현대로템 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20251029)
제출인: 현대로템

증권신고서(채무증권)
6.1
현대로템(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 10월 29일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 23일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과에 따른 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[정정] 증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

요악정보 1. 핵심투자위험
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정

(주1) 추가기재

요약정보 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
-
(주4) 추가기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 및 2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소 1. 사업위험
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정

(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
수요예측결과에 따른 기재 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 추가기재

[거. 중대재해처벌법 시행관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자 중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.당사는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 앞으로 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

회차 :
45-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027.11.04

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
133,870,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

(주1) 본 사채는 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
45-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.03

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
136,461,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

(주1) 본 사채는 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

회차 :
45-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027.11.04

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
133,870,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
45-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.03

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
136,461,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 정정 전

[회 차 :
45-1 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 11월 04일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 11월 04일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

(주1) 본 사채는 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
45-2 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일,

2028년 02월 04일,
2028년 05월 04일,
2028년 08월 04일,
2028년 11월 03일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 11월 03일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 11월 03일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

(주1) 본 사채는 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.(주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주3) 정정 후

[회 차 :
45-1 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 11월 04일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 11월 04일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
45-2 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일,

2028년 02월 04일,
2028년 05월 04일,
2028년 08월 04일,
2028년 11월 03일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 11월 03일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 11월 03일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 추가기재

라. 수요예측 결과

[회 차 : 제45-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
8
9
3
-
-
-
20

수량
750
810
300
-
-
-
1,860

경쟁률
3.00 : 1
3.24 : 1
1.20 : 1
-
-
-
7.44 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제45-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
10
19
3
-
-
-
32

수량
1,250
800
400
-
-
-
2,450

경쟁률
5.00 : 1
3.20 : 1
1.60 : 1
-
-
-
9.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제45-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-70
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.54%
10
0.54%
포함

-40
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
110
5.91%
포함

-35
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
10.75%
310
16.67%
포함

-30
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
410
22.04%
포함

-27
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
510
27.42%
포함

-25
4
350
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
5
450
24.19%
960
51.61%
포함

-23
2
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
13.44%
1,210
65.05%
포함

-20
2
200
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
21.51%
1,610
86.56%
포함

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
1,710
91.94%
포함

-11
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
8.06%
1,860
100.00%
포함

총합
8
750
9
810
3
300
-
-
-
-
-
-
20
1,860
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제45-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-91
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
10
0.41%
포함

-46
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
12.24%
310
12.65%
포함

-45
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
410
16.73%
포함

-44
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.16%
610
24.90%
포함

-43
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.16%
810
33.06%
포함

-41
-
-
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
3
220
8.98%
1,030
42.04%
포함

-40
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.16%
1,230
50.20%
포함

-35
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,240
50.61%
포함

-34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,250
51.02%
포함

-33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.82%
1,270
51.84%
포함

-31
2
150
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
6.53%
1,430
58.37%
포함

-30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
1,530
62.45%
포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,540
62.86%
포함

-27
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.04%
1,590
64.90%
포함

-26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,600
65.31%
포함

-25
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.82%
1,620
66.12%
포함

-23
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
4.49%
1,730
70.61%
포함

-21
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
12.24%
2,030
82.86%
포함

-20
1
100
4
170
-
-
-
-
-
-
-
-
5
270
11.02%
2,300
93.88%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
2,400
97.96%
포함

0
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.04%
2,450
100.00%
포함

총합
10
1250
19
800
3
400
-
-
-
-
-
-
32
2,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제45-1회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
-70
-40
-35
-30
-27
-25
-23
-20
-16
-11

기관투자자1
10

기관투자자2

100

기관투자자3

200

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

50

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

50

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

50

합계
10
100
200
100
100
450
250
400
100
150

누적합계
10
110
310
410
510
960
1,210
1,610
1,710
1,860

[회 차 : 제45-2회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
-91
-46
-45
-44
-43
-41
-40
-35
-34
-33
-31
-30
-28
-27
-26
-25
-23
-21
-20
-15
0

기관투자자1
10

기관투자자2

300

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

20

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

10

기관투자자12

10

기관투자자13

20

기관투자자14

100

기관투자자15

50

기관투자자16

10

기관투자자17

100

기관투자자18

10

기관투자자19

50

기관투자자20

10

기관투자자21

20

기관투자자22

100

기관투자자23

10

기관투자자24

200

기관투자자25

100

기관투자자26

100

기관투자자27

100

기관투자자28

50

기관투자자29

10

기관투자자30

10

기관투자자31

100

기관투자자32

50

합계
10
300
100
200
200
220
200
10
10
20
160
100
10
50
10
20
110
300
270
100
50

누적합계
10
310
410
610
810
1,030
1,230
1,240
1,250
1,270
1,430
1,530
1,540
1,590
1,600
1,620
1,730
2,030
2,300
2,400
2,450

4. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2025년 10월 27일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 대표주관회사는 발행회사인 현대로템(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제45-1회 무보증사채: 250억원② 제45-2회 무보증사채: 250억원대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제45-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,860억원- 총 참여신청범위: -0.70%p. ~ -0.11%p.- 총 참여신청건수: 20건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,860억원- 유효수요 내 참여신청건수: 20건제45-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,450억원- 총 참여신청범위: -0.91%p. ~ 0.00%p.- 총 참여신청건수: 32건- 유효수요 내 참여신청금액: 2,450억원- 유효수요 내 참여신청건수: 32건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제45-1회]본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.[제45-2회]본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주5) 정정 전
가. 사채의 인수

[회 차: 45-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구의사당대로 96
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

(주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 45-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

(주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

(주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 45-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구의사당대로 96
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

(문구삭제)

[회 차: 45-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

(문구삭제)

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

(문구삭제)

(주6) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제45-1회 무보증사채
250
(주2)
2027.11.04
-

제45-2회 무보증사채
250
(주3)
2028.11.03
-

(주1) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 권면(전자등록)총액은 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

(주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 팔백억원(\80,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제45-1회 무보증사채
250
(주1)
2027.11.04
-

제45-2회 무보증사채
250
(주2)
2028.11.03
-

(주1)본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.
(주2)본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

(중략)

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

(문구삭제)

(주7) 추가 기재

[거. 중대재해처벌법 시행관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자 중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.당사는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 앞으로 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월), 여천NCC 제3공장폭발사고(22년 2월), 충남 공사현장 사망사고(22년 12월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어 왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2024년 재해자수는 142,771명으로 2023년 대비 4.4% 증가하였고, 2024년 산업 재해 사망자수는 2,098명으로 2023년 대비 4.1% 증가하였습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

재해자수(명)
142,771
136,796
130,348
122,713

사고재해자수
115,773
113,465
107,214
102,278

질병재해자수
26,998
23,331
23,134
20,435

사망자수(명)
2,098
2,016
2,223
2,080

사고사망자수
827
812
874
828

질병사망자수
1,271
1,204
1,349
1,252

출처 : 고용노동부, KOSIS 국가통계포털

이에, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상

중대재해처벌법의 시행으로 산업 현장에서 사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종 및 당사가 영위하는 플랜트부문 등의 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

한편, 2023년 04월 06일 의정부지법 고양지원은 중대재해처벌법 위반(산업재해 치사) 혐의로 기소된 온유파트너스 및 회사 대표이사 등에 대한 1심에서 온유파트너스 법인에 벌금 3,000만원을, 대표이사에게 징역 1년 6개월에 집행유예 3년, 현장소장에게 징역 8개월에 집행유예 2년을 선고했습니다. 이는 중대재해처벌법 발효 이후 해당 법이 적용되어 나온 첫 법원 판결으로, 하청업체 소속 노동자의 사망사고에도 원청 사업주의 책임이 있다는 점이 확인되었습니다. 또한, 2024년 6월 경기도 화성의 1차 전지 제조판매업체인 '아리셀'에서 대형화재가 발생해 23명이 사망하고 8명이 중경상을 입는 중대재해참사가 일어났습니다. 화재가 발생한 공장은 5인 이상 50인 미만 사업장으로, 2024년 1월부터 5인 이상 50인 미만 사업장에도 중대재해 처벌법이 확대 적용되었기에 중대재해법 대상 사업장입니다. 해당 사건은 중대재해처벌법이 만들어진 이후, 최대 규모의 폭발 화재 사고로 고용노동부도 재해수습본부를 꾸려 현장 조사에 나섰습니다. 이후, 2025년 07월 검찰은 아리셀 대표이사에 중대재해처벌법의 최고 형량인 징역 20년 형을 구형하였으며 2025년 09월 23일 판결 1심에서 징역 15년형을 선고받았습니다. 이처럼, 향후 중대재해법 위반 시에도 최고경영자나 회사 대표 등의 경영책임자에게 처벌이 적용될 경우, 이에 따른 경영 공백이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기 사례를 비롯하여 2022년 01월 27일 중대재해처벌법의 시행 이후 2025년 1월까지 총 35건의 중대재해처벌법이 선고되었으며, 총 35건의 선고 중 실형선고는 5건으로 이 외에는 집행유예, 벌금, 무죄 등이 선고되었습니다. 처벌 수위는 징역6월/집행유예 2년 ~ 실형 2년정도의 수준이 주를 이루었습니다.

한편, 2025년 국내 건설 현장에서 연이은 노동자 사망사고가 발생함에 따라, 고용노동부는 9월 15일 노동자 사망 시 과징금 부과, 영업정지 요건 완화 등을 골자로 하는 '노동안전 종합대책'을 발표했습니다. 이러한 당국의 규제 강화에 따라 향후 사업장 내 안전 관리와 관련 투자의 중요성이 보다 강화될 것으로 판단됩니다.

[고용노동부, 「노동안전 종합대책」내 주요 규제 사항]

구분
내용
비고

다수 사고 발생에 대한 과징금 신설
연간 3명 이상 사망사고 발생시 법인에 대한 과징금 부과
영업이익의 5% 이내,하한액 30억 원

영업정지 대상 확대
건설사 영업정지 요청 요건을 현행 '동시 2명 이상 사망'에서 '연간 다수 사망' 추가
-

영업정지 기간 강화
(現) 2~5개월에서 강화 예정

사고 재발 시 인허가 취소 등 추진
최근 3년 간 영업정지 처분을 2회 받은 후 다시 영업정지 요청사유 발생 건설사의 등록말소 요청 규정 신설
노동부 요청 시 건설업 등록 말소 가능토록 명확화

법률 전수조사를 통해 건설업 외 업종에서도 중대재해 발생을 인허가 취소나 영업정지 사유에 포함
-

자본시장 평가 반영
상장회사가 중대재해 발생 및 중대재해처벌법상 형사판결 시 관련사실을 지체없이 공시하도록 의무화※비상장사는 모회사가 공시
공시 위반 시 벌점 부과 및 벌점에 따라 제재금·매매거래정지·관리종목지정 등 조치 가능

중대재해 관련 사실이 국민연금 등 기관투자자의 투자판단에 고려될 수 있도록 ESG 평가, 스튜어드십코드 반영
-

출처 : 고용노동부(2025.09)

2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 이를 통해 천안지청 광역중대재해수사과와 건설산재지도과는 사고 원인 및 안전 수칙 준수 여부를 조사 중이며, 해당 현장에 대해 부분 작업 중지 조치를 내렸고, 당사는 해당 사업장의 주요 공정별 안전관리 상태 확인, 고위험작업 밀착관리, 위험요소 사전 확인 및 제거, 근로자 안정 보호구 착용 상태 등을 집중 점검하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

당사는 이와 같은 산업재해 발생을 사전에 예방하고 임직원의 안전한 근무환경 구축을 위해 당사는 안전최우선 경영을 핵심가치로 설정하고, 경영층의 월별 안전경영회의 및 사업장 점검 등을 통해 안전보건확보 의지를 적극적 표명하고 있습니다. 또한 국제표준인 ISO45001기반으로 체계적인 안전보건관리시스템을 구축·운영하며, 매뉴얼/절차서/지침서/안전작업표준을 기반으로 안전보건전담조직 및 사업장 안전주무부서의 예방·점검 활동으로 사업장 안전을 상시 관리하고 있습니다. 더불어 안전신문고, 아차사고제보 제보 등 임직원 및 협력업체의 참여형 안전활동 등을 통해 안전의식 수준 향상을 추구하고 있습니다.

이처럼, 당사에서는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영책임자의 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

나. 세부사용목적금번 당사가 발행하는 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채로 조달하는 500억원은 운영자금으로 사용될 예정이며, 2025년 10월 27일 수요예측 결과에 따라 발행자금은 최대 금 팔백억원(\80,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
(주8) 정정 후
나. 세부사용목적금번 당사가 발행하는 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채로 조달하는 500억원은 운영자금으로 사용될
예정입니다.
(문구삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_10.29

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과에 따른 기재정정

2025년 10월 29일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 10월 23일

회 사 명 :
현대로템 주식회사

대 표 이 사 :
이 용 배

본 점 소 재 지 :
경상남도 창원시 의창구 창원대로 488

(전 화) 055-273-1341

(홈페이지) https://www.hyundai-rotem.co.kr/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무관리실장 (성 명) 조 현 세

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모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대로템(주) 제45-1회 무기명식 이권부 무보증사채현대로템(주) 제45-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

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가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

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서면문서 : 현대로템(주) - 경상남도 창원시 성산구 창원대로 488 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 신한투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사_10.23

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 거시경제 환경 관련 위험]
IMF는 2025년 7월 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에서
2025년 세계경제성장률을 지난 2025년 4월 전망치 대비 0.2%p. 높은 3.0%, 2026년 세계경제성장률은 3.1%로 발표
하였습니다. 한편, 국제통화기금은
우리나라의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 하향조정하였고, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향조정하
였습니다.한국은행이
2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 국내 성장률 전망치는 0.9%로 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 2025년 5월 전망치 대비 0.1%p 상향조정
되었습니다. 2026년 국내 성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.이처럼
우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 긴장 고조, 중국의 저조한 경기회복 속도, 각국의 보호무역 정책 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황이며, 국내 경제도 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상되므로 당사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있어 향후 이에 따른 영향을 받을 수 있습니다
.
[나. 국방정책 및 정부 규제 변경에 따른 위험]

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며
, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다.
이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재
하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.
[다. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]
방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만
, 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[라. 방위산업 구조개선에 따른 위험]

2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[바. 수익성 제고의 한계 위험]

방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어,
이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및
제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]

철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[아. 산업 성장성 저하에 따른 위험]
철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한
장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 차량 안정성 저하에 따른 위험]
철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바,
당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[차. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]

세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 에코플랜트 사업부의 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]

당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]

당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며
,
일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 제품 결함에 따른 위험]

당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]

당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 지적재산권 및 특허권 위험]

당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

환율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다
. 원화강세가 유지될 경우 당사와 같은 국내기업은 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 크며, 이와 반대로 원화약세가 유지될 경우 가격 경쟁력에서 유리할 수 있습니다.
이러한 환율 변동성은 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 긍정적이거나 부정적인 영향을 지속적으로 미칠 수 있기 때문에 투자자분들께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[거. 중대재해처벌법 시행관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자 중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.당사는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 앞으로 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 영업수익성 관련 위험]

2025년 상반기말 연결기준 매출액은 약 4조 3,766억원으로 전년 동기 대비 약 22% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 4,566억원 및 약 4,053억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 117.36%, 158.49% 증가하였습니다.
방산 부문에서는 해외 수출 물량 증가와 철도 부문에서의 미국 MBTA 이층객차 사업, 대장홍대선 광역철도 전동차 유지보수 사업, 대만 타이중 블루라인 메트로 사업 등의 수주로 매출이 증가하였습니다.

다만, 국내외 경기변동, 시장경쟁강도 심화 등의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업수익성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.[나. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2025년 상반기말 연결기준 총 차입금은 약 1,117억원으로(단기성차입금 약 922억원, 장기성차입금 약 195억원)이며 차입금 의존도는 약 1.80%입니다.
유동성장기부채 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2024년 말 대비 차입금 의존도는 4.85%p. 감소되었으며, 부채비율 또한 133.57%를 기록해 2024년 말 대비 개선된 수치를 기록했습니다.
단, 이는 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 것일뿐 당사의 실제 재무상황 및 현금흐름이 변동되는 사항은 아닙니다.
한편 업체 간 경쟁이 점차 심화될 경우 지속적인 매출 증대를 위한 투자자금 소요로 인해 차입금 부담이 이전 대비 심화될 수 있으며, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
[다. 수출활동에 따른 위험]

당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주, 폴란드로부터의 전차 공급 수주 등 계약이 꾸준히 발행하고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. [라. 환율변동 위험]

당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.[마. 입찰 참가제한에 따른 수익성 악화 위험]
당사는 2021년 9월 대구도시철도공사로부터 5개월 간 국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 제한받은 바 있습니다. 또한, 2022년 12월 조달청으로부터 6개월 간 국재 공공기관 입찰 참여자격을 제한받은 바 있습니다. 당사는 상기 두 건에 대한 행정처분에 대한 처분 취소 소송을 진행하여 최종적으로 집행정지를 득하였습니다. 다만,
이러한 입찰 참여자격 제한을 재차 받고 이에 대한 처분취소 소송에서 패소할 경우 사업을 수주하지 못함에 따라 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[바. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[사. 초과 비용 지급의무 발생 위험]

당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[아. 수주실적 변동성에 따른 위험]

당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[자. 부실채권 증가에 따른 위험]

당사는 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나, 전망이 변경될 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며, 대금회수조건으로 인한 계약자산이 증가할 가능성이 있는 바, 이와 같은 일이 발생할 경우, 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[차. 우발채무 관련 위험]

2025년 증권시고서 제출일 전영업일 기준 당사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는 16건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[카. 공정거래법 위반 위험]

당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.[타. 종속기업 관련 위험]
당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일하며, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 금번 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다.
다만, 브라질법인이 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]

금번 발행되는 제45회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.[나. 기한이익 상실 위험]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.[다. 일정 변경 및 원리금 상환불이행 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.[라. 경제 상황 관련 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.[마. 신용등급 관련 위험]

금번 발행하는 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각 A+등급을 받은 바 있습니다. A+등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격학 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 내포되어 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
45-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027.11.04

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신한투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
133,870,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
45-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
25,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.03

원리금지급대행기관
(주)하나은행현대모터금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.22
한국기업평가
회사채 (A+)

2025.10.22
한국신용평가
회사채 (A+)

2025.10.22
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.04
2025.11.04
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

발행제비용
136,461,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
45-1 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 11월 04일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 11월 04일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
45-2 ]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
25,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일,
2026년 11월 04일,

2027년 02월 04일,
2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일,
2027년 11월 04일,

2028년 02월 04일,
2028년 05월 04일,
2028년 08월 04일,
2028년 11월 03일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

평가일자
2025.10.22 / 2025.10.22 / 2025.10.22

평가결과등급
A+(긍정적) / A+(긍정적) / A+(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 11월 03일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 11월 03일

청 약 기 일
2025년 11월 04일

납 입 기 일
2025년 11월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 10월 02일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 04일이며, 상장예정일은 2025년 11월 05일임.

주) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 공모금리는 2025년 10월 27일 실시하는 수요예측 이후, 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2025년 10월 29일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.
가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무관리실장, 재정팀장 등- 대표주관회사: 담당임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방법
현대로템(주)와 대표주관회사는 현대로템(주)의 제45회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제45-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제45-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "Kbond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간은 2025년 10월 27일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 아래와 같습니다.[제45-1회]① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p[제45-2회]① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정근거발행회사인 현대로템(주)와 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A+등급 무보증사채 수익률은 다음과 같습니다.

["A+"등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일: 2025년 10월 22일)
(단위: %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

2년 만기 A+ 등급민평
3.221
3.097
3.216
3.196
3.182

3년 만기 A+ 등급민평
3.424
3.312
3.424
3.404
3.391

자료: 연합인포맥스

[국고채권 및 "A+"등급민평 스프레드(10/22기준)]

(기준일: 2025년 10월 22일)
(단위: %, %p.)

만기 구분
국고채권
A+ 등급민평
등급민평-국고스프레드

2년
2.511
3.182
0.671

3년
2.555
3.391
0.836

자료: 연합인포맥스

2년 및 3년 만기 A+등급민평의 최근 3개월 간 스프레드 추이는 하기 표를 참고하시기 바랍니다.

[최근 3개월 2년 및 3년 만기 채권의 민간채권평가사 4사 평균 평가금리 추이]

(기준일: 2025년 10월 22일)
(단위:%, %p.)

일자
만기 2년
만기 3년

평가금리
국고대비 스프레드
평가금리
국고대비 스프레드

국고
등급민평
등급민평
국고
등급민평
등급민평

2025-10-22
2.511
3.182
0.671
2.555
3.391
0.836

2025-10-21
2.542
3.219
0.677
2.605
3.441
0.836

2025-10-20
2.510
3.186
0.676
2.575
3.412
0.837

2025-10-17
2.483
3.159
0.676
2.540
3.378
0.838

2025-10-16
2.515
3.186
0.671
2.580
3.419
0.839

2025-10-15
2.468
3.152
0.684
2.522
3.369
0.847

2025-10-14
2.475
3.162
0.687
2.532
3.380
0.848

2025-10-13
2.485
3.176
0.691
2.552
3.400
0.848

2025-10-10
2.515
3.194
0.679
2.585
3.433
0.848

2025-10-02
2.514
3.193
0.679
2.577
3.425
0.848

2025-10-01
2.535
3.208
0.673
2.600
3.448
0.848

2025-09-30
2.520
3.206
0.686
2.582
3.431
0.849

2025-09-29
2.515
3.201
0.686
2.565
3.413
0.848

2025-09-26
2.497
3.195
0.698
2.560
3.409
0.849

2025-09-25
2.470
3.173
0.703
2.530
3.382
0.852

2025-09-24
2.425
3.138
0.713
2.485
3.338
0.853

2025-09-23
2.412
3.120
0.708
2.460
3.316
0.856

2025-09-22
2.409
3.113
0.704
2.457
3.314
0.857

2025-09-19
2.389
3.097
0.708
2.437
3.296
0.859

2025-09-18
2.365
3.075
0.710
2.400
3.259
0.859

2025-09-17
2.380
3.084
0.704
2.410
3.272
0.862

2025-09-16
2.385
3.085
0.700
2.411
3.276
0.865

2025-09-15
2.411
3.112
0.701
2.441
3.305
0.864

2025-09-12
2.403
3.105
0.702
2.430
3.294
0.864

2025-09-11
2.395
3.096
0.701
2.412
3.278
0.866

2025-09-10
2.412
3.111
0.699
2.420
3.289
0.869

2025-09-09
2.393
3.113
0.720
2.422
3.291
0.869

2025-09-08
2.405
3.128
0.723
2.452
3.322
0.870

2025-09-05
2.401
3.129
0.728
2.465
3.335
0.870

2025-09-04
2.401
3.127
0.726
2.470
3.340
0.870

2025-09-03
2.400
3.124
0.724
2.470
3.344
0.874

2025-09-02
2.380
3.103
0.723
2.447
3.321
0.874

2025-09-01
2.361
3.097
0.736
2.432
3.306
0.874

2025-08-29
2.349
3.092
0.743
2.427
3.301
0.874

2025-08-28
2.340
3.082
0.742
2.415
3.289
0.874

2025-08-27
2.331
3.076
0.745
2.397
3.275
0.878

2025-08-26
2.345
3.086
0.741
2.417
3.295
0.878

2025-08-25
2.360
3.101
0.741
2.435
3.313
0.878

2025-08-22
2.381
3.115
0.734
2.455
3.333
0.878

2025-08-21
2.371
3.108
0.737
2.437
3.318
0.881

2025-08-20
2.370
3.113
0.743
2.437
3.320
0.883

2025-08-19
2.371
3.124
0.753
2.442
3.326
0.884

2025-08-18
2.370
3.122
0.752
2.422
3.307
0.885

2025-08-14
2.343
3.097
0.754
2.392
3.277
0.885

2025-08-13
2.357
3.107
0.750
2.412
3.297
0.885

2025-08-12
2.373
3.122
0.749
2.430
3.316
0.886

2025-08-11
2.361
3.116
0.755
2.420
3.305
0.885

2025-08-08
2.347
3.109
0.762
2.407
3.293
0.886

2025-08-07
2.339
3.101
0.762
2.400
3.286
0.886

2025-08-06
2.356
3.115
0.759
2.425
3.311
0.886

2025-08-05
2.358
3.109
0.751
2.427
3.313
0.886

2025-08-04
2.359
3.105
0.746
2.420
3.306
0.886

2025-08-01
2.417
3.146
0.729
2.475
3.356
0.881

2025-07-31
2.397
3.125
0.728
2.458
3.340
0.882

2025-07-30
2.394
3.125
0.731
2.457
3.340
0.883

2025-07-29
2.387
3.117
0.730
2.457
3.342
0.885

2025-07-28
2.401
3.126
0.725
2.460
3.344
0.884

2025-07-25
2.424
3.153
0.729
2.482
3.366
0.884

2025-07-24
2.424
3.151
0.727
2.470
3.354
0.884

2025-07-23
2.415
3.142
0.727
2.452
3.336
0.884

자료: 연합인포맥스

② 최근 3개월간(2025.07.23~2025.10.22) 동일 등급(A+) 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[A+등급 2년, 3년물 무보증 회사채 발행내역]

발행사
회차
등급
만기(년)
발행금액(억원)
최초 신고가액(억원)
발행확정
수요예측일
공모희망금리
발행금리
수요예측경쟁률

SK인천석유화학
27-2
A+
3
800
400
0.45%p
25/10/14
개별민평 3년 -0.50%p ~ +0.50%p
4.076%
1.78 : 1

SK인천석유화학
27-1
A+
2
1,200
600
0.50%p
25/10/14
개별민평 2년 -0.50%p ~ +0.50%p
3.762%
2.00 : 1

파라다이스
8-2
A+
3
400
300
-0.41%p
25/10/14
등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
3.270%
11.67 : 1

파라다이스
8-1
A+
2
600
300
-0.23%p
25/10/14
등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
3.139%
11.83 : 1

에코비트
7
A+
2
300
300
-0.18%p
25/9/22
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
3.104%
11.83 : 1

롯데하이마트
12-2
A+
2
630
300
0.11%p
25/9/23
개별민평 2년 -0.50%p ~ +0.50%p
3.432%
7.50 : 1

하나에프앤아이
190-3
A+
3
1,350
800
-0.30%p
25/9/2
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.935%
8.74 : 1

하나에프앤아이
190-2
A+
2
1,500
900
-0.21%p
25/9/2
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.882%
5.67 : 1

한화
253-2
A+
3
1,750
800
-0.21%p
25/9/1
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.981%
11.16 : 1

한화
253-1
A+
2
620
400
-0.20%p
25/9/1
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.809%
10.30 : 1

동아에스티
13-2
A+
3
500
400
0.07%p
25/9/1
개별민평 3년 -0.40%p ~ +0.40%p
3.246%
2.38 : 1

동아에스티
13-1
A+
2
200
200
0.19%p
25/9/1
개별민평 2년 -0.40%p ~ +0.40%p
3.217%
4.00 : 1

삼척블루파워
13
A+
3
900
600
-0.16%p
25/8/13
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
5.519%
2.20 : 1

동원에프앤비
13-2
A+
3
500
300
-0.30%p
25/8/13
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.863%
15.33 : 1

동원에프앤비
13-1
A+
2
700
300
-0.15%p
25/8/13
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
2.827%
9.00 : 1

자료: 금융감독원 전자공시시스템

최근 현대로템(주)와 동일 등급의 2년 및 3년 만기 회사채 발행내역은 총 15건이며 이중 공모희망금리 기준금리가 등급민평 경우는 2건이고 이외 모두 13건은 개별민평으로 진행하였으며, 등급민평으로 진행한 경우 모두 금리밴드 산단을 +0.30%p으로 설정하였으며, 개별민평으로 진행한 경우 금리밴드 상단을 +0.30%p~+0.50%p로 설정하였습니다. 상기 종목들은 모두 수요예측에서 발행예정금액을 상회하는 수준으로 투자기관들의 수요예측 참여가 이루어졌습니다. 이를 통해 A+등급 회사채가 금리 메리트를 바탕으로 기관투자자의 수요를 이끌어 내고 있는 것으로 판단됩니다.③ 최근 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월 28일에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 2021년 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 2021년 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다. 이처럼 경기 회복세가 강화되고 중기적 인플레이션이 전망되자, 중앙은행은 매파적 통화 기조로 전환하는 모습이 관찰되고 있습니다.2021년 FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 2022년 1월 FOMC에서는 근시일 내 기준금리 인상과 테이퍼링 종료를 시사하였고, 3월 FOMC에서는 2018년 12월 이후로 3년 3개월만에 기준금리를 0.25%p. 인상한 0.25%~0.50%로 조정하였습니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25% 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다.2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 또한 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 4일 및 7월 27일 FOMC에서 기준금리를 각각 0.25%p.를 인상하며 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 2023년 9월 21일 FOMC는 긴축적인 입장을 유지하며 만장일치로 금리 동결하였으며, 이후 두 차례 FOMC에서 기준금리 동결을 이어갔습니다. 12월 FOMC에서 파월 의장은 직접적인 언급으로 향후 기준 금리 인상 부재 및 인하 가능성을 시사하였습니다. 2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 이후 미국의 7월 신규 고용이 시장 예상치인 17.5만명을 하회하였고 실업률은 4.1%에서 4.3%로 크게 상승함에 따라 고용지표가 시장 전망치를 하회하여 경기 침체 우려가 크게 높아지면서 9월 FOMC 에서 0.50%p. 인하 가능성이 제기되었습니다. 이후 8월 미국 소비자물가지수 상승률은 3년 반만에 가장낮은 수준인 2.5%를 기록하였고, 8월 노동시장은 실업률 4.2%를 기록하고 있습니다. 또한 신규 고용은 14.2만명을 기록하며 시장 전망치 16.4만명 대비 크게 하회하였습니다. 반면 8월 인플레이션은 2.2%로 둔화세가 이어지고 있는 상황으로 연준은 정책 제한의 속도를 조절할 것이나 경기 침체 및 둔화에 선제적으로 대응하기 위해 9월 FOMC 에서 기준금리를 0.50%p. 인하하는 빅컷을 단행하고, 펜데믹 이후 물가 중심 통화정책에서 고용 중심의 통화정책 완화 사이클로 전환할 것임을 선언하였습니다. 이후, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 각각 0.25%p., 0.25%p. 인하를 단행하였으며, 2025년 1월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

한국의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p. 인상되었으나, 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였고, 이후 5월, 7월 및 8월에도 13회 연속 동결을 결정하였습니다. 다만, 2024년 10월 금통위에서는 0.25%p. 금리 인하를 단행하며 38개월 만에 통화정책 전환에 나섰으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하를 단행하였습니다.이후 2025년 1월 금통위에서 한국은행은 대내외적 불확실성 확대와 원달러 환율 불안을 근거로 인하 기조를 멈추고 기준금리 동결(3.00%)을 결정하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률과 가계부채의 안정 및 둔화 추세가 지속될 것으로 예상된다고 판단, 기준금리인하를 통해 경기둔화에 대응하기 위하여 기준금리 인하(2.75%)를 단행하였습니다. 2025년 4월 금통위에서 한국은행은 잔존하고 있는 국내의 정치적 불확실성, 美 트럼프 정부의 관세정책으로 인한 통상 여건의 악화, 환율 변동을 경기 불안정 요인으로 언급하며 기준금리 동결(2.75%)를 결정하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 한국의 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되어 경기 하방 압력 완화를 목표로 기준금리 인하(2.50%)를 단행하였습니다. 2025년 7월 및 8월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있으며, 내수경기 침체에 따라 경기부양 목적의 추가적인 금리 인하에 대한 필요성이 대두되고 있는 상황입니다. 추가로 2025년 10월 금통위는 서울 중심 부동산 가격이 과열 조짐을 보이고 있으며, 대미 투자 협상의 불확실성 등으로 원-달러 환율 변동성이 커지자 금융 안정을 고려하여 기준금리를 2.50%으로 동결하였습니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 미국의 관세 정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

④ 결 론

당사와 대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 회사의 최근 발행 사례, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제45-1회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다

제45-2회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2025년 10월 29일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.
라. 수요예측 결과

[회 차 : 제45-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
8
9
3
-
-
-
20

수량
750
810
300
-
-
-
1,860

경쟁률
3.00 : 1
3.24 : 1
1.20 : 1
-
-
-
7.44 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제45-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
10
19
3
-
-
-
32

수량
1,250
800
400
-
-
-
2,450

경쟁률
5.00 : 1
3.20 : 1
1.60 : 1
-
-
-
9.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제45-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-70
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.54%
10
0.54%
포함

-40
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
110
5.91%
포함

-35
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
10.75%
310
16.67%
포함

-30
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
410
22.04%
포함

-27
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
510
27.42%
포함

-25
4
350
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
5
450
24.19%
960
51.61%
포함

-23
2
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
13.44%
1,210
65.05%
포함

-20
2
200
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
21.51%
1,610
86.56%
포함

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.38%
1,710
91.94%
포함

-11
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
8.06%
1,860
100.00%
포함

총합
8
750
9
810
3
300
-
-
-
-
-
-
20
1,860
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제45-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-91
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
10
0.41%
포함

-46
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
12.24%
310
12.65%
포함

-45
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
410
16.73%
포함

-44
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.16%
610
24.90%
포함

-43
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.16%
810
33.06%
포함

-41
-
-
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
3
220
8.98%
1,030
42.04%
포함

-40
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.16%
1,230
50.20%
포함

-35
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,240
50.61%
포함

-34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,250
51.02%
포함

-33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.82%
1,270
51.84%
포함

-31
2
150
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
6.53%
1,430
58.37%
포함

-30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
1,530
62.45%
포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,540
62.86%
포함

-27
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.04%
1,590
64.90%
포함

-26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.41%
1,600
65.31%
포함

-25
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.82%
1,620
66.12%
포함

-23
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
4.49%
1,730
70.61%
포함

-21
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
12.24%
2,030
82.86%
포함

-20
1
100
4
170
-
-
-
-
-
-
-
-
5
270
11.02%
2,300
93.88%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.08%
2,400
97.96%
포함

0
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.04%
2,450
100.00%
포함

총합
10
1250
19
800
3
400
-
-
-
-
-
-
32
2,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제45-1회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
-70
-40
-35
-30
-27
-25
-23
-20
-16
-11

기관투자자1
10

기관투자자2

100

기관투자자3

200

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

50

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

50

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

50

합계
10
100
200
100
100
450
250
400
100
150

누적합계
10
110
310
410
510
960
1,210
1,610
1,710
1,860

[회 차 : 제45-2회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
-91
-46
-45
-44
-43
-41
-40
-35
-34
-33
-31
-30
-28
-27
-26
-25
-23
-21
-20
-15
0

기관투자자1
10

기관투자자2

300

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

20

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

10

기관투자자12

10

기관투자자13

20

기관투자자14

100

기관투자자15

50

기관투자자16

10

기관투자자17

100

기관투자자18

10

기관투자자19

50

기관투자자20

10

기관투자자21

20

기관투자자22

100

기관투자자23

10

기관투자자24

200

기관투자자25

100

기관투자자26

100

기관투자자27

100

기관투자자28

50

기관투자자29

10

기관투자자30

10

기관투자자31

100

기관투자자32

50

합계
10
300
100
200
200
220
200
10
10
20
160
100
10
50
10
20
110
300
270
100
50

누적합계
10
310
410
610
810
1,030
1,230
1,240
1,250
1,270
1,430
1,530
1,540
1,590
1,600
1,620
1,730
2,030
2,300
2,400
2,450

4. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2025년 10월 27일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 대표주관회사는 발행회사인 현대로템(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제45-1회 무보증사채: 250억원② 제45-2회 무보증사채: 250억원대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제45-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,860억원- 총 참여신청범위: -0.70%p. ~ -0.11%p.- 총 참여신청건수: 20건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,860억원- 유효수요 내 참여신청건수: 20건제45-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,450억원- 총 참여신청범위: -0.91%p. ~ 0.00%p.- 총 참여신청건수: 32건- 유효수요 내 참여신청금액: 32억원- 유효수요 내 참여신청건수: 2,450건채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제45-1회]본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.[제45-2회]본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
1. "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다. (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 10월 27일 9시부터 16시까지로 한다.4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제45-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다. 제45-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 수요예측 기준에 따라 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정하며, 인수단은 이에 따라 모든 권한을 "발행회사"와 "대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.15. "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.18. "본 계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.
나. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 "유효수요"(수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액을 말한다. 이하 같다)가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니 된다.4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.5. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다. (1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 (2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다. (1) 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 (2) 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소7. "대표주관회사"는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.
다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.2. "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받을 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

3. "대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 모집관계사항
1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지2. 청약일 : 2025년 11월 04일 12시까지3. 청약 및 배정방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다. (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다. ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 및 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 11월 04일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. (5) 배정방법 ① 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다. (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 본 계약 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 4. 청약단위: [제45-1회]최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.[제45-2회]최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. 단, 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 청약증거금을 면제한다. 청약증거금은 2025년 11월 04일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.6. 청약취급처 : "인수단"의 본점7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.9. 발행금액 결제일: 2025년 11월 04일10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 현대모터금융센터11. 전자등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.12. 전자등록신청 : (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조2항에 따라 "대표주관회사"인 한국투자증권 주식회사에게 위임한다.
마. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2025년 11월 04일(2) 상장예정일 : 2025년 11월 05일
바. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.
사. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 45-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구의사당대로 96
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

[회 차: 45-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)
"발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때3. "발행회사"의 영업목적의 변경4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용
가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제45-1회 무보증사채
250
(주1)
2027.11.04
-

제45-2회 무보증사채
250
(주2)
2028.11.03
-

(주1)본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.
(주2)본 사채의 이율은 청약일 1영업일
전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜,㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.46%p.를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "발행회사"는 발행회사인 현대로템(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제45회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제45회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 의무
계약상 정하는시기와 방법에 따라원리금 지급
규정된 목적에우선 사용
부채비율350% 이하
자기자본의200%
자산총계의70%
지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"갑"은 발행회사인 현대로템(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
(주)하나은행 현대모터금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [350]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [133.57]%, 부채규모는 [3,556,016]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200%]를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [1,603,301]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [60.22]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 [70%](자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [6,218,278]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 [현대자동차] 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.
제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
제45-1회
25,000,000,000
6,000,000
-

제45-2회
25,000,000,000

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적 (2025년 10월 22일 기준)

구분
실적

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

계약체결 건수
66
82
94
69
94
136
133

계약체결 위탁금액
153,300
155,010
186,120
136,660
206,840
276,350
285,550

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
사채관리부서
02-3774-3304

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")"갑"은 발행회사인 현대로템(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")"갑"은 발행회사인 현대로템(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 현대로템(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원을은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대로템(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사 및 종속회사가 영위하고 있는 사업은 디펜스솔루션 부분, 레일솔루션 부문 및 에코플랜트 부문으로 구분하고 있습니다. 각 사업부문별 사업위험이 상이하여 각 사업부문별로 사업위험을 기재하였으니, 투자자께서는 이점을 참고하시기 바랍니다.

[각 부문 제품 매출액]

(단위 : 억원)

사업구분
품 목
2025년 반기
2024년
2023년

디펜스솔루션부문
방산물자
내수
4,307
7,735
8,955

수출
9,886
15,917
6,826

합계
14,193
23,652
15,781

레일솔루션 부문
전동차 외
내수
4,058
7,386
5,888

수출
5,241
7,570
9,648

합계
9,299
14,956
15,536

에코플랜트 부문
자동차설비/제철설비외
내수
1,843
3,510
2,307

수출
603
1,648
2,250

합계
2,446
5,158
4,557

연결기준합계
25,938
43,766
35,874

자료: 당사 반기보고서

[가. 거
시경제 환경 관련 위험]
IMF는 2025년 7월 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에서
2025년 세계경제성장률을 지난 2025년 4월 전망치 대비 0.2%p. 높은 3.0%, 2026년 세계경제성장률은 3.1%로 발표
하였습니다. 한편, 국제통화기금은
우리나라의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 하향조정하였고, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향조정하
였습니다.한국은행이
2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 국내 성장률 전망치는 0.9%로 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 2025년 5월 전망치 대비 0.1%p 상향조정
되었습니다. 2026년 국내 성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.이처럼
우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 긴장 고조, 중국의 저조한 경기회복 속도, 각국의 보호무역 정책 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황이며, 국내 경제도 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상되므로 당사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있어 향후 이에 따른 영향을 받을 수 있습니다
.

IMF는 2025년 7월 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에서 2025년 세계경제성장률을 지난 2025년 4월 전망치 대비 0.2%p. 높은 3.0%, 2026년 세계경제성장률은 3.1%로 발표하였습니다. IMF는 관세 인상에 대한 선제적 대응, 예상보다 낮은 미국 평균 관세율, 달러 약세 등으로 인한 금융 여건 개선, 일부 주요 국가들의 재정 확대 정책 등을 상향 조정 이유로 밝혔습니다. 다만, 세계경제의 리스크는 여전히 하방요인이 우세한 상태라고 평가하였습니다. 주요 위험요인으로는 관세 재인상으로 인한 성장 둔화 가능성, 관세 불확실성에 따른 경제활동 위축, 지정학적 갈등으로 인한 공급망 교란 및 원자재 가격 상승 가능성, 금융시장 변동성 재확산 우려 등을 제시하였습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 하향조정하였고, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향조정하였습니다. 국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[IMF의 주요국 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

경제성장률
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.04월(A)
25.07월(B)
조정폭(B-A)
25.04월(C)
25.07월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.6
1.4
1.6
0.2
1.6
1.9
0.3

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

호주
1.0
1.6
1.8
0.2
2.1
2.2
0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

자료: IMF, World Economic Outlook Update(2025.07)

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 및 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 2.0~3.0% 내외의 성장률을 유지하였습니다. 그러나, 2020년 코로나19 사태로 인하여 IMF 사태 이후 처음으로 국내 경제성장률은 마이너스(-) 성장을 보였습니다. 2021년에는 팬데믹 확산이 종식되지 않았음에도 불구하고 코로나19 사태 이전인 2019년보다 국내총생산(GDP)이 증가하였으며, 기저효과로 인하여 4.3%의 높은 경제성장률을 기록하였습니다. 2022년에는 수출, 민간소비의 감소 등의 영향으로 전년대비 하락한 2.6%의 성장률을 기록하였으며 2023년에도 이러한 기조가 유지되며 전년대비 하락한 1.4%의 성장률을, 2024년에는 2.0%의 성장률을 기록하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %, 억달러)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

경제성장률
2.0
1.4
2.6
4.3
-0.7
2.2
2.9
3.2
2.9

국내총생산(GDP)
18,689
18,394
17,987
19,415
17,444
17,506
18,240
17,104
15,795

자료 : 한국은행 경제통계시스템

한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 국내 성장률 전망치는 0.9%로 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 2025년 5월 전망치 대비 0.1%p 상향조정되었습니다. 2026년 국내 성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.

[국내 경제 성장률 추이]

(단위: %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP
4.6
2.7
1.4
2.0
0.9
1.6

(출처:
한국은행 경제전망 보고서(2025년 08월))

주)
2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치입니다.

민간소비의 경우 연초 가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축되었으나 외식ㆍ여가 등 대면서비스 회복과 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 금년 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타날 것으로 전망되며, 향후 민간소비는 실질소득 증가, 금융 여건 완화 등 긍정적인 영향과 고령화, 가계부채 누증 등 부정적인 영향으로 증가세는 완만할 것으로 전망됩니다. 건설투자는 대내 불확실성 등으로 부진이 심화되었으나, 하반기는 반도체 공장 건설 재개, 대규모 토목공사 등으로 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 예상되며, 다만 누적된 지방 미분양, 주택거래 둔화, 건설현장 공사차질 영향 등으로 회복 속도는 더딜 전망입니다. 설비투자는 반도체 투자가 예상보다 견조하나 비IT 투자 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망됩니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 반도체 수출 호조로 금년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이나 내년에는 미국 관세 영향으로 소폭 감소할 전망입니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 1.8% 증가하며 내년에는수출ㆍ설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가할 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: 전년 동기대비, %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.0

(출처:
한국은행 경제전망보고서(2025년 08월))

이처럼 우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 긴장 고조, 중국의 저조한 경기회복 속도, 각국의 보호무역 정책 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황이며, 국내 경제도 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상되므로 당사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있어 향후 이에 따른 영향을 받을 수 있으며, 당사 수익성 및 투자자산 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있기에 투자자분들께서는 경기 변동에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다

[나. 국방정책 및 정부 규제 변경에 따른 위험]
대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다.
이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 국방이라는 공공재의 공급에 필수적인 재화를 생산하는 산업으로서 국가가 수요의 대부분을 차지하는 시장구조를 가지고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.대한민국 정부는 2026년 예산안을 발표하였으며, 2026년 국방 예산을 2025년 대비 8.2% 늘어난 66조 2,947억원으로 편성하였습니다. 최근 국방 관련 재원규모 증가는
도널드 트럼프 미국 대통령이 요구한 국방 예산 증액 기조와 관련된 것으로 평가되고 있으며, 증가된 예산에는 장병들의 처우 개선을 위한 예산과 함께 지상공격이 가능한 한국형 전투기 보라매(KF-21) 개발과, 조기경보통제기 도입, 한국형 전자전기 개발 등 대형 사업 예산이 대거 반
영되었습니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

연도
국방비
전년대비 증가율

2020
50.2
7.4

2021
52.8
5.4

2022
54.6
3.4

2023
57.0
4.4

2024
59.4
4.2

2025
61.2
3.1

2026
66.3
8.2

자료: 국방부

다만 글로벌 정세 등 세계 주요국 안보 환경의 변화는 국방부의 국방중기계획 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모는 영향을 받을 수 있습니다.

이처럼 국방력 제고에 대한 시대적 요청이 비등하면서 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책 및 규제의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만
, 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국방 예산은 2020년~2025년 지속적으로 증가 하였고, 2020년 50.2조원에서 2025년 61.2조원으로 평균 3.6%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 1.2% 성장률을 보이고 있습니다. 방위력개선비란 군사력 건설 및 유지에 소요되는 장비.물자.시설 등의 최초 획득 또는 기존장비의 성능개량 및 상태유지, 노후교체를 위해 투입되는 제비용이며 이는 방산사업을 영위하고 있는 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소이며, 방위력개선비의 증가는 당사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

국방비

(증가율)

50.2(7.4)
52.8(5.4)
54.6(3.4)
57.1(4.4)
59.4(4.2)
61.2(3.1)

방위력개선비

(증가율)

16.7(8.5)
17.0(1.9)
16.7(-1.8)
16.9(1.2)
17.7(4.5)
17.8(0.6)

전력운영비

(증가율)

33.5(6.9)
35.8(7.1)
37.9(5.8)
37.9(0.0)
41.8(9.3)
43.4(3.7)

자료: 통계청

방위산업은 정부 주도 하에 육성되는 산업으로 일정 수준의 군사력 유지를 위해 지속성장해 왔으나, 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐추진되는 계획산업으로 타산업 대비 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다

우리나라의 경우 남북한 대치 등 국가안보적 필요에 의해 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으며, 경기침체 및 세수감소에도 전력 유지를 위해 무기체계 소요는 지속 발생합니다. 그러나 정부와 각 군의 수요를 기반으로 국방예산이편성되므로 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소 될 경우 당사의 매출/수익 등 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

[라. 방위산업 구조개선에 따른 위험]
2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 또한 최근 방위산업의 역량 강화를 위해 방위산업 시장의 공정하고 투명한 경쟁 기반 확립을 통한 방위산업 구조개선의 필요성이 대두되면서 경쟁체제 도입 확대에 대한 논의가 진행 중에 있습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장 내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 세계적으로는 K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 2008년 개발을 완료한 K2전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다. K2전차는 세계 주요 전차와 대등이상의 성능을 보유하고 있으며, 가격 경쟁력 측면에 있어서도 타사 제품보다 우위에 있다고 볼 수 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차이후 지상군 핵심전투력 증가차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발기술 지원사업 역시 추진되고 있습니다. 참고로, 당사는 방위사업청과 K2전차 양산에 대한 공급계약으로서 2014년부터 1차 공급 계약 (100대) 및 2차 공급계약 (106대)을 체결한바 있고 2020년 3차 공급계약을 체결해 2023년 12월 공급 물량 양산을 완료했습니다. 또한, 2022년 8월 당사는 폴란드 군비청과 4조 4,992억원 규모의 K2전차 공급 사업을 체결하였고, 2025년 8월 추가로 8조 9,814억원 규모의 2차 이행계약을 체결하였습니다. 한편 2019년 12월 방위사업청이 발주한 장애물개척전차 초도 양산사업 및 K1전차 성능개량(K1E1) 3차 양산 사업을 수주하였고, 2020년 6월 29일에는 장애물개척전차 후속양산사업 계약을 수주하였습니다. 또한, 차륜형 전투차량의 경우에는 급변하고 있는 현대 전장 환경에 맞춘 최신형 육상 기동 전력의 개발로, 당사가 개발 및 생산에 이르기까지 단독으로 진행하는 등 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 차륜형 전투차량은 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 도시화 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 높은 성장 잠재력을 인정받아 2017년 12월 방위사업청으로 부터 3,907억 규모의 차륜형 장갑차 후속양산 건을, 2020년 9월에는 4,077억 규모의 3차 양산 수주 계약을 체결한 바 있습니다. 이와 비슷하게 2023년 6월에는 7,073억원 규모의 차륜형지휘소용차량 2차 양산 수주 계약을 체결하였고, 2023년 11월에는 1807억원 규모의 차륜형장갑차 4차 양산 수주 계약을 체결하였습니다.

[2020년 이후 디펜스솔루션 사업부문 수주 목록]

(단위 : 백만원)

체결계약명
계약금액(원)
계약 상대
판매ㆍ공급지역
계약 시작일
계약 종료일

장애물개척전차 후속양산사업
236,671,600,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2020-06-29
2023-12-26

K-1중구난차량, K-1교량전차 외주정비
69,363,141,506
방위사업청(Defense Acquisition Program Administration)
대한민국
2020-06-26
2021-08-30

차륜형장갑차 3차양산 사업
407,702,900,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2020-09-28
2023-05-30

K2전차 3차양산
532,985,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2020-12-21
2023-12-29

K-1중구난차량, K-1교량전차 외주정비
171,526,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2021-06-25
2023-11-30

K1A1전차 외주정비
100,573,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2021-06-25
2024-11-29

K2전차 창정비요소개발
113,600,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2021-11-19
2026-04-30

K1전차 외주정비
309,304,181,559
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2021-06-25
2024-11-29

폴란드 K2전차 공급 사업
4,499,203,460,535
폴란드 군비청(Skarb Panstwa-Agencja Uzbrojenia)
폴란드
-
2027-12-31

알타이전차 양산 부품 공급 사업
174,143,441,588
BMC OTOMOTIV SANAYI VE TICARET A.S.
튀르키예
2023-02-01
2027-12-31

30mm차륜형대공포 2차 양산
237,667,488,543
한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)
대한민국
2023-02-28
2026-12-30

차륜형지휘소용차량 2차양산 사업
707,354,100,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2023-06-20
2026-11-30

K-1 중구난 및 교량전차 외주정비
215,434,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2023-06-30
2026-12-08

K1계열전차 차체포탑 성과기반계약(PBL)
104,937,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2023-11-24
2028-09-29

K1전차 외주정비 사업
242,706,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2024-06-27
2026-11-30

K1A2전차 외주정비 사업
148,494,000,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2024-07-26
2027-12-03

K2 전차 차체포탑 성과기반계약(PBL)
98,471,100,000
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2024-12-02
2029-09-30

비공개
비공개
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2024-12-13
2028-12-29

차륜형장갑차 4차양산
180,747,287,544
방위사업청(Defense Acquisition Program Administation)
대한민국
2023-11-03
2026-11-30

폴란드 K2전차사업 2차 이행계약
8,981,406,673,148
폴란드 군비청(Agencja Uzbrojenia)
폴란드
2025-08-01
2033-12-31

자료 : 자료: 금융감독원 전자공시시스템 (2025년 10월)

전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 이 또한 시장진입장벽으로 존재하기 때문에 전문화, 계열화 제도 폐지에 따른 방산기업의 독점적 시장지위 약화 위험은 단기적으로 그 영향력이 제한적이라고 볼 수 있습니다. 하지만 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 수익성 제고의 한계 위험]
방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어, 이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및
제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 방위산업 관련 매출수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다.

[국내 방위력개선비/국방비 추이]

(단위 : 조원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

국방비

(증가율)

50.2(7.4)
52.8(5.4)
54.6(3.4)
57.1(4.4)
59.4(4.2)
61.2(3.1)

방위력개선비

(증가율)

16.7(8.5)
17.0(1.9)
16.7(-1.8)
16.9(1.2)
17.7(4.5)
17.8(0.6)

전력운영비

(증가율)

33.5(6.9)
35.8(7.1)
37.9(5.8)
37.9(0.0)
41.8(9.3)
43.4(3.7)

자료: 통계청 (2025.10)

방위산업은 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 일정수준의 수익성 및 사업의 안정성을 보장받고 있다고 볼 수 있으나, 다만 사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다.특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당국가와 자국 간의 외교적 관계및 해당국가의 수출입 제한 결정 가능성 등 규제위험이 상존하는 바, 이에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을 수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재 합니다. 이러한 측면에서 방위 산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다.방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산물자원가계산규칙'을 적용하여, 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서, 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동하는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있는 바, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]
철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 크게 한 도시나 지역에 철도를 건설하는 것에서부터 금융까지 모든 것을 포함하는 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업 분야를 일컬으며, 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되면서 철도차량의 신규 수요가 발생하고, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업이 수반되는 한편, 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반되게 됩니다.또한 철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되어집니다. 최근 각 지방자치단체와 민간투자자와의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되는 추세이며, 국내 철도시장의 경우 KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후·교체물량 및 신규구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다."제4차 국가철도망 구축 계획"은 2021년부터 2030년까지 국가 전체 철도망 계획을 다루며 기존 1~3차 구축 계획과는 다르게 철도망의 양적 및 질적 성장이 전망됩니다. 국토교통부는 한국교통연구원으로부터 수립 연구를 완료 받은 뒤 신규 사업에 대한 검토와 전문가 및 관계기관 의견을 수렴한 뒤, 공청회 등 행정 절차와 철도산업위원회 심의를 거쳐 2021년 7월 5일 최종 확정 및 고시하였습니다. 한국교통연구원이 발간한 "제4차 국가철도망 구축계획 수립 연구"에 의하면 아래와 같이 크게 7대 추진방향별 추진과제가 존재합니다.

[제4차 국가철도망 구축계획 7대 추진방향별 추진과제]

추진방향
추진과제

철도운영 효율성 제고
- 용량부족 해소 및 기존노선 급행화- 단절구간 연결 및 전철화

주요 거점 간 고속 연결
- 일반철도 고속화- 고속철도 운행지역 확대

비수도권 광역철도 확대
- 기존노선을 활용한 광역철도망 구축- 지방 대도시권 등 활성화를 위한 신규 광역철도 건설

수도권 교통혼잡 해소
- 광역급행철도- 신규 광역철도망 확대

산업발전 기반 조성
- 철도를 통한 산업활동 지원- 철도산업 도약을 위한 기반시설 조성

안전하고 편리한 이용환경 조성
- 성능 중심 철도시설 관리체계 구축을 통한 철도안전 강화- 이용자가 편리한 철도환경 조성- 환경친화적인 철도건설 추진

남북ㆍ대륙 철도 연계 준비
- 통일 시대에 대비한 남북철도 연결- 남북/대륙철도 연결 및 국제철도 운행 준비

자료: '제4차 국가철도망 구축계획(2021~2030) (국토교통부)'

해당 계획에 따르면, 계획기간(2021~2030)동안 총 92.1조원, 계획기간 외에 27.7조원을 투자하여 총 119.8조원을 투자할 계획이며, 부문별로는 고속철도에 15.3조원, 일반철도 47.0조원, 광역철도 건설에 57.4조원 소요가 전망됩니다.한편, "제5차 국가철도망 구축계획"은 오는 2026년부터 2035년까지 10년 단위 계획을 수립할 것이며, 2025년 연말 고시를 목표로 수립되고 있습니다. 국토교통부는 각 지자체, 민간 기업 등이 제시한 계획안의 예상 사업비를 모두 약 600조원이 될 것으로 관측하고 있지만, 구축계획 최종 확정 및 고시 전까지는 지속적인 모니터링이 필요합니다.철도의 경우, 온실가스 배출 및 교통사고 감소 효과를 기대할 수 있는 친환경 교통수단이고 주요 지방에 위치한 혁신도시 등 거점간 연결을 가능하게 하는 국가균형발전 수단으로 미래에도 지속적인 투자 및 성장이 기대됩니다. 하지만, 정부에서 발표하는 도시 철도 계획과 국토 개발 계획 등의 변화로 인해 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산 자체가 축소될 경우 철도산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 정부 정책 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.또한, 2025년 정부 예산안에서 SOC분야에 대한 재정투자 규모는 약 19.5조원으로 2024년 약 20.7조원 대비 약 5.9% 감소했습니다. 정부가 재정 건정선을 강조하는 기조 아래, SOC는 12개 주요 분야 중 유일하게 예산이 줄어든 분야로 지목되었으며, 부문 내에서도 도로, 철도 부문 등의 예산편성안은 전년대비 각각 -9.8% 및 -13.6%으로, 감소세를 기록했습니다.

[ 2025년 SOC 분야 재정투자 계획]

(단위: 억원)

부문
'24년 예산(A)
'25년 예산

정부안
확정(B)
증감

(B-A)
%

SOC
207,187
195,270
194,924
-12,263
-5.9%

도로
79,779
71,998
71,922
-7,857
-9.8%

철도
80,997
70,016
70,016
-10,981
-13.6%

항공/공항
8,906
13,533
13,533
4,627
52.0%

물류 등 기타
19,106
21,479
21,438
2,332
12.2%

지역 및 도시
15,308
15,465
15,236
-72
-0.5%

산업단지
3,090
2,779
2,779
-311
-10.1%

(출처) 국토교통부

하지만 동시에 정부는 2025년 SOC 분야 재정을 편성함에 있어 교통격차 해소를 위해 GTX A,B,C 노선 개통 및 도시철도 노선 적기 개통 지원등으로 교통 인프라 및 서비스 혁신하겠다고 발표하였습니다. 또한, 지역 및 도시 간 신속한 이동을 지원하기 위해 고속도로 및 철도 등 주요 간선망 확충을 계획하였습니다. 이처럼, 향후 정부의 SOC분야 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있는 바, 이로 인해 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 산업 성장성 저하에 따른 위험]철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한
장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송수단의 급속한 발전으로 인해 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 유가의 급격한 변동성 확대와 기후변화 등 지구 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있습니다. 적시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역특성별 교통수요에 맞는 다양한 철도 차량들이 지역과 지역을 막힘없이 연결하고 있습니다.국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도차량 수요가 증가하면서 성장하였습니다. 2010년대 들어 현재는 정부철도 정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화 및 복선화사업이 추진되고 있습니다. 당사는 노후차량 대체를 위해 서울메트로, 한국철도공사, 공항철도 및 SR 고속철도 등 다양한 발주처로부터의 전동차 및 고속철도 납품사업을 수주하였습니다.또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 차량 뿐만 아니라 철도시스템(E&M) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키사업(모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후발주자에게 열쇠를 넘겨 주는 방식)으로 발전되면서 국내 철도차량 산업이 단순 차량제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역을 확장하는 계기를 마련하였으며, 부산-김해 경전철과 인천 2호선 E&M 턴키 사업 등에 이어 2013년도에 김포 도시철도 E&M 사업을 수주하였고, 2018년 8월 서울시에서 추진하는 동북선 도시철도 사업에서 약 3,615억원 규모의 도시철도 시스템 공급 계약을 수주하는 등 당사는 국내 철도시장에서 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다.

한편, 정부는 2021년 7월 국민이 원하는 경쟁력 있는 철도, 국가 균형발전을 선도하는 철도, 그린 모빌리티의 중심이 되는 철도를 목표로 총 사업비 119.8조원 규모의 '제4차 국가철도망 구축 계획'을 발표하였습니다. 동 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제4차 국가철도망 구축계획에 따르면 2021년부터 2030년 약 10년 동안 철도망 확충에 계획기간 내 총 92.1조원이 소요될 것으로 전망하고 있으며 국고 56.9조원, 지방비 8.1조원, 민자유치 16.4조원 및 기타 10.7조원 등 민간투자 및 지방비 확대를 통해 재원을 보전할 계획입니다.

[제4차 국가철도망 구축 투자계획]

(단위 : 억원)

구분
총 사업비
`21∼`25
`26∼`30
계획기간 내
계획기간 후

국고
723,761
292,543
276,514
569,057
154,705

지방비
103,735
35,328
45,397
80,725
23,010

민자
226,520
57,720
105,978
163,699
62,822

공단채권,

광역교통개선부담금 등

143,671
49,127
57,990
107,117
36,554

소계
1,197,688
434,718
485,879
920,597
277,091

자료: '제4차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

계획기간 동안 부문별로는 고속철도 11.7조원, 일반철도 38.0조원, 광역철도 42.3조원이 소요될 것으로 전망됩니다.

