넥스트칩 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251020)
제출인: 넥스트칩

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)넥스트칩

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 10월 20일

회 사 명 :
(주)넥스트칩

대 표 이 사 :
김경수

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 에이동 5층(삼평동, 유스페이스1)

(전 화) 02-3460-4780

(홈페이지) http://www.nextchip.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 이성규

(전 화) 02-3460-4780

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 03일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 03일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 09월 22일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
빨간색
)

2025년 10월 20일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
초록색
)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 12,700,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 22,771,100,000원

4. 정정사유 : 1차발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 1차발행가액 정정 등과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은
"굵은 초록색 글씨체"
를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 금일 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

표지 - 모집 또는 매출총액
24,269,700,000원
22,771,100,000원

요약정보-2.모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 공모방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2.회사위험-가.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2.회사위험-나.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2.회사위험-카.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2.회사위험-파.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
12,700,000
500
1,911
24,269,700,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
7,620,000
14,561,820,000
기본인수수수료: MAX[최종모집금액의 3.5% * 60%, 금 9억원 * 60%]실권수수료: 잔액인수금액의 30%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
5,080,000
9,707,880,000
기본인수수수료: MAX[최종모집금액의 3.5% * 40%, 금 9억원 * 40%]실권수수료: 잔액인수금액의 30%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 03일 ~ 2025년 12월 04일
2025년 12월 11일
2025년 12월 05일
2025년 12월 11일
2025년 10월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 03일
2025년 11월 28일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
19,200,000,000

운영자금
4,039,751,460

발행제비용
1,029,948,540

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.02

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 08일과 2025년 12월 09일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
12,700,000
500
1,793
22,771,100,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
7,620,000
13,662,660,000
기본인수수수료: MAX[최종모집금액의 3.5% * 60%, 금 9억원 * 60%]실권수수료: 잔액인수금액의 30%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
5,080,000
9,108,440,000
기본인수수수료: MAX[최종모집금액의 3.5% * 40%, 금 9억원 * 40%]실권수수료: 잔액인수금액의 30%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 03일 ~ 2025년 12월 04일
2025년 12월 11일
2025년 12월 05일
2025년 12월 11일
2025년 10월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 03일
2025년 11월 28일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
19,200,000,000

운영자금
2,541,501,210

발행제비용
1,029,598,790

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2025.10.20

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액(예정발행가액)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 08일과 2025년 12월 09일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 02일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,700,000
500
1,911
24,269,700,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 09월 02일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 예정발행가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 30%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶ 예정발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[예정발행가액 산정표]기산일 : 2025년 09월 01일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/09/01
3,252.58원
911,000주
2,963,096,936원

2025/08/29
3,710.53원
959,773주
3,561,269,524원

2025/08/28
3,451.36원
547,049주
1,888,062,116원

2025/08/27
3,203.69원
636,733주
2,039,894,027원

2025/08/26
2,995.97원
193,754주
580,480,868원

2025/08/25
3,064.93원
246,595주
755,797,405원

2025/08/22
3,059.18원
385,224주
1,178,470,553원

2025/08/21
2,980.92원
2,008,552주
5,987,336,687원

2025/08/20
3,360.77원
218,372주
733,897,379원

2025/08/19
3,309.56원
427,975주
1,416,410,373원

2025/08/18
3,473.34원
378,022주
1,313,000,298원

2025/08/14
3,747.34원
156,561주
586,687,667원

2025/08/13
3,695.97원
618,628주
2,286,430,183원

2025/08/12
4,565.86원
116,950주
533,977,435원

2025/08/11
4,632.60원
66,552주
308,308,670원

2025/08/08
4,623.51원
91,177주
421,558,195원

2025/08/07
4,610.28원
187,282주
863,422,160원

2025/08/06
4,681.42원
358,098주
1,676,408,681원

2025/08/05
5,269.24원
2,998,862주
15,801,720,341원

2025/08/04
4,516.10원
158,501주
715,806,554원

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,909.94원
11,665,660주
45,612,036,052원

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,396.48원
3,248,309주
11,032,803,471원

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,252.58원
911,000주
2,963,096,936원

A,B,C의 산술평균 (D)
3,519.66원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
3,252.58원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
30.00%
-

증자비율
63.82%
-

예정발행가액
1,911원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 02일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,700,000
500
1,793
22,771,100,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 09월 02일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■
1차발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2025년 10월 17일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 30%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 :
2025년 10월 17일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/10/17
3,052원
161,585주
493,121,697원

2025/10/16
3,153원
149,385주
471,010,185원

2025/10/15
3,171원
103,243주
327,430,533원

2025/10/14
3,346원
416,213주
1,392,447,354원

2025/10/13
3,128원
106,725주
333,805,927원

2025/10/10
3,264원
338,983주
1,106,315,487원

2025/10/02
3,228원
679,937주
2,194,561,327원

2025/10/01
2,924원
67,239주
196,584,000원

2025/09/30
2,936원
37,895주
111,249,275원

2025/09/29
2,963원
75,047주
222,340,682원

2025/09/26
2,983원
104,481주
311,625,835원

2025/09/25
3,083원
77,989주
240,427,544원

2025/09/24
3,110원
99,551주
309,582,430원

2025/09/23
3,133원
119,733주
375,152,316원

2025/09/22
3,196원
204,821주
654,677,236원

2025/09/19
3,293원
178,961주
589,386,364원

2025/09/18
3,271원
170,925주
559,102,483원

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,197원
3,092,713주
9,888,820,675원

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,220원
937,151주
3,017,815,696원

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,052원
161,585주
493,121,697원

A,B,C의 산술평균 (D)
3,156원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
3,052원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
30.00%
-

증자비율
63.82%
-

예정발행가액
1,793원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 예정발행가액이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,700,000

주당 모집가액
예정가액
1,911

확정가액
-

모집총액
예정가액
24,269,700,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 03일

종료일
2025년 12월 04일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 08일

종료일
2025년 12월 09일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 11일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,700,000

주당 모집가액
예정가액
1,793

확정가액
-

모집총액
예정가액
22,771,100,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 03일

종료일
2025년 12월 04일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 08일

종료일
2025년 12월 09일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 11일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 전
(전략)6) 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행당사는 2025년 09월 02일 이사회결의를 통해 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 진행하고 있습니다. 예정 모집금액은 약 243억원이며, 이를 통해 전환사채 미상환잔액에 대한 상환자금 및 회사 영업계획에 필요한 운영자금을 조달함과 동시에, 연내 자본 증가 효과를 발생시켜, 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 달하지 않도록, 상장적격성 실질심사 위험을 해소하고자 합니다.다만, 확정모집총액은 아직 결정되지 않았으며, 주가 하락에 의해, 확정모집총액이 감소할 경우 목표 자본 확충이 이루어지지 않을 수 있으며, 이 경우 상장적격성 실질심사 위험을 해소하지 못할 수도 있습니다.(주1)

(주1)
해당 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-나." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

7) 전환사채 상환스케쥴 합의당사는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기에 앞서 제1회 사모 전환사채권자들과 상환 스케쥴에 대해 합의를 완료한 상태입니다. 제1회 사모 전환사채 300억원(권면금액)은 2025년 10월 12일 최초 조기상환청구일이 도래할 예정이며, 해당일에는 120억원(권면금액)을 상환하기로 합의하였으며, 그 다음 조기상환청구일인 2026년 1월 12일에 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원, 총 192억원을 상환할 것으로 합의를 완료한 상태입니다. 따라서 본 건 유상증자가 예정대로 진행될 경우, 현재 당사가 보유하고 있는 가용자금까지 활용해서, 전환사채 전액 조기상환청구에 대한 유동성 부족 위험은 해소될 것으로 예상하고 있습니다.(주1)

(주1)
해당 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-카." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

