파라다이스 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20251015)
제출인: 파라다이스

증권신고서(채무증권)
6.1
(주)파라다이스

정 정 신 고 (보고)

2025년 10월 15일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 02일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 02일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 15일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'의 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

표지
-
수요예측 결과에따른 기재정정
모집 또는 매출총액:60,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
100,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
-
수요예측 결과에따른 기재정정
-
(주3) 추가 기재

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용가. 일반적 사항
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용바. 사채관리회사에 관한 사항
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적2. 자금의 사용목적
-
수요예측 결과에따른 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 10월 21일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
118,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주1) 본 사채는 2025년 10월 14일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 15일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 10월 20일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
10,000,000,000

시설자금
20,000,000,000

발행제비용
121,911,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주1) 본 사채는 2025년 10월 14일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 15일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 10월 21일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
6,000,000
60,000,000,000
100,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
183,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 10월 20일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
4,000,000
40,000,000,000
100,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

시설자금
20,000,000,000

발행제비용
171,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
8-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2027년 10월 21일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2027년 10월 21일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주1) 본 사채는 2025년 10월 14일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 15일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
8-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일,2028년 01월 21일, 2028년 04월 21일, 2028년 07월 21일, 2028년 10월 20일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2028년 10월 20일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2028년 10월 20일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주1) 본 사채는 2025년 10월 14일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 10월 15일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
8-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2027년 10월 21일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2027년 10월 21일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일,2028년 01월 21일, 2028년 04월 21일, 2028년 07월 21일, 2028년 10월 20일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2028년 10월 20일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2028년 10월 20일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재
다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제8-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
9
13
4
-
-
-
26

수량
1,250
1,450
850
-
-
-
3,550

경쟁률
4.17 : 1
4.83 : 1
2.83 : 1
-
-
-
11.83 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제8-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
12
21
2
-
-
-
35

수량
1,150
2,150
200
-
-
-
3,500

경쟁률
3.83 : 1
7.17 : 1
0.67 : 1
-
-
-
11.67 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

회차 :
8-1
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.63%
200
5.63%
포함

-23
2
300
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
4
450
12.68%
650
18.31%
포함

-22
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.63%
850
23.94%
포함

-20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.23%
1,000
28.17%
포함

-17
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.23%
1,150
32.39%
포함

-16
3
450
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
450
12.68%
1,600
45.07%
포함

-15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
1,650
46.48%
포함

-14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.82%
1,750
49.30%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.82%
1,850
52.11%
포함

-10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
1,900
53.52%
포함

-5
-
-
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
8.45%
2,200
61.97%
포함

0
2
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
7.04%
2,450
69.01%
포함

20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
2,500
70.42%
포함

30
-
-
1
500
2
550
-
-
-
-
-
-
3
1,050
29.58%
3,550
100.00%
포함

합계
9
1,250
13
1,450
4
850
-
-
-
-
-
-
26
3,550
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

회차 :
8-2
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-55
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
100
2.86%
포함

-50
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
200
5.71%
포함

-46
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
300
8.57%
포함

-45
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.43%
350
10.00%
포함

-41
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
500
14.29%
포함

-39
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
600
17.14%
포함

-38
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
700
20.00%
포함

-36
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
850
24.29%
포함

-35
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
1,000
28.57%
포함

-33
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,100
31.43%
포함

-31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,200
34.29%
포함

-30
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
1,350
38.57%
포함

-29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,450
41.43%
포함

-26
1
100
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
7.14%
1,700
48.57%
포함

-25
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.71%
1,900
54.29%
포함

-21
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.71%
2,100
60.00%
포함

-20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
2,250
64.29%
포함

-17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,350
67.14%
포함

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,450
70.00%
포함

-15
2
150
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
200
5.71%
2,650
75.71%
포함

-14
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
2,800
80.00%
포함

0
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,900
82.86%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.57%
3,200
91.43%
포함

30
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.57%
3,500
100.00%
포함

합계
12
1,150
21
2,150
2
200
-
-
-
-
-
-
35
3,500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세분포 현황

회차 :
8-1
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 2년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-25
-23
-22
-20
-17
-16
-15
-14
-11
-10
-5
0
20
30
힙계

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자6
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자11
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자12
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
150

기관투자자13
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
200

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50

합계
200
450
200
150
150
450
50
100
100
50
300
250
50
1,050
3,550

누적합계
200
650
850
1,000
1,150
1,600
1,650
1,750
1,850
1,900
2,200
2,450
2,500
3,550
-

회차 :
8-2
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-55
-50
-46
-45
-41
-39
-38
-36
-35
-33
-31
-30
-29
-26
-25
-21
-20
-17
-16
-15
-14
0
29
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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50
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50
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기관투자자32
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50
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50

기관투자자33
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100
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100

기관투자자34
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300
-
300

기관투자자35
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

합계
100
100
100
50
150
100
100
150
150
100
100
150
100
250
200
200
150
100
100
200
150
100
300
300
3,500

누적합계
100
200
300
350
500
600
700
850
1,000
1,100
1,200
1,350
1,450
1,700
1,900
2,100
2,250
2,350
2,450
2,650
2,800
2,900
3,200
3,500
-

마. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 중 가격단위를 충족하는 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]1. 제8-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,550억원- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 26건- 유효수요 내 참여신청금액: 3,550억원- 유효수요 내 참여신청건수: 26건2. 제8-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,500억원- 총 참여신청범위: -0.55%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 35건- 유효수요 내 참여신청금액: 3,500억원- 유효수요 내 참여신청건수: 35건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)파라다이스와 공동대표주관회사인 신한투자증권(주)및 한국투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.② 지난 2025년 10월 14일 진행한 당사의 수요예측에서 제8-1회 무보증사채의 경우 공모희망금액인 300억원의 1,183%에 해당하는 3,550억원, 제8-2회 무보증사채의 경우 공모희망금액인 300억원의 1,167%에 해당하는 3,500억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한 수요예측결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.[제8-1회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제8-2회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 전자등록총액 합산 총 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 전자등록총액 합산 총 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

사채
명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제8-1회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

제8-2회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

주) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 전자등록총액 합산 총 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
60,000,000,000
100,000,000
총액인수

(삭제)

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
40,000,000,000
100,000,000
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

사채
명칭
고유번호
위탁금액(원)
수수료율(%)

제8-1회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
60,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

제8-2회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적 사항

1) 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
300
주3)
2027년 10월 21일
-

제8-2회 무보증사채
300
주4)
2028년 10월 20일
-

주1) 본 사채는 2025년 10월 14일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(후략)
(주5) 정정 후

가. 일반적 사항

1) 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
600
주1)
2027년 10월 21일
-

제8-2회 무보증사채
400
주2)
2028년 10월 20일
-

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(후략)(주6) 정정 전

바. 사채관리회사에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

1) 사채관리회사의 위탁조건

[제8-1회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-1회
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제8-2회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-2회
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

바. 사채관리회사에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

1) 사채관리회사의 위탁조건

[제8-1회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-1회
60,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

[제8-2회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-2회
40,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)(후략)(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
118,820,000

순수입금[(1)-(2)]
29,881,180,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
121,911,600

순수입금[(1)-(2)]
29,878,088,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
60,000,000
발행금액 × 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
36,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
300,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
118,820,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
60,000,000
발행금액 × 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
36,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
300,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
121,911,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
183,120,000

순수입금[(1)-(2)]
59,816,880,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
171,011,600

순수입금[(1)-(2)]
39,828,988,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
100,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
183,120,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
100,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
38,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
171,011,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

(주8) 정정 전

2. 자금의 사용목적
당사는 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 조달금액 600억원(증액 발행 시 최대 1,000억원)을 채무상환자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 자금의 사용목적 및 세부사용내역은 아래와 같습니다.(1) 자금의 사용 목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

회차 :
8-2
(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

20,000,000,000
-
-
10,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

(2) 자금의 세부사용내역

[채무상환자금 세부사용내역]

대상 채무
차입일
만기일
금액(원)
이자율
비고

신한은행 일반자금대출
2024-10-04
2025-10-04
30,000,000,000
4.16%
전액 상환

신한은행 일반자금대출
2024-10-21
2025-10-21
10,000,000,000
4.15%
총 500억원 중 100억원 상환

합계
40,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[시설자금 세부사용내역]

자금 사용처
자금 사용 예정 기간
금액(원)
비고

카지노 차세대 시스템 구축및 인프라 투자
2026.01.01~2028.12.31
20,000,000,000
노후 인프라 교체 투자,재해복구 시스템, 백업 구축 등

합계
20,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

한편, 당사는 수요예측 결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 전자등록금액 합계 최대 1,000억원까지 증액 발행을 결정할 수 있습니다. 증액 발행시에 최초 신고 금액인 전자등록금액 합계 600억원 대비 추가로 조달하게 되는 금액은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

(주8) 정정 후

2. 자금의 사용목적
당사는 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 조달금액
1,000억원
을 채무상환자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 자금의 사용목적 및 세부사용내역은 아래와 같습니다.(1) 자금의 사용 목적

회차 :
8-1
(기준일 :

2025년 10월
14일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000
-

회차 :
8-2
(기준일 :

2025년 10월
14일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

(2) 자금의 세부사용내역

[채무상환자금 세부사용내역]

대상 채무
차입일
만기일
금액(원)
이자율
비고

신한은행 일반자금대출
2024-10-04
2025-10-04
30,000,000,000
4.16%
전액 상환

신한은행 일반자금대출
2024-10-21
2025-10-21
50,000,000,000
4.15%
전액 상환

합계
80,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[시설자금 세부사용내역]

자금 사용처
자금 사용 예정 기간
금액(원)
비고

카지노 차세대 시스템 구축및 인프라 투자
2026.01.01~2028.12.31
20,000,000,000
노후 인프라 교체 투자,재해복구 시스템, 백업 구축 등

합계
20,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

파라다이스8_서명_10115

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 02일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 10월 15일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2025년 10월 02일

회 사 명 :
(주)파라다이스

대 표 이 사 :
최 종 환

본 점 소 재 지 :
서울시 중구 퇴계로 299

(전 화) 02-2280-5000

(홈페이지) http://www.paradise.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (전무) (성 명) 이 찬 열

(전 화) 02-2280-5000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)파라다이스 제8-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)파라다이스 제8-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)파라다이스 → 서울시 중구 퇴계로 299 신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_1002

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 외국인 관광객 증가율 둔화에 따른 위험
한국의 외국인전용 카지노 시장은 한국을 방문하는 외국인 관광객 수 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 보였습니다. 특히 인접국가인 일본, 중국 등 아시아 지역에서 대다수 관광객을 유치하고 있습니다. 다만,

2020년 이후 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2020년 카지노 이용객은 전년대비 64.1% 감소하였으며 카지노 외화수입 또한 59.3%로 큰 감소율을 보였습니다. 이후
코로나 펜데믹 완화에 따라 카지노 매출액과 입장객은 증가 추이를 보이고 있으며, 2024년 외국인 전용 카지노 매출액 및 입장객은 각각 1,362백만달러 및 294만명으로 전년대비 매출액 및 입장객은 각각 26.4%, 18%의 상승한 수치
를 보였습니다.

IMF(국제통화기금)가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면
세계경제성장률은 2024년 3.3%, 2025년 전망치 3.0%, 2026년 전망치 3.1%로 약보합세를 보일 것으로 전망
되었습니다.

당사의 주 고객층인

중국 및 일본의 경제성장률 둔화는 당사가 영위하는 카지노 사업의 주 고객층의 감소로 이어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
나. 정치ㆍ환경적 이슈에 따른 관광객 감소 위험
외국인을 상대로 하는 외국인 전용 카지노 산업은 외국인의 출입국 및 방문과 밀접한 영향이 있습니다. 한국을 방문한 외국인 관광객은 2012년 처음으로 1,100만명을 돌파하였으나, 2020년 코로나19로 인해 입국자수는 252만명으로 급감하였습니다. 그러나, 전세계적으로
COVID-19 관련 우려가 완화됨에 따라 수요 회복을 저지했던 심리적, 규제적 요소들이 해소되며 2022년 이후 방한 외래 관광객 수는 지속적으로 증가 추세를 나타내며 2024년 기준 16,369,629명을 기록하여 전년대비 48.4% 증가한 수치
를 보였습니다. 한편, 2025년 7월 기준 방한 외래 관광객 수는 10,559,166명을 기록하고 있습니다. 카지노 산업은 타 산업에 비해 경기 불황에 상대적으로 덜 민감한 편이나

각종 질병 및 무역 분쟁 등과 같이 국가 간 여행 수요를 저해할 수 있는 정치적, 환경적 문제 발생시 카지노 방문객이 감소할 수 있는 여지
가 있습니다. 또한,
원화절상 시에는 여타 관광산업과 마찬가지로 당사의 카지노 사업 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
다. 일본 카지노 합법화에 따른 고객 유출 위험
2016년 일본이 70년간 금지해온 카지노를 합법화 하는 법안을 가결
한 가운데, 2023년 4월 오사카부와 오사카시의 카지노 리조트 정비 계획이 승인되어 2025년 4월 말 착공한 복합리조트와 연계하여 2단계 개발계획으로
2030년 완공을 목표로 인공섬 '유메시마'에 세계 최대 규모인 100만제곱미터 규모 마이스(MICE) 복합 단지를 개발할 예정
입니다. 일본 카지노는 일본인에게도 개방되는 오픈 카지노가 될 것으로 예상되며, 이 경우
당사의 일본 고객들이 유출될 가능성 또한 존재
합니다.
카지노 합법화에 따른 일본의 카지노 사업이 본격화될 시, 당사의 수익성에 어떠한 영향을 미칠지 현재로써는 예측할 수 없습니다. 따라서, 일본 카지노 시장의 전망 및 성장성, 사업 진행 상황, 당사의 향후 사업계획 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
라. 국내 카지노 사업 경쟁심화에 따른 위험
카지노 사업은 진입장벽이 매우 높은 편이며, 신규사업자가 시장에 진출하기 어려운 구조를 가지고 있습니다. 우리나라의 카지노 시장은 당사 및 세븐럭이 70%에 달하는 시장점유율을 보이고 있는 독과점적 형태로 이루어져 있습니다. 그러나,
외국계 자본의 국내 카지노 사업 진출로 인해 국내 카지노 사업의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 판단됩니다. 외국계 카지노 업체의 국내 카지노 사업 진출로 당사의 시장 점유율이 하락할 수 있으며, 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.
마. 정부 규제 강화에 따른 위험
카지노 사업은 다른 사업에 비해 더욱 엄격한 정부의 규제를 받고 있는 사업입니다. 현재 우리나라는 관광진흥법을 통하여 카지노업의 허가요건과 카지노 사업자의 자격요건 등을 구체적으로 명시하고, 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있어 수요보다는 공급을 통한 규제 정책을 추진하고 있습니다.
향후 당사가 카지노 사업 관련 법률을 위반하거나, 규정을 준수하지 않을 경우 금전 및 평판과 관련한 손해를 입을 수 있으며, 중대한 사항을 위반했을 시 사업 승인 취소 및 사업 정지 처분을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.
바. 카지노 산업에 대한 부정적 인식에 따른 위험
관광객 유치와 외화획득의 중요성이 높아지면서 빠르게 카지노 산업이 활성화되고 있으며, 이에 따라 카지노의 신규 설립도 많아지고 있어 외국계 대규모 카지노 자본이 아시아 시장에도 적극 유입되고 있는 상황입니다. 그러나,
한국의 카지노산업은 사행성을 부추기는 도박의 장소로 인식되고 있습니다. 이러한 카지노 사업에 대한 부정적인 인식으로 인하여 사업의 확장, 신규투자의 제한이 있을 수 있으며, 소송 및 분쟁 등에 휘말릴 가능성이 상존합니다. 규제의 강화 등으로 인해 향후 당사가 영위하는 카지노 사업의 수익성과 성장성에 다소 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
사. 복합리조트 사업 진출에 따른 위험
당사는 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 영위하고 있습니다.
복합 리조트 사업의 수익성이 전망보다 부진할 경우, 당사의 수익성이 영향
을 받을 수 있습니다. 또한,
관련비용 증가, 대규모 투자에 따른 고정비 증가로 당사의 영업이익이 감소할 수 있으며 당사의 재무적인 부담 역시 커질 수 있으므로
, 향후 사업의 진행상황과 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
아. 대외 변수에 따른 관광객 감소 위험
호텔 및 복합리조트산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 외국인 입국자 수는 2008년 이래 꾸준히 증가 추세를 보였으나 2015년 상반기 발생한 메르스 사태 및 2017년 중국의 사드 배치 관련 보복 조치로 인하여 중국인 관광객이 급감하였으며, 입국자 수 또한 크게 감소하였습니다. 이후 한ㆍ중 긴장 관계 완화 및 적극적인 관광객 유치 정책 확대에 따라 2019년 입국자 수는 역대 최고치를 기록하였으나 2020년 코로나19의 창궐로 인해 입국자수는 10년래 역대 최저치를 기록하였습니다. 그러나
코로나19 팬데믹 완화에 힘입어 2022년 및 2023년 입국자 수는 전년대비 각각 230.7%, 245% 증가
하였으며, 2025년 7월 누적 기준 또한 전년동기대비 입국자수가 15.9%의 증가율을 보이며 당사 사업에 긍정적인 수치를 보이고 있습니다.
호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업
입니다. 또한,
비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성
이 있으므로 상기 기술된
다양한 변수에 의해 호텔부문의 매출 및 수익성이 변동 될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 호텔 및 복합 리조트 사업 경쟁 심화에 따른 위험

국내 5성급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모
하고 있습니다. 국내 5성급 관광호텔의 업체수는 2016년 85개를 기록한 이후 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 최근 중국인 관광객이 증가하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여
특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세
로 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확장하고 있습니다.
비즈니스호텔 사업 확대로 기존 5성급 호텔의 고객을 일부 잠식하여 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있습니다. 중장기적으로 호텔 업계 내 경쟁 심화와 객실 판매 단가 인상을 제약하는 요인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.국내의 호텔 객실 공급은 공급 과잉 및 경쟁 심화로 수익성이 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.
차. 시설의 개보수와 관련된 위험
호텔산업은 대규모의 초기 투자자금이 필요하며,
집객력 제고와 고급화를 위한 주기적인 리노베이션(개보수) 등 시설관련 투자부담이 높습니다
. 또한
경쟁 호텔의 고급화 전략으로 인하여 고객기반이 분산되어 매출액이 감소될 가능성
이 있습니다. 이러한
과도한 고급화 경쟁은 시설투자비 증가로 이어져 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 환율변동에 따른 위험
당사의 주요 사업인
호텔 및 복합리조트 사업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으므로 회사의 사업과 실적에 환율은 중요한 요인
으로 작용합니다. 예로
원화 가치 상승시 이는 해외여행객에 있어 한국 여행시의 비용증가를 야기하여 방한 매력도를 감소
시키며, 이는 결과적으로 해외여행객을 주요 고객으로 상대하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면
원화 가치 약세시, 내국인의 해외여행 수요가 감소할 가능성이 있으며 이는 해외여행의 대체제로 작용할 수 있는 국내 호텔 숙박 및 체험의 수요 증가를 유도, 회사의 수익성에 긍정적인 영향
을
미칠 수 있습니다. 이처럼 환율 변동은 당사의 사업환경에 영향을 미쳐 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 수시로 변동하는 환율 흐름의 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
타. 경쟁업체 증가에 따른 경쟁심화 위험
당사의 파라다이스 스파도고는 스파와 물놀이 등 온 가족이 즐길 수 있는 다양한 테마 시설을 갖춘 프리미엄 스파입니다. 이처럼 당사는 온천의 다양성과 테마시설의 확보로 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있으나,
대형 온천테마파크 및 사우나, 찜질방 등의 증가는 당사의 경쟁력을 약화시키고 수익성에도 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험
당사의
2025년 반기 연결기준 매출액은 5,678억원으로 전년 동기 5,380억원 대비 5.5% 증가
하였습니다. 한편, 2020년부터 이어진 코로나19의 확산 이후 엔데믹 기조에 따라 2023년부터 전세계 여행객 증가로 매출액은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 카지노 산업은 국내외적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위한 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 당사가 영위하는 카지노 및 복합리조트 사업은 방문객의 입국시즌, 해당 국가의 경기 및 환율 변동, 천재지변 및 지정학적 이슈 등에 영향을 받습니다.2020년 이후 코로나19 확산으로 주요 수요기반인 중국, 일본 등 외국인 방문객의 급감 및 실적 저하를 경험하였으나

2022년 2분기 이후 출입국 규제를 포함하여 국내외 방역 완화 기조가 확대됨에 따라 빠른 속도로 사업실적이 회복
되었습니다. 당사의
2025년 반기 기준 영업이익은 1,001억원으로 전년동기 804억원 대비 24.5% 증가한 수치를 기록
하고 있습니다. 현재 코로나19 사태가 사실상 종식되며 전세계적으로 관광업 등이 회복세를 보이고 있으나, 질병 등

예견할 수 없는 상황이 발생함에 따라 소비 심리 및 내외국인 관광 수요 위축이 재개된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
나. 재무 안정성 악화 관련 위험
당사의 2025년 반기말 연결기준 부채비율은 82.5%를 기록하였으며, 부채비율은 2022년 108.4%, 2023년 102.7%, 2024년 89.6%로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

이는 2023년 들어 항공편 정상화가 본격화되며 당사의 실적이 회복되어 영업현금흐름이 증가한 가운데, 자산 매각과 유상증자 등의 자구책 마련과 전환사채 주식전환으로 총차입금이 감소했기 때문입니다. 다만, 당사는 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 등에 있으며사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다. 이와 같이
사업 규모 확장을 위한 신규시설투자 및 유형자산취득으로 인해 향후 차입 규모가 점차 증가할 가능성
이 있습니다. 당사는 코로나19 엔데믹 이후 영업창출현금이 증가하고 있으나, 차입규모가 점차 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는
사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
다. 현금흐름 관련 위험
당사는
매출 대부분이 현금으로 이루어져 매출채권 부담이 크지 않으며,
주로 신용카드 채권이나 호텔 판매사 채권 등으로 이루어져 있습니다. 개별 관광객 등을 대상으로 하는 카지노 사업의 특성상 매출채권, 재고자산 등 운전자본 부담이 거의 없는 수준이고 영업을 통해 창출되는 현금의 규모가 커질수록 안정적인 유동성을 유지할 수 있는 영업구조를 가지고 있습니다. 다만, 당사는 복합리조트 '파라다이스시티'를 총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입하여 개관하면서, 총차입금이 증가함에 따라 당사의 연결기준 이자비용은 2016년 35억원에서 2019년 520억원으로 급증하였습니다. 이후 자산 매각 등으로 당사의 총차입금은 감소 추이를 보이고 있으나, 장충동 5성급 호텔 설립 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생하였습니다. 또한 이와 관련하여 2025년 3월 총 5,750억원의 투자 및 5,500억원 규모의 신규 차입을 결정했으며 차입 기간은 최초 인출 시부터 5년으로 총차입 규모 내에서 사업 진행 상황에 따라 분할 대출 예정입니다. 이에 따라 당사의 이자비용이 증가할 수 있습니다.
차입규모가 단계적으로 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는 사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
라. 신규 사업 진출에 따른 위험
당사는 2025년 4분기 착공 및 2028년 개관을 목표로 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 중에 있습니다. 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다.또한, 당사 종속회사인 (주)파라다이스세가미는 복합리조트 사업자로서의 경쟁우위 강화 및 해외 관광객 수요 확장을 통한 지속 성장 기반 마련을 위해 2025년 9월 유형자산 취득을 결정한 바 있습니다. 유형자산취득 등의 신규 투자는 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 전망이나,
차입 등 자금 소요는 단기적으로 당사의 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후
대외적인 변동성에 따른 당사의 재무구조 변동 및 투자로 창출되는 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
마. 이해관계자와의 거래에 관련된 유의사항
당사는 파라다이스그룹 기업집단에 속해 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 파라다이스 그룹에 속해 있는 회사는 총 13개사로서, 상장 1개사, 비상장 국내법인 10개사, 비상장 해외법인 2개사로 구성되어 있습니다. 이 중 ㈜파라다이스세가사미의 프로젝트금융대출(총 약정금액: 5,300억원)과 관련하여 당사의 ㈜파라다이스세가사미의 보통주 출자지분을 대주단에 담보로 제공하고 있습니다. 이렇듯 당사는
(주)파라다이스세가사미에 대하여 지분 출자사로서의 투자부담이 존재함에 따라 당사의 재무구조 변동과 복합리조트(파라다이스시티)의 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 및 약정에 따른 위험
증권신고서 제출일 전일 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 손해배상 소송 등 2건(소송가액:1,074,433천원)으로 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 252억원의 지급보증을 제공하고 있으며, 복합리조트(파라다이스시티) 개발 관련 프로젝트금융대출 5,300억원(실행액 5,150억원)에 대해 주식을 담보를 제공하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
사. 환율 및 이자율 변동 노출 위험

당사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다.
보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, HKD, CNY 등이 있습니다. 한편 당사는 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이자율 위험의 관리를 위해,
연결회사는 변동금리부 차입금 중 일부에 대하여 이자율 스왑 계약을 체결하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

기타 투자위험

가. 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,

본 채권의 원리금 상환은 주식회사 파라다이스가 전적으로 책임
집니다.라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도

전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

바.

NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 A+/안정적 및 A0/긍정적 등급으로 평가하였습니다.

당사의 사업 경쟁력과 실적 개선이 지속될 경우 등급 상향조정 가능성이 있으나,
실적이 악화될 경우 신용등급 및 신용등급 전망 하락의 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 10월 21일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
6,000,000
60,000,000,000
100,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
183,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 10월 20일

원리금지급대행기관
(주)우리은행본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 10월 01일
나이스신용평가
회사채 (A+)

2025년 10월 01일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
4,000,000
40,000,000,000
100,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 10월 21일
2025년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

시설자금
20,000,000,000

발행제비용
171,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
8-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의 분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2027년 10월 21일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2027년 10월 21일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 01월 21일, 2026년 04월 21일, 2026년 07월 21일, 2026년 10월 21일,2027년 01월 21일, 2027년 04월 21일, 2027년 07월 21일, 2027년 10월 21일,2028년 01월 21일, 2028년 04월 21일, 2028년 07월 21일, 2028년 10월 20일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025년 10월 01일 / 2025년 10월 01일

평가결과등급
A+(안정적) / A0(긍정적)

주관회사의 분석
주관회사명
신한투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2025년 10월 02일

상환방법및 기한
상환 방법
"본 사채"의 원금은 2028년 10월 20일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환 기한
2028년 10월 20일

납 입 기 일
2025년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 18일 신한투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 10월 21일이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등- 공동대표주관회사: 담당 임원 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

공동대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(A0 등급) 내 회사채 발행사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.[제8-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제8-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.수요예측기간은 2025년 10월 14일 09시부터 16시까지로 합니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제8-1회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 본 사채 최대 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp[제8-2회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 본 사채 최대 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정 4. 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

A0 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
①

최근 3개월 내 동일등급(A0등급) 회사채 발행사례 검토
②

최근 채권시장 동향
③

결론
④

① A0 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 2년 및 3년 만기 A0 등급 무보증 공모 회사채 등급민평 수익률(이하 "A0 등급민평 금리")의 산술평균은 다음과 같습니다.

[A0 등급 2년/3년 만기 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2025년 10월 01일 기준)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

A0 등급민평 2Y
3.338
3.409
3.419
3.401
3.391

A0 등급민평 3Y
3.679
3.735
3.728
3.724
3.716

자료 : 본드웹주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

[최근 3개월(2025.07.02~2025.10.01) 간 2년/3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, bp)

구분
2년물
3년물

국고채권
A0 신용등급 회사채 등급민평
국고채권 대비A0 등급민평 스프레드
국고채권
A0 신용등급 회사채 등급민평
국고채권 대비A0 등급민평 스프레드

2025-07-02
2.46
3.339
87.9
2.49
3.645
115.5

2025-07-03
2.425
3.319
89.4
2.445
3.6
115.5

2025-07-04
2.447
3.338
89.1
2.472
3.626
115.4

2025-07-07
2.448
3.342
89.4
2.482
3.635
115.3

2025-07-08
2.438
3.34
90.2
2.477
3.63
115.3

2025-07-09
2.432
3.338
90.6
2.475
3.63
115.5

2025-07-10
2.4
3.308
90.8
2.427
3.58
115.3

2025-07-11
2.419
3.316
89.7
2.447
3.598
115.1

2025-07-14
2.44
3.338
89.8
2.475
3.626
115.1

2025-07-15
2.423
3.328
90.5
2.46
3.611
115.1

2025-07-16
2.421
3.335
91.4
2.455
3.607
115.2

2025-07-17
2.44
3.359
91.9
2.482
3.634
115.2

2025-07-18
2.431
3.347
91.6
2.472
3.624
115.2

2025-07-21
2.417
3.328
91.1
2.455
3.608
115.3

2025-07-22
2.418
3.332
91.4
2.461
3.613
115.2

2025-07-23
2.415
3.326
91.1
2.452
3.603
115.1

2025-07-24
2.424
3.335
91.1
2.47
3.621
115.1

2025-07-25
2.424
3.337
91.3
2.482
3.633
115.1

2025-07-28
2.401
3.311
91
2.46
3.611
115.1

2025-07-29
2.387
3.302
91.5
2.457
3.608
115.1

2025-07-30
2.394
3.309
91.5
2.457
3.607
115

2025-07-31
2.397
3.309
91.2
2.458
3.607
114.9

2025-08-01
2.417
3.33
91.3
2.475
3.623
114.8

2025-08-04
2.359
3.289
93
2.42
3.572
115.2

2025-08-05
2.358
3.293
93.5
2.427
3.579
115.2

2025-08-06
2.356
3.299
94.3
2.425
3.577
115.2

2025-08-07
2.339
3.285
94.6
2.4
3.552
115.2

2025-08-08
2.347
3.293
94.6
2.407
3.559
115.2

2025-08-11
2.361
3.3
93.9
2.42
3.572
115.2

2025-08-12
2.373
3.306
93.3
2.43
3.582
115.2

2025-08-13
2.357
3.291
93.4
2.412
3.564
115.2

2025-08-14
2.343
3.281
93.8
2.392
3.544
115.2

2025-08-18
2.37
3.306
93.6
2.422
3.574
115.2

2025-08-19
2.371
3.308
93.7
2.442
3.593
115.1

2025-08-20
2.37
3.297
92.7
2.437
3.586
114.9

2025-08-21
2.371
3.293
92.2
2.437
3.585
114.8

2025-08-22
2.381
3.299
91.8
2.455
3.599
114.4

2025-08-25
2.36
3.285
92.5
2.435
3.579
114.4

2025-08-26
2.345
3.27
92.5
2.417
3.561
114.4

2025-08-27
2.331
3.26
92.9
2.397
3.541
114.4

2025-08-28
2.34
3.266
92.6
2.415
3.556
114.1

2025-08-29
2.349
3.276
92.7
2.427
3.568
114.1

2025-09-01
2.361
3.281
92
2.432
3.573
114.1

2025-09-02
2.38
3.287
90.7
2.447
3.588
114.1

2025-09-03
2.4
3.308
90.8
2.47
3.611
114.1

2025-09-04
2.401
3.311
91
2.47
3.608
113.8

2025-09-05
2.401
3.313
91.2
2.465
3.603
113.8

2025-09-08
2.405
3.312
90.7
2.452
3.59
113.8

2025-09-09
2.393
3.297
90.4
2.422
3.559
113.7

2025-09-10
2.412
3.295
88.3
2.42
3.557
113.7

2025-09-11
2.395
3.28
88.5
2.412
3.546
113.4

2025-09-12
2.403
3.289
88.6
2.43
3.562
113.2

2025-09-15
2.411
3.296
88.5
2.441
3.573
113.2

2025-09-16
2.385
3.269
88.4
2.411
3.544
113.3

2025-09-17
2.38
3.268
88.8
2.41
3.54
113

2025-09-18
2.365
3.259
89.4
2.4
3.527
112.7

2025-09-19
2.389
3.282
89.3
2.437
3.564
112.7

2025-09-22
2.409
3.297
88.8
2.457
3.582
112.5

2025-09-23
2.412
3.304
89.2
2.46
3.585
112.5

2025-09-24
2.425
3.323
89.8
2.485
3.607
112.2

2025-09-25
2.47
3.358
88.8
2.53
3.652
112.2

2025-09-26
2.497
3.379
88.2
2.56
3.679
111.9

2025-09-29
2.515
3.386
87.1
2.565
3.682
111.7

2025-09-30
2.52
3.389
86.9
2.582
3.699
111.7

2025-10-01
2.535
3.391
85.6
2.6
3.716
111.6

자료 : 본드웹주) 국고채 및 등급민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월(2025.07.02~2025.10.01) A0등급민평 및 국고금리의 2년 및 3년물 스프레드 추이는 아래와 같습니다. A0등급 등급민평금리는 2년물 3.259%에서 3.391%, 3년물 3.527%에서 3.716% 수준을 보이고 있으며, 국고대비 스프레드는 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3개월간 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(2년)]

(단위 : %, bp)

2년물 금리 및 스프레드 추이.jpg
2년물 금리 및 스프레드 추이

자료 : 본드웹

[최근 3개월간 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, bp)

3년물 금리 및 스프레드 추이.jpg
3년물 금리 및 스프레드 추이

자료 : 본드웹

② 최근 3개월(2025.07.02~2025.10.01) 내 동일등급(A0등급) 및 동일만기(2년 및 3년) 회사채 발행사례 검토

[A0 등급 2년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원, %)

종목명
발행일
발행금액
수요예측 참여금액
수요예측 기준
밴드 하단
밴드상단
발행금리

대한전선 154-1
2025-09-18
600
3,110
등급민평
-30
+30
2.918

우리금융에프앤아이 5-2
2025-09-17
1,310
5,140
개별민평
-30
+30
2.913

대신에프앤아이 43-1
2025-08-11
1,000
9,050
개별민평
-30
+30
3.113

넥센타이어 63-1
2025-07-08
500
2,500
개별민평
-30
+30
3.007

HS효성첨단소재 6-1
2025-07-04
360
860
개별민평
-50
+30
3.288

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(주1) 2025.10.01 기준 발행 완료 사례(주2) 신종자본증권, 조건부자본증권 제외

[A0 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원, %)

종목명
발행일
발행금액
수요예측 참여금액
수요예측 기준
밴드 하단
밴드상단
발행금리

대한항공 112-1
2025-09-30
1,850
7,340
개별민평
-30
+30
3.051

대한전선 154-2
2025-09-18
950
5,770
등급민평
-30
+30
2.990

우리금융에프앤아이 5-3
2025-09-17
1,020
5,400
개별민평
-30
+30
2.998

코오롱인더 69-2
2025-09-11
1,200
2,220
개별민평
-30
+30
3.166

하이트진로홀딩스 176
2025-09-11
800
7,810
개별민평
-30
+30
3.001

대신에프앤아이 43-2
2025-08-11
1,700
10,300
개별민평
-30
+30
3.272

넥센타이어 63-2
2025-07-08
1,450
4,300
개별민평
-30
+30
3.184

HS효성첨단소재 6-2
2025-07-04
640
1,360
개별민평
-50
+30
3.391

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(주1) 2025.10.01 기준 발행 완료 사례(주2) 신종자본증권, 조건부자본증권 제외

최근 3개월간 발행된 A0 동일등급 2년 및 3년 만기 회사채 발행 내역은 각각 5건 및 8건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 발생하지 않았으며, 경쟁률(수요예측 참여액/최초공시금액)은 2년 및 3년물 각각 최저 2.9 : 1 ~ 최고 12.9 : 1, 최저 4.4 : 1 ~ 최고 15.6 : 1까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 2년물 및 3년물 모두 개별민평 기준으로 진행된 건이 각각 4건, 7건으로 가장 많았으며, 등급민평 기준 각각 1건, 1건을 기록하였습니다.③ 채권시장 동향

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종코로나바이러스의 확산에 따른 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한편 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p 인하하여 0.50%로 인하하였고 0.50% 수준을 지속적으로 유지하였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트 스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있는 것으로부터 기인하며, 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상에 나설 것임을 시사하였습니다. 그리고 실제로 이후 파월 연준 의장은 지속적으로 금리 인상 의지를 피력하며 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 6월에 이어 7월, 9월, 11월 FOMC에서도 기준금리를 각각 0.75%p.를 인상하며 4차례 연속 자이언트 스텝을 단행하였으며, 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.한편, 금통위는 2022년 7월 미국 기준금리의 추가적인 인상 예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022년 6월 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 그리고 연이은 글로벌 중앙은행 다수의 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로 2022년 8월 25일 0.25%p., 2022년 10월 12일 0.50%p., 2022년 11월 24일 금통위에서 0.25%p.의 기준금리 인상을 실시하였습니다.

2023년 3월 미 연준은 2023년 3월 22일 FOMC에서 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상하였으나, 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 금리인상 효과와 SVB 파산 사태 등에 기인한 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 이후 2023년 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 점도표 상 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25p 인상하였습니다. . 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다.한편 국내의 경우, 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 글로벌 금리 인상 기조에 동조하여 2023년 1월 기준금리는 0.25%p. 인상되었으나, 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산사태로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세 둔화 및 부동산 PF부실 등 금융시장 불안에도 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등을 고려하여 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 FOMC에서는 시장의 예상과 일치한 동결 결정을 내렸습니다. 1월 FOMC 점도표에서는 연내 세 차례 금리 인하가 전망되었으나, 지속적으로 CPI 및 PCE 등 물가지표가 높게 발표되고, 고용지표가 견조하게 유지되면서 기존 전망에 대한 우려가 확산되었습니다. 2024년 3월 FOMC에서 연준은 연내 금리 3회 인하 전망을 유지했으나 이후 4월 CPI가 기존 전망치를 크게 상회하면서 금리 인하 기대감이 축소되었습니다.2024년 5월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 연준의 양적 긴축 정책의 속도를 완화하겠다는 발표가 이어졌으며, 2024년 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 2024년 8월 FOMC 또한 금리를 동결하였지만, 인하 가능성이 임박했다는 기대감을 보여주었습니다. 결국 연준은 2024년 9월 FOMC에 빅컷을 단행하여 기준금리를 기존보다 50bp 인하하였으며, 2024년 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정하였고, 12월 점도표를 통해 내년 금리 전망치를 기존 3.5%에서 3.9%로 상향 조정하면서 내년 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망하였습니다.

2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위 또한 13회 연속 기준 금리 동결을 결정하였습니다. 이후 한국은행은 2024년 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였습니다.2025년 1월 FOMC에서는 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 2025년 5월 FOMC에서 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였으며, 6월 및 7월 FOMC에서도 트럼프 대통령의 관세정책으로 인한 인플레이션 불확실성에 기준금리를 동결하였습니다. 다만, 9월 FOMC에서는 노동시장 내 하방 위험이 현실화되는 조짐이 관찰되자 기준금리를 0.25%p 인하하였습니다. 이에 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.00% ~ 4.25%를 기록하고 있으며 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.2025년 1월 금통위에서 한국은행은 기준금리를 동결(3.00%)하였습니다. 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 최근 예상치 못한 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율변동성이 증대된 것을 주요 배경으로 언급하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 경기 하방압력을 해소하기보다는 환율 변동성 확대에 대한 우려로 인하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 높아진 무역정책 불확실성에 따른 수출 경기 위축 우려와 정치 불확실성 장기화 등 내수 부진 흐름 등에 따라 경기 하방 요인이 증대한만큼 이를 완화시키기 위해 기준금리를 25bp 인하하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 수도권 주택 가격 오름세 및 가계부채 증가세가 크게 확대되었고, 강화된 가계부채 대책의 영향을 주시할 필요성을 언급하면서 금리를 동결했습니다. 8월 금통위에서도 수도권 주택가격 및 가계부채 추이를 주시할 필요성을 재차 언급하며 기준금리를 동결하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크 등에 따라 확대될 가능성이 있습니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 상기 요인들에 따른 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

④ 결론상기 ① ~ ④ 를 종합적으로 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 (주)파라다이스 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제8-1회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

제8-2회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제8-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
9
13
4
-
-
-
26

수량
1,250
1,450
850
-
-
-
3,550

경쟁률
4.17 : 1
4.83 : 1
2.83 : 1
-
-
-
11.83 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제8-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
12
21
2
-
-
-
35

수량
1,150
2,150
200
-
-
-
3,500

경쟁률
3.83 : 1
7.17 : 1
0.67 : 1
-
-
-
11.67 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

회차 :
8-1
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.63%
200
5.63%
포함

-23
2
300
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
4
450
12.68%
650
18.31%
포함

-22
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.63%
850
23.94%
포함

-20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.23%
1,000
28.17%
포함

-17
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.23%
1,150
32.39%
포함

-16
3
450
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
450
12.68%
1,600
45.07%
포함

-15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
1,650
46.48%
포함

-14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.82%
1,750
49.30%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.82%
1,850
52.11%
포함

-10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
1,900
53.52%
포함

-5
-
-
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
8.45%
2,200
61.97%
포함

0
2
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
7.04%
2,450
69.01%
포함

20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.41%
2,500
70.42%
포함

30
-
-
1
500
2
550
-
-
-
-
-
-
3
1,050
29.58%
3,550
100.00%
포함

합계
9
1,250
13
1,450
4
850
-
-
-
-
-
-
26
3,550
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

회차 :
8-2
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-55
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
100
2.86%
포함

-50
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
200
5.71%
포함

-46
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
300
8.57%
포함

-45
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.43%
350
10.00%
포함

-41
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
500
14.29%
포함

-39
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
600
17.14%
포함

-38
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
700
20.00%
포함

-36
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
850
24.29%
포함

-35
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
1,000
28.57%
포함

-33
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,100
31.43%
포함

-31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,200
34.29%
포함

-30
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
1,350
38.57%
포함

-29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
1,450
41.43%
포함

-26
1
100
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
7.14%
1,700
48.57%
포함

-25
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.71%
1,900
54.29%
포함

-21
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.71%
2,100
60.00%
포함

-20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
2,250
64.29%
포함

-17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,350
67.14%
포함

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,450
70.00%
포함

-15
2
150
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
3
200
5.71%
2,650
75.71%
포함

-14
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.29%
2,800
80.00%
포함

0
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.86%
2,900
82.86%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.57%
3,200
91.43%
포함

30
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.57%
3,500
100.00%
포함

합계
12
1,150
21
2,150
2
200
-
-
-
-
-
-
35
3,500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세분포 현황

회차 :
8-1
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 2년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-25
-23
-22
-20
-17
-16
-15
-14
-11
-10
-5
0
20
30
힙계

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자6
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자11
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자12
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
150

기관투자자13
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
200

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50

합계
200
450
200
150
150
450
50
100
100
50
300
250
50
1,050
3,550

누적합계
200
650
850
1,000
1,150
1,600
1,650
1,750
1,850
1,900
2,200
2,450
2,500
3,550
-

회차 :
8-2
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-55
-50
-46
-45
-41
-39
-38
-36
-35
-33
-31
-30
-29
-26
-25
-21
-20
-17
-16
-15
-14
0
29
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
50

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
300

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

합계
100
100
100
50
150
100
100
150
150
100
100
150
100
250
200
200
150
100
100
200
150
100
300
300
3,500

누적합계
100
200
300
350
500
600
700
850
1,000
1,100
1,200
1,350
1,450
1,700
1,900
2,100
2,250
2,350
2,450
2,650
2,800
2,900
3,200
3,500
-

마. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 중 가격단위를 충족하는 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]1. 제8-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,550억원- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 26건- 유효수요 내 참여신청금액: 3,550억원- 유효수요 내 참여신청건수: 26건2. 제8-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,500억원- 총 참여신청범위: -0.55%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 35건- 유효수요 내 참여신청금액: 3,500억원- 유효수요 내 참여신청건수: 35건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)파라다이스와 공동대표주관회사인 신한투자증권(주)및 한국투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.② 지난 2025년 10월 14일 진행한 당사의 수요예측에서 제8-1회 무보증사채의 경우 공모희망금액인 300억원의 1,183%에 해당하는 3,550억원, 제8-2회 무보증사채의 경우 공모희망금액인 300억원의 1,167%에 해당하는 3,500억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한 수요예측결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.[제8-1회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제8-2회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 10월 14일 09시부터 16시까지로 한다.4. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.

(1) 최저 신청수량 : 50억원

(2) 수량단위: 50억원(3) 가격단위: 0.01%p

5. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.[제8-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제8-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

6. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

7. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

14. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

15. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.16. "공동대표주관회사"는 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

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나. 청약(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 10월 21일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 “본 사채”의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

<증권 인수업무 등에 관한 규정>제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 배정① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수단"이 협의하여 인수하고 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다
라. 일정1. 납입기일 : 2025년 10월 21일2. 발행일 : 2025년 10월 21일
마. 납입장소(주)우리은행 본점기업영업지원팀
바. 상장일정1. 상장신청예정일: 2025년 10월 21일2. 상장예정일: 2025년 10월 22일
사. 사채권 교부 관련본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며 사채권이나 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.
아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1. 본 사채권의 원리금 지급은 (주)파라다이스가 전적으로 책임을 집니다.2. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
60,000,000,000
100,000,000
총액인수

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
40,000,000,000
100,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

사채
명칭
고유번호
위탁금액(원)
수수료율(%)

제8-1회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
60,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

제8-2회
한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
-
수수료 3,000,000원 (정액)

다. 특약사항
발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때 9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적 사항

1) 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
600
주1)
2027년 10월 21일
-

제8-2회 무보증사채
400
주2)
2028년 10월 20일
-

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.23%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.41%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2) 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.3) 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.
나. 기한의 이익 상실 관련 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다. ("발행회사" 또는 "갑"은 (주)파라다이스를 말하며 "을"은 한국예탁결제원을 말한다.)■ 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

■ 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

제1-2조(사채의 발행조건)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

■ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

■ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

제1-2조(사채의 발행조건)

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

■ 기한의 이익 상실의 취소 관련

제1-2조(사채의 발행조건)

다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

■기타 중요 사항

제1-2조(사채의 발행조건)

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등- 본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급
부채비율300% 이하(연결 기준)
최근 보고서 상자기자본의 300%(연결 기준)
하나의 회계년도내에 자산총계의 50%(연결기준)
지배구조 변경사유발생하지 않을 것

바. 사채관리회사에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

1) 사채관리회사의 위탁조건

[제8-1회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-1회
60,000,000,000
3,000,000
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[제8-2회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
사채
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제8-2회
40,000,000,000
3,000,000
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2) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일: 2025년 10월 01일)
(단위 : 건, 억원)

구분
최근 5년간 실적

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수
82
94
69
94
136
123
598

계약체결 위탁금액
155,010
186,120
136,660
206,840
276,350
264,300
1,225,280

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 사채관리팀
02-3774-3305

3) 사채관리회사의 권한"갑"은 (주)파라다이스를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 사채관리회사의 권한 (『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무"갑"은 (주)파라다이스를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업부문은 크게 카지노, 호텔, 복합리조트, 기타(스파 등) 4개 부문으로 나눌 수 있으며, 각각의 매출현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 현황]
(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년

부문별 수익
비율 (%)
부문별 수익
비율 (%)

카지노
216,329
38.10%
402,725
37.56%

호텔
51,898
9.14%
112,286
10.47%

복합리조트
291,482
51.34%
539,287
50.30%

기 타
8,057
1.42%
17,810
1.67%

합 계
567,766
100.00%
1,072,109
100.00%

출처 : 당사 반기보고서

아래 각각의 투자위험요소들은 사업부문별로 위험요소를 구분하여 기재하였습니다. 다만, 사업 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업부문의 위험요소가 함께 기재될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[카지노부문]

가. 외국인 관광객 증가율 둔화에 따른 위험한국의 외국인전용 카지노 시장은 한국을 방문하는 외국인 관광객 수 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 보였습니다. 특히 인접국가인 일본, 중국 등 아시아 지역에서 대다수 관광객을 유치하고 있습니다. 다만,

2020년 이후 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2020년 카지노 이용객은 전년대비 64.1% 감소하였으며 카지노 외화수입 또한 59.3%로 큰 감소율을 보였습니다. 이후
코로나 펜데믹 완화에 따라 카지노 매출액과 입장객은 증가 추이를 보이고 있으며, 2024년 외국인 전용 카지노 매출액 및 입장객은 각각 1,362백만달러 및 294만명으로 전년대비 매출액 및 입장객은 각각 26.4%, 18%의 상승한 수치
를 보였습니다.

IMF(국제통화기금)가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면
세계경제성장률은 2024년 3.3%, 2025년 전망치 3.0%, 2026년 전망치 3.1%로 약보합세를 보일 것으로 전망
되었습니다.

당사의 주 고객층인
중국 및 일본의 경제성장률 둔화는 당사가 영위하는 카지노 사업의 주 고객층의 감소로 이어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

국내 최초 카지노는 1967년 인천 올림포스호텔 카지노입니다. 이후 1968년 주한 외국인 및 외국인 관광객 전용의 오락시설물로 워커힐 카지노가 서울에 오픈하였습니다. 1970년대에 카지노산업은 주요 관광지에 확산되어 1971년 속리산 관광호텔 카지노를 비롯하여 4개소가 신설되었고, 1980년 설악파크호텔 카지노, 1985~1995년까지 제주 지역에 6개 카지노가 신설됨으로써 전국적으로 13개의 외국인 카지노 업체가 운영되었습니다. 이후 정부는 2004년 9월 '외국인 전용 카지노 신규 허가 계획'에 따라 12월에 서울 2곳, 부산 1곳, 총 3개소의 카지노를 허가하였고, 한국관광공사의 자회사인 그랜드코리아레저(주)가 2005년 9월 설립되어 2006년 개장하였습니다. 현재 국내 외국인 전용 카지노는 13개 법인이 총 17개 영업장을 운영 중이며, 2024년말 기준 전체 게임시설 규모는 테이블 게임 1,241대, 머신 게임 1,753대입니다.국내에서 유일하게 내국인 출입이 가능한 강원랜드는 1995년 강원도 남부 폐광지역의 경제 회생과 국내 관광 산업 활성화를 위해 제정된 '폐광지역 개발 지원에 관한 특별법'에 따라 1998년 6월 설립, 2000년 10월부터 운영되고 있습니다. 강원랜드 카지노는 강원도 정선군, 태백시, 삼척시, 영월군 지역의 석탄 산업 사양화로 낙후된 폐광 지역 경제를 진흥시켜 지역간 균형있는 발전을 도모하고 지역 주민의 생존권을 보장해 주는 차원에서 허용되었습니다.

[국내 카지노 업체 현황]
(2025년 4월 기준)

시 ·도
업 소 명(법 인 명)
허가일
대표자
'24 매출액(백만원)
'24 입장객(명)

서울
파라다이스 카지노 워커힐지점【(주)파라다이스】
68. 3.5
최성욱최종환
328,624

437,882

세븐럭카지노 서울강남코엑스점【그랜드코리아레저(주)】
05.1.28
김영산
180,215
345,241

세븐럭카지노 서울드래곤시티점【그랜드코리아레저(주)】
05.1.28
김영산
154,483
529,767

부산
세븐럭카지노 부산롯데점【그랜드코리아레저(주)】
05.1.28
김영산
58,990
170,048

파라다이스 카지노 부산지점【(주)파라다이스】
78.10.29
최성욱최종환
62,904
83,170

인천
파라다이스 카지노【(주)파라다이스세가사미】
67. 8.10
최종환
422,686
364,564

인스파이어 카지노【(주)인스파이어 인티그레이티드 리조트】
24.01.23
첸시
173,318
281,243

강원
알펜시아카지노【(주)지바스】
80.12.9
박주언
0
0

대구
인터불고대구 카지노【(주)골든크라운】
79. 4.11
안위수
21,286
69,566

제주
공즈카지노【길상창휘(유)】
75.10.15
쭈시앙보
7,288
27,518

파라다이스카지노 제주지점【(주)파라다이스】
90. 9.1
최성욱최종환
16,491
70,977

세븐스타카지노【(주)청해】
91.07.31
박성철
43,587
34,132

제주오리엔탈카지노【(주)건하】
90.11.06
박성호
794
6,681

드림타워카지노【(주)엘티엔터테인먼트】
85.04.11
김한준
320,319
383,073

제주썬카지노【(주)지앤엘】
90.09.01
이성열
883
13,005

랜딩카지노【람정엔터테인먼트코리아(주)】
90.09.01
홍재성
69,302
126,904

메가럭카지노【(주)메가럭】
95.12.28
이근배
249
686

17개 영업장(외국인대상)

1,861,419
2,944,457

강원
강원랜드 카지노【(주)강원랜드 (내국인대상)
00.10.12
이삼걸
1,364,142
2,373,346

18개 영업장(내·외국인대상)
3,225,561
5,317,803

출처 : 문화체육관광부주1) 매출액 : 관광진흥기금 부과대상 매출액 기준주2) 파라다이스시티, 인스파이어카지노, 드림타워카지노, 랜딩카지노는 복합리조트 중 카지노 인원 기준이며 강원랜드카지노는 복합리조트 중 카지노(영업ㆍ영업기타) 인원 기준

2020년 이후 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2020년 카지노 이용객은 전년대비 64.1% 감소하였으며 카지노 외화수입 또한 59.3%로 큰 감소율을 보였습니다. 이후 코로나 펜데믹 완화에 따라 카지노 매출액과 입장객은 증가 추이를 보이고 있으며, 2024년 외국인 전용 카지노 매출액 및 입장객은 각각 1,362백만달러 및 294만명으로 전년대비 매출액 및 입장객은 각각 26.4%, 18%의 상승한 수치를 보였습니다.

