이지스 — [첨부추가]증권신고서(지분증권) (20251014)
제출인: 이지스

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)이지스

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2025년 10월 14일

회 사 명 :
주식회사 이지스

대 표 이 사 :
김 성 호

본 점 소 재 지 :
대구광역시 수성구 알파시티1로 31길 2, 401호

(전 화) 053-476-2395

(홈페이지) http://www.egiskorea.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 박규상

(전 화) 02-576-2395

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 1,500,000주

모집 또는 매출총액 :
19,500,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 주식회사 이지스: 대구광역시 수성구 알파시티1로 31길 2, 401호

3) NH투자증권 주식회사

- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점: 별첨 참조

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 이지스", "㈜이지스", "이지스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 이지스을 말합니다"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며 "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhsec.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주광역시 동구 금남로 225 NH투자증권(금남로 2가)

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 교원빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경 기
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 신수로767(동천동) 분당수지유타워 A동 2층

NH금융PLUS 일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강 원
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 충무공동 31-11 대운빌딩 3층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주)
NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
영업소명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주)
NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 공간정보 및 디지털트윈 시장 등 목표시장 성장 둔화 위험

당사의 목표시장은 공간정보산업 시장과 디지털 트윈 시장이라는 두 가지 핵심 분야
로 정의되며, 특히 3차원 공간정보를 활용하여 물리적 세계를 가상 공간에 실시간으로 재현하고 의사결정을 지원하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 분야에 집중하고 있습니다. 시장자료에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장은 2022년 45억 달러에서 2027년까지 453억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 58.7%라는 폭발적인 성장 전망을 보여줍니다. 국내 시장 역시 2021년 938억 원에서 2026년까지 10,775억 원 규모로 성장하여 CAGR 62.95%를 기록할 것으로 예측되며, 당사가 주력하는 GIS 기반 디지털 트윈 시장은 2027년 약 8,018억 원 규모에 도달할 것으로 전망됩니다.그러나 이러한
고성장 전망에도 불구하고 시장의 구조적 위험과 불확실성으로 인해 성장 둔화 위험이 상존합니다. 실제 수요가 예측치에 미달할 경우 단기간 내 투자 심리 위축과 프로젝트 지연이 발생할 수 있습니다.공간정보산업 시장은 당사의 핵심 기반이 되는 시장입니다.
공간정보 시장의 성장을 저해할 수 있는 주요 위험 요소는 수요 변동성 및 기술 표준 불확실성
에 있습니다. 이 시장은
국가 공간정보정책과 디지털플랫폼 정부 정책에 따라 성장하며, 특히 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 여부에 따라 수요가 크게 좌우
됩니다.
대규모 공공 사업의 경우 국가 예산 확정 시기나 발주 시점의 불확실성이 수요 변동 요인으로 작용하여 일시적인 성장 둔화를 초래
할 수 있습니다. 또한,
공간정보 시스템은 국제 표준(OGC) 준수가 중요함에도 불구하고, 국내 GIS 데이터 표준화 지연이나 다양한 플랫폼 간의 상호운용성(Interoperability) 부족은 데이터 활용과 시장 확산의 걸림돌로 작용
할 위험이 있습니다. 또한, 이 시장은
해외 빅테크 기업들이 자체 플랫폼과 글로벌 생태계를 바탕으로 주도권을 확보
하고 있어, 이러한
빅테크 기업들이 국내 디지털트윈 시장에 본격적으로 진출하여 당사와 경쟁할 경우 가격경쟁력 및 기술우위로 인해 국내 시장 점유율 확보에 어려움
을 겪을 수 있습니다.

마지막으로, 두 시장 모두의 성장에 중대한 영향을 미치는 요소로
데이터 품질 및 보안 리스크가 있습니다. 공간정보 및 디지털 트윈 플랫폼은 실시간 데이터(IoT, 센서, 영상 등)를 기반으로 작동하며, 구축된 디지털 트윈이 요구하는 실시간성 및 정확성(정합성)을 확보하지 못할 경우,
시스템의 신뢰도가 하락하여 시장 수요 자체가 위축될 수 있습니다. 특히
공공 사업 비중이 높기 때문에 CSAP(클라우드 보안인증), 개인정보 보호법, 공간정보 국외 반출 규제 등 엄격한 제도적/보안적 요건을 충족하지 못하면 기술 사업이 제한되는 구조적 위험이 존재합니다.

결론적으로, 당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장은 혁신적인 기술 패러다임 전환에 힘입어 높은 잠재 성장을 보이고 있으나,
기술적 표준화 지연, 공공 수요 의존성 심화, 그리고 시장의 과도한 기대치 대비 민간 확산 지연 가능성 등 구조적인 위험 요소를 동시에 내포하고 있는 점에 대해서 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

나. 글로벌 및 국내 경기 불확실성에 따른 위험

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제성장률은 2025년에는 3.0%, 2026년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망
됩니다. 이와 같은 세계 경제성장률의 상향 조치는 ① 미국의 실효 관세율 하향, ② 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, ③ 달러 약세 등 금융여건 완화, ④ 주요국 재정확대 등에 기인합니다. 한편,
국제통화기금은 우리나라의 '25년 성장률을 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망
하였으나, '26년은 0.4%p 높은 1.8%로 대폭 상향하였습니다. 한편, 한국은행은 매 3개월 발표하는 '경제전망보고서'를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다.
2025년 8월 발표된 보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%, 2026년 성장률 전망치는 1.6%로, 2025년 5월 경제전망보고서상 전망치인 2025년 0.8% 대비 각각 0.1%p 상향 조정되었으며, 2026년 전망치의 경우 1.6%를 유지하
였습니다.
당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털트윈 서비스 사업은 정부 및 공공기관이나 기업들의 IT 투자 규모에 높은 영향을 받으며, 이와 같은 IT 투자는 경기 변동에 따라 투자 우선순위가 달라지는 특성
이 있습니다. 일반적으로 경기 둔화 시에는 기업들이 재무 건전성을 고려해 IT 예산을 보수적으로 조정하는 경향이 있으며, 회복기에도 핵심 운영 또는 생산 활동에 대한 투자가 선행되는 경우가 많아 IT 분야는 상대적으로 후순위로 밀리는 경우가 많습니다.
이러한 특성으로 인해 경기 상황에 따라 고객사의 투자 시점이 지연되거나 규모가 축소될 경우, 당사의 매출 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화 위험

당사가 영위하는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 사업은 단순한 기술 시장이 아니라 산업 전반의 디지털 전환을 견인하는 플랫폼형 고도화 시장의 특성
을 가지고 있습니다. 이 시장은 공간정보, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI), 클라우드, 시뮬레이션 기술이 융합되어 고부가가치를 창출하며, 초기에는 국토·도시·시설물 관리 등 공공 인프라 중심의 정책 기반 사업에서 시작되었으나, 현재는 제조, 물류, 스마트 건설, 헬스케어, 에너지, 탄소 중립, UAM 등 민간 산업 전반으로 그 활용 범위가 확산되고 있는 추세입니다.

대부분의 국내 경쟁 업체는 해외 소프트웨어(S/W)나 오픈소스를 활용하여 디지털 트윈 관련 서비스를 개발하고 있으며, 디지털 어스 플랫폼 또는 클라우드 플랫폼 중 하나에 집중하거나 순차적으로 통합하는 전략을 취하고 있습니다. 국내에서 3D GIS 엔진(3차원 데이터 구축용 소프트웨어 및 서비스 개발 라이브러리)을 독자적으로 개발하는 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 해외 경쟁사의 경우 국내 공간정보의 해외 반출이 법으로 엄격하게 규제되어 있어 구글 지도 사례와 같이 국내 시장에 완전히 진입하여 당사와 직접 경쟁하는 데 상당한 제약이 있습니다. 그러나
이러한 경쟁 우위에도 불구하고 산업 내 경쟁 심화는 당사에 중대한 위험요소로 작용
할 수 있습니다. 현재는 국내에서 원천 기술을 개발하는 경쟁사가 적고, CSAP 인증 등의 진입 장벽이 존재하지만,
향후 대기업 또는 신규 기술 스타트업이 막대한 자본과 인력을 투입하여 유사한 원천 기술을 개발하거나, 해외 유수의 기술을 도입하여 시장에 진입할 가능성
이 있습니다. 또한,
당사가 시장을 선점하고 있는 클라우드 기반 구축형 서비스 시장 역시 경쟁사가 클라우드 네이티브 플랫폼 요구에 대응 가능한 기술을 확보할 경우 수주 경쟁이 심화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
구독형 비즈니스 모델로의 전환이 가속화될수록, 가격 경쟁 압박이 커지거나 서비스 차별화를 위한 지속적인 투자가 요구되어 잠재적인 비용 증가
로 이어질 수 있습니다.
새로운 기술 트렌드의 급격한 변화나 예상치 못한 대체 기술의 등장은 당사의 현재 경쟁 우위를 약화시킬 수 있으며, 이러한 경쟁 심화는 궁극적으로 시장 점유율 하락, 매출 성장 둔화, 그리고 수익성 악화로 이어져 당사의 사업 성과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 정부 정책 관련 위험

당사가 사업을 영위하는데 기반이 되는 3차원 공간정보 및 디지털트윈은 초연결-초지능-초융합이 구현될 4차 산업혁명 시대에 현실과 가상을 연결하는 핵심 기반입니다. 이에
정부는 공간정보산업을 디지털 경제의 핵심 기반 산업으로 육성하고자 하며, 국토교통부는 국가공간정보 기본법 제6조에 의거하여 매 5년마다 국가공간정보정책 기본계획을 수립·시행하고 있으며, 동법 제7조에 따라 매년 국가공간정보 시행계획을 수립하고 있습니다. 국토교통부는 이러한 법령에 따라 2023년 6월 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)을 고시하였으며, 이를 위한
향후 5년간 약 3.77조원의 예산이 필요할 것으로 예상하였습니다. 또한
「2025년 국가공간정보정책 시행계획」에서는 약 5,839억원의 예산을 집행할 계획임을 밝혔습니다.

한편,
당사는 정부 및 공공기관 등(B2G)에 대한 매출 의존도가 매우 높은 경향을 보이고 있습니다.
2024년 매출액 30,276백만원 중 상위 3개 매출처에 대한 매출 18,836백만원이 모두 B2G 성격의 매출로 이는 2024년 전체 매출액 대비 62.22%에 해당하는 규모입니다. 이와 같이
당사 매출 구조에서 B2G가 차지하는 비중이 높음에 따라 정부 정책에 민감도가 높은 수익구조를 가지고 있습니다.
향후 입찰 계획 중인 프로젝트와 관련하여 수주에 실패할 경우 당사 수익에 치명적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

정부 및 지자체는 디지털트윈 등 공간정보와 관련된 사업을 추진할 계획이며, 이는 당사에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
그러나 전방산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 혹은 정부의 사업을 수주 및 수행하는데 있어 제재 조치가 이루어질 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 대하여 숙지
하시기 바랍니다.

마. 고객사 편중 위험

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 개발·제공하는 전문기업으로서, 주요 고객은 중앙정부 및 산하기관, 공공기관 등으로 구성되어 있습니다.
공공 부문 중심의 시장 구조는 수익 기반의 안정성 측면에서는 긍정적인 요소가 있으나, 동시에 매출처 편중으로 인한 위험이 내재되어 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 공간정보 기술 기반 디지털트 인프라 구축 및 플랫폼 개발 등이 중심으로,
당사가 수주하는 사업 중 다수의 프로젝트가 중앙정부, 지방자치단체 및 공공기관의 발주를 통해 수주되고 있으며, 특히 공간정보 구축 사업은 정부 정책 변화가 당사 수주 실적 및 매출에 직접적인 영향을 미칩니다.

최근 3개년간 당사의 매출 실적을 살펴보면, 일부 고객사에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 것으로 나타납니다. 특히
2024년 기준으로 공공기관36, 공공기관37, 공공기관03 등 주요 공공기관 3곳에 대한 매출액이 전체 매출의 약 62.22%를 차지하고 있으며, 이는 전년 대비 약 15%p 증가한 수치입니다.
당사의 매출은 특정 고객사뿐만 아니라 특정 프로젝트에 대한 의존도 또한 높은 경향을 보이고 있습니다. 그러나
이와 같은 프로젝트 중심의 매출 구조는 정부 예산안 통과 지연 또는 삭감, 발주기관의 계약 방식 변경 또는 성과기반 전환, 경쟁입찰 실패, 우선협상대상자 미선정, 계약 조건 상의 변경 또는 해지 등에 따라 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 현재 B2G 중심의 수주형 사업모델에서 B2B 및 B2C 구독형 모델로의 전환을 도모하고 있으나, 증권신고서 작성기준일 현재까지는
공공 부문 매출 비중이 절대적인 비중을 차지하고 있어 실질적인 다변화 효과가 가시화되지는 않은 상황
입니다. 이와 같이
특정 고객사 및 공공 프로젝트에 대한 매출 편중은 개별 기관의 정책 변화, 계약 조건 변경, 예산 감축 등의 외생 변수에 따라 당사의 단기 매출 및 중장기 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 향후 당사의 민간 매출 비중 확대 전략의 실행력과 시장 내 입찰 경쟁력 유지 여부 등을 종합적으로 고려하여 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

바. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 개발·제공하는 전문기업으로서, 주요 고객은 중앙정부 및 산하기관, 공공기관 등으로 구성되어 있습니다. 이처럼
공공 부문 중심의 시장 구조는 수익 기반의 안정성 측면에서는 긍정적인 요소가 있으나, 동시에 매출처 편중으로 인한 위험이 내재되어 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 공간정보 기술 기반 디지털트 인프라 구축 및 플랫폼 개발 등이 중심으로,
다수의 프로젝트가 중앙정부, 지방자치단체 및 공공기관의 발주를 통해 수주되고 있으며, 「국가공간정보 기본계획」 및 연차별 시행계획에 근거한 예산 집행의 흐름과 밀접하게 연결되어 있습니다.

최근 3개년간 당사의 매출 실적을 살펴보면
일부 고객사에 대한 매출 의존도가 상당히 높으며, 2024년 기준 주요 공공기관 3곳에 대한 매출액이 전체 매출의 약 62.22%를 차지하고 있습니다. 또한
구축형 프로젝트 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중이 상당히 높으며,

"프로젝트 A" 및 "프로젝트 B"등 일부 대형 프로젝트가 전체 매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다.

그러나
이와 같은 프로젝트 중심의 매출 구조에서 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출, 고객 요구사항과 당사 기술력과의 마찰 등으로 고객이 요구하는 수준의 솔루션 구축이나 제공이 이루어지지 않을 수 있습니다. 또한 고객의 요구에 부합하기 위해 최초 예상했던 비용과 일정 대비 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 프로젝트 원가 관련 위험
당사가 영위하는 디지털 어스 클라우드 플랫폼 사업은 제공 형태에 따라 구축 형태 또는 구독 형태로 구분되며,
구축형 매출액은 2025년 반기 기준 당사의 매출액의 66.6%를 차지하는 등 당사의 가장 주요한 사업 모델
중 하나입니다. 이러한
구축형 사업은 고객사의 개별적인 요구사항에 맞춰 제품을 제안하거나 입찰에 참여하여 수주하며, 당사 플랫폼을 기반으로 고객 맞춤형 솔루션을 납품하는 프로젝트의 형식으로 진행
됩니다. 각 프로젝트는 개별적으로 손익 분석을 거쳐 목표 입찰 가격을 설정하므로 표준 가격이 존재하지 않는 특성을 가집니다.
당사는 프로젝트 관련 매출에 대하여 K-IFRS 제1115호(수익 인식)에 따라 계약 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 매출원가는 각 용역 프로젝트별로 직접 추적 가능한 직접원가로 구성
됩니다. 따라서,
수주 시점에서 원가 산정이 정확하지 않을 경우 향후 프로젝트의 수익성 관리에 직접적인 영향을 미치게 되어 원가 관리가 매우 중요
합니다.

이러한
프로젝트 기반 사업의 특성상, 각 프로젝트마다 고객사의 요구사항이 다르고 규모와 기술적 난이도가 상이하므로 프로젝트별 원가를 정확하게 예측하고 산정하는 데 불확실성이 존재합니다. 특히
프로젝트의 기간이 길고, 규모가 큰 대형 프로젝트의 경우 사업 기간 중 예상치 못한 변수 발생으로 인해 초기 산정된 원가와 실제 투입 원가 간에 차이가 발생할 위험이 있으며, 매출액 발생액을 초과하는 프로젝트 관련 매입액의 발생으로 당사 수익성을 저해할 위험이 있습니다. 실제
2025년 반기 중 프로젝트 A의 경우 매출 인식액 590백만원을 상회하는 1,812백만원의 원가가 발생하여 매출액 대비 총매입액의 비중이 307.1%로 나타난 바 있습니다.

당사는 이러한 프로젝트 원가 관련 위험에 대응하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
당사의 사업은 여전히 프로젝트별 수주 실적과 개별 프로젝트의 수익성에 따른 실적 변동성에 노출
되어 있습니다. 특히 한국소프트웨어산업협회에서 공표하는 SW 기술자 평균 임금 등
외부 지표에 의한 인건비 상승 압력은 지속될 수 있습니다
. 또한, 2024년 "환경부 댐하천 디지털트윈 물관리 플랫폼 하드웨어 구축 용역" 사례에서 보듯이, 대규모 구축 사업에서 발생하는
하드웨어 구축 용역 등의 외주비 변동은 예측하기 어려운 잔존 위험
으로 남아있습니다. 이러한
잔존 위험들은 당사의 수익성 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

아. 호텔사업 관련 위험

당사는 2024년 10월부터 한국관광공사와 호텔위탁운영계약을 체결하여 해남126호텔의 운영을 시작하며 호텔 사업이라는 새로운 분야에 진출했습니다. 당사는
호텔 운영의 전문성을 확보하기 위해 외부 전문 기업인 주식회사 픽코리아에 운영을 위탁하고 있으며, 2029년 계약 만료 이후에는 연장하지 않을 계획입니다.

당사의 핵심 사업이 소프트웨어 개발에 집중되어 있다는 점을 고려할 때, 호텔 운영은 생소하고 전문성이 부족한 분야로의 다각화에 해당합니다.
숙박, 식음료, 시설 관리, 고객 서비스 등 다양한 전문 지식과 경험 부족으로 인한 비효율적 운영 및 대응 한계 위험이 존재하며, 장기간 임차 계약 특성상 사업이 기대에 미치지 못할 경우 고정 비용 부담과 자산 회수 지연 위험이 발생할 수 있습니다. 또한
외부 위탁 업체의 경영 능력, 서비스 품질, 재무 건전성 등에 문제가 발생할 경우, 호텔 운영 및 XR 서비스 테스트 베드 목적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 2025년 반기 및 2024년 중 호텔사업에서 음(-)의 매출총이익이 발생했습니다. 사용권자산 상각 등으로 인한 자산 감소와 운영비용 초과로 호텔 부문 손실이 당사 전체 이익 규모를 축소
시키고 있습니다.
호텔 산업은 경기 변동, 관광 트렌드, 계절성, 지역 경쟁 등에 민감하게 반응하므로 향후에도 영업손실이 지속될 경우 당사의 재무 상황과 신규 서비스 확장 계획에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다. 따라서
투자자께서는 호텔사업 관련 위험에 유의
하시기 바랍니다.

자. 신규 사업의 사업화 지연에 따른 위험
당사는 소프트웨어 개발 및 공급을 주력 사업으로 영위하며, 디지털 어스 클라우드 플랫폼 기반의 3차원 GIS 및 디지털 트윈 기술 분야에서 경험을 축적해왔습니다. 최근에는 이러한 기존 역량을 토대로
B2C 시장 진출, 구독형(SaaS) 매출 모델 전환, 해외시장 확대라는 세 가지 전략적 목표를 설정하고 신규 사업을 추진
하고 있습니다. 그러나
이러한 사업 전환은 기존의 안정적인 B2G·B2B 위주의 사업 구조와 상이하여 다양한 불확실성을 내포
하고 있습니다.

B2C 시장은 개인 소비자를 직접 대상으로 하며, 당사는 순차적인 B2C 서비스 출시 계획을 수립하고 있으나,
서비스 초기에는 고객 확보에 실패하거나 마케팅 비용 대비 낮은 매출 발생으로 손실이 누적될 수 있습니다.
실제로 운영 중인 해남126호텔은 2024년과 2025년 반기에 각각 903,077천원, 624,721천원의 영업손실을 기록하였으며, 이는 신규 시장 진출이 단기간 내 수익성을 확보하기 어려움을 보여줍니다. 또한
구독형 SaaS 모델의 경우 향후 보안 요건 강화, 시스템 결함, 신규 고객 확보 난항 등으로 예상만큼의 재계약률과 충성도를 확보하지 못할 위험이 존재하며,
프로모션 종료 이후 고객 유지율 저하 시 매출 성장세가 둔화될 수 있습니다.
해외시장 진출 역시 각국 규제 및 글로벌 기업과의 경쟁 등으로 인해 지연되거나 성과가 부진할 경우 대규모 투자비용이 고정비로 남아 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.

B2C 진출, SaaS 모델 전환, 해외시장 확대 등 신규 사업 추진은 초기에 상당한 비용을 요구
하고 있습니다. 그러나
성과가 지연되거나 실패할 경우 대규모 손실로 이어져 당사의 재무 안정성과 기존 사업 영위에 있어 치명적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
신규 사업 추진 과정에서 시장 확대 지연, 수익성 저하, 해외 진출 실패, 고객 유지율 저하, 비용 구조 악화 등의 발생 가능성은 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 신규 사업과 관련한 이러한 위험요소를 충분히 숙지
하시기 바랍니다.

차. 규제 관련 위험
당사가 영위하는 공간정보 사업은 보안, 개인정보 보호, 클라우드 보안인증(CSAP), 공공조달 등록 요건 등 다양한 기술적·제도적 규제 요건을 수반하고 있습니다.
이러한 규제 요건은 국가 정책 및 법령 개정, 행정 해석 변경 등에 따라 수시로 변동될 수 있으며, 그 결과 사업 환경이 급격히 변화하거나 예상치 못한 비용이 발생할 수 있는 위험이 존재
합니다.

특히,
국내 공간 데이터의 국외 반출은 관계부처로 구성된 협의체 심사를 거쳐야 하며, 안보상 고려나 개인정보 보호 차원에서 반출이 불허될 수 있습니다
. 실제로 과거 글로벌 기업이 국내 정밀 지도 데이터를 국외로 반출하려 하였으나 군사·안보 시설 처리 방식에 대한 이견으로 최종 불허 판정을 받은 사례가 존재합니다. 이와 같은 규제는 해외 사업자의 국내 진입을 제약하는 측면이 있으나 동시에
당사의 해외 사업 확장 가능성을 제한하는 요인으로 작용할 수 있으며,
규제 완화·강화 방향에 따라 국내외 사업 전략에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해
신규 프로젝트 수주 지연, 공공시장 매출 축소, 해외 진출 기회 제한 등 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

또한
당사가 참여하는 공공 발주 소프트웨어·IT 프로젝트는 관계 법령과 정부 지침에 의해 발주 금액, 입찰 자격, 사업 참여 범위가 제한
됩니다. 이러한 제도는
단기적으로는 중소기업에게 유리한 환경을 제공하나, 장기적으로는 제도 변화 방향에 따라 불리하게 작용할 수 있는 양면성을 내포
하고 있습니다. 향후 대기업 참여 제한 완화, 중견기업 규제 강화, 또는 신규 인증·자격요건 도입 등 제도 변화가 발생할 경우,
소규모 사업 영역에서의 경쟁 심화, 신규 입찰 자격 요건 충족을 위한 비용 증가, 참여 가능 프로젝트 축소로 인한 매출 감소, 영업력 분산으로 인한 수익성 저하 등 당사의 기존 사업 기반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의
하시기 바랍니다.

카. 보안 관련 위험

당사의 신규 사업 중
구독형(SaaS) 매출 모델과 B2C 시장 진출은 클라우드 기반 서비스의 안정성과 데이터 보안에 대한 요구 수준이 매우 높다는 점에서 보안 관련 위험이 중요하게 작용합니다. 특히,
공공기관을 대상으로 클라우드 서비스를 제공하는 경우 CSAP(클라우드 서비스 보안인증) 획득이 필수적이며, 이는 당사의 공공기관 대상 사업 수행에 있어 중요한 규제 요건으로 작용합니다. 당사는 현재 CSAP SaaS 표준등급 인증을 취득하여 공공 클라우드 시장에 참여할 수 있는 자격을 확보한 상태이나,
보안 요구 수준이 강화되거나 관리 체계를 충족하지 못할 경우 인증 취소, 갱신 거절 등의 사태가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 공공시장 참여 자격을 상실하여 매출 및 사업 기반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.

한편, 당사의 플랫폼은 위치정보, 영상정보, 센서정보 등 민감한 데이터를 포함하므로
개인정보 보호 및 국가 보안 이슈에 직접적으로 연관됩니다.
B2C 서비스는 개인 사용자의 데이터를 다루게 되므로, 개인정보 유출은 법적, 재무적 손실뿐만 아니라 당사의 기업 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 OGC 표준 기반 플랫폼과 CSAP 인증 클라우드 운영체계, 공공정보 비식별 처리 기술을 통해 이러한 이슈에 대응하고 있으며, 사용자 및 그룹 단위의 세부적인 접근 권한 설정과 보안 관리를 지원할 계획입니다.

또한, 당사는 민감 정보에 대해서는 최소한의 항목만 수집하고, 수집된 데이터는 암호화하여 저장하며, 네트워크 및 시스템 접근을 통제하고 모든 접근 내역을 기록하는 등 보안 위협을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 시스템 개발 및 배포 시에는 보안 점검 체크리스트를 통해 취약점을 사전에 파악하고 주기적인 모의침투 테스트를 실시함으로써 보안 취약점에 대한 점검을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
당사 솔루션에 대한 보안 취약점이 노출되는 경우 서비스 신뢰도 저하로 인한 고객 이탈, 민감 정보 유출로 인한 손해배상 등 우발채무가 발생하여 당사의 경영 환경에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

타. 외주용역에 따른 위험

당사는 공간정보 프로그램 개발 및 공급업을 주업으로 영위하고 있으며, 제품은 소프트웨어 형태로 제공되므로 별도의 물리적 생산이나 제조 공정은 존재하지 않습니다. 다만,
주요 매출 유형은 공공기관 발주 기반의 대규모 구축형 프로젝트에 집중되어 있고, 장비 구매, 네트워크·서버 인프라 구축, 하드웨어 설치 및 운영 지원 등은 불가피하게 외주 용역을 활용하고 있습니다. 이 과정에서 발생하는
외주개발비는 프로젝트 수주 규모에 비례하여 증가하는 변동비적 성격을 지니며, 이에 따라 외주비 비중 증감은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.

외주 용역 활용은 단순히 비용 문제를 넘어,
관리 효율성과 품질 확보라는 측면에서도 위험을 내포하고 있습니다.
외주 인력이 프로젝트의 기술적 요구사항이나 사업 배경에 대한 이해도가 부족할 경우 납기 지연, 개발 품질 저하, 고객의 납품 기준 불충족 등이 발생할 수 있으며 이는 당사가 제공하는 서비스에 대한 신뢰도 저하로 이어질 수 있습니다. 또한
외주 단가 상승, 외부 인력 활용 비중 확대 등이 겹칠 경우 당사의 영업이익률은 추가적으로 악화될 위험이 있습니다.

아울러
외부 인력 및 협력업체와의 협업 과정에서는 당사가 장기간 축적해온 핵심 기술, 데이터 처리 노하우, 시스템 통합 역량 등이 외부로 유출될 위험이 존재
합니다.
실제 협업 과정에서 업무 절차·시스템 설계 정보·보안 구조 등이 공유되는 과정에서 기술적 경쟁력이 외부에 노출될 가능성
은 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우
경쟁사로의 기술 이전, 당사 고유 플랫폼 구조 모방, 핵심 인력 유출 등으로 이어져 장기적인 경쟁력 약화로 연결
될 수 있습니다. 당사는 외주 업체 선정 시 수행 실적 및 수행 능력을 평가하고 비밀유지의무 조항 삽입 등 통제를 시행하고 있으나,
외주 인력 수급 불안, 단가 인상, 일정 지연, 기술 유출 등 위험은 상시적으로 존재하며, 이러한 상황이 현실화될 경우 수익성 악화, 서비스 품질 저하, 기술 경쟁력 상실 등 당사의 재무적·사업적 성과에 치명적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

파. IT인력 인건비 상승에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 소프트웨어 개발 및 공급업은 인력에 대한 의존도가 높은 편
으로, 인건비 비중은 일정 부분 감소 추세에 있으나 이는 대형 프로젝트 수주와 관련한 외주용역비 등 다른 영업비용이 크게 상승한 것에 따른 것입니다.
2025년 반기 기준 인건비 비중은 42.24%로 여전히 영업비용의 상당 부분을 차지
하고 있으며,
최근 몇 년간 IT 산업의 급성장에 따라 IT 인력에 대한 수요가 높아지고 인건비 역시 상승
하고 있습니다. 한국소프트웨어산업협회에 따르면 소프트웨어 기술자 평균 임금은 2019년 이후 매년 높은 수준으로 상승했으며, 당사 또한 인력 유출 방지와 신규 인력 확보를 위해 인건비 투자를 지속하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 디지털 어스 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 사업은
공간데이터 처리 기술, 시각화 엔진 및 클라우드 기반 시스템 통합 능력뿐만 아니라 정부 및 공공기관 사업에 대응하기 위한 CSAP 인증 및 정보보호 등 고차원적인 기술 역량을 요구합니다. 특히,
당사 사업은 클라우드 형태로 전환하였으며, 앞으로 클라우드를 중심으로 구독형과 구축형까지 서비스할 계획이라서 클라우드 관련 인력이 추가로 필요할 것으로 예상됩니다. 그러나
고용노동부 보도자료에 따르면 2027년까지 클라우드 분야는 약 18,800명의 인력이 부족할 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 전체 IT 산업에서 우수 인력 확보를 위한 경쟁이 심화되고 인건비 상승 압력이 지속되고 있습니다.

향후 시장 확대와 기술 고도화에 따라 공간정보 처리 및 클라우드 분야 인력 수급 불균형이 더욱 심화될 경우, 당사는 핵심 인력의 확보 및 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이에 따른 인건비 상승은 당사의 수익성 악화
로 이어질 수 있으며,
당사의 재무성과 및 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이와 같은 사항을 투자 판단 시 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

가. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 사업계획은 경쟁사 대비 당사 기술력의 비교우위 지속, 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 등 정방산업의 견조한 투자방향성 유지, 기존 핵심 고객사와의 안정적인 관계 유지 및 신규사업 관련 고객 확보 성공 등 여러 핵심적인 가정에 기반하고 있습니다.
하지만 향후 정부정책 방향성 변경이나 공공사업 예산 편성 축소, 기술 트렌드 변화로 관련 시장의 성장이 둔화되거나, 주요 고객사의 내부 사정 등으로 예상되는 발주시기의연기 및 계약 축소가 발생할 경우 당사의 매출액은 추정치에 미달할 수 있습니다. 또한, 당사의 매출액 추정에는 클라우드 기반 제품 구독 서비스와 같이 아직 시장 형성 초기 단계에 있는 사업과 호텔 위탁운영과 같이 기존 주요사업과 본질적인 차이가 존재하는 신규진입 사업과 같이 불확실성이 존재하는 사업의 성공 가능성이 반영되어 있어, 해당 사업의 확대가 지연되거나 시장의 수용도가 낮을 경우에도 당사의 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 당사는 2025년 반기 매출액 8,573백만원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 매출액인 14,720백만원 대비 (-)41.8% 수준 하락한 수치입니다. 매출 하락의 주요원인은 주요 프로젝트의 발주시기가 연기됨에 따른 것으로 파악되며, 이에 따라 당사는 2025년 반기 영업손실 3,269백만원을 기록하였습니다.
상기와 같이 당사의 사업계획은 여러 가정과 예측에 기반하고 있으므로, 실제 결과는추정치와 중대한 차이를 보일 수 있습니다. 특히, 2026년으로 예상되는 영업이익 흑자 전환 시점과 2027년 예상되는 영업이익 수준 달성이 지연되거나 달성되지 못할 경우, 당사의 재무 안정성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러 당사는 사업계획 추정에 있어 낙관적, 중립적, 보수적 실적 시나리오의 경우 수주단계등에 따른 확률 가중치를 다르게 두어 산정하였습니다.
따라서, 보수적 시나리오도 실현 가능성이 높은 시나리오이오니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자결정 하시기 바랍니다.기존의 경영성과와 시장성보다는 기술력과 성장성을 핵심으로 하는 기술성장기업 자체의 3년간 IPO가 이루어진 기술성장기업의 실적 추정치와 실제간 차이가 상당한 것으로 나타나고 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 차이가 과도할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험

당사는 최근 3년간 높은 연간 매출액 성장률을 기록해 왔으나, 2025년 반기에는 매출액이 전년 동기 대비 약 41.8% 감소하고 32억 원이 넘는 영업손실을 기록하며 적자로 전환되었습니다. 이러한 실적 변동성은 당사의 매출 구조가 정부 및 공공기관의 대형 프로젝트 발주에 크게 의존하는 특성에서 비롯되며, 정부 정책 방향, 예산 규모 및 집행 시기 등 외부 요인에 따라 실적이 크게 영향을 받을 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.
수익성 측면에서 당사는 2023년 14.0%의 영업이익률을 기록하며 흑자 전환하였으나, 2024년에는 매출액이 전년 대비 41.4% 증가했음에도 불구하고 영업이익은 약 20.5% 감소하며 영업이익률이 7.9%로 하락했습니다. 이는 외형 성장에도 불구하고 수익성이 악화되었음을 의미합니다. 또한 2025년 반기의 경우 당사 매출의 계절성 및 신규 사업수주 지연 등에 따른 매출액 감소로 3,269백만원의 영업손실을 기록하며 (-)38.1%의 영업손실율을 기록하였습니다. 2024년과 2025년 반기 영업이익률 하락의 주요 원인은 외주용역비 및 인건비 증가에 있습니다.

당사는 향후 매출액 확대에 따른 규모의 경제효과와 상대적으로 이익률이 높은 구독형 매출 비중 확대를 통해 수익성 개선을 목표하고 있지만,
당사가 영위하고 있는 디지털트윈 기반의 공간 컨텐츠 솔루션 사업의 경쟁심화, 전방산업(공간정보, 디지털트윈 등)의 시황 악화, 관련 정책 변동 등에 의한 수요 감소, 단가 하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 악화와 준고정비 성격을 띈 인건비의 레버리지 작용을 야기하여 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 국책과제 수행 관련 위험

이지스와 과거 종속회사였던 (주)뉴레이어는 국책과제 수행과 관련하여 연구개발비 용도 외 사용 및 보고서 관련 위반 등으로 인해 정부보조금 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등을 부과받은 이력이 존재합니다. 이 제재 이력에따라, 당사는 2030년 4월까지, 김성호 대표이사는 2026년 4월까지 정부가 발주하는 국가연구개발과제를 일체 수행할 수 없는 상황입니다.

또한, 자회사 뉴레이어의 국책과제 제재 건과 관련하여 당사의 주요 경영진 2인(대표이사 김성호와 前 뉴레이어 대표이사)이 사기 혐의(참여 제한 회피 목적의 자회사 설립 및 연구개발비 편취 의혹)로 수사기관의 조사를 받은 사실이 있었으나, 2025년 7월 1일 대구수성경찰서로부터 '범죄혐의없음'으로 불송치 결정이 내려졌습니다.

당사는 상장 후 동일 이슈의 재발방지를 위해 상기와 같은 내부통제시스템 개선을 이행하였습니다. 다만, 당사에 대한 국책과제 참여제한 조치가 2030년까지 유지됨에 따라,해당 기간 동안 신규 국책과제 수주가 불가능하여 연구개발 활동 및 성장성에 제약이 발생할 수 있습니다. 또한 참여제한 기한 이후 당사에서 수행할 국책과제에서 추가제재가 발생할 경우 국책과제 참여 제한, 제제부과금 등으로 인하여 당사의 평판에 악영향 및 재무적 손실을 입히고 원활한 영업활동에 부정적으로 작용할수 있습니다.

투자자께서는 당사의 과거 국책과제 관련 제재 이력 및 경영진의 수사 경위, 그리고 이에 대한 당사의 개선 노력에도 불구하고 상존하는 잠재적 위험 요인들을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2024년 07월 기술평가를 신청하였으며, 2024년 10월 한국거래소가 지정한 2개 전문평가 기관인기술보증기금와 한국평가데이터로부터 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가 기관으로부터 사전 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중입니다.당사 또한 기술성장기업(기술 특례 상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

마. 관리 종목 지정 및 상장폐지 위험
당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.
당사의 경우, 2025년 4분기 중 상장할 경우 매출액 요건은 2031년부터, 법인세차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
한편, '자본잠식/자기자본'요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다.
당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업지연 및 임상일정 지연에 따른 제품판매 및 기술이전의 지연이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건 적용의 유예에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사의 주요 프로젝트 제품의 개발 실패 또는 사업화 지연, 임상 개발 및 지연 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성 지침에 따라, 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말 기준 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치로 기재하고 있습니다. 다만,

금융감독원에서는 2024년 1월 23일 보도자료 배포를 통해 IPO 기업의 최근 재무정보 공시 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.
당사는 2025년 반기 검토받은 재무제표 이후 2025년 8월 가결산 기준 매출액 11,719백만원, 영업손실 4,329백만원, 당기순손실 3,521백만원을 기록하였습니다.상기 실적은 당사가 자체적으로 가결산한 잠정 재무수치로서 외부기관의 감사(혹은 검토)를 받지 않았으므로 확정 실적과 차이가 발생할 수 있으며, 그에 따른 주가 하락 등의 투자 위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 만한 영업환경 변동 전망에 관하여 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 추가적으로 인지하고 있는 사항은 존재하지 않습니다.

사. 매출의 계절성 위험

최근 3개년 간 당사 용역매출의 분기별 비중의 평균은 1분기 17.0%, 2분기 20.7%, 3분기 26.6%,4분기 35.%로 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다.
이러한 4분기 매출 집중 경향은 당사 매출처의 대다수가 중앙행정기관, 지방자치단체, 공공기관 등인 것에 기인하며, 공공기관의 경우 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 연말에 사업이 종료되는 구조가 일반적임에 따라 매년 2분기에 사업 발주가 본격적으로 시작되는 형태를 나타내고 있습니다. 이에 따라 당사의 업무수행 또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을가집니다.
이에 당사는 고 SaaS 기반의 구독형 솔루션을 출시하여 매출액이 특정 시점에 편중되는 문제를 해소하기 위한 구독형 매출확대를 노력하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대부분의 용역매출은 구축형으로 구성되어 있습니다. 향후 해당 매출구조가 지속되고, 구독형 매출 비중의 확대가 지연될 경우 향후 매출의 계절성이 심화될 위험이 존재합니다. 이로 인해 매출이 집중적으로 발생하는 시기에 경제 불확실성의 증대, 산업 트렌드의 변화 등 당사의 사업에 불리하게 작용하는 외부 환경의 변화가 수반되는 경우 당사의 매출 및손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 연구개발 핵심인력의 유출 및 확보와 관련된 위험소프트웨어 산업에서는 전문성을 갖춘 인력의 확보와 유지가 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 이에 따라 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권을 부여하고, 직무 발명 보상을 실시하며, 업계 평균보다 높은 수준의 급여를 지급하는 등 핵심 인력의 확보와 유지를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 성공적인 사업 수행과 고객 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 인재의 확보가 필수적이며, 이는 업계 전반이 직면한 공통된 과제입니다. 그러나 핵심 인력에 대한 경쟁이 갈수록 치열해지고 있어, 당사의 보상체계에도 불구하고 인력 유출 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만약 주요 연구인력이 이탈할 경우, 연구개발 지연 등으로 인해 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 지식재산권 관련 위험

당사는 산업 내 후발 주자에 대한 기술진입장벽 구축 등을 목적으로 다수의 특허 등록 및출원을 진행하였으며, 증권신고서 제출일 현재 33건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 3차원 지리 공간 시스템에서 2차원 도면 데이터를 지구 구면 공간에 표현하는 방법 등 주요 기술에 대한 지적재산권을 확보함으로써 솔루션의 경쟁력을 유지하고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 현재 출원 중인 혹은 출원 예정인 특허가 최종적으로 등록되지 않을 가능성이 존재하며, 등록된 특허가 시장 상황 및 규제 환경 변화 등으로 인해 제품 출시 전에 만료, 포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁 업체가 발견하여 당사의 특허권을 침해하거나, 당사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우, 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 특히. 특허 분쟁 발생 시 예측하기 어려운 불확실성과 막대한 소송 비용 증가를 야기하여 향후 영업 활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 향후 당사의 플랫폼을 해외 시장으로 직접 확장하는 것을 목표로 하고 있으나 현재 보유특허의 경우 국내만을 대상으로 특허권을 한정하고 있는 바, 국제 특허권 등 다각적인 확보 부분이 다소 부족한 상황입니다. 이러한 상황에서 해외 사업을 진행할 경우 권리집행의 부재 등 당사의 기술적 우위가 훼손되어 사업성에 악영향을 미칠 위험이 존재하므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

차. 재무안정성 악화에 따른 위험당사는 2023년, 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하며 안정적인 유동비율을 유지해왔으나, 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름을 기록함에 따라 하락하였습니다.
당사의 유동비율은 2022년 78.7%, 2023년 159.4%, 2024년 154.2%, 2025년 반기 기준 129.7%으로 2023년 업종평균인 152.1% 대비 열위한 것으로 나타납니다. 당사의 부채비율은 2022년 173.7%, 2023년 165.7%, 2024년 70.4%, 2025년 반기 66.8%이며,차입금 의존도는 2022년 40.1%에서 2023년 31.0%, 2024년 25.1%, 2025년 반기 25.8%로 업종평균과 유사한 수준입니다.

당사는 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름 기록에 따라 2024년 대비 재무안정성 및 유동성 지표가 소폭 악화되었습니다. 다만 당사는 향후 매출성장 및 상장을 계획하고 있는 바 영업이익 및 순이익률이 개선되고 상장을 통한 공모자금이 유입되어 재무 안정성은 더욱 개선될 전망입니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기의 불확실성 및 시장상황 변동, 전방시장의 성장 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생하여 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁사항은 없습니다. 하지만 향후
당사 기술과 관련 특허권 및 지적재산권 관련 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.
당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만,
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다.

이를 위해
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에도 각종 유관기관의 공시전문교육을 충실히 이수할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못하거나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사와 당사의 주요 경영진은 이지스와 과거 종속회사였던 (주)뉴레이어의 국책과제 수행과 관련하여 국가연구개발혁신법, 과학기술기본법, 상업기술혁신촉진법 등의 위반 으로 인해 정부보조금 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등의 다수의 행정처분을 부과받은 이력이 존재합니다.
상기 외 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 임직원의 위법행위가 발생한 사항은 없는 것으로 파악하고 있습니다. 그러나

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도
내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 현금흐름 관련 위험
당사는 2022년부터 2024년까지 각각 424백만원, 24백만원, 3,764백만원 등 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였으나,
2025년 반기 중 -3,957백만원의 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록
하였습니다. 2024년의 경우 3,126백만원의 당기순이익을 시현하였으며, 비현금성수익 및 비용, 자산 및 부채의 변동 등 영업활동 현금흐름에 영향을 미치는 다른 요소의 영향이 크지 않아 3,764백만원의 당기순이익과 유사한 수준의 영업활동 현금흐름을 시현했습니다.
2025년 반기에는 2,679백만원의 당기순손실, 2,035백만원의 미지급금 감소 등의 영향으로 -3,957백만원의 영업활동 현금흐름이 발생
했습니다.한편, 당사 투자활동 현금흐름의 경우 2024년은 당사의 구로지점 취득 4,092백만원의 현금유출이 발생하였으며, 2025년 반기 중에는 상각후원가측정금융자산 1,000백만원 및 유형자산 취득 692백만원으로 투자활동 현금유출이 발생했습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 2024년 5,384백만원의 유상증자로 재무활동 현금유입이 발생하였으며, 2025년 반기 중에는 리스부채 및 장단기차입금 상환으로 인한 재무활동 현금유출이 발생했습니다.

당사는
최근 3사업연도 및 당해연도 동안 영업활동 현금흐름의 변동폭이 매우 큰 모습을 보이고 있으며, 2025년 반기에는 당기순손실 발생으로 영업활동 현금유출이 발생
하였습니다.
향후 신규 서비스의 출시 등으로 인하여 현금흐름 안정성에 대한 면밀한 관리가 필요할 것으로 판단되므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 9,551,420주 중 27.13%에 해당하는 2,592,062주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 823,655주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 8.62%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.
다. 상장주선인에 대한 신주인수권 부여 관련 지분희석 위험
당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사(NH투자증권 주식회사)가 당사로부터 신주를 인수할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 부여하였습니다.
대표주관회사가 상장일로부터 ① 3개월 이후, 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우 당사의 보통주 75,000주가 추가로 상장될 수 있으며, ② 12개월 이후, 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우, 당사의 보통주 75,000주가 추가로 상장될 수 있습니다. 이로 인하여 기존 주주의 지분율 희석이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 NH투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 45,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
마. 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는 2025년 4월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사승인 통지일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.
바. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측은 2025년 11월 21일(목) ~ 11월 27일(목)입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
사. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
아. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을『III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.
자. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 45,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
차. 공모가 산정 관련 위험
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2027년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 2025년 반기 LTM 기준 실적으로 산출한 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있습니다. 또한, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.
카. 상장 후 공모가격 하회 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
파. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
하. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다. 신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.
거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 김성호 대표이사는 보통주 5,706,500주를 보유할 예정이며, 공모 후 지분율은 59.75%로 예상됩니다. 따라서,
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.
너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,500,000
100
13,000
19,500,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
1,500,000
19,500,000,000
1,104,675,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 02일 ~ 2025년 12월 03일
2025년 12월 05일
2025년 12월 02일
2025년 12월 05일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
3,000,000,000

운영자금
15,877,700,000

발행제비용
1,207,300,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)`
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.5%이며, 이와는 별도로 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 인수금액의 0.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,500,000
100
13,000
19,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식 보통주
1,500,000
19,500,000,000
1,104,675,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 02일 ~ 2025년 12월 03일
2025년 12월 05일
2025년 12월 02일
2025년 12월 05일
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시하는 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액(하단)인 13,000원 기준입니다. 참고로, 희망공모가액의 최고가액(상단)인 15,000원 기준 모집(매출)총액은 22,500,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 주식회사 이지스이 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 일반청약자 청약일: 2025년 12월 02일 ~ 12월 03일 (2일간)② 기관투자자 청약일: 2025년 12월 02일 ~ 12월 03일 (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 12월 02일 ~ 2025년 12월 03일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 4월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 18일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 5.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의거 상장주선인은 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
45,000주
585,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

합 계
45,000주
585,000,000원

※ 상기 취득분은 모집 또는 매출할 증권수와는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 또는 매출할 증권수의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.※ 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)가액과 같은 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득수량 및 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시하는 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 15,000원 기준 의무인수수량 및 금액은각각 45,000주 및 675,000,000원입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 13,000원 기준 45,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집 또는 매출할 증권수 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
15,000주
195,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

합 계
15,000주
195,000,000원

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(45,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜이지스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,500,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,500,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,500,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
375,000주~ 450,000주
25.00%~ 30.00%
13,000원
4,875,000,000원~ 5,850,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,050,000주~ 1,125,000주
70.00%~ 75.00%
13,650,000,000원~ 14,625,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,500,000주
100.00%
19,500,000,000원

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜이지스가 합의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 합의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

가.
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

나.
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

다.
가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 따라 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)의 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)가액과 같은 가격 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다.단, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8) 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법 : 일반공모 】

모집대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,500,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,500,000주
100.00%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
375,000주~ 450,000주
25.00%~ 30.00%
13,000원
4,875,000,000원~ 5,850,000,000원
-

기관투자자
1,050,000주~ 1,125,000주
70.00%~ 75.00%
13,650,000,000원~ 14,625,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,500,000주
100.00%
19,500,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주2)

기관투자자:「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다.
「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.
「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바.
가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.
금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①
「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

②
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

②
통장에 의하여 거래되는 것일 것

③

투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가.

벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)
「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2)
타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나.
벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④

제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 (3-2) 각 항 또는 (5) 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(7) 상기 (3-1), (5) 및 (6)에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.

①
배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

③
2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 또는 겸영회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 또는 겸영회사임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

가.
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)

나.
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다.
가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑧ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜이지스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【 상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
45,000주
13,000원
585,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

한편, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식
에 대한
정보
는
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜이지스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

【 증권 인수업무에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

【 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사는 ㈜이지스의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이지스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 ㈜이지스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 11월 21일 (금)
주1)

기업 IR
2025년 11월 19일 (수) ~ 2025년 11월 26일 (수)
주2)

수요예측 일시
2025년 11월 21일 (금) ~ 2025년 11월 27일 (목)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 12월 01일 (월)
-

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-768-7795, 02-768-7797)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 11월 21일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 11월 27일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다.
「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.
「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바.
가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.
「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1.
수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것

2.
수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것

3.
동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 기관투자자 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호 및 NH투자증권㈜의 「증권인수업무 내부통제준칙」사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지) 】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

【NH투자증권㈜ '증권인수업무 내부통제준칙' 제45조(배정)】

(생략)③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 5조의 3 제 1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자기자본은 직전 분기말 (해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)나. 위탁재산으로 참여하는 경우 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부 터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우 (기관Coverage본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 “QIB”) 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 “국부펀드”)로서 수 요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측 참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해분기 주금납 입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를 (AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해분기 주금납입능력으로 간주라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식 에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

【 기관투자자 주금납입능력 확인방법 】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호) 】

구분
내용

확인대상

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도
반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다.
② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

NH투자증권기관Coverage본부를통해 수요예측에참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권㈜는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 NH투자증권㈜ 기관Coverage본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

【대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제2호)】

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권㈜ '증권인수업무 내부통제준칙' 제45조

확인대상
NH투자증권 기관Coverage본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, 기관Coverage본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, 기관Coverage본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, 기관Coverage본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 당해분기 주금납입능력으로 간주

확인방법

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, 기관Coverage본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, 기관Coverage본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도 반기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 1분기말 기준입니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**)"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.⑧ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것⑨ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑩ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ④항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함

②
발행회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외함

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제7항까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여 제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한: 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
배정받은 주식수X 공모가격
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한: 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한: 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
신청한 주식수 X 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한: 24개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중:

1)
해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

2)
상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음)하거나 수요예측등 참여제한 기간("주5) 제재 규모 산정 방법"에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음.

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 1회인 경우, 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함.

2)

의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율(*)이 80% 이상인 경우로써 위원회가 필요하다고 인정하는 경우, 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간("주5) 제재 규모 산정 방법"에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음.

주)
(*) 확약준수율: 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함.

주5)

제재 규모 산정 방법:

1)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우):

①

가중과 감면이 모두 없는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한 기간

②

가중만 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 주3), 주6)~주8)에 따라 가중

③

감면만 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 주4), 주6)~주8)에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④

가중과 감면이 모두 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우):

①

가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

②

가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③

감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④

가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중ㆍ감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3)

제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]- Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

4)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 - 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반
배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

*
사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

**
위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고, 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여 제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여 행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우, 참여 제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고, 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여 행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우, 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,050,000주~ 1,125,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 375,000주~450,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액 (신청수량 × 신청가격) 및1,125,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속: 「www.nhsec.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhsec.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 특히, 집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2025년 11월 21일 (금) 09:00~ 2025년 11월 27일 (목) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.⑥ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑧ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑨ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 NH투자증권㈜ 「www.nhsec.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑪ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑫ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만, 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhsec.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,000원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,500,000,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 12월 02일 (화)

종료일
2025년 12월 03일 (수)

일반투자자
개시일
2025년 12월 02일 (화)

종료일
2025년 12월 03일 (수)

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 12월 05일 (금)

주1)
청약기일: 상기 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일: 2025년 12월 02일 ~ 2025년 12월 03일 (10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래의 『다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위』를 참조하여 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 12월 05일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 12월 05일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 12월 05일 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처① 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2025년 11월 21일 (금)
주1)

모집가액 확정의 공고
2025년 12월 01일 (월)
주2)

청 약 공 고
2025년 12월 02일 (화)
주3)

배 정 공 고
2025년 12월 05일 (금)
주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 11월 21일 (금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2025년 12월 01일 (월) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2025년 12월 02일 (화)에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 12월 05일 (금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인 2025년 12월 05일 (금)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단,「증권 인수업무등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 12월 04일 (목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 12월 05일 (금)은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜이지스로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한사항 』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지(http://www.nhsec.com)를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주~15,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 18,000주~22,500주(150%), 24,000주~30,000주(200%), 30,000주~37,500주(250%), 36,000주~45,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말 연금자산
1억원 이상
-

250%
직전 3개월 자산 평잔
3억원 이상
직전월말 연금자산1천만원 이상 보유시+50%p 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

(주1)
* 자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔예) 청약일이 2025년 11월 25일 ~ 11월 26일이라고 가정할 때, 2025년 8월, 9월, 10월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

(주2)
* 연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
375,000주~ 450,000주
12,000주~ 15,000주
50%

주1)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주~15,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 18,000주~22,500주(150%), 24,000주~30,000주(200%), 30,000주~37,500주(250%), 36,000주~45,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년 12월 02일 (화) ~ 2025년 12월 03일 (수) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 12월 05일 (금) 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

(6) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의 배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(7) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (1,050,000주 ~ 1,125,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (375,000주 ~ 450,000주)를 배정합니다.③ 상기한 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거하여 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

가.
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정

나.
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함

다.
가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜이지스가 사전에 총액인수계약서상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 375,000주 이상 450,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 187,500주에서 225,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 12월 04일 (목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 12월 05일 (금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhsec.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhsec.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜이지스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2025년 12월 05일 (금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2025년 12월 05일 (금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 12월 05일 (금) 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2025년 12월 05일 (금)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2025년 12월 05일 (금)에 신주모집분에 대한 납입금을 농협은행 경산시지부에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2025년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 4월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 9월 18일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권
서울특별시 영등포구여의대로 108
보통주 1,500,000주(100%)
19,500,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
NH투자증권
1,104,675,000원
인수금액의5.5%
납입일로부터5영업일 내
주1)
-
-
주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주3)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권
미정
인수금액의0.5%
납입일로부터5영업일 내
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
2025년 10월 14일 체결 [총액인수계약서] 제15조 (수수료)① 발행회사는 발행금액(본 주식 및 추가 주식 포함)의 5.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 수수료로 지급한다.② 발행회사는 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 독자적인 재량에 따라 총 공모금액의[0.5]%에 해당하는 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다.③ 발행회사는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 5영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

주2)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 산정한 금액이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
2021년 09월 23일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 150,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 총 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 150,000주이며, 실제 공모주식수가 축소될 경우 변동될 수 있습니다. 동 신주인수권의 행사가격은 확정공모가액이며, 신주인수권 행사가능 기간은 행사가능 주식수의 100분의 50에 해당하는 수량이 75,000주는 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내이며, 나머지 100분의 50에 해당하는 수량인 75,000주는 상장일로부터 12개월 이후 18개월 이내입니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
75,000주
75,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내
상장일로부터12개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
45,000주
585,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 13,000원 기준 45,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모물량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~3년)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
취득방식
취득일
취득주식수(지분율)
주당 취득가액
취득금액
비고

NH투자증권㈜
보통주
제3자배정유상증자
2023.12.23
180,830주(2.26%)
11,060원
1,999,979,800원
주1)

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 취득주식 100%를 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

주2)
취득주식수 및 주당 취득가액은 액면분할 등을 반영한 수치입니다.

주3)
대표주관사인 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 약 2.26%, 공모 후 기준 약 1.89%입니다.

상장주선인의 ㈜이지스의 주당 취득가액 대비 금번 공모시 희망 공모가 밴드의 괴리율은 아래와 같습니다.

인수인
증권의 종류
희망공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
13,000원 ~ 15,000원
11,652원
17.54% ~ 35.62%
-

주)
취득가액과 공모가격과의 괴리율은 '(공모가격-취득가액)/공모가격'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 지분율은 2.26%(공모 후 1.89%)로 해당사항이 없습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제7조 (1주의 금액)본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다
제8조 (주권의 종류)본 회사의 주 권은 1주권, 5주권, 10 주권, 50 주권, 100주권, 500주권, 1,000권, 10,000주권 8종으로 한다. 「 주식사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.
제8조의2 (주식 등의 전자등록)본 회사는 「주식 사채 등의 전자등록 에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
제9조 (주식의 종류)
① 본 회사가 발행할 주식은 보통 주식과 종류주식으로 한다.② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다
제9조의2 (종류주식)
① 본 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도 는 20,000,000주로 한다.③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 이사회가 정한 배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당 한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 경우, 사업연도가 있는 때에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시 우선하여 배당한다.

⑥ 주주는 본 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑦ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장 상황 및 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우에는 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑧ 상환기간(또는 상환청구기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑨ 본 회사는 주식의 취득 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑩ 종류주식의 주주는 종류주식의 발행일 익일부터 10년이 되는 날의 범위 내에서, 이사회 결의에 의하여 정하여진 기간 내에 언제든지 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

⑪ 종류주식의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 다만, 이사회의 결의 및 종류주식 주주와의 계약에 따라 전환비율을 조정할 수 있다.

⑫ 본 회사가 신주를 발행하는 경우, 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로 하고, 무상증자의 경우에는 해당 종류의 주식으로 한다.

⑬ 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 귀속에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑭ 기타 종류주식에 관한 사항은 이사회 결의 및 종류주식 주주와의 계약에 따른다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 본 회사는 제1항의 규정에도 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제340조의4 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우. 다만, 이 경우에는 이사회의 결의를 필요로 하지 아니한다.

3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매 또는 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개 업무를 주관한 대표주관회사에게, 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 따라 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과, 신주배정에서 발생한 단주의 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)
① 본 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다)에게 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 회사의 설립과 경영, 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 수 있는 회사의 임·직원에게 관련 법령(상법 및 벤처기업육성에 관한 법률 등)에 따라 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.② 제1항의 규정에 따른 주식매수선택권의 부여대상자는 회사의 설립, 경영 또는 기술혁신등에 기여하였거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자 및 상법 시행령 및 벤처기업육성에 관한 법률 이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다.③ 제2항의 규정에도 불구하고, 상법 제340조의2 및 제542조의8제2항에 따른 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 및 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 중대한 과실로 회사에 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑥ 본 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다.⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 동등배당)본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한(전환된 경우를 포함한다)주식에 대하여는 동등배당한다.
제53조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제26조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)본 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 보유하고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권을 불통일하게 행사하고자 할 때에는 회의일 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 본 회사는 주주의 의결권 불통일행사를 거부할 수 있다. 다만, 주주가 주식을 신탁받았거나 기타 타인을 위하여 보유하고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면으로 의결권을 행사할 수 있다.② 서면으로 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제30조 (주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고, 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어 설명]

용어
상세 설명

3D GIS 엔진(3D GIS Engine)
3차원 공간 데이터의 수집, 처리, 분석, 시각화를 효율적으로 수행하는 소프트웨어의 핵심 소프트웨어로 주로 다른 기업이 서비스를 개발할 수 있도록 제공하는 개발용 라이브러리.

BIM(Building Information Modeling)
건축물과 시설의 설계, 시공, 운영, 유지보수 등의 정보를 생애주기 전반에 걸쳐 3차원 디지털 모델로 관리하고 협업하는 통합적 시스템으로, 설계 오류 방지 및 비용 절감 효과를 제공.

디지털어스(Digital Earth)
지구 전체를 디지털 기술로 표현하고 이해하기 위한 개념으로 현실 세계의 지구를 가상공간에서 정밀하게 재현하고 분석할 수 있도록 하는 통합 플랫폼

B2C(Business to Consumer)
기업 고객이 소비자에게 서비스를 제공하는 전자상거래

Cesium
웹 환경에서 3차원 지구 모델 및 공간 데이터를 인터랙티브하게 시각화 및 분석하는 오픈소스 플랫폼으로, 고성능 3D 시각화와 공간 데이터 처리에 최적화된 기술

CSAP(Cloud Service Assurance Program)
클라우드서비스 제공자가 제공하는 서비스에 대해 「클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률」 제23조의2에 따라 정보보호 수준의 향상 및 보장을 위하여 보안인증기준에 적합한 클라우드컴퓨팅서비스에 대하여 보안인증을 수행하는 제도

C++
시스템 소프트웨어 및 고성능 응용 프로그램 개발에 주로 사용되는 프로그래밍 언어로, C 언어를 기반으로 객체지향 프로그래밍(Object-Oriented Programming) 기능을 확장하여 설계됨. 메모리 제어와 실행 속도 면에서 우수하여, 게임 엔진, 3D 그래픽 처리, 운영체제, 임베디드 시스템, 고성능 시뮬레이션 등의 분야에 널리 활용

DEM(Digital Elevation Model)
지표면의 고도를 정량적으로 표현한 데이터로서 지형 분석, 재해 예방, 토목 설계, 환경 연구 등에 필수적으로 활용되며, 상세하고 정밀한 지형 분석이 가능한 데이터를 제공

DXF(Drawing Exchange Format)
AutoCAD 등에서 2차원 및 3차원 도면 데이터를 손쉽게 공유하고 교환할 수 있도록 만든 표준 파일 형식으로, CAD 및 GIS 소프트웨어 간 높은 호환성과 데이터 정확성을 보장

ESRI(Environmental Systems Research Institute)
전 세계적으로 GIS 소프트웨어 및 공간 분석 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, ArcGIS 플랫폼을 통해 지도 제작, 공간 데이터 관리 및 분석, 시각화 등 다양한 GIS 기술을 제공.

Gaia-X
유럽의 데이터 주권 보호 및 클라우드 서비스의 개방성, 상호 운용성 향상을 목적으로 추진되는 데이터 인프라 구축 프로젝트로, 참여자에게 데이터 관리의 주도권을 제공

GIS(Geographic Information System)
지리적 위치 데이터의 수집, 저장, 분석, 표현 등을 통합하여 다양한 의사결정 과정에서 활용되도록 설계된 시스템으로, 도시 계획, 환경 연구, 재난 관리 등의 분야에서 널리 사용.

Java Script
웹 페이지에서 동적 요소와 사용자 상호작용을 구현할 수 있게 하는 대표적인 프로그래밍 언어로서, 공간 데이터의 웹 기반 시각화 및 지도 서비스 제공에 핵심적인 역할

LOD(Level of Detail)
3차원 모델의 표현 상세도를 거리에 따라 다르게 설정하여 시스템 성능과 데이터 처리 효율을 높이는 기법으로, 사용자 환경에 따라 시각화를 최적화할 수 있는 중요한 방법.

MMS(Mobile Mapping System)
차량, 드론 등 이동형 장비를 통해 공간 데이터를 빠르고 정확하게 수집, 처리하는 기술 시스템으로서 도로 관리, 시설물 점검 및 도시계획 수립 등에 효과적

SaaS(Software as a Service)
클라우드를 통해 사용자가 소프트웨어에 원격으로 접근하여 사용할 수 있도록 제공하는 서비스 방식으로, 최신 기능의 즉각적인 제공과 유지보수 자동화로 비용과 편의성을 극대화.

SDK(Software Development Kit)
특정 운영체제나 플랫폼 상에서 소프트웨어를 개발할 수 있도록 지원하는 도구 모음으로, API, 라이브러리, 개발 샘플 코드, 설명서 등을 포함. SDK는 외부 개발자가 해당 플랫폼 또는 서비스와 연동되는 응용 프로그램을 보다 효율적으로 개발할 수 있도록 하며, 특정 기능의 활용, UI 구성, 데이터 처리 등의 일관된 개발 환경을 제공

SI(System Integration)
정보시스템에 관한 기획에서부터 개발과 구축, 나아가서는 운영까지의 모든 서비스를 제공

공간 콘텐츠(Spatial Content)
특정 지리적 위치와 공간에 대한 디지털 형태의 데이터로, 지형 모델, 도시 구조, 위성 이미지, 건물, 시설 등 다양한 정보가 포함되며, 도시계획, 환경 분석, 재난 대응 등 다방면에 활용.

구독형 서비스(Subscription Service)
사용자가 일정 비용을 주기적으로 지불하며 지속적으로 서비스를 이용할 수 있도록 제공하는 방식으로, 초기 투자 비용 절감과 서비스 접근성 증가라는 이점을 제공.

렌더링(Rendering)
3D 공간 데이터를 시각적으로 현실감 있는 이미지나 영상으로 전환하는 과정으로, 도시계획 시뮬레이션, 게임, 가상현실 콘텐츠 제작 등에서 현실감을 극대화하기 위해 활용.

레이어(Layer)
GIS에서 데이터를 주제별로 별도의 층으로 구분하여 체계적으로 관리하고, 필요에 따라 중첩하여 시각화 및 분석할 수 있는 데이터 관리 구조로, 복잡한 공간 데이터를 효율적으로 관리.

모델링(Modeling)
현실의 물리적 대상을 디지털 형태로 표현하기 위해 공간 데이터를 구축 및 구조화하는 과정으로, 도시모델링, 건축물 설계, 환경 시뮬레이션 등에서 사용

웹 어셈블리(Web Assembly)
웹 브라우저에서 높은 성능의 프로그램을 실행하기 위한 이진 코드 형태의 표준 기술로, 특히 공간 데이터의 실시간 시각화 및 처리 속도를 획기적으로 높임

플랫폼(Platform)
소프트웨어, 애플리케이션, 서비스가 동작할 수 있도록 기반을 제공하는 시스템 또는 환경으로, 안정성과 확장성을 바탕으로 다양한 서비스 제공의 기반

1. 사업위험

가. 공간정보 및 디지털트윈 시장 등 목표시장 성장 둔화 위험

당사의 목표시장은 공간정보산업 시장과 디지털 트윈 시장이라는 두 가지 핵심 분야
로 정의되며, 특히 3차원 공간정보를 활용하여 물리적 세계를 가상 공간에 실시간으로 재현하고 의사결정을 지원하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 분야에 집중하고 있습니다. 시장자료에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장은 2022년 45억 달러에서 2027년까지 453억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 58.7%라는 폭발적인 성장 전망을 보여줍니다. 국내 시장 역시 2021년 938억 원에서 2026년까지 10,775억 원 규모로 성장하여 CAGR 62.95%를 기록할 것으로 예측되며, 당사가 주력하는 GIS 기반 디지털 트윈 시장은 2027년 약 8,018억 원 규모에 도달할 것으로 전망됩니다.그러나 이러한
고성장 전망에도 불구하고 시장의 구조적 위험과 불확실성으로 인해 성장 둔화 위험
이 상존합니다. 실제 수요가 예측치에 미달할 경우 단기간 내 투자 심리 위축과 프로젝트 지연이 발생할 수 있습니다.공간정보산업 시장은 당사의 핵심 기반이 되는 시장입니다.
공간정보 시장의 성장을 저해할 수 있는 주요 위험 요소는 수요 변동성 및 기술 표준 불확실성
에 있습니다. 이 시장은
국가 공간정보정책과 디지털플랫폼 정부 정책에 따라 성장하며, 특히 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 여부에 따라 수요가 크게 좌우
됩니다.
대규모 공공 사업의 경우 국가 예산 확정 시기나 발주 시점의 불확실성이 수요 변동 요인으로 작용하여 일시적인 성장 둔화를 초래
할 수 있습니다. 또한,
공간정보 시스템은 국제 표준(OGC) 준수가 중요함에도 불구하고, 국내 GIS 데이터 표준화 지연이나 다양한 플랫폼 간의 상호운용성(Interoperability) 부족은 데이터 활용과 시장 확산의 걸림돌로 작용
할 위험이 있습니다. 또한, 이 시장은
해외 빅테크 기업들이 자체 플랫폼과 글로벌 생태계를 바탕으로 주도권을 확보
하고 있어, 이러한
빅테크 기업들이 국내 디지털트윈 시장에 본격적으로 진출하여 당사와 경쟁할 경우 가격경쟁력 및 기술우위로 인해 국내 시장 점유율 확보에 어려움
을 겪을 수 있습니다.

마지막으로, 두 시장 모두의 성장에 중대한 영향을 미치는 요소로
데이터 품질 및 보안 리스크가 있습니다. 공간정보 및 디지털 트윈 플랫폼은 실시간 데이터(IoT, 센서, 영상 등)를 기반으로 작동하며, 구축된 디지털 트윈이 요구하는 실시간성 및 정확성(정합성)을 확보하지 못할 경우,
시스템의 신뢰도가 하락하여 시장 수요 자체가 위축될 수 있습니다. 특히
공공 사업 비중이 높기 때문에 CSAP(클라우드 보안인증), 개인정보 보호법, 공간정보 국외 반출 규제 등 엄격한 제도적/보안적 요건을 충족하지 못하면 기술 사업이 제한되는 구조적 위험이 존재합니다.

결론적으로, 당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장은 혁신적인 기술 패러다임 전환에 힘입어 높은 잠재 성장을 보이고 있으나,
기술적 표준화 지연, 공공 수요 의존성 심화, 그리고 시장의 과도한 기대치 대비 민간 확산 지연 가능성 등 구조적인 위험 요소를 동시에 내포하고 있는 점에 대해서 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼 사업을 영위하고 있으며, 이는 공간정보산업 내 소프트웨어 개발 및 공급, 시스템 통합 및 정보기술(IT) 서비스 제공을 주력으로 합니다. 당사의 목표시장은 공간정보산업 시장과 디지털 트윈 시장이라는 두 가지 핵심 분야로 정의되며, 특히 3차원 공간정보를 활용하여 물리적 세계를 가상 공간에 실시간으로 재현하고 의사결정을 지원하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 분야에 집중하고 있습니다.

먼저, 디지털 트윈 시장은 사물인터넷(IoT), 클라우드, 인공지능(AI), 공간정보 등 다양한 첨단 기술이 융합된 고부가가치 성장기 초기 산업으로, 혁신적인 시장 확장이 기대되고 있습니다. 시장자료에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장은 2022년 45억 달러에서 2027년까지 453억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 58.7%라는 폭발적인 성장 전망을 보여줍니다. 국내 시장 역시 2021년 938억 원에서 2026년까지 10,775억 원 규모로 성장하여 CAGR 62.95%를 기록할 것으로 예측되며, 당사가 주력하는 GIS 기반 디지털 트윈 시장은 2027년 약 8,018억 원 규모에 도달할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장은 과거 공공(B2G) 중심에서 스마트팩토리, 자율주행, UAM 등 기업(B2B) 영역으로 확장되었고, 단발성 구축 프로젝트에서 데이터를 지속적으로 운영하는 구독형(SaaS/PaaS) 모델로 빠르게 전환되는 추세입니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 달러)

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)
CAGR

시장규모
36
45
69
108
173
280
453
58.70%

성장률(YoY)
-
25.00%
53.33%
56.52%
60.19%
61.85%
61.79%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

[국내 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
CAGR

시장규모
767
938
1,615
2,532
4,095
6,641
10,775
62.95%

성장률(YoY)
-
22.29%
72.17%
56.78%
61.73%
62.17%
62.25%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

그러나 이러한 고성장 전망에도 불구하고 시장의 구조적 위험과 불확실성으로 인해 성장 둔화 위험이 상존합니다. 50~60%대의 높은 연평균 성장률은 시장의 과잉 기대치를 반영하는 초기 과열 국면일 수 있으며, 실제 수요가 예측치에 미달할 경우 단기간 내 투자 심리 위축과 프로젝트 지연이 발생할 수 있습니다. 특히, 스마트시티, UAM, 자율주행 등 디지털 트윈의 핵심 수요 산업군들은 상용화 지연이 잦은 분야이므로, 이들의 상용화 속도에 따라 플랫폼 수요 변동성이 커져 성장세가 제한될 위험이 있습니다. 또한, 이 시장은 Esri, Cesium 등 해외 빅테크 기업들이 자체 플랫폼과 글로벌 생태계를 바탕으로 주도권을 확보하고 있어, 이러한 빅테크 기업들이 국내 디지털트윈 시장에 본격적으로 진출하여 당사와 경쟁할 경우 가격경쟁력 및 기술우위로 인해 국내 시장 점유율 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다.

다음으로, 공간정보산업 시장은 당사의 핵심 기반이 되는 시장입니다. 국내 공간정보산업 내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업의 합계 매출액은 2019년 2조 4,738억 원에서 2023년 3조 6,531억 원으로 성장하며 연평균 10%의 안정적인 성장세를 보였습니다. 이 중 당사가 주력하는 "소프트웨어 개발 및 공급업" 및 "프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업" 분야는 2023년 기준 각 2조 2,355억원, 1조 1,578억원 규모이며, 합계 기준 3조 3,933억원을 차지하며 성장을 견인하고 있습니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 분류별 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR

지도, 서적 및 기타 인쇄물 출판업
135
121
123
122
140
1%

소프트웨어 개발 및 공급업
14,084
17,778
20,363
21,131
22,355
12%

프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업
8,761
9,141
10,485
10,737
11,578
7%

포털 및 인터넷 서비스업
356
380
408
417
454
6%

자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업
1,402
1,694
1,800
1,798
2,004
9%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 합계
24,738
29,114
33,179
34,205
36,531
10%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

공간정보 플랫폼 기술은 도시계획, 재난 대응, 국토 관리에 필수적인 인프라 기술로서, 명확한 대체 시장이 부재하고 경기 변동에 따른 직접적인 침체를 겪기보다는 정부의 공공 인프라 투자에 힘입어 안정적인 수요가 유지되거나 증가할 수 있는 특성을 지닙니다. 특히, 당사가 영위하는 SI/솔루션(GIS) 분야는 해당 산업 매출의 약 73.5%를 차지하는 중심 영역입니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 사업분야별 매출액 비중]

구분
매출액 비중

지상/지하/수로 측량 및 측량기구
0.1%

GNSS(GPS)
0.1%

공간정보 관련 원격탐사
2.0%

항공사진 및 관련 카메라/부품
2.4%

종이/전자지도/공간속성정보
4.0%

내비게이션 H/W, S/W
2.5%

SI/솔루션(GIS)
73.5%

엔지니어링 서비스
11.0%

기타 공간정보 사업 및 포털, 활용서비스
13.0%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

공간정보 시장의 성장을 저해할 수 있는 주요 위험 요소는 수요 변동성 및 기술 표준 불확실성에 있습니다. 이 시장은 국가 공간정보정책과 디지털플랫폼 정부 정책에 따라 성장하며, 특히 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 여부에 따라 수요가 크게 좌우됩니다. 대규모 공공 사업의 경우 국가 예산 확정 시기나 발주 시점의 불확실성이 수요 변동 요인으로 작용하여 일시적인 성장 둔화를 초래할 수 있습니다. 또한, 공간정보 시스템은 국제 표준(OGC) 준수가 중요함에도 불구하고, 국내 GIS 데이터 표준화 지연이나 다양한 플랫폼 간의 상호운용성(Interoperability) 부족은 데이터 활용과 시장 확산의 걸림돌로 작용할 위험이 있습니다. 한편, 당사가 영위하는 사업은 국내 공간정보산업 중 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업과 연관성이 높으며, 공공부문에 대한 매출액 비중이 2025년 반기 59.2%, 2024년 87.8%을 차지하며 주된 매출처로 하고 있습니다.

[국내 공간정보산업 관련 매출대상 비중]

구분
공공부문
민간부문

공간정보 관련 제조업
18.8%
81.2%

공간정보 관련 도매업
24.3%
75.7%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업
23.0%
77.0%

공간정보 관련 기술 서비스업
18.7%
81.3%

공간정보 관련 교육 서비스업
13.8%
86.2%

공간정보 관련 협회 및 단체
79.6%
20.4%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

당사가 주력하는 공간정보 산업 "소프트웨어 개발 및 공급업" 및 "프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업"의 2023년 기준 시장규모 3조 3,933억원과 당사가 영위하는 SI/솔루션(GIS) 분야의 매출 비중 73.5%, 당사가 주력으로 하는 매출대상인 공공부문이 국내 공간정보산업에서 매출대상으로서 차지하는 비중인 23.0%를 감안할 경우 당사가 목표로 하는 공공 SI/솔루션(GIS) 시장 규모는 2023년 기준 약 5,736억원 수준일 것으로 추산됩니다.마지막으로, 두 시장 모두의 성장에 중대한 영향을 미치는 요소로 데이터 품질 및 보안 리스크가 있습니다. 공간정보 및 디지털 트윈 플랫폼은 실시간 데이터(IoT, 센서, 영상 등)를 기반으로 작동하며, 구축된 디지털 트윈이 요구하는 실시간성 및 정확성(정합성)을 확보하지 못할 경우, 시스템의 신뢰도가 하락하여 시장 수요 자체가 위축될 수 있습니다. 특히 공공 사업 비중이 높기 때문에 CSAP(클라우드 보안인증), 개인정보 보호법, 공간정보 국외 반출 규제 등 엄격한 제도적/보안적 요건을 충족하지 못하면 기술 사업이 제한되는 구조적 위험이 존재합니다.

결론적으로, 당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장은 혁신적인 기술 패러다임 전환에 힘입어 높은 잠재 성장을 보이고 있으나, 기술적 표준화 지연, 공공 수요 의존성 심화, 그리고 시장의 과도한 기대치 대비 민간 확산 지연 가능성 등 구조적인 위험 요소를 동시에 내포하고 있는 점에 대해서 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 글로벌 및 국내 경기 불확실성에 따른 위험

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제성장률은 2025년에는 3.0%, 2026년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망
됩니다. 이와 같은 세계 경제성장률의 상향 조치는 ① 미국의 실효 관세율 하향, ② 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, ③ 달러 약세 등 금융여건 완화, ④ 주요국 재정확대 등에 기인합니다. 한편,
국제통화기금은 우리나라의 '25년 성장률을 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망
하였으나, '26년은 0.4%p 높은 1.8%로 대폭 상향하였습니다. 한편, 한국은행은 매 3개월 발표하는 '경제전망보고서'를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다.
2025년 8월 발표된 보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%, 2026년 성장률 전망치는 1.6%로, 2025년 5월 경제전망보고서상 전망치인 2025년 0.8% 대비 각각 0.1%p 상향 조정되었으며, 2026년 전망치의 경우 1.6%를 유지하
였습니다.
당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털트윈 서비스 사업은 정부 및 공공기관이나 기업들의 IT 투자 규모에 높은 영향을 받으며, 이와 같은 IT 투자는 경기 변동에 따라 투자 우선순위가 달라지는 특성
이 있습니다. 일반적으로 경기 둔화 시에는 기업들이 재무 건전성을 고려해 IT 예산을 보수적으로 조정하는 경향이 있으며, 회복기에도 핵심 운영 또는 생산 활동에 대한 투자가 선행되는 경우가 많아 IT 분야는 상대적으로 후순위로 밀리는 경우가 많습니다.
이러한 특성으로 인해 경기 상황에 따라 고객사의 투자 시점이 지연되거나 규모가 축소될 경우, 당사의 매출 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제성장률은 2025년에는 3.0%, 2026년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2025년 전망치의 경우 IMF의 지난 4월 전망 대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2026년 전망치의 경우 0.1%p 상향된 수치입니다. 이와 같은 세계 경제성장률의 상향 조치는 ① 미국의 실효 관세율 하향, ② 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, ③ 달러 약세 등 금융여건 완화, ④ 주요국 재정확대 등에 기인합니다.IMF는 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자·국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국)의 '25·26년 성장률은 지난 전망 대비 각각 0.1%p 상향된 1.5%, 1.6%로 수정하였습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(('25년) 1.9%, ('26년) 2.0%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA(One Big Beautiful Bill Act(’25.7.4) : 트럼프1기 감세법안 확대 및 영구화, 청정에너지 세액공제 삭감/종료, 복지지출 삭감·국방 지출 확대 등을 내용으로 하는 법안) 세법 개편 효과 등으로 '25, '26년 모두 소폭 상향 조정하였습니다. 유로존(1.0%, 1.2%)의 경우 아일랜드의 의약품 對美 수출 증가에 힘입어 '25년 성장은 소폭 상향하였으나, '26년은 조기선적 효과 등이 소멸하면서 기존 전망 수준으로 성장할 것이라고 예상하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국(1.6%, 2.1%)에 대해서는 완화적 금융 여건에도 불구하고 통화 강세와 자동차·철강 등에 대한 관세 인상으로 '25년 성장률은 기존 전망 대비 하락하고, '26년에는 다소 개선될 것으로 전망하였습니다.

한편, 국제통화기금은 우리나라의 '25년 성장률을 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으나, '26년은 0.4%p 높은 1.8%로 대폭 상향하였으나, 이에 대한 구체적인 설명은 언급하지 않았습니다. 국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 29일 전망한 세계 및 개별국 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계정제전망 중 주요국 성장률]

(단위: %, %p)

구 분
2024년
2025년
2026년

2025.4월

전망 (A)

2025.7월

전망 (B)

조정폭

(B-A)

2025.4월

전망 (C)

2025.7월

전망 (D)

조정폭

(D-C)

세 계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
△0.2
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.6
0.0
1.0
1.0
0.0

이탈리아
0.7
0.4
0.5
0.1
0.8
0.8
0.0

스페인
3.2
2.5
2.5
0.0
1.8
1.8
0.0

네덜란드
1.1
1.4
1.2
△0.2
1.4
1.2
△0.2

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
△0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.6
1.4
1.6
0.2
1.6
1.9
0.3

한국
2.0
1.0
0.8
△0.2
1.4
1.8
0.4

호주
1.0
1.6
1.8
0.2
2.1
2.2
0.1

기타 선진국
2.2
1.8
1.6
△0.2
2.0
2.1
0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

태국
2.5
1.8
2.0
0.2
1.6
1.7
0.1

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.3
1.5
0.9
△0.6
0.9
1.0
0.1

브라질
3.4
2.0
2.3
0.3
2.0
2.1
0.1

멕시코
1.4
△0.3
0.2
0.5
1.4
1.4
0.0

사우디
2.0
3.0
3.6
0.6
3.7
3.9
0.2

남아공
0.5
1.0
1.0
0.0
1.3
1.3
0.0

나이지리아
3.4
3.0
3.4
0.4
2.7
3.2
0.5

출처: IMF, IMF World Economic Outlook, 2025.07.29, 기획재정부 보도자료, 2025.07.29

한편, 한국은행은 매 3개월 발표하는 '경제전망보고서'를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 발표된 보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%, 2026년 성장률 전망치는 1.6%로, 2025년 5월 경제전망보고서상 전망치인 2025년 0.8% 대비 각각 0.1%p 상향 조정되었으며, 2026년 전망치의 경우 1.6%를 유지하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP
(0.7)
4.1
2.6
1.4
2.0
0.9
1.6

주) 2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치입니다.

출처: 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2025년 8월

한국은행은 올해 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비의 경우소비자 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습을 보이고 있으며, 금년 중 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타낼 것으로 전망했습니다. 건설투자는 하반기 지난해의 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데 반도체 공장 건설 재개, 대규모 토목공사 등으로 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 전망했습니다. 다만, 누정된 지방 미분양이 구조적 하방압력으로 작용하는 가운데 주택거래 둔화, 건설현장 공사 차질 영향 등으로 회복 속도는 더딜 것으로 전망했습니다. 설비투자는 반도체 장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부문의 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망했습니다. 재화 수출의 경우에는 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보였으나 내년에는 미국 관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망했습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024
2025(E)
2026(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

국내총생산(GDP)
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
(3.3)
(12.4)
(4.3)
(8.3)
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
(0.7)
(0.1)

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2025.08)

당사가 영위하는 공간정보 기반 디지털트윈 서비스 사업은 정부 및 공공기관이나 기업들의 IT 투자 규모에 높은 영향을 받으며, 이와 같은 IT 투자는 경기 변동에 따라 투자 우선순위가 달라지는 특성이 있습니다. 일반적으로 경기 둔화 시에는 기업들이 재무 건전성을 고려해 IT 예산을 보수적으로 조정하는 경향이 있으며, 회복기에도 핵심 운영 또는 생산 활동에 대한 투자가 선행되는 경우가 많아 IT 분야는 상대적으로 후순위로 밀리는 경우가 많습니다. 이러한 특성으로 인해 경기 상황에 따라 고객사의 투자 시점이 지연되거나 규모가 축소될 경우, 당사의 매출 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화 위험

당사가 영위하는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 사업은 단순한 기술 시장이 아니라 산업 전반의 디지털 전환을 견인하는 플랫폼형 고도화 시장의 특성을 가지고 있습니다. 이 시장은 공간정보, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI), 클라우드, 시뮬레이션 기술이 융합되어 고부가가치를 창출하며, 초기에는 국토·도시·시설물 관리 등 공공 인프라 중심의 정책 기반 사업에서 시작되었으나, 현재는 제조, 물류, 스마트 건설, 헬스케어, 에너지, 탄소 중립, UAM 등 민간 산업 전반으로 그 활용 범위가 확산되고 있는 추세입니다.

대부분의 국내 경쟁 업체는 해외 소프트웨어(S/W)나 오픈소스를 활용하여 디지털 트윈 관련 서비스를 개발하고 있으며, 디지털 어스 플랫폼 또는 클라우드 플랫폼 중 하나에 집중하거나 순차적으로 통합하는 전략을 취하고 있습니다. 국내에서 3D GIS 엔진(3차원 데이터 구축용 소프트웨어 및 서비스 개발 라이브러리)을 독자적으로 개발하는 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 해외 경쟁사의 경우 국내 공간정보의 해외 반출이 법으로 엄격하게 규제되어 있어 구글 지도 사례와 같이 국내 시장에 완전히 진입하여 당사와 직접 경쟁하는 데 상당한 제약이 있습니다. 그러나
이러한 경쟁 우위에도 불구하고 산업 내 경쟁 심화는 당사에 중대한 위험요소로 작용
할 수 있습니다. 현재는 국내에서 원천 기술을 개발하는 경쟁사가 적고, CSAP 인증 등의 진입 장벽이 존재하지만,
향후 대기업 또는 신규 기술 스타트업이 막대한 자본과 인력을 투입하여 유사한 원천 기술을 개발하거나, 해외 유수의 기술을 도입하여 시장에 진입할 가능성
이 있습니다. 또한,
당사가 시장을 선점하고 있는 클라우드 기반 구축형 서비스 시장 역시 경쟁사가 클라우드 네이티브 플랫폼 요구에 대응 가능한 기술을 확보할 경우 수주 경쟁이 심화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
구독형 비즈니스 모델로의 전환이 가속화될수록, 가격 경쟁 압박이 커지거나 서비스 차별화를 위한 지속적인 투자가 요구되어 잠재적인 비용 증가
로 이어질 수 있습니다.
새로운 기술 트렌드의 급격한 변화나 예상치 못한 대체 기술의 등장은 당사의 현재 경쟁 우위를 약화시킬 수 있으며, 이러한 경쟁 심화는 궁극적으로 시장 점유율 하락, 매출 성장 둔화, 그리고 수익성 악화로 이어져 당사의 사업 성과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 사업은 단순한 기술 시장이 아니라 산업 전반의 디지털 전환을 견인하는 플랫폼형 고도화 시장의 특성을 가지고 있습니다. 이 시장은 공간정보, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI), 클라우드, 시뮬레이션 기술이 융합되어 고부가가치를 창출하며, 특히 현실 세계와 가상 세계를 실시간으로 연결하고 시뮬레이션하는 양방향 통합 관리의 형태를 띠고 있습니다. 초기에는 국토·도시·시설물 관리 등 공공 인프라 중심의 정책 기반 사업에서 시작되었으나, 현재는 제조, 물류, 스마트 건설, 헬스케어, 에너지, 탄소 중립, UAM 등 민간 산업 전반으로 그 활용 범위가 확산되고 있는 추세입니다. 또한, 클라우드 기반 서비스형 소프트웨어(SaaS) 플랫폼으로 진화하며 장기적인 수익 창출 및 확장성 확보에 유리한 모델로 변화하고 있으며, 위치 기반 데이터의 보안성과 공공적 책임이 매우 중요하여 CSAP 인증, OGC 표준, 위치정보보호법 준수 등 까다로운 규제 요건을 충족해야 하는 시장입니다.

대부분의 국내 경쟁 업체는 해외 소프트웨어(S/W)나 오픈소스를 활용하여 디지털 트윈 관련 서비스를 개발하고 있으며, 디지털 어스 플랫폼 또는 클라우드 플랫폼 중 하나에 집중하거나 순차적으로 통합하는 전략을 취하고 있습니다. 국내에서 3D GIS 엔진(3차원 데이터 구축용 소프트웨어 및 서비스 개발 라이브러리)을 독자적으로 개발하는 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 해외 경쟁사의 경우,
공간정보관리법에 따라 1:25000(실제 250m를 지도상 1cm로 표시) 축척보다 세밀한 지도를 해외로 반출하려면 국토교통부 장관의 승인
을 필요로 하는 등 국내 공간정보의 해외 반출이 법으로 엄격하게 규제되어 있습니다. 구글의 경우 지난 2011년 1차로 국토지리정보원에 지도(한반도의 모든 지형지물을 1 대 5000 축척의 국가 기본도) 반출을 공식적으로 신청한 바 있으나, 국토지리정보원은 국가 안보 및 국내 산업 보호를 이유로 반출을 거부하였으며, 2016년 구글은 2차로 당국에 지도 반출을 신청하였으나 또 다시 당국은 이를 불허하였습니다. 2025년 3차로 지도 데이터의 반출을 신청하였으며, 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 국토교통부 당국의 결정은 내려지지 않은 상황입니다. 구글 지도 사례와 같이 국내 시장에 완전히 진입하여 당사와 직접 경쟁하는 데 상당한 제약이 있습니다.

당사는 이러한 시장 경쟁 구도 속에서 당사의 원천기술과 전략으로 시장을 선도하고 있습니다. 디지털 어스와 클라우드 기술을 통합하여 상호 보완성을 극대화한 통합 플랫폼인 "디지털어스 클라우드 플랫폼"을 제공하며, 이는 C++ 기반의 WebAssembly를 지원하는 플랫폼이라는 차별성을 가집니다. 특히 플랫폼 운영에 필요한 모든 기술을 자체 개발 및 운영하고 있으며, 이는 고객 요구사항에 대한 신속한 대응(월 평균 1회의 정기 업데이트)과 유연한 가격 정책 및 가격 경쟁력으로 이어집니다. 또한, 공공 클라우드 시장 진입에 필수적인 클라우드 보안인증(CSAP) SaaS 표준등급을 동종업계에서 최초로 획득하였습니다. 「클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률」 제5조에 의한 「제1차 클라우드컴퓨팅 기본계획」(2015) 및 「클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률」 제23조의2에 의거하여 국가·공공기관에게 민간 클라우드 서비스를 공급하기 위해서는 정보보호 수준의 향상 및 보장을 위하여 보안인증기준에 적합한 클라우드컴퓨팅서비스에 대하여 보안인증을 수행하는 CSAP 인증이 필요합니다.

그러나 이러한 경쟁 우위에도 불구하고 산업 내 경쟁 심화는 당사에 중대한 위험요소로 작용할 수 있습니다. 현재는 국내에서 원천 기술을 개발하는 경쟁사가 적고, CSAP 인증 등의 진입 장벽이 존재하지만, 향후 대기업 또는 신규 기술 스타트업이 막대한 자본과 인력을 투입하여 유사한 원천 기술을 개발하거나, 해외 유수의 기술을 도입하여 시장에 진입할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 시장을 선점하고 있는 클라우드 기반 구축형 서비스 시장 역시 경쟁사가 클라우드 네이티브 플랫폼 요구에 대응 가능한 기술을 확보할 경우 수주 경쟁이 심화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 구독형 비즈니스 모델로의 전환이 가속화될수록, 가격 경쟁 압박이 커지거나 서비스 차별화를 위한 지속적인 투자가 요구되어 잠재적인 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 새로운 기술 트렌드의 급격한 변화나 예상치 못한 대체 기술의 등장은 당사의 현재 경쟁 우위를 약화시킬 수 있는 외부 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 경쟁 심화는 궁극적으로 시장 점유율 하락, 매출 성장 둔화, 그리고 수익성 악화로 이어져 당사의 사업 성과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 정부 정책 관련 위험

당사가 사업을 영위하는데 기반이 되는 3차원 공간정보 및 디지털트윈은 초연결-초지능-초융합이 구현될 4차 산업혁명 시대에 현실과 가상을 연결하는 핵심 기반입니다. 이에
정부는 공간정보산업을 디지털 경제의 핵심 기반 산업으로 육성하고자 하며, 국토교통부는 국가공간정보 기본법 제6조에 의거하여 매 5년마다 국가공간정보정책 기본계획을 수립·시행하고 있으며, 동법 제7조에 따라 매년 국가공간정보 시행계획을 수립하고 있습니다. 국토교통부는 이러한 법령에 따라 2023년 6월 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)을 고시하였으며, 이를 위한
향후 5년간 약 3.77조원의 예산이 필요할 것으로 예상하였습니다. 또한
「2025년 국가공간정보정책 시행계획」에서는 약 5,839억원의 예산을 집행할 계획임을 밝혔습니다.

한편,
당사는 정부 및 공공기관 등(B2G)에 대한 매출 의존도가 매우 높은 경향을 보이고 있습니다.
2024년 매출액 30,276백만원 중 상위 3개 매출처에 대한 매출 18,836백만원이 모두 B2G 성격의 매출로 이는 2024년 전체 매출액 대비 62.22%에 해당하는 규모입니다. 이와 같이
당사 매출 구조에서 B2G가 차지하는 비중이 높음에 따라 정부 정책에 민감도가 높은 수익구조를 가지고 있습니다.
향후 입찰 계획 중인 프로젝트와 관련하여 수주에 실패할 경우 당사 수익에 치명적인 영향을 미칠 위험
이 있습니다.

정부 및 지자체는 디지털트윈 등 공간정보와 관련된 사업을 추진할 계획이며, 이는 당사에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
그러나 전방산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 혹은 정부의 사업을 수주 및 수행하는데 있어 제재 조치가 이루어질 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 대하여 숙지하시기 바랍니다.

당사가 사업을 영위하는데 기반이 되는 3차원 공간정보 및 디지털트윈은 초연결-초지능-초융합이 구현될 4차 산업혁명 시대에 현실과 가상을 연결하는 핵심 기반입니다. 한국판 뉴딜을 중심으로 모든 산업의 디지털 전환과 기술·정보의 융·복합이 빠르게 진행 중인 상황에서 중요성이 높아지고 있습니다.

이에 정부는 공간정보산업을 디지털 경제의 핵심 기반 산업으로 육성하고자 하며, 이에 따라 국토교통부는 국가공간정보 기본법 제6조에 의거하여 매 5년마다 국가공간정보정책 기본계획을 수립·시행하고 있으며, 동법 제7조에 따라 매년 국가공간정보 시행계획을 수립하고 있습니다.

[국가공간정보정책 기본계획 및 국가공간정보 시행계획 관련법 내용]

조항
내용

제6조(국가공간정보정책 기본계획의 수립)

① 정부는 국가공간정보체계의 구축 및 활용을 촉진하기 위하여 국가공간정보정책 기본계획(이하 “기본계획”이라 한다)을 5년마다 수립하고 시행하여야 한다.

② 기본계획에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다.

1. 국가공간정보체계의 구축 및 공간정보의 활용 촉진을 위한 정책의 기본 방향

2. 제19조에 따른 기본공간정보의 취득 및 관리

3. 국가공간정보체계에 관한 연구ㆍ개발

4. 공간정보 관련 전문인력의 양성

5. 국가공간정보체계의 활용 및 공간정보의 유통

6. 국가공간정보체계의 구축ㆍ관리 및 공간정보의 유통 촉진에 필요한 투자 및 재원조달 계획

7. 국가공간정보체계와 관련한 국가적 표준의 연구ㆍ보급 및 기술기준의 관리

8. 「공간정보산업 진흥법」 제2조제1항제2호에 따른 공간정보산업의 육성에 관한 사항

9. 그 밖에 국가공간정보정책에 관한 사항

③ 관계 중앙행정기관의 장은 제2항 각 호의 사항 중 소관 업무에 관한 기관별 국가공간정보정책 기본계획(이하 “기관별 기본계획”이라 한다)을 작성하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 국토교통부장관에게 제출하여야 한다.

④ 국토교통부장관은 제3항에 따라 관계 중앙행정기관의 장이 제출한 기관별 기본계획을 종합하여 기본계획을 수립하고 위원회의 심의를 거쳐 이를 확정한다.

