세나테크놀로지 — [기재정정]투자설명서 (20251031)
제출인: 세나테크놀로지

투자설명서
6.0
(주)세나테크놀로지

정 정 신 고 (보고)

2025년 10월 31일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 09월 30일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재정정사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 정정사항에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 초록색
"으로 기재하였습니다.

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 47,500원 ~ 56,800원- 모집(매출)총액(예정): 26,600,000,00원 ~ 31,808,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 140,000주 ~ 168,000주- 기관투자자 배정주식수: 364,000주~ 392,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 65.0% ~ 70.0%

- 모집(매출)가액: 56,800원- 모집(매출)총액: 31,808,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 140,000주- 기관투자자 배정주식수: 392,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험- 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산정- (4) 희망공모가액 산정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
560,000
500
47,500
26,600,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
케이비증권
보통주
336,000
15,960,000,000
430,920,000
총액인수

공동대표주관회사
신한투자증권
보통주
224,000
10,640,000,000
287,280,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04 ~ 2025.11.05
2025.11.07
2025.11.04
2025.11.07
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견' 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가액인 56,800원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 31,808,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일] - 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일(화) (1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 11월 04일(화)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 2일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 06월 18일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 03일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액의 2.7%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 인수단에게 총 공모금액(본 주식 및 추가 주식 포함) 의 0.1% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
159,600,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에따른 의무보유 확약 일반투자자 배정공모주식의 의무배정 수량 미달시대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
106,400,000

합계
5,600
266,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
560,000
500
56,800
31,808,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
케이비증권
보통주
336,000
19,084,800,000
515,289,600
총액인수

공동대표주관회사
신한투자증권
보통주
224,000
12,723,200,000
343,526,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04 ~ 2025.11.05
2025.11.07
2025.11.04
2025.11.07
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견' 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
56,800원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일] - 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일(화) (1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 11월 04일(화)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 2일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 06월 18일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 03일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액의 2.7%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.
이 외에 발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 인수단에게 총 공모금액(본 주식 및 추가 주식 포함) 의 0.1% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조
제14항에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제1항제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
190,848,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에따른 의무보유 확약 일반투자자 배정공모주식의 의무배정 수량 미달시대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
127,232,000

합계
5,600
318,080,000
-

주1)

상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조
제14항에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조제1항제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 560,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[ 공모방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
우선배정

일반공모
532,000주
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 28,000주(공모주식의 5.0%)를 우선배정하였습니다.

[ 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
47,500원
1,330,000,000원
우선배정(주2)

일반청약자
140,000주~ 168,000주
25.0%~ 30.0%
6,650,000,000원~ 7,980,000,000원
(주3), (주4)

기관투자자
364,000주~ 392,000주
65.0%~ 70.0%
17,290,000,000원~ 18,620,000,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함 (주5), (주6), (주7)

합계
560,000주
100.0%
26,600,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 47,500원~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호 나목에 따라 주2)~주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 아래 순서에 따라 배정합니다.

①
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

②
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

③
①, ②에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[ 모집방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000
5.0%
우선배정

일반공모
532,000
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

[ 모집 세부내역 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
47,500원
1,330,000,000원
-

일반청약자
140,000주~ 168,000주
25.0%~ 30.0%
6,650,000,000원~ 7,980,000,000원
-

기관투자자
364,000주~ 392,000주
65.0%~ 70.0%
17,290,000,000원~ 18,620,000,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
26,600,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
KB증권㈜
336,000
60.0%
47,500원
15,960,000,000

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
224,000
40.0%
47,500원
10,640,000,000

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

공동대표주관회사
KB증권㈜
84,000주~ 100,800주
47,500원
3,990,000,000원~ 4,788,000,000원

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
56,000주~ 67,200주
47,500원
2,660,000,000원~ 3,192,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월 간의 일평균 평가액이 50억 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일로부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호 또는 제5조의2제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 금번 수요예측에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 금번 수요예측에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.⑦ ④,⑤,⑥에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등 고려하여 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 560,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[ 공모방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
우선배정

일반공모
532,000주
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 28,000주(공모주식의 5.0%)를 우선배정하였습니다.

[ 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
56,800원
1,590,400,000원
우선배정(주2)

일반청약자
140,000주
25.0%
7,952,000,000원
(주3), (주4)

기관투자자
392,000주
70.0%
22,265,600,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함 (주5), (주6), (주7)

합계
560,000주
100.0%
31,808,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호 나목에 따라 주2)~주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 아래 순서에 따라 배정합니다.

①
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

②
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

③
①, ②에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[ 모집방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000
5.0%
우선배정

일반공모
532,000
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

[ 모집 세부내역 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
56,800원
1,590,400,000원
-

일반청약자
140,000주
25.0%
7,952,000,000원
-

기관투자자
392,000주
70.0%
22,265,600,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
31,808,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
KB증권㈜
336,000
60.0%
56,800원
19,084,800,000원

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
224,000
40.0%
56,800원
12,723,200,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

공동대표주관회사
KB증권㈜
84,000주
56,800원
4,771,200,000원

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
56,000주
56,800원
3,180,800,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월 간의 일평균 평가액이 50억 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일로부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호 또는 제5조의2제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 금번 수요예측에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 금번 수요예측에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.⑦ ④,⑤,⑥에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등 고려하여 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준
입니다.

주8)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 56,800원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜세나테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
공동대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
364,000주~ 392,000주
65.0%~ 70.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다

주2)
상기 비율은 전체 공모주식수 560,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 140,000주 ~ 168,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 28,000주(5.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

주당 확정공모가액
56,800원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정
하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜세나테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

공동대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
56,800원으로 최종 확정
하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
392,000주
70.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다

주2)
상기 비율은 전체 공모주식수 560,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
140,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 28,000주(5.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
53
886
288
42
8
583
159
82
57
2,158

수량
17,612,000
147,723,000
38,556,000
14,887,000
3,136,000
86,864,000
48,576,000
16,871,000
8,727,000
382,952,000

경쟁률
44.93
376.84
98.36
37.98
8.00
221.59
123.92
43.04
22.26
976.92

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 392,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
306,000
17
3,428,000
19
3,027,000
-
-
1
392,000
13
1,056,000
6
1,919,000
23
1,972,000
-
-
80
12,100,000

밴드상단
50
16,522,000
828
140,061,000
264
35,080,000
42
14,887,000
7
2,744,000
561
83,591,000
149
45,666,000
58
14,895,000
57
8,727,000
2,016
362,173,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
3
162,000
1
243,000
-
-
-
-
1
392,000
1
392,000
-
-
-
-
6
1,189,000

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
2
125,000
2
134,000
-
-
-
-
1
211,000
3
599,000
-
-
-
-
8
1,069,000

밴드하단미만
-
-
14
971,000
2
72,000
-
-
-
-
4
452,000
-
-
-
-
-
-
20
1,495,000

미제시
2
784,000
20
2,974,000
-
-
-
-
-
-
3
1,162,000
-
-
1
4,000
-
-
26
4,924,000

합계
53
17,612,000
886
147,723,000
288
38,556,000
42
14,887,000
8
3,136,000
583
86,864,000
159
48,576,000
82
16,871,000
57
8,727,000
2,158
382,952,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
26
1.2%
4,924,000
1.3%

56,800원 초과
80
3.7%
12,100,000
3.2%

56,800원
2,016
93.4%
362,173,000
94.6%

47,500원 초과 56,800원 미만
8
0.4%
1,191,000
0.3%

47,500원
8
0.4%
1,069,000
0.3%

47,500원 미만
20
0.9%
1,495,000
0.4%

합계
2,158
100.0%
382,952,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
5
1,726,000
56,800
1
59,000
56,800
-
-
-
-
-
-
6
619,000
56,800
-
-
-

3 개월 확약
2
784,000
56,800
11
2,514,000
56,800
2
60,000
56,800
-
-
-
-
-
-
5
228,000
56,800
1
392,000
56,800

1 개월 확약
2
784,000
56,800
39
5,786,000
57,675
8
458,000
57,631
-
-
-
-
-
-
19
1,399,000
56,912
3
1,120,000
56,800

15 일 확약
8
2,651,000
56,800
191
31,414,000
56,627
23
2,997,000
56,816
7
2,302,000
56,800
-
-
-
59
5,506,000
56,800
14
3,814,000
55,942

미확약
41
13,393,000
53,605
640
106,283,000
55,105
254
34,982,000
57,122
35
12,585,000
56,800
8
3,136,000
58,925
494
79,112,000
55,828
141
43,250,000
56,851

합계
53
17,612,000
54,371
886
147,723,000
55,578
288
38,556,000
57,103
42
14,887,000
56,800
8
3,136,000
58,925
583
86,864,000
55,917
159
48,576,000
56,778

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
12
2,404,000
56,800

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
21
3,978,000
56,800

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
71
9,547,000
57,387

15 일 확약
5
652,000
58,767
-
-
-
307
49,336,000
56,650

미확약
77
16,219,000
58,132
57
8,727,000
56,800
1,747
317,687,000
55,988

합계
82
16,871,000
58,157
57
8,727,000
56,800
2,158
382,952,000
56,122

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜세나테크놀로지와 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 56,800원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액 56,800원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.
(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 560,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
47,500원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,600,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 04일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

일반청약자
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 07일(금)

주1)
주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은 공모희망가액 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위:① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 공동대표주관회사의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (8) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년 11월 04일 ~ 05일(2일간, 10:00부터~16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 07일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 신한투자증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 11월 07일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법
(중략)

(7) 청약한도 및 청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
84,000주 ~ 100,800주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는 2,800주 ~ 3,300주이나, KB증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
2,800주 ~ 3,300주

우대
120%
3,300주 ~ 3,900주

150%
4,200주 ~ 4,900주

200%
5,600주 ~ 6,600주

250%
7,000주 ~ 8,200주

300%
8,400주 ~ 9,800주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
200주

[신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신한투자증권㈜
56,000 ~ 67,200주
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 5,400주 ~ 6,600주(300%) 3,600주 ~ 4,400주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 1,800주 ~ 2,200주(100%)

[신한투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 392,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 5.0%(28,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 65.0%~70.0%(364,000주 ~ 392,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (140,000주 ~ 168,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사, 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 공동대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25%인 140,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 28,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜세나테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게 140,000주 ~ 168,000주를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은 70,000주에서 84,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(중략)
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 560,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액

56,800원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

31,808,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 04일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

일반청약자
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 07일(금)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은
확정공모가액 56,800원으로, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주2)

청약단위:① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 공동대표주관회사의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (8) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년 11월 04일 ~ 05일(2일간, 10:00부터~16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 07일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 신한투자증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 11월 07일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법
(중략)

(7) 청약한도 및 청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
84,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는
2,800주이나, KB증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
2,800주

우대
120%
3,300주

150%
4,200주

200%
5,600주

250%
7,000주

300%
8,400주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
200주

[신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신한투자증권㈜
56,000
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
5,400주(300%)
3,600주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
1,800주(100%)

[신한투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 392,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 5.0%(28,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.0%(392,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(140,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사, 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 공동대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25%인 140,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 28,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜세나테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
140,000주를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
70,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(중략)
(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주336,000주
15,960,000,000원
60.0%
총액인수(주2)

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
기명식 보통주224,000주
10,640,000,000원
40.0%
총액인수(주2)

주1)
인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(47,500원 ~ 56,800원) 밴드의 최저가액인 47,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료
KB증권㈜
430,920,000
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜
287,280,000
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
KB증권㈜
미정
총 주식 취득금액의최대 0.1%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜

사무주관수수료
KB증권㈜
79,800,000
총 주식 취득금액의 0.3%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

주1)

2025년 09월 08일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 (i) 총 공모금액, (ii) 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액(통틀어 이하 '총 주식 취득금액')의 [2.7]%에 해당하는 금액을 제2조 제3항에 정한 인수주식 수(제2조 제5항에 따라 실제 인수주식 수가 달라진 경우 그 실제 인수주식 수)에 따라 안분하여 각각의 인수단 구성원에게 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사는 제1항에 따른 수수료와는 별도로 사무주관수수료로서 총 주식 취득금액의 [0.3]%에 해당하는 금액을 케이비증권 주식회사에게 지급한다.

③ 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사 구성원에게 총 주식 취득금액의 [0.1]% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

④ 발행회사는 제1항 내지 제3항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 공동대표주관회사 중 케이비증권 주식회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

⑤ 공동대표주관회사인 케이비증권 주식회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 본 계약서 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 인수단 구성원에게 배분하기로 한다.

주2)
인수수수료는 희망공모가액인 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 2.7%에 해당하는 금액입니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사에게 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 [0.1]% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 사무주관수수료는 희망공모가액인 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 0.3%에 해당하는 금액에 해당합니다.

주3)
2024년 08월 01일 이전인 2022년 09월 23일 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수업무규정")' 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
159,600,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
106,400,000

합계
5,600
266,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주336,000주
19,084,800,000원
60.0%
총액인수(주2)

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
기명식 보통주224,000주
12,723,200,000원
40.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원을 기준으로 계산한 금액
입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료
KB증권㈜
515,289,600
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜
343,526,400
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
KB증권㈜
미정
총 주식 취득금액의최대 0.1%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜

사무주관수수료
KB증권㈜
95,424,000
총 주식 취득금액의 0.3%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

주1)

2025년
10월 31일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 (i) 총 공모금액, (ii) 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액(통틀어 이하 '총 주식 취득금액')의 [2.7]%에 해당하는 금액을 제2조 제3항에 정한 인수주식 수(제2조 제5항에 따라 실제 인수주식 수가 달라진 경우 그 실제 인수주식 수)에 따라 안분하여 각각의 인수단 구성원에게 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사는 제1항에 따른 수수료와는 별도로 사무주관수수료로서 총 주식 취득금액의 [0.3]%에 해당하는 금액을 케이비증권 주식회사에게 지급한다.

③ 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사 구성원에게 총 주식 취득금액의 [0.1]% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

④ 발행회사는 제1항 내지 제3항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 공동대표주관회사 중 케이비증권 주식회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

⑤ 공동대표주관회사인 케이비증권 주식회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 본 계약서 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 인수단 구성원에게 배분하기로 한다.

주2)

인수수수료는
확정공모가액인 56,800원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 2.7%에 해당하는 금액입니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사에게 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 [0.1]% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 사무주관수수료는
확정공모가액인 56,800원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 0.3%에 해당하는 금액에 해당합니다.

주3)
2024년 08월 01일 이전인 2022년 09월 23일 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수업무규정")' 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조제1항제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
190,848,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
127,232,000

합계
5,600
318,080,000
-

주1)

상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조
제14항 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조제1항제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(주6) 정정 전

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사인으로부터 검토 받은 2025년 2분기 연결재무제표 기준 매출액 99,587백만원, 영업이익 13,998백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류 작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류 작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류 작성기준일까지를 말하며, 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성 기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류 작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.

- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류 작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류 작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

자료)
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 발췌

자료)
금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2025년 반기 검토보고서 이후 2025년 8월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 반기 검토보고서 이후 가결산 실적]

(단위: 천원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 7월
2025년 8월
2025년 8월 누적

(감사의견 적정)
(가결산)
(검토)
(가결산)
(가결산)
(가결산)

매출액
167,502,055
45,796,028
53,790,743
21,173,255
13,770,945
134,530,970

매출원가
88,707,829
25,541,536
30,251,212
10,854,269
7,477,480
74,124,496

영업손익
21,554,346
6,090,097
7,907,746
4,789,816
1,311,086
20,098,746

주)
2024년 연결감사보고서, 2025년 2분기 검토보고서, 당사 가결산자료(2025년 8월 누적은 1월~8월의 8개월 실적 가결산)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사인으로부터 검토 받은 2025년 2분기 연결재무제표 기준 매출액 99,587백만원, 영업이익 13,998백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류 작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류 작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류 작성기준일까지를 말하며, 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성 기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류 작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.

- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류 작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류 작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

자료)
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 발췌

자료)
금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2025년 반기 검토보고서 이후 2025년
9월
까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 반기 검토보고서 이후 가결산 실적]

(단위: 천원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 9월 누적

(감사의견 적정)
(가결산)
(검토)
(가결산)
(가결산)
(가결산)
(가결산)

매출액
167,502,055
45,796,028
53,790,743
21,173,255
13,770,945
10,779,815
145,310,786

매출원가
88,707,829
25,541,536
30,251,212
10,854,269
7,477,480
6,096,165
80,220,662

영업손익
21,554,346
6,090,097
7,907,746
4,789,816
1,311,086
(651,204)
19,447,541

주)

2024년 연결감사보고서, 2025년 2분기 검토보고서, 당사 가결산자료(2025년
9월
누적은 1월~
9월의 9개월
실적 가결산)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식

2025년 반기 LTM 기준 매출 컷오프 효과를 반영한 당기순이익(①) X 유사기업 PER(②)
÷
주식수(③) X {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준매출 컷오프 효과 반영당기순이익
20,549 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.76배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
5,862,700주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
93,788원
① x ② ÷③

④
주당 평가액에 대한 할인율
39.4% - 49.3%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정결과
47,500원 - 56,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고부탁드립니다.
가. 평가 결과
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜은 주식회사 세나테크놀로지의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 세나테크놀로지의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜와 발행회사인 주식회사 세나테크놀로지가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식

2025년 반기 LTM 기준 매출 컷오프 효과를 반영한 당기순이익(①) X 유사기업 PER(②)
÷
주식수(③) X {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준매출 컷오프 효과 반영당기순이익
20,549 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.76배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
5,862,700주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
93,788원
① x ② ÷③

④
주당 평가액에 대한 할인율
39.4% - 49.3%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정결과
47,500원 - 56,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고부탁드립니다.
가. 평가 결과
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜은 주식회사 세나테크놀로지의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

확정공모가액
56,800원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 세나테크놀로지의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜와 발행회사인 주식회사 세나테크놀로지가 협의하여 최종 결정
하였습니다
.

(주8) 정정 전

(4) 희망공모가액 산정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜세나테크놀로지의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
93,788원
PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
39.4% ~ 49.3%
주1)

희망 공모가액 밴드
47,500원 ~ 56,800원

확정 주당공모가액
-
주2)

주1)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장법인들의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 39.4%~ 49.3%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 47,500원 ~ 56,800원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주8) 정정 후

(4) 희망공모가액 산정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜세나테크놀로지의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
93,788원
PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
39.4% ~ 49.3%
주1)

희망 공모가액 밴드
47,500원 ~ 56,800원

확정 주당공모가액
56,800원
주2)

주1)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장법인들의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 39.4%~ 49.3%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 47,500원 ~ 56,800원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 1주당 56,800원으로 최종 결정하였습니다.

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
26,600,000,000
(1)

발행제비용
875,144,000
(2)

순수입금
25,724,856,000
(1) - (2)

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 47,500원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

사무주관수수료
79,800,000
총 주식 취득금액의 0.3%

인수수수료
718,200,000
총 주식 취득금액의 2.7%

상장심사수수료
10,000,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

상장수수료
15,800,000
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등록세
1,120,000
증자자본금의 0.4%

교육세
224,000
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합계
875,144,000

주1)
인수수수료는 공모금액 및 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액을 합산한 금액(총 주식 취득금액)의 2.7%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 47,500원 ~ 56,800원 중 최저가액인 47,500원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.1%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
31,808,000,000
(1)

발행제비용
1,038,864,000
(2)

순수입금
30,769,136,000
(1) - (2)

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 56,800원을

기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

사무주관수수료
95,424,000
총 주식 취득금액의 0.3%

인수수수료
858,816,000
총 주식 취득금액의 2.7%

상장심사수수료
10,000,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

상장수수료
23,280,000
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등록세
1,120,000
증자자본금의 0.4%

교육세
224,000
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합계
1,038,864,000

주1)

인수수수료는 공모금액 및 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액을 합산한 금액(총 주식 취득금액)의 2.7%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.1%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다.또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 당사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이러한 내부통제체제와 당사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정입니다. 또한 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 09월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

6,000
-
14,725
-
5,000
-
25,725

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 25,778백만원(공모가액 하단 기준)을 시설자금 및 운영자금, 타법인증권 취득자금 으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
예상 집행시기

시설자금
시설투자
북미 제조 및 물류 기반
6,000
2026년 ~ 2027년

운영자금
연구개발
차세대 스마트 헬멧 및 SoC 개발
5,725
2026년 ~ 2028년

마케팅
글로벌 매스 마케팅
9,000
2026년 ~ 2028년

타법인증권 취득자금
기업인수합병
글로벌 브랜드 및 기술 기업 인수
5,000
2027년

합계
25,725

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

시설자금
미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

소계
5,800
200
-
6,000

운영자금
연구개발 자금
차세대 스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이
400
300
300
1,000

카메라
400
300
300
1,000

인공지능
400
300
300
1,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
900
900
925
2,725

마케팅 자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
5,100
4,800
4,825
14,725

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
5,000
-
5,000

합계
10,900
10,000
4,825
25,725

(1) 시설투자금
관세 대응을 위해 미국내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다. 시설투자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 버. 시설자금 투자 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

합계
5,800
200
-
6,000

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

연구개발자금
차세대스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이, 카메라, 인공지능 등응용기술 개발
1,200
900
900
3,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
900
900
925
2,725

소계
2,100
1,800
1,825
5,725

마케팅자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내) 등
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
3,000
3,000
3,000
9,000

합계
5,100
4,800
4,825
14,725

1) 연구개발자금

당사는 기술 경쟁력 강화와 시장 지배력 유지를 위해 신기술의 연구개발에 지속적으로 투자하여 왔으며 코스닥 시장 상장 이후 팀커뮤니케이션을 위한 메시 인터콤의 선도자로서 새로운 도약을 위해 다음과 같은 차세대 스마트 헬멧 응용 기술의 연구개발에 투자할 계획입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

인건비
자재비
인증비
2026년
2027년
2028년

차세대스마트헬멧개발
헤드업디스플레이
헬멧에 최적화된 헤드업 디스플레이를 적용한 증강현실 구현
600
250
150
1,000
400
300
300
1,000

카메라
무선 통신 기능이 결합된 헬멧용 고화질 카메라 모듈
600
300
100
1,000
400
300
300
1,000

인공지능
오픈AI, 구글 등의 인공지능 기능 통합
800
100
100
1,000
400
300
300
1,000

합계
2,000
650
350
3,000
1,200
900
900
3,000

또한, 제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 통합 SoC(System on Chip) 개발(27.3억원)을 바탕으로 미래 성장을 도모해 나갈 계획입니다. 이에, 공모자금으로 유입되는 자금 중 57.3억원을 향후 3년간 차세대 스마트 헬멧 및 메시 인터콤 SoC의 연구개발에 사용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

외주용역비
2026년
2027년
2028년

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
2,725
2,725
900
900
925
2,725

2) 마케팅자금
모터사이클용 무선 통신 영역에서의 성공과 경험을 바탕으로 대규모 잠재 수요층을 지닌 자전거 시장에서도 팀커뮤니케이션 솔루션 시장을 선점하고 메시 인터콤 생태계를 구축하기 위해 마케팅 활동을 보다 강화할 계획입니다. 세계 최대 사이클링 대회인 투르 드 프랑스(Tour de France) 스폰서십, 세계 유수의 자전거 브랜드와의 파트너십을 통한 공동 마케팅, 글로벌 미디어 광고홍보를 통해 자전거 수요층에 당사의 브랜드 인지도를 제고하고 오프라인 전문 유통망 구축을 위해 향후 3년간 90억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
2026년
2027년
2028년
합계

글로벌매스 마케팅
글로벌 대회후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

소계
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

합계
3,000
3,000
3,000
9,000

(3) 타법인증권 취득자금
팀커뮤니케이션 시장을 새롭게 창출해야 하는 아웃도어 스포츠 영역에서 빠른 시장 선점을 위해 당사와 시너지를 낼 수 있는 글로벌 브랜드를 인수할 계획입니다. 사용자에게 소구할 수 있는 글로벌 자전거헬멧 브랜드 인수를 바탕으로 세나 브랜드에 대해 상대적으로 인지도가 낮은 자전거 시장에서 팀 커뮤니케이션 기기에 대한 수요를 창출하고 자전거 시장에서의 세나 브랜드에 대한 신뢰도를 바탕으로 메이저 플레이어에 대한 제조자 개발 생산 영업기회를 확대해 나가고자 합니다.

자전거 헬멧 브랜드의 대부분은 매출 200억원~500억원으로 글로벌 인지도가 있으면서도 규모가 크지 않은 기업들이 다수 존재하며, 적합한 인수 대상에 대해 검토 후 공모자금 중 일부 이외 추가적으로 내부 보유자금을 바탕으로 기업인수합병을 추진할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
5,000(25,000)
-
5,000(25,000)

주)
공모자금 50억원에 보유자금 약 250억원을 추가 활용할 예정입니다.

다만 이와 관련하여 인수 과정에서 다양한 직접적, 간접적 비용을 통칭하는 마찰비용(Friction Costs)이 발생할 수 있으며, 이는 거래 성사를 위하여 필연적으로 지출되는 비용입니다.

[마찰비용(Friction Costs) 유형]

구분
유형

거래 실행 비용(Transaction Costs)
- 자문수수료- 실사(Due Diligence)비용- 기타비용

인수 후 통합비용(Post-Merger Integration Costs)
- IT 시스템 통합 비용- 인력 구조조정 비용- 경영 효율화 비용- 조직 문화 통합 비용

내부적, 간접적 비용(Internal & Indirect Costs)
- 협상과정 소요 시간- 직원 사기 저하- 고객 이탈

이러한 비용은 예기치 못한 추가적인 현금 지출로 인한 기업의 현금흐름과, 수익성 등 당사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 결정 시 상기 사항들을 충분히 고려하여 신중을 기해주시기 바랍니다. 당사는 효율적인 인수합병 및 통합을 통해 예상되는 마찰비용을 최소화하고 시너지를 극대화하기 위해 최선을 다할 것입니다. 타법인증권 취득자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 사업위험 - 하. 기업인수합병 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 운용할 예정입니다. 현재 당사는 매년 말 차기년도 자금 운영계획을 수립하여 경영진에 보고하고 있으며 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있습니다. 매월 경영계획 대비 운영차이를 분석하여 경영진에 보고하는 등 자금의 통제관리 절차가 구축되어 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

(주10) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다.또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 당사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이러한 내부통제체제와 당사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정입니다. 또한 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :

2025년
10월 31일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

6,000
-
14,725
-
10,044
-
30,769

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 25,778백만원(공모가액 하단 기준)을 시설자금 및 운영자금, 타법인증권 취득자금 으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
예상 집행시기

시설자금
시설투자
북미 제조 및 물류 기반
6,000
2026년 ~ 2027년

운영자금
연구개발
차세대 스마트 헬멧 및 SoC 개발
5,725
2026년 ~ 2028년

마케팅
글로벌 매스 마케팅
9,000
2026년 ~ 2028년

타법인증권 취득자금
기업인수합병
글로벌 브랜드 및 기술 기업 인수
10,044
2027년

합계
30,769

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

시설자금
미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

소계
5,800
200
-
6,000

운영자금
연구개발 자금
차세대 스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이
400
300
300
1,000

카메라
400
300
300
1,000

인공지능
400
300
300
1,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
900
900
925
2,725

마케팅 자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
5,100
4,800
4,825
14,725

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
10,044
-
10,044

합계
10,900
15,044
4,825
30,769

(1) 시설투자금
관세 대응을 위해 미국내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다. 시설투자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 버. 시설자금 투자 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

합계
5,800
200
-
6,000

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

연구개발자금
차세대스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이, 카메라, 인공지능 등응용기술 개발
1,200
900
900
3,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
900
900
925
2,725

소계
2,100
1,800
1,825
5,725

마케팅자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내) 등
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
3,000
3,000
3,000
9,000

합계
5,100
4,800
4,825
14,725

1) 연구개발자금

당사는 기술 경쟁력 강화와 시장 지배력 유지를 위해 신기술의 연구개발에 지속적으로 투자하여 왔으며 코스닥 시장 상장 이후 팀커뮤니케이션을 위한 메시 인터콤의 선도자로서 새로운 도약을 위해 다음과 같은 차세대 스마트 헬멧 응용 기술의 연구개발에 투자할 계획입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

인건비
자재비
인증비
2026년
2027년
2028년

차세대스마트헬멧개발
헤드업디스플레이
헬멧에 최적화된 헤드업 디스플레이를 적용한 증강현실 구현
600
250
150
1,000
400
300
300
1,000

카메라
무선 통신 기능이 결합된 헬멧용 고화질 카메라 모듈
600
300
100
1,000
400
300
300
1,000

인공지능
오픈AI, 구글 등의 인공지능 기능 통합
800
100
100
1,000
400
300
300
1,000

합계
2,000
650
350
3,000
1,200
900
900
3,000

또한, 제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 통합 SoC(System on Chip) 개발(27.3억원)을 바탕으로 미래 성장을 도모해 나갈 계획입니다. 이에, 공모자금으로 유입되는 자금 중 57.3억원을 향후 3년간 차세대 스마트 헬멧 및 메시 인터콤 SoC의 연구개발에 사용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

외주용역비
2026년
2027년
2028년

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
2,725
2,725
900
900
925
2,725

2) 마케팅자금
모터사이클용 무선 통신 영역에서의 성공과 경험을 바탕으로 대규모 잠재 수요층을 지닌 자전거 시장에서도 팀커뮤니케이션 솔루션 시장을 선점하고 메시 인터콤 생태계를 구축하기 위해 마케팅 활동을 보다 강화할 계획입니다. 세계 최대 사이클링 대회인 투르 드 프랑스(Tour de France) 스폰서십, 세계 유수의 자전거 브랜드와의 파트너십을 통한 공동 마케팅, 글로벌 미디어 광고홍보를 통해 자전거 수요층에 당사의 브랜드 인지도를 제고하고 오프라인 전문 유통망 구축을 위해 향후 3년간 90억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
2026년
2027년
2028년
합계

글로벌매스 마케팅
글로벌 대회후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

소계
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

합계
3,000
3,000
3,000
9,000

(3) 타법인증권 취득자금
팀커뮤니케이션 시장을 새롭게 창출해야 하는 아웃도어 스포츠 영역에서 빠른 시장 선점을 위해 당사와 시너지를 낼 수 있는 글로벌 브랜드를 인수할 계획입니다. 사용자에게 소구할 수 있는 글로벌 자전거헬멧 브랜드 인수를 바탕으로 세나 브랜드에 대해 상대적으로 인지도가 낮은 자전거 시장에서 팀 커뮤니케이션 기기에 대한 수요를 창출하고 자전거 시장에서의 세나 브랜드에 대한 신뢰도를 바탕으로 메이저 플레이어에 대한 제조자 개발 생산 영업기회를 확대해 나가고자 합니다.

자전거 헬멧 브랜드의 대부분은 매출 200억원~500억원으로 글로벌 인지도가 있으면서도 규모가 크지 않은 기업들이 다수 존재하며, 적합한 인수 대상에 대해 검토 후 공모자금 중 일부 이외 추가적으로 내부 보유자금을 바탕으로 기업인수합병을 추진할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
10,044(20,000)
-
10,044(20,000)

주)

공모자금
100억원에 보유자금 약
200억원을 추가 활용할 예정입니다.

다만 이와 관련하여 인수 과정에서 다양한 직접적, 간접적 비용을 통칭하는 마찰비용(Friction Costs)이 발생할 수 있으며, 이는 거래 성사를 위하여 필연적으로 지출되는 비용입니다.

[마찰비용(Friction Costs) 유형]

구분
유형

거래 실행 비용(Transaction Costs)
- 자문수수료- 실사(Due Diligence)비용- 기타비용

인수 후 통합비용(Post-Merger Integration Costs)
- IT 시스템 통합 비용- 인력 구조조정 비용- 경영 효율화 비용- 조직 문화 통합 비용

내부적, 간접적 비용(Internal & Indirect Costs)
- 협상과정 소요 시간- 직원 사기 저하- 고객 이탈

이러한 비용은 예기치 못한 추가적인 현금 지출로 인한 기업의 현금흐름과, 수익성 등 당사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 결정 시 상기 사항들을 충분히 고려하여 신중을 기해주시기 바랍니다. 당사는 효율적인 인수합병 및 통합을 통해 예상되는 마찰비용을 최소화하고 시너지를 극대화하기 위해 최선을 다할 것입니다. 타법인증권 취득자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 사업위험 - 하. 기업인수합병 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 운용할 예정입니다. 현재 당사는 매년 말 차기년도 자금 운영계획을 수립하여 경영진에 보고하고 있으며 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있습니다. 매월 경영계획 대비 운영차이를 분석하여 경영진에 보고하는 등 자금의 통제관리 절차가 구축되어 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년 09월 30일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 세나테크놀로지

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식보통주 560,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )26,600,000,000원 ~ 31,808,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 09월 30일

2. 모집가액 :
47,500원 ~ 56,800원

3. 청약기간 :
2025년 11월 04일 ~ 2025년 11월 05일

4. 납입기일 :
2025년 11월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서:1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜세나테크놀로지: 서울특별시 강남구 헌릉로569길 19(세곡동)3) KB증권㈜: - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 - 지점 : 별첨 참조4) 신한투자증권㈜: - 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )케이비증권 주식회사, 신한투자증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 「제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 케이비증권 주식회사 및 신한투자증권 주식회사의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 세나테크놀로지", "㈜세나테크놀로지", "세나테크놀로지" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 세나테크놀로지를 말합니다."대표주관회사", "공동대표주관회사" "주관회사", "인수회사", " 상장주선인"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 케이비증권 주식회사 및 신한투자증권 주식회사를 말합니다.아울러 "케이비증권", "케이비증권㈜", "KB증권", "KB증권㈜"는 케이비증권 주식회사를 말하며, "신한투자증권", "신한투자증권㈜"는 신한투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

고객지원센터
1588-6611

홈페이지
https://www.kbsec.com/go.able

지역
지점명
주소

서울
KB GOLD&WISE the FIRST 압구정*
서울시 강남구 언주로 849 (신사동, 국민은행빌딩)

KB GOLD&WISE the FIRST 도곡*
서울시 강남구 언주로30길 39, 6~7층(도곡동, 린스퀘어)

KB GOLD&WISE the FIRST 반포*
서울시 서초구 반포대로 291, 3층 (반포동, 래미안원베일리스퀘어)

가산디지털
서울시 금천구 벚꽃로 286, 3층

강남스타PB센터
서울시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강동
서울시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

광화문금융센터
서울시 종로구 새문안로 82, 11층 (신문로1가, 에스타워)

노원PB센터
서울시 노원구 동일로 1405, 3층(상계동, 국민은행빌딩)

대치금융센터
서울시 강남구 남부순환로 3008 (대치동) KB증권빌딩 1,2층

마곡
서울시 강서구 공항대로 190, 2층(마곡동, 푸리마타워)

명동스타PB센터
서울시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

목동PB센터
서울시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포라운지
서울시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

삼성동금융센터
서울시 강남구 테헤란로 518, 6층(대치동, 섬유센터빌딩)

서초
서울시 서초구 서초대로 286 서초프라자 3층 KB증권 서초지점

송파
서울시 송파구 중대로 80, (문정동, 롯데마트) 3층 KB증권

신림
서울시 관악구 신림로 318, 청암두산위브센티움 3층

압구정
서울시 강남구 논현로 878, (신사동,중산빌딩) 2층 KB증권 압구정지점

여의도라운지
서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동)

역삼PB센터
서울시 강남구 강남대로 298, 5층 (역삼동, KB라이프타워)

영업부금융센터
서울시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

용산
서울시 용산구 한강대로 92, 2층(한강로2가,LS용산타워)

이촌PB센터라운지
서울시 용산구 이촌로 206,2층(이촌동,국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울시 송파구 올림픽로 240,4층(잠실동, 롯데호텔)

청담스타PB센터
서울시 강남구 압구정로 416 , 6층(청담동,더트리니티빌딩)

테크노마트
서울시 광진구 광나루로56길 85, (구의동,테크노마트) 사무동 4층

합정역
서울시 마포구 양화로 45, 1층(서교동, 메세나폴리스)

강원
원주
강원도 원주시 능라동길 61 (무실동) 정한타워3층

경기
과천
경기 과천시 별양상가3로 5, 유니온빌딩 2층

구리라운지
경기 구리시 경춘로 260, 3층(수택동, KB손해보험 구리빌딩)

김포
경기 김포시 사우중로 49, 5층(사우동, BYC빌딩)

미금역
경기 성남시 분당구 돌마로 67, 2층(금곡동,금산젬월드빌딩)

부천
경기 부천시 소향로 245, 3층 (중동,국민은행빌딩)

분당PB센터
경기 성남시 분당구 황새울로312번길 22 (서현동)KB국민은행건물3층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 효원로 278, 412호 501호 (인계동,파비오더씨타)

안산
경기 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동,국민은행빌딩)

용인
경기 용인시 처인구 중부대로 1289, 3층(역북동)

의정부라운지
경기 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층 (주엽동, 국민은행빌딩)

판교
경기 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 196 (호계동,국민은행빌딩 3층)

평택
경기 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

경남
김해
경상남도 김해시 내외중앙로 59 (내동), 햄튼타워2층

마산라운지
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층 (동성동, 국민은행빌딩)

진주라운지
경상남도 진주시 순환로 529, 8층(평거동, 영성빌딩)

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층 (상남동, 국민은행빌딩)

경북
구미
경상북도 구미시 송원동로7 용은빌딩2층

김천
경상북도 김천시 김천로 94 (평화동), 2층

영주
경상북도 영주시 중앙로 106, KB증권 영주지점 2층(하망동, KB증권빌딩)

포항
경상북도 포항시 북구 중흥로 171, 6층(죽도동, 미르빌딩 신관)

광주
광산
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 204, 4층(금남로4가, 국민은행빌딩)

대구
대구금융센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2418, KB증권빌딩 2,3층

서대구
대구광역시 달서구 달구벌대로 1676 ,4층(두류동)

대전
대전
대전광역시 중구 중앙로 119, 3층(선화동, 대전테크노파크빌딩)

대전PB센터
대전 서구 대덕대로 212 (둔산동)3층 KB증권 대전PB센터

부산
부산
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가,국민은행빌딩)

부산PB센터
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 5층 (부전동,국민은행빌딩)

센텀시티
부산광역시 해운대구 센텀동로 25 1,2층(우동, 대우월드마크센텀상가)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51,상가 205호(우동, 해운대더샵아델리스)

세종
세종
세종특별자치시 한누리대로 499, 2층(어진동, 세종포스트빌딩)

울산
동울산
울산광역시 동구 대학길 43, 3층(화정동, 새마을금고빌딩)

북울산
울산광역시 북구 호계로 337-10 , 3층(신천동)

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 253 (달동) KB증권빌딩 1,2,3층

인천
부평
인천광역시 부평구 부평대로 20, 5층(부평동, 국민은행빌딩)

송도라운지
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동,더샵센트럴파크2)

연수
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

전남
목포라운지
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층 (상동)

전북
군산
전라북도 군산시 월명로 216, 2층(수송동, 강남빌딩)

익산라운지
전라북도 익산시 무왕로 1052, 2층(영등동, 아오아빌딩)

전주
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층(효자동2가,이지움빌딩)

제주
제주
제주특별자치도 제주시 남광북1길 1, 3층(이도이동, 제주법조타워)

충남
대천
충청남도 보령시 중앙로 110 (대천동432-3) KB증권빌딩 2층

천안
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

충북
청주
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, (사창동,국민은행) 3층

충주라운지
충청북도 충주시 번영대로 237 (연수동) 푸른빌딩 1층

*사전예약제로 운영되며 일반업무가 불가한 지점이오니 이 점 참고하여 주시기 바랍니다.

주)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다

▣ 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 96 TP Tower

고객지원센터
1588-0365

홈페이지
www.shinhansec.com

지점명
주 소
전화번호

강남금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층
(02)538-0707

도곡금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층
(02)2057-0707

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 443 이유덕빌딩 1~3층
(02)2096-5450

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층
(02)887-0809

광진금융센터
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층
(02)2254-4090

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층
(02)857-8600

강남대로금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층
(02)6354-5300

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층
(02)533-1851

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호
(02)2653-0844

본사 영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 41층
(02)3772-1200

센트럴금융센터
서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 디타워 돈의문 3층
(02)718-0900

광화문센터
서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 17층
(02)2096-5400

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층
(02)757-0707

서울금융센터
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층
(02)739-7155

프리미어 원주금융센터
강원특별자치도 원주시 능라동길 61 4층
(033)1588-0365

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층
(031)712-0109

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층
(031)246-0606

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층
(031)485-4481

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층
(031)848-9100

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층
(031)381-8686

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층
(031) 8016-0266

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층
(055)285-5500

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층
(054)451-0707

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층
(062)956-0707

대구금융센터
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)423-7700

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 229 명화빌딩 2층
(042)484-9090

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층
(051)505-6400

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층
(051)818-0100

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층
(052)273-8700

인천금융센터
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층
(032)819-0110

광양금융센터
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층
(061)791-8020

전북금융센터
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층
(063)286-9911

제주금융센터
제주도 제주시 연북로 17(노형동) 전문건설공제조합2층
(064)743-9011

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터
(043)296-5600

신한PWM 강남파이낸스 센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층
(02)2052-5511

신한PWM 압구정중앙센터
서울특별시 강남구 언주로 853(신사동) 3층
(02)547-0202

신한PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층
(02)541-5566

신한 PWM PIB 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층
(02)559-3399

신한PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 10층
(02)554-6556

신한PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층
(02)508-2210

신한PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스 몰 제2층 제201~203호
(02)335-6600

신한PWM 패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층
(02)3478-2400

신한PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호
(02)532-6181

신한PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층
(02)2143-0800

신한PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층
(02)2649-0101

신한PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 27층
(02)782-8331

신한PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층
(02)3785-2536

신한PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층
(02)749-6175

신한PWM 패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층
(02)6050-8100

신한PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층
(02)317-9100

신한PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층
(02)778-9600

신한PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층
(031)717-0280

신한PWM판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동)
(031)718-5015

신한PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311
(031)906-3891

신한PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층
(062) 524-8452

신한PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층
(053)252-3560

신한PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204
(042) 489-7904

신한PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층
(051)819-9011

신한PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층
(032)464-0707

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

세나테크놀로지_대표이사등의확인서명(251031)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동 위험
한국은행은 2025년 8월 올해 경제성장률을 0.9%로 전망하며, 직전 전망 대비 0.1%p 상향 조정하였습니다. 건설투자는 부진하지만 추경과 소비 개선, 반도체 중심의 수출 호조가 성장 요인으로 작용하고 있으며, 2026년에는 내수 회복이 지속되지만 미국 관세 영향으로 수출 둔화가 예상되어 1.6% 성장에 그칠 것으로 전망됩니다. IMF 역시 세계경제 성장률을 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 상향 조정하였는데, 이는 미국 관세율 하향, 달러 약세, 주요국 재정확대 등이 반영된 결과로, 다만 관세정책 전개와 지정학적 긴장이 주요 하방 리스크로 지목되었습니다.국제통화기금(IMF)은 2025~2026년 세계 경제성장률을 각각 3.0%, 3.1%로 상향했으나, 통상정책 불확실성과 지정학적 긴장, 주요국 재정 악화 등을 글로벌 경기의 하방 리스크로 지목했습니다.
특히 트럼프 대통령 재선으로 보호무역 기조가 강화되며 관세 인상과 정책 불확실성이 금리, 물가, 무역환경에 부정적 영향을 줄 가능성이 높습니다. 무역 정책 완화와 협정 체결 시 성장 개선이 가능하나, 관세 급등과 지정학적 불안이 지속될 경우 글로벌·국내 경기 변동성이 확대되어 소비·투자 위축 등 기업 영업활동에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 회사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외정세 변화에 따른 위험
당사는 독일, 미국, 프랑스, 중국 등 전 세계 주요 국가에 제품을 수출하며, 최근 사업연도 기준 수출이 전체 매출의 약 95%를 차지하고 있어 각국의 관세 정책과 국제 정세에 직접적인 영향을 받습니다. 특히 미국은 주요 수출국으로, 트럼프 2기 행정부 출범 이후 보편관세 10% 부과와 국가별 상호관세 부과 계획 등 고관세 정책을 추진하고 있어, 교역국 간 비관세 장벽 확대와 가격 경쟁력 약화로 인한 수출 물량 감소 가능성이 존재합니다.미국 세관국경보호국(CBP)은 원산지 기준으로 관세를 부과하며, 당사 팀커뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧 등은 중국 생산분으로 분류되어 중국산과 동일한 관세율이 적용됩니다. 다만 트럼프 행정부의 정책에 따라 특정 미국 통합관세율표(HTSUS) 코드가 상호관세 적용 대상에서 제외되었고, 당사 일부 제품도 여기에 포함되었습니다. 최근 사업연도 기준 미국 수출 비중은 전체 매출의 약 27.6%, 팀커뮤니케이션 기기만 보면 약 19.0%를 차지합니다.관세 인상에 대응해 당사는 미국 내 재고 선확보, 수입 가격 조정, 권장소비자가격(MSRP) 인상 등을 시행하고 있으며, 관세 동향을 면밀히 모니터링해 고객사 협의를 통한 부담 완화 방안을 모색 중입니다. 그러나
향후 미국 관세정책의 구체적 내용과 적용 시기, 유예기간, 품목 범위 등 불확실성이 남아 있으며, 주요 수출국의 정책 변화에 따라 당사의 수출 실적과 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있다는 점을 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 모터사이클 인터콤 시장의 성장 관련 위험
당사는 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 이내 양방향 다자간 소통이 필요한 영역을 대상으로, 주로 스포츠·레저 분야에서 웨어러블 기기를 생산 및 판매하고 있으며, 사업 영역을 지속적으로 확대하고 있습니다. 당사의 인터콤 기기가 침투가능한 주요 시장 규모는 2024년 280억 달러에서 2029년 361억 달러로 연평균 5.2% 성장할 것으로 전망되며, 안정적인 시장 성장 기반을 확보하고 있습니다.최근 사업연도 기준 매출의 약 87.6%를 차지하는 모터사이클 인터콤 시장은 배기량과 지역별 특성이 상이합니다. 북미와 유럽 중심의 고배기량 시장은 레저용 고급형 제품 수요가 높은 반면, 중국·인도·동남아시아 중심의 저배기량 시장은 생활·업무용 저가 제품 수요가 주류를 이루고 있습니다. 글로벌 모터사이클 등록 수 증가와 상업용 라이더의 스마트폰 보급 확산에 따라, 고급형 시장은 교체 수요 중심으로, 보급형 시장은 신규 사용자 확대 중심으로 완만한 성장이 예상되며, 액션캠·연동 앱 등 고부가 기능 중심 제품군과 헬멧 제조사와의 협업을 통해 신규 고객 유입이 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.그러나 시장별 특성 차이와 브랜드 가치 관리 측면에서 사업 위험이 존재합니다. 선진국 고급형 시장과 아시아 보급형 시장의 가격 민감도 및 수요 구조 차이로 인해 동일 제품·마케팅 전략 적용 시 판매 성과가 제한될 수 있으며,
고급형 중심으로 구축한 프리미엄 브랜드 가치를 기반으로 보급형 시장으로 확대하는 과정에서 브랜드 이미지 약화 가능성이 있습니다. 보급형 시장 진출 시 가격 경쟁과 기술·품질 차별화 유지 부담이 발생할 수 있어, 이러한 요인들은 매출 성장성과 수익성에 잠재적 위험으로 작용할 수 있다는점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 팀커뮤니케이션 사업 분야의 확장 관련 위험
당사는 현재 매출의 87.6%가 모터사이클 분야, 특히 미국과 유럽 등 해외 시장에서 발생하고 있으며 이는 지리적·기후적 요인에 기인한 구조적 특성에 기인합니다. 하지만 이러한 한계를 극복하기 위해 사이클링, 스노우, 해양, 산업·업무 현장 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 사이클링은 전 세계적으로 확산되며 전문 통신 기기에 대한 수요가 뚜렷하고, 스노우 스포츠는 헬멧 착용과 그룹 활동 특성으로 스마트 헬멧·인터콤 수용도가 높으며, 해양 분야는 소음·방수 등 특화 기능과 VHF 라디오 대체 수요를 기반으로 시장이 확대되고 있습니다. 또한 산업 현장에서는 스마트폰·무전기의 한계를 보완하는 핸즈프리 양방향 통신기기에 대한 수요가 커지고 있습니다. 당사는 이러한 다양한 분야에서 실사용 환경에 최적화된 기술 경쟁력을 확보하여, 지리·기후적 요인에 의존하는 모터사이클 중심 구조에서 벗어나 사업 포트폴리오를 다각화하고 안정적인 성장을 도모하고 있습니다.회사는 이러한 시장 확장 전략을 실행하기 위해 브랜드 인지도를 강화하는 마케팅 활동과 기업인수합병을 통한 경쟁력 확보를 병행할 계획입니다. 구체적으로는 세계적 대회 및 글로벌 자전거 브랜드와의 파트너십을 통해 시장 인지도를 제고하고, 전문 유통망을 구축하며, 필요 시 보유 자금과 공모 자금을 활용한 전략적 인수를 통해 기술·영업권·유통망을 확보하여 시장 선점을 도모하고자 합니다.다만
신규 진출 분야의 소비자가 처한 사용 환경은 모터사이클과 상이하여 당사의 주요 기능이 충분한 효용을 제공하지 못할 수 있으며, 이 경우 구매 의사결정 요인으로 작용하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 신규 시장 내 수요 창출과 안착에 불확실성을 초래하고, 장기적 성장 전략에 위험 요인이 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 내 경쟁 격화에 따른 위험
당사의 주력 시장인 모터사이클 팀커뮤니케이션 기기 시장은 고급형(미국·유럽 중심)과 보급형(중국·인도·동남아 중심)으로 나눌 수 있는데, 당사는 첨단 기술과 라이프스타일 가치를 중시하는 고급형 기기 중심으로 제품을 제조·판매하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 이스라엘의 Cardo Systems Ltd가 있으며, 이 기업은 블루투스·메시(Mesh) 기반 통신기기 기술력을 보유하고 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스를 통한 외주 생산 구조를 운영하고 있습니다.팀커뮤니케이션 기기 시장은 사용자의 커뮤니티 형성과 브랜드 호환성에 따른 충성도가 소비자 선택에 큰 영향을 미칩니다. 당사는 유럽 최대 모터사이클 매거진 Motorrad의 '올해의 최고 브랜드' 커뮤니케이션 부문에서 2019년부터 7년 연속 1위를 차지하며, 신뢰성·혁신성·브랜드 가치 등에서 업계 표준을 뛰어넘는 평가를 받고 있습니다. 이는 시장 내 독보적인 브랜드 입지를 강화하고 점유율 확대에 긍정적인 효과를 주고 있습니다.이러한 브랜드 파워는 “세나 하다(Do SENA)”라는 신조어를 만들 만큼 충성 고객층을 형성하며, 높은 마진율과 재구매 선순환 구조를 통해 안정적인 수익 창출의 기반이 되고 있습니다. 그러나
향후 신규 사업자 진입이나 경쟁 심화로 인해 당사의 글로벌 브랜드 기반 소비자 지배력이 약화될 경우, 판매 실적과 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 기후 변화 등에 기인한 야외활동 축소에 따른 마케팅 활동 위축 및 제품 수요 감소 위험
당사의 팀커뮤니케이션 기기 제품은 모터사이클, 사이클링, 해양 스포츠 등 야외 활동을 즐기는 소비자를 주요 수요층으로 두고 있어 기후 및 계절 요인에 따른 수요 변동에 영향을 받을 수 있으며, 특히 이상기후의 빈도 증가 시 야외활동 자체의 위축으로 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 이로 인해
계절적 비수기에는 판매 실적뿐만 아니라 당사가 모토지피(MotoGP), 투르 드 프랑스(Tour de France), 미국 그란폰도(Gran Fondo) 등 다양한 국제 스포츠 행사에서 전개하는 오프라인 마케팅 활동의 효율성 또한 저하될 수 있으며, 극단적 기상 여건은 이러한 마케팅 접점의 축소 및 브랜드 노출 기회 감소로 이어져 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 주요 국가별 통신 인증 규제에 따른 위험
당사가 제조 및 판매하는 팀 커뮤니케이션 기기, 특히 블루투스 및 메시 인터콤 제품은 국제전기통신연합(ITU)에서 지정한 2.4GHz ISM 대역을 사용하며, 별도의 허가 없이 전 세계적으로 운용이 가능한 비면허 주파수 대역입니다. 다수의 무선 통신 기술이 동일 대역을 공유하지만, 이동통신망이나 공공 통신망과 별개로 독립 운용이 가능하며, 당사는 주요 수출국과 국내 규제에 부합하는 무선 통신 인증 절차를 철저히 이행하고 있습니다.

다만 국가별 인증 요건 변경, 기술 규격 강화, 심사 지연 등으로 제품 출시가 지연되거나 수출이 제한될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신규 시장 진출 시 예상보다 긴 인증 절차로 시장 진출 시점을 놓치거나 실적이 저조할 가능성도 존재합니다. 한편, 당사는 900 MHz 대역 기반 메시 통신 전용 제품을 개발 중으로, 파장이 긴 900 MHz 대역을 활용해 장애물이 많은 환경에서도 안정적인 통신이 가능하도록 설계하고 있으며, 이를 통해 기존 무전기 시장 침투를 본격화할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 그러나 기술 개발 과정에서 설계, 성능, 인증 등 다양한 요인으로 상용화가 지연되거나 기대 성능을 달성하지 못할 경우, 목표 시장 침투가 제한되고 신규 고객 확보 및 매출 확대가 지연될 수 있어, 향후 시장 점유율 확대와 매출 성장에 중요한 영향을 미칠 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 대체 기술의 출현 위험
당사는 고객 경험(UX) 개선과 브랜드 락인(Lock-in) 강화를 위해 연구개발 투자를 지속하며 메시 3.0 기술을 고도화하고 있습니다. 메시 3.0은 패킷충돌방지 알고리즘을 통해 패킷 손실을 최소화하고, 낮은 데이터 전송비율 적용으로 수신 감도를 개선하여 악조건에서도 안정적인 인터콤 품질을 제공합니다. 또한 음성 패킷에 AE2-128 암호화를 적용함으로써 보안성을 강화해 기존 메시 2.0의 도청 취약점을 보완하고 있습니다.
다만 산업 전반의 기술 트렌드가 빠르게 변화하면서 새로운 통신 기술이 메시의 장점을 점차 흡수하거나 대체할 가능성이 존재합니다. 이 경우 당사가 축적한 메시 기술력이 기대만큼의 경쟁우위로 이어지지 못할 수 있으며, 시장 수요 이동에 따른 점유율 하락과 고객 이탈로 인해 당사의 수익성과 성장성이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 메시 통신기술 해킹 등 보안 관련 위험
당사는 모터사이클 및 사이클링 등 야외활동 시 2명 이상의 그룹 간 실시간 안전 정보와 소통을 지원하는 메시 통신 기반 팀커뮤니케이션 기기를 제공하고 있으며, 이러한 특성상 보안 역량이 핵심 경쟁 요소입니다.

통신 해킹이나 민감 정보(위치, 대화 내용 등) 유출이 발생하면 사용자의 안전이 직접적으로 위협받고 심각한 사생활 침해가 초래될 수 있으며, 교신 차단·정보 지연·오류 전달로 인한 사고 위험도 존재합니다. 특히 유출된 정보가 범죄에 악용될 가능성이 있어 사용자 보호와 데이터 보안은 제품 신뢰성과 직결됩니다.
보안 사고는 브랜드 충성도 훼손, 기존 고객 이탈, 수요 감소, 시장 점유율 하락 및 매출 감소로 이어질 수 있으며, 일부 국가에서는 리콜, 판매 중단, 과징금, 집단 소송 등 법적 부담이 발생할 수 있습니다. 당사는 연구개발 투자를 통해 메시 3.0 기술에 AE2-128 암호화를 적용, 기존 메시 2.0의 도청 취약점을 개선하는 등 보안 강화를 추진하고 있으나,

보안 사고 발생 시 기술 경쟁력 약화와 함께 성장성과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 해외 전자제품 전문 위탁생산 서비스 위탁 생산 관련 위험
당사는 글로벌 기능조직 체계를 기반으로 팀커뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧 등 주요 제품을 2019년부터 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스(EMS, Electronics Manufacturing Service) 전문업체인 Flex Ltd.를 포함한 여러 외주 생산 파트너와 협업하여 제조하고 있습니다. 당사는 단일 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체의 의존도를 줄이고 공급망 리스크에 대비하기 위해 ROMS, RYUYI, YOHE, SPOTON 등과도 연간 수십만 대 규모의 생산 협력 체계를 구축해 외주 생산처 다변화를 병행하고 있습니다. 다만, 외주 생산 방식은 원가 절감과 유연성 측면에서 유리하지만,
외부 생산업체의 품질 이슈, 규정 미준수, 기술 유출 가능성 등으로 인해 당사의 제품 경쟁력 및 향후 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 주요 제조자 개발 생산 고객 이탈 위험
당사는 독자적인 메시 기술력과 브랜드 경쟁력을 바탕으로 글로벌 프리미엄 모터사이클 및 헬멧 제조사 등 다양한 고객사에 제조자 개발 생산 방식으로 제품을 공급하고 있으며, 이는 단순한 수주를 넘어 당사의 기술이 고객 제품군 내에서 표준화되어 적용되는 구조를 형성함으로써 시장 내 기술 표준 주도권을 확보하는 기반이 되고 있습니다. 이러한 기술적 호환성과 연계성은 잠재 고객을 당사 제품에 락인시키는 효과를 유발하며, 주요 제조자 개발 생산 고객들과의 중장기적 파트너십 유지 가능성을 높이고 있습니다.
다만, 향후 이들 주요 고객과의 협업 관계가 위축되거나 수주 규모가 감소할 경우, 당사가 시장 내에서 구축해온 기술 표준의 확장성 및 사업 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 유통망 변동 관련 위험
당사는 한국 본사 및 미국·유럽 현지 법인을 중심으로 140여 개국의 약 4,000개 도소매 유통망과 자체 온라인 스토어, 글로벌 이커머스 플랫폼, 제조자 개발 생산 고객사를 통해 제품을 판매하고 있으며, 이와 같은 유통·판매 파트너사들은 당사의 브랜드와 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 최근 사업연도 기준, 당사 매출의 97.9%가 재판매업자를 통해 발생하고 있으며,
이는 도소매상 및 제조자 개발 생산 고객을 통한 간접판매에 상당 부분 의존하고 있음을 의미
합니다. 이러한 딜러십 기반의 유통구조는 각 도소매 업체의 판매역량, 재무상태, 서비스 품질 등에 따라 해당 지역의 실적에 영향을 미칠 수 있으며,
주요 유통 계약이 해지되거나 협업관계가 악화될 경우 일시적인 판매 부진이나 브랜드 신뢰도 하락, 고객 이탈 등으로 인해 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 신규 사업 추진 위험
당사는 축적된 무선통신 및 센서 기술 역량을 기반으로, 자율주행 로봇 캐디를 포함한 신규 라이프스타일 제품 출시를 통해 기존 시장을 넘어 다양한 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히, 북미 시장을 중심으로 셀프 라운딩 문화 확산과 데이터 기반의 골프 수요 증가에 힘입어 자율주행 골프 트롤리의 성장 가능성이 주목받고 있으며, 당사는 인공지능(AI) 기반 기능과 멀티미디어 요소를 결합한 프리미엄 제품을 국내외에 출시할 계획입니다. 다만,
국내 골프장의 운영 구조나 북미 시장의 물리적 제약 등으로 인해 실사용자의 수용성 및 초기 수요가 제한될 가능성도 존재하며, 이는 신사업의 확장 속도 및 투자 회수 일정에 영향을 미쳐 당사의 중장기 성장성과 수익성에 부담 요인이 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 기업인수합병 추진 위험
당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 팀커뮤니케이션 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 아웃도어 스포츠 등 시너지가 기대되는 분야로 사업 포트폴리오를 확장하고자 하며, 이를 위해 글로벌 브랜드 또는 관련 통신 기술을 보유한 기업의 영업권 및 유통망 인수를 추진할 계획입니다. 다만,
인수 추진 및 통합 과정이 계획대로 이루어지지 않거나 기대한 수준의 시너지 창출에 실패할 경우, 당사의 재무성과 및 성장 전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
거. 스마트 헬멧 자체 생산 관련 위험
당사는 2022년 청원법인을 설립하고 2024년부터 SENA 브랜드 스마트 헬멧 제품을 자체 생산하고 있으나, 전자제품 전문 위탁생산 서비스 위탁 생산 중심에서 자체 생산을 확대하는 과정에서 사업적·재무적 리스크가 존재합니다. 자체 생산은 핵심 공정과 품질 통제력 강화, 공급망 리스크 완화, 제조 효율성 향상을 통해 장기적 경쟁력 확보와 수익 극대화를 가능하게 하지만,

대규모 설비 투자, 인력 충원, 운영비용 증가 등 고정비 부담이 발생할 수 있습니다. 또한 수요 변동이나 목표 판매량 미달 시 생산설비 가동률 저하와 재고자산 부담 확대가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익과 현금흐름, 사업성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 최대주주 지분매각으로 인한 경영권 변동 위험
증권신고서 제출일 현재 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 당사의 지분 37.41%를 보유하고 있으며, 상장 후 33.65%를 보유할 예정입니다. 케이오일호투자 유한회사의 최대주주인 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사는 기관전용 사모집합투자기구로서, 회사의 재산을 자본시장법 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 합니다.
따라서 사모펀드(PEF)라는 특성 상 사모펀드(PEF)의 결성목적(회사의 재산을 운영하여 사원에게 수익을 배분)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.
당사의 최대주주는 경영 안정성을 제고하기 위해 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출하였습니다. 그에 따라 최대주주는 상장 후 2년 6개월간 보유주식에 대한 의무보유 조치를 취할 예정이며, 의무보유 종료 이후 2년 간 경영권 이전 전까지 별도의 분산매각을 하지 않을 예정입니다. 또한 당사의 지분을 매각하는 경우 "세나테크놀로지"에 대한 경영 의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인 또는 법인이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 또한 지분 매각 시 최대주주 변경 공시의무를 준수하고, 상장 후 제3자에게 양도할 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 통지하여 우선매수제안권을 부여할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 향후 경영권 변동 가능성은 중장기 경영계획 수립 및 시행의 불안정성 확대로 이어질 수 있으며, 이는 당사 경영 안정성과 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 및 부채비율 관련 위험
기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금의존도 최근 사업연도 및 최근 반기말 현재 업종평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있습니다. 또한 최근 3사업연도에 걸쳐 모든 지표에 걸쳐 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 다만 2022년도 유동비율은 246.7%, 이자보상비율은 32.2배로 업종평균보다 양호하나, 부채비율 54.7%, 차입금의존도 19.4%, 당좌비율 97.8%로 각 지표의 업종평균 35.3%, 10.9%, 97.8%대비하여 열위한 수치를 보였습니다. 2022년 코로나19로 인한 국제적 원자재 납품 대란으로 인해, 장납기 원자재를 사전적으로 확보하고자 하는 경영 의사결정이 이루어졌습니다. 이에 따라 별도재무제표(한국법인) 기준 2023년 16,500백만원 규모의 차입이 이루어졌으며, 이를 통해 선제적으로 원재료를 확충하였습니다. 이와 같이
당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나, 향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 공모자금을 활용한 투자비용 및 고정비용이 예상 대비 증가할 경우 추가적인 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 성장성 및 수익성 관련 위험
당사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다.당사의 2024년 매출액은 1,675억원으로 전년동기대비 +9.0% 증가했습니다. 당사의 매출액 성장률은 2021년 +24.0%, 2022년 +22.2%로 양호한 성장세를 이어왔으나, 2023년은 전년동기대비 -8.8% 하락했습니다. 이는 코로나19 팬데믹(Pandemic) 이후 주요국들의 금리 인상 등 긴축 정책 시행으로 인한 글로벌 소비 심리 위축 및 주요 고객사인 도소매 유통업체들의 재고 정상화 과정에서 신규 주문이 일시적으로 감소한 영향을 받았습니다. 그러나 2024년부터 최종 소비자 수요가 회복되고 고객사들의 오더가 점진적으로 증가함에 따라 매출이 정상화되었습니다. 당사는 다양한 아웃도어 및 산업현장/업무용 전방시장을 대상으로 신제품 개발과 신시장 진출을 적극 추진하고 있습니다. 향후 제품 라인업 확대와 신규 제품 출시를 통해 추가적인 매출 성장 기반을 지속적으로 마련해 나갈 계획입니다.당사의 2024년 영업이익은 216억원으로 전년동기대비 +67.9% 성장하였으며, 영업이익률은 12.9%로 전년동기대비 +4.5%p 개선되었습니다. 2024년 수익성이 크게 개선된 배경에는 제품 판매량 확대에 따른 매출액 증가 효과와 더불어, 조달하기 어렵거나 가격이 상승한 주요 자재를 교체하는 대체과제 개발 및 제품 가격인상 효과가 기여했습니다. 당사는 추가적인 원가절감 및 비용 효율화를 통해 영업이익률을 개선시킬 계획입니다.향후 당사의 제품 포트폴리오 다변화 및 신규사업 진출 등을 통해 지속적인 매출 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
경기 침체로 인한 소비 위축 및 레저활동 감소, 경쟁 심화로 인한 시장점유율 하락 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 관련 위험
당사의 거래처수 기준 매출거래의 약 90% 이상이 선수거래이며, 신용거래는 약 10% 수준으로 이루어져 있습니다. 신용거래는 관계사 상품매출, 전자제품 전문 위탁생산 원재료매출(유상사급), 장기간 거래했던 신용도 높은 거래처와의 매출 등으로 이루어져 있으며, 부실채권 발생위험은 낮은 편입니다. 당해연도 반기말 기준 매출채권 연령은 전액 3개월 이내로, 정상적으로 채권회수가 이루어지고 있습니다.당사의 매출채권 회전율은 2022년 13.41회, 2023년 8.39회, 2024년 8.37회, 2025년 반기 10.64회로 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 주요 고객사들의 매출 확대에 기인하여 매출채권 잔액이 증가하면서 매출채권회전율이 2022년 대비 하락했으나, 동종 업종 평균을 상회하는 수치이며, 지표가 점진적으로 개선되는 추세에 있습니다. 또한 대다수의 고객은 선불조건을 체결하며 최우량 고객에게만 신용을 부여하기 때문에 실질적인 매출채권회전율은 매우 높게 유지되고 있습니다.현재 당사의 채권회수 현황과 주요 거래처의 재무상태에 비추어 회수지연 가능성은 제한적입니다. 다만, 당사의 향후 매출액이 증가함에 따라 매출채권의 규모도 확대될 것으로 예상되는 가운데,
주요 매출처의 영업부진 및 대금회수조건이 악화되어 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험
재고자산회전율은 기업의 재고자산이 얼마나 빠르게 판매되는지를 나타내는 지표로 회전율이 높을수록 재고자산이 빠르게 판매되어 현금화된다는 것을 의미하며, 재고자산 가치의 하락 위험이 낮아진다고 볼 수 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 2022년 2.65회, 2023년 2.11회, 2024년 2.98회, 2025년 반기 3.76회로 전반적인 수치가 업종평균을 하회하는 수치를 보이고 있습니다. 코로나19로 인한 과다 재고자산보유로 인한 2022년말 및 2023년초 가중평균 효과로 재고자산 회전율이 일시적으로 감소하였으며, 2023년 중 글로벌 원자재 수급의 안정화로 재고자산 매입 규모를 축소, 2023년 말 기준 재고자산 규모를 2022년도 대비 30,762백만원 가량 감소시킬 수 있었습니다.당사는 스마트 헬멧 생산을 위해 2022년 10월 설립한 중국 청원법인(청원세나지능두회유한공사)을 제외하고는 연결재무제표 기준 직접 생산을 진행하고 있는 법인이 존재하지 않습니다. 2023년 하반기부터 중국 심천법인(심천세나과기유한공사) 또한 전자제품 전문 위탁생산으로 전환하였으며, 이를 토대로 재고자산 규모 관리 등 경영효율의 고도화가 가능, 재고자산 회전율의 급격한 변동은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사 제품은 생산 리드타임(Lead Time)이 3개월(스마트 헬멧은 4개월)에 달하며, 주요 시장인 미국과 유럽까지의 해상 운송에 각각 1개월, 2개월이 추가로 소요됩니다. 이에 따라, 안정적인 공급망 운영을 위한 적정 수준의 안전재고 확보가 불가피하며, 이는 당사 재고 회전율에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다. 결과적으로, 이러한 제품 특성과 공급망 구조를 고려하면 당사의 재고자산 회전율은 업종 평균 수준과 실질적으로 유사한 수준으로 판단됩니다.재고자산충당금은 불용재고 및 1년 이상 입출 내역이 없는 상품/제품에 대해 100% 설정하며, 원재료는 판매 이력에 따라 가용·불용 여부를 분석하여 산정하고, 추가로 순실현가능가치(NRV) 테스트를 통해 장부금액과 순실현가능가치 차이를 반영합니다. 감액·감모 손실은 발생한 기간에 비용으로 인식하고, 순실현가능가치 상승 시 환입은 해당 기간의 매출원가에서 차감됩니다. 이러한 평가 기준은 매 회계기간 반복 적용되므로, 재고자산충당금은 일회성이 아닌, 제품 판매 실적과 재고 상태, NRV 변동에 따라 지속적으로 발생할 수 있습니다.상기 기술한 바와 같이, 당사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 당사의 재고자산은 유효기간이 존재하는 품목이 아니므로 진부화될 가능성은 적다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
재고를 효율적으로 관리하지 못하거나 당사의 기대와 달리 주요매출처의 영업환경 악화, 생산공정상 차질, 화재나 예상치 못한 도난등이 발생할 경우 재고자산 평가손실을 인식할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 재고자산으로 인한 비용 증가로 인해 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동 관련 위험
당사의 주요 사업은 북미, 유럽 등 글로벌 시장을 중심으로 이루어지고 있으며, 당사 매출의 약 95%가 해외에서 발생함에 따라 외환 위험 중 달러와 유로화의 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 주로 미국 달러(USD) 및 유로화(EUR)을 결제통화로 사용하고 있으며, 당사의 재무실적에서 외화환산손익, 외환차손익 등 외화 관련 순손익은 2022년 -2억원, 2023년 17억원, 2024년 27억원, 2025년 반기 4억원 수준으로 당사 이익 규모에서 차지하는 비중은 제한적인 편입니다. 당사는 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 전망에 근거하여 수출계획을 수립하고 있으며, 결제대금으로 받은 외화를 원화로 환전하지 않고 보유중에 있다가 필요 시 해당 외화로 결제하는 방식의 소극적 환헷지(Hedge) 전략을 취하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 환율 변동 위험의 경우는 달러(USD) 및 유로화(EUR) 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 완전 헤지가 불가능하며, 완전 헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 별도의 환 헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아
미중 무역전쟁, 우크라이나/러시아 전쟁 등의 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름 악화 위험
당사는 2022년 원자재수급을 위한 선제적 재고자산 확보를 위해 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록한 것을 제외하면, 최근 반기말까지 지속적인 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 재무활동현금 및 투자활동현금 흐름의 변동은 정상적인 영업활동을 위한 장/단기 차입 및 상환, 그리고 설비투자 등에 기인한 것으로 파악됩니다.
향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 지식재산권 관련 위험
당사는 모터사이클 팀커뮤니케이션 무선통신 시장에서 글로벌 최상의 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 당사는 동 시장에서의 브랜드 경쟁력을 강화하기 위해 기술 개발 및 특허 등록을 지속하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품에 대한 상표권 등 지적재산권에 대한 분쟁이나 소송은 존재하지 않습니다.
다만, 향후 특허 분쟁, 소송 등이 발생하거나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 담보제공, 소송 등 우발채무 관련 위험

당사는 2025년 반기 별도재무제표 기준 보유 중인 차입금은 존재하지 아니하며, 연결실체 기준 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 약 397,950천원 계상 중인 바, 리스부채를 포함한 연결재무제표 상 차입금의존도는 약 1.5%로 매우 낮은 우량한 재무구조를 보이고 있습니다. 한편 현재 담보로 제공 중인 자산들은 차입금 약정으로 인해 설정된 것으로 현재 실행 중인 차입금은 존재하지 아니합니다. 다만 경영 상 효율과 운영/운전자금의 적시 확보를 위해 약정을 지속 유지할 예정이며, 당사의 안정적인 재무구조 내에서 실행할 예정입니다.

당사가 계류중인 소송사건 중 제조물책임소송 2건의 경우, 당사의 개인고객 소 제기 건이며 사고 발생시 착용하고 있던 당사의 제품하자로 인한 부상(악화)가 주된 사유로 해당 내역들은 각각 2025년 2월, 3월 중 합의 종결 및 소 취하되었으며, 당사는 이러한 제조물 책임소송을 대비하여 미화 오백만불(USD 5 Million)까지 보장하는 보험에 가입되어 있습니다. 한편, 미국은 기업의 사회적 책임에 대한 인식이 높은 편이며, 소송에 대한 일반 시민들의 장벽이 낮고 그 유인이 커 소송이 빈번하나, 합의금 및 성격 등을 미루어 당사의 재무상태 악화에 이를 정도로 중대하지는 않은 것으로 판단됩니다.

또한 손해배상 소 제기 건의 경우 당사 프랑스 법인의 딜러 Moraco에서 제기한 건으로 당사를 상대로 독점권 침해와 불공정 거래에 의한 손해배상 건으로 소송을 제기한 건입니다. 해당 건 소송가액 또한 당사의 재무상태를 급격하게 악화시킬 정도로 규모가 크지 않은 것으로 판단되며, 2025년 1월 중 1심 당사의 프랑스법인 승소 판결 및 이후 2심 항소 진행 중임에 따라 결과를 예측할 수 없습니다.

한편 당사는 지난 2024년 11월 13일 당사는 지난 2024년 11월 13일 대규모기업집단 '카카오' 소속 당시, 기업집단현황공시[연1회공시 및 1/4분기용(개별회사)]를 하면서, `계열회사간 자금거래 현황' 중 (주)카카오게임즈와의 1/4분기 자금거래 금액 20,000백만 원을 누락하여 공시하였고, 공시기한을 89일 경과하여 2024년 8월 29일에 정정 공시하였습니다. 이에 따라 공정거래위원회로 부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '법'이라 함) 제28조를 위반한 것으로 인정되어 법 제130조 제1항 제4호에 따라 과태료 3,200천 원을 부과 받았습니다. 해당 사항은 인적 오류에 의한 업무 누락으로 인해 발생한 사안이며, 과태료 납부를 통해 감독당국의 제재조치를 이행하였고, 현재는 해당 공시 의무 위반으로 인해 인식할 충당부채 혹은 우발부채는 존재하지 아니합니다.

이에 따라,
당사의 우발채무는 실현가능성이 낮거나 실현된다 하더라도 당사의 자산규모에 비추어 그 금액적 중요성이 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

차. 이해관계자와의 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 케이오일호투자 유한회사이며, 당사가 직간접적으로 지분을 보유한 관계회사는 미국 법인인 SENA Technologies, Inc. 등을 비롯하여 6개사가 있습니다. 당사는 관계회사, 대주주 및 기타 특수관계인과 매출 및 매입 거래 내역이 존재합니다.당사는 관계회사와의 거래 투명성을 강화하고 독립성을 강화하기 위한 내부통제시스템 구축을 위해 주된 사업 활동과 관련된 거래를 제외하고는 이해관계자와의 거래를 제한하고 있으며, 불가피한 거래 발생 시를 대비하여 2021년 1월 15일 이해관계자거래규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 동 규정은 이해관계자거래를 유형별로 분류하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 회사의 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래를 제외하고는 원칙적으로 수행할 수 없도록 규정하고 있습니다. 다만, 부득이한 관계로 이해관계자 거래를 수행해야할 경우에는 이사회 결의를 통해 거래를 집행하도록 하고 있으며, 특히 이사회 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계인은 의결권을 행사하지 못하도록 제한하고 있습니다. 당사의 사업 구조상 이해관계자 거래가 지속적으로 발생하는 구조이나 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이루어지고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관계회사 모두 당사가 직간접적으로 지분을 100% 보유하고 있으므로 제3자로의 이익 전가 가능성은 제한적으로 판단됩니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 경영진 변동 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타. 핵심 인력 유출에 따른 위험
당사의 주력 제품인 모터사이클용 메시(Mesh) 통신제품은 기술 경쟁력이 중요한 제품으로 당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다.당사는 1999년 기업부설연구소를 설립하였으며, 블루투스 스페셜 인터레스트 그룹(SIG)의 신기술을 접목하여 단기간에 시장에 선보일 제품화 기술을 자체 개발하는 ‘개발본부’와 제품 인증 및 표준을 관리하고 차세대 제품에 필요한 핵심 요소 기술을 자체 또는 외부와 공동 개발(또는 라이센싱)하는 ‘개발기획관리본부’의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 또한, ‘외장기술본부’를 통해 제품 디자인과 기구적인 기능성을 개선하고 개발 제품의 신뢰성과 내구성을 테스트하고 있습니다.
당사는 핵심인력 유출에 따른 위험을 완화하기 위하여 주식매수선택권 제도를 운영하고 있으나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 신제품 개발 등의 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사인으로부터 검토 받은 2025년 2분기 연결재무제표 기준 매출액 99,587백만원, 영업이익 13,998백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시 등을 계획 중에 있습니다. 그럼에도 불구하고,
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없으므로투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 임직원의 위법행위 발생 위험
당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
너. 연결대상 종속회사 영업실적 변동위험
당사는 미국, 중국, 독일과 프랑스 등에 자회사 및 손자회사 형태로 현지법인을 운영하고 있으며, 당사 제품은 한국 본사 및 미국, 유럽의 해외 판매법인을 통해 세계 140개국 약 4,000여개의 지역별 전문 유통망과 온라인 판매망, 제조자 개발 생산 고객에게 판매되고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 아래와 같이 6개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 연결재무제표는 자회사 및 손자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.연결대상 종속회사들의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로
향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 연결대상 종속회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며, 영업악화로 인한 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

더. 매출의 계절성 관련 위험

당사의 주력 제품은 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일과 관련되어 있기 때문에 계절적인 요인의 영향을 많이 받고 있습니다. 일반적으로 기온이 온화한 약 4월~7월이 당사의 사업적 성수기라 할 수 있으며, 약 10월~2월은 추운 날씨 등으로 인해 아웃도어 활동이 줄어드는 비수기라 할 수 있습니다. 또한 도,소매업자를 포함한 재판매업자로의 판매경로가 당사 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 이들 영업 파트너사들의 한 해 실적관리에 연동하여 당사의 매출 변동성이 영향을 받습니다. 결과적으로 최근 3개년 기준 당사의 매출은 하반기보다는 상반기에 실적이 집중되고 있으며, 특히 겨울을 포함한 4분기가 가장 낮은 경향을 보이고 있습니다.

당사는 계절성으로 인한 매출 변동성을 최소화하고 비성수기의 재고관리를 위해 마케팅과 프로모션 행사를 진행하고 있으며, 상품 출시 시기 조정, 시즌리스 아이템을 강화하는 등 다양한 매출 확대 전략을 수행하고 있습니다.
다만, 향후 예측하기 힘든 기후 변화로 인해 성수기가 축소된다면 당사의 경영실적에 부정적으로 영향을 받을 수 있는 점에 대한 투자자의 유의가 필요합니다.

러. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험당사는 2025년 6월 18일 한국거래소 상장예비심사 신청 후 2025년 9월 3일 예비심사 승인을 받는 과정에서, 내부통제 강화와 투자자 보호를 위해 즉시 이행 또는 이행 확약을 제출하였습니다. 당사는 미주, 유럽 현지화를 위해 미국, 독일, 프랑스 법인을 설립하고 물품공급계약을 체결했으며, 생산 및 물류 효율화를 위해 중국 생산 법인과의 계약을 통해 매출, 매입 거래를 수행하고 있습니다.한편, 경영투명성 강화를 위해 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하며, 이해관계자와의 거래를 원칙적으로 제한하고 있습니다. 불가피한 거래의 경우 2021년 제정된 이해관계자거래규정에 따라 이사회 승인 및 의결권 제한 절차를 거쳐야 하며, 해외주재원 및 겸직임원 보수에 대해서도 관련 규정을 마련하고 적법하게 운영하고 있습니다.상장예정법인으로서 당사는 코스닥시장 상장규정에 따라 신규상장신청일 전까지 투명경영위원회 규정을 제정하고 투명경영위원회를 적법하게 운영할 것을 확약하였습니다.
당사는 2025년 9월 23일 임시주주총회 및 이사회 결의를 통해 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임을 완료하였습니다.
그러나 이해관계자 거래의 특성상 이해상충 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 향후 예상치 못한 거래로 인해 재무구조와 평판에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있어 투자자 주의가 필요합니다.

머. 주주간계약 위험
㈜카카오게임즈는 2021년 7월 당사 기존 주주 141인으로부터 1,876,750주의 구주를 인수하고, 매도인과의 특약을 담은 주식매매계약을 체결하였으며, 제3자배정 유상증자 참여 과정에서 경영진과의 권리 및 의무를 확정하기 위해 신주인수계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 9월 케이오일호투자 유한회사가 해당 지분을 ㈜카카오게임즈로부터 인수하고, 당시의 주식매매계약 및 신주인수계약의 주요 권리 및 의무를 변경하는 주주간계약서를 ㈜카카오게임즈 및 경영진과 체결하였습니다. 이 중 이사회 구성에 관한 기존 합의 사항은 코스닥 상장 후 주주평등 원칙 위반 소지가 있다고 판단되어, 2025년 6월 16일 상장 이후 효력을 상실하도록 하는 내용의 변경 계약을 체결하였습니다.투자자들이 구주 인수 또는 유상증자 과정에서 체결한 주주간계약 외에, 다른 주주간 약정은 없음을 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜가 실사 과정에서 확인하였고, 이를 사실확인서로 한국거래소에 제출하였습니다.
신주인수계약서 및 주주간계약서 내 주주평등 원칙 위반 소지 조항은 당사 코스닥 상장 시 효력이 상실되도록 규정되어 있으나, 상장이 지연되거나 무산될 경우 그 효력이 유지될 수 있습니다.
버. 시설자금 투자 관련 위험
당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 관세 대응을 위해 미국 내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다.이를 토대로 미국 내 생산 거점 확보를 통해 관세 등 잠재적인 무역 장벽에 효과적으로 대응하고 안정적인 북미 시장 공급망을 구축할 수 있을 것으로 기대되며, 또한 주요 시장인 북미 지역 내 직접 생산으로 물류 비용을 절감하고, 고객 요구에 대한 반응 속도(리드 타임)를 단축하여 경쟁력을 향상시킬 수 있으며, 향후 성장할 스마트헬멧 수요에 대비한 선제적인 생산 능력(CAPA) 확보로 시장 기회에 효과적으로 대응할 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 현지 생산을 통해 미국 시장 트렌드 및 소비자 요구에 대한 민첩한 대응이 가능해질 수 있습니다. 이는 생산 거점 다변화를 통해 지정학적 리스크를 분산하고 글로벌 기업으로서의 입지를 강화하고자 함입니다.현재 당사 종속법인 SENA Technologies, Inc(미국)의 소재지인 텍사스주 어빙(Irving, Texas)은 댈러스와 포트워스라는 큰 도시를 중심으로 형성된 광역도시권(DFW Metroplex)에 포함되는 핵심적인 위성 도시에 위치하고 있습니다. 해당 지역은 세계적인 화물 허브인 DFW국제공항과의 탁월한 인접성과 견고한 육상 및 철도 인프라 덕분에 비교 불가능한 물류 이점을 제공하는 최상급 입지에 해당하여, 입지조건과 강력한 관세 최적화 잠재력으로 전략적으로는 큰 이점을 가지고 있습니다. 현지 부지 선정을 위한 시장조사 및 실사가 향후 진행될 예정이나, 현재 계획된 시설자금 예산이 실제 필요 금액 대비 크게 부족할가능성이 존재합니다. 만일 당사의 공모자금을 초과하는 시설자금 필요분에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 유동성으로 충당할 예정이며, 추가적인 자금 소요의 경우 1금융권을 통한 시설자금 차입 등 다양한 방안을 고려 중에 있습니다.

한편 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화가 발생하거나 당사가 향후 목표이익 수준을 달성하지 못할 경우 자본 회수 기간이 지체될 수 있습니다. 또한, 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표한 이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재합니다.뿐만 아니라, 대규모 시설의 구축 과정에서 필요한 정부 승인 획득의 지연, 원재료 수급의 악화, 금리의 변화 등 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성도 있습니다. 만일 대규모 설비투자에 따른 이익 실현 또는 자본 회수가 이루어지지 않거나 또는 지연되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 5,577,274주 중 약 36.22%에 해당하는 2,019,913주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험
당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 285,426주로 공모 후 발행주식총수의 4.87%(미행사 주식매수선택권을 주식 총수에 포함하여 산출)수준입니다. 상장일로부터 행사기간이 도래한 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 이 경우
주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
당사는 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

마. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며
, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되어, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다. 이에 따라
상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정「제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라
당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여
상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 09월 03일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장 상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

차. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정본 대사 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 풋백옵션(Put-Back Option), 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 풋백옵션 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(Over-Allotment Option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 23일(목) ~ 2025년 10월 29일(수) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 04일(화) ~ 2025년 11월 05일(수)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는
수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 보통주 1,876,750주(상장예정주식수의 33.65%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
560,000
500
56,800
31,808,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
336,000
19,084,800,000
515,289,600
총액인수

대표
신한투자증권
보통주
224,000
12,723,200,000
343,526,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04 ~ 2025.11.05
2025.11.07
2025.11.04
2025.11.07
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,000,000,000

운영자금
14,724,856,000

타법인증권 취득자금
10,044,280,000

발행제비용
1,038,864,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
560,000
500
56,800
31,808,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
케이비증권
보통주
336,000
19,084,800,000
515,289,600
총액인수

공동대표주관회사
신한투자증권
보통주
224,000
12,723,200,000
343,526,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04 ~ 2025.11.05
2025.11.07
2025.11.04
2025.11.07
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견' 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
56,800원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일] - 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일(화) (1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 11월 04일(화)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 2일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 11월 04일(화)부터 2025년 11월 05일(수)까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 06월 18일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 03일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액의 2.7%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.
이 외에 발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 인수단에게 총 공모금액(본 주식 및 추가 주식 포함) 의 0.1% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조
제14항에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제1항제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
190,848,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에따른 의무보유 확약 일반투자자 배정공모주식의 의무배정 수량 미달시대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
127,232,000

합계
5,600
318,080,000
-

주1)

상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조
제14항에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조제1항제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 560,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[ 공모방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
우선배정

일반공모
532,000주
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 28,000주(공모주식의 5.0%)를 우선배정하였습니다.

[ 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
56,800원
1,590,400,000원
우선배정(주2)

일반청약자
140,000주
25.0%
7,952,000,000원
(주3), (주4)

기관투자자
392,000주
70.0%
22,265,600,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함 (주5), (주6), (주7)

합계
560,000주
100.0%
31,808,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.

주8)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호 나목에 따라 주2)~주7)에 따른 배정 후 잔여주식을 아래 순서에 따라 배정합니다.

①
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

②
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

③
①, ②에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[ 모집방법: 일반공모 ]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
28,000
5.0%
우선배정

일반공모
532,000
95.0%
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약 일반기관투자자배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
-

[ 모집 세부내역 ]

공모대상
주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
28,000주
5.0%
56,800원
1,590,400,000원
-

일반청약자
140,000주
25.0%
7,952,000,000원
-

기관투자자
392,000주
70.0%
22,265,600,000원
고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 의무보유확약일반기관투자자 배정수량 포함

합계
560,000주
100.0%
31,808,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
KB증권㈜
336,000
60.0%
56,800원
19,084,800,000원

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
224,000
40.0%
56,800원
12,723,200,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

공동대표주관회사
KB증권㈜
84,000주
56,800원
4,771,200,000원

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
56,000주
56,800원
3,180,800,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월 간의 일평균 평가액이 50억 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일로부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항 각 호 또는 제5조의2제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 금번 수요예측에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 금번 수요예측에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 28,000주(5.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다.⑦ ④,⑤,⑥에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등 고려하여 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준
입니다.