[코로나 이후, 방한 외래관광객 수 및 국민 해외관광객 현황]

(단위 : 천명)

구분
방한 외래관광객
국민 해외관광객

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2018
15,347
15.1%
28,696
8.3%

2019
17,503
14.0%
28,714
0.1%

2020
2,519
-85.6%
4,276
-85.1%

2021
967
-61.6%
1,223
-71.4%

2022
3,198
230.7%
6,554
436.1%

2023
11,032
245.0%
22,716
246.6%

2024
16,370
48.4%
28,686
26.3%

출처: 관광지식정보시스템, 한국관광산업포털주) 성장률의 경우 전년 동기 대비

[카지노 외화수입 및 이용객 추이]

(단위 : 천불, %, 명)

연 도
카지노이용객
이용객 전년대비 증감률
카지노외화수입
외화수입 전년대비 증감률

1994
625,865
△3.8
250,763
44.8

1995
633,174
1.2
286,342
14.2

1996
517,672
△18.2
265,560
△7.2

1997
518,178
0.1
243,013
△8.5

1998
689,254
33
203,877
△16.1

1999
694,899
0.8
251,787
23.5

2000
636,005
△8.4
301,153
20

2001
626,851
△1.4
296,355
△0.8

2002
647,722
3.3
327,075
10.4

2003
630,474
△2.6
334,335
2.2

2004
677,145
7.4
378,576
13.2

2005
574,094
△15.2
423,413
11.8

2006
988,718
72.2
501,928
18.5

2007
1,176,338
19
659,634
31.4

2008
1,276,772
8.5
684,263
3.7

2009
1,676,207
31.2
720,520
5.3

2010
1,945,819
16
869,679
20.5

2011
2,100,698
8
1,015,982
16.8

2012
2,384,214
13.5
1,110,244
9.3

2013
2,707,315
13.6
1,250,093
12.6

2014
2,961,833
9.4
1,307,776
4.6

2015
2,613,620
△11.8
1,098,778
△16.0

2016
2,362,544
△9.6
1,099,266
0.04

2017
2,216,459
△6.2
1,066,442
△3.0

2018
2,839,017
28.1
1,477,265
38.5

2019
3,233,761
13.9
1,243,280
△15.9

2020
1,160,967
△64.1
506,559
△59.3

2021
708,571
△39.0
353,659
△30.2

2022
1,105,293
56
552,063
56.1

2023
2,067,084
87
1,077,858
95.2

2024
2,944,457
42.4
1,362,100
26.4

출처 : 문화체육관광부(2025.05)주) 카지노입장객 및 외화수입은 외국인전용 카지노(육지+제주) 기준

한국의 외국인전용 카지노 시장은 한국을 방문하는 외국인 관광객 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 보이고 있으며, 특히 인접국가인 일본, 중국 등 아시아 지역에서 대다수 관광객을 유치하고 있습니다. 외국인 전용 카지노가 처음 설립된 1960년대 후반 이후 가장 큰 비중을 차지하던 일본 시장의 경우 지난 몇 년간 장기 경기침체 등으로 성장속도가 둔화된 반면, 중국 시장은 경제 성장 및 GDP 증가와 함께 중산층의 성장, 소비성향 변화 등으로 레저생활 및 해외여행에 대한 수요가 빠르게 성장하였습니다. 그러나 2020년 코로나19로 인해 중국인의 방한관광은 급격히 감소하였으며, 인천연구원에 따르면 방한 중국인 수는 2020년 약 69만 명에서 2021년에는 약 17만 명, 2022년에는 약 23만 명을 기록하였습니다. 하지만 2022년 말 중국 정부가 강력히 추진해 오던 제로 코로나 정책을 완화하고 2023년 1월에는 전면 폐기조치함에 따라, 중국인 방한시장은 2023년부터 서서히 회복되어 2024년에는 1~9월 기준 약 361만 명의 방한 중국인 수를 기록하였습니다. 이외에도 2024년 방한 외래관광객 수는 전년대비 48.4% 증가하였으며, 이 같은 전체 외국인 관광객 증가 추세는 외국인 전용 카지노에 긍정적인 시장여건으로 볼 수 있습니다.IMF(국제통화기금)가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계경제성장률은 2024년 3.3%, 2025년 전망치 3.0%, 2026년 전망치 3.1%로 약보합세를 보일 것으로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 2025년 경제성장률은 0.8%로 지난 4월 대비 0.2%p 하향하였으며, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p 상향 조정하였습니다. 한국 외에는 미국, 영국, 유로 국가, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 일본, 캐나다, 중국, 인도, 신흥개도국 등에 대한 2025년 경제 성장률 전망치를 2025년 4월 전망 대비 상향하였고, 기타 선진국, 러시아에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2025년 4월 전망 대비 하향하였습니다. 중국 및 일본의 경제성장률 둔화는 당사가 영위하는 카지노 사업의 주 고객층의 감소로 이어질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[IMF 주요국 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2024년
2025(E)
2026년(E)

'25.04월
'25.07월
조정폭
'25.04월
'25.07월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
(0.2)
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.6
0.0
1.0
1.0
0.0

이탈리아
0.7
0.4
0.5
0.1
0.8
0.8
0.0

스페인
3.2
2.5
2.5
0.0
1.8
1.8
0.0

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
(0.1)

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.6
1.4
1.6
0.1
1.6
1.9
0.3

기타 선진국
2.2
1.8
1.6
(0.2)
2.0
2.1
0.1

한국
2.0
1.0
0.8
(0.2)
1.4
1.8
0.4

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.3
1.5
0.9
(0.6)
0.9
1.0
0.1

브라질
3.4
2.0
2.3
0.3
2.0
2.1
0.1

멕시코
1.4
(0.3)
0.2
0.5
1.4
1.4
0.0

사우디
2.0
3.0
3.6
0.6
3.7
3.9
0.2

남아공
0.5
1.0
1.0
0.0
1.3
1.3
0.0

자료 : IMF World Economic Outlook (2025.07)

나. 정치ㆍ환경적 이슈에 따른 관광객 감소 위험외국인을 상대로 하는 외국인 전용 카지노 산업은 외국인의 출입국 및 방문과 밀접한 영향이 있습니다. 한국을 방문한 외국인 관광객은 2012년 처음으로 1,100만명을 돌파하였으나, 2020년 코로나19로 인해 입국자수는 252만명으로 급감하였습니다. 그러나, 전세계적으로

COVID-19 관련 우려가 완화됨에 따라 수요 회복을 저지했던 심리적, 규제적 요소들이 해소되며 2022년 이후 방한 외래 관광객 수는 지속적으로 증가 추세를 나타내며 2024년 기준 16,369,629명을 기록하여 전년대비 48.4% 증가한 수치
를 보였습니다. 한편, 2025년 7월 기준 방한 외래 관광객 수는 10,559,166명을 기록하고 있습니다. 카지노 산업은 타 산업에 비해 경기 불황에 상대적으로 덜 민감한 편이나
각종 질병 및 무역 분쟁 등과 같이 국가 간 여행 수요를 저해할 수 있는 정치적, 환경적 문제 발생시 카지노 방문객이 감소할 수 있는 여지가 있습니다. 또한,
원화절상 시에는 여타 관광산업과 마찬가지로 당사의 카지노 사업 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

외국인을 상대로 하는 외국인 전용 카지노 산업은 외국인의 출입국 및 방문과 밀접한 영향이 있습니다. 한국을 방문한 외국인 관광객은 2012년 처음으로 1,100만명을 돌파하였으나, 2020년 코로나19로 인해 입국자수는 252만명으로 급감하였습니다. 그러나, 전세계적으로 COVID-19 관련 우려가 완화됨에 따라 수요 회복을 저지했던 심리적, 규제적 요소들이 해소되며 2022년 누계 방한 외래관광객 수는 3,198,017명으로 전년 동기 대비 약 230.7% 증가하였으며, 2022년 이후 방한 외래 관광객 수는 지속적으로 증가 추세를 나타내며 2024년 기준 16,369,629명을

기록하여 전년대비 48.4% 증가한 수치를 보였습니다. 한편, 2025년 7월 기준 방한 외래 관광객 수는 10,559,166명을 기록하고 있습니다.

[국적별 입국자 추이]

(단위: 명)

구분
2025년 7월
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
8,309,682
78.7%
12,864,689
78.6%
8,198,171
74.3%
1,859,613
58.1%
509,869
52.7%
1,918,037
76.1%
14,337,853
81.9%

- 일본
1,918,962
18.2%
3,224,079
19.7%
2,316,429
21.0%
296,867
9.3%
15,265
1.6%
430,742
17.1%
3,271,706
18.7%

- 중국
3,128,988
29.6%
4,603,273
28.1%
2,019,424
18.3%
227,358
7.1%
170,215
17.6%
686,430
27.2%
6,023,021
34.4%

중동
160,389
1.5%
248,822
1.5%
203,220
1.8%
124,494
3.9%
36,969
3.8%
43,323
1.7%
252,625
1.4%

미주
1,128,841
10.7%
1,719,511
10.5%
1,373,227
12.4%
667,772
20.9%
241,825
25.0%
271,487
10.8%
1,345,658
7.7%

구주
726,484
6.9%
1,140,953
7.0%
918,059
8.3%
406,087
12.7%
147,330
15.2%
214,911
8.5%
1,095,256
6.3%

기타
233,770
2.2%
395,654
2.4%
338,988
3.1%
140,051
4.4%
31,010
3.2%
71,360
2.8%
471,364
2.7%

총계
10,559,166
100.0%
16,369,629
100.0%
11,031,665
100.0%
3,198,017
100.0%
967,003
100.0%
2,519,118
100.0%
17,502,756
100.0%

출처 : 관광지식정보시스템, 입국 관광통계

주) 2025년은 누적 기준

한국 정부는 중국인 관광객을 유치를 위한 방법의 일환으로 중국 방문객에 대해 발급 대상 확대, 전자비자 발급 수수료 면제 등 비자규제를 대폭 완화해온 바 있습니다. 최근 정부는 중국 측이 지난해 11월 사상 처음으로 한국인의 무비자 입국을 허용한 데에 대한 상호적 조치로 2025년 3분기부터 중국 단체 관광객에 대한 한시적 무비자 입국을 허용하기로 결정했습니다. 기획재정부 장관은 이 같은 결정에 대해 방한 관광 다변화 전략으로 관광 수출 성장을 도모하고 내수를 견인해 나가겠다 밝혔습니다.

[비자제도 개선안 주요 내용]

구 분
내 용

중국인 비자발급 대상 확대(2016.1.1)
복수비자 발급 대상 기존 17세 미만, 60세 이상, 4년재 대학 졸업자, 재학생에서 연령 55세 이상으로 확대.비자 유효기간 기존 5년 내 30일 내에서 10년간 60일로 증가중국인 단체관광객 대상 비자 발급 수수료(15달러) 면제 조치 (2017년 말까지)

양양 무비자 시범(2017.6.19)
평창 동계올림픽에 대비하여 2017년 7월 1일부터 양양국제공항을 통해 입국하는 중국 단체관광객 및 평창동계올림픽 입장권 소지자에 대해 제주도 방문 조건 및 비자 없이 15일 간 강원 및 수도권 관광 허용

방한 광광시장활성화 방안(2017.11.3)
동남아 3개국(인도네시아, 베트남, 필리핀) 단체관광객 무비자 한시적 입국 허용 ('18년 4월까지, 양양공항 입국에 한함)중국인 단체관광객 전자비자 발급수수료 면제 조치 연장 ('18년말까지)우리나라를 포함한 OEDC 국가를 1회 이상 방문 경력이 있는 동남아 및 중국 국민에서 복수사증 발급72시간 무비자 환승관광 외국인 대상 관광 프로그램 확대(스탑오버 활성화)법무부 지정 크루즈선을 탑승한 중국인 관광객의 무비자 관광 상륙 허가 ('18년 한시)

중국인 방한 관광 활성화 방안(2023.9.4)
중국인 단체 관광객(유커)의 전자비자 발급 수수료(1인 당 1만 8,000원 상당)를 연말까지 한시적으로 면제하고, 부가세를 즉시 환급해 면세 절차를 간소화

방한관광 시장글로벌 성장전략(2025.3.20)
2025년 3분기부터 중국 단체 관광객에 대해 한시적으로 무비자 입국 허용

출처 : 당사 반기보고서, 기획재정부, 뉴스 기사

이러한 한국 정부의 노력에도 불구하고 정치ㆍ환경적 이슈로 인하여 중국인 관광객 수가 감소할 가능성이 있습니다. 2017년의 경우, 2016년 하반기 이후 사드 배치 관련 정치적 이슈로 인하여 중국인 단체관광객이 감소하고 월별입국자 추이 역시 감소세로 전환하였습니다. 전체 방한 외국인 수는 2017년말 기준 전년 동기 대비 약 23% 감소하였으며, 이는 중국인 관광객이 전년 동기대비 390만명 감소한 것에 기인하였습니다. 한반도 내 사드(THAAD : Terminal High Altitude Area Defense, 고고도미사일 방어 체계, 비행 최종 단계에 돌입한 적의 미사일을 40~150km고도에서 요격하는 방어체계) 배치 결정으로 한국, 미국, 일본 대 북한, 중국, 러시아의 신 냉전구도의 가속화 우려와 함께 중국은 한국에 대한 경제 보복 조치를 강화하였습니다. 중국은 중국 내 진출 기업에 대한 위생 및 검역(SPS) 강화 등 비관세 장벽 뿐만 아니라, 국내 관광, 한류, 중국 현지 국내 투자 기업 등에 대한 제재 조치를 시행하였습니다.

[사드배치 일정 및 중국의 보복 사례]

주요국
사드배치 일지
중국의 경제 보복 사례

2016
1. 6
北, 4차 핵실험 실시
8월: 한류 제한령 구두 지시9월: 한국산 배터리 보조금 지급 대상 제외11월: 롯데 세무조사 및 안전 점검, 한류 제한령 확대 시사12월 : 한국행 전세기 운항 불허 조치

2. 7
한미, 사드 배치 공식 협의 결정 발표

2.17
中외교부, 사드한반도배치계획철회요구

7.13
한미, 사드배치 결정 공식 발표

2017
2.27
롯데, 성주 골프장 부지 제공 안건 의결
1월: 인천·제주·부산행 크루즈선 운항 노선 축소3월: 중국 내 롯데마트 23곳 영업정지

출처: 현대경제연구원(사드 배치에 따른 주요 이슈와 전망, 2017.3.7)

중국 정부는 2016년 7월 이후 한국행 저가 패키지 판매 금지, 한국행 전세기 운항 제한 등 한국향 관광수요를 제한하는 조치를 확대해 왔습니다. 2017년 3월 중국국가여유국이 한국 단체관광 및 여행사를 통한 발권/예약 업무를 대대적으로 중단하는 비공식 조치를 시행하였습니다. 이어 2017년 4월 26일 주한미군은 사드장비를 성주골프장 부지에 반입하여 중국의 정치적 보복조치가 길어지면서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2018년 들어서는 중국의 사드 보복 조치에 대한 분위기가 서서히 반전되면서 중국인 관광객 입국자 수가 증가하는 추세를 보이며, 한류 열풍 등의 긍정적 영향으로 전체적인 입국자 추이는 증가하는 모습을 보였습니다. 그러나 2020년 코로나19 펜데믹으로 인해 2023년까지 중국인 입국자 수는 급감하였으며, 엔데믹 이후 그 수치는 완화세를 보이며 코로나 이전인 2018년 수준으로 회복된 모습을 보이고 있습니다.

중국경제의 경우 2019년에는 6.1% 성장률을 보인 후, 2021년에는 다소 회복되어 8.1%의 경제성장률을 보였으나, 2022년 경제성장 둔화로 3.0%의 성장률을 보였습니다. 2023년은 5.2%의 성장률을 보였으나. 2025년의 성장률은 2024년 대비 더 낮아진다고 보고 있습니다. 미국 트럼프 행정부 출범으로 중국에 대한 관세, 미국이 기준금리 인하 속도 조절에 나서는 등 대외환경 불확실성이 중국경제에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 중국 경기 침체는 중국인 관광객 감소와 더불어 국내 경기 및 글로벌 경기에도 큰 영향을 미치게 되어, 당사가 제공하는 서비스의 수요감소로도 이어져 당사 수익성에도 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[주요 기관 중국 경제성장률 전망]

(단위: %)

기관
전망시기
2024
2025(E)

IMF
2025.01
4.8
4.6

OECD
2025.03
5.0
4.8

세계은행
2025.01
4.9
4.5

아시아개발은행
2024.12
4.8
4.5

주요투자은행(8개)
-
4.9
4.2

자료: 각 기관 전망 보고서

코로나19와 같은 질병 또는 중국 경기침체 및 중국 관광객들의 소비 패턴 변경, 한중 무역 분쟁 등의 발생은 당사의 서비스 수요 감소를 야기하며, 당사의 사업 및 수익성에 영향을 미칠 가능성을 배제할수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 2020년 2월부터는 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보였습니다. 한국관광공사 관광통계에 따르면 2020년 누계 방한 외래관광객 수는 2,519,118명으로 전년 동기 17,502,756명 대비 약 85.61% 감소하였으며, 국민 해외관광객 수도 2020년 누계 4,276,006명으로 전년 동기 28,714,247명 대비 85.11% 감소하였습니다. 2021년 또한 COVID-19 여파 지속으로 누계 방한 외래관광객 수는 967,003명, 국민 해외관광객 수는 1,222,541명을 기록하여, 전년 동기 대비 각각 61.6%, 71.4% 감소하였습니다.2022년 1분기부터 COVID-19 변이의 유행에 따라 변동성이 심화되었으나 해당 변이의 낮은 치명률로 인해 방역조치가 완화기조로 전환되었습니다. 또한 대한민국 정부는 2022년 3월 17일부터 접종완료자에 한해 해외 입국시 격리 규정 적용을 배제하였습니다. 한국관광공사 관광통계에 따르면 2022년 누계 방한 외래관광객 수는 3,198,017명으로 전년 동기 대비 약 230.7% 증가하였으며, 국민 해외관광객 수도 2022년 누계 6,554,031명으로 전년 동기 대비 436.1% 대폭 증가하였습니다. 2022년 이후 방한 외래 관광객 수 및 국민 해외관광객수는 지속적으로 증가 추세를 나타내며, 방한 외래 관광객 수는 2024년 기준 16,369,629명을

기록, 국민 해외관광객수는 2024년 기준 28,686,435명을 기록하였습니다. 이는 전세계적으로 COVID-19 관련 우려가 완화됨에 따라 수요 회복을 저지했던 심리적, 규제적 요소들이 모두 해소됐다는 점을 확인할 수 있습니다.

[코로나 이후, 방한 외래관광객 수 및 국민 해외관광객 현황

(단위 : 천명)

구분
방한 외래관광객
국민 해외관광객

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2018
15,347
15.1%
28,696
8.3%

2019
17,503
14.0%
28,714
0.1%

2020
2,519
-85.6%
4,276
-85.1%

2021
967
-61.6%
1,223
-71.4%

2022
3,198
230.7%
6,554
436.1%

2023
11,032
245.0%
22,716
246.6%

2024
16,370
48.4%
28,686
26.3%

출처: 관광지식정보시스템, 한국관광산업포털주) 성장률의 경우 전년 동기 대비

이처럼 바이러스 발생 등 환경적 이슈 및 정치적 이슈가 지속적으로 발생할 경우 중국인 등 주요 고객 국가 관광객의 감소로 이어져 VIP 매출 의존도가 높은 카지노 사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요하며 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 중국, 일본 관광객 입국 현황]

(단위 : 천명)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017
4,169
-48.3%
2,311
0.6%

2018
4,790
15.9%
2,949
27.6%

2019
6,023
25.8%
3,272
11.0%

2020
686
-88.6%
431
-86.8%

2021
170
-76.6%
15
-96.5%

2022
227
33.6%
297
1,844.8%

2023
2,019
788.20%
2,316
679.80%

2024
4,603
127.98%
3,224
39.21%

출처: 관광지식정보시스템주) 성장률의 경우 전년 동기 대비

국내 외국인전용 카지노의 주요 방문객은 일본과 중국인 고객들로 이들 국가의 연휴에 방문객이 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 1~2월 중국의 춘절, 5월 일본의 골든위크 및 중국의 노동절, 8월 일본 오봉 연휴, 10월 중국 국경절과 연말 등이 대표적인 장기 연휴기간으로 이 기간 내에는 국내로 방문하는 외래 관광객이 증가하는 경향이 있습니다. 카지노 산업은 타 산업에 비해 경기 불황에 상대적으로 덜 민감한 편이나 메르스, 사스, 독감, 북핵 이슈, 사드 배치, 한일 무역 분쟁 등과 같이 국가 간 여행 수요를 저해할 수 있는 정치적, 환경적 문제 발생시 카지노 방문객이 감소할 수 있는 여지가 있습니다. 원화절하시에는 여타 관광산업과 마찬가지로 매출에 긍정적인 영향을 미치는 편입니다.

[주요 고객 국가 공휴일 현황 (2025년)]

구분
일 본
중 국

1월
1일 (신정)13일 (성인의 날)
1일 (신정)28일~ (춘절)

2월
11일 (건국기념일)23일 (일왕 탄생일)
~4일(춘절)

3월
20일 (춘분)
-

4월
29일 (쇼와의 날)
4~6일 (청명절)

5월
3일 (헌법기념일)4일 (녹색의 날)5일 (어린이날)
1일~5일 (노동절)31일~ (단오절)

6월
-
~2일 (단오절)

7월
21일 (바다의 날)
-

8월
11일 (산의 날)
-

9월
15일 (경로의 날)23일 (추분)
-

10월
13일 (체육의 날)
1일~8일 (춘추절, 국경절)

11월
3일 (문화의 날)23일 (근로 감사의 날)
-

12월
-
-

카지노 산업은 타 산업에 비해 경기 불황에 상대적으로 덜 민감한 편이나 앞서 언급한 바와 같이 각종 질병 및 무역 분쟁 등과 같이 국가 간 여행 수요를 저해할 수 있는 정치적, 환경적 문제 발생시 카지노 방문객이 감소할 수 있는 여지가 있습니다. 또한, 원화가치 상승 시에는 여타 관광산업과 마찬가지로 당사의 카지노 사업 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다.
일본 카지노 합법화에 따른 고객 유출 위험2016년 일본이 70년간 금지해온 카지노를 합법화 하는 법안을 가결
한 가운데, 2023년 4월 오사카부와 오사카시의 카지노 리조트 정비 계획이 승인되어 2025년 4월 말 착공한 복합리조트와 연계하여 2단계 개발계획으로
2030년 완공을 목표로 인공섬 '유메시마'에 세계 최대 규모인 100만제곱미터 규모 마이스(MICE) 복합 단지를 개발할 예정
입니다. 일본 카지노는 일본인에게도 개방되는 오픈 카지노가 될 것으로 예상되며, 이 경우
당사의 일본 고객들이 유출될 가능성 또한 존재
합니다.
카지노 합법화에 따른 일본의 카지노 사업이 본격화될 시, 당사의 수익성에 어떠한 영향을 미칠지 현재로써는 예측할 수 없습니다. 따라서, 일본 카지노 시장의 전망 및 성장성, 사업 진행 상황, 당사의 향후 사업계획 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

일본은 70년간 금지해 온 카지노를 합법화하는 법안을 가결하였습니다. 지난 2016년 일본 국회 중의원은 본회의 회의에서 카지노 허용을 핵심으로 하는 '통합형 리조트 시설 정비추진법안(IR추진법안)'을 통과시켰으며, 2018년 7월 20일 일본 국회는 카지노를 포함하는 복합리조트 시설을 허용하는 내용인 IR실시법을 최종 통과시켰으며, 2024~2025년 오사카, 와카야마, 홋카이도 등에 카지노를 포함한 복합리조트 설립을 추진한다는 계획입니다. IR실시법의 주요 내용은 전국에 최소 3곳의 카지노를 포함하는 시설을 두며 도박 의존증 방지 대책으로 일본인의 카지노 입장 횟수를 1주일에 3회, 1개월에 10일까지로 제한하고 1일에 6,000엔(약 6만원)의 입장료를 받기로 하였습니다. 카지노 사업자는 총매출액의 30%를 세금으로 납부하여야 합니다. 일본 카지노는 일본인에게도 개방되는 오픈 카지노가 될 것으로 예상되며, 이 경우 당사의 일본 고객들이 유출될 가능성이 있습니다.한국카지노관광협회에 따르면 일본 카지노 개장으로 인한 국내 기존 외국인 카지노 감소 고객은 약 7만 5,000명으로 이 중 일본 고객은 약 5만명, 중국/대만 고객은 약 2만 5,000명으로 예상되고 있습니다. 이에 따른 감소액은 연간 약 1,720억원으로 추정됐고 이 중 일본 고객은 약 770억원, 중국/대만 고객은 약 950억원이 감소할 것으로 추정되고 있습니다.한편, 일본에서는 나가사키현과 와카야마현 및 요코하마시의 카지노 유치를 추진했으나 정부는 2023년 4월 오사카부와 오사카시의 카지노 리조트 정비 계획만 승인한 바 있습니다. 이에 일본 간사이 지방 중심 도시인 오사카는 2025년 4월 말 착공한 복합리조트와 연계하여, 2단계 개발계획으로 2030년 완공을 목표로 인공섬 '유메시마'에 세계 최대 규모인 100만제곱미터 규모 마이스(MICE) 복합 단지를 개발할 예정입니다. 해당 사업장은 2025년 내 투자 및 개발 사업자 선정 후 1단계 사업인 복합리조트와 함께 2030년 하반기 일시 개장으로 일정이 계획되어 있습니다. 향후 일본의 복합리조트사업이 개시될 시, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 일본 카지노 시장의 전망 및 성장성, 사업 진행 상황, 당사의 향후 사업계획 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 국내 카지노 사업 경쟁심화에 따른 위험카지노 사업은 진입장벽이 매우 높은 편이며, 신규사업자가 시장에 진출하기 어려운 구조를 가지고 있습니다. 우리나라의 카지노 시장은 당사 및 세븐럭이 70%에 달하는 시장점유율을 보이고 있는 독과점적 형태로 이루어져 있습니다. 그러나,
외국계 자본의 국내 카지노 사업 진출로 인해 국내 카지노 사업의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 판단됩니다. 외국계 카지노 업체의 국내 카지노 사업 진출로 당사의 시장 점유율이 하락할 수 있으며, 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

현재 카지노 사업은 관광진흥법을 통하여 카지노업의 허가요건과 카지노 사업자의 자격요건 등을 구체적으로 명시하고, 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있어 사업의 진입장벽이 매우 높은 편이며, 신규사업자가 시장에 진출하기 어려운 구조를 가지고 있습니다. 우리나라의 카지노 시장은 당사 및 세븐럭이 70%에 달하는 시장점유율을 보이고 있는 독과점적 형태로 이루어져 있습니다.

2024년 파라다이스 연결기준 4개 카지노 매출(워커힐, 부산, 파라다이스시티, 제주)은 총 830,705백만원으로 전체 외국인전용 카지노 시장의 44.6%를 차지하고 있습니다.

[매출액 기준 시장점유율]
(단위 : 백만원, %)

구 분
위치
2024년
2023년
2022년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

파라다이스 워커힐
서울
328,624
17.7%
354,482
25.2%
158,743
22.2%

세븐럭 강남
서울
180,215
9.7%
192,143
13.7%
140,581
19.7%

세븐럭 서울드래곤시티
서울
154,483
8.3%
151,683
10.8%
101,847
14.3%

세븐럭 롯데
부산
58,990
3.2%
53,524
3.8%
22,738
3.2%

파라다이스 부산
부산
62,904
3.4%
46,199
3.3%
29,329
4.1%

파라다이스시티 인천
인천
422,686
22.7%
329,132
23.4%
158,390
22.2%

인스파이어
인천
173,318
9.3%
-
0.0%
-
0.0%

알펜시아
강원
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

인터불고
대구
21,286
1.1%
21,965
1.6%
22,101
3.1%

공즈
제주
7,288
0.4%
1,188
0.1%
0
0.0%

파라다이스 제주
제주
16,491
0.9%
14,810
1.1%
3,047
0.4%

세븐스타
제주
43,587
2.3%
25,888
1.8%
854
0.1%

오리엔탈
제주
794
0.0%
2,149
0.2%
0
0.0%

드림타워
제주
320,319
17.2%
189,691
13.5%
65,214
9.1%

제주썬
제주
883
0.0%
727
0.1%
-202
0.0%

랜딩
제주
69,302
3.7%
23,263
1.7%
11,837
1.7%

메가럭
제주
249
0.0%
203
0.0%
0
0.0%

합 계
1,861,419
100.0%
1,407,047
100.0%
714,479
100.0%

출처 : 문화체육관광부, 카지노 통계주) 매출액 : 해당 매출액은 관광진흥기금 부과대상 매출 기준

2024년 파라다이스 연결기준 4개 카지노 (워커힐, 제주, 파라다이스시티, 부산) 입장객은 총 956,593명으로 전체 외국인전용 카지노 입장객의 32.5%를 차지하고 있습니다.

[입장객 기준 시장점유율]
(단위 : 명, %)

구 분
위치
2024년
2023년
2022년

입장객
점유율
입장객
점유율
입장객
점유율

파라다이스 워커힐
서울
437,882
14.9%
423,304
20.5%
280,847
25.4%

세븐럭 강남
서울
345,241
11.7%
262,789
12.7%
143,229
13.0%

세븐럭 서울드래곤시티
서울
529,767
18.0%
397,984
19.3%
220,476
19.9%

세븐럭 롯데
부산
170,048
5.8%
129,052
6.2%
45,330
4.1%

파라다이스 부산
부산
83,170
2.8%
78,186
3.8%
51,471
4.7%

파라다이스시티 인천
인천
364,564
12.4%
298,076
14.4%
150,862
13.6%

인스파이어
인천
281,243
9.6%
-
-
-
-

알펜시아
강원
0
0.0%
73
0.0%
51
0.0%

인터불고
대구
69,566
2.4%
70,376
3.4%
68,227
6.2%

공즈
제주
27,518
0.9%
4,129
0.2%
0
0.0%

파라다이스 제주
제주
70,977
2.4%
47,327
2.3%
30,354
2.7%

세븐스타
제주
34,132
1.2%
17,926
0.9%
282
0.0%

오리엔탈
제주
6,681
0.2%
5,885
0.3%
0
0.0%

드림타워
제주
383,073
13.0%
266,864
12.9%
94,126
8.5%

제주썬
제주
13,005
0.4%
6,237
0.3%
631
0.1%

랜딩
제주
126,904
4.3%
58,169
2.8%
19,407
1.8%

메가럭
제주
686
0.0%
707
0.0%
0
0.0%

합 계
2,944,457
100.0%
2,067,084
100.0%
1,105,293
100.0%

출처 : 문화체육관광부, 카지노 통계

당사는 법적인 진입장벽과 함께 오랜 업력을 토대로 한 인지도 및 전문인력 등을 바탕으로 업계 1위의 시장지위를 유지하고 있습니다. 그러나, 외국계 자본의 국내 카지노 사업 진출은 당사의 독과점적 구조에 위협이 되고 있는 상황입니다.지난 2014년 3월 18일, 문화체육관광부는 중국,미국계 합작사인 리포&시저스 컨소시엄(LOCZ코리아)의 영종도 내 외국인 전용 카지노업 허가 심사에 적합 통보를 함으로써 사상 최초로 외국계 카지노가 국내에 들어오는 것을 허용했습니다.이후, 법률 상 여러 규제들과 리포의 투자철회 등으로 인해 사업 추진의 어려움을 겪고 있었으나, 인천경제자유구역청의 대체투자자 변경 승인 및 카지노 복합 리조트 사업을 가로막던 일부 조항들을 개정하는 '경제자유구역의 지정 및 운영에 관한 특별법시행령 및 시행규칙 일부 개정령안'을 지난 2016년 11월 4일 입법 예고하였고, 이에 따라 경제자유구역의 지정 및 운영에 관한 특별법 시행령이 2017년 9월 5일 일부개정되어 시행되었습니다. 개정안의 주요내용은 △카지노업 허가요건 중 신용등급 요건 완화 △카지노업 허가 신청기간 관련 규정 개정△사전심사 업무 대행기관 지정 근거 마련 △기간 연장 사유 및 승인 절차 신설 등을 담고 있습니다.한편, 2024년 1월 영종도 내 제3국제업무지구에서 카지노복합리조트 사업을 추진하던 (주)인스파이어이티그레이티드리조트(이하 인스파이어)가 문화체육관광부로부터 외국인 전용 카지노업에 대한 최종 허가를 취득하고 2024년 2월 공식 개장하였습니다. 이는 2005년 이후 19년 만의 외국인 전용 카지노업에 대한 신규 허가이자, 경제자유구역법을 통해 외국인 투자자에 대해 이뤄진 첫 허가입니다. 인스파이어의 개장 첫 해 매출액 및 입장객 점유율은 각각 9.3% 및 9.6%로, 신규 관광 수요의 증가는 카지노 연계 방문 수요의 증가를 불러와 장기적으로 당사에 긍정적인 영향을 줄 수 있으나 단기적으로 고객 유치 경쟁이 심화되어 마케팅비 상승 및 점유율 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 정부 규제 강화에 따른 위험카지노 사업은 다른 사업에 비해 더욱 엄격한 정부의 규제를 받고 있는 사업입니다. 현재 우리나라는 관광진흥법을 통하여 카지노업의 허가요건과 카지노 사업자의 자격요건 등을 구체적으로 명시하고, 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있어 수요보다는 공급을 통한 규제 정책을 추진하고 있습니다.
향후 당사가 카지노 사업 관련 법률을 위반하거나, 규정을 준수하지 않을 경우 금전 및 평판과 관련한 손해를 입을 수 있으며, 중대한 사항을 위반했을 시 사업 승인 취소 및 사업 정지 처분을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 카지노 사업은 다른 사업에 비해 더욱 엄격한 정부의 규제를 받고 있는 사업입니다. 현재 우리나라는 관광진흥법을 통하여 카지노업의 허가요건과 카지노 사업자의 자격요건 등을 구체적으로 명시하고, 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있어 수요보다는 공급을 통한 규제 정책을 추진하고 있습니다. 현재 외국인 전용카지노에 대한 신규허가는 '관광진흥법 시행령 제27조 제3항'에 따라 최근 신규허가를 한 날 이후에 외래관광객이 60만명 증가한 경우에 한하여 행할 수 있되, 전국 단위의 외국인관광객 증가 추세 및 지역의 외국인관광객 증가 추세, 카지노이용객의 증가 추세, 기존 카지노 사업자의 총 수용능력, 기존 카지노사업자의 총 외화획득실적 등의 사항을 고려하여 그 증가인원 60만명 당 2개 사업자 이하의 범위 안에서 허가할 수 있다고 명시하고 있습니다.

[관광진흥법 시행령]제27조(카지노업의 허가요건 등)① 법 제21조제1항제1호에서 "대통령령으로 정하는 국제회의업 시설"이란 제2조제1항제4호가목의 국제회의시설업의 시설을 말한다.

② 법 제21조제1항에 따른 카지노업의 허가요건은 다음 각 호와 같다. <개정 2008.2.29., 2012.11.20., 2015.8.4.>

1. 관광호텔업이나 국제회의시설업의 부대시설에서 카지노업을 하려는 경우

가. 삭제 <2015.8.4.>

나. 외래관광객 유치계획 및 장기수지전망 등을 포함한 사업계획서가 적정할 것

다. 나목에 규정된 사업계획의 수행에 필요한 재정능력이 있을 것

라. 현금 및 칩의 관리 등 영업거래에 관한 내부통제방안이 수립되어 있을 것

마. 그 밖에 카지노업의 건전한 운영과 관광산업의 진흥을 위하여 문화체육관광부장관이 공고하는 기준에 맞을 것

2. 우리나라와 외국 간을 왕래하는 여객선에서 카지노업을 하려는 경우

가. 여객선이 2만톤급 이상으로 문화체육관광부장관이 공고하는 총톤수 이상일 것

나. 삭제 <2012.11.20.>

다. 제1호나목부터 마목까지의 규정에 적합할 것

③ 문화체육관광부장관은 법 제21조제2항에 따라 최근 신규허가를 한 날 이후에 전국 단위의 외래관광객이 60만 명 이상 증가한 경우에만 신규허가를 할 수 있되, 다음 각 호의 사항을 고려하여 그 증가인원 60만 명당 2개 사업 이하의 범위에서 할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2015.8.4.>

1. 전국 단위의 외래관광객 증가 추세 및 지역의 외래관광객 증가 추세

2. 카지노이용객의 증가 추세

3. 기존 카지노사업자의 총 수용능력

4. 기존 카지노사업자의 총 외화획득실적

5. 그 밖에 카지노업의 건전한 운영과 관광산업의 진흥을 위하여 필요한 사항

④ 삭제 <2016.8.2.>

출처 : 국가법령정보센터

2007년 9월 정부는 사행산업통합감독위원회를 출범하여 사행산업으로 인한 부작용을 최소화하고 사행산업을 건전한 여가 및 레저산업으로 발전시키기 위한 활동을 하고 있습니다. 2007년 1월 제정된 사행산업통합감독위원회법에 따라 관광진흥법에 따른 16개의 외국인전용카지노와 폐광지역개발 지원에 관한 특별법에 따른 강원랜드가 적용대상에 포함되었으나, 외국인 전용카지노업의 특수성을 고려하여 매출총량설정 및 규제, 고객전용 전자카드 도입, 사행산업사업자 부담금 제도 등의 적용이 면제되고 있습니다.현재 외국인 전용카지노는 허가권자인 문화체육관광부의 감독을 받고 있습니다. 관광진흥법에서는 카지노 사업자가 준수해야 할 사항을 규정하고 있으며, 허가요건과 준수사항을 위반할 경우 사업 승인 취소 또는 사업 정지 처분을 받거나 시설이나 운영의 개선명령을 받을 수 있습니다. 관광진흥법 제28조는 카지노사업자 등의 준수사항을 규정하고 있으며, 그 세부내용으로는 법령에 위반되는 카지노기구를 설치하거나 사용하는 행위, 내국인을 입장하게 하는 행위, 19세 미만인 자를 입장시키는 행위 등이 있으며, 카지노업 영업준칙에서 정하는 사항에 대한 위반도 해당됩니다.

[관광진흥법]

제28조(카지노사업자 등의 준수 사항)①카지노사업자(대통령령으로 정하는 종사원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

1. 법령에 위반되는 카지노기구를 설치하거나 사용하는 행위

2. 법령을 위반하여 카지노기구 또는 시설을 변조하거나 변조된 카지노기구 또는 시설을 사용하는 행위

3. 허가받은 전용영업장 외에서 영업을 하는 행위

4. 내국인(「해외이주법」 제2조에 따른 해외이주자는 제외한다)을 입장하게 하는 행위

5. 지나친 사행심을 유발하는 등 선량한 풍속을 해칠 우려가 있는 광고나 선전을 하는 행위

6. 제26조제1항에 따른 영업 종류에 해당하지 아니하는 영업을 하거나 영업 방법 및 배당금 등에 관한 신고를 하지 아니하고 영업하는 행위

7. 총매출액을 누락시켜 제30조제1항에 따른 관광진흥개발기금 납부금액을 감소시키는 행위

8. 19세 미만인 자를 입장시키는 행위

9. 정당한 사유 없이 그 연도 안에 60일 이상 휴업하는 행위

②카지노사업자는 카지노업의 건전한 육성·발전을 위하여 필요하다고 인정하여 문화체육관광부령으로 정하는 영업준칙을 지켜야 한다. 이 경우 그 영업준칙에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다. <개정 2007.7.19., 2008.2.29.>

1. 1일 최소 영업시간

2. 게임 테이블의 집전함(集錢函) 부착 및 내기금액 한도액의 표시 의무

3. 슬롯머신 및 비디오게임의 최소배당률

4. 전산시설·환전소·계산실·폐쇄회로의 관리기록 및 회계와 관련된 기록의 유지 의무

5. 카지노 종사원의 게임참여 불가 등 행위금지사항

출처 : 국가법령정보센터

향후 당사가 상기한 법률을 위반하거나, 규정을 준수하지 않을 경우 금전 및 평판과 관련한 손해를 입을 수 있으며, 중대한 사항을 위반했을 시 사업 승인 취소 및 사업 정지 처분을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 카지노 산업에 대한 부정적 인식에 따른 위험관광객 유치와 외화획득의 중요성이 높아지면서 빠르게 카지노 산업이 활성화되고 있으며, 이에 따라 카지노의 신규 설립도 많아지고 있어 외국계 대규모 카지노 자본이 아시아 시장에도 적극 유입되고 있는 상황입니다. 그러나,
한국의 카지노산업은 사행성을 부추기는 도박의 장소로 인식되고 있습니다. 이러한 카지노 사업에 대한 부정적인 인식으로 인하여 사업의 확장, 신규투자의 제한이 있을 수 있으며, 소송 및 분쟁 등에 휘말릴 가능성이 상존합니다. 규제의 강화 등으로 인해 향후 당사가 영위하는 카지노 사업의 수익성과 성장성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카지노 산업은 1960년대 후반 이래로 현재까지 비약적인 발전을 거듭해 왔습니다. 특히, 외화가득률(상품수출가액에서 수입원자재 가액을 뺀 금액, 즉 외화가득액을 상품수출가액으로 나눈 비율)이 최소 90% 이상에 달하는, 어떤 수출산업과 비교하여도높은 수준을 보여주고 있는 관광사업 중 하나 입니다. 또한, 카지노 산업은 국부창출산업으로 부가가치가 매우 높은 산업입니다.특히, 최근에는 관광객 유치와 외화획득의 중요성이 높아지면서 빠르게 카지노 산업이 활성화되고 있으며, 이에 따라 카지노의 신규 설립도 많아지고 있어 외국계 대규모 카지노 자본이 아시아 시장에도 적극 유입되고 있는 상황입니다.카지노로 유명한 마카오의 경우, 1990년대 카지노 산업에서 들어오는 세수는 마카오정부 재정수입의 50% 이상을 충당했습니다. 2007년에도 카지노 산업이 재정수입의70% 이상을 충당했습니다. 2007년 재정수입은 총 51억 미국달러였는데, 이 중 카지노 산업의 재정수입액은 36억 미국달러였습니다.마카오는 이미 2006년에 라스베이거스의 카지노 매출을 추월했고, 2012년에는 미국카지노 전체 매출액을 합친 것보다 더 많은 매출을 올렸습니다. 2015년 마카오가 카지노 산업으로 벌어들인 수익은 한화로 약 48조 5천억원에 달하며, 카지노 산업은 마카오 재정수입의 약 80%를 차지하고 있습니다. 이러한 카지노 산업의 수익성과 성장성으로 인해, 카지노 산업은 미래 성장 동력으로 각광받고 있습니다.

그러나, 우리나라에서 카지노에 대한 인식은 그리 좋지않습니다. 뉴스를 통해 카지노에 중독되어 금품을 훔치는 등의 범죄를 다룬 기사들을 쉽게 접할 수 있으며, 불법도박 등에 연루된 연예인들의 사례 역시 카지노에 대한 인식을 부정적으로 갖게 하는 원인이 되고 있습니다. 이로 인해, 한국의 카지노산업은 사행성을 부추기는 도박의 장소로 인식되고 있습니다.이러한 카지노 사업에 대한 부정적인 인식으로 인하여 사업의 확장, 신규투자의 제한이 있을 수 있으며, 소송 및 분쟁 등에 휘말릴 가능성이 상존합니다.
규제의 강화 등으로 인해 향후 당사가 영위하는 카지노 사업의 수익성과 성장성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[호텔 및 복합리조트 부문]

사. 복합리조트 사업 진출에 따른 위험당사는 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 영위하고 있습니다.
복합 리조트 사업의 수익성이 전망보다 부진할 경우, 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
관련비용 증가, 대규모 투자에 따른 고정비 증가로 당사의 영업이익이 감소할 수 있으며 당사의 재무적인 부담 역시 커질 수 있으므로, 향후 사업의 진행상황과 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

카지노 산업은 세계적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위하여 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 특히 아시아 지역 대표적인 카지노 도입국인 마카오, 싱가포르 등은 미국 라스베가스 카지노들의 대형 리조트화 추세에 맞추어 대규모 투자를 완료하며 성공적인 성장 전략을 구사하고 있습니다. 당사는 이러한 대내외적 경영 환경 하에서 해외 고객에게 수준 높은 서비스를 제공하고, 가족 단위 또는 일반 매스(Mass) 고객이 이용할 수 있는 여가시설의 개발을 위해서 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 영위하고 있습니다.복합리조트는 호텔, 카지노, 쇼핑몰, 컨벤션, 전시 시설, 공연장, 레스토랑, 박물관, 테마파크 등 여러 분야의 시설을 융합해 비즈니스, 가족 관광, 레저, 엔터테이먼트 등 다양한 목적의 관광을 충족시킬 수 있는 리조트 시설을 말합니다. 복합리조트 사업은 대규모 투자를 불러올 뿐만 아니라 국내외 관광객 유치를 통한 일자리 창출, 소비 활성화 등으로 지역 및 국가 경제에 다양한 효과를 가져다주는 사업으로 평가 받고 있습니다.당사는 지난 2011년 10월 인천국제공항 국제업무단지(IBC-1) 2단계 개발사업의 우선협상 대상자로 선정되어 복합리조트 설립을 진행하였습니다. 2012년 5월 11일 전략적 출자자인 일본의 Sega Sammy Holdings와 합작투자계약을 체결함에 따라 합작회사인 주식회사 파라다이스세가사미를 2012년 7월 18일에 설립하였고, 본 합작회사에 있어서 당사는 55%, Sega Sammy Holdings는 45%의 지분을 출자하여 보유하고 있습니다. 2012년 9월 14일에는 사업지 소유자인 인천국제공항공사와 국내 최초의 대규모 복합위락단지 개발을 위한 실시협약을 체결하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명(국적)
주식회사 Paradise Sega Sammy(가칭)(대한민국)
대표이사
미정

자본금(원)
48,530,000,000
회사와 관계
취득완료 후 자회사

발행주식총수(주)
9,706,000
주요사업
복합리조트 개발

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
9,706,000

취득금액(원)
48,530,000,000

자기자본(원)
549,727,083,864

자기자본대비(%)
8.83

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
9,706,000

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
인천지역 복합리조트 개발사업 추진을 통한 신성장동력 확보 및 기존사업과의 시너지 효과 창출

6. 취득예정일자
2012-08-11

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
708,718,332,277
취득가액/자산총액(%)
6.85

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2012-05-11

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기1. 발행회사 : 해당 발행회사는 현재 법인설립 전으로, 인천 영종도 복합리조트 개발사업을 위해 설립예정인 법인임 - 상기 2. 취득내역 : 당사는 향후 설립될 발행회사인 주식회사 Paradise Sega sammy(가칭)의 지분을 100% 출자할 예정임 (자기자본은 2011년 사업보고서상의 별도 재무제표 기준임)- 상기 6. 취득예정일자 : 이사회 결의일 이후 3개월 이내 법인 설립을 통해 취득을 예정하고 있음에 따라 취득예정일자를 2012년 8월 11일로 기재했으며, 취득일이 최종 확정될 경우 정정 계획임- 상기 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 : 자산총액은 2011년 사업보고서상의 별도 재무제표 기준임- 당사는 이사회 결의로 전략적 출자자인 Sega Sammy Holdings와 합작투자계약 체결하며, 합작회사인 "Paradise Sega Sammy"(가칭)는 3개월 이내에 설립될 예정임. 합작투자 당사자인 당사와 Sega Sammy Holdings는 향후 유상증자 참여를 통하여 추가 출자 예정이며, 본 합작회사에 있어서 당사는 55%의 지분율을, 그리고 Sega Sammy Holdings는 45%의 지분율을 유지하기로 합의하였음.- 현재 법인설립 전으로 하단의 발행회사의 요약 재무상황은 생략함

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해년도
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-

출처 : 타법인주식및출자증권취득결정 (2012.05.11)

또한, 본 합작사는 향후 복합리조트내 카지노 영업을 위하여 2013년 7월 1일자로 당사 대주주인 (주)파라다이스글로벌이 운영하고 있는 인천 카지노 사업부문을 영업양수를 통해 인수하였습니다. 2014년 10월 29일 국토교통부 서울지방항공청으로부터 파라다이스시티 실시계획을 최종 승인받았으며, 2014년 11월 20일 착공을 시작으로 2017년 4월 20일 1단계 1차 시설물을 오픈하였습니다. 그리고 2018년 9월 21일 1단계 2차 시설물을 개장하여, 국내 최초의 복합리조트로서의 면모를 갖추게 되었습니다.

총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입되는 파라다이스시티 1단계 사업의 대지면적은 20만 3,041㎡(전체 대지면적은 33만㎡)으로 특1급 호텔(711실)과 국내 최대 규모의 외국인전용 카지노 (영업장 면적 약 1만 5,632㎡)가 들어서 있습니다. 또한 '한류'를 체험할 수 있는 플라자, 국제회의가 가능한 컨벤션(2만 4,266㎡), 고급형 스파(2만 1,739㎡), 부띠끄 호텔(58실), 클럽, 실내형 테마파크, F&B 레스토랑 등도 운영하고 있습니다. 파라다이스시티는 1단계 사업 중 호텔과 카지노인 1-1차 시설물을 2017년 4월 20일에 우선적으로 개장하였으며, 이어 플라자, 클럽, 스파, 부티끄 호텔, 클럽 등 엔터테인먼트 허브 역할을 담당하는 1-2차 시설물을 2018년 9월에 순차적으로 오픈하기 시작하여 '19년 3월 말 테마파크인 원더박스를 마지막 1단계 시설물로 오픈하여 본격적인 리조트 영업을 개시하고 있습니다이 프로젝트는 인천국제공항 여객터미널과 교통센터 남측에 위치한 국제업무단지(IBC)-1 내 322,642 ㎡ 대지 위에 특1급 호텔과 외국인전용 카지노 및 쇼핑시설 등을 포함한 복합리조트(IR, Integrated Resort)를 개발하는 사업으로 기존 호텔 부속시설 개념의 소규모 카지노 운영방식에서 탈피해 마카오, 싱가포르와 같은 대규모 복합리조트를 설립, 한국을 방문하는 외국인관광객을 적극적으로 유치할 계획을 가지고 있습니다. 또한 공항 주변지역을 연계하여 개발함으로써 공항 지원기능을 강화함은 물론 새로운 항공수요를 창출해 국가 및 지역 발전에도 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 파라다이스시티는 향후 50년간 운영을 통해 78만명의 고용 창출, 8조 2,000억원의 생산 유발, 3조 2,500억원의 부가가치 창출 등 국내 관광산업 발전과 지역경제 활성화에 크게 기여할 것으로 전망됩니다.파라다이스시티는 2018년 4월 개장 이후 1년만에 누적 방문객 120만명, 2년만에 250만명을 돌파하며 한국의 대표적인 복합리조트로 자리잡았습니다. 특히 카지노를 비롯한 차별화된 콘셉트와 대규모의 부대시설로 '욜로(YOLO) 열풍, 호캉스(호텔+바캉스) 트렌드의 영향으로 내국인들의 주목을 받고 있습니다. 또 아이를 위해 소비를 아끼지 않은 이른 바 'VIB(Very Importnant Baby)족이 급증하면서 가족 휴양지로 인기를 끌고 있습니다2017년 오픈한 첫해에 카지노 매출은 2016년 대비 83% 성장하였으며, 내국인 방문객의 호조로 호텔 부문 매출액 역시 급격하게 증가하여, 개장 2분기 만에 분기 흑자 전환을 달성하기도 하였습니다. 2018년 카지노 부문은 지난해 대비 42% 성장하였으며, 호텔부문은 197% 성장하였습니다. 파라다이스시티의 2019년 매출액은 4,632억원으로 2018년 대비 53% 성장하였습니다. 파라다이스시티는 한국을 대표하는 관광레저 선도기업 파라다이스의 지난 45년간의 호텔, 카지노, 스파 등의 운영 노하우가 발휘된 국내 최초의 복합 리조트로써 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 이중 카지노 부문은 매출액 3,756억원으로 지난해 대비 51% 성장하였으며, 내국인 방문객의 호조로 호텔 부문 매출액 역시 38% 증가하였습니다. 2019년 상반기부터 본격적으로 운영하기 시작한 1-2차 시설의 매출액은 지난해 대비 567% 증가하였습니다. 1-2차 엔터테인먼트 시설은 Plaza(Boutique Hotel, Art Gallery, F&B, Retail), Public Spa, Club, 온가족이즐길 수 있는 테마공간인Wonder Box, 영화촬영장인 Paradise Studio, 다목적 문화공간인 Subculture Market으로 구성되었습니다. 이를 통해서 한류 대표 여행지로서의 경쟁력을 강화하고 국내외 방문객들에게 또다른 차원의 즐거움을 배가할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.2020년 이후 발생한 코로나19 펜데믹에 따라 당사는 확산 방지를 위한 정부의 권고 및 국가적으로 시행되고 있는 '사회적 거리두기' 에 참여하고자 2020년 3월 24일부터 4월 6일 오전 6시까지 카지노영업장을 임시휴장하였고, 2020년 3월 2일부터 5월 말까지 복합리조트 일부 시설을 휴장하였으며 확진자 발생에 따라 2020년 9월 임시 휴장을 단행하였습니다. 또한, 리조트 내 워터파크 씨메르 및 테마파크 원더박스는 2021년 7월까지 휴장을 지속함에 따라 2021년 당기순손실 879억원을 기록하기도 하였습니다. 이후 펜데믹 완화에 따라 당사의 수익성은 크게 개선되어 2024년 기준 영업이익은 722억원으로, 2022년 대비 773.1% 증가하였습니다. 그러나, 향후에도 코로나19와 같은 펜데믹으로 복합리조트의 방문객 감소가 나타난다면 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 커질 수 있습니다.