⑤ 제4항에 따라 확정된 기본계획을 변경하는 경우 그 절차에 관하여는 제4항을 준용한다. 다만, 대통령령으로 정하는 경미한 사항을 변경하는 경우에는 그러하지 아니하다.

제7조(국가공간정보정책 시행계획)

① 관계 중앙행정기관의 장과 특별시장ㆍ광역시장ㆍ특별자치시장ㆍ도지사 및 특별자치도지사(이하 “시ㆍ도지사”라 한다)는 매년 기본계획에 따라 소관 업무와 관련된 기관별 국가공간정보정책 시행계획(이하 “기관별 시행계획”이라 한다)을 수립한다.

② 관계 중앙행정기관의 장과 시ㆍ도지사는 제1항에 따라 수립한 기관별 시행계획을 대통령령으로 정하는 바에 따라 국토교통부장관에게 제출하여야 하며, 국토교통부장관은 제출된 기관별 시행계획을 통합하여 매년 국가공간정보정책 시행계획(이하 “시행계획”이라 한다)을 수립하고 위원회의 심의를 거쳐 이를 확정한다.

③ 제2항에 따라 확정된 시행계획을 변경하고자 하는 경우에는 제2항을 준용한다. 다만, 대통령령으로 정하는 경미한 사항을 변경하는 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 국토교통부장관, 관계 중앙행정기관의 장 및 시ㆍ도지사는 제2항 또는 제3항에 따라 확정 또는 변경된 시행계획 및 기관별 시행계획을 시행하고 그 집행실적을 평가하여야 한다.

⑤ 국토교통부장관은 시행계획 또는 기관별 시행계획의 집행에 필요한 예산에 대하여 위원회의 심의를 거쳐 기획재정부장관에게 의견을 제시할 수 있다.

⑥ 시행계획 또는 기관별 시행계획의 수립, 시행 및 집행실적의 평가와 제5항에 따른 국토교통부장관의 의견제시에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

출처: 국가법령정보센터, 「국가공간정보 기본법」

국토교통부는 이러한 법령에 따라 2023년 6월 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)(이하 "제7차 기본계획")을 고시하였습니다. 제7차 기본계획에서는 공간정보 정책의 현 주소에 대한 평가를 진행하였으며, 생산 측면에서는 공간정보 정책이 양적, 질적으로 확대되었으나. 최신성 및 융복합 수요에는 여전히 미흡한 상황이라고 평가했습니다. 유통 측면으로는 데이터 개방이 양적으로 증가하였으나 쓸만한 데이터는 부족하다고 평가하였으며, 활용 측면으로는 민간영역에서는 활발하나 공공분야에서는 저조, 산업 측면으로는 시장규모는 커지고 있으나 융복합산업 비율이 저조하다고 평가하였습니다. 이와 관련하여 생산 측면으로 현실 세계와 가상 세계(디지털트윈)가 서로 영향을 주고 받으면서 발전해 나가는 형태로 공간정보를 구축하고, 유통 측면에서는 국가가 생산하는 데이터뿐만 아니라 다양한 활동에서 생산되는 민간의 데이터를 발굴하여 융합하는 유통 생태계를 조성해나갈 것임을 알렸습니다. 또한, 데이터를 기반으로 국토를 모니터링하며, 어디에 어떤 문제가 있는지를 진단·처방할 수 있는 활용체계를 구축하여 활용을 활성화하고, 산업적으로 측량 중심의 산업에서 스마트건설, 자율주행, AR/VR 게임, 메타버스 등 다양한 산업과 융복합하여 발전할 수 있도록 지원할 것임을 밝혔습니다.이를 위한 제7차 기본계획의 비전을 "모든 데이터가 연결된 디지털트윈 KOREA 실현"으로 선포하고, ① 국가 차원의 디지털트윈 구축 및 활용 체계 마련, ② 누구나 쉽게 활용할 수 있는 공간정보자원 유통·활용 활성화, ③ 공간정보 융복합 산업 활성화를 위한 인재양성과 기술개발, ④ 국가공간정보 디지털트윈 생태계를 위한 정책기반 조성 등 4가지 전략 및 추진과제를 설정하였으며, 이러한 과제 추진을 위해 향후 5년간 약 3.77조원의 예산이 필요할 것으로 예상하였습니다.

[제7차 기본계획 추진방향]

공간정보 현주소와 7차 기본계획 추진방향.jpg
공간정보 현주소와 7차 기본계획 추진방향

출처: 국토교통부, 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」

[제7차 기본계획 목표 및 주요과제]

전략
추진과제

① 국가 차원의 디지털트윈 구축 및 활용 체계 마련
- 국가공간정보 디지털트윈체계 구축- 국가공간정보 디지털트윈 구축을 위한 표준 기반 마련 - 국가공간정보 디지털트윈을 위한 지적정보 고도화

② 누구나 쉽게 활용할 수 있는 공간정보자원 유통·활용 활성화
- 국가공간정보 디지털트윈을 위한 새로운 유통체계 구축 - 공간정보를 쉽고 빠르게 찾을 수 있도록 유통체계 고도화 - 공간정보 기반 오픈이노베이션 창출을 위한 활용체계 확산

③ 공간정보 융복합 산업 활성화를 위한 인재양성과 기술개발
- 공간정보 디지털 창의인재 10만 양성- 고부가가치 창출을 위한 산업구조 개편- 국토의 디지털 전환(Dx)을 위한 혁신기술 개발- 협력적 글로벌 공간정보시장 확대 및 기술 선도

④ 국가공간정보 디지털트윈 생태계를 위한 정책기반 조성
- 국가공간정보 기반 디지털트윈 생산-유통-활용을 위한 제도기반 마련- 국가공간정보 기반 디지털트윈 생태계 활성화를 위한 거버넌스 구축 및 운영

출처: 국토교통부, 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」

[제7차 기본계획 예산(안)]

전략
추진과제
소요예산('23~'27년, 억원)

①
국가 차원의 디지털트윈 구축 및 활용 체계 마련
27,539

1-1 국가공간정보 디지털트윈체계 구축
21,744

1-2 국가공간정보 디지털트윈체계구축을 위한 표준 기반 마련
79

1-3 국가공간정보 디지털트윈체계에 대응한 지적 정보 고도화
5,716

②
누구나 쉽게 활용할 수 있는 공간정보자원 유통·활용 활성화
7,058

2-1 국가공간정보 디지털트윈을 위한 새로운 유통체계 구축
226

2-2 원하는 공간정보를 쉽고 빠르게 찾을 수 있도록 유통체계 고도화
168

2-3 공간정보 기반 오픈이노베이션 창출을 위한 활용체계 확산
6,664

③
공간정보 융복합 산업 활성화를 위한 인재양성과 기술개발
2,940

3-1 공간정보 디지털 창의인재 10만 양성
295

3-2 고부가가치 창출을 위한 산업구조 개편
389

3-3 국토의 디지털전환(Dx)을 위한 혁신기술 개발
1,290

3-4 협력적 글로벌 공간정보시장 확대 및 기술 선도
965

④
국가공간정보 디지털트윈 생태계를 위한 정책기반 조성
169

4-1 국가공간정보 디지털트윈 생산-유통-활용을 위한 제도기반 마련
94

4-2 국가공간정보 디지털트윈 생태계 활성화를 위한 거버넌스 구축 및 운영
75

전체 합계
37,706

출처: 국토교통부, 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」

이러한 기본계획의 연차별 이행 계획으로써 매년 수립 및 시행되는 「2025년 국가공간정보정책 시행계획」에서는 국토교통부 주도 아래 공간정보 사업이 전국적·다분야적으로 확산되고 있으며, 다양한 부처, 지자체와의 협력을 통해 디지털트윈 기술이 도시, 환경, 산업 등 다방면에서 혁신을 이루는 핵심 동력으로 작용하고 있다고 평가하며, 2025년 시행계획 관련 예산에 대해 중앙부처 3,819억원, 지자체 2,020억원 등 약 5,839억원의 예산을 집행할 계획임을 밝혔습니다.

한편, 당사는 정부 및 공공기관 등(이하 "B2G")에 대한 매출 의존도가 매우 높은 경향을 보이고 있습니다. 2024년 매출액 30,276백만원 중 B2G 매출액은 26,590백만원으로 이는 2024년 전체 매출액 대비 87.8%에 해당하는 규모입니다. 2025년 반기에는 전체 매출액 중 59.2%에 해당하는 5,075백만원의 B2G 매출액이 발생하였습니다. 이와 같이 당사 매출 구조에서 B2G가 차지하는 비중이 높음에 따라 정부 정책에 민감도가 높은 수익구조를 가지고 있습니다. 당사는 과거 국책연구과제 수행 관련 제재조치를 받은 이력이 존재합니다. 과거 2개의 국가기관(국토교통부, 한국산업기술평가관리원)으로부터 수주한 국책연구과제 관련하여 지급받은 정부보조금을 용도 외 목적으로 사용하여, 보조금에 대한 환수조치 및 국책연구과제 참여 제한 조치를 받은 바 있습니다. 다만, 이러한 국책연구과제는 조달청을 통해 입찰 및 수주하는 공공기관발 프로젝트의 수주에 영향을 미치지 않습니다. 그러나 수주해둔 프로젝트의 지연 및 매출액 변경이 발생하거나 향후 입찰 계획 중인 프로젝트와 관련하여 경쟁심화, 입찰 참여 제한 등의 사유로 수주에 실패할 경우 당사 수익에 치명적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 주요 매출처별 매출액]

(단위: 천원)

구분
고객사
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
고객사
금액
비중
고객사
금액
비중
고객사
금액
비중

공공부문
공공기관 03
1,324,747
15.45%
공공기관 36
11,817,464
39.03%
공공기관 36
5,406,409
25.26%
공공기관 20
1,934,545
15.45%

공공기관 37
1,094,435
12.77%
공공기관 37
3,670,782
12.12%
공공기관 37
2,722,450
12.72%
공공기관 07
1,538,130
12.28%

공공기관 02
829,753
9.68%
공공기관 03
3,348,032
11.06%
공공기관 03
2,033,314
9.50%
공공기관 37
1,242,530
9.92%

공공기관 36
590,177
6.88%
공공기관 07
1,128,739
3.73%
공공기관 07
1,566,647
7.32%
공공기관 30
1,079,457
8.62%

기타
1,235,698
14.41%
기타
6,625,474
21.88%
기타
6,287,365
29.37%
공공기관 58
1,003,364
8.01%

-
-
-
-
-
-
-
-
-
기타
2,753,203
21.99%

공공부문 소계
5,074,810
59.2%
-
26,590,491
87.8%
-
18,016,185
84.2%
-
9,551,229
76.3%

민간부문
민간기관 11
420,413
4.90%
민간기관 01
346,000
1.14%
민간기관 30
566,600
2.65%
민간기관 45
661,818
5.29%

민관기관 16
236,072
2.75%
민간기관 05
268,000
0.89%
민간기관 05
500,940
2.34%
민간기관 17
485,212
3.88%

기타
1,351,044
15.76%
기타
2,386,922
7.88%
기타
2,215,819
10.35%
기타
1,762,238
14.07%

민간부문 소계
2,007,529
23.4%
-
3,000,922
9.9%
-
3,283,359
15.3%
-
2,909,268
23.2%

기타
호텔 및 임대매출
1,490,640
17.39%
호텔 및 임대매출
684,211
2.26%
임대매출
106,514
0.50%
임대매출
60,848
0.49%

매출 합계
8,572,979
100.00%
-
30,275,625
100.00%
-
21,406,058
100.00%
-
12,521,345
100.00%

출처: 당사 제시

상기와 같이 정부 및 지자체는 디지털트윈 등 공간정보와 관련된 사업을 추진할 계획입니다. 이처럼 정부의 공간정보산업 육성을 위한 적극적인 지원 및 정책 집행은 공간정보 기술을 활용하는 당사에 있어 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 정부의 지원에도 불구하고 전방산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 혹은 정부의 사업을 수주 및 수행하는데 있어 제재 조치가 이루어질 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 대하여 숙지하시기 바랍니다.

마. 고객사 편중 위험

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 개발·제공하는 전문기업으로서, 주요 고객은 중앙정부 및 산하기관, 공공기관 등으로 구성되어 있습니다.
공공 부문 중심의 시장 구조는 수익 기반의 안정성 측면에서는 긍정적인 요소가 있으나, 동시에 매출처 편중으로 인한 위험이 내재되어 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 공간정보 기술 기반 디지털트 인프라 구축 및 플랫폼 개발 등이 중심으로,
당사가 수주하는 사업 중 다수의 프로젝트가 중앙정부, 지방자치단체 및 공공기관의 발주를 통해 수주되고 있으며, 특히 공간정보 구축 사업은 정부 정책 변화가 당사 수주 실적 및 매출에 직접적인 영향을 미칩니다.

최근 3개년간 당사의 매출 실적을 살펴보면, 일부 고객사에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 것으로 나타납니다. 특히
2024년 기준으로 한강홍수통제소, 한국정보화진흥원, 한국수자원공사 등 주요 공공기관 3곳에 대한 매출액이 전체 매출의 약 62.22%를 차지하고 있으며, 이는 전년 대비 약 15%p 증가한 수치입니다.
당사의 매출은 특정 고객사뿐만 아니라 특정 프로젝트에 대한 의존도 또한 높은 경향을 보이고 있습니다. 그러나
이와 같은 프로젝트 중심의 매출 구조는 정부 예산안 통과 지연 또는 삭감, 발주기관의 계약 방식 변경 또는 성과기반 전환, 경쟁입찰 실패, 우선협상대상자 미선정, 계약 조건 상의 변경 또는 해지 등에 따라 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 현재 공공부문 중심의 수주형 사업모델에서 민간 및 B2C 구독형 모델로의 전환을 도모하고 있으나, 증권신고서 작성기준일 현재까지는
공공 부문 매출 비중이 절대적인 비중을 차지하고 있어 실질적인 다변화 효과가 가시화되지는 않은 상황입니다. 이와 같이
특정 고객사 및 공공 프로젝트에 대한 매출 편중은 개별 기관의 정책 변화, 계약 조건 변경, 예산 감축 등의 외생 변수에 따라 당사의 단기 매출 및 중장기 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 향후 당사의 민간 매출 비중 확대 전략의 실행력과 시장 내 입찰 경쟁력 유지 여부 등을 종합적으로 고려하여 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 개발·제공하는 전문기업으로서, 주요 고객은 중앙정부 및 산하기관, 공공기관 등으로 구성되어 있습니다. 이처럼 공공 부문 중심의 시장 구조는 수익 기반의 안정성 측면에서는 긍정적인 요소가 있으나, 동시에 매출처 편중으로 인한 위험이 내재되어 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 공간정보 기술 기반 디지털트 인프라 구축 및 플랫폼 개발 등이 중심으로, 당사가 수주하는 사업 중 다수의 프로젝트가 중앙정부, 지방자치단체 및 공공기관의 발주를 통해 수주되고 있습니다. 특히 공간정보 구축 사업은 「국가공간정보 기본계획」 및 연차별 시행계획에 근거한 예산 집행의 흐름과 밀접하게 연결되어 있으며, 해당 계획의 변경, 예산 감축, 집행 연기 등의 정부 정책 변화는 당사 수주 실적 및 매출에 직접적인 영향을 미칩니다.

당사의 매출처는 공공기관의 대규모 프로젝트에 집중되어 있으며, 해당 프로젝트의 경우 수행기간이 약 1~3개년간 지속되면서 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식함에 따라 대규모 프로젝트를 발주한 일부 고객사에 대한 매출 의존도가 높습니다. 특히, 최근 3개년간 당사의 매출 실적을 살펴보면, 일부 고객사에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 것으로 확인됩니다.

공공기관 36, 공공기관 37, 공공기관 03등 주요 공공기관 3곳에 대한 매출액이 전체 매출의 약 62.22%를 차지하고 있으며, 이는 전년 대비 약 15%p 증가한 수치입니다.

[주요 매출처별 매출 현황]

(단위: 천원)

고객사
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

공공기관 36
공공
590,177
6.88%
11,817,464
39.0%
5,406,409
25.2%
-
-

공공기관 37
공공
1,094,434
12.77%
3,670,782
12.1%
2,722,450
12.7%
1,027,336
8.2%

공공기과 03
공공
1,324,747
15.45%
3,348,032
11.1%
2,033,314
9.5%
506,359
4.0%

주요 공공 고객 합계
3,009,358
35.10%
18,836,278
62.2%
10,162,173
47.5%
1,533,695
12.2%

전체 매출액
8,572,979
100.00%
30,275,625
100.0%
21,406,000
100.0%
12,521,000
100.0%

출처: 당사 자료

주) 주요 매출처는 2024년 온기 매출액의 10%를 초과하는 상위 매출처 3개사 기준입니다.

한편, 당사의 매출은 특정 고객사뿐만 아니라 특정 프로젝트에 대한 의존도 또한 높은 경향을 보이고 있으며 특히, 구축형 프로젝트 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 2025년 반기 66.6%, 2024년 89.5% 등 상당히 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사가 수주한 프로젝트 중 "프로젝트 A" 및 "프로젝트 B"는 2024년 기준 매출액이 각각 11,817백만원, 2,367백만원으로 전체 매출액의 39.0%, 7.8%를 차지하였으며, 2025년 반기에도 6.9%, 17.4%를 차지하는 등 당사의 수주 규모와 매출 비중을 상당 부분을 견인하고 있습니다. 그러나 이와 같은 프로젝트 중심의 매출 구조는 정부 예산안 통과 지연 또는 삭감, 발주기관의 계약 방식 변경 또는 성과기반 전환, 경쟁입찰 실패, 우선협상대상자 미선정, 계약 조건 상의 변경 또는 해지 등에 따라 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

[주요 프로젝트별 매출 현황]

(단위: 천원)

매출구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

프로젝트
금액
총매출액대비 비중
프로젝트
금액
총매출액대비 비중
프로젝트
금액
총매출액대비 비중
프로젝트
금액
총매출액대비 비중

구축형
프로젝트 B
1,487,047
17.35%
프로젝트 A
11,817,464
39.03%
프로젝트 A
5,406,409
25.26%
프로젝트 I
1,934,545
15.46%

프로젝트 C
998,568
11.65%
프로젝트 B
2,366,632
7.82%
프로젝트 D
2,722,450
12.72%
프로젝트 J
942,596
7.54%

프로젝트 E
715,468
8.35%
프로젝트 C
2,329,433
7.69%
프로젝트 G
1,076,123
5.03%
프로젝트 K
770,091
6.15%

프로젝트 A
590,177
6.88%
프로젝트 D
1,277,550
4.22%
프로젝트 H
859,727
4.02%
기타
6,455,147
51.55%

기타
1,919,029
22.38%
기타
9,300,080
30.74%
기타
9,202,423
42.99%
-
-
-

구축형 계
-
5,710,289
66.6%
-
27,091,159
89.50%
-
19,267,132
90.01%
-
10,102,379
80.70%

출처: 당사 자료

당사는 이러한 위험을 완화하기 위해 구축형 사업 중심에서 벗어나, 장기적이고 예측가능한 수익을 창출할 수 있도록 디지털트윈 플랫폼 구독형(SaaS) 모델의 매출 비중확대를 위해 공공기관 및 민간기업 내 신규 고객사를 적극적으로 발굴하고 있습니다.특히, 정부는 공공 SaaS의 도입 및 확산을 위해 민간 SaaS 연계 공통 기반 제공, 공공기관 대상 디지털서비스 이용 확산 지원 사업 등 다양한 지원정책을 시행 중에 있음에 따라 당사는 주요 파트너사와의 협력 및 CSAP 인증 확보, 클라우드 플랫폼 구축 등을 통해 구축형 판매방식에 대한 의존도를 점진적으로 낮춰나갈 계획입니다. 또한 당사는 고객 포트폴리오를 다변화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 국내 공공 부문 중심의 매출 구조에서 벗어나기 위해 해외 사업 및 일반 사용자 대상(B2C) 위치정보 기반 서비스(XDOpenLab)를 출시하여 글로벌 및 민간 시장으로 고객 포트폴리오를 다변화할 계획입니다. 특히, 당사는 유럽연합(EU) 집행위원회의 데이터 생태계 구축 프로젝트인 Gaia-X 추진에 있어 독일항공우주센터(DLR)와 업무협약(MOU)을 체결하였으며, Gaia-X 생태계 내 핵심 플랫폼 중 하나인 Base-X와의 파트너십등을 통해 글로벌 영업을 강화하며 특정 고객 및 지역에 대한 의존도를 점진적으로 낮춰 나갈계획입니다.

basex partner.jpg
basex partner

출처: Base-X 홈페이지

이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 증권신고서 작성기준일 현재까지는 공공 부문 매출 비중이 2025년 반기 59.2%, 2024년 87.8% 이상으로 절대적인 비중을 차지하고 있으며, 해외 수출금액은 2024년 기준 전체 매출액의 약 3% 수준으로 실질적인 다변화 효과가 가시화되지는 않은 상황입니다. 이와 같이 특정 고객사 및 공공 프로젝트에 대한 매출 편중은, 개별 기관의 정책 변화, 계약 조건 변경, 예산 감축 등의 외생 변수에 따라 당사의 단기 매출 및 중장기 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후 당사의 민간 매출 비중 확대 전략의 실행력, 시장 내 입찰 경쟁력 유지 여부 등을 종합적으로 고려하여 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

바. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 개발·제공하는 전문기업으로서, 주요 고객은 중앙정부 및 산하기관, 공공기관 등으로 구성되어 있습니다. 이처럼
공공 부문 중심의 시장 구조는 수익 기반의 안정성 측면에서는 긍정적인 요소가 있으나, 동시에 매출처 편중으로 인한 위험이 내재되어 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 공간정보 기술 기반 디지털트 인프라 구축 및 플랫폼 개발 등이 중심으로,
다수의 프로젝트가 중앙정부, 지방자치단체 및 공공기관의 발주를 통해 수주되고 있으며, 「국가공간정보 기본계획」 및 연차별 시행계획에 근거한 예산 집행의 흐름과 밀접하게 연결되어 있습니다.

최근 3개년간 당사의 매출 실적을 살펴보면
일부 고객사에 대한 매출 의존도가 상당히 높으며, 2024년 기준 주요 공공기관 3곳에 대한 매출액이 전체 매출의 약 62.22%를 차지하고 있습니다. 또한
구축형 프로젝트 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중이 상당히 높으며,

"프로젝트 A" 및 "프로젝트 B"등 일부 대형 프로젝트가 전체 매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다.

그러나
이와 같은 프로젝트 중심의 매출 구조에서 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출, 고객 요구사항과 당사 기술력과의 마찰 등으로 고객이 요구하는 수준의 솔루션 구축이나 제공이 이루어지지 않을 수 있습니다. 또한 고객의 요구에 부합하기 위해 최초 예상했던 비용과 일정 대비 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼을 구축 혹은 구독의 형태로 서비스하고 있으며, 이와 더불어 유지보수 서비스까지 폭넓게 제공하고 있습니다. 고객사는 당사의 서비스 도입 단계에 앞서, 당사의 솔루션 도입의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 제공합니다. 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 지원하는 본 사업 단계가 진행되며, 구축 후 단계에서는 고객 관계 형성을 통해 버전, 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하고 지속적으로 유지보수하는 방식으로 사업 확장을 도모하게 됩니다.

[당사 주요 공간정보 제품 및 서비스]

구분
제공 서비스

디지털트윈 플랫폼
- 디지털 어스 기반의 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼으로, 실세계 좌표 기반의 지리 공간 정보를 활용하여 현실 세계와 똑같은 가상 세계인 디지털 트윈을 생성하고 서비스하는 솔루션- 판매형태에 따라 구축형과 구독형으로 구분

유지보수
- 당사가 수행한 프로젝트에 대해 일정 무상 유지보수 기간 만료 후 체결하는 유상 유지보수 서비스

출처: 당사 내부 자료

프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 지식화된 노하우를 적용하여 차기 프로젝트 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 프로젝트 진행 시 주기적으로 업무 수행 현황 보고를 통해 문제를 점검하고, 고객사와의 논의 및 피드백을 통해 구축방향을 지속적으로 업데이트 하여 고객의 요구에 최대한 부합하도록 수정합니다. 이러한 수정 과정 중 문제가 발생할 경우 신속하게 해결하기 위해 노력하며, 솔루션 구축 이후에는 사후 관리를 위해 시스템 점검과 교육이 이루어집니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출, 고객 요구사항과 당사 기술력과의 마찰 등으로 고객이 요구하는 수준의 솔루션 구축이나 제공이 이루어지지 않을 수 있습니다. 또한 고객의 요구에 부합하기 위해 최초 예상했던 비용과 일정 대비 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 프로젝트 원가 관련 위험
당사가 영위하는 디지털 어스 클라우드 플랫폼 사업은 제공 형태에 따라 구축 형태 또는 구독 형태로 구분되며,
구축형 매출액은 2025년 반기 기준 당사의 매출액의 66.6%를 차지하는 등 당사의 가장 주요한 사업 모델 중 하나입니다. 이러한
구축형 사업은 고객사의 개별적인 요구사항에 맞춰 제품을 제안하거나 입찰에 참여하여 수주하며, 당사 플랫폼을 기반으로 고객 맞춤형 솔루션을 납품하는 프로젝트의 형식으로 진행됩니다. 각 프로젝트는 개별적으로 손익 분석을 거쳐 목표 입찰 가격을 설정하므로 표준 가격이 존재하지 않는 특성을 가집니다.
당사는 프로젝트 관련 매출에 대하여 K-IFRS 제1115호(수익 인식)에 따라 계약 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 매출원가는 각 용역 프로젝트별로 직접 추적 가능한 직접원가로 구성됩니다. 따라서,
수주 시점에서 원가 산정이 정확하지 않을 경우 향후 프로젝트의 수익성 관리에 직접적인 영향을 미치게 되어 원가 관리가 매우 중요합니다.

이러한
프로젝트 기반 사업의 특성상, 각 프로젝트마다 고객사의 요구사항이 다르고 규모와 기술적 난이도가 상이하므로 프로젝트별 원가를 정확하게 예측하고 산정하는 데 불확실성이 존재합니다. 특히
프로젝트의 기간이 길고, 규모가 큰 대형 프로젝트의 경우 사업 기간 중 예상치 못한 변수 발생으로 인해 초기 산정된 원가와 실제 투입 원가 간에 차이가 발생할 위험이 있으며, 매출액 발생액을 초과하는 프로젝트 관련 매입액의 발생으로 당사 수익성을 저해할 위험이 있습니다. 실제
2025년 반기 중 프로젝트 A의 경우 매출 인식액 590백만원을 상회하는 1,812백만원의 원가가 발생하여 매출액 대비 총매입액의 비중이 307.1%로 나타난 바 있습니다.

당사는 이러한 프로젝트 원가 관련 위험에 대응하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
당사의 사업은 여전히 프로젝트별 수주 실적과 개별 프로젝트의 수익성에 따른 실적 변동성에 노출되어 있습니다. 특히 한국소프트웨어산업협회에서 공표하는 SW 기술자 평균 임금 등
외부 지표에 의한 인건비 상승 압력은 지속될 수 있습니다. 또한, 2024년 "환경부 댐하천 디지털트윈 물관리 플랫폼 하드웨어 구축 용역" 사례에서 보듯이, 대규모 구축 사업에서 발생하는
하드웨어 구축 용역 등의 외주비 변동은 예측하기 어려운 잔존 위험으로 남아있습니다. 이러한
잔존 위험들은 당사의 수익성 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 디지털 어스 클라우드 플랫폼 사업은 제공 형태에 따라 구축 형태 또는 구독 형태로 구분되며, 구축형 매출액은 2025년 반기 기준 당사의 매출액의 66.6%를 차지하는 등 당사의 가장 주요한 사업 모델 중 하나입니다. 이러한 구축형 사업은 고객사의 개별적인 요구사항에 맞춰 제품을 제안하거나 입찰에 참여하여 수주하며, 당사 플랫폼을 기반으로 고객 맞춤형 솔루션을 납품하는 프로젝트의 형식으로 진행됩니다. 각 프로젝트는 개별적으로 손익 분석을 거쳐 목표 입찰 가격을 설정하므로 표준 가격이 존재하지 않는 특성을 가집니다. 당사는 프로젝트 관련 매출에 대하여 K-IFRS 제1115호(수익 인식)에 따라 계약 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 매출원가는 각 용역 프로젝트별로 직접 추적 가능한 직접원가(인건비, 감가상각비, 외주개발비 등)와 제조경비(공통 인건비, 감가상각비 등)로 구성됩니다. 따라서, 수주 시점에서 원가 산정이 정확하지 않을 경우 향후 프로젝트의 수익성 관리에 직접적인 영향을 미치게 되어 원가 관리가 매우 중요합니다.

이러한 프로젝트 기반 사업의 특성상, 각 프로젝트마다 고객사의 요구사항이 다르고 규모와 기술적 난이도가 상이하므로 프로젝트별 원가를 정확하게 예측하고 산정하는 데 불확실성이 존재합니다. 특히 프로젝트의 기간이 길고, 규모가 큰 대형 프로젝트의 경우 사업 기간 중 예상치 못한 변수 발생으로 인해 초기 산정된 원가와 실제 투입 원가 간에 차이가 발생할 위험이 있으며, 매출액 발생액을 초과하는 프로젝트 관련 매입액의 발생으로 당사 수익성을 저해할 위험이 있습니다. 실제 2025년 반기 중 프로젝트 A의 경우 매출 인식액 590백만원을 상회하는 1,812백만원의 원가가 발생하여 매출액 대비 총매입액의 비중이 307.1%로 나타난 바 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 반기 중 주요 구축형 프로젝트 관련 매출액 및 매입액 현황은 다음과 같습니다.

[당사 최근 3개년 및 반기 주요 구축형 프로젝트 매출액 및 매입액]

(단위: 천원)

사업분류(프로젝트)
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

프로젝트 B
외주용역비
524,165
176,806
-
-

인건비
288,962
720,519
-
-

경비
24,955
259,332
-
-

총매입액
838,082
1,156,656
-
-

매출액
1,487,047
2,366,632
-
-

총매입액/매출액
56.36%
48.87%
-
-

프로젝트 C
외주용역비
632,039
1,010,325
-
-

인건비
244,828
311,772
-
-

경비
108,908
163,450
-
-

총매입액
985,775
1,485,547
-
-

매출액
998,568
2,329,433
-
-

총매입액/매출액
98.72%
63.77%
-
-

프로젝트 E
외주용역비
586,718
-
-
-

인건비
-
-
-
-

경비
72,325
-
-
-

총매입액
659,043
-
-
-

매출액
715,468
-
-
-

총매입액/매출액
92.11%
-
-
-

프로젝트 A
외주용역비
692,757
7,900,786
3,976,869
-

인건비
873,535
1,524,631
163,204
-

경비
246,087
741,256
33,954
-

총매입액
1,812,379
10,166,674
4,174,027
-

매출액
590,177
11,817,464
5,406,409
-

총매입액/매출액
307.09%
86.03%
77.21%
-

프로젝트 D
외주용역비
-
709,721
990,606
-

인건비
-
127,356
295,109
-

경비
-
72,739
35,309
-

총매입액
-
909,817
1,321,024
-

매출액
-
1,277,550
2,722,450
-

총매입액/매출액
-
71.22%
48.52%
-

프로젝트 G
외주용역비
-
-
320,654
-

인건비
-
-
317,985
-

경비
-
-
170,202
-

총매입액
-
-
808,841
-

매출액
-
-
1,076,123
-

총매입액/매출액
-
-
75.16%
-

프로젝트 H
외주용역비
-
-
79,727
-

인건비
-
-
184,540
-

경비
-
-
7,171
-

총매입액
-
-
271,438
-

매출액
-
-
859,727
-

총매입액/매출액
-
-
31.57%
-

프로젝트 I
외주용역비
-
-
-
1,389,091

인건비
-
-
-
397,626

경비
-
-
-
82,457

총매입액
-
-
-
1,869,174

매출액
-
-
-
1,934,545

총매입액/매출액
-
-
-
96.62%

프로젝트 J
외주용역비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
218,636

경비
-
-
-
217,183

총매입액
-
-
-
435,819

매출액
-
-
-
942,596

총매입액/매출액
-
-
-
46.24%

프로젝트 K
외주용역비
-
-
-
332,098

인건비
-
-
-
95,879

경비
-
-
-
41,899

총매입액
-
-
-
469,876

매출액
-
-
-
770,091

총매입액/매출액
-
-
-
61.02%

출처: 당사 제시

당사는 이러한 프로젝트 원가 관련 위험에 대응하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다. 구축사업 수주 시에는 프로젝트별 손익 분석을 통해 목표 입찰 가격을 설정하고, 수주한 프로젝트의 원가를 관리하고 있습니다. 또한, 프로젝트 원가 관리 실패에 따른 위험을 최소화하기 위한 전략의 일환으로 구축형 사업 모델에서 클라우드 기반 구독형 사업 모델로의 전환을 추진하고 있으며, 이는 장기적으로 안정적인 수익을 창출함과 동시에 매출총이익률을 개선할 것으로 기대됩니다. 당사는 플랫폼 운영에 필요한 모든 기술을 독자적으로 개발 및 운영하고 있으며, 자체 연구 인력과 개발 인력을 통해 핵심 제품 개발 및 생산 능력을 보유하고 있어 외부 의존도를 줄여 원가 관리 효율성을 높이는 데 기여합니다. 더불어, 품질 관리와 품질 보증이 협력적으로 이루어지도록 품질관리 전담 조직을 운영하고 있으며, 직무에 대한 역할과 책임을 구체적으로 정의하여 비용 발생을 최소화합니다.

그럼에도 불구하고, 당사의 사업은 여전히 프로젝트별 수주 실적과 개별 프로젝트의 수익성에 따른 실적 변동성에 노출되어 있습니다. 특히 한국소프트웨어산업협회에서 공표하는 SW 기술자 평균 임금 등 외부 지표에 의한 인건비 상승 압력은 지속될 수 있습니다. 또한, 2024년 "프로젝트 A"

사례에서 보듯이, 대규모 구축 사업에서 발생하는 하드웨어 구축 용역 등의 외주비 변동은 예측하기 어려운 잔존 위험으로 남아있습니다. 이러한 잔존 위험들은 당사의 수익성 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 호텔사업 관련 위험

당사는 2024년 10월부터 한국관광공사와 호텔위탁운영계약을 체결하여 해남126호텔의 운영을 시작하며 호텔 사업이라는 새로운 분야에 진출했습니다. 당사는
호텔 운영의 전문성을 확보하기 위해 외부 전문 기업인 주식회사 픽코리아에 운영을 위탁하고 있으며, 2029년 계약 만료 이후에는 연장하지 않을 계획입니다.

당사의 핵심 사업이 소프트웨어 개발에 집중되어 있다는 점을 고려할 때, 호텔 운영은 생소하고 전문성이 부족한 분야로의 다각화에 해당합니다.
숙박, 식음료, 시설 관리, 고객 서비스 등 다양한 전문 지식과 경험 부족으로 인한 비효율적 운영 및 대응 한계 위험이 존재하며, 장기간 임차 계약 특성상 사업이 기대에 미치지 못할 경우 고정 비용 부담과 자산 회수 지연 위험이 발생할 수 있습니다. 또한
외부 위탁 업체의 경영 능력, 서비스 품질, 재무 건전성 등에 문제가 발생할 경우, 호텔 운영 및 XR 서비스 테스트 베드 목적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 2025년 반기 및 2024년 중 호텔사업에서 음(-)의 매출총이익이 발생했습니다. 사용권자산 상각 등으로 인한 자산 감소와 운영비용 초과로 호텔 부문 손실이 당사 전체 이익 규모를 축소시키고 있습니다.
호텔 산업은 경기 변동, 관광 트렌드, 계절성, 지역 경쟁 등에 민감하게 반응하므로 향후에도 영업손실이 지속될 경우 당사의 재무 상황과 신규 서비스 확장 계획에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서
투자자께서는 호텔사업 관련 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사는 본래 소프트웨어 개발 및 공급을 핵심 사업으로 영위해왔으며, 특히 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 핵심 역량의 확장을 위해 당사는 실제 공간데이터 확보 및 개발된 XR 융합 서비스의 실환경 테스트 베드 운영이라는 전략적 필요성에 따라 한국관광공사와 호텔위탁운영계약을 체결하여 2024년 10월 1일부터 해남126호텔의 운영을 시작하며 호텔 사업이라는 새로운 분야에 진출했습니다. 이 호텔위탁운영계약은 2029년 10월 30일까지의 계약기간을 가지고 있으며, 당사는 호텔 운영의 전문성을 확보하기 위해 주식회사 픽코리아에 운영을 위탁하고 있습니다. 아래는 해남126 호텔의 주요 개요입니다. 한편, 당사는 상기 호텔운영의 목적에 따라 2029년 본 호텔위탁운영계약에 대해 계약기간 만료 이후에는 추가로 연장하지 않을 계획입니다.

[호텔사업 개요]

구분
제공 서비스

소유자
한국관광공사

호텔 운영사업자(책임임차)
주식회사 이지스

위탁경영자
주식회사 픽코리아

호텔명
해남126

대지 위치
전남 해남군 화원면 오시아노 관광단지 관광호텔 3부지,전라남도 해남군 화원면 시아로 576-33

용도
관광호텔(숙박시설) 4성급

면적
대지 39,166.8㎡ / 건축 2,643.63㎡(건폐율 6.74%) / 연면적 9,503㎡(용적률 19.55%)

규모
지하 1층, 지상 5층 / 객실 120실(전 객실 오션뷰) / 부대시설, 인피니티풀, 대연회장 등

구조
철근 콘크리트

건물높이
약 17.86m(GL1 기준)

주차장
98대 (장애인 전용 3대, 전기차 충전소 4대, 버스 2대 포함) / 자전거 주차장 10대

기타
녹색 건축물 인증, 건축물 에너지 효율 인증, 제로 에너지 건축물 인증, 장애물 없는 생활환경 인증

출처: 당사 제공, 해남126 호텔

당사의 핵심 사업이 소프트웨어 개발에 집중되어 있다는 점을 고려할 때, 호텔 운영은 생소하고 전문성이 부족한 분야로의 중요한 다각화에 해당합니다. 이는 호텔 운영에 필요한 숙박, 식음료, 시설 관리, 고객 서비스 등 다양한 전문 지식과 경험이 부족하여 비효율적인 운영을 초래하거나 예상치 못한 문제가 발생했을 때 적절히 대응하지 못할 위험을 내포하고 있습니다. 또한, 호텔 사업은 상당한 규모의 부동산 자산(건물 및 토지)에 대한 투자를 수반하며, 2024년부터 2029년까지 장기간의 임차 계약을 통해 운영되는 특성상, 만약 사업이 기대에 미치지 못할 경우 고정적인 비용 부담이 지속되고 투자 자산의 회수가 지연되거나 손실이 발생할 위험이 있습니다. 호텔 운영 계약이 2029년에 만료된 이후에는 실제 공간데이터 확보 및 개발된 XR 융합 서비스의 실환경 테스트 베드 운영이라는 호텔사업 영위 목적에 따라 위탁운영계약을 연장하지 않고 호텔 사업을 중단할 계획입니다.

해남 126 호텔의 운영은 외부 전문 기업인 주식회사 픽코리아에 위탁 경영하는 방식으로 진행되고 있어, 이는 외부 위탁 업체에 대한 의존성 위험을 증가시킵니다. 위탁 업체의 경영 능력이나 서비스 품질, 재무 건전성 등에 문제가 발생할 경우, 이는 곧바로 해남 126 호텔의 운영 및 당사의 XR 서비스 테스트 베드로서의 활용 목적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위탁 계약 조건의 불리한 변경이나 계약 해지 시에는 호텔 운영의 연속성에 대한 불확실성이 증가하고, 새로운 위탁 업체를 선정하거나 직접 운영으로 전환하는 과정에서 추가적인 비용과 시간이 소요될 위험이 존재합니다.

이러한 새로운 호텔 사업 진출은 당사의 재무 상태 및 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 2024년 10월말부터 12월까지의 실제 호텔 운영 기간 동안 521,643천원의 매출액이 발생했지만, 동시에 1,424,720천원의 영업비용이 발생하여 903,077천원의 영업손실을 기록했습니다. 2025년 반기에도 매출액은 1,391,630천원이 발생하였으나, 2,016,351천원의 원가가 발생하며 624,721천원의 영업손실이 발생했습니다. 이러한 영업손실은 매출원가와 판매비와관리비, 그리고 감가상각비 등 운영 비용이 매출액을 초과하면서 발생하고 있습니다. 이러한 호텔 사업 부문의 영업손실은 당사 전체 이익 규모를 축소시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

[향후 호텔사업 실적 전망]

(단위: 천원)

구분

2024연도

(제24기)

2025년 반기(제25기 반기)
2025연도(E)(제25기)
2026연도(E)(제26기)
2027연도(E)(제27기)

매출액
521,643
1,391,630
3,320,719
4,893,770
4,974,553

영업비용

1,424,720

2,016,351
4,344,587
5,311,170
5,424,614

영업손익
(903,077)
(624,721)
(1,023,868)
(417,400)
(450,061)

출처: 당사 감사보고서, 반기검토보고서

주) 제24기 중 호텔 실운영기간은 2024.10.31 ~ 2024.12.31 입니다.

호텔 산업은 경기 변동, 관광 트렌드, 계절성, 지역 내 경쟁 심화 등 외부 환경 변화에 매우 민감하게 반응합니다. 특히 전라남도 해남 지역의 관광 수요에 대한 정확한 예측과 분석이 선행되지 않을 경우, 예상보다 낮은 객실 점유율이나 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 당사가 호텔을 XR 서비스의 테스트 베드로 활용하려는 목적을 달성하기 위해서는 지속적인 기술 개발 투자와 함께 호텔 운영의 안정성 및 서비스 품질 확보가 필수적입니다. 만약 호텔의 실제 운영 성과가 기대에 미치지 못하거나, XR 서비스 개발 및 검증 과정에서 예상치 못한 문제에 직면할 경우, 이는 당사의 신규 서비스 출시 및 글로벌 시장 확장 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 재무적 손실을 발생시켜 전반적인 성장 동력 약화로 이어질 위험이 있습니다. 제공된 자료에는 호텔 부문의 구체적인 향후 재무 예상 수치는 포함되어 있지 않지만, 이러한 대내외적인 변수로 인해 지속적인 손실이 발생할 경우 당사의 재무 상황에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이와 같은 사업 다각화에 따른 복합적인 위험 요소들은 당사의 미래 성장성과 수익성에 지속적으로 영향을 미칠 수 있므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

다만, 이러한 향후 호텔부문 사업계획 실적을 달성하기 위한 당사의 노력에도 불구하고 대내외적인 변수로 인하여 지속적인 손실이 발생하는 경우에는 당사의 재무상황에 악영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이러한 위험에 대하여 숙지하시기 바랍니다.

자. 신규 사업의 사업화 지연에 따른 위험
당사는 소프트웨어 개발 및 공급을 주력 사업으로 영위하며, 디지털 어스 클라우드 플랫폼 기반의 3차원 GIS 및 디지털 트윈 기술 분야에서 경험을 축적해왔습니다. 최근에는 이러한 기존 역량을 토대로
B2C 시장 진출, 구독형(SaaS) 매출 모델 전환, 해외시장 확대라는 세 가지 전략적 목표를 설정하고 신규 사업을 추진하고 있습니다. 그러나
이러한 사업 전환은 기존의 안정적인 B2G·B2B 위주의 사업 구조와 상이하여 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다.

B2C 시장은 개인 소비자를 직접 대상으로 하며, 당사는 순차적인 B2C 서비스 출시 계획을 수립하고 있으나,
서비스 초기에는 고객 확보에 실패하거나 마케팅 비용 대비 낮은 매출 발생으로 손실이 누적될 수 있습니다.
실제로 운영 중인 해남126호텔은 2024년과 2025년 반기에 각각 903,077천원, 624,721천원의 영업손실을 기록하였으며, 이는 신규 시장 진출이 단기간 내 수익성을 확보하기 어려움을 보여줍니다. 또한
구독형 SaaS 모델의 경우 향후 보안 요건 강화, 시스템 결함, 신규 고객 확보 난항 등으로 예상만큼의 재계약률과 충성도를 확보하지 못할 위험이 존재하며,
프로모션 종료 이후 고객 유지율 저하 시 매출 성장세가 둔화될 수 있습니다.
해외시장 진출 역시 각국 규제 및 글로벌 기업과의 경쟁 등으로 인해 지연되거나 성과가 부진할 경우 대규모 투자비용이 고정비로 남아 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.

B2C 진출, SaaS 모델 전환, 해외시장 확대 등 신규 사업 추진은 초기에 상당한 비용을 요구하고 있습니다. 그러나
성과가 지연되거나 실패할 경우 대규모 손실로 이어져 당사의 재무 안정성과 기존 사업 영위에 있어 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다.
신규 사업 추진 과정에서 시장 확대 지연, 수익성 저하, 해외 진출 실패, 고객 유지율 저하, 비용 구조 악화 등의 발생 가능성은 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 신규 사업과 관련한 이러한 위험요소를 충분히 숙지하시기 바랍니다.

당사는 소프트웨어 개발 및 공급을 주력 사업으로 영위하며, 디지털 어스 클라우드 플랫폼 기반의 3차원 GIS 및 디지털 트윈 기술 분야에서 경험을 축적해왔습니다. 최근에는 이러한 기존 역량을 토대로 B2C 시장 진출, 구독형(SaaS) 매출 모델 전환, 해외시장 확대라는 세 가지 전략적 목표를 설정하고 신규 사업을 추진하고 있습니다. 그러나 이러한 사업 전환은 기존의 안정적인 B2G(정부 및 공공기관)·B2B(민간기업) 위주의 사업 구조와 상이하여 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다.B2C 시장은 개인 소비자를 직접 대상으로 하며, 기존의 공공·기업 고객 대상 시장과는 전혀 다른 수요 구조와 경쟁 환경을 형성하고 있습니다. 개인 사용자는 가격 민감도가 높고, 서비스 사용 편의성·콘텐츠 다양성·브랜드 인지도에 따라 구매·이탈 여부를 결정하기 때문에, 당사가 확보해온 공공·기업시장 경험만으로는 경쟁력을 담보하기 어렵습니다. 당사는 2026년 'XDOpenLab', 2028년 'Live Earth', 2029년 'HereNow' 등 순차적인 서비스 출시 계획을 수립하고 있으나, 서비스 초기에는 고객 확보에 실패하거나 마케팅 비용 대비 낮은 매출 발생으로 인해 손실이 누적될 수 있습니다. 실제로 B2C 실험적 사업의 일환으로 운영 중인 해남126호텔은 2024년과 2025년 반기에 각각 903,077천원, 624,721천원의 영업손실을 기록하였으며, 이는 신규 시장 진출이 단기간 내 수익성을 확보하기 어려움을 보여줍니다. 향후에도 B2C 영역에서의 매출 확대가 지연될 경우, 당사의 재무구조와 현금흐름에 부담으로 작용할 수 있습니다. 호텔위탁운영계약과 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서의 "III. 투자위험요소 - 사업위험 - 아. 호텔사업 관련 위험"을 참고하시기 바랍니다.당사는 주력 사업 모델을 개별 프로젝트 수주 기반의 구축형 방식에서 서비스형 소프트웨어 구독형 모델(SaaS)로 전환을 도모하고 있습니다. 구독형 모델은 고객 확보 이후 장기적인 유지와 확장에 성공해야 안정적인 매출원이 될 수 있으며, 서비스 중단이나 성능 저하 발생 시 곧바로 해지·이탈로 이어질 수 있는 구조적 특성을 갖습니다. 당사는 국내 유일의 CSAP(클라우드 서비스 보안인증) SaaS 표준 등급을 취득하고 월 단위 정기 업데이트를 제공하는 등 안정성을 확보하고 있으나, 향후 보안 요건 강화, 시스템 결함, 신규 고객 확보 난항 등으로 인해 예상만큼의 재계약률과 충성도를 확보하지 못할 위험이 존재합니다. 또한 2026년까지 한시적으로 50% 요금 할인 프로모션을 실시할 계획을 가지고 있어, 프로모션 종료 시점 이후 고객 유지율이 급격히 저하되거나 가격 경쟁력이 약화될 경우 매출 성장세가 둔화될 수 있습니다. 이는 당사의 매출 안정성, 현금흐름 창출 능력 등 당사 수익성 및 재무안정성에 직접적인 부담으로 작용할 수 있습니다.한편, 당사는 알제리, 네팔, 라오스, 베트남 등 공적개발원조(ODA) 사업 수행 경험을 바탕으로 유럽(EU Gaia-X 프로젝트), 스웨덴 Hexagon, 네덜란드 TNO 등과 협업을 확대하며 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 그러나 각 국가별 제도·규제 환경은 상이하고, 특히 데이터 주권·개인정보 보호 규제 등은 국가별로 차이가 커 현지 사업 추진에 예기치 못한 지연이나 비용 증가를 초래할 수 있습니다. 또한 Unity, Dassault, Siemens 등 글로벌 대기업과의 경쟁에서 기술력, 가격 경쟁력, 현지화 전략에서 우위를 확보해야 하는 과제가 있습니다. 당사는 해외시장 개척을 위해 글로벌 인프라 구축 84억 원, 해외 시장 개척비 26억 원 등 대규모 투자를 계획하고 있으나, 진출이 지연되거나 매출 성과가 부진할 경우 이들 비용은 고정비로 남아 당사의 수익성과 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.B2C 진출, SaaS 모델 전환, 해외시장 확대 등 신규 사업 추진은 초기에 상당한 비용을 요구합니다. 마케팅비용, 서비스 고도화 투자, 인력 충원, 글로벌 인프라 구축 등으로 인해 당사의 고정비 부담이 확대되고 있으며, 연구개발 인력은 2024년 28명에서 2027년 80명으로 증원될 예정입니다. 신규 서비스 출시에는 약 103억 원, 글로벌 확장에는 약 110억 원의 자금이 소요될 것으로 추정됩니다. 이러한 비용은 매출 성장이 계획대로 이루어질 경우 성장 동력이 될 것으로 예상되나, 성과가 지연되거나 실패할 경우 대규모 손실로 이어져 당사의 재무 안정성과 기존 사업 영위에 있어 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 위험에 대응하기 위해 당사는 각 사업군별로 전략을 병행 추진하고 있습니다. B2C 사업은 해남126호텔을 실환경 테스트 베드로 활용하여 XR 융합 서비스의 실효성을 검증하고, 학술용 플랫폼 XDOpenLab을 베타 테스트부터 단계적으로 출시하여 시장 적합성을 높일 것을 계획하고 있습니다. 구독형 매출 모델은 기존 B2G 고객의 SaaS 전환을 유도하고, API 기반 외부 연계 및 지자체·중소 공공기관 대상 구독 패키지 출시를 통해 시장 점유율을 확대할 계획입니다. 해외 시장 진출은 ODA 사업 경험을 토대로 글로벌 기업과의 협업을 강화하고, EU Gaia-X 프로젝트와 연계한 Vision-X 플랫폼을 기반으로 유럽 시장부터 점진적으로 확대해 나가고 있습니다. 아울러, 당사는 2022년 4월 제정된 「내부정보관리규정」 및 「내부회계관리규정」을 통해 내부 정보 유출 방지와 투명한 회계 관리 체계를 운영함으로써 전반적인 리스크 관리 역량을 보강하고 있습니다.그러나 이러한 당사의 대응 방안에도 불구하고, 신규 사업 추진 과정에서 시장 확대 지연, 수익성 저하, 해외 진출 실패, 고객 유지율 저하, 비용 구조 악화 등의 발생 가능성은 배제할 수 없으며, 당사의 재무상태와 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 신규 사업과 관련한 이러한 위험요소를 충분히 숙지하시기 바랍니다.

차. 규제 관련 위험
당사가 영위하는 공간정보 사업은 보안, 개인정보 보호, 클라우드 보안인증(CSAP), 공공조달 등록 요건 등 다양한 기술적·제도적 규제 요건을 수반하고 있습니다.
이러한 규제 요건은 국가 정책 및 법령 개정, 행정 해석 변경 등에 따라 수시로 변동될 수 있으며, 그 결과 사업 환경이 급격히 변화하거나 예상치 못한 비용이 발생할 수 있는 위험이 존재
합니다.

특히,
국내 공간 데이터의 국외 반출은 관계부처로 구성된 협의체 심사를 거쳐야 하며, 안보상 고려나 개인정보 보호 차원에서 반출이 불허될 수 있습니다
. 실제로 과거 글로벌 기업이 국내 정밀 지도 데이터를 국외로 반출하려 하였으나 군사·안보 시설 처리 방식에 대한 이견으로 최종 불허 판정을 받은 사례가 존재합니다. 이와 같은 규제는 해외 사업자의 국내 진입을 제약하는 측면이 있으나 동시에
당사의 해외 사업 확장 가능성을 제한하는 요인으로 작용할 수 있으며,
규제 완화·강화 방향에 따라 국내외 사업 전략에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해
신규 프로젝트 수주 지연, 공공시장 매출 축소, 해외 진출 기회 제한 등 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

또한
당사가 참여하는 공공 발주 소프트웨어·IT 프로젝트는 관계 법령과 정부 지침에 의해 발주 금액, 입찰 자격, 사업 참여 범위가 제한됩니다. 이러한 제도는
단기적으로는 중소기업에게 유리한 환경을 제공하나, 장기적으로는 제도 변화 방향에 따라 불리하게 작용할 수 있는 양면성을 내포하고 있습니다. 향후 대기업 참여 제한 완화, 중견기업 규제 강화, 또는 신규 인증·자격요건 도입 등 제도 변화가 발생할 경우,
소규모 사업 영역에서의 경쟁 심화, 신규 입찰 자격 요건 충족을 위한 비용 증가, 참여 가능 프로젝트 축소로 인한 매출 감소, 영업력 분산으로 인한 수익성 저하 등 당사의 기존 사업 기반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

(1) 규제 및 인증 요건 변화 위험
당사가 영위하는 공간정보 사업은 보안, 개인정보 보호, 클라우드 보안인증(CSAP), 공공조달 등록 요건 등 다양한 기술적·제도적 규제 요건을 수반하고 있습니다. 이러한 규제 요건은 국가 정책 및 법령 개정, 행정 해석 변경 등에 따라 수시로 변동될 수 있으며, 그 결과 사업 환경이 급격히 변화하거나 예상치 못한 비용이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다. 예를 들어, 보안성 강화나 개인정보 보호 요건 강화로 인해 시스템 재구축 또는 인증 재취득이 요구되는 경우, 당사의 서비스 출시 지연, 추가 비용 발생 및 고객사의 발주 일정 지연 등으로 연결될 수 있습니다.

특히, 「공간정보의 구축 및 관리 등에 관한 법률」 제16조의2에 따라 국내 공간 데이터의 국외 반출은 관계부처(과학기술정보통신부, 외교부, 통일부, 국방부, 행정안전부, 산업통상자원부, 국가정보원 등)로 구성된 협의체 심사를 거쳐야 하며, 심사 과정에서 안보상 고려나 개인정보 보호 차원에서 반출이 불허될 수 있습니다. 실제로 과거 글로벌 기업이 국내 정밀 지도 데이터를 국외로 반출하려 하였으나, 군사·안보 시설 처리 방식에 대한 이견으로 최종 불허 판정을 받은 사례가 존재합니다. 이와 같은 규제는 해외 사업자의 국내 진입을 제약하는 측면이 있으나, 동시에 당사의 해외 사업 확장 가능성을 제한하는 요인으로 작용할 수 있으며, 규제 완화·강화 방향에 따라 국내외 사업 전략에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 규제 변화는 일시적으로 수요 위축이나 시장 진입 장벽을 형성할 수 있으며, 이로 인해 당사의 신규 프로젝트 수주 지연, 공공시장 매출 축소, 해외 진출 기회 제한 등 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

(2) 당사 사업 관련 법령 및 규정당사가 참여하는 공공 발주 소프트웨어·IT 프로젝트는 「소프트웨어 진흥법」, 「중소기업기본법」, 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 등 관계 법령과 정부 지침에 의해 발주 금액, 입찰 자격, 사업 참여 범위가 제한됩니다. 이러한 규제 체계는 공공조달 시장에서의 중소기업 보호와 대기업 간 경쟁 균형을 목적으로 설계되었으며, 실제로 정부 정책 변화에 따라 여러 차례 개정되어 왔습니다.현재 과학기술정보통신부가 제정한 「중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침」에 따르면, 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템 구축 사업에 대기업이 참여할 수 있는 금액 하한이 명확히 규정되어 있습니다. 매출액 8천억 원 이상인 대기업은 80억 원 미만의 사업, 매출액 8천억 원 미만인 대기업은 40억 원 미만의 사업에 참여할 수 없으며, 이는 중소기업의 영업 기회를 제도적으로 보장하기 위한 장치입니다. 또한, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 ‘중견기업’으로 전환된 경우, 그 사유 발생일로부터 5년이 경과하지 않은 기간에는 20억 원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어 있어, 기업 성장 단계에 따라 공공 발주 사업 참여 기회가 제한됩니다.

[당사 영위사업 관련 주요 법령 및 규정]

규정
규정내용

「소프트웨어 진흥법」제48조

제48조(중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원)
① 정부는 중소 소프트웨어사업자 육성을 통한 소프트웨어산업의 건전한 발전을 위하여 국가기관등이 발주하는 소프트웨어사업에 대통령령으로 정하는 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대할 수 있는 조치를 마련하여야 한다.

② 국가기관등의 장은 소프트웨어사업 발주 시 과학기술정보통신부장관이 정하여 고시하는 사업금액 미만의 사업에 대해서는 대통령령으로 정하는 대기업(이하 이 조에서 "대기업"이라 한다)인 소프트웨어사업자의 참여(대기업인 소프트웨어사업자가 하수급인 및 재하수급인으로 참여하는 경우를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)를 제한하여야 한다. 이 경우 사업금액은 둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄 발주하는 경우에는 각 사업금액 중 낮은 금액을, 소프트웨어 유지 및 관리 사업이 1년 이상의 장기계약인 경우에는 해당 계약기간 동안의 평균 연차별 금액을 말한다.

③ 국가기관등의 장은 제2항 전단에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 대기업(제5호의 경우에는 해당 공공기관인 대기업만 해당한다)인 소프트웨어사업자를 참여시킬 수 있다.

1. 소프트웨어사업자를 선정하지 못하여 다시 발주하는 경우. 이 경우 국가기관등이 「조달사업에 관한 법률」에 따라 조달청에 의뢰하여 발주하는 경우로 한정한다.

2. 국방ㆍ외교ㆍ치안ㆍ전력(電力), 그 밖에 국가안보 등과 관련된 사업으로서 대기업인 소프트웨어사업자의 참여가 불가피하다고 과학기술정보통신부장관이 인정하여 고시하는 사업인 경우

3. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제8조의2에 따라 민간투자대상사업으로 지정되어 관보에 고시된 사업에 포함된 소프트웨어사업인 경우

4. 제40조에 따른 민간투자형 소프트웨어사업으로 과학기술정보통신부장관이 인정하여 고시하는 사업인 경우

5. 과학기술정보통신부장관이 정하여 고시하는 공공기관(「공공기관의 운영에 관한 법률」 제4조에 따른 공공기관을 말한다)인 대기업이 과학기술정보통신부장관이 정하여 고시하는 사업범위에 해당하는 사업을 하는 경우

④ 국가기관등의 장은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대해서는 제2항에도 불구하고 사업금액에 관계없이 입찰참여를 제한하여야 한다. 다만, 제3항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 참여시킬 수 있다.

⑤ 국가기관등의 장은 소프트웨어사업을 발주할 때 불가피한 사유로 제2항 또는 제4항 본문을 적용하지 아니하는 경우에는 과학기술정보통신부장관에게 그 사유를 사전에 통지하여야 한다. 이 경우 과학기술정보통신부장관은 그 사유가 적절한지 평가하고 부적절하다고 인정하는 경우에는 국가기관등의 장에게 시정을 요청하여야 한다.

「중소기업기본법」제2조

제2조(중소기업자의 범위)
① 중소기업을 육성하기 위한 시책(이하 "중소기업시책"이라 한다)의 대상이 되는 중소기업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업 또는 조합 등(이하 "중소기업"이라 한다)을 영위하는 자로 한다. 다만, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 회사 또는 같은 법 제33조에 따라 공시대상기업집단의 소속회사로 편입ㆍ통지된 것으로 보는 회사는 제외한다.

1. 다음 각 목의 요건을 모두 갖추고 영리를 목적으로 사업을 하는 기업

가. 업종별로 매출액 또는 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

나. 지분 소유나 출자 관계 등 소유와 경영의 실질적인 독립성이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

2. 「사회적기업 육성법」 제2조제1호에 따른 사회적기업 중에서 대통령령으로 정하는 사회적기업

3. 「협동조합 기본법」 제2조에 따른 협동조합, 협동조합연합회, 사회적협동조합, 사회적협동조합연합회, 이종(異種)협동조합연합회(이 법 제2조제1항 각 호에 따른 중소기업을 회원으로 하는 경우로 한정한다) 중 대통령령으로 정하는 자

4. 「소비자생활협동조합법」 제2조에 따른 조합, 연합회, 전국연합회 중 대통령령으로 정하는 자

5. 「중소기업협동조합법」 제3조에 따른 협동조합, 사업협동조합, 협동조합연합회 중 대통령령으로 정하는 자

②중소기업은 대통령령으로 정하는 구분기준에 따라 소기업(小企業)과 중기업(中企業)으로 구분한다.

③제1항을 적용할 때 중소기업이 그 규모의 확대 등으로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우 그 사유가 발생한 연도의 다음 연도부터 5년간은 중소기업으로 본다. 다만, 중소기업 외의 기업과 합병하거나 그 밖에 대통령령으로 정하는 사유로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 중소기업시책별 특성에 따라 특히 필요하다고 인정하면 해당 법률에서 정하는 바에 따라 법인ㆍ단체 등을 중소기업자로 할 수 있다.

「중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침」제2조, 제3조

제2조(사업금액의 하한)
① 법 제48조제2항에 따른 사업금액의 하한은 별표 1과 같다.

② 국가기관 등의 장이 소프트웨어사업과 타 사업을 분리하여 발주하거나 「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률」 제25조 및 동 시행령 제72조, 「지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률」 제29조 및 동 시행령 제88조에 따라 소프트웨어사업과 타 사업을 분담이행방식으로 명시하여 발주하는 경우, 소프트웨어사업을 제외한 타 사업에 대해서는 법 제48조제2항 및 이 지침 제2조제1항에 따른 사업금액의 하한과 법 제48조제4항을 적용하지 아니한다.

제3조(사업금액의 하한 적용)
① 국가기관등의 장은 법 제48조제2항 및 이 지침 제2조제1항에 따른 사업금액의 하한을 적용하는 경우 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

1. 매출액을 적용함에 있어 매 사업년도 종료 후 4개월 이내에는 전전 사업년도 매출액을 적용하고, 4개월 후부터는 직전 사업년도 매출액을 적용한다.

2. 매출액과 관계없이 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 "중견기업"에 해당되는 대기업이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 한다.

3. 사업금액은「국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령」 제2조제1호에 따른 추정가격에 부가가치세를 포함한 금액으로 한다.

4. 법 제45조제2항의 소프트웨어 유지 및 보수 사업을 1년 이상의 장기계속계약으로 발주하는 경우 사업금액의 하한은 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액(총사업금액을 계약기간에 해당하는 개월수로 나눈 금액을 12개월로 곱한 평균금액)으로 적용한다.

5. 제2조제2항에 따라 소프트웨어사업과 타 사업을 분리하여 발주하거나 분담이행방식으로 명시하여 발주하는 경우, 사업금액의 하한은 소프트웨어사업의 사업금액으로 적용한다.

② 국가기관등의 장이 본 조 제1항에 따라 소프트웨어사업을 발주하는 경우 입찰공고문 또는 제안요청서에 대기업 참여제한 하한제도 적용 여부(적용 근거 포함)를 명시하여야 한다.

대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한(「중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침」제2조, 제3조 관련)

구분

사업금액의 하한

매출액 8천억 이상 대기업

80억원 이상

매출액 8천억 미만 대기업

40억원 이상

「중소기업기본법」제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 "중견기업"에 해당되는 대기업이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않은 대기업
20억원 이상

출처: 국가법령정보센터

이러한 제도는 당사와 같은 중소기업에게 단기적으로는 일정 규모 이하 사업에서 대기업과의 경쟁을 회피할 수 있는 유리한 환경을 조성하는 효과가 있으나, 장기적으로는 제도의 변화 방향에 따라 불리하게 작용할 수 있는 양면성을 내포하고 있습니다. 향후 정부 차원에서 공공조달 제도의 효율화 및 경쟁 확대 필요성이 논의되는 경우 대기업 참여 제한 완화, 중견기업 규제 강화, 또는 신규 인증·자격요건 도입 등 제도 변화가 발생할 가능성이 있으며, 소규모 사업 영역에서의 경쟁 심화, 신규 입찰 자격 요건 충족을 위한 비용 증가, 참여 가능 프로젝트 축소로 인한 매출 감소, 영업력 분산으로 인한 수익성 저하 등 당사의 기존 사업 기반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

카. 보안 관련 위험

당사의 신규 사업 중
구독형(SaaS) 매출 모델과 B2C 시장 진출은 클라우드 기반 서비스의 안정성과 데이터 보안에 대한 요구 수준이 매우 높다는 점에서 보안 관련 위험이 중요하게 작용합니다. 특히,
공공기관을 대상으로 클라우드 서비스를 제공하는 경우 CSAP(클라우드 서비스 보안인증) 획득이 필수적이며, 이는 당사의 공공기관 대상 사업 수행에 있어 중요한 규제 요건으로 작용합니다. 당사는 현재 CSAP SaaS 표준등급 인증을 취득하여 공공 클라우드 시장에 참여할 수 있는 자격을 확보한 상태이나,
보안 요구 수준이 강화되거나 관리 체계를 충족하지 못할 경우 인증 취소, 갱신 거절 등의 사태가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 공공시장 참여 자격을 상실하여 매출 및 사업 기반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.

한편, 당사의 플랫폼은 위치정보, 영상정보, 센서정보 등 민감한 데이터를 포함하므로
개인정보 보호 및 국가 보안 이슈에 직접적으로 연관됩니다.
B2C 서비스는 개인 사용자의 데이터를 다루게 되므로, 개인정보 유출은 법적, 재무적 손실뿐만 아니라 당사의 기업 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 OGC 표준 기반 플랫폼과 CSAP 인증 클라우드 운영체계, 공공정보 비식별 처리 기술을 통해 이러한 이슈에 대응하고 있으며, 사용자 및 그룹 단위의 세부적인 접근 권한 설정과 보안 관리를 지원할 계획입니다.

또한, 당사는 민감 정보에 대해서는 최소한의 항목만 수집하고, 수집된 데이터는 암호화하여 저장하며, 네트워크 및 시스템 접근을 통제하고 모든 접근 내역을 기록하는 등 보안 위협을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 시스템 개발 및 배포 시에는 보안 점검 체크리스트를 통해 취약점을 사전에 파악하고 주기적인 모의침투 테스트를 실시함으로써 보안 취약점에 대한 점검을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
당사 솔루션에 대한 보안 취약점이 노출되는 경우 서비스 신뢰도 저하로 인한 고객 이탈, 민감 정보 유출로 인한 손해배상 등 우발채무가 발생하여 당사의 경영 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 신규 사업 중 구독형(SaaS) 매출 모델과 B2C 시장 진출은 클라우드 기반 서비스의 안정성과 데이터 보안에 대한 요구 수준이 매우 높다는 점에서 보안 관련 위험이 중요하게 작용합니다. 특히, 공공기관을 대상으로 클라우드 서비스를 제공하는 경우, 「클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률」에 의거하여 CSAP(클라우드 서비스 보안인증) 획득이 필수적이며, 이는 당사의 공공기관 대상 사업 수행에 있어 중요한 규제 요건으로 작용합니다.당사는 현재 CSAP SaaS 표준등급 인증을 취득하여 공공 클라우드 시장에 참여할 수 있는 자격을 확보한 상태입니다. 그러나 CSAP 인증은 최초평가 후 5년간의 유효기간을 가지며, 매년 사후평가 및 만료 전 갱신평가를 통해 지속적으로 보안기준 준수 여부를 검증받아야 합니다. 이 과정에서 보안 요구 수준이 강화되거나 당사가 관리 체계를 충족하지 못할 경우 인증 취소, 갱신 거절 등의 사태가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 공공시장 참여 자격을 상실하여 매출 및 사업 기반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.

[CSAP 보안인증 유형]

구분
내용

보안인증 유형
- IaaS, SaaS, DaaS (유효기간 5년)

보안인증 등급
- 상·중·하로 구분됩니다.※ 하 등급은 고시에 반영되어 있으며, 상·중 등급은 추후 반영 예정

인증평가 종류

- 최초평가는 처음으로 인증을 신청하거나, 인증범위에 중요한 변경이 있어 다시 인증을 신청한 때에 실시하는 평가입니다.※ 최초평가를 통해 인증을 취득하면, 5년의 유효기간을 부여- 사후평가는 보안인증을 취득한 이후 지속적으로 클라우드서비스 보안인증기준을 준수하고 있는지 확인하기 위한 평가이며, 보안인증 유효기간(5년) 안에 매년 시행됩니다.- 갱신평가는 보안인증 유효기간(5년)이 만료되기 전에 클라우드서비스에 대한 보안인증의 연장을 원하는 경우에 실시하는 평가입니다.※ 갱신평가를 통과하는 경우, 5년의 유효기간을 다시 부여

출처: 한국인터넷진흥원(KISA)

[클라우드 보안인증제 연도별 인증서 발급현황]

인증번호
업체(기관)명
인증범위
유효기간
유지여부

CSAP-2024-009호
(주)이지스
DIGITAL TWIN CLOUD (SaaS 표준등급)
2024-03-28 ~ 2029-03-27
유지

CSAP-2022-019호
이지스
DIGITAL TWIN CLOUD (SaaS 간편등급)
2022-08-09 ~ 2024-10-14
취소

출처: 한국인터넷진흥원(KISA)

주) 2024년 당사가 SaaS 표준등급을 획득함에 따라 하위 등급인 SaaS 간편등급(CSAP-2022-019호)이 취소되었습니다.

한편, 당사의 플랫폼은 위치정보, 영상정보, 센서정보 등 민감한 데이터를 포함하므로 개인정보 보호 및 국가 보안 이슈에 직접적으로 연관됩니다. B2C 서비스인 'XDOpenLab'이나 'HereNow'(출시 예정)는 개인 사용자의 데이터를 다루게 되므로, 개인정보 유출은 법적, 재무적 손실뿐만 아니라 당사의 기업 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 OGC 표준 기반 플랫폼과 CSAP 인증 클라우드 운영체계, 그리고 공공정보 비식별 처리 기술을 통해 이러한 이슈에 선제적으로 대응하고 있습니다. 특히, XDOpenLab과 같은 학술 플랫폼에서는 민감한 학술 데이터를 보다 안전하게 관리하기 위해 사용자 및 그룹 단위의 세부적인 접근 권한 설정과 보안 관리를 지원할 계획입니다.이와 별도로 당사는 민감 정보에 대해서는 최소한의 항목만 수집함으로써 불필요한 정보 취득을 방지하고 있으며, 수집된 데이터는 암호화하여 저장하고, 네트워크 및 시스템에 대한 접근을 통제 및 모든 접근 내역을 기록하는 등 당사의 솔루션 관련 보안 위협을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 또한, 시스템 개발 및 배포 시에는 보안 점검 체크리스트를 통해 취약점을 사전에 파악하고 있으며, 주기적인 솔루션에 대한 모의침투 테스트를 실시함으로써 보안 취약점에 대한 점검을 지속하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 당사 솔루션에 대한 보안 취약점이 노출되는 경우 서비스 신뢰도 저하로 인한 고객 이탈, 민감 정보 유출로 인한 손해배상 등 우발채무가 발생하여 당사의 경영 환경에 부정적인 영향을 미칠수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 외주용역에 따른 위험

당사는 공간정보 프로그램 개발 및 공급업을 주업으로 영위하고 있으며, 제품은 소프트웨어 형태로 제공되므로 별도의 물리적 생산이나 제조 공정은 존재하지 않습니다. 다만,
주요 매출 유형은 공공기관 발주 기반의 대규모 구축형 프로젝트에 집중되어 있고, 장비 구매, 네트워크·서버 인프라 구축, 하드웨어 설치 및 운영 지원 등은 불가피하게 외주 용역을 활용하고 있습니다. 이 과정에서 발생하는
외주개발비는 프로젝트 수주 규모에 비례하여 증가하는 변동비적 성격을 지니며, 이에 따라 외주비 비중 증감은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.

외주 용역 활용은 단순히 비용 문제를 넘어,
관리 효율성과 품질 확보라는 측면에서도 위험을 내포하고 있습니다.
외주 인력이 프로젝트의 기술적 요구사항이나 사업 배경에 대한 이해도가 부족할 경우 납기 지연, 개발 품질 저하, 고객의 납품 기준 불충족 등이 발생할 수 있으며 이는 당사가 제공하는 서비스에 대한 신뢰도 저하로 이어질 수 있습니다. 또한
외주 단가 상승, 외부 인력 활용 비중 확대 등이 겹칠 경우 당사의 영업이익률은 추가적으로 악화될 위험이 있습니다.

아울러
외부 인력 및 협력업체와의 협업 과정에서는 당사가 장기간 축적해온 핵심 기술, 데이터 처리 노하우, 시스템 통합 역량 등이 외부로 유출될 위험이 존재합니다.
실제 협업 과정에서 업무 절차·시스템 설계 정보·보안 구조 등이 공유되는 과정에서 기술적 경쟁력이 외부에 노출될 가능성은 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우
경쟁사로의 기술 이전, 당사 고유 플랫폼 구조 모방, 핵심 인력 유출 등으로 이어져 장기적인 경쟁력 약화로 연결될 수 있습니다. 당사는 외주 업체 선정 시 수행 실적 및 수행 능력을 평가하고 비밀유지의무 조항 삽입 등 통제를 시행하고 있으나,
외주 인력 수급 불안, 단가 인상, 일정 지연, 기술 유출 등 위험은 상시적으로 존재하며, 이러한 상황이 현실화될 경우 수익성 악화, 서비스 품질 저하, 기술 경쟁력 상실 등 당사의 재무적·사업적 성과에 치명적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사는 공간정보 프로그램 개발 및 공급업을 주업으로 영위하고 있으며, 당사의 제품은 소프트웨어 형태로 제공되므로 별도의 물리적 생산이나 제조 공정은 존재하지 않습니다. 당사 사업의 핵심은 디지털 어스 기반의 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼 개발 및 서비스 제공에 있으며, 플랫폼 내 주요 제품은 모두 자체 연구 인력과 개발 인력을 통해 직접 개발·운영되고 있습니다. 다만, 당사가 수행하는 주요 매출 유형은 공공기관 발주 기반의 대규모 구축형 프로젝트에 집중되어 있고, 프로젝트 특성상 장비 구매, 네트워크·서버 인프라 구축, 하드웨어 설치 및 운영 지원 등 당사 역량만으로는 직접 수행이 어려운 영역에서 불가피하게 외주 용역을 활용하고 있습니다. 이 과정에서 발생하는 외주개발비는 프로젝트 수주 규모에 비례하여 증가하는 변동비적 성격을 지니며, 이에 따라 외주비 비중 증감은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.최근 3개 사업연도 및 2025년 반기 기준 영업비용 중 비용의 성격별 발생 비중은 다음과 같습니다.

[영업비용 성격별 발생 비중]

(단위: 천원)

과목

2025연도 반기

(제25기 반기)

2024연도

(제24기)

2023연도

(제23기)

2022연도

(제22기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

인건비 비중
5,002,558
42.24%
9,924,949
35.59%
7,641,740
41.53%
6,184,479
45.13%

외주개발비 비중
2,956,509
24.97%
12,398,000
44.46%
7,326,318
39.81%
4,394,719
32.07%

지급수수료 비중
1,715,524
14.49%
2,574,014
9.23%
899,378
4.89%
1,250,421
9.12%

기타 비중
2,167,331
18.30%
2,990,970
10.72%
2,534,096
13.77%
1,874,845
13.68%

합계
11,841,922
100.00%
27,887,933
100.00%
18,401,532
100.00%
13,704,464
100.00%

주) 당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주업으로 영위함에 따라 별도의 원재료가 존재하지 않으며, 관련 솔루션 구축 및 개발에 소요되는 인건비, 외주용역비, 지급수수료 및 기타의 각 비중을 작성하였으니 참고하여 주시기 바랍니다.

실제 사례로, 2024년 당사가 수행한 공공기관 36의 프로젝트 A에서 하드웨어 구축 관련 외주용역비만 약 56.6억 원이 집행되었으며, 이는 같은 해 당사의 매출원가율을 75.06%까지 높이는 주요 요인이 되었습니다. 이로 인해 매출총이익률 및 당기순이익률이 전년 대비 하락하여 수익성 지표 전반에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 현상은 대형 공공 프로젝트를 수주할 때마다 반복적으로 발생할 수 있으며, 향후 외주 단가 상승, 외부 인력 활용 비중 확대 등이 겹칠 경우 당사의 영업이익률은 추가적으로 악화될 위험이 있습니다.

또한 외주 용역 활용은 단순히 비용 문제를 넘어, 관리 효율성과 품질 확보라는 측면에서도 위험을 내포하고 있습니다. 외주 인력이 해당 프로젝트의 기술적 요구사항이나 사업 배경에 대한 이해도가 부족할 경우 납기 지연, 개발 품질 저하, 고객의 납품 기준 불충족 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사가 제공하는 서비스에 대한 신뢰도 저하로 이어지고, 향후 공공기관·민간기관 대상 신규 프로젝트 수주 경쟁에서 불리하게 작용할 수 있습니다.아울러 외부 인력 및 협력업체와의 협업 과정에서는 당사가 장기간 축적해온 핵심 기술, 데이터 처리 노하우, 시스템 통합 역량 등이 외부로 유출될 위험이 존재합니다. 당사의 외주용역 활용 영역이 핵심 플랫폼 기술 자체와는 직접적으로 연관되지는 않더라도, 실제 협업 과정에서 업무 절차·시스템 설계 정보·보안 구조 등이 공유되는 과정에서 기술적 경쟁력이 외부에 노출될 가능성은 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우 경쟁사로의 기술 이전, 당사 고유 플랫폼 구조 모방, 핵심 인력 유출 등으로 이어져 장기적인 경쟁력 약화로 연결될 수 있는 우려가 있습니다.당사는 이러한 위험을 최소화하기 위해 외주 업체 선정 시 과거 수행 실적, 견적 비교, 프로젝트 수행 능력 등을 종합적으로 평가하고 있으며, 내부정보관리규정 및 계약상 비밀유지의무 조항 삽입 등을 통한 통제 장치를 운영하고 있습니다. 또한, 주요 프로젝트 관리 과정에서 정기적 검수 절차를 시행하여 납기 준수 및 납품 품질을 점검하고 있습니다. 그러나 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고, 외주 인력 수급 불안, 단가 인상, 프로젝트 수행 역량 부족, 일정 지연, 기술 유출 등의 위험에 대해 상시적으로 노출되어 있으며, 이러한 상황이 현실화될 경우 당사의 수익성 악화, 서비스 품질 저하, 기술 경쟁력 상실로 인한 시장 내 입지 약화 등 재무적·사업적으로 치명적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

파. IT인력 인건비 상승에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 소프트웨어 개발 및 공급업은 인력에 대한 의존도가 높은 편으로, 인건비 비중은 일정 부분 감소 추세에 있으나 이는 대형 프로젝트 수주와 관련한 외주용역비 등 다른 영업비용이 크게 상승한 것에 따른 것입니다.
2025년 반기 기준 인건비 비중은 42.24%로 여전히 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있으며,
최근 몇 년간 IT 산업의 급성장에 따라 IT 인력에 대한 수요가 높아지고 인건비 역시 상승하고 있습니다. 한국소프트웨어산업협회에 따르면 소프트웨어 기술자 평균 임금은 2019년 이후 매년 높은 수준으로 상승했으며, 당사 또한 인력 유출 방지와 신규 인력 확보를 위해 인건비 투자를 지속하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 디지털 어스 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 사업은
공간데이터 처리 기술, 시각화 엔진 및 클라우드 기반 시스템 통합 능력뿐만 아니라 정부 및 공공기관 사업에 대응하기 위한 CSAP 인증 및 정보보호 등 고차원적인 기술 역량을 요구합니다. 특히,
당사 사업은 클라우드 형태로 전환하였으며, 앞으로 클라우드를 중심으로 구독형과 구축형까지 서비스할 계획이라서 클라우드 관련 인력이 추가로 필요할 것으로 예상됩니다. 그러나
고용노동부 보도자료에 따르면 2027년까지 클라우드 분야는 약 18,800명의 인력이 부족할 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 전체 IT 산업에서 우수 인력 확보를 위한 경쟁이 심화되고 인건비 상승 압력이 지속되고 있습니다.

향후 시장 확대와 기술 고도화에 따라 공간정보 처리 및 클라우드 분야 인력 수급 불균형이 더욱 심화될 경우, 당사는 핵심 인력의 확보 및 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이에 따른 인건비 상승은 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있으며,
당사의 재무성과 및 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이와 같은 사항을 투자 판단 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 소프트웨어 개발 및 공급업은 인력에 대한 의존도가 높은 편으로, 당사 영업비용에서 인건비 비중은 2022년 45.13%, 2023년 41.53%, 2024년 35.59%으로 일정 부분 감소 추세에 있으나 이는 대형 프로젝트 수주와 관련한 외주용역비 등 다른 영업비용이 크게 상승한 것에 따른 것이며, 2025년 반기 기준 42.24%로 인건비 비중이 여전히 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있음을 확인할 수 있습니다. 당사의 영업비용으로 분류되는 연도별 인건비성 비용의 현황은 다음과 같습니다.

[영업비용으로 분류되는 인건비 현황]

(단위 : 천원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업비용
11,841,922
27,887,933
18,401,532
13,704,465

직원급여
4,368,081
8,125,627
5,828,163
4,961,514

퇴직급여
153,799
694,394
668,497
488,722

복리후생비
479,075
1,015,913
800,120
469,529

주식보상비용
1,603
89,015
344,960
264,714

인건비 합계
5,002,558
9,924,949
7,641,740
6,184,479

영업비용 중 인건비성 비중
42.24%
35.59%
41.53%
45.13%

출처: 당사 감사보고서 및 반기검토보고서

최근 몇 년간 IT 산업의 급성장에 따라 IT 인력에 대한 수요가 높아지고 있으며, 높아지는 수요를 반영하여 인건비 역시 상승하고 있습니다. 한국소프트웨어산업협회에 따르면 소프트웨어 기술자 평균 임금은 2019년에 전년 대비 7.7%, 2020년 5.0%, 2021년 2.6%, 2022년 6.9%. 2023년 8.25%, 2024년 4.2%로 매년 높은 수준 상승했습니다. IT 산업의 급성장과 소프트웨어 개발 인력의 공급 부족으로 인한 인건비 상승이 불가피하며, 당사 또한 인력 유출 방지와 신규 인력 확보를 위한 인건비 투자를 지속하고 있습니다.

[SW기술자 일평균임금]

(단위 : 원)

직무별
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

IT기획자
562,993
481,654
419,656
360,307
388,724
403,081

IT컨설턴트
471,166
476,404
476,007
484,732
458,818
437,900

업무분석가
436,765
532,956
544,972
548,550
532,243
501,090

데이터분석가
376,271
380,190
347,476
323,184
347,670
335,799

IT PM
443,955
456,225
463,265
406,823
411,329
362,780

IT아키텍트
492,609
534,135
518,084
-
-
-

UI/UX기획/개발자
326,566
315,898
291,414
-
-
-

UI/UX 디자이너
251,272
224,150
217,843
228,717
250,345
-

응용SW 개발자
337,061
341,404
311,962
306,034
323,174
305,985

시스템SW 개발자
296,070
278,819
247,590
238,787
253,051
247,970

정보시스템운용자
492,943
435,608
326,653
-
-
-

IT지원 기술자
245,535
215,203
190,219
191,065
203,918
183,743

IT마케터
536,729
483,647
378,726
-
-
-

IT품질관리자
470,490
442,826
402,626
424,780
438,304
402,554

IT테스터
173,328
189,146
208,959
200,136
207,793
198,611

IT감리
502,494
485,624
456,540
424,481
391,741
340,109

정보보안전문가
478,500
454,136
362,961
-
-
-

출처: 통계청, 한국소프트웨어산업협회 - 소프트웨어기술자임금실태조사, 2024년 12월

주) 2022년 통계부터 직무 구분 개편이 진행되어 가장 최근일 통계 발표의 직무 구분을 기준으로 기재하였으며 이전 자료가 존재하지 않는 경우 "-" 표기하였습니다.

당사가 영위하고 있는 디지털 어스 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 사업은 공간데이터 처리 기술, 시각화 엔진 및 클라우드 기반 시스템 통합 능력뿐만 아니라 정부 및 공공기관 사업에 대응하기 위한 CSAP 인증 및 정보보호 등 고차원적인 기술 역량을 요구합니다.특히, 당사는 클라우드로 전환했고 앞으로 클라우드를 중심으로 구독형과 더불어 구축형까지 서비스할 계획이라서 클라우드 관련 인력이 추가로 필요할거다. 그러나 2023년 고용노동부 보도자료에 따르면, 2027년까지 클라우드 분야는 약 18,800명의 인력이 부족할 것으로 전망되고 있으며, 이로 인해 전체 IT 산업에서 우수 인력 확보를 위한 경쟁이 심화되고, 인건비 상승 압력이 지속되고 있는 상황입니다.

[4개 신기술분야 인력수급 전망결과('23~'27년)]

(단위 : 명)

구분
수요
공급
수급차

계
정부, 민간
대학

계
초중급
고급
계
초중급
고급
초중급
고급
계
초중급
고급

인공지능(AI)
66,100
44,600
21,500
53,300
46,200
4,000
2,200
900
(12,800)
3,800
(16,600)

클라우드
62,600
51,400
11,200
43,800
40,300
100
2,800
600
(18,800)
(8,300)
(10,500)

빅데이터
99,000
69,000
30,000
79,400
53,000
1,800
20,300
4,300
(19,600)
4,300
(23,900)

나노
14,000
10,600
3,400
5,600
3600
-
1,200
800
(8,400)
(5,800)
(2,600)

출처: 고용노동부, '27년까지 인공지능(AI) 12,800명, 클라우드 18,800명 신규인력 부족 전망(2023.08)

향후 시장 확대와 기술 고도화에 따라 공간정보 처리 및 클라우드 분야 인력 수급 불균형이 더욱 심화될 경우, 당사는 핵심 인력의 확보 및 유지에 어려움을 겪을 수 있으며, 이에 따른 인건비 상승은 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 사항을 투자 판단 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 사업계획은 경쟁사 대비 당사 기술력의 비교우위 지속, 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 등 정방산업의 견조한 투자방향성 유지, 기존 핵심 고객사와의 안정적인 관계 유지 및 신규사업 관련 고객 확보 성공 등 여러 핵심적인 가정에 기반하고 있습니다.
하지만 향후 정부정책 방향성 변경이나 공공사업 예산 편성 축소, 기술 트렌드 변화로 관련 시장의 성장이 둔화되거나, 주요 고객사의 내부 사정 등으로 예상되는 발주시기의연기 및 계약 축소가 발생할 경우 당사의 매출액은 추정치에 미달할 수 있습니다. 또한, 당사의 매출액 추정에는 클라우드 기반 제품 구독 서비스와 같이 아직 시장 형성 초기 단계에 있는 사업과 호텔 위탁운영과 같이 기존 주요사업과 본질적인 차이가 존재하는 신규진입 사업과 같이 불확실성이 존재하는 사업의 성공 가능성이 반영되어 있어, 해당 사업의 확대가 지연되거나 시장의 수용도가 낮을 경우에도 당사의 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 당사는 2025년 반기 매출액 8,573백만원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 매출액인 14,720백만원 대비 (-)41.8% 수준 하락한 수치입니다. 매출 하락의 주요원인은 주요 프로젝트의 발주시기가 연기됨에 따른 것으로 파악되며, 이에 따라 당사는 2025년 반기 영업손실 3,269백만원을 기록하였습니다.

상기와 같이 당사의 사업계획은 여러 가정과 예측에 기반하고 있으므로, 실제 결과는추정치와 중대한 차이를 보일 수 있습니다. 특히, 2026년으로 예상되는 영업이익 흑자 전환 시점과 2027년 예상되는 영업이익 수준 달성이 지연되거나 달성되지 못할 경우, 당사의 재무 안정성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러 당사는 사업계획 추정에 있어 낙관적, 중립적, 보수적 실적 시나리오의 경우 수주단계등에 따른 확률 가중치를 다르게 두어 산정하였습니다.
따라서, 보수적 시나리오도 실현 가능성이 높은 시나리오이오니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자결정 하시기 바랍니다.

기존의 경영성과와 시장성보다는 기술력과 성장성을 핵심으로 하는 기술성장기업 자체의 3년간 IPO가 이루어진 기술성장기업의 실적 추정치와 실제간 차이가 상당한 것으로 나타나고 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 차이가 과도할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다
.

당사의 최근 3개년도 매출액은 2022년 12,521백만원, 2023년 21,406백만원, 2024년 30,276백만원, 2025년 반기 8,573백만원을 기록하였습니다. 당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 XDCloud의 시스템 통합(SI) 구축서비스를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 특히 공공부문에서의 주요 프로젝트 수주를 통해 매출 성장을 기록해왔습니다. 이러한 공공부문의 투자 및 사업 확대로 인해 당사의 최근 3개년간 매출성장률은 2022년 24.1%, 2023년 71.0%, 2024년 41.4%을 기록하며 꾸준히 성장해왔습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출액 및 성장률 현황]

(단위: 백만원)

구분

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년

(제24기)

2024년 반기

(제24기 반기)

2025년 반기

(제25기 반기)

회계처리기준(감사의견)
K-IFRS감사받지 아니함
K-IFRS (적정)
K-IFRS (적정)
K-IFRS (적정)
K-IFRS (검토)

매출액
12,521
21,406
30,276
14,720
8,573

매출액성장률
24.1%
71.0%
41.4%
-
(41.8%)

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

주3)
2025년 반기 매출액성장률의 경우 2024년 반기 매출액과의 비교를 통해 산출하였습니다.

당사의 향후 5개년 추정 손익계산서에 대한 내용은 아래와 같습니다. 당사는 향후 매출액을 시스템 구축, 클라우드 기반 제품 구독 서비스, 구축 시스템에 대한 유지보수, 호텔 위탁운영 등 기타 매출로 구분하여 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다매출 및 이익 추정에 관한 보다 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

[(주)이지스 추정손익계산서]

(단위: 천원)

계정
2024년
2025년 반기
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

매출
30,275,626
8,572,979
25,795,450
46,634,333
55,094,503

매출원가
22,723,445
9,058,578
20,668,284
29,736,329
32,223,182

매출총이익
7,552,181
(485,599)
5,127,166
16,898,004
22,871,321

판매비와관리비
5,164,491
2,783,342
6,633,050
10,027,637
12,344,968

영업이익
2,387,690
(3,268,941)
(1,505,884)
6,870,368
10,526,352

영업외수익
642,540
121,876
207,157
170,562
170,562

영업외비용
1,284,713
235,258
470,150
469,784
469,784

법인세차감전순손익
1,745,517
(3,382,323)
(1,768,877)
6,571,146
10,227,130

법인세비용
(1,380,090)
(703,437)
-
-
-

당기순이익
3,125,607
(2,678,886)
(1,768,877)
6,571,146
10,227,130

주1)
중립적 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

당사의 사업계획은 경쟁사 대비 당사 기술력의 비교우위 지속, 정부정책 방향 및 공공사업 예산 편성 등 전방산업의 견조한 투자방향성 유지, 기존 핵심 고객사와의 안정적인 관계 유지 및 신규사업 관련 고객 확보 성공 등 여러 핵심적인 가정에 기반하고 있습니다. 당사의 매출 구분별 세부 매출추정 금액은 다음과 같습니다.

[매출 구분별 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
27,091,158
5,710,289
18,925,486
34,285,826
37,424,880

구독형
1,462,286
1,138,847
2,864,330
4,767,616
6,395,232

유지보수
1,037,971
233,204
486,898
2,486,146
6,095,546

호텔 등 기타
684,211
1,490,639
3,518,736
5,094,745
5,178,845

합계
30,275,626
8,572,979
25,795,450
46,634,333
55,094,503

주1)
중립적 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

상기의 매출추정은 정부정책 방향성 변경이나 공공사업 예산 편성 축소, 기술 트렌드 변화로 관련 시장의 성장이 둔화되거나, 주요 고객사의 내부 사정 등으로 예상되는 발주시기의 연기 및 계약 축소가 발생하고 주요 프로젝트의 수주에 실패할 경우 당사의 매출액은 추정치에 미달할 수 있습니다. 또한, 당사의 매출액 추정에는 클라우드 기반 제품 구독 서비스와 같이 아직 시장 형성 초기 단계에 있는 사업과 호텔 위탁운영과 같이 기존 주요사업과 본질적인 차이가 존재하는 신규진입 사업과 같이 불확실성이 존재하는 사업의 성공 가능성이 반영되어 있어, 해당 사업의 확대가 지연되거나시장의 수용도가 낮을 경우에도 당사의 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.실제로 당사는 2025년 반기 매출액 8,573백만원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 매출액인 14,720백만원 대비 (-)41.8% 수준 하락한 수치입니다. 매출 하락의 주요원인은 주요 프로젝트의 발주시기가 연기됨에 따른 것으로 파악되며, 이에 따라 당사는 2025년 반기 영업손실 3,269백만원을 기록하였습니다. 당사의 추정 손익은 연구개발비, 인건비 등이 계획된 범위 내에서 통제될 것을 가정하고 있습니다. 소프트웨어 개발업의 특성상 기술 우위를 유지하기 위한 지속적인 연구개발 투자가 필수적이며, 국내 및 글로벌 기업 간의 기술 경쟁 심화에 따라 핵심 인재를 확보하기 위한 인건비 상승 압력이 존재합니다. 만약 예상보다 연구개발비나 인건비 지출이 증가할 경우, 매출 목표를 달성하더라도 영업이익은 추정치에 미달하거나 적자 폭이 확대될 수 있습니다.

당사는 사업계획 추정에 있어 낙관적, 중립적, 보수적 실적 시나리오의 경우 수주단계에 따른 확률 가중치를 다르게 두어 산정하였으며, 주요 매출구분별, 시나리오별로적용한 단계별 수주 확률은 아래와 같습니다.

구축형 매출액 추정 시 수주단계에 대한 확률을 달리 적용하여 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오를 가정하였으며, 보수적 시나리오는 '수주확정 가시화 단계', '사업확정', '사업예정', '사업 검토' 단계 매출의 경우 계약체결 불확실성이 높다는 점을 반영한 시나리오입니다. 시나리오별로 적용한 단계별 수주 확률은 아래와 같습니다.

[시나리오별 동사 사업진행 단계별 수주율]

사업단계
내용
보수적
중립적
낙관적

수주확정
동사의 기술 적용이 우위에 있으며, 경쟁사 존재하지 아니함(계약체결)
100%
100%
100%

수주확정 가시화
동사의 기술 적용이 우위에 있으며, 경쟁사 존재하지 아니함(계약미체결)
70%
100%
100%

사업확정
동사의 기술 적용 우위에 있으며, 경쟁사가 존재함
50%
70%
90%

사업예정
동사의 기술 적용가능하며 경쟁사가 존재함
30%
50%
70%

사업검토
동사의 기술이 제한적으로 적용 가능하며 경쟁사가 존재함
0%
30%
30%

구독형 매출액의 경우 보수적 시나리오는 공공부문 구독형 서비스의 확산 속도가 동사의 내부 예상치에 미달하는 경우를 가정하였습니다. 정책추진 일정 지연, 예산 편성 변동, 신규 수요 창출 속도 둔화 등의 요인으로 인해 2026년 및 2027년 기간 중 구독형 서비스의 기관 확산이 기준(중립) 시나리오의 50% 수준에 그치는 것으로 설정하였습니다. 이에 따라 해당 기간의 디지털 트윈 플랫폼 공공부문 매출은 중립 대비 절반 수준으로 산정하였습니다.

보수적 시나리오의 가정의 실현 여부에 따른 매출액 추정은 다음과 같습니다.