당사는 수서 출발 KTX 노선에 고속철을 공급하여 KTX 수혜지역 확대에 기여하고 있으며, 원강선에 고속차량을 공급하여 인천공항에서 평창, 강릉까지의 철도 직통 운송 체계를 완성함으로써 상대적으로 열악했던 교통여건 개선에 기여하며 2018년 평창 동계올림픽의 성공적인 개최를 지원하였습니다. 2016년 6월 경전선부산~마산구간에 투입할 260km/h 급 동력분산식 고속철 사업을 최초 수주한 데에 이어, 12월에도 320km/h 급과 260km/h 급 고속철 사업계약을 체결하였습니다. 또한 2019년 12월에는 코레일에서 발주한 노후 전동차 교체 사업 계약을 체결하였으며, 2020년 3월에는 에스지레일에서 발주한 3,452억원 규모의 수도권 광역급행철도 A노선 철도차량 공급에 관한 계약과 같은 해 6월 한국철도시설공단에서 발주한 1,192억원 규모의 삼성동탄광역급행철도 차량 계약을 수주하였습니다. 또한 2021년 12월에는 한국철도공사에서 발주한 3,864억원 규모의 준고속열차(EMU-260) 납품사업을 당사에서 수주하였습니다. 2022년 1월에는 1,811억원 규모의 공항철도 전동차 납품 사업을 수주하였으며, 2023년 3월에는 7,100억원 규모의 준고속열차(EMU-260) 납품사업을 당사에서 수주했고, 2023년 4월에는 1조 860억원 규모의 준고속열차(EMU-260) 납품사업을 수주하였습니다. 이후 2024년 3월, 5,426억원 규모의 수도권광역급행철도 C노선 민간투자사업 철도차량 및 차상신호장치 기본공급계약을 수주하였고, 2024년 7월 2,934억원 규모의 대전도시철도 2호선 차량운행시스템을 수주하였습니다. 2024년 07월 3,897억원 규모의 한국철도공사 EMU-260 납품을 수주하였고, 2025년 03월 5,817억원 규모의 수도권광역급행철도 B노선 민간투자시설사업 철도차량 공급을 수주하였습니다. 이처럼 철도차량 수요는 앞으로도 지속될 것으로 예상되며, 2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가 노선 증설 계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.해외 수출시장의 경우 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고속철, 자기부상열차 등 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다. 철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년에는 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차를 수주하며 6개 대륙 시장에 진입하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장에 진출하였습니다. 2016년 8월 호주 전동차 시장, 2018년에는 카자흐스탄 및 방글라데시 등으로 수출지역을 확대하였으며 2020년에는 싱가포르 전동차 시장 진출에 성공하였습니다. 또한, 2021년에는 탄자니아, 캐나다 시장 등에 진출하였으며 해외 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하고 있습니다.신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급 사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외 수출 실적을 달성한데 이어 우크라이나, 이집트 전동차, 뉴질랜드에서도 유지 보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결하였고, 2021년 12월 대만 카오슝 MRT 레드라인 북부 연장선 E&M 턴키사업 계약 체결, 2023년 3월 대만 카오슝 MRT레드라인 납부 연장선 E&M 턴키사업 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다.당사의 지속적인 수출지역 다변화와 E&M 및 O&M시장을 겨냥한 기술 개발 노력으로 2017년 들어 해외 수출시장에서 두드러진 성과를 내고 있습니다. 당사는 이란과 대만 철도청으로 부터 9천억 규모의 전동차 공급사업을 수주하고, 5,433억 규모의 대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업을 수주하였습니다. 2019년 들어서는 2016년에 진출한 호주 전동차 시장에서 기술력을 인정받아 전동차 추가 공급계약을 체결하였으며, 폴라드 바르샤바 트램 사업 수주 및 2021년 4월 이집트 나일강 상류 철도 신호 현대화 사업을 낙찰 받는 등 해외 수출시장에서도 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다. 특히 2020년 2월 3,586억 규모의 싱가포르 전동차 납품 사업 수주에 성공하였는데, 이는 기존에 시장을 점유하고 있던 캐나다, 프랑스, 일본 등 글로벌 선진 업체들을 제치고 사업을 따낸 것입니다. 또한, 2021년 7월에는 2,187억원 규모의 탄자니아 전동차 사업을 수주하며 탄자니아 시장에 새로 진출하였으며 이전의 전동차 및 턴키사업 수주 실적을 바탕으로 2022년 8월과 11월 각각 1,560억원, 2,590억원 규모의 타이베이 전동차 공급사업과 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선 턴키 사업을 체결하였습니다. 또한, 2024년 04월 7,521억원 규모의 이집트 카이로 메트로 2, 3호선 전동차 공급 및 현지화 사업 수주에 성공하였고, 동년 06월 3,412억원 규모의 이집트 알렉산드리아 트램 사업 수주에 성공하였습니다. 이런 실적을 바탕으로 2024년 08월 1,339억원 규모의 미국 MBTA 전동차 사업 추가공급계약에 성공하였고, 2025년 04월 1,442억원 규모의 미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품 공급계약 수주까지 이어졌습니다. 추가적으로 2025년 02월 25일 2조 2,027억원 규모의 모로코 철도청 전동차 사업 수주에 성공하였으며, 동해 05월 4,249억원 규모의 대만 타이중 블루라인 E&M 공급사업을 수주하였습니다. 당사는 이처럼 기존에 진출한 해외국가를 비롯해 지속적인 다변화를 시도하며 향후 추가 전동차 사업까지 수주를 기대할 수 있게 되었습니다.

[2020년 이후 레일솔루션 사업부문 수주 목록]

(단위 : 원)

체결계약명
계약금액(원)
계약 상대
판매ㆍ공급지역
계약 시작일
계약 종료일

수도권 광역급행철도 A노선 민간투자사업 철도차량 물품공급(구매)
345,213,000,000
에스지레일(주)
대한민국
2020-03-19
2024-07-29

싱가포르 LTA J151사업
358,559,824,110
싱가포르 육상교통국(Land Transport Authority)
싱가포르
2020-02-06
2028-04-30

호주 시드니 2층 전동차 추가 공급계약 체결
157,772,230,080
호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부(TfNSW)
호주
2021-09-10
2024-06-28

대만 카오슝 MRT 레드라인 북부 연장선 (Gangshan Luzhu Extension) E&M 턴키사업
220,988,880,000
대만 카오슝시 도시철도국 (Mass Rapid Transit Bureau, Kaohsiung city)
대만
2021-12-01
-

코레일 전동차 납품
133,820,000,000
한국철도공사
대한민국
2021-12-17
2024-10-31

한국철도공사 EMU-260 납품
386,400,000,000
한국철도공사
대한민국
2021-12-24
2026-03-31

캐나다 에드먼턴 Valley Line West 트램 납품 사업
249,985,440,880
에드먼턴 시정부(The City of Edmonton)
캐나다
2021-12-02
2027-09-30

대구권 광역철도 전동차 18량
77,147,969,000
한국철도공사
대한민국
2021-05-21
2024-03-31

대만 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선(Siaogang-Linyuan Line) E&M 턴키사업
258,996,677,121
Mass Rapid Transit Bureau, Kaohsiung City(대만 카오슝시 MRT 공정국)
대만
2023-03-15
-

코레일 EMU-320
710,000,000,000
한국철도공사
대한민국
2023-03-27
2028-03-27

SR 고속철도차량(EMU-320) 도입·정비사업
1,085,999,999,700
주식회사 SR
대한민국
2023-04-28
2042-05-28

호주 QTMP 전동차 사업
1,216,444,225,023
Downer EDI Rail
호주
2023-06-29
2031-12-18

호주 시드니 2층 전동차 개조작업
171,496,237,459
호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부 (TfNSW)
호주 시드니
2023-08-15
-

삼성동탄광역급행철도 차량 제조구매
138,743,984,000
국가철도공단
대한민국
2020-06-19
2024-03-31

수도권광역급행철도 C노선 민간투자사업 철도차량 및 차상신호장치 기본공급계약
542,597,000,000
지티엑스씨 주식회사
대한민국
2024-03-22
2028-09-30

이집트 카이로 메트로 2, 3호선 전동차 공급 및 현지화 사업
752,052,064,000
이집트 터널청 (National Authority for Tunnels)
이집트
2024-04-04
2030-02-04

미국 LA 메트로 전동차 납품 사업
266,609,300,056
현대로템 미국법인
미국
2024-06-03
2033-04-25

이집트 알렉산드리아 트램 사업
341,154,065,113
이집트터널청(National Authority for Tunnels)
이집트
2024-06-06
2037-04-05

우즈베키스탄 고속전철 공급 및 유지보수 사업
275,255,950,000
우즈베키스탄 철도청(O'zbekiston Temir Yo'llari)
우즈베키스탄
2024-06-14
2031-04-01

탄자니아 표준궤 차량 납품 사업 (Lot3:전동차)
218,695,036,000
탄자니아 철도청(Tanzania Railways Corporation)
탄자니아
2021-07-14
2025-06-30

탄자니아 표준궤 차량 납품 사업 (Lot2:전기기관차)
121,398,060,800
탄자니아 철도청(Tanzania Railways Corporation)
탄자니아
2021-07-14
2024-11-30

대전도시철도 2호선 차량운행시스템일괄 제작구매 설치
293,408,885,000
대전광역시
대한민국
2024-07-25
2028-07-24

한국철도공사 EMU-260 납품
389,700,000,000
한국철도공사
대한민국
2024-07-26
2028-10-25

미국 MBTA 전동차 사업 추가공급계약
133,870,905,932
현대로템 미국법인
미국
2024-08-23
2028-05-15

이집트 나그하마디-룩소르 신호 현대화 사업
99,932,800,000
이집트 철도청 (Egyptian National Railways)
이집트
2021-05-31
2025-04-19

공항철도 전동차 납품사업
181,066,902,995
공항철도 주식회사
대한민국
2022-01-06
2025-12-31

모로코 철도청 전동차 사업
2,202,726,004,050
모로코 철도청(Office National des Chemins de Fer, ONCF)
모로코
2025-02-25
2034-01-25

수도권광역급행철도 B노선 민간투자시설사업 철도차량 공급
581,171,085,000
수도권광역급행철도비노선㈜
대한민국
2025-03-28
2030-12-31

미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품 공급계약
144,239,653,953
현대로템 USA
미국
2025-04-07
2028-09-15

대만 타이중 블루라인 E&M 공급사업
424,899,510,000
타이중시 정부 도시철도공정국(Rapid Transit System Bureau of Taichung City Government)
대만
2025-05-02
2038-10-14

대장~홍대 광역철도 민간투자사업 철도차량제작 및 공급
132,923,000,000
서부광역메트로 주식회사
대한민국
2025-05-27
-

대만 타이베이 전동차 공급 사업
232,132,116,574
타이베이 메트로(Taipei Rapid Transit Corporation: TRTC)
대만
2022-11-28
2028-11-30

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025년 10월)

한편, 본격적인 현지 시장 진출과 수요 대응을 위해 설립된 미국의 Hyundai Rotem USA Corporation과 터키의 Hyundai EURotem, 브라질의 HyundaiRotem Brasil 에서는 적극적인 영업 활동을 수행하고 있습니다. 철도시장규모가 큰 아시아, 유럽 시장과 더불어 예상 성장률이 높은 미주, 남미 및 아프리카를 겨냥하여 국내 철도차량 산업은 그동안 일구어 온 기술과 품질 경쟁력을 바탕으로 앞으로 시장에서 고부가가치 차량 수출을 계속 확대할 계획입니다.

그러나 철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 차량 안정성 저하에 따른 위험]철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바,
당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식 및 제작자 승인'을 의무화하였습니다. 당사는 개정된 철도안전법의 형식승인제도가 최초로 적용된 사례로 한국철도공사로부터 2016년 9월 24일 개통한 성남여주선과 동해남부선에 투입된 전동차 22편성을 수주금액 총 1,544억원에 수주하여 납품 완료하였습니다. 또한 2019년 12월 한국철도공사가 노후 전동차를 대체하기 위해 발주한 약 6,386억원 규모의 전동차 448량 납품 사업을 추가로 수주하였습니다. 해당 물량은 코레일이 운영 중인 1호선 80량, 3호선 80량, 4호선 180량, 분당선 108량 등에 대체되며 2023년 3월까지 모든 차량이 납품되었습니다. 이후에도 2020년 6월 한국철도시설공단 삼성동탄광역급행철도 차량 제조의 건, 2020년 12월 서울특별시 도시기반시설본부의 도시철도 9호선 전동차 48칸 조달의 건, 2021년 5월 한국철도공사의 대구권 광역철도 전동차 18량 공급의 건, 같은 해 12월 한국철도공사의 코레일 전동차 및 EMU-260 공급의 건을 성공적으로 수주하였습니다. 이후에도 2022년 1월 공항철도 전동차 납품사업, 2023년 3월 코레일 EMU-320 공급 및 SR 고속철도차량(EMU-320) 도입 및 정비사업을 성공적으로 수주하였습니다. 이후 2024년 3월, 5,426억원 규모의 수도권광역급행철도 C노선 민간투자사업 철도차량 및 차상신호장치 기본공급계약을 수주하였고, 2024년 7월 2,934억원 규모의 대전도시철도 2호선 차량운행시스템을 수주하였습니다. 2024년 07월 3,897억원 규모의 한국철도공사 EMU-260 납품을 수주하였고, 2025년 03월 5,817억원 규모의 수도권광역급행철도 B노선 민간투자시설사업 철도차량 공급을 수주하며 강화된 안전법에서도 경쟁력 있는 모습을 보여주고 있습니다. 개정 철도안전법 영향에 따라 검사과정이 강화됨으로 인해 현재 당사를 포함한 철도차량 및 용품 제조업체들의 '품질관리비용' 부담이 상승하고 있는 상황으로 이는 철도차량부문의 비용상승 요인으로 작용하고 있습니다. 선진국 수준의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 발맞춰 당사 역시 철저한 품질관리가 요구되는 바, 필연적으로 발생하게 될 비용 상승분을 수주시점부터 수주가격에 적절히 반영하는 방식 등을 활용하여 품질관리비용 부담을 줄이지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못하여 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연될 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수있는 바, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]
세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

플랜트산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물에 대한 제작, 설치산업을말합니다. 그러나 축소해석하면 생산설비의 연구개발, 시스템엔지니어링, 제작, 설치및 유지보수와 연관된 산업을 말합니다. 국내 플랜트산업은 국가경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 밀접한 연관을 갖고 있는 기반산업이며 플랜트산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하기 때문에 크게는 국제 경기전망에 영향을 받으며, 작게는 국내소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. 따라서 국제경기가 불안해지거나 국내 소비 및 투자 경기가 침체될 경우 플랜트 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 집중하고 있는 제철 및 자동차 생산 설비산업은 국내 대기업 중심의 대규모 투자가 필요한 산업이기 때문에 국내수요자가 한정되어 있습니다. 따라서 국내외의 자동차회사나 철강회사의 경우 대규모 기업 집단안에 별도의 자동차 전문 설비나 철강회사를 포함하고 있습니다. 국내수요자는 자동차의 경우 현대, 기아, 쉐보레, 르노삼성 등이 있으며, 제철의 경우 포스코, 동국제강, 삼성엔지니어링, 현대제철 등이 있습니다. 장치산업이기도 하지만 시스템엔지니어링이 절대적으로 필요한 용역산업 성격도 강하고, 입찰방식으로 공급자가 결정되어지기 때문에 수요자가 요구하는 사양과 공급자가 제공할 수 있는 용역에 따라 가격이 결정됩니다. 이러한 플랜트산업의 한계점을 극복하고자 당사는 2020년 수소추출기 자체 생산능력을 구비하는 등 수소인프라사업에 진출하였고 뛰어난 기술력을 바탕으로 테슬라, 루시드 등의 전기차 회사에 전기차생산설비 공급계약을 수주하는 등 활발하게 신규 프로젝트의 수주 및 수행을 추진하고 있습니다.해외 플랜트 시장은 각국 정부정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인해 시장 진입장벽이 높은 편이며 2016년들어 글로벌 경기침체, 국제유가 등 원자재 가격 하락으로 성장 정체가 지속되었습니다. 특히, 국제유가 하락은 그간 중동 지역에 집중되었던 국내 플랜트 업계에 부정적 영향을 끼치며, 관련 기업들의 실적 악화에 중대한 영향을 미쳤습니다. 2016년 해외건설 수주액이 281.9억달러로 2008년 이후 최저치를 기록하였으며, 2017년, 2018년에도 유사 수준인 290.1 억달러, 321.2 억달러를 기록하였습니다. 2019년에는 총 금액이 223.3억 달러를 기록하며 전년 대비 30.5%로 큰 폭 감소하였고, 2020년에는 2019년 대비 약 57% 성장한 351.3억달러 규모의 해외건설수주에 성공하였습니다. 다만 2021년들어 토목/건축부문의 수주 감소로 전년대비 약 13% 감소한 306.2억달로 규모의 해외건설수주에 성공하였습니다. 2022년부터 해외건설수주액이 증가하여 2022년 309.8억달러, 2023년 333.1달러, 2024년 371.1억달러를 기록했습니다. 해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2024년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 65.5%로 비중이 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 10월

합계
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
289.6
321.1
223.2
351.3
305.8
309.8
333.1
371.1
413.3

토목
87.9
181.2
56.6
84.9
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4
62.2
58.5
19.0
17.3
13.4

건축
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
23.6
53.8
49.1
50.3
41.0
86.6
121.5
52.4
45.6

플랜트
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4
160.4
131.0
157.8
243.0
335.7

전기
13.2
7.6
14.0
8.6
14.8
7.3
3.6
7.1
6.8
30.9
13.0
18.0
19.9
8.9

통신
0.7
2.4
1.9
1.8
0.0
-0.2
0.2
0.8
0.9
0.3
1.0
0.2
0.5
0.5

용역
8.2
9.9
21.1
30.1
16.9
8.4
8.2
12.1
8.6
11.1
19.7
16.7
38.1
9.2

자료: 해외건설통합정보서비스 (2025.10)

주1) 국내기업이 해외건설시장에서 건설용역 또는 시공을 수주한 실적을 보여주는 지표

주2) 증감률은 전년동기대비 증감률임

[당사의 연도별 '에코플랜트 부문' 수주 및 매출 현황 ]

(단위: 억원)

구분
2023년
2024년
2025년 상반기

수주잔고
175,003
187,578
216,368

국내매출
2,307
3,510
1,843

해외매출
2,250
1,648
603

매출합계
4,557
5,158
2,446

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

일반적으로 산업전반에 걸친 경기변동에 따라 제조회사의 설비투자 및 국내 플랜트 시장규모가 결정되며, 이는 당사가 영위하고 있는 플랜트사업의 수익과도 직결되고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 2016년 이후 이어지고 있는 글로벌 플랜트 시장의 위축이 장기화 될 경우 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 에코플랜트 사업부의 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]
당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 매출의 상당부분은 철강 및 자동차 산업에서 사용되는 플랜트 사업으로부터 발생됩니다. 당사 총 매출액 중 철강 및 자동차 공장과 관련된 플랜트 매출의 비중은 연결기준 2018년 24%, 2019년 19%, 2020년 17%, 2021년 11%, 2022년 10%, 2023년 상반기 10% 수준으로 지속적으로 감소 중에 있습니다. 주요 고객은 Captive Market인 현대자동차 그룹의 계열사 현대제철, 현대자동차, 기아자동차 등으로 구성되며, 관련 매출의 상당 부분을 차지합니다.

[사업부문별 매출 비중]

(단위: 억원)

사업구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

디펜스솔루션
14,520
53%
16,755
58%
17,788
56%
15,536
43%
23,652
54%
14,193
55%

레일솔루션
8,225
30%
8,965
31%
10,592
34%
15,780
44%
14,956
34%
9,299
36%

에코플랜트
4,536
17%
3,005
11%
3,253
10%
4,557
13%
5,158
12%
2,446
9%

합계
27,281
100%
28,725
100%
31,633
100%
35,874
100
43,766
100%
25,938
100%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

현대자동차그룹의 계열사들은 당사 에코플랜트 사업의 안정적인 매출처이며, 이들에 대한 에코플랜트 사업 매출 비중은 2022년 48%, 2023년 72%, 2024년 81%를 기록하였으며 2025년 상반기말 기준 81% 비중을 차지하고 있습니다. (연결조정 전 매출기준)

[에코플랜트 부문 현대자동차그룹 계열사 매출비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

내부(그룹사)
156,975
48%
327,983
72%
419,191
81%
198,664
81%

외부(비그룹사)
168,369
52%
127,729
28%
96,597
19%
45,934
19%

합계
325,344
100%
455,712
100%
515,788
100%
244,598
100%

자료: 당사 제시

이처럼 당사 에코플랜트 부문의 영업활동 및 재무상태는 철강 및 자동차 제조 전방업체를 형성하고 있는 현대자동차그룹으로부터의 주문량에 상당 수준 영향을 받습니다. 현대자동차그룹의 계열사들, 특히 현대제철, 현대자동차와 기아자동차의 실적이 하락할 경우, 이는 해당 기업의 투자계획에 부정적인 영향을 미치며, 이는 당사의 에코플랜트 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹의 계열사들은 해당 플랜트 사업 요건에 따라 당사와의 거래를 중지할 가능성이 있습니다.따라서, 당사가 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 이는 당사의 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[차. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]
당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며,
일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제3의 공급 업체들로부터 부품 및 원재료를 제공받고 있습니다. 비록, 다수의공급자들이 특정 부품 및 원재료를 생산하지만, 고객선호, 제조 규정 및 생산능력 등으로 인해 당사가 사용하는 원재료 및 부품의 크기 및 규격이 제한됩니다. 특히, 당사가 계약하는 정부 및 관련 기관은 일반적으로 특정 사항을 요구하기 때문에 공급처를조율하는데 제한이 따르게 됩니다.철도 및 방위산업의 현지기술을 활용하는 정부의 목표에 따라, 특정 구성요소에 대한공급처가 현지 공급업체로 제한될 수 있습니다. 일부 수주의 경우에 발주처가 당사의 원자재 및 부품의 공급처를 지정하게 되며, 이 경우 당사는 공급업체의 선정, 원재료 및 부품의 수령 시기에 관한 제한된 권한을 부여받게 됩니다.당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있습니다. 또한 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.당사가 완제품 생산을 맡은 K2 전차의 생산 및 제품의 인도가 2012년으로 계획되어 있었으나 정부에 의해 지정된 국내 부품업체의 '파워팩' 개발에 대한 기술적 어려움으로 파워팩 개발 지연이 발생하였습니다. '파워팩'이란 엔진과 변속기(트랜스미션)를 합쳐서 세트로 만든 것으로, 분리됐을 때에 비해 신속한 정비와 장비 교체가 가능해 전쟁시 전차의 운용률을 획기적으로 높이는 기술입니다. 독일과 미국, 일본 등 소수의 국가만 보유하고 있는 고부가가치 기술인 파워팩은 K1과 K1A1 등 기존 한국의 주력전차에는 이 분야 최대기업인 독일 MTU의 것을 사용해 왔으나 고가인데다가 정비 기간이 길어지는 등의 부작용이 발생하자 국방부가 독자 기술 개발을 추진해왔습니다. 파워팩 개발이 늦어지면서 지난 2009년에 체제 개발을 완료한 K2 전차는 결국 초도 생산 물량 100대에 MTU의 파워팩을 얹기로 결정해 2014년부터 전력화하기로 결정되었습니다.한편, 2014년 12월 29일 방위사업청과 체결한 K2 전차 2차 양산에 대한 생산계약에서는 국산 파워팩을 장착하여 106대의 K2전차를 추가로 공급하기로 하였습니다. 파워팩 부문에서 두산인프라코어(現 HD현대인프라코어)와 S&T중공업이 각각 엔진과 변속기를 만들고, 이를 당사가 최종 조립하는 구조로 계획되었습니다. 당초 계획대로라면 2016년 12월부터 초도물량 납품이 시작되었어야 하나, 2016년 1월 S&T중공업의 변속기가 결함 문제로 성능시험을 통과하지 못하면서 일정이 지연되며 K2전차 양산은 2018년 초까지 중단되었습니다. 이후 방위사업추진위원회는 2018년 2월 이사회를 통해 K2전차에 국산엔진과 독일 변속기를 적용하여 K2전차를 2019년부터 2020년까지 전력화하기로 최종 결정하였습니다. 2019년 초 3,200km 주행시험과 저온시동 시험을 통과하였으며, 지난 2019년 5월 27일 K2전차 2차 양산 출고식을 개최했습니다. 이와 같이 정부의 주도로 이루어지는 개발사업에서 당사가 최종 제조사로 참여할 경우, 당사는 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 구조로서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생하게 될 수 있습니다. 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[카. 제품 결함에 따른 위험]
당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제공하는 제품과 용역 서비스는 정교하고 향상된 성능 및 기능에 대한 고객 요구의 증가로 인해 더욱 정교하고 복합적인 형태로 변화하고 있습니다. 당사는 품질에 대한 문제를 해결하기 위해 모든 제조 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 유지하고 있으나, 당사 제품이 예기치 못한 결함이 발생하거나 정상적인 기능을 구현하는데어려움을 겪을 수 있습니다.당사는 현재까지 K2전차 1~3차 양산을 계약이행 완료하였습니다. K2전차의 파워팩(엔진+변속기)은 외산 엔진/변속기(1차양산), 국산엔진/외산변속기(2~3차양산)로 구성되어 있습니다. K2천차는 최초 2차양산부터 국산 파워팩이 적용 될 예정이었으나, 최초 생산품 검사과정에서 결함이 지속적으로 발생해 생산이 지연되었으며, 국산엔진/외산변속기로 변경 적용하여 '21년 12월 납품을 완료하였습니다.이외에도 당사는 삼성엔지니어링의 사우디아라비아 알루미늄 캔 재생공장 건설과 관련하여 재생핵심설비 납품계약을 체결하여 실제 납품하였으나, 설비 중 하자가 확인되어 2016년 7월 22일 삼성엔지니어링 측에서 당사를 피고로 납품 제품 하자 존재 여부 소송을 제기하였습니다. 본 소송은 2025년 04월 04일자로 패소판결 확정되어 판결 원리금을 지급하였습니다.또한, 2022년 01월 서울역에서 출발해 부산역으로 향하던 KTX가 탈선한 원인과 관련해 국토교통부 항공철도사고조사위원회는 열차 바퀴가 '피로 파괴'로 파손된 것이 탈선 원인으로 나타났다고 밝혔으며, 철도 운영사인 한국철도공사는 열차 제작사인 현대로템에 손해배상 청구 소송을 제기하였습니다. 현재 1심이 진행중이며 당사는 소송 진행 상황에 따라 대응할 예정입니다. 다만, 최종 법원 판결이 확정되지 않은 상황이라 최종 판결에서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.위와 같이 당사가 생산하는 제품의 결함은 수리 및 교체, 재설계에 상당한 비용을 초래하며, 제품개발을 위한 엔지니어링 인력의 집중도를 저해하는 결과를 초래하게 되어, 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사 제품의 결함이 발견된 상황에서 상당한 재무적 비용을 치르지 않고 고객에게 만족할 대안을 제공하기는 쉽지 않습니다. 그리고 엄격한 제조물 책임을 부과하는 특정사법관할 지역에서 당사의 책임이 아닌 사건이 일어나더라도 당사에게 책임이 부과될 수 있는 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 따라서, 당사 제품의 결함 및 오작동 발생으로 인한 항의는 배상가액이 큰 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 일반적으로 1~3년의 보증을 제공하며, 이에 대한 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 하자보수충당부채는 고객의 클레임에 대한 판매보증비용을 충당하기위해 과거 경험을 토대로 쌓고 있으며, 정기적으로 충당부채 수준을 평가하여 적정한수준으로 유지하고 있습니다. 당사가 고객의 클레임 등에 대한 판매보증비용으로 사용된 금액이 당사가 평가한 보증충당금 수준을 초과할 가능성은 존재하며, 향후 제품 결함 등으로 인해 하자보수충당금을 초과하는 판매보증비가 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 평판, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[타. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]
당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들을 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므 로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 따라서, 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있습니다.당사 제조시설의 중대한 손실 혹은 고장이 발생하게 되는 경우 이는 당사 생산활동의중단을 발생시킬 수 있습니다. 또한 설비의 고장, 주요 설비의 납기 지연 혹은 하청업체들의 품질 수준 미충족 및 기타 법적인 제재 등이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동을 정상적으로 수행함에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 당사 제조설비는 화재, 지진, 폭발, 홍수, 기타 자연재해 등과 같은 재해적 위험에 놓여 있습니다. 당사의 철도 및 방산 생산설비는 창원에 있으며, 플랜트 생산의 경우 당진공장에서 수행되고 있으므로 해당 지역에서 상기 재해들이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동에 중대한 지장을 줄 수 있습니다. 재해가 발생할 경우에는 장비 고장, 전력 손실, 설비 납품 지연 및 제조설비의 광범위한 손상 등으로 인해 당사의 생산활동에 차질이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 상기 사안들에 유의하시기 바랍니다.

[파. 지적재산권 및 특허권 위험]
당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다. 특허소송에 있어 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다.현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 보입니다. 그러나 향후에 당사가 지적재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수는 없습니다. 지적재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다. 당사가 이러한 소송 또는 법적절차가 불리한 판결로 귀결되면 당사가 제3자에 대한 상당한 책임을 부담하거나, 제3자로부터 특허사용허가를 받거나 지속적 로열티를 지불해야 합니다. 또한 당사 제품을 재설계해야 한다거나, 당사 제품의 제조 및 판매 또는 당사 기술의 사용을 금하는 법원금지명령의 대상이 되는 등의 결과가 초래될 수 있습니다.한편 소송 절차의 지연은 해당 소송의 판결이 도출되는 시점까지 당사 고객들이 제품의 구매와 사용을 유보하거나 제한하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 상기 명시된 상황이 발생하면 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 내 포지션을 유지 및 강화하기 위해서 제품에 적용할 신기술을 개발하였으며, 또한 앞으로도 지속적으로 개발할 예정입니다. 당사는 경쟁업체들로부터 차별화할 수 있는 혁신적 기술 개발이 당사 사업 성공을 판가름할 결정적 요소라고 생각합니다. 당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지적재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다.하지만 이러한 조치들이 경쟁사들의 당사 독점 기술의 부적절한 사용을 막지 못할 수도 있습니다. 경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사는 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[하. 환율변동에 따른 수익성 저하 위험]
환율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다. 원화강세가 유지될 경우 당사와 같은 국내기업은 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 크며, 이와 반대로 원화약세가 유지될 경우 가격 경쟁력에서 유리할 수 있습니다.
이러한 환율 변동성은 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 긍정적이거나 부정적인 영향을 지속적으로 미칠 수 있기 때문에 투자자분들께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 플랜트 산업과 그 전방산업이 되는 건설업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 플랜트 산업의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

[원/달러화 환율 추이]

달러-원화

자료: 서울외국환중개(2025.10)

2022년 상반기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 지속적인 상승세를 보였습니다. 이후, 2022년 8월에 들어 한미 기준금리 격차가 더 벌어질 것으로 전망되면서 상승세는 더욱 강해졌고, 2022년 8월 23일 종가 기준 2009년 7월 이후 13년여 만에 가장 높은 수준인 1345.50원을 기록하였습니다. 9월 FOMC 이후 원/달러 환율은 강해진 미 연준의 긴축 기조를 반영하며 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,400원을 상향 돌파했습니다. 하지만 2022년 말 시장 내 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며, 되돌림이 나타나고, 원/달러 환율은 1,300원대로 조정받았습니다. 2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 2024년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다. 한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 하지만 이후 계속된 트럼프 미 대통령의 관세 관련 정책 번복 등으로 인해 달러 자산 신뢰도 및 달러 가치 하락 현상이 발생하여 원/달러 환율은 9월 중순까지 1,300원대 중후반 수준을 유지하였지만, 달러 강세 요인이 겹치면서 9월 24일 1,400원대로 재진입한 후, 증권신고서 제출 전일 기준 1,424원을 기록하고 있습니다. 이는 일본 다카이치 사나에 자민당 신임 총리 선출 이후의 엔화 약세 기대감, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자 논란, 프랑스 정국 불안에 따른 유로 약세, 미중 갈등 등에 기인됩니다. 이처럼 추후에 환율이 크게 변동할 가능성을 배제할 수 없습니다.이와 같은 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 국가의 통화가치가 상승하면 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 당사의 매출이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[거. 중대재해처벌법 시행관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자 중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.당사는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 앞으로 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월), 여천NCC 제3공장폭발사고(22년 2월), 충남 공사현장 사망사고(22년 12월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어 왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2024년 재해자수는 142,771명으로 2023년 대비 4.4% 증가하였고, 2024년 산업 재해 사망자수는 2,098명으로 2023년 대비 4.1% 증가하였습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

재해자수(명)
142,771
136,796
130,348
122,713

사고재해자수
115,773
113,465
107,214
102,278

질병재해자수
26,998
23,331
23,134
20,435

사망자수(명)
2,098
2,016
2,223
2,080

사고사망자수
827
812
874
828

질병사망자수
1,271
1,204
1,349
1,252

출처 : 고용노동부, KOSIS 국가통계포털

이에, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상

중대재해처벌법의 시행으로 산업 현장에서 사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종 및 당사가 영위하는 플랜트부문 등의 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

한편, 2023년 04월 06일 의정부지법 고양지원은 중대재해처벌법 위반(산업재해 치사) 혐의로 기소된 온유파트너스 및 회사 대표이사 등에 대한 1심에서 온유파트너스 법인에 벌금 3,000만원을, 대표이사에게 징역 1년 6개월에 집행유예 3년, 현장소장에게 징역 8개월에 집행유예 2년을 선고했습니다. 이는 중대재해처벌법 발효 이후 해당 법이 적용되어 나온 첫 법원 판결으로, 하청업체 소속 노동자의 사망사고에도 원청 사업주의 책임이 있다는 점이 확인되었습니다. 또한, 2024년 6월 경기도 화성의 1차 전지 제조판매업체인 '아리셀'에서 대형화재가 발생해 23명이 사망하고 8명이 중경상을 입는 중대재해참사가 일어났습니다. 화재가 발생한 공장은 5인 이상 50인 미만 사업장으로, 2024년 1월부터 5인 이상 50인 미만 사업장에도 중대재해 처벌법이 확대 적용되었기에 중대재해법 대상 사업장입니다. 해당 사건은 중대재해처벌법이 만들어진 이후, 최대 규모의 폭발 화재 사고로 고용노동부도 재해수습본부를 꾸려 현장 조사에 나섰습니다. 이후, 2025년 07월 검찰은 아리셀 대표이사에 중대재해처벌법의 최고 형량인 징역 20년 형을 구형하였으며 2025년 09월 23일 판결 1심에서 징역 15년형을 선고받았습니다. 이처럼, 향후 중대재해법 위반 시에도 최고경영자나 회사 대표 등의 경영책임자에게 처벌이 적용될 경우, 이에 따른 경영 공백이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기 사례를 비롯하여 2022년 01월 27일 중대재해처벌법의 시행 이후 2025년 1월까지 총 35건의 중대재해처벌법이 선고되었으며, 총 35건의 선고 중 실형선고는 5건으로 이 외에는 집행유예, 벌금, 무죄 등이 선고되었습니다. 처벌 수위는 징역6월/집행유예 2년 ~ 실형 2년정도의 수준이 주를 이루었습니다.

한편, 2025년 국내 건설 현장에서 연이은 노동자 사망사고가 발생함에 따라, 고용노동부는 9월 15일 노동자 사망 시 과징금 부과, 영업정지 요건 완화 등을 골자로 하는 '노동안전 종합대책'을 발표했습니다. 이러한 당국의 규제 강화에 따라 향후 사업장 내 안전 관리와 관련 투자의 중요성이 보다 강화될 것으로 판단됩니다.

[고용노동부, 「노동안전 종합대책」내 주요 규제 사항]

구분
내용
비고

다수 사고 발생에 대한 과징금 신설
연간 3명 이상 사망사고 발생시 법인에 대한 과징금 부과
영업이익의 5% 이내,하한액 30억 원

영업정지 대상 확대
건설사 영업정지 요청 요건을 현행 '동시 2명 이상 사망'에서 '연간 다수 사망' 추가
-

영업정지 기간 강화
(現) 2~5개월에서 강화 예정

사고 재발 시 인허가 취소 등 추진
최근 3년 간 영업정지 처분을 2회 받은 후 다시 영업정지 요청사유 발생 건설사의 등록말소 요청 규정 신설
노동부 요청 시 건설업 등록 말소 가능토록 명확화

법률 전수조사를 통해 건설업 외 업종에서도 중대재해 발생을 인허가 취소나 영업정지 사유에 포함
-

자본시장 평가 반영
상장회사가 중대재해 발생 및 중대재해처벌법상 형사판결 시 관련사실을 지체없이 공시하도록 의무화※비상장사는 모회사가 공시
공시 위반 시 벌점 부과 및 벌점에 따라 제재금·매매거래정지·관리종목지정 등 조치 가능

중대재해 관련 사실이 국민연금 등 기관투자자의 투자판단에 고려될 수 있도록 ESG 평가, 스튜어드십코드 반영
-

출처 : 고용노동부(2025.09)

2025년 당사의 중대재해 발생 건 수는 총 1건입니다. 2025년 2월 현대제철 충남 당진공장 내 코크스 건식설비 공사 현장에서 설비 설치 작업 중 근로자가 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. 이를 통해 천안지청 광역중대재해수사과와 건설산재지도과는 사고 원인 및 안전 수칙 준수 여부를 조사 중이며, 해당 현장에 대해 부분 작업 중지 조치를 내렸고, 당사는 해당 사업장의 주요 공정별 안전관리 상태 확인, 고위험작업 밀착관리, 위험요소 사전 확인 및 제거, 근로자 안정 보호구 착용 상태 등을 집중 점검하였습니다. 상기 사건은 관할 수사기관의 조사 중인 사안으로 현재 법 위반여부 등이 확정되지 않아 증권신고서 작성일 현재 당사에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

당사는 이와 같은 산업재해 발생을 사전에 예방하고 임직원의 안전한 근무환경 구축을 위해 당사는 안전최우선 경영을 핵심가치로 설정하고, 경영층의 월별 안전경영회의 및 사업장 점검 등을 통해 안전보건확보 의지를 적극적 표명하고 있습니다. 또한 국제표준인 ISO45001기반으로 체계적인 안전보건관리시스템을 구축·운영하며, 매뉴얼/절차서/지침서/안전작업표준을 기반으로 안전보건전담조직 및 사업장 안전주무부서의 예방·점검 활동으로 사업장 안전을 상시 관리하고 있습니다. 더불어 안전신문고, 아차사고제보 제보 등 임직원 및 협력업체의 참여형 안전활동 등을 통해 안전의식 수준 향상을 추구하고 있습니다.

이처럼, 당사에서는 중대재해를 포함하여 모든 안전보건사고를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 향후 사고 발생 및 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우, 사업적 제한, 경영책임자의 경영활동 제한, 평판 저하와 같은 부정적인 영향으로 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 2025년 상반기 기준, 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 60개의 계열회사가 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

[현대자동차그룹 계열회사 현황]

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
12
현대자동차
110111-0085450

기아
110111-0037998

현대제철
120111-0001743

현대모비스
110111-0215536

현대건설
110111-0007909

현대글로비스
110111-2177388

현대위아
194211-0000125

현대로템
194211-0036336

현대오토에버
110111-1935638

이노션
110111-3229097

현대비앤지스틸
110111-0065395

비상장
62
현대엔지니어링
110111-2153015

현대트랜시스
161411-0008562

현대케피코
110111-0543169

현대스틸산업
161411-0009437

현대도시개발
165111-0006964

그린에어
165011-0026005

현대종합특수강
110111-4505595

해비치호텔앤드리조트
224111-0006681

현대아이에이치엘
171211-0007722

해비치컨트리클럽
110111-0616049

현대엠시트
110111-2410366

현대파텍스
161411-0015955

에이치그린파워
135211-0027542

위아마그나파워트레인
164811-0048707

서울피엠씨
110111-0109060

현대머티리얼
110111-4364008

송도랜드마크시티
110114-0065167

지아이티
131111-0028900

현대서산농장
161411-0015129

현대첨단소재
110111-1929102

현대위아터보
161411-0030193

현대엔지비
110111-2094201

서림개발
134211-0002264

서림환경기술
134211-0099493

기아타이거즈
200111-0003883

메인트란스
110111-3920520

율촌제2산업단지개발
206211-0046653

전북현대모터스에프씨
210111-0062829

현대에코에너지
161411-0040506

지마린서비스
180111-0566133

현대캐피탈
110111-0995378

현대카드
110111-0377203

현대커머셜
110111-3646697

블루월넛
110111-6254562

모션
134511-0414108

현대아이에프씨
201311-0081173

현대엔터프라이즈
110111-7590345

로템에스알에스
110111-7722435

현대아이티씨
165011-0079319

현대아이에스씨
120111-1163295

현대아이엠씨
171711-0165314

한국전기차충전서비스
220111-0133090

케이스퀘어용산피에프브이
134511-0555720

케이씨엔씨
134111-0613196

모트라스
164811-0162961

유니투스
161511-0328330

트라닉스
161411-0058947

서부산도시고속도로
110111-8647898

스튜디오어빗
110111-8713839

에스트랜스
110111-8724000

지티엑스씨
110111-8726246

현대스틸파이프
230111-0399905

테크젠
194211-0377110

모비언트
200111-0713060

인천스마트에너지
120111-1365966

김포골드라인에스알에스
124411-0385981

현대아이이씨
201311-0099308

에이치엠지에스
110114-0338473

서부광역메트로
110111-8982616

나주호배꽃품은햇빛발전소
205511-0090811

현대얼터너티브
110111-9146138

통영미래해상풍력
110111-0921127

자료: 당사 반기보고서

당사의 연결대상 종속회사는 국내 4개사, 해외 12개사로 총 16개사이며 2024년말 기준 종속회사의 자산총액은 약 4,264억원으로 당사의 2025년 상반기 연결기준 자산총액 약 6조 2,183억원 대비 6.86%를 차지합니다. 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hyundai Rotem Brasil Industria

E Comercio De Trens Ltda.

2013.04.03

AV MARGINAL 26-036, No 3400, FAZENDA BOM

RETIRO, CEP 14.801-970-ARARAQUARA/SP

철도생산 및 판매
58,525
기업의결권의 과반수 소유
X

Hyundai Rotem USA Corporation
2004.01.22

12750 Center Court Drive, Suite 150 Cerritos,

CA 90703

철도생산 및 판매
240,954
기업의결권의 과반수 소유
O

Hyundai Rotem Smart Electric

America

2024.03.15
2078 Rustin Ave Riverside, CA 92507
철도 전장품 생산 및 판매
26,590
기업의결권의 과반수 소유
X

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및판매
28,903
기업의결권의 과반수 소유
X

메인트란스
2008.06.24
서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)
철도유지보수
22,327
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
2006.06.30

No.806,ACLP International Building, No.8,

North Airport Street Shunyi District,Beijing

자동차설비 판매 및 유지보수
3,784
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari

SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매
910
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM-

HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey

Projesi ORTAK GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매
286
기업의결권의 과반수 소유
X

HR Mechanical Services Limited
2016.12.14
16E, Shakespeare Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018
철도유지보수
1,895
기업의결권의 과반수 소유
X

로템에스알에스(주)
2021.01.05
서울 영등포구 여의대로 66
철도 운영 및 유지보수
21,735
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem SRS Egypt LLC.
2021.02.02
66 El.Shazly Street, Agoza, Giza, Egypt
철도 유지보수
3,720
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem SRS Ukraine LLC.
2021.04.06

Kyiv City, Zvirynetska Str., House 63, Office 1,

Ukraine

철도 유지보수
146
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM EUROPE

SP. Z O.O.

2023.05.12
WFC Building, 19th Floor. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa, Poland
방산 유지보수
7,054
기업의결권의 과반수 소유
X

에스트랜스(주)
2023.08.23
서울 영등포구 여의대로 66
철도 운영 및 유지보수
3,230
기업의결권의 과반수 소유
X

김포골드라인에스알에스(주)
2024.03.08
경기도 김포시 양촌읍 양촌역길 139
철도 운영 및 유지보수
4,926
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA

PTY LTD

2024.03.26
Level 3, Suite 3.02, 1 Epping Rd
철도 영업
1,460
기업의결권의 과반수 소유
X

자료: 당사 반기보고서

2025년 상반기 기준 현재 관계회사투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
소재지
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

하이스테이션㈜
수소충전소 구축 운영
대한민국
12월 31일
11.0
1,430,000
1,204,757
1,242,609

자료: 당사 반기보고서주) 연결회사의 지분율이 20%에 미달하지만 피투자기업의 이사회의 참여 등 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 보아 관계기업에 포함하였습니다.

[가. 영업수익성 관련 위험]
2025년 상반기말 연결기준 매출액은 약 4조 3,766억원으로 전년 동기 대비 약 22% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 4,566억원 및 약 4,053억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 117.36%, 158.49% 증가하였습니다.
방산 부문에서는 해외 수출 물량 증가와 철도 부문에서의 미국 MBTA 이층객차 사업, 대장홍대선 광역철도 전동차 유지보수 사업, 대만 타이중 블루라인 메트로 사업 등의 수주로 매출이 증가하였습니다.

다만, 국내외 경기변동, 시장경쟁강도 심화 등의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업수익성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 2020년 말 연결기준 매출액은 약 2조 7,853억원으로 전년 동기 2조 4,593억원 대비 13.25% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 약 821억원, 약 224억원을 기록하며 흑자전환하였습니다. 이는 레일솔루션 부문에서의 대만TRA전동차, 이집트 3호선 전동차 사업 등 대규모 해외 사업의 생산 본격화 및 디펜스솔루션부문의 K-2전차 2차 양산 납품 정성화와 차륜형장갑차 3차 양산 조기 생산 착수로 인해 매출이 증가하며 고정비가 감소한 것에 기인했습니다.2021년 말 연결기준 매출액은 약 2조 8,725억원으로 전년 동기 2조 7,853억원 대비 3.13% 증가했습니다. 다만, 영업이익은 약 802억원으로 전년 동기대비 2.29% 감소하였으며, 당기순이익은 514억원으로 전년 동기대비 129.52% 증가하였습니다. 이는 레일솔루션 부문과 디펜스솔루션 부문의 생산성 향상 및 생산량 증가로 매출액이 증가하였으나, 디펜스솔루션 부문의 일회성 비용 반영과 해외수출을 위한 K2전차 제조개발 비용 발생으로 손익이 감소했기 때문입니다. 당기순이익의 경우 이연법인세 변동액에 따른 법인세수익 증가로 전년 동기 대비 증가하였습니다.2022년 말 연결기준 매출액은 약 3조 1,633억원으로 전년 동기 약 2조 8,725억원 대비 10.12% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익의 경우 약 1,475억원 및 약 1,945억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 83.86%, 278.39% 증가하였습니다. 공항철도 전동차 납품사업 및 이집트 카이로 메트로 2,3호선 전동차 공급 및 현지화 사업 수주 등의 국내외 레일 솔루션 부문 매출액 증가와 폴란드 K2전차 공급 사업 수주 등 해외 디펜스 솔루션 부문의 매출액 증가에 기인하였습니다2023년 연결기준 매출액은 약 3조 5,874억원으로 전년 동기 대비 약 13% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 2,100억원 및 약 1,568억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 42.40% 증가, 19.39% 감소하였습니다. 대만 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선 E&M 턴키사업, 코레일 EMU-230 공급, 튀르키예 알타이전차 양산 부품 공급 사업 및 국내 30mm 차륜형대공포 2차 양산 사업 등의 사업 수주 및 기존 수주잔고를 바탕으로 한 매출액 증가에 기인하였습니다.2024년 연결기준 매출액은 약 4조 3,766억원으로 전년 동기 대비 약 22% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 4,566억원 및 약 4,053억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 117.36%, 158.49% 증가하였습니다. 폴란드 K2 전차 매출 증가와 환율 상승 효과에 해외 방산 사업이 매출액 증가에 기인하였고, 레일솔루션 부문의 글로벌 영업 확대도 매출액 증가에 기인하였습니다. 2025년도 상반기 연결기준 매출액은 약 2조 5,938억원으로 전년 동기 대비 약 40.79% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 4,604억원 및 약 3,467억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 192.44%, 121.58% 증가하였습니다. 방산 부문에서는 해외 수출 물량 증가와 철도 부문에서의 미국 MBTA 이층객차 사업, 대장홍대선 광역철도 전동차 유지보수 사업, 대만 타이중 블루라인 메트로 사업 등의 수주로 매출이 증가하였습니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2025년 상반기
2024년 상반기
2024년
2023년
2022년

매출액
25,938
18,423
43,766
35,874
31,633

매출총이익
6,447
3,026
8,290
4,644
3,654

매출총이익률
24.85%
16.42%
18.94%
12.95%
11.55%

영업이익
4,604
1,574
4,566
2,100
1,475

영업이익률
17.75%
8.55%
10.43%
5.86%
4.66%

당기순이익
3,467
1,565
4,053
1,568
1,945

당기순이익률
13.37%
8.49%
9.26%
4.37%
6.15%

이자보상배율
81.2
17.0
27.5
4.4
3.6

자산총계
62,183
49,642
52,854
52,415
48,239

유동자산
41,901
34,307
36,863
36,902
33,186

부채총계
35,560
31,753
32,763
35,945
33,324

유동부채
31,867
29,875
30,199
32,047
25,727

자본총계
26,623
17,889
20,091
16,470
14,915

부채비율
133.57%
177.50%
163.07%
218.25%
223.43%

자본금
5,457
5,457
5,457
5,457
5,457

영업활동현금흐름
6,880
971
1,425
7,342
7,162

투자활동현금흐름
-3,108
2,026
2,326
-2,704
-4,290

재무활동현금흐름
-2,601
-2,054
-2,997
-5,763
-971

기말현금및현금성자산
5,857
4,923
4,723
3,961
5,060

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

[사업본부멸 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

사업본부
2025년 상반기
2024년 상반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

디펜스솔루션 부문
1,419,286
54.7
882,495
47.9
2,365,206
54.0
1,578,047
44.0
1,059,219
33.5

레일솔루션 부문
929,891
35.9
667,771
36.2
1,495,603
34.2
1,553,623
43.3
1,778,781
56.2

에코플랜트 부문
244,598
9.4
292,040
15.9
515,788
11.8
455,712
12.7
325,344
10.3

총합계
2,593,775
100.0
1,842,306
100.0
4,376,597
100.0
3,587,382
100.0
3,163,344
100.0

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

[나. 재무안정성 관련 위험]
당사의 2025년 상반기말 연결기준 총 차입금은 약 1,117억원으로(단기성차입금 약 922억원, 장기성차입금 약 195억원)이며 차입금 의존도는 약 1.80%입니다.
유동성장기부채 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2024년 말 대비 차입금 의존도는 4.85%p. 감소되었으며, 부채비율 또한 133.57%를 기록해 2024년 말 대비 개선된 수치를 기록했습니다.
단, 이는 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 것일뿐 당사의 실제 재무상황 및 현금흐름이 변동되는 사항은 아닙니다. 한편 업체 간 경쟁이 점차 심화될 경우 지속적인 매출 증대를 위한 투자자금 소요로 인해 차입금 부담이 이전 대비 심화될 수 있으며, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차입금 현황 및 재무비율(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2025년 상반기말
2024년말
2023년말
2022년말

단기성차입금
922
3,286
3,386
7,029

단기차입금
654
604
826
1,990

유동성장기부채
220
2,619
2,525
5,017

리스부채
48
63
34
22

장기성차입금
195
224
2,564
4,525

사채
0
0
1,147
1,876

장기차입금
26
26
1,315
2,604

리스부채
169
198
101
44

총차입금
1,117
3,511
5,949
11,554

현금 및 현금성자산
11,270
7,449
9,917
8,973

순차입금
-10,153
-3,938
-3,968
2,581

자산총액
62,183
52,854
52,415
48,239

부채비율
133.57%
163.07%
218.25%
223.43%

차입금의존도
1.80%
6.64%
11.35%
23.95%

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 2020년 말 연결기준 총 차입금은 1조 1,693억원(단기성차입금 8,089억원, 장기성차입금 3,604억원)이며 차입금 의존도는 27.86%입니다. 이후, 2021년 들어 신한은행을 비롯한 기타 금융기관으로부터 외화대출로 자금을 조달하며, 단기성차입금의 규모가 줄었는데도 불구하고 2021년 말 연결기준 총 차입금은 1조 2,400억원(단기성차입금 6,995억원, 장기성차입금 5,406억원)으로 전년 동기대비 6.05% 증가하였으며, 차입금의존도 또한 30.19%로 전년 동기대비 2.33%p. 증가하였습니다. 2022년도에는 신한은행을 비롯한 기타 금융기관으로부터 외화대출이 증가했음에도 불구하고 CP 및 만기가 도래하는 회사채에 대해 순상환을 진행함에 따라 2022년 말 연결기준 총 차입금은 1조 1,554억원(단기성차입금 7,029억원, 장기성차입금 4,525억원)이며 차입금 의존도는 23.95%로 전년 동기 대비 각각 차입금은 6.82% 감소, 차입금의존도는 6.24%p. 감소하였습니다. 2023년 연결기준 총 차입금은 약 5,949억원으로(단기성차입금 약 3,386억원, 장기성차입금 약 2,564억원)이며 차입금 의존도는 약 11.35%입니다. 단기차입금, 유동성장기부채 및 사채 등 차입금의 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2022년 말 대비 차입금 의존도는 12.60%p. 감소했습니다. 2024년 연결기준 총 차입금은 약 3,511억원으로(단기성차입금 약 3,286억원, 장기성차입금 약 224억원)이며 차입금 의존도는 약 6.64%입니다. 사채가 대규모 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2023년 말 대비 차입금 의존도는 4.71%p. 감소했습니다. 당사의 2025년 상반기말 연결기준 총 차입금은 약 1,117억원으로(단기성차입금 약 922억원, 장기성차입금 약 195억원)이며 차입금 의존도는 약 1.80%입니다. 유동성장기부채 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2024년 말 대비 차입금 의존도는 4.85%p. 감소되었으며, 부채비율 또한 133.57%를 기록해 2024년 말 대비 개선된 수치를 기록했습니다.

당사의 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2025년 반기
2024년

Banker's Usance
우리은행 외
0.95 - 3.11
16,634,335
14,530,777

원화대출
하나은행
CD(3M) + 2.08
1,000,000
0

외화대출
하나은행 외
LIBOR(3M) + 0.9-1.8
47,754,000
45,861,900

합 계
65,388,335
60,392,677

자료: 당사 반기보고서

[장기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
2025년 반기
2024년

시설자금
디엘이엔씨㈜
2040.02.24
9.13
2,600,000
2,600,000

외화대출(*1)
-
-
-
0
147,000,000

소 계
2,600,000
149,600,000

차감: 유동성대체
0
-147,000,000

합 계
2,600,000
2,600,000

자료: 당사 반기보고서

[사채의 내역]

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
2025년 반기
2024년

제42-2회 회사채
-
-
-

70,000,000

제44-1회 회사채
-
-
-

23,000,000

제44-2회 회사채
2023-09-07
2025-09-05
4.83
22,000,000
22,000,000

소 계
22,000,000
115,000,000

차감: 사채할인발행차금
-8,629
-53,980

차감: 유동성대체
-21,991,371
-114,946,020

비융동 사채의 비유동성 부분
-
-

자료: 당사 반기보고서

한편, 2015년 업황악화로 인한 부채 증가로 연결기준 부채비율이 250.84%까지 증가하면서 부채구조가 다시 악화되는 모습을 보였으나, 2016년 및 2017년 실적이 개선되면서 연결기준 부채비율이 각각 204.88%, 187.94%로 감소하였습니다. 그러나, 2018년 업황이 다시 악화 됨에 따라 대규모 손실로 인한 재무구조가 저하되면서, 연결기준은 부채비율은 261.21%로 2017년말 대비 다시 크게 증가하였습니다. 2019년 역시 이러한 추세는 계속되었고, 이연된 수주 물량에 대응한 운전자본 부담이 확대대면서 차입규모는 전년 대비 더욱 증가하였습니다. 이에 따라 2019년 연결기준 당사의 부채비율은 363%로 전년 말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.2020년 1월, 당사는 조직 및 사업재편과 인력 구조조정 등을 포함한 경영정상화 정책을 공개적으로 발표하는 등 비상경영체제를 선포해 리스크 관리를 강화하고 수익 확보를 중심으로 한 내실경영에 나섰습니다. 이에 따라 계열회사에 자회사 (주)그린에어 보유지분 전량(812억원) 및 부동산 매각(878억원)을 통해 현금 유동성을 확보하였으며, 토지 재평가(3,420억원) 및 전환사채의 자본전환(2,400억원) 등 재무개선안을 이행함에 따라 자본확충 및 차입금 감축이 이루어졌습니다. 이와 같은 당사의 자구 노력과 더불어 영업실적이 회복됨에 따라, 2020년 연결기준 부채비율은 212%로써 전년 대비 큰 폭으로 개선되었으며, 2025년 상반기말 연결기준 부채비율은 또한 133.57%를 기록해 대폭 개선된 수치를 기록했습니다.

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대로템
공시일자
2020. 4. 24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
현대제철
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
그린에어
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
11,955,165

나. 처분금액
81,200

다. 처분단가(원)
6,792

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0

마. 거래일자
2020. 5. 4

5. 처분목적
유동성 확보

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2020. 4. 24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기 거래일자는 매매대금 결제가 이뤄지는 거래 종결 예정일이며, 기타 세부사항은 대표이사에게 위임함.- 상기 4항의 내역등은 진행상황에 따라 변경될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(DART)

[특수관계인에 대한 부동산매도]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대로템
공시일자
2020. 4. 24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
현대모비스
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 매도내역
가. 매매일자
2020년 5월 중

나. 거래대상
토지 및 건축물

다. 소재지
경기도 의왕시 삼동

라. 거래금액
87,824

3. 거래의 목적
부동산(토지 및 건축물) 매도

4. 이사회 의결일
2020. 4. 24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 거래금액은 감정평가액 기준임.- 상기 매매일자는 계약 체결예정일이며 기타 세부 사항은 대표이사에게 위임함.- 상기 2항의 내역등은 진행상황등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(DART)

당사는 2020년 들어 철도 대형 프로젝트의 생산 정상화와 K-2전차의 납품 본격화 등 방산 사업의 매출 및 수익성 회복에 따라 영업이익이 흑자전환하였고 이자보상배율은 2.3을 기록하였습니다. 이후 2022년에는 국내외 레일솔루션 매출 호조 및 폴란트 K2전차 양산 사업 수주 등 해외 디펜스솔루션 매출 호조에 이어 영업이익이 전년 대비 83.86% 증가한 약 1,475억원을 기록하며 이자보상배율은 3.6를 기록했습니다. 2025년 상반기 연결기준 당사의 이자보상배율은 81.2를 기록하며 지속적인 개선추세를 보이고 있습니다.

[재무안정성 비율]

(단위: 억원, %)

구분
2025년 상반기
2024년 상반기
2024년
2023년
2022년

유동비율
131.49%
114.83%
122.07%
115.15%
128.99%

유동자산
41,901
34,307
36,863
36,902
33,186

유동부채
31,867
29,875
30,199
32,047
25,727

부채비율
133.57%
177.50%
163.07%
218.25%
223.43%

부채총계
35,560
31,753
32,763
35,945
33,324

자본총계
26,623
17,889
20,091
16,470
14,915

이자보상배율(배)
81.2
17.0
27.5
4.4
3.6

영업이익
4,604
1,574
4,566
2,100
1,475

이자비용
57
93
166
472
412

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

한편, 당사의 차입금 수준은 아래와 같이 영업활동에 제약을 줄 수 있습니다.

당사의 영업활동 제약 내용

* 운전자금, 자본적지출, 전략적 투자 등을 수행하는 데 필요한 추가 자금 확보의 어려움

* 현금의 일정부분을 차입금 상환에 사용함에 따라 자본적 지출, 투자활동에 필요한 가용 자금의 제약

* 시장경쟁 변화에 대응하기 위한 유연성 확보 제약

* 차입금 수준이 당사보다 낮은 경쟁회사와 비교 시 상대적 열위

* 경제 및 산업환경 악화에 대한 대응력 열위

* 만기상환 불이행 가능성 증대

당사는 2020년 들어 영업이익 흑자전환 및 다각도의 자구노력을 통한 재무개선안으로 재무안전성이 개선되었으며, 2025년 상반기말 기준에도 비슷한 수준이 유지되고 있습니다. 다만, 향후에 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 수출활동에 따른 위험]
당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주, 폴란드로부터의 전차 공급 수주 등 계약이 꾸준히 발행하고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 전세계 40개국 이상의 고객들에게 제품을 수출하고 있습니다. 수출금액의 상당 부분 유럽과 북미로부터 발생되고 있으며, 연결재무제표 기준으로 2022년, 2023년, 2024년 및 2025년 상반기말 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 각각 51.2%, 52.2%, 57.4% 및 60.6% 수준입니다. 특히, 디팬스솔루션 부문의 경우 2022년부터 2025년 상반기까지의 평균 수출 비중은 약 49.6%로 타 부문에 비해 높은 해외의존도를 보이고 있습니다. 이는 환율변동위험, 경제상황 및 규제요건 변화, 해외시장에서의 당사 제품 인증 획득 및 유지와 관련 위험 등에 의해 영향을 받을 확률이 상대적으로 높음을 의미합니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원)

사업구분
품 목
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

디펜스솔루션부문(1)
방산물자
내수
4,307
30.3%
7,735
32.7%
8,955
56.7%
8,655
81.7%

수출
9,886
69.7%
15,917
67.3%
6,826
43.3%
1,937
18.3%

합계
14,193
100.0%
23,652
100.0%
15,781
100.0%
10,592
100.0%

레일솔루션부문(2)
전동차 외
내수
4,058
43.6%
7,386
49.4%
5,888
37.9%
5,235
29.4%

수출
5,241
56.4%
7,570
50.6%
9,648
62.1%
12,553
70.6%

합계
9,299
100.0%
14,956
100.0%
15,536
100.0%
17,788
100.0%

에코플랜트부문(3)
제철설비 외
내수
1,843
75.3%
3,510
68.0%
2,307
50.6%
1,545
47.5%

수출
603
24.7%
1,648
32.0%
2,250
49.4%
1,708
52.5%

합계
2,446
100.0%
5,158
100.0%
4,557
100.0%
3,253
100.0%

주요 사업부문 합계(1)+(2)+(3)
내수
10,208
39.4%
18,631
42.6%
17,150
47.8%
15,435
48.8%

수출
15,730
60.6%
25,135
57.4%
18,724
52.2%
16,198
51.2%

합계
25,938
100.0%
43,766
100.0%
35,874
100.0%
31,633
100.0%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주) 기타부문 및 내부거래제거 제외

당사는 해외에 미국과 터키, 브라질 및 중국 등에 현지생산시설을 포함한 12개 법인을 운영하고 있으며, 아래와 같은 수출활동과 관련된 다양한 위험에 노출될 가능성이 존재합니다.

수출활동에 따른 위험 가능성

* 환율변동위험

* 다양한 국가에서 마케팅 및 유통채널 개발 및 확보, 해외시장 동향을 파악하기 위한 비용 증대

* 해외시장에서 효율적인 고객서비스 및 지원제공

* 해외수출활동 관리의 어려움

* 해외시장에서 노동, 환경 및 특정 산업관련 규제, 자국 내 산업보호를 위한 법적 규제 등 충족을 위한 어려움

* 해외시장에서의 당사 제품 인증획득 및 유지와 관련된 위험

* 지적재산권 확보와 유지에 대한 어려움

* 외화 관리 및 외화 송금관련 제한

* 예기치 못한 경제상황 및 규제요건 변화

* 정치적 불안정 및 시민소요, 문화 및 종교적 충돌, 테러활동

* 수출요구조건, 관세, 세금 등과 관련된 무역장벽

* 자연재해 및 극심한 기후변화로 인해 제품성능 테스트를 위한 충분한 설비의 미확보

당사 글로벌 사업의 성공은 적절한 위험관리를 수행할 수 있는지 여부에 일정부분 의존하고 있습니다. 상기 위험들이 실현될 가능성과 당사 및 당사의 사업파트너들에게 미치는 잠재적 영향력은 국가별로 매우 상이하며, 정확성의 정도를 예측하기가 다소 어려운 상황입니다. 따라서, 당사에 투자하기 위해서는 사업을 영위하고 있는 각 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 가능성이 존재하고 있음을 유의하여야 합니다. 이에 따라 수출활동에 대한 위험 변동성이 커질 수 있으므로, 당사가 보유하고 있는 해외 네트워크를 활용하는 등의 방법을 통해 상기 위험들을 효율적으로 관리, 감독해야 할 필요성이 존재합니다.

[2025년 상반기 주요 신규수주 실적(해외)]

(단위: 원)

부문
수주 내역
금액

디펜스솔루션
-
-

레일솔루션
모로코 철도청 전동차 사업
2,202,726,004,050

미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품 공급계약
144,239,653,953

대만 타이중 블루라인 E&M 공급사업
424,899,510,000

대장~홍대 광역철도 민간투자사업 철도차량제작 및 공급
132,923,000,000

총 계
2,904,788,168,003

자료: 전자공시시스템(DART)

사업을 영위하고 있는 다양한 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 경우 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 환율변동 위험]
당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무제표와 연결재무제표는 현지통화를 원화로 환산하여 작성되므로, 재무상태 및 경영성과는 환율변동에 상당부분 영향을 받게 됩니다. 매출의 상당부분은 달러 및 유로를 포함한 외화로 이루어지게 되며, 당사가 수입하는 원재료 매입의 경우 주로 유로, 달러 및 엔화로 결제가 이루어지게 됩니다. 이에 따라 원화가 달러 및 유로 대비 약세를 보일 경우 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미치는 반면 원화가 엔화 대비 약세일 경우에는 매출원가 측면에서 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 구조상 해외로부터의 매출과 매입업무 수행 시 적용되는 환율의 종류가 달라짐으로 인해 수출과 수입 금액의 불일치가 일반적으로 발생할 수 있는 바, 환리스크의 노출에 따른 영업실적의 가변성이 일정부분 존재합니다.당사는 수출입으로 인한 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하고 있습니다.

