동 소송은 증권신고서 제출일 전일 기준 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없음

(3) 채무보증 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일 )
(단위 : 건, USD)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

해외 종속법인 채무보증
1
USD 3,600,000
-

- 보증채무자 : YOULCHON VINA COMPANY LIMITED (해외현지법인)- 보증채권자 : Shinhan Bank Vietnam- 채 무 금 액 : 미화 삼백만불 (USD 3,000,000)- 보 증 금 액 : 미화 삼백육십만불 (USD 3,600,000)- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

(4) 금융기관 약정 현황

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

동반성장외담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

하나은행 구로디지털지점
일반대출
80,000,000

상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
일반대출
21,000,000

일반대출
15,000,000

일반대출
7,000,000

일반대출
10,000,000

일반대출
30,000,000

일반대출
14,500,000

일반대출
15,000,000

수입신용장
USD 1,000,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

일반대출
24,000,000

일반대출
100,000,000

신한은행 베트남지점
외화지급보증(일반자금대출)
USD 3,600,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 금융기관약정 증감내역

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(원화단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

증가
산업은행
일반대출
15,000,000

증가
산업은행
수입신용장
USD 1,000,000

(6) 채무인수약정 현황- 해당사항 없습니다. (7) 그 밖의 우발채무 등- 해당사항 없습니다.

<주요종속회사>

■ 농심태경(주)※ 농심태경(주) 및 그 자회사인 TK America, Inc.를 기준으로 작성하였습니다.
1. 중요한 소송사건 - 농심태경(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 1건의 소송(소송금액 : 1,601백만원)이 계류중입니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 피고로 계류중인 소송사건은 최종 결과를 예측할 수 없으나, 동 소송사건의 최종결과가 농심태경(주)의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
50
(주)삼천리

기타(개인)
-
-
-

증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)는 거래약정과 관련하여 (주)삼천리에 어음 1매(액면금액 : 50,000천원)를 견질로 제공하고 있습니다.

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

법 인 명
제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

농심태경(주)
서울보증보험
이행보증 등
95,338
95,338

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 10월 23일)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

해외 종속법인 채무보증
1
USD 13,000,000
USD 4,000,000

- 보증채무자 : TK America, Inc. (해외현지법인)- 보증채권자 : Shinhan Bank AMERICA- 채 무 금 액 : 미화 칠백사십육만오천삼백팔십칠불 (USD 7,465,387)- 보 증 금 액 : 미화 일천삼백만불 (USD 13,000,000)- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

4. 금융기관 약정 현황

(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

우리은행
상생파트너론 전자결제(*)
30,000,000
10,784,185

수입신용장(일람불)
USD 15,700,000
USD 3,102,625

하나은행
동반성장론 전자결제(*)
30,000,000
7,154,183

수입신용장(일람불)
USD 25,000,000
USD 6,460,844

외화단기차입금
USD 5,000,000
-

운전자금대출
50,000,000
50,000,000

한국산업은행
운전자금대출
30,000,000
-

KB증권
CP발행약정
50,000,000
50,000,000

NH투자증권
CP발행약정
35,000,000
35,000,000

(*) 공급자금융약정 부채는 농심태경(주)의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 TK America, Inc.의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

신한아메리카
시설자금대출
USD 12,000,000
USD 7,465,387

운전자금대출
USD 1,000,000
-

5. 담보제공 현황증권신고서 제출일 전일 기준 농심태경(주)의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

한국산업은행
26,500,000
토지
3,619,632

건물
200,088

■ 농심개발(주)

1. 중요한 소송사건- 농심개발(주)는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 1건의 소송(소송금액 : 213백만원)이 계류중입니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 피고로 계류중인 소송사건은 승소가능성이 높지 않다고 판단하여 예상되는 손해배상 금액인 68백만원을 기타충당부채로 계상하였습니다. 2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

전문건설공제조합
이행보증 등
461,433
461,433

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

4. 금융기관 약정 현황증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

하나은행
운전자금대출
2,000,000
-

5. 담보제공 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 농심개발(주)의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

하나은행
12,000,000
토지
76,650,724

건물
5,899,836

■ 농심엔지니어링(주)

1. 중요한 소송사건 - 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

하나은행
지급보증
45,300,000
38,563,796

서울보증보험
공사보증
15,064,366
15,064,366

국민은행
이행보증
35,000,000
1,652,613

신한은행
이행보증
22,300,000
9,812,330

(2) 부동산 PF대출 약정① 증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)는 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공 사 건 수
도 급 금 액
약 정 금 액
대 출 잔 액