[보수적 가정에 따른 추정 매출액]

(단위: 천원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
18,196,039
25,894,135
33,168,030

구독형
2,864,330
3,803,070
4,757,959

유지보수
486,898
2,486,146
6,095,546

호텔 등 기타
3,518,736
5,094,745
5,178,845

합계
25,066,003
37,278,096
49,200,380

위와 같은 보수적인 가정을 적용할 경우, 2026년 추정 매출액은 기존 추정치 46,634백만원 대비 약 20.1% 낮은 37,278백만원 수준으로 예상되며, 2027년 추정 매출액 역시 기존 추정치 대비 상당 부분 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사는 2025년 영업손실 규모가 크게 증가하며, 향후 흑자 전환 시점이 지연될 가능성이 있습니다.

이처럼 보수적 시나리오 하에서는 당사의 현금흐름이 악화되어, 공모자금 유입 이후에도 추가적인 외부 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 기존 주주의 지분가치 희석으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 제시한 추정 손익이 여러 낙관적인 가정을 전제로 하고 있음을 인지하시고, 보수적 시나리오 하에서는 실제 결과가 추정치에 크게 미달하여 투자 판단에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.

상기와 같이 당사의 사업계획은 여러 가정과 예측에 기반하고 있으므로, 실제 결과는추정치와 중대한 차이를 보일 수 있습니다. 특히, 2026년으로 예상되는 영업이익 흑자 전환 시점과 2027년 예상되는 영업이익 수준 달성이 지연되거나 달성되지 못할 경우, 당사의 재무 안정성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 대내외 요인이 복합적으로 작용하여 당사의 미래 추정손익이 변동될 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 불확실성을 충분히 고려하시기 바랍니다. 아울러 당사에서는 사업계획 추정에 있어 수주단계에 대한 확률과 확산 속도의 예상치를 달리 적용하여 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오를 가정하였으며, 보수적 시나리오는 '수주확정 가시화 단계', '사업확정', '사업예정', '사업 검토' 단계 매출의 경우 계약체결 불확실성이 높다는 점을 반영한 시나리오입니다. 따라서, 보수적 시나리오도 실현 가능성이 높은 시나리오이오니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자결정 하시기 바랍니다.기존의 경영성과와 시장성보다는 기술력과 성장성을 핵심으로 하는 기술성장기업 자체의 3년간 IPO가 이루어진 기술성장기업의 실적 추정치와 실제간 차이가 상당한 것으로 나타나고 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 차이가 과도할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험

당사는 최근 3년간 높은 연간 매출액 성장률을 기록해 왔으나, 2025년 반기에는 매출액이 전년 동기 대비 약 41.8% 감소하고 32억 원이 넘는 영업손실을 기록하며 적자로 전환되었습니다. 이러한 실적 변동성은 당사의 매출 구조가 정부 및 공공기관의 대형 프로젝트 발주에 크게 의존하는 특성에서 비롯되며, 정부 정책 방향, 예산 규모 및 집행 시기 등 외부 요인에 따라 실적이 크게 영향을 받을 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.
수익성 측면에서 당사는 2023년 14.0%의 영업이익률을 기록하며 흑자 전환하였으나, 2024년에는 매출액이 전년 대비 41.4% 증가했음에도 불구하고 영업이익은 약 20.5% 감소하며 영업이익률이 7.9%로 하락했습니다. 이는 외형 성장에도 불구하고 수익성이 악화되었음을 의미합니다. 또한 2025년 반기의 경우 당사 매출의 계절성 및 신규 사업수주 지연 등에 따른 매출액 감소로 3,269백만원의 영업손실을 기록하며 (-)38.1%의 영업손실율을 기록하였습니다. 2024년과 2025년 반기 영업이익률 하락의 주요 원인은 외주용역비 및 인건비 증가에 있습니다.

당사는 향후 매출액 확대에 따른 규모의 경제효과와 상대적으로 이익률이 높은 구독형 매출 비중 확대를 통해 수익성 개선을 목표하고 있지만,
당사가 영위하고 있는 디지털트윈 기반의 공간 컨텐츠 솔루션 사업의 경쟁심화, 전방산업(공간정보, 디지털트윈 등)의 시황 악화, 관련 정책 변동 등에 의한 수요 감소, 단가 하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 악화와 준고정비 성격을 띈 인건비의 레버리지 작용을 야기하여 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2025년 반기 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 백만원)

구분

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년

(제24기)

2024년 반기

(제24기 반기)

2025년 반기

(제25기 반기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
12,521
21,406
30,276
14,720
8,573

매출액 성장률
24.1%
71.0%
41.4%
-
-41.8%

영업이익(손실)
(1,183)
3,005
2,388
1,639
(3,269)

영업이익(손실)률
적자
14.0%
7.9%
11.1%
적자전환

당기순이익(손실)
(43)
3,392
3,126
2,701
(2,679)

당기순이익(손실)률
적자
15.8%
10.3%
18.3%
적자전환

주1)
2022년, 2023년은 K-IFRS 연결재무제표 기준, 2024년, 2025년 반기는 K-IFRS 개별재무제표 기준입니다. 당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다. 당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속회사인 뉴레이어 주식회사를 흡수합병함에 따라 2024년부터 연결재무제표를 작성하지 않았습니다.

주2)
2025년 반기 매출액성장률의 경우 2024년 반기 매출액과의 비교를 통해 산출하였습니다.

최근 3년간 당사의 매출액은 2022년 12,521백만원, 2023년 21,406백만원, 2024년 30,276백만원, 2025년 반기 8,573백만원으로 높은 연간 매출액 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2025년 반기에는 매출액이 전년 동기 대비 약 41.8% 감소하였고, 32억 원이 넘는 영업손실을 기록하며 적자로 전환되었습니다.

당사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 기반으로 한 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 XDCloud를 출시하였으며, 이후 공공부문에서의 주요 프로젝트 수주를 통해 구축 솔루션 부분에서 높은 매출 성장을 기록해왔습니다. 특히, '제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)'
등 정부차원에서 디지털 트윈 국토 구현을 적극 추진하며 공공 부문 수요가 크게 증가하였며, 국내 공간정보 데이터의 국외 반출이 제한되는 규제 환경과 공공 클라우드 시장 진입에 필요한
클라우드 서비스 보안 인증(CSAP)을 공간정보 기반 SaaS 원서비스자로서 유일하게
확보한 점이 매출 성장에 긍정적인 영향을 준 것으로 파악됩니다. 하지만 이러한 성장세에도 불구하고 2025년 반기 실적이 하락한 것은 당사의 현재 매출 구조가
정부 및 공공기관의 프로젝트 발주에 크게 의존
하는 특성에서 비롯됩니다. 이
러한 사업 구조는 정부 및 공공기관의 정책 방향, 예산 규모 및 집행 시기 등 외부 요인에 따라 당사의 실적이 크게 변동될 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.
당사의 2025년 반기 실적 역시
정부 및 공공기관의
대형 신규 프로젝트 발주 지연 및 매출 인식 시점 이연 등이 발생하여 감소하였습니다.이러한 변동성에
따라 당사는 기존 구축형 판매 방식과 더불어 계약 기간 동안 당사 플랫폼의 사용권(또는 접근권)을 부여하는 구독형 판매 방식을 강화
하여 안정적인 반복 매출을 확
대할 계획입니다. 더불어 정부는 공공부문의 디지털 혁신을 가속화하고 있으며, 이는 공공부문의 민간 클라우드 및 SaaS 이용 증가로 이어져 당사 클라우드 플랫폼 구독형 판매의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 당사 용역매출 판매 유형별 매출액]

(단위: 백만원)

매출유형
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

용역(주1)
구축형
10,102
19,267
27,091
5,710

구독형
864
1,089
1,462
1,139

유지보수
1,476
944
1,038
233

합계
12,442
21,300
29,591
7,082

주1)

당사의 주력 제품은 디지털트윈 기반의 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼으로 실세계 좌표 기반의 지리 공간 정보를 활용하여 현실 세계와 똑같은 가상 세계인 디지털 트윈을 생성하고 서비스하는 솔루션임에 따라 용역매출로 인식되며 판매형태에 따라 구독형과 구축형, 유지보수로 구분하고 있습니다
.

다만, 당사의 매출성장성은 정부 정책과 디지털트윈, 공간정보, IT 등 전방산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다.
향후 정부의 관련 정책 예산 축소 또는 글로벌 경기 침체로 인한 기업들의 IT 투자 등에 따라 당사의 성장세가 둔화될 수 있습니다. 또한, 당사의 매출은 현재 소수의 핵심 고객사에 대한 의존도가 높은 편으로, 해당 고객사와의 관계 변화나 계약 조건 변경 시 매출에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이 외에도 글로벌 빅테크 기업과의 경쟁 심화, 구독 사업의 시장 안착 지연 등은 당사의 향후 성장성을 저해하는 잠재적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

수익성 측면에서 당사는 2023년 14.0%의 영업이익률을 기록하며 흑자 전환하였으나, 2024년에는 매출액이 전년 대비 41.4% 증가했음에도 불구하고 영업이익은 약 20.5% 감소하며 영업이익률이 7.9%로 하락했습니다. 이는 외형 성장에도 불구하고 수익성이 악화되었음을 의미합니다. 또한 2025년 반기의 경우 당사 매출의 계절성 및 신규 사업 수주 지연 등에 따른 매출액 감소로 3,269백만원의 영업손실을 기록하며 (-)38.1%의 영업손실율을 기록하였습니다.

2024년과 2025년 반기 영업이익률 하락의 주요 원인은 외주용역비 및 인건비 증가에 있습니다. 매출원가의 상승은 대규모 구축 프로젝트의 특성상 고객 요청사항에 따른 일회성 외주개발비가 크게 증가하면서 발생하였으며, 인건비의 경우 당사가 영위하고 있는 소프트웨어 개발 및 공급업은 특성 상 매출액 증가 추세에 대응하기 위해 선제적으로
프로젝트 수행 인력
및 연구개발인력 확충함에 따라 증가하였습니다. 당사의 최근 3개년 인건비 및 외주용역비 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 당사 인건비 및 외주용역비 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

매출액(A)
12,521
21,406
30,276
8,573

인건비(주1)
3,764
6,929
9,836
5,001

외주개발비
2,806
6,431
12,398
2,957

인건비 및 외주개발비(B)
6,570
13,360
22,234
7,958

매출액 대비 비율(A/B)
52.5%
62.4%
73.4%
92.8%

주1)
매출원가, 판매비와 관리비 내의 인건비 합계액이며, 급여, 퇴직급여, 복리후생비를 합산한 금액입니다.

향후 당사는 매출 증대에 따른 규모의 경제효과와 상대적으로 이익률이 높은 구독형 매출 비중의 확대를 통한 수익성 개선을 목표로 하고 있습니다. 당사의 주요 사업인 디지털트윈 기반의 공간 컨텐츠 구축사업은 현장형 데이터, 3D, 클라우드, 보안 등의 융합 사업임에 따라 사업규모 확대 시 해당 전문 인력 확대가 필연적입니다. 다만, 일단 플랫폼이 안정화되고 매출이 본격적으로 성장하는 단계에 진입하면 매출 증가율 대비 비용 증가율이 낮아져 영업 레버리지 효과가 발생할 수 있습니다. 또한 시스템 구축에 따라 현장 투입인력과 고객사 요구에 따른 외주개발비가 필요로 발생하는 구축형 사업과 달리, 플랫폼 사용료를 받는 구독형 사업은 한계비용이 낮고 추가적인변동비 부담이 적어 고마진 사업 모델에 해당합니다. 당사의 수익성은 구축형 및 구독형 사업 매출의 꾸준한 증대에 따라 향후 개선될 것으로 예상되나, 당사가 영위하고 있는 디지털트윈 기반의 공간 컨텐츠 솔루션 사업의경쟁심화, 전방산업(공간정보, 디지털트윈 등)의 시황 악화, 관련 정책 변동 등에 의한 수요 감소, 단가 하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 악화와 준고정비 성격을띈 인건비의 레버리지 작용을 야기하여 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 국책과제 수행 관련 위험

이지스와 과거 종속회사였던 (주)뉴레이어는 국책과제 수행과 관련하여 연구개발비 용도 외 사용 및 보고서 관련 위반 등으로 인해 정부보조금 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등을 부과받은 이력이 존재합니다. 이 제재 이력에따라, 당사는 2030년 4월까지, 김성호 대표이사는 2026년 4월까지 정부가 발주하는 국가연구개발과제를 일체 수행할 수 없는 상황입니다.

또한, 자회사 뉴레이어의 국책과제 제재 건과 관련하여 당사의 주요 경영진 2인(대표이사 김성호와 前 뉴레이어 대표이사)이 사기 혐의(참여 제한 회피 목적의 자회사 설립 및 연구개발비 편취 의혹)로 수사기관의 조사를 받은 사실이 있었으나, 2025년 7월 1일 대구수성경찰서로부터 '범죄혐의없음'으로 불송치 결정이 내려졌습니다.

당사는 상장 후 동일 이슈의 재발방지를 위해 상기와 같은 내부통제시스템 개선을 이행하였습니다. 다만, 당사에 대한 국책과제 참여제한 조치가 2030년까지 유지됨에 따라, 해당 기간 동안 신규 국책과제 수주가 불가능하여 연구개발 활동 및 성장성에 제약이 발생할 수 있습니다. 또한 참여제한 기한 이후 당사에서 수행할 국책과제에서 추가 제재가 발생할 경우 국책과제 참여 제한, 제제부과금 등으로 인하여 당사의 평판에 악영향 및 재무적 손실을 입히고 원활한 영업활동에 부정적으로 작용할수 있습니다.

투자자께서는 당사의 과거 국책과제 관련 제재 이력 및 경영진의 수사 경위, 그리고 이에 대한 당사의 개선 노력에도 불구하고 상존하는 잠재적 위험 요인들을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사와 당사의 종속회사인 (주)뉴레이어는 각각 2016년과 2023년까지 20건, 34건의정부가 발주하는 국가연구개발과제(이하 '국책과제')을 수행한 바 있습니다. 다만, 당사와 (주)뉴레이어 양사는 과제 수행 당시 지급받은 정부보조금을 용도 외 사용 등을 명목으로 각각 2016년 및 2023년에 보조금에 대한 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등을 부과 받은 이력이 존재합니다. 특히, 뉴레이어의 국책과제 수행과 관련하여 형법상 사기죄의 혐의로 주요 경영진이 대구수성경찰서로부터 수사를 받고 불송치 결정을 받은 내역이 있습니다. 해당 국책과제 수행 관련 제재 현황은 아래와 같습니다.

[국책과제 수행 관련 제재]

No
구분
제재사항
제재현황

1
㈜이지스

1) A 기관 (2016년 4월)

- 총 9개 과제 관련 연구비 외 사용(인건비, 장비재료비 등 불인정)

- 이지스 환수금 305백만원, 제재부가금 15백만원 부과

- 김성호 대표이사 및 이지스 국가연구개발활동 참여제한 각 10년, 14년 처분

2) B 기관 (2016년 11월)

- 1개 과제관련 정당한 사유 없이 사업비 사용실적보고서를 제출하지 않거나 허위로 작성한 경우에 해당(장비재료비 불인정)

- 이지스 환수금 64백만원 부과

- 김성호 대표이사 및 이지스 국가연구개발활동 참여제한 각 1년 처분

[행정처분]- 환수금, 제재부과금 납부 완료

- 김성호 대표이사 참여제한(2016.04.08~2026.04.07)
- 이지스 참여제한(2016.04.08~2030.04.07)

2
㈜뉴레이어(주1)

1) C 기관 (2023년 11월)

- 1개 과제 관련 연구개발비 사용기준 위반(과제 회의비 불인정)

- 뉴레이어 환수금 677천원, 제재부과금 677천원 부과

- 연구책임자 및 뉴레이어 국가연구개발활동 참여제한 각 1년, 6개월 처분(2023.11.16~2024.11.15, 2023.11.16~2024.05.15), 연구책임자 제재부과금 677천원 부과

2) A 기관 (2023년 9월)

- 1개 과제 관련 연구개발비 사용기준 위반(외주산출물 불인정)

- 뉴레이어 환수금 17백만원, 제재부과금 27백만원 부과

- 연구책임자 및 뉴레이어 국가연구개발활동 참여제한 각 1년 처분(2023.09.25~2024.09.24)

[행정처분]

- 환수금, 제재부과금 납부 완료- (주)뉴레이어 및 연구책임자 국가연구개발활동 참여제한 종료

[경찰수사 결과]

- 2025.07.01 김성호 대표 및 박OO 부사장 불송치 결정(혐의없음)

주1)

㈜뉴레이어는 2018년 4월 위치기반 소프트웨어 개발 및 공급업 영위를 위해 설립한 당사의 종속회사로
2024년 4월 1일을 합병기일로 하여 당사에 흡수합병 되었습니다.

당사와 당사의 대표이사 김성호는 상기와 같이 당사가 참여한 국책과제와 관련하여 2016년 4월 연구개발비를 정해진 사용용도 외의 용도로 사용했다는 이유로 A 기관으로부터 각 13년, 9년의 국책과제 참여제한 처분을 부여 받았으며, 2016년 11월 정당한 사유 없이 사업비 사용실적보고서를 제출하지 않았다는 이유로 B기관으로부터 각 1년의 국책과제 참여제한 처분을 부여 받았습니다. 당사와 당사의 대표이사 김성호의 참여제한 처분의 경우 연구개발과제명, 기관 별로 1~3년의 처분을 받은 것이지만, 누적 개념이 적용되어 각 14년, 10년에 해당합니다. 따라서 당사는 2030년 4월까지, 당사의 대표이사 김성호는 2026년 4월까지 정부가 발주하는 국가연구개발과제를 일체 수행할 수 없습니다. 다만, 국책과제 참여제한은 당사의 주요 매출방식인 조달청을 통해 입찰 및 수주하는 공공부문 프로젝트의 수주에 영향을 미치지 않습니다.또한, 당사의 자회사였던 ㈜뉴레이어(2024년 4월 합병소멸) 역시 2023년 국책과제와 관련하여 제재 처분을 받았으며, 이와 관련하여 당사 대표이사와 부사장이 수사기관으로부터 조사를 받은 사실이 있습니다. 뉴레이어는 2022년 8월부터 국책과제 발주기관으로부터 뉴레이어가 과거 수행한 34개 과제 전체에 대한 조사를 받았습니다.조사 결과, 2개 과제에서 위반사항이 확인되어 제재 처분이 결정되었습니다. C 기관은 연구개발비 사용기준 위반를 사유로 뉴레이어에 6개월, 연구책임자에게 1년의 참여제한을 부과했으며, A 기관은 연구개발비 사용기준 위반을 사유로 뉴레이어와 연구책임자에게 각 1년의 참여제한을 부과했습니다. 관련환수금 및 제재부과금은 모두 납부 완료되었고, 참여제한 기간도 모두 종료되어 향후 추가적인 재무적 손실은 없을 것으로 판단되며 뉴레이어는 현재 당사에 흡수합병되어 소멸한 상황입니다.

상기 뉴레이어 제재 건과 관련하여, 당사의 대표이사인 김성호와 前 뉴레이어 대표이사 2인은 사기 혐의로 대구수성경찰서에 입건되어 수사를 받았습니다. 혐의의 요지는 당사가 2016년 국책과제 참여제한 처분을 받자 이를 회피할 목적으로자회사인 뉴레이어를 설립하고, 인력·장비 등을 이전하여 새로운 법인인 것처럼 국책과제를 신청하여 연구개발비를 편취했다는 것이었습니다. 그러나 2025년 7월 1일,대구수성경찰서는 해당 사건에 대해 '범죄혐의없음'으로 불송치 결정을 내렸습니다. 당사는 과거 제재 이력 및 재발에 대해 엄중하게 인식하고 있으며, 향후 재발 방지를 위해 내부통제 시스템을 강화하고 있습니다. 2022년 3월 사외이사 3인을 선임하고 감사위원회 및 준법감시위원회를 설치하였으며, 상장예비심사 과정에서 사외이사 3인과 사내이사 1인으로 구성된 투명경영위원회를 설치하고 상장이후 지속적으로 운영할 것을 확약하였습니다. 당사는 2025년 9월 11일 이사회를 개최하여 투명경영위훤회 설치 및 운영규정 제정을 하였으며, 해당 규정을 통해 투명경영위원회는 향후 자회사 설립, 국책과제 수행, 국가연구개발혁신법 준수여부 등에 대한 체계적인 관리를 독립적인 위치에서 진행할 예정입니다. 투명경영위원회 운영규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[
이지스 투명경영위원회 운영규정 주요내용]

제12조 [부의사항]

① 위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제26조제1항에서 정한 대규모내부거래

2. 회사가 제1호 소정의 대규모내부거래의 주요내용을 변경하는 경우

3. 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제14조 제1항에서 정한 특수관계인이나 특수관계인이 발행주식총수의 100분의30(주권상장법인이 아닌 회사의 경우에는 100분의20) 이상의 주식을 보유한 계열회사와 분기별 거래금액 합계액 1억원 이상의 수의계약을 체결하는 경우

4. 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조에서 정한 계열회사와 광고, 시스템통합, 건설, 물류 분야에 관하여 연간 거래금액 1억원 이상의 수의계약을 체결하는 경우

5. 회사가 기업회계기준서 제1024호 ‘특수관계자 공시’문단9에서 정하는 특수관계자에 해당하는 종속회사 혹은 관계회사의 지분을 새로 취득하거나 처분하고자 하는 경우

6. 회사가 조세특례제한법 제2조 제1항 제11호의 “연구개발”비용에 관한 각 목의 내용1) 연간 연구개발비 사용 계획 승인

2) 연구개발에 대한 사후 관리

3) 그 밖에 연구개발에 대하여 투명경영에 관한 중요한 사항

7. 국가연구개발혁신법 제10조에 따른 “연구개발과제”수행 및 국가연구개발혁신법 준수 여부의 사전 점검 및 사후 조치

8. 회사가 지점의 설치ㆍ이전 또는 폐지 등에 대한 업무집행을 하고자 하는 경우

당사는 상장 후 동일 이슈의 재발방지를 위해 상기와 같은 내부통제시스템 개선을 이행하였습니다. 다만, 당사에 대한 국책과제 참여제한 조치가 2030년까지 유지됨에 따라, 해당 기간 동안 신규 국책과제 수주가 불가능하여 연구개발 활동 및 성장성에 제약이 발생할 수 있습니다. 또한 참여제한 기한 이후 당사에서 수행할 국책과제에서추가제재가 발생할 경우 국책과제 참여 제한, 제제부과금 등으로 인하여 당사의 평판에 악영향 및 재무적 손실을 입히고 원활한 영업활동에 부정적으로 작용할수 있습니다.

투자자께서는 당사의 과거 국책과제 관련 제재 이력 및 경영진의 수사 경위, 그리고 이에 대한 당사의 개선 노력에도 불구하고 상존하는 잠재적 위험 요인들을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2024년 07월 기술평가를 신청하였으며, 2024년 10월 한국거래소가 지정한 2개 전문평가 기관인기술보증기금와 한국평가데이터로부터 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가 기관으로부터 사전 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중입니다.당사 또한 기술성장기업(기술 특례 상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인 기술보증기금와 한국평가데이터부터 당사의 기술 등에 대한 평가를 받아 2024년 10월 21일자로 2개사로부터 A, BBB 등급을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2025년 9월 18일 상장예비심사 승인을 득하였습니다.

[ 전문평가기관의 종합의견 ]

구 분
평가등급
종 합 의 견

평가기관 A
A
(주)이지스(이하 ‘동사’)의 핵심기술은 디지털 어스 기반 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼 기술로, 실측 데이터를 기반으로 지구 전체를 아우르는 대규모 가상 공간을 구축하고, 가상공간에 다양한 산업 정보에서 수집된 데이터를 클라우드 기반으로 업로드 후 통합 관리하고 이를 활용하는 서비스들을 다양한 기업들이 개발 공유할 수 있는 디지털 어스 기반 공간 컨텐츠 포털 서비스에 대한 기술임. 동사의 디지털 어스 클라우드 플랫폼은 실측 기반 3D 어스 지도서비스와 사용자 데이터 업로드 및 공유할 수 있는 데이터 클라우드 서비스, 디지털 어스 및 사용자 데이터 기반 다양한 서비스 지원하는 앱스토어로 구성되어 있으며, 국가 디지털 인증 획득 및 상용화 버전을 출시 이후, 서울시, 국립공원관리공단, 수자원공사 등, 데이터를 통합 운영 및 클라우드 기반 서비스가 필요한 기관들에서 사용 중에 있음. 동사는 국내특허 36건(등록 32건, 출원 4건) 및 1건의 해외특허(출원 1건), 3건의 국내상표(등록3건) 및 저작권 82건 보유를 통해 기술을 보호하고 있고, OGC(Open Geospatial Consortium) 인증, 클라우드서비스(SaaS) 보안인증(CSAP) 등, 다수의 인증을 통해 기술의 안정성을 확보하였음. 동사 기술은 디지털 트윈 산업에 속해 있음. TDB시장보고서에 따르면 디지털 트윈의 국내 시장규모는 2020년 770.6억 원에서 2022년 1,610.0억 원으로 연 평균 44.5% 증가했으며, 이후 연평균 58.7% 성장하여 2027년에는 16,232.8억 원에 달할 것으로 전망됨. 동사 핵심기술에 해당되는 지리정보시스템(GIS) 국내시장 규모는 2022년 이후 연평균 20.0% 성장하여, 2027년에는 8,018.4억원 형성할 것으로 전망되며, 따라서 소프트웨어 개발, 클라우드 서비스, 네트워크 인프라 등과 같은 전.후방 산업의 동반성장이 기대됨.동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력, 산업 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높은 기업)로 평가함.

평가기관 B
BBB
신청기업은 년 설립 이후 공공분야를 대상으로 2001 공간정보/지리정보 가시화 SI 사업을 영위하며 축적한 기술력과 지속적인 연구개발을 기반으로 하여 독자적으로 개발한 핵심기술인 ‘디지털어스 기반 공간 컨텐츠 클라우드 플랫폼’을 사업화하는 기업으로, 핵심기술의 기술 성숙도는 TRL 9단계(사업화)로 평가됨. 또한, 신청기업은 다수의 인증 및 수상 실적을 보유하고 있으며 여러 연구과제를수행하여 同플랫폼이 공공 분야로부터 신뢰성을 검증받았다고 할 수 있으나, 민간 분야에까지 확산되고 정착되어 신뢰성을 검증받았다고 보기에는 다소 어려운 측면이 있음. 반면에 신청기업이 디지털어스 클라우드 플랫폼 구현 및 운영 등에 소요되는 기술을 대부분 자체적으로 개발하여 보유하고 있는 점은 기술 내재화 측면에서 상당히 우수한 점으로 평가됨.디지털 어스 플랫폼 기술은 다양한 융합기술로서 활용될 수 있는 잠재력을 지니고 있는 기술로 다양한 기술 분야에 활용될 수 있을 것으로 판단되며, 신청기업의 플랫폼은 경쟁사 제품인 ESRI ArcGIS 및 Cesium GS 등과 비교했을 때 일부 차별성을 지니고 있음. 이러한 동사의 제품군은 다양한 특허 포트폴리오를 구축하여 권리를 보호함으로써 타사의 모방을 방지하고 있으나, 신청기업에서 핵심 특허로 제시한 특허의 권리 보호강도가 다소 낮은 것으로 평가되며, 해외에서의 기술보호 수단이 미흡하다는 한계가 있는 것으로 평가됨.신청기업의 CEO는 동종업계에 대한 이해도 및 종사경력이 우수하며, 他 경영진 또한 신청기술과관련한 전공, 자격증, 근무경력을 갖춘 자들로 구성되어 있으며, 근속연수 양호하고 각자의 업무분장이 적절한 것으로 보임. 신청기업은 10여 년간 기업부설연구소를 운영 중이며, 최근 3년 동안 동종업계 대비 양호한 수준의 연구개발비용을 투자하였음. 연구전담인력을 향후 3년간 대폭 확대하고자 하는 계획을 수립하고 있으나 이는 여러 요소를 고려하였을 때 쉽지 않은 목표로 판단됨. 관리체계 측면에서 신청기업은 핵심기술 보호를 위해 종합적인 보호 체계를 갖추고 있고, 기술인력을 대상으로 직무발명보상관리 제도, 스톡옵션 등을 운영하고 있음. 다만, 실제로 보상이 지급되거나 스톡옵션이 실행된 실적은 저조한 것으로 확인되며, 기술인력의 분야별 비중 및 근무경력 분포는 양호한 수준으로 보임.신청기업의 주요 목표시장은 국내 B2G 공간정보/지리정보 관련 디지털 트윈 시장이며, 글로벌 디지털 어스 플랫폼 시장도 향후 목표시장으로 고려할 수 있음. 디지털 트윈 시장은 높은 성장성을 보일 것으로 평가받고 있으나, 신청기업의 구체적인 목표시장인 국내 공공분야, 공간정보/지리정보 관련 디지털 트윈 시장으로 한정하였을 경우 절대적인 시장 규모는 크지 않은 것으로 판단됨. 신청기업의 주력사업 관련 주요 목표시장은 성장 초기의 경쟁적 시장이며, 동사가 기대를 걸고 있는 디지털 어스 플랫폼 시장의 경우 ESRI, Cesium 등의 강력한 경쟁자들이 참여하고 있어 과점적특성을 보이는 시장인 것으로 평가됨.신청기업은 현재까지 디지털 트윈 시스템 구축 사업을 주 매출로 영위하여 왔으나, 향후에는 이와더불어 디지털 어스 플랫폼 운영을 통해 B2B 및 B2C 분야로 진출해 수익을 확보하고자 함. 신청기업의 판매처는 공공분야가 대부분으로 채권회수 가능성 우수하고, 거래처 유지력도 양호하나 고성장지속가능성에는 한계가 존재하는데, 신청기업은 사업화 과정에서 민간분야 기업들을 同플랫폼생태계로 유도하고자 함. 또한, 관련 법률에 따라 공공분야의 구독형 사업이 증가될 것으로 기대하여 구독형 매출을 확대하고자 하나, 민간시장에 대한 면밀한 분석과 목표 설정은 다소 미흡한 것으로 판단됨. 이러한 사업화에 소요되는 자금 관련 계획은 타당한 수준인 것으로 판단됨. 다만, 투자 유치 측면에서 신청기업은 현재 전략적 투자 지분이 부족하고 기업가치 및 투자 유치 규모가 최근 자본시장 內 코스닥 기술상장을 준비하는 유사 규모의 벤처기업 대비 상대적으로 낮은 수준인 것으로 판단됨. 서비스 및 품질관리 측면에서 신청기업은 적절한 개발인력, 서버 등 시스템을 운용하고 있으며, 품질관리 전담조직을 구성하여 자체 내부 절차에 따라 서비스 품질을 제고하고 있으나, 同조직의 구성원이 품질관리만을 전담하는 조직은 아닌 것으로 보임.신청기업의 디지털 어스 플랫폼은 경쟁사 제품(ArcGIS, Cesium GS) 대비 가격 경쟁력을 보유하고 있으며, 경쟁사 대비 뒤처지지 않는 성능을 보여주고 있음. 또한, 신청기업은 B2G 디지털 트윈 SI 구축 사업을 통해 꾸준히 현금을 창출하여 同플랫폼 연구개발에 재투자하는 등 지속적인 기술 업그레이드를 추진하고 있으며, 이를 바탕으로 B2G 디지털 트윈 시장에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으나, 디지털 어스 플랫폼 시장에서는 경쟁사 제품 대비 낮은 시장 점유율을 보이고 있음.신청기업은 구독형 비즈니스 모델을 통해 플랫폼 시장 점유율을 확대하고자 하나 사용자 증가 및이에 따른 매출 성장을 뒷받침할만한 근거가 미흡한 수준이며, Github 활성화 정도 또한 경쟁사 대비 낮은 것으로 확인됨. 다만, 신청기업의 플랫폼이 공공 및 민간 시장에 안착한다면 다양한 분야에 활용될 가능성이 있으며 다양한 시장에 진출할 가능성이 있는 것으로 평가됨.

주1)
2024년 10월 21일 기술평가결과서 수령 시 당사는 각 평가기관별 종합의견을 익명으로 수령하였기 때문에 전문평가기관 A와 B로 표기하였습니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제30조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한주요 내용은 하기의 표와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업
(주)이지스충족 현황

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
혁신기술기업(기술평가)
사업모델기업(상장주선인 추천)

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1))

공모 후 충족 예정

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원& 최근 2사업연도 평균 매출증가율20% 이상
① 자기자본 10억원
충족

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
② 시가총액 90억원
충족

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것& 시가총액 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상
전문평가 기관의 기술평가 결과가 A등급 & BBB등급 이상일 것
상장주선인이성장성을평가하여 추천한중소기업일 것
2024년 10월 한국평가데이터와기술보증기금 2개사로부터A, BBB 등급을 통보받아 요건 충족

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정
충족

경영투명성(지배구조)
상법상 사외이사, 상근감사 충족
충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등
충족

주1)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상), 시가총액 기준은 자기자본 금액의 2배

상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년

(제24기)

2025년 반기

(제25기 반기)

회계처리 기준
K-IFRS(연결)
K-IFRS(연결)
K-IFRS(개별)
K-IFRS(개별)

감사의견
감사받지 아니함
적정
적정
검토

매출액
12,521
21,406
30,276
8,573

영업이익(손실)
(1,183)
3,005
2,388
(3,269)

당기순이익(손실)
(43)
3,392
3,126
(2,679)

당사와 같이 기술성장기업에 대한 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 혁신기술기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 경기 침체, 신규 사업의 실패, 대내외적 여건의 변화 등의 요인으로 인하여 이익을 실현하지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 개선되지 않고 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 관리 종목 지정 및 상장폐지 위험
당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2025년 4분기 중 상장할 경우 매출액 요건은 2031년부터, 법인세차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
한편, '자본잠식/자기자본'요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업지연 및 임상일정 지연에 따른 제품판매 및 기술이전의 지연이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건 적용의 유예에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사의 주요 프로젝트 제품의 개발 실패 또는 사업화 지연, 임상 개발 및 지연 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2024년 07월 기술평가를 신청하였으며, 2024년 10월 한국거래소가 지정한 2개 전문평가기관으로부터 A, BBB 등급을 통보 받았습니다. 이후 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.

당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정 내역'에서 확인할 수 있습니다.

[2025년~2027년 추정 (요약)손익계산서]

(단위: 천원)

구분

2025년(E)

(제25기)

2026년(E)

(제12기)

2027년(E)

(제13기)

매출액
25,795,450
46,634,333
55,094,503

영업이익
(1,505,884)
6,870,368
10,526,352

법인세비용
-
-
-

당기순이익
(1,768,877)
6,571,146
10,227,130

「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 및 자기자본 미달 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분
지 정 사 유
경영성과 및 재무상태 (별도재무제표 기준)

2024년말
2025년 반기말

매출액
- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)- 혁신기술기업 중 제약바이오기업이 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우i) 혁신형 제약기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우ii) 최근 사업연도의 일평균 시가총액이 4,000억원 이상이고, 그 금액이 최근 사업연도 말 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우iii) 최근 3개 사업연도의 매출액 합계가 90억원 이상이고, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억원 이상인 경우
매출액:30,275,625,425원
매출액:8,572,979,387원

법인세비용차감전계속사업손실
- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)
법인세비용차감전계속사업순이익:1,745,519,523원
법인세비용차감전계속사업손실:3,382,324,759원

영업손실
- 최근 4사업연도 영업손실(기술성장기업은 미적용)
영업이익:2,387,692,657원
영업손실:3,268,942,771원

자본잠식 및자기자본 미달
- 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률 100분의 50 이상- 최근 사업연도 말 현재 자기자본 10억원 미만- 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 지속
자본잠식률: 해당사항 없음자기자본: 31,702,224,943원
자본잠식률: 해당사항 없음자기자본: 29,024,940,072원

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

주3)
상기 당사 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 따라 매출액의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.다만 상기 유예기간 이후에도 충분한 재무성과를 나타내지 못할 경우
관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사가 2025년 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년 부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 유예기간 이전에도 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 상기 요건에 해당할 경우 상장폐지될 수 있습니다.한편, 2025년 1월 21일 발표된 금융위원회를 비롯한 관계기관 합동 보도자료(주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」 발표)에 따르면, 주식시장 내 저성과 기업의 적시 퇴출을 위해 상장폐지 요건은 강화되고, 절차는 효율화될 예정입니다. 상장폐지 요건 강화와 관련하여 세부 내용은 다음과 같습니다.

[시가총액/매출액 상장폐지 요건 강화 방안]

구분
유가증권시장
코스닥시장

시가총액
매출액
시가총액
매출액

현행
50억원
50억원
40억원
30억원

2026년 이후
200억원
50억원
150억원
30억원

2027년 이후
300억원
100억원
200억원
50억원

2028년 이후
500억원
200억원
300억원
75억원

2029년 이후
-
300억원
-
100억원

출처: 금융위원회 보도자료(주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」 발표, 2025.01.21)

주1)
매출액의 경우, 유가증권시장은 시가총액 1,000억원 미만 기업에 적용되며 코스닥시장은 시가총액 600억원 미만의 경우에 적용

상기와 같이 상장폐지의 대표적인 두 가지 요건인 시가총액 및 매출액 요건이 기간에 걸쳐 상향조정될 예정이오니, 투자자께서는 당사의 상장 이후 관련 요건 강화 여부를 면밀히 확인하는 등 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장법인 형식적 상장폐지 사유]

제54조(형식적 상장폐지)
① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.1. 감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.

가. 반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다.

...(중략)...

6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.

한편, 형식적 상장폐지 요건 중 '자본전액잠식' 요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사의 자본총계는 K-IFRS 별도재무제표 기준2025년 반기말 29,025백만원으로 해당사항 없으며, 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가로 인해 단기간 내 상기 요건에 해당될 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 다만, 자본잠식 50% 이상인 경우는 별도의 유예 조건 없이 관리종목 지정 사유가 되므로 적자지속에 따라 큰 폭의 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 가능성도 있습니다.예기치 않게 당사의 사업성과가 당초 계획에 미치지 못하여 대규모 손실이 발생하거나, 자금유치에 실패하는 등의 원인으로 당사의 자본구조에 악영향을 미칠 경우 상기 규정에 따라 상장폐지될 수 있습니다.이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성 지침에 따라, 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말 기준 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치로 기재하고 있습니다. 다만,

금융감독원에서는 2024년 1월 23일 보도자료 배포를 통해 IPO 기업의 최근 재무정보 공시 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.
당사는 2025년 반기 검토받은 재무제표 이후 2025년 8월 가결산 기준 매출액 11,719백만원, 영업손실 4,329백만원, 당기순손실 3,521백만원을 기록하였습니다.상기 실적은 당사가 자체적으로 가결산한 잠정 재무수치로서 외부기관의 감사(혹은 검토)를 받지 않았으므로 확정 실적과 차이가 발생할 수 있으며, 그에 따른 주가 하락 등의 투자 위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 만한 영업환경 변동 전망에 관하여 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 추가적으로 인지하고 있는 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

이에, 당사의 2024년 말 감사 및 2025년 반기 검토 이후 8월말까지 가결산 실적을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정 실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 반기 이후 월별 매출 및 손익현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 (감사의견 적정)
2025년 반기 (검토의견 적정)
2025년 7월 가결산 (감사 또는 검토받지아니함)
2025년 8월 가결산 (감사 또는 검토받지아니함)
2025년 8월 누적 가결산 (감사 또는 검토받지아니함)

매출액
30,276
8,573
1,528
1,618
11,719

영업손익
2,388
(3,269)
(337)
(723)
(4,329)

당기순손익
3,126
(2,679)
(242)
(600)
(3,521)

주1)
당사는 2024년은 신한회계법인으로부터 K-IFRS 지정감사를 진행하여 감사의견 적정 의견을 받았으며, 2025년 반기는 신한회계법인으로부터 K-IFRS기준 검토를 받았습니다.

주2)
상기 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 숫자로 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재합니다.

당사의 매출액은 최근 3개년 지속하여 상승하는 추세였으나, 2025년 반기 기준 전년도 반기 대비 매출액이 감소하였으며, 영업손실을 기록하였습니다. 2025년 반기 검토받은 재무제표 이후 2025년 8월 가결산 기준 매출액 11,719백만원, 영업손실 4,329백만원, 당기순손실 3,521백만원을 기록하였습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

사. 매출의 계절성 위험

최근 3개년 간 당사 용역매출의 분기별 비중의 평균은 1분기 17.0%, 2분기 20.7%, 3분기 26.6%,4분기 35.%로 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다.
이러한 4분기 매출 집중 경향은 당사 매출처의 대다수가 중앙행정기관, 지방자치단체, 공공기관 등인 것에 기인하며, 공공기관의 경우 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 연말에 사업이 종료되는 구조가 일반적임에 따라 매년 2분기에 사업 발주가 본격적으로 시작되는 형태를 나타내고 있습니다. 이에 따라 당사의 업무수행 또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을가집니다.
이에 당사는 고 SaaS 기반의 구독형 솔루션을 출시하여 매출액이 특정 시점에 편중되는 문제를 해소하기 위한 구독형 매출확대를 노력하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대부분의 용역매출은 구축형으로 구성되어 있습니다. 향후 해당 매출구조가 지속되고, 구독형 매출 비중의 확대가 지연될 경우 향후 매출의 계절성이 심화될 위험이 존재합니다. 이로 인해 매출이 집중적으로 발생하는 시기에 경제 불확실성의 증대, 산업 트렌드의 변화 등 당사의 사업에 불리하게 작용하는 외부 환경의 변화가 수반되는 경우 당사의 매출 및손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 매출은 디지털트윈 기반 공간정보 컨텐츠 플랫폼 구축형 및 구독형 판매에 따른 용역매출이며, 최근 3개년 간 용역매출의 분기별 비중의 평균은 1분기 17.0%, 2분기 20.7%, 3분기 26.6%, 4분기 35.8%로 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. 당사의 최근 3개년도 및 당해년도 분기별 용역매출의 분기별 세부 비중은 다음과 같습니다.

[㈜이지스 최근 3개년 및 당해년도 분기별 용역매출액 비중]

(단위: 천원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
용역매출 합계

2022년
용역매출액
2,011,161
2,383,153
3,608,523
4,457,659
12,442,316

온기 대비 비중
16.2%
19.2%
29.0%
35.8%
100.0%

2023년
용역매출액
2,087,613
3,995,075
6,658,453
8,558,403
21,299,544

온기 대비 비중
9.8%
18.8%
31.3%
40.2%
100.0%

2024년
용역매출액
7,442,186
7,209,014
5,753,284
9,186,930
29,591,414

온기 대비 비중
25.1%
24.4%
19.4%
31.0%
100.0%

2025년
용역매출액
3,700,104
3,382,235
-
-
7,082,340

반기 대비 비중
52.2%
47.8%
-
-
100.0%

출처:
당사 내부 자료

주1)
K-IFRS에 따라 작성된 재무제표입니다.

주2)
2022년 1분기부터 3분기, 2023년 1분기, 3분기, 2024년 1분기 및 3분기, 2025년 1분기는 감사 또는 검토받지 않은 당사 자체 결산 수치입니다.

주3)
매출액은 임대료 수입, 호텔, 기타 매출을 제외한 용역매출 기준입니다.

이러한 4분기 매출 집중 경향은 당사 매출처의 대다수가 중앙행정기관, 지방자치단체, 공공기관 등 공공부문인 것에 기인하며, 공공부문의 경우 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 약 10개월간(당사 최근 3개년 평균 사업기간)의 수행기간을 거쳐 종료되는 구조가 일반적임에 따라 매년 2분기에 사업 발주가 본격적으로 시작되는 형태를 나타내고 있습니다. 이에 따라 당사의 업무수행 또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을가집니다.

당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하는 회사로서 임직원 급여가 매출원가와 판관비의 큰 부분을 차지하고 있으므로 타 업종에 비해 영업 레버리지가 큰 특성을 가지고 있습니다. 따라서 당사의 실적은 업황에 관계없이 4분기 대비 1~3분기, 하반기 대비 상반기에 악화될 가능성이 있습니다.

이에 당사는 클라우드 보안 인증을 득하고 SaaS 기반의 구독형 솔루션을 출시하여 매출액이 특정 시점에 편중되는 문제를 해소하기 위한 구독형 매출확대를 노력하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대부분의 용역매출은 구축형으로 구성되어 있습니다.

[구축형 및 구독형 판매 비교]

구분
구축형
구독형

특징
데이터 보안 등의 이슈로 고객사의 요청에 따라 당사에서 개발 후 고객사 전산 상 해당 솔루션 구축
SaaS 기반 고객사의 니즈에 따라 필요로하는 서비스 구독 및 이용 기간에 따른 구독료 납부

매출 인식
기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대해, 그 수행의무 완료까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식
고객사의 구독 서비스 이용 기간에 따른 정기적인 매출 인식

상기와 같이 당사는 공공부문 향 구축형 매출 비중이 높음에 따라 해당 매출구조가 지속되고, 구독형 매출 비중의 확대가 지연될 경우 향후 매출의 계절성이 심화될 위험이 존재합니다. 이로 인해 매출이 집중적으로 발생하는 시기에 경제 불확실성의 증대, 산업 트렌드의 변화 등 당사의 사업에 불리하게 작용하는 외부 환경의 변화가 수반되는 경우 당사의 매출 및손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 연구개발 핵심인력의 유출 및 확보와 관련된 위험소프트웨어 산업에서는 전문성을 갖춘 인력의 확보와 유지가 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 이에 따라 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권을 부여하고, 직무 발명 보상을 실시하며, 업계 평균보다 높은 수준의 급여를 지급하는 등 핵심 인력의 확보와 유지를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 성공적인 사업 수행과 고객 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 인재의 확보가 필수적이며, 이는 업계 전반이 직면한 공통된 과제입니다. 그러나 핵심 인력에 대한 경쟁이 갈수록 치열해지고 있어, 당사의 보상체계에도 불구하고 인력 유출 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만약 주요 연구인력이 이탈할 경우, 연구개발 지연 등으로 인해 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

소프트웨어 산업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 영업비용 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.당사는 2001년 설립 후, 2002년 기업부설연구소를 창설하였으며, 이후 연구개발인력을 지속해서 확충하여 2025년 1분기말 기준 기업부설연구소 및 미래도시연구소에근무하는 연구개발 임직원이 29명이 되었습니다. 당사는 향후에도 연구개발인력을 지속해서 확충하여 디지털트윈 기술을 확장 및 발전시켜 나아갈 예정입니다.

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구개발인력 추이표]

(단위: 명)

구분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년도
상무
1
1
0
2

이사
2
0
0
2

부장
5
0
1
4

차장
6
0
1
5

과장
6
1
0
7

대리
5
0
3
2

주임
4
1
2
3

사원
1
2
1
2

계
30
5
8
27

2023년도
상무
2
0
0
2

이사
2
0
0
2

부장
4
3
0
7

차장
5
0
2
3

과장
7
0
0
7

대리
2
0
1
1

주임
3
0
2
1

사원
2
2
1
3

계
27
5
6
26

2024년도
상무
2
0
0
2

이사
2
0
0
2

부장
7
1
1
7

차장
3
1
0
4

과장
7
0
1
6

대리
1
1
0
2

주임
1
2
1
2

사원
3
0
0
3

계
26
5
3
28

증권신고서 제출일 현재
상무
2
-
-
2

이사
2
-
-
2

부장
7
-
-
7

차장
4
-
-
4

과장
6
-
-
6

대리
2
1
-
3

주임
2
1
1
2

사원
3
2
2
3

계
28
4
3
29

[당사 주요 연구개발인력 현황]

성명/직위
담당업무
주요 약력

최형환최고기술책임자 (CTO)
기술 전략 수립 및 실행, 비즈니스 전략 지원,제품개발 및 혁신기술 아키텍쳐 설계, 기술팀 관리
주요 경력

97.08 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

02.03 - 현재
㈜이지스, 최고기술책임자

09.09 - 11.12
국가 공간정보 오픈 플랫폼 브이월드 기획, 설계, 개발

11.12
대통령상(제240517)

국토해양부장관상(제17954호)

학력

09.08
서울시립대학교 공간정보 석사

97.02
동아대학교 전자공학 학사

주요연구실적

공간정보 기반 생성형 AI 운용 기술 및 공간 Agent 기술 개발

행정용 데이터 LLM ChatBot 실시간 생성 기술 개발

인공지능 학습 데이터 구축 자동화 기술 개발

SuperResolution 인공지능 모델 기반 위성 영상 해상도 개선 기술 개발

자율주행용 MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

항만인프라 재해 및 노후화 대응 스마트 유지보수 기술개발

첨단 해양산업 오픈랩 구축 및 실감형 융합 콘텐츠 개발

디지털 트윈 기반의 문화유산 플랫폼

디지털 트윈 유역 물관리 플랫폼 선도 사업

농업영상 AI 데이터 구축 기술 개발

클라우드 기반의 문화재 공간정보 디지털 트윈 기술 개발

개방형 클라우드 플랫폼 기반의 3D GIS 서비스 제공기술 개발

윤정식 (XDBuilderMaster)
디지털 어스 데이터 분산 가공 기술,XDWorld Builder 개발,바람길 유해화학물질 시뮬레이션
주요 경력

02.12 - 현재
㈜이지스, XDBuilder Master

02.04 - 02.12
㈜바산네트워크, 물리엔진, 게임품질

98.12 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

97.12 - 98.11
㈜현대전자, 선행기술연구소 연구원

학력

09.02
계명대학교 환경과학 석사

98.02
부산대학교 물리학 학사

주요연구실적

RDKAFKA기술을 활용한 실시간 공간정보 가공 처리 및 가공 관리 프로세스 개발

쿠버네티스 기반의 공간정보 가공 서비스 Scale In/Out 기술 개발

클라우드 네이티브 공간 정보 가공 서비스 CI/CD 운영 구축

3차원 공간정보 시설물 가공 기술 개발

특수교량 안전·유지 관리 디지털 트윈 플랫폼 구축

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

3차원 GIS를 이용한 초고층 피난시뮬레이션 프로그램 상용화

이우진(수석연구원)
디지털 어스 데이터 분산 가공 기술,XDWorld Builder 개발,IoT 센서, 빅데이터 분석 및 처리 기술,공간정보품질진단 기술,AI공간학습데이터 구축
주요 경력

05.08 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

17.02
부경대학교 토목공학 석사

05.02
동명정보대학교 정보통신공학과 학사

주요연구실적

디지털 어스 기반 공간 콘텐츠 플랫폼 QGIS Plugin 연동기술 개발

쿠버네티스기반 클라우드 네이티브 인프라 운영 기술 개발

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

스마트시티 서비스 고도화를 위한 Use Case형 실증

쇠퇴지역의 도시공간 위험성 분석 및 도시회복력 향상을 위한 기술개발

디지털 트윈 유역 물관리 플랫폼 선도 사업

디지털 트윈 기반 스마트시티 에너지 플랫폼 구축 및 국가시범도시 실증(3차)

3DGIS를 이용한 N-Screen 기반의 소셜 전자상거래 Open 모바일플랫폼개발

공간정보 쇼셜 플랫폼 구축 및 공간정보활용 정책 개발(3차년)

지리정보시스템을 기반으로 한 질병매개방제프로그램 개발

멀테센서 공간영상정보 통합처리기술 개발

박찬수 (XDServer Master)
디지털 어스 엔진 (XDWorld) 개발,정밀도로지도 구축프로그램 XDRoadMap 개발,고속도로 분석프로그램 EXManager 개발,수치지도 도화 프로그램 XDAirMap 개발
주요 경력

02.03 - 현재
㈜이지스, XDServer Master

99,09 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

12.10
국토해양부장관 표창장

학력

09.02
부경대학교 위성정보 석사

96.02
부경대학교 전자계산학 학사

주요연구실적

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

(공공 공사 연계) MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

디지털트윈기반 스마트시티 에너지 플랫폼 구축 및 국가시범도시 실증

MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

기술혁신 및 비즈니스 창출을 위한 리빙랩형 실증

MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간정보 Social Platform구축 및 공간정보활용

화산재해 대응시스템 개발

지능형 영상정보인식기술을 이용한 재난관리 고도화 기법 개발(에스원)

건축구조물의 가연물 및 개구조건에 따른 화재(열, 연기)성상 예측 시뮬레이션 개발

텔레메틱스 기반의 3차원 등산내비게이션 및 안전관리시스템

멀테센서 공간영상정보 통합처리기술 개발

이현수 (수석연구원)
디지털 어스 가시화 엔진 기술,XDWorld WebGL 엔진 개발
주요 경력

05.02 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

07.02
부경대학교 토목공학 석사

13.02
서울사이버대학교 컴퓨터정보통신학 학사

주요연구실적

DEM 기반 실시간 격자 분석 기술 개발

3차원 도시경관 실시간 심의 분석 기술 개발

CCTV 공간 분석 커버리지 및 CCTV 영상 기반 좌표 추출 기술 개발

Windows 3D GIS 엔진 SDK 개발, Windows 3D GIS 공간서버 개발

3차원 공간 시각화 및 통합관리구현 시스템 구축

개방형 클라우드 플랫폼 기반의 3D GIS 서비스 제공기술 개발

급경사지 주민대피 계측관리시스템 구축 및 계측시방서 개발

공간정보 쇼셜 플랫폼 구축 및 공간정보활용 정책 개발

임베디드 3D ENGINE 개발

표준 API를 활용한 임베디드 기반 3D LBS 솔루션 개발 OpenGLES를 활용한 임베디드 3D 엔진개발

허재훈(수석연구원)
디지털 어스 가시화 엔진 기술,XDWorld WebGL 엔진 개발,공간정보 및 3DTiles 포맷 연구 및 개발
주요 경력

07.06 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

07.02
신라대학교 멀티미디어학 학사

주요연구실적

디지털 트윈 기반 공간 빅데이터 시각화 기술 개발

디지털 어스 실시간 위성정보 연동 기술 개발

웹 에셈블리 기반 데이터 랜더링 기술 개발

실증도시 3D GIS 보완 구축

도시재생지역의 재해대응 사회도시시스템 강화 기법 개발(2차)

백두산화산대응시스템개발

홍수위험 평가 및 완화기술 개발

화산재해 대응시스템 개발

김경환 (XDCloud Master)
디지털 어스 플랫폼 클라우드 개발 총괄,디지털 어스 플랫폼 CSAP 인증 총괄,VISION-X 개발 총괄
주요 경력

15.12 - 현재
㈜이지스, XDCloud Master

23.11
국가공간정보발전 유공 국토부장관 표창

12,08 - 14.10
(주)코발트테크놀러지, iOS 앱 개발

09.11 - 11.11
(주)모티브플럭스, Android, iOS 앱 개발

06.07 - 09.04
(주)그라비티 인터렉티브, 백엔드 개발

04.10 - 06.06
(주)안그라픽스, 프론트, 백엔드 개발

학력

16.08
검정고시

주요연구실적

클라우드 네이티브 환경 구축

VISION-X 독일 함부르크 스마트시티 데이터 연계 및 시뮬레이션 구축

EU GAIA-X 와 독일 DLR BASE-X 온톨로지를 연계한 VISION-X 데이터 스페이스 프로젝트 개발

울산 광역시 디지털 어스 기반 SaaS 플랫폼 공공 서비스

서울시청 디지털 어스 기반 SaaS 플랫폼 상용 서비스

공공 클라우드 기반 SaaS 서비스 보안 설계 및 인증

클라우드 기반 디지털 어스 SaaS 플랫폼 설계 및 상용 서비스

주)

수석연구원 이상급만 기재하였습니다
.

당사는 재직중인 연구개발인력의 장기 근속 유도 및 애사심 고취, 전문 역량을 보유한 신규 인력의 확보 등을 목적으로 다양한 제도를 운영하고 있습니다. 특히 당사는 기술성장기업으로서 연구인력 개발 활동을 장려하고 근로 의욕을 고취시킬 목적으로 직무발명보상제도를 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 핵심 인력을 대상으로 주식매수선택권을 지급함으로써 회사의 성장에 따른 성과를 임직원과 공유하고 있으며, 이를 통해 당사는 우수 인력 확보를 위한 제도적 장치를 마련하고 있는 것으로 판단됩니다. 연국개발 인력 대상 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 주식매수선택권 부여현황]

회차
부여대상
부여 주식종류
주식수
행사가격
행사기간
부여일

1회차
최OO 등 10인
기명식 보통주
535,375주
1,960원
2024.04.01~2029.03.31
2022.03.31

2회차
김OO
기명식 보통주
6,865주
8,100원
2026.03.29~2031.03.28
2024.03.29

주)
상기 부여주식수 및 행사가격은 액면가 100원 기준입니다.

이러한 노력에도 불구하고 중소기업의 특성 상 임직원의 잦은 이직으로 인한 결원 발생, 유관 업계 내 인력 유치 경쟁 심화 등으로 인하여 당사의 핵심인력이 이탈할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 핵심 기술 유출, 연구개발 일정 지연 등 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 지식재산권 관련 위험

당사는 산업 내 후발 주자에 대한 기술진입장벽 구축 등을 목적으로 다수의 특허 등록 및출원을 진행하였으며, 증권신고서 제출일 현재 33건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 3차원 지리 공간 시스템에서 2차원 도면 데이터를 지구 구면 공간에 표현하는 방법 등 주요 기술에 대한 지적재산권을 확보함으로써 솔루션의 경쟁력을 유지하고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 현재 출원 중인 혹은 출원 예정인 특허가 최종적으로 등록되지 않을 가능성이 존재하며, 등록된 특허가 시장 상황 및 규제 환경 변화 등으로 인해 제품 출시 전에 만료, 포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁 업체가 발견하여 당사의 특허권을 침해하거나, 당사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우, 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 특히. 특허 분쟁 발생 시 예측하기 어려운 불확실성과 막대한 소송 비용 증가를 야기하여 향후 영업 활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 향후 당사의 플랫폼을 해외 시장으로 직접 확장하는 것을 목표로 하고 있으나 현재 보유특허의 경우 국내만을 대상으로 특허권을 한정하고 있는 바, 국제 특허권 등 다각적인 확보 부분이 다소 부족한 상황입니다. 이러한 상황에서 해외 사업을 진행할 경우 권리집행의 부재 등 당사의 기술적 우위가 훼손되어 사업성에 악영향을 미칠 위험이 존재하므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사가 보유중인 특허 내역에 관한 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권(등록)
3차원 건축물의 지붕면 산출방법과 지붕 영상 맵핑 방법
㈜이지스
2006.11.01
2008.03.25
XDBuider
대한민국

2
특허권(등록)
템플릿을 이용한 3차원 시설물 생성방법
㈜이지스,장성식
2009.6.25
2011.04.05
XDCloud
대한민국

3
특허권(등록)
2차원 다각형의 노드와 이미지를 이용한 3차원 건축물 데이터 생성방법
㈜이지스
2009.07.07
2011.04.05
XDModeller
대한민국

4
특허권(등록)
지리 영상정보 갱신방법
㈜이지스,장성식
2009.6.25
2011.04.05
XDIndoorMap
대한민국

5
특허권(등록)
웹 기반 3차원 실내 지도 제작방법

㈜이지스 외 2개사

2013.05.28
2015.01.22
모든 제품
대한민국

6
특허권(등록)
평면기반 3D 시설물을 구면기관 3D 시설물로 변경하는 방법
㈜이지스
2014.06.18
2014.10.31
XDModeller
대한민국

7
특허권(등록)
3차원 지도의 관심지점 표시 제어 방법
㈜이지스
2014.05.29
2014.10.31
XDBuider
대한민국

8
특허권(등록)
LOD 영상 병렬처리방법
㈜이지스
2014.06.17
2015.01.22
XDCloud
대한민국

9
특허권(등록)
3차원 지도의 외곽선 표현 방법
㈜이지스
2014.6.18
2015.03.26
XDK
대한민국

10
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 정점 구성 방법
㈜이지스
2015.04.07
2015.09.03
모든 제품
대한민국

11
특허권(등록)
3차원 공간정보에서 지형 데이터를 이용한 객체 랜더링 방법
㈜이지스
2015.04.22
2015.10.30
XDCloud
대한민국

12
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 분할 방법
㈜이지스
2015.04.29
2015.09.08
XDCloud
대한민국

13
특허권(등록)
3차원 지형상에 구조물을 위치시키는 방법
㈜이지스
2015.05.12
2015.09.03
모든 제품
대한민국

14
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 다각형 정보 추출 방법
㈜이지스
2015.05.27
2015.09.08
XDCloud
대한민국

15
특허권(등록)
3차원 지형 영상 가시화에서의 적응형 렌더링 방법
㈜이지스
2014.04.28
2016.01.28
모든 제품
대한민국

16
특허권(등록)
3차원 지리 공간 시스템에서 2차원 도면 데이터를지구 구면 공간에 표현하는 방법
㈜이지스
2016.02.23
2016.09.20
모든 제품
대한민국

17
특허권(등록)
3차원 지리 공간 시스템에서의 3차원 도면 구축 방법
㈜이지스
2016.02.23
2016.09.20
모든 제품
대한민국

18
특허권(등록)
벽면 충돌을 고려한 사용자 시점의 3차원 실내공간정보 제공방법
㈜이지스
2016.03.25
2016.09.20
모든 제품
대한민국

19
특허권(등록)
3차원 공간정보 기반의 교통영향평가 분석정보 제공방법
㈜이지스
2016.10.28
2017.06.02
모든 제품
대한민국

20
특허권(등록)
공간정보의 동적 서비스 제공 방법
㈜이지스
2016.04.26
2016.12.13
XDBuider
대한민국

21
특허권(등록)
시설물에 대한 병렬처리 기반의 모델링 단계별
㈜이지스
2017.03.22
2017.08.10
XDIndoorMap
대한민국

22
특허권(등록)
3차원 지리 공간상에서의 객체 표 현방법
㈜이지스
2017.04.10
2017.08.10
XDCloud
대한민국

23
특허권(등록)
공간타일 기반의 3차원 객체 모델 병합을 통합 3차원 모델 가시화 방법
㈜이지스
2017.04.17
2017.08.10
모든 제품
대한민국

24
특허권(등록)
유해화학물질의 다층적 확산분석정보 제공방법
㈜이지스
2017.08.14
2019.03.04
모든 제품
대한민국

25
특허권(등록)
에이치베이스를 이용한 대용량 공간 데이터의 저장 및 검색 방법
㈜이지스
2018.02.28
2019.09.10
XDCloud
대한민국

26
특허권(등록)
인공지능을 활용한 공간정보 기반의 토지 관리 장치 및 방법
㈜이지스, 한국국토정보공사 외 3개사
2020.10.07
2022.03.16
XDIndoorMap
대한민국

27
특허권(등록)
토지현황 분석을 위한 데이터베이스 구축 장치 및 방법
㈜이지스, 한국국토정보공사 외 3개사
2020.10.07
2022.03.16
XDBuider
대한민국

28
특허권(등록)
3차원 건물 모델의 층 분리 방법과, 시스템 및 이 방법을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록 매체
㈜이지스
2020.04.17
2021.06.24
XDServer
대한민국

29
특허권(등록)
3차원 도시 재생 쇠퇴 정보 제공 방법 및 시스템
㈜이지스
2020.10.28
2021.11.02
XDIndoorMap
대한민국

30
특허권(등록)
가상 건물 모델의 화면 분할식 실내외 표시 방법 및 시스템과, 촬영 영상의 화면 분할식 표시 방법 및 시스템
㈜이지스
2020.11.10
2021.12.14
XDServer
대한민국

31
특허권(등록)
3차원 가상 모델을 황용한 시설물 모니터링 방법 및 시스템
㈜이지스
2021.10.14
2024.07.31
XDCloud
대한민국

32
특허권(등록)
관로 흐름 가시화 방법 및 시스템
㈜이지스
2022.08.25
2024.10.02
XDBuider
대한민국

33
특허권 (출원)
3차원 지도 기반의 4차원 공간 데이터의 실시간 통계 가시화 방법 및 시스템
㈜이지스
2021.11.11
-
XDBuider
대한민국

34
특허권(등록)
3차원 공간 지도 매칭 방법과 시스템 및 이 방법을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록 매체
㈜이지스
2022.06.30
2025.05.02
XDBuider
대한민국

35
특허권(출원)
공간정보 및 실시간 센서 정보를 활용한 생성형 인공지능의 학습데이터를 생성하는 방법 및 그 장치
㈜이지스
2023.12.08
-
모든 제품
대한민국

36

특허권

(PCT)

공간 정보 및 실시간 센서 정보를 활용한 생성형 인공지능의 학습데이터를 생성하는 방법 및 그 장치
㈜이지스
2024.08.29
-
XDCloud
PCT

당사는 산업 내 후발 주자에 대한 기술진입장벽 구축 등을 목적으로 다수의 특허 등록 및 출원을 진행하였으며, 증권신고서 제출일 현재 33건의 등록 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 3차원 지리 공간 시스템에서 2차원 도면 데이터를 지구 구면 공간에 표현하는 방법 등 주요 기술에 대한 지적재산권을 확보함으로써 솔루션의 경쟁력을 유지하고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 현재 출원 중인 혹은 출원 예정인 특허가 최종적으로 등록되지 않을 가능성이 존재하며, 등록된 특허가 시장 상황 및 규제 환경 변화 등으로 인해 제품 출시 전에 만료, 포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한, 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁 업체가 발견하여 당사의 특허권을 침해하거나, 당사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우, 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 특히. 특허 분쟁 발생 시 예측하기 어려운 불확실성과 막대한 소송 비용 증가를 야기하여 향후 영업 활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 향후 당사의 플랫폼을 해외 시장으로 직접 확장하는 것을 목표로 하고 있으나 현재 보유특허의 경우 국내만을 대상으로 특허권을 한정하고 있는 바, 국제 특허권 등 다각적인 확보 부분이 다소 부족한 상황입니다. 이러한 상황에서 해외 사업을 진행할 경우 권리집행의 부재 등 당사의 기술적 우위가 훼손되어 사업성에 악영향을 미칠 위험이 존재하므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

차. 재무안정성 악화에 따른 위험당사는 2023년, 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하며 안정적인 유동비율을 유지해왔으나, 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름을 기록함에 따라 하락하였습니다.
당사의 유동비율은 2022년 78.7%, 2023년 159.4%, 2024년 154.2%, 2025년 반기 기준 129.7%으로 2023년 업종평균인 152.1% 대비 열위한 것으로 나타납니다. 당사의 부채비율은 2022년 173.7%, 2023년 165.7%, 2024년 70.4%, 2025년 반기 66.8%이며,차입금 의존도는 2022년 40.1%에서 2023년 31.0%, 2024년 25.1%, 2025년 반기 25.8%로 업종평균과 유사한 수준입니다.

당사는 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름 기록에 따라 2024년 대비 재무안정성 및 유동성 지표가 소폭 악화되었습니다. 다만 당사는 향후 매출성장 및 상장을 계획하고 있는 바 영업이익 및 순이익률이 개선되고 상장을 통한 공모자금이 유입되어 재무 안정성은 더욱 개선될 전망입니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기의 불확실성 및 시장상황 변동, 전방시장의 성장 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생하여 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 당해 사업연도에 대한 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 다음과 같습니다.

[㈜이지스 재무안정성 지표]

(단위: %, 배)

재 무 비 율
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

당사 (제22기)

당사 (제23기)
업종평균(주1)
당사 (제24기)
당사 (제25기)

유동비율
78.7%
159.4%
152.1%
154.2%
129.7%

부채비율
173.7%
165.7%
83.3%
70.4%
66.8%

차입금의존도(주3)
40.1%
31.0%
20.6%
25.1%
25.8%

이자보상배율(배)
-
463.1
46.4
190.5
-

당좌비율
78.7%
159.4%
147.7%
154.2%
129.7%

출처:
당사 내부 자료

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 「2023 기업경영분석」의 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다.

주2)
영업손실이 발생한 경우 이자보상배율을 산출하지 않았습니다.

주3)
차입금의존도 = (장단기차입금 + 장단기리스부채) / 자산총계

당사는 2023년, 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하며 안정적인 유동비율을 유지해왔으나, 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름을 기록함에 따라 하락하였습니다. 당사의 유동비율은 2022년 78.7%, 2023년 159.4%, 2024년 154.2%, 2025년 반기 기준 129.7%으로 2023년 업종평균인 152.1% 대비 열위한 것으로 나타납니다.

당사의 부채비율은 2022년 말 기준 173.7%이며, 이는 본사 사옥 신규 건설 및 이전에 따른 시설자금대출에 기인한 것입니다. 이후 2023년 및 2024년 지속적인 영업현금흐름 창출 및 전환상환우선주의 보통주 전환에 따라 부채비율은 2023년 165.7%, 2024년 70.4%, 2025년 반기 66.8%로 감소하였습니다. 차입금 의존도 또한 2022년 40.1%에서 2023년 31.0%, 2024년 25.1%, 2025년 반기 25.8%로 감소하였습니다. 이자보상배율은 2023년 463.1배, 2024년 190.5배 수준으로 업종 평균 46.4배보다 낮은 수준이며, 2024년 이자보상배율 하락의 경우 2023년 12월 및 2024년 1월 발행한 전환상환우선주에 대한 이자비용에 기인한 것으로 해당 전환상환우선주는 2024년 11월 전량 보통주로 전환되었습니다. 다만, 2025년 반기는 영업손실을 기록함에 따라 이자보상배율이 산출되지 않습니다.

당사는 2025년 반기 영업손실 및 음의 영업현금흐름 기록에 따라 2024년 대비 재무안정성 및 유동성 지표가 소폭 악화되었습니다. 다만 당사는 향후 매출성장 및 상장을 계획하고 있는 바 영업이익 및 순이익률이 개선되고 상장을 통한 공모자금이 유입되어 재무 안정성은 더욱 개선될 전망입니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기의 불확실성 및 시장상황 변동, 전방시장의 성장 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생하여 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁사항은 없습니다. 하지만 향후
당사 기술과 관련 특허권 및 지적재산권 관련 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.
당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만,
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 및 지적재산권 관련 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.
법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다.

이를 위해
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에도 각종 유관기관의 공시전문교육을 충실히 이수할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못하거나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

[공시 담당 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요 경력
비고

CFO
박규상
CFO
· 2009.10 ~ 2017.10_삼일회계법인(Manager)· 2017.10 ~ 2019.05_정동회계법인(Director)· 2019.05 ~ 2021.09_성현회계법인(Director)· 2021.10 ~ 현재_(주)이지스(CFO)
공시책임자

실장
조순경
회계
· 01.06 ~ 06.09_대주회계법인(대리)· 09.05 ~ 16.03_대경회계법인(차장)· 16.05 ~ 17.10_삼원회계법인(차장)· 19.09 ~ 22.06_미성회계법인(사무장)· 22.10 ~ 현재_(주)이지스(부장)
공시담당자(정)

과장
이혜지
회계
· 14.06 ~ 15.08_대구카톨릭대학교· 16.03 ~ 21.02_(주)에스닷 (주임)· 21.07 ~ 현재_(주)이지스(과장)
공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추어 나가고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융 감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

한편, 당사는 2022년 내부정보관리규정 및 공시규정, 윤리강령 지침을 제정하여 임직원의 기본 윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 제반 법규에 따른 신속, 정확한 공시 및 임직원의 내부자거래 방지를에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.

향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 중요한 사항이 적시에 공시되지 못하거나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사와 당사의 주요 경영진은 이지스와 과거 종속회사였던 (주)뉴레이어의 국책과제 수행과 관련하여 국가연구개발혁신법, 과학기술기본법, 상업기술혁신촉진법 등의 위반 으로 인해 정부보조금 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등의 다수의 행정처분을 부과받은 이력이 존재합니다.
상기 외 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 임직원의 위법행위가 발생한 사항은 없는 것으로 파악하고 있습니다. 그러나

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사와 당사의 주요 경영진은 이지스와 과거 종속회사였던 (주)뉴레이어의 국책과제 수행과 관련하여 국가연구개발혁신법, 과학기술기본법, 상업기술혁신촉진법 등의 위반 으로 인해 정부보조금 환수, 제재부가금 납부, 국책과제 참여 제한 조치 등의 다수의 행정처분을 부과받은 이력이 존재하며, 관련하여 세부내용은 「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 국책과제 수행 관련 위험」을 참고 하시기 바랍니다.

이에 당사는 각종 사내 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 한국거래소 상장예비심사 과정에서 투명경영위훤회 설치 및 운영규정 제정을 하며 내부통제 시스템을 강화하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 상기 국책과제 수행 관련 위반 외 임직원의 위법행위가 발생한 사항은 없는 것으로 파악하고 있습니다. 그러나 향후 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도
내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 8월 선진회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 2024년 1월 이사회 승인을 통해 내부회계관리자를 선임하였습니다. 당사는 신청서 제출일 현재 내부회계관리자의 보고 및 회사의 감사가 보고한 사항들은 없으며 상장 이후 최초로 도래하는 사업연도부터 내부회계관리제도 운영실태평가를 수행하고 보고 및 공시할 예정입니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
성명
근속년수
직책
내부회계관리 담당업무

내부회계관리제도 총괄
김성호
24년 1개월
CEO
내부회계관리제도의 관리·운영 책임

내부회계관리자
박규상
3년 5개월
CFO

내부회계관리제도의 설계 및 운영 총괄

내부회계관리제도의 운영실태 보고

내부회계실무자
서자경
11년 1개월
Manager
내부회계관리제도 운영을 위한 실무 총괄 및현업담당자의 교육 및 업무 프로세스 개선

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명
학력
주요경력

박규상

아주대학교

경영학 학사

2009.10 ~ 2017.10_삼일회계법인(Manager)2017.05 ~ 2019.05_정동회계법인(Director)2019.05 ~ 2021.09_성현회계법인(Director)2021.10 ~ 현재_(주)이지스(CFO)

주식회사등 외부감사에 관한 법률(이하 '외감법') 상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서, 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

거. 현금흐름 관련 위험
당사는 2022년부터 2024년까지 각각 424백만원, 24백만원, 3,764백만원 등 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였으나,
2025년 반기 중 -3,957백만원의 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록하였습니다. 2024년의 경우 3,126백만원의 당기순이익을 시현하였으며, 비현금성수익 및 비용, 자산 및 부채의 변동 등 영업활동 현금흐름에 영향을 미치는 다른 요소의 영향이 크지 않아 3,764백만원의 당기순이익과 유사한 수준의 영업활동 현금흐름을 시현했습니다.
2025년 반기에는 2,679백만원의 당기순손실, 2,035백만원의 미지급금 감소 등의 영향으로 -3,957백만원의 영업활동 현금흐름이 발생했습니다.한편, 당사 투자활동 현금흐름의 경우 2024년은 당사의 구로지점 취득 4,092백만원의 현금유출이 발생하였으며, 2025년 반기 중에는 상각후원가측정금융자산 1,000백만원 및 유형자산 취득 692백만원으로 투자활동 현금유출이 발생했습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 2024년 5,384백만원의 유상증자로 재무활동 현금유입이 발생하였으며, 2025년 반기 중에는 리스부채 및 장단기차입금 상환으로 인한 재무활동 현금유출이 발생했습니다.

당사는
최근 3사업연도 및 당해연도 동안 영업활동 현금흐름의 변동폭이 매우 큰 모습을 보이고 있으며, 2025년 반기에는 당기순손실 발생으로 영업활동 현금유출이 발생하였습니다.
향후 신규 서비스의 출시 등으로 인하여 현금흐름 안정성에 대한 면밀한 관리가 필요할 것으로 판단되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개 사업연도 및 당해연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동으로 인한 현금흐름
(3,957)
3,764
24
424

당기순이익(손실)
(2,679)
3,126
3,392
(464)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 등
(1,278)
639
(3,368)
887

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,694)
(5,173)
(4,155)
1,828

재무활동으로 인한 현금흐름
(1,028)
4,228
8,280
(854)

현금및현금성자산의순증가
(6,678)
2,819
4,149
1,398

기초 현금 및 현금성자산
13,877
11,057
6,908
5,510

현금및혐금성자산의 환율변동효과
(0)
0
(0)
-

기말 현금및현금성자산
7,199
13,877
11,057
6,908

당사는 2022년부터 2024년까지 각각 424백만원, 24백만원, 3,764백만원 등 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였으나, 2025년 반기 중 -3,957백만원의 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년에는 당기순손실이 발생하였으나 그 규모가 감가상각비, 이자비용 등 비현금성비용의 규모에 비해 크지 않았으며, 영업활동 관련 자산과 부채의 변동 효과로 인하여 양의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2023년의 경우 3,392백만원의 당기순이익을 시현하였음에도 24백만원의 영업활동 현금흐름이 발생한 사유는 당사의 사업과 관련한 계약자산, 계약부채 등 영업활동 관련 자산과 부채의 변동으로 인한 3,664백만원 감소에 기인한 것입니다. 한편, 2024년의 경우 3,126백만원의 당기순이익을 시현하였으며, 비현금성수익 및 비용, 자산 및 부채의 변동 등 영업활동 현금흐름에 영향을 미치는 다른 요소의 영향이 크지 않아 3,764백만원의 당기순이익과 유사한 수준의 영업활동 현금흐름을 시현했습니다. 2025년 반기에는 2,679백만원의 당기순손실, 2,035백만원의 미지급금 감소 등의 영향으로 -3,957백만원의 영업활동 현금흐름이 발생했습니다.한편, 당사 투자활동 현금흐름의 경우 2022년을 제외하고 지속적인 현금 유출이 발생하고 있습니다. 2022년 당시 당사가 보유중이었던 토지를 처분하며 유입된 현금 6,246백만원으로 인하여 양의 투자활동 현금흐름이 발생하였습니다. 2023년의 경우 당사의 과천 지점 취득과 관련하여 1,996백만원의 현금유출이 발생하였으며, 2024년은 당사의 구로지점 취득 4,092백만원의 현금유출이 발생하였습니다. 2025년 반기 중에는 상각후원가측정금융자산 1,000백만원 및 유형자산 취득 692백만원으로 투자활동 현금유출이 발생했습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 2022년에는 신규 차입규모 대비 차입금 상환 규모가 크게 발생하여 재무활동 현금유출이 발생하였으며, 2023년에는 7,252백만원 규모의 유상증자를 실시하여 양의 재무활동 현금흐름이 발생하였습니다. 2024년 역시 5,384백만원의 유상증자로 재무활동 현금유입이 발생하였으며, 2025년 반기 중에는 리스부채 및 장단기차입금 상환으로 인한 재무활동 현금유출이 발생했습니다.

당사는 최근 3사업연도 및 당해연도 동안 영업활동 현금흐름의 변동폭이 매우 큰 모습을 보이고 있으며, 2025년 반기에는 당기순손실 발생으로 영업활동 현금유출이 발생하였습니다. 향후 신규 서비스의 출시 등으로 인하여 현금흐름 안정성에 대한 면밀한 관리가 필요할 것으로 판단되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 9,551,420주 중 27.13%에 해당하는 2,592,062주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모 주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 당사의 총 상장예정주식수는 9,551,420주이며 이 중 최대주주등이 보유한 5,778,385주(상장예정주식수 기준 지분율 60.50%)는 코스닥시장규정 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업에 해당하므로 상장일로부터 1년간 의무보유 설정됩니다. 다만, 5,778,385주 중 최대주주인 김성호 대표이사가 보유한 5,706,500주(상장예정주식수 기준 지분율 59.75%)는「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 의무보유기간 2년을 연장하여 3년간 의무보유를 설정하였습니다.벤처금융 및 전문투자자에 해당하는 기관투자자의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제4항 단서조항에 따라 상장일로부터 1개월간 의무보유하며, 벤처금융의 경우 상장신청일 기준 당사의 자본금을 기준으로 100분의 10을 초과하는 주식을 보유하였기 때문에, 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식 등을 지분율 기준으로 안분하여 1개월간 의무보유합니다. 이에 2024 에이스톤 프로젝트 제5호 투자조합 등 총 11개 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식(1,854,350주) 중 1,135,973주가 매각이 제한됩니다.

또한, 상장주선인 NH투자증권(주)는「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)인 45,000주(상장예정주식 기준 지분율 0.47%)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

[상장 후 유통 가능 물량 관련 정보]

(기준일: 2025년 반기말 주주명부 2025년 7월 13일)
(단위:주)

주주명
회사와의 관계
주식
공모전
공모후
매각제한기간
매각제한사유

보유주식
보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김성호
최대주주
보통주
5,706,500
71.27%
5,706,500
59.75%
5,706,500
59.75%
-
-
3년
주1)

윤지운
임원
보통주
21,185
0.26%
21,185
0.22%
21,185
0.22%
-
-
1년
주2)

윤정식
임원
보통주
20,115
0.25%
20,115
0.21%
20,115
0.21%
-
-
1년

최형환
임원
보통주
12,040
0.15%
12,040
0.13%
12,040
0.13%
-
-
1년

박찬수
임원
보통주
12,040
0.15%
12,040
0.13%
12,040
0.13%
-
-
1년

김호웅
임원
보통주
6,505
0.08%
6,505
0.07%
6,505
0.07%
-
-
1년

최대주주등 소계
보통주
5,778,385
72.17%
5,778,385
60.50%
5,778,385
60.50%
-
-
-
-

2024 에이스톤 프로젝트 제5호 투자조합
5% 이상 주요주주
보통주
460,000
5.75%
460,000
4.82%
382,240
4.00%
77,760
0.81%
1개월
주3)

5% 이상 주요주주 소계
보통주
460,000
5.75%
460,000
4.82%
382,240
4.00%
77,760
0.81%
-
-

하랑 HCI 신기술투자조합3호
1% 이상 주요주주
보통주
294,000
3.67%
294,000
3.08%
244,301
2.56%
49,699
0.52%
1개월
주3)

(주)이지스 우리사주조합
1% 이상 주요주주
보통주
254,755
3.18%
254,755
2.67%
0
0.00%
254,755
2.67%
-
-

NH투자증권 주식회사
1% 이상 주요주주
보통주
180,830
2.26%
180,830
1.89%
180,830
1.89%
0
0.00%
1개월
-

에프피디지털혁신1호조합
1% 이상 주요주주
보통주
180,315
2.25%
180,315
1.89%
0
0.00%
180,315
1.89%
-
주3)

브릿지2호신기술조합
1% 이상 주요주주
보통주
150,000
1.87%
150,000
1.57%
124,643
1.30%
25,357
0.27%
1개월
주3)

2023 에이스톤청년창업투자조합
1% 이상 주요주주
보통주
90,415
1.13%
90,415
0.95%
75,131
0.79%
15,284
0.16%
1개월
주3)

2021 에이스톤일자리투자조합
1% 이상 주요주주
보통주
90,415
1.13%
90,415
0.95%
75,131
0.79%
15,284
0.16%
1개월
주3)

유재덕
1% 이상 주요주주
보통주
89,000
1.11%
89,000
0.93%
0
0.00%
89,000
0.93%
-
주3)

1% 이상 주요주주 소계
보통주
1,329,730
16.61%
1,329,730
13.92%
700,036
7.33%
629,694
6.59%
-
-

브릿지윈윈신기술조합
기타주주
보통주
37,500
0.47%
37,500
0.39%
31,161
0.33%
6,339
0.07%
1개월
주3)

제이원벤처투자조합제1호
기타주주
보통주
27,120
0.34%
27,120
0.28%
22,536
0.24%
4,584
0.05%
1개월
주3)

기타 기관투자자
기타주주
보통주
78,335
0.98%
78,335
0.82%
0
0.00%
78,335
0.82%
-
-

기타 개인투자자
기타주주
보통주
295,350
3.69%
295,350
3.09%
0
0.00%
295,350
3.09%
-
-

기타주주 소계
보통주
373,685
4.67%
373,685
3.91%
53,697
0.56%
384,608
4.03%
-
-

기존주주 소계
보통주
8,006,420
100.00%
8,006,420
83.82%
6,914,358
72.39%
1,092,062
11.43%
-
-

IPO 공모주주(일반공모)
공모주주
보통주
-
-
1,500,000
15.70%
0
0.00%
1,500,000
15.70%
-
-

공모주주 소계
보통주
-
-
1,500,000
15.70%
0
0.00%
1,500,000
15.70%
-
-

상장주선인 의무인수
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
45,000
0.47%
45,000
0.47%
-
-
3개월
주4)

상장주선인 의무인수분 소계
보통주
-
-
45,000
0.47%
45,000
0.47%
0
0
-
-

합계
보통주
8,006,420
100.00%
9,551,420
99.99%
6,959,358
72.86%
2,592,062
27.13%
-
-

주1)
최대주주 및 그 특수관계인이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 단서조항에 의거하는 한편 한국거래소와의 협의하에 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 의무보유합니다.

주2)
최대주주 및 그 특수관계인이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

주3)
벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 한편, 벤처금융의 경우 상장신청일 기준 당사의 자본금을 기준으로 100분의 10을 초과하는 주식을 보유하였기 때문에, 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식 등을 지분율 기준으로 안분하여 1개월간 의무보유합니다.

주4)
상장주선인 NH투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 45,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 예정입니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

(단위: 주)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,592,062
27.13%

상장후 1개월뒤 유통가능
3,728,035
39.03%

상장후 2개월뒤 유통가능
3,728,035
39.03%

상장후 3개월뒤 유통가능
3,728,035
39.03%

상장후 6개월뒤 유통가능
3,773,035
39.50%

상장후 12개월뒤 유통가능
3,844,920
40.25%

상장후 24개월뒤 유통가능
3,844,920
40.25%

상장후 36개월뒤 유통가능
9,551,420
100.00%

주)
주식수 및 비율은 누적 기준이며, 공모주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 823,655주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 8.62%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 11조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 회사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 823,655주로
,
이는 공모 후 발행주식총수의 8.62%입니다.

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
관계
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사가격
비고

부여
행사
취소
소멸

1
임원
김OO
2022-03-31
보통주
34,320
-
-
-
34,320
2024-04-01~2029-03-31
1,960
주2)

임원
박OO
34,320
-
-
-
34,320

임원
박OO
68,635
-
-
-
68,635

임원
박OO
130,410
-
-
-
130,410

임원
윤OO
130,410
-
-
-
130,410

임원
윤OO
54,910
-
-
-
54,910

임원
최OO
130,410
-
-
-
130,410

직원
강OO
68,635
-
-
-
68,635
-

직원
김OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
김OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
김OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
김OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
김OO
6,865
-
-
6,865
-
주3)

직원
박OO
34,320
-
-
-
34,320
-

직원
박OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
이OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
이OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
이OO
6,865
-
-
-
6,865
-

직원
정OO
68,635
-
-
-
68,635
-

직원
채OO
6,865
-
-
-
6,865
-

2
직원
김OO
2024-03-29
보통주
6,865
-
-
-
6,865
2026-03-29 ~ 2031-03-28
8,100
-

합계
-
-
-
830,520
-
-
6,865
823,655
-
-
-

주1) 수량 및 행사가격은 2024년 8월 19일 실시한 액면분할(500원 → 100원) 이후 주식수 및 행사가격입니다.주2) 임원의 주식매수선택권은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일부터 1년간 의무보유합니다.주3) 직원(김OO) 1인에 부여되었던 6,865주는 해당 직원 퇴사로 인하여 부여 취소 되었습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등 - (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 상장주선인에 대한 신주인수권 부여 관련 지분희석 위험

당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사(NH투자증권 주식회사)가 당사로부터 신주를 인수할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 부여하였습니다.대표주관회사가 상장일로부터 ① 3개월 이후, 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우 당사의 보통주 75,000주가 추가로 상장될 수 있으며, ② 12개월 이후, 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우, 당사의 보통주 75,000주가 추가로 상장될 수 있습니다. 이로 인하여 기존 주주의 지분율 희석이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사(NH투자증권 주식회사)가 당사로부터 신주를 인수할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 부여하였습니다. 신주인수권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[신주인수권 부여계약 주요내용]

구분
내용

부여대상자
NH투자증권㈜

행사가능주식수
75,000주
75,000주

행사가격
확정공모가액

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내
상장일로부터 12개월 이후, 18개월 이내

대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 금번 공모 시 취득할 예정인 신주인수권의 행사가능 주식수는 공모주식 수량(1,500,000주)의 10%인 150,000주로, 행사가격은 수요예측을 거쳐 결정되는 확정공모가액입니다. 신주인수권 행사가능 기간은 행사가능 주식수의 100분의 50에 해당하는 수량이 75,000주는 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내이며, 나머지 100분의 50에 해당하는 수량인 75,000주는 상장일로부터 12개월 이후 18개월 이내입니다.금번 공모 시 희망공모가액을 산정함에 있어, 당사의 희석가능 주식에는 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 취득하는 신주인수권 행사가능 주식수 150,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 추가로 상장될 경우 지분율 희석이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 NH투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 45,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권 주식회사는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것.
다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

NH투자증권㈜
보통주
45,000 주
585,000,000원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 공모희망가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 45,000주보다 감소할 수 있습니다.또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

마. 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는 2025년 4월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사승인 통지일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날로부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2025년 4월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 9월 18일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사승인 통지일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【 코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1) 】

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상인 경우:- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만인 경우:- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상:- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모에 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 상장예비심사결과의 효력 불인정과 관련된 사항은 첨부서류 『예비상장심사결과』를 참고하시기 바랍니다.또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요구하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확실 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

바. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측은 2025년 11월 21일(금) ~ 11월 27일(목)입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측은

2025년 11월 21일(금) ~ 11월 27일(목)입니다
. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 12월 02일(화) ~ 12월 03일(수)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

사. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은 18,878백만원(제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

아. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을『III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을『III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험』에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 45,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. <개정 2025. 3. 13>1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2011. 11. 30, 2012. 6. 28, 2021. 6. 17>2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. <개정 2011. 11. 30, 2012. 6. 28, 2013. 11. 29, 2014. 3. 20>3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. <개정 2020. 11. 30>4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.<신설 2014. 10. 16, 개정 2015. 7. 16, 2015. 9. 17, 2016. 4. 21, 2020. 11. 30, 2023. 4. 27, 2023. 6. 8, 2025. 3. 13>5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. <신설 2018. 3. 8, 개정 2018. 5. 4, 2023. 4. 27, 2025. 3. 13>6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. <신설 2020. 11. 30>7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것 <신설 2025. 3. 13>나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다. <신설 2025. 3. 13>다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것. <신설 2025. 3. 13>

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득) 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 45,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

차. 공모가 산정 관련 위험

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2027년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 2025년 반기 LTM 기준 실적으로 산출한 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있습니다. 또한, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 이에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.<개정 2011. 11. 30, 2016. 12. 13>1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 <개정 2016. 12. 13>2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사<신설 2016. 12. 13>3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 <개정 2016. 12. 13>4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 <개정 2016. 12. 13>

한편, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산술에 있어 당사의 당기순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 다만, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가법의 한계점으로 지적받고 있습니다.

당사는 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다.다만, 비교기업으로 선정된 엑셈, 슈어소프트테크, 웨이버스 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.

상기와 같은 평가방식 및 비교기업 선정방식의 한계로 인해 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 개량화되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

카. 상장 후 공모가격 하회 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망,그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면 동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

파. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 <개정 2018. 4. 19, 2022. 2. 24, 2023. 12. 19>5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 <개정 2018. 4. 19, 2022. 2. 24>② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

하. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다. 신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다. 신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 김성호 대표이사는 보통주 5,706,500주를 보유할 예정이며, 공모 후 지분율은 59.75%로 예상됩니다. 따라서,
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 김성호 대표이사는 보통주 5,706,500주를 보유할 예정이며, 공모 후 지분율은 59.75%로 예상됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 증권 관련 집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부 회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 만약 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜이지스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜이지스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜이지스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜이지스에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치
7,102백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
26.86x
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(2) 유사기업 PER 산출

③
주식수
10,525,075주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
18,123원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
28.27% ~ 17.23%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 -(4) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
13,000원 ~ 15,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가를 산정하기 위하여 향후 3년간(2025년~2027년)의 손익을 추정하였으며, 상대가치법에 따라 2027년 당기순이익의 현재가치에 유사기업 평균 PER을 적용하였습니다. 공모가 산정시 직접적으로 활용된 당기순이익 및 유사기업 PER은 상기 표에서 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이지스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이지스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 향후 2025년~2027년 까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC;Weighted Average Cost Of Capital) - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교,평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 산정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜이지스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【 ㈜이지스 비교가치 산정시 PER 선정 사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜이지스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 ㈜이지스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR, EV/Pipeline 제외 사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

EV/Pipeline
EV / Pipeline은 기업가치가 보유 파이프라인 시장규모의 몇 배 인지를 나타내는 수치로, 현재 개발 및/또는 판매하고 있는 제품 파이프라인의 오리지널 의약품 시장규모, 개발 단계 및 성공가능성 등이 기업가치에 어느 정도 기여하고 있는지를 함의하는 배수입니다. EV / Pipeline 배수는 보유 파이프라인 시장규모 및 상업화 진행 단계가 기업가치에 중요한 역할을 할 때 적용할 수 있는 지표입니다. 특히 바이오시밀러 사업의 경우, 일반적으로 현재 개발 및 판매 중인 바이오시밀러 제품의 오리지널 의약품 시장규모, 바이오시밀러 파이프라인의 진행 단계 및 성공가능성 등에 따라 기업가치평가가 이루어집니다. 동사는 바이오시밀러 사업을 영위하고 있지 않음에 따라 가치 산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 2027년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2027년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
다. 비교대상회사 선정(1) 비교대상회사 선정 요약

발행회사인 ㈜이지스는 3차원 공간정보와 디지털트윈 기술을 기반으로, 공공부문과 민간부문에 클라우드형 공간 플랫폼을 구축 및 구독 형태로 제공하는 기업입니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개사(엑셈, 슈어소프트테크, 웨이버스)를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정 내역은 다음과 같습니다.

주관사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 비교기업의 표준산업분류를 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222), 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 3개사를

최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 비교기업들은 ㈜이지스와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 아래와 같습니다.

【 비교기업 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)

② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

148개사

2차
재무 유사성

1차 유사회사로 선정된 기업 중 다음을 충족하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 2023년 및 2024년 영업이익 및 당기순이익을 실현했을 것

② 12월 결산법인인 기업

③ 최근 사업연도 감사의견 적정인 기업

52개사

3차
사업 유사성
2차 유사회사로 선정된 기업 중 다음에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 자체 개발 패키지 소프트웨어를 바탕으로 시스템 구축 용역의 수주 및 라이선스형태 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업② 클라우드 기반 인프라를 구축하여 구축형 뿐만 아니라 구독형 판매방식으로도 사업을 영위③ 의료, 보안, 인증, 핀테크, 통신 소프트웨어 등 특정 산업에 집중적으로 서비스를 제공하는 기업 및 범용 업무 소프트웨어인 ERP, 그룹웨어 등을 제공하는 기업은 제외
4개사

4차
질적 기준

3차 선정 기업 중 다음을 충족하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 상장 후 6개월이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도, EB 또는 CB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것④ 비경상적 Multiple(40배 초과) 제외

3개사

(2) 비교기업 선정 세부내역

(가) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사는 한국표준산업분류세세분류상(11차) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)으로 구분되어 있습니다. 다만 동사와 동일한 한국표준산업분류 세세분류에속해있지 않더라도 소프트웨어 개발 및 데이터 분석과 관련된 사업을 영위하고 있는 기업들을 모집단으로 포함하기 위하여 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222) 뿐만 아니라, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)에 해당하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장회사를 비교기업으로 포함하였습니다.