주8)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 56,800원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사가 발행회사와최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

주당 확정공모가액
56,800원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정
하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜세나테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

공동대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
56,800원으로 최종 확정
하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 10월 23일(목)
주1)

기업 IR
2025년 10월 15일(수) ~ 2025년 10월 27일(월)
주2)

수요예측 일시
2025년 10월 23일(목) ~ 2025년 10월 29일(수)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 10월 31일(금)
-

문의처
KB증권㈜ (☎ 02-6114-0996, 0971)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 10월 23일(목) 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0% (청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, ④항 및 ⑥항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
※ 불성실 수요예측등 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ 공동대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면:

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

(*)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가** 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가** 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가** 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, (주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

금번 공모와 관련하여「금융투자업규정」제4-19조제8호 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)]

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함(상기 합계액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액은 차감. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 제외)

주1)
기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관 투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

다만, 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 내부지침에 근거하여 KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

확인대상
KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법
① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, 인바운드영업부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1항의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, 인바운드영업부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)
"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

(**)
"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
392,000주
70.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다

주2)
상기 비율은 전체 공모주식수 560,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
140,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 28,000주(5.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격)또는 392,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 70.00%(392,000주)인 경우를 가정하고, 참여수량 단위가 1,000주인 점을 고려하여 산정하였습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
국내기관투자자의 경우, 공동대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, 팩스(FAX), 이메일(E-Mail) 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[KB증권㈜ 인터넷 접수방법]

①
홈페이지 접속: https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

②
Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③
참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④
기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 이메일(E-mail(ipo@kbsec.com))로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

[국내 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM3부

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM3부

전화번호
02) 6114-0996, 0971

이메일(E-mail)
ipo@kbsec.com

팩스(Fax)
02) 6114-5676

[해외 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 국제영업부

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 국제영업부

전화번호
02) 6114-1543

이메일(E-mail)
orders@kbsec.com

팩스(Fax)
02) 6114-5678

※ 인터넷 접수시 유의사항

①
수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

②
비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③
수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

⑤
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑦
또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁등 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑨
또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩
투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사 여부를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑪
투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항에 따른 투자일임회사 여부를해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑫
신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제5항에 따른 신탁회사 여부를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑬
집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑭
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
① 접수기간: 2025년 10월 23일(목) ~ 10월 29일(수)② 접수시간(한국시간 기준): 09:00 ~ 17:00② 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 투자일임회사가 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 이메일(E-mail(ipo@kbsec.com))로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정 기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 최종 결정된 "확정공모가액"을 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자식탁별 배정수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법다만, 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 '증권 인수업무 등에 관한 규정'에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한합니다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 공동대표주관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

한편, 금번 공모 관련하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.
(11) 배정결과 통보

① 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com) 에 게시합니다.② 기관별 배정 물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
53
886
288
42
8
583
159
82
57
2,158

수량
17,612,000
147,723,000
38,556,000
14,887,000
3,136,000
86,864,000
48,576,000
16,871,000
8,727,000
382,952,000

경쟁률
44.93
376.84
98.36
37.98
8.00
221.59
123.92
43.04
22.26
976.92

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 392,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유 주1)
거래실적무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
306,000
17
3,428,000
19
3,027,000
-
-
1
392,000
13
1,056,000
6
1,919,000
23
1,972,000
-
-
80
12,100,000

밴드상단
50
16,522,000
828
140,061,000
264
35,080,000
42
14,887,000
7
2,744,000
561
83,591,000
149
45,666,000
58
14,895,000
57
8,727,000
2,016
362,173,000

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
3
162,000
1
243,000
-
-
-
-
1
392,000
1
392,000
-
-
-
-
6
1,189,000

밴드하위75%미만~100%초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
2
125,000
2
134,000
-
-
-
-
1
211,000
3
599,000
-
-
-
-
8
1,069,000

밴드하단미만
-
-
14
971,000
2
72,000
-
-
-
-
4
452,000
-
-
-
-
-
-
20
1,495,000

미제시
2
784,000
20
2,974,000
-
-
-
-
-
-
3
1,162,000
-
-
1
4,000
-
-
26
4,924,000

합계
53
17,612,000
886
147,723,000
288
38,556,000
42
14,887,000
8
3,136,000
583
86,864,000
159
48,576,000
82
16,871,000
57
8,727,000
2,158
382,952,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
26
1.2%
4,924,000
1.3%

56,800원 초과
80
3.7%
12,100,000
3.2%

56,800원
2,016
93.4%
362,173,000
94.6%

47,500원 초과 56,800원 미만
8
0.4%
1,191,000
0.3%

47,500원
8
0.4%
1,069,000
0.3%

47,500원 미만
20
0.9%
1,495,000
0.4%

합계
2,158
100.0%
382,952,000
100.0%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
5
1,726,000
56,800
1
59,000
56,800
-
-
-
-
-
-
6
619,000
56,800
-
-
-

3 개월 확약
2
784,000
56,800
11
2,514,000
56,800
2
60,000
56,800
-
-
-
-
-
-
5
228,000
56,800
1
392,000
56,800

1 개월 확약
2
784,000
56,800
39
5,786,000
57,675
8
458,000
57,631
-
-
-
-
-
-
19
1,399,000
56,912
3
1,120,000
56,800

15 일 확약
8
2,651,000
56,800
191
31,414,000
56,627
23
2,997,000
56,816
7
2,302,000
56,800
-
-
-
59
5,506,000
56,800
14
3,814,000
55,942

미확약
41
13,393,000
53,605
640
106,283,000
55,105
254
34,982,000
57,122
35
12,585,000
56,800
8
3,136,000
58,925
494
79,112,000
55,828
141
43,250,000
56,851

합계
53
17,612,000
54,371
886
147,723,000
55,578
288
38,556,000
57,103
42
14,887,000
56,800
8
3,136,000
58,925
583
86,864,000
55,917
159
48,576,000
56,778

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
12
2,404,000
56,800

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
21
3,978,000
56,800

1 개월 확약
-
-
-
-
-
-
71
9,547,000
57,387

15 일 확약
5
652,000
58,767
-
-
-
307
49,336,000
56,650

미확약
77
16,219,000
58,132
57
8,727,000
56,800
1,747
317,687,000
55,988

합계
82
16,871,000
58,157
57
8,727,000
56,800
2,158
382,952,000
56,122

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜세나테크놀로지와 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 56,800원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액 56,800원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 560,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액

56,800원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

31,808,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 04일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

일반청약자
개시일
2025년 11월 04일(화)

종료일
2025년 11월 05일(수)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 11월 07일(금)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은
확정공모가액 56,800원으로, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주2)

청약단위:① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 공동대표주관회사의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (8) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 04일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년 11월 04일 ~ 05일(2일간, 10:00부터~16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 07일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 KB증권㈜에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 06일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 신한투자증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 11월 07일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2025년 10월 23일(목) ~ 2025년 10월 29일(수)
-

청약기일
개시일
2025년 11월 04일(화)
주1)

종료일
2025년 11월 05일(수)

배정 및 환불
2025년 11월 07일(금)
-

납입기일
2025년 11월 07일(금)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 10월 23일(목)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 10월 31일(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2025년 11월 04일(화)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2025년 11월 07일(금)
인터넷 공고 주5)

주1)
우리사주조합 청약일 : 2025.11.04(화) (1일간)기관투자자 청약일 : 2025.11.04(화) ~ 2025.11.05(수) (2일간)일반청약자 청약일 : 2025.11.04(화) ~ 2025.11.05(수) (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2025년 10월 23일(목) 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집가액 확정공고는 2025년 10월 31일(금) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2025년 11월 04일(화) 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com) 및 신한투자증권(https://www.shinhansec.com) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 11월 07일(금) 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com) 및 신한투자증권(https://www.shinhansec.com) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 신한투자증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 11월 07일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념하시기 바랍니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우) 증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약(청약증거금률 100%)은 대표주관회사인 KB증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무 취급처: KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격공동대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[KB증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
청약자격

청약자격
KB증권 영업점 개설 계좌
청약개시일(초일) 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

제휴은행 영업점 개설 계좌

KB증권 비대면 개설 계좌
청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음)

제휴은행 비대면 개설 계좌

최고 청약한도
■ 일반고객(100%): 청약한도의 100%

■ 우대고객(120%): 일반고객 청약한도의 120%

■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150%

■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250%

■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약방법
■ HTS/MTS/홈페이지 청약

■ 지점 내방 청약

■ 유선청약(지점/고객센터)

■ ARS 청약

※ 일반고객의 경우 온라인 청약만 가능 (영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가)

※ 단, 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능

청약한도우대기준
일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 120%, 150%, 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대 조건에 해당하지 않는 고객

우대
120%
아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족

① 프라임클럽 가입 및 유지

② 공모주청약 전일까지 마이데이터 타사계좌 연동 및 유지

150%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤ 중 1가지 이상 충족

① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체)

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전 2개월(전월말기준)

② 전월말까지 중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

③ 직전월말까지 KB국민은행 'KB증권 공모주 청약우대 1.5배 정기예금'가입

- KB able Plus 계좌 보유 동시 만족

④ 직전월 3개월 주식약정 3천만원 이상

⑤ 직전월 자산 평잔 3천만원 이상

200%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족

① 직전 3개월 주식약정 1억원 이상

② 직전월 자산 평잔 1억원 이상

③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

④ 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑤ 직전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원)

※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함

250%
KB스타클럽(VIP/그랜드 등급) 고객

- 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영

300%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

① 공모주 청약 전일까지 중개형 ISA계좌에 2천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

② 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족)

- 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외)

③ KB스타클럽 (VVIP 등급) 고객

- Able Premier Members 고객은 매월 10일 KB스타크럽 그룹 등급 산정시 전월말 기준으로 해당여부를 체크하여 VVIP 등급으로 특별 선정함(VVIP 등급 청약 우대기간: 당월 10일 ~ 익월 9일)

주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정

■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며,필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음

청약수수료
구분
VVIP/VIP/그랜드
베스트
패밀리, 법인(모든 등급)

오프라인(지점/고객센터)
무료
4,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
무료
1,500원

기타사항
- 경로자(만65세) 수수료 면제

- 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제

- 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능

- 법인우수고객 수수료 면제

청약증거금
청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용)

주1)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

[신한투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상, 일반 : 2,500만원 미만)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

주1)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 11월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 06일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년 11월 04일(화) ~ 05일(수) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)에 공동대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, KB증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 11월 07일(금) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)에 공동대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반투자자(청약자)
50%

기관투자자
0%

주)
청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2025년 11월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 07일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약한도 및 청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
84,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약한도는
2,800주이나, KB증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
2,800주

우대
120%
3,300주

150%
4,200주

200%
5,600주

250%
7,000주

300%
8,400주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
200주

[신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신한투자증권㈜
56,000주
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
5,400주(300%)
3,600주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
1,800주(100%)

[신한투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 392,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(9) 청약사무취급처

① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

(10) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 5.0%(28,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.0%(392,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(140,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사, 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 공동대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25%인 140,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 28,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호 가목에 의거 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜세나테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
140,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
70,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.
[KB증권㈜ 일반청약자 배정 방법]
⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 공동대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5 호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5 호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하 다.1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

[신한투자증권㈜ 일반청약자 배정 방법]

⑥ 일반청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑧ 비례배정시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 5사 6입 등 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소숫점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사가 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사가 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우, 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (이하 생략)

(3) 배정결과의 통지
일반투자자(청약자)에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2025년 11월 07일(금) 공동대표주관회사인 KB증권㈜(https://www.kbsec.com) 및 신한투자증권㈜(https://www.shinhansec.com)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

지점/고객만족센터 유선청약ARS 청약
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약이메일(E-mail)로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARSKB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 이메일(E-mail)을 통해서도 투자설명서를 교부받을 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의해야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인돼야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 이메일(E-mail)을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인해야 합니다. 이와 같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다

[신한투자증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

■ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 07일에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 11월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.공동대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 11월 07일에 신한은행 양재동금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법")이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항

(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지
공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영 개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 06월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 03일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(7) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주336,000주
19,084,800,000원
60.0%
총액인수(주2)

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
기명식 보통주224,000주
12,723,200,000원
40.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원을 기준으로 계산한 금액
입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료
KB증권㈜
515,289,600
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜
343,526,400
총 주식 취득금액의 2.7%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
KB증권㈜
미정
총 주식 취득금액의최대 0.1%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

신한투자증권㈜

사무주관수수료
KB증권㈜
95,424,000
총 주식 취득금액의 0.3%
납입일 다음 3영업일 내
주1)
-
-
주2)

주1)

2025년
10월 31일 체결 [총액인수계약서] 중 제16조(수수료)① 발행회사는 (i) 총 공모금액, (ii) 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액(통틀어 이하 '총 주식 취득금액')의 [2.7]%에 해당하는 금액을 제2조 제3항에 정한 인수주식 수(제2조 제5항에 따라 실제 인수주식 수가 달라진 경우 그 실제 인수주식 수)에 따라 안분하여 각각의 인수단 구성원에게 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사는 제1항에 따른 수수료와는 별도로 사무주관수수료로서 총 주식 취득금액의 [0.3]%에 해당하는 금액을 케이비증권 주식회사에게 지급한다.

③ 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사 구성원에게 총 주식 취득금액의 [0.1]% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.

④ 발행회사는 제1항 내지 제3항에 따른 수수료를 주금납입기일 다음 3영업일 내에 공동대표주관회사 중 케이비증권 주식회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

⑤ 공동대표주관회사인 케이비증권 주식회사는 본 조 제1항에 따른 수수료를 받은 경우 수수료를 받은 날로부터 5영업일 이내에 본 계약서 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 인수단 구성원에게 배분하기로 한다.

주2)

인수수수료는
확정공모가액인 56,800원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 2.7%에 해당하는 금액입니다. 한편, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 공동대표주관회사에게 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 [0.1]% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 사무주관수수료는
확정공모가액인 56,800원을 기준으로 산정한 총 취득금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수주식 취득금액 포함)의 0.3%에 해당하는 금액에 해당합니다.

주3)
2024년 08월 01일 이전인 2022년 09월 23일 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(2) 신주인수권
당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권을 부여하지 않아 해당사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신 주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체 결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈 페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

다. 환매청구권에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)①
기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1.
공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2.
제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3.
금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4.
한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5.
한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장예비심사 신청일 현재 자기자본 1,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수업무규정")' 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조
제1항제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
3,360
190,848,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

신한투자증권㈜
2,240
127,232,000

합계
5,600
318,080,000
-

주1)

상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조
제14항에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정
제9조제1항제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(5,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는「코스닥시장 상장규정」및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 없습니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제7조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다. (2021.2.26. 본 조 개정)

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 10,000,000주로 한다. (2021.2.26. 본 조 개정)

제6조 (설립시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립 시 발행하는 주식의 총수는 10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다. (2021.2.26. 본 조 개정)

제7조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다. (2021.2.26. 본 조 개정)

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다. (2021.2.26. 본 조 신설)

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. (2021.2.26. 본 항 개정)

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. (2021.2.26. 본 항 신설)

제9조의2 (이익배당, 의결권배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식” 이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조 (발행예정주식총수)의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1까지로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 '발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위내에서 정한 가산금액'으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법 등을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일로부터 3년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. (2021.2.26. 본 조 신설)

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 15를 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)

2. 상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)

3. 「근로복지기본법」에 의하여 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

(2021.2.26. 본 호 개정)

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)

5. 자본시장법 등 관련 규정에 의하여 증권예탁증권(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「상법」 제418조 제2항 규정에 따라 재무구조의 개선 또는 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)

8. 「상법」 제418조 제2항 규정에 따라 신기술의 도입, 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 · 판매 · 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)(2021.8.10. 본 호 개정)

9. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 (2021.2.26. 본 호 신설)

10. 「증권인수업무등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 신설)

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (2021.2.26. 본 항 신설)

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 관련법령에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 「상법」 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공지하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 신설)

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수 중 상법이 허용하는 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의 3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수 중 상법이 허용하는 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. (2021.2.26. 본 항 신설)

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립 · 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. (2021.2.26. 본 항 개정)(2024.4.30. 본 항 개정)

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계자에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)(2024.4.30. 본 항 개정)

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 어느 하나에서 정한 방법으로 부여한다. (2021.2.26. 본 항 개정)

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 3년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만 제1항의 결의일로부터 3년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 정관 제12조(동등배당)의 규정을 준용한다. (2021.2.26. 본 항 신설)

5. 배당에 관한 사항

제58조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 개정)

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. (2021.2.26. 본 항 개정)

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. (2021.2.26. 본 항 개정)

제59조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

6. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. (2021.2.26. 본 조 개정)

제30조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의

3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어 정리]

용어
설명

임베디드 인터넷(Embedded Internet)
자원이 제한적인 임베디드 시스템에서 인터넷 통신 기능을 수행하는 것을 의미하며, 초기에는 원격 기기로부터 데이터를 수집하고 제어하는 웹 서버 기능이 대부분이었으나 최근에는 망의 고도화와 단말기의 성능 향상으로 멀티미디어 데이터의 전송이 가능하게 되었습니다.

3차원 가공

X,Y,Z축 방향의 직진운동과 Z축을 포함하는 α축의 회전운동 등 모두 5축 제어를 통해 복잡한 3차원 형상의 물체를 가공하는 것을 의미합니다.

지그비(Zigbee)
저속, 저비용, 저전력의 무선망을 위한 기술로 주로 양방향 무선 개인영역 통신망 기반의 홈 네트워크 및 무선 센서망에서 사용되며 전력소모를 최소화하는 대신 소량의 정보만을 통신하는데 적합한 기술입니다.

블루투스 통신

블루투스(Bluetooth)는 2.4GHz 대역 주파수를 사용하는 근거리 무선 통신 표준으로 두 대의 기기가 통신할 때는 1MHz 간격으로 분포한 79개 주파수들을 약속된 순서로 번갈아 가며 사용하는 주파수 호핑 방식을 적용하여 도청을 방지할 수 있고 근접한 기기가 우연히 같은 주파수를 사용하여 발생하는 충돌을 감소시킬 수 있습니다.

블루투스 프로파일(Bluetooth profile)

블루투스는 여러 종류 기기의 통신에 사용되는 규격인 이유로 기기의 종류에 따라 규정되는 각각의 프로토콜이 존재하며. 이들 프로토콜의 사용법을 프로파일이라고 합니다. 통신하고자 하는 기기 간에 동일한 프로파일을 가지고 있는 경우에만, 그 프로파일을 이용한 통신이 가능합니다. 대표적인 프로파일은 다음과 같습니다.

- HID(Human Interface Device Profile): 컴퓨터와 마우스 또는 키보드 등의 입력 기기와 무선으로 연결하기 위한 프로파일

- HSP(Headset Profile): 블루투스 헤드셋과의 통신을 위한 프로파일

- HFP(Hands-Free Profile): 핸즈프리 통화를 위한 프로파일

- A2DP(Advanced Audio Distribution Profile): 음성을 헤드폰(또는 이어폰)으로 전송하는 프로파일. HSP/HFP가 모노 음성인 것에 반해 스테레오 고음질 음성을 지원.

메시 통신

메시 네트워크(Mesh Network)는 기존의 무선 랜(LAN)의 한계 극복을 위해 개발된 기술로 무선통신 기지국처럼 안테나 역할을 할 무선통신 라우터들이 메시 노드가 돼 모든 구간을 무선으로 연결해 가는 방식입니다. 수십에서 수천 개의 디바이스가 서로 안정되고 안전하게 통신해야 하는 건물 자동화, 센서 네트워크 등 사물인터넷(IoT) 솔루션에 적합합니다. 2017년 7월 블루투스 기술 표준 개발을 위한 다국적 기업 연합체인 ‘블루투스 SIG(Special Interest Group)’가 메시 네트워크를 지원한다고 밝혔습니다.

인터콤
상호 통신 방식을 의미하며, 예를 들면 스튜디오와 조정실 또는 조정실 상호 간의 지령이나 연락을 위하여 설치하는 일종의 구내 통화 장치의 총칭입니다.

팀 커뮤니케이션

팀 커뮤니케이션(Team Communication)은 독자적인 메시 인터콤(Mesh Intercom) 기술을 통해 사용자 그룹에게 끊김 없고 안정적이며, 자유로운 소통 경험을 제공하는 것입니다. 이는 기존의 블루투스 방식이 가진 한계를 극복하고, 여러 명의 사용자가 하나의 팀처럼 유기적으로 원활하게 대화할 수 있도록 하는 데 본질적인 목표를 두고 있습니다.

페어링
블루투스 기기를 서로 연결하여 동작할 수 있도록 해주는 과정으로 최초 1회만 해주면 해당 기기들은 이후 자동으로 연결됩니다.

틈새 시장

매스마케팅(대량생산-대량유통-대량판매)에 대립되는 마케팅 개념으로 특정한 성격을 가진 소규모의 소비자를 대상으로 판매목표를 설정하여 남이 아직 모르고 있는 좋은 곳, 빈틈을 찾아 그 곳을 공략하는 것을 의미합니다.

기술 표준

기술적인 시스템에 대한 규범이나 요구사항으로 기술 표준은 기술 세계에서 아주 중요한 역할을 합니다. 무선통신 산업에서 기술 표준은 모두에게 열린 경쟁 생태계의 토양을 제공하며, 꾸준한 기술 혁신 로드맵을 제공하고 기술 생태계에서 상당한 가치를 창출합니다.

개인형 이동수단

전기를 동력으로 사용하는 1~2인승 소형 이동수단으로 전동 킥보드가 대표적이며 전동 휠, 전기 자전거, 초소형 전기차 등이 포함됩니다.

스마트 헬멧
(Smart Helmet)

머리를 보호하는 헬멧의 본연의 임무를 넘어 무선통신기기, 카메라, LED 등 부가적인 스마트 기기가 내장된 헬멧입니다.

풀페이스 헬멧
(Full-Face Helmet)

시야 확보를 위해 눈을 제외한 머리 전체를 감싸는 형태의 헬멧으로 안전성에 주안을 둔 고속 주행에 적합한 헬멧입니다.

오픈 페이스헬멧
(Open-Face Helmet)

머리는 전체적으로 감싸지만 얼굴이 노출된 헬멧으로 머리는 보호할 수 있지만 얼굴과 턱은 취약할 수밖에 없는 구조입니다. 그만큼 통풍은 수월하며 중저속 주행 시 활용성이 높습니다.

모듈러 헬멧
(Modular Helmet)

시스템 헬멧이라 불리며, 풀페이스 헬멧과 흡사한 모습을 갖고 있지만 턱 부분을 젖혀 올릴 수 있어 사용이 편합니다.

하프 헬멧
(Half Helmet)

반모라는 의미로 귀를 덮지 않는 머리의 절반, 상단부만 감싸기 때문에 개방성이 높아 쾌적한 반면 안전성은 떨어지는 헬멧입니다.

인공 지능(AI)

인간의 경험과 지식을 바탕으로 문제를 해결하는 능력, 시각 및 음성 인식의 지각 능력, 자연 언어 이해 능력, 자율적으로 움직이는 능력 등을 컴퓨터나 전자 기술로 실현하는 것을 목적으로 하는 기술 영역을 의미합니다.

헤드업 디스플레이
(Head-Up Display)

운행 정보가 자동차나 비행기의 전면 유리에 나타나도록 설계된 전방 표시 장치를 의미합니다. 처음에는 비행기에서 조종사의 전방 시야를 확보해 주기 위해 도입되었으나, 최근에는 자동차에도 사고 감소를 위해 도입되고 있습니다

증강현실
(AR)

가상현실이 객체와 배경·환경 모두 현실이 아닌 가상의 이미지를 사용하는 반면, 증강현실은 현실의 이미지나 배경에 3차원 가상 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술을 의미합니다.

FHD(Full High Definition)
Full High Definition(풀에이치디)의 약어로, 1920x1080의 해상도를 갖습니다. 기존 일반 고화질(HD)보다 약 2배의 선명한 화질을 제공합니다.

QHD(Quad High Definition)
Quad High Definition(쿼드에이치디)의 약어로, 해상도 2560 x 1440 이상의 픽셀 수를 지원하는 디스플레이 규격입니다. 기존 일반 고화질(HD)보다 약 4배, 풀에이치디(Full HD) 규격보다 약 2배의 선명한 화질을 제공합니다.

ODM(Original DesignManufacturing)
Original Design Manufacturing(제조업자개발생산)의 약어로, 주문자의 생산 위탁을 받아 제품을 개발 및 생산하는 방식을 의미합니다. OEM(주문자 상표 부착 생산 방식)이 주문자의 디자인을 받아 그대로 제작하는 형태인 반면, ODM(제조자 개발 생산 방식)은 제조사가 제품의 연구 및 개발에도 참여하는 방식입니다.

EMS(ElectronicsManufacturing Service)
Electronics Manufacturing Service(전자제품 전문 위탁생산 서비스)의 약어로, 전자제품의 제조·판매 과정 중 생산에 전문적으로 특화하여 자사 상표 없이 수탁생산하는 기업을 의미합니다.

ERP(Enterprise ResourcePlanning)
Enterprise Resource Planning(전사적자원관리)의 약어로, 기업 내 생산, 물류, 재무, 회계, 영업과 구매, 재고 등 경영 활동 프로세스들을 통합적으로 연계하여 관리해 주며 기업에서 발생하는 정보들을 서로 공유하고 새로운 정보의 생성과 빠른 의사결정을 도와주는 전사적자원관리 시스템을 의미합니다.

EDI(
Electronic DataInterchange)

Electronic Data Interchange(전자문서교환)의 약어로, 기업 간에 데이터를 효율적으로 교환하기 위해 지정한 데이터와 문서의 표준화 시스템을 의미합니다.

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동 위험
한국은행은 2025년 8월 올해 경제성장률을 0.9%로 상향 조정하며, 내수 부진과 건설경기 침체, 수출 하방압력을 주요 원인으로 지목했습니다. 하반기 금리 인하와 추경 효과로 경제 심리와 내수가 개선될 것으로 예상했으나,
미국 고관세 정책과 통상 불확실성으로 수출은 둔화세를 보일 전망입니다. 민간소비는 가계소득 개선과 금리 인하로 완만히 회복되겠지만, 건설투자와 비IT 설비투자는 부진이 지속되고, 재화 수출도 미국 관세정책 영향으로 예상보다 부진할 것으로 전망했습니다.

국제통화기금(IMF)은 2025~2026년 세계 경제성장률을 각각 3.0%, 3.1%로 상향했으나, 통상정책 불확실성과 지정학적 긴장, 주요국 재정 악화 등을 글로벌 경기의 하방 리스크로 지목했습니다. 특히 트럼프 대통령 재선으로 보호무역 기조가 강화되며 관세 인상과 정책 불확실성이 금리, 물가, 무역환경에 부정적 영향을 줄 가능성이 높습니다.
무역 정책 완화와 협정 체결 시 성장 개선이 가능하나, 관세 급등과 지정학적 불안이 지속될 경우 글로벌·국내 경기 변동성이 확대되어 소비·투자 위축 등 기업 영업활동에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 회사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1) 국내 경기 동향한국은행이 2025년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 0.9%, 2026년 국내 경제성장률은 1.6% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2025년 경제성장률은 직전('25년 05월) 전망 대비 0.1%p 상승하였습니다. 한국은행은 올해 경제성장률은 건설투자가 예상보다 부진하지만, 추경과 경제심리 호전으로 소비개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호할 것으로 전망했습니다. 한편, 2026년에는 내수 회복세가 이어지겠지만 수출이 미국 관세 영향으로 둔화흐름을 나타내면서 지난 전망에 부합하는 1.6% 성장할 것으로 전망했습니다.한국은행은 올해 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비의 경우소비자 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습을 보이고 있으며, 금년 중 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타낼 것으로 전망했습니다. 건설투자는 하반기 지난해의 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데 반도체 공장 건설 재개, 대규모 토목공사 등으로 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 전망했습니다. 다만, 누정된 지방 미분양이 구조적 하방압력으로 작용하는 가운데 주택거래 둔화, 건설현장 공사 차질 영향 등으로 회복 속도는 더딜 것으로 전망했습니다. 설비투자는 반도체 장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부문의 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망했습니다. 재화 수출의 경우에는 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 기존 전망을 크게 상회하는 증가셀르 보였으나 내년에는 미국 관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망했습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024
2025(E)
2026(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

국내총생산(GDP)
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

자료)
한국은행(경제전망보고서, 2025.08)

2) 글로벌 경기 동향국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년과 2026년 세계경제성장률 추정치는 2025년 4월 추정치 대비 각각 0.2%p, 0.1%p 상향된 수치인 3.0%, 3.1%로 전망되었습니다. 이는 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등이 고려된 결과이며, 관세인상 유예가 8월 1일 종료되더라도 실제로 인상되지 않고 현재 수준이 유지될 것이라는 가정을 전제로 하였습니다. 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성이 확대되는 부분이 기업 투자와 무역투자를 위축시키면서 성장세를 악화시킬 수 있으며, 지정학적 긴장상태가 글로벌 공급망과 물가에 추가 하방 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 한편, 미국과 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자와 국가부채로 인해 시장신뢰가 악화되고 장기금리의 상승세 등은 글로벌 금융여건을 위축시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년 전망치
2026년 전망치

'25.4월
'25.7월
조정폭
'25.4월
'25.7월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(A)
(B)
(B-A)

세계
3.2
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6,5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

자료)
IMF World Economic Outlook (2025.07)

2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행되었습니다. 이러한 보호무역 정책을 통해 미국은 외국산 제품에 부과하는 관세를 대폭 인상하게 되고 이는 물가상승을 자극하여 고금리 기조의 장기화를 야기할 수 있습니다. 트럼프 대통령 당선 확정 이후 미 연준이 11·12월 각각 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였지만, 연준의 매파적 스탠스 및 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조로 인해 금리 인하 속도가 예상 대비 늦춰질 가능성이 존재하며, 트럼프 2기 정부의 정책 강도 및 시행시기에 따라 외환 및 금융시장의 불확실성이 높은 상황입니다.향후 경제 성장률 전망은 각국이 현재의 무역 정책 기조를 완화하고 새로운 무역 협정을 체결할 경우 즉각적으로 개선될 수 있으며, 무역 불균형 해소는 수년에 걸친 경제적 위험을 상쇄하고 글로벌 생산량을 늘리는 동시에 대외 불균형을 해소하는 데 크게 기여할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 관세의 급격한 상승과 그에 따른 불확실성이 지속된다면 글로벌 성장은 크게 둔화할 것이며, 물가상승, 경제심리 위축 등 대내외적 부정적인 요소에 따른 향후 국내외 경기의 변동성 확대는 여전히 높게 유지될 가능성이 존재합니다. 또한, 중동 지역에서 발생한 무력 충돌 및 지정학적 긴장 고조는 글로벌 경기 및 공급망에 불확실성을 증대시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 향후 국내외 경기 변동성 지속으로 민간소비 위축, 설비투자 및 건설투자 지연 등의 경제 지표로 인해 당사의 영업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

나. 국내외정세 변화에 따른 위험

당사는 독일, 미국, 프랑스, 중국 등 전 세계 주요 국가에 제품을 수출하며, 최근 사업연도 기준 수출이 전체 매출의 약 95%를 차지하고 있어 각국의 관세 정책과 국제 정세에 직접적인 영향을 받습니다. 특히 미국은 주요 수출국으로, 트럼프 2기 행정부 출범 이후 보편관세 10% 부과와 국가별 상호관세 부과 계획 등 고관세 정책을 추진하고 있어, 교역국 간 비관세 장벽 확대와 가격 경쟁력 약화로 인한 수출 물량 감소 가능성이 존재합니다.

미국 세관국경보호국(CBP)은 원산지 기준으로 관세를 부과하며, 당사 팀커뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧 등은 중국 생산분으로 분류되어 중국산과 동일한 관세율이 적용됩니다. 다만 트럼프 행정부의 정책에 따라 특정 미국 통합관세율표(HTSUS) 코드가 상호관세 적용 대상에서 제외되었고, 당사 일부 제품도 여기에 포함되었습니다.
최근 사업연도 기준 미국 수출 비중은 전체 매출의 약 27.6%, 팀커뮤니케이션 기기만 보면 약 19.0%를 차지합니다.

관세 인상에 대응해 당사는 미국 내 재고 선확보, 수입 가격 조정, 권장소비자가격(MSRP) 인상 등을 시행하고 있으며, 관세 동향을 면밀히 모니터링해 고객사 협의를 통한 부담 완화 방안을 모색 중입니다.
그러나 향후 미국 관세정책의 구체적 내용과 적용 시기, 유예기간, 품목 범위 등 불확실성이 남아 있으며, 주요 수출국의 정책 변화에 따라 당사의 수출 실적과 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있다는 점을 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 독일, 미국, 프랑스, 중국 등 전세계 주요 국가를 대상으로 수출 매출을 발생시키고 있으며, 최근 사업연도 기준 수출금액은 전체 매출액의 약 95% 수준입니다. 이에 따라 당사의 사업 구조는 전세계 각 국가들의 관세정책과 국제정세에 영향을 받고 있으며, 특히 주요 수출 국가인 미국의 관세정책과 관련된 변화가 당사 수출 실적과 연동될 수 있습니다. 트럼프 2기 행정부 출범 이후 미국은 자국 산업 보호를 명분으로 전방위적인 고관세정책을 추진하고 있으며, 이에 대한 반작용으로 전 세계적으로 보호무역주의 기조가 확산되고 있습니다. 그로 인해 주요 교역국 간 관세 정책이 재정립되고 비관세 장벽이 확대되는 등 기존에 진출했던 수출 시장의 접근성이 상대적으로 저하될 수 있는 환경이 조성되고 있습니다. 주요 수출국이 상대적으로 높은 관세를 부과하게 될 경우 제품의 가격 경쟁력이 약화될수 있으며, 이에 따라 수출 물량이 감소하거나 매출 실적에 타격을 입을 가능성이 높아질 수 있습니다.증권신고서 제출일 기준 미국 트럼프2기 행정부의 관세정책은 다음과 같습니다. 미국 현지시각 기준으로 2025년 3월 3일 대통령 행정 명령을 통해 국제비상경제권한법(IEEPA)를 근거로 중국 및 홍콩산 제품(미국 통합관세율표(HTSUS 9903.01.24))에 대한 추가관세율을 20.0%로 상향시켰습니다. 또한 2025년 4월 5일, 트럼프 정부는 글로벌 국가들의 대미 수출품목에 대한 일괄적인 10%의 보편관세(Universal Tariff) 부과를 발표하였습니다. 이후 대한민국을 포함한 주요 무역 적자국에 대해 최악의 침해국(Worst offenders)로 분류하고, 2025년 4월 9일부터 국가별 상호관세(Reciprocal Tariff)를 부과할 계획이었으나, 재발표를 통해 90일간의 유예조치가 적용되었으며, 유예기간이 종료될까지는 일시적으로 10%의 상호관세가 부과될 예정입니다.

이후 미국 트럼프 행정부는 일본, 유럽연합(EU), 한국 등 주요 국가들과의 개별적인 관세 협상을 지속해오고 있습니다. 먼저 일본의 경우 2025년 7월 23일 일본의 대미 투자 및 대미 농산물 및 기타 시장 개방 등을 조건으로 상호관세 및 자동차 및 관련 부품에 대해 15%의 관세율을 확정지었습니다. 유럽연합(EU)의 경우 2025년 7월 28일 미국 에너지(천연가스, 석유 등) 구매 등의 조건 등으로 대부분의 수입품목에 대해 15%의 상호 관세율을 확정지었으며, 철강, 알루미늄, 구리 등의 일부 품목에 대해서는 기존의 50%의 관세가 유지될 전망입니다. 한국의 경우 2025년 7월 31일 한국의 대미 투자 및 에너지 수입 등의 조건으로 상호관세와 자동차 및 관련 품목에 대해 15%의 관세율을 확정지었습니다. 다만, 한국을 포함한 글로벌 주요국가들에 대한 미국 수입관세 정책은 정치적 상황 변화에 따라 유예조치가 무산되거나 관세의 재조정이 진행될 가능성이 존재합니다.
한편, 미국 세관국경보호국(CBP, Customs and Border Protection)은 미 연방규정인 원산지표시기준(19 CFR 134)에 의거하여 수출국이 아닌 원산지(Country of Origin)를 기준으로 수입 관세를 부과하고 있습니다. 현재 당사의 사업 구조 상 판매되는 제품 중 네트워킹 제품을 제외한 팀커뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧, 그리고 기타 제품 등은 당사의 중국 생산법인과 중국 내 외주업체를 통해 생산되고 있는 관계로 중국 수입산과 동일한 관세율을 적용받습니다. 트럼프 행정부의 관세 정책에 따라 당사 제품에게 적용되는 수입 관세율 이력은 다음과 같습니다.

[중국 수입산에 대한 적용 관세율 이력]

종류
품목번호
내용
관세율

2025년 4월 이후
9903.01.63
중국/홍콩 상호관세 부과
10.0%

2025년 3월 이후
9903.01.24
중국/홍콩 추가관세 부과
20.0%

2020년 2월 이후
9903.88.15
미·중 1단계 무역합의 (NTE 20(R))
7.5%

2019년 9월 이후
8517.62.0090
미국 무역법 301조 List 4A 포함
15.0%

2019년 8월 이전
8517.62.0090
미국 무역법 301조 기본관세 예외 지정
-

자료)
언론보도 종합

미국 세관국경보호국(CBP, Customs and Border Protection)은 트럼프 대통령의 각서에 따라 미국 통합관세율표(HTSUS) 특정 항목을 상호 관세 적용 대상에서 제외한다고 발표하였으며, 당사의 팀커뮤니케이션 기기(미국 통합관세율표(HTSUS 8517.62.0090) 제품이 포함되었습니다. 궁극적으로 당사 제품에 적용되는 미국 수입 관세율은 다음과 같습니다.

[제품 유형별 미국 수입 관세율]

제품 유형
미국 수입 관세율

팀커뮤니케이션 기기
27.5% (7.5% + 20.0%)

스마트헬멧
37.5% (7.5% + 20.0% + 10.0%)

사물인터넷(IoT)
15.0%

주1)
팀커뮤니케이션 기기는 미국 세관국경보호국의 발표에 따라 상호관세(10.0%) 대상에서 제외되었습니다.

주2)
사물인터넷(IoT) 네트워킹 제품은 대한민국 내에서 생산되어 판매되는 제품입니다.

[미국 상호관세 제외 품목]

구분
미국 통합관세율표(HTSUS) 코드
품목 내용
구분
미국 통합관세율표(HTSUS) 코드
품목 내용

1
8471
컴퓨터, 자동 데이터 처리 장치
11
8541.29.00
집적 회로 등

2
8473.30
8471용 부품 및 엑세서리
12
8541.30.00
포토다이오드 등

3
8486
반도체 제조용 기계, 장비
13
8541.49.10
기타 집적회로 세부 하위 코드

4
8517.13.00
스마트폰
14
8541.49.70

5
8517.62.00
음성,영상 등 데이터 전송장치, 라우터 등
15
8541.49.80

6
8523.51.00
비휘발성 반도체 스토리지 (SSD 등)
16
8541.49.95

7
8524
평판 디스플레이 모듈(터치 화면 포함)
17
8541.51.00
직접회로 - 제어기 등

8
8528.52.00
8471 컴퓨터 연결용 모니터
18
8541.59.00
기타 직접 회로

9
8541.21.00
다이오드(LED 제외)
19
8541.90.00
기타 전자 통합회로

10
8541.29.00
기타 트랜지스터 등
20
8542
반도체 장비 및 관련 제품

자료)
United States Customs and Border Protection, April 12, 2025

최근 사업연도 및 반기 기준 당사의 전체 매출액에서 미국에서 발생하는 수출금액이 차지하는 비중은 각각 27.6%와 24.7% 수준입니다. 특히 당사 전체 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 팀커뮤니케이션 기기의 경우에는 동 기간 19.0%과 15.1%의 수준입니다.

[2024년 기준 미국 수출 비중 현황]

(단위: 백만원, %)

종류
2024년 미국 수출금액
2024년 매출액
미국 매출 비중 (A / B)

금액 (A)
비중
금액 (B)
비중

팀커뮤니케이션 기기
26,929
58.3%
141,886
84.7%
19.0%

스마트 헬멧
16,946
36.7%
21,965
13.1%
77.2%

사물인터넷(IoT) 등
2,290
5.0%
3,651
2.2%
62.7%

합계
46,166
100.0%
167,502
100.0%
27.6%

자료)
회사 자료

[2025년 반기 기준 미국 수출 비중 현황]

(단위: 백만원, %)

종류
2025년 반기 미국 수출금액
2025년 반기 매출액
미국 매출 비중 (A / B)

금액 (A)
비중
금액 (B)
비중

팀커뮤니케이션 기기
12,475
50.6%
82,757
83.1%
15.1%

스마트 헬멧
11,503
46.7%
15,211
15.3%
75.6%

사물인터넷(IoT) 등
653
2.6%
1,6219
1.6%
40.3%

합계
24,630
100.0%
99,587
100.0%
24.7%

자료)
회사 자료

당사는 관세 인상에 따른 비용 부담을 최소화하기 위하여, 관세 인상 시행 이전에 미국 내 재고자산을 선제적으로 확보하고, 수입 가격 조정 등을 통하여 관세액을 절감하는 등의 대응책을 마련하고 있습니다. 미국 현지 창고의 재고 수준을 고려하여 중국에서 출고되는 제품부터 순차적으로 권장소비자가격(MSRP, Manufacturer's Suggested Retail Price)을 인상할 계획을 보유하고 있습니다.또한 미국 및 유럽 시장 내 관세율 상승에 따른 판매 리스크가 확대될 경우 현지 도매상에게 적용하는 판매 할인율을 조정하는 등 현지 가격정책을 재검토해 나갈 계획입니다. 당사의 미국 및 유럽 지역 내 판매법인은 온라인 유통망 외에도 제휴 관계에 있는 유통업체에게 일정 수준의 재고를 할인된 조건으로 공급하며, 각 유통업체들이 각자의 판매망을 통해 최종 소비자에게 판매하는 방식의 유통 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 기 구축된 브랜드 가치로 형성된 가격 협상력을 기반으로 도매상에게 공급되는 제품에 적용되는 할인율과 공급 조건을 전략적으로 조정함으로써 관세 상승에 따른 수익성 훼손을 최소화해나갈 계획입니다.한편, 미국과 중국 간의 관세 협상이 원활하지 못하여 당사의 현 생산 체계 하에서의 관세 부담이 확대될 경우 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체의 글로벌 생산 네트워크를 전략적으로 활용할 계획입니다. 현재 당사의 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체인 Flex Ltd.는 글로벌 지역에 생산 인프라를 분산적으로 구축하고 있으며, 특정 국가에 대한 관세 인상이나 지정학적 리스크 발생 시 생산 거점을 유연하게 이전할 수 있는 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 향후 미국의 대중 관세가 급격히 상승할 경우, 당사는 중국 내 생산 비중을 점진적으로 축소하고, 관세 부담을 최소화할 수 있는 지역으로 생산거점을 이전하는 전략을 추진함으로써 안정적인 글로벌 공급망을 유지할 계획입니다. 당사는 향후 상기한 바와 같이 트럼프 정부의 관세 정책 동향을 면밀하게 모니터링하여 향후 고객사들과의 협의를 통해 관세 인상에 따른 부담을 최소화할 수 있는 방안을 지속적으로 적용할 계획이나, 향후 미국 관세정책의 세부 내용, 유예기간, 실제 적용 시기, 품목범위 등에 대한 예상치 못한 변동으로 인한 당사의 수출 실적과 수익성에 부정적인 영향이 존재할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 모터사이클 인터콤 시장의 성장 관련 위험
당사는 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 이내 양방향 다자간 소통이 필요한 영역을 대상으로, 주로 스포츠·레저 분야에서 웨어러블 기기를 생산 및 판매하고 있으며, 사업 영역을 지속적으로 확대하고 있습니다.
당사의 인터콤 기기가 침투가능한 주요 시장 규모는 2024년 280억 달러에서 2029년 361억 달러로 연평균 5.2% 성장할 것으로 전망되며, 안정적인 시장 성장 기반을 확보하고 있습니다.
최근 사업연도 기준 매출의 약 87.6%를 차지하는 모터사이클 인터콤 시장은 배기량과 지역별 특성이 상이합니다. 북미와 유럽 중심의 고배기량 시장은 레저용 고급형 제품 수요가 높은 반면, 중국·인도·동남아시아 중심의 저배기량 시장은 생활·업무용 저가 제품 수요가 주류를 이루고 있습니다. 글로벌 모터사이클 등록 수 증가와 상업용 라이더의 스마트폰 보급 확산에 따라, 고급형 시장은 교체 수요 중심으로, 보급형 시장은 신규 사용자 확대 중심으로 완만한 성장이 예상되며, 액션캠·연동 앱 등 고부가 기능 중심 제품군과 헬멧 제조사와의 협업을 통해 신규 고객 유입이 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.
그러나 시장별 특성 차이와 브랜드 가치 관리 측면에서 사업 위험이 존재합니다. 선진국 고급형 시장과 아시아 보급형 시장의 가격 민감도 및 수요 구조 차이로 인해 동일 제품·마케팅 전략 적용 시 판매 성과가 제한될 수 있으며, 고급형 중심으로 구축한 프리미엄 브랜드 가치를 기반으로 보급형 시장으로 확대하는 과정에서 브랜드 이미지 약화 가능성이 있습니다. 보급형 시장 진출 시 가격 경쟁과 기술·품질 차별화 유지 부담이 발생할 수 있어, 이러한 요인들은 매출 성장성과 수익성에 잠재적 위험으로 작용할 수 있다는점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 거리 이내 양방향의 다자간 소통 니즈가 있는 영역에 적용될 수 있는 시장을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 특히 2명 이상의 그룹에서 진행하고, 팀원 간의 유의한 거리가 있는 상황에서 그룹 내 팀원 간 실시간 소통이 필요한 모든 활동에서 당사의 제품이 사용될 수 있습니다. 주로 스포츠 및 레저 분야 등에서 웨어어블 기기가 수용되며, 휴대가능한 무전기가 활용되고 있는 영역에서 필요한 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 사업 영역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 당사의 인터콤 기기가 침투 가능한 스포츠 및 산업 분야 내 침투 가능한 주요 시장의 규모는 2024년 280억 달러에서 2029년 361억달러로 연평균 5.2%의 성장률을 보이며 안정적인 성장을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

[분야별 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만 달러)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

모터사이클
6,249
6,365
6,619
6,883
7,155
7,438

사이클링
6,182
6,639
7,033
7,447
7,846
8,183

스노우 스포츠
3,654
3,840
4,022
4,218
4,418
4,593

해양
2,799
2,923
3,043
3,173
3,304
3,416

산업현장
9,156
9,783
10,426
11,123
11,799
12,434

합계
28,039
29,550
31,143
32,844
34,523
36,064

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

이 중, 당사는 모터사이클 인터콤 시장에 대한 제품 판매 비중이 가장 높으며(최근 사업연도 매출액의 약 87.6%), 글로벌 모터사이클 시장의 영향을 받습니다글로벌 모터사이클 시장은 북미와 유럽 중심의 고배기량(500cc 이상) 시장과 인도, 중국 및 동남아시아 중심의 저배기량(200cc 미만) 시장으로 구분됩니다. 레저 및 스포츠용 고배기량 시장은 최신 인터콤 기술이 적용된 고급형 팀뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧의 수요가 높은 반면, 생활 및 업무용 저배기량 시장은 저가의 보급형 제품에 대한 수요가 큰 편입니다.

[모터사이클 배기량별 주요 용도 및 인터콤 유형]

배기량 구분
주요 용도
인터콤 유형
용도별 인터콤 형태

200cc 이하
근거리 통근 및 상업용(배달 등)
솔로형
단순 기능(통화/내비게이션)

200cc ~ 500cc
근거리 투어링 및 입문용 레저활동
캐주얼형
간편성, 기능의 균형

500cc 이상
장거리 투어링 및 고속 주행 중심
그룹형
기술 및 품질 안정성

미국과 유럽 등의 선진국은 레저 목적으로 고배기량의 고급형 모터사이클 중심으로 시장이 형성되어 있으며, 장거리 투어링 및 고속 주행을 위한 모터사이클 인터콤에 대한 수요가 존재합니다. 이에 따라 기술 및 품질 안정성을 담보하는 인터콤 제품에 대한 수요가 큰 특성을 보유하고 있습니다. 한편, 중국, 인도네시아 등 아시아 시장은 생계 목적의 저배기량의 보급형 시장이 형성되어 있으며, 근거리 통근 및 상업 목적의 용도에 적합한 단순 통화/내비게이션 기능이 탑재된 저가형 제품에 대한 수요가 존재하며, 해당 제품에 대한 수요가 주류를 이루고있습니다.

[글로벌 모터사이클 소비 구조]

구분
소비 구조

미주 및 유럽
레저 중심의 밀도 높은 모터사이클 소비 구조

동남아시아
가구별 오토바이 소유 비중이 높으며, 주요 교통수단으로 이용

중국
배달 및 소도시 이동 등 실용 목적의 수요 분포

상기한 특성으로 인해 글로벌 모터사이클 인터콤 시장은 아태지역(APAC), 동남아시아 지역 대비 모터사이클 등록대수가 상대적으로 적은 북미 및 유럽 지역에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 향후 상업용 모터사이클 시장의 저변이 확대될 것으로 예상됨에 따라 북미 및 유럽 외의 지역에서도 모터사이클 인터콤 시장이 성장하여 지역 간 비중 차이가 점차적으로 축소될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 모터사이클 인터콤 시장 구성 비중 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

북미
30.0%
29.7%
29.6%
29.4%
29.1%
28.8%

유럽
25.1%
24.9%
24.8%
24.7%
24.6%
24.4%

소계
55.1%
54.6%
54.5%
54.1%
53.7%
53.2%

아태지역(APAC)
20.0%
20.2%
20.5%
20.8%
20.8%
21.1%

동남아시아
14.9%
15.2%
14.9%
15.2%
15.4%
15.3%

라틴아메리카
10.0%
10.0%
10.1%
9.9%
10.1%
10.0%

소계
44.9%
45.4%
45.5%
45.9%
46.3%
46.8%

자료)
VMR(Verified Market Report)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장은 글로벌 모터사이클 등록 수 증가 및 상업용 라이더의 스마트폰 보급률 확산에 기반하여 완만한 수요 기반 확대가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 스마트폰은 단순한 통신수단을 넘어 내비게이션, 음악 및 영상 콘텐츠 소비, 소셜미디어 및 메신저 연동 등 모터사이클 이용자의 주행 경험을 풍부하게 만드는 핵심 디바이스로 자리잡았습니다. 모터사이클 주행 환경 특성 상 양손 사용이 제한된다는 점에서 스마트폰과 연계된 인터콤 기기는 음성 명령 혹은 원터치 조작 등을 통해 주행 중에도 스마트폰 기능을 원활하게 사용할 수 있는 핵심 매개체로서의 역할을 수행할 수 있습니다. 따라서 모터사이클 실사용환경에서 이용자의 효용을 극대화할 수 있는 인터콤 기기의 기능적 요소는 이용자의 스마트폰 활용성을 극대화하면서도 안정성을 담보할 수 있는 수단으로서 인터콤 기기의 수요는 구조적으로 증가할 것으로 전망합니다.특히 레저 중심의 라이프 스타일이 강화되고, 레저 활동 수요 확산에 따라 중/고배기량 모터사이클 등록 대수가 증가하며 성장이 예상됩니다. 고가 기종의 경우 진입장벽이 높다는 특성이 있기 때문에 신규 유입 대신 교체 수요가 성장에 중심이 될 것으로 전망됩니다. 또한 물류 및 배달 서비스 수요 확대로 인해 사업용 모터사이클 등록 대수도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 자동차보다 부담이 낮고, 혼잡한 도시에 최적화된 생활용 교통수단이 정착되면서 아시아 태평양 지역 중심으로 상업용 모터사이클에 대한 수요는 지속될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 모터사이클 등록대수 전망]

(단위: 백만개, %)

글로벌 모터사이클 전방시장.jpg
글로벌 모터사이클 전방시장

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장은 스포츠/레저뿐만 아니라 상업용 모터사이클 부문의 잠재시장의 저변이 확대되면서 2024년 62억 달러에서 2029년 74억 달러로 연평균성장률 3.5%로 완만한 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 소비자의 니즈를 충족시키기 위한 액션캠, 연동 앱(App) 등 고부가 기능 중심의 제품군이 확대되면서 기존 제품에 대한 교체 수요가 발생하고 고가의 프리미엄 제품 중심에서 벗어나 시장 보급형 기반의 사용자 유입 저변이 확대될 것으로 전망됩니다. 또한 헬멧 제조사와 인터콤 업체 간 협업 확대로 인해 브랜드에 대한 충성고객을 공유함으로써 신규로 유입되는 사용자가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

당사는 고가의 프리미엄 제품과 보급형 제품 기반의 고객 유입 저변을 확대시켜나가는 과정에서 당사 제품이 글로벌 소비자들의 접근성과 구매 성향을 충족시키지 못하고 시장 침투율이 예상보다 하회할 가능성이 존재합니다. 북미 및 유럽의 고배기량 중심의 고급형 시장과 아시아를 중심으로 한 저배기량 중심의 보급형 시장의 특성이 상이한 관계로 지역별 수요 구조와 가격 민감도 차이가 존재할 수 있으며, 이는 당사의 매출의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 선진국 시장에서는 기술력과 품질 안정성을 요구하는 고급형 제품의 교체 수요가 중심이 되는 반면, 아시아 보급형 시장은 저가 제품 수요가 주류를 이룰 수 있다는 점에서해당 시장 내 경쟁업체 간 가격 경쟁이 치열할 수 있습니다. 또한 선진국 시장과 동일한 제품 전략과 마케팅 전략을 보급형 시장에 적용할 경우 지역별 시장 특성에 맞지 않아 당사의 제품 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 고급형 제품 중심으로 구축해온 브랜드 가치를 기반으로 보급형 시장으로 확대하는 과정에서 프리미엄 브랜드 이미지가 약화될 가능성이 존재합니다. 보급형 제품 출시로 인해 소비자에게 인식되는 브랜드의 고급형 가치가 변동될 경우, 기존 고급형 고객층의 충성도에 영향을 미칠 수 있으며, 동시에 신규 보급형 시장에서의 가격 경쟁 압박과 기술·품질 차별화 유지 부담이 발생할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 팀커뮤니케이션 사업 분야의 확장 관련 위험당사는 현재 매출의 87.6%가 모터사이클 분야, 특히 미국과 유럽 등 해외 시장에서 발생하고 있으며 이는 지리적·기후적 요인에 기인한 구조적 특성에 기인합니다. 하지만 이러한 한계를 극복하기 위해 사이클링, 스노우, 해양, 산업·업무 현장 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 사이클링은 전 세계적으로 확산되며 전문 통신 기기에 대한 수요가 뚜렷하고, 스노우 스포츠는 헬멧 착용과 그룹 활동 특성으로 스마트 헬멧·인터콤 수용도가 높으며, 해양 분야는 소음·방수 등 특화 기능과 VHF 라디오 대체 수요를 기반으로 시장이 확대되고 있습니다. 또한 산업 현장에서는 스마트폰·무전기의 한계를 보완하는 핸즈프리 양방향 통신기기에 대한 수요가 커지고 있습니다. 당사는 이러한 다양한 분야에서 실사용 환경에 최적화된 기술 경쟁력을 확보하여, 지리·기후적 요인에 의존하는 모터사이클 중심 구조에서 벗어나 사업 포트폴리오를 다각화하고 안정적인 성장을 도모하고 있습니다.
회사는 이러한 시장 확장 전략을 실행하기 위해 브랜드 인지도를 강화하는 마케팅 활동과 기업인수합병을 통한 경쟁력 확보를 병행할 계획입니다. 구체적으로는 세계적 대회 및 글로벌 자전거 브랜드와의 파트너십을 통해 시장 인지도를 제고하고, 전문 유통망을 구축하며, 필요 시 보유 자금과 공모 자금을 활용한 전략적 인수를 통해 기술·영업권·유통망을 확보하여 시장 선점을 도모하고자 합니다.
다만 신규 진출 분야의 소비자가 처한 사용 환경은 모터사이클과 상이하여 당사의 주요 기능이 충분한 효용을 제공하지 못할 수 있으며, 이 경우 구매 의사결정 요인으로 작용하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 신규 시장 내 수요 창출과 안착에 불확실성을 초래하고, 장기적 성장 전략에 위험 요인이 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 사업연도 기준 전체 매출의 87.6%가 모터사이클 분야에서 발생되고 있으며, 당사의 모터사이클 인터콤 기기 제품은 특히 미국과 유럽 등 해외 지역의 매출 비중이 큰 특징을 보유하고 있는데, 이는 주로 지리적 및 기후적 특성에 기인하고 있습니다.먼저, 지리적 특성 측면에서 미국과 유럽 등은 국토 면적이 넓고 장거리 이동이 생활화되어 있습니다. 이러한 장거리 주행 환경에서는 라이더 간 통신, 내비게이션 안내, 음악 감상 등의 기능을 제공하는 인터콤 기기의 효용성이 높게 나타납니다. 반면 한국은 국토가 좁고 도로망이 밀집되어 있어 장거리 주행보다는 단거리 주행 위주의 수요가 많아 모터사이클 인터콤 활용 필요성이 상대적으로 낮은 특성을 보유하고 있습니다.또한 미국 서부나 남유럽 지역은 연중 건조하고 온화한 날씨가 많아 모터사이클 라이딩이 가능한 기간이 상대적으로 길기 때문에, 아웃도어 스포츠·레저 활동이 활발하게 이루어지는 측면이 존재합니다. 반면 한국은 여름 장마, 겨울 한파, 미세먼지 등으로 인해 연간 주행 가능 기간이 짧고 계절적 제약이 크기 때문에 모터사이클 활동에 대한 인터콤 활용 빈도가 상대적으로 낮은 측면이 존재합니다.상기한 지리적, 기후적 특성으로 인해 모터사이클 인터콤 기기 수요는 국내보다 해외에서 많은 수요가 형성되는 특성을 보이고 있지만, 당사는 지역적 및 분야적 편중의 한계를 극복하고 사이클링, 스노우, 해양 등 아웃도어 분야와 다양한 산업/업무용 현장으로의 사업 영역을 확장을 추진하고 있습니다.사이클링은 특정 지리적, 기후적 특성에 의존하는 경향이 모터사이클 대비 상대적으로 적을 뿐만 아니라 도시 및 교외를 불문하고 전 세계적으로 확산되고 있으며, 스노우 스포츠는 계절성은 있으나 북미·유럽·아시아 주요 지역에서 고르게 소비층이 형성되어 있습니다. 해양 레저 또한 선진국뿐 아니라 신흥국의 관광·레저 산업 성장과 함께 수요가 확대되고 있으며, 산업 및 업무용 현장은 물류·건설·에너지 등 필수 산업 인프라와 연계되어 경기 변동 및 지리적 특성에 비교적 둔감하며, 안정적인 인터콤 기기의 수요가 창출될 수 있다는 특징을 보유하고 있습니다. 당사의 제품은 각 분야에서 이용자가 직면하는 실사용 환경에서 실질적인 효용을 제공할 수 있는 인터콤 기능에 대한 연구 개발을 지속해왔고, 기술 및 제품 경쟁력을 보유하고 있습니다.

[수평적, 수직적 비즈니스 확장 전략]

사업의 수평적 확장.jpg
사업의 수평적 확장

주)
회사 자료

사이클링 스마트 헬멧 시장은 국가별 소득 수준과 안전장비 착용 의무화 여부 등에 따라 수요가 형성되며, 유럽은 실용적 사용 중심의 안정적 수요층을, 북미는 피트니스 목적의 고사양 제품 소비를 특징으로 합니다. 아시아 역시 자전거 인프라 확충과 개인형 이동수단의 확산으로 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 특히 그룹 라이딩 문화 확산과 모바일 기기 사용 습관으로 인해 소통·연동 수요가 높습니다. 그러나 기존의 비언어적 소통은 한계가 있고 자전거 내장형 통신 표준도 부재하여, 많은 이용자가 불편한 범용 기기를 사용하고 있는 만큼, 사이클링 환경에 최적화된 전문 통신 제품에 대한 수요가 뚜렷하게 존재합니다.

[사이클 유형별 인터콤 수요]

그룹 소통
사이클 유형
라이딩 유형

높음
MTB(Mountain Bike, 로드 바이크, 하이브리드 바이크 등)
장거리 라이딩 및 동호회 참여도 高

보통
전기 바이크 등
실용 중심, 보급형 인터콤 사용 니즈 存

낮음
크루저 바이크, 유아용
저강도 주행(짧은 주행거리)

스노우 스포츠 시장은 모터사이클과 유사한 헬멧 구조와 그룹 주행 성격을 기반으로 스마트 헬멧 및 인터콤 기기 수용도가 높습니다. 헬멧 착용이 보편적이고 부착형 기기 적용이 용이하며, 스키장 내 통신 범위 확보와 장갑 사용으로 인한 손 활용 제약 등이 수요를 뒷받침합니다. 또한 그룹 레슨, 다인 참여 활동, 기존 무전기·이어폰의 한계 등으로 인해 스마트 헬멧의 대체 가능성이 높습니다. 스노우 스포츠는 미국·유럽 등 고소득 지역에서 주로 활성화되어 있으며, 최근에는 2022년 베이징 동계올림픽 이후 중국 내 수요가 빠르게 성장하고 있습니다. 중국 동계스포츠 산업은 2015년 2,700억 위안에서 2025년 약 1조 위안으로 확대될 전망이며, 정부의 정책적 지원과 헬멧 안전 규정 강화로 스마트 헬멧 수용도가 더욱 높아지고 있습니다.

[스노우 스포츠 참여자 구성 및 특징]

라이딩 형태
핼멧 대여자
핼멧 보유자

솔로
소비가능성 낮음
소비 가능성 보통

그룹
강습
소비 가능성 높음

레저

해양 인터콤 시장은 통신기기의 니즈가 존재하는 소형 요트 및 보트 라이더를 중심으로 기존의 통신 기기를 보완하는 형태로 발전해오고 있습니다. 구체적으로는 수상 활동으로 인하여 직면하게 되는 바람, 모터, 파도 등의 환경적인 소음에 대한 노이즈 캔슬링 기능과 프리미엄 방수 기능이 제품에 적용되고 있고, 장기간의 해상 이동 간에도 양방향 통신 기능을 사용할 수 있는 수준의 배터리 및 기능성이 유지되는 프리미엄 제품 위주로 시장이 형성되고 있습니다. 또한, 기존의 초단파(VHF, Very High Frequency) 라디오 위주의 통신에서 헤드셋형 인터콤으로의 전환을 통해 기존 소통 기기의 페인포인트를 보완하는 방향으로 장비의 활용이 전개되고 있으며, 요/보트에 대한 공유 및 렌탈 서비스가 확대되면서 레저용 해양 활동에 대한 진입장벽이 완화되고 글로벌 전역에서 고령층까지 향유할 수 있는 새로운 레저문화이자 관광상품으로 자리잡으면서 인터콤에 대한 잠재적인 수요가 꾸준히 형성되고 있습니다.

[해양 인터콤 시장 내 주요 통신 기기]

구분
통신 특징

초단파(VHF) 라디오 위주
- 전파특성 상 광범위한 높이 및 넓이에서 소통 가능- 동시 양방향 통신 불가능

헤드셋형 인터콤
- 단거리, 내부 통신을 위한 동시 양방향 통신 니즈 반영- 핸즈프리(Hands-free) 실현을 통해 레저활동 병행 시 만족도 증대

산업·상업 현장에서는 콘크리트·철근 구조물 등으로 인해 통신 품질이 저하되고 추락이나 낙석 등 위험에 상시 노출되기 때문에 안정성과 효율성을 동시에 충족하는 통신 수단의 필요성이 큽니다. 그러나 현재 널리 사용되는 스마트폰은 광역 소통의 제약과 함께 손을 사용해야 하는 불편함이 있고, 디지털 무전기 역시 푸시투톡(PTT) 방식 특성상 동일한 한계를 지닙니다. 이러한 한계로 인해 작업자의 안전성을 저하시키는 문제가 발생하고 있으며, 이에 따라 핸즈프리 방식으로 다수 인원이 양방향 소통을 원활히 할 수 있고, 동시에 내구성과 음질을 확보한 전문 현장용 통신기기에 대한 수요가 빠르게 확대될 가능성이 존재합니다.당사는 상기한 사용자간 인터콤 니즈가 존재하는 사이클링, 스노우, 해양 등 아웃도어 활동 분야와 산업 및 업무용 현장으로 사업 영역을 확장하기 위해 1) 마케팅, 2) 기업인수합병을 통한 경쟁력을 확보할 예정입니다먼저 대규모 잠재 수요층을 지닌 사이클링 시장에서 팀커뮤니케이션 솔루션 시장을 선점하고 메시 인터콤 생태계를 구축하기 위해 마케팅 활동을 보다 강화할 계획입니다. 세계 최대 사이클링 대회인 투르 드 프랑스(Tour de France) 스폰서십, 세계 유수의 자전거 브랜드와의 파트너십을 통한 공동 마케팅, 글로벌 미디어 광고홍보를 통해 자전거 수요층에 당사의 브랜드 인지도를 제고하고 오프라인 전문 유통망 구축할 예정입니다. 또한 팀커뮤니케이션 시장을 새롭게 창출해야 하는 아웃도어 스포츠 영역에서 빠른 시장 선점을 위해 당사와 시너지를 낼 수 있는 글로벌 브랜드를 인수하거나 기존 산업현장용 팀커뮤니케이션 통신기술 보유 기업의 영업권과 유통망 인수를 통해 퀀텀 점프를 꾀할 계획이며 필요한 경우 공모자금 이외에 보유자금을 추가 활용할 예정입니다.하지만, 당사가 신규로 진출하게 될 분야의 소비자가 직면하는 인터콤에 대한 실사용 환경은 주력 분야였던 모터사이클 환경과 상이할수 있으며, 이로 인해 당사가 제공하는 주요 인터콤 기능이 실질적인 효용을 충분히 제공하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 신규 시장 내 소비자의 구매 의사결정에 결정적인 가치를 형성하지 못할 개연성이 존재하고, 신규 사업 분야에서의 수요 창출 및 시장 안착에 불확실성을 초래할 수 있습니다. 이는 당사의 중장기적인 성장 전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 내 경쟁 격화에 따른 위험당사의 주력 시장인 모터사이클 팀커뮤니케이션 기기 시장은 고급형(미국·유럽 중심)과 보급형(중국·인도·동남아 중심)으로 나눌 수 있는데, 당사는 첨단 기술과 라이프스타일 가치를 중시하는 고급형 기기 중심으로 제품을 제조·판매하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 이스라엘의 Cardo Systems Ltd가 있으며, 이 기업은 블루투스·메시(Mesh) 기반 통신기기 기술력을 보유하고 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스(EMS)를 통한 외주 생산 구조를 운영하고 있습니다.팀커뮤니케이션 기기 시장은 사용자의 커뮤니티 형성과 브랜드 호환성에 따른 충성도가 소비자 선택에 큰 영향을 미칩니다. 당사는
유럽 최대 모터사이클 매거진 Motorrad의 '올해의 최고 브랜드' 커뮤니케이션 부문에서 2019년부터 7년 연속 1위를 차지하며, 신뢰성·혁신성·브랜드 가치 등에서 업계 표준을 뛰어넘는 평가를 받고 있습니다. 이는 시장 내 독보적인 브랜드 입지를 강화하고 점유율 확대에 긍정적인 효과를 주고 있습니다.이러한 브랜드 파워는 “세나 하다(Do SENA)”라는 신조어를 만들 만큼 충성 고객층을 형성하며, 높은 마진율과 재구매 선순환 구조를 통해 안정적인 수익 창출의 기반이 되고 있습니다.
그러나 향후 신규 사업자 진입이나 경쟁 심화로 인해 당사의 글로벌 브랜드 기반 소비자 지배력이 약화될 경우, 판매 실적과 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 모터사이클 팀커뮤니케이션 기기가 속한 시장은 크게 미국, 유럽 중심의 레저와 스포츠용으로 즐기는 고급형 제품과 중국, 인도, 동남아시아 중심의 퀵, 배달업무 종사자에게 사용되는 보급형 제품으로 양분됩니다. 보급형 제품의 경우 기술 난이도가 높지 않아 제품의 가격이 수요를 결정하므로 진입장벽이 낮은 반면, 고급형 제품의 경우 첨단 기술의 적용과 제품 사용간의 재미와 즐거움을 제공하여 자신의 역동적인 라이프스타일을 표현할 수 있는 가치에 중점을 두고 있어 무형 서비스에 대한 진입장벽이 높은 편입니다. 당사는 미국과 유럽을 중심으로 하는 고급형 중심의 제품을 제조 및 판매하고 있으며, 해당 시장에서의 주요 경쟁회사는 이스라엘 소재의 Cardo Systems Ltd 입니다Cardo Systems Ltd는 2003년 설립 이후 블루투스 기반의 모터사이클용 팀커뮤니케이션 통신기기를 출시하여 사업을 성장시켰으며, 2015년 다이나믹 메시(Dynamic Mesh) 기반의 통신기기 제품을 출시함으로써 Mesh 기술 기반의 기업으로 도약했습니다. 이후 동사는 Ducati, Western Power Sports, JBL 등 타사와의 협력을 통하여 성장 기반을 확보하였으며, 2021년 영국계 사모펀드 EMK Capital에 지분 100%가 인수되었습니다. Cardo Systems Ltd는 해외 생산 및 영업, 운영 기능을 제외한 주요 기능을 이스라엘 본사에 집중시키고 있으며, 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체 JABIL를 통한 외주 생산의 방식을 택하고 있습니다. 주요 경쟁사와의 제품 사양 비교는 아래와 같습니다.

[주요 경쟁사 제품 사양 비교]

항목
세나테크놀로지
Cardo Systems Ltd
셀룰러라인

주요 제품
60S
Packtalk Edge
Interphone U-COM 16

제품 사진

60s

packtalk edge.jpg
packtalk edge

u-com 16.jpg
u-com 16

가격
$399.00
$399.95
$339.00

인터콤

블루투스
® 5.3,

유니버설 인터콤

메시 인터콤 3.0

웨이브 인터콤

블루투스®5.2 DMC 인터콤 유니버셜 인터콤
블루투스®5.0 메시 인터콤 2.0 유니버셜 인터콤

메시 기술
메시 3.0
DMC 2.0
메시 2.0

크기
94mm x 52mm x 27mm
84mm x46mm x 23mm
-

동작온도
-20°C~55°C
-20°C~55°C
-

통신 인원
블루투스 인터콤: 4명 그룹 메시: 24명 오픈메시: 무제한 웨이브 인터콤: 무제한
블루투스 인터콤 4명DMC 인터콤: 최대 15명
블루투스 인터콤 4명메시 인터콤: 최대 24명

지원 채널 (오픈 메시)
6개 채널
-
9개 채널

통신 거리
최대 2.0km
최대 1.6km
최대 1.0km

스피커
2세대 하만카돈 사운드 시스템
JBL 오디오 시스템
HD 스피커

방수
IPX7
IP67
IP67

OTA
O
O
-

충전 시간
1.5시간
2시간
2.5시간

사용 시간
블루투스 인터콤: 24시간 메시 인터콤: 17시간
13시간
15시간

FM 라디오
O
O
O

노이즈 컨트롤
O
O
X

오디오 멀티태스킹
O
O
O

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각 사 자료

한편, 팀커뮤니케이션 기기 제품은 글로벌 사용자층 중심의 커뮤니티를 형성하면서 각 브랜드에 대한 정보와 선호도를 서로 공유하고 브랜드 소비 경험이 축적되는 과정에서 소비자의 브랜드 충성도가 형성되는 경향이 존재합니다. 또한 사용자가 팀커뮤니케이션 기기 제품을 구매하는 주된 요인은 지인들이 해당 브랜드를 사용하고 있는지의 여부이며, 지인 제품과 호환되는 제품에 대한 절대적인 선호도를 보이는 특성이 있습니다. 따라서 팀커뮤니케이션 기기 시장은 제품의 브랜드 가치가 사용자 층의 소비 심리에 매우 중요한 특성을 가지며, 브랜드 가치가 높은 브랜드 호환성에 따라 소비자 선택의 확률이 높아지고 점유율이 지속적으로 확대되는 특징을 보이고 있습니다.

[브랜드 파워에 기반한 소비자 제품 선택]

브랜드 파워에 기반한 소비 심리.jpg
브랜드 파워에 기반한 소비 심리

자료)
회사 자료

당사는 유럽에서 가장 영향력이 있는 모터사이클 매거진 중 하나인 'Motorrad' 독자들이 매년 선정하고 있는 올해의 최고 브랜드로 커뮤니케이션 분야에서 2019년부터 2025년까지 7년 연속 선정되고 있습니다. Mottorad의 투표는 모터사이클 업계의 사용자와 전문가, 커뮤니티 등에서 매우 정교한 평가를 반영하며, 평가 기준에는 제품에 대한 신뢰성, 혁신, 고객서비스, 가격, 브랜드 가치 등이 포함됩니다.

[독일 Motorrad 커뮤니케이션 분야 베스트 어워드]

motorrad 베스트 브랜드 순위.jpg
motorrad 베스트 브랜드 순위

자료)
Motorrad Best Brand Award

당사는 업계 표준을 월등히 뛰어넘는 성과를 지속해서 보여왔으며, 세계 최대 규모의 모터사이클 전문 메거진과 그 독자들이 인정한 당사 제품은 시장에서의 독보적인 브랜드 입지를 굳건히 하고 있습니다. 주요 경쟁사인 Cardo Systems Ltd는 동 기간 동안 당사에 이은 2위에 순위를 올리며, 경쟁을 이어가고 있는 상황입니다.

[Motorrad 브랜드 어워드 득표 순위 비교]

순위
브랜드명
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

1
SENA
44.4%
56.2%
55.3%
58.9%
54.6%
62.9%

2
CARDO
22.7%
23.7%
23.2%
27.0%
28.9%
33.9%

자료)
Motorrad Best Brand Award

상기한 당사의 독보적인 브랜드 파워는 "세나 하다(Do SENA)" 라는 신조어가 통용되는 충성도 높은 소비자층을 형성할수 있고, 높은 마진율과 재구매 선순환 구조를 확보하여 지속적이고 안정적인 수익을 창출할 수 있는 원천으로 작용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기 시장 내 신규 사업자가 진입하거나, 기존 사업자들간의 경쟁이 과열되어 당사가 보유하고 있는 글로벌 브랜드 기반의 소비자 지배력이 경쟁사 대비 상대적으로 열위가 될 경우 당사의 제품 판매 실적에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 기후 변화 등에 기인한 야외활동 축소에 따른 마케팅 활동 위축 및 제품 수요 감소 위험
당사의 팀커뮤니케이션 기기 제품은 모터사이클, 사이클링, 해양 스포츠 등 야외 활동을 즐기는 소비자를 주요 수요층으로 두고 있어 기후 및 계절 요인에 따른 수요 변동에 영향을 받을 수 있으며, 특히 이상기후의 빈도 증가 시 야외활동 자체의 위축으로 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 이로 인해 계절적 비수기에는 판매 실적뿐만 아니라 당사가 모토지피(MotoGP), 투르 드 프랑스(Tour de France), 미국 그란폰도(Gran Fondo) 등 다양한 국제 스포츠 행사에서 전개하는 오프라인 마케팅 활동의 효율성 또한 저하될 수 있으며,
극단적 기상 여건은 이러한 마케팅 접점의 축소 및 브랜드 노출 기회 감소로 이어져 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 팀커뮤니케이션 기기 제품의 주요 수요층은 모터사이클, 사이클링 및 해양 스포츠 등 야외에서 활동하는 소비자 층으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 기후 및 계절 요인에 따라 제품에 대한 수요가 영향을 받을 수 있는 계절적 요인이 존재합니다. 특히 당사의 주요 매출은 통상적으로 기온이 온화한 봄과 가을철 또는 여름철 레저활동 성수기에 집중되는 경향이 있으며, 일조시간이 짧은 겨울철, 혹은 우기 및 혹서기에는 제품 사용이 제한되는 특성이 있어 계절적 수요 변동이 발생할 수 있습니다. 더 나아가, 기후변화에 따른 이상 기후의 빈도가 증가할 경우 당사의 영업 활동에 추가적인 위험요인으로 작용할 수 있습니다. 폭염일수의 증가, 장기화된 집중 호우, 황사 및 미세먼지 경보 등으로 인해 야외활동 자체가 위축되는 경우 잠재적 고객의 라이딩 활동 감소로 이어질 수 있으며, 팀 커뮤니케이션 기기 제품의 판매 실적이 일시적으로 하락할 수 있습니다. 이러한 수요 위축은 주요 제품에 대한 판매 뿐만 아니라 해당 시기에 집중되어 있는 이벤트성 프로모션 혹은 마케팅 활동의 효율성 저하로도 이어질 수 있습니다. 당사는모터사이클 계의 에프원(F1) 그랑프리인 모토지피(MotoGPTM)의 공식 스폰서로 참여하고 있으며, 글로벌 브랜드 가치를 향상시키기 위한 마케팅 활동을 영위하고 있습니다. 또한, 사이클링 분야로의 진출 확대를 위해 투르 드 프랑스(Tour de France), 미국 그란폰도(Gran Fondo) 행사에 참여할 계획을 보유하고 있습니다. 상기한 마케팅 활동은 당사의 타겟 고객층과의 직간접적인 접점을 창출하고 제품 체험을 유도하는 중요한 마케팅 채널이자 판매 전략의 핵심 수단입니다. 하지만, 오프라인 기반의 마케팅 활동 역시 기상 여건에 의존하고 있다는 점에서 기후 변화로 인한 극단적 기상 패턴의 빈도증가는 오프라인 행사의 취소 혹은 축소를 야기할 수 있으며, 그로 인해 당사가 계획했던 브랜드 노출 효과 혹은 소비자층 접점 증대 효과가 저하될 수 있습니다. 다양한 스포츠 영역의 국제 대회의 스폰서쉽 활동을 통한 당사의 마케팅 전략의 비효율성을 초래할 수 있으며, 당사의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 주요 국가별 통신 인증 규제에 따른 위험
당사가 제조 및 판매하는 팀 커뮤니케이션 기기, 특히 블루투스 및 메시 인터콤 제품은 국제전기통신연합(ITU)에서 지정한 2.4GHz ISM 대역을 사용하며, 별도의 허가 없이 전 세계적으로 운용이 가능한 비면허 주파수 대역입니다. 다수의 무선 통신 기술이 동일 대역을 공유하지만, 이동통신망이나 공공 통신망과 별개로 독립 운용이 가능하며, 당사는 주요 수출국과 국내 규제에 부합하는 무선 통신 인증 절차를 철저히 이행하고 있습니다.
다만 국가별 인증 요건 변경, 기술 규격 강화, 심사 지연 등으로 제품 출시가 지연되거나 수출이 제한될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신규 시장 진출 시 예상보다 긴 인증 절차로 시장 진출 시점을 놓치거나 실적이 저조할 가능성도 존재합니다. 한편, 당사는 900 MHz 대역 기반 메시 통신 전용 제품을 개발 중으로, 파장이 긴 900 MHz 대역을 활용해 장애물이 많은 환경에서도 안정적인 통신이 가능하도록 설계하고 있으며, 이를 통해 기존 무전기 시장 침투를 본격화할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 그러나 기술 개발 과정에서 설계, 성능, 인증 등 다양한 요인으로 상용화가 지연되거나 기대 성능을 달성하지 못할 경우, 목표 시장 침투가 제한되고 신규 고객 확보 및 매출 확대가 지연될 수 있어, 향후 시장 점유율 확대와 매출 성장에 중요한 영향을 미칠 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 제조 및 판매하고 있는 팀 커뮤니케이션 기기에 포함되는 모든 블루투스 및 메시 인터콤 제품의 주파수 사용 대역은 2.4GHz 입니다. 2.4GHz는 국제전기통신연합(ITU, International Telegraph Union)이 발표한 ITU-R 무선 규정에 따라 국제적인 ISM(Industrial, Scientific, Medical) 대역으로 지정되었으며, 별도의 허가나 비용 없이 누구나 전 세계적으로 자유롭게 사용할 수 있도록 허용된 비면허 주파수 대역입니다. 현재 와이파이(Wifi), 블루투스(Bluetooth) 등 수많은 무선 통신기술이 해당 대역을 공유하고 있으며, 별도의 통신망 접속 없이 독립적으로 운용 가능하므로 이동통신망이나 공공 통신망과 관련된 사용 제약이 존재하지 않습니다. 다만, 무선통신기기를 사용하기 위해서는 각 국가의 적합성 평가제도를 통해 해당 통신 기기가 각국의 전파법 및 전자파 기준을 준수하고 있는지에 대한 인증절차가 필요합니다. 당사는 팀커뮤니케이션 기기 제품 출시에 앞서 주요 수출국 및 국내 규제에 부합하는 무선 통신 인증 절차를 충실하게 이행하고 있으며, 각 국가별 전자파와 관련되어 확보한 인증은 다음과 같습니다.

[전자파 관련 인증 현황]

인증명
내용
인증기관
비고

FCC
FCC는 민간부문의 통신을 관할하고 있으며, 전기전자 제품으로부터 복사되는 불필요한 전파가 공중통신에 방해가 되지 않도록 규제하고 있습니다. 각종 무선통신 장비뿐 아니라 낮은 출력을 이용한 무선기기 및 컴퓨터와 그 주변기기와 같이 사용 중에 전자파를 발생시킬 수 있는 대부분의 전기전자 기기를 규제합니다.
미국연방통신위원회

미국 판매 제품

(필수 인증)

IC
IC는 통신 관련 규격 및 전자파 규격 등을 총괄하는 기관으로 IC 규정은 국내와 마찬가지로 전파와 기타 통신 환경에서 생명과 재산 상의 안전을 지키기 위한 제도로 미국의 FCC와 유사합니다.
-
캐나다 판매 제품 (필수 인증)

CE
유럽 내에서 제품을 제조, 수입, 판매하려는 자는 제품이 유럽연합의 관련 규정과 지침의 필수 요구사항을 만족할 경우 해당 EU 지침에 적합함을 선언하는 절차를 거쳐 CE 마크를 제품에 부착할 수 있습니다. CE는 강제 인증 제도로 소비자의 건강, 안전, 위생 및 환경 보호 차원에서 위험성이 내포되어 있다고 판단되는 제품에 적용합니다.
Notified Body
유럽 판매 제품 (필수 인증)

UKCA
영국 내에서 제품을 제조, 수입, 판매하려는 자는 제품이 영국정부의 관련 규정과 지침의 필수 요구사항을 만족할 경우 해당 UKCA 지침에 적합함을 선언하는 절차를 거쳐 UKCA 마크를 제품에 부착할 수 있습니다. UKCA는 강제 인증 제도로 소비자의 건강, 안전, 위생 및 환경 보호 차원에서 위험성이 내포되어 있다고 판단되는 제품에 적용합니다.
Approved Body
영국 판매 제품 (필수 인증)

KC
한국에 판매되는 제품은 KC 적합인증을 받아야 합니다. 전파환경 및 방송통신망 등에 위해를 줄 우려가 있는 기자재와 중대한 전자파 장해를 주거나 전자파로부터 정상적인 동작을 방해 받을 정도의 영향을 받는 기자재로 주로 무선 기능을 가진 기자재가 이에 속합니다.
국립전파연구원
한국 판매 제품 (필수 인증)

TELEC
TELEC(Telecom Engineering Center)은 전파법에 따라 기술기준 적합인증서비스를 제공하는 인증기관으로 기술기준 적합인증은 해당 특정 무선 기기가 일본 무선법 기술기준에 적합함을 인증받는 것을 의미합니다.
-

일본 판매 제품

(선택적 인증 진행)

SRRC
SRRC(State Radio Regulatory Commission, 중국통신제품형식승인)는 중국 정부 지정 주파수를 사용하는 특정 무선 제품 또는 소출력 무선기기를 대상으로 하는 강제 인증 제도로 중국의 MII(Ministry of Information Industry)가 중국에 미승인된 통신제품이 중국에 판매되지 않도록 만든 제도입니다. 중국으로 수입되는 무선 전송 장비의 경우 관련 외국인 사업자는 무선제품의 인증기관인 SRRC에서 발행하는 무선전송장비 형식승인 인증서를 획득하고 해당 장비의 Type Approval Identifier(CMIIT ID)를 보유하여야 합니다.
SRRC

중국 판매 제품

(선택적 인증 진행)

BIS
BIS(Bureau of Indian Standard)는 인도의 국가 표준기관으로, 표준화, 인증 및 품질 보증을 담당합니다.
BIS

인도 판매 제품

(선택적 인증 진행)

BSMI NCC
대만에서 시행하는 인증입니다. BSMI (Bureau of Standards, Metrology and Inspection): 대만의 국가 표준 기관으로, 전자 제품 및 산업 제품의 품질과 안전을 인증합니다. NCC (National Communications Commission): 통신 장비 및 무선 제품의 인증을 담당하는 기관입니다.
BSMI NCC

대만 판매 제품

(선택적 인증 진행)

다만, 특정 국가의 인증 요건의 변경, 기술 규격의 강화, 인증 심사 지연 등으로 인하여 당사 제품이 해당 국가의 인증 요건을 충족하지 못할 경우, 해당 지역에 대한 제품 출시가 지연되거나 수출이 불가능하게 되어 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 신규 시장 진출 시 예상보다 긴 인증 절차로 인하여 시장 진출 시점을 놓치거나 마케팅 대비 실적이 저조할 가능성도 존재합니다.한편, 당사는 글로벌 고객사와 함께 인프라 건설 현장, 벌목 및 제초 현장, 조경 현장 등과 같이 소음이 심하고 안전상의 이유로 통신이 필수적인 분야에 적용될 수 있는 900 MHz 대역 기반의 메시 통신 전용 제품을 개발 중에 있습니다.해당 기술은 파장이 긴 900 MHz 대역을 활용하여 장애물이 많은 환경에서도 안정적인 통신이 가능하도록 설계되고 있으며, 이를 기반으로 기존 무전기 시장 내 당사 제품의 침투를 본격화할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.그러나 현재 진행 중인 기술 개발 과정에서 설계, 성능, 인증 등 다양한 요인으로 인해 제품이 계획대로 상용화되지 못할 가능성이 존재하며, 만약 기술 개발이 지연되거나 제품 성능이 기대 수준에 미치지 못할 경우, 당사가 목표로 하는 시장 침투가 제한될 수 있습니다. 이 경우 신규 고객 확보 및 매출 확대가 지연될 수 있으며, 기존 사업과의 연계 효과 또한 기대에 미치지 못할 수 있는 위험이 존재합니다. 따라서 해당 기술 개발의 성공 여부가 향후 시장 점유율 확대 및 매출 성장에 중요한 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 대체 기술의 출현 위험
당사는 고객 경험(UX) 개선과 브랜드 락인(Lock-in) 강화를 위해 연구개발 투자를 지속하며 메시 3.0 기술을 고도화하고 있습니다. 메시 3.0은 패킷충돌방지 알고리즘을 통해 패킷 손실을 최소화하고, 낮은 데이터 전송비율 적용으로 수신 감도를 개선하여 악조건에서도 안정적인 인터콤 품질을 제공합니다. 또한 음성 패킷에 AE2-128 암호화를 적용함으로써 보안성을 강화해 기존 메시 2.0의 도청 취약점을 보완하고 있습니다.다만 산업 전반의 기술 트렌드가 빠르게 변화하면서 새로운 통신 기술이 메시의 장점을 점차 흡수하거나 대체할 가능성이 존재합니다. 이 경우 당사가 축적한 메시 기술력이 기대만큼의 경쟁우위로 이어지지 못할 수 있으며, 시장 수요 이동에 따른 점유율 하락과 고객 이탈로 인해 당사의 수익성과 성장성이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 제품을 사용하는 고객들의 사용자 경험(UX)를 개선하고 고객의 브랜드 락인(Lock-in)을 견고히 하기 위해 연구개발 투자를 지속하면서 메시 기술을 고도화해나가고 있습니다. 기술 발전에 따라 제품에 적용되는 기능과 사양이 높아지고 있으며, 당사의 제품 기술력은 사용자들의 브랜드 충성도를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 제품에 적용되는 메시 3.0 기술의 주요 특징은 다음과 같습니다.

[메시(Mesh) 통신 기술력 비교]

구분
메시 1.0
메시 2.0
메시 3.0

개발 연도
2017년
2020년
2024년

대표 제품
30K
50S
60S

VOIP 인터콤 기능
X
X
O

패킷 충돌 방지 기능
下
中
上

장애물 회피 기능
下
中
上

채널간 간섭 방지
X
X
O

패킷 자동정렬
X
X
O

암호화
X
X
AES-128 기능

주)
회사 자료

메시 3.0 기술은 새로 개발된 패킷충돌방지(Packet Collision Avoidance) 기술을 적용하여 패킷의 충돌을 최소화 합니다. 동일 주파수(채널) 내에 패킷이 많아지면 패킷이 충돌하면서 간섭이 발생하게 되고, 이런 충돌이 많아질수록 유실되기에, 동시에 말하는 사람이 많아지면 패킷이 충돌하면서 인터콤 품질이 나빠지게 됩니다. 해당 알고리즘은 다른 화자의 Original Packet(말하는 사람이 송신하는 오디오 패킷)을 모니터링하여 다른 화자와 패킷이 중첩되지 않도록 자신의 Original Packet을 송신할 타임 슬롯(Time Slot)을 찾습니다. 이 타임 슬롯 안에서 Routing Packet(직접 패킷을 받지 못하는 사람을 위해 중간에 위치한 사람이 대신 전달해주는 패킷)의 전달도 이루어지므로 패킷의 충돌을 최소화할 수 있습니다. 또한 수신 감도가 기존 메시 2.0 기술이 적용한 2 Mbps 보다 6 dB 높은 1 Mbps의 데이터 전송비율을 적용하여 RF 수신 감도를 높이고 있습니다. 데이터 전송비율은 패킷의 송신 속도를 의미하는데, 데이터 전송비율이 낮을수록 RF 수신 감도는 좋아지게 되며, 수신 감도가 좋을수록 강도가 약한 신호를 잘 수신할 수 있어 장애물이 있는 악조건에서도 보다 좋은 인터콤 품질을 유지할 수 있습니다. 보안 측면에서도 기존 메시 2.0 기술에서는 음성 패킷을 암호화하지 않아 무선 신호 변조 방식, 음성 패킷 구조, 오디오 코덱에 대한 정보만으로 도청이 가능하다는 취약점이 있었으나, 메시 3.0 기술에서는 음성 패킷에 AE2-128 암호화 방식을 적용하여 그룹 메시를 이용했을 때 외부에서 도청하는 것을 방지할 수 있습니다.하지만, 당사가 메시 기술을 고도화하여 고객이 사용하는 제품의 효용성을 극대화하기 위한 노력에도 불구하고 산업 전반의 기술 트렌드가 급격하게 변화함에 따라 메시 기술을 대체할 수 있는 새로운 통신기술이 부상할 가능성도 존재합니다. 고도화된 신규 통신 기술은 메시 통신이 가진 장점인 다자간 연결성, 장애물 환경에서의 통신 안정성, 그룹 보안성 등을 점차적으로 흡수하거나 대체할 수 있는 잠재력을 보유할 수 있으며, 향후 소비자들이 메시 기술 대신 해당 기술이 접목된 제품을 사용하게될 가능성이 존재합니다. 이 경우 신규 통신 기술이 본격적으로 상용화되고 시장 수요가 이동할 경우, 당사가 축적해온 메시 기술력은 기대한 만큼의 경쟁우위로 연결되지 못할 수 있으며, 시장 내 점유율 하락과 고객 이탈로 인하여 당사의 수익성과 성장성이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 메시 통신기술 해킹 등 보안 관련 위험

당사는 모터사이클 및 사이클링 등 야외활동 시 2명 이상의 그룹 간 실시간 안전 정보와 소통을 지원하는 메시 통신 기반 팀커뮤니케이션 기기를 제공하고 있으며,
이러한 특성상 보안 역량이 핵심 경쟁 요소입니다. 통신 해킹이나 민감 정보(위치, 대화 내용 등) 유출이 발생하면 사용자의 안전이 직접적으로 위협받고 심각한 사생활 침해가 초래될 수 있으며, 교신 차단·정보 지연·오류 전달로 인한 사고 위험도 존재합니다. 특히 유출된 정보가 범죄에 악용될 가능성이 있어 사용자 보호와 데이터 보안은 제품 신뢰성과 직결됩니다.

보안 사고는 브랜드 충성도 훼손, 기존 고객 이탈, 수요 감소, 시장 점유율 하락 및 매출 감소로 이어질 수 있으며, 일부 국가에서는 리콜, 판매 중단, 과징금, 집단 소송 등 법적 부담이 발생할 수 있습니다. 당사는 연구개발 투자를 통해 메시 3.0 기술에 AE2-128 암호화를 적용, 기존 메시 2.0의 도청 취약점을 개선하는 등 보안 강화를 추진하고 있으나,
보안 사고 발생 시 기술 경쟁력 약화와 함께 성장성과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 메시 통신 기술 기반의 팀 커뮤니케이션 기기를 통해 2명 이상의 그룹 간 실시간 통신 서비스를 제공하고 있습니다. 모터사이클 및 사이클링 등 야외활동 간 팀커뮤니케이션 기기는 단순한 소통의 수단일 뿐만 아니라 실시간 안전 정보를 공유하는 채널이기도 하다는 점에서 메시 통신 기술의 보안 역량이 중요한 특징을 보유하고 있습니다. 사용자의 안전 정보 교환에 필수적인 교신 기능이 해킹되거나, 사용자의 위치 및 대화 등 민감 정보가 유출될 경우, 이는 소비자 안전을 직접적으로 위협함과 동시에 심각한 사생활 침해를 초래할 수 있습니다.

모터사이클 및 사이클링 등 야외활동 간에 도로 위험, 날씨, 주행 속도 조정 같은 정보를 빠르게 주고받아야 하는 상황에서 외부 해킹으로 인하여 당사의 팀커뮤니케이션 기기간 교신이 차단되거나 정보 전달의 지연 혹은 잘못된 정보가 전달되는 상황이 발생할 경우 사용자가 돌발 상황 대응에 실패하거나, 경로 이탈, 속도 조정 오류 등으로 예기치 못한 사고가 발생할 수 있습니다. 또한 해킹으로 인하여 실시간 사용자의 위치 추적이나 대화 내용 도청이 가능해질 수 있으며, 이러한 정보가 제3자(범죄 조직 등)에게 유출될 경우 범죄 악용 가능성이 존재합니다. 제품의 브랜드 가치는 팀커뮤니케이션 기기 제품 사용자 소비 심리에 매우 중요하며, 당사가 팀 커뮤니케이션 기기 시장에서 높은 점유율을 지속할 수 있는 동력으로 작용하고 있습니다. 하지만, 메시통신 기술의 보안 사고가 발생할 경우 브랜드에 대한 충성도에 훼손이 발생할 뿐만 아니라 기존 사용자들이 이탈하여 제품에 대한 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 장기적으로 시장 점유율 하락과 당사 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 무선통신 기기에 대한 암호화·보안 규제를 엄격히 적용하는 국가에서는 해당 제품이 해킹이나 보안 취약점이 발견되면 리콜, 판매 중단, 과징금, 집단 소송 등 법적 부담이 발생할 수 있습니다.

당사는 연구개발 투자를 지속하면서 메시 기술의 보안을 기능을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 메시 3.0 기술을 고도화하면서 음성 패킷을 암호화하지 않아 무선 신호 변조 방식, 음성 패킷 구조, 오디오 코덱에 대한 정보만으로 도청이 가능하다는 취약점이 존재했던 메시 2.0 기술의 한계점을 극복하고 음성 패킷에 AE2-128 암호화 방식을 적용하여 그룹 메시를 이용했을 때 외부에서 도청하는 것을 방지할 수 있는 기능을 강화하였습니다. 그럼에도 불구하고 메시통신 기술의 보안 사고가 발생할 경우 당사의 제품에 대한 경쟁력이 약화될 수 있으며, 향후 사업의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. .