[외환관리정책]

* Natural Hedge - 외화/국내 차입을 조정하여 외화자산 및 부채에 대한 환노출을 최소화 시키는 전략* Leading(리딩) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 앞당기는 것.zm* Lagging(래깅) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 지연시키는 것.

당사의 2022년 외화손익의 경우 총외화거래손실 약 -115억원을 기록하였으며, 2023년의 경우 총외화거래손실 약 -192억원을 기록하였습니다. 2024년은 총외화거래수익 약 177억원으로 수익을 기록했지만, 2025년 상반기의 경우 총외화거래손실 약 -322억원으로 재차 손실폭이 재차 증가하였습니다.

[외환차손익 및 외환환산손익 추이]

(단위 : 천원)

계정과목
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

기타수익
외환수익
18,111,481
99,707,305
74,309,922
93,426,177

금융수익
외환수익
15,731,225
15,790,886
4,562,951
14,065,252

기타비용
외환손실
48,819,962
64,026,623
79,738,314
84,325,727

금융비용
외환손실
17,197,117
33,782,213
18,342,192
34,634,146

손익총계
-32,174,373
17,689,355
-19,207,633
-11,468,444

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서주1) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)을 제외한 외화자산 및 외화부채에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류주2) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류

2025년 상반기말 연결기준 현재 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[외화 민감도 분석]

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
17,993,705
(17,993,705)

EUR
724,025
(724,025)

CNY
(415,842)
415,842

JPY
(169,711)
169,711

HKD
529,318
(529,318)

INR
281,739
(281,739)

TWD
521,434
(521,434)

MYR
1,292,129
(1,292,129)

PLN
40,885
(40,885)

SGD
(13,104)
13,104

QAR
(2,654)
2,654

자료: 당사 반기보고서

현재 당사는 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 제한적으로 이용하고 있는 바 증권신고서 제출일 현재 기준 파생상품계약 잔고는 없습니다. 그러나 해외수출의 비중이 여전히 높으며 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되오니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[마. 입찰 참가제한에 따른 수익성 악화 위험]당사는 2021년 9월 대구도시철도공사로부터 5개월 간 국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 제한받은 바 있습니다. 또한, 2022년 12월 조달청으로부터 6개월 간 국재 공공기관 입찰 참여자격을 제한받은 바 있습니다. 당사는 상기 두 건에 대한 행정처분에 대한 처분 취소 소송을 진행하여 최종적으로 집행정지를 득하였습니다. 다만,
이러한 입찰 참여자격 제한을 재차 받고 이에 대한 처분취소 소송에서 패소할 경우 사업을 수주하지 못함에 따라 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 11월 28일 철도차량 발주분 입찰 담합 혐의로 조달청으로부터 6개월 간 공공기관 입찰 참여 제한 판정을 받았습니다. 당사는 상기 행정처분에 대한 처분 취소 소송을 진행하였으며, 소송진행 중 조달청은 2025년 8월 6일 상기 행정처분의 기간을 기존 6개월에서 3개월로 변경하는 변경처분을 하였고, 당사는 이를 수용하여 현재 입찰참여 제한 기간중에 있습니다(입찰참여 제한 기간 만료시점: 2025년 11월 5일).

[거래처와의거래중단]

1. 거래상대
국내 공공기관

2. 거래중단내용
국내 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 일정기간(5개월) 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
422,999,390,135

최근매출액(원)
2,785,326,054,135

매출액대비(%)
15.2

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2021-09-18

5. 중단예상기간
2021-09-18 ~ 2022-02-17(5개월)

6. 중단사유
지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제31조 제1항 제3호, 동법 시행규칙 제76조 제1항

7. 중단영향
해당기간 동안 국내 공공기관 입찰참가자격 제한

8. 향후대책
행정처분에 대한 집행정지 신청, 행정소송 및 행정심판을 즉시 제기할 예정임

9. 이사회결의일(결정일)
2021-09-07

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 행정소송 및 행정심판을 청구하여 처분의 적법성을 다툴 예정이며, 집행정지 신청이 받아 들여지는 경우에는 판결시까지 당사의 입찰 참가자격에 아무런 영향이 없습니다.- 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 당사의 2020년 국내 공공기관을 상대로한 매출액의 5개월 환산금액입니다.- 상기 3항의 최근 매출액은 2020년 12월 31일 연결 재무제표 기준 금액입니다.- 상기 9항의 이사회결의일(결정일)은 대구도시철도공사로부터 처분결과 통지서 접수일입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART, 2021.09)

[거래처와의거래중단]

1. 거래상대
국가, 지자체 및 공공기관 (국내)

2. 거래중단내용
국가, 지자체 및 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 일정기간(6개월) 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
590,031,554,828

최근매출액(원)
2,872,511,952,005

매출액대비(%)
20.5

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2022-12-06

5. 중단예상기간
2022-12-06 ~ 2023-06-05 (6개월)

6. 중단사유
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항 제2호지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제31조 제1항 제2호

7. 중단영향
해당기간 동안 국가, 지자체 및 공공기관 입찰참가자격 제한

8. 향후대책
행정처분에 대한 집행정지 신청, 행정소송 등의 법적 조치를 즉시 취할 예정임

9. 이사회결의일(결정일)
2022-11-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 행정소송 등의 법적 조치를 취하여 처분의 적법성을 다툴 예정이며, 집행정지 신청이 받아 들여지는 경우에는 판결시까지 당사의 입찰 참가자격에 아무런 영향이 없습니다.- 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 당사의 2021년 국내 국가, 지자체 및 공공기관을 상대로한 매출액의 6개월 환산금액입니다.- 상기 3항의 최근 매출액은 2021년 12월 31일 연결 재무제표 기준 금액입니다.- 상기 9항의 이사회결의일(결정일)은 조달청으로부터 처분결과 통지서 접수일입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART, 2022.12)

거래처와의 거래중단

1. 거래상대
국가, 지자체 및 공공기관 (국내)

2. 거래중단내용
국가, 지자체 및 공공기관을 상대로한 입찰 참가자격을 일정기간(3개월) 제한

3. 거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액(원)
1,075,994,388,487

최근매출액(원)
4,376,597,856,611

매출액대비(%)
24.6

대규모법인여부
해당

4. 중단일자
2025-08-06

5. 중단예상기간
2025-08-06 ~ 2025-11-05 (3개월)

6. 중단사유
-국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항 제2호-지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제31조 제1항 제2호

7. 중단영향
해당기간 동안 국가, 지자체 및 공공기관 입찰참가자격 제한

8. 향후대책
행정처분 수용예정

9. 이사회결의일(결정일)
2025-08-06

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 행정처분을 수용할 예정이며, 이에 일정기간(2025.08.06~2025.11.05) 동안 국내 공공기관(정부,지방정부,공기업)을 당사자로 하는 계약건에 대해 입찰참가가 제한됩니다.- 상기 3항의 해당 거래처에 대한 매출액은 2024년 당사의 국내 국가, 지자체 및 공공기관 매출액으로, 입찰제재 기간 3개월로 환산 시 268,998,597,122원으로 매출액 대비 6.1% 입니다.- 상기 3항의 최근 매출액은 2024년 12월 31일 연결 재무제표 기준 금액입니다.- 상기 9항의 이사회결의일(결정일)은 조달청으로부터 처분결과 확인일입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART, 2025.08)

다만, 이러한 입찰 참여자격 제한을 재차 받고 이에 대한 처분취소 소송에서 패소할 경우 참여자격 제한 기간동안 다른 사업을 수주하지 못함에 따라 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업은 일반적으로 발주처와 대규모 장기 계약에 따라 이루어지고 있습니다. 이러한 계약의 대부분은 계약기간동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되는데, 수주부터 납품/검수까지 장기간이 소요되고 발주기관의 자금 혹은 기타 상황에 따라 큰 영향을 받는 수주산업의 특성 상 기중에는 운전자금 부담이 높은 반면 각 연도 말 자금 집행이 이루어지면 부담이 완화되는 구조를 보이고 있습니다. 따라서, 영업현금흐름은 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 특히 한국철도공사와 방위사업청 등 정부 관련 고객들은 주로 연말에 현금 지불을 실시하므로, 매년 12월 당사로 상당한 현금이 유입되고, 나머지 기간 동안은 매출채권 또는 계약자산 계정이 증가하게 됩니다.당사는 상기와 같이 프로젝트별 자금회수 방식 차이에 따른 변동성 등으로 인해 운전자금에 대한 지속적인 관리가 필요합니다. 따라서 당사는 운영자금에 필요한 유동성 확보를 위해 국내 단기차입금을 활용하고 있으며, 2025년 상반기말 연결기준 당사의 단기차입금은 654억원으로 전년말 604억원 대비 약 8.3% 증가한 규모를 유지하고 있습니다.

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2025년 반기
2024년

Banker's Usance
우리은행 외
0.95 - 3.11
16,634,335
14,530,777

원화대출
하나은행
CD(3M) + 2.08
1,000,000
0

외화대출
하나은행 외
LIBOR(3M) + 0.9-1.8
47,754,000
45,861,900

합 계
65,388,335
60,392,677

자료: 당사 반기보고서

단, 향후 당사가 적시에 단기차입금의 차환, 연장 또는 리파이낸싱을 받지 못하거나 신규 자금조달에 실패하게 되어 계약이행 의무, 매입채무 혹은 기타채무 등의 지급의무를 수행하지 못하게 된다면, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 초과 비용 지급의무 발생 위험]
당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

특정 조건 하에서 가격상승이 가능한 정부와의 특정 철도 및 방위산업 계약을 제외하고, 일반적으로 당사의 프로젝트는 미리 정해진 스케줄에 따라 고정 가격 기준으로 수행됩니다. 이러한 계약 중 일부는 프로젝트 완료시까지의 모든 위험 및 완료 후 보증의무를 가정하기 때문에 본질적으로 위험을 내포하고 있습니다. 예를 들어, 과거 수행 경험이 없는 기술적 성능 조건을 프로젝트 계약서 상 요구하는 경우, 당사는 이를 충족시켜야 할 위험에 직면하게 됩니다. 또한 프로젝트 비용 및 위험을 반영한 계약금액은 일반적인 경제상황 및 원자재 수급 등을 기초로 결정되며, 인건비, 원재료, 부품 등의 가격 상승부분을 고정계약 기준으로 반영하고 있습니다. 추가적으로 당사는 잠재적 추가비용이 발생되어 공사손실이 발생할 것으로 예상되는 프로젝트에 대해서 재무상태표 상 계약자산에서 차감하거나, 계약자산 금액이 없는 경우 계약부채에 가산하는 회계처리를 적용하고 있습니다. 하지만 이러한 변수들이 예상 범위 내에서 움직일 것이란 보장은 없으며, 고정가액으로 계약한 프로젝트의 실현이윤은 시간이 지남에 따라 비용과 생산성 등의 변화로 인해 기존 추정치와 다를 수 있습니다. 전반적인 위험이나 비용이 예상치를 초과하는 경우 예상보다 이익이 낮게 실현될 수 있습니다.당사는 한국철도공사에 납품한 고속철도차량의 납품품질 확보 및 발주처의 개선요구사항에 대응하기 위하여 '24년 4분기 95억원을 충당부채로 설정하였습니다. 또한, 현재 생산 중인 고속차량에 동일한 문제가 재발하지 않도록 개선사항을 설계 및 생산과정에 반영하여 향후 추가적인 우발손실 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.당사는 이같은 예기치 못한 프로젝트의 수정, 핵심인력의 부족, 품질 문제, 발주처의 재정적 어려움, 예기치 못한 기술적 결함으로 인한 초과비용 혹은 계약상 패널티, 정부 규제, 정치적 환경의 변화, 부품 공급자, 컨소시엄 파트너와의 수행능력문제 등으로 인한 위험에 놓여있습니다. 특정 계약의 경우 설치 및 유지·보수와 관련된 요구가 포함되어 있으며, 당사가 이에 대한 사항을 만족시키지 못하게 되는 경우 당사는 잠재적 계약서 상 패널티, 대금미회수, 계약파기 등의 위험에 놓일 수 있습니다.향후 당사가 고정가격 기반으로 계약된 프로젝트와 관련하여 예상치 못한 비용이 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[아. 수주실적 변동성에 따른 위험]
당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 레일솔루션 사업부문은 내수시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있으며, 에코플랜트 및 디펜스솔루션 사업부문 역시 각각 계열 기반 수요와 방위산업에 기초한 대정부 수요 등 비교적 안정된 사업여건을 보유하고는 있으나, 이들 대부분이 거액의 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래의 외형과 손익 및 현금흐름상의 실적변동부담이 불가피한 구조적 제약을 갖고 있습니다.2022년은 공항철도 전동차 신규 수주 및 캐나다 트램 사업 계약금액 증가 등 레일솔루션 부문의 견조한 실적과 더불어 폴란드 K2전차 공급 사업을 수주하며 수주잔고 13조 890억원을 기록하였으며 이는 전년말 수주잔고 대비 28.77% 증가한 수치입니다. 2023년의 경우 레일솔루션 부문에서 대구권 광역철도 공급계약 금액 증가, 대만 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선 E&M 턴키사업 수주 및 코레일 EMU-320 등의 수주를 기록했으며 디펜스솔루션 부문에서는 튀르키예 알타이전차 양산 부품 공급 및 차륜형지휘소용차량 2차양산 사업 수주 등을 기록하며 수주잔고 17조 5,003억원을 기록하였으며 이는 2022년말 대비 33.70%% 증가한 수치입니다. 2024년, 당사는 모로코 2층 전동차 사업, 미국 LA메트로 전동차 사업등의 수주로 수주잔고 18조 7,578억원을 기록하였고, 이는 2023년말 대비 7.19%증가한 수치입니다. 2025년 반기 기준, 모로코 철도청 전동차 사업, 미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 수주를 통해 수주잔고 21조 6,368억원을 기록하여, 전년대비 15.35% 증가하였습니다.

[수주잔고에 관한 사항]

(단위 : 억원)

품 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

디펜스솔루션사업
25,440
38,727
54,259
52,749

레일솔루션사업
182,557
140,646
114,096
74,618

플랜트사업
8,371
8,205
6,648
3,523

합 계
216,368
187,578
175,003
130,890

자료 : 당사 IR자료

[진행률적용 수주 상황]

(단위: 백만원)

품목
수주일자
납기(*)
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016.01.21
*2
-
420,901
-
251,658
-
169,243

철도B
2016.03.10
2031.06.30
-
199,313
-
176,775
-
22,538

철도C
2004.11.01
2030.12.31
-
227,544
-
220,126
-
7,418

철도I
2012.09.10
2025.12.31
-
266,296
-
259,992
-
6,304

철도L
2012.12.17
2025.12.31
-
646,444
-
635,300
-
11,144

철도M
2013.04.01
2025.12.31
-
751,800
-
730,378
-
21,421

철도O
2016.01.21
*2
-
271,037
-
248,096
-
22,941

철도Q
2016.05.19
*2
-
310,131
-
299,180
-
10,951

철도U
2016.08.18
2025.12.31
-
1,563,774
-
1,369,757
-
194,017

철도Y
2017.06.22
2024.03.31
-
399,187
-
392,354
-
6,833

철도AA
2012.04.30
2027.07.31
-
184,770
-
173,313
-
11,457

철도AB
2017.12.02
*2
-
1,146,096
-
281
-
1,145,815

철도AC
2017.11.06
2022.11.13
-
192,127
-
181,159
-
10,968

철도AD
2018.06.26
2023.06.26
-
995,888
-
977,145
-
18,743

철도AE
2018.07.30
2031.05.31
-
348,554
-
168,405
-
180,149

철도AF
2018.08.17
2026.07.14
-
268,547
-
103,003
-
165,544

철도AG
2018.07.30
2031.10.26
-
243,473
-
122,353
-
121,120

철도AJ
2019.06.12
2027.11.19
-
364,772
-
323,546
-
41,226

철도AN
2019.12.10
2027.07.14
-
915,471
-
513,502
-
401,969

철도AO
2020.02.06
2028.04.30
-
433,937
-
153,267
-
280,670

철도AP
2020.03.19
2024.03.31
-
334,602
-
311,908
-
22,694

철도AQ
2021.07.14
2025.06.30
-
259,547
-
237,805
-
21,743

철도AR
2022.01.06
2025.12.31
-
164,606
-
147,748
-
16,858

철도AS
2021.12.24
2026.03.31
-
365,930
-
315,957
-
49,973

철도AT
2021.07.14
2024.11.30
-
140,249
-
122,503
-
17,746

철도AU
2021.12.01
2027.06.30
-
278,957
-
105,306
-
173,651

철도AV
2022.08.23
2028.09.30
-
486,067
-
16,400
-
469,668

철도AW
2023.03.27
2028.03.27
-
655,776
-
142,259
-
513,517

철도AX
2023.04.28
2028.02.28
-
529,031
-
137,509
-
391,523

철도AY
2023.06.29
2026.12.19
-
1,311,994
-
141,460
-
1,170,534

철도AZ
2023.04.28
2042.05.28
-
468,182
-
4,373
-
463,809

철도BA
2024.03.22
2028.09.30
-
493,270
-
2,722
-
490,548

철도BB
2024.06.14
2026.12.31
-
241,413
-
79,966
-
161,447

철도BC
2024.06.06
2027.06.01
-
308,162
-
7,949
-
300,214

철도BD
2024.01.31
2030.02.28
-
947,705
-
36,448
-
911,258

철도BE
2024.07.26
2028.10.25
-
354,273
-
4,734
-
349,539

철도BF
2024.07.25
2028.07.24
-
184,549
-
5,604
-
178,945

철도BG
2025.02.26
2031.12.31
-
2,341,415
-
2,351
-
2,339,065

철도BH
2022.11.28
2028.06.30
-
240,638
-
24,149
-
216,488

철도BI
2025.05.02
*2
-
424,526
-
624
-
423,902

철도BJ
2025.03.28
2030.12.31
-
528,337
-
0
-
528,337

플랜트G
2021.08.31
2027.03.15
-
319,700
-
196,146
-
123,554

합 계
-
21,528,991
-
9,343,511
-
12,185,484

자료: 당사 반기보고서(*) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

수주잔고는 발주처와 문서상 계약을 통해 체결된, 향후 인식될 재화와 용역의 매출 금액을 의미합니다. 고객발주의 경우 취소, 검사권리 및 기타 산업적인 특성과 환경에 영향을 받게 되며, 인도시기 혹은 완료일자의 경우 지연될 가능성이 존재합니다. 만약, 수주잔고에 포함된 프로젝트의 종료, 지연, 범위의 축소 등이 발생하는 경우, 이는 수주잔고의 감소로 이어지게 되며, 결국 진행기준으로 인식하는 매출 및 순이익을 감소시키는 결과를 초래하게 됩니다.만약, 발주처가 프로젝트에 대한 발주를 취소하게 되는 경우 프로젝트 수행과정 중에 발생한 비용을 환급 받을 수 있으나, 일반적으로 수주계약상 반영된 총 금액을 받을 권리는 존재하지 않습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 당사 고객들은 납기지연으로 인해 계약서 상에 근거한 금액을 초과하는 손해가 고객에게 발생하게 되면, 계약을 파기할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 당사가 진행하고 있는 중요한 프로젝트의 취소 혹은 종료, 지연이 발생하게 되면,이는 당사의 평판, 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 부실채권 증가에 따른 위험]
당사는 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나, 전망이 변경될 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며, 대금회수조건으로 인한 계약자산이 증가할 가능성이 있는 바, 이와 같은 일이 발생할 경우, 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2022년말 연결기준 매출채권회전율은 1.8회, 매출채권회수기간은 202.41일을 기록했습니다. 2023년말 연결기준 매출채권회전율은 1.3회 매출채권회수기간은 162.03일로 감소하였습니다. 2024년말 연결기준 매출채권회전율은 2.5회, 매출채권회수기간은 147.68일로 감소하였고, 2025년 상반기말 매출채권회전율 3.3회, 미출채권회수기간 111.32일을 기록하여 큰 폭으로 개선되었습니다. 다만, 2025년 반기 매출채권회전율 및 매출채권회수기간 수치의 경우 상반기말 수치를 연율화 하여 계산한 수치이기 때문에 2025년 말 수치와는 다를 수 있으니, 투자자께서는 투자 고려시 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출액 및 매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 상반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
2,593,775
4,376,598
3,587,382
3,163,344

매출액증가율
-
22.00%
13.40%
10.12%

매출채권
1,582,190
1,770,736
1,592,487
1,754,223

매출채권증가율
-10.65%
11.19%
-9.22%
-0.68%

매출채권회전율(회)
3.3
2.5
2.3
1.8

매출채권회수기간(일)
111.32
147.68
162.03
202.41

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서주1) 증가율은 전년 동기대비 수치. 2025년 반기말 매출채권증가율의 경우 2024년말 대비 수치주2) 매출채권에는 계약자산이 포함되어 있습니다.주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / 매출채권주4) 매출채권 회수기간 = 365 / 매출채권회전율주5) 반기 기준 매출채권회전율 및 회수기간은 연율화된 수치

프로젝트들의 특성상 상당부분은 주로 완료 시점까지 수개월에서 5년, 일부 프로젝트는 10년에 이르는 기간이 소요됩니다. 따라서 고객들이 재무적 어려움으로 인해 당사에 지급해야 하는 대금을 적시에 지급하지 못할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 대금을 지급할 수 없게 되는 경우, 당사는 적시에 매출채권을 회수하지 못하게 될수 있으며 이는 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 세계 경기가 지속적으로 악화되는 경우 당사 고객 중 일부가 겪고 있는 재무적 어려움이 더욱 심화될 수 있으며 이에 따라 당사의 매출채권의 수금가능성이 낮아질 수 있습니다.당사의 1년 이상 미회수된 매출채권의 대부분은 레일솔루션 사업부분으로부터 발생하고 있으며, 이는 철도 사업의 계약구조와 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 일반적으로 철도계약의 경우 2~3년의 Warranty 기간이 존재하게 되며, 동 기간 종료 후 발주처에서 매출채권에 대한 대금을 지급하게 됩니다(전체 수주금액 중 Warranty기간 종료 후 지급되는 금액은 약 5~10% 정도를 차지함). 따라서, 철도 수주가 증가하여 납품이 완료되는 프로젝트가 증가할수록 Warranty와 관련된 매출채권 역시 증가하는 결과를 초래하게 되며, 이는 매출채권 연령 구조에 영향을 미치게 됩니다. 즉, 레일솔루션 부문의 매출이 늘어날수록 Warranty로 인한 매출채권이 늘어나는 사업구조에 기인한다고 볼 수 있습니다.당사는 향후 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나 관련 전망 혹은 가정사항들에 변화가 생기는 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 고려시 이점 매우 유의하시기 바랍니다.계약자산은 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 매출채권과의 차이점은 매출채권은 돈을 받을 권리가 확정된 채권, 계약자산은 아직 돈을 받을 권리가 확정되지 않았고 발주처에 청구를 하지 못했음에도 회계기준서상 진행률에 의해 매출로 인식하는 계정이라고 할 수 있습니다. 일반적인 계약자산은 예정원가율과 실행원가율의 괴리로 인해 발생하며, 예정원가율을지나치게 낮게 잡았다가 예상보다 원가가 초과될 경우 진행률이 높아지는데 이 초과분이 계약자산으로 계상되게 됩니다. 또한 개별 프로젝트의 계약 조항에 따라 계약자산이 늘어나게 되는 경우도 있는데, 공사나 납품이 완료되어야 발주처에 미수금 청구가 가능할 경우가 이에 해당합니다. 누적된 계약자산은 어닝쇼크의 원인 중하나로, 채권을 회수하지 못한 회사가 매출원가를 조정하면서 한꺼번에 대규모 적자가 발생할 수 있기 때문입니다.

[계악자산 잔액 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년

계약자산
832,363
802,138
1,191,078
1,413,886

계약자산증가율
3.77%
-32.65%
-15.76%
-0.51%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서주) 증가율은 전년 동기대비 증가율로 계산

당사 계약자산 잔액은 2022년 연결기준 계약자산은 1조 4,139억원을 기록하며 전년 동기 대비 0.51% 감소하였으며, 2023년 연결기준 계약자산은 1조 1,911억원을 기록하며 전년 동기 대비 15.76% 감소하였습니다. 2024년 연결기준 계약자산은 8,021억원을 기록하며 전년 동기 대비 32.65% 감소하으며, 2025년 반기말 연결기준 계약자산은 8,324억원으로 2024년 대비 3.77% 증가하였습니다. 계약자산이 증가한다는 것은 전기대비 매출액이 증가한 영향으로, 매출채권의 회수 가능성이 낮아짐을 시사하는 것은 아닙니다. 다만, 진행 매출액 증가에 따른 투입비용 증가는 당사의 현금유동성에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 당사가 계약자산을 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 결정 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[차. 우발채무 관련 위험]
2025년 증권시고서 제출일 전영업일 기준 당사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는 16건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 2025년 증권시고서 제출일 전영업일 기준 피고로서 국내 및 해외 소송사건(소송건수: 16건)이 계류중에 있습니다. 당사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편 2025년 상반기말, 당사가 계류중인 소송사건 등과 관련하여 계상한 소송충당부채는 20,077,201천원입니다.당사가 피소된 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2023가합69112)

구분
내용

소제기일
2023.06.14(1심)

소송 당사자
원고: 국가철도공단피고: 당사, 우진산전

소송의 내용
2022. 9. 7.자 공정거래위원회의 철도차량 입찰담합제재와 관련 하여 국가철도공단이 당사 및 우진산전을 대상으로 제기한 손해 배상 청구 소송

소송가액
44,450 (백만원)

진행상황
2023.06.14 : 국가철도공단 소제기2024.04.09 : 변론기일 속행2024.05.21 : 변론기일 속행2024.07.16 : 변론·감정기일 속행 2025.05.04 : 감정인 감정서 제출

향후 소송일정 및대응방안
1심 진행 중이며, 소송진행 상황에 따라 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

자료: 당사 반기보고서

당사는 또한 당사의 특수관계자 및 타인에 대해 제공한 지급보증 및 이행보증 내역이 존재합니다. 세부사항은 다음과 같습니다.

[특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용]

(단위: 천원)

대상회사
내용
관련기관
통화
금 액

우이신설도시철도(주)
계약이행보증
서울보증보험
KRW
179,836

동북선도시철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
28,909,968

자료: 당사 제시

당사가 담보를 제공한 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공 내역]

(단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

동북선도시철도㈜
보유주식2,085,215주
10,426
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

자료: 당사 반기보고서

당사가 견질제공한 어음ㆍ수표의 내역은 다음과 같습니다.

[견질제공한 어음ㆍ수표의 내역]

(외화단위: USD)

제공처
내역
통화
금액
종 류

현대코퍼레이션(주)
수표 1매
USD
3,452,918
계약이행보증

동북선도시철도(주)
백지수표 3매
-
-

방위산업공제조합
백지어음 1매

-

디엘이앤씨(주)
백지어음 1매
-
-

자료: 당사 반기보고서

이외에도 2025년 상반기말 연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 하나은행 외 2개 금융기관과 자금대출약정(원화한도: 80,000,000천원), 한국산업은행 외 8개 금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 248,990,000, 실행액 USD 108,638,638), ANZ은행 외 28개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 5,783,229,470천원, 외화한도: USD 4,024,395,412) 및 하나은행과의 전자방식외상매출채권할인약정 (약정 금액 완화한도: 306,300,000천원) 을 체결하고 있습니다. 또한, 2025년 상반기말 연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 174,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다.연결실체의 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 동북선도시철도㈜의 차입금과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.상기와 같이 당사의 우발채무가 향후 현실화될 경우 이는 당사의 재무상태, 경영성과및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인한 불확실성 위험이 존재한다고 볼 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자고려시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 공정거래법 위반 위험]
당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년 10월 30일 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며 상장 후에도 최대주주는 현대자동차㈜로 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율은 약 33.77%(36,852,432주)입니다.

2025년 상반기말 연결 기준 지배기업 및 주요 거래가 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

구 분
기업명

지배기업
현대자동차㈜

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation, Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd., Hyundai EURotem Demiryolu Araclari, Sanayive Ticaret A.S, Hyundai Rotem Brasil Industria E, Comercio De Trens Ltda., 메인트란스㈜, 로템에스알에스㈜, 에스트랜스㈜, 김포골드라인에스알에스㈜, HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI, EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC., A.S ORTAK GIRISIMI, HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM, Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O., HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD, HR MECHANICAL SERVICES LIMITED,

관계기업
하이스테이션㈜

기타특수관계자
기아㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

자료: 당사 반기보고서

특수관계자간의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자간의 거래내용]

(단위: 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
로템에스알에스㈜
Rotem SRS Egypt LLC.
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

수익거래
52,025,042
27,330,704
35,487
3,585,507
1,029
530,317
2,499
0
13,377
0
0
85,701
0
78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,927,586

수익거래
매출거래
51,984,715
26,710,061
0
3,366,840
1,029
530,317
2,499
0
13,377
0
0
0
0
78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,882,717

기타 수익, 특수관계자거래
40,327
620,643
35,487
218,667
0
0
0
0
0
0
0
85,701
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
44,869

비용거래
12,889,554
0
14,767,380
25,542,514
0
1,620,438
5,687,623
4,130,292
4,616
959,785
1,944,731
4,877,536
0
6,299,570
11,494,936
382,652
31,031,374
34,163,677
1,001,544
4,937,094
77,881
0
55,549,348

비용거래
매입거래
3,297,454
0
14,767,380
25,542,514
0
1,620,438
5,687,623
4,130,292
4,616
959,785
1,944,731
4,877,536
0
6,123,458
0
211,936
30,273,234
34,163,677
585,107
4,937,094
77,881
0
39,041,704

기타 비용, 특수관계자거래
9,592,100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
176,112
11,494,936
170,716
758,140
0
416,437
0
0
0
16,507,644

자료: 당사 반기보고서

특수관계자와의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자간의 발생한 채권ㆍ채무]

(단위: 천원)

전체 특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
로템에스알에스㈜
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션(주)
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
87,382,048
292,296
52,002,000
10,028,553
0
681,021
8,130,406
919,696
0
747,656
0
94,842
0
100,579,298
37,326
25,075,457
0
13,562,927
4,035,281
0
0
589,328
129,887,589

수취채권, 특수관계자거래
매출채권 등, 특수관계자 거래 (*1)
87,375,778
0
0
3,603,600
0
681,021
8,130,406
363,768
0
747,656
0
0
0
100,579,298
37,326
25,075,457
0
0
0
0
0
589,328
104,431,829

미수금, 특수관계자 거래 (*1)
0
292,296
18,636,808
34,601
0
0
0
0
0
0
0
94,842
0
0
0
0
0
0
3,347,380
0
0
0
18,052

보증금 및 선급금, 특수관계자 거래
6,270
0
33,365,192
6,390,352
0
0
0
555,928
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13,562,927
687,901
0
0
0
25,437,708

채무액, 특수관계자거래
26,964,910
72,461,938
0
8,396,819
1,528,966
69,871
0
0
46,914
1,893,051
375,937
2,634,151
0
22,949,524
15,372
7,390,700
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
13,733,098
32,221,748

채무액, 특수관계자거래
매입채무 및 미지급금, 특수관계자 거래
5,229,100
0
0
8,127,559
0
69,871
0
0
0
1,893,051
375,937
2,634,151
0
1,468,693
15,372
29,697
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
0
21,660,170

선수금 등, 특수관계자 거래(*2)
21,735,810
72,461,938
0
269,260
1,528,966
0
0
0
46,914
0
0
0
0
21,480,831
0
7,361,003
0
0
0
0
0
13,733,098
10,561,578

자료: 당사 반기보고서

상기와 같은 당사와 자회사 및 계열사 간 사업관계 및 거래는 한국 공정거래위원회의지속적 감시대상입니다. 예컨대 이러한 기업 간 거래를 동일 기업집단 내 계열사 간 부당한 재무적 지원으로 볼 수 있는지 여부 등을 면밀히 조사합니다. 당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차 기업집단 소속 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당됩니다. 더불어, 현재도 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다. 최근 한국 공정거래위원회는 시장질서의 왜곡을 방지하고 경제력의 집중을 완화하고자, 대규모기업집단을 중심으로 일감 몰아주기 등 불공정 내부거래에 대한 규제 강화추세에 있으며, 당사가 속한 현대자동차그룹도 대규모기업집단에 해당되기 때문에 향후 규제의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.한편, 당사는 2018년 12월 11일 공정거래위원회로부터 불공정하도급거래행위에 대해 제재를 받은 사실이 있습니다. 당사는 '우이신설 경전철 건설 공사 중 2공구 및 3공구의 기계 설비 공사’에 대한 하도급 계약 체결을 위해 최저 입찰 가격보다 낮게 하도급 대금을 결정하였다는 사유로 하도급법 제4조 제2항 제7호 위반 처분을 받아 과징금 4억 100만원과 시정명령을 받았습니다. 2021년 5월 26일에는 공정거래위원회로부터 기술자료 요구서 미교부 행위가 재발하지 않도록 시정명령하고 16백만원의 과징금을 납부하도록 불공정하도급거래행위에 대한 제재를 받은 사실이 있습니다. 2022년 9월 7일 공정거래위원회로부터 철도차량 구매 입찰에서 부당한 공동행위를 하였다는 사유로 시정명령, 과징금 323.06억원 및 고발 제재를 받은 사실이 있으나, 모두 면제되었습니다.[관련 하도급법 규정]

제2조(정의)⑮ 이 법에서 "기술자료"란 상당한 노력에 의하여 비밀로 유지된 제조,수리 시공 또는 용역수행 방법에 관한 자료, 그 밖에 영업활동에 유용하고 독립된 경제적 가치를 가지는 것으로서 대통령령으로 정하는 자료를 말한다.

제4조(부당한 하도급대금의 결정 금지)

① 원사업자는 수급사업자에게 제조 등의 위탁을 하는 경우 부당하게 목적물등과 같거나 유사한 것에 대하여 일반적으로 지급되는 대가보다 낮은 수준으로 하도급대금을 결정(이하 "부당한 하도급대금의 결정"이라 한다)하거나 하도급 받도록 강요하여서는 아니 된다.

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 원사업자의 행위는 부당한 하도급대금의 결정으로 본다.

1. ~ 6. (생략)

7. 경쟁입찰에 의하여 하도급계약을 체결할 때 정당한 사유 없이 최저가로 입찰한 금액보다 낮은 금액으로 하도급대금을 결정하는 행위

제12조의3(기술자료 제공 요구 금지 등)① 원사업자는 수급사업자의 기술자료를 본인 또는 제3자에게 제공하도록 요구하여서는 아니 된다. 다만, 원사업자가 사유를 입증한 경우에는 요구할 수 있다.② 원사업자는 제1항 단서에 따라 수급사업자에게 기술자료를 요구할 경우에는 요구목적, 비밀유지에 관한 사항, 권리귀속 관계, 대가 등 대통령령으로 정하는 사항을 해당 수급사업자와 미리 협의하여 정한 후 그 내용을 적은 서면을 해당 수급업자에게 주어야 한다.

자료 : 공정거래위원회 보도자료

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래관련법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. 종속기업 관련 위험]당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일하며, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 금번 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다.
다만, 브라질법인이 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일합니다. 당사는 당해연도 자본총계 -321억원이었던 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 경영 정상화를 위해 투자를 단행하였고, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다.

[Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 요약 재무상황]

(단위 : 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

2025년 상반기
41,747,216
20,300,596
62,047,812
15,410,624
612,364
16,022,988
46,024,824

2024년
39,242,886
19,282,306
58,525,192
14,119,703
551,492
14,671,195
43,853,997

2023년
39,558,823
22,414,443
61,973,266
11,746,403
647,454
12,393,857
49,579,409

2022년
42,947,781
29,917,250
72,865,032
23,485,954
966,553
24,452,508
48,412,524

자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.은 해당 유상증자를 통해 재무구조를 개선하고 향후 기존의 유지 보수 사업 연장 및 현지 전동차 수주 공략에 중점을 둘 것으로 판단됩니다. 다만, 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량이 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 한편 당사는 당반기 중 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.에 신규출자한 960억에 대해 별도재무제표 상 전액 손상을 인식 하였습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.

국적
브라질
대표자
박수완

자본금(원)
9,721,932,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
22,991,621
주요사업
철도생산 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
443,921,504

취득금액(원)
95,123,500,000

자기자본(원)
1,346,151,460,549

자기자본대비(%)
7.1

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
466,913,124

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
재무구조 개선 등

6. 취득예정일자
2021-05-17

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,197,373,871,183
취득가액/자산총액(%)
2.3

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-05-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 브라질 내 철도 사업을 영위 중인 당사의 종속회사 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 당사가 참여하는 것을 결정하는데 따른 공시입니다. 증자 이후 브라질법인은 중앙은행에 자본금 신고 후 재무구조 개선에 활용하여 경영 정상화를 진행할 예정입니다.- 상기 '2. 취득금액'은 2021년 5월 12일 KEB하나은행 최초고시매매기준환율 (KRW/USD = 1,119.10)을 적용하여 원화로 환산한 가액이며, 취득예정일 환율 변동에 따라 변동 될 수 있습니다.- 상기 '2. 취득내역'의 자기자본과 '7. 최근 사업연도말 자산총액' 및 하기 발행회사의 요약 재무상황은 2020년말 기준 수치입니다. 발행회사의 당해년도 요약재무상황은 감사전 2021년 1분기 가결산 수치 입니다.

※관련공시
2021-05-12 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]
금번 발행되는 제45회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2025년 11월 04일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다.본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[나. 기한이익 상실 위험]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 일정 변경 및 원리금 상환불이행 위험]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[라. 경제 상황 관련 위험]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 신용등급 관련 위험]
금번 발행하는 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각 A+등급을 받은 바 있습니다. A+등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격학 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 내포되어 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제45회 무보증 공모사채에 대하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주) 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 각 A+등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한국신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

자료 : 한국신용평가

[한국기업평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다

D
현재 채무불이행 상태에 있다

자료 : 한국기업평가

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[주요 등급논리]

구분
내용

한국기업평가(주)
- 국내 사업기반 안정적인 가운데 방산 수출 확대로 수익구조 개선- 우수한 수주경쟁력을 기반으로 실적 호조 예상- 자금소요 불구 우수한 재무안정성 유지 전망

한국신용평가(주)
- 주요 사업부문의 안정적인 사업기반- 지속적인 수주잔고 확대- 디펜스솔루션부문의 우수한 채산성으로 이익창출력 확대 추세- 내재된 운전자본변동성에도 중장기적 재무안정성 개선 전망- 현대자동차그룹의 유사시 지원가능성 (1 Notch Uplift 반영)

NICE신용평가(주)
- 철도사업의 우수한 내수시장 지위, K2전차 수출에 따른 방산부문 확대 등 다변화된 사업구조- 폴란드 K2전차 수출 프로젝트의 우수한 채산성으로 영업실적 및 재무안정성 개선- 현대차그룹으로부터의 직간접적 지원 수혜 가능성

자료 : 각 신용평가사

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대로템(주) 제45-1회 및 제45-2회 무보증 사채의 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대로템(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요대표주관회사는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 대표주관회사의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.10.02 ~ 2025.10.22

실사보고서 작성 완료
2025.10.22

증권신고서 제출
2025.10.23

4. 기업실사 참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2025년 10월 02일 ~ 2025년 10월 22일
기업금융업무 등 21년

한국투자증권(주)
커버리지1부
연지훈
팀장
기업실사 책임
2025년 10월 02일 ~ 2025년 10월 22일
기업금융업무 등 15년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
대리
기업실사 및 서류작성
2025년 10월 02일 ~ 2025년 10월 22일
기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
커버리지1부
원태현
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 10월 02일 ~ 2025년 10월 22일
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
업무

현대로템(주)
재정팀
여현우
팀장
실사책임자

현대로템(주)
재정팀
안희나
책임매니저
실사자료 작성 및 제공

현대로템(주)
재정팀
김강석
매니저
실사자료 작성 및 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과[기업실사항목]기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.[기업 실사 이행내역]

일시
기업실사내용 및 확인자료

2025.10.02

- 실사 사전요청자료 제공

- 실사 방식 및 일정 안내

- 발행 절차 관련사항 확인

2025.10.10 ~2025.10.20
* 발행회사 방문 및 보고서 작성* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크* 주요 담당자 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2025.10.22

증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증

- 모집매출 증권 관련 적정성 검토

- 투자위험요소 세부사항 체크

- 실사내역 추가 확인

2025.10.23
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채관리계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

6. 종합평가의견가. 동사의 사업부문은 레일솔루션, 디펜스솔루션 및 에코플랜트 등으로 다각화되어있습니다. 동사의 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있습니다. 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발하여 K1A1전차 이후 지상군 핵심 전투력 증강을 위한 양산/전력화 사업을 진행하고 있으며, 해외 수출 및 관련 기술지원 사업을 진행/추진 중에 있습니다. 또한, 국방개혁에 따라 우리군의 기동성 향상을 위해 독자 개발을 완료한 차륜형장갑차는 현대자동차그룹의 차량 관련 기술을 접목하여 지속적인 경쟁우위를 확보해 나가고 있으며, 목적에 따라 다양한 계열 차량으로 구축이 가능하기에 당사의 핵심 사업제품군으로 자리매김하고 있습니다.나. 동사의 레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 고속전철, 전동차, 경전철, 트램 등 각종 철도차량을 공급하고 있으며 특히 철도시스템 분야와 차량 운영 및 유지보수 등 철도서비스 분야로 사업영역을 적극 확대해 나가고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속전철 KTX-이음과 KTX-청룡을 각각 2021년과 2024년에 성공적으로 영업 운행 투입했습니다. 더불어 수소 사회로의 전환에 대비한 수소 모빌리티 차량 라인업 확대를 추진하는 등 신규 차종의 연구개발과 상용화를 통해 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다.다. 동사의에코플랜트사업본부는 높은 기술력을 바탕으로 국내외 철강 및 자동차 생산 인프라 관련 다수의 공사를 성공적으로 수행해왔습니다. 또한, 스마트팩토리 및 스마트물류 사업에 진출하여 4차 산업혁명 시대의 미래 기술 개발을 선도하고 있으며, 국내 최초로 항만 AGV를 납품하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 아울러, 글로벌 수소경제 실현과 수소사회로의 진입을 주도하기 위해 수소충전소, 수소추출기 등 수소 인프라 구축에도 힘쓰고 있습니다. 당사 의왕연구소 내에 운영 중인 H2 설비 조립센터는 연간 20기 이상의 수소추출기 생산 능력을 갖추고 있으며, 국내 여러 지자체 및 수소 특수목적법인(SPC)과 공급 계약을 체결하여 수소추출기, 수소출하센터, 수소충전소를 공급하고 있습니다. 이를 통해 대한민국 수소 인프라 확충에 기여하고 있습니다.라. 동사는 2025년 상반기 기준 전체 매출액은 25,938억원이며 디펜스솔루션부문은 14,193억원으로 매출액의 55%, 레일솔루션부문은 9,299억원으로 매출액의 36%, 그리고 에코플랜트부문은 2,446억원으로 매출액의 9% 이며, 수주잔고는 216,368억원을 확보하고 있습니다.

[수주잔고에 관한 사항]

(단위 : 억원)

품 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

디펜스솔루션사업
25,440
38,727
54,259
52,749

레일솔루션사업
182,557
140,646
114,096
74,618

플랜트사업
8,371
8,205
6,648
3,523

합 계
216,368
187,578
175,003
130,890

자료 : 당사 IR자료

마. 동사의 2025년도 상반기 연결기준 매출액은 약 2조 5,938억원으로 전년 동기 대비 약 40.79% 증가하였으며, 영업이이과 당기순이익의 경우 약 4,604억원 및 약 3,467억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 192.44%, 121.58% 증가하였습니다. 방산 부문에서는 해외 수출 물량 증가와 철도 부문에서의 미국 MBTA 이층객차 사업, 대장홍대선 광역철도 전동차 유지보수 사업, 대만 타이중 블루라인 메트로 사업 등의 수주로 매출이 증가하였습니다.바. 동사의 2025년 상반기말 연결기준 총 차입금은 약 1,117억원으로(단기성차입금 약 922억원, 장기성차입금 약 195억원)이며 차입금 의존도는 약 1.80%입니다. 유동성장기부채 순상환이 이어지며 차입금의 규모가 줄어 2024년 말 대비 차입금 의존도는 4.85%p. 감소되었으며, 부채비율 또한 133.57%를 기록해 2024년 말 대비 개선된 수치를 기록했습니다.사. 본 증권신고서 제출일 전일인 2025년 10월 22일 현재 동사가 피고로 계류중인 주요 소송사건은 16건으로 현재로서는 동 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.자. 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주) 는 본 사채의 신용등급을 A+ 긍정적(Positive) 등급으로 평가하였습니다.

2025년 10월 23일.

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[회 차 : 45-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
133,870,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
24,866,130,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 45-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
136,461,600

순 수 입 금[(1)-(2)]
24,863,538,400

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 45-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
15,000,000
전자등록총액 ×0.06%

인수수수료
50,000,000
전자등록총액 ×0.20%

대표주관수수료
12,500,000
전자등록총액 ×0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
51,600,000
한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신규상장수수료
1,300,000
전자등록금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

채권상장연부과금
200,000
1년당 100,000원(한도 : 50만원)

채권전자등록수수료
250,000
전자등록금액의 100,000분의 1(한도: 50만원)

합 계
133,870,000
-

[회 차 : 45-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
17,500,000
전자등록총액 ×0.07%

인수수수료
50,000,000
전자등록총액 ×0.20%

대표주관수수료
12,500,000
전자등록총액 ×0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
51,600,000
한국기업평가. 한국신용평가, NICE신용평가(부가세별도)

표준코드부여수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신규상장수수료
1,300,000
전자등록금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

채권상장연부과금
291,600
1년당 100,000원(한도 : 50만원)

채권전자등록수수료
250,000
전자등록금액의 100,000분의 1(한도: 50만원)

합 계
136,461,600
-

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적금번 당사가 발행하는 제45회 무보증사채 발행자금은 운영자금으로 사용될 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
45-1
(기준일 :
2025.10.23
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
25,000,000,000
-
-
-
25,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
45-2
(기준일 :
2025.10.23
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
25,000,000,000
-
-
-
25,000,000,000
-

나. 세부사용목적금번 당사가 발행하는 제45-1회 및 제45-2회 무보증사채로 조달하는 500억원은 운영자금으로 사용될 예정
입니다. 자금 사용목적 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.자금 사용 목적 세부 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구분
금액

외담대(전자어음) 결제
500

가. 외담대(전자어음) 결제 세부 내역

(단위: 억원)

구분
금액
집행예정일자

한화시스템(주) 외
500
12월

주) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등해당사항 없습니다.
2. 이자보상배율이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2025년 상반기 기준 이자보상배율은 81.17배이며 2022년 이후 지속적으로 개선 추세에 있습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

(단위: 억원, 배)

항 목
2025년 상반기
2024년 상반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
4,604
1,574
4,566
2,100
1,475

이자비용(B)
57
93
166
289
412

이자보상배율(A/B)
81.17
16.97
27.47
7.27
3.58

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 미상환사채의 현황가. 미상환 사채 내역

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미상환 전자단기사채 등

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

라. 미상환 회사채 등

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 그 밖의 미상환 채무증권
- 해당사항 없음

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
299631
2025.10.22
제45-1회 및제 45-2회
A+(긍정적)

NICE신용평가(주)
648466
2025.10.22
제45-1회 및제 45-2회
A+(긍정적)

한국기업평가(주)
156956
2025.10.22
제45-1회 및제 45-2회
A+(긍정적)

당사의 제45회 무보증사채를 발행하기 위하여 3개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)
- 국내 사업기반 안정적인 가운데 방산 수출 확대로 수익구조 개선- 우수한 수주경쟁력을 기반으로 실적 호조 예상- 자금소요 불구 우수한 재무안정성 유지 전망

한국신용평가(주)
- 주요 사업부문의 안정적인 사업기반- 지속적인 수주잔고 확대- 디펜스솔루션부문의 우수한 채산성으로 이익창출력 확대 추세- 내재된 운전자본변동성에도 중장기적 재무안정성 개선 전망- 현대자동차그룹의 유사시 지원가능성 (1 Notch Uplift 반영)

NICE신용평가(주)
- 철도사업의 우수한 내수시장 지위, K2전차 수출에 따른 방산부문 확대 등 다변화된 사업구조- 폴란드 K2전차 수출 프로젝트의 우수한 채산성으로 영업실적 및 재무안정성 개선- 현대차그룹으로부터의 직간접적 지원 수혜 가능성

나. 평가의 개요

- 평가대상회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과임

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제45회 무보증사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망(Rating Outlook)

한국신용평가(주)
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
긍정적 (Positive)

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가(주) : https://www.korearatings.com/한국신용평가(주) : http://www.kisrating.comNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 현대로템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 현대로템 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HYUNDAIROTEM COMPANY 라 표기합니다.
나. 설립일자창립일자 : 1977년 7월 1일(개업일자 : 1999년 7월 1일)
다. 본사의 주소 등- 주소 : 경상남도 창원시 성산구 창원대로 488- 전화번호 : 055-273-1341- 홈페이지 : www.hyundai-rotem.co.kr라. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업현대로템은 글로벌 종합기계업을 영위하는 회사로 주요제품은 육ㆍ해ㆍ공 종합무기체계, 우주발사체, 미래무인체계 등의 디펜스솔루션부문, 레일솔루션부문에서의 고속철 등 종합철도차량 제조, 철도시스템 솔루션, 철도 운영 및 유지보수 그리고 수소인프라솔루션, 산업용 로보틱스 및 프레스, 에코 제철설비 등을 제조, 판매하는 에코플랜트부문으로 구성되어 있습니다. '25년 반기말 기준 주요제품의 매출비중은 디펜스솔루션 55%, 레일솔루션 36%. 에코플랜트 9%로 구성되어 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 수소전기 철도차량 및 스마트항만 물류설비 등 입니다. 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
16
-
-
16
1

합계
16
-
-
16
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2013.10.30
해당사항 없음

아. 신용평가에 관한 사항

1) 최근 3년간 신용평가에 관한 내용

가일
평가대상유가증권 등
평가대상유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2022.01.06
회사채
BBB+(긍정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2022.05.10
A-(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2022.05.11
A-(안정적)
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.03.31
A-(긍정적)
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.04.21
A-(긍정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2023.08.22
A(안정적)
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023.08.22
A(안정적)
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023.11.13
A(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
수시평가

2024.05.09
A(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.19
A(안정적)
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.27
A(안정적)
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.12.12
A(긍정적)
한국신용평가(AAA~D)
수시평가

2024.12.17
A(긍정적)
한국기업평가(AAA~D)
수시평가

2024.12.19
A(긍정적)
NICE신용평가(AAA~D)
수시평가

2025.06.27
A+(안정적)
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.06.30
A+(긍정적)
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.10.22
A+(긍정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2025.10.22
A+(긍정적)
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025.10.22
A+(긍정적)
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2) 신용등급 체계

유가증권종류별
국내신용등급체계
부여의미
비고

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경당사의 본점소재지는 '경상남도 창원시 성산구 창원대로 488'이며,설립이후 변동사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.23
정기주총
사외이사 윤지원
사내이사 김두홍사외이사 여형구(감사위원)사외이사 전상경(감사위원)
사외이사 이원희

2023.03.20
정기주총
사외이사 곽세붕(감사위원)
사내이사 이용배
사외이사 정태학(감사위원)

2024.03.28
정기주총
-
사내이사 김정훈
-

2025.03.26
정기주총
사외이사 백승근(감사위원)사외이사 김태연(감사위원)
사내이사 김두홍사외이사 윤지원
사외이사 여형구(감사위원)사외이사 전상경(감사위원)

* 이용배 사내이사 : 2020년 3월 25일 이사회에서 대표이사로 신규 선임 (2023.03.20 대표이사 재선임)
* 경영진 및 감사의 중요한 변동 기재는 대표이사의 변동, 임원으로서 최대주주인자의 변동, 임원으로서 주요주주인자의 변동, 등기임원의 1/3이상 변동중 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 기재함

다. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일자
주요 내용

2021.05.21
대구권 광역철도 전동차 사업 수주

2021.06.24
이집트 나그하마디-룩소르 신호 현대화 사업 수주

2021.06.25
K1/K1A1/구난/교량전차 창정비 사업 수주

2021.07.05
탄자니아 전기기관차 사업 수주

2021.07.05
탄자니아 전동차 사업 수주

2021.07.21
지속가능경영보고서 최초 발간

2021.08.31
현대제철 CDQ 신설 내자설비 수주

2021.09.10
호주 시드니 2층 전동차 추가 공급계약 수주

2021.10.28
2021년 상장기업 ESG 평가 통합등급 A등급 획득

2021.11.19
K2 전차 창정비 요소개발 수주

2021.12.01
대만 카오슝 MRT 레드라인 북부 연장선 E&M 턴키사업 수주

2021.12.02
캐나다 에드먼턴 Valley Line West 트램 수주

2021.12.17
코레일 전동차 수주

2021.12.24
코레일 EMU-260 수주

2022.01.06
공항철도 전동차 수주

2022.08.24
이집트 카이로 메트로 2,3호선 전동차 공급 및 현지화 사업 수주

2022.08.26
폴란드 K2전차 공급 사업 수주

2022.12.07
대만 타이베이 전동차 공급사업 수주

2023.02.01
알타이전차 양산 부품 공급사업 수주

2023.02.28
30mm차륜형대공포 2차 양산사업 수주

2023.03.15
대만 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선 E&M 턴키사업 수주

2023.03.27
코레일 EMU-320 사업 수주

2023.04.28
SR 고속철도차량(EMU-320) 도입·정비사업 수주

2023.06.20
차륜형지휘소용차량 2차양산 사업 수주

2023.06.29
호주 QTMP 전동차 사업 수주

2023.06.30
K-1 중구난 및 교량전차 외주정비 사업 수주

2023.07.27
현대제철 CDQ 신설 기전설비 설치공사 수주

2023.08.29
신안산선 복선전철 민간투자사업 운영 및 유지보수용역 계약 낙찰통지서 접수

2023.11.03
차륜형장갑차 4차 양산사업 수주

2023.11.24
K1계열 전차(차체포탑) 성과기반계약(PBL) 사업 수주

2024.01.26
미국 LA 메트로 전동차 사업 수주

2024.03.22
수도권광역급행철도 C노선 민간투자사업 철도차량 및 차상신호장치 기본공급계약 수주

2024.03.25
현대차 울산 전기차 신공장 의장 운반설비 신작 수주

2024.04.18
김포골드라인 운영 및 유지관리 민간위탁사업 낙찰통지서 접수

2024.05.01
페루 차륜형장갑차 사업 우선협상대상자 선정

2024.06.06
이집트 알렉산드리아 트램 사업 수주

2024.06.14
우즈베키스탄 고속전철 공급 및 유지보수 사업 수주

2024.06.27
K1전차 외주정비 사업 수주

2024.07.26
대전도시철도 2호선 차량운행시스템 일괄 제작구매 설치 사업 수주

2024.07.29
코레일 EMU-260 사업 수주

2024.07.29
K1A2전차 외주정비 사업 수주

2024.08.26
미국 MBTA 전동차 사업 추가공급계약 수주

2024.12.02
K2 전차 차체포탑 성과기반계약(PBL)

2024.12.26
현대제철 LNG 자가발전사업 계약

2025.02.25
모로코 철도청 전동차 사업 계약

2025.03.28
수도권광역급행철도 B노선 민간투자시설사업 철도차량 공급 계약

2025.04.07
미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품 공급계약

2025.05.02
대만 타이중 블루라인 E&M 공급사업 수주

2025.05.27
대장~홍대 광역철도 민간투자사업 철도차량 제작 및 공급 수주

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 천원, 천주)

종류
구분
2025년10월 22일
26기(2024년말)
26기(2024년말)
25기(2023년말)
24기(2022년말)
23기(2021년말)
22기(2020년말)

보통주
발행주식총수
109,142
109,142
109,142
109,142
109,142
109,142
109,142

액면금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-
-

액면금액(원)
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-
-

액면금액(원)
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465
545,711,465

* 2020년 중 제30회 전환사채 전환권 행사에 따른 보통주 24,142천주의 발행으로 1,207억원의 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 천주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000
-
200,000
정관상 발행 가능한 주식 총수 : 2억주

(보통주/우선주 구분없음)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
115,742
-
115,742
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,600
-
6,600
-

1. 감자
6,600
-
6,600
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
109,142
-
109,142
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
109,142
-
109,142
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황해당사항 없음

다. 종류주식 발행 현황

해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 예정사항해당사항 없음

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 28일
제25기 정기주주총회
ㆍ제10조의 2 (동등배당)배당기준일 현재 발행된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당하도록 변경
ㆍ상법에 따른 정관 규정 정비

2024년 03월 28일
제25기 정기주주총회
ㆍ제 13조 (기준일)주주명부의 폐쇄 기간 규정을 삭제하고, 이사회에서 별도로 정한 바가 없으면 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하고, 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하는 것으로 변경
ㆍ전자증권법 시행 및 전자등록제도 도입 등에 따른 개정 반영

2024년 03월 28일
제25기 정기주주총회
ㆍ제17조 (소집시기)정기주주총회는 제13조 제 2항에서 정한 기준일로부터 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집하는 것으로 변경
ㆍ조문명확화(표준정관 준용)

2024년 03월 28일
제25기 정기주주총회
ㆍ제 39조 (이사의 보수와 퇴직금)이사의 퇴직금의 지급은 별도로 정하는 임원 퇴임위로금 지급 규정에 따라 지급하는 것으로 용어 변경
ㆍ관련 사내규정 변경 반영

2024년 03월 28일
제25기 정기주주총회
ㆍ제 44조 (이익배당)이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하고, 분기배당금은 사업연도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월의 말일의 주주에게 이사회 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있도록 변경
ㆍ배당절차 개선사항 반영

2022년 03월 23일
제23기 정기주주총회
ㆍ제 8조의2 (우선주식수의 수와 내용)우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 법령이 정하는 한도까지로 변경
ㆍ상법에 따른 정관 규정 정비

2022년 03월 23일
제23기 정기주주총회
ㆍ제14조의 2 (전환사채의 발행)사채의 액면총액이 8,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 발행하는 주식은 보통주식 또는 우선주식으로 변경
ㆍ전환사채 한도소진에 따른 한도 변경

2022년 03월 23일
제23기 정기주주총회
ㆍ제15조 (신주인수권부사채의 발행)신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식 또는 우선주식으로 변경
ㆍ행사주식 범위 변경

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 27조 (이사의 수)이사는 3명 이상 9명 이하로 변경
ㆍ이사 선임 상한수 조정

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 29조 (이사의 임기)이사의 임기는 3년이내로 하며, 사외이사는 연임할 수 있으나 6년을 초과하여 재임 할 수 없도록 변경
ㆍ상법 제383조 규정 반영

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 34조 (이사의 책임)이사의 상법 제399조의 책임을 그 행위를 한날 이전 최근 1년간의 보수액의 6배(사외이사의 경우는3배)에 해당하는 금액을 한도로 하고 이를 초과하는 금액에 대해서는 주주총회 보통결의로 면제할 수 있도록 변경
ㆍ이사의 책임 규정 명료화

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 35조 (이사회의 구성과 소집)이사회를 소집할 때에는 회의일 7일전까지 통지
ㆍ지배구조 모범규준 준용

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 38조 (이사회 내 위원회)보수위원회 등 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회 추가
ㆍ보수위원회 설치근거 제정

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
철도차량 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매 및 개조
영위

2
철도 운영 및 부대사업에 대한 계획, 설계, 제작, 설치 및 운영사업
영위

3
수출입업
영위

4
기술 용역업
영위

5
부동산 임대업
영위

6
기계설비 공사업
영위

7
전기 및 신호 공사업
영위

8
정보통신 공사업
영위

9
철도·궤도 공사업
영위

10
특수중기 및 동 부품에 대한 설계, 제조판매 및 개조
영위

11
산업기계 및 플랜트(PLANT) 설비에 대한 설계, 제조판매 및 개조
영위

12
시스템통합사업
영위

13
소프트웨어 수탁 개발사업
영위

14
소프트웨어 관련 서비스사업
영위

15
패키지소프트웨어 개발, 공급사업
영위

16
자동차 부속품의 제조 및 판매업
영위

17
자동차 부속품의 도매업
영위

18
각종 기계설비, 공구와 동 부분품의 제조 및 판매업
영위

19
각종 전자공업기기와 동 부분품의 제조 및 판매업
영위

20
각종 엔진과 엔진장치설비의 제조 및 판매업
영위

21
토목, 건축, 토목건축, 산업·환경설비, 철강재설치 공사업
영위

22
전자상거래 및 인터넷 관련사업
영위

23
우주기기 제조 판매업 및 용역업
영위

24
군납물자 및 장비와 동 부품에 대한 제조, 조립, 시험 및 판매업
영위

25
각종 총포와 그 부속품의 제조 및 판매
영위

26
공장부지 조성 및 공급업
영위

27
민자로 유치되는 사회간접자본시설에 대한 투자, 건설 운영사업
영위

28
전문소방시설 공사업
영위

29
수질오염, 대기오염 및 소음진동 방지시설업
영위

30
1차 철강제조업
영위

31
신 재생에너지 제품 제조, 판매, 설비엔지니어링, 시공업 및 부대산업
영위

32
서비스로봇, 산업용로봇 등과 부분품제작, 판매, 임대, 서비스업
영위

33
가스시설 시공업, 가스시설 엔지니어링, 판매, 난방 시공업 및 부대사업
영위

34
각 호에 부대하는 일체의 사업
영위

라. 사업목적 변경 내용공시대상기간 중 정관상 사업목적 변경 내용이 없습니다.
마. 사업목적 추가 현황공시대상기간 중 정관상 사업목적 추가 내용이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

현대로템은 글로벌 종합기계 기업으로 1977년 창립되어 육ㆍ해ㆍ공을 아우르는 종합무기체계와 우주발사체, 미래무인체계 등을 수행하는 디펜스솔루션 사업, 국가 기간산업인 고속철 등 종합철도차량 제조, 철도시스템 솔루션, 철도 운영 및 유지보수 등을 영위하고 있는 레일솔루션 사업, 그리고 수소인프라솔루션, 산업용 로보틱스 및 프레스, 에코 제철설비 등을 제조ㆍ판매하는 에코플랜트 사업으로 구성되어 있습니다.현대로템의 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있습니다. 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발하여 K1A1전차 이후 지상군 핵심 전투력 증강을 위한 양산/전력화 사업을 진행하고 있으며, 해외 수출 및 관련 기술지원 사업을 진행/추진 중에 있습니다. 또한, 국방개혁에 따라 우리군의 기동성 향상을 위해 독자 개발을 완료한 차륜형장갑차는 현대자동차그룹의 차량 관련 기술을 접목하여 지속적인 경쟁우위를 확보해 나가고 있으며, 목적에 따라 다양한 계열 차량으로 구축이 가능하기에 당사의 핵심 사업제품군으로 자리매김하고 있습니다.
레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 고속전철, 전동차, 경전철, 트램 등 각종 철도차량을 공급하고 있으며 특히 철도시스템 분야와 차량 운영 및 유지보수 등 철도서비스 분야로 사업영역을 적극 확대해 나가고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속전철 KTX-이음과 KTX-청룡을 각각 2021년과 2024년에 성공적으로 영업 운행 투입했습니다. 더불어 수소 사회로의 전환에 대비한 수소 모빌리티 차량 라인업 확대를 추진하는 등 신규 차종의 연구개발과 상용화를 통해 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다.에코플랜트사업본부는 높은 기술력을 바탕으로 국내외 철강 및 자동차 생산 인프라 관련 다수의 공사를 성공적으로 수행해왔습니다. 또한, 스마트팩토리 및 스마트물류 사업에 진출하여 4차 산업혁명 시대의 미래 기술 개발을 선도하고 있으며, 국내 최초로 항만 AGV를 납품하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 아울러, 글로벌 수소경제 실현과 수소사회로의 진입을 주도하기 위해 수소충전소, 수소추출기 등 수소 인프라 구축에도 힘쓰고 있습니다. 당사 의왕연구소 내에 운영 중인 H2 설비 조립센터는 연간 20기 이상의 수소추출기 생산 능력을 갖추고 있으며, 국내 여러 지자체 및 수소 특수목적법인(SPC)과 공급 계약을 체결하여 수소추출기, 수소출하센터, 수소충전소를 공급하고 있습니다. 이를 통해 대한민국 수소 인프라 확충에 기여하고 있습니다.반기보고서 작성기준일 현재 전체 매출액은 25,938억원이며 디펜스솔루션부문은 14,193억원으로 매출액의 55%, 레일솔루션부문은 9,299억원으로 매출액의 36%, 그리고 에코플랜트부문은 2,446억원으로 매출액의 9% 이며, 수주잔고는 216,368억원을 확보하고 있습니다.