[1차 비교기업의 선정: 총 148개 기업]

한국표준산업분류
해 당 회 사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)
현대오토에버, 뷰노, 마음AI 등 112개사

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
엑셈, 드림시큐리티, 케이사인 등 36개사

(나) 2차 비교기업 선정: 재무유사성
상기의 산업 분류 유사성으로 선정된 148개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 72개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

2차
재무유사성

① 2023년 및 2024년 영업이익 및 당기순이익을 실현했을 것

② 12월 결산법인인 기업

③ 최근 사업연도 감사의견 적정인 기업

52개

[2차 비교기업의 선정: 총 52개 기업]

(단위 : 천원)

종목명
결산월
2024년감사의견
2023년영업이익
2023년당기(지배주주)순이익
2024년영업이익
2024년당기(지배주주)순이익
선정여부

한글과컴퓨터
12
적정
34,150,053
15,080,820
40,422,695
13,879,081
O

유비케어
12
적정
3,509,126
(1,711,687)
5,162,631
(1,586,167)
X

비트컴퓨터
12
적정
6,219,477
5,537,763
6,669,762
7,760,962
O

KG이니시스
12
적정
106,275,402
77,423,818
60,992,821
41,237,740
O

세중
12
적정
1,181,251
13,761,016
418,218
1,813,402
O

누리플렉스
12
적정
1,980,004
2,939,344
(8,153,266)
(4,150,512)
X

폴라리스오피스
12
적정
6,248,070
21,313,884
4,802,388
7,065,812
O

한국전자인증
12
적정
3,140,593
2,376,272
4,724,845
3,963,449
O

네오위즈홀딩스
12
적정
17,377,536
7,274,470
20,412,126
(12,019,596)
X

라온시큐어
12
적정
(1,653,091)
4,163,920
1,967,383
4,018,245
X

토탈소프트
12
적정
3,606,003
3,778,711
5,168,963
6,102,855
O

이스트소프트
12
적정
(8,907,053)
(6,174,542)
(13,456,407)
(11,651,254)
X

SGA
12
적정
(6,836,137)
(8,550,148)
250,139
(1,133,046)
X

수산아이앤티
12
적정
6,465,621
5,573,880
5,669,736
4,430,991
O

지어소프트
12
적정
15,207,009
10,567,848
29,092,526
17,851,694
O

코나아이
12
적정
33,683,780
29,170,809
33,414,414
30,254,332
O

아이크래프트
12
적정
5,149,046
4,555,441
1,598,422
(926,105)
X

한국정보인증
12
적정
13,967,404
9,268,333
18,858,752
11,167,074
O

이니텍
12
적정
(3,543,879)
(302,407)
230,826
2,339,842
X

웹케시
12
적정
13,716,962
5,607,155
13,887,609
7,157,460
O

안랩
12
적정
26,422,532
35,827,276
27,682,477
33,676,091
O

오상자이엘
12
적정
6,343,564
23,869,358
7,970,360
6,356,781
O

한컴위드
12
적정
(2,462,794)
900,144
1,278,568
(3,820,279)
X

티사이언티픽
12
적정
(5,616,485)
(45,414,116)
(9,845,173)
2,223,445
X

엠로
12
적정
4,662,825
(26,735,919)
8,606,498
18,608,815
X

영림원소프트랩
12
적정
2,890,956
3,763,558
2,221,478
3,293,043
O

다날
12
적정
3,497,746
(27,862,093)
1,393,329
7,252,892
X

브리지텍
12
적정
4,162,931
3,573,687
(3,254,901)
(2,763,378)
X

위세아이텍
12
적정
(2,868,675)
(3,293,744)
927,730
(409,037)
X

이루온
12
적정
3,034,532
3,728,156
3,096,648
5,622,380
O

이씨에스
03
적정
4,233,937
4,641,906
1,475,201
2,627,086
X

SOOP
12
적정
90,309,375
74,592,573
113,506,476
101,212,263
O

엔텔스
12
적정
(3,214,254)
(1,329,872)
(242,847)
1,264,702
X

엑스큐어
12
적정
(118,174)
(2,673,541)
(2,176,868)
(16,081,300)
X

한솔인티큐브
12
적정
(6,033,030)
(5,225,923)
(2,984,443)
(3,027,375)
X

인피니트헬스케어
12
적정
5,773,891
19,138,510
13,890,616
43,923,372
O

유엔젤
12
적정
(1,777,259)
1,437,716
788,654
3,655,097
X

플랜티넷
12
적정
1,271,312
1,542,895
2,139,965
1,532,487
O

텔코웨어
12
적정
3,042,872
5,336,791
3,375,022
4,975,514
O

투비소프트
12
의견거절
(3,482,953)
(16,642,854)
(1,978,720)
(22,937,103)
X

유비온
09
적정
385,119
(544,208)
(2,020,966)
(2,799,840)
X

팅크웨어
12
적정
35,436,037
15,591,473
26,035,361
10,927,099
O

알티캐스트
12
적정
(6,275,765)
(25,974,224)
(4,022,379)
(13,032,394)
X

MDS테크
12
적정
8,717,566
1,417,824
5,944,330
6,865,705
O

모바일어플라이언스
12
적정
452,468
2,110,183
972,395
1,400,703
O

유라클
12
적정
3,099,928
4,502,657
1,966,275
2,197,652
O

유비벨록스
12
적정
49,345,273
18,754,227
34,097,053
14,245,066
O

현대이지웰
12
적정
18,340,862
(532,191)
20,243,596
11,922,840
X

갤럭시아머니트리
12
적정
9,240,640
(47,086)
13,220,799
811,255
X

네오리진
12
적정
(2,588,390)
(6,720,956)
(5,843,393)
(5,265,815)
X

와이즈넛
12
적정
3,456,888
4,267,210
1,702,833
3,050,746
O

브레인즈컴퍼니
12
적정
3,338,150
5,030,072
3,600,013
4,804,427
O

이지케어텍
03
적정
(4,120,070)
(9,586,318)
236,082
1,207,599
X

인지소프트
12
적정
3,809,481
5,349,383
1,061,876
2,621,874
O

NHN벅스
12
적정
803,514
(5,071,081)
357,426
(12,674,135)
X

셀바스AI
12
적정
4,086,696
(2,550,962)
799,960
(5,806,588)
X

시큐브
12
적정
4,453,118
5,786,793
3,420,836
3,027,423
O

알서포트
12
적정
7,927,568
7,263,642
3,678,243
3,038,214
O

키네마스터
12
적정
1,861,580
2,842,254
527,380
4,396,721
O

비큐AI
12
적정
240,283
733,031
(812,381)
(597,249)
X

파수
12
적정
3,814,975
4,396,309
3,900,271
4,488,338
O

네이블
12
적정
(2,100,774)
(1,435,198)
385,147
1,285,340
X

아톤
12
적정
11,412,711
9,188,495
14,436,928
11,038,403
O

핑거
12
적정
3,669,785
4,448,932
(470,406)
803,312
X

SGA솔루션즈
12
적정
1,276,890
(850,679)
(4,106,882)
(9,285,798)
X

씨이랩
12
적정
(6,910,776)
(6,459,128)
(5,284,959)
(5,186,782)
X

포시에스
06
적정
5,159,258
5,243,679
4,518,044
4,733,692
X

케이사인
12
적정
4,264,060
4,551,825
1,305,702
1,667,913
O

디지캡
12
적정
(664,818)
(3,292,103)
(1,597,169)
1,151,353
X

뱅크웨어글로벌
12
적정
(4,556,157)
(7,978,635)
(14,933,899)
(14,229,718)
X

드림시큐리티
12
적정
33,279,006
22,491,075
25,645,564
12,977,283
O

엑셈
12
적정
4,912,495
10,419,038
8,833,525
9,062,039
O

지란지교시큐리티
12
적정
1,836,738
11,817,094
1,377,556
(1,333,108)
X

엔지스테크널러지
12
적정
(2,990,584)
(6,034,420)
1,789,120
3,249,177
X

FSN
12
적정
(5,966,339)
(23,831,639)
831,521
(8,043,137)
X

링크제니시스
12
적정
1,398,347
1,254,902
(79,623)
(426,483)
X

핸디소프트
12
적정
(967,385)
2,067,616
(1,990,002)
849,695
X

신테카바이오
12
적정
(12,276,298)
(11,397,645)
(14,269,530)
(7,213,184)
X

비유테크놀러지
12
의견거절
(14,007,987)
(20,990,406)
(6,502,081)
(8,301,055)
X

아이티센피엔에스
12
적정
(1,283,047)
(958,969)
(1,569,771)
(2,514,771)
X

나무기술
12
적정
(749,823)
(3,154,469)
(2,227,398)
(5,311,240)
X

소프트캠프
12
적정
(2,568,548)
(5,815,389)
(1,831,061)
224,637
X

아이퀘스트
12
적정
3,624,847
3,167,136
3,418,781
3,773,977
O

지니언스
12
적정
6,467,031
6,246,384
9,839,924
10,908,598
O

이노시뮬레이션
12
적정
(155,583)
(248,318)
(4,813,303)
(6,580,892)
X

에스에스알
12
적정
1,604,366
1,716,863
(312,162)
(252,174)
X

미디어젠
12
적정
(5,272,167)
(5,463,027)
(4,674,361)
(4,177,466)
X

모아데이타
12
적정
(357,662)
244,285
(1,329,920)
(3,381,530)
X

트윔
12
적정
2,009,168
2,976,030
601,608
1,642,390
O

휴네시온
12
적정
4,662,573
6,738,379
3,153,710
3,982,390
O

신시웨이
12
적정
1,533,812
(19,169)
2,381,138
2,510,385
X

핀텔
12
적정
(2,676,772)
(1,253,497)
(1,528,382)
66,655
X

이노룰스
12
적정
(1,240,609)
34,783
2,396,375
3,066,222
X

슈어소프트테크
12
적정
11,472,691
5,058,491
7,890,549
10,805,710
O

라온피플
12
적정
(11,135,374)
(8,181,618)
(16,249,271)
(12,271,461)
X

바이브컴퍼니
12
적정
(9,225,955)
32,551,059
(5,992,180)
(9,322,134)
X

이노뎁
12
적정
635,755
1,026,911
(1,933,925)
(1,543,173)
X

솔트룩스
12
적정
(9,292,179)
(8,773,387)
(6,631,928)
(4,762,480)
X

비투엔
12
적정
(2,457,973)
(12,566,849)
(2,645,179)
(6,540,118)
X

현대오토에버
12
적정
181,413,573
137,764,302
224,434,118
170,788,484
O

딥노이드
12
적정
(6,726,840)
(6,737,066)
(10,095,677)
(9,077,685)
X

아티스트컴퍼니
12
적정
(3,277,590)
(4,997,683)
(3,148,115)
(7,731,100)
X

LS티라유텍
12
적정
(3,849,047)
(5,624,837)
(7,912,345)
(2,169,236)
X

제이엘케이
12
적정
(7,147,569)
(7,323,284)
(12,731,678)
(13,453,718)
X

루닛
12
적정
(42,216,718)
(36,798,252)
(67,672,568)
(82,420,863)
X

모코엠시스
12
적정
706,087
1,082,489
2,031,229
2,362,383
O

웨이버스
12
적정
5,059,916
7,067,362
1,677,640
3,260,197
O

뷰노
12
적정
(15,675,806)
(15,626,720)
(12,450,009)
(13,018,447)
X

시선AI
12
적정
(9,771,154)
(9,628,112)
(10,440,188)
(11,013,777)
X

스피어
12
적정
(9,591,752)
(11,264,105)
(6,372,866)
(13,616,615)
X

알체라
12
적정
(18,520,484)
(26,779,656)
(10,431,929)
(9,870,969)
X

크라우드웍스
12
적정
(1,785,823)
(9,578,475)
(11,726,095)
(8,822,124)
X

엑스게이트
12
적정
4,102,235
294,784
3,485,043
3,998,883
O

싸이버원
12
적정
1,276,135
1,996,166
11,331,960
9,836,191
O

SKAI
12
적정
(13,292,681)
(18,657,048)
(12,065,103)
(23,779,374)
X

플래티어
12
적정
(4,541,181)
(3,235,555)
(6,974,515)
(5,640,421)
X

아이티아이즈
12
적정
(6,388,092)
(6,752,381)
166,552
1,427,279
X

엠아이큐브솔루션
12
적정
1,756,065
2,498,543
(1,069,721)
(142,686)
X

디어유
12
적정
28,625,833
26,189,623
25,413,420
24,388,268
O

원티드랩
12
적정
1,573,389
1,404,465
(817,999)
(1,233,997)
X

비트맥스
12
적정
(16,524,564)
(26,776,362)
(18,544,920)
(26,776,362)
X

마음AI
12
적정
(3,856,540)
(5,528,128)
(7,118,425)
(8,676,254)
X

코어라인소프트
12
적정
(11,656,277)
(14,082,727)
(13,779,082)
(14,137,902)
X

유디엠텍
12
적정
154,997
(5,791,421)
(2,009,725)
(5,201,751)
X

토마토시스템
12
적정
2,824,665
3,289,308
(3,405,523)
(1,594,496)
X

오픈엣지테크놀로지
12
적정
(15,863,859)
(14,856,027)
(24,612,258)
(27,287,196)
X

코난테크놀로지
12
적정
(10,994,515)
(9,836,360)
(14,106,433)
(13,603,883)
X

샌즈랩
12
적정
(883,679)
438,727
(3,709,115)
(2,300,517)
X

비아이매트릭스
12
적정
(2,700,551)
(1,796,339)
2,026,650
3,683,027
X

오브젠
12
적정
(5,830,265)
(5,409,311)
(4,149,694)
(3,283,327)
X

시큐레터
12
적정
(5,729,630)
(5,597,763)
(7,263,580)
(9,435,751)
X

E8
12
적정
(5,250,143)
(6,399,002)
(10,599,051)
(10,773,220)
X

산돌
12
적정
2,781,120
3,212,154
2,861,974
5,256,069
O

한싹
12
적정
2,628,340
3,231,305
(2,712,875)
124,903
X

케이쓰리아이
12
적정
1,115,791
1,185,232
(3,724,292)
(2,963,905)
X

모니터랩
12
적정
7,200
(1,368,579)
(643,806)
2,080,063
X

버넥트
12
적정
(11,308,438)
(10,357,496)
(12,697,077)
(12,641,224)
X

오픈놀
12
적정
1,347,065
1,407,681
101,353
1,345,118
O

심플랫폼
12
적정
(1,540,097)
(1,193,401)
(142,924)
(8,022,173)
X

인스웨이브
12
적정
5,181,089
4,720,147
(3,593,363)
(1,960,250)
X

아이스크림미디어
12
적정
34,045,031
30,234,638
46,100,544
31,075,879
O

인스피언
12
적정
4,032,585
5,055,914
3,784,286
4,209,747
O

클로봇
12
적정
(5,764,985)
(22,419,305)
(7,490,869)
(6,729,152)
X

사이냅소프트
12
적정
6,433,407
6,214,844
5,074,254
5,990,122
O

에스투더블유
12
적정
(5,671,309)
(12,573,702)
(4,497,760)
(14,102,874)
X

아우토크립트
12
적정
(24,482,781)
(34,560,971)
(18,043,625)
(48,874,584)
X

뉴로핏
12
적정
(11,764,170)
5,263,083
(14,648,714)
(15,101,403)
X

뉴엔AI
12
적정
1,475,679
1,104,820
429,017
(5,619,561)
X

주) 연결재무제표가 존재하는 경우 연결재무제표 기준이며 연결재무제표가 존재하지 않는 경우 개별재무제표 기준입니다.(출처: ValueSearch)

동사는 비교기업을 선정함에 있어 절대적인 재무 규모보다, 주요 사업 내용, 기술 구성, 수익구조, 성장 동력 등 질적 측면에서의 사업유사성을 보다 중시하여 선정하였으며 사업유사성에 따른 비교기업 선정 논리는 다음 목차인 「(다) 3차 비교기업 선정: 사업유사성」에 후술되어 있습니다. 또한, 동사와 같은 기술성장기업의 특성상, 현재의 매출, 영업이익, 자산총액 등의 규모보다는 미래 성장성을 반영하는 것이 적절함에 따라 재무유사성에 따른 비교기업 선정 시 매출액, 영업이익, 당기(지배주주)순이익, 자산총액 등의 규모에 대한 구체적인 기준값을 설정하지는 않았습니다. 더욱이, 최종적으로 선정되는 비교기업 들 중 개별 기업 간 재무규모상의 편차가 일부 존재하더라도 PER를 산정시 산술 평균으로 처리하게 되므로 특정 기업만의 PER만으로 공모가가 좌우되지 않으며, 전체 평균 PER의 수렴값이 적정성과 객관성을 보완할 수 있다고 판단하였습니다.

(다) 3차 비교기업 선정: 사업유사성
동사는 3차원 공간정보 및 디지털트윈 기술을 연구개발해온 전문 기업으로서, 공간정보의 고도화 및 디지털트윈 기반 플랫폼 개발을 지속해 왔습니다. 동사는 설립 이후 각기 독립적으로 운영 가능한 모듈형 기술(XDBuilder, XDServer 등)을 자체 개발, 운영하고 있으며, 이를 단순 나열이 아닌 클라우드 기반 인프라를 바탕으로 유기적으로 연동, 패키지화하여 하나의 통합 플랫폼으로 운영하고 있습니다. 이는 정부기관, 지자체, 민간기업 등의 다양한 수요를 단일 플랫폼 내에서 처리할 수 있는 범용성과 확장성을동시에 확보한 모델입니다.

현재 동사의 주요 사업은 구축형 사업모델로 주로 중앙행정기관, 지방자치단체(광역, 기초), 공공기관 등 공공부문에서 발주하는 프로젝트를 당사 플랫폼을 기반으로 커스트마이징 후 납품하는 방식입니다. 동사는 구축형 사업모델에서 2024년 온기 기준 27,091백만원의 매출을 기록하였으며, 이는 동사 전체 매출액 대비 약 89.5%에 해당합니다. 또한 동사는 클라우드 기반 환경으로 전환된 플랫폼과 더불어 SaaS 기반기술을 활용하여 구독형 비즈니스 모델을 도입 및 확대하고 있으며 기존의 개별 프로젝트 중심의 수주 방식과 더불어 고객이 동사의 디지털트윈 플랫폼을 클라우드 환경에서 지속적으로 구독하며 사용할 수 있도록 함으로써, 안정적인 매출 구조를 확보할 계획입니다. 동사는 최근 3개년간 구독형 사업모델에서 꾸준한 매출 확대를 달성하였으며, 세부 매출액은 2022년 864백만원, 2023년 1,089백만원, 2024년 1,462백만원, 2025년 반기 1,139백만원을 기록하였습니다. 한편 동사의 디지털트윈 플랫폼인 XDCloud는
공간정보 및 디지털 트윈이라는
특화된 플랫폼 기술을
기반으로
공간정보가 사용되는 다양한 산업군에 적용될 수 있음에 따라 특정 산업에 집중적으로 서비스를 제공하는 기업과, 범용 업무 소프트웨어인 ERP, 그룹웨어 등을 제공하는 기업은 제외하였습니다. 상기 2차 비교기업으로 선정된 52개사 중 아래의 기준에 따라 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

3차
사업유사성
① 자체 개발 패키지 소프트웨어를 바탕으로 시스템 구축 용역의 수주 및 라이선스형태 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업② 클라우드 기반 인프라를 구축하여 구축형 뿐만 아니라 구독형 판매방식으로도 사업을 영위③ 의료, 보안, 인증, 핀테크, 통신 소프트웨어 등 특정 산업에 집중적으로 서비스를 제공하는 기업 및 범용 업무 소프트웨어인 ERP, 그룹웨어 등을 제공하는 기업은 제외
4개

[3차 비교기업의 선정: 총 5개 기업]

종목명
주요 상품
선정여부

한글과컴퓨터
문서기반 서비스 및 SW 66.1%, 소방 개인안전장비 24.2%, 기타 7.2%, 금융 2.5%
O

비트컴퓨터
의료정보시스템 80.73%, 교육사업 7.35%, 임대사업 등 7.22%, 디지털헬스케어 4.7%
X

KG이니시스
전자상거래 및 유통 67.02%, 요식업 25.04%, 교육사업부문 2.2%, 부동산임대업 1%, 금융업 0.66%
X

세중
BPO 등 판매 39%, PLM 외 40%, 여행알선수입 외 21%
X

폴라리스오피스
자동차 공조부품 사업 28.7%, 합성사 및 화학사업 31.3%, API 사업 17.2%, F&C 및 AI융합 등 사업 14.5%, 소프트웨어 플랫폼 사업 8.3%
X

한국전자인증
공동인증서비스 63.49%, 글로벌인증서비스 13.37%, 인증솔루션 및 기타 제품 23.14%
X

토탈소프트
Marine Terminal 68.6%, Shipping 28.4%, 기타 1.0%, E-learning 1.6%
X

수산아이앤티
보안솔루션 68.5%, 공유단말접속관리서비스 28.8%, 기타 2.7%
X

지어소프트
유통 및 이커머스 49.89%, IT서비스 42.81%, 광고사업부 7.3%
X

코나아이
KONA카드,콤비카드,통신카드 59.0%, 플랫폼(선불결제) 20.4%, COB, 스마트카드외 12.9%, S/W개발 7.7%
X

한국정보인증
기타 10.28%, 인증서 49.0%, 인증보안(OTP) 15.65%, 전자서명 22.11%, 솔루션 2.96%
X

웹케시
경리나라 34.2%, 브랜치 27.2%, 인하우스 38.7%
X

안랩
보안솔루션, 보안 관제서비스, 보안 컨설팅 등 93.1%, 외부상품 등 6.9%
X

오상자이엘
PLM Solution 56.44%, 시스템용역 32.48%, 시스템통합 7.94%, 포장재,생물농약 3.14%
X

영림원소프트랩
K-System 56.4%, 유지관리 27.8%, 추가개발, 컨설팅 8.6%, System Ever 6.2%, HW/SW 1.0%
X

이루온
스트리지장비 및 백업 시스템 등 51.7%, 핵심망 및 부가서비스 솔루션 37.2%, 카드발급/발송기 및 카드발급S/W 10.3%
X

SOOP
플랫폼 75.4%, 광고 및 콘텐츠제작 23.5%, 기타 1.1%
X

인피니트헬스케어
소프트웨어(의료영상 소프트웨어 등) 100%
X

플랜티넷
유해 컨텐츠 차단 59.4%, 미디어콘텐츠 제공 및 유통 20.6%, 중소기업창업투자 20.0%
X

텔코웨어
무선데이터 79.2%, 음성핵심망 19.4%, 기타(요소기술, 임대료 등) 1.4%
X

팅크웨어
환경생활가전 67.8%, 블랙박스 28.3%, 모바일서비스 3.4%, 내비게이션 0.5%
X

MDS테크
임베디드 SW 개발솔루션 22.0%, 임베디드 시스템 SW 32.7%, 산업자동화 솔루션 18.6%, 기타 26.7%
X

모바일어플라이언스
제품 85.37%, 상품 13.8%, 기타 0.83%
X

유라클
모바일플랫폼 50.12%, 운영/유지보수 26.10%, AI플랫폼 4.38%, 모바일 기기 유통 17.34%
X

유비벨록스
환경생활가전 54.80%, 블랙박스/지도플랫폼 25.99%, 스마트카드 외 16.83%, 모바일 외 2.38%
X

와이즈넛
AI에이전트 7.11%, 인공지능(AI) 챗봇 19.78%, 인공지능(AI) 검색 37.09%, 빅데이터 1.61%, 챗봇서비스 1.81%, 광고서비스 11.21%, 제품유지서비스 20.99%
X

브레인즈컴퍼니
솔루션 51.1%, 유지보수 38.8%, 상 품 10.1%
X

인지소프트
SW솔루션, IT서비스 100%
X

시큐브
솔루션 53.6%, 서비스 46.4%
X

알서포트
원격지원 등 93.8%, 기타 6.2%
X

키네마스터
동영상 편집앱 100%
X

파수
데이타보안 43.6%, 유지관리외 40.8%, 애플리케이션보안 14.0%, 정보보호컨설팅 1.6%
X

아톤
핀테크 보안 솔루션 26.11%, 핀테크 플랫폼 13.93%, 스마트 금융 3.03%, 티머니솔루션 2.03%, 연결 53.41%
X

케이사인
SecureDB 48.62%, 기타 38.36%, Access 11.52%, PKI 1.5%
X

드림시큐리티
렌탈부문 85.63%, 국방부문 5.38%, 보안솔루션 4.92%, 개인정보보호서비스 3.54%, 운영 0.53%
X

엑셈
DB성능관리 47.55%, DB보안관리 20.93%, APM 15.6%, 빅데이터플랫폼 7.8%, 통합 IT 성능 모니터링 플랫폼 1.4%
O

아이퀘스트
디포커스 64%, 아이퀘스트 36%
X

지니언스
네트워크보안(제품) 81.73%, 네트워크보안(용역) 18.27%
X

트윔
AI 21%, 에너지 사업 45%, Rule 34%
X

휴네시온
제품(네트워크 보안솔루션) 70.15%, 용역(네트워크 보안솔루션) 29.73%, 상품(네트워크 보안솔루션) 0.11%
X

슈어소프트테크
SW시험검증 72.8%, 빅데이터/AI 27.2%
O

현대오토에버
ITO부문 40.8%, SI부문 36.66%, 차량용 SW 부문 22.54%
X

모코엠시스
연계솔루션 75.67%, APM솔루션 13.78%, 보안솔루션 10.55%
X

웨이버스
공간정보SI 20.3%, 공간정보 SM 26.4%, 공간정보 플랫폼 15.3%, GIS 13.1%, 인프라 24.8%
O

엑스게이트
HW/SW 60.4%, 임대/보안관제 26.5%, 유지관리 13.1%
X

싸이버원
보안관제, 컨설팅, 스마트시스템(유지보수 등) 95.64%, 보안솔루션 0.95%, 보안솔루션 3.41%
X

디어유
DearU bubble 98.6%, 기타 1.4%
X

산돌
통신판매 75%, 용역매출 22%, 제품 2%
X

오픈놀
플랫폼매출 12.85%, 교육컨설팅 매출 11.68%, 기타매출 2.9%, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 9.82%, 디지털사이니지 및 산업용 디스플레이 생산업 62.75%
X

아이스크림미디어
교육출판 60.94%, 커머스 32.60%, 연수사업 4.06%
X

인스피언
보안솔루션 사업 33.99%, 컨설팅 사업 53.55%, 서비스 사업 10.64%
X

사이냅소프트
디지털 문서 솔루션 85.2%, 디지털 문서 AI 14.8%
X

출처:
ValueSearch, 전자공시시스템 DART

(라) 4차 선정기준 - 일반 유사성 (최종 비교기업 선정)상기의 사업유사성을 기준으로 선정된 4개의 3차 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

4차
일반유사성
3차 선정 기업 중 다음을 충족하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 상장 후 6개월이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도, EB 또는 CB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것④ 비경상적 Multiple(40배 초과) 제외
3개

[4단계 비교기업 선정 기준 검토표 : 총 4개 기업]

회사명
① 기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것(상장일)
② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도, EB 또는 CB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것
③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것
④ 비경상적 Multiple(PER 40배 초과) 제외
선정여부

한글과컴퓨터
O(1996-09-24)
X
-
X(48.0 x)
X

엑셈
O(2014-11-07)
X
-
O(22.1 x)
O

슈어소프트테크
O(2023-04-28)
X
-
O(27.1 x)
O

웨이버스
O(2019-11-28)
X
-
O(31.4 x)
O

[최종 유사기업 선정결과]

최종 유사기업

엑셈, 슈어소프트테크, 웨이버스

(3) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.동사와 선정된 유사회사 간 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 최종 유사회사의 2025년 반기 기준 직전 12개월 (지배주주)당기순이익 수치를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다. (2025년 반기보고서 및 2024년 각사사업보고서 참고)

(가) 엑셈엑셈은 2001년 설립 이래 기술 연구개발을 통해 데이터베이스(이하 DB) 성능 관리와 애플리케이션 영역의 시스템 전 구간(E2E) 성능 관리에서부터 빅데이터, 인공지능(AI), 클라우드, 풀스택 옵저버빌리티(Full-stack Observability)까지 폭넓은 전문성을확보했습니다. 엑셈은 국내외 약 1,090곳의 고객사 경험을 기반으로 대한민국 엔터프라이즈 패키지 소프트웨어 시장을 주도하고 있는 통합 IT 성능 관리 전문기업이며 주요 제품 연황은 다음과 같습니다.

구분
회사명
제품명
제품설명

IT 성능관리
DB 성능관리
(주)엑셈
MaxGauge
DB 성능관리 솔루션

APM(ApplicationPerformanceManagement)
(주)엑셈
InterMax
전구간(End-to-End)애플리케이션 성능 관리 솔루션

지능형 IT 성능모니터링
(주)엑셈
XAIOps
AI 기반 IT 운영 지능화 솔루션

빅데이터 플랫폼
(주)엑셈
EBIGs,Woodpecker
빅데이터 시스템 구축ㆍ운영 관리 솔루션,AI 모델 개발 및 빅데이터 분석 솔루션

통합 IT 성능 모니터링플랫폼
(주)엑셈
exemONE
온프레미스 및 클라우드 환경 올인원(All-in-one) 통합 모니터링 솔루션

DB

보안

DB 접근제어
(주)신시웨이(주1)
Petra

개인정보 및 중요 정보의

DB 접근 권한 통제 솔루션

DB 암호화
(주)신시웨이(주1)
PetraCipher
개인정보 및 중요 정보의DB 암호화 솔루션

비정형 파일 암호화
(주)신시웨이(주1)
PetraFileCipher
개인정보 및 중요 정보의파일 암호화 솔루션

DB 권한결재
(주)신시웨이(주1)
PetraSign
DB권한결재 및데이터 변경 관리 솔루션

주1)
㈜신시웨이는 엑셈의 주요 종속회사로 2005년 설립되어 DB접근제어 솔루션, DB 암호화 솔루션 등을 개발 및 제품화하여 공공기관, 금융회사 및 일반 기업 등 다양한 사업 분야의 거래처에 공급하는 회사입니다.

엑셈의 연결기준 최근 3개년 및 2025년 반기 제품별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문
매출유형
품 목
2025년 반기(제12기)
2024년(제11기)
2023년(제10기)
2022년(제9기)

DB성능관리
제품
MaxGauge
수 출
269
538
3,255
1,177

내 수
3,413
14,081
11,599
13,823

소 계
3,682
14,619
14,854
15,000

용역
유지보수,컨설팅
수 출
2,082
3,475
3,109
3,318

내 수
5,756
11,289
10,380
9,516

소 계
7,838
14,764
13,489
12,834

DB보안관리
제품
PETRA
수 출
56
-
-
-

내 수
3,457
8,306
7,258
6,882

소 계
3,513
8,306
7,258
6,882

용역
유지보수,컨설팅
수 출
9
21
8
6

내 수
1,548
3,335
3,150
2,792

소 계
1,557
3,356
3,158
2,798

빅데이터
제품
EBIGs
수 출
-
-
-
-

내 수
251
390
539
94

소 계
251
390
539
94

용역
유지보수,빅데이터 구축 등
수 출
-
-
-
-

내 수
1,628
5,139
5,141
7,669

소 계
1,628
5,139
5,141
7,669

APM
제품
InterMax
수 출
-
143
-
63

내 수
2,062
6,347
3,945
6,608

소 계
2,062
6,490
3,945
6,671

용역
유지보수,컨설팅
수 출
19
20
17
17

내 수
1,690
3,577
2,936
2,467

소 계
1,709
3,597
2,954
2,484

클라우드 통합모니터링
제품
CloudMOA
수 출
-
-
-
-

내 수
-
392
74
106

소 계
-
392
74
106

용역
유지보수,컨설팅
수 출
-
-
-
-

내 수
25
33
14
92

소 계
25
33
14
92

지능형 IT성능 모니터링
제품
XAIOps
수 출
-
-
-
-

내 수
-
651
1,398
352

소 계
-
651
1,398
352

용역
유지보수,컨설팅
수 출
-
-
-
-

내 수
158
470
203
79

소 계
158
470
203
79

통합 IT 성능모니터링 플랫폼
제품
exemONE
수 출
-
-
-
-

내 수
342
1,785
-
-

소 계
342
1,785
-
-

용역
유지보수,컨설팅
수 출
-
-
-
-

내 수
101
37
-
-

소 계
101
37
-
-

기타
기타
내 수
1,360
1,208
862
73

합 계
소 계
1,360
1,208
862
73

합 계
수 출
2,435
4,197
6,390
4,581

내 수
21,790
57,040
47,499
50,553

합 계
24,225
61,237
53,889
55,134

자료:
전자공시시스템(DART)

주1)
상기 수치는 한국채택국제회계기준 연결재무제표 상 수치입니다.

엑셈은 데이터베이스·애플리케이션·클라우드 전반의 IT 성능관리(APM/DBPM)와 빅데이터·AIOps를 축으로 자체 소프트웨어를 개발·공급하며, 온프레미스 구축과 클라우드 구독을 함께 전개합니다. 엑셈의 사업모델은 "자체 플랫폼(필요한 기능들을 하나의 패키지형태로 제공하는 솔루션) + 구축/운영 컨설팅 + 구독형 확대”라는 측면에서 이지스와 유사합니다. 즉, 핵심 도메인은 다르지만(엑셈은 IT 인프라·애플리케이션 관측/운영, 이지스는 공간/도시 시뮬레이션) 자체 SW 기반으로 B2B 및 공공을 대상으로 한 프로젝트·유지보수·SaaS의 혼합 수익 구조라는 유사한 사업모델을 보유한 것으로 판단됩니다.

(나) 슈어소프트테크

슈어소프트테크는 고신뢰 고위험 소프트웨어, 즉 Mission Critical Software의 안전성을 검증하기 위한 자동화 도구 개발 및 공급과 3자 검증 서비스를 제공하는 소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 회사입니다.

슈어소프트테크는 시험검증 자동화 솔루션을 라이선스 및 유지보수(license and maintenance), 기간단위 구독 방식(subscription)으로 자동차, 국방, 원자력 및 에너지, 철도/항공/조선/로봇 분야의 국내 선두 기업에 공급하고 있으며 고위험 고신뢰 소프트웨어 특성상 개발자와 별도의 3자 검증이 필요한 고객들을 대상으로 자사 솔루션을 활용한 검증 서비스도 제공하고 있습니다.

슈어소프트테크의 주요 제품은 고신뢰 고위험(Mission Critical) 산업 내 사용되는 임베디드 소프트웨어 시험검증(V&V) 및 이와 관련된 서비스로 구성 되어있으며, 주요 제품 구분과 특징 및 용도는 아래와 같습니다.

제품
특징 및 용도

코드검증솔루션
CODESCROLL - Controller Tester
- 코드 커버리지 측정, 테스트 추적성 지원, 실제 임베디드 타깃 환경 시험 지원

CODESCROLL - STATIC
- 코딩 규칙 기반 소스코드 정적 분석 자동 수행

QUALITYSCROLL - COVER
- 테스트 정도를 정량적인 수치로 표현하는 시험검증 자동화 솔루션

QUALITYSCROLL - VPES
- 국방 무기체계 소프트웨어 개발 프로세스를 따라 전 단계에 안전 검증 프로세스에 대한 보고서를 자동으로 제공하는 시험검증 자동화

QUALITYSCROLL - V-SPICE
- 자동차 분야 국제 산업 표준인 A-SPICE의 표준 프로세스 가이던스 제공- 요구사항부터 테스트케이스까지 단계별 산출물을 관리하는 자동화 솔루션

코드 검증서비스
- 소스 코드 대상 소프트웨어 기능 안전 확보를 위한 시험검증 서비스로 구현된 소스 코드가 운영되기 전에 모두 테스트 되었는지 확인

시스템검증솔루션
Fault InjectionTester(FIT)
- 일반적인 기능시험으로 검증되기 어려운 안전 기능 검증 자동화 솔루션- 위험 시나리오(hazard)에 대비하기 위한 안전 기능 구축

PROV
- 하드웨어에 소프트웨어가 탑재된 상태에서 CPU 사용량, 메모리 사용량 등 자원 사용량 측정 및 반응속도, 태스크 스케줄링, 인터럽트 대응 등 성능 요소 실시간 측정 지원

AESOP
- 차량 제어기의 롬데이터 정적 검사 자동화 솔루션

AUTORACT
- 제어기 통신 사양 평가를 위한 네트워크 데이터베이스 입력으로 테스트 케이스 자동 생성 및 수행하는 자동화 검증 솔루션

시스템 검증서비스 (HILS)
- 시스템 시험 검증의 시간적, 비용적 한계를 극복할 수 있는 대안으로 자동차 기능 안전 표준 ISO26262에서 단위시험 및 통합시험 과정에서 활용

시스템 검증서비스 (EILS)
- 실제 차량에 적용되는 ECU를 모사하여 시험 검증하는 툴- 마이크로 컨트롤러를 활용하여 제어 알고리즘 포팅 및 수행을 통해 실제 차량에서 제어로직의 성능, ECU의 신호특성 및 네트워크 이상 등 문제점 파악

원자력시스템 검증
- 원자력 국제표준과 NRC 가이드 표준에 따라 소프트웨어 개발 전 주기 동안 발생하는 시험검증 및 문서 산출물 검증- 원자력 소프트웨어에 대한 단계적 시험을 통해 이상 유무 확인

모델검증솔루션
Model Verifier
- Simulink/Stateflow 및 Targetlink로 개발된 모델에 대해 동적 검증 기능을 제공- 시스템 개발 초기 단계인 모델링 단계에서 기능 안전 국제 표준(ISO26262) 및 고객사 별 규칙 준수 여부와 품질 지표를 검증

Model Inspector
- MathWorks 사의 Simulink/Stateflow 및 Targetlink로 개발된 모델에 대해 정적 분석 및 검증 기능을 제공하는 도구

Model Verification 서비스
- 자동차 분야 ASPICE 및 ISO26262 표준 기반 검증 계획 수립 및 계획서 작성- 요구사항 기반 검증 수행 및 결과값 제공

미래기술검증솔루션
VISTA
- 커넥티드 차량 인포테인먼트 시스템 테스트를 위한 자동화 솔루션- 차량 외부 커넥티비티 테스트 및 내부 네트워크 연동 사양 테스트 자동화

DCAT
- 실차를 이용한 주행 데이터 기반 자율주행 시나리오 검증을 수행하는 자동화 솔루션- 대량의 차량 주행 데이터로부터 자율 주행 기능 결함 시험검증

SIMVA
- 제어기 가상화 기반 분석 및 시험 검증을 위한 제품으로 개발 중인 제품

AUTOSIM
- 가상 주행 환경 내에서 자율주행차를 시험하기 위한 제품으로 개발 중인 제품

ARCHON Z
- 커텍티드 차량의 보안성 시험검증을 위한 솔루션으로 개발 중인 제품

빅데이터/AI솔루션
IRIS
- 대용량 고성능 빅데이터 관리- 차량, 통신, 공공 등 다양한 분야의 빅데이터 분석

BEYMONS Cloud
- 다양한 계측장비 및 센터 데이터 취합 후 Cloud에 저장 관리- 실시간 Visualization을 위한 Dashboard 제공

VERIFAI-M
- 적대적 데이터를 생성하여 모델 강건성 검증- 뉴런 Coverage 측정으로 모델 불확실성 평가

슈어소프트테크의 연결기준 최근 2개년 및 2025년 반기 제품별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,천USD, 천CNY)

매출

유형

품목

2025년도 반기

(제24기)

2024년도

(제23기)

2023년도

(제22기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

소프트웨어

자동화

검증

플랫폼

코드

검증

솔루션

수출

USD

CNY

-
1,099,259425,289
-
4,837,5449324,897
-
4,448,82952820,361

내수
-
13,713,590
-
25,010,044
-
20,970,519

소계
-
14,812,849
-
29,847,588
-
25,419,348

시스템

검증

솔루션

수출

USD

CNY

-
-
-
-
-
137,986-747

내수
-
6,981,286
-
15,771,341
-
12,566,367

소계
-
6,981,286
-
15,771,341
-
12,704,353

모델

검증

솔루션

수출

USD

CNY

-
-
-
-
-
23,46718-

내수
-
3,717,502
-
5,892,831
-
4,780,269

소계
-
3,717,502
-
5,892,831
-
4,803,736

미래

기술

검증

솔루션

수출

USD

CNY

-
-
-
-
-
-

내수
-
2,106,759
-
4,559,123
-
8,015,348

소계
-
2,106,759
-
4,559,123
-
8,015,348

빅데이터/AI
AI & Bigdata

수출

USD

CNY

-
-
-
-
-
-

내수
-
8,705,033

23,733,376
-
9,064,751

소계
-
8,705,033

23,733,376
-
9,064,751

AI Ops

수출

USD

CNY

-
-
-
-
-
-

내수
-
2,063,053
-
8,939,059
-
3,267,736

소계
-
2,063,053
-
8,939,059
-
3,267,736

기타
수출
-
-
-

-
-

내수
-
3,000
-
59,900
-
14,700

소계
-
3,000
-
59,900
-
14,700

합계

수출

USD

CNY

-
1,099,259425,289
-
4,837,5449324,897
-
4,610,28254621,108

내수
-
37,317,222
-
83,965,674
-
58,679,691

소계
-
38,416,482
-
88,803,218
-
63,289,972

자료:
전자공시시스템(DART)

주1)
상기 수치는 한국채택국제회계기준 연결재무제표 상 수치입니다.

주2)
수출금액은 각 연도의 평균환율을 적용하여 환산하였습니다.

슈어소프트테크는 미션 크리티컬 산업(자동차·국방 등)을 대상으로 소프트웨어 테스트 자동화 도구와 검증/인증 서비스를 제공하는 기업으로, 자체 테스트 툴체인과 표준 기반 검증 역량(KOLAS 등)을 바탕으로 패키지S/W와 SI/서비스를 결합해 매출을 창출합니다. 이 또한 자체 개발 SW를 보유하고, 고신뢰 요구를 가진 공공·산업 고객의 프로젝트를 수행하며, 장기 유지·검증 서비스를 통해 반복 매출을 쌓는다는 구조에서 동사와 유사한 사업모델을 갖고 있습니다. 슈어소프트테크의 도메인은 품질/안전 검증으로 동사의 공간/디지털트윈으로 다르지만, 고가치 B2B/공공 과제 중심의 수주형 매출과 자체 툴 라이선스/유지보수의 결합이라는 사업적 형태가 유사합니다.
(다) 웨이버스웨이버스는 2004년 설립된 이후 공간정보 통합 솔루션 기업으로 공간정보 플랫폼 기반 사업, 국토/지적/부동산 공간정보 SI사업, 전자정부지원 사업, 공간정보 SM사업, IT컨설팅 및 인프라 구축 사업을 영위하고 있습니다. 웨이버스가 영위하고 있는 공간정보산업은 공간정보를 생산, 관리, 가공, 유통, 활용하거나 다른 정보기술과 융합해 시스템을 구축하고 관련 서비스를 제공하는 일련의 산업을 의미하며, 크게 공공부문과 민간 부문으로 나누어집니다. 웨이버스는 사업 초기 공공부문과 민간부문을 비교적 균형 있게 수행하여 왔으며, 한국토지정보시스템 구축 완료를 기점으로 공공분야에 집중하고 있습니다. 웨이버스의 주요 제품은 다음과 같습니다.

제품
설명

WeMap
GIS기반의 업무 처리 솔루션입니다. 기존 엑셀 및 문서 위주의 업무에서 지도기반의 업무로 전환, 각종 레이어 및 저작도구를 제공하여 손쉽고 빠르게 업무를 처리할 수 있습니다.

WeFramework
공간정보에 특화된 개발 프레임워크 솔루션입니다. 시스템 공통기능, 공간정보 기능 및 확장기능을 활용하여 GIS표준기능을 쉽고 빠르게 구현하기 위한 개발 인프라를 제공합니다.

ImFramework
공공사업의 특성상 반드시 포함되어있는 여러 기관의 연계를 손쉽게해결할 수 있는 연계솔루션입니다.

GeOnPaaS
Cloud Paas 기반의 공간정보 개발 플랫폼으로서, 공간정보 SW설계·개발·운영을 위한 통합 패키지를 제공합니다. 이에, 공간정보 분야 공통 개발요소를 모듈화하고 이를 쉽게 활용할 수 있는 인터페이스 제공을 통한 공간정보 SW개발의 생산성을 향상합니다.

GeOnDT(유니온맵 2D, 3D)
3D GIS 기반의 통합 업무환경을 지원합니다. 2차원 데이터 및 지형 데이터와 영상 데이터를 합성하여 3차원 공간으로 변환 표출 제공하며 다양한 지도 조작도구를 지원합니다.

GeOnAirX
3D 공간정보 기반의 UAM 통합관제 및 시뮬레이션 기능, 버티포트 입지분석 및 회랑 설계 구현을 지원합니다.

웨이버스의 연결기준 최근 2개년 및 2025년 반기 제품별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, BDT)

매출유형
품목
구분
통화
2025년 2분기
2024년
2023년

상품
인프라
수출
USD
-
-
893,364($686,000)

내수
원화
7,035,786
2,292,484
3,166,810

소계
7,035,786
2,292,484
4,060,174

용역
공간정보 SI
수출
BDT
3(BDT294)
77,839(BDT6,579,769)

92.497

(BDT7,657,023)

내수
원화
5,775,430
12,801,636
14,826,330

소계
5,775,433
12,879,475
14,918,827

공간정보 SM
수출
원화
-
-
-

내수
원화
7,514,512
14,878,014
14,122,455

소계
7,514,512
14,878,014
14,122,455

공간정보 플랫폼
수출
원화
2,571,464
4,205,700
-

내수
원화
1,775,539
11,124,351
8,422,568

소계
4,347,003
15,330,051
8,422,568

GIS
수출
원화
-
-
-

내수
원화
3,733,626
6,457,553
-

소계
3,733,626
6,457,553
-

기타
수출
원화
-
-
-

내수
원화
24,000
270,611
800,118

소계
24,000
270,611
800,118

용역합계
수출
BDT
3(BDT294)
77,839(BDT6,579,769)

92.497

(BDT7,657,023)

원화
2,571,464
4,205,700
-

내수
원화
18,823,107
45,532,165
38,171,471

소계
21,394,574
49,815,704
38,263,968

합계
수출
BDTUSD
3(BDT294)
77,839(BDT6,579,769)

985,861

(BDT7,657,023)($686,000)

원화
2,571,464
4,205,700
-

내수
원화
25,858,893
47,824,649
41,338,281

소계
28,430,360
52,108,188
42,324,142

자료:
전자공시시스템(DART)

주1)
상기 수치는 한국채택국제회계기준 연결재무제표 상 수치입니다.

웨이버스는 이지스와 동일하게 공간정보 및 디지털트윈 사업을 영위하고 있으며, 자체 2D/3D 공간 플랫폼(GeOnPaaS, GeOnDT) 및 구독형 지도 협업 서비스(맵픽) 등을 통해 플랫폼 구축과 구독형 사업모델을 모두 보유하고 있습니다.
또한 웨이버스는 한국토지정보시스템 구축 및 운영, 국토정보시스템 구축 등
국가 공간정보 산업
전반에 걸쳐 참여하고 있으며, 공공 기관을 주요 고객으로 합니다. 이는 이지스가
디지털 트윈 플랫폼 시장
과
공공 부문
을 중심으로 사업을 영위하며 중앙행정기관, 지방자치단체, 공공기관 등에 서비스를 제공하는 것과 동일한 목표 시장
을 공유하고 있습니다.

(4) 비교대상회사 기준 주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2025년 9월 29일(증권신고서 제출일로부터 6영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근 20거래일 (2025년 9월 2일~2025년 9월 29일) 종가의 산술평균, 최근 5거래일 간(2025년 9월 23일~2025년 9월 29일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

【 비교대상회사 기준주가 산정 내역 】

(단위 : 원, 주)

일자
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

기준주가 MIN[(A),(B),(C)]
2,329
4,630
1,087

분석기준일 종가 (A)
2,390
4,630
1,087

최근 20거래일 평균 종가 (B)
2,329
4,825
1,117

최근 5거래일 평균 종가 (B)
2,417
4,739
1,100

2025-09-02
2,090
4,715
1,099

2025-09-03
2,080
4,815
1,127

2025-09-04
2,090
4,835
1,129

2025-09-05
2,100
4,780
1,106

2025-09-08
2,115
4,760
1,122

2025-09-09
2,095
4,770
1,118

2025-09-10
2,195
4,825
1,116

2025-09-11
2,340
4,810
1,112

2025-09-12
2,530
4,930
1,142

2025-09-15
2,490
4,950
1,143

2025-09-16
2,480
4,920
1,126

2025-09-17
2,455
4,900
1,127

2025-09-18
2,485
4,980
1,133

2025-09-19
2,475
4,945
1,124

2025-09-22
2,470
4,870
1,119

2025-09-23
2,455
4,855
1,109

2025-09-24
2,465
4,790
1,105

2025-09-25
2,440
4,770
1,111

2025-09-26
2,335
4,650
1,088

2025-09-29
2,390
4,630
1,087

발행주식총수
71,462,308
52,619,061
48,155,200

기준시가총액
166,417,849,755
243,626,252,430
52,344,702,400

출처:
한국거래소

주1)
발행주식총수는 분석 기준일 현재 상장주식수입니다.

(
5) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유한편, 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
(주)케이쓰리아이
이에이트(주)

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
2006.03.30
2012.05.07

매출액(원가율)
10,741(62.38%)
13,059(64.70%)
13,902(84.37%)
309(2,593.20%)
3,666(243.26%)
2.285(563.75%)

영업이익
1,749
1,116
(3,724)
(7,708)
(5,250)
(10,599)

(지배)순이익
1,491
1,185
(2,964)
(8,117)
(6,399)
(10,773)

총자산
7,201
14,443
40,485
8,579
7,025
26,025

총부채
3,920
2,680
4,672
10,595
15,273
18,541

자기자본
3,281
11,762
35,813
(2,016)
(8,248)
7,485

상장여부
코스닥 상장 (2024.08.20)

코스닥 상장 (2024.02.23)

주요제품(매출비중)
XR 상업 74.3%, 디지털트윈 및 기타 25.7%
서비스(NFLOW) 5%, 플랫폼개발/구축용역 63% 등

구분
(주)웨이버스
(주)올포랜드

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
2004.10.18
2004.12.10

매출액(원가율)
40,547(77.90%)
48,756(73.11%)
56,365(74.00%)
53,649(76.96%)
67,007(80.31%)
74,091(82.31%)

영업이익
1,784
5,060
1,678
3,336
3,898
1,069

(지배)순이익
(8,095)
7,067
3,260
4,260
4,556
3,745

총자산
39,523
49,320
54,503
34,874
34,570
69,952

총부채
12,668
14,066
15,216
18,310
13,530
49,090

자기자본
26,855
35,253
39,287
16,564
21,040
20,862

상장여부

코스닥 상장 (2019.11.28)

비상장

주요제품(매출비중)
공간정보SI 24.7%, 공간정보 SM 26.8%, 공간정보 플랫폼 29.4%, GIS 12.4%
지리정보 데이터 베이스구축 및 수치도화업

구분
(주)바이브컴퍼니
가이아쓰리디(주)

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
2000.07.10
2000.10.27

매출액(원가율)
34,448(81.45%)
29,977(72.46%)
26,341(58.89%)
-
-
-

영업이익
(13,863)
(9,226)
(5,992)
-
-
-

(지배)순이익
(21,038)
32,551
(9,322)
-
-
-

총자산
94,700
120,252
88,681
-
-
-

총부채
81,900
52,097
28,709
-
-
-

자기자본
12,800
68,155
59,973
-
-
-

상장여부
코스닥 상장 (2020.10.28)
비상장

주요제품(매출비중)

AI Solver 63.6%, 빅데이터 분석 31.8%, AI Assistant 3.2%

오픈소스 기반의 공간 데이터 서버, 오픈소스 GIS 툴킷, 웹 기반 지도 시각화 라이브러리

주1)
주요제품 및 매출비중은 2025년 반기 기준

주2)

해외 경쟁기업(Esri,
Cesium GS, Inc
)의 경우 전부 비상장 바이오기업으로 재무제표 확인이 불가능하여 기재를 생략하였습니다.

상기의 기업들은 동사의 기업가치 산정 과정에서 다음과 같은 사유로 제외되었습니다.

[상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유]

회사명
제외사유

케이쓰리아이
한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)에 해당하여 모집단에 선정되었으나 2023년 및 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하지 못하여 2차 재무적 기준에 따른 비교기업 산정시 제외되었습니다.

이에이트
한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)에 해당하여 모집단에 선정되었으나 2023년 및 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하지 못하여 2차 재무적 기준에 따른 비교기업 산정시 제외되었습니다.

올포랜드
동사의 기업가치 산정 과정에서 "모집단 선정"시 한국 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장된 기업만을 대상으로 하므로 비상장 기업으로 이에 해당하지 않아 제외하였습니다.

바이브컴퍼니
한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 (J58222)에 해당하여 모집단에 선정되었으나 2023년 및 2024년 영업이익 및 당기순이익을 시현하지 못하여 2차 재무적 기준에 따른 비교기업 산정시 제외되었습니다.

가이아쓰리디
동사의 기업가치 산정 과정에서 "모집단 선정"시 한국 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장된 기업만을 대상으로 하므로 비상장 기업으로 이에 해당하지 않아 제외하였습니다.

라. 희망공모가액의 산출방법(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 LTM 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2027년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 사업보고서 및 2025년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출(가) 적용 PER 배수 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2025년 반기 기준 직전 4분기의 (지배주주)당기순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2025년 반기 기준 비교기업 PER 산정]

(단위: 원, 배, 주)

구분
산식
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

적용 당기순이익
A
7,534,916,505
8,984,839,819
1,668,616,771

적용 주식수
B
71,462,308
52,619,061
48,155,200

주당 순이익
C = A÷B
105
171
35

기준주가
D
2,329
4,630
1,087

PER
E = D÷C
22.09
27.12
31.37

평균
26.86

출처:
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2)
연결재무제표 작성법인의 경우 적용 당기순이익은 지배주주순이익을 기재하였습니다.

주3)
2025년 9월 29일(증권신고서 제출일로부터 6영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근 20거래일 (2025년 9월 2일~2025년 9월 29일) 종가의 산술평균, 최근 5거래일 간(2025년 9월 23일~2025년 9월 29일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(3) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 ㈜이지스의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2027년 추정 순이익
10,227백만원
A (주1), (주2)

연할인율
20%
B (주2)

2027년 추정 순이익의 2025년 반기말 현재가치
7,102백만원
C = A / [(1+B)^2.0]

적용주식수
10,525,075주
D

2025년 반기말 환산 주당 순이익
675원
E = C / D

적용 PER
26.86배
F

주당 평가가액
18,123원
G = E * F

주1)
2027년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『마. 추정 당기순이익 산정 내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

한편, 이번 기업가치 산정에서는 회계기준일 및 공모시점 등을 고려하여 2027년 추정당기순이익에 20.0%의 현가할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바라며, 2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간 및 유사기업의 2025년 반기 기준 가중평균 자본비용(WACC)은 아래와 같습니다.

【 2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간 】

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

애드바이오텍
2022-01-25
2022~2023
30
1~2

이지트로닉스
2022-02-04
2023
20
2

스코넥엔터테인먼트
2022-02-04
2024
25
3

바이오에프디엔씨
2022-02-21
2023
15
1.15

퓨런티어
2022-02-23
2022~2024
20
1~3

풍원정밀
2022-02-28
2022~2023
30
1~2

노을
2022-03-03
2024~2025
15
3.25~4.25

모아데이타
2022-03-10
2024
15
3

비플라이소프트
2022-06-20
2024
20
3

보로노이
2022-06-24
2024
25
3

레이저쎌
2022-06-24
2022~2024
20
0.5~2.5

넥스트칩
2022-07-01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022-07-07
2024
20
2.75

영창케미칼
2022-07-14
2023
20
1.75

루닛
2022-07-21
2025
20
3.75

에이프릴바이오
2022-07-28
2024
30
2.5

아이씨에이치
2022-07-29
2022
20
0.5

에스비비테크
2022-10-17
2024
25
2.5

샤페론
2022-10-19
2025
30
3.5

핀텔
2022-10-20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022-10-21
2024~2025
25
2.5~3.5

뉴로메카
2022-11-04
2025
15
3.5

엔젯
2022-11-18
2023~2024
25
1.25~2.25

인벤티지랩
2022-11-22
2025
15
3.5

티이엠씨
2023-01-19
2022
-
-

오브젠
2023-01-30
2024
25
2

샌즈랩
2023-02-15
2025
20
3

제이오
2023-02-16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023-03-07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023-03-30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023-05-04
2025
20.98
3

씨유박스
2023-05-19
2025
20
3

모니터랩
2023-05-19
2024~2025
25
1.75~2.75

큐라티스
2023-06-15
2025
45
3

프로테옴텍
2023-06-16
2025
20
2.75

오픈놀
2023-06-30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023-07-27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20
2.75

파두
2023-08-07
2025
20
1.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023-08-22
2025
25
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20
2.5

아이엠티
2023-10-10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023-10-27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023-11-07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023-11-09
2026
20
3.5

그린리소스
2023-11-24
2024
20
1.5

에이텀
2023-12-01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023-12-05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024-02-22
2025
20
2

코셈
2024-02-23
2025
20
2.25

이에이트
2024-02-23
2025
20
2

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20
2

삼현
2024-03-21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024-03-26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024-04-03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024-05-02
2026
25
3

민테크
2024-05-03
2025
35
2

아이씨티케이
2024-05-17
2026
19
2.75

라메디텍
2024-06-17
2026
18
2.5

씨어스테크놀로지
2024-06-19
2026
20
2.75

한중엔시에스
2024-06-24
2024~2025
20
1.25

에스오에스랩
2024-06-25
2026~2027
20
2.75~3.75

에이치브이엠
2024-06-28
2026
20
3

이노스페이스
2024-07-02
2026
20
2.75

하스
2024-07-03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024-08-06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
2026
20
2.75

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
2026년
20
2.75

케이쓰리아이
2024-08-20
2025년
20
1.5

이엔셀
2024-08-23
2027년
20
3.5

아이언디바이스
2024-09-23
2026년
35
2.5

셀비온
2024-10-16
2026~2027
25
3

루미르
2024-10-21
2026
20
2.25

씨메스
2024-10-24
2026
15
2.5

웨이비스
2024-10-25
2026
17
2.5

클로봇
2024-10-28
2026
15
2.5

에이치이엠파마
2024-11-05
2027
20
3.5

토모큐브
2024-11-07
2027
15
3

에어레인
2024-11-08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024-11-14
2028
20
4.5

온코크로스
2024-12-18
2027~2028
15
3.5

온코닉테라퓨틱스
2024-12-19
2027
20
3

쓰리에이로직스
2024-12-24
2025~2027
20
2.25

파인메딕스
2024-12-26
2027
20
3.25

와이즈넛
2025-01-24
2026
15
2.25

아이지넷
2025-02-04
2026
20
2.25

아이에스티이
2025-02-12
2025~2026
25
1.25~2.25

오름테라퓨틱
2025-02-14
2024 3분기 LTM
-
-

엠디바이스
2025-03-07
2025
20
1

심플랫폼
2025-03-21
2026
15
2

쎄크
2025-04-28
2026
20
2

나우로보틱스
2025-05-08
2027
15
2.75

오가노이드사이언스
2025-05-09
2028
20
4

로킷헬스케어
2025-05-12
2027
20
3

이뮨온시아
2025-05-19
2028
25
4

인투셀
2025-05-23
2027
15
2.75

링크솔루션
2025-06-10
2027
20
3

지씨지놈
2025-06-11
2028
15
3.75

지에프씨생명과학
2025-06-30
2026
20
1.75

뉴엔AI
2025-07-04
2027
20
2.75

아우토크립트
2025-07-15
2027
15
2.75

뉴로핏
2025-07-25
2027~2028
20
2.5~3.5

프로티나
2025-07-29
2027~2028
20
2.75~3.75

지투지바이오
2025-08-14
2029
20
3.75

그래피
2025-08-25
2027
22
2.75

에스투더블유
2025-09-19
2027
20
2.5

평균
-
-
21.2
2.6

출처:
금융감독원 전자공시시스템(DART)

【 참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

엑셈
13.2%

슈어소프트테크
13.0%

웨이버스
13.6%

평균
13.3%

출처:
Bloomberg(2025.09.29)

주3)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,006,420주
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,500,000주
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
45,000주
Min(공모주식수 3.0%, 10억원)

주식매수선택권
823,655주
-

신주인수권
150,000주
상장주선인 신주인수권

합계
10,525,075 주
-

주4)

증권신고서 제출일로부터 이지스의 과거 3년간 신규 발행 주식은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주식발행일자
발행형태및 방식
주식종류
총발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련중요 계약 조건
주요투자자ㆍ행사자

보통주
우선주
합계

2022.07.28
제3자배정유상증자
보통주
326,640
1,960
6,863,640
-
6,863,640
-
우리사주조합

2023.12.23
제3자배정유상증자
전환상환우선주
655,66
11,060
-
655,660
655,660
-

NH투자증권(주)

등 4개 투자자

2024.01.27
제3자배정유상증자
전환상환우선주
487,120
11,060
-
1,142,780
1,142,780
-

2024에이스톤프로젝트

제5호투자조합 등 2개 투자자

주1)
액면분할(2024.08.19), 우선주의 보통주 전환(2024.11.14)에 따른 신규 발행은 기재 생략하였습니다.

주2)
주식수 및 발행가액은 2024년 8월 19일 실시한 액면분할(500원 → 100원)을 반영한 주식수 및 발행가액입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이지스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜이지스의 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용
비고

주당 평가가액
18,123원

평가액 대비 할인율
28.27% ~ 17.23%
주1)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 15,000원

확정 주당 공모가액
미정
주2)

주1)

2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2022년

이후 코스닥 기술특례상장기업 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.90%

이지트로닉스
2022-02-04
43.10%
34.10%

스코넥엔터테인먼트
2022-02-04
45.80%
27.80%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.80%
20.40%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.30%

풍원정밀
2022-02-28
32.90%
22.80%

노을
2022-03-03
36.20%
16.50%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.90%

비플라이소프트
2022-06-20
42.90%
34.20%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.50%

레이저쎌
2022-06-24
27.70%
15.60%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.60%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
26.00%

루닛
2022-07-21
44.40%
38.10%

에이프릴바이오
2022-07-28
48.10%
40.30%

아이씨에이치
2022-07-29
30.20%
9.70%

에스비비테크
2022-10-17
45.30%
32.90%

샤페론
2022-10-19
48.00%
35.30%

핀텔
2022-10-20
33.40%
21.00%

플라즈맵
2022-10-21
43.90%
31.50%

뉴로메카
2022-11-04
42.10%
30.10%

엔젯
2022-11-18
37.00%
20.20%

인벤티지랩
2022-11-22
33.20%
8.60%

티이엠씨
2023-01-19
32.40%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.60%
22.20%

샌즈랩
2023-02-15
30.50%
14.10%

제이오
2023-02-16
52.70%
38.60%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.90%
26.20%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.20%
41.20%

마이크로투나노
2023-04-26
31.40%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.30%
52.00%

씨유박스
2023-05-19
50.90%
33.80%

모니터랩
2023-05-19
46.90%
30.60%

큐라티스
2023-06-15
53.10%
42.30%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.20%
29.90%

센서뷰
2023-07-19
49.00%
36.70%

버넥트
2023-07-26
33.90%
21.90%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.70%
44.40%

시지트로닉스
2023-08-03
46.50%
40.60%

파두
2023-08-07
36.40%
24.20%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.80%
32.00%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.70%
42.20%

시큐레터
2023-08-24
35.70%
25.90%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.55%

비아이매트릭스
2023-11-09
30.12%
15.53%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.20%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.08%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

민테크
2024-05-03
33.95%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
31.00%
15.00%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
10.54%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.60%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2924-06-25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
36.00%
17.00%

이노스페이스
2024-07-02
37.00%
25.00%

하스
2024-07-03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
39.13%
24.40%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024-08.06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024-08-20
37.78%
22.85%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.45%

아이언디바이스
2024-09-23
35.91%
25.45%

셀비온
2024-10-16
51.10%
41.32%

루미르
2024-10-21
36.70%
21.36%

씨메스
2024-10-24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024-10-25
27.81%
17.97%

클로봇
2024-10-28
35.51%
25.22%

에이치이엠파마
2024-11-05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024-11-07
30.46%
14.51%

에어레인
2024-11-08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024-11-14
38.49%
11.15%

에이치이엠파마
2024-11-05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024-11-07
30.46%
14.51%

에어레인
2024-11-08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024-11-14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024-12-18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024-12-19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024-12-24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024-12-26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025-01-24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025-02-04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025-02-12
47.50%
38.00%

오름테라퓨틱
2025-02-14
72.22%
65.27%

오가노이드사이언스
2025-05-09
34.33%
18.88%

이뮨온시아
2025-05-19
43.30%
32.09%

인투셀
2025-05-23
45.41%
25.76%

링크솔루션
2025-06-10
50.32%
42.87%

지씨지놈
2025-06-11
36.35%
25.74%

지에프씨생명과학
2025-06-30
42.70%
28.90%

뉴엔AI
2025-07-04
35.92%
26.06%

아우토크립트
2025-07-15
33.50%
21.70%

뉴로핏
2025-07-25
38.74%
24.76%

프로티나
2025-07-29
44.00%
28.72%

지투지바이오
2025-08-14
52.76%
42.91%

그래피
2025-08-25
42.53%
32.39%

에스투더블유
2025-09-19
34.65%
24.05%

평균
39.53%
26.52%

주)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.27% ~ 17.23%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 15,000원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2022년~2025년 기술성장기업 신규상장법인의 제시 할인율 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

마. 추정 당기순이익 산정내역

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력), 성장성(기업 성장전략, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 추정 매출 및 손익은 공공분야 정책에 따른 예산 확대, 구독형 SaaS 매출의 지속적인 증가 등의 가정 하에 산출된 것으로, 이에 따른 시장 환경 변화, 고객 도입 지연, 경쟁사의 출현에 따른 경쟁심화 등의 불확실성이 여전히 존재합니다. 또한, 매출 추정에 활용된 단가, 공공분야 시장규모 및 프로젝트 수주율 등의 수치는 객관적 자료와 동사의 사업 전략을 바탕으로 산출되었으나, 내부 사업계획에 기반한 주관적 판단이 일부 반영되어 있을 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[(주)이지스 추정손익계산서]

(단위: 천원)

계정
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

매출
12,521,345
21,406,058
30,275,626
8,572,979
25,795,450
46,634,333
55,094,503

매출원가
6,395,703
12,969,759
22,723,445
9,058,578
20,668,284
29,736,329
32,223,182

매출총이익
6,125,642
8,436,299
7,552,181
(485,599)
5,127,166
16,898,004
22,871,321

판매비와관리비
7,308,762
5,431,775
5,164,491
2,783,342
6,633,050
10,027,637
12,344,968

영업이익
(1,183,120)
3,004,524
2,387,690
(3,268,941)
(1,505,884)
6,870,368
10,526,352

영업외수익
1,534,699
150,298
642,540
121,876
207,157
170,562
170,562

영업외비용
535,059
728,156
1,284,713
235,258
470,150
469,784
469,784

법인세차감전순손익
(183,480)
2,426,666
1,745,517
(3,382,323)
(1,768,877)
6,571,146
10,227,130

법인세비용
247,024
(965,352)
(1,380,090)
(703,437)
-
-
-

당기순이익
(430,504)
3,392,018
3,125,607
(2,678,886)
(1,768,877)
6,571,146
10,227,130

주1)
중립적 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

(2) 항목별 추정 근거

1) 매출액
동사는 2001년 설립 이래 국내 3차원 GIS 및 디지털트윈 기술을 선도해온 전문 기업으로서, 공간정보의 고도화 및 디지털트윈 기반 플랫폼 개발에 매진해 왔습니다. 특히 외산 소프트웨어나 오픈소스에 의존하지 않고, 모든 솔루션을 자체 기술력으로 개발해 왔다는 점에서 기술적 자립성과 독창성을 보유하고 있습니다. 현재 전 세계적으로 디지털 어스를 자체 기술로 구현할 수 있는 나라는 단 3개국뿐이며, 대한민국에서는 동사가 유일합니다.동사는 실측 기반 공간정보 데이터를 고도화하여 현실 세계의 정밀한 디지털 복제본을 구축하는 '디지털 어스(Digital Earth)' 기술을 핵심으로, 고차원적 데이터 융합 플랫폼을 개발 및 서비스하는 전문 기업입니다. 본 기술은 도시, 인프라, 환경 등 물리적 공간 전반에 대한 데이터를 실시간으로 수집, 처리, 시각화 및 분석하고, 예측과 시뮬레이션에 이르기까지 통합적으로 운용할 수 있는 차세대 디지털트윈(Digital Twin) 기반 플랫폼으로 발전하고 있습니다.동사는 2018년부터 2022년까지 보유한 기술을 통합해 고비용의 디지털 트윈 구축 환경을 기본 제공하는 '디지털 어스 기반 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼'을 자체 개발·운영하였으며, 이를 통해 다양한 산업 분야의 데이터를 누구나 손쉽게 적용·활용할 수 있는 오픈 플랫폼을 출시하였습니다. 해당 플랫폼은 정부기관·지자체·민간기업 등 다양한 수요를 단일 환경에서 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 갖추었고, 2022년 출시 이후 스마트시티, 재난안전, 환경예측, 인프라 유지관리 등 공공 및 민간 영역으로 서비스를 확대하였으며, 국내외 실증사업과 기술 인증을 통해 기술력과 신뢰성을 강화하고 있습니다.동사는 향후 매출액을 시스템 구축, 클라우드 기반 제품 구독 서비스, 구축 시스템에 대한 유지보수, 호텔 위탁운영 등 기타 매출로 구분하여 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출 구분별 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
10,102,379
19,267,132
27,091,158
5,710,289
18,925,486
34,285,826
37,424,880

구독형
864,084
1,088,773
1,462,286
1,138,847
2,864,330
4,767,616
6,395,232

유지보수
1,475,853
943,639
1,037,971
233,204
486,898
2,486,146
6,095,546

호텔 등 기타
79,029
106,514
684,211
1,490,639
3,518,736
5,094,745
5,178,845

합계
12,521,345
21,406,058
30,275,626
8,572,979
25,795,450
46,634,333
55,094,503

(가) 구축형

동사의 주요 구축사업은 △클라우드 기반 디지털트윈 플랫폼 구축 △온프레미스 기반 디지털트윈 플랫폼 구축 △3차원 공간정보 기반 시스템 구축 등으로 구성되어 있으며, 모두 동사의 핵심 사업 분야에 해당합니다. 동사는 동사의 플랫폼을 기반으로 고객의 요구사항을 커스터마이징하여 납품하고 있으며, 자체 기술력과 수행 경험을 기반으로 공공 부문에서 발주되는 디지털트윈 관련 사업을 다수 수주하고 있습니다.

동사의 구축형 매출은 프로젝트별로 고객의 요구사양, 적용 범위, 복잡성, 투입되는 자원 등이 상이하여 표준화가 어렵습니다. 이에 매출 추정 시 수량과 단가를 구분하지 않고 수주계약을 바탕으로 한 매출액 기준으로 추정하였습니다. 동사의 구축형 매출 추정내역은 다음과 같습니다.

[구축형 매출 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

이월 수주잔고(A)
4,659,660
7,899,760
19,152,598
8,065,057
8,065,057
27,700,503
23,190,803

신규수주(B)
13,342,479
30,519,970
16,003,617
11,250,062
38,560,932
29,776,125
31,072,842

매출인식액(C)
10,102,379
19,267,132
27,091,158
5,710,289
18,925,486
34,285,826
37,424,880

차기 이월금액(D=A+B-C)
7,899,760
19,152,598
8,065,057
13,604,830
27,700,503
23,190,803
16,838,766

정부는 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」에 따라 디지털 트윈 국토 실현을 위한 연차별 실행계획을 매년 수립하고 있습니다. 2025년에는 중앙정부와 지자체를 합산하여 총 1,209개 사업, 약 5,800억 원 규모의 공간정보 정책사업이 추진될 예정이며, 이는 1995년 ~ 2005년 연 평균 720억 원 대비 약 8배 이상 확대된 수준입니다.

특히 전체 예산의 약 68%가 디지털 트윈 구축·활용 체계 마련에 집중되며, 정밀도로지도 구축·갱신, 지하시설물 통합안전관리, 지적재조사 및 부동산종합공부시스템 고도화, 3차원 공간정보 DB 구축 등 다수의 사업이 포함되어 있습니다. 또한 드론, 빅데이터, 인공지능(AI) 등 첨단기술을 활용한 사업만 300건 이상이 집행되고 있어 공간정보와 신기술의 융합이 공공분야 전반으로 확산되고 있습니다.

국토교통부를 비롯한 중앙부처는 공장 인허가 사전진단 서비스, 디지털 국토정보 R&D, 국가위성 운영 등 대규모 사업을 추진하고 있으며, 지자체 또한 디지털 트윈 기반 지하시설물 안전관리, 드론을 활용한 3차원 데이터 구축, AI 융합 검색서비스 등 지역 맞춤형 디지털 트윈 사업을 적극 추진하고 있습니다. 이러한 정책은 자율주행, 도심항공교통(UAM), 스마트시티, 탄소중립 도시계획 등 미래 신산업의 기반이 되는 동시에 지반침하·재난관리·환경관리 등 국민 안전과 직결되는 공공서비스의 핵심 인프라로 기능하고 있습니다.

이와 같이 정부의 정책 기조에 따른 대규모 예산 투자는 공공분야 공간정보 시장의 안정적 확대를 견인하고 있으며, 디지털 트윈과 공간정보를 핵심 사업영역으로 하는 동사의 성장성과 사업의 지속가능성을 뒷받침하는 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.동사는 최근 정부가 발주하는 대규모 디지털트윈 사업이 클라우드 기반 플랫폼을 요구하는 추세에 대응할 수 있는 국내 유일의 기업으로 주요 사업을 지속적으로 수주하며 경쟁력을 확보하고 있습니다. 정부 정책 변화와 디지털트윈 시장의 활성화에 따라 과학기술정보통신부, 국토교통부, 환경부 등 중앙부처는 물론, 주요 공공기관에서도 다양한 디지털트윈 플랫폼 사업을 계획하고 있으며, 동사는 축적된 경험과 높은 기술 완성도를 바탕으로 시장 선점을 목표로 하고 있습니다. 또한 대형 시스템통합(SI) 사업 발주시 대기업 및 중견 SI 기업이 디지털트윈 전문 기술을 확보하기 위해 동사와 협업하는 사례가 증가하고 있어, 동사는 이들과의 협력을 강화하기 위한 홍보 및 기업 소개 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다. 아울러 동사의 디지털어스 플랫폼은 높은 완성도와 다양한 적용 사례를 기반으로 중앙부처 및 공공기관이 사업 기획 단계에서부터 협력을 요청하는 경우가 늘어나고 있으며, 이에 따라 동사는 초기 기획 및 영업단계부터 발주처를 지원하여 수주 확률을 제고하는 전략을 추진하고 있습니다.① 2025년 매출 추정2025년은 단기간 추정임에 따라 동사 영업리스트에 따른 구체적인 개별 프로젝트 식별 및 계약관리가 가능합니다. 이에 따라 2025년 매출 추정은 동사의 영업리스트에 따라 프로젝트별 수주금액을 산출하고 프로젝트 수행 예정기간을 반영하여 매출액을 인식하였으며, 2025년 3분기는 가결산 실적을 반영하였습니다. 동사는 구축형 영업리스트를 작성할 때 다음과 같이 프로젝트를 구분하여 관리하고 있습니다. 구축형 영업리스트는 총액계약을 기반으로 연차별로 추진되는 연차사업, 고객 요구에 따라 사업 검토 및 확정 단계에 있는 사업기획 사업, 기존 구축사업의 유지운영 사업, 사업환경이 확정되고 동사가 경쟁력을 보유한 사업시도 사업으로 구분됩니다. 동사의 영업본부에서는 현재 수주가 확정된 사업, 입찰 공고 중인 사업, 향후 발주가 예정된 사업으로 영업 리스트를 분류하여 체계적으로 관리하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 2025년 수주금액 추정을 위해 동사가 현재 보유한 영업 리스트는 다음과 같이 수주확정 프로젝트와 수주예정 프로젝트로 구분하였습니다. 단, 기관명 및 회사명 등 구체적인 식별 정보는 보안을 위해 모두 음영 처리하였습니다.

[2025년 이전 수주확정 프로젝트 내역]

(단위: 천원)

발주처
총 사업금액
동사 지분율
수주금액
매출인식금액

2025년
2026년
2027년

공공기관 35
941,275
50.0%
470,898
11,594
-
-

공공기관 58
1,081,818
26.0%
281,273
24,158
-
-

공공기관 07 / 부서 A
431,818
100.0%
431,818
536
-
-

공공기관 19
818,182
100.0%
818,182
81,760
-
-

공공기관 60
3,882,273
14.6%
565,259
77,672
-
-

공공기관 63
47,745
100.0%
47,745
20,276
-
-

공공기관 36
25,325,364
71.9%
18,219,067
995,194
-
-

공공기관 03
3,214,124
63.0%
2,024,898
(195,297)
-
-

공공기관 58
8,090,909
34.9%
2,823,727
165,191
-
-

공공기관 03
7,492,255
63.0%
4,720,121
2,353,489
-
-

공공기관 20
3,636,364
15.6%
565,818
48,004
377,010
-

공공기관 37
5,888,182
56.5%
3,328,000
998,568
-
-

민간기관 15
300,224
100.0%
300,224
72,425
-
-

공공기관 37
524,941
30.0%
157,482
93,682
-
-

공공기관 60
2,127,195
14.0%
297,807
121,592
-
-

민간기관 16
363,636
100.0%
363,636
236,072
-
-

민간기관 11
454,545
100.0%
454,545
392,148
-
-

공공기관 07
1,275,100
15.0%
191,265
191,203
-
-

공공기관 02
2,754,545
28.0%
771,273
768,177
-
-

합계
68,650,497
-
36,833,040
6,456,444
377,010
-

[2025년 영업리스트 수주확정 및 예정 프로젝트]

(단위: 천원,%)

구분
발주처
총 사업금액
동사 지분율
수주확률
수주금액
매출인식금액

2025년
2026년
2027년

수주확정
공공기관 60
4,184,400
24.2%
100%
1,012,625
137,992
403,677
403,677

공공기관 01
885,455
51.6%
100%
456,540
456,540
-
-

공공기관 60
4,219,309
60.2%
100%
2,540,024
687,263
966,658
886,103

민간기관 01
238,000
100.0%
100%
238,000
238,000
-
-

공공기관 02
2,545,455
10.0%
100%
254,545
254,545
-
-

공공기관 03
784,182
40.0%
100%
313,673
129,344
184,329
-

공공기관 03
370,545
40.0%
100%
148,218
148,218
-
-

공공기관 43
980,000
100.0%
100%
980,000
776,045
203,955
-

공공기관 04
157,273
100.0%
100%
157,273
157,273
-
-

공공기관 05
267,273
55.0%
100%
147,000
147,000
-
-

공공기관 06
25,010,818
20.0%
100%
5,002,164
1,100,482
2,341,009
1,560,673

민간기관 03
80,000
100.0%
100%
80,000
80,000
-
-

공공기관 07
138,091
100.0%
100%
138,091
138,091
-
-

공공기관 08
14,272,727
60.0%
100%
8,563,636
2,581,026
1,994,203
1,994,203

공공기관 09
461,818
85.0%
100%
392,545
387,909
4,636
-

민간기관 04
127,564
100.0%
100%
127,564
127,564
-
-

공공기관 02
2,926,363
30.0%
100%
877,909
405,510
472,399
-

민간기관 05
230,000
100.0%
100%
230,000
230,000
-
-

소계
57,879,272
-
-
21,659,807
8,182,803
6,570,865
4,844,656

수주예정
공공기관 07
181,818
100.0%
70%
127,273
36,364
90,909
-

민간기관 06
780,900
100.0%
100%
780,900
585,675
195,225
-

민간기관 68
909,091
100.0%
50%
454,545
90,909
363,636
-

공공기관 07
3,909,091
70.0%
70%
1,915,455
478,864
1,436,591
-

공공기관 10
1,818,182
80.0%
70%
1,018,182
203,636
814,545
-

공공기관 11
1,818,182
10.0%
50%
90,909
30,303
60,606
-

공공기관 12
7,272,727
20.0%
50%
727,273
181,818
545,455
-

공공기관 13
4,545,455
10.0%
30%
136,364
11,364
125,000
-

공공기관 03
90,909
100.0%
100%
90,909
90,909
-
-

공공기관 03 / 부서 A
727,273
50.0%
70%
254,545
84,848
169,697
-

공공기관 03 / 부서 B
681,818
30.0%
30%
61,364
18,409
42,955
-

공공기관 03 / 부서 C
385,331
30.0%
30%
34,680
9,458
25,222
-

공공기관 14
909,091
100.0%
70%
636,364
63,636
572,727
-

공공기관 07
909,091
30.0%
100%
272,727
22,727
250,000
-

공공기관 15
5,454,545
40.0%
50%
1,090,909
94,862
543,299
452,749

공공기관 55
6,727,273
40.0%
50%
1,345,455
116,996
670,068
558,390

공공기관 57
9,090,909
40.0%
50%
1,818,182
158,103
948,617
711,462

공공기관 02
1,818,182
30.0%
50%
272,727
22,727
250,000
-

공공기관 16
90,909
10.0%
30%
2,727
227
2,500
-

공공기관 16
454,545
10.0%
30%
13,636
1,136
12,500
-

공공기관 01
818,182
100.0%
100%
818,182
818,182
-
-

공공기관 58
4,272,727
25.0%
70%
747,727
48,240
289,443
289,443

공공기관 01
4,181,818
35.0%
70%
1,024,545
102,455
307,364
307,364

공공기관 17
3,012,727
30.0%
50%
451,909
150,636
301,273
-

민간기관 04
1,909,091
20.0%
100%
381,818
381,818
-
-

민간기관 10
200,000
100.0%
100%
200,000
133,333
66,667
-

민간기관 11
200,000
100.0%
100%
200,000
200,000
-
-

공공기관 18
15,454,545
25.0%
50%
1,931,818
148,601
1,783,217
-

소계
78,624,413
-
-
16,901,125
4,286,238
9,867,514
2,319,408

합계
136,503,685
-
-
38,560,932
12,469,042
16,438,379
7,164,064

또한 매출 추정의 보수성과 신뢰도를 제고하기 위해 각 계약의 사업단계별로 차등화된 수주 확률을 적용하여 각 프로젝트의 사업 단계에 따라 수주확률(Cut-rate)을 적용하였습니다. 각 단계별 수주확률은 과거 동사의 구축형 사업에서의 실적 데이터를 기반으로 각 프로젝트를 실제 수주한 비율을 통계적으로 분석하여 산출한 수치입니다. 동사의 사업단계별 프로젝트 수주확률 내역은 다음과 같습니다.

[사업단계별 수주확률]

사업단계
내용
수주확률
비고

수주확정
동사의 기술 적용이 우위에 있으며, 경쟁사 존재하지 아니함
100%
연차계약, 유지보수, 수의계약

사업확정
동사의 기술 적용 우위에 있으며, 경쟁사가 존재함
70%
-

사업예정
동사의 기술 적용가능하며 경쟁사가 존재함
50%
-

사업검토
동사의 기술이 제한적으로 적용 가능하며 경쟁사가 존재함
30%
-

최근 사업연도인 2024년 및 2025년 3분기 동사가 영업을 시도한 프로젝트의 수주 확률을 분석한 결과, 2024년 약 84.5%, 2025년 3분기 약 68.0%의 수주 성공률을 기록하였습니다. 최근 사업연도 및 2025년 3분기 동사의 전체 영업시도횟수 대비 프로젝트 수주율은 아래와 같습니다.

[최근 사업연도 및 2025년 3분기 영업시도횟수 대비 프로젝트 수주율]

(단위: 건)

구분
영업시도 횟수
수주확정
실주(취소포함)
진행중
수주율

2024년
142
120
19
3
84.5%

2025년 3분기(주1)
128
87
18
23
68.0%

(주1) 2025년 3분기 영업시도 횟수 대비 수주확정 건이 감소한 이유는 다음과 같습니다. 먼저, 동사는 기존 강점이던 공간정보 및 디지털트윈 사업 영역을 넘어 스마트그린산단, ESG·AI 융합사업 등 신규 도메인으로의 진출을 확대하고 있습니다. 그러나 신규 시장은 초기 단계로서 실적 및 레퍼런스 부족 등으로 인해 단기적으로는 수주 전환율이 낮게 나타나고 있습니다. 또한, 2025년 추진 예정이던 일부 주요 공공사업이 국내 정치적 불확실성, 예산 및 행정절차 지연으로 2026년으로 이월됨에 따라 3분기 기준 실적이 일시적으로 감소하고 통계상 수주율이 낮게 반영되는 영향이 있었습니다. 다만, 2025년 하반기에는 총 23건의 주요 발주 사업이 예정되어 있으며, 4분기 이후 본격적인 수주 성과가 반영될 경우 연간 기준으로는 일정 부분 만회가 가능할 것으로 판단됩니다. 진행 중인 수주건이 확정될 경우 2025년 3분기 수주율은 다음과 같습니다.

[진행중인 수주건 확정 시 2025년 3분기 수주율]

(단위: 건)

구분
영업시도횟수
수주확정
실주(취소포함)
수주율

10건 수주 시
128
97
31
75.8%

15건 수주 시
128
102
26
79.7%

20건 수주 시
128
107
21
83.6%

23건 수주 시
128
111
18
86.7%

상기 가정을 적용한 2025년 신규 수주금액은 다음과 같습니다.

[2025년 신규 수주금액]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

수주확정 프로젝트
21,659,807
3분기 가결산 실적 반영

수주예상 프로젝트
16,901,125
-

합계
38,560,932
-

② 2026년 매출 추정2026년 구축형 매출액은 기존 프로젝트 수주잔액의 매출인식분 및 신규 수주 예상액으로 구분하여 추정하였습니다. 기존 수주잔액은 기수주한 프로젝트의 잔여 계약기간 경과에 따라 매출을 인식하였습니다. 신규 수주 예상액은 영업리스트 기반과 시장규모 기반으로 구분하여 산출하였습니다. 영업리스트 기반 신규 수주 예상액은 증권신고서 제출일 현재 2026년을 대상으로 수주되었거나 사업 확정 단계에 있는, 즉 수주 확률이 70% 이상으로 식별된 프로젝트에 한정하여 수주가 가능한 것으로 추정하였습니다. 이렇게 식별한 프로젝트에 수주확률을 적용하여 추정된 신규 수주액은 계약기간 및 진행률에 따라 매출로 인식하였습니다. 동사의 2026년 영업리스트 기반 신규 수주 예상액은 다음과 같습니다. 단, 기관명 및 회사명 등 구체적인 식별 정보는 보안을 위해 모두 음영 처리하였습니다.

[2026년 영업리스트 기반 신규 수주액]

(단위: 천원,%)

발주처
총 사업금액
동사 예상지분율
수주확률
수주예상금액(주1)
매출인식금액

2026년
2027년

공공기관 04
1,818,182
80.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 21
14,545,455
30.0%
70.0%
3,054,545
636,364
1,527,273

공공기관 38
13,727,273
25.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 39
7,272,727
70.0%
70.0%
3,563,636
1,781,818
1,781,818

공공기관 22
5,454,545
30.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 03
12,272,727
50.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 03
27,272,727
40.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 23
90,909
30.0%
70.0%
19,091
19,091
-

광역/기초 지방자치단체
181,818
100.0%
70.0%
127,273
127,273
-

공공기관 24
90,909
30.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 25
8,454,545
10.0%
30.0%
-
-
-

광역/기초 지방자치단체
6,363,636
40.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 26
454,545
80.0%
70.0%
254,545
254,545
-

공공기관 34
1,363,636
60.0%
70.0%
572,727
572,727
-

공공기관 27
3,636,364
100.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 11
209,090,909
20.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 28
909,091
70.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 24
1,090,909
100.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 37
4,545,455
50.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 29
545,455
50.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 16
454,545
100.0%
70.0%
318,182
238,636
79,545

공공기관 16
181,818
100.0%
70.0%
127,273
95,455
31,818

공공기관 02
4,545,455
30.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 03 / 부서 D
909,091
50.0%
70.0%
318,182
212,121
106,061

공공기관 24 / 공공기관 61
14,545,455
30.0%
70.0%
3,054,545
2,499,174
555,372

공공기관 12
454,545
80.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 01
18,181,818
50.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 50
1,363,636
70.0%
70.0%
668,182
445,455
222,727

공공기관 30
909,091
90.0%
70.0%
572,727
44,056
528,671

공공기관 03
18,181,818
70.0%
50.0%
-
-
-

민간기관 21
1,818,182
70.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 07
2,272,727
30.0%
70.0%
477,273
119,318
357,955

공공기관 40
181,818
100.0%
70.0%
127,273
127,273
-

공공기관 31
90,909
100.0%
70.0%
63,636
63,636
-

공공기관 15
909,091
100.0%
70.0%
636,364
636,364
-

공공기관 42
454,545
70.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 42
454,545
70.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 16
1,818,182
70.0%
70.0%
890,909
445,455
445,455

공공기관 16
136,364
70.0%
70.0%
66,818
50,114
16,705

공공기관 23
181,818
100.0%
70.0%
127,273
127,273
-

공공기관 32
272,727
50.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 19
2,727,273
30.0%
50.0%
-
-
-

광역/기초 지방자치단체
545,455
100.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 41
134,100
100.0%
70.0%
93,870
93,870
-

공공기관 41
454,545
100.0%
50.0%
-
-
-

공공기관 58
4,272,727
25.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 01
4,181,818
35.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 58
5,181,818
47.0%
50.0%
-
-
-

국제기관 01
63,636,364
30.0%
30.0%
-
-
-

국제기관 02
1,818,182
30.0%
30.0%
-
-
-

공공기관 60
4,090,909
40.0%
30.0%
-
-
-

합계
474,543,191
-
-
15,134,325
8,590,016
5,653,399

(주1) 수주확률이 70% 미만인 프로젝트는 제외하였습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 2026년 모든 프로젝트를 식별할 수 없으므로 구체적으로 식별할 수 없는 신규 프로젝트가 존재하기 때문에 영업리스트 기반으로만 향후 매출을 추정할 경우 매출 전망에는 한계가 존재합니다. 이에 따라 동사는 공간정보 공공부문 시장을 중심으로 전체 시장 규모를 추정하고, 과거 실적을 반영한 동사의 시장규모 대비 평균 수주율을 적용하여 예상 수주 금액을 산출하였습니다. 또한, 공간정보 및 디지털 트윈 시장의 규모 산정을 위하여 목표 시장의 과거 연평균 성장률과 주요 시장조사기관의 추정기간별 예상 성장률을 검토하였습니다.

[시장규모 추정 시 예상시장성장률 검토내역]

(단위: %)

출처
대상시장
대상연도
성장률
비고
적용여부

IMARC Group
디지털 트윈, 한국
2025-2033
23.6%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

Fortune Business Insights
디지털 트윈, 글로벌
2025-2032
40.1%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

Global Market Insights
디지털 트윈, 글로벌
2024-2032
33.0%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

Markets & Markets
디지털 트윈, 글로벌
2025-2030
47.9%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

IMARC Group
공간정보 분석, 한국
2025-2033
8.4%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

Grand View Research
공간정보 분석, 한국
2025-2030
17.8%
추정기간 예상 연평균성장률(CAGR)
-

국토교통부
국가 공간정보 집행예산
2020-2024
12.5%
과거 연평균성장률(CAGR)
O

디지털 트윈 시장은 4차 산업혁명, 스마트시티. ESG 경영, 메타버스 등 다양한 기술 및 정책과 융합되며 고성장 산업군으로 자리매김하고 있습니다. 주요 성장 요인은 제조업의 예지정비, 도시계획 시뮬레이션, 건설 및 에너지 산업의 시뮬레이션 수요 확대, 스마트시티 정책에 기반한 공공 수요 확대 등이 있습니다. 이처럼 디지털 트윈 시장은 향후 고성장할 것으로 예상되며, 이와 관련하여 글로벌 시장조사기관(IMARC, Fortune Business Insights, Markets&Markets 등)에 따르면 연평균 23.6~47.9% 이상의 높은 성장을 보일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 동사는 공간정보와 디지털 트윈을 아우르는 복합적 사업을 영위하고 있어 어느 하나의 시장 성장률만을 적용하기에는 한계가 있습니다. 특히 글로벌 시장은 산업 구조와 투자 환경이 국내와 상이하므로 국내 시장을 목표로 하는 동사의 매출 추정에 해외 조사기관의 글로벌 성장률을 그대로 적용하는 것은 적절하지 않다고 판단됩니다.

또한 동사의 구축형 매출 대부분은 공공부문 프로젝트에서 발생하고 있습니다. 따라서 민간 부문까지 포괄하여 산출된 시장조사기관의 시장 성장률을 그대로 적용하는 것은 동사의 실제 영업환경을 반영하는 데 한계가 있습니다. 공공부문 중심의 안정적이고 점진적인 수요 확대가 동사의 사업 성장성과보다 직접적으로 연관되어 있으므로, 민간 부문이 포함되어 산출된 과도한 성장률 전망보다는 공공부문의 실집행 예산증가율에 근거로 한 보수적 과거 평균 성장률 적용이 타당하다고 판단하였습니다. 동사의 과거 구축형 매출의 공공부문 및 민간부문의 매출 비중은 다음과 같습니다.

[동사의 과거 공공부문 구축형 매출액 비중]

(단위: 천원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

공공부문
7,881,219
78.0%
17,250,833
89.5%
25,784,045
95.2%
4,932,064
86.4%

민간부문
2,221,160
22.0%
2,016,299
10.5%
1,307,112
4.8%
778,225
13.6%

합계
10,102,379
100.0%
19,267,132
100.0%
27,091,158
100.0%
5,710,289
100.0%

이에 따라 동사는 객관성과 신뢰성을 확보하기 위해 해외 리서치기관의 높은 성장 전망치 대신 국내 공공시장에서 실제 집행된 예산 증가율을 근거로 삼았습니다. 국토교통부 자료에 따르면 국가공간정보 정책사업 집행예산은 2020년부터 2024년까지 연평균 12.5%의 안정적인 성장률을 기록하였습니다. 이는 정부 예산이라는 공신력 있는 데이터에 기반한 수치로 향후 공공부문 공간정보 수요의 성장성을 보다 보수적으로 추정할 수 있는 합리적 기준으로 판단됩니다. 특히 동사가 영위하는 사업 영역은 국가공간정보 정책사업 집행예산과 직접적으로 연관된 업종으로 해당 예산 증가율은 동사의 시장 전망을 평가하는 데 있어 가장 적합한 지표라 할 수 있습니다.물론, 과거 집행 예산 증가율을 단순 평균하여 적용하는 방식은 향후 시장 환경 변화나 정책 기조 변화를 충분히 반영하지 못한다는 한계가 있습니다. 그럼에도 불구하고, 해외 리서치기관이 제시하는 글로벌 수준의 고성장 전망치를 그대로 적용하는 것은국내 공공분야 중심으로 사업을 영위하는 동사의 실제 사업환경과 괴리가 발생할 수 있다는 점에서 적절하지 않다고 판단하였습니다. 따라서 동사는 과거 연평균 성장률(12.5%)을 적용하는 것이 동사가 영위하는 시장규모를 보수적이고 현실성 있게 추정할 수 있는 기준이라고 보았습니다. 따라서 동사는 동사가 영위하고 있는 시장규모 전망에 있어 국토교통부 집행예산의 과거 연평균 성장률(12.5%)을 적용하여 추정하였습니다. 다만, 2025년 시장 규모는 '2025년도 국가공간정보정책 시행계획'의 명시된 예산금액을 반영하되, 최근 사업연도인 2024년 예산 대비 집행률을 적용하여 추정하였습니다. 상기 가정에 따른 공공부문 공간정보 시장규모 추정내역은 다음과 같습니다.

[2025년 공공부문 공간정보 시장규모 추정]

(단위: 백만원,%)

구분
내용

2025년 예산
583,870

2024년 예산 대비 집행률(*1)
86.0%

2025년 시장규모 추정액(집행예상금액)
502,141

(*1) 2024년 예산 대비 집행률은 다음과 같이 산출하였습니다.

(단위: 백만원,%)

구분
금액

사업예산(A)
562,730

집행예산(B)
483,960

집행률(C=B/A)
86.0%

[공공부문 공간정보 시장규모 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

공공부문 공간정보 시장
388,140
486,970
483,960
502,141
564,784
635,242

시장 규모를 추정한 이후 수주금액은 동사의 2022년~2024년 공간정보 관련 공공분야의 평균 수주율을 적용하여 추정하였습니다. 동사의 과거 공공분야 공간정보 수주율은 다음과 같습니다.

[동사 공공분야 공간정보 수주율]

(단위: 백만원, %)

연도
집행금액
수주건수
동사 수주금액
수주율

2022년
388,140
88
15,898
4.1%

2023년
486,970
84
32,697
6.7%

2024년(주1)
483,960
89
18,701
3.9%

적용 수주율
4.9%

(주1) 대규모 공공 디지털트윈 사업은 장기연속형 특성을 가지며, 주요 구축사업이 2023년에 집중 발주되었습니다(공공기관36 프로젝트A, 공공기관37 프로젝트C, 공공기관3 프로젝트B 등). 이로 인해 2024년에는 대규모 신규 구축사업의 발주가 상대적으로 제한적이었습니다. 또한, 공공기관6 프로젝트L(2025년 발주, 동사 수주)과 공공기관49 프로젝트M(2025년 4분기 발주 예정) 등 일부 주요 사업이 예산 및 행정 절차 지연으로 이월되면서, 수주건수 자체는 전년과 유사하나 대형사업 비중이 감소하여 금액을 기준으로 산출한 수주율이 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 영업 리스트 기준 사업 수주율은 80%대를 안정적으로 유지하였습니다.