차. 해외 전자제품 전문 위탁생산 서비스 생산 관련 위험
당사는 글로벌 기능조직 체계를 기반으로
팀커뮤니케이션 기기와 스마트 헬멧 등 주요 제품을 2019년부터 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스(EMS, Electronics Manufacturing Service) 전문업체인 Flex Ltd.를 포함한 여러 외주 생산 파트너와 협업하여 제조
하고 있습니다. 당사는 단일 전자제품 전문 위탁생산 업체의 의존도를 줄이고 공급망 리스크에 대비하기 위해 ROMS, RYUYI, YOHE, SPOTON 등과도 연간 수십만 대 규모의 생산 협력 체계를 구축해 외주 생산처 다변화를 병행하고 있습니다.
다만, 외주 생산 방식은 원가 절감과 유연성 측면에서 유리하지만, 외부 생산업체의 품질 이슈, 규정 미준수, 기술 유출 가능성 등으로 인해 당사의 제품 경쟁력 및 향후 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 전사 차원의 일원화된 경영 전략 하에, 생산 및 판매 기능이 법인 별 유기적으로 연계된 기능조직 체계를 기반으로 글로벌 사업을 영위하고 있습니다. 2015년 중국 생산 법인(심천세나과기유한공사)를 설립한 이후 제품 품질 강화 및 생산능력 극대화를 위해 주요 생산 품목들에 대해 점진적인 외주생산으로의 전환을 추진하였습니다. 2019년부터는 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체인 Flex Ltd.를 통해 팀커뮤니케이션 기기 주요 제품을 외주 생산하고 있습니다. Flex Ltd.는 1969년 미국에 설립되어, 북미, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아 등 약 30여개국에 100개 이상의 사업장을 보유하고 있는 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 전문 업체로 당사의 중요한 제조 파트너사입니다. Flex Ltd.는 전 세계적으로 분산된 제조 인프라를 보유하고 있고 현지의 핵심 부품 조달 역량과 고객 커스터마이징 등에 강점을 보유하고 있습니다. Flex Ltd.는 당사의 브랜드 제품인 60S, 50S 등 팀커뮤니케이션 주력 제품을 생산하고 있으며, 주요 제조자 개발 생산 고객이자 글로벌 프리미엄 모터사이클 업체인 Harley-Davidson, BMW, Schuberth 제품도 함께 생산하고 있습니다.

[Flex Ltd.의 글로벌 네트워크]

flex 네트워크.jpg
flex 네트워크

자료)
회사 자료

당사는 단일 전자제품 전문 위탁생산 업체에 대한 집중도를 완화하고 공급망에 대한 불확실성에 효과적으로 대응하기 위해 외주 생산처를 다변화하기 위한 노력을 병행하고 있습니다. 팀커뮤니케이션 제품 생산을 위해 연간 50만대의 생산 CAPA를 보유하고 있는 ROMS, RYUYI 등과 협업관계를 기반으로 당사의 표준품 제품과 더불어 주요 제조자 개발 생산 고객사들의 제품 생산을 담당하고 있습니다. 또한 스마트 헬멧 제품 생산에 필요한 원재료 및 부품 생산을 위해 연간 3.6만 ~ 7.2만 대 수준의 생산 CAPA를 보유하고 있는 YOHE, SPOTON 등과 파트너쉽을 체결하고 있습니다. 주요 제품 별 각 외주업체의 생산 능력과 생산 제품은 다음과 같습니다,

[팀커뮤니케이션 기기 외주 생산처별 생산 능력 및 제품]

구분
생산 능력
구분
생산 제품

Flex Ltd.
1,000,000대/년
표준품
60S/50S/50R/50C/30K/20S EVO 등

제조자 개발 생산 제품
Harley-Davidson, BMW, Schuberth 등

ROMS
500,000대/년
표준품
B/T for Smart Helmets, Bikom20, Snowtalk2 등

제조자 개발 생산 제품
Nolan 등

RYUYI
500,000대/년
표준품
5S, SPH10, 10R, 10U, SPIDER 등

제조자 개발 생산 제품
HJC, Cellularline, NEXX 등

자료)
회사 자료

[스마트 헬멧 외주 생산처별 생산 능력 및 제품]

구분
생산 능력
구분
생산 제품

YOHE
60,000대/년
모터사이클 헬멧
Outrush R, Outstar2, Outride, Outforce 등

SPOTON
72,000대/년
사이클링 및 스노우 헬멧
C1, S1, LTS1, LTS2 등

JINGHENG
36,000대/년
사이클링 헬멧
R1, R2, M1 등

자료)
회사 자료

당사는 상기한 전자제품 전문 위탁생산 방식을 통해 생산된 완성품을 한국법인이 중국법인으로부터 매입한 뒤 고객의 주문에 따라 미국 및 유럽 판매법인에 판매하는 구조를 보유하고 있습니다. 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 전문업체인 Flex Ltd.로부터 외주 생산된 팀커뮤니케이션 기기 제품과 청원법인에서 자체 생산한 스마트 헬멧 제품은 한국 법인이 직접 매입하고 있으며, 주요 팀커뮤니케이션 기기(ROMS, RYUYI 외주생산)와 스마트 헬멧(YOHE, SPOTON 외주생산)은 중국 내 외주 생산을 관리 및 감독하는 심천법인으로부터 매입하고 있습니다. 제품 유형별 완성품 매입 흐름도는 아래와 같습니다.

[제품 유형별 완성품 매입 흐름도]

완성품 매입 흐름도.jpg
완성품 매입 흐름도

자료)
회사 자료

최근 사업연도 기준 한국 법인의 완성품 매입액 중 팀커뮤니케이션 기기의 매입 비중이 85.70%이며, 그 중 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체인 Flex Ltd.로부터 매입한 금액의 비중은 48.4%로 단일 매입처 중에서는 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 최근 반기 기준 Flex Ltd.로부터의 완성품 매입 비중은 51.7%로 소폭 상승 했습니다.

[연결 기준 완성품 매입 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

팀커뮤니케이션 기기
Flex Ltd.
76,478
50.99%
30,938
54.93%
43,655
48.40%
25,825
51.66%

심천 법인
29,816
19.88%
15,377
27.30%
33,643
37.30%
16,487
32.98%

- RYUYI
21,348
14.2%
8,727
15.5%
20,800
23.1%
8,791
17.59%

- ROMS
6,813
4.5%
5,008
8.9%
9,428
10.5%
6,418
12.84%

- 기타
1,655
1.1%
1,642
2.9%
3,415
3.8%
1,279
2.56%

기타
546
0.36%
426
0.76%
-
0.00%
-
0.00%

소계
106,841
71.24%
46,741
83.00%
77,298
85.70%
42,312
84.65%

스마트 헬멧
심천 법인
35,610
23.74%
6,299
11.19%
10,462
11.60%
4,280
8.56%

- YOHE
14,452
9.6%
5,881
10.4%
9,212
10.2%
4,170
8.34%

- SPOTON
710
0.5%
411
0.7%
568
0.6%
95
0.19%

- JingHeng
15,061
10.0%
0
0.0%
1
0.0%
1
0.00%

- 기타
5,388
3.6%
7
0.0%
680
0.8%
14
0.03%

청원 법인
-
0.00%
-
0.00%
1,105
1.23%
2,724
5.45%

기타
4,541
3.03%
-
0.00%
-
0.00%
10
0.02%

소계
40,151
26.77%
6,299
11.19%
11,567
12.82%
7,013
14.03%

사물인터넷(IoT)
마운테크
2,984
1.99%
3,278
5.82%
1,328
1.47%
662
1.32%

합계
149,976
100.00%
56,318
100.00%
90,193
100.00%
49,987
100.00%

자료)
회사 자료

전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체를 활용한 외주 생산 방식은 생산 유연성 제고, 원가 절감 등 다양한 장점이 있으나, 팀커뮤니케이션 기기 및 스마트 헬멧 제작 과정에서 외부 외주 생산업체로부터 제공받는 제품에서 품질 불량, 결함, 작업자의 숙련도 미달, 보건/환경/안전 규정의 미준수 등 외주 생산업체의 의무위반이 발생할 경우 당사의 제품 품질 저하 등의 사유로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사와의 거래관계가 있는 외주처의 부도, 영업악화, 원재료 조달의 차질 등 외주 생산 관련 위험이 발생할 경우 당사의 납기일정에 차질을 받을 수 있는 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 직접적인 악영향으로 작용할 수 있습니다. 또한 외주 생산업체를 활용하는 과정에서 당사의 핵심 기술, 설계 정보, 제조 공정 노하우 등이 외부에 노출될 가능성이 존재합니다. 당사의 기술이 사업적으로 경쟁관계에 위치해 있는 잠재적 경쟁 업체에게 유입될 경우 당사 제품과 유사한 제품 개발에 활용될 수 있는 위험이 존재합니다. 이는 당사의 중장기적인 제품 경쟁력이 악화되어 시장 지배력을 유지하기 어려워 질 수 있으며, 향후 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 주요 제조자 개발 생산 고객 이탈 위험

당사는 독자적인 메시 기술력과 브랜드 경쟁력을 바탕으로 글로벌 프리미엄 모터사이클 및 헬멧 제조사 등
다양한 고객사에 제조자 개발 생산 방식으로 제품을 공급하고 있으며, 이는 단순한 수주를 넘어 당사의 기술이 고객 제품군 내에서 표준화되어 적용되는 구조를 형성함으로써 시장 내 기술 표준 주도권을 확보하는 기반
이 되고 있습니다. 이러한 기술적 호환성과 연계성은 잠재 고객을 당사 제품에 락인시키는 효과를 유발하며, 주요 제조자 개발 생산 고객들과의 중장기적 파트너십 유지 가능성을 높이고 있습니다.
다만, 향후 이들 주요 고객과의 협업 관계가 위축되거나 수주 규모가 감소할 경우, 당사가 시장 내에서 구축해온 기술 표준의 확장성 및 사업 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 경쟁력 있는 메시 기술력과 브랜드 가치를 바탕으로 글로벌 프리미엄 모터사이클 및 헬멧 업체와 더불어 경쟁업체에게 제조자 개발 생산 방식으로 제품을 공급하고 있습니다. 제조자 개발 생산 공급 사업은 당사의 독자적인 기술력이 해당 제조자 개발 생산 고객의 제품군 내에 표준화되어 적용되는 구조를 형성하며, 이로 인해 시장 내 당사 중심의 기술 표준 구축을 가능하게 하는 중요한 사업 형태입니다.

[제조자 개발 생산 레퍼런스 현황]

주요 제조자 개발 생산 공급 내역.jpg
주요 제조자 개발 생산 공급 내역

자료)
회사 자료

제조자 개발 생산 공급을 통해 글로벌 모터사이클 사용자 사이에서 당사의 기술이 표준으로 자리잡게 되면, 해당 제품의 고객들이 당사 제품에 락인(Lock-in)시키는 효과를 창출할 수 있으며, 제조자 개발 생산 고객들 역시 중장기적으로 당사와의 파트너쉽을 지속 유지해 나갈 유인이 확대됩니다. 주요 제조자 개발 생산 고객사의 요청에 따라 제품을 개발 및 공급하여 고객사의 브랜드로 판매되는 제조자 개발 생산 매출은 최근 사업연도 및 최근 반기 기준 전체 매출액의 각각 16.3%, 18.2%를 차지하고 있습니다.

[제조자 개발 생산 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

표준품
129,353
77.0%
121,864
79.8%
140,249
83.7%
81,497
81.8%

제조자 개발 생산 제품
38,676
23.0%
30,914
20.2%
27,253
16.3%
18,090
18.2%

전체
168,029
100.0%
152,778
100.0%
167,502
100.0%
99,587
100.0%

자료)
회사 자료

최근 사업연도 기준 당사의 제조자 개발 생산 매출 상위 5개사는 다음과 같으며, 글로벌 프리미엄 모터사이클 헬멧 제조사인 Shuberth와 글로벌 프리미엄 모터사이클 제조사 Harley-Davidson Motor이 각각 제조자 개발 생산 매출의 30.1%과 21.4%를 차지하고 있으며, 국내 모터사이클 헬멧 제조업체인
㈜에이치제이씨(舊 홍진 HJC)에게도 약 34억 수준의 매출이 발생하고 있습니다.

[최근 사업연도 기준 상위 5개사 제조자 개발 생산 고객 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
고객
제품군
매출액
비중

1
Schuberth GmbH
팀커뮤니케이션 기기
8,196
30.1%

2
Harley-Davidson Motor
스마트 헬멧
5,836
21.4%

3
㈜에이치제이씨
팀커뮤니케이션 기기
3,383
12.4%

4
Cellularline
팀커뮤니케이션 기기
3,194
11.7%

5
Dafy Moto
스마트 헬멧
2,102
7.7%

기타
-
4,541
16.7%

합계
27,253
100.0%

자료)
회사 자료

하지만, 이러한 주요 제조자 개발 생산 고객과의 협업 관계가 약화되거나, 수주 규모가 축소되는 경우 이는 모터사이클 시장 내 당사 중심의 기술 표준을 구축하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 중장기적인 회사의 성장성과 수익성에 직,간접적인 영향을 미칠수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 유통망 변동 관련 위험
당사는 한국 본사 및 미국·유럽 현지 법인을 중심으로 140 개국의 약 4,000여개 도소매 유통망과 자체 온라인 스토어, 글로벌 이커머스 플랫폼, 제조자 개발 생산 고객사를 통해 제품을 판매하고 있으며, 이와 같은 유통·판매 파트너사들은 당사의 브랜드와 함께 지속적으로 성장하고 있습니다.
최근 사업연도 기준, 당사 매출의 97.9%가 재판매업자를 통해 발생하고 있으며, 이는 도소매상 및 제조자 개발 생산 고객을 통한 간접판매에 상당 부분 의존
하고 있음을 의미합니다. 이러한 유통구조는 각 도소매 업체의 판매역량, 재무상태, 서비스 품질 등에 따라 해당 지역의 실적에 영향을 미칠 수 있으며,
주요 유통 계약이 해지되거나 협업관계가 악화될 경우 일시적인 판매 부진이나 브랜드 신뢰도 하락, 고객 이탈 등으로 인해 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국 본사, 미국 및 유럽의 해외 법인의 영업 조직을 기반으로 세계 140개국의 약 4,000여개의 지역별 전문 유통망(도소매망)을 통해 제품을 판매하거나, 자체 온라인 스토어, 아마존 및 월마트 등의 온라인 판매망과 제조자 개발 생산 고객을 통해서 최종 소비자에게 제품을 판매하고 있습니다. 당사는 고객 브랜드 파워를 기반으로 당사의 국내외 유통망과 온라인 판매망, 제조자 개발 생산 고객을 포함한 해외 파트너사들은 해마다 증가하고 있으며, 이러한 영업 파트너사들은 당사의 성장과 함께 성장하고 있습니다.

[지역별 전문 도소매망 현황]

글로벌 유통망.jpg
글로벌 유통망

자료)
회사 자료

최근 사업연도 기준 당사의 제품 매출 중 재판매업자를 통해 판매되는 비중은 97.9%이며, 최종 소비자에게 직접 판매되는 비중은 2.1%로 당사 매출의 대부분은 도매 및 소매상, 제조자 개발 생산 고객을 통해 판매되는 비중이 큰 상황이며, 그 중에서도 도매 업체를 통해 판매되는 비중이 가장 높습니다.

[판매 채널별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

최종 소비자
2,176
1.3%
2,362
1.5%
3,434
2.1%
2,989
3.0%

재판매업자
165,853
98.7%
150,416
98.5%
164,068
97.9%
96,598
97.0%

도매 업체
83,746
49.8%
65,217
42.7%
73,734
44.0%
41,401
41.6%

소매 업체
43,431
25.8%
54,285
35.5%
63,081
37.7%
37,107
37.3%

제조자 개발 생산 고객
38,676
23.0%
30,914
20.2%
27,253
16.3%
18,090
18.2%

기타
341
0.0%
824
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

합계
168,370
100.0%
153,602
100.0%
167,502
100.0%
99,587
100.0%

자료)
회사 자료

상기한 당사의 유통구조는 도소매 업체의 판매능력, 재무건전성, 고객 대응력 등에 따라 해당 지역의 실적이 영향을 받을 수있습니다. 또한 주요 도소매 업체와의 유통 계약이 갑작스럽게 해지되거나, 협업관계가 유지되지 못할 경우 새로운 유통망을 구축하기 전까지 일시적으로 해당 국가에서의 판매가 중단되거나 저조해질 수 있습니다. 뿐만 아니라 도소매 업체가 제공하는 애프터서비스에 대한 품질이 낮거나 일관되지 않을 경우 최종 소비자의 브랜드 신뢰도와 재구매율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 장기적인 고객 이탈로 이어질 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

파. 신규 사업 추진 위험
당사는 축적된 무선통신 및 센서 기술 역량을 기반으로, 자율주행 로봇 캐디를 포함한 신규 라이프스타일 제품 출시를 통해 기존 시장을 넘어 다양한 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히, 북미 시장을 중심으로 셀프 라운딩 문화 확산과 데이터 기반의 골프 수요 증가에 힘입어 자율주행 골프 트롤리의 성장 가능성이 주목받고 있으며, 당사는 인공지능(AI) 기반 기능과 멀티미디어 요소를 결합한 프리미엄 제품을 국내외에 출시할 계획입니다. 다만,
국내 골프장의 운영 구조나 북미 시장의 물리적 제약 등으로 인해 실사용자의 수용성 및 초기 수요가 제한될 가능성도 존재하며, 이는 신사업의 확장 속도 및 투자 회수 일정에 영향을 미쳐 당사의 중장기 성장성과 수익성에 부담 요인이 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 독자적인 팀커뮤니케이션 기술을 개발할 수 있는 핵심 IT 역량을 기반으로 모터사이클, 사이클, 아웃도어, 산업현장 등 기존에 진출했던 시장에 국한하지 않고, 다양한 라이프 스타일의 제품을 출시하기 위한 신규 시장 개척에 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 이러한 신규 시장 확장과 함께 신규 사업으로서 로봇 캐디(자율주행 골프 트롤리) 사업을 추진 중에 있습니다. 로봇 캐디(자율주행 골프 트롤리) 사업은 골프 산업 기술의 혁신 중에 하나로 골프 코스에서 골프 클럽과 장비를 운반하는 무인 자율주행 솔루션입니다.

글로벌 시장조사기관 MARKET.US에 따르면 북미 시장의 로봇캐디 시장 규모는 골프 인구와 셀프 라운딩 문화 확산, 골프 첨단 기술 솔루션에 대한 수요 증가에 힘입어 2024년 142.3백만 달러에서 2034년 247.7백만 달러로 연평균 5.7% 로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 첨단 IT 기술의 발전과 함께 골프 이용자는 보다 정밀하고 데이터 기반의 플레이를 중시하는 경향을 보이고 있으며, 이에 따라 거리 측정, 코스 정보, 스윙 분석 등 정확성과 일관성을 제고할 수 있는 기술 융합형 솔루션에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 다양한 멀티미디어 기능과 커넥티비티를 결합하여 사용자 편의성과 몰입감을 동시에 제공하는 자율주행 로봇 캐디는 단순한 보조장비를 넘어 스마트 골프 경험을 실현하는 차세대 플랫폼으로 인식되고 있으며, 향후 프리미엄 골프 시장을 중심으로 한 수요 확대가 기대되고 있습니다.

[글로벌 로봇 캐디 시장 규모 및 전망]

글로벌 골프 트롤리 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 골프 트롤리 시장 규모 및 전망

자료)
marketus report

당사는 무선통신 기술과 GPS, 센서 기술 등을 발전시킴과 동시에 신규 사업으로서 자율주행 골프 트롤리를 개발하기 시작했으며, 2020년대 이후 라이다(LiDAR) 센서 등을 기반으로 한 자율주행과 스마트폰 연동, 실시간 위치 추적, 장애물 회피, 골프 코스 관리 시스템 등의 기능을 고도화시켜왔습니다. AI 트래킹, AI 마칭, 리모트, 트롤리 콜 등의 동작모드와 함께 AI 음성인식, AI 펜싱, 지형 인식 주행 등의 기능 구현이 가능하며, 음악감상, 전화통화 및 4K 액션카메라 등 멀티미디어 기능까지 추가되어 소비자의 효용을 극대화시킬 수 있는 제품을 2026년 초 국내 및 북미 시장에 출시하여 글로벌 시장에 진출할 계획을 보유하고 있습니다.

[로봇 캐디(자율주행 골프 트롤리) 사업 제품]

트롤리 사업 제품.jpg
트롤리 사업 제품

[국내 골프 대회 및 골프장 전용 트롤리

구분
내용

타켓시장
국내

동작모드
AI Tracking Mode, 홀간 자율주행 등

인공지능
AI 펜싱, 지형인식 주행, 홀 안내, 타수 자동화 측정 등

진행 상황
국내 투어 공식 기록업체 협업, 개발용 샘플 트롤리 발주 등

[개인용 자율주행 골프 트롤리]

구분
내용

타켓시장
북미

동작모드
AI Tracking Mode, AI Marching Mode, Remote Mode, Trolley Call Mode 등

인공지능
AI 음석 인식, AI 펜싱 지형인식 주행 등

멀티미디어
음악 감상, 전화, 4K 액션 카메라

진행 상황
미국 현지 테스트 진행, 4차 동작 목업 제작 완료

다만, 국내 골프장 중 인건비 절감보다는 안정적 운영과 고객 응대 품질을 중시하는 구조 중심의 운영방식을 채택하고 있을 경우 자율주행 로봇캐디 도입에 대한 보수적 태도가 존재할 수 있으며, 기존 인력과의 대체성 및 수용성도 낮을 수 있습니다. 또한 북미 시장의 경우 고가의 기기 가격, 제품 보관 및 운반의 불편함, 골프장 환경의 다양성 등으로 인해 실사용자 관점에서의 실효성이 제한될 수 있으며, 초기 시장 수요가 예상보다 저조할 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사가 기대하는 바와 같이 해당 제품이 국내외 시장에서 신속하게 확산되지 못할 경우 신사업 확장 전략 및 투자 회수 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 중장기적인 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 기업인수합병 추진 위험
당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 팀커뮤니케이션 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 아웃도어 스포츠 등 시너지가 기대되는 분야로 사업 포트폴리오를 확장하고자 하며, 이를 위해 글로벌 브랜드 또는 관련 통신 기술을 보유한 기업의 영업권 및 유통망 인수를 추진할 계획입니다.
다만, 인수 추진 및 통합 과정이 계획대로 이루어지지 않거나 기대한 수준의 시너지 창출에 실패할 경우, 당사의 재무성과 및 성장 전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 팀커뮤니케이션 시장에서 당사와의 시너지가 기대되는 아웃도어 스포츠 영역으로 사업 포트폴리오를 확장하여 안정적인 성장 기반을 마련할 계획을 보유하고 있습니다. 특히 글로벌 브랜드를 인수하거나 산업현장 분야의 팀커뮤니케이션 통신 기술을 보유한 기업의 영업권과 유통망 인수를 계획하고 있습니다. 구체적인 기업인수합병 후보 분야인 자전거 헬멧 브랜드의 경우 대부분 매출 200억원~500억원으로 글로벌 인지도가 있으면서도 규모가 크지 않은 기업들이 다수 존재하며, 적합한 인수 대상에 대해 검토 후 공모자금 중 일부와 함께 추가적으로 내부 보유자금을 바탕으로 기업인수합병을 추진할 계획입니다. 향후 당사가 인수하게 될 브랜드가 보유한 유통망, 고객 기반, 브랜드 인지도를 활용하여 단기간 내에 해당 영역의 글로벌 시장에 효과적으로 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사의 개발 기술 역량을 인수 대상 기업의 제품 및 브랜드와 결합하여 혁신적인 신제품을 개발하고 시장을 선도할 기회를 창출할 것으로 예상하고 있습니다.

[글로벌 아웃도어 브랜드 기업인수합병을 위한 자금 계획]

(단위: 백만원)

내 역
2026년
2027년
2028년
합계

아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
5,000(25,000)
-
5,000(25,000)

주)
공모자금 50억원에 보유자금 약 250억원을 추가 활용할 예정입니다.

다만 인수 과정에서 다양한 직접적, 간접적 비용을 통칭하는 마찰비용(Friction Costs)이 발생할 수 있으며, 이는 거래 성사를 위하여 필연적으로 지출되는 비용입니다. 해당 비용은 예기치 못한 추가적인 현금 지출로 인한 기업의 현금흐름과, 수익성 등 당사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 브랜드 인수 과정에서 대상 회사의 실사 결과, 협상 과정 또는 당사가 기대하는 시너지 효과 미충족 등의 사유로 인해 인수 절차가 지연되거나 중단될 수 있으며, 이로 인한 당사의 경영계획에 차질이 발생할 가능성이 존재합니다.

[마찰비용(Friction Costs) 유형]

구분
유형

거래 실행 비용(Transaction Costs)
- 자문수수료- 실사(Due Diligence)비용- 기타비용

인수 후 통합비용(Post-Merger Integration Costs)
- IT 시스템 통합 비용- 인력 구조조정 비용- 경영 효율화 비용- 조직 문화 통합 비용

내부적, 간접적 비용(Internal & Indirect Costs)
- 협상과정 소요 시간- 직원 사기 저하- 고객 이탈

상기한 바와 같이, 향후 인수 대상 기업의 발굴 및 협상이 계획대로 성사되지 않거나, 인수 이후 통합(PMI, Post-Merger Integration) 과정에서 경영 및 조직 문화 간 충돌, 핵심 인력의 이탈, 예상보다 낮은 실적 기여 등으로 인하여 당초 기대한 수준의 사업 시너지 창출에 실패할 경우 당사의 재무적 성과 및 중장기 성장전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 스마트 헬멧 자체 생산 관련 위험
당사는 2022년 청원법인을 설립하고 2024년부터 SENA 브랜드 스마트 헬멧 제품을 자체 생산하고 있으나, 전자제품 전문 위탁생산 중심에서 자체 생산을 확대하는 과정에서 사업적·재무적 리스크가 존재합니다. 자체 생산은 핵심 공정과 품질 통제력 강화, 공급망 리스크 완화, 제조 효율성 향상을 통해 장기적 경쟁력 확보와 수익 극대화를 가능하게 하지만,
대규모 설비 투자, 인력 충원, 운영비용 증가 등 고정비 부담이 발생할 수 있습니다. 또한 수요 변동이나 목표 판매량 미달 시 생산설비 가동률 저하와 재고자산 부담 확대가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익과 현금흐름, 사업성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 자체적인 제조 경쟁력을 확보하고 SENA 브랜드의 스마트 헬멧 제품 공급을 확대하기 위해 2022년 청원법인을 설립하여 2024년부터 제품을 생산하고 있습니다.현재 청원법인은 스마트 헬멧 제품인 팬텀/써지/카발리2의 내장재 패턴을 개발 및 공급 중이고, 현재 아웃러쉬2, 아웃랜더, 스펙터 내장재를 개발 중에 있습니다. 당사는 스마트헬멧 자체 생산을 위한 설비를 보유함으로써 핵심 공정과 품질에 대한 통제력을 강화하여 품질을 고도화할수 있으며, 외주 생산의 의존도를 낮춤으로써 공급망 리스크를 완화하고, 생산 내재화를 통해 제조 효율성을 향상시켜 자체 수익을 극대화할 수 있습니다. 당사 청원법인의 생산 설비 현황과 주요 생산 품목은 아래와 같습니다.

[중국 청원법인 생산 설비 현황]

(단위: EA, %, 천위안)

품목명
구분
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)

수량
금액
수량
금액

모터사이클스마트 헬멧(Phantom 외)
생산능력
75,000
60,262
150,000
120,523

생산실적
20,805
21,327
8,292
6,101

가동률
27.7
5.5

기말재고
3,226
3,892
886
1,101

[중국 청원법인 주요 생산 품목]

구분
모델명
이미지
사양 및 특징

모터사이클용스마트 헬멧
팬텀(Phantom)

팬텀

1. 메시 3.0, 블루투스® 5.3, 웨이브 인터컴 1) 통신거리: - 메시 인터컴: 최대 2.0km - 웨이브 인터컴(서비스 예정): 사실상 무한대(Voip 연결시)*6명 이상일 경우 최대 8.0km까지 확장 가능2) 통신인원:- 오픈 메시 인터컴: 사실상 무한대- 그룹 메시 인터컴: 24명 - 웨이브 인터컴(서비스 예정): 사실상 무한대(Voip 연결시)2. SOUND BY Harman Kardon 스피커&마이크(2세대), 인공지능(AI) 기반 노이즈캔슬링, 전면 플래시라이트, 후면 LED라이트, OTA 업데이트, 음성명령, 고급 노이즈 컨트롤 등3. DOT 및 ECE 인증

사이클링스마트 헬멧
U1

u1

1. 블루투스® 5.2, 메시 인터컴1) 통신거리: 최대 800m 2) 통신인원: 사실상 무한대2. 스피커 및 마이크 내장, 피트니스 앱 호환, 고급 노이즈 컨트롤, 공기역학적 디자인, 다국어 음성 안내, 후면 LED 라이트, IPX4 방수 등급 등

하지만, 당사가 전자제품 전문 위탁생산 중심에서 자체 생산을 확대하는 과정에서 대규모 설비 투자에 따른 고정비 증가, 인력 충원 및 운영비용 상승 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 현재 청원법인 내 구축된 생산설비 외에도 시장 수요 대응 및 제품 제조 공정 최적화 등을 위한 시설 투자가 추가로 필요하게될 경우 대규모 자금 집행이 수반될 수 있으며, 이후에도 인력 충원, 설비 유지, 보수 비용 등 지속적인 고정비가 발생할 수 있습니다. 또한 제품에 대한 수요 변동성이 확대될 경우 생산설비의 가동률 저하로 인해 손익 변동성이 확대될 수 있습니다. 자체 생산된 제품들이 당초 계획했던 목표 판매량 대비 부진할 경우 재고자산 부담이 확대될 수 있으며, 이는 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 최대주주 지분매각으로 인한 경영권 변동 위험
증권신고서 제출일 현재 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 당사의 지분 37.41%를 보유하고 있으며, 상장 후 33.65%를 보유할 예정입니다.
케이오일호투자 유한회사의 최대주주인 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사는 기관전용 사모집합투자기구로서, 회사의 재산을 자본시장법 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 합니다. 따라서 사모펀드(PEF)라는 특성 상 사모펀드(PEF)의 결성목적(회사의 재산을 운영하여 사원에게 수익을 배분)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.
당사의 최대주주는 경영 안정성을 제고하기 위해 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출하였습니다. 그에 따라 최대주주는 상장 후 2년 6개월간 보유주식에 대한 의무보유 조치를 취할 예정이며, 의무보유 종료 이후 2년 간 경영권 이전 전까지 별도의 분산매각을 하지 않을 예정입니다. 또한 당사의 지분을 매각하는 경우 "세나테크놀로지"에 대한 경영 의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 또한 지분 매각 시 최대주주 변경 공시의무를 준수하고, 상장 후 제3자에게 양도할 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에개 통지하여 우선매수제안권을 부여할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 향후 경영권 변동 가능성은 중장기 경영계획 수립 및 시행의 불안정성 확대로 이어질 수 있으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 2024년 9월 30일 카카오게임즈로부터 1,876,750주를 인수하면서 최대주주에 등극하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 총 37.41%의 지분을 보유하고 있으며, 2대주주인 ㈜카카오게임즈는 총 15.94%를 보유하고 있습니다. 케이오일호투자 유한회사와 주식회사 카카오게임즈는 보유지분의 전량을 상장 이후 각각 2년 6개월, 2년 간 의무보유할 예정입니다.

[지배구조 변화 과정]

일시
거래 후 최대주주
거래 구분
주식수
매수(인수)자
매도자
비고

2021-07-08
㈜카카오게임즈
구주 인수
1,876,750주
㈜카카오게임즈
기존 주주
-

2021-10-18
신주 인수
800,000주
㈜카카오게임즈
-
제3자배정 유상증자

2024-09-30
케이오일호투자(유)
구주 인수
1,876,750주
케이오일호투자(유)
㈜카카오게임즈
-

[증권신고서 제출일 현재 최대주주 지분 현황]

성명
공모 전
공모 후
의무보유확약 기간

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

케이오일호투자 유한회사
1,876,750
37.41%
1,876,750
33.65%
상장 후 2년 6개월

김태용
463,070
9.23%
463,070
8.30%
상장 후 2년

방의종
131,415
2.62%
131,415
2.36%
상장 후 2년

미등기임원 16인
268,884
5.36%
268,884
4.82%
상장 후 6개월, 1년

최대주주 등 합계
2,740,119
54.61%
2,740,119
49.13%
-

카카오게임즈
800,000
15.94%
800,000
14.34%
상장 후 2년

1% 이상 소유 주주
542,036
10.80%
542,036
9.72%
-

소액주주
935,119
18.64%
935,119
16.77%
-

우리사주조합(우선배정)
-
0.00%
28,000
0.50%
상장 후 1년

공모 주주
-
0.00%
532,000
9.54%
-

합계
5,017,274
100.00%
5,577,274
100.00%
-

주1)
미등기임원분의 우리사주조합 출자지분은 소액주주 내 포함되어 있습니다.

주2)
미등기임원의 경우 보유지분의 100분의 50에 해당하는 물량은 6개월, 그 외 100분의 50에 해당하는 물량은 1년 간 의무보유 예정입니다.

케이오일호투자 유한회사의 최대주주인 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사의 존속기한은 2031년 12월 26일(설립일로부터 8년)이며, 필요 시 사원 총회 결의를 통해 전원 동의가 있는 경우 존속기한을 최대 2년 범위 내에서 연장할 수 있습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 기준 최소 6년 3개월에서 최장 8년 3개월의 존속기간이 남아있어 단기간 내 동 조합의 존속기간 만료로 인한 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.다만, 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제9조 제19항 제1호에 의한 기관전용 사모집합투자기구로서, 회사의 재산을 자본시장법 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 합니다. 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사의 대표이사 및 업무집행자, 최대주주는 아래와 같습니다.

(단위: 명, %)

명칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사
-
-
-
케이스톤파트너스(주)
3.0%
-
-

주)
케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사는 2023년 12월 26일에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 설립된 기관전용사모집합투자기구로서 동 기관전용사모집합투자기구의 최대주주는 동 기관전용사모집합투자기구의 유한책임사원이며 유한책임사원의 상호 및 지분율은 기재를 생략합니다. 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사의 업무집행사원은 무한책임사원인 케이스톤파트너스(주) 입니다.

한편, 사모펀드(PE)라는 특성 상 사모펀드(PEF)의 결성목적(회사의 재산을 운영하여 사원에게 수익을 배분)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다. 또한 사모투자합자회사의 존속기간 연장을 위해서는 사원 전원의 동의가 필요하기에, 일부 사원이 동의하지 않을 경우 존속기간 연장이 안되는 위험도 존재합니다. 회사가 청산하는 경우 사원총회의 특별결의로 청산인이 선임될 수 있으며, 청산 절차가 진행될 경우 최대주주 등에 관한 불확실성을 바탕으로 경영권 변동 가능성이 존재할 수 있습니다.한편, 당사의 최대주주는 경영안정성을 제고하기 위하여 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출하였습니다. 그에 따라 최대주주는 상장 후 2년 6개월간 보유한 (주)세나테크놀로지 주식에 대해 의무보유 조치를 취할 예정이며, 경영권 이전 전까지 별도의 분산 매각을 하지 않을 예정입니다. 다만, (주)세나테크놀로지의 경영권이 이전되는 경우에는 투자자 보호 등을 고려하여 예외로 할 수 있습니다. 또한 당사의 지분을 매각하는 경우, 당사에 대한 경영의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 또한 최대주주의 최대주주인 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사도 케이오일호투자 유한회사의 지분을 2년 6개월간 의무보유하고 별도의 분산매각을 하지 않겠다는 확약서를 제출하였습니다. 세나테크놀로지의 경영안정성 확보를 위해 최대주주(SPC)와 그 최대주주(PEF)가 한국거래소에 제출한 확약 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주(SPC)의 경영안정성 확약 내용]

구분
내용

1. 의무보유 기간
상장일로부터 2년 6개월간 보유주식에 대한 의무보유 조치

2. 분산매각 금지
의무보유종료일 이후 2년 간 보유중인 세나테크놀로지 주식에 대하여 별도의 분산매각을 하지 않겠음. 다만, 경영권 이전이 되는 경우에는 투자자 보호 등을고려하여 예외로 할 수 있음

3. 매각대상 검토
(1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다하겠음.

비사업회사인 PEF, FI 등에 매각하는 경우 (1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 등 경영목적성을 최우선으로 검토할 예정이며, 본건 확약 내용을 승계하도록 하는 등 매각 후 세나테크놀로지의 경영안정성 확보를 위해 최선의 노력을 다하겠음.

4. 최대주주공시의무 이행
지분 매각 과정에서 경영권이 이전되어 최대주주가 변경되는 경우 코스닥시장 공시규정 등 관련 법령에 따른 최대주주 변경 공시의무가 적법하게 이행될 수 있도록 최선의 노력을 다하겠음

5. 우선매수제안권 부여
상장 이후 제3자에게 양도하고자 하는 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 양도조건을 통지하여, 제3자에 우선하여 매수할 수 있는 권리를 부여하겠음

[최대주주의 최대주주(PEF)의 경영안정성 확약 내용]

구분
내용

1. 의무보유 기간
상장일로부터 2년 6개월 케이오일호투자 유한회사의 지분에 대한 의무보유 조치

2. 분산매각 금지
의무보유종료일 이후 2년 간 보유중인 케이오일호투자 유한회사 지분에 대해 별도의 분산 매각을 하지 않도록 하겠음. 다만, 세나테크놀로지의 경영권이 이전되는 경우에는 투자자 보호 등을 고려하여 예외로 할 수 있음

3. 매각대상 검토
(1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다하겠음.

비사업회사인 PEF, FI 등에 매각하는 경우 (1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 등 경영목적성을 최우선으로 검토할 예정이며, 본건 확약 내용을 승계하도록 하는 등 매각 후 세나테크놀로지의 경영안정성 확보를 위해 최선의 노력을 다하겠음.

4. 최대주주공시의무 이행
지분 매각 과정에서 경영권이 이전되어 최대주주가 변경되는 경우 코스닥시장 공시규정 등 관련 법령에 따른 최대주주 변경 공시의무가 적법하게 이행될 수 있도록 최선의 노력을 다하겠음

5. 우선매수제안권 부여
상장 이후 제3자에게 양도하고자 하는 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 양도조건을 통지하여, 제3자에 우선하여 매수할 수 있는 권리를 부여하겠음

케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사는 상장 이후 당사 보유지분에 대한 매각절차개시를 위해 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사의 정관 제25조제9항5호에 의거하여 투자대상기업에 대한 투자금 회수시기 및 회수방안에 관한 의사결정을 투자심의위원회에서 심의하고 결정하게 됩니다. 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사의 투자심의위원회는 핵심운용인력 3인 및 리스크담당위원(또는 준법감시인) 1인, 일반운용인력 1인을 포함한 총 5인으로 구성되어 있으며, 투자심의위원회 구성위원 전원의 찬성으로 의결하여 결정합니다. 당사 최대주주는 당사의 코스닥시장 상장 이후 상기 확약 내용을 충실히 이행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 경영권 변동 가능성은 중장기 경영계획 수립 및 시행의 불안정성 확대로 이어질 수 있으며, 이는 당사 경영안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 및 부채비율 관련 위험
기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금의존도 최근 사업연도 및 최근 반기말 현재 업종평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있습니다. 또한 최근 3사업연도에 걸쳐 모든 지표에 걸쳐 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 다만 2022년도 유동비율은 246.7%, 이자보상비율은 32.2배로 업종평균보다 양호하나, 부채비율 54.7%, 차입금의존도 19.4%, 당좌비율 97.8%로 각 지표의 업종평균 35.3%, 10.9%, 97.8%대비하여 열위한 수치를 보였습니다. 2022년 코로나19로 인한 국제적 원자재 납품 대란으로 인해, 장납기 원자재를 사전적으로 확보하고자 하는 경영 의사결정이 이루어졌습니다. 이에 따라 별도재무제표(한국법인) 기준 2023년 중 만기로 하는 16,500백만원 규모의 차입이 이루어졌으며, 이를 통해 선제적으로 원재료를 확충하였습니다.
이와 같이 당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나,
향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 공모자금을 활용한 투자비용 및 고정비용이 예상 대비 증가할 경우 추가적인 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 최근 반기말 현재 주요 재무현황 및 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2022년

(제25기)

2023년

(제26기)

2024년

(제27기)

업종평균

2025년 반기

(제28기 반기)

매출액
168,370
153,602
167,502
-
99,587

유동비율
246.7%
395.2%
407.5%
162.7%
447.9%

부채비율
54.7%
27.3%
26.5%
35.3%
24.0%

차입금의존도
19.4%
3.0%
2.1%
10.9%
1.5%

이자보상비율(배)
32.2배
15.4배
158.1배
-1,239.7배
185.6배

당좌비율
51.2%
170.7%
235.1%
97.8%
285.5%

주1)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C264. 통신 및 방송장비 기준으로 기재하였습니다.

주2)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주3)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5)
차입금의존도 = (단기차입금 + 장기차입금 + 유동리스부채 + 리스부채) / 자산총계

주6)
이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주7)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금의존도 최근 사업연도 및 최근 반기말 현재 업종평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있습니다. 또한 최근 3사업연도에 걸쳐 모든 지표에 걸쳐 개선되는 추이를 보이고 있습니다.다만 2022년도 유동비율은 246.7%, 이자보상비율은 32.2배로 업종평균보다 양호하나, 부채비율 54.7%, 차입금의존도 19.4%, 당좌비율 97.8%로 각 지표의 업종평균 35.3%, 10.9%, 97.8% 대비하여 열위한 수치를 보였습니다. 2022년 원자재 급등 및 공급망 이슈로 인해 정상적인 생산 및 출하에 상당한 제약이 발생한 가운데, 1) 생산 BOM 구성을 달리하는 대체과제 개발, 2) 장납기 자재의 대량 확보, 3) 안전재고 확보에 회사의 역량을 투입하기 위한 경영의사결정이 이루어졌습니다. 이에 따라 별도재무제표(한국법인) 기준 2023년 16,500백만원 규모의 차입이 이루어졌으며, 이를 통해 선제적으로 원재료를 확충하였습니다. 2022년 말 별도재무제표 기준 단기차입금 내역은 아래와 같습니다.

[2021~2022년 별도재무제표 기준 단기차입금 명세]

(단위: 천원)

차입금 종류
만기
차입처
이자율(%)

2022년

(제25기)

2021년 (제24기)

원화 단기차입금
2023.11.20
㈜하나은행
CD3개월 + 1.54
1,000,000
-

원화 단기차입금
2023.08.26
㈜하나은행
CD3개월 + 1.58
3,000,000
-

원화 단기차입금
2023.08.31
㈜하나은행
FTP + 1.30
7,000,000
-

원화 단기차입금
2023.03.29
한국산업은행
당좌대월(주) + 1.49
2,600,000
-

원화 단기차입금
2023.02.27
농협은행㈜
MOR + 1.50
2,000,000
-

원화 단기차입금
2023.09.21
㈜신한은행
FTP + 1.20
900,000
-

합 계
16,500,000
-

주)
해당 금융기관이 고시하는 당좌대월기준금리를 의미합니다.

차입금을 통해 확보한 현금을 통해 재고자산을 확충하여 2021년말 연결재무제표 기준 재고자산 장부금액은 38,822백만원에서 2022년 말 기준 88,200백만원으로 크게 증가하였으며, 2022년 중 스마트헬멧 생산을 위한 청원세나지능두유한공사 투자대금 지출로 2022년 재무안정성 지표가 업종평균 대비 열위한 결과를 보였습니다.다만, 최근 3개년 모두 1,500억을 상회하는 매출과 지속적인 순이익 창출에 따른 잉여금 적립으로 자기자본 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 2023년 중 상기 차입금을 전액 상환한 바, 연결재무제표 기준으로도 종속법인인 독일 판매법인(SENA Europe GmbH)에서 차입한 코로나19 지원 저리 정책자금 장기분할 상환건 외에는 차입금이 존재하지 아니합니다.

이와 같이 당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나, 향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 공모자금을 활용한 투자비용 및 고정비용이 예상 대비 증가할 경우 추가적인 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다.

당사의 2024년 매출액은 1,675억원으로 전년동기대비 +9.0% 증가했습니다. 당사의 매출액 성장률은 2021년 +24.0%, 2022년 +22.2%로 양호한 성장세를 이어왔으나, 2023년은 전년동기대비 -8.8% 하락했습니다. 이는 코로나19 팬데믹(Pandemic) 이후 주요국들의 금리 인상 등 긴축 정책 시행으로 인한 글로벌 소비 심리 위축 및 주요 고객사인 도소매 유통업체들의 재고 정상화 과정에서 신규 주문이 일시적으로 감소한 영향을 받았습니다. 그러나 2024년부터 최종 소비자 수요가 회복되고 고객사들의 오더가 점진적으로 증가함에 따라 매출이 정상화되었습니다.
당사는 다양한 아웃도어 및 산업현장/업무용 전방시장을 대상으로 신제품 개발과 신시장 진출을 적극 추진하고 있습니다. 향후 제품 라인업 확대와 신규 제품 출시를 통해 추가적인 매출 성장 기반을 지속적으로 마련해 나갈 계획입니다.

당사의 2024년 영업이익은 216억원으로 전년동기대비 +67.9% 성장하였으며, 영업이익률은 12.9%로 전년동기대비 +4.5%p 개선되었습니다. 2024년 수익성이 크게 개선된 배경에는
제품 판매량 확대에 따른 매출액 증가 효과와 더불어, 조달하기 어렵거나 가격이 상승한 주요 자재를 교체하는 대체과제 개발 및 제품 가격인상 효과가 기여했습니다. 당사는 추가적인 원가절감 및 비용 효율화를 통해 영업이익률을 개선시킬 계획입니다.

향후 당사의 제품 포트폴리오 다변화 및 신규사업 진출 등을 통해 지속적인 매출 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기 침체로 인한 소비 위축 및 레저활동 감소, 경쟁 심화로 인한 시장점유율 하락 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다. 당사의 주요 제품은 모터사이클, 사이클링/아웃도어 스포츠, 산업/상업 현장 등에서 사용하는 팀커뮤니케이션 기기 및 스마트 헬멧과 산업용 전자기기와 장비를 네트워크에 연결하기 위한 산업용 네트워킹 제품으로 구성되어 있습니다.

[최근 3개년 요약 연결손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

매출액
168,370
153,602
167,502
99,587

매출액 증감률
22.2%
-8.8%
9.0%
10.2%

매출원가
106,075
88,993
88,708
55,793

매출총이익
62,295
64,610
78,794
43,794

판매비와관리비
46,095
51,769
57,240
29,796

영업이익
16,200
12,841
21,554
13,998

법인세차감전순이익
15,666
14,112
25,248
15,000

당기순이익
11,658
10,863
19,004
12,108

주1)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2025년 반기 매출액 증감율은 전년동기 대비 기준입니다.

당사의 2024년 매출액은 1,675억원으로 전년동기대비 +9.0% 증가했습니다. 당사의 매출액 성장률은 2021년 +24.0%, 2022년 +22.2%로 양호한 성장세를 이어왔으나, 2023년은 전년동기대비 -8.8% 하락했습니다. 이는 코로나19 팬데믹(Pandemic) 이후 인플레이션 대응을 위한 주요국들의 금리 인상 등 긴축 정책 시행에 따라 글로벌 소비 심리가 위축된 데에 기인합니다. 또한 당사의 주요 고객사인 도소매 유통업체들이 글로벌 공급망 차질 이슈로 인해 선제적으로 확보한 재고의 정상화 과정에서 신규 주문이 일시적으로 감소한 영향을 받았습니다. 그러나 2024년부터 최종 소비자 수요가 회복되고 고객사들의 오더가 점진적으로 증가함에 따라 매출이 정상화되었습니다. 당사는 다양한 아웃도어 및 산업현장/업무용 전방시장을 대상으로 신제품 개발과 신시장 진출을 적극 추진하고 있습니다. 향후 제품 라인업 확대와 신규 제품 출시를 통해 추가적인 매출 성장 기반을 지속적으로 마련해 나갈 계획입니다.

[최근 3개년 제품유형별 매출 현황]

(단위: 백만원)

매출 유형
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

팀커뮤니케이션 기기
137,237
81.51%
123,653
80.50%
141,854
84.69%
82,757
83.10%

스마트헬멧
25,433
15.11%
23,108
15.04%
21,997
13.13%
15,211
15.27%

사물인터넷(IoT)
5,700
3.39%
6,842
4.45%
3,651
2.18%
1,619
1.63%

합계
168,370
100.00%
153,602
100.00%
167,502
100.00%
99,587
100.00%

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[최근 3개년 제품군별 매출 현황]

(단위: 백만원)

매출 유형
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

모터사이클 팀커뮤니케이션
146,011
86.72%
131,758
85.77%
146,673
87.57%
86,954
87.32%

사이클링/아웃도어 팀커뮤니케이션
10,896
6.47%
10,037
6.53%
12,487
7.45%
7,571
7.60%

산업 현장용 팀커뮤니케이션
5,763
3.42%
4,966
3.23%
4,691
2.80%
3,444
3.46%

네트워킹
5,700
3.39%
6,842
4.45%
3,651
2.18%
1,619
1.63%

합계
168,370
100.00%
153,602
100.00%
167,502
100.00%
99,587
100.00%

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[최근 3개년 수익성 지표]

구 분
재 무 비 율
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)

수익성
매출액 총이익률
37.0%
42.1%
47.0%
44.0%

매출액 영업이익률
9.6%
8.4%
12.9%
14.1%

매출액 순이익률
6.9%
7.1%
11.3%
12.2%

총자산 순이익률
8.5%
8.4%
11.9%
14.3%

자기자본 순이익률
13.2%
10.7%
15.0%
17.7%

주1)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
총자산 순이익률, 자기자본 순이익률에서의 2025년 반기 손익계산서 항목(순이익)은 재무상태표 항목(총자산, 자기자본)과의 비교성을 위해 반기 숫자를 연환산하여 계산한 수치입니다

당사의 2024년 영업이익은 216억원으로 전년동기대비 +67.9% 성장하였으며, 영업이익률은 12.9%로 전년동기대비 +4.5%p 개선되었습니다. 당사의 영업이익률은 2022년 9.6%, 2023년 8.4%, 2024년 12.9%를 기록했으며, 매출액 증감에 따른 영업레버리지 효과로 영업이익률의 등락이 나타났습니다. 2024년 수익성이 크게 개선된 배경에는 제품 판매량 확대에 따른 매출액 증가 효과와 더불어, 조달하기 어렵거나 가격이 상승한 주요 자재를 교체하는 대체과제 개발 및 제품 가격인상 효과가 기여했습니다. 당사는 추가적인 원가절감 및 비용 효율화를 통해 영업이익률을 개선시킬 계획입니다.

향후 당사의 제품 포트폴리오 다변화 및 신규사업 진출 등을 통해 지속적인 매출 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기 침체로 인한 소비 위축 및 레저활동 감소, 경쟁 심화로 인한 시장점유율 하락 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 관련 위험

당사의 거래처수 기준 매출거래의 약 90% 이상이 선수거래이며, 신용거래는 약 10% 수준으로 이루어져 있습니다. 신용거래는 관계사 상품매출, EMS 원재료매출(유상사급), 장기간 거래했던 신용도 높은 거래처와의 매출 등으로 이루어져 있으며, 부실채권 발생위험은 낮은 편입니다. 당해연도 반기말 기준 매출채권 연령은 전액 3개월 이내로, 정상적으로 채권회수가 이루어지고 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 13.41회, 2023년 8.39회, 2024년 8.37회, 2025년 반기 10.64회로 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 주요 고객사들의 매출 확대에 기인하여 매출채권 잔액이 증가하면서 매출채권회전율이 2022년 대비 하락했으나, 동종 업종 평균을 상회하는 수치이며, 지표가 점진적으로 개선되는 추세에 있습니다. 또한

대다수의 고객은 선불조건을 체결하며 최우량 고객에게만 신용을 부여하기 때문에 실질적인 매출채권회전율은 매우 높게 유지되고 있습니다.

현재 당사의 채권회수 현황과 주요 거래처의 재무상태에 비추어 회수지연 가능성은 제한적입니다. 다만, 당사의 향후 매출액이 증가함에 따라 매출채권의 규모도 확대될 것으로 예상되는 가운데, 주요 매출처의 영업부진 및 대금회수조건이 악화되어 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 매출채권 잔액 및 연령분석과 2025년 반기말 매출채권 회수현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 잔액 및 연령 분석]

(단위: 백만원)

구분
3월 미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
매출채권 잔액
부도금액 (업체수)

2022연도 (제25기)
15,322
1,500
-
15,534
16,838
-

2023년 (제26기)
19,099
659
-
-
19,758
-

2024년 (제27기)
20,279
-
-
-
20,279
-

2025년 반기(제28기 반기)
17,171
-
-
-
17,171
-

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[당해연도 반기말 기준 매출채권 회수현황]

(단위: 백만원)

매출처명

매출채권(A)

(2025년 반기말)

연령분석(2025연도 반기말)

충당금

(2025년 반기말)

회수현황(B)
잔액

3월내
3～6월
6～12월
1년이상
7월
8월
계
(A-B)

Amazon Services
4,676
4,676
-
-
-
-
1,829
172
2,001
2,675

Detlev Louis Motorrad-Vertriebsgesellschaft mbH
164
164
-
-
-
-
164
-
164
-

기타
12,331
12,331
-
-
-
-
12,331
-
12,331
-

계
17,171
17,171
-
-
-
-
14,324
172
14,496
2,675

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 거래처수 기준 매출거래의 약 90% 이상이 선수거래이며, 신용거래는 약 10% 수준으로 이루어져 있습니다. 신용거래는 관계사 상품매출, 전자제품 전문 위탁생산 서비스 원재료매출(유상사급), 장기간 거래했던 신용도 높은 거래처와의 매출 등으로 이루어져 있으며, 부실채권 발생위험은 낮은 편입니다. 코로나19 팬데믹(Pandemic) 영향에 따른 공급망 이슈가 존재했던 2022년을 제외할 경우 3개월 내 회수 가능한 매출채권의 비중이 80%를 상회합니다. 당해연도 반기말 기준 매출채권 연령은

전액 3개월 이내로, 정상적으로 채권회수가 이루어지고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

(단위: 회)

재무비율
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)
2023년 업종평균

매출액
168,370
153,602
167,502
99,587
-

매출채권
16,838
19,758
20,279
17,171
-

매출채권회전율
13.41
8.39
8.37
10.64
6.80

주1)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C264. 통신 및 방송장비 기준으로 기재하였습니다.

주2)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주3)
2025년 반기는 연환산 기준 회전율입니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 13.41회, 2023년 8.39회, 2024년 8.37회, 2025년 반기 10.64회로 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 주요 고객사들의 매출 확대에 기인하여 매출채권 잔액이 증가하면서 매출채권회전율이 2022년 대비 하락했으나, 동종 업종 평균을 상회하는 수치이며, 지표가 점진적으로 개선되는 추세에 있습니다. 또한 대다수의 고객은 선불조건을 체결하며 최우량 고객에게만 신용을 부여하기 때문에 실질적인 매출채권회전율은 매우 높게 유지되고 있습니다.

현재 당사의 채권회수 현황과 주요 거래처의 재무상태에 비추어 회수지연 가능성은 제한적입니다. 다만, 당사의 향후 매출액이 증가함에 따라 매출채권의 규모도 확대될 것으로 예상되는 가운데, 주요 매출처의 영업부진 및 대금회수조건이 악화되어 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험
재고자산회전율은 기업의 재고자산이 얼마나 빠르게 판매되는지를 나타내는 지표로 회전율이 높을수록 재고자산이 빠르게 판매되어 현금화된다는 것을 의미하며, 재고자산 가치의 하락 위험이 낮아진다고 볼 수 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 2022년 2.65회, 2023년 2.11회, 2024년 2.98회,

2025년 반기 3.76회로 전반적인 수치가 업종평균을 하회하는 수치를 보이고 있습니다. 코로나19로 인한 과다 재고자산보유로 인한 2022년말 및 2023년초 가중평균 효과로 재고자산 회전율이 일시적으로 감소하였으며, 2023년 중 글로벌 원자재 수급의 안정화로 재고자산 매입 규모를 축소, 2023년 말 기준 재고자산 규모를 2022년도 대비 30,762백만원 가량 감소시킬 수 있었습니다.당사는 스마트 헬멧 생산을 위해 2022년 10월 설립한 중국 청원법인(청원세나지능두회유한공사)을 제외하고는 연결재무제표 기준 직접 생산을 진행하고 있는 법인이 존재하지 않습니다. 2023년 하반기부터 중국 심천법인(심천세나과기유한공사) 또한 EMS(Electronics Manufacturing Service; 전자제품위탁생산)으로 전환하였으며, 이를 토대로 재고자산 규모 관리 등 경영효율의 고도화가 가능, 재고자산 회전율의 급격한 변동은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사 제품은 생산 리드타임(Lead Time)이 3개월(스마트 헬멧은 4개월)에 달하며, 주요 시장인 미국과 유럽까지의 해상 운송에 각각 1개월, 2개월이 추가로 소요됩니다. 이에 따라, 안정적인 공급망 운영을 위한 적정 수준의 안전재고 확보가 불가피하며, 이는 당사 재고 회전율에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다. 결과적으로, 이러한 제품 특성과 공급망 구조를 고려하면 당사의 재고자산 회전율은 업종 평균 수준과 실질적으로 유사한 수준으로 판단됩니다.재고자산충당금은 불용재고 및 1년 이상 입출 내역이 없는 상품/제품에 대해 100% 설정하며, 원재료는 판매 이력에 따라 가용·불용 여부를 분석하여 산정하고, 추가로 순실현가능가치(NRV) 테스트를 통해 장부금액과 순실현가능가치 차이를 반영합니다. 감액·감모 손실은 발생한 기간에 비용으로 인식하고, 순실현가능가치 상승 시 환입은 해당 기간의 매출원가에서 차감됩니다. 이러한 평가 기준은 매 회계기간 반복 적용되므로, 재고자산충당금은 일회성이 아닌, 제품 판매 실적과 재고 상태, NRV 변동에 따라 지속적으로 발생할 수 있습니다.
상기 기술한 바와 같이, 당사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 당사의 재고자산은 유효기간이 존재하는 품목이 아니므로 진부화될 가능성은 적다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 재고를 효율적으로 관리하지 못하거나 당사의 기대와 달리 주요매출처의 영업환경 악화, 생산공정상 차질, 화재나 예상치 못한 도난등이 발생할 경우 재고자산 평가손실을 인식할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 재고자산으로 인한 비용 증가로 인해 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

재고자산회전율은 기업의 재고자산이 얼마나 빠르게 판매되는지를 나타내는 지표로 회전율이 높을수록 재고자산이 빠르게 판매되어 현금화된다는 것을 의미하며, 재고자산 가치의 하락 위험이 낮아진다고 볼 수 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 최근 반기말 현재 연결재무제표 기준 재고자산 회전율과 재고자산 내역은 하기와 같습니다.

[재고자산 회전율(연결재무제표 기준)]

(단위: 회)

2022년(제25기)
2023년(제26기)
2024년(제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)
2023년 업종평균 주)

2.65회
2.11회
2.98회
3.76회
5.9회

주)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C264. 통신 및 방송장비 기준으로 기재하였습니다.

[재고자산 내역(연결재무제표 기준)]

(단위: 천원)

구 분
2022년(제25기)
2023년(제26기)
2024년(제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

상품 및 제품
68,203,024
34,362,010
45,584,155
42,332,306

원재료
16,846,842
15,718,996
10,568,511
9,630,177

미착품
3,625,827
8,649,622
-
1,227

반제품
1,201,557
120,492
364,385
327,831

재고자산평가충당금
(1,676,883)
(1,413,347)
(1,671,845)
(1,303,267)

합 계
88,200,367
57,437,773
54,845,206
50,988,273

당사의 재고자산회전율은 2022년 2.65회, 2023년 2.11회, 2024년 2.98회, 2025년 반기 3.76회로 전반적인 수치가 업종평균을 하회하는 수치를 보이고 있습니다. 코로나19로 인한 과다 재고자산보유로 인한 2022년말 및 2023년초 가중평균 효과로 재고자산 회전율이 일시적으로 감소하였으며, 2023년 중 글로벌 원자재 수급의 안정화로 재고자산 매입 규모를 축소, 2023년 말 기준 재고자산 규모를 2022년도 대비 30,762백만원 가량 감소시킬 수 있었습니다. 당사는 스마트 헬멧 생산을 위해 2022년 10월 설립한 중국 청원법인(청원세나지능두회유한공사)을 제외하고는 연결재무제표 기준 직접 생산을 진행하고 있는 법인이 존재하지 않습니다. 2023년 하반기부터 중국 심천법인(심천세나과기유한공사) 또한 전자제품위탁생산으로 전환하였으며, 이를 토대로 재고자산 규모 관리 등 경영효율의 고도화가 가능, 재고자산 회전율의 급격한 변동은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사 제품은 생산 리드타임(Lead Time)이 3개월(스마트 헬멧은 4개월)에 달하며, 주요 시장인 미국과 유럽까지의 해상 운송에 각각 1개월, 2개월이 추가로 소요됩니다. 이에 따라, 안정적인 공급망 운영을 위한 적정 수준의 안전재고 확보가 불가피하며, 이는 당사 재고 회전율에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다. 결과적으로, 이러한 제품 특성과 공급망 구조를 고려하면 당사의 재고자산 회전율은 업종 평균 수준과 실질적으로 유사한 수준으로 판단됩니다.

[최근 사업연도말 및 당해연도 반기말 기준 재고자산 연령분석(연결재무제표 기준)]

(단위: 천원)

품 목
재고자산
재고 연령
재고평가충당금

3월내
3～6월
6～12월
1년이상

2024년 (제27기)
54,591,367
23,961,376
7,334,382
3,370,591
19,925,017
(1,671,845)

2025년 반기 (제28기 반기)
52,291,540
26,542,684
6,517,538
5,576,934
13,654,385
(1,303,267)

한편 재고자산충당금의 경우 불용재고에 대해 즉시 폐기 혹은 100% 충당금을 설정하고 있으며, 1년 이상 입출내역이 없는 상/제품은 100%, 원재료에 대해서는 제품의 판매 이력에 따라 가용/불용여부를 분석하여 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 해당 품목별 평가 외에 추가적으로 순실현가능가치(NRV) 테스트를 수행하여 재고자산 장부금액과 순실현가액과의 차이를 평가충당금으로 인식합니다. 한편, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 이러한 평가 기준은 매 회계기간 반복적으로 적용되므로, 재고자산 충당금은 특정 시점의 일회성 비용이 아니라, 당사의 제품 판매 실적과 재고자산 상태, 순실현가능가치 변동에 따라 매 회계기간 반복적으로 발생할 수 있습니다.

상기 기술한 바와 같이, 당사는 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 당사의 재고자산은 유효기간이 존재하는 품목이 아니므로 진부화될 가능성은 적다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 재고를 효율적으로 관리하지 못하거나 당사의 기대와 달리 주요매출처의 영업환경 악화, 생산공정상 차질, 화재나 예상치 못한 도난등이 발생할 경우 재고자산 평가손실을 인식할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 재고자산으로 인한 비용 증가로 인해 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동 관련 위험

당사의 주요 사업은 북미, 유럽 등 글로벌 시장을 중심으로 이루어지고 있으며, 당사 매출의 약 95%가 해외에서 발생함에 따라 외환 위험 중 달러와 유로화의 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 주로 미국 달러(USD) 및 유로화(EUR)을 결제통화로 사용하고 있으며, 당사의 재무실적에서 외화환산손익, 외환차손익 등 외화 관련 순손익은 2022년 -2억원, 2023년 17억원, 2024년 27억원, 2025년 반기 4억원 수준으로 당사 이익 규모에서 차지하는 비중은 제한적인 편입니다.

당사는 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 전망에 근거하여 수출계획을 수립하고 있으며, 결제대금으로 받은 외화를 원화로 환전하지 않고 보유중에 있다가 필요 시 해당 외화로 결제하는 방식의 소극적 환헷지(Hedge) 전략을 취하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 환율 변동 위험의 경우는 달러(USD) 및 유로화(EUR) 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 완전 헤지가 불가능하며, 완전 헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 별도의 환 헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 미중 무역전쟁, 우크라이나/러시아 전쟁 등의 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업은 북미, 유럽 등 글로벌 시장을 중심으로 이루어지고 있으며, 현재 미국,독일, 프랑스 등 해외 판매법인과 140여개국 3,979개의 대리점 및 판매점을 보유하고 있습니다. 당사 매출의 약 95%가 해외에서 발생함에 따라 수출 기업으로서 모터사이클 무선 통신 분야에서 높은 지배력을 유지하고 있습니다.

당사는 해외 수출 비중이 매우 높은 사업을 영위하고 있으며, 외환 위험 중 달러와 유로화의 환율 변동 위험에 노출, 이에 따른 매출 및 손익의 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동은 당사의 수출 경쟁력뿐만 아니라 매출과 손익에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 최근 3사업연도 및 최근분기 매출액 중 수출 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출액 중 수출 및 내수 비중]

(단위: 백만원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)

수출
159,121
148,002
159,066
95,296

수출 비중
94.51%
96.35%
95.22%
95.69%

내수
9,249
5,600
7,978
4,290

내수 비중
5.49%
3.65%
4.78%
4.31%

합계
168,370
153,602
167,043
99,587

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

연결재무제표 기준 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 반기 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2022년 94.51%, 2023년 96.35%, 2024년 95.22%, 2025년도 반기 95.69%로 약 95% 수준의 매우 높은 수출 비중을 나타내고 있습니다. 이로 인해 당사는 환율 변동에 따른 매출 및 손익의 변동위험에 노출되어 있으며, 향후 거시경제 환경 등의 변화에 따른 환율 변동 위험이 지속적으로 존재합니다.

당사는 주로 미국 달러(USD) 및 유로화(EUR)을 결제통화로 사용하고 있으며, 최근 사업연도말 및 당해연도 반기말 연결재무제표 기준 환율변동위험에 노출된 원화로 환산된 화폐성 외화금융자산 및 외화금융부채 구성내역은 다음과 같습니다.

[최근 사업연도말 및 당해연도 반기말 기준 환위험 노출액]

(단위: 천원)

구분
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

USD
EUR
USD
EUR

현금및현금성자산
4,465,669
402,219
4,295,228
579,325

매출채권
2,635,671
-
3,173,994
-

매입채무
(8,837,506)
-
(10,571,496)
(19,197)

미지급금
(556,485)
(8,095)
(259,722)
(8,788)

합 계
(2,292,651)
394,124
(3,361,996)
551,340

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 재무실적에서 외화환산손익, 외환차손익 등 외화 관련 순손익은 2022년 -2억원, 2023년 17억원, 2024년 27억원, 2025년 반기 4억원 수준으로 당사 이익 규모에서 차지하는 비중은 제한적인 편입니다. 최근 3개년 당사의 외화 관련 금융수익 및 금융비용 금액은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 외환관련 손익 내역]

(단위: 천원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

금융수익
5,246,622
6,424,949
7,071,292
4,662,650

외환차이(A)
5,226,621
6,261,557
6,039,119
4,088,197

금융비용
5,960,318
5,356,380
3,459,998
3,717,920

외환차이(B)
5,457,555
4,523,808
3,323,707
3,642,490

외환순손익(A-B)
(230,934)
1,737,749
2,715,412
445,707

주)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

또한 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 당분기말과 전기말 현재 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 1% 변동시 당사의 세후 손익은 아래 표와 같이 변동하였을 것으로 추정됩니다.

[환율 변동 민감도 분석]

(단위: 천원)

구분
변동정도
2024연도 (제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

자본
손익
자본
손익

USD
1% 상승
(18,135)
(22,927)
(26,593)
(33,620)

1% 하락
18,135
22,927
26,593
33,620

EUR
1% 상승
3,118
3,941
4,361
5,513

1%하락
(3,118)
(3,941)
(4,361)
(5,513)

[원/달러 환율 추이]

(출처: 서울외국환중개)

당사는 이러한 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 전망에 근거하여 수출계획을 수립하고 있으며, 결제대금으로 받은 외화를 원화로 환전하지 않고 보유중에 있다가 필요 시 해당 외화로 결제하는 방식의 소극적 환헷지(Hedge) 전략을 취하고 있습니다. 적극적 환헷지(예시: 선물환계약 등)는 거래비용이 수반되고 전담 전문인력이 필요하며, 별도 파생상품자산/부채, 평가손익 등이 발생하는 등 비용 대비 큰 효익이 없어 건설업, 중공업 등 대규모 결제가 필요한 업종에 해당되지 않는 점을 고려하여 소극적 환헷지를 활용하고 있습니다.

이러한 당사의 노력에도 불구하고, 환율 변동 위험의 경우는 달러(USD) 및 유로화(EUR) 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 완전 헤지가 불가능하며, 완전 헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환 헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 미중 무역전쟁, 우크라이나/러시아 전쟁 등의 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름 악화 위험

당사는 2022년 원자재수급을 위한 선제적 재고자산 확보를 위해 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록한 것을 제외하면, 최근 반기말까지 지속적인 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 재무활동현금 및 투자활동현금 흐름의 변동은 정상적인 영업활동을 위한 장/단기 차입 및 상환, 그리고 설비투자 등에 기인한 것으로 파악됩니다.

향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년도 및 당해연도 반기 현금흐름 추이는 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022년(제25기)
2023년(제26기)
2024년(제27기)
2025년 반기(제28기 반기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
168,370
153,602
167,502
99,587

당기순이익
11,658
10,863
19,004
12,108

영업활동으로 인한 현금흐름
(35,092)
49,575
29,366
19,185

투자활동으로 인한 현금흐름
(6,149)
(9,013)
(2,224)
(609)

재무활동으로 인한 현금흐름
16,996
(22,917)
(311)
(438)

현금성자산의 환율변동효과
197
16
113
(76)

기초의 현금및현금성자산
26,941
2,893
20,554
47,498

현금및현금성자산의 순증가(감소)
(24,245)
17,645
26,830
18,138

기말의 현금및현금성자산
2,893
20,554
47,498
65,559

당사의 연결재무제표 기준 2022~2024년도 및 2025년도 반기 당기순이익은 각각 11,658백만원, 10,863백만원, 19,004백만원, 12,108백만원을 시현하였으나, 영업활동현금흐름은 각각 (-)35,092백만원, (+)49,575백만원, (+)29,366백만원, (+)19,185백만원으로 당기순이익 대비 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 2021년부터 2022년까지 코로나19 로 인한 글로벌 당사 생산제품의 원자재 수급 대란으로 장납기 자재 확보를 위한 경영 의사결정에 따라 재고자산 규모가 2021년 대비 2022년 49,378백만원 증가하였으며, 이에 따른 영업현금흐름 변동 (-)49,156백만원 감소 효과가 발생하였습니다. 이후 원자재 수급의 안정화로 매출에 대응하는 재고자산 매입규모를 축소할 수 있었으며, 이로 인해 2022년 대비 2023년 재고자산 규모 감소 및 영업현금흐름 변동효과가 30,763백만원 발생한 것이 영업현금흐름 변동의 주된 사유입니다.

투자활동현금흐름의 경우 2022~2024년도 및 2025년도 반기 각각 (-)6,149백만원, (-)9,013백만원, (-)2,224백만원, (-)609백만원으로 지속적으로 음의 현금흐름을 보였습니다. 이는 2022년 설립된 종속회사(SENA Technologies, Inc의 자회사) 청원세나지능두회유한공사의 2022년중 장기선급금 증가에 따른 투자활동 현금유출액 (-)5,167백만원, 시설확장 및 제조설비 확충을 위한 유형자산 취득으로 인한 2023년 투자활동 현금유출액 (-)8,888백만원이 발생한 것이 주된 사유입니다. 전사적인 전자제품 전문 위탁생산 체제로 전환하였으나, 스마트 헬멧 생산목적으로 청원세나지능두회유한공사에 투자가 이루어진 것이며 2023년 시험가동을 거쳐 2024년도 중 본격적인 생산활동을 시작하였습니다.

재무활동현금흐름은 2022~2024년도 및 2025년도 반기 각각 16,996백만원, (-)22,917백만원, (-)311백만원, (-)438백만원을 기록하였습니다. 상기 영업현금흐름 변동사유와 마찬가지로 코로나19로 인한 공급망 불안정에 대응하기 위해 자재 확보, 청원세나지능두회유한공사 설립을 위한 증자대금 목적 등의 선제적 유동성 확보 차원에서 차입 규모를 확대하였습니다. 이에 따라, 2022년말 단기차입금 규모가 222억까지 증가하였으나, 2023년 중 해당 차입금을 전액 상환하여 재무활동현금흐름에 급격한 변동이 발생하였습니다.

상기의 사유로 현금 및 현금자산의 순변동은 2022년 (-)24,245백만원, 2023년 17,645백만원, 2024년 26,830백만원, 2025년 반기 18,138백만원이 발생하였습니다. 또한, 당사의 안정적인 시장 점유율과 매출 시현 및 영업이익 증가세와 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 지식재산권 관련 위험

당사는 모터사이클 팀커뮤니케이션 무선통신 시장에서 글로벌 최상의 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 당사는 동 시장에서의 브랜드 경쟁력을 강화하기 위해 기술 개발 및 특허 등록을 지속하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품에 대한 상표권 등 지적재산권에 대한 분쟁이나 소송은 존재하지 않습니다. 다만, 향후 특허 분쟁, 소송 등이 발생하거나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다
.

당사는 모터사이클 팀커뮤니케이션 무선통신 시장에서 글로벌 최상의 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 당사는 동 시장에서의 브랜드 경쟁력을 강화하기 위해 기술 개발 및 특허 등록을 지속하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 52여건의 등록 특허권, 상표권을 보유하고 있습니다.

당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다. 또한 다양한 경쟁자들과의 협조적 경쟁(Co-opetition)을 바탕으로 시장의 파이를 확대하는 동시에 이용자들의 락인 효과를 강화하는 기술 표준에 집중하고 있습니다. 주요 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 건)

구분
등록
출원
합계

국내
특허/실용
8
2
10

상표
13
-
13

해외
특허/실용
5
3
8

상표
20
1
21

합계
46
6
52

[주요 지적재산권 상세]

No
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
인터콤 기능을 갖는 헬멧용 블루투스 헤드셋
세나테크놀로지
'10.09.29.
'11.10.17.
헤드셋 제품군
한국

2
특허권
휴대용 블루투스 중계기
세나테크놀로지
'11.09.20.
'13.04.18.
SR10
한국

3
특허권

원격 음성녹음 카메라 시스템

세나테크놀로지
'13.09.13.
'14.09.02.
카메라 제품군
한국

4
특허권
블루투스 헤드셋의 멀티태스킹 시스템
세나테크놀로지
'13.10.14.
'15.04.17.
헤드셋 제품군
한국

5
특허권
헬멧 부착형 카메라 마운트
세나테크놀로지
'14.04.17.
'15.08.05.

카메라 장착

스마트 헬멧 제품군

한국

6
특허권
헬멧용 블루투스 헤드셋
세나테크놀로지
'14.05.30.
'15.09.09.
스마트 헬멧 제품군
한국

7
특허권
무선 인터콤 시스템의 그룹 페어링 방법
세나테크놀로지
'18.11.20.
'20.02.13.
헤드셋 제품군
한국

8
특허권
무선 인터콤 시스템 및 무선 인터콤 시스템의 그룹 페어링 방법
세나테크놀로지
'19.01.04.
'20.02.25.
헤드셋 제품군
한국

9
특허권
Bluetooth headset for helmet having inter- communication function
세나테크놀로지
'10.12.17.
'14.04.01.
헤드셋 제품군
미국

10
특허권
Bluetooth headset for helmet with intercom function
세나테크놀로지
'11.08.11.
'13.10.18.
헤드셋 제품군
일본

11
특허권
WIRELESS INTERCOM SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF WIRELESS INTERCOM SYSTEM
세나테크놀로지
'21.4.29
'24.03.26
헤드셋 제품군
미국

12
특허권
WIRELESS INTERCOMMUNICATION SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF INTERCOMMUNICATION SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.07
'24.01.30
헤드셋 제품군
미국

13
특허권
WIRELESS INTERCOM SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF WIRELESS INTERCOM SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.19
'25.01.08
헤드셋 제품군
유럽

14
특허권
WIRELESS INTERCOMMUNICATION SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF INTERCOMMUNICATION SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.19
-
헤드셋 제품군
유럽

15
특허권
안전모용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'24.04.04
-
헤드셋 제품군
한국

16
특허권
산업현장용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'24.04.04
-
헤드셋 제품군
한국

17
특허권
안전모용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'25.02.20
-
헤드셋 제품군
PCT국제출원

18
특허권
산업현장용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'25.02.20
-
헤드셋 제품군
PCT국제출원

19
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.03.16
'15.07.14
헤드셋 제품군
미국

20
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.07.29
'17.03.14
헬멧 제품군
미국

21
상표권
SENA
세나테크놀로지
'12.11.12
'14.07.15
네트워킹 제품군
미국

22
상표권
SENA
세나테크놀로지
'20.07.20
'22.02.01
산업현장용 제품군
미국

23
상표권
RideConnected
세나테크놀로지
'15.12.16
'17.09.05
헤드셋 제품군
미국

24
상표권
Parani
세나테크놀로지
'19.09.11
'21.02.02
헤드셋 제품군
미국

25
상표권
Parani
세나테크놀로지
'06.06.28
'08.02.26
네트워킹 제품군
미국

26
상표권
SRL
세나테크놀로지
'21.03.11
'22.09.13
헤드셋 제품군
미국

27
상표권
Probee
세나테크놀로지
'10.07.26
'12.10.30
네트워킹 제품군
미국

28
상표권
MetaGolf
세나테크놀로지
'22.02.08
-
골프 제품군
미국

29
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.04.09
'15.10.15
헤드셋 제품군
한국

30
상표권
세나
세나테크놀로지
'20.03.13
'21.03.17
헤드셋 제품군
한국

31
상표권
세나테크놀로지
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

32
상표권
세나테크놀로지
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.11.20
네트워킹 제품군
한국

33
상표권
PROBEE
세나테크놀로지
'10.07.23
'11.10.10
네트워킹 제품군
한국

34
상표권
METADEVICE
세나테크놀로지
'01.12.01
'03.09.09
네트워킹 제품군
한국

35
상표권
METADEVICE
세나테크놀로지
'01.12.01
'03.05.26
네트워킹 제품군
한국

36
상표권
HelloDevice
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

37
상표권
HelloMachine
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

38
상표권
MachineTalk
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

39
상표권
하울링
세나테크놀로지
'23.05.25
'25.01.15
헤드셋 제품군
한국

40
상표권
HOWLING
세나테크놀로지
'23.05.25
'25.01.15
헤드셋 제품군
한국

41
상표권
WAVE INTERCOM
세나테크놀로지
'23.12.27
'24.06.19
헤드셋 제품군
한국

42
상표권
WAVE INTERCOM
SENA Technologies Co., Ltd.
'24.06.25
'24.06.25
헤드셋 제품군
미국

43
상표권
WAVE INTERCOM
SENA Technologies Co., Ltd.
'24.06.25
'24.06.25
헤드셋 제품군
유럽

44
상표권
SENA
SENA Technologies Co., Ltd.
'15.03.16
'15.07.17
헤드셋 제품군
유럽

45
상표권
SENA
SENA Technologies Co., Ltd.
'15.03.16
'15.07.17
헤드셋 제품군
영국

46
상표권
SENA
세나테크놀로지
'16.09.19
'17.01.11
헬멧 제품군
유럽

47
상표권
SENA
세나테크놀로지
'16.09.19
'17.01.11
헬멧 제품군
영국

48
상표권
SRL
세나테크놀로지
'21.03.11
'21.07.07
헤드셋 제품군
유럽

49
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.11.02
'17.02.21
헤드셋 제품군
중국

50
상표권
瑟那
세나테크놀로지
'15.11.02
'16.12.14
헤드셋 제품군
중국

51
상표권

중국

세나테크놀로지
'20.05.20
'21.01.14
헤드셋 제품군
중국

52
상표권
SENA
세나테크놀로지
'12.03.02
'12.10.26
헤드셋 제품군
일본

증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품에 대한 상표권 등 지적재산권에 대한 분쟁이나 소송은 존재하지 않습니다. 다만, 향후 특허 분쟁이나 소송 등이 발생하거나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 담보제공, 소송 등 우발채무 관련 위험

당사는 2025년 반기 별도재무제표 기준 보유 중인 차입금은 존재하지 아니하며, 연결실체 기준 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 약 397,950천원 계상 중인 바, 리스부채를 포함한 연결재무제표 상 차입금의존도는 약 1.5%로 매우 낮은 우량한 재무구조를 보이고 있습니다. 한편 현재 담보로 제공 중인 자산들은 차입금 약정으로 인해 설정된 것으로 현재 실행 중인 차입금은 존재하지 아니합니다. 다만 경영 상 효율과 운영/운전자금의 적시 확보를 위해 약정을 지속 유지할 예정이며, 당사의 안정적인 재무구조 내에서 실행할 예정입니다.

당사가 계류중인 소송사건 중 제조물책임소송 2건의 경우, 당사의 개인고객 소 제기 건이며 사고 발생시 착용하고 있던 당사의 제품하자로 인한 부상(악화)가 주된 사유로 해당 내역들은 각각 2025년 2월, 3월 중 합의 종결 및 소 취하되었으며, 당사는 이러한 제조물 책임소송을 대비하여 미화 오백만불(USD 5 Million)까지 보장하는 보험에 가입되어 있습니다. 한편, 미국은 기업의 사회적 책임에 대한 인식이 높은 편이며, 소송에 대한 일반 시민들의 장벽이 낮고 그 유인이 커 소송이 빈번하나, 합의금 및 성격 등을 미루어 당사의 재무상태 악화에 이를 정도로 중대하지는 않은 것으로 판단됩니다.

또한 손해배상 소 제기 건의 경우 당사 프랑스 법인의 딜러 Moraco에서 제기한 건으로 당사를 상대로 독점권 침해와 불공정 거래에 의한 손해배상 건으로 소송을 제기한 건입니다. 해당 건 소송가액 또한 당사의 재무상태를 급격하게 악화시킬 정도로 규모가 크지 않은 것으로 판단되며, 2025년 1월 중 1심 당사의 프랑스법인 승소 판결 및 이후 2심 항소 진행 중임에 따라 결과를 예측할 수 없습니다.

한편 당사는 지난 2024년 11월 13일 당사는 지난 2024년 11월 13일 대규모기업집단 '카카오' 소속 당시, 기업집단현황공시[연1회공시 및 1/4분기용(개별회사)]를 하면서, `계열회사간 자금거래 현황' 중 (주)카카오게임즈와의 1/4분기 자금거래 금액 20,000백만 원을 누락하여 공시하였고, 공시기한을 89일 경과하여 2024년 8월 29일에 정정 공시하였습니다. 이에 따라 공정거래위원회로 부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '법'이라 함) 제28조를 위반한 것으로 인정되어 법 제130조 제1항 제4호에 따라 과태료 3,200천 원을 부과 받았습니다. 해당 사항은 인적 오류에 의한 업무 누락으로 인해 발생한 사안이며, 과태료 납부를 통해 감독당국의 제재조치를 이행하였고, 현재는 해당 공시 의무 위반으로 인해 인식할 충당부채 혹은 우발부채는 존재하지 아니합니다.

이에 따라, 당사의 우발채무는 실현가능성이 낮거나 실현된다 하더라도 당사의 자산규모에 비추어 그 금액적 중요성이 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 차입금과 관련된 담보제공 자산이 존재하며, 그 내역이 다음과 같습니다.

[2025년도 반기 담보제공 자산 내역(별도재무제표 및 연결재무제표 기준)]

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
설정순위
설정금액
차입금잔액
담보권자

토지 및 건물
9,840,036
1
1,200,000
-
KEB하나은행

3
12,000,000
-
KEB하나은행

(주)
2,400,000
-
농협은행

주)
농협은행㈜에 견질담보로 제공되어 있습니다.

당사는 2025년 반기 별도재무제표 기준 보유 중인 차입금은 존재하지 아니하며, 연결실체 기준 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 약 397,950천원 계상 중인 바, 리스부채를 포함한 연결재무제표 상 차입금의존도는 약 1.5%로 매우 낮은 우량한 재무구조를 보이고 있습니다. 한편 현재 담보로 제공 중인 자산들은 차입금 약정으로 인해 설정된 것으로 현재 실행 중인 차입금은 존재하지 아니합니다. 다만 경영 상 효율과 운영/운전자금의 적시 확보를 위해 약정을 단계적으로 축소할 예정이며, 당사의 안정적인 재무구조 내에서 실행할 예정입니다.

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 총 2건이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 피고로 계류중인 소송사건(연결재무제표 기준)]

(단위: USD, EUR)

계류법원
내용
통화
소송가액

Superior Court of the State of California
제조물 책임 소송(주1)
USD
-

Superior Ct, San Bernardino County, California
제조물 책임 소송(주1)
USD
-

Commercial Ct of Meaux, France
손해배상(주2)
EUR
756,900

주1)
종속기업인 SENA Technologies, Inc. 상대로 개인고객이 소송을 제기한 건으로 소송가액은 미정입니다.

주2)
종속기업인 SENA SAS를 상대로 현지 거래처에서 소송을 제기한 건입니다.

상기 내역 중 제조물책임소송 2건의 경우, 당사의 개인고객 소 제기 건이며 사고 발생시 착용하고 있던 당사의 제품하자로 인한 부상(악화)가 주된 사유로 해당 내역들은 각각 2025년 2월, 3월 중 합의 종결 및 소 취하되었으며, 당사는 이러한 제조물 책임소송을 대비하여 미화 오백만불(USD 5 Million)까지 보장하는 보험에 가입되어 있습니다. 한편, 미국은 기업의 사회적 책임에 대한 인식이 높은 편이며, 소송에 대한 일반 시민들의 장벽이 낮고 그 유인이 커 소송이 빈번하나, 합의금 및 성격 등을 미루어 당사의 재무상태 악화에 이를 정도로 중대하지는 않은 것으로 판단됩니다.

또한 손해배상 소 제기 건의 경우 당사 프랑스 법인의 딜러 Moraco에서 제기한 건으로 당사를 상대로 독점권 침해와 불공정 거래에 의한 손해배상 건으로 소송을 제기한 건입니다. 해당 건 소송가액 또한 당사의 재무상태를 급격하게 악화시킬 정도로 규모가 크지 않은 것으로 판단되며, 2025년 1월 중 1심 당사의 프랑스법인 승소 판결 및 이후 2심 항소 진행 중임에 따라 결과를 예측할 수 없습니다.당사가 제조/판매하는 제품은 사용자 안전과 직결된 제품의 특성상, 제품 사용 중 예기치 않은 인명 피해나 재산상 손실이 발생할 경우 소송에 휘말릴 수 있습니다. 미국을 포함한 주요 시장의 경우, 이러한 제품 책임 소송(Product Liability Lawsuit)은 매우 빈번하게 발생하며, 법원의 판결이나 합의 금액에 따라 거액의 손해배상액이 책정될 수 있습니다. 이는 당사의 재무 상태와 경영 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요소입니다. 투자자께서는 이러한 불확실성을 충분히 인지하시고, 투자 결정 시 신중을 기해주시기 바랍니다.

한편 당사는 지난 2024년 11월 13일 당사는 지난 2024년 11월 13일 대규모기업집단 '카카오' 소속 당시, 기업집단현황공시[연1회공시 및 1/4분기용(개별회사)]를 하면서, `계열회사간 자금거래 현황' 중 (주)카카오게임즈와의 1/4분기 자금거래 금액 20,000백만 원을 누락하여 공시하였고, 공시기한을 89일 경과하여 2024년 8월 29일에 정정 공시하였습니다.

[대규모기업집단현황공시(`24.08.29) 정정 사항 발췌]

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

6. (1) 계열회사간 자금거래 현황
기재누락
해당사항 없음

(직전 사업연도 개시일 ～ 종료일 기준, 단위 : 백만원)

대여자＼차입회사(소속회사)
거래기간
국내계열회사
기타합계
총계

비금융회사
합계

(주)카카오게임즈
소계

비금융회사
(주)세나테크놀로지
1/4
20,000
20,000
20,000
3,000
20,000

2/4
-
-
-
3,000

3/4
-
-
-
-

4/4
-
-
-
-

소계
20,000
20,000
20,000
-

* 상기 '(주)카카오게임즈' 로부터 차입한 20,000백만원은 직전 사업연도 3분기(2023년 3분기) 중 전액 조기 상환하였음.** 상기 '기타합계' 내역은 은행 등과 여신한도 약정에 따라 차입한 거래의 분기말 실제 잔액이 포함 되어 있음.

(출처: DART 전자공시시스템)

이에 따라 공정거래위원회로 부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '법'이라 함) 제28조를 위반한 것으로 인정되어 법 제130조 제1항 제4호에 따라 과태료 3,200천 원을 부과 받았습니다. 해당 사항은 인적 오류에 의한 업무 누락으로 인해 발생한 사안이며, 과태료 납부를 통해 감독당국의 제재조치를 이행하였고, 현재는 해당 공시 의무 위반으로 인해 인식할 충당부채 혹은 우발부채는 존재하지 아니합니다.

당사의 우발채무는 실현가능성이 낮거나 실현된다 하더라도 당사의 자산규모에 비추어 그 금액적 중요성이 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

차. 이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 케이오일호투자 유한회사이며, 당사가 직간접적으로 지분을 보유한 관계회사는 미국 법인인 SENA Technologies, Inc. 등을 비롯하여 6개사가 있습니다. 당사는 관계회사, 대주주 및 기타 특수관계인과 매출 및 매입 거래 내역이 존재합니다.

당사는 관계회사와의 거래 투명성을 강화하고 독립성을 강화하기 위한 내부통제시스템 구축을 위해 주된 사업 활동과 관련된 거래를 제외하고는 이해관계자와의 거래를 제한하고 있으며, 불가피한 거래 발생 시를 대비하여 2021년 1월 15일 이해관계자거래규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 동 규정은 이해관계자거래를 유형별로 분류하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 회사의 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래를 제외하고는 원칙적으로 수행할 수 없도록 규정하고 있습니다. 다만, 부득이한 관계로 이해관계자 거래를 수행해야할 경우에는 이사회 결의를 통해 거래를 집행하도록 하고 있으며, 특히 이사회 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계인은 의결권을 행사하지 못하도록 제한하고 있습니다.

당사의 사업 구조상 이해관계자 거래가 지속적으로 발생하는 구조이나 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이루어지고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 관계회사 모두 당사가 직간접적으로 지분을 100% 보유하고 있으므로 제3자로의 이익 전가 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 케이오일호투자 유한회사이며, 당사가 직간접적으로 지분을 보유한 관계회사는 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 특수관계자 현황]

구분
회사명
구분

상장사 (0개사)
-
-

비상장사 (7개사)
케이오일호투자 유한회사
최대주주

SENA Technologies, Inc.
종속기업

Sena Europe GmbH
종속기업

SENA SAS
종속기업

심천세나과기유한공사
종속기업

청원세나지능두회유한공사
종속기업

SENA Japan Co., Ltd.
종속기업

(출처: 세나테크놀로지)

당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사, 대주주 및 기타 특수관계인과 가지급금, 대여금, 가수금, 담보제공 및 채무보증, 증권 등 매수 또는 매도 내역, 부동산 매매 및 임대차, 차입금 내역과 관련하여 해당사항이 없습니다. 다만, 당사는 관계회사, 대주주 및 기타 특수관계인과 매출 및 매입 거래 내역이 존재합니다.

이해관계자와의 매출/매입 등 거래 및 채권/채무 현황은 다음과 같습니다.