[파라다이스 세가사미 실적]

(단위 : 백만원)

과 목
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
539,340
448,719
270,589
161,520

- 카지노 게임
415,063
327,956
157,559
86,698

- 호텔 객실
63,153
60,540
60,480
42,662

- 식음료
34,873
35,829
32,075
22,474

- 엔터테인먼트 등
26,251
24,394
20,474
9,685

영업손익
74,676
56,350
8,553
(42,211)

당기순손익
72,251
28,083
(33,943)
(87,938)

출처 : 파라다이스세가사미 감사보고서

2012년 7월부터 주식회사 파라다이스와 일본 세가사미홀딩스는 총 5번에 걸쳐 유상증자에 참여하였으며 2024년 기준 파라다이스세가사미의 총 자기자본은 6,452억원입니다. 2013년 7월 인천카지노 사업권을 가지고 있는 파라다이스 글로벌에 1,729억원의 대금을 지급하고, 카지노 사업권을 양수하여 2013년 7월 1일자로 파라다이스인천 카지노를 운영하고 있습니다. 당사는 차입금과 인천카지노의 운영에서 창출되는 자금 중 일부를 호텔, 카지노 기타시설로 구성된 복합리조트(IR, Integrated Resort) 개발을 위해 투입하였습니다.(주)파라다이스세가사미의 프로젝트금융대출(2025년 상반기 기준 한도약정금액 5,300억원)과 관련하여 당사가 보유중인 (주)파라다이스세가사미의 보통주 49,576,129주를 대주단에 담보로 제공하고 있습니다(채권최고액: 6,360억원). 2025년 반기말 기준 (주)파라다이스세가사미의 프로젝트금융대출 세부사항은 다음과 같습니다.

[프로젝트금융]

(단위: 천원)

구분
내역

대출약정일
2023년 06월 09일

상환일
선순위 : 2028년 6월 19일(만기 일시상환)후순위 : 2026년 7월 7일(만기 일시상환)

대주단
하나은행 외 5개 금융기관

총약정금액(주1)
선순위
5,000억원
변동금리(CD+가산금리 2.51%)

후순위
300억원
변동금리(CD+가산금리 1.93%)

합계
5,300억원

공통 약정사항
1. 차주발행 주식담보설정 (주주전원의 주식담보동의(주2))2. 채무 불이행시 사업권 및 시행권 포기 및 양도각서3. 주주차입금의 우선상환 제한4. 예금근질권 설정 (이자유보계좌) (주석5번 참고)5. 담보부동산 보험금 근질권 설정(주3)6. 부동산담보신탁의 수익권 (주석10번 참고)

출처: 당사 반기보고서

(주1) 당반기말 현재 약정액 5,300억원 중 선순위 4,900억원 및 후순위 250억원을 각각 인출하였습니다.

(주2) ㈜파라다이스의 출자지분 보통주 49,576,129주 및 SEGASAMMY Creation Inc.의 출자지분 보통주 40,561,579주가 대주단에 대해 담보로 제공(채권최고액: 6,360억원)되어 있습니다.

(주3) 당반기말 현재 해당 시설물에 대하여 부보금액 13,955억원의 손해보험에 가입하고 있으며, 관련된 보험금 수령권은 프로젝트 금융대출과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

복합 리조트 사업의 수익성이 전망보다 부진할 경우, 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 사업 진행 단계로 인한 관련 비용 증가, 대규모 투자에 따른 고정비 증가로 당사의 영업이익이 감소할 수 있으며 당사의 재무적인 부담 역시 커질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 대외 변수에 따른 관광객 감소 위험호텔 및 복합리조트산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 외국인 입국자 수는 2008년 이래 꾸준히 증가 추세를 보였으나 2015년 상반기 발생한 메르스 사태 및 2017년 중국의 사드 배치 관련 보복 조치로 인하여 중국인 관광객이 급감하였으며, 입국자 수 또한 크게 감소하였습니다. 이후 한ㆍ중 긴장 관계 완화 및 적극적인 관광객 유치 정책 확대에 따라 2019년 입국자 수는 역대 최고치를 기록하였으나 2020년 코로나19의 창궐로 인해 입국자수는 10년래 역대 최저치를 기록하였습니다.

그러나
코로나19 팬데믹 완화에 힘입어 2022년 및 2023년 입국자 수는 전년대비 각각 230.7%, 245% 증가
하였으며, 2025년 7월 누적 기준 또한 전년동기대비 입국자수가 15.9%의 증가율을 보이며 당사 사업에 긍정적인 수치를 보이고 있습니다.
호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한,
비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있으므로 상기 기술된
다양한 변수에 의해 호텔부문의 매출 및 수익성이 변동 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비투자 및 유지보수투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어집니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금회전율을 나타냅니다.

호텔 및 복합리조트산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 외국인 입국자 수는 2008년 이래 꾸준히 증가 추세를 보였으나 2015년 상반기 발생한 메르스 사태로 인하여 전년대비 -6.8% 감소하였습니다. 2017년에는 중국의 사드 배치 관련 보복 조치로 인하여 중국인 관광객이 급감하였으며, 이에 따라 2017년 입국자 수는 전년대비 22.7% 감소하였습니다. 이후 한ㆍ중 긴장 관계 완화 및 적극적인 관광객 유치 정책 확대에 따라 2018년, 2019년 입국자 수는 전년대비 각각 15.51%, 14.0% 증가하여 역대 최고치를 기록하였으나 2020년 코로나19의 창궐로 전세계 교류가 급격하게 위축됨에 따라 2020년 및 2021년 입국자수는 각각 85.6%, 61.6%로 크게 감소하였으며, 코로나19 팬데믹 완화에 힘입어 2022년 및 2023년 입국자 수는 전년대비 각각 230.7%, 245% 증가하였습니다. 한편, 2025년 7월 누적 기준 또한 전년동기대비 입국자수가 15.9%의 증가율을 보이며 당사 사업에 긍정적인 수치를 보이고 있습니다.

[연도별 외국인 총 입국자수 및 성장률]

(단위 : 명)

연도
입국자수
성장률(전년동기대비)
일본 국적 입국자
중국 국적 입국자

2014년
14,201,516
16.60%
2,280,434
6,126,865

2015년
13,231,651
-6.80%
1,837,782
5,984,170

2016년
17,241,823
30.30%
2,297,893
8,067,722

2017년
13,335,758
-22.70%
2,311,447
4,169,353

2018년
15,346,879
15.10%
2,948,527
4,789,512

2019년
17,502,756
14.00%
3,271,706
6,023,021

2020년
2,519,118
-85.60%
430,742
686,430

2021년
967,003
-61.60%
15,265
170,215

2022년
3,198,017
230.70%
296,867
227,358

2023년
11,031,665
245.00%
2,316,429
2,019,424

2024년
16,369,629
48.40%
3,224,079
4,603,273

2024년 1~7월
9,109,906
66.76%
1,674,952
2,678,048

2025년 1~7월
10,559,166
15.90%
1,918,962
3,128,988

출처 : 관광지식정보시스템, 입국 관광통계

코로나 19 발병 이후 국제선 항공기 운항편수 및 여객수도 2019년 대비 감소한 바 있습니다. 그러나 2022년 4분기부터 본격적인 회복조짐이 나타나고 있으며, 2023년 기준 국제선 운항편수는 약 41만편으로 전년 대비 125.0% 크게 증가했습니다. 2024년에도 항공기 운항편수는 26.2% 상승하여 약 52만편을 기록하였습니다. 여객수 또한 2023년 기준 약 683만명으로 전년 대비 250.4% 증가하였으며, 2024년에는 전년대비 30.7% 증가한 약 893만명으로 이는 코로나 19 발병 전과 유사한 수준으로 회복한 수치입니다.

[전국 공항 국제선 항공기 운항편수 및 여객수 현황]

구분
운항(편수)
여객(명)
화물(톤)

운항편
전년동기
증감(%)
여객수
전년동기
증감(%)
화물운송량
전년동기
증감(%)

2019
528,243
497,091
6.3
90,385,640
85,925,288
5.2
4,015,987
4,168,808
-3.7

2020
167,214
528,243
-68.3
14,239,922
90,385,640
-84.2
3,070,993
4,015,987
-23.5

2021
131,450
167,214
-21.4
3,209,364
14,239,922
-77.5
3,420,427
3,070,993
11.4

2022
182,762
131,450
39.0
19,500,059
3,209,364
507.6
3,320,436
3,420,427
-2.9

2023
411,299
182,762
125.0
68,319,015
19,500,059
250.4
3,741,485
3,320,436
12.7

2024
519,085
411,299
26.2
89,308,868
68,319,015
30.7
4,191,505
3,741,485
12.0

출처 : 항공정보포털시스템(Air Portal)주) 국제선 출발+도착 기준

한편 호텔 및 복합리조트의 식음료 및 연회장, 기타 부대시설의 영업은 2008년 금융위기 이후의 경기침체로 일시적인 감소를 보였습니다. 하지만 글로벌화에 따른 국제회의 증가, 고급식음 서비스에 대한 수요 확대 등으로 전체적인 성장세를 보여왔으며, 당분간 이러한 추세는 유지될 것으로 전망됩니다. 다만, 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 코로나19와 같은 전염병, 국가 간 무역분쟁 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있으므로 상기 기술된 다양한 변수에 의해 호텔부문의 매출 및 수익성이 변동 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 호텔 및 복합 리조트 사업 경쟁 심화에 따른 위험
국내 5성급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 국내 5성급 관광호텔의 업체수는 2016년 85개를 기록한 이후 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 최근 중국인 관광객이 증가하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여
특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세로 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확장하고 있습니다.
비즈니스호텔 사업 확대로 기존 5성급 호텔의 고객을 일부 잠식하여 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있습니다. 중장기적으로 호텔 업계 내 경쟁 심화와 객실 판매 단가 인상을 제약하는 요인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.국내의 호텔 객실 공급은 공급 과잉 및 경쟁 심화로 수익성이 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

파라다이스 호텔 부산은 부산 해운대에 위치한 5성급 호텔로 크게 객실, 식음료, 연회, 기타의 총 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한, 회사는 미국 내 호텔 사업 진출을 목적으로 2016년 3월경 Paradise America, LLC를 통해 "Embassy Suites Orlando Downtown"을 양수하여 운영하고 있습니다. 당사 종속법인인 (주)파라다이스세가사미는 인천 영종도 복합리조트 사업으로써 2017년 3월 16일 1단계 1차 시설에 대한 사용승인(준공)을 받고, 5성급 호텔인 파라다이스시티 호텔의 영업을 개시하였습니다.호텔은 초기 대규모 자본이 동원되는 장치산업의 성격을 지니고 있으며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 5성급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 반면 양호한 입지의 대규모 토지 및 건물에 대규모 자본투자가 이루어지는 점은 담보가능자산 확보에 따라 추가적인 차입시 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 국내 5성급 호텔의 업체수는 2016년 85개로 이후 감소하는 추세를 보이고 있으며 2024년말 기준 74개를 기록하고 있습니다. 한편, 서울지역내 5성급 호텔의 수는 2016년 28개에서 이후 등락을 거듭하고 있으며, 2024년 기준 26개입니다.

[국내 5성급(특1급) 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

전국
업체수
74
72
65
61
60
64
65
78
85

객실수
29,351
28,888
25,791
25,303
23,431
22,199
25,215
28,709
28,938

서울
업체수
26
26
22
23
23
24
25
25
28

객실수
10,615
10,717
10,088
10,501
10,705
10,890
11,449
11,218
12,198

제주
업체수
18
18
15
14
14
14
15
12
16,

객실수
6,881
6.881
6,142
6,116
4,620
4,068
5,357
4,997
4,485

출처: 문화체육관광부주1) 관광호텔업으로 등록된 호텔 기준

통상적인 호텔을 지칭하는 관광호텔의 경우 한국관광호텔업협회가 심사하는 기준에 따라 최상위인 특1급호텔부터 3등급호텔까지 5가지 등급의 호텔로 분류하고 있고, 2014년 관광진흥법시행령 개정을 통해 새로이 5성급 ~ 1성급으로 등급을 구분하였습니다. 현재는 호텔이 기존의 무궁화 등급과 새로운 별 등급을 모두 신청가능하지만 2018년부터는 모든 호텔이 별 등급으로 바뀌었습니다. 2024년 말 87개의 호텔이 5성급 호텔로 등록되어 있습니다. 5성급 호텔의 지위를 부여받기 위해서는 평가요원이 미리 날짜를 통보하고 방문하는 '현장 평가'와 불시에 방문하는 '암행 평가' 2단계로 결정됩니다. 현장 평가의 경우 호텔 측의 브리핑과 시설 점검, 직원 인터뷰 등을 거쳐 진행되며 암행 평가는 평가요원 2명이 직접 호텔에 1박2일 투숙하면서 예약·주차·룸서비스·비즈니스센터·식당 등 9가지 항목을 점검하고, 1명의 요원이 호텔을 찾아 객실 및 욕실, 공용공간 서비스 등 4가지 항목을 불시에 점검하는 방식으로 이루어집니다.

[국내 5성급 호텔 등록현황]

(기준일: 2024.12.31)
(단위 : 개)

지역
호텔명
객실수

서울특별시
(주) 동승 JW메리어트 동대문 스퀘어 서울
170

서울특별시
포시즌스 호텔 서울
317

서울특별시
(주)조선호텔앤리조트
462

서울특별시
플라자호텔
313

서울특별시
호텔신라
464

서울특별시
호텔롯데
1151

서울특별시
반얀트리 클럽 앤 스파 서울
50

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 동대문 호텔
331

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 동대문 레지던스
192

서울특별시
르메르디앙 서울 명동
200

서울특별시
서울미라마(유)그랜드하얏트서울
620

서울특별시
몬드리안 서울 이태원
297

서울특별시
(주)서부티엔디 그랜드 머큐어 앰버서더 서울 용산
196

서울특별시
(주)서부티엔디 노보텔 앰배서더 서울 용산
621

서울특별시
SK 네트웍스 (주) 워커힐
783

서울특별시
호텔 나루
196

서울특별시
메이필드호텔
238

서울특별시
메리엇 이그제큐티브 아파트먼트 서울
103

서울특별시
콘래드 서울 호텔
434

서울특별시
페어몬트 앰배서더 서울(Fairmont Ambassador Seoul)
308

서울특별시
JW메리어트호텔 서울
379

서울특별시
그랜드인터컨티넨탈서울파르나스
550

서울특별시
노보텔앰배서더강남
332

서울특별시
인터컨티넨탈서울코엑스
654

서울특별시
오크우드프리미어
280

서울특별시
파크하얏트서울
185

서울특별시
안다즈 서울 강남(2019-03)
241

서울특별시
㈜조선호텔앤리조트조선팰리스강남
254

서울특별시
호텔롯데 롯데호텔월드
477

서울특별시
시그니엘 서울(SIGNIEL SEOUL)
235

서울특별시
소피텔 앰배서더 서울 호텔 앤 서비스드 레지던스(가족호텔)
160

서울특별시
소피텔 앰배서더 서울 호텔 앤 서비스드 레지던스(관광호텔)
403

부산광역시
아난티 앳 부산 코브
316

부산광역시
아난티 앳 부산
110

부산광역시
호텔농심
238

부산광역시
(주)부산롯데호텔
650

부산광역시
(주)파라다이스호텔
528

부산광역시
(주)조선호텔앤리조트 부산
290

부산광역시
파크하얏트부산
269

부산광역시
(주)호텔롯데 시그니엘 부산
260

부산광역시
(주)조선호텔앤리조트 그랜드조선 부산
330

대구광역시
대구 메리어트 호텔
190

대구광역시
(주)인터불고 엑스코
303

대구광역시
호텔인터불고
325

인천광역시
그랜드하얏트인천이스트타워
523

인천광역시
그랜드하얏트인천웨스트타워
501

인천광역시
네스트호텔(NEST HOTEL)
370

인천광역시
파라다이스시티
769

인천광역시
인스파이어 엔터테인먼트 리조트
1275

인천광역시
쉐라톤그랜드인천호텔
321

인천광역시
오크우드프리미어인천호텔
423

인천광역시
경원재엠베서더호텔
30

대전광역시
주식회사 신세계센트럴시티 호텔 오노마
171

울산광역시
롯데호텔울산
200

경기도
소노캄 고양
826

경기도
더블트리 바이 힐튼 서울 판교 레지던스
170

경기도
더블트리 바이 힐튼 서울 판교
432

강원특별자치도
씨마크호텔
150

강원특별자치도
이랜드파크 켄싱턴호텔 평창
258

강원특별자치도
인터컨티넨탈알펜시아평창리조트
238

강원특별자치도
홀리데이인리조트
214

강원특별자치도
하이원 그랜드호텔카지노
727

강원특별자치도
세이지우드 호텔 홍천
32

전라남도
소노캄 여수
311

경상북도
힐튼호텔 경주
330

경상북도
주식회사 라한호텔(경주)
430

제주특별자치도
글래드호텔앤리조트㈜ 메종글래드제주
513

제주특별자치도
제주썬호텔
203

제주특별자치도
제주오리엔탈호텔
321

제주특별자치도
라마다프라자제주호텔
400

제주특별자치도
그랜드하얏트 제주
750

제주특별자치도
에코랜드 호텔
200

제주특별자치도
(주)호텔신라 제주신라
429

제주특별자치도
㈜호텔롯데 롯데호텔 제주
500

제주특별자치도
파르나스호텔㈜
307

제주특별자치도
㈜교원 스위트호텔 제주
90

제주특별자치도
서귀포KAL호텔
225

제주특별자치도
해비치호텔
288

제주특별자치도
WE호텔
86

제주특별자치도
㈜조선호텔앤리조트 그랜드조선 제주
248

제주특별자치도
제주 부영호텔 & 리조트
262

제주특별자치도
히든클리프호텔&네이쳐
250

제주특별자치도
제주신화월드 호텔 앤 리조트
1720

제주특별자치도
JW marriott jeju resort&spa
89

제주특별자치도
씨에스개발㈜ 씨에스호텔앤리조트
26

제주특별자치도
토스카나호텔
99

제주특별자치도
카세로지
22

출처: 문화체육관광부 - 관광숙박업 등록현황(2025.03.16)

최근 중국인 관광객이 증가하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여 특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세로 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확장하고 있습니다. 한편, 기존 5성급 호텔만 영위하는 호텔사업자는 비즈니스호텔 사업 확대로 기존 5성급 호텔의 고객을 일부 잠식하여 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있습니다. 중장기적으로 호텔 업계 내 경쟁 심화와 객실 판매 단가 인상을 제약하는 요인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2024년 기준 호텔업 등록 업체의 수는 2,485개이며, 객실 수는 170,986개로 전년 대비 각각 5.61%, 1.16% 증가하였습니다. 또한 최근 9년간 호텔 업체수와 연평균 객실 수 증가율 역시 각각 연평균 7.92%, 4.52%로 성장세를 나타내고 있습니다.

[연도별 호텔업 등록 현황]

(단위: 개, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
평균성장률

업체수
2,485
2,353
2,159
2,130
2,064
1,983
1,883
1,617
1,522
7.92%

전년대비
5.61%
8.99%
1.36%
3.20%
4.08%
5.31%
16.45%
6.24%
20.00%

객실수
170,986
169,026
168,550
167,749
162,709
158,141
153,508
143,416
117,626
4.52%

전년대비
1.16%
0.28%
0.48%
3.10%
2.89%
3.02%
7.04%
10.39%
12.29%

출처: 문화체육관광부주1) 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황입니다

이러한 호텔공급 증가에 따라 일부 언론 및 업계에서는 객실이용률(OCC), 객실평균요금(ADR) 등 호텔업의 운영 현황을 분석하는 주요 지표가 최근 하락하는 점 등을 근거로 공급 과잉에 대한 우려를 제기하고 있는 상황입니다. 대형 호텔에 투숙하던 일본인 관광객 등이 감소하고, 동남아 및 중국 관광객이 증가함에 따라 저가 숙박 시설에 대한 수요가 상대적으로 크게 증가한 효과, 특별법에 의해 공급이 증가된 호텔 중 상당수가 고가 호텔인 점 등으로 인해 상대적으로 고가 호텔의 공급 과잉에 대한 우려는 더욱 높은 상황으로 볼 수 있습니다. 이러한 우려가 현실화 되는 경우 당사의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[연도별 호텔업 주요지표]

(단위: 원, %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

판매객실평균요금(ADR)
148,547
138,874
123,142
108,464
117,102
116,305
113,785
115,848
124,227
126,560

객실이용률(OCC)
66.03
58.79
45.35
39.1
67.0
62.4
60.7
64.2
59.8
63.5

객실당수입(ADR X OCC)
98,079
81,642
55,839
42,412
78,519
72,621
69,079
74,316
74,256
80,391

자료 : 한국호텔업협회주1) 판매객실평균요금(ADR, Average Daily Rate) = 객실매출액(Room Revenue) ÷ 판매객실수(Number of Rooms sold)주2) 이용률(OCC, Occupancy) = (판매실수÷판매가능실수) × 100주3) 객실당수입(revPAR, Revenue per Available Room) = ADR × OCC주4) 증권신고서 제출일 기준 2023년 수치까지 발표

상기 기재한 바와 같이 계속되는 최고급 호텔간의 경쟁 심화 및 호텔 공급 증가로 인하여 당사의 매출 감소가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

차. 시설의 개보수와 관련된 위험호텔산업은 대규모의 초기 투자자금이 필요하며,
집객력 제고와 고급화를 위한 주기적인 리노베이션(개보수) 등 시설관련 투자부담이 높습니다. 또한
경쟁 호텔의 고급화 전략으로 인하여 고객기반이 분산되어 매출액이 감소될 가능성이 있습니다. 이러한
과도한 고급화 경쟁은 시설투자비 증가로 이어져 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

관광호텔업은 사업특성상 운전자금 부담은 미미하나, 설립시 대규모 선투자가 필요한 일반적인 특성 이외에도 설비 진부화 방지 및 성숙기 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 설비의 고급화/대규모화 추세 등에 따라 지속적인 투자지출 부담이 내재되어 있습니다. 시설이 노후화되거나 고객의 눈높이에 부합하지 못할 경우 고객의 감소로 수익성에 영향을 미치게 되므로 지속적인 유지 보수 및 시설 고급화 등이 필요합니다. 이러한 시설 리노베이션에는 직접적인 자본적 지출 비용 이외에도 자금 조달 비용, 전면 또는 부분 휴관에 따른 매출 감소 및 고정비 발생 등의 사유로 수익 감소가 수반될 수 있으며, 예상치 못한 사유로 휴관 기간이 길어지거나 시설 리노베이션이 수익 개선에 긍정적인 영향을 미치지 못하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2004년 8월 W호텔과 2005년 4월 파크하얏트호텔의 개관 이후 호텔업종 내 경쟁력 강화를 위한 정기적 리노베이션 실시 등 업체별 경쟁강도는 더욱 강화되고 있습니다. 또한, 2011년 9월 쉐라톤 디큐브 시티호텔 개관, 2012년 11월 여의도 콘래드 호텔 개관, 2014년 2월 동대문 JW메리어트호텔 개관으로 서울지역 5성급 호텔간의 경쟁이 더욱 심화되었습니다. 제주지역은 제주 신라호텔과 제주 롯데호텔이 양강체제를 구축해왔으나, 2014년 이후 제주 지역 내 다수의 호텔들이 개관하여 제주 지역 특급호텔 시장 경쟁 역시 심화되는 모습을 보였습니다.더 나아가, 중저가 비즈니스 호텔들도 특급호텔과 비슷한 수준의 안전과 서비스에 저렴한 가격을 제공하는 정책을 내세우고 있어 호텔업체들간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다.

또한, 관광산업 활성화가 미흡한 가운데 대체 숙박시설인 서비스드 레지던스(Serviced Residence) 등과의 경쟁에 대응하기 위하여 국내 특급 호텔들은 리모델링을 통한 고급화 전략 및 해외 유명 호텔 체인과의 업무 제휴를 통해 브랜드 인지도 향상 및 이미지 제고로 서비스드 레지던스와 차별화를 꾀하고 있습니다.

이로 인하여 초기에 대규모 투자 자금이 소요되는 등 시설 관련 투자의 부담이 높아 타인 자본의 활용이 불가피하고, 투자금 회수가 타사업에 비하여 상대적으로 길어 자본 회수가 진행되는 기간 동안 재무 안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 환율변동에 따른 위험
당사의 주요 사업인
호텔 및 복합리조트 사업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으므로 회사의 사업과 실적에 환율은 중요한 요인
으로 작용합니다. 예로
원화 가치 상승시 이는 해외여행객에 있어 한국 여행시의 비용증가를 야기하여 방한 매력도를 감소
시키며, 이는 결과적으로 해외여행객을 주요 고객으로 상대하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면
원화 가치 약세시, 내국인의 해외여행 수요가 감소할 가능성이 있으며 이는 해외여행의 대체제로 작용할 수 있는 국내 호텔 숙박 및 체험의 수요 증가를 유도, 회사의 수익성에 긍정적인 영향
을
미칠 수 있습니다. 이처럼
환율 변동은 당사의 사업환경에 영향을 미쳐 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로,
수시로 변동하는 환율 흐름의 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업인 호텔 및 복합리조트 사업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으므로 회사의 사업과 실적에 환율은 중요한 요인으로 작용합니다. 원화 가치 상승시 이는 해외여행객에 있어 한국 여행시의 비용증가를 야기하여 방한 매력도를 감소시키며, 이는 결과적으로 해외여행객을 주요 고객으로 상대하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 원화 가치 약세시 내국인의 해외여행 수요가 감소할 가능성이 있으며 이는 해외여행의 대체제로 작용할 수 있는 국내 호텔 숙박 및 체험의 수요 증가를 유도, 회사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2022년 상반기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 지속적인 상승세를 보였습니다. 이후, 2022년 8월에 들어 한미 기준금리 격차가 더 벌어질 것으로 전망되면서 상승세는 더욱 강해졌고, 2022년 8월 23일 종가 기준 2009년 7월 이후 13년여 만에 가장 높은 수준인 1345.50원을 기록하였습니다. 9월 FOMC 이후 원/달러 환율은 강해진 미 연준의 긴축 기조를 반영하며 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,400원을 상향 돌파했습니다. 하지만 2022년 말 시장 내 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며, 되돌림이 나타나고, 원/달러 환율은 1,300원대로 조정받았습니다.2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 2024년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 하지만 이후 계속된 트럼프 미 대통령의 관세 관련 정책 번복 등으로 인해 달러 자산 신뢰도 및 달러 가치 하락 현상이 발생하여 원/달러 환율은 1,300원대 중후반 수준을 유지하고 있습니다. 시장에서는 일부 위험선호 심리가 회복된 것으로 풀이되나, 추후에 환율이 크게 변동할 가능성을 배제할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 원/달러 환율은 1,400원대 초반을 기록하고 있으며, 미중 관세갈등은 현재 진행형임과 동시에 변동성이 매우 높은 이슈이기에 수시로 변동하는 환율 흐름의 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타부문(스파 등)]

타. 경쟁업체 증가에 따른 경쟁심화 위험당사의 파라다이스 스파도고는 스파와 물놀이 등 온 가족이 즐길 수 있는 다양한 테마 시설을 갖춘 프리미엄 스파입니다. 이처럼 당사는 온천의 다양성과 테마시설의 확보로 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있으나,
대형 온천테마파크 및 사우나, 찜질방 등의 증가는 당사의 경쟁력을 약화시키고 수익성에도 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

파라다이스 스파도고는 동양의 4대 온천 중 하나인 도고온천 단지인, 충청남도 아산시 도고면 도고온천로 176에 위치하고 있습니다. 당사는 2008년 7월 스파사업에 진출하여 1급 관광호텔과 유스호스텔도 함께 운영하였으나 2011년 9월 경영 효율화 및 수익성 제고 차원에서 호텔과 유스호스텔 사업을 중단하였습니다. 스파산업은 2009년 개보수를 거쳐 지하 1층, 지상 2층 규모에 총 면적 24,621,92㎡ (실내 9,908,75 ㎡, 실외 6,810,83 ㎡)인 규모를 갖추고 현재 일평균 5,000명이 즐길 수 있는 대표 휴향시설로 운영되고 있습니다. 당사는 이를 위해 2009년 상반기에 시설 개선 및 증축 공사를 시행하여 경쟁력을 배가하였습니다.온천은 2000년대 집중적으로 증가하기 시작하며, 81년 온천법 제정 당시 15개에 불과하였던 온천 업체 수는 전국 각처에서 온천 개발이 이뤄지게 되며 2000년대 초반 당시 300여곳으로 증가하였고, 경쟁이 심화되기 시작했습니다. 또한, 2000년대 들어 증가한 대형 사우나와 찜질방으로 인해 온천 이용객 수는 점차 감소하기 시작하였습니다. 이에 따라 여러 온천 업체들이 도산하게 되었습니다.이러한 추세에 따라 당사의 파라다이스 스파도고는 스파와 물놀이 등 온 가족이 즐길 수 있는 다양한 테마 시설을 갖춘 프리미엄 스파로 2009년 국가인증으로 국민보양온천 1호에 지정 받았습니다. 주요 시설로는 10여종의 바데시설로 몸의 근육을 풀어주는 실내 바데풀, 사계절 온천수에서 수영을 즐길 수 있는 실외 유수풀, 보양 온천수에서 뜨끈한 사우나를 즐길 수 있는 온천 대욕장, 노천 히노끼탕, 최신식 아쿠아 플레이와 국내 최초로 선보이는 정글짐 '다이나모’그리고 수영을 즐길 수 있는 4레인 정규풀, 키즈풀, 야외 이벤트 스파 등이 있습니다. 2012년 8월 최근 관심이 높아지고 있는 야외활동 트렌드를 반영하여 카라반 캠핑장을 오픈하였고, 현재 4인용 카라반 30대와 6인승 대형 카라반 20대를 운영하고 있으며, 캠핑장 내에는 야외 바비큐 시설과 족욕탕을 이용할 수 있습니다. 또한 시설물 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 시설 개선 및 증축 공사를 시행하고 있으며, 2016년 7월에는 국내 최초로 유황온천수를 이용한 파도풀장도 새롭게 개장하였습니다.이처럼 당사는 온천의 다양성과 테마시설의 확보로 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있으나, 대형 온천테마파크 및 사우나, 찜질방 등의 대체재 증가는 당사의 경쟁력을 약화시키고 수익성에도 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험
당사의
2025년 반기 연결기준 매출액은 5,678억원으로 전년 동기 5,380억원 대비 5.5% 증가
하였습니다. 한편, 2020년부터 이어진 코로나19의 확산 이후 엔데믹 기조에 따라 2023년부터 전세계 여행객 증가로 매출액은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 카지노 산업은 국내외적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위한 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 당사가 영위하는 카지노 및 복합리조트 사업은 방문객의 입국시즌, 해당 국가의 경기 및 환율 변동, 천재지변 및 지정학적 이슈 등에 영향을 받습니다.2020년 이후 코로나19 확산으로 주요 수요기반인 중국, 일본 등 외국인 방문객의 급감 및 실적 저하를 경험하였으나
2022년 2분기 이후 출입국 규제를 포함하여 국내외 방역 완화 기조가 확대됨에 따라 빠른 속도로 사업실적이 회복
되었습니다. 당사의
2025년 반기 기준 영업이익은 1,001억원으로 전년동기 804억원 대비 24.5% 증가한 수치를 기록
하고 있습니다. 현재 코로나19 사태가 사실상 종식되며 전세계적으로 관광업 등이 회복세를 보이고 있으나, 질병 등
예견할 수 없는 상황이 발생함에 따라 소비 심리 및 내외국인 관광 수요 위축이 재개된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2025년 반기 연결기준 매출액은 5,678억원으로 전년 동기 5,380억원 대비 5.5% 증가하였습니다. 한편, 2020년부터 이어진 코로나19의 확산 이후 엔데믹 기조에 따라 2023년부터 전세계 여행객 증가로 매출액은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2018년 개장한 파라다이스시티(복합리조트 부문)가 큰 성공을 거두며 당사 실적을 견인하였습니다.

[연결기준 부문별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
567,766
538,034
1,072,109
994,199
587,637

카지노매출액
216,329
214,226
402,725
415,012
190,581

호텔매출액
51,898
53,917
112,286
114,347
113,574

복합리조트매출액
291,482
263,717
539,287
448,719
270,578

기타매출액
8,057
6,176
17,810
16,120
12,904

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(연결 기준)

당사 매출의 높은 비중을 차지하는 카지노 매출(2025년 상반기 연결기준 38.1%)은 고객을 상대로 번 돈에서 잃은 돈을 차감하여 계산됩니다. 카지노는 고객이 게임을 시작하기 전에 현금을 제시하면 칩(Chip)으로 교환(Drop액 : 테이블에서 고객이 칩 구입을 위해 지불한 금액)해 주며 고객은 게임 후 남은 칩을 출납원에게 제시하고 현금으로 교환합니다. 이 때 고객이 제시한 칩은 처음 구입한 칩의 금액과 차이가 날 수 있는데, 카지노 영업에 대하여 고객으로부터 얻은 총수입에서 고객에게 잃은 총지출을 차감한 금액을 카지노 수입/손실로 계상하고 카지노 수입은 매출로, 카지노 손실은 매출에서 차감하는 형태입니다. 또한 테이블 게임 수입액을 Drop액으로 나눈 비율, 즉 카지노가 고객을 이긴 비율을 Hold율이라고 합니다. 이러한 Drop액은 당사의 카지노 매출과 직접적으로 연결되며, 이는 주요 방문객의 입국시즌, 해당 국가의 경기 및 환율 변동, 천재지변 및 지정학적 이슈 등에 영향을 받습니다.당사는 관광진흥법 제 30조에 따라 총 매출액의 10% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 관광진흥기금법에 의한 관광진흥개발기금으로 납부하고 있습니다. 또한 정부는 기존의 관광진흥개발기금 이외에 카지노 사업자에게 2012년부터 개별소비세를 징수하는 법안을 공포하였습니다. 그러나 외국인 전용 카지노 사업자는 개별소비세 납부가 2년 유예되어 2014년부터 적용받고 있습니다. 개별소비세는 관광진흥기금과 마찬가지로 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다. 당사의 경우 2025년 반기말 현재 워커힐, 제주, 인천, 부산 카지노 총 4 곳의 카지노 영업장을 운영하고 있으며, 개별소비세는 각 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다. 관광진흥기금 및 개별소비세의 인상이 있을 경우 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[관광진흥기금 및 개별소비세 과세 방식]

구 분
과세방식
비 고

관광진흥기금
매출 10억원 이하 : 1%매출 10억원 초과 100억원 이하 : 1천만원 + 10억원 초과금액의 5%매출 100억원 초과 : 4억 6천만원 + 매출 100억원 초과금액의 10%
매출 금액별 단계적 적용

개별소비세 (주1)
매출 500억원 이하 : 과세 없음매출 500억원 초과 1,000억원 이하 : 500억원 초과금액의 2%매출 1,000억원 초과 : 10억원 + 1,000억원 초과금액의 4%
매출 금액별 단계적 적용

출처 : 당사 반기보고서주1) 상기 세금은 사업장별로 부과됨주2) 개별소비세 부과금액의 30%에 해당하는 교육세가 추가로 부과됨

[연결 기준 수익성 지표 추이]

(단위 : 억원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
5,678
5,380
10,721
9,942
5,876
4,145
4,539

매출총이익
1,486
1,347
2,381
2,340
716
-2
-232

영업이익
1,001
804
1,361
1,458
104
-552
-862

EBITDA
1,377
1,200
2,142
2,288
1,052
428
154

당기순이익
755
545
1,107
802
158
-786
-1,669

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서 및 NICE신용평가(연결 기준)

2020년 이후 코로나19 확산으로 주요 수요기반인 중국, 일본 등 외국인 방문객의 급감 및 실적 저하를 경험하였으나 2022년 2분기 이후 출입국 규제를 포함하여 국내외 방역 완화 기조가 확대됨에 따라, 이에 따른 카지노 부분 회복으로 영업실적이 대폭 개선되었습니다. 당사는 2024년 말 연결기준 매출액 1조원 달성과 영업이익 1,361억원을 기록하였고, 25년 반기 기준 최대 매출액인 5,678억원을 달성하였습니다. 2025년 반기 기준 영업이익은 1,001억원으로 전년동기 804억원 대비 24.5% 증가한 수치를 기록하였습니다.

이는 당사의 세일즈 노하우와 일본의 지속적인 자산 인플레이션 등으로 부유층 자산이 점차 확대된 것에 기인합니다. 뿐만 아니라, 로열티 높은 일본 VIP 고객 중심의 차별화된 경영전략으로 안정적 성장 기반을 구축하였고, 일본 VIP 드롭액이 전체 카지노 드롭액의 43%를 차지하며 견고하고 안정적인 포트폴리오 구조를 완성하였습니다. 더불어, 일본 고객들이 선택하기에 지리적으로 마카오 및 싱가폴 대비하여 인접한 점 또한 원인으로 볼 수 있습니다.

또한, 한중간의 긴장 완화로 중국 단체 관광객의 한국 입국 시 무비자 정책의 시행에 따라 상당한 수혜를 볼 것으로 기대됩니다. 한동한 제한되었던 중국의 카지노 수요가 다시 회복될 것으로 기대되며, 이는 당사의 추가 성장 동력으로 작용할 것으로 판단됩니다.

당사 연결기준 소프트 드롭액(테이블에 부착된 웹패드에 입력하는 방식으로 산출)은 2025년 상반기 기준 VIP 고객이 78.5%, Mass 고객이 21.5% 차지하고 있습니다. 국적별로 보면, 중국인 VIP 16.9%, 일본인 VIP 42.7%, 기타 국적 VIP 18.9%, 나머지 Mass 고객이 21.5% 순입니다.

[국적별 Drop액]

국적별 drop액 비율.jpg
국적별 drop액 비율

출처 : 당사 제시

[고객 유형별 특징]

구 분
내 용

VIP고객
1회 방문시 드롭액/베팅액이 일정수준 이상이 되는 고객으로 VIP 카드발급을 통해 관리되고 있습니다. 당사 마케팅 인력을 통해 적극적으로 모객, 관리 되고 있으며, 콤프 등의 비용을 수반하기도 합니다. 국내의 외국인 전용 카지노 매출에서 큰 비중을 차지하는 고객 군입니다.

Mass고객
VIP 고객은 아니지만, 마일리지 카드 발급을 통해 관리되고 있는 마일리지 고객과 단체 관광객과 같이 일회성으로 카지노를 방문하는 일반 고객을 지칭합니다. 주로 슬롯머신과 소액 테이블 게임을 선호합니다.

출처 : 당사 반기보고서

카지노 사업은 장치산업적 특성이 있어 고정비 및 인건비 부담이 높게 나타나고 VIP 고객 유치를 위한 비용도 일정 수준 이상 부담하고 있습니다. 따라서 손익분기점을 넘는 매출액이 확대될수록 수익성이 개선되는 특성을 가지고 있습니다. 또한 VIP고객은 대외변수에 상대적으로 덜 민감하지만 게임숙련도가 높기 때문에 VIP 고객 비중이 높을수록 카지노가 이기는 비율인 Hold율이 낮은 경향이 있습니다. 당사의 경우 오랜 업력과 인지도를 토대로 VIP 고객 유치에 주력해오고 있습니다. 2020년 코로나 19 확산으로 전년대비 드랍액이 급감한 바 있으나 일본 VIP 드랍액 상승세가 지속되며 드랍액 증가 추이가 이어지고 있습니다. 그러나, 정치 및 환경적인 이유 등 대내외적 환경 변화는 당사 카지노 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.또한, 당사는 2025년 반기 기준 호텔 및 복합리조트 부문에서 약 60%의 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 연결기준 호텔 사업부문으로 국내에서는 부산 해운대에 532실 객식을 보유한 5성급 호텔인 파라다이스 호텔 부산을 운영하고 있으며, 해외에서는 미국법인인 Paradise America, LLC를 통해서 미국 올랜도에 'Embassy Suites Orlando Downtown' 호텔을 운영하고 있습니다. 또한, 복합리조트 부문은 2017년 4월 개장하여 711개 객실을 보유한 5성급 호텔인 파라다이스 시티 호텔과 2018년 9월 개장하여 58개 객실을 보유한 부띠끄 호텔인 아트 파라디소를 운영하고 있습니다. 당사가 운영 중인 호텔 및 복합리조트의 평균 객실 단가는 증가 추이를 보이거나 비슷한 수준에서 등락을 반복하고 있으며, 객실 점유율의 경우 계절성에 의해 분기별로 다소 상이한 수치를 보이지만 2023년 이후 연간 기준 큰 변동을 보이고 있지 않습니다. 당사 호텔 및 리조트의 객실 주요 지표는 아래와 같습니다.

[파라다이스 호텔 부산 객실 주요 지표]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율(%)
62.9
83.8
84.0
81.8
73.3
82.0
81.6
81.7
72.2
83.1
84.6
76.8
67.1
83.1

평균객실단가(천원)
292
299
394
314
297
307
369
309
299
297
361
300
295
300

[
미국 Paradise America, LLC - Embassy Suites Orlando Downtown 객실 주요 지표]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율(%)
81.8
78.2
73.4
88.0
91.6
87.5
76.6
85.1
92.0
85.7
75.3
85.2
87.1
78.9

평균객실단가(US $)
189
182
165
192
202
185
176
198
215
186
167
196
213
248

[파라다이스시티 호텔 객실 주요 지표]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율 (%)
57.3
61.7
69.3
71.9
74.5
75.6
81.5
77.5
78.6
79.9
84.6
76.3
75.8
74.8

평균객실단가(천원)
364
372
453
376
366
367
437
380
371
358
438
403
429
425

[아트 파라디소 호텔 객실 주요 지표]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율 (%)
-
-
-
-
-
-
16.4
26.8
39.3
50.2
53.2
42.8
38.2
36.1

평균객실단가(천원)
-
-
-
-
-
-
466
559
464
456
529
512
538
536

주) 아트 파라디소 호텔은 '20년 7월 1일부터 '23년 7월 14일까지 임시 휴장하였고, '23년 7월 15일에 재개장하였습니다.

당사 부띠끄 호텔인 아트 파라디소는 코로나19 여파로 2020년 운영을 중단한 바 있습니다. 이처럼 당사의 주요 사업 부문인 호텔 및 복합리조트 사업의 수익성은 업종 특성상 전염성 질환 발생 등 정치/경제/사회 등 다양한 외부 변수에 따라 실적 변동성이 확대되는 경향이 있습니다. 2020년 3월부터 코로나19 사태가 전세계로 확산되고, 3월 11일 세계보건기구(WHO)에서 국제적 공중보건 비상사태(팬데믹)를 선포함에 따라, 관광수요가 크게 위축되었습니다. 관광수요를 판단할 수 있는 면세점 매출의 경우, 2019년말 기준 국내 면세점 매출에서 외국인 관광객 비중은 83.5%를 차지하였습니다. 코로나19 사태가 확산되기 시작한 2020년 2월 국내 입국객 수는 전년동월 대비 43% 감소한 약 69만 명을 기록하였으며, 2020년 연간 기준 국내 면세점 매출액은 15조 5,052억원으로 전년 대비 37.6% 감소하였습니다. 이후 코로나19 장기화에 따라 면세업 침체는 지속되었으며, 엔데믹 전환에 따라 항공편 및 관광객 수는 증가하였으나 따이공 감소 및 기대에 미치지 못한 유커 회복세로 2023년 면세점 매출은 전년 대비 22.8% 감소하였습니다. 한편, 2024년 국내 면세점 매출은 급상승환 환율로 인해 14조 2,249억원을 기록하며 전년 대비 3.4% 증가한 수치를 보였습니다. 현재 코로나19 사태가 사실상 종식되며 전세계적으로 관광업 등이 회복세를 보이고 있으나, 질병 등 예견할 수 없는 상황이 발생함에 따라 소비 심리 및 내외국인 관광 수요 위축이 재개된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 악화 관련 위험
당사의 2025년 반기말 연결기준 부채비율은 82.5%를 기록하였으며, 부채비율은 2022년 108.4%, 2023년 102.7%, 2024년 89.6%로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

이는 2023년 들어 항공편 정상화가 본격화되며 당사의 실적이 회복되어 영업현금흐름이 증가한 가운데, 자산 매각과 유상증자 등의 자구책 마련과 전환사채 주식전환으로 총차입금이 감소했기 때문입니다. 다만, 당사는 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 등에 있으며사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다. 이와 같이
사업 규모 확장을 위한 신규시설투자 및 유형자산취득으로 인해 향후 차입 규모가 점차 증가할 가능성
이 있습니다. 당사는 코로나19 엔데믹 이후 영업창출현금이 증가하고 있으나, 차입규모가 점차 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는
사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

현재 카지노 산업은 세계적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위하여 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 이에 당사는 일본 세가사미홀딩스와 합작하여 설립한 종속회사 파라다이스세가사미(지분율 동사55%, 세가사미 45%)를 통해 국내 최초 복합리조트 '파라다이스시티'를 총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입하여 개관하였습니다. 인천 영종도에 위치한 파라다이스시티는 2017년 4월 1-1단계(외국인 카지노 및 711실의 특1급 호텔) 개관이 완료되었으며, 2018년 9월부터 2019년 4월까지 1-2단계(부티크호텔, 스파, 쇼핑몰, 놀이공원 등)를 순차 개관하였습니다. 이에 2020년 상반기 연결기준 당사의 부채비율은 118.2%로 2017년 88.3%에 비해 29.9%p. 증가한 바 있습니다. 또한, 당사는 장충동 구 본사 사옥 및 인근 부지에 신규 호텔을 건축할 예정입니다. 2023년까지 229억원을 투입하여 토지 확보를 완료하였으며, 2027년까지 호텔 건축과 관련하여 5,500억원 규모의 추가 투자를 계획하고 있습니다. 기존 사업 정상화에 따른 현금창출력을 기반으로 투자금액의 상당 부분을 충당할 것으로 예상되나, 차입부담 확대 가능성을 배제할 수 없어 사업 진행 경과 및 자금조달 구조 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다한편, 코로나19 시기 각국의 이동제한 조치와 항공편 감소로 외국인 입국객 수가 급감하며 부진한 영업실적을 기록하였으며, 2023년 들어 항공편 정상화가 본격화되며 당사의 실적이 회복되어 영업현금흐름이 증가한 가운데, 2021년 부산호텔 사무동 및 2022년 논현동 오피스 빌딩을 각각 1,500억원, 1,000억원에 매각하는 등 자산 매각과 유상증자 등의 자구책 마련과 전환사채 주식전환으로 2023년말 연결기준 총차입금은 5,148억원을 기록하며 전년대비 약 33.5% 감소하였습니다. 이 같은 기조는 2024년에도 지속되어 2024년말 연결기준 순차입금은 전년 대비 14.9% 감소하였으며, 부채비율은 89.6%로 전년대비 약 13.1%p. 감소한 수치를 보이며 개선된 재무안정성을 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
3,899,380
3,933,768
3,618,279
3,511,524

부채총계
1,763,092
1,858,566
1,832,814
1,826,357

자본총계
2,136,288
2,075,203
1,785,465
1,685,167

유동자산
777,412
863,960
862,802
694,518

유동부채
555,457
668,182
690,670
1,174,094

총차입금
1,176,825
1,247,686
1,316,878
1,405,961

현금및현금성자산
731,304
809,393
802,039
631,286

순차입금
445,521
438,293
514,839
774,675

유동비율(%)
140.0
129.3
124.9
59.2

부채비율(%)
82.5
89.6
102.7
108.4

차입금의존도(%)
30.2
31.7
36.4
40.0

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서, 한국기업평가(연결 기준)

당사의 연결기준 미상환 사채는 (주)파라다이스 제7회 무보증 무기명식 이권부 무보증 전환사채 2,000억원이 있습니다.

[채무증권 발행실적(연결)]

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)파라다이스(제7회 사모전환사채)
전환사채
사모
2021.08.12
200,000
0
-
2026.08.12
일부상환
신한투자증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

주) 증권신고서 작성 기준일까지 총 293억원이 전환청구되었으며 조기상환청구권 행사로 인한 조기상환금액은 1,638억원입니다. 현재 미상환사채 잔액은 69억원 입니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 연결기준 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[차입금 현황(연결)]

(기준일 : 2025년 10월 01일)
(단위 : 천원, %)

회 사 명
차입처명
금 액
금 리
차입시작
차입종료

파라다이스
제7회 사모전환사채
6,950,000
0.00%
21.08.12
26.08.12

우리은행
40,412,000
3.55%
25.04.24
30.04.24

우리은행
100,000,000
5.39%
23.10.20
26.10.20

신한은행
50,000,000
4.15%
24.10.21
25.10.21

신한은행
50,000,000
4.47%
23.10.20
25.10.20

우리은행
30,000,000
3.82%
25.06.20
26.06.19

하나은행
10,000,000
3.97%
25.06.26
26.06.26

우리은행
25,000,000
5.89%
23.10.30
26.10.30

우리은행
67,606,000
5.95%
23.10.27
26.10.27

우리은행
30,000,000
3.87%
24.09.30
26.09.30

신한은행
30,000,000
4.16%
24.10.04
25.10.04

우리은행
2,250,000
2.53%
22.12.22
27.12.15

소 계
442,218,000
4.66%

파라다이스세가사미
우리은행
416,650
2.53%
21.12.23
26.12.15

하나은행
1,499,940
2.53%
22.11.10
27.10.15

하나은행 외 5개사
490,000,000
5.07%
23.06.19
28.06.19

하나은행
25,000,000
4.71%
25.07.07
26.07.07

하나은행
0
4.71%
25.07.07
26.07.07

파라다이스
100,000,000
4.83%
25.04.01
26.03.31

소 계
616,916,590
5.01%

Paradise America, LLC
우리은행
21,793,000
5.41%
25.02.10
26.02.10

소 계
21,793,000
5.41%

총 계
1,080,974,090

출처 : 당사 제시

당사는 2025년 반기말 기준 2.5조원이 넘는 유형자산과 2,879억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

당사는 복합리조트(파라다이스시티) 건립과 관련하여 1.5조원의 사업비가 투입됨에 따라 2018년까지 외부 차입 증가가 이루어졌습니다. 2019년 4월 파라다이스 시티 1-2단계 그랜드 오픈 이후 투자로 인한 자금소요가 감소하였으며 점진적으로 영업현금창출력이 증대됨에 따라 부채비율이 크게 감소하는 등 재무부담의 경감이 이루어진 바 있습니다. 다만, 당사는 2025년 4분기 착공 및 2028년 개관을 목표로 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 중에 있으며 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다.

이와 같이 사업 규모 확장을 위한 신규시설투자 및 유형자산취득으로 인해 향후 차입 규모가 점차 증가할 가능성이 있습니다. 당사는 코로나19 엔데믹 이후 영업창출현금이 증가하고 있으나, 차입규모가 점차 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는 사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무비율 추이]
(%)

재무비율
2024년
2023년
2022년

매출액 증가율
7.8
69.2
41.8

총자산 증가율
8.7
3.0
1.1

영업이익 증가율
-6.7
1301.9
-118.8

매출총이익율
22.2
23.5
12.2

영업이익율
12.7
14.7
1.8

순이익율
10.3
8.1
2.7

부채비율
89.6
102.7
108.4

유동비율
129.3
124.9
59.2

차입금의존도
31.7
36.4
40.0

출처 : 당사 사업보고서(연결 기준)

다. 현금흐름 관련 위험당사는
매출 대부분이 현금으로 이루어져 매출채권 부담이 크지 않으며,
주로 신용카드 채권이나 호텔 판매사 채권 등으로 이루어져 있습니다. 개별 관광객 등을 대상으로 하는 카지노 사업의 특성상 매출채권, 재고자산 등 운전자본 부담이 거의 없는 수준이고 영업을 통해 창출되는 현금의 규모가 커질수록 안정적인 유동성을 유지할 수 있는 영업구조를 가지고 있습니다. 다만, 당사는 복합리조트 '파라다이스시티'를 총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입하여 개관하면서, 총차입금이 증가함에 따라 당사의 연결기준 이자비용은 2016년 35억원에서 2019년 520억원으로 급증하였습니다. 이후 자산 매각 등으로 당사의 총차입금은 감소 추이를 보이고 있으나, 장충동 5성급 호텔 설립 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생하였습니다. 또한 이와 관련하여 2025년 3월 총 5,750억원의 투자 및 5,500억원 규모의 신규 차입을 결정했으며 차입 기간은 최초 인출 시부터 5년으로 총차입 규모 내에서 사업 진행 상황에 따라 분할 대출 예정입니다. 이에 따라 당사의 이자비용이 증가할 수 있습니다.
차입규모가 단계적으로 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는 사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 매출 대부분이 현금으로 이루어져 매출채권 부담이 크지 않으며, 주로 신용카드 채권이나 호텔 판매사 채권 등으로 이루어져 있습니다. 개별 관광객 등을 대상으로 하는 카지노 사업의 특성상 매출채권, 재고자산 등 운전자본 부담이 거의 없는 수준이고 영업을 통해 창출되는 현금의 규모가 커질수록 안정적인 유동성을 유지할 수 있는 영업구조를 가지고 있습니다.