6) 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행당사는 2025년 09월 02일 이사회결의를 통해 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 진행하고 있습니다.
1차 모집금액은 약 228억원이며, 이를 통해 전환사채 미상환잔액에 대한 상환자금 및 회사 영업계획에 필요한 운영자금을 조달함과 동시에, 연내 자본 증가 효과를 발생시켜, 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 달하지 않도록, 상장적격성 실질심사 위험을 해소하고자 합니다.다만, 확정모집총액은 아직 결정되지 않았으며, 주가 하락에 의해, 확정모집총액이 감소할 경우 목표 자본 확충이 이루어지지 않을 수 있으며, 이 경우 상장적격성 실질심사 위험을 해소하지 못할 수도 있습니다.(주1)

(주1)
해당 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-나." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

7) 전환사채 상환스케쥴 합의당사는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기에 앞서 제1회 사모 전환사채권자들과 상환 스케쥴에 대해 합의를 완료한 상태입니다. 제1회 사모 전환사채 300억원(권면금액)은 2025년 10월 12일 최초 조기상환청구일이 도래
하여, 해당일에 120억원(권면금액)을 상환
완료하였으며, 그 다음 조기상환청구일인 2026년 1월 12일에 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원, 총 192억원을 상환할 것으로 합의를 완료한 상태입니다. 따라서 본 건 유상증자가 예정대로 진행될 경우, 현재 당사가 보유하고 있는 가용자금까지 활용해서, 전환사채 전액 조기상환청구에 대한 유동성 부족 위험은 해소될 것으로 예상하고 있습니다.(주1)

(주1)
해당 내용은 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-카." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(후략)
(주5) 정정 전

(전략)

2025년 하반기 당사의 추정 법인세비용차감전순손실은 약 47억원, 2025년 연간 전체 추정 법인세 비용차감전순손실은 약 151억원으로 추정하고 있으며, 현재 진행 중인 제3자배정 유상증자가 완료되고, 본 건 유상증자가 예정 발행가액에서 변동 없이 이루어졌을 때 자본총계는 약 252억원으로 추정하고 있습니다.(주1) 이처럼 이 경우에도 당사는 2025년에는 자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실이 발생할 것으로 추정하고 있습니다.

(주1)
2025년 하반기 손익 추정내역 및 자본 추정내역은 하단의 "(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건"에 자세히 기재되어 있으니, 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

2025년 하반기에 추가로 발생하게 될 하반기 당기순손익 규모를 고려하지 않고, 현재 진행되었거나 진행 중인 자본 확충안 실행만을 고려했을 때, 당사의 자본잠식률 개선 효과를 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[자본확충안 계획]

(단위 : 원, 주)

구 분
일반공모유상증자
제3자배정유상증자
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자

발행주식수
1,809,320
270,271
12,700,000

액면가
500
500
500

발행가
4,205
3,700
1,911

모집금액
7,608,190,600
1,000,002,700
24,269,700,000

발행제비용
320,000,000
648,650
1,029,948,540

자본금
904,660,000
135,135,500
6,350,000,000

주식발행초과금
6,383,530,600
864,218,550
16,889,751,460

(주1)
일반공모 유상증자 (완료) - 발행주식수 : 1,809,320주 - 자본금 증가 : 904,660,000원 (1,809,320주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주2)
제3자배정 유상증자 (예정) - 발행주식수 : 270,271주 - 자본금 증가 : 135,135,500원 (270,271주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주3)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (예정) - 발행주식수 : 12,700,000주 - 자본금 증가 : 6,350,000,000원 (12,700,000주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주4)
발행제비용은 예정수치로 변경될 수 있습니다.

[자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (손익 효과 고려하지 않은 경우)]

(단위 : 원, %)

구 분
2025년 반기말
일반공모유상증자 후
제3자배정유상증자 후
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자 후

자본총계
(1,677,933,638)
5,630,256,962
6,629,611,012
29,869,362,472

자본금
9,044,470,000
9,949,130,000
10,084,265,500
16,434,265,500

기타불입자본
123,011,698,494
129,415,229,094
130,279,447,644
147,169,199,104

결손금
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)

자본잠식률
118.6%
43.4%
34.3%
N/A

(주1)
자본금 : 각 방안별 예상 자본금 증가분입니다.기타불입자본 : 각 방안별 예상 주식발행초과금 증가분입니다.결손금 : 2025년 반기말 수치에서 추가 변동될 2025년 하반기 예상손익은 고려하지 않았습니다.

(주2)
일반공모 유상증자는 2025년 8월 07일 완료되었습니다.제3자배정 유상증자는 2025년 11월 07일 완료될 예정입니다.주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 현재 예정발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

상기 시물레이션 표는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 현재 예상 발행가 기준으로 실권 없이 전량 청약 완료되었을 경우를 가정한 것이며, 2025년 하반기 당기순이익이 '0원'임을 가정하여, 2025년 반기말 이후 결손금 변동이 없을 것으로 가정했을 때의 자본 변동액만을 고려한 것입니다. 단, 2025년 하반기에 당사에 당기순손실이 발생할 경우, 그만큼 당사 결손금이 누적되어 자본을 차감하는 효과가 발생하게 됩니다. 상기 자본확충안이 모두 예정대로 완료되었을 때를 기준으로, 2025년 하반기 당사 당기순손익 규모에 따른 2025년말 자본잠식률 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 하반기당기순손익(가정)
2025년말(예상)

자본금
자본총계
자본잠식률

0
16,434,265,500
29,869,362,472
N/A

(1,000,000,000)
16,434,265,500
28,869,362,472
N/A

(2,000,000,000)
16,434,265,500
27,869,362,472
N/A

(3,000,000,000)
16,434,265,500
26,869,362,472
N/A

(4,000,000,000)
16,434,265,500
25,869,362,472
N/A

(5,000,000,000)
16,434,265,500
24,869,362,472
N/A

(6,000,000,000)
16,434,265,500
23,869,362,472
N/A

(7,000,000,000)
16,434,265,500
22,869,362,472
N/A

(8,000,000,000)
16,434,265,500
21,869,362,472
N/A

(9,000,000,000)
16,434,265,500
20,869,362,472
N/A

(10,000,000,000)
16,434,265,500
19,869,362,472
N/A

(11,000,000,000)
16,434,265,500
18,869,362,472
N/A

(12,000,000,000)
16,434,265,500
17,869,362,472
N/A

(13,000,000,000)
16,434,265,500
16,869,362,472
N/A

(14,000,000,000)
16,434,265,500
15,869,362,472
3.4%

(15,000,000,000)
16,434,265,500
14,869,362,472
9.5%

(16,000,000,000)
16,434,265,500
13,869,362,472
15.6%

(17,000,000,000)
16,434,265,500
12,869,362,472
21.7%

(18,000,000,000)
16,434,265,500
11,869,362,472
27.8%

(19,000,000,000)
16,434,265,500
10,869,362,472
33.9%

(20,000,000,000)
16,434,265,500
9,869,362,472
39.9%

(21,000,000,000)
16,434,265,500
8,869,362,472
46.0%

(22,000,000,000)
16,434,265,500
7,869,362,472
52.1%

(23,000,000,000)
16,434,265,500
6,869,362,472
58.2%

(24,000,000,000)
16,434,265,500
5,869,362,472
64.3%

(25,000,000,000)
16,434,265,500
4,869,362,472
70.4%

(26,000,000,000)
16,434,265,500
3,869,362,472
76.5%

(27,000,000,000)
16,434,265,500
2,869,362,472
82.5%

(28,000,000,000)
16,434,265,500
1,869,362,472
88.6%

(29,000,000,000)
16,434,265,500
869,362,472
94.7%

(30,000,000,000)
16,434,265,500
(130,637,528)
100.8%

(주1)
본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후, 2025년 하반기 당기순손실 규모에 따른 자본잠식률 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재 예정발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 현재 예정발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약된다 하더라도 2025년 하반기 당사의 당기순손실 규모에 따라 자본잠식률은 변동됩니다. 2025년 하반기 당사 손익을 현재 시점에서 정확하게 예측하는 것은 불가능하므로 상기 도표와 같이, 당기순손실이 크게 발생할 수록, 자본잠식률 개선 효과가 부진할 수 있습니다. 따라서 본 건 유상증자 후에도 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 해당될 위험성이 존재하고 있는 상황입니다.(중략)