[이해관계자와의 매출/매입 등 거래 및 채권/채무 현황]

(단위: 백만원)

성명 (법인명)
관계
구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)

Sena Technologies, Inc
자회사 (100% 미국법인)
매출거래
47,075
24,375
28,350
14,427

지분투자
6,782
3,901
6,754
-

매출채권 잔액
11,127
12,264
14,615
14,875

매입거래
1,645
2,040
2,293
1,433

매입채무 잔액
1,397
1,397
2,215
1,725

심천세나과기유한공사
손회사 (100%, 중국법인)
매출거래
756
3,953
5,204
1,002

매출채권 잔액
7,817
6,291
322
300

매입거래
66,590
23,286
45,708
21,597

매입채무 잔액
-
-
1,544
1,693

Sena GmbH
손회사 (100%, 독일법인)
매출거래
58,186
46,924
70,363
35,807

매출채권 잔액
20,087
17,354
24,923
18,753

매입거래
9
130
89
5

매입채무 잔액
1,231
1,029
1,173
793

Sena SAS
손회사 (100%, 프랑스법인)
매출거래
-
-
-
-

매출채권 잔액
-
-
-
-

매입거래
1
6
2
(12)

매입채무 잔액
-
1
-
-

청원세나지능두회유한공사
손회사 (100%, 중국법인)
매출거래
-
-
-
-

매출채권 잔액
-
-
-
-

매입거래
-
-
1,105
2,724

매입채무 잔액
-
-
454
932

㈜카카오게임즈
기타특수관계사
매출거래
7
-
-
-

매출채권 잔액
-
-
-
-

매입거래
-
-
-
-

차입거래
-
20,510
-
-

매입채무 잔액
-
-
-
-

㈜카카오브이엑스
기타특수관계사
매출거래
854
639
(12)
-

매출채권 잔액
-
-
-
-

매입거래
-
-
-
-

매입채무 잔액
-
-
-
-

주)
카카오게임즈는 당사의 지분을 매각함에 따라 2024년 11월 14일 카카오 그룹에서 편출되었으며, 카카오게임즈, 카카오브이엑스는 특수관계자에서 제외되었습니다.

당사는 최근 3개년 세무조정계산서상 관계회사와의 거래에서 발생한 부당행위계산부인 내역이 존재하지 않습니다. 당사는 경영투명성을 제고하기 위해 사외이사 3인을 선임하고 해당 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영하고 있으며, 관계회사와의 거래 투명성을 강화하고 독립성을 강화하기 위한 내부통제시스템 구축을 위해 주된 사업 활동과 관련된 거래를 제외하고는 이해관계자와의 거래를 제한하고 있습니다.

또한 불가피한 거래 발생 시를 대비하여 2021년 1월 15일 이해관계자거래규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 동 규정은 이해관계자거래를 유형별로 분류하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 회사의 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래를 제외하고는 원칙적으로 수행할 수 없도록 규정하고 있습니다. 다만, 부득이한 관계로 이해관계자 거래를 수행해야할 경우에는 이사회 결의를 통해 거래를 집행하도록 하고 있으며, 특히 이사회 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계인은 의결권을 행사하지 못하도록 제한하고 있습니다.

[이해관계자와의 거래에 관한 규정 관련 조항]

구분
내용

제1조

(목적)

본 규정은 회사의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다

제3조

(용어의 정의)

본 규정에서 사용하고 있는 용어의 정의는 다음과 같다

1. 이해관계자는 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제1 항 각호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사(상법 제401 조의2 업무집행지시자 등의 책임) 제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 감사를 말한다

2. 주요주주는 상법 제542조의8(사외이사의 선임) 제2항제6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100 분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사 집행임원 감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 말한다

3. 최대주주는 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다

4. 특수관계인은 본인과 상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 말한다

제4조

(이해관계자에 대한

신용공여의 제한)

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각호에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다

1. 금전, 증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2. 채무이행의 보증

3. 자금 지원적 성격의 증권 매입

4. 담보를 제공하는 거래

5. 어음을 배서 어음법 제 15 조 제 1 항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다 하는 거래

6. 출자의 이행을 약정하는 거래

7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조(신용공여의 범위 등) 제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조(신용공여의 범위 등) 제1항 제5호에 따른 거래

9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제5조

(일반원칙의 예외)

회사는 제4조의 조항에도 불구하고 다음 각 호에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다

1. 복리후생을 위한 이사 집행임원 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3 억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 목의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여

(1) 법인인 주요주주

(2) 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사 자회사를 포함한다 의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인 해당 회사

및 자회사는 제외한다 의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(3) 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사 자회사를 포함한다 의 출자지분과 (1)목 및 (2)목에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

제6조

(기타 거래의 제한 및 절차)

1. 회사는 최대주주 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인 과 본 규정과 기타 법령에서 금지하지 아니한 거래를 이사회의 결의를 받아서 할 수 있다

2. 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사 하지 못하며, 이사회의 결의 방법은 이사회 운영규정을 준용한다

3. 제1항의 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 외부평가기관의 평가보고서 등에 의거하여 거래가격을 결정한다

제7조

(제한의 예외)

제6조에도 불구하고 이사회에서 거래 총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 회사의 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있다.

[관계회사 거래 사전 승인 내역]

개최일자
의안 내용
참석 이사
참석 감사
가결 여부

2021-02-16
종속 및 관계회사 경상거래 총액 한도 승인의 건
6/6
1/1
O

2022-02-10
종속 및 관계회사 경상거래 총액 한도 승인의 건
3/3
1/1
O

2023-03-09
종속 및 관계회사 경상거래 총액 한도 승인의 건
3/3
1/1
O

2024-02-22
종속 및 관계회사 경상거래 총액 한도 승인의 건
3/3
1/1
O

2025-03-21
종속 및 관계회사 경상거래 총액 한도 승인의 건
7/7
-(주)
O

주)
2024년 9월 감사위원회 설치에 따라 사외이사이자 감사위원인 3인이 참석하였습니다.

또한 당사는 상장예정법이으로서 내부통제제도를 보다 더 강화하고 경영투명성을 한층 더 제고하기 위해 코스닥시장 상장규정 제27조제1항에 따른 신규상장신청일 전까지 투명경영위원회 운영규정을 제정하고 투명경영위원회를 설치하여, 동 규정에 맞게 적법하게 운영할 것임을 확악하였습니다. 투명경영위원회에서 심의 및 의결할 사항은 아래와 같습니다.

[투명경영위원회 운영규정 주요 내용]

구분
내용

제1조

(목적)

본 규정은 회사의 투명경영위원회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다

제10조(의사의 진행 및 결의방법)
① 위원장은 위원회의 의사를 진행하고, 회의의 질서를 유지한다.② 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수 찬성으로 한다. ③ 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고, 모든 위원이 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가할 수 있다. 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.④ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석위원의 수에 산입하지 아니한다.⑤ 의안의 성격과 사정에 따라 사후 결의도 가능하다.

제12조(부의사항)
① 내부거래에 관한 사항 (본항에서 ‘관계사’란 ‘회사’가 지분보유를 통하여 경영에 실질적 영향력을 행사하거나 ‘회사’의 동일한 지배 아래에 있는 해외법인을 의미한다) 1. 관계사간 거래구조의 변경 2. 관계사간 대금결제 조건을 회사에 불리하게 변경하는 경우 3. 관계사간 거래가격 조건 및 기말 가격조정으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우 4. 관계사간 경비정산으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우 5. 관계사간 차입/대여거래 6. 관계사간 자산의 매각/매입 7. 기타 거래를 동반하지 않은 관계사간의 자금이동② 회사의 등기이사의 보수 결정에 관한 사항③ 위원회 운영에 관한 사항④ 기타 법령에 정하거나 정관 및 이사회가 위임한 사항 및 이의 처리를 위하여 필요한 사항

당사의 사업 구조상 이해관계자 거래가 지속적으로 발생하는 구조이나 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이루어지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 관계회사 모두 당사가 직간접적으로 지분을 100% 보유하고 있으며, 신규상장신청일까지 투명경영위원회 설치를 통해 내부통제제도를 강화할 예정이라는 점을 감안할 경우 향후 제3자로의 이익 전가 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 경영진 변동 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 당사 임원 현황 및 주요 약력]

직책명
성명
담당업무
주요 경력
비고

대표이사

(상근/등기)

김태용 ('66.05)

대표이사

(CEO)

1988.02 서울대학교 기계설계학과 학사졸업

1990.02 서울대학교 기계설계학과 석사졸업

1995.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

1995~1998 앤더슨컨설팅

1998.07~현재 세나테크놀로지 대표이사

-

사내이사

(상근/등기)

방의종 ('67.02)

경영관리

부문장

(COO)

1990.02 연세대학교 경영학과 학사 졸업

1993.02 연세대학교 경영대학원 수료

1988.02~1994.12 동성상운 대표이사

1998.12~현재 세나테크놀로지 사내이사

-

기타비상무이사

(비상근/등기)

김형진

('85.01)

이사회

경영감독

2010.02 서울대학교 경영학과 졸업

2013~2015 (주)엔씨소프트 경영전략실 대리

2015~현재 케이스톤파트너스(주) 투자본부 전무

2024.09~현재 세나테크놀로지 기타비상무이사

-

기타비상무이사

(비상근/등기)

박승인

('87.11)

이사회

경영감독

2013.02 고려대학교 경영학과 졸업

2012~2017 안진회계법인 재무자문본부 매니저

2017~현재 케이스톤파트너스(주) 투자본부 상무

2024.09~현재 세나테크놀로지 기타비상무이사

-

사외이사

(비상근/등기)

이동선

('75.10)

감사위원

(위원장)

2002 중앙대학교 경영학 졸업

2006~2018 금융감독원 조사관

2018~현재 이촌회계법인 회계사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

-

사외이사

(비상근/등기)

전성한

('72.05)

감사위원

1996 연세대학교 법학과 졸업

2002 사법시험 제41회, 사법연수원 31기

2017~현재 법무법인 린 파트너 변호사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

-

사외이사

(비상근/등기)

정병도

('75.04)

감사위원

2010 Pennsylvania State University 산업공학과 Ph.D

2013~2016 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수

2016~현재 연세대학교 산업공학과 정교수

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

-

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타. 핵심 인력 유출에 따른 위험

당사의 주력 제품인 모터사이클용 메시(Mesh) 통신제품은 기술 경쟁력이 중요한 제품으로 당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다.

당사는 1999년 기업부설연구소를 설립하였으며, 블루투스 스페셜 인터레스트 그룹(SIG)의 신기술을 접목하여 단기간에 시장에 선보일 제품화 기술을 자체 개발하는 ‘개발본부’와 제품 인증 및 표준을 관리하고 차세대 제품에 필요한 핵심 요소 기술을 자체 또는 외부와 공동 개발(또는 라이센싱)하는 ‘개발기획관리본부’의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 또한, ‘외장기술본부’를 통해 제품 디자인과 기구적인 기능성을 개선하고 개발 제품의 신뢰성과 내구성을 테스트하고 있습니다.

당사는 핵심인력 유출에 따른 위험을 완화하기 위하여 주식매수선택권 제도를 운영하고 있으나, 그럼에도 불구하고
예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 신제품 개발 등의 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력 제품인 모터사이클용 메시(Mesh) 통신제품은 기술 경쟁력이 중요한 제품으로 당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다.

당사는 1999년 기업부설연구소를 설립하였으며, 블루투스 스페셜 인터레스트 그룹(SIG)의 신기술을 접목하여 단기간에 시장에 선보일 제품화 기술을 자체 개발하는 ‘개발본부’와 제품 인증 및 표준을 관리하고 차세대 제품에 필요한 핵심 요소 기술을 자체 또는 외부와 공동 개발(또는 라이센싱)하는 ‘개발기획관리본부’의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 또한, ‘외장기술본부’를 통해 제품 디자인과 기구적인 기능성을 개선하고 개발 제품의 신뢰성과 내구성을 테스트하고 있습니다.

[연구개발 조직 개요]

(출처: 세나테크놀로지)

[기술 및 연구개발 관련 부서 및 주요 업무]

부서명
인원
주요 업무

부사장
임원/팀장
팀원
소계

기술부문
-
1
-
1
제품 기획/개발/관리

선행개발1팀
-
1
5
6
-

개발 본부
테스트팀
-
1
2
3
신제품 사양 관리 /제품 개발 테스트

소프트웨어개발팀
-
3
10
13
제품 소프트웨어 개발

하드웨어개발팀
-
2
7
9
제품 하드웨어 개발

외장기술본부
기구개발팀
-
2
7
9
제품 디자인 및 기구 개발

합계
-
10
31
41

증권신고서 제출일 현재 당사 소속 임직원 총 123인 중 연구개발 인력은 41인으로 전체 인원의 33%를 차지하고 있으며, 그 중 석박사 인원은 총 9인으로 연구개발 인력의 25%를 차지하고 있습니다.

당사의 주요 연구인력 현황 및 약력은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 약력]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

전무
안OO
개발총괄

1995.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1997.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2005.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2003.03-2017.12 SNU 프리시젼 상무

2018.01-현재 세나테크놀로지 개발본부장

디스플레이 제조용 측정장비 개발(에스엔유)

회로/소프트웨어 개발 총괄(세나)

전무
구OO
유로테크센터장

1988.02 서울대학교 제어계측공학 학사 졸업

1990.02 서울대학교 제어계측공학 석사 졸업

1990.01-2017.04 LG전자 수석연구원

2017.05-현재 세나테크놀로지 전무

블루레이 규격/시스템, ADAS 시스템 개발(LG)

제품개발기획 총괄(세나)

OEM 과제 개발 총괄 (세나)

전무
황OO
외장기술본부장

1996.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1998.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2002.08 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2002.12-2019.11 삼성전자 수석연구원

2019.12-현재 세나테크놀로지 전무

디스플레이/반도체 제조용 로봇 개발(삼성전자)

제품 디자인/기구개발 총괄(세나)

이사
김OO
소프트웨어 개발

1997.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1999.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2007.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2005.09-2017.12 SNU 프리시젼 이사

2018.01-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 오디오DSP 개발 (50S, 50R 등)

이사
박OO
기구개발팀장

1985 충남기계공고졸업

1984-2003 롯데기공, 삼성전자책임연구원

2003-2015 위다스 대표이사

2015.03-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 기구설계 총괄

이사
윤OO
제품전략팀장

1997 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1999 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2007 서울대학교 기계항공공학 학부 졸업

2001-2017 SNU프리시젼

2018-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 기술지원 및 기술사양 기획

이사
김OO
소프트웨어 개발

2003.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

2014.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2014-2017 SNU 프리시젼 부장

2018.01-현재 세나테크놀로지 이사

바이크용 카메라복합기 SW 개발 및 프로젝트 총괄

헤드셋/헬멧 FW개발 총괄

당사는 핵심 인력의 이탈을 방지하고 장기근속을 유도하기 위해 주식매수선택권 제도를 운영 중에 있습니다. 주식매수선택권 제도는 주로 고급 기술인력 및 핵심경영진의 지속적인 역량 기여를 유도하고, 경영성과에 따른 보상 연계 체계를 구축함으로써 인재 유출을 방지하고 회사의 중장기적 가치를 제고하기 위한 인센티브 장치로 운용되고 있습니다. 향후에도 당사는 인재 유치 및 보상 방안으로써 주식매수선택권을 적절히 활용할 계획입니다. 당사가 부여한 연구개발 및 핵심 인력 대상 주식매수선택권에 대한 세부 내용은 아래와 같습니다.

[주요 연구개발 인력 대상 주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여대상
부여일자
담당업무
주식의 종류
수량
행사기간
행사가격

안OO
2021-03-31
개발총괄
보통주
713
2024.04.01 ~ 2029.03.31
10,000

2022-10-31
10,150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

구OO
2022-10-31
유로테크센터장
보통주
5,150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

2025-02-26
5,000
2028.02.27 ~ 2033.02.26
46,000

황OO
2021-03-31
외장기술본부장
보통주
713
2024.04.01 ~ 2029.03.31
10,000

2022-10-31
10,150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

김OO
2022-10-31
소프트웨어 개발
보통주
150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

박OO
2022-10-31
기구개발팀장
보통주
150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

윤OO
2022-10-31
제품전략팀장
보통주
150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

김OO
2022-10-31
소프트웨어 개발
보통주
150
2025.11.01 ~ 2030.10.31
41,000

한편, 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 우수인재를 영입하기 위한 체계적인 조직 구축 및 연구인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있어 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있으나, 핵심 인력의 유출은 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 동등한 경쟁력을 가지고 있는 전문인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있으며. 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사인으로부터 검토 받은 2025년 2분기 연결재무제표 기준 매출액 99,587백만원, 영업이익 13,998백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류 작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류 작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류 작성기준일까지를 말하며, 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성 기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류 작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.

- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류 작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류 작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

자료)
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, 신규상장(IPO) 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 발췌

자료)
금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2025년 반기 검토보고서 이후 2025년
9월
까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 반기 검토보고서 이후 가결산 실적]

(단위: 천원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 9월 누적

(감사의견 적정)
(가결산)
(검토)
(가결산)
(가결산)
(가결산)
(가결산)

매출액
167,502,055
45,796,028
53,790,743
21,173,255
13,770,945
10,779,815
145,310,786

매출원가
88,707,829
25,541,536
30,251,212
10,854,269
7,477,480
6,096,165
80,220,662

영업손익
21,554,346
6,090,097
7,907,746
4,789,816
1,311,086
(651,204)
19,447,541

주)

2024년 연결감사보고서, 2025년 2분기 검토보고서, 당사 가결산자료(2025년
9월
누적은 1월~
9월의 9개월
실적 가결산)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시 등을 계획 중에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없으므로투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 코스닥시장 공시규정 및 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수하였습니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시 전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 상장 이후 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원들에 대해 「코스닥시장 공시규정」 "제2장 공시의무 - 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 프로세스를 갖추고 있습니다.

[공시담당인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

전무이사
이준호
운영부문장
서울대학교 기계설계학과 학사 졸업 ('93.02)서울대학교 기계설계유압제어 석사 졸업 ('95.02)한국철도차량 경영기획실 ('95-'00)세나테크놀로지 경영기획팀 ('00-'01)크라제픽쳐스 대표 ('04-'14)現 세나테크놀로지 운영부문장 ('16-현재)
공시책임자

차장
이요한
IR팀
한세대학교 경영학과 학사 졸업 ('08.08)美 펜실베이니아대 와튼스쿨 블록체인 디지털자산 과정 수료 ('22.05)英 옥스퍼드대 사이드스쿨 알고리즘 트레이딩 과정 수료 ('22.09)팅크웨어㈜ IR팀 ('09-'14) 메가스터디㈜ 경영기획팀 ('14-'15)㈜다산네트웍스 커뮤니케이션팀 ('15-'18)올릭스㈜ 커뮤니케이션팀 ('18-'19) ㈜코아시아 IR팀 ('19-'23)코스닥협회 IR운영위원회 위원 ('16-'23)現 ㈜세나테크놀로지 IR팀 ('23-현재)
공시담당자

당사는 코스닥시장 상장 이후에도 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 「코스닥시장 공시규정」 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 당사는 코스닥시장 공시규정 제2장 공시 의무 제1절 주요경영사항 신고 및 공시에 관한 규정 등 관련 법률 및 제 규정을 숙지하고 있으며, 기업설명회(IR) 및 자발적 공시 사항 등의 언론 및 기관투자자 등의 배포 시에도 발표 당일 공시 규정에 의거 전자공시 할 예정입니다. 또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4편 불공정거래의 규제에 대한 내용을 당사 임직원 및 주요주주에게 교육을 하고 있으며, 상장 이후에도 지속적으로 관련 규정의 변경 시 지속적으로 교육을 할 예정입니다. 이를 통해 내부 정보를 이용한 주식매매의 금지를 위해 최선의 노력을 다할 것입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 또는 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 임직원의 위법행위 발생 위험

당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다. 위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 연결대상 종속회사 영업실적 변동위험

당사는 미국, 중국, 독일과 프랑스 등에 자회사 및 손자회사 형태로 현지법인을 운영하고 있으며, 당사 제품은 한국 본사 및 미국, 유럽의 해외 판매법인을 통해 세계 140개국 약 4,000여개의 지역별 전문 유통망과 온라인 판매망, 제조자 개발 생산 고객에게 판매되고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 아래와 같이 6개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 연결재무제표는 자회사 및 손자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

연결대상 종속회사들의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 연결대상 종속회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며, 영업악화로 인한 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미국, 중국, 독일과 프랑스 등에 자회사 및 손자회사 형태로 현지법인을 운영하고 있으며, 당사 제품은 한국 본사 및 미국, 유럽의 해외 판매법인을 통해 세계 140개국 약 4,000여개의 지역별 전문 유통망과 온라인 판매망, 제조자 개발 생산 고객에게 판매되고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 아래와 같이 6개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 연결재무제표는 자회사 및 손자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사 개요]

회사명
소재지
지분율
결산월
업종

Sena Technologies, Inc.
미국
100%
12월
상품판매

심천세나과기유한공사 (*1)
중국
100%
12월
상품판매

Sena Europe GmbH (*1)
독일
100%
12월
상품판매

Sena SAS (*1)
프랑스
100%
12월
상품판매

청원세나지능두회유한공사 (*1)
중국
100%
12월
제조업

SENA Japan Co., Ltd (*1)(*2)
일본
100%
12월
상품판매

(*1)
Sena Technologies, Inc.의 100% 종속기업입니다.

(*2)
2025년 반기 중 신규 설립하였습니다.

[최근 3개년 연결대상 종속회사 요약 정보]

(단위: 백만원)

구 분
연도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

회사명: Sena Technologies, Inc. 설립일: 2003.1 대주주: 세나테크놀로지 100% 회사와의 관계: 자회사(해외)
2022연도 (제25기)
35,628
6,903
15,547
58,101
1,982

2023년 (제26기)
37,005
10,804
21,471
50,149
1,825

2024년 (제27기)
48,931
17,558
30,501
46,877
745

2025년 반기 (제28기 반기)
46,710
17,558
29,155
25,677
(490)

회사명: 심천세나과기유한공사 설립일: 2015.12 대주주: SENA Technologies, Inc. 100% 회사와의 관계: 회사(해외)
2022연도 (제25기)
19,156
386
9,423
74,440
4,320

2023년 (제26기)
20,045
386
7,369
27,245
(2,060)

2024년 (제27기)
21,418
386
11,455
52,363
3,070

2025년 반기 (제28기 반기)
20,226
386
11,998
26,676
1,290

회사명: Sena Europe GmbH 설립일: 2016.12 대주주: SENA Technologies, Inc. 100% 회사와의 관계: 손회사(해외)
2022연도 (제25기)
26,115
258
3,453
53,438
604

2023년 (제26기)
26,516
258
5,189
66,052
1,485

2024년 (제27기)
36,341
258
7,316
80,246
1,662

2025년 반기 (제28기 반기)
33,017
258
10,042
48,827
2,398

회사명: Sena SAS 설립일: 2019.2 대주주: SENA Technologies, Inc. 100% 회사와의 관계: 손회사(해외)
2022연도 (제25기)
996
259
533
1,533
9

2023년 (제26기)
1,359
259
762
1,799
201

2024년 (제27기)
1,612
259
1,064
1,986
236

2025년 반기 (제28기 반기)
1,688
259
1,192
966
83

회사명: 청원세나지능두회유한공사 설립일: 2018.8 대주주: SENA Technologies, Inc. 100% 회사와의 관계: 손회사(해외)
2022연도 (제25기)
5,392
5,551
5,351
-
(31)

2023년 (제26기)
9,604
10,544
9,485
-
(623)

2024년 (제27기)
16,522
17,472
16,094
1,085
(1,530)

2025년 반기 (제28기 반기)
16,440
17,472
14,255
2,717
(903)

회사명; SENA Japan Co., Ltd. 설립일: 2025.4 대주주: SENA Technologies, Inc. 100% 회사와의 관계: 손회사(해외)
2022연도 (제25기)
-
-
-
-
-

2023년 (제26기)
-
-
-
-
-

2024년 (제27기)
-
-
-
-
-

2025년 반기 (제28기 반기)
9
10
9
-
-

상기의 연결대상 종속회사들의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 연결대상 종속회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며, 영업악화로 인한 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

더. 매출의 계절성 관련 위험

당사의 주력 제품은 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일과 관련되어 있기 때문에 계절적인 요인의 영향을 많이 받고 있습니다. 일반적으로 기온이 온화한 약 4월~7월이 당사의 사업적 성수기라 할 수 있으며, 약 10월~2월은 추운 날씨 등으로 인해 아웃도어 활동이 줄어드는 비수기라 할 수 있습니다. 또한 도,소매업자를 포함한 재판매업자로의 판매경로가 당사 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 이들 영업 파트너사들의 한 해 실적관리에 연동하여 당사의 매출 변동성이 영향을 받습니다. 결과적으로 최근 3개년 기준 당사의 매출은 하반기보다는 상반기에 실적이 집중되고 있으며, 특히 겨울을 포함한 4분기가 가장 낮은 경향을 보이고 있습니다.

당사는 계절성으로 인한 매출 변동성을 최소화하고 비성수기의 재고관리를 위해 마케팅과 프로모션 행사를 진행하고 있으며, 상품 출시 시기 조정, 시즌리스 아이템을 강화하는 등 다양한 매출 확대 전략을 수행하고 있습니다. 다만, 향후 예측하기 힘든 기후 변화로 인해 성수기가 축소된다면 당사의 경영실적에 부정적으로 영향을 받을 수 있는 점에 대한 투자자의 유의가 필요합니다.

당사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품은 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일과 관련되어 있기 때문에 계절적인 요인의 영향을 많이 받고 있습니다.

최근 3개년 당사의 연결 기준 매출액의 분기별 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 연결 기준 분기별 매출 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년(제25기)
2023년(제26기)
2024년(제27기)
2025년(제28기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

1월
9,885
5.90%
13,408
8.70%
17,500
10.50%
19,817
19.90%

2월
7,631
4.50%
12,572
8.20%
11,004
6.60%
11,934
11.98%

3월
13,188
7.80%
14,975
9.70%
14,303
8.60%
14,045
14.10%

1분기
30,704
18.20%
40,954
26.70%
42,808
25.60%
45,796
45.99%

4월
23,087
13.70%
12,976
8.40%
15,486
9.30%
22,070
22.16%

5월
17,583
10.40%
17,928
11.70%
16,481
9.90%
21,911
22.00%

6월
18,934
11.20%
15,498
10.10%
14,390
8.60%
9,810
9.85%

2분기
59,604
35.40%
46,402
30.20%
46,357
27.80%
53,791
54.01%

7월
16,208
9.60%
11,069
7.20%
15,739
9.40%

8월
16,611
9.90%
11,541
7.50%
10,735
6.40%

9월
15,313
9.10%
10,556
6.90%
10,742
6.40%

3분기
48,133
28.60%
33,166
21.60%
37,216
22.30%

10월
11,303
6.70%
12,008
7.80%
16,547
9.90%

11월
11,515
6.80%
11,540
7.50%
10,395
6.20%

12월
7,110
4.20%
9,533
6.20%
13,720
8.20%

4분기
29,929
17.80%
33,080
21.50%
40,663
24.30%

합계
168,370
100.00%
153,602
100.00%
167,043
100.00%
99,587
100.00%

당사의 분기별 매출 추이를 보면 상대적으로 상반기에 발생하는 매출 비중이 하반기에 발생하는 매출보다 큽니다. 이는 일반적으로 기온이 온화한 약 4월~7월이 당사의 사업적 성수기라 할 수 있으며, 약 10월~2월은 추운 날씨 등으로 인해 아웃도어 활동이 줄어드는 비수기라 할 수 있습니다. 또한 도,소매업자를 포함한 재판매업자로의 판매경로가 당사 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 이들 영업 파트너사들의 한 해 실적관리에 연동하여 당사의 매출 변동성이 영향을 받습니다. 당사의 최근 3개년과 최근 반기말 기준 판매경로별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 연결 기준 판매경로별 매출 비중]

(단위: 백만원)

구분
2022년 (제25기)
2023년 (제26기)
2024년 (제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

재판매업자
165,853
98.5%
150,416
97.9%
164,068
97.9%
96,598
97.0%

최종소비자
2,176
1.3%
2,362
1.5%
3,434
2.1%
2,989
3.0%

기타
341
0.2%
824
0.5%
-
0.0%
-
0.0%

합계
168,370
100.0%
153,602
100.0%
167,502
100.0%
99,587
100.0%

당사는 계절성으로 인한 매출 변동성을 최소화하고 비성수기의 재고관리를 위해 마케팅과 프로모션 행사를 진행하고 있으며, 상품 출시 시기 조정, 시즌리스 아이템을 강화하는 등 다양한 매출 확대 전략을 수행하고 있습니다. 그러나 시장 트렌드에 맞는 시즌 제품을 출시하지 못하거나 예측하기 힘든 기후 변화로 인해 성수기가 축소된다면 당사의 경영실적에 부정적으로 영향을 받을 수 있는 점에 대한 투자자의 유의가 필요합니다.

러. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험

당사는 2025년 6월 18일 한국거래소 상장예비심사 신청 후 2025년 9월 3일 예비심사 승인을 받는 과정에서, 내부통제 강화와 투자자 보호를 위해 즉시 이행 또는 이행 확약을 제출하였습니다.
당사는 미주, 유럽 현지화를 위해 미국, 독일, 프랑스 법인을 설립하고 물품공급계약을 체결했으며, 생산 및 물류 효율화를 위해 중국 생산 법인과의 계약을 통해 매출, 매입 거래를 수행하고 있습니다.

한편, 경영투명성 강화를 위해 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하며, 이해관계자와의 거래를 원칙적으로 제한하고 있습니다. 불가피한 거래의 경우 2021년 제정된 이해관계자거래규정에 따라 이사회 승인 및 의결권 제한 절차를 거쳐야 하며, 해외주재원 및 겸직임원 보수에 대해서도 관련 규정을 마련하고 적법하게 운영하고 있습니다.

상장예정법인으로서 당사는 코스닥시장 상장규정에 따라 신규상장신청일 전까지 투명경영위원회 규정을 제정하고 투명경영위원회를 적법하게 운영할 것을 확약하였습니다. 당사는 2025년 9월 23일 임시주주총회 및 이사회 결의를 통해 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임을 완료하였습니다.
그러나 이해관계자 거래의 특성상 이해상충 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 향후 예상치 못한 거래로 인해 재무구조와 평판에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있어 투자자 주의가 필요합니다.

당사는 2025년 06월 18일에 한국거래소 상장예비심사신청 이후 2025년 09월 03일 예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 및 투자자보호를 위해 하기 사항에 대해 즉시이행을 하거나, 이행하겠다는 확약서를 한국거래소에 제출한 바 있으며, 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[(주)세나테크놀로지의 상장예비심사 시 중요 확약사항]

한국거래소 상장예비심사 간 확약 내용
조치사항

투명경영위원회 설치
[위원회 관련 사항]

1. 위원회 설립 목적: 관계회사 간 내부거래 및 임원 보수 승인2. 위원회 구성: 이사 4인(사내이사 1인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 2인)3. 위원회 심의 및 의결 주요 사항 1) 내부거래에 관한 사항 2) 회사의 등기이사의 보수 결정에 관한 사항 3) 위원회 운영에 관한 사항 4) 기타 법령에 정하거나 정관 및 이사회가 위임한 사항 및 이의 처리를 위하여 필요한 사항4. 세부 진행 절차 1) 위원회 설치 근거 추가 2) 위원회 운영규정 제정 및 위원회 설치, 위원회 위원 선임 3) 절차 완료 시기: 신규상장신청 전까지

- 2025년 08월 13일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2025년 09월 23일 임시주주총회를 통해 정관개정(위원회 설치 근거 추가) 완료

[개정 정관]

제44조(위원회)① 회사는 이사회 내 다음 각호의 위원회를 둘 수 있다.1. 경영전략위원회2. 감사위원회3. 사외이사후보추천위원회4. 투명경영위원회

- 2025년 09월 23일 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임 완료

[투명경영위원회 위원 현황]

구분
성명
비고

사내이사
방의종
-

사외이사
전성한
위원장

사외이사
이동선
-

기타비상무이사
박승인
-

당사는 미주 및 유럽 지역 판매 채널 강화하고 현지화 전략을 펼치기 위해 미국 법인과 독일 법인, 그리고 프랑스 법인을 설립하고 각 법인과 물품공급계약(Supply Agreement)을 체결하여 현지 고객의 제품 수요에 대응하는 영업 특성 상 해당 관계회사와의 매출 및 매입 거래가 다수 존재합니다. 또한 생산과 물류의 효율을 추구하기 위한 일환으로 중국 내 생산 법인(심천, 청원)을 설립하고 각 법인과 물품공급계약을 체결하여 고객의 제품수요에 대응하기 위한 제품 생산을 발주하는 과정에서 다수의 원재료 및 상품 매입 거래가 발생하고 있습니다.당사는 경영투명성을 제고하기 위해 사외이사 3인을 선임하고 해당 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영하고 있으며, 관계회사와의 거래 투명성을 강화하고 독립성을 강화하기 위한 내부통제시스템 구축을 위해 주된 사업 활동과 관련된 거래를 제외하고는 이해관계자와의 거래를 제한하고 있습니다.다만, 불가피한 거래 혹은 발생 시를 대비하여 2021년 1월 15일 이해관계자거래규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 동 규정은 이해관계자거래를 유형별로 분류하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 회사의 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래를 제외하고는 원칙적으로 수행할 수 없도록 규정하고 있습니다. 다만, 부득이한 관계로 이해관계자 거래를 수행해야할 경우에는 이사회 결의를 통해 거래를 집행하도록 하고 있으며, 특히 이사회 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계인은 의결권을 행사하지 못하도록 제한하고 있습니다또한 당사는 상기한 사업적 특성에 따라 해외지사 및 법인으로 파견되어 현지에서 장기간 체재하는 해외주재원의 인사관리를 위해 2006년 4월 해외주재원관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, 2021년 1월 해외법인 겸직임원 급여규정을 제정하여 임직원에 지급되는 보수에 대한 합리적인 기준을 마련하여 운영하고 있습니다.다만, 당사는 상장예정법인으로서 내부통제제도를 보다 더 강화하고 경영투명성을 한층 더 제고하기 위해 코스닥시장 상장규정 제27조제1항에 따른 신규상장신청일 전까지 투명경영위원회 운영규정을 제정하고 투명경영위원회를 설치하여, 동 규정에 맞게 적법하게 운영할 것임을 확약하였습니다. 당사는 2025년 9월 23일 임시주주총회 및 이사회 결의를 통해 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임(사내이사 1인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인)을 완료하였습니다. 투명경영위원회에서 심의 및 의결할 사항은 아래와 같습니다.

[투명경영위원회 심의 및 의결 대상]

제12조(부의사항)
① 내부거래에 관한 사항 (본항에서 '관계사'란 '회사'가 지분보유를 통하여 경영에 실질적 영향력을 행사하거나 ‘회사’의 동일한 지배 아래에 있는 해외법인을 의미한다) 1. 관계사간 거래구조의 변경 2. 관계사간 대금결제 조건을 회사에 불리하게 변경하는 경우 3. 관계사간 거래가격 조건 및 기말 가격조정으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우 4. 관계사간 경비정산으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우 5. 관계사간 차입/대여거래 6. 관계사간 자산의 매각/매입 7. 기타 거래를 동반하지 않은 관계사간의 자금이동② 회사의 등기이사의 보수 결정에 관한 사항③ 위원회 운영에 관한 사항④ 기타 법령에 정하거나 정관 및 이사회가 위임한 사항 및 이의 처리를 위하여 필요한 사항

그럼에도 불구하고 향후 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고, 이에 대해 적절한 내부통제 절차를 취하지 않아 이해관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 최선을 다하여 이해관계자 거래에 공정성을 기하고 부의 이전 등 주주의 이해를 해하는 거래에 대하여 경계를 하고 다양한 조치를 하고 있으나, 이해관계자거래의 특성 상 이해상충 가능성이 완전히 배제될 수 없으며, 내부통제 시스템이 모든 리스크를 방지할 수 있다고 보장할 수 없습니다. 향후 예상치 못한 이해관계자 거래로 인해 회사의 재무 상태와 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 주주간계약 위험

㈜카카오게임즈는 2021년 7월 당사 기존 주주 141인으로부터 1,876,750주의 구주를 인수하고, 매도인과의 특약을 담은 주식매매계약을 체결하였으며, 제3자배정 유상증자 참여 과정에서 경영진과의 권리 및 의무를 확정하기 위해 신주인수계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 9월 케이오일호투자 유한회사가 해당 지분을 ㈜카카오게임즈로부터 인수하고, 당시의 주식매매계약 및 신주인수계약의 주요 권리 및 의무를 변경하는 주주간계약서를 ㈜카카오게임즈 및 경영진과 체결하였습니다.
이 중 이사회 구성에 관한 조항은 코스닥 상장 후 주주평등 원칙 위반 소지가 있다고 판단되어, 2025년 6월 16일 상장 이후 효력을 상실하도록 하는 내용의 변경 계약을 체결하였습니다.

투자자들이 구주 인수 또는 유상증자 과정에서 체결한 주주간계약 외에, 다른 주주간 약정은 없음을 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜가 실사 과정에서 확인하였고, 이를 사실확인서로 한국거래소에 제출하였습니다.
신주인수계약서 및 주주간계약서 내 주주평등 원칙 위반 소지 조항은 당사 코스닥 상장 시 효력이 상실되도록 규정되어 있으나, 상장이 지연되거나 무산될 경우 그 효력이 유지될 수 있습니다

2021년 7월 ㈜카카오게임즈는 당사의 기존 주주 141인의 보유지분의 일부인 1,876,750주를 인수하였으며, 매도인의 특약사항을 정리한 주식매매계약을 체결하였습니다. 또한 제3자배정 유상증자 참여 과정에서 ㈜카카오게임즈는 당사와 경영진(김태용 대표이사, 방의종 부사장) 사이에 발생하는 권리 및 의무를 확정시키기 위해 신주인수계약을 체결하였습니다.2024년 9월 케이오일호투자 유한회사는 ㈜카카오게임즈가 2021년 7월 구주거래를 통해 인수한 1,876,750주를 인수하였으며, 2021년 7월 구주인수와 신주인수 거래 과정에서 ㈜카카오게임즈가 각각 체결한 주식매매계약 및 신주인수계약의 주요 권리 및 의무 내용을 변경 합의하는 주주간계약서를 ㈜카카오게임즈와 경영진과 체결하였습니다. 경영진과의 주주간계약서 내 이사회 구성에 관한 조항은 코스닥시장 상장 이후 일반주주들에 대해 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있다고 판단하여, 2025년 6월 16일 당사는 2024년 9월 30일 체결된 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.한편, 케이오일호투자 유한회사는 상장 이후 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건 하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 보유하도록 2025년 09월 02일 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.상기한 투자자들이 당사의 유상증자에 참여하거나 구주 인수 거래 과정에서 체결한 주주간계약 내용은 아래와 같습니다.

[외부투자자 투자 관련 특약사항]

인수인/투자자
체결 계약 명(계약 체결일)
체결 상대방
주요 권리 및 의무사항 혹은 변경 내용
비고

㈜카카오게임즈
주식매매계약(2021.07.08)
기존 주주 141인
매도인의 매수청구권
주1)

신주인수계약(2021.07.08)
-
경영진의 우선매수권
주2)

케이오일호투자(유)
주식매매계약(2024.09.30)
㈜카카오게임즈
차액보전, 공동매각
주3)

주주간계약(2024.09.30)
경영진(김태용, 방의종)
기업공개(IPO), 경영진의 매도참여권
주4)

지분의 우선매수권, 동반매도청구권, 신주인수권, 중요사항에 관한 사전통지, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
주5)

주주간계약 변경합의 계약(2025.06.16)
경영진(김태용, 방의종)
이사회 구성에 관한 사항
주6)

주주간계약 변경합의 계약(2025.09.02)
경영진(김태용, 방의종)
경영진의 우선매수제안권
주7)

주1)
매도인의 매수청구권이란, 본건 상장요건이 충족된 경우 기존 주주 및 회사가 상장을 신청하고자 서면으로 ㈜카카오게임즈에게 동의를 구했으나, ㈜카카오게임즈가 거절하여 상장 신청이 이루어지지 못한 경우, 기존 주주들은 자신들이 보유한 대상회사 주식의 매수를 ㈜카카오게임즈에게 청구할 권리를 갖습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다.

주2)
㈜카카오게임즈가 본건의 신주의 일부 또는 전부를 제3자에게 처분행위 등을 하고자 할 경우 경영진 또는 경영진이 지정한 제3자는 본 건 신주에 대해 우선매수권을 갖습니다. 다만, 2024년 9월 30일 주주간계약 체결을 통해 ㈜카카오게임즈와 케이오일호투자(유)가 각각 소유하게 된 당사의 지분증권 전부를 함께 양도하기로 합의한 제3자가 당사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자인 경우에 한하여 경영진은 ㈜카카오게임즈에 대한 우선매수권을 행사하지 않기로 합의하였습니다.

주3)
당사의 기업공개(IPO)와 관련된 증권신고서의 효력발생 후 최종적으로 확정되는 1주당 공모가격(공모 단가)가 본건 주식매매계약에 따라 케이오일호투자(유)가 매수한 동사의 대상주식의 1주당 매매가격 41,810원(기준 단가)에 미달하는 경우, ㈜카카오게임즈는 당사의 기업공개(IPO) 완료일로부터 10영업일째 되는 날까지 기준 단가와 공모 단가의 차액에 대상 주식의 수량을 곱한 금액을 케이오일호투자(유)에게 지급하여야 합니다.당사의 기업공개(IPO)가 완료되는 것을 조건으로, 케이오일호투자(유)는 의무보유기간 종료일로부터 2년 이내의 기간동안 ㈜카카오게임즈에게 케이오일호투자(유) 및 ㈜카카오게임즈가 해당 시점에 소유하고 있는 당사의 발행지분 전부에 대한 공동매각을 요청할 수 있으며, 이 경우 ㈜카카오게임즈는 케이오일호투자(유)의 공동매각 절차 전반의 진행에 대해 필요한 모든 협조를 다하여야 합니다.

주4)
당사의 본건 상장요건을 충족하는 경우, 상장완료기간 중에 당사의 기업공개(IPO)를 완료하기로 합의하였습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다. 케이오일호투자(유)가 소유하는 당사의 지분증권 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자하는 경우, 케이오일호투자(유)는 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진들은 소유하는 당사의 지분증권 전부 또는 일부에 관하여 케이오일호투자(유)와 동일한 가격과 조건으로 매도에 참여할 수 있는 권리를 가집니다. 단, 케이오일호투자(유)가 양도하는 상대방에 당사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자는 제외하기로 합의하였습니다.

주5)
당사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 당사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 그 효력을 상실하게 됩니다.

주6-1)
이사회 구성에 관한 기존 합의 사항은 동사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 당사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 효력을 상실하도록 2024년 9월 30일 체결된 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.

주6-2)

주6-1)에서 언급하는 이사회 구성에 관한 기존 합의사항은 다음과 같습니다.

제2호 이사회 구성 등

기타비상무이사 2인은 케이스톤이 지명하는 자로 하고, 대상회사의 사내이사 2인은 경영진들이 지명할 수 있으며, 위 사내이사 2인 중 1인을 대상회사의 대표이사로 한다. 케이스톤 및 경영진들은 본 항에 따라 자신이 지명하여 선임된 이사가 임기만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 본 항에 따라 자신이 지명하여 선임한 이사를 해임 또는 교체할 수 있다.

주7)
케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 가집니다.

한편, 당사의 한국거래소 코스닥시장 신규 상장을 위한 공동대표주관회사인 KB증권㈜와 신한투자증권㈜는 기업 실사(Due-diligence) 과정에서 확인한 주주간계약 서 외에 다른 계약 또는 약정을 주주간 맺은 사실이 없음을 확인하였으며, 해당 내용이 포함된 사실 확인서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 또한 제출된 주주간계약서에 포함되어야 할 중요한 계약 사항이 주주간계약을 체결한 본인의 고의 또는 중과실로 인하여 누락, 은폐, 왜곡되어 제출되어 향후 한국거래소 및 관계 당국 또는 투자자 등과의 분쟁 또는 법적 책임이 발생할 경우 해당 책임은 문제가 되는 주주간계약의 체결 당사자가 전적으로 부담할 것을 확약하였습니다. 당사의 신주인수계약서 및 주주간계약서에서 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당사가 코스닥시장에 상장 완료된 경우 그 효력을 상실하도록 규정되어 있습니다. 다만, 당사 상장의 지연 또는 무산이 발생하는 경우 신주인수계약서 및 주주간계약서의 효력이 유지될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

버. 시설자금 투자 관련 위험
당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 관세 대응을 위해 미국 내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다.이를 토대로 미국 내 생산 거점 확보를 통해 관세 등 잠재적인 무역 장벽에 효과적으로 대응하고 안정적인 북미 시장 공급망을 구축할 수 있을 것으로 기대되며, 또한 주요 시장인 북미 지역 내 직접 생산으로 물류 비용을 절감하고, 고객 요구에 대한 반응 속도(리드 타임)를 단축하여 경쟁력을 향상시킬 수 있으며, 향후 성장할 스마트헬멧 수요에 대비한 선제적인 생산 능력(CAPA) 확보로 시장 기회에 효과적으로 대응할 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 현지 생산을 통해 미국 시장 트렌드 및 소비자 요구에 대한 민첩한 대응이 가능해질 수 있습니다. 이는 생산 거점 다변화를 통해 지정학적 리스크를 분산하고 글로벌 기업으로서의 입지를 강화하고자 함입니다.현재 당사 종속법인 SENA Technologies, Inc(미국)의 소재지인 텍사스주 어빙(Irving, Texas)은 댈러스와 포트워스라는 큰 도시를 중심으로 형성된 광역도시권(DFW Metroplex)에 포함되는 핵심적인 위성 도시에 위치하고 있습니다. 해당 지역은 세계적인 화물 허브인 DFW국제공항과의 탁월한 인접성과 견고한 육상 및 철도 인프라 덕분에 비교 불가능한 물류 이점을 제공하는 최상급 입지에 해당하여, 입지조건과 강력한 관세 최적화 잠재력으로 전략적으로는 큰 이점을 가지고 있습니다. 현지 부지 선정을 위한 시장조사 및 실사가 향후 진행될 예정이나, 현재 계획된 시설자금 예산이 실제 필요 금액 대비 크게 부족할가능성이 존재합니다. 만일 당사의 공모자금을 초과하는 시설자금 필요분에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 유동성으로 충당할 예정이며, 추가적인 자금 소요의 경우 1금융권을 통한 시설자금 차입 등 다양한 방안을 고려 중에 있습니다.
한편 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화가 발생하거나 당사가 향후 목표이익 수준을 달성하지 못할 경우 자본 회수 기간이 지체될 수 있습니다. 또한, 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표한 이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재합니다.뿐만 아니라, 대규모 시설의 구축 과정에서 필요한 정부 승인 획득의 지연, 원재료 수급의 악화, 금리의 변화 등 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성도 있습니다. 만일 대규모 설비투자에 따른 이익 실현 또는 자본 회수가 이루어지지 않거나 또는 지연되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 상장 이후 공모자금을 활용하여 관세 대응을 위해 미국 내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다.이를 토대로 미국 내 생산 거점 확보를 통해 관세 등 잠재적인 무역 장벽에 효과적으로 대응하고 안정적인 북미 시장 공급망을 구축할 수 있을 것으로 기대되며, 또한 주요 시장인 북미 지역 내 직접 생산으로 물류 비용을 절감하고, 고객 요구에 대한 반응 속도(리드 타임)를 단축하여 경쟁력을 향상시킬 수 있으며, 향후 성장할 스마트헬멧 수요에 대비한 선제적인 생산 능력(CAPA) 확보로 시장 기회에 효과적으로 대응할 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 현지 생산을 통해 미국 시장 트렌드 및 소비자 요구에 대한 민첩한 대응이 가능해질 수 있습니다. 이는 생산 거점 다변화를 통해 지정학적 리스크를 분산하고 글로벌 기업으로서의 입지를 강화하고자 함입니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

합계
5,800
200
-
6,000

다만, 상기 금액은 예상치이며 향후 원가 상승 등으로 인해 당사가 당초 계획했던 자금 소요 규모 대비 실제 집행에 소요되는 자금이 증가할 가능성이 있습니다. 현재 당사 종속법인 SENA Technologies, Inc(미국)의 소재지인 텍사스주 어빙(Irving, Texas)은 댈러스와 포트워스라는 큰 도시를 중심으로 형성된 광역도시권(DFW Metroplex)에 포함되는 핵심적인 위성 도시에 위치하고 있습니다. 해당 지역은 세계적인 화물 허브인 DFW국제공항과의 탁월한 인접성과 견고한 육상 및 철도 인프라 덕분에 비교 불가능한 물류 이점을 제공하는 최상급 입지에 해당하여, 입지조건과 강력한 관세 최적화 잠재력으로 전략적으로는 큰 이점을 가지고 있습니다. 현지 부지 선정을 위한 시장조사 및 실사가 향후 진행될 예정이나, 현재 계획된 시설자금 예산이 실제 필요 금액 대비 크게 부족할가능성이 존재합니다. 만일 당사의 공모자금을 초과하는 시설자금 필요분에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 유동성으로 충당할 예정이며, 추가적인 자금 소요의 경우 1금융권을 통한 시설자금 차입 등 다양한 방안을 고려 중에 있습니다.한편 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화가 발생하거나 당사가 향후 목표이익 수준을 달성하지 못할 경우 자본 회수 기간이 지체될 수 있습니다. 또한, 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반합니다. 대규모 설비 투자 당시 목표한 이익을 달성할 수 있을 것이라는 보장은 존재하지 않고, 설비 투자에 대한 자본 회수가 예상보다 오랜 기간이 소요될 가능성도 존재합니다.뿐만 아니라, 대규모 시설의 구축 과정에서 필요한 정부 승인 획득의 지연, 원재료 수급의 악화, 금리의 변화 등 당사가 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연되어 추가적인 비용이 소요될 가능성도 있습니다. 만일 대규모 설비투자에 따른 이익 실현 또는 자본 회수가 이루어지지 않거나 또는 지연되는 경우 당사의 사업, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 5,577,274주 중 약 36.22%에 해당하는 2,019,913주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 5,577,274주 중 당사의 최대주주가 보유한 1,876,750주와 등기임원이 보유한 594,485주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 동규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 각각 2년, 1년 6개월 추가하여 상장일로부터 2년 6개월 및 2년간 의무보유할 예정입니다. 한편, 당사의 주요주주인 주식회사 카카오게임즈의 공모 후 보유 주식 800,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조에 따른 의무보유 대상이 아니나, 동규정 제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 보유주식의 100%를 상장일로부터 2년 간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
주식종류
회사와의 관계
공모전
공모후
의무보유 기간
비고

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
케이오일호투자 유한회사
보통주
최대주주
1,876,750
37.41%
1,876,750
33.65%
-
-
1,876,750
33.65%
2년 6개월
주1)

김태용
보통주
대표이사
463,070
9.23%
463,070
8.30%
-
-
463,070
8.30%
2년
주2)

방의종
보통주
등기임원
131,415
2.62%
131,415
2.36%
-
-
131,415
2.36%
2년

우중원
보통주
미등기임원
68,815
1.37%
68,815
1.23%
-
-
34,408
0.62%
6개월
주3)

34,407
0.62%
1년

황재철
보통주
미등기임원
32,487
0.65%
32,487
0.58%
-
-
16,244
0.29%
6개월

16,243
0.29%
1년

김진연
보통주
미등기임원
24,985
0.50%
24,985
0.45%
-
-
12,493
0.22%
6개월

12,492
0.22%
1년

구관모
보통주
미등기임원
24,290
0.48%
24,290
0.44%
-
-
12,145
0.22%
6개월

12,145
0.22%
1년

노유성
보통주
미등기임원
23,835
0.48%
23,835
0.43%
-
-
11,918
0.21%
6개월

11,917
0.21%
1년

안우정
보통주
미등기임원
21,327
0.43%
21,327
0.38%
-
-
10,664
0.19%
6개월

10,663
0.19%
1년

김승현
보통주
미등기임원
13,530
0.27%
13,530
0.24%
-
-
6,765
0.12%
6개월

6,765
0.12%
1년

윤성원
보통주
미등기임원
12,235
0.24%
12,235
0.22%
-
-
6,118
0.11%
6개월

6,117
0.11%
1년

김정환
보통주
미등기임원
11,985
0.24%
11,985
0.21%
-
-
5,993
0.11%
6개월

5,992
0.11%
1년

김성룡
보통주
미등기임원
10,000
0.20%
10,000
0.18%
-
-
5,000
0.09%
6개월

5,000
0.09%
1년

박우용
보통주
미등기임원
7,700
0.15%
7,700
0.14%
-
-
3,850
0.07%
6개월

3,850
0.07%
1년

최범진
보통주
미등기임원
5,970
0.12%
5,970
0.11%
-
-
2,985
0.05%
6개월

2,985
0.05%
1년

이준호
보통주
미등기임원
4,931
0.10%
4,931
0.09%
-
-
2,466
0.04%
6개월

2,465
0.04%
1년

김상진
보통주
관계회사 임원
4,000
0.08%
4,000
0.07%
-
-
2,000
0.04%
6개월

2,000
0.04%
1년

이주영
보통주
미등기임원
2,344
0.05%
2,344
0.04%
-
-
1,172
0.02%
6개월

1,172
0.02%
1년

박현욱
보통주
관계회사 임원
450
0.01%
450
0.01%
-
-
225
0.00%
6개월

225
0.00%
1년

우리사주조합(임원)
보통주
임원
19,888
0.40%
19,888
0.36%
2,646
0.05%
17,242
0.31%
1년
주4)

소계
2,760,007
55.01%
2,760,007
49.49%
2,646
0.05%
2,757,361
49.44%
-
-

5% 이상 보유주주
㈜카카오게임즈
보통주
일반투자자
800,000
15.94%
800,000
14.34%
-
-
800,000
14.34%
2년
주5)

소계
800,000
15.94%
800,000
14.34%
-
-
800,000
14.34%
-
-

1% 이상 보유주주
김종익
보통주
前 임원
167,850
3.35%
167,850
3.01%
167,850
3.01%
-
-
-
-

김상원
보통주
前 임원
91,310
1.82%
91,310
1.64%
91,310
1.64%
-
-
-
-

정오진
보통주
前 임원
85,635
1.71%
85,635
1.54%
85,635
1.54%
-
-
-
-

김영삼
보통주
前 감사
76,401
1.52%
76,401
1.37%
76,401
1.37%
-
-
-
-

김종경
보통주
-
70,000
1.40%
70,000
1.26%
70,000
1.26%
-
-
-
-

임주희
보통주
-
50,840
1.01%
50,840
0.91%
50,840
0.91%
-
-
-
-

소계
542,036
10.80%
542,036
9.72%
542,036
9.72%
-
-
-
-

소액주주
산은캐피탈㈜
보통주
전문투자자
125,000
2.49%
125,000
2.24%
125,000
2.24%
-
-
-
-

우리사주조합(직원)
보통주
직원
64,308
1.28%
64,308
1.15%
64,308
1.15%
-
-
-
-

기타주주
보통주
기타 소액주주
725,923
14.47%
725,923
13.02%
725,923
13.02%
-
-
-
-

소계
915,231
18.24%
915,231
16.41%
915,231
16.41%
-
-
-
-

공모주식
신주모집
보통주
-
-
-
560,000
10.04%
560,000
10.04%
-
-
-
-

소계
-
-
560,000
10.04%
560,000
10.04%
-
-
-
-

합계
5,017,274
100.00%
5,577,274
100.00%
2,019,913
36.22%
3,557,361
63.78%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 동규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 동규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월 추가하여 상장일로부터 2년 간 의무보유됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 미등기임원의 보유지분의 100분의 50에 해당하는 지분은 상장일로부터 6개월, 나머지 100분의 50에 해당하는 지분은 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주4)
당사의 임원(관계회사 포함)을 상대로 배정된 우리사주 조합 지분 전체 19,888주 중에서, 의무보유 기간까지 인출 가능한 지분인 17,242주에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 동규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 6개월 추가하여 상장일로부터 1년 간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 2년 간 의무보유됩니다.

[상장 후 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,019,913
36.22%

상장후 6개월뒤 유통가능
2,154,359
38.63%

상장후 12개월뒤 유통가능
2,306,039
41.35%

상장후 24개월뒤 유통가능
3,700,524
66.35%

상장후 30개월뒤 유통가능
5,577,274
100.00%

주1)
우리사주조합 내 미등기임원의 출자주식 중 의무예탁기간이 도래하지 않은 2,646주는 제외하였습니다. 해당 2,646주 중 2,425주는 2027년 10월 31일, 1주는 2029년 3월 8일, 220주는 2030년 3월 31일 의무예탁기간이 종료됩니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,019,913주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.22%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였으며,
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 285,426주로 공모 후 발행주식총수의 4.87%(미행사 주식매수선택권을 주식 총수에 포함하여 산출)수준입니다. 상장일로부터 행사기간이 도래한 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 이 경우 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사분이 존재하는 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[잔여 주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 원, 주)

부여일
대상자
관계
부여주식종류
부여 주식수
행사 주식수
소멸 주식수
잔여 주식수
행사가격
행사기간
의무보유기간
비고

시작일
종료일

2021.03.31
안OO 외 1명
미등기임원
보통주
40,000
38,574
-
1,426
10,000
2024-04-01
2029-03-31
상장일로부터 6개월
주1)

소계
40,000
38,574
-
1,426
-
-
-
-
-

2022.03.25
방OO 외 1명
등기임원
보통주
60,000
-
-
60,000
35,556
2025-03-26
2030-03-25
상장일로부터 2년
주1)

노OO 외 3명
미등기임원
보통주
50,000
-
-
50,000
상장일로부터 6개월
주1)

함OO 외 3명
직원
보통주
8,000
-
-
8,000
-
-

소계
118,000
-
-
118,000
-
-
-
-
-

2022.10.31
김OO 외 14명
미등기임원
보통주
59,750
-
-
59,750
41,000
2025-11-01
2030-10-31
상장일로부터 6개월
주1)

최OO 외 3명
관계회사 임원
보통주
25,600
-
-
25,600
상장일로부터 6개월
주1)

방OO 외 82명
직원
보통주
12,450
-
-
12,450
-
-

소계
97,800
-
-
97,800
-
-
-
-
-

2024.02.23
장OO
미등기임원
보통주
5,000
-
-
5,000
41,000
2027-02-24
2032-02-23
-
주2)

강OO 외 25명
직원
보통주
13,550
-
-
13,550
-
-

소계
18,550
-
-
18,550
-
-
-
-
-

2025.02.26
김OO
등기임원
보통주
16,000
-
-
16,000
46,000
2028-02-27
2033-02-26
-
주2)

구OO 외 4명
미등기임원
보통주
21,000
-
-
21,000
-
주2)

이OO 외 1명
관계회사 임원
보통주
10,000
-
-
10,000
-
주2)

이OO 외 11명
직원
보통주
2,650
-
-
2,650
-
-

소계
49,650
-
-
49,650
-
-
-
-
-

합계
324,000
38,574
-
285,426
-
-
-
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호에 의거하여 최대주주등에 해당하여 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식 전량은 상장일부터 6개월간 의무보유되며, 등기임원의 경우 동규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월 추가하여 상장일로부터 2년간 의무보유됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호 상 최대주주등에 해당하나, 주식매수선택권 행사 가능일이 상장일(상장예정일)로부터 의무보유기간 이후 도래하여 기간 기재를 생략하였습니다.

주3)
상기 주식매수선택권 부여 현황은 기행사된 주식매수선택권을 제외한 잔여 현황이며, 잔여 주식수인 285,426주 중 150주는 차기 주주총회를 통해 부여 취소될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 285,426주로 공모 후 발행주식총수의 4.87%(미행사 주식매수선택권을 주식 총수에 포함하여 산출)수준입니다. 상장일로부터 행사기간이 도래한 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 이 경우 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 유사회사의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며,
최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
당사는 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 주가수익비율(PER) 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[주가수익비율(PER) 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

주가수익비율(PER) 가치평가
주가수익비율(PER)은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

주가수익비율(PER) 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

주가수익비율(PER) 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교 평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 온전히 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 본 증권신고서의 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견' 부분을 참조하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사로 비교기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지는 않습니다.또한 상기 최종 비교기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(의무인수분 포함)은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금 목적으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금(의무인수분 포함)을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항」 - 「7. 증권의 발행을 통한 자금 조달」 - 「7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되어, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다.
이에 따라 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[신규상장종목의 상장일 기준가격 및 가격 변동 범위]

구분
기존
변경

상장일 기준가격
시가 (공모가의 90% ~ 200%)
공모가격 (별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목 : 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간 : 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙은 2023년 06월 26일 부로 시행되었으며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다.

사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정
」
제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.금융위원회는 2025년 1월 21일에 "지속적인 자본시장 밸류업을 위한 기업공개(IPO) 및 상장폐지 재도개선 공동세미나"를 개최하여 기업공개(IPO) 시장이 기업가치 기반 투자 중심으로 합리화될 수 있도록 기업공개(IPO) 제도를 정비하고, 주식시장 내 저성과 기업의 적시 퇴출을 위해 상장폐지 요건을 강화한다고 발표했습니다. 금융위원회는 이 세미나에서 대표적 정량요건인 상장기업 시가총액과 매출액 요건을 2026년 1월 1일부터 3단계, 3년에 걸쳐 상향하여 실효성 있는 수준까지 높이고, 개선기간도 축소(코스닥시장 상장기업의 경우 2년에서 1.5년)한다고 발표했습니다. 금융위원회 발간 보도자료에 따르면, 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안은 이하와 같습니다.

[코스닥시장 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안]

(단위 : 백만원)

시가총액
매출액

현행
4,000
3,000

2026년 1월 1일~
15,000
3,000

2027년 1월 1일~
20,000
5,000

2028년 1월 1일~
30,000
7,500

2029년 1월 1일~
30,000
10,000

자료)
금융위원회, 주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선」 방안 발표 보도자료

주)
매출액 요건은 시가총액이 60,000백만원 미만 기업에 적용됩니다.

당사의 2025년 반기 연환산 매출액은 약 181,865백만원, 금번 상장 공모가 하단기준 기준시가총액은 약 264,920백만원으로
상장 시 현행 시가총액 및 매출액 요건을 충족하나, 향후 강화된 요건을 충족하지 못할 경우 당사 주권이 상장폐지될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다
.

아. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 09월 03일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장 상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2025년 06월 18일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 03일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모 나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상 - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모 라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[주식회사 세나테크놀로지상장예비심사 결과]

코스닥시장 상장예비심사 결과

회사명: 주식회사 세나테크놀로지

1. 상장예비심사결과

□ 주식회사 세나테크놀로지가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('25.09.03)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되며 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 뿐만 아니라, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 09월 03일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장 상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

차. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정본 대사 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분 배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

카. 풋백옵션(Put-Back Option), 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 풋백옵션(Put-Back Option) 권리"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정본 대사 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(Over-Allotment Option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(Over-Allotment Option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은

2025년 10월 23일(목) ~ 2025년 10월 29일(수) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 04일(화) ~ 2025년 11월 05일(수)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2025년 10월 23일(목) ~ 2025년 10월 29일(수) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 04일(화) ~ 2025년 11월 05일(수)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기말, 2024년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험으로 인한 잠재적 대량 물량 위험 오버행(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 보통주 1,876,750주(상장예정주식수의 33.65%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 케이오일호투자 유한회사는 보통주 1,876,750주(상장예정주식수의 33.65%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 케이오일호투자 유한회사는 당사의 지배주주로서 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이해상충의 발생 방지를 위해 회사의 중대한 경영 의사결정은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 규정 상 이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계자가 있는 자는 의결권 행사를 금지하고 있습니다. 당사 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인, 기타비상무이사 3인으로 구성되어 있으며, 내부감사 기능 강화의 목적으로 사외이사 3인으로 감사위원회를 구성 및 운영하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 지배주주 의사결정에 따른 이해상충이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "KB증권㈜", "신한투자증권㈜", "주관사단", "인수단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜세나테크놀로지의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜세나테크놀로지에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜세나테크놀로지로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜세나테크놀로지에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다. ■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. ■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식

2025년 반기 LTM 기준 매출 컷오프 효과를 반영한 당기순이익(①) X 유사기업 PER(②)
÷
주식수(③) X {1-할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준매출 컷오프 효과 반영당기순이익
20,549 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.76배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
5,862,700주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
93,788원
① x ② ÷③

④
주당 평가액에 대한 할인율
39.4% - 49.3%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정결과
47,500원 - 56,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고부탁드립니다.
가. 평가 결과
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜은 주식회사 세나테크놀로지의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

희망공모가액
47,500원 ~ 56,800원

확정공모가액
56,800원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 세나테크놀로지의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 세나테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜와 발행회사인 주식회사 세나테크놀로지가 협의하여 최종 결정
하였습니다
.

나. 희망공모가액의 산출 방법

(1) 평가방법의 개요
금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 주식회사 세나테크놀로지의 2025년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다
(2) 평가방법의 선정(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교,평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 금번 공모를 위한 주식회사 세나테크놀로지의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다
.

[PER Valuation 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 가치평가를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다.이에 따라 발행회사인 (주)세나테크놀로지의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[
EV/EBITDA, PBR, PSR 제외 사유

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업 및 기업의 가치평가에 유용한 지표입니다. 하지만 동사는 감가상각비 등 비현금성 비용이 실적 등에 미치는 영향이 크지 않습니다. 따라서, 동사는 감가상각비 등 비현금성 지출의 비중이 크지 않는다고 판단되어 금번 공모가격 평가 시 EV/EBITDA 방식을 평가방법에서 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

다. 비교기업 선정
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 3개 비교기업은 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업 선정 요약
동사는 메시(Mesh) 통신 기술을 기반으로 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 거리 이내 위치해 있는 그룹 내 이용자를 대상으로 웨어러블 인터콤 기능을 제공하고 있으며, 모터사이클을 중심으로한 아웃도어 스포츠 및 레저 시장에서 웨어러블 인터콤 통신기기를 제조·판매하고 있습니다. 상기한 사업 내용을 비추어 보았을 때 동사의 비교기업 선정을 위한 주요 기준은 크게 동사의 기술을 대표하는 '인터콤 통신기기' 및 동사의 사업을 대표하는 '레저용 웨어러블 장비' 관련 사업의 영위 여부로 설정 할 수 있다고 판단하였습니다.한편, 동사는 한국표준산업분류(KSIC)상 통신 및 방송장비 제조업(C264) 내 기타 무선통신장비 제조업(C26249)에 해당합니다. 이에 따라 공동대표주관회사는 동사의 비교기업 선정을 위한 모집단으로 동사가 속한 산업과 유사성이 있다고 판단되는 '통신 및 방송 장비 제조업(C26400)', '기타 무선 통신장비 제조업(C26429)', '방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)', '이동전화기 제조업(C26422)'과 레저용 웨어러블 장비를 제조·판매하는 기업이 속해있을 것으로 판단되는 '기타 운동 및 경기용구 제조업(C33309)'를 설정하고 해당 산업에 속하는 국내 상장기업 49개사를 대상으로 동사의 비교기업 선정을 위한 검토를 수행하였습니다. 그 내역은 아래와 같습니다.

[비교기업 선정을 위한 검토대상 국내 상장기업]

No
기업명
상장시장
표준산업분류(소분류)
표준산업분류(세세분류)

1
삼영이엔씨
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

2
아이디스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

3
휴먼테크놀로지
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

4
인텔리안테크
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

5
유니온바이오메트릭스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

6
에이텍모빌리티
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

7
제노코
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
기타 무선 통신장비 제조업(C264429)

8
휴니드
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

9
케이엠더블유
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

10
기산텔레콤
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

11
코맥스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

12
삼지전자
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

13
파인디지털
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

14
백금T&A
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

15
인탑스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

16
쏠리드
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

17
알에프텍
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

18
CS
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

19
이노와이어리스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

20
에프알텍
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

21
성우전자
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

22
에이스테크
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

23
서원인텍
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

24
머큐리
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

25
모베이스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

26
오늘이엔엠
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
방송 및 무선 통신장비 제조업(C26410)

27
삼성전자
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

28
대동전자
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

29
삼진
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

30
피노
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

31
중앙첨단소재
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

32
LG전자
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

33
빛과전자
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

34
가온그룹
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

35
팅크웨어
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

36
슈프리마에이치큐
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

37
에스코넥
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

38
주성코퍼레이션
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

39
AP위성
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

40
이노인스트루먼트
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

41
RFHIC
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

42
에치에프알
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

43
알로이스
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

44
다보링크
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

45
라이콤
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

46
한화비전
KOSPI
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
통신 및 방송 장비 제조업(C26400)

47
케스피온
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
이동전화기 제조업(C26422)

48
장원테크
KOSDAQ
통신 및 방송 장비 제조업(C264)
이동전화기 제조업(C26422)

49
브이씨
KOSDAQ
운동 및 경기용구 제조업(C333)
기타 운동 경기용구 제조업(C33309)

[비교기업 선정을 위한 국내 모집단에 대한 재무유사성 및 사업유사성 검토 내역]

(단위: 백만원)

회사명
재무유사성(주1)
사업 유사성(주2)

2024년 연결 기준지배주주 순이익
2023년 연결 기준지배주주 순이익
2022년 연결 기준지배주주 순이익
충족여부
(택1)
① 휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출 비중이 과반② 레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반
충족여부

삼영이엔씨
(26,830)
(16,223)
(41,769)
X
선박통신장비(25.75%), 항해장비(23.84%), 방산장비(29.31%), 기타장비(21.10%)
X

아이디스
14,053
20,164
12,166
O
Recorder(26.5%), Camera(50.5%), 기타(23.0%)
X

휴먼테크놀로지
(15,976)
(666)
(10,251)
X
AI스피커(39.95%), 웨어러블(6.37%), 상품(44.77%) 등
X

인텔리안테크
(3,012)
5,532
16,029
X
해상용 위성통신 안테나(58.5%), 지상용 위성통신 안테나(37.8%), 기타(3.8%)
X

유니온바이오메트릭스
4,949
3,069
2,155
O
생체인식 출입통제기(52.40%), 지문 모듈 및 등록기(6.84%), 기타(38.96%) 등
X

에이텍모빌리티
10,787
6,438
4,306
O
모빌리티(41.1%), 물류자동화(58.9%)
X

제노코
(3,088)
1,655
2,716
X
방위산업 핵심부품(42.6%), EGSE/점검장비(39.1%) 등
X

휴니드
10,744
17,876
9,259
O
방산사업(88.8%), 해외사업(11.2%)
X

케이엠더블유
(38,604)
(65,287)
(26,686)
X
RF부문(90.3%), LED부문(9.7%)
X

기산텔레콤
7,012
3,257
3,030
O
방위산업(45.59%), 통신산업(34.67%), 항공산업(19.74%)
X

코맥스
(16,813)
(33,310)
(5,344)
X
스마트 홈 솔루션(83.5%), ACC 외 기타(16.5%)
X

삼지전자
61,536
31,646
48,097
O
전자부품 유통부문(87.47%), 건설부문(11.84%) 등
X

파인디지털
(1,632)
2,134
(1,834)
X
상품서비스(84.49%), 제품(내비게이션, 블랙박스 등)(13.17%) 등
X

백금T&A
13,253
13,414
4,751
O
블랙박스/RDVR콤보(47.7%), 레이더디텍터(23.9%), 무전기(27.6%) 등
X

인탑스
21,509
27,662
100,377
O
IT 디바이스(68.66%), 자동차 부품(14.47%), 가전제품 ASS'Y(13.13%) 등
X

쏠리드
46,148
40,870
29,841
O
유무선 통신장비(92.6%), 기타(7.4%)
X

알에프텍
(18,282)
4,043
11,900
X
DLC(Data Link Cable)제품 등(25.8%), 휴대전화를 위한 충전기 등(25.5%) 등
X

CS
1,097
(682)
(3,480)
X
이동통신서비스용 중계기(74.2%) 등
X

이노와이어리스
2,533
10,841
13,451
O
오토모티브 사업부문(44.4%), 무선망 최적화 제품군(22.0%),Big Data 제품군(15.0%) 등
X

에프알텍
1,109
1,999
8,072
O
인빌딩중계기, LTE중계기 등(99.96%) 등
X

성우전자
(4,116)
(162)
5,640
X
휴대폰부품(42.5%), 사출품 부문(30.9%), 광학기기 부문(25.5%)
X

에이스테크
(40,749)
(78,899)
(30,146)
X
제품(RF부품, 기지국안테나, Radio System)(62%),상품(RF부품, 기지국안테나)(32%) 등
X

서원인텍
17,652
14,422
22,972
O
키패드, 부자재, Accessory, 정밀기계 외(98.2%) 등
X

머큐리
(1,097)
3,996
535
X
DX사업(유무선공유기(AP) 등)(68%), 기타사업(32%)
X

모베이스
27,924
15,894
18,768
O
자동차부품(80.75%), 휴대폰부품(17.37%) 등
X

오늘이엔엠
(17,192)
(13,904)
(19,341)
X
안테나 사업부문(80.3%), 여행 사업부문(19.7%)
X

삼성전자
33,621,363
14,473,401
54,730,018
O
DX부문(58.1%), DS부문(36.9%), SDC(9.7%) 등
X

대동전자
26,693
18,197
8,324
O
성형(태국)(68.7%), 금형(본사)(21.4%) 등
X

삼진
9,045
116
1,897
O
REMOCON(69.4%), 통신모듈(20.4%) 등
X

피노
(2,466)
(1,943)
1,726
X
신에너지사업(59.06%), 통신장비사업(36.34%) 등
X

중앙첨단소재
(76,828)
(48,424)
(18,275)
X
통신기기 사업부문(전동차용 통신장비 등)(57.50%),PVC 제품 및 건축자재 사업부문(37.66%) 등
X

LG전자
367,515
712,902
1,196,442
O
H&A(가정용 전기제품 등)(37.8%), 이노텍(Camera Module 등)(24.2%),HE(영상기기, 멀티미디어 등)(17.4%)
X

빛과전자
(18,581)
(19,623)
(718)
X
이동통신용 광모듈(82.79%), 초고속 인터넷용 광부품(16.56%)
X

가온그룹
(54,127)
(17,432)
10,862
X
OTT(57.2%), 네트워크(42.8%)
X

팅크웨어
10,927
15,591
3,352
O
환경생활가전(64.8%), 블랙박스(31.3%) 등
X

슈프리마에이치큐
15,214
37,261
12,563
O
보안 시스템 ODM 사업(75.55%), 기타(24.45%)
X

에스코넥
(25,746)
(1,039)
4,132
X
무선 사업부문(핸드폰 금속부품)(92.23%), 기타(6.87%) 등
X

주성코퍼레이션
4,603
(1,377)
(9,903)
X
통신네트워크 및 커스터머(20.12%), 물류(76.73%) 등
X

AP위성
10,428
10,515
4,077
O
위성통신단말기(45.9%), 인공위성 및 부분품 개발(41.2%),위성통신단말기 개발(12.0%) 등
X

이노인스트루먼트
(39,432)
(18,086)
5,622
X
광융착접속기(79.4%), 절단기(3.0%), 광섬유측정기(2.6%) 등
X

RFHIC
25,660
17,437
2,785
O
GaN 전력증폭기(57.17%), GaN 트랜지스터(42.08%) 등
X

에치에프알
(18,559)
1,844
68,293
X
가입자망 광회선 장비, 무선데이터 전송장비 및 기타(64.60%),광전송 및 인빌딩 솔루션(35.40%)
X

알로이스
(403)
4,897
6,085
X
멀티미디어 디바이스(98.11%) 등
X

다보링크
(5,639)
(1,778)
(6,143)
X
AP(85.95%), G/W(11.66%) 등
X

라이콤
(3,751)
(5,800)
3,886
X
광송수신기(97.78%), 광증폭기(1.12%), 광중계기(1.09%) 등
X

한화비전(주3)
10,596
N/A
N/A
X
감시카메라(59.16%), 칩마운터, 스크린프린터 등(15.01%), 레코더, 서버 등(8.92%) 등
X

케스피온
(3,871)
2,725
(10,857)
X
통신 외(휴대폰용안테나 외)(90.98%), 국방(원격운용통제탄)(9.02%)
X

장원테크
4,705
(2,085)
(27,928)
X
스마트폰 Bracket(40.45%), 전장부품(56.43%) 등
X

브이씨
(5,867)
(11,969)
1,356
X
골프거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 등(89.1%),응용소프트웨어 개발, A/S 등(6.7%) 등
X

자료:
각 사 사업보고서

주1)
비교기업 선정 간 검토한 재무유사성 기준은 최근 3사업연도 기준 (+)의 지배주주기준 당기순이익 시현한 기업입니다.

주2)
비교기업 선정 간 검토한 사업유사성 기준은 ① 휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출 비중이 과반이거나 ② 레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업입니다.

주3)
한화비전은 2024년 09월 01일을 분할기일로 하여 한화에어로스페이스 주식회사로부터 인적분할되어 신규설립 되었습니다.

공동대표주관회사는 상기와 같이 동사와 유사한 산업에 속하는 것으로 판단되는 국내 상장기업 49개사를 대상으로 비교기업 선정을 위한 재무유사성 및 사업유사성에 대한 검토를 수행하였으나, 이를 충족하는 국내 상장기업은 존재하지 않는 것으로 나타났습니다. 이에 따라 동사는 비교기업 선정을 위한 모집단을 글로벌 상장기업으로 확대하여 검토하였으며 선정한 모집단을 바탕으로 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성 등을 검토하여 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
산업 유사성
① 코스닥시장 상장규정 상 적격 해외증권시장에 상장된 기업 중 세나테크놀로지의 산업유사성을 고려하여 아래 블룸버그산업분류(BICS) 기준에 해당하는 기업 - GPS 장치 - 자동차 안전 장비 - 정보통신 장비② 한국거래소 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제5조에서 정하는 적격 해외증권시장에 상장된 회사 또는 국내증권시장 상장회사
121개사

2차
재무 유사성
이익안정성을 고려하여 최근 3개 사업연도 연속 지배주주기준 당기순이익을 시현한 기업
22개사

3차
사업 유사성
다음 중 어느 하나를 충족하는 기업① 휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업② 레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업
3개사

4차
일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 6개월 간 합병, 분할, 최대주주 변경 등 경영에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것③ 비경상적 PER 제외(PER 5배 미만, 50배 초과), 최근 반기 기준 LTM PER을 제공할 것④ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
3개사

(2) 비교기업 선정 세부내역

(가) 1차 비교기업 선정 기준 (업종 유사성 - 모집단 선정)

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜은 ㈜세나테크놀로지의 지분증권 평가를 위한 유사기업과 선정에 있어 ㈜세나테크놀로지가 영위하는 팀커뮤니케이션 기기 제조 및 판매 사업과 유사한 사업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자, 검토 범위를 넓혀 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 상 GPS장치, 자동차안전 장비, 정보통신 장비에 해당하는 사업을 영위하는 상장사 중 한국거래소 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제5조에서 정하는 적격 해외증권시장에 상장되거나 국내증권시장에 상장되어 있는 회사를 1차 비교기업으로 선정했습니다.동사가 제조·판매하는 인터콤 통신 기기는 모터사이클, 사이클링, 해양 스포츠 등 다양한 아웃도어 스포츠 및 레저 시장에서 활용되고 있습니다. 동사의 제품이 활용되는 아웃도어 스포츠는 일반적으로 야외공간에서 장거리를 이동하는 형태로 이루어지며 최근에는 SNS의 활성화 등에 따라 다수의 참여자가 함께 하는 형태로 확대되고 있습니다. 최근에는 이러한 아웃도어 스포츠 이용자를 위한 다양한 웨어러블 장비가 판매 되고있으며, 웨어러블 장비는 통신 기능, GPS 기능, 건강 측정 기능 등 주요 기능을 포함하여 다양한 기능을 통해 이용자에게 편의를 제공합니다. 상기와 같은 동사의 사업 및 전방산업의 특성을 바탕으로한 동사의 비교기업 선정을 위한 모집단 선정 기준 논리는 아래와 같습니다.

[모집단 선정 기준 논리]

블룸버그산업분류(BICS)
모집단 선정 논리

정보통신 장비
동사는 독자적인 메시 기술력을 기반으로 다양한 활동에서 필요한 '팀 커뮤니케이션' 웨어러블 메시 인터콤(Mesh Intercorm) 제품을 판매하고 있습니다. 당사의 핵심 경쟁력은 로컬 팀 커뮤니케이션(Local Team Communication)을 위한 메시 인터콤(Mesh Intercom) 기술력에 있습니다. 이러한 동사의 주요 기술 및 제품에 비추어 볼 때, BICS 기준 '정보통신 장비' 산업에 속하는 기업을 동사의 비교기업 선정을 위한 모집단으로 삼는 것이 적절하다고 판단하였습니다.

GPS 장치
동사의 '팀 커뮤니케이션' 기기는 모터사이클, 사이클링, 스노우 스포츠, 해양 스포츠 등 다양한 아웃도어 스포츠 시장에서 활용되고 있습니다. 아웃도어 스포츠는 주로 다수의 참여자가 야외 공간에서 장거리를 이동하는 형태로 이루어집니다. 이러한 아웃도어 스포츠 활동에서 활용되는 웨어러블 장비는 이용자에게 통신 기능, GPS 기능, 건강 측정 기능 등 다양한 기능을 제공합니다. 특히, GPS 기술은 아웃도어 스포츠 이용자에게 실시간 위치 추적 기능을 통한 안전 확보, 이동 기록 측정을 통한 운동 기록 분석 및 경기력 향상 등 다양한 편의를 제공하는만큼 통신기능 과 함께 아웃도어 스포츠를 위한 웨어러블 기기의 필수적인 기능으로 여겨집니다. 이러한 동사의 제품의 활용 분야 및 아웃도어 스포츠 기기에서의 GPS 기술의 중요성에 비추어 볼 때, BICS 기준 'GPS 장치' 산업에 속하는 기업을 동사의 비교기업 선정을 위한 모집단으로 삼는 것이 적절하다고 판단하였습니다.

자동차 안전 장비
동사는 2024년 기준 전체 매출의 약 87.6%가 '모터사이클 팀 커뮤니케이션' 제품군에서 발생하고 있으며 이는 통신기능이 내장된 스마트 헬멧과 모터사이클 헬멧에 부착하여 사용하는 커뮤니케이션 기기로 구성되어 있습니다. 이 중 동사의 스마트 헬멧 매출은 2024년 기준 38,935백만원으로 동사의 전체 매출액에서 차지하는 비중은 약 23.2% 수준입니다. 한편, 동사의 팀 커뮤니케이션 제품은 사용자가 모터사이클을 운행하는 상황에서 핸즈프리(Hands-free) 방식의 통신 기능을 제공한다는 점에서 모터사이클 탑승자의 안전 측면에서도 상당한 이점을 제공한다고 볼 수 있습니다. 이러한 동사의 주요 제품의 모터사이클 헬멧 및 모터사이클 사용자의 안전과의 긴밀한 연관성에 비추어 볼 때, BICS 기준 '자동차 안전 장비' 산업에 속하는 기업을 동사의 비교기업 선정을 위한 모집단으로 삼는 것이 적절하다고 판단하였습니다.

상기 기준으로 분류된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

[1차 비교기업 선정 결과]

블룸버그산업분류(BICS)
주요기업
기업 수

정보통신 장비
유비쿼스, 텔콘RF제약, Motorola Solutions Inc, 대한광통신, Corning Corp, 다보링크, 휴맥스, 기산텔레콤, RFHIC, Optical Cable Corp, Synclayer Inc, Daiko Tsusan Co Ltd 등
112개사

GPS 장치
Topcon Corp, Spacetalk Ltd, Garmin Ltd, Furuno Electric Co Ltd, BG T&A Co
5개사

자동차 안전 장비
Shoei Co Ltd, Nihon Plast Co Ltd, Autoliv Inc, Ashimori Industry Co Ltd
4개사

자료)
Bloomberg

주)
블룸버그산업분류(BICS) Level 5 기준

(나) 2차 비교기업 선정 기준

(재무유사성)
동사는 최근 3개 사업연도 지배주주지분 당기순이익은 2024년 19,004백만원, 2023년 10,862백만원, 2022년 11,657백만원으로 이익 안정성을 보유하고 있습니다. 상기의 1차 기준으로 선정한 121개의 기업 중 최근 3개 사업연도 연속으로 지배주주 기준 당기순이익을 시현한 기업 39개사를 2차 비교기업으로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

[2차 비교기업 선정 기준]

선정기준
세부 검토 기준

재무 유사성
최근 3개 사업연도 연속 지배주주 기준 당기순이익 시현

[2차 비교기업 선정 결과]

(단위: 현지 통화)

구분
회사명
국가
증권거래소
통화
당기순이익

최근 사업연도
직전 사업연도
전전 사업연도

1
Topcon Corp
Japan
Tokyo
JPY
417,000,000
4,940,000,256
11,806,000,128

2
Garmin Ltd
Switzerland
New York
USD
1,411,436,032
1,289,635,968
973,585,024

3
Furuno Electric Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
11,457,000,448
6,240,000,000
1,348,000,000

4
백금 T&A
South Korea
KOSDAQ
KRW
13,252,934,656
13,414,274,048
4,751,375,360

5
Shoei CO Ltd
Japan
Tokyo
JPY
7,377,547,776
7,068,677,120
6,018,609,152

6
Autoliv Inc
Sweden
New York
USD
646,000,000
488,000,000
423,000,000

7
Ashimori Industry Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
2,758,000,128
3,216,999,936
1,017,000,000

8
와이더블유
South Korea
KOSDAQ
KRW
4,267,813,888
5,339,130,880
3,028,178,944

9
Yangtze Optical Fibre And-H
China
Hong Kong
HKD
675,878,784
1,297,437,824
1,166,998,400

10
Wedge Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
53,248,000
58,950,000
59,320,000

11
유비쿼스
South Korea
KOSDAQ
KRW
21,280,129,024
25,889,869,824
21,485,809,664

12
Ubiquiti Inc
United States
New York
USD
349,960,000
407,640,992
378,656,992

13
유엔젤
South Korea
Korea SE
KRW
3,655,096,320
1,437,720,192
2,206,745,344

14
Touchstar Plc
United Kingdom
London
GBP
366,000
639,000
558,000

15
Ten Pao Group Holdings Ltd
China
Hong Kong
HKD
383,897,984
328,856,000
296,902,016

16
Synclayer Inc
Japan
Tokyo
JPY
547,000,000
433,000,000
294,000,000

17
솔리드
South Korea
KOSDAQ
KRW
46,148,161,536
40,869,847,040
29,841,317,888

18
Saxa Inc
Japan
Tokyo
JPY
3,502,000,128
2,800,000,000
601,000,000

19
알에프에이치아이씨
South Korea
KOSDAQ
KRW
25,659,652,096
17,437,208,576
2,785,293,568

20
Powermatic Data Systems Ltd
Singapore
Singapore
SGD
3,247,000
4,185,000
9,488,000

21
Okamoto Glass Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
89,009,000
101,944,000
214,984,000

22
Netgem SA
France
EN Paris
EUR
1,953,000
541,000
108,000

23
Nedap N.V
Netherlands
EN Amsterdam
EUR
18,527,000
21,641,000
18,704,000

24
MTI Wireless Edge Ltd
Israel
London
GBP
4,364,000
4,045,000
3,721,000

25
Motorola Solutions Inc
United States
New York
USD
1,576,999,936
1,708,999,936
1,363,000,064

26
기산텔레콤
South Korea
KOSDAQ
KRW
7,011,628,544
3,256,631,552
3,030,375,424

27
Jason Marine Group Ltd
Singapore
Singapore
SGD
777,000
92,000
140,000

28
휴니테크놀로지
South Korea
Korea SE
KRW
10,744,253,440
17,876,180,992
9,259,055,104

29
Harmonic Inc
United States
NASDAQ GS
USD
39,217,000
83,994,000
28,182,000

30
Funkwerk AG
Germany
Frankfurt
EUR
14,256,000
17,313,000
19,536,000

31
Fujikura Ltd
Japan
Tokyo
JPY
91,122,999,296
51,010,998,272
40,890,998,784

32
Daiko Tsusan Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
816,342,016
602,062,016
615,073,024

33
Corning Inc
United States
New York
USD
506,000,000
581,000,000
1,316,000,000

34
Ciena Corp
United States
New York
USD
83,956,000
254,827,008
152,902,000

35
Audiocodes Ltd
Israel
NASDAQ GS
USD
15,311,000
8,780,000
28,466,000

36
AP위성
South Korea
KOSDAQ
KRW
10,428,439,552
10,514,930,688
4,077,472,512

37
Aiphone Co Ltd
Japan
Tokyo
JPY
3,619,000,064
4,645,000,192
2,928,999,936

자료)
Bloomberg

(다) 3차 비교기업 선정 기준 (사업 유사성)
동사는 2차 선정 기준으로 분류된 37개사 중 3차 선정 기준인 사업 유사성을 바탕으로 3개사를 선정하였습니다. 동사는 개인 소비자가 실제 야외 활동을 하면서 직면하는 환경과 상황에 최적화된 기능을 제공하는 웨어러블 인터콤 통신 기기를 제조 및 판매하고 있으며, 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다.전세계에서 동사와 같이 레저용 인터콤 통신 기기를 제조 및 판매하는 회사는 Cardo Systems Ltd와 Cellularline S.p.A가 존재합니다. Cardo Systems Ltd는 모터사이클용 팀커뮤니케이션 통신 기기 제조업체 중 고급형 제품 분야에서 동사와 경쟁하고 있는 유일한 업체로 동사와 사업적으로 가장 유사합니다. 다만, Cardo Systems Ltd는 증권신고서 제출일 현재 증권시장에 상장되어있지 않아 동사의 비교기업으로 채택할 수 없습니다. 또한, Cellularline S.p.A은 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기를 제조 및 판매하고있으나 관련 매출액이 2024년 기준 전체 매출액의 5.1%를 차지하는 수준이며 대내외적 이슈로 2023년 대규모 적자를 기록, 동사의 비교기업 선정을 위한 재무 유사성 기준을 충족하지 못하여 동사의 비교기업으로 채택할 수 없습니다. Cardo Systems Ltd 및 Cellularline S.p.A의 비교기업 제외와 관련한 내용은 본 증권신고서의 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)-1. 공모가격에 대한 의견-다. 비교기업 선정-(6) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유'를 참고하시기 바랍니다.이처럼 동사와 완벽히 유사한 사업을 영위하는 비교기업은 존재하지 않는 상황으로 공동대표주관회사는 동사의 비교기업 선정을 위해 아래와 같은 3차 비교기업 선정 기준을 통해 동사와 사업 유사성이 존재하는 기업을 선정하였습니다.앞서 기재한바와 같이 동사의 사업 내용에 비추어 보았을 때 동사의 비교기업 선정을 위한 주요 기준은 크게 동사의 기술을 대표하는 '인터콤 통신기기' 및 동사의 사업을 대표하는 '레저용 웨어러블 장비' 관련 사업의 영위 여부로 설정 할 수 있다고 판단됩니다. 따라서 동사의 사업 특성을 적절히 반영하기 위해, '휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출이 과반인 기업' 또는 '레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업'을 비교 대상으로 고려하였습니다. 3차 비교기업으로 검토한 내역은 다음과 같습니다.