[연결기준 운전자본 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
567,766
1,072,109
994,199
587,637

매출채권
22,401
25,206
26,639
19,855

재고자산
5,920
7,592
7,723
6,991

매입채무
3,024
4,548
4,478
3,524

순운전자본
25,298
28,250
29,884
23,321

순운전자본/매출액
4.5%
2.6%
3.0%
4.0%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결 기준)주1) 순운전자본/매출액은 연환산 매출액 기준임주2) 순운전자본 = 매출채권+재고자산-매입채무

카지노 영업장을 임차하여 운영하기 때문에 시설 투자 이외에는 공기구 비품과 시설 장치 등의 경상적인 유지보수 투자만 진행됩니다. 다만, 당사는 복합리조트 '파라다이스시티'를 총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입하여 개관하면서, 총차입금이 증가함에 따라 당사의 연결기준 이자비용은 2016년 35억원에서 2019년 520억원으로 급증하였습니다. 이후 자산 매각 등으로 당사의 총차입금은 감소 추이를 보이고 있으나, 장충동 5성급 호텔 설립 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생하였습니다. 또한 이와 관련하여 2025년 3월 총 5,750억원의 투자 및 5,500억원 규모의 신규 차입을 결정했으며 차입 기간은 최초 인출 시부터 5년으로 총차입 규모 내에서 사업 진행 상황에 따라 분할 대출 예정입니다. 이에 따라 당사의 이자비용이 증가할 수 있습니다.

[연결기준 이자보상비율 추이]
(단위 : 백만원, 배)

항목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
100,127
80,413
136,055
145,770
10,413

이자비용(B)
32,126
38,096
72,879
70,591
66,947

이자보상비율(A/B)
3.1
2.1
1.9
2.1
0.2

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사의 경우 코로나19 확산으로 수익성이 크게 하락하며 2020년 및 2021년 음의 이자보상비율을 기록하였으며, 2022년 기준 영업이익 흑자전환하였으나 코로나19의 여파로 1배 미만의 이자보상비율을 보였습니다. 그러나 2023년부터 이루어진 사업 정상화로 당사의 이자보상비율은 2배 부근에서 등락을 반복하며 안정적인 수치를 보이고 있습니다.

[연결기준 현금흐름 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
938,500
1,248,059
1,959,302
2,876,414
637,576

투자활동현금흐름
(2,974,903)
(3,732,789)
(1,861,406)
(261,168)
5,090,797

- 유형자산의취득
(252,883)
(234,288)
(497,503)
(621,260)
(170,998)

재무활동현금흐름
(861,683)
(212,103)
(1,227,138)
(609,154)
(1,949,720)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(2,898,086)
(2,696,833)
(1,112,029)
2,015,031
3,787,118

기초현금및현금성자산
5,776,962
6,888,992
6,888,992
4,873,960
1,086,843

기말현금및현금성자산
2,879,351
4,203,611
5,776,962
6,888,992
4,873,960

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결 기준)

당사는 파라다이스시티 건립과 관련하여 1.5조원의 사업비가 투입됨에 따라 2019년까지 양(+)의 재무활동현금흐름 및 음(-)의 투자활동현금흐름이 지속되었습니다.이후, 2019년 4월 파라다이스 시티의 1-2단계 그랜드 오픈으로 1단계 개발이 완료됨에 따라 2019년부터 재무활동현금흐름이 점차 경감되는 모습을 보였습니다. 2020년부터 확산된 코로나19로 인해 당사의 영업활동현금흐름은 크게 위축되었으나 2023년 사업 정상화 이후 실적이 회복되며 영업현금흐름이 증가하였지만, 유형자산 취득과 함께 2024년에는 공정가치금융자산이 큰 폭으로 감소하는 등 투자활동현금흐름은 2023년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 보이고 있습니다. 당사는 코로나19 엔데믹 이후 영업창출현금이 증가하고 있으나, 장충동 5성급 호텔 건립 사업 등으로 인해 차입규모가 단계적으로 증가할 경우 당사가 당사가 영위하는 사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성도 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 신규 사업 진출에 따른 위험당사는 2025년 4분기 착공 및 2028년 개관을 목표로 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 중에 있습니다. 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다.또한, 당사 종속회사인 (주)파라다이스세가미는 복합리조트 사업자로서의 경쟁우위 강화 및 해외 관광객 수요 확장을 통한 지속 성장 기반 마련을 위해 2025년 9월 유형자산 취득을 결정한 바 있습니다. 유형자산취득 등의 신규 투자는 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 전망이나,
차입 등 자금 소요는 단기적으로 당사의 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후
대외적인 변동성에 따른 당사의 재무구조 변동 및 투자로 창출되는 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4분기 착공 및 2028년 개관을 목표로 장충동 5성급 호텔 건립 사업을 추진 중에 있습니다. 사업 추진을 위해 2020년 9월 장충동 부지를 담보로 대출 1,000억원이 발생한 바 있으며, 2025년 3월 총 5,750억원의 투자를 결정지은 바 있습니다. 동 투자에 대한 세부사항은 아래와 같습니다.

[신규시설투자 세부내역]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
장충동 호텔 신축

2. 투자내역
투자금액(원)
575,000,000,000

자기자본(원)
1,785,666,156,497

자기자본대비(%)
32.20

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
사업포트폴리오 다각화 및 기존 카지노 사업과의 시너지 창출을 위한 호텔 신축

4. 투자기간
시작일
2025-03-18

종료일
2028-10-31

5. 이사회결의일(결정일)
2025-03-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사 소유 장충동 부지(서울시 중구 장충동2가 186-210 인근 1만 3950㎡, 4220평) 내 사업포트폴리오 다각화를 위한 Uber Luxury* 호텔 신축건입니다. - 상기 '자기자본'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 유가증권시장 공시규정 제2조에 따라 최근사업연도말 경과후 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 금액입니다. - 상기 투자금액은 부가세 별도 금액이며, 기존 보유중인 토지에 호텔을 신축함에 따라 토지 취득 관련 금액은 포함되지 않았습니다.- 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. - 본 투자건과 관련된 세부적인 사항의 결정 및 구체적인 실행에 관한 일체의 권한은 대표이사에게 위임하여 진행할 예정입니다. - 상기 투자금액과 투자기간은 향후 투자 진행과정에서 경영환경의 변화 및 내부 진행일정에 따라 변동될 수 있습니다.*Uber Luxury :최고 수준의 독점적인 고급스러움을 강조하며, 극소수의 고객만을 위한 맞춤형 서비스와 최고급 시설을 제공하는 호텔로 Six Sense 및 Edition 호텔 등에서 최고급을 지칭하는 단어로 쓰이기 시작함

※ 관련공시
2024-11-19 수시공시의무관련사항(공정공시)

출처: 금융감독원 전자공시시스템(2025.03.12, '신규시설 투자 등')

[신규시설투자 차입 관련 내역]

1. 제목
장충동 호텔 신축에 따른 신규차입

2. 주요내용
1. 조달방식 : 시설자금대출2. 차입처 : 주식회사 우리은행3. 차입규모 : 5,500억원 (만기일시상환)4. 금리 : CD(양도성예금증서)금리(91일) + 0.97% (3월 11일 CD금리 2.84% 기준, 3.81%)5. 차입기간 : 최초 인출시부터 5년 0개월까지

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2025-03-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사 소유 장충동 부지(서울시 중구 장충동2가 186-210 인근 1만 3950㎡) 내 Uber Luxury* 호텔 신축을 위한 자금차입건 입니다.- 차입규모 내 사업 진행에 따라 차입기간에 걸쳐 분할하여 대출실행 예정입니다.- 본 자금조달과 관련한 차입 및 담보제공의 상세일정, 확정금리 등 이사회에서 정하지 않은 사항에 대한 일체의 권한을 대표이사에게 위임합니다.- 상기 내용은 진행상황 등에 따라 일부 변동될 수 있습니다.*Uber Luxury :최고 수준의 독점적인 고급스러움을 강조하며 , 극소수의 고객만을 위한 맞춤형 서비스와 최고급 시설을 제공하는 호텔로 Six Sense 및 Edition 호텔 등에서 최고급을 지칭하는 단어로 쓰이기 시작함

※ 관련공시
2024-11-19 수시공시의무관련사항(공정공시)2025-03-12 신규시설투자등

출처: 금융감독원 전자공시시스템(2025.03.12, '투자판단관련주요경영사항')

또한, 당사 종속회사인 (주)파라다이스세가미는 복합리조트 사업자로서의 경쟁우위 강화 및 해외 관광객 수요 확장을 통한 지속 성장 기반 마련을 위해 2025년 9월 한진그룹 자회사인 칼호텔네트워크로부터 인천 영종도 그랜드하얏트 인천 웨스트타워를 2,100억원에 인수하는 계약을 체결하였습니다. 상기 유형자산 취득에 대한 세부 내역은 아래와 같습니다.

[유형자산취득결정]

1. 취득물건 구분
토지 및 건물

- 취득물건명
그랜드하얏트 인천 웨스트타워

2. 취득내역
취득금액(원)
210,000,000,000

자산총액(원)
3,933,768,381,301

자산총액대비(%)
5.34

3. 거래상대
(주)칼호텔네트워크

4. 취득목적
복합리조트(Integrated Resort) 사업자로서 경쟁우위 강화 및 해외 관광객 수요 확장을 통한 지속성장 기반 마련

5. 취득예정일자
2025-10-31

6. 이사회결의일(결정일)
2025-09-23

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 공시는 (주)파라다이스가 당사의 주요 종속회사인 (주)파라다이스세가사미의 주요경영사항(유형자산취득)에 대하여 공시한 것입니다.- 상기 '2.취득내역' 중 '자산총액(원)'은 지배회사의 2024년 말 연결재무제표 기준 자산총액 입니다.- 상기 '5.취득예정일자'는 잔금 지급 예정일입니다.- 취득금액, 취득예정일자 등 세부사항은 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.- 하기 종속회사에 관한 사항중 재무상황은 2024년 말 재무제표 기준입니다.- 상기 종속회사의 유형자산 취득은 토지를 제외한 건물 취득건입니다. (토지는 인천공항공사 소유)

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템(2025.09.23, '유형자산취득결정(종속회사의주요경영사항)')

한편, 당사는 지난 2011년 10월 인천국제공항 국제업무단지(IBC-1) 2단계 개발사업의 우선협상 대상자로 선정되어 복합리조트 파라다이스시티 설립을 추진하였으며, 파라다이스시티에 대한 투자규모는 1.5조원으로 1-1단계에 약 1조원, 1-2단계에 약0.5조원이 소요되었습니다. 이에 당사의 재무부담은 크게 증가한 바 있으나, 파라다이스시티가 매출액은 매년 증가 추세를 보이고 있습니다. 상기 기재한 신규투자 등 또한 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 전망이나, 차입 등 자금 소요는 단기적으로 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후 대외적인 변동성에 따른 당사의 재무구조 변동 및 투자로 창출되는 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 이해관계자와의 거래에 관련된 유의사항
당사는 파라다이스그룹 기업집단에 속해 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 파라다이스 그룹에 속해 있는 회사는 총 13개사로서, 상장 1개사, 비상장 국내법인 10개사, 비상장 해외법인 2개사로 구성되어 있습니다. 이 중 ㈜파라다이스세가사미의 프로젝트금융대출(총 약정금액: 5,300억원)과 관련하여 당사의 ㈜파라다이스세가사미의 보통주 출자지분을 대주단에 담보로 제공하고 있습니다. 이렇듯 당사는
(주)파라다이스세가사미에 대하여 지분 출자사로서의 투자부담이 존재함에 따라 당사의 재무구조 변동과 복합리조트(파라다이스시티)의 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)파라다이스글로벌로 34,767,536주(37.62%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 41,819,849주(45.26%)의 지분을 보유하고 있습니다. 최대주주 외 당사의 지분을 5% 이상 보유한 주주가 없으며, 당사가 코스닥 상장법인임을 고려시 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만 현재의 안정적으로 유지되고 있는 경영권에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하가 지속되거나 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일 :
2025.10.01
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)파라다이스글로벌
본인
보통주
34,767,536
37.88
34,767,536
37.62
-

학교법인 계원학원
계열 비영리법인
보통주
3,720,000
4.05
3,720,000
4.03
-

파라다이스복지재단
계열 비영리법인
보통주
927,002
1.01
927,002
1.00
-

전지혜
특수관계인
보통주
1,725,264
1.88
1,725,264
1.87
-

전필립
본인의 최대주주
보통주
415,580
0.45
415,580
0.45
-

전원미
특수관계인
보통주
259,467
0.28
259,467
0.28
-

강신열
임원
보통주
5,000
0.01
5,000
0.01
-

계
보통주
41,819,849
45.57
41,819,849
45.26
-

-
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

당사는 파라다이스그룹 기업집단에 속해 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 파라다이스 그룹에 속해 있는 회사는 총 13개사로서, 상장 1개사, 비상장 국내법인 10개사, 비상장 해외법인 2개사로 구성되어 있습니다. 파라다이스그룹 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

[파라다이스그룹 출자 계열회사]

구분
주권상장유무
회사수
회사명
비고

국내
상장
1개사
(주)파라다이스
-

비상장법인
10개사
(주)파라다이스글로벌
-

(주)파라다이스호텔부산
-

(주)파라다이스투어
-

(주)비노파라다이스
-

(주)비노에프앤비
-

(주)파라다이스플래닝
-

(주)파라다이스세가사미
-

(주)파라다이스에이치앤알
-

(주)파라다이스이앤에이
-

계룡에스피씨(주)
-

해외
비상장법인
2개사
Paradise International Co. Ltd.
일본

Paradise America, LLC
미국

합 계
13개사
-

출처 : 당사 제시

[파라다이스그룹 출자 현황]

(단위 : %)

지배회사
계열회사
지분율
계열회사
지분율

(주)파라다이스글로벌
(주)파라다이스
38.11
(주)파라다이스호텔 부산
74.49

(주)파라다이스세가사미
55.00

Paradise International Co.,Ltd.
99.38

Paradise America, LLC
100.00

(주)파라다이스투어
71.43
-
-

(주)비노파라다이스
100.00
(주)비노에프앤비
100.00

(주)파라다이스플래닝
60.00
계룡에스피씨(주)
100.00

(주)파라다이스에이치앤알
100.00
-
-

(주)파라다이스이앤에이
100.00
-
-

Paradise International Co.,Ltd.
0.62
-
-

출처 : 당사 제시주) 2025년 6월 30일 기준

그룹지분구조_250630

파라다이스그룹 지분구조

파라다이스그룹의 사업포트폴리오는 카지노 및 호텔 등에 집중되어 있어 경기침체, 외래관광수요 감소 등의 외부변수로 인해 그룹 전체의 실적 변동성이 확대될 가능성을 가지고 있습니다. 또한 당사의 (주)파라다이스호텔부산 지분 인수, (주)파라다이스글로벌 부산 카지노 영업양수, (주)파라다이스세가사미의 (주)파라다이스 인천 카지노 사업권 양수 등을 통해 그룹의 지배구조 변화가 있었으며, 향후에도 그룹의 사업 기조 및 경영 방향에 따라 일부 변동 가능성이 존재합니다.한편, 당사의 연결대상 종속회사는 아래와 같으며, 주요 종속회사로는 (주)파라다이스호텔부산과 (주)파라다이스세가사미가 있습니다. (주)파라다이스호텔부산은 2014년 신관 건축과 본관 리뉴얼 등으로 차입금이 발생했고, 지역 내 우수한 입지와 브랜드인지도 및 관광수수료 증가 등에 힘입어 자체 창출 영업현금으로 차입금을 상환한 바 있습니다.

[연결대상 종속회사 현황]
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)파라다이스호텔부산
1969년
부산광역시
관광호텔
760,450
기업 의결권의 과반수 소유(회계기준서 1027호 13)
해당(①, ②)

(주)파라다이스세가사미
2012년
인천광역시
관광호텔,카지노
1,582,229
상동
해당(①, ②)

Paradise International Co., Ltd.
2001년
일본 동경
광고대행
3,299
상동
해당사항 없음

Paradise America, LLC
2016년
미국 올랜도
관광호텔
46,607
상동
해당사항 없음

출처 : 당사 반기보고서

2025년 상반기 중 당사의 연결기준 특수관계자 현황 및 주요 거래 내역(자금 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.당사는 (주)파라다이스글로벌이 보유한 '파라다이스' 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있으며 (주)파라다이스글로벌에 ERP시스템 유지관리용역을 제공하고 있습니다.

[특수관계자 현황]

구 분
2025년 반기말

유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc.(주)파라아디스투어(재)파라다이스문화재단(주)파라다이스 그룹 계열회사 등

출처 : 당사 반기보고서

2025년 상반기 특수관계자와의 주요 거래내역(자금 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 거래내역(자금 및 지분거래 제외)]

(단위 : 천원)

기업명
수익
비용

수입수수료 등
기타
지급수수료 등
기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌(주1)
8,624
25,607
1,490,085
343,866

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
1,693
447,568
0

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
10,096
939,993
1,617

(주)파라다이스투어
7,946
34,374
1,025,355
1,265,278

(주)비노파라다이스
8,797
18,333
0
427,720

(주)비노에프앤비
376
18
0
1,818

(주)파라다이스이앤에이
90,700
104,455
58,150
270,445

(재)파라다이스문화재단 등
33,043
95,878
40,500
4,185,000

합계
149,486
290,454
4,001,652
6,495,744

출처 : 당사 반기보고서(연결 기준)

2025년 상반기 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다. 당사는 ㈜비노파라다이스와 5,000백만원의 운영자금한도 대출 약정을 체결하고 있으며, 2025년 반기말 대여금 잔액은 3,500백만원입니다.

[특수관계자에 대한 주요 채권, 채무 잔액]

(단위 : 천원)

기업명
수취채권
채무액

미수금
임차보증금
기타채권
임대보증금,
기타채무

유의적인 영향력을행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
9,746
1,662,150
110
210,000
766,148

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
0
1,946
0
428,218

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
0
0
0
0

(주)파라다이스투어
7,768
0
419,289
0
960,100

(주)비노파라다이스
6,973
0
3,506,813
0
127,270

(주)비노에프앤비
28
0
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
2,913
0
25,000
0
153,872

(재)파라다이스문화재단 등
7,414
0
1,870
3,400
0

합계
34,841
1,662,150
3,955,027
213,400
2,435,608

출처 : 당사 반기보고서(연결 기준)

2025년 상반기 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단
(주)비노파라다이스

배당금지급
5,215,130
558,000
139,050
0

대여거래, 대여
0
0
0
1,500,000

출처 : 당사 반기보고서(연결 기준)

증권신고서 제출 전일 기준 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

[지급보증 내역]

(기준일: 2025.10.01)
(단위 : 천원)

제공받은 회사
보증내역
보증금액
관련차입금
지급보증처

PARADISE AMERICA LLC(주1)
금융지급보증
25,229,040
21,024,200
우리은행

출처 : 당사 제시

주1) 종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 증권신고서 작성기준일 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있습니다.주2) 상기 금액은 2025.06.30 기준 USD/KRW 환율을 적용하여 산출하였습니다.

[담보제공자산]

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

종속기업주식(주1)
447,730,054
636,000,000
㈜파라다이스세가사미
515,000,000
프로젝트금융대출 대주

장기금융상품
2,710,000
2,901,700
㈜파라다이스세가사미
3,000,000
우리은행 등

(주1) 해당 종속기업의 프로젝트금융대출과 관련하여 회사 및 SEGASAMMY Creation Inc.가 보유한 해당 종속기업 보통주 지분을 담보로 제공하고 있습니다.

한편, 2025년 상반기 중 당사의 별도기준 특수관계자 현황 및 주요 거래 내역(자금 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

구분
2025년 반기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

종속기업
㈜파라다이스호텔부산

㈜파라다이스세가사미

Paradise International Co., Ltd.,

PARADISE AMERICA LLC

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc.

㈜파라다이스투어

(재)파라다이스문화재단 포함㈜파라다이스 그룹 계열회사 등

출처 : 당사 반기보고서(별도 기준)

[특수관계자와의 주요 거래내역(자금 및 지분거래 제외)]

(단위 : 천원)

구분
기업명
수익
비용

수입수수료 등
기타수익
지급수수료 등
기타비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
5,760
25,042
1,003,590
0

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,390,695
719,050
215,829
2,169,672

(주)파라다이스세가사미
457,766
6,406,376
500,218
66,115

Paradise International Co., Ltd.
0
0
482,297
500,941

PARADISE AMERICA LLC
108,364
0
0
0

그 밖의 특수관계자
(주)파라다이스투어
6,569
34,374
0
641,961

(주)비노파라다이스
8,797
18,265
0
93,035

(주)비노에프앤비
376
18
0
1,818

(주)파라다이스이앤에이
210
13,802
0
68,920

(재)파라다이스문화재단 등
13,786
22,610
0
1,755,000

합계
1,992,323
7,239,538
2,201,934
5,297,461

출처 : 당사 반기보고서(별도 기준)

2025년 상반기말 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 주요 채권, 채무 잔액]

(단위 : 천원)

구분
기업명
수취채권
채무액

임차보증금
미수금
대여금
임대보증금
미지급금

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
1,561,660
9,746
0
210,000
320,758

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,000,000
518,838
0
450,000
772,211

(주)파라다이스세가사미
0
1,852,610
100,000,000
0
275,567

Paradise International Co., Ltd.
0

0
0
163,581

그 밖의 특수관계자
PARADISE AMERICA LLC
0
224,347
0
0
0

(주)파라다이스투어
0
7,768
0
0
298,801

(주)비노파라다이스
0
6,973
0
0
50,999

(주)비노에프앤비
0
28
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
0
2,913
0
0
75,262

(재)파라다이스문화재단 등
0
7,414
0
0
0

합계
2,561,660
2,630,636
100,000,000
660,000
1,957,179

출처 : 당사 반기보고서(별도 기준)

[특수관계자와의 지분거래 내역]

(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단

배당금지급
5,215,130
558,000
139,050

출처 : 당사 반기보고서(별도 기준)

[지급보증 내역]

(기준일: 2025.10.01)
(단위 : 천원)

제공받은 회사
보증내역
보증금액
관련차입금
지급보증처

PARADISE AMERICA LLC(주1)
금융지급보증
25,229,040
21,024,200
우리은행

출처 : 당사 제시

주1) 종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 증권신고서 작성기준일 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있습니다.주2) 상기 금액은 2025.06.30 기준 USD/KRW 환율을 적용하여 산출하였습니다.

[담보제공 내역]

(기준일: 2025.10.01)
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

종속기업주식(주1)
447,730,054
636,000,000
㈜파라다이스세가사미
515,000,000
프로젝트금융대출 대주

장기금융상품
2,710,000
2,901,700
㈜파라다이스세가사미
3,000,000
우리은행 등

출처: 당사 제시

(주1) 해당 종속기업의 프로젝트금융대출과 관련하여 회사 및 SEGASAMMY Creation Inc.가 보유한 해당 종속기업 보통주 지분을 담보로 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 종속기업인 ㈜파라다이스세가사미의 프로젝트금융대출(총 약정금액: 5,300억원)과 관련하여 당사가 보유중인 ㈜파라다이스세가사미의 보통주 49,576,129주를 대주단에 담보로 제공하고 있습니다(채권최고액: 6,360억원). 당사는 (주)파라다이스세가사미에 대하여 지분 출자사로서의 투자부담이 존재함에 따라 당사의 재무구조 변동과 복합리조트(파라다이스시티)의 영업실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다

바. 우발채무 및 약정에 따른 위험
증권신고서 제출일 전일 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 손해배상 소송 등 2건(소송가액:1,074,433천원)으로 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 252억원의 지급보증을 제공하고 있으며, 복합리조트(파라다이스시티) 개발 관련 프로젝트금융대출 5,300억원(실행액 5,150억원)에 대해 주식을 담보를 제공하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 제공하고 있는 지급보증 및 담보제공 내역은 다음과 같습니다. 1) 지급보증 내역

[지급보증 내역]

(기준일: 2025.10.01)
(단위 : 천원)

제공받은 회사
보증내역
보증금액
관련차입금
지급보증처

PARADISE AMERICA LLC(주1)
금융지급보증
25,229,040
21,024,200
우리은행

출처 : 당사 제시

주1) 종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 증권신고서 작성기준일 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있습니다.주2) 상기 금액은 2025.06.30 기준 USD/KRW 환율을 적용하여 산출하였습니다.

2) 담보제공 내역

[담보제공 내역]

(기준일: 2025.10.01)
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

종속기업주식(주1)
447,730,054
636,000,000
㈜파라다이스세가사미
515,000,000
프로젝트금융대출 대주

장기금융상품
2,710,000
2,901,700
㈜파라다이스세가사미
3,000,000
우리은행 등

출처: 당사 제시

(주1) 해당 종속기업의 프로젝트금융대출과 관련하여 회사 및 SEGASAMMY Creation Inc.가 보유한 해당 종속기업 보통주 지분을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 카지노영업장 임대차계약

[카지노영업장 임대차계약 내역]

구 분
워커힐 카지노

계약 상대방
SK네트웍스(주)

계약 기간
2021년 1월 1일~ 2025년 12월 31일

계약목적 및내용
영업장 임차(서울 워커힐호텔 내)임차면적: 8,359㎡(2,528평)

계약금액(VAT 포함)
- 임차보증금 : 1,000백만원 - 월 임차료 (2024년) : 1,110백만원 (매년 2% 인상)

구 분
제주 카지노
부산 카지노

계약 상대방
글래드호텔앤리조트(주)
파라다이스호텔 부산

계약 기간
2024년 7월 1일 ~ 2025년 6월 30일
2021년 4월 1일 ~ 2026년 3월 31일

계약목적 및내용
영업장 임차(제주 메종글래드 호텔 내)임차면적 : 2,757㎡ (834평)
영업장 임차(파라다이스호텔 부산)임차면적: 7,713㎡ (2,333평)

계약금액(VAT 포함)
- 임차보증금 : 1,500백만원- 월 임차료 : 165백만원
- 임차보증금: 1,000백만원- 월 임차료: 222백만원

출처 : 당사 반기보고서

주) 제주 카지노는 2020년 6월 30일에 계약기간을 1년간 연장하는 합의서를 작성하였고, 임대차기간과 관련하여 특별한 사정이 없는 한 종전과 동일한 조건으로 1년씩 자동갱신중에 있습니다.

4) 금융기관 약정사항

금융기관 약정사항

(단위 : 천원, USD)

금융기관
구분
통화
한도약정액
실행액

하나은행
일반자금대출
KRW
10,000,000
10,000,000

관광진흥자금대출
KRW
1,666,600
1,666,600

우리은행
부동산담보대출(주1,2)
KRW
735,000,000
211,114,000

관광진흥자금대출(주3)
KRW
2,999,980
2,999,980

시설자금대출
USD
15,500,000
15,500,000

신한은행
일반자금대출
KRW
130,000,000
130,000,000

하나은행 외 5개 금융기관
프로젝트금융대출(주4)
KRW
530,000,000
515,000,000

합계
KRW
1,409,666,580
870,780,580

USD
15,500,000
15,500,000

주1) 당사는 상기 약정사항 외 부동산담보대출 125,000백만원에 대한 변동이자율위험회피를 위하여 이자율 스왑 약정을 체결하고 있습니다.

주2) 당사는 장충동 부지 내 신축 호텔사업 관련한 장기차입금에 대해 토지(장부금액: 471,282,445천원)를 부동산담보신탁(수탁자: 우리자산신탁㈜, 우선수익자: 우리은행)에 담보로 제공하였습니다. 당반기말 현재 관련 차입금실행액은 26,114백만원이며, 우선수익자의 우선수익한도는 총 차입약정액 550,000백만원의 120%인 660,000백만원입니다.

주3) 당사는 상기 약정사항 외 장기금융상품 5,910백만원이 담보로 제공(담보설정액: 4,912백만원)되어 있습니다.

주4) 프로젝트금융대출

구분
내역

대출약정일
2023년 06월 09일

상환일
선순위 : 2028년 6월 19일(만기 일시상환)후순위 : 2026년 7월 7일(만기 일시상환)

대주단
하나은행 외 5개 금융기관

총약정금액(주1)
선순위
5,000억원
변동금리(CD+가산금리 2.51%)

후순위
300억원
변동금리(CD+가산금리 1.93%)

합계
5,300억원

공통 약정사항
1. 차주발행 주식담보설정 (주주전원의 주식담보동의(주2))2. 채무 불이행시 사업권 및 시행권 포기 및 양도각서3. 주주차입금의 우선상환 제한4. 예금근질권 설정 (이자유보계좌) (주석5번 참고)5. 담보부동산 보험금 근질권 설정(주3)6. 부동산담보신탁의 수익권 (주석10번 참고)

(주1) 당반기말 현재 약정액 5,300억원 중 선순위 4,900억원 및 후순위 250억원을 각각 인출하였습니다.

(주2) ㈜파라다이스의 출자지분 보통주 49,576,129주 및 SEGASAMMY Creation Inc.의 출자지분 보통주 40,561,579주가 대주단에 대해 담보로 제공(채권최고액: 6,360억원)되어 있습니다.

(주3) 당반기말 현재 해당 시설물에 대하여 부보금액 13,955억원의 손해보험에 가입하고 있으며, 관련된 보험금 수령권은 프로젝트 금융대출과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

우발채무의 현실화와 관련하여 현재로선 예측하기 어려우나, 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

사. 환율 및 이자율 변동 노출 위험
당사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다. 보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, HKD, CNY 등이 있습니다. 한편 당사는 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이자율 위험의 관리를 위해,
연결회사는 변동금리부 차입금 중 일부에 대하여 이자율 스왑 계약을 체결하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다. 보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, HKD, CNY 등이 있습니다.2024년 및 2023년 기준 당사가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산(부채)의 장부금액은 다음과 같습니다. 2024년말 기준 당사 보유 주요 외화표시 화폐성자산은 337억원으로 이는 동 시점 당사 총자산의 0.9% 수준입니다.

[외화표시 화폐성자산(부채)]

(단위 : 천원)

구 분
2024년
2023년

USD
16,603,790
10,508,720

JPY
12,904,423
20,274,622

HKD
3,480,773
3,185,962

CNY
756,637
921,053

EUR
-
19,651

합 계
33,745,623
34,910,008

출처 : 당사 사업보고서 (연결 기준)

또한, 2024년 및 2023년 기준 외화표시 화폐성자산(부채)에 대한 원화의 환율이 10% 변동하는 경우를 가정할 때 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 2024년 기준 원화 환율이 10% 변동시 37억원의 당기손익 변동이 발생합니다.

[환율변동이 당기손익에 미치는 영향]

(단위 : 천원)

구 분
2024년
2023년

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
-1,109,501
1,109,501
-1,076,638
1,076,638

JPY
1,290,442
-1,290,442
2,027,462
-2,027,462

HKD
348,077
-348,077
318,596
-318,596

CNY
75,664
-75,664
92,105
-92,105

EUR
-
-
1,965
-1,965

합 계
-3,689,814
3,689,814
-3,462,226
3,462,226

출처 : 당사 사업보고서 (연결 기준)

당사의 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이자율 위험의 관리를 위해, 당사는 변동금리부 차입금 중 일부에 대하여 이자율 스왑 계약을 체결하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

[파생금융상품의 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2025년 반기말
2024년말

부채
부채

이자율스왑-현금흐름위험회피(주)

유동항목
2,135,319
1,577,793

비유동항목
750,395
1,611,780

합 계
2,885,714
3,189,573

출처 : 당사 반기보고서 (연결 기준)주) 2026년 10월까지 발생할 위험회피대상 예상거래가 향후 손익에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 본 재무제표에서 위험회피회계를 적용했으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않아 변동되어야 할 예상거래는 없습니다. 현금흐름위험회피회계와 관련하여 당반기 중 기타포괄손익으로 인식된 금액은 226,977천원(전반기: 1,721,204천원)입니다.

3. 기타위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채의 상장예정일은 2025년 10월 22일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
해당 채무증권이 모집 또는 매출되었을 것
충족

발행총액
해당 채무증권의 발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
해당 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2025년 10월 22일입니다. 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 주식회사 파라다이스가 전적으로 책임집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 (주)파라다이스가 전적으로 책임집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

[회사 신용등급 관련 위험]

바.

NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 A+/안정적 및 A0/긍정적 등급으로 평가하였습니다.

당사의 사업 경쟁력과 실적 개선이 지속될 경우 등급 상향조정 가능성이 있으나,
실적이 악화될 경우 신용등급 및 신용등급 전망 하락의 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 A+등급, A0등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
긍정적(Positive)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

한국기업평가(주)는 2025년 10월 01일 본평가를 통해 신규 경쟁자 진입에도 불구하고 과점체제를 바탕으로 카지노 사업 내 최상위권 시장지위 유지, 엔데믹 및 항공편 회복과 카지노 고객 수요 증가 등으로 예상되는 영업실적 개선세, 중장기적으로 안정적인 영업현금흐름을 근거로 당사의 무보증사채 신용등급을 이전 'A0/안정적' 대비 전망이 상향된 'A0/긍정적'으로 평가하였습니다. 한국기업평가(주)는 향후 호텔 투자 등에 따른 투자 진행 경과 및 속도, 재무안정성 및 주주환원정책으로 인한 추가 자금 소요에 대해 종합적으로 모니터링하여 신용등급에 반영할 예정입니다.

[한국기업평가(주) 등급 변동 검토 요인]

구분
상향가능성

한국기업평가(주)
- 다각화 및 서비스관리 역량 개선 등 사업경쟁력 제고- 영업실적 바탕으로 현금흐름 개선

자료: 한국기업평가

NICE신용평가(주)는 당사에 대해 우수한 실적이 지속될 전망이라 평가하며 2025년 10월 01일 당사의 무보증사채 신용등급을 기존 'A0/안정적'에서 'A+/안정적'으로 상향평가하였습니다. 상향 조정의 근거는 국내 외국인 전용 카지노 시장 내 선도적인 시장 지위와 우수한 사업경쟁력, 신규 경쟁사 진입에도 파라다이스시티를 중심으로 한 우수한 실적 지속 전망 및 대규모 투자에 따른 재무부담 통제로 전망되는 우수한 재무안정성입니다. NICE신용평가(주)는 당사의 중단기적인 대규모 투자와 관련하여 차입부담 수준과 EBITDA 창출력을 포함한 차입금 상환능력에 대해 지속적으로 모니터링하여 향후 등급결정에 반영할 계획입니다.

[NICE신용평가(주) 등급 변동 검토 요인]

구분
등급변동검토요인
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기
상향조정검토
하향조정검토

NICE신용평가(주)
순차입금/EBITDA(배)
7.4
2.3
2.0
1.6
1배 미만 지속
3배 이상 유지

자료: NICE신용평가

국내 신용평가사들은 당사 신용등급 관련 모니터링 포인트로 당사의 대규모 투자 집행(그랜드하얏트 인천 웨스트타워 인수, 장충동 호텔 개발 프로젝트 등)에 따른 재무구조 변화, 배당금 확대 및 자기주식 취득 등 주주환원정책으로 인한 추가 자금 소요 등을 중점적으로 모니터링할 예정입니다. 상기 모니터링 요소 관련 당사의 사업 경쟁력과 실적 개선이 지속될 경우 등급 상향조정 가능성이 있으나, 실적이 악화될 경우 신용등급 및 신용등급 전망 하락의 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜파라다이스 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜파라다이스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

신한투자증권㈜
00138321

공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.
2. 분석의 개요공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주) 는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.09.18(목) ~ 2025.10.02(목)

실사보고서 작성 완료
2025.10.01(수)

증권신고서 제출
2025.10.02(목)

(2) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)파라다이스
자금팀
김도형
팀장
자금업무 총괄

(주)파라다이스
자금팀
신승환
매니저
자금실무

(주)파라다이스
자금팀
오예슬
매니저
자금실무

(주)파라다이스
자금팀
함서준
매니저
공시담당

(주)파라다이스
자금팀
박병호
매니저
자금실무, 공시담당

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지4부
김관호
이사
기업실사 총괄
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 17년

커버리지4부
신운섭
팀장
기업실사 책임
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 16년

커버리지4부
신재원
팀장
기업실사 책임
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 10년

커버리지4부
김채겸
대리
기업실사 실무
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 5년

커버리지4부
김현진
주임
기업실사 실무
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 2년

신한투자증권(주)
커버리지1부
방종호
부서장
기업실사 총괄
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 등 25년

커버리지1부
최석원
수석매니저
기업실사 책임
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 등 21년

커버리지1부
이한성
선임매니저
기업실사 실무
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 5년

커버리지1부
임채린
선임매니저
기업실사 실무
2025년 09월 18일 ~ 2025년 10월 02일
기업금융업무 2년

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2025.09.18~2025.09.20
발행사본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내

2025.09.21~2025.09.24
평가회사본사
- 실사 사전요청자료목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등

2025.09.25
발행사본사
- 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답- 관련 Q&A 등

2025.09.26~2025.10.01
평가회사본사 및발행회사 본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토- 외부 전문기관 자료 확인- 업계관련 자료 확인- 기타 세부사항 확인- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인- 사업부별 주요 사항 질의응답- 투자위험요소 세부사항 체크- 증권신고서 내용의 검증

2025.10.02
평가회사본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

3. 종합 평가 의견

동사는 1972년 4월 27일 설립되었으며, 설립 당시 회사명은 파라다이스투자개발 주식회사였습니다. 동사는 1997년 10월 20일 회사명을 현재의 주식회사 파라다이스로변경하였습니다. 또한, 2002년 11월 5일자로 코스닥시장에 상장되어 매매거래가 개시되었고, 2024년 6월 24일 유가증권시장(KOSPI)으로 이전상장하였습니다. 이후 타 계열사 등이 운영 중이던 카지노, 리조트 등을 인수하여 현재 파라다이스시티 인천, 서울 워커힐카지노, 부산카지노, 제주 그랜드 카지노, 도고 스파를 운영하고 있으며 연결 대상 자회사를 통해 파라다이스호텔부산, 미국 올랜도 호텔 등을 운영하고 있습니다.일본내 파친코/게임기 사업 관련 사업을 주력으로 하는 Sega Sammy Holdings Co. Ltd.와 2012 년 공동투자(동사 지분 55%)를 통해 파라다이스세가사미를 설립하였으며, 영종도 인천국제공항 IBC-I 2 단계 사업부지내 대지면적 약 7.1만평, 카지노 테이블 147개 슬롯머신 301개, 숙박시설 769실 규모의 카지노, 호텔을 포함한 복합리조트(파라다이스시티)를 건립하였습니다. 국내 최초로 완전체의 복합리조트를 런칭하여, 카지노를 바탕으로 리조트 및 다양한 엔터테인먼트 시설도 빠르게 안정화 되어가고 있습니다.동사는 크게 카지노, 호텔, 복합리조트 및 기타(스파 등) 총 4개 사업부문을 영위하고 있으며, 총 매출액 중 카지노 사업과 복합리조트 사업 부문의 매출액이 차지하는 비중은 각각 2025년 반기말 기준 38.10%와 51.34%입니다.

<사업부문별 매출현황 / 연결기준>

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년

부문별 수익
비율 (%)
부문별 수익
비율 (%)

카지노
216,329
38.10%
402,725
37.56%

호텔
51,898
9.14%
112,286
10.47%

복합리조트
291,482
51.34%
539,287
50.30%

기 타
8,057
1.42%
17,810
1.67%

합 계
567,766
100.00%
1,072,109
100.00%

자료: 동사 2025년 반기보고서

(1) 동사가 주력하고 있는 국내 카지노 사업은 내국인전용 카지노인 강원랜드를 제외하고는 관광진흥법 제28조에 의거 외국인을 대상으로 하고 있습니다. 또한 동법 제5조에 의해 사업 허가요건과 사업자의 자격요건 등이 구체적으로 명시되어 있고, 정책기조가 수요보다는 공급규제 중심으로 이루어짐에 따라 산업의 진입장벽이 높게 형성되어 있어 상대적으로 사업의 안정성이 높은 편입니다. 파라다이스 그룹은 법적인 진입장벽과 함께 오랜 업력을 토대로 한 인지도 및 전문인력 등을 바탕으로 업계 1위의 시장지위를 견지하고 있습니다. 2024년 파라다이스 연결기준 4개 카지노 매출(워커힐, 제주, 파라다이스시티, 부산)은 총 830,705백만원으로 전체 외국인전용 카지노 시장의 44.6%를 차지하고 있습니다. 우리나라의 카지노 시장은 동사 및 세븐럭이 70%에 달하는 시장점유율을 보이고 있는 독과점적 형태로 이루어져 있습니다. 동사는 법적인 진입장벽과 함께 오랜 업력을 토대로 한 인지도 및 전문인력 등을 바탕으로 업계 1위의 시장지위를 유지하고 있습니다.(2) 카지노 산업은 세계적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위하여 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 특히 아시아 지역 대표적인 카지노 도입국인 마카오, 싱가포르 등은 미국 라스베가스 카지노들의 대형 리조트화 추세에 맞추어 대규모 투자를 완료하며 성공적인 성장 전략을 구사하고 있습니다. 동사는 이러한 대내외적 경영 환경 하에서 해외 고객에게 수준 높은 서비스를 제공하고, 가족 단위 또는 일반 매스(Mass) 고객이 이용할 수 있는 여가시설의 개발을 위해서 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 추진하여 트렌드 변화에 대응하였습니다. 파라다이스시티는 2018년 4월 개장 이후 1년만에 누적 방문객 120만명, 2년만에 250만명을 돌파하며 한국의 대표적인 복합리조트로 자리잡았습니다.(3) 동사는 현재 부산 해운대에 위치한 파라다이스 호텔을 운영하고 있으며 총 532개 객실을 보유한 5성급 호텔로 크게 객실, 식음료, 연회, 기타의 총 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한, 회사는 미국 내 호텔 사업 진출을 목적으로 2016년 3월경 Paradise America, LLC를 통해 "Embassy Suites Orlando Downtown"을 양수하여 운영하고 있습니다. Embassy Suites 호텔은 올랜도 다운타운의 중심 Central Business District내 위치하여 상업빌딩과 시청 등 공공기관과의 접근성이 뛰어나고 지역 명소인 Lake Eola Park 호수공원과도 인접해있어 차별화된 입지조건을 가지고 있습니다. 또한 세계적인 호텔 브랜드인 Hilton을 통해 Hhonors 로열티 프로그램을 제공하여 올랜도 지역내 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 그러나 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받습니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 코로나19, 메르스와 같은 전염병 또는 한일 무역분쟁 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있으므로 상기 기술된 다양한 변수에 의해 호텔부문의 매출 및 수익성이 변동될 수 있습니다.(4) 동사는 2008년부터 2013년까지 매년 증가하는 중국인VIP 고객 및 방문객 증가로 카지노 매출 증가하였고, 고정비부담이 큰 카지노 산업 특성상 매출 증가가 바로 레버리지효과로 이어져 매년 영업이익률이 증가하였습니다. 한편, 2020년 이후 코로나19 확산으로 주요 수요기반인 중국, 일본 등 외국인 방문객의 급감 및 실적 저하를 경험하였으나, 2022년 2분기 이후 출입국 규제를 포함하여 국내외 방역 완화 기조가 확대됨에 따라, 이에 따른 카지노 부분 회복으로 영업실적이 대폭 개선되었습니다. 동사는 2024년 말 연결기준 매출액 1조원 달성과 영업이익 1,361억원을 기록하였고, 2025년 반기 기준 최대 매출액인 5,678억원을 달성하였습니다. 2025년 반기 기준 영업이익은 1,001억원으로 전년동기 804억원 대비 24.5% 증가한 수치를 기록하였습니다. 2020년부터 이어진 코로나19의 확산 이후 엔데믹 기조에 따라 2023년부터 전세계 여행객 증가로 매출액은 지속적으로 상승하는 모습을 보였으며, 특히 2018년 개장한 파라다이스시티(복합리조트 부문)가 큰 성공을 거두며 동사 실적을 견인하였습니다.

<(주)파라다이스 수익성 추이/연결기준>

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
567,766
538,034
1,072,109
994,199
587,637

매출원가
419,185
403,355
834,031
760,244
516,057

매출원가율
73.83%
74.97%
77.79%
76.47%
87.82%

영업이익
100,127
80,413
136,055
145,770
10,413

영업이익률
17.64%
14.95%
12.69%
14.66%
1.77%

당기순이익
75,456
54,549
110,693
80,184
15,811

당기순이익률
13.29%
10.14%
10.32%
8.07%
2.69%

자료 : 동사 2025년 반기보고서, 2024년 사업보고서

<(주)파라다이스 수익성 추이/별도기준>

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년 반기말
2024년
2023년
2022년

매출액
224,104
220,048
419,285
430,017
202,690

매출원가
170,413
166,909
334,368
310,806
190,224

매출원가율
76.04%
75.85%
79.75%
72.28%
93.85%

영업이익
29,896
28,163
44,553
69,773
(19,865)

영업이익률
13.34%
12.80%
10.63%
16.23%
-9.80%

당기순이익
20,327
19,182
143,730
31,695
26,155

당기순이익률
9.07%
8.72%
34.28%
7.37%
12.90%

자료 : 동사 2025년 반기보고서, 2024년 사업보고서

(5) 동사는 일본 세가사미홀딩스와 합작하여 설립한 종속회사 파라다이스세가사미(지분율 동사55%, 세가사미 45%)를 통해 국내 최초 복합리조트 '파라다이스시티'를 총 사업비 약 1조 5,000억원을 투입하여 개관하였습니다. 인천 영종도에 위치한 파라다이스시티는 2017년 4월 1-1단계(외국인 카지노 및 711실의 특1급 호텔) 개관이 완료되었으며, 2018년 9월부터 2019년 4월까지 1-2단계(부티크호텔, 스파, 쇼핑몰, 놀이공원 등)를 순차 개관하였습니다. 이에 2020년 상반기 연결기준 동사의 부채비율은 118.2%로 2017년 88.3%에 비해 29.9%p. 증가한 바 있습니다. 또한, 동사는 장충동 구 본사 사옥 및 인근 부지에 신규 호텔을 건축할 예정입니다. 2023년까지 229억원을 투입하여 토지 확보를 완료하였으며, 2027년까지 호텔 건축과 관련하여 5,500억원 규모의 추가 투자를 계획하고 있습니다. 기존 사업 정상화에 따른 현금창출력을 기반으로 투자금액의 상당 부분을 충당할 것으로 예상되나, 차입부담 확대 가능성을 배제할 수 없어 사업 진행 경과 및 자금조달 구조 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 코로나19 시기 각국의 이동제한 조치와 항공편 감소로 외국인 입국객 수가 급감하며 부진한 영업실적을 기록하였으며, 2023년 들어 항공편 정상화가 본격화되며 동사의 실적이 회복되어 영업현금흐름이 증가한 가운데, 2021년 부산호텔 사무동 및 2022년 논현동 오피스 빌딩을 각각 1,500억원, 1,000억원에 매각하는 등 자산 매각과 유상증자 등의 자구책 마련과 전환사채 주식전환으로 2023년말 연결기준 총차입금은 5,148억원을 기록하며 전년대비 약 33.5% 감소하였습니다. 이 같은 기조는 2024년에도 지속되어 2024년말 연결기준 순차입금은 전년 대비 14.9% 감소하였으며, 부채비율은 89.6%로 전년대비 약 13.1%p. 감소한 수치를 보이며 개선된 재무안정성을 보이고 있습니다.(6) 2020년부터 확산된 코로나19로 인해 동사의 영업활동현금흐름은 크게 위축되었으나 2023년 사업 정상화 이후 실적이 회복되며 영업현금흐름이 증가하였습니다. 한편, 유형자산 취득과 함께 2024년에는 공정가치금융자산이 큰 폭으로 감소하는 등 투자활동현금흐름은 2023년 이후 지속적으로 음(-)의 수치를 보이고 있습니다. 동사는 코로나19 엔데믹 이후 영업창출현금이 증가하고 있으나, 장충동 5성급 호텔 건립 사업 등으로 인해 차입규모가 단계적으로 증가할 경우 동사가 영위하는 사업의 영업창출현금이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재합니다.동사가 영위하는 사업의 특성상 투자 자금의 회수에 상당한 기간이 소요되고, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있는 바, 대외변수 및 경기악화 등으로 인하여 영업실적이 악화되고 신규 사업 및 기존 사업이 부진하거나, 지속적으로 투자활동으로 인한 현금유출액이 영업활동으로 인한 현금유입액보다 클 경우 재무안정성이 현재 수준보다 저하될 가능성이 상존합니다.상기의 사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, (1) 국내외 거시경제 변수의 변화, (2) 중국의 카지노 관광객 규제 강화와 일본 관광객 규제와 같은 대외변수, (3) 복합리조트 영업 성과에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A+등급(안정적), A0등급(긍정적)입니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다

2025년 10월 02일

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 이 선 훈

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
183,120,000

순수입금[(1)-(2)]
59,816,880,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
171,011,600

순수입금[(1)-(2)]
39,828,988,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
100,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
183,120,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

[회 차 : 8-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
100,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
38,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
171,011,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙- 표준코드발급수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

2. 자금의 사용목적
당사는 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 조달금액
1,000억원
을 채무상환자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 자금의 사용목적 및 세부사용내역은 아래와 같습니다.(1) 자금의 사용 목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000
-

회차 :
8-2
(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

(2) 자금의 세부사용내역

[채무상환자금 세부사용내역]

대상 채무
차입일
만기일
금액(원)
이자율
비고

신한은행 일반자금대출
2024-10-04
2025-10-04
30,000,000,000
4.16%
전액 상환

신한은행 일반자금대출
2024-10-21
2025-10-21
50,000,000,000
4.15%
전액 상환

합계
80,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[시설자금 세부사용내역]

자금 사용처
자금 사용 예정 기간
금액(원)
비고

카지노 차세대 시스템 구축 및 인프라 투자
2026.01.01~2028.12.31
20,000,000,000
노후 인프라 교체 투자, 재해복구 시스템, 백업 구축 등

합계
20,000,000,000
-

자료 : 당사 제시주1) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(연결기준)
(단위 : 백만원, 배)

항목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
100,127
80,413
136,055
145,770
10,413

이자비용(B)
32,126
38,096
72,879
70,591
66,947

이자보상비율(A/B)
3.1
2.1
1.9
2.1
0.2

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사의 경우 코로나19 확산으로 수익성이 크게 하락하며 2020년 및 2021년 음의 이자보상비율을 기록하였으며, 2022년 기준 영업이익 흑자전환하였으나 코로나19의 여파로 1배 미만의 이자보상비율을 보였습니다. 그러나 2023년부터 이루어진 사업 정상화로 당사의 이자보상비율은 2배 부근에서 등락을 반복하며 안정적인 수치를 보이고 있습니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일: 2025년 10월 01일)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)파라다이스(제7회 사모전환사채)
전환사채
사모
2021.08.12
200,000
0
-
2026.08.12
일부상환
신한투자증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

주) 증권신고서 작성 기준일까지 총 293억원이 전환청구되었으며 조기상환청구권 행사로 인한 조기상환금액은 1,638억원입니다. 현재 미상환사채 잔액은 69억원 입니다.

나. 미상환 기업어음의 현황

(기준일: 2025년 10월 01일)
(단위 : 원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 증권신고서 제출일 전영업일 기준 당사의 미상환 기업어음 및 전자단기사채는 없음

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2025.10.01
제8-1회 및 제8-2회
A+

한국기업평가(주)
2025.10.01
A0

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
긍정적(Positive)

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.(2) 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com
4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록으로 발행하므로 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.(3) 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 주식회사 파라다이스가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. (4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
2

합계
4
-
-
4
2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 파라다이스'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'PARADISE Co., Ltd.'라고 표기합니다. 약식으로는 '(주)파라다이스'라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 1972년 4월 27일 설립되었으며, 설립 당시 회사명은 파라다이스투자개발 주식회사였습니다. 당사는 1997년 10월 20일 회사명을 현재의 주식회사 파라다이스로변경하였습니다. 또한, 2002년 11월 5일자로 코스닥시장에 상장되어 매매거래가 개시되었고, 2024년 6월 24일 유가증권시장(KOSPI)으로 이전상장하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소(1) 본사의 주소 : 서울특별시 중구 퇴계로 299(2) 전화번호 : 02-2280-5000(3) 홈페이지 : http://www.paradise.co.kr
마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사의 지배적 사업부문인 카지노부문은 관광진흥법에 따라 문화체육관광부 장관의 허가를 받아 사업을 영위하고 있습니다. 영업의 세부사항은 문화체육관광부령으로 정하는 카지노업영업준칙에 따라 운영되고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 주요 사업의 내용☞ 상세한 내용은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.당사는 연결기준으로 서울과 인천, 부산, 제주에 각각 1개소씩, 총 4개소의 외국인전용 카지노 사업장을 운영하고 있으며, 연결기준 카지노 부문에는 인천을 제외한, 서울, 부산, 제주 카지노가 포함되어 있고, 복합리조트 사업부문에 인천 파라다이스시티 카지노가 속해 있습니다호텔부문으로 부산 해운대에 위치한 5성급 관광호텔 '파라다이스호텔 부산'과 미국 올랜도 소재 'Embassy Suites Orlando Downtown'을 가지고 있습니다.복합리조트 부문에는 인천 영종도에 위치한 '파라다이스시티' 리조트 전체를 포함하고 있으며, 그 안에는 크게 카지노, 호텔, 기타 엔터테인먼트 시설이 있습니다.기타부문으로 충청남도 아산시 도고면에서 파라다이스 스파도고를 운영하고 있으며,일본 내 카지노 영업 마케팅을 위한 해외법인 Paradise International Co., Ltd.를 통한 광고 마케팅 사업이 있습니다.