만일 당사의 추정치인 2025년 하반기 총 당기순손실 4,653백만원 수준에서 큰 변동이 없이 손익이 확정될 경우, 상기 "[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]" 도표 시뮬레이션상 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 예정발행가액 기준으로 전량 실권없이 청약될 경우에는 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최종 손익의 변동 위험이 존재하며, 또한 본 공모 유상증자의 확정발행가액 변동 가능성, 실권발생 가능성에 따라서도 자본잠식률 개선 효과는 변동될 수 있습니다.
따라서 2025년 하반기 재무적 성과가 예상보다 좋지 못할 경우, 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되어 관리종목에 지정될 가능성이 존재하며, 이와 관련하여 아래에 하반기 추정손익별 시뮬레이션을 참고하여 주시기 바랍니다.
2025년 하반기 당기순손실이 현재 추정치 4,653백만원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 4,653백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,911
24,269,700,000
16,434,265,500
25,215,931,795
N/A

-10.0%
1,720
21,842,730,000
16,434,265,500
22,788,961,795
N/A

-20.0%
1,529
19,415,760,000
16,434,265,500
20,361,991,795
N/A

-30.0%
1,338
16,988,790,000
16,434,265,500
17,935,021,795
N/A

-40.0%
1,147
14,561,820,000
16,434,265,500
15,508,051,795
5.6%

-50.0%
956
12,134,850,000
16,434,265,500
13,081,081,795
20.4%

-60.0%
764
9,707,880,000
16,434,265,500
10,654,111,795
35.2%

-70.0%
573
7,280,910,000
16,434,265,500
8,227,141,795
49.9%

-73.8%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
7,296,231,795
55.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 4,653백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 자본잠식률 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 30%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 자본잠식률 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편, 2025년 하반기 당기순손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 하반기 당기순손실 70억원, 100억원, 150억원, 200억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 자본잠식률을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 7,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,911
24,269,700,000
16,434,265,500
22,869,362,472
N/A

-10.0%
1,720
21,842,730,000
16,434,265,500
20,442,392,472
N/A

-20.0%
1,529
19,415,760,000
16,434,265,500
18,015,422,472
N/A

-30.0%
1,338
16,988,790,000
16,434,265,500
15,588,452,472
5.1%

-40.0%
1,147
14,561,820,000
16,434,265,500
13,161,482,472
19.9%

-50.0%
956
12,134,850,000
16,434,265,500
10,734,512,472
34.7%

-60.0%
764
9,707,880,000
16,434,265,500
8,307,542,472
49.4%

-70.0%
573
7,280,910,000
16,434,265,500
5,880,572,472
64.2%

-73.8%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
4,949,662,472
69.9%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 7,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 10,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,911
24,269,700,000
16,434,265,500
19,869,362,472
N/A

-10.0%
1,720
21,842,730,000
16,434,265,500
17,442,392,472
N/A

-20.0%
1,529
19,415,760,000
16,434,265,500
15,015,422,472
8.6%

-30.0%
1,338
16,988,790,000
16,434,265,500
12,588,452,472
23.4%

-40.0%
1,147
14,561,820,000
16,434,265,500
10,161,482,472
38.2%

-50.0%
956
12,134,850,000
16,434,265,500
7,734,512,472
52.9%

-60.0%
764
9,707,880,000
16,434,265,500
5,307,542,472
67.7%

-70.0%
573
7,280,910,000
16,434,265,500
2,880,572,472
82.5%

-73.8%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
1,949,662,472
88.1%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 10,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 15,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,911
24,269,700,000
16,434,265,500
14,869,362,472
9.5%

-10.0%
1,720
21,842,730,000
16,434,265,500
12,442,392,472
24.3%

-20.0%
1,529
19,415,760,000
16,434,265,500
10,015,422,472
39.1%

-30.0%
1,338
16,988,790,000
16,434,265,500
7,588,452,472
53.8%

-40.0%
1,147
14,561,820,000
16,434,265,500
5,161,482,472
68.6%

-50.0%
956
12,134,850,000
16,434,265,500
2,734,512,472
83.4%

-60.0%
764
9,707,880,000
16,434,265,500
307,542,472
98.1%

-70.0%
573
7,280,910,000
16,434,265,500
(2,119,427,528)
112.9%

-73.8%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
(3,050,337,528)
118.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 15,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 20,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,911
24,269,700,000
16,434,265,500
9,869,362,472
39.9%

-10.0%
1,720
21,842,730,000
16,434,265,500
7,442,392,472
54.7%

-20.0%
1,529
19,415,760,000
16,434,265,500
5,015,422,472
69.5%

-30.0%
1,338
16,988,790,000
16,434,265,500
2,588,452,472
84.2%

-40.0%
1,147
14,561,820,000
16,434,265,500
161,482,472
99.0%

-50.0%
956
12,134,850,000
16,434,265,500
(2,265,487,528)
113.8%

-60.0%
764
9,707,880,000
16,434,265,500
(4,692,457,528)
128.6%

-70.0%
573
7,280,910,000
16,434,265,500
(7,119,427,528)
143.3%

-73.8%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
(8,050,337,528)
149.0%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 20,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

(전략)

2025년 하반기 당사의 추정 법인세비용차감전순손실은 약 47억원, 2025년 연간 전체 추정 법인세 비용차감전순손실은 약 151억원으로 추정하고 있으며, 현재 진행 중인 제3자배정 유상증자가 완료되고, 본 건 유상증자가
1차발행가액에서 변동 없이 이루어졌을 때 자본총계는 약
237억원으로 추정하고 있습니다.(주1) 이처럼 이 경우에도 당사는 2025년에는 자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실이 발생할 것으로 추정하고 있습니다.

(주1)
2025년 하반기 손익 추정내역 및 자본 추정내역은 하단의 "(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건"에 자세히 기재되어 있으니, 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

2025년 하반기에 추가로 발생하게 될 하반기 당기순손익 규모를 고려하지 않고, 현재 진행되었거나 진행 중인 자본 확충안 실행만을 고려했을 때, 당사의 자본잠식률 개선 효과를 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[자본확충안 계획]

(단위 : 원, 주)

구 분
일반공모유상증자
제3자배정유상증자
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자

발행주식수
1,809,320
270,271
12,700,000

액면가
500
500
500

발행가
4,205
3,700
1,793

모집금액
7,608,190,600
1,000,002,700
22,771,100,000

발행제비용
320,000,000
648,650
1,029,598,790

자본금
904,660,000
135,135,500
6,350,000,000

주식발행초과금
6,383,530,600
864,218,550
15,391,501,210

(주1)
일반공모 유상증자 (완료) - 발행주식수 : 1,809,320주 - 자본금 증가 : 904,660,000원 (1,809,320주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주2)
제3자배정 유상증자 (예정) - 발행주식수 : 270,271주 - 자본금 증가 : 135,135,500원 (270,271주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주3)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (예정) - 발행주식수 : 12,700,000주 - 자본금 증가 : 6,350,000,000원 (12,700,000주 × 500원) - 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

(주4)
발행제비용은 예정수치로 변경될 수 있습니다.

[자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (손익 효과 고려하지 않은 경우)]

(단위 : 원, %)

구 분
2025년 반기말
일반공모유상증자 후
제3자배정유상증자 후
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자 후

자본총계
(1,677,933,638)
5,630,256,962
6,629,611,012
28,371,112,222

자본금
9,044,470,000
9,949,130,000
10,084,265,500
16,434,265,500

기타불입자본
123,011,698,494
129,415,229,094
130,279,447,644
145,670,948,854

결손금
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)
(133,734,102,132)

자본잠식률
118.6%
43.4%
34.3%
N/A

(주1)
자본금 : 각 방안별 예상 자본금 증가분입니다.기타불입자본 : 각 방안별 예상 주식발행초과금 증가분입니다.결손금 : 2025년 반기말 수치에서 추가 변동될 2025년 하반기 예상손익은 고려하지 않았습니다.