(단위: 백만원, %)

연도
집행금액
수주건수
동사 수주금액
수주율

2025년 3분기
272,056(*1)
86
27,930
10.3%

(*1) 2025년 3분기의 경우 관련 공공사업 집행예산 데이터가 공시되지 않아, 동사는 자체적으로 시장규모를 산출하였습니다. 산출 방법은 비드큐 입찰정보(https://www.bidq.co.kr/) 에서 디지털트윈, 공간정보, 전자지도, 스마트시티, BIM(Building Information Modeling) 등의 키워드로 검색하여 관련 발주금액을 집계하는 방식으로 조사하였습니다. 동일한 방법으로 2024년 데이터를 추정하여 실제 집행예산 실적과 비교한 결과, 양자 간 차이는 2.9% 수준으로 유의적인 차이가 없는 것으로 확인되었습니다. 이에 따라 동사가 산출한 2025년 3분기 수치는 시장규모 추정을 위한 합리적이고 신뢰성 있는 보조지표로 활용할 수 있다고 판단됩니다. 한편, 2025년 상반기의 경우 국내 정치적 불확성으로 인해 일부 공공분야 사업 발주가 지연되는 현상이 나타났으며, 이는 일시적인 요인으로 판단됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
금액

2024년 집행예산(A)
483,960

2024년 동사 자체조사(B)
469,998

차이(C=A-B)
13,962

차이율(D=C/A)
2.9%

상기 가정을 적용한 2026년 신규 수주금액은 다음과 같습니다.

[2026년 신규 수주금액]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

영업리스트 기반
15,134,325
-

시장규모 기반
14,641,801
(주1)

합계
29,776,125
-

(주1) 시장규모 기반 신규 수주금액은 다음과 같이 산출하였습니다.

(단위: 천원,%)

구분
내용

공공분야 공간정보 시장규모(A)
564,784,125

차감(B=C-D)(*1)
265,452,282

프로젝트 전체 사업금액(C)
474,543,191

비공간정보 예산 사업금액(D)
209,090,909

공공분야 수주율(E)
4.9%

시장규모 기반 신규수주액(F=(A-B)×E)
14,641,801

(*1) 2026년 시장규모 기반 신규수주액 추정 시에는 2026년 영업리스트에 식별된 프로젝트의 합산금액은 제외하여 추정하였습니다. 다만, 동사의 영업리스트 중 공간정보 예산으로 분류되지 아니한 프로젝트의 금액은 제외하였습니다. ③ 2027년 매출 추정2027년 이후 중장기 매출 추정에는 개별 계약 가시성이 낮으므로 식별되는 프로젝트가 존재하지 아니함에 따라 영업리스트 기반으로는 신규 수주액을 추정하지 아니하였습니다. 이에 따라 시장규모 기반으로만 신규 수주액을 추정하였으며, 동사가 영위하는 공공 분야 시장을 중심으로 시장 규모를 추정하고 과거 실적을 반영한 동사의 시장규모 대비 평균 수주율을 적용하여 예상 수주 금액을 산출하였습니다. 상기 가정을 적용한 2027년 신규 수주금액은 다음과 같습니다.

[2027년 신규 수주금액]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

영업리스트 기반
-
-

시장규모 기반
31,072,842
(주1)

합계
31,072,842
-

(주1) 시장규모 기반 신규 수주금액은 다음과 같이 산출하였습니다.

(단위: 천원,%)

구분
내용

공공분야 공간정보 시장규모(A)
635,242,288

공공분야 수주율(B)
4.9%

시장규모 기반 신규수주액(C=A×B)
31,072,842

상기 동사의 연도별 구축형 수주금액 및 매출액 추정 가정을 요약하면 다음과 같습니다.

[구축형 매출액 추정가정 요약]

연도
내용

2025년
1. 수주금액 (1) 영업리스트 기반: 동사 영업 프로젝트 리스트의 프로젝트별 수주금액×단계별 수주확률2. 매출인식률 (1) 영업리스트 기반: 각 프로젝트별 프로젝트 기간 경과에 따른 인식

2026년
1. 수주금액 (1) 영업리스트 기반: 동사 영업 프로젝트 리스트의 프로젝트별 수주금액×단계별 수주확률 * 수주확률 70%이상 프로젝트만 고려함 (2) 시장규모 기반: (시장규모 추정액-영업리스트 기반 프로젝트 전체 사업금액)×동사의 과거 공공분야 수주 점유율2. 매출인식률 (1) 영업리스트 기반: 각 프로젝트별 프로젝트 기간 경과에 따른 인식 (2) 시장규모 기반: 과거 2022년~2025년 3분기 프로젝트 평균 기간으로 산출

2027년
1. 수주금액 (1) 시장규모 기반: 시장규모 추정액×동사의 과거 공공분야 수주 점유율2. 매출인식률 (1) 시장규모 기반: 과거 2022년~2025년 3분기 프로젝트 평균 기간으로 산출

(주1) 매출인식률: 영업리스트 기반 매출은 프로젝트의 기간경과에 따라 매출을 인식하였습니다. 시장규모 기반 매출은 2022년~2025년 3분기까지 수주가 확정된 프로젝트의 평균 계약기간을 적용하고 연간 평균적으로 수주가 발생하는 것으로 가정하여, 1차년도에 평균 계약기간 대비 6개월에 따른 비율을 매출로 인식하는 것으로 추정하였습니다. 동사의 프로젝트는 통상적으로 일정 기간에 걸쳐 단계적으로 수행되며, 이에 따라 수익이 프로젝트 기간 동안 점진적으로 발생한다는 특성이 있습니다. 따라서 매출을 기간별로 배분하여 인식하는 방식은 프로젝트의 수행 정도를 반영하는 합리적인 추정방법이라고 판단됩니다.

(단위: 개월,%)

구분
평균 사업기간
1차년도 매출인식률(*1)
2차년도 매출인식률

2022년
8.8
67.8%
32.2%

2023년
9.9
60.9%
39.1%

2024년
7.0
85.3%
14.7%

2025년 3분기
13.8
43.4%
56.6%

평균
9.9
60.7%
39.3%

(*1) 1차년도 매출인식률 = 6개월÷평균 사업기간상기 가정을 적용하여 추정한 동사의 연도별 구축형 수주금액 및 매출액은 다음과 같습니다.

[연도별 구축형 수주금액 및 매출금액]

(단위: 백만원)

구분
수주금액
매출인식금액

2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

영업리스트 기반

기수주잔고
-
-
-
6,456,444
377,010
-

2025년
38,560,932
-
-
12,469,042
16,438,379
7,164,064

2026년
-
15,134,325
-
-
8,590,016
5,653,399

2027년
-
-
-
-
-
-

소계
38,560,932
15,134,325
-
18,925,486
25,405,405
12,817,463

시장규모 기반

2025년
-
-
-
-
-
-

2026년
-
14,641,801
-
-
8,880,421
5,761,380

2027년
-
-
31,072,842
-
-
18,846,036

소계
-
14,641,801
31,072,842
-
8,880,421
24,607,416

합계
38,560,932
29,776,125
31,072,842
18,925,486
34,285,826
37,424,880

(나) 구독형

동사는 클라우드 기반 환경으로 전환된 플랫폼과 더불어 SaaS(Software as a Service) 기반 기술을 활용한 구독형 비즈니스 모델을 도입·확대하고 있습니다. 이를 통해 기존의 개별 프로젝트 중심 수주 방식에 더해, 고객이 동사의 디지털트윈 플랫폼을 클라우드 환경에서 지속적으로 구독하여 사용할 수 있도록 함으로써 안정적인 매출 구조 확보 및 시장 점유율 확대가 기대됩니다.

동사가 보유한 플랫폼은 대용량 3D 데이터를 효율적으로 처리·저장하기 위하여 클라우드 기반 분산 시스템을 도입하여 비용과 운영의 복잡성을 크게 절감하였습니다. 또한, 고객이 초기 도입 비용에 대한 부담을 줄일 수 있도록 구독형 모델을 채택하여 필요한 기능만 선택적으로 사용할 수 있도록 하였습니다. 더불어, 향후 직관적인 UI와 AI 기반 자동 분석 도구를 제공함으로써 전문 지식이 없는 사용자도 3D 데이터를 손쉽게 해석하고 활용할 수 있는 환경을 제공해나갈 예정입니다.

동사의 라이선스 매출 중 대표 제품은 XDRoadMap으로, MMS(Mobile Mapping System)로 수집된 도로 점군(Point Cloud), 영상, GPS 데이터를 활용하여 자율주행에 필수적인 정밀 도로 지도를 구축하는 전문 소프트웨어입니다.

XDRoadMap은 도로 점군에서 차선·도로선 등을 자동 추출하고, 점군과 영상을 융합하여 표지판, 신호등, 도로 시설물 등 세부 정보를 정밀하게 구축할 수 있습니다. 드론·항공 레이저 및 다양한 측량 장비 데이터를 표준화·처리할 수 있는 구조를 갖추고 있어 입력 데이터 유형과 관계없이 유연하게 활용 가능합니다. 본 제품은 공공기관 02, 공공기관 07, 공공기관 03등 주요 기관의 데이터 구축·검증 사업에 활용되었습니다.

동사의 구독형 매출액 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

[구독형 매출 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

디지털 트윈 플랫폼
244,364
70,273
709,410
830,726
1,709,317
3,694,665
5,188,428

라이선스 매출
619,720
1,018,500
752,876
308,120
1,155,012
1,072,951
1,206,804

합계
864,084
1,088,773
1,462,286
1,138,847
2,864,329
4,767,616
6,395,232

① 디지털 트윈 플랫폼동사는 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델을 중심으로 구독형 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 구축형 사업 경험을 바탕으로, 데이터 주권 확보 및 보안 요건에 따라 개별형 디지털 트윈으로 구축되는 사례를 제외한 대민서비스(예: 공약지도, 공사현황지도 등)를 SaaS 형태로 전환하고, 정부·공공부문 부서별 맞춤형 서비스까지 구독 모델로 확장해 나갈 계획입니다.

아울러 대학·연구기관·기업과 협력하여 환경·교통·재난 등 다양한 분야의 전문 지식을 디지털 앱 형태로 구현하고, 이를 플랫폼 내 앱스토어를 통해 배포함으로써 누구나 손쉽게 활용할 수 있는 서비스 생태계를 조성할 예정입니다. 이를 통해 비전문가도 활용 가능한 SaaS 기반 서비스로 확장함과 동시에 글로벌 시장 진출 기반을 확보하고자 합니다.

디지털트윈 구축 방식과 서비스 구독 방식은 상호 대체 관계가 아닌, 각각 독립적으로 성장하는 시장 영역으로 구분됩니다. 구축 방식은 기관별 맞춤형 시스템 구현 등 복잡한 기술 환경에 적합하며 사업기간이 통상 2년 이상 소요되는 반면, 구독 방식은 민간 영역에서 선개발한 클라우드 기반 서비스를 신속하게 도입할 수 있어 비용 효율성과 운영 편의성이 높습니다.

최근 지자체 및 공공기관에서 클라우드 기반 플랫폼 활용을 장려함에 따라 관련 서비스 수요가 확대되고 있으며, 정부의 공간정보·디지털트윈 예산 증가와 AI·빅데이터 등 융합 기술의 확산으로 신규 구축사업과 기존 플랫폼의 고도화가 병행될 것으로 예상됩니다. 동사는 구독서비스 매출 확장을 위하여 지방자치단체과 공공기관을 주요 목표시장으로 설정하고 있습니다. 2025년에는 전면적인 영업보다는 수요 기반 접근을 통해 일부 지자체 및 공공기관에서 선도 기관을 대상으로 시범 적용과 초기 구독 계약 성과를 확보하였으며, 이를 통해 향후 전국 확산의 기반을 마련하였습니다.

한편, 시장 확산 요인으로는 구축사업 예산 확보가 어려운 지자체의 재정 한계에 따른 구독 서비스 수요 증가, 다양한 주제도 데이터 업로드 및 가시화 수요 확대, 정부의 SaaS 지원정책 확대 등이 있습니다. 특히 정부는 '제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)'을 통해 AI 기술 기반 데이터 유통체계 고도화, 클라우드 인프라 전환, 참여형 공유체계 구축 등을 주요 과제로 제시하고 있으며, 이에 따라 공공부문 공간정보 서비스의 디지털 전환이 가속화될 것으로 예상됩니다.또한, 정부가 국정운영 5개년 계획을 통해 추진 중인 중소기업 AI 활용 지원 및 클라우드 기반 인프라 구축 정책은 동사의 사업 환경에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 정부는 AI·데이터 인프라를 확충하여 중소기업이 손쉽게 클라우드 서비스를 이용할 수 있는 환경을 조성하고 있으며, 이러한 정책은 클라우드 기반 SaaS 서비스 도입을 촉진하는 역할을 할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 공공부문 및 민간부문 모두에서 클라우드 전환과 SaaS 구독형 서비스 수요가 점진적으로 확대될 가능성이 높습니다.과거 유비쿼터스도시(U-City) 사업은 전국 약 49개 도시에서 인프라 구축이 이루어졌으며, 현재도 약 50여 개 지자체에서 스마트시티 사업이 추진되고 있습니다. 또한 국토교통부가 매년 시행하는 스마트도시 조성·확산 공모사업에서는 다수 지자체가 참여하여 매년 5~6개 지자체가 신규 선정되는 등, 공공부문 ICT·공간정보 사업이 초기 일부 지자체에서 시작하여 전국적으로 확산되는 경향을 보인 바 있습니다. 이에 따라 동사의 구독형 매출은 공공부문 내의 유사 사업의 확산 패턴을 근거로 하여 지방자치단체, 공공 및 전문기관, 민간기업을 대상으로 한 SaaS 기반 서비스 확산을 전제로 산정하였습니다. 동사는 디지털트윈 플랫폼 매출 추정 시 공공부문과 민간부문으로 구분하여 추정하였습니다.

[디지털 트윈 플랫폼 매출 세부 추정금액]

(단위: 개, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

공공부문
-
24,273
27,636
2,185
80,559
1,929,091
3,274,545

민간부문
244,364
46,000
681,774
828,541
1,628,758
1,765,574
1,913,882

합계
244,364
70,273
709,410
830,726
1,709,317
3,694,665
5,188,428

ㄱ. 공공부문공공부문 공간정보 플랫폼은 국가정보보안 기본지침과 보안 인증을 충족한 제품만 사용이 가능하며, 국가정보원의 '국가·공공기관 클라우드 서비스 보안인증제(CSAP)'에 따라 국내에서 인증받은 클라우드 서비스만 이용할 수 있습니다. 공간정보 플랫폼은 지리·시설물·교통·국방·도시계획 등 민감한 위치정보를 포함하고 있어 해외 서버로의 데이터 유출을 원천 차단해야 합니다. 이러한 제약으로 인해 공공부문 공간정보 플랫폼 시장은 사실상 국내 기술기업 중심의 진입장벽이 형성되어 있으며, 이는 동사와 같은 국산 기술 기반 기업에 유리한 환경으로 작용하고 있습니다.한편, 공공부문 디지털 트윈의 구축형과 구독형은 상호 대체나 경쟁 관계가 아닌, 도입 목적과 예산 규모, 기술 역량 등에 따라 각각 독립적으로 성장하는 시장 영역입니다. 구축 방식은 기관 고유의 맞춤형 시스템이나 복잡한 환경 구현에 적합해 다년간의 예산심의와 개발 기간이 필요한 반면, 구독 방식은 민간이 선개발한 완성형 서비스를 즉시 도입할 수 있어 빠른 적용과 비용 효율성이 높습니다. 두 방식은 시장을 잠식하지 않고 병행 성장할 수 있으며, 구독에서 구축으로의 전환이나 구축 고객의 경량화 서비스 구독 등 상호보완적 확장성도 갖추고 있습니다.공공부문은 최근 지자체 및 공공기관에서 클라우드 기반 플랫폼의 활용을 장려하고 디지털 트윈 관련 서비스의 지속적 이용을 확대하는 추세에 따라 구독형 서비스 수요가 점차 증가하고 있습니다. 다만, 동 시장은 아직 본격적인 상용화 초기 단계에 해당하는 개화기 시장으로 판단되며, 지자체별 예산 편성 주기와 행정 절차 등에 따라 서비스 도입 속도에 차이가 존재합니다. 이에 따라 동사는 공공부문 디지털트윈 플랫폼 시장을 초기진입>확산기>성숙기 3단계로 정의하고, 시장 성숙도와 수요 확산 속도에 맞추어 순차적으로 영업을 체계적으로 확대해 나갈 계획입니다.

[공공부문 목표시장]

구분
정의
주요 대상
선정 기준 및 특징

전체시장(Total Addressable Market)
전국 광역·기초자치단체 및 공공기관 전체
- 광역·기초자치단체 243개 (광역 17, 기초 226)- 「공공기관 운영에 관한 법률」상 공공기관 약 350개
국내 공공분야 전체 디지털트윈 플랫폼 잠재 시장

실질목표시장(Serviceable Available Market)
SaaS 구독 전환이 가능한 중대형 지자체 및 관련 공공기관
- 인구 20만 명 이상 광역·기초자치단체 - 공간정보·재난·시설관리 관련 기관
자체 재원·특별교부세·공모사업 등 예산 여력 보유, 도시·환경·교통 등 전 영역에서 구독형 서비스 수요 예상

확보예상시장(Serviceable Obtainable Market)
영업 접근성 및 사업화 가능성이 높은 기관
- 광역시·도 및 특례시 중심- 서울특별시, 광주광역시, 창원특례시, 한국지능정보사회진흥원 등
광역·특례시의 파급력 및 벤치마킹 효과 큼, 기존 협력 경험 기관 중심으로 SaaS 확장 수용성 높음

동사는 사업 확장 초기단계에서 구체적인 시장 침투 가능성을 검토하기 위하여, 전국 지방자치단체 및 공공기관 중 디지털트윈 및 공간정보 관련 사업 추진이 가능한 실질 대상기관을 모집단으로 선정하였습니다.

우선, 전국 243개 지자체(광역 17개, 기초 226개) 중에서 인구 20만 명 이상으로 일정 규모의 예산과 행정 역량을 보유하고, 동사의 영업망 및 협력 네트워크를 통해 실질적인 영업활동이 가능한 지자체를 중심으로 우선 선정하였습니다. 공공기관의 경우, 공간정보·도시공간관리·재난·환경·스마트시티·자산관리 등 유사 업무 영역에서 과거 사업 실적이 존재하거나 디지털트윈 기술도입 수요가 확인된 기관을 중심으로 선별하였습니다. 이러한 선정 기준을 종합적으로 적용한 결과, 최종적으로 총 76개 지방자치단체 및 공공기관을 침투대상으로 선정하였습니다.

2026년은 공공기관을 중심으로 한 구독형 서비스 확산이 본격적으로 시작되는 초기 단계로, 전국적으로 광역시·도 및 기초지자체 약 20개 이상과 기타 공공기관 4개 이상으로 고객 기반이 확대될 것으로 예상됩니다. 동사는 도시, 재난, 환경 등 광역 단위의 패키지형 서비스를 제공함으로써 구독형 플랫폼의 확산을 가속화하고, 지방 IT기업과의 협력을 통해 지역 특화형 서비스 개발 및 상생 기반을 마련할 계획입니다.

이에 따라 동사는 영업활동을 전개하고 있는 지자체 및 공공기관을 내부적으로 중요도와 사업화 가능성에 따라 구분하여 관리하고 있으며, 2026년도에는 사업화 가능성이 가장 높은 기관을 중심으로 추정하였습니다. 해당 기관은 디지털트윈 및 공간정보 관련 사업 추진 수요가 확인되었거나, 향후 관련 예산 및 정책 방향상 사업 추진 가능성이 높게 평가되는 기관을 중심으로 추정하였습니다.

이러한 가정은 정부의 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」에 따라 클라우드 전환 및 SaaS 도입이 가속화되는 정책적 환경과, 구축사업 예산 제약으로 인해 구독형 서비스에 대한 수요가 증가하고 있는 지자체 및 공공기관의 추세를 반영한 것입니다.

2027년에는 광역시·도의 본격적인 참여와 기초지자체로의 확산을 통해 공공부문 디지털트윈 클라우드 플랫폼의 구독 시장이 전국적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 전국적으로 광역시·도 및 기초지자체 약 50개 이상, 기타 공공기관 7개 이상으로 고객 기반이 확장될 것으로 전망됩니다.

이에 따라 동사는 기존 구축 시스템을 SaaS 형태로 전환하여 운영 중인 지자체와, 향후 서비스 도입 가능성이 높게 평가되는 지자체 및 공공기관을 대상으로 매출을 추정하였습니다. 또한, 동사는 구독 서비스의 다년 계약을 통해 안정적인 서비스 운영 기반을 확보하는 한편, 에너지·환경·스마트건축 등 다양한 Add-on 모듈을 추가하여 지역별 특화 서비스를 제공함으로써 구독형 플랫폼의 지속적인 성장 기반을 강화하고자 합니다. 상기 가정에 따른 공공부문 디지털 트윈 플랫폼 매출액은 다음과 같습니다.

[공공부문 디지털 트윈 플랫폼 매출 세부 추정금액]

(단위: 개, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

기관 수(A)(주1)
-
3
3
1
2
16
42

평균 구독료(B)(주2)
-
8,091
9,212
2,185
40,279
120,568
77,965

공공부문 디지털 트윈 플랫폼 매출(C=A×B)
-
24,273
27,636
2,185
80,559
1,929,091
3,274,545

(주1) 공공부문 구독형 서비스 기관 수는 침투대상으로 선정된 76개 지자체 및 공공기관을 모집단으로 설정하였으며, 정부 정책, 예산 규모, SaaS 전환 확산 단계 등을 고려하여 연도별 확산 가능성에 따라 추정하였습니다.

(단위: 개)

구분
침투대상
2026년(*1)
2027년

지자체
56
10
31

공공기관
20
6
11

합계
76
16
42

(*1) 2026년 동사의 공공부문 디지털 트윈 플랫폼 영업진행 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발주처
금액
비고

광역/기초
공공기관 04
454,545
영업 진행 중

광역/기초
공공기관 34
181,818
영업 진행 중

공공기관
공공기관 34
545,455
영업 진행 중

공공기관
공공기관 37
45,455
영업 진행 중

광역/기초
공공기관 84
10,909
영업 진행 중

기타 지자체 및 공공기관
기타
690,909
영업 진행 중

합계
1,929,091
-

(주2) 동사의 디지털 트윈 플랫폼은 사용자 수를 기준으로 한 사용자당 월 과금 방식을 기본으로 운영하고 있으며, 계약 형태에 따라 월간계약과 연간계약 간 요금 차등이 존재합니다. 동사는 매출 확대와 고객 기반 확보를 위해 구독료에 일정 수준의 할인율을 적용하여 전략적인 가격정책을 운영하고 있습니다. 특히 공공부문의 경우 경쟁 입찰 환경과 지자체 및 공공기관의 예산 제약을 고려하여 민간부문 대비 추가 할인율을 적용하고 있습니다. 동사의 Expert 기준 디지털 트윈 플랫폼 요금제는 다음과 같습니다.

[공공부문 디지털 트윈 플랫폼 요금제(Expert 기준)]

(단위: 개, 천원, %)

사용자 수
월 구독료
개월수
연간 구독료
할인율(%)
할인율 적용 후

1
1,818
12
21,818
16.7%
18,182

2
1,818
12
43,636
37.5%
27,273

3
1,818
12
65,455
44.4%
36,364

4
1,818
12
87,273
47.9%
45,455

5
1,818
12
109,091
55.0%
49,091

10
1,818
12
218,182
60.0%
87,273

현재 일부 기관과는 이용자 수 및 사용기간에 대한 구체적인 협의가 진행 중이며, 해당 기관의 경우 협의된 계정 수에 따른 단가를 반영하였습니다. 이외의 기관에 대해서는 동사의 통상적인 기준 및 과거 매출 경험에 따라 5유저 및 12개월 요금제를 적용하여 산정하였습니다.

ㄴ. 민간부문공공부문 공간정보 플랫폼 시장은 보안 및 데이터 주권 이슈로 인해 외산 솔루션의 도입이 제한되고 있으며, 이에 따라 국내 기술 기반 기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 반면, 민간부문 시장은 이러한 제약이 상대적으로 약해 해외 및 타 국내 플랫폼 사업자와의 경쟁이 불가피한 시장 환경을 형성하고 있습니다.

이러한 경쟁 환경 속에서 동사는 디지털어스와 클라우드 기술을 통합한 독자적 플랫폼을 보유함으로써 차별적인 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 대부분의 경쟁업체가 디지털어스 플랫폼 또는 클라우드 플랫폼 중 하나에 집중하거나 순차적으로 통합하는 전략을 취하는 반면, 동사는 두 분야의 원천기술을 모두 확보하고 있어 상호보완적 시너지 창출이 가능합니다. 또한 디지털트윈 기반의 완전한 모듈화 구조를 구현하여 다양한 시스템과 응용서비스로의 확장이 용이하며, WebAssembly 기반 최적화 기술을 통해 고속의 지도 렌더링 성능을 확보하였습니다.

국내 경쟁사 다수가 외산 플랫폼(Cesium, ArcGIS 등)에 의존하고 있는 반면, 동사는 자체 기술로 디지털어스 플랫폼을 구축·운영하는 국내 유일 기업으로서, 데이터 처리속도·API 확장성·클라우드 빌더 성능 측면에서 뚜렷한 기술적 우위를 보유하고 있습니다.

[동사 플랫폼의 기능 및 성능 정량 지표]

항목
동사
국내 A社
국내 B社
Cesium
ArcGIS

클라우드 빌더 데이터 타입(개)
11
-
-
4
6

동일위치 지형 지원 수(개)
16
-
-
1
1

API 개수(개)
1,600
-
-
490
0(비공개)

배경 Map(개)
12
2
2
2
2

지형 Type(개)
8
1
1
1
1

메모리 스피드(read/s)
21k
1k
1k
1k
1k

속도 FPS(6000파티클 기준)(초)
15
10
10
10
10

민간부문은 공간정보 데이터를 기반으로 콘텐츠를 제작하거나 정보를 서비스하는 기업을 주요 대상으로 하는 시장으로, 공간정보의 활용범위가 산업 전반으로 확대됨에 따라 관련 기업들의 데이터 접근성 및 서비스 효율성 제고를 위한 구독형 서비스 수요가 점차 증가하고 있습니다. '2024년 국토교통부 공간정보산업조사 통계보고서'에 따르면 2023년 현재 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업을 영위하는 기업은 총 1,507개로 집계되었습니다. 동사는 이러한 기업들을 주요 타깃으로 설정하고, 구독형 서비스 매출 확대를 위해 지속적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

[공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 기업 수]

(단위: 개수)

구분
개수

공간정보 관련 서적 및 기타 인쇄물 출판업
42

공간정보 관련 소프트웨어 개발 및 공급업
1,012

공간정보 관련 프로그래밍, 시스템 통합 자문, 기타 정보기술 서비스업
285

공간정보 관련 포털 및 인터넷 서비스업
43

공간정보 관련 자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보제공업
125

합계
1,507

2025년 매출액은 동사의 구독형 서비스 민간부문 수주현황을 바탕으로 산정하였으며, 2026년 이후에는 동사의 2025년 민간 부문 기업 수에 시장성장률을 적용하여 단계적으로 증가하는 것으로 추정하였습니다. 동사의 과거 민간부문 구독형 매출액 증가추이를 보면 시장성장률을 상회하는 높은 성장세를 기록하였으나, 향후 추정에 있어서는 시장의 불확실성과 변동성을 고려하여 보수적인 관점에서 시장성장률(연평균 8.4%)을 적용하였습니다. 연간 평균 구독료는 2025년의 평균 구독료 수준이 2026년 이후 기간에도 동일하게 유지된다는 가정하여 추정하였으며, 이는 구독료 인상요인(신규모듈 추가, 기능확장, 할인율 감소 등)을 반영하지 않은 것입니다. 상기 가정에 따른 민간부문 디지털 트윈 플랫폼 매출 추정내역은 다음과 같습니다.

[민간부문 디지털 트윈 플랫폼 매출 추정내역]

(단위: 천원,개)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

민간기업 수(A)(주1)
4
2
15
35
38
41
45

연간 평균 구독료(B)(주2)
61,091
23,000
45,452
23,673
42,862
42,862
42,862

민간부문 매출액(C=A×B)
244,364
46,000
681,774
828,541
1,628,758
1,765,574
1,913,882

증가율
-
-81.2%
1,382.1%
-
138.9%
8.4%
8.4%

(주1) 민간기업 수 추정 시 민간부문임을 고려하여 'IMARC Group, South Korea Geospatial Analytics Market (2025-2033)'의 연평균성장률(CAGR) 8.4%를 적용하였습니다.

출처
대상시장
대상연도
성장률
비고

IMARC Group
South Korea Geospatial Analytics Market
2025-2033
8.4%
추정 연평균성장률(CAGR)

(주2) 동사의 디지털 트윈 플랫폼의 가격정책은 사용자를 기준으로 사용자당 월 과금 방식을 기본으로 운영하고 있으며, 월간계약 또는 연간계약의 형태에 따라 요금 차등이 존재합니다. 동사는 매출 확대 및 고객 기반 확보를 위해 구독료에 할인율을 적용하였으며, 2025년 계약 현황 기준으로는 5사용자 요금제(할인 후 연간 구독료 54,545천원)가 가장 많이 판매되었습니다. 동사의 Expert 기준 디지털 트윈 플랫폼 요금제는 다음과 같습니다.

[민간부문 디지털 트윈 플랫폼 요금제(Expert 기준)]

(단위: 개, 천원, %)

사용자 수
월 구독료
개월수
연간 구독료
할인율(%)
할인율 적용 후

1
1,818
12
21,818
8.3%
20,000

2
1,818
12
43,636
31.3%
30,000

3
1,818
12
65,455
38.9%
40,000

4
1,818
12
87,273
42.7%
50,000

5
1,818
12
109,091
50.0%
54,545

10
1,818
12
218,182
58.3%
90,909

② 라이선스동사는 자사가 보유한 공간정보 엔진 기술을 기반으로 개발한 대표 제품인 ‘XDROADMAP’을 중심으로 라이선스 매출을 인식하고 있습니다. XDROADMAP은 정밀도로지도 구축을 위한 데이터 구축 도구로, 점군(Point Cloud), 사진영상, 3D GIS 데이터를 중첩하여 데이터 구축자가 보다 편리하고 정밀하게 3차원 도로 데이터를 분석·가공할 수 있도록 설계된 솔루션입니다. 이를 통해 사용자는 대규모 도로·교통 인프라의 3D 공간정보를 효율적으로 처리하고, 객체별 속성정보를 직관적으로 입력하고 관리할 수 있습니다.XDROADMAP은 외부 고객이 자사 플랫폼 또는 시스템에 해당 기술을 적용하기 위해 사용권을 부여받는 형태로 계약이 체결되며, XDROADMAP의 고객별 계약 단가는 적용 범위, 기술 지원 수준, 계약기간 등에 따라 상이하여 수량과 단가를 개별적으로 구분하기 어려운 특성이 있습니다. 따라서 동사는 개별 단가 산정 대신 과거 실적 및 영업 전망을 반영한 총매출액 기준으로 라이선스 매출을 추정하였습니다.2025년도 XDROADMAP 매출은 2025년 3분기까지 수주된 영업리스트 내역을 기준으로 추정하였습니다. XDROADMAP의 주요 거래처는 민간 시스템통합(SI) 기업 등이나, 실제 최종 사용처(End User)는 정부 및 공공기관으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 동사는 공공부문 공간정보 시장의 성장 추세를 반영하기 위해 구축형 매출액 추정 시 적용한 국토교통부의 국가 공간정보 집행예산의 연평균 성장률(12.5%)을 적용하여 2026년 이후 매출을 추정하였습니다. 단, 2024년 및 2025년 상반기에는 대내적 정치적 불확실성으로 인해 공공부문 프로젝트의 발주가 일시적으로 감소함에 따라 동사의 라이선스 매출이 감소하였습니다. 해당 요인이 해소된 2025년 하반기 이후 수주가 회복되면서 2025년 전체 수주 금액은 전년 대비 크게 증가하였습니다. 이에 따라 2026년 매출 추정 시에는 단기적 변동 영향을 완화하기 위하여 2024년 및 2025년의 평균 수주 금액에 시장성장률을 적용하여 산정하였습니다.

[라이선스 매출 세부 추정금액]

(단위: 개, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

라이선스 매출
619,720
1,018,500
752,876
308,120
1,155,012
1,072,951
1,206,804

증가율
-
64.3%
-26.1%
-
53.4%
-7.1%
12.5%

라이선스 매출 추정에 적용한 성장률은 다음과 같습니다.

[적용 성장률]

(단위: %)

출처
대상시장
대상연도
성장률
비고

국토교통부
국가 공간정보 집행예산
2020-2024
12.5%
과거 연평균성장률(CAGR)

(다) 유지보수

동사는 프로젝트 수행 이후 시스템의 안정적 운영과 고객 만족도 제고를 위하여 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. 프로젝트 종료 시점부터 1년 간은 무상 유지보수 서비스를 제공하며, 이 기간 동안 시스템의 정상적 사용과 관련된 하자 보수 및 기술 지원을 무상으로 지원하고 있습니다.

무상 유지보수 기간 종료 이후에는 고객의 요청에 따라 별도의 계약을 체결하여 유상 유지보수 서비스를 제공합니다. 유상 유지보수 매출은 계약 조건에 따라 정기적인 기술 지원, 시스템 업그레이드, 보안 패치 및 운영 관리 등의 서비스를 제공함으로써 발생하고 있으며, 이는 동사의 안정적인 반복 매출원으로 기여하고 있습니다.

통상적으로 유지보수 계약은 해당 시스템을 구축한 사업자가 수행하는 것이 일반적이며, 동사 또한 과거 1건을 제외하고는 구축한 프로젝트의 유지보수 계약을 모두 수주하였습니다. 이에 따라 유지보수 매출 추정은 증권신고서 제출일 현재 수주된 구축형 프로젝트를 기준으로 향후 유지보수 계약이 체결될 것으로 합리적으로 예상되는 건에 한하여 반영하였습니다. 즉, 동사의 영업리스트에 식별된 프로젝트를 기준으로 매출을 추정하였으며, 식별되지 아니한 잠재적인 수주 가능 건은 반영하지 아니하였습니다.

다만, 보수적인 추정을 위해 향후 신규 수주에 따라 추가로 발생할 수 있는 잠재적 유지보수 계약은 본 매출 추정에 포함하지 않았습니다. 유지보수 매출의 상세 추정 내역은 다음과 같습니다.

[유지보수 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

유지보수 매출
956,751
938,386
1,037,971
233,204
486,896
2,486,146
6,095,546

(주1) 2026년 및 2027년 유지보수 매출이 크게 증가한 사유는 2024년 및 2025년에 완료된 주요 대형 구축사업의 유지보수 계약이 본격적으로 개시되기 때문입니다. 특히 '물관리 플랫폼 구축사업'과 '도시침수 스마트 대응시스템 고도화사업' 등 대규모 프로젝트의 유지보수 계약이 2026년부터 순차적으로 시작됨에 따라 해당 연도에 일시적으로 유지보수 매출이 확대되는 구조를 보이고 있습니다.한편, 추정매출금액은 「소프트웨어진흥법」 제10조에 따라 국가기관 등이 SW사업의 대가를 산정할 때 준용할 수 있도록 한국소프트웨어산업협회에서 제공하는 SW사업 대가산정 가이드를 기준으로 산정하였습니다. 동 가이드 내 요율제 유지관리비 산정 절차에 따르면, 일반적으로 총사업비의 10~15% 수준에서 유지보수비가 산정됩니다. 이에 따라 동사는 약 10%의 비율을 적용하여 추정매출금액을 산정하였습니다.(라) 호텔 등 기타매출

해남 126호텔은 한국관광공사가 보유한 시설로 2024년 10월 31일부터 영업을 개시하였으며, 동사는 호텔 운영 자체를 주된 사업 목적으로 하지 않고 위치기반 기술 및 공간정보 융합 서비스의 실증과 고도화를 위한 테스트 베드로 활용하고자 2024년부터 2029년까지 위탁운영 계약을 체결하였습니다. 호텔의 구체적 운영은 전문 운영인력에게 위탁하고 있으며, 이를 통해 동사는 개발 중인 기술의 실제 적용 가능성과 효과성을 검증할 수 있는 기반을 확보하고 있습니다.

또한, 동사는 디지털 트윈 기술을 활용한 위치기반 포털 중심의 XR 융합 서비스를 자체적으로 개발해왔으며, 향후 정식 서비스 출시를 준비 중에 있습니다. 다만, 본 서비스의 경우 사업 초기 단계임을 고려하여 보수적인 매출 추정 관점에서 본 증권신고서의 재무추정에는 반영하지 않았으며, 호텔 위탁운영에 따른 매출만을 반영하였습니다.

임대료 수입 및 기타매출은 동사가 보유한 본사 건물 및 주차장의 임대에 따른 수익으로 구성되어 있습니다. 2025년 매출은 2025년 반기 실적을 기준으로 연환산하여 산정하였으며, 2026년 이후부터는 EIU에서 제시하는 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다.

상기 가정에 따라 산출된 호텔 등 기타매출의 추정 내역은 다음과 같습니다.

[호텔 위탁운영 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

호텔 위탁운영
-
-
521,644
1,391,630
3,320,719
4,893,770
4,974,553

객실매출
-
-
294,871
1,001,433
2,389,626
3,521,611
3,579,744

식음매출
-
-
84,449
248,427
592,799
873,613
888,034

연회매출
-
-
142,324
141,770
338,293
498,546
506,775

임대료수입
79,029
101,673
150,231
92,229
184,458
187,211
190,302

기타매출
-
4,841
12,337
6,780
13,560
13,762
13,990

합계
79,029
106,514
684,212
1,490,639
3,518,737
5,094,743
5,178,844

① 객실매출동사의 객실매출은 보유 객실 120실을 기준으로 연간 영업일수(365일)와 객실가동률을 적용하여 판매가능 객실 수 및 판매객실 수를 산출하였습니다. 2025년 판매객실 수는 2025년 3분기까지의 실제 판매수량을 반영하고, 2025년 4분기는 2024년 및 2025년 3분기의 평균 객실가동률을 적용하여 추정하였으며, 2026년 이후 판매객실수는 시장조사기관의 객실가동률을 적용하여 추정하였습니다. 그리고 해당 객실 수에 객실 평균일일요금을 곱하여 객실매출을 산정하였으며, 객실 평균일일요금은 2025년 3분기 객실평균일일요금에 EIU에서 제시한 소비자물가상승률을 반영하여 산정하였습니다. 상기 가정에 따른 객실매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

[객실매출 추정금액]

(단위: 천원, 개)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

총 객실 수
-
-
120
120
120
120
120

판매가능 객실수
-
-
7,440
21,720
43,800
43,800
43,800

판매객실 수
-
-
3,466
8,022
17,488
25,393
25,393

객실가동률(OCC)(주2)
-
-
46.6%
36.9%
39.9%
58.0%
58.0%

객실평균일일요금(주3)
-
-
85
125
137
139
141

객실매출
-
-
294,871
1,001,433
2,389,626
3,521,611
3,579,744

(주1) 2025년 3분기까지 객실 판매매출 실적 및 4분기 추정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
2025년 반기
2025년 3분기
합계
4분기 추정

판매가능 객실수
21,720
11,040
32,760
11,040

판매객실수
8,022
5,058
13,080
4,408

객실가동률
36.9%
45.8%
39.9%
39.9%

ADR
125
155
137
137

객실매출
1,001,433
785,877
1,787,309
602,317

(주2) 2026년 이후 객실가동률은 '2025년도 1분기 숙박업 동향 보고서,야놀자리서치'의 전라지역 4성급 호텔 2024년 평균 객실가동률을 적용하였습니다.

[2024년 평균 객실가동률]

(단위: %)

구분
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기
평균비율

객실가동률
58.7%
64.9%
54.2%
54.1%
58.0%

(주3) 호텔이 2024년은 10월 31일부터 영업을 개시함에 따라 운영기간이 제한적이고, 개장 초기 판촉요인이 반영됨에 따라 객실 평균요금이 다소 낮게 형성되었습니다.② 식음매출

동사의 식음매출은 호텔 조식 및 레스토랑 등에서 발생하는 식음료 판매로 인한 매출로 구성되어 있습니다. 2024년은 10월 31일 개장으로 영업이 본격화되지 않았으므로 식음료 매출은 2025년 반기 객실매출 대비 식음매출의 비율을 적용하여 추정하였습니다.

[식음매출 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

식음료매출
-
-
84,449
248,427
592,799
873,613
888,034

객실매출 대비 비율
-
-
28.6%
24.8%
24.8%
24.8%
24.8%

③ 연회매출동사의 연회매출은 호텔 내에서 개최되는 각종 행사(연회, 세미나, 기업행사 등) 로부터 발생하는 매출로 구성되어 있습니다. 2024년은 호텔이 10월 31일에 개장하여 객실평균요금이 2025년 대비 상대적으로 낮았고, 연말 시즌 행사로 인한 연회 수요 증가로 객실매출 대비 연회매출 비율이 높게 나타났습니다. 이에 따라 2025년 반기 객실매출 대비 연회매출 비율을 적용하여 추정하였습니다.

[연회매출 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

연회매출
-
-
142,324
141,770
338,293
498,546
506,775

객실매출 대비 비율
-
-
48.3%
14.2%
14.2%
14.2%
14.2%

(마) 보수적 및 낙관적 가정에 따른 매출액동사의 사업계획은 여러 가정과 예측에 기반하고 있으므로 실제 결과는 추정치와 중대한 차이를 보일 수 있습니다. 이처럼 대내외 요인이 복합적으로 작용하여 동사의 미래 추정손익이 변동될 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 불확실성을 충분히 고려하시기 바랍니다.동사는 구축형 매출액 추정 시 수주단계에 대한 확률을 달리 적용하여 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오를 가정하였으며, 보수적 시나리오는 '수주확정 가시화 단계', '사업확정', '사업예정', '사업 검토' 단계 매출의 경우 계약체결 불확실성이 높다는 점을 반영한 시나리오입니다. 한편 낙관적 시나리오는 '사업예정 단계' 및 '사업확정 단계'에서 프로젝트 수주확률이 중립적 시나리오 대비 높은 것으로 가정하여 추정하였습니다.낙관적, 중립적, 보수적 실적 시나리오의 경우 수주단계에 따른 확률 가중치를 다르게 두어 산정하였으며, 시나리오별로 적용한 단계별 수주 확률은 아래와 같습니다.

[시나리오별 동사 사업진행 단계별 수주율]

사업단계
내용
보수적
중립적
낙관적

수주확정
동사의 기술 적용이 우위에 있으며, 경쟁사 존재하지 아니함(계약체결)
100%
100%
100%

수주확정 가시화
동사의 기술 적용이 우위에 있으며, 경쟁사 존재하지 아니함(계약미체결)
70%
100%
100%

사업확정
동사의 기술 적용 우위에 있으며, 경쟁사가 존재함
50%
70%
90%

사업예정
동사의 기술 적용가능하며 경쟁사가 존재함
30%
50%
70%

사업검토
동사의 기술이 제한적으로 적용 가능하며 경쟁사가 존재함
0%
30%
30%

구독형 매출액의 경우 보수적 시나리오는 공공부문 구독형 서비스의 확산 속도가 동사의 내부 예상치에 미달하는 경우를 가정하였습니다. 정책추진 일정 지연, 예산 편성 변동, 신규 수요 창출 속도 둔화 등의 요인으로 인해 2026년 및 2027년 기간 중 구독형 서비스의 기관 확산이 기준(중립) 시나리오의 50% 수준에 그치는 것으로 설정하였습니다. 이에 따라 해당 기간의 디지털 트윈 플랫폼 공공부문 매출은 중립 대비 절반 수준으로 산정하였습니다. 낙관적 시나리오는 정부의 디지털 전환 정책이 예상보다 조기에 추진되고, 관련 예산이 추가 확보되어 공공부문의 구독형 서비스 도입이 가속화되는 경우를 가정하였습니다. 이에 따라 2026년 및 2027년에는 중립 시나리오 대비 약 130% 수준의 기관 확산이 이루어지는 것으로 설정하였으며, 중앙정부 산하 기관 및 광역·기초지자체로의 도입이 동시에 진행되어 구독형 서비스 매출이 보다 빠른 성장세를 보이는 것으로 산정하였습니다.낙관적, 중립적, 보수적 시나리오의 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 매출액 추정은 다음과 같습니다.
①
보수적 시나리오

[보수적 가정에 따른 추정 매출액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
10,102,379
19,267,132
27,091,158
5,710,289
18,196,039
25,894,135
33,168,030

구독형
864,084
1,088,773
1,462,286
1,138,847
2,864,330
3,803,070
4,757,959

유지보수
1,475,853
943,639
1,037,971
233,204
486,898
2,486,146
6,095,546

호텔 등 기타
79,029
106,514
684,211
1,490,639
3,518,736
5,094,745
5,178,845

합계
12,521,345
21,406,058
30,275,626
8,572,979
25,066,003
37,278,096
49,200,380

② 낙관적 시나리오

[낙관적 가정에 따른 추정 매출액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
10,102,379
19,267,132
27,091,158
5,710,289
19,614,338
64,467,193
62,413,411

구독형
864,084
1,088,773
1,462,286
1,138,847
2,866,602
5,347,621
7,379,033

유지보수
1,475,853
943,639
1,037,971
233,204
486,898
2,486,146
6,095,546

호텔 등 기타
79,029
106,514
684,211
1,490,639
3,518,736
5,094,745
5,178,845

합계
12,521,345
21,406,058
30,275,626
8,572,979
26,486,574
77,395,705
81,066,835

2) 매출원가
동사의 매출원가는 인건비, 변동비, 고정비, 호텔 매출원가로 구성되어 있으며, 상세 추정 내역은 다음과 같습니다.

[매출원가 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

인건비
2,674,143
5,527,350
7,242,640
3,055,153
6,083,145
7,650,081
8,221,880

변동비
3,451,502
7,174,565
14,198,362
3,696,231
10,096,427
16,626,661
18,238,321

고정비
270,058
267,844
520,943
290,843
581,686
590,368
787,614

호텔 매출원가
-
-
761,500
2,016,351
3,907,026
4,869,218
4,975,367

합계
6,395,703
12,969,759
22,723,445
9,058,578
20,668,284
29,736,329
32,223,182

(가) 인건비동사의 매출원가 인건비는 구축 및 유지보수, 구독 사업부문의 직원에 대한 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구성되어 있습니다. 2025년부터 구독형 서비스 조직을 신설하여 운영할 예정임에 따라 인건비는 구축 및 유지보수와 구독 인원으로 구분하여 추정하였습니다. 급여는 동사의 과거 연평균 급여의 평균금액에 EIU에서 제시하는 예상임금상승률을 반영하였으며, 향후 사업계획상의 인원을 고려하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 연간 1개월분의 급여가 발생한다는 가정하에 급여의 8.3%(1개월/12개월)를 적용하였으며, 복리후생비는 2022년부터 2025년 반기까지의 급여 대비 평균비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 인건비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[인건비 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축 및 유지보수
2,674,143
5,527,350
7,242,640
3,055,153
6,046,036
7,448,809
7,886,754

구독
-
-
-
-
37,109
201,272
335,126

합계
2,674,143
5,527,350
7,242,640
3,055,153
6,083,145
7,650,081
8,221,880

ⓛ 구축 및 유지보수

[구축 및 유지보수 인건비 추정금액]

(단위: 명, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

연평균인원
91
115
122
124
123
140
153

인당 급여
24,092
39,763
49,253
20,500
41,001
41,696
42,723

급여
2,192,354
4,572,790
6,008,811
2,542,055
5,053,359
6,254,416
6,622,138

퇴직급여
188,653
502,021
524,891
233,750
443,025
521,201
551,845

급여 대비 비율
8.6%
11.0%
8.7%
9.2%
8.8%
8.3%
8.3%

복리후생비
255,637
402,947
696,574
279,348
549,651
673,191
712,771

급여 대비 비율
11.7%
8.8%
11.6%
11.0%
10.8%
10.8%
10.8%

주식보상비용
37,499
49,592
12,364
-
-
-
-

인건비 합계
2,674,143
5,527,350
7,242,640
3,055,153
6,046,036
7,448,809
7,886,754

② 구독

[구독 인건비 추정금액]

(단위: 명, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

인원수
-
-
-
-
2
4
7

인당 급여
-
-
-
-
20,500
41,696
42,723

급여
-
-
-
-
30,751
166,784
277,703

퇴직급여
-
-
-
-
2,563
13,899
23,142

급여 대비 비율
-
-
-
-
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
-
-
-
-
3,796
20,589
34,281

급여 대비 비율
-
-
-
-
12.3%
12.3%
12.3%

인건비 합계
-
-
-
-
37,109
201,272
335,126

인건비 추정의 경우, 연도별 인원 계획을 기반으로 산출하였으며, 연도별 인원계획은 다음과 같습니다.

[연도별 인원계획]

(단위: 명, 천원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

매출원가
91
115
122
124
124.75
144
159

매출원가_구축 및 유지보수
91
115
122
124
123
140
153

매출원가_구독
-
-
-
-
2
4
7

판매비와관리비
6
15
20
25
29
38
44

경상연구개발비
28
26
17
18
18
30
43

총 인원(A)
125
156
159
167
172
212
246

인원 증가율
-
25.3%
1.6%
5.4%
8.4%
23.4%
15.8%

매출액(B)
12,521,345
21,406,058
30,275,626
8,572,979
25,795,450
46,634,333
55,094,503

매출액 증가율
-
71.0%
41.4%
-
-14.8%
80.8%
18.1%

인당 매출액(C=B/A)
100,573
137,218
191,013
51,335
150,192
219,973
224,418

동사의 추정 매출 증가율에 비해 인원 증가폭이 상대적으로 낮은 것은 동사가 영위하고 있는 플랫폼 기반 사업 구조의 특성에 기인합니다. 동사의 플랫폼은 한 번 개발된 기능이나 도구를 다수의 프로젝트와 고객에게 반복 활용할 수 있는 구조를 갖추고 있어, 동일 인력으로 더 큰 매출 성장을 달성할 수 있는 운영 효율성을 보유하고 있습니다. 이는 과거 실적에서도 확인된 바 있으며, 동사의 매출액 증가율이 인원 증가율을 지속적으로 상회하는 추세를 보여 왔습니다.

동사의 플랫폼에 도입된 앱 스토어는 하나의 앱이 하나의 메뉴로 활용되는 구조로 설계되어 있습니다. 한 번 개발된 분석도구나 시뮬레이션 기능은 다른 프로젝트나 고객들이 반복적으로 활용할 수 있으며, 외부 개발자와 기관이 제작한 앱 또한 공유·활용할 수 있어 레버리지 효과가 발생합니다. 이를 통해 신규 기능을 매번 처음부터 개발할 필요가 없으며, 적은 인력으로도 높은 매출 성장을 달성할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.

또한 동사의 플랫폼 앱은 MSA(Micro Services Architecture) 기반으로 개발되어 각 기능이 독립적으로 작동하면서도 필요 시 유기적으로 연결될 수 있습니다. 예컨대, 이미지 오버레이, 건물 편집, 경관 분석, 일조 시뮬레이션 기능을 조합하여 재개발 사업 검토 시뮬레이션 앱을 구성할 수 있습니다. 이를 통해 새로운 기능 개발 시 대규모 인력 투입 없이도 신속한 확장이 가능합니다.

기존 경쟁 제품 및 동사의 구(舊) 빌더 도구는 데이터 업로드 과정에서 전처리, 포맷 변환, 실시간 서비스용 LOD 처리 등이 대부분 수작업으로 이루어졌으나, 동사의 클라우드 빌더는 데이터 변환 서버를 통해 이러한 과정을 자동화합니다. 이에 따라 데이터 처리 수요 증가가 인력 증가로 직결되지 않으며, 효율적인 운영이 가능합니다.

아울러 플랫폼 전반이
클라우드 네이티브 아키텍처 위에서 동작하고 있어 서버 자원 관리, 배포, 확장, 보안 업데이트 등이 자동화됩니다. 이에 따라 사용자 수 증가나 데이터 업로드 확대 시에도 별도의 하드웨어 증설이나 소프트웨어 설치가 필요하지 않으며, 최소한의 운영 인력으로도 대규모 트래픽과 매출 확대를 안정적으로 감당할 수 있습니다.

(나) 변동비변동비는 구축형, 구독형으로 나누어 추정하였으며, 유지보수는 별도의 변동비가 발생하지 아니하여 제외하였습니다. 변동비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[변동비 세부 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

구축형
3,451,502
7,174,565
14,198,362
3,696,231
9,966,922
16,268,832
17,758,332

구독형
-
-
-
-
129,505
357,830
479,989

합계
3,451,502
7,174,565
14,198,362
3,696,231
10,096,427
16,626,661
18,238,321

ⓛ 구축형 구축형 변동비는 여비교통비, 접대비, 운반비, 소모품비, 지급수수료, 전력비, 공사손실충당부채 전입액, 외주개발비로 구성되어 있으며, 2022년부터 2025년 반기까지의 매출액 대비 비율의 평균이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 단, 공사손실충당부채 전입액은 음(-)의 비율이 산출됨에 따라, 2024년 및 2025년 반기 평균비율을 적용하여 추정하였습니다. 구축형 변동비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[구축형 및 유지보수 변동비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

여비교통비
271,570
239,743
425,445
168,527
447,837
724,648
790,993

매출액 대비 비율
2.7%
1.2%
1.6%
3.0%
2.4%
2.1%
2.1%

접대비
1,577
15,369
14,252
2,619
9,023
16,616
18,137

매출액 대비 비율
0.0%
0.1%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

운반비
28
217
1,009
229
531
783
855

매출액 대비 비율
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

소모품비
12,515
117,414
181,937
62,110
144,459
213,647
233,208

매출액 대비 비율
0.1%
0.6%
0.7%
1.1%
0.8%
0.6%
0.6%

지급수수료
431,130
419,965
1,149,227
467,771
1,091,565
1,618,385
1,766,557

매출액 대비 비율
4.3%
2.2%
4.2%
8.2%
5.8%
4.7%
4.7%

전력비
3,555
3,537
5,060
29,136
48,379
49,925
54,496

매출액 대비 비율
0.0%
0.0%
0.0%
0.5%
0.3%
0.1%
0.1%

공사손실충당부채 전입액
(74,592)
(52,544)
23,432
9,330
25,841
42,837
46,759

매출액 대비 비율
-0.7%
-0.3%
0.1%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%

외주개발비(주1)
2,805,719
6,430,864
12,398,000
2,956,509
8,199,287
13,601,990
14,847,326

매출액 대비 비율
27.8%
33.4%
45.8%
51.8%
43.3%
39.7%
39.7%

합계
3,451,502
7,174,565
14,198,362
3,696,231
9,966,922
16,268,832
17,758,332

(주1) 외주개발비 매출액 대비 비율의 일시적 증가는 공공기관 36의 프로젝트A 내 노후 전산실 교체 과업 수행에 따른 비경상적 인프라 집행 때문입니다. 해당 프로젝트는 2023년부터 2024년까지 2개년에 걸쳐 수행되었으며, 전산실 교체에 따른 외주비 집행 규모는 약 90억 원에 달했습니다. 이는 일회성 대규모 인프라 교체에 기인한 것으로 2025년 이후 수주한 프로젝트에는 이와 같은 전산실 교체 목적의 대규모 인프라 집행은 예정되어 있지 않습니다.② 구독형구독형 변동비는 여비교통비, 접대비, Iaas 사용료, 소모품비, 지급수수료로 구성되어 있으며, 구축형 변동비의 2022년부터 2025년 반기까지의 매출액 대비 비율의 평균이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 다만, Iaas사용료는 연도별 고객수에 따라 별도로 추정하였습니다. 구독형 변동비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[구독형 변동비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)(주2)
2026년(E)
2027년(E)

여비교통비
-
-
-
-
36,469
100,766
135,166

매출액 대비 비율
-
-
-
-
1.3%
2.1%
2.1%

접대비
-
-
-
-
836
2,311
3,099

매출액 대비 비율
-
-
-
-
0.0%
0.0%
0.0%

Iaas 사용료(주1)
-
-
-
-
-
-
-

매출액 대비 비율
-
-
-
-
0.0%
0.0%
0.0%

소모품비
-
-
-
-
10,752
29,709
39,851

매출액 대비 비율
-
-
-
-
0.4%
0.6%
0.6%

지급수수료
-
-
-
-
81,448
225,045
301,873

매출액 대비 비율
-
-
-
-
2.8%
4.7%
4.7%

합계
-
-
-
-
129,505
357,830
479,989

(주1) 연도별 구독형 고객 유저 수를 기반으로 IaaS 저장공간 비용을 추정하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기본료로 10만 기가바이트의 용량을 확보하였으며, 관련 비용은 지급수수료로 인식되어 있습니다. 추정 결과 2027년까지 IaaS 증분비용은 산출되지 아니하였습니다.

(단위: 개,GB)

구분
25년
26년
27년
비고

계정수
저장공간
계정수
저장공간
계정수
저장공간

B2G
25
2,500
193
19,300
328
32,800
계정당 100GB

B2B
165
16,500
177
17,700
192
19,200
계정당 100GB

저장공간 합계
190
19,000
370
37,000
520
52,000
-

증분 Iaas 비용

-

-

-
-

(주2) 2025년 하반기부터 구독형 매출액에 대해 구독형 변동비를 별도로 추정함에 따라 2025년 온기 매출액을 기준으로 산출한 변동비율이 2026년 이후의 비율과 상이하게 산출되었습니다.(다) 고정비고정비는 매출과의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 통신비, 세금과공과금, 지급임차료, 감가상각비 등으로 구성되어 있습니다. 2025년은 2025년 상반기 실적을 연환산하였으며, 2026년부터의 고정비성 비용은 2025년 추정치를 기초로 추정기간 연도별 EIU 예상 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. 한편, 동사는 2027년 4분기 2027년 데이터 확보 및 서비스 고도화를 위하여 마이크로위성을 발사·운용할 예정이며, 이에 따라 관련 자산의 취득가액을 기준으로 감가상각비를 추가로 반영하였습니다.

[고정비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

통신비
3,111
16,555
29,677
9,549
19,098
19,383
19,703

세금과공과금
17,232
60,975
102,886
52,486
104,972
106,539
108,298

지급임차료
2,443
19,721
34,571
23,791
47,582
48,292
49,089

보험료
27,565
72,316
87,749
33,992
67,984
68,999
70,138

감가상각비
205,311
70,440
113,594
125,551
251,102
254,850
446,557

차량유지비
3,437
1,986
21,985
2,558
5,116
5,192
5,278

교육훈련비
-
-
11,261
4,000
8,000
8,119
8,253

도서인쇄비
10,470
25,851
29,023
5,106
10,212
10,364
10,536

수선비
488
-
-
-
-
-
-

사용권자산상각비
-
-
90,197
33,810
67,620
68,629
69,762

합계
270,058
267,844
520,943
290,843
581,686
590,368
787,614

(라) 호텔 영업비용
호텔 영업비용은 호텔 레스토랑, 연회장 식음료 매출의 재료비와 경비로 구성되어 있습니다. 호텔 영업비용 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[호텔 영업비용]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

재료비
-
-
105,605
125,677
299,891
441,952
449,247

경비
-
-
1,319,115
1,890,675
4,044,696
4,869,218
4,975,367

합계
-
-
1,424,720
2,016,352
4,344,587
5,311,170
5,424,614

① 재료비재료비는 호텔 레스토랑, 연회장 식음료 매출의 재료비로 구성되어 있으며, 식음료 및 연회 매출 합계액을 기준으로 재료비율을 반영하여 산정하였습니다. 2024년은 10월 31일 개장으로 영업이 본격화되지 않았으므로 재료비는 2025년 반기의 식음매출 및 연회매출 매출액 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

[재료비]

(단위: 천원,%)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

식음매출 및 연회매출
-
-
226,773
390,198
931,092
1,372,158
1,394,809

식음재료비
-
-
105,605
125,677
299,891
441,952
449,247

매출액 대비 비율
-
-
46.6%
32.2%
32.2%
32.2%
32.2%

② 경비경비는 인건비, 변동비, 고정비로 구성되어 있으며, 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[경비]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

인건비
-
-
757,673
909,273
1,818,546
1,863,353
1,919,884

변동비
-
-
411,123
681,879
1,627,105
2,397,877
2,437,459

고정비
-
-
150,320
299,523
599,046
607,988
618,024

합계
-
-
1,319,116
1,890,675
4,044,696
4,869,218
4,975,367

ㄱ. 인건비인건비는 호텔 위탁관리 업체의 직원에게 지급하는 급여 및 복리후생비로 구성되어 있습니다. 호텔은 추가 인력투입 계획이 없음에 따라, 급여는 2025년 반기 금액을 연환산하여 호텔 예상임금상승률을 반영하여 추정하였습니다. 2024년은 10월 31일 개장으로 영업이 본격화되지 않았으므로 복리후생비는 2025년 반기의 급여 대비 비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 인건비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[인건비]

(단위: 천원,%)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

급여
-
-
682,047
834,304
1,668,608
1,709,722
1,761,591

복리후생비
-
-
75,626
74,969
149,937
153,632
158,293

급여 대비 비율
-
-
11.1%
9.0%
9.0%
9.0%
9.0%

합계
-
-
757,673
909,273
1,818,546
1,863,353
1,919,884

ㄴ. 변동비변동비는 전력비, 소모품비, 지급수수료, 지급임차료로 구성되어 있으며, 2024년은 10월 31일 개장으로 영업이 본격화되지 않았으므로 2025년 반기의 매출액 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 변동비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[변동비]

(단위: 천원,%)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

전력비
-
-
97,272
100,084
238,822
351,953
357,763

매출액 대비 비율
-
-
18.6%
7.2%
7.2%
7.2%
7.2%

소모품비
-
-
82,178
125,319
299,037
440,693
447,968

매출액 대비 비율
-
-
15.8%
9.0%
9.0%
9.0%
9.0%

지급수수료
-
-
130,327
225,450
537,970
792,811
805,898

매출액 대비 비율
-
-
25.0%
16.2%
16.2%
16.2%
16.2%

지급임차료
-
-
101,345
231,026
551,276
812,419
825,830

매출액 대비 비율
-
-
19.4%
16.6%
16.6%
16.6%
16.6%

합계
-
-
411,123
681,879
1,627,105
2,397,877
2,437,459

ㄷ. 고정비고정비는 매출과의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 여비교통비, 통신비, 세금과공과금, 감가상각비 등으로 구성되어 있습니다. 2025년은 2025년 상반기 실적을 연환산하였으며, 2026년부터의 고정비성 비용은 2025년 추정치를 기초로 추정기간 연도별 EIU 예상 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. 고정비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[고정비]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

여비교통비
-
-
11,233
1,028
2,056
2,086
2,121

접대비
-
-
59
-
-
-
-

통신비
-
-
12,328
13,699
27,397
27,806
28,265

세금과공과금
-
-
2,778
1,248
2,497
2,534
2,576

감가상각비
-
-
5,366
8,745
17,490
17,751
18,044

보험료
-
-
2,844
7,305
14,610
14,828
15,073

차량유지비
-
-
963
1,058
2,116
2,148
2,183

운반비
-
-
11
-
-
-
-

도서인쇄비
-
-
17,588
17,489
34,978
35,500
36,086

광고선전비
-
-
7,558
-
-
-
-

건물관리비
-
-
5,862
-
-
-
-

무형고정자산상각
-
-
865
1,038
2,075
2,106
2,141

사용권자산상각비
-
-
82,593
247,779
495,557
502,954
511,256

교육비
-
-
273
135
270
274
279

합계
-
-
150,320
299,523
599,046
607,988
618,024

3) 판매비와 관리비동사의 판매비와관리비는 인건비, 변동비, 고정비, 경상연구개발비로 구성되어 있으며, 상세 추정 내역은 다음과 같습니다.

[판매비와관리비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

인건비
1,127,597
1,451,386
1,407,469
1,183,849
2,815,597
3,821,687
4,637,192

변동비
709,216
1,560,645
1,444,891
321,691
1,074,586
2,058,325
2,473,367

고정비
1,035,043
1,242,649
843,732
389,125
778,251
1,289,867
1,402,906

경상연구개발비
4,436,906
1,177,094
1,468,398
888,676
1,964,616
2,857,758
3,831,504

합계
7,308,762
5,431,775
5,164,491
2,783,342
6,633,050
10,027,637
12,344,968

(가) 인건비동사의 판매비와 관리비 인건비는 관리 및 판매인원에 대한 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 과거 연평균 급여에 평균금액에 EIU에서 제시하는 예상임금상승률을 반영하였으며, 향후 사업계획상의 인원을 고려하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 연간 1개월분의 급여가 발생한다는 가정하에 급여의 8.3%(1개월/12개월)를 적용하였으며, 복리후생비는 2022년부터 2025년 반기까지의 급여 대비 평균비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 인건비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[인건비 추정금액]

(단위: 명, 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

연평균인원
6
15
20
25
29
38
44

인당 급여
136,027
65,920
55,673
38,343
76,686
77,986
79,908

급여
748,148
988,798
1,085,633
958,577
2,223,899
2,963,486
3,595,860

퇴직급여
117,582
167,974
87,249
104,574
210,017
246,957
299,655

급여 대비 비율
15.7%
17.0%
8.0%
10.9%
9.4%
8.3%
8.3%

복리후생비
204,517
223,885
216,404
120,698
381,681
611,244
741,677

급여 대비 비율
27.3%
22.6%
19.9%
12.6%
17.2%
20.6%
20.6%

기타
57,350
70,729
18,183
-
-
-
-

인건비 합계
1,127,597
1,451,386
1,407,469
1,183,849
2,815,597
3,821,687
4,637,192

(나) 변동비변동비는 접대비와 운반비, 소모품비, 지급수수료, 대손상각비, 광고선전비, 전력비로 구성되어 있으며, 2022년부터 2025년 반기까지의 구축 및 구독, 유지보수 매출액 대비 비율의 평균이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 다만, 지급수수료의 경우 2023년 및 2024년 호텔 사업과 코스닥 시장 상장 관련하여 비경상적 지급수수료가 크게 발생함에 따라 이를 제거한 금액을 기준으로 구축 및 구독, 유지보수 매출액 대비 지급수수료 비율을 산정하여 추정하였습니다. 또한, 대손상각비는 2023년 및 2024년 음(-)의 비율이 산출됨에 따라 2025년 반기 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다. 변동비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[변동비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

접대비
86,946
113,432
52,015
42,624
118,870
208,448
250,480

매출액 대비 비율
0.7%
0.5%
0.2%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%

운반비
2,958
1,045
567
565
2,029
4,003
4,811

매출액 대비 비율
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

소모품비
113,066
257,318
110,197
16,831
120,387
283,110
340,196

매출액 대비 비율
0.9%
1.2%
0.4%
0.2%
0.5%
0.7%
0.7%

지급수수료(주1)
390,110
1,077,710
1,067,535
245,565
715,737
1,285,395
1,544,582

매출액 대비 비율
3.1%
5.1%
3.6%
2.9%
3.2%
3.1%
3.1%

대손상각비
18,095
(27,356)
(9,490)
5,889
18,487
34,441
41,385

매출액 대비 비율
0.1%
-0.1%
0.0%
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%

광고선전비
39,132
81,862
81,437
317
37,487
101,617
122,108

매출액 대비 비율
0.3%
0.4%
0.3%
0.0%
0.2%
0.2%
0.2%

전력비
58,909
56,634
142,630
9,900
61,589
141,310
169,804

매출액 대비 비율
0.5%
0.3%
0.5%
0.1%
0.3%
0.3%
0.3%

합계
709,216
1,560,645
1,444,891
321,691
1,074,586
2,058,325
2,473,367

(주1) 2023년 및 2024년 비경상적 지급수수료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년
2024년
비고

지급수수료
1,077,710
1,067,535
-

차감

호텔 관련비용
229,083
229,083
호텔 개관 관련 비용 등

기타 경영컨설팅 등
68,000
68,000
기술평가비용, 상장 컨설팅 비용 등

차감 후 지급수수료
780,628
770,453
-

(다) 고정비고정비는 매출과의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 여비교통비, 통신비, 세금과공과금, 감가상각비 등으로 구성되어 있습니다. 2025년은 2025년 상반기 실적을 연환산하였으며, 2026년부터의 고정비성 비용은 2025년 추정치를 기초로 추정기간 연도별 EIU 예상 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. 또한, 2026년부터는 구독형 서비스 영업 확대를 위한 판매촉진비와 해외시장 개척을 위한 비용을 동사의 사업계획에 반영하였습니다. 이는 신규 시장 진입 및 브랜드 인지도 제고를 위한 전략적 투자 성격의 비용으로 고정비성 비용 항목에 포함하여 추정하였습니다. 고정비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[고정비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

여비교통비
212,193
201,268
77,180
44,292
88,584
89,906
91,390

통신비
102,730
147,851
18,056
2,584
5,168
5,245
5,332

세금과공과금
81,312
90,351
73,727
35,465
70,930
71,989
73,177

차량유지비
22,238
32,419
17,571
12,701
25,402
25,781
26,207

지급임차료
61,338
31,463
35,961
3,990
7,980
8,099
8,233

사용권자산 상각비
113,655
96,943
24,134
7,413
14,826
15,047
15,296

수선비
10,369
1,980
-
-
-
-
-

보험료
6,910
10,364
9,168
2,361
4,722
4,792
4,872

교육훈련비
23,222
1,000
5,321
-
-
-
-

도서인쇄비
51,403
19,635
22,689
2,339
4,678
4,748
4,826

건물관리비
43,307
46,016
9,140
5,763
11,526
11,698
11,891

구독판매촉진비
-
-
-
-
-
300,000
350,000

해외시장개척비
-
-
-
-
-
200,000
250,000

감가상각비
300,014
525,960
474,991
226,623
453,246
460,011
467,605

투자부동산상각비
542
25,003
59,349
37,452
74,904
76,022
77,277

무형자산상각비
5,810
12,396
16,445
8,143
16,285
16,528
16,801

합계
1,035,043
1,242,649
843,732
389,125
778,251
1,289,867
1,402,906

(라) 경상연구개발비동사의 경상연구개발비는 연구직 직원에 대한 인건비와 연구개발 활동에 소요되는 기타 고정비용으로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 과거 연평균 급여에 평균금액에 EIU에서 제시하는 예상임금상승률을 반영하였으며, 향후 사업계획상의 인원을 고려하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 연간 1개월분의 급여가 발생한다는 가정하에 급여의 8.3%(1개월/12개월)를 적용하였습니다. 복리후생비는 경상연구개발비에 포함된 복리후생비는 기금사업 수행에 따른 보조금 차감 효과로 인해 2022년~2023년 기간의 급여 대비 비율을 적용하기 어려움에 따라 해당 영향이 소멸된 2024년 및 2025년 반기 평균 비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 주식보상비용은 임직원에게 부여한 주식선택권의 잔여 주식보상비용을 인식하는 것으로 추정하였으며, 내일채움공제는 2026년 이후로 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 기타 고정비용의 경우 2025년은 2025년 상반기 실적을 연환산하였으며, 2026년부터의 고정비성 비용은 2025년 추정치를 기초로 추정기간 연도별 EIU 예상 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. 다만, 외주비의 경우 2025년 하반기 신규로 지출 예정임에 따라 사업계획 상 금액을 반영하고, 이후 기간에는 연도별 EIU 예상 소비자물가상승률을 반영하여 추정하였습니다. 경상연구개발비 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[경상연구개발비 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

인건비(주1)
2,387,032
692,832
1,238,090
646,036
1,279,335
2,132,391
3,094,164

외주비
1,589
-
-
-
200,000
202,985
206,336

기타 고정비용
2,048,285
484,262
230,308
242,640
485,281
522,381
531,004

합계
4,436,906
1,177,094
1,468,398
888,676
1,964,616
2,857,758
3,831,504

(주1) 경상연구개발비로 분류되는 인건비 추정내역은 다음과 같습니다. 2023년 경상연구개발비 급여가 2023년 대비 감소한 주요 원인은 기금사업에 따른 보조금 차감 효과입니다. 기금사업은 회계상 매출로 인식되지 않고 비용 차감으로 회계처리되어 사업 수행 과정에서 발생한 연구개발 관련 인건비 및 경비를 조금 수령액만큼 경상연구개발비에서 차감하였습니다. 이에 따라 회계상 경상연구개발비 금액은 보조금 인식에 따른 차감 효과로 감소하였습니다.

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

연평균인원
28
26
17
18
18
30
43

인당 급여
72,179
10,253
58,213
29,166
58,333
59,322
60,784

급여
2,021,013
266,575
989,625
524,996
1,049,992
1,779,660
2,583,305

퇴직급여
182,487
22,126
82,254
49,225
92,975
148,305
215,275

급여 대비 비율
9.0%
8.3%
8.3%
9.4%
8.9%
8.3%
8.3%

복리후생비
9,375
173,287
99,545
67,332
127,402
203,630
295,583

급여 대비 비율
0.5%
65.0%
10.1%
12.8%
12.1%
11.4%
11.4%

주식보상비용
169,864
224,639
58,468
1,603
3,206
797
-

내일채움공제
4,293
6,205
8,198
2,880
5,760
-
-

인건비 합계
2,387,032
692,832
1,238,090
646,036
1,279,335
2,132,391
3,094,164

4) 영업외손익
영업외손익은 2025년은 2025년 상반기 실적을 연환산하였으며, 2026년부터의 영업외손익은 2025년 추정 영업외손익이 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 다만, 비경상적인 당기손익공정가치측정금융자산 평가이익과 당기손익공정가치측정금융자산 처분손실은 추정에서 배제하였습니다. 영업외손익 상세 추정내역은 다음과 같습니다.

[영업외손익 추정금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

엉업외수익
1,534,699
150,298
642,540
121,876
207,157
170,562
170,562

이자수익
11,999
17,448
210,744
82,168
164,336
164,336
164,336

외화환신이익
-
-
371
-
-
-
-

외환차익
-
28
159
156
312
312
312

파생상품금융부채 평가이익
-
48,449
371,239
-
-
-
-

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
9,716
9,783
15,149
36,595
36,595
-
-

유형자산처분이익
1,355,430
-
-
-
-
-
-

리스처분이익
6,830
-
6,131
1,165
2,330
2,330
2,330

잡이익
150,724
74,590
38,747
1,792
3,584
3,584
3,584

영업외비용
535,059
728,156
1,284,713
235,258
470,150
469,784
469,784

이자비용
407,144
648,752
1,253,702
224,314
448,628
448,628
448,628

외환차손
-
2,307
53
371
742
742
742

외화환산손실
-
33
1
175
350
350
350

당기손익공정가치측정금융자산 처분손실
8,613
7,806
7,774
366
366
-
-

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
54
4,045
342
-
-
-
-

기부금
100,000
34,200
5,200
10,000
20,000
20,000
20,000

유형자산처분손실
1,677
-
-
-
-
-
-

잡손실
17,570
31,013
7,641
32
64
64
64

무형자산폐기손실
1
-
10,000
-
-
-
-

5) 법인세비용
법인세비용의 경우, 당기순이익이 발생하는 시점에 세무조정, 이연법인세, 각종 공제, 감면 등 요인을 고려하여야 하는 사항이며, 2024년말 기준 동사의 미처리결손금 941백만원 및 이월세액공제 3,261백만원으로 추정기간 동안에는 법인세비용이 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.

바. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 3개사를 ㈜이지스의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜이지스과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 유사회사의 주요 재무현황

【 동사 및 유사기업 2025년 반기 기준 요약 재무 현황 】

(단위: 백만원)

구분
동사
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
14,144
64,128
68,640
39,448

[비유동자산]
34,276
74,571
92,900
22,790

자산총계
48,420
138,699
161,540
62,238

[유동부채]
10,901
9,087
42,948
22,887

[비유동부채]
8,494
1,664
13,857
857

부채총계
19,395
10,752
56,806
23,744

[자본금]
801
7,196
5,346
4,815

(지배지분) 자본총계
29,025
127,948
104,734
38,494

매출액
8,573
24,225
38,416
32,243

영업이익
(3,269)
(2,563)
(1,901)
(2,140)

(지배지분) 당기순이익
(2,679)
(2,704)
80
(1,237)

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

【 동사 및 유사기업 2024년 온기 기준 요약 재무 현황 】

(단위: 백만원)

구분
동사
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
19,878
73,161
70,558
30,201

[비유동자산]
34,154
74,223
91,807
24,302

자산총계
54,032
147,384
162,365
54,503

[유동부채]
12,895
13,873
42,689
14,533

[비유동부채]
9,434
1,683
13,589
682,785

부채총계
22,330
15,556
56,278
15,216

[자본금]
801
7,196
5,346
4,816

(지배지분) 자본총계
31,702
131,828
106,087
39,287

매출액
30,276
61,237
88,803
56,365

영업이익
2,388
8,834
7,891
1,678

(지배지분) 당기순이익
3,126
9,062
10,806
3,260

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

【 동사 및 유사기업 2025년 반기 기준 요약 재무비율 】

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액증가율
-41.8
7.84
0.11
53.7

영업이익증가율
적자전환
적자지속
적자지속
적자지속

당기순이익증가율
적자전환
적자지속
-95.78%
적자전환

총자산증가율
-10.39
6.67
3.65
11.4

활동성
총자산회전율
0.33
0.36
0.24
1.09

재고자산 회전율
-
-
-
-

매출채권 회전율
3.5
7.09
3.80
21.50

수익성
매출액영업이익률
적자전환
적자지속
적자지속
적자지속

매출액순이익률
적자전환
적자지속
0.21%
적자전환

총자산순이익률
적자전환
적자지속
0.10%
적자전환

자기자본순이익률
적자전환
적자지속
0.16%
적자전환

안정성
유동비율
129.8
705.7
159.82
172.4

부채비율
66.82
8.4
54.24
61.7

차입금의존도
25.76
0.82
19.18
1.9

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

주2)

성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2024년 반기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2024년 말 대비 수치에 해당합니다
.

주3)

활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 반기 수치를 연환산하여 적용하였습니다
.

【 동사 및 유사기업 2024년 온기 기준 요약 재무비율 】

(단위: %, 회)

구분
비율
동사
엑셈
슈어소프트테크
웨이버스

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액증가율
41.43
13.64
40.31
15.61

영업이익증가율
-20.53
79.82
-31.22
-66.84

당기순이익증가율
-7.85
-13.02
113.62
-53.87

총자산증가율
31.71
11.02
2.67
10.51

활동성
총자산회전율
0.64
0.44
0.55
1.09

재고자산 회전율
-
639.01
-
-

매출채권 회전율
8.55
6.78
6.33
13.04

수익성
매출액영업이익률
7.89
14.43
11.67
5.74

매출액순이익률
10.32
17.58
12.17
5.78

총자산순이익률
6.58
7.69
6.74
6.28

자기자본순이익률
13.26
8.24
10.7
8.75

안정성
유동비율
154.15
527.37
165.28
207.8

부채비율
70.44
11.8
53.05
38.73

차입금의존도
25.1
0.79
19.08
0.1

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

【재무비율 산정 방법】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신 취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본 간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ───────── ×100당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

사. 인수인의 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 NH투자증권(주)가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

【 2022년 이후 최근 3개년 NH투자증권 대표주관회사 주관 상장기업 기간별 수익률 】

구분
상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
이지트로닉스
코스닥
2022-02-04
19,000
22,000
22,000
공모주식 (A)
15.91
(21.82)
(5.00)
(33.18)
(40.23)
(50.91)

시장지수 (B)
1.26
(1.13)
(0.83)
(8.55)
(21.48)
(14.61)

시장지수초과 (A-B)
14.65
(20.69)
(4.17)
(24.63)
(18.74)
(36.30)

2
비씨엔씨
코스닥
2022-03-03
9,000
11,500
13,000
공모주식 (A)
73.85
55.00
60.77
48.08
21.15
23.15

시장지수 (B)
1.88
5.79
(0.48)
(10.99)
(19.83)
(10.39)

시장지수초과 (A-B)
71.96
49.21
61.25
59.07
40.98
33.54

3
범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식 (A)
19.88
(27.88)
(8.75)
(33.63)
(30.38)
(29.25)

시장지수 (B)
(0.43)
(4.96)
(4.00)
(10.56)
(0.59)
10.70

시장지수초과 (A-B)
20.31
(22.92)
(4.75)
(23.06)
(29.78)
(39.95)

4
HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식 (A)
(56.75)
(41.80)
(47.10)
(42.10)
(12.40)
41.20

시장지수 (B)
(0.48)
8.56
(11.47)
(7.08)
17.98
17.00

시장지수초과 (A-B)
(56.27)
(50.36)
(35.63)
(35.02)
(30.38)
24.20

5
루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식 (A)
(35.63)
(34.34)
(67.81)
(40.45)
(14.06)
173.59

시장지수 (B)
0.56
2.97
(14.70)
(9.20)
9.88
18.19

시장지수초과 (A-B)
(36.19)
(37.31)
(53.11)
(31.25)
(23.94)
155.39

6
에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식 (A)
(31.69)
(38.09)
(57.95)
(48.44)
(30.59)
(34.03)

시장지수 (B)
0.33
0.85
(13.58)
(6.84)
5.92
14.83

시장지수초과 (A-B)
(32.02)
(38.94)
(44.37)
(41.60)
(36.52)
(48.87)

7
이노룰스
코스닥
2022-10-07
12,500
11,000
12,500
공모주식 (A)
26.80
(0.40)
(25.52)
(11.36)
(29.84)
(40.80)

시장지수 (B)
(1.07)
(0.78)
(2.42)
24.65
22.84
15.63

시장지수초과 (A-B)
27.87
0.38
(23.10)
(36.01)
(52.68)
(56.43)

8
샤페론
코스닥
2022-10-19
10,200
8,200
5,000
공모주식 (A)
51.84
47.44
12.78
6.98
(28.56)
(35.96)

시장지수 (B)
(0.94)
5.00
2.27
30.43
32.51
12.47

시장지수초과 (A-B)
52.78
42.44
10.51
(23.45)
(61.07)
(48.43)

9
SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
26,700
21,600
17,000
공모주식 (A)
37.94
120.29
125.00
70.88
43.53
29.12

시장지수 (B)
(1.89)
(6.05)
11.34
18.68
25.18
11.76

시장지수초과 (A-B)
39.83
126.35
113.66
52.21
18.35
17.36

10
바이오노트
유가증권
2022-12-22
22,000
18,000
9,000
공모주식 (A)
18.33
-
(25.78)
(49.22)
(46.89)
(51.39)

시장지수 (B)
1.19
2.85
3.78
11.37
7.69
11.62

시장지수초과 (A-B)
17.14
(2.85)
(29.56)
(60.59)
(54.58)
(63.01)

11
지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
21,000
16,000
13,000
공모주식 (A)
(35.12)
(33.04)
(38.81)
(15.10)
(22.78)
(15.39)

시장지수 (B)
0.77
(0.13)
2.88
(0.35)
2.68
7.29

시장지수초과 (A-B)
(35.90)
(32.91)
(41.69)
(14.75)
(25.47)
(22.69)

12
알멕
코스닥
2023-06-30
45,000
40,000
50,000
공모주식 (A)
99.00
79.40
44.80
(7.40)
(16.50)
(26.60)

시장지수 (B)
0.75
6.03
(2.41)
0.55
5.07
(2.48)

시장지수초과 (A-B)
98.25
73.37
47.21
(7.95)
(21.57)
(24.12)

13
파두
코스닥
2023-08-07
31,000
26,000
31,000
공모주식 (A)
(10.97)
34.84
4.52
(37.58)
(41.87)
(54.52)

시장지수 (B)
(2.20)
(1.31)
(10.24)
(11.60)
(5.14)
(18.50)

시장지수초과 (A-B)
(8.77)
36.15
14.76
(25.98)
(36.74)
(36.02)

14
유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
14,500
12,800
17,000
공모주식 (A)
24.71
(18.06)
(38.94)
(36.29)
(49.12)
(63.47)

시장지수 (B)
4.55
11.91
10.22
17.35
5.42
(1.38)

시장지수초과 (A-B)
20.16
(29.96)
(49.16)
(53.64)
(54.54)
(62.09)

15
메가터치
코스닥
2023-11-09
4,000
3,500
4,800
공모주식 (A)
16.46
20.21
(7.08)
14.58
(15.83)
(16.15)

시장지수 (B)
(1.00)
2.39
1.92
7.29
(5.74)
(8.34)

시장지수초과 (A-B)
17.46
17.82
(9.00)
7.29
(10.09)
(7.81)

16
캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,600
3,200
4,000
공모주식 (A)
129.50
3.75
13.13
5.50
(4.63)
(39.38)

시장지수 (B)
1.91
5.56
8.19
8.56
(2.19)
(13.70)

시장지수초과 (A-B)
127.59
(1.81)
4.94
(3.06)
(2.44)
(25.68)

17
동인기연
유가증권
2023-11-21
37,000
33,000
30,000
공모주식 (A)
(2.83)
(30.17)
(13.00)
(18.33)
(39.07)
(48.70)

시장지수 (B)
0.77
4.37
6.51
9.35
8.43
(0.42)

시장지수초과 (A-B)
(3.60)
(34.53)
(19.51)
(27.69)
(47.49)
(48.28)

18
그린리소스
코스닥
2023-11-24
14,000
11,000
17,000
공모주식 (A)
53.92
0.79
(13.04)
(20.54)
(37.32)
(61.62)

시장지수 (B)
(0.12)
4.74
6.45
2.87
(5.24)
(17.03)

시장지수초과 (A-B)
54.04
(3.94)
(19.48)
(23.41)
(32.08)
(44.59)

19
DS단석
유가증권
2023-12-22
89,000
79,000
100,000
공모주식 (A)
33.39
(29.81)
(49.81)
(65.15)
(74.86)
(63.90)

시장지수 (B)
(0.02)
(5.22)
5.71
7.09
(0.26)
(7.53)

시장지수초과 (A-B)
33.40
(24.59)
(55.53)
(72.24)
(74.60)
(56.37)

20
HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,800
2,400
3,400
공모주식 (A)
97.06
(2.21)
(20.00)
(35.44)
(45.74)
(53.91)

시장지수 (B)
(1.49)
3.87
2.04
(4.65)
(13.01)
(12.85)

시장지수초과 (A-B)
98.55
(6.08)
(22.04)
(30.79)
(32.72)
(41.06)

21
케이웨더
코스닥
2024-02-22
5,800
4,800
7,000
공모주식 (A)
137.14
19.57
(25.29)
(37.86)
(57.14)
(54.14)

시장지수 (B)
0.70
4.62
(2.12)
(10.49)
(21.65)
(10.35)

시장지수초과 (A-B)
136.44
14.95
(23.16)
(27.37)
(35.49)
(43.79)

22
케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
11,000
9,000
13,500
공모주식 (A)
100.37
59.63
0.67
(41.11)
(55.19)
(38.07)

시장지수 (B)
(0.84)
0.19
(0.52)
(18.85)
(24.04)
(16.42)

시장지수초과 (A-B)
101.21
59.44
1.18
(22.27)
(31.14)
(21.65)

23
오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
15,000
13,000
20,000
공모주식 (A)
46.75
(15.30)
(32.85)
(33.20)
(40.75)
(29.50)

시장지수 (B)
0.02
(3.29)
(2.07)
(17.59)
(22.03)
(18.76)

시장지수초과 (A-B)
46.73
(12.01)
(30.78)
(15.61)
(18.72)
(10.74)

24
엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
15,000
11,000
20,000
공모주식 (A)
225.00
96.50
69.50
43.50
11.50
29.25

시장지수 (B)
0.26
(6.22)
(7.83)
(14.72)
(26.05)
(21.58)

시장지수초과 (A-B)
224.74
102.72
77.33
58.22
37.55
50.83

25
아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
16,000
13,000
20,000
공모주식 (A)
43.50
(41.90)
(65.65)
(70.50)
(54.35)
(12.35)

시장지수 (B)
(1.76)
(1.31)
(9.66)
(21.25)
(11.71)
(16.69)

시장지수초과 (A-B)
45.26
(40.59)
(55.99)
(49.25)
(42.64)
4.34

26
에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
14,200
11,000
18,000
공모주식 (A)
12.22
(35.72)
(11.00)
31.94
10.50
66.11

시장지수 (B)
0.21
(4.90)
(7.65)
(20.59)
(17.28)
(6.81)

시장지수초과 (A-B)
12.01
(30.82)
(3.35)
52.53
27.78
72.92

27
시프트업
유가증권
2024-07-11
60,000
47,000
60,000
공모주식 (A)
18.33
19.33
(2.17)
5.67
(23.00)
(25.25)

시장지수 (B)
0.81
(9.75)
(9.45)
(12.28)
(15.18)
10.73

시장지수초과 (A-B)
17.52
29.08
7.29
17.95
(7.82)
(35.98)

28
이엔셀
코스닥
2024-08-23
15,300
13,600
15,300
공모주식 (A)
12.42
50.65
(10.46)
35.29
(12.09)
(31.31)

시장지수 (B)
(0.03)
(2.37)
(12.47)
0.15
(7.43)
1.17

시장지수초과 (A-B)
12.45
53.03
2.01
35.14
(4.66)
(32.48)

29
루미르
코스닥
2024-10-21
20,500
16,500
12,000
공모주식 (A)
24.25
(20.17)
(17.92)
(25.08)
(38.08)
-

시장지수 (B)
0.89
(9.63)
(3.60)
(5.01)
9.09
-

시장지수초과 (A-B)
23.36
(10.53)
(14.31)
(20.07)
(47.17)
-

30
더본코리아
유가증권
2024-11-06
28,000
23,000
34,000
공모주식 (A)
51.18
(0.44)
(11.76)
(20.74)
(22.50)
-

시장지수 (B)
(0.52)
(5.77)
(1.56)
(0.66)
24.11
-

시장지수초과 (A-B)
51.70
5.33
(10.21)
(20.07)
(46.61)
-

31
에스켐
코스닥
2024-11-18
14,600
13,000
10,000
공모주식 (A)
(29.10)
(30.40)
(43.40)
(49.00)
(47.70)
-

시장지수 (B)
0.60
1.77
12.87
5.78
16.43
-

시장지수초과 (A-B)
(29.70)
(32.17)
(56.27)
(54.78)
(64.13)
-

32
사이냅소프트
코스닥
2024-11-19
24,500
21,000
24,500
공모주식 (A)
(24.53)
(24.78)
(30.00)
(46.12)
(46.04)
-

시장지수 (B)
(0.50)
(0.75)
12.87
3.51
14.27
-

시장지수초과 (A-B)
(24.03)
(24.02)
(42.87)
(49.63)
(60.31)
-

33
온코닉테라퓨틱스
코스닥
2024-12-19
18,000
16,000
13,000
공모주식 (A)
33.08
16.54
32.00
81.92
246.92
-

시장지수 (B)
(1.89)
3.89
5.85
12.18
23.73
-

시장지수초과 (A-B)
34.97
12.65
26.15
69.75
223.19
-

34
동방메디컬
코스닥
2025-02-13
10,500
9,000
10,500
공모주식 (A)
(7.81)
1.71
6.67
8.57
-
-

시장지수 (B)
0.55
(3.00)
(1.78)
9.25
-
-

시장지수초과 (A-B)
(8.36)
4.72
8.45
(0.68)
-
-

35
동국생명과학
코스닥
2025-02-17
14,300
12,600
9,000
공모주식 (A)
(30.39)
(44.89)
(49.00)
(49.94)
-
-

시장지수 (B)
1.61
(1.69)
(4.13)
7.79
-
-

시장지수초과 (A-B)
(32.00)
(43.20)
(44.87)
(57.74)
-
-

36
씨케이솔루션
유가증권
2025-03-17
15,000
13,500
15,000
공모주식 (A)
25.07
(14.40)
(27.07)
(32.87)
-
-

시장지수 (B)
1.73
(3.74)
14.96
33.01
-
-

시장지수초과 (A-B)
23.34
(10.66)
(42.03)
(65.87)
-
-

37
티엑스알로보틱스
코스닥
2025-03-20
13,500
11,500
13,500
공모주식 (A)
53.33
62.96
19.85
39.19
-
-

시장지수 (B)
(1.79)
(2.79)
7.20
16.90
-
-

시장지수초과 (A-B)
55.12
65.75
12.65
22.29
-
-

38
원일티엔아이
코스닥
2025-05-09
13,500
11,500
13,500
공모주식 (A)
165.93
84.44
85.19
-
-
-

시장지수 (B)
(0.97)
4.75
10.92
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
166.89
79.70
74.26
-
-
-

39
뉴엔AI
코스닥
2025-07-04
15,000
13,000
15,000
공모주식 (A)
156.00
80.67
-
-
-
-

시장지수 (B)
(2.21)
(1.17)
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
158.21
81.84
-
-
-
-

40
엔알비
코스닥
2025-07-28
21,000
18,000
21,000
공모주식 (A)
(20.67)
(41.67)
-
-
-
-

시장지수 (B)
(0.32)
(1.06)
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
(20.35)
(40.61)
-
-
-
-

41
대한조선
유가증권
2025-08-01
50,000
42,000
50,000
공모주식 (A)
84.80
61.60
-
-
-
-

시장지수 (B)
(3.88)
(3.16)
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
88.68
64.76
-
-
-
-

42
삼양컴텍
코스닥
2025-08-18
7,700
6,600
7,700
공모주식 (A)
116.10
154.16
-
-
-
-

시장지수 (B)
(2.11)
5.13
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
118.21
149.02
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
7
시장지수 초과
32.60
3.79
(24.92)
(38.09)
(46.22)
(50.91)

코스닥시장
29
52.17
21.09
(1.65)
(8.76)
(14.85)
(18.45)

합계
36
48.37
17.73
(6.02)
(14.44)
(20.66)
(24.35)

출처:
KRX 정보통계시스템

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

3. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 기명식 보통주 1,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도(2022년, 2023년, 2024년) 및 당해 사업연도(2025년) 반기 감사/검토보고서 및 결산서 등 관련 자료를 바탕으로 회사가 영위하는 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2021년 09월 23일

기업실사
2021년 9월 23일 ~ 2025년 4월 15일

상장예비심사 신청
2025년 4월 15일

신청 후 기업실사
2025년 4월 15일 ~ 2025년 9월 18일

상장예비심사 승인
2025년 9월 18일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2025년 9월 18일 ~ 2025년 10월 14일

증권신고서 제출
2025년 10월 14일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
실사업무 분장
실사 참여기간
IB 및 기업금융 경력

NH투자증권㈜
최강원
ECM본부
본부장
IPO 업무 총괄
2024년 12월 4일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 26년

곽형서
ECM2부
부서장
IPO 실무 총괄
2021년 9월 23일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 20년

김용민
ECM2부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2021년 9월 23일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 16년

손주현
ECM2부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 10월 30일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 8년

원영민
ECM2부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2025년 01월 02일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 7년

김승언
ECM2부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 7월 24일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융 5년

(2)발행회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당 업무

김성호
-
대표이사
경영총괄(CEO)

박광목
-
부사장
운영총괄(COO)

최형환
-
상무
연구소장(CTO)

윤지운
-
상무
영업총괄(CMO)

박규상
-
이사
재무총괄(CFO)

박찬수
연구소
이사
3차원 엔진 담당

윤정식
연구소
이사
데이터 구축 담당

김경환
연구소
부장
클라우드 등 제품 담당

조순경
경영실
실장
경영지원(회계 등) 총괄

서자경
경영실
차장
인사/자금 담당

라. 기업실사 이행상황대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜이지스에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. 기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 산업의 개요 및 성장 잠재력

(1) 공간정보 기반 디지털 트윈 시장 특성디지털 트윈 기술은 현실 세계의 물리적 객체나 시스템을 가상 공간에 동일하게 복제하여, 이를 통해 데이터를 분석하고 시뮬레이션하는 기술입니다. 쉽게 말해, 실제 사물이나 환경의 "디지털 복제본"을 만들어 이를 활용하는 것입니다. 디지털 트윈 시장은 단순한 기술 시장이 아니라, 산업 전반의 디지털 전환을 견인하는 플랫폼형 고도화 시장입니다. 특히 최근에는 공간정보, IoT, AI, 클라우드, 시뮬레이션 기술이 융합되면서 전략산업의 중심으로 부상하고 있습니다. 디지털 트윈 시장의 주요 특성을 아래와 같습니다.