(1) 사업 부문별 매출 비중 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
2025년 반기

부문별 수익
비율 (%)

카지노
216,328,980
38.10%

호텔
51,898,178
9.14%

복합리조트
291,481,876
51.34%

기 타
8,057,030
1.42%

합 계
567,766,064
100.00%

(2) 사업장 소재지 기준 매출 구분 (연결기준)

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

한국
558,965,849
529,065,649

미국
8,518,217
8,615,531

일본
281,998
353,318

합계
567,766,064
538,034,498

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
평가종류

2021. 04. 30
회사채(제6회)
A/부정적
NICE신용평가
정기평가

2021. 05. 27
회사채(제6회)
A-/부정적
한국신용평가
정기평가

2021. 09. 14
회사채(제6회)
A-/부정적
NICE신용평가
정기평가

2022. 04. 29
회사채(제5회)
A-/안정적
NICE신용평가
정기평가

2022. 04. 29
회사채(제6회)
A-/안정적
NICE신용평가
정기평가

2022. 05. 27
회사채(제5회)
A-/안정적
한국신용평가
정기평가

2022. 05. 27
회사채(제6회)
A-/안정적
한국신용평가
정기평가

2023. 05. 26
회사채(제6회)
A-/긍정적
한국신용평가
정기평가

2023. 06. 14
회사채(제6회)
A-/안정적
NICE신용평가
정기평가

2024. 02. 20
기업신용등급(ICR)
A/안정적
한국기업평가
본평가

2024. 04. 04
기업신용등급(ICR)
A/안정적
한국기업평가
정기평가

2025. 06. 16
기업신용등급(ICR)
A/안정적
한국기업평가
본평가

2025. 10. 01
회사채(제8-1회 및 제8-2회)
A+/안정적
NICE신용평가
본평가

2025. 10. 01
회사채(제8-1회 및 제8-2회)
A/긍정적
한국기업평가
본평가

주1) 국내 신용등급체계 및 정의

구분
신용등급
등급의 정의

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

기업신용등급(ICR)
AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적임

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2024년 06월 24일
해당사항 없음

※ 당사는 2002년 11월 5일 코스닥시장에 주권을 상장하였으며 2024년 06월 24일 유가증권시장(KOSPI)으로 이전상장하였습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지당사의 본점 소재지는 서울시 중구 퇴계로 299번지입니다.당사는 경영효율화의 목적으로 2022년 9월 13일에 서울시 중구 동호로 268번지에서서울시 중구 퇴계로 299번지로 본점 소재지를 이전하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 22일
정기주총
-
사내이사 전필립대표이사 박병룡사외이사 서창록
-

2020년 03월 27일
정기주총
사외이사 조현재감사 정성근
-
사외이사 최영일(임기만료)감사 이창민(임기만료)

2021년 03월 26일
정기주총
대표이사 최성욱사내이사 황현일사외이사 김석민사외이사 홍순계
사내이사 전필립
사내이사 박병룡(임기만료)사외이사 서창록(임기만료)

2023년 03월 24일
정기주총
사내이사 유상훈사외이사 박현철
사내이사 전필립사내이사 최성욱사외이사 김석민감사 정성근
사외이사 홍순계(임기만료)

2023년 09월 30일
-
-
-
사내이사 유상훈(사임)

2024년 03월 21일
-
-
-
사내이사 전필립(사임)

2024년 03월 22일
정기주총
대표이사 최종환사외이사 주보림
-
감사 정성근(감사위원회 도입으로 인한 사임)

2025년 03월 28일
정기주총
사내이사 박종훈사외이사 고정현
사외이사 박현철
대표이사 최성욱(임기만료)사외이사 김석민(임기만료)

다. 최대주주의 변동최근 5년간 최대주주의 변동 사항이 없습니다.
라. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

일자
주요 변동사항

2006.01.212006.02.212006.12.212007.08.012008.08.262008.11.012009.06.302011.09.042012.06.142012.06.292012.07.182013.07.012015.07.012016.03.032017.04.202018.09.212022.09.132024.06.242025.03.122025.06.26
최대주주 상호변경, (주)파라다이스 부산 → (주)파라다이스글로벌(주)파라다이스 동경지점 설치여행사업부 신설여행사업부문 영업양도((주)파라다이스투어(구,티앤엘))(주)파라다이스호텔 도고와의 합병 이사회 결의(주)파라다이스호텔 도고 합병(소규모합병) 및 지점 설치(주)파라다이스 삼청각지점 운영 종료(주)파라다이스 도고지점(스파 및 호텔사업부문)의 호텔사업부문 폐업미국 연락사무소 설치(주)파라다이스제주 합병(소규모합병) 및 지점 설치(주)파라다이스세가사미 설립(주)파라다이스세가사미 인천 카지노 영업양수도(주)파라다이스글로벌 부산 카지노 영업양수도미국법인 PARADISE AMERICA, LLC(미국 플로리다주 올랜도)- 올랜도 소재 Embassy Suites Oralndo Downtown 호텔 인수완료국내 최초 복합리조트 파라다이스시티 1-1차 시설물 오픈(호텔, 카지노)파라다이스시티 1-2차 시설물 개장(플라자,클럽,아트 파라다소, 스파 등)본점 소재지 이전 (서울시 중구 퇴계로 299)유가증권시장(KOSPI) 이전 상장J-project 사업 계획에 따른 투자 승인2024 파라다이스 지속가능경영 보고서 발간

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제55기(2025.10.01.)
제55기(당반기말(주1))
제54기(2024년말)
제53기(2023년말)
제52기(2022년말)
제51기(2021년말)

보통주
발행주식총수
92,405,559
91,230,493
91,771,623
91,759,075
91,009,046
90,942,672

액면금액
500
500
500
500
500
500

자본금
48,034,363,500
47,446,830,500
47,446,830,500
47,440,556,500
47,065,542,000
47,032,355,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
48,034,363,500
47,446,830,500
47,446,830,500
47,440,556,500
47,065,542,000
47,032,355,000

※ 당사가 발행한 7회차 전환사채 중 2022년 11월 30일 10억원이 전환청구되었고 보통주 66,374주, 자본금 33,187,000원 증가되어 52기에 반영되었습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2023년에 7회에 걸쳐 113억원이 전환청구되어 보통주 750,029주, 자본금 375,014,500원 증가되어 53기에 반영되었습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2024년 2분기에 전환청구 된 주식 수는 12,548주로, 자본금 6,274,000원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 7월에 전환청구 된 주식 수는 230,815주로, 자본금 115,407,500원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 8월에 전환청구 된 주식 수는 830,008주로, 자본금 415,004,000원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 9월 15일에 전환청구 된 주식 수는 114,243주로, 자본금 57,121,500원 증가하였습니다.

(주1) 당사는 2025년 6월 4일 이사회결의를 통해 기취득 자기주식 중 541,130주 소각을 결의하였습니다(변경등기일 : 2025년 6월 13일, 변경상장일 : 2025년 7월 8일).

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
96,068,727
-
96,068,727
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,663,168
-
3,663,168
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
3,663,168
-
3,663,168
(주1)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
92,405,559
-
92,405,559
-

Ⅴ. 자기주식수
4,870,168
-
4,870,168
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
87,535,391
-
87,535,391
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
5.27
-
5.27
-

※ 당사가 발행한 7회차 전환사채 중 2024년 2분기에 12,548주가 전환청구되어 자본금 6,274,000원이 증가되었습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 7월에 전환청구 된 주식 수는 230,815주로, 자본금 115,407,500원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 8월에 전환청구 된 주식 수는 830,008주로, 자본금 415,004,000원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 9월 15일에 전환청구 된 주식 수는 114,243주로, 자본금 57,121,500원 증가하였습니다.

(주1) 당사는 2025년 6월 4일 이사회결의를 통해 기취득 자기주식 중 541,130주 소각을 결의하였습니다(변경등기일 : 2025년 6월 13일, 변경상장일 : 2025년 7월 8일).

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내
보통주
5,411,298
-
-
541,130
4,870,168
-

직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

장외
-
-
-
-
-
-
-

직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
5,411,298
-
-
541,130
4,870,168
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
5,411,298
-
-
541,130
4,870,168
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 보유현황
1. 자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
2005년 10월 14일
보통주
2005년
주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 교부용
-
452,945
272,101
-
180,844
- 180,844주는 스톡옵션 미행사 주식

-
보통주
-
-
-
-
170,844
-
10,000
- 170,844주 스톡옵션 행사

-
보통주
-
-
-
-
10,000
-
-
- 10,000주 스톡옵션 행사

신탁계약에의한 취득
2003년 03월 21일
보통주
2003년
주가안정
-
3,122,038
-
3,122,038
-
- 2003.05.30 소각완료

- 2003.12.19 소각완료

2004년 03월 19일
보통주
2004년
주가안정
-
2,028,629
2,028,629
-
-
- 2004.08.19 전량처분

(2004.3Q 분기보고서)

2006년 09월 20일
보통주
2006년
주가안정
-
2,656,149
-
-
2,656,149
-

2007년 03월 16일
보통주
2007년
주가안정
-
2,400,392
-
-
5,056,541
-

-
보통주
-
-
-
-
155,000
-
4,901,541
- 임원상여금 지급 (2007년)

2008년 03월 21일
보통주
2008년
주가안정
-
6,014,523
-
-
10,916,064
-

2009년 03월 31일
보통주
2009년
주가안정
-
2,297,229
-
-
13,213,293
-

-
보통주
-
-
-
-
301,995
-
12,911,298
- 파라다이스 제주와 합병 후, 합병대가로 (주)파라다이스 신주를 발행하지 아니하고, 기보유 자기주식을 파라다이스 제주 주주에게 지급 (2012.04.18 자기주식처분결정 공시)

-
보통주
-
-
-
-
7,500,000
-
5,411,298
- 운영자금 확보를 위한 자기주식 처분 (2014.07.10 자기주식처분결정 공시)

2015년 05월 13일
보통주
2015년
-
-
346,917
-
-
5,758,215
- 파라다이스글로벌 부산카지노 영업부문 양수 시, 주식매수청구권 행사에 따른 취득 (2015.07.30 자기주식취득결과보고서 공시)

-
보통주
-
-
-
-
346,917
-
5,411,298
- 영업양수 반대주주의 주식매수청권행사에 따라 취득한 자기주식을 파라다이스글로벌에 처분 (2020.03.27 자기주식처분결정 공시)

-
보통주
-
-
-
-
-
541,130
4,870,168
- 2025년 6월 4일 이사회결의를 통해 기취득 자기주식 중 541,130주 소각 (2025.06.04 주식소각결정 공시)

기타 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

19,318,822
10,785,486
3,663,168
4,870,168
-

(주1) 당사는 2003년 이후 자기주식 취득, 처분, 소각 등을 진행하여 왔습니다. 최초 취득 이후 변동분에 대하여 세부내역은 전자공시시스템을 참고하여 주시길 바랍니다. 당사는 2025년 6월 4일 이사회결의를 통해 기취득 자기주식 중 541,130주 소각을 결의하였습니다(변경등기일 : 2025년 6월 13일, 변경상장일 : 2025년 7월 8일).

2. 자기주식 보유 목적- 당사의 자기주식 취득은 주가안정 목적으로 이루어졌습니다.3. 자기주식 취득계획 - 현재 기준 이사회 승인을 받은 구체적 계획은 없습니다.4. 자기주식 처분계획- 현재 기준 이사회 승인을 받은 구체적 처분 계획은 없습니다.

5. 자기주식 소각계획- 현재 기준 이사회 승인을 받은 구체적 소각 계획은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.03.22
제53기정기주주총회
제2조(목적)제9조의3(주식매수선택권)제9조의4(신주의 동등배당)제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제12조의2(주주명부 작성ㆍ비치)제13조(사채의 발행)제13조2(전환사채의 발행)제14조(신주인수권부사채의발행)제14조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제28조(주주총회의 결의사항) - 삭제제29조(이사의 수)제30조의2(사외이사 후보의 추천)제34조(이사의 직무)제34조2(이사의 의무)제39조의2(위원회)제40조(이사의 보수와 퇴직금)제41조의2(감사위원회의 구성)제41조의3(감사위원회의 직무 등)제41조의4(감사위원회의 감사록)제41조의5(감사의 직무) - 삭제제41조의6(감사록) - 삭제제41조의7(감사의 보수와 퇴직금) - 삭제제43조(재무제표 등의 작성 등)제43조의2(외부감사인의 선임)
- 사업목적추가- 개정 상법 반영- 전자증권 관련 조문 정비- 사채 발행 이사회 결의요건 추가- 개정 상법 반영- 주식등의 전자등록에 관한 조문추가- 조문 정비- 감사위원회 설치에 따른 조문 정비- 사외이사후보추천위원회 설치를 위한 조항 신설- 문구 조정- 감사위원회 설치에 따른 조문 정비- 감사위원회, 사외이사후보추천위원회 도입에 따른 조문 정비- 문구 조정- 감사위원회 설치에 따른 조문 정비

2021.03.26
제50기정기주주총회
제8조의2(주식등의 전자등록)제41조의2(감사)
- 주식등의 전자등록에 관한 조문정비- 감사선임에 관한 조문 정비

2019.03.22
제48기정기주주총회
제8조(주권의 종류) - 삭제제8조의2 (주식 등의 전자등록)제10조(명의개서대리인)제11조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) - 삭제제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제15조(사채발행에 관한 준용규정)제16조(주주총회 소집시기)제43조의2 (외부감사인의 선임)제13조(전환사채의발행)제14조(신주인수권부사채의 발생)
- 주권 전자등록의무화에 따른 변경- 문구 조정- 주권 전자등록의무화에 따른 변경- 문구 조정- 개정 외감법 반영- 자금조달 추가 여력 확보

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
관광용역 알선업
미영위

2
관광토산품 판매업
미영위

3
면세품 판매업
미영위

4
카지노업
영위

5
관광사업 개발업
미영위

6
관광객 이용시설업
영위

7
레저 산업업
영위

8
부동산매매 및 임대업
영위

9
경비업
미영위

10
농업, 임업, 축산업
미영위

11
납품업
미영위

12
외국상사의 국내대리점업
미영위

13
음식 숙박업
영위

14
주차장업
영위

15
기타교육기관업
미영위

16
학원업
미영위

17
여행업 및 여행지원 서비스업
미영위

18
국제회의업
미영위

19
인터넷 정보 개발업
미영위

20
온라인 상거래 및 그 중개업
미영위

21
사업경영자문업
미영위

22
게임기 개발, 제조, 판매, 유통업
미영위

23
소프트웨어 개발, 판매, 운영, 유지보수업
미영위

24
오락장 운영업
영위

25
프랜차이즈사업
미영위

26
도소매 및 상품 중개업
영위

27
노인(장애자)용품 및 의료기기 연구개발, 제조, 판매, 수리업
미영위

28
노인(장애자)용품 및 의료기기 도,소매업 및 임대업
미영위

29
노인(장애자)용품 및 의료기기 수출입업
미영위

30
노인(장애자) 수발(간병)과 관련된 시설운영업
미영위

31
방송업
미영위

32
잡지 및 정기간행물 발행업
미영위

33
관광호텔업
영위

34
전문휴양업
영위

35
유원시설업
영위

36
관광편의 시설업
영위

37
체육시설업
미영위

38
유스호스텔업
영위

39
주택건설사업
미영위

40
부동산 개발업
영위

41
화장품 제조 및 판매
미영위

42
담배 판매업
영위

43
주류소매업
영위

44
전기 각호의 부대되는 사업일체
영위

※ 당사는 제53기 정기주주총회(2024.03.22)에서 정관 일부 변경의 건 승인을 통해 사업목적으로 주류 소매업을 추가하였습니다.※ 상기 내용은 별도 기준으로 작성하였습니다.

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2024.03.22

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1. ~ 42. (생략)
43. 전기 각호의 부대되는 사업일체

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1, ~ 42. (좌동)
43. 주류소매업44. 전기 각호의 부대되는 사업일체

※ 당사는 제53기 정기주주총회(2024년 3월 22일)에서 정관 일부 변경의 건 승인을 통해 사업목적으로 주류 소매업을 추가하였습니다.(2) 변경 사유

구 분
내 용

그 사업 분야 및 진출 목적
빈티지 와인 사전 확보

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 와인 시장의 성장에 따라 투자 가치가 높은 빈티지와인을 사전 확보하여 고급 주류 소비에 대한 트렌드를 선도하고, 향후 계열사인 와인 유통 전문기업 (주)비노파라다이스와의 시너지 효과를 창출하고자 합니다.

사업목적 변경 제안 주체
이사회

회사의 주된 사업에 미치는 영향
본 사업목적 추가는 빈티지 와인을 선제적 확보를 위한 것으로, 회사의 주된 사업에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

추가
주류소매업
2024.03.22

구 분
내 용

그 사업 분야 및 진출 목적
와인 시장의 성장에 따라 투자 가치가 높은 빈티지와인을 사전 확보하여 고급 주류 소비에 대한 트렌드를 선도하고, 향후 계열사인 와인 유통 전문기업 (주)비노파라다이스와의 시너지 효과를 창출하여 계열사에서 운영하고 있는 리조트와 호텔 등의 F&B서비스 분야에서 고객 니즈를 충족시키는 와인을 제공할 것입니다.

시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
시장 조사기관 유로모니터에 따르면 2022년 한국 와인 시장 규모는 2.8조원으로 2019년 1.8조원 대비 51% 성장하였습니다. 2023년 1월 ~ 10월 누적 와인 수입액은 4.3억만 달러로 전년 동기 대비 감소하였지만 2022년 와인 ASP(Average Selling Prices)는 '21년 대비 10% 상승하였습니다. 특히 투자 가치가 있는 와인의 경우 매년 구매할 수 있는 수량이 정해져 있어, 와인 ASP가 상승함에 따라 사전 확보를 통해 비용 절감 효과 및 원가 경쟁력이 강화 될 수 있습니다. 한국의 하이엔드 시장의 성장으로 향후 빈티지 와인에 대한 수요는 더욱 증가할 것이라고 판단하였습니다.

신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액
빈티지 와인 구매를 위한 투자자금 조달원천은 당사 보유 자금입니다.와인의 매입은 비정기적으로 필요성과 시장상황에 따라 달라지기 때문에 예상 자금소요액을 현재 예측하기 어렵습니다.

사업 추진현황
현재 (주)비노파라다이스와 협업하여 미래 가치가 높은 와인 및 수입사를 선별 중에 있으며, 아직 구매가 확정된 사항은 없습니다.

기존 사업과의 연관성
당사의 계열사는 복합리조트, 호텔 사업을 영위함으로써 F&B 서비스를 제공하고 있으며, (주)비노파라다이스는 와인 유통 전문기업으로 전 세계의 와인 중 전문가에 의해 최상의 와인 만을 선별하여 공급하고 있습니다.

주요 위험
당사가 운영하는 호텔 F&B 및 계열사 (주)비노파라다이스의 주요 사업영역 경쟁력을 확보하기 위함으로 주요 위험 사항은 없습니다.

향후 추진계획
현재 미래 가치가 높은 와인 및 수입사를 선별 중에 있으며, 아직 구매가 확정된 사항은 없습니다. 향후 사업에 대한 내용이 구체화 되는 시기에 해당 내용을 공유하도록 하겠습니다.

미추진 사유
해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 카지노사업 부문회사는 관광진흥법에 따라 설립된 외국인전용 카지노를 서울과 인천, 부산, 제주에 각각 1개소, 총 4개소를 운영하고 있습니다. 그 중 연결기준 카지노 사업 부문으로는 인천을 제외한, 서울, 부산, 제주 카지노가 포함되어 있고, 복합리조트 사업부문에 인천 파라다이스시티 카지노가 속해 있습니다.'파라다이스 카지노 워커힐'은 서울특별시 광진구 워커힐로 177에 소재한 워커힐 호텔 내에 위치하고 있으며, 2012년 6월말 소규모합병으로 신규 편입된 '파라다이스 카지노 제주'는 제주특별자치도 제주시 노연로 80(연동)에 소재한 제주 메종글래드 호텔 (구, 제주그랜드)내에 위치하고 있습니다.2013년 7월 1일자로 자회사인 (주)파라다이스세가사미 '파라다이스 인천 카지노'가 편입되었으며, 인천 카지노는 인천광역시 중구 영종해안남로 321번길 186(운서동) 소재의 2017년 4월 20일 오픈한 파라다이스시티로 이전하였습니다.한편, 2015년 7월 1일 당사는 (주)파라다이스글로벌의 부산카지노 영업부문을 양수하였으며, '파라다이스 카지노 부산'은 부산광역시 해운대구 해운대 해변로 296(중동)파라다이스호텔 부산 신관에 위치하고 있습니다.

나. 호텔부문당사는 연결기준 호텔 사업부문으로 국내에서는 부산 해운대에 파라다이스 호텔 부산을 운영하고 있으며, 해외에서는 미국법인인 Paradise America, LLC를 통해서 미국 올랜도에 'Embassy Suites Orlando Downtown' 호텔을 운영하고 있습니다.(1) 파라다이스 호텔 부산파라다이스 호텔 부산은 부산 해운대에 위치한 532실 객실을 보유한 5성급 호텔로 객실, 식음료, 연회, 기타의 총 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

- 객실 주요 지표

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율(%)
62.9
83.8
84.0
81.8
73.3
82.0
81.6
81.7
72.2
83.1
84.6
76.8
67.1
83.1

평균객실단가(천원)
292
299
394
314
297
307
369
309
299
297
361
300
295
300

(2) 미국 Paradise America, LLC - Embassy Suites Orlando Downtown당사는 호텔사업 확장 전략의 일부로 2016년 3월 해외법인인 Paradise America, LLC를 통해 미국 플로리다주 올랜도 지역에 소재한 호텔인 'Embassy Suites Orlando Downtown'을 인수하였습니다. 2000년에 개관한 Embassy Suites 호텔은 Hilton 계열 브랜드 호텔로 총 167개의 객실과 연회장, 레스토랑을 갖추고 있습니다.

- 객실 주요 지표

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율(%)
81.8
78.2
73.4
88.0
91.6
87.5
76.6
85.1
92.0
85.7
75.3
85.2
87.1
78.9

평균객실단가(US $)
189
182
165
192
202
185
176
198
215
186
167
196
213
248

다. 복합리조트 부문복합리조트 부문은 영종도 파라다이스시티 리조트내 카지노와 호텔, 그 외 엔터테인먼트 시설의 매출로 구성되어 있습니다.

(1) 파라다이스시티 호텔 & 리조트

파라다이스시티 리조트는 2017년 4월 개장한 711개 객실을 보유한 5성급 호텔인 파라다이스시티 호텔과 2018년 9월 개장하여 58개 객실을 보유한 부띠끄 호텔인 아트 파라디소를 운영하고 있습니다.

- 객실 주요 지표1) 파라다이스시티 호텔

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율 (%)
57.3
61.7
69.3
71.9
74.5
75.6
81.5
77.5
78.6
79.9
84.6
76.3
75.8
74.8

평균객실단가(천원)
364
372
453
376
366
367
437
380
371
358
438
403
429
425

2) 아트 파라디소 호텔

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

객실 점유율 (%)
-
-
-
-
-
-
16.4
26.8
39.3
50.2
53.2
42.8
38.2
36.1

평균객실단가(천원)
-
-
-
-
-
-
466
559
464
456
529
512
538
536

※ 아트 파라디소 호텔은 '20년 7월 1일부터 '23년 7월 14일까지 임시 휴장하였고,'23년 7월 15일에 재개장하였습니다.

라. 기타부문 (스파 등)(1) 파라다이스 스파 도고파라다이스 스파 도고는 동양의 4대 온천 중 하나인 도고온천 단지인 충청남도 아산 시 도고면 도고온천로 176에 위치하고 있습니다. 2008년 7월 1일 개관하여 1급 관광호텔과 유스호스텔도 함께 운영하였으나 2011년 9월 경영 효율화 및 수익성 제고 차원에서 호텔과 유스호스텔 사업을 중단하였습니다. 스파 시설은 2009년 개보수를 거쳐 지하 1층, 지상 2층 규모에 총 대지면적 25,067㎡, 영업면적 17,651.1㎡ (실내 7,990㎡, 실외 9,685㎡)인 규모를 갖추고 현재 일평균 최대 5,000명이 즐길 수 있는 규모의 대표 휴양시설입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 사업부문별 매출액 현황 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
2025년 반기

부문별 수익
비율 (%)

카지노
216,328,980
38.10%

호텔
51,898,178
9.14%

복합리조트
291,481,876
51.34%

기 타
8,057,030
1.42%

합 계
567,766,064
100.00%

3. 원재료 및 생산설비

가. 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 서울, 인천, 부산, 제주에서 카지노 사업장을 운영하고 있고, 미국 올랜도 지역과 부산지역에서 호텔업을 영위하고 있습니다. 기타 영업으로는 충남 아산시에 소재하는 스파 사업장과 본점에서 관리하는 임대 영업장, 그리고 일본 동경에 위치한 광고대행 영업장이 있습니다.(1) 주요 사업장 현황

사 업 장
업 종
소 재 지

(주)파라다이스
본점
임대
서울특별시 중구 퇴계로 299

워커힐지점
카지노
서울특별시 광진구 워커힐로 177

부산지점
카지노
부산광역시 해운대구해운대해변로 296

제주지점
카지노
제주특별자치도 제주시 노연로 80

도고지점
스파
충청남도 아산시 도고면도고온천로 176

(주)파라다이스세가사미
호텔 / 카지노
인천광역시 중구영종해안남로 321번길 186

(주)파라다이스호텔부산
호텔업
부산광역시 해운대구해운대해변로 296

Paradise International Co., Ltd.
광고대행업
일본 동경

Paradise America, LLC
호텔업
미국 올랜도

(2) 생산설비의 현황

(기준일 :
2025년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물및구축물
공기구비품
기타유형자산
입목
건설중인자산
합 계

기 초
기초취득원가
1,347,281
1,307,164
269,581
231,784
9,672
12,391
3,177,873

기초감가상각누계액
(25,607)
(327,351)
(153,230)
(161,192)
(564)
-
(667,944)

기초장부가액
1,321,674
979,813
116,351
70,592
9,108
12,391
2,509,929

증 감
취득/자본적지출
-
3,890
4,492
2,665
-
12,992
24,039

처분/폐기
-
(4,667)
(10)
-
-
-
(4,677)

감가상각비
-
(14,872)
(4,447)
(5,575)
-
-
(24,894)

손상
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
841
2,177
1,461
-
(4,480)
(1)

재평가잉여금인식
-
-
-
-
-
-
-

환율변동효과등
(815)
(2,085)
(153)
(3)
-
-
(3,056)

당반기말
기말취득원가
1,346,467
1,304,277
274,359
235,793
9,672
20,903
3,191,471

기말감가상각누계액
-
(339,241)
(138,286)
(165,395)
-
-
(642,922)

손상차손누계액
(25,608)
(2,116)
(17,663)
(1,258)
(564)
-
(47,209)

기말장부가액
1,320,859
962,920
118,410
69,140
9,108
20,903
2,501,340

(주1) 무형자산 및 투자부동산과 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 카지노 영업설비의 현황

(단위 : 대)

영업장
구분
품목
2025년 2분기
2024년
2023년

워커힐
테이블
바카라
86
85
72

블랙잭
8
8
8

룰렛
5
5
8

포커
11
11
11

기타
-
-
-

소계
110
109
99

슬롯머신
205
213
142

인천
테이블
바카라
131
131
132

블랙잭
18
18
18

룰렛
10
10
16

포커
17
17
17

기타
3
2
6

소계
179
178
189

슬롯머신
498
476
329

부산
테이블
바카라
29
29
31

블랙잭
2
2
2

룰렛
2
2
3

포커
1
1
1

기타
-
-
-

소계
34
34
37

슬롯머신
116
116
64

제주
테이블
바카라
18
24
31

블랙잭
4
3
3

룰렛
1
1
1

포커
-
-
-

기타
9
4
1

소계
32
32
36

슬롯머신
56
56
38

합계
테이블
355
353
361

슬롯머신
875
861
573

4. 매출 및 수주상황

가. 사업 부문별 매출 비중 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
2025년 반기

부문별 수익
비율 (%)

카지노
216,328,980
38.10%

호텔
51,898,178
9.14%

복합리조트
291,481,876
51.34%

기 타
8,057,030
1.42%

합 계
567,766,064
100.00%

나. 사업장 소재지 기준 매출 구분 (연결기준)

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

한국
558,965,849
529,065,649

미국
8,518,217
8,615,531

일본
281,998
353,318

합계
567,766,064
538,034,498

다. 판매 경로 및 판매방법 등(1) 카지노 부문1) 판매경로당사는 운영하는 기준에 따라 고객의 등급별로 콤프(항공료, 호텔숙박, 식음료제공 등)를 제공하여 VIP 고객을 모객하고 있습니다. VIP가 아닌 일반 관광객 유치를 위해서는 마일리지 제도, 광고/홍보 활동 및 여행사와의 연계를 통해 유치하고 있습니다.2) 판매방법 및 조건당사의 외국인 전용 카지노를 방문하는 고객은 크게 VIP 고객과 Mass 고객으로 분류할 수 있습니다.

구 분
내 용

VIP고객
1회 방문시 드롭액/베팅액이 일정수준 이상이 되는 고객으로 VIP 카드발급을 통해 관리되고 있습니다. 당사 마케팅 인력을 통해 적극적으로 모객, 관리 되고 있으며, 콤프 등의 비용을 수반하기도 합니다. 국내의 외국인 전용 카지노 매출에서 큰 비중을 차지하는 고객 군입니다.

Mass고객
VIP 고객은 아니지만, 마일리지 카드 발급을 통해 관리되고 있는 마일리지 고객과 단체 관광객과 같이 일회성으로 카지노를 방문하는 일반 고객을 지칭합니다. 주로 슬롯머신과 소액 테이블 게임을 선호합니다.

3) 판매전략당사는 목표시장을 크게 일본, 동남아, 중국 등으로 세분화시켜 고객유치를 위한 전략을 수립하고 있습니다. 해외 사무소 판촉 역량강화 및 한.중.일 합동 이벤트 등 다양한 이벤트 개최 확대, 현지 매체 홍보, 여행사의 체계적 관리, 패키지 상품개발, 머신게임 도입 등을 통해 체계적인 고객유치전략을 수립하고 있으며, 해외 인접 경쟁사들 대비 비교우위를 유지하기 위하여 다음의 판매 전략을 수행하고 있습니다.

주요 판촉 이벤트 행사

o 판촉활동 강화에 따른 고객 유치 확대- 디너쇼, 게임대회 및 다양한 이벤트 행사 개최를 통한 경품 증정 진행- VIP 초청 골프대회 개최- 해외판촉강화- 국내외 여행사등 관광기업과의 연계 강화- 한국 거주 중국교포 모객을 위한 마케팅 강화 (모임 후원 및 교통편 제공) o 영업활동 및 시설 개선- 딜러의 서비스 향상을 위한 정기적인 교육 (미스테이크 감소 교육 및 외국어 학습 능력 향상)- 영업장 시설정비 및 쾌적한 실내환경 조성o 서비스수준 극대화- 서비스 개선 아이디어 공모 및 이벤트 등을 통해 서비스 마인드 고취 o CRM을 통한 고객 분석- 휴면고객, 이탈고객 등 고객분석 작업을 통한 Target 고객 선정

(2) 호텔 부문1) 판매경로

- 고객의 직접 예약에 의한 객실 예약- 거래선을 통한 예약

- 판매사원을 통한 예약- 여행사를 통한 예약

(3) 기타부문 (스파도고)1) 판매전략스파 판촉으로는 온라인 및 오프라인 판매를 병행하여 매출 극대화를 도모하고 있습니다. 또한 여행사 등 관광 관련기관과의 연계를 통하여 일반 관광객과 기업고객, 학생고객 등을 유치하고 있으며, 이를 위해 다양한 행사 개최, 서비스 질적 수준 개선 등을 통하여 마케팅 역량 확충에 최선을 다하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.나. 금융위험관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

(1) 외환위험연결회사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다. 보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, HKD, CNY 등이 있습니다.

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다. 이자율 위험의 관리를 위해, 연결회사는 변동금리부 차입금 중 일부에 대하여 이자율스왑계약을 체결하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(3) 가격위험연결회사는 지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 지분증권투자는 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결회사는 해당 지분증권을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

다. 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 장부금액과 동일합니다.라. 유동성위험관리연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 카지노영업장 임대차 계약

구 분
워커힐 카지노

계약 상대방
SK네트웍스(주)

계약 기간
2021년 1월 1일~ 2025년 12월 31일

계약목적 및내용
영업장 임차(서울 워커힐호텔 내)임차면적: 8,359㎡(2,528평)

계약금액(VAT 포함)
- 임차보증금 : 1,000백만원 - 월 임차료 (2024년) : 1,110백만원 (매년 2% 인상)

구 분
제주 카지노
부산 카지노

계약 상대방
글래드호텔앤리조트(주)
파라다이스호텔 부산

계약 기간
2024년 7월 1일 ~ 2025년 6월 30일
2021년 4월 1일 ~ 2026년 3월 31일

계약목적 및내용
영업장 임차(제주 메종글래드 호텔 내)임차면적 : 2,757㎡ (834평)
영업장 임차(파라다이스호텔 부산)임차면적: 7,713㎡ (2,333평)

계약금액(VAT 포함)
- 임차보증금 : 1,500백만원- 월 임차료 : 165백만원
- 임차보증금: 1,000백만원- 월 임차료: 222백만원

※ 제주 카지노는 2020년 6월 30일에 계약기간을 1년간 연장하는 합의서를 작성하였고, 임대차기간과 관련하여 특별한 사정이 없는 한 종전과 동일한 조건으로 1년씩 자동갱신중에 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 법규, 정부 규제에 관한 사항

국내에서의 외국인전용카지노 운영은 관광진흥법 제 28조 및 동법 시행규칙 제 36조에 의거하여 주무부처인 문화체육관광부장관이 고시한 '카지노업영업준칙'에 따라 운영되고 있습니다.나. 세금당사는 관광진흥법 제 30조에 따라 총 매출액의 10% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 관광진흥기금법에 의한 관광진흥개발기금으로 납부하고 있습니다. 또한정부는 기존의 관광진흥개발기금 이외에 카지노 사업자에게 2012년부터 개별소비세를 징수하는 법안을 공포하였습니다. 그러나 외국인 전용 카지노 사업자는 개별소비세 납부가 2년 유예되어 2014년부터 적용받고 있습니다. 개별소비세는 관광진흥기금과 마찬가지로 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다.당사의 경우 현재 워커힐, 제주, 인천, 부산 카지노 총 4 곳의 카지노 영업장을 운영하고 있으며, 개별소비세는 각 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다.

구 분
과세방식
비 고

관광진흥기금
매출 10억원 이하 : 1%매출 10억원 초과 100억원 이하 : 1천만원 + 10억원 초과금액의 5%매출 100억원 초과 : 4억 6천만원 + 매출 100억원 초과금액의 10%
매출 금액별 단계적 적용

개별소비세 (주1)
매출 500억원 이하 : 과세 없음매출 500억원 초과 1,000억원 이하 : 500억원 초과금액의 2%매출 1,000억원 초과 : 10억원 + 1,000억원 초과금액의 4%
매출 금액별 단계적 적용

※ 상기 세금은 사업장별로 부과됨(주1) 개별소비세 부과금액의 30%에 해당하는 교육세가 추가로 부과됨

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(1) 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제55기
제54기
제53기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
777,412
863,960
862,802

ㆍ현금및현금성자산
287,935
577,696
688,899

ㆍ기타금융자산
444,265
235,799
114,680

ㆍ매출채권및기타채권
28,171
30,962
30,055

ㆍ기타자산
11,120
11,911
21,445

ㆍ재고자산
5,920
7,592
7,723

[비유동자산]
3,121,968
3,069,808
2,755,478

ㆍ기타금융자산(비유동)
125,416
51,437
32,133

ㆍ매출채권및기타채권(비유동)
41,770
48,943
53,724

ㆍ투자부동산
97,602
98,111
97,881

ㆍ유형자산
2,501,342
2,509,930
2,236,419

ㆍ무형자산
162,472
162,541
165,079

ㆍ사용권자산
164,488
169,969
170,241

ㆍ기타자산
28,877
28,877
0

자산총계
3,899,380
3,933,768
3,618,279

[유동부채]
555,457
668,182
690,669

ㆍ차입부채
241,774
330,870
381,129

ㆍ매입채무및기타채무
129,457
136,438
130,821

ㆍ기타부채
184,226
200,873
178,719

[비유동부채]
1,207,635
1,190,384
1,142,145

ㆍ퇴직급여부채
2,538
493
346

ㆍ사채
67,443
73,031
63,829

ㆍ장기차입금
668,021
643,443
673,678

ㆍ매입채무및기타채무(비유동)
469,633
473,418
404,292

부채총계
1,763,092
1,858,566
1,832,814

[지배기업의소유주지분]
1,673,391
1,635,744
1,405,527

ㆍ자 본 금
47,447
47,447
47,441

ㆍ자본잉여금
310,611
310,611
310,416

ㆍ이익잉여금
665,341
628,784
571,762

ㆍ기타자본항목
649,993
648,903
475,908

[비지배지분]
462,896
439,459
379,938

자본총계
2,136,288
2,075,203
1,785,465

(2) 연결 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목
제55기
제54기
제53기

(2025.01.01 ~2025.06.30)
(2024.01.01 ~2024.12.31)
(2023.01.01 ~2023.12.31)

[매출액]
567,766
1,072,109
994,199

[영업이익(손실)]
100,127
136,055
145,770

[당기순이익(손실)]
75,456
110,693
80,184

지배기업의소유주지분
52,013
75,553
62,558

비지배지분
23,443
35,140
17,626

[총포괄이익(손실)]
74,039
298,196
47,494

[기본 주당이익](원)
602
875
725

[희석 주당이익](원)
580
850
725

연결에 포함된 회사수
5
5
5

나. 요약 재무정보

(1) 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
제55기
제54기
제53기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
367,437
435,837
518,049

ㆍ현금및현금성자산
212,370
291,386
479,772

ㆍ기타금융자산
144,119
136,125
19,876

ㆍ매출채권및기타채권
7,745
6,028
7,447

ㆍ기타자산
2,908
2,032
10,681

ㆍ재고자산
295
265
273

[비유동자산]
1,639,816
1,647,399
1,490,652

ㆍ관계기업투자
570,618
570,618
453,404

ㆍ기타금융자산(비유동)
8,723
12,193
17,413

ㆍ매출채권및기타채권(비유동)
122,903
130,382
134,401

ㆍ투자부동산
135,173
135,220
135,322

ㆍ유형자산
724,838
716,901
664,506

ㆍ무형자산
14,957
14,581
15,605

ㆍ사용권자산
62,603
67,504
70,001

자산총계
2,007,253
2,083,235
2,008,702

[유동부채]
341,945
435,494
486,181

ㆍ매입채무및기타채무
47,076
49,558
49,068

ㆍ단기차입금
194,750
281,350
334,351

ㆍ기타부채
100,119
104,585
102,763

[비유동부채]
423,098
413,169
436,573

ㆍ퇴직급여부채
-
-
0

ㆍ사채
67,443
73,031
63,829

ㆍ전환사채
-
-
0

ㆍ장기차입금
182,614
158,000
178,000

ㆍ매입채무및기타채무(비유동)
173,041
182,139
194,744

부채총계
765,044
848,663
922,754

[자 본 금]
47,447
47,447
47,441

[자본잉여금]
285,712
285,712
285,517

[이익잉여금]
610,417
605,546
478,626

[기타자본항목]
298,634
295,868
274,364

자본총계
1,242,209
1,234,572
1,085,947

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2) 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목
제55기
제54기
제53기

(2025.01.01 ~2025.6.30)
(2024.01.01 ~2024.12.31)
(2023.01.01 ~2023.12.31)

[매출액]
224,104
419,285
430,017

[영업이익(손실)]
29,896
44,553
69,773

[당기순이익(손실)]
20,327
143,730
31,695

[총포괄이익(손실)]
20,591
157,083
12,439

[기본 주당이익](원)
235
1,664
368

[희석 주당이익](원)
227
1,541
368

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 55 기 반기말 2025.06.30 현재

제 54 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 반기말
제 54 기말

자산

유동자산
777,411,580,543
863,960,043,760

현금및현금성자산 (주22,24)
287,935,088,585
577,696,235,491

단기금융상품 (주22)
19,000,000,000
77,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산 (주7,22)
424,368,625,216
154,696,361,982

매출채권 (주6,22)
22,401,272,677
25,206,465,854

미수금 (주6,22,23)
896,541,382
4,103,071,296

선급금
2,703,695,164
3,551,310,195

선급비용
7,179,727,597
6,948,851,635

재고자산 (주8)
5,920,323,998
7,591,732,583

유동파생상품자산 (주7,22)
100,686,859
601,272,652

기타채권 (주6,22,23)
5,769,338,045
5,755,519,710

기타유동자산
1,136,281,020
809,222,362

비유동자산
3,121,968,121,657
3,069,808,337,541

장기금융상품 (주5,22)
21,260,316,675
22,112,694,123

비유동당기손익인식금융자산 (주7,22)
102,476,944,366
24,928,733,166

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주7,22)
908,820,500
801,791,950

투자부동산 (주9)
97,602,255,980
98,111,301,159

유형자산 (주10)
2,501,341,839,267
2,509,929,971,589

무형자산 (주12)
162,471,920,395
162,540,730,918

사용권자산 (주11,23)
164,488,463,926
169,968,738,535

비유동파생상품자산 (주7,22)
153,536
3,577,530,948

장기선급비용
770,237,464
16,651,429

이연법인세자산
28,876,712,122
28,876,712,122

기타 비유동채권 (주6,22,23)
23,896,711,726
23,291,568,855

기타비유동자산
17,873,745,700
25,651,912,747

자산총계
3,899,379,702,200
3,933,768,381,301

부채

유동부채
555,457,427,564
668,181,620,209

매입채무 (주22)
3,023,771,999
4,547,749,330

단기차입금 (주14,22)
166,024,200,000
168,520,000,000

유동성장기부채 (주14,22)
51,999,960,000
51,000,040,000

유동성전환사채 (주14,22)
23,750,000,000
111,350,000,000

유동파생상품부채 (주7,22)
2,135,318,845
1,577,793,103

미지급금 (주22,23)
55,683,333,972
57,017,778,755

미지급비용
1,985,803,186
1,774,292,893

선수금
26,470,884,058
30,000,479,938

예수금
26,934,790,028
35,759,174,279

예수보증금 (주22)
6,657,500,000
6,787,250,000

미지급법인세
12,855,091,868
8,222,058,291

유동 리스부채 (주11,22,23)
30,960,445,538
30,891,520,090

기타 유동부채
146,976,328,070
160,733,483,530

비유동부채
1,207,634,706,656
1,190,384,130,550

사채 (주14,22)
67,443,081,351
73,030,633,362

장기차입금 (주14,22)
668,020,928,004
643,442,708,458

비유동파생상품부채 (주7,22)
2,361,132,055
1,611,779,989

순확정급여부채
2,537,921,038
493,114,656

장기예수보증금
10,642,500
10,642,500

이연법인세부채
258,867,631,391
262,472,277,687

비유동 리스부채 (주11,22,23)
168,626,518,337
169,451,230,074

기타비유동부채
39,766,851,980
39,871,743,824

부채총계
1,763,092,134,220
1,858,565,750,759

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
1,673,391,274,809
1,635,744,104,531

자본금 (주1)
47,446,830,500
47,446,830,500

자본잉여금
310,611,160,788
310,611,160,788

이익잉여금
665,340,587,709
628,783,591,739

기타자본항목
649,992,695,812
648,902,521,504

비지배지분
462,896,293,171
439,458,526,011

자본총계
2,136,287,567,980
2,075,202,630,542

자본과부채총계
3,899,379,702,200
3,933,768,381,301

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 반기
제 54 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액) (주4)
284,461,115,698
567,766,064,230
273,264,222,236
538,034,497,912

사교장수입
100,775,492,160
216,328,979,591
111,959,430,900
214,225,701,700

호텔매출액
27,620,991,549
51,898,177,958
27,640,546,504
53,916,544,136

복합리조트매출액
152,335,437,190
291,481,876,367
131,402,083,154
263,716,625,007

기타매출액
3,729,194,799
8,057,030,314
2,262,161,678
6,175,627,069

매출원가 (주17)
213,858,397,278
419,185,482,403
207,258,007,364
403,355,215,345

사교장원가
78,261,897,733
162,759,328,125
82,434,806,244
160,871,214,709

호텔매출원가
24,177,531,203
46,647,085,858
23,889,836,155
46,040,086,002

복합리조트매출원가
107,449,343,217
201,979,177,973
97,976,968,397
190,108,568,323

기타매출원가
3,969,625,125
7,799,890,447
2,956,396,568
6,335,346,311

매출총이익
70,602,718,420
148,580,581,827
66,006,214,872
134,679,282,567

판매비 (주16,17)
4,094,906,639
5,985,797,390
5,053,743,681
8,093,904,073

관리비 (주16,17)
23,655,998,682
42,467,391,309
28,943,408,002
46,172,260,601

영업이익(손실)
42,851,813,099
100,127,393,128
32,009,063,189
80,413,117,893

금융수익 (주18)
2,445,138,283
8,073,423,630
4,931,026,864
11,095,042,483

금융원가 (주18)
16,109,029,402
32,125,947,229
19,018,840,481
38,095,941,824

기타이익 (주19)
15,331,156,918
26,085,947,511
9,744,847,241
22,905,293,135

기타손실 (주19)
8,670,615,132
16,714,220,325
5,222,856,538
12,904,062,114

법인세비용차감전순이익(손실)
35,848,463,766
85,446,596,715
22,443,240,275
63,413,449,573

법인세비용(수익) (주20)
3,496,387,860
9,990,877,857
4,875,086,993
8,864,888,797

당기순이익(손실)
32,352,075,906
75,455,718,858
17,568,153,282
54,548,560,776

기타포괄손익
(1,653,864,618)
(1,416,732,670)
369,097,742
2,725,387,515

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
10,738,053
37,701,502
(211,344,753)
(280,577,289)

순확정급여제도의재측정요소
(47,193,332)
(44,603,453)
(126,213,877)
(205,690,378)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
57,931,385
82,304,955
(85,130,876)
(74,886,911)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
(1,664,602,671)
(1,454,434,172)
580,442,495
3,005,964,804

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)
40,464,831
226,977,261
57,091,229
1,721,203,779

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
(1,705,067,502)
(1,681,411,433)
523,351,266
1,284,761,025

총포괄손익
30,698,211,288
74,038,986,188
17,937,251,024
57,273,948,291

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분
20,878,802,821
52,012,678,446
14,549,098,033
40,487,614,478

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
11,473,273,085
23,443,040,412
3,019,055,249
14,060,946,298

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분
19,237,073,486
50,601,219,028
14,941,151,054
43,245,072,729

비지배지분
11,461,137,802
23,437,767,160
2,996,099,970
14,028,875,562

주당이익 (주21)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
242
602
168
469

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
237
580
167
429

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본항목
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
47,440,556,500
310,416,365,461
571,762,000,712
475,907,604,800
1,405,526,527,473
379,938,559,697
1,785,465,087,170

당기순이익(손실)
0
0
40,487,614,478
0
40,487,614,478
14,060,946,298
54,548,560,776

순확정급여제도의재측정요소
0
0
(205,690,378)
0
(205,690,378)
0
(205,690,378)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
(74,886,911)
(74,886,911)
0
(74,886,911)

현금흐름위험회피
0
0
0
1,721,203,779
1,721,203,779
0
1,721,203,779

해외사업환산손익
0
0
0
1,316,831,761
1,316,831,761
(32,070,736)
1,284,761,025

전환사채의 전환
6,274,000
194,795,327
0
(24,300,162)
176,769,165
0
176,769,165

자기주식 소각
0
0
0
0
0
0

배당금의 지급
0
0
(8,634,777,700)
0
(8,634,777,700)
0
(8,634,777,700)

2024.06.30 (기말자본)
47,446,830,500
310,611,160,788
603,409,147,112
478,846,453,267
1,440,313,591,667
393,967,435,259
1,834,281,026,926

2025.01.01 (기초자본)
47,446,830,500
310,611,160,788
628,783,591,739
648,902,521,504
1,635,744,104,531
439,458,526,011
2,075,202,630,542

당기순이익(손실)
0
0
52,012,678,446
0
52,012,678,446
23,443,040,412
75,455,718,858

순확정급여제도의재측정요소
0
0
(44,603,453)
0
(44,603,453)
0
(44,603,453)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
82,304,955
82,304,955
0
82,304,955

현금흐름위험회피
0
0
0
226,977,261
226,977,261
0
226,977,261

해외사업환산손익
0
0
0
(1,676,138,181)
(1,676,138,181)
(5,273,252)
(1,681,411,433)

전환사채의 전환
0
0
0
0
0
0
0

자기주식 소각
0
0
(2,457,030,273)
2,457,030,273
0
0
0

배당금의 지급
0
0
(12,954,048,750)
0
(12,954,048,750)
0
(12,954,048,750)

2025.06.30 (기말자본)
47,446,830,500
310,611,160,788
665,340,587,709
649,992,695,812
1,673,391,274,809
462,896,293,171
2,136,287,567,980

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 반기
제 54 기 반기

영업활동현금흐름
93,849,966,880
124,805,903,543

영업에서 창출된 현금 (주24)
119,195,231,703
153,558,295,553

이자수취
8,258,228,766
9,653,762,768

배당금수취
63,743,950
56,719,550

이자지급
(24,451,115,322)
(30,671,703,091)

법인세납부
(9,216,122,217)
(7,791,171,237)

투자활동현금흐름
(297,490,266,938)
(373,278,915,872)

단기금융상품의 처분
92,911,232,877
131,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분
279,855,279,336
175,085,866,104

대여금의 감소
973,606,160
938,678,850

임차보증금의 감소
458,000,000
210,395,225

장기금융상품의 처분
857,742,533
222,857,728

유형자산의 처분
4,668,039,463
1,500,000

무형자산의 처분
20,037,000
0

기타투자자산의 감소
8,000,000,000
2,160,000,000

유형자산처분관련 선수금의 증가
150,000,000
0

유형자산취득관련 선급금의 감소
1,000,000,000
0

단기금융상품의 취득
(34,911,232,877)
(163,000,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 증가
(621,926,109,590)
(490,000,000,000)

대여금의 증가
(2,460,860,000)
(622,450,000)

임차보증금의 증가
(46,933,494)
(418,882,995)

장기금융상품의 취득
0
(1,001,768,881)

유형자산의 취득
(25,288,282,502)
(23,428,791,903)

무형자산의 취득
(1,744,785,844)
(381,320,000)

기타투자자산의 증가
(6,000,000)
(4,045,000,000)

재무활동현금흐름
(86,168,337,598)
(21,210,278,238)

임대보증금의 증가
182,000,000
174,900,000

차입금의 증가
26,114,000,000
0

예수보증금의 감소
(129,750,000)
(166,000,000)

임대보증금의 감소
(64,000,000)
(118,514,749)

차입금의 상환
(713,970,000)
(3,174,750,000)

유동차입금의 상환
1,000,060,000
336,700,000

전환사채의 상환
(87,600,000,000)
0

리스부채의 상환
(10,002,508,848)
(8,954,435,789)

배당금지급
(12,954,048,750)
(8,634,777,700)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(289,808,637,656)
(269,683,290,567)

기초현금및현금성자산
577,696,235,491
688,899,183,541

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
47,490,750
1,145,173,756

기말현금및현금성자산
287,935,088,585
420,361,066,730

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

(1) 회사의 개요주식회사 파라다이스(이하 "회사")는 1972년 4월 27일 카지노영업 및 부동산임대업 등을 영위하기 위해 설립되었으며, 1997년 10월 20일 주식회사 파라다이스로 상호를 변경하였습니다.회사는 서울특별시 소재 워커힐호텔, 제주시 메종 글래드 호텔(구,그랜드호텔) 및 부산광역시 파라다이스호텔에서 카지노업을 영위하고 있으며 충청남도 아산시 도고면에서 전문휴양업을 영위하고 있습니다. 또한, 서울특별시에서 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 회사는 2002년 11월 5일에 한국거래소의 코스닥시장에 주식을 상장하였고, 이후 2024년 6월 24일자로 코스닥시장 상장폐지 후 한국거래소 유가증권시장으로 이전상장 하였습니다. 회사는 2012년 6월 26일 카지노업을 영위하는 ㈜파라다이스제주와 합병하였고, 2015년 7월 1일 ㈜파라다이스글로벌의 카지노사업부문을 양수하였습니다.당반기말 현재 회사의 자본금은 47,446,831천원이며, 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜파라다이스글로벌
34,767,536
38.11%

학교법인계원학원
3,720,000
4.08%

자기주식
4,870,168
5.34%

기타주주
47,872,789
52.47%

합계
91,230,493
100.00%

2) 당반기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. 요약 재무정보는 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익

㈜파라다이스호텔부산
751,261,121
161,178,297
590,082,824
47,010,953
5,477,999

㈜파라다이스세가사미
1,618,149,857
924,013,888
694,135,969
291,482,404
48,988,580

Paradise International Co.,Ltd.
3,750,988
2,475,132
1,275,856
2,302,674
152,553

PARADISE AMERICA LLC.
42,179,778
21,572,875
20,606,903
8,518,218
225,985

구분
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익

㈜파라다이스호텔부산
746,072,951
161,468,127
584,604,824
48,658,460
7,062,893

㈜파라다이스세가사미
1,582,228,670
937,069,573
645,159,097
263,718,671
27,242,288

Paradise International Co.,Ltd.
3,299,307
2,175,312
1,123,994
2,146,383
46,499

PARADISE AMERICA LLC.
46,606,714
24,556,784
22,049,930
8,615,531
705,725

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.연결회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.2.2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 회계정책요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문 (연결)

보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 각각의 용역에 대한 고객 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결회사의 보고부문은 다음과 같습니다.ㆍ카지노업ㆍ호텔업ㆍ복합리조트업ㆍ기타

부문별 수익, 영업이익, 감가상각비 및 무형자산상각비

부문별 수익, 영업이익, 감가상각비 및 무형자산상각비

당반기
(단위 : 천원)

총부문수익
부문간 수익
외부고객으로부터의수익
영업손익
감가상각비와 상각비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기업 전체 총계
영업부문

영업부문
카지노
100,775,492
216,328,980
0
0
100,775,492
216,328,980
8,053,135
29,091,355
6,806,691
13,530,002

호텔
29,506,619
55,529,171
(1,885,628)
(3,630,993)
27,620,992
51,898,178
3,689,235
5,348,301
2,708,219
5,525,708

복합리조트
152,304,014
291,482,404
31,423
(528)
152,335,437
291,481,876
30,566,310
64,071,986
8,874,273
17,819,224

기타
4,859,150
10,077,707
(1,129,956)
(2,020,676)
3,729,195
8,057,030
229,100
998,042
1,002,825
1,931,286

조정
0
0
0
0
0
0
314,034
617,710
(641,686)
(1,283,373)

기업 전체 총계 합계
287,445,276
573,418,261
(2,984,161)
(5,652,197)
284,461,116
567,766,064
42,851,813
100,127,393
18,750,321
37,522,847

전반기
(단위 : 천원)

총부문수익
부문간 수익
외부고객으로부터의수익
영업손익
감가상각비와 상각비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기업 전체 총계
영업부문

영업부문
카지노
111,959,431
214,225,702
0
0
111,959,431
214,225,702
14,234,322
27,714,014
6,203,584
12,227,381

호텔
29,321,120
57,273,990
(1,680,574)
(3,357,446)
27,640,547
53,916,544
3,592,601
7,613,430
2,741,141
5,477,478

복합리조트
131,402,083
263,718,671
0
(2,046)
131,402,083
263,716,625
14,177,198
44,115,521
10,903,659
21,796,358

기타
3,275,865
7,968,691
(1,013,703)
(1,793,064)
2,262,162
6,175,627
(226,368)
525,647
673,566
1,350,062

조정
0
0
0
0
0
0
231,310
444,507
(641,686)
(1,246,822)

기업 전체 총계 합계
275,958,499
543,187,054
(2,694,277)
(5,152,556)
273,264,222
538,034,498
32,009,063
80,413,118
19,880,263
39,604,457

(주1) 기타부문은 기업회계기준서 제1108호 상 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부문 등을 포함하고 있습니다.(주2) 연결회사는 부문간 매출거래를 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어진 것처럼 회계처리합니다.(주3) 연결회사는 내부거래 제거로 인한 영업이익 조정효과를 조정으로 표시하고 있습니다.