[3차 비교기업 선정 기준]

선정기준
세부 검토 기준

사업 유사성
다음 중 어느 하나를 충족하는 기업① 휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업② 레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업

[3차 비교기업 선정 결과]

구분
회사명
주요 사업 내용
사업유사성 평가(택1)
해당 여부

① 휴대용 인터콤 통신기기 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업② 레저용 웨어러블 장비 관련 사업 매출 비중이 과반인 기업

1
Topcon Corp
위치 측정, 아이 케어, 스마트 인프라 분야 내 디지털 트랜스포메이션(DX) 솔루션 제공
X(정밀측량 및 건설용 장비 60.8%, 의료용 시각 관련 제품 38.9%)
X

2
Garmin Ltd
GPS 기반 아웃도어 하드웨어 제품 제조, 판매
O(아웃도어 31.2%, Fitness 28.2%, 마린 17.0%, Aviation 13.9%)
O

3
Furuno Electric Co Ltd
초음파, 전자파, 컴퓨터 기반의 정밀 센서 기술로 해양 분야 전자기기 제조 및 판매
X(해양 장비 85.6%, 산업 장비(GPS 수신모듈) 11.2%)
X

4
백금 T&A
통신사 및 차량용 전자기기 제품 제조 및 판매
X(블랙박스 47.7%, 무전기 27.6%, 레이더 디텍터 23.9%)
X

5
Shoei Co Ltd
프리미엄 모터사이클 헬멧 제조 및 판매
O(모터사이클 헬멧 제조 87.9%)
O

6
Autoliv Inc
에어백, 안전 벨트, 야간 시야 시스템 및 레이더 /전자 제어 시스템 등 자동차 안전 시스템 공급
X(에어백 제품 67.6%, 안전벨트 제품 32.4%)
X

7
Ashimori Industry Co Ltd
자동차(에어백 등), 건설 및 산업분야(호스, 파이프, 재료 등) 제품 제조 및 판매
X(자동차 안전장비 72.8%, 산업자재&화재 예방 27.2%)
X

8
와이더블유
가전제품, 의료기기, 산업장비, 스마트 무인매장, 자동화 로봇 등 다양한 품목의 도매 공급 및 기업금융, 부동산 임대업
X(도매업(렌탈업) 75.5%, 기업금융업 4.9%, 기타 19.7%)
X

9
Yangtze Optical Fibre And-H
통신, 데이터센터, 공공 인프라 등 다양한 산업에 광섬유 및 케이블 제품 및 서비스 제공
X(광통신 제품 64.5%, 광통신 부품군 17.3%, 기타 제품 18.2%)
X

10
Wedge Co Ltd
저전력 송수신기, 인터넷 프로토콜(IP) 무전 장비 등 무선 통신 분야 제품 및 서비스 제공
X(전자 데이터 시스템 제품/서비스 86.1%, 무선 통신장비 대여13.9%)
X

11
유비쿼스
네트워크 장비 개발, 광대역 통신망 장비 및 차세대 IP, 지능망 장비 개발 및 판매
X(네트워크사업 100%)
X

12
Ubiquiti Inc
무선 통신 장비 및 네트워크 솔루션 제공
X(산업용 무선통신장비 83.9%, 기타 네트워크 장비 16.1%)
X

13
유엔젤
모바일 네트워크 및 미디어 솔루션 제공
X(지능망네트워크 43.4%, 글로벌데이터 31.1%)
X

14
Touchstar Plc
산업용 모바일 컴퓨팅 솔루션 및 소프트웨어 솔루션 제공
X(공장 자동화 솔루션 24.4%, 로봇 41.3%, 자동화기계 17.3%, 기타6.7%)
X

15
Ten Pao Group Holdings Ltd
스마트 전원 공급 솔루션 설계, 제조 및 판매
X(전자기기 충전/컨트롤러 37.3%, 통신 네트워크 장비 27.0%, 가전 19.5)
X

16
Synclayer Inc
케이블 방송 및 정보통신 시스템 전문 솔루션 제공
X(케이블 네트워크 장비 45.2%, 통합 솔루션 54.8%)
X

17
솔리드
무선통신 분야 중심의 이동통신 중계기, 광전송장비, 개방형 무선네트워크(Open RAN) 기술을 적용한 기지국 솔루션 등의 연구개발, 제조 및 판매
X(통신장비 제조 및 판매 82.5%, Iot 사업 0.7%, 국방사업 16.8%)
X

18
Saxa Inc
정보 통신 시스템 관련 장비 및 부품 개발, 제조 및 판매
X(네트워크 솔루션 62.6%, 보안 솔루션 37.4%)
X

19
알에프에이치아이씨
무선 통신, 방위 산업 및 RF 에너지 분야에서 활용되는 질화갈륨(Gallium Nitride, 이하 GaN) 반도체를 개발 및 생산
X(GaN 트랜지스터 17.0%, 통신용 GaN 전력증폭기 77.1%)
X

20
Powermatic Data Systems Ltd
무선 라디오 모듈, 임베디드 보드, 실내외 액세스 포인트, 안테나 등의 설계, 제조 및 판매
O(무선 연결 기기 제품 100%)
X

21
Okamoto Glass Co Ltd
산업용 특수 유리 및 다층 필름 증착 제품의 제조 및 판매
X(광섬유 제품 43.2%, 기능성 박막 및 유리 29.2%, 조명 11.2%, 기타 16.4%)
X

22
Netgem SA
디지털 엔터테인먼트 플랫폼 및 솔루션 제공
X(스트리밍 구독 관련 69.8%, 미디어 서비스 30.2%)
X

23
Nedap N.V
전자 감시 및 보안 솔루션을 포함한 스마트 시스템을 설계, 제조 및 판매
X(제품 및 시스템 설치 관련 60.2%, 소프트웨어 구독 및 서비스 39.8%)
X

24
MTI Wireless Edge Ltd
무선 통신 및 RF(무선 주파수) 솔루션 제공
X(안테나 솔루션 31.0%, 수처리 관리 37.1%, 시스템 설계 및 컨설팅 32.6%)
X

25
Motorola Solutions Inc

안전 및 보안 중심의 데이터 통신 장비 제조 및 판매.
양방향 라디오, 무선 인프라, 무선 광대역 네트워크 등을 개발

O(LMR* 통신 기기 및 시스템 63.6%, 소프트웨어 및 서비스36.4%)
*Land Mobile Radio(육상이동무선 통신기기)

O

26
기산텔레콤
유,무선 통신시스템 장비 제조, 방위산업 물자 및 통신, 정보보호장비 제조 및 판매
X(기지국 통신 장비 34.7%, 방산 통신 장비 45.6%, 항공 거리측정 장비 19.7%)
X

27
Jason Marine Group Ltd
해양 전자 시스템 통합 및 지원 서비스 제공
X(해양 통신 및 내비게이션, 자동화장비 74.5%, 유지보수 서비스 등 18.7%)
X

28
휴니드
항공전자 시스템 및 군 전술통신 전문 제품 제조 및 판매
X(방산사업 88.8%, 해외사업 11.2%)
X

29
Harmonic Inc
비디오 처리, 제작 전송 및 브로드밴드 솔루션 제공
X(하드웨어 및 소프트웨어 라이센스 판매 75%, SaaS 및 서비스 25%)
X

30
Funkwerk AG
철도 및 대중교통 분야 통신 시스템 및 승객 정보 시스템 관련 솔루션 제공
X(철도 차량 44.6%, 보안 기술 29.7%, 인프라 15.1%, 비디오 시스템 10.5%)
X

31
Fujikura Ltd
와이어 케이블 제조 및 판매
X(광섬유 통신 46.1%, 전자기기 18.9%, 자동차 전자 18.1%, 전력 제품 14.8%)
X

32
Daiko Tsusan Co Ltd
정보통신 인프라 구축 및 유지보수에 필수적인 다양한 제품과 서비스 제공
X(정보통신 케이블 24.5%, 소재 47.6%, 디바이스 27.7%)
X

33
Corning Inc
특수 유리, 세라믹 및 광 물리학 분야 전문 제품 개발 및 판매
X(광통신 제품 35.5%, 디스플레이 29.5%, 특수소재 15.4%, 생명화학 7.5%)
X

34
Ciena Corp
고속 광통신 기술 및 네트워크 자동화 기반의 제품, 소프트웨어 및 서비스 솔루션 제공
X(네트워크 플랫폼 75.8%, 소프트웨어/서비스 8.9%, 글로벌 서비스 13.4%)
X

35
Audiocodes Ltd
기업용 통합 커뮤니케이션, 음성 솔루션, 컨택 센터, 대화형 인공지능(AI) 애플리케이션 등 제공
X(커뮤니케이션 소프트웨어 제품 46.2%, 소프트웨어 서비스 53.8%)
X

36
AP위성
위성통신 단말기 및 부품 제조, 위성 시스템 개발, 우주항공 기술 국산화 등 사업 영위
X(위성통신단말기 45.8%, 위성통신단말/인공위성 개발 용역 53.2%)
X

37
Aiphone Co Ltd
주거, 상업 및 산업용 인터폰 및 영상통화 시스템 제조, 판매
X(다세대 주택(도어폰, 인터폰 및 보안 등) 47.4%, 해외 28.4%, 의료 복지 11.8%)
X

자료:
Bloomberg, 각 사 사업보고서

(라) 4차 비교기업 선정 기준 (일반 유사성)
4차 비교기업 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 개별 기업의 적정성 검토를 위해 다음과 같은 일반 유사성 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 분석기준일 현재 상장 후 1년 경과한 기업② 분석기준일 현재 최근 6개월 간 합병, 분할, 최대주주 변경 등 경영에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업③ 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (50배 이상 제거)④ 최근 4개분기 당기순이익 재무자료를 공시한 기업일반 유사성 기준 검토를 위한 각 회사의 PER 산출 내역은 다음과 같습니다.

[일반 유사성 기준 검토를 위한 PER 산출 내역]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
Shoei Co Ltd
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc

기준 시가총액
(A)
931,751
62,095,626
104,287,840

당기순이익
(B)
60,119
2,192,830
2,860,512

PER
(C)=(A)/(B)
15.50
28.32
36.46

평균 PER(배)
-
26.76

자료)
Bloomberg

주1)
기준 시가총액은 평가기준일(2025년 8월 22일)로 하여 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
기준 시가총액 및 당기순이익 변환 시 적용 환율은 평가기준일(2025년 8월 22일) 서울외국환중개 발표 기준 일본 엔(JPY/KRW) 942.15, 미국 달러(USD/KRW) 1,398.10를 적용하였습니다.

주3)
Shoei Co Ltd는 9월 결산법인으로서 2025년 회계연도 반기는 Calender Year 기준으로 작성하였으며, 2025년 2분기(2025년 1월 1일 ~ 2025년 3월 31일)과 2025년 3분기(2025년 4월 1일 ~ 2025년 6월 30일) 실적의 합산을 의미합니다.

주4)
당기순이익은 최근 4개 분기 지배주주 기준 당기순이익의 합산 기준입니다.

[4차 비교기업 선정 기준 - 일반 유사성]

회사명
상장일
상장 후 1년 경과 여부
최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항의 발행 유무
비경상적 멀티플(PER 50배 이상)
최종 선정 여부

PER
비경상 여부

Garmin Ltd
2000.12.08
O
X
28.32배
X
O

Motorola Solutions Inc
2011.01.04
O
X
36.46배
X
O

Shoei Co Ltd
2004.07.06
O
X
15.50배
X
O

[최종 선정 결과]

최종 비교기업 - 3개사]

Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd

한편, 동사의 최종 비교기업 3사는 뉴욕증권거래소 및 도쿄증권거래소에 상장된 해외 기업으로, Bloomberg 기준, 평가기준일(2025년 08월 22일)을 기준으로한 최근 3개월간의 KOSDAQ, 뉴욕증권거래소, 도쿄증권거래소 지수의 (양수)PER 배수는 다음과 같습니다.

[시장별 일자별 (양수)PER(주가수익률) 배수 추이]

(단위: 배)

일자
KOSDAQ
NYA(뉴욕증권거래소)
TOPIX(도쿄증권거래소)

2025-05-23
15.09
19.15
14.22

2025-05-26
15.33
-
14.31

2025-05-27
15.37
19.44
14.40

2025-05-28
15.53
19.29
14.40

2025-05-29
15.52
19.35
14.62

2025-05-30
15.52
19.39
14.56

2025-06-02
15.64
19.44
14.44

2025-06-03
-
19.53
14.41

2025-06-04
15.85
19.51
14.48

2025-06-05
15.98
19.50
14.33

2025-06-06
-
19.66
14.40

2025-06-09
16.15
19.65
14.48

2025-06-10
16.30
19.73
14.49

2025-06-11
16.62
19.73
14.50

2025-06-12
16.68
19.81
14.47

2025-06-13
16.25
19.60
14.33

2025-06-16
16.39
19.70
14.44

2025-06-17
16.48
19.54
14.49

2025-06-18
16.54
19.52
14.60

2025-06-19
16.73
-
14.52

2025-06-20
16.73
19.49
14.41

2025-06-23
16.59
19.62
14.36

2025-06-24
16.93
19.83
14.47

2025-06-25
16.87
19.70
14.47

2025-06-26
16.65
19.87
14.58

2025-06-27
16.52
19.95
14.77

2025-06-30
16.49
20.04
14.88

2025-07-01
16.59
20.11
14.73

2025-07-02
16.55
20.17
14.70

2025-07-03
16.79
20.29
14.71

2025-07-04
16.42
-
14.71

2025-07-07
16.60
20.12
14.62

2025-07-08
16.73
20.11
14.65

2025-07-09
16.89
20.18
14.71

2025-07-10
16.95
20.25
14.63

2025-07-11
16.95
20.12
14.68

2025-07-14
17.21
20.15
14.68

2025-07-15
17.20
19.95
14.70

2025-07-16
17.33
20.06
14.67

2025-07-17
17.38
20.16
14.77

2025-07-18
17.38
20.11
14.74

2025-07-21
17.21
20.09
-

2025-07-22
17.23
20.23
14.75

2025-07-23
17.15
20.48
14.72

2025-07-24
17.09
20.42
14.49

2025-07-25
17.09
20.51
15.35

2025-07-28
17.03
20.39
15.24

2025-07-29
17.02
20.34
15.13

2025-07-30
17.05
20.21
15.19

2025-07-31
16.36
20.05
15.31

2025-08-01
16.36
19.86
15.34

2025-08-04
16.91
20.08
15.17

2025-08-05
17.01
20.05
15.27

2025-08-06
17.06
20.08
15.43

2025-08-07
17.14
19.52
15.70

2025-08-08
17.14
19.58
15.85

2025-08-11
17.09
19.53
-

2025-08-12
17.24
19.75
16.07

2025-08-13
17.54
19.90
16.20

2025-08-14
17.54
19.85
16.01

2025-08-15
-
19.84
16.27

2025-08-18
16.73
19.86
16.34

2025-08-19
16.72
19.85
16.32

2025-08-20
16.84
19.91
16.22

2025-08-21
16.72
19.85
16.14

2025-08-22
16.84
20.17
16.23

최근 3개월 평균
16.66
19.88
14.93

출처: Bloomberg

평가기준일(2025년 08월 22일)을 기준으로 최근 3개월 평균 (양수)PER의 경우 TOPIX 지수는 KOSDAQ 지수를 10.42% 하회하고있으며 NYA 지수는 KOSDAQ 지수를 19.28% 상회하고 있습니다. 따라서, 도쿄증권거래소 상장기업을 비교기업으로 선정함으로써 적용 PER이 소폭 낮게 산정되는 효과가 발생하였을 수 있으며, 뉴욕증권거래소 상장기업을 비교기업으로 선정함으로써 적용 PER이 소폭 높게 산정되는 효과가 발생하였을 수 있습니다.각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 목적으로 해당시장의 PER 배수를 국내시장의 PER 배수와 일치시키기 위한 시장조정계수(KOSDAQ 시장의 PER 배수 / 해외시장의 PER 배수)를 적용한 조정PER 산출 내역은 아래와 같으며, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[시장조정계수 및 조정PER 산출 내역]

(단위: 배)

구분
산식
Shoei Co Ltd
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc

상장시장
-
TOKYO
NYSE
NYSE

PER
(A)
15.50
28.32
36.46

평균 PER
26.76

상장시장 PER
(B)
14.93
19.88
19.88

KOSDAQ PER
(C)
16.66
16.66
16.66

조정계수
(D)=(C)/(B)
111.6%
83.8%
83.8%

조정PER
(E)=(A)*(D)
17.30
23.74
30.57

평균 조정PER
23.87

주1)
상장시장 PER 및 KOSDAQ PER은 평가기준일(2025년 08월 22일)을 기준으로 최근 3개월간의 각 시장별 (양수)PER의 평균값을 적용하였습니다.

향후 증권거래소 간 PER 배수 등이 현저한 차이를 보이는 경우, 해외 비교기업과의 비교가능성이 왜곡될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.한편, 동사의 3차 및 4차 비교기업 선정 기준을 충족하지 못하여 동사의 최종 비교기업으로 선정되지 못한 기업들 중, 동사의 1,2차 비교기업 선정 기준을 충족하는 34개사의 PER 산출 내역은 다음과 같습니다.

[최종 비교기업 제외 기업(1,2차 비교기업 선정 기준 충족)의 PER 산출 내역]

구분
회사명
통화
기준 시가총액
당기순이익
PER

(A)
(B)
(C)=(A)/(B)

1
Topcon Corp
JPY
356,300,005,039
(685,999,936)
N/A

2
Furuno Electric Co Ltd
JPY
147,997,979,322
13,708,000,256
10.80

3
백금 T&A
KRW
44,987,076,340
11,074,097,536
4.06

4
Autoliv Inc
USD
8,892,739,353
717,000,000
12.40

5
Ashimori Industry Co Ltd
JPY
20,267,894,471
1,884,999,936
10.75

6
와이더블유
KRW
43,422,927,232
3,575,360,960
12.15

7
Yangtze Optical Fibre And-H
HKD
33,810,438,925
593,873,168
56.93

8
Wedge Co Ltd
JPY
N/A
N/A
N/A

9
유비쿼스
KRW
128,454,058,713
20,184,726,784
6.36

10
Ubiquiti Inc
USD
25,280,900,242
711,923,008
35.51

11
유엔젤
KRW
70,420,901,980
4,129,424,328
17.05

12
Touchstar Plc
GBP
7,140,258
N/A
N/A

13
Ten Pao Group Holdings Ltd
HKD
2,058,537,954
N/A
N/A

14
Synclayer Inc
JPY
3,208,513,220
486,000,000
6.60

15
솔리드
KRW
390,154,145,166
26,267,157,248
14.85

16
Saxa Inc
JPY
29,745,889,454
3,795,000,000
7.84

17
알에프에이치아이씨
KRW
658,610,533,700
11,830,510,464
55.67

18
Powermatic Data Systems Ltd
SGD
89,321,715
N/A
N/A

19
Okamoto Glass Co Ltd
JPY
4,159,318,326
(19,756,992)
N/A

20
Netgem SA
EUR
32,864,238
600,000
N/A

21
Nedap N.V
EUR
580,101,566
N/A
N/A

22
MTI Wireless Edge Ltd
GBP
40,324,608
4,643,000
8.69

23
기산텔레콤
KRW
25,510,345,000
6,607,737,280
3.86

24
Jason Marine Group Ltd
SGD
14,700,000
N/A
N/A

25
휴니드
KRW
117,162,924,500
(1,052,419,018)
N/A

26
Harmonic Inc
USD
1,007,555,088
68,649,000
14.68

27
Funkwerk AG
EUR
251,138,471
19,140,000
13.12

28
Fujikura Ltd
JPY
3,160,829,961,579
103,328,000,000
30.59

29
Daiko Tsusan Co Ltd
JPY
8,116,733,559
816,341,984
9.94

30
Corning Inc
USD
53,864,165,739
819,000,000
65.77

31
Ciena Corp
USD
12,567,828,415
140,877,000
89.21

32
Audiocodes Ltd
USD
271,447,187
13,776,000
19.70

33
AP위성
KRW
172,239,911,680
3,791,448,672
45.43

34
Aiphone Co Ltd
JPY
51,354,892,000
2,516,000,000
20.41

평균 PER(배)
25.09

자료)
Bloomberg

주1)
기준 시가총액은 평가기준일(2025년 8월 22일)로 하여 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
당기순이익은 최근 4개 분기 지배주주 기준 당기순이익의 합산 기준입니다.

주3)
Bloomberg상 조회 기간의 시가총액 혹은 최근 4개 분기 지배주주 기준 당기순이익이 조회되지 않거나 순손실이 발생한경우 PER을 기재하지 않았으며 평균PER 산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정 결과

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(4) 비교기업 사업 및 재무현황

① Garmin Ltd
Garmin Ltd는 1989년 10월 설립된 GPS 기반 웨어러블 기기, 항공 및 해양 전자장비 제조 업체로 2020년 12월 8일 미국 나스닥증권거래소에 상장된 후 2021년 12월 7일 뉴욕증권거래소로 이전상장되어 거래되고 있습니다. Garmin Ltd는 해양, 스노우 스포츠, 아웃도어 등 다양한 분야에서 활동적인 라이프스타일을 영위하는 개인 소비자를 대상으로 하는 GPS 지원 제품군 및 네비게이션, 통신, 센서 기반의 제품을 개발 및 제조, 판매하고 있습니다. Garmin Ltd는 품질 경쟁력과 소비자의 효용 중심의 제품 전략을 통해 프리미엄 스마트 웨어러블 기기 분야에서 높은 브랜드 충성도를 보유하고 있습니다.

[Garmin Ltd 제품의 주요 활용 분야]

garmin의 주요 제품유형.jpg
garmin의 주요 제품유형

자료)
회사 홈페이지

Garmin Ltd는 북미와 유럽, 아시아 주요 지역에 보유한 제조 인프라를 통해 제품을 생산하여 전 세계 약 100개 이상의 국가에 제품을 수출하고 있으며, 특히 대만 타오위안 지역 내 자체 생산 공장을 통해 전체 웨어러블 기기의 약 95%를 생산하고 있으며, 일부 중국 전자제품 전문 위탁생산을 병행하는 구조를 보유하고 있습니다. 최근 사업연도 기준 국가별 매출 비중은 아메리카 지역 48%, EMEA(유럽, 중동, 아프리카) 37%, 아태지역(APAC 15%으로 구성되어 있습니다.또한 Garmin Ltd는 전체 매출의 약 90%를 공식 대리점 및 전문 딜러사 등의 유통업체와 Amazon, Walmart.com 등과 같은 다양한 온라인 유통망, 그리고 OEM 업체를 통해 발생시키고 있으며, 자체 온라인 유통망(Garmin.com)과 더불어 공식 자체 매장 등을 통해 매출의 약 10%를 발생시키고 있습니다.

[Garmin Ltd의 글로벌 제조 인프라]

garmin의 글로벌 제조 인프라.jpg
garmin의 글로벌 제조 인프라

자료)
회사 홈페이지

Garmin Ltd의 최근 3개 사업연도 및 최근 반기 재무정보는 다음과 같습니다.

[Garmin Ltd의 주요 재무 정보]

(단위: 백만 달러)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

자산 총계
7,731
8,604
9,631
10,324

부채 총계
1,527
1,592
1,782
1,608

자본 총계
6,204
7,012
7,848
8,716

매출액
4,860
5,228
6,297
3,350

영업이익
1,028
1,092
1,594
805

당기순이익
974
1,290
1,411
734

매출 구성
Outdoor 36%,Fitness 23%,Marine 19%,Aviation 16%,Auto OEM 6%
Outdoor 32%,Fitness 26%,Marine 18%,Aviation 16%,Auto OEM 8%
Outdoor 31%,Fitness 28%,Marine 17%,Aviation 14%,Auto OEM 10%
Outdoor 27%,Fitness 33%,Marine 16%,Aviation 14%,Auto OEM 9%

자료)
Bloomberg

② Motorola Solutions Inc
Motorola Solutions Inc는 1928년 9월 Galvin Manufacturing Corporation으로 설립되어 1947년 Motorola Inc로 사명이 변경되었으며, 2011년 1월 통신 장비 사업부로 분할되어 뉴욕증권거래소에 상장되어 거래되고 있습니다. Motorola Solutions Inc는 APX(북미), TETRA(유럽 등), DMR(산업용) 등 다양한 표준 기반의 무선 시스템을 기반으로 양방향 커뮤니케이션 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, 재난, 테러, 통신망 마비 등의 극한 상황에서도 안정적인 팀 단위 그룹 통신이 가능하도록 설계된 Mission Critical Communication 솔루션을 통해 경찰, 소방, 의료 현장 등의 분야와 더불어 유틸리티, 병원, 학교, 제조업, 유통 등의 다양한 산업 군에서 Motorola Solutions Inc의 제품이 사용되고 있습니다.

[Motorola Solutions Inc 제품의 주요 활용 분야]

motorola solutions 주요 제품 포트폴리오 유형.jpg
motorola solutions 주요 제품 포트폴리오 유형

자료
회사 홈페이지

Motorola Solutions Inc는일부 Mission Critical 통신 장비(양방향 무전기, 공공안전용 네트워크 장비 등)는 미국 내에서 생산하고 있으며, 그 외 대다수의 상용 통신 기기와 바디캠, 소프트웨어 기반 하드웨어 장치는 멕시코, 말레이시아, 캐나다 지역에서 외주 업체를 통해 제품을 생산하고 있습니다. 최근 사업연도 기준 지역별 매출 비중은 북미 지역 72.0%, EMEA(유럽, 중동, 아프리카) 및 오세아니아 지역 20.2%, 기타 국가 7.8%를 구성하고 있습니다.

Motorola Solutions Inc의 최근 3개 사업연도 및 최근 반기 재무정보는 다음과 같습니다.

[Motorola Solutions Inc의 주요 재무 정보]

(단위: 백만 달러)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

자산 총계
12,814
13,336
14,595
16,412

부채 총계
12,683
12,597
12,876
12,774

자본 총계
131
739
1,719
3,638

매출액
9,112
9,978
10,817
5,293

영업이익
1,661
2,294
2,688
1,274

당기순이익
1,363
1,709
1,577
943

매출 구성
LMR Communiction 77%Video 17%Command Center 7%
LMR Communiction 75%Video 17%Command Center 7%
LMR Communiction 75%Video 18%Command Center 7%
LMR Communiction 74%Video 18%Command Center 8%

자료)
Bloomberg

③ Shoei Co Ltd
Shoei Co Ltd는 1959년 3월 17일 설립된 모터사이클용 헬멧 제조 업체로 2004년 7월 6일 도쿄증권거래소에 상장되어 거래되고 있습니다. 설립 이후 모터사이클 헬멧 프리미엄 분야에서 사업을 확장해왔으며, 소비자의 안전과 편안함, 패션 등의 측면에서 고품질과 고부가가치의 프리미엄 헬멧을 제조 및 판매에 특화된 사업 구조를 보유하고 있습니다. 또한 기술적 우위와 브랜드 가치를 유지하고 강화하기 위해 연구개발투자를 지속해오고 있습니다. Shoei Co Ltd는 일본 내 이바라키현과 이와테현 공장에 생산 거점을 보유하고 있으며, 우수한 기능성을 갖춘 일본산 소재를 사용하여 생산 공정을 개선하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[Shoei Co Ltd의 모터사이클 분야 사업 이력]

모터사이클 분야 사업 이력.jpg
모터사이클 분야 사업 이력

자료)
회사 홈페이지

Shoei Co Ltd는 제품 브랜드와 품질, 안전성에 대한 소비자들의 높은 충성도를 기반으로 전 세계 약 50여개국으로 제품을 수출하고 있습니다. 글로벌 프리미엄 모터사이클 헬멧 시장에서 과점적 지위를 유지하고 있으며, 시장점유율 약 60%를 차지하고 있습니다. 최근 사업연도 기준 국가별 매출 비중은 유럽 46.2%, 일본 19.3%, 북미 14.0%, 중국 13.2%, 기타 7.3%로 구성되어 있습니다.유럽에서는 독일과 프랑스, 이탈리아에 본사를 두고 있으며, 해당 거점에서 유럽 매출의 약 80%를 창출하고 있습니다. 또한 태국 지역의 도매 판매를 위해 Shoei Asia Co., Ltd를 설립하여 운영하고 있으며, 중국 내 유통업체 관리 및 마케팅을 위해 자회사를 설립하여 현지 유통업체와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있습니다.

[Shoei Co Ltd의 글로벌 판매 조직]

글로벌 shoei 판매 조직.jpg
글로벌 shoei 판매 조직

자료)
회사 홈페이지

Shoei Co Ltd의 최근 3개 사업연도 및 최근 반기 재무정보는 다음과 같습니다.

[Shoei Co Ltd의 주요 재무 정보]

(단위: 백만 JPY)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

자산 총계
29,429
32,805
35,086
34,579

부채 총계
6,533
5,660
5,540
5,331

자본 총계
22,895
27,145
29,546
29,248

매출액
28,954
33,617
35,791
15,095

영업이익
8,382
9,826
10,330
4,216

당기순이익
6,019
7,069
7,378
2,823

매출 구성
모터사이클용 헬멧 제조 91%,기타 9%
모터사이클용 헬멧 제조 89%,기타 11%
모터사이클용 헬멧 제조 88%,기타 12%
모터사이클용 헬멧 제조 88%,기타 12%

자료)
Bloomberg

주)
Shoei Co Ltd는 9월 결산법인으로서 2025년 회계연도 반기는 Calender Year 기준으로 작성하였으며, 2025년 2분기(2025년 1월 1일 ~ 2025년 3월 31일)과 2025년 3분기(2025년 4월 1일 ~ 2025년 6월 30일) 실적의 합산을 의미합니다.

(5) 비교기업 기준 주가
기준 주가는 평가기준일(2025년 8월 12일)로 하여 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하여 산출하였습니다.

[4차 비교기업 선정 기준 - 일반 유사성]

구분
Shoei Co Ltd
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc

단위
일본 엔(JPY)
미국 달러(USD)
미국 달러(USD)

2025-08-12
1,830.00
232.95
471.20

2025-08-11
1,838.00
228.99
460.94

2025-08-08
1,838.00
232.38
453.41

2025-08-07
1,811.00
228.96
445.10

2025-08-06
1,802.00
230.08
442.12

2025-08-05
1,793.00
228.25
434.05

2025-08-04
1,794.00
225.53
439.97

2025-08-01
1,821.00
218.73
436.71

2025-07-31
1,812.00
218.76
438.98

2025-07-30
1,849.00
221.49
436.07

2025-07-29
1,837.00
239.30
433.95

2025-07-28
1,867.00
236.36
429.97

2025-07-25
1,859.00
235.63
428.00

2025-07-24
1,872.00
231.71
424.83

2025-07-23
1,840.00
232.00
422.17

2025-07-22
1,768.00
227.71
421.27

2025-07-21
1,769.00
226.15
420.91

2025-07-18
1,769.00
227.89
420.46

2025-07-17
1,774.00
225.40
421.04

2025-07-16
1,775.00
220.80
416.29

2025-07-15
1,785.00
216.14
408.73

2025-07-14
1,804.00
217.41
413.52

분석 기준일 (A)
1,830.00
232.95
471.20

1주일 평균 (B)
1,823.80
230.67
454.55

1개월 평균 (C)
1,813.95
227.39
432.71

기준 주가Min[(A), (B), (C)]
1,813.95
227.39
432.71

자료)
Bloomberg

(6) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유
한편 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[메시(Mesh) 통신제품 부문 주요 경쟁업체 비교 현황]

구분
세나테크놀로지
Cardo Systems Ltd
셀룰러라인

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
1998.07.13
2003.01.12
2018.05.28

매출액
168,370
153,602
167,502
N.A
N.A
N.A
186,835
224,068
242,296

영업이익
16,200
12,841
21,554
N.A
N.A
N.A
(103,560)
6,887
11,849

당기순이익
11,658
10,863
19,004
N.A
N.A
N.A
(102,029)
5,077
8,330

총자산
137,109
129,343
160,031
N.A
N.A
N.A
292,418
329,655
333,203

총부재
48,493
27,564
33,511
N.A
N.A
N.A
115,323
139,468
131,023

자기자본
88,616
101,780
126,520
N.A
N.A
N.A
177,095
190,187
202,179

상장여부
비상장
비상장
상장(Milan Stock Exchange)(2017.03.13)

주요제품(매출 비중)
팀커뮤니케이션 기기, 스마트헬멧 등(메시 통신제품 84%, 스마트 헬멧 13%)
무선통신제품
블루투스 이어폰, 휴대폰 액세서리 등(멀티미디어 디바이스 악세사리 82%, 모터사이클용 악세사리 5.1% 등)

자료)
Bloomberg, 회사 자료

주)
Cardo Systems Ltd는 비상장 기업인 관계로 재무정보를 공시하지 않아 기재하지 않았습니다.

Cardo Systems Ltd는 모터사이클용 팀커뮤니케이션 통신 기기 제조업체 중 고급형 제품 분야에서 동사와 경쟁하고 있는 유일한 업체로 기능과 가격 측면에서 동사와 사업적으로 가장 유사합니다.Cardo Systems Ltd는 설립 이후 2004년 모터사이클용 블루투스 헤드셋 Scalar Rider 제품을 출시하고 2007년 Bike-to-Bike 인터콤 장거리(700m) 제품을 출시했으며, 2009년 글로벌 모터사이클 업체인 Schuberth와의 제조자 개발 생산 계약을 통해 사업 기반을 확대시켜왔습니다. 또한 2015년 다이나믹 메시(Dynamic Mesh) 기반의 통신기기 제품을 출시함으로써 Mesh 기술 기반의 기업으로 도약했으며 Ducati, Western Power Sports, JBL 등 타사와의 협력을 통한 성장 기반을 확보해나갔습니다. Cardo Systems Ltd는 일부 R&D 및 해외 영업 및 운영 기능을 제외한 모든 조직 기능을 이스라엘 본사에서 담당하고 있으며, 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체인 JABIL의 생산 거점을 기반으로 전 세계 물류 네트워크를 형성하고 있습니다. 전체 제품 중 JABIL의 우크라이나 공장 생산 비중은 약 80%, 중국 공장 생산 비중은 약 20% 수준으로 알려져 있습니다. 또한 2021년 EMK Capital에게 인수된 이후 모터사이클 내비게이션 및 SNS 앱인 Riser를 인수하는 등 Inorganic 성장모델을 활성화하고 있으며, 미국 및 아시아 태평양 시장의 지배력을 확대하기 위한 전략을 보유하고 있습니다.

[제품 기술력 및 기능 개발 경위 비교

제품 기술력 및 기능 개발 경위 비교.jpg
제품 기술력 및 기능 개발 경위 비교

자료)
회사 자료

또한 셀룰러라인은 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기를 생산 및 판매하고 있으나, 애플, 삼성, 화웨이, 샤오미 등의 휴대폰 및 테블릿용 액세서리를 주력으로 판매하고 있습니다. 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기 매출은 2024년 기준 약 124억원으로 전체 매출의 5.1%를 차지하고 있습니다. 셀룰러라인은 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기의 자체 신규 개발은 중단하고 2021년부터 고급형 제품에 대해서는 제조자 개발 생산 방식으로 동사와 협업 중에 있으며, 중저가형 제품도 점진적으로 동사와 협업하는 것을 합의하였습니다. 동사 중심의 기술 표준 연합의 일원으로서 동사의 시장 지배력을 강화할 수 있는 파트너로서 자리매김 하고 있습니다.다만, Cardo Systems Ltd는 증권신고서 제출일 기준 상장되어 있지 않은 관계로 비교기업 선정 과정에서 제외되었습니다. 또한 셀룰러라인의 경우 전 세계 스마트폰 시장의 침체와 COVID-19 팬데믹(Pandemic)으로 인한 글로벌 공급망 이슈, 소비자 수요 감소 등으로 인하여 2022년 대규모 적자를 기록하면서 재무 유사성 기준에 부합하지 못하였고, 비교기업 선정 과정에서 제외되었습니다.
라. 희망공모가액의 산정

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 분기 LTM 기준 당기순이익(지배지분) 기준으로 산출한 비교기업들 각각의 산술평균 PER 배수에, 동사 2025년 반기 LTM 기준 당기순이익에서 매출 컷오프 효과를 반영한 적용 순이익을 곱한 가치로 산출하였습니다.※ PER을 이용한 비교가치 = 비교회사 최근 분기 기준 최근 4개 분기 합산 실적 기준 PER 배수 x 동사 2025년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 당기순이익- 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 사가능한 주식매수선택권을 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 행사가능한 주식매수선택권※ 유사회사의 재무자료는 각 사의 Annual Report, 실적 공시 보고서, Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출
㈜세나테크놀로지의 희망공모가액을 산출하기 위해 PER 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다

[비교기업 PER 산정]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
Shoei Co Ltd
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc

기준 시가총액
(A)
931,751
62,095,626
104,287,840

당기순이익
(B)
60,119
2,192,830
2,860,512

PER
(C)=(A)/(B)
15.50
28.32
36.46

평균 PER(배)
-
26.76

자료)
Bloomberg

주1)
기준 시가총액은 평가기준일(2025년 8월 22일)로 하여 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
기준 시가총액 및 당기순이익 변환 시 적용 환율은 평가기준일(2025년 8월 22일) 서울외국환중개 발표 기준 일본 엔(JPY/KRW) 942.15, 미국 달러(USD/KRW) 1,398.10를 적용하였습니다.

주3)
Shoei Co Ltd는 9월 결산법인으로서 2025년 회계연도 반기는 Calender Year 기준으로 작성하였으며, 2025년 2분기(2025년 1월 1일 ~ 2025년 3월 31일)과 2025년 3분기(2025년 4월 1일 ~ 2025년 6월 30일) 실적의 합산을 의미합니다.

주4)
당기순이익은 최근 4개 분기 지배주주 기준 당기순이익의 합산 기준입니다.

(3) 주당 평가가액 산출

[PER Multiple에 의한 ㈜세나테크놀로지의 평가가치]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
20,549 백만원
주1)

적용 PER
(B)
26.76배
-

평가 시가총액
(C) = (A) x (B)
549,849 백만원
-

적용 주식수
(D)
5,862,700주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C)÷(D)
93,788원

주1)

2025년 반기 검토 과정에서 매출인식시점과 재무제표 보고기간을 일치시키기 위한 작업으로 매출 컷오프를 실시하였으며, 그 결과 2025년 6월 매출이 발생했지만, 2025년 6월 이후 고객에게 인도된 제품 매출에 대해서는 당해 기간의 매출로 산입하지 않았으며, 관련 매출의 손익 효과는 제외되었습니다. 동일한 기준을 적용하여 2024년 6월 매출이 발생했지만, 2024년 6월 이후 고객에게 인도된 제품 매출을 2025년 반기 기준 LTM 당기순이익에 반영하기 위해 당해 기간의 매출로 산입하였으며, 순손익 효과를 반영하였습니다. 그 결과 적용 당기순이익은 2025년 반기 기준 LTM 당기순이익 18,795 백만원과 2024년 6월 매출 컷오프에 따른 손익효과 1,752 백만원을 합산한 20,549 백만원을 적용 당기순이익으로 산출하였습니다.

[적용 당기순이익 산출]

구분
금액
산식

2025년 반기 LTM 당기순이익
18,796 백만원
(A)

매출 컷오프 조정 효과
1,752 백만원
(B)

적용 당기순이익
20,549 백만원
(C) = (A)+(B)

주)

2024년 6월 매출 컷오프 조정 효과는 아래와 같이 구성됩니다.

구분
금액
산식

매출액
5,156 백만원
(A)

매출원가
4,396 백만원
(B)

매출총이익
760 백만원
(C)=(A)-(B)

판매대상 재고금액
4,396 백만원
(D)

재고자산미실현이익
1,481 백만원
(E)

손익 효과
2,242 백만원
(F)=(C)+(E)

적용 법인세율
21.8%
(G)

손익효과에 따른 법인세 해당분
489 백만원
(H)=(F)*(G)

전체 순손익효과
1,752 백만원
(I)=(C)+(E)-(H)

주2)

적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수
5,017,274주
-

공모주식수
560,000주
-

주식매수선택권
285,426주
신고서 제출 기준 미행사 잔량

합계
5,862,700주

(4) 희망공모가액 산정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜세나테크놀로지의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

주당 평가가액
93,788원
PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
39.4% ~ 49.3%
주1)

희망 공모가액 밴드
47,500원 ~ 56,800원

확정 주당공모가액
56,800원
주2)

주1)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장법인들의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 39.4%~ 49.3%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 47,500원 ~ 56,800원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 1주당 56,800원으로 최종 결정하였습니다.

마. 기 상장기업과의 비교참고 정보
공동대표주관회사인 KB증권, ㈜신한투자증권㈜은 발행회사인 ㈜세나테크놀로지의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총 3개사를 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.발행회사인 ㈜세나테크놀로지는 상기의 비교회사 3개사와 비교하여 순자산 등 기업 규모 및 매출액 등 재무실적에서 차이점이 존재하며 이에 따라 비교기업 선정 결과의 완전성을 보장할 수는 없습니다.
(1) 비교기업의 주요 재무현황

[비교기업의 2025년 반기 주요 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분
세나테크놀로지
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc
Shoei Co Ltd

유동자산
140,606
7,920,827
10,499,525
247,319

비유동자산
29,290
6,131,272
11,838,848
77,188

자산총계
169,895
14,052,099
22,338,374
324,507

유동부채
31,392
2,629,730
6,075,950
34,138

비유동부채
1,475
363,282
13,562,001
7,547

부채총계
32,868
2,993,011
19,637,951
41,685

자본금
2,529
26,528
2,722
13,344

자본총계
137,028
11,059,088
2,700,422
282,822

매출액
99,587
4,773,249
7,545,922
145,152

영업이익
13,998
1,145,427
1,814,923
40,536

당기순이익
12,108
1,045,186
1,343,345
27,150

자료)
Bloomberg

[비교기업의 2024년 주요 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분
세나테크놀로지
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc
Shoei Co Ltd

유동자산
129,625
7,852,309
9,579,526
243,817

비유동자산
30,406
6,319,301
11,999,912
78,554

자산총계
160,031
14,171,610
21,579,438
322,370

유동부채
31,811
2,218,858
7,474,070
42,336

비유동부채
1,700
403,598
11,563,740
8,564

부채총계
33,511
2,622,456
19,037,810
50,901

자본금
2,520
28,680
2,957
13,065

자본총계
126,520
11,549,153
2,541,628
271,470

매출액
167,502
8,585,966
14,758,492
320,339

영업이익
21,554
2,173,446
3,667,452
92,458

당기순이익
19,004
1,924,524
2,151,626
66,031

자료)
Bloomberg

(2) 비교기업의 주요 재무비율

[비교기업의 2025년 반기 주요 재무 비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
세나테크놀로지
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc
Shoei Co Ltd

성장성
매출액 증가율
10.2%
11.2%
2.3%
-9.4%

영업이익 증가율
-2.8%
5.4%
-1.0%
-12.3%

당기순이익 증가율
-1.7%
8.6%
24.9%
-17.8%

활동성
총자산 증가율
6.2%
-0.8%
3.5%
0.7%

총자산 회전율
1.21
67.1%
68.3%
86.7%

재고자산 회전율
3.76
410.7%
1301.3%
455.4%

매출채권 회전율
10.64
672.0%
556.6%
902.9%

수익성
매출액 영업이익률
14.1%
24.0%
24.1%
27.9%

매출액 순이익률
12.2%
21.9%
17.8%
18.7%

총자산 순이익률
14.3%
14.8%
12.2%
16.8%

자기자본 순이익률
17.7%
18.5%
102.5%
19.6%

안정성
부채비율
24.0%
18.5%
351.1%
18.2%

차입금 의존도
1.5%
0.0%
46.7%
0.0%

유동비율
447.9%
301.2%
172.8%
724.5%

자료)
Bloomberg

[비교기업의 2024년 주요 재무 비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
세나테크놀로지
Garmin Ltd
Motorola Solutions Inc
Shoei Co Ltd

성장성
매출액 증가율
9.0%
20.4%
8.4%
6.5%

영업이익 증가율
67.9%
45.9%
17.2%
5.1%

당기순이익 증가율
75.0%
9.4%
-7.7%
4.4%

활동성
총자산 증가율
23.7%
11.9%
9.4%
7.0%

총자산 회전율
1.16
0.69
0.77
1.05

재고자산 회전율
2.98
4.47
13.58
5.55

매출채권 회전율
8.37
7.00
5.91
12.81

수익성
매출액 영업이익률
12.9%
25.3%
24.8%
28.9%

매출액 순이익률
11.3%
22.4%
14.6%
20.6%

총자산 순이익률
13.1%
15.5%
11.3%
21.7%

자기자본 순이익률
16.6%
19.0%
128.3%
26.0%

안정성
부채비율
26.5%
22.7%
749.0%
18.8%

차입금 의존도
0.4%
0.0%
38.9%
0.0%

유동비율
407.5%
353.9%
128.2%
575.9%

자료)
Bloomberg

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가 기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

3. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 ㈜세나테크놀로지의 기명식 보통주 560,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구분
내용

대표주관계약 체결
2020년 9월 23일 (대표주관회사: 신한투자증권㈜)

공동대표주관계약 체결
2022년 9월 23일 (공동대표주관회사: KB증권㈜, 신한투자증권㈜)

기업실사
2022년 9월 23일 ~ 2025년 9월 08일

상장예비심사신청
2025년 6월 18일

상장예비심사승인
2025년 9월 03일

증권신고서 제출
2025년 9월 08일

다. 기업실사 이행상황 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 ㈜세나테크놀로지의 코스닥시장 상장을 위해 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장 규모 및 산업의 성장 잠재력
동사는 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 거리 이내 양방향의 다자간 소통 니즈가 있는 영역에 적용될 수 있는 시장을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 특히 2명 이상의 그룹에서 진행하고, 팀원 간의 유의한 거리가 있는 상황에서 그룹 내 팀원간 실시간 소통이 필요한 모든 활동에서 당사의 제품이 사용될 수 있습니다. 주로 스포츠 및 레저분야와 산업 분야 등에서 웨어러블 기기가 수용되며, 휴대가능한 무전기가 활용되고 있는 영역에서 필요한 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 사업 영역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 사용자들의 다자간의 양방향 소통 니즈를 충족시킬 수 있는 모든 영역 중에서 현재 동사가 집중하고 있는 스포츠 및 레저분야 및 산업 분야 내 침투 가능한 주요 시장의 규모는 2024년 280억 달러에서 2029년 361억달러로 연평균 5.2%의 성장률을 보이며 성장할 것으로 전망됩니다.

[분야별 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만 달러)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

모터사이클
6,249
6,365
6,619
6,883
7,155
7,438

사이클링
6,182
6,639
7,033
7,447
7,846
8,183

스노우 스포츠
3,654
3,840
4,022
4,218
4,418
4,593

해양
2,799
2,923
3,043
3,173
3,304
3,416

산업현장
9,156
9,783
10,426
11,123
11,799
12,434

합계
28,039
29,550
31,143
32,844
34,523
36,064

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

모터사이클 인터콤 시장은 모터사이클 등록 수 증가 및 상업용 라이더의 스마트폰 보급률 확산에 기반하여 완만한 수요 기반 확대가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 레저 중심의 라이프 스타일이 강화되고, 레저 활동 수요 확산에 따라 중/고배기량 모터사이클 등록 대수가 증가하며 성장이 예상됩니다. 고가 기종의 경우 진입장벽이 높다는 특성이 있기 때문에 신규 유입 대신 교체 수요가 성장에 중심이 될 것으로 전망됩니다. 또한 물류 및 배달 서비스 수요 확대로 인해 사업용 모터사이클 등록 대수도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 자동차보다 부담이 낮고, 혼잡한 도시에 최적화된 생활용 교통수단이 정착되면서 아시아 태평양 지역 중심으로 상업용 모터사이클에 대한 수요는 지속될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 모터사이클 등록대수 전망]

(단위: 백만개, %)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장 전망.jpg
글로벌 모터사이클 인터콤 시장 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장은 스포츠/레저뿐만 아니라 상업용 모터사이클 부문의 잠재시장의 저변이 확대되면서 2024년 62억 달러에서 2029년 74억 달러로 연평균성장률 3.5%로 완만한 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 소비자의 니즈를 충족시키기 위한 액션캠, 연동 앱(App) 등 고부가 기능 중심의 제품군이 확대되면서 기존 제품에 대한 교체 수요가 발생하고 고가의 프리미엄 제품 중심에서 벗어나 시장 보급형 기반의 사용자 유입 저변이 확대될 것으로 전망됩니다. 또한 헬멧 제조사와 인터콤 업체 간 협업 확대로 인해 브랜드에 대한 충성고객을 공유함으로써 신규로 유입되는 사용자가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 모터사이클 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 사이클링 시장 규모는 건강 및 레저 트렌드에 따라 지속적으로 확대될 것으로 예상되며, 인터콤 시장 역시 모수 기반 확장에 따라 잠재 수요 전환 기대가 기대되고 있습니다. 동호회 기반의 그룹 라이딩, 투어링, 기록 측정 등의 레저 문화가 확산되면서 고기능/프리미엄 자전거 소비가 증가하고 있으며, 정부 주도의 인프라 투자 및 E-bike 보조금 확대에 따라 자전거 보급이 가속화됨에 따라 전체 사이클링 시장은 점진적으로 완만한 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 글로벌 전체 자전거 등록대수는 2024년 10.4억 대에서 2029년 12.9억 대로 연평균 4.4%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

[글로벌 사이클 대수 전망]

(단위: 대, %

글로벌 사이클 등록대수.jpg
글로벌 사이클 등록대수

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

현재 글로벌 사이클링 시장 내 인터콤의 침투율은 아직 초기단계이나 실시간 소통에 대한 수요과 구조적 제약 요인으로 인해 통신수단에 대한 소비자의 빠른 수요 전환을 통해 글로벌 사이클 인터콤 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 사이클링 시장 내 전용 통신수단이 부재한 가운데 Hands-free 소통이 가능하다는 장점과 스마트폰과의 연동을 통해 소비자의 편의성을 극대화할 수 있는 점은 그 수요전환을 촉발하는 매개체로 작용할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 글로벌 사이클 인터콤 시장은 2024년 62억달러에서 2029년 82억 달러로 연평균 5.8%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

[글로벌 사이클링 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 사이클링 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 사이클링 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 스노우 스포츠 인터콤 시장은 미국과 유럽 지역 중심의 스노우 스포츠 참여자를 중심으로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 특히 중국을 중심으로 주요 관광 아이템이자 생활 스포츠로서 스노우 스포츠 산업이 발전하고 그 인기가 높아질 것으로 예상됨에 따라 스노우 스포츠 참여자 수는 2024년 1.63명에서 2029년까지 약 1.7억명 수준으로 소폭 성장 할 것으로 전망되며, 스노우 스포츠 참여자의 인터콤에 대한 수요는 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 스노우 스포츠 참여자 수 전망]

(단위: 명, %)

글로벌 스노우 스포츠 참여자 수.jpg
글로벌 스노우 스포츠 참여자 수

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 스노우 스포츠 인터콤 시장은 2024년 37억 달러에서 2029년 46억달러로 연평균 4.7%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 스노우 스포츠 참여자의 안전에 대한 수요와 스마트 헬멧 착용 트렌드와 더불어 기기 구매 시 높은 기술력에 큰 지불의사를 가지고 있는 스노우 스포츠 라이더의 특성에 기인하여 스노우 스포츠 시장의 안정적인 성장이 전망됩니다.

[글로벌 스노우 스포츠 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 스노우 스포츠 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 스노우 스포츠 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 레저용 요/보트 보유자 수는 2024년 3,100만명 수준에서 2029년 3,400만명 수준으로 소폭성장할 것으로 전망됩니다. 요/보트에 대한 공유 및 렌탈 서비스가 확대되면서 레저용 해양 활동에 대한 진입장벽이 낮아지고, 동아시아 권역 중심으로 새로운 관광 아이템으로 해양 관광 및 수상 스포츠를 위한 보트 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 또한 고령층이 쉽게 이용 가능한 세일링, 모터 동력 선박 등에 대한 선호도가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 레저용 요/보트 이용자수 전망]

(단위: 대, %)

글로벌 레저용 요보트 이용자수 전망.jpg
글로벌 레저용 요보트 이용자수 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 해양 인터콤 시장 규모는 2024년 28억 달러에서 2029년 34억 달러로 연평균 4.1%의 안정적인 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 기존의 통신 기기인 초단파(VHF) 무전기의 발전으로 인해 신규 인터콤 기기의 도입 속도가 정체될 가능성은 존재하나, 해양 레저 활동 상의 여러 불편함을 해소하고 소비자들의 편의성을 제고할 수 있는 장점을 기반으로 해양 인터콤 기기에 대한 소비자들의 니즈는 꾸준히 발생할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 레저용 요/보트 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 레저용 요, 보트 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 레저용 요, 보트 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 산업현장 인터콤 시장은 대규모 사업이 계획된 신흥국이 성장을 견인하며, 정부 주도의 노동자 안전 보장 강화 및 현장 디지털화에 기인하여 신규 디지털 통신기 도입이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 현장 내 헬멧 착용 대상자인 관리직 및 용역직 노동자의 수는 2024년 1.16억명에서 2029년 1.38억명으로 꾸준히 상승할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 산업현장 관리직 및 용역직 노동자 수 전망]

(단위: 명, %)

글로벌 관리직 및 용역직 노동자 수 전망.jpg
글로벌 관리직 및 용역직 노동자 수 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

글로벌 산업현장 인터콤 시장 규모는 2024년 92억달러에서 2028년 124억달러로 연평균 5.2%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 통신기기 소지가 필수인 산업현장 내 주요 직군 기반의 초기 수요(관리/팀장직 우선 도입 등) 웨어러블 형태의 기기 구매 전환 가능성이 높은 유저까지 확대될 것으로 전망되며, 인터콤 기기의 높은 침투율을 동반하며 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 산업현장 인터콤 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 산업현장용 인터콤 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 산업현장용 인터콤 시장 규모 및 전망

자료)
프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

(2) 시장 경쟁 현황
동사의 주력 제품인 모터사이클용 팀커뮤니케이션 시장은 미국, 유럽 중심의 레저와 스포츠용으로 즐기는 고급형 제품 시장과 퀵, 배달 업무 종사자 및 중국, 인도, 동남아 시장을 중심으로 형성된 저가형 제품으로 양분됩니다. 저가형 제품의 경우 기술 난이도가 높지 않아 가격이 수요를 결정하므로 진입장벽이 낮은 반면, 고가형 제품의 경우 첨단 기술의 적용과 재미와 즐거움을 제공하여 자신의 역동적인 라이프스타일을 표현할 수 있는 가치에 중점을 두고 있어 무형 서비스에 대한 진입장벽이 높은 편입니다.동사 제품은 미국과 유럽을 중심으로 하는 고가형 제품으로 고객의 충성도가 높으며, 주요한 경쟁회사로 판단되는 Cardo Systems Ltd와 경쟁하고 있습니다. 저가형 제품의 경우 프리드콘 등 다수의 중국산 제품이 경쟁하고 있는 구도로 기술과 디자인에서 고가형 제품에 비해 현격한 차이를 보이고 있습니다. 특히 제품에 대한 애프터서비스 인식의 부족으로 고장이나 불량의 경우 고객은 해당 제품에 대한 서비스를 받을 수 없다는 단점이 경쟁력을 저하시키는 주요한 요인이기도 합니다.

동사는 모터사이클 팀커뮤니케이션 업계에서 'SENA'라는 독보적인 브랜드를 보유하고 있습니다. 당사 제품의 끊임없는 혁신과 우수한 품질, 고객 만족 등을 충족시키는 모터사이클 무선 통신 시스템의 선구자로서, 모터사이클 라이더들에게 향상된 라이딩의 경험과 즐거움, 도로 주행시의 안정성 등을 향상시킬 수 있도록 설계되었습니다. 동사는 유럽에서 가장 영향력 있는 모터사이클 매거진 중 하나인 'Motorrad' 독자들이 매년 선정하고 있는 올해의 최고 브랜드로 2019년부터 현재까지 7년 연속 선정되고 있습니다. Motorrad의 투표는 모터사이클 업계의 매니아와 전문가, 커뮤니티 등에서 매우 정교한 평가를 반영하며, 평가 기준에는 제품에 대한 신뢰성, 혁신, 고객서비스, 가격, 브랜드 가치 등이 포함됩니다. 동사는 업계 표준을 월등히 뛰어넘는 성과를 지속해서 보여왔으며, 세계 최대 규모의 모터사이클 전문 메거진과 그 독자들이 인정한 당사 제품은 시장에서의 독보적인 브랜드 입지를 굳건히 하는 기반이 되었습니다.

[Motorrad 브랜드 어워드 득표 순위 비교]

순위
브랜드명
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

1
SENA
44.4%
56.2%
55.3%
58.9%
54.6%
62.9%

2
CARDO
22.7%
23.7%
23.2%
27.0%
28.9%
33.9%

자료)
Motorrad Best Brand Award

(3) 경쟁 업체 현황
모터사이클용 팀커뮤니케이션 제품 부문의 주요 경쟁사로 판단되는 업체는 이스라엘의 Cardo Systems Ltd와 이탈리아의 셀룰러라인이 있습니다. Cardo Systems Ltd는 2003년에 설립된 블루투스 기반의 모터사이클용 팀커뮤니케이션 통신 기기 제조업체로 고급형 제품에서 당사와 경쟁하는 유일한 업체로 기능, 가격 면에서 당사와 유사한 측면이 존재합니다. Cardo Systems Ltd는 설립 이후 2004년 모터사이클용 블루투스 헤드셋 Scalar Rider 제품을 출시하고 2007년 Bike-to-Bike 인터콤 장거리(700m) 제품을 출시했으며, 2009년 글로벌 모터사이클 업체인 Schuberth와의 제조자 개발 생산 계약을 통해 사업 기반을 확대시켰습니다. 또한 2015년 Dynamic 메시(Mesh) 기반의 통신기기 제품을 출시함으로써 Mesh 기술 기반의 기업으로 도약했으며 Ducati, Western Power Sports, JBL 등 타사와의 협력을 통한 성장 기반을 확보해나갔습니다. 이후 2021년 영국계 사모펀드 EMK Capital이 지분 100%를 인수하였습니다. 블루투스 기반의 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기 제조업체로 고급형 제품에서 동사와 경쟁하는 유일한 업체로 기능, 가격 면에서 당사와 유사하나, 동사의 팀커뮤니케이션 통신 기기 57개(제조자 개발 생산 품목 제외) 품목에 비해 현저히 적은 7개의 품목만 생산, 판매하고 있어 고객의 선택권에 제약이 따르며 디자인, 그룹 인터콤 기술에서는 동사가 독보적인 우위를 차지하고 있습니다.

[Cardo Systems Ltd와의 제조자 개발 생산 고객 비교]

제조자 개발 생산 고객 비교.jpg
제조자 개발 생산 고객 비교

주)
산업 자료

셀룰러라인은 애플, 삼성, 화웨이, 샤오미 등의 휴대폰 및 테블릿용 액세서리를 주력으로 판매하는 회사로 매출의 94%가 유럽에 집중되어 있으며, 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기의 매출은 2024년 기준 약 124억원으로 전체 매출의 5.1%를 차지하여 매출 비중이 낮습니다. 샐룰러라인은 모터사이클용 팀커뮤니케이션 기기의 자체 신규 개발은 중단하고 2021년부터 당사가 고급형 제품에 대해 제조자 개발 생산 방식으로 공급하고 있으며, 중저가형도 점진적으로 당사가 공급하기로 합의하였습니다. 셀룰러라인은 이제 당사의 영업 경쟁사이자 당사 중심의 기술 표준 연합의 일원으로서 당사의 시장 지배력 강화에 일조하는 파트너가 되었습니다. 이러한 경쟁 구도 하에서 Harley-Davidson Motor, BMW Motorrad, Shoei, Shuberth 등 세계 유수의 모터사이클 및 헬멧 제조사에 제조자 개발 생산 방식으로 팀커뮤니케이션 제품을 독점 공급하고 있는 것은 당사의 경쟁 우위를 입증하는 사례입니다

[메시(Mesh) 통신제품 부문 주요 경쟁업체 비교 현황]

구분
세나테크놀로지
Cardo Systems Ltd
셀룰러라인

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
1998.07.13
2003.01.12
2018.05.28

매출액
168,370
153,602
167,502
N.A
N.A
N.A
186,835
224,068
242,296

영업이익
16,200
12,841
21,554
N.A
N.A
N.A
(103,560)
6,887
11,849

당기순이익
11,658
10,863
19,004
N.A
N.A
N.A
-102,029
5,077
8,330

총자산
137,109
129,343
160,031
N.A
N.A
N.A
292,418
329,655
333,203

총부재
48,493
27,564
33,511
N.A
N.A
N.A
115,323
139,468
131,023

자기자본
88,616
101,780
126,520
N.A
N.A
N.A
177,095
190,187
202,179

상장여부
비상장
비상장
상장(Milan Stock Exchange)(2017.03.13)

주요제품(매출 비중)
팀커뮤니케이션 기기, 스마트헬멧 등(메시 통신제품 84%, 스마트 헬멧 13%)
무선통신제품
블루투스 이어폰, 휴대폰 액세서리 등(멀티미디어 디바이스 악세사리 82%, 모터사이클용 악세사리 5.1% 등)

주2)
Cardo Systems Ltd는 비상장 기업인 관계로 재무정보를 공시하지 않아 기재하지 않았습니다.

[팀커뮤니케이션 부문 경쟁사 제품 비교]

구분
세나테크놀로지
Cardo Systems Ltd
셀룰러라인

주요 제품 사진

60s

packtalk edge.jpg
packtalk edge

u-com 16.jpg
u-com 16

가격
$399.00
$399.95
$339.00

인터콤

블루투스® 5.3,

유니버설 인터콤

메시 인터콤 3.0

웨이브 인터콤

블루투스® 5.2,

DMC 인터콤

유니버설 인터콤

블루투스® 5.0,

메시 인터콤 2.0

유니버설 인터콤

메시 기술
메시 3.0
DMC 2.0
메시 2.0

크기
94mm x 52mm x 27mm
84mm x 46mm x 23mm
-

동작 온도
-20°C~55°C
-20°C~55°C
-

통신 인원

- 블루투스 인터콤: 4명

- 그룹 메시: 24명

- 오픈 메시: 사실상 무한대

- 웨이브 인터콤: 사실상 무한대

DMC 인터콤:

최대 15명

메시 인터콤:

최대 24명

지원 채널

(오픈 메시)

6개 채널
-
9개 채널

통신 거리
최대 2.0km
최대 1.6km
최대 1km

스피커
2세대 하만카돈 사운드 시스템
JBL 오디오 시스템
HD스피커

방수
IPX7
IP67
IP67

OTA
O
O
-

충전 시간
1.5시간
2시간
2.5시간

사용 시간

블루투스 인터콤: 24시간,

메시 인터콤: 17시간

13시간
15시간

FM 라디오
O
O
O

노이즈 컨트롤
O
O
X

오디오

멀티태스킹

O
O
O

한편, 스마트 헬멧 부문의 경우 주요 경쟁사로 판단되는 업체는 존재하지 않습니다. 다만, 국내 업체의 경우 당사와 같은 스마트 헬멧 영역이 아닌, 전통 헬멧 영역에서 제조 및 판매하는 업체로 에이치제이씨, 기도스포츠라는 업체가 존재합니다. 특히, 에이치제이씨의 경우 일부 스마트 헬멧 제품을 출시하고 있으나, 해당 스마트 헬멧에 들어가는 통신 모듈을 당사가 납품하고 있습니다. 각 업체별 헬멧 제품 비교는 다음과 같습니다.

[주요 헬멧 제품 비교]

구분
세나테크놀로지팬텀
에이치제이씨알파1
기도스포츠스콜피온-엑소

제품 사진

팬텀

알파1

스콜피온엑소

소비자 가격
약 599,000원
1,055,000원
약 280,000원

주요 기능

메시(Mesh) 3.0 기본 탑재

전후방 LED 후레쉬 탑재

AI 소음 저감 기능 탑재

하만카돈 스피커 탑재

카본 탄소섬유 강화소재

ACS 흡기 배기 배출 기능

고속주행 이중 쉴드 장치

실버 쿨링 패브릭 적용

3D 폼 적용 핏 기능

에어로 튜딩 환기 기능

김서림 방지 기능

원터치 버클 안전 장치

(4) 매출 현황

동사의 2024년 매출액은 1,675억원으로 전년동기대비 +9.0% 성장했으며, 2025년 반기 매출액은 996억원으로 전년동기대비 +10.2% 성장했습니다. 2023년 매출액의 경우 1,536억원으로 전년동기대비 -8.8% 둔화되었는데, 이는 COVID-19 엔데믹에 따른 레저 관련 제품에 대한 특수가 일부 소멸한 영향과 함께 고객의 과잉재고 이슈라는 대외적인 요인과 주력 신규 제품 출시가 지연되는 등 내부적인 요인 등에 기인합니다.하지만 2024년 하반기 60S 신규 제품이 출시되었고, 북미 및 유럽 지역의 고객 재고 해소를 위해 프로모션을 강화한 데에 힘입어 신규 주문이 점진적으로 회복되면서 매출 성장 기반을 지속적으로 마련해나가고 있습니다.동사의 매출채권은 모두 6개월 내 회수 가능한 채권으로 구성되어 있으며, 특히 COVID-19에 따른 공급망 이슈가 존재했던 2022년을 제외할 경우 3개월 내 회수 가능한 매출채권의 비중이 90%를 상회합니다. 이는 전문 유통망에 대해 판매 대금을 사후 정산하는 위탁판매 방식을 적용하고 있지 않는 동사의 영업 정책 특성에 기인하며, 대부분의 고객에게 선불 조건으로 제품을 공급하고 있기 때문에 매출채권에 대한 우량도가 높습니다.한편, 동사의 매출총이익률은 2022년 37.0%에서 2024년 47.0%으로 지속적인 개선세를 보이고 있으며, 2025년 반기 기준 44.0%로 소폭 하락했습니다. COVID-19 팬데믹(Pandemic) 당시 비정상적으로 상승했던 고객의 재고 수준이 안정화되면서 상품재고 부담이 완화된 부분에 기인합니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025연도 반기 (제28기)

매출액
168,370
153,602
167,502
99,587

수출금액 (비중)
159,760 (94.9%)
148,563 (96.7%)
159,525 (95.2%)
95,296 (95.7%)

거래업체 수
-
-
-
-

기말 매출채권 (6월 이상 채권)
16,838 (16)
19,758 (-)
20,279 (-)

17.171

(-)

부도금액
-
-
-
-

매출총이익률
37.0%
42.1%
47.0%
44.0%

주)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사의 매출원가율은 2022년 63.0%에서 2024년 53.0%으로 지속적으로 하락하였으며, 2025년 반기 기준 56.0%로 소폭 상승했으나, 최근 3개년은 안정적인 우하향 기조를 유지하고 있습니다. 2023년부터 지속적으로 노력해온 원가절감 및 환율효과로 인하여 이익률 상승이 크게 나타났기 때문입니다. 영업이익률의 경우 2022년 9.6%에서 2024년 12.9%로 상승했으며, 2025년 반기 기준 14.1%를 기록하면서 수익성이 개선되는 흐름이 지속되고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025연도 반기 (제28기)

매출액
168,370
153,602
167,502
99,587

매출원가 (매출원가율)
106,075 (63.0%)
88,993 (57.9%)
88,708 (53.0%)
55,793 (56.0%)

판매관리비
46,095
51,769
57,240
29,796

영업이익 (영업이익률)
16,200 (9.6%)
12,841 (8.4%)
21,554 (12.9%)
13,998 (14.1%)

당기순이익 (당기순이익률)
11,658 (6.9%)
10,863 (7.1%)
19,004 (11.3%)
12,108 (12.2%)

주)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 기술력(1) 기술의 완성도(가) 블루투스 인터콤
블루투스 인터콤은 최대 4대의 기기가 직렬로 페어링 되어 인터콤 대화를 할 수 있습니다. 사용자 A(마스터)가 사용자 B, C와 페어링 되고 사용자 D는 사용자 C와 페어링 되면 사용자 간 거리가 최대 2킬로미터 범위 내에서 4자 인터콤이 가능합니다.

[블루투스 인터콤]

블루투스 인터콤.jpg
블루투스 인터콤

주)
회사 자료

타사 제품의 경우 유니버셜 인터콤 기능을 사용하면 동사 제품과 인터콤 대화를 나눌 수 있습니다. 이 경우 타사 제품은 HFP(Hands-Free Profile)을 지원해야 하며, 3자 인터콤의 경우에는 1대의 타사 제품만 연결 가능하고 4자 인터콤의 경우 2대만 연결 가능합니다. 또한, 타사 제품의 성능에 따라 동사 제품과의 인터콤 거리는 줄어들 수 있습니다.일반적인 블루투스 헤드셋은 오직 한 대의 HFP 기기만 연결할 수 있지만, 동사 제품은 멀티포인트 페어링을 통해서 두 대의 HFP 기기를 동시에 연결할 수 있습니다. 따라서 이미 동사 제품과 연결된 휴대전화가 있더라도, 두 번째 휴대전화나 GPS 내비게이션, 블루투스 어댑터 같은 HFP 기기를 연결할 수 있습니다. 블루투스 기기와의 페어링은 최초에 한번만 수행하면 되며, 이후에는 사용 거리 내에서 자동으로 연결됩니다.

[멀티포인트 페어링을 통한 기기 연결]

멀티포인트 페어링.jpg
멀티포인트 페어링

주)
회사 자료

(나) 메시 인터콤
메시 인터콤은 동사가 개발한 능동형 통신 시스템으로 복잡한 사전 연결 과정 없이 즉각적이고 간편하게 다자간 통신을 즐길 수 있습니다. 메시 인터콤을 사용하면 기기 페어링 과정을 수행할 필요가 없으며 주위의 사용자들과 바로 연결하여 통신할 수 있습니다. 메시 인터콤 연결 범위는 장애물이 없는 개방 지형에서 최대 2킬로미터이며 메시 인터콤에 최소 6명 이상이 참여하는 경우 최대 8킬로미터까지 확장할 수 있습니다.

[메시 인터콤의 연결 가능 범위]

메시 인터콤 연결 가능 범위.jpg
메시 인터콤 연결 가능 범위

주)
회사 자료

메시 인터콤은 다채널 오픈 메시 인터콤(오픈 메시)과 비개방 그룹 메시 인터콤(그룹 메시)으로 구분됩니다. '오픈 메시'는 개방된 그룹 인터콤 기능이며, 동일한 오픈 메시 채널에 있는 사용자들은 누구나 자유롭게 통신할 수 있고 9개의 채널 중 어느 채널을 사용할지 선택할 수 있습니다. 각 채널에서 사실상 무제한의 사용자들과 연결할 수 있어 대규모 그룹 라이딩 상황에서 비교 불가능한 통신 경험을 제공합니다.

[오픈 메시 연결 형태 1]

오픈 메시 연결 형태_1.jpg
오픈 메시 연결 형태_1

주)
회사 자료

[오픈 메시 연결 형태 2]

오픈 메시 연결 형태_2.jpg
오픈 메시 연결 형태_2

주)
회사 자료

'그룹 메시'는 비개방 그룹 인터콤 기능으로 그룹 메시에 속한 사용자들끼리만 서로 자유롭게 통신할 수 있습니다. 사용자가 메시 그룹화를 통해 비개방 그룹인 그룹 메시를 생성하면 기기가 자동으로 오픈 메시에서 그룹 메시로 전환됩니다. 오픈 메시와 동일한 넓은 범위에서 한 그룹에 최대 24 명이 연결할 수 있습니다.

[그룹 메시 연결 형태 1]

그룹 메시 연결 형태_1.jpg
그룹 메시 연결 형태_1

주)
회사 자료

[그룹 메시 연결 형태 2]

그룹 메시 연결 형태_2.jpg
그룹 메시 연결 형태_2

주)
회사 자료

기존에 구현된 다른 메시 통신 시스템이 고정된 위치 또는 한정된 장소에서의 통신을 고려하여 설계된 것과는 다르게, 동사가 보유한 메시 기술은 모터사이클, 사이클링 자전거 등과 같은 아웃도어 환경에 맞도록 대화에 참여하는 인원과 그들의 상대적인 위치가 지속적으로 변하는 환경을 고려한 통신 기술입니다. 동사의 오픈 메시의 경우, 참여하는 인원에 대한 사전 등록 절차 등이 필요 없고, 실시간으로 참여 인원을 파악하여, 오디오 음성을 라우팅 할 수 있도록 설계되었습니다. 따라서, 사용자가 기기의 전원을 켬과 동시에 별다른 동작 없이 바로 통신을 할 수 있으면서도, 라우팅이 필요한 경우를 빠르게 판단하여 최적화된 통신이 가능하도록 동작하게 되는 것이 가장 큰 특징이자 장점이라고 할 수 있습니다.

동사는 사용자 경험(UX)를 개선하고 고객의 브랜드 락인(Lock-in)을 견고히 하기 위해 연구개발 투자를 지속하면서 메시(Mesh) 기술을 고도화해나가고 있습니다. 기술 발전에 따라 제품에 적용되는 기능과 사양이 높아지고 있으며, 동사의 제품 기술 경쟁력은 사용자들의 브랜드 충성도를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 상장예비심사신청서 제출일 현재 동사 제품에 적용되는 메시(Mesh) 3.0 기술의 주요 특징은 다음과 같습니다.

[메시(Mesh) 통신 기술력 비교]

구분
메시 1.0
메시 2.0
메시 3.0

개발 연도
2017년
2020년
2024년

대표 제품
30K
50S
60S

VOIP 인터콤 기능
X
X
O

패킷 충돌 방지 기능
下
中
上

장애물 회피 기능
下
中
上

채널간 간섭 방지
X
X
O

패킷 자동정렬
X
X
O

암호화
X
X
AES-128 기능

주)
회사 자료

메시 3.0 기술은 새로 개발된 Packet Collision Avoidance 기술을 적용하여 패킷의 충돌을 최소화합니다. 동일 주파수(채널) 내에 패킷이 많아지면 패킷이 충동하면서 간섭이 발생하게 되고, 이런 충돌이 많아질수록 유실되기에, 동시에 말하는 사람이 많고 라우팅이 많이 이루어지는 조건에서는 패킷 충돌이 많이 발생하게 되어 결국 인터콤 품질이 나빠지게 됩니다. 해당 알고리즘은 다른 화자의 Packet(말하는 사람이 송신하는 오디오 패킷)을 모니터링하여 다른 화자와 패킷이 중첩되지 않도록 자신의 Packet을 송신할 Time Slot을 자동으로 정하게 됩니다. 이와 같은 자동 자리잡기를 통해 패킷의 충돌을 최소화할 수 있습니다. 또한 수신감도를 향상시키기 위해 RF 모듈레이션 및 재전송 최적화 등을 통해 수신 감도를 높이고 수신 확률을 높일 수 있도록 하여, 장애물이 있는 악조건에서도 보다 좋은 인터콤 품질을 유지할 수 있습니다.
(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 주요 제품은 오픈아키텍처 기술인 블루투스를 활용하여 틈새시장을 개척하는 제품으로 특허를 통해 시장의 진입장벽을 만드는 것 보다 다양한 경쟁자들과의 협조적 경쟁(Co-opetition)을 바탕으로 시장의 파이를 키우는 것에 집중하고 있으며 동사의 시장 경쟁력은 특허가 아닌 자물쇠 효과를 일으키는 기술 표준입니다.동사의 특허 출원 및 등록 현황과 지적재산권 목록은 아래와 같습니다

(단위: 건)

구분
등록
출원
합계

국내
특허/실용
8
2
10

상표
13
-
13

해외
특허/실용
5
3
8

상표
20
1
21

합계
46
6
52

[주요 지적재산권 상세]

No
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
인터콤 기능을 갖는 헬멧용 블루투스 헤드셋
세나테크놀로지
'10.09.29.
'11.10.17.
헤드셋 제품군
한국

2
특허권
휴대용 블루투스 중계기
세나테크놀로지
'11.09.20.
'13.04.18.
SR10
한국

3
특허권

원격 음성녹음 카메라 시스템

세나테크놀로지
'13.09.13.
'14.09.02.
카메라 제품군
한국

4
특허권
블루투스 헤드셋의 멀티태스킹 시스템
세나테크놀로지
'13.10.14.
'15.04.17.
헤드셋 제품군
한국

5
특허권
헬멧 부착형 카메라 마운트
세나테크놀로지
'14.04.17.
'15.08.05.

카메라 장착

스마트 헬멧 제품군

한국

6
특허권
헬멧용 블루투스 헤드셋
세나테크놀로지
'14.05.30.
'15.09.09.
스마트 헬멧 제품군
한국

7
특허권
무선 인터콤 시스템의 그룹 페어링 방법
세나테크놀로지
'18.11.20.
'20.02.13.
헤드셋 제품군
한국

8
특허권
무선 인터콤 시스템 및 무선 인터콤 시스템의 그룹 페어링 방법
세나테크놀로지
'19.01.04.
'20.02.25.
헤드셋 제품군
한국

9
특허권
Bluetooth headset for helmet having inter- communication function
세나테크놀로지
'10.12.17.
'14.04.01.
헤드셋 제품군
미국

10
특허권
Bluetooth headset for helmet with intercom function
세나테크놀로지
'11.08.11.
'13.10.18.
헤드셋 제품군
일본

11
특허권
WIRELESS INTERCOM SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF WIRELESS INTERCOM SYSTEM
세나테크놀로지
'21.4.29
'24.03.26
헤드셋 제품군
미국

12
특허권
WIRELESS INTERCOMMUNICATION SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF INTERCOMMUNICATION SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.07
'24.01.30
헤드셋 제품군
미국

13
특허권
WIRELESS INTERCOM SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF WIRELESS INTERCOM SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.19
'25.01.08
헤드셋 제품군
유럽

14
특허권
WIRELESS INTERCOMMUNICATION SYSTEM AND GROUP PAIRING METHOD OF INTERCOMMUNICATION SYSTEM
세나테크놀로지
'21.05.19
-
헤드셋 제품군
유럽

15
특허권
안전모용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'24.04.04
-
헤드셋 제품군
한국

16
특허권
산업현장용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'24.04.04
-
헤드셋 제품군
한국

17
특허권
안전모용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'25.02.20
-
헤드셋 제품군
PCT국제출원

18
특허권
산업현장용 인터콤 헤드셋
세나테크놀로지
'25.02.20
-
헤드셋 제품군
PCT국제출원

19
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.03.16
'15.07.14
헤드셋 제품군
미국

20
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.07.29
'17.03.14
헬멧 제품군
미국

21
상표권
SENA
세나테크놀로지
'12.11.12
'14.07.15
네트워킹 제품군
미국

22
상표권
SENA
세나테크놀로지
'20.07.20
'22.02.01
산업현장용 제품군
미국

23
상표권
RideConnected
세나테크놀로지
'15.12.16
'17.09.05
헤드셋 제품군
미국

24
상표권
Parani
세나테크놀로지
'19.09.11
'21.02.02
헤드셋 제품군
미국

25
상표권
Parani
세나테크놀로지
'06.06.28
'08.02.26
네트워킹 제품군
미국

26
상표권
SRL
세나테크놀로지
'21.03.11
'22.09.13
헤드셋 제품군
미국

27
상표권
Probee
세나테크놀로지
'10.07.26
'12.10.30
네트워킹 제품군
미국

28
상표권
MetaGolf
세나테크놀로지
'22.02.08
-
골프 제품군
미국

29
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.04.09
'15.10.15
헤드셋 제품군
한국

30
상표권
세나
세나테크놀로지
'20.03.13
'21.03.17
헤드셋 제품군
한국

31
상표권
세나테크놀로지
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

32
상표권
세나테크놀로지
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.11.20
네트워킹 제품군
한국

33
상표권
PROBEE
세나테크놀로지
'10.07.23
'11.10.10
네트워킹 제품군
한국

34
상표권
METADEVICE
세나테크놀로지
'01.12.01
'03.09.09
네트워킹 제품군
한국

35
상표권
METADEVICE
세나테크놀로지
'01.12.01
'03.05.26
네트워킹 제품군
한국

36
상표권
HelloDevice
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

37
상표권
HelloMachine
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

38
상표권
MachineTalk
세나테크놀로지
'00.03.30
'01.09.21
네트워킹 제품군
한국

39
상표권
하울링
세나테크놀로지
'23.05.25
'25.01.15
헤드셋 제품군
한국

40
상표권
HOWLING
세나테크놀로지
'23.05.25
'25.01.15
헤드셋 제품군
한국

41
상표권
WAVE INTERCOM
세나테크놀로지
'23.12.27
'24.06.19
헤드셋 제품군
한국

42
상표권
WAVE INTERCOM
SENA Technologies Co., Ltd.
'24.06.25
'24.06.25
헤드셋 제품군
미국

43
상표권
WAVE INTERCOM
SENA Technologies Co., Ltd.
'24.06.25
'24.06.25
헤드셋 제품군
유럽

44
상표권
SENA
SENA Technologies Co., Ltd.
'15.03.16
'15.07.17
헤드셋 제품군
유럽

45
상표권
SENA
SENA Technologies Co., Ltd.
'15.03.16
'15.07.17
헤드셋 제품군
영국

46
상표권
SENA
세나테크놀로지
'16.09.19
'17.01.11
헬멧 제품군
유럽

47
상표권
SENA
세나테크놀로지
'16.09.19
'17.01.11
헬멧 제품군
영국

48
상표권
SRL
세나테크놀로지
'21.03.11
'21.07.07
헤드셋 제품군
유럽

49
상표권
SENA
세나테크놀로지
'15.11.02
'17.02.21
헤드셋 제품군
중국

50
상표권
瑟那
세나테크놀로지
'15.11.02
'16.12.14
헤드셋 제품군
중국

51
상표권

중국

세나테크놀로지
'20.05.20
'21.01.14
헤드셋 제품군
중국

52
상표권
SENA
세나테크놀로지
'12.03.02
'12.10.26
헤드셋 제품군
일본

(3) 연구인력의 수준

동사의 주력 제품인 모터사이클용 메시(Mesh) 통신제품은 기술 경쟁력이 중요한 제품으로 당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다.

동사는 1999년 기업부설연구소를 설립하였으며, 블루투스 스페셜 인터레스트 그룹(SIG)의 신기술을 접목하여 단기간에 시장에 선보일 제품화 기술을 자체 개발하는 '개발본부'와 제품 인증 및 표준을 관리하고 차세대 제품에 필요한 핵심 요소 기술을 자체 또는 외부와 공동 개발(또는 라이센싱)하는 '개발기획관리본부'의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 또한'외장기술본부'를 통해 제품 디자인과 기구적인 기능성을 개선하고 개발 제품의 신뢰성과 내구성을 테스트하고 있습니다.

[연구개발 조직 개요]

(출처: 세나테크놀로지)

[기술 및 연구개발 관련 부서 및 주요 업무]

부서명
인원
주요 업무

부사장
임원/팀장
팀원
소계

기술부문
-
1
-
1
제품 기획/개발/관리

선행개발1팀
-
1
5
6
-

개발 본부
테스트팀
-
1
2
3
신제품 사양 관리 /제품 개발 테스트

소프트웨어개발팀
-
3
10
13
제품 소프트웨어 개발

하드웨어개발팀
-
2
7
9
제품 하드웨어 개발

외장기술본부
기구개발팀
-
2
7
9
제품 디자인 및 기구 개발

합계
-
10
31
41

[주요 연구개발인력 약력]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

전무
안OO
개발총괄

1995.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1997.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2005.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2003.03-2017.12 SNU 프리시젼 상무

2018.01-현재 세나테크놀로지 개발본부장

디스플레이 제조용 측정장비 개발(에스엔유)

회로/소프트웨어 개발 총괄(세나)

전무
구OO
유로테크센터장

1988.02 서울대학교 제어계측공학 학사 졸업

1990.02 서울대학교 제어계측공학 석사 졸업

1990.01-2017.04 LG전자 수석연구원

2017.05-현재 세나테크놀로지 전무

블루레이 규격/시스템, ADAS 시스템 개발(LG)

제품개발기획 총괄(세나)

OEM 과제 개발 총괄 (세나)

전무
황OO
외장기술본부장

1996.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1998.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2002.08 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2002.12-2019.11 삼성전자 수석연구원

2019.12-현재 세나테크놀로지 전무

디스플레이/반도체 제조용 로봇 개발(삼성전자)

제품 디자인/기구개발 총괄(세나)

이사
김OO
소프트웨어 개발

1997.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1999.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2007.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2005.09-2017.12 SNU 프리시젼 이사

2018.01-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 오디오DSP 개발 (50S, 50R 등)

이사
박OO
기구개발팀장

1985 충남기계공고졸업

1984-2003 롯데기공, 삼성전자책임연구원

2003-2015 위다스 대표이사

2015.03-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 기구설계 총괄

이사
윤OO
제품전략팀장

1997 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1999 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

2007 서울대학교 기계항공공학 학부 졸업

2001-2017 SNU프리시젼

2018-현재 세나테크놀로지 이사

헤드셋/헬멧 기술지원 및 기술사양 기획

이사
김OO
소프트웨어 개발

2003.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

2014.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

2014-2017 SNU 프리시젼 부장

2018.01-현재 세나테크놀로지 이사

바이크용 카메라복합기 SW 개발 및 프로젝트 총괄

헤드셋/헬멧 FW개발 총괄

부장/수석
전OO

제품개발

팀장

1991.07-1994.02 ㈜금성사 품질관리 사원

2000.02 서울산업대학교기계설계학사졸업

2000.03-현재 세나테크놀로지 부장

개발과제 일정 및 비용 관리

개발과제 결과물 양산이전

부장/수석
김OO

선행개발1팀

수석연구원

2001.02 인하공업전문대학 전자과 전문학사

2019.02 세종사이버대학교 경영학사 졸업

2005.01-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 회로설계

골프트롤리 회로설계 총괄

부장/수석
김OO

하드웨어팀

팀장

2001.08 수원과학대학 전자과 전문학사 졸업

2001.04-2002.04 ㈜휴네텍 연구원

2002.04-2002.08 ㈜휴처인터넷 연구원

2002.08-2006.03 ㈜에어로직 전임연구원

2006.03-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 회로설계 총괄

부장/수석
기OO

연구운영팀

부장

2007.02 홍익대학교디지털미디어디자인학

2006.04-206.07 브랜드업 디자인팀 사원

2006.07-2008.01 디에이컬처 멀티미디어팀

2008.02-현재 세나테크놀로지 부장

인증관리 및 인증용 인쇄물 제작

차장/책임
변OO

소프트웨어팀

책임연구원

2007.02 아주대학교 전자공학과 학사 졸업

2009.08 아주대학교 전자공학과 석사 졸업

2006.03-2009.02 유비쿼터스 연구원

2009.03-현재 세나테크놀로지 책임연구원

FW업데이트용 PC소프트웨어 개발

iOS App 개발

차장/책임
이OO

제품전략팀

차장

2001.02 동원대학교 정보통신공학과 전문학

2007.02 강남대학교 컴퓨터공학과 학사졸업

2009.07 BWSTECH 연구원

2009.11-현재 세나테크놀로지 책임연구원

헤드셋/헬멧 최종테스트 총괄

차장/책임
김OO

테스트팀

책임연구원

2010.02 유한대학교 전기공학과 학사졸업

2010.02-현재 세나테크놀로지 책임연구원

헤드셋/헬멧 최종테스트

부장/수석
김OO

소프트웨어

개발

2005.02 명지대학교 전자공학과 학사졸업

2004.12-2011.01 ㈜카서 선임연구원

2011.04-2011.06 모다정보통신 선임연구원

2011.07-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 FW개발 총괄

차장/책임
김OO

선행개발1팀

팀장

2009.08 경희대학교 동서의료공학과 학사

2011.08 경희대학교 동서의료공학과 석사

2011.08-현재 세나테크놀로지 책임연구원

헤드셋/헬멧 FW개발

골프트롤리 개발총괄

부장/수석
손OO

하드웨어팀

수석연구원

2004.02 인제대학교 전자공학과 학사 졸업

2004.08-2012.05 ㈜네스랩 대리

2012.06-2012.09 ㈜한성엘컴텍 대리

2012.10-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 회로설계

카메라 복합기 회로설계

(10C Pro, NTT Bosun 등)

차장/책임
성OO

소프트웨어팀

책임연구원

2011.02 충남대학교 컴퓨터공학과 학사 졸업

2013.02 충남대학교 컴퓨터공학과 석사 졸업

2013.05-현재 세나테크놀로지 책임연구원

FW업데이트용 PC소프트웨어 개발

iOS App 개발

차장/책임
어OO

제품전략팀

차장

2009.02 성균관대학교 전자전기공학과학사

2009.02-2015.08 ㈜에스원 선임연구원

2016.04-2017.04 ㈜모바일어플라이언스

2017.10-현재 세나테크놀로지 차장

사용자매뉴얼 개발총괄

부장/수석
이OO

하드웨어팀

수석연구원

2007.02 한양대학교 전자전기공학과 학사

2007.07-2018.01 모본 책임연구원

2018.02-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 회로설계

(60S, Phantom 등)

부장/수석
문OO

기구개발팀

수석연구원

2004.02 두원공과대학교 컴퓨터응용설계과

2003.09-2011.10 주다디자인 책임연구원

2011.11-2012.09 에이텍 과장

2012.10-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 기구설계

(NTT Bosun 등)

차장/책임
강OO

기구개발팀

책임연구원

2008.02 두원공과대학교 기계설계과 전문학

2008.03-2010.08 위다스 사원

2010.09-2011.11 금호전기 사원

2011.11-2016.07 알머스 대리

2016.09-현재 세나테크놀로지 책임연구원

헤드셋/헬멧 기구설계

(50C, 60R 등)

부장/수석
안OO

기구개발팀

수석연구원

2005.02 두원공과 대학교 컴퓨터응용설계과

2004.10-2009.08 주다디자인 대리

2009.09-2015.02 위다스 과장

2015.03-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 기구설계

(60S, Phantom 등)

부장/수석
윤OO

유로테크센터

부장

2001.09-2003.08 ㈜동사모 사원

2003.09-2005.08 Bragel International Inc.