(주2)

일반공모 유상증자는 2025년 8월 07일 완료되었습니다.제3자배정 유상증자는 2025년 11월 07일 완료될 예정입니다.주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 현재
1차발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

상기 시물레이션 표는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 현재 예상 발행가 기준으로 실권 없이 전량 청약 완료되었을 경우를 가정한 것이며, 2025년 하반기 당기순이익이 '0원'임을 가정하여, 2025년 반기말 이후 결손금 변동이 없을 것으로 가정했을 때의 자본 변동액만을 고려한 것입니다. 단, 2025년 하반기에 당사에 당기순손실이 발생할 경우, 그만큼 당사 결손금이 누적되어 자본을 차감하는 효과가 발생하게 됩니다. 상기 자본확충안이 모두 예정대로 완료되었을 때를 기준으로, 2025년 하반기 당사 당기순손익 규모에 따른 2025년말 자본잠식률 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 하반기당기순손익(가정)
2025년말(예상)

자본금
자본총계
자본잠식률

0
16,434,265,500
28,371,112,222
N/A

(1,000,000,000)
16,434,265,500
27,371,112,222
N/A

(2,000,000,000)
16,434,265,500
26,371,112,222
N/A

(3,000,000,000)
16,434,265,500
25,371,112,222
N/A

(4,000,000,000)
16,434,265,500
24,371,112,222
N/A

(5,000,000,000)
16,434,265,500
23,371,112,222
N/A

(6,000,000,000)
16,434,265,500
22,371,112,222
N/A

(7,000,000,000)
16,434,265,500
21,371,112,222
N/A

(8,000,000,000)
16,434,265,500
20,371,112,222
N/A

(9,000,000,000)
16,434,265,500
19,371,112,222
N/A

(10,000,000,000)
16,434,265,500
18,371,112,222
N/A

(11,000,000,000)
16,434,265,500
17,371,112,222
N/A

(12,000,000,000)
16,434,265,500
16,371,112,222
N/A

(13,000,000,000)
16,434,265,500
15,371,112,222
N/A

(14,000,000,000)
16,434,265,500
14,371,112,222
3.4%

(15,000,000,000)
16,434,265,500
13,371,112,222
9.5%

(16,000,000,000)
16,434,265,500
12,371,112,222
15.6%

(17,000,000,000)
16,434,265,500
11,371,112,222
21.7%

(18,000,000,000)
16,434,265,500
10,371,112,222
27.8%

(19,000,000,000)
16,434,265,500
9,371,112,222
33.9%

(20,000,000,000)
16,434,265,500
8,371,112,222
39.9%

(21,000,000,000)
16,434,265,500
7,371,112,222
46.0%

(22,000,000,000)
16,434,265,500
6,371,112,222
52.1%

(23,000,000,000)
16,434,265,500
5,371,112,222
58.2%

(24,000,000,000)
16,434,265,500
4,371,112,222
64.3%

(25,000,000,000)
16,434,265,500
3,371,112,222
70.4%

(26,000,000,000)
16,434,265,500
2,371,112,222
76.5%

(27,000,000,000)
16,434,265,500
1,371,112,222
82.5%

(28,000,000,000)
16,434,265,500
371,112,222
88.6%

(29,000,000,000)
16,434,265,500
(628,887,778)
94.7%

(30,000,000,000)
16,434,265,500
(1,628,887,778)
100.8%

(주1)
본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후, 2025년 하반기 당기순손실 규모에 따른 자본잠식률 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재
1차발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 현재
1차발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약된다 하더라도 2025년 하반기 당사의 당기순손실 규모에 따라 자본잠식률은 변동됩니다. 2025년 하반기 당사 손익을 현재 시점에서 정확하게 예측하는 것은 불가능하므로 상기 도표와 같이, 당기순손실이 크게 발생할 수록, 자본잠식률 개선 효과가 부진할 수 있습니다. 따라서 본 건 유상증자 후에도 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 해당될 위험성이 존재하고 있는 상황입니다.(중략)

만일 당사의 추정치인 2025년 하반기 총 당기순손실 4,653백만원 수준에서 큰 변동이 없이 손익이 확정될 경우, 상기 "[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]" 도표 시뮬레이션상 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 예정발행가액 기준으로 전량 실권없이 청약될 경우에는 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최종 손익의 변동 위험이 존재하며, 또한 본 공모 유상증자의 확정발행가액 변동 가능성, 실권발생 가능성에 따라서도 자본잠식률 개선 효과는 변동될 수 있습니다.
따라서 2025년 하반기 재무적 성과가 예상보다 좋지 못할 경우, 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되어 관리종목에 지정될 가능성이 존재하며, 이와 관련하여 아래에 하반기 추정손익별 시뮬레이션을 참고하여 주시기 바랍니다.
2025년 하반기 당기순손실이 현재 추정치 4,653백만원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 4,653백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,793
22,771,100,000
16,434,265,500
23,717,681,545
N/A

-10.0%
1,614
20,493,990,000
16,434,265,500
21,440,571,545
N/A

-20.0%
1,434
18,216,880,000
16,434,265,500
19,163,461,545
N/A

-30.0%
1,255
15,939,770,000
16,434,265,500
16,886,351,545
N/A

-40.0%
1,076
13,662,660,000
16,434,265,500
14,609,241,545
11.1%

-50.0%
897
11,385,550,000
16,434,265,500
12,332,131,545
25.0%

-60.0%
717
9,108,440,000
16,434,265,500
10,055,021,545
38.8%

-70.0%
538
6,831,330,000
16,434,265,500
7,777,911,545
52.7%

-72.1%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
7,296,581,545
55.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 4,653백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 자본잠식률 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 30%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 자본잠식률 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편, 2025년 하반기 당기순손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 하반기 당기순손실 70억원, 100억원, 150억원, 200억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 자본잠식률을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 7,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,793
22,771,100,000
16,434,265,500
21,371,112,222
N/A

-10.0%
1,614
20,493,990,000
16,434,265,500
19,094,002,222
N/A

-20.0%
1,434
18,216,880,000
16,434,265,500
16,816,892,222
N/A

-30.0%
1,255
15,939,770,000
16,434,265,500
14,539,782,222
11.5%

-40.0%
1,076
13,662,660,000
16,434,265,500
12,262,672,222
25.4%

-50.0%
897
11,385,550,000
16,434,265,500
9,985,562,222
39.2%

-60.0%
717
9,108,440,000
16,434,265,500
7,708,452,222
53.1%

-70.0%
538
6,831,330,000
16,434,265,500
5,431,342,222
67.0%

-72.1%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
4,950,012,222
69.9%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 7,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 10,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,793
22,771,100,000
16,434,265,500
18,371,112,222
N/A

-10.0%
1,614
20,493,990,000
16,434,265,500
16,094,002,222
2.1%

-20.0%
1,434
18,216,880,000
16,434,265,500
13,816,892,222
15.9%

-30.0%
1,255
15,939,770,000
16,434,265,500
11,539,782,222
29.8%

-40.0%
1,076
13,662,660,000
16,434,265,500
9,262,672,222
43.6%

-50.0%
897
11,385,550,000
16,434,265,500
6,985,562,222
57.5%

-60.0%
717
9,108,440,000
16,434,265,500
4,708,452,222
71.3%

-70.0%
538
6,831,330,000
16,434,265,500
2,431,342,222
85.2%

-72.1%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
1,950,012,222
88.1%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 10,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 15,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,793
22,771,100,000
16,434,265,500
13,371,112,222
18.6%