정비사업
1
122,487,000
135,000,000
-

기타사업
-
-
-
-

② 농심엔지니어링(주)가 체결한 부동산 PF 책임준공 약정의 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
도 급 금 액
약 정 금 액
대 출 잔 액

안성 장계리 물류센터 신축공사(*1)
122,487,000
135,000,000
-

(*1) 농심엔지니어링(주)가 2025년 6월 19일에 계약한 안성 장계리 물류센터 신축공사와 관련하여 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우 차주의 채무를 인수하는 조건부 채무인수 약정을 맺었습니다.(3) 태양광 PF대출 약정증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)는 엘솔라일호 태양광 발전사업과 관련하여 시공사로서 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 한편, 농심엔지니어링(주)는 해당 사업에 참여한 타 시공사와 연대하여, 차주의 대출금 전액이 상환될 때까지 사업부지 및 건물에 대한 사용이 불가하게 되거나 발전사업을 지속할 수 없게 되는 경우 등에 한하여 조건부 자금보충의무를 제공하고 있습니다.

4. 금융기관 약정 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 농심엔지니어링(주)의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

하나은행
수입신용장(일람불)
USD 2,000,000
-

운전자금대출
5,000,000
-

선물환
USD 4,000,000
USD 18,781

동반성장론(*)
10,000,000
941,111

매출채권팩토링약정
21,000,000
934,403

(*) 공급자금융약정 부채는 농심엔지니어링(주)의 정상영업 주기내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단되어 이를 매입채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

■ (주)세우

1. 중요한 소송사건 - 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 10월 23일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 증권신고서 제출일 전일 기준 회사가 제공받거나 제공한 지급보증 현황(1) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제 공 처
보 증 내 용
보 증 한 도
실 행 금 액

서울보증보험
지급보증
5,455
5,455

서울보증보험
지급보증
42,500
42,500

(2) 증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

4. 금융기관 약정 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금 융 기 관
약 정 내 용
한 도 금 액
실 행 금 액

산업은행
수입신용장(일람불)
USD 4,500,000
-

신한은행
수입신용장(일람불)
USD 1,000,000
USD 1,287,691

동반전자방식외담대
15,000,000
414,173

5. 담보제공 현황

증권신고서 제출일 전일 기준 (주)세우의 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금 융 기 관
담보설정액
담보제공자산
장부금액

신한은행
1,600,000
토지, 건물, 기계장치
23,405,764

산업은행
5,700,000
토지, 건물
12,131,846

3. 제재 등과 관련된 사항

공시대상기간인 최근 3사업연도(2023년~현재) 기간 중 발생한 제재 등과 관련된 사항은 아래와 같습니다.

■ (주)농심홀딩스
- 해당사항이 없습니다.

<주요자회사>

■ (주)농심

일자

조치대상자

제재기관

조치내용

사유 및 근거법령

이행현황

재발방지 대책

23/01/20
(주)농심
충남도청
과태료(411만원)
수질오염물질 배출허용기준 초과(물환경보전법 제32조)
과태료 납부
법규/지침 이행여부관리 강화

23/04/27
(주)농심
식품의약품안전처
과태료(250만원)
구매부추김(고열량. 저영양 식품) 광고(어린이 식생활 안전관리 특별법 제 10조 1항)
과태료 납부
법규/지침 이행여부관리 강화

23/11/23

(주)농심 부산공장

사상구청

과태료(7,913만원)

건축법 시행령 제15조

(가설건축물) 미신고 위반

과태료 납부

법규/지침 이행여부관리 강화

24/01/24
(주)농심 인천배송지점
중부지방고용노동청인천북부지청
과태료(240만원)
자동랩핑기 취급 근로자 MSDS 교육 미실시(산업안전보건법 제114조 제3항)

과태료 납부

법규/지침 이행여부관리 강화

24/04/18

(주)농심

아산공장

충남도청
과태료(320만원)
수질오염물질 배출허용기준 초과(물환경보전법 제32조)
과태료 납부
법규/지침 이행여부관리 강화

24/09/20
(주)농심
동작구 보건행정과
과태료(40만원)
건강기능식품에 관한법률 제47조,제48조 동법 시행령 제21조
과태료납부
법규/지침 이행여부관리강화