2006.03-2007.07 ㈜풋스케이프 팀장

2007.08-2009.12 ㈜앤드케이컨설팅 팀장

2010.01-2017.11 ㈜홈앤하우스 과장

2017.12-2020.02 더윤 실장

2020.03-현재 세나테크놀로지 부장

OEM 과제 프로젝트 관리

(
Harley-Davidson 등)

부장/수석
서OO

하드웨어팀

수석연구원

2005.02 여주대학교 정보통신과 전문학사

2005.03-2008.10 에어로직 주임연구원

2008.11-2010.01 메이저 과장

2010.02-2011.09 이너스텍 대리

2011.10-2021.01 모본 차장

2021.02-2021.11 세라젬 연구원

2021.12-현재 세나테크놀로지 수석연구원

헤드셋/헬멧 회로설계

차장/

책임

김OO

유로테크센터

차장

2010.02 명지대학교생명과학과, 경영학과

2011.03-2012.05 프리미어엑스포로지틱스

2012.06-2021.11 백금T&A 차장

2021.12-현재 세나테크놀로지 차장

OEM 과제 프로젝트 관리

(Schuberth, BMW Motorrad 등)

차장/책임
김OO

하드웨어팀

책임연구원

2005.02 수원대학교 전자공학과학사졸업

2007.07-2011.02 ㈜알머스 대리

2011.02-2021.12 ㈜크레신 차장

2021.12-현재 세나테크놀로지 책임연구원

골프트롤리 회로설계

부장/수석
손OO

기구개발팀

수석연구원

2004.02 두원공과대학교 컴퓨터응용설계학

2003.10-2014.12 위다스 차장

2015.07-2017.12 메카디자인 대표

2018.02-2022.06 메카포유 부장

2022.06-2023.05 디에스더블유 수석

2023.06-현재 세나테크놀로지 수석연구원

골프트롤리 기구설계

부장/수석
이OO

기구개발팀

수석연구원

2006.02 한양대학교 기계공학과 학사 졸업

2006.02-2016.10 삼성전자프린팅사업부

2016.11-2023.06 HP프린팅코리아

2023.07-현재 세나테크놀로지 수석연구원

골프트롤리 기구설계

(4) 기술의 상용화 경쟁력(가) 메시 인터콤 기술
메시 인터콤 기술은 다수의 사용자가 고음질로 양방향 통신을 할 수 있는 기술이며, 단방향 통신만 가능한 무전기나 통신거리 및 사용자 수에 제한을 받는 체인 연결 방식의 블루투스 인터콤에 비해 사용 편의성이나 음질적인 면에서 많은 장점이 있는 기술입니다. 주행 환경에서 전통적으로 많이 사용하던 블루투스 인터콤과 비교하여 사용 편의성과 음질 등에서 우위를 보이는 것으로 시장에서 평가받아, 향후 모터사이클 등의 주력 시장과 자전거, 산업현장용, 겨울 스포츠 등의 신규 시장에서 시장 점유율을 넓히는데 큰 역할을 할 것으로 예상됩니다.동사는 메시 인터콤의 개념 설계부터 회로 및 소프트웨어를 포함한 제품화 개발까지 외부의 협력 없이 독자적인 연구개발을 통하여 성공적으로 연구개발을 진행하였으며, 개발 및 제품화에 성공한 2017 년 이래로 지속적인 연구개발 및 제품화를 진행하고 있습니다. 주력 시장인 모터사이클 시장에 메시 인터콤 기술을 탑재한 무선 통신 기기 및 스마트 헬멧을 출시하였으며, 신규 시장인 자전거, 겨울 스포츠, 산업 현장 시장에도 동 기술을 채용한 무선 통신 기기 및 스마트헬멧을 출시하였습니다. 또한, 헬멧 및 모터사이클 제조업체와의 협업을 통해 메시 인터콤을 탑재한 헬멧 내장 헤드셋 및 모터사이클 대시보드와 연동 가능한 무선 통신 기기 등의 제품개발을 지속 진행하여 시장에서의 지배력 강화에 주력하고 있습니다.모터사이클이나 자전거와 같이 주행을 하는 환경에서 블루투스 인터콤과 같은 체인 연결 방식이 아닌 메시 연결 방식의 통신 기술에 대해서는 대체 기술이 없으며, 경쟁업체로 판단하는 이스라엘 소재의 Cardo Systems Ltd의 DMC(Dynamic Mesh Communication) 기술이 유사한 기술일 것으로 추측됩니다. 국제 표준과 같은 규격이 존재하지 않기 때문에 양자 간에 통신 호환은 되지 않으며, 상대적으로 점유율이 월등히 높고 통신 품질 또한 우수한 동사의 기술이 지속적인 성장을 해 나갈 것으로 예상됩니다. (나) WAVE 인터콤 및 WiFi 인터콤 기술
WAVE 인터콤은 VoIP (Voice-over Internet Protocol) 기반의 음성커뮤니케이션 서비스입니다. 사용자의 이용형태가 변화, 발전함에 따라 동사에서는 해당 요구사항에 대응하기 위해 기존 블루투스 기반의 통신환경 이외에 셀룰러(와이파이) 기반의 통신환경을 개발했습니다. 동사는 WAVE 인터콤 서비스를 개발하기 위해, VoIP 서비스 기반 기술 개발을 직접 진행하였으며, 기존 상용 VoIP 솔루션 대비 아래와 같은 차별화 요소가 존재합니다.- 음성 및 위치 데이터 구조체 통합 적용.- 아웃도어 환경에 맞는 전용 노이즈 필터 개발.- 사용자의 위치기반 자동채널 구성 기능.- BT 통신과 VoIP 통신의 통합 서비스 환경 구성.- 통신속도 향상을 위한 UDP 기반 개발.- 전세계 품질유지를 위한 글로벌 CDN 구성.위 서비스 환경은 기기에서 직접 접속할 수 있는 WiFi 인터콤 및 모바일폰 형태로 제공되며, 단말의 구성 및 특징에 따라 다양하게 대응할 수 있는 구조로 설계되었습니다. WiFi 인터콤의 경우 모바일폰 없이 직접 서버에 연결되어 음성서비스를 제공하는 구조로 구성되어 있습니다. 고객의 필요에 따라 외부 네트워크와 단절되어 사용할 수 있는 로컬 기반 제품과 내외부의 통신환경이 필요한 경우를 위한 클라우드 기반 제품으로 개발되었습니다.WAVE 인터콤 및 WiFi 인터콤 서비스를 하기 위해서 외부 VoIP 서비스를 이용할 경우 장기적으로 비용 증대 및 다양한 어플리케이션 개발에 한계가 있을 수 있습니다. 동사는 장기적으로 증대될 서비스 이용량에 대응하기 위한 독자적인 음성서버 기술개발 능력 및 운영 능력을 보유하고 있습니다.(다) 무선 통신 기기 일체형 스카트 헬멧 설계 기술
헬멧 외부에 헤드셋이나 카메라를 장착할 경우, 헬멧 외관 디자인을 해칠 뿐 아니라 헬멧의 본질 기능인 안전에도 불리해지는 단점이 있습니다. 동사는 이를 극복하기 위해 헤드셋이나 카메라를 구성하는 전자장치, 스피커, 마이크 등을 헬멧에 일체화하여 내장할 수 있는 설계 및 제조 기술을 보유하고 있습니다. 이러한 기술을 통해 헤드셋과 카메라 기능을 헬멧과 통합하여 일체화된 디자인과 최적화된 조작성을 사용자에게 제공함으로써, 일반 헬멧과 헤드셋 조합과는 차별화된 스마트 헬멧 제품을 개발할 수 있고 헬멧 내 스피커와 마이크의 위치, 형태를 최적화함으로써 헤드셋 제품 경쟁력의 핵심인 고품질의 음질과 음량을 구현할 수 있습니다.해당 기술은 동사의 다양한 스마트 헬멧 제품에 적용되어 모터사이클 헬멧과 자전거 헬멧, 스노우 헬멧으로 출시되고 있으며, 산업현장용과 같은 타 헬멧 분야에도 확대 적용이 가능합니다. 헤드셋 또는 카메라 일체형의 스마트 헬멧은 동사가 유일하며, 지속적인 관련 기술 개발을 통해 경쟁력을 유지해 나가고 있습니다. 특히 향후 헤드업 디스플레이, 증강 현실과 같이 헤드셋이나 카메라와는 다른 새로운 사용자 경험을 제공할 수 있는 전자장치를 헬멧과 일체화하는 기술도 개발 중에 있습니다.(라) 제품 디자인 기술
동사는 자체 디자인 개발을 통해 오랜 경험과 노하우를 기반으로 사용자 경험을 극대화할 수 있는 제품을 디자인하고 있습니다. 최적화된 사용자 조작성을 제공하기 위해 다양한 유저 인터페이스 디자인에 대한 노하우를 보유하고 있으며, 통신 거리, 음질, 방수 등의 성능을 극대화하기 위해 초기 디자인 단계부터 이를 고려하여 제품을 디자인할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 또한 사용자의 선택권을 고려하여 다양한 헬멧에 부착 가능한 결합 인터페이스에 대한 디자인을 제공하고 있으며, 모터사이클용 제품 외에 자전거, 겨울 스포츠, 수상 스포츠 등 제품 사용 환경에 최적화한 다양한 폼팩터의 디자인을 제품화하고 있습니다. 사용자의 선호도와 사용 환경에 따라 선택권을 높일 수 있는 다양한 형태의 제품 디자인을 통해 경쟁사와는 차별화된 제품 종류를 제공하고 있으며, 향후에도 새로운 설계 기술과 디자인을 접목하여 신제품 개발에 적용함으로써 제품 경쟁력을 유지하고 높여 나갈 계획입니다.다. 성장성(가) 기업 성장 전략
동사가 보유한 주력 기술력(메시 통신)과 고객에게 제공하고 있는 기능적 가치를 고려해볼 경우 동사는 단거리 내 양방향 소통이 필요한 모든 영역에 침투할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 동사는 2km(다자간 통신 시 최대 8km) 거리 내에서 손을 사용하지 않고 양방향의 다자간 소통 니즈가 있는 모든 영역을 핵심 타겟 시장으로 설정하고 있습니다. 웨어러블 수용도가 높은 영역에서 동사의 제품에 대한 고객의 수요를 창출해 나감으로써 웨어러블 인터콤 분야에서 지배적 사업자로 발돋움할 계획을 보유하고 있습니다.이는 현재 일정 영역에서 범용 통신기기를 통해 소통 기능을 의존하고 있는 사용자들의 불편함을 해소하고, 실사용 환경에 특화된 제품을 통해 소비 니즈가 잠재된 영역을 공략함으로써 신규 시장을 창출해나가는 전략입니다. 웨어러블 인터콤의 기능적 효용성을 극대화하여 Hands-Free 일 필요가 없더라도 단거리 내 양방향으로 다자간 소통 니즈가 있는 영역까지 침투해 나갈 계획입니다.

[(주)세나테크놀로지 제품의 Value Proposition]

회사의 value proposition.jpg
회사의 value proposition

동사는 제품 주도 성장 및 수평적 영역 확장이라는 성장 전략을 기반으로 팀 커뮤니케이션(Team Communication) 기술을 핵심기술로 하여 웨어러블 인터콤 시장을 선도하는 기업으로 도약하고자 합니다. 먼저 지배적 위치에 있는 시장에서의 매출 품목을 확대시키고, 핵심 기술과 제품을 기반으로 다른 시장으로의 수평적 확대를 지향하고자 합니다.

[향후 사업 확장 전략]

시장 지배력 강화
- 지속적인 신제품 출시와 출시 주기 단축을 통한 시장 지배력 강화- 독자적인 WAVE 기술을 통해 차별화된 서비스를 제공하여 고객 충성도 제고 및 앱(APP) 기반 이용자 대상 직접 매출기회 활용- 자체 첨단공장의 고품질 스마트 헬멧의 유연한 생산능력을 적극 활용하여 다양한 표준제품과 ODM 제품 공급 확대- 탁월한 개발력을 기반으로, 지역/시장에 특화된 제품 및 복합기능 제품들을 단기간 내에 기획, 개발, 출시

시장의 수평적 확대
- 자전거/해양/아웃도어용 무선통신기기 및 스마트헬멧에 대한 안정적인 유통채널 확보- 적극적인 관련 시장 전문 브랜드 인수를 통한 시장진입 가속화 (자전거/아웃도어 헬멧제조사)- Wi-Fi, 900MHz 등 다양한 통신기술을 적용한 산업현장용 무선통신 특화 제품 출시 및 ODM 공급 기회 확대

[수평적 확장 전략]

사업 확장 전략.jpg
사업 확장 전략

특히 시장 지배력 강화를 위해 모터사이클, 사이클, 아웃도어, 마린, 산업현장용 5개 분야에서 총 37종의 신제품을 출시할 예정입니다. 이와 동시에 사용자 입장에서 활동의 자유가 필요하며, 통신 기능 니즈가 있는 다양한 영역으로 확장하고, 새로운 시장을 창출해나갈 예정입니다. 기존에 주력해왔던 모터사이클, 사이클 등의 영역을 넘어서 시장을 신규로 창출해냄으로써 확장된 제품 포트폴리오를 구축해나갈 계획을 보유하고 있습니다.

[제품군 별 출시 예정 신제품]

제품군
카테고리
제품명

모터사이클 용
Communication
6*** 등 13개

Smart Helmet
P*** 등 7개

Camera
P***

사이클 용
Cummunication
B***

아웃도어
Cummunication
E*** 등 3개

Smart Helmet
L***

마린
Cummunication
N*** 등 4개

산업현장용
Cummunication
T*** 등 5개

Cummunication Server
W*** 등 2개

라. 재무상황(1) 재무적 성장성
동사의 매출액은 미국, 유럽 등 해외 관계회사를 통한 현지 도,소매 유통매출로 구성되어 있는 점을 고려할 때 글로벌 경기 사이클에 영향을 받습니다. 동사의 매출액은 2021년과 2022년 각각 전년동기대비 +24.0%, +22.2%로 높은 성장세를 지속해왔으나, 코로나19 팬데믹(Pandemic)발 글로벌 양적완화 정책, 공급망 차질 이슈 등으로 야기된 인플레이션으로 인해 전세계적으로 가파른 금리인상이 단행되었고, 이로 인해 2023년부터 글로벌 소비심리가 크게 위축된 영향으로 동사 매출액도 전년동기대비 -8.8% 감소했습니다. 하지만 2024년부터 고객들의 신규 주문이 점진적으로 회복되면서 전년동기대비 +9.1% 매출액 성장률을 기록했습니다. 동사는 향후 다양한 제품 라인업 확대, 신규 제품 출시 등을 바탕으로 추가적인 매출액 성장을 도모할 계획을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도 (제25기)
2023연도 (제26기)
2024연도 (제27기)
2025연도 반기 (제28기)

매출액 (증감률 %)
168,370 (22.2%)
153,602 (-8.8%)
167,502 (9.1%)
99,587(10.2%)

영업이익 (증감률 %)
16,200 (25.2%)
12,841 (-20.7%)
21,554 (67.9%)
13,997 (-2.8%)

경상이익률(%)
9.30%
9.19%
15.07%
15.06%

주1)
연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
경상이익은 손익계산서 내 법인세비용차감전손익 수치를 기재하였습니다.

(2) 재무적 안정성
동사의 2023년 연결 기준 부채비율은 전년대비 큰 폭으로 하락했으며, 현재까지 양호한 재무건전성을 유지하고 있습니다. 2022년 원자재 급등 및 공급망 이슈로 인해 정상적인 생산 및 출하에 상당한 제약이 발생한 가운데, 1) 생산 BOM 구성을 달리하는 대체과제 개발, 2) 장납기 자재의 대량 확보, 3) 안전재고 확보에 회사의 역량을 투입하기 위해 차입금 증가가 수반된 결과로 일시적으로 부채비율이 상승했습니다. 2023년부터 공급망 이슈가 점진적으로 완화되면서 차입금 상환이 이루어졌고, 이에 따라 부채비율이 하락했습니다. 2025년도 반기 기준 현재 동종 업종 평균 대비해서도 안정적인 부채비율을 유지하고 있으며, 연결 기준 차입금 의존도는 1.5% 입니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2022년

(제25기)

2023년

(제26기)

2024년

(제27기)

업종평균

2025년 반기

(제28기 반기)

매출액
168,370
153,602
167,502
-
99,587

유동비율
246.7%
395.2%
407.5%
162.7%
447.9%

부채비율
54.7%
27.3%
26.5%
35.3%
24.0%

차입금의존도
19.4%
3.0%
2.1%
10.9%
1.5%

이자보상비율(배)
32.2배
15.4배
158.1배
-1,239.7배
185.6배

당좌비율
51.2%
170.7%
235.1%
97.8%
285.5%

주1)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C264. 통신 및 방송장비 기준으로 기재하였습니다.

주2)
회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주3)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5)
차입금의존도 = (단기차입금 + 장기차입금 + 유동리스부채 + 리스부채) / 자산총계

주6)
이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주7)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

2022년 급격한 금리 인상 이후 글로벌 소비 둔화 여파로 2023년부터 해외 관계회사의 판매량이 부진한 가운데, 선제적으로 기확보한 재고자산이 소진되는 과정에서 해외 관계회사향 매출액이 감소하면서 별도 기준 재고자산 회전율이 전년도 5.68회에서 3.08회로 악화되었습니다. 2024년부터는 해외 관계회사가 보유한 재고자산 정상화 및 양호한 매출 성장이 나타나면서 재고자산 지표가 개선되는 흐름이 나타나고 있습니다. 특히 별도기준 재고자산 회전율은 악화되기 전인 2022년 수치 및 동종 업종 평균 대비해서도 상회하는 수준을 나타내면서 재고 이슈는 안정화되었습니다. 다만, 연결 기준으로는 해외 관계회사에서의 안정적인 판매 네트워크 관리 및 원활한 제품 수급을 위해 일정한 수준의 재고자산을 확보하고 있어 별도 기준 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 매출 증가 및 안정적인 매출채권 회수가 이루어지면서 매출채권 회전율도 개선되었습니다.

[재고자산 회전율(연결재무제표 기준)]

(단위: 회)

2022년(제25기)
2023년(제26기)
2024년(제27기)
2025년 반기 (제28기 반기)
2023년 업종평균 주)

2.65회
2.11회
2.98회
3.76회
5.9회

주)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C264. 통신 및 방송장비 기준으로 기재하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성(가) 외부 감사인의 현황
동사는 2022~2024년 재무제표에 대하여 삼정회계법인의 지정감사를 받았으며, K-IFRS로 작성된 연결 및 별도 재무제표에 대한 감사 결과 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도
감사 의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정

2025년 반기
적정(검토)
신우회계법인
K-IFRS
-

2024년
적정
삼정회계법인
K-IFRS

2023.11
.
13

2023년
적정
삼정회계법인
K-IFRS

2022년
적정
삼정회계법인
K-IFRS

주)
소유 및 경영 미분리 비상장회사로 3개년 지정감사인을 지정받았습니다.

(나) 외부 감사인의 독립성
외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성
동사의 한국채택국제회계기준 전환일은 2019년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2020년 1월 1일입니다. 동사는 K-IFRS 도입을 통해 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준을 마련했고, 동시에 2024년은 지정감사를 수감하였기에, 동사의 회계인력의 재무업무 능력 및 K-IFRS 재무제표 산출 능력은 충분한 것으로 판단됩니다.
마. 경영환경(1) CEO의 자질
동사의 김태용 대표이사는 공학을 전공한 공학 전문가로서 기계 자동화 관련 제품을 위주로 연구개발을 진행해 왔습니다. 회사를 경영하며 자동화에 필수적인 통신장비 분야에 전문성을 보유하고 있으며, 지속적인 성장과 변화에 능동적으로 대응할 수 있는 기업으로 나아가도록 경영자의 역할을 수행하고 있습니다.

[대표이사에 관한 사항]

성명
김태용 (Tae Yong Kim, 金泰勇)
생년월일
1966-05-14

학력 사항
기간
학교
전공
학위

1997.02~1998.02
노스웨스턴대학교
-
포스트닥터

1995.02
서울대학교(원)
기계설계학
박사

1990.02
서울대학교(원)
기계설계학
석사

1998.02
서울대학교
기계설계학
학사

경력 사항
기간
근무처명
업종
직위

1998~현재
㈜세나테크놀로지
무선 통신
대표이사

동사가 영위하는 사업은 표준산업분류 상 무선 통신장비 제조업(C26429)에 속하며, 무선 통신 및 제조 관련 전문적 이해도와 경험이 필수적인 분야입니다. 결론적으로 김태용 대표이사는 1998년 회사 설립 이후부터 대표이사 직위를 유지해오며, 사업을 총괄한 경험으로 전문성을 지니고 있으며, 동사의 사업전략을 추진하기 위해 전반적인 경영활동을 수행함에 있어서 충분한 역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사는 1998년 창립 이래로 사물인터넷의 전신인 임베디드 인터넷, 머신투머신(M2M) 영역에서 20년 이상을 꾸준히 기술력을 키워 온 기술 중심의 회사로, 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다. 동사의 조직은 크게 기술, 경영지원, 영업, 생산품질, IT, 영업 관련 조직으로 구성되어 있으며 상장예비심사신청서 제출일 현재 총 120명(한국법인)이 근무 중입니다.

[(주)세나테크놀로지 조직도]

회사 조직도.jpg
회사 조직도

동사의 주력 제품인 모터사이클용 메시(Mesh) 통신제품은 기술 경쟁력이 중요한 제품으로 동사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발, 유지하며 블루투스 표준 기술을 채용하여 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다. 동사는 1999년 기업부설연구소를 설립하였고, 블루투스 스페셜 인터레스트 그룹(SIG)의 신기술을 접목하여 단기간에 시장에 선보일 제품화 기술을 자체 개발하는 ‘개발본부’와 제품 인증 및 표준을 관리하고 차세대 제품에 필요한 핵심 요소 기술을 자체 또는 외부와 공동 개발(또는 라이센싱)하는 ‘개발기획관리본부’로 2단계의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다.

[(주)세나테크놀로지 조직별 인력 현황]

구분
사장직속
신사업
기술
경영관리
운영
IT
생산품질
총 계

부사장
-
-
-
-
-
-
-
-

이사/팀장
5
2
7
7
2
1
-
24

팀원
13
17
41
12
8
4
1
96

계
18
19
48
19
10
5
1
120

(3) 경영의 투명성 및 안정성
동사의 대표이사를 포함한 임원은 상장예비심사신청서 제출일 현재 기준 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없습니다. 또한, 동사는 경영 투명성과 경영 독립성 제고를 위해 사외이사 3인 및 사외이사로 구성된 감사위원회를 두고 있습니다. 신청회사의 전성한, 정병도, 이동선 사외이사 및 감사위원회 위원들은 최대주주 및 대표이사와 특수관계나 이해관계가 있지 않아 독립성을 갖춘 것으로 판단됩니다. 또한, 동사의 임원과 관련한 불투명한 자금사용 등 경영 투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다.

[(주)세나테크놀로지 이사회 구성 현황]

직책명
성명(출생연도)
담당업무
약력
소유주식
관계

종류
수량

대표이사

(상근/등기)

김태용('66.05)

대표이사

(CEO)

1988.02 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업

1990.02 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업

1995.02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업

1995~1998 앤더슨컨설팅

1998.07~현재 세나테크놀로지 대표이사

보통주
463,070
-

사내이사

(상근/등기)

방의종('67.02)

경영관리

부문장

(COO)

1990.02 연세대학교 경영학과 학사 졸업

1993.02 연세대학교 경영대학원 수료

1988.02~1994.12 동성상운 대표이사

1998.12~현재 세나테크놀로지 사내이사

보통주
131,415
-

기타비상무이사

(비상근/등기)

김형진

('85.01)

이사회

경영감독

2010.02 서울대학교 경영학과 졸업

2013~2015 (주)엔씨소프트 경영전략실 대리

2015~현재 케이스톤파트너스(주) 투자본부 전무

2024.09~현재 세나테크놀로지 기타비상무이사

-
-
-

기타비상무이사

(비상근/등기)

박승인

('87.11)

이사회

경영감독

2013.02 고려대학교 경영학과 졸업

2012~2017 안진회계법인 재무자문본부 매니저

2017~현재 케이스톤파트너스(주) 투자본부 상무

2024.09~현재 세나테크놀로지 기타비상무이사

-
-
-

사외이사

(비상근/등기)

이동선

('75.10)

감사위원

(위원장)

2002 중앙대학교 경영학 졸업

2006~2018 금융감독원 조사관

2018~현재 이촌회계법인 회계사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

-
-
-

사외이사

(비상근/등기)

전성한

('72.05)

감사위원

1996 연세대학교 법학과 졸업

2002 사법시험 제41회, 사법연수원 31기

2017~현재 법무법인 린 파트너 변호사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

-
-
-

사외이사

(비상근/등기)

정병도

('75.04)

감사위원

2010 Pennsylvania State University 산업공학과 Ph.D

2013~2016 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수

2016~현재 연세대학교 산업공학과 정교수

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

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동사의 경영상의 주요 의사결정은 이사회 의결을 통해 이루어지고 있으며, 동사의 이사회는 사내이사 2인과 사외이사 3인, 기타비상무이사 2인으로 이루어져 있고 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 두고 있어 적절한 균형과 견제가 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 이사회는 이사회운영규정에 따라 운영되고 있으며 감사의 직무는 감사직무규정에 따라 이루어지고 있습니다.한편, 동사는 코스닥 시장 상장 이후 투자자보호 및 내부정보 이용 방지를 위하여 2021년 01월 중 '내부정보관리규정'을 제정하였으며 코스닥시장 공시규정 상 자격요건을 갖춘 공시책임자와 공시담당자를 지정하는 등 상장회사로서 경영의 투명성을 갖추기 위한 조직정비를 완료하였습니다. 동사 공시담당인력 현황은 아래와 같습니다.

[공시담당인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

전무이사
이준호
운영부문장

서울대학교 기계설계학과 학사 졸업 ('93.02)

서울대학교 기계설계유압제어 석사 졸업 ('95.02)

한국철도차량 경영기획실 ('95 ~ '00)

세나테크놀로지 경영기획팀 ('00 ~ '01)

크라제픽쳐스 대표 ('04 ~ '14)

現 세나테크놀로지 운영부문장 ('16 ~ 현재)

공시

책임자

차장
이요한
IR팀

한세대학교 경영학과 학사 졸업 ('08.08)

美 펜실베이니아대 와튼스쿨 블록체인 디지털자산 과정 수료 ('22.05)

英 옥스퍼드대 사이드스쿨 알고리즘 트레이딩 과정 수료 ('22.09)

팅크웨어㈜ IR팀 ('09-'14)

메가스터디㈜ 경영기획팀 ('14-'15)

㈜다산네트웍스 커뮤니케이션팀 ('15-'18)

올릭스㈜ 커뮤니케이션팀 ('18-'19)

㈜코아시아 IR팀 ('19-'23)

코스닥협회 IR운영위원회 위원 ('16-23)現 ㈜세나테크놀로지 IR팀 ('23-현재)

공시

담당자

한편, 동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 케이오일호투자 유한회사가 1,876,750주(37.41%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 19인(김태용 대표이사 등 동사 임원 및 관계회사 임원)을 포함한 최대주주 등은 총 2,740,119주(54.61%)를 보유하고 있습니다. 동사는 상장예비심사신청서 제출일 현재, 우선주, 전환사채 등 경영권 변동 가능성을 가진 주식 등의 발행 내역이 존재하지 않고, 향후 지분율 변동을 수반할 수 있는 기타 투자계약 등을 체결하고 있지 않아 상장 후 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.
(4) 경영의 독립성
동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 케이오일호투자 유한회사가 약 37.41%, 특수관계인 합산 시 약 54.61%의 지분율을 보유하고 있습니다.상기 '(3) 경영의 투명성 및 안정성'에 기재한 바와 같이 동사는 경영상의 주요 의사결정을 이사회 의결을 통해 내리고 있으며, 신청회사의 이사회는 사내이사 2인과 기타비상무이사 2인, 상법상 자격요건을 갖춘 사외이사 3인으로 구성되어 있는 바, 경영의 독립성을 갖춘 것으로 판단됩니다. 특히, 동사는 '이사회규정' 및 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 이해관계자와의 거래 등 신청회사의 경영활동과 관련한 의사결정이 필요한 경우 이사회 승인을 득하고 있습니다. 동사의 이사회의사록 검토 결과, 법령 등을 위반하는 내용의 거래 및 의사결정은 확인되지 않았습니다.동사의 사외이사 및 감사위원회 위원에 관한 사항은 아래와 같습니다.

[(주)세나테크놀로지 사외이사 및 감사위원회 위원에 관한 사항]

성명
주요 경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부
비고

이동선

(75.10)

2002 중앙대학교 경영학 졸업

2006~2018 금융감독원 조사관

2018~현재 이촌회계법인 회계사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

해당사항

없음

해당사항

없음

비상근/등기

감사위원

(위원장)

전성한

(72.05)

1996 연세대학교 법학과 졸업

2002 사법시험 제41회, 사법연수원 31기

2017~현재 법무법인 린 파트너 변호사

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

해당사항

없음

해당사항

없음

비상근/등기

감사위원

정병도

(75.04)

2010 Pennsylvania State University 산업공학과 Ph.D

2013~2016 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수

2016~현재 연세대학교 산업공학과 정교수

2024.04~현재 세나테크놀로지 사외이사

해당사항

없음

해당사항

없음

비상근/등기

감사위원

[(주)세나테크놀로지 사외이사 결격요건 검토]

사외이사 결격요건 Checklist
사외이사
사외이사
사외이사

이동선
전성한
정병도

Ⅰ. 상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
X
X
X

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
X
X
X

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

Ⅱ. 상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
X
X
X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
X
X

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
X
X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
X
X

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인
X
X
X

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
X
X
X

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
X
X
X

동사의 사외이사는 상법상 관련 자격요건을 모두 갖추고 있으며, 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 충분한 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 사외이사는 모두 회계사, 변호사, 교수로 동사의 사외이사 업무를 위한 전문성을 보유하고 있다고 판단됩니다.한편, 동사의 기타비상무이사인 김형진, 박승인 기타비상무이사는 동사의 최대주주인 케이오일호투자(유)의 지배회사인 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사의 무한책임사원인 케이스톤파트너스의 임원으로 케이오일호투자(유)의 동사 최대주주 지위 등극에 따라 신청회사의 기타비상무이사로 선임된 바 있습니다. 다만, ① 해당 임원들이 재무적 투자자의 투자에 따라 관행적으로 선임되는 기타비상무이사로서 경영 관여도가 낮다는 점, ② 동사가 최대주주 변경 이전에 독립적으로 선임한 사외이사 3인이 동사의 사외이사 및 감사위원회 위원으로서 주요 이사회에 참여하며 경영진의 견제 의무를 충실하고 수행하고 있다는 점 등에 비추어 볼 때, 최대주주에 의해 동사의 경영의사결정의 독립성이 저해되고 있다고 판단되지 않습니다.또한, 케이오일호투자 유한회사의 동사 최대주주 등극과 관련하여 2024년 09월 02일자로 케이오일호투자 유한회사와 동사의 경영진(김태용 대표이사, 방의종 사내이사)은 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약상 경영권 보장과 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

[주주간계약서 상 경영권 보장 관련 조항 내용]

조항
내용

제2조

(이사회 구성 등)

(전략)(3) 케이스톤은 (i) 대상회사의 대표이사(본 계약 체결일 기준 대상회사의 대표이사를 의미함)의
임기를 거래종결일로부터 삼(3)년간{다만, 대상회사의 기업공개(IPO)에 따라 위 대상회사의 대표이사의 의무보유기간이 거래종결일로부터 삼(3)년간을 초과하는 경우에는 해당 의무보유기간까지 연장됨}을 보장하고, (ii) 본 계약 체결일 기준 재임 또는 재직 중인 다른 임원(미등기임원을 포함하며, 본 항에서 이하 같음)들의
임기 및 인사권한 등에 관한 결정을 위 (i)에서 규정한 대표이사의 임기 보장기간 동안 대표이사에게 일임
한다{다만, 대표이사는 본 조 제(1)항 내지 제(2)항을 준수하는 범위 내에서 임원들에 대한 임기 및 인사권한 등에 관한 결정을 하여야 하고, 케이스톤 역시 대표이사가 본 조 제(1)항 내지 제(2)항을 준수하는 것을 전제로 그 결정을 대표이사에게 일임한다}. 본 항의 대표이사의 권한을 보장하기 위하여
케이스톤은 대표이사의 임원 인사에 관한 결정에 찬성하는 방향으로 이사회 또는 주주총회에서 표결하여야 한다. (후략)

제3조

(지분의 처분제한)

일반 당사자(본 조의 목적상 경영진들을 하나의 당사자로 보며, 경영진들 또는 케이스톤을 의미함)는 처분제한기간(이하에서 정의됨) 동안 상대방 당사자(케이스톤 또는 경영진들을 의미함)의
사전 서면동의 없이 대상회사의 지분증권의 전부 또는 일부를 제3자에게 매각, 양도, 증여, 담보설정 기타 처분행위를 하지 못한다. (후략)

계약 조건에 따라 동사 김태용 대표이사는 상기 거래종결일(2024년 09월 30일)로부터 3년간(2027년 09월 30일까지) 임기 및 경영권을 보장받게 되며 동사의 상장에 따른 김태용 대표이사의 의무보유 예정기간이 2년임을 고려하였을 때, 계약 조건에 따라 그 기간은 동사의 코스닥 시장 상장일로부터 2년 후의 날까지 연장될 것으로 판단됩니다. 또한 해당 기간동안 동사 임원의 선임 등에 관한 결정을 김태용 대표이사에게 일임하는 바, 김태용 대표이사의 임기 보장 기간 동안 동사의 경영 독립성 및 연속성은 유지될 것으로 전망됩니다.
바. 기타 투자자 보호
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 신한투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

사. 일반투자자와의 이해상충 가능성
동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.
5. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

가. 한국거래소의 상장예비심사 시 중요 확약사항
(가) 최대주주의 경영권 안정성 관련 확약동사의 최대주주와 최대주주의 최대주주는 경영 안정성을 제고하기 위해 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출한 바 있습니다. 그에 따라 동사의 최대주주는 상장 후 2년 6개월 간 보유주식에 대한 의무보유 조치를 취할 예정이며, 의무보유종료일 이후 2년 간 경영권 이전 전까지 별도의 분산매각을 하지 않을 예정입니다. 또한 동사의 지분을 매각하는 경우, 동사에 대한 경영 의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 동사의 경영안정성 확보를 위해 최대주주가 한국거래소에 제출한 확약 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주(SPC)의 경영안정성 확약 내용]

구분
내용

1. 의무보유 기간
상장일로부터 2년 6개월간 보유주식에 대한 의무보유 조치

2. 분산매각 금지
의무보유종료일 이후 2년 간 보유중인 세나테크놀로지 주식에 대하여 별도의 분산매각을 하지 않겠음. 다만, 경영권 이전이 되는 경우에는 투자자 보호 등을 고려하여 예외로 할 수 있음

3. 매각대상 검토
(1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다하겠음.

비사업회사인 PEF, FI 등에 매각하는 경우 (1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 등 경영목적성을 최우선으로 검토할 예정이며, 본건 확약 내용을 승계하도록 하는 등 매각 후 세나테크놀로지의 경영안정성 확보를 위해 최선의 노력을 다하겠음.

4. 최대주주 공시의무 이행
지분 매각 과정에서 경영권이 이전되어 최대주주가 변경되는 경우 코스닥시장 공시규정 등 관련 법령에 따른 최대주주 변경 공시의무가 적법하게 이행될 수 있도록 최선의 노력을 다하겠음

5. 우선매수제안권 부여
상장 이후 제3자에게 양도하고자 하는 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 양도조건을 통지하여, 제3자에 우선하여 매수할 수 있는 권리를 부여하겠음

[최대주주의 최대주주(PEF)의 경영안정성 확약 내용]

구분
내용

1. 의무보유 기간
상장일로부터 2년 6개월 케이오일호투자 유한회사의 지분에 대한 의무보유 조치

2. 분산매각 금지
의무보유종료일 이후 2년 간 보유중인 케이오일호투자 유한회사 지분에 대해 별도의 분산 매각을 하지 않도록 하겠음. 다만, 세나테크놀로지의 경영권이 이전되는 경우에는 투자자 보호 등을 고려하여 예외로 할 수 있음

3. 매각대상 검토
(1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다하겠음.

비사업회사인 PEF, FI 등에 매각하는 경우 (1)세나테크놀로지에 대한 경영의사가 있고, (2) 경영권 안정화에 기여할 수 있는 등 경영목적성을 최우선으로 검토할 예정이며, 본건 확약 내용을 승계하도록 하는 등 매각 후 세나테크놀로지의 경영안정성 확보를 위해 최선의 노력을 다하겠음.

4. 최대주주 공시의무 이행
지분 매각 과정에서 경영권이 이전되어 최대주주가 변경되는 경우 코스닥시장 공시규정 등 관련 법령에 따른 최대주주 변경 공시의무가 적법하게 이행될 수 있도록 최선의 노력을 다하겠음

5. 우선매수제안권 부여
상장 이후 제3자에게 양도하고자 하는 경우 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 양도조건을 통지하여, 제3자에 우선하여 매수할 수 있는 권리를 부여하겠음

(나) 상장신청인의 내부통제제도 강화를 위한 확약사항동사의 한국거래소의 상장예비심사 시 공개기업으로서 경영투명성을 한층 강화하고 내부통제제도를 하기 위해 확약한 사항은 아래와 같습니다. 동사는 2025년 9월 23일 임시주주총회 및 이사회 결의를 통해 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임(사내이사 1인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인)을 완료하였습니다.

[(주)세나테크놀로지의 상장예비심사 시 중요 확약사항]

한국거래소 상장예비심사 간 확약 내용
조치사항

투명경영위원회 설치
[위원회 관련 사항]

1. 위원회 설립 목적: 관계회사 간 내부거래 및 임원 보수 승인2. 위원회 구성: 이사 4인(사내이사 1인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 2인)3. 위원회 심의 및 의결 주요 사항 1) 내부거래에 관한 사항 2) 회사의 등기이사의 보수 결정에 관한 사항 3) 위원회 운영에 관한 사항 4) 기타 법령에 정하거나 정관 및 이사회가 위임한 사항 및 이의 처리를 위하여 필요한 사항4. 세부 진행 절차 1) 위원회 설치 근거 추가 2) 위원회 운영규정 제정 및 위원회 설치, 위원회 위원 선임 3) 절차 완료 시기: 신규상장신청 전까지

- 2025년 08월 13일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2025년 09월 23일 임시주주총회를 통해 정관개정(위원회 설치 근거 추가) 완료

[개정 정관]

제44조(위원회)① 회사는 이사회 내 다음 각호의 위원회를 둘 수 있다.1. 경영전략위원회2. 감사위원회3. 사외이사후보추천위원회4. 투명경영위원회

- 2025년 09월 23일 투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정, 위원회 위원 선임 완료

[투명경영위원회 위원 현황]

구분
성명
비고

사내이사
방의종
-

사외이사
전성한
위원장

사외이사
이동선
-

기타비상무이사
박승인
-

(다) 주주간계약 관련 확약사항동사의 한국거래소 코스닥시장 신규 상장을 위한 공동대표주관회사인 KB증권㈜와 신한투자증권㈜는 기업 실사(Due-diligence) 과정에서 확인한 주주간계약 서 외에 다른 계약 또는 약정을 주주간 맺은 사실이 없음을 확인하였으며, 해당 내용이 포함된 사실 확인서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 또한 제출된 주주간계약서에 포함되어야 할 중요한 계약 사항이 주주간계약을 체결한 본인의 고의 또는 중과실로 인하여 누락, 은폐, 왜곡되어 제출되어 향후 한국거래소 및 관계 당국 또는 투자자 등과의 분쟁 또는 법적 책임이 발생할 경우 해당 책임은 문제가 되는 주주간계약의 체결 당사자가 전적으로 부담할 것을 확약하였습니다. 상기 동사의 한국거래소 상장예비심사시 중요 확약사항과 관련하여 확약한 사항의 확약 배경, 확약 내용, 확약 이행 현황 및 계획, 확약사항이 증권의 투자가치에 미치는 영향은 「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 최대주주 지분매각으로 인한 경영권 변동 위험, 러. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험, 머. 주주간계약 위험」에 기재하였으므로 참고하시기 바랍니다.

나. 주관회사 내부위원회 논의 내용(1) 공동대표주관회사 KB증권㈜

내부거래위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의 내용
비고
결과

리스크심사실무협의회
리스크심사 본부장,리스크관리 부서장,기업금융 부서장,대체금융 부서장,재무기획부 부서장,준법지원부 부서장 등
2025.08.20
1. 회사의 개요(지배구조 및 경영진 현황 등)2. 사업의 내용(주요 제품 설명 및 매출 현황, 경쟁 현황, 비교우위 사항, 시장 현황 등)
- 대상회사는 2024년 9월 PEF인 케이스톤골든밸류5호 사모투자합자회사가 설립한 투자목적회사(SPC)인 케이오일호투자 유한회사에게 인수되었으며, 최대주주는 공모 전 37.4%를 보유하고 있음. (주)카카오게임즈는 지분 15.94%를 보유하고 있는 2대 주주이며, 회사의 설립자인 김태용 대표가 설립이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영활동을 지속해오고 있으며, 9.23%의 지분을 보유하고 있음.- 대상회사는 메시 통신 기술을 기반으로 주로 모터사이클 분야에서 팀커뮤니케이션 기기를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 사이클링, 아웃도어 분야로 영역을 확대해나가려는 계획을 보유하고 있음. 우수한 소비자 브랜드 가치를 기반으로 글로벌 140개국의 약 4,000개의 지역별 전문 유통망을 통해 판매하고 있으며, 수출 비중이 전체 매출의 약 95%를 차지하고 있음. 주요 경쟁사로는 이스라엘 소재의 비상장회사인 카르도시스템즈가 있으며, 가격과 기능 면에서 유사한 측면이 존재함
가결

3. 회사의 재무 현황
- 2024년 연결 기준 매출액은 1,675억원으로 전년대비 9.0% 상승했고, 영업이익은 215억원으로 전년대비 67.8% 상승했으며, 당기순이익은 190억원으로 전년대비 74.9% 상승했음. 영업이익률과 당기순이익률은 각각 12.9%, 11.3%을 보이고 있음. 대상회사의 성장성과 수익성은 우수한 수준을 보이고 있고 차입금 의존도가 2.1% 수준으로 사실상 무차입경영을 유지하고 있는 등 높은 재무적 우량도를 유지하고 있음

4. 공모에 관한 사항(공모 개요, 유사회사 선정 및 적용 Multiple 검토)
- 구주매출 없는 전액 신주 모집의 공모구조이며, 자체 기술력을 기반으로 글로벌 소비자에게 웨어러블 기기를 제조 및 판매하는 기업을 대상회사의 비교기업으로 선정했으며, 과거 영업실적을 기반으로 한 PER Valuation을 통해 기업가치를 산정하였음.

5. 리스크 분석(인수에 따른 리스크 Exposure 분석, 최근 수요예측 현황 검토 등)
- 수요예측 결과에 따라 공모가 및 공모구조에 대한 유연한 대응이 필요하다는 점이 논의됨. 우수한 재무적 우량도와 영업실적을 기록하고 있으며, 시장 평균 대비 높은 IPO 할인율을 적용한 점, 그리고 밴드 하단 기준 인수수료 약 4.3억원이 적용된다는 점 등을 고려했을 때 청약률 달성 여부에 따른 인수 리스크가 존재하나 실질적인 손실 위험은 제한적이라고 판단됨

(2) 공동대표주관회사 신한투자증권㈜
신한투자증권(주) 사내규정 중 투자및신용거래 심사지침 제11조(전결권 판정기준)에 따라 인수금액 300억 초과 딜의 경우 투자심사소위원회 및 투자심사위원회에 보고 및 승인을 받도록 규정하고 있습니다. 하지만, 금번 공모의 경우 인수금액이 300억원에 미달하기 때문에 별도의 보고절차 없이 신한투자증권(주) 기업금융심사부 심사역협의회의 내부적인 검토를 진행하였습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의 내용
비고
결과

IPO주관업무관리위원회
IPO본부장IPO1부 부서장IPO2부 부서장CIB2사업부 부서장기업금융심사부 부서장감리부 부서장컴플라이언스부 부서장
2025.09.05
대표주관회사의 의무 및 금지행위 준수여부
- 증권신고서 기재사항 전반에 대한 조서, 검증업무 수행함에 있어 선관주의 의무를 다하였으며, 발행회사의 이해를 위한 사실에 기반한 자료제공 요구 및 제출자료 정확성 확인- 경영진 인터뷰, 현장 실사, 재무제표 검토 및 산업분석 보고서 검토 등 다양한 절차를 수행하였음. 투자판단에 중대한 영향을 줄 수 있는 사실의 경우 불리한 사항이라도 객관적, 구체적으로 확인하여 증권신고서 '투자위험요소'에 반영- 또한 인수수수료와 공모 결과에 따라 지급 가능한 성과보수 외에 부당이익이나 편익을 요구하지 아니하였음. 주관업무 수행 간 지득한 내부정보를 제3자에게 누설하거나 영리목적으로 이용하지 아니함- 발행회사에 대한 우월적 지위를 남용하는 등 인수시장 질서 문란행위를 하지 아니함
가결

발행회사의 주요 현황, 이해상충 여부 등 대표주관계약 체결 전 확인 여부
- 대표주관계약 체결 전 최근사업연도의 실적과 발행회사의 주요 사업 현황을 확인(주요사업: 통신 및 장비 제조업, 주요제품: 메시통신 제품, 스마트헬멧, 2021년 실적 연결 자산총액 1,371억, 매출액 1,684억, 당기순이익 117억)- 물적분할 또는 상장회사 자회사의 상장 건 등 소액주주 권리 침해에 대한 해당없음- 발행회사 및 공동대표주관회사인 신한투자증권(주)간 지분관계 및 임원 재직 등 이해상충 해당없음

대표주관업무에 대한 수수료, 계약해지 조건 등 대표주관계약서 기재 여부
- 주관계약 2022년 9월 23일로 계약해지 조건 해당 없으며, 대표주관업무에 대한 수수료 제6조(인수수수료 및 비용 등)에 기재하였음

발행회사 위험 수준에 따른 실사팀 구성
- 면밀 실사기준에 해당하는 사항 1건으로 면밀 실사 대상 아님(3사업연도 내 최대주주 또는 대표이사가 변경된 경우)- 실사팀 구성 내부기준 적격성 및 실사기간 내부기준 준수

공모가격 결정을 위한 내부기준 준수 여부
- 평가방법: 상대가치법(평가모형 PER)- 적용실적 2025년 반기 LTM 누적순이익(2024년 반기 Cut-off 조정 손익 반영)- 비교기업: Garmin, Shoei, Motorola(해외 Peer 3개사)- 공모희망가격 범위 할인율: 49.3% ~ 39.4%- 공모희망가격: 47,500원 ~ 56,800원- 상장시가총액: 2,649억 ~ 3,168억

투자위험, 공모희망가격 범위의 적정성 등 인수계약 체결 전 확인사항 준수 여부
- 투자위험 관련 [제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험, 2. 회사위험, 3. 기타위험] 항목 충실히 기재- 과거실적 기반 사업, 재무, 기타유사성을 고려한 비교기업 PER Multiple을 활용, 할인전 시가총액을 산출하였으며, 2024년 이후 코스닥시장에상장된 신규 일반상장법인 기준 평균 공모할인율과 유사하거나 소폭 높은 수준으로 적용하어 공모희망가격 범위는 적정수준인 것으로 확인됨.

증권신고서 관련 IPO 주관업무관리위원회의 검토절차 준수 여부
- IPO주관업무관리위원회 2025년 9월 5일 오전 10:30 개최- 증권신고서 제출 관련 IPO주관업무관리위원회 검토절차를 진행하여 이를 준수한 것으로 판단

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 (주)세나테크놀로지 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2022년 9월 23일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 KB증권(주) 및 신한투자증권(주)는 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정하였으며, 다만 신한투자증권(주)는 제정일 즉시 개정된 규정을 적용하는 방안으로 내부 기준을 마련하였기에, 이에 따른 내부위원회(IPO주관업무관리위원회)를 개최하였습니다.

다. 발행회사가 인수인의 추천에 의하여 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례를 위하여 모집ㆍ매출하는 경우
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 과거 3년간 주식의 발행 내역과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주)의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 증권신고서 제출일 현재까지 이행하지 못한 IPO 관련 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 존재하지 않는 것으로 파악됩니다.유상증자의 주당 발행가액은 모두 동사와 투자자 간 협의 및 독립된 외부평가기관에 의해 평가된 금액을 기준으로 산정되었습니다. 또한 발행 당시의 동사 과거 실적, 영업 현황, 상장에 대한 가시성 및 상장 후 의무보유 사실 등을 종합적으로 고려할 때 발행 시의 기업가치에 대한 별도의 문제점 등을 발견하지 못하였습니다.동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[(주)세나테크놀로지 최근 3년간 주식 발행 내역]

(단위: 주, 원)

주식 발행일자
발행형태 및 방식
주식의 종류
총 발행수량
주당 발행가액
발행 후 총 유통주식수
발행 관련 중요 계약 조건
주요 투자자 및 행사자

보통주
우선주
합계

2022.02.24
주식매수선택권 행사
보통주
10,000
5,000
4,928,700
-
4,928,700
해당 사항 없음
박우용

2022.02.24
주식매수선택권 행사
보통주
10,000
6,500
4,928,700
-
4,928,700
해당 사항 없음
박우용

2024.05.17
주식매수선택권 행사
보통주
69,400
10,000
4,998,100
-
4,998,100
해당 사항 없음
미등기임원 6인(총 69,400주)

2025.02.03
주식매수선택권 행사
보통주
19,174
10,000
5,017,274
-
5,017,274
해당 사항 없음
미등기임원 5인(총 19,174주)

주1)
기업실사 결과 동사의 과거 주식 발행과 관련하여 간주 모집 또는 증권신고서 미제출 관련 위반 사항은 존재하지 않았습니다.

마. 최대주주 및 특수관계인 간 체결한 주주간계약 내용

동사의 최대주주 및 특수관계인이 상장 이전 체결하여 증권신고서 제출일 현재 유지되고 있는 주주간계약 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인간 체결한 주주간계약 현황]

인수인/투자자
체결 계약 명(계약 체결일)
체결 상대방
주요 권리 및 의무사항 혹은 변경 내용
비고

㈜카카오게임즈
주식매매계약(2021.07.08)
기존 주주 141인
매도인의 매수청구권
주1)

신주인수계약(2021.07.08)
-
경영진의 우선매수권
주2)

케이오일호투자(유)
주식매매계약(2024.09.30)
㈜카카오게임즈
차액보전, 공동매각
주3)

주주간계약(2024.09.30)
경영진(김태용, 방의종)
기업공개(IPO), 경영진의 매도참여권
주4)

지분의 우선매수권, 동반매도청구권, 신주인수권, 중요사항에 관한 사전통지, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
주5)

주주간계약 변경합의 계약(2025.06.16)
경영진(김태용, 방의종)
이사회 구성에 관한 사항
주6)

주주간계약 변경합의 계약(2025.09.02)
경영진(김태용, 방의종)
경영진의 우선매수제안권
주7)

주1)
매도인의 매수청구권이란, 본건 상장요건이 충족된 경우 기존 주주 및 회사가 상장을 신청하고자 서면으로 ㈜카카오게임즈에게 동의를 구했으나, ㈜카카오게임즈가 거절하여 상장 신청이 이루어지지 못한 경우, 기존 주주들은 자신들이 보유한 대상회사 주식의 매수를 ㈜카카오게임즈에게 청구할 권리를 갖습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다.

주2)
㈜카카오게임즈가 본건의 신주의 일부 또는 전부를 제3자에게 처분행위 등을 하고자 할 경우 경영진 또는 경영진이 지정한 제3자는 본 건 신주에 대해 우선매수권을 갖습니다. 다만, 2024년 9월 30일 주주간계약 체결을 통해 ㈜카카오게임즈와 케이오일호투자(유)가 각각 소유하게 된 동사의 지분증권 전부를 함께 양도하기로 합의한 제3자가 동사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자인 경우에 한하여 경영진은 ㈜카카오게임즈에 대한 우선매수권을 행사하지 않기로 합의하였습니다.

주3)
동사의 기업공개(IPO)와 관련된 증권신고서의 효력발생 후 최종적으로 확정되는 1주당 공모가격(공모 단가)가 본건 주식매매계약에 따라 케이오일호투자(유)가 매수한 동사의 대상주식의 1주당 매매가격 41,810원(기준 단가)에 미달하는 경우, ㈜카카오게임즈는 동사의 기업공개(IPO) 완료일로부터 10영업일째 되는 날까지 기준 단가와 공모 단가의 차액에 대상 주식의 수량을 곱한 금액을 케이오일호투자(유)에게 지급하여야 합니다. 동사의 기업공개(IPO)가 완료되는 것을 조건으로, 케이오일호투자(유)는 의무보유기간 종료일로부터 2년 이내의 기간동안 ㈜카카오게임즈에게 케이오일호투자(유) 및 ㈜카카오게임즈가 해당 시점에 소유하고 있는 동사의 발행지분 전부에 대한 공동매각을 요청할 수 있으며, 이 경우 ㈜카카오게임즈는 케이오일호투자(유)의 공동매각 절차 전반의 진행에 대해 필요한 모든 협조를 다하여야 합니다.

주4)
동사의 본건 상장요건을 충족하는 경우, 상장완료기간 중에 동사의 기업공개(IPO)를 완료하기로 합의하였습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다. 케이오일호투자(유)가 소유하는 동사의 지분증권 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자하는 경우, 케이오일호투자(유)는 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진들은 소유하는 동사의 지분증권 전부 또는 일부에 관하여 케이오일호투자(유)와 동일한 가격과 조건으로 매도에 참여할 수 있는 권리를 가집니다. 단, 케이오일호투자(유)가 양도하는 상대방에 동사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자는 제외하기로 합의하였습니다.

주5)
동사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 동사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 그 효력을 상실하게 됩니다.

주6)
이사회 구성에 관한 기존 합의 사항은 동사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 동사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 효력을 상실하도록 2024년 9월 30일 체결된 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.

주7)
케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 가집니다.

2021년 7월 ㈜카카오게임즈는 동사의 기존 주주 141인의 보유지분의 일부인 1,876,750주를 인수하였으며, 매도인의 특약사항을 정리한 주식매매계약을 체결하였습니다. 또한 제3자배정 유상증자 참여 과정에서 ㈜카카오게임즈는 동사와 경영진(김태용 대표이사, 방의종 부사장) 사이에 발생하는 권리 및 의무를 확정시키기 위해 신주인수계약을 체결하였습니다.2024년 9월 케이오일호투자 유한회사는 ㈜카카오게임즈가 2021년 7월 구주거래를 통해 인수한 1,876,750주를 인수하였으며, 2021년 7월 구주인수와 신주인수 거래 과정에서 ㈜카카오게임즈가 각각 체결한 주식매매계약 및 신주인수계약의 주요 권리 및 의무 내용을 변경 합의하는 주주간계약서를 ㈜카카오게임즈와 경영진과 체결하였습니다. 경영진과의 주주간계약서 내 이사회 구성에 관한 조항은 코스닥시장 상장 이후 일반주주들에 대해 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있다고 판단하여, 2025년 6월 16일 당사는 2024년 9월 30일 체결된 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.한편, 케이오일호투자 유한회사는 상장 이후 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건 하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 보유하도록 2025년 09월 02일 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.

6. 주관회사의 인수 실적

(1) 공동대표주관회사 KB증권㈜

[KB증권 당해연도 및 과거 3개년도 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률]

(단위: 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

더블유씨피
코스닥시장
2022-09-30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-20.33%
-32.75%
-20.50%
21.67%
-13.33%

시장지수(B)
-0.36%
1.86%
0.63%
25.98%
28.61%
24.58%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-22.19%
-33.38%
-46.48%
-6.95%
-37.92%

모델솔루션
코스닥시장
2022-10-07
24,000
27,000
27,000
공모주식(A)
14.44%
-13.89%
-33.70%
-10.19%
-34.26%
-44.41%

시장지수(B)
-1.07%
-0.78%
-2.42%
24.65%
22.84%
15.63%

시장지수 초과(A-B)
15.51%
-13.11%
-31.29%
-34.84%
-57.10%
-60.04%

산돌
코스닥시장
2022-10-27
16,000
18,800
18,800
공모주식(A)
7.94%
-23.64%
-26.80%
-32.28%
-51.54%
-63.66%

시장지수(B)
1.74%
7.38%
8.50%
24.45%
29.37%
9.56%

시장지수 초과(A-B)
6.20%
-31.01%
-35.30%
-56.73%
-80.91%
-73.22%

한싹
코스닥시장
2023-10-04
8,900
11,000
12,500
공모주식(A)
71.92%
55.05%
33.94%
22.34%
3.15%
-3.41%

시장지수(B)
-4.00%
-7.01%
3.00%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
75.92%
62.06%
30.94%
17.36%
3.18%
5.16%

두산로보틱스
유가증권시장
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.69%
72.31%
291.54%
187.31%
193.08%
138.46%

시장지수(B)
-0.09%
-1.55%
7.17%
12.82%
18.98%
6.82%

시장지수 초과(A-B)
97.78%
73.86%
284.37%
174.48%
174.10%
131.64%

쏘닉스
코스닥시장
2023-11-07
5,000
7,000
7,500
공모주식(A)
25.73%
-31.20%
-47.53%
-52.27%
-69.73%
-65.40%

시장지수(B)
-1.80%
-3.13%
-3.28%
3.79%
-10.83%
-12.62%

시장지수 초과(A-B)
27.53%
-28.07%
-44.25%
-56.06%
-58.90%
-52.78%

에스와이스틸텍
코스닥시장
2023-11-13
1,200
1,500
1,800
공모주식(A)
125.83%
59.69%
93.01%
40.00%
101.10%
247.18%

시장지수(B)
-1.89%
5.07%
7.07%
8.25%
-3.10%
-12.63%

시장지수 초과(A-B)
127.71%
54.63%
85.93%
31.75%
104.20%
259.80%

에코아이
코스닥시장
2023-11-21
28,500
34,700
34,700
공모주식(A)
79.54%
52.44%
6.34%
-17.87%
-42.08%
-55.97%

시장지수(B)
0.48%
5.70%
6.27%
4.11%
-4.08%
-16.28%

시장지수 초과(A-B)
79.05%
46.74%
0.07%
-21.98%
-37.99%
-39.68%

LS머트리얼즈
코스닥시장
2023-12-12
4,400
5,500
6,000
공모주식(A)
300.00%
644.17%
325.00%
369.17%
187.00%
79.67%

시장지수(B)
0.51%
3.93%
6.52%
4.24%
-12.48%
-18.19%

시장지수 초과(A-B)
299.49%
640.24%
318.48%
364.93%
199.48%
97.85%

DS단석
유가증권시장
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
299.85%
110.42%
50.44%
4.46%
-24.63%
8.26%

시장지수(B)
-0.02%
-5.22%
5.71%
7.09%
-0.26%
-7.53%

시장지수 초과(A-B)
299.87%
115.64%
44.73%
-2.63%
-24.37%
15.79%

우진엔텍
코스닥시장
2024-01-24
4,300
4,900
5,300
공모주식(A)
300.00%
382.08%
424.53%
339.62%
339.62%
325.47%

시장지수(B)
-0.46%
3.39%
2.63%
-3.08%
-12.56%
-13.26%

시장지수 초과(A-B)
300.46%
378.69%
421.90%
342.70%
352.18%
338.73%

제일엠앤에스
코스닥시장
2024-04-30
15,000
18,000
22,000
공모주식(A)
22.73%
-28.00%
-50.73%
-54.05%
-69.32%
-82.11%

시장지수(B)
-0.09%
-4.34%
-7.58%
-15.12%
-16.21%
-17.53%

시장지수 초과(A-B)
22.82%
-23.66%
-43.15%
-38.92%
-53.11%
-64.58%

민테크
코스닥시장
2024-05-03
6,500
8,500
10,500
공모주식(A)
22.67%
-18.38%
-31.33%
-42.48%
-59.95%
-61.81%

시장지수(B)
-0.22%
-2.62%
-10.16%
-15.96%
-18.87%
-16.79%

시장지수 초과(A-B)
22.88%
-15.76%
-21.17%
-26.52%
-41.08%
-45.02%

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024-05-08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
57.67%
28.42%
80.46%
102.04%
107.43%

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.50%
-6.33%
-7.77%
-5.66%

시장지수 초과(A-B)
96.13%
58.10%
34.91%
86.79%
109.81%
113.10%

와이제이링크
코스닥시장
2024-10-18
8,600
9,800
12,000
공모주식(A)
81.67%
16.67%
-1.67%
-35.42%
-41.25%
-

시장지수(B)
-1.55%
-9.87%
-5.28%
-6.18%
7.27%
-

시장지수 초과(A-B)
83.21%
26.54%
3.61%
-29.24%
-48.52%
-

탑런토탈솔루션
코스닥시장
2024-11-01
12,000
14,000
9,000
공모주식(A)
-23.67%
-39.61%
-46.50%
-52.78%
-57.56%
-

시장지수(B)
-1.89%
-8.73%
-1.99%
-3.47%
4.00%
-

시장지수 초과(A-B)
-21.78%
-30.88%
-44.51%
-49.30%
-61.56%
-

엠앤씨솔루션
유가증권시장
2024-12-16
80,000
93,300
65,000
공모주식(A)
-20.31%
-21.54%
21.54%
114.15%
-
-

시장지수(B)
-0.22%
1.32%
2.88%
18.13%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-20.09%
-22.86%
18.66%
96.03%
-
-

삼양엔씨켐
코스닥시장
2025-02-03
16,000
18,000
18,000
공모주식(A)
-0.22%
4.78%
-7.11%
-2.89%
-
-

시장지수(B)
-3.36%
2.15%
-0.88%
6.11%
-
-

시장지수 초과(A-B)
3.14%
2.63%
-6.23%
-9.00%
-
-

LG씨엔에스
유가증권시장
2025-02-05
53,700
61,900
61,900
공모주식(A)
-9.85%
-23.42%
-15.35%
13.57%
-
-

시장지수(B)
1.11%
3.08%
3.15%
28.86%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-10.97%
-26.51%
-18.49%
-15.29%
-
-

아이에스티이
코스닥시장
2025-02-12
9,700
11,400
11,400
공모주식(A)
97.37%
10.09%
-4.39%
-10.96%
-
-

시장지수(B)
-0.59%
-2.68%
-3.23%
7.68%
-
-

시장지수 초과(A-B)
97.96%
12.77%
-1.16%
-18.65%
-
-

동국생명과학
코스닥시장
2025-02-17
12,600
14,300
9,000
공모주식(A)
39.22%
10.22%
2.00%
0.11%
-
-

시장지수(B)
1.61%
-1.69%
-4.13%
7.79%
-
-

시장지수 초과(A-B)
37.61%
11.92%
6.13%
-7.68%
-
-

심플랫폼
코스닥시장
2025-03-21
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
-3.33%
3.00%
13.27%
-
-
-

시장지수(B)
-0.79%
-1.34%
9.15%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-2.54%
4.34%
4.11%
-
-
-

대한조선
유가증권시장
2025-08-01
42,000
50,000
50,000
공모주식(A)
84.80%
71.80%
-
-
-
-

시장지수(B)
-3.88%
-1.83%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
88.68%
73.63%
-
-
-
-

아이티켐
코스닥시장
2025-08-07
14,500
16,100
16,100
공모주식(A)
92.86%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
0.29%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
92.57%
-
-
-
-
-

그래피
코스닥시장
2025-08-25
17,000
20,000
15,000
공모주식(A)
-24.93%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
1.98%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-26.92%
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
6
시장지수 초과(A-B)
91.90%
45.31%
72.84%
67.88%
86.51%
86.84%

코스닥시장
19
63.72%
63.29%
35.93%
22.58%
16.38%
29.85%

합계
25
46.61%
38.56%
30.07%
26.65%
20.72%
24.59%

주1)
상기 내역은 KB증권㈜가 (공동)대표주관회사 혹은 (공동)주관회사로서 상장에 참여한 건들로, SPAC상장, 이전상장, REITs, 인프라펀드 및 SPAC합병상장은 제외하였습니다.

(2) 공동대표주관회사 신한투자증권㈜

[신한투자증권 당해연도 및 과거 3개년도 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률]

(단위 : 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

에스엔시스
코스닥시장
2025.08.19
27,000
30,000
30,000
공모주식(A)
50.00%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.26%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
51.26%
-
-
-
-
-

삼양컴텍
코스닥시장
2025.08.18
6,600
7,700
7,700
공모주식(A)
116.10%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
-2.11%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
118.21%
-
-
-
-
-

키스트론
코스닥시장
2025.06.02
3,100
3,600
3,600
공모주식(A)
168.33%
59.44%
30.56%
-
-
-

시장지수(B)
0.81%
5.66%
7.26%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
167.52%
53.78%
23.30%
-
-
-

신한제16호스팩
코스닥시장
2025.05.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.00%
1.25%
0.50%
-
-
-

시장지수(B)
1.03%
6.14%
8.23%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
2.97%
-4.89%
-7.73%
-
-
-

쓰리에이로직스
코스닥시장
2024.12.24
15,700
18,200
11,000
공모주식(A)
-17.00%
-42.82%
-4.73%
-34.36%
-
-

시장지수(B)
0.13%
7.29%
6.03%
6.64%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-17.13%
-50.11%
-10.76%
-41.00%
-
-

신한제14호스팩
코스닥시장
2024.12.23
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-4.85%
-2.80%
-0.30%
2.75%
-
-

시장지수(B)
1.64%
8.33%
7.35%
15.54%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-6.49%
-11.13%
-7.65%
-12.79%
-
-

벡트
코스닥시장
2024.12.16
3,500
3,900
3,900
공모주식(A)
98.21%
4.87%
0.26%
-11.92%
-
-

시장지수(B)
0.69%
4.40%
5.84%
12.04%
-
-

시장지수 초과(A-B)
97.52%
0.47%
-5.58%
-23.96%
-
-

위츠
코스닥시장
2024.11.20
5,300
6,400
6,400
공모주식(A)
129.53%
56.09%
25.16%
0.00%
2.03%
-

시장지수(B)
-0.47%
-2.60%
11.97%
4.29%
13.87%
-

시장지수 초과(A-B)
130.00%
58.69%
13.19%
-4.29%
-11.84%
-

신한제15호스팩
코스닥시장
2024.11.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
0.00%
-0.05%
0.25%
3.25%
0.05%
-

시장지수(B)
0.57%
1.79%
10.97%
7.58%
16.43%
-

시장지수 초과(A-B)
-0.57%
-1.84%
-10.72%
-4.33%
-16.38%
-

에이치이엠파마
코스닥시장
2024.11.05
16,400
19,000
23,000
공모주식(A)
-28.70%
-46.35%
-23.65%
-8.04%
-19.83%
-

시장지수(B)
-0.30%
-11.03%
-3.06%
-4.27%
6.22%
-

시장지수 초과(A-B)
-29.00%
-35.32%
-20.59%
-3.77%
-26.05%
-

신한글로벌액티브리츠
유가증권시장
2024.07.01
3,000
3,800
3,000
공모주식(A)
-8.00%
-6.33%
-15.00%
-32.33%
-48.07%
-50.90%

시장지수(B)
0.23%
-0.72%
-7.31%
-14.24%
-9.88%
10.18%

시장지수 초과(A-B)
-8.23%
-5.61%
-7.69%
-18.09%
-38.19%
-61.08%

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024.05.08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
63.91%
28.42%
80.46%
102.04%
107.43%

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.07%
-6.33%
-7.77%
-5.66%

시장지수 초과(A-B)
96.13%
63.48%
44.08%
86.79%
109.81%
113.09%

신한제13호스팩
코스닥시장
2024.04.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
9.75%
8.50%
12.50%
8.00%
5.00%
6.25%

시장지수(B)
0.46%
0.55%
-3.79%
-12.30%
-13.02%
-14.94%

시장지수 초과(A-B)
9.29%
7.95%
16.29%
20.30%
18.02%
21.19%

신한제12호스팩
코스닥시장
2024.04.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
5.25%
4.75%
9.00%
6.50%
3.25%
4.00%

시장지수(B)
-0.94%
0.20%
-0.88%
-10.07%
-17.30%
-17.26%

시장지수 초과(A-B)
6.19%
4.55%
9.88%
16.57%
20.55%
21.26%

에이피알
유가증권시장
2024.02.27
147,000
200,000
250,000
공모주식(A)
27.00%
5.80%
40.80%
0.80%
2.40%
20.20%

시장지수(B)
-0.83%
4.16%
2.87%
1.59%
-5.44%
-0.96%

시장지수 초과(A-B)
27.83%
1.64%
37.93%
-0.79%
7.84%
21.16%

유투바이오
코스닥시장
2023.11.02
3,300
3,900
4,400
공모주식(A)
94.32%
32.50%
5.57%
-12.27%
-5.34%
-25.80%

시장지수(B)
4.55%
11.91%
10.22%
17.35%
5.42%
-1.38%

시장지수 초과(A-B)
89.77%
20.59%
-4.65%
-29.62%
-10.76%
-24.42%

신한제11호스팩
코스닥시장
2023.10.04
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-5.00%
-6.70%
-6.75%
-1.35%
-1.85%
-2.55%

시장지수(B)
-4.00%
-7.01%
3.63%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
-1.00%
0.31%
-10.38%
-6.33%
-1.83%
6.02%

시큐센
코스닥시장
2023.06.29
2,000
2,400
3,000
공모주식(A)
205.00%
16.67%
13.50%
62.33%
5.50%
-28.50%

시장지수(B)
-0.60%
5.39%
-6.87%
-0.05%
4.97%
-3.06%

시장지수 초과(A-B)
205.60%
11.27%
20.37%
62.38%
0.53%
-25.44%

씨유박스
코스닥시장
2023.05.19
17,200
23,200
15,000
공모주식(A)
-7.20%
-18.20%
-34.33%
-50.20%
-46.80%
-62.00%

시장지수(B)
0.70%
6.31%
4.96%
-2.73%
2.70%
1.34%

시장지수 초과(A-B)
-7.90%
-24.51%
-39.29%
-47.47%
-49.50%
-63.34%

미래반도체
코스닥시장
2023.01.27
5,300
6,000
6,000
공모주식(A)
160.00%
188.17%
313.33%
290.00%
193.33%
267.50%

시장지수(B)
0.31%
5.60%
12.38%
21.88%
0.66%
13.30%

시장지수 초과(A-B)
159.69%
182.57%
300.95%
268.12%
192.67%
254.20%

더블유씨피
코스닥시장
2022.09.30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-16.92%
-32.75%
-23.83%
18.83%
-18.92%

시장지수(B)
-0.36%
3.00%
0.63%
25.02%
27.66%
19.60%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-19.92%
-33.38%
-48.85%
-8.83%
-38.52%

대성하이텍
코스닥시장
2022.08.22
7,400
9,000
9,000
공모주식(A)
62.22%
32.78%
-5.67%
3.67%
14.89%
-11.11%

시장지수(B)
-2.25%
-7.28%
-11.74%
-2.55%
4.65%
9.16%

시장지수 초과(A-B)
64.47%
40.06%
6.08%
6.22%
10.24%
-20.27%

신한제10호스팩
코스닥시장
2022.07.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
7.25%
6.25%
2.00%
2.75%
4.50%
8.75%

시장지수(B)
0.66%
-2.31%
-13.87%
-7.48%
5.58%
14.46%

시장지수 초과(A-B)
6.59%
8.56%
15.87%
10.23%
-1.08%
-5.71%

위니아에이드
코스닥시장
2022.06.23
14,200
16,200
16,200
공모주식(A)
-32.10%
-39.14%
-53.02%
-58.89%
-61.23%
-65.43%

시장지수(B)
-4.36%
5.73%
0.60%
-4.28%
8.90%
17.33%

시장지수 초과(A-B)
-27.74%
-44.86%
-53.62%
-54.61%
-70.13%
-82.76%

신한제9호스팩
코스닥시장
2022.04.27
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
12.75%
9.50%
7.75%
1.00%
1.50%
4.50%

시장지수(B)
-1.64%
-4.36%
-13.31%
-25.02%
-18.90%
-8.86%

시장지수 초과(A-B)
14.39%
13.86%
21.06%
26.02%
20.40%
13.36%

세아메카닉스
코스닥시장
2022.03.24
3,500
4,000
4,400
공모주식(A)
72.73%
51.59%
68.64%
63.64%
11.70%
35.45%

시장지수(B)
0.13%
-3.30%
-23.23%
-21.62%
-25.72%
-12.72%

시장지수 초과(A-B)
72.60%
54.89%
91.87%
85.26%
37.42%
48.18%

퓨런티어
코스닥시장
2022.02.23
11,400
13,700
15,000
공모주식(A)
108.00%
42.00%
38.00%
64.67%
26.00%
35.00%

시장지수(B)
1.06%
6.52%
1.78%
-8.32%
-17.95%
-10.32%

시장지수 초과(A-B)
106.94%
35.48%
36.22%
72.99%
43.95%
45.32%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022.01.27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
37.33%
41.17%
31.33%
76.33%
72.33%

시장지수(B)
-3.50%
-0.37%
-1.51%
-10.94%
-16.97%
-8.88%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
37.70%
42.68%
42.27%
93.30%
81.21%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
4개사
시장지수 초과
46.89%
24.30%
29.25%
27.55%
43.19%
38.60%

코스닥시장
24개사
49.29%
13.66%
15.94%
0.83%
8.67%
10.65%

합계
28개사
48.95%
15.29%
17.99%
16.72%
15.24%
16.86%

주) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병, 인적분할, 이전상장 형태의 상장 건은 제외하였습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
31,808,000,000
(1)

발행제비용
1,038,864,000
(2)

순수입금
30,769,136,000
(1) - (2)

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 56,800원을

기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

사무주관수수료
95,424,000
총 주식 취득금액의 0.3%

인수수수료
858,816,000
총 주식 취득금액의 2.7%

상장심사수수료
10,000,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

상장수수료
23,280,000
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등록세
1,120,000
증자자본금의 0.4%

교육세
224,000
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합계
1,038,864,000

주1)

인수수수료는 공모금액 및 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액을 합산한 금액(총 주식 취득금액)의 2.7%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 56,800원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.1%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 2025년 반기말 별도재무제표 기준 보유중인 약 560억원에 이르는 현금및현금성자산 등 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 당사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이러한 내부통제체제와 당사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정입니다. 또한 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

6,000
-
14,725
-
10,044
-
30,769

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 25,778백만원(공모가액 하단 기준)을 시설자금 및 운영자금, 타법인증권 취득자금 으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
예상 집행시기

시설자금
시설투자
북미 제조 및 물류 기반
6,000
2026년 ~ 2027년

운영자금
연구개발
차세대 스마트 헬멧 및 SoC 개발
5,725
2026년 ~ 2028년

마케팅
글로벌 매스 마케팅
9,000
2026년 ~ 2028년

타법인증권 취득자금
기업인수합병
글로벌 브랜드 및 기술 기업 인수
10,044
2027년

합계
30,769

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

시설자금
미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

소계
5,800
200
-
6,000

운영자금
연구개발 자금
차세대 스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이
400
300
300
1,000

카메라
400
300
300
1,000

인공지능
400
300
300
1,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
900
900
925
2,725

마케팅 자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
5,100
4,800
4,825
14,725

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
10,044
-
10,044

합계
10,900
15,044
4,825
30,769

(1) 시설투자금
관세 대응을 위해 미국내 수요량을 충족할 수 있는 스마트 헬멧 조립공장을 건설하고 현재 캘리포니아 롱비치에서 외주용역으로 운영되고 있는 물류창고를 미국 중심부인 텍사스 자체 물류창고로 이전하여 미국 창고 운영비 및 내륙 운송비를 절감하기 위해 향후 2년간 60억원을 투자할 예정입니다. 시설투자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 버. 시설자금 투자 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

미국 스마트헬멧조립공장 및 물류창고
토지/건물
텍사스(연면적 70,000sqf)
4,000
-
-
4,000

설비
도장 공정
1,100
-
-
1,100

조립/검사/포장 공정
200
-
-
200

기타 부대시설
500
200
-
700

합계
5,800
200
-
6,000

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

연구개발자금
차세대 스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이, 카메라, 인공지능 등응용기술 개발
1,200
900
900
3,000

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
900
900
925
2,725

소계
2,100
1,800
1,825
5,725

마케팅 자금
글로벌 대회 후원 참여
투르 드 프랑스(유럽), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국), 그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내) 등
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

소계
3,000
3,000
3,000
9,000

합계
5,100
4,800
4,825
14,725

1) 연구개발자금

당사는 기술 경쟁력 강화와 시장 지배력 유지를 위해 신기술의 연구개발에 지속적으로 투자하여 왔으며 코스닥 시장 상장 이후 팀커뮤니케이션을 위한 메시 인터콤의 선도자로서 새로운 도약을 위해 다음과 같은 차세대 스마트 헬멧 응용 기술의 연구개발에 투자할 계획입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

인건비
자재비
인증비
2026년
2027년
2028년

차세대 스마트헬멧 개발
헤드업디스플레이
헬멧에 최적화된 헤드업 디스플레이를 적용한 증강현실 구현
600
250
150
1,000
400
300
300
1,000

카메라
무선 통신 기능이 결합된 헬멧용 고화질 카메라 모듈
600
300
100
1,000
400
300
300
1,000

인공지능
오픈AI, 구글 등의 인공지능 기능 통합
800
100
100
1,000
400
300
300
1,000

합계
2,000
650
350
3,000
1,200
900
900
3,000

또한, 제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 통합 SoC(System on Chip) 개발(27.3억원)을 바탕으로 미래 성장을 도모해 나갈 계획입니다. 이에, 공모자금으로 유입되는 자금 중 57.3억원을 향후 3년간 차세대 스마트 헬멧 및 메시 인터콤 SoC의 연구개발에 사용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
소분류
합계
연도별
합계

외주용역비
2026년
2027년
2028년

통합 SoC(System on Chip) 개발
제품의 소형화, 경량화, 전력 최적화를 위한 메시 인터콤에 특화된 자체 Chip 개발
2,725
2,725
900
900
925
2,725

2) 마케팅자금
모터사이클용 무선 통신 영역에서의 성공과 경험을 바탕으로 대규모 잠재 수요층을 지닌 자전거 시장에서도 팀커뮤니케이션 솔루션 시장을 선점하고 메시 인터콤 생태계를 구축하기 위해 마케팅 활동을 보다 강화할 계획입니다. 세계 최대 사이클링 대회인 투르 드 프랑스(Tour de France) 스폰서십, 세계 유수의 자전거 브랜드와의 파트너십을 통한 공동 마케팅, 글로벌 미디어 광고홍보를 통해 자전거 수요층에 당사의 브랜드 인지도를 제고하고 오프라인 전문 유통망 구축을 위해 향후 3년간 90억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 백만원)

대분류
중분류(과제)
과제설명
2026년
2027년
2028년
합계

글로벌매스 마케팅
글로벌 대회후원 참여
투르 드 프랑스(유럽)
1,300
1,300
1,300
3,900

그란폰도 타이틀스폰서십 등(미국)
500
500
500
1,500

그란폰도 타이틀스폰서십 등(국내)
500
500
500
1,500

소계
2,300
2,300
2,300
6,900

글로벌 SNS 광고 확대
700
700
700
2,100

합계
3,000
3,000
3,000
9,000

(3) 타법인증권 취득자금
팀커뮤니케이션 시장을 새롭게 창출해야 하는 아웃도어 스포츠 영역에서 빠른 시장 선점을 위해 당사와 시너지를 낼 수 있는 글로벌 브랜드를 인수할 계획입니다. 사용자에게 소구할 수 있는 글로벌 자전거헬멧 브랜드 인수를 바탕으로 세나 브랜드에 대해 상대적으로 인지도가 낮은 자전거 시장에서 팀 커뮤니케이션 기기에 대한 수요를 창출하고 자전거 시장에서의 세나 브랜드에 대한 신뢰도를 바탕으로 메이저 플레이어에 대한 제조자 개발 생산 영업기회를 확대해 나가고자 합니다.

자전거 헬멧 브랜드의 대부분은 매출 200억원~500억원으로 글로벌 인지도가 있으면서도 규모가 크지 않은 기업들이 다수 존재하며, 적합한 인수 대상에 대해 검토 후 공모자금 중 일부 이외 추가적으로 내부 보유자금을 바탕으로 기업인수합병을 추진할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년
2027년
2028년
합계

타법인증권 취득자금
아웃도어 스포츠 관련 글로벌 브랜드 인수
-
10,044(20,000)
-
10,044(20,000)

주)

공모자금
100억원에 보유자금 약
200억원을 추가 활용할 예정입니다.

다만 이와 관련하여 인수 과정에서 다양한 직접적, 간접적 비용을 통칭하는 마찰비용(Friction Costs)이 발생할 수 있으며, 이는 거래 성사를 위하여 필연적으로 지출되는 비용입니다.

[마찰비용(Friction Costs) 유형]

구분
유형

거래 실행 비용(Transaction Costs)
- 자문수수료- 실사(Due Diligence)비용- 기타비용

인수 후 통합비용(Post-Merger Integration Costs)
- IT 시스템 통합 비용- 인력 구조조정 비용- 경영 효율화 비용- 조직 문화 통합 비용

내부적, 간접적 비용(Internal & Indirect Costs)
- 협상과정 소요 시간- 직원 사기 저하- 고객 이탈

이러한 비용은 예기치 못한 추가적인 현금 지출로 인한 기업의 현금흐름과, 수익성 등 당사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 결정 시 상기 사항들을 충분히 고려하여 신중을 기해주시기 바랍니다. 당사는 효율적인 인수합병 및 통합을 통해 예상되는 마찰비용을 최소화하고 시너지를 극대화하기 위해 최선을 다할 것입니다. 타법인증권 취득자금과 관련한 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 사업위험 - 하. 기업인수합병 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 운용할 예정입니다. 현재 당사는 매년 말 차기년도 자금 운영계획을 수립하여 경영진에 보고하고 있으며 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있습니다. 매월 경영계획 대비 운영차이를 분석하여 경영진에 보고하는 등 자금의 통제관리 절차가 구축되어 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 세나테크놀로지'이며 영문으로는 'SENA Technologies, Co., Ltd.' 라 표기합니다. 약호로는 'SENA' 라고 표기합니다.
나. 설립일자
당사는 1998년 7월 13일에 설립되었습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본점 소재지
서울특별시 강남구 헌릉로569길 19

전화번호
02-573-7772

홈페이지
(한국)www.sena.co.kr ㅣ (글로벌)www.sena.com

라. 주요 사업의 내용
당사는 1998년 창립 이래로 사물인터넷의 전신인 임베디드 인터넷, 머신투머신(M2M) 영역에서 26년 이상을 꾸준히 기술력을 키워 온 기술 중심의 회사로, 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 '팀 커뮤니케이션' 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다.

당사의 모든 경영 활동은 북미와 유럽을 중심으로 한 글로벌 시장에 맞춰져 있습니다. '글로벌 제품만이 시장을 주도할 수 있다'는 철학 아래, 모든 제품을 글로벌 시장에 선보이고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 미국, 독일, 프랑스, 중국, 일본 등 해외 법인과 140여 개국 약 4천여개의 글로벌 전역 대리점 및 판매점을 통해 매출의 약 95%가 해외에서 발생하는 수출 기업으로 모터사이클 무선 통신 분야에서 독보적인 브랜드(SENA) 가치를 보유하고 있습니다.당사의 주요 제품은 모터사이클용 및 사이클용 메시(Mesh) 통신 제품 및 스마트 헬멧, 해양 및 아웃도어 어드벤처용 메시(Mesh) 통신 제품, 산업 현장용 메시(Mesh) 통신 제품 등으로 구성되어 있으며, 증권신고서 제출일 현재 약 151종의 제품 라인업을 구성하고 있습니다.

구분
주요 제품
제품 수

모터사이클용메시 통신
자체 표준 제품
60S, 50S, 30K, 20S, SRL3, PHANTOM, OUTRUSH R 외
57

제조자 개발 생산 제품
Harley Davidson, BMW, Schuberth, Cellularline, Nolan 외
47

사이클링용/아웃도어용메시 통신
자체 표준 제품
BiKom20, pi, U1, S1, R2, M1, TALKIE, NAUTITALK 외
25

제조자 개발 생산 제품
HJC, SNOWTALK S1 외
2

산업현장용메시 통신/네트워킹
자체 표준 제품
TUFFTALK, CAST, MSP, SD, UD, BCD 외
12

제조자 개발 생산 제품
STHIL, Sherrilltree, VSG, Systembase, Digi, AUTEC 외
8

총 제품 수(단종 제외)
151

기타 상세한 내용은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」을 참고하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
5
1
-
6
6

합계
5
1
-
6
6

주1) 상세 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
종속회사
사유

신규 연결
SENA Japan Co., Ltd.
설립

연결 제외
-
-

바. 중소기업 등 해당 여부당사는「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 대리인 관련 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장유형

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

자. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 신용평가사로 부터 신용등급 평가를 받은 사실이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연 월
주요사항

1998년 07월
주식회사 세나테크놀로지 설립

1999년 05월
기업부설연구소 설립

2000년 07월
본점 서울 서초구 양재동 이전

2003년 01월
미국법인(자회사) 설립(산호세)

2005년 03월
유럽연락사무소 설립 (프랑스 파리)

2006년 02월
블루투스 Parani 제품 출시

2010년 04월
모터사이클 블루투스 인터콤 SMH10 출시

2011년 01월
webBikeWorld 2010 Product of the Year in Electronics 수상

2011년 02월
DealerExpo KickStart Top 10 Winners 수상

2013년 01월
유럽사무소 지사 전환(프랑스 파리)

2013년 03월
미국 현지법인 어바인 사무실 설립(미국법인 주사무소)

2015년 10월
본점 서울시 강남구 세곡동 사옥 이전

2015년 12월
중국 생산법인 심천세나과기유한공사 설립(광동성 심천시)

2016년 10월
국내 자회사 (주)세곡나이스퀵 설립

2016년 11월
독일 유럽법인 SENA Europe GmbH 설립(퀼른)

2017년 03월
유럽지사 법인설립으로 인하여 폐쇄

2018년 07월
독일 '자전거 브랜드 콘테스트 2018' 에서 R1 수상

2018년 08월
중국 온라인 판매법인 심천경통전자유한공사 설립(광동성 심천시)

2019년 01월
세곡나이스퀵 회사명 ㈜제이앤엘테크로 변경

2019년 02월
프랑스법인 SENA SAS 설립(Serris)

2019년 03월
독일 Motorrad 2019 Best Brand 수상

2019년 05월
독일 'Euro-Bike Award 2019' 수상

2020년 03월
독일 Motorrad 2020 Best Brand 수상

2020년 09월
기술역량 우수기업 T2 인증 획득(한국기업데이타)

2021년 03월
독일 Motorrad 2021 Best Brand 수상

2021년 03월
액면분할(5천원 → 5백원)

2021년 11월
(주)제이앤엘테크 청산

2021년 05월
2021년 글로벌 강소기업 선정

2021년 05월
독일 Red Dot Design Award 2021 수상

2021년 05월
독일 'Euro-Bike Award 2021' 수상

2021년 10월
최대주주 변경 (김태용 → 카카오게임즈)

2021년 11월
2021 세계일류상품 선정(모터사이클 무선 통신 기기)

2021년 11월
2021 최고 일자리기업 선정(신용보증기금)

2021년 12월
카카오 대규모기업집단 편입

2022년 01월
심천경통전자유한공사 청산

2022년 03월
독일 Motorrad 2022 Best Brand 수상

2022년 09월
BMW Motorrad 'GS Trophy 트로피 2022' 공식 파트너

2022년 10월
중국 스마트 헬멧 제조법인 청원세나지능두회유한공사 설립

2023년 03월
독일 Motorrad 2023 Best Brand 수상

2024년 03월
독일 Motorrad 2024 Best Brand 수상

2024년 03월
독일 iF Design Award 2024 자전거 부문 최고상 수상(S1)

2024년 09월
최대주주 변경 (카카오게임즈 → 케이오일호투자)

2025년 03월
독일 iF Design Award 2025 5개 제품 수상(60s, Bikom20, U1, Talkie, Talkie App)

2025년 04월
독일 Motorrad 2025 Best Brand 수상

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점은 상장예비심사신청서 제출일 현재 서울특별시 강남구 헌릉로 569길 19(세곡동)에 소재하고 있으며, 설립 후 상장예비심사신청서 제출일 현재까지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일자
본점 소재지

1998.07.13
서울시 관악구 신림동 산 56-1 37동 205호 (서울대학교 관악캠퍼스37동(공학관8))

2000.08.01
서울시 서초구 양재동 210(서울시 서초구 매헌로 40)

2015.09.25
서울특별시 헌릉로 569길 19

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동년월
변경 전
변경 후

대표이사
등기이사
감사
대표이사
등기이사
감사

1999.06
김태용
박용수이기하
오군규
김태용
김영진장현상방의종
정오진

2000.03
김태용
김영진장현상방의종
정오진
김태용
김영진장현상방의종김종익
정오진

2000.10
김태용
김영진장현상방의종김종익
정오진
김태용
장현상방의종김종익
이준호

2001.03
김태용
장현상방의종김종익
이준호
김태용
방의종김종익
이준호

2001.06
김태용
방의종김종익
이준호
김태용
방의종김종익
김영삼

2001.09
김태용
방의종김종익
김영삼
김태용
방의종김종익김상원
김영삼

2001.12
김태용
방의종김종익김상원
김영삼
김태용
방의종김종익김상원장두영(사외)
김영삼

2004.07
김태용
방의종김종익김상원장두영
김영삼
김태용
방의종김종익김상원 유제인(사외)
김영삼

2006.02
김태용
방의종김종익김상원유제인
김영삼
김태용
방의종김종익김상원
김영삼

2008.03
김태용
방의종김종익김상원
김영삼
김태용
방의종김종익김상원정오진우중원
김영삼

2009.03
김태용
방의종김종익김상원정오진우중원
김영삼
김태용
방의종김종익정오진우중원
김영삼

2011.03
김태용
방의종김종익정오진우중원
김영삼
김태용
방의종김종익정오진우중원김상원
김영삼

2021.02
김태용
방의종김종익정오진우중원김상원
김영삼
김태용
방의종김종익김상원신봉수(사외)
김미영

2021.03
김태용
방의종김종익김상원신봉수(사외)
김미영
김태용
방의종김상원신봉수(사외)
김미영

2021.07
김태용
방의종김상원신봉수(사외)
김미영
김태용
방의종신봉수(사외)
김미영

2021.11
김태용
방의종신봉수(사외)
김미영
김태용
남궁훈(기타)김기홍(기타)
조혁민

2022.01
김태용
남궁훈(기타)김기홍(기타)
조혁민
김태용
한상우(기타)문태식(기타)
조혁민

2024.04
김태용
한상우(기타)문태식(기타)
조혁민
김태용

방의종주영준(기타)이동선(사외)전성한(사외)정병도(사외)

-

2024.09
김태용

방의종주영준(기타)이동선(사외)전성한(사외)정병도(사외)

-
김태용

방의종김형진(기타)박승인(기타)이동선(사외)

전성한(사외)정병도(사외)

-

주1) 당사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 2024년 4월 임시주주총회를 통해 정관을 개정하고 정관에서 정한 바에 따라 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하였습니다.

라. 최대주주의 변동

변경일
변경 전
변경 후
변경 사유

2021.10.18
김태용
(주)카카오게임즈
주식 매매계약 체결

2024.09.30
(주)카카오게임즈
케이오일호투자(유)
주식 매매계약 체결

주1) 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 '케이오일호투자(유)'는 '케이스톤골든밸류5호사모투자합자회사'가 100% 출자한 특수목적법인(SPC) 이며, 해당 법인의 업무집행사원(GP)는 '케이스톤파트너스(주)' 입니다.주2) 증권신고서 제출일 현재 당사의 2대주주는 '(주)카카오게임즈' 입니다.