-10.0%
1,614
20,493,990,000
16,434,265,500
11,094,002,222
32.5%

-20.0%
1,434
18,216,880,000
16,434,265,500
8,816,892,222
46.4%

-30.0%
1,255
15,939,770,000
16,434,265,500
6,539,782,222
60.2%

-40.0%
1,076
13,662,660,000
16,434,265,500
4,262,672,222
74.1%

-50.0%
897
11,385,550,000
16,434,265,500
1,985,562,222
87.9%

-60.0%
717
9,108,440,000
16,434,265,500
(291,547,778)
101.8%

-70.0%
538
6,831,330,000
16,434,265,500
(2,568,657,778)
115.6%

-72.1%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
(3,049,987,778)
118.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 15,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (하반기 당기순손실 20,000백만원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,793
22,771,100,000
16,434,265,500
8,371,112,222
49.1%

-10.0%
1,614
20,493,990,000
16,434,265,500
6,094,002,222
62.9%

-20.0%
1,434
18,216,880,000
16,434,265,500
3,816,892,222
76.8%

-30.0%
1,255
15,939,770,000
16,434,265,500
1,539,782,222
90.6%

-40.0%
1,076
13,662,660,000
16,434,265,500
(737,327,778)
104.5%

-50.0%
897
11,385,550,000
16,434,265,500
(3,014,437,778)
118.3%

-60.0%
717
9,108,440,000
16,434,265,500
(5,291,547,778)
132.2%

-70.0%
538
6,831,330,000
16,434,265,500
(7,568,657,778)
146.1%

-72.1%
500
6,350,000,000
16,434,265,500
(8,049,987,778)
149.0%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)
(예상)발행제비용은 10.3억원으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 하반기 당기순손실은 20,000백만원으로 가정하였습니다.

(주4)
실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 30%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 전(전략)

이에, 당사는 추가 채무상환자금 마련 등을 위해 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 자금 조달을 시도하고 있습니다.(주1) 또한 본 건 유상증자의 납입예정일은 최초 조기상환청구일 이후에 도래하기 때문에 본 건 유상증자 결정에 앞서 사채권자와의 합의를 통해 2025년 10월 12일에는 120억원(권면금액)을 선 상환하고, 본 건 유상증자 종료 후 2026년 1월 12일에는 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원을 상환할 예정입니다.

(주1)
본 건 유상증자의 자금사용 계획은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 3분기말(E)
2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
11,554,588
14,035,644
12,851,019
14,574,223

기타
3,012,216
1,747,273
3,862,192
2,014,100

계
14,566,804
15,782,917
16,713,212
16,588,323

(b)지출
원재료구입/외주가공비
7,123,084
8,852,781
9,926,273
10,503,804

급여
3,754,704
2,949,508
2,948,985
2,948,985

판매관리비
1,660,111
2,126,349
1,302,324
1,302,324

경상연구비
4,117,328
1,497,890
4,005,180
1,979,854

기타
0
0
0
0

계
16,655,227
15,426,528
18,182,762
16,734,968

영업수지(= (a) - (b))
(2,088,423)
356,389
(1,469,550)
(146,645)

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
0
0
0
0

기타
0
2,300,000
0
0

계
0
2,300,000
0
0

(d)지출
연구개발투자
405,000
405,000
2,501,354
405,000

해외법인투자
0
0
0
0

기타
0
0
0
0

계
405,000
405,000
2,501,354
405,000

투자수지(= (c) - (d))
(405,000)
1,895,000
(2,501,354)
(405,000)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
7,308,191
24,239,106
0
0

기타
0
0
0
0

계
7,308,191
24,239,106
0
0

(f)지출
은행차입금 상환
0
0
0
0

CB 상환
0
12,000,000
19,200,000
0

이자비용
0
0
0
0

기타
717,620
717,620
750,000
750,000

계
717,620
12,717,620
19,950,000
750,000

재무수지(= (e) - (f))
6,590,571
11,521,486
(19,950,000)
(750,000)

총 현금흐름
4,097,148
13,772,875
(23,920,904)
(1,301,645)

기말 가용자금 잔고
15,762,079
29,534,954
5,614,050
4,312,405

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 반기말 가용자금 잔고는 11,664,931천원입니다.

(주2)
재무현금흐름 중 유상증자(제3자배정 및 본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며, 예정 발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 2025년 3분기에 전환사채 120억원의 상환이 예정되어 있고, 2026년 1분기에는 전환사채 192억원(권면금액 180억원 및 이자 등 12억원)의 상환이 예정되어 있기에, 현재 추진 중인 제3자배정 유상증자 10억원 및 본 건 유상증자 약 243억원(예정발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

(전략)

이에, 당사는 추가 채무상환자금 마련 등을 위해 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 자금 조달을 시도하고 있습니다.(주1) 또한 본 건 유상증자의 납입예정일은 최초 조기상환청구일 이후에 도래하기 때문에 본 건 유상증자 결정에 앞서 사채권자와의 합의를 통해 2025년 10월 12일에 120억원(권면금액)을
상환 완료하였으며, 본 건 유상증자 종료 후 2026년 1월 12일에는 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원을 상환할 예정입니다.

(주1)
본 건 유상증자의 자금사용 계획은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 3분기말(E)
2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
11,554,588
14,035,644
12,851,019
14,574,223

기타
3,012,216
1,747,273
3,862,192
2,014,100

계
14,566,804
15,782,917
16,713,212
16,588,323

(b)지출
원재료구입/외주가공비
7,123,084
8,852,781
9,926,273
10,503,804

급여
3,754,704
2,949,508
2,948,985
2,948,985

판매관리비
1,660,111
2,126,349
1,302,324
1,302,324

경상연구비
4,117,328
1,497,890
4,005,180
1,979,854

기타
0
0
0
0

계
16,655,227
15,426,528
18,182,762
16,734,968

영업수지(= (a) - (b))
(2,088,423)
356,389
(1,469,550)
(146,645)

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
0
0
0
0

기타
0
2,300,000
0
0

계
0
2,300,000
0
0

(d)지출
연구개발투자
405,000
405,000
2,501,354
405,000

해외법인투자
0
0
0
0

기타
0
0
0
0

계
405,000
405,000
2,501,354
405,000

투자수지(= (c) - (d))
(405,000)
1,895,000
(2,501,354)
(405,000)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
7,308,191
22,740,855
0
0

기타
0
0
0
0

계
7,308,191
22,740,855
0
0

(f)지출
은행차입금 상환
0
0
0
0

CB 상환
0
12,000,000
19,200,000
0

이자비용
0
0
0
0

기타
717,620
717,620
750,000
750,000

계
717,620
12,717,620
19,950,000
750,000

재무수지(= (e) - (f))
6,590,571
10,023,236
(19,950,000)
(750,000)

총 현금흐름
4,097,148
12,274,624
(23,920,904)
(1,301,645)

기말 가용자금 잔고
15,762,079
28,036,704
4,115,800
2,814,155

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 반기말 가용자금 잔고는 11,664,931천원입니다.

(주2)

재무현금흐름 중 유상증자(제3자배정 및 본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며,
1차발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 2025년
10월 12일에 전환사채 120억원의
상환을 완료하였고, 2026년 1분기에는 전환사채 192억원(권면금액 180억원 및 이자 등 12억원)의 상환이 예정되어 있기에, 현재 추진 중인 제3자배정 유상증자 10억원 및 본 건 유상증자 약
227억원(1차발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.