사업 현황에 대한 자세한 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2, 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품

디펜스솔루션 부문은 육ㆍ해ㆍ공을 아우르는 종합무기체계 구축 역량을 바탕으로 현존 무기체계뿐 아니라 미래 전장에 대응 가능한 제품을 개발하고 있습니다. 주요 제품으로는 K2전차, 차륜형장갑차, 장애물개척전차, K1/K1A1전차, 구난/교량전차 및 성능개량 등의 지상무기체계가 있으며 자율주행 및 로봇 기술을 접목하여 유/무인 복합 운용이 가능한 다목적무인차량, 다족보행로봇 등 미래무인체계 제품이 있습니다. 또한, 항공우주 발사체 기술 발전을 위한 지속적인 연구개발을 통하여 발사체 엔진 등의 제품을 시험하고 공급함으로써 첨단 국방역량 확보에 기여해 나가고 있습니다.레일솔루션 부문은 국내외 전동차, 고속전철, 경전철, 디젤동차, 기관차 및 객/화차 등 다양한 차종의 철도차량을 공급해 오고 있으며, 철도차량의 핵심 전장품을 독자기술로 국산화하여 열차종합제어관리장치, 견인전동기, 추진제어장치, 보조전원장치 등을 생산하고 있습니다. 이와 더불어 E&M 분야의 신호, 통신, 전력, PSD 등 철도시스템분야를 비롯해 운영 및 차량 유지보수, 개조, 부품공급 등 철도서비스 분야로 사업영역을 더욱 확대해 나가고 있습니다.에코플랜트 부문은 국내외 시장에서 자동차 생산설비(프레스, 차체·도장·의장 운반설비) 및 제철설비를 공급하고 있으며, 국내 수소 인프라 설비 시장에 진입한 이후 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다. 또한, 자동창고, 물류센터, 항만 자동화 등 스마트 물류 설비 분야로도 사업을 확대하고 있습니다.

1) 각 부문 제품 매출액 및 비중

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
매출액
비율(%)

디펜스솔루션 부문
제품
방산물자
1,419,286
54.7%

레일솔루션 부문
상품 ·제품
전동차
929,891
35.9%

에코플랜트 부문
제품
제철프레스환경운반설비
244,598
9.4%

총 합계
2,593,775
100.0%

2) 주요제품 가격변동추이(1) 레일솔루션 부문 (단위 : 억원/량당)

구 분
제27기 2분기
제26기
제25기

내수
26
30
30

수출
48
23
21

* 작성기준 : 최근 수주한 제품을 단순합산하여 1량으로 환산* 철도차량은 기관차, 고속열차, 전동차 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 크게 발생하여 상기의 수치로 가격변동 추이를 판단하기는 어렵습니다.
(2) 디펜스솔루션 부문 및 에코플랜트 부문은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료
1) 주요 원재료

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액 (비율%)
주요매입처

레일솔루션부문 외
원재료
금속소재 등
차체 등
1,163,037(46%)
현대비앤지스틸(특수관계인) 외

* 작성기준 : 2025년 1월 ~ 6월 당기 원재료 매입액, 비율 : 별도손익계산서상의 매출액 대비
2) 주요 원재료 가격변동추이

사업부문
품목
제27기 2분기
제26기
제25기

레일솔루션부문 외
SUS LT2T
백만원 / Ton
5.6
5.4
5.3

* 산출기준 : 2025년 6월말 / SUS LT 2T SHEET기준 정상가격* 변동원인 : 산업용 전력 및 가스비 등 MAKER 제조비용 상승

나. 생산 및 설비에 관한 사항1) 주요 제품에 대한 생산능력 ·생산실적 ·가동률(1) 생산능력 및 산출기준① 레일솔루션 부문 : 창원공장- 생산능력 : 552량- 생산능력 산출기준 : 철도차량 의장 연간 생산기준② 에코플랜트 부문 : 에코제철공장 (당진공장)- 생산능력 : 10,800톤- 생산능력 산출기준 : 에코제철공장(당진공장) 용접물량 기준(2) 생산실적 (단위: 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제27기 2분기
제26기
제25기

디펜스솔루션부문
방산물자
창원
906,703
1,678,439
1,326,159

레일솔루션부문
전동차
창원
768,494
1,365,399
1,305,102

에코플랜트부문
자동차/제철설비 外
당진
219,966
470,345
421,169

합 계
1,895,163
3,514,183
3,052,430

(3) 가동률 (단위 : MH, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

디펜스솔루션 부문
439,512
480,049
109.2%

레일솔루션 부문
288,579
283,305
98.2%

에코플랜트 부문
87,478
90,231
103.1%

합계
815,569
853,585
104.7%

* 해당기간의 계획 표준생산 MH 대비 실적 표준생산 MH의 비율 (비가동시간 제외)- 계획표준생산 MH : 보유 작업 제품별 납기를 고려한 생산일정 계획에 의거 해당기간에 작업해야 할 시간- 실적표준생산 MH : 생산 운영 과정에서 나타난 비가동 시간을 제외한 실제 가동 시간

2) 생산 주요 설비 (단위: 백만원)

구 분
토지

건물 및

구축물

기계장치
건설중자산
기타유형자산
계

기 초
815,430
249,412
78,845
101,919
46,424
1,292,030

증 감
479,419
57,036
6,279
-50,220
5,016
497,530

상 각
-
-5,530
-4,232
-
-4,845
-14,607

기 말
1,294,849
300,919
80,892
51,699
46,595
1,774,953

3) 설비의 신설 및 매입계획(1) 투자현황① 디펜스솔루션 부문, 레일솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외 (단위: 백만원)

사업부문
구분
투자효과
총 투자예정액
투자액

디펜스솔루션
창원 방산공장 등
보완투자
70,912
6,084

레일솔루션
창원 철차공장 등
보완투자
47,850
14,984

에코플랜트
당진 플랜트공장 등
보완투자
2,102
2,983

지원
전 사업장
지원부문 투자 및 IT투자
11,310
41,081

합 계
132,174
65,132

* 상기 투자액은 시설/설비투자에 한정한 투자액으로 연구개발비용은 제외된 기준임

(2) 향후 투자계획① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외 (단위: 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액

2025년
2026년
2027년

디펜스솔루션
창원 방산공장 등
209,483
70,912
63,457
75,114

레일솔루션
창원 철차공장 등
285,931
47,850
113,372
124,709

에코플랜트
당진 플랜트공장 등
45,971
2,102
20,890
22,979

지원
전 사업장
87,486
11,310
36,274
39,902

합계
628,871
132,174
233,993
262,704

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 및 판매조직에 관한 사항1) 매출 실적

(단위: 억원)

사업구분
품 목
제27기 2분기
제26기
제25기

디펜스솔루션부문
방산물자
내수
4,307
7,735
8,955

수출
9,886
15,917
6,826

합계
14,193
23,652
15,781

레일솔루션부문
전동차 외
내수
4,058
7,386
5,888

수출
5,241
7,570
9,648

합계
9,299
14,956
15,536

에코플랜트부문
자동차설비/제철설비외
내수
1,843
3,510
2,307

수출
603
1,648
2,250

합계
2,446
5,158
4,557

연결기준합계
25,938
43,766
35,874

2) 판매경로와 주요매출처(1) 판매경로① 디펜스솔루션 부문 : 디펜스솔루션사업본부 DS국내사업실, DS글로벌사업실, 폴란드사업실

② 레일솔루션 부문 : 레일솔루션사업본부 국내사업단, 유럽/아중동권역사업실, 아시아/CIS권역사업실, 미주권역사업실, 아태권역사업실, 시스템사업실③ 에코플랜트 부문 : 에코플랜트 사업본부 수소에너지사업실, 스마트물류사업실, 모빌리티시스템사업실, 에코제철사업실
(2) 판매방법① 디펜스솔루션 부문- 국내 및 해외 : 국내외 프로젝트별 경쟁입찰, 컨소시엄 구성을 통한 수주 등② 레일솔루션 부문- 국내 : 철도공사 및 지자체, 민자사업 프로젝트별 경쟁입찰방식과 SOC사업의

일괄턴키방식으로 수주

- 해외 : 직접 수주 및 국내외 종합상사 등과 컨소시엄 구성을 통한 수주③ 에코플랜트 부문- 국내 및 해외 : 국내외 프로젝트별 경쟁입찰

(3) 판매전략

① 디펜스솔루션 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보- 추진전략 : 주력사업 안정적 기반 확보, 해외 시장 확대, 미래 지속성장 동력 확보② 레일솔루션 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보

- 추진전략

a. 전략적 중점시장, 대상시장 선점 및 수주ㆍ 旣진출국 시장유지 및 확대

ㆍ 중점 공략 대상국 및 차종 선정

b. 철도관련분야 사업 및 부품 수출 확대

ㆍ 금융제공, BOT/Turnkey 방식 참여

c. 고부가가치 차량의 개발

ㆍ 고부가가치 차량 및 독자모델 개발 확대

ㆍ 고품질 차량에 대한 신뢰 확보

d. 선진업체와의 전략적 제휴 강화

ㆍ 시스템 엔지니어링 기술력 확보 및 전문회사와 협력

ㆍ 국내외 다양한 파트너사 활용 및 해외정보 거점 확보③ 에코플랜트 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보- 추진전략a. 권역별 마케팅 강화 및 영업 네트워크 다변화b. 기술 원가 경쟁력 제고 및 제조기반 경쟁력 우위 지속 확보c. 핵심 기술 역량 확보로 주력사업 경쟁력 강화

나. 진행률적용 수주 상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기(*)
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016.01.21
*2
-
420,901
-
251,658
-
169,243

철도B
2016.03.10
2031.06.30
-
199,313
-
176,775
-
22,538

철도C
2004.11.01
2030.12.31
-
227,544
-
220,126
-
7,418

철도I
2012.09.10
2025.12.31
-
266,296
-
259,992
-
6,304

철도L
2012.12.17
2025.12.31
-
646,444
-
635,300
-
11,144

철도M
2013.04.01
2025.12.31
-
751,800
-
730,378
-
21,421

철도O
2016.01.21
*2
-
271,037
-
248,096
-
22,941

철도Q
2016.05.19
*2
-
310,131
-
299,180
-
10,951

철도U
2016.08.18
2025.12.31
-
1,563,774
-
1,369,757
-
194,017

철도Y
2017.06.22
2024.03.31
-
399,187
-
392,354
-
6,833

철도AA
2012.04.30
2027.07.31
-
184,770
-
173,313
-
11,457

철도AB
2017.12.02
*2
-
1,146,096
-
281
-
1,145,815

철도AC
2017.11.06
2022.11.13
-
192,127
-
181,159
-
10,968

철도AD
2018.06.26
2023.06.26
-
995,888
-
977,145
-
18,743

철도AE
2018.07.30
2031.05.31
-
348,554
-
168,405
-
180,149

철도AF
2018.08.17
2026.07.14
-
268,547
-
103,003
-
165,544

철도AG
2018.07.30
2031.10.26
-
243,473
-
122,353
-
121,120

철도AJ
2019.06.12
2027.11.19
-
364,772
-
323,546
-
41,226

철도AN
2019.12.10
2027.07.14
-
915,471
-
513,502
-
401,969

철도AO
2020.02.06
2028.04.30
-
433,937
-
153,267
-
280,670

철도AP
2020.03.19
2024.03.31
-
334,602
-
311,908
-
22,694

철도AQ
2021.07.14
2025.06.30
-
259,547
-
237,805
-
21,743

철도AR
2022.01.06
2025.12.31
-
164,606
-
147,748
-
16,858

철도AS
2021.12.24
2026.03.31
-
365,930
-
315,957
-
49,973

철도AT
2021.07.14
2024.11.30
-
140,249
-
122,503
-
17,746

철도AU
2021.12.01
2027.06.30
-
278,957
-
105,306
-
173,651

철도AV
2022.08.23
2028.09.30
-
486,067
-
16,400
-
469,668

철도AW
2023.03.27
2028.03.27
-
655,776
-
142,259
-
513,517

철도AX
2023.04.28
2028.02.28
-
529,031
-
137,509
-
391,523

철도AY
2023.06.29
2026.12.19
-
1,311,994
-
141,460
-
1,170,534

철도AZ
2023.04.28
2042.05.28
-
468,182
-
4,373
-
463,809

철도BA
2024.03.22
2028.09.30
-
493,270
-
2,722
-
490,548

철도BB
2024.06.14
2026.12.31
-
241,413
-
79,966
-
161,447

철도BC
2024.06.06
2027.06.01
-
308,162
-
7,949
-
300,214

철도BD
2024.01.31
2030.02.28
-
947,705
-
36,448
-
911,258

철도BE
2024.07.26
2028.10.25
-
354,273
-
4,734
-
349,539

철도BF
2024.07.25
2028.07.24
-
184,549
-
5,604
-
178,945

철도BG
2025.02.26
2031.12.31
-
2,341,415
-
2,351
-
2,339,065

철도BH
2022.11.28
2028.06.30
-
240,638
-
24,149
-
216,488

철도BI
2025.05.02
*2
-
424,526
-
624
-
423,902

철도BJ
2025.03.28
2030.12.31
-
528,337
-
0
-
528,337

플랜트G
2021.08.31
2027.03.15
-
319,700
-
196,146
-
123,554

합 계
-
21,528,991
-
9,343,511
-
12,185,484

* 연결기준 수주상황이며 동일한 내용의 별도기준 수주상황을 포함하고 있습니다.* 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

총부채
3,556,015,723
3,276,309,551

총자본
2,662,261,996
2,009,085,189

부채비율
134%
163.07%

(2) 금융위험 관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

연결회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 환위험관리

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등 입니다.

당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
376,181,815
16,307,714

EUR
68,382,101
53,901,600

CNY
-
8,316,842

JPY
1,777
3,396,005

HKD
10,629,978
43,623

INR
9,165,579
3,530,792

TWD
10,428,683
-

MYR
25,842,582
-

PLN
831,691
13,985

SGD
1,545,792
1,807,878

QAR
89,732
142,814

연결회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하고 있습니다.

당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
17,993,705
(17,993,705)

EUR
724,025
(724,025)

CNY
(415,842)
415,842

JPY
(169,711)
169,711

HKD
529,318
(529,318)

INR
281,739
(281,739)

TWD
521,434
(521,434)

MYR
1,292,129
(1,292,129)

PLN
40,885
(40,885)

SGD
(13,104)
13,104

QAR
(2,654)
2,654

나. 이자율위험 관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 이러한 위험관리활동과 관련하여 연결회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험관리 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당반기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금및현금성자산
3,393,258
(3,393,258)

차입금
(487,540)
487,540

합 계
2,905,718
(2,905,718)

다. 파생상품계약 상세내역

당반기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 파생상품계약 없습니다.

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기 위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

당반기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석

(단위: 천원)

구 분
명목현금흐름

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과
합 계

무이자부부채
547,154,784
-
-
547,154,784

이자부부채
88,183,094
949,520
4,914,455
94,047,069

리스부채
5,615,726
11,502,359
10,602,400
27,720,485

금융보증계약 등(*)
33,773,342
-
-
33,773,342

합 계
674,726,946
12,451,879
15,516,855
702,695,680

(*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동1) 연구개발 담당조직(1) 위치 : 경기도 의왕시 철도박물관로 의왕연구소 충청남도 당진시 송악읍 북부산업로(2) 조직 : 디펜스솔루션, 레일솔루션 및 에코플랜트 연구관련 50팀 (지원부문 제외)2) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목
제27기 2분기
제26기
제25기

재 료 비
-
-
-

노 무 비
80,782
140,265
106,828

경 비
29,185
55,610
38,335

연구개발비용 계
109,968
195,874
145,163

회계처리
개발비(무형자산)
9,063
9,659
17,356

판매비와 관리비
18,444
34,172
32,739

제조원가
82,461
152,043
95,068

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.37%
4.5%
4.2%

* 당기 매출액 = 별도 손익계산서 상의 매출액3) 연구개발 진행 실적

(1) 웨어러블로봇용 상용화 개발

(2) 도시철도차량용 경량 고효율 전동기 개발

(3) 현대상용차용 MR댐퍼 개발

(4) 고속 BTM 개발 및 고속성능검증

(5) 수소전기 트램 개발

(6) 수소생산용 리포머 생산기술 개발

(7) 수소충전소 디스펜서 개발

(8) 스마트팩토리 물류관제시스템 개발

(9) 액화수소 기반 수소기관차 핵심기술 개발

(10) ETCS L3(이동폐색)급 열차제어시스템 기술 및 성능검증

(11) 개방형 네트워크 프로토콜 기반 통합제어플랫폼 개발

(12) 저상트램용 관절장치 개발

(13) FC-REEV 연속출력 60kW급 트레일러형 연료전지시스템 개발 및 실증

(14) RCM 기반 LCC 최적화 기술 개발

(15) KTCS2 지상 RBC 개발

(16) 수소설비 유지보수관리 시스템 개발

(17) 복합재 진공 열성형 공법 설비 개발

(18) 부생가스 기반 CO2 저감형 Hybrid 환원제철 증폭 및 개질 기술개발

(19) 수소전기트램 실증사업

(20) EMU 고속전철용 PMSM 추진시스템 개발

(21) 370kph이상 고속운행 차량핵심기술 및 기술기준 개정(안) 개발

(22) 신규모듈개발

(23) 전자연동장치 및 관제시스템 개발

(24) 640kg/일 수소추출기 독자 모델 개발

(25) 바이오가스 기반 수소생산·활용 실증

(26) 메타구조를 적용한 전차 소음저감 기술 개발

(27) 도시철도 연계 수소전기자동차용 수소 생산 인프라 요소 기술 개발

(28) 개방형 연료전지시스템 설계 검증 플랫폼 적용성 기술 개발

(29) 적층 프레스 개발

(30) 수소전기상용차용 반능동 현가시스템 기술 개발

(31) 전동화차량 구동 전기모터의 상태진단을 위한 PHM SoC 개발

(32) 철도차량 전과정 탄소저감 기술 개발

(33) 해외수출형 고출력전기기관차 구동변환플랫폼 핵심기술 개발 및 실증

(34) 추진장치 및 보조전원장치 일체형 전장품 개발

(35) 에너지기록장치(Egergy Measurement System) 개발

(36) 상용차용 MR 댐퍼 내구성 개선 개발

(37) 옥상 취부형(Roof Type) 전장품 개발

(38) 주공기/보조 공기압축기 통합 시스템 개발

(39) 전동화 플랫폼용 고출력 전동화시스템 통합 설계 및 제어 개발

(40) 3MW급 수소기관차 개발 및 실증

(41) KTCS-3 (ETCS Baseline 3 기반) 차상신호장치 TSI 인증

(42) 65톤급 AGV 개발

(43) 대용량 모빌리티 대응 수소충전기 기술개발

(44) 수출형 다목적 도심 철도차량 구동 시스템 기술 개발

(45) 기상감지기 풍향풍속센서 조립체 통합 개발

(46) IP기반 전자연동장치 개발 및 SIL4 인증

(47) 하이퍼튜브 핵심 기술개발 사업

※ 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 등의 관한 사항
당기말 현재 당사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특 허
디자인
저작권
상표권

국 내
635
389
78
51

해 외
8
5
0
0

계
643
394
78
51

특허는 디펜스솔루션, 레일솔루션, 에코플랜트 등 당사 3개 사업부에 해당하는 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제 하는 역할을 하고 있습니다.특히, 수소나 방산 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경 차량 시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.또한 당사 디자인권리를 보호하고자 해외 여러 국가에 디자인 출원 및 등록을 노력하고 있습니다.
나. 회사의 영업 관련 중요한 법령 또는 정부의 규제 등국토교통부에 의해 2013년 3월 개정된 철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식승인과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식승인, 제작자 승인 및 완성검사'를 의무화하였습니다. 선진국 수준의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 발맞춰 당사 역시 철저한 품질관리와 강화된 기술기준이 요구되고 있습니다. 필연적으로 발생하게 될 비용 상승분을 수주시점부터 수주가격에 적절히 반영하는 방식 등을 활용하여 품질관리비용 부담을 줄이지 못할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 환경물질 배출 및 환경보호에 관한 사항현대로템은 지속적으로 강화되는 환경규제 및 관련 이슈를 선제적으로 파악하고 대응하고자 노력하고 있습니다. 특히, 사업장에서 당사가 직면할 수 있는 부정적 환경경향을 최소화하기 위해 재해 예방, 법규 준수, 오염물질 배출저감, 에너지 저감, 환경친화적 제품개발 등 5가지 환경 목표와 혁신 과제를 설정하여 실천하고 있습니다. <온실가스 및 에너지 절감>설비별 설계용량, 운전범위, 다소비 전력소모량을 비교분석하여 소모율이 많은 설비에 대해서 집중적으로 에너지 사용량 개선활동 추진하고 있습니다. 특히 중장기 에너지 절감 목표계획을 수립하여 관리하고 있습니다. 온실가스 배출을 저감하기 위해 공장 전체 에너지원의 97%를 차지하는 전기와 LNG 사용 설비의 효율을 집중적으로 개선하고 있습니다.1.전력사용량 절감전력 사용량 절감을 위해 다양한 개선 활동을 추진하고 있습니다. 먼저, 노후 조명설비의 효율 향상을 위해 메탈할라이드 조명을 LED로 단계적으로 교체하고 있으며, 최근에는 선행의장2공장 73개, 철차 의장 옥외작업장 76개, 방산2공장 54개, 방산3공장 32개 등 총 235개의 노후 조명을 신규 LED로 교체하였습니다. 중장기적으로는 공장 전체 조명을 순차적으로 교체하여 조명 사용 전력의 약 60%를 감축할 계획입니다. 전력설비의 안정성과 효율 향상을 위해 노후 변압기 교체도 병행하고 있습니다. 올해는 38년간 사용된 차체공장 변압기와 36년간 사용된 방산3공장 변압기를 교체할 예정입니다. 대형 모터 설비의 경우, 슬립이나 공회전으로 인한 전력 손실을 방지하기 위해 노후된 기계장치를 정기적으로 고효율 제품으로 교체하고 있으며, 지속적인 유지관리를 통해 에너지 효율을 개선하고 있습니다. 아울러, 신재생에너지 확대의 일환으로 2025년에는 사무동 옥상에 태양광 발전설비를 설치하여 약 87kW의 전기를 생산하고 자가소비하고 있으며, 향후 본관, 복지관, 전장품공장 등에도 태양광 설비를 추가 설치할 예정입니다. 냉난방 에너지 절감을 위해 각 사무동 시스템 냉난방기에는 원격 온도제어 시스템을 도입하여, 냉방은 26℃ 이상, 난방은 22℃ 이하로 설정하여 운영 중입니다. 이 시스템은 용접공장에 설치된 스탠드형 냉난방기에도 적용할 예정이며, 이를 통해 무분별한 냉난방 운전을 줄이고 효율적인 에너지 관리를 실현하고자 합니다. 공기압축기의 경우, 창원공장에서 운용 중인 100HP 이상의 장비를 대상으로 가동시간을 확인하여 정기적으로 소모품을 교체하고 있으며, 배관 누설로 인한 부하 운전 시간을 줄이기 위해 정기적인 누설 점검과 보수 작업을 병행하고 있습니다. 이 외에도 중식시간 및 퇴근 시 조명을 소등하고, 미사용 조명의 전원을 차단하는 활동을 전개하며, 전력 사용량 절감을 위한 사내 문화 확산에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다.2. LNG사용량 절감LNG 사용량 절감을 위해 노후 공조설비 및 난방설비에 대한 집중적인 관리를 시행하고 있습니다. 도장공정에서 사용되는 공조설비의 효율 향상을 위해, 노후 덕트를 주기적으로 보수하고 있으며, 버너의 화염 상태를 정기적으로 점검하여 연소비를 적절히 조정하고 있습니다. 또한 필터 막힘 여부를 수시로 확인하여 건조 효율이 저하되지 않도록 관리하고 있습니다. 공장에서 운용 중인 천정형 튜브히터는 매년 정기적으로 부속품을 교체하고 있으며, 올해는 방산3공장에 설치된 노후 튜브히터 2기의 버너를 신규 교체할 예정입니다. 보일러의 경우에도 연소비 점검 및 부속품 교체를 통해 LNG 손실을 최소화하고 있으며, 매년 열교환기에 대한 화학세관을 정기적으로 실시하여 열효율을 유지하고 연료 사용량을 절감하고 있습니다. 또한 사무실과 공장의 난방설비는 운영지침에 따라 일정 온도에서만 가동되도록 관리자 주도로 제어되고 있으며, 설비 효율 개선을 위한 보완 작업도 매년 지속적으로 수행하고 있습니다.<대기환경 오염관리>대기오염물질 중장기 저감계획 이행을 위하여 활성탄 및 백필터, 프리필터 등을 주기적으로 교체하고 있으며, 대기오염물질을 자가측정을 주기에 맞게 관리, 측정하고 있습니다. 오염물질 배출농도의 경우 법규보다 강화된 사내 관리 기준을 수립하여 대기환경보전법 배출허용기준의 20% 이하로 관리기준을 수립하여 모니터링하고 있으며, 2025년도 상반기 대기오염물질 자가측정 결과 먼지 평균 배출농도는 2.33mg/㎥(배출허용기준 : 30mg/㎥), 질화물 9.64ppm(배출허용기준 : 시설별 150,60,40ppm) 황산화물 0.04ppm(배출허용기준 : 시설별 200,70,35,10ppm)로 사내기준보다 하회하는 결과가 나왔습니다. 또한 집진설비 등급분류를 통해 설비의 원활한 유지가동을 위하여 풍속계 및 진동계를 이용해 설비별 점검을 진행하여 설비 등급분류 및 이상 유무 확인을 진행하여 적정효율이 유지될 수 있도록 만전을 기하고 있습니다.<법규준수>당사는 대기환경보전법 등 환경법규 준수를 위해 반기 1회 법규준수평가를 실시하여 각 법령별로 적합하게 사업을 운영하고 있는지 확인하는 절차를 마련하여 모니터링을 진행하고 있습니다. 2025년 상반기 법규준수평가를 실시한 결과 특이사항 없었습니다.아울러 2025년 상반기 경남도청 등 관할 지자체로부터 총 3회의 환경 불시지도점검을 받았으며, 점검 결과 과태료 및 행정처분사항 없이 마무리되었습니다. 25년 하반기에도 법규준수평가 및 불시지도점검에 대비하여 법규 위반사항이 없도록 만전을 기하겠습니다.<유해화학물질 배출량 최소화>안전환경팀에서는 화학물질의 유해화학물질의 함유 여부 및 함유량 확인, 수입 가능 여부에 대해 판단하고 있으며, 대체할 물질이 있는 경우 논의를 통해 유해 위험성이 없는 제품을 구매, 사용할 수 있도록 권고하고 있습니다.기존 사용 중이던 폐수처리 중화용 가성소다(유해화학물질)를 대체물질(알루민산나트륨)을 발굴하여 25년 2월부터 약품을 대체하여 사용 중이며, 당사 폐수처리장에서의 약품 호환성 및 오염물질 저감률 등 확인 결과 특이사항이 없는 것으로 확인되어 지속적으로 사용할 예정입니다. 나아가 구매 원자재에 대한 화학물질 모니터링 체계를 구축하여 화학물질 규제에 선제적으로 대응하고 있으며, 유해화학물질 취급시설을 주기적으로 점검하여 화학사고를 사전에 대응하고 있습니다. 이 밖에도 비상 시 신고 및 대응체계를 관리하여 화학물질로부터 안전한 사업장이 조성될 수 있도록 지속적으로 노력하겠습니다. 아울러 화학물질 관리시스템을 도입하기 위해 25년 상반기부터 유관팀 및 관련업체와의 협업을 진행하고 있으며, 화학물질을 더욱 체계적으로 관리하여 사업장 내로 들어오는 모든 화학물질에 대한 인벤토리를 모니터링 할 수 있도록 체계를 구축할 계획입니다.<페수처리>사업장 수질오염물질 배출량을 최소화하기위해 법규보다 강화된 자체기준(법규대비 20% 이하 배출)을 적용하여 체계적으로 관리하며 정기적 정밀점검으로 환경시설의 상태를 정상적으로 유지하고 있습니다.2025년도 상반기 방류수 수질오염물질 배출농도 분석 결과 BOD 9.3ppm(배출허용기준 120ppm), COD 13.4ppm(배출허용기준 130ppm), TOC 7.13ppm(배출허용기준 75ppm), SS 2.6ppm(배출허용기준 120ppm), T-N 23.6ppm(배출허용기준 60ppm), T-P 0.046ppm(배출허용기준 8ppm)으로 법규 대비 23.6%(T-N, 최고치 평균 기준)로 자체기준보다 일부 상회하는 결과가 나왔습니다. T-N의 경우 자체기준보다 높게 측정되었으나, T-N 발생요인을 면밀히 분석하여 25년 전체 배출농도는 기준에 충족할 수 있도록 저감 예정입니다. 또한 폐수배출량이 24년 상반기 5,023톤 대비 35.8%가 늘어난 6,823톤을 배출하였습니다. 이는 생산량 증가에 따라 자연스럽게 증가된 폐수배출량입니다. 아울러 환경설비 정밀점검을 통하여 폐수의 적정 유입 확인 및 유출을 방지하기 위해 배출시설 및 방지시설을 점검한 결과 특이사항은 없었습니다. 특정수질유해물질 전항목분석을 통해 사업장에서 배출되는 특정수질유해물질 확인 결과 신고된 11항목 모두 배출허용기준 이내로 배출됨을 확인하였으며, 신규로 검출된 특정수질유해물질은 없었습니다.<폐기물 관리>폐합성수지 등 고체 폐기물을 더욱 엄격히 분류하여 사업장에서 발생한 폐기물의 재활용 및 재사용을 유도하고 있습니다. 또한 사업장 폐기물 처리 프로세스를 구축하여 법적기준에 맞게 위탁처리하고 있으며, 2025년 상반기 당사에서 배출되는 모든 폐기물 1,487톤 중 88%에 해당하는 폐기물 1,307톤이 재활용 되고 있습니다. 이는 24년도 폐기물 재활용률인 84.8%보다 3.2%p 상회하는 결과입니다. 25년 하반기에도 폐기물 실시간 모니터링을 통한 분리배출, 폐기물 재활용 업체 발굴, 폐기물 배출량 저감방안 마련 등 지속적인 폐기물발생량 감축 및 재활용률을 높일 수 있도록 노력하겠습니다.

라. 사업 부문의 시장여건 및 영업의 개황1) 산업의 특성① 디펜스솔루션 부문방위산업은 '적의 공격이나 침략을 방어하기 위해 군이 필요로 하는 물자 및 장비 등을 획득하거나 획득할 수 있는 여건을 지속적으로 경영하는 것' 을 의미합니다. 이를 군사적 의미로 보면 '국가의 안전보장 뿐만 아니라 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 군사력 건설에 필요한 무기체계 및 이를 운영하기 위한 장비, 물자, 용역 등의 획득과 이를 개발, 생산, 유지하는 것' 이라 정의할 수 있습니다.② 레일솔루션 부문철도산업은 여객 또는 화물을 운송하는 데 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회간접자본으로의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다. 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 궤도, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되고 철도차량의 신규수요가 이어져, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업과 함께 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반됩니다.철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 이와 유사합니다.
③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 일반적으로 기획, 프로세스 관리, 기본 설계, 상세 설계, 구매, 제작, 시운전, 운영 등의 사업 분야로 나뉘며, 공정·기계·전기·배관 등 다양한 공학 기술과 시운전 기술뿐만 아니라 법률 및 금융과 관련된 종합적인 지식이 필요합니다. 따라서 이러한 다양한 분야의 지식과 기술을 어떻게 조화시켜 수요자가 원하는 플랜트를 완성하느냐가 프로젝트의 성공을 좌우합니다. 또한, 플랜트 산업은 대부분 대규모 투자가 요구되는 만큼, 수요자의 생산성과 품질 향상을 위한 엔지니어링 기술 경쟁력이 핵심 요소입니다. 아울러, 글로벌 소싱을 통한 원가 경쟁력을 확보함으로써 시장에서 우위를 점할 수 있습니다.
2) 산업의 성장성① 디펜스솔루션 부문국내 방위산업의 경우, 정부가 수요의 대부분을 독점하고 있는 상황이므로, 국방 예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모 및 향후 성장성이 결정된다고 볼 수 있습니다.현재 방위산업 시장은 'AI 기반 과학기술 강군 육성' 을 목표로 하는 '국방혁신4.0' 기본 계획의 추진에 따라 산업의 지속적인 성장과 확대를 전망하고 있으며, 최근 국내 무기체계에 대한 글로벌 방산시장의 관심 확대 및 정부의 방산 수출 정책 추진으로 해외 시장에서의 성장성 또한 확대될 것으로 전망하고 있습니다.제품 측면에서 당사의 주력 시장인 전차 부문은 신규 양산사업과 함께 지속적인 성능개량 등의 진행을 통하여 현대화가 이루어지고 있으며, 차륜형장갑차 계열에 대한 제품 및 사업 확대에 있어서도 그 수요가 늘어나고 있는 추세입니다.② 레일솔루션 부문철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송 수단의 급속한 발전으로 인해 한때 사양산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 지구온난화와 미세먼지 등 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로 다시 주목받고 있습니다. 정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역 특성별 교통 수요에 맞는 다양한 철도차량들이 지역과 지역을 막힘 없이 연결하고 있습니다.국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도 수요가 증가하면서 성장해 왔으며, 철도공사 등에서 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량 물량을 꾸준히 발주하고 있습니다. 최근 들어 과거 공급된 도시철도 노후 전동차의 교체가 진행되고 있을 뿐만 아니라 정부 철도정책의 일환으로 최신 철도차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있는데 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.한편, 정부는 2021년 7월 고속철도 수혜 지역을 확대하고 수도권 교통혼잡을 해소하기 위한 '제4차 국가 철도망 구축계획'을 발표했습니다. 총 사업비 92조원 규모의 제4차 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 연결 서비스를 제공함과 더불어, 철도 물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제3차 국가 철도망 구축계획에 이어 수도권 광역급행철도(GTX)사업이 지속적으로 추진되고 있으며, 지난 2020년 당사는 GTX-A노선 전동차 사업을 수주하면서 GTX 시장을 선점하였고, 2024년 GTX-C노선 전동차 사업, 2025년 GTX-B노선 전동차 사업을 추가로 수주하였습니다. 또한, 비수도권 광역철도 확대를 위해 기존 경부선, 호남선 등 기존노선을 활용한 광역철도망 구축, 지방대도시권 활성화를 위한 신규광역철도 건설로 준고속 차량 수요가 늘어날 것으로 보입니다. 더불어 주요 거점 간 고속연결을 위한 일반철도의 고속화, 고속철도 운행지역이 확대됨에 따라 고속차량 발주가 증가할 것으로 예상됩니다.서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가노선 증설계획을 추진 중이어서 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시 철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다. 2024년 7월에는 대전 2호선 수소트램 34량 및 E&M(신호 및 검수) 사업 계약을 체결하였으며, 2025년 5월에는 울산 장생포선 수소트램 사업 계약을 체결하였습니다. 아울러 울산, 성남, 제주 등의 자치단체에서도 수소트램 도입을 계획하고 있습니다.서울시 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방 자치단체들이 추진하고 있는 경전철 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장 분야로 주목받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도 시스템(E&M) 및 부대 사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도 시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역이 확대되는 계기가 마련되었습니다. 글로벌 철도시장의 경우 신조 차량 수요가 큰 아시아, 유럽 시장을 중심으로 매년 약 20억 달러의 규모로 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철, 디젤동차 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 현대로템은 2014년 첫 트램 사업 계약에 이어, 2015년 터키 안탈리아시 트램, 2019년 폴란드 바르샤바 트램, 2021년 캐나다 애드먼턴 트램, 2024년 3월에는 이집트 알렉산드리아 트램 계약을 체결하였으며, 2016년 호주 시드니 이층전동차 계약을 체결하는 등 공급 차종 다변화에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 또한, 2018년에는 19년 만에 대만 시장에 재진출하여 대만 시장 역대 최대 발주 물량인 교외선 전동차 사업을 수주하였을 뿐만 아니라 대만 도원시 녹선(Green Line) 무인운전 경전철 E&M턴키사업을 계약하면서 대만 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지며 E&M 턴키사업의 해외수출을 확대해 나가고 있습니다. 2024년 6월에는 우즈베키스탄 고속철 사업 수주에 성공하므로써, 국산 고속철도의 해외 진출 기반을 마련하였습니다. 2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다. 철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차 사업을 수주하며 6개 대륙의 시장진입을 완성하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장에 진출한 현대로템은 국내 기술의 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있으며, 2021년 7월에는 탄자니아 전동차와 전기기관차를 수주하였습니다. 2022년에는 이집트, 대만 시장에서 추가물량을 계약하였고, 2023년에는 호주 QTMP 전동차와 대만 가오슝 전동차 및 E&M 계약을 체결하였습니다. 2024년에는 LA 메트로를 수주하므로써 북미시장에서 당사의 입지를 더욱 견고히 하였고, 2025년에는 당사 단일 계약으로는 최대 규모인 모로코 전동차 440량을 수주함으로써 높아진 당사의 위상을 아프리카 시장에 보여주었습니다. 신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외수출 실적을 달성한 데에 이어 우크라이나, 이집트, 뉴질랜드에서도 유지보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다. 2021년 3월에는 신림선 경전철 운영 및 유지보수사업 계약을 체결하였습니다. 아울러 2023년에는 에스알 EMUI-320 유지보수 사업, 신안산선 복선전철 운영 및 유지보수 사업, 2024년에는 김포 골드라인 운영 및 유지보수 사업, GTX-A노선 전동차 유지보수 사업, 브라질 CPTM 전동차 유지보수 사업을 수주하였고, 2025년에는 대장홍대선 운영 및 유지보수 사업을 수주하므로써 O&M(Operation & Maintenance) 분야에서의 당사 영역을 점차 확대하고 있습니다.③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자 사업의 성격을 갖기 때문에, 국제적으로는 경기 전망에, 국내적으로는 소비 및 투자 경기의 영향을 받습니다. 최근 전 세계적으로 탄소 중립 실현을 위한 탈탄소 설비 도입과 전기차 시대 전환이 가속화되면서, 전기차 공장 증설 및 친환경 설비 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 글로벌 수소 시장의 경제 규모가 점진적으로 확대됨에 따라 수소 인프라 산업도 함께 성장할 것으로 기대됩니다. 스마트 물류 산업의 경우, 소규모 물류부터 항만 컨테이너를 포함한 대규모 물류까지 무인화를 목표로 빠르게성장하고 있으며, 이에 따라 민간 및 공공 부문 모두에서 큰 폭의 성장이 예상됩니다.3) 경기 변동의 특성① 디펜스솔루션 부문방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제 사업으로 집행되기까지 국회의결 등 승인절차가 필요한 경우가 많으며, 그러한 특성을 고려하였을 때, 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터 플랜이 변경되는 경우도 있습니다.② 레일솔루션 부문철도산업은 선행종합지수를 결정하는 산업의 경기동향과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의 사회간접자본에 대한 투자계획이 철도차량 사업의 향후 수요를 결정하게 됩니다. 따라서 선행종합지수의 하락은 2~3년 내의 철도차량의 수요감소를 동반합니다. 그러나 이 같은 영향은 비교적 단기적으로 발생하게 되는데, 침체된 경기부양을 목적으로 정부나 지방자치단체에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하거나 조기에 집행하기 때문에 물량감소 영향은 오래가지 않습니다. 물량과 단가 등을 예상할 수 있는 정부나 지방자치단체의 예산은 국회나 지방의회에서 결정되고 집행 또한 감사를 받아야 하는 관계로 수요변화는 매우 둔하게 나타나는 편입니다.하지만, 최근 정부기관을 중심으로 중장기 국가교통 기본정책이 재정립되는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 제공될 것으로 예상됩니다.③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자 사업의 성격을 갖기 때문에, 국제적으로는 경기 전망에, 국내적으로는 소비 및 투자 경기의 영향을 받습니다.특히, 각국 정부가 발표한 2050 탄소중립 정책 강화에 따라 탈탄소 설비, 신재생 에너지 인프라, 전동화 등의 구축이 가속화되고 있으며, 관련 법령 및 시행령이 제정되면서 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다.
4) 국내외 시장여건① 디펜스솔루션 부문방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.방위산업의 해외 수출을 위한 주요 판매 경로는 정부간(GtoG) 거래 또는 국제입찰 참가를 통해 이루어지고 있습니다. GtoG 거래는 구매국 정부의 요구에 따라 대한민국 정부를 대표한 KOTRA(KODITS)가 구매국 정부와 GtoG 수출계약을 체결한 후, KODITS와 수출업체인 현대로템 간의 '이행약정'을 체결함으로써 계약을 이행하는 방식이며, 국제입찰 참가 방식은 구매국 정부기관(국방부 등)이 주관하는 경쟁입찰에 현대로템이 직접 참가하여 낙찰시 구매국 정부기관 또는 구매국 정부가 지정한 업체와 수출계약을 체결한 후, 계약을 이행하는 방식으로 진행됩니다.2020년대 들어 무기체계의 노후화 및 러-우 전쟁의 장기화에 따라 지상무기 교체시기가 도래한 국가의 증가와 함께 글로벌 방산시장에서 지상무기체계의 신규 수요가 점차 증대되고 있는 추세입니다. 이에 당사는 전차 수출 관련 잠재적 수요 국가를 대상으로 K2전차의 수출을 추진하고 있으며, 수출을 추진 중인 주요 국가는 폴란드, 튀르키예(알타이전차 양산부품) 등이 있습니다.또한, 당사는 전차뿐만 아니라 차륜형 장갑차의 수출 추진을 위한 노력으로 남미, 동남아시아 국가 등에도 영업활동을 추진하고 있습니다.② 레일솔루션 부문전 세계 철도시장 규모는 2023년 기준 약 292조원(€ 2,068억)이며, 2028년까지 연간 4.0%씩 성장 예상됩니다. 시스템, 인프라를 제외한 철도차량 시장(신조 철도차량 및 유지보수)은 전체 시장에서 약 67%를 차지하고 있습니다.세계 철도차량 시장에서는 프랑스 Alstom, 독일 Siemens, 스위스 Stadler, 영국 Hitachi, 스페인 CAF 등의 유럽업체 및 중국 CRRC를 중심으로 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 지난 2020년 중국 CRRC의 독일 Vossloh 기관차 부문 인수, 2021년 프랑스 Alstom의 캐나다 Bombardier 철도부문 인수, 2024년 영국 Hitachi의 프랑스 Thales의 지상신호 부문 인수 등 철도차량 제작사 중심으로 합종연횡이 활발해지면서 글로벌 철도차량 시장의 경쟁 구도가 변화하고 있습니다.아울러, 철도시스템 분야를 중심으로 Digitalization이 가속화되면서 AI 기반의 신호, 통신 등에서 비약적인 성장이 이루어지고 있고, 사이버 보안의 중요성이 대두되면서 해외 부품 의존도를 줄이고 자국산 부품으로 대체하는 추세가 이어지고 있습니다. 중동·아프리카 시장은 최신 기술이 접목된 신규 철도시스템 도입 증가로 세계 권역시장 중 가장 높은 시장 성장세(연간 7.8%)를 보이고 있습니다.국내 시장에서는 철도차량 공공조달에서 적용되고 있는 2단계 입찰방식(최저가 낙찰제)이 차량 제작사간 과도한 가격경쟁을 유발하고 있다는 문제점이 제기되고 있습니다. 이는 신기술, 품질 투자 대신 저렴한 외국산 부품으로 입찰 참여를 유도하여 덤핑 입찰, 품질 저하를 초래, 더 많은 사회적 비용을 야기하고 있습니다. 이러한 부작용을 해결하고자 국내 철도산업계에서는 철도차량 입찰시 가격보다는 기술 평가 중심의 종합심사낙찰제를 적용하자는 목소리가 커지고 있습니다.한편, 최근 탄소 배출, 환경비용 등 사회적 문제점이 대두되면서 수소 모빌리티가 미래 교통수단으로 부상하고 있습니다. 수소연료전지를 이용한 상용차량 및 수소 생산, 저장, 충전 등의 인프라 구축사업이 활발해지면서, 철도 분야에서도 수소를 이용한 친환경 대중교통수단인 수소전기트램이 개발되었습니다. 국내 최초로 대전 2호선에서 수소전기트램이 운행될 예정이며, 수소동력차, 수소기관차 등 다양한 수소 철도차량 모델이 개발 진행 중입니다. 그러나, 국내에서 수소 철도차량 운행에 필요한 상업·기술적 법령 정비, 수소연료보조금 등 정책적 지원이 아직 미비하여 이에 대한 개선이 시급한 상황입니다.
(자료 출처) 독일 SCI Verkehr / "Worldwide Market for Railway Industries 2024"③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 대부분 대형 프로젝트로 규모가 클 뿐만 아니라, 각국의 정부 정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술 우위로 인해 시장 진입 장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 따라서 플랜트 산업에서의 경쟁 요소는 시스템 엔지니어링 기술과 프로젝트 관리 역량에 있습니다. 이러한 경쟁 요소는 플랜트 산업 특성상 생산성 극대화와 밀접한 관계가 있으며, 이를 뒷받침하기 위한 원가 및 기술 경쟁력이 매우 중요합니다. 대부분의 생산 설비 기술이 점차 보편화되는 추세지만, 새로운 공법을 통해 혁신적인 생산성과 품질 향상을 실현할 수 있다면, 가격 경쟁력과 관계없이 시장에서 우위를 확보할 수 있습니다.5) 시장점유율 추이① 디펜스솔루션 부문방산 분야는 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.② 레일솔루션 부문국내에는 당사 외에도 전동차, 경전철, 객차, 화차 등을 생산하는 소수의 철도차량 제작사가 있습니다. 당사는 국내 철도차량 시장에서 안정적인 지위를 유지하며 성장해왔으나, 2019년 이후부터 전동차 시장 위주로 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 글로벌 신조 철도차량 시장에서는, 당사를 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개사가 전체 시장의 약 76%를 차지하고 있으며, 중국의 CRRC는 자국 내수 물량을 바탕으로 약 23%의 점유율을 보이고 있습니다. 당사는 수출 주력 차종인 교외통근형 전동차, 메트로 전동차, 트램 등을 기반으로 전체 시장의 약 2%, 세계 13위의 시장점유율을 유지하고 있습니다.
(자료 출처) 독일 SCI Verkehr / "The Worldwide Market for Railway Industries 2024"③ 에코플랜트 부문에코 플랜트 사업의 경우 사업내용이 복잡하므로 객관적인 시장점유율 산정이 어렵습니다.6) 회사의 경쟁상의 강점과 단점① 디펜스솔루션 부문K2전차는 세계 주요전차와 비교하여 동급 이상의 성능을 보유하고 있으며, 국내 지상군 전력증강 차원에서 지속적인 전력화가 진행되고 있습니다. 전차 계열 장비인 장애물 개척전차의 경우 2020년 양산에 착수하여 전력화를 완료하였으며, 이 외에도 전차 성능개량/외주정비 등 전차 관련 주요 정비사업 또한 지속 수행 중에 있기에 현재 국내 기준 전차 계열 제품 및 사업에 대하여 경쟁 관계에 있는 업체는 없습니다.또한, 차륜형장갑차 기본형 모델의 전력화도 순차적으로 진행 중에 있으며, 관련 계열형 사업인 30mm 차륜형대공포 사업의 차체 분야에 대해서도 양산이 진행 중에 있습니다. 이와 더불어, 당사 주도로 개발을 완료한 차륜형지휘소용차량 사업 또한 체계개발 완료 후 양산 및 전력화를 진행 중으로 전차 부문을 넘어서 차륜형장갑차 계열 분야에서도 경쟁 우위를 갖추고 있습니다.향후 추진하는 신규사업은 지상무기체계 무인화 및 로봇 관련 사업 등이 있으며, 2020년 기동전투체계 원격무인화 기술개발 과제, 다목적 무인차량 신속시범 획득사업 등 관련 사업의 수주 및 진행을 통하여 미래사업 경쟁력 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.② 레일솔루션 부문철도차량 사업의 경쟁우위 요소는 초기 시장지배력과 원가 경쟁력, 기술 및 품질에 있습니다. 일단 시장 진입에 성공하고나면 후행되는 교체부품 공급을 비롯한 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 유리하게 선점할 수 있기 때문에 초기 시장지배력이 중요합니다. 시스템화되어 있는 철도차량의 특성상 동일한 시스템을 계속 사용하는 것이 비용이나 유지보수관리에 유리하기 때문입니다. 따라서 시행청에서는 초기진입 제작사의 제품을 선호할 수 밖에 없으며, 추가 입찰시에도 관련 시장에서의 납품실적을 축적함으로써 잠재 시장을 효율적으로 확보할 수 있습니다. 이러한 초기 시장진입에 성공하려면 당연히 가격, 기술 및 품질 경쟁력을 고루 갖추어야 합니다. 당사는 전세계 6대륙 40개국으로 철도차량, 핵심 전장품, E&M 시스템과 운영 및 유지보수 사업을 수주한 실적을 바탕으로 시장확대에 박차를 가하고 있습니다.당사는 부품 하나의 품질도 엄격하게 관리하여 차량을 제작하고, 납품 이후에는 CS 조직을 통한 철저한 하자보증 관리로 차량의 안정성을 확보하고 있습니다. 철저한 품질관리를 통해 얻은 신뢰성은 차량을 인수받은 각국 시행청의 추가계약으로 입증되고 있습니다. 1990년대 중반까지 외국 기술에 의존하던 국내 철도기술은 철도연구기관을 중심으로 한 기술개발과 철도차량 완성차 업체 및 부품업체의 상생노력을 통해 빠르게 성장하여 글로벌 경쟁구도에 참여하게 되었습니다. 경부고속전철 제작을 통해 축적된 경험을 바탕으로 한국형 고속전철인 G7을 탄생 시킨 데 이어 300km/h급 KTX-산천을 국내 기술로 개발, 성공적으로 상업운행에 투입했습니다. 독자기술을 바탕으로 고속전철을 제작한 것은 일본, 프랑스, 독일에 이어 세계에서 네 번째이며 KTX-산천은 이제 세계에서 몇 안 되는 고속전철 제작사들과 경쟁할 수 있을 정도로 기술이 발전되었습니다. 미래형 철도차량 연구개발 프로젝트의 일환으로 개발된 차세대 고속전철 HEMU-430X는 2013년 3월 421.4 km/h의 최고속도를 기록하면서 우리나라를 세계 고속전철 최고속도 기록 4위의 국가로 올려놓았습니다. 당사는 2016년 국내 상용화 계약을 체결한 동력분산식 고속전철 KTX-이음을 2021년 초 성공적으로 영업운행에 투입했습니다. KTX-이음은 260km/h급으로서, 동력을 열차의 앞과 뒤 동력차에 집중 배치했던 동력집중식 고속전철 KTX-산천과 달리 각 차량에 동력을 분산 배치하여 가감속 성능이 상대적으로 우수하여 국내 철도 노선에 더 효율적이며 전체 차량을 객차로 이용할 수 있어 승객 수송능력이 탁월하게 향상되었습니다. 2024년에는 320km/h급 고속전철 KTX-청룡을 납품완료·영업운행에 착수하였고, 우즈베키스탄 고속전철 42량 사업을 계약함으로서 국산 고속전철의 해외 최초 수출을 성사시키기도 하였습니다. 국내 시장에 있어, 당사는 국토교통부의 철도차량 중장기 구매계획('24년~'28년)에 따라 향후 발주될 동력분산식 고속전철 사업에 적극 대응하고, 해외 시장에서는 우즈베키스탄 사업 이후로 연간 약 10조원 규모의 신조 고속전철 시장에서 시장점유율을 확대해나갈 계획입니다.지난 2024년 3월, 수도권광역급행철도 GTX-A의 수서~동탄 구간이 개통되었습니다. 당사는 GTX-A 전동차 160량을 제작 완료하였고, 후속 GTX-C 전동차 168량 및 GTX-B 전동차 192량을 추가 수주하기도 하였습니다. 기타 GTX-D, E, F 노선 건설도 계획되어 있어, 당사는 GTX-A, C, B 전동차 사업에서 획득한 경쟁우위를 바탕으로 후속 전동차 물량도 지속 수주 추진할 계획입니다. 또한, 지속성장을 위한 발판으로 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있습니다. 2021년 부산국제철도기술산업전에서 국내 최초로 수소전기트램 시제차를 선보였으며, 울산광역시와 함께 산업통상자원부 '수소전기트램 실증 국가 연구개발사업' 시행사로서 2024년 3월 한국자동차연구원, 한국철도기술연구원, 울산테크노파크와 공동으로 울산실증노선에서 실증 과제를 수행 완료하였으며, 이러한 R&D 실적을 바탕으로, 당사는 국내 최초로 수소 철도차량을 상용화하였습니다. 글로벌 탄소중립 정책 및 친환경 모빌리티 구축 기조에 따라, 당사는 수소전기동차, 수소전기기관차 및 수소 고속전철 등 수소 철도차량 포트폴리오를 2030년까지 단계적으로 개발·상용화할 계획입니다. 당사는 2024년 7월 대전시와 대전2호선 수소트램 34편성 및 E&M(신호 및 검수) 계약을 체결하므로써, 수소철도 상용화의 첫 발을 내딛었습니다.③ 에코플랜트 부문현대로템의 플랜트 사업은 오랜 공사 수행 노하우를 보유하고 있으며, 이는 원가 경쟁력과 품질 경쟁력으로 나타나고 있습니다. 이러한 강점을 바탕으로 다양한 턴키 공사에 진출을 시도하고 있습니다. 특히, 일관제철소 수주 경험을 통해 축적된 제철 설비 공급 역량과 프레스·차체·도장·의장 등 자동차 생산 설비의 풀라인 엔지니어링 및 프로젝트 관리 능력을 보유하고 있습니다. 이처럼 3차 산업을 안정적으로 영위하는 동시에, 신사업인 수소 사업 및 스마트 물류 사업 등 4차 산업에도 성공적으로 진출하고 있습니다. 또한, 4차 산업혁명의 격변기 속에서 다양한 사업을 수행하며 각 사업 간 시너지 창출이 가능하다는 점이 당사의 강점입니다. 아울러, 건설·제철·자동차 등 그룹 내 사업 간 유기적인 연계를 통해 수주 경쟁력 강화 및 해외 시장 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표(K-IFRS)에 관한 사항

(단위 : 천원)

구 분
제27기 2분기(2025년 2분기말)
제26기(2024년말)
제25기(2023년말)

[유동자산]
4,190,051,758
3,686,316,730
3,690,167,249

ㆍ당좌자산
3,717,312,761
3,370,680,870
3,421,468,367

ㆍ재고자산
472,738,997
315,635,860
268,698,882

[비유동자산]
2,028,225,961
1,599,078,010
1,551,317,526

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
42,982,959
75,871,370
76,444,531

ㆍ유형자산
1,774,953,457
1,292,029,942
1,234,363,548

ㆍ무형자산
104,922,573
104,143,662
92,131,329

ㆍ관계기업투자
1,204,757
1,242,609
469,232

ㆍ기타
104,162,214
125,790,427
147,908,886

자산총계
6,218,277,719
5,285,394,740
5,241,484,775

[유동부채]
3,186,671,467
3,019,853,718
3,204,670,379

[비유동부채]
369,344,257
256,455,833
389,838,240

부채총계
3,556,015,724
3,276,309,551
3,594,508,619

[자본금]
545,711,465
545,711,465
545,711,465

[기타불입자본]
519,839,906
519,839,907
519,839,907

[기타자본구성요소]
618,334,371
290,812,699
297,126,478

[이익잉여금]
1,017,235,589
688,613,752
317,176,751

[비지배지분]
(38,859,336)
(35,892,634)
(32,878,445)

자본총계
2,662,261,995
2,009,085,189
1,646,976,156

2025.01.01. ~2025.06.30
2024.01.01. ~2024.12.31
2023.01.01. ~2023.12.31

매출액
2,593,775,465
4,376,597,857
3,587,382,453

영업이익
460,439,527
456,565,534
210,046,594

연결 당기 순이익
346,691,376
405,259,414
156,778,978

지배기업소유주지분
349,007,568
406,891,810
161,027,790

비지배지분
(2,316,191)
(1,632,396)
(4,248,812)

지배기업 소유주지분에 대한주당이익(원)
3,198
3,728
1,475

연결에 포함된 회사수
16
16
11

나. 요약재무제표(K-IFRS)에 관한 사항

(단위 : 천원)

구 분
제27기 2분기(2025년 2분기말)
제26기(2024년말)
제25기(2023년말)

[유동자산]
3,965,653,214
3,457,231,657
3,619,658,417

ㆍ당좌자산
3,505,777,385
3,151,504,451
3,356,971,951

ㆍ재고자산
459,875,829
305,727,206
262,686,466

[비유동자산]
1,988,291,628
1,554,823,657
1,533,304,236

ㆍ관계회사투자 및 종속기업투자
15,738,481
15,738,481
11,965,636

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
40,646,200
74,275,891
75,254,598

ㆍ유형자산
1,730,679,409
1,247,485,864
1,210,854,852

ㆍ무형자산
103,189,048
101,777,489
91,158,382

ㆍ기타
98,038,490
115,545,932
144,070,768

자산총계
5,953,944,842
5,012,055,314
5,152,962,653

[유동부채]
2,958,160,036
2,774,280,074
3,155,422,945

[비유동부채]
351,685,924
238,870,899
377,506,774

부채총계
3,309,845,959
3,013,150,973
3,532,929,719

[자본금]
545,711,465
545,711,465
545,711,465

[기타불입자본]
519,547,552
519,547,552
519,547,552

[기타자본구성요소]
585,033,231
259,844,220
260,123,779

[이익잉여금]
993,806,635
673,801,104
294,650,138

자본총계
2,644,098,883
1,998,904,341
1,620,032,934

종속,관계,공동기업 투자주식의평가방법
원가법
원가법
원가법

2025.01.01. ~2025.06.30
2024.01.01. ~2024.12.31
2023.01.01. ~2023.12.31

매출액
2,518,921,710
4,323,302,753
3,498,942,898

영업이익
450,595,681
468,382,752
205,279,351

당기순이익
340,662,963
413,276,205
166,653,647

기본주당순이익(원)
3,121
3,787
1,527

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 27 기 반기말 2025.06.30 현재

제 26 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 27 기 반기말
제 26 기말

자산

유동자산
4,190,051,758
3,686,316,730

현금및현금성자산 (주4,21,35)
585,726,007
472,258,339

유동매출채권 (주5,21,27,35,36)
723,761,205
909,369,742

기타유동채권 (주6,21,36)
64,180,531
55,767,350

계약자산 (주5,27,36)
832,362,677
802,137,829

기타금융자산 (주4,7,21,35,36)
542,692,691
298,218,173

재고자산 (주8,31)
472,738,997
315,635,860

당기법인세자산
1,111,379
1,104,397

기타유동자산 (주9,21,36)
967,478,271
831,825,040

비유동자산
2,028,225,961
1,599,078,010

비유동매출채권 (주5,21,27,35,36)
26,066,062
59,228,280

장기기타채권 (주4,6,21,35,36)
16,916,897
16,643,090

장기기타금융자산 (주7,21)
57,351,603
53,936,705

유형자산 (주10,36,37)
1,774,953,457
1,292,029,942

투자부동산 (주11)
9,974,553
9,974,553

사용권자산 (주12)
21,651,793
26,075,523

무형자산 (주13,14)
104,922,573
104,143,662

관계기업투자주식 (주15,36,37)
1,204,757
1,242,609

비유동 순확정급여자산 (주18)
0
14,499,464

기타비유동자산 (주9,21)
14,118,539
18,579,851

이연법인세자산
1,065,727
2,724,331

자산총계
6,218,277,719
5,285,394,740

부채

유동부채
3,186,671,467
3,019,853,718

매입채무 (주21,35,36)
477,901,206
431,986,856

미지급금 (주21,35,36)
62,057,993
93,076,845

계약부채 (주27,36)
2,039,718,394
1,794,227,928

단기차입금 (주10,16,21,34,35,37)
65,388,335
60,392,677

유동성장기부채 (주10,16,21,34,35,37)
21,991,371
261,946,020

리스부채 (주17,21,34,35,36)
4,804,385
6,291,998

당기법인세부채
112,522,499
35,180,076

충당부채 (주19,27)
73,069,886
80,637,987

기타유동부채 (주20,21,35,37)
329,217,398
256,113,331

비유동부채
369,344,256
256,455,833

장기차입금 (주10,16,21,34,35,37)
2,600,000
2,600,000

리스부채 (주17,21,34,35,36)
16,925,770
19,848,947

비유동 순확정급여부채 (주18)
15,816,623
220,550

충당부채 (주19,37)
156,135,777
155,683,451

기타비유동부채 (주20,21,35)
20,781,996
20,088,926

이연법인세부채
157,084,090
58,013,959

부채총계
3,556,015,723
3,276,309,551

자본

지배기업소유주지분
2,701,121,332
2,044,977,823

자본금 (주1,22)
545,711,465
545,711,465

기타불입자본 (주23)
519,839,907
519,839,907

기타자본구성요소 (주24)
618,334,371
290,812,699

이익잉여금(결손금) (주25)
1,017,235,589
688,613,752

비지배지분
(38,859,336)
(35,892,634)

자본총계
2,662,261,996
2,009,085,189

부채와자본총계
6,218,277,719
5,285,394,740

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 27 기 반기
제 26 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주26,27,36,38)
1,417,634,367
2,593,775,465
1,094,527,012
1,842,306,463

매출원가 (주31,36)
1,059,124,930
1,949,122,889
896,594,851
1,539,718,707

매출총이익
358,509,437
644,652,576
197,932,161
302,587,756

판매비와관리비 (주28,31,36)
100,922,578
184,213,049
85,169,646
145,141,628

영업손익 (주38)
257,586,859
460,439,527
112,762,515
157,446,128

기타수익 (주21,29)
12,903,279
22,259,055
42,595,590
59,085,496

기타비용 (주21,29,31)
34,459,941
56,160,933
31,796,655
45,663,212

금융수익 (주21,30,36)
48,256,668
71,562,453
23,623,458
49,237,986

금융비용 (주21,30)
33,102,677
44,262,455
15,921,556
34,497,967

지분법이익(손실) (주15)
(16,834)
(37,852)
(20,829)
(33,146)

법인세비용차감전순이익(손실)
251,167,354
453,799,795
131,242,523
185,575,285

법인세비용(수익) (주32)
61,621,978
107,108,419
30,408,617
29,108,704

연결반기순이익
189,545,376
346,691,376
100,833,906
156,466,581

기타포괄손익
325,387,598
328,313,890
(4,457,666)
(4,021,410)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
326,360,039
326,631,739
(279,559)
(230,170)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
1,171,028
1,442,728
0
49,389

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산
60,600
60,600
(279,559)
(279,559)

세후기타포괄손익, 자산재평가차익(차손)
325,128,411
325,128,411
0
0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(972,441)
1,682,151
(4,178,107)
(3,791,240)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
(972,441)
1,682,151
(4,178,107)
(3,791,240)

반기총포괄손익
514,932,974
675,005,266
96,376,240
152,445,171

반기순손익의 귀속

지배주주지분 반기순이익
190,622,115
349,007,568
101,317,731
157,559,295

비지배주주지분
(1,076,739)
(2,316,192)
(483,825)
(1,092,714)

반기총포괄이익의 귀속

지배기업소유주지분
515,849,444
677,971,967
97,376,938
154,332,709

비지배주주지분
(916,470)
(2,966,701)
(1,000,698)
(1,887,538)

주당손익 (주33)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
1,747
3,198
928
1,444

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금(결손금)
지배기업 소유주 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
545,711,465
519,839,907
297,126,478
317,176,751
1,679,854,601
(32,878,445)
1,646,976,156

연결반기순이익
0
0
0
157,559,295
157,559,295
(1,092,714)
156,466,581

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
49,389
49,389
0
49,389

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
(279,559)
363,534
83,975
0
83,975

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
0
0
(2,996,416)
0
(2,996,416)
(794,824)
(3,791,240)

유형자산재평가잉여금

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금
0
0
0
(10,914,229)
(10,914,229)
0
(10,914,229)

2024.06.30 (기말자본)
545,711,465
519,839,907
293,850,503
464,234,740
1,823,636,615
(34,765,983)
1,788,870,632

2025.01.01 (기초자본)
545,711,465
519,839,907
290,812,699
688,613,752
2,044,977,823
(35,892,634)
2,009,085,189

연결반기순이익
0
0
0
349,007,568
349,007,568
(2,316,192)
346,691,376

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
1,442,728
1,442,728
0
1,442,728

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
60,600
0
60,600
0
60,600

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
0
0
2,332,661
0
2,332,661
(650,510)
1,682,151

유형자산재평가잉여금
0
0
325,128,411
0
325,128,411
0
325,128,411

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금
0
0
0
(21,828,459)
(21,828,459)
0
(21,828,459)

2025.06.30 (기말자본)
545,711,465
519,839,907
618,334,371
1,017,235,589
2,701,121,332
(38,859,336)
2,662,261,996

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 27 기 반기
제 26 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
687,952,202
97,096,421

영업에서 창출된 현금흐름 (주34)
718,694,851
98,498,344

연결반기순이익
346,691,376
156,466,581

조정
140,930,334
66,026,176

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
231,073,141
(123,994,413)

이자의 수취
15,442,308
16,026,137

이자의 지급
(6,113,609)
(9,918,444)

법인세의 지급
(40,138,801)
(7,600,556)

배당금의 수취
67,453
90,940

투자활동으로 인한 현금흐름
(310,794,024)
202,635,968

투자활동으로부터의 현금유입
48,383,050
255,789,310

자산관련정부보조금의 증가
1,261,608
1,676,531

단기금융상품의 감소
972,379
238,796,414

단기대여금의 감소
4,143,479
577,040

장기대여금의 감소
19,439
10,590

장기보증예치금의 감소
840,757
32,296

단기보증금의 감소
2,341
66,143

장기보증금의 감소
1,735,148
221,137

당기손익-공정가치 금융자산의 처분
368,672
100,479

파생상품자산의 처분
38,869,690
11,085,010

유형자산의 처분
169,537
61,560

무형자산의 처분
0
3,162,110

투자활동으로부터의 현금유출
(359,177,074)
(53,153,342)

단기금융상품의 증가
(271,161,941)
(5,434,267)

장기금융상품의 증가
(7,163)
(12,652)

단기보증금의 증가
(296,497)
(48,620)

당기손익-공정가치 금융자산의 취득
(2,270,637)
(1,077,435)

관계기업투자주식의 취득
0
(880,000)

장기대여금의 대여
(3,090,000)
(2,387,000)

장기보증예치금의 증가
(1,369,057)
(128,844)

장기보증금의 증가
(1,654,158)
(832,986)

유형자산의 취득
(67,007,917)
(21,516,533)

무형자산의 취득
(12,319,704)
(20,835,005)

재무활동으로 인한 현금흐름
(260,075,948)
(205,389,361)

재무활동으로 인한 현금유입액
20,160,826
7,642,574

단기차입금의 증가
17,268,833
6,560,252

기타재무활동으로 인한 현금유입액
2,891,993
1,082,322

재무활동으로 인한 현금유출액
(280,236,774)
(213,031,935)

단기차입금의 감소
(14,530,766)
(39,929,878)

유동성장기부채의 감소
(240,000,000)
(159,676,000)

리스부채의 상환
(3,750,678)
(2,511,828)

배당금지급
(21,828,459)
(10,914,229)

기타재무활동으로 인한 현금유출액
(126,871)
0

현금및현금성자산의 증가(감소)
117,082,230
94,343,028

현금및현금성자산의 환율변동효과
(3,614,562)
1,821,240

기초의 현금및현금성자산
472,258,339
396,141,243

기말의 현금및현금성자산
585,726,007
492,305,511

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

지배기업인 현대로템 주식회사(이하 "회사")와 회사의 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 회사의 개요

회사는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 HD현대인프라코어㈜(구: 대우중공업㈜)와 ㈜HJ중공업(구:㈜한진중공업) 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며, 경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 HD현대인프라코어가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였으며, ㈜HJ중공업은 2006년 중 보유지분 전량을 제3자에게 매각하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 10월 1일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다.