마. 상호의 변경
당사는 공시대상기간 중 상호의 변경 관련 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 공시대상기간 중 화의, 회사정리 등 관련 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 공시대상기간 중 합병 등과 관련된 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 공시대상기간 중 회사의 주된 업종과 사업변화 관련 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 공시대상기간 중 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항이 발생된 사실이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종류
구분
당 반기말(2025년 6월말)
제27기(2024년말)
제26기(2023년말)
제25기(2022년말)
제24기(2021년말)

보통주
발행주식총수
5,017,274
4,998,100
4,928,700
4,928,700
4,908,700

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000
2,485,000,000
2,475,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000
2,485,000,000
2,475,000,000

4. 주식의 총수 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
10,000,000
-
10,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,058,574
-
5,058,574
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
41,300
-
41,300
-

세부감소내역
1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
41,300
-
41,300
자사주 매입 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 ( Ⅱ-Ⅲ)
5,017,274
-
5,017,274
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 ( Ⅳ-Ⅴ)
5,017,274
-
5,017,274
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 공시서류작성기준일 현재 자기주식 취득 및 처분 관련 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황
당사는 공시서류작성기준일 현재 종류주식 발행 관련 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 9월 23일에 개최된 임시주주총회 입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
주총구분
주요변경사항
변경이유

2024.09.30
임시
. 사업의 목적 추가 '위치기반서비스업'. 부칙 신설
신규 사업 추가

2024.04.30
임시
. 감사위원회 설치에 따른 정관 개정. 일부 조항 조문 정비. 부칙 신설
감사위원회 설치

2021.11.05
임시
. 감사의 수 변경. 부칙 신설
경영 환경 변화에 따른 효율화

2021.08.10
임시
. 사업의 목적 추가 '부동산 임대업'. 신주인수권 한도 삭제. 부칙 신설
전략적 투자 유치

2021.02.26
임시
. 상호 명확화. 사업의 목적 추가 '플라스틱제 헬멧과 부속부품 제조' 등. 공고 방법 변경 (홈페이지). 발행예정주식수 변경. 액면가 변경(5천원 → 5백원). 주권 발행 종류 삭제. 전자증권제도 도입에 의한 변경. 종류주식 발행 근거 추가. 이익배당, 의결권배제 종류주식 발행 근거 추가. 신주인수권에 관한 내용 조문 정비. 주식매수선택권에 관한 내용 조문 정비. 동등배당, 주식소각, 명의개서대리인 등 내용 조문 정비. 개정된 상법과 상장법인 표준정관 등에 관한 내용 변경. 부칙 신설
신규 사업 추가전자증권제도 도입상법 개정 반영상장법인 표준 정관 반영 등

2025.09.23
임시
. 투명경영위원회 설치 근거 추가. 부칙 신설
투명경영위원회 설치

다. 사업목적 현황

구분
사업목적

영위
전기, 전자, 통신, 컴퓨터 제품의 제조, 판매업 및 무역업

전기, 전자, 통신, 컴퓨터 관련기술 용역

전기, 전자, 통신, 컴퓨터 소재 및 부품 제조 판매업 및 무역업

컴퓨터 및 통신관련 시스템사업

소프트웨어 제조, 판매

소프트웨어 개발 및 시스템 컨설팅에 관한 사업

유선통신장치 제조 및 판매업

인터넷 관련 장비 및 소프트웨어 제조, 판매, 서비스업

위성인터넷 장비 제조 및 서비스사업

광통신 관련장비 제조 및 판매사업

공장자동화 관련 기술서비스업

공장자동화용 기기 제조, 판매 및 무역업

플라스틱제 헬멧과 부속부품의 제조, 판매업 및 무역업

비디오카메라 및 기타 영상기기 제조, 판매업 및 무역업

통신판매업

위치기반서비스업

기타 위에 부대되는 사업

미영위
신용 및 직불카드 정보시스템 제조, 판매업

컴퓨터 응용엔지니어링

컴퓨터관련 정보처리 용역업

부동산 임대업

기타 광고업

라. 사업목적 변경 내용

변경일
주요 변경 내용
변경 사유

2024.09.30
. 위치기반서비스업 (추가)
신규 사업

2021.08.10
. 부동산 임대업 (추가)
신규 사업

2021.02.26
. 플라스틱제 헬멧과 부속부품의 제조, 판매, 무역업 (추가). 비디오카메라 및 기타 영상기기 제조, 판매, 무역업 (추가). 통신판매업 (추가). 기타 광고업 (추가)
신규 사업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 한국 본사를 기술 개발 중심의 제품 두뇌(R&D) 역할로, 미국 법인(주요 종속회사)을 글로벌 비즈니스 중심의 전략적인 역할로 이원화 하여 당사의 글로벌 브랜드 'SENA'를 각 지역의 강점을 결합하고 유기적 융합 및 혁신 시너지를 창출할 수 있는 지배구조를 형성하고 있습니다. 당사는 사업 영역의 최상단 지배회사로 미국 법인을 100% 지배하며, 미국 법인은 중간 지배회사로서 독일/프랑스(판매), 중국 심천/청원(전자제품 전문 위탁생산, 품질, 소싱), 일본(판매) 법인을 각 100% 지배합니다.당사의 핵심 경쟁력은 로컬 팀 커뮤니케이션(Local Team Communication)을 위한 메시 인터콤(Mesh Intercom) 기술력에 있으며, 세계 최고 수준의 제품을 개발하고 기술적 우위를 유지하기 위해 한국 본사에서 연구개발(R&D) 역량에 집중하고 있습니다. 또한, 글로벌 시장 성공과 가장 크고 상징적인 미국 시장 공략을 위해서 미국 법인을 전초기지로 삼아, 세계 최대 모터사이클 시장에서 강력한 거점을 마련하여 시장 트렌드를 선도하고 압도적인 유통채널을 선점했습니다. Harley-Davidson Motor 같은 상징적인 고객사를 유치하고 긴밀한 협력을 통해 시장 신뢰를 구축했으며, 당사의 독보적인 브랜드 'SENA'의 가치를 빠르게 프리미엄 브랜드로 성장시켰습니다.글로벌 비즈니스 공략의 '허브(Hub)' 역할을 미국 법인이 수행하면서, 유럽(독일, 프랑스)법인을 통해 빠르게 시장을 확장하여 현재 글로벌 140여 개국, 약 4천여개의 대리점과 판매점에 제품을 공급하고 있으며, Amazon.com Inc과 같은 온라인 판매를 통해 글로벌 판매망을 확장하여 고객 충성도를 강화해 나가고 있습니다. 또한, 'BMW Motorrad', 'Shoei Co., Ltd', 'Schuberth GmbH', 'AGV S.p.A', 'Klim, Inc', 'Nolangroup S.p.A', 'Polaris Inc', 'Triumph Motorcycles Ltd', 'HJC Corp' 등 글로벌 모터사이클 브랜드 약 60여개사와의 콜라보레이션 및 제조자 개발 생산 제품 공급으로 글로벌 제품 경쟁력을 입증 하였습니다.당사는 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 '팀 커뮤니케이션(Team Communication)*' 웨어러블 스마트 기기를 개발.제조.판매하고 있습니다. 팀 커뮤니케이션을 자유롭게 구현할 수 있는 당사의 핵심 기술은 '메시 인터콤(Mesh Intercom)*' 입니다. 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'을 참고하시기 바랍니다.

주1) 팀 커뮤니케이션(Team Communication)은 독자적인 메시 인터콤(Mesh Intercom) 기술을 통해 사용자 그룹에게 끊김 없고 안정적이며, 자유로운 소통 경험을 제공하는 것입니다. 이는 기존의 블루투스 방식이 가진 한계를 극복하고, 여러 명의 사용자가 용어 설명 하나의 팀처럼 유기적으로 원활하게 대화할 수 있도록 하는 데 본질적인 목표를 두고 있습니다.주2) 메시 네트워크(Mesh Network)는 기존의 무선 랜(LAN)의 한계 극복을 위해 개발된 기술로 무선통신 기지국처럼 안테나 역할을 할 무선통신 라우터들이 메시 노드가 돼 모든 구간을 무선으로 연결해 가는 방식입니다. 수십에서 수천 개의 디바이스가 서로 안정되고 안전하게 통신해야 하는 건물 자동화, 센서 네트워크 등 사물인터넷(IoT) 솔루션에 적합합니다. 2017년 7월 블루투스 기술 표준 개발을 위한 다국적 기업 연합체인‘블루투스 SIG(Special Interest Group)’가 메시 네트워크를 지원한다고 밝혔습니다.주3) 인터콤은 상호 통신 방식을 의미하며, 예를 들면 스튜디오와 조정실 또는 조정실 상호 간의 지령이나 연락을 위하여 설치하는 일종의 구내 통화 장치의 총칭입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 매출현황
당사는 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처, 스노우 스포츠, 해양 스포츠 등의 활동에서 필요한 '팀 커뮤니케이션' 웨어러블 메시 인터콤(Mesh Intercom) 완제품 등을 개발.생산.판매 하고 있습니다.

(단위: 백만원,%)

제품유형
제품명
제28기 반기(2025년 반기)
제27기(2024년)
제26기(2023년)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

모터사이클팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: 60S, 50S, 50R, 50C, SRL3, 30K 등. 스마트헬멧: Phantom, Surge, Cavalry2, OutrushR 등
86,953
87.3
146,673
87.6
131,758
85.8

사이클링/아웃도어팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: Bikom20, Talkie, ExpandM, Nautitalk Bosun 등. 스마트헬멧: S1, U1, R1, R2, M1, C1, Latitide S1 등
7,571
7.6
12,487
7.5
10,037
6.5

산업 현장용팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: Cast, Tufftalk, Expand Mesh, Meshport 등
3,444
3.5
4,691
2.8
4,966
3.2

네트워킹
. Parani-SD1000U, Parani-MSP1000, Parani-ESD100 등
1,619
1.6
3,651
2.2
6,842
4.5

합 계
99,587
100.0
167,502
100.0
153,603
100.0

나. 주요 제품 가격변동 현황

(단위: 원)

제품유형
대표제품
제28기 반기(2025년 반기)
제27기(2024년)
제26기(2023년)

모터사이클팀 커뮤니케이션
60S, 50S 등
439,000
359,000
326,000

사이클링/아웃도어팀 커뮤니케이션
R2 Evo
253,000
253,000
253,000

산업 현장용팀 커뮤니케이션
Tufftalk M
550,000
550,000
550,000

네트워킹
Parani-SD1000
140,000
140,000
140,000

주1) 당사의 제품유형별 제품은 다품종 소량생산 특징을 감안하여 대표제품 등의 소비자가격을 기준으로 작성하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항
당사의 주요 제품은 세계적인 제조 경쟁력을 갖춘 전문 전자제품 전문 위탁생산 서비스 업체인 Flex Ltd.와 긴밀하게 협력하여 위탁 생산하고 있습니다. 전자제품 전문 위탁생산 서비스란 단순 생산을 넘어 부품 수급, 자재 조달, 품질까지 책임지는 전자제품 전문 생산 서비스를 의미하며, 당사와 Flex Ltd.와 같은 파트너십은 미국 Apple Inc.과 대만의 Foxconn 파트너십이 대표적인 사례 입니다. Flex Ltd.는 약 30여개국에 약 130여개 이상의 생산거점을 보유한 글로벌 전자제품 전문 위탁생산 서비스 3대 기업으로 평가 받고 있습니다. 따라서, 당사의 원재료에 관한 사항은 당사의 재무제표에 유의미한 영향을 미치지 않으므로 기재 생략합니다.

나. 생산설비에 관한 사항

1) 생산능력 및 생산실적

당사는 중국 청원법인에서 모터사이클 스마트 헬멧을 자체 생산하고 있습니다. 본격적인 생산은 2024년부터 시작하였으며, 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위: EA, %, 천위안)

품목명
구분
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)

수량
금액
수량
금액

모터사이클스마트 헬멧(Phantom 외)
생산능력
75,000
60,262
150,000
120,523

생산실적
20,805
21,327
8,292
6,101

가동률
27.7
5.5

기말재고
3,226
3,892
886
1,101

2) 생산설비 현황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

당기초 취득원가
4,358,255
13,166,893
11,172,114
250,468
2,187,340
1,010,922
-
32,145,992

취득
-
-
592,983
118,139
121,418
67,604
-
900,144

처분
-
-
(320,437)
-
(26,090)
-
-
(346,527)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-

환산효과
-
(364,601)
(604,123)
(9,696)
(62,648)
(50,596)
-
(1,091,664)

당반기말 취득원가
4,358,255
12,802,292
10,840,538
358,911
2,220,020
1,027,930
-
31,607,946

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적1) 매출유형별 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형
제품명
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)

모터사이클팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: 60S, 50S, 50R, 50C, SRL3, 30K 등. 스마트헬멧: Phantom, Surge, Cavalry2, OutrushR 등
86,953
146,673
131,758

사이클링/아웃도어팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: Bikom20, Talkie, ExpandM, Nautitalk Bosun 등. 스마트헬멧: S1, U1, R1, R2, M1, C1, Latitide S1 등
7,571
12,487
10,037

산업 현장용팀 커뮤니케이션
. 커뮤니케이션: Cast, Tufftalk, Expand Mesh, Meshport 등
3,444
4,691
4,966

네트워킹
. Parani-SD1000U, Parani-MSP1000, Parani-ESD100 등
1,619
3,651
6,842

합 계
99,587
167,502
153,603

2) 주요 지역별 매출실적

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

북미
27,442
27.6
46,554
27.8
51,720
33.7

유럽
56,998
57.2
93,453
55.8
79,087
51.5

아시아
13,346
13.4
23,341
13.9
20,495
13.3

기타
1,801
1.8
4,154
2.5
2,301
1.5

합 계
99,587
100.0
167,502
100.0
153,603
100.0

나. 판매경로 및 전략
1) 판매경로 당사는 한국 본사 및 미국, 유럽의 각 해외 판매 법인을 통해 세계 140여 개국 약 4천여개(당사와 직거래 하지 않은 도매총판의 소매점 포함)의 지역별 전문 유통망에 도.소매로 판매하거나 당사 자체 온라인 스토어(buysena.com) 또는 아마존(amazon.com)을 통해 판매하고 있습니다. 또한, 당사와 협업을 하기 희망하는 'BMW Motorrad', 'Harley-Davidson', 'Shoei' 등 글로벌 브랜드들의 제조자 개발 생산 제품을 별도 개발,생산하여 공급하고 있습니다.2) 판매 경로별 매출액 비중

(단위: %)

2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)

도매
42.2
45.9
43.7

소매
35.1
35.2
33.2

제조자 개발 생산
17.8
15.5
20.7

기타
4.9
3.4
2.4

합 계
100
100
100

3) 판매 대금조건당사의 판매 경로별 대금회수조건은 각 개별 계약조건에 따라 상이하나, 일반적으로 제품이 제공된 날로부터 30일 이내(Net 30)에 대금을 지급받고 있습니다. 경우에 따라서는 선금 또는 선불(CIA) 조건을 통해 안전한 결제 대금조건을 운영하고 있습니다.

4) 판매전략당사는 모터사이클용 팀 커뮤니케이션 영역에서 압도적인 우위를 지속하고, 글로벌 모터사이클 브랜드들과의 파트너십을 지속 유지해 나갈 계획입니다. 또한, 자체 스마트헬멧 생산 공장을 통해 스마트 헬멧 개발과 생산, 판매를 강화해 나갈 계획입니다.당사는 모터사이클용 팀 커뮤니케이션의 성공 경험을 바탕으로 사이클링, 아웃도어 어드벤처, 스노우 스포츠, 해양 스포츠, 산업현장(벌목/건설 등), 클린룸 공정(반도체/정밀기계장비/제약바이오/항공우주 등), 공기관(경찰/소방 등), 특수 군부대 등 다양한 영역에서 필요로 하는 제품을 출시하여 사업 영역을 확장해 나갈 계획입니다.
다. 주요 매출처

공시서류작성일 기준 당사의 주요 매출처는 'Amazon', 'Duell AB', 'Harley-Davidson', 'Shoei', 'Schuberth GmbH' 등 (알파벳 순) 입니다. 그러나, 단일 매출처로 전체 매출액 대비 중대한 비중을 차지하는 매출처는 없으며, 매출 의존도 편중 없이 고른 매출 안정성을 갖추고 있습니다.

라. 수주상황
증권신고서 제출일 현재 당사 재무제표에 중대한 영향을 미치는 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리금융상품과 관련하여 당사 및 종속회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 위험관리 정책

위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

감사는 경영진이 회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

2) 신용위험(1) 개요신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

(2) 신용위험에 대한 최대 노출정도당반기말 및 전기말 현재 금융상품과 관련한 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
65,558,917
47,497,679

매출채권
17,171,035
20,278,853

미수금
654,001
299,480

미수수익
97,486
59,151

장기임차보증금
305,586
318,575

합 계
83,787,025
68,453,738

신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

매출채권과 채무증권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

(1) 당반기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

차입금
주1

397,950
400,170
100,427
100,171
199,573
-

매입채무
16,463,646
16,463,646
16,463,646
-
-
-

미지급금
2,579,635
2,579,635
2,579,635
-
-
-

미지급비용
1,713,475
1,713,475
1,713,475
-
-
-

리스부채(*)
2,224,588
2,485,041
373,334
208,712
377,002
1,525,992

합 계
23,379,294
23,641,967
21,230,517
308,883
576,575
1,525,992

주1) 이자와 원금의 현금흐름을 분석에 포함하였습니다.

(2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

차입금
주1

573,273
577,949
96,940
96,694
192,649
191,666

매입채무
16,028,596
16,028,596
16,028,596
-
-
-

미지급금
2,426,024
2,426,024
2,426,024
-
-
-

미지급비용
2,883,769
2,883,769
2,883,769
-
-
-

리스부채
2,793,208
3,118,553
490,019
477,593
537,852
1,613,089

합 계
24,704,870
25,034,891
21,925,348
574,287
730,501
1,804,755

주1) 이자와 원금의 현금흐름을 분석에 포함하였습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 환위험 당사 및 종속회사는 판매, 구매, 매출채권 및 차입금이 표시되는 통화와 기능통화사이에 불일치가 존재하는 경우에 거래외화위험에 노출됩니다. 기능통화는 원화이며, 거래의 통화는 원으로 표시됩니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 입니다.

① 환위험에 대한 노출당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성외화금융자산 및 외화금융부채 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

USD
EUR
USD
EUR

현금및현금성자산
4,295,228
579,325
4,465,669
402,219

매출채권
3,173,994
-
2,635,671
-

매입채무
(10,571,496)
(19,197)
(8,837,506)
-

미지급금
(259,722)
(8,788)
(556,485)
(8,095)

합 계
(3,361,996)
551,340
(2,292,651)
394,124

② 당반기말 및 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

USD
1,356.40
1,470.00

EUR
1,591.80
1,528.73

③ 민감도 분석

당반기말 및 전기말 현재 원화의 USD, EUR 대비 환율이 높았다면, 자본과손익은 변동하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
변동정도
당반기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD
1%상승
(26,593)
(33,620)
(18,135)
(22,927)

EUR
1%상승
4,361
5,513
3,118
3,941

당반기말 현재 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 이자율위험

① 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
65,558,917
47,497,679

금융부채
(2,622,538)
(3,366,483)

합 계
62,936,378
44,131,196

5) 자본위험관리

당사 및 종속회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 (A)
32,867,570
33,510,740

자본 (B)
137,027,890
126,520,123

부채비율 (A/B)
23.99%
26.49%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황에 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직 구성
당사는 사업을 위한 모든 요소 기술을 내부에서 개발 및 유지하며, 제품 개발과 관련된 소프트웨어, 하드웨어를 자체 기술로 개발하여 내재화하고 있습니다.1999년 기업부설연구소를 설립하였고, 당사의 핵심 기술인 메시 인터콤(Mesh intercom) 통신 기술을 '개발본부'에서 개발합니다. 소프트웨어, 하드웨어, 테스트팀 등이 유기적으로 협력하여 최고의 성능과 안정성을 갖춘 메시 인터콤 제품을 개발하고 있습니다.또한, '외장기술본부’를 통해 제품의 외관 및 기구 설계를 담당합니다. 사용자의 편의성과 제품의 내구성을 모두 만족시킬 수 있는 독창적인 디자인과 구조를 개발하여 제품의 완성도를 높이는 데 기여합니다.'유로 테크 센터(Euro Tech Center)'는 유럽 시장에 특화된 연구 개발을 수행합니다. 유럽 모터사이클 파트너와 긴밀하게 협력하여 현지 시장의 요구에 맞는 맞춤형 제품을 개발하고 있습니다.'선행 개발팀'에서는 미래 핵심 기술을 발굴하고 새로운 시장을 개척하는 역할을 담당합니다. 현재 '자율주행 로봇 골프 트롤리'와 같은 차세대 AI 로봇 제품 개발을 통해, 미래 모빌리티 제품 개발을 연구하고 있습니다.

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

(2) 연구개발비용

(단위: 백만원,%)

구분
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)

연구개발비용
3,751
6,648
7,419
6,799

매출액 대비 비율
3.8
4.0
4.8
4.0

주) 상기 연구개발비용과 매출액 대비 비율은 연결 재무제표 기준 입니다.

(3) 연구개발실적

당사는 다음과 같은 연구개발 실적을 보유하고 있습니다.

연구개발명
제품 출시 시기
연구결과 등

블루투스 인터콤(Bluetooth Intercom)
2010년 이후
최대 4대의 기기가 직렬로 페어링 되어 블루투스 인터콤 실현 * 출시 제품: 20S Evo, 10S, SMH series 등 당사 출시 제품 전반적으로 적용

메시 인터콤 1.0(Mesh Intercom 1.0)
2017년 이후
탈중앙화 네트워킹 방식의 능동형 무선 통신 시스템으로 복잡한 사전 페어링 과정 없이 즉각적이고 간편하게 다자간 통신 (퍼블릭 메시 통신) * 출시 제품: 30K 등

메시 인터콤 2.0(Mesh Intercom 2.0)
2020년 이후
메시 인터콤 1.0의 개선 버전(패킷충돌방지, 장애물회피, 연결안정성, 연결속도, 품질 등) * 출시 제품: 50S, 50R, 50C, Spider ST1/RT1 등

메시 인터콤 3.0(Mesh Intercom 3.0)
2024년 이후
메시 인터콤 2.0의 개선 버전(VoIP, 거리무제한, 그룹메시, 암호화, 품질, 전력효율 등) * 출시 제품: 60S, Wave App, Howling App 등

VoIP 인터콤 (VoIP Intercom)
2024년 이후
인터넷 프로토콜 기반 음성 통화(VoIP) 기술 적용으로 통신 거리 제약을 완전히 제거하고, 사용자 위치기반서비스 적용으로 상호간의 위치와 주행경로 확인 등 편의성 증대 * 출시 제품: 60S, Wave App 등

Wifi 인터콤(Wifi Intercom)
2025년 예정
저전력 Wifi 인터콤과 VoIP 기반 서버 개발로 고음질 무선 통신 제공 * 출시 예정 제품: Wifi 인터콤/서버 제품 등

가속 센서 LED 제어
2024년 이후
가속도 센서를 이용하여 감속을 검출하고 LED 로 표시하여 사용자의 안전한 운행 환경 조성 * 출시 제품: S1 등

저전력 소형 통신 플랫폼
2022년 이후
저전력, 소형의 메시 인터콤 전용의 플랫폼을 개발하여, 제품의 소형화, 디자인 자유도 극대화, 제품 사용시간 증대, 원가 절감 등 구현 * 출시 제품: Expand Mesh, NTT Bosun 등

투르 드 프랑스(Tour de France)선수용/감독용 인터콤 기기
2023년 이후
투르 드 프랑스(Tour de France) 대회 참가하는 선수용/감독용으로 경량의 통신기기 및 차량용 통신기기를 개발, 고음질/저지연 통신 및 경량화를 통해 경기력 향상 구현 * 출시 제품: Mesh Rider, Mesh Station, Bikom20 등

AI Voice Pick-up
2024년 이후
기존의 주변음 제거를 통한 음성품질 향상이 아닌, 인공지능을 이용하여 사람 목소리만을 추출하는 방식의 Voice Pickup 기술 개발하여, 편안한 통신환경을 조성으로 사용자 편의성 증대 * 출시 제품: 60S, Talkie 등

능동소음제어(ANC)
2024년 이후
능동 소음 제어 기능 회로 및 소프트웨어를 구현하여, 능동 소음 제어 이어버드 개발 및 능동 소음 제어에 적합한 헬멧용 칙패드/ANC 일체형 부품을 개발(모터사이클 주행환경에서 유입되는 풍절음, 엔진음 등의 소음을 능동적으로 제거하여 운행자의 청력보호 및 편안한 운행환경 제공) * 출시 제품: 60S, Phantom 등

AI 자동 추적 이송 플랫폼
2026년 예정
카메라 영상의 인공지능 처리를 통한 사용자 인식 기능 개발 및 인식된 사용자의 위치 및 거리를 판별하여 선행 또는 후행 추적 기능 개발하여, 골프장과 같은 아웃도어 환경 (경사도, 속도) 등을 고려한 인휠 모터 채용의 구동계 개발하고, 기존의 단순 리모콘 조작에 의한 이송 플랫폼에 비해 자동화된 기능을 제공하여 사용자 편의성 증대 * 출시 예정 제품: 자율주행 로봇 골프 트롤리 등

블루투스 오디오 자동 스위칭
2010년 이후
블루투스를 이용한 음악 스트리밍, 인터콤, 전화통화 등 다양한 오디오 소스를 자동으로 전환하고 동시에 재생하는 소프트웨어 기술 개발 및 주행 중 발생하는 풍절음 및 엔진 소음을 효과적으로 제거하는 소음 필터링 기술을 연구개발하여 당사의 무선 통신 기기 및 스마트 헬멧에 적용 * 출시 제품: 당사 제품 전반 적용

RF회로 및 안테나 최적화
2010년 이후
인터콤 핵심 기술인 안테나 및 RF 회로 설계 기술 구현하여, 사용자의 신체나 주변 환경의 간섭에도 불구하고 안정적인 통신 거리와 품질을 확보 * 출시 제품: 당사 제품 전반 적용

무선통신 일체형 스마트 헬멧
2021년 이후
헬멧의 안전성과 디자인을 유지하기 위해 전자장치, 스피커, 마이크, 카메라 등을 헬멧에 일체화하여 내장하는 설계 및 제조 기술을 개발하여, 일반 헬멧과 차별화된 스마트 헬멧을 생산하고 있으며, 최적화된 스피커와 마이크 위치를 통해 고품질의 음질을 구현 * 출시 제품: 당사 제품(스마트 헬멧류) 전반 적용

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황
당사의 주요 제품은 오픈아키텍처 기술을 활용하여 틈새시장을 개척하는 제품으로 특허를 통해 시장의 진입장벽을 만드는 것 보다 다양한 경쟁자들과의 협조적 경쟁(Co-Opetition)을 바탕으로 시장의 파이를 키우는 것에 집중하고 있으며 당사의 시장 경쟁력은 특허가 아닌 자물쇠 효과(Lock-In effect)를 일으키는 기술 표준입니다. 이를 통해 사용자들은 전환 비용(Switching Costs), 학습 효과(Learning Curve), 호환성 문제, 네트워크 효과 등의 사용환경을 고려했을 때, 'SENA' 외에 다른 선택지를 고려하는 것이 어렵습니다.당사의 증권 신고서 제출일 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위: 건)

구분
등록
출원
합계

국내
특허/실용
8
2
10

상표
13
-
13

해외
특허/실용
5
3
8

상표
20
1
21

합계
46
6
52

상기 지적재산권 대부분은 무선 메시 인터콤(Mesh intercom) 등에 관한 것으로서 당사가 출시하는 제품에 전반적으로 사용되고 있습니다.

나. 산업 현황

1) 산업의 특성
당사는 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 '팀 커뮤니케이션(Team Communication)' 웨어러블 스마트 기기를 개발.제조.판매하고 있습니다. 따라서 당사는 '파워스포츠(Power Sports)' 등의 '아웃도어 액티비티(Outdoor activities)' 산업군에 속합니다.'팀 커뮤니케이션'을 자유롭게 구현할 수 있는 당사의 핵심 기술은 '메시 인터콤(Mesh Intercom)' 입니다. 다수의 사용자 그룹에게 거리의 제약 없이 끊김 없고 안정적인 무선 통신환경을 제공하여 언제 어디서든 원활한 소통을 실현합니다.당사가 속한 '팀 커뮤니케이션' 기기 시장은 기술 발전의 불균형 속에서 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 스마트폰의 발전으로 광역에서의 개인 간 통신은 비약적으로 발전했지만, 특정 그룹이 한정된 공간에서 소통하는 '로컬 팀 커뮤니케이션(Local Team Communication)' 분야는 여전히 과거의 기술에 머물러 있습니다. 실제로 많은 아웃도어 스포츠 및 산업 현장에서는 아직도 무전기를 사용하는 등 기술 혁신이 정체된 상태입니다. 이러한 시장 환경 속에서 당사의 제품은 명확한 기술적 우위를 점하고 있습니다. 당사의 메시 인터콤은 모바일 통신이 불가능한 음영 지역에서도 기기 간 직접 통신을 통해 각각의 제품이 안테나 역할을 하는 노드(Node)가 되어 연결된 모든 구간을 상호 양방향으로 통신할 수 있으며, 기기간 최대 2km에서 그룹 통신 기반 최대 8km 거리까지 안정적인 연결을 지원합니다. 또한, 고속 주행 중이거나 양손을 자유롭게 사용하기 어려운 상황, 그리고 소음이 심한 거친 환경 속에서도 명확한 음성 소통이 가능하도록 최적화되어 있어 사용자의 안전과 편의성을 극대화합니다. 결론적으로 당사는 통신 기술의 사각지대에 있던 로컬 팀 커뮤니케이션 시장을 혁신하며 성장하고 있습니다. 모터사이클을 시작으로 사이클링, 해양 스포츠, 스노우 스포츠 등 다양한 레저 분야는 물론, 물류, 벌목, 건설, 엔터테인먼트 등 산업 현장까지 연결하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 당사의 기술은 사용자 간의 원활한 소통을 지원하여 레저 활동의 즐거움을 배가시키고, 산업 현장의 작업 효율성과 생산성을 높이는 데 기여하고 있습니다.
2) 시장여건
당사의 주력 사업 영역인 모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 성숙 단계에 진입한 안정적인 시장입니다. 2024년 기준 실질적으로 구매가 이루어지는 시장(SOM; Serviceable Obtainable Market) 규모는 약 6억 1,520만 달러에 달합니다. 이 시장의 가장 큰 특징은 당사의 브랜드 'SENA'가 독보적 브랜드 우위를 점하고 있다는 것입니다. 120여년 역사를 지닌 독일 최고 권위 있는 모터사이클 전문지 'Motorrad'에서 당사는 2019년부터 2025년 기간 동안 7년 연속 모터사이클 통신 시스템 분야 브랜드 1위를 달성하였습니다. 압도적인 사용자 신뢰를 바탕으로 'BMW Mootorrad'와 'Shoei Co., Ltd.' 등 글로벌 모터사이클 브랜드들과의 동등한 브랜드 가치를 입증하였습니다.

[독일 Motorrad 베스트 브랜드 어워드 2020-2025]

순위
브랜드
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

1
SENA
44.4%
56.2%
55.3%
58.9%
54.6%
62.9%

2
Cardo
22.7%
23.7%
23.2%
27.0%
28.9%
33.9%

3
Etc.
7.8%
10.9%
8.5%
7.7%
8.3%
6.7%

주1) 출처: Motorrad

모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 성숙기임에도 불구하고 안정적인 성장이 기대됩니다. 고령 라이더를 비롯해 MZ 라이더 인구의 꾸준한 증가와 상업용 시장 확대에 힘입어, 실질 시장(SOM; Serviceable Obtainable Market) 규모는 2024년 6억 1,520만달러에서 2029년 10억 4천만달러로 연평균 11.1% 성장할 전망입니다. 더불어 당사는 모터사이클 시장의 성공을 발판으로 수평적 사업 확장을 꾀하고 있으며, 특히 사이클링 시장의 잠재력이 매우 클 것으로 분석하고 있습니다. 사이클링 시장의 전체 시장 규모(TAM; Total Addressable Market)는 62억 달러 규모로 모터사이클과 동일한 수준이며, 아직 시장이 본격적으로 개화되지 않은 상태라 당사가 선점하는 효과가 클 것으로 기대됩니다.
3) 경쟁력을 좌우하는 요인
모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 높은 안정성을 보이는데, 그 핵심에는 기술적 특성으로 인한 강력한 '락-인 효과(Lock-in Effect)'가 있습니다. 현재 당사 제품의 주력 기술인 메시 인터콤(Mesh Intercom)은 타사 제품 통신과 서로 호환되지 않는 폐쇄적인 특징이 있습니다. 이 때문에 소비자들은 제품을 선택할 때 새로운 기능이나 디자인보다 '함께하는 사용자들이 사용하는 브랜드'를 가장 중요한 구매 결정 요인(Key Buying Factor)으로 꼽습니다. 이는 한번 특정 브랜드를 사용하기 시작한 그룹은 이탈하기 어렵게 만들어, 시장 점유율이 높은 당사에게 절대적으로 유리한 경쟁 구조를 만들어 줍니다.또한, 시장 경쟁환경에서 당사는 파트너 네트워크, 특히 제조자 개발 생산 사업에서 압도적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 'Harley-Davidson Inc', 'BMW Motorrad', 'Shoei Co., Ltd', 'Schuberth GmbH', 'AGV S.p.A', 'Klim, Inc', 'Nolangroup S.p.A', 'Polaris Inc', 'Triumph Motorcycles Ltd', 'HJC Corp' 등 글로벌 모터사이클 브랜드들과의 파트너십을 맺고 제조자 개발 생산 시장을 사실상 압도적으로 장악하고 있습니다. 이는 당사의 브랜드 가치 기반의 핵심적인 경쟁력으로 작용합니다.
4) 경쟁우위를 위한 주요수단
당사는 전 세계 140여 개국, 약 4,000여 개의 도소매 대리점으로 구성된 촘촘하고 강력한 글로벌 유통망을 구축하고 있습니다. 특히 유럽권에 약 1,400여 개, 북미권에 약 2,100여 개, 그리고 아시아권에 약 500여 개 이상의 판매점을 확보하여, 각 시장의 특성에 맞는 현지 맞춤형 전략을 통해 주요 대륙별 핵심 고객층을 효과적으로 공략하고 있습니다. 이렇게 오랜 기간에 걸쳐 구축된 광범위한 오프라인 판매 네트워크는 경쟁사가 단기간에 모방하기 어려운 핵심 경쟁력이자 안정적인 매출 기반으로 작용합니다.이에 더하여 당사는 전통적인 대리점 판매 방식뿐만 아니라, 아마존(Amazon)과 같은 글로벌 온라인 유통 채널을 활용한 소비자 직접 판매(B2C) 비즈니스를 적극적으로 강화하고 있습니다. 이는 복잡한 중간 유통 단계를 축소하고 고객과 직접 소통할 수 있는 창구를 확보하기 위한 전략입니다. 온라인 직접 판매 채널 확대를 통해 당사는 브랜드 인지도와 고객 충성도를 더욱 강화하고, 오프라인 유통망과 온라인 직접 판매의 시너지를 통해 시장 지배력을 한층 더 공고히 해 나갈 것입니다.
5) 미래 성장 동력
'팀 커뮤니케이션' 분야의 장기적인 성장 동력은 아웃도어 레저 시장을 넘어 산업 및 상업 현장으로의 진출에 있습니다. 현재 산업 및 상업 현장의 그룹 통신은 여전히 무전기에 크게 의존하고 있는데, 이는 동시 양방향 소통이 불가능하고 손으로 조작해야 하는 명확한 한계를 가집니다. 당사의 핸즈프리(Hands-Free) 웨어러블 메시 인터콤은 이러한 '미충족 수요(Unmet Needs)'를 공략할 최적의 대안이 될 수 있습니다. 2024년 기준 당사가 진출한 또는 진출 예정인 잠재 시장(TAM; Total Addressable Market) 규모의 총합은 2024년 기준 약 28억 달러에 달하며, 향후 2029년까지 36억 달러로 연평균 5.2%의 꾸준한 성장이 예상돼 새로운 성장 동력이 될 잠재력이 충분할 것으로 기대됩니다.

[웨어러블 메시 인터콤 잠재시장(TAM) 규모]

(단위: 십억달러)

구분
2024년
2029년(E)
CAGR%

모터사이클
6.2
7.4
3.5

사이클링
6.2
8.2
5.8

스노우 스포츠
3.7
4.6
4.7

해양 스포츠
2.8
3.4
4.1

건설
2.2
3.1
6.3

아웃도어 레저
1.2
1.5
4.6

산업.상업용
5.7
7.9
6.8

합 계
28.0
36.1
5.2

자료) 프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

다. 추진 중인 신규사업
당사는 당사만의 독자적인 팀 커뮤니케이션 제품을 개발할 수 있는 핵심 기술력을 바탕으로 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처, 산업/상업 현장용 등 기존에 진출한 시장에 국한하지 않고, 다양한 라이프 스타일의 제품을 출시하기 위한 신규 시장 개척에 노력을 기울이고 있습니다. 현재 신규 시장으로 진입한 분야는 해양, 보안, 엔터테인먼트 등의 영역이며, 관련 신규 시장에서의 사용자 확보를 위한 마케팅 등의 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 이러한 신규 시장 확장과 함께 신규 사업 '로봇 캐디 트롤리(자율주행 골프 트롤리)'를 추진중에 있으며 세부내용은 다음과 같습니다.1) 무인 골프 카트 '로봇 캐디(트롤리)''로봇 캐디(자율주행 골프 트롤리)'는 '무인 골프 카트'라고 불리며, 골프 산업 기술의 혁신 중 하나로 골프 코스에서 골프 클럽과 장비를 운반하는 '무인 자율주행 솔루션' 입니다. 골프 클럽을 운반하기 위해서는 과거 수동으로 밀거나 끄는 카트를 사용하는 것에서부터 현재는 전동 골프 카트를 통해 골프 코스를 쉽게 이동할 수 있게 진화 하였습니다만, 여전히 골퍼가 직접 운전을 해야 합니다. 무선통신기술과 GPS, 센서 기술 등이 발전하면서 무인 골프 카트가 개발되기 시작했으며, 자율주행기술이 급격하게 발전하기 시작한 2020년대부터 무인 골프 카트의 기술 또한 급격한 발전을 이루게 되었습니다. 현재의 무인 골프 카트는 '로봇 캐디' 또는 '트롤리' 라고 불리며, 라이다(LiDAR) 센서 등을 기반으로 한 자율주행과 스마트폰 연동, 실시간 위치 추적, 장애물 회피, 골프 코스 관리 시스템 등의 기능으로 고도화 되었습니다. 2) '로봇 캐디 트롤리' 자체 연구개발 및 생산당사는 신규 제품을 자체적으로 제작할 수 있는 기술력과 테스트 및 시생산 할 수 있는 조직을 갖추고 있어 신규 제품의 개발에 있어서 상당한 강점을 지니고 있습니다. 제품기획, 디자인, 소프트웨어, 하드웨어, 외장기구개발 등의 내재화된 조직력을 바탕으로 신규 제품의 초기 아이디어 단계부터 최종 생산 단계에 이르기 까지 모든 과정을 일원화 하여 효율적으로 관리할 수 있기 때문입니다. 특히, 제품 기획 단계에서부터 디자인 및 연구개발의 긴밀한 협력을 통해 시장의 요구에 부합하는 혁신적인 제품을 개발할 수 있으며, 소프트웨어 및 하드웨어 개발 부서의 통합적인 접근을 통해 제품의 품질과 성능을 극대화할 수 있습니다. 또한, 외장기구개발 부서의 역할로 인해 제품의 외형과 사용성 또한 최적화할 수 있습니다. 이와 같은 통합적인 신제품 개발 역량은 회사의 경쟁력을 크게 향상시키며, 신속한 시장 대응과 지속적인 혁신을 가능하게 합니다. 당사는 이러한 내재화된 기술력과 조직력을 바탕으로 AI(Artificial Intelligence)가 적용된 음성인식 트롤리의 자체 연구개발 및 성능 테스트를 진행중에 있습니다. 3) '로봇 캐디 트롤리' 시장성'로봇 캐디 트롤리'의 현재 시장 규모는 연간 약 1.6억불 규모로 형성되었을 것으로 추정합니다. 이는 골프 카트 시장 규모 대비 약 6% 수준이며, 연간 약 6만대 수준 입니다. 반면, 글로벌 골프 카트 규모는 약 210만대로 추정되며, 연간 신규 수요로 약 30만대가 발생하여 연간 골프 카트 시장규모는 약 26억불 규모로 형성되어 있는 것으로 추정됩니다. '로봇 캐디 트롤리'의 점진적인 골프 산업의 침투율은 높아질 것으로 기대되며, 기존 골프 카트의 수준까지 형성 수 있을 것으로 예측할 수 있습니다. 이는 현 수준 대비 약 16.25배에 이르는 규모로 책정할 수 있습니다. 당사가 주된 목표로 설정한 시장은 '북미(North America) 골프장' 입니다. 북미 지역의 골프 코스는 글로벌 골프 코스 약 4만 코스 대비 51%의 비중을 차지하는 매우 큰 시장 입니다. 개인용 골프 카트에 친숙한 북미 시장에서 '로봇 캐디 트롤리'의 성장성을 높게 보고 있으며, 당사만의 차별화된 제품 전략으로 시장 침투율을 높여간다면 당사의 주축 제품군으로 성장할 가능성이 매우 높을 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 원)

구분/사업연도
제28기 반기(2025년 6월말)
제27기(2024년말)
제26기(2023년말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신우회계법인(검토)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

유동자산
140,605,501,773
129,625,288,424
100,885,389,898

당좌자산
89,617,228,917
74,780,082,429
43,447,617,038

재고자산
50,988,272,856
54,845,205,995
57,437,772,860

비유동자산
29,289,958,264
30,405,574,855
28,458,039,294

유형자산
20,973,621,027
22,016,596,876
20,784,505,475

무형자산
539,563,720
584,460,259
255,544,355

기타비유동자산
7,776,773,517
7,804,517,720
7,417,989,464

자 산 총 계
169,895,460,037
160,030,863,279
129,343,429,192

유동부채
31,392,272,995
31,810,565,090
25,374,658,233

비유동부채
1,475,296,649
1,700,174,857
2,188,999,688

부 채 총 계
32,867,569,644
33,510,739,947
27,563,657,921

지배기업의 소유주지분
137,027,890,393
126,520,123,332
101,779,771,271

자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000

자본잉여금
33,799,736,352
33,410,359,964
31,731,729,206

자본조정
1,902,797,678
3,901,540,646
(121,158,814)

이익잉여금
98,796,069,363
86,688,522,722
67,684,200,879

비지배기업의 소유주지분
-
-
-

자 본 총 계
137,027,890,393
126,520,123,332
101,779,771,271

연결손익계산서
2025.01.01 ~ 2025.06.30(제28기 반기)
2024.01.01 ~ 2024.12.31(제27기)
2023.01.01 ~ 2023.12.31(제26기)

매출액
99,586,771,307
167,502,055,387
153,602,351,148

영업이익
13,997,843,761
21,554,345,697
12,840,980,126

당기순이익
12,107,546,641
19,004,321,843
10,862,702,375

지배기업의 소유주지분
12,107,546,641
19,004,321,843
10,862,702,375

비지배지분
-
-
-

기본주당이익
2,415
3,822
2,204

희석주당이익
2,414
3,793
2,176

연결에 포함된 회사 수
7
6
6

나. 요약 별도재무정보

(단위: 원)

구분/사업연도
제28기 반기(2025년 6월말)
제27기(2024년말)
제26기(2023년말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신우회계법인(검토)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

유동자산
109,961,653,199
98,082,700,241
82,169,227,707

당좌자산
93,872,718,407
82,670,459,237
55,628,542,987

재고자산
16,088,934,792
15,412,241,004
26,540,684,720

비유동자산
28,814,292,441
28,979,427,910
22,571,619,415

유형자산
10,200,143,725
10,338,874,503
10,538,389,474

무형자산
266,011,175
277,111,261
183,945,155

기타비유동자산
18,348,137,541
18,363,442,146
11,849,284,786

자 산 총 계
138,775,945,640
127,062,128,151
104,740,847,122

유동부채
22,342,728,173
21,155,095,144
16,407,087,279

비유동부채
97,850,000
91,500,000
83,660,000

부 채 총 계
22,440,578,173
21,246,595,144
16,490,747,279

자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000

자본잉여금
33,799,736,352
33,410,359,964
31,731,729,206

이익잉여금
80,006,344,115
69,885,473,043
54,033,370,637

자 본 총 계
116,335,367,467
105,815,533,007
88,250,099,843

종속.관계.공동기업투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

별도손익계산서
2025.01.01 ~ 2025.06.30(제28기 반기)
2024.01.01 ~ 2024.12.31(제27기)
2023.01.01 ~ 2023.12.31(제26기)

매출액
74,215,849,211
141,634,957,136
112,108,517,893

영업이익
10,993,168,232
17,667,073,692
8,385,273,920

당기순이익
10,120,871,072
15,852,102,406
7,758,022,279

기본주당이익
2,019
3,188
1,574

희석주당이익
2,018
3,164
1,554

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 28 반기 2025년 06월 30일 현재

제 27 기 2024년 12월 31일 현재

제 26 기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 기
제 26 기

자 산

I. 유동자산
140,605,501,773
129,625,288,424
100,885,389,898

현금및현금성자산
65,558,916,611
47,497,678,581
20,554,148,060

매출채권
17,171,034,992
20,278,852,516
19,758,051,450

미수금
654,001,332
299,480,389
459,550,235

미수수익
97,486,027
59,150,685
31,073,540

선급금
1,343,695,984
1,018,314,909
488,254,687

선급비용
1,149,237,500
1,474,426,479
779,240,219

부가세대급금
2,938,520,798
3,598,106,800
801,107,483

당기법인세자산
704,335,673
554,072,070
576,191,364

재고자산
50,988,272,856
54,845,205,995
57,437,772,860

II. 비유동자산
29,289,958,264
30,405,574,855
28,458,039,294

유형자산
20,973,621,027
22,016,596,876
20,784,505,475

무형자산
539,563,720
584,460,259
255,544,355

사용권자산
2,004,925,063
2,453,481,926
2,653,607,941

장기임차보증금
305,585,613
318,575,062
252,080,350

이연법인세자산
4,978,497,432
4,699,602,311
4,263,563,890

장기선급금
487,765,409
332,858,421
248,737,283

자 산 총 계
169,895,460,037
160,030,863,279
129,343,429,192

부 채

I. 유동부채
31,392,272,995
31,810,565,090
25,374,658,233

매입채무
16,463,645,911
16,028,595,610
13,913,976,424

미지급금
2,579,634,987
2,426,024,408
1,308,440,932

예수금
300,369,277
314,243,944
593,274,482

선수금
2,758,942,763
1,296,310,551
1,267,376,867

단기차입금
397,950,192
382,182,439
356,647,338

당기법인세부채
3,543,899,609
4,120,837,206
2,411,693,307

미지급비용
2,889,590,304
4,260,328,035
2,734,585,402

충당부채
1,611,098,348
1,606,417,595
1,304,513,200

리스부채
847,141,604
1,375,625,302
1,484,150,281

II. 비유동부채
1,475,296,649
1,700,174,857
2,188,999,688

장기차입금
-
191,091,464
534,971,236

충당부채
97,850,000
91,500,000
83,660,000

리스부채
1,377,446,649
1,417,583,393
1,570,368,452

부 채 총 계
32,867,569,644
33,510,739,947
27,563,657,921

자 본

I. 지배기업 소유주지분
137,027,890,393
126,520,123,332
101,779,771,271

자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000

자본잉여금
33,799,736,352
33,410,359,964
31,731,729,206

기타포괄손익누계액
1,902,797,678
3,901,540,646
(121,158,814)

이익잉여금
98,796,069,363
86,688,522,722
67,684,200,879

II. 비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
137,027,890,393
126,520,123,332
101,779,771,271

부채와 자본총계
169,895,460,037
160,030,863,279
129,343,429,192

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 반기
제 27 기
제 26 기

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출
53,790,743,172
99,586,771,307
47,572,106,618
90,379,633,910
167,502,055,387
153,602,351,148

II. 매출원가
30,251,211,834
55,792,747,896
24,421,089,635
46,885,678,531
88,707,829,199
88,992,675,263

III. 매출총이익
23,539,531,338
43,794,023,411
23,151,016,983
43,493,955,379
78,794,226,188
64,609,675,885

IV. 판매비와관리비
15,631,784,943
29,796,179,650
15,058,180,304
29,088,375,468
57,239,880,491
51,768,695,759

V. 영업이익
7,907,746,395
13,997,843,761
8,092,836,679
14,405,579,911
21,554,345,697
12,840,980,126

VI. 금융수익
2,523,277,143
4,662,650,141
1,651,784,873
2,755,163,492
7,071,291,769
6,424,949,178

VII. 금융비용
2,735,605,748
3,717,920,259
716,618,983
1,019,031,682
3,459,997,822
5,356,380,470

VIII. 기타수익
13,963,551
58,532,194
24,966,558
71,235,099
93,920,582
230,661,432

IX. 기타비용
988,452
989,777
6,827,595
6,705,658
11,494,940
27,899,725

XI.법인세비용차감순전이익
7,708,392,889
15,000,116,060
9,046,141,532
16,206,241,162
25,248,065,286
14,112,310,541

법인세비용
1,206,689,807
2,892,569,419
2,220,799,489
3,890,520,125
6,243,743,443
3,249,608,166

XII.당기순이익
6,501,703,082
12,107,546,641
6,825,342,043
12,315,721,037
19,004,321,843
10,862,702,375

XII. 기타포괄손익
(2,367,003,972)
(1,998,742,968)
951,052,025
1,869,795,132
4,022,699,460
707,311,306

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익
(2,367,003,972)
(1,998,742,968)
951,052,025
1,869,795,132
4,022,699,460
707,311,306

XIII. 총포괄이익
4,134,699,110
10,108,803,673
7,776,394,068
14,185,516,169
23,027,021,303
11,570,013,681

XIV. 당기순이익의 귀속
6,501,703,082
12,107,546,641
6,825,342,043
12,315,721,037
19,004,321,843
10,862,702,375

지배기업의 소유주지분
6,501,703,082
12,107,546,641
6,825,342,043
12,315,721,037
19,004,321,843
10,862,702,375

비지배지분
-
-
-
-
-
-

XV. 총포괄이익의 귀속
4,134,699,110
10,108,803,673
7,776,394,068
14,185,516,169
23,027,021,303
11,570,013,681

지배기업의 소유주지분
4,134,699,110
10,108,803,673
7,776,394,068
14,185,516,169
23,027,021,303
11,570,013,681

비지배지분
-
-
-
-
-
-

XVI. 주당손익

기본주당이익
1,296
2,415
1,375
2,490
3,822
2,204

희석주당이익
1,296
2,414
1,365
2,471
3,793
2,176

연 결 자 본 변 동 표

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업 소유주지분
비지배지분
총 계

자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
소 계

2023년 01월 01일
2,485,000,000
30,137,928,019
(828,470,120)
56,821,498,505
88,615,956,404
-
88,615,956,404

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
10,862,702,375
10,862,702,375
-
10,862,702,375

해외사업환산효과
-
-
707,311,306
-
707,311,306
-
707,311,306

총포괄손익 총액
-
-
707,311,306
10,862,702,375
11,570,013,681
-
11,570,013,681

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
1,588,317,352
-
-
1,588,317,352
-
1,588,317,352

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
5,483,835
-
-
5,483,835
-
5,483,835

소유주와의 거래 총액
-
1,593,801,187
-
-
1,593,801,187
-
1,593,801,187

2023년 12월 31일
2,485,000,000
31,731,729,206
(121,158,814)
67,684,200,879
101,779,771,271
-
101,779,771,271

2024년 01월 01일
2,485,000,000
31,731,729,206
(121,158,814)
67,684,200,879
101,779,771,271
-
101,779,771,271

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
19,004,321,843
19,004,321,843
-
19,004,321,843

해외사업환산효과
-
-
4,022,699,460
-
4,022,699,460
-
4,022,699,460

총포괄손익 총액
-
-
4,022,699,460
19,004,321,843
23,027,021,303
-
23,027,021,303

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
1,034,538,643
-
-
1,034,538,643
-
1,034,538,643

주식매수선택권의 행사
34,700,000
659,300,000
-
-
694,000,000
-
694,000,000

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
(15,207,885)
-
-
(15,207,885)
-
(15,207,885)

소유주와의 거래 총액
34,700,000
1,678,630,758
-
-
1,713,330,758
-
1,713,330,758

2024년 12월 31일
2,519,700,000
33,410,359,964
3,901,540,646
86,688,522,722
126,520,123,332
-
126,520,123,332

2024년 01월 01일
2,485,000,000
31,731,729,206
(121,158,814)
67,684,200,879
101,779,771,271
-
101,779,771,271

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
12,315,721,037
12,315,721,037
-
12,315,721,037

해외사업환산효과
-
-
1,869,795,132
-
1,869,795,132
-
1,869,795,132

총포괄손익 총액
-
-
1,869,795,132
12,315,721,037
14,185,516,169
-
14,185,516,169

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
616,596,825
-
-
616,596,825
-
616,596,825

주식매수선택권의 행사
34,700,000
659,300,000
-
-
694,000,000
-
694,000,000

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
-
-
-
-
-
-

소유주와의 거래 총액
34,700,000
1,275,896,825
-
-
1,310,596,825
-
1,310,596,825

2024년 06월 30일
2,519,700,000
33,007,626,031
1,748,636,318
79,999,921,916
117,275,884,26
-
117,275,884,26

2025년 01월 01일
2,519,700,000
33,410,359,964
3,901,540,646
86,688,522,722
126,520,123,332
-
126,520,123,332

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
12,107,546,641
12,107,546,641
-
12,107,546,641

해외사업환산효과
-
-
(1,998,742,968)
-
(1,998,742,968)
-
(1,998,742,968)

총포괄손익 총액
-
-
(1,998,742,968)
12,107,546,641
10,108,803,673
-
10,108,803,673

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
207,223,388
-
-
207,223,388
-
207,223,388

주식매수선택권의 행사
9,587,000
182,153,000
-
-
191,740,000
-
191,740,000

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
-
-
-
-
-
-

소유주와의 거래 총액
9,587,000
389,376,388
-
-
398,963,388
-
398,963,388

2025년 06월 30일
2,529,287,000
33,799,736,352
1,902,797,678
98,796,069,363
137,027,890,393
-
137,027,890,393

연 결 현 금 흐 름 표

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 반기
제 27 기
제 26 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
19,185,212,885
22,412,523,961
29,365,899,821
49,575,167,603

1. 영업에서 창출된 현금
22,418,933,199
23,901,741,984
33,274,061,812
52,872,701,605

(1) 당기순이익
12,107,546,641
12,315,721,037
19,004,321,843
10,862,702,375

(2) 현금의 유출이 없는 손익
6,708,971,479
5,097,826,338
7,767,116,786
6,964,586,763

주식보상비용
207,223,388
616,596,825
1,034,538,643
1,588,317,352

감가상각비
1,154,495,638
605,985,664
1,574,794,100
1,163,525,532

무형자산상각비
60,441,988
68,744,499
131,737,331
103,149,401

사용권자산상각비
765,419,024
654,215,498
1,369,494,785
1,265,884,008

대손상각비(환입)
6,138,746
(61,780,649)
(56,837,825)
52,693,187

이자비용
75,429,838
61,147,651
136,290,779
832,572,644

순외화환산손익
2,122,455,562
(344,544,001)
(1,634,630,514)
(1,095,447,391)

유형자산처분손실
-
-
1,646,794
5,990,343

법인세비용
2,892,569,419
3,890,520,125
6,243,743,443
3,249,608,166

유형자산처분이익
(749,269)
(245,570)
(1,487,646)
(38,314,465)

이자수익
(574,452,855)
(392,813,704)
(1,032,173,104)
(163,392,014)

(3) 자산부채의 변동
3,602,415,079
6,488,194,609
6,502,623,183
35,045,412,467

매출채권의 감소(증가)
(1,505,089,443)
(1,461,807,596)
3,369,160,941
(1,312,265,141)

미수금의 감소(증가)
(347,201,455)
149,540,092
160,069,845
(153,984,928)

선급금의 감소(증가)
(558,337,455)
(754,476,260)
(445,939,084)
5,992,150,535

부가세대급금의 감소(증가)
524,776,483
(641,420,759)
(2,796,999,317)
(9,096,906)

선급비용의 감소(증가)
268,672,685
(245,791,195)
(695,186,260)
(238,659,478)

재고자산의 감소(증가)
3,856,933,138
11,338,671,486
2,592,566,866
30,762,594,389

매입채무의 증가(감소)
1,326,134,440
(1,901,525,364)
1,925,561,042
(1,431,819,840)

미지급금의 증가(감소)
(96,398,700)
584,238,814
1,116,043,263
3,723,976

예수금의 증가(감소)
(12,978,439)
(327,236,900)
(325,200,755)
56,228,573

선수금의 증가(감소)
1,465,423,949
(904,910,785)
(56,599,216)
114,202,191

환불부채의 증가(감소)
(23,917,597)
137,566,065
256,319,831
147,482,584

하자보증충당부채의 증가(감소)
28,598,350
16,381,102
45,584,564
18,651,875

미지급비용의 증가(감소)
(1,330,550,876)
489,435,910
1,349,401,463
1,085,884,637

기타장기종업원급여부채 증가(감소)
6,350,000
9,530,000
7,840,000
10,320,000

2. 이자의 수취
536,117,513
385,574,915
1,004,095,959
132,318,474

3. 이자의 지급
(75,429,838)
(61,147,651)
(136,290,779)
(832,572,644)

4. 법인세의 납부
(3,694,407,989)
(1,813,645,287)
(4,775,967,171)
(2,597,279,832)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(609,090,330)
(494,151,236)
(2,224,031,815)
(9,013,080,494)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
321,816,727
3,075,200
4,609,009
44,475,549

유형자산의 처분
321,816,727
3,075,200
4,609,009
44,475,549

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(930,907,057)
(497,226,436)
(2,228,640,824)
(9,057,556,043)

장기임차보증금의 증가
-
(23,539,867)
(38,607,809)
(37,226,850)

유형자산의 취득
(900,144,377)
(311,383,646)
(1,733,003,300)
(8,887,519,257)

무형자산의 취득
(30,762,680)
(162,302,923)
(457,029,715)
(132,809,936)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(438,394,546)
(236,256,751)
(311,402,371)
(22,916,768,036)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
191,740,000
694,000,000
694,000,000
20,200,000,000

차입금의 차입
-
-
-
20,200,000,000

주식매수선택권의 행사
191,740,000
694,000,000
694,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(630,134,546)
(930,256,751)
(1,005,402,371)
(43,116,768,036)

차입금의 상환
(198,974,968)
(185,883,720)
(382,182,439)
(42,601,067,443)

리스부채의 상환
(431,159,578)
(744,373,031)
(623,219,932)
(515,700,593)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
18,137,728,010
21,682,115,973
26,830,465,635
17,645,319,074

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
47,497,678,580
20,554,148,060
20,554,148,060
2,892,786,222

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(76,489,979)
37,281,111
113,064,886
16,042,764

Ⅶ. 반기말의 현금및현금성자산
65,558,916,611
42,273,545,144
47,497,678,581
20,554,148,060

3. 연결재무제표 주석

제 28(당) 반기 2025년 06월 30일 현재

제 27(전) 반기 2024년 06월 30일 현재

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업

1. 연결실체의 개요(1) 지배기업의 개요 주식회사 세나테크놀로지(이하 "지배기업")는 1998년 7월 13일에 설립되었습니다. 지배기업은 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 및 산업용의 웨어러블 스마트 기기의 개발, 제조 및 판매하고 있으며, 전기, 전자, 통신, 컴퓨터제품을 제조 및 판매 등의 사업을 수행하고 있습니다. 지배기업은 당반기말 현재 서울시 강남구 헌릉로 569길 19(세곡동 592번지)에 본사를 두고 있으며, 미국, 중국, 독일, 프랑스 및 일본 등에 자회사 및 손자회사 형태로 현지법인을 두고 있습니다.지배기업의 당반기말 현재의 자본금은 2,529백만원이며, 동 일자 주요 주주의 내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

케이오일호투자(유)
1,876,750
37.41

(주)카카오게임즈
800,000
15.94

김태용
463,070
9.23

김종익
167,850
3.35

Euy Jong Bang
131,415
2.62

산은캐피탈(주)
125,000
2.49

김상원
91,310
1.82

우리사주조합
89,052
1.77

정오진
85,635
1.71

김영삼
76,401
1.52

김종경
70,000
1.40

Joongwon Woo
68,815
1.37

임주희
50,840
1.01

기타
921,136
18.36

합 계(*)
5,017,274
100.00

(*) 주식합계는 이익소각된 주식 수가 차감되어 있습니다. (주석 13 참조)

(2) 연결대상 종속기업의 개요 1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
지분율
결산월
업종

당반기말
전기말

SENA Technologies, Inc.
미국
100%
100%
12월
상품판매

심천세나과기유한공사(*1)
중국
100%
100%
12월
상품판매

SENA Europe GmbH(*1)
독일
100%
100%
12월
상품판매

SENA SAS(*1)
프랑스
100%
100%
12월
상품판매

청원세나지능두회유한공사(*1)
중국
100%
100%
12월
제조업

SENA Japan Co., Ltd.(*1)(*2)
일본
100%
-
12월
상품판매

(*1) SENA Technologies, Inc.의 100% 종속기업입니다.(*2) 당반기 중 신규 설립하였습니다.2) 당반기 및 전반기 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당반기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
영업수익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

SENA Technologies, Inc.
26,498,678
20,211,462
16,858,671
696,231
25,677,200
(489,799)
-
(489,799)

심천세나과기유한공사
17,706,840
2,519,521
7,925,610
302,605
26,675,737
1,290,498
-
1,290,498

SENA Europe GmbH
32,560,789
456,165
22,720,317
254,302
48,827,107
2,397,896
-
2,397,896

SENA SAS
1,448,333
239,294
370,869
124,309
966,096
82,595
-
82,595

청원세나지능두회유한공사
6,413,869
10,025,727
2,184,283
-
2,716,694
(902,569)
-
(902,569)

SENA Japan Co., Ltd.
9,390
-
-
-
-
-
-
-

(단위: 천원)

구 분
전기말
전반기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
영업수익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

SENA Technologies, Inc.
28,196,311
20,734,262
17,560,057
869,911
26,229,673
1,084,005
-
1,084,005

심천세나과기유한공사
18,819,087
2,598,576
9,842,410
114,389
22,023,742
1,260,184
-
1,260,184

SENA Europe GmbH
35,943,535
464,160
28,626,611
464,802
45,607,436
1,933,960
-
1,933,960

SENA SAS
1,342,920
269,075
388,207
159,573
1,160,168
182,810
-
182,810

청원세나지능두회유한공사
6,139,100
10,383,310
428,004
-
-
(624,848)
-
(624,848)

2. 연결재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

주식회사 세나테크놀로지와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간연결재무제표입니다. 동 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득 관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

(2) 측정기준연결재무제표는 주석에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 기능통화와 표시통화연결실체의 연결재무제표는 연결실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표 작성을 위해 연결실체의 연결경영성과와 연결재무상태는 보고기업인 지배기업의 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

보고기간말 현재 계상된 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의적인 위험을 포함하고 있는 회계추정 및 가정에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 7: 재고평가충당금- 주석 12: 충당부채- 주석 14: 주식선택권의 공정가치 측정연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비파생자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

(5) 회계정책과 공시의 변경

연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

3. 중요한 회계정책연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 주석 2.(5)에서 설명하고 있는 회계정책의 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 당반기 및 비교표시된 전기 및 전반기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험1) 개요신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

2) 신용위험에 대한 최대 노출정도당반기말 및 전기말 현재 금융상품과 관련한 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
65,558,917
47,497,679

매출채권
17,171,035
20,278,853

미수금
654,001
299,480

미수수익
97,486
59,151

장기임차보증금
305,586
318,575

합 계
83,787,025
68,453,738

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 채무증권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

1) 당반기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

차입금(*)
397,950
400,170
100,427
100,171
199,573
-

매입채무
16,463,646
16,463,646
16,463,646
-
-
-

미지급금
2,579,635
2,579,635
2,579,635
-
-
-

미지급비용
1,713,475
1,713,475
1,713,475
-
-
-

리스부채(*)
2,224,588
2,485,041
373,334
208,712
377,002
1,525,992

합 계
23,379,294
23,641,967
21,230,517
308,883
576,575
1,525,992

(*) 이자와 원금의 현금흐름을 분석에 포함하였습니다.2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

차입금(*)
573,273
577,949
96,940
96,694
192,649
191,666

매입채무
16,028,596
16,028,596
16,028,596
-
-
-

미지급금
2,426,024
2,426,024
2,426,024
-
-
-

미지급비용
2,883,769
2,883,769
2,883,769
-
-
-

리스부채
2,793,208
3,118,553
490,019
477,593
537,852
1,613,089

합 계
24,704,870
25,034,891
21,925,348
574,287
730,501
1,804,755

(*) 이자와 원금의 현금흐름을 분석에 포함하였습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험 연결실체는 판매, 구매, 매출채권 및 차입금이 표시되는 통화와 연결실체의 기능통화사이에 불일치가 존재하는 경우에 거래외화위험에 노출됩니다. 연결실체의 기능통화는 원화이며, 거래의 통화는 원으로 표시됩니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 입니다.

① 환위험에 대한 노출당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성외화금융자산 및 외화금융부채 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

USD
EUR
USD
EUR

현금및현금성자산
4,295,228
579,325
4,465,669
402,219

매출채권
3,173,994
-
2,635,671
-

매입채무
(10,571,496)
(19,197)
(8,837,506)
-

미지급금
(259,722)
(8,788)
(556,485)
(8,095)

합 계
(3,361,996)
551,340
(2,292,651)
394,124

② 당반기말 및 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

USD
1,356.40
1,470.00

EUR
1,591.80
1,528.73

③ 민감도 분석

당반기말 및 전기말 현재 원화의 USD, EUR 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과손익은 변동하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
변동정도
당반기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD
1%상승
(26,593)
(33,620)
(18,135)
(22,927)

EUR
1%상승
4,361
5,513
3,118
3,941

당반기말 현재 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험

① 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
65,558,917
47,497,679

금융부채
(2,622,538)
(3,366,483)

합 계
62,936,378
44,131,196

(5) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 (A)
32,867,570
33,510,740

자본 (B)
137,027,890
126,520,123

부채비율 (A/B)
23.99%
26.49%

5. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산 (*)

현금및현금성자산
65,558,917
47,497,679

매출채권
17,181,977
20,285,522

대손충당금
(10,942)
(6,669)

미수금
654,001
299,480

미수수익
97,486
59,151

장기임차보증금
305,586
318,575

합 계
83,787,025
68,453,738

금융부채

상각후원가로 측정되는 금융부채 (*)

매입채무
16,463,646
16,028,596

미지급금
2,579,635
2,426,024

미지급비용
1,713,475
2,883,769

단기차입금
397,950
382,182

리스부채(유동)
847,142
1,375,625

장기차입금
-
191,091

리스부채(비유동)
1,377,447
1,417,583

합 계
23,379,294
24,704,870

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치는 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적

금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산

이자수익
312,436
574,453
226,959
392,814

금융부채

상각후원가로 측정되는 금융부채

이자비용
(35,229)
(75,430)
(28,986)
(61,148)

외환손익

순외환손익
(489,536)
445,707
737,193
1,404,466

합 계
(212,329)
944,730
935,166
1,736,132

6. 매출채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당반기말① 만기 미경과 채권

(단위: 천원)

구 분
손상된 채권
손상되지 않은 채권
손상 차감전 매출채권 합계

매출채권
10,942
17,171,035
17,181,977

② 만기 경과 채권당반기말 현재 만기 경과 채권은 없습니다.

2) 전기말① 만기 미경과 채권

(단위: 천원)

구 분
손상된 채권
손상되지 않은 채권
손상 차감전 매출채권 합계

매출채권
6,669
20,278,853
20,285,522

② 만기 경과 채권전기말 현재 만기 경과 채권은 없습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비(환입)
제각
환산효과
기말

대손충당금
6,669
6,139
(1,595)
(271)
10,942

2) 전반기

(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
제각
환산효과
기말

대손충당금
65,067
(61,781)
(313)
(1,005)
1,968

7. 재고자산당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상품 및 제품(*1)
42,332,306
45,584,155

원재료(*1)
9,630,177
10,568,511

미착품
1,227
-

반제품
327,831
364,385

재고자산평가충당금(*2)
(1,303,267)
(1,671,845)

합 계
50,988,273
54,845,206

(*1) 당반기와 전반기 중 매출원가로 인식된 원재료 및 상품, 제품의 변동은 각각 52,898백만원 및 45,226백만원입니다. (주석 23 참조)(*2) 당반기와 전반기 중 각각 (-)369백만원 및 283백만원의 재고자산이 순실현가능가치로 감액(환입)되었습니다. 재고자산의 감액(환입)은 매출원가에 포함됩니다.

8. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 취득원가

(단위: 천원)

구 분
토지(*)
건물(*)
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

전기초 취득원가
4,358,255
7,107,163
7,039,830
186,370
1,811,189
417,187
7,904,602
28,824,596

취득
-
-
125,387
54,644
118,933
12,420
-
311,384

처분
-
-
-
(7,760)
(76,141)
-
-
(83,901)

대체
-
-
-
-
-
-
(104,635)
(104,635)

환산효과
-
-
313,861
9,606
55,095
16,774
419,183
814,519

전반기말 취득원가
4,358,255
7,107,163
7,479,078
242,859
1,909,076
446,381
8,219,150
29,761,963

당기초 취득원가
4,358,255
13,166,893
11,172,114
250,468
2,187,340
1,010,922
-
32,145,992

취득
-
-
592,983
118,139
121,418
67,604
-
900,144

처분
-
-
(320,437)
-
(26,090)
-
-
(346,527)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-

환산효과
-
(364,601)
(604,123)
(9,696)
(62,648)
(50,596)
-
(1,091,664)

당반기말 취득원가
4,358,255
12,802,292
10,840,538
358,911
2,220,020
1,027,930
-
31,607,946

(*) 토지와 건물은 지배기업의 차입금 약정의 담보로 제공되어 있습니다(주석 25.(1) 참조).

② 감가상각누계액

(단위: 천원)

구 분
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

전기초 감가상각누계액
(1,358,864)
(5,121,134)
(122,339)
(1,181,149)
(256,605)
(8,040,091)

감가상각비
(88,840)
(309,918)
(13,429)
(160,090)
(33,710)
(605,986)

처분
-
-
7,760
73,305
-
81,065

대체
-
-
-
-
-
-

환산효과
-
(221,338)
(8,294)
(36,940)
(10,777)
(277,350)

전반기말 감가상각누계액
(1,447,704)
(5,652,390)
(136,301)
(1,304,874)
(301,092)
(8,842,361)

당기초 감가상각누계액
(1,656,475)
(6,451,164)
(158,723)
(1,449,363)
(413,671)
(10,129,396)

감가상각비
(229,422)
(622,029)
(27,784)
(155,664)
(119,596)
(1,154,496)

처분
-
-
-
25,429
-
25,429

대체
-
-
-
-
-
-

환산효과
12,539
540,657
9,227
39,768
21,946
624,137

당반기말 감가상각누계액
(1,873,358)
(6,532,536)
(177,281)
(1,539,829)
(511,321)
(10,634,326)

③ 장부금액

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

전반기말 장부금액
4,358,255
5,659,459
1,826,688
106,557
604,202
145,289
8,219,150
20,919,602

당반기말 장부금액
4,358,255
10,928,934
4,308,001
181,630
680,191
516,609
-
20,973,620

(2) 당반기와 전반기의 감가상각비 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
510,146
-

판매비와관리비
644,350
605,986

합 계
1,154,496
605,986

9. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합계

전기초 장부금액
20,133
235,411
255,544

무형자산상각비
(4,062)
(64,682)
(68,744)

취득
24,690
137,613
162,303

환산효과
-
3,445
3,445

전반기말 장부금액
40,761
311,787
352,547

당기초 장부금액
41,178
543,282
584,460

무형자산상각비
(5,688)
(54,754)
(60,442)

취득
28,783
1,980
30,763

환산효과
-
(15,217)
(15,217)

당반기말 장부금액
64,272
475,291
539,563

10. 리스연결실체는 사무실 및 차량을 리스하고 있습니다. 사무실 리스의 경우 3~9년간 계약을 맺고 있으며, 일부 리스계약의 경우 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 리스계약은 리스종료시점에 양 사간 종료 여부와 계약 조건에 대한 논의를 통해 연장할 수 있습니다.연결실체는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산리스에 해당합니다. 연결실체는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
사무실
차량운반구
합계

전기초
2,524,483
129,125
2,653,608

사용권자산상각비
(620,352)
(33,864)
(654,215)

취득
504,086
-
504,086

환산효과
(358,360)
5,618
(352,742)

전반기말
2,049,857
100,880
2,150,737

당기초
2,384,498
68,984
2,453,482

사용권자산상각비
(743,910)
(21,509)
(765,419)

취득
388,264
29,618
417,882

환산효과
(91,180)
(9,839)
(101,020)

당반기말
1,937,671
67,254
2,004,925

(2) 당반기말 및 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채

유 동
847,142
1,375,625

비유동
1,377,447
1,417,583

합 계
2,224,588
2,793,208

(3) 당반기와 전반기 연결실체가 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

리스부채에 대한 이자비용
34,035
72,844
26,927
56,844

사용권자산상각비
377,441
765,419
330,199
654,215

단기리스와 관련된 비용
5,907
11,668
5,426
10,990

합 계
417,383
849,930
362,552
722,050

(4) 당반기와 전반기 연결실체가 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니한재무제표)

리스의 총 현금유출
431,160
744,373

11. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
만기
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

외화 장기차입금
2026-06-30
Volksbank
1.03
397,950
573,273

유동성대체액
(397,950)
(382,182)

합계
-
191,091

(2) 당기말 현재 은행차입금에 대한 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 각각 4,358백만원 및 5,482백만원입니다(주석 25.(1) 참조). 또한, 은행차입금과 관련하여 회사의 대표이사로부터 1,200백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 26.(5) 참조).

12. 충당부채

당반기와 전반기 중 발생한 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니한재무제표)

유동
비유동
유동
비유동

기초금액
1,606,418
91,500
1,304,513
83,660

증가
1,435,585
6,350
1,346,847
9,530

감소
(1,430,904)
-
(1,192,900)
-

기말금액
1,611,098
97,850
1,458,460
93,190

유동성 충당부채는 환불부채, 하자보증충당부채로 이루어져 있으며, 비유동성 충당부채는 장기종업원급여충당부채로 이루어져 있습니다. 환불부채는 판매한 제품에 대하여 부여한 일정기간동안 반품권에 대해 과거 경험률에 기초하여 반품예상액을 추정한 금액이며, 하자보수충당부채는 기업이 부담하는 정상범위 내 하자보수 의무에 대해 과거 경험률에 기초하여 추정한 예상 하자보수지출액을 추정한 금액이며, 장기종업원급여충당부채는 종업원의 각 근속연수에 따른 예상지급액을 현재가치로 할인하여 추정한 금액입니다.

13. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

주당액면금액(원)
500
500

발행주식수
5,017,274
4,998,100

자본금(*)
2,529,287
2,519,700

(*) 당반기말까지 지배기업의 주식 41,300주를 이익소각함에 따라 보통주자본금과 발행주식의 액면총액은 21백만원만큼 차이가 발생합니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
31,630,656
30,910,059

주식선택권
2,169,080
2,500,301

합 계
33,799,736
33,410,360

14. 주식기준보상(1) 주식선택권의 내역

부여시점
가득조건
만기
부여수량
행사가격
기말잔존수량
부여방법

2021-03-31(*)
용역제공조건 3년
2029-03-31
90,000주
10,000원
1,426주
주식교부형

2022-03-25
용역제공조건 3년
2030-03-25
118,000주
35,556원
118,000주
주식교부형

2022-10-31
용역제공조건 3년
2030-10-31
137,150주
41,000원
97,650주
주식교부형

2024-02-23
용역제공조건 3년
2032-02-23
29,600주
41,000원
18,550주
주식교부형

2025-02-26
용역제공조건 3년
2033-02-26
69,950주
46,000원
49,650주
주식교부형

(*) 당기 중 행사되었습니다.

(2) 주식선택권의 증감내역

(단위 : 주)

구 분
당반기
전기

기초
279,550
319,800

부여
69,950
29,600

취소
(44,750)
(750)

행사
(19,174)
(69,400)

기말
285,576
279,250

(3) 주식선택권(자본잉여금)의 변동

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전기

기초
2,500,301
3,414,653

주식보상비용
207,223
1,034,539

주식매수선택권 행사
(538,444)
(1,948,891)

기말
2,169,080
2,500,301

(4) 지배기업은 부여된 주식선택권에 대해서 이항모형 등 공정가치접근법을 적용하여 보상비용을 산정하였으며, 보상원가 산정에 사용된 제반 가정 및 평과결과는 다음과 같습니다.

부여시점
기초자산가치
무위험이자율
기대주가변동성
행사가능기간
옵션의 공정가치

2021-03-31
37,397원
1.46%
35.51%
2024년 04월 01일~2029년 03월 31일
28,082원

2022-03-25
35,556원
2.83%
26.80%
2025년 03월 26일~2030년 03월 25일
9,175원

2022-10-31
38,964원
4.28%
28.82%
2025년 11월 01일~2030년 10월 31일
10,726원

2024-02-23
37,289원
3.20%
25.66%
2027년 02월 24일~2032년 02월 23일
8,055원

2025-02-26
41,944원
2.72%
32.22%
2028년 02월 26일~2033년 02월 26일
10,849원

(5) 당반기 중 인식된 보상원가 및 당반기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
4,449,192

당반기 보상원가
207,223

잔여보상원가
659,567

총보상원가
5,315,982

15. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
1,037,500
1,037,500

미처분이익잉여금
97,758,569
85,651,023

합 계
98,796,069
86,688,523

16. 영업부문(1) 부문별 정보

연결실체는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 및 산업용의 웨어러블 스마트 기기의 개발, 제조 및 판매와 기타 통신장비 제조와 판매를 하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있습니다. 또한, 단일의 영업부문에서 발생하는 수익의 주요 지리적 시장에 따른 구분은 개별 주석으로 공시합니다(주석 17 참조). 따라서부문별 공시를 하지 않습니다.(2) 지역별 정보1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
국 내
중 국
유 럽
미 주

비유동자산(*)
10,506,777
11,633,747
456,165
1,475,478

(*) 이연법인세자산은 제외된 금액입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
국 내
중 국
유 럽
미 주

비유동자산(*)
10,671,912
12,320,855
733,235
1,979,971

(*) 이연법인세자산은 제외된 금액입니다.

17. 수익

(1) 수익의 원천연결실체의 주요 수익은 전자통신기기의 판매로 인한 매출과 아웃소싱 등 용역의 제공에 따른 매출로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

재화의 판매
53,757,800
99,551,121
47,571,977
90,379,504

용역의 제공
32,943
35,650
130
130

합 계
53,790,743
99,586,771
47,572,107
90,379,634

(2) 수익의 구분수익인식 시기 및 주요 지리적 시장에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

수익인식 시기

한시점에 이행
53,757,800
99,551,121
47,571,977
90,379,504

기간에 걸쳐 이행
32,943
35,650
130
130

합 계
53,790,743
99,586,771
47,572,107
90,379,634

주요 지리적 시장

Europe
30,908,975
57,125,366
25,619,156
52,751,178

America
13,483,715
24,689,109
14,040,159
23,726,065

Asia
7,867,164
14,323,869
6,623,245
10,919,038

기타
1,530,890
3,448,427
1,289,546
2,983,353

합 계
53,790,743
99,586,771
47,572,107
90,379,634

(3) 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권ㆍ계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
17,171,035
20,278,853

선수금
2,758,943
1,296,311

계약부채는 한시점에 이행하는 재화의 판매를 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다. 당기 계약부채의 경우 1년 이내에 실현될 것으로 예상되며, 전기 계약부채로 인식된 금액 1,296백만원은 당기 중 모두 수익으로 인식되었습니다.(4) 당반기와 전반기 중 연결실체 수익의 10%이상을 차지하는 거래처는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Detlev Louis Motorrad
-
-
11,699,468
11.75%
6,835,332
14.37%
12,261,280
13.57%

Amazon
-
-
-
-
5,415,493
11.38%
-
-

18. 종업원급여(1) 당반기와 전반기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
7,121,022
13,904,234
6,491,886
12,667,093

장기종업원급여
3,125
6,350
2,336
9,530

확정기여제도와 관련된 퇴직급여(*)
206,576
393,322
235,206
416,815

복리후생비
783,946
1,494,026
813,238
1,528,711

주식보상비용
3,430
207,223
207,992
616,597

합 계
8,118,099
16,005,156
7,750,657
15,238,745

(*) 연결실체는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도를 운영하고 있습니다.(2) 당반기말과 전기말 현재 종업원급여 관련 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

종업원급여부채:

미지급상여
208,434
494,690

연차수당부채
967,681
881,869

소 계
1,176,116
1,376,559

장기종업원급여부채:

장기종업원급여
97,850
91,500

합 계
1,273,966
1,468,059

19. 판매비와 관리비당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
5,255,249
10,322,943
5,607,308
10,571,976

퇴직급여
206,576
393,322
235,206
416,815

복리후생비
783,946
1,494,026
813,238
1,528,711

여비교통비
1,142
1,528
1,391
1,927

업무추진비
10,967
21,137
10,451
27,542

통신비
37,647
75,590
42,609
81,167

수도광열비
2,824
9,006
2,111
5,720

전력비
76,030
169,099
81,357
166,498

세금과공과금
441,857
905,071
445,915
872,801

감가상각비
322,432
644,350
280,684
605,986

사용권자산상각비
377,441
765,419
330,199
654,215

지급임차료
127,313
257,278
90,018
179,027

수선비
202,303
286,104
42,898
62,727

보험료
145,624
290,507
114,498
225,378

차량유지비
22,260
50,397
21,396
39,073

경상연구개발비
1,951,479
3,751,522
1,536,871
3,120,555

운반비
684,522
1,137,201
492,519
963,988

교육훈련비
7,478
9,720
5,969
8,490

도서인쇄비
-
1,178
141
1,201

회의비
14,237
39,324
14,418
25,230

소모품비
62,359
137,238
82,339
156,733

지급수수료
3,298,655
5,956,677
2,943,239
5,479,967

광고선전비
1,373,498
2,320,107
1,423,030
2,889,423

대손상각비(환입)
(6,666)
6,139
(8,726)
(61,781)

무형자산상각비
24,714
49,249
37,075
68,744

출장비
191,544
475,911
204,035
379,662

해외시장개척비
12,925
18,914
-
-

주식보상비용
3,430
207,223
207,992
616,597

합 계
15,631,785
29,796,180
15,058,180
29,088,375

20. 금융수익 및 금융비용당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

금융수익

이자수익

상각후원가 측정 금융자산
312,436
574,453
226,959
392,814

외환차이
2,210,841
4,088,197
1,424,826
2,362,350

합 계
2,523,277
4,662,650
1,651,785
2,755,163

금융비용

이자비용

상각후원가 측정 금융부채
35,229
75,430
28,986
61,148

외환차이
2,700,377
3,642,490
687,633
957,884

합 계
2,735,606
3,717,920
716,619
1,019,032

21. 기타수익 및 기타비용(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

유형자산처분이익
223
749
-
246

잡이익
13,740
57,783
24,967
70,990

합 계
13,964
58,532
24,967
71,235

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

유형자산처분손실
-
-
-
-

잡손실
988
990
6,828
6,706

합 계
988
990
6,828
6,706

22. 법인세비용

법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은 19.28% 및 24.01% 입니다.

23. 성격별 비용당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
3개월(검토받지 아니한 재무제표)
누적

매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비 외)
경상연구개발비
합 계
매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비 외)
경상연구개발비
합 계

재고자산의 증감
5,830,485
-
-
5,830,485
3,856,933
-
-
3,856,933

원재료 및 상품 매입
22,701,709
-
-
22,701,709
48,672,121
-
-
48,672,121

급여
655,880
5,255,249
1,213,018
7,124,147
1,172,996
10,322,943
2,414,645
13,910,584

퇴직급여
-
206,576
-
206,576
-
393,322
-
393,322

복리후생비
-
783,946
22,886
806,832
-
1,494,026
47,792
1,541,818

세금과공과금
-
441,857
-
441,857
-
905,071
-
905,071

감가상각비
252,146
322,432
-
574,578
510,146
644,350
-
1,154,496

무형자산상각비
5,522
24,714
-
30,236
11,193
49,249
-
60,442

사용권자산상각비
4,818
377,441
-
382,259
9,765
765,419
-
775,184

보험료
-
145,624
-
145,624
-
290,507
-
290,507

운반비
800,652
684,522
-
1,485,174
1,559,594
1,137,201
-
2,696,794

지급수수료
-
3,298,655
613,695
3,912,349
-
5,956,677
1,098,878
7,055,556

광고선전비
-
1,373,498
93,342
1,466,840
-
2,320,107
172,596
2,492,703

기타
-
765,792
8,538
774,330
-
1,765,786
17,610
1,783,397

합 계
30,251,212
13,680,306
1,951,479
45,882,997
55,792,748
26,044,657
3,751,522
85,588,928

(2) 전반기

(단위: 천원)

구 분
3개월(검토받지 아니한 재무제표)
누적(검토받지 아니한 재무제표)

매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비 외)
경상연구개발비
합 계
매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비 외)
경상연구개발비
합 계

재고자산의 증감
(3,585,665)
-
-
(3,585,665)
11,338,671
-
-
11,338,671

원재료 및 상품 매입
27,160,130
-
-
27,160,130
34,170,755
-
-
34,170,755

급여
-
5,607,308
886,914
6,494,222
-
10,571,976
2,104,646
12,676,623

퇴직급여
-
235,206
-
235,206
-
416,815
-
416,815

복리후생비
-
813,238
20,248
833,485
-
1,528,711
39,825
1,568,536

세금과공과금
-
445,915
-
445,915
-
872,801
-
872,801

감가상각비
-
280,684
-
280,684
-
605,986
-
605,986

무형자산상각비
-
37,075
-
37,075
-
68,744
-
68,744

사용권자산상각비
-
330,199
-
330,199
-
654,215
-
654,215

보험료
-
114,498
-
114,498
-
225,378
-
225,378

운반비
846,625
492,519
-
1,339,144
1,376,252
963,988
-
2,340,240

지급수수료
-
2,943,239
534,372
3,477,611
-
5,479,967
802,168
6,282,135

광고선전비
-
1,423,030
86,572
1,509,601
-
2,889,423
150,036
3,039,459

기타
-
798,399
8,766
807,165
-
1,689,815
23,880
1,713,695

합 계
24,421,090
13,521,309
1,536,871
39,479,270
46,885,679
25,967,820
3,120,555
75,974,054

24. 주당이익

(1) 당반기와 전반기 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

보통주 지배기업의 소유주지분 순이익
6,501,703
12,107,547
6,825,34
12,315,721

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

기본주당이익(원)
1,296
2,415
1,375
2,490

(2) 당반기와 전반기 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

적수
456,571,934
907,493,852
451,634,700
900,146,400

일수(일)
91
181
91
182

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

(3) 당반기와 전반기 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

보통주 지배기업의 소유주지분 순이익
6,501,703
12,107,547
6,825,342
12,315,721

조정손익

주식보상비용
-
-
-
-

희석주당이익 계산에 사용된 순이익
6,501,703
12,107,547
6,825,342
12,315,721

희석가중평균유통보통주식수(*1)
5,018,352
5,014,856
5,001,213
4,984,053

희석주당이익(원)(*2)
1,296
2,414
1,365
2,471

(*1) 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

가중평균잠재적보통주식수
1,078
1,078
38,194
38,194

희석가중평균유통보통주식수
5,018,352
5,014,856
5,001,213
4,984,053

(*2) 반희석효과 때문에 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

부여시점
가득조건
만기
부여수량
행사가격
기말잔존수량
부여방법

2022-03-25
용역제공조건 3년
2030-03-25
118,000주
35,556원
118,000주
주식교부형

2022-10-31
용역제공조건 3년
2030-10-31
137,150주
41,000원
97,650주
주식교부형

2024-02-23
용역제공조건 3년
2032-02-23
29,600주
41,000원
18,550주
주식교부형

2025-02-26
용역제공조건 3년
2033-02-26
69,950주
46,000원
49,650주
주식교부형

25. 담보제공자산, 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
설정순위
설정금액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
9,840,036
1
1,200,000
-
㈜하나은행

3
12,000,000
-
㈜하나은행

(*)
2,400,000
-
농협은행㈜

(*) 농협은행㈜에 견질담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 금융기관과 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원, USD, EUR)

금융기관명
구분
통화
약정한도액
사용금액
만기일

㈜하나은행
차입금
KRW
7,000,000
-
2025-08-31

농협은행㈜
차입금
KRW
2,000,000
-
2026-02-27

㈜신한은행
차입금(*)
KRW
1,000,000
-
2025-09-21

Hanmi Bank
차입금
USD
2,000,000
-
2026-04-30

Volksbank
차입금
EUR
1,000,000
250,000.12
2026-06-30

(*) 대표이사로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다(주석 26 참고).

(3) 당반기말 현재 연결실체가 가입하고 있는 주요 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, CNY)

부보처
보험의 종류
통화
부보금액
보험금수익자

DB손해보험
Commercial General Liability
KRW
2,797,800
세나테크놀로지

Commercial General Liability
KRW
6,994,500
세나테크놀로지

현대해상화재보험
현대단체상해보험(Ⅱ)
KRW
216,211,960
세나테크놀로지

MG손해보험주식회사
MG재산종합보험(Ⅰ)
KRW
7,003,798
세나테크놀로지

KBFG InsuranceCompany Limited
화재보험
CNY
44,894,841
청원세나지능두회유한공사

(4) 당반기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 해당 소송사건은 1심, 2심 및 직권조정 회부 진행 중이며, 현재 시점에서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원, EUR)

계류법원
내용
통화
소송가액

서울중앙지방법원
손해배상
KRW
105,000

Superior Court of the State of California
제조물 책임 소송(*1)
USD
-

Superior Ct, San Bernardino County, California
제조물 책임 소송(*1)
USD
-

Commercial Ct of Meaux, France
손해배상(*2)
EUR
756,900.00

(*1) 종속기업인 SENA Technologies, Inc. 상대로 개인고객이 소송을 제기한 건으로 소송가액은 미정입니다.(*2) 종속기업인 SENA SAS를 상대로 현지 거래처에서 소송을 제기한 건입니다.

26. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 최대주주는 다음과 같습니다.

구분
회사명
지분율

최대주주
케이오일호투자 유한회사
37.41%

(2) 당반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 없으며, 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
비용의 정산
기타 비용

전반기
㈜카카오브이엑스(*)
(10,718)
-
-

(*) 전기 중 ㈜카카오게임즈가 지배기업의 지분을 매각함에 따라, 당반기말 현재 ㈜카카오브이엑스는 특수관계에서 제외되었습니다.

(3) 당반기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 없습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공한 지급보증 및 담보는 없습니다.