25/01/31

(주)농심

아산공장

충남도청
과태료(438만원)
수질오염물질 배출허용기준 초과(물환경보전법 제32조)
과태료 납부
법규/지침 이행여부관리 강화

25/05/28
(주)농심부산공장
사상구청
과태료(48만원)

폐수배출시설 변경신고 미이행

(물환경보전법 제33조)

과태료 납부
법규/지침 이행여부관리 강화

■ 율촌화학(주)

1) 수사, 사법기관의 제재현황- 해당사항 없습니다. 2) 행정기관의 제재현황

일 자
조치기관
대 상
조치내용
사 유
근거법령
이행현황
재발방지대책

2023.09.05
공정거래위원회
율촌화학(주)
과태료(320만원)
연 1회 기업집단현황 공시에서 이사회 의안 중 '상담역 선임의 건' 누락
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 28조
정정공시 후과태료 납부
교육 실시

※ 중요성에 대한 판단에 기인하여 100만원 이하의 과태료 처분은 작성치 아니하였 습니다.

<주요종속회사>
■ 농심태경(주)

일자
조치기관
대 상
조치내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지 대책

2024.06.10
대구세관
농심태경(주)
과태료(300만원)
물품 또는 운송수단 등에 대한 검사 미이행(관세법 제276조 제4항 제7호)
과태료 납부
업무지침 강화

■ 농심개발(주)

일자
조치기관
대 상
조치내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지 대책

2023.04.12
포천소방서
농심개발(주)

과태료

(100만원)

제조소등에서의 위험물저장, 취급위반 (위험물안전관리법 제5조 제3항 제2호)
과태료 납부
전문가 자문강화

2023.04.24
의정부지방법원
농심개발(주)

벌금

(200만원)

지구단위계획구역에서의 건축 위반

(국토의계획및이용에관한법률 제133조 제1호 제4호)

벌금 납부
전문가 자문강화

2023.05.08
포천시청
농심개발(주)

과태료

(40만원)

건설공사대장 법정기한내 미통보

(건설산업기본법 제 99조(과태료) 제 3 호)

과태료 납부
전문가 자문강화

2023.11.20
의정부지방법원
농심개발(주)
벌금(1,400만원)
농지법 위반 등(농지법 제34조 제1항)
벌금 납부
전문가 자문강화

2024.03.27
의정부지방법원
농심개발(주)
벌금(400만원)
폐기물관리법 위반(폐기물관리법 제17조)
벌금 납부
전문가 자문강화

■ 농심엔지니어링(주)

일자
조치기관
대 상
조치내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지 대책

2023.09.12
대전지방고용노동청청주지청
농심엔지니어링(주)
과태료 (240만원)
안전보건교육 미실시 및 안전보건관리비 사용명세서 일부 미작성(산업안전보건법 제29조 제3항 및 제72조 제3항)
과태료 납부
업무지침 강화

2023.11.20
청주지방법원
농심엔지니어링(주)
벌금 (400만원)
안전조치 위반(산업안전보건법 제38조 제1항 및 제3항)
벌금 납부
업무지침 강화

2023.11.20
중부지방고용노동청의정부지청
농심엔지니어링(주)
과태료 (40만원)
노사협의체 정기회의 미실시(산업안전보건법 제75조 제1항)
과태료 납부
업무지침 강화

2024.05.07
수원지방법원 안산지원
농심엔지니어링(주)
벌금 (250만원)
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제38조 제3항 제1호)
벌금 납부
업무지침 강화

2024.06.11
대전지방법원 천안지원
농심엔지니어링(주)
벌금 (200만원)
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제38조 제1항 및 제3항)
벌금 납부
업무지침 강화

2024.08.23
중부지방고용노동청의정부지청
농심엔지니어링(주)
과태료 (280만원)
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제36조 제1항 및 제37조 제1항)
과태료 납부
업무지침 강화

2024.11.07
중부지방고용노동청고양지청
농심엔지니어링(주)
과태료(40만원)
노사협의체 정기회의 미실시(산업안전보건법 제24조 제1항)
과태료 납부
업무지침 강화

■ (주)세우

- (주)세우는 2025년 8월 1일 편입 이후부터 증권신고서 제출일 전일까지 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

■ (주)농심홀딩스
가. 타법인출자 현황당사는 2025년 7월 25일 이사회 결의에 따라, 2025년 8월 1일자로 (주)세우의 지분 100%(주식 330,000주)를 99,999,900천원에 취득하였습니다. 인수에 관한 자세한 사항은 당사가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한"지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다. 나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 10월 23일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