연결회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.

당반기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
보유주식수
지분율(%)

현대자동차㈜
36,852,432
33.77
36,852,432
33.77

기타소액주주
72,289,861
66.23
72,289,861
66.23

합 계
109,142,293
100.00
109,142,293
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 종속기업 투자현황

구 분
주요영업활동
소재지
결산일
당반기말
전기말

지배지분율(%)
비지배지분율(%)
지배지분율(%)
비지배지분율(%)

Hyundai Rotem USA Corporation(*1)
철도 생산 및 판매
미국
12월 31일
100
-
100
-

Hyundai Rotem Smart Electric America(*1)
철도 전장품 생산 및 판매
미국
12월 31일
100
-
100
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산, 판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100
-
100
-

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S(*3)
철도 생산 및 판매
튀르키예
12월 31일
50.5
49.5
50.5
49.5

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

에스트랜스㈜
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

김포골드라인에스알에스㈜
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

로템에스알에스㈜(*2)
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

Rotem SRS Egypt LLC.(*2)
철도 유지 보수
이집트
12월 31일
98
2
98
2

Rotem SRS Ukraine LLC.(*2)
철도 유지 보수
우크라이나
12월 31일
100
-
100
-

Hyundai Rotem Brasil Industria EComercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAIEUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC.A.S ORTAK GIRISIMI(*3)
철도 차량 판매
튀르키예
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEMMahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI(*3)
철도 차량 판매
튀르키예
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
방산 유지 보수
폴란드
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
철도 차량 판매
호주
12월 31일
100
-
100
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100
-
100
-

(*1) Hyundai Rotem USA Corporation는 Hyundai Rotem Smart Electric America의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

(*2) 로템에스알에스㈜는 Rotem SRS Egypt LLC의 지분 98% 및 Rotem SRS Ukraine LLC의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

(*3) Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S는 HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI의 지분 35% 및 HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI의 지분 15%를 보유하고 있습니다.

2) 종속기업의 요약 재무현황

(단위: 천원)

구 분
당반기말

유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

Hyundai Rotem USA Corporation(*)
244,016,772
22,632,523
266,649,295
247,441,569
9,408,089
256,849,658
9,799,637

Rotem Equipments(Beijing) Co., Ltd.
2,240,153
9,088
2,249,241
3,353,942
-
3,353,942
(1,104,701)

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
32,022,480
1,785,895
33,808,375
86,286,980
16,687,993
102,974,973
(69,166,598)

메인트란스㈜
39,445,286
4,222,985
43,668,271
33,204,011
1,875,785
35,079,796
8,588,475

로템에스알에스㈜(*)
21,272,222
2,350,369
23,622,591
13,451,771
3,047,873
16,499,644
7,122,947

에스트랜스㈜
2,724,460
1,150,619
3,875,079
904,306
356,280
1,260,586
2,614,493

김포골드라인에스알에스㈜
14,301,403
389,556
14,690,959
11,999,856
742,874
12,742,730
1,948,229

Hyundai Rotem Brasil Industria EComercio De Trens Ltda.
41,747,216
20,300,596
62,047,812
15,410,624
612,364
16,022,988
46,024,824

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAIEUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC.A.S. ORTAK GIRISIMI
747,388
15
747,403
8,445,686
674,674
9,120,360
(8,372,957)

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEMMahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
45,117
16
45,133
2,200,033
-
2,200,033
(2,154,900)

HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
5,466,857
1,082,217
6,549,074
-
-
-
6,549,074

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
1,395,031
15,356
1,410,387
246,414
-
246,414
1,163,973

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
2,050,211
167,142
2,217,353
927,555
2,453
930,008
1,287,345

(단위: 천원)

구 분
전기말

유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

Hyundai Rotem USA Corporation(*)
217,687,247
23,267,021
240,954,268
230,673,452
8,569,974
239,243,426
1,710,842

Rotem Equipments(Beijing) Co., Ltd.
3,774,761
9,556
3,784,317
4,908,243
-
4,908,243
(1,123,926)

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
25,179,530
3,723,634
28,903,164
74,683,925
16,188,054
90,871,979
(61,968,815)

메인트란스㈜
19,287,258
3,039,375
22,326,633
13,838,244
549,555
14,387,799
7,938,834

로템에스알에스㈜(*)
18,960,486
2,774,311
21,734,797
12,185,152
2,753,172
14,938,324
6,796,473

에스트랜스㈜
2,037,202
1,192,385
3,229,587
120,889
394,070
514,959
2,714,628

김포골드라인에스알에스㈜
4,517,332
408,846
4,926,178
2,925,187
358,387
3,283,574
1,642,604

Hyundai Rotem Brasil Industria EComercio De Trens Ltda.
39,242,886
19,282,306
58,525,192
14,119,703
551,492
14,671,195
43,853,997

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAIEUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC.A.S. ORTAK GIRISIMI
909,593
25
909,618
9,855,745
825,682
10,681,427
(9,771,809)

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEMMahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
286,010
-
286,010
2,163,821
-
2,163,821
(1,877,811)

HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
5,992,143
1,062,278
7,054,421
1,005,516
-
1,005,516
6,048,905

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
1,449,056
10,526
1,459,582
342,169
-
342,169
1,117,413

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
1,700,925
193,587
1,894,512
618,347
16,994
635,341
1,259,171

(*) 종속기업의 연결재무제표 기준입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 (연결)

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 반기연결재무제표 작성 기준

연결회사의 반기연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약연결중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2025년 1월 1일부터 시행되는 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않으며, 이를 제외하고는 중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결회사가 중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산과 부채의 장부금액 및 수익과 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있으며, 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간연결재무제표 작성을 위해 연결회사의 회계정책 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

보통예금 및 현금시재
150,129,764

금융기관예치금, 유동(*)
435,596,243

현금및현금성자산
585,726,007

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

보통예금 및 현금시재
112,147,689

금융기관예치금, 유동(*)
360,110,650

현금및현금성자산
472,258,339

(*) 금융기관예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 금융상품을 포함하고 있습니다.

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산1
기타금융자산1
기타금융자산2
기타금융자산3
기타금융자산4
장기기타채권
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
관세관련 담보,Shinhan Bank India
국책과제 예치금,하나은행 외
동반성장펀드,기업은행 외
L/C개설보증금,Citibank, N.A.
보증관련질권설정,하나은행
당좌개설 보증금,하나은행

사용이 제한된 금융자산
53,258
204,545
35,000,000
813,840
63,550
2,000
36,137,193

전기말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산1
기타금융자산1
기타금융자산2
기타금융자산3
기타금융자산4
장기기타채권
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
관세관련 담보,Shinhan Bank India
국책과제 예치금,하나은행 외
동반성장펀드,기업은행 외
L/C개설보증금,Citibank, N.A.
보증관련질권설정,하나은행
당좌개설 보증금,하나은행

사용이 제한된 금융자산
57,688
169,413
22,200,000
0
189,220
2,000
22,618,321

5. 매출채권 및 계약자산 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
725,041,373
(1,280,168)

723,761,205

유동계약자산
835,323,160
(2,960,483)

832,362,677

매출채권 및 기타유동채권 합계
1,560,364,533
(4,240,651)

1,556,123,882

비유동매출채권
32,666,265
(6,019,598)
(580,605)
26,066,062

매출채권 및 기타비유동채권 합계
32,666,265
(6,019,598)
(580,605)
26,066,062

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
913,593,098
(4,223,356)

909,369,742

유동계약자산
809,033,732
(6,895,903)

802,137,829

매출채권 및 기타유동채권 합계
1,722,626,830
(11,119,259)

1,711,507,571

비유동매출채권
66,817,118
(6,443,143)
(1,145,695)
59,228,280

매출채권 및 기타비유동채권 합계
66,817,118
(6,443,143)
(1,145,695)
59,228,280

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권
계약자산

장부금액

손상차손누계액

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채
유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

기초금융자산
(4,223,356)
(6,443,143)
(10,666,499)
(6,895,903)

(6,895,903)

기대신용손실전(환)입, 금융자산
1,762,495
1,012,873
2,775,368
475,701

475,701

제각을 통한 감소, 금융자산
1,008,153
0
1,008,153
3,066,118

3,066,118

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
(23,187)
0
(23,187)
0

0

대체에 따른 증가(감소), 금융자산
195,727
(589,328)
(393,601)
393,601

393,601

기말금융자산
(1,280,168)
(6,019,598)
(7,299,766)
(2,960,483)

(2,960,483)

전반기
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권
계약자산

장부금액

손상차손누계액

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채
유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

기초금융자산
(5,220,288)
(5,005,615)
(10,225,903)
(4,213,942)

(4,213,942)

기대신용손실전(환)입, 금융자산
1,795,848
(1,618,197)
177,651
(2,833,916)

(2,833,916)

제각을 통한 감소, 금융자산
0
0
0
0

0

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
(64,829)
0
(64,829)
0

0

대체에 따른 증가(감소), 금융자산
0
0
0
0

0

기말금융자산
(3,489,269)
(6,623,812)
(10,113,081)
(7,047,858)

(7,047,858)

연체되거나 손상된 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

장부금액

총장부금액

금융상품의 신용손상

기간이 경과되지 않았거나 손상되지 않은 금융자산
손상된 금융자산 (*)

유동매출채권
724,392,022
649,351

비유동매출채권
26,389,868
6,276,397

계약자산
827,835,514
7,487,646

매출채권 및 계약자산 합계
1,578,617,404
14,413,394

전기말
(단위 : 천원)

장부금액

총장부금액

금융상품의 신용손상

기간이 경과되지 않았거나 손상되지 않은 금융자산
손상된 금융자산 (*)

유동매출채권
910,345,619
3,247,479

비유동매출채권
59,544,008
7,273,110

계약자산
798,840,020
10,193,712

매출채권 및 계약자산 합계
1,768,729,647
20,714,301

손상 평가 대상 채권에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액

유동매출채권
725,041,373

비유동매출채권
32,666,265

계약자산
835,323,160

매출채권 및 계약자산 합계
1,593,030,798

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액

유동매출채권
913,593,098

비유동매출채권
66,817,118

계약자산
809,033,732

매출채권 및 계약자산 합계
1,789,443,948

(*) 손상채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

손상채권에 대한 대손충당금 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권 및 계약자산

금융상품의 신용손상

손상된 금융자산

장부금액

손상차손누계액

금융자산
(7,860,983)

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권 및 계약자산

금융상품의 신용손상

손상된 금융자산

장부금액

손상차손누계액

금융자산
(15,163,137)

6. 기타채권 (연결)

기타 채권에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동미수금
64,078,232
(200,000)

63,878,232

단기임차보증금
302,299

302,299

기타 유동채권 합계
64,380,531
(200,000)

64,180,531

장기임차보증금
10,815,583

(510,166)
10,305,417

장기보증예치금
6,611,480

6,611,480

기타 비유동채권 합계
17,427,063

(510,166)
16,916,897

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동미수금
56,230,449
(536,939)

55,693,510

단기임차보증금
73,840

73,840

기타 유동채권 합계
56,304,289
(536,939)

55,767,350

장기임차보증금
11,099,126

(622,979)
10,476,147

장기보증예치금
6,166,943

6,166,943

기타 비유동채권 합계
17,266,069

(622,979)
16,643,090

7. 기타금융자산 (연결)

기타 금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기금융상품
541,260,934

유동파생상품자산
0

단기대여금
1,431,757

기타유동금융자산 합계
542,692,691

비유동 당기손익인식금융자산
48,395,246

장기대여금
8,949,194

장기금융상품
7,163

기타비유동금융자산 합계
57,351,603

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기금융상품
272,625,444

유동파생상품자산
21,381,528

단기대여금
4,211,201

기타유동금융자산 합계
298,218,173

비유동 당기손익인식금융자산
46,504,815

장기대여금
7,242,670

장기금융상품
189,220

기타비유동금융자산 합계
53,936,705

당기손익인식금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

조합출자금
비상장주식 (*)
수익증권
금융자산, 분류 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
33,808,394
9,973,103
4,613,749
48,395,246

전기말
(단위 : 천원)

조합출자금
비상장주식 (*)
수익증권
금융자산, 분류 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
33,462,402
9,973,103
3,069,310
46,504,815

(*) 비상장주식 중 동북선도시철도㈜ 차입금과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산평가손실(금융비용)
0

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
(11,547)

배당금수익(금융수익)
67,453

당기손익공정가치측정 금융자산 당기손익인식 총 합계
55,906

전반기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산평가손실(금융비용)
(500,000)

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
(1,149)

배당금수익(금융수익)
90,940

당기손익공정가치측정 금융자산 당기손익인식 총 합계
(410,209)

기타포괄손익누계액의 변동 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기초
(3,106,760)

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산 (*)
60,600

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
0

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기말
(3,046,160)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기초
(2,827,201)

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산 (*)
0

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(279,559)

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기말
(3,106,760)

(*) 법인세율 변동으로 인한 증감액입니다.

8. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동원재료
349,023,211
(3,929,386)
345,093,825

유동재공품
73,704,651

73,704,651

반제품
434,753

434,753

유동 운송중 재고자산
53,505,768

53,505,768

총유동재고자산
476,668,383
(3,929,386)
472,738,997

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동원재료
239,016,034
(3,545,906)
235,470,128

유동재공품
28,026,816

28,026,816

반제품
775,960

775,960

유동 운송중 재고자산
51,362,956

51,362,956

총유동재고자산
319,181,766
(3,545,906)
315,635,860

9. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
967,478,271

기타유동자산
유동미수수익
559,420

유동선급금
949,417,803

유동선급비용
17,501,048

기타비유동자산
14,118,539

기타비유동자산
비유동선급금
12,812,721

장기선급비용
1,034,403

일시 운휴 중인 유형자산
271,415

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
831,825,040

기타유동자산
유동미수수익
131,009

유동선급금
814,572,999

유동선급비용
17,121,032

기타비유동자산
18,579,851

기타비유동자산
비유동선급금
15,627,702

장기선급비용
2,671,376

일시 운휴 중인 유형자산
280,773

10. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
사무용비품
건설중인자산
미착시설
유형자산 합계

기초 유형자산
815,429,684
189,785,224
59,626,874
78,844,980
3,197,029
28,094,090
15,130,850
101,918,925
2,286
1,292,029,942

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
20,875,532
1,107,623
67,961
1,176,580
361,606
869,806
3,290,368
35,858,693
1,899
63,610,068

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
20,501,432
57,099,512
467,910
5,724,007
0
135,621
389,418
(84,317,900)
0
0

처분, 유형자산
0
(379,357)
0
(41,447)
(71,784)
(24,052)
(11,897)
0
0
(528,537)

재평가로 인한 증가(감소), 유형자산(*1)
438,007,286
0
0
0
0
0
0
0
0
438,007,286

감가상각비, 유형자산
0
(4,394,189)
(1,135,782)
(4,232,385)
(537,779)
(1,969,274)
(2,337,479)
0
0
(14,606,888)

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*2)
34,776
(520,375)
(806,868)
(579,729)
29,468
6,279
38,835
(1,760,800)
0
(3,558,414)

기말 유형자산
1,294,848,710
242,698,438
58,220,095
80,892,006
2,978,540
27,112,470
16,500,095
51,698,918
4,185
1,774,953,457

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
사무용비품
건설중인자산
미착시설
유형자산 합계

기초 유형자산
815,529,728
187,845,427
57,958,848
71,796,862
3,331,122
24,831,705
11,028,975
62,038,590
2,291
1,234,363,548

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
819,040
69,811
3,085,158
391,648
1,630,707
2,074,376
9,342,214
3,447,300
20,860,254

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
1,175,003
2,844,590
1,144,741
14,615
612,697
(7,837)
(5,783,809)
0
0

처분, 유형자산
0
0
0
(15,892)
(12)
(3,767)
(225)
0
0
(19,896)

재평가로 인한 증가(감소), 유형자산(*1)

감가상각비, 유형자산
0
(3,849,649)
(1,115,020)
(3,736,925)
(493,241)
(1,683,156)
(1,651,012)
0
0
(12,529,003)

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*2)
(47,556)
(809,120)
3,956
(99,496)
18,875
(14,422)
(95,565)
(57,272)
0
(1,100,600)

기말 유형자산
815,482,172
185,180,701
59,762,185
72,174,448
3,263,007
25,373,764
11,348,712
65,539,723
3,449,591
1,241,574,303

(*1) 당반기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액입니다.(*2) 외화환산차이, 타계정대체로 인한 증감 등을 포함하고 있습니다.

담보로 제공된 유형자산

(단위 : 천원)

공시금액

담보제공 내용 기술
연결회사의 차입금 등과 관련하여 상기 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 담보를 설정하고 있습니다.

담보 관련 채권최고액
174,999,500

근저당 설정액, USD [USD, 백만]
120

연결회사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 공시지가기준법으로 평가하되, 거래사례비교법에 의하여 산출된 시산가액과 비교하여 평가금액의 합리성을 검토하였습니다.

유형자산 재평가에 대한 공시

(단위 : 천원)

토지

재평가기준일, 유형자산
2025-06-30

유형자산, 재평가잉여금(*)
588,079,391

(*) 상기 토지재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액(법인세효과 차감 후)입니다. (주석 24 참조)

11. 투자부동산 (연결)

투자부동산 세부 정보에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

자산

토지

장부금액
장부금액 합계

총장부금액

투자부동산
9,974,553
9,974,553

전기말
(단위 : 천원)

자산

토지

장부금액
장부금액 합계

총장부금액

투자부동산
9,974,553
9,974,553

투자부동산 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

토지

기초 투자부동산
9,974,553

취득, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

대체, 투자부동산
0

기말 투자부동산
9,974,553

전반기
(단위 : 천원)

토지

기초 투자부동산
9,974,553

취득, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

대체, 투자부동산
0

기말 투자부동산
9,974,553

연결회사는 투자부동산에 대해, 최초 취득 시점에 발생한 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고 있으며, 이후 원가모형에 따라 회계처리하고 있습니다. 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가에 적절한 자격과 경험을 갖춘 외부의 독립 감정평가법인에 의해 2025년 6월 30일 기준으로 평가되었습니다.

12. 사용권자산 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

부동산
차량운반구

기초 사용권자산
23,210,404
2,865,119
26,075,523

사용권자산의 추가
1,730,885
856,530
2,587,415

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(987,946)
(30,588)
(1,018,534)

사용권자산감가상각비
(2,826,760)
(1,080,073)
(3,906,833)

외화환산손익, 리스거래
50,282
(26,011)
24,271

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)
(2,110,049)
0
(2,110,049)

기말 사용권자산
19,066,816
2,584,977
21,651,793

전반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

부동산
차량운반구

기초 사용권자산
12,192,190
1,734,237
13,926,427

사용권자산의 추가
3,633,695
2,297,340
5,931,035

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(1,379,457)
(181,572)
(1,561,029)

사용권자산감가상각비
(1,861,220)
(810,736)
(2,671,956)

외화환산손익, 리스거래
25,134
1,211
26,345

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)
2,814,353
0
2,814,353

기말 사용권자산
15,424,695
3,040,480
18,465,175

(*) 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

13. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

개발비
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
51,966,988
188,058
25,219,837
26,768,779
104,143,662

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
8,367,509
47,071
2,463,299
43,868
10,921,747

영업권 이외의 무형자산의 처분

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(5,785,727)
(38,600)
(3,492,570)
0
(9,316,897)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산

기타변동에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산(*)
(757,631)
0
(68,308)
0
(825,939)

기말 영업권 이외의 무형자산
53,791,139
196,529
24,122,258
26,812,647
104,922,573

전반기
(단위 : 천원)

개발비
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
51,404,895
193,829
17,648,050
22,884,555
92,131,329

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
3,814,608
29,665
6,813,606
6,327,076
16,984,955

영업권 이외의 무형자산의 처분
0
0
0
(3,246,270)
(3,246,270)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(4,184,998)
(36,666)
(2,369,197)
0
(6,590,861)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산
0
0
34,652
(34,652)
0

기타변동에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산(*)
(507,019)
0
57,408
(46,206)
(495,817)

기말 영업권 이외의 무형자산
50,527,486
186,828
22,184,519
25,884,503
98,783,336

(*) 외화환산차이와 정부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다.

14. 차입원가 (연결)

당반기와 전반기 중 연결회사의 적격 무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

자본화된 차입원가

당반기
(단위 : 천원)

무형자산

자본화된 차입원가
108,417

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0254

전반기
(단위 : 천원)

무형자산

자본화된 차입원가
295,204

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0348

15. 관계기업투자 (연결)

(1) 관계기업 투자내역

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
소재지
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

하이스테이션㈜(*)
수소충전소 구축 운영
대한민국
12월 31일
11.0
1,430,000
1,204,757
1,242,609

(*) 연결회사의 지분율이 20%에 미달하지만 피투자기업의 이사회의 참여 등 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 보아 관계기업에 포함하였습니다.

(2) 관계기업투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
1,242,609
469,232

취득
-
880,000

반기순손실에 대한 지분
(37,852)
(33,146)

기말
1,204,757
1,316,086

16. 차입금 및 사채 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Banker's Usance, 우리은행 외
원화대출, 하나은행
외화대출, 하나은행 외

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율
0.0095
0.0311

차입금, 기준이자율

CD(3M)
LIBOR(3M)
LIBOR(3M)

차입금, 기준이자율 조정

0.0208
0.0090
0.0180

유동 차입금(사채 포함)

16,634,335

1,000,000

47,754,000
65,388,335

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Banker's Usance, 우리은행 외
원화대출, 하나은행
외화대출, 하나은행 외

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

유동 차입금(사채 포함)

14,530,777

0

45,861,900
60,392,677

장기차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

시설자금, 디엘이엔씨㈜
외화대출

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0913

차입금, 만기

2040-02-24

명목금액

2,600,000

2,600,000

장기차입금의 유동성대체

0

장기차입금

2,600,000

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

시설자금, 디엘이엔씨㈜
외화대출

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

차입금, 만기

명목금액

2,600,000

147,000,000
149,600,000

장기차입금의 유동성대체

(147,000,000)

장기차입금

2,600,000

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

사채

제42-2회 회사채
제44-1회 회사채
제44-2회 회사채

사채, 발행일
-
-
2023-09-07

차입금, 만기
-
-
2025-09-05

차입금, 이자율
0.0000
0.0000
0.0483

사채, 명목금액
0
0
22,000,000
22,000,000

사채할인발행차금

(8,629)

유동성대체

(21,991,371)

비유동 사채의 비유동성 부분

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

사채

제42-2회 회사채
제44-1회 회사채
제44-2회 회사채

사채, 발행일

차입금, 만기

차입금, 이자율

사채, 명목금액
70,000,000
23,000,000
22,000,000
115,000,000

사채할인발행차금

(53,980)

유동성대체

(114,946,020)

비유동 사채의 비유동성 부분

0

17. 리스부채 (연결)

리스부채의 만기분석 공시

당반기말
(단위 : 천원)

1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합계 구간 합계

할인 전 총 리스부채
5,615,726
11,502,359
10,602,400
27,720,485

전기말
(단위 : 천원)

1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합계 구간 합계

할인 전 총 리스부채
7,414,703
15,035,723
10,975,137
33,425,563

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

할인 후 리스부채
21,730,155

유동 리스부채
4,804,385

비유동 리스부채
16,925,770

할인율(증분차입이자율)
0.0494

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

할인 후 리스부채
26,140,945

유동 리스부채
6,291,998

비유동 리스부채
19,848,947

할인율(증분차입이자율)
0.0489

리스부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식한 금액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
543,714

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
695,571

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
60,679

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
402,381

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
1,275,032

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
72,186

리스로 인한 현금 유출액 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
5,050,642

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
4,261,427

단기리스 및 소액리스자산과 관련된 지출액이 포함되어 있습니다.

18. 퇴직급여제도 (연결)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산 (*)
순확정급여부채(자산) 합계

기말 순확정급여부채(자산)
245,018,630
(229,202,007)
15,816,623

순확정급여부채

15,816,623

순확정급여자산

0

전기말
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산 (*)
순확정급여부채(자산) 합계

기말 순확정급여부채(자산)
237,613,512
(251,892,426)
(14,278,914)

순확정급여부채

220,550

순확정급여자산

(14,499,464)

(*) 당반기말 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금은 다음과 같습니다.

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금
24,828

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금
33,941

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
237,613,512
(251,892,426)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
15,662,382

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,508,126
(4,997,467)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)
(16,466)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(*)
(12,748,924)
27,687,886

기말 순확정급여부채(자산)
245,018,630
(229,202,007)

전반기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
215,383,995
(248,548,147)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
12,611,458

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,685,301
(5,471,831)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
경험조정에서 발생하는 보험수리적 손실(이익), 순확정급여부채(자산)
0

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(*)
(25,970,166)
41,756,533

기말 순확정급여부채(자산)
206,710,588
(212,263,445)

(*) 확정기여형으로 전환함에 따라 감소된 금액이 포함되어 있습니다.

19. 충당부채 (연결)

공사손실충당부채의 변동

당반기
(단위 : 천원)

공사손실충당부채

기초 기타충당부채
54,486,659

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
5,369,038

환입된 충당부채, 기타충당부채
(14,142,908)

기말 기타충당부채
45,712,789

전반기
(단위 : 천원)

공사손실충당부채

기초 기타충당부채
39,470,224

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
18,893,574

환입된 충당부채, 기타충당부채
(23,209,342)

기말 기타충당부채
35,154,456

공사손실충당부채 외의 기타충당부채 변동

당반기
(단위 : 천원)

부채

공사손실 외의 충당부채

기타충당부채
기타충당부채 합계

하자보수충당부채
장기종업원급여충당부채
그 밖의 기타충당부채 (*)

기초 기타충당부채
140,191,329
19,243,228
22,400,222
181,834,779

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
22,466,350
1,618,366
2,214
24,086,930

사용된 충당부채, 기타충당부채
(17,686,735)
(952,328)
(2,191,027)
(20,830,090)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채
(1,483,086)
18,549
(134,208)
(1,598,745)

기말 기타충당부채
143,487,858
19,927,815
20,077,201
183,492,874

전반기
(단위 : 천원)

부채

공사손실 외의 충당부채

기타충당부채
기타충당부채 합계

하자보수충당부채
장기종업원급여충당부채
그 밖의 기타충당부채 (*)

기초 기타충당부채
101,929,964
12,711,345
15,079,209
129,720,518

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
20,963,826
1,202,430
2,070,577
24,236,833

사용된 충당부채, 기타충당부채
(15,888,643)
(1,104,471)
0
(16,993,114)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채
(3,453,045)
11,179
(9,155,595)
(12,597,461)

기말 기타충당부채
103,552,102
12,820,483
7,994,191
124,366,776

(*) 소송 관련 지출예상비용을 충당부채로 설정하였습니다(주석 37 참조).

20. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
329,217,398

기타 유동부채
단기미지급비용
196,258,668

단기예수금
19,294,409

단기예수보증금
2,871,023

유동선수금
110,793,298

기타 비유동 부채
20,781,996

기타 비유동 부채
장기예수금 (*)
20,781,996

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
256,113,331

기타 유동부채
단기미지급비용
118,121,164

단기예수금
25,875,377

단기예수보증금
831,023

유동선수금
111,285,767

기타 비유동 부채
20,088,926

기타 비유동 부채
장기예수금 (*)
20,088,926

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여 연결재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습니다.

21. 범주별 금융상품 및 공정가치 (연결)

금융자산의 공정가치와 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품자산
최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 당기손익인식금융자산, 범주

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등

금융자산
585,726,007
749,827,267
30,749,420
551,649,049
16,205,992

0

48,395,246
1,982,552,981

금융자산, 공정가치
585,726,007
749,827,267
30,749,420
551,649,049
16,205,992

0

48,395,246
1,982,552,981

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품자산
최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 당기손익인식금융자산, 범주

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등

금융자산
472,258,339
968,598,022
30,131,011
284,268,535
21,158,706

21,381,528

46,504,815
1,844,300,956

금융자산, 공정가치
472,258,339
968,598,022
30,131,011
284,268,535
21,158,706

21,381,528

46,504,815
1,844,300,956

금융부채의 공정가치와 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

금융부채, 분류

매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채
매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채

금융부채
477,901,206
59,602,611
89,979,706
6,954,894

21,730,155
656,168,572

금융부채, 공정가치
477,901,206
59,602,611
89,973,105
6,954,894

21,730,155
656,161,971

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

금융부채, 분류

매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채
매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채

금융부채
431,986,856
82,452,375
324,938,697
5,666,494

26,140,945
871,185,367

금융부채, 공정가치
431,986,856
82,452,375
324,902,290
5,666,494

26,140,945
871,148,960

금융자산 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

배당금수익(금융수익)
36,101
67,453

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
0
0

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
3,235
11,547

이자수익(금융수익)

8,191,583
16,894,085

대손상각비(대손충당금환입)

64,146
(2,775,368)

파생상품관련손익

13,166,455
17,488,161

전반기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

배당금수익(금융수익)
70,667
90,940

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
500,000
500,000

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
982
1,149

이자수익(금융수익)

7,208,562
15,038,158

대손상각비(대손충당금환입)

(177,651)
(177,651)

파생상품관련손익

12,649,328
24,731,407

금융부채 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
2,005,139
5,128,549

당기손익인식금융부채 이외의 금융부채에서 발생한 이자비용

248,930
543,714

전반기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
4,287,771
8,875,076

당기손익인식금융부채 이외의 금융부채에서 발생한 이자비용

207,177
402,381

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이
(32,174,373)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이
(5,751,555)

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

금융상품의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
파생상품금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
0
0
48,395,246
48,395,246

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
파생상품금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
0
0
46,504,815
46,504,815
0
21,381,528
0
21,381,528

상기의 수준 3으로 분류된 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 시장성 없는 지분증권으로 구성되어 있습니다. 당기손익-공정가치 금융자산은 순자산가치 기법으로 평가하고 있습니다.

연결회사는 특정 공급업체와의 거래에서 운전자본을 효율적으로 관리하기 위해 공급자금융약정(Supplier Financing Agreement)을 활용하고 있습니다. 본 약정은 금융기관이 회사의 신용을 기반으로 공급업체에 대금을 선지급하고, 회사는 일정 기간 후 금융기관에 상환하는 구조로 운영됩니다. 본 약정에 따라 금융기관이 공급업체에 직접 지급한 대금은 회사의 차입금 또는 매입채무로 인식됩니다.

공급자금융약정 관련 주요 금융기관 적용 이자율 공시

약정의 유형

공급자금융약정

신한은행, 기업은행 등

범위

하위범위
상위범위

이자율
0.0095
0.0509

공급자금융약정과 관련되는 정보 공시

(단위 : 천원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 관련된 매입채무 등 장부금액
293,620,822

공급자금융약정에 관련된 매입채무 등 장부금액
매입채무 등에서 공급자가 지급받은 금액
48,724,349

공급자금융약정과 관련된 차입금 장부금액
16,634,335

공급자금융약정과 관련된 차입금 장부금액
차입금에서 공급자가 지급받은 금액
16,634,335

공급자금융약정과 관련되는 금융부채의 지급기일 범위 공시

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일의 일수
90일
182일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무
60일
90일

공급자금융약정의 일부인 매입채무 장부금액의 유의적인 비현금변동은 없습니다.

22. 자본금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수 (단위: 주)
200,000,000

발행주식수 (단위: 주)
109,142,293

주당금액 (단위: 원)
5,000

보통주자본금
545,711,465

전기말
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수 (단위: 주)
200,000,000

발행주식수 (단위: 주)
109,142,293

주당금액 (단위: 원)
5,000

보통주자본금
545,711,465

23. 기타불입자본 (연결)

자본잉여금의 내역

당반기말
(단위 : 천원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금 (*)

자본잉여금
519,547,552
292,355
519,839,907

전기말
(단위 : 천원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금 (*)

자본잉여금
519,547,552
292,355
519,839,907

(*) 종속기업 주식 추가취득에 따른 기타불입자본 증가입니다.

24. 기타자본구성요소 (연결)

기타자본구성요소

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
618,334,371

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(3,046,160)

해외사업장환산외환차이
33,301,140

자산재평가이익(*)
588,079,391

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
290,812,699

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(3,106,760)

해외사업장환산외환차이
30,968,479

자산재평가이익(*)
262,950,980

(*) 토지재평가를 통한 평가이익을 기타포괄손익으로 계상하였습니다.

25. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금(결손금)
1,017,235,589

이익잉여금(결손금)
법정적립금(*)
5,104,864

임의적립금
647,635,876

미처분이익잉여금
364,494,849

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금(결손금)
688,613,752

이익잉여금(결손금)
법정적립금(*)
2,922,018

임의적립금
281,581,986

미처분이익잉여금
404,109,748

(*) 연결회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

26. 매출 (연결)

매출의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,417,634,367
2,593,775,465

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,094,527,012
1,842,306,463

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문
부문 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,419,297,982
929,892,350
244,585,133
2,593,775,465

전반기
(단위 : 천원)

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문
부문 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
882,494,512
667,771,404
292,040,547
1,842,306,463

고객과의 계약에서 생기는 내수와 수출에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

내수
수출
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,020,825,782
1,572,949,683
2,593,775,465

전반기
(단위 : 천원)

내수
수출
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
892,718,936
949,587,527
1,842,306,463

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시, 수익인식시기

당반기
(단위 : 천원)

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
재화나 서비스의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,565,120,940
28,654,525
2,593,775,465

전반기
(단위 : 천원)

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
재화나 서비스의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,742,028,630
100,277,833
1,842,306,463

27. 건설계약 (연결)

건설계약 관련 항목

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
13,879,585,425

누적공사이익
1,869,989,974

누적공사수익의 합계
15,749,575,399

진행청구액
16,953,970,633

계약자산
835,323,160

계약부채
2,039,718,394

유보금(장기매출채권) (*)
26,066,062

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
15,215,782,583

누적공사이익
1,039,978,266

누적공사수익의 합계
16,255,760,849

진행청구액
17,240,955,045

계약자산
809,033,732

계약부채
1,794,227,928

유보금(장기매출채권) (*)
59,228,280

(*) 연결재무상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

직전 회계연도 매출액의 5퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

당반기말
(단위 : 천원)

철도A
철도B
철도C
철도I
철도L
철도M
철도O
철도Q
철도U
철도V
철도X
철도Y
철도AA
철도AB
철도AC
철도AD
철도AE
철도AF
철도AG
철도AH
철도AJ
철도AN
철도AO
철도AP
철도AQ
철도AR
철도AS
철도AT
철도AU
철도AV
철도AW
철도AX
철도AY
철도AZ
철도BA
철도BB
철도BC
철도BD
철도BE
철도BF
철도BG
철도BH
철도BI
철도BJ
철도BK
플랜트B
플랜트G

계약일, 수주산업
2016-01-21
2016-03-10
2004-11-01
2012-09-10
2012-12-17
2013-04-01
2016-01-21
2016-05-19
2016-08-18
2016-12-15

2017-06-22
2012-04-30
2017-12-02
2017-11-06
2018-06-26
2018-07-30
2018-08-17
2018-07-30
2018-05-17
2019-06-12
2019-12-10
2020-02-06
2020-03-19
2021-07-14
2022-01-06
2021-12-24
2021-07-14
2021-12-01
2022-08-23
2023-03-27
2023-04-28
2023-06-29
2023-04-28
2024-03-22
2024-06-14
2024-06-06
2024-01-31
2024-07-26
2024-07-25
2025-02-26
2022-11-28
2025-05-02
2025-03-28
2025-02-25

2021-08-31

계약상 완성기한, 수주산업(*1)
2025-12-31
2031-06-30
2030-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2023-07-31

2025-12-31
2027-07-31
(*2)
2025-12-31
2025-12-31
2031-05-31
2026-07-14
2031-10-26
2024-07-31
2027-11-19
2027-07-14
2028-04-30
2025-07-31
2025-07-31
2025-12-31
2026-03-31
2025-07-31
2027-06-30
2028-09-30
2028-03-27
2028-02-28
2026-12-19
2042-05-28
2028-09-30
2026-12-31
2027-06-01
2030-02-28
2028-10-25
2028-07-24
2031-12-31
2028-06-30
2033-04-17
2030-12-31
2031-12-31

2027-03-15

진행률, 수주산업
0.61
0.89
0.97
0.98
0.98
0.97
0.92
0.96
0.88
1.00

0.98
0.94
0.00
0.94
0.98
0.48
0.38
0.52
1.00
0.89
0.56
0.36
0.93
0.92
0.90
0.86
0.87
0.38
0.03
0.22
0.26
0.11
0.01
0.01
0.33
0.03
0.04
0.01
0.03
0.00
0.11
0.00
0.00
0.00

0.61

계약자산
9,227,235
70,844,880
0
0
0
0
0
0
24,531,075
11,494,678

0
21,262,164
280,509
5,301,400
1,986,456
0
0
19,594,096
1,635,123
30,021,673
0
106,162,629
0
0
42,998,255
61,502,129
0
26,472,769
0
0
0
16,398,107
4,372,787
2,721,571
7,542,198
0
0
0
0
0
9,321,444
623,820
350
0

57,795,655

손실충당금, 계약자산
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
(280,509)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
1,716,332
0
0
129,348
10,568,972
1,023,155
6,181,311
19,774,955
0
0

0
0
0
556,422
2,221,010
0
589,328
0
0
570,244
0
1,322,356
1,983,300
18,740,184
0
9,432,507
1,019,434
0
0
50,000,000
0
0
0
0
0
727,740
0
10,000,000
0
0
0
0
0
0

12,884,701

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
(589,328)
0
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0
0
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0
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0
0
0
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0
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0
0
0
0
0
0

0

전기말
(단위 : 천원)

철도A
철도B
철도C
철도I
철도L
철도M
철도O
철도Q
철도U
철도V
철도X
철도Y
철도AA
철도AB
철도AC
철도AD
철도AE
철도AF
철도AG
철도AH
철도AJ
철도AN
철도AO
철도AP
철도AQ
철도AR
철도AS
철도AT
철도AU
철도AV
철도AW
철도AX
철도AY
철도AZ
철도BA
철도BB
철도BC
철도BD
철도BE
철도BF
철도BG
철도BH
철도BI
철도BJ
철도BK
플랜트B
플랜트G

계약일, 수주산업
2016-01-21
2016-03-10
2004-11-01
2012-09-10
2012-12-17
2013-04-01
2016-01-21
2016-05-19
2016-08-18
2016-12-15
2013-06-22
2017-06-22
2012-04-30
2017-12-02
2017-11-06
2018-06-26
2018-07-30
2018-08-17
2018-07-30
2018-05-17
2019-06-12
2019-12-10
2020-02-06
2020-03-19
2021-07-14
2022-01-06
2021-12-24
2021-07-14
2021-12-01
2022-08-23
2023-03-27
2023-04-28
2023-06-29
2023-04-28
2024-03-22
2024-06-14
2024-06-06
2024-01-31
2024-07-26
2024-07-25

2014-12-03
2021-08-31

계약상 완성기한, 수주산업(*1)
2025-11-30
2031-06-30
2030-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-11-30
2025-12-31
2025-12-31
2023-07-31
2024-06-30
2025-12-31
2027-07-31
(*2)
2025-12-31
2025-12-30
2031-05-31
2026-07-14
2031-10-26
2024-07-31
2027-11-19
2027-07-14
2028-04-30
2025-03-31
2025-06-30
2025-12-31
2026-03-31
2025-06-30
2027-06-30
2028-09-30
2028-03-27
2028-02-28
2026-12-19
2042-05-28
2028-09-30
2026-12-31
2027-06-01
2030-02-28
2028-10-25
2028-07-24

2024-04-30
2027-01-31

진행률, 수주산업
0.55
0.90
0.97
0.97
0.97
0.96
0.93
0.96
0.85
1.00
1.00
0.98
0.93
0.00
0.93
0.98
0.44
0.33
0.42
1.00
0.90
0.71
0.26
0.90
0.90
0.85
0.76
0.84
0.23
0.03
0.05
0.05
0.06
0.01
0.00
0.09
0.02
0.01
0.00
0.01

1.00
0.48

계약자산
0
79,817,393
0
0
0
0
11,136,019
0
0
12,389,773
0
2,924,774
27,984,160
280,509
4,649,167
9,374,635
0
0
7,850,000
1,772,064
35,918,212
0
74,130,060
0
40,270,631
35,457,402
30,769,529
0
0
0
0
0
0
3,130,143
1,262,124
0
0
0
0
0

0
39,162,243

손실충당금, 계약자산
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(280,509)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
18,196,781
0
0
140,107
11,578,162
5,325,972
21,922,059
21,286,088
0
0
0
3
0
0
603,023
0
0
589,328
0
0
3,374,655
66,615,509
1,071,384
76,255,249
0
0
20,000,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
29,059,853
0
0

0
29,789,623

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(589,328)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

(*1) 당반기말 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행 중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행 중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 연결회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

매출채권 및 계약자산의 내용

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역

건설계약

도급공사

방산부문

계약자산
53,401,404

손실충당금, 계약자산
(106,368)

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
471,903,364

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
(48,866)

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역

건설계약

도급공사

방산부문

계약자산
72,106,738

손실충당금, 계약자산
(106,368)

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
537,855,625

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
(48,866)

공사손실충당부채 금액

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

철도부문
플랜트부문

공사손실충당부채
41,767,155
3,945,634
45,712,789

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

철도부문
플랜트부문

공사손실충당부채
51,328,966
3,157,693
54,486,659

진행중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당반기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

총계약수익과 총예정원가의 추정치 변경

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

방산부문
철도부문
플랜트부문

총계약수익의 추정 변동
(81,694,685)
407,384,592
6,684,064
332,373,971

총예정원가의 추정 변동
(298,896,467)
472,091,930
(2,546,087)
170,649,376

총계약수익과 원가의 추정 변동이 손익에 미치는 영향
211,867,190
(19,709,224)
1,946,881
194,104,847

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향
5,334,592
(44,998,114)
7,283,270
(32,380,252)

계약자산 변동
316,556
(48,927,890)
4,813,589
(43,797,745)

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

방산부문
철도부문
플랜트부문

총계약수익의 추정 변동
322,161,029
877,260,031
29,562,382
1,228,983,442

총예정원가의 추정 변동
(111,483,344)
1,017,432,745
26,066,515
932,015,916

총계약수익과 원가의 추정 변동이 손익에 미치는 영향
229,722,359
(38,245,789)
2,895,574
194,372,144

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향
203,922,014
(101,926,925)
600,293
102,595,382

계약자산 변동
33,340,465
(97,534,828)
42,537,821
(21,656,542)

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
100,922,578
184,213,049

판매비와관리비
급여, 판관비
46,317,109
81,852,120

퇴직급여, 판관비
2,070,657
4,150,135

기타장기종업원급여
202,599
460,458

복리후생비, 판관비
5,968,516
11,292,626

여비교통비, 판관비
1,027,582
1,859,548

판매보증비, 판관비
2,483,133
11,605,256

지급수수료, 판관비
4,731,038
10,559,827

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(411,555)
(3,251,069)

광고선전비, 판관비
7,114,455
9,634,913

임차료, 판관비
147,420
238,583

세금과공과, 판관비
623,853
2,040,663

보험료, 판관비
600,815
841,670

교육훈련비, 판관비
781,650
1,152,287

전산비, 판관비
3,342,843
8,184,802

경상개발비, 판관비
12,970,055
18,254,297

입찰지원비, 판관비
4,125,051
7,738,216

무형자산상각비, 판관비
4,672,424
9,309,122

감가상각비, 판관비
2,273,365
4,580,614

기타판매비와관리비
1,881,568
3,708,981

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
85,169,646
145,141,628

판매비와관리비
급여, 판관비
37,462,533
64,334,681

퇴직급여, 판관비
1,613,894
3,375,051

기타장기종업원급여
290,022
440,336

복리후생비, 판관비
5,392,788
10,375,122

여비교통비, 판관비
920,982
1,575,484

판매보증비, 판관비
1,241,569
3,298,984

지급수수료, 판관비
5,250,519
8,627,960

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
2,656,266
2,656,266

광고선전비, 판관비
5,996,260
8,036,255

임차료, 판관비
16,855
39,395

세금과공과, 판관비
565,242
1,305,008

보험료, 판관비
517,421
726,661

교육훈련비, 판관비
634,912
932,327

전산비, 판관비
2,805,306
6,929,880

경상개발비, 판관비
5,226,757
8,704,498

입찰지원비, 판관비
8,387,674
11,083,387

무형자산상각비, 판관비
3,294,431
6,590,494

감가상각비, 판관비
1,473,963
2,804,214

기타판매비와관리비
1,422,252
3,305,625

29. 기타수익 및 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타수익
12,903,279
22,259,055

기타수익
외환차익 및 외화환산이익(*)
10,198,334
18,111,481

유형자산처분이익
10,264
94,291

기타
2,694,681
4,053,283

기타비용
34,459,941
56,160,933

기타비용
외환차손 및 외화환산손실(*)
32,486,725
48,819,962

유형자산처분손실
447,709
453,291

무형자산처분손실
0
0

기타의대손상각비
200,000
200,000

운휴자산감가상각비
4,680
9,359

기부금
482,309
875,028

기타
838,518
5,803,293

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타수익
42,595,590
59,085,496

기타수익
외환차익 및 외화환산이익(*)
34,981,576
50,415,072

유형자산처분이익
3,263
46,689

기타
7,610,751
8,623,735

기타비용
31,796,655
45,663,212

기타비용
외환차손 및 외화환산손실(*)
29,678,185
40,824,746

유형자산처분손실
3,189
5,024

무형자산처분손실
84,160
84,160

기타의대손상각비
0
0

운휴자산감가상각비
4,680
9,359

기부금
320,698
537,131

기타
1,705,743
4,202,792

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)을 제외한 외화자산 및 외화부채에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
48,256,668
71,562,453

금융수익
이자수익(금융수익)
8,191,583
16,894,085

외환차익 및 외화환산이익(*)
6,123,294
15,731,225

배당금수익(금융수익)
36,101
67,453

파생상품관련이익
33,905,690
38,869,690

금융비용
33,102,677
44,262,455

금융비용
이자비용(금융비용)
2,254,070
5,672,263

외환차손 및 외화환산손실(*)
10,106,137
17,197,117

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
3,235
11,547

당기손익인식금융자산평가손실
0
0

파생상품관련손실
20,739,235
21,381,528

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
23,623,458
49,237,986

금융수익
이자수익(금융수익)
7,208,562
15,038,158

외환차익 및 외화환산이익(*)
3,694,901
9,377,481

배당금수익(금융수익)
70,667
90,940

파생상품관련이익
12,649,328
24,731,407

금융비용
15,921,556
34,497,967

금융비용
이자비용(금융비용)
4,494,948
9,277,456

외환차손 및 외화환산손실(*)
10,925,626
24,719,362

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
982
1,149

당기손익인식금융자산평가손실
500,000
500,000

파생상품관련손실
0
0

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(58,736,176)
(157,103,137)

원재료와 소모품의 사용액
633,078,066
1,132,637,020

종업원급여비용
172,093,730
319,780,656

외주가공비
40,738,754
99,434,628

감가상각비
9,503,244
18,513,721

무형자산상각비
4,676,721
9,316,897

지급수수료
33,690,972
65,034,484

운반보관비
8,068,637
27,153,621

기타 비용
351,393,501
674,728,981

성격별 비용 합계(*)
1,194,507,449
2,189,496,871

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
153,419,799
15,607,535

원재료와 소모품의 사용액
495,840,835
880,403,255

종업원급여비용
134,906,020
251,200,884

외주가공비
48,372,806
83,793,709

감가상각비
7,777,828
15,200,959

무형자산상각비
3,294,798
6,590,861

지급수수료
25,036,365
43,141,712

운반보관비
9,475,139
24,398,914

기타 비용
135,437,562
410,185,718

성격별 비용 합계(*)
1,013,561,152
1,730,523,547

(*) 상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계 금액입니다.

32. 법인세 (연결)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 아래와 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당반기

공시금액

평균유효세율
0.2360

전반기

공시금액

평균유효세율
0.1031

33. 주당손익 (연결)

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 지배주주지분 반기순이익을 반기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다.

주당이익

당반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

지배주주지분 반기순이익
190,622,115
349,007,568

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
109,142,293
109,142,293

기본주당이익(손실) (단위: 원)
1,747
3,198

전반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

지배주주지분 반기순이익
101,317,731
157,559,295

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
109,142,293
109,142,293

기본주당이익(손실) (단위: 원)
928
1,444

연결회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

34. 현금흐름 (연결)

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

연결반기순이익
346,691,376

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
225,531,503

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
퇴직급여 조정
15,173,041

기타장기종업원급여
1,618,366

감가상각비에 대한 조정
14,606,888

사용권자산감가상각비 조정
3,906,833

대손상각비 조정
0

무형자산상각비에 대한 조정
9,316,897

운휴자산감가상각비에대한 조정
9,359

기타의 대손상각비 조정
200,000

재고자산평가손실 조정
383,480

외화환산손실 조정
17,787,183

외환차손 조정
0

유형자산처분손실 조정
453,291

무형자산처분손실 조정
0

하자보수충당부채전입액
22,466,350

이자비용 조정
5,672,263

공사손실충당부채전입액
5,369,038

법인세비용 조정
107,108,419

당기손익인식금융자산처분손실 조정
11,547

당기손익인식금융자산평가손실 조정
0

지분법손실 조정
37,852

잡손실 조정
29,168

파생상품관련손실 조정
21,381,528

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(84,601,169)

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
외화환산이익 조정
10,221,056

유형자산처분이익 조정
94,291

대손상각비 환입 조정
3,251,069

이자수익에 대한 조정
16,894,085

배당수익에 대한 조정
67,453

파생상품관련이익 조정
38,869,690

공사손실충당부채환입
14,142,908

잡이익 조정
38,090

기타 현금의 유입 없는 수익등
1,022,527

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
231,073,141

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
180,731,278

계약자산의 감소(증가)
(33,495,134)

미수금의 감소(증가)
(8,985,134)

재고자산의 감소(증가)
(157,277,983)

선급비용의 감소 (증가)
402,056

선급금의 감소(증가)
(162,213,211)

장기매출채권의 감소(증가)
32,356,299

매입채무의 증가(감소)
84,688,183

계약부채의 증가(감소)
257,020,277

미지급금의 증가(감소)
(25,503,808)

미지급비용의 증가(감소)
77,294,157

선수금의 증가(감소)
(1,459,113)

예수금의 증가(감소)
(6,593,598)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)
(12,748,924)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
27,687,886

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
(952,328)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(17,686,735)

기타충당부채의 증가(감소) 조정
(2,191,027)

영업에서 창출된 현금
718,694,851

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

연결반기순이익
156,466,581

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
144,507,792

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
퇴직급여 조정
11,824,928

기타장기종업원급여
1,202,430

감가상각비에 대한 조정
12,529,003

사용권자산감가상각비 조정
2,671,956

대손상각비 조정
2,656,265

무형자산상각비에 대한 조정
6,590,861

운휴자산감가상각비에대한 조정
9,359

기타의 대손상각비 조정
0

재고자산평가손실 조정
125,727

외화환산손실 조정
22,966,207

외환차손 조정
2,994,000

유형자산처분손실 조정
5,024

무형자산처분손실 조정
84,160

하자보수충당부채전입액
20,963,826

이자비용 조정
9,277,456

공사손실충당부채전입액
18,893,574

법인세비용 조정
29,108,704

당기손익인식금융자산처분손실 조정
1,149

당기손익인식금융자산평가손실 조정
500,000

지분법손실 조정
33,146

잡손실 조정
2,070,017

파생상품관련손실 조정
0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(78,481,616)

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
외화환산이익 조정
14,195,569

유형자산처분이익 조정
46,689

대손상각비 환입 조정
0

이자수익에 대한 조정
15,038,158

배당수익에 대한 조정
90,940

파생상품관련이익 조정
24,731,407

공사손실충당부채환입
23,209,342

잡이익 조정
0

기타 현금의 유입 없는 수익등
1,169,511

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(123,994,413)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(160,534,639)

계약자산의 감소(증가)
216,279,017

미수금의 감소(증가)
22,915,151

재고자산의 감소(증가)
(92,015,366)

선급비용의 감소 (증가)
(9,286,148)

선급금의 감소(증가)
(52,250,862)

장기매출채권의 감소(증가)
11,521,463

매입채무의 증가(감소)
51,922,224

계약부채의 증가(감소)
45,309,181

미지급금의 증가(감소)
2,262,521

미지급비용의 증가(감소)
(114,539,463)

선수금의 증가(감소)
(23,118,378)

예수금의 증가(감소)
(21,252,366)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)
(25,970,166)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
41,756,533

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
(1,104,471)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(15,888,644)

기타충당부채의 증가(감소) 조정
0

영업에서 창출된 현금
98,498,344

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체
1,124,036

건설중인자산의 본계정 대체
84,317,900

차입금 및 사채의 유동성 대체
0

유무형자산 취득으로 인한 미지급금의 변동
4,795,806

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체
776,609

건설중인자산의 본계정 대체
5,783,809

차입금 및 사채의 유동성 대체
221,760,306

유무형자산 취득으로 인한 미지급금의 변동
4,506,329

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

차입금 (*1)
사채 (*1)
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채
209,992,677
114,946,020
26,140,945
351,079,642

신규 리스계약
0
0
2,362,322
2,362,322

차입
17,268,833
0
0
17,268,833

상환
(161,530,766)
(93,000,000)
(3,750,678)
(258,281,444)

외환차이
2,257,591
0
(80,943)
2,176,648

상각
0
45,351
0
45,351

유동성대체
0
0
0
0

해지
0
0
(831,442)
(831,442)

기타(*2)
0
0
(2,110,049)
(2,110,049)

재무활동에서 생기는 기말 부채
67,988,335
21,991,371
21,730,155
111,709,861

전반기
(단위 : 천원)

차입금 (*1)
사채 (*1)
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채
348,675,745
232,711,020
13,539,401
594,926,166

신규 리스계약
0
0
6,006,549
6,006,549

차입
6,560,251
0
0
6,560,251

상환
(81,605,878)
(118,000,000)
(2,511,828)
(202,117,706)

외환차이
21,205,772
0
(141,993)
21,063,779

상각
0
126,902
0
126,902

유동성대체
0
0
0
0

해지
0
0
(1,558,032)
(1,558,032)

기타(*2)
0
0
2,735,855
2,735,855

재무활동에서 생기는 기말 부채
294,835,890
114,837,922
18,069,952
427,743,764

(*1) 유동성사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.(*2) 리스료 변경에 따른 재측정 금액입니다.

35. 위험관리 (연결)

연결회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채총계
3,556,015,723

자본총계
2,662,261,996

부채비율
1.3357

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채총계
3,276,309,551

자본총계
2,009,085,189

부채비율
1.6307

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 시장위험연결회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.가. 환위험관리연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등 입니다.

외화금융자산의 통화별 내역

(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
HKD
INR
TWD
MYR
PLN
SGD
QAR

외화금융자산, 원화환산금액
376,181,815
68,382,101
1,777
10,629,978
9,165,579
10,428,683
25,842,582
831,691
1,545,792
89,732

외화금융부채의 통화별 내역

(단위 : 천원)

USD
EUR
CNY
JPY
HKD
INR
PLN
SGD
QAR

외화금융부채, 원화환산금액
16,307,714
53,901,600
8,316,842
3,396,005
43,623
3,530,792
13,985
1,807,878
142,814

연결회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하고 있습니다.

환위험 민감도분석

(단위 : 천원)

위험

시장위험

환위험

USD
EUR
CNY
JPY
HKD
INR
TWD
MYR
PLN
SGD
QAR

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채의 환율이 5% 변동 시 환율변동이 손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 증가
17,993,705
724,025
0
0
529,318
281,739
521,434
1,292,129
40,885
0
0

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
0
0
(415,842)
(169,711)
0
0
0
0
0
(13,104)
(2,654)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
0
0
415,842
169,711
0
0
0
0
0
13,104
2,654

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
(17,993,705)
(724,025)
0
0
(529,318)
(281,739)
(521,434)
(1,292,129)
(40,885)
0
0

나. 이자율위험 관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 이러한 위험관리활동과 관련하여 연결회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험관리 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

이자율위험 민감도분석

(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

현금및현금성자산
차입금

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
당반기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
당반기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 증가
3,393,258

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소

(487,540)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가

487,540

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
(3,393,258)

다. 파생상품계약 상세내역당반기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 파생상품계약 없습니다.