(5) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증 내용
구분

지급보증처
제공자
보증금액

㈜신한은행
대표이사
1,200,000
원화 차입금 지급보증

(6) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 지배기업인 회사의 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위하여 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
292,503
499,868
212,395
428,150

퇴직급여
6,133
11,383
5,250
8,750

주식기준보상
14,148
65,776
45,875
91,750

합 계
312,785
577,027
263,520
528,650

27. 현금흐름표

당반기와 전반기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
그 밖의 변동
반기말

유입
유출
유동성대체

차입금
573,273
-
(198,975)
23,651
397,950

리스부채
2,793,208
-
(431,160)
(137,461)
2,224,588

(2) 전반기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
그 밖의 변동
반기말(검토받지 아니한재무제표)

유입
유출
유동성대체

차입금
891,619
-
(185,884)
37,800
743,535

리스부채
3,054,519
-
(744,373)
196,631
2,506,777

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 28 반기 2025년 06월 30일 현재

제 27 기 2024년 12월 31일 현재

제 26 기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 세나테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 기
제 26 기

자 산

I. 유동자산
109,961,653,199
98,082,700,241
82,169,227,707

현금및현금성자산
55,929,897,312
39,142,064,206
15,478,887,720

매출채권
37,164,608,527
42,554,573,336
33,844,568,296

미수금
-
105,438
6,524,183

미수수익
97,486,027
59,150,685
31,073,540

선급금
43,531,410
1,418,055
5,876,119,579

선급비용
191,946,099
650,711,300
175,200,154

부가세대급금
361,677,671
262,436,217
216,169,515

당기법인세자산
83,571,361
-
-

재고자산
16,088,934,792
15,412,241,004
26,540,684,720

II. 비유동자산
28,814,292,441
28,979,427,910
22,571,619,415

유형자산
10,200,143,725
10,338,874,503
10,538,389,474

무형자산
266,011,175
277,111,261
183,945,155

장기임차보증금
2,943,852
2,943,852
870,000

이연법인세자산
870,609,909
870,609,909
1,165,408,818

종속기업투자주식
17,436,905,968
17,436,905,968
10,683,005,968

장기선급금
37,677,812
52,982,417
-

자 산 총 계
138,775,945,640
127,062,128,151
104,740,847,122

부 채

I. 유동부채
22,342,728,173
21,155,095,144
16,407,087,279

매입채무
14,956,724,090
13,024,481,983
11,036,022,520

미지급금
1,029,477,346
1,313,341,105
853,804,077

예수금
114,210,850
188,889,250
159,509,060

선수금
1,176,891,937
309,624,740
390,980,374

당기법인세부채
2,622,520,628
3,774,503,075
1,852,843,694

미지급비용
831,804,974
937,837,396
809,414,354

충당부채
1,611,098,348
1,606,417,595
1,304,513,200

II. 비유동부채
97,850,000
91,500,000
83,660,000

충당부채
97,850,000
91,500,000
83,660,000

부 채 총 계
22,440,578,173
21,246,595,144
16,490,747,279

자 본

I. 자본금
2,529,287,000
2,519,700,000
2,485,000,000

II. 자본잉여금
33,799,736,352
33,410,359,964
31,731,729,206

III. 이익잉여금
80,006,344,115
69,885,473,043
54,033,370,637

자 본 총 계
116,335,367,467
105,815,533,007
88,250,099,843

부채와 자본총계
138,775,945,640
127,062,128,151
104,740,847,122

포 괄 손 익 계 산 서

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 반기
제 27 기
제 26 기

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출
35,131,169,102
74,215,849,211
34,854,974,277
67,523,242,872
141,634,957,136
112,108,517,893

II. 매출원가
23,919,043,907
49,739,952,941
24,978,010,690
47,302,424,148
98,484,579,335
79,772,152,333

III. 매출총이익
11,212,125,195
24,475,896,270
9,876,963,587
20,220,818,724
43,150,377,801
32,336,365,560

IV.판매비와관리비
7,575,750,928
13,482,728,038
7,060,155,375
12,945,824,974
25,483,304,109
23,951,091,640

V. 영업이익
3,636,374,267
10,993,168,232
2,816,808,212
7,274,993,750
17,667,073,692
8,385,273,920

VI. 금융수익
2,273,846,634
4,116,897,963
1,436,534,807
2,369,496,923
5,729,504,552
4,382,089,618

VII. 금융비용
2,467,595,427
3,203,871,926
625,362,541
805,689,728
2,428,096,786
3,218,964,345

VIII. 기타수익
14,057,289
14,354,219
18,763,275
19,287,109
19,641,895
45,972,999

IX. 기타비용
4
159
6,572,508
6,572,513
9,772,564
1,058,193

X. 법인세비용차감전순이익
3,456,682,759
11,920,548,329
3,640,171,245
8,851,515,541
20,978,350,789
9,593,313,999

법인세비용
(71,183,540)
1,799,677,257
800,837,676
1,947,333,420
5,126,248,383
1,835,291,720

XI. 당기순이익
3,527,866,299
10,120,871,072
2,839,333,569
6,904,182,121
15,852,102,406
7,758,022,279

XII. 총포괄이익
3,527,866,299
10,120,871,072
2,839,333,569
6,904,182,121
15,852,102,406
7,758,022,279

XIII. 주당순이익

기본주당이익
703
2,019
572
1,396
3,188
1,574

희석주당이익
703
2,018
568
1,385
3,164
1,554

자 본 변 동 표

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
이익잉여금
총계

2023년 01월 01일
2,485,000,000
30,137,928,019
46,275,348,358
78,898,276,377

총포괄손익:

당기순이익
-
-
7,758,022,279
7,758,022,279

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
1,588,317,352
-
1,588,317,352

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
5,483,835
-
5,483,835

2023년 12월 31일
2,485,000,000
31,731,729,206
54,033,370,637
88,250,099,843

2024년 01월 01일
2,485,000,000
31,731,729,206
54,033,370,637
88,250,099,843

총포괄손익:

당기순이익
-
-
15,852,102,406
15,852,102,406

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
1,034,538,643
-
1,034,538,643

주식매수선택권의 행사
34,700,000
659,300,000
-
694,000,000

주식보상거래에서 발생한 이연법인세
-
(15,207,885)
-
(15,207,885)

2024년 12월 31일
2,519,700,000
33,410,359,964
69,885,473,043
105,815,533,007

2024년 01월 01일
2,485,000,000
31,731,729,206
54,033,370,637
88,250,099,843

총포괄손익:

반기순이익
-
-
6,904,182,121
6,904,182,121

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
616,596,825
-
616,596,825

주식매수선택권의 행사
34,700,000
659,299,998
-
693,999,998

2024년 06월 30일
2,519,700,000
33,007,626,029
60,937,552,758
96,464,878,787

2025년 01월 01일
2,519,700,000
33,410,359,964
69,885,473,043
105,815,533,007

총포괄손익:

반기순이익
-
-
10,120,871,072
10,120,871,072

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용
-
207,223,388
-
207,223,388

주식매수선택권의 행사
9,587,000
182,153,000
-
191,740,000

2025년 06월 30일
2,529,287,000
33,799,736,352
80,006,344,115
116,335,367,467

현 금 흐 름 표

제 28 반기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제 27 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 27 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 세나테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
제 28 반기
제 27 반기
제 27 기
제 26 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
16,730,449,056
25,371,440,321
29,972,639,778
35,016,931,161

1. 영업에서 창출된 현금
19,246,832,977
26,902,247,198
31,914,133,072
37,683,938,485

(1) 당기순이익
10,120,871,072
6,904,182,121
15,852,102,406
7,758,022,279

(2) 현금의 유출이 없는 손익
3,773,091,325
2,224,928,071
3,974,985,943
3,170,620,842

주식보상비용
207,223,388
616,596,825
1,034,538,643
1,588,317,352

감가상각비
174,498,064
170,697,471
345,900,619
334,583,523

무형자산상각비
41,862,766
34,038,362
75,063,147
40,511,564

이자수익
(557,182,486)
(387,894,796)
(1,011,581,829)
(152,211,439)

이자비용
-
-
-
633,194,463

순외화환산손익
2,107,324,520
(155,814,756)
(1,594,972,746)
(1,082,088,533)

유형자산처분이익
(312,184)
(44,455)
(226,274)
(27,706,652)

유형자산처분손실
-
16,000
16,000
728,844

법인세비용
1,799,677,257
1,947,333,420
5,126,248,383
1,835,291,720

(3) 자산부채의 변동
5,352,870,580
17,773,137,006
12,087,044,723
26,755,295,364

매출채권의 감소(증가)
2,967,481,370
6,807,982,414
(6,998,349,413)
6,066,196,450

미수금의 감소(증가)
105,438
(129,913,880)
6,418,745
28,690

선급금의 감소(증가)
(26,808,750)
3,669,651,262
5,821,719,107
2,736,657,015

부가세대급금의 감소(증가)
(99,241,454)
216,169,515
(46,266,702)
385,795,778

선급비용의 감소(증가)
458,765,201
36,893,605
(475,511,146)
(43,080,838)

재고자산의 감소(증가)
(676,693,788)
9,153,097,453
11,128,443,716
19,618,723,282

매입채무의 증가(감소)
2,314,364,610
(2,126,280,523)
1,806,401,608
(1,996,620,563)

미지급금의 증가(감소)
(282,689,175)
175,420,192
457,996,815
33,259,002

예수금의 증가(감소)
(74,678,400)
(56,351,050)
29,380,190
(8,143,840)

선수금의 증가(감소)
867,267,197
(300,964,148)
(81,355,634)
(51,484,942)

환불부채의 증가(감소)
(23,917,597)
137,566,065
256,319,831
147,482,584

하자보증충당부채의 증가(감소)
28,598,350
16,381,102
45,584,564
18,651,875

미지급비용의 증가(감소)
(106,032,422)
163,954,999
128,423,042
(162,489,129)

기타장기종업원급여부채 증가(감소)
6,350,000
9,530,000
7,840,000
10,320,000

2. 이자의 수취
518,847,144
380,656,007
983,504,684
121,137,899

3. 이자의 지급
-
-
-
(633,194,463)

4. 법인세의 납부
(3,035,231,065)
(1,911,462,884)
(2,924,997,978)
(2,154,950,760)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(66,217,782)
(7,022,211,481)
(7,070,378,479)
(4,109,819,374)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
318,184
45,455
227,274
29,248,205

유형자산의 처분
318,184
45,455
227,274
29,248,205

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(66,535,966)
(7,022,256,936)
(7,070,605,753)
(4,139,067,579)

종속기업의 취득
-
(6,753,900,000)
(6,753,900,000)
(3,900,900,000)

장기임차보증금의 증가
-
-
(2,073,852)
-

유형자산의 취득
(35,773,286)
(106,054,013)
(146,402,648)
(138,484,395)

무형자산의 취득
(30,762,680)
(162,302,923)
(168,229,253)
(99,683,184)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
191,740,000
693,999,998
694,000,000
(16,500,000,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
191,740,000
693,999,998
694,000,000
20,200,000,000

차입금의 차입
-
-
-
20,200,000,000

주식매수선택권 행사
191,740,000
693,999,998
694,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
-
-
-
(36,700,000,000)

차입금의 상환
-
-
-
(36,700,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
16,855,971,274
19,043,228,838
23,596,261,299
14,407,111,787

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
39,142,064,206
15,478,887,720
15,478,887,720
1,057,172,415

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(68,138,168)
28,526,039
66,915,187
14,603,518

Ⅶ. 반기말의 현금및현금성자산
55,929,897,312
34,550,642,597
39,142,064,206
15,478,887,720

5. 재무제표 주석

제 28(당) 반기 2025년 06월 30일 현재

제 27(전) 반기 2024년 06월 30일 현재

주식회사 세나테크놀로지

1. 회사의 개요

주식회사 세나테크놀로지(이하 "회사")는 1998년 7월 13일에 설립되었습니다. 회사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 및 산업용의 웨어러블 스마트 기기의 개발, 제조 및 판매하고 있으며, 전기, 전자, 통신, 컴퓨터 제품을제조 및 판매 등의 사업을 수행하고 있습니다. 회사는 당반기말 현재 서울시 강남구 헌릉로 569길 19(세곡동 592번지)에 본사를 두고 있으며, 미국, 중국, 독일, 프랑스 및 일본 등에 자회사 및 손자회사 형태로 현지법인을 두고 있습니다.

회사의 당반기말 현재의 자본금은 2,529백만원이며, 동 일자 주요 주주의 내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

케이오일호투자(유)
1,876,750
37.41

(주)카카오게임즈
800,000
15.94

김태용
463,070
9.23

김종익
167,850
3.35

Euy Jong Bang
131,415
2.62

산은캐피탈(주)
125,000
2.49

김상원
91,310
1.82

우리사주조합
89,052
1.77

정오진
85,635
1.71

김영삼
76,401
1.52

김종경
70,000
1.40

Joongwon Woo
68,815
1.37

임주희
50,840
1.01

기타
921,136
18.36

합 계(*)
5,017,274
100.00

(*) 주식합계는 이익소각된 주식 수가 차감되어 있습니다. (주석 13 참조)

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

회사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 측정기준재무제표는 주석에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.(3) 기능통화와 표시통화회사의 재무제표는 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 회사의 경영성과와 재무상태는 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

보고기간말 현재 계상된 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의적인 위험을 포함하고 있는 회계추정 및 가정에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 7: 재고평가충당금- 주석 12: 충당부채- 주석 14: 주식선택권의 공정가치 측정회사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비파생자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

(5) 회계정책과 공시의 변경

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

3. 중요한 회계정책

회사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 주석 2.(5)에서 설명하고 있는 회계정책의 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 당반기 및 비교표시된 전기 및 전반기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 위험관리금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 회사의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

회사의 감사는 경영진이 회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험1) 개요

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

2) 신용위험에 대한 최대 노출정도당반기말 및 전기말 현재 금융상품과 관련한 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
55,929,897
39,142,064

매출채권
37,164,609
42,554,573

미수금
-
105

미수수익
97,486
59,151

장기임차보증금
2,944
2,944

합 계
93,194,936
81,758,837

회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

회사는 매출채권과 채무증권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

1) 당반기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

매입채무
14,956,724
14,956,724
14,956,724
-
-
-

미지급금
1,029,477
1,029,477
1,029,477
-
-
-

미지급비용
121,937
121,937
121,937
-
-
-

합 계
16,108,138
16,108,138
16,108,138
-
-
-

2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과

매입채무
13,024,482
13,024,482
13,024,482
-
-
-

미지급금
1,313,341
1,313,341
1,313,341
-
-
-

미지급비용
59,579
59,579
59,579
-
-
-

합 계
14,397,402
14,397,402
14,397,402
-
-
-

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 회사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험 회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 입니다.

① 환위험에 대한 노출당반기말 및 전기말 현재 회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성외화금융자산 및 외화금융부채 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

USD
EUR
USD
EUR

현금및현금성자산
2,611,635
579,325
719,225
402,219

매출채권 및 미수금
18,368,486
18,753,484
17,572,688
24,922,843

매입채무
(14,163,542)
(792,958)
(11,847,083)
(1,173,489)

미지급금
(259,722)
(8,788)
(556,485)
(8,095)

합 계
6,556,857
18,531,063
5,888,345
24,143,478

② 당반기말 및 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

USD
1,356.40
1,470.00

EUR
1,591.80
1,528.73

③ 민감도 분석

당반기말 및 전기말 현재 원화의 USD, EUR 대비 환율이 높았다면, 회사의 자본과 손익은 변동하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
변동정도
당반기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD
1%상승
51,865
65,569
46,577
58,883

EUR
1%상승
146,581
185,311
190,975
241,435

당반기말 현재 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험

① 당반기말 및 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
55,929,897
39,142,064

금융부채
-
-

합 계
55,929,897
39,142,064

(5) 자본위험관리 회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 (A)
22,440,578
21,246,595

자본 (B)
116,335,367
105,815,533

부채비율 (A/B)
19.29%
20.08%

5. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가

금융자산

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산
55,929,897
39,142,064

매출채권
37,164,609
42,554,573

미수금
-
105

미수수익
97,486
59,151

장기임차보증금
2,944
2,944

합 계
93,194,936
81,758,837

금융부채

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*)

매입채무
14,956,724
13,024,482

미지급금
1,029,477
1,313,341

미지급비용
121,937
59,579

합 계
16,108,138
14,397,402

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치는 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

금융자산

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

이자수익
299,760
557,182
224,423
387,895

금융부채

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

이자비용
-
-
-
-

외환손익

순외환손익
(493,509)
355,844
586,749
1,175,912

합 계
(193,749)
913,026
811,172
1,563,807

6. 매출채권(1) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당반기말① 만기 미경과 채권

(단위: 천원)

구 분
손상된 채권
손상되지 않은 채권
손상 차감전 매출채권 합계

매출채권
-
37,164,609
37,164,609

② 만기 경과 채권당반기말 현재 만기 경과 채권은 없습니다.

2) 전기말① 만기 미경과 채권

(단위: 천원)

구 분
손상된 채권
손상되지 않은 채권
손상 차감전 매출채권 합계

매출채권
-
42,554,573
42,554,573

② 만기 경과 채권전기말 현재 만기 경과 채권은 없습니다.(2) 당반기말과 전기말 현재 회사의 매출채권의 대손충당금은 없습니다.

7. 재고자산 당반기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상품 및 제품(*1)
12,853,602
13,828,364

원재료(*1)
2,421,553
2,220,087

미착품
1,386,569
-

반제품
7,816
7,816

재고자산평가충당금(*2)
(580,605)
(644,026)

합 계
16,088,935
15,412,241

(*1) 당반기와 전반기 중 매출원가로 인식된 원재료 및 상품, 제품의 변동은 각각 49,679백만원 및 47,157백만원입니다. (주석 23 참조)(*2) 당반기와 전반기 중 각각 (-)63백만원 및 45백만원의 재고자산이 순실현가능가치로 감액(환입)되었습니다. 재고자산의 감액과 환입은 매출원가에 포함됩니다.

8. 종속기업투자주식(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
지분율
당반기말
전기말

SENA Technologies, Inc.
미국
100%
17,436,906
17,436,906

(2) 당반기와 전기 중 회사의 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당반기

당반기 중 회사의 종속기업투자주식의 변동내역은 없습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
기말

SENA Technologies, Inc.
10,683,006
6,753,900
17,436,906

9. 유형자산당반기와 전반기 중 회사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 취득원가

(단위: 천원)

구 분
토지(*)
건물(*)
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

전기초 취득원가
4,358,255
7,107,163
1,121,304
55,512
960,223
122,700
13,725,157

취득
-
-
10,200
50,167
45,688
-
106,055

처분
-
-
-
-
14,335
-
14,335

전반기말 취득원가
4,358,255
7,107,163
1,131,504
105,679
991,576
122,700
13,816,877

당기초 취득원가
4,358,255
7,107,163
1,131,504
105,679
1,026,378
122,700
13,851,679

취득
-
-
3,550
-
32,223
-
35,773

처분
-
-
-
-
9,960
-
9,960

당반기말 취득원가
4,358,255
7,107,163
1,135,054
105,679
1,048,641
122,700
13,877,492

(*) 토지와 건물은 회사의 차입금 약정의 담보로 제공되어 있습니다(주석 25.(1) 참 조).

(2) 감가상각누계액

(단위: 천원)

구 분
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

전기초 감가상각누계액
(1,358,864)
(1,057,912)
(12,960)
(675,364)
(81,668)
(3,186,768)

감가상각비
(88,840)
(15,663)
(8,326)
(48,449)
(9,420)
(170,697)

처분
-
-
-
14,318
-
14,318

전반기말 감가상각누계액
(1,447,704)
(1,073,575)
(21,286)
(709,495)
(91,088)
(3,343,148)

당기초 감가상각누계액
(1,536,543)
(1,089,256)
(31,855)
(754,643)
(100,508)
(3,512,804)

감가상각비
(88,840)
(14,953)
(10,568)
(50,717)
(9,420)
(174,498)

처분
-
-
-
9,954
-
9,954

당반기말 감가상각누계액
(1,625,383)
(1,104,209)
(42,423)
(795,406)
(109,928)
(3,677,348)

(3) 장부금액

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합계

전반기말 장부금액
4,358,255
5,659,459
57,929
84,393
282,081
31,612
10,473,730

당반기말 장부금액
4,358,255
5,481,780
30,845
63,256
253,235
12,772
10,200,144

10. 무형자산

당반기와 전반기 중 회사의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합계

전기초 장부가액
20,132
163,813
183,945

취득
24,690
137,613
162,303

무형자산상각비
(4,062)
(29,976)
(34,038)

전반기말 장부가액
40,760
271,450
312,210

당기초 장부가액
41,178
235,933
277,111

취득
28,783
1,980
30,763

무형자산상각비
(5,688)
(36,174)
(41,863)

당반기말 장부가액
64,272
201,739
266,011

11. 차입금(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 없습니다.(2) 당반기말 현재 은행차입금에 대한 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 각각 4,358백만원 및 5,482백만원입니다(주석 25.(1) 참조). 또한, 은행차입금과 관련하여 대표이사로부터 1,200백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 26.(6) 참조).

12. 충당부채

당반기와 전반기 중 발생한 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유동
비유동
유동
비유동

기초금액
1,606,418
91,500
1,304,513
83,660

증가
1,435,585
6,350
1,346,847
9,530

감소
(1,430,904)
-
(1,192,900)
-

기말금액
1,611,098
97,850
1,458,460
93,190

유동성 충당부채는 환불부채, 하자보증충당부채로 이루어져 있으며, 비유동성 충당부채는 장기종업원급여충당부채로 이루어져 있습니다. 환불부채는 판매한 제품에 대하여 부여한 일정기간동안 반품권에 대해 과거 경험률에 기초하여 반품예상액을 추정한 금액이며, 하자보수충당부채는 기업이 부담하는 정상범위 내 하자보수 의무에 대해 과거 경험률에 기초하여 추정한 예상 하자보수지출액을 추정한 금액이며, 장기종업원급여충당부채는 종업원의 각 근속연수에 따른 예상지급액을 현재가치로 할인하여 추정한 금액입니다.

13. 자본금 및 자본잉여금(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

주당액면금액(원)
500
500

발행주식수
5,017,274
4,998,100

자본금(*)
2,529,287
2,519,700

(*) 당반기말까지 회사의 주식 41,300주를 이익소각함에 따라 보통주자본금과 발행주식의 액면총액은 21백만원만큼 차이가 발생합니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
31,630,656
30,910,059

주식선택권
2,169,080
2,500,301

기타자본잉여금
-
-

합 계
33,799,736
33,410,360

14. 주식기준보상(1) 주식선택권의 내역

부여시점
가득조건
만기
부여수량
행사가격
기말잔존수량
부여방법

2021-03-31(*)
용역제공조건 3년
2029-03-31
90,000주
10,000원
1,426주
주식교부형

2022-03-25
용역제공조건 3년
2030-03-25
118,000주
35,556원
118,000주
주식교부형

2022-10-31
용역제공조건 3년
2030-10-31
137,150주
41,000원
97,650주
주식교부형

2024-02-23
용역제공조건 3년
2032-02-23
29,600주
41,000원
18,550주
주식교부형

2025-02-26
용역제공조건 3년
2033-02-26
69,950주
46,000원
49,650주
주식교부형

(*) 당반기 중 행사되었습니다.(2) 주식선택권의 증감내역

(단위 : 주)

구 분
당반기
전기

기초
279,250
319,800

부여
69,950
29,600

소멸
(44,750)
(750)

행사
(19,174)
(69,400)

기말
285,276
279,250

(3) 주식선택권(자본잉여금)의 변동

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전기

기초
2,500,301
3,414,653

주식보상비용
207,223
1,034,539

주식매수선택권 행사
(538,444)
(1,948,891)

기말
2,169,080
2,500,301

(4) 회사는 부여된 주식선택권에 대해서 이항모형 등 공정가치접근법을 적용하여 보상비용을 산정하였으며, 보상원가 산정에 사용된 제반 가정 및 평과결과는 다음과 같습니다.

부여시점
기초자산가치
무위험이자율
기대주가변동성
행사가능기간
옵션의 공정가치

2021-03-31
37,397원
1.46%
35.51%
2024년 04월 01일~2029년 03월 31일
28,082원

2022-03-25
35,556원
2.83%
26.80%
2025년 03월 26일~2030년 03월 25일
9,175원

2022-10-31
38,964원
4.28%
28.82%
2025년 11월 01일~2030년 10월 31일
10,726원

2024-02-23
37,289원
3.20%
25.66%
2027년 02월 24일~2032년 02월 23일
8,055원

2025-02-26
41,944원
2.72%
32.22%
2028년 02월 26일~2033년 02월 26일
10,849원

(5) 당반기 중 인식된 보상원가 및 당반기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
4,449,192

당반기 보상원가
207,223

잔여보상원가
659,567

총보상원가
5,315,982

15. 이익잉여금(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
1,037,500
1,037,500

미처분이익잉여금
78,968,844
68,847,973

합 계
80,006,344
69,885,473

16. 영업부문회사는 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 레저, 아웃도어 스포츠 및 산업용의 웨어러블 스마트 기기의 개발, 제조 및 판매와 기타 통신장비 제조와 판매를 하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있습니다. 또한, 회사의 비유동자산은 모두 국내에 소재하고 있으며 단일의 영업부문에서 발생하는 수익의 주요 지리적 시장에 따른 구분은 개별 주석으로 공시합니다(주석 17 참조). 따라서 부문별 공시를 하지 않습니다.

17. 수익(1) 수익의 원천회사의 주요 수익은 전자통신기기의 판매로 인한 매출과 아웃소싱 등 용역의 제공에 따른 매출로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

재화의 판매
35,109,510
74,176,853
34,854,844
67,523,113

기타매출
21,659
38,996
130
130

합 계
35,131,169
74,215,849
34,854,974
67,523,243

(2) 수익의 구분수익인식 시기 및 주요 지리적 시장에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

수익인식 시기

한시점에 이행
35,131,169
74,215,777
34,854,844
67,523,113

기간에 걸쳐 이행
-
73
130
130

합 계
35,131,169
74,215,849
34,854,974
67,523,243

주요 지리적 시장

Europe
21,807,597
44,831,089
19,068,746
39,948,035

America
6,487,209
16,904,606
8,461,691
15,182,540

Asia
5,935,541
10,829,077
6,816,028
11,302,824

기타
900,823
1,651,077
508,510
1,089,843

합 계
35,131,169
74,215,849
34,854,974
67,523,243

(3) 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권ㆍ계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
37,164,609
42,554,573

선수금
1,176,892
309,625

계약부채는 한시점에 이행하는 재화의 판매를 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다. 당기 계약부채의 경우 1년 이내에 실현될 것으로 예상되며, 전기 계약부채로 인식된 금액 309백만원은 당기 중 모두 수익으로 인식되었습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 회사의 수익의 10%이상을 차지하는 거래처는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출액
비율
매출액
비율

SENA Europe GmbH
32,748,256
44.13%
26,374,694
39.06%

SENA Technologies, Inc.
14,750,134
19.87%
14,676,930
21.74%

(5) 회사는 기업회계기준서 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 표시하고 있습니다.

18. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
2,771,149
5,627,744
2,785,083
5,583,986

장기종업원급여
3,125
6,350
2,336
9,530

확정기여제도와 관련된 퇴직급여(*)
206,576
393,322
235,206
416,815

복리후생비
237,665
493,050
304,757
534,103

주식보상비용
3,430
207,223
207,992
616,597

합 계
3,221,945
6,727,690
3,535,373
7,161,031

(*) 회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도를 운영하고 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 종업원급여 관련 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

종업원급여부채:

미지급상여
186,810
429,185

연차수당부채
523,059
449,074

소 계
709,868
878,259

장기종업원급여부채:

장기종업원급여
97,850
91,500

합 계
807,718
969,759

19. 판매비와 관리비당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
1,735,038
3,573,629
2,072,492
3,822,216

퇴직급여
206,576
393,322
235,206
416,815

복리후생비
237,665
493,050
304,757
534,103

여비교통비
861
1,247
1,185
1,721

업무추진비
4,232
8,088
3,686
9,117

통신비
5,316
10,934
4,201
8,391

수도광열비
1,458
3,969
1,164
3,246

전력비
14,665
41,766
14,728
41,374

세금과공과금
122,118
278,789
147,588
290,779

감가상각비
87,231
174,498
86,569
170,697

수선비
2,736
4,275
3,065
3,065

보험료
109,300
227,587
103,679
192,702

차량유지비
15,010
33,820
16,671
30,960

경상연구개발비
1,577,384
3,012,609
1,262,023
2,585,626

운반비
196,208
335,587
108,356
228,083

교육훈련비
2,280
2,280
-
251

도서인쇄비
-
1,178
141
1,201

회의비
8,620
19,175
5,332
10,392

소모품비
13,475
27,286
18,009
30,607

지급수수료
3,038,473
4,284,904
2,370,434
3,795,113

광고선전비
85,048
102,836
13,122
22,604

무형자산상각비
20,997
41,863
19,459
34,038

출장비
74,705
183,897
60,298
96,130

해외시장개척비
12,925
18,914
-
-

주식보상비용
3,430
207,223
207,992
616,597

합 계
7,575,751
13,482,728
7,060,155
12,945,825

20. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

금융수익

이자수익

상각후원가 측정 금융자산
299,760
557,182
224,423
387,895

외환차이
1,974,087
3,559,715
1,212,112
1,981,602

합 계
2,273,847
4,116,898
1,436,535
2,369,497

금융비용

이자비용
-
-
-
-

상각후원가 측정 금융부채
-
-
-
-

외환차이
2,467,595
3,203,872
625,363
805,690

합 계
2,467,595
3,203,872
625,363
805,690

21. 기타수익 및 기타비용(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

유형자산처분이익
223
312
44
44

잡이익
13,834
14,042
18,719
19,243

합 계
14,057
14,354
18,763
19,287

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

유형자산처분손실
-
-
16
16

잡손실
-
-
6,557
6,557

합 계
-
-
6,573
6,573

22. 법인세비용

법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은 15.10% 및 22.00% 입니다.

23. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
3개월(검토받지 아니한 재무제표)
누적

매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비외)
경상연구개발비
합 계
매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비외)
경상연구개발비
합 계

재고자산의 증감
595,128
-
-
595,128
(676,694)
-
-
(676,694)

원재료 및 상품의 매입
23,266,287
-
-
23,266,287
50,292,621
-
-
50,292,621

급여
-
1,735,038
1,039,236
2,774,274
-
3,573,629
2,060,466
5,634,094

퇴직급여
-
206,576
-
206,576
-
393,322
-
393,322

복리후생비
-
237,665
-
237,665
-
493,050
-
493,050

세금과공과금
-
122,118
-
122,118
-
278,789
-
278,789

감가상각 및 무형자산상각
-
108,229
-
108,229
-
216,361
-
216,361

보험료
-
109,300
-
109,300
-
227,587
-
227,587

운반비
57,629
196,208
-
253,837
124,026
335,587
-
459,613

지급수수료
-
3,038,473
538,148
3,576,620
-
4,284,904
952,143
5,237,048

광고선전비
-
85,048
-
85,048
-
102,836
-
102,836

기타
-
159,713
-
159,713
-
564,053
-
564,053

합 계
23,919,044
5,998,367
1,577,384
31,494,795
49,739,953
10,470,119
3,012,609
63,222,681

(2) 전반기

(단위: 천원)

구 분
3개월(검토받지 아니한 재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비외)
경상연구개발비
합 계
매출원가
판매비와관리비(경상연구개발비외)
경상연구개발비
합 계

재고자산의 증감
(4,293,918)
-
-
(4,293,918)
9,153,097
-
-
9,153,097

원재료 및 상품의 매입
29,214,320
-
-
29,214,320
38,048,891
-
-
38,048,891

급여
-
2,072,492
714,927
2,787,419
-
3,822,216
1,771,301
5,593,517

퇴직급여
-
235,206
-
235,206
-
416,815
-
416,815

복리후생비
-
304,757
-
304,757
-
534,103
-
534,103

세금과공과금
-
147,588
-
147,588
-
290,779
-
290,779

감가상각 및 무형자산상각
-
106,027
-
106,027
-
204,736
-
204,736

보험료
-
103,679
-
103,679
-
192,702
-
192,702

운반비
57,609
108,356
-
165,965
100,436
228,083
-
328,519

지급수수료
-
2,370,434
531,162
2,901,597
-
3,795,113
797,259
4,592,372

광고선전비
-
13,122
15,934
29,056
-
22,604
17,066
39,670

기타
-
336,471
-
336,471
-
853,050
-
853,050

합 계
24,978,011
5,798,133
1,262,023
32,038,166
47,302,424
10,360,201
2,585,626
60,248,251

24. 주당이익(1) 당반기와 전반기 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

보통주 반기순손익
3,527,866
10,120,871
2,839,334
6,904,182

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

기본주당이익(원)
703
2,019
572
1,396

(2) 당반기와 전반기 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

적수
456,571,934
907,493,852
451,634,700
900,146,400

일수(일)
91
181
91
182

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

(3) 당반기와 전반기 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

보통주 반기순이익
3,527,866
10,120,871
2,839,334
6,904,182

조정손익

주식보상비용
-
-
-
-

희석주당이익 계산에 사용된 순이익
3,527,866
10,120,871
2,839,334
6,904,182

희석가중평균유통보통주식수(*1)
5,018,352
5,014,856
5,001,213
4,984,053

희석주당이익(원)(*2)
703
2,018
568
1,385

(*1) 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

가중평균유통보통주식수
5,017,274
5,013,778
4,963,019
4,945,859

가중평균잠재적보통주식수
1,078
1,078
38,194
38,194

희석가중평균유통보통주식수
5,018,352
5,014,856
5,001,213
4,984,053

(*2) 반희석효과 때문에 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

부여시점
가득조건
만기
부여수량
행사가격
기말잔존수량
부여방법

2022-03-25
용역제공조건 3년
2030-03-25
118,000주
35,556원
118,000주
주식교부형

2022-10-31
용역제공조건 3년
2030-10-31
137,150주
41,000원
97,650주
주식교부형

2024-02-23
용역제공조건 3년
2032-02-23
29,600주
41,000원
18,550주
주식교부형

2025-02-26
용역제공조건 3년
2033-02-26
69,950주
46,000원
49,650주
주식교부형

25. 담보제공자산, 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
설정순위
설정금액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
9,840,036
1
1,200,000
-
㈜하나은행

3
12,000,000
-
㈜하나은행

(*)
2,400,000
-
농협은행㈜

(*) 농협은행㈜에 견질담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당반기말 현재 회사는 금융기관과 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구분
약정한도액
사용금액
만기일

㈜하나은행
차입금
7,000,000
-
2025-08-31

농협은행㈜
차입금
2,000,000
-
2026-02-27

㈜신한은행
차입금(*)
1,000,000
-
2025-09-21

(*) 대표이사로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다(주석 26 참고).(3) 당반기말 현재 회사가 가입하고 있는 주요 보험의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부보처
보험의 종류
부보금액
보험금수익자

DB손해보험
Commercial General Liability
2,797,800
회사

Commercial General Liability
6,994,500
회사

현대해상화재보험
현대단체상해보험(Ⅱ)
216,211,960
회사

MG손해보험주식회사
MG재산종합보험(Ⅰ)
7,003,798
회사

(4) 당반기말 현재 회사의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 해당 소송사건은 직권조정 회부 진행 중이며, 현재 시점에서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

계류법원
내용
소송가액

서울중앙지방법원
손해배상
105,000

26. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 회사의 지배기업, 종속기업 및 당기 중 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명
지분율

최대주주
케이오일호투자 유한회사
37.41%

종속기업
SENA Technologies, Inc.
100.00%

심천세나과기유한공사(*1)
100.00%

SENA Europe GmbH(*1)
100.00%

SENA SAS(*1)
100.00%

청원세나지능두회유한공사(*1)
100.00%

SENA Japan Co., Ltd.(*1)(*2)
100.00%

(*1) SENA Technologies, Inc.의 100% 종속기업입니다.

(*2) 당반기 중 신규 설립하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
비용의 정산
재고매입
기타 비용

당반기
SENA Technologies, Inc.
14,426,733
1,001,825
81,914
349,368

심천세나과기유한공사
1,002,230
340,485
21,256,927
-

SENA Europe GmbH
35,807,067
-
7,629
(2,394)

SENA SAS
-
-
-
(11,796)

청원세나지능두회유한공사
282
-
2,723,509
-

합 계
51,236,312
1,342,310
24,069,979
335,178

전반기
SENA Technologies, Inc.
14,272,325
680,389
21,490
386,307

심천세나과기유한공사
3,043,582
330,798
19,493,176
-

SENA Europe GmbH
32,124,665
-
41,264
-

SENA SAS
-
-
-
2,289

합 계
49,440,572
1,011,187
19,555,930
388,596

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출채권
미수금
매입채무
미지급금
선수금

당반기말
SENA Technologies, Inc.
14,874,533
19,514
58,527
1,666,861
-

심천세나과기유한공사
300,171
-
1,693,387
-
3,269

SENA Europe GmbH
18,753,484
-
7,630
785,328
-

청원세나지능두회유한공사
274
-
931,593
-
-

합 계
33,928,462
19,514
2,691,138
2,452,189
3,269

전기말
SENA Technologies, Inc.
14,615,409
-
2,215,443
-
-

심천세나과기유한공사
321,609
-
1,543,509
-
-

SENA Europe GmbH
24,922,843
-
1,173,489
-
-

청원세나지능두회유한공사
-
-
453,703
-
-

합 계
39,859,861
-
5,386,144
-
-

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

2) 전반기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위:천원)

구분
특수관계자명
현금출자

종속기업
SENA Technologies, Inc.
6,753,900

(5) 당반기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 및 담보는 없습니다.

(6) 당반기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

지급보증 내용
구분

지급보증처
제공자
보증금액

㈜신한은행
대표이사
1,200,000
원화 차입금 지급보증

(7) 회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위하여 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적
3개월(검토받지 아니한재무제표)
누적(검토받지 아니한재무제표)

급여
73,600
136,600
63,000
105,000

퇴직급여
6,133
11,383
5,250
8,750

주식기준보상
14,148
65,776
45,875
91,750

합 계
93,881
213,759
114,125
205,500

27. 현금흐름표당반기와 전기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항 당사는 최근 3년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다.당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 조문

제12조 (동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제57조 (이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액

제58조 (이익배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3개년 주요 배당지표

구 분
제27기(2024회계연도)
제26기(2023회계연도)
제25기(2022회계연도)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
19,004
10,863
11,658

(별도)당기순이익(백만원)
15,852
7,758
11,591

(별도)주당순이익(원)
3,188
1,574
2,353

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력
당사는 최근 4개 사업연도의 배당이력은 없으나, 지난 2020 회계연도 이전의 배당 이력은 다음과 같습니다.

구 분
제23기(2020회계연도)
제22기(2019회계연도)
제21기(2018회계연도)
제20기(2017회계연도)
제19기(2016회계연도)
제18기(2015회계연도)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

(별도)당기순이익(백만원)
3,005
3,099
7,616
5,529
9,908
4,139

현금배당금총액(백만원)
1,109
1,109
1,109
1,109
1,066
413

현금배당성향(%)
36.9
35.8
14.6
20.1
10.8
9.9

주당 현금배당금(원)
보통주
2,700
2,700
2,700
2,700
2,600
1,000

우선주
-
-
-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (1) 증자(감자) 현황당사의 설립일 부터 증권신고서 제출일 현재까지 신규로 발행하였거나 감소한 주식의 발행(감소) 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행가액
비고

1998.07.13
설립
보통주
10,000
5,000
5,000
-

1999.02.12
유상
보통주
30,000
5,000
5,000
-

1999.06.30
유상
보통주
20,000
5,000
5,000
-

1999.08.17
유상
보통주
11,000
5,000
5,000
-

1999.09.09
유상
보통주
9,000
5,000
5,000
-

1999.12.22
유상
보통주
80,000
5,000
5,000
-

2000.04.28
유상
보통주
45,000
5,000
40,000
-

2000.05.29
무상
보통주
95,000
5,000
-
-

2001.10.31
유상
보통주
100,000
5,000
20,000
-

2008.01.29
유상
보통주
6,000
5,000
5,000
-

2008.03.31
유상
보통주
7,000
5,000
5,000
-

2016.05.31
유상
보통주
1,000
5,000
20,000
-

2016.06.24
소각
보통주
-4,130
-
-
자사주 매입 소각

2017.06.20
유상
보통주
1,000
5,000
50,000
-

2021.03.30
액면분할
보통주
3,697,830
500
-
-

2021.10.19
유상
보통주
800,000
500
35,556
-

2022.02.24
유상
보통주
10,000
500
5,000
-

2022.02.24
유상
보통주
10,000
500
6,500
-

2024.05.17
유상
보통주
69,400
500
10,000
-

2025.02.03
유상
보통주
19,174
500
10,000
-

합 계
5,017,274
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황
공시서류작성기준일 현재 미상환 전환사채 발행 관련 해당사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
공시서류작성기준일 현재 미상환 신주인수권부사채 발행 관련 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
공시서류작성기준일 현재 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 관련 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
공시대상기간 중 채무증권 발행현황 관련 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
공시대상기간 중 기업어음증권 미상환 잔액 관련 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
공시대상기간 중 단기사채 미상환 잔액 관련 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
공시대상기간 중 회사채 미상환 잔액 관련 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
공시대상기간 중 신종자본증권 미상환 잔액 관련 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
공시대상기간 중 조건부자본증권 미상환 잔액 관련 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
공시서류작성대상기간 중 공모자금의 사용내역 관련 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역
공시서류작성대상기간 중 사모자금의 사용내역 관련 해당사항이 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
공시서류작성대상기간 중 미사용자금의 운용내역 관련 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 관련 유의사항

1) 재무제표를 재작성한 경우
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등
(1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 자산 유동화와 관련한 자산 매각의 회계처리에 해당사항이 없습니다.(2) 당사의 증권신고서 제출일 현재 중요한 소송 사건은 다음과 같습니다. 해당 소송사건은 1심, 2심 및 직권조정 회부 진행 중이며, 현재 시점에서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(단위: 백만원, EUR)

계류법원
내용
통화
소송가액

서울중앙지방법원
손해배상
KRW
105

Superior Court of the State of California

제조물 책임 소송
*주1

USD
-

Superior Ct, San Bernardino County, California

제조물 책임 소송
*주1

USD
-

Commercial Ct of Meaux, France

손해배상
*주2

EUR
756,900.00

주1) 종속기업인 SENA Technologies, Inc. 상대로 개인고객이 소송을 제기한 건으로 소송가액은 미정입니다.주2) 종속기업인 SENA SAS를 상대로 현지 거래처에서 소송을 제기한 건입니다.

(3) 당사는 증권신고서 제출일 현재 채무보증에 해당되는 사실이 없습니다.
4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
(감사보고서상 강조사항과 핵심 감사사항)

구분
강조사항
핵심 감사사항

제28기 반기(2025회계연도)
해당사항 없음
. 수익인식 회계처리의 적정성. 비시장성 자산평가의 적정성. 특수관계자거래 회계처리의 적정성

제27기(2024회계연도)
해당사항 없음
. 수익인식 회계처리의 적정성. 비시장성 자산평가의 적정성. 특수관계자거래 회계처리의 적정성

제26기(2023회계연도)
해당사항 없음
. 수익인식 회계처리의 적정성. 비시장성 자산평가의 적정성. 특수관계자거래 회계처리의 적정성

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원,%)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년 반기(제28기)
매출채권
17,181,977
10,942
0.06

2024년(제27기)
매출채권
20,285,522
6,669
0.03

2023년(제26기)
매출채권
19,823,119
65,067
0.33

2022년(제25기)
매출채권
16,859,217
21,647
0.13

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,669
65,067
21,647
167,671

2. 순대손처리액(①-②±③)
9,168
63,569
135,814
520,252

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-8,875
-67,564
-135,205
-543,130

③ 기타증감액
293
-3,995
609
-22,878

3. 대손상각비 계상(환입)액
13,441
5,171
179,234
374,228

4. 기말 대손충당금 잔액합계
10,942
6,669
65,067
21,647

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(설정방침)ㆍ 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 고려하는 기대신용손실모형을 적용하여 대손충당금(손실충당금) 설정(대손경험률 및 대손예상액 산정근거)ㆍ 대손경험률: 과거 3개년 평균 채권잔액에 대한 신용손실 경험 등을 근거로 연령별 대손경험률을 산정하여 설정ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등과 채무자의 신용정보 및 미래 전망을 고려하여 합리적인 대손예상액 설정(대손 처리 기준)매출채권 등에 대해 다음과 같은 사유 발생 시 실대손처리ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우(4) 매출채권 잔액 현황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 천원,%)

구 분
정상채권
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
1년 이하
1년 초과
합계

금 액
17,171,035
-
-
-
-
-
17,171,035

구성비율
100
-
-
-
-
-
100

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유현황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2025년 반기(제28기)
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)

메시(Mesh)인터콤
상품 및 제품
42,332,306
45,584,155
34,362,010
68,203,024

원재료
9,630,177
10,568,511
15,718,996
16,846,842

미착품
1,227
-
8,649,622
3,625,827

재공품 및 반제품
327,831
364,385
120,492
1,201,557

재고자산충당금
-1,303,267
-1,671,845
-1,413,347
-1,676,883

소 계
50,988,274
54,845,206
57,437,773
88,200,367

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
30.0
34.3
44.4
64.3

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.11
1.58
1.22
1.67

(2) 재고자산의 실사내용

(실사내역)ㆍ6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사 실시ㆍ재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역을 확인하여 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인(실사방법)ㆍ사내보관재고: 폐창식 전수조사 실시ㆍ사외보관재고: 제3자 보관재고, 운송 중인 재고는 전수로 물품보유확인서 또는 장치보관확인서 징구 및 표본조사 병행ㆍ외부감사인은 당사의 기말 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목은 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성 확인(장기체화재고 등 내역)재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우 저가법 등을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있으며, 연결 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

상품 및 제품
42,332
42,332
-1,221
41,111

원재료
9,630
9,630
-82
9,548

미착품
1
1
-
1

재공품 및 반제품
328
328
-
328

합 계
52,292
52,292
-1,303
50,988

라. 수주계약 현황
증권신고서 제출일 현재 당사 재무제표에 중대한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.
마. 공정가치평가 내역
증권신고서 제출일 현재 공정가치평가 내역에 해당되는 사실이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
강조사항 등
적용 회계기준

2025년 반기(제28기)
검토보고서
신우회계법인
-
해당사항 없음
K-IFRS

연결검토보고서
-
해당사항 없음
K-IFRS

2024년(제27기)
감사보고서
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
K-IFRS

연결감사보고서
적정
해당사항 없음
K-IFRS

2023년(제26기)
감사보고서
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
K-IFRS

연결감사보고서
적정
해당사항 없음
K-IFRS

2022년(제25기)
감사보고서
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
K-IFRS

연결감사보고서
적정
해당사항 없음
K-IFRS

나. 감사용역 체결현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 (제28기)
신우회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사별도 및 연결 내부회계관리제도 감사
190
1,342
-
-

2024년(제27기)
삼정회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사별도 및 연결 내부회계관리제도 감사
180
1,141
180
1,141

2023년(제26기)
삼정회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사별도 및 연결 내부회계관리제도 감사
180
1,295
180
1,295

2022년(제25기)
삼정회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사별도 및 연결 내부회계관리제도 감사
159
1,156
159
1,156

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 회계감사인과의 비감사용역 계약 체결에 해당사항이 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의 내용

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025. 08. 06

. 감사위원회 위원 3명. 회사: 재경본부장 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의
. 2025년 반기 검토 결과 보고

2
2025. 03. 13

. 감사위원회 위원 3명. 회사: 재경본부장 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의
. 2024년 기말 감사 결과 보고

3
2024. 11. 26

. 감사위원회 위원 3명. 회사: 재경본부장 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의

. 2025년 연간 감사 계획 보고

. 감사 중점검토사항 논의

. 감사 일정 협의

4
2024. 03. 20

. 감사 1명

. 회사: 재무이사 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의
. 2023년 기말 감사 결과 보고

5
2023. 12. 28

. 감사 1명

. 회사: 재무이사 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의

. 2024년 연간 감사 계획 보고

. 감사 중점검토사항 논의

. 감사 일정 협의

6
2023. 03. 17

. 감사 1명

. 회사: 재무이사 외 2명

. 외부감사인: 업무수행이사 외 4명

서면회의
. 2022년 감사 결과 보고

마. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 추진 중으로 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 1항 및 2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제28기(2025회계연도)에 대한 외부감사인으로 신우회계법인을 지정 받아 동 회계법인과 감사 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
보고일자
평가
중요 취약점
시정조치 등

제27기(2024회계연도)
내부회계관리제도
2025.02.06
'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항없음
해당사항없음

제26기(2023회계연도)
내부회계관리제도
2024.02.08
'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항없음
해당사항없음

나. 외부감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
구분
감사인
유형
의견
지적사항
대응조치

제27기(2024회계연도)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

제26기(2023회계연도)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인, 기타비상무 이사 2인, 총 7인의 이사로 구성되어 있으며, 이사회규정에 3따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.이사회 의장은 김태용 대표이사가 겸직하고 있습니다. 김태용 대표이사는 회사 업무 전반에대한 이해도가 높아 원활한 이사회 진행 및 효율적인 의사결정이 가능하다고 인정되어 의장에 선임되었습니다.
나. 사외이사 및 그 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
3
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다. 중요 의결 사항

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사 및 감사위원
기타비상무이사
감사

김태용2025.3.21 중임
방의종2024.4.30 신임
이동선2024.4.30 신임
전성한2024.4.30 신임
정병도2024.4.30 신임
문태식2022.1.28 신임
한상우2022.1.28신임
주영준2024.4.30 신임
박승인2024.9.30 신임
김형진2024.9.30 신임
조혁민2021.11.5신임

2023.02.09
1. 농협은행 한도대출 연장의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.02.09
1. 제25기(2022년도) 재무제표 승인의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.03.09
1. 한국산업은행 산업운영자금 제원변경 및 기한연장
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.03.09
1. 제25기 정기주주총회 소집 및 안건 확정의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.03.17
1. 해외 계열회사 출자의 건(미국법인 3백만불)
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.08.30
1. 하나은행 회전대출 기한연장의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.08.30
1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2023.09.21
1. 기업공개 추진의 건
가결
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찬성
찬성

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참석

2023.09.21
1. 신한은행 차입금 기한 연장의 건
가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2024.01.12

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

2. 주식매수선택권 부여의 건

3. 임시주주총회 소집의 건

가결
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찬성
찬성

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참석

2024.02.08

1. 제26기(2023회계연도) 결산의 건

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

3. 내부회계관리제도 평가의 건

가결
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찬성
찬성

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참석

2024.02.22

1. 제26기(2023회계연도) 영업보고 승인의 건

2. 제26기(2023회계연도) 정기주주총회 소집의 건

3. 제26기(2023회계연도) 정기주주총회 안건 확정 건

4. 농협은행 한도대출 기한 연장의 건

5. 종속 및 관계사 경상거래 총액 한도 승인 건

가결
찬성
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찬성
찬성

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참석

2024.03.14
1. 산업운영자금대출 기한 연장의 건
가결
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찬성
찬성

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참석

2024.03.21

1. 임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정 건

2. 정관 일부 변경 건

3. 이사 후보자 추천의 건

4. 감사위원회 설치의 건

5. 해외 계열회사 출자의 건

가결
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참석

2024.04.30
1. 감사위원회 위원 선임의 건
가결
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2024.07.05
1. 감사위원회 운영 규정 제정의 건2. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
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2024.08.21
1. 임시주주총회 소집의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 주식매수선택권 부여 일부 취소의 건4. 하나은행 운전자금 대출 연장의 건5. 신한은행 운전자금 대출 연장의 건
가결
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2024.09.12
1. 임시주주총회 소집 일정 변경의 건2. 임시주주총회 목적사항 확정의 건3. 이사 후보자 추천의 건
가결
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2025.01.17

1. 주식매수선택권 부여 일부 취소의 건

2. 주식매수선택권 신규 부여의 건

3. 임시주주총회 소집의 건

4. 일본 법인 신규 설립의 건

가결
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2025.02.06

1. 제27기(2024회계연도) 결산의 건

2. 내부회계관리제도평가의 건

3. 내부회계관리제도운영보고의 건

가결
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2025.02.20

1. 제27기(2024회계연도) 영업보고의 건

2. 제27기 정기주주총회 소집의 건

3. 제27기 정기주주총회 목적사항 결정의 건

4. NH은행 한도대출 기한 연장의 건

5. 종속회사 경상거래한도 승인의 건

6. 임원 겸직 승인의 건

가결
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2025.03.21

1. 대표이사 중임의 건

2. 코스닥시장 상장 재추진의 건

3. 주식매수선택권 부여 일부 취소의 건

가결
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2025.03.28
1. 일본 법인 출자금 변경의 건
가결
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2025.04.16
1. 주식매수선택권 부여 일부 취소의 건
가결
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2025.08.13
1. 임시주주총회 소집 및 회의목적사항 확정의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 주식매수선택권 부여 일부 취소의 건4. 투명경영위원회 후보자 추천의 건
가결
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2025.09.08
1. 투명경영위원회 신규 설치에 따른 투명경영위원회 위원 후보자 추가 추천의 건
가결
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2025.09.08
1. 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
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찬성
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찬성
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라. 이사회 내 위원회
당사는 이사회 내 위원회로 감사위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. 감사위원회에 관한 세부사항은 '2. 감사제도에 관한 사항'에서 확인하실 수 있습니다. 한편, 당사는 공개기업으로서 내부통제제도를 강화하기 위해 2025년 09월 23일자로 이사회 내 위원회로 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 당사의 투명경영위원회와 관련한 내용은 아래와 같습니다.

[투명경영위원회 개요]

위원회명
구성
소속 이사명
부의사항
비고

투명경영위원회
사내이사 1인사외이사 2인기타비상무이사 1인
방의종 사내이사이동선 사외이사전성한 사외이사박승인 기타비상무이사
① 내부거래에 관한 사항1. 관계사간 거래구조의 변경2. 관계사간 대금결제 조건을 회사에 불리하게 변경하는 경우3. 관계사간 거래가격 조건 및 기말 가격조정으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우4. 관계사간 경비정산으로 인하여 당해 년도 이전가격 용역결과를 충족시키지 못하는 경우5. 관계사간 차입/대여거래6. 관계사간 자산의 매각/매입7. 기타 거래를 동반하지 않은 관계사간의 자금이동② 회사의 등기이사의 보수 결정에 관한 사항③ 위원회 운영에 관한 사항④ 기타 법령에 정하거나 정관 및 이사회가 위임한 사항 및 이의 처리를 위하여 필요한 사항
설치완료일:2025년 09월 23일

마. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하며 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

구분
구성
담당업무
최대주주 등과의 관계
임기

사내이사(대표이사)
김태용
경영 총괄
특수관계인
3년

사내이사
방의종
COO & CFO
특수관계인
3년

사외이사(감사위원)
이동선
이사회,감사위원회 위원장
특수관계인
3년

사외이사(감사위원)
전성한
이사회감사위원
특수관계인
3년

사외이사(감사위원)
정병도
이사회감사위원
특수관계인
3년

기타비상무이사
박승인
이사회
업무집행사원
3년

기타비상무이사
김형진
이사회
업무집행사원
3년

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다. 다만, 이사회는 사외이사 추천시 직무 공정성과 윤리 책임성 등 사외이사로서 갖춰야 할 요건을 충족하고 있는지 충분히 검토하여 추천하고 있습니다.
바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

성명(출생년월)
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건 여부

이동선(1975.10)
. 중앙대학교 경영학 졸업 ('02). 금융감독원 조사관 ('06-'18). 現, 이촌회계법인 회계사 ('18 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원장 ('24 - 현재)
해당 없음
해당 없음

전성한(1972.05)
. 연세대학교 법학 졸업 ('96). 사법시험 제41회, 사법연수원 31기 ('02). 現, 법무법인 린 파트너 변호사 ('17 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원 ('24 - 현재)
해당 없음
해당 없음

정병도(1975.12)
. 美 펜실베니아대 산업공학 Ph.D ('10). 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수 ('13 - '16). 現, 연세대학교 산업공학과 정교수 ('16 - 현재). 現, 제일약품(주) 사외이사 ('20 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원 ('24 - 현재)
해당 없음
해당 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황
당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 업무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 전에 사외이사가 부의 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내의 주요 현안에 대하여도 정보를 제공하고 있습니다.

조직명
지원 인력
주요 업무

IR팀
총 1명
- 이사회 안건의 정리 및 부의 근거, 안건 관련 법령 분석- 이사에 대한 안건 사전설명 실시 및 문의 사항에 대한 대응- 이사회 진행 및 의사록 작성, 공시 사항 검토

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 동 위원회 위원 중 재무전문가는 이동선 위원이며, 관련 법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다.

성명
사외이사 여부
경력
회계 및 재무 전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이동선
여
. 중앙대학교 경영학 졸업 ('02). 금융감독원 조사관 ('06-'18). 現, 이촌회계법인 회계사 ('18 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원장 ('24 - 현재)
여
상법 시행령제37조 제②항 제1호 및 제4호
. 금융감독원 조사관 ('06-'18). 現, 이촌회계법인 회계사 ('18 - 현재)

전성한
여
. 연세대학교 법학 졸업 ('96). 사법시험 제41회, 사법연수원 31기 ('02). 現, 법무법인 린 파트너 변호사 ('17 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원 ('24 - 현재)
-
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-

정병도
여
. 美 펜실베니아대 산업공학 Ph.D ('10). 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수 ('13 - '16). 現, 연세대학교 산업공학과 정교수 ('16 - 현재). 現, 제일약품(주) 사외이사 ('20 - 현재). 現, 세나테크놀로지 사외이사/감사위원 ('24 - 현재)
-
-
-

주1) 전문가 유형은 상법시행령 제37조 제②항에 따른 회계, 재무 전문가 유형 입니다. . 제1호: 공인회계사 자격으로 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사 경력 보유 여부 . 제4호: 금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등에서 회계ㆍ재무 관련 업무 또는 이에 대한 감독업무를 수행한 경력이 모두 5년 이상인지 여부

나. 감사위원회 위원의 독립성당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원 전원은 이사회의 추천을 받고 주주총회의 결의를 통해 선임한 재무전문가(이동선 감사위원장)와 국내 변호사 자격 소지자(전성한 감사위원), 산업공학 전문가(정병도 감사위원)으로 구성되어 있습니다. 동 위원회 위원은 당사, 당사의 최대주주 또는 주요주주와 감사위원회 활동의 독립성을 저해할 어떠한 관계도 없습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명 이사로 구성
충족
상법 제415조의2, 상법 제542조의11, 당사 감사위원회 규정 제5조 및 제7조

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족

위원 중 1명은 회계 또는 재무 전문가
충족

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그 밖의 결격요건(최대주주 특수관계 등)
충족

감사위원회의 선임배경과 임기 등은 다음과 같습니다.

성명
감사위원회임기
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주와의 관계
타회사 겸직 현황

이동선
'24.04 - '27.04(신임)
회계,재무전문가로서 전문 경험과 전문성을 바탕으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
-
-
-

전성한
'24.04 - '27.04(신임)
법률전문가로서 이사회 내 경영 투명성과 윤리 준수 등 분야의 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
-
-
-

정병도
'24.04 - '27.04(신임)
산업공학 전문가로서 리스크 식별 및 관리를 통한 잠재적 위험 예방과 전략 수립 등 분야의 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
-
-
-

다. 감사위원회의 주요 활동 내역

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원 성명

이동선
전성한
정병도

출석율100%
출석율100%
출석율100%

2024.04.30
. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.02.06
. 제27기 내부회계관리제도 운영실태 보고서 검토의 건. 제27기 내부회계관리제도 평가 보고의 건. 제27기 재무제표 결산 보고의 건. 외부감사인의 감사위원회와의 커뮤니케이션
가결
찬성
찬성
찬성

2025.02.20
. 제27기 영업보고의 건. 제27기 정기주주총회 일시 및 그 목적사항 심의 건. 주식매수선택권 평가 용역 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.08.04
. 외부감사인의 감사위원회와의 커뮤니케이션. 제28기 반기 검토보고서 보고의 건. 비감사업무 수행 및 검토 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.08.13
. 임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 심의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 당사의 감사위원회는 2024.03.21일 개최된 이사회에서 설치.구성 되었으며, 2024.04.30일 개최된 임시주주총회에서 사외이사 3인으로 구성된 감사위원이 선임되었습니다. 그 이전 감사에 관한 활동내역은 '이사회에 관한 사항'에서 확인하실 수 있습니다.

라. 감사위원회 교육 실시 현황

감사위원 교육 실시여부
감사위원 교육 미실시 사유

미실시
감사위원의 경력과 전문성을 고려하여 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

마. 감사위원회 지원 조직 현황

당사는 감사위원회가 전문적인 업무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 감사위원회 개최 전에 부의 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내의 주요 현안에 대하여도 정보를 제공하고 있습니다.

조직명
지원 인력
주요 업무

IR팀
총 1명
- 감사위원회 지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 도입하지 않았습니다.

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
-
-
-

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,017,274
-

우선주
-
-

의결권 없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A-B-C-D+E)
보통주
5,017,274
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 15를 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)3. 「근로복지기본법」에 의하여 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우(2021.2.26. 본 호 개정)4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)5. 자본시장법 등 관련 규정에 의하여 증권예탁증권(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「상법」 제418조 제2항 규정에 따라 재무구조의 개선 또는 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 개정)8. 「상법」 제418조 제2항 규정에 따라 신기술의 도입, 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우(2021.2.26. 본 호 개정)(2021.8.10. 본 호 개정)9. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 (2021.2.26. 본 호 신설)10. 「증권인수업무등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (2021.2.26. 본 호 신설)③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (2021.2.26. 본 항 신설)④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 관련법령에 따라 이사회의 결의로 정한다.⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 「상법」 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공지하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. (2021.2.26. 본 항 신설)

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

명의개서대리인
한국예탁결제원(051-519-1500): 부산광역시 남구 문현금융로 40(문현동)

주주의 특전
없음

공고 방법
회사의 인터넷 홈페이지 (www.sena.co.kr) 또는 매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
주총구분
안건
결의내용
비고

2025.03.21
정기
1. 제27기(2024회계연도) 재무제표 승인의 건2. 사내이사 김태용 선임의 건3. 이사 보수한도 승인의 건
가결
제27기

2025.02.26
임시
1. 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2024.09.30
임시
1. 정관 일부 변경의 건2. 이사 선임의 건 (기타비상무이사 2명) 2.1. 기타비상무이사 김형진 선임의 건 2.2. 기타비상무이사 박승인 선임의 건
가결
-

2024.04.30
임시
1. 정관 일부 변경의 건2. 이사 선임의 건 (사내이사 1명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 1명) 2.1. 사내이사 방의종 선임의 건 2.2. 사외이사 전성한 선임의 건 2.3. 사외이사 정병도 선임의 건 2.4. 기타비상무이사 주영준 선임의 건3. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 이동선 선임의 건4. 감사위원회 위원 선임의 건 4.1. 감사위원회 위원 전성한 선임의 건 4.2. 감사위원회 위원 정병도 선임의 건
가결
-

2024.03.22
정기
1. 제26기(2023회계연도) 재무제표 승인의 건2. 이사 보수한도 승인의 건3. 감사 보수한도 승인의 건
가결
제26기

2024.02.23
임시
1. 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2023.03.24
정기
1. 제25기(2022회계연도) 재무제표 승인의 건2. 이사 보수한도 승인의 건3. 감사 보수한도 승인의 건
가결
제25기

2022.10.31
임시
1. 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2022.03.25
정기
1. 제24기(2021회계연도) 재무제표 승인의 건2. 사내이사 김태용 선임의 건3. 이사 보수한도 승인의 건4. 감사 보수한도 승인의 건5. 주식매수선택권 부여의 건
가결
제24기

2022.01.28
임시
1. 이사 선임의 건 (기타비상무이사 2명) 1.1. 기타비상무이사 문태식 선임의 건 1.2. 기타비상무이사 한상우 선임의 건2. 등기임원 퇴직금 규정 제정의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

케이오일호투자(유)
최대주주 본인
보통주
1,876,750
37.55
1,876,750
37.41
-

김태용
등기임원
보통주
463,070
9.26
463,070
9.23
-

방의종
등기임원
보통주
131,415
2.63
131,415
2.62
-

우중원
미등기임원
보통주
68,815
1.38
68,815
1.37
-

황재철
미등기임원
보통주
26,000
0.52
32,487
0.65
주식매수선택권 행사 등

김진연
미등기임원
보통주
24,985
0.50
24,985
0.50
-

구관모
미등기임원
보통주
24,290
0.49
24,290
0.48
-

노유성
미등기임원
보통주
23,835
0.48
23,835
0.48
-

안우정
미등기임원
보통주
15,040
0.30
21,327
0.43
주식매수선택권 행사

김승현
미등기임원
보통주
13,530
0.27
13,530
0.27
-

윤성원
미등기임원
보통주
10,035
0.20
12,235
0.24
주식매수선택권 행사

김정환
미등기임원
보통주
9,785
0.20
11,985
0.24
주식매수선택권 행사

김성룡
미등기임원
보통주
7,800
0.16
10,000
0.20
주식매수선택권 행사

박우용
미등기임원
보통주
5,700
0.11
7,700
0.15
수증

최범진
미등기임원
보통주
5,970
0.12
5,970
0.12
-

이준호
미등기임원
보통주
4,931
0.10
4,931
0.10
-

이주영
미등기임원
보통주
2,344
0.05
2,344
0.05
-

김상진
계열회사 임원
보통주
4,000
0.08
4,000
0.08
-

박현욱
계열회사 임원
보통주
450
0.01
450
0.01
-

계
보통주
2,718,745
54.41
2,740,119
54.63
-

2. 최대주주 관련 사항

가. 최대주주의 개요

(케이오일호투자 유한회사)

1) 최대주주의 기본정보
(1) 명칭: 케이오일호투자 유한회사(2) 최대주주의 대표이사, 업무집행자, 최대주주

(단위: 명, %)

명칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이오일호투자(유)
1
유현갑
-
케이스톤파트너스(주)
-
케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사
100

주1) 케이오일호투자(유)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 사모집합투자기구가 출자한 투자목적회사로서 회사의 재산을 자본시장법 및 기타 법령에서 정한 바에 따른 투자 및 이에 부수되는 사업을 영위하는 것을 목적으로 하여 2024년 07월 11일에 설립하였으며, 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사가 100% 출자하고 있습니다.

(3) 최대주주의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

법인 또는 단체의 명칭
케이오일호투자(유)

자산총계
78,481

부채총계
-

자본총계
78,481

운용수익
-

세전이익(손실)
(269)

당기순이익(손실)
(269)

주1) 상기 재무현황은 2024년 12월 31일 별도 재무제표 기준 입니다.

3) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 최대주주의 최대주주 개요
1) 최대주주의 최대주주 기본정보 (케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사)(1) 명칭: 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사(2) 최대주주의 최대주주 대표이사, 업무집행자, 최대주주

(단위: 명, %)

명칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사
-
-
-
케이스톤파트너스(주)
3.0%
-
-

주1) 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사는 2023년 12월 26일에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 설립된 기관전용사모집합투자기구로서 동 기관전용사모집합투자기구의 최대주주는 동 기관전용사모집합투자기구의 유한책임사원이며 유한책임사원의 상호 및 지분율은 기재를 생략합니다. 케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사의 업무집행사원은 무한책임사원인 케이스톤파트너스(주) 입니다.

(3) 최대주주의 최대주주 대표이사, 업무집행자, 최대주주 변동내역증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2) 최대주주의 최대주주 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

법인 또는 단체의 명칭
케이스톤골든밸류5호사모투자 합자회사

자산총계
103,421

부채총계
929

자본총계
102,492

매출액
1

영업이익
3,463

당기순이익
(3,462)

주1) 상기 재무현황은 2024년 12월 31일 별도 재무제표 기준 입니다.

3) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,%)

변동일
변동전 최대주주
변동후 최대주주
변동원인

최대주주명
소유주식수
지분율
최대주주명
소유주식수
지분율

2021.10.18
김태용
463,070
11.3
(주)카카오게임즈
1,876,750
45.7
주식 매매계약 체결

2021.10.19
(주)카카오게임즈
1,876,750
45.7
(주)카카오게임즈
2,676,750
54.5
신주 추가 취득

2024.09.30
(주)카카오게임즈
2,676,750
54.5
케이오일호투자(유)
1,876,750
37.5
주식 매매계약 체결

4. 주식의 분포현황
가. 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)카카오게임즈
800,000
15.94
-

5% 이상 주주
김태용
463,070
9.23

우리사주
우리사주조합
89,052
1.77
-

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
207
220
94.09
921,136
5,017,274
18.36
1% 미만

5. 주가 및 주식거래실적증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
6. 최대주주 및 특수관계인 간 체결한 주주간계약 내용
동사의 최대주주 및 특수관계인이 상장 이전 체결하여 증권신고서 제출일 현재 유지되고 있는 주주간계약 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인간 체결한 주주간계약 현황]

인수인/투자자
체결 계약 명(계약 체결일)
체결 상대방
주요 권리 및 의무사항 혹은 변경 내용
비고

㈜카카오게임즈
주식매매계약(2021.07.08)
기존 주주 141인
매도인의 매수청구권
주1)

신주인수계약(2021.07.08)
-
경영진의 우선매수권
주2)

케이오일호투자(유)
주식매매계약(2024.09.30)
㈜카카오게임즈
차액보전, 공동매각
주3)

주주간계약(2024.09.30)
경영진(김태용, 방의종)
기업공개(IPO), 경영진의 매도참여권
주4)

지분의 우선매수권, 동반매도청구권, 신주인수권, 중요사항에 관한 사전통지, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
주5)

주주간계약 변경합의 계약(2025.06.16)
경영진(김태용, 방의종)
이사회 구성에 관한 사항
주6)

주주간계약 변경합의 계약(2025.09.02)
경영진(김태용, 방의종)
경영진의 우선매수제안권
주7)

주1)
매도인의 매수청구권이란, 본건 상장요건이 충족된 경우 기존 주주 및 회사가 상장을 신청하고자 서면으로 ㈜카카오게임즈에게 동의를 구했으나, ㈜카카오게임즈가 거절하여 상장 신청이 이루어지지 못한 경우, 기존 주주들은 자신들이 보유한 대상회사 주식의 매수를 ㈜카카오게임즈에게 청구할 권리를 갖습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다.

주2)
㈜카카오게임즈가 본건의 신주의 일부 또는 전부를 제3자에게 처분행위 등을 하고자 할 경우 경영진 또는 경영진이 지정한 제3자는 본 건 신주에 대해 우선매수권을 갖습니다. 다만, 2024년 9월 30일 주주간계약 체결을 통해 ㈜카카오게임즈와 케이오일호투자(유)가 각각 소유하게 된 당사의 지분증권 전부를 함께 양도하기로 합의한 제3자가 당사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자인 경우에 한하여 경영진은 ㈜카카오게임즈에 대한 우선매수권을 행사하지 않기로 합의하였습니다.

주3)
당사의 기업공개(IPO)와 관련된 증권신고서의 효력발생 후 최종적으로 확정되는 1주당 공모가격(공모 단가)가 본건 주식매매계약에 따라 케이오일호투자(유)가 매수한 당사의 대상주식의 1주당 매매가격 41,810원(기준 단가)에 미달하는 경우, ㈜카카오게임즈는 당사의 기업공개(IPO) 완료일로부터 10영업일째 되는 날까지 기준 단가와 공모 단가의 차액에 대상 주식의 수량을 곱한 금액을 케이오일호투자(유)에게 지급하여야 합니다. 당사의 기업공개(IPO)가 완료되는 것을 조건으로, 케이오일호투자(유)는 의무보유기간 종료일로부터 2년 이내의 기간동안 ㈜카카오게임즈에게 케이오일호투자(유) 및 ㈜카카오게임즈가 해당 시점에 소유하고 있는 당사의 발행지분 전부에 대한 공동매각을 요청할 수 있으며, 이 경우 ㈜카카오게임즈는 케이오일호투자(유)의 공동매각 절차 전반의 진행에 대해 필요한 모든 협조를 다하여야 합니다.

주4)
당사의 본건 상장요건을 충족하는 경우, 상장완료기간 중에 당사의 기업공개(IPO)를 완료하기로 합의하였습니다. 본건 상장요건이란, 1) 한국거래소 등 유관기관이 정한 상장요건을 충족하고, 2) 직전 사업연도의 당기순이익이 100억원 이상이면서, 3) 상장 절차에서 확정된 대상회사 주식의 공모가격이 35,556원 이상인 경우를 의미합니다. 케이오일호투자(유)가 소유하는 당사의 지분증권 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자하는 경우, 케이오일호투자(유)는 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진들은 소유하는 당사의 지분증권 전부 또는 일부에 관하여 케이오일호투자(유)와 동일한 가격과 조건으로 매도에 참여할 수 있는 권리를 가집니다. 단, 케이오일호투자(유)가 양도하는 상대방에 당사의 사업과 경쟁관계 등 이해상충이 없는 자는 제외하기로 합의하였습니다.

주5)
당사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 당사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 그 효력을 상실하게 됩니다.

주6)
이사회 구성에 관한 기존 합의 사항은 동사의 기업공개(IPO)가 완료된 경우 혹은 케이오일호투자(유)가 보유 중인 당사의 지분 과반에 해당하는 주식을 제3자에게 처분하는 경우 효력을 상실하도록 2024년 9월 30일 체결된 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.

주7)
케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 가집니다.

2021년 7월 ㈜카카오게임즈는 당사의 기존 주주 141인의 보유지분의 일부인 1,876,750주를 인수하였으며, 매도인의 특약사항을 정리한 주식매매계약을 체결하였습니다. 또한 제3자배정 유상증자 참여 과정에서 ㈜카카오게임즈는 당사와 경영진(김태용 대표이사, 방의종 부사장) 사이에 발생하는 권리 및 의무를 확정시키기 위해 신주인수계약을 체결하였습니다. 2024년 9월 케이오일호투자 유한회사는 ㈜카카오게임즈가 2021년 7월 구주거래를 통해 인수한 1,876,750주를 인수하였으며, 2021년 7월 구주인수와 신주인수 거래 과정에서 ㈜카카오게임즈가 각각 체결한 주식매매계약 및 신주인수계약의 주요 권리 및 의무 내용을 변경 합의하는 주주간계약서를 ㈜카카오게임즈와 경영진과 체결하였습니다. 경영진과의 주주간계약서 내 이사회 구성에 관한 조항과 관련하여 2025년 6월 16일 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.한편, 케이오일호투자 유한회사는 상장 이후 소유하는 지분을 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매각절차개시일로부터 1개월 전까지 경영진에게 주요 매도조건을 통지하여야하며, 경영진은 케이오일호투자 유한회사가 소유하는 지분에 대해 일정한 조건하에서 제3자에 우선하여 매수를 제안할 수 있는 권리를 보유하도록 2025년 9월 2일 주주간계약서의 변경 계약을 체결하였습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주관계
재직기간
임기만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김태용
남
1966.05
대표이사
등기
상근
경영총괄
'88 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'90 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'95 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'98-현재, 세나테크놀로지 대표이사(설립자)
463,070
-
등기임원
26년
2028년03월

방의종
남
1967.02
사내이사
등기
상근
COO,CFO
'90 연세대학교 경영학과 학사 졸업'93 연세대학교 경영대학원 수료'88-'94 동성상운 대표이사'98-현재, 세나테크놀로지 수석부사장
131,415
-
등기임원
25년
2027년04월

김형진
남
1985.01
기타비상무이사
등기
비상근
이사회
'10 서울대학교 경영학과 졸업'13-'15 엔씨소프트 경영전략실'15-현재, 케이스톤파트너스 투자본부 전무'24-현재, 세나테크놀로지 기타비상무이사
-
-
업무집행사원
1년
2027년09월

박승인
남
1987.11
기타비상무이사
등기
비상근
이사회
'13 고려대학교 경영학과 졸업'12-'17 안진회계법인 재무자문본부'17-현재, 케이스톤파트너스 투자본부 상무'24-현재, 세나테크놀로지 기타비상무이사
-
-
업무집행사원
1년
2027년09월

이동선
남
1975.10
사외이사
등기
비상근
감사위원장
'02 중앙대학교 경영학 졸업'06-'18 금융감독원 조사관'18-현재, 이촌회계법인 회계사'24-현재, 세나테크놀로지 사외이사
-
-
등기임원
1년
2027년04월

전성한
남
1972.05
사외이사
등기
비상근
감사위원
'96 연세대학교 법학과 졸업'02 사법시험 제41회, 사법연수원 제31기'17-현재, 법무법인 린 파트너 변호사'24-현재, 세나테크놀로지 사외이사
-
-
등기임원
1년
2027년04월

정병도
남
1975.04
사외이사
등기
비상근
감사위원
'10 美 펜실베니아대 산업공학과 Ph.D'13-'16 성균관대학교 시스템경영공학과 조교수'16-현재, 연세대학교 산업공학과 정교수'20-현재, 제일약품 사외이사'24-현재, 세나테크놀로지 사외이사
-
-
등기임원
1년
2027년04월

우중원
남
1969.10
부사장
미등기
상근
CIO
'92 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'94 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'99 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'99-'00 서울대학교 정밀기계설계연구소'00-현재, 세나테크놀로지 CIO
68,815
-
미등기임원
21년
-

안우정
남
1973.04
전무이사
미등기
상근
CTO
'95 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'97 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'05 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'03-'17 SNU프리시젼'18-현재, 세나테크놀로지 CTO
21,327
-
미등기임원
7년
-

김진연
남
1967.07
전무이사
미등기
상근
국내사업본부장
'90 연세대학교 상경대 졸업'90-'08 IBM'08-현재, 세나테크놀로지 국내사업본부장
24,985
-
미등기임원
17년
-

이준호
남
1970.02
전무이사
미등기
상근
운영부문장
'93 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'95 서울대학교 기계설계유압제어 석사 졸업'95-'00 한국철도차량 경영기획실'00-'01 세나테크놀로지 경영기획팀'04-'14 크라제픽쳐스'16-현재, 세나테크놀로지 운영부문장
4,931
-
미등기임원
8년
-

구관모
남
1966.02
전무이사
미등기
상근
유로테크센터장
'88 서울대학교 제어계측공학과 학사 졸업'90 서울대학교 제어계측공학과 석사 졸업'90-'17 LG전자'17-현재, 세나테크놀로지 유로테크센터장
24,290
-
미등기임원
8년
-

황재철
남
1972.07
전무이사
미등기
상근
외장기술본부장
'96 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'98 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'02 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'02-'19 삼성전자 생산기술연구소'19-현재, 세나테크놀로지 외장기술본부장
32,487
-
미등기임원
5년
-

김태완
남
1965.02
전무이사
미등기
상근
MPI사업부문장
'91 경희대학교 무역학 학사 졸업'98-'00 팍스넷'00-'17 델타익스체인지'17-'19 세나트레이드'19-현재, SENA Technologies, Inc. MPI사업부문장
-
-
계열사임원
5년
-

우재윤
남
1967.10
전무이사
미등기
상근
BOM사업부문장
'89 美 코넬대 호텔 관리학 학사 졸업'00-'14 Samsung America Inc.'16-'19 Dragonback Estate'19-'21 Atrium'24-현재, SENA Technologies, Inc. BOM사업부문장
-
-
계열사임원
1년
-

이원희
남
1971.02
전무이사
미등기
상근
제품본부장
'94 서울대학교 기계설계학 학사 졸업'07 美 미시간 대학원 박사 졸업'96-'03 현대자동차'07-'16 삼성경제연구소'16-'24 삼성전자'25-현재, SENA Technologies, Inc. 제품본부장
-
-
계열사임원
1년
-

최원민
남
1966.12
전무이사
미등기
상근
헬멧제조본부장
'91 명지대학교 전자공학과 학사 졸업'90-'93 기아자동차'93-'99 쌍용자동차'03-'13 KBC America, Inc.'14-'21 NOW Sports Gear'21-현재, 청원세나지능두회유한공사 헬멧제조본부장
-
-
계열사임원
3년
-

이영문
남
1967.06
전무이사
미등기
상근
전자제조본부장
'86 평택고등학교'93-'03 한국피앤지(유)'03-'06 보그위너평책택(유)'07-'12 에이지씨디스플레이글라스'13-'15 타파웨어브랜즈코리아'15-'16 에스비이엔지'17-'19 인알파코리아'21-현재, 심천세나과기유한공사 전자제조본부장
-
-
계열사임원
3년
-

노유성
남
1972.03
상무이사
미등기
상근
재경본부장
'98 경원대학교 경영대 졸업'98-'00 경동세라텍'00-현재, 세나테크놀로지 재경본부장
23,835
-
미등기임원
24년
-

최범진
남
1968.02
상무이사
미등기
상근
관리본부장
'90 연세대학교 문과대 졸업'94-'02 한솔제지'05-'16 금호아시아나'16-현재, 세나테크놀로지 관리본부장
5,970
-
미등기임원
9년
-

이주영
남
1978.07
이사
미등기
상근
제품디자인본부장
'08 건국대학교 의과대학 졸업'04-'06 모터바이크'06-'14 스쿠터앤스타일'14-현재, 세나테크놀로지 제품디지털디자인본부장
2,344
-
미등기임원
10년
-

장은석
남
1976.05
이사
미등기
상근
서비스플랫폼본부장
'01 동국대학교 건축공학 졸업'07-'09 카카오'09-'11 티스터디'11-'19 카카오'22-현재, 세나테크놀로지 서비스플랫폼본부장
-
-
미등기임원
2년
-

김정환
남
1975.03
이사
미등기
상근
소프트웨어 개발
'97 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'99 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'07 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'05-'17 SNU프리시젼'18-현재, 세나테크놀로지 소프트웨어 개발 이사
11,985
-
미등기임원
7년
-

박우용
남
1966.06
이사
미등기
상근
기구개발팀장
'85 충남기계공고 졸업'84-'86 계양전동공구'88-'90 롯데기공'90-'03 삼성전자'03-'15 위다스'15-현재, 세나테크놀로지 기구개발팀장
7,700
-
미등기임원
10년
-

윤성원
남
1975.02
이사
미등기
상근
제품전략팀장
'97 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'99 서울대학교 기계설계학과 석사 졸업'07 서울대학교 기계항공공학부 졸업'01-'17 SNU프리시젼'18-현재, 세나테크놀로지 제품전략팀장
12,235
-
미등기임원
7년
-

김성룡
남
1980.12
이사
미등기
상근
소프트웨어 개발
'03 서울대학교 기계설계학과 학사 졸업'14 서울대학교 기계설계학과 박사 졸업'14-'17 SNU프리시젼'18-현재, 세나테크놀로지 소프트웨어 개발 이사
10,000
-
미등기임원
7년
-

채락병
남
1970.05
이사
미등기
상근
법무팀장
'96 연세대학교 경제학과 졸업'03 美 노스웨스턴대 Law 졸업'04-'07 LG전자'07-'10 금호아시아나'10-'20 금호타이어'20-현재, 세나테크놀로지 법무팀장
-
-
미등기임원
4년
-

유선미
여
1978.05
이사
미등기
상근
Accounting/Finance
'02 이화여자대학교 국어국문학과 학사 졸업'07-'10 CKP LLP'10-'19 PK LLP'19-현재, SENA Technologies, Inc. Accounting/Finance 이사
-
-
계열사임원
3년
-

김상진
남
1974.09
이사
미등기
상근
Operation 이사
'00 서울대학교 조선해양공과 학사 졸업'04 KAIST 항공우주공학 석사 졸업'00-'01 데이콤IN'06-'06 르노삼성자동차'06-현재, SENA Europe GmbH Operation 이사
4,000
-
계열사임원
18년
-

박영재
남
1975.10
이사
미등기
상근
개발소싱/품질
'00 부천대학 제어계측공학과 전문학사 졸업'93-'98 태창공업연구소'99-'05 세나테크놀로지'07-'16 다보링크'16-현재, 심천세나과기유한공사 개발소싱/품질 이사
-
-
계열사임원
8년
-

김승현
남
1977.10
이사
미등기
상근
하드웨어 팀장
'01 수원과학대 전자공학과 전문학사 졸업'01-'02 휴네텍'02-'06 에어로직'06-현재, 세나테크놀로지 하드웨어 팀장
13,530
-
미등기임원
19년
-

강해봉
남
1976.10
이사
미등기
상근
중국 R&D
'00 연변과학기술대학교 컴퓨터공학과 학사 졸업'03-'04 엑사텔레콤'04-'08 엠텍비젼'08-'14 하이브모션'14-'16 지니틱스'16-현재, 심천세나과기유한공사 R&D 이사
-
-
계열사임원
9년
-

배봉
남
1979.07
이사
미등기
상근
중국 Sales
'02 연변과학기술대학교 국제무역학과 학사 졸업'02-'04 엑사텔레콤'04-'09 미디언 중국 선전 지사'10-'22 위드닉스 중국 지사'22-현재, 심천세나과기유한공사 Sales 이사
-
-
계열사임원
3년
-

박현욱
남
1979.02
이사
미등기
상근
일본 법인 대표
'05 한국해양대학교 기계공학과 학사 졸업'04-'07 주식회사 경기 '08-'10 오사카 디자이너 전문학교'10-'17 OGK 카부토 '17-현재, SENA Japan Co., Ltd. 대표이사
450
-
계열사임원
8년
-

나. 등기임원의 타법인 겸직 현황

(기준일: 증권신고서제출일 현재)

겸직자
겸직회사

성명
직위
기업명
직위

김태용
대표이사
SENA Technologies, Inc.
대표이사

방의종
사내이사
SENA Technologies, Inc.
사내이사

SENA Europe GmbH
대표이사

SENA SAS
대표이사

심천세나과기유한공사
집행이사

청원세나지능두회유한공사
집행이사

SENA Japan Co., Ltd.
대표이사

정병도
사외이사
제일약품
사외이사

김형진
기타비상무이사
핌즈
기타비상무이사

굿스플로
기타비상무이사

씨앤에스자산관리
기타비상무이사

프로젝트모름
기타비상무이사

박승인
기타비상무이사
핌즈
기타비상무이사

굿스플로
기타비상무이사

휴니버스글로벌
기타비상무이사

다. 직원 현황

(기준일: 기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인 평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
단시간근로자
전체
단시간근로자

메시(Mesh)인터콤
남
76
-
1
1
77
7.5
3,114
40
-
-
-
-

여
34
1
-
-
34
4.1
1,023
30
-
-
-
-

합계
-
110
1
1
1
111
-
4,137
37
-
-
-
-

주1) 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지의 기간을 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 제외하였습니다.주2) 연간 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득 기준으로 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균금액
비고

미등기임원
15
1,289
85
-

마. 유연근무제도 현황

(기준일: 기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 명)

구분
제28기 반기(2025년 반기)
제27기(2024년)
제26기(2023년)

유연근무제
활용
활용
-

시차출퇴근제
124
118
-

선택근무제
-
-
-

원격근무제
-
-
-

주1) 시차출퇴근제는 해당 근무제의 적용을 받는 직원 수로, 한국 본사 기준 미등기임원 포함 내역 입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 임원의 보수
1) 주주총회 승인금액

(단위: 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

사외이사
3
-
-

기타비상무이사
2
-
-

계
7
3,000
-

2) 보수 지급금액(1) 이사 전체

(단위: 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
207
30
-

주1) 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지의 기간을 기준으로 작성하였습니다.(2) 유형별

(단위: 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
2
177
89
-

사외이사
3
31
10
-

기타비상무이사
2
-
-
-

주) 등기이사 2인의 경우 해외 종속회사로부터 지급받은 보수금액을 합산한 보수총액은 838 백만원 입니다.

3) 보수 지급기준당사는 주주총회 승인을 받은 이사 보수한도 금액 내에서 이사의 보수를 지급하고 있습니다.

구분
보수 지급기준

등기이사
이사회의 결의에 따라 직급과 업무수행 책임과 권한등을 고려하여 보수를 책정

사외이사
사외이사의 역할과 법적 책임, 위험정도, 이사회 참석등을 고려하여 보수를 책정

기타비상무이사
-

4) 개인별 보수 현황증권신고서 제출일 현재 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당사항이 없습니다.
나. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황1) 이사 및 감사에 관한 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분
인원수
주식매수선택권 부여받은 인원수
주식매수선택권공정가치 총액
비고

등기이사
2
2
725
-

사외이사
3
-
-
-

기타비상무이사
2
-
-
-

계
7
2

-

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식종류
최초부여
행사수량
취소수량
미행사수량
행사시작일
행사만료일
행사가격
의무보유기간

김태용
대표이사
2022.03.25
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2025.03.26
2030.03.25
35,556
상장일로부터 2년

김태용
대표이사
2025.02.26
신주교부
보통주
16,000
-
-
16,000
2028.02.27
2033.02.26
46,000
-

방의종
사내이사
2022.03.25
신주교부
보통주
40,000
-
-
40,000
2025.03.26
2030.03.25
35,556
상장일로부터 2년

2) 주식매수선택권 부여 및 행사 전체 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식종류
최초부여
행사수량
취소수량
미행사수량
행사시작일
행사만료일
행사가격
의무보유기간

안우정 외 5명
임직원
2021.03.31
신주교부
보통주
90,000
88,574
-
1,426
2024.04.01
2029.03.31
10,000
주1)

이준호 외 9명
임직원
2022.03.25
신주교부
보통주
118,000
-
-
118,000
2025.03.26
2030.03.25
35,556

김진연 외 120명
임직원
2022.10.31
신주교부
보통주
137,150
-
39,350
97,800
2025.11.01
2030.10.31
41,000

장은석 외 34명
임직원
2024.02.23
신주교부
보통주
29,600
-
11,050
18,550
2027.02.24
2032.02.23
41,000

최범진 외 21명
임직원
2025.02.26
신주교부
보통주
69,950
-
20,300
49,650
2028.02.27
2033.02.26
46,000

합 계
444,700
88,574
70,700
285,426
-
-
-
-

주1) 상기 주식매수선택권 부여 및 행사 전체 현황 내역 중 등기임원과 미등기임원에 해당되는 부여분의 의무보유기간은 다음과 같습니다. * 등기임원은 상장일로부터 2년, 미등기임원은 상장일로부터 6개월

다. 주식매수선택권을 제외한 주식기준보상제도 운영 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황
가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 제출일 현재 6개의 계열회사가 있습니다.

피출자회사 ＼출자회사
SENA Technologies, Inc.(미국 법인)
SENA Europe GmbH(독일 법인)
SENA SAS(프랑스 법인)
ShenZhen SENA Technologies, LLC(중국 심천 법인)
Qingyuan SENA Smart Helmets, LLC(중국 청원 법인)
SENA Japan Co., Ltd.(일본 법인)

(주)세나테크놀로지
100.0
-
-
-
-
-

SENA Technologies, Inc.
-
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

나. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서제출일 현재)

겸직자
겸직회사

성명
직위
기업명
직위

김태용
대표이사
SENA Technologies, Inc.
대표이사

방의종
사내이사
SENA Technologies, Inc.
사내이사

SENA Europe GmbH
대표이사

SENA SAS
대표이사

심천세나과기유한공사
집행이사

청원세나지능두회유한공사
집행이사

SENA Japan Co., Ltd.
대표이사

이준호
전무이사
심천세나과기유한공사
감사

청원세나지능두회유한공사
감사

2. 타법인 출자 요약 현황증권신고서 제출일 현재 별도 기준의 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

출자목적
출자회사 수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
17,437
-
-
17,437

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
17,437
-
-
17,437

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여, 자산양수도, 영업거래 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 대표이사 김태용으로 부터 지급보증 및 담보내역 등을 제공 받고 있습니다.

(단위: 천원)

지급보증 내용
구분

지급보증처
제공자
보증금액

신한은행
대표이사
1,200,000
원화 차입금 지급보증

당반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
비용의 정산
재고매입
기타 비용

SENA Technologies, Inc.
14,426,733
1,001,825
81,914
349,368

심천세나과기유한공사
1,002,230
340,485
21,256,927
-

SENA Europe GmbH
35,807,067
-
7,629
(2,394)

SENA SAS
-
-
-
(11,796)

청원세나지능두회유한공사
282
-
2,723,509
-

합 계
51,236,312
1,342,310
24,069,979
335,178

당반기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
미수금
매입채무
미지급금
선수금

SENA Technologies, Inc.
14,874,533
19,514
58,527
1,666,861
-

심천세나과기유한공사
300,171
-
1,693,387
-
3,269

SENA Europe GmbH
18,753,484
-
7,630
785,328
-

청원세나지능두회유한공사
274
-
931,593
-
-

합 계
33,928,462
19,514
2,691,138
2,452,189
3,269

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 해당 소송사건은 1심, 2심 및 직권조정 회부 진행 중이며, 현재 시점에서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(단위: 백만원, EUR)

계류법원
내용
통화
소송가액

서울중앙지방법원
손해배상
KRW
105

Superior Court of the State of California

제조물 책임 소송
*주1

USD
-

Superior Ct, San Bernardino County, California

제조물 책임 소송
*주1

USD
-

Commercial Ct of Meaux, France

손해배상
*주2

EUR
756,900.00

주1) 종속기업인 SENA Technologies, Inc. 상대로 개인고객이 소송을 제기한 건으로 소송가액은 미정입니다.주2) 종속기업인 SENA SAS를 상대로 현지 거래처에서 소송을 제기한 건입니다.

나. 채무보증 내역

공시서류작성기준일 현재 채무보증 관련 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사.사법기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 행정기관의 제재현황당사는 지난 2024년 11월 13일 대규모기업집단 '카카오' 소속 당시, 기업집단현황공시[연1회공시 및 1/4분기용(개별회사)]를 하면서, `계열회사간 자금거래 현황' 중 (주)카카오게임즈와의 1/4분기 자금거래 금액 20,000백만 원을 누락하여 공시하였고, 공시기한을 89일 경과하여 2024. 8. 29.에 정정 공시하였습니다. 이에 따라 공정거래위원회로 부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '법'이라 함) 제28조를 위반한 것으로 인정되어 법 제130조 제1항 제4호에 따라 과태료 3,200천 원을 부과 받았습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

법인명
설립일
소재지
주요사업
최근 사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요 종속회사 여부

SENA Technologies, Inc.
2003.01.08
9155 Sterling St., Irving, TX 75063, Suite #100
제품 판매,마케팅
48,931
지배력K-IFRS1110호
○

SENA Europe GmbH
2016.11.07
Paul-Henri-Spaak-Str. 22 51069 Koln, Germany
제품 판매,마케팅
36,408
○

SENA SAS
2019.02.07
17 Boulevard Robert Thiboust 77700 Serris, France
제품 판매,마케팅
1,612
-

심천세나과기유한공사
2015.12.22
Floor 4G/4F, Quanzhi Technological innovation. Shajing Town, Baoan District Shenzhen City 518104 China
EMS 생산관리,원자재 소싱,제품 판매,마케팅
21,418
○

청원세나지능두회유한공사
2022.10.09
Floor 1-5, Plant No.61, Hongrungu Science and Technology Industrial Park, No.21, 253 Provincial Road, Longtang Town, Qingcheng District, Qingyuan City, Guangdong Province, China
제품(헬멧) 제품 생산
16,522
○

SENA Japan Co., Ltd.
2025.04.30
20F, Landmark Tower, 2-2-1 Minato Mirai, Nishi-ku, Yokohama, Kanagawa 220-0012, Japan
제품 판매,마케팅
9
-

주1) 주요 종속회사 여부의 경우, 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상의 기준으로 기재하였습니다.주2) 일본 법인(SENA Japan Co., Ltd.)의 경우 2025년 4월 신규 설립되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)
가. 국내 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 국내 계열회사 현황에 해당사항이 없습니다.
나. 해외 계열회사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 사)

상장여부
번호
기업명
소재국

비상장
1
SENA Technologies, Inc.
USA

2
SENA Europe GmbH
Germany

3
SENA SAS
France

4
심천세나과기유한공사
China

5
청원세나지능두회유한공사
China

6
SENA Japan Co., Ltd.
Japan

3. 타법인 출자 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말 잔액
최근 사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순이익

수량
금액

SENA Technologies, Inc.
비상장
2003.01.08
경영참여
31,506
130,000
100
17,436,906
-
-
-
130,000
100
17,436,906
46,710,140
-489,799

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.