부문별 자산 부채

부문별 자산 부채

당반기말
(단위 : 천원)

자산
부채

카지노
1,978,325,803
760,674,030

호텔
793,440,898
182,751,172

복합리조트
1,618,149,857
924,013,889

기타
32,678,487
6,844,992

조정
(523,215,344)
(111,191,949)

부문의 합계
3,899,379,702
1,763,092,134

전기말
(단위 : 천원)

자산
부채

카지노
2,054,317,293
845,471,152

호텔
792,679,665
186,024,911

복합리조트
1,582,228,670
937,069,573

기타
32,217,487
5,367,452

조정
(527,674,735)
(115,367,338)

부문의 합계
3,933,768,381
1,858,565,751

(주1) 기타부문은 기업회계기준서 제1108호 상 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부문 등을 포함하고 있습니다.(주2) 연결회사는 내부거래 제거로 인한 자산 및 부채 조정효과를 조정으로 표시하고있습니다.

지역에 대한 공시

지역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)
비유동자산취득액

지역
한국
558,965,849
24,451,933

외국
미국
8,518,218
935,562

일본
281,998
197,873

지역 합계
567,766,064
25,585,368

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)
비유동자산취득액

지역
한국
529,065,649
21,833,886

외국
미국
8,615,531
615,676

일본
353,318
1,263

지역 합계
538,034,498
22,450,825

(주1) 비유동자산은 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계 금액입니다.

주요고객에 대한 정보

연결회사의 고객은 다수의 개인으로 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품
장기금융상품
장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
5,300,000
5,980,000
6,267,062
17,547,062

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
임대보증금 담보
질권설정 등
프로젝트금융차입금 질권설정

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품
장기금융상품
장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
5,300,000
5,980,000
7,119,018
18,399,018

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
임대보증금 담보
질권설정 등
프로젝트금융차입금 질권설정

6. 매출채권, 미수금 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
37,359,836
(8,292,684)
29,067,152

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
28,433,221
(6,031,948)
22,401,273

단기미수금
2,157,277
(1,260,736)
896,541

단기대여금
5,892,553
(1,000,000)
4,892,553

단기미수수익
876,785
0
876,785

장기매출채권 및 기타비유동채권
23,896,712
0
23,896,712

장기매출채권 및 기타비유동채권
장기대여금
2,280,931
0
2,280,931

장기임차보증금
6,232,233
0
6,232,233

장기기타보증금
182,000
0
182,000

장기금융리스채권
15,201,548
0
15,201,548

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
43,911,778
(8,846,722)
35,065,057

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
31,792,452
(6,585,986)
25,206,466

단기미수금
5,363,807
(1,260,736)
4,103,071

단기대여금
4,382,967
(1,000,000)
3,382,967

단기미수수익
2,372,552
0
2,372,552

장기매출채권 및 기타비유동채권
23,291,569
0
23,291,569

장기매출채권 및 기타비유동채권
장기대여금
2,303,263
0
2,303,263

장기임차보증금
6,388,041
0
6,388,041

장기기타보증금
216,085
0
216,085

장기금융리스채권
14,384,180
0
14,384,180

7. 기타금융상품 (연결)

당기손익-공정가치금융자산

당기손익-공정가치금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

MMT
MMF
ELB
DLB
출자금

유동당기손익인식금융자산
25,056,932
350,397,693
48,914,000
0
0
424,368,625

비유동당기손익인식금융자산
0
0
0
101,941,031
535,913
102,476,944

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

MMT
MMF
ELB
DLB
출자금

유동당기손익인식금융자산
30,249,597
99,251,080
25,195,685
0
0
154,696,362

비유동당기손익인식금융자산
0
0
0
24,392,820
535,913
24,928,733

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

상장주식
비상장 주식
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자 합계

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
840,611
68,210
908,821

전기말
(단위 : 천원)

상장주식
비상장 주식
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자 합계

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
733,582
68,210
801,792

파생금융상품

파생금융상품

당반기말
(단위 : 천원)

위험회피수단
위험회피수단 합계

파생상품

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

이자율스왑 계약
통화스왑계약
통화선도

유동파생상품자산
0
95,037
5,650
100,687

비유동파생상품자산
0
0
154
154

유동파생상품부채
2,135,319
0
0
2,135,319

비유동파생상품부채
750,395
1,610,737
0
2,361,132

전기말
(단위 : 천원)

위험회피수단
위험회피수단 합계

파생상품

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

이자율스왑 계약
통화스왑계약
통화선도

유동파생상품자산
0
558,493
42,780
601,273

비유동파생상품자산
0
3,551,930
25,601
3,577,531

유동파생상품부채
1,577,793
0
0
1,577,793

비유동파생상품부채
1,611,780
0
0
1,611,780

(주) 2026년 10월까지 발생할 위험회피대상 예상거래가 향후 손익에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 본 재무제표에서 위험회피회계를 적용했으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않아 변동되어야 할 예상거래는 없습니다. 현금흐름위험회피회계와 관련하여 당반기 중 기타포괄손익으로 인식된 금액은 226,977천원(전반기: 1,721,204천원)입니다.

8. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

상품
453,292
0
453,292

원재료
2,241,441
0
2,241,441

저장품
3,225,591
0
3,225,591

총유동재고자산
5,920,324
0
5,920,324

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

상품
601,101
0
601,101

원재료
2,802,576
0
2,802,576

저장품
4,188,056
0
4,188,056

총유동재고자산
7,591,733
0
7,591,733

9. 투자부동산 (연결)

투자부동산 변동내역

투자부동산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
59,268,857
38,842,444
98,111,301

감가상각비, 투자부동산
0
(509,045)
(509,045)

기말 투자 부동산
59,268,857
38,333,399
97,602,256

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
59,268,857
38,612,451
97,881,308

감가상각비, 투자부동산
0
(501,246)
(501,246)

기말 투자 부동산
59,268,857
38,111,205
97,380,062

투자부동산 담보내역

연결회사의 투자부동산 중 일부는 임차인의 임대보증금 및 차임금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 10 참고).

10. 유형자산 (연결)

유형자산 변동내역

유형자산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
비품
기타유형자산
입목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
1,321,675,081
979,813,148
116,350,693
70,591,758
9,108,094
12,391,197
2,509,929,972

취득, 유형자산
0
3,889,917
4,491,931
2,665,066
0
12,991,652
24,038,566

처분, 유형자산
0
(4,666,508)
(10,043)
0
0
0
(4,676,551)

감가상각비, 유형자산
0
(14,872,514)
(4,447,449)
(5,574,911)
0
0
(24,894,875)

대체, 유형자산
0
841,230
2,177,334
1,461,300
0
(4,479,865)
0

환율변동효과 등, 유형자산
(814,512)
(2,084,677)
(152,647)
(3,437)
0
0
(3,055,273)

기말 유형자산
1,320,860,569
962,920,596
118,409,818
69,139,776
9,108,094
20,902,985
2,501,341,839

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
비품
기타유형자산
입목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
1,051,913,440
999,846,280
106,337,893
64,798,249
9,147,791
4,375,712
2,236,419,363

취득, 유형자산
0
349,178
2,647,987
3,751,783
0
15,395,971
22,144,919

처분, 유형자산
0
(76,500)
(246,844)
(12,875)
0
0
(336,218)

감가상각비, 유형자산
0
(15,219,782)
(3,905,216)
(8,211,860)
0
0
(27,336,858)

대체, 유형자산
0
355,126
2,169,901
604,910
0
(3,473,545)
(343,608)

환율변동효과 등, 유형자산
678,640
1,866,843
159,124
0
0
0
2,704,606

기말 유형자산
1,052,592,080
987,121,146
107,162,845
60,930,207
9,147,791
16,298,137
2,233,252,205

유형자산의 변동내역

대체 증감은 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다(주석12참조).

차입원가

차입원가

당반기
(단위 : 천원)

하위범위
상위범위
범위 합계

자본화된 차입원가

349,858

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0538
0.0538
0.0538

전반기
(단위 : 천원)

하위범위
상위범위
범위 합계

자본화된 차입원가

0

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0000
0.0000
0.0000

담보제공내역

유형자산 및 투자부동산 담보제공 내역

담보제공내역

(단위 : 천원)

담보제공처

우리은행
신한은행
하나은행외 5개 대주단

자산

토지와 건물
건물
토지와 건물
건물
토지와 건물
건물

담보로 제공된 유형자산
622,514,706
0
366,097,461
0
0
898,739,508

채권최고액
965,011,680
0
55,000,000
0
0
636,000,000

연결회사의 토지 및 건물 중 일부는 프로젝트금융대출과 관련하여 관련 대주단을 우선수익자로 하는 부동산 담보신탁계약을 체결하고 있습니다. 한편, 연결회사의 건물 중 일부는 해당 유형자산에 대한 보험금 수령권이 담보로 제공되어 있습니다.

11. 리스 (연결)

사용권자산

사용권자산

당반기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지와 건물
차량운반구
비품

사용권자산
161,211,766
3,276,698
0
164,488,464

전기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지와 건물
차량운반구
비품

사용권자산
166,465,273
3,498,994
4,472
169,968,739

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

사용권자산

사용권자산의 추가
5,235,858

전반기
(단위 : 천원)

사용권자산

사용권자산의 추가
13,579,143

리스부채의 유동 및 비유동 구분

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
30,960,446

비유동 리스부채
168,626,518

리스부채 합계
199,586,964

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
30,891,520

비유동 리스부채
169,451,230

리스부채 합계
200,342,750

리스관련 인식손익

리스관련 인식손익

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

사용권자산감가상각비
10,532,322

리스변경손익
13,061

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
1,226,725

리스부채에 대한 이자비용
6,285,721

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
535,730

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
216,949

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
643,999

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

사용권자산감가상각비
9,747,012

리스변경손익
28,229

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
1,101,537

리스부채에 대한 이자비용
6,247,588

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
669,360

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
245,660

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
133,569

리스관련 총 현금유출

리스관련 총 현금유출

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
17,684,908

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
16,250,613

12. 무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

무형자산 및 영업권

영업권
회원권
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
146,721,451
6,191,288
9,627,992
162,540,731

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
0
1,546,802
1,546,802

처분, 무형자산 및 영업권
0
(21,944)
0
(21,944)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
0
0

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
0
0
(1,586,605)
(1,586,605)

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
(7,063)
(7,063)

기말의 무형자산 및 영업권
146,721,451
6,169,344
9,581,126
162,471,920

전반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

무형자산 및 영업권

영업권
회원권
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
146,721,451
6,189,290
12,167,705
165,078,445

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
0
317,920
317,920

처분, 무형자산 및 영업권
0
0
0
0

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
63,108
280,500
343,608

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
0
0
(2,019,340)
(2,019,340)

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
7,274
7,274

기말의 무형자산 및 영업권
146,721,451
6,252,398
10,754,059
163,727,907

13. 기타유동부채 (연결)

기타유동부채

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

관광진흥개발기금 및 개별소비세
101,262,258

이연수익
3,206,385

연월차미지급비용
9,563,345

단기임대보증금
3,227,400

기타 유동부채
29,716,940

기타유동부채 합계
146,976,328

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

관광진흥개발기금 및 개별소비세
112,514,179

이연수익
3,167,621

연월차미지급비용
8,454,569

단기임대보증금
2,469,400

기타 유동부채
34,127,715

기타유동부채 합계
160,733,484

(주) 연결회사는 관광진흥법 제30조에 따라 사교장매출액의 10% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 관광진흥개발기금으로 납부하고 있으며, 개별소비세법 제1조 5항에 따라 사교장매출액의 4% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 개별소비세로 납부하고 있습니다.

14. 사채 및 차입금 (연결)

단기차입금에 대한 세부정보 공시

단기차입금에 대한 세부정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

일반자금대출
부동산담보대출금
프로젝트금융대출
시설자금대출

거래상대방

우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0434
0.0435
0.0446

0.0381

0.0449

0.0213

단기차입금

10,000,000

80,000,000

30,000,000

25,000,000

21,024,200

166,024,200

단기차입금(USD) [USD, 천]

15,500

15,500

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

일반자금대출
부동산담보대출금
프로젝트금융대출
시설자금대출

거래상대방

우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0489
0.0503
0.0517

0.0459

0.0550

0.0213

단기차입금

10,000,000

80,000,000

30,000,000

25,000,000

23,520,000

168,520,000

단기차입금(USD) [USD, 천]

16,000

16,000

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

부동산담보대출금
일반자금대출-장기
프로젝트대출금융-장기
관광진흥자금대출

거래상대방

우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0381

0.0467

0.0507

0.0270

0.0270

장기차입금의 최장만기일
2026-09-30
2030-04-24

2025-10-20

2028-06-19
2026-12-15
2027-12-22

2027-10-15

상환방법

만기일시상환

만기일시상환

만기일시상환

원리금분할상환

원리금분할상환

차입금 금액

181,114,000

50,000,000

490,000,000

2,999,980

1,666,600

725,780,580

현재가치할인차금, 장기차입금

(5,759,692)

유동성장기부채

(51,999,960)

장기차입금

668,020,928

차입금 관련 담보로 제공된 내역에 대한 기술

부동산담보대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 이자율스왑을 통해 이자율 변동위험을 헷지하고 있습니다.

프로젝트금융대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부 및 연결회사가 보유하고 있는 주식 등이 담보로 제공되어 있습니다.

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

부동산담보대출금
일반자금대출-장기
프로젝트대출금융-장기
관광진흥자금대출

거래상대방

우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단
우리은행
신한은행
하나은행
하나은행외 5개 대주단

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0459

0.0535

0.0589

0.0303

0.0303

장기차입금의 최장만기일
2026-09-30
2026-10-20

2025-10-20

2028-06-19
2026-12-15
2027-12-22

2027-10-15

상환방법

만기일시상환

만기일시상환

만기일시상환

원리금분할상환

원리금분할상환

차입금 금액

155,000,000

50,000,000

490,000,000

3,666,640

2,000,000

700,666,640

현재가치할인차금, 장기차입금

(6,223,892)

유동성장기부채

(51,000,040)

장기차입금

643,442,708

차입금 관련 담보로 제공된 내역에 대한 기술

부동산담보대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 이자율스왑을 통해 이자율 변동위험을 헷지하고 있습니다.

프로젝트금융대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부 및 연결회사가 보유하고 있는 주식 등이 담보로 제공되어 있습니다.

사채에 대한 세부 정보

사채에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

사채

거래상대방

해외채권(FRN)

범위
범위 합계

상위범위
하위범위

차입금, 발행일

2023-10-27

차입금, 만기

2026-10-27

차입금, 이자율

0.0595

사채

67,820,000

사채할인발행차금

(376,919)

유동성사채

0

사채

67,443,081

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

사채

거래상대방

해외채권(FRN)

범위
범위 합계

상위범위
하위범위

차입금, 발행일

2023-10-27

차입금, 만기

2026-10-27

차입금, 이자율

0.0595

사채

73,500,000

사채할인발행차금

(469,367)

유동성사채

0

사채

73,030,633

전환사채에 대한 세부 정보

전환사채에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

이자율

0.0000

전환사채, 총액

23,750,000

전환사채전환권조정

0

유동성전환사채

(23,750,000)

전환사채

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

이자율

0.0000

전환사채, 총액

111,350,000

전환사채전환권조정

0

유동성전환사채

(111,350,000)

전환사채

0

전환사채 발행정보

전환사채 발행정보

(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

명목금액
200,000,000

발행금액
200,000,000

전환가격
14,297

전환가격 조정에 대한 설명
회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격 조정. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시 전환가격 조정. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 전환가격 조정. 상기와 별도로 회사의 보통주 가격이 하락할 경우 본 사채 발행일 12개월 이후부터 매 3개월마다 조정하되, 각 조정일의 전일을 기산일로 하여 산정한 산술평균가액｛(1개월 가중평균주가 + 1주일 가중평균주가 + 최근일 가중평균주가)/3 ｝과 최근일 가중평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가액보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 조정함. 단, 새로운 행사가액은 본 사채 발행당시 행사가액의 85% 이상이어야 함.

전환가격 조정
시가 하락에 따라 최초 전환가액 16,819원에서 조정되었습니다.

이자율
0.0000

발행일
2021-08-12

만기일
2026-08-12

전환조건
발행일로부터 1년 후 주당 14,297원(시가 하락에 따라 최초 전환가액 16,819원에서 조정)으로 전환가능

조기상환청구권
사채 발행일로부터 3년 경과일부터 만기일 3개월 전까지 사채원금의 전부 또는 일부에 대한 조기상환 청구 가능

매도청구권
발행일로부터 12개월이 되는 날부터 2년동안 매 3개월에 해당하는 날 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자가 매도청구 가능

전환권대가에 대한 기술
전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 184,095백만원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감하고 매도청구권의 가치를 가산한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 인식하였습니다.

15. 배당금 (연결)

배당금지급내역

배당금지급내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

보통주에 지급된 주당배당금
150

보통주에 지급된 배당금
12,954,049

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

보통주에 지급된 주당배당금
100

보통주에 지급된 배당금
8,634,778

16. 판매비 및 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비

판매비
광고선전비, 판관비
4,094,907
5,985,797

판매비 합계
4,094,907
5,985,797

관리비

관리비
급여, 판관비
7,613,299
15,103,393

퇴직급여, 판관비
680,033
1,363,020

복리후생비, 판관비
2,082,030
3,898,665

투자부동산감가상각비, 판관비
23,392
46,784

감가상각비, 판관비
1,470,028
2,849,370

무형자산상각비, 판관비
712,969
1,385,224

세금과공과, 판관비
4,073,740
4,266,590

지급수수료, 판관비
2,845,736
5,108,876

관리유지비, 판관비
282,749
572,707

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(304,044)
(304,044)

기타, 판관비
4,176,066
8,176,806

관리비 합계
23,655,999
42,467,391

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비

판매비
광고선전비, 판관비
5,053,744
8,093,904

판매비 합계
5,053,744
8,093,904

관리비

관리비
급여, 판관비
7,599,841
14,790,936

퇴직급여, 판관비
660,170
1,331,537

복리후생비, 판관비
2,724,899
5,063,075

투자부동산감가상각비, 판관비
26,542
53,084

감가상각비, 판관비
1,208,007
2,324,703

무형자산상각비, 판관비
657,403
1,312,708

세금과공과, 판관비
10,327,002
10,590,770

지급수수료, 판관비
1,658,885
2,687,284

관리유지비, 판관비
452,893
899,377

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
0
26,700

기타, 판관비
3,627,767
7,092,086

관리비 합계
28,943,408
46,172,261

17. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

종업원급여비용
68,831,815
137,874,874

콤프비용
25,763,575
50,606,763

관광진흥개발기금 및 개별소비세
30,048,547
56,471,693

수수료비용
17,394,571
36,186,271

감가상각비 및 무형자산상각비
18,750,321
37,522,847

기타 비용
80,820,474
148,976,223

성격별 비용 합계
241,609,303
467,638,671

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

종업원급여비용
62,091,183
122,040,737

콤프비용
25,155,155
49,267,200

관광진흥개발기금 및 개별소비세
27,898,408
53,132,769

수수료비용
14,104,435
27,629,992

감가상각비 및 무형자산상각비
19,888,663
39,580,907

기타 비용
92,117,315
165,969,776

성격별 비용 합계
241,255,159
457,621,380

(주1) 전반기 중 희망퇴직 등으로 인해 지급한 명예퇴직금 60,566천원이 포함되어 있습니다.(*) 상기 비용은 연결포괄손익계산서 상 매출원가와 판매비 및 관리비로 구성되어 있습니다.

18. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익

금융수익
이자수익
2,445,138
8,073,424

금융원가

금융원가
이자비용
16,109,029
32,125,947

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익

금융수익
이자수익
4,931,027
11,095,042

금융원가

금융원가
이자비용
19,018,840
38,095,942

19. 기타수익 및 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익

기타이익
환전수입
3,369,486
6,538,990

외환차익
2,587,797
5,680,863

외화환산이익
5,489,973
6,096,742

임대수익
55,561
127,139

배당금수익
10,000
63,744

유형자산처분이익
0
847

금융자산평가이익
2,814,792
3,855,680

금융자산처분이익
574,625
1,855,279

파생상품평가이익
0
0

기타
428,924
1,866,663

기타수익 합계
15,331,157
26,085,948

기타손실

기타손실
외환차손
3,671,282
6,848,920

외화환산손실
0
0

유형자산처분손실
3,294
9,358

무형자산처분손실
0
1,907

금융자산평가손실
(599,708)
561,315

파생상품평가손실
5,505,000
5,680,000

기부금
24,950
3,516,856

기타
65,797
95,864

기타비용 합계
8,670,615
16,714,220

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익

기타이익
환전수입
2,866,436
6,233,611

외환차익
1,909,979
4,203,599

외화환산이익
292,857
866,913

임대수익
111,759
216,168

배당금수익
14,000
56,720

유형자산처분이익
300
300

금융자산평가이익
1,995,469
3,516,178

금융자산처분이익
633,227
1,085,866

파생상품평가이익
1,012,895
4,990,000

기타
907,926
1,735,938

기타수익 합계
9,744,847
22,905,293

기타손실

기타손실
외환차손
2,034,459
4,957,774

외화환산손실
2,120,416
4,990,799

유형자산처분손실
335,018
335,018

무형자산처분손실
0
0

금융자산평가손실
(46,339)
431,378

파생상품평가손실
327,629
327,629

기부금
33,100
1,337,550

기타
418,572
523,914

기타비용 합계
5,222,857
12,904,062

20. 법인세비용 (연결)

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용
9,990,878

평균유효세율
0.1169

법인세비용 인식에 대한 기술
중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전이익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용
8,864,889

평균유효세율
0.1398

법인세비용 인식에 대한 기술
중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전이익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다

21. 주당순손익 (연결)

주당이익

주당이익

당반기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
20,878,802,821
52,012,678,446

가중평균유통보통주식수
86,360,325
86,360,325

기본주당이익(손실)
242
602

보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과
1,830,670
3,297,373

조정된 가중평균유통보통주식수
88,190,995
89,657,698

희석주당이익(손실)
237
580

전반기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
14,549,098,033
40,487,614,478

가중평균유통보통주식수
86,355,085
86,351,431

기본주당이익(손실)
168
469

보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과
13,265,591
13,197,109

조정된 가중평균유통보통주식수
99,620,676
99,548,540

희석주당이익(손실)
167
429

가중평균유통보통주식수

가중평균유통보통주식수

당반기

보통주

기초발행 보통주식수
86,360,325

전환사채의 전환
0

기말가중평균 유통보통주식수
86,360,325

전반기

보통주

기초발행 보통주식수
86,347,777

전환사채의 전환
3,654

기말가중평균 유통보통주식수
86,351,431

희석주당순손익

희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로보며 지배기업의 소유주에게 귀속되는 순손익에 전환사채에 대한 이자비용 및 전환사채 발행으로 인한 옵션 평가손익에서 법인세 효과를 차감한 가액을 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익에 가산했습니다.

희석주당순손익

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기본주당순손익 계산에 사용된 순손익
20,878,802,821
52,012,678,446

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
0
0

희석주당순손익 계산에 사용된 순손익
20,878,802,821
52,012,678,446

기본주당순손익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
86,360,325
86,360,325

희석주당순손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
88,190,995
89,657,698

희석주당이익(손실)
237
580

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기본주당순손익 계산에 사용된 순손익
14,549,098,033
40,487,614,478

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
2,089,227,991
2,215,916,896

희석주당순손익 계산에 사용된 순손익
16,638,326,024
42,703,531,374

기본주당순손익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
86,355,085
86,351,431

희석주당순손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
99,620,676
99,548,540

희석주당이익(손실)
167
429

22. 범주별 금융상품 및 공정가치 (연결)

금융자산의 공시

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

현금및현금성자산
단기금융상품
매출채권
미수금
장기금융상품
기타채권
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
파생상품자산
리스채권

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산

금융자산
287,935,089
0
0
0
287,935,089
19,000,000
0
0
0
19,000,000
22,401,273
0
0
0
22,401,273
896,541
0
0
0
896,541
17,579,677
0
0
0
17,579,677
14,464,502
0
0
0
14,464,502
0
526,845,570
0
0
526,845,570
0
0
908,821
0
908,821
0
0
0
100,840
100,840
0
0
0
15,201,548
15,201,548

금융자산, 공정가치
287,935,089
0
0
0
287,935,089
19,000,000
0
0
0
19,000,000
22,401,273
0
0
0
22,401,273
896,541
0
0
0
896,541
17,579,677
0
0
0
17,579,677
14,464,502
0
0
0
14,464,502
0
526,845,570
0
0
526,845,570
0
0
908,821
0
908,821
0
0
0
100,840
100,840
0
0
0
15,201,548
15,201,548

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

현금및현금성자산
단기금융상품
매출채권
미수금
장기금융상품
기타채권
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
파생상품자산
리스채권

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산

금융자산
577,696,235
0
0
0
577,696,235
77,000,000
0
0
0
77,000,000
25,206,466
0
0
0
25,206,466
4,103,071
0
0
0
4,103,071
18,432,054
0
0
0
18,432,054
14,662,909
0
0
0
14,662,909
0
179,625,095
0
0
179,625,095
0
0
801,792
0
801,792
0
0
0
4,178,804
4,178,804
0
0
0
14,384,180
14,384,180

금융자산, 공정가치
577,696,235
0
0
0
577,696,235
77,000,000
0
0
0
77,000,000
25,206,466
0
0
0
25,206,466
4,103,071
0
0
0
4,103,071
18,432,054
0
0
0
18,432,054
14,662,909
0
0
0
14,662,909
0
179,625,095
0
0
179,625,095
0
0
801,792
0
801,792
0
0
0
4,178,804
4,178,804
0
0
0
14,384,180
14,384,180

금융부채의 공시

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융부채, 분류

매입채무
차입금
미지급금
미지급비용
사채
전환사채
임대보증금
예수보증금
파생상품부채
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채

금융부채
3,023,772
0
3,023,772
886,045,088
0
886,045,088
55,683,334
0
55,683,334
1,985,803
0
1,985,803
67,443,081
0
67,443,081
23,750,000
0
23,750,000
5,130,696
0
5,130,696
6,657,500
0
6,657,500
0
4,496,451
4,496,451
0
199,586,964
199,586,964

금융부채, 공정가치
3,023,772
0
3,023,772
886,045,088
0
886,045,088
55,683,334
0
55,683,334
1,985,803
0
1,985,803
67,443,081
0
67,443,081
23,750,000
0
23,750,000
5,130,696
0
5,130,696
6,657,500
0
6,657,500
0
4,496,451
4,496,451
0
199,586,964
199,586,964

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 분류

매입채무
차입금
미지급금
미지급비용
사채
전환사채
임대보증금
예수보증금
파생상품부채
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채

금융부채
4,547,749
0
4,547,749
862,962,748
0
862,962,748
57,017,779
0
57,017,779
1,774,293
0
1,774,293
73,030,633
0
73,030,633
111,350,000
0
111,350,000
5,012,696
0
5,012,696
6,787,250
0
6,787,250
0
3,189,573
3,189,573
0
200,342,750
200,342,750

금융부채, 공정가치
4,547,749
0
4,547,749
862,962,748
0
862,962,748
57,017,779
0
57,017,779
1,774,293
0
1,774,293
73,030,633
0
73,030,633
111,350,000
0
111,350,000
5,012,696
0
5,012,696
6,787,250
0
6,787,250
0
3,189,573
3,189,573
0
200,342,750
200,342,750

공정가치서열체계수준별분류내역, 자산

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치서열체계수준별분류내역, 자산

당반기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
파생상품
토지

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
840,611
0
0
840,611
0
526,309,656
535,913
526,845,570
0
100,840
0
100,840
0
0
1,320,860,569
1,320,860,569

전기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
파생상품
토지

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
733,582
0
0
733,582
0
179,089,182
535,913
179,625,095
0
4,178,804
0
4,178,804
0
0
1,321,675,081
1,321,675,081

당기와 전기 중 수준 1과 수준 2간에 이동이 있는 자산은 없으며, 자산의 수준 3으로의 이동이나 수준 3으로부터의 이동도 발생하지 않았습니다.

공정가치서열체계수준별분류내역, 부채

공정가치서열체계수준별분류내역, 부채

당반기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
4,496,451
0
4,496,451

전기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
3,189,573
0
3,189,573

가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

가치평가기법 및 투입변수

당반기말
(단위 : 천원)

금융상품

당기손익인식금융자산
파생상품자산
파생상품 금융부채
유형자산

MMT
MMF
ELB
DLB
출자금
통화스왑
통화선도
이자율스왑
통화스왑
토지

금융자산, 공정가치
25,056,932
350,397,693
48,914,000
101,941,031
535,913
95,037
5,803

1,320,860,569

금융부채, 공정가치

2,885,714
1,610,737

가치평가기법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
순자산가액 접근법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
공시지가 기준법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

개별공시지가

전기말
(단위 : 천원)

금융상품

당기손익인식금융자산
파생상품자산
파생상품 금융부채
유형자산

MMT
MMF
ELB
DLB
출자금
통화스왑
통화선도
이자율스왑
통화스왑
토지

금융자산, 공정가치
30,249,597
99,251,080
25,195,685
24,392,820
535,913
4,110,423
68,381

1,321,675,081

금융부채, 공정가치

3,189,573
0

가치평가기법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
순자산가액 접근법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
공시지가 기준법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

개별공시지가

토지의 공정가치는 독립된 외부평가기관인 대일감정원에 의해 2024년 12월 31일자로 평가되었습니다.

금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주
파생상품

상각후원가측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
파생상품

대손상각비(대손충당금환입)
(304,044)
0
0
0
0

환전수입
6,538,990
0
0
0
0

이자수익
6,815,317
31,382
0
0
0

순외환차이(주1)
(751,315)
0
0
(5,680,000)
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익
0
3,294,365
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익
0
1,855,279
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
0
0
82,305
0
0

배당금수익
0
0
63,744
0
0

이자비용
0
0
0
25,446,504
0

위험회피
0
0
0
0
226,977

파생상품평가손익
0
0
0
0
5,680,000

전반기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주
파생상품

상각후원가측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
파생상품

대손상각비(대손충당금환입)
26,700
0
0
0
0

환전수입
6,233,611
0
0
0
0

이자수익
9,993,505
0
0
0
0

순외환차이(주1)
111,940
0
0
(4,990,000)
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익
0
3,235,125
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익
0
1,085,866
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
0
0
(74,887)
0
0

배당금수익
0
0
56,720
0
0

이자비용
0
0
0
31,520,823
0

위험회피
0
0
0
0
1,721,204

파생상품평가손익
0
0
0
0
4,662,371

(주1) 순외환차이는 외화환산손익 및 외환차손익을 포함하고 있습니다.

23. 특수관계자거래 (연결)

특수관계자 현황

특수관계자 현황

당반기말

특수관계자명

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc., ㈜파라다이스투어, (재)파라다이스문화재단 포함한 ㈜파라다이스 그룹 계열회사 등

전기말

특수관계자명

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc., ㈜파라다이스투어, (재)파라다이스문화재단 포함한 ㈜파라다이스 그룹 계열회사 등

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익, 특수관계자거래
비용, 특수관계자거래

수입수수료 등
기타수익
지급수수료 등
기타비용

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
8,624
25,607
1,490,085
343,866

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
1,693
447,568
0

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
10,096
939,993
1,617

(주)파라다이스투어
7,946
34,374
1,025,355
1,265,278

(주)비노파라다이스
8,797
18,333
0
427,720

(주)비노에프앤비
376
18
0
1,818

(주)파라다이스이앤에이
90,700
104,455
58,150
270,445

(재)파라다이스문화재단 등
33,043
95,878
40,500
4,185,000

전체 특수관계자 합계
149,486
290,454
4,001,652
6,495,744

전반기
(단위 : 천원)

수익, 특수관계자거래
비용, 특수관계자거래

수입수수료 등
기타수익
지급수수료 등
기타비용

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
8,067
12,305
1,236,130
310,930

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
0
0
0

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
18,613
672,912
0

(주)파라다이스투어
4,456
3,780,914
918,270
1,319,432

(주)비노파라다이스
7,350
43,830
0
353,909

(주)비노에프앤비
9,180
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
20
280,157
7,000
598,340

(재)파라다이스문화재단 등
28,284
68,397
40,500
1,290,000

전체 특수관계자 합계
57,357
4,204,216
2,874,812
3,872,610

연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 (주)파라다이스글로벌이 보유한 '파라다이스' 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결회사는 (주)파라다이스글로벌에 ERP시스템 유지관리용역을 제공하고 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

미수금, 특수관계자거래
임차보증금, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
9,746
1,662,150
110
210,000
766,148

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
0
1,946
0
428,218

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
0
0
0
0

(주)파라다이스투어
7,768
0
419,289
0
960,100

(주)비노파라다이스
6,973
0
3,506,813
0
127,270

(주)비노에프앤비
28
0
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
2,913
0
25,000
0
153,872

(재)파라다이스문화재단 등
7,414
0
1,870
3,400
0

전체 특수관계자 합계
34,841
1,662,150
3,955,027
213,400
2,435,608

전기말
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

미수금, 특수관계자거래
임차보증금, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
168,905
1,662,150
110
210,000
704,787

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
0
0
0
0
0

SEGASAMMY Holdings Inc.
0
0
1,463
0
283,217

(주)파라다이스투어
5,960
0
838,973
0
974,115

(주)비노파라다이스
8,176
0
2,004,192
0
71,919

(주)비노에프앤비
5,320
0
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
4,289
0
44,000
0
159,624

(재)파라다이스문화재단 등
4,967
0
1,870
3,400
46,117

전체 특수관계자 합계
197,617
1,662,150
2,890,608
213,400
2,239,779

연결회사는 ㈜비노파라다이스와 5,000백만원의 운영자금한도 대출 약정을 체결하고 있으며, 당반기말 대여금 잔액은 3,500백만원입니다.

특수관계자 자금 및 지분거래에 관한 공시

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단
(주)비노파라다이스

배당금지급
5,215,130
558,000
139,050
0

대여거래, 대여
0
0
0
1,500,000

전반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단
(주)비노파라다이스

배당금지급
3,476,754
372,000
92,700
0

대여거래, 대여
0
0
0
0

특수관계자와의 리스거래내역

특수관계자와의 리스거래내역

당반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌

사용권자산잔액
13,432,104

리스부채지급
1,230,015

리스부채이자비용
347,456

리스부채잔액
13,624,891

전반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌

사용권자산잔액
13,618,369

리스부채지급
1,172,094

리스부채이자비용
485,039

리스부채잔액
13,458,004

주요경영진에 대한 보상

주요경영진에 대한 보상

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
6,170,098

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
731,191

합계
6,901,288

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
4,913,764

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
689,154

합계
5,602,918

특수관계자 기타 약정사항

특수관계자 기타 약정사항

매수청구권

약정에 대한 설명
연결회사는 2012년 5월 인천지역 복합리조트 개발사업의 추진을 위하여 SEGASAMMY Holdings lnc.와 합작투자 계약을 체결하였습니다. 해당 계약 상 특정 사유 발생시 양 계약 당사자는 상대방에게 자신이 보유한 (주)파라다이스세가사미의 지분을 매수할 것을 청구할 수 있습니다. 한편, 당반기 중 SEGASAMMY Creation Inc.이합작투자 계약서상 SEGASAMMY Holdings lnc.의 지위를 양수하여 동 계약의 당사자가 되었습니다

24. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)
75,455,719

당기순이익(손실)
당기순이익조정을 위한 가감
74,481,504

당기순이익조정을 위한 가감
퇴직급여 조정
8,752,935

감가상각비에 대한 조정
24,894,875

투자부동산감가상각비 조정
509,045

무형자산상각비에 대한 조정
1,586,605

사용권자산감가상각비 조정
10,532,322

대손상각비 조정
(304,044)

외화환산손실 조정
0

외화환산이익 조정
(6,096,742)

유형자산처분손실 조정
9,358

무형자산처분손실 조정
1,907

사용권자산처분손실 조정
0

유형자산처분이익 조정
(847)

사용권자산처분이익 조정
(13,061)

잡손실 조정
27,916

잡이익 조정
0

이자비용 조정
32,125,947

법인세비용 조정
9,990,878

당기손익인식금융자산평가손실 조정
561,315

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(3,855,680)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(1,855,279)

파생상품평가손실 조정
5,680,000

파생상품평가이익 조정
0

투자자산평가이익 조정
(70,165)

이자수익에 대한 조정
(8,073,424)

배당수익에 대한 조정
(63,744)

기타장기종업원급여 조정
141,386

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(30,741,991)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
3,168,011

미수금의 감소(증가)
9,801,740

선급금의 감소(증가)
(302,445)

선급비용의 감소 (증가)
(1,770,153)

재고자산의 감소(증가)
1,666,466

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(339,154)

장기선급비용의 감소(증가)
(753,529)

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,373,495)

매입채무의 증가(감소)
(1,520,448)

미지급금의 증가(감소)
(6,746,530)

선수금의 증가(감소)
(3,669,581)

예수금의 증가(감소)
(8,782,168)

기타유동부채의 증가(감소)
(14,613,962)

퇴직금의지급
(4,550,818)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
4,044,074

사외적립자산의 불입
(4,000,000)

영업에서 창출된 현금흐름
119,195,232

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)
54,548,561

당기순이익(손실)
당기순이익조정을 위한 가감
78,328,267

당기순이익조정을 위한 가감
퇴직급여 조정
7,205,186

감가상각비에 대한 조정
27,336,858

투자부동산감가상각비 조정
501,246

무형자산상각비에 대한 조정
2,019,340

사용권자산감가상각비 조정
9,747,012

대손상각비 조정
26,700

외화환산손실 조정
4,990,799

외화환산이익 조정
(866,913)

유형자산처분손실 조정
335,018

무형자산처분손실 조정
0

사용권자산처분손실 조정
5,401

유형자산처분이익 조정
(300)

사용권자산처분이익 조정
(33,629)

잡손실 조정
431,195

잡이익 조정
(287,480)

이자비용 조정
38,095,942

법인세비용 조정
8,864,889

당기손익인식금융자산평가손실 조정
431,378

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(3,516,178)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(1,085,866)

파생상품평가손실 조정
327,629

파생상품평가이익 조정
(4,990,000)

투자자산평가이익 조정
(150,325)

이자수익에 대한 조정
(11,095,042)

배당수익에 대한 조정
(56,720)

기타장기종업원급여 조정
92,128

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
20,681,468

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(1,118,966)

미수금의 감소(증가)
659,086

선급금의 감소(증가)
(579,329)

선급비용의 감소 (증가)
(737,682)

재고자산의 감소(증가)
118,384

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(1,617,383)

장기선급비용의 감소(증가)
(168)

기타비유동자산의 감소(증가)
0

매입채무의 증가(감소)
(1,366,312)

미지급금의 증가(감소)
4,786,607

선수금의 증가(감소)
8,470,553

예수금의 증가(감소)
(13,948,536)

기타유동부채의 증가(감소)
26,562,121

퇴직금의지급
(4,622,149)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
4,375,242

사외적립자산의 불입
(300,000)

영업에서 창출된 현금흐름
60,226,132

현금유출입이없는주요거래

현금유출입이없는주요거래

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

유형자산취득미지급액의변동
(1,249,716)

무형자산취득미지급액의변동
(197,984)

사용권자산및리스부채의증가
5,235,858

리스부채유동성대체
12,506,531

대여금유동성대체
(44,160)

임대보증금유동성대체
(20,000)

장기차입금유동성대체
1,999,980

건설중인자산의타계정대체
4,479,865

사외적립자산초과불입액대체
2,227,827

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

유형자산취득미지급액의변동
(1,295,887)

무형자산취득미지급액의변동
(63,400)

사용권자산및리스부채의증가
13,589,809

리스부채유동성대체
11,963,147

대여금유동성대체
58,577

임대보증금유동성대체
670,000

장기차입금유동성대체
500,060

건설중인자산의타계정대체
3,473,545

사외적립자산초과불입액대체
6,637,942

25. 우발부채 및 약정사항 (연결)

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채
기타우발부채

이행지급보증
금융지급보증
기타우발부채

보증처
서울보증보험
우리은행

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
39,945
69,176

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
이행지급보증
금융지급보증
연결회사가 발행한 전환사채의 사채모집계약서에는 자산총액의 30% 이상을 매각, 이전, 임대 또는 사업 목적 외의 용도로 사용하거나 최근 사업연도 말 총자산의 10% 이상에 해당하는 손실이 발생한 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.

약정사항에 대한 공시

약정사항에 대한 공시

실시협약
최소사용약정

약정처
한국공항공사
SK네트웍스(주)

약정에 대한 설명
"인천국제공항 국제업무지역(IBC)-Ⅰ2단계 개발사업 실시협약 연결회사는 인천국제공항공사와 '인천국제공항 IBC-I 2단계 개발사업' 실시협약을 2012년 9월 14일에 체결하였습니다. 회사는 그 이후 2015년 8월 및 2021년 11월에 변경실시협약을 체결하였으며, 실시협약의 주요 내용은 다음과 같습니다. 적용범위 : 본 사업을 위한 설계, 건설, 관리ㆍ운영 전반에 대하여 적용 사업대상지 : 인천광역시 중구 운서동 인천국제공항 국제업무지역(IBC)-I 2단계 지역 토지사용료 : 부과당시 공시지가를 기준으로 납부(한도: 전년도 대비 9.5% 증감) 토지사용기간 : 시작일: 2012년 9월 14일~종료일: 최초 운영개시일로부터 50년이 되는 날, 연장선택권: 토지사용기간 만료 7년 전 요청할 수 있으며, 제반 협약상 의무를 성실히 이행한 경우 20년을 연장 시설의 철거 : 연결회사는 토지사용기간이 종료되는 경우, 종료일로부터 6개월 이내에 철거하여야 함."
연결회사는 SK네트웍스(주)와 객실 및 F&B(Food and Beverage) 영업장에 대한 연간최소 사용약정(Minimum Guarantee)에 따라 매년 소정의 금액을 해당 영업장에서 사용하고, 그 약정금액 미달시 그 차액을 보전하기로 했습니다.

금융기관과 체결한 약정사항에 대한 공시

금융기관과 체결한 약정사항

(단위 : 천원)

약정의 유형
약정의 유형 합계

대출약정

일반자금대출
관광진흥자금대출
부동산담보대출금
시설자금대출
프로젝트금융대출

거래상대방

하나은행
우리은행
신한은행
하나은행외 5개대주단
하나은행
우리은행
신한은행
하나은행외 5개대주단
하나은행
우리은행
신한은행
하나은행외 5개대주단
하나은행
우리은행
신한은행
하나은행외 5개대주단
하나은행
우리은행
신한은행
하나은행외 5개대주단

총 대출약정금액
10,000,000

130,000,000

1,666,600
2,999,980

735,000,000

21,024,200

530,000,000
1,430,690,780

대출잔액
10,000,000

130,000,000

1,666,600
2,999,980

211,114,000

21,024,200

515,000,000
891,804,780

외화대출약정(USD) [USD, 일]

15,500,000

15,500,000

약정에 대한 설명

연결회사는 상기 대출에 대하여 장기금융상품 1,754백만원이 담보로 제공되어 있습니다.
연결회사는 상기 대출에 대하여 장기금융상품 3,158백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

연결회사는 상기 약정사항 외 부동산담보대출 125,000백만원에 대한 변동이자율위험회피를 위하여 이자율 스왑 약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 장충동 부지 내 신축 호텔사업 관련한 장기차입금에 대해 토지(장부금액: 471,282,445천원)를 부동산담보신탁(수탁자: 우리자산신탁㈜, 우선수익자: 우리은행)에 담보로 제공하였습니다. 당반기말 현재 관련 차입금실행액은 26,114백만원이며, 우선수익자의 우선수익한도는 총 차입약정액 550,000백만원의 120%인 660,000백만원입니다.