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.3) 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기 위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

비파생금융부채의 만기분석에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

비파생금융부채, 할인되지 않은 현금흐름
674,726,946
12,451,879
15,516,855
702,695,680

비파생금융부채, 할인되지 않은 현금흐름
무이자부부채, 할인되지 않은 현금흐름
547,154,784
0
0
547,154,784

이자부부채, 할인되지 않은 현금흐름
88,183,094
949,520
4,914,455
94,047,069

총 리스부채
5,615,726
11,502,359
10,602,400
27,720,485

금융보증계약, 미할인현금흐름 (*)
33,773,342
0
0
33,773,342

(*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래 (연결)

회사와 주요 거래 또는 채권ㆍ채무가 있는 특수관계자 현황에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

주요 거래 또는 채권 채무가 있는 특수관계자
현대자동차㈜
하이스테이션㈜
기아㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
하이스테이션㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

수익거래
52,025,042

78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,927,980

수익거래
매출거래
51,984,715

78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,882,717

기타거래
40,327

0
0
0
0
0
0
0
0
0
45,263

비용거래
12,889,554

6,299,570
11,494,936
382,652
31,031,374
34,163,677
1,001,544
4,937,094
77,881
0
55,751,301

비용거래
매입거래
3,297,454

6,123,458
0
211,936
30,273,234
34,163,677
585,107
4,937,094
77,881
0
39,067,751

기타거래
9,592,100

176,112
11,494,936
170,716
758,140
0
416,437
0
0
0
16,683,550

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
하이스테이션㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

수익거래
30,334,257
3,016,723
117,894,334
6,815
32,953,601
3,549
0
0
0
2,452,288
12,857,530
95,753,116

수익거래
매출거래
30,325,672
3,016,723
117,894,334
1,817
32,953,601
3,549
0
0
0
2,452,288
12,857,530
93,244,915

기타거래
8,585
0
0
4,998
0
0
0
0
0
0
0
2,508,201

비용거래
3,839,673
0
4,516,882
549,834
380,875
28,618,935
24,415,197
298,642
1,156,261
72,207
0
56,215,319

비용거래
매입거래
2,026,450
0
4,326,799
0
228,795
27,785,934
24,415,197
10,938
1,156,261
72,207
0
35,646,287

기타거래
1,813,223
0
190,083
549,834
152,080
833,001
0
287,704
0
0
0
20,569,032

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

특수관계자거래의 채권·채무 잔액
수취채권, 특수관계자거래
87,382,048
100,579,298
37,326
25,075,457
0
13,562,927
4,035,281
0
0
589,328
129,887,590

수취채권, 특수관계자거래
매출채권 등, 특수관계자 거래 (*1)
87,375,778
100,579,298
37,326
25,075,457
0
0
0
0
0
589,328
104,431,829

미수금, 특수관계자 거래
0
0
0
0
0
0
3,347,380
0
0
0
18,052

보증금 및 선급금, 특수관계자 거래
6,270
0
0
0
0
13,562,927
687,901
0
0
0
25,437,709

채무액, 특수관계자거래
26,964,910
22,949,524
15,372
7,390,700
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
13,733,098
32,468,892

채무액, 특수관계자거래
매입채무 및 미지급금, 특수관계자 거래
5,229,100
1,468,693
15,372
29,697
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
0
21,665,253

선수금 등, 특수관계자 거래(*2)
21,735,810
21,480,831
0
7,361,003
0
0
0
0
0
13,733,098
10,803,639

전기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

특수관계자거래의 채권·채무 잔액
수취채권, 특수관계자거래
30,529,519
129,866,267
120,048
10,876,376
947
13,218,592
4,884,884
0
31,560
589,328
86,602,367

수취채권, 특수관계자거래
매출채권 등, 특수관계자 거래 (*1)
30,529,280
129,866,267
120,048
10,876,376
947
0
0
0
31,560
589,328
84,387,222

미수금, 특수관계자 거래
239
0
0
0
0
0
3,347,380
0
0
0
304,869

보증금 및 선급금, 특수관계자 거래
0
0
0
0
0
13,218,592
1,537,504
0
0
0
1,910,276

채무액, 특수관계자거래
16,830,186
34,068,262
46,244
5,618,307
3,661,198
14,773,716
520,497
596,278
18,901
7,149,459
41,087,453

채무액, 특수관계자거래
매입채무 및 미지급금, 특수관계자 거래
2,744,067
3,957,188
38,604
1,910,312
3,661,198
14,773,716
520,497
596,278
18,901
0
29,350,904

선수금 등, 특수관계자 거래(*2)
14,086,119
30,111,074
7,640
3,707,995
0
0
0
0
0
7,149,459
11,736,549

(*1) 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금 및 대손상각비 금액은 다음과 같습니다.

특수관계자 채권의 대손금액 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금
589

전기말
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금
589

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식한 대손상각비금액 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비 환입

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비 환입

(*2) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
하이스테이션㈜
제로원액셀러레이터투자펀드1호합자조합

배당의 지급, 특수관계자 거래
7,370,486

지분취득, 특수관계자거래

750,000

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
하이스테이션㈜
제로원액셀러레이터투자펀드1호합자조합

배당의 지급, 특수관계자 거래
3,685,243

지분취득, 특수관계자거래

880,000

특수관계자와의 기타금융자산 거래에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

특정금전신탁
30,000

전기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

특정금전신탁
30,000

특수관계자와의 기타금융자산 기중 거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

납입
0

인출
0

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

납입
0

인출
0

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대제철㈜
기아㈜
현대캐피탈

리스지급액, 특수관계자거래
260,270
247,087
381,239

사용권자산, 특수관계자거래
6,756,085
542,557
1,314,701

리스부채, 특수관계자거래
6,937,758
560,006
1,312,512

이자비용, 특수관계자거래
176,112
14,713
39,811

주요 경영진에 대한 보상금 내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

총장부금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
10,322,239

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
1,120,770

주요 경영진에 대한 보상, 기타장기급여주요 경영진에 대한 보상, 기타장기종업원급여
8,879

주요 경영진에 대한 보상
11,451,888

전반기
(단위 : 천원)

총장부금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
7,692,510

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
1,039,180

주요 경영진에 대한 보상, 기타장기급여주요 경영진에 대한 보상, 기타장기종업원급여
5,374

주요 경영진에 대한 보상
8,737,064

37. 우발부채 및 약정사항 (연결)

특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

계약이행보증1
계약이행보증2

대상 회사
우이신설도시철도㈜
동북선도시철도㈜

관련 기관
서울보증보험
건설공제조합

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (*)
179,836
28,909,968

(*) 제공한 보증의 보증한도와 보증금액은 동일합니다.

견질제공어음 및 수표

계약이행보증
계약이행보증 및 출자자약정
보증서발급 담보제공
차입금 담보제공

제공처, 견질제공한 어음ㆍ수표
현대코퍼레이션㈜
동북선도시철도㈜
방위산업공제조합
디엘이앤씨㈜

내역, 견질제공한 어음ㆍ수표
수표 1매
백지수표 3매
백지어음 1매
백지어음 1매

금액, 견질제공한 어음ㆍ수표, USD (*) [USD, 일]
3,452,918

(*) 제공한 어음ㆍ수표의 보증한도와 보증금액은 동일합니다.

타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

ANZ은행1
ANZ은행2
ANZ은행3
Arab bank1
Arab bank2
BNP PARIBAS1
BNP PARIBAS2
CA-CIB1
CA-CIB2
CA-CIB3
CA-CIB4
Chubb
Euler Hermes1
Euler Hermes2
KB국민은행1
KB국민은행2
KB국민은행3
KB국민은행4
KB국민은행5
KB국민은행6
KB국민은행7
K-SURE
Liberty
NAB
NATIXIS1
NATIXIS2
NATIXIS3
NATIXIS4
SC Egypt1
SC Egypt2
SC TAIWAN
SC은행
서울보증보험1
서울보증보험2
서울보증보험3
서울보증보험4
SG은행1
SG은행2
SG은행3
SG은행4
UBAF은행1
UBAF은행2
UBAF은행3
UBAF은행4
UBAF은행5
UOB Malaysia
UOB Singapore
UOB은행1
UOB은행2
UOB은행3
UOB은행4
UOB은행5
UOB은행6
UOB은행7
UOB은행8
UOB은행9
건설공제조합1
방위산업공제조합
신한은행1
신한은행2
신한은행3
신한은행4
신한은행5
신한은행6
우리은행1
우리은행2
우리은행3
우리은행4
자본재공제조합1
하나은행1
한국수출입은행1
한국수출입은행2
한국수출입은행3
한국수출입은행4
한국수출입은행5
한국수출입은행6
한국수출입은행7
한국수출입은행8
한국수출입은행9
현대자동차1
현대자동차2
Santander1
Santander2
Zurich1
Zurich2
VAKIFBANK
YAPI KREDI BANK1
YAPI KREDI BANK2
GARANTI BANK
KEB하나은행 Brasil
Pottencial
서울보증보험5
하나은행2
하나은행3
자본재공제조합2

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
기타
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
입찰보증
계약이행보증
하자보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
선수금보증
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
계약이행보증
기타
기타
선수금보증
선수금보증
유보금보증
유보금보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
계약이행보증
입찰보증
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
기타
계약이행보증
기타
기타
기타
기타
기타
기타
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (*)
0
0
0
0
0
0
0
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8,394,525

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144,936,568
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0
12,881,600
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33,654,002
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0
1,950,249
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0
0
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16,584,420
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0
0
0
0
0
0
4,987
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30,930,714
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0
0
0
0
0
0
0
0
3,978,224
0
0
0
0
0
0
0
0
28,713,064
0
1,865,220
0
292,612,672
85,713,566
220,000
0
0
0
0
0
0
0
23,785,799
0
0
13,000,000
0
0
0
0
0
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0
0
0
0
0
0
408,500
0
56,854
0

(*) 상기 보증금액은 실행액 기준입니다.

금융기관 약정한도액에 대한 공시

(단위 : 천원)

자금대출약정
수입신용장 개설약정
계약이행보증약정 등
전자방식외상매출채권할인약정

약정처
하나은행 외 5개 금융기관
한국산업은행 외 8개 금융기관
ANZ은행 외 33개 금융기관
하나은행

약정 금액(한도)
80,000,000

5,841,177,252
306,300,000

약정 금액(한도),USD [USD, 일]
20,000,000
248,990,000
4,034,786,529

약정 금액(한도), EUR [EUR, 일]
30,000,000

약정 금액(실행액),USD [USD, 일]

108,638,638

담보로 제공한 자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

토지 및 건물 등
수출목적물 등
동북선도시철도㈜ 주식

담보제공내역
담보 설정
질권설정 및 담보제공
근질권 설정

담보 관련 채권최고액
174,999,500

근저당 설정액, USD [USD, 백만]
120

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피소(피고)

소송 건수
18

소송 금액
133,545,064

법적소송충당부채 합계
20,077,201

38. 영업부문 정보 (연결)

연결회사는 3개의 부문(방산부문, 철도부문, 플랜트부문)으로 구성되어 있습니다.연결회사는 자원배분과 성과평가를 수행하는 경영진에서 검토 및 보고한 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사는 영업부문의 성과를 매출, 영업손익에 근거해서 평가하고 있으며, 이는 부문간 내부거래를 제외하고는 연결포괄손익계산서에 보고된 내용과 차이가 없습니다.

영업부문에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

부문
부문 합계

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
761,339,672
1,419,297,982
527,364,691
929,892,350
128,930,004
244,585,133
1,417,634,367
2,593,775,465

영업이익(손실)
247,871,777
441,797,044
5,743,067
10,593,898
3,972,015
8,048,585
257,586,859
460,439,527

전반기
(단위 : 천원)

부문
부문 합계

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
564,543,805
882,494,512
391,390,235
667,771,404
138,592,972
292,040,547
1,094,527,012
1,842,306,463

영업이익(손실)
109,248,077
154,503,759
141,477
(2,269,755)
3,372,961
5,212,124
112,762,515
157,446,128

주요 고객에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

고객

고객1
고객2

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
514,654,403
981,203,201
207,608,973
367,855,324

주요 고객에 대한 정보
방산
방산
방산
방산

전반기
(단위 : 천원)

고객

고객1
고객2

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
372,422,901
545,126,517
153,293,110
263,141,989

주요 고객에 대한 정보
방산
방산
방산
방산

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 27 기 반기말 2025.06.30 현재

제 26 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 27 기 반기말
제 26 기말

자산

유동자산
3,965,653,214
3,457,231,657

현금및현금성자산 (주4,21,35)
452,608,103
392,239,121

유동매출채권 (주5,21,27,35,36)
706,419,001
821,943,188

기타유동채권 (주6,21,36)
54,330,307
51,361,036

계약자산 (주5,27,36)
834,272,295
811,043,026

기타금융자산 (주4,7,21,35,36)
536,636,304
298,218,173

재고자산 (주8)
459,875,829
305,727,206

기타유동자산 (주9,21,36)
921,511,375
776,699,907

비유동자산
1,988,291,628
1,554,823,657

비유동매출채권 (주5,21,27,35,36)
26,066,062
59,228,280

장기기타채권 (주4,6,21,35,36)
14,580,138
15,047,611

장기기타금융자산 (주7,21,36)
56,413,519
53,162,556

유형자산 (주10,36,37)
1,730,679,409
1,247,485,864

투자부동산 (주11)
9,974,553
9,974,553

사용권자산 (주12)
18,399,738
20,179,601

무형자산 (주13,14)
103,189,048
101,777,489

종속기업투자주식 (주15,36,37)
14,308,481
14,308,481

관계기업투자주식 (주15,36,37)
1,430,000
1,430,000

비유동 순확정급여자산 (주18)
0
14,483,952

기타비유동자산 (주9,21)
13,250,680
17,745,270

자산총계
5,953,944,842
5,012,055,314

부채

유동부채
2,958,160,036
2,774,280,074

매입채무 (주21,35,36)
480,989,762
432,146,314

미지급금 (주21,35,36)
36,700,921
66,550,063

계약부채 (주27,36)
1,893,730,128
1,633,367,984

단기차입금 (주10,16,21,34,35,37)
16,634,335
14,530,777

유동성장기부채 (주10,16,21,34,35,37)
21,991,371
261,946,020

리스부채 (주17,21,34,35,36)
4,704,946
4,557,241

당기법인세부채
112,421,829
34,624,511

충당부채 (주19,27)
72,598,771
80,166,872

기타유동부채 (주20,21,35,37)
318,387,973
246,390,292

비유동부채
351,685,923
238,870,899

리스부채 (주17,21,34,35,36)
13,546,066
15,478,520

충당부채 (주19,37)
146,239,519
145,289,493

비유동 순확정급여부채 (주18)
14,034,252
0

기타비유동부채 (주20,21,35)
20,781,997
20,088,928

이연법인세부채
157,084,089
58,013,958

부채총계
3,309,845,959
3,013,150,973

자본

자본금 (주1,22)
545,711,465
545,711,465

기타불입자본 (주23)
519,547,552
519,547,552

기타자본구성요소 (주24)
585,033,231
259,844,220

이익잉여금(결손금) (주25)
993,806,635
673,801,104

자본총계
2,644,098,883
1,998,904,341

부채와자본총계
5,953,944,842
5,012,055,314

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 27 기 반기
제 26 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주26,27,36)
1,373,375,689
2,518,921,710
1,080,417,632
1,836,365,871

매출원가 (주31,36)
1,028,000,799
1,895,163,143
887,232,544
1,540,650,317

매출총이익
345,374,890
623,758,567
193,185,088
295,715,554

판매비와관리비 (주28,31,36)
95,238,134
173,162,886
74,257,435
131,471,389

영업손익
250,136,756
450,595,681
118,927,653
164,244,165

기타수익 (주21,29)
13,256,932
22,531,304
42,449,594
59,089,168

기타비용 (주21,29,31)
33,330,556
53,966,978
31,068,920
46,870,331

금융수익 (주21,30,36)
46,300,997
67,854,204
22,278,291
47,073,312

금융비용 (주21,30)
31,691,270
41,892,809
15,161,636
33,097,178

법인세비용차감전순이익(손실)
244,672,859
445,121,402
137,424,982
190,439,136

법인세비용(수익) (주32)
61,194,374
104,458,439
30,366,558
29,099,684

반기순이익
183,478,485
340,662,963
107,058,424
161,339,452

기타포괄손익
326,360,038
326,360,038
(279,559)
(279,559)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
326,360,038
326,360,038
(279,559)
(279,559)

세후기타포괄손익, 자산재평가차익(차손)
325,128,411
325,128,411
0
0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
1,171,027
1,171,027
0
0

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산
60,600
60,600
(279,559)
(279,559)

반기총포괄손익
509,838,523
667,023,001
106,778,865
161,059,893

주당손익 (주33)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
1,681
3,121
981
1,478

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
545,711,465
519,547,552
260,123,779
294,650,138
1,620,032,934

반기순이익
0
0
0
161,339,452
161,339,452

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
0
0

유형자산재평가잉여금
0
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
(279,559)
363,534
83,975

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금
0
0
0
(10,914,229)
(10,914,229)

2024.06.30 (기말자본)
545,711,465
519,547,552
259,844,220
445,438,895
1,770,542,132

2025.01.01 (기초자본)
545,711,465
519,547,552
259,844,220
673,801,104
1,998,904,341

반기순이익
0
0
0
340,662,963
340,662,963

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
1,171,027
1,171,027

유형자산재평가잉여금
0
0
325,128,411
0
325,128,411

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
60,600
0
60,600

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금
0
0
0
(21,828,459)
(21,828,459)

2025.06.30 (기말자본)
545,711,465
519,547,552
585,033,231
993,806,635
2,644,098,883

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 27 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 26 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 27 기 반기
제 26 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
622,518,319
33,679,265

영업에서 창출된 현금흐름 (주34)
654,868,867
35,047,834

반기순이익
340,662,963
161,339,452

조정
133,227,353
57,839,858

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
180,978,551
(184,131,476)

이자의 수취
11,758,834
13,974,996

이자의 지급
(4,938,599)
(8,548,209)

법인세의 지급
(39,238,236)
(6,886,296)

배당금의 수취
67,453
90,940

투자활동으로 인한 현금흐름
(302,062,947)
204,346,156

투자활동으로부터의 현금유입
48,099,680
253,715,775

자산관련정부보조금의 증가
1,261,608
1,676,531

단기금융상품의 감소
839,544
236,796,413

단기대여금의 감소
4,143,479
577,040

장기대여금의 감소
19,439
10,590

당기손익-공정가치 금융자산의 처분
296,933
100,479

파생상품자산의 처분
38,869,690
11,085,010

장기보증예치금의 감소
837,291
32,296

장기보증금의 감소
1,662,159
215,314

유형자산의 처분
169,537
59,992

무형자산의 처분
0
3,162,110

투자활동으로부터의 현금유출
(350,162,627)
(49,369,619)

단기금융상품의 증가
(265,161,941)
(1,067,777)

당기손익-공정가치 금융자산의 취득
(1,850,065)
(908,435)

종속기업투자주식의 취득
0
(2,000,000)

관계기업투자주식의 취득
0
(880,000)

장기대여금의 대여
(3,090,000)
(2,387,000)

장기보증예치금의 증가
(512,293)
(128,843)

장기보증금의 증가
(1,672,296)
(629,980)

유형자산의 취득
(65,592,605)
(20,569,222)

무형자산의 취득
(12,283,427)
(20,798,362)

재무활동으로 인한 현금흐름
(260,214,226)
(205,030,812)

재무활동으로 인한 현금유입액
19,430,085
7,642,574

단기차입금의 증가
16,268,833
6,560,252

기타재무활동으로 인한 현금유입액
3,161,252
1,082,322

재무활동으로 인한 현금유출액
(279,644,311)
(212,673,386)

단기차입금의 감소
(14,530,766)
(39,929,878)

유동성장기부채의 감소
(240,000,000)
(159,676,000)

리스부채의 상환
(3,158,216)
(2,153,279)

배당금지급
(21,828,459)
(10,914,229)

기타재무활동으로 인한 현금유출액
(126,870)
0

현금및현금성자산의 증가(감소)
60,241,146
32,994,609

현금및현금성자산의 환율변동효과
127,836
690,530

기초의 현금및현금성자산
392,239,121
344,188,515

기말의 현금및현금성자산
452,608,103
377,873,654

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

현대로템 주식회사(이하 "회사")는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 HD현대인프라코어(구: 대우중공업㈜)와 ㈜HJ중공업(구: ㈜한진중공업) 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며, 경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 HD현대인프라코어가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였으며, ㈜HJ중공업은 2006년 중 보유지분 전량을 제3자에게 매각하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트 사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 9월 30일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다.

회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.

당반기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
보유주식수
지분율(%)

현대자동차㈜
36,852,432
33.77
36,852,432
33.77

기타소액주주
72,289,861
66.23
72,289,861
66.23

합 계
109,142,293
100.00
109,142,293
100.00

2. 재무제표 작성기준

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2025년 1월 1일부터 시행되는 회계기준이 있으나, 그 기준들은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않으며, 이를 제외하고는 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산과 부채의 장부금액 및 수익과 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있으며,실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

보통예금 및 현금시재
25,228,348

금융기관예치금, 유동(*)
427,379,755

현금및현금성자산
452,608,103

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

보통예금 및 현금시재
33,934,440

금융기관예치금, 유동(*)
358,304,681

현금및현금성자산
392,239,121

(*) 금융기관예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 금융상품을 포함하고 있습니다.

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산1
기타금융자산1
기타금융자산2
장기기타채권
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
관세관련 담보,Shinhan Bank India
국책과제 예치금,하나은행 외
동반성장펀드,기업은행 외
당좌개설보증금,하나은행

사용이 제한된 금융자산
53,258
204,545
35,000,000
2,000
35,259,803

전기말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산1
기타금융자산1
기타금융자산2
장기기타채권
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
관세관련 담보,Shinhan Bank India
국책과제 예치금,하나은행 외
동반성장펀드,기업은행 외
당좌개설보증금,하나은행

사용이 제한된 금융자산
57,688
169,413
22,200,000
2,000
22,429,101

5. 매출채권 및 계약자산

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
707,699,169
(1,280,168)

706,419,001

유동계약자산
837,232,778
(2,960,483)

834,272,295

매출채권 및 기타유동채권 합계
1,544,931,947
(4,240,651)

1,540,691,296

비유동매출채권
40,796,672
(14,150,005)
(580,605)
26,066,062

매출채권 및 기타비유동채권 합계
40,796,672
(14,150,005)
(580,605)
26,066,062

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
826,166,544
(4,223,356)

821,943,188

유동계약자산
817,938,929
(6,895,903)

811,043,026

매출채권 및 기타유동채권 합계
1,644,105,473
(11,119,259)

1,632,986,214

비유동매출채권
74,947,525
(14,573,550)
(1,145,695)
59,228,280

매출채권 및 기타비유동채권 합계
74,947,525
(14,573,550)
(1,145,695)
59,228,280

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권
계약자산

장부금액

손상차손누계액

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채
유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

기초금융자산
(4,223,356)
(14,573,550)
(18,796,906)
(6,895,903)

(6,895,903)

기대신용손실전(환)입, 금융자산
1,762,495
1,012,873
2,775,368
475,701

475,701

제각을 통한 감소, 금융자산
1,008,153
0
1,008,153
3,066,118

3,066,118

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
(23,187)
0
(23,187)
0

0

대체에 따른 증가(감소), 금융자산
195,727
(589,328)
(393,601)
393,601

393,601

기말금융자산
(1,280,168)
(14,150,005)
(15,430,173)
(2,960,483)

(2,960,483)

전반기
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권
계약자산

장부금액

손상차손누계액

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채
유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

기초금융자산
(5,220,288)
(27,240,136)
(32,460,424)
(4,213,941)

(4,213,941)

기대신용손실전(환)입, 금융자산
1,795,848
4,999,668
6,795,516
(2,833,917)

(2,833,917)

제각을 통한 감소, 금융자산
0
0
0
0

0

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
(64,829)
0
(64,829)
0

0

대체에 따른 증가(감소), 금융자산
0
0
0
0

0

기말금융자산
(3,489,269)
(22,240,468)
(25,729,737)
(7,047,858)

(7,047,858)

연체되거나 손상된 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

장부금액

총장부금액

금융상품의 신용손상

기간이 경과되지 않았거나 손상되지 않은 금융자산
손상된 금융자산 (*)

유동매출채권
707,049,818
649,351

비유동매출채권
26,389,868
14,406,804

계약자산
829,745,132
7,487,646

매출채권 및 계약자산
1,563,184,818
22,543,801

전기말
(단위 : 천원)

장부금액

총장부금액

금융상품의 신용손상

기간이 경과되지 않았거나 손상되지 않은 금융자산
손상된 금융자산 (*)

유동매출채권
822,919,065
3,247,479

비유동매출채권
59,544,009
15,403,516

계약자산
807,745,217
10,193,712

매출채권 및 계약자산
1,690,208,291
28,844,707

손상 평가 대상 채권금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액

유동매출채권
707,699,169

비유동매출채권
40,796,672

계약자산
837,232,778

매출채권 및 계약자산 합계
1,585,728,619

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액

유동매출채권
826,166,544

비유동매출채권
74,947,525

계약자산
817,938,929

매출채권 및 계약자산 합계
1,719,052,998

(*) 손상채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

손상채권에 대한 대손충당금 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권 및 계약자산

금융상품의 신용손상

손상된 금융자산

장부금액

손상차손누계액

금융자산
(15,991,390)

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권 및 계약자산

금융상품의 신용손상

손상된 금융자산

장부금액

손상차손누계액

금융자산
(23,293,543)

6. 기타채권

기타 채권에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동미수금
54,530,307
(200,000)

54,330,307

기타 유동채권 합계
54,530,307
(200,000)

54,330,307

장기임차보증금
10,032,178

(482,411)
9,549,767

장기보증예치금
5,030,371

5,030,371

기타 비유동채권 합계
15,062,549

(482,411)
14,580,138

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동미수금
51,897,975
(536,939)

51,361,036

기타 유동채권 합계
51,897,975
(536,939)

51,361,036

장기임차보증금
10,230,901

(579,792)
9,651,109

장기보증예치금
5,396,502

5,396,502

기타 비유동채권 합계
15,627,403

(579,792)
15,047,611

7. 기타금융자산

기타 금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기금융상품
535,204,547

유동파생상품자산
0

단기대여금
1,431,757

기타유동금융자산 합계
536,636,304

비유동 당기손익인식금융자산
47,464,325

장기대여금
8,949,194

기타비유동금융자산 합계
56,413,519

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기금융상품
272,625,445

유동파생상품자산
21,381,528

단기대여금
4,211,200

기타유동금융자산 합계
298,218,173

비유동 당기손익인식금융자산
45,919,886

장기대여금
7,242,670

기타비유동금융자산 합계
53,162,556

당기손익인식금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

조합출자금
비상장주식 (*)
수익증권
금융자산, 분류 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
32,877,473
9,973,103
4,613,749
47,464,325

전기말
(단위 : 천원)

조합출자금
비상장주식 (*)
수익증권
금융자산, 분류 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
32,877,473
9,973,103
3,069,310
45,919,886

(*) 비상장주식 중 동북선도시철도㈜ 차입금과 관련하여 회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산평가손실(금융비용)
0

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
(8,705)

배당금수익(금융수익)
67,453

당기손익공정가치측정 금융자산 당기손익인식 총 합계
58,748

전반기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산평가손실(금융비용)
(500,000)

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
(1,149)

배당금수익(금융수익)
90,940

당기손익공정가치측정 금융자산 당기손익인식 총 합계
(410,209)

기타포괄손익누계액의 변동 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기초
(3,106,760)

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산 (*)
60,600

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
0

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기말
(3,046,160)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기초
(2,827,201)

기타 변동에 따른 증가(감소), 금융자산 (*)
0

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(279,559)

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금, 기말
(3,106,760)

(*) 법인세율 변동으로 인한 증감액입니다.

8. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동원재료
337,410,723
(3,929,386)
333,481,337

유동재공품
72,888,724

72,888,724

유동 운송중 재고자산
53,505,768

53,505,768

총유동재고자산
463,805,215
(3,929,386)
459,875,829

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동원재료
230,361,048
(3,545,906)
226,815,142

유동재공품
27,549,108

27,549,108

유동 운송중 재고자산
51,362,956

51,362,956

총유동재고자산
309,273,112
(3,545,906)
305,727,206

9. 기타자산

기타자산에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
921,511,375

기타유동자산
유동미수수익
559,090

유동선급금
914,742,945

유동선급비용
6,209,340

기타비유동자산
13,250,680

기타비유동자산
비유동선급금
11,944,894

장기선급비용
1,034,371

일시 운휴 중인 유형자산
271,415

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
776,699,907

기타유동자산
유동미수수익
118,321

유동선급금
770,192,958

유동선급비용
6,388,628

기타비유동자산
17,745,270

기타비유동자산
비유동선급금
14,793,147

장기선급비용
2,671,350

일시 운휴 중인 유형자산
280,773

10. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
사무용비품
건설중인자산
미착시설
유형자산 합계

기초 유형자산
814,573,100
173,413,806
59,469,485
77,854,745
2,499,639
27,891,009
12,647,869
79,133,925
2,286
1,247,485,864

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
20,875,532
1,031,888
30,114
1,151,914
306,902
857,341
2,080,471
35,858,693
1,899
62,194,754

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
20,501,432
57,099,512
467,910
5,724,007
0
135,621
389,418
(84,317,900)
0
0

처분, 유형자산
0
(379,357)
0
(41,447)
(71,786)
(24,052)
(10,631)
0
0
(527,273)

재평가로 인한 증가(감소), 유형자산(*1)
438,007,286
0
0
0
0
0
0
0
0
438,007,286

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*2)
0
(1,172,575)
(810,044)
(611,868)
0
0
0
0
0
(2,594,487)

감가상각비, 유형자산
0
(4,177,689)
(1,117,670)
(4,129,992)
(444,823)
(1,945,647)
(2,070,914)
0
0
(13,886,735)

기말 유형자산
1,293,957,350
225,815,585
58,039,795
79,947,359
2,289,932
26,914,272
13,036,213
30,674,718
4,185
1,730,679,409

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
사무용비품
건설중인자산
미착시설
유형자산 합계

기초 유형자산
814,573,100
170,016,945
57,881,348
70,435,147
2,632,549
24,558,443
8,716,438
62,038,590
2,292
1,210,854,852

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
140,296
0
3,085,158
321,189
1,630,707
1,946,079
9,342,214
3,447,300
19,912,943

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
1,158,392
2,844,590
1,144,741
14,615
612,697
8,774
(5,783,809)
0
0

처분, 유형자산
0
0
0
(15,891)
(12)
(3,767)
(145)
0
0
(19,815)

재평가로 인한 증가(감소), 유형자산(*1)

기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*2)
0
0
0
0
0
0
0
(57,273)
0
(57,273)

감가상각비, 유형자산
0
(3,651,646)
(1,110,225)
(3,635,621)
(415,982)
(1,656,961)
(1,464,435)
0
0
(11,934,870)

기말 유형자산
814,573,100
167,663,987
59,615,713
71,013,534
2,552,359
25,141,119
9,206,711
65,539,722
3,449,592
1,218,755,837

(*1) 당반기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액입니다.(*2) 타계정대체로 인한 증감 등을 포함하고 있습니다.

담보로 제공된 유형자산

(단위 : 천원)

공시금액

담보제공 내용 기술
회사의 차입금 등과 관련하여 상기 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 담보를 설정하고 있습니다.

담보 관련 채권최고액
174,999,500

근저당 설정액, USD [USD, 백만]
120

회사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 공시지가기준법으로 평가하되, 거래사례비교법에 의하여 산출된 시산가액과 비교하여 평가금액의 합리성을 검토하였습니다.

유형자산 재평가에 대한 공시

(단위 : 천원)

토지

재평가기준일, 유형자산
2025-06-30

유형자산, 재평가잉여금(*)
588,079,391

(*) 상기 토지재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액(법인세효과 차감 후)입니다. (주석 24 참조)

11. 투자부동산

투자부동산 세부 정보에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

자산

토지

장부금액
장부금액 합계

총장부금액

투자부동산
9,974,553
9,974,553

전기말
(단위 : 천원)

자산

토지

장부금액
장부금액 합계

총장부금액

투자부동산
9,974,553
9,974,553

투자부동산 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

토지

기초 투자부동산
9,974,553

취득, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

대체, 투자부동산
0

기말 투자부동산
9,974,553

전반기
(단위 : 천원)

토지

기초 투자부동산
9,974,553

취득, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

대체, 투자부동산
0

기말 투자부동산
9,974,553

회사는 투자부동산에 대해, 최초 취득 시점에 발생한 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고 있으며, 이후 원가모형에 따라 회계처리하고 있습니다. 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가에 적절한 자격과 경험을 갖춘 외부의 독립 감정평가법인에 의해 2025년 6월 30일 기준으로 평가되었습니다.

12. 사용권자산

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

부동산
차량운반구

기초 사용권자산
17,817,708
2,361,893
20,179,601

사용권자산의 추가
1,681,402
803,170
2,484,572

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(286,572)
(21,512)
(308,084)

사용권자산감가상각비
(2,311,196)
(944,534)
(3,255,730)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)
(700,621)
0
(700,621)

기말 사용권자산
16,200,721
2,199,017
18,399,738

전반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

부동산
차량운반구

기초 사용권자산
10,589,552
1,542,199
12,131,751

사용권자산의 추가
1,291,950
2,144,417
3,436,367

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(1,379,457)
(181,573)
(1,561,030)

사용권자산감가상각비
(1,519,354)
(727,536)
(2,246,890)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)
2,814,354
0
2,814,354

기말 사용권자산
11,797,045
2,777,507
14,574,552

(*) 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

13. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

개발비
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
51,480,488
188,058
23,340,164
26,768,779
101,777,489

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
8,367,509
47,071
2,427,024
43,868
10,885,472

처분, 영업권 이외의 무형자산

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(5,785,727)
(38,601)
(3,378,454)
0
(9,202,782)

기타변동에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산(*)
(271,131)
0
0
0
(271,131)

기말 영업권 이외의 무형자산
53,791,139
196,528
22,388,734
26,812,647
103,189,048

전반기
(단위 : 천원)

개발비
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
51,404,895
193,828
16,755,961
22,803,698
91,158,382

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
3,814,608
29,665
6,776,964
6,327,076
16,948,313

처분, 영업권 이외의 무형자산
0
0
0
(3,246,270)
(3,246,270)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(4,184,997)
(36,666)
(2,233,995)
0
(6,455,658)

기타변동에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산(*)
(507,021)
0
57,273
0
(449,748)

기말 영업권 이외의 무형자산
50,527,485
186,827
21,356,203
25,884,504
97,955,019

(*) 정부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다.

14. 차입원가

당반기와 전반기 중 회사의 적격 무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

자본화된 차입원가

당반기
(단위 : 천원)

무형자산

자본화된 차입원가
108,417

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0254

전반기
(단위 : 천원)

무형자산

자본화된 차입원가
295,204

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0348

15. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 종속기업 및 관계기업 투자내역

(단위: 천원)

구 분
기업명
주요영업활동
소재지
결산일
지분율(%)
당반기말
전기말

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
철도 생산 및 판매
미국
12월 31일
100.0
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산,판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100.0
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayive Ticaret A.S
철도 생산 및 판매
튀르키예
12월 31일
50.5
-
-

Hyundai Rotem Brasil Industria EComercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100.0
-
-

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100.0
770,280
770,280

로템에스알에스㈜
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100.0
2,500,000
2,500,000

에스트랜스㈜
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100.0
3,000,000
3,000,000

김포골드라인에스알에스㈜
철도사업 운영 및 유지 보수
대한민국
12월 31일
100.0
2,000,000
2,000,000

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAIEUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC.A.S ORTAK GIRISIMI
철도 차량 판매
튀르키예
12월 31일
65.0
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEMMahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
철도 차량 판매
튀르키예
12월 31일
85.0
-
-

HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
방산 유지 보수
폴란드
12월 31일
100.0
4,918,079
4,918,079

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
철도 차량 판매
호주
12월 31일
100.0
1,095,421
1,095,421

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100.0
24,701
24,701

합 계
14,308,481
14,308,481

관계기업
하이스테이션㈜(*)
수소충전소 구축운영
대한민국
12월 31일
11.0
1,430,000
1,430,000

(*) 회사의 지분율이 20%에 미달하지만 피투자기업의 이사회의 참여 등 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 보아 관계기업에 포함하였습니다.

(2) 종속기업투자 및 관계기업투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
15,738,481
11,965,636

취득
-
2,880,000

기말
15,738,481
14,845,636

16. 차입금 및 사채

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Banker's Usance, 우리은행 외

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

차입금, 이자율
0.0095
0.0311

유동 차입금(사채 포함)

16,634,335
16,634,335

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Banker's Usance, 우리은행 외

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

차입금, 이자율

유동 차입금(사채 포함)

14,530,777
14,530,777

장기차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

외화대출, 신한은행 외

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

차입금, 이자율
0.0000
0.0000

차입금, 만기

0

명목금액

0
0

장기차입금의 유동성대체

0

비유동 담보부 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 부분

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

외화대출, 신한은행 외

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

차입금, 이자율

차입금, 만기

명목금액

147,000,000
147,000,000

장기차입금의 유동성대체

(147,000,000)

비유동 담보부 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 부분

0

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

사채

제42-2회 회사채
제44-1회 회사채
제44-2회 회사채

사채, 발행일
2022-01-19
2023-09-07
2023-09-07

차입금, 만기
2025-01-19
2025-03-07
2025-09-05

차입금, 이자율
0.0000
0.0000
0.0483

사채, 명목금액
0
0
22,000,000
22,000,000

사채할인발행차금

(8,629)

유동성대체

(21,991,371)

비유동 사채의 비유동성 부분

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

사채

제42-2회 회사채
제44-1회 회사채
제44-2회 회사채

사채, 발행일

차입금, 만기

차입금, 이자율

사채, 명목금액
70,000,000
23,000,000
22,000,000
115,000,000

사채할인발행차금

(53,980)

유동성대체

(114,946,020)

비유동 사채의 비유동성 부분

0

17. 리스부채

리스부채의 만기분석 공시

당반기말
(단위 : 천원)

1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합계 구간 합계

할인 전 총 리스부채
5,469,074
8,044,700
10,259,641
23,773,415

전기말
(단위 : 천원)

1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합계 구간 합계

할인 전 총 리스부채
5,415,368
10,577,129
10,535,685
26,528,182

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

할인 후 리스부채
18,251,012

유동 리스부채
4,704,946

비유동 리스부채
13,546,066

할인율(증분차입이자율)
0.0475

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

할인 후 리스부채
20,035,761

유동 리스부채
4,557,241

비유동 리스부채
15,478,520

할인율(증분차입이자율)
0.0482

리스부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식한 금액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
433,493

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
488,546

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
60,679

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
327,742

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
1,011,852

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
72,186

리스로 인한 현금 유출액 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
4,140,934

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
3,565,058

단기리스 및 소액리스자산과 관련된 지출액이 포함되어 있습니다.

18. 퇴직급여제도

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산 (*)
순확정급여부채(자산) 합계

기말 순확정급여부채(자산)
233,895,568
(219,861,316)
14,034,252

전기말
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산 (*)
순확정급여부채(자산) 합계

기말 순확정급여부채(자산)
227,842,292
(242,326,244)
(14,483,952)

(*) 당반기말 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금은 다음과 같습니다.

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금
24,828

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

사외적립자산의 공정가치에 포함된 국민연금전환금
33,941

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
227,842,292
(242,326,244)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
14,059,354

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,342,388
(4,829,197)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(*)
(12,348,466)
27,294,125

기말 순확정급여부채(자산)
233,895,568
(219,861,316)

전반기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
208,715,244
(241,520,902)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
11,598,420

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,554,568
(5,330,070)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)(*)
(25,499,763)
41,286,129

기말 순확정급여부채(자산)
199,368,469
(205,564,843)

(*) 확정기여형으로 전환함에 따라 감소된 금액이 포함되어 있습니다.

19. 충당부채

공사손실충당부채의 변동

당반기
(단위 : 천원)

공사손실충당부채

기초 기타충당부채
54,015,544

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
5,369,038

환입된 충당부채, 기타충당부채
(14,142,908)

기말 기타충당부채
45,241,674

전반기
(단위 : 천원)

공사손실충당부채

기초 기타충당부채
39,470,224

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
18,893,574

환입된 충당부채, 기타충당부채
(23,209,342)

기말 기타충당부채
35,154,456

공사손실충당부채 외의 기타충당부채 변동

당반기
(단위 : 천원)

부채

공사손실 외의 충당부채

기타충당부채
기타충당부채 합계

하자보수충당부채
장기종업원급여충당부채
그 밖의 기타충당부채 (*)

기초 기타충당부채
131,621,355
18,796,419
21,023,048
171,440,822

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
20,427,836
1,510,020
0
21,937,856

사용된 충당부채, 기타충당부채
(15,994,231)
(849,598)
(2,191,027)
(19,034,856)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채
(741,619)
0
(5,587)
(747,206)

기말 기타충당부채
135,313,341
19,456,841
18,826,434
173,596,616

전반기
(단위 : 천원)

부채

공사손실 외의 충당부채

기타충당부채
기타충당부채 합계

하자보수충당부채
장기종업원급여충당부채
그 밖의 기타충당부채 (*)

기초 기타충당부채
96,085,222
12,484,474
12,821,517
121,391,213

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
19,405,064
986,866
2,068,360
22,460,290

사용된 충당부채, 기타충당부채
(15,570,599)
(971,014)
0
(16,541,613)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채
(3,941,929)
0
(9,069,490)
(13,011,419)

기말 기타충당부채
95,977,758
12,500,326
5,820,387
114,298,471

(*) 소송 관련 지출예상비용을 충당부채로 설정하였습니다(주석 37 참조).

20. 기타부채

기타부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
318,387,973

기타 유동부채
단기미지급비용
190,205,359

단기예수금
17,854,516

단기예수보증금
3,140,283

유동선수금
107,187,815

기타 비유동 부채
20,781,997

기타 비유동 부채
장기예수금 (*)
20,781,997

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
246,390,292

기타 유동부채
단기미지급비용
113,675,900

단기예수금
24,695,555

단기예수보증금
831,022

유동선수금
107,187,815

기타 비유동 부채
20,088,928

기타 비유동 부채
장기예수금 (*)
20,088,928

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여 재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습니다.

21. 범주별 금융상품 및 공정가치

금융자산의 공정가치와 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품자산
최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 당기손익인식금융자산, 범주

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등

금융자산
452,608,103
732,485,063
18,723,217
545,585,498
15,337,835

0

47,464,325
1,812,204,041

금융자산, 공정가치
452,608,103
732,485,063
18,723,217
545,585,498
15,337,835

0

47,464,325
1,812,204,041

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품자산
최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 당기손익인식금융자산, 범주

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등
현금및현금성자산
매출채권
기타채권
기타금융자산
기타자산
조합출자금 등

금융자산
392,239,121
881,171,467
24,403,428
284,079,314
20,311,463

21,381,528

45,919,886
1,669,506,207

금융자산, 공정가치
392,239,121
881,171,467
24,403,428
284,079,314
20,311,463

21,381,528

45,919,886
1,669,506,207

금융부채의 공정가치와 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

금융부채, 분류

매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채
매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채

금융부채
480,989,762
35,488,159
38,625,706
3,339,265

18,251,012
576,693,904

금융부채, 공정가치
480,989,762
35,488,159
38,619,105
3,339,265

18,251,012
576,687,303

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

금융부채, 분류

매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채
매입채무
기타 미지급금
차입금 및 사채
기타유동부채
리스부채

금융부채
432,146,314
57,156,794
276,476,798
2,260,692

20,035,761
788,076,359

금융부채, 공정가치
432,146,314
57,156,794
276,440,390
2,260,692

20,035,761
788,039,951

금융상품 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

배당금수익(금융수익)
36,101
67,453

당기손익인식금융자산평가손실
0
0

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
394
8,705

이자수익(금융수익)

6,172,725
13,185,836

대손상각비(대손충당금환입)

64,146
(2,775,368)

파생상품관련손익

13,166,455
17,488,162

전반기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
파생상품

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

배당금수익(금융수익)
70,667
90,940

당기손익인식금융자산평가손실
500,000
500,000

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
982
1,149

이자수익(금융수익)

5,908,136
13,000,087

대손상각비(대손충당금환입)

(6,795,516)
(6,795,516)

파생상품관련손익

12,649,328
24,731,407

금융부채 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,502,121
4,074,274

당기손익인식금융부채 이외의 금융부채에서 발생한 이자비용

205,514
433,493

전반기
(단위 : 천원)

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
리스 부채

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
3,612,385
7,562,680

당기손익인식금융부채 이외의 금융부채에서 발생한 이자비용

163,716
327,742

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이
(29,235,351)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채에서 발생하는 순외환차이
(5,147,956)

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

금융상품의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
파생상품금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
0
0
47,464,325
47,464,325

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
파생상품금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
0
0
45,919,886
45,919,886
0
21,381,528
0
21,381,528

상기의 수준 3으로 분류된 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 시장성 없는 지분증권으로 구성되어 있으며 순자산가치 기법으로 평가하고 있습니다.

회사는 특정 공급업체와의 거래에서 운전자본을 효율적으로 관리하기 위해 공급자금융약정(Supplier Financing Agreement)을 활용하고 있습니다. 본 약정은 금융기관이 회사의 신용을 기반으로 공급업체에 대금을 선지급하고, 회사는 일정 기간 후 금융기관에 상환하는 구조로 운영됩니다. 본 약정에 따라 금융기관이 공급업체에 직접 지급한 대금은 회사의 차입금 또는 매입채무로 인식됩니다.

공급자금융약정 관련 주요 금융기관 적용 이자율 공시

약정의 유형

공급자금융약정

신한은행, 기업은행 등

범위

하위범위
상위범위

이자율
0.0095
0.0509

공급자금융약정과 관련되는 정보 공시

(단위 : 천원)

공급자금융약정

공급자금융약정과 관련된 매입채무 등 장부금액
298,137,639

공급자금융약정과 관련된 매입채무 등 장부금액
매입채무 등에서 공급자가 지급받은 금액
48,724,349

공급자금융약정과 관련된 차입금 장부금액
16,634,335

공급자금융약정과 관련된 차입금 장부금액
차입금에서 공급자가 지급받은 금액
16,634,335

공급자금융약정과 관련되는 금융부채의 지급기일 범위 공시

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일의 일수
90일
182일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무
60일
90일

공급자금융약정의 일부인 매입채무 장부금액의 유의적인 비현금변동은 없습니다.

22. 자본금

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수 (단위: 주)
200,000,000

발행주식수 (단위: 주)
109,142,293

주당금액 (단위: 원)
5,000

보통주자본금
545,711,465

전기말
(단위 : 천원)

보통주

수권주식수 (단위: 주)
200,000,000

발행주식수 (단위: 주)
109,142,293

주당금액 (단위: 원)
5,000

보통주자본금
545,711,465

23. 기타불입자본

자본잉여금의 내역

당반기말
(단위 : 천원)

자본

자본잉여금

주식발행초과금

자본잉여금
519,547,552

전기말
(단위 : 천원)

자본

자본잉여금

주식발행초과금

자본잉여금
519,547,552

24. 기타자본구성요소

기타자본구성요소

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
585,033,231

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(3,046,160)

자산재평가이익(*)
588,079,391

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
259,844,220

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(3,106,760)

자산재평가이익(*)
262,950,980

(*) 토지재평가를 통한 평가이익을 기타포괄손익으로 계상하였습니다.

25. 이익잉여금

이익잉여금의 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금(결손금)
993,806,635

이익잉여금(결손금)
법정적립금(*)
4,336,769

임의적립금
647,635,876

미처분이익잉여금
341,833,990

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금(결손금)
673,801,104

이익잉여금(결손금)
법정적립금(*)
2,153,923

임의적립금
281,581,986

미처분이익잉여금
390,065,195

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

26. 매출

매출의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,373,375,689
2,518,921,710

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,080,417,632
1,836,365,871

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문
부문 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,419,297,982
855,432,630
244,191,098
2,518,921,710

전반기
(단위 : 천원)

방산 부문
철도 부문
플랜트 부문
부문 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
883,232,808
660,982,910
292,150,153
1,836,365,871

고객과의 계약에서 생기는 내수와 수출에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

내수
수출
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
984,555,782
1,534,365,928
2,518,921,710

전반기
(단위 : 천원)

내수
수출
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
871,595,344
964,770,527
1,836,365,871

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시, 수익인식시기

당반기
(단위 : 천원)

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
재화나 서비스의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,490,267,184
28,654,526
2,518,921,710

전반기
(단위 : 천원)

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
재화나 서비스의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,736,088,038
100,277,833
1,836,365,871

27. 건설계약

건설계약 관련 항목

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
13,707,194,185

누적공사이익
1,814,542,056

누적공사수익의 합계
15,521,736,241

진행청구액
16,578,233,591

계약자산
837,232,778

계약부채
1,893,730,128

유보금 (*)
26,066,062

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
15,012,709,374

누적공사이익
992,107,526

누적공사수익의 합계
16,004,816,900

진행청구액
16,820,245,955

계약자산
817,938,929

계약부채
1,633,367,984

유보금 (*)
59,228,280

(*) 재무상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

당반기말
(단위 : 천원)

철도A
철도B
철도C
철도I
철도L
철도M
철도O
철도Q
철도U
철도V
철도X
철도Y
철도AA
철도AB
철도AC
철도AD
철도AE
철도AF
철도AG
철도AH
철도AJ
철도AN
철도AO
철도AP
철도AQ
철도AR
철도AS
철도AT
철도AU
철도AV
철도AW
철도AX
철도AY
철도AZ
철도BA
철도BB
철도BC
철도BD
철도BE
철도BF
철도BG
철도BH
철도BI
철도BJ
철도BK
플랜트B
플랜트G

계약일, 수주산업
2016-01-21
2016-03-10
2004-11-01
2012-09-10
2012-12-17
2013-04-01
2016-01-21
2016-05-19
2016-08-18
2016-12-15

2017-06-22
2012-04-30
2017-12-02
2017-11-06
2018-06-26
2018-07-30
2018-08-17
2018-07-30
2018-05-17
2019-06-12
2019-12-10
2020-02-06
2020-03-19
2021-07-14
2022-01-06
2021-12-24
2021-07-14
2021-12-01
2022-08-23
2023-03-27
2023-04-28
2023-06-29
2023-04-28
2024-03-22
2024-06-14
2024-06-06
2024-01-31
2024-07-26
2024-07-25
2025-02-26
2022-11-28
2025-05-02
2025-03-28
2025-02-25

2021-08-31

계약상 완성기한, 수주산업(*1)
2025-12-31
2031-06-30
2030-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2023-07-31

2025-12-31
2027-07-31
(*2)
2025-12-31
2025-12-31
2031-05-31
2026-07-14
2031-10-26
2024-07-31
2027-11-19
2027-07-14
2028-04-30
2025-07-31
2025-07-31
2025-12-31
2026-03-31
2025-07-31
2027-06-30
2028-09-30
2028-03-27
2028-02-28
2026-12-19
2042-05-28
2028-09-30
2026-12-31
2027-06-01
2030-02-28
2028-10-25
2028-07-24
2031-12-31
2028-06-30
2033-04-17
2030-12-31
2031-12-31

2027-03-15

진행률, 수주산업
0.61
0.89
0.97
0.98
0.98
0.97
0.92
0.96
0.88
1.00

0.98
0.94
0.00
0.94
0.98
0.48
0.38
0.52
1.00
0.89
0.59
0.36
0.93
0.92
0.90
0.86
0.87
0.38
0.03
0.22
0.26
0.11
0.01
0.01
0.33
0.03
0.07
0.01
0.03
0.00
0.11
0.00
0.00
0.00

0.61

계약자산
9,227,235
70,844,880
0
0
0
0
0
0
24,531,075
11,494,678

0
21,262,164
280,509
5,301,400
1,986,456
0
0
19,594,096
1,635,123
30,021,673
0
106,162,629
0
0
42,998,255
61,502,129
0
26,472,769
0
0
0
16,398,107
4,372,787
2,721,571
7,542,198
0
0
0
0
0
9,321,444
623,820
350
0

57,795,655

손실충당금, 계약자산
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
(280,509)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
1,716,332
0
0
129,348
10,568,972
1,023,155
6,181,311
19,774,955
0
0

0
0
0
556,422
2,221,010
0
589,328
0
0
570,244
0
1,322,356
1,983,300
18,740,184
0
9,432,507
1,019,434
0
0
50,000,000
0
0
0
0
0
727,740
0
10,000,000
0
0
0
0
0
0

12,884,701

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
(589,328)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0

전기말
(단위 : 천원)

철도A
철도B
철도C
철도I
철도L
철도M
철도O
철도Q
철도U
철도V
철도X
철도Y
철도AA
철도AB
철도AC
철도AD
철도AE
철도AF
철도AG
철도AH
철도AJ
철도AN
철도AO
철도AP
철도AQ
철도AR
철도AS
철도AT
철도AU
철도AV
철도AW
철도AX
철도AY
철도AZ
철도BA
철도BB
철도BC
철도BD
철도BE
철도BF
철도BG
철도BH
철도BI
철도BJ
철도BK
플랜트B
플랜트G

계약일, 수주산업
2016-01-21
2016-03-10
2004-11-01
2012-09-10
2012-12-17
2013-04-01
2016-01-21
2016-05-19
2016-08-18
2016-12-15
2013-06-22
2017-06-22
2012-04-30
2017-12-02
2017-11-06
2018-06-26
2018-07-30
2018-08-17
2018-07-30
2018-05-17
2019-06-12
2019-12-10
2020-02-06
2020-03-19
2021-07-14
2022-01-06
2021-12-24
2021-07-14
2021-12-01
2022-08-23
2023-03-27
2023-04-28
2023-06-29
2023-04-28
2024-03-22
2024-06-14
2024-06-06
2024-01-31
2024-07-26
2024-07-25

2014-12-03
2021-08-31

계약상 완성기한, 수주산업(*1)
2025-11-30
2031-06-30
2030-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-12-31
2025-11-30
2025-12-31
2025-12-31
2023-07-31
2024-06-30
2025-12-31
2027-07-31
(*2)
2025-12-31
2025-12-30
2031-05-31
2026-07-14
2031-10-26
2024-07-31
2027-11-19
2027-07-14
2028-04-30
2025-03-31
2025-06-30
2025-12-31
2026-03-31
2025-06-30
2027-06-30
2028-09-30
2028-03-27
2028-02-28
2026-12-19
2042-05-28
2028-09-30
2026-12-31
2027-06-01
2030-02-28
2028-10-25
2028-07-24

2024-04-30
2027-01-31

진행률, 수주산업
0.55
0.90
0.97
0.97
0.97
0.96
0.93
0.96
0.85
1.00
1.00
0.98
0.93
0.00
0.93
0.98
0.44
0.33
0.42
1.00
0.90
0.73
0.26
0.90
0.90
0.85
0.76
0.84
0.23
0.03
0.05
0.05
0.06
0.01
0.00
0.09
0.02
0.03
0.00
0.01

1.00
0.48

계약자산
0
79,817,393
0
0
0
0
11,136,019
0
0
12,389,773
0
2,924,774
27,984,160
280,509
4,649,167
9,374,635
0
0
7,850,000
1,772,064
35,918,212
24,045,134
74,130,060
0
40,270,631
35,457,402
30,769,529
0
0
0
0
0
0
3,130,143
1,262,124
0
0
0
0
0

0
39,162,243

손실충당금, 계약자산
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(280,509)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
18,196,781
0
0
140,107
11,578,162
5,325,972
21,922,059
21,286,088
0
0
0
3
0
0
603,023
0
0
589,328
0
0
3,374,655
13,560,329
1,071,384
76,255,249
0
0
20,000,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
29,789,623

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(589,328)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

(*1) 당반기말 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행 중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행 중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며,이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

매출채권 및 계약자산의 내용

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역

건설계약

도급공사

방산부문

계약자산
53,401,404

손실충당금, 계약자산
(106,368)

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
471,903,364

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
(48,866)

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역

건설계약

도급공사

방산부문

계약자산
72,106,738

손실충당금, 계약자산
(106,368)

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
537,855,625

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금
(48,866)

영업부문별 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.

공사손실충당부채 금액

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

철도부문
플랜트부문

공사손실충당부채
41,296,040
3,945,634
45,241,674

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

철도부문
플랜트부문

공사손실충당부채
50,857,851
3,157,693
54,015,544

진행 중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당반기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

총계약수익과 총예정원가의 추정치 변경

당반기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

방산부문
철도부문
플랜트부문

총계약수익의 추정 변동
(81,694,685)
206,982,617
6,684,064
131,971,996

총예정원가의 추정 변동
(298,896,467)
369,955,870
(2,546,087)
68,513,316

총계약수익과 원가의 추정 변동이 손익에 미치는 영향
211,867,190
(45,920,659)
1,946,881
167,893,412

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향
5,334,592
(117,052,593)
7,283,270
(104,434,731)

계약자산 변동
316,556
(48,927,890)
4,813,589
(43,797,745)

전기말
(단위 : 천원)

제품과 용역
제품과 용역 합계

건설계약

도급공사

방산부문
철도부문
플랜트부문

총계약수익의 추정 변동
322,161,028
775,422,324
29,562,382
1,127,145,734

총예정원가의 추정 변동
(111,483,344)
908,448,945
26,066,515
823,032,116

총계약수익과 원가의 추정 변동이 손익에 미치는 영향
229,722,358
(74,719,516)
2,895,574
157,898,416

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향
203,922,014
(58,307,105)
600,293
146,215,202

계약자산 변동
33,340,465
(73,089,579)
42,537,821
2,788,707

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
95,238,134
173,162,886

판매비와관리비
급여, 판관비
43,636,599
76,553,462

퇴직급여, 판관비
1,964,249
3,925,243

기타장기종업원급여
176,679
352,112

복리후생비, 판관비
5,483,785
10,383,315

여비교통비, 판관비
813,872
1,506,263

접대비, 판관비
258,731
891,705

판매보증비(환입)
2,483,133
11,605,244

지급수수료, 판관비
3,861,701
8,802,438

사무유지비, 판관비
412,319
852,883

광고선전비, 판관비
7,098,736
9,615,707

임차료, 판관비
62,148
125,262

세금과공과, 판관비
326,876
1,450,385

보험료, 판관비
570,478
790,877

교육훈련비, 판관비
740,020
1,097,460

전산비, 판관비
3,236,944
7,979,397

경상개발비, 판관비
12,954,870
18,226,104

입찰지원비, 판관비
3,894,385
7,334,833

무형자산상각비, 판관비
4,617,715
9,202,782

감가상각비, 판관비
1,974,871
3,955,300

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(411,555)
(3,251,069)

기타판매비와관리비
1,081,578
1,763,183

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
74,257,435
131,471,389

판매비와관리비
급여, 판관비
35,615,563
61,273,830

퇴직급여, 판관비
1,535,954
3,173,641

기타장기종업원급여
112,575
224,771

복리후생비, 판관비
5,048,983
9,734,297

여비교통비, 판관비
797,533
1,367,005

접대비, 판관비
218,962
687,681

판매보증비(환입)
1,241,569
3,298,984

지급수수료, 판관비
4,483,977
7,366,681

사무유지비, 판관비
372,297
802,186

광고선전비, 판관비
5,992,631
8,021,519

임차료, 판관비
43,167
48,490

세금과공과, 판관비
349,925
1,075,357

보험료, 판관비
478,342
664,367

교육훈련비, 판관비
630,501
925,344

전산비, 판관비
2,713,089
6,750,704

경상개발비, 판관비
5,213,653
8,675,644

입찰지원비, 판관비
8,247,363
10,842,777

무형자산상각비, 판관비
3,210,293
6,455,659

감가상각비, 판관비
1,219,258
2,418,979

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(3,961,599)
(3,961,599)

기타판매비와관리비
693,399
1,625,072

29. 기타수익 및 기타비용

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타수익
13,256,932
22,531,304

기타수익
외환차익 및 외화환산이익(*)
10,535,286
18,242,747

유형자산처분이익
10,264
94,291

기타
2,711,382
4,194,266

기타비용
33,330,556
53,966,978

기타비용
외환차손 및 외화환산손실(*)
31,796,118
47,214,514

유형자산처분손실
447,710
452,027

운휴자산감가상각비
4,680
9,359

무형자산처분손실
0
0

기타의대손상각비
200,000
200,000

기부금
482,309
875,028

기타
399,739
5,216,050

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타수익
42,449,594
59,089,168

기타수익
외환차익 및 외화환산이익(*)
34,635,503
50,320,128

유형자산처분이익
3,279
45,121

기타
7,810,812
8,723,919

기타비용
31,068,920
46,870,331

기타비용
외환차손 및 외화환산손실(*)
29,160,231
40,013,355

유형자산처분손실
3,190
4,943

운휴자산감가상각비
4,680
9,359

무형자산처분손실
84,160
84,160

기타의대손상각비
0
2,383,966

기부금
287,415
503,849

기타
1,529,244
3,870,699

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)을 제외한 외화자산 및 외화부채에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
46,300,997
67,854,204

금융수익
이자수익(금융수익)
6,172,725
13,185,836

외환차익 및 외화환산이익(*)
6,186,481
15,731,225

배당금수익(금융수익)
36,101
67,453

파생상품관련이익
33,905,690
38,869,690

금융비용
31,691,270
41,892,809

금융비용
이자비용(금융비용)
1,707,635
4,507,767

외환차손 및 외화환산손실(*)
9,244,006
15,994,809

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
394
8,705

당기손익인식금융자산평가손실
0
0

파생상품관련손실
20,739,235
21,381,528

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
22,278,291
47,073,312

금융수익
이자수익(금융수익)
5,908,136
13,000,087

외환차익 및 외화환산이익(*)
3,650,160
9,250,878

배당금수익(금융수익)
70,667
90,940

파생상품관련이익
12,649,328
24,731,407

금융비용
15,161,636
33,097,178

금융비용
이자비용(금융비용)
3,776,101
7,890,422

외환차손 및 외화환산손실(*)
10,884,553
24,705,607

당기손익인식금융자산처분손실(금융비용)
982
1,149

당기손익인식금융자산평가손실
500,000
500,000

파생상품관련손실
0
0

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(57,370,889)
(154,148,623)

원재료와 소모품의 사용액
645,573,493
1,163,036,868

종업원급여비용
153,991,649
284,097,657

외주가공비
39,549,764
96,799,149

감가상각비
8,816,741
17,142,465

무형자산상각비
4,617,715
9,202,782

지급수수료
17,502,425
34,356,157

운반보관비
7,820,547
26,625,798

기타 비용
336,068,044
645,180,754

성격별 비용 합계(*)
1,156,569,489
2,122,293,007

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
154,789,856
17,740,298

원재료와 소모품의 사용액
512,899,640
929,960,679

종업원급여비용
123,778,357
230,103,402

외주가공비
48,101,500
83,392,611

감가상각비
7,206,578
14,181,760

무형자산상각비
3,210,293
6,455,658

지급수수료
14,906,724
25,639,566

운반보관비
9,336,940
24,061,931

기타 비용
118,329,011
387,456,132

성격별 비용 합계(*)
992,558,899
1,718,992,037

(*) 상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계 금액입니다.

32. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 아래와 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당반기

공시금액

평균유효세율 합계
0.2347

전반기

공시금액

평균유효세율 합계
0.0999

33. 주당손익

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 반기순이익을 반기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다.