[디지털 트윈 시장 특성 요약]

구분
내용

구조
현실-가상 양방향 연결 및 시뮬레이션

기술성
복수 ICT 융합 기반, 고난도 기술 집약형

수요 구조
정책기반 → 산업확산형 구조

시장 진화
구축형 → 운영형(SaaS) 서비스로 전환

산업 형식
플랫폼 중심 지배구조, 생태계 주도권 경쟁

진입요건
보안, 인증, 공공제도 규제 연계 필수 대응

- 현실세계와 가상세계의 실시간 연계 시장

디지털 트윈은 현실 공간(Physical Space)의 데이터를 센서, IoT 등으로 실시간 수집하고, 이를 가상 공간(Virtual Space)에 반영하여 시뮬레이션, 예측, 분석 등을 수행하는 기술입니다. 해당 시장은 단순 데이터 시각화 시장이 아닌, 실시간 감지 → 분석 → 시뮬레이션 → 피드백이 순환되는 양방향 통합관리 시장입니다. 물리적 객체의 디지털 복제본이 실시간 변화에 대응한다는 점에서 고정적인 SW보다 운영 중심 디지털 인프라로 기능합니다.

- 융복합 기술 기반의 고부가가치 산업

디지털 트윈 시장은 단일 기술에 기반한 시장이 아닌, 멀티·플랫폼 기술 시장이라는 특성을 가지며, 참여 기업의 기술 통합 능력이 매우 중요합니다.

[디지털 트윈 관련 연계 기술군]

연계 기술
기능

IoT/센서
현실 데이터를 실시간 수집

클라우드
대규모 데이터 저장 및 분산 처리

공간정보(GIS)
위치·지형·시설물 정보를 기반으로 한 정밀 가상모델 구현

빅데이터
수집된 정보 분석 및 트렌드 파악

인공지능/ML
예측 시뮬레이션, 이상탐지, 의사결정 지원

XR(AR/VR)
사용자 인터페이스 및 몰입형 환경 제공

-

정책 기반 산업에서 민간 확장 산업으로 전이 중

초창기 디지털 트윈은 국토·도시·시설물 관리 등 공공 인프라 중심의 정책기반 사업에서 시작되었습니다. 현재는 그 범위가 제조, 물류, 스마트건설, 헬스케어, 에너지, 탄소중립, UAM 등 민간 산업 전반으로 확산되고 있습니다. 특히 ESG, 탄소중립 도시계획 등 정책-산업 연계 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 디지털 트윈은 이러한 수요의 기반 플랫폼 역할을 수행합니다.

-
B2G 중심에서 B2B·B2C로 확장되는 시장구조

초기에는 국가 및 공공기관 중심의 B2G 수요가 주를 이뤘습니다. 그러나 최근에는 스마트팩토리, 물류, 리테일, 자율주행, UAM, 스마트팜 등 B2B 시장으로 확장되고 있으며, 향후에는 디지털 헬스케어, 부동산 디지털화(PropTech), 맞춤형 서비스 등 B2B·B2C 모델로의 발전도 예상됩니다.

-

데이터 생태계와 SaaS 기반 구독형 서비스로 전환 중

디지털 트윈은 초기 단발성 시스템 구축형(SI) 사업에서 → 데이터 운영형 플랫폼(SaaS)으로 변화하고 있습니다. 공간정보, IoT 데이터, 실시간 영상 등 지속적인 데이터 갱신과 분석이 필요하기 때문에, 구독형 서비스모델(PaaS/SaaS)의 수요가 급격히 증가 중입니다. 따라서 시장의 중심은 솔루션 납품에서 서비스 구독 및 API 기반 오픈 플랫폼으로 이동하고 있습니다.

-
플
랫폼 지배력이 중요한 시장

디지털 트윈은 표준화된 플랫폼 위에서 다양한 데이터를 통합하고, 서비스를 연계하는 구조이므로 플랫폼 생태계의 주도권 확보가 곧 시장 지배력입니다. 디지털 어스, Unity, Dassault, Siemens 등 글로벌 기술기업들도 디지털 트윈 플랫폼 경쟁에 참여 중입니다. 국내 기업으로서는 공공용 디지털 어스, 공간정보 SaaS 플랫폼 보유 여부가 경쟁 우위 요소가 됩니다.

-

규제 민감형 산업, 인증·보안 요건이 높은 산업

공공기관 대상 디지털 트윈 시스템은 보안성 평가, CSAP 인증, OGC 기술 표준, 개인정보 보호법 등 규제 준수 요건이 매우 엄격합니다. 특히 공간정보의 국외 반출 제한, 민감정보 취급 시 암호화·비식별화 의무가 있으며, 이를 사전적으로 충족하지 않으면 공공조달 불가, 기술사업 제한 등이 발생할 수 있습니다.

[공간정보 기반 디지털 트윈 시장 특성 요약]

구분
내용

정밀도
고정밀 위치정보 + 3D 공간데이터 기반 시뮬레이션

정책성
정부정책 연계 중심, B2G 수요 중심으로 성장

기술구조
3D GIS + Cloud + AI 기반 SaaS 전환형

규제대응
보안/표준/정보보호 규제에 민감, 인증 보유 중요

경쟁력
플랫폼 생태계 조성 주도 여부가 향후 시장점유율 좌우

-

정밀 위치정보와 공간 데이터에 기반한 고신뢰 시뮬레이션 시장

단순 객체 중심의 디지털 트윈과 달리, 공간정보 기반 디지털 트윈은 위치좌표, 도로망, 지형, 건물, 지하시설물, 행정경계 등 다층적 공간데이터를 기반으로 구성됩니다. 이로 인해 도시/국토/시설/환경 등 현실 공간 전체를 3차원 디지털 공간으로 정밀하게 재현 가능하며, 실제 정책 및 안전 관리 시뮬레이션에 활용됩니다.

-

공공 정책 기반 수요가 강한 시장

공간정보는 국가공간정보정책 및 디지털플랫폼정부 정책의 핵심 인프라로 지정되어 있으며, 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)에 따라 디지털 트윈 국토 구현이 핵심 전략으로 추진 중입니다. 이에 따라 국토교통부, 행정안전부, 지자체 등에서 도시계획, 환경관리, 재난예방, 교통시뮬레이션 등 다양한 용도로 예산 투입이 이뤄지고 있습니다. 수요 특성상 장기적 예산 연계형 수요(3~5년 단위 사업)가 많고, 수주 이후 유지보수·고도화로 이어질 가능성도 큽니다.

-
3차원 공간정보 기반 클라우드 플랫폼 중심 구조

최근 공간정보 기반 디지털 트윈은 데이터 수집 → 정제 → 3D 모델화 → 시뮬레이션 → 피드백의 일련 과정을 클라우드 기반 SaaS 플랫폼으로 구현하는 방향으로 진화하고 있습니다. 당사는 이를 위한 디지털 어스 기반 3D 공간정보 플랫폼을 보유하고 있으며, 서울시, 수자원공사 등 다수의 실적을 확보한 상태입니다. 특히 디지털 어스 + 공간 AI 분석 + 시뮬레이션 엔진 통합형 구조는 구축형에서 운영형(SaaS)으로의 전환 가능성을 높여주며, 구독형 비즈니스 모델로 확장 가능한 특성이 있습니다.

-

위치기반 데이터의 보안성과 공공적 책임이 중요한 산업

공간정보는 위치정보, 영상정보, 센서정보 등이 포함되므로 개인정보 보호 및 국가보안 이슈와 직결됩니다. 특히 공공사업의 경우 CSAP 인증, OGC 표준, 위치정보보호법 준수, 국외 반출 제한 등 규제 요건이 까다로워, 기술적·제도적 대응력이 경쟁력의 핵심입니다. 당사는 이에 대해 OGC 표준 기반 플랫폼과 CSAP 인증 클라우드 운영체계, 공공정보 비식별 처리 기술을 통해 선제적으로 대응 중입니다.

-

정책 연계 사업과 플랫폼 생태계 선점 경쟁이 치열한 시장

지자체 및 공공기관에서의 공간정보 기반 디지털 트윈은 대부분 플랫폼 단위로 구축되며, 향후에는 타 기관 연계, 민간 확장 등을 통해 하나의 국가 데이터 플랫폼 생태계로 통합되는 구조를 가집니다. 이에 따라 초기 사업 수주는 곧 레퍼런스 확보와 생태계 내 우위 선점으로 이어지고, 장기적으로 API 기반 수익모델 및 민간협업 확장도 가능해지는 구조입니다. 실제로 당사는 다수의 공공기관 구축사업을 통해 구독형 서비스로의 전환 기반을 확보 중입니다.

(2) 공간정보 기반 디지털트윈 시장 전망 및 규제 현황
(가) 공간정보 기반 디지털트윈 시장 전망

1) 디지털 트윈(Digital Twin) 시장의 규모 및 전망

디지털 트윈 시장의 특징은 ① 융ㆍ복합 산업, ② 성장기초기 산업, ③ 혁신 산업, ④ 구매자 교섭력이 높은 산업, ⑤ 기술집약적 산업 등으로 요약할 수 있으며, 각 특징별 주요 내용은 아래와 같습니다.

특징
내용

융ㆍ복합 산업
IoT, 클라우드, 빅데이터, 인공지능, 3D 모델링 및 시뮬레이션 등 다양한 기술들의 융·복합을 통해 완성 가능한 산업

성장기초기 산업
디지털 트윈은 기술 수명주기 상 성장기초기에 해당되는 산업으로, 시장규모의 급격한 확대가 전망

혁신 산업
디지털 트윈은 기업 및 산업 분야에서 혁신을 촉진하며 지속적인 성장이 전망되는 혁신 산업

구매자 교섭력이 높은 산업
시장을 선도하는 기업이 제한적인 수준이나 시장참여 기업 수가 점차 증가하고 있어, 수요처의 요구사항을 만족시키는 기술 및 가격 경쟁력이 필요

기술집약적 산업
디지털 트윈은 업체가 보유한 기술 수준이 부가가치의 정도를 결정하는 기술집약적 산업

한편, 디지털 트윈 시장의 전방산업으로는 디지털 트윈 기술이 실제로 적용되는 제조, 전력, 의료, 항공, 스마트 시티 등 다양한 분야로 구성되어 있으며, 후방산업으로는 소프트웨어 개발, 클라우드 서비스, 네트워크 및 통신 인프라, 인공지능, 센서 등이 포함되고 있습니다.이처럼 디지털 트윈은 여러 산업과 기술이 결합된 융합형 산업으로, 다양한 분야에서 혁신과 효율성을 제공할 것으로 기대되며, 이에 따라 시장 수요 또한 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
① 글로벌 디지털 트윈 시장 규모 및 전망
Marketsandmarkets의 Digital Twin Market(2022) 보고서에 따르면, 글로벌 디지털 트윈의 시장규모는 2018년 29억 달러에서 2022년 45억달러로 증가하였고, 이후 2027년까지 453억 달러로 성장하여, 2022년~2027년 연평균 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate) 58.7%를 기록할 것으로 예측되고 있습니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 달러)

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)
CAGR

시장규모
36
45
69
108
173
280
453
58.70%

성장률(YoY)
-
25.00%
53.33%
56.52%
60.19%
61.85%
61.79%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

또한, 디지털 트윈 기술은 제조업 및 자동차 분야에서의 활용이 매우 활발하며, 이외에도 에너지와 헬스케어 등 다양한 산업에서 활용되고 있습니다. 글로벌 디지털 트윈 시장규모 및 주요 디지털 트윈 활용 산업 분포는 아래와 같습니다.

주요 디지털 트윈 활용 용도 분포.jpg
주요 디지털 트윈 활용 산업 분포

출처: Digital Twin Market Size And Share, Grand View Research(2023.08)

② 국내 디지털 트윈 시장 규모 및 전망

Marketsandmarkets의 Digital Twin Market(2022) 보고서에 따르면, 국내 디지털 트윈의 시장규모는 2018년 550억 원에서 2021년 938억 원으로 증가하였고, 이후 2026년까지 10,775억 원으로 성장하여, 2021년~2026년 연평균 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate) 62.95%를 기록할 것으로 예측되고 있습니다.

[국내 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
CAGR

시장규모
767
938
1,615
2,532
4,095
6,641
10,775
62.95%

성장률(YoY)
-
22.29%
72.17%
56.78%
61.73%
62.17%
62.25%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

2) 국내 공간정보산업 시장의 규모 및 전망
동사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 주력으로 하며, 소프트웨어의 개발 및 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술(IT) 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 공간정보산업 특수분류체계는 아래와 같습니다.

대분류
소분류

공간정보 관련 제조업
공간정보 관련 정보ㆍ영상 기기 및 용품 제조업

공간정보 관련 인쇄 및 기록매체 복제업

공간정보 관련 도매업
공간정보 관련 지도, 서적 및 기타 인쇄물 도매업

공간정보 관련 정보ㆍ영상 기기 및 용품 도매업

공간정보 관련 전산장비 및 소프트웨어 도매업

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업
공간정보 관련 지도, 서적 및 기타 인쇄물 출판업

공간정보 관련 소프트웨어 개발 및 공급업

공간정보 관련 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업

공간정보 관련 포털 및 인터넷 서비스업

공간정보 관련 자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업

공간정보 관련 기술 서비스업
공간정보 관련 연구개발업

공간정보 관련 탐사 및 측량업

공간정보 관련 제도 및 지도제작업

공간정보 관련 엔지니어링 서비스업

공간정보 관련 교육 서비스업
공간정보 관련 특성화 고등학교

공간정보 관련 전문대학

공간정보 관련 대학교

공간정보 관련 대학원

공간정보 관련 기술 및 직업 훈련학원

공간정보 관련 협회 및 단체
공간정보 관련 협회 및 단체

한편, 국토교통부의 2024년 공간정보산업조사 보고서에 따르면, 당사가 속한 '소프트웨어 개발 및 공급업'과 '프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업'의 2023년 시장규모는 각각 22,355억원과 11,578억원으로 나타나고 있습니다. 아래는 국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업의 분류별 시장 규모 추이입니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 분류별 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR

지도, 서적 및 기타 인쇄물 출판업
135
121
123
122
140
1%

소프트웨어 개발 및 공급업
14,084
17,778
20,363
21,131
22,355
12%

프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업
8,761
9,141
10,485
10,737
11,578
7%

포털 및 인터넷 서비스업
356
380
408
417
454
6%

자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업
1,402
1,694
1,800
1,798
2,004
9%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 합계
24,738
29,114
33,179
34,205
36,531
10%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

또한, 해당 산업 매출의 약 73.5%는 당사가 영위하는 SI/솔루션(GIS) 분야에서 발생하고 있으며, 공공부문 관련 매출이 약 23%, 민간부문 관련 매출이 약 77%를 차지하고 있습니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 사업분야별 매출액 비중]

(단위: %)

구분
매출액 비중

지상/지하/수로 측량 및 측량기구
0.1%

GNSS(GPS)
0.1%

공간정보 관련 원격탐사
2.0%

항공사진 및 관련 카메라/부품
2.4%

종이/전자지도/공간속성정보
4.0%

내비게이션 H/W, S/W
2.5%

SI/솔루션(GIS)
73.5%

엔지니어링 서비스
11.0%

기타 공간정보 사업 및 포털, 활용서비스
13.0%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

[국내 공간정보산업 관련 매출대상 비중]

(단위: %)

구분
공공부문
민간부문

공간정보 관련 제조업
18.8%
81.2%

공간정보 관련 도매업
24.3%
75.7%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업
23.0%
77.0%

공간정보 관련 기술 서비스업
18.7%
81.3%

공간정보 관련 교육 서비스업
13.8%
86.2%

공간정보 관련 협회 및 단체
79.6%
20.4%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

이를 통해 B2G 위주의 사업구조를 보유하고 있는 당사가 영위하는 공간정보산업의 시장 규모는 2023년 기준 약 5,700억원으로 추정되고 있으며, 과거 성장률 및 향후 시장 전망을 고려했을때 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

3) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망

디지털 트윈 시장은 기술ㆍ정책ㆍ사회 수요가 결합된 융합형 시장으로, 명확한 대체 시장이 존재하지 않는 특성을 보이고 있습니다. 일부 유사 기술이 활용되고 있으나 적용 범위가 제한적이어서 대체 가능성은 낮게 평가됩니다. 이에 따라 차별화된 기술력과 정책 연계 역량이 주요 경쟁 요인으로 작용하고 있습니다.

글로벌 및 국내 디지털 트윈 시장은 기술 혁신과 정책 변화, 스마트 시티ㆍ자율주행 등 미래 산업의 부상에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 분야는 정교한 데이터 처리와 철저한 보안 관리, 그리고 공공과 민간을 아우르는 운영 역량이 요구되기 때문에 진입장벽이 높습니다. 그 결과, 이미 관련 기술력과 레퍼런스를 갖춘 기업들이 시장에서 경쟁력을 확보하기 유리하며, 빠르게 변화하는 수요에 적극적으로 대응함으로써 장기적 성장의 기반을 마련할 수 있습니다.

(나) 공간정보 기반 디지털트윈 시장 규제 현황

동사가 영위하는 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 사업은 다음과 같은 주요 법령 및 제도에 따라 규제받으며, 해당 규정은 당사의 기술·운영·사업 수행에 직접적인 영향을 미칩니다. 동사에 적용되는 법령 및 제도와 이에 대한 대응 전략은 아래와 같습니다.

[공간정보 기반 디지털트윈 사업 규제환경 및 대응 전략]

법령/제도
규제 내용
대응 전략

국가공간정보

기본법

국가공간정보 생산·관리·활용의 표준화, 품질관리, 구축 방식 등의 기준을 제시
동사의 디지털 어스 기반 플랫폼은 공간정보의 표준 생산·가공·활용을 지원하는 구조로 설계되어 있으며, 공간정보 표준(OGC 등)에 기반하여 공공사업 참여가 가능

전자정부법/

정보보호산업법

공공기관 시스템 도입 시 보안성 평가 의무, 주요 정보 인프라에 대한 보호 규정
공공기관 대상 플랫폼 납품 시 보안성 검토 및 적합성 평가서 제출 필수→ 동사는 보안설계 가이드라인에 따른 시스템 구조 및 취약점 점검 대응 체계를 운영

클라우드컴퓨팅 발전법
공공기관 대상SaaS 제공 시CSAP 인증 필수, 국외 클라우드 사용 제한
동사는 자체 플랫폼을 국내IDC 기반 클라우드(KT Cloud 등)에 배치하고 있으며, CSAP 인증 획득을 통해 공공기관 대상 구독형 서비스 제공 가능

개인정보 보호법

/위치정보 보호법

위치정보, 영상데이터, 개인식별 가능 정보 취급 시 수집·저장·활용에 대한 규제
동사의 공간플랫폼은 비식별화 처리, 암호화 저장, 동의 기반 수집 기능을 탑재하고 있으며, 개인정보 영향평가(PIA) 대응 경험 보유

공공조달법/

국가계약법

공공기관 발주 사업 참여 시 조달 등록, 기술평가, 제안요청서 기준 충족 필요
동사는 조달청MAS 등록 추진 중이며, 기술평가A등급 확보, 다수 공공 프로젝트 수주 실적을 통해 제안형 사업 참여 역량 확보

OGC

(Open Geospatial Consortium)

플랫폼 간 상호운용성 보장을 위한 국제 표준
동사 플랫폼은OGC WMS, WFS, 3D Tiles 등 주요 국제 표준을 준수, 공공 및 민간의 타 시스템과 데이터 연동 가능 구조 설계 완료

한편, 「국가공간정보 기본법」에는 공간정보의 국외 반출을 직접적으로 금지하는 조항은 없으나, 관련 제도 및 보안 기준에 따라 공공부문 공간정보의 국외 이전은 사실상 엄격히 제한되고 있습니다. 데이터를 국외 반출을 하기 위해서는 「공간정보의 구축 및 관리 등에 관한 법률」 제16조의2(국외반출 협의체의 구성 및 운영) 1항에 따라 협의체 구성해야 하는데 과학기술정보통신부, 외교부, 통일부, 국방부, 행정안전부, 산업통상자원부, 국가정보원 기관으로 이루어진 협의체 구성을 통해서 국외반출 여부를 검토합니다.

국내 공간 데이터를 온전하게 국외로 반출하여 서비스하는 경우는 거의 불가능하게 법으로 규제가 이루어지고 있습니다. 다음 표는 국내 공간 데이터에 대한 해외반출이 엄격히 제한된 사례로, G사의 국외 지도 반출 관련 상황 일지입니다. 오랜 기간 동안G사가 국내 지도를 해외로 반출하기 위해서 많은 시도가 있었지만 결국 법에 따라 반출이 불가하다라는 결론에 도달하였습니다.

G사는 당시 외국인 관광객 등의 소비자 편익 등을 이유로 국토지리정보원의 5,000대 1 축척 수치지형도(디지털 형태로 변환한 지형도)를 기반으로 국내 이동통신회사가 가공한 지도 데이터에 대해 반출을 신청했습니다. 정밀지도를 구글의 서버가 있는 해외로 반출하지 못해 한국판 G사 맵에 3차원 지도, 내비게이션, 실내지도, 도보 길 찾기 등 고급 기능을 제공하지 못한다는 이유입니다. 그러나 결국 반출 불가 판정을 받았습니다.

법에 의한 규제로 인해서 해외 경쟁 업체들이 국내 공간 정보를 활용한 서비스를 할 수 없기 때문에 국내에서는 동사 제품 판매의 기회로 작용하고 있습니다. 동사는 공간정보 산업 특유의 고도 규제환경(보안·개인정보·조달규정 등)에 대해 사전적·구조적 대응 체계를 갖추고 있으며, 국내 공공시장 진입 및 지속적 수주, 향후 민간·글로벌 시장 확장에 있어 제도적 리스크를 최소화한 안정적 사업 구조를 확보하고 있습니다.

(3) 시장 경쟁 상황

(가) 국내 공간정보 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 시장동사는 공간정보 기반 디지털어스와 클라우드기술을 통합하여 단순한 개별기술의 집합체가 아니라 상호보 완성을 극대화한 통합플랫폼을 제공하고 있습니다. 다수의 경쟁업체가 디지털 어스 플랫폼 또는 클라우드 플랫폼 중 하나에 집중하거나 순차적으로 통합하는 전략을 취하는 반면, 동사는 두 분야의 원천기술을 모두 확보하고 있으며, 이러한 접근방식은 디지털어스와 클라우드 플랫폼간의 시너지효과를 제공할 수 있는 점에서 일정 수준의 차별성을 갖습니다.

또한, 대부분의 경쟁업체에서 기능적 모듈화와 표준화를 고려하여 3차원 GIS플랫폼을 개발하고 있으나, 당사는 디지털트윈을 기반으로 완전한 모듈화를 구현하였습니다. 이는 다양한 시스템과 플랫폼간의 통합을 용이하게 하며, 다른형태의 응용플랫폼이나 맞춤형 서비스로의 전환이 가능하여 새로운 시장을 창출할 가능성이 있다는 점에서 차별적 속성을 가집니다.

원천 기술을 확보하고 있는 당사는 개발단계부터 다양한 포맷의 데이터 타입 및 API를 활용할 수 있도록 개발하였으며, 용량이 큰지도를 빠르게 불러올 수 있도록하는 최적화 기술을 적용하 고 있습니다. 특히, 최적화에 있어 피라미드방식의 데이터 분할방법을 적용하여 폴더형으로 구조화함으로써 지도의 확대/축소시 빠른 응답시간을 보일 수 있도록 하였습니다. 또한, 플랫폼 핵 심기술은 C언어를 통해 개발 후 Javascript에 비해 빠른성능을 가지는 WebAssembly로 컴파일 하여 활용하고 있어 구현 성능 측면에서 빠른 속도를 보장하는 점에서 차별성이 인정된다고 할 수 있습니다.

(나) 공간정보 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 경쟁사 분석

1) 국내 경쟁사

공간정보를 기반으로 디지털 트윈 사업을 수행하고 있는 기업은 대략 5개사가 있으며 대부분 원천 기술을 개발하고 있는 기업이 아니라 오픈소스와 외산 S/W를 활용해서 디지털 트윈 관련 서비스를 개발하는 기업들이고, 해당 기업들은 당사의 플랫폼과 API, 소프트웨어를 구매해서 사용하고 있는 기업들로 파악됩니다.① A사2000년에 설립된 지리정보 소프트웨어 전문 업체로, 지리정보 시스템 및 영상처리 솔루션을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2017년 AEC (Architecture, Engineering, Construction) 영역과 전통적인 3차원 공간정보(3D GIS)를 통합적으로 관리, 가시화하는 오픈소스 기반 디지털 트윈 플랫폼 'mago3D'를 발표하였습니다. ② B사2004년 설립된 공간 정보 시스템 전문 업체로, 공간정보 플랫폼, 공간정보 시스템 통합, 인프라 구축 등을 사업을 영위 중이며, 다수의 지방자치단체와 국토교통부의 업무 시스템 (한국토지정보시스템, 부동산 종합 공부시스템)을 구축하고 운영한 이력이 있습니다. ③ C사2004년 설립된 지리 정보 시스템 전문 업체로, 지리 정보 시스템 운영 및 유지관리, 해양공간 정보 시스템, 자율주행용 정밀 도로지도 구축, 디지털 트윈, 스마트시티 구축 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 공간정보 산업 분야에서 높은 점유율을 기록 중이고, 2D/3D 공간정보 가시화, 분석, 서비스가 가능한 'MapPrime 2D/3D' 엔진을 개발하였습니다.④ D사2000년 설립된 소프트웨어 업체로, 빅데이터 분석, 검색엔진, 텍스트 마이닝 등의 분야에 전문성을 가지며, 데이터 분석과 관련된 높은 기술력을 바탕으로 정부 디지털 뉴딜사업의 디지털 트윈 분야에 참여 중이고, 2020년 한국토지주택공사의 ‘LH 디지털 트윈 구축’ 사업을 수주한 바 있습니다. 바이브컴퍼니 플랫폼 엔진의 경우 Cesium사의 제품 및 주식회사 이지스의 XDCloud를 사용하는 것으로 파악됩니다.

⑤ E사2006년 설립된 공장 자동화 솔루션 업체로, 산업 자동화, 스마트 공장, IoT 플랫폼 등의 사업 분야에 참여 중이며, 스마트 팩토리 솔루션을 위한 디지털 트윈 기술(‘On Twins’)과 산업용 IoT 플랫폼(‘ULTIVIS’) 기술을 보유하고 있습니다.

2) 해외 경쟁사

현재 동사의 플랫폼과 유사성이 높은 해외의 대표적인 공간정보 기반의 디지털 트윈 기업은 오픈소스 기반 Cesium과 전세계 가장 많은 사용자수를 보유한 ESRI가 있습니다. 동사의 플랫폼과 유사하게 디지털 어스 환경을 제공하고 사용자가 데이터를 업로드하여 융합 및 활용 서비스를 통합적으로 운영하는 해외 플랫폼으로는 ESRI의 ArcGIS Online과 Cesium Ion이 대표적입니다.

① ESRIEsri는 설립된 이래 GIS(Geographic Information System) 분야에서 세계적인 선두주자 역할을 하고 있으며, ArcGIS 플랫폼을 통해 위치 기반 데이터와 지리적 인텔리전스 솔루션을 제공합니다. Esri의 ArcGIS는 전 세계 35만 개 이상의 조직에서 사용되며, 특히 공공 부문, 기업, 대학 등에서 널리 활용됩니다. ArcGIS는 지리적 데이터를 통합하여 도시 계획, 환경 관리, 인프라 최적화 등 다양한 디지털 트윈 응용에 핵심 기술로 자리잡았습니다.디지털 트윈 시장에서 Esri는 고도화된 데이터 시각화, 시뮬레이션, 예측 분석을 지원하는 플랫폼으로 사용되며, 특히 ArcGIS Reality와 같은 기능을 통해 3D 지형 및 건물 모델을 정확히 구축하여 도시, 교통, 환경 등의 복잡한 시스템을 효율적으로 관리할 수 있도록 돕습니다. 이를 통해 Esri는 Vodafone, Cisco 등 주요 기업 및 공공 기관과 협력하여 네트워크 관리, 공급망 최적화, 환경 모니터링 등의 디지털 트윈 프로젝트를 진행하고 있습니다.② CesiumCesium은 3D 지리공간 시각화 플랫폼을 제공하는 기업으로, 고성능의 웹 기반 3D 시각화와 대규모 공간 데이터 처리를 위한 오픈소스 라이브러리인 CesiumJS와 클라우드 기반 서비스인 Cesium ion을 통해 다양한 디지털 트윈 및 지리공간 애플리케이션을 지원합니다. Cesium은 3D Tiles와 같은 오픈 표준을 개발하여 대규모 3D 데이터를 실시간 스트리밍할 수 있는 기술을 선도하고 있으며, 최근에는 인프라 소프트웨어 기업 Bentley Systems에 인수되어 디지털 트윈 기술에 더욱 집중하고 있습니다.디지털 트윈 관련 주요 적용 방안으로는 스마트 시티 구축과 방위 및 항공 우주 산업이 있습니다. 예를 들어, Cesium은 호주의 뉴사우스웨일스 주와 빅토리아 주 등 대규모 디지털 트윈 프로젝트를 통해 실시간 환경 데이터와 시뮬레이션을 활용해 교통, 환경 관리, 재난 대응 등에 중요한 인사이트를 제공합니다. 또한, Cesium의 플랫폼은 IoT 데이터를 통합하여 다양한 디지털 트윈 시나리오를 만들 수 있으며, 클라우드 또는 자체 호스팅 옵션을 통해 보안성을 강화한 협업 환경을 제공합니다.시장 점유율은 정확한 수치가 공개되지는 않았으나, Cesium의 솔루션은 3D 지리공간 데이터가 필요한 다수의 산업(스마트 시티, 방위, 항공, 부동산 등)에서 널리 채택되고 있으며, 글로벌 디지털 트윈 시장의 성장에 힘입어 그 활용 범위가 확대되고 있습니다.

나. 회사의 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 2001년 창립 이후 자체 연구개발 조직을 운영해 왔으며, 실측 기반 3차원 공간정보 처리와 시뮬레이션을 결합한 디지털 어스 기반 디지털트윈 플랫폼을 자체 개발했습니다. 데이터는 그 자체만으로는 충분한 가치를 발휘하지 못합니다. 예를 들어, 전국 부동산 실거래가 데이터가 있다고 해도 이를 시각적으로 표현하고 서비스화하기 위해서는, 공간정보와 GIS 기술을 바탕으로 한 복잡한 개발 과정이 요구됩니다.

데이터가 디지털 트윈 서비스로 만들어지는 과정.jpg
데이터가 디지털 트윈 서비스로 만들어지는 과정

동사의 플랫폼은 “데이터 생성·정합·경량화 → 3차원 시각화 → 분석·시뮬레이션 → 서비스 배포”의 단계를 클라우드에서 처리하도록 구성되어 있고, 정형 데이터(엑셀·CSV·DB), 2D/3D 공간데이터(위성·항공·지도 타일·BIM·CityGML·glTF·포인트클라우드), 과학 시뮬레이션 결과(기후·수문·오염 등), 실시간 스트리밍 데이터(IoT·교통 등)를 통합하여 브라우저 기반으로 업로드·가공·배치·권한 관리를 제공합니다. 보안/표준 측면에서는 공공부문 도입 요건인 CSAP 인증을 취득했고, OGC 호환 포맷 및 인터페이스를 지원합니다.

디지털 서비스 전환을 위한 이지스의 기술 적용.jpg
디지털 서비스 전환을 위한 이지스의 기술 적용

동사의 플랫폼의 핵심 기술 구성은 다음과 같습니다. ① 디지털 어스 기술: 실측 기반 3D 가상 지구를 클라우드에서 제공하여 별도의 배경 지도 구축 없이 데이터 활용이 가능하도록 합니다. ② 클라우드 빌더 기반 데이터 클라우드 기술: 고성능 로컬 장비나 데이터 타입별 전문 소프트웨어 없이 브라우저에서 데이터를 업로드하고 3차원 공간에 시각화할 수 있으며, 이 과정에 필요한 데이터 가공 도구와 자동화 기능을 제공합니다. ③ 앱스토어 기반 디지털트윈 API 서비스: 기관·개발자가 제작한 서비스를 앱스토어 형식으로 등록·배포·이용할 수 있게 하여 기능 유통을 플랫폼 내에서 처리합니다.

상기와 같이 동사 플랫폼은 단순 지도 제공을 넘어 데이터 생성→시각화→서비스 구축→유통에 이르는 전체 사이클을 단일 환경에서 지원하도록 설계되어 있으며, CSAP 인증과 표준 기반 연계 지원을 통해 공공기관 및 민간 기업에서의 적용을 전제로 한 기술적·운영적 요건을 갖추고 있습니다.

(2) 연구인력의 수준동사의 연구조직은 3차원 GIS 엔진을 개발하는 XDWorld 엔진 개발 파트 디지털 어스 구축도구를 개발하는 XDBuilder 개발 파트와 플랫폼 웹 서비스를 개발하는 플랫폼 개발팀으로 운영되고 있습니다.

3차원 GIS 엔진 개발 파트와 디지털 어스 구축 개발파트의 주요 인력은 모두 2013년국내 100대 연구소 등록 당시의 인력으로 2002년 연구소 설립 이후 지금까지 3차원 디지털 어스 분야에만 20년 이상의 경험과 노하우를 가지고 있는 기술진으로 이루어져 있습니다.

[당사 주요 연구개발인력 현황]

성명/직위
담당업무
주요 약력

최형환최고기술책임자 (CTO)
기술 전략 수립 및 실행, 비즈니스 전략 지원,제품개발 및 혁신기술 아키텍쳐 설계, 기술팀 관리
주요 경력

97.08 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

02.03 - 현재
㈜이지스, 최고기술책임자

09.09 - 11.12
국가 공간정보 오픈 플랫폼 브이월드 기획, 설계, 개발

11.12
대통령상(제240517)

국토해양부장관상(제17954호)

학력

09.08
서울시립대학교 공간정보 석사

97.02
동아대학교 전자공학 학사

주요연구실적

공간정보 기반 생성형 AI 운용 기술 및 공간 Agent 기술 개발

행정용 데이터 LLM ChatBot 실시간 생성 기술 개발

인공지능 학습 데이터 구축 자동화 기술 개발

SuperResolution 인공지능 모델 기반 위성 영상 해상도 개선 기술 개발

자율주행용 MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

항만인프라 재해 및 노후화 대응 스마트 유지보수 기술개발

첨단 해양산업 오픈랩 구축 및 실감형 융합 콘텐츠 개발

디지털 트윈 기반의 문화유산 플랫폼

디지털 트윈 유역 물관리 플랫폼 선도 사업

농업영상 AI 데이터 구축 기술 개발

클라우드 기반의 문화재 공간정보 디지털 트윈 기술 개발

개방형 클라우드 플랫폼 기반의 3D GIS 서비스 제공기술 개발

윤정식 (XDBuilderMaster)
디지털 어스 데이터 분산 가공 기술,XDWorld Builder 개발,바람길 유해화학물질 시뮬레이션
주요 경력

02.12 - 현재
㈜이지스, XDBuilder Master

02.04 - 02.12
㈜바산네트워크, 물리엔진, 게임품질

98.12 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

97.12 - 98.11
㈜현대전자, 선행기술연구소 연구원

학력

09.02
계명대학교 환경과학 석사

98.02
부산대학교 물리학 학사

주요연구실적

RDKAFKA기술을 활용한 실시간 공간정보 가공 처리 및 가공 관리 프로세스 개발

쿠버네티스 기반의 공간정보 가공 서비스 Scale In/Out 기술 개발

클라우드 네이티브 공간 정보 가공 서비스 CI/CD 운영 구축

3차원 공간정보 시설물 가공 기술 개발

특수교량 안전·유지 관리 디지털 트윈 플랫폼 구축

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

3차원 GIS를 이용한 초고층 피난시뮬레이션 프로그램 상용화

이우진(수석연구원)
디지털 어스 데이터 분산 가공 기술,XDWorld Builder 개발,IoT 센서, 빅데이터 분석 및 처리 기술,공간정보품질진단 기술,AI공간학습데이터 구축
주요 경력

05.08 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

17.02
부경대학교 토목공학 석사

05.02
동명정보대학교 정보통신공학과 학사

주요연구실적

디지털 어스 기반 공간 콘텐츠 플랫폼 QGIS Plugin 연동기술 개발

쿠버네티스기반 클라우드 네이티브 인프라 운영 기술 개발

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

스마트시티 서비스 고도화를 위한 Use Case형 실증

쇠퇴지역의 도시공간 위험성 분석 및 도시회복력 향상을 위한 기술개발

디지털 트윈 유역 물관리 플랫폼 선도 사업

디지털 트윈 기반 스마트시티 에너지 플랫폼 구축 및 국가시범도시 실증(3차)

3DGIS를 이용한 N-Screen 기반의 소셜 전자상거래 Open 모바일플랫폼개발

공간정보 쇼셜 플랫폼 구축 및 공간정보활용 정책 개발(3차년)

지리정보시스템을 기반으로 한 질병매개방제프로그램 개발

멀테센서 공간영상정보 통합처리기술 개발

박찬수 (XDServer Master)
디지털 어스 엔진 (XDWorld) 개발,정밀도로지도 구축프로그램 XDRoadMap 개발,고속도로 분석프로그램 EXManager 개발,수치지도 도화 프로그램 XDAirMap 개발
주요 경력

02.03 - 현재
㈜이지스, XDServer Master

99,09 - 02.01
㈜지오매니아, 지리정보시스템개발

12.10
국토해양부장관 표창장

학력

09.02
부경대학교 위성정보 석사

96.02
부경대학교 전자계산학 학사

주요연구실적

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR메타버스 플랫폼 개발

(공공 공사 연계) MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간융합 빅데이터 플랫폼 및 센터 구축 사업

디지털트윈기반 스마트시티 에너지 플랫폼 구축 및 국가시범도시 실증

MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

기술혁신 및 비즈니스 창출을 위한 리빙랩형 실증

MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발

공간정보 Social Platform구축 및 공간정보활용

화산재해 대응시스템 개발

지능형 영상정보인식기술을 이용한 재난관리 고도화 기법 개발(에스원)

건축구조물의 가연물 및 개구조건에 따른 화재(열, 연기)성상 예측 시뮬레이션 개발

텔레메틱스 기반의 3차원 등산내비게이션 및 안전관리시스템

멀테센서 공간영상정보 통합처리기술 개발

이현수 (수석연구원)
디지털 어스 가시화 엔진 기술,XDWorld WebGL 엔진 개발
주요 경력

05.02 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

07.02
부경대학교 토목공학 석사

13.02
서울사이버대학교 컴퓨터정보통신학 학사

주요연구실적

DEM 기반 실시간 격자 분석 기술 개발

3차원 도시경관 실시간 심의 분석 기술 개발

CCTV 공간 분석 커버리지 및 CCTV 영상 기반 좌표 추출 기술 개발

Windows 3D GIS 엔진 SDK 개발, Windows 3D GIS 공간서버 개발

3차원 공간 시각화 및 통합관리구현 시스템 구축

개방형 클라우드 플랫폼 기반의 3D GIS 서비스 제공기술 개발

급경사지 주민대피 계측관리시스템 구축 및 계측시방서 개발

공간정보 쇼셜 플랫폼 구축 및 공간정보활용 정책 개발

임베디드 3D ENGINE 개발

표준 API를 활용한 임베디드 기반 3D LBS 솔루션 개발 OpenGLES를 활용한 임베디드 3D 엔진개발

허재훈(수석연구원)
디지털 어스 가시화 엔진 기술,XDWorld WebGL 엔진 개발,공간정보 및 3DTiles 포맷 연구 및 개발
주요 경력

07.06 - 현재
㈜이지스, 기술연구소 수석연구원

학력

07.02
신라대학교 멀티미디어학 학사

주요연구실적

디지털 트윈 기반 공간 빅데이터 시각화 기술 개발

디지털 어스 실시간 위성정보 연동 기술 개발

웹 에셈블리 기반 데이터 랜더링 기술 개발

실증도시 3D GIS 보완 구축

도시재생지역의 재해대응 사회도시시스템 강화 기법 개발(2차)

백두산화산대응시스템개발

홍수위험 평가 및 완화기술 개발

화산재해 대응시스템 개발

김경환 (XDCloud Master)
디지털 어스 플랫폼 클라우드 개발 총괄,디지털 어스 플랫폼 CSAP 인증 총괄,VISION-X 개발 총괄
주요 경력

15.12 - 현재
㈜이지스, XDCloud Master

23.11
국가공간정보발전 유공 국토부장관 표창

12,08 - 14.10
(주)코발트테크놀러지, iOS 앱 개발

09.11 - 11.11
(주)모티브플럭스, Android, iOS 앱 개발

06.07 - 09.04
(주)그라비티 인터렉티브, 백엔드 개발

04.10 - 06.06
(주)안그라픽스, 프론트, 백엔드 개발

학력

16.08
검정고시

주요연구실적

클라우드 네이티브 환경 구축

VISION-X 독일 함부르크 스마트시티 데이터 연계 및 시뮬레이션 구축

EU GAIA-X 와 독일 DLR BASE-X 온톨로지를 연계한 VISION-X 데이터 스페이스 프로젝트 개발

울산 광역시 디지털 어스 기반 SaaS 플랫폼 공공 서비스

서울시청 디지털 어스 기반 SaaS 플랫폼 상용 서비스

공공 클라우드 기반 SaaS 서비스 보안 설계 및 인증

클라우드 기반 디지털 어스 SaaS 플랫폼 설계 및 상용 서비스

주)

수석연구원 이상급만 기재하였습니다
.

(3) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 창립 이래 지속적으로 독립적인 연구부서를 운영하며, 오랜 기간의 사업 활동을 통해 깊이 있는 기술적 전문성과 풍부한 지식재산권을 확보해 왔습니다. 이를 바탕으로 빠르게 변화하는 정보 산업 환경에 효과적으로 대응하고 있으며, 최신 기술 동향 분석, 신기술 개발, 시장 변화에 따른 전략적 대응 및 고객의 다양한 요구사항에 대한 신속한 대응 능력을 갖추고 있습니다.

동사의 연구소는 3D GIS 엔진 개발, 3차원 도시계획 시스템 개발 및 국내 유일의 국가 인증(KOPSS) 획득, 3차원 도시관제 시스템 구축, 디지털 어스 기반 국가 공간정보 포털 운영 등 연구개발를 수행하며 기술적 성과를 이루어 왔습니다.

동사는 지난 20년간 데스크탑용 3D GIS 소프트웨어, 개발자용 API, 3D GIS 서버, 모바일 API, 웹 기반 3D GIS 엔진, 자율주행 차량을 위한 정밀도로 데이터 구축 및 관리 도구 등 IT 기술 발전과 함께 혁신적인 제품을 한발 앞서 개발하고 출시해 왔습니다. 최근에는 이들 제품을 클라우드 기반 환경으로 전환하여 개인과 기업이 함께 참여해 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 SaaS 기반의 디지털 어스 플랫폼을 선보였습니다.

동사의 제품은 출시 이후 새로운 산업 데이터와 변화하는 웹 서비스 환경에 맞추어 지속적으로 발전해왔으며, 현재 운영 중인 플랫폼의 핵심 기술로 활용되고 있습니다. 또한, 변화하는 시장 환경과 고객의 요구사항에 맞추어 지금도 꾸준히 업그레이드를 진행하고 있습니다. 동사가 자체 기술로 개발한 주요 기술은 다음과 같습니다.

구분
주요내용 (제품명)
세부제품 / 서비스
출시여부
연구개발 기간

1
디지털 어스 데이터 구축(XDBuilder)
·3차원 지형 생성 : DEM, 등고 데이터 활용 3차원 지형 형상 생성·스트리밍 영상 생성 : 전세계 데이터를 실시간으로 서비스 가능하도록 구조화·해저 지형 생성 : 해저 DEM 데이터를 활용 5대양 해저지형 생성·3차원 객체 생성 : 2차원 데이터를 활용 3차원으로 변환·국제 표준 데이터 input, output
상용 판매 중
2002~주1)

2
클라우드 기반디지털 어스데이터 구축(XDBuildCloud)
·Multi Server 기반 디지털 어스 데이터 구축·데이터 품질 관리 체크·사용자 데이터 품질 관리
상용 판매 중
2017~주1)

3
실내 데이터 구축(XDIndoormap)
·대용량 실내 데이터 웹 서비스 단위 데이터 분할 타일맵 데이터 자동 구축·건물 층별 데이터 생성·LOD3 데이터 LOD4 데이터 전환
상용 판매 중
2013~주1)

4
정밀도로지도데이터 구축(XDRoadmap)
·MMS 원시 데이터 활용 정밀 도로 지도 구축·차선 및 객체 구축 자동화 지원
상용 판매 중
2019~주1)

5
BIM to GIS(XDModeller)
· IFC 데이터 조회 및 속성 반영 시각화· IFC 레이어별 포맷 전환· BIM 데이터 GIS 데이터 Exmport
상용 판매 중
2021~주1)

6
정밀도로지도 기반 도로관리(XDExpress)
·MMS 데이터 기반 고속도로 기하구조(평탄, 편경사, 곡률 등) 분석 및 안전진단·고속도로 설계 기준 시공평가
연구개발 중
2021~주2)

7
영상기반지도 제작 도구(XD Airmap)
·영상에서 지도 객체 추출·스테레오 영상 중첩·3차원 입체지도 시각화
연구개발 중
2023~주2)

8
디지털 어스플랫폼 서버(XDServer)
·실시간 디지털 어스 스트리밍 서비스·시뮬레이션 서버 운영·공간 분석 지원·국제 표준 데이터 서비스 지원·서버 분산 환경 지원
상용 판매 중
2004~주1)

9
플랫폼 개발자 지원(XDK)
·디지털 어스 기반 서비스 개발 지원 API·WEB, C/S, Mobile 환경 지원·지형 스타일 커스터마이징 및 분석·3D 객체 제어 및 편집·3D 지도 제어·공간 분석 지원·5D 데이터 시각화 지원
상용화 (플랫폼 기업및 개발자 참여를 위해 무료 전환배포)
2004~주1)

10
디지털 어스플랫폼사이트 운영(XDCloud)
·실측기반 디지털 어스 지도 서비스, 건물 및 시설물 객체 단위 제어 가능·사용자 데이터 클라우드 저장 및 디지털 어스 기반 시각화·개발자 앱스토어 지원, 마이크로 서비스 기반 앱 연동 지원·보안 및 데이터 공유체계 지원
일부 기능상용 판매 중
2022~주1)

주1)
출시 이후 현재까지 업그레이드 진행중입니다.

주2)
상용화 준비중입니다.

다. 회사의 성장성

(1) 기업 성장전략
동사의 성장 과정 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
사업전략
주요활동

창업기(2001년~2009년)
국산 3D GIS 엔진 개발 및 보급
ㆍ XDWorld Builder (3차원 공간정보 데이터 구축 도구)

ㆍ XDWorld Server (3차원 공간정보 서버)

ㆍ XDWorld SDK (개발자를 위한 3차원 공간정보 AP )

ㆍ KOPSS (Korea Planning Support System : 국가 공간정보 통합 체계) 분석 모듈 개발 승인

ㆍ 현대자동차 3차원 네비게이션 개발

ㆍ UCITY 도시 관제 시스템 구축

안정기(2010년~2021년)
한국형 디지털 어스 구축 및 서비스 개발
ㆍ 한국형 디지털 어스 개발로 구글 어스 API 사용에 따른 외화 유출 방지

ㆍ 웹 표준 기반 3차원 공간정보 엔진 개발

ㆍ 국가 공간정보 오픈 플랫폼 VWORLD 개발 및 운영

ㆍ 행안부 생활안전 서비스 구축

ㆍ 실내지도 3차원 서비스 개발

ㆍ 지하시설물 3차원 서비스 개발

ㆍ XDRoaldMap 개발 (일본산 독점 정밀도로지도 구축 소프트웨어 대체)

ㆍ 3차원 건설표준 BIM 데이터 구축 서비스 개발

ㆍ XDBuilder Cloud 클라우드 기반 데이터 분산 서비스 개발

도약기(2022년~)
디지털 트윈 서비스 구독형(SaaS) 서비스 확대 및 대중화를 위한 플래폼 전환
ㆍ 구독형 서비스 개발

ㆍ 플랫폼 정부 클라우드 서비스 보안인증 CSAP 획득

ㆍ 서울시 디지털 트윈 기반 행정 업무 실험실 OpenLab에 동사 플랫폼 도입

ㆍ 한강 홍수 통제소 전국 국가 하천 재난 안전 시스템 개방형 플랫폼 도입

ㆍ 유럽 시장 진출을 위한 독일 우주항공청 MOU체결 Gaia-X 운영 플랫폼 Vision-X 개발

ㆍ 학술 플랫폼 개발을 위한 서울시립대, 안양대, 신한대 MOU 체결

3차원 공간정보 기술은 매우 유용하지만, 주로 전문 분야에 한정되어 있었으며, 데이터 처리 및 저장의 복잡성, 고비용, 복잡한 데이터 해석 등의 한계가 존재함에 따라 일반 사용자에게는 널리 확장되지 못했습니다. 동사는 3차원 공간정보 기술의 주요 한계를 해결하고자, 그간 자체 개발 및 운영하였던 독립형 기술 모듈을 기반으로 디지털 어스 기반의 공간 콘텐츠 플랫폼을 개발 및 출시했습니다.

동사 보유 플랫폼은 대용량 3D 데이터를 효율적으로 처리하고 저장하기 위해 클라우드 기반의 분산 시스템을 도입하여 비용과 복잡성을 크게 줄였습니다. 또한, 초기 비용 부담을 완화할 수 있는 구독형 모델을 채택하여 사용자가 필요한 기능만 선택하여 사용할 수 있도록 설정했습니다. 비전문가도 쉽게 3D 데이터를 해석할 수 있도록 직관적인 UI와 AI 기반 자동 분석 도구를 제공하여, 누구나 손쉽게 활용할 수 있는 환경을 제공합니다.

더불어, 동사는 공공 부문 도입에 필수적인 CSAP 보안 인증(간편 및 표준)을 선제적으로 취득하여, 기술 경쟁력뿐 아니라 제도적 수용성까지 확보하였으며, 이는 디지털 국토 플랫폼, 스마트시티 고도화, 국가 시설물 모니터링 체계 구축 등 미래 공공 프로젝트에서 핵심 공급자로 자리매김할 수 있는 강점을 의미합니다. 이처럼 동사의 플랫폼은 기술의 독창성, 정책 정합성, 시장 대응성을 모두 포괄하는 통합형 디지털트윈 솔루션으로 자리하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

동사는 확보된 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 국내 및 글로벌 시장에서 사업 영역을 확장하고 수익 모델을 다변화하는 구체적인 사업 계획을 추진하고 있습니다.

(가) 국내 구축 및 구독(SaaS) 시장 확대

동사는 정부 부처 사업 발굴 적용 전략을 통해 대정부 구축 시장을 확장할 계획입니다. 동사의 완성형 디지털 트윈 플랫폼은 데이터와 서비스를 통합하는 범용성이 높아 모든 부처의 다양한 사업에 적용 가능합니다.

1. 수평 및 수직 확산: 환경부 등 한 부처의 성공 사례를 표준화 및 패키지화하여 다른 부처로 수평 확산하고, 중앙정부에서 검증된 솔루션을 광역 및 기초 지자체로 수직적으로 단계적 확장을 추진할 예정입니다.

2. 구독 모델 전환 가속화: 단일 프로젝트 구축형 납품 방식에서 벗어나 구독형 서비스 모델(SaaS)로의 전환을 가속화할 계획입니다. 이는 초기 구축 비용 부담이 적고 지속적인 기능 개선 효과를 누릴 수 있어 고객의 선호도가 높은 모델입니다. 당사는 이미 공공기관 37 등 공공기관과의 구독 서비스 계약 및 협의를 진행하고 있습니다.

3. 플랫폼 기반 우위 활용: 과거 수작업 중심이었던 SI 사업을 플랫폼 기반의 '앱스토어 기반 구조’를 통해 비용 절감 및 반복 수익화가 가능하도록 구축형 사업의 패턴화를 달성하고, 이를 통해 SI 시장에서의 경쟁력을 강화할 예정입니다.

(나) 앱스토어 기반 디지털 트윈 생태계 구축

동사는 플랫폼 내에 디지털 트윈 앱스토어를 구축하여 개발자와 사용자가 함께 성장하는 생태계를 조성하고자 합니다.

1. 산학연 공동 개발 모델 운영: 대학, 연구기관, 기업과의 협력을 통해 각 분야의 지식과 경험을 앱 형태로 구현합니다. 예를 들어, 학교·연구실은 최신 연구성과와 알고리즘을 제공하고, 기업은 현장 데이터와 요구사항을 전달하며, 당사는 이를 통합하고 상용화하여 데이터 유통 생태계를 강화합니다.

2. 서비스 다변화: 앱을 통해 미세먼지 확산 분석, 홍수 범람 예측, 교통 혼잡 예측 등 다양한 도메인의 솔루션을 제공하며, 사용자에게 맞춤형 서비스 환경을 제공하여 플랫폼의 활용도를 높입니다.

3. 생산성 및 수익성 향상: 데이터 변환 및 처리 과정을 인공지능 기반으로 자동화하여 생산성을 높이고, 핵심 앱, 마이크로앱, 그리고 데이터 등록·거래·구독이 가능한 유통 마켓플레이스를 통해 안정적인 구독 매출과 거래 기반 매출을 동시에 창출하는 복합 수익 모델을 구축합니다.

(다) 글로벌 시장 진출 가속화

동사는 국내 성공 사례를 바탕으로 글로벌 시장으로의 진출을 아래와 같이 가속화할 예정입니다.

1. 전략적 협력: 유럽 연합(EU)이 주도하는 Gaia-X 프로젝트와 연계하여 Vision-X 플랫폼을 개발합니다. Vision-X는 Gaia-X 내에서 데이터 검증 및 카탈로그 발행 기능을 수행하는 핵심 운영 플랫폼으로서, 안전하고 투명한 데이터 공유 생태계 구축에 기여할 것입니다. 이를 통해 유럽 시장에서 신뢰성 있는 데이터 관리 솔루션을 제공하고, 점진적으로 글로벌 시장으로의 확장을 추진할 계획입니다.

2. ODA 사업 및 글로벌 기업 협력: 개발도상국을 대상으로 하는 공적개발원조(ODA) 사업에 스마트시티 및 디지털 트윈 기술을 적용하여 해외 레퍼런스를 확보하고, 글로벌 IT 기업 및 디지털 트윈 기술 활용 기업들과의 협업을 추진하여 해외 시장 경쟁력을 강화할 것입니다.

이러한 포괄적이고 단계적인 전략과 사업 계획을 통해, 당사는 단일 프로젝트 중심의 SI 기업에서 벗어나 고부가가치 플랫폼 기반의 반복 수익을 창출하는 디지털 인프라 기업으로 거듭나, 지속 가능하고 높은 성장세를 달성할 것입니다

라. 재무상황
(1) 재무적 성장성동사의 매출액의 대부분은 공간정보 기반 디지털트윈 클라우드 플랫폼 구축용역 제공을 통해 발생하고 있으며, 2025년 매출액은 전년 동기 대비 41.8% 감소한 86억원을 기록하였습니다. 이
는 동사의 매출 구조가
정부 및 공공기관의 프로젝트 발주에 크게 의존
하는 특성에서 비롯되
었으며, 특히 정부 및 공공기관의
대형 신규 프로젝트 발주 지연 및 매출 인식 시점 이연 등이 발생하여 감소하였습니다.한편, 동사의 영업이익은 최근 3개년 변동성을 보이고 있습니다. 2022년의 경우 대규모 프로젝트 수주가 제한적인 가운데, 향후 수주 확대를 대비하여 연구인력을 선제적으로 확충하였습니다. 약 44억원이 판매관리비로 반영되어 영업이익 적자가 발생하였습니다. 2023년의 경우 수익성 높은 대규모 프로젝트의 신규 수주로 인해 수익성이 개선되었으며, 2024년에는 수주프로젝트 중 일부 프로젝트(공공기관36의 프로젝트A)의 외주용역비가 약 56.6억원으로 크게 발생하고, 호텔 관련 비용이 발생하여 이익규모가 2023년 대비 축소된 것으로 확인됩니다. 2025년 반기에는 전년 동기 대비 인건비 부담의 상승과 호텔사업 영위에 따른 사용권자산상각비 및 지급수수료 발생에 따라 수익성이 악화되었습니다. 동사 사업의 특성상 수주 실적, 수주 프로젝트의 수익성, 구독형 매출 전환 비율 등에 따라 동사 수익성 수준이 결정될 것으로 판단되어 향후 해당 사항에 대해 모니터링이 필요합니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 동사 성장성 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
8,573
30,276
21,406
12,521

매출액 증가율
-41.76%
41.43%
-70.96%
-4.15%

매출원가
9,059
22,723
12,970
6,396

매출총이익
(486)
7,552
8,436
6,126

판매비와관리비
2,783
5,164
5,432
7,309

영업이익
(3,269)
2,388
3,005
(1,183)

영업이익률
-38.13%
7.89%
14.04%
-9.45%

당기순이익
(2,679)
3,126
3,392
(431)

당기순이익률
-31.25%
10.32%
15.85%
-3.44%

주)
2025년 반기 매출액 증가율은 2024년 반기 대비 수치에 해당합니다.

(2) 재무적 안정성

동사의 부채비율은 2024년 전년말 대비 큰 폭(95.22%p)으로 하락하였습니다. 이는 2023년말 부채로 계상되어있던 상환전환우선주 72억원이 2024년 보통주로 전환되어 자본으로 재분류된 것에 기인합니다. 2025년 반기말 현재 부채비율은 2024년말과 유사한 수준으로 유지되었습니다. 2025년 반기말 기준 동사의 유동비율은 129.75%로 2024년말 대비 24.4%p 하락하였는데, 이는 주로 현금성자산 등이 전년말 대비 57억원 감소함에 따른 것입니다. 동사 차입금의존도는 2022년 40.10%에서 2023년 30.96%, 2024년 25.10%로 지속적으로 감소하였습니다. 2025년 반기말에도 전기말과 유사한 수준을 유지중이며, 향후 공모자금 유입 시 자산 증가에 따른 차입금의존도의 감소가 발생할 것으로 전망됩니다. 2025년 반기 이자보상배율은 동사에 영업손실이 발생함에 따라 산출되지 아니하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 동사 재무안정성 지표]

구분
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

부채비율
66.82%
70.44%
165.66%
173.72%

유동비율
129.75%
154.15%
159.42%
78.66%

차입금의존도
25.76%
25.10%
30.96%
40.10%

이자보상배율(배)
영업손실
1.91
4.53
영업손실

동사는 수주 실적 등에 따라 영업실적의 부침이 존재하나, 최근 3개년 모두 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2023년에는 당기순이익 규모 확대에도 계약자산의 증가 등으로 영업활동 현금흐름 규모를 제약하였으나, 2024년에는 미지급금의 증가 등에 따라 영업활동 현금흐름 규모가 크게 확대되었습니다. 그러나 2025년 반기에는 당기순손실 27억원 발생 및 영업활동과 관련한 자산 부채의 변동 효과로 인하여 약 40억원 수준의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 동사의 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동으로 인한 현금흐름
(3,957)
3,764
24
424

당기순이익(손실)
(2,679)
3,126
3,392
(464)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(1,278)
639
(3,368)
887

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,694)
(5,173)
(4,155)
1,828

재무활동으로 인한 현금흐름
(1,028)
4,228
8,280
(854)

현금및현금성자산의순증가
(6,678)
2,819
4,149
1,398

기초 현금 및 현금성자산
13,877
11,057
6,908
5,510

현금및혐금성자산의 환율변동효과
(0)
0
(0)
-

기말 현금및현금성자산
7,199
13,877
11,057
6,908

(3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
회계기준)
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2022연도

(제22기)

적정
삼도회계법인
K-GAAP
해당사항 없음
-
없음

2023연도

(제23기)

적정
삼도회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
-
없음

2024연도

(제24기)

적정
신한회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
2024.04.15
없음

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정 받은 신한회계법인과 2024년 04월 26일 지정감사인 선임 계약을 체결하고 회계감사를 수검하였습니다. 동사는 2023년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환한 후 감사를 수검받았으며, 이에 대하여 감사인은 적정 의견을 표명하였습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 아니하며, 해당 회계법인은 동사와 감사 용역 체결 외에 거래관계가 존재하지 아니하고 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경(1) CEO의 자질

동사의 김성호 대표이사는 계명대학교 도시공학과 학/석사를 졸업하였으며, 2001년 ㈜이지스를 설립하였습니다. 설립 초기에는 단순한 도시 설계에 적용하는 프로그램 개발 위주였으나, 지속적인 기술개발을 통해 현실 세계를 복제한 디지털 어스를 기반으로 모든 위치정보를 모으고 활용하는 디지털 어스 클라우드 플랫폼 회사로 발전시켰습니다. 김성호 대표이사는 공간정보 분야에 대한 높은 학술적 이해도를 바탕으로 25년의 경력을 가지고 있는 전문가로 기술관련 지식수준이 높고 기술조직 관리능력이 원만하다고 판단됩니다. 김성호 대표이사의 세부적인 경력사항은 다음과 같습니다.

[이지스 김성호 대표이사 약력]

성명
김 성 호(Kim Sung Ho/金星鎬)

생년월일
1971년 03월 22일

학력
졸업연도
학교명
전공
취득학위(수학상태)

2000.08
계명대학교
도시공학
석사(졸업)

1998.02
계명대학교
도시공학
학사(졸업)

주요 경력
근무기간
회사명
직위

’01.02 ~ 현재
주식회사 이지스
대표이사

가입단체
한국공간정보산업협동조합 이사

법률 위반 현황

김성호 대표이사는 2016년 국책연구과제 수행 관련 국가연구개발활동 참여제한 조치를 받은 이력이 존재합니다.

자세한 내용은 "제2부 발행인에 관한사항-X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제제 등과 관련된 사항"를 참고하여 주시기 바랍니다.

관련 소송
해당사항 없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력공간정보 디지털 트윈 분야의 높은 지식 수준과 오랜 경력을 보유한 업계 최고 전문가 중 하나인 김성호 대표이사가 동사를 이끌고 있으며, 20년 이상의 공간정보 디지털 트윈 업계에서 근무하며 다수의 성과를 보유한 최형환 연구소장(CTO)이 기술리더십을 확보하고 있습니다. 하기의 조직구성을 바탕으로 동사는 공간정보 디지털 트윈 업계에서 선두적인 지위를 보유하고 있습니다.

이지스 조직도.jpg
이지스 조직도

상기 조직도 상 각 부문의 담당업무는 다음과 같습니다.

구분
담당업무

대표이사
경영전반 의사결정 및 사업 결정

CFO
재무전략수립, 자금관리, 재무보고, 투자분석 등

COO
DT플랫폼, 개발, 글로벌 총괄

DT플랫폼 사업부문
DT플랫폼 사업부문 총괄

DT플랫폼사업부문
융복합서비스 그룹
Project 수행/관리 및 서비스 기획/개발/운영

DT플랫폼 그룹
플랫폼 서비스 개발 및 운영

DT서비스 TF
디지털트윈 플랫폼 관련 수행 총괄관리

디자인 기획
플랫폼 관련 디자인 및 UI/UX 개선

디지털트윈개발(SI사업)부문
개발 1, 2, 3, 4 그룹
공공 SI사업(구축) 수행/운영 및 개발

UI/UX 그룹
공공 SI사업(구축) 디자인 및 UI/UX개선

품질관리 그룹
서비스 품질 관리 및 유지보수 사업 수행

글로벌
글로벌 총괄

글로벌
컨설팅그룹
해외 공간정보 분야 컨설팅 수행

솔루션사업그룹
해외 공간정보 사업관련 서비스 개발

경영실
경영총괄

경영실
재무팀
경영전략/기획 및 재무/인사/총무/홍보

시설팀
회사 시설관련 유지관리

홍보마케팅실
대·내외 회사 홍보 및 업무협약

CMO
사업기획영업 총괄

사업기획영업
사업기획
국내·외 디지털트윈 기술관련 사업 기획

영업팀
국내·외 공공 및 민간 대상 영업

D-MAP
디지털트윈 서비스 데이터 구축

CTO
연구부문 총괄

연구 1, 2, 3 부문
SW 제품 연구 및 핵심 제품기술 개발

미래사업실
미래사업실 총괄

미래사업실
AI학습팀
AI 데이터 학습

AI알고리즘팀
생성형 AI 개발

전략기획실
전략기획실 총괄

전략기획실
비서실
회사의 운영/지원 및 기획

전략기획팀
회사 미래 사업 전략 수립

호텔
해남126오시아노호텔 시설팀

(3) 경영의 투명성 및 안정성

[경영의 투명성]

이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 감사위원회는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다.

동사는 기업공개와 관련하여 김성호 대표이사를 공시책임자로, 박규상 이사를 공시 담당자로 임명하였으며 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 ‘상장회사 표준 내부정보관리 규정’ 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다.

[경영의 안정성]

동사의 최대주주인 김성호 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 71.27%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 72.17%입니다. 동사는 금번 공모 시,1,500,000주를 공모할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 45,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 60.50%로 다소 감소하나, 안정적인 경영을 영위하는데 필요한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권 823,655주와 주관사인 NH투자증권에게 부여한 신주인수권 150,000주 외에 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채, 상환전환우선주 등 종류주식이 존재하지 않음에 따라 공모 이후 추가적인 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다. 따라서, 최대주주의 안정적 경영권 유지 확보 및 주주 이익 침해 가능성은 적은 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 상장 이전에 분산요건 충족을 위한 공모를 제외하고는 자본금 변동이 발생할 수 있는 증자 등을 계획하고 있지 않습니다. 최대주주의 보유 지분 및 의무보유 대상자의 보유 지분은 한국예탁결제원에 의무보유(의무예탁)될 예정이며, 의무보유 기간 동안에는 매매예약 등의 주식 거래를 하지 않을 것입니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 김성호 대표이사 외 사내이사 2인(박광목, 박규상), 사외이사 3인(서정찬, 오상윤, 권재현)으로 구성되어 있습니다. 동사는 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 선임하고 있습니다. 동사의 사외이사들은 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않으며, 거래 관계가 존재하지 않습니다. 또한 각 분야 전문가인 바, 상법상 사외이사 결격요건에 해당 사항이 없습니다. 동사는 법률 전문가인 서정찬 사외이사 외 동사 사업 관련 분야의 전문가 권재현 사외이사, 회계 재무 전문가인 오상윤 사외이사를 선임하여 회사의 중요한 사안 결의시전문적이고 독립적인 의사결정이 이뤄질 수 있도록 하였습니다. 또한 동사는 사외이사 3인(서정찬, 권재현, 오상윤)으로 감사위원회를 설립하였습니다. 동사는 사외이사와 감사위원회를 통해 이사회 운영과 회사 경영활동에 대한 감독 및 견제 역할을 수행하도록 하고 이에 필요한 접근권한을 부여하는 등 업무수행 환경을 조성하여 경영투명성 측면에서 보다 강화된 내부통제시스템을 구축하였습니다.

【사외이사 및 감사위원 현황】

성명
사외이사여부
경력
회계.재무 전문가 관련

해당여부
전문가유형
관련경력

권재현(1967년)
사외이사(비상근/등기)
(92.02) 서울대학교 지구과학교육과 학사(94.02) 서울대학교 지구과학교육과 석사(92.03~94.02) 서울대학교 연구조교(95.03~00.03) The Ohio State Umiversity 연구조교(00.03~01.02) The Ohio State Umiversity 연구원(01.03~04.01) 세종대학교 조교수(04.02~05.01) 오하이오주립대학 연구원(05.02~07.03) 서울시립대학교 조교수(07.04~09.03) 원격탐사학회 편집위원(07.04~12.04) 서울시립대학교 부교수(08.04~10.04) 한국측량학회 기획위원(12.05~현재) 서울시립대학교 정교수(18.01~19.12) 한국측량학회 편집위원장(20.01~21.12) 한국측량학회 회장(24.08~현재) (주)이지스 사외이사
-
-
-

오상윤(1958년)
사외이사(비상근/등기)
(81.02) 성균관대학교 경상대(91.09~92.09) 세화회계법인 스탭 회계사(92.08~97.04) 청운회계법인 파트너 회계사(97.04~98.04) 서우회계법인 파운딩 파트너(98.04~01.04) 신우회계법인 파운딩 파트너(01.05~07.11) ㈜밸류컨설팅 대표이사(07.11~16.07) 신우회계법인 파운딩 파트너(12.06~13.01) 오토코어주식회사 회장(14.04~15.08) 오토코어주식회사 회장(15.08~21.01) 오토데이터베이스 주식회사 회장(16.06~19.03) 주식회사 플루스 대표(17.01~20.01) 오토이노베이션(주) 대표(19.04~23.12) 주식회사폴루스홀딩스 부회장(03.08~현재) 제이에스개발 대표(24.03~현재) (주)이지스 사외이사/감사위원
예
회계ㆍ재무전문가(1호유형)
- 한국공인회계사- 관련경력 5년 이상

서정찬(1967년)
사외이사(비상근/등기)
(86.02) 서울대학교 법과대학 공법학과 졸업(88.06) 서울대학교 법과대학원 석사과정 수료(92.03~00.01) 김앤장 법률사무소 변호사(01.06~03.05) 법무법인 율촌 구성원 변호사(03.06~20.06) 법무법인 천고 등 대표변호사(13.09~현재) 학교법인 청원학원 사외이사(19.07~21.06) 국세청 국세심사위원(21.09~24.08) 언론중재위원회 중재위원(24.08~24.11) 언론중재위원회 2024년도 하반기 재보궐선거기사심위원장(21.03~현재) 법무법인 케이원챔버 구성원 변호사(22.03~현재) ㈜이지스 사외이사/감사위원
-
-
-

바. 기타 투자자보호증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이지스의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

총공모금액(1)
19,500,000

상장주선인의 의무인수금액(2)
585,000

발행제비용(3)
1,207,300

순수입금[(1)+(2)-(3)]
18,877,700

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 하단인 13,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 공모희망가액 13,000원 ~ 15,000원 중 13,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,104,675
주1)

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

등록세
618
증자자본금(신주모집+의무인수주식)의 0.40%

교육세
124
등록세의 20%

기타비용
101,883
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
1,207,300
-

주1)
인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 5.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 13,000원~15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 0.5%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,000,000
-
15,877,700
-
-
-
18,877,700

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는 공모자금을 활용하여 플랫폼의 활용 분야를 범부처 및 글로벌로 확산하기 위한 기반을 마련할 예정입니다. 이를 위해 도메인 전문가와 협력해 실사용 중심 앱을 공동 개발하는 도메인 확장, 부처 간 공통활용과 재사용을 촉진하는 자동화·마이크로앱·대화형 인터페이스 등 플랫폼 고도화, 해외전시·현지 파트너십·다국어 지원 등을 통한 글로벌 시장 개척, 사용자 증가와 기능 고도화에 대응하기 위한 운영 인프라 확충을 추진합니다. 당사의 연도별 자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다

[연도별 자금 세부 사용 계획]

(단위 : 천원)

구분
내역
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년
총계

운영자금
도메인 확장
950,000
1,200,000
1,360,000
1,360,000
1,660,000
6,530,000

범부처 플랫폼 확산 플랫폼 고도화
1,250,000
1,350,000
1,090,000
1,000,000
924,700
5,614,700

글로벌 시장 개척
290,000
490,000
500,000
500,000
560,000
2,340,000

플랫폼 서비스 환경 고도화
180,000
250,000
300,000
300,000
363,000
1,393,000

시설자금
데이터 마이크로 위성 운영
-
3,000,000
-
-
-
3,000,000

합 계
2,670,000
6,290,000
3,250,000
3,160,000
3,507,700
18,877,700

(1) 도메인 확장
당사는 플랫폼의 활용 영역을 다분야로 확장하기 위해, 각 기관의 도메인 전문가와 전담 개발팀이 협력하여 실제 문제를 해결하는 특화 앱을 공동 개발하고, 이를 플랫폼 생태계에 등록·보급하는 체계를 구축하기 위한 투자를 계획하고 있습니다.

기관 및 개인이 보유한 특정 산업 생태계의 알고리즘과 시뮬레이션 기법을 당사의 플랫폼을 통해 실행 가능한 앱으로 구현하며, 도메인별로 하나 이상의 앱으로 구성할 수 있습니다. 필요 시 별도의 접속 도메인을 할당하여 운영할 계획입니다. 또한, 개발 도메인별 전담 개발팀을 구성하여 운영하고, 산출물에 대한 사후 관리 및 고객 소통을 지속할 예정입니다. 이를 위한 주요 투자 항목은 다음과 같습니다.

항 목
세부 설명

기관 맞춤형 앱 개발
- 각 기관이 보유한 전문 데이터 및 업무 니즈를 기반으로 도메인 전문가와 개발자가 협력하여 시뮬레이션/분석 앱 개발

공동개발 셀 구성 및 운영
- 기관당 1개 전담 셀(4명 내외 개발자) 구성- 전문가 미팅, 기획, 개발, 테스트, 등록까지 전 과정 수행

마켓 연계 및 확산 지원
- 개발된 앱을 플랫폼 내 앱스토어에 등록- 유사 과제 발굴 시 빠른 재사용 및 수평 확산 유도

도메인 확장을 통해 정부 과제나 지자체 수요 등 다양한 요청에 신속하게 대응할 수 있는 도메인 앱을 확보함으로써 대응력을 강화와 동일한 개발 셀을 활용하여 타 도메인으로의 확장이 가능하므로 개발비 절감과 재사용성 확보가 기대됩니다. 아울러 실사용자인 전문가와의 협업을 통해 현장 중심의 문제 해결력을 높이고, 등록 앱 수의 지속적인 증가를 통해 플랫폼 마켓 생태계를 활성화하여 구독 및 유통 기반의 수익 확대에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[연도별 자금사용 계획]

(단위 : 천원)

연도
도메인 기관 수
내용
투자금액

2026년
6개
6개 도메인 개발
950,000

2027년
8개
8개 도메인 구성 및 고도화 시작
1,200,000

2028년
9개
다도메인 확장 가속화
1,360,000

2029년
9개
고도화 및 마켓 확산 병행
1,360,000

2030년
10개
유지관리·재활용 가능한 구조 완성
1,660,000

합 계
6,530,000

[자금 세부사용 계획]

(단위 : 천원,%)

구분
금액
비율
비고

인건비
5,880,000
90%
전담 개발인력 인건비 (평균 4명/도메인)

기타 개발비용
650,000
10%
회의비, 기획·설계 워크숍, 전문가 자문, 테스트비 등

합계
6,530,000
100%
-

(2) 범부처 플랫폼 확산 플랫폼 고도화

당사는 지자체를 대상으로 당사 플랫폼 기반의 오픈랩 프로젝트를 운영하고 있으며, 이를 통해 여러 부서가 다양한 아이디어와 업무 방식을 디지털 트윈 환경에서 실험할 수 있는 기능을 제공하고 있습니다. 현재는 새로운 활용 가능성을 시험하는 단계이지만, 향후에는 이를 발전시켜 모든 부서가 일상적인 업무에 손쉽게 활용할 수 있는 공통 플랫폼으로 진화시킬 계획입니다. 더 나아가 이러한 경험과 성과를 토대로 전국 단위로 확산하여 지자체와 중앙부처가 함께 사용할 수 있는 표준 환경을 구축하고자 합니다. 이에 따라 향후 플랫폼 고도화를 위한 구체적인 투자 항목은 다음과 같습니다.

항 목
세부 설명

데이터 자동 변환 엔진
각 부처에서 사용하는 비표준 데이터를 원천 데이터를 정규화하는 자동 처리 파이프라인 개발

앱 등록 체계 개선
부처 앱의 신속한 등록·검색·유통이 가능한 구조 설계

마이크로앱 실행 환경
부처별 맞춤형 기능 단위 앱을 경량화·조합화할 수 있는 런타임 구축

대화형 인터페이스 (LLM 기반)
자연어 기반 질의응답, 조건 설정, 분석 결과 해석 지원

(ㄱ) 데이터 자동 변환 엔진 구축부처별로 사용하는 데이터는 출처와 형식이 상이하고, 위치정보가 누락된 비정형 데이터가 많아 활용에 제약이 존재합니다. 이러한 비표준 데이터를 효율적으로 처리하기 위하여 자동 변환 엔진을 구축하고, 다양한 원천 데이터를 체계적으로 정규화하여 표준 형식으로 변환할 수 있는 환경을 마련하고자 합니다. 또한 자동 처리 파이프라인을 통해 데이터의 수집·정리·저장 과정을 신속하게 수행함으로써, 업무에 필요한 데이터를 즉시 활용할 수 있는 기반을 제공합니다.

(ㄴ) 앱 등록 체계 개선 및 마이크로앱 실행 환경 도입행정업무는 지자체 간 유사성이 높으므로, 부처 단위의 앱을 설계·운영하는 체계를 마련하여 업무 통합 환경으로 발전시킬 계획입니다. 아울러 부서별 요구 기능에 따라 단위 기능을 경량화·조합화된 형태로 실행할 수 있는 마이크로앱 환경을 도입하여, 부서별 맞춤형 업무 수행과 효율적 시스템 운영을 가능하게 합니다.

(ㄷ) 대화형 인터페이스(LLM 기반) 구축데이터 분석 및 행정업무 수행 시 복잡한 명령어 대신 자연어 질의로 수행할 수 있는 대화형 인터페이스를 적용합니다. LLM(대규모 언어모델) 기반 인터페이스를 통해 조건 설정, 분석 요청, 결과 해석 등을 질의응답 방식으로 수행할 수 있도록 하며, 공공부문 특성상 상용 LLM이 아닌 자체 구축·운영형 LLM을 활용할 계획입니다.

(ㄹ) 공통 API 및 모듈 설계여러 부처 및 지자체가 동일한 플랫폼을 사용하는 만큼, 공통으로 활용 가능한 API 및 모듈 체계를 설계하여 중복 개발을 최소화하고, 검증된 모듈을 재활용함으로써 개발 비용과 시간을 절감할 계획입니다. 이를 통해 부처 간 기능 호환성과 데이터 연계성을 확보할 수 있습니다.

범부처 플랫폼 확산 플랫폼 고도화를 통해 범부처 도입 기반을 조기에 확보하고자 하며, 핵심 기능을 선제적으로 개발하여 후속 부처 확산 시 재활용이 가능하고, 자동화와 모듈화를 적용함으로써 부처별 반복 개발을 최소화하여 비용과 시간을 절감할 수 있습니다. 아울러 대화형 인터페이스와 마이크로앱 구조를 도입하여 비전문가도 손쉽게 활용할 수 있도록 접근성을 확대하고, 다국어 및 멀티플랫폼 호환 기반을 마련하여 향후 글로벌 확장으로 연계될 수 있을 것으로 기대됩니다.

[연도별 자금 세부 사용 계획]

(단위 : 천원)

연도
내용
투자금액

2026년
선도 기능 설계 및 자동화 엔진 초기 개발
1,250,000

2027년
마이크로앱 런타임 및 앱 등록 체계 고도화
1,350,000

2028년
대화형 인터페이스 및 부처 연동 테스트
1,090,000

2029년
기능 통합, 사용자 피드백 반영 고도화
1,000,000

2030년
유지관리 및 범부처 활용 가이드 정비
924,700

합 계
5,614,700

(3) 글로벌 시장 개척

당사는 플랫폼의 기술력을 기반으로 글로벌 공공시장과 개발도상국 시장에 진출하고, 현지 파트너십 구축 및 전시회 참여를 통해 국제 고객 확보와 확산 기반을 마련할 계획입니다.

또한 플랫폼의 글로벌 인지도를 높이기 위해 세계 3대 지구과학 학술대회인 EGU, AGU, AOGS 등 국제 학술대회 및 전시회에 참가하여 홍보 부스를 운영할 예정입니다. 이들 대회는 전 세계 약 2만 명의 학자들이 참여하고 다수의 기업들이 함께하는 자리로, 당사는 이를 통해 각국의 전문가와 기관에 플랫폼의 성과와 기술력을 직접 선보이고 새로운 파트너십을 창출하며 글로벌 시장 진출의 교두보를 마련하고자 합니다. 향후 글로벌 시장 개척을 위한 구체적인 투자 항목은 다음과 같습니다.

항 목
세부 설명

국제 전시 및 로드쇼 참가
EGU, AGU, AOGS 등 국제 행사 참가 및 부스 운영

현지 파트너십 구축
해외 대학·공공기관·지자체와 PoC 및 공동 프로젝트 수행

다국어/현지화 UI 개발
플랫폼을 글로벌 시장에 맞추기 위해 영어를 우선순위로 하여 다양한 언어 지원과 현지 맞춤형 사용자 인터페이스(UI)를 개발

국제 인증 및 등록
플랫폼의 보안성과 신뢰성을 보장하기 위해 ISO, EU CE 등 주요 국제 인증을 획득하고 현지플랫폼 및 데이터 보안 관련 규제 준수를 추진

온라인 홍보 및 사례 콘텐츠
유튜브, 링크드인 등 글로벌 온라인 채널을 활용해 실제 적용 사례와 성공 스토리를 중심의 홍보 콘텐츠 제작 및 배포

글로벌 시장 개척 투자를 통해 개발협력 기반의 정부 제안 구조를 활용하여 현지 정부 및 공공시장에 진입할 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 또한 다국어와 다문화 환경을 지원함으로써 아시아, 유럽, 남미 등 다양한 지역으로의 확산이 가능해집니다. 이를 통해 구독 기반의 안정적인 해외 매출을 확보하여 글로벌 SaaS 수익 구조를 다변화할 수 있으며, 나아가 대한민국 플랫폼의 기술력을 국제 협력 프레임워크 내 우수사례로 홍보함으로써 글로벌 위상을 제고할 수 있을 것으로 기대됩니다.

[연도별 자금 세부 사용 계획]

(단위 : 천원)

연도
내용
투자금액

2026년
글로벌 진출 전략 수립, 번역·현지화 착수
290,000

2027년
국제 전시회 참가, 동남아·유럽 PoC 협력 시작
490,000

2028년
파트너 확대, 해외 고객 사례 확보 및 다국어 앱 지원
500,000

2029년
글로벌 SaaS 유통 채널 확보, 사용자 피드백 반영
500,000

2030년
현지 레퍼런스 확산, 콘텐츠·인증 보완
560,000

합 계
2,340,000

(4) 플랫폼 서비스 환경 고도화플랫폼의 기능 고도화와 사용자 확산, 다기관 공동개발 및 글로벌 서비스 운영을 안정적으로 지원하기 위해서는 클라우드 기반의 운영 인프라 확장이 필요합니다. 또한, 해외 수출의 경우 물리적 거리로 인한 속도 저하, 데이터 반출 금지와 같은 서버 보안 사항을 준수하기 위해 해당 국가 인프라를 사용해야 하며 이에 대한 투자를 연차별로 진행할 계획입니다. 당사의 플랫폼 서비스 환경 고도화를 위한 구체적 투자 항목은 다음과 같습니다.

항 목
세부 설명

스토리지 및 연산 노드 확장
고해상도 공간정보, 시뮬레이션 결과, 시계열 데이터 저장 및 고속 연산처리 대응

멀티 클라우드 인프라 구성
공공, 민간, 내부 테스트용 등 3분산 구조 확립 (보안 클러스터 포함)

API 처리·트래픽 대응 구조 강화
사용자 증가에 따른 병목 방지를 위한 API 서버 확장 및 로드밸런서 구성

보안 및 모니터링 시스템 도입
기관별 접근 제어, 데이터 로그 추적, 장애 탐지 등 실시간 운영 모니터링 체계 확보

플랫폼 서비스 환경 고도화를 통해 고도화된 기능과 사용자 증가에도 끊김없는 서비스 환경을 보장하고, 부처 및 공공기관의 보안 요건에 대응할 수 있는 보안·모니터링 체계를 강화할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 해외 사용자 확대와 다국어 트래픽에 유연하게 대응할 수 있는 글로벌 진출 기반을 마련하고, 운영 효율화 및 자동화를 통해 유지보수 인력을 최소화하며 비용 절감 효과도 기대할 수 있습니다.

[연도별 자금 세부 사용 계획]

(단위 : 천원)

연도
내용
투자금액

2026년
클라우드 기반 구조 설계 및 1차 노드 확장
180,000

2027년
멀티 클라우드 이중화, 보안 체계 구성
250,000

2028년
고성능 연산 노드 추가, 트래픽 처리 성능 개선
300,000

2029년
글로벌 서비스 대응 구조 추가 (다국어 콘텐츠 처리 등)
300,000

2030년
전체 인프라 최적화 및 유지보수 자동화
363,000

합 계
1,393,000

(5) 데이터 마이크로 위성 운영

[연도별 자금 세부 사용 계획]

(단위 : 천원)

연도
내용
투자금액

2027년
위성 본체 제작, 발사체 서비스, 보험 및 기타 운용
3,000,000

현재 당사는 국가 및 NASA에서 제공하는 위성 데이터를 활용하고 있으나, 데이터의 갱신 주기·해상도·제공 시점에 제한이 있다는 한계가 있습니다. 예를 들어 국내 위성 데이터의 공식 갱신 주기는 약 2년에 한 번으로, 최신성이 중요한 플랫폼 운영에는 충분하지 않은 상황입니다. 이에 당사는 독자적인 마이크로위성을 운영하여 필요 시점과 원하는 해상도의 디지털 어스 기초 데이터를 즉시 확보함으로써 플랫폼 경쟁력과 서비스 품질을 강화할 계획입니다.

이를 위해 소형 관측용 마이크로위성 2기의 운영을 추진하고 있으며, 현재 국내 초소형 위성 제작 기업들과 협의하여 요구 조건에 부합하는 위성 사양을 조율하고 있습니다. 아울러 데이터 확보 방식, 실시간 또는 단기 주기의 영상·관측 데이터 수신 체계, 운영 및 관리 방안에 대해서도 조사를 진행 중입니다.

마이크로위성 운영을 통한 원천데이터 확보는 해외 및 타 기관에 대한 의존도를 줄이고 필요 시점과 해상도의 데이터를 즉시 확보함으로써 데이터 자립성을 확보할 수 있습다는 점에서 플랫폼 경쟁력의 핵심 요소라 할 수 있습니다. 이를 통해 실시간 관측과 맞춤형 데이터 제공을 통해 서비스 품질을 높이고 플랫폼 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 나아가 환경, 재난, 농업, 해양 등 다양한 분야에 원천 데이터를 공급하여 서비스 확산 기반을 마련하고, 독자적인 관측 데이터를 기반으로 해외 사업 및 ODA 사업에서 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 이지스"이며, 영문으로는 "EGIS Co., Ltd(약호 EGIS)"입니다.
다. 설립일자
당사는 2001년 2월 26일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
대구광역시 수성구 알파시티1로 31길 2, 401호(대흥동)

전화번호
053-476-2395

홈페이지 주소
https://www.egiskorea.com/

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

(1) 당사는 「중소기업기본법」 제2조에 의거한 중소기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중소기업
2025.04.01 ~ 2026.03.31
0010-2025-166490
중소벤처기업부

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

(2) 당사는 「벤처기업육성에 관한 특별법」 제2조의2 및 동법 제25조에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

벤처기업
2024.12.29 ~ 2027.12.28
20250102030073
벤처기업확인기관

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 영위하고 있으며, 소프트웨어의 개발 및 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술(IT) 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 2001년 설립 이래 국내 3차원 GIS 및 디지털 트윈(Digital Twin) 기술을 선도해 왔으며, 외산이나 오픈소스에 의존하지 않고 전 솔루션을 자체 개발하여 높은 기술 자립성과 독창성을 확보하였습니다. 핵심 기술인 디지털 어스(Digital Earth)는 실측 기반 공간정보 데이터를 정밀하게 디지털화하여 도시ㆍ인프라ㆍ환경 등 물리적 공간을 실시간 수집ㆍ처리ㆍ분석ㆍ시뮬레이션할 수 있는 차세대 디지털 트윈 플랫폼으로 발전하고 있습니다. 이러한 기술을 바탕으로 2018년부터 2022년까지 축적한 역량을 통합한 '디지털 트윈 기반 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼'을 출시하여, 정부ㆍ지자체ㆍ민간기업의 다양한 수요를 단일 플랫폼에서 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 갖추었으며, 스마트시티ㆍ재난안전ㆍ환경예측ㆍ인프라 유지관리 등으로 활용 분야를 확대하고 있습니다. 또한 플랫폼을 클라우드 기반 SaaS 모델로 확장해 기존의 개별 프로젝트 수주방식 외에 고객이 구독 형태로 이용할 수 있도록 함으로써 안정적인 매출 구조와 시장 점유율 확대를 기대하고 있습니다. 향후, 당사는 자체 보유한 디지털 트윈 기반 디지털 어스 플랫폼의 기술경쟁력과 그동안 축적해 온 국내 서비스 운영 경험을 기반으로 하여, 글로벌 시장으로의 본격적인 진출과 더불어, 기존 기관ㆍ기업 중심의 활용 범위를 개인 사용자까지 확대하는 것을 전략적 목표로 설정하고 있습니다. 이러한 목표 달성을 위해 당사는 다양한 신규 서비스를 단계적으로 마련하고, 점진적인 글로벌 시장 확장을 위해 데이터 검증과 카탈로그 발행을 기반으로 신뢰성 있는 관리 솔루션을 제공하여, 안전한 데이터 공유 생태계 구축에 기여할 계획입니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서의 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.
아. 신용평가에 관한 사항
(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2023년 04월 18일
한국평가데이터
BBB0
2023.04.18 ~ 2024.04.17
공공기관제출용

2024년 04월 17일
한국평가데이터
BBB+
2024.04.17 ~ 2025.04.16
공공기관제출용

2025년 04월 16일
코리아크레딧뷰로
A-
2025.04.16 ~ 2026.04.15
공공기관제출용

(2) 신용등급 정의

* 한국평가데이터

한국평가데이터_신용등급 정의.jpg
한국평가데이터_신용등급 정의

* 코리아크레딧뷰로

코리아크레딧뷰로_신용등급 정의.jpg
코리아크레딧뷰로_신용등급 정의

자. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자
내용

2022년 02월
상호의 변경(주식회사 이지스 → 주식회사 이지스, 영문명 EGIS Co., Ltd(약호 EGIS))

2022년 03월
대구본사사옥 준공 및 이전(대구알파시티)

2022년 03월
등기임원의 변경(김순열, 김대욱, 이창준 → 박광목, 박규상, 서정찬, 박영아, 이준규)

2022년 07월
유상증자(우리사주)(1,307,400주 → 1,372,728주)

2022년 08월
DIGITAL TWIN CLOUD(SaaS 간편등급) 11개 분야 30개 항목 인증

2022년 08월
한국인터넷진흥원(KISA) 클라우드보안인증(CSAP) 획득

2022년 11월
XDCLOUD 디지털서비스이용지원시스템의 SaaS Service 인증 및 등록

2023년 03월
이지스-시립대학교 MOU체결

2023년 05월
한국전략마케팅학회 「올해의 혁신 경영자 대상」수상

2023년 07월
이지스-새한항업 MOU체결

2023년 10월
[국제학술지 게재] Journal of the Korean Society of Surveying,Geodesy, Photogrammetry and Cartography Hierarchical Structuring Method for Large-Capacity MMS Point Cloud Data (Hierarchical Structuring Method for Large-Capacity MMS Point Cloud Data / 2023 / Vol. 41, No. 2, 109-125/EGIS SC.K)

2023년 10월
매경 미디어 그룹 통일문화대상 경제부문 대상 수상

2023년 11월
「2023대한민국 정부박람회」이지스 DT 클라우드 서비스관 운영

2023년 12월
우선주 유상증자(1,372,728주 → 1,503,860주)

2024년 01월
우선주 유상증자(1,503,860주 → 1,601,284주)

2024년 02월
프리IPO 투자금 약 130억 유치로 기업가치 1,000억 평가

2024년 02월
디지털클라우드 서비스 ‘원플랫폼 원소스’ 선언

2024년 03월
「클라우드 보안인증 SaaS 표준등급」인증(CSAP-2024-009호, 5년)

2024년 03월
등기임원의 변경(박영아 → 김진열, 오상윤)

2024년 04월
합병(자회사 뉴레이어 이지스에 통합)

2024년 04월
이지스-신한대학교 MOU체결

2024년 04월
이지스-안양대학교 MOU체결

2024년 06월
이지스 해남126 오시아노호텔 신설

2024년 08월
이지스 과천지점 신설

2024년 08월
액면분할(1주당 500원 → 1주당 100원, 1,601,284주→ 8,006,420주)

2024년 11월
우선주 → 보통주 전환

2025년 03월
이지스 서울지점(대륭) 신설

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소

2016년 07월
대구본사 이전(대명동 → 봉덕동)

2022년 03월
대구본사사옥 준공 및 이전(대구알파시티)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총명
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2022.03.31
정기주주총회
사내이사 박광목사내이사 박규상사외이사/감사위원 서정찬사외이사/감사위원 박영아사외이사/감사위원 이준규
사내이사 김성호
사내이사 이창준사내이사 김순열감사 김대욱

2024.03.29
정기주주총회
사외이사/감사위원 오상윤사외이사 김진열
-
사외이사/감사위원 박영아

2024.07.18
임시주주총회
-
-
사외이사 이준규

2024.08.01
임시주주총회
사외이사 권재현
-
-

2024.09.03
임시주주총회
감사위원 권재현
-
감사위원 이준규

2025.08.25
-
-
-
김진열 사외이사

주1)
김진열 사외이사는 일신상의 이유로 2025년 8월 25일 사임했습니다.

라. 최대주주의 변동
당사는 2001년 2월 26일 설립 당시 '김성호' 대표이사가 최대 출자자였으나, 창업 지원 과정에서 2002년 3월 23일 유상증자를 실시하면서 '홍성하' 주주가 최대주주로 변경되었습니다. 이후 지원이 중단됨에 따라 2006년 3월 17일 '홍성하' 주주와 '김성호' 대표이사 간 주식 양수도 거래가 이루어졌고, 이로써 김성호 대표이사가 단일 최대주주로 재등극하였습니다. 그 이후부터 신청서 제출일 현재까지 최대주주의 변동은 발생하지 않았습니다.

(단위: 주, %)

일자
사유
최대주주
주식증감
변경후주식수
지분율(%)
발행주식총수
비고

2001.02.26
설립
김성호
3,500
3,500
35.00%
10,000
설립

2002.03.23
유상증자
홍성하
8,000
8,000
40.00%
20,000
신주발행

2003.02.08
액면분할
홍성하
72,000
80,000
40.00%
200,000
액면분할

2006.03.17
양수양도
김성호
100,000
155,000
77.50%
200,000
양수양도

2007.04.26
신주발행
김성호
400,000
555,000
92.50%
600,000
신주발행

2007.08.18
신주발행
김성호
300,000
855,000
95.00%
900,000
신주발행

2007.10.18
양수양도
김성호
330,000
1,185,000
97.13%
1,220,000
양수양도

2021.08.26
양수양도
김성호
(43,700)
1,141,300
87.30%
1,307,400
양수양도

2024.08.19
액면분할
김성호
4,565,200
5,706,500
71.27%
8,006,420
액면분할

주1)
2002년 03월 23일 이지스는 8,000주(총 주식수 20,000주)를 홍성하 주주에게 유상증자 하였습니다.

주2)
홍성하 주주는 2006년 03월 17일 80,000주(총 주식수 200,000주)를 김성호 대표이사에게 양도하였습니다.

주3)
최대주주 등극 직후 최대주주의 지분율은 77.5%이며, 2006년 03월 17일 이후부터 신청서제출일 현재까지 추가주식 발행 등으로 인하여 최대주주의 지분율은 71.27% 입니다.

마. 상호의 변경

일자
상호
비고

2021.02.26
주식회사 이지스
설립

2022.08.09
주식회사 이지스(EGIS Co., Ltd.)
사업영역 확대

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 2024년 04월 01일(합병기일) 100% 종속회사인 뉴레이어 주식회사를 흡수합병(2024년 04월 11일 등기)한 바 있습니다. 합병 관련 내용은 하기와 같습니다.