총약정금액: 선순위 5,000억원, 후순위 300억원(당분기말 현재 선순위 : 4,900억원, 후순위 : 250억원 각각 인출)공통약정사항1. 차주발행 주식담보설정 (주주전원의 주식담보동의 : ㈜파라다이스의 출자지분 보통주 49,576,129주 및 SEGASAMMY Holdings Inc.의 출자지분 보통주 40,561,579주가 대주단에 대해 담보로 제공(채권최고액: 6,360억원)되어 있습니다.)2. 채무 불이행시 사업권 및 시행권 포기 및 양도각서3. 주주차입금의 우선상환 제한4. 예금근질권 설정 (이자유보계좌) (주석5번 참고)5. 담보부동산 보험금 근질권 설정(당분기말 현재 해당 시설물에 대하여 부보금액 13,955억원의 손해보험에 가입하고 있으며, 관련된 보험금 수령권은 프로젝트 금융대출과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.)6. 부동산담보신탁의 수익권 (주석10번 참고)

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
0
2

소송 금액
0
1,074,433

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

손해배상 등

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

연결회사의 경영진은 동 소송사건의 결과가 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상하고 있으며 당분기말 현재 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

26. 보고기간후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

전환사채의 전환

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 재무적 영향에 대한 설명
연결회사가 발행한 전환사채 13,500백만원(전환가액: 14,297원)에 대하여 당반기말 이후 전환청구가 발생하여 944,249주의 보통주를 발행하였습니다(미전환사채 잔액: 10,250백만원, 전환가능주식수: 716,934주)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 55 기 반기말 2025.06.30 현재

제 54 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 반기말
제 54 기말

자산

유동자산
367,437,069,006
435,836,714,687

현금및현금성자산 (주21,23)
212,369,995,505
291,386,013,395

유동당기손익인식지정금융자산 (주6,21)
144,017,940,393
129,500,677,482

매출채권 (주5,21)
3,447,468,098
3,832,483,355

미수금 (주5,21,22)
2,649,841,321
6,306,978,520

선급금
1,350,915,999
1,318,190,718

선급비용
816,254,634
112,890,539

재고자산
294,921,629
265,011,608

유동파생상품자산 (주6,21)
100,686,859
601,272,652

기타채권 (주5,21,22)
1,647,935,001
2,195,863,951

기타유동자산
741,109,567
317,332,467

비유동자산
1,639,816,233,665
1,647,398,759,818

장기금융상품 (주4,21)
7,280,000,000
7,280,000,000

비유동당기손익인식금융자산 (주6,21)
535,913,166
535,913,166

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주6,21)
906,920,500
799,891,950

종속기업투자주식 (주7)
570,618,158,655
570,618,158,655

투자부동산 (주8)
135,173,326,095
135,220,110,282

유형자산 (주9,21)
724,838,073,457
716,900,607,235

사용권자산 (주10,22)
62,603,259,221
67,503,647,610

무형자산 (주11)
14,957,415,002
14,581,077,821

비유동파생상품자산 (주6,21)
153,536
3,577,530,948

기타비유동채권 (주5,21,22)
106,942,037,033
106,714,612,263

기타비유동자산
15,960,977,000
23,667,209,888

자산총계
2,007,253,302,671
2,083,235,474,505

부채

유동부채
341,945,426,208
435,493,894,802

매입채무 (주21)
12,998,100
5,441,160

단기차입금 (주13,21)
120,000,000,000
120,000,000,000

유동성장기부채 (주13,21)
51,000,000,000
50,000,000,000

유동성전환사채 (주13,21)
23,750,000,000
111,350,000,000

유동파생상품부채 (주6,21)
2,135,318,845
1,577,793,103

미지급금 (주21,22)
25,585,281,333
26,256,943,214

미지급비용 (주21)
1,464,188,226
1,185,382,540

선수금
4,282,060,706
6,972,713,513

예수금
10,661,520,486
16,448,172,724

미지급법인세
9,352,139,018
5,662,535,691

유동 리스부채 (주10)
21,194,436,244
20,916,953,569

기타 유동부채 (주12)
72,507,483,250
75,117,959,288

비유동부채
423,098,464,945
413,169,396,828

사채 (주13,21)
67,443,081,351
73,030,633,362

장기차입금 (주13,21)
182,614,000,000
158,000,000,000

비유동파생상품부채 (주6,21)
2,361,132,055
1,611,779,989

이연법인세부채
108,136,261,994
112,066,272,469

비유동 리스부채 (주10)
55,053,224,580
61,129,946,043

기타비유동부채 (주22)
7,490,764,965
7,330,764,965

부채총계
765,043,891,153
848,663,291,630

자본

자본금 (주1)
47,446,830,500
47,446,830,500

자본잉여금
285,712,136,487
285,712,136,487

이익잉여금 (주14)
610,416,600,455
605,545,684,301

기타자본항목
298,633,844,076
295,867,531,587

자본총계
1,242,209,411,518
1,234,572,182,875

자본과부채총계
2,007,253,302,671
2,083,235,474,505

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 반기
제 54 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
104,327,783,696
224,104,012,239
114,050,876,320
220,048,010,402

사교장수입
100,775,492,160
216,328,979,591
111,959,430,900
214,225,701,700

기타매출액
3,552,291,536
7,775,032,648
2,091,445,420
5,822,308,702

매출원가 (주16)
82,086,953,660
170,413,212,007
84,983,530,033
166,908,995,525

사교장원가
78,679,147,669
163,443,045,458
82,620,960,079
161,535,358,048

기타매출원가
3,407,805,991
6,970,166,549
2,362,569,954
5,373,637,477

매출총이익
22,240,830,036
53,690,800,232
29,067,346,287
53,139,014,877

판매비 (주15,16)
1,244,002,922
2,171,047,695
1,576,168,548
2,714,433,728

관리비 (주15,16)
12,799,206,992
21,623,531,718
13,527,980,193
22,261,895,932

영업이익(손실)
8,197,620,122
29,896,220,819
13,963,197,546
28,162,685,217

금융수익 (주17)
2,673,341,327
7,486,868,458
2,980,168,260
7,270,154,959

금융원가 (주17)
6,157,707,409
12,113,090,360
8,120,115,633
16,245,534,791

기타이익 (주18)
9,537,557,083
14,261,724,012
6,536,500,972
15,380,089,718

기타손실 (주18)
7,114,254,959
12,409,940,511
3,735,150,738
9,469,616,891

법인세비용차감전순이익(손실)
7,136,556,164
27,121,782,418
11,624,600,407
25,097,778,212

법인세비용(수익) (주17)
1,902,752,344
6,795,183,788
2,553,486,577
5,915,301,859

당기순이익(손실)
5,233,803,820
20,326,598,630
9,071,113,830
19,182,476,353

기타포괄손익
51,202,884
264,678,763
(154,253,524)
1,440,626,490

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
10,738,053
37,701,502
(211,344,753)
(280,577,289)

순확정급여제도의재측정요소
(47,193,332)
(44,603,453)
(126,213,877)
(205,690,378)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
57,931,385
82,304,955
(85,130,876)
(74,886,911)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
40,464,831
226,977,261
57,091,229
1,721,203,779

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) (주6)
40,464,831
226,977,261
57,091,229
1,721,203,779

총포괄손익
5,285,006,704
20,591,277,393
8,916,860,306
20,623,102,843

주당이익 (주20)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
61
235
105
222

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
59
227
105
215

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본항목
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
47,440,556,500
285,517,341,160
478,625,821,572
274,363,626,280
1,085,947,345,512

당기순이익(손실)
0
0
19,182,476,353
0
19,182,476,353

순확정급여제도의재측정요소
0
0
(205,690,378)
0
(205,690,378)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
(74,886,911)
(74,886,911)

현금흐름위험회피
0
0
0
1,721,203,779
1,721,203,779

전환사채의 전환
6,274,000
194,795,327
0
(24,300,162)
176,769,165

자기주식 소각
0
0
0
0
0

배당금의 지급
0
0
(8,634,777,700)
0
(8,634,777,700)

2024.06.30 (기말자본)
47,446,830,500
285,712,136,487
488,967,829,847
275,985,642,986
1,098,112,439,820

2025.01.01 (기초자본)
47,446,830,500
285,712,136,487
605,545,684,301
295,867,531,587
1,234,572,182,875

당기순이익(손실)
0
0
20,326,598,630
0
20,326,598,630

순확정급여제도의재측정요소
0
0
(44,603,453)
0
(44,603,453)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
82,304,955
82,304,955

현금흐름위험회피
0
0
0
226,977,261
226,977,261

전환사채의 전환
0
0
0
0
0

자기주식 소각
0
0
(2,457,030,273)
2,457,030,273
0

배당금의 지급
0
0
(12,954,048,750)
0
(12,954,048,750)

2025.06.30 (기말자본)
47,446,830,500
285,712,136,487
610,416,600,455
298,633,844,076
1,242,209,411,518

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 55 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 54 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 반기
제 54 기 반기

영업활동현금흐름
27,827,104,883
39,561,585,425

영업에서 창출된 현금 (주23)
38,627,119,911
50,436,813,164

이자수취
8,003,175,527
6,446,943,360

배당금수취
53,743,950
42,719,550

이자지급
(11,741,836,685)
(13,557,246,049)

법인세납부
(7,115,097,820)
(3,807,644,600)

투자활동현금흐름
(23,575,496,470)
(230,422,626,841)

단기금융상품의 처분
0
13,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분
61,000,000,000
39,475,161,584

기타투자자산의 감소
8,000,000,000
0

대여금의 감소
872,085,120
821,331,810

임차보증금의 감소
43,000,000
168,795,225

유형자산처분관련 선수금의 증가
150,000,000
0

유형자산의 처분
0
1,500,000

당기손익-공정가치금융자산의 증가
(75,926,109,590)
(265,000,000,000)

기타투자자산의 증가
(6,000,000)
(4,000,000,000)

대여금의 증가
(960,860,000)
(586,900,000)

유형자산의 취득
(15,019,826,156)
(13,839,339,935)

무형자산의 취득
(1,727,785,844)
(346,320,000)

임차보증금의 증가
0
(116,855,525)

재무활동현금흐름
(83,516,194,053)
(19,182,265,758)

임대보증금의 증가
180,000,000
0

장기차입금의 증가
26,114,000,000
0

임대보증금의 감소
0
(60,000,000)

단기차입금의 상환
0
(2,500,000,000)

유동차입금의 상환
500,000,000
0

전환사채의 상환
(87,600,000,000)
0

리스부채의 상환
(8,756,145,303)
(7,987,488,058)

배당금지급
(12,954,048,750)
(8,634,777,700)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(79,264,585,640)
(210,043,307,174)

기초현금및현금성자산
248,567,750
645,954,211

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
291,386,013,395
479,772,387,333

기말현금및현금성자산
212,369,995,505
270,375,034,370

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 파라다이스(이하 "회사")는 1972년 4월 27일 카지노영업 및 부동산임대업 등을 영위하기 위해 설립되었으며, 1997년 10월 20일 주식회사 파라다이스로 상호를 변경하였습니다.회사는 서울특별시 소재 워커힐호텔, 제주시 메종 글래드 호텔(구,그랜드호텔) 및 부산광역시 파라다이스호텔에서 카지노업을 영위하고 있으며 충청남도 아산시 도고면에서 전문휴양업을 영위하고 있습니다. 또한, 서울특별시에서 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 회사는 2002년 11월 5일에 한국거래소의 코스닥시장에 주식을 상장하였고, 이후 2024년 6월 24일자로 코스닥시장 상장폐지 후 한국거래소 유가증권시장으로 이전상장 하였습니다. 회사는 2012년 6월 26일 카지노업을 영위하는 ㈜파라다이스제주와 합병하였고, 2015년 7월 1일 ㈜파라다이스글로벌의 카지노사업부문을 양수하였습니다.당반기말 현재 회사의 자본금은 47,446,831천원이며, 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜파라다이스글로벌
34,767,536
38.11%

학교법인계원학원
3,720,000
4.08%

자기주식
4,870,168
5.34%

기타주주
47,872,789
52.47%

합계
91,230,493
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성 기준회사의 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는전환일 시점의 과거 회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 사용이 제한된 금융상품

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품
장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
1,300,000
5,980,000
7,280,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
임대보증금 담보
질권설정 등

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

장기금융상품
장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
1,300,000
5,980,000
7,280,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
임대보증금 담보
질권설정 등

5. 매출채권, 미수금 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
13,094,541
(5,349,296)
7,745,244

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
6,971,255
(3,523,787)
3,447,468

단기미수금
3,475,350
(825,509)
2,649,841

단기대여금
2,285,910
(1,000,000)
1,285,910

단기미수수익
362,025
0
362,025

장기매출채권 및 기타비유동채권
106,942,037
0
106,942,037

장기매출채권 및 기타비유동채권
장기대여금
102,197,032
0
102,197,032

장기임차보증금
4,679,549
0
4,679,549

장기기타보증금
65,457
0
65,457

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
18,054,622
(5,719,296)
12,335,326

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
7,726,271
(3,893,787)
3,832,483

단기미수금
7,132,487
(825,509)
6,306,979

단기대여금
2,241,750
(1,000,000)
1,241,750

단기미수수익
954,114
0
954,114

장기매출채권 및 기타비유동채권
106,714,612
0
106,714,612

장기매출채권 및 기타비유동채권
장기대여금
102,152,417
0
102,152,417

장기임차보증금
4,471,739
0
4,471,739

장기기타보증금
90,457
0
90,457

6. 기타금융상품

당기손익-공정가치금융자산

당기손익-공정가치금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

MMF
MMT
출자금

유동당기손익인식금융자산
118,961,009
25,056,932
0
144,017,940

비유동당기손익인식금융자산
0
0
535,913
535,913

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

MMF
MMT
출자금

유동당기손익인식금융자산
99,251,080
30,249,597
0
129,500,677

비유동당기손익인식금융자산
0
0
535,913
535,913

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

상장주식
비상장 주식
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자 합계

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
840,611
66,310
906,921

전기말
(단위 : 천원)

상장주식
비상장 주식
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자 합계

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
733,582
66,310
799,892

파생금융상품

파생금융상품

당반기말
(단위 : 천원)

위험회피수단
위험회피수단 합계

파생상품

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

이자율스왑 계약
통화스왑계약
통화선도

유동파생상품자산
0
95,037
5,650
100,687

비유동파생상품자산
0
0
154
154

유동파생상품부채
2,135,319
0
0
2,135,319

비유동파생상품부채
750,395
1,610,737
0
2,361,132

전기말
(단위 : 천원)

위험회피수단
위험회피수단 합계

파생상품

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

이자율스왑 계약
통화스왑계약
통화선도

유동파생상품자산
0
558,493
42,780
601,273

비유동파생상품자산
0
3,551,930
25,601
3,577,531

유동파생상품부채
1,577,793
0
0
1,577,793

비유동파생상품부채
1,611,780
0
0
1,611,780

(주) 2026년 10월까지 발생할 위험회피대상 예상거래가 향후 손익에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 본 재무제표에서 위험회피회계를 적용했으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않아 변동되어야 할 예상거래는 없습니다. 현금흐름위험회피회계와 관련하여 당반기 중 기타포괄손익으로 인식된 금액은 226,977천원(전반기: 1,721,204천원)입니다.

7. 종속기업투자주식

당반기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
소재국가
주요영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
장부금액
장부금액

㈜파라다이스호텔부산(주)
한국
호텔업
12월 31일
74.49%
105,935,469
105,935,469

㈜파라다이스세가사미
한국
호텔및카지노업
12월 31일
55.00%
447,730,054
447,730,054

Paradise International Co., Ltd.
일본
광고대행업
12월 31일
99.38%
1,750,826
1,750,826

PARADISE AMERICA LLC
미국
호텔업
12월 31일
100.00%
15,201,810
15,201,810

합 계
570,618,159
570,618,159

(주) 우선주 625,000주의 의결권이 포함되어 있습니다.

8. 투자부동산

투자부동산 변동내역

투자부동산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
132,616,435
2,603,676
135,220,110

감가상각비, 투자부동산
0
(46,784)
(46,784)

기말 투자 부동산
132,616,435
2,556,891
135,173,326

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
투자부동산 합계

기초 투자부동산
132,616,435
2,705,307
135,321,742

감가상각비, 투자부동산
0
(53,084)
(53,084)

기말 투자 부동산
132,616,435
2,652,224
135,268,658

투자부동산 담보내역

회사의 투자부동산 중 일부는 임차인의 임대보증금 및 차입금과 관련하여 담보로제공되어 있습니다(주석 9 참고).

9. 유형자산

유형자산 변동내역

유형자산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
비품
기타유형자산
입목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
583,021,798
14,171,247
81,419,919
27,021,443
69,423
11,196,777
716,900,607

취득, 유형자산
0
0
1,506,357
1,227,787
0
10,774,608
13,508,753

처분, 유형자산
0
0
(2,922)
0
0
0
(2,922)

감가상각비, 유형자산
0
(408,819)
(2,391,947)
(2,767,599)
0
0
(5,568,365)

대체, 유형자산
0
0
2,137,034
1,068,000
0
(3,205,035)
0

기말 유형자산
583,021,798
13,762,428
82,668,441
26,549,631
69,423
18,766,351
724,838,073

전반기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
비품
기타유형자산
입목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
554,882,530
15,178,880
72,052,152
18,438,499
60,273
3,893,762
664,506,096

취득, 유형자산
0
0
861,395
344,494
0
13,737,810
14,943,699

처분, 유형자산
0
0
(2,118)
0
0
0
(2,118)

감가상각비, 유형자산
0
(557,253)
(1,735,936)
(2,039,589)
0
0
(4,332,778)

대체, 유형자산
0
0
2,070,901
205,700
0
(2,576,209)
(299,608)

기말 유형자산
554,882,530
14,621,627
73,246,395
16,949,104
60,273
15,055,362
674,815,291

유형자산의 변동내역

대체 증감은 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다(주석11참조).

차입원가

차입원가

당반기
(단위 : 천원)

하위범위
상위범위
범위 합계

자본화된 차입원가

349,858

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0538
0.0538

전반기
(단위 : 천원)

하위범위
상위범위
범위 합계

자본화된 차입원가

0

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0000
0.0000
0.0000

담보제공내역

담보제공내역

(단위 : 천원)

담보제공처

우리은행

자산

토지와 건물

담보로 제공된 유형자산
622,514,706

채권최고액
965,011,680

토지와 건물은 유형자산 및 투자부동산의 장부금액 합계입니다.

10. 리스

사용권자산

사용권자산

당반기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지와 건물
차량운반구

사용권자산
61,624,819
978,440
62,603,259

전기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지와 건물
차량운반구

사용권자산
66,209,300
1,294,347
67,503,648

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 천원)

사용권자산

사용권자산의 추가
3,443,098

전반기
(단위 : 천원)

사용권자산

사용권자산의 추가
11,496,419

리스부채의 유동 및 비유동 구분

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
21,194,436

비유동 리스부채
55,053,225

리스부채 합계
76,247,661

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
20,916,954

비유동 리스부채
61,129,946

리스부채 합계
82,046,900

리스관련 인식손익

리스관련 인식손익

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

사용권자산감가상각비
8,220,337

리스변경손익
11,342

리스부채에 대한 이자비용
1,936,176

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
325,141

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
93,274

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
643,999

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

사용권자산감가상각비
7,746,195

리스변경손익
24,215

리스부채에 대한 이자비용
2,152,374

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
441,937

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
153,185

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
133,569

리스관련 총 현금유출

리스관련 총 현금유출

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
11,754,735

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
10,868,553

11. 무형자산

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

무형자산 및 영업권

영업권
회원권
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
3,699,149
4,201,344
6,680,585
14,581,078

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
0
1,529,802
1,529,802

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
0
0

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
0
0
(1,153,464)
(1,153,464)

기말의 무형자산 및 영업권
3,699,149
4,201,344
7,056,922
14,957,415

전반기
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

무형자산 및 영업권

영업권
회원권
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
3,699,149
4,199,346
7,706,822
15,605,317

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
0
282,920
282,920

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
63,108
236,500
299,608

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
0
0
(1,079,813)
(1,079,813)

기말의 무형자산 및 영업권
3,699,149
4,262,454
7,146,429
15,108,032

12. 기타유동부채

기타유동부채

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

관광진흥개발기금 및 개별소비세(주)
47,285,338

이연수익
1,157,661

연월차미지급비용
5,337,733

단기임대보증금
1,650,000

기타 유동부채
17,076,751

기타유동부채 합계
72,507,483

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

관광진흥개발기금 및 개별소비세(주)
52,705,858

이연수익
1,108,873

연월차미지급비용
4,140,473

단기임대보증금
1,630,000

기타 유동부채
15,532,755

기타유동부채 합계
75,117,959

(주) 회사는 관광진흥법 제30조에 따라 사교장매출액의 10% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 관광진흥개발기금으로 납부하고 있으며, 개별소비세법 제1조 5항에 따라 사교장매출액의 4% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 개별소비세로 납부하고 있습니다.

13. 사채 및 차입금

단기차입금에 대한 세부정보 공시

단기차입금에 대한 세부정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

일반자금대출
부동산담보대출금

거래상대방

우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0434
0.0435
0.0446

0.0381

단기차입금

10,000,000

80,000,000

30,000,000

120,000,000

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

일반자금대출
부동산담보대출금

거래상대방

우리은행
하나은행
신한은행
우리은행
하나은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0489
0.0503
0.0517

0.0459

단기차입금

10,000,000

80,000,000

30,000,000

120,000,000

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

부동산담보대출금
일반자금대출-장기
관광진흥자금대출

거래상대방

우리은행
신한은행
우리은행
신한은행
우리은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0381

0.0467

0.0270

장기차입금의 최장만기일
2026-09-30
2030-04-24

2025-10-20

2027-12-22

상환방법

만기일시상환

만기일시상환

원리금분할상환

차입금 금액

181,114,000

50,000,000

2,500,000

233,614,000

현재가치할인차금, 장기차입금

0

유동성장기부채

(51,000,000)

장기차입금

182,614,000

차입금 관련 담보로 제공된 내역에 대한 기술

부동산담보대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 이자율스왑을 통해 이자율 변동위험을 헷지하고 있습니다.

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

부동산담보대출금
일반자금대출-장기
관광진흥자금대출

거래상대방

우리은행
신한은행
우리은행
신한은행
우리은행
신한은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0459

0.0535

0.0303

장기차입금의 최장만기일
2026-09-30
2026-10-20

2025-10-20

2027-12-22

상환방법

만기일시상환

만기일시상환

원리금분할상환

차입금 금액

155,000,000

50,000,000

3,000,000

208,000,000

현재가치할인차금, 장기차입금

0

유동성장기부채

(50,000,000)

장기차입금

158,000,000

차입금 관련 담보로 제공된 내역에 대한 기술

부동산담보대출 차입금에 대해서 유형자산 및 투자부동산 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 이자율스왑을 통해 이자율 변동위험을 헷지하고 있습니다.

사채에 대한 세부 정보

사채에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

사채

거래상대방

해외채권(FRN)

범위
범위 합계

상위범위
하위범위

차입금, 발행일

2023-10-27

차입금, 만기

2026-10-27

차입금, 이자율

0.0595

사채

67,820,000

사채할인발행차금

(376,919)

유동성사채

0

사채

67,443,081

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

사채

거래상대방

해외채권(FRN)

범위
범위 합계

상위범위
하위범위

차입금, 발행일

2023-10-27

차입금, 만기

2026-10-27

차입금, 이자율

0.0595

사채

73,500,000

사채할인발행차금

(469,367)

유동성사채

0

사채

73,030,633

전환사채에 대한 세부 정보

전환사채에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

이자율

0.0000

전환사채, 총액

23,750,000

전환사채전환권조정

0

유동성전환사채

(23,750,000)

전환사채

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

이자율

0.0000

전환사채, 총액

111,350,000

전환사채전환권조정

0

유동성전환사채

(111,350,000)

전환사채

0

전환사채 발행정보

전환사채 발행정보

(단위 : 천원)

차입금명칭

전환사채

거래상대방

제7회 무기명식 전환사채

명목금액
200,000,000

발행금액
200,000,000

전환가격
14,297

전환가격 조정에 대한 설명
회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격 조정. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시 전환가격 조정. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 전환가격 조정. 상기와 별도로 회사의 보통주 가격이 하락할 경우 본 사채 발행일 12개월 이후부터 매 3개월마다 조정하되, 각 조정일의 전일을 기산일로 하여 산정한 산술평균가액｛(1개월 가중평균주가 + 1주일 가중평균주가 + 최근일 가중평균주가)/3 ｝과 최근일 가중평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가액보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 조정함. 단, 새로운 행사가액은 본 사채 발행당시 행사가액의 85% 이상이어야 함.

전환가격 조정
시가 하락에 따라 최초 전환가액 16,819원에서 조정되었습니다.

이자율
0.0000

발행일
2021-08-12

만기일
2026-08-12

전환조건
발행일로부터 1년 후 주당 14,297원(시가 하락에 따라 최초 전환가액 16,819원에서 조정)으로 전환가능

조기상환청구권
사채 발행일로부터 3년 경과일부터 만기일 3개월 전까지 사채원금의 전부 또는 일부에 대한 조기상환 청구 가능

매도청구권
발행일로부터 12개월이 되는 날부터 2년동안 매 3개월에 해당하는 날 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자가 매도청구 가능

전환권대가에 대한 기술
전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며 발행시점의 부채요소의 공정가치는 184,095백만원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감하고 매도청구권의 가치를 가산한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감후 금액을 자본으로 인식하였습니다.

14. 배당금

배당금지급내역

배당금지급내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

보통주에 지급된 주당배당금
150

보통주에 지급된 배당금
12,954,049

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

보통주에 지급된 주당배당금
100

보통주에 지급된 배당금
8,634,778

15. 판매비 및 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비

판매비
광고선전비, 판관비
1,244,003
2,171,048

판매비 합계
1,244,003
2,171,048

관리비

관리비
급여, 판관비
3,854,590
7,970,424

퇴직급여, 판관비
396,643
793,285

복리후생비, 판관비
604,938
1,136,147

감가상각비, 판관비
1,002,550
1,970,225

투자부동산감가상각비, 판관비
23,392
46,784

무형자산상각비, 판관비
557,378
1,072,904

세금과공과, 판관비
4,049,162
4,209,652

지급수수료, 판관비
1,030,960
1,654,477

관리유지비, 판관비
445,155
874,400

접대비, 판관비
273,442
579,079

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(120,000)
(120,000)

기타, 판관비
680,997
1,436,154

관리비 합계
12,799,207
21,623,532

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비

판매비
광고선전비, 판관비
1,576,169
2,714,434

판매비 합계
1,576,169
2,714,434

관리비

관리비
급여, 판관비
4,241,390
8,341,427

퇴직급여, 판관비
410,706
821,412

복리후생비, 판관비
957,262
1,689,239

감가상각비, 판관비
862,875
1,724,501

투자부동산감가상각비, 판관비
26,542
53,084

무형자산상각비, 판관비
498,173
994,250

세금과공과, 판관비
4,323,550
4,520,372

지급수수료, 판관비
915,066
1,520,504

관리유지비, 판관비
377,482
749,111

접대비, 판관비
298,057
635,259

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
0
0

기타, 판관비
616,876
1,212,737

관리비 합계
13,527,980
22,261,896

16. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

종업원급여비용
30,413,535
63,299,632

콤프비용
15,255,321
30,039,385

관광진흥개발기금 및 개별소비세
12,763,090
25,719,821

수수료비용
4,716,376
10,642,004

감가상각비 및 무형자산상각비
7,547,174
14,988,951

기타 비용
25,434,668
49,517,999

성격별 비용 합계
96,130,164
194,207,791

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

종업원급여비용
28,631,648
56,613,196

콤프비용
15,157,571
29,549,184

관광진흥개발기금 및 개별소비세
14,074,140
25,897,799

수수료비용
7,879,830
15,588,040

감가상각비 및 무형자산상각비
6,694,836
13,211,869

기타 비용
27,649,654
51,025,236

성격별 비용 합계
100,087,679
191,885,325

(주1) 전반기 중 희망퇴직 등으로 인해 지급한 명예퇴직금 60,566천원이 포함되어 있습니다.(*) 상기 비용은 포괄손익계산서 상 매출원가와 판매비 및 관리비로 구성되어 있습니다.

17. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익

금융수익
이자수익
2,673,341
7,486,868

금융원가

금융원가
이자비용
6,157,707
12,113,090

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익

금융수익
이자수익
2,980,168
7,270,155

금융원가

금융원가
이자비용
8,120,116
16,245,535

18. 기타수익 및 기타비용

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익

기타이익
환전수입
1,068,769
2,120,475

외환차익
1,550,839
3,588,643

외화환산이익
5,491,587
5,928,596

유형자산처분이익
0
0

임대수익
876,877
1,769,157

수입수수료
191,654
339,670

배당금수익
0
53,744

금융자산처분이익
0
0

금융자산평가이익
152,469
152,469

파생상품평가이익
0
0

기타
205,362
308,971

기타수익 합계
9,537,557
14,261,724

기타손실

기타손실
외환차손
2,156,942
4,308,891

외화환산손실
0
0

유형자산처분손실
2,922
2,922

금융자산평가손실
(599,708)
561,315

파생상품평가손실
5,505,000
5,680,000

기부금
23,000
1,821,000

기타
26,099
35,812

기타비용 합계
7,114,255
12,409,941

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익

기타이익
환전수입
994,336
2,083,475

외환차익
1,192,320
2,297,898

외화환산이익
295,673
645,954

유형자산처분이익
300
300

임대수익
914,512
1,709,448

수입수수료
119,477
234,850

배당금수익
0
42,720

금융자산처분이익
475,162
475,162

금융자산평가이익
1,390,384
2,465,255

파생상품평가이익
1,012,895
4,990,000

기타
141,441
435,028

기타수익 합계
6,536,501
15,380,090

기타손실

기타손실
외환차손
1,268,339
2,814,244

외화환산손실
2,120,416
4,990,799

유형자산처분손실
918
918

금융자산평가손실
(46,339)
431,378

파생상품평가손실
327,629
327,629

기부금
31,150
824,150

기타
33,037
80,498

기타비용 합계
3,735,151
9,469,617

19. 법인세비용

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용
6,795,184

평균유효세율
0.2505

법인세비용 인식에 대한 기술
중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다.

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용
5,915,302

평균유효세율
0.2357

법인세비용 인식에 대한 기술
중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다.

20. 주당순손익

주당이익

주당이익

당반기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
5,233,803,820
20,326,598,630

가중평균유통보통주식수
86,360,325
86,360,325

기본주당이익(손실)
61
235

보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과
1,830,670
3,297,373

조정된 가중평균유통보통주식수
88,190,995
89,657,698

희석주당이익(손실)
59
227

전반기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
9,071,113,830
19,182,476,353

가중평균유통보통주식수
86,355,085
86,351,431

기본주당이익(손실)
105
222

보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과
13,265,591
13,197,109

조정된 가중평균유통보통주식수
99,620,676
99,548,540

희석주당이익(손실)
105
215

가중평균유통보통주식수

가중평균유통보통주식수

당반기

보통주

기초발행 보통주식수
86,360,325

전환사채의 전환
0

기말가중평균 유통보통주식수
86,360,325

전반기

보통주

기초발행 보통주식수
86,347,777

전환사채의 전환
3,654

기말가중평균 유통보통주식수
86,351,431

희석주당순손익

희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로보며 당기순이익에 전환사채에 대한 이자비용 및 전환사채 발행으로 인한 옵션 평가손익에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주당기순이익에 가산했습니다.

희석주당순손익

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기본주당순손익 계산에 사용된 순손익
5,233,803,820
20,326,598,630

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
0
0

희석주당순손익 계산에 사용된 순손익
5,233,803,820
20,326,598,630

기본주당순손익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
86,360,325
86,360,325

희석주당순손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
88,190,995
89,657,698

희석주당이익(손실)
59
227

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기본주당순손익 계산에 사용된 순손익
9,071,113,830
19,182,476,353

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
2,089,227,991
2,215,916,896

희석주당순손익 계산에 사용된 순손익
11,160,341,821
21,398,393,249

기본주당순손익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
86,355,085
86,351,431

희석주당순손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
99,620,676
99,548,540

희석주당이익(손실)
112
215

전반기 3개월은 반희석효과가 예상되어 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

21. 범주별 금융상품 및 공정가치

금융자산의 공시

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
미수금
장기금융상품
기타채권
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
파생상품자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산

금융자산
212,369,996
0
0
0
212,369,996
3,447,468
0
0
0
3,447,468
2,649,841
0
0
0
2,649,841
7,280,000
0
0
0
7,280,000
108,589,972
0
0
0
108,589,972
0
144,553,854
0
0
144,553,854
0
0
906,921
0
906,921
0
0
0
100,840
100,840

금융자산, 공정가치
212,369,996
0
0
0
212,369,996
3,447,468
0
0
0
3,447,468
2,649,841
0
0
0
2,649,841
7,280,000
0
0
0
7,280,000
108,589,972
0
0
0
108,589,972
0
144,553,854
0
0
144,553,854
0
0
906,921
0
906,921
0
0
0
100,840
100,840

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류

현금및현금성자산
매출채권
미수금
장기금융상품
기타채권
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
파생상품자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
기타금융자산

금융자산
291,386,013
0
0
0
291,386,013
3,832,483
0
0
0
3,832,483
6,306,979
0
0
0
6,306,979
7,280,000
0
0
0
7,280,000
108,910,476
0
0
0
108,910,476
0
130,036,591
0
0
130,036,591
0
0
799,892
0
799,892
0
0
0
4,178,804
4,178,804

금융자산, 공정가치
291,386,013
0
0
0
291,386,013
3,832,483
0
0
0
3,832,483
6,306,979
0
0
0
6,306,979
7,280,000
0
0
0
7,280,000
108,910,476
0
0
0
108,910,476
0
130,036,591
0
0
130,036,591
0
0
799,892
0
799,892
0
0
0
4,178,804
4,178,804

금융부채의 공시

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 천원)

금융부채, 분류

매입채무
차입금
미지급금
미지급비용
사채
전환사채
임대보증금
금융보증부채
파생상품부채
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채

금융부채
12,998
0
12,998
353,614,000
0
353,614,000
25,585,281
0
25,585,281
1,464,188
0
1,464,188
67,443,081
0
67,443,081
23,750,000
0
23,750,000
2,260,000
0
2,260,000
0
138,060
138,060
0
4,496,451
4,496,451
0
76,247,661
76,247,661

금융부채, 공정가치
12,998
0
12,998
353,614,000
0
353,614,000
25,585,281
0
25,585,281
1,464,188
0
1,464,188
67,443,081
0
67,443,081
23,750,000
0
23,750,000
2,260,000
0
2,260,000
0
138,060
138,060
0
4,496,451
4,496,451
0
76,247,661
76,247,661

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 분류

매입채무
차입금
미지급금
미지급비용
사채
전환사채
임대보증금
금융보증부채
파생상품부채
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
기타금융부채

금융부채
5,441
0
5,441
328,000,000
0
328,000,000
26,256,943
0
26,256,943
1,185,383
0
1,185,383
73,030,633
0
73,030,633
111,350,000
0
111,350,000
2,080,000
0
2,080,000
0
22,076
22,076
0
3,189,573
3,189,573
0
82,046,900
82,046,900

금융부채, 공정가치
5,441
0
5,441
328,000,000
0
328,000,000
26,256,943
0
26,256,943
1,185,383
0
1,185,383
73,030,633
0
73,030,633
111,350,000
0
111,350,000
2,080,000
0
2,080,000
0
22,076
22,076
0
3,189,573
3,189,573
0
82,046,900
82,046,900

공정가치서열체계수준별분류내역, 자산

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치서열체계수준별분류내역, 자산

당반기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
파생상품
토지

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
840,611
0
0
840,611
0
144,017,940
535,913
144,553,854
0
100,840
0
100,840
0
0
583,021,798
583,021,798

전기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
파생상품
토지

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
733,582
0
0
733,582
0
129,500,677
535,913
130,036,591
0
3,189,573
0
3,189,573
0
0
583,021,798
583,021,798

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2간에 이동이 있는 자산은 없으며, 자산의 수준 3으로의 이동이나 수준 3으로부터의 이동도 발생하지 않았습니다.

공정가치서열체계수준별분류내역, 부채

공정가치서열체계수준별분류내역, 부채

당반기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
4,496,451
0
4,496,451

전기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
3,189,573
0
3,189,573

가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

가치평가기법 및 투입변수

당반기말
(단위 : 천원)

금융상품

당기손익인식금융자산
파생상품자산
파생상품 금융부채
유형자산

MMT
MMF
출자금
통화스왑
통화선도
이자율스왑
통화스왑
토지

금융자산, 공정가치
25,056,932
118,961,009
535,913
95,037
5,803

583,021,798

금융부채, 공정가치

2,885,714
1,610,737

가치평가기법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
순자산가액 접근법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
공시지가 기준법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

개별공시지가

전기말
(단위 : 천원)

금융상품

당기손익인식금융자산
파생상품자산
파생상품 금융부채
유형자산

MMT
MMF
출자금
통화스왑
통화선도
이자율스왑
통화스왑
토지

금융자산, 공정가치
30,249,597
99,251,080
535,913
4,110,423
68,381

583,021,798

금융부채, 공정가치

3,189,573
0

가치평가기법
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
운용사 고시기준가
공시지가 기준법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

개별공시지가

토지의 공정가치는 독립된 외부평가기관인 대일감정원에 의해 2024년 12월 31일자로 평가되었습니다.

금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익

당반기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주
파생상품

상각후원가측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
파생상품

대손상각비(대손충당금환입)
(120,000)
0
0
0
0

환전수입
2,120,475
0
0
0
0

이자수익
7,455,487
31,382
0
0
0

순외환차이(주1)
(471,653)
0
0
(5,680,000)
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익
0
(408,847)
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익
0
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
0
0
82,305
0
0

배당금수익
0
0
53,744
0
0

이자비용
0
0
0
10,176,915
0

위험회피
0
0
0
0
226,977

파생상품평가손익
0
0
0
0
5,680,000

전반기
(단위 : 천원)

자산과 부채

금융자산, 범주
금융부채, 범주
파생상품

상각후원가측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
파생상품

대손상각비(대손충당금환입)
0
0
0
0
0

환전수입
2,083,475
0
0
0
0

이자수익
7,270,155
0
0
0
0

순외환차이(주1)
128,809
0
0
(4,990,000)
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익
0
2,033,877
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익
0
475,162
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
0
0
(74,887)
0
0

배당금수익
0
0
42,720
0
0

이자비용
0
0
0
14,093,160
0

위험회피
0
0
0
0
1,721,204

파생상품평가손익
0
0
0
0
4,662,371

(주1) 순외환차이는 외화환산손익 및 외환차손익을 포함하고 있습니다.

22. 특수관계자거래

특수관계자현황

특수관계자현황

당반기말

특수관계자명

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

종속기업
㈜파라다이스호텔부산, ㈜파라다이스세가사미, Paradise International Co., Ltd.,, PARADISE AMERICA LLC

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc., ㈜파라다이스투어, (재)파라다이스문화재단 포함한 ㈜파라다이스 그룹 계열회사 등

전기말

특수관계자명

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌

종속기업
㈜파라다이스호텔부산, ㈜파라다이스세가사미, Paradise International Co., Ltd.,, PARADISE AMERICA LLC

그 밖의 특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc., ㈜파라다이스투어, (재)파라다이스문화재단 포함한 ㈜파라다이스 그룹 계열회사 등

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익, 특수관계자거래
비용, 특수관계자거래

수입수수료 등
기타수익
지급수수료 등
기타비용

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
5,760
25,042
1,003,590
0

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,390,695
719,050
215,829
2,169,672

(주)파라다이스세가사미
457,766
6,406,376
500,218
66,115

Paradise International Co., Ltd.
0
0
482,297
500,941

PARADISE AMERICA LLC
108,364
0
0
0

그 밖의 특수관계자
(주)파라다이스투어
6,569
34,374
0
641,961

(주)비노파라다이스
8,797
18,265
0
93,035

(주)비노에프앤비
376
18
0
1,818

(주)파라다이스이앤에이
210
13,802
0
68,920

(재)파라다이스문화재단 등
13,786
22,610
0
1,755,000

전체 특수관계자 합계
1,992,323
7,239,538
2,201,934
5,297,461

전반기
(단위 : 천원)

수익, 특수관계자거래
비용, 특수관계자거래

수입수수료 등
기타수익
지급수수료 등
기타비용

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
4,948
11,800
882,594
0

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,254,052
396,759
92,079
2,271,032

(주)파라다이스세가사미
346,197
3,785,520
68,526
1,000

Paradise International Co., Ltd.
0
0
438,072
740,558

PARADISE AMERICA LLC
104,711
0
0
0

그 밖의 특수관계자
(주)파라다이스투어
4,456
25,363
0
627,458

(주)비노파라다이스
7,350
16,499
0
11,506

(주)비노에프앤비
9,180

0
0

(주)파라다이스이앤에이
20
12,749
0
0

(재)파라다이스문화재단 등
10,642
17,872
0
790,000

전체 특수관계자 합계
1,741,557
4,266,561
1,481,271
4,441,554

회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜파라다이스글로벌이 보유한 '파라다이스' 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있습니다. 또한 회사는 ㈜파라다이스글로벌에 ERP시스템 유지관리용역을 제공하고 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

임차보증금, 특수관계자거래
미수금, 특수관계자거래
대여금, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
미지급금, 특수관계자거래

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
1,561,660
9,746
0
210,000
320,758

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,000,000
518,838
0
450,000
772,211

(주)파라다이스세가사미
0
1,852,610
100,000,000
0
275,567

Paradise International Co., Ltd.
0

0
0
163,581

PARADISE AMERICA LLC
0
224,347
0
0
0

그 밖의 특수관계자
(주)파라다이스투어
0
7,768
0
0
298,801

(주)비노파라다이스
0
6,973
0
0
50,999

(주)비노에프앤비
0
28
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
0
2,913
0
0
75,262

(재)파라다이스문화재단 등
0
7,414
0
0
0

전체 특수관계자 합계
2,561,660
2,630,636
100,000,000
660,000
1,957,179

전기말
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

임차보증금, 특수관계자거래
미수금, 특수관계자거래
대여금, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
미지급금, 특수관계자거래

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)파라다이스글로벌
1,561,660
168,905
0
210,000
320,758

종속기업
(주)파라다이스호텔부산
1,000,000
1,125,144
0
450,000
648,565

(주)파라다이스세가사미
0
4,751,621
100,000,000
0
3,603

Paradise International Co., Ltd.
0

0
0
337,071

PARADISE AMERICA LLC
0
212,048
0
0
0

그 밖의 특수관계자
(주)파라다이스투어
0
5,528
0
0
265,151

(주)비노파라다이스
0
8,144
0
0
739

(주)비노에프앤비
0
5,320
0
0
0

(주)파라다이스이앤에이
0
4,289
0
0
0

(재)파라다이스문화재단 등
0
4,967
0
0
0

전체 특수관계자 합계
2,561,660
6,285,966
100,000,000
660,000
1,575,887

특수관계자 자금거래에 관한 공시

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단

배당금지급
5,215,130
558,000
139,050

전반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
학교법인계원학원
파라다이스복지재단

배당금지급
3,476,754
372,000
92,700

특수관계자와의 리스거래내역

특수관계자와의 리스거래내역

당반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
(주)파라다이스호텔부산

사용권자산잔액
13,336,731
17,443,351

리스부채지급
1,166,424
1,210,200

리스부채이자비용
343,103
682,775

리스부채잔액
13,523,837
20,527,824

전반기
(단위 : 천원)

(주)파라다이스글로벌
(주)파라다이스호텔부산

사용권자산잔액
13,528,839
18,848,185

리스부채지급
1,110,898
1,210,200

리스부채이자비용
481,133
716,144

리스부채잔액
13,364,656
21,565,717

특수관계자 약정사항

특수관계자 약정사항

매수청구권

약정에 대한 설명
회사는 2012년 5월 인천지역 복합리조트 개발사업의 추진을 위하여 SEGASAMMY Holdings lnc.와 합작투자 계약을 체결하였습니다. 해당 계약 상 특정 사유 발생시 양 계약 당사자는 상대방에게 자신이 보유한 (주)파라다이스세가사미의 지분을 매수할 것을 청구할 수 있습니다. 한편, 당반기 중 SEGASAMMY Creation Inc.이 합작투자 계약서상 SEGASAMMY Holdings lnc.의 지위를 양수하여 동 계약의 당사자가되었습니다

특수관계자에게 제공한 지급보증

특수관계자에게 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

PARADISE AMERICA LLC

보증처
우리은행

보증금액
25,229,040

약정 금액
21,024,200

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명
종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 당반기말 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있습니다

특수관계자에게 제공한 담보

특수관계자에게 제공한 담보

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

(주)파라다이스세가사미

거래상대방

하나은행외 5개대주단
우리은행

담보제공자산
종속기업주식
장기금융상품

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산
447,730,054
2,710,000

총 대출약정금액
515,000,000
3,000,000

채권최고액
636,000,000
2,901,700

주요경영진에 대한 보상

주요경영진에 대한 보상

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
4,361,309

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
527,371

합계
4,888,410

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
3,489,809

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
498,585

합계
3,988,394

23. 현금흐름표

영업활동현금흐름

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)
20,326,599

당기순이익(손실)
당기순이익조정을 위한 가감
30,569,325

당기순이익조정을 위한 가감
퇴직급여 조정
4,359,410

대손상각비 조정
(120,000)

감가상각비에 대한 조정
5,568,365

투자부동산감가상각비 조정
46,784

무형자산상각비에 대한 조정
1,153,464

사용권자산감가상각비 조정
8,220,337

유형자산처분손실 조정
2,922

사용권자산처분손실 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
561,315

파생상품평가손실 조정
5,680,000

외화환산손실 조정
0

이자비용 조정
12,113,090

법인세비용 조정
6,795,184

외화환산이익 조정
(5,928,596)

유형자산처분이익 조정
0

사용권자산처분이익 조정
(11,342)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(152,469)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
0

파생상품평가이익 조정
0

투자자산평가이익 조정
(70,165)

금융보증부채환입 조정
(108,364)

이자수익에 대한 조정
(7,486,868)

배당수익에 대한 조정
(53,744)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(12,268,803)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
505,015

미수금의 감소(증가)
3,881,484

선급금의 감소(증가)
(182,725)

선급비용의 감소 (증가)
(703,364)

재고자산의 감소(증가)
(29,910)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(423,777)

기타비유동자산의 감소(증가)
(460,726)

매입채무의 증가(감소)
7,557

미지급금의 증가(감소)
685,695

선수금의 증가(감소)
(2,840,653)

예수금의 증가(감소)
(5,786,652)

기타유동부채의 증가(감소)
(2,806,822)

퇴직금의지급
(2,371,198)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
2,257,272

사외적립자산의 불입
(4,000,000)

영업에서 창출된 현금흐름
38,627,120

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)
19,182,476

당기순이익(손실)
당기순이익조정을 위한 가감
28,498,890

당기순이익조정을 위한 가감
퇴직급여 조정
3,544,255

대손상각비 조정
0

감가상각비에 대한 조정
4,332,778

투자부동산감가상각비 조정
53,084

무형자산상각비에 대한 조정
1,079,813

사용권자산감가상각비 조정
7,746,195

유형자산처분손실 조정
918

사용권자산처분손실 조정
3,554

당기손익인식금융자산평가손실 조정
431,378

파생상품평가손실 조정
327,629

외화환산손실 조정
4,990,799

이자비용 조정
16,245,535

법인세비용 조정
5,915,302

외화환산이익 조정
(645,954)

유형자산처분이익 조정
(300)

사용권자산처분이익 조정
(27,769)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(2,465,255)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(475,162)

파생상품평가이익 조정
(4,990,000)

투자자산평가이익 조정
(150,325)

금융보증부채환입 조정
(104,711)

이자수익에 대한 조정
(7,270,155)

배당수익에 대한 조정
(42,720)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
2,755,447

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
1,453,814

미수금의 감소(증가)
(10,546)

선급금의 감소(증가)
(156,593)

선급비용의 감소 (증가)
(12,233)

재고자산의 감소(증가)
3,070

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(158,299)

기타비유동자산의 감소(증가)
0

매입채무의 증가(감소)
(3,007)

미지급금의 증가(감소)
(63,044)

선수금의 증가(감소)
1,083,566

예수금의 증가(감소)
(9,960,141)

기타유동부채의 증가(감소)
10,453,551

퇴직금의지급
(2,592,146)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
2,717,455

사외적립자산의 불입
0

영업에서 창출된 현금흐름
50,436,813

현금유출입이없는주요거래

현금유출입이없는주요거래

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

유형자산취득미지급액의변동
(1,511,073)

무형자산취득미지급액의변동
(197,984)

건설중인자산의타계정대체
3,205,035

사용권자산및리스부채의증가
3,443,098

리스부채유동성대체
11,321,504

대여금유동성대체
(44,160)

임대보증금유동성대체
(20,000)

사외적립자산초과불입액대체
243,124

장기차입금유동성대체
1,500,000

기타투자자산계정대체
0

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

유형자산취득미지급액의변동
1,104,359

무형자산취득미지급액의변동
(63,400)

건설중인자산의타계정대체
2,576,209

사용권자산및리스부채의증가
11,496,419

리스부채유동성대체
11,963,147

대여금유동성대체
58,577

임대보증금유동성대체
670,000

사외적립자산초과불입액대체
3,897,286

장기차입금유동성대체
0

기타투자자산계정대체
3,973,972

24. 우발부채 및 약정사항

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

우발부채

보증 관련 우발부채
기타우발부채

이행지급보증
금융지급보증
기타우발부채

보증처
서울보증보험
우리은행

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
37,265,938
69,176,400

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
이행지급보증
금융지급보증
회사가 발행한 전환사채의 사채모집계약서에는 자산총액의 30% 이상을 매각, 이전, 임대 또는 사업 목적 외의 용도로 사용하거나 최근 사업연도 말 총자산의 10% 이상에 해당하는 손실이 발생한 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.
합리적 금액의 추정은 예측할수 없습니다.

약정사항에 대한 공시

약정사항에 대한 공시

최소사용약정

약정처
SK네트웍스(주)

약정에 대한 설명
회사는 SK네트웍스(주)와 객실 및 F&B(Food and Beverage) 영업장에 대한 연간최소 사용약정(Minimum Guarantee)에 따라 매년 소정의 금액을 해당 영업장에서 사용하고, 그 약정금액 미달시 그 차액을 보전하기로 했습니다.

금융기관과 체결한 약정사항에 대한 공시

금융기관과 체결한 약정사항

(단위 : 천원)

약정의 유형
약정의 유형 합계

대출약정

일반자금대출
관광진흥자금대출
부동산담보대출금

거래상대방

하나은행
우리은행
신한은행
하나은행
우리은행
신한은행
하나은행
우리은행
신한은행

총 대출약정금액
10,000,000
0
130,000,000
0
2,500,000
0
0
735,000,000
0
877,500,000

대출잔액
10,000,000
0
130,000,000
0
2,500,000
0
0
211,114,000
0
353,614,000

약정에 대한 설명

회사는 상기 대출에 대하여 장기금융상품 2,632백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

회사는 상기 약정사항 외 부동산담보대출 125,000백만원에 대한 변동이자율위험회피를 위하여 이자율 스왑 약정을 체결하고 있습니다. 한편, 회사는 장충동 부지 내 신축 호텔사업 관련한 장기차입금에 대해 토지(장부금액: 471,282,445천원)를 부동산담보신탁(수탁자: 우리자산신탁㈜, 우선수익자: 우리은행)에 담보로 제공하였습니다. 당반기말 현재 관련 차입금실행액은 26,114백만원이며, 우선수익자의 우선수익한도는 총 차입약정액 550,000백만원의 120%인 660,000백만원입니다

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
0
1

소송 금액
0
20,000

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

기타(금전) 소송

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

회사의 경영진은 동 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상하고 있으며 당분기말 현재 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

회사가 타인을 위해 제공한 지급보증

회사가 타인을 위해 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

금융보증계약

피보증처명
PARADISE AMERICA LLC

보증처
우리은행

보증금액
25,229,040

약정 금액
21,024,200

지급보증에 대한 비고(설명)
종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 당반기말 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있으며, 보증기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

25. 보고기간후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

전환사채의 전환

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 재무적 영향에 대한 설명
회사가 발행한 전환사채 13,500백만원(전환가액: 14,297원)에 대하여 당반기말 이후 전환청구가 발생하여 944,249주의 보통주를 발행하였습니다(미전환사채 잔액: 10,250백만원, 전환가능주식수: 716,934주)

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항당사는 배당을 주주에 대한 이익반환의 기본형태로 보고, 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 다양한 요소들을 종합적으로 고려하여 시장친화적인 배당을 결정하고 있습니다. 또한, 지속적인 주주가치 제고를 위해 기존사업을 통한 경쟁력 확보 및 안정적 수익 창출을 통하여, 안정적인 내실을 기함과 동시에 기업 내부의 재무구조 개선 및 주주의 배당요구를 동시에 충족시킬 수있는 배당 수준을 유지해 나갈 계획입니다.당사는 2002년 상장 이후 2019년(제49기)까지 매해 결산 배당을 진행하였으나, 2020년부터 2022년까지는 코로나19 발생으로 인한 영업 타격과 이에 따른 대규모 순손실로 인한 재무구조 악화로 인하여 배당을 지급하지 아니하였습니다. 2023년 정상 영업 회복으로 배당을 재개하였으며, 2024년에는 전년 대비 50% 증액된 배당금을 지급하였습니다. 향후 회사의 지속적 성장을 위한 경영환경 및 주주가치 제고 등 종합적 요소를 고려하여 시장친화적인 배당 정책을 이어가겠습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
분기배당은 이사회, 기말배당은 주주총회에서 결정

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
불가

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
검토 중

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

기말배당
2024.12
O
2025.03.28
2024.12.31
X
-

기말배당
2023.12
O
2024.03.22
2023.12.31
X
-

기말배당
2022.12
X
2023.03.24
2022.12.31
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

가. 배당 관련 정관의 내용

【 제45조 (이익배당) 】① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

【 제45조의2 (분기배당) 】① 본 회사는 이사회의 결의로 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순 자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.다만, 사업연도의 마지막 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 당해 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제7조의2의 우선주식에 대한 분기배당에 대해서는 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

【제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 】① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제55기 2분기
제54기
제53기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
52,013
75,553
62,558

(별도)당기순이익(백만원)
20,327
143,730
31,695

(연결)주당순이익(원)
602
875
725

현금배당금총액(백만원)
-
12,954
8,635

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
17.1
13.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.5
0.7

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
150
100

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ (연결)당기순이익 = 지배기업의 소유주 지분 순이익※ (연결)현금배당성향 = (현금배당총액/당기순이익) x 100%※ 현금배당수익률 = (1주당 현금배당금/배당기준일 전전거래일로부터 과거1주일간 종가의 산술평균가격 x 100%)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
2
0.7
0.4

※ 당사는 2020년부터 2022년까지 코로나 19 피해로 인해 배당을 진행하지 않았으며, 2023년 회계연도에 배당을 재개하였습니다.※ 평균 배당수익률 : 최근 3년(2022~2024) 및 5년(2020~2024)간의 배당수익률의 단순평균※ 배당수익률 : 2023년 0.7%, 2024년 1.5%

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022.11.30
전환권행사
보통주
66,374
500
15,066
7회차

2023.01.11
전환권행사
보통주
13,274
500
15,066
7회차

2023.01.27
전환권행사
보통주
232,311
500
15,066
7회차

2023.01.31
전환권행사
보통주
199,123
500
15,066
7회차

2023.02.07
전환권행사
보통주
199,123
500
15,066
7회차

2023.02.20
전환권행사
보통주
19,912
500
15,066
7회차

2023.08.11
전환권행사
보통주
13,274
500
15,066
7회차

2023.08.31
전환권행사
보통주
73,012
500
15,066
7회차

2024.05.08
전환권행사
보통주
12,548
500
14,297
7회차

※ 당사가 발행한 7회차 전환사채 중 보고서 작성 기준일까지 전환청구금액은 약 124.8억원, 전환 주식수는 828,951주입니다.※ 당사가 발행한 7회차 전환사채 중 보고서 제출일까지 전환청구금액은 약 157.8억원, 전환 주식수는 1,059,766주입니다.※ 7회차 전환사채 중 2025년 7월에 전환청구 된 주식 수는 230,815주로, 자본금 115,407,500원 증가하였습니다.※ 7회차 전환사채 중 2025년 8월에 전환청구 된 주식 수는 830,008주로, 자본금 415,004,000원 증가하였습니다.※ 7회차 전환사채 중 2025년 9월 15일에 전환청구 된 주식 수 는 114,243주로, 자본금 57,121,500원 증가하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제7회 무기명식 이권부 무보증 전환사채
7
2021.08.12
2026.08.12
200,000
보통주
2022.8.12 ~2026.7.12
100
14,297
6,950
486,115
-

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
6,950
486,115
-

※ 조정가액 적용 기준일인 2024년 2월 13일 시가하락에 따라 전환가액은 14,364원에서 14,297원으로, 전환가능주식수는 13,067,390주에서 13,128,628주로 조정되었습니다. (조정가액 적용 기준일 잔액 : 1,877억)※ 보고서 작성 기준일까지 총 293억원이 전환청구되었으며 조기상환청구권 행사로 인한 조기상환금액은 1,638억원입니다. 현재 미상환사채 잔액은 69억원입니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)파라다이스
회사채
사모
2021.08.12
200,000
0.00
-
2026.08.12
일부상환
신한금융투자

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

※ 보고서 작성 기준일까지 총 293억원이 전환청구되었으며 조기상환청구권 행사로 인한 조기상환금액은 1,638억원입니다. 현재 미상환사채 잔액은 69억원 입니다.

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
6,950
-
-
-
-
-
-
6,950

합계
6,950
-
-
-
-
-
-
6,950

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채 발행
7
2021.08.12
운영자금/채무상환자금
200,000
운영자금/채무상환자금
200,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항- 해당사항 없음나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충담금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제55기(당반기)
매출채권
28,433
6,032
21.21%

미 수 금
2,157
1,261
58.44%

기타채권(유동)
6,769
1,000
14.77%

기타채권(비유동)
23,897
-
-

합 계
61,257
8,293
13.54%

제54기(전기)
매출채권
31,792
6,586
20.72%

미 수 금
5,364
1,261
23.50%

기타채권(유동)
6,756
1,000
14.80%

기타채권(비유동)
37,676
-
-

합 계
81,588
8,847
10.84%

제53기(전전기)
매출채권
33,260
6,621
19.91%

미 수 금
2,801
1,261
45.01%

기타채권(유동)
4,416
1,000
22.64%

기타채권(비유동)
33,446
-
-

합 계
73,923
8,881
12.01%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제55기 당반기
제54기
제53기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,847
8,881
10,489

2. 순대손처리액(①－②±③)
554
-1
1,403

① 대손처리액(상각채권액)
554
-1
1,403

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-34
-205

4. 기말 대손충당금 잔액합계
8,293
8,847
8,881

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침1) 대손충당금 설정방침당사는 한국채택국제회계기준에 의해 개별 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 매출채권이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 대손충당금을 설정하였음2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거

구 분
세부내용

대손경험률
과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정

대손예상액
채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여채권잔액의 1% 초과~100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

3) 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 - 담보설정 부실채권, 보험 Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

다. 재고자산 현황 등 (연결기준)(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:천원)

사업부문
계정과목
제55기 2분기
제54기
제53기

호텔 및스파부문
원재료
2,241,441
2,802,576
2,614,881

저장품
3,225,591
4,188,056
4,635,999

상 품
453,292
601,101
472,478

합 계
5,920,324
7,591,733
7,723,358

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.16%
0.21%
0.21%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.1회
4.5회
4.6회

(2) 재고자산의 실사내역 등1) 실사일자 : 2024. 12. 31.2) 실사방법 : 공인회계사 입회를 통한 실사진행3) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음4) 측정방법 : 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다.재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.실사과정에서 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고는 없는 것으로 판명되었습니다.