주당이익

당반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

반기순이익
183,478,485
340,662,963

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
109,142,293
109,142,293

기본주당이익(손실) (단위: 원)
1,681
3,121

전반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

반기순이익
107,058,424
161,339,452

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
109,142,293
109,142,293

기본주당이익(손실) (단위: 원)
981
1,478

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

34. 현금흐름

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익
340,662,963

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
214,376,307

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
퇴직급여 조정
13,572,544

기타장기종업원급여
1,510,020

감가상각비에 대한 조정
13,886,735

사용권자산감가상각비 조정
3,255,730

무형자산상각비에 대한 조정
9,202,782

하자보수충당부채전입액
20,427,836

기타의 대손상각비 조정
200,000

재고자산평가손실 조정
383,480

외화환산손실 조정
15,750,317

외환차손 조정
0

유형자산처분손실 조정
452,027

무형자산처분손실 조정
0

운휴자산감가상각비에대한 조정
9,359

이자비용 조정
4,507,767

공사손실충당부채전입액
5,369,038

법인세비용 조정
104,458,439

당기손익인식금융자산처분손실 조정
8,705

당기손익인식금융자산평가손실 조정
0

파생상품관련손실 조정
21,381,528

잡손실 조정
0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(81,148,954)

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
외화환산이익 조정
10,515,180

유형자산처분이익 조정
94,291

이자수익에 대한 조정
13,185,836

배당수익에 대한 조정
67,453

파생상품관련이익 조정
38,869,690

공사손실충당부채환입
14,142,908

대손상각비 환입 조정
3,251,069

기타 현금의 유출 없는 수익등
1,022,527

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
180,978,551

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
115,077,014

계약자산의 감소(증가)
(22,359,967)

미수금의 감소(증가)
(3,750,530)

재고자산의 감소(증가)
(154,426,779)

선급비용의 감소 (증가)
1,251,179

선급금의 감소(증가)
(137,437,344)

장기매출채권의 감소(증가)
32,356,299

매입채무의 증가(감소)
49,456,248

계약부채의 증가(감소)
260,362,144

미지급금의 증가(감소)
(25,638,005)

미지급비용의 증가(감소)
77,018,528

선수금의 증가(감소)
0

예수금의 증가(감소)
(6,841,039)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)
(12,348,466)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
27,294,125

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
(849,598)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(15,994,231)

기타충당부채의 증가(감소) 조정
(2,191,027)

영업에서 창출된 현금
654,868,867

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익
161,339,452

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
138,118,355

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
퇴직급여 조정
10,822,918

기타장기종업원급여
986,866

감가상각비에 대한 조정
11,934,870

사용권자산감가상각비 조정
2,246,890

무형자산상각비에 대한 조정
6,455,658

하자보수충당부채전입액
19,405,064

기타의 대손상각비 조정
2,383,966

재고자산평가손실 조정
125,726

외화환산손실 조정
22,210,746

외환차손 조정
2,994,000

유형자산처분손실 조정
4,943

무형자산처분손실 조정
84,160

운휴자산감가상각비에대한 조정
9,359

이자비용 조정
7,890,422

공사손실충당부채전입액
18,893,574

법인세비용 조정
29,099,684

당기손익인식금융자산처분손실 조정
1,149

당기손익인식금융자산평가손실 조정
500,000

파생상품관련손실 조정
0

잡손실 조정
2,068,360

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(80,278,497)

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
외화환산이익 조정
14,070,490

유형자산처분이익 조정
45,121

이자수익에 대한 조정
13,000,087

배당수익에 대한 조정
90,940

파생상품관련이익 조정
24,731,407

공사손실충당부채환입
23,209,342

대손상각비 환입 조정
3,961,599

기타 현금의 유출 없는 수익등
1,169,511

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(184,131,476)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(157,055,503)

계약자산의 감소(증가)
280,356,078

미수금의 감소(증가)
23,095,064

재고자산의 감소(증가)
(89,686,065)

선급비용의 감소 (증가)
849,099

선급금의 감소(증가)
(43,143,592)

장기매출채권의 감소(증가)
11,521,463

매입채무의 증가(감소)
1,264,366

계약부채의 증가(감소)
(46,899,561)

미지급금의 증가(감소)
(3,829,151)

미지급비용의 증가(감소)
(114,939,345)

선수금의 증가(감소)
(23,593,940)

예수금의 증가(감소)
(21,315,142)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)
(25,499,763)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
41,286,129

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
(971,014)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(15,570,599)

기타충당부채의 증가(감소) 조정
0

영업에서 창출된 현금
35,047,834

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체
1,124,036

건설중인자산의 본계정 대체
84,317,900

차입금 및 사채의 유동성 대체
0

유무형자산 취득으로 인한 미지급금의 변동
4,795,806

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체
776,609

건설중인자산의 본계정 대체
5,783,809

차입금 및 사채의 유동성 대체
221,760,306

유무형자산 취득으로 인한 미지급금의 변동
4,506,329

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

차입금 (*1)
사채 (*1)
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채
161,530,777
114,946,020
20,035,761
296,512,558

신규 리스계약
0
0
2,305,795
2,305,795

차입
16,268,833
0
0
16,268,833

상환
(161,530,766)
(93,000,000)
(3,158,216)
(257,688,982)

외환차이
365,491
0
0
365,491

상각
0
45,351
0
45,351

유동성대체
0
0
0
0

해지
0
0
(231,707)
(231,707)

기타(*2)
0
0
(700,621)
(700,621)

재무활동에서 생기는 기말 부채
16,634,335
21,991,371
18,251,012
56,876,718

전반기
(단위 : 천원)

차입금 (*1)
사채 (*1)
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채
303,278,045
232,711,020
11,690,020
547,679,085

신규 리스계약
0
0
3,371,316
3,371,316

차입
6,560,252
0
0
6,560,252

상환
(81,605,878)
(118,000,000)
(2,153,279)
(201,759,157)

외환차이
19,391,372
0
0
19,391,372

상각
0
126,902
0
126,902

유동성대체
0
0
0
0

해지
0
0
(1,558,032)
(1,558,032)

기타(*2)
0
0
2,735,854
2,735,854

재무활동에서 생기는 기말 부채
247,623,791
114,837,922
14,085,879
376,547,592

(*1) 유동성사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.(*2) 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

35. 위험관리

회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채총계
3,309,845,959

자본총계
2,644,098,883

부채비율
1.2518

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채총계
3,013,150,973

자본총계
1,998,904,341

부채비율
1.5074

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 시장위험회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.가. 환위험관리회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등 입니다.

외화금융자산의 통화별 내역

(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
HKD
INR
TWD
MYR
PLN
SGD
QAR

외화금융자산, 원화환산금액
374,322,653
68,242,338
1,777
10,629,978
9,165,579
10,428,683
25,842,582
831,691
1,545,792
89,732

외화금융부채의 통화별 내역

(단위 : 천원)

USD
EUR
CNY
JPY
HKD
INR
PLN
SGD
QAR

외화금융부채, 원화환산금액
14,817,069
53,901,600
8,316,842
3,357,304
43,623
3,530,792
13,985
1,807,878
142,814

회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하고 있습니다.

환위험 민감도분석

(단위 : 천원)

위험

시장위험

환위험

USD
EUR
CNY
JPY
HKD
INR
TWD
MYR
PLN
SGD
QAR

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향
당반기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 증가
17,975,279
717,037
0
0
529,318
281,739
521,434
1,292,129
40,885
0
0

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
0
0
(415,842)
(167,776)
0
0
0
0
0
(13,104)
(2,654)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
0
0
415,842
167,776
0
0
0
0
0
13,104
2,654

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
(17,975,279)
(717,037)
0
0
(529,318)
(281,739)
(521,434)
(1,292,129)
(40,885)
0
0

나. 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 이러한 위험관리활동과 관련하여 회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험관리 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

이자율위험 민감도 분석

(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

현금성자산및단기금융상품

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
당반기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 증가
3,271,237

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
(3,271,237)

다. 파생상품계약 상세내역당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품계약은 없습니다.2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.3) 유동성위험회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기위해 안전자산 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

비파생금융부채의 만기분석에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

비파생금융부채, 할인되지 않은 현금흐름
1,431,376,894
8,044,700
10,259,641
1,449,681,235

비파생금융부채, 할인되지 않은 현금흐름
무이자부부채, 할인되지 않은 현금흐름
521,029,949
0
0
521,029,949

이자부부채, 할인되지 않은 현금흐름
38,829,428
0
0
38,829,428

총 리스부채
5,469,074
8,044,700
10,259,641
23,773,415

금융보증계약, 미할인현금흐름 (*)
866,048,443
0
0
866,048,443

(*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래

회사와 주요 거래 또는 채권ㆍ채무가 있는 특수관계자 현황에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

주요 거래 또는 채권 채무가 있는 특수관계자
현대자동차㈜
메인트란스㈜, Hyundai Rotem USA Corporation(*1), Hyundai Rotem Smart Electric America(*1), 로템에스알에스㈜(*2), Rotem SRS Egypt LLC.(*2), Rotem SRS Ukraine LLC.(*2), Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd, Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S., Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.,HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S. ORTAK GIRISIMI, HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR MECHANICAL SERVICES LIMITED, HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O., 에스트랜스㈜, 김포골드라인에스알에스㈜, HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
하이스테이션㈜
기아㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

(*1) Hyundai Rotem USA Corporation는 Hyundai Rotem Smart Electric America의 지분 100%를 보유하고 있습니다.(*2) 로템에스알에스㈜는 Rotem SRS Egypt LLC의 지분 98% 및 Rotem SRS Ukraine LLC의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
로템에스알에스㈜
Rotem SRS Egypt LLC.
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

수익거래
52,025,042
27,330,704
35,487
3,585,507
1,029
530,317
2,499
0
13,377
0
0
85,701
0
78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,927,586

수익거래
매출거래
51,984,715
26,710,061
0
3,366,840
1,029
530,317
2,499
0
13,377
0
0
0
0
78,515,586
76,872
17,175,013
10,755
0
0
0
0
15,221,938
69,882,717

기타 수익, 특수관계자거래
40,327
620,643
35,487
218,667
0
0
0
0
0
0
0
85,701
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
44,869

비용거래
12,889,554
0
14,767,380
25,542,514
0
1,620,438
5,687,623
4,130,292
4,616
959,785
1,944,731
4,877,536
0
6,299,570
11,494,936
382,652
31,031,374
34,163,677
1,001,544
4,937,094
77,881
0
55,549,348

비용거래
매입거래
3,297,454
0
14,767,380
25,542,514
0
1,620,438
5,687,623
4,130,292
4,616
959,785
1,944,731
4,877,536
0
6,123,458
0
211,936
30,273,234
34,163,677
585,107
4,937,094
77,881
0
39,041,704

기타 비용, 특수관계자거래
9,592,100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
176,112
11,494,936
170,716
758,140
0
416,437
0
0
0
16,507,644

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
로템에스알에스㈜
Rotem SRS Egypt LLC.
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션㈜
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

수익거래
30,334,257
21,253,843
33,200
41,762
3,648,986
197,976
0
0

0

0
3,016,723
117,894,334
6,815
32,953,601
3,549
0
0
0
2,452,288
12,857,530
95,599,930

수익거래
매출거래
30,325,672
20,696,607
0
0
3,648,986
197,976
0
0

0

0
3,016,723
117,894,334
1,817
32,953,601
3,549
0
0
0
2,452,288
12,857,530
93,091,729

기타 수익, 특수관계자거래
8,585
557,236
33,200
41,762
0
0
0
0

0

0
0
0
4,998
0
0
0
0
0
0
0
2,508,201

비용거래
3,838,645
0
1,900,915
15,665,539
0
2,377,285
5,211,153
4,096,191

1,209,215

3,469,516
0
4,516,882
549,834
365,757
28,618,935
24,415,197
298,642
1,156,261
72,207
0
56,057,785

비용거래
매입거래
2,026,450
0
1,900,915
15,665,539
0
2,377,285
5,211,153
4,096,191

1,209,215

3,469,516
0
4,326,799
0
228,795
27,785,934
24,415,197
10,938
1,156,261
72,207
0
35,646,286

기타 비용, 특수관계자거래
1,812,195
0
0
0
0
0
0
0

0

0
0
190,083
549,834
136,962
833,001
0
287,704
0
0
0
20,411,499

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
로템에스알에스㈜
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션(주)
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
87,382,048
292,296
52,002,000
10,028,553
0
681,021
8,130,406
919,696
0
747,656
0
94,842
0
100,579,298
37,326
25,075,457
0
13,562,927
4,035,281
0
0
589,328
129,887,589

수취채권, 특수관계자거래
매출채권 등, 특수관계자 거래 (*1)
87,375,778
0
0
3,603,600
0
681,021
8,130,406
363,768
0
747,656
0
0
0
100,579,298
37,326
25,075,457
0
0
0
0
0
589,328
104,431,829

미수금, 특수관계자 거래 (*1)
0
292,296
18,636,808
34,601
0
0
0
0
0
0
0
94,842
0
0
0
0
0
0
3,347,380
0
0
0
18,052

보증금 및 선급금, 특수관계자 거래
6,270
0
33,365,192
6,390,352
0
0
0
555,928
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13,562,927
687,901
0
0
0
25,437,708

채무액, 특수관계자거래
26,964,910
72,461,938
0
8,396,819
1,528,966
69,871
0
0
46,914
1,893,051
375,937
2,634,151
0
22,949,524
15,372
7,390,700
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
13,733,098
32,221,748

채무액, 특수관계자거래
매입채무 및 미지급금, 특수관계자 거래
5,229,100
0
0
8,127,559
0
69,871
0
0
0
1,893,051
375,937
2,634,151
0
1,468,693
15,372
29,697
2,963,922
12,098,393
520,497
2,840,305
13,168
0
21,660,170

선수금 등, 특수관계자 거래(*2)
21,735,810
72,461,938
0
269,260
1,528,966
0
0
0
46,914
0
0
0
0
21,480,831
0
7,361,003
0
0
0
0
0
13,733,098
10,561,578

전기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
메인트란스㈜
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
로템에스알에스㈜
김포골드라인에스알에스㈜
HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
하이스테이션(주)
현대제철㈜
현대모비스㈜
기아㈜
현대글로비스㈜
현대트랜시스㈜
현대건설㈜
현대비앤지스틸㈜
그린에어㈜
동북선도시철도㈜
기타

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
30,529,519
37,941,818
43,840,847
2,188,055
0
173,505
8,130,406
497,001
119,008
534,036
0
0
0
129,866,267
120,048
10,876,376
947
13,218,592
4,884,884
0
31,560
589,328
86,300,463

수취채권, 특수관계자거래
매출채권 등, 특수관계자 거래 (*1)
30,529,280
37,605,463
0
0
0
173,505
8,130,406
497,001
119,008
534,036
0
0
0
129,866,267
120,048
10,876,376
947
0
0
0
31,560
589,328
84,387,223

미수금, 특수관계자 거래 (*1)
239
336,355
18,170,976
3,070
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3,347,380
0
0
0
2,964

보증금 및 선급금, 특수관계자 거래
0
0
25,669,871
2,184,985
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13,218,592
1,537,504
0
0
0
1,910,276

채무액, 특수관계자거래
16,830,186
18,416,984
0
6,535,457
611,766
491,842
0
0
0
1,656,781
401,015
2,436,629
0
34,068,262
46,244
5,618,307
3,661,198
14,773,716
520,497
596,278
18,901
7,149,459
40,812,429

채무액, 특수관계자거래
매입채무 및 미지급금, 특수관계자 거래
2,744,067
0
0
6,535,457
0
491,842
0
0
0
1,656,781
401,015
2,436,629
0
3,957,188
38,604
1,910,312
3,661,198
14,773,716
520,497
596,278
18,901
0
29,349,681

선수금 등, 특수관계자 거래(*2)
14,086,119
18,416,984
0
0
611,766
0
0
0
0
0
0
0
0
30,111,074
7,640
3,707,995
0
0
0
0
0
7,149,459
11,462,748

(*1) 특수관계자와의 거래에서 인식한 대손충당금 및 대손상각비 금액은 아래와 같습니다.

특수관계자 채권의 대손금액 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금
8,720
18,598

전기말
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금
8,720
18,130

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식한 대손상각비 금액 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비 환입

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

매출채권
미수금

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비

2,384

특수관계자 채권에 대하여 기간 중 인식된 대손상각비 환입
6,618

(*2) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
김포골드라인에스알에스㈜
하이스테이션㈜
제로원액셀러레이터투자펀드1호합자조합

배당의 지급, 특수관계자 거래
7,370,486

지분취득, 특수관계자거래

0
0
750,000

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업
종속기업
관계기업
그 밖의 특수관계자

현대자동차㈜
김포골드라인에스알에스㈜
하이스테이션㈜
제로원액셀러레이터투자펀드1호합자조합

배당의 지급, 특수관계자 거래
3,685,243

지분취득, 특수관계자거래

2,000,000
880,000
0

특수관계자와의 기타금융자산 거래에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

특정금전신탁
30,000

전기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

특정금전신탁
30,000

특수관계자와의 기타금융자산 기중 거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

납입
0

인출
0

전반기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대차증권

납입
0

인출
0

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

현대제철㈜
기아㈜
현대캐피탈

리스지급액, 특수관계자거래
260,270
247,087
332,297

사용권자산, 특수관계자거래
6,756,085
542,557
1,039,963

리스부채, 특수관계자거래
6,937,758
560,006
1,070,451

이자비용, 특수관계자거래
176,112
14,713
28,043

주요 경영진에 대한 보상금 내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
8,719,618

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
1,084,500

주요 경영진에 대한 보상, 기타장기급여주요 경영진에 대한 보상, 기타장기종업원급여
8,879

주요 경영진에 대한 보상
9,812,997

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
7,176,497

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
974,641

주요 경영진에 대한 보상, 기타장기급여주요 경영진에 대한 보상, 기타장기종업원급여
5,374

주요 경영진에 대한 보상
8,156,512

37. 우발부채 및 약정사항

특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

계약이행보증1
계약이행보증2
계약이행보증3
채무보증1
채무보증2
채무보증3

대상 회사
우이신설도시철도㈜
동북선도시철도㈜
Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
Hyundai Rotem USA Corporation

관련 기관
서울보증보험
건설공제조합
Los Angeles Country Metropolitan Transportation Authority
KEB Hana Bank, London Branch
Shinhan Bank Europe Gmbh
Citibank N.A.

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (*)
179,836
28,909,968

기업의(으로의) 보증금액(비PF), USD (*) [USD, 일]

557,211,222

20,000,000

기업의(으로의) 보증금액(비PF), EUR (*) [EUR, 일]

16,000,000
15,000,000

(*) 제공한 보증의 보증한도와 보증금액은 동일합니다.

견질제공어음 및 수표

계약이행보증
계약이행보증 및 출자자약정
보증서발급 담보제공

제공처, 견질제공한 어음ㆍ수표
현대코퍼레이션㈜
동북선도시철도㈜
방위산업공제조합

내역, 견질제공한 어음ㆍ수표
수표 1매
백지수표 3매
백지어음 1매

금액, 견질제공한 어음ㆍ수표, USD (*) [USD, 일]
3,452,918

(*) 제공한 어음ㆍ수표의 보증한도와 보증금액은 동일합니다.

타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

ANZ은행1
ANZ은행2
ANZ은행3
Arab bank1
Arab bank2
BNP PARIBAS1
BNP PARIBAS2
CA-CIB1
CA-CIB2
CA-CIB3
CA-CIB4
Chubb
Euler Hermes1
Euler Hermes2
KB국민은행1
KB국민은행2
KB국민은행3
KB국민은행4
KB국민은행5
KB국민은행6
KB국민은행7
K-SURE
Liberty
NAB
NATIXIS1
NATIXIS2
NATIXIS3
NATIXIS4
SC Egypt1
SC Egypt2
SC TAIWAN
SC은행
서울보증보험1
서울보증보험2
서울보증보험3
서울보증보험4
SG은행1
SG은행2
SG은행3
SG은행4
UBAF은행1
UBAF은행2
UBAF은행3
UBAF은행4
UBAF은행5
UOB Malaysia
UOB Singapore
UOB은행1
UOB은행2
UOB은행3
UOB은행4
UOB은행5
UOB은행6
UOB은행7
UOB은행8
UOB은행9
건설공제조합1
방위산업공제조합
신한은행1
신한은행2
신한은행3
신한은행4
신한은행5
신한은행6
우리은행1
우리은행2
우리은행3
우리은행4
자본재공제조합1
하나은행1
한국수출입은행1
한국수출입은행2
한국수출입은행3
한국수출입은행4
한국수출입은행5
한국수출입은행6
한국수출입은행7
한국수출입은행8
한국수출입은행9
현대자동차1
현대자동차2
Santander1
Santander2
Zurich1
Zurich2

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
기타
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
입찰보증
계약이행보증
하자보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
선수금보증
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
계약이행보증
기타
기타
선수금보증
선수금보증
유보금보증
유보금보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
계약이행보증
입찰보증
기타
기타
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
선수금보증
하자보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선수금보증
기타
계약이행보증

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF) (*)

73,515,604
31,193,460
408,833,531
13,155,800

134,037,914
634,491,365

3,919,478

3,006,564,636

기업의(으로의) 보증금액, AUD (*) [AUD, 일]

73,002,448

56,612,051

148,221
9,161,989

73,151,501

기업의(으로의) 보증금액, CAD (*) [CAD, 일]

593,945

기업의(으로의) 보증금액, EGP (*) [EGP, 일]

1,943,111

4,878,648

26,079,747
13,039,874

25,284,213

기업의(으로의) 보증금액, EUR (*) [EUR, 일]

44,186,735

50,252,633
1,303,628
66,328,079

1,351,010

2,947,756
1,473,378

15,000,000

73,324,679

10,000,000

87,124,436

51,625

44,186,786
147,289,286

기업의(으로의) 보증금액, HKD (*) [HKD, 일]

122,326,063

17,506,239

기업의(으로의) 보증금액, INR (*) [INR, 일]

300,000,000

35,467,372

기업의(으로의) 보증금액, JPY (*) [JPY, 일]

727,276,418

기업의(으로의) 보증금액, MYR (*) [MYR, 일]

114,568,058

기업의(으로의) 보증금액, NZD (*) [NZD, 일]
1,754,340

13,170,801

273,846

기업의(으로의) 보증금액, PHP (*) [PHP, 일]

44,390,890

기업의(으로의) 보증금액, PLN (*) [PLN, 일]

1,000,000

8,204,642

기업의(으로의) 보증금액, SGD (*) [SGD, 일]

20,824,950

기업의(으로의) 보증금액, TRY (*) [TRY, 일]

11,287,416

기업의(으로의) 보증금액, TWD (*) [TWD, 일]

5,420,188,673

175,029,272

1,260,387,268
1,810,850,036

12,500,000

28,745,176
956,550,000

471,834,644

399,869,917
144,457,014

1,623,780,337

3,531,906,308

94,030,153

1,660,257,185

1,822,363,875

기업의(으로의) 보증금액, USD (*) [USD, 일]

144,936,568

33,654,002
144,936,568
42,055,750
960,665
40,286,750
28,393,512

12,881,600

33,654,002
72,400,500

1,950,249

16,584,420

4,987

30,930,714

3,978,224

28,713,064

1,865,220

292,612,672
85,713,566
220,000

23,785,799

13,000,000

100,000,000

(*) 상기 보증금액은 실행액 기준입니다.

금융기관 약정한도액에 대한 공시

(단위 : 천원)

자금대출약정
수입신용장 개설약정
계약이행보증약정 등
전자방식외상매출채권할인약정

약정처
하나은행 외 2개 금융기관
한국산업은행 외 8개금융기관
ANZ은행 외 28개 금융기관
하나은행

약정 금액(한도)
80,000,000

5,783,229,470
306,300,000

약정 금액(한도),USD [USD, 일]

248,990,000
4,024,395,412

약정 금액(실행액),USD [USD, 일]

108,638,638

담보로 제공한 자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

토지 및 건물 등
수출목적물 등
동북선도시철도㈜ 주식

담보제공내역
담보설정
질권설정 및 담보제공
근질권 설정

담보 관련 채권최고액
174,999,500

근저당 설정액, USD [USD, 백만]
120

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피소(피고)

소송 건수
14

소송 금액
88,866,195

법적소송충당부채 합계
18,826,434

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

현대로템은 지속가능한 주주환원을 위한 배당 안정성 확보와 배당 예측가능성 등 주주가치 제고를 위해 2025년 2월 6일 이사회 결의로 중장기 배당정책을 수립하고 공시를 통해 공표하였습니다.- 현대로템 중장기 배당정책 ('25사업연도 ~ '26사업연도)향후 2년간(FY2025 ~ FY2026) 주당배당금(Dividend Per Share)을 매년 10~50% 상향하는 배당정책을 실시* 자세한 내용은 2025년 2월 6일 공시된 주주가치 제고를 위한 배당정책 수립 공정공시를 참조하여 주시기 바랍니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산 이익배당 : 주주총회분기배당 : 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능- 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하는 정관규정 내용 도입 (2024.3.28)

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당절차 개선방안 지속 준수 예정

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제26기 결산배당
2024.12
O
2025.03.26
2025.03.31
O
-

제25기 결산배당
2023.12
O
2024.03.28
2023.12.31
X
-

제24기 결산배당
2022.12
X
2023.03.20
2022.12.31
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

현대로템은 배당관련 예측가능성 제고를 위해 「글로벌 스탠더드에 부합하는 배당절차 개선방안」('23.1.31. 금융위원회 등 관계기관 합동)에 따라 결산배당을 실시할 수 있도록 2024년 3월 28일 정기주주총회에서 정관 개정을 승인받아 개정을 완료하였습니다.당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조의2 (동등배당)
이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다) 동종 주식에 대하여 발행일에관계 없이 모두 동등하게 배당한다.
제43조 (이익금의 처분)
이 회사는 매사업년도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액6. 차기이월이익잉여금
제44조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 자산으로 할 수 있다.② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. 단, 분기배당금은 사업년도 개시일로부터 3월, 6월, 9월말일의 주주에게 이사회 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.
제45조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속된다.

최근 3사업연도 배당에 관한 주요사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제26기
제25기
제24기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
406,892
161,028
197,798

(별도)당기순이익(백만원)
413,276
166,654
213,701

(연결)주당순이익(원)
3,728
1,475
1,812

현금배당금총액(백만원)
21,828
10,914
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
5.4
6.8
-

현금배당수익률(%)
보통주
0.4
0.4
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
100
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

* 상기 연결당기순이익은 지배주주지분 당기순손익으로 기재하였음.* 현금배당수익률은 배당수익률은 유가증권시장 공시규정 시행세칙 제4조의4에서 규정하는 시가 배당률에 따라 산출하였으며, 제26기는 배당기준일이 작성기준일 이후로 변동됨에 따라 최종 현금배당수익률은 변동될 수 있음.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
2
0.27
0.16

* 상기 결산배당 및 평균 배당수익률은 2025년 3월 26일 개최되는 제26기 정기주주총회를 포함함.* 평균 배당수익률은 유가증권시장 공시규정 시행세칙 제4조의4에서 규정하는 시가 배당률에 따라 산출하였으며, 최근 3년간의 평균 배당수익률은 2022년부터 2024년, 최근 5년간의 평균 배당수익률은 2020년부터 2024년 귀속 배당을 단순평균하여 산출함.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2013.10.30
유상증자(일반공모)
보통주
21,060,000
5,000
23,000
유가증권상장

2020.08.19
전환권행사
보통주
24,142,293
5,000
9,750
제30회전환사채

*제30회 전환사채 전환권 행사 주식 수는 2020.07.17~2020.08.19일간 전환청구된 합산 주식 수 입니다.
나. 전환사채 등 발행현황1) 미상환 전환사채 발행현황- 해당사항 없습니다.2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황- 해당사항 없습니다.3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황- 해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적 등
1) 채무증권 발행실적당사는 최근 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일까지 채무증권 발행실적이 없습니다.

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액(전자단기 사채)

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
1) 현대로템(주) 제42-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제42-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2022.01.19
2025.01.19
70,000
2022.01.07
DB금융투자(주)

(이행현황기준일 :
2024.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(177.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (74.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.12%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.09.13

2) 현대로템(주) 제44-1회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제44-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2023.09.07
2025.03.07
23,000
2023.08.28
유진투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2024.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(177.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (74.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.12%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.09.13

3) 현대로템(주) 제44-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제44-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2023.09.07
2025.09.05
22,000
2023.08.28
유진투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2024.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(177.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (74.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.12%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.09.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

4) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 2019년 11월 8일, 2019년 12월 23일 자본으로 인정되는 제1회 및 제2회신종자본증권을 발행하였으며, 2021년 12월 상환을 완료하였습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증공모사채
42-1
2022.01.19
운영자금 : 40,000채무상환 : 55,000
95,000
운영자금 : 40,000채무상환 : 55,000
95,000
-

무보증공모사채
42-2
2022.01.19
운영자금 : 70,000
70,000
운영자금 : 70,000
70,000
-

무보증공모사채
44-1
2023.09.07
채무상환 : 23,000
23,000
채무상환 : 23,000
23,000
-

무보증공모사채
44-2
2023.09.07
채무상환 : 22,000
22,000
채무상환 : 22,000
22,000
-

* 최근 3개년 공모 증권발행 자금 사용실적 내용입니다(2) 사모자금의 사용내역해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금

설정률

제27기 2분기
매출채권
757,127
7,300
0.96%

계약자산
835,323
2,960
0.35%

미수금
64,078
200
0.31%

보증금
302
-
0.00%

장기보증예치금
6,611
-
0.00%

장기보증금
10,305
-
0.00%

합계
1,673,748
10,460
0.62%

제26기
매출채권
979,265
10,667
1.09%

계약자산
809,034
6,896
0.85%

미수금
56,230
537
0.95%

보증금
74
-
0.00%

장기보증예치금
6,167
-
0.00%

장기보증금
10,476
-
0.00%

합계
1,861,246
18,099
0.97%

제25기
매출채권
411,635
10,226
2.48%

계약자산
1,195,292
4,214
0.35%

미수금
63,514
708
1.12%

보증금
103
-
0.00%

장기보증예치금
5,346
-
0.00%

장기보증금
8,902
-
0.00%

합계
1,684,792
15,148
0.90%

* 계약자산이 포함된 대손충당금 변동현황이며, 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석' 내역을 참고하시기 바랍니다.

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제27기 2분기
제26기
제25기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
18,099
15,148
20,137

2. 순대손처리액(①－②±③)
-4,588
-388
-24,647

① 대손처리액(상각채권액)
-4,074
-8
-21,391

② 상각채권회수액
-
138
-

③ 기타증감액
-514
-242
-3,256

3. 대손상각비 계상(환입)액
-3,051
3,339
19,659

4. 기말 대손충당금 잔액합계
10,460
18,099
15,148

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침- 대손충당금 평가방법당사는 K-IFRS 제1109호에 의거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.매출채권, 미수금 등 채권의 상대처는 국가 또는 지자체 성격의 공기업으로써 신용위험이 극히 낮으므로, 청구일 기준 1년 이상 경과한 채권 중 소송, 국제정세 등 이슈사항 존재하는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석을 진행하여 회수가능 가액을 합리적으로 추정하고 회수가 불확실하다고 예상되는 채권 잔액은 재무적 상황 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별법에 의해 평가하지 않은 정상채권에 대해서는 과거 10개년 평균부도율 적용하여 집합평가를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 대금 청구일 이후 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6개월이하
6월~1년
1년~3년
3년 초과
합계

연결 기준 금액
706,226
9,085
20,764
21,633
757,708

구성비율
93.2%
1.2%
2.7%
2.9%
100.0%

* 대손충당금 및 현재가치할인차금을 제외한 연령분석 값입니다.
나. 재고자산 현황1) 재고자산의 사업부문별 보유 현황(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
사업부문
제27기 2분기
제26기
제25기

원재료
디펜스솔루션
196,884
65,107
139,048

레일솔루션
147,338
167,407
41,618

에코플랜트
872
2,957
677

기타
-
-
-

소계
345,094
235,470
181,344

제품
디펜스솔루션
-
-
-

레일솔루션
-
-
-

에코플랜트
-
-
-

기타
-
-
-

소계
-
-
-

반제품 및 재공품
디펜스솔루션
59,200
11,648
41,478

레일솔루션
8,103
8,621
6,386

에코플랜트
6,836
8,534
11,819

기타
-
-
-

소계
74,139
28,803
59,682

미착품
디펜스솔루션
14,547
10,152
8,119

레일솔루션
35,409
40,435
8,181

에코플랜트
3,549
776
11,373

기타
-
-
-

소계
53,506
51,363
27,673

합 계
472,739
315,636
268,699

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산÷당기말자산총계×100]
7.6%
6.0%
5.1%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
9.9
12.1
12.4

* 원재료내 저장품금액 포함되었음
(2) 재고자산의 실사내역 등실사일자: 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실시실사방법: 외부감사인이 당사의 재고실사에 입회하여 표본조사를 통해 그 실재성 및 완전성을 확인함(3) 장기체화재고 등 내역재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2025년 2분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
평가전금액
평가충당금
평가후금액

원재료
349,023
(3,929)
345,094

제품
-
-
-

재공품
74,139
-
74,139

미착품
53,506
-
53,506

합 계
476,668
-
472,739

* 당사는 프로젝트별 주문제작 방식으로 자재 발주, 입고, 불출을 통해 제작하며, 완성된 제품을 납기에 맞게 인도하고 있으므로 별도의 기타 제품에 대해 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다. 다만 원재료 중 일부 잉여 자재에 대해 저가법으로 평가충당금을 계상하고있습니다.
다. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

현대로템
철도A
Universal LRT Corporation Limited.
2016.01.21
*2
420,901
60
9,227
-
1,716
-

현대로템
철도B
트랜스데브
2016.03.10
2031.06.30
199,313
89
70,845
-
-
-

현대로템
철도C
Irankhodro Rail transport Industrie
2004.11.01
2030.12.31
227,544
97
-
-
-
-

현대로템
철도I
엘엔티
2012.09.10
2025.12.31
266,296
98
-
-
129
-

현대로템
철도L
MTR Corporation
2012.12.17
2025.12.31
646,444
98
-
-
10,569
-

현대로템
철도M
DMRC(Delhi Metro Rail Corporation)
2013.04.01
2025.12.31
751,800
97
-
-
1,023
-

현대로템
철도O
Universal LRT Corporation Limited.
2016.01.21
*2
271,037
92
-
-
6,181
-

현대로템
철도Q
도시철도건설공단
2016.05.19
*2
310,131
96
-
-
19,775
-

현대로템
철도U
Transporation for NSW State
2016.08.18
2025.12.31
1,563,774
88
24,531
-
-
-

현대로템
철도Y
NAT
2017.06.22
2024.03.31
399,187
98
-
-
-
-

현대로템
철도AA
현대종합상사㈜
2012.04.30
2027.07.31
184,770
94
21,262
-
-
-

현대로템
철도AB
이란 철도청
2017.12.02
*2
1,146,096
0
281
-281
-
-

현대로템
철도AC
GMRC
2017.11.06
2022.11.13
192,127
94
5,301
-
556
-

현대로템
철도AD
대만철도관리국
2018.06.26
2023.06.26
995,888
98
1,986
-
2,221
-

현대로템
철도AE
대만지하철건설본부
2018.07.30
2031.05.31
348,554
48
-
-
-
-

현대로템
철도AF
동북선도시철도 주식회사(영세)
2018.08.17
2026.07.14
268,547
38
-
-
589
-589

현대로템
철도AG
대만지하철건설본부
2018.07.30
2031.10.26
243,473
50
19,594
-
-
-

현대로템
철도AJ
바르샤바 트램 운영사
2019.06.12
2027.11.19
364,772
89
30,022
-
570
-

현대로템
철도AN
Massachusetts Bay Transportation
2019.12.10
2027.07.14
915,471
41
-
-
-
-

현대로템
철도AO
Land Transport Authority (LTA)
2020.02.06
2028.04.30
433,937
35
106,163
-
1,322
-

현대로템
철도AP
에스지레일(주)
2020.03.19
2024.03.31
334,602
93
-
-
1,983
-

현대로템
철도AQ
탄자니아 철도공사
2021.07.14
2025.06.30
259,547
92
-
-
18,740
-

현대로템
철도AR
공항철도 주식회사
2022.01.06
2025.12.31
164,606
90
42,998
-
-
-

현대로템
철도AS
한국철도공사
2021.12.24
2026.03.31
365,930
86
61,502
-
9,433
-

현대로템
철도AT
탄자니아 철도공사
2021.07.14
2024.11.30
140,249
87
-
-
1,019
-

현대로템
철도AU
캐나다 에드먼턴 시
2021.12.01
2027.06.30
278,957
38
26,473
-
-
-

현대로템
철도AV
NAT
2022.08.23
2028.09.30
486,067
3
-
-
-
-

현대로템
철도AW
한국철도공사
2023.03.27
2028.03.27
655,776
22
-
-
50,000
-

현대로템
철도AX
주식회사 에스알
2023.04.28
2028.02.28
529,031
26
-
-
-
-

현대로템
철도AY
Donwer EDI Rail
2023.06.29
2026.12.19
1,311,994
11
16,398
-
-
-

현대로템
철도AZ
주식회사 에스알
2023.04.28
2042.05.28
468,182
1
4,373
-
-
-

현대로템
철도BA
지티엑스씨주식회사
2024.03.22
2028.09.30
493,270
1
2,722
-
-
-

현대로템
철도BB
우즈베키스탄 철도청
2024.06.14
2026.12.31
241,413
33
7,542
-
-
-

현대로템
철도BC
NAT
2024.06.06
2027.06.01
308,162
3
-
-
728
-

현대로템
철도BD
로스엔젤레스 카운티 교통국
2024.01.31
2030.02.28
947,705
2
-
-
-
-

현대로템
철도BE
한국철도공사
2024.07.26
2028.10.25
354,273
1
-
-
10,000
-

현대로템
철도BF
대전광역시청
2024.07.25
2028.07.24
184,549
3
-
-
-
-

현대로템
철도BG
ONCF
2025.02.26
2031.12.31
2,341,415
-
-
-
-
-

현대로템
철도BH
타이페이 메트로
2022.11.28
2028.06.30
240,638
10
9,321
-
-
-

현대로템
철도BI
타이중시 교통국
2025.05.02
*2
424,526
-
624
-
-
-

현대로템
철도BJ
지티엑스비 주식회사
2025.03.28
2030.12.31
528,337
-
-
-
-
-

현대로템
플랜트G
현대제철㈜
2021.08.31
2027.03.15
319,700
61
57,796
-
12,885
-

합 계
-
518,961
-281
149,439
-589

* 연결기준 수주상황이며 동일한 내용의 별도기준 수주상황을 포함하고 있습니다.* 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 재무제표의 주석에 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

라. 공정가치 평가절차 요약

1. 금융자산(1) 분류금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 표시하고 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 계약자산, 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2. 금융부채(1) 분류 및 측정당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "미지급금", "차입금" 및 "사채" 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

3. 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.4. 공정가치공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분
내 역
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
585,726,007
585,726,007
472,258,339
472,258,339

매출채권
749,827,267
749,827,267
968,598,022
968,598,022

기타채권
30,749,420
30,749,420
30,131,011
30,131,011

기타금융자산
551,649,049
551,649,049
284,268,535
284,268,535

기타자산
16,205,992
16,205,992
21,158,706
21,158,706

파생상품
기타금융자산
-
-
21,381,528
21,381,528

당기손익-공정가치측정 금융자산
조합출자금 등
48,395,246
48,395,246
46,504,815
46,504,815

금융자산 합계
1,982,552,981
1,982,552,981
1,844,300,956
1,844,300,956

상각후원가 금융부채
매입채무
477,901,206
477,901,206
431,986,856
431,986,856

미지급금
59,602,611
59,602,611
82,452,375
82,452,375

차입금및사채
89,979,706
89,973,105
324,938,697
324,902,290

기타유동부채
6,954,894
6,954,894
5,666,494
5,666,494

리스부채
리스부채
21,730,155
21,730,155
26,140,945
26,140,945

금융부채 합계

656,168,572
656,161,971
871,185,367
871,148,960

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위: 천원)

구 분
내 역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 측정 금융자산
배당수익
36,101
67,453
70,667
90,940

평가손실
-
-
500,000
500,000

처분손실
3,235
11,547
982
1,149

상각후원가 금융자산
이자수익
8,191,583
16,894,085
7,208,562
15,038,158

대손상각비(환입)
64,146
(2,775,368)
(177,651)
(177,651)

상각후원가 금융부채
이자비용
2,005,139
5,128,549
4,287,771
8,875,076

파생상품
관련손익
13,166,455
17,488,161
12,649,328
24,731,407

리스부채
이자비용
248,930
543,714
207,177
402,381

당반기와 전반기 중 순외환차이 (32,174,373)천원 및 (5,751,555)천원은 상각후원가로 측정하는 금융자산과 상각후원가로 측정하는 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
48,395,246
48,395,246

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
46,504,815
46,504,815

파생상품자산
-
21,381,528
-
21,381,528

상기의 수준 3으로 분류된 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 시장성 없는 지분증권으로 구성되어 있습니다. 당기손익-공정가치 금융자산은 순자산가치 기법으로 평가하고 있습니다.

(4) 공급자금융약정

연결회사는 특정 공급업체와의 거래에서 운전자본을 효율적으로 관리하기 위해 공급자금융약정(Supplier Financing Agreement)을 활용하고 있습니다. 본 약정은 금융기관이 회사의 신용을 기반으로 공급업체에 대금을 선지급하고, 회사는 일정 기간 후 금융기관에 상환하는 구조로 운영됩니다. 본 약정에 따라 금융기관이 공급업체에 직접 지급한 대금은 회사의 차입금 또는 매입채무로 인식됩니다.

주요 금융기관
적용이자율

신한은행, 기업은행 등
0.95%~5.09%

1) 당반기말 현재 공급자금융약정과 관련된 금융부채의 장부금액과 재무상태표에 표시되는 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액

당반기말

매입채무 등
293,620,822

이 중 공급자가 지급받은 금액
48,724,349

차입금
16,634,335

이 중 공급자가 지급받은 금액
16,634,335

2) 연결회사의 공급자금융약정에 해당하는 금융부채와 비교 가능한, 공급자금융약정에 해당하지 않는 매입채무의 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

재무상태표 항목
지급기일 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
90일 ~ 182일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무
60일 ~ 90일

3) 공급자금융약정의 일부인 매입채무 장부금액의 유의적인 비현금변동은 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제27기 2분기(당기)
감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
-
-

제26기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
총예정원가 추정의불확실성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
총예정원가 추정의불확실성

제25기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
총예정원가 추정의불확실성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
총예정원가 추정의불확실성

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기 2분기(당기)
삼정회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함),연결재무제표 IFRS 검토작성, 별도 및 연결내부회계관리제도 감사
850/년
7,390
850/년
2,215

제26기(전기)
삼정회계법인
1,2,3분기 별도, 연결재무제표 검토,4분기 별도, 연결재무제표 및 내부회계관리제도 감사
820/년
7,320
820/년
7,431

제25기(전전기)
삼정회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
800/년
-
800/년
7,381

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기 2분기(당기)
2025.07
세무자문
3개월
20
-

제26기(전기)
2024.12
폴란드사업 세무검토
2개월
94
-

2024.09
호주사업 세무자문
1개월
73
-

2024.09
사채이행 AUP外
1개월
1.5
-

2024.04
사채이행 AUP外
1개월
1.5
-

2024.01
미국투자 세무자문
1개월
100
-

제25기(전전기)
2023.09
사채이행 AUP外
1개월
1.5
삼정회계법인 수행

2023.04
사채이행 AUP外
1개월
3
신한회계법인 수행

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.21
회사측: 감사위원회 3인 등 5인감사인: 업무수행이사 등 2인
화상회의
핵심감사사항 등 외부감사 경과 보고내부회계관리제도 감사 현황 보고기타 필수 커뮤니케이션 사항

2
2025.06.19
회사측: 감사위원회 3인 등 5인감사인: 업무수행이사 등 2인
대면회의
2025년 외부감사 계획보고기타 필수 커뮤니케이션 사항

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보해당사항 없음
바. 회계감사인 변경사항
당사는 2020년 회계연도부터 2022년 회계연도까지「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거, 금융감독원으로부터 신한회계법인으로 외부감사인을 지정받았습니다. 당사는 지정감사인인 신한회계법인과의 지정감사 종료 후, 2023년 회계연도부터 2025년 회계연도까지 자유선임대상으로 삼정회계법인을 외부감사인으로 선정하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제27기 2분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제25기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 01월 31일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024년 01월 31일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사위원회의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제27기 2분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 21일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025년 02월 21일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제25기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 21일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024년 02월 21일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제27기 2분기(당기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

제26기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제25기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 내부회계관리·운영조직 관련내용1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
-
-
48

이사회
7
7
-
-
56

회계처리부서
11
11
-
-
40

IR부서
5
5
-
-
18

내부회계부서
1
1
-
-
342

자료: 당사 제시 (2025.10)

2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
김두홍
○
7년
33년
-
-

회계실무책임자
최병희
○
0년
20년
-
-

자료: 당사 제시 (2025.10)

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 4명, 총 7명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회(총 3명 전원 사외이사로 구성), 사외이사후보추천위원회(총 3명 중 사내이사 1명, 사외이사 2명으로 구성), 투명경영위원회(총 3명 전원 사외이사로 구성), 보수위원회(총 3명 중 사내이사 1명, 사외이사 2명으로 구성) 등 4개의 부속위원회가 있습니다.급변하는 경영환경에 유연하게 대처하고 책임경영과 이사회 운영의 효율성을 높이기 위해 이사회 의장은 이용배 대표이사가 겸직하고 있습니다.

* 이사회 구성 현황 (기준일: 2025.10.22)

직 명
성 명
이사회의장 선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
이용배
경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하고, 업무 프로세스 개선을 통한 효율성과 수익성 개선을 위한 의사결정에 있어 큰 기여를 할 것으로 판단
이사회
이사회 의장경영총괄
해당없음
계열회사 임원

사내이사
김두홍
-
이사회
재경본부장
해당없음
계열회사 임원

사내이사
김정훈
-
이사회
레일솔루션 사업본부장
해당없음
계열회사 임원

사외이사
윤지원
-
사외이사후보추천위원회
사외이사후보추천위원회 위원장,투명경영위원회 위원
해당없음
해당없음

사외이사
곽세붕
-
사외이사후보추천위원회
투명경영위원회 위원장,감사위원회 위원,사외이사후보추천위원회 위원
해당없음
해당없음

사외이사
백승근
-
사외이사후보추천위원회
보수위원회 위원장,감사위원회 위원,투명경영위원회 위원
해당없음
해당없음

사외이사
김태연
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원장,보수위원회 위원
해당없음
해당없음

나. 이사회의 운영에 관한 사항

1) 이사회 운영규정의 주요내용(1) 구성이사회는 주주총회에서 정관 제28조 및 제30조에 따라 선임된 이사 전원으로 구성한다.(2) 소집절차이사회를 소집함에는 회의일 1주간 전까지 각 이사에게 개최시기, 장소 및 안건을 통지하여야 한다. 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

(3) 결의방법이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만 (ㄱ) 상법 제397조의2(회사기회유용금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의, (ㄴ) 상법제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의 및 (ㄷ) 주식이나 주식을 취득할 수 있는 권리의 발행, 매각, 환매 또는 소각, 여하한 증자, 감자, 유가증권이나 그 분류의 변동 등 회사나 그 자회사들의 자본 구조의 중대한 변동(단, 연간사업계획이나 이사회 운영원칙에 규정된 바는 제외)에 대한 이사회 결의는 재적이사 4분의 3 이상의 수로 한다.

이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권에 산입하지 아니한다.

이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 못하는 경우, 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 한다.

다. 주요의결사항
<기간 : 2025.01.01~2025.03.25>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배(출석률:100%)
김두홍(출석률: 100%)
김정훈(출석률:100%)
여형구(출석률:100%)
전상경(출석률:100%)
윤지원(출석률:100%)
곽세붕(출석률:100%)

1
2025.02.06
ㆍ'25년 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건ㆍ제 26기 재무제표 승인의 건ㆍ중장기 배당정책 승인의 건ㆍ제 26기 영업보고서 승인의 건ㆍ'25년 사업계획 및 투자계획 승인의 건ㆍ최대주주 등과의 거래총액 한도 승인의 건ㆍ이사 등과 회사간의 거래 승인의 건ㆍ내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결가결가결가결가결가결가결보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2025.02.21
ㆍ'25년 지속가능경영 추진 계획 승인의 건ㆍ공정거래 자율준수프로그램 운영 실적 및 계획 승인의 건ㆍ제26기 주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건ㆍ모로코 지사 설립 승인의 건ㆍ내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건
가결가결가결가결보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

<기간 : 2025.03.26~2025.10.22>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배(출석률:100%)
김두홍(출석률: 100%)
김정훈(출석률:100%)
윤지원(출석률:100%)
곽세붕(출석률:100%)
백승근(출석률:100%)
김태연(출석률:100%)

3
2025.03.26
ㆍ투명경영위원회 위원 선임의 건ㆍ보수위원회 위원 선임의 건ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결가결가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2025.05.14
ㆍ현대로템 인권 및 공급망 투명성 성명서 승인의 건ㆍ필리핀지사 RAR(외국인대표자), RA(법정대리인) 선임 및 권한 위임 승인의 건ㆍ폴란드 철도 지사 이전 승인의 건ㆍ제27기 1분기 영업실적 보고의 건
가결가결가결보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2025.06.27
ㆍ현대로템 인권 및 공급망 투명성 성명서 승인의 건ㆍ튀르키예 지사 철도사업 대표자 변경 승인의 건 ㆍ'25년 하반기 사채발행한도 승인의 건 ㆍ공정거래 자율준수프로그램 실적 및 계획 보고의 건
가결가결가결보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

<이사회, 위원회 및 사외이사 활동 평가>당사는 이사회의 효과적 기능 여부에 대한 평가를 통해 이사회의 업무성과에 대한 지속적인 개선을 위해 이사회 및 이사회내 위원회 평가를 실시하고 있으며, 사외이사가 회사의 중요의사결정 기관인 이사회와 부속위원회를 통한 경영활동에 투명하고 독립적으로 참여하고 있는지를 평가하고 지배구조 개선의 수준을 향상시키기 위해 사외이사 평가를 실시하고 있습니다.<2024년 이사회, 위원회 및 사외이사 활동 평가 결과>

구 분
실시주체
평가 주기
평가 방법
평가항목
평가 결과(5점 만점)

이사회 활동 평가
회사
연간 1회
이사 평가
이사회의 구성, 책임과 역할, 운영, 성과 등
4.99

위원회 활동 평가
회사
연간 1회
이사 평가
위원회의 전문성, 책임과 역할, 운영, 성과 등
5.00

사외이사 활동 평가
회사
연간 1회
자기평가, 이사평가
독립성, 리더십, 윤리의식, 충실성, 다양성 제고 기여 등
4.98

라. 이사회 내 위원회1) 구성현황보고서 기준일 현재 당사의 이사회 내 위원회는 사외이사후보추천위원회(사내이사 1인 및 사외이사 2인), 보수위원회(사내이사 1인 및 사외이사 2인), 투명경영위원회(사외이사 3인)를 구성, 운영하고 있으며 동위원회의 구성현황 및 설치목적, 권한사항은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사
이용배
사외이사후보 추천 및 자격심사
위원장 : 윤지원

사외이사
윤지원

사외이사
곽세붕

보수위원회
사내이사
이용배
이사 보수체계에 관한 심의 등
위원장 : 백승근

사외이사
백승근

사외이사
김태연

투명경영위원회
사외이사
윤지원
계열사간 내부거래 승인공정거래자율준수프로그램 이행점검
위원장 : 곽세붕

사외이사
곽세붕

사외이사
백승근

2) 이사회 내의 위원회 활동내역<기간 : 2025.01.01~2025.03.25>

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배(출석률:100%)
여형구(출석률:100%)
전상경(출석률:100%)

보수위원회
2025.02.21
ㆍ이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

사외이사후보추천위원회
2025.02.21
ㆍ사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

<기간 : 2025.03.26~2025.10.22>

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배(출석률:100%)
윤지원(출석률:100%)
곽세붕(출석률:100%)
백승근(출석률:100%)
김태연(출석률:100%)

투명경영위원회
2025.03.26
ㆍ투명경영위원회 위원장 선임의 건ㆍ약관에 의한 금융거래 승인의 건
가결가결
-
찬성
찬성
찬성
-
-

보수위원회
2025.03.26
ㆍ보수위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-

사외이사후보추천위원회
2025.03.26
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

투명경영위원회
2025.06.27
ㆍ약관에 의한 금융거래 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-
-

마. 이사의 독립성

보고서 기준일 현재 이사회 구성원 중 3명의 사내이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 4명의 사외이사는 사외이사 후보의 추천권을 가진 사외이사후보추천위원회의 추천으로 주주총회에서 선임되었습니다. 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다.

이사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과 관계
연임여부
연임횟수
임기

이용배
이사회
대표이사
업무총괄
-
계열사 임원
○
1
3년

김두홍
이사회
재경본부장
업무집행
-
계열사 임원
○
2
3년

김정훈
이사회
레일솔루션사업본부장
업무집행
-
계열사 임원
○
1
3년

윤지원
사외이사후보추천위원회
방산 전문가
사외이사
-
-
○
1
3년

곽세붕
사외이사후보추천위원회
법률ㆍ행정전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

백승근
사외이사후보추천위원회
철도 전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

김태연
사외이사후보추천위원회
법률ㆍ재무전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
3
-
-

* 제26기('24사업연도) 정기주주총회에서 사내이사 1명(재선임), 사외이사 3명(재선임 1명, 신규선임 2명)이 선임되었습니다

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.03.26
현대로템
윤지원, 곽세붕,백승근, 김태연
-
제품ㆍ생산공장현장교육

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

1) 감사위원회에 관한 사항당사는 2013년 주주총회에서 감사위원을 선임하여 감사위원회를 설치하였으며,보고서 기준일 현재, 사외이사 3인으로 감사위원회를 구성하고 있습니다.감사위원회의 주요 업무 및 권한은 다음과 같습니다.① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사ㆍ회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의11. 내부회계관리규정의 제ㆍ개정에 대한 승인 및 운영실태 평가12. 외부감사인의 선정

나. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김태연
예
연세대학교 법학과고려대학교 법무대학원 금융법학과(석)고려대학교 법학(상법전공)(박)ㆍ금융감독원 일반은행검사국 1팀/검사기획팀 ('12 ~ '15)ㆍ금융감독원 여신전문검사국 검사기획팀 ('15 ~ '16)ㆍ금융감독원 여신전문 검사국 팀장 ('16 ~ '17)ㆍ금융감독원 일반은행 검사국 팀장 ('20 ~ '20)ㆍ現 법무법인(유) 율촌 변호사
예
4호 유형
ㆍ금융감독원 일반은행검사국 1팀/검사기획팀 ('12 ~ '15)ㆍ금융감독원 여신전문검사국 검사기획팀 ('15 ~ '16)ㆍ금융감독원 여신전문 검사국 팀장 ('16 ~ '17)ㆍ금융감독원 일반은행 검사국 팀장 ('20 ~ '20)

곽세붕
예
연세대학교 정치외교학미국 University of San Diego 법학(석)ㆍ前 공정거래위원회 상임위원('17 ∼ '19)ㆍ美 뉴욕주 변호사('07 ~ )ㆍ現 김ㆍ장 법률사무소 고문
-
-
-

백승근
예
서울대학교 농경제학서울대학교 행정학(석)미국 Texas A&M대학교 도시계획학(박)ㆍ前국토교통부 기획조정실장 ('21 ~ '21)ㆍ前국토교통부 대도시권광역교통위원회 위원장('21 ~ '22)ㆍ現 우송대학교 철도물류대학 교수(전문경력교원)
-
-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

직 위
성 명
임기
연임여부
연임횟수
선임배경
추천인
다른회사와의겸직현황
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

감사위원장
김태연
2028.03
미해당
-
금융감독원에서 일반은행검사국, 자본시장조사국, 여신전문검사국 등 핵심 부서에서 감독 및 검사 업무를 수행하며, 재무전문가로서의 역량을 보유
사외이사후보추천위원회
-
관계없음
관계없음

감사위원
곽세붕
2026.03
미해당
-
공정거래위원회 상임위원으로 재임하며, 법률 및 행정관련 전문지식을 보유
사외이사후보추천위원회
(주)신세계사외이사
관계없음
관계없음

감사위원
백승근
2028.03
미해당
-
국토교통부에서 오랜 기간 공직생활을 하며, 철도 및 행정 분야에서의 정책 기획 및 운영 경험을 통해 복잡한 규제 환경과 법적 요건에 대한 전문지식을 보유
사외이사후보추천위원회
-
관계없음
관계없음

※ 선출기준

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

·3명이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제 415조의2 제2항

·사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

·위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김태연 위원장)
상법 제 542조의11 제2항

·감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김태연 위원장)

·그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

라. 감사위원회의 활동
<기간 : 2025.01.01~2025.03.25>

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원
비고

전상경(출석률 :100% )
여형구(출석률 :100% )
곽세붕(출석률 :100% )

1
2025.02.06
ㆍ제 26기 재무제표 보고의 건ㆍ내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-
-

2
2025.02.21
ㆍ내부감사 실적 및 계획 승인의 건ㆍ내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건ㆍ준법점검 실적 및 계획 보고의 건
가결가결보고
찬성
찬성
찬성
-

<기간 : 2025.03.26~2025.10.23>

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원
비고

곽세붕(출석률 :100% )
백승근(출석률 :100% )
김태연(출석률 :100% )

3
2025.03.26
ㆍ감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

4
2025.05.14
ㆍ제 27기 1분기 재무제표 보고의 건
보고
찬성
찬성
찬성
-

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025.05.09
딜로이트 안진
백승근
-

-
이사회와 감사위원회를 위한 2025 기업지배구조의 미래 (국내외 환경 변화와 효과적인 대응 방안)

2025.07.01
삼정 KPMG
곽세붕, 김태연
-
- 지속가능성 공시에 대비한 이사회 및 감사위원회의 고려사항- 강화된 자금통제와 新 내부회계관리제도 평가ㆍ보고기준에서 감사위원회의 역할- 기업 거버넌스 개선과 이사의 과제

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
5
팀장 1명,매니저 4명(평균 1.6년)
- 감사위원회 운영 및 지원

내부회계
1
책임매니저 1명(평균 26년)
- 내부회계관리제도 업무 지원

경영개선실
12
실장 1명,책임매니저 10명,매니저 1명(평균 2.5년)
- 업무 감사 및 진단- 개선 과제 이행점검

사. 준법지원인 등 지원조직 현황준법지원인의 경력 등 주요 사항은 다음과 같습니다.(1) 준법지원인

성명
생년월일
선임일
주요경력
주요 활동내역

신동선
1978.1.31
2013.03.26
- 사법연수원(37기) (2006.03.~2008.01.)- 법무법인 서울다솔 근무(2008.02.~2011.07.)- 현대로템 주식회사 근무(2011.07.~)
선임일은 최초선임일이며,임기는 3년으로 해임시까지연임

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무실
15
실장 1명,부장급 3명,과/차장급 10명대리/사원급 1명(평균 6년)
법률자문, 송무업무, 준법지원,공정거래 자율준수 프로그램(CP)운영

아. 준법지원인 등의 주요 활동 내역 및 그 처리 결과

당사는 준법문화를 정착하고자 다양한 준법프로그램을 운영하고 있으며, 이를 통해 회사 및 임직원이 제반 법규를 준수하도록 실효성 있는 준법지원 활동을 하고 있습니다. 활동과정에서 보완이 필요한 부분은 즉각 개선하여 변화하는 시장환경에 대응하고 있습니다.

구 분
일 자
주요 활동내역
처리결과

준법점검
상시
물품공급계약서, 용역계약서, MOU, NDA 등 법적리스크 점검
수시진행

상시
발주처, 협력사 등 이해관계자와의 분쟁 법률검토
수시진행

준법교육
5월, 7월
공정거래 교육
완료

11월
준법교육
예정

준법의식
1월
대표이사 공정거래 자율준수 선언문 게시
완료

1월
전임직원 준법경영 실천서약 실시
완료

상시
최신법령 개정내용, 법집행 정책동향 등 공지
수시진행

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025.06.30
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
제24기(22사업연도) 정기주총제25기(23사업연도) 정기주총제26기(24사업연도) 정기주총

(1) 전자투표제에 관한 사항당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도를 활용하고 있으며, 전자투표의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였고 전자투표 시스템을 활용하여(인터넷 주소 : http://evote.ksd.or.kr) 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사 할 수 있습니다.

(2) 의결권대리행사 권유제도에 관한 사항회사는 공시제출일 현재 정기주주총회의 원할한 회의 진행과 의결 정족수 확보를 목적으로 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 최근 3개년 (제24기, 제25기, 제26기) 정기주주총회에서 활용하였습니다. 회사는 서면 위임장(직접교부, 우편 또는 모사전송, 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지 게시)으로 위임장을 교부하고 있으며 의결권 대리행사 권유 위임장은 우편 등으로 수여받고 있습니다.

나. 소수주주권해당사항 없음
다. 경영권 경쟁해당사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
109,142
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
109,142
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상신주 인수권의내용

제10조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.② 이사회는 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 해외예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인의 자본참여로 외국인에게 신주를 발행하는 경우

7. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

9. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 상품제공회사 등 기타 사업상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산기 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원(부산광역시 남구 문현금융로 40, 부산국제금융센터 051-519-1500)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
한국경제신문, 금감원전자공시시스템,인터넷홈페이지(https://www.hyundai-rotem.co.kr.)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
주요논의내용

제26기주주총회(2025.03.26)
제1호 의안: 제26기 ('24.01.01~'24.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건 - 제2-1호 : 사내이사 김두홍 선임의 건 - 제2-2호 : 사외이사 윤지원 선임의 건 - 제2-3호 : 사외이사 백승근 선임의 건제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (김태연)제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 (백승근)제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
(주주발언)ㆍ제 1호 의안 : 사상 최대실적에 만족함ㆍ제5호 의안 : 이사 보수 동일 책정에 찬성함

제25기주주총회(2024.03.28)
제 1호 의안: 제25기('23.01.01∼'23.12.31) 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 - 제2-1호 배당절차 개선반영 등 - 제2-2호 이사퇴직금 근거규정 변경제 3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 김정훈)제 4호 의안 : 이사 보수한도 등의 승인의 건 - 제4-1호 이사보수한도 승인의 건 - 제4-2호 임원 퇴임위로금 지급 규정 승인의 건
원안승인
(주주발언)ㆍ제 1호 의안 : 배당 재개에 만족하며 안건에 찬성함

제24기주주총회(2023.03.20)
제 1호 의안 : 제24기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 이사선임의 건 - 사내이사 선임(1명), 사외이사 선임(1명)제 3호 의안 : 감사위원 선임의 건제 4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
주주발언 없음

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 현대자동차이며, 그 특수관계인을 합하여, 33.77%의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 10월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대자동차
최대주주
보통주
36,852,432
33.77
36,852,432
33.77
-

이용배
계열사임원
보통주
1,612
0.00
1,612
0.00
-

김두홍
계열사임원
보통주
645
0.00
645
0.00
-

김정훈
계열사임원
보통주
1,947
0.00
1,947
0.00
-

계
보통주
36,856,636
33.77
36,856,636
33.77
-

우선주
-
-
-
-
-

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
636,174
정의선
2.67
-
-
현대모비스(주)
21.86

이동석
0
-
-
-
-

호세 무뇨스
0
-
-
-
-

* 상기 출자자수는 2024년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.03.24
정의선 장재훈 이동석
2.6200
-
-
현대모비스
21.43

2023.02.03
정의선 장재훈 이동석
2.6500
-
-
현대모비스
21.64

2024.03.28
정의선 장재훈 이동석

2.67

00

-
-
현대모비스
21.86

2025.01.01
정의선 이동석 호세 무뇨스
2.6700
-
-
현대모비스
21.86

* 최근 3년간 현대자동차(주)의 대표이사 변동내역- 2022.03.24 정의선, 장재훈 → 정의선, 장재훈, 이동석- 2025.1.1 정의선, 장재훈, 이동석 →정의선, 이동석, 호세 무뇨스3) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직 위(상근여부)
출생연도
주요 경력

정 의 선
대표이사 회장(상근)
1970년
현대자동차 부회장('09~'18)현대자동차 수석부회장('18~'20)현대자동차 회장('20~현재)

이 동 석
대표이사 사장(상근)
1964년
현대자동차 상무/전무,엔진변속기사업부장 ('18 ~ '20)현대자동차 부사장, 생산지원담당 ('21 ~ '21)현대자동차 부사장, 국내생산담당/안전보건최고책임자(CSO) ('22~현재)

호세 무뇨스
대표이사 사장(상근)
1965년
닛산 전사성과총괄(Chief Performance Officer) 및 북미법인장('16~'18)닛산 전사성과총괄(Chief Performance Officer) 및 중국법인장('18~'19)현대자동차 글로벌 COO 및 북미권역 본부장 ('19~'24)현대자동차 사장 및 미주대권역장(겸) ('25~현재)

4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대자동차(주)

자산총계
96,143,628

부채총계
26,920,610

자본총계
69,223,018

매출액
79,060,777

영업이익
6,599,372

당기순이익
12,240,535

※ 2024년말 별도재무제표 기준

5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

현대자동차(주)는 공정거래법상 현대자동차그룹내 소속회사이며, 최대주주인 현대모비스(주)는 현대자동차(주)의 경영에 직접적으로 영향력을 행사하지 않고 있으나 최대주주로서 일정부분 영향력을 미치고 있습니다. 현대자동차(주)의 자세한 사업 내용은 금감원 전자공시시스템에 공시된 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6) 최대주주의 사업의 현황당사의 최대주주인 현대자동차는 서울특별시 서초구 헌릉로 12에 본사를 두고 있으며, 자동차 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1967년 12월 29일에 설립되었고, 1974년 6월 28일 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에상장되어 있습니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대모비스(주)
240,503
정의선
0.33
-
-
기아(주)
17.66

이규석
0
-
-
-
-

* 상기 출자자수는 2024년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

<법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역>

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.09.15
정의선조성환
0.320.00
-
-
기아(주)
17.42

2023.11.01
정의선조성환
0.320.00
-
-
기아(주)
17.54

2023.11.20
정의선배형근
0.320.00
-
-
기아(주)
17.54

2023.12.27
정의선이규석
0.320.00
-
-
기아(주)
17.54

2024.06.03
정의선이규석
0.330.00
-
-
기아(주)
17.66

2024.06.12
정의선이규석
0.330.00
-
-
기아(주)
17.66

* 최근 3년간 법인의 대표이사 변동내역- 2023.11.20 정의선, 조성환 → 정의선, 배형근- 2023.12.27 정의선, 배형근 → 정의선, 이규석* '24.06.03 주식소각에 의한 지분율 변동- 기아( 17.54% → 17.66% )- 정의선( 0.32% → 0.33%)* '24.06.12 이규석 대표이사 장내매수

2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대모비스(주)

자산총계
37,524,213

부채총계
8,164,060

자본총계
29,360,153

매출액
36,604,026

영업이익
1,802,853

당기순이익
2,594,221

※ 2024년말 별도재무제표 기준

다. 최대주주 변동내역보고서 제출기준일 현재 당사의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 공시대상기간 동안 변동내역은 없습니다.