구분
세부내용

합병 대상 회사
뉴레이어 주식회사

합병기일(등기일)
2024.04.01 (2024.04.11)

이사회 결의일
2024.02.28

합병 방법
뉴레이어 주식회사가 주식회사 이지스에 흡수합병됨.

주식회사 이지스는 뉴레이어 주식회사가 발행한 주식을 전량 소유한 상태에서 신주의 발행없이 무증자합병함.

합병 목적
시너지 효과 창출 및 경영의 효율성 달성

합병의 중요영향 및 효과
기술 및 경영자원의 통합, 비용절감

합병 비율
주식회사 이지스 : 뉴레이어 주식회사 = 1 : 0

합병비율 산출 근거
-

외부평가에 관한 사항
-

주1)
당사는 흡수합병의 형태로 합병을 진행함에 따라, 모든 권리와 의무를 포괄적으로 승계하였으며, 이에 따라 별도의 합병비율 산출 근거 및 외부평가는 진행하지 않았습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위: 주, 원)

종류
구분
제25기 반기(2025년 반기)
제24기(2024년말)
제23기(2023년말)
제22기(2022년말)
제21기(2021년말)

보통주
발행주식총수
8,006,420
8,006,420
1,372,728
1,372,728
1,307,400

액면금액
100
100
500
500
500

자본금
800,642,000
800,642,000
686,364,000
686,364,000
653,700,000

우선주
발행주식총수
-
-
131,132
-
-

액면금액
-
-
500
-
-

자본금
-
-
65,566,000
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
800,642,000
800,642,000
751,930,000
686,364,000
653,700,000

주1)
당사는 2024년 08월 19일자로 1주의 액면가를 500원에서 100원으로 하는 5:1 액면분할을 실시하였습니다.

주2)
당사는 우선주를 2023년 12월 131,132주, 2024년 01월 97,424주를 발행하였고, 2024년 08월 19일 5:1 액면분할에 의해 총 1,142,780주의 상환전환우선주를 발행하였습니다. 이후 2024년 11월 14일 모든 우선주를 보통주로 전환하여 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,006,420
-
8,006,420
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 ( Ⅱ-Ⅲ)
8,006,420
-
8,006,420
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 ( Ⅳ-Ⅴ)
8,006,420
-
8,006,420
-

주1)
발행할 주식의 총수는 정관상 발행주식의 총수로, 보통주식과 종류주식의 발행한도입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황
당사는 설립이후 종류주식(상환전환우선주)을 2023년 12월 131,132주, 2024년 01월 97,424주를 발행하였고, 2024년 08월 19일 5:1 액면분할에 의해 총 1,142,780주의 상환전환우선주를 발행하였습니다. 이후 2024년 11월 14일 모든 우선주를 보통주로 전환하여 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2024년 09월 03일이며, 임시주주총회에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.02.04
제22기 임시주주총회
이사회, 감사위원회 등 변경
경영합리화 및 극대화를 위해 변경

2022.03.31
제22기 정기주주총회
감사위원회 신설 및 선임
감사위원회 신설

2024.07.18
제24기 임시주주총회
목적, 공고방법, 액면분할, 주권종류 변경
경영합리화 및 극대화를 위해 변경

2024.09.03
제24기 임시주주총회
목적 변경
목적추가

다. 사업목적 현황
(1) 사업 목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
공간정보 프로그램 개발업
영위

2
소프트웨어 판매업
영위

3
기술연구 용역업
영위

4
관광호텔업(관광숙박업)
영위

5
외국환 환전업 및 외국환 서비스업
영위

6
호텔위탁운영업
영위

7
예식장업, 예식장위탁운영업
영위

8
요식업, 외식업, 조리업 및 관련 음식제공서비스업
영위

9
주차장업
영위

10
부동산 임대업
영위

11
통신판매업
영위

12
부가통신사업
영위

13
초경량 비행장치사용 사업
영위

14
공공측량업
영위

15
지하시설물 측량업
영위

16
수치지도프로그램개발 및 판매업
영위

17
정보통신 공사업
비영위

18
음향기기 제조 및 판매업
비영위

19
시청각기자재 제조 및 판매업
비영위

20
방송장치 및 씨씨티브이 제조 및 설치업
비영위

21
인테리어 공사업
비영위

22
영상시스템, 회의실 설치업
비영위

23
학술연구 용역업
비영위

24
국제회의기획업
비영위

(2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적
변경사유

변경 전
변경 후

추가
2024.06.13
-
1. 관광호텔업(관광숙박업)1. 외국환 환전업 및 외국환 서비스업1. 국제회의기획업1. 호텔위탁운영업1. 예식장업, 예식장위탁운영업1. 요식업, 외식업, 조리업 및 관련 음식제공서비스업1. 주차장업
수익구조 다변화

추가
2024.09.03
-
1. 통신판매업1. 부가통신사업1. 초경량 비행장치사용 사업1. 공공측량업1. 지하시설물 측량업
수익구조 다변화

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2001년 설립 이래 국내 3차원 GIS 및 디지털 트윈(Digital Twin) 기술을 선도해 온 전문 기업으로, 공간정보의 고도화와 디지털 트윈 기반 플랫폼 개발에 매진해 왔습니다. 특히 외산 소프트웨어나 오픈소스에 의존하지 않고 모든 솔루션을 자체 기술력으로 개발해 왔다는 점에서 높은 기술 자립성과 독창성을 보유하고 있습니다. 당사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 영위하여, 소프트웨어의 개발과 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 등 다양한 정보기술(IT) 서비스를 제공하며, 축적된 기술력을 바탕으로 산업 전반에 걸쳐 공간정보 활용 영역을 확대해 나가고 있습니다. 당사의 핵심 기술인 디지털 어스(Digital Earth)는 실측 기반 공간정보 데이터를 고도화하여 현실 세계의 정밀한 디지털 복제본을 구축하는 것으로, 도시ㆍ인프라ㆍ환경 등 물리적 공간 전반에 대한 데이터를 실시간 수집ㆍ처리ㆍ시각화ㆍ분석하고, 나아가 예측과 시뮬레이션까지 수행할 수 있는 차세대 디지털 트윈(Digital Twin) 플랫폼으로 발전하고 있습니다. 당사는 플랫폼 내 모든 제품을 자체 개발ㆍ운영하고 있으며, 2018년부터 2022년까지 축적된 기술을 통합하여, 고비용 디지털 트윈 구축 환경을 표준 기능으로 제공하는 동시에 다양한 산업 데이터를 손쉽게 적용할 수 있는 오픈 플랫폼 '디지털 트윈 기반 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼' 을 출시하였습니다. 이를 통해 정부기관ㆍ지자체ㆍ민간기업 등 다양한 수요를 단일 플랫폼에서 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 확보하였으며, 스마트시티ㆍ재난안전ㆍ환경예측ㆍ인프라 유지관리 등 다양한 분야로 활용 범위를 넓혀가고 있습니다. 또한 당사는 플랫폼을 클라우드 기반 SaaS(Software as a Service) 모델로 확장하여 고객이 구독 형태로 서비스를 이용할 수 있도록 하였습니다. 기존의 개별 프로젝트 수주 방식과 함께, 고객이 클라우드 환경에서 당사의 디지털 트윈 플랫폼을 지속적으로 구독ㆍ이용할 수 있도록 함으로써 안정적인 매출 구조와 시장 점유율 확대가 기대됩니다. 특히 당사의 플랫폼은 클라우드 서비스 보안인증(CSAP) SaaS 표준등급을 획득한 공간정보 서비스 플랫폼으로, 국내 유일하게 공간정보 서비스 원제공자 자격으로 표준등급을 인증받은 사례입니다. 이를 통해 당사는 공공기관 및 지자체를 대상으로 하는 사업에서도 높은 제도적 신뢰성과 수용성을 확보하고 있습니다. 현재, 전 세계적으로 디지털 전환이 가속화되면서 공간정보 기반 디지털 트윈 기술은 의사결정 지능화, 시스템 최적화, 자원 효율화의 핵심 수단으로 주목받고 있습니다. 대한민국 역시 다양한 정부 정책 아래 국토ㆍ도시ㆍ시설물의 디지털 전환을 국가적 과제로 추진하고 있으며, 이에 따라 고정밀 3D 통합 플랫폼에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 당사의 플랫폼은 이러한 흐름에 대응하여 실측 기반 고해상도 3D 데이터를 활용한 정밀 시각화 및 분석 기능을 제공합니다. 건물 배치에 따른 일조ㆍ그늘, 조망ㆍ가시권 분석 등 고차원적 기능을 지원하며, 클라우드 분산 시스템과 구독형 모델, 직관적 UI 및 AI 분석 도구를 통해 비용 절감과 사용 편의성을 동시에 실현하고 있습니다. 이처럼 당사의 플랫폼은 기술 독창성, 정책 정합성, 시장 대응성을 모두 갖춘 통합형 디지털 트윈 솔루션으로서, 디지털 국토 플랫폼, 스마트시티 고도화, 국가 시설물 모니터링 등 미래 공공 프로젝트의 핵심 공급자로 확고히 자리매김하고 있습니다.※ 용어의 정리

용어
설명

디지털 트윈(Digital Twin)
실제 물리적 자산이나 환경을 가상 공간에 동일하게 구현한 디지털 모델로, 실시간 데이터와 센서 정보를 바탕으로 시뮬레이션과 분석, 의사결정에 활용되는 기술이다.

3D GIS 엔진(3D GIS Engine)
3차원 공간 데이터의 수집, 처리, 분석, 시각화를 효율적으로 수행하는 소프트웨어의 핵심 소프트웨어로 주로 다른 기업이 서비스를 개발할 수 있도록 제공하는 개발용 라이브러리를 말한다.

BIM(Building Information Modeling)
건축물과 시설의 설계, 시공, 운영, 유지보수 등의 정보를 생애주기 전반에 걸쳐 3차원 디지털 모델로 관리하고 협업하는 통합적 시스템으로, 설계 오류 방지 및 비용 절감 효과를 제공한다.

Cesium
웹 환경에서 3차원 지구 모델 및 공간 데이터를 인터랙티브하게 시각화 및 분석하는 오픈소스 플랫폼으로, 고성능 3D 시각화와 공간 데이터 처리에 최적화된 기술이다.

DEM(Digital Elevation Model)
지표면의 고도를 정량적으로 표현한 데이터로서 지형 분석, 재해 예방, 토목 설계, 환경 연구 등에 필수적으로 활용되며, 상세하고 정밀한 지형 분석이 가능한 데이터를 제공한다.

DXF(Drawing Exchange Format)
AutoCAD 등에서 2차원 및 3차원 도면 데이터를 손쉽게 공유하고 교환할 수 있도록 만든 표준 파일 형식으로, CAD 및 GIS 소프트웨어 간 높은 호환성과 데이터 정확성을 보장한다.

ESRI(Environmental Systems Research Institute)
전 세계적으로 GIS 소프트웨어 및 공간 분석 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, ArcGIS 플랫폼을 통해 지도 제작, 공간 데이터 관리 및 분석, 시각화 등 다양한 GIS 기술을 제공한다.

Gaia-X
유럽의 데이터 주권 보호 및 클라우드 서비스의 개방성, 상호 운용성 향상을 목적으로 추진되는 데이터 인프라 구축 프로젝트로, 참여자에게 데이터 관리의 주도권을 제공한다.

GIS(Geographic Information System)
지리적 위치 데이터의 수집, 저장, 분석, 표현 등을 통합하여 다양한 의사결정 과정에서 활용되도록 설계된 시스템으로, 도시 계획, 환경 연구, 재난 관리 등의 분야에서 널리 사용된다.

JavaScript
웹 페이지에서 동적 요소와 사용자 상호작용을 구현할 수 있게 하는 대표적인 프로그래밍 언어로서, 공간 데이터의 웹 기반 시각화 및 지도 서비스 제공에 핵심적인 역할을 한다.

LOD(Level of Detail)
3차원 모델의 표현 상세도를 거리에 따라 다르게 설정하여 시스템 성능과 데이터 처리 효율을 높이는 기법으로, 사용자 환경에 따라 시각화를 최적화할 수 있는 중요한 방법이다.

MMS(Mobile Mapping System)
차량, 드론 등 이동형 장비를 통해 공간 데이터를 빠르고 정확하게 수집, 처리하는 기술 시스템으로서 도로 관리, 시설물 점검 및 도시계획 수립 등에 효과적이다.

SaaS(Software as a Service)
클라우드를 통해 사용자가 소프트웨어에 원격으로 접근하여 사용할 수 있도록 제공하는 서비스 방식으로, 최신 기능의 즉각적인 제공과 유지보수 자동화로 비용과 편의성을 극대화한다.

공간 콘텐츠(Spatial Content)
특정 지리적 위치와 공간에 대한 디지털 형태의 데이터로, 지형 모델, 도시 구조, 위성 이미지, 건물, 시설 등 다양한 정보가 포함되며, 도시계획, 환경 분석, 재난 대응 등 다방면에 활용된다.

구독형 서비스(Subscription Service)
사용자가 일정 비용을 주기적으로 지불하며 지속적으로 서비스를 이용할 수 있도록 제공하는 방식으로, 초기 투자 비용 절감과 서비스 접근성 증가라는 이점을 제공한다.

렌더링(Rendering)
3D 공간 데이터를 시각적으로 현실감 있는 이미지나 영상으로 전환하는 과정으로, 도시계획 시뮬레이션, 게임, 가상현실 콘텐츠 제작 등에서 현실감을 극대화하기 위해 활용된다.

레이어(Layer)
GIS에서 데이터를 주제별로 별도의 층으로 구분하여 체계적으로 관리하고, 필요에 따라 중첩하여 시각화 및 분석할 수 있는 데이터 관리 구조로, 복잡한 공간 데이터를 효율적으로 관리한다.

모델링(Modeling)
현실의 물리적 대상을 디지털 형태로 표현하기 위해 공간 데이터를 구축 및 구조화하는 과정으로, 도시모델링, 건축물 설계, 환경 시뮬레이션 등에서 사용된다.

웹 어셈블리(Web Assembly)
웹 브라우저에서 높은 성능의 프로그램을 실행하기 위한 이진 코드 형태의 표준 기술로, 특히 공간 데이터의 실시간 시각화 및 처리 속도를 획기적으로 높일 수 있다.

플랫폼(Platform)
소프트웨어, 애플리케이션, 서비스가 동작할 수 있도록 기반을 제공하는 시스템 또는 환경으로, 안정성과 확장성을 바탕으로 다양한 서비스 제공의 기반이 된다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황

(단위: 천원)

매출유형
품목
제25기 반기(2025년도 반기)

제24기

(2024년도)

제23기

(2023년도)

제22기

(2022년도)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

용역매출
구축 용역
5,710,289
66.6%
27,091,158
89.5%
19,267,132
90.0%
10,102,379
80.7%

구독 서비스
1,138,847
13.3%
1,462,286
4.8%
1,088,773
5.1%
864,084
6.9%

유지보수 용역
233,204
2.7%
1,037,971
3.4%
943,639
4.4%
1,475,853
11.8%

용역매출 소계
7,082,340
82.6%
29,591,414
97.7%
21,299,544
99.5%
12,442,316
99.4%

기타매출
호텔 및 임대수입 등
1,490,640
17.4%
684,211
2.3%
106,514
0.5%
79,029
0.6%

합계
8,572,980
100.0%
30,275,625
100.0%
21,406,058
100.0%
12,521,345
100.0%

주1)
구독 서비스 매출은 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud 등)의 구독 매출과 XDRoadmap의 구독형 라이선스 매출로 구성되어 있습니다.

나. 주요 제품 및 서비스 현황
당사는 지난 20년간 3D GIS 소프트웨어, API, 서버, 정밀도로 데이터 구축 도구 등 다양한 혁신 기술을 선도적으로 개발해 왔으며, 각 기능별 모듈형 기술을 유기적으로 통합해 하나의 플랫폼으로 발전시켰습니다. 이를 통해 현실 세계의 물리적 객체나 시스템을 가상 공간에 동일하게 복제하여, 이를 통해 데이터를 분석하고 시뮬레이션하는 디지털 트윈(Digital Twin) 환경을 제공하고 있으며, 최근에는 이를 클라우드 기반 SaaS 환경으로 전환해 개인과 기업이 함께 활용할 수 있는 디지털 트윈 플랫폼을 선보였습니다.
(1) 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud)
당사는 설립 이후 각기 독립적으로 운영 가능한 모듈형 기술(XDBuilder, XDServer 등)을 개발하고, 이를 유기적으로 연동해 통합 디지털 트윈 플랫폼인 XDCloud로 발전시켰습니다. 플랫폼 내 모든 제품을 자체적으로 개발ㆍ운영하며, 사용자 중심의 서비스와 클라우드 기반 인프라를 통해 독립형 기술 모듈을 통합형 플랫폼으로 고도화해 왔습니다. 이를 통해 정부기관ㆍ지자체ㆍ민간기업 등 다양한 수요를 단일 플랫폼에서 효율적으로 처리할 수 있는 범용성과 확장성을 갖춘 체계를 구축했습니다. 당사의 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud)은 3가지 서비스(디지털 어스(Digital Earth) 서비스, 사용자 데이터 클라우드 서비스, 앱 스토어 서비스)를 제공합니다. 다만, 현재는 주로 정부 및 공공기관의 시스템 통합(SI) 사업에서 클라우드 플랫폼 구축형 모델로 활용되고 있어, 사용자 데이터 클라우드와 앱 스토어 관련 매출은 아직 발생하지 않았습니다. 그러나 향후 구독형 사업모델이 확대됨에 따라, 각 구성요소별 서비스 매출이 점진적으로 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

디지털 트윈 플랫폼(xdcloud) 제공 서비스.jpg
디지털 트윈 플랫폼(XDCloud) 제공 서비스

당사 플랫폼의 3가지 서비스에 대한 내용은 아래와 같습니다.

서비스
내용

디지털 어스(Digital Earth) 서비스
당사의 디지털 어스 서비스는 전 세계 고정밀 지형ㆍ영상ㆍ건물 데이터를 손실 없이 가상 공간에서 제공하여 도시 계획, 환경 모니터링, 재난 대응 등 다양한 분야에 활용할 수 있습니다. 기존 고정밀 지도 구축의 높은 비용과 시간 문제를 해결하기 위해 3차원 공간정보 기반 서비스를 개인과 기업에 기본 제공하며, 우주에서 지구를 바로보는 시점부터 지상ㆍ실내ㆍ지하까지 정밀하게 표현할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 이 기술은 미국, 중국, 한국만 보유하고 있으며, 국내에서는 당사가 유일하게 해당 기술을 보유하고 있습니다.

사용자 데이터 클라우드 서비스
당사의 플랫폼은 다양한 첨단 기술 분야에서 생성되는 데이터를 클라우드 기반으로 통합하는 시스템으로, GIS(지리정보시스템), 위성ㆍ드론, AI(인공지능), 자율주행, AR(증강현실), 사회ㆍ경제 데이터 등 다양한 분야의 데이터를 클라우드에서 통합ㆍ시각화해 고해상도 3D 이미지와 모델로 제공합니다. 이를 통해 연구자, 정책 입안자, 교육자, 일반 사용자 등이 공간 데이터를 쉽게 활용할 수 있으며, 데이터 공유ㆍ거래 체계를 지원하여 데이터의 유통과 비즈니스 모델 창출을 촉진해 데이터 경제의 성장을 가속화하고 있습니다.

앱 스토어 서비스
당사의 플랫폼은 실측 기반 디지털 어스 지도와 사용자 데이터를 기반으로 고도화된 분석 및 개발 환경을 제공하며, 다차원 데이터 분석 도구와 사용자 참여형 서비스 개발 플랫폼이 통합된 구조입니다. 환경 및 기후 분석, 도시계획, 재난 관리 등 다양한 분야의 정밀 의사결정을 지원하며, 당사가 공개한 1,600여 개의 오픈소스 API를 통해 누구나 서비스를 개발ㆍ등록해 유료 및 무료로 제공하고 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 개발 API는 전자정부 프레임워크를 준수하고 있어, 공공기관 등 다양한 분야에서 효율적이고 확장성 있는 개발이 가능합니다.

한편, 당사의 각 기능별 모듈형 기술들은 출시 이후 신산업 데이터와 웹 환경의 변화에 맞춰 지속적으로 발전해 왔으며, 현재 플랫폼의 핵심 기술로 활용되고 있습니다. 또한 시장 변화와 고객 요구에 대응하기 위해 꾸준히 업그레이드를 진행하고 있으며, 주요 기술은 모두 자체 개발을 통해 확보하고 있습니다. 당사가 자체 기술로 개발한 주요 기술은 다음과 같습니다.
1) 디지털 어스 데이터 구축(XDBuilder)
XDBuilder는 국내 최초로 개발된 3D GIS 소프트웨어로, 실측 데이터를 기반으로 하는 3D GIS의 특성을 반영해 높은 정확도의 2D GIS 데이터를 자동으로 3D 형태로 변환ㆍ생성할 수 있도록 개발되었습니다. 이후 기능 향상과 다양한 분석 기능이 추가되면서 XDBuilderPro로 업그레이드되었으며, 현재는 당사 플랫폼에서 디지털 어스를 제작하는 핵심 소프트웨어로 활용되고 있습니다. 주요 기능으로는 3D 지형 및 영상 생성, 해저 지형 구현, 2D 데이터의 자동 변환, 3D 객체 생성 등이 있습니다.

2d gis 데이터 활용 3d gis 데이터 생성_1.jpg
2D GIS 데이터 활용 3D GIS 데이터 생성

2) 클라우드 기반 디지털 어스 데이터 구축(XDBuilderCloud)
XDBuilderCloud는 기존 XDBuilder의 기능을 클라우드 환경에 최적화한 3D GIS 소프트웨어로, 사용자가 업로드한 데이터를 서버에서 자동으로 분석ㆍ가공해 디지털 어스에 구현할 수 있도록 개발되었습니다. 좌표 정보가 없거나 다른 좌표계를 사용하는 데이터는 자동으로 지구중심 좌표계로 변환되고, 텍스트 기반 정보는 지오코딩(Geocoding) 기술을 통해 위치 좌표로 처리됩니다. 또한 LOD(Level Of Detail) 기술을 적용해 지형, 영상, 시설물 및 텍스트 데이터를 효율적으로 배치합니다. 클라우드 환경에 맞춰 빅데이터 하둡 에코시스템(Hadoop Ecosystem)과 하둡 분산 파일 시스템(HDFS)를 활용한 대용량 데이터 분산 처리 기술을 적용했으며, 서버 간 충돌 방지와 타일 융합 기법을 통해 정밀하고 안정적인 3D 공간 데이터를 제공합니다.

클라우드 기반 디지털 어스 데이터 구축_1.jpg
클라우드 기반 디지털 어스 데이터 구축

3) 실내지도 구축(XDIndoorMap)
XDIndoorMap은 디지털 트윈 구축을 위해 건물 내부 데이터를 쉽고 효율적으로 생성ㆍ편집할 수 있는 도구로, 건물 내부 데이터를 구축하는 데 필수적인 층 분리와 창문 생성 등 다양한 편집 기능을 제공합니다. 3D 실내 데이터는 층별로 밀집된 구조를 가지며, 고해상도ㆍ대용량 특성으로 인해 웹 전송 시 속도 저하와 메모리 부담이 발생할 수 있는데, XDIndoorMap은 데이터를 웹 서비스 환경에 맞게 서비스 가능한 단위로 자동 분할하는 기능을 적용해 이를 효율적으로 처리하고 있으며, 특허 기술을 통해 사용자 위치에 따라 필요한 데이터만 선택적으로 제공해 서비스 성능을 높였습니다. 이 제품은 국토교통부 공간정보오픈플랫폼(VWorld)의 실내 데이터 구축 서비스와 한국전력 디지털 트윈 기반 에너지 플랫폼, 한국국토정보공사 건물 LOD 모델 구축에 사용되었습니다.

실내 공간정보 분할 및 공간, 이미지 분할 방법.jpg
실내 공간정보 분할 및 공간, 이미지 분할 방법

4) 지하지도 구축(XDUnderMap)
XDUnderMap은 지형 정보와 영상을 결합해 도로, 상수도, 하수도, 통신, 가스, 전력 등 6대 지하 시설물을 정밀하게 3차원으로 구축하고 시각화할 수 있는 소프트웨어입니다. 이를 통해 지하 시설 관리가 입체적이고 직관적인 방식으로 전환되며, 시설물 검수, 지형과 파이프 간 거리 측정, 시추공 데이터를 활용한 3D 지반 데이터 생성 등 다양한 기능을 제공합니다. 공공 및 민간의 수요에 폭넓게 대응할 수 있어 스마트시티와 지하 안전관리 분야에서 높은 경쟁력과 성장 잠재력을 지닌 솔루션입니다.
5) 정밀도로지도 데이터 구축(XDRoadMap)
XDRoadMap은 MMS(Mobile Mapping System)로 수집한 도로 점군(Point Cloud), 영상, GPS 데이터를 활용해 자율주행에 필요한 정밀 도로 지도를 구축하는 전문 소프트웨어입니다. 차선과 도로 정보를 자동으로 추출하고, 영상과 융합해 표지판, 신호등, 도로 시설물 등 세부 요소를 정밀하게 구현할 수 있습니다. 또한, 드론, 항공 레이저, 측량 장비 등 다양한 데이터 형식을 표준화해 처리할 수 있어 활용 범위가 넓으며, 고정밀 공간정보 구축과 위치정보 서비스로의 확장도 가능합니다. 이 제품은 국토지리정보원, 한국국토정보공사, 한국수자원공사 등 여러 기관의 정밀 지도 제작과 검증 업무에 활용되고 있으며, 현재는 정밀도로지도 생산업체를 대상으로 구독형 라이선스 방식으로 제공되고 있습니다.

xdroadmap 제품 화면.jpg
XDRoadMap 제품 화면

6) 3D 모델 데이터 구축(XDModeller)
XDModeller는 최신 건축 설계 기술인 3차원 건축정보모델링(BIM, Building Information Modeling) 데이터를 3D GIS나 디지털 트윈 분야에서 효과적으로 활용할 수 있도록 개발된 도구입니다. BIM 데이터는 건축 설계부터 시공, 유지관리까지의 정보를 통합해 제공하며, 주로 국제 표준 형식인 IFC(Industry Foundation Classes) 파일로 관리됩니다. IFC에는 건물의 구조, 설비, 자재 등 설계ㆍ시공ㆍ유지관리에 필요한 다양한 정보가 포함되어 있으며, 다양한 정보가 담겨 있는 IFC 파일에서 공간 요소를 추출해 지도 서비스에 활용하고 있습니다. 이 제품을 통해 레이어ㆍ객체별 데이터 분리, BIM 데이터의 도시계획 데이터 변환, 건물 외곽 모델(LOD3)을 활용한 건물 내부 모델(LOD4) 자동 생성 등의 기능을 통해 정밀한 3D 건축 정보를 효율적으로 구축할 수 있습니다.

bim 데이터의 도시계획 데이터 변환.jpg
BIM 데이터의 도시계획 데이터 변환

7) 디지털 어스 플랫폼 서버(XDServer)
XDServer는 광대한 지구 데이터 중 사용자가 보고 있는 특정 지역만을 실시간으로 추출해 효율적으로 제공하는 스트리밍 서버입니다. 사용자의 시야와 위치, 고도에 따라 필요한 데이터를 자동으로 선택해 전송하며, 사용자의 시야 범위를 고려하여 저해상도에서 고해상도 데이터로 단계적으로 스트리밍함으로써 국가 단위부터 세부 지역까지 빠르고 정밀한 3D 지형ㆍ영상ㆍ시설물 정보를 제공합니다. XDServer는 대규모 데이터를 효율적으로 처리하기 위해 지형과 영상 메쉬(mesh) 데이터를 계층 구조로 관리하고, 쿼드트리(Quad-Tree) 방식을 적용해 시점과 거리 변화에 따라 필요한 데이터만 단계적으로 전송합니다. 또한, 피라미드 구조 기반의 렌더링 방식으로 데이터는 상위 메쉬부터 단계적으로 렌더링되며, 시점과 거리 변화에 따라 불필요한 정보가 자동으로 제거되어 메모리를 효율적으로 사용하면서 고정밀 3D 데이터를 실시간으로 부드럽게 시각화할 수 있습니다.

3d 어스 데이터 서비스 기술 개념_1.jpg
3D 어스 데이터 서비스 기술 개념

8) 플랫폼 개발자 지원 API(XDK, XDWorld Development Kit)
XDK(XDWorld Development Kit)는 3차원 GIS와 디지털 트윈 서비스를 손쉽게 개발할 수 있도록 지원하는 소프트웨어 개발 키트로, 3D 공간정보 시각화와 분석 기능을 결합한 라이브러리입니다. 국내에서는 당사가 유일하게 독자 개발 및 제공하고 있으며, 해외에는 ESRI ArcGIS나 Cesium과 같은 유사 제품이 있습니다. XDK는 디지털 어스 기반 서비스 개발을 위한 다양한 API를 제공하며, 웹ㆍ클라이언트-서버ㆍ모바일 환경을 모두 지원합니다. 이를 통해 지형 스타일 설정, 3D 객체 제어 및 편집, 지도 제어, 공간 분석 등 다양한 기능을 구현할 수 있으며, 5D(공간+시간+속성) 데이터를 지원해 고급 분석과 시각화도 가능합니다. 20여 년간의 연구개발을 거쳐 지속적으로 고도화된 XDK는 현재 오픈소스로 공개되어 기업과 개발자들이 자유롭게 활용할 수 있으며, 다양한 서비스 개발에 쉽게 적용할 수 있도록 API와 기술 지원도 제공하고 있습니다.

다. 주요 제품 가격변동 현황
당사의 산업 특성상 서비스에 대한 가격은 일반적인 제조업의 경우와는 다르게 고객사가 자체적으로 결정하는 구조로 표준화된 판매가격으로 운영되는 서비스가 아닌 관계로 해당 가격 변동 추이를 정확하게 기재하기는 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입 현황

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항
당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 생산활동이 발생하지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위: 천원)

매출유형
품목
제25기 반기(2025년도 반기)
제24기 반기(2024년도 반기)

제24기

(2024년도)

제23기

(2023년도)

제22기

(2022년도)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

용역매출
구축 용역
수출
168,959
3%
474,096
3%
696,369
3%
703,022
4%
1,003,364
10%

내수
5,541,330
97%
13,300,017
97%
26,394,789
97%
18,564,110
96%
9,099,014
90%

소계
5,710,289
100%
13,774,113
100%
27,091,158
100%
19,267,132
100%
10,102,379
100%

구독 서비스
수출
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%

내수
1,138,847
100%
337,058
100%
1,462,286
100%
1,088,773
100%
864,084
100%

소계
1,138,847
100%
337,058
100%
1,462,286
100%
1,088,773
100%
864,084
100%

유지보수 용역
수출
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%

내수
233,204
100%
540,029
100%
1,037,971
100%
943,639
100%
1,475,853
100%

소계
233,204
100%
540,029
100%
1,037,971
100%
943,639
100%
1,475,853
100%

용역매출 소계
수출
168,959
2%
474,096
3%
696,369
2%
703,022
3%
1,003,364
8%

내수
6,913,381
98%
14,177,104
97%
28,895,046
98%
20,596,522
97%
11,438,951
92%

소계
7,082,340
100%
14,651,200
100%
29,591,415
100%
21,299,544
100%
12,442,316
100%

기타매출
호텔 및 임대수입 등
수출
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%

내수
1,490,640
100%
68,393
100%
684,211
100%
106,514
100%
79,029
100%

소계
1,490,640
100%
68,393
100%
684,211
100%
106,514
100%
79,029
100%

합계
8,572,980
-
14,719,593
-
30,275,626
-
21,406,058
-
12,521,345
-

주1)
구독 서비스 매출은 디지털 트윈 플랫폼(XDCloud 등)의 구독 매출과 XDRoadmap의 구독형 라이선스 매출로 구성되어 있습니다.

나. 판매조직

당사는 구축형(On-premise) 소프트웨어와 클라우드&서비스 형태로 분류하여 사업조직을 운영하고 있으며, 각 사업조직은 타겟 고객군에 따라 단독 영업조직을 보유하고 있습니다. 사업조직은 대구 본사 및 효율적인 지역 영업 활동 및 개발, 유지보수 대응 등을 위해 서울지사와 부산지사를 설치하여 운영하고 있습니다.

다. 판매경로
당사는 제품 판매를 위해 고객처와 직접 계약하거나 파트너사를 통해 고객처와 계약을 진행하고 있습니다.

라. 판매전략
당사는 2001년 설립 이후 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼을 자체 원천기술로 개발하여 외산 의존 없이 시장을 선도해온 전문 기업입니다. 참여형 생태계 조성과 글로벌 확장 전략을 통해 기술 성과의 선순환 구조를 만들고 있으며, 이를 바탕으로 국내외 디지털 트윈 산업의 지속 가능한 발전을 이끌고 있습니다. 또한 기존 솔루션 개발ㆍ용역ㆍ유지보수 중심의 사업 모델에서 클라우드 기반 디지털 어스 서비스로 확장하며 끊임없이 혁신을 추진하고 있습니다. 당사의 제품은 국내 최초로 공간정보 기반 SaaS 서비스로서 클라우드 보안인증(CSAP) 간편 및 표준 등급을 모두 획득하여 서비스 신뢰성을 인정받았으며, 이는 고객이 원하는 다양한 클라우드 환경에서 안전하고 최적화된 디지털 트윈 서비스를 제공하기 위해 선제적으로 마련한 차별화된 경쟁력입니다. 더불어 조달청 디지털서비스몰 등록을 완료하고, 2024년 12월 20일 과학기술정보통신부로부터 혁신제품(인증번호 제2024-261호) 지정을 받아 주무부처, 공공 수요기관, 대학 등에 클라우드 기반 디지털 서비스를 보다 신속하고 경쟁력 있게 제공하고 있습니다.
(1) 디지털 트윈 플랫폼 구축
당사는 공공기관을 비롯한 다양한 산업 분야에 디지털 트윈 서비스를 공급하며 빠르게 성장하고 있습니다. 국가 주무 부처와 산하 공공기관, 연구소 등에 입찰ㆍ수의ㆍ제3자 단가계약 등의 방식으로 제공하여 대형 사업을 수주했고, 이를 통해 사업성과 기술력을 동시에 입증했습니다. 당사 플랫폼의 높은 완성도와 다양한 적용 사례를 바탕으로 중앙부처와 공공기관이 사업 기획 단계부터 당사와 협력을 요청하는 사례가 꾸준히 늘고 있습니다. 이에 따라 당사는 초기 기획 및 영업 단계부터 적극적으로 참여해 수주 가능성을 높이는 전략을 추진하고 있습니다. 아울러 최근 대규모 시스템 통합(SI) 사업에서 대기업 및 중견 SI 기업들이 당사의 전문 기술을 필요로 하면서 협업 사례가 증가하고 있으며, 이에 맞춰 대형 파트너사와의 협력 강화를 위한 홍보 및 기업 소개 활동도 적극적으로 전개하고 있습니다.
(2) 디지털 트윈 플랫폼 및 솔루션 구독
당사는 전국적인 영업망을 구축하기 위해 지역별, 도메인별 협력업체 체계를 마련하고 있으며, 이를 기반으로 중앙부처, 지자체, 공공기관을 대상으로 한 구독 영업을 확대하고 있습니다. 현재 파트너 기업 선정을 진행 중이며, 이를 통해 보다 효과적이고 전략적인 시장 공략이 가능할 것으로 기대됩니다. 또한 정부의 클라우드 활성화 정책에 따라 국가 예산이 지원되는 SaaS 실증 및 지원 사업이 확대됨에 따라, 당사는 지자체 및 공공기관과 컨소시엄을 구성해 공모 과제를 적극적으로 추진하고 있으며, SaaS 서비스에 적용할 수 있는 신규 기능과 서비스를 발굴하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 더불어 당사의 플랫폼은 GitHub을 통해 약 1,600개의 API를 공개하여 도메인 전문기업이 특화 알고리즘과 시뮬레이션을 앱으로 개발할 수 있는 환경을 제공하고 있으며, 이를 통해 다양한 고객이 앱과 플랫폼을 활용할 수 있도록 지원하고 구독 수익을 공유하는 비즈니스 모델을 운영하고 있습니다. 이러한 SaaS 및 구독 기반 솔루션 확장을 통해 당사는 시장 점유율을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

마. 주요매출처
당사의 연도별 매출액의 10%의 이상을 차지하는 주요 매출처는 다음과 같습니다.

제25기 반기(2025년도 반기)

제24기

(2024년도)

제23기

(2023년도)

제22기

(2022년도)

고객사
매출비중
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

고객1
15%
고객1
39%
고객1
25%
고객1
17%

고객2
13%
고객2
12%
고객2
13%
고객2
17%

-
-
고객3
11%
-
-
고객3
35%

주1)
고객사는 매출금액 순서로 각 시기별 고객은 상이합니다.

바. 수주상황

당사의 고객은 주로 기업 또는 공공기관 등으로 수주상황은 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 기재 생략합니다. 다만, 공시규정에 따라 의무공시에 해당하는 계약이 발생하는 경우 별도로 공시하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.
(1) 위험관리
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경부 주관으로 이루어지고 있습니다. 재경부는 영업부서들과의 긴밀한 협조 하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 제공하고 있습니다.

(2) 시장위험 관리

(가) 외환위험당사는 일부 외화 자산ㆍ부채를 보유하고 있으나, 대부분의 거래는 국내거래로 환율변동위험에 대한 노출은 제한적입니다. 당사는 투기적 목적의 외환관리는 수행하지 않고 있습니다. (나) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 채무증권 및 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 중요한 채무증권 및 지분증권의투자는 개별적으로 관리되며 중요한 취득 및 매각 의사 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 손익은 당기손익에 영향을 미칩니다. (다) 이자율 위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 차입금이 없으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.
(3) 신용 위험 관리
신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다. 당사는 신용등급 A 이상의 은행 및 금융기관과 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하여 신용이 우량한 고객에 한하여 신용매출을 제공하고 있습니다. 당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.
(4) 유동성 위험 관리
당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.
(5) 자본 위험 관리
당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직 구성

당사의 연구조직은 3차원 GIS 엔진을 개발하는 XDWorld 엔진 개발 파트, 디지털 어스 구축도구를 개발하는 XDBuilder 개발 파트와 플랫폼 웹 서비스를 개발하는 플랫폼 개발팀으로 운영되고 있습니다.

3차원 GIS 엔진 개발 파트와 디지털 어스 구축 개발파트의 주요 인력은 모두 2013년 국내 100대 연구소 등록 당시의 원천 멤버로 2002년 연구소 설립 이후 지금까지 3차원 디지털 어스 분야에만 20년 이상의 경험과 노하우를 가지고 있는 기술진으로 이루어져 있습니다.

당사의 연구진은 C, Java, Html, Fortran 등 다양한 플랫폼의 개발언어를 사용하여 회사의 모든 제품을 원천 기술로 개발하고 있으며 세계 최대 오픈소스 개발자 커뮤니티에 API를 공개하고 사용자들의 요구사항을 실시간으로 적용하여 기술 발전 속도의 신속성을 유지하기 위해 최소의 인원으로 최적의 효과를 내기 위해 최선을 다하고 있습니다.

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직

당사의 연구진은 중소기업 중 드물게 연구개발 전용 조직으로 운영되고 있습니다. 16명의 핵심 연구진은 프로젝트 개발 업무에 투입되지 않고 새로운 기술 개발 업무에만 집중투자 운영되고 있습니다. 신기술 개발, 시범적용, 세미나 과정을 통해 상호 기술을 공유하고 발전시켜 나가고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위: 천원, %)

과목
2025년 반기(제25기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)
비고

연구개발비용 계
907,764
2,065,724
3,843,778
7,341,182
-

(정부보조금)
19,088
597,325
2,666,683
2,904,277
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
10.59
6.82
17.96
58.63
-

(3) 연구개발실적

당사는 창립 이래 지속적으로 독립적인 연구부서를 운영하며, 오랜 기간의 사업 활동을 통해 깊이 있는 기술적 전문성과 풍부한 지식재산권을 확보해 왔습니다. 이를 바탕으로 빠르게 변화하는 정보 산업 환경에 효과적으로 대응하고 있으며, 최신 기술 동향 분석, 신기술 개발, 시장 변화에 따른 전략적 대응 및 고객의 다양한 요구사항에 대한 신속한 대응 능력을 갖추고 있습니다. 당사의 연구소는 국내 최초의 3D GIS 엔진 개발, 최초의 3차원 도시계획 시스템 개발 및 국내 유일의 국가 인증(KOPSS) 획득, 최초의 3차원 도시관제 시스템 구축, 국내 유일의 디지털 트윈 기반 국가 공간정보 포털 운영 등 국가 주요 산업 전반에 걸쳐 60여 건 이상의 국가 연구과제를 수행하며 기술적 성과를 이루어 왔습니다. 당사는 지난 20년간 데스크탑용 3D GIS 소프트웨어, 개발자용 API, 3D GIS 서버, 모바일 API, 웹 기반 3D GIS 엔진, 자율주행 차량을 위한 정밀도로 데이터 구축 및 관리 도구 등 IT 기술 발전과 함께 혁신적인 제품을 한발 앞서 개발하고 출시해 왔습니다. 최근에는 이들 제품을 클라우드 기반 환경으로 전환하여 개인과 기업이 함께 참여해 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 SaaS 기반의 디지털 어스 플랫폼을 선보였습니다.
(가) 제품개발 실적
당사의 제품은 출시 이후 새로운 산업 데이터와 변화하는 웹 서비스 환경에 맞추어 지속적으로 발전해왔으며, 현재 운영 중인 플랫폼의 핵심 기술로 활용되고 있습니다. 또한, 변화하는 시장 환경과 고객의 요구사항에 맞추어 지금도 꾸준히 업그레이드를 진행하고 있습니다. 당사가 자체 기술로 개발한 주요 기술은 다음과 같습니다.

구분
주요내용 (제품명)
세부제품 / 서비스
출시여부
연구개발 기간

1
디지털 어스 데이터 구축(XDBuilder)
·3차원 지형 생성 : DEM, 등고 데이터 활용 3차원 지형 형상 생성·스트리밍 영상 생성 : 전세계 데이터를 실시간으로 서비스 가능하도록 구조화·해저 지형 생성 : 해저 DEM 데이터를 활용 5대양 해저지형 생성·3차원 객체 생성 : 2차원 데이터를 활용 3차원으로 변환·국제 표준 데이터 input, output
상용 판매 중
2002~주1)

2
클라우드 기반디지털 어스데이터 구축(XDBuildCloud)
·Multi Server 기반 디지털 어스 데이터 구축·데이터 품질 관리 체크·사용자 데이터 품질 관리
상용 판매 중
2017~주1)

3
실내 데이터 구축(XDIndoormap)
·대용량 실내 데이터 웹 서비스 단위 데이터 분할 타일맵 데이터 자동 구축·건물 층별 데이터 생성·LOD3 데이터 LOD4 데이터 전환
상용 판매 중
2013~주1)

4
정밀도로지도데이터 구축(XDRoadmap)
·MMS 원시 데이터 활용 정밀 도로 지도 구축·차선 및 객체 구축 자동화 지원
상용 판매 중
2019~주1)

5
BIM to GIS(XDModeller)
· IFC 데이터 조회 및 속성 반영 시각화· IFC 레이어별 포맷 전환· BIM 데이터 GIS 데이터 Exmport
상용 판매 중
2021~주1)

6
정밀도로지도 기반 도로관리(XDExpress)
·MMS 데이터 기반 고속도로 기하구조(평탄, 편경사, 곡률 등) 분석 및 안전진단·고속도로 설계 기준 시공평가
연구개발 중
2021~주2)

7
영상기반지도 제작 도구(XD Airmap)
·영상에서 지도 객체 추출·스테레오 영상 중첩·3차원 입체지도 시각화
연구개발 중
2023~주2)

8
디지털 어스플랫폼 서버(XDServer)
·실시간 디지털 어스 스트리밍 서비스·시뮬레이션 서버 운영·공간 분석 지원·국제 표준 데이터 서비스 지원·서버 분산 환경 지원
상용 판매 중
2004~주1)

9
플랫폼 개발자 지원(XDK)
·디지털 어스 기반 서비스 개발 지원 API·WEB, C/S, Mobile 환경 지원·지형 스타일 커스터마이징 및 분석·3D 객체 제어 및 편집·3D 지도 제어·공간 분석 지원·5D 데이터 시각화 지원
상용화 (플랫폼 기업및 개발자 참여를 위해 무료 전환배포)
2004~주1)

10
디지털 어스플랫폼사이트 운영(XDCloud)
·실측기반 디지털 어스 지도 서비스, 건물 및 시설물 객체 단위 제어 가능·사용자 데이터 클라우드 저장 및 디지털 어스 기반 시각화·개발자 앱스토어 지원, 마이크로 서비스 기반 앱 연동 지원·보안 및 데이터 공유체계 지원
상용 판매 중
2022~주1)

주1)
출시 이후 현재까지 업그레이드 진행중입니다.

주2)
상용화 준비중입니다.

(나) 정부과제 수행 실적 (지난 3년 기준)
당사는 최근 3개년 간 정부과제를 수행한 바 없습니다. 다만, 당사의 종속회사인 뉴레이어가 최근 2021년부터 참여한 연구과제는 총 34건이며 정부출연금 총 금액은 88억원으로 세부 목록은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
연구과제명
주관부서
연구기간
기술적용제품군
정부출연금(천원)

1
디지털트윈 시뮬레이션 기술 기반 스마트시티 통합설계 솔루션 개발
주식회사 텐일레븐
2023.01.01 ~ 2023.09.25
디지털 어스 구축
120,000

2
디지털트윈 기반의 스마트 침수예측 플랫폼(2차)
뉴레이어㈜
2023.01.01 ~ 2023.09.25
앱스토어 SDK
350,000

3
국토교통 데이터 산업 활성화를 위한 생애주기별 기반환경 조성 및 실증서비스 개발(2차)
한국도로공사
2023.01.01 ~ 2023.09.25
앱스토어 SDK
10,000

4
(공공 공사 연계) MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발(3차)
㈜포도
2023.01.01 ~ 2023.09.25
앱스토어 SDK
181,500

5
해양 디지털트윈 구축 및 활용기반 기술 연구
㈜바이브컴퍼니
2022.04.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
453,000

6
디지털트윈 기반의 스마트 침수예측 플랫폼(1차)
뉴레이어㈜
2022.04.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
262,500

7
국토교통 데이터 산업 활성화를 위한 생애주기별 기반환경 조성 및 실증서비스 개발(1차)
한국도로공사
2022.04.01 ~ 2022.12.31
데이터 클라우드
60,000

8
항만인프라 재해 및 노후화 대응 스마트 유지보수 기술개발
한국해양과학기술원
2022.01.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
130,000

9
첨단 해양산업 오픈랩 구축 및실감형 융합 콘텐츠 개발(5차)
한국해양과학기술원
2022.01.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
200,000

10
MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발(2차)
㈜포도
2022.01.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
211,500

11
저용량 클라우드 기반의 3차원 문화재 공간정보 기술(3차)
뉴레이어㈜
2022.01.01 ~ 2022.12.31
디지털 어스 구축
117,000

12
기술혁신 및 비즈니스 창출을 위한 리빙랩형 실증
주식회사케이티
2022.01.01 ~ 2022.12.31
디지털 어스 구축
150,000

13
스마트시티 서비스 고도화를 위한 Use Case형 실증
에스케이텔레콤㈜
2022.01.01 ~ 2022.12.31
앱스토어 SDK
63,650

14
쇠퇴지역의 도시공간 위험성 분석 및 도시회복력 향상을 위한 기술개발
한국토지주택공사
2022.01.01 ~ 2022.12.31
데이터 클라우드
100,000

15
항만인프라 재해 및 노후화 대응 스마트 유지보수
한국해양과학기술원
2021.04.01 ~ 2021.12.31
앱스토어 SDK
100,000

16
MMS장비 수집데이터 분석 프로그램 개발
㈜포도
2021.04.01 ~ 2021.12.31
앱스토어 SDK
162,000

17
첨단 해양산업 오픈랩 구축 및실감형 융합 콘텐츠 개발(4차)
한국해양과학기술원
2021.01.01 ~ 2021.12.31
앱스토어 SDK
200,000

18
클라우드 기반의문화재 공간정보 디지털 트윈 기술 개발(2차)
뉴레이어㈜
2021.01.01 ~ 2021.12.31
데이터 클라우드
180,000

19
디지털 트윈 기반 스마트시티 에너지 플랫폼 구축 및 국가시범도시 실증(3차)
한국전력공사
2021.01.01 ~ 2022.10.31
앱스토어 SDK
378,164

20
실증도시 3D GIS 보완 구축(4차)
주식회사케이티
2021.01.01 ~ 2021.12.31
데이터 클라우드
160,000

21
3차원 공간 시각화 및 통합관리구현 시스템 구축(4차)
에스케이텔레콤㈜
2021.01.01 ~ 2021.12.31
디지털 어스 구축
26,380

22
도시재생지역의 재해대응 사회도시시스템 강화 기법 개발(3차)
한국토지주택공사
2021.01.01 ~ 2021.12.31
데이터 클라우드
180,000

총계
3,795,694

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

(1) 특허 출원 및 등록
* 특허권(특허 등록 : 33건, 특허 출원 : 3건)

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권(등록)
3차원 건축물의 지붕면 산출방법과 지붕 영상 맵핑 방법
㈜이지스
2006.11.01
2008.03.25
XDBuider
대한민국

2
특허권(등록)
템플릿을 이용한 3차원 시설물 생성방법
㈜이지스,장성식
2009.6.25
2011.04.05
XDCloud
대한민국

3
특허권(등록)
2차원 다각형의 노드와 이미지를 이용한 3차원 건축물 데이터 생성방법
㈜이지스
2009.07.07
2011.04.05
XDModeller
대한민국

4
특허권(등록)
지리 영상정보 갱신방법
㈜이지스,장성식
2009.6.25
2011.04.05
XDIndoorMap
대한민국

5
특허권(등록)
웹 기반 3차원 실내 지도 제작방법

㈜이지스 외 2개사

2013.05.28
2015.01.22
모든 제품
대한민국

6
특허권(등록)
평면기반 3D 시설물을 구면기관 3D 시설물로 변경하는 방법
㈜이지스
2014.06.18
2014.10.31
XDModeller
대한민국

7
특허권(등록)
3차원 지도의 관심지점 표시 제어 방법
㈜이지스
2014.05.29
2014.10.31
XDBuider
대한민국

8
특허권(등록)
LOD 영상 병렬처리방법
㈜이지스
2014.06.17
2015.01.22
XDCloud
대한민국

9
특허권(등록)
3차원 지도의 외곽선 표현 방법
㈜이지스
2014.6.18
2015.03.26
XDK
대한민국

10
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 정점 구성 방법
㈜이지스
2015.04.07
2015.09.03
모든 제품
대한민국

11
특허권(등록)
3차원 공간정보에서 지형 데이터를 이용한 객체 랜더링 방법
㈜이지스
2015.04.22
2015.10.30
XDCloud
대한민국

12
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 분할 방법
㈜이지스
2015.04.29
2015.09.08
XDCloud
대한민국

13
특허권(등록)
3차원 지형상에 구조물을 위치시키는 방법
㈜이지스
2015.05.12
2015.09.03
모든 제품
대한민국

14
특허권(등록)
3차원 객체 모델의 다각형 정보 추출 방법
㈜이지스
2015.05.27
2015.09.08
XDCloud
대한민국

15
특허권(등록)
3차원 지형 영상 가시화에서의 적응형 렌더링 방법
㈜이지스
2014.04.28
2016.01.28
모든 제품
대한민국

16
특허권(등록)
3차원 지리 공간 시스템에서 2차원 도면 데이터를지구 구면 공간에 표현하는 방법
㈜이지스
2016.02.23
2016.09.20
모든 제품
대한민국

17
특허권(등록)
3차원 지리 공간 시스템에서의 3차원 도면 구축 방법
㈜이지스
2016.02.23
2016.09.20
모든 제품
대한민국

18
특허권(등록)
벽면 충돌을 고려한 사용자 시점의 3차원 실내공간정보 제공방법
㈜이지스
2016.03.25
2016.09.20
모든 제품
대한민국

19
특허권(등록)
3차원 공간정보 기반의 교통영향평가 분석정보 제공방법
㈜이지스
2016.10.28
2017.06.02
모든 제품
대한민국

20
특허권(등록)
공간정보의 동적 서비스 제공 방법
㈜이지스
2016.04.26
2016.12.13
XDBuider
대한민국

21
특허권(등록)
시설물에 대한 병렬처리 기반의 모델링 단계별
㈜이지스
2017.03.22
2017.08.10
XDIndoorMap
대한민국

22
특허권(등록)
3차원 지리 공간상에서의 객체 표 현방법
㈜이지스
2017.04.10
2017.08.10
XDCloud
대한민국

23
특허권(등록)
공간타일 기반의 3차원 객체 모델 병합을 통합 3차원 모델 가시화 방법
㈜이지스
2017.04.17
2017.08.10
모든 제품
대한민국

24
특허권(등록)
유해화학물질의 다층적 확산분석정보 제공방법
㈜이지스
2017.08.14
2019.03.04
모든 제품
대한민국

25
특허권(등록)
에이치베이스를 이용한 대용량 공간 데이터의 저장 및 검색 방법
㈜이지스
2018.02.28
2019.09.10
XDCloud
대한민국

26
특허권(등록)
인공지능을 활용한 공간정보 기반의 토지 관리 장치 및 방법
㈜이지스, 한국국토정보공사 외 3개사
2020.10.07
2022.03.16
XDIndoorMap
대한민국

27
특허권(등록)
토지현황 분석을 위한 데이터베이스 구축 장치 및 방법
㈜이지스, 한국국토정보공사 외 3개사
2020.10.07
2022.03.16
XDBuider
대한민국

28
특허권(등록)
3차원 건물 모델의 층 분리 방법과, 시스템 및 이 방법을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록 매체
㈜이지스
2020.04.17
2021.06.24
XDServer
대한민국

29
특허권(등록)
3차원 도시 재생 쇠퇴 정보 제공 방법 및 시스템
㈜이지스
2020.10.28
2021.11.02
XDIndoorMap
대한민국

30
특허권(등록)
가상 건물 모델의 화면 분할식 실내외 표시 방법 및 시스템과, 촬영 영상의 화면 분할식 표시 방법 및 시스템
㈜이지스
2020.11.10
2021.12.14
XDServer
대한민국

31
특허권(등록)
3차원 가상 모델을 황용한 시설물 모니터링 방법 및 시스템
㈜이지스
2021.10.14
2024.07.31
XDCloud
대한민국

32
특허권(등록)
관로 흐름 가시화 방법 및 시스템
㈜이지스
2022.08.25
2024.10.02
XDBuider
대한민국

33
특허권 (출원)
3차원 지도 기반의 4차원 공간 데이터의 실시간 통계 가시화 방법 및 시스템
㈜이지스
2021.11.11
-
XDBuider
대한민국

34
특허권(등록)
3차원 공간 지도 매칭 방법과 시스템 및 이 방법을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록 매체
㈜이지스
2022.06.30
2025.05.02
XDBuider
대한민국

35
특허권(출원)
공간정보 및 실시간 센서 정보를 활용한 생성형 인공지능의 학습데이터를 생성하는 방법 및 그 장치
㈜이지스
2023.12.08
-
모든 제품
대한민국

36

특허권

(PCT)

공간 정보 및 실시간 센서 정보를 활용한 생성형 인공지능의 학습데이터를 생성하는 방법 및 그 장치
㈜이지스
2024.08.29
-
XDCloud
PCT

(2) 상표권 및 소프트웨어 저작권
* 상표권(상표 등록 : 3건)

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
상표
상표등록
㈜이지스
2014.07.21
2015.04.01
모든제품
KR

2
상표
상표등록(XDBUILD)
㈜이지스
2021.12.01
2022.07.19
XDBuilder
KR

3
상표
상표등록(XDCLOUD)
㈜이지스
2021.12.01
2022.07.25
XDCloud
KR

* 소프트웨어 저작권(등록 : 85건)

번호
등록번호
프로그램명칭
창작일
공표일
등록일

1
S-2001-006958
UserMap
2001.05.01
-
2001.10.17

2
S-2001-004679
U&M2001
2001.06.25
-
2001.07.12

3
S-2001-006959
토지이용 업무 통합네트워크 프로그램
2001.10.11
-
2001.10.17

4
S-2002-005029
도로교통시설물 관리 프로그램
2001.10.12
-
2002.08.28

5
S-2002-007465
XDWORLD(3차원 공간 에디터)
2002.09.03
-
2002.12.12

6
S-2002-007466
보상프로그램(보상처리 및 관리 P/G)
2002.11.20
-
2002.12.12

7
S-2004-006578
XDWORLD SERVER (3D GIS Enterprise C/S S/W)
2004.02.11
-
2004.12.10

8
S-2004-006577
XDWORLD CONTROL (3D Web GIS S/W)
2004.03.09
-
2004.12.10

9
S-2005-002238
학교환경위생정화구역 Web GIS 검색엔진
2004.05.20
-
2005.04.19

10
S-2005-006370
위치관제시스템(단말기용)
2005.07.01
-
2005.12.12

11
S-2005-004773
위치관제시스템
2005.07.01
-
2005.09.07

12
S-2008-004147
소방설비관제프로그램
2007.08.13
2007.08.14
2008.08.18

13
S-2008-004106
경관분석프로그램
2007.08.13
2007.08.14
2008.08.13

14
S-2008-004105
학교공간활용프로그램
2007.08.13
2007.08.13
2008.08.13

15
C-2008-002220-2
만국어 생활공간정보 시스템
2008.03.31
-
2008.04.21

16
C-2008-002220
만국어 생활공간정보 시스템
2008.03.31
-
2008.04.10

17
S-2009-003155
초고층빌딩 건설시 적합한 피난환경 분석프로그램
2008.07.01
2009.06.12
2009.06.16

18
S-2011-000507
붕괴위험물 모니터링서비스
2009.12.31
2010.01.04
2011.01.26

19
S-2011-000506
도시침수 통합방재서비스
2009.12.31
2010.01.04
2011.01.26

20
S-2010-003349
필지중심의 중앙시스템 연계 시스템
2010.05.31
2010.06.09
2010.06.15

21
S-2010-003348
3차원 학교시설물관리시스템
2010.05.31
2010.06.09
2010.06.15

22
C-2013-005346
화산재 확산 및 침적가시화프로그램
2013.03.13
-
2013.03.15

23
C-2013-006265
3차원 지리정보(3D GIS) 모바일기반의 화산재해 정보공유프로그램
2013.03.22
-
2013.03.27

24
C-2013-010582
실내지도구축서비스
2013.04.31
2013.05.01
2013.05.22

25
C-2014-001142
다수/다차원 격자형 데이터(NetCDF)형식을 이용한 3차원 가시화 프로그램
2014.01.06
-
2014.01.15

26
C-2014-012359
3DPOI_생성시스템(3차원 관심지점 제작 시스템)
2014.02.24
2014.04.26
2014.05.28

27
C-2014-009687
XDWorld Mobile 3D SDK for iPhone(엑스디월드 모바일 3디 에스디케이 포 아이폰)
2014.03.03
2014.04.07
2014.04.25

28
C-2014-009688
XDWorld Mobile 3D SDK for Android(엑스디월드 모바일 3디 에스디케이 포 안드로이드)
2014.03.03
2014.04.07
2014.04.25

29
C-2014-009689
멀티브라우져를 위한 3D 플러그인 XDK(멀티브라우져를 위한 3디 플러그인 엑스디케이)
2014.03.03
2014.04.07
2014.04.25

30
C-2014-011164
ArcGIS Server를 이용한 탄소저감 도시계획지원 통합플랫폼 프로토타입(아크지아이에스 서버를 이용한 탄소저감 도시계획지원 통합플랫폼 프로토타입)
2014.04.30
2014.05.13
2014.05.15

31
C-2014-010624
공간정보 가공병렬처리 프로그램
2014.04.30
2014.05.08
2014.05.12

32
C-2014-011591
지도기반의 탄소저감 도시계획지원을 위한 데이터 시각화 프로토타입
2014.05.08
2014.05.16
2014.05.21

33
C-2014-016270
고정밀 2D Vector 방식 MashUp 프로그램(고정밀 투디 벡터 방식 매쉬업 프로그램)
2014.05.31
2014.06.25
2014.06.30

34
C-2014-016271
고정밀 2D/3D Raster 방식 MashUp 프로그램(고정밀투디/쓰리디 래스터방식 매쉬업 프로그램)
2014.05.31
2014.06.25
2014.06.30

35
C-2015-007651
XDWORLD 3D SDK for HTML5(엑스디월드 쓰리디 에스디케이 포 에이치티엠엘 파이브)
2014.09.01
2015.03.31
2015.04.06

36
C-2015-013235
3D POI Display for Mobile(쓰리디 피오아이 디스플레이 포 모바일)
2015.01.15
2015.05.26
2015.06.01

37
C-2015-011704
고정밀 3D 객체 법선벡터 기준 분할 프로그램(고정밀쓰리디 객체 법선 벡터 기준 분할 프로그램)
2015.01.30
2015.05.07
2015.05.12

38
C-2015-011705
고정밀 3D 객체 텍스쳐 기준 분할 프로그램(고정밀 쓰리디 객체 텍스쳐 기존 분할 프로그램)
2015.01.30
2015.05.07
2015.05.12

39
C-2015-011706
고정밀 3D 분할 데이터 서비스 프로그램(고정밀 쓰리디 분할 데이터 서비스 프로그램)
2015.01.30
2015.05.07
2015.05.12

40
C-2015-004418
Fall3D모델에 의한 레이어 적층형 3차원 확산 프로그램(폴쓰리디모델에 의한 레이어 적층형 삼차원 확산 프로그램)
2015.02.24
2015.02.24
2015.02.26

41
C-2015-009381
브이월드 모바일변환시스템
2015.04.01
2015.04.01
2015.04.22

42
C-2015-009382
브이월드 웹가공시스템
2015.04.01
2015.04.01
2015.04.22

43
C-2015-008713
HTML5 기반의 3차원 권리객체 저작도구(에이치티엠엘 파이브 기반의 삼차원 권리객체 저작도구)
2015.04.10
2015.04.10
2015.04.15

44
C-2015-012168
영상정보서비스프로그램/도시안전안심프로그램
2015.05.14
2015.05.14
2015.05.15

45
C-2015-016494
CCTV 통합관제 및 설치적지 환경 분석 (씨씨티비통합관제 및 설치 적지환경 분석)
2015.07.10
2015.07.10
2015.07.13

46
C-2015-023988
다차원 제방관리시스템
2015.10.13
2015.10.13
2015.10.15

47
C-2016-004300
참여형 공간정보 웹 및 모바일 공유 프로그램
2015.11.02
2016.02.12
2016.02.18

48
C-2016-003080
긴급출동 및 영상지원시스템
2016.01.22
2016.01.22
2016.02.01

49
C-2016-004214
고정밀 3D 실내 공간정보 색인 자동화 프로그램(고정밀 3차원 실내 공간정보 색인 자동화 프로그램)
2016.02.04
2016.02.04
2016.02.17

50
C-2016-004215
고정밀 3D 실내 공간정보 서비스 프로그램(고정밀 3차원 실내공간 서비스 프로그램)
2016.02.04
2016.02.04
2016.02.17

51
C-2016-007177
긴급 재난대응 지원서비스
2016.03.21
2016.03.21
2016.03.23

52
C-2016-009402
웹기반의 브이월드 공간자료 표준포맷변환 프로그램
2016.04.05
2016.04.12
2016.04.18

53
C-2016-009403
클라우드 기반의 브이월드 공간정보 웹가공시스템
2016.04.05
2016.04.12
2016.04.18

54
C-2017-010442
고정밀 3D 압축 공간정보 서비스 프로그램
2017.04.24
2017.04.24
2017.04.26

55
C-2017-011077
클라우드지원웹기반브이월드가공시스템
2017.05.02
2017.05.02
2017.05.11

56
C-2017-011078
클라우드기반 브이월드 가공서버
2017.05.02
2017.05.02
2017.05.11

57
C-2018-006391
클라우드기반의 공간정보 입력 및 조회 웹프로그램
2018.03.06
2018.03.06
2018.03.12

58
C-2018-006392
클라우드기반의 공간정보 입력 및 조회 서버
2018.03.06
2018.03.06
2018.03.12

59
C-2019-013130
공간정보 기반의 다차원 데이터 품질관리 솔루션·서비스(XDQ)엑스디큐
2018.12.31
2019.05.07
2019.05.09

60
C-2020-011216-2
고정밀 3D 정밀도로지도 제작 프로그램 (XDRoadMap)엑스디로드맵
2019.03.01
2019.03.01
2024.05.14

61
C-2020-012369-2
3D 건물 모델 층 분리 프로그램(쓰리디 건물 모델 층 분리 프로그램)
2020.03.30
2020.03.30
2024.05.14

62
C-2020-019589-2
재해정보양방향소통체계 앱
2020.06.05
-
2024.05.14

63
C-2020-021212-2
3차원 기반 시설물 관리시스템 웹프로그램
2020.06.22
2020.06.22
2024.05.14

64
C-2020-021213-2
3차원 기반 시설물 서비스 서버프로그램
2020.06.22
2020.06.22
2024.05.14

65
C-2020-039860-2
웹기반 3차원 도시 환경 시뮬레이션 프로그램
2020.11.03
2020.11.03
2024.05.14

66
C-2020-041876-2
DTwin Builder(디트윈 빌더)
2020.11.11
2020.11.11
2024.05.14

67
C-2020-041877-2
DTwin Server(디트윈 서버)
2020.11.11
2020.11.11
2024.05.14

68
C-2020-044662-2
3차원 문화재 공간정보 관리 시스템
2020.11.18
2020.11.18
2024.05.14

69
C-2021-009215-2
AI Server for GIS (지아이에스 에이아이 서버)
2021.02.02
2021.02.02
2024.05.14

70
C-2021-024457-2
공동체기반 소통형 도시회복력 향상체계 앱
2021.06.14
2021.06.14
2024.05.14

71
C-2021-040957-2
데이터 허브 연계 3차원 스마트시티 시뮬레이션 프로그램
2021.07.08
2021.10.08
2024.05.14

72
C-2021-030506-2
실증도시 3차원 도시모델 뷰어 프로그램
2021.07.28
2021.07.28
2024.05.14

73
C-2021-030894-2
실증도시 3차원 도시모델 가공툴
2021.07.29
2021.07.29
2024.05.14

74
C-2021-040431-2
해양환경 재해안전 시뮬레이션 SafeSea3D
2021.09.16
-
2024.05.14

75
C-2021-038618-2
도시 공간 시설물관리 웹서비스
2021.09.17
2021.09.17
2024.05.14

76
C-2021-042534-3
3차원 문화유산 플랫폼 v1.0(3D Cultural Heritage Platform v1.0)
2021.10.18
2021.10.18
2024.05.14

77
C-2022-032443-2
도시회복력 분석 소프트웨어
2022.08.12
2022.08.12
2024.05.14

78
C-2022-033871-2
5D 기반의 공간시설물 통합관리 프로그램
2022.08.29
2022.08.29
2024.05.14

79
C-2022-040006-2
EXManager(이엑스매니저)
2022.10.12
-
2024.05.14

80
C-2022-043710-2
3차원 도심기반 오염확산 시뮬레이션 프로그램
2022.10.21
2022.10.21
2024.05.14

81
C-2022-048524-2
XDOvertopping(엑스디오버토핑)
2022.11.10
2022.11.10
2024.05.14

82
C-2022-048061-2
3D 웹뷰어 프로그램
2022.11.17
2022.11.17
2024.05.14

83
C-2022-052118-2
해양 계측 웹 서비스 프로그램
2022.11.18
2022.11.18
2024.05.14

84
C-2023-008599-2
NewCrowd(AI 학습용데이터 구축 플랫폼)
2022.11.30
2022.11.30
2024.05.14

85
C-2024-009860
디지털트윈 기반 3D 입체 권리 공간 솔루션
2024.02.27
2024.02.27
2024.03.14

(3) 인증실적

번호
인증명
인증일
인증기관
비고

1
벤처기업확인서
2024.12.29~2027.12.28
벤처기업확인기관
-

2
기술혁신형 중소기업 (Inno-Biz)
2024.06.02~2027.06.01
중소벤처기업부
-

3
경영혁신형 중소기업 (Main-Biz)
2022.02.27~2025.02.26
중소벤처기업부
-

4
클라우드 보안인증서 (간편등급)
2022.08.09
한국인터넷진흥원
CSAP-2022-019호

5
클라우드 보안인증서 (표준등급)
2024.03.28
한국인터넷진흥원
CSAP-2024-009호

6
OGC 인증
2022.10.18
OGC (Open Geospatial Consortium)
DIGITAL TWIN CLOUD 1.0

7
OGC 인증
2015.01.15
OGC (Open Geospatial Consortium)
XDWorld GeoSpatial Server 4.0

8
경영정보시스템 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
정보인프라구축

9
데이터서비스 (직접생산증명)
2024.05.13~2026.05.12
중소벤처기업부
데이터처리

10
소프트웨어 엔지니어링 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
패키지소프트웨어,정보시스템개발

11
소프트웨어 유지 및 지원 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
소프트웨어유지 및 지원

12
시스템관리 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
운영위탁,정보시스템유지관리

13
인터넷서비스 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
인터넷지원개발

14
지도작성법 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
공간정보DB구축,측량용역

15
데이터서비스 (직접생산증명)
2024.05.31~2026.05.30
중소벤처기업부
빅데이터분석

16
혁신제품 지정 인증서
2024.12.20~2027.12.19
과학기술정보통신부
혁신제품지정 디지털트윈플랫폼

나. 시장 현황
당사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 영위하고 있으며, 소프트웨어의 개발 및 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술(IT) 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 목표시장은 공간정보 기반 디지털 트윈(Digital Twin) 플랫폼 분야로 3차원 공간정보를 활용해 물리적 세계를 가상 공간에 실시간으로 재현하고, 산업 데이터를 융합해 의사결정과 정책 수립을 지원하는 클라우드 플랫폼 시장을 의미합니다. 당사는 디지털 트윈 기반 공간 콘텐츠 클라우드 기술을 바탕으로 산업별 플랫폼 구축과 구독형 시장에 진출하였으며, 주요 목표시장과 핵심 기술 및 수요 산업군은 아래와 같습니다.

시장 정의
주요 목표시장
주요 기술명
수요 산업군

디지털 트윈(Digital Twin) 시장
공간정보 기반디지털 트윈 시장
디지털 트윈 기반 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼
공공, 제조, 산업설비, 에너지, 건설, 의료, 항공, 스마트시티 시장 등

(1) 디지털 트윈(Digital Twin) 시장 및 수요 산업군

디지털 트윈(Digital Twin)은 현실의 객체나 시스템을 가상공간에 동일하게 구현해 실제 데이터를 반영한 시뮬레이션과 분석을 수행하는 기술입니다. 센서, IoT, 클라우드, 공간정보, AI, XR 등 다양한 기술이 융합된 고부가가치 산업으로, 단순한 시각화를 넘어 현실의 변화를 실시간으로 반영하고 예측ㆍ대응 및 의사결정을 지원하는 운영형 인프라로 발전하고 있습니다. 이러한 특성 덕분에 디지털 트윈은 교통 관리, 재난 대응, 환경 관리, 행정 지원 등 공공과 민간을 아우르는 폭넓은 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 디지털 트윈은 스마트시티와 국토안전 분야에서 도시 기반시설, 교통, 재난 대응 등을 실시간으로 모니터링하고 의사결정을 지원하는 데 활용됩니다. 환경 및 자원관리 분야에서는 탄소중립 실현, 수자원 관리, 생태계 모니터링 등에 적용되고, 제조ㆍ산업설비ㆍ에너지 분야에서는 설비 상태 예측, 유지보수, 효율 향상에 활용됩니다. 또한 국방, 재난안전, 건설 분야에서도 시뮬레이션 기반의 훈련과 안전성 확보에 기여하고 있습니다. 초기에는 국토와 도시 관리 등 공공(B2G) 분야를 중심으로 발전했으나, 현재는 스마트팩토리, 자율주행, UAM(도심항공교통), 스마트팜 등 기업(B2B) 영역으로 확대되고 있습니다. 앞으로는 디지털 헬스케어, 부동산 디지털화(PropTech) 등 소비자(B2C) 분야로도 확산될 전망입니다. 시장 구조도 빠르게 변화하고 있습니다. 과거에는 단발성 구축 프로젝트가 주를 이뤘다면, 현재는 데이터를 지속적으로 운영하고 서비스를 제공하는 구독형(SaaSㆍPaaS) 모델로 전환되고 있습니다. 이에 따라 API 중심의 개방형 플랫폼 생태계가 형성되고 있으며, 데이터를 다양한 형태로 활용할 수 있는 플랫폼 경쟁력이 기업의 핵심 요소로 부상하고 있습니다. IT 리서치 기관 가트너(Gartner) 역시 이러한 흐름을 뒷받침하고 있습니다. 가트너는 디지털 트윈을 향후 5~10년간 차세대 디지털 생태계의 핵심 기술로 전망하며, 블록체인, IoT, 엣지 컴퓨팅 등과 융합해 자동화되고 상호작용이 가능한 스마트 디지털 환경을 구현할 것으로 내다보고 있습니다. 이는 디지털 트윈이 단기적인 유행이 아닌, 장기적인 패러다임 전환의 핵심 기술임을 보여줍니다. 현재, 글로벌 기업들은 이미 시장 주도권 확보에 나서고 있습니다. Unity, Dassault, Siemens 등 선도 기업들은 산업별 특화된 디지털 트윈 플랫폼을 확산시키고 있으며, 국내 기업들도 디지털 트윈 기반의 공공사업과 공간정보 SaaS 플랫폼을 통해 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 디지털 트윈 시장은 공공 및 민간 데이터를 다루기 때문에 규제와 보안이 매우 중요한 요소로 작용합니다. 보안성 인증(CSAP), OGC 기술 표준, 개인정보 보호법, 공간정보 국외 반출 규제 등은 반드시 준수해야 하며, 이는 기업 경쟁력에 직접적인 영향을 미치는 핵심 요인입니다.

(2) 공간정보 기반 디지털 트윈 시장 및 플랫폼
공간정보 기반 디지털 트윈은 건물, 도로, 하천, 산림 등 다양한 실세계 객체를 3D 공간정보로 구현하고, 여기에 센서(IoT) 데이터와 인문ㆍ사회 정보를 융합하여 보다 정밀한 시뮬레이션과 정책 지원을 가능하게 하는 기술입니다. 국내 디지털 트윈 시장은 정부의 정책적 지원을 중심으로 성장하고 있습니다. 「제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027)」에 따라 공간정보를 기반으로 한 디지털 트윈 구축이 핵심 과제로 추진되고 있으며, 국토교통부는 도시 단위 디지털 트윈 실현을 목표로 고정밀 전자지도와 3D 입체지도 등을 적극적으로 지원하고 있습니다.이러한 정책적 추진은 국가 차원의 공간정보 디지털 트윈 체계 구축으로 이어지고 있으며, 이를 통해 도시 관리와 정책 수립의 효율성을 높이고, 다양한 산업 분야와의 연계를 확대해 나가고 있습니다. 국가공간정보 디지털트윈 체계의 개념도는 아래와 같습니다.

국가공간정보 디지털트윈 체계 개념도.jpg
국가공간정보 디지털트윈 체계 개념도

출처: 국토교통부, 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023~2027), (2023.06)

최근 공간정보 기반 디지털 트윈은 데이터 수집부터 정제, 3D 모델링, 시뮬레이션, 피드백까지의 일련 과정을 클라우드 기반 SaaS 플랫폼으로 구현하는 형태로 발전하고 있습니다. 이는 기존 구축형 사업에서 운영형 서비스로의 전환을 가속화시키고 있으며, 구독형 비즈니스 모델과 연계될 수 있는 성장 가능성을 제공합니다.

공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장은 공간정보 기반 디지털 트윈 서비스를 제공하기 위한 핵심 인프라 및 소프트웨어 플랫폼 영역을 지칭합니다. 이 플랫폼은 3차원 공간정보의 수집, 가공, 저장, 분석, 시뮬레이션 과정을 통합적으로 처리하며, 다양한 기관과 민간 기업이 공간정보를 활용한 디지털 트윈 서비스를 쉽고 효율적으로 구축, 운영할 수 있도록 지원합니다. 공간정보 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장은 구축형(Build-up)과 구독형(SaaS)으로 구분되며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
주요 특징

구축형(Build-Up)
- 발주기관의 요구에 맞춰 개별 시스템을 구축하는 프로젝트형 사업- 계약 단위 매출로 단기 수익 창출에 유리

구독형(SaaS)
- 클라우드 기반 플랫폼을 제공하고, 정기적으로 구독료를 받는 모델- 장기 수익 창출과 확장성 확보에 유리

이러한 공간정보 플랫폼 시장은 과거의 단발성 시스템 구축 중심 사업에서 벗어나, 서비스형 소프트웨어(SaaS)를 기반으로 한 지속적인 데이터 운영과 활용 서비스 중심으로 전환되고 있습니다. 초기에는 지방자치단체와 공공기관을 중심으로 단기간의 구축 사업 형태로 시작되었으나, 사업이 종료된 이후에도 데이터의 지속적인 갱신과 유지보수가 필수적으로 요구됩니다. 또한 정부의 디지털 전환 정책에 따라 물리적 인프라에서 벗어나 클라우드 기반 공간정보 서비스 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 시장 구조도 변화하고 있으며, 정기적인 데이터 업데이트, 실시간 정보 연계, 사용자 맞춤형 서비스 제공이 가능한 구독형(SaaS) 비즈니스 모델이 본격적으로 확산되고 있습니다.
1) 공간정보 플랫폼 구축 시장
당사는 디지털 어스 기반의 공간 콘텐츠 클라우드 플랫폼을 자체 개발하여 공공기관을 대상으로 실질적인 구축 및 운영 실적을 확보하고 있습니다. 공간정보 플랫폼 구축 시장은 중앙정부, 지방자치단체, 공공기관이 주도하는 정책 사업의 성격이 강하며, 예산 확보에 따라 연 단위로 추진되는 경우가 많습니다. 기존 시스템의 노후화와 행정 수요 변화에 따라 정기적인 고도화나 재구축 수요도 지속적으로 발생하고 있습니다. 또한 기관별 요구사항이 다양해 정밀한 사전 기획이 필요하며, 프로젝트 완료 이후에도 유지보수, 고도화, 구독형 서비스로의 전환 등 중장기적인 고객 관계로 이어질 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 특히, 당사는 단순한 SI(System Integration) 업체가 아니라, 자체 개발한 클라우드 기반 디지털 어스 플랫폼을 보유하고 있어 구축형 사업에서 플랫폼 중심의 체계적인 구조 설계와 표준화된 모듈을 적용할 수 있습니다. 이를 통해 상대적으로 낮은 비용으로도 높은 완성도의 시스템을 구현할 수 있으며, 이는 공공 디지털 트윈 인프라 조성의 출발점이 되는 구축형 시장에서 당사의 강점으로 작용하고 있습니다. 또한 당사는 기술력과 정책 연계 능력을 모두 갖추고 있어, 공공 시장에서 경쟁력 있는 위치를 확보하고 있습니다.
2) 공간정보 플랫폼 구독 시장
당사는 기존의 공간정보 플랫폼 구축형 사업모델에서 클라우드 기반의 구독형 사업모델로 전환을 전략적으로 추진하고 있습니다. 공간정보 플랫폼 구독 시장은 클라우드 기반 SaaS 형태로 제공되며, 사용자는 구독료를 지불하고 공간정보 서비스와 데이터를 실시간으로 활용할 수 있습니다. 디지털 트윈과 결합한 SaaS 모델은 스마트시티, 물류, 에너지, 농업, 재난관리 등 다양한 산업분야에서 활용되는 사례가 늘어나고 있습니다. 이 시장은 초기 투자 비용 부담이 적고 도입이 용이하며, API 연계ㆍ자동 업데이트ㆍ직관적인 인터페이스 등 편의성과 확장성이 강조되는 점이 차별화 요소로 평가됩니다. 최근에는 기존 구축시장의 유지보수 계약을 클라우드형 정기구독 서비스로 전환하는 사례가 늘어나면서 시장 성장세가 나타나고 있습니다. 지자체와 중소규모 공공기관 뿐만 아니라 민간 기업도 주요 수요처로 포함되고 있으며, 정부 역시 공간정보의 민간 활용과 SaaS 연계를 적극적으로 지원하고 있습니다. 아울러 디지털 전환, 클라우드, 메타버스, 자율주행 등 신기술과의 융합으로 공간정보의 활용 범위가 확대되고 있으며, 도시 단위 시뮬레이션, 기후위기 대응 등 고도화된 분석 수요도 증가하고 있습니다. 특히 공간정보 기반 시뮬레이션이 가능한 디지털 어스 플랫폼은 글로벌 조달시장 및 정부 협력사업으로의 확장 가능성이 있다는 평가를 받고 있습니다. 이처럼 공간정보 플랫폼 구독 시장은 정책 및 제도 변화에 민감하게 반응하면서 공공과 민간 시장 모두에서 성장 가능성을 지니고 있으며, 유연한 정책 대응과 첨단 기술 도입 전략이 장기적 사업 성장에 기여할 수 있는 요인으로 전망됩니다.

다. 시장 규모 및 전망

(1) 디지털 트윈(Digital Twin) 시장의 규모 및 전망

디지털 트윈 시장의 특징은 ① 융ㆍ복합 산업, ② 성장기초기 산업, ③ 혁신 산업, ④ 구매자 교섭력이 높은 산업, ⑤ 기술집약적 산업 등으로 요약할 수 있으며, 각 특징별 주요 내용은 아래와 같습니다.

특징
내용

융ㆍ복합 산업
IoT, 클라우드, 빅데이터, 인공지능, 3D 모델링 및 시뮬레이션 등 다양한 기술들의 융·복합을 통해 완성 가능한 산업

성장기초기 산업
디지털 트윈은 기술 수명주기 상 성장기초기에 해당되는 산업으로, 시장규모의 급격한 확대가 전망

혁신 산업
디지털 트윈은 기업 및 산업 분야에서 혁신을 촉진하며 지속적인 성장이 전망되는 혁신 산업

구매자 교섭력이 높은 산업
시장을 선도하는 기업이 제한적인 수준이나 시장참여 기업 수가 점차 증가하고 있어, 수요처의 요구사항을 만족시키는 기술 및 가격 경쟁력이 필요

기술집약적 산업
디지털 트윈은 업체가 보유한 기술 수준이 부가가치의 정도를 결정하는 기술집약적 산업

한편, 디지털 트윈 시장의 전방산업으로는 디지털 트윈 기술이 실제로 적용되는 제조, 전력, 의료, 항공, 스마트 시티 등 다양한 분야로 구성되어 있으며, 후방산업으로는 소프트웨어 개발, 클라우드 서비스, 네트워크 및 통신 인프라, 인공지능, 센서 등이 포함되고 있습니다. 이처럼 디지털 트윈은 여러 산업과 기술이 결합된 융합형 산업으로, 다양한 분야에서 혁신과 효율성을 제공할 것으로 기대되며, 이에 따라 시장 수요 또한 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
1) 글로벌 디지털 트윈 시장 규모 및 전망
Marketsandmarkets의 Digital Twin Market(2022) 보고서에 따르면, 글로벌 디지털 트윈의 시장규모는 2018년 29억 달러에서 2022년 45억달러로 증가하였고, 이후 2027년까지 453억 달러로 성장하여, 2022년~2027년 연평균 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate) 58.7%를 기록할 것으로 예측되고 있습니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 달러)

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)
CAGR

시장규모
36
45
69
108
173
280
453
58.70%

성장률(YoY)
-
25.00%
53.33%
56.52%
60.19%
61.85%
61.79%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

또한, 디지털 트윈 기술은 제조업 및 자동차 분야에서의 활용이 매우 활발하며, 이외에도 에너지와 헬스케어 등 다양한 산업에서 활용되고 있습니다. 글로벌 디지털 트윈 시장규모 및 주요 디지털 트윈 활용 산업 분포는 아래와 같습니다.

주요 디지털 트윈 활용 용도 분포.jpg
주요 디지털 트윈 활용 산업 분포

출처: Digital Twin Market Size And Share, Grand View Research(2023.08)

2) 국내 디지털 트윈 시장 규모 및 전망

Marketsandmarkets의 Digital Twin Market(2022) 보고서에 따르면, 국내 디지털 트윈의 시장규모는 2018년 550억 원에서 2021년 938억 원으로 증가하였고, 이후 2026년까지 10,775억 원으로 성장하여, 2021년~2026년 연평균 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate) 62.95%를 기록할 것으로 예측되고 있습니다.

[국내 디지털 트윈 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
CAGR

시장규모
767
938
1,615
2,532
4,095
6,641
10,775
62.95%

성장률(YoY)
-
22.29%
72.17%
56.78%
61.73%
62.17%
62.25%
-

출처: Digital Twin Market, Marketsandmarkets(2022)

주1) (E): Estimate (추정치)

(2) 국내 공간정보산업 시장의 규모 및 전망
당사는 공간정보산업 내 공간정보 출판 및 정보서비스업을 주력으로 하며, 소프트웨어의 개발 및 공급, 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술(IT) 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 공간정보산업 특수분류체계는 아래와 같습니다.

대분류
소분류

공간정보 관련 제조업
공간정보 관련 정보ㆍ영상 기기 및 용품 제조업

공간정보 관련 인쇄 및 기록매체 복제업

공간정보 관련 도매업
공간정보 관련 지도, 서적 및 기타 인쇄물 도매업

공간정보 관련 정보ㆍ영상 기기 및 용품 도매업

공간정보 관련 전산장비 및 소프트웨어 도매업

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업
공간정보 관련 지도, 서적 및 기타 인쇄물 출판업

공간정보 관련 소프트웨어 개발 및 공급업

공간정보 관련 프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업

공간정보 관련 포털 및 인터넷 서비스업

공간정보 관련 자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업

공간정보 관련 기술 서비스업
공간정보 관련 연구개발업

공간정보 관련 탐사 및 측량업

공간정보 관련 제도 및 지도제작업

공간정보 관련 엔지니어링 서비스업

공간정보 관련 교육 서비스업
공간정보 관련 특성화 고등학교

공간정보 관련 전문대학

공간정보 관련 대학교

공간정보 관련 대학원

공간정보 관련 기술 및 직업 훈련학원

공간정보 관련 협회 및 단체
공간정보 관련 협회 및 단체

한편, 국토교통부의 2024년 공간정보산업조사 보고서에 따르면, 당사가 속한 '소프트웨어 개발 및 공급업'과 '프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업'의 2023년 시장규모는 각각 22,355억원과 11,578억원으로 나타나고 있습니다. 아래는 국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업의 분류별 시장 규모 추이입니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 분류별 시장규모]

(단위: 억 원)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR

지도, 서적 및 기타 인쇄물 출판업
135
121
123
122
140
1%

소프트웨어 개발 및 공급업
14,084
17,778
20,363
21,131
22,355
12%

프로그래밍, 시스템 통합 및 기타 정보기술 서비스업
8,761
9,141
10,485
10,737
11,578
7%

포털 및 인터넷 서비스업
356
380
408
417
454
6%

자료처리, 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업
1,402
1,694
1,800
1,798
2,004
9%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 합계
24,738
29,114
33,179
34,205
36,531
10%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

또한, 해당 산업 매출의 약 73.5%는 당사가 영위하는 SI/솔루션(GIS) 분야에서 발생하고 있으며, 공공부문 관련 매출이 약 23%, 민간부문 관련 매출이 약 77%를 차지하고 있습니다.

[국내 공간정보 관련 출판 및 정보서비스업 사업분야별 매출액 비중]

(단위: %)

구분
매출액 비중

지상/지하/수로 측량 및 측량기구
0.1%

GNSS(GPS)
0.1%

공간정보 관련 원격탐사
2.0%

항공사진 및 관련 카메라/부품
2.4%

종이/전자지도/공간속성정보
4.0%

내비게이션 H/W, S/W
2.5%

SI/솔루션(GIS)
73.5%

엔지니어링 서비스
11.0%

기타 공간정보 사업 및 포털, 활용서비스
13.0%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

[국내 공간정보산업 관련 매출대상 비중]

(단위: %)

구분
공공부문
민간부문

공간정보 관련 제조업
18.8%
81.2%

공간정보 관련 도매업
24.3%
75.7%

공간정보 관련 출판 및 정보서비스업
23.0%
77.0%

공간정보 관련 기술 서비스업
18.7%
81.3%

공간정보 관련 교육 서비스업
13.8%
86.2%

공간정보 관련 협회 및 단체
79.6%
20.4%

출처: 2024년 공간정보산업조사, 국토교통부(2024.12)

이를 통해 B2G 위주의 사업구조를 보유하고 있는 당사가 영위하는 공간정보산업의 시장 규모는 2023년 기준 약 5,700억원으로 추정되고 있으며, 과거 성장률 및 향후 시장 전망을 고려했을때 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

3) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망

디지털 트윈 시장은 기술ㆍ정책ㆍ사회 수요가 결합된 융합형 시장으로, 명확한 대체 시장이 존재하지 않는 특성을 보이고 있습니다. 일부 유사 기술이 활용되고 있으나 적용 범위가 제한적이어서 대체 가능성은 낮게 평가됩니다. 이에 따라 차별화된 기술력과 정책 연계 역량이 주요 경쟁 요인으로 작용하고 있습니다.