라. 공정가치 평가절차 요약(1) 금융자산1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산- 상각후원가 측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.2) 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

6) 금융상품의 공정가치

(1) 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[금융자산]

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
287,935,089
287,935,089
577,696,235
577,696,235

단기금융상품
19,000,000
19,000,000
77,000,000
77,000,000

매출채권
22,401,273
22,401,273
25,206,466
25,206,466

미수금
896,541
896,541
4,103,071
4,103,071

장기금융상품
17,579,677
17,579,677
18,432,054
18,432,054

기타채권
14,464,502
14,464,502
14,662,909
14,662,909

소계
362,277,082
362,277,082
717,100,735
717,100,735

당기손익-공정가치 금융자산
526,845,570
526,845,570
179,625,095
179,625,095

기타포괄손익-공정가치 금융자산
908,821
908,821
801,792
801,792

기타금융자산
파생금융자산
100,840
100,840
4,178,804
4,178,804

리스채권
15,201,548
15,201,548
14,384,180
14,384,180

소계
15,302,388
15,302,388
18,562,984
18,562,984

[금융부채]

상각후원가금융부채
매입채무
3,023,772
3,023,772
4,547,749
4,547,749

차입금
886,045,088
886,045,088
862,962,748
862,962,748

미지급금
55,683,334
55,683,334
57,017,779
57,017,779

미지급비용
1,985,803
1,985,803
1,774,293
1,774,293

사채
67,443,081
67,443,081
73,030,633
73,030,633

전환사채
23,750,000
23,750,000
111,350,000
111,350,000

임대보증금
5,130,696
5,130,696
5,012,696
5,012,696

예수보증금
6,657,500
6,657,500
6,787,250
6,787,250

소계
1,049,719,274
1,049,719,274
1,122,483,148
1,122,483,148

기타금융부채
파생금융부채
4,496,451
4,496,451
3,189,573
3,189,573

리스부채
199,586,964
199,586,964
200,342,750
200,342,750

소계
204,083,415
204,083,415
203,532,323
203,532,323

(2) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)(3) 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

시장성 있는 지분증권
840,611
-
-
840,611

당기손익-공정가치 금융자산:

MMT
-
25,056,932
-
25,056,932

MMF
-
350,397,693
-
350,397,693

ELB
-
48,914,000
-
48,914,000

DLB
-
101,941,031
-
101,941,031

출자금
-
-
535,913
535,913

파생금융자산

통화스왑
-
95,037
-
95,037

통화선도
-
5,803
-
5,803

파생금융부채

이자율스왑
-
2,885,714
-
2,885,714

통화스왑
-
1,610,737
-
1,610,737

유형자산(토지)

토지
-
-
1,320,860,569
1,320,860,569

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

시장성 있는 지분증권
733,582
-
-
733,582

당기손익-공정가치 금융자산:

MMT
-
30,249,597
-
30,249,597

MMF
-
99,251,080
-
99,251,080

ELB
-
25,195,685
-
25,195,685

DLB
-
24,392,820
-
24,392,820

출자금
-
-
535,913
535,913

파생금융자산

통화스왑
-
4,110,423
-
4,110,423

통화선도
-
68,381
-
68,381

파생금융부채

이자율스왑
-
3,189,573
-
3,189,573

유형자산(토지)

토지
-
-
1,321,675,081
1,321,675,081

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2간에 이동이 있는 자산은 없으며, 자산의 수준 3으로의 이동이나 수준 3으로부터의 이동도 발생하지 않았습니다.

(4) 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당반기말
전기말

당기손익-공정가치 금융상품

MMT
25,056,932
30,249,597
2
운용사 고시기준가
-

MMF
350,397,693
99,251,080
2
운용사 고시기준가
-

ELB
48,914,000
25,195,685
2
운용사 고시기준가
-

DLB
101,941,031
24,392,820
2
운용사 고시기준가
-

출자금
535,913
535,913
3
순자산가액 접근법
-

파생금융자산

통화스왑
95,037
4,110,423
2
운용사 고시기준가
-

통화선도
5,803
68,381
2
운용사 고시기준가
-

파생금융부채

이자율스왑계약
2,885,714
3,189,573
2
운용사 고시기준가
-

통화스왑
1,610,737
-
2
운용사 고시기준가
-

유형자산(토지)

토지
1,320,860,569
1,321,675,081
3
공시지가 기준법(주1)
개별공시지가

(주1) 토지의 공정가치는 독립된 외부평가기관인 대일감정원에 의해 2024년 12월 31일자로 평가되었습니다.

(5) 금융상품 범주별 손익

(단위: 천원)

구분
내역
당반기
전반기

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

상각후원가금융자산
대손상각비(환입)
(304,044)
-
26,700
-

환전수입
6,538,990
-
6,233,611
-

이자수익
6,815,317
-
9,993,505
-

순외환차이(주1)
(751,315)
-
111,940
-

당기손익-공정가치금융자산
이자수익
31,382
-
-
-

평가손익
3,294,365
-
3,084,800
-

처분이익
1,855,279
-
1,085,866
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
평가손익
-
82,305
-
(74,887)

배당금수익
63,744
-
56,720
-

상각후원가금융부채
이자비용
25,446,504
-
31,520,823
-

순외환차이(주1)
(5,680,000)
-
(4,990,000)
-

파생상품
위험회피항목
-
226,977
-
1,721,204

평가손익
5,680,000
-
4,662,371
-

(주1) 순외환차이는 외화환산손익 및 외환차손익을 포함하고 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제55기(당반기)
감사보고서
삼일회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼일회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제54기(전기)
감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
현금및현금성자산의 실재성 및 평가

연결감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
현금및현금성자산의 실재성 및 평가

제53기(전전기)
감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
영업권의 손상검사

연결감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
영업권의 손상검사

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

가. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제55기(당반기)
삼일회계법인
분기ㆍ반기재무제표 검토, 개별ㆍ연결재무제표 감사
475
4,700
475
1,522

제54기(전기)
삼덕회계법인
분기ㆍ반기재무제표 검토, 개별ㆍ연결재무제표 감사
500
5,000
500
4,558

제53기(전전기)
삼덕회계법인
분기ㆍ반기재무제표 검토, 개별ㆍ연결재무제표 감사
500
5,000
500
4,340

나. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제55기(당반기)
1. 2023.122. 2025.033. 2025.07
1. 세무자문2. 지속가능경영보고서 발간3. 세무조정
1. 2023.03~2. 2025.03~2025.073. 2025.04~2026.03
511520
삼일회계법인

제54기(전기)
-
-
-
-
삼덕회계법인

제53기(전전기)
-
-
-
-
삼덕회계법인

※ 당사는 보고서 제출일 기준으로, 삼일회계법인과 ESG 전략 컨설팅 계약을 체결하였습니다. (계약기간 25.08~25.11 / 125백만원)

3. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.03.11
회사측 : 회계세무팀장, 감사감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
서면
- 주요감사사항에 대한 회계감사 진행 경과- 통제테스트 및 기중 감사절차 진행 경과 등

2
2024.05.26
회사측 : 회계세무팀장, 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
서면
- 1분기 재무제표 검토결과 논의- 주요 수행절차 및 그룹감사 소개- 감사인의 독립성 등

3
2024.08.29
회사측 : 회계세무팀장, 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
대면회의
- 반기 재무제표 검토결과 논의- 연결내부회계관리제도 업무계획 등

4
2024.11.21
회사측 : 회계세무팀장, 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
대면회의
- 3분기 재무제표 검토결과 논의- 주요 기말감사 및 내부회계관리제도감사 계획- 기말감사 전 이슈사항 논의 등

5
2025.03.12
회사측 : 회계세무팀장, 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
대면회의
- 주요감사사항에 대한 회계감사 진행 경과- 별도 및 연결내부회계관리제도 진행 경과 등

6
2025.08.13
회사측 : 회계세무팀장, 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 필드책임회계사
대면회의
- 반기 재무제표 검토결과 논의- 내부회계관리제도 감사 진행현황 논의- 핵심감사사항 논의

4. 회계감사인의 변경당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조에 따른 감사인 주기적 지정으로 인해 제55기에 회계감사인을 삼덕회계법인에서 삼일회계법인으로 변경하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제55기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제54기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.28
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.02.28
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제53기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.21
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※ 상기 기재사항은 기업공시서식 작성기준에 따라, 당사 24년말 사업보고서상 첨부서류인 '내부회계관리제도운영보고서' 내 '내부회계관리제도운영실태보고서'와 동일하게 기재하였습니다.

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제55기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제54기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.12
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.03.12
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제53기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※ 상기 기재사항은 기업공시서식 작성기준에 따라, 당사 24년말 사업보고서상 첨부서류인 '내부회계관리제도운영보고서' 내 '내부회계관리제도평가보고서'와 동일하게 기재하였습니다.

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제55기(당반기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제54기(전기)
내부회계관리제도
삼덕회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼덕회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제53기(전전기)
내부회계관리제도
삼덕회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
-
-
57

이사회
5
5
-
-
185

회계처리부서
6
6
-
-
121

전산운영부서
17
7
-
-
229

자금운영부서
5
5
-
-
125

내부회계관리부서
4
4
-
-
49

※ 상기 기재사항은 기업공시서식 작성기준에 따라, 당사 24년말 사업보고서상 첨부서류인 '내부회계관리제도운영보고서' 와 동일하게 기재하였습니다.

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
이찬열
-
-
25년
3
3

회계팀장
김민수
-
11년
18년
3
6

회계담당직원
노종근
-
10년
17년
1
3

※ 상기 기재사항은 기업공시서식 작성기준에 따라, 당사 24년말 사업보고서상 첨부서류인 '내부회계관리제도운영보고서' 와 동일하게 기재하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사 및 3명의 사외이사, 총 5명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 최종환 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있으며, 급변하는 경영 환경에 효율적이고 신속하게 대응하고, 책임경영을 실천하기 위하여 이사회 의장으로 선임되었습니다.

구 분
구 성
소속 이사명
의장ㆍ위원장
주요 역할

이사회
사내이사 2명사외이사 3명
최종환, 박종훈,박현철, 주보림, 고정현
최종환 사내이사

ㆍ법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항, 주주총회를 통해 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 의결

ㆍ경영진의 업무집행 감독

감사위원회
사외이사 3명
박현철, 주보림, 고정현
박현철 사외이사
ㆍ재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

사외이사후보추천위원회
사내이사 2명사외이사 3명
최종환, 박종훈,박현철, 주보림, 고정현
최종환 사내이사
ㆍ사외이사 후보의 추천

☞ 이사회 구성원별 선임에 대한 자세한 사항은 'Ⅰ. 회사의 개요'의 '2. 회사의 연혁'을 참고하시기 바랍니다.※ 2025년 3월 28일 제54기 정기주주총회를 통해 박종훈 사내이사 및 고정현 사외이사를 신규선임 하였고, 박현철 사외이사를 재선임하였습니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
2
-
-

※ 2025년 3월 28일 제54기 정기주주총회를 통해 박종훈 사내이사 및 고정현 사외이사를 신규선임 하였고, 박현철 사외이사를 재선임하였습니다.

나. 2025년 이사회별 안건 및 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

사내이사
사외이사

최종환(출석률:100%)
최성욱(출석률:100%)
박종훈(출석률:100%)
김석민(출석률:100%)
박현철(출석률:100%)
주보림(출석률:83%)
고정현(출석률:100%)

찬 반 여 부

1차
2025.02.12
○의안1. 제54기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건○의안2. 현금/현물 배당의 건[보고1] 타법인 지급보증 연장의 건[보고2] 내부회계 관리규정 개정의 건[보고3] 공동조직 운영 비용 배부액 보고의 건[보고4] 외부회계감사인 선임완료 보고의 건
가결가결----
찬성찬성----
찬성찬성----
해당사항없음(신규선임)
찬성찬성----
찬성찬성----
찬성찬성----
해당사항없음(신규선임)

2차
2025.03.12
○의안1. 제54기 정기 주주총회 소집 결의의 건○의안2. 전자투표제도 도입 승인의 건○의안3. 자기주식 보고서 승인의 건○의안4. 자회사 자금 대여 만기 연장 승인의 건○의안5. 주주총회 운영규정 개정 승인의 건○의안6. 2024년 자금세탁방지 독립적 감사결과 승인의 건○의안7. 이사 후보자 선임 승인의 건○의안8. 사외이사인 감사위원 선임 승인의 건○의안9. AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달금지) 업무규정 개정 승인의 건○의안10. 2025년 안전보건 계획 승인의 건○의안11. J-Project 사업 계획에 따른 신규 차입 승인의 건○의안12. J-Project 사업 계획에 따른 투자 승인의 건[보고1] 2024년 준법통제기준 점검 결과 보고의 건[보고2] 2024년 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태 보고의 건[보고3] 2024년 감사위원회의 독립적 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건[보고4] 감사위원회의 감사보고서 보고의 건[보고5] 2024년 경영실적 및 2025년 경영계획 보고의 건
가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결-----
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성-----

3차
2025.03.28
○의안1. 사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건○의안2. 사규관리규정 개정 승인의 건[보고1] 그룹 중기 전략 방향성 보고의 건[보고2] 이사회 운영 고도화 방안 보고의 건[보고3] 주주가치 제고 전략 방향성 보고의 건
가결가결---
찬성찬성---
해당사항없음(임기만료)
찬성찬성---
해당사항없음(임기만료)
찬성찬성---
불참불참---
찬성찬성---

4차
2025.06.04
○의안1. 차입금 만기 연장의 건(우리은행 300 억원)○의안2. 차입금 만기 연장의 건(하나은행 100 억원)○의안3. 자기주식 소각의 건[보고1] 2025년 1분기 경영실적 보고의 건[보고2] ESG 경영 추진 현황 보고의 건
가결가결가결--
찬성찬성찬성--
찬성찬성찬성--
찬성찬성찬성--
찬성찬성찬성--
찬성찬성찬성--

5차
2025.08.28
[보고1] 2분기 그룹 경영 실적 및 하반기 전망[보고2] PSS, 인천 하얏트 웨스트타워 인수 진행 사항[보고3] '25년 상반기 IR 활동 및 하반기 추진 계획[보고4] 전환사채 운용 현황[보고5] 제주 시장 동향
-----
-----
-----
-----
-----
-----

6차
2025.09.29
○의안1. 회사채 발행 승인의 건○의안2. 차입금 만기 연장 승인의 건(신한은행 500억원)[보고1] 자금세탁방지업무 독립적 감사 결과에 따른 개선 결과 보고의 건
가결가결-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-

※ 가결여부가 표시되지 않은 안건은 보고사항 입니다.

다. 이사의 독립성(1) 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 당사는 '24년 3월 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중이며, 관련 법규에 따라 사외이사후보추천위원회의 추천과 이사회의 심의 절차를 거쳐 주주총회에 사외이사 후보를 상정하고 있습니다.당사의 이사 5명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

담당직무
이 사
임기
연임여부
연임횟수
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주등과의 관계

사내이사(대표이사)
최종환
2026.03.28
미해당
-
당사 업무총괄 및 대외업무의안정적 수행을 위함
이사회
업무총괄(이사회의장)
-
특수관계인(계열회사 임원)

사내이사
박종훈
2027.03.23
미해당
-
당사 대외업무의 안정적 수행을위함
이사회
COO(이사회)
-
-

사외이사
박현철
2027.03.28
해당
1회
기업경영 전문가
사외이사후보추천위원회
경영자문(이사회)
-
-

사외이사
주보림
2026.03.28
미해당
-
기업경영 전문가
이사회
경영자문(이사회)
-
-

사외이사
고정현
2027.03.28
미해당
-
기업경영 전문가
사외이사후보추천위원회
경영자문(이사회)
-
-

※ 2025년 3월 28일 제54기 정기주주총회를 통해 박종훈 사내이사 및 고정현 사외이사를 신규선임 하였고, 박현철 사외이사를 재선임하였습니다.

주 1) 사외이사에 대한 이사회의 추천 사유

○ 박현철박현철 후보자는 40년 이상을 금융권에서 근무했던 경험을 가지고 있으며, 규제를 하는 금융감독원에서의 공직생활과 함께 이익을 내야하는 금융시장 양쪽을 경험하여 균형감을 갖춘 금융전문가입니다. 이러한 역량을 바탕으로 회사의 중요한 의사결정에 있어서 본인의 전문성을 살려 공정하고 책임감 있는 활동을 하리라고 판단하였습니다.○ 주보림당사는 현재 이사회 구성을 고려하였을 때 기업의 사회적 가치와 지속가능경영 분야에 대한 전문성 강화가 필요하며, 더불어 이사회 구성의 다양성을 제고하는 방향의 이사회 구성이 필요하다고 판단하였습니다. 주보림 후보자는 기업의 마케팅 전략과 브랜딩 분야에 대해 전문성을 가지고 있으며 회사의 경영철학에 부합하는 역량 뿐만 아니라, 독립성, 윤리성, 사회적 평판 등을 모두 갖추었는 바, 이사회 구성의 다양성을 확보함과 동시에 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 회사의 지속 가능한 발전에 큰 기여를 할 수 있다고 판단하였습니다.

○ 고정현

고정현 후보자는 우리FIS의 CEO재직(우리은행 부행장 兼), 직원들의 변화관리를 주도하여 우리금융그룹의 IT거버넌스를 애자일 조직으로 성공적 전환하였습니다. 은행에서 상품개발, 영업전략, 디지털 비즈니스, IT 등 다양한 금융업무 경험이 있으며 특히, CPO(개인정보보호 최고책임자), CISO(정보보호 최고책임자)로서 정보 보안과 개인정보를 총괄하였으며 향후 파라다이스 그룹의 정보보호 역량 강화에 도움이 될 것으로 판단하였습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 주주총회에 사외이사 후보를 추천하기 위한 사외이사 후보추천위원회를 2024년 3월 설치하여 운영 중입니다. 작성기준일 현재 사내이사 2인, 사외이사3인으로 구성되어 있어 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하도록 하는 상법 규정을 충족하고 있으며, 관련 법규에 따라 사외이사후보추천위원회의 추천과 이사회의 심의 절차를 거쳐 주주총회에 사외이사 후보를 상정하고 있습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
구성원

사내이사
사외이사

최종환(출석률:100%
최성욱(출석률:100%)
김석민(출석률:100%)
박현철(출석률:100%)
주보림(출석률:100%)

사외이사후보추천위원회
2025.03.12(1차)
○의안1. 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건○의안2. 기존 사외이사 연임 승인의 건○의안3. 신규 사외이사 후보 추천 승인의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

라. 사외이사의 전문성당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이사분들의 직무수행을 보조하기 위해 경영전략팀에서 지원하고 있으며, 사외이사분들의 업무의 전문성을 높일 수 있도록 내부 교육 및 외부 위탁 교육 등을 적극적으로 실시하도록 노력하겠습니다.

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영전략팀
2
팀장 1명, 매니저 1명 (평균 4년)
○ 이사회 및 산하 위원회 운영 총괄○ 사외이사 운영 지원

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 08월 14일
딜로이트 안진회계법인
박현철, 주보림, 고정현
-
내부회계관리제도에서의 감사위원의 역할

2025년 06월 02일
인재육성팀
박현철, 주보림, 고정현
-
자금세탁방지교육

2024년 12월 01일
내부회계팀
박현철, 김석민, 주보림
-
내부회계관리제도(사외이사)

2024년 09월 06일
EY한영회계법인
박현철, 김석민, 주보림
-
회계투명성 세미나

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부당사는 제53기 주주총회를 통해 감사위원회를 도입하였으며, 상법 및 당사 정관에 근거하여 감사위원회를 통하여 정기감사, 수시감사, 특별감사를 통해 경영정보 접근 및 업무집행에 대한 보다 객관적이고 독립적인 감독기능을 수행하고 있습니다.

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박현철
예
한국은행, 은행감독원 검사역 ('82~98)금융감독원 대구경북지원장/조사기획국장/감사실국장 ('99~16)DS네트웍스자산운용 회장 ('17~19)DS투자증권 회장/한국중소벤쳐포럼 이사장 ('19~22)법무법인(유) 세종 ('23~현재)
예
4호 유형(금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자)
금융감독원 대구경북지원장/조사기획국장/감사실국장('99~16)

주보림
예
CELINE Korea Store Manager ('02~04)LV Korea VMD 총괄 ('04~05)이화여대 패션디자인전공 교수(현) ('09~현재)이화여대 조형예술대학 부학장(현)이화여대 디자인대학원장(현)
-
-
-

고정현
예
우리은행 부장 (상품개발부, 스마트금융부)우리은행 본부장 (플랫폼사업부)우리은행 부행장 (정보보호그룹)우리FIS 대표이사
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원 전원은 이사회의 추천을 받아 주주총회의 결의를 통해 선임한 사외이사로 구성되어 있으며, 재무전문가(박현철 위원)를 선임하고 있습니다. 동 위원회 위원은 당사 및 당사의 최대주주 또는 주요주주와 감사위원회 활동의 독립성을 저해할 어떠한 관계도 없습니다. 또한, 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련 법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명의 이사로 구성
충족(3명)
「상법」제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(박현철 위원)
「상법」제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(박현철 위원)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
「상법」제542조의11 제3항

(1) 감사위원회 위원의 독립성 등에 대한 세부 내용

성 명
임기
연임여부
연임횟수
선 임 배 경
추천인
회사와의관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

박현철
2027.03.28
해당
1회
금융전문가로서 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로경영전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음

주보림
2026.03.22
미해당
-
교수로서 독립성, 윤리성 등을 갖춘 전문가로 독립적이고객관적인 시각에서 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
해당사항 없음
해당사항 없음

고정현
2027.03.28
미해당
-
우리은행에서 상품개발, 디지털 비즈니스, IT 등 다양한 금융업무경험을 보유하고, 특히 CPO(개인정보보호 최고책임자),CISO(정보보호 최고책임자)로서 정보보안과 개인정보 총괄자로서그룹 정보보호 역량 강화 역할을 수행할 것으로 판단
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사위원회의 주요 활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

박현철(출석률:100%)
김석민(출석률:100%)
주보림(출석률:100%)
고정현(출석률:100%)

1차
2025.02.12
[보고1] 외부회계감사인 선임완료 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
해당사항없음(신규선임)

2차
2025.03.12
○의안1. 감사위원회의 감사보고서 작성 승인의 건○의안2. 2024년 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태 승인의 건[보고1] 외부감사인의 '24년 4분기 감사 검토결과 및 이슈사항 보고의 건
가결가결-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-

3차
2025.03.28
○의안1. 감사위원회 위원장 연임 승인의 건
가결
찬성
해당사항없음(임기만료)
찬성
가결

4차
2025.06.04
[보고1] '25년 1분기 재무실적 보고의 건[보고2] '25년 연결(별도) 내부회계관리제도 운영 계획 보고의 건[보고3] 자금세탁방지 업무 독립적 감사 결과에 대한 개선 계획 보고의 건○의안1. 외부감사인의 '25년 1분기 감사 검토 결과 및 이슈사항 커뮤니케이션
---가결
---찬성
---찬성
---찬성

5차
2025.08.13
[보고1] 자회사 신규 사업 보고의 건[보고2] 반기 재무실적 보고의 건[보고3] 2025년 연결내부회계관리제도 변화관리 및 설계평가 결과 보고의 건[보고4] 외부감사인의 반기 비감사업무 수행내역 검토 보고의 건[협의1] 외부감사인의 감사위원회와의 커뮤니케이션
-----
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-----
-----

6차
2025.09.29
[보고1] 2024년도 자금세탁방지 독립적감사 개선결과 보고
-
-
-
-

※ 가결여부가 표시되지 않은 사항은 보고사항 입니다.

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 08월 14일
딜로이트 안진회계법인
박현철, 주보림, 고정현
-
내부회계관리제도에서의 감사위원의 역할

2025년 06월 02일
인재육성팀
박현철, 주보림, 고정현
-
자금세탁방지교육

2024년 12월 01일
내부회계팀
박현철, 김석민, 주보림
-
내부회계관리제도(사외이사)

2024년 09월 06일
EY한영회계법인
박현철, 김석민, 주보림
-
회계투명성 세미나

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
13
팀장 1명, 매니저 12명 (평균 1.25년)
○ 재무자료 제공○ 이사회 자료 작성 및 제공○ 내부통제활동 내역 제공○ 의안설명서 제공○ 기타 요청자료 제공

바. 준법지원에 관한 사항

성명
출생년월
직책
주요 경력사항
선임일

강신열
1975. 03.
법무담당/준법지원인

○ 경희대학교 법과대학 졸업○ 제46회 사법시험 합격○ CJ(주), CJ제일제당(주) 법무팀(2007.01 ~ 2013.09)

○ (주)파라다이스 윤리경영실장(현)

2023.03.07

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
4
매니저 4명 (평균 3년)
○ 계약서 검토 및 작성○ 기타 법률 검토 진행

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위하여「상법」제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사)에 따라 전자투표제를 채택하였으며, 2020년 3월 27일에 개최한 제49기 정기주주총회부터 전자투표제를 시행하고 있습니다. 당사는 주주총회 소집공고 시 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있다는 내용을 공고하고 있으며, 매 결산기 최종일에 의결권 있는 주식을 소유한 주주는 주주총회에 직접 참석하지 않고 삼성증권에서 제공하는 전자투표시스템을 통하여 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전날까지 의결권을 행사할 수 있습니다.

(기준일 :
2025년 10월 01일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
-
제54기 정기주총

※ 당사는 작성기준일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 피권유자에게 직접 권유, 우편 또는 전자우편을 통한 송부 등의 방법을 통하여 의결권 위임을 실시하고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사여부당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁여부당사는 공시대상 기간 중 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
92,405,559
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,870,168
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
87,535,391
-

-
-
-

마. 주식 사무

정관상신주인수권의 내용

[제9조 신주인수권]① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 근로복지기본법 제38조의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
(주 1)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
신주인수권
공고방법
(주 2)

(주1) 정관 제12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라전자등록 계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우 본 항은 적용하지 않는다.② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수있으며, 당 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

(주2) 정관 제4조 (공고방법)본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.paradise.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 한다. (2010년 5월 29일부터 시행)

바. 주주총회 의사록 요약

주주총회
안건
결과

제54기 정기주주총회(2025.03.28)
1. 제54기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 (연결재무제표 포함)2. 이사선임의 건3. 사외이사인 감사위원 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

제53기 정기주주총회(2024.03.22)
1. 제53기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 (연결재무제표 포함)2. 정관 일부 변경 승인의 건3. 코스닥 조건부상장폐지 및 유가증권 이전상장 승인의 건4. 사내이사 선임의 건5. 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건6. 감사위원회 위원 선임의 건7. 이사 보수한도 승인의 건8. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

제52기 정기주주총회(2023.03.24)
1. 제52기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 (연결재무제표 포함)2. 이사 선임의 건3. 감사 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)파라다이스글로벌
본인
보통주
34,767,536
37.88
34,767,536
37.62
-

학교법인 계원학원
계열 비영리법인
보통주
3,720,000
4.05
3,720,000
4.03
-

파라다이스복지재단
계열 비영리법인
보통주
927,002
1.01
927,002
1.00
-

전지혜
특수관계인
보통주
1,725,264
1.88
1,725,264
1.87
-

전필립
본인의 최대주주
보통주
415,580
0.45
415,580
0.45
-

전원미
특수관계인
보통주
259,467
0.28
259,467
0.28
-

강신열
임원
보통주
5,000
0.01
5,000
0.01
-

계
보통주
41,819,849
45.57
41,819,849
45.26
-

-
-
-
-
-
-

※ 당사가 발행한 7회차 전환사채 중 2024년 2분기에 12,548주가 전환청구되어 자본금 6,274,000원이 증가되었습니다.

※ 당사는 2025년 6월 4일 이사회결의를 통해 기취득 자기주식 중 541,130주 소각을 결의하여 지분율이 변동하였습니다(변경등기일 : 2025년 6월 13일, 변경상장일 : 2025년 7월 8일).

※ 7회차 전환사채 중 2025년 7월에 전환청구 된 주식 수는 230,815주로, 자본금 115,407,500원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 8월에 전환청구 된 주식 수는 830,008주로, 자본금 415,004,000원 증가하였습니다.

※ 7회차 전환사채 중 2025년 9월 15일에 전환청구 된 주식 수는 114,243주로, 자본금 57,121,500원 증가하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

당사의 최대주주는 (주)파라다이스글로벌(영문명 : PARADISE GLOBAL Co., Ltd.)이며, 그 보유주식수 및 지분율은 34,767,536주(37.62%)로서, 25년 10월 1일 기준 현재 특수관계인을 포함하여 41,819,849주 (지분율 45.26%)를 보유하고 있습니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)파라다이스글로벌
7
최종환
-
-
-
전필립
67.33

강신열
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2023.02.21
황현일
-
-
-
-
-

2023.02.21
강신열
-
-
-
-
-

※ 2023년 2월 21일 황현일 대표이사는 사임하였고, 강신열 대표이사가 신규 선임되었습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)파라다이스글로벌

자산총계
843,470

부채총계
162,442

자본총계
681,028

매출액
7,617

영업이익
-1,204

당기순이익
32,997

(주)파라다이스글로벌은 비상장법인이며, 상기 재무현황은 2024년말 감사보고서 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

(주)파라다이스글로벌은 본점, 건설부문, 인천 올림포스 호텔부문, 서울지점으로 구성되어 있습니다. 건설부문은 현재 건설 관련 신규수주의 영업활동은 하지 않고 준공완료된 현장에 대한 미수금 및 대여금 등의 회수를 통한 수익성개선에 집중하고 있습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

- 해당사항 없음

라. 주식의 분포(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 10월 01일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)파라다이스글로벌
34,767,536
37.62
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
52,165
52,175
99.98
39,939,697
91,230,493
43.78
-

※ 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기내용은 2025년 6월 30일 주주명부를 근거로 작성되었습니다.

마. 주가 및 주식거래실적

(1) 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
'25.04월
'25.05월
'25.06월
'25.07월
'25.08월
'25.09월

보통주
주가
최 고
12,350
13,550
15,270
19,500
21,650
23,650

최 저
10,830
12,360
12,810
14,660
17,720
19,470

평 균
11,783
12,934
14,155
17,946
20,283
21,542

거래량
최고(일)
719,525
745,445
1,475,135
1,961,269
5,778,587
6,070,820

최저(일)
221,219
97,574
246,319
434,059
427,954
634,504

월 간
7,443,925
6,295,548
10,460,083
25,914,278
22,669,204
38,281,537

※ 주가는 해당 일자의 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최종환
남
1973.02
CEO
사내이사
상근
대표이사
연세대 경영학과 졸업(美)Stanford Univ. 최고경영자과정 수료SK㈜ 재무부문㈜파라다이스글로벌 대표이사(현)㈜파라다이스세가사미 대표이사(현)㈜파라다이스호텔 부산 대표이사(현)
-
-
최대주주의특수관계인
2023.11~ 현재
2026.03.22

박종훈
남
1963.07
전무
사내이사
상근
COO
명지대 화학공학과한양대 관광/호텔경영학석사중앙대 호스피탈리티보안석사
-
-
-
2015.1.~ 현재
2027.03.28

박현철
남
1960.04
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회위원장
명지대학교 무역학과금융감독원 조사기획국장/감사실국장DS네트웍스자산운용 회장DS투자증권 상근회장 겸 이사회의장한국중소벤쳐포럼 이사장법무법인 세종 고문(현)
-
-
-
2023.3.~ 현재
2027.03.28

주보림
여
1970.03
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회위원
CELINE Korea Store ManagerLV Korea VMD 총괄이화여대 패션디자인전공 교수(현)이화여대 조형예술대학 부학장(현)이화여대 디자인대학원장(현)
-
-
-
2024.3.~ 현재
2026.03.22

고정현
남
1964.01
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회위원
연세대 정보시스템학 석사우리은행 IT그룹 부행장우리FIS 우리금융IT전문회사 자문위원
-
-
-
2025.3~ 현재
2027.03.28

전필립
남
1961.11
회장
미등기
상근
회장
(美)Berklee College of Music(주)파라다이스 대표이사 사장(주)파라다이스 대표이사 부회장
415,580
-
최대주주의특수관계인
1993.10.~ 현재
-

최윤정
여
1971.12
부회장
미등기
상근
CHDO
이화여대 섬유예술학과(주)파라다이스 호텔부산 감사(재)파라다이스문화재단이사장(현)
-
-
최대주주의특수관계인
2014.4.~ 현재
-

이선화
여
1956.12
전무
미등기
상근
J-project개발실장
(美)UCLA M.F.A이화여대 자수과이화여대 섬유예술과 석사계원예술대학교 교수
-
-
-
2015.3.~ 현재
-

이찬열
남
1963.03
전무
미등기
상근
CFO
성균관대 경제학과 학사(美)University of Illinois 국제금융 석사㈜SK 재무부문, SK매직 경영전략본부㈜호반 경영총괄
-
-
-
2024.10.~ 현재
-

이상연
남
1964.09
전무
미등기
상근
제주지점 총괄
서울대 국제경제학과경희대 관광경영학 석사와세다대 경영학 석사
-
-
-
2014.1.~ 현재
-

이영환
남
1970.06
상무
미등기
상근
인사혁신실장
성균관대 한국철학 학사고려대 경영학 석사롯데백화점 인사팀롯데그룹 인사실, 인재개발원
-
-
-
2022.11.~ 현재
-

강신열
남
1975.03
상무
미등기
상근
윤리경영실장
경희대 법학과 학사/석사제36기 사법연수원CJ(주), CJ제일제당(주) 법무팀
5,000
-
최대주주의특수관계인
2022.12.~ 현재
-

서봉성
남
1970.10
상무
미등기
상근
자산개발실장
중앙대 건축공학 학사/석사삼성테스코 개발부문롯데자산개발 개발부문DS산업개발 개발사업실
-
-
-
2023.1.~ 현재
-

정봉화
남
1970.04
상무
미등기
상근
디지털혁신실장
한양대 전자통신공학 학사/석사(美)University of Minnesota 박사수료LG CNS 엔트루컨설팅삼성 SDS 사업추진실신한 DS 디지털본부
-
-
-
2023.1.~ 현재
-

손성민
남
1974.11
상무
미등기
상근
J-project사업기획실장
경기대 관광경영학 학사(美)University of Wisconsin MBA 석사(주)워커힐 마케팅SK D&D 경영계획SK네트웍스(워커힐) 영업기획
-
-
-
2023.11.~ 현재
-

서보원
여
1975.06
상무
미등기
상근
디자인실장
서울대 산업디자인 학사LG전자 디자인전략 수석연구원
-
-
-
2023.11.~ 현재
-

최재호
남
1966.05
상무
미등기
상근
워커힐 지점 세일즈 관리팀장
서울대 외교학 학사/행정학 석사LG애드 마케팅팀삼성화재 마케팅커뮤니케이션팀
-
-
-
2022.12.~ 현재
-

조승완
남
1970.12
상무
미등기
상근
워커힐 지점 OP담당임원
진주 전문대 관광학워커힐카지노 오퍼레이션기획팀장
-
-
-
2023.11.~ 현재
-

전재영
남
1967.11
상무
미등기
상근
부산지점 운영본부장
동명정보대 경영정보학 학사동서대 관광호텔마이스학 석사카지노부산 기획팀장
-
-
-
2023.11.~ 현재
-

조태호
남
1968.01
상무
미등기
상근
스파도고지점장
인하대학교 행정학 학사스파도고 지점장
-
-
-
2024.12.~ 현재
-

※ 2024년 3월 21일 전필립 회장은 사내이사직에서 사임하였습니다.※ 2025년 3월 28일 제54기 정기주주총회를 통해 박종훈 사내이사 및 고정현 사외이사를 신규선임 하였고, 박현철 사외이사를 재선임하였습니다.

나. 등기임원의 타회사 겸직 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)

구 분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책

최종환
대표이사
(주)파라다이스글로벌(주)파라다이스세가사미(주)파라다이스호텔부산(주)파라다이스에이치앤알
대표이사

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

카지노
남
665
-
95
11
760
11.0
41,074,896
54,046
-
-
-
-

카지노
여
549
-
140
51
689
9.7
31,055,128
45,073
-

스파
남
18
-
1
-
19
6.9
819,613
43,138
-

스파
여
4
-
1
-
5
3.5
120,193
24,039
-

합 계
1,236
-
237
62
1,473
10.3
73,069,830
49,606
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
15
3,460
231
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 재임 중인 임원을 기준으로 하였습니다.

바. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명, %)

구 분
당기(제55기 2분기)2025년
전기(제54기)2024년
전전기(제53기)2023년

육아휴직 사용자수(남)
7
3
15

육아휴직 사용자수(여)
11
24
24

육아휴직 사용자수(전체)
18
27
39

* 육아휴직 사용률(남)
0.50
0.13
0.50

* 육아휴직 사용률(여)
1.83
0.96
1.00

* 육아휴직 사용률(전체)
0.90
0.56
0.72

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
6
2
12

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
20
21
18

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
26
23
30

육아기 단축근무제 사용자 수
11
0
4

배우자 출산휴가 사용자 수
8
28
20

*육아휴직 사용률 = (A) / (B)

(A) = 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 수

(B) = 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자 수

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
5
6,200
-

* 상기 금액은 2025년 3월 28일 제54기 정기주주총회 결의를 득하였으며, 결의 시 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원, 감사 등 관련 별도 구분 없음

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
382
76
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 재임 시 보수 금액을 포함하여 산정하였으며,「소득세법」상 소득 금액(제20조 근로소득, 제21조 기타소득, 제22조 퇴직소득)입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
326
109
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
56
14
-

감사
-
-
-
-

주1) 인원수는 2025년 6월 30일 기준임주2) 지급총액 및 1인당 평균 지급액은 2025년 1월 1일 부터 6월 30일까지 누적총액기준임주3) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 6월까지 누적 평균 인원수로 나누어 계산함 (해당기간 중 선임, 퇴임 임원 포함)주4) 보수총액에는 퇴임한 이사/감사(사내이사 최성욱, 사외이사 김석민)에게 1월부터 3월까지 지급된 보수 총액이 포함되어 있음주5) 박종훈 사내이사 및 고정현 사외이사의 경우 2025년 3월 28일 주주총회를 통하여 이사로 선임되었으며, 상기 보수총액에는 이사 선임 이후의 보수만 포함됨

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

전필립
회장
770
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
770
임원보수지급 규정에 따라 직급(회장), 근속기간(32년), 리더십,전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 보수를 결정하고1~6월간 매월 128백만원을 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황(요약)보고서 제출일 기준 기업집단 파라다이스에는 당사를 포함하여 11개 국내 계열회사가 있습니다.

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

파라다이스
1
10
11

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

※ 당사는 2025년 5월 1일 '공시대상 기업집단'으로 지정되었습니다.

나. 출자현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)
(단위 : %)

지배회사
계열회사
지분율
계열회사
지분율

(주)파라다이스글로벌
(주)파라다이스
37.62
(주)파라다이스호텔 부산
74.49

(주)파라다이스세가사미
55.00

Paradise International Co.,Ltd.
99.38

Paradise America, LLC
100.00

(주)파라다이스투어
71.43
-
-

(주)비노파라다이스
100.00
(주)비노에프앤비
100.00

(주)파라다이스플래닝
60.00
계룡에스피씨(주)
100.00

(주)파라다이스에이치앤알
100.00
-
-

(주)파라다이스이앤에이
100.00
-
-

Paradise International Co.,Ltd.
0.62
-
-

다. 파라다이스그룹 지분구조도 (2025.06.30)

그룹지분구조_250630

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 :
2025년 10월 01일
)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근 여부

최종환
CEO
(주)파라다이스글로벌
대표이사
상근

(주)파라다이스세가사미
대표이사

(주)파라다이스호텔부산
대표이사

(주)파라다이스에이치앤알
이사

강신열
상무
(주)파라다이스글로벌
대표이사
상근

(주)계룡에스피씨
대표이사

(주)파라다이스플래닝
이사

(주)파라다이스세가사미
감사

(주)파라다이스호텔부산
감사

(주)파라다이스투어
감사

(주)비노파라다이스
감사

Paradise International Co.,Ltd.
감사

(주)파라다이스이앤에이
감사

마. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
4
4
570,617
-
-
570,617

일반투자
1
-
1
734
-
107
841

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
4
5
571,351
-
-
571,458

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 최대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등- 해당사항 없음
3. 대주주와의 영업 거래
- 대주주와 수익ㆍ비용 내역은 다음과 같습니다. (연결기준)

(단위 : 천원)

구분
수익
비용

수입수수료 등
기타
지급수수료
기타

당반기
8,624
25,607
1,490,085
343,866

전반기
8,067
12,305
1,236,130
310,930

※ 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜파라다이스글로벌이 보유한 '파라다이스' 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결회사는 ㈜파라다이스글로벌에 ERP시스템 유지관리용역을 제공하고 있습니다.

- 대주주와 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다. (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
채권
채무

미수금
임차보증금
기타
임대보증금
기타

당반기말
9,746
1,662,150
110
210,000
766,148

전기말
168,905
1,662,150
110
210,000
704,787

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래(1) 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

기타특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
SEGASAMMY Holdings Inc.

(주)파라다이스투어
(주)파라다이스투어

(재)파라다이스문화재단 포함한(주)파라다이스 그룹 계열회사 등
(재)파라다이스문화재단 포함한(주)파라다이스 그룹 계열회사 등

(2) 특수관계자와의 주요 거래내역(자금 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기
기업명
수익
비용

수입수수료 등
기타
지급수수료
기타

기타특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
-
1,693
447,568
-

SEGASAMMY Holdings Inc.
-
10,096
939,994
1,617

㈜파라다이스투어
7,946
34,374
1,025,355
1,265,278

㈜비노파라다이스
8,797
18,333
-
427,720

㈜비노에프앤비
376
18
-
1,818

㈜파라다이스이앤에이
90,700
104,455
58,150
270,445

(재)파라다이스문화재단 등
33,043
95,878
40,500
4,185,000

합계
140,862
264,847
2,511,567
6,151,878

(단위 : 천원)

전반기
기업명
수익
비용

수입수수료 등
기타
지급수수료
기타

기타특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc.
-
18,613
672,912
-

㈜파라다이스투어
4,456
3,780,914
918,270
1,319,432

㈜비노파라다이스
7,350
43,830
-
353,909

㈜비노에프앤비
9,180
-
-
-

㈜파라다이스이앤에이
20
280,157
7,000
598,340

(재)파라다이스문화재단 등
28,284
68,397
40,500
1,290,000

합계
49,290
4,191,911
1,638,682
3,561,681

(3) 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
기업명
채권
채무

미수금
기타
임대보증금
기타

기타특수관계자
SEGASAMMY Creation Inc.
-
1,946
-
428,218

㈜파라다이스투어
7,768
419,289
-
960,100

㈜비노파라다이스(주1)
6,973
3,506,813
-
127,270

㈜비노에프앤비
28
-
-
-

㈜파라다이스이앤에이
2,913
25,000
-
153,872

(재)파라다이스문화재단 등
7,415
1,870
3,400
-

합계
25,097
3,954,918
3,400
1,669,460

(단위 : 천원)

전기말
기업명
채권
채무

미수금
기타
임대보증금
기타

기타특수관계자
SEGASAMMY Holdings Inc.
-
1,463
-
283,217

㈜파라다이스투어
5,960
838,973
-
974,115

㈜비노파라다이스(주1)
8,176
2,004,192
-
71,919

㈜비노에프앤비
5,320
-
-
-

㈜파라다이스이앤에이
4,289
44,000
-
159,624

(재)파라다이스문화재단 등
9,257
45,870
3,400
46,117

합계
33,002
2,934,498
3,400
1,534,992

(주1) 연결회사는 ㈜비노파라다이스와 5,000백만원의 운영자금한도 대출 약정을 체결하고 있으며, 당반기말 대여금 잔액은 3,500백만원입니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기업명
내역
당반기
전반기

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌
배당금지급
5,215,130
3,476,754

기타특수관계자
학교법인계원학원
배당금지급
558,000
372,000

기타특수관계자
파라다이스복지재단
배당금지급
139,050
92,700

기타특수관계자
㈜비노파라다이스
자금대여
1,500,000
-

합계
7,412,180
3,941,454

(5) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 리스거래 내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 천원)

구분
기업명
사용권자산 잔액
리스부채 지급
이자비용
리스부채 잔액

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌
13,432,104
1,230,015
347,456
13,624,891

2) 전반기

(단위 : 천원)

구분
기업명
사용권자산 잔액
리스부채 지급
이자비용
리스부채 잔액

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜파라다이스글로벌
13,618,369
1,172,094
485,039
13,458,004

(6) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여 및 상여
6,170,098
4,913,764

퇴직급여
731,191
689,154

합계
6,901,289
5,602,918

(7) 연결회사는 2012년 5월 인천지역 복합리조트 개발사업의 추진을 위하여 SEGASAMMY Holdings lnc.와 합작투자 계약을 체결하였습니다. 해당 계약 상 특정 사유 발생시 양 계약 당사자는 상대방에게 자신이 보유한 (주)파라다이스세가사미의 지분을 매수할 것을 청구할 수 있습니다. 한편, 당반기 중 SEGASAMMY Creation Inc.이합작투자 계약서상 SEGASAMMY Holdings lnc.의 지위를 양수하여 동 계약의 당사자가 되었습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건당반기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 손해배상 소송 등 2건(소송가액:1,074,433천원)으로 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 채무보증등 현황(1) 지급보증

1) 제공한 지급보증

(단위: 천원)

제공받은 회사
보증내역
보증금액
관련차입금
지급보증처

PARADISE AMERICA LLC(주1)
금융지급보증
25,229,040
21,024,200
우리은행

(주1) 종속기업에 대한 금융지급보증과 관련하여 증권신고서 작성기준일 현재 138,060천원을 금융보증부채로 계상하고 있습니다.(주2) 상기 금액은 2025.06.30 기준 USD/KRW 환율을 적용하여 산출하였습니다.

2) 담보제공자산

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

종속기업주식(주1)
447,730,054
636,000,000
㈜파라다이스세가사미
515,000,000
프로젝트금융대출 대주

장기금융상품
2,710,000
2,901,700
㈜파라다이스세가사미
3,000,000
우리은행 등

(주1) 해당 종속기업의 프로젝트금융대출과 관련하여 회사 및 SEGASAMMY Creation Inc.가 보유한 해당 종속기업 보통주 지분을 담보로 제공하고 있습니다.

다. 그 밖의 우발부채 등

(1) 카지노영업장 임대차계약

(단위: 천원)

구분
소재지
임차보증금
월 임차료

SK네트웍스㈜(*)
서울특별시
1,000,000
1,132,583

글래드호텔앤리조트㈜
제주시
1,500,000
150,000

(*) 임대차계약 기간 동안 매년 월 임차료 2% 인상조건이 있습니다.

(2) 연결회사는 SK네트웍스(주)와 객실 및 F&B(Food and Beverage) 영업장에 대한 연간최소 사용약정(Minimum Guarantee)에 따라 매년 소정의 금액을 해당 영업장에서 사용하고, 그 약정금액 미달시 그 차액을 보전하기로 했습니다.

(3) 인천국제공항 국제업무지역(IBC)-Ⅰ2단계 개발사업 실시협약연결회사는 인천국제공항공사와 '인천국제공항 IBC-I 2단계 개발사업' 실시협약을 2012년 9월 14일에 체결하였습니다. 연결회사는 그 이후 2015년 8월 및 2021년 11월에 변경실시협약을 체결하였으며, 실시협약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

적용범위
본 사업을 위한 설계, 건설, 관리ㆍ운영 전반에 대하여 적용

사업대상지
인천광역시 중구 운서동 인천국제공항 국제업무지역(IBC)-I 2단계 지역

토지사용료
부과당시 공시지가를 기준으로 납부(한도: 전년도 대비 9.5% 증감)

토지사용기간
시작일: 2012년 9월 14일

종료일: 최초 운영개시일로부터 50년이 되는 날

연장선택권: 토지사용기간 만료 7년 전 요청할 수 있으며, 제반 협약상 의무를 성실히 이행한 경우 20년을 연장

시설의 철거
연결회사는 토지사용기간이 종료되는 경우, 종료일로부터 6개월 이내에 철거하여야 함.

(4) 금융기관 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
구분
통화
한도약정액
실행액

하나은행
일반자금대출
KRW
10,000,000
10,000,000

관광진흥자금대출
KRW
1,499,940
1,499,940

우리은행
부동산담보대출(주1,2)
KRW
735,000,000
211,114,000

관광진흥자금대출(주3)
KRW
2,666,650
2,666,650

시설자금대출
USD
15,500,000
15,500,000

신한은행
일반자금대출
KRW
130,000,000
130,000,000

하나은행 외 5개 금융기관
프로젝트금융대출(*1)
KRW
530,000,000
515,000,000

합계
KRW
1,409,166,590
870,280,590

USD
15,500,000
15,500,000

(주1) 연결회사는 상기 약정사항 외 부동산담보대출 125,000백만원에 대한 변동이자율위험회피를 위하여 이자율 스왑 약정을 체결하고 있습니다.

(주2) 연결회사는 장충동 부지 내 신축 호텔사업 관련한 장기차입금에 대해 토지(장부금액: 471,282,445천원)를 부동산담보신탁(수탁자: 우리자산신탁㈜, 우선수익자: 우리은행)에 담보로 제공하였습니다. 당반기말 현재 관련 차입금실행액은 26,114백만원이며, 우선수익자의 우선수익한도는 총 차입약정액 550,000백만원의 120%인 660,000백만원입니다.

(주3) 연결회사는 상기 약정사항 외 장기금융상품 5,910백만원이 담보로 제공(담보설정액: 4,912백만원)되어 있습니다.

(*1) 프로젝트금융대출

구분
내역

대출약정일
2023년 06월 09일

상환일
선순위 : 2028년 6월 19일(만기 일시상환)후순위 : 2026년 7월 7일(만기 일시상환)

대주단
하나은행 외 5개 금융기관

총약정금액(주1)
선순위
5,000억원
변동금리(CD+가산금리 2.51%)

후순위
300억원
변동금리(CD+가산금리 1.93%)

합계
5,300억원

공통 약정사항
1. 차주발행 주식담보설정 (주주전원의 주식담보동의(주2))2. 채무 불이행시 사업권 및 시행권 포기 및 양도각서3. 주주차입금의 우선상환 제한4. 예금근질권 설정 (이자유보계좌) (주석5번 참고)5. 담보부동산 보험금 근질권 설정(주3)6. 부동산담보신탁의 수익권 (주석10번 참고)

(주1) 당반기말 현재 약정액 5,300억원 중 선순위 4,900억원 및 후순위 250억원을 각각 인출하였습니다.

(주2) ㈜파라다이스의 출자지분 보통주 49,576,129주 및 SEGASAMMY Creation Inc.의 출자지분 보통주 40,561,579주가 대주단에 대해 담보로 제공(채권최고액: 6,360억원)되어 있습니다.

(주3) 당반기말 현재 해당 시설물에 대하여 부보금액 13,955억원의 손해보험에 가입하고 있으며, 관련된 보험금 수령권은 프로젝트 금융대출과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 연결회사가 발행한 전환사채의 사채모집계약서에는 자산총액의 30% 이상을 매각, 이전, 임대 또는 사업 목적 외의 용도로 사용하거나 최근 사업연도 말 총자산의 10% 이상에 해당하는 손실이 발생한 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

(6) 연결회사는 서울보증보험으로부터 39,945백만원의 이행지급보증을 제공받고 있습니다.(7) 연결회사가 발행한 해외채권(FRN)과 관련하여 우리은행으로부터 69,176,400천원의 금융지급보증을 제공받고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

-해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 보고기간후 사건연결회사가 발행한 전환사채 13,500백만원(전환가액: 14,297원)에 대하여 당반기말 이후 전환청구가 발생하여 944,249주의 보통주를 발행하였습니다(미전환사채 잔액: 10,250백만원, 전환가능주식수: 716,934주).

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)파라다이스호텔부산
1969년
부산광역시
관광호텔
760,450
기업 의결권의 과반수 소유(회계기준서 1027호 13)
해당(①, ②)

(주)파라다이스세가사미
2012년
인천광역시
관광호텔,카지노
1,582,229
상동
해당(①, ②)

Paradise International Co., Ltd.
2001년
일본 동경
광고대행
3,299
상동
해당사항 없음

Paradise America, LLC
2016년
미국 올랜도
관광호텔
46,607
상동
해당사항 없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
(주)파라다이스
110111-0129274

-
-

비상장
10
(주)파라다이스글로벌
180111-0183276

(주)파라다이스호텔부산
180111-0000313

(주)파라다이스투어
110111-3702043

(주)비노파라다이스
110111-1530800

(주)비노에프앤비
110111-8577772

(주)파라다이스플래닝
110111-3214650

(주)파라다이스세가사미
120111-0620056

(주)파라다이스에이치앤알
110111-6114641

(주)파라다이스이앤에이
110111-6177079

계룡에스피씨(주)
110111-1312654

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)파라다이스호텔 부산
비상장
-
경영참여
35,334
2,230,340
69.52
82,691
-
-
-
2,230,340
69.52
82,691
760,450
10,271

(주)파라다이스호텔 부산
비상장
1999.11.09
경영참여
-
625,000
100
23,244
-
-
-
625,000
100
23,244
760,450
10,271

(주)파라다이스세가사미
비상장
2012.07.18
경영참여
48,530
49,576,129
55
447,730
-
-
-
49,576,129
55
447,730
1,582,229
72,251

Paradise America LLC
비상장
2016.02.05
경영참여
24,051
-
100
15,201
-
-
-
-
100
15,201
46,607
524

Paradise International Co., Ltd.
비상장
2001.06.15
경영참여
847
1,590
99.38
1,751
-
-
-
1,590
99.38
1,751
3,299
59

(주)강원랜드
상장
1999.08.12
일반투자
79
45,935
0.02
734
-
-
107
45,935
0.02
841
4,684,780
457,800

합 계
52,478,994
-
571,351
-
-
107
52,478,994
-
571,458
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음