(후략)

(주7) 정정 전

[파. 최대주주 청약 및 경영권 관련 위험]당사 최대주주 (주)앤씨앤은 본 유상증자시 예정발행가액 기준으로, 약 94억원을 배정받게 되며, 이 중 40억원 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 그 외 주요 임원 중 김경수 대표이사는 2025년 11월 07일 본 공모 건과 별개로, 제3자배정 유상증자로 10억원을 납입할 예정이며, 본 공모 유상증자 배정분에 대해서는 120% 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 반면 다른 임원들의 경우 현재 확정된 청약 계획은 없는 상황입니다. 김경수 대표이사를 포함한 임원들은 자기자금을 활용하여 본 건 유상증자 청약에 참여하려고 하나, 예상치 못한 가용자금 부족시에는 청약금액이 줄어들 가능성을 배제할 수 없습니다.(주)앤씨앤은 자체 청약자금이 부족할 경우 보유 중인 당사 주식 매각 또는 교환사채 형태의 처분, 그 외 미청약분 신주인수권증서의 매각 등을 통해 본 건 유상증자 청약자금을 마련할 계획을 가지고 있습니다. 이와 관련된 매각 계획은 매각시점 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템을 통해 공시할 예정입니다.본 건 유상증자 후 최대주주 등은 당사 지분 26.1% 수준을 보유하게 될 것으로 예상되며, 현재 지분율 39.6% 대비 13.5% 수준 감소할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존도가 높았기 때문에, 향후 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 재차 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[최대주주 등 주식 보유 현황]

(단위 : 주, %)

주주명
관계
현재
제3자배정 유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
최대주주
7,705,085주
38.7%
7,705,085주
38.2%

김경수
등기임원
82,686주
0.4%
352,957주
1.8%

최종현
관계회사 임원
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%

유영준
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

천이우
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

최대주주 등 소계
7,881,440주
39.6%
8,151,711주
40.4%

발행주식총수
19,898,260주
100.0%
20,168,531주
100.0%

(출처)
DART(전자공시시스템), 예탁결제원 증권정보포털(SEIBRO)

(주1)
현재 : 증권신고서 제출전일 현재 기준입니다.

(주2)
2025년 09월 01일 이사회결의에 따라 2025년 11월 07일 김경수 대표이사는 제3자배정 유상증자 납입을 통해 270,271주를 추가로 보유하게 될 예정입니다.

당사 최대주주 (주)앤씨앤 및 특수관계인 등은 증권신고서 제출전일 현재 총 39.6%의 지분을 보유하고 있으며, 2025년 11월 07일 김경수 대표이사가 제3자배정 유상증자대금을 납입한 후에는 최대주주 및 특수관계인 등은 총 40.4%의 지분을 보유하게 될 예정입니다.

[최대주주 등 예상 배정분 및 청약계획]

(단위 : 주, 백만원, %)

주주명
관계
배정주식수
배정금액
청약금액
증서청약수
초과청약수
총 청약주식수
청약률

(주)앤씨앤
최대주주
4,917,745주
9,398백만원
4,000백만원
1,744,500주
348,900주
2,093,400주
42.6%

김경수
등기임원
52,774주
101백만원
121백만원
52,774주
10,554주
63,328주
120.0%

최종현
관계회사 임원
27,869주
53백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

유영준
등기임원
15,957주
30백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

천이우
등기임원
15,957주
30백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

최대주주 등 소계
5,030,302주
9,613백만원
4,122백만원
1,797,274주
359,454주
2,156,728주
42.9%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
본 건 유상증자 관련 수치는 예정발행가액 기준으로 산출하였습니다.

당사 최대주주 (주)앤씨앤은 본 유상증자시 예정발행가액 기준으로, 약 94억원을 배정받게 되며, 이 중 40억원 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 그 외 주요 임원 중 김경수 대표이사는 2025년 11월 07일 본 공모 건과 별개로, 제3자배정 유상증자로 10억원을 납입할 예정이며, 본 공모 유상증자 배정분에 대해서는 120% 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 반면 다른 임원들의 경우 현재 확정된 청약 계획은 없는 상황입니다. 김경수 대표이사를 포함한 임원들은 자기자금을 활용하여 본 건 유상증자 청약에 참여하려고 하나, 예상치 못한 가용자금 부족시에는 청약금액이 줄어들 가능성을 배제할 수 없습니다.(주)앤씨앤은 자체 청약자금이 부족할 경우 보유 중인 당사 주식 매각 또는 교환사채 형태의 처분, 그 외 미청약분 신주인수권증서의 매각 등을 통해 본 건 유상증자 청약자금을 마련할 계획을 가지고 있습니다. 이와 관련된 매각 계획은 매각시점 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템을 통해 공시할 예정입니다.

[최대주주 등 예상 매각 시나리오]

(단위 : 원, %)

권리락주가
할인율
매각단가
매각주식수
매각금액

2,729원
15%
2,320원
1,724,137주
3,999,997,840원

(주1)
상기 수치는 시뮬레이션을 위한 예상 수치이며, 향후 변동될 수 있습니다.

현재 (주)앤씨앤의 매각수량 및 매각단가는 정확하게 예측하기는 어려운 상황입니다. 다만, 청약자금 40억원 전액에 가까운 금액을 위와 같이 주식 매각을 통해 확보하려면 현재 예상 권리락주가 2,729원에서 할인율 15%를 적용한 단가 수준에서 매각이 완료된다고 가정하면 매각주식수가 1,724,137주로 당사 현재 발행주식총수의 8.7% 수준으로 산출됩니다. 이는 시장에 출회될 경우 주가 하락을 유발할 수 있는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 단, 주식 매각이 아닌 교환사채의 형태로 처분될 수도 있으며, 이 경우 교환청구기간은 본 유상증자 일정이 종료된 후에 가능하도록 정할 예정이므로 시장 출회 위험을 다소 통제할 수도 있을 것으로 보입니다. 다만, 투자자를 구하지 못할 경우 장내 매각 방안을 실행해야 될 예정입니다.(주)앤씨앤이 청약자금 마련 목적으로 위 시나리오대로 주식을 장내에서 매각한 후, 약 40억원을 청약에 참여하고, 김경수 대표이사가 배정분의 120% 초과청약에 참여하고, 그 외 임원들은 청약에 참여하지 않는 경우를 가정했을 때, 본 건 유상증자 완료 후 최대주주 등의 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위 : 주, %)

주주명
관계
현재
제3자배정 후
주식매각 후
유상증자 완료 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
최대주주
7,705,085주
38.7%
7,705,085주
38.2%
5,980,948주
29.7%
8,074,348주
24.6%

김경수
등기임원
82,686주
0.4%
352,957주
1.8%
352,957주
1.8%
416,285주
1.3%

최종현
관계회사 임원
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%
43,665주
0.1%

유영준
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

천이우
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

최대주주 등 소계
7,881,440주
39.6%
8,151,711주
40.4%
6,427,574주
31.9%
8,584,302주
26.1%

발행주식총수
19,898,260주
100.0%
20,168,531주
100.0%
20,168,531주
100.0%
32,868,531주
100.0%

(주1)
(주)앤씨앤은 상기 [최대주주 등 예상 매각 시나리오] 도표에서 예상한 만큼 당사 주식 1,724,137주를 매각할 것으로 가정하였습니다.

(주2)
본 건 유상증자 관련 수치는 예정발행가액 기준으로 산출하였습니다.

상기 시뮬레이션표에 의하면, 본 건 유상증자 후 최대주주 등은 당사 지분 26.1% 수준을 보유하게 될 것으로 예상되며, 현재 지분율 39.6% 대비 13.5% 수준 감소할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존도가 높았기 때문에, 향후 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 재차 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

[파. 최대주주 청약 및 경영권 관련 위험]당사 최대주주 (주)앤씨앤은 본 유상증자시
1차발행가액 기준으로, 약
88억원을 배정받게 되며, 이 중 40억원 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 그 외 주요 임원 중 김경수 대표이사는 2025년 11월 07일 본 공모 건과 별개로, 제3자배정 유상증자로 10억원을 납입할 예정이며, 본 공모 유상증자 배정분에 대해서는 120% 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 반면 다른 임원들의 경우 현재 확정된 청약 계획은 없는 상황입니다. 김경수 대표이사를 포함한 임원들은 자기자금을 활용하여 본 건 유상증자 청약에 참여하려고 하나, 예상치 못한 가용자금 부족시에는 청약금액이 줄어들 가능성을 배제할 수 없습니다.(주)앤씨앤은 자체 청약자금이 부족할 경우 보유 중인 당사 주식 매각 또는 교환사채 형태의 처분, 그 외 미청약분 신주인수권증서의 매각 등을 통해 본 건 유상증자 청약자금을 마련할 계획을 가지고 있습니다. 이와 관련된 매각 계획은 매각시점 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템을 통해 공시할 예정입니다.본 건 유상증자 후 최대주주 등은 당사 지분
26.2% 수준을 보유하게 될 것으로 예상되며, 현재 지분율 39.6% 대비
13.4% 수준 감소할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존도가 높았기 때문에, 향후 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 재차 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[최대주주 등 주식 보유 현황]

(단위 : 주, %)

주주명
관계
현재
제3자배정 유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
최대주주
7,705,085주
38.7%
7,705,085주
38.2%

김경수
등기임원
82,686주
0.4%
352,957주
1.8%

최종현
관계회사 임원
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%

유영준
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

천이우
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

최대주주 등 소계
7,881,440주
39.6%
8,151,711주
40.4%

발행주식총수
19,898,260주
100.0%
20,168,531주
100.0%

(출처)
DART(전자공시시스템), 예탁결제원 증권정보포털(SEIBRO)

(주1)
현재 : 증권신고서 제출전일 현재 기준입니다.