농심홀딩스
기업어음증권
사모
2025.07.31
70,000
2.71
A1(한국신용평가)A1(서울신용평가)
2025.10.29
만기미도래
NH투자증권

합 계
-
-
-
70,000
-
-
-
-
-

<주요자회사>

■ (주)농심가. 결산일 이후에 발생한 중요사항

해당사항 없음

나. 중소기업기준 검토표 등

해당사항 없음

다. 환경경영관련 사항

- 2024년도 온실가스 배출량 : 189,047 tCO2eq

- 2024년도 에너지 사용량 3,771 TJ

※ 상기 사항은 온실가스 배출권거래제의 배출량 보고 및 인증에 관한 지침에 따라 산정하였음.
■ 율촌화학(주)

1. 녹색경영
1) 개요당사는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹생성장 기본법' 제 27조제1항에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 관련한 지침에 따라 공인된 기관의 검증 하에 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 이해관계자들을 대상으로 공개하고 있습니다. 2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 통계

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

구 분
제 52기
제 51기
제 50기

온실가스(단위 : tCO2eq)
81,954
84,865
92,917

에너지(단위 : TJ)
1,453
1,575
1,508

※ 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부 규제의 준수사항과 이에 대한 당사의 활동사항은 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 1. 그 밖에투자의사결정에 필요한 사항 - 1) 환경관련사항' 을 참고하시기 바랍니다. 3) 녹색 인증 또는 확인서『기후위기 대응을 위한 탄소중립 ·녹생성장 기본법』제 60조 및 『녹색인증제 운용요령』제 27초에 의거하여 아래의 기술로 인증 받은 내역 입니다.

①
녹색기술 인증서

인증번호
제 GT-20-00835호
제 GT-22-01496호

기술명칭
에탄올 베이스 잉크 및 저심도 제판 인쇄 기술을 이용한 포장재 제조기술
폐기물 발생을 저감하는 고차단성 코팅기술

분류번호
T100503
T100303

최초확인일자
2020.01.30
2022.09.15

유효기간
~ 2026.01.29
~ 2025.09.14

②
녹색기술제품 확인서

확인번호
제 GTP-21-02561호
제 GTP-22-03164호

제품명
알콜 잉크 및 저심도 제판을 이용한 포장지
고차단 코팅 기술을 적용한 폐기물 저감 포장재

녹색기술인증명
에탄올 베이스 잉크 및 저심도제판 인쇄 기술을 이용한 포장재 제조기술
폐기물 발생을 저감하는 고차단성 코팅기술

인증번호
제 GT-20-00835호
제 GT-22-01496호

최초확인일자
2021.09.02
2022.09.15

유효기간
~ 2026.01.29
~2025.09.14

2. 합병등의 사후정보
1) 영업양도 결정당사는 2023년 10월 23일 판지 사업부문 영업양도 결정이 있었으며, 2024년 1월 31일 영업양도가 종료되었습니다.

1. 양도영업
판지 사업부문

2. 양도영업 주요내용
당사가 영위하는 포장사업부문 중 판지 관련 사업부문을 양도하는 건

3. 양도가액(원)
43,000,000,000

- 재무내용(원)

양도대상영업부문(A)
당사전체(B)
비중(%)(A/B)

자산액
16,597,408,197
653,136,152,620
2.54

매출액
51,050,496,782
508,944,089,593
10.03

4. 양도목적
비주력사업 정리 및 신규사업 집중

5. 양도영향
현금유동성 확보에 따른 재무구조 개선

6. 양도예정일자
계약체결일
2023년 10월 23일

양도기준일
2024년 01월 31일

7. 거래상대방
회사명(성명)
태림포장주식회사(Tailim Package Co., Ltd.)

자본금(원)
35,402,970,000

주요사업
골판지 및 골판지상자 제조, 골판지 원지 제조 등

본점소재지(주소)
경기도 시흥시 공단1대로 379번안길 74

회사와의 관계
-

2) 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(기준재무제표 :
연결
)

(외부평가법인 :
삼일회계법인
)

(단위 : 원)

대상회사
추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

율촌화학(주)
-
매출액
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-

-
매출액
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-

-
매출액
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-

※ 판지 중단영업부문의 영업양도에 따른 재무사항 비교표로 당사에서 영업을 양도한 사항임에 따라 외부평가시 매출액 등의 예측치를 별도로 산출하지 않아 해당 표의기재를 생략합니다.