라. 주식의 분포현황

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
현대자동차
36,852,432
33.8
-

국민연금
8,888,788
8.1
-

우리사주조합
1,084
0.0
-

* 상기 소유주식수는 기준일 현재 주식 '보유현황'이며, 제출일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.
마. 소액주주 현황

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
144,278
144,288
99.9
60,822
109,142
55.7
-

바. 최근 6개월간의 주식 및 주식거래실적
당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

종 류
'25년 1월
'25년 2월
'25년 3월
'25년 4월
'25년 5월
'25년 6월

보통주
주가
최 고
59,200
91,000
115,700
116,800
146,400
214,000

최 저
52,000
56,900
86,700
90,400
106,600
152,000

평 균
55,794
79,470
101,335
105,536
121,926
186,305

거래량
최 고
2,367,922
8,837,883
5,182,304
1,919,407
3,272,962
2,117,509

최 저
660,679
777,952
747,421
792,142
827,535
804,130

월 간
21,460,854
53,810,683
38,244,014
27,141,642
30,300,143
27,077,275

사. 복수의결권주식 보유자 및 특수관계인 현황해당사항 없음

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황(1) 등기임원 현황보고서 작성기준일 현재 당사의 임원은 등기임원은 총 7명으로 사내이사 3명, 사외이사 4명입니다. 자세한 세부현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이용배
남
1961.04
사장
사내이사
상근
경영총괄
경희대 경영학(석) '12 ~ '13 현대차 기획조정3실장 부사장 '13 ~ '15 현대위아㈜ 기획, 경영지원, 재경, 구매담당 부사장 '16 HMC투자증권㈜ 영업총괄 부사장 '17 ~ '19 현대차증권㈜ 대표이사 사장 '20 ~ 현재 현대로템 대표이사 사장
1,612
-
계열회사임원
2020.03.25 ~
2026.03.24

김두홍
남
1966.08
전무
사내이사
상근
재경본부장
연세대 경영학연세대 대학원 경영학(석) '13 ~ '17 현대차 기획조정3실 경영기획1팀장 '18 ~ '18 현대파워텍 재경실장 '18 ~ '18 현대다이모스 재경본부장 '18 ~ 현재 현대로템 재경본부장
645
-
계열회사임원
2019.03.20 ~
2028.03.25

김정훈
남
1965.10
전무
사내이사
상근
레일솔루션 사업본부장
인하대 기계공학 '16 ~ '17 현대로템 해외영업팀장 '17 ~ '20 현대로템 해외사업실장 '21 ~ 현재 현대로템 레일솔루션사업본부장
1,947
-
계열회사임원
2021.03.24~
2027.03.27

윤지원
여
1965.06
이사
사외이사
비상근
사외이사후보추천위원장,투명경영위원
이화여대 정치외교학과영국 Univ. of Aberdeen 국제관계학과(석)영국 Univ. of Glasgow 국제정치학(박)'05 ~ '19 평택대 외교안보전공 교수'19 ~ 현재 상명대 국가안보학과 교수
-
-
계열회사임원
2022.03.23~
2028.03.25

곽세붕
남
1961.03
이사
사외이사
비상근
감사위원,투명경영위원장,사외이사후보추천위원
연세대학교 정치외교학미국 University of San Diego 법학(석)'17 ~ '19 공정거래위원회 상임위원'20 ~ '22 연세대학교 경제학과 초빙교수'07 ~ 현재 미국 뉴욕주 변호사'23 ~ 현재 김ㆍ장 법률사무소 고문
-
-
계열회사임원
2023.03.20~
2026.03.19

백승근
남
1964.06
이사
사외이사
비상근
보수위원장,감사위원,투명경영위원
서울대학교 농경제학서울대학교 행정학(석)미국 Texas A&M대학교 도시계획학(박)'21 ~ '21 국토교통부 기획조정실장'21 ~ '22 국토교통부 대도시권광역교통위원회 위원장'23 ~ 현재 우송대학교 철도물류대학 교수(전문경력교원)
-
-
계열회사임원
2025.03.26~
2028.03.25

김태연
여
1974.02
이사
사외이사
비상근
감사위원장,보수위원
연세대학교 법학과고려대학교 법무대학원 금융법학과(석)고려대학교 법학(상법전공)(박)'12 ~ '15 금융감독원 일반은행검사국 1팀/검사기획팀'15 ~ '16 금융감독원 여신전문검사국 검사기획팀'16 ~ '17 금융감독원 여신전문 검사국 팀장'20 ~ '20 금융감독원 일반은행 검사국 팀장'20 ~ 현재 법무법인(유) 율촌 변호사
-
-
계열회사임원
2025.03.26~
2028.03.25

* 상기 재직기간 및 임기만료일은 등기임원의 최근 선임일 및 임기 기준이며 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.(2) 미등기임원

(기준일 :
2025.10.22
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이정엽
남
1968.05
부사장
상근

디펜스솔루션사업부장

디펜스솔루션사업부장(겸)

한양대 기계공학한양대 기계설계(석)한양대 메카트로닉스(박)'16 ~ '19 방산연구실장'19 ~ '19 방산기술연구소장'20 ~ 현재 디펜스솔루션사업부장'24 ~ 현재 디펜스솔루션사업본부장
1,225
-
2002.01~
-

김익수
남
1970.01
전무
상근
경영지원본부장
한양대 경제학'15 ~ '19 현대로템 인사실장'19 ~ '22 현대로템 경영지원사업부장'23 ~ 현대로템 경영지원본부장
2,574
-
2015.01~
-

정보근
남
1966.05
전무
상근
생산본부장
영남대 기계설계'15 ~ '17 현대로템 중기생산관리팀장'17 ~ '17 현대로템 철차공장장'17 ~ '19 현대로템 방산공장장'20 ~ 현재 현대로템 생산본부장
388
-
1999.07~
-

조형준
남
1974.12
전무
상근
디펜스솔루션연구소장
서울대 조선해양공학(석) '18 ~ '20 현대로템 체계연구1팀장 '20 ~ '21 현대로템 신사업전략팀장 '22 ~ '22 현대로템 체계개발실장 '23 ~ 현재 현대로템 디펜스솔루션연구소장
-
-
2002.01~
-

서준모
남
1968.03
전무
상근
디펜스솔루션사업부장
인하대 기계공학 '92 ~ '02 현대모비스 '20 ~ '22 현대로템 방산해외사업팀장 '22 ~ '23 현대로템 폴란드사업실장 '23 ~ 현재 현대로템 유럽방산법인장
290
-
2002.01~
-

권오철
남
1968.03
상무
상근
구매사업부장
부산대 생산기계공학'12 ~ '18 현대로템 구매팀장'19 ~ '19 현대로템 구매실장'20 ~ 현재 현대로템 구매사업부장
2,364
-
1999.07~
-

이원상
남
1967.1
상무
상근
레일솔루션연구소장
서울대 농기계학서울대 농기계학(석)'09 ~ '17 현대로템 주행장치개발팀장'17 ~ '18 현대로템 시스템엔지니어링실장'18 ~ '22 현대로템 연구개발실장'23 ~ 현재 현대로템 레일솔루션연구소장
2,199
-
1999.07~
-

이경필
남
1972.01
상무
상근
경영기획실장
동국대 산업공학'14 ~ '20 현대자동차 PMO 전략기획업무'20 ~ 현재 현대로템 경영기획실장
322
-
2020.02~
-

오준석
남
1967.01
상무
상근
에코플랜트사업본부장
경북대 기계공학'14 ~ '17 프레스PM팀장'17 ~ '22 현대로템 수소&프레스사업실장'23 ~ 현재 현대로템 에코플랜트사업본부장
2,037
-
2002.01~
-

채종칠
남
1968.09
상무
상근
커뮤니케이션실장
영남대 법학'15 ~ '17 현대로템 노사협력팀장'19 ~ '20 현대로템 비즈니스지원실장'20 ~ 현재 현대로템 커뮤니케이션실장
429
-
1999.07~
-

조규출
남
1968.09
상무
상근
품질본부장
경북대 전자공학 '20 ~ '20 현대로템 의장생산1팀장 '20 ~ '21 현대로템 철차품질관리실장 '20 ~ '23 현대로템 품질사업부장 '23 ~ 현재 현대로템 품질본부장
-
-
1999.07~
-

이수호
남
1969.02
상무
상근
생산지원실장
동아대 정치외교학 '15 ~ '20 현대로템 인사팀장 '20 ~ '21 현대로템 인사실장 '22 ~ 현재 현대로템 생산지원실장
-
-
1999.07~
-

김성현
남
1969.04
상무
상근
해외사업3실장
연세대 기계공학 '16 ~ '19 현대로템 해외프로젝트팀장 '20 ~ '21 현대로템 해외사업2실장 '22 ~ 현재 현대로템 해외사업3실장
1,890
-
1999.07~
-

김영일
남
1968.11
상무
상근
안전경영지원실장
한국외대 경제학 '19 ~ '19 현대로템 관재시설팀장 '20 ~ '20 현대로템 비즈니스지원팀장 '20 ~ 현재 현대로템 안전경영지원실장
193
-
2013.12~
-

김주한
남
1970.04
상무
상근
디펜스국내사업실장
중앙대 경영학 '15 ~ '19 현대로템 방산사업관리팀장 '20 ~ '21 현대로템 방산국내사업팀장 '22 ~ 현재 현대로템 디펜스국내사업실장
-
-
2002.01~
-

서정기
남
1970.06
상무
상근
국내사업단장
금오공대 기계공학 '15 ~ '21 현대로템 철도기술영업팀장 '22 현대로템 구매1실장 '23 ~ 현재 현대로템 국내사업단장
-
-
1999.07~
-

정호영
남
1968.08
상무
상근
플랫폼개발실장
건국대 전기공학 '93 ~ '99 현대정공 '20 ~ '22 현대로템 SE실장 '23 ~ 현재 현대로템 플랫폼개발실장
64
-
1999.07~
-

김종수
남
1969.06
상무
상근
구매1실장
울산대 기계공학 '92 ~ '02 현대모비스 '20 ~ '21 현대로템 구매1실장 '22 ~ '22 현대로템 구매2실장 '23 ~ 현재 현대로템 구매1실장
-
-
2002.01~
-

윤성욱
남
1969.1
상무
상근
방산품질관리실장
울산대 기계공학 '93 ~'02 현대모비스 '14 ~ '20 현대로템 방산선행품질팀장 '20 ~ '22 현대로템 장갑차생산팀장 '23 ~ 현재 현대로템 방산품질관리실장
300
-
2002.01~
-

정재호
남
1970.1
상무
상근
경영관리실장
중앙대 경제학 '09 ~ '14 현대모비스 '15 ~ '20 현대로템 세무팀장 '20 ~ 현재 현대로템 재무관리실장 '24 ~ 현재 현대로템 경영관리실장
100
-
2015.01~
-

신동선
남
1978.01
상무
상근
법무실장
연세대 법학 '08 ~ '11 법무법인 서울다솔 '18 ~ '21 현대로템 국내법무팀장 '22 ~ 현재 현대로템 법무실장
-
-
2011.07~
-

박훈모
남
1973.01
상무
상근
수소에너지사업실장스마트물류사업실장(겸)
한양대 금속재료학 한양대 금속재료학(석, 박) '04 ~ '22 현대자동차 '23 ~ 현재 현대로템 수소에너지사업실장
65
-
2023.03~
-

김희권
남
1970.02
상무
상근
모빌리티시스템사업실장
전북대 기계공학 '19 ~ '20 현대로템 자동차설비PM팀장 '22 ~ '24 현대로템 모빌리티시스템사업실장 '24 ~ 현재 현대로템 에코제철사업실장
727
-
2002.01~
-

조일연
남
1970.09
상무
상근
아태권역사업실장
한국외대 불어불문 서울대 지역연구(석) '19 ~ '23 현대로템 호주지사장 '24 ~ 현재 현대로템 아태권역사업실장
1,226
-
2008.02~
-

장재면
남
1972.03
상무
상근
인사실장
부산대 경영학 '20 ~ '21 현대로템 인사팀장 '22 ~ 현재 현대로템 인사실장
-
-
2001.11~
-

강금상
남
1968.12
상무
상근
철차품질관리실장
성균관대 전기공학 '15 ~ '19 현대로템 전자품질팀장 '20 ~ '21 현대로템 철차품질관리팀장 '22 ~ 현재 현대로템 철차품질관리실장
174
-
2004.01~
-

김명근
남
1974.08
상무
상근
기동체계개발실장
서울대 기계설계 '18 ~ '21 현대로템 방산생산기술팀장 '22 ~ '23 현대로템 방산생산기술실장 '24 ~ 현재 현대로템 기동체계개발실장
-
-
2006.07~
-

박창민
남
1969.11
상무
상근
철차공장장
경상대 기계공학 ''20 ~ '22 현대로템 의장생산2팀장 ''23 ~ '24 현대로템 철차생산기술실장 ''24 ~ 현재 현대로템 철차공장장
153
-
1999.07~
-

한성욱
남
1971.10
상무
상근
방산공장장
부경대 기계공학 ''20 ~ '23 현대로템 방산생산1팀장 ''24 ~ '24 현대로템 방산생산기술실장 ''24 ~ 현재 현대로템 방산공장장
-
-
2002.01~
-

공명상
남
1970.06
상무
상근
고속&SE실장
한국해양대 전자통신공학 ''19 ~ '22 현대로템 시스템엔지니어링팀장 ''23 ~ 현재 현대로템 고속&SE실장
-
-
1999.07~
-

곽철훈
남
1971.02
상무
상근
아시아/CIS권역사업실장
인하대 산업공학 ''20 ~ '21 현대로템 해외사업2팀장 ''22 ~ 현재 현대로템 아시아/CIS권역사업실장
-
-
2002.03~
-

윤정한
남
1976.03
상무
상근
모빌리티시스템사업실장
아주대 기계공학 한양대 정밀기계공학(석) ''22 ~ '24 모빌리티시스템영업팀장 ''24 ~ 현재 현대로템 모빌리티시스템사업실장
-
-
2006.01~
-

조현세
남
1969.08
상무
상근
재무관리실장
강원대 경영학 성균관대 국제금융학(석) 수료 ''17 ~ '24 현대로템 재정팀장 ''24 ~ 현재 현대로템 재무관리실장
50
-
2008.01~
-

강성훈
남
1975.05
상무
상근
유럽/아중동권역사업실장
홍익대 기계공학 서강대 MBA(석) ''20 ~ '21 현대로템 해외PM2팀장 ''22 ~ '23 현대로템 해외영업3팀장 ''24 ~ '24 현대로템 미국철도법인장 ''24 ~ 현재 현대로템 유럽/아중동권역사업실장
-
-
2017.11~
-

* 상기 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
겸 임 현 황

직 위
회사명

-
-
-

나. 직원 등 현황(1) 직원 현황표

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

공통부문
남
410
-
33
13
443
12
20,030
45
18
117
135
-

공통부문
여
34
-
25
9
59
6
1,557
26
-

방산부문
남
1,376
-
100
-
1,476
9
57,283
39
-

방산부문
여
55
-
5
-
60
6
1,827
30
-

철도부문
남
1,614
-
192
-
1,806
13
75,028
42
-

철도부문
여
88
-
11
-
99
6
2,905
29
-

플랜트부문
남
339
-
35
-
374
14
17,699
47
-

플랜트부문
여
9
-
1
-
10
7
333
33
-

합 계
3,925
-
402
22
4,327
11
176,664
41
-

(2) 육아지원제도 사용 현황

(단위: 명, %)

구분
당기(27기 2분기)
전기(26기)
전전기(25기)

육아휴직 사용자수(남)
22
25
15

육아휴직 사용자수(여)
2
5
7

육아휴직 사용자수(전체)
24
30
22

육아휴직 사용률(남)
5%
7%
15%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
100%

육아휴직 사용률(전체)
10%
8%
14%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
16
24
14

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
4
5
7

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
20
29
21

육아기 단축근무제 사용자 수
5
4
2

배우자 출산휴가 사용자 수
92
131
99

※ 육아휴직 사용률 계산법 산식 :
(당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자)/(당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)
※ 육아휴직 사용자수 : 해당년도에 육아휴직을 개시 또는 사용중인 근로자
※ 육아기 단축근무제 / 배우자 출산휴가 사용자 수 : 해당년도에 육아기 단축근무 / 배우자 출산휴가를 개시 또는 사용중인 근로자

(3)
유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분

당기

(27기 2분기)

전기(26기)
전전기(25기)

유연근무제 활용 여부
예
예
예

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
2,662
2,538
2,334

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
24
247

※ 유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 중 1개 이상 제도의 도입·활용 여부를 기재함※ 선택근무제 : 1개월 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작ㆍ종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
32
4,941
154
-

※ 인원수와 연간급여 총액 및 1인평균 급여액은 공시서류작성일 기준 현재 재임 중인 임원 기준임.
※ 미등기임원 중 해외 주재원 등 국내에서 근로소득이 발생하지 않는 임원은 상기 인원수에서 제외함

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
5,000
감사위원회 위원 포함

나. 보수지급금액

(1) 등기이사ㆍ감사위원회 위원 보수지급액

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
2,405
344
-

※ 보수총액은 2025년 공시대상기간 기준이며, 임기만료 사외이사 2명 소득을 포함함.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산함.

(2) 등기이사 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,262
754
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
39
39
-

감사위원회 위원
3
104
35
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사수이며, 공시 보수총액은 2025년 공시대상기간 기준으로 임기만료 사외이사(감사위원) 2명 소득을 포함함.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산함.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이용배
대표이사
555
-

※ 보수지급금액은 2025년 귀속 근로소득 기준임

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이용배
근로소득
급여
554
임원보수지급기준(임원급여)을 바탕으로 '25년 이사보수한도 범위 내에서 직무, 직급, 전문성,회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 고려하여 결정된 기본연봉 1,108백만원을 공시 대상 기간 중에 분할하여 지급하였음

상여
-

주식매수선택권 행사이익
-

기타 근로소득
1
복리후생 등

퇴직소득
-

기타소득
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이용배
대표이사
555
-

※ 보수지급금액은 2025년 귀속 근로소득 기준임

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이용배
근로소득
급여
554
임원보수지급기준(임원급여)을 바탕으로 '24년 이사보수한도 범위 내에서 직무, 직급, 전문성,회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 고려하여 결정된 기본연봉 908백만원을 공시 대상 기간 중에 분할하여 지급하였음

상여
-

주식매수선택권 행사이익
-

기타 근로소득
1
복리후생 등

퇴직소득
-

기타소득
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

현대자동차
12
62
74

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 계통도
보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

가. 국내법인

(2025.06.30 현재, 단위 : %)

계열사＼주요주주사
1현대자동차
2기아
3현대모비스
4현대제철
5현대건설
6현대글로비스
7현대엔지니어링
8현대위아
9현대트랜시스
10현대로템
11현대오토에버
12현대케피코
13이노션
14현대비앤지스틸
15현대아이에프씨
16현대종합특수강
17현대스틸산업
18현대도시개발
19해비치호텔앤드리조트

현대자동차

34.53

6.87
20.95
4.88

25.35
41.13
33.77
31.59
100

41.90

기아

17.90
17.27
5.24

9.35
13.44
40.43

16.24

23.24

현대제철

6.00

41.12
100
60.00

현대모비스
22.36

8.73

9.35

15.74

20.13

5.81

현대글로비스

0.71

11.67

2.91

현대위아

1.88

40.00

9.88

현대로템

현대트랜시스

현대머티리얼

0.60

서림개발

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

100
100

현대엔지니어링

이노션

합 계
22.36
34.53
24.61
24.15
34.91
4.88
68.99
38.78
99.18
33.77
67.96
100.00

41.72
100.00
100.00
100.00
100.00
83.73

계열사＼주요주주사
20에이치그린파워
21해비치컨트리클럽
22송도랜드마크시티
23그린에어
24현대아이에이치엘
25현대에코에너지
26지아이티
27현대엠시트
28현대머티리얼
29현대파텍스
30위아마그나파워트레인
31현대아이티씨
32현대첨단소재
33현대서산농장
34서울피엠씨
35현대엔지비
36지마린서비스
37현대아이에스씨
38현대아이엠씨
39한국전기차충전서비스

현대자동차

30.00

56.00

68.29

43.51

기아

15.00

31.00

31.71

29.01

현대제철

51.00

100

100
100

현대모비스
100
15.00

99.38

45.87

13.00

현대글로비스

100

현대위아

50.00

현대로템

현대트랜시스

99.89

현대머티리얼

100

서림개발

현대카드

현대커머셜

현대건설

99.28

81.00

84.67

현대엔지니어링

40.00

이노션

합 계
100.00
100.00
99.28
51.00
99.38
81.00
45.87
99.89

100.00
50.00
100.00
100.00
84.67

100
100
100
100
72.52

계열사＼주요주주사
40서림개발
41모션
42서림환경기술
43케이스퀘어용산피에프브이
44메인트란스
45로템에스알에스
46기아타이거즈
47전북현대모터스에프씨
48현대엔터프라이즈
49케이씨앤씨
50율촌제2산업단지개발
51모트라스
52유니투스
53트라닉스
54서부산도시고속도로
55스튜디오어빗
56에스트랜스
57지티엑스씨
58현대스틸파이프
59이노션에스

현대자동차

73.28

100

기아

26.72

100

현대제철

100

현대모비스

100
100

현대글로비스

현대위아

49.92

현대로템

100
100

100

현대트랜시스

100

현대머티리얼

서림개발

75.57

현대카드

현대커머셜

현대건설

49.50

48.00

56.25

100

현대엔지니어링

이노션

40.00

100

합 계

100
75.57
49.50
100
100
100
100

49.92
48.00
100
100
100
56.25
40.00
100
100
100
100

계열사＼주요주주사
60모비언트
61테크젠
62인천스마트에너지
63김포골드라인에스알에스
64현대아이이씨
65에이치엠지에스
66서부광역메트로
67나주호배꽃품은햇빛발전소
68현대얼터너티브
69통영미래해상풍력
70현대캐피탈
71현대카드
72현대커머셜
73현대차증권
74블루월넛

현대자동차

40.80

59.72
36.96
38.27
22.17

기아

30.60

40.13
6.48

3.95

현대제철

100

현대모비스

20.40

13.70

현대글로비스

현대위아
100
100

현대로템

100

1.45

현대트랜시스

현대머티리얼

서림개발

현대카드

51.00

100

현대커머셜

49.00

34.62

현대건설

63.87

8.20
58.00

100.00

현대엔지니어링

100.00

이노션

합 계
100
100
63.87
100
100
100.00
59.45
100.00
100.00
100.00
99.85
78.06
38.27
39.82
100

3. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사최대주주인 현대자동차(주)는 당사의 경영에 직접적으로 영향력을 행사하지 않고 있으나 최대주주로서 일정부분 영향력을 미치고 있습니다. 현대자동차(주)의 자세한 사업 내용은 금감원 전자공시시스템에 공시된 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황해당사항이 없습니다.

5. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
14
14
13,048
3,975
-190
15,738

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
5
5
11,458
198
-1,485
9,973

계
-
19
19
24,506
4,173
-1,674
25,711

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등가. 채무보증 현황(1) 국내법인 : 해당사항 없음(2) 해외법인

(단위: 천외화)

성명(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2022.03.02∼2026.03.10
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2021.10.21∼2025.10.21
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2019.07.16∼2025.07.20
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2017.02.27~2026.05.13
EUR 10,000
-
-
EUR 10,000
EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18~2025.12.19
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 5,000

HYUNDAI ROTEM USA CORPORATION
해외법인
CITI. N.A
현지금융
2025.06.02~2026.06.01
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

합 계
USD
-
-
-
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

EUR
-
-
-
EUR 31,000
-
-
EUR 31,000
EUR 30,000

나. 이행보증 현황

(단위: 백만원)

대상회사
관련기관
금 액
사 유

우이신설도시철두㈜
서울보증보험
KRW 180
계약이행연대보증

동북선도시철도㈜
건설공제조합
KRW 28,910
계약이행연대보증

* 제공한 보증의 보증한도와 보증금액은 동일합니다
다. 담보제공 내역

(단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

동북선도시철도㈜
보유주식2,085,215주
10,426
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

2. 대주주와의 자산양수도 등

(단위: 억원)

구분
거래목적물
금 액
비고

기초
증가
감소
기말
손익

현대차증권
무보증사채
50
-
50
0
-
인수누적잔액 기준

*2025.10.22 기준, 제 44-1회 회사채 10억원 상환, 제 44-2회 회사채 40억 상환
3. 대주주와의 영업거래 등

(단위: 억원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

-
-
-
-
-
-

* 대주주와의 영업거래 등에 대한 자세한 사항은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 특수관계자 거래를 참조하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시 진행ㆍ변경사항

당사는 현재 주요사항보고서 및 한국거래소를 통해 공시한 사항 중 공시서류 제출일까지 이행이 완료되지 않거나 주요내용이 변경된 사실이 없습니다.

나. 단일판매 공급계약 공시 관련 진행 사항

(단위: 백만원)

신고(공시)일자
계약내역
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

계약명
계약상대방
계약시작일
계약종료일(*)
계약금액
당기
누적
당기
누적

2018-06-27
대만 철도청(TRA) 통근형 전동차 공급사업
대만철도청
2018-06-26
2028-06-26
929,085
3,233
977,145
6,993
864,832

2017-12-04
이란 철도청 디젤전동차 공급
이란철도청
2017-12-02
-
929,275
0
281
0
0

2018-07-31
대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업
대만 도원시 도시철도국
2018-06-25
2032-08-16
543,301
44,849
290,758
24,272
276,672

2020-02-07 2021-01-22(정정)
싱가포르 LTA J151사업
싱가포르 육상교통국
2020-02-06
2028-04-30
358,560
43,019
153,267
8,479
41,753

2021-12-02
대만 카오슝 MRT 레드라인 북부 연장선
대만 카오슝시 도시철도국(Mass Rapid Transit Bureau,Kaohsiung city)
2021-12-01
-
220,989
4,364
40,590
0
57,227

2021-12-24
한국철도공사 EMU-260 납품
한국철도공사
2021-12-24
2026-03-31
386,400
39,308
315,957
20,000
270,468

2019-12-12 2022-02-11(정정)
아일랜드 철도청 디젤동차 41량 공급계약
Mitsui & Co. ltd
2019-12-11
2025-11-15
127,458
663
1,738
0
113,549

2021-12-02 2022-05-30(정정)
캐나다 에드먼턴 Valley Line West 트램 납품 사업
에드먼턴 시정부 (The City of Edmonton)
2021-12-02
2027-06-30
249,985
39,575
105,306
281
72,622

2016-01-22 2022-10-25(정정)
필리핀 MRT7 전동차 및 시스템(신호,통신 등) 공급 계약
ULC(Universal LRT Corporation Limited)
2016-04-08
-
728,125
42,230
499,754
86,565
573,337

2016-03-11
뉴질랜드 웰링턴 유지보수사업
Transdev Wellington Ltd
2016-07-01
2031-06-30
187,077
-1,204
176,775
7,531
106,796

2022-12-072025-06-27(정정)
대만 타이베이 전동차 공급
타이베이 메트로
2022-11-28
2028-06-30
232,132
8,855
24,149
0
14,856

2019-06-13 2022-12-28(정정)
폴란드 바르샤바 트램 사업
바르샤바 트램 운영사(TRAMWA JE WARSZAWSKIE SP. Z.O.O.)
2019-06-12
2039-06-04
335,402
6,492
323,546
13,009
299,586

2023-03-16
대만 카오슝 MRT 레드라인 남부 연장선
Mass Rapid Transit Bureau,Kaohsiung City(대만 카오슝시 MRT 공정국)
2023-03-15
-
258,997
9,899
55,153
0
37,000

2023-03-28
코레일 EMU-320
한국철도공사
2023-03-27
2028-03-27
710,000
112,486
142,259
35,907
350,210

2023-04-28
SR 고속철도차량(EMU-320) 도입·정비사업
주식회사 SR
2023-04-28
2042-05-28
1,086,000
115,377
141,881
59,290
173,490

2016-04-25 2021-04-21(정정) 2023-05-17(정정)
터키 이스탄불 전동차 공급사업
터키 이스탄불시
2016-04-22
2026-06-28
172,315
29,845
74,615
1,044
73,641

2018-08-20 2023-06-28(정정)2025-06-30(정정)
동북선 도시철도 민간투자사업 건설공사
동북선경전철주식회사
2018-07-05
2026-07-14
404,126
27,396
199,950
21,806
157,626

2023-06-29 2023-06-30(정정)
호주 QTMP 전동차 사업
Downer EDI Rail
2023-06-29
2031-12-18
1,216,444
66,853
141,460
0
121,942

2023-08-16 2023-08-22(정정)
호주 시드니 2층 전동차 개조작업
호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부 (TfNSW)
2023-08-15
-
171,496
7,177
145,118
1,995
38,674

2024-03-22
수도권광역급행철도 C노선 민간투자사업
지티엑스씨 주식회사
2024-03-22
2028-09-30
542,597
1,459
2,722
0
0

2022-08-25 2024-04-04(정정)
이집트 카이로 메트로 2, 3호선 전동차 사업
이집트 터널청 (National Authority for Tunnels)
2024-04-04
2030-02-04
752,052
21,917
49,160
110,975
287,949

2024-06-04
미국 LA 메트로 전동차 납품 사업
현대로템 미국법인
2024-06-03
2033-04-25
266,609
7,643
17,085
14,742
42,773

2024-06-07
이집트 알렉산드리아 트램 사업
이집트터널청 (National Authority for Tunnels)
2024-06-06
2037-04-05
341,154
3,207
7,961
39,357
68,539

2024-06-14
우즈베키스탄 고속전철 공급 및 유지보수 사업
우즈베키스탄 철도청 (O'zbekiston Temir Yo'llari)
2024-06-14
2031-04-01
275,256
57,717
79,973
6,813
79,237

2021-07-15 2024-05-14(정정) 2024-07-12(정정)
탄자니아 표준궤 차량 납품 사업 (Lot3:전동차)
탄자니아 철도청
2021-07-14
2025-06-30
218,695
5,330
237,805
31,874
198,561

2024-07-26
대전도시철도 2호선 차량운행시스템 일괄 제작구매 설치
대전광역시
2024-07-25
2028-07-24
293,409
3,884
6,410
20,000
48,000

2024-07-29
한국철도공사 EMU-260 납품
한국철도공사
2024-07-26
2028-10-25
389,700
3,900
4,734
125,367
164,835

2024-08-26
미국 MBTA 전동차 사업 추가공급계약
현대로템 미국법인
2024-08-23
2028-05-15
133,871
19,067
46,577
36,970
49,293

2022-01-07 2024-10-29(정정)
공항철도 전동차 납품사업
공항철도 주식회사
2022-01-06
2025-12-31
181,067
7,541
147,748
0
115,225

2021-06-24 2024-10-29(정정)
이집트 나그하마디-룩소르 신호 현대화 사업
이집트 철도청
2021-05-31
2025-04-19
99,933
1,706
64,447
5,527
51,385

2025-02-26
모로코 철도청 전동차 사업
모로코 철도청
2025-02-25
2034-01-25
2,202,726
2,351
2,351
220,273
220,273

2025-03-28
수도권광역급행철도 B노선 민간투자시설사업 철도차량 공급
수도권광역급행철도비노선㈜
2025-03-28
2030-12-31
581,171
0
0
0
0

2025-04-07
미국 MBTA 이층객차 사업 추가 물량 및 예비품 공급계약
현대로템 미국법인
2025-04-07
2028-09-15
144,240
10,105
10,105
41,688
41,688

2025-05-07
대만 타이중 블루라인 E&M 공급사업
타이중시 정부 도시철도공정국
2025-05-02
2038-10-14
424,900
624
624
0
0

2025-05-27
대장~홍대 광역철도 민간투자사업 철도차량 제작 및 공급
서부광역메트로 주식회사
2025-05-27
-
132,923
0
0
0
0

2022-08-29
폴란드 K2전차 공급 사업
폴란드 군비청(Skarb Panstwa-Agencja Uzbrojenia)
2022-08-26
2027-12-31
4,499,203
981,203
3,387,774
709,804
3,278,516

2023-02-02
알타이전차 양산 부품 공급 사업
BMC OTOMOTIV SANAYI VE TICARET A.S.
2023-02-01
2027-12-31
174,143
2,276
47,718
1,366
73,993

2023-02-28
30mm차륜형대공포 2차 양산
한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)
2023-02-28
2026-12-30
237,667
30,392
184,577
40,389
184,031

2023-06-20
차륜형지휘소용차량 2차양산 사업
방위사업청
2023-06-20
2026-11-30
707,354
127,665
388,165
150,984
382,123

2023-06-30
K-1 중구난 및 교량전차 외주정비
방위사업청
2023-06-30
2026-12-08
215,434
39,441
129,578
72,404
144,808

2023-11-032025-06-30(정정)
차륜형장갑차 4차 양산사업
방위사업청
2023-11-03
2025-11-28
180,747
50,527
113,059
33,380
108,622

2023-11-24
K1계열전차 차체포탑 성과기반계약(PBL)
방위사업청
2023-11-24
2028-09-29
104,937
11,371
34,634
10,931
30,729

2024-06-27
K1전차 외주정비 사업
방위사업청
2024-06-27
2026-11-30
242,706
65,637
101,686
83,496
93,022

2024-07-29
K1A2전차 외주정비 사업
방위사업청
2024-07-26
2027-12-03
148,494
8,912
25,988
24,299
32,399

2021-11-19
K2전차 창정비요소개발
방위사업청
2021-11-19
2026-04-30
113,600
2,316
34,341
11,000
93,559

2024-12-03
K2 전차 차체포탑 성과기반계약(PBL)
방위사업청
2024-12-02
2029-09-30
98,471
887
916
444
444

2021-09-01 2023-07-27(정정)
현대제철 CDQ 신설 내자설비 계약
현대제철주식회사
2021-08-31
2027-03-15
160,820
19,299
89,698
11,448
66,539

2023-07-27
현대제철 CDQ 신설 기전설비 설치공사 계약
현대제철
2023-07-27
2027-01-15
190,850
22,903
106,448
13,586
78,964

2024-03-26
울산 GP신공장 의장 운반설비 신작
현대자동차
2024-03-25
2027-10-01
85,481
27,748
35,003
37,800
51,660

2024-12-27
현대제철 LNG 자가발전사업
현대제철
2024-12-26
2028-03-31
126,440
11,222
11,224
19,220
19,220

* 계약가는 단일판매 공급계약 체결 시점 환율이 적용된 계약금액임* 납품기한에 대한 협의가 진행중인 프로젝트가 포함됨

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
(1) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2023가합69112)

구분
내용

소제기일
2023.06.14(1심)

소송 당사자
원고: 국가철도공단피고: 당사, 우진산전

소송의 내용
2022. 9. 7.자 공정거래위원회의 철도차량 입찰담합제재와 관련 하여 국가철도공단이 당사 및 우진산전을 대상으로 제기한 손해 배상 청구 소송

소송가액
44,450 (백만원)

진행상황
2023.06.14 : 국가철도공단 소제기2024.04.09 : 변론기일 속행2024.05.21 : 변론기일 속행2024.07.16 : 변론·감정기일 속행 2025.05.04 : 감정인 감정서 제출

향후 소송일정 및대응방안
1심 진행 중이며, 소송진행 상황에 따라 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

* 중요 소송사건의 자세한 내용은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 계류 중인 소송사건을 참조하시기 바랍니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025.06.30)
(단위 : 매, 백만원, 외화단위 : USD)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

법 인
수표 1매백지수표 3매
USD 3,452,918--
계약이행보증 및 출자자약정,보증서발급 담보제공

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황(1) 국내법인 : 해당사항 없음(2) 해외법인

(단위: 천외화)

성명(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2022.03.02∼2026.03.10
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2021.10.21∼2025.10.21
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
Shinhan BankEurope Gmbh
현지금융
2019.07.16∼2025.07.20
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2017.02.27~2026.05.13
EUR 10,000
-
-
EUR 10,000
EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S.
해외법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18~2025.12.19
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 5,000

HYUNDAI ROTEM USA CORPORATION
해외법인
CITI. N.A
현지금융
2025.06.02~2026.06.01
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

합 계
USD
-
-
-
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

EUR
-
-
-
EUR 31,000
-
-
EUR 31,000
EUR 30,000

라. 그 밖의 우발부채 등

보고서 Ⅲ. 재무의 관한 사항의 재무제표 주석 중 우발부채 및 약정사항을 참고 하시기 바랍니다

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행 현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.01.12
검찰
현대로템 및 임직원 6명 (前직원 3명 포함)
당사 벌금 및 임직원 형사처벌
2,500만원
- 건설산업기본법 제29조 제1항 위반 (건설공사 일괄하도급 금지)
벌금 납부 *2023.06.02. 판결 확정
전임직원 대상 건설산업기본법 교육 등 재발방지 노력을 하고 있음

2024.06.26
검찰
현대로템 및 임직원 1명
당사 벌금 및 임직원 형사처벌
3,000만원
- 산업안전보건법 제63조 위반 (산업재해를 예방하기 위해 필요한 도급인의 안전조치 및 보건조치 의무)
산업안전보건법 위반을 원인으로 기소되어 형사 소송中
당사는 안전조치 의무를 다하였고, 산안법 위반 고의가 없음을 주장/입증하여 무죄得

나. 행정기관의 제재현황(1) 공정거래위원회의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행 현황
재발방지를 위한회사의 대책

2022.09.07
공정거래위원회
현대로템
과징금 처분 및 시정명령
323억 원 600만원
- 공정거래법 제40조 제1항 제3호 및 제8호 (물량배분담합, 입찰담합)
공정거래위원회 의결에 의하여 행정처분 면제(종결)
전임직원 대상 사례 전파교육, 현장점검을 통하여 재발방지 노력을 하고 있음

(2) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행 현황
재발방지를 위한회사의 대책

2020.07.30
중소벤처기업부
현대로템
시정권고
-
- 상생협력법 제25조 제1항 제3호 및 제21조 제1항
약정서 미발급으로시정권고 확정(*1)(2025.01.23)
전임직원 대상 하도급법 교육(서면미발급/부당 대금결정),현장점검을 통하여 재발방지노력을 하고 있음

2022.11.28
조달청
현대로템
입찰참가자격 제한 처분(6개월)
-
- 국가계약법 제27조 제1항 제2호 - 지방계약법 제31조 제1항 제2호
행정처분에 대한 처분취소 소송中(집행정지 得)
입찰참가자격제한 처분에 대한 위법함을 주장/입증하여 취소판결 得

* 기타 경미한 건에 대해서는 기재를 생략함(*1) 현저히 낮은 납품대금 결정에 따른 시정명령(1.65억) 및 시정권고 취소 판결 확정(2025.01.23)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항* 해당사항 없음

나. 외국지주회사의 자회사 현황* 해당사항 없음

다. 합병등 전후의 재무사항 비교표* 해당사항 없음

라. 녹색경영 관련 사항

1) 온실가스 배출 실적 (2023년)

구 분
온실가스배출량(tCO2-eq)
에너지사용량(TJ)

직접배출

(Scope1)

간접배출

(Scope2)

총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

현대로템 창원공장
6,470
11,586
18,055
122.288
242.098
-
364.386

* 기준법령 : 기후위기 대응을 위한 녹색성장 기본법 27조- 2011년도 산업, 발전 부문 온실가스, 에너지 목표 관리업체 지정 (2011.7.29)* 산업통상자원부의 2023년 산업, 발전부문 목표관리업체의 온실가스 감축목표 이행실적 평가 결과통보(2024.7.16)에 근거하여 작성* 산업통상자원부의 2024년 산업, 발전부문 목표관리업체의 온실가스 감축목표 이행실적 평가 결과통보는 2025년 12월 예정2) 녹색기술 ·녹색산업 등에 대한 인증에 관한 사항 - 신청구분 : 녹색기술 - 기술명칭 : 전동차용 추진제어장치의 영속도 회생제동 기술 - 유효기간 : 2022.12. 15 ~ 2025.12. 14

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hyundai Rotem Brasil Industria

E Comercio De Trens Ltda.

2013.04.03

AV MARGINAL 26-036, No 3400, FAZENDA BOM

RETIRO, CEP 14.801-970-ARARAQUARA/SP

철도생산 및 판매
58,525
기업의결권의 과반수 소유
X

Hyundai Rotem USA Corporation
2004.01.22

12750 Center Court Drive, Suite 150 Cerritos,

CA 90703

철도생산 및 판매
240,954
기업의결권의 과반수 소유
O

Hyundai Rotem Smart Electric

America

2024.03.15
2078 Rustin Ave Riverside, CA 92507
철도 전장품 생산 및 판매
26,590
기업의결권의 과반수 소유
X

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및판매
28,903
기업의결권의 과반수 소유
X

메인트란스
2008.06.24
서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)
철도유지보수
22,327
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
2006.06.30

No.806,ACLP International Building, No.8,

North Airport Street Shunyi District,Beijing

자동차설비 판매 및 유지보수
3,784
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari

SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매
910
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM-

HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey

Projesi ORTAK GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.21 K.18 D.73

34485 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매
286
기업의결권의 과반수 소유
X

HR Mechanical Services Limited
2016.12.14
16E, Shakespeare Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018
철도유지보수
1,895
기업의결권의 과반수 소유
X

로템에스알에스(주)
2021.01.05
서울 영등포구 여의대로 66
철도 운영 및 유지보수
21,735
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem SRS Egypt LLC.
2021.02.02
66 El.Shazly Street, Agoza, Giza, Egypt
철도 유지보수
3,720
기업의결권의 과반수 소유
X

Rotem SRS Ukraine LLC.
2021.04.06

Kyiv City, Zvirynetska Str., House 63, Office 1,

Ukraine

철도 유지보수
146
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM EUROPE

SP. Z O.O.

2023.05.12
WFC Building, 19th Floor. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa, Poland
방산 유지보수
7,054
기업의결권의 과반수 소유
X

에스트랜스(주)
2023.08.23
서울 영등포구 여의대로 66
철도 운영 및 유지보수
3,230
기업의결권의 과반수 소유
X

김포골드라인에스알에스(주)
2024.03.08
경기도 김포시 양촌읍 양촌역길 139
철도 운영 및 유지보수
4,926
기업의결권의 과반수 소유
X

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA

PTY LTD

2024.03.26
Level 3, Suite 3.02, 1 Epping Rd
철도 영업
1,460
기업의결권의 과반수 소유
X

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
12
현대자동차
110111-0085450

기아
110111-0037998

현대제철
120111-0001743

현대모비스
110111-0215536

현대건설
110111-0007909

현대글로비스
110111-2177388

현대위아
194211-0000125

현대로템
194211-0036336

현대오토에버
110111-1935638

이노션
110111-3229097

현대비앤지스틸
110111-0065395

비상장
62
현대엔지니어링
110111-2153015

현대트랜시스
161411-0008562

현대케피코
110111-0543169

현대스틸산업
161411-0009437

현대도시개발
165111-0006964

그린에어
165011-0026005

현대종합특수강
110111-4505595

해비치호텔앤드리조트
224111-0006681

현대아이에이치엘
171211-0007722

해비치컨트리클럽
110111-0616049

현대엠시트
110111-2410366

현대파텍스
161411-0015955

에이치그린파워
135211-0027542

위아마그나파워트레인
164811-0048707

서울피엠씨
110111-0109060

현대머티리얼
110111-4364008

송도랜드마크시티
110114-0065167

지아이티
131111-0028900

현대서산농장
161411-0015129

현대첨단소재
110111-1929102

현대위아터보
161411-0030193

현대엔지비
110111-2094201

서림개발
134211-0002264

서림환경기술
134211-0099493

기아타이거즈
200111-0003883

메인트란스
110111-3920520

율촌제2산업단지개발
206211-0046653

전북현대모터스에프씨
210111-0062829

현대에코에너지
161411-0040506

지마린서비스
180111-0566133

현대캐피탈
110111-0995378

현대카드
110111-0377203

현대커머셜
110111-3646697

블루월넛
110111-6254562

모션
134511-0414108

현대아이에프씨
201311-0081173

현대엔터프라이즈
110111-7590345

로템에스알에스
110111-7722435

현대아이티씨
165011-0079319

현대아이에스씨
120111-1163295

현대아이엠씨
171711-0165314

한국전기차충전서비스
220111-0133090

케이스퀘어용산피에프브이
134511-0555720

케이씨엔씨
134111-0613196

모트라스
164811-0162961

유니투스
161511-0328330

트라닉스
161411-0058947

서부산도시고속도로
110111-8647898

스튜디오어빗
110111-8713839

에스트랜스
110111-8724000

지티엑스씨
110111-8726246

현대스틸파이프
230111-0399905

테크젠
194211-0377110

모비언트
200111-0713060

인천스마트에너지
120111-1365966

김포골드라인에스알에스
124411-0385981

현대아이이씨
201311-0099308

에이치엠지에스
110114-0338473

서부광역메트로
110111-8982616

나주호배꽃품은햇빛발전소
205511-0090811

현대얼터너티브
110111-9146138

통영미래해상풍력
110111-0921127

2-1. 해외계열회사 현황

(2025.06.30 현재, 단위 : %)

회사명
현대로템지분율
계열회사 합계 지분율

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Motor Turkiye Otomotiv A. (HMTR)
-
97

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
82.5

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

Hyundai Truck & Bus (China) Co., Ltd. (HTBC)
-
100

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. z o. o. (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI MOBILITY JAPAN CO., LTD. (HMJ)
-
100

HYUNDAI MOBILITY JAPAN R&D CENTER CO., LTD. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor CIS Limited Liability Company(HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION (HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.
-
100

Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMS SERVICOS DE MOBILIDADE LTDA.
-
99.99

Genesis Motor America LLC(GMA)
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.(GMC)
-
100

China Mobility Fund, L.P.
-
72

Hydrogenic Energy Fund 1,L.P
-
69

Genesis Motor Europe GmbH (GME)
-
100

PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)
-
99.99

Hyundai Mobility Lab Limited Liability Company (HML)
-
99

Hyundai Hydrogen Mobility AG (HHM)
-
100

HYUNDAI MOTOR GROUP INNOVATION CENTER IN SINGAPORE PTE. LTD. (HMGICS)
-
100

Maniv Revel Fund
-
32.52

Genesis Motor UK Limited (GMUK)
-
100

HCCA Funding Two Inc.
-
100

HK Retail Funding LP
-
100

PT HYUNDAI MOTORS INDONESIA (HMID)
-
100

Genesis Motor Switzerland AG (GMCH)
-
100

Motional AD LLC
-
86.61

supernal, LLC
-
100

AI Alliance, LLC (AI펀드)
-
33.33

HTWO guangzhou Co.,Ltd (HTWO)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIET NAM AUTO JOINT VENTURE JOINT STOCK COMPANY (HTV)
-
50

Genesis Motor Deutschland GmbH (GMD)
-
100

HYUNDAI MOTOR PHILIPPINES. INC. (HMPH)
-
99.99

Hyundai India Insurance Broking Private Limited (HIIB)
-
100

Hyundai Hydrogen Mobility Germany GmbH (HHMG)
-
100

Hyundai Motor Group Metaplant America, LLC (HMGMA)
-
100

HMG Global, LLC
-
100

Robotics and AI Institute
-
100

HYUNDAI MOBILITY (THAILAND) COMPANY LIMITED (HMT)
-
100

PT Hyundai Solusi Mobilitas (HSM)
-
99.99

현대경능과기(광주)유한회사(H2 Solution)
-
45

Hyundai Motor Business Services Company(HMBSC)
-
100

Hyundai Motor Sweden AB(HMS)
-
100

Hyundai Connected Mobility GmbH(HCM)
-
100

HYUNDAI MOTOR MIDDLE EAST AND AFRICA L.L.C(HMMEA)
-
100

HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING MIDDLE EAST COMPANY(HMMME)
-
30

HTWO Logistics LLC
-
100

Hyundai Manufacturing Malaysia Sdn. Bhd.(HMMY)
-
100

Hyundai Motor Malaysia Sdn. Bhd.(HMY)
-
100

Hyundai HK Funding Five, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Six LLC
-
100

Hyundai HK Funding Seven LLC
-
100

Hyundai Commercial Vehicles and Hydrogen Europe Gmbh(HCV&H2)
-
100

CoMo China Co.,Ltd.
-
100

Hyundai Motor Advanced Technology R&D Center (China) Ltd
-
100

HYUNDAI CONNECTED MOBILITY MIDDLE EAST AND AFRICA LLC (HCMMEA)
-
100

Hyundai Mobility Manufacturing (Thailand) Co., Ltd. (HMMT)
-
99.99

Hyundai Motor Europe Quality Center GmbH (HMEQC)
-
100

Hyundai Motor Group Racing S.A.S.(HMGR)
-
100

Hyundai Thanh Cong Vietnam Engine Manufacturing Co. Ltd(HTEMV)
-
100

Hyundai HK Funding Eight, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Nine, LLC
-
100

Factorial Funds II
-
99.9

Factorial Funds II Opportunity
-
99.93

Kia Mexico, S.A. de C.V. (KMX)
-
100

Kia America, Inc. (KUS)
-
100

Kia Canada Inc. (KCA)
-
100

Kia Slovakia s.r.o. (KaSK)
-
100

강소열달기아기차유한공사 (KCN)
-
50

Kia Australia Pty Ltd. (KAU)
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Deutschland GmbH (KDE)
-
100

Kia Polska Sp.z.o.o. (KPL)
-
100

Kia UK Limited (KUK)
-
100

Kia Iberia S.L. (KES)
-
100

Kia France (KFR)
-
100

Kia Austria GmbH (KAT)
-
100

Kia Hungary Kft. (KHU)
-
100

Kia Czech s.r.o. (KCZ)
-
100

Kia Belgium N.V. (KBE)
-
100

Kia Sweden AB (KSE)
-
100

Kia Sales Slovakia s.r.o. (KSK)
-
100

Kia Europe GmbH (Kia EU)
-
100

Kia New Zealand Limited (KNZ)
-
100

Kia Georgia, Inc. (KaGA)
-
100

Kia Russia & CIS, LLC (Kia RUS&CIS)
-
100

Kia Nederland B.V. (KNL)
-
100

Kia Italia S.r.l. (KIT)
-
100

Kia India Private Limited (KIN)
-
99.99

Kia Middle East & Africa FZE (Kia MEA)
-
100

Kia Central & South America Corp. (Kia CSA)
-
100

Kia Asia Pacific Sdn. Bhd. (Kia APAC)
-
100

Kia Malaysia Sdn. Bhd. (KMY)
-
66.67

Kia Sales (Thailand) Co., Ltd.
-
70

Kia Qazaqstan LLP (KKZ)
-
50

Kia Connect GmbH (KCE)
-
100

Innocean Worldwide Mexico (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWCa)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC (CANVAS WW)
-
100

David & Goliath LLC (IDNG)
-
100

Spinach LLC (Spinach)
-
100

Wellcom Group Pty Ltd. (WLLAU)
-
100

Wellcom Group Limited (WLLHK)
-
100

WellMalaysia Sdn Bhd. (WLLMY)
-
100

Wellcom London Ltd. (WLLUK)
-
100

Wellcom Group Pte Ltd. (WLLSG)
-
100

Brand Systems India Pvt Ltd. (WLLIN)
-
100

Wellcom Group Inc. (WLLUS01)
-
100

the Lab LLC (WLLUS02)
-
100

Dippin' Sauce LLC (WLLUS03)
-
100

WGISUB LLC (WLLUS04)
-
100

Innocean Worldwide Singapore Pte. Ltd. (IWSG)
-
100

PT Innocean Worldwide Indonesia (IWID)
-
100

Swing Set, LLC (SS)
-
100

INNOCEAN X GmbH (IWX)
-
100

Innocean (Thailand) Limited (IWTH)
-
100

Innocean Worldwide Malaysia Sdn. Bhd. (IWMY)
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

GIT India Corporation Private Limited
-
99.99

Consorcio Puente Chacao S.A
-
99

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai E&C Vina Co.,Ltd
-
100

GEC Engineering and Construction Co., LTD.
-
99.99

PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD
-
35

Arboretum Construction, Inc.
-
99.99

Hyundai America Inc.
-
100

HDEC Papua LNG Limited
-
100

Hyundai Al Rashid Engineering & Construction Company
-
60

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Freight Corp.
-
100

Extreme Transportation Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

Stena Glovis SE
-
50

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Chengdu Glovis Supply Chain Management Co., Ltd.
-
100

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
70

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

VECTURA LLC
-
100

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.
-
100

PT. Glovis Indonesia International
-
100

PT. GLOVIS INDONESIA LOGISTICS
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Changjiu Glovis (Shanghai) Shipping Co., Ltd.
-
49

Jiangsu Shichuang Logistics Co.,Ltd
-
51

Hyundai Glovis Logistics Thailand Co. Ltd
-
49

BLG GLOVIS BHV GmbH
-
50

Greater Erie Auto Auction LLC
-
100

Glovis EV logistics America, LLC
-
100

Boston Dynamics, Inc.
-
65.66

Oryx LNG No.1 PTE LTD
-
50

Oryx LNG No.2 PTE LTD
-
50

Oryx LNG No.3 PTE LTD
-
50

Oryx LNG No.4 PTE LTD
-
50

Hyundai Transys Slovakia, s.r.o
-
100

Beijing Lear Hyundai Transys Automotive Systems Co., Ltd.
-
50

Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd
-
100

Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd
-
100

HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-
65

Hyundai Transys Czech, s.r.o.
-
100

HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.
-
100

HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC
-
100

BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.
-
100

Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.
-
100

Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd
-
100

PT APM HYUNDAI TRANSYS INDONESIA
-
50

HYUNDAI TRANSYS RUS LLC
-
100

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
100
100

Hyundai Rotem USA Corporation
100
100

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayive Ticaret A.S.
50.5
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
100
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EUROTEM Demiryolu AraclariSAN. VE TIC. A.S. ORTAK GIRISIMI
100
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
100
100

HR Mechanical Services Limited
100
100

Hyundai Rotem Europe sp. z o.o.
100
100

Hyundai Rotem Smart Electric America LLC
100
100

Hyundai Rotem Australia PTY LTD
100
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

HYUNDAI MATERIALS ALABAMA. INC
-
100

HYUNDAI MATERIALS SOUTH INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

HYUNDAI MATERIALS GEORGIA INC.
-
100

HYUNDAI MATERIALS SAVANNAH, INC
-
100

HYUNDAI MATERIALS VIETNAM CO., LTD
-
100

HYUNDAI MATERIALS PUNE PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive AutoParts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

Mobis US Alabama, LLC
-
100

PT HLI GREEN POWER
-
50

Mobis Spain Electrified Powertrain S.L.
-
100

MOBIS North America electrified Powertrain, LLC
-
100

PT. Hyundai Energy Indonesia
-
100

Mobis Hungary kft.
-
100

Mobis US Electrified Powertrain, LLC
-
100

Mobis Parts Thailand Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.98

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

PT. HYUNDAI ENGINEERING INDONESIA FACILITY MANAGEMENT
-
100

HYUNDAI ENGINEERING POLAND S. Zoo
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SINGAPORE PTE.LTD.
-
100

HYUNEN CANADA LTD.
-
100

PT. HYUNDAI ENGINEERING SSA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING CHENNAI Private Limite
-
100

HEC Renewable Energy America LLC
-
100

Hillsboro Solar Equity Holdings LLC
-
100

Hillsboro Solar Class B Holdings LLC
-
100

Hillsboro Solar Class B Member LLC
-
100

Hillsboro Solar Energy Holdings LLC
-
100

Hillsboro Solar Project LLC
-
100

HERA Service Co LLC
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

PT Hyundai AutoEver Indonesia
-
100

HYUNDAI AUTOEVER MIDDLE EAST AND AFRICA L.L.C
-
100

PT Terra Link Technologies
-
60

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
100

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

HYUNDAI WIA RUS. LLC
-
100

Hyundai-Wia Alabama, Inc
-
100

Wia Slovakia s. r. o.
-
100

강소위아공작기계유한공사
-
100

근휘공업과기유한공사
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Georgia, Inc
-
100

Hyundai Steel Louisiana LLC
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

HYUNDAI STEEL PIPE AMERICA, INC.
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services LLC
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance Co.,Ltd(BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Pvt. Ltd
-
100

Hyundai Capital Brasil LTDA
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH
-
49

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Banco Hyundai Capital Brasil S.A.
-
50

BAIC Hyundai Leasing Co., Ltd.
-
50

Hyundai Corretora de Seguros LTDA.
-
50

Allane SE
-
92.07

Autohaus24 GmbH
-
100

Allane Leasing G.m.b.H
-
100

One Mobility Management G.m.b.H
-
100

Allane Location Longue Duree SARL
-
100

Allane Schweiz AG
-
100

Allane Mobility Consulting AG
-
100

Allane Mobility Consulting GmbH
-
100

Allane Mobility Consulting Osterreich GmbH
-
100

Allane Mobility Consulting SARL
-
100

Allane Mobility Consulting B.V.
-
100

Allane Services Verwaltungs GmbH
-
100

Allane Services GmbH & Co. KG
-
100

PT. Hyundai Capital Indonesia
-
100

Hyundai Capital France
-
50

Hyundai Capital Kazakhstan Limited Liability Partnership
-
100

PT. Hyundai Capital Finance Indonesia
-
75.06

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI KEFICO INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

한현천진상무유한공사
-
100

HYUNDAI ADVANCED MATERIALS USA, INC
-
100

HYUNDAI ADVANCED MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

HESI SINGAPORE PTE. LTD.
-
100

HESI AMERICA, INC.
-
100

Rotem SRS Egypt LLC.
-
97

Rotem ESRS TRANS LLC.
-
49

LLC "ROTEM SRS UKRAINE"
-
100

TRINION AMERICA, INC.
-
-

TRINION MEXICO S.A. DE C.V.
-
1

TRINION ENTERPRISE, INC.
-
51

Bluewalnut America, INC.
-
100

Bluewalnut Europe GmbH
-
100

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

메인트란스㈜
비상장
2008.06.24
경영참여
770
400
100
770
-
-
-
400
100
770
43,668
139

우이신설경전철
비상장
2007.11.22
단순투자
1,852
808
4
0
-
-
-
808
4
0
445,655
-5,343

Hyundai Rotem USA Corporation
비상장
2004.01.22
경영참여
9,111
700
100
0
-
-
-
700
100
0
266,649
8,655

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
비상장
2006.06.30
경영참여
203
40
100
190
-
-
-190
40
100
0
2,249
-50

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
비상장
2006.07.04
경영참여
1,916
2
51
0
-
-
-
2
51
0
33,808
-4,423

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
비상장
2013.04.03
경영참여
9,722
474,257
100
0
-
-
-
474,257
100
0
62,048
391

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN.VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
비상장
2016.11.16
경영참여
27
0
65
0
-
-
-
0
65
0
747
-435

동북선도시철도㈜
비상장
2018.07.20
단순투자
1,702
2,085
9
10,426
-
-
-651
2,085
9
9,775
397,270
-1,293

(주)씨케이머티리얼즈랩
비상장
2018.07.03
단순투자
500
4
3
500
-
-
-500
4
3
0
4,009
-2,263

서부광역철도㈜
비상장
2016.08.25
단순투자
334
67
0
334
-
-
-334
67
0
0
1,370,234
-17,142

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
비상장
2016.10.12
경영참여
31
0
85
0
-
-
-
0
85
0
45
-695

HR Mechanical Services Limited
비상장
2017.02.10
경영참여
25
1
100
25
-
-
-
1
100
25
2,217
59

로템에스알에스㈜
비상장
2021.01.05
경영참여
500
300
100
2,500
-
-
-
300
100
2,500
23,623
408

하이스테이션㈜
비상장
2022.10.14
경영참여
110
110
11
550
176
880
-
286
11
1,430
11,216
-1,048

HYUNDAI ROTEM EUROPE SP. Z O.O.
비상장
2023.05.12
경영참여
4,918
320
100
4918
-
-
-
320
100
4,918
6,549
192

에스트랜스㈜
비상장
2023.08.23
경영참여
3,000
600
100
3,000
-
-
-
600
100
3,000
3,875
-128

HYUNDAI ROTEM AUSTRALIA PTY LTD
비상장
2024.10.29
경영참여
1,095
1,200
100
1,095
1,200
1,095
-
1,200
100
1,095
1,410
82

서부광역메트로㈜
비상장
2024.11.14
단순투자
198
40
1
198
40
198
-
40
1
198
13,466
-108

김포골드라인에스알에스㈜
비상장
2024.03.12
경영참여
2,000
0
0
0
400
2,000
-
400
100
2,000
14,691
306

합 계
-
-
24,506
1,816
4,173
-1,675
-
-
25,711
2,703,429
-22,696

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음