(주2)
2025년 09월 01일 이사회결의에 따라 2025년 11월 07일 김경수 대표이사는 제3자배정 유상증자 납입을 통해 270,271주를 추가로 보유하게 될 예정입니다.

당사 최대주주 (주)앤씨앤 및 특수관계인 등은 증권신고서 제출전일 현재 총 39.6%의 지분을 보유하고 있으며, 2025년 11월 07일 김경수 대표이사가 제3자배정 유상증자대금을 납입한 후에는 최대주주 및 특수관계인 등은 총 40.4%의 지분을 보유하게 될 예정입니다.

[최대주주 등 예상 배정분 및 청약계획]

(단위 : 주, 백만원, %)

주주명
관계
배정주식수
배정금액
청약금액
증서청약수
초과청약수
총 청약주식수
청약률

(주)앤씨앤
최대주주
4,917,745주
8,818백만원
4,000백만원
1,859,081주
371,816주
2,230,897주
45.4%

김경수
등기임원
52,774주
95백만원
114백만원
52,774주
10,554주
63,328주
120.0%

최종현
관계회사 임원
27,869주
50백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

유영준
등기임원
15,957주
29백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

천이우
등기임원
15,957주
29백만원
0백만원
0주
0주
0주
0.0%

최대주주 등 소계
5,030,302주
9,019백만원
4,114백만원
1,911,855주
382,370주
2,294,225주
45.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)

본 건 유상증자 관련 수치는
1차발행가액 기준으로 산출하였습니다.

당사 최대주주 (주)앤씨앤은 본 유상증자시
1차발행가액 기준으로, 약
88억원을 배정받게 되며, 이 중 40억원 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 그 외 주요 임원 중 김경수 대표이사는 2025년 11월 07일 본 공모 건과 별개로, 제3자배정 유상증자로 10억원을 납입할 예정이며, 본 공모 유상증자 배정분에 대해서는 120% 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 반면 다른 임원들의 경우 현재 확정된 청약 계획은 없는 상황입니다. 김경수 대표이사를 포함한 임원들은 자기자금을 활용하여 본 건 유상증자 청약에 참여하려고 하나, 예상치 못한 가용자금 부족시에는 청약금액이 줄어들 가능성을 배제할 수 없습니다.(주)앤씨앤은 자체 청약자금이 부족할 경우 보유 중인 당사 주식 매각 또는 교환사채 형태의 처분, 그 외 미청약분 신주인수권증서의 매각 등을 통해 본 건 유상증자 청약자금을 마련할 계획을 가지고
있으며, 2025년 10월 02일에 공시한 임원ㆍ주요주주 특정증권 등 거래계획보고서에 따라 보통주 및 신주인수권증서 일부를 매각하여 마련할 매도자금으로 참여할 계획입니다.
이외 임원 및 특수관계인들은 본인의 자금 사정 등을 고려하여 일부 가능한 범위 내에서 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다.

[최대주주 등 예상 매각 시나리오]

(단위 : 원, %)

권리락주가
할인율
매각단가
매각주식수
매각금액

2,561원
15%
2,177원
1,837,390주
3,999,998,030원

(주1)
상기 수치는 시뮬레이션을 위한 예상 수치이며, 향후 변동될 수 있습니다.

현재 (주)앤씨앤의 매각수량 및 매각단가는 정확하게 예측하기는 어려운 상황입니다. 다만, 청약자금 40억원 전액에 가까운 금액을 위와 같이 주식 매각을 통해 확보하려면 현재 예상 권리락주가
2,561원에서 할인율 15%를 적용한 단가 수준에서 매각이 완료된다고 가정하면 매각주식수가
1,837,390주로 당사 현재 발행주식총수의
9.2% 수준으로 산출됩니다. 이는 시장에 출회될 경우 주가 하락을 유발할 수 있는 점을 유념해 주시기 바랍니다.
또한, 2025년 10월 02일에 공시한 임원ㆍ주요주주 특정증권 등 거래계획보고서에 따르면 보통주 1,900,000주 매도 거래 계획을 공시하였으나, 이는 처분단가에 따라 거래금액(= 단가 X 수량)의 70% ~ 130% 범위 내에서 거래가 가능하며, 처분 및 매각단가가 감소하는 경우 시장에 출회될 매물이 더욱 증가할 수 있습니다.(주)앤씨앤이 청약자금 마련 목적으로 위 시나리오대로 주식을 장내에서 매각한 후, 약 40억원을 청약에 참여하고, 김경수 대표이사가 배정분의 120% 초과청약에 참여하고, 그 외 임원들은 청약에 참여하지 않는 경우를 가정했을 때, 본 건 유상증자 완료 후 최대주주 등의 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위 : 주, %)

주주명
관계
현재
제3자배정 후
주식매각 후
유상증자 완료 후

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
최대주주
7,705,085주
38.7%
7,705,085주
38.2%
5,867,695주
29.1%
8,098,592주
24.6%

김경수
등기임원
82,686주
0.4%
352,957주
1.8%
352,957주
1.8%
416,285주
1.3%

최종현
관계회사 임원
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%
43,665주
0.2%
43,665주
0.1%

유영준
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

천이우
등기임원
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%
25,002주
0.1%

최대주주 등 소계
7,881,440주
39.6%
8,151,711주
40.4%
6,314,321주
31.3%
8,608,546주
26.2%

발행주식총수
19,898,260주
100.0%
20,168,531주
100.0%
20,168,531주
100.0%
32,868,531주
100.0%

(주1)

(주)앤씨앤은 상기 [최대주주 등 예상 매각 시나리오] 도표에서 예상한 만큼 당사 주식
1,837,390주를 매각할 것으로 가정하였습니다.

(주2)

본 건 유상증자 관련 수치는
1차발행가액 기준으로 산출하였습니다.

상기 시뮬레이션표에 의하면, 본 건 유상증자 후 최대주주 등은 당사 지분
26.2% 수준을 보유하게 될 것으로 예상되며, 현재 지분율 39.6% 대비
13.4% 수준 감소할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 당사는 지분 희석을 발생시키는 외부 자금조달에 의존도가 높았기 때문에, 향후 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 재차 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

24,269,700,000

발행제비용(2)

1,029,948,540

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

23,239,751,460

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 연구개발비로 지출할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

4,368,540

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

900,000,000
MAX[최종모집금액의 3.5%, 금 9억원]

상장수수료

5,100,000
430만원 + 300억원 초과금액[추가상장분 시가총액]의 10억원당 8만원

등록면허세

25,400,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

5,080,000

등록세의 20%

기타비용

90,000,000

회계법인 용역수수료, 구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

1,029,948,540

-

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 연구개발비로 지출할 예정입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
5,070
19,200
-
-
24,270

(주1)
예상 발행제비용은 운영자금에 포함되어 있습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2026년 1분기
19,200
1순위

운영자금
Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업 추진 자금
2025년 4분기 ~ 2028년 2분기
4,040
2순위

소 계
23,240
-

발행제비용
1,030
-

합 계
24,270
-

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 채무상환자금 당사가 2023년 10월 12일에 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 300억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 10월 12일)이 도래함에 따라, 당사는 사채권자들과의 사전 협의를 통해 120억원(권면금액)에 대해서만 조기상환청구권을 행사하여 해당 금액을 먼저 상환할 예정입니다. 이는 당사가 보유한 현금및현금성자산 약 117억원, 2025년 8월 21일 상장 완료된 일반공모 유상증자 약 76억원 등으로 상환할 예정입니다. 이후 남은 권면금액 180억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획이며, 본 건 유상증자 종료 후 2026년 1월 12일에는 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원을 상환할 예정입니다. 당사가 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
25년 10월 조기 상환 예정 금액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2023.10.12
2028.10.12
30,000
2024.10.12~2028.09.12
2025.10.12 이후
30,000
12,000
18,000
2026년 1분기 중

합 계
-
-
30,000
-
-
30,000
12,000
18,000
-

(주1)
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2028년 08월 12일이나, 발행 후 2년 시점인 2025년 10월 12일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 30,000백만원입니다.