<주요종속회사>

■ 농심태경(주)
- 해당사항이 없습니다.

■ 농심개발(주)
- 해당사항이 없습니다.

■ 농심엔지니어링(주)
- 해당사항이 없습니다.

■ (주)세우
- 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

농심태경(주)
1979.11.14
서울 동작 여의대방로 112 (신대방동)
농축수산물 가공 판매
318,743
기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당

농심엔지니어링(주)
1997.07.24
서울 동작 여의대방로 112 (신대방동)
산업기계 기구 제조 판매
86,921
기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당

농심개발(주)
1989.04.14
경기 포천 일동면 화동로 738
체육시설 운영
161,121
기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당

TK America, Inc.
2021.03.11
4225 E Airport Dr.Ontario, California,91761 United States of America
농축수산물 가공 판매
33,121
기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당없음

※ 최근사업연도말 자산총액은 2024년말 기준입니다.※ 주요종속회사는 최근 사업연도 별도(개별)재무제표상 자산총액이 750억원 이상인 종속회사를 의미합니다. ※ 당사는 2025년 8월 1일에 주식회사 세우를 자회사로 편입하였으며, 그에 해당하는 내용은 2025년 3분기 보고서부터 반영 될 예정입니다. 인수에 관한 자세한 사항은 당사가 2025년 8월 1일자로 Dart에 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 문서를 확인하여 주시기 바랍니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
(주)농심홀딩스
110111-2819005

(주)농심
110111-0057574

율촌화학(주)
110111-0145147

비상장
38
농심태경(주)
134111-0005814

농심엔지니어링(주)
110111-1444069

농심개발(주)
115411-0002700

농심이스포츠(주)
110111-7076022

(주)이에스에이그룹
110111-7497286

(주)허심청브로이
180111-1483055

(주)메가마트
110111-0222557

(주)엔디에스
110111-0912687

(주)농심캐피탈
180111-0607482

(주)농심미분
164811-0051396

(주)캐처스
195511-0093488

언양농림개발(주)
181211-0003067

(주)이스턴웰스
110111-1862104

(주)엔에스아리아
110111-6513124

(주)대주실업
180111-0007103

반도통운(주)
171111-0001403

전일운수(유)
180114-0008981

구미물류(주)
176011-0059334

NONGSHIM HOLDINGS, USA, INC.
-

NONGSHIM AMERICA, INC.
-

NONGSHIM CANADA INC.
-

NONG SHIM (HONGKONG) LTD.
-

SHANGHAI NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

QINGDAO NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

SHENYANG NONG SHIM FOODS CO.,LTD.
-

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER BEVERAGE CO.,LTD.
-

NONGSHIM JAPAN, INC.
-

NONGSHIM AUSTRALIA PTY LTD
-

NONGSHIM VIET NAM CO.,LTD
-

YOULCHON VINA COMPANY LTD
-

MEGA MART HOLDINGS, INC
-

TK America, Inc.
-

MEGAMART, INC.
-

Megamart CA, Inc.
-

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET CO., LTD.
-

Nongshim Mills USA, Inc.
-

Nongshim Mills CA, LLC.
-

NONGSHIM EUROPE B.V
-

* NONGSHIM EUROPE B.V는 2025년 1분기 중 계열 편입되었습니다.* (유)전일연마는 2025년 2분기 중 계열 제외되었습니다.* (주)세우는 2025년 3분기 중 계열 편입되었습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)농심
상장
2003.07.01
경영참여
232,283
1,990
32.72
376,704
-
-
-
1,990
32.72
376,704
3,031,967
103,302

율촌화학(주)
상장
2003.07.01
경영참여
42,020
7,922
31.94
71,013
-
-
-
7,922
31.94
71,013
646,262
-7,569

농심태경(주)
비상장
2003.07.01
경영참여
31,795
1,240
100
60,935
-
-
-
1,240
100
60,935
318,743
15,871

농심엔지니어링(주)
비상장
2003.07.01
경영참여
6,007
390
100
4,615
-
-
-
390
100
4,615
86,921
7,385

농심개발(주)
비상장
2003.07.01
경영참여
33,922
5,800
100
36,169
-
-
-
5,800
100
36,169
161,121
3,619

합 계
-
-
549,436
-
-
-
-
-
549,436
4,245,014
122,608

※ 최근사업연도 재무현황은 2024년 12월 31일의 별도재무제표 기준 금액입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.