(주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 120억원은 당사 자체 현금 및 지난번 일반공모 모집금액으로 상환할 예정입니다.

향후 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 향후 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 3,000원이며, 당사의 1회차 전환사채 전환가액의 경우 리픽싱 후 12,216원으로, 현재 주가 수준이 전환가액에 미달해 전환가능성이 낮은 상황입니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높으며, 사채권자와의 협의를 통해 2025년 10월 120억원을 조기상환한 이후 남은 권면금액 180억원에 대한 상환을 위해 자금을 마련하고자 합니다. 이에 따라 제1회차 전환사채 채무상환자금을 금번 공모자금의 제1순위 사용목적으로 산정하였습니다.현재 예정발행가액 기준으로 당사 총 공모금액은 242.7억원이며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정했을 때, 발행제비용을 제한 금액은 232.4억원이므로, 현재 기준에서는 제1회차 전환사채 전액 상환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 제1회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
합계
비고

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

신사업
장비, SW Tool
0
232
0
0
304
304
0
0
304
304
0
1,448
-

etc(시제품 제작 포함)
0
595
0
0
467
596
0
0
467
467
0
2,592

합 계
0
827
0
0
771
900
0
0
771
771
0
4,040

(중략)신규사업인 Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 경상연구개발비로 2025년 18억원, 2026년 37억원, 2027년 34억원, 2028년 34억원으로 2028년까지 총 124억원이 지출될 것으로 예상되고 있습니다. 우선 2025년에 필요한 경상연구개발비는 자체 자금으로 집행하거나 추진 일정을 연기하여 집행 자체를 뒤로 미룰 예정입니다. 나머지 106억원에 대해서는 제3자배정 유상증자 약 10억원, 본 공모 유상증자 대금 중 약 40억원(예정발행가액 기준) 총 약 50억원의 자금을 사용할 예정이며, 2027년 하반기부터 부족한 56억원에 대해서는 당사의 사업 현황 개선으로 인해 영업활동에서 양(+)의 현금흐름이 발생한다면 자체자금, 그렇지 않다면 외부 차입/투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

[신규사업 예상 지출 경상연구개발비]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년

신사업
연구원 인원수 (명)
10
20
35
40

경상연구개발비
1,800
3,720
3,420
3,420

연구원 인건비
-
-
-
-

(급여/퇴직급여)

장비, SW Tool
1,300
1,920
1,820
1,820

Etc(시제품 제작 포함)
500
1,800
1,600
1,600

(국고보조금수익)
-
-
-
-

(출처) 당사 제시

(후략)

(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

22,771,100,000

발행제비용(2)

1,029,598,790

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

21,741,501,210

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 연구개발비로 지출할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

4,098,790

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

900,000,000
MAX[최종모집금액의 3.5%, 금 9억원]

상장수수료

5,020,000
430만원 + 300억원 초과금액[추가상장분 시가총액]의 10억원당 8만원

등록면허세

25,400,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

5,080,000

등록세의 20%

기타비용

90,000,000

회계법인 용역수수료, 구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

1,029,598,790

-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 연구개발비로 지출할 예정입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :

2025년
10월 17일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
3,571
19,200
-
-
22,771

(주1)
예상 발행제비용은 운영자금에 포함되어 있습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2026년 1분기
19,200
1순위

운영자금
Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업 추진 자금
2025년 4분기 ~ 2028년 2분기
2,542
2순위

소 계
21,742
-

발행제비용
1,030
-

합 계
22,771
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 채무상환자금 당사가 2023년 10월 12일에 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 300억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 10월 12일)이 도래함에 따라, 당사는 사채권자들과의 사전 협의를 통해 120억원(권면금액)에 대해서만 조기상환청구권을 행사하여 해당 금액을
상환 완료하였습니다. 이는 당사가 보유한 현금및현금성자산 약 117억원, 2025년 8월 21일 상장 완료된 일반공모 유상증자 약 76억원 등으로 상환
하였습니다. 이후 남은 권면금액 180억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획이며, 본 건 유상증자 종료 후 2026년 1월 12일에는 잔여금액 180억원(권면금액) 및 이자 등 12억원을 상환할 예정입니다. 당사가 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액

25년 10월 조기 상환
완료 금액

금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2023.10.12
2028.10.12
30,000
2024.10.12~2028.09.12
2025.10.12 이후
18,000
12,000
18,000
2026년 1분기 중

합 계
-
-
30,000
-
-
18,000
12,000
18,000
-

(주1)

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2028년 08월 12일이나, 발행 후 2년 시점인 2025년 10월 12일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약
18,000백만원입니다.

(주2)

금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 120억원은 당사 자체 현금 및 지난번 일반공모 모집금액으로 상환
하였습니다.

향후 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 향후 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는
3,035원이며, 당사의 1회차 전환사채 전환가액의 경우 리픽싱 후 12,216원으로, 현재 주가 수준이 전환가액에 미달해 전환가능성이 낮은 상황입니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높으며, 사채권자와의 협의를 통해 2025년 10월 120억원을 조기상환한 이후 남은 권면금액 180억원에 대한 상환을 위해 자금을 마련하고자 합니다. 이에 따라 제1회차 전환사채 채무상환자금을 금번 공모자금의 제1순위 사용목적으로 산정하였습니다.현재
1차발행가액 기준으로 당사 총 공모금액은
227.7억원이며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정했을 때, 발행제비용을 제한 금액은
217.4억원이므로, 현재 기준에서는 제1회차 전환사채 전액 상환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 제1회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
합계
비고

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

신사업
장비, SW Tool
0
146
0
0
191
191
0
0
191
191
0
911
-

etc(시제품 제작 포함)
0
374
0
0
294
375
0
0
294
294
0
1,631

합 계
0
520
0
0
485
566
0
0
485
485
0
2,542

(중략)신규사업인 Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 경상연구개발비로 2025년 18억원, 2026년 37억원, 2027년 34억원, 2028년 34억원으로 2028년까지 총 124억원이 지출될 것으로 예상되고 있습니다. 우선 2025년에 필요한 경상연구개발비는 자체 자금으로 집행하거나 추진 일정을 연기하여 집행 자체를 뒤로 미룰 예정입니다. 나머지 106억원에 대해서는 제3자배정 유상증자 약 10억원, 본 공모 유상증자 대금 중 약
25억원(1차발행가액 기준)
총 약
35억원
의 자금을 사용할 예정이며, 2027년 하반기부터 부족한
71억원
에 대해서는 당사의 사업 현황 개선으로 인해 영업활동에서 양(+)의 현금흐름이 발생한다면 자체자금, 그렇지 않다면 외부 차입/투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

[신규사업 예상 지출 경상연구개발비]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년

신사업
연구원 인원수 (명)
10
20
35
40

경상연구개발비
1,800
3,720
3,420
3,420

연구원 인건비
-
-
-
-

(급여/퇴직급여)

장비, SW Tool
1,300
1,920
1,820
1,820

Etc(시제품 제작 포함)
500
1,800
1,600
1,600

(국고보조금수익)
-
-
-
-

(출처) 당사 제시

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 09월 22일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.