글로벌 및 국내 디지털 트윈 시장은 기술 혁신과 정책 변화, 스마트 시티ㆍ자율주행 등 미래 산업의 부상에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 분야는 정교한 데이터 처리와 철저한 보안 관리, 그리고 공공과 민간을 아우르는 운영 역량이 요구되기 때문에 진입장벽이 높습니다. 그 결과, 이미 관련 기술력과 레퍼런스를 갖춘 기업들이 시장에서 경쟁력을 확보하기 유리하며, 빠르게 변화하는 수요에 적극적으로 대응함으로써 장기적 성장의 기반을 마련할 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 원)

구분
제25기 반기(2025년 6월말)
제24기(2024년12월말)
제23기(2023년12월말)
제22기(2022년12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

I.유동자산
14,143,685,694
19,878,391,669
15,983,457,002
8,824,164,413

현금및현금성자산
7,198,722,014
13,876,743,710
11,057,209,997
6,908,330,356

기타유동금융자산
1,030,000,000
30,000,000
-
-

매출채권
1,243,130,367
1,399,007,730
2,114,330,619
1,214,912,841

계약자산
3,651,061,140
3,512,185,347
1,644,451,947
142,932,658

기타유동채권
634,676,272
462,013,447
466,019,225
480,235,265

기타유동자산
369,311,051
598,441,435
701,330,424
76,549,073

당기법인세자산
16,784,850
-
114,790
1,204,220

II.비유동자산
34,276,131,000
34,153,664,234
25,040,115,285
23,320,376,689

유형자산
21,443,967,522
22,318,511,496
21,218,999,438
19,823,894,177

사용권자산
2,260,473,011
2,538,137,965
104,376,287
99,438,441

투자부동산
5,611,110,432
4,797,029,874
1,815,181,656
1,840,184,360

무형자산
1,116,494,128
1,120,456,887
860,519,817
806,868,757

종속기업투자
-
-
-
-

기타비유동금융자산
1,196,343,961
1,141,753,355
642,454,194
409,162,209

기타비유동채권
332,476,015
626,109,522
220,041,555
340,828,745

이연법인세자산
2,315,265,931
1,611,665,135
178,542,338
-

자산총계
48,419,816,694
54,032,055,903
41,023,572,287
32,144,541,102

I.유동부채
10,900,808,832
12,895,360,850
10,025,971,531
11,218,394,856

II.비유동부채
8,494,067,790
9,434,470,110
15,555,617,938
9,182,357,037

부채총계
19,394,876,622
22,329,830,960
25,581,589,469
20,400,751,893

자본금
800,642,000
800,642,000
686,364,000
686,364,000

자본잉여금
16,118,368,182
16,118,368,182
3,199,735,835
3,199,735,835

기타자본
700,291,932
698,688,959
609,674,132
264,713,859

기타포괄손익누계액
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891

이익잉여금
6,118,290,067
8,797,177,911
5,658,860,960
2,305,627,624

자본총계
29,024,940,072
31,702,224,943
15,441,982,818
11,743,789,209

부채및자본총계
48,419,816,694
54,032,055,903
41,023,572,287
32,144,541,102

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01~ 2024.12.31
2023.01.01~ 2023.12.31
2022.01.01~ 2022.12.31

매출액
8,572,979,387
30,275,625,425
21,406,057,623
12,521,345,024

영업이익
(3,268,942,771)
2,387,692,657
3,004,525,128
(1,183,119,886)

법인세비용차감전순이익(손실)
(3,382,324,759)
1,745,519,523
2,426,666,870
(183,479,203)

당기순이익(손실)
(2,678,887,844)
3,125,609,503
3,392,018,406
(430,503,918)

기타포괄손익
-
12,707,448
(38,785,070)
3,385,553,136

당기총포괄이익
(2,678,887,844)
3,138,316,951
3,353,233,336
2,955,049,218

기본주당순이익
(335)
446
494
(64)

희석주당순이익
(335)
444
494
(64)

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 본 합병은 동일지배하 기업 간의 합병에 해당하므로, 회계처리는 관련 기준에 따라 뉴레이어의 자산 및 부채를 합병 시점의 장부금액으로 인식하였습니다. 이에 따라, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

나. 요약 별도재무정보

(단위: 원)

구분
제25기 반기(2025년 6월말)
제24기(2024년12월말)
제23기(2023년12월말)
제22기(2022년12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

I.유동자산
14,143,685,694
19,878,391,669
14,949,948,767
7,544,844,732

현금및현금성자산
7,198,722,014
13,876,743,710
10,385,538,348
6,201,941,998

기타유동금융자산
1,030,000,000
30,000,000
-
-

매출채권
1,243,130,367
1,399,007,730
1,845,738,774
877,137,841

계약자산
3,651,061,140
3,512,185,347
1,644,451,947
142,932,658

기타유동채권
634,676,272
462,013,447
389,452,369
256,958,435

기타유동자산
369,311,051
598,441,435
684,730,209
64,669,580

당기법인세자산
16,784,850
-
37,120
1,204,220

II.비유동자산
34,276,131,000
34,153,664,234
24,951,093,492
23,393,187,427

유형자산
21,443,967,522
22,318,511,496
21,046,229,343
19,649,178,403

사용권자산
2,260,473,011
2,538,137,965
84,427,281
31,141,867

투자부동산
5,611,110,432
4,797,029,874
1,925,878,964
1,952,406,437

무형자산
1,116,494,128
1,120,456,887
860,519,817
806,868,757

종속기업투자
-
-
-
258,837,960

기타비유동금융자산
1,196,343,961
1,141,753,355
635,454,194
405,762,209

기타비유동채권
332,476,015
626,109,522
220,041,555
288,991,794

이연법인세자산
2,315,265,931
1,611,665,135
178,542,338
-

자산총계
48,419,816,694
54,032,055,903
39,901,042,259
30,938,032,159

I.유동부채
10,900,808,832
12,895,360,850
8,456,184,043
8,931,261,866

II.비유동부채
8,494,067,790
9,434,470,110
15,407,932,957
8,604,363,125

부채총계
19,394,876,622
22,329,830,960
23,864,117,000
17,535,624,991

자본금
800,642,000
800,642,000
686,364,000
686,364,000

자본잉여금
16,118,368,182
16,118,368,182
3,199,735,835
3,199,735,835

기타자본
700,291,932
698,688,959
609,674,132
264,713,859

기타포괄손익누계액
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891

이익잉여금
6,118,290,067
8,797,177,911
6,253,803,401
3,964,245,583

자본총계
29,024,940,072
31,702,224,943
16,036,925,259
13,402,407,168

부채및자본총계
48,419,816,694
54,032,055,903
39,901,042,259
30,938,032,159

종속.관계.공동기업투자주식 평가방법
-
원가법
원가법
원가법

구분
2025.01.01 ~ 2025.06.30
2024.01.01~ 2024.12.31
2023.01.01~ 2023.12.31
2022.01.01~ 2022.12.31

매출액
8,572,979,387
30,275,625,425
19,259,940,340
11,240,190,542

영업이익
(3,268,942,771)
2,387,692,657
3,614,514,025
387,944,725

법인세비용차감전순이익(손실)
(3,382,324,759)
1,745,519,523
1,340,763,107
1,431,823,227

당기순이익(손실)
(2,678,887,844)
3,125,609,503
2,306,114,643
1,200,091,779

기타포괄손익
-
12,707,448
(16,556,825)
3,381,460,090

당기총포괄이익
(2,678,887,844)
3,138,316,951
2,289,557,818
4,581,551,869

기본주당순이익
(335)
446
494
(64)

희석주당순이익
(335)
444
494
(64)

2. 연결재무제표

연결재무상태표제 25기 반기말 2025년 06월 30일 현재제 24기 2024년 12월 31일 현재제 23기 2023년 12월 31일 현재제 22기 2022년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기말(제25기 반기)
2024년말(제24기)
2023년말(제23기)
2022년말(제22기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

자 산

I.유동자산
14,143,685,694
19,878,391,669
15,983,457,002
8,824,164,413

현금및현금성자산
7,198,722,014
13,876,743,710
11,057,209,997
6,908,330,356

기타유동금융자산
1,030,000,000
30,000,000
-
-

매출채권
1,243,130,367
1,399,007,730
2,114,330,619
1,214,912,841

계약자산
3,651,061,140
3,512,185,347
1,644,451,947
142,932,658

기타유동채권
634,676,272
462,013,447
466,019,225
480,235,265

기타유동자산
369,311,051
598,441,435
701,330,424
76,549,073

당기법인세자산
16,784,850
-
114,790
1,204,220

II.비유동자산
34,276,131,000
34,153,664,234
25,040,115,285
23,320,376,689

유형자산
21,443,967,522
22,318,511,496
21,218,999,438
19,823,894,177

사용권자산
2,260,473,011
2,538,137,965
104,376,287
99,438,441

투자부동산
5,611,110,432
4,797,029,874
1,815,181,656
1,840,184,360

무형자산
1,116,494,128
1,120,456,887
860,519,817
806,868,757

종속기업투자
-
-
-
-

기타비유동금융자산
1,196,343,961
1,141,753,355
642,454,194
409,162,209

기타비유동채권
332,476,015
626,109,522
220,041,555
340,828,745

이연법인세자산
2,315,265,931
1,611,665,135
178,542,338
-

자 산 총 계
48,419,816,694
54,032,055,903
41,023,572,287
32,144,541,102

부 채

I.유동부채
10,900,808,832
12,895,360,850
10,025,971,531
11,218,394,856

계약부채
2,800,652,947
2,429,156,633
1,427,977,136
1,962,224,164

유동리스부채
604,597,044
644,118,728
67,258,642
58,750,342

기타유동부채
1,675,181,414
1,573,966,456
1,508,592,492
2,379,676,513

기타유동금융부채
1,487,217,427
3,871,253,331
1,916,027,808
1,001,309,554

단기차입금
1,000,000,000
1,000,000,000
3,200,000,000
5,309,158,000

유동성장기차입금
3,333,160,000
3,333,160,000
1,833,160,000
284,330,000

유동충당부채
-
-
23,328,612
18,443,700

당기법인세부채
-
43,705,702
49,626,841
204,502,583

Ⅱ.비유동부채
8,494,067,790
9,434,470,110
15,555,617,938
9,182,357,037

장기차입금
6,182,770,000
6,749,350,000
7,582,510,000
7,215,670,000

비유동리스부채
1,351,882,615
1,835,854,547
19,057,820
22,958,078

기타비유동부채
73,365,561
70,503,643
54,322,902
43,671,190

기타비유동금융부채
255,941,900
217,816,400
152,816,400
617,494,400

비유동충당부채
38,559,133
29,228,989
5,796,895
63,048,472

전환상환우선주부채
-
-
-
-

파생상품부채
-
-
-
-

순확정급여부채
591,548,581
531,716,531
520,126,147
378,331,632

이연법인세부채
-
-
-
841,183,265

비유동우선주부채
-
-
6,023,266,759
-

비유동파생상품부채
-
-
1,197,721,015
-

부 채 총 계
19,394,876,622
22,329,830,960
25,581,589,469
20,400,751,893

자 본

I.자본금
800,642,000
800,642,000
686,364,000
686,364,000

II.자본잉여금
16,118,368,182
16,118,368,182
3,199,735,835
3,199,735,835

III.기타자본
700,291,932
698,688,959
609,674,132
264,713,859

Ⅳ.기타포괄손익누계액
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891

Ⅴ.이익잉여금
6,118,290,067
8,797,177,911
5,658,860,960
2,305,627,624

자 본 총 계
29,024,940,072
31,702,224,943
15,441,982,818
11,743,789,209

부채및자본총계
48,419,816,694
54,032,055,903
41,023,572,287
32,144,541,102

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 본 합병은 동일지배하 기업 간의 합병에 해당하므로, 회계처리는 관련 기준에 따라 뉴레이어의 자산 및 부채를 합병 시점의 장부금액으로 인식하였습니다. 이에 따라, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

연결포괄손익계산서제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기(제25기 반기)
2024년 (전)반기(제24기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

I.매출액
8,572,979,387
14,719,592,891
30,275,625,425
21,406,057,623
12,521,345,024

II.매출원가
9,058,578,862
10,624,586,015
22,723,445,267
12,969,759,064
6,395,702,444

III.매출총이익(손실)
(485,599,475)
4,095,006,876
7,552,180,158
8,436,298,559
6,125,642,580

IV.판매비와관리비
2,783,343,296
2,455,597,983
5,164,487,501
5,431,773,431
7,308,762,466

V.영업이익(손실)
(3,268,942,771)
1,639,408,893
2,387,692,657
3,004,525,128
(1,183,119,886)

기타수익
2,957,629
24,690,689
44,877,913
74,590,043
1,512,983,976

기타비용
10,032,688
17,287,466
22,840,871
65,213,098
119,248,087

금융수익
118,919,201
219,160,406
597,662,878
75,708,615
21,715,844

금융원가
225,226,130
700,843,035
1,261,873,054
662,943,818
415,811,050

VI.법인세비용차감전순이익(손실)
(3,382,324,759)
1,165,129,487
1,745,519,523
2,426,666,870
(183,479,203)

VII.법인세비용(수익)
(703,436,915)
(1,535,845,178)
(1,380,089,980)
(965,351,536)
247,024,715

VIII.당기순이익(손실)
(2,678,887,844)
2,700,974,665
3,125,609,503
3,392,018,406
(430,503,918)

IX.기타포괄손익
-
(4,139,680)
12,707,448
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
(4,139,680)
12,707,448
(38,785,070)
3,385,553,136

확정급여제도재측정요소
-
(4,139,680)
12,707,448
(38,785,070)
4,830,536

유형자산 재평가
-
-

-
3,380,722,600

X.총포괄손익
(2,678,887,844)
2,696,834,985
3,138,316,951
3,353,233,336
2,955,049,218

XI.주당손익

기본주당이익(손실)
(335)
394
446
494
(64)

희석주당이익(손실)
(335)
393
444
494
(64)

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 본 합병은 동일지배하 기업 간의 합병에 해당하므로, 회계처리는 관련 기준에 따라 뉴레이어의 자산 및 부채를 합병 시점의 장부금액으로 인식하였습니다. 이에 따라, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

연결자본변동표제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

구분
과목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주지분
비지배지분
총계

2022년(제22기)
2022.01.01
653,700,000
2,594,423,000
-
1,906,625,291
2,731,301,006
7,886,049,297
-
7,886,049,297

주식기준보상
-
-
264,713,859
-
-
264,713,859
-
264,713,859

유형자산 재평가
-
-
-
3,380,722,600
-
3,380,722,600
-
3,380,722,600

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
4,830,536
4,830,536
-
4,830,536

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(430,503,918)
(430,503,918)
-
(430,503,918)

유상증자
32,664,000
605,312,835
-
-
-
637,976,835
-
637,976,835

2022.12.31
686,364,000
3,199,735,835
264,713,859
5,287,347,891
2,305,627,624
11,743,789,209
-
11,743,789,209

2023년(제23기)
2023.01.01
686,364,000
3,199,735,835
264,713,859
5,287,347,891
2,305,627,624
11,743,789,209
-
11,743,789,209

주식기준보상
-
-
344,960,273
-
-
344,960,273
-
344,960,273

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(38,785,070)
(38,785,070)
-
(38,785,070)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
3,392,018,406
3,392,018,406
-
3,392,018,406

2023.12.31
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
5,658,860,960
15,441,982,818
-
15,441,982,818

2024년(제24기)
2024.1.1
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
5,658,860,960
15,441,982,818
-
15,441,982,818

액면분할
-
(417,480)
-
-
-
(417,480)
-
(417,480)

상환전환우선주 전환
114,278,000
12,919,049,827
-
-
-
13,033,327,827
-
13,033,327,827

당기순이익
-
-
89,014,827
-
-
89,014,827
-
89,014,827

주식기준보상
-
-
-
-
12,707,448
12,707,448
-
12,707,448

확정급여제도재측정요소
-
-
-
-
3,125,609,503
3,125,609,503
-
3,125,609,503

2024.12.31
800,642,000
16,118,368,182
698,688,959
5,287,347,891
8,797,177,911
31,702,224,943
-
31,702,224,943

2024년 반기(제24기 반기)
2024.1.1
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
5,658,860,960
15,441,982,818
-
15,441,982,818

당기순이익
-
-
-
-
2,700,974,665
2,700,974,665
-
2,700,974,665

주식기준보상
-
-
87,385,285
-
-
87,385,285
-
87,385,285

확정급여제도재측정요소
-
-
-
-
(4,139,680)
(4,139,680)
-
(4,139,680)

2024.06.30
686,364,000
3,199,735,835
697,059,417
5,287,347,891
8,355,695,945
18,226,203,088
-
18,226,203,088

2025년 반기(제25기 반기)
2025.1.1
800,642,000
16,118,368,182
698,688,959
5,287,347,891
8,797,177,911
31,702,224,943
-
31,702,224,943

당기순이익
-
-
-
-
(2,678,887,844)
(2,678,887,844)
-
(2,678,887,844)

주식기준보상
-
-
1,602,973
-
-
1,602,973
-
1,602,973

2025.06.30
800,642,000
16,118,368,182
700,291,932
5,287,347,891
6,118,290,067
29,024,940,072
-
29,024,940,072

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 본 합병은 동일지배하 기업 간의 합병에 해당하므로, 회계처리는 관련 기준에 따라 뉴레이어의 자산 및 부채를 합병 시점의 장부금액으로 인식하였습니다. 이에 따라, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

연결현금흐름표제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기(제25기 반기)
2024년 (전)반기(제24기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

I.영업활동으로인한현금흐름
(3,956,521,827)
2,301,285,727
3,764,325,156
23,744,573
423,925,138

1.영업활동에서창출된현금흐름
(3,832,614,666)
2,596,462,718
4,141,950,102
649,806,854
1,032,126,964

가.당기순이익
(2,678,887,844)
2,700,974,665
3,125,609,503
3,392,018,406
(463,503,918)

나.현금의유출이없는비용등의가산
328,521,898
(286,568,793)
1,007,976,597
997,293,824
1,958,365,367

외화환산손실
175,093
2,997
790
33,092
-

이자비용
224,314,273
698,349,099
1,253,702,025
648,752,346
407,143,939

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
288,825
342,256
4,045,360
53,816

당기손익공정가치측정금융자산 처분손실
365,645
2,202,114
7,774,070
7,806,070
8,613,295

대손상각비
5,888,636
(8,447,409)
(9,490,044)
(27,355,926)
18,095,000

주식보상비용
1,602,973
87,385,285
89,014,827
344,960,273
264,713,859

감가상각비
365,655,590
301,500,175
598,400,071
601,136,914
505,325,092

퇴직급여
59,832,050
58,868,123
87,564,243
98,634,759
91,858,631

사용권자산상각비
315,120,640
73,182,503
235,006,052
96,942,510
113,654,611

투자부동산상각비
37,451,783
21,674,380
59,348,992
25,002,704
541,809

무형자산상각비
9,360,068
7,623,081
16,790,460
12,395,940
5,809,763

법인세비용(수익)
(703,436,915)
(1,535,845,178)
(1,380,089,980)
(965,351,536)
247,024,715

유형자산처분손실
-
-
-
-
1,676,670

무형자산폐기손실
-
-
-
-
1,000

장기종업원급여 전입액
2,861,918
-
16,180,741
-
-

공사손실충당부채 전입액
9,330,144
(3,352,788)
23,432,094
(52,543,682)
(74,591,833)

기타의대손상각비
-
10,000,000
10,000,000
-
-

경상연구개발비
-
-
-
202,835,000
368,445,000

다.현금의유입이없는수익등의차감
(119,928,868)
(243,603,564)
(627,137,572)
(75,680,345)
(1,383,975,800)

외화환산이익
335
44,755
371,116
-
-

파생상품금융부채 평가이익
-
115,162,732
371,239,037
48,448,625
-

유형자산처분이익
-
-
-
-
1,355,430,322

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
36,594,866
15,149,317
15,149,317
9,783,253
9,716,399

잡이익
-
18,443,700
23,503,067
-
-

이자수익
82,168,237
88,719,190
210,744,240
17,448,467
11,999,445

리스처분이익
1,165,430
6,083,870
6,130,795
-
6,829,634

라.영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(1,362,319,852)
425,660,410
635,501,574
(3,663,825,031)
888,241,315

매출채권의 감소(증가)
149,988,727
1,599,897,076
724,812,933
(872,061,852)
(451,025,977)

계약자산의 감소(증가)
(138,875,793)
(490,687,295)
(1,867,733,400)
(1,501,519,289)
(142,216,463)

미수수익의 감소(증가)
-
-
-
(668,530)
89,610

미수금의 감소(증가)
72,387,085
2,317,360
(61,554,922)
348,366,092
(112,148,676)

선급금의 감소(증가)
202,409,508
(2,407,330,068)
(225,963,003)
(266,561,451)
2,151,198

선급비용의 감소(증가)
13,017,876
(20,316,998)
(42,020,233)
12,652,325
(12,213,328)

부가세대급금의 감소(증가)
-
(384,854,996)
-
-
-

예수금의 증가(감소)
(59,720,750)
19,509,527
8,291,377
14,756,363
8,033,772

부가세예수금의 증가(감소)
57,298,886
(284,293,545)
(98,035,534)
(281,584,793)
393,564,516

선수금의 증가(감소)
33,418,491
(155,186,305)
(592,884,168)
(212,282,898)
(19,897,329)

계약부채의 증가(감소)
371,496,314
3,565,967,951
1,001,179,497
(534,247,028)
13,655,372

미지급비용(유동)의 증가(감소)
(67,129,792)
(9,470,693)
178,392,321
(402,820,981)
597,830,787

미지급비용(비유동)의 증가(감소)
-
12,257,281
-
-
-

당기법인세부채의 증가(감소)
-
-
-
(204,502,583)
193,665,063

미지급금의 증가(감소)
(2,034,735,904)
(1,027,240,068)
1,605,925,523
243,355,254
331,752,770

임대보증금의 증가(감소)
38,125,500
65,000,000
65,000,000
(6,705,660)
85,000,000

퇴직급여충당부채의 증가(감소)
-
-
(59,908,817)
-
-

순확정급여부채의 증가(감소)
-
(59,908,817)
-
-
-

2.이자의 수취
109,022,931
6,844,674
143,879,915
3,959,359
4,134,771

3.이자의 지급
(172,275,659)
(262,528,165)
(459,308,101)
(630,738,530)
(408,284,494)

4.법인세 납부
(60,654,433)
(39,493,500)
(62,196,760)
716,890
(204,052,103)

II.투자활동으로인한현금흐름
(1,693,702,651)
(9,528,123,019)
(5,172,707,619)
(4,154,820,902)
1,827,986,730

1.투자활동으로인한현금유입액
38,869,355
362,197,886
9,501,952,930
105,873,590
6,497,090,570

정기예적금 감소
-
-
9,051,567,000
-
10,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
16,869,355
55,297,886
128,185,930
57,718,930
14,740,660

상각후원가측정금융자산의 처분
-
6,900,000
6,900,000
-
-

임차보증금의 감소
22,000,000
300,000,000
315,300,000
48,154,660
226,629,000

유형자산의 처분
-
-
-
-
6,245,720,910

2.투자활동으로인한현금유출액
(1,732,572,006)
(9,890,320,905)
(14,674,660,549)
(4,260,694,492)
(4,669,103,840)

유형자산의 취득
691,943,957
4,857,545
4,389,809,339
1,996,242,175
3,625,081,245

무형자산의 취득
5,397,309
-
276,727,530
66,047,000
646,419,640

정기예적금의 증가
-
-
9,051,567,000
-
-

상각후원가측정금융자산의 증가
-
-
5,900,000
-
-

장기금융상품의 증가
-
-
-
9,600,000
8,400,000

상각후원가측정금융자산의 취득
1,000,000,000
9,055,467,000
-
-
-

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
35,230,740
554,996,360
651,452,100
283,479,092
24,353,955

종속기업투자주식의 취득
-
-
-
800,000,000
-

대여금의 증가
-
-
-
500,000,000
-

임차보증금의 증가
-
275,000,000
297,000,000
601,872,225
364,849,000

기타보증금의 증가
-
-
2,204,580
3,454,000
-

III.재무활동으로인한현금흐름
(1,027,668,133)
2,940,331,502
4,227,686,693
8,279,989,062
(853,570,266)

1.재무활동으로인한현금유입액
640,040,000
6,768,504,400
9,489,004,400
13,451,599,600
5,272,534,835

단기차입금의 증가
500,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
3,200,000,000
3,740,158,000

장기차입금의 증가
-
-
2,500,000,000
2,200,000,000
894,400,000

우선주부채의 증가
-
4,381,839,972
4,381,839,972
6,005,429,960
-

파생상품부채의 증가
-
1,002,164,428
1,002,164,428
1,246,169,640
-

유상증자
-
-
-
800,000,000
637,976,835

정부보조금의 수령
140,040,000
384,500,000
605,000,000
-
-

2.재무활동으로인한현금유출액
(1,667,708,133)
(3,828,172,898)
(5,261,317,707)
(5,171,610,538)
(6,126,105,101)

액면분할
-
-
417,480
-
-

전환상환우선주의 전환
-
-
468,480
-
-

리스부채의 감소
601,128,133
61,592,898
227,271,747
78,122,538
91,026,101

단기차입금의 감소
500,000,000
3,200,000,000
3,200,000,000
4,809,158,000
1,430,000,000

유동성장기차입금의 감소
566,580,000
566,580,000
1,833,160,000
284,330,000
4,605,079,000

IV.현금및현금성자산의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(6,677,892,611)
(4,286,505,790)
2,819,304,230
4,148,912,733
1,398,341,602

V.기초의 현금및현금성자산
13,876,743,710
11,057,209,997
11,057,209,997
6,908,330,356
5,509,988,754

VI.현금에 대한 환율변동효과
(129,085)
35,278
229,483
(33,092)
-

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
7,198,722,014
6,770,739,485
13,876,743,710
11,057,209,997
6,908,330,356

주1)
당사는 2023년도부터 K-IFRS 기준에 따라 연결재무제표에 대한 감사를 받았습니다. 기간별 비교를 위해 2023년도 이전 연결재무제표는 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속기업 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였으며, 본 합병은 동일지배하 기업 간의 합병에 해당하므로, 회계처리는 관련 기준에 따라 뉴레이어의 자산 및 부채를 합병 시점의 장부금액으로 인식하였습니다. 이에 따라, 2023년 회계연도까지의 연결재무제표에 포함되어 있던 뉴레이어 주식회사 관련 수치는 2024년 회계연도부터는 당사의 별도재무제표(개별재무제표)에 반영되고 있으며, 연결재무제표는 존재하지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 아니하여, 해당 사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표제 25기 반기말 2025년 06월 30일 현재제 24기 2024년 12월 31일 현재제 23기 2023년 12월 31일 현재제 22기 2022년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기말(제25기 반기)
2024년말(제24기)
2023년말(제23기)
2022년말(제22기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

자 산

I.유동자산
14,143,685,694
19,878,391,669
14,949,948,767
7,544,844,732

현금및현금성자산
7,198,722,014
13,876,743,710
10,385,538,348
6,201,941,998

기타유동금융자산
1,030,000,000
30,000,000
-
-

매출채권
1,243,130,367
1,399,007,730
1,845,738,774
877,137,841

계약자산
3,651,061,140
3,512,185,347
1,644,451,947
142,932,658

기타유동채권
634,676,272
462,013,447
389,452,369
256,958,435

기타유동자산
369,311,051
598,441,435
684,730,209
64,669,580

당기법인세자산
16,784,850
-
37,120
1,204,220

II.비유동자산
34,276,131,000
34,153,664,234
24,951,093,492
23,393,187,427

유형자산
21,443,967,522
22,318,511,496
21,046,229,343
19,649,178,403

사용권자산
2,260,473,011
2,538,137,965
84,427,281
31,141,867

투자부동산
5,611,110,432
4,797,029,874
1,925,878,964
1,952,406,437

무형자산
1,116,494,128
1,120,456,887
860,519,817
806,868,757

종속기업투자
-
-
-
258,837,960

기타비유동금융자산
1,196,343,961
1,141,753,355
635,454,194
405,762,209

기타비유동채권
332,476,015
626,109,522
220,041,555
288,991,794

이연법인세자산
2,315,265,931
1,611,665,135
178,542,338
-

자 산 총 계
48,419,816,694
54,032,055,903
39,901,042,259
30,938,032,159

부 채

I.유동부채
10,900,808,832
12,895,360,850
8,456,184,043
8,931,261,866

계약부채
2,800,652,947
2,429,156,633
1,427,977,136
1,962,224,164

유동리스부채
604,597,044
644,118,728
50,531,470
8,161,988

기타유동부채
1,675,181,414
1,573,966,456
969,512,195
1,195,507,354

기타유동금융부채
1,487,217,427
3,871,253,331
1,420,491,489
982,576,554

단기차입금
1,000,000,000
1,000,000,000
2,700,000,000
4,309,158,000

유동성장기차입금
3,333,160,000
3,333,160,000
1,833,160,000
284,330,000

유동충당부채
-
-
4,884,912
-

당기법인세부채
-
43,705,702
49,626,841
189,303,806

Ⅱ.비유동부채
8,494,067,790
9,434,470,110
15,407,932,957
8,604,363,125

장기차입금
6,182,770,000
6,749,350,000
7,582,510,000
7,215,670,000

비유동리스부채
1,351,882,615
1,835,854,547
15,752,582
6,927,275

기타비유동부채
73,365,561
70,503,643
34,236,518
24,893,329

기타비유동금융부채
255,941,900
217,816,400
88,294,340
95,000,000

비유동충당부채
38,559,133
29,228,989
5,796,895
63,048,472

순확정급여부채
591,548,581
531,716,531
460,354,848
357,640,784

이연법인세부채
-
-
-
841,183,265

비유동우선주부채
-
-
6,023,266,759
-

비유동파생상품부채
-
-
1,197,721,015
-

부 채 총 계
19,394,876,622
22,329,830,960
23,864,117,000
17,535,624,991

자 본

I.자본금
800,642,000
800,642,000
686,364,000
686,364,000

II.자본잉여금
16,118,368,182
16,118,368,182
3,199,735,835
3,199,735,835

III.기타자본
700,291,932
698,688,959
609,674,132
264,713,859

Ⅳ.기타포괄손익누계액
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891
5,287,347,891

Ⅴ.이익잉여금
6,118,290,067
8,797,177,911
6,253,803,401
3,964,245,583

자 본 총 계
29,024,940,072
31,702,224,943
16,036,925,259
13,402,407,168

부채및자본총계
48,419,816,694
54,032,055,903
39,901,042,259
30,938,032,159

포괄손익계산서제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기(제25기 반기)
2024년 (전)반기(제24기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신한회계법인 (검토)
신한회계법인 (적정)
신한회계법인 (적정)
삼도회계법인 (적정)
감사받지 아니함

I.매출액
8,572,979,387
14,719,592,891
30,275,625,425
19,259,940,340
11,240,190,542

II.매출원가
9,058,578,862
10,624,586,015
22,723,445,267
11,386,649,438
5,889,257,462

III.매출총이익(손실)
(485,599,475)
4,095,006,876
7,552,180,158
7,873,290,902
5,350,933,080

IV.판매비와관리비
2,783,343,296
2,455,597,983
5,164,487,501
4,258,776,877
4,962,988,355

V.영업이익(손실)
(3,268,942,771)
1,639,408,893
2,387,692,657
3,614,514,025
387,944,725

기타수익
2,957,629
24,690,689
44,877,913
65,010,802
1,510,650,616

기타비용
10,032,688
17,287,466
22,840,871
1,804,364,782
101,677,728

금융수익
118,919,201
219,160,406
597,662,878
77,176,242
22,637,155

금융원가
225,226,130
700,843,035
1,261,873,054
611,573,180
387,731,541

VI.법인세비용차감전순이익(손실)
(3,382,324,759)
1,165,129,487
1,745,519,523
1,340,763,107
1,431,823,227

VII.법인세비용(수익)
(703,436,915)
(1,535,845,178)
(1,380,089,980)
(965,351,536)
231,731,448

VIII.당기순이익(손실)
(2,678,887,844)
2,700,974,665
3,125,609,503
2,306,114,643
1,200,091,779

IX.기타포괄손익
-
(4,139,680)
12,707,448
(16,556,825)
3,381,460,090

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
(4,139,680)
12,707,448
(16,556,825)
3,381,460,090

확정급여제도재측정요소
-
(4,139,680)
12,707,448
(16,556,825)
737,490

유형자산 재평가
-
-
-
-
3,380,722,600

X.총포괄손익
(2,678,887,844)
2,696,834,985
3,138,316,951
2,289,557,818
4,581,551,869

XI.주당손익

기본주당이익(손실)
(335)
394
446
494
(64)

희석주당이익(손실)
(335)
393
444
494
(64)

자본변동표제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

구분
과목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2022년(제22기)
2022.01.01
653,700,000
2,594,423,000
-
1,906,625,291
2,763,416,314
7,918,164,605

주식기준보상
-
-
264,713,859
-
-
264,713,859

유형자산 재평가
-
-
-
3,380,722,600
-
3,380,722,600

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
737,490
737,490

당기순이익
-
-
-
-
1,200,091,779
1,200,091,779

유상증자
32,664,000
605,312,835
-
-
-
637,976,835

2022.12.31
686,364,000
3,199,735,835
264,713,859
5,287,347,891
3,964,245,583
13,402,407,168

2023년(제23기)
2023.01.01
686,364,000
3,199,735,835
264,713,859
5,287,347,891
3,964,245,583
13,402,407,168

주식기준보상
-
-
344,960,273
-
-
344,960,273

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(16,556,825)
(16,556,825)

당기순이익
-
-
-
-
2,306,114,643
2,306,114,643

2023.12.31
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
6,253,803,401
16,036,925,259

2024년(제24기)
(합병효과)
-
-
-
-
(594,942,441)
(594,942,441)

2024.1.1
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
5,658,860,960
15,441,982,818

액면분할
-
(417,480)
-
-
-
(417,480)

상환전환우선주 전환
114,278,000
12,919,049,827
-
-
-
13,033,327,827

당기순이익
-
-
89,014,827
-
-
89,014,827

주식기준보상
-
-
-
-
12,707,448
12,707,448

확정급여제도재측정요소
-
-
-
-
3,125,609,503
3,125,609,503

2024.12.31
800,642,000
16,118,368,182
698,688,959
5,287,347,891
8,797,177,911
31,702,224,943

2024년 반기(제24기 반기)
2024.1.1
686,364,000
3,199,735,835
609,674,132
5,287,347,891
5,658,860,960
15,441,982,818

당기순이익
-
-
-
-
2,700,974,665
2,700,974,665

주식기준보상
-
-
87,385,285
-
-
87,385,285

확정급여제도재측정요소
-
-
-
-
(4,139,680)
(4,139,680)

2024.06.30
686,364,000
3,199,735,835
697,059,417
5,287,347,891
8,355,695,945
18,226,203,088

2025년 반기(제25기 반기)
2025.1.1
800,642,000
16,118,368,182
698,688,959
5,287,347,891
8,797,177,911
31,702,224,943

당기순이익
-
-
-
-
(2,678,887,844)
(2,678,887,844)

주식기준보상
-
-
1,602,973
-
-
1,602,973

2025.06.30
800,642,000
16,118,368,182
700,291,932
5,287,347,891
6,118,290,067
29,024,940,072

현금흐름표제 25기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지제 24기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지제 24기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지제 23기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지제 22기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과목
2025년 (당)반기(제25기 반기)
2024년 (전)반기(제24기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

I.영업활동으로인한현금흐름
(3,956,521,827)
2,301,285,727
3,764,325,156
792,016,875
879,466,430

1.영업활동에서창출된현금흐름
(3,832,614,666)
2,596,462,718
4,141,950,102
1,364,026,706
1,442,372,891

가.당기순이익
(2,678,887,844)
2,700,974,665
3,125,609,503
2,306,114,643
1,200,091,779

나.현금의유출이없는비용등의가산
328,521,898
(286,568,793)
1,007,976,597
2,213,342,142
1,303,814,949

외화환산손실
175,093
2,997
790
33,092
-

이자비용
224,314,273
698,349,099
1,253,702,025
597,381,708
379,064,430

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
288,825
342,256
4,045,360
53,816

당기손익공정가치측정금융자산 처분손실
365,645
2,202,114
7,774,070
7,806,070
8,613,295

대손상각비
5,888,636
(8,447,409)
(9,490,044)
(27,355,926)
18,095,000

주식보상비용
1,602,973
87,385,285
89,014,827
134,902,826
105,875,899

감가상각비
365,655,590
301,500,175
598,400,071
576,227,915
487,237,554

퇴직급여
59,832,050
58,868,123
87,564,243
81,782,553
73,167,307

사용권자산상각비
315,120,640
73,182,503
235,006,052
48,594,942
65,395,215

투자부동산상각비
37,451,783
21,674,380
59,348,992
26,527,473
1,685,385

무형자산상각비
9,360,068
7,623,081
16,790,460
12,395,940
5,809,763

법인세비용(수익)
(703,436,915)
(1,535,845,178)
(1,380,089,980)
(965,351,536)
231,731,448

유형자산처분손실
-
-
-
-
1,676,670

무형자산폐기손실
-
-
-
-
1,000

장기종업원급여 전입액
2,861,918
-
16,180,741
-
-

공사손실충당부채 전입액
9,330,144
(3,352,788)
23,432,094
(52,543,682)
(74,591,833)

기타의대손상각비
-
10,000,000
10,000,000
500,000,000
-

종속기업투자주식손상차손
-
-
-
1,268,895,407
-

경상연구개발비
-
-
-
-
-

다.현금의유입이없는수익등의차감
(119,928,868)
(243,603,564)
(627,137,572)
(77,147,972)
(1,384,897,111)

외화환산이익
335
44,755
371,116
-
-

파생상품금융부채 평가이익
-
115,162,732
371,239,037
48,448,625
-

유형자산처분이익
-
-
-
-
1,355,430,322

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
36,594,866
15,149,317
15,149,317
9,783,253
9,716,399

잡이익
-
18,443,700
23,503,067
-
-

이자수익
82,168,237
88,719,190
210,744,240
18,916,094
12,920,756

리스처분이익
1,165,430
6,083,870
6,130,795
-
6,829,634

라.영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(1,362,319,852)
425,660,410
635,501,574
(3,078,282,107)
323,363,274

외상매출금의 감소(증가)
-
-
-
(941,245,007)
(201,810,977)

매출채권의 감소(증가)
149,988,727
1,599,897,076
724,812,933
-

계약자산의 감소(증가)
(138,875,793)
(490,687,295)
(1,867,733,400)
(1,501,519,289)
(142,216,463)

미수수익의 감소(증가)
-
-
-
(548,043)
89,610

미수금의 감소(증가)
72,387,085
2,317,360
(61,554,922)
123,762,165
(161,400,245)

선급금의 감소(증가)
202,409,508
(2,407,330,068)
(225,963,003)
(262,144,051)
(11,720)

선급비용의 감소(증가)
13,017,876
(20,316,998)
(42,020,233)
12,955,647
(11,715,746)

부가세대급금의 감소(증가)
-
(384,854,996)
-
-
-

예수금의 증가(감소)
(59,720,750)
19,509,527
8,291,377
14,581,003
(5,445,408)

부가세예수금의 증가(감소)
57,298,886
(284,293,545)
(98,035,534)
(260,967,781)
329,986,262

선수금의 증가(감소)
33,418,491
(155,186,305)
(592,884,168)
(115,170,000)
(184,830,000)

미지급비용의 증가(감소)
-
-
-
144,904,808
87,686,153

계약부채의 증가(감소)
371,496,314
3,565,967,951
1,001,179,497
(534,247,028)
13,655,372

미지급비용(유동)의 증가(감소)
(67,129,792)
(9,470,693)
178,392,321
-
-

미지급비용(비유동)의 증가(감소)
-
12,257,281
-
-
-

당기법인세부채의 증가(감소)
-
-
-
(189,303,806)
178,466,286

미지급금의 증가(감소)
(2,034,735,904)
(1,027,240,068)
1,605,925,523
437,364,935
335,910,150

임대보증금의 증가(감소)
38,125,500
65,000,000
65,000,000
(6,705,660)
85,000,000

퇴직급여충당부채의 증가(감소)
-
-
(59,908,817)
-
-

순확정급여부채의 증가(감소)
-
(59,908,817)
-
-
-

2.이자의 수취
109,022,931
6,844,674
143,879,915
6,563,501
6,083,700

3.이자의 지급
(172,275,659)
(262,528,165)
(459,308,101)
(579,367,892)
(380,204,985)

4.법인세 납부
(60,654,433)
(39,493,500)
(62,196,760)
794,560
(188,785,176)

II.투자활동으로인한현금흐름
(1,693,702,651)
(9,528,123,019)
(5,172,707,619)
(4,134,963,242)
1,874,664,454

1.투자활동으로인한현금유입액
38,869,355
362,197,886
9,501,952,930
99,167,930
6,491,141,570

정기예적금 감소
-
-
9,051,567,000
-
10,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
16,869,355
55,297,886
128,185,930
57,718,930
14,740,660

상각후원가측정금융자산의 처분
-
6,900,000
6,900,000
-
-

임차보증금의 감소
22,000,000
300,000,000
315,300,000
41,449,000
220,680,000

유형자산의 처분
-
-
-
-
6,245,720,910

2.투자활동으로인한현금유출액
(1,732,572,006)
(9,890,320,905)
(14,674,660,549)
(4,234,131,172)
(4,616,477,116)

유형자산의 취득
691,943,957
4,857,545
4,389,809,339
1,973,278,855
3,595,854,521

무형자산의 취득
5,397,309
-
276,727,530
66,047,000
646,419,640

정기예적금의 증가
-
-
9,051,567,000
-
-

상각후원가측정금융자산의 증가
-
-
5,900,000
-
-

장기금융상품의 증가
-
-
-
6,000,000
6,000,000

상각후원가측정금융자산의 취득
1,000,000,000
9,055,467,000
-
-
-

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
35,230,740
554,996,360
651,452,100
283,479,092
23,353,955

종속기업투자주식의 취득
-
-
-
800,000,000
-

대여금의 증가
-
-
-
500,000,000
-

임차보증금의 증가
-
275,000,000
297,000,000
605,326,225
344,849,000

기타보증금의 증가
-

2,204,580
-
-

III.재무활동으로인한현금흐름
(1,027,668,133)
2,940,331,502
4,227,686,693
7,526,575,809
(1,814,004,430)

1.재무활동으로인한현금유입액
640,040,000
6,768,504,400
9,489,004,400
12,151,599,600
3,842,534,835

전환상환우선주부채의 증가
-
-
-
6,005,429,960
-

단기차입금의 증가
500,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
2,700,000,000
2,310,158,000

장기차입금의 증가
-
-
2,500,000,000
2,200,000,000
894,400,000

우선주부채의 증가
-
4,381,839,972
4,381,839,972
-
-

파생상품부채의 증가
-
1,002,164,428
1,002,164,428
1,246,169,640
-

유상증자
-
-
-
-
637,976,835

정부보조금의 수령
140,040,000
384,500,000
605,000,000
-
-

2.재무활동으로인한현금유출액
(1,667,708,133)
(3,828,172,898)
(5,261,317,707)
(4,625,023,791)
(5,656,539,265)

액면분할
-
-
417,480
-
-

전환상환우선주의 전환
-
-
468,480
-
-

리스부채의 감소
601,128,133
61,592,898
227,271,747
31,535,791
51,460,265

단기차입금의 감소
500,000,000
3,200,000,000
3,200,000,000
4,309,158,000
1,000,000,000

유동성장기차입금의 감소
566,580,000
566,580,000
1,833,160,000
284,330,000
4,605,079,000

IV.현금및현금성자산의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(6,677,892,611)
(4,286,505,790)
2,819,304,230
4,183,629,442
940,126,454

V.기초의 현금및현금성자산
13,876,743,710
11,057,209,997
11,057,209,997
6,201,941,998
5,261,815,544

VI.현금에 대한 환율변동효과
(129,085)
35,278
229,483
(33,092)
-

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
7,198,722,014
6,770,739,485
13,876,743,710
10,385,538,348
6,201,941,998

5. 재무제표 주석

제25기 (당)반기말 2025년 06월 30일 현재

제24기 (전)기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 이지스

1. 회사의 개요

주식회사 이지스("회사")는 공간정보 프로그램개발업과 수치지도 프로그램개발 및 판매업을 주된 사업으로 영위하기 위하여 2001년 2월 26일 설립되었으며, 대구광역시 수성구 대흥동에 본점을 두고 있습니다. 또한 회사는 2008년에 정보통신공사업과 음향기기 제조 및 판매업 등을, 2024년에 호텔관광업 등을 목적사업에 추가하였습니 다. 한편, 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여, 종속회사인 뉴레이어 주식회사를 흡수합병하였습니다. 1.1 당반기말 현재 회사의 자본금은 800,642천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

김성호
5,706,500
71.27%

2024 에이스톤 프로젝트 제5호 투자조합
460,000
5.75%

하랑-HCI신기술투자조합3호
294,000
3.67%

우리사주조합
254,755
3.18%

엔에이치투자증권
180,830
2.26%

에프피디지털혁신1호조합
180,315
2.25%

기타주주
930,020
11.62%

합 계
8,006,420
100.00%

1.2 영업부문 정보회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 이에 따라 영업부문은 프로그램 개발 및 호텔영업부문으로 구분하고 있습니다.(1) 사업별 부문에 대한 일반정보

부문
주요 재화 및 용역

프로그램 개발
공간정보 프로그램 개발

호텔영업
호텔영업

(2) 사업별 부문의 재무현황

<당반기>

(단위: 천원)

구분
프로그램 개발
호텔영업
합계

자산
47,636,669
783,148
48,419,817

부채
17,004,124
2,390,753
19,394,877

매출액
7,181,349
1,391,630
8,572,979

매출원가
7,042,227
2,016,352
9,058,579

판매비와관리비
2,783,343
-
2,783,343

영업이익(손실)
(2,644,222)
(624,721)
(3,268,943)

감가상각비
356,910
8,746
365,656

무형자산상각비
8,322
1,038
9,360

사용권자산상각비
67,342
247,779
315,121

투자부동산상각비
37,452
-
37,452

반기순이익(손실)
(2,007,727)
(671,161)
(2,678,888)

<전기>

(단위: 천원)

구분(*)
프로그램 개발
호텔영업
합계

자산
50,657,770
3,374,286
54,032,056

부채
19,614,595
2,715,236
22,329,831

매출액
14,719,593
-
14,719,593

매출원가
10,624,586
-
10,624,586

판매비와관리비
2,455,598
-
2,455,598

영업이익
1,639,409
-
1,639,409

감가상각비
301,500
-
301,500

무형자산상각비
7,623
-
7,623

사용권자산상각비
73,183
-
73,183

투자부동산상각비
21,674
-
21,674

반기순이익
2,700,975
-
2,700,975

(*) 재무상태표는 전기말, 포괄손익계산서는 전반기 기준 재무정보입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동반기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

가. 회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계연도부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 회사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정): 교환가능성 결여

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 금융상품 분류와 측정

특정조건을 모두 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주할 수 있도록 허용하는 규정이 신설되었으며 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정이 명확화 되었습니다. 또한, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항이 추가되었습니다. 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선

한국채택국제회계기준 연차개선은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 불명확한 표현 및 기준서간 상이한 용어 개정

- 제1107호 '금융상품 공시': 용어 및 내용이 기준서간 일관되도록 개정

- 제1109호 '금융상품': 리스부채 제거 시 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식

- 제1110호 '연결재무제표': 사실상 대리인 여부는 판단의 대상임을 명확히 함

- 제1007호 '현금흐름표': '원가법'을 삭제하고 '원가'로 대체하여 기준서간 용어일치

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다.

중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2024년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 회사의 금융상품 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.(1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산(*)

현금및현금성자산
7,198,722
7,198,722

매출채권
1,243,130
1,243,130

기타유동채권
634,676
634,676

기타비유동채권
332,476
332,476

기타유동금융자산
1,030,000
1,030,000

소 계
10,439,004
10,439,004

당기손익인식금융자산

기타비유동금융자산
1,196,344
1,196,344

소 계
1,196,344
1,196,344

합 계
11,635,348
11,635,348

(*) 상각후원가측정금융자산은 공정가치가 장부금액과 유사하여 장부금액을 공정가치로 기재하였습니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산(*)

현금및현금성자산
13,876,744
13,876,744

매출채권
1,399,008
1,399,008

기타유동채권
462,013
462,013

기타비유동채권
626,110
626,110

기타유동금융자산
30,000
30,000

소 계
16,393,875
16,393,875

당기손익인식금융자산

기타비유동금융자산
1,141,753
1,141,753

소 계
1,141,753
1,141,753

합 계
17,535,628
17,535,628

(*) 상각후원가측정금융자산은 공정가치가 장부금액과 유사하여 장부금액을 공정가치로 기재하였습니다.

5.2 금융부채 종류별 공정가치보고기간말 현재 회사의 금융부채 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.(1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융부채(*)

기타유동금융부채
1,487,217
1,487,217

기타비유동금융부채
255,942
255,942

단기차입금
1,000,000
1,000,000

유동성장기차입금
3,333,160
3,333,160

장기차입금
6,182,770
6,182,770

합 계
12,259,089
12,259,089

(*) 상각후원가측정금융부채는 공정가치가 장부금액과 유사하여 장부금액을 공정가치로 기재하였습니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융부채(*)

기타유동금융부채
3,871,253
3,871,253

기타비유동금융부채
217,816
217,816

단기차입금
1,000,000
1,000,000

유동성장기차입금
3,333,160
3,333,160

장기차입금
6,749,350
6,749,350

합 계
15,171,579
15,171,579

(*) 상각후원가측정금융부채는 공정가치가 장부금액과 유사하여 장부금액을 공정가치로 기재하였습니다.

5.3 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,196,344
1,196,344

<전기말>

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,141,753
1,141,753

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간종료일 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.

5.5 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다. <당반기말>

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가 기법

주요 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

시장성 없는 지분증권
1,196,344
3
자산접근법
좌당 지분액 등

<전기말>

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가 기법

주요 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

시장성 없는 지분증권
1,141,753
3
자산접근법
좌당 지분액 등

6. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금
10,584
4,466

보통예금
7,188,138
13,872,278

합 계
7,198,722
13,876,744

7. 사용이 제한된 금융자산

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
종류
금융기관명
당반기말
전기말
사용제한 내용

기타비유동금융자산
출자금
소프트웨어공제조합
1,101,829
1,065,626
계약이행보증에 대한 담보 제공

8. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 금융자산 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당반기말
전기말

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
7,198,722
13,876,744

기타금융자산
1,030,000
30,000

매출채권
1,243,130
1,399,008

기타채권
967,152
1,088,123

소 계
10,439,004
16,393,875

당기손익인식금융자산

기타금융자산
1,196,344
1,141,753

소 계
1,196,344
1,141,753

합 계
11,635,348
17,535,628

(2) 보고기간 종료일 현재 회사의 금융부채 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당반기말
전기말

상각후원가측정금융부채

기타금융부채
1,743,159
4,089,070

차입금
10,515,930
11,082,510

리스부채
1,956,480
2,479,973

합 계
14,215,569
17,651,553

(3) 당반기와 전반기의 금융상품 범주별 순손익 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

당기손익인식금융자산

평가손익
36,595
14,860

처분손익
(366)
(2,202)

상각후원가측정금융자산

이자수익
82,168
88,719

외환차손익
(215)
84

외화환산손익
(175)
42

대손상각비환입(비용)
(5,889)
(1,553)

상각후원가측정금융부채

이자비용
(224,314)
(698,349)

당기손익인식금융부채

평가이익
-
115,163

합 계
(112,196)
(483,236)

9. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권

매출채권
1,258,185
-
1,408,174
-

손실충당금
(15,055)
-
(9,166)
-

합 계
1,243,130
-
1,399,008
-

기타채권

미수금
97,444
-
169,876
-

미수수익
7,748
-
48,422
-

기타보증금
-
5,899
-
5,899

임차보증금
541,000
370,872
251,000
682,872

현재가치할인차금
(11,516)
(44,295)
(7,285)
(62,661)

합 계
634,676
332,476
462,013
626,110

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
9,166
18,656

대손상각비(환입)
5,889
(8,447)

반기말
15,055
10,209

10. 기타유동자산보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
281,618
497,730

선급비용
87,693
100,711

합 계
369,311
598,441

11. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산

정기예적금
1,000,000
-
-
-

특허공제적금
30,000
-
30,000
-

당기손익인식금융자산

저축성예금
-
67,759
-
49,600

소프트웨어공제조합(*)
-
1,101,829
-
1,065,626

정보통신공제조합
-
25,756
-
25,527

한국공간정보산업협동조합
-
1,000
-
1,000

합 계
1,030,000
1,196,344
30,000
1,141,753

(*) 당반기말 현재 회사는 해당 조합의 계약이행보증과 관련하여 출자금을 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

12. 유형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
22,318,511
21,219,000

취득
342,644
4,858

감가상각
(365,656)
(301,500)

대체
(851,532)
(3,041,198)

반기말
21,443,967
17,881,160

(2) 당반기말 현재 회사의 장단기차입금과 관련하여 유형자산 일부가 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조). 감가상각비 중 134,296천원(전반기: 53,779천원)은 매출원가에, 231,360천원(전반기: 247,721천원)은 판매비와관리비(경상연구개발비 포함)에 포함되어 있습니다.

13. 투자부동산

(1) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
4,797,030
1,815,181

대체
851,532
3,041,198

감가상각
(37,452)
(21,674)

반기말
5,611,110
4,834,705

(2) 당반기말 현재 회사의 장단기차입금과 관련하여 투자부동산 일부가 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조). 당반기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 92,229천원, 전반기의 임대수익은 63,116천원이며, 투자부동산감가상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

14. 무형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
1,120,457
860,520

취득
5,397
-

상각
(9,360)
(7,623)

반기말
1,116,494
852,897

(2) 당반기 무형자산상각비 중 1,217천원(전반기: -천원)은 매출원가에, 8,143천원(전반기: 7,623천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

15. 리스

(1) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
2,538,138
104,377

취득
33,816
192,051

감가상각
(315,121)
(73,183)

리스변경
3,640
-

반기말
2,260,473
223,245

(2) 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산상각비
315,121
73,183

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
54,730
4,395

단기리스료
30,998
1,905

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
18,029
15,327

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
206,629
-

(3) 당반기 사용권자산상각비 중 281,409천원(전반기: -천원)은 매출원가에, 33,712천원(전반기: 73,183천원)은 판매비와관리비(경상연구개발비 포함)에 포함되어 있습니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채

유동
604,597
644,119

비유동
1,351,883
1,835,855

합 계
1,956,480
2,479,974

(5) 당반기 리스의 총 현금유출은 856,784천원이며, 전반기 리스의 총 현금유출은 78,825천원입니다.

16. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타채무

미지급금
1,487,217
77,816
3,871,253
77,816

임대보증금
-
178,126
-
140,000

합 계
1,487,217
255,942
3,871,253
217,816

17. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
87,932
-
147,653
-

부가세예수금
243,557
-
186,258
-

선수금
253,394
-
79,936
-

미지급비용
1,090,298
73,366
1,160,119
70,504

합 계
1,675,181
73,366
1,573,966
70,504

18. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
연이자율
당반기말
전기말

단기차입금
(주)신한은행
-
-
-
500,000

(주)신한은행
-
-
-
500,000

(주)신한은행
2026-03-17
2.40%
500,000
-

(주)신한은행
2026-04-17
2.98%
500,000
-

소 계
1,000,000
1,000,000

장기차입금
(주)신한은행
2027-04-02
2.89%
4,815,930
5,382,510

농협은행(주)
2026-04-13
2.63%
1,000,000
1,000,000

농협은행(주)
2026-02-15
2.73%
1,200,000
1,200,000

(주)국민은행
2027-11-26
3.07%
2,500,000
2,500,000

소 계
9,515,930
10,082,510

차감: 유동성장기차입금
(3,333,160)
(3,333,160)

장기차입금
6,182,770
6,749,350

상기 (주)신한은행 등의 차입금에 대해 회사의 유형자산, 투자부동산이 담보로 제공되어있으며, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 28 참조).

19. 퇴직급여제도회사는 일부 임원에 대해 확정급여제도를 운영하고 있으며, 그 외 임직원에 대해서는확정기여제도를 운영하고 있습니다.

19.1 확정급여제도

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
591,549
531,717

사외적립자산의 공정가치
-
-

재무상태표상 부채
591,549
531,717

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도 관련 비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
50,852
49,575

이자비용
8,980
9,294

재측정요소
-
5,233

합 계
59,832
64,102

19.2 확정기여제도회사가 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 당반기 327,717천원(전반기 : 317,494천원)입니다.

20. 충당부채

(1) 보고기간 종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사손실충당부채
-
38,559
-
29,229

(2) 당반기와 전반기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
29,229
5,797

전입(환입)
9,330
(3,353)

반기말
38,559
2,444

회사는 용역매출과 관련하여 부담하게 될 것으로 예상되는 금액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
4,885

이자비용
-
91

반기말
-
4,976

(4) 당반기와 전반기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
18,444

감소
-
(18,444)

반기말
-
-

21. 자본21.1 자본금 등

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 금액
100원
100원

보통주
8,006,420주
8,006,420주

보통주자본금
800,642
800,642

(2) 자본금과 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
1,372,728주
686,364
3,199,736
3,886,100

전반기말
1,372,728주
686,364
3,199,736
3,886,100

당기초
8,006,420주
800,642
16,118,368
16,919,010

당반기말
8,006,420주
800,642
16,118,368
16,919,010

(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
16,118,368
16,118,368

21.2 기타자본(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
700,292
698,689

(2) 당반기말 현재 임직원에게 부여한 주식기준보상제도의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주식선택권(Stock Option) 1차
주식선택권(Stock Option) 2차

결제방식
주식결제형 주식기준보상
주식결제형 주식기준보상

부여대상
임직원
임직원

부여연도
2022년 03월 30일
2024년 03월 29일

가득조건
2년 용역제공조건
2년 용역제공조건

총부여수량
163,320주
1,370주

행사가격
9,800원
40,500원

(3) 당반기 및 전반기 중 회사의 주식기준보상 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
부 여
소 멸
행사가능수량

당반기
164,690
-
-
164,690

전반기
163,320
1,370
-
164,690

(4) 주식선택권은 이항모형 평가기법으로 부여일의 지분상품 공정가치를 산정하였습니다. 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 1,603천원과 87,385천원이며, 전액 주식결제형주식기준보상과 관련된 비용입니다.

21.3 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

재평가차익
5,325,007
5,325,007

기타포괄손익 공정가치금융자산 평가손익
(37,659)
(37,659)

합 계
5,287,348
5,287,348

21.4 이익잉여금

보고기간 종료일 현재 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여제도의 재측정요소
(21,247)
(21,247)

미처분이익잉여금
6,139,537
8,818,425

합 계
6,118,290
8,797,178

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기와 전반기 중 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익
8,572,979
14,719,593

(2) 당반기 및 전반기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요 수익의 구분

용역매출
7,082,340
14,651,200

호텔매출
1,391,630
-

임대료수입
92,229
63,116

기타매출
6,780
5,277

합 계
8,572,979
14,719,593

수익인식 시기

한 시점에 이행
6,780
5,277

기간에 걸쳐 이행
8,566,199
14,714,316

합 계
8,572,979
14,719,593

(3) 주요고객에 대한 정보회사의 당반기 및 전반기 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객으로부터의 수익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

고객1
1,324,747
6,459,157

고객2
1,094,435
1,954,947

고객3
715,468
1,277,550

합 계
3,134,650
9,691,654

상기의 당반기 및 전반기 고객은 매출금액 순서로 당기와 전기의 고객은 상이합니다.

(4) 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
3,651,061
3,512,185

계약부채
2,800,653
2,429,157

(5) 계약부채에 대해 인식한 수익

전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 당반기 및 전반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초의 계약부채 잔액 중 당반기에 인식한 수익

1,933,249
1,372,664

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

계약일
계약상납기일
진행률
매출채권
계약자산
계약부채

총액
손실충당금
총액
손실충당금

디지털트윈 플랫폼개발Ⅰ
2023-06-23
2025-11-21
97.78%
-
-
39,585
-
-

디지털트윈 플랫폼개발Ⅱ
2025-06-26
2027-08-26
2.04%
-
-
-
-
830,278

디지털트윈 플랫폼개발Ⅲ
2024-01-24
2025-12-15
81.64%
-
-
-
-
481,552

디지털트윈 플랫폼개발Ⅴ
2024-07-08
2025-03-16
100.00%
-
-
-
-
-

디지털트윈 플랫폼개발Ⅵ
2021-11-04
2025-12-31
99.83%
-
-
1,126,016
-
-

디지털트윈 플랫폼개발Ⅶ
2025-05-26
2027-11-25
2.80%
493,139
-
-
-
377,164

디지털트윈 플랫폼개발Ⅷ
2022-12-27
2025-12-10
97.27%
-
-
112,091
13,589
-

23. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

직원급여
958,577
492,360

퇴직급여
104,574
67,953

복리후생비
120,698
111,128

여비교통비
44,292
44,538

접대비
42,624
23,481

통신비
2,584
7,058

세금과공과금
35,465
7,510

감가상각비
226,623
245,353

투자부동산상각비
37,452
21,674

사용권자산상각비
7,413
73,183

차량유지비
12,701
9,442

보험료
2,361
5,201

운반비
565
360

소모품비
16,831
32,718

지급수수료
245,565
455,255

지급임차료
3,990
8,454

건물관리비
5,763
2,315

무형자산상각비
8,143
7,623

전력비
9,900
65,641

광고선전비
317
2,000

경상연구개발비
888,676
755,472

대손상각비(환입)
5,889
(8,447)

주식보상비용
-
18,183

기타
2,339
7,143

합 계
2,783,342
2,455,598

24. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

원재료비
125,572
-

공사손실충당부채 전입액
9,330
(3,353)

외주개발비
2,956,509
5,970,084

직원급여
4,368,081
3,968,907

퇴직급여
153,799
376,224

복리후생비
479,075
520,096

여비교통비
243,197
289,284

접대비
45,243
29,564

통신비
27,088
22,522

세금과공과금
89,199
18,584

감가상각비
365,656
301,500

투자부동산상각비
37,452
21,674

사용권자산상각비
315,121
73,183

지급임차료
285,252
17,232

차량유지비
16,317
21,519

보험료
44,079
69,454

운반비
794
802

소모품비
208,309
112,059

지급수수료
1,715,524
1,022,576

건물관리비
5,763
2,315

무형자산상각비
9,360
7,623

전력비
139,121
68,656

광고선전비
317
2,000

주식보상비용
1,603
87,385

대손상각비(환입)
5,889
(8,447)

경상연구개발비
151,663
9,760

기타
42,609
78,982

합 계(*)
11,841,922
13,080,185

(*) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비의 합계액입니다.

25. 금융수익, 금융비용, 기타수익, 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익

이자수익
82,168
88,719

외화환산이익
-
45

외환차익
156
84

파생상품금융부채 평가이익
-
115,163

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
36,595
15,149

합 계
118,919
219,160

금융비용

이자비용
224,314
698,349

외화환산손실
175
3

외환차손
371
-

당기손익공정가치측정금융자산 처분손실
366
2,202

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
289

합 계
225,226
700,843

(2) 당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익

리스처분이익
1,165
6,084

잡이익
1,793
18,607

합 계
2,958
24,691

기타비용

기부금
10,000
-

잡손실
33
7,287

기타의대손상각비
-
10,000

합 계
10,033
17,287

26. 법인세비용당반기 및 전반기는 법인세비용차감전순손익 대비 법인세수익이 발생하였으므로 유효세율을 산정하지 않았습니다.

27. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
비현금흐름
반기말

유 입
유 출
이자비용
평가손익
기타(*)

차입금
11,082,510
500,000
(1,066,580)
-
-
-
10,515,930

리스부채
2,479,973
-
(601,128)
54,730
-
22,905
1,956,480

(*) 리스중도해지 및 신규리스의 인식에 해당합니다.<전반기>

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
비현금흐름
반기말

유 입
유 출
이자비용
평가손익
기타(*)

차입금
12,615,670
1,000,000
(3,766,580)
-
-
-
9,849,090

리스부채
86,316
-
(61,593)
4,395
-
165,392
194,510

우선주부채
6,023,267
4,381,840
-
444,550
-
-
10,849,657

파생상품부채
1,197,721
1,002,164
-
-
(115,162)
-
2,084,723

(*) 리스중도해지 및 신규리스의 인식에 해당합니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 현금흐름표상 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 취득
33,816
192,051

리스부채 유동성대체
499,040
34,731

장기차입금의 유동성대체
566,580
2,766,580

유형자산의 투자부동산 대체
1,274,380
3,041,198

투자부동산의 유형자산 대체
422,848
-

기타비유동금융자산의 유동성 대체
-
25,000

임차보증금 유동성 대체
312,000
240,205

건설중인자산 본계정대체
499,000
-

유형자산 미지급금 감소
349,300
-

28. 우발부채 및 약정사항(1) 당반기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증내용
보증금액

서울보증보험
계약이행보증
9,725,392

소프트웨어공제조합
계약이행보증 등
8,194,011

엔지니어링공제조합
계약이행보증
564,583

대표이사
차입금 보증 등
1,200,000

합 계
19,683,986

(2) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내용
한도금액
실행금액

(주)신한은행
일반자금대출-대구광역시이자보전
500,000
500,000

(주)신한은행
일반자금대출(시설_분할상환)
4,815,930
4,815,930

(주)신한은행
산업은행 특별온렌딩대출
500,000
500,000

(3) 당반기말 현재 회사가 타인에게 제공한 보증의 내역은 없습니다.

(4) 당반기말 현재 회사가 회사의 채무 및 기타 약정을 위해 제공하고 있는 담보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

본사
7,478,856
장단기차입금
4,815,930
(주)신한은행

과천사무실
2,640,000
장단기차입금
2,200,000
농협은행(주)

구로사무실
3,000,000
장단기차입금
2,500,000
(주)국민은행

합 계
13,118,856

9,515,930

상기 담보로 제공된 내역 외 당반기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산 1,102백만원이 소프트웨어공제조합의 이행보증 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 당반기말 현재 회사가 가입한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내용
부보액

한화손해보험(주)
종합보험 등
27,040,705

한화손해보험(주)
승강기사고배상책임
540,000

KB손해보험(주)
드론배상책임보험
250,000

한화손해보험(주)
생산물배상책임보험
300,000

한화손해보험(주)
재난배상책임보험
1,150,000

삼성화재해상보험(주)
체육시설업자배상보험
10,000

삼성화재해상보험(주)
가스사고배상책임
300,000

당반기말 현재 동 보험금액 중 9,945백만원은 담보권자인 (주)신한은행, 농협은행 (주)을 보험수익자로 하고 있습니다. 또한 상기 보험 이외에 자동차종합보험에 가입하고 있습니다.(6) 회사는 2024년 10월 31일을 영업개시일로 하여 신규사업인 호텔운영사업을 영위하고 있습니다. 관광호텔 및 호텔부대시설은 한국관광공사로부터 5년을 계약기간으로 임차하여 회사가 운영하고 있으며, 최초 운영시점부터 호텔위탁경영업체와 호텔 운영위탁 계약을 체결하여 위탁운영하고 있습니다.

29. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자는 대표이사 및 주요경영진입니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
310,400
339,688

퇴직급여
59,832
59,930

주식보상비용
-
10,912

합 계
370,232
410,530

30. 주당손익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

보통주반기순이익(손실)
(2,678,887,844)
2,700,974,665

가중평균유통보통주식수(*)
8,006,420
6,863,640

기본주당순이익(손실)
(335)
394

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기

주식수(주)
누적일자(일)
적수

기초
8,006,420
181
1,449,162,020

가중평균유통주식수
8,006,420

구 분
전반기

주식수(주)
누적일자(일)
적수

기초
6,863,640
182
1,249,182,480

가중평균유통주식수
6,863,640

(3) 희석주당손익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당반기는 주식선택권이, 전반기는 주식선택권과 전환상환우선주부채가 존재합니다. 당반기에는 희석효과가 발생하지 아니하여 당반기의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

(단위: 원, 주)

구분
당반기
전반기

보통주당기순이익(손실)
(2,678,887,844)
2,700,974,665

가감후 순이익(손실)
(2,678,887,844)
2,700,974,665

가중평균유통보통주식수
8,006,420
6,863,640

잠재적 보통주식수
-
17,099

가감후 보통주식수
8,006,420
6,880,739

희석주당순이익(손실)
(335)
393

31. 전환상환우선주

(1) 보고기간 종료일 현재 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

우선주부채
-
-

파생상품부채
-
-

합 계
-
-

회사는 2024년 11월 14일 회사의 전환상환우선주 1,142,780주에 대하여 우선주 1주를 보통주 1주로 전환하는 조건으로 하여 보통주 1,142,780주로 전환하였습니다.

(2) 전반기말 현재 전환상환우선주의 발행조건 및 주요 사항은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차

발행일
2023-12-22
2024-01-26

발행주식수
131,132주
97,424주

주당 발행가액(전환가격)
55,300원
55,300원

발행가액(천원)
7,251,600
5,387,547

상환청구기간
발행일로부터 3년 이후
발행일로부터 3년 이후

상환보장수익률
연복리 7%
연복리 7%

상환금액
(발행일로부터 상환일까지 약정 연복리 이자+원금)-기수령배당금
(발행일로부터 상환일까지 약정 연복리 이자+원금)-기수령배당금

전환기간
1. 발행일 이후 존속기간 만료 전일까지2. 존속기간 만료일까지 전환권을 행사하지 않는 경우에는 그 만료일에 보통주로 자동전환
1. 발행일 이후 존속기간 만료 전일까지2. 존속기간 만료일까지 전환권을 행사하지 않는 경우에는 그 만료일에 보통주로 자동전환

전환비율 조정사유
1. 상장 시 공모가의 70%와 직전 전환가격중 낮은 금액2. 타법인과 합병, 분할 및 분할합병 또는 제3자에게 당사의 주식이 매각되는 경우, 그 시점의 평가가액의 70%와 직전 전환가격 중 낮은 금액3. 발행 주식의 희석 시 조정비율에 따른 조정
1. 상장 시 공모가의 70%와 직전 전환가격중 낮은 금액2. 타법인과 합병, 분할 및 분할합병 또는 제3자에게 당사의 주식이 매각되는 경우, 그 시점의 평가가액의 70%와 직전 전환가격 중 낮은 금액3. 발행 주식의 희석 시 조정비율에 따른 조정

(3) 당반기 및 전반기 중 우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
6,023,267

발행
-
4,381,840

이자비용
-
444,550

반기말
-
10,849,657

(4) 당반기 및 전반기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
1,197,721

발행
-
1,002,164

평가
-
(115,162)

반기말
-
2,084,723

32. 합병회사는 이사회 결의에 따라 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여 종속기업인 뉴레이어주식회사를 흡수합병하였습니다.합병회사인 회사는 피합병회사의 주식을 100% 보유하고 있음에 따라, 합병시 피합병법인의 주주에게 신주를 교부하지 않았습니다.회사의 합병은 지배종속기업간의 합병으로 동일지배거래의 회계처리에 따라, 합병으로 취득한 뉴레이어 주식회사의 자산과 부채는 회사의 연결재무제표상 계상된 합병시점의 장부금액으로 인식하였습니다.합병으로 인수된 뉴레이어 주식회사의 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

현금및현금성자산
659,662

기타유동채권
58,150

기타유동자산
6,719

유형자산
57,826

사용권자산
24,574

기타비유동채권
62,718

기타유동부채
(382,378)

기타유동금융부채
(573,162)

유동리스부채
(20,528)

차입금
(1,200,000)

유동충당부채
(18,444)

비유동리스부채
(4,199)

기타비유동부채
(20,414)

기타비유동금융부채
(77,816)

인수한 순자산 장부금액
(1,427,292)

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 설립 이후부터 신청일 제출일 현재까지 배당을 지급한 사실이 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다.당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 조문
내용

제52조(이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액

제53조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

제25기 반기
제24기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
100
100
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(2,679)
3,126
3,392
(431)

(별도)당기순이익(백만원)
(2,679)
3,126
2,306
1,200

(연결)주당순이익(원)
(335)
446
494
(64)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속배당횟수
평균배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2022.07.28
유상증자
보통주
65,328
500
9,800
우리사주

2023.12.23
유상증자
우선주
131,132
500
55,300
제3자배정

2024.01.27
유상증자
우선주
97,424
500
55,300
제3자배정

2024.08.19
액면분할
보통주
5,490,912
100
-
주1)

우선주
914,224
100
-

2024.11.14
우선주의 보통주 전환
보통주
914,224
100
-
주2)

우선주
(914,224)
100
-

주1)
당사는 2024년 8월 19자로 1주의 액면가를 500원에서 100원으로 하는 5:1 액면분할을 실시하였습니다.

주2)
당사는 2024년 11월 14일 RCPS(상환전환우선주)가 1:1의 전환비율로 보통주로 전환되었습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1
2022.07.27
운영자금
640
운영자금
640
-

유상증자
2
2023.12.22
운영자금
7,252
운영자금
7,252
-

유상증자
3
2024.01.26
운영자금
5,388
운영자금
5,388
-

다. 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 관련 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

(가) 합병의 시기 및 목적
주식회사 이지스(합병 이전 법인, 이하 ‘이지스’)는 기술 및 경영자원의 통합 등을 통해 시너지 효과를 창출하고 비용절감을 통한 경영의 효율성을 달성하기 위하여 100% 자회사인 뉴레이어 주식회사(이하 ‘뉴레이어’)를 흡수합병하였습니다. 2024년 02월 28일 이사회를 통하여 합병을 승인하였으며, 2024년 04월 01일 합병등기를 완료하였습니다.
(나) 합병대상회사 및 합병의 방법
이지스가 100% 자회사인 뉴레이어를 흡수합병하였습니다. 2024년 03월 31일 기준 재무상태표와 재산목록을 바탕으로 합병기일에 뉴레이어의 권리와 의무 일체를 이지스에 인계하는 방식으로 진행하였습니다.
(다) 합병조건(합병비율, 합병교부금 등)
이지스(존속법인)는 뉴레이어(소멸법인)를 흡수합병하였습니다. 해당 합병으로 이지스의 자본금은 증가하지 않으며, 준비금은 합병기일 기준 뉴레이어 재무상태표의 총자산에서 총부채를 차감한 금액으로 합니다.
(라) 합병시 발행한 주식의 종류 및 수량
이지스는 뉴레이어의 주식을 100% 소유함에 따라 합병으로 인한 신주 발행은 없었습니다.
(마) 합병후 최초 결산확정일
최초의 결산 확정일은 2024년 12월 31일입니다.

(단위: 천원)

항목
합병후 최초결산(2024년)
직전 1년(2023년)
직전 2년(2022년)
직전 3년(2021년)

이지스
뉴레이어
이지스
뉴레이어
이지스
뉴레이어

총자산
54,032,056
39,901,042
1,161,093
30,938,032
1,527,942
25,863,486
885,160

자본금
800,642
686,364
900,000
686,364
100,000
653,700
100,000

자본총계
31,702,225
16,036,925
(1,109,400)
13,402,407
(1,400,978)
9,942,475
243,315

부채총계
22,329,831
23,864,117
2,270,493
17,535,625
2,928,919
15,921,011
641,845

매출액
30,275,625
19,259,940
2,164,117
11,240,191
1,296,154
10,090,122
1,932,036

영업이익
2,387,693
3,614,514
(618,253)
387,945
(1,569,134)
2,227,916
(45,411)

법인세비용차감전 계속사업이익
1,745,520
1,340,763
(696,251)
1,431,823
(1,616,500)
2,106,745
7,882

당기순이익
3,125,610
2,306,115
(696,251)
1,200,092
(1,631,793)
2,095,735
(11,647)

주당순이익
446
336
(857)
180
(16,318)
335
(116)

영업활동현금흐름
3,764,325
792,017
(750,844)
879,466
(444,027)
3,004,764
-

전체 현금흐름
2,819,304
4,183,629
(34,717)
940,126
458,215
3,028,439
-

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

가. 한국채택국제회계기준으로의 전환
1) 한국채택국제회계기준의 적용

한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일 입니다. 회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국 채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다. 2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용기업회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다.(가) 사업결합기업회계기준서 제1101호에 따라 사업결합의 면제를 적용했습니다. 이에 따라 2022년 1월 1일 전에 발생한 사업결합에 대해 기업회계기준서 제1103호를 소급 적용하지 아니하였습니다.(나) 수익수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한, 다음의 항목에 대해서는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.- 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성 하지 않음.- 변동대가가 있는 완료된 계약에 대해서는 비교 보고기간의 변동대가를 추정하지 않고 계 약이 완료된 날의 거래가격을 사용함.- 전환일 전에 변경된 계약은 계약을 소급하여 재작성하지 않음.(다) 리스전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 당사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태 표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.3) 기업회계기준서 제1101호의 다른 한국채택국제회계기준서의 소급적용에 대한 예외 (가) 금융자산의 제거전환일 이후에 발생한 금융자산의 양도거래에 대하여 전진적으로 기준서 제 1109호 '금융상품'의 제거기준을 적용하고 있습니다. 이에 따라 전환일 이전에 당사가 과거회계기준 에 따라 금융자산을 제거한 경우, 한국채택국제회계기준에 따라 제거의 요건이 충족되지 않 은 경우에도 이를 한국채택국제회계기준에 따라 인식하지 않습니다.(나) 추정치에 대한 예외한국채택국제회계기준 전환일(2022년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성됐습니다.4) 회계정책의 주요 차이(가) 재무제표 작성기준재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투 자부동산 유형- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산(나) 회계정책과 공시의 변경기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 효과 및 아래 기술한 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 당기 및 비교표시된 전 기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.(나-1) 회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적 용하였으며, 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 중요한 회계정책 공시- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 리픽싱 조건 금융부채 공시- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경 및 오류'(개정): 회계추정치 정의- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정): 이연법인세 최초 인식 예외 규정의 요건 추가(나-2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표되었으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았 고 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같으며, 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 평가하고 있습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 가상자산 공시- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 공급자금융 약정 정보 공시- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정): 판매후리스에서 생기는 리스부채5) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

(가) 재무상태와 경영성과에 미치는 영향

① 전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

과거회계기준
25,863,486
15,921,011
9,942,475

K-IFRS 조정액:

수익인식조정 효과
27,154
2,469,013
(2,441,859)

기대손실충당금
-
-
-

상각방법 변경
173,427
-
173,427

퇴직급여충당부채
-
(184,349)
184,349

리스회계
126,948
126,948
-

기타
(3,510)
31,419
(34,929)

이연법인세 효과
94,702
-
94,702

K-IFRS 조정액합계
418,721
2,443,031
(2,024,310)

한국채택국제회계기준
26,282,207
18,364,042
7,918,165

② 2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

과거회계기준
30,384,972
14,152,384
16,232,587

K-IFRS 조정액:

수익인식조정 효과
161,769
2,602,655
(2,440,886)

기대손실충당금
(3,135)
-
(3,135)

상각방법 변경
219,579
-
219,579

퇴직급여충당부채
-
(105,288)
105,288

리스회계
15,017
15,089
(72)

주식선택권
158,838
-
158,838

기타
993
29,601
(28,608)

이연법인세 효과
-
841,183
(841,183)

K-IFRS 조정액합계
553,060
3,383,241
(2,830,180)

한국채택국제회계기준
30,938,032
17,535,625
13,402,407

③ 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기순이익
기타포괄손익
총포괄손익

과거회계기준
1,368,487
4,283,648
5,652,136

K-IFRS 조정액:

수익인식조정 효과
973
-
973

기대손실충당금
(3,135)
-
(3,135)

상각방법 변경
46,152
-
46,152

퇴직급여충당부채
(79,994)
932
(79,062)

리스회계
(72)
-
(72)

주식선택권
(105,876)
-
(105,876)

기타
15,984
494,111
510,095

이연법인세 효과
(42,428)
(1,397,231)
(1,439,659)

K-IFRS 조정액합계
(168,396)
(902,188)
(1,070,584)

한국채택국제회계기준
1,200,092
3,381,460
4,581,552

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년 반기(제25기 반기)
매출채권
1,258,185
15,055
1.2%

2024년(제24기)
매출채권
1,408,174
9,166
0.7%

2023년(제23기)
매출채권
1,864,395
18,656
1.0%

2022년(제22기)
매출채권
913,150
36,012
3.9%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
2025년 반기(제25기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,166
18,656
36,012
31,332

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
10,000
(13,415)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
(13,415)

② 상각채권회수액
-
-
10,000
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,889
(9,490)
(27,356)
18,095

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,055
9,166
18,656
36,012

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1) 대손충당금 설정방침당사는 보고기간 종료일 현재의 매출채권 등에 대하여 개별적 손상 징후 검토 및 과거 대손 발생경험률을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다.2) 설정방법"① 개별적 손상 검토는 손상징후가 발견된 채권에 대해 회수가능액을 추정하여 회수가능액 과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.② 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용 위험 특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 집합별 대손발생경험률을 적용하여 설정하고 있습니다."3) 대손처리 기준"매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 대손처리하고 있습니다.① 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 회수불능이 객관적 으로 입증되는 경우② 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우③ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우"
(4) 2025년 반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3월 초과6월 이하
6년 초과1년 이하
1년 초과
계

금 액
731,010
292,327
225,682
9,166
1,258,185

구성비율
58.10%
23.23%
17.94%
0.73%
100.00%

다. 재고자산 현황 등
당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있어 재고자산이 존재하지 않습니다.
라. 수주계약 현황

(기준일: 2025년 06월 30일)
(단위: 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
총액
손실충당금

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅰ
A
2023-06-23
2025-11-21
18,219,067
97.78%
39,585
-
-
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅱ
B
2025-06-26
2027-08-26
5,002,164
2.04%
-
-
-
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅲ
C
2024-01-24
2025-12-15
4,720,121
81.64%
-
-
-
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅴ
D
2024-07-08
2025-03-16
3,328,000
100.00%
-
-
-
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅵ
E
2021-11-04
2025-12-31
2,823,727
99.83%
1,126,016
-
-
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅶ
F
2025-05-26
2027-11-25
2,540,024
2.80%
-
-
493,139
-

주식회사 이지스
디지털트윈 플랫폼개발Ⅷ
G
2022-12-27
2025-12-10
2,024,898
97.27%
112,091
13,589
-
-

마. 공정가치평가 내역
기업공시서식 작성기준에서 제시한 공정가치평가 내역에 대한 기재사항은 본 증권신고서 '제 2부 발행인에 관한 사항
III
. 재무에 관한 사항 5.별도재무제표 주석 5.금융상품 공정가치'에 기대되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준
비고

2025년 반기

(제25기 반기)

신한회계법인
검토
-
-
K-IFRS
-

2024년 반기(제24기 반기)
신한회계법인
적정
-
-
K-IFRS
-

2024년

(제24기)

신한회계법인
적정
-
-
K-IFRS
-

2023년

(제23기)

삼도회계법인
적정
-
-
K-IFRS
-

2022년

(제22기)

삼도회계법인
적정
-
-
K-GAAP
-

주1)
당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 제12호 및 동법시행령 제14조제6항1호 의거하여 2024년 04월 15일 금융감독원으로부터 신한회계법인을 2024년 회계연도 감사인으로 지정받았으며, 2024년 04월 26일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
구분
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수(백만원)
시간(시간)
보수(백만원)
시간(시간)

2025년 반기

(제25기 반기)

검토보고서
신한회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
15
321
15
330

2024년 반기(제24기 반기)
감사보고서
신한회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
30
506
30
632

2024년

(제24기)

감사보고서
신한회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
100
675
100
1,216

2023년

(제23기)

감사보고서
삼도회계법인
연결 및 개별 재무제표에 대한 감사
30
300
30
230

2022년

(제22기)

감사보고서
삼도회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
17
250
17
200

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 회계감사인과 감사용역 외 별도의 계약체결이 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의 내용

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022.12.08
회사 : 감사 1인감사인 : 업무담당이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
2022년 회계감사 계획보고

2
2023.03.24
회사 : 감사 1인감사인 : 업무담당이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
2022년 회계감사 종결보고

3
2023.12.15
회사 : 감사 1인감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
2023년 회계감사 계획보고

4
2024.03.23
회사 : 내부감사 1인감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
2023년 회계감사 종결보고

5
2024.12.20
회사 : 감사위원회, 재무담당이사감사인 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
2024년 회계감사 계획보고

6
2025.03.14
회사 : 감사위원회, 재무담당이사감사인 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
2024년 회계감사 종결보고

마. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 제24기(2024년) 지정감사를 신청하였으며, 금융감독원으로부터 지정받은 신한회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.증권신고서 작성기준일 현재, 상기 외 회계감사인의 변경은 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도
당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 2024년 선진회계법인의 내부회계관리제도 구축 용역을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 2025년 회계연도부터는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 내부회계관리제도를 성실하게 운영 중에 있습니다.

나. 내부회계관리 담당 조직

구분
소속
성명
총 경력연수
근속연수
현재 겸임업무

내부회계책임자
대표이사
김성호
24년 5개월
24년 5개월
경영 총괄

내부회계관리자
CFO
박규상
15년 10개월
3년 10개월
경영관리 총괄

내부회계담당자
인사/자금/총무
서자경
21년 11개월
11년 6개월
인사 및 자금

내부회계담당자
회계
이혜지
11년 2개월
4년 1개월
회계 및 정부보조금

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(김성호, 박광목, 박규상), 사외이사 3인(서정찬, 오상윤, 권재현), 감사위원(서정찬, 권재현, 오상윤)으로 구성되어 있으며, 이 중 3인의 사외이사가 당사의 감사를 겸하여 감사 업무를 수행하고 있습니다.당사 정관 제 41조에 의거, 이사회에서 호선하여 선출된 김성호 대표이사가 이사회 의장을 역임하고 있습니다. 현재 상법 393조의2(이사회내 위원회) 및 정관 제41조(위원회)에 의거하여 이사회 내 준법감시위원회, 내부거래위원회, 감사위원회가 설치되어 있습니다.당사 이사회는 이사로 구성되어 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.이사회에서 선임되는 대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사(사장)의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.
나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
-
-
1

다. 중요 의결 사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의성명
사외이사의성명

김성호
박광목
박규상
서정찬
김진열
오상윤
권재현

(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 25%)
(출석율 : 75%)
(출석율 : 75%)

찬반여부

1
2025.01.13
1.내부회계관리담당자 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

2
2025.03.13
1.제 24기 재무제표 승인의 건2.주주총회 소집의 건3.신한은행 차입금 연장 및 대환의 건4.기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건5.지점 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

3
2025.03.31
1.지점 설치의 건2.대표이사,감사위원회 위원이사 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2025.04.15
1.코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건2.신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

찬성

5
2025.09.11
1.투명경영위원회 설치 및 운영규정 승인의 건2.투명경영위원회 위원 선임의 건3.투명경영위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

주1)
김진열 사외이사는 일신상의 이유로 2025년 8월 25일 사임했습니다.

라. 이사회 내 위원회
당사는 상장예비심사청구서 제출일 현재 상법 393조의2(이사회내 위원회) 및 정관 제41조(위원회)에 의거하여 이사회 내 준법감시위원회, 투명경영위원회, 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 감사위원회에 대한 사항은 2. 감사제도에 관한 사항참고하시기 바랍니다.

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

준법감시위원회
사외이사 3명
(위원장)사외이사 권재현 사외이사 서정찬 사외이사 오상윤
하단 기재내용 참조
사외이사 권재현 위원장 선임(2024.07.18)

투명경영위원회
사내이사1명사외이사3명
(위원장)사외이사 서정찬사외이사 권재현 사외이사 오상윤사내이사 박규상
하단 기재내용 참조
사외이사 서정찬 위원장 선임(2025.09.11)

주1)
이사회 내 위원회의 위원장은 해당 위원회에서 선임합니다.

(1) 준법경영지원위원회
- 설치목적 : 법령 또는 전과에 정하여진 사항, 이사회로부터 위임받은 사항, 회사의 모든 준법경영을 위한 중요사항을 의결한다.- 권한사항 : 회사에서 진행되는 모든 업무에 대하여 준법경영에 준하여 운영되는지를 감독, 검토한다.
(2) 투명경영위원회
- 설치목적 : 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 이사회로부터 위임받은 사항, 회사의 모든 투명경영을 위한 중요사항을 의결한다. - 권한사항 : 회사에서 진행되는 대규모 내부거래, 특수관계자 거래, 연구개발비 집행을 포함하여 회사의 모든 업무에 대하여 투명경영에 준하여 운영되는지를 감독, 검토한다.
(2) 이사회내의 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

권재현 (출석률: 100%)
서정찬 (출석률: 100%)
오상윤 (출석률: 100%)
이준규 (출석률: 92%)
박영아 (출석률: 50%)

찬반여부

준법경영지원위원회
2022.04.13
준법경영지원위원회 위원장 선임
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2023.02.07
22년 상반기 법률 이슈 건에 대한 보고
가결(2/2/3)
-
찬성
-
찬성
불참

2023.03.17
1) 준법경영지원위원회 운영계획 2) R&D 연구과제 및 기타 중요한 소송현황
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2023.09.25
상반기 법률 이슈건에 대한 보고
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2024.01.24
23년 법률 이슈건에 대한 보고
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2024.07.18
1) 준법경영지원위원회 위원장 선임2) 상반기 법률 이슈건에 대한 보고
가결(3/3/4)
찬성
찬성
찬성
불참
-

2025.01.27
24년 법률 이슈건에 대한 보고
가결(3/3/3)
찬성
찬성
찬성
-
-

내부거래위원회

2022.04.13
내부거래위원 위원장 선임
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2023.01.11
특수관계인 관련 거래에 대한 승인
가결(2/2/3)
-
찬성
-
찬성
불참

2023.02.07
종속회사 유상증자
가결(2/2/3)
-
찬성
-
찬성
불참

2023.11.09
뉴레이어 주식회사 자금대여의 건
가결(3/3/3)
-
찬성
-
찬성
찬성

2024.01.15
특수관계인 관련 거래에 대한 승인
가결(2/2/3)
-
찬성
-
찬성
불참

2024.03.06
뉴레이어 자금대여
가결(2/2/3)
-
찬성
-
찬성
불참

2024.03.29
내부거래위원 위원장 선임
가결(3/3/4)
-
찬성
찬성
찬성
불참

2025.01.13
특수관계인 관련 거래에 대한 승인
가결(3/3/3)
찬성
찬성
찬성
-
-

주1)
2025년 9월 11일 기존 운영 중이던 내부거래위원회의 기능과 운영규정을 강화하여 투명경영위원회로 통합 신설하였습니다.

마. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임
당사는 상법을 준수하여 이사 선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 그 후보는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안을 확정하고, 주주총회 전 이사후보의 정보를 주주에게 통지하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사의 현황은 다음과 같습니다.

직명
성명
임기(연임횟수)
선임배경
추천인
담당업무
회사와의거래내역
최대주주 또는 주요주주와의 관계

대표이사
김성호
25.03-28.03 (5회)
창립 이래 20여 년간 (주)이지스를 성공적으로 이끌어온만큼 회사에 대한 깊은 이해도, 폭넓은 경영 경험 및 도시공학 전문성을 바탕으로, 회사의 지속 가능한 성장과 비전 수립, 그리고 안정적인 경영 전략 실행에 핵심적인 역할을 수행할 것으로 판단.
이사회
경영총괄
대표이사가회사 차입에대해 담보제공
본인

사내이사
박광목
25.03-28.03 (1회)
지적, 토지 및 도시계획 분야의 학술적 전문성과 경주시청, 국토교통부 등 공공기관 및 민간 기업에서 쌓은 풍부한 실무 경험을 바탕으로, 회사의 토지 및 공간 정보 기반 사업 개발과 공공 부문 협력 강화에 크게 기여할 것으로 판단.
이사회
COO
없음
없음

사내이사
박규상
25.03-28.03 (1회)
다수의 회계법인 및 기업에서 쌓은 회계 및 감사 전문성과 경영 관리 경험을 바탕으로, 회사의 재무 관리 효율성 증대, 내부 회계 투명성 강화, 건전한 경영 시스템 구축 및 내부 통제 확립에 기여할 것으로 판단.
이사회
CFO
없음
없음

사외이사
서정찬
25.03-28.03 (1회)
김앤장, 율촌 등 국내 유수 법무법인에서 오랜 기간 변호사로 활동하며 축적한 깊이 있는 법률 전문성을 바탕으로, 회사의 법률 준수 및 리스크 관리 역량 강화에 기여하고, 감사위원으로서 투명한 지배구조 확립에 중추적인 역할을 수행할 것으로 판단.
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음

사외이사
오상윤
24.03-27.03 (신규)
다년간 회계법인에서의 풍부한 경험과 다수의 기업 경영을 통해 쌓은 전문성을 바탕으로, 회사의 투명한 재무 건전성 감독 및 강화, 건전한 지배구조 확립 및 효과적인 감사 활동에 기여할 것으로 판단
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음

사외이사
권재현
24.08-27.08 (신규)
지구과학교육 및 원격탐사/측량 분야에서 쌓아온 깊이 있는 학술적 전문성과 연구 경험을 바탕으로, 회사의 장기적인 기술 개발 방향 제시와 미래 성장 전략 수립에 기여할 것으로 판단
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 운영하고 있지 않습니다.
바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황
당사는 현재 사외이사의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 전략기획실에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
현재 사외이사는 당사의 사업분야와 관련 기술의 최고전문가로서 경력 및 전문성 측면에서 검증된 인력으로 의사결정 필요 사항에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육을 실시하지 않았으나, 추후 업무 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회
당사는 신청서 제출일 현재 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하고 있으며, 정관 제45조에서 규정하고 있는 감사위원회의 직무에 따라 감사위원회 업무를 충실히 수행하고 있습니다
나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당여부
전문가 유형
관련 경력

권재현
O
(92.02) 서울대학교 지구과학교육과 학사(94.02) 서울대학교 지구과학교육과 석사(92.03~94.02) 서울대학교 연구조교(95.03~00.03) The Ohio State Umiversity 연구조교(00.03~01.02) The Ohio State Umiversity 연구원(01.03~04.01) 세종대학교 조교수(04.02~05.01) 오하이오주립대학 연구원(05.02~07.03) 서울시립대학교 조교수(07.04~09.03) 원격탐사학회 편집위원(07.04~12.04) 서울시립대학교 부교수(08.04~10.04) 한국측량학회 기획위원(12.05~현재) 서울시립대학교 정교수(18.01~19.12) 한국측량학회 편집위원장(20.01~21.12) 한국측량학회 회장(24.08~현재) (주)이지스 사외이사
해당없음
해당없음
해당없음

서정찬
O

(86.02) 서울대학교 법과대학 공법학과 졸업(88.06) 서울대학교 법과대학원 석사과정 수료(92.03~00.01) 김앤장 법률사무소 변호사(01.06~03.05) 법무법인 율촌 구성원 변호사(03.06~20.06) 법무법인 천고 등 대표변호사(13.09~현재) 학교법인 청원학원 사외이사(19.07~21.06) 국세청 국세심사위원(21.09~24.08) 언론중재위원회 중재위원(21.03~현재) 법무법인 케이원챔버 구성원 변호사(24.08~24.11) 언론중재위원회 2024년도 하반기 재보궐선거기사심위원장(25.07~현재) 한남하이츠아파트주택재건축정비 사업 조합원(22.03~현재) ㈜이지스 사외이사/감사위원

해당없음
해당없음
해당없음

오상윤
O
(77.02) 경북고등학교(81.02) 성균관대학교 경상대(91.09~92.09) 세화회계법인 스탭 회계사(92.08~97.04) 청운회계법인 파트너 회계사(97.04~98.04) 서우회계법인 파운딩 파트너(98.04~01.04) 신우회계법인 파운딩 파트너(01.05~07.11) ㈜밸류컨설팅 대표이사(07.11~16.07) 신우회계법인 파운딩 파트너(12.06~13.01) 오토코어주식회사 회장(14.04~15.08) 오토코어주식회사 회장(15.08~21.01) 오토데이터베이스 주식회사 회장(16.06~19.03) 주식회사 플루스 대표(17.01~20.01) 오토이노베이션(주) 대표(19.04~23.12) 주식회사폴루스홀딩스 부회장(03.08~현재) 제이에스개발 대표(24.03~현재) (주)이지스 사외이사/감사위원
O
회계사
(91.09~92.09) 세화회계법인 스탭 회계사(92.08~97.04) 청운회계법인 파트너 회계사(97.04~98.04) 서우회계법인 파운딩 파트너(98.04~01.04) 신우회계법인 파운딩 파트너(07.11~16.07) 신우회계법인 파운딩 파트너

다. 감사위원회 위원의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련된 장부 및 서류 제출을 해당 부서에 요구 할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다. 관련 정관과 감사위원회 운영규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

[정관]

제45조 (감사위원회의 구성)
①회사는 감사에 갈음하여 제41조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.②감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.③감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발 행주식총수의 4분 의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원 의 선임을 결의할 수 있다.④감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수 로 하되, 발행주 식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.⑤제3항제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발 행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계 산으로 주식을 보유하 는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소 유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제45조의2 (감사위원의 분리선임/해임)
①제45조에 따라 구성하는 감사위원 회의 감사위원 중 1 명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.②제1항에 따라 분리선임한 감사위원회위원을 해임하는 경우 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다.

[감사위원회 운영규정]

제5조 【독립성과 객관성의 원칙】
1. 위원회는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행 하여야 한다.2. 위원회는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

제6조 【직무와 권한】
1. 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.　2. 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.　 1) 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무 재산상태 조사 2) 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3) 임시주주총회의 소집 청구 4) 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5) 감사위원 해임에 관한 의견진술 6) 이사의 보고 수령 7) 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8) 이사 회사간 소송에서의 회사 대표 9) 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여 부 확인 10) 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11) 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12) 외부감사인의 선정3. 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사 유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1) 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2) 관계자의 출석 및 답변 3) 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4) 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항4. 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에 는 지체 없이 보고할 것을요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사 에 착수하여야 한다.

라. 감사위원회의 주요 활동내역

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
권재현
박영아
서정찬
오상윤
이준규

1
2023.03.17
정기주주총회 소집사업계획 보고외부감사 결과 보고
가결
-
찬성
찬성
-
찬성

2
2023.09.25
사업실적 보고중요한 수주내역 보고
가결
-
찬성
찬성
-
찬성

3
2024.03.12
사업실적 보고중요한 수주내역 보고
가결
-
불참
찬성
-
찬성

4
2024.04.25
외부감사인 변경(지정감사인 신한회계법인)
가결
-
-
찬성
찬성
찬성

5
2024.11.08
사업실적 보고중요한 수주내역 보고
가결
찬성
-
찬성
찬성
-

6
2025.03.13
사업실적 보고중요한 수주내역 보고외부감사 결과 보고
가결
찬성
-
찬성
찬성
-

주1)
당사는 감사위원회와 내부거래위원회의 구성 인원이 동일합니다.

마. 감사 교육 실시 내역

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 심의 필요 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 필요한 경우 교육을 실시할 계획입니다.

바. 감사위원회 지원조직 현황
당사는 현재 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않으나 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 전략기획실에서 지원하고 있습니다. 또한 사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 정보를 제공하고 있습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황
당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의 13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 경영권 경쟁 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,006,420
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,006,420
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 본 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공무증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」제340조의 4 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 다만, 이 경우 이사회의 결의는 필요로 하지 않는다. 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 방법 8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ③ 제23항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

주주명부 폐쇄시기
제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① 본 회사는 매년 1월1일 부터 1월15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다. ② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 '주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.' ③ 본 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. ④ 본 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종류 후 3개월 이내

명의개서대리인
주식회사 국민은행
주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사의 공고는 정관 제4조에 의하여 회사의 인터넷 홈페이지(www.egiskorea.com)에 게재합니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 한국경제/매일경제 신문에 게재하기로 정하고 있습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
주요 논의내용

제22기 임시주총 (2022.02.04)
1. 정관변경의 건2. 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
가결
정관변경임원 퇴직금 지급규정 변경

제22기 정기주총 (2022.03.31)
1. 결산보고서 승인의 건 2. 정관변경의 건3. 임원변경의 건4. 감사위원회 신설의 건5. 이사보수 한도 승인의 건6. 주식매수선택권 발행의 건
가결
21기 결산보고서 승인정관변경중임 : 사내이사 김성호선임 : 사내이사 박광목선임 : 사내이사 박규상선임 : 사외이사/감사위원 서정찬선임 : 사외이사/감사우원 박영아선임 : 사외이사/감사위원 이준규사임 : 사내이사 이창준퇴임 : 사내이사 김순열퇴임 : 감사 김대욱이사보수 지급한도액 승인주식매수선택권 발행

제23기 정기주총 (2023.03.31)
1. 제 22기 재무제표 승인의 건2. 이사보수 한도의 건
가결
22기 결산보고서 승인이사보수 지급한도액 승인

제24기 정기주총 (2024.03.29)
1. 결산보고서 승인의 건2. 임원 보수 한도 승인의 건3. 임원 변경의 건4. 감사위원 선임의 건5. 주식매수선택권 부여의 건
가결
23기 결산보고서 승인이사보수 지급한도액 승인선임 : 사외이사 김진열선임 : 사외이사/감사위원 오상윤사임 : 사외이사/감사위원 박영아주식매수선택권 부여

제24기 임시주총 (2024.06.13)
1. 목적 변경의 건
가결
목적사업 추가

제24기 임시주총 (2024.07.18)
1. 공고방법 변경의 건2. 1주 금액 변경의 건3. 기타 정관 변경의 건4. 사외이사 선임의 건
가결
공고수단 추가액면분할개정정관선임 : 사외이사 권재현사임 : 사외이사 이준규

제24기 임시주총 (2024.09.03)
1. 목적 변경의 건2. 감사위원회 위원 변경의 건
가결
목적사업 추가선임 : 감사위원 권재현사임 : 감사위원 이준규

제25기 정기주총 (2025.03.31)
1. 결산보고서 승인의 건2. 임원 보수 한도의 건3. 임원 변경의 건
가결
24기 결산보고서 승인이사보수 지급한도액 승인중임 : 사내이사 김성호중임 : 사내이사 박광목중임 : 사내이사 박규상중임 : 사외이사 서정찬

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성 명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김성호
최대주주
보통주
5,706,500
71.27%
5,706,500
71.27%
-

윤지운
임원
보통주
21,185
0.26%
21,185
0.26%

윤정식
임원
보통주
20,115
0.25%
20,115
0.25%

최형환
임원
보통주
12,040
0.15%
12,040
0.15%

박찬수
임원
보통주
12,040
0.15%
12,040
0.15%

김호웅
임원
보통주
6,505
0.08%
6,505
0.08%

계
보통주
5,778,385
72.17%
5,778,385
72.17%
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주에 관한 사항(1) 최대주주의 주요 경력

성명
직책
주 요 경 력
비고

김성호
대표이사
·01.02 ~ 현재 주식회사 이지스 대표이사·22.10 ~ 현재 대통령직속 디지털플랫폼정부위원회 서비스분과위원회 분과위원·23.11 ~ 현8기 국가공간정보위원회 및 전문위원회의 민간위원·24.01 ~ 현재 기후위기 재난대응 개선을 위한 민간전문위원회 위원
-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 최대주주의 최대주주
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 최대주주 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 주식의 분포 현황(1) 5% 이상 주주의 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김성호
5,706,500
71.27%
-

2024 에이스톤 프로젝트 제5호 투자조합
460,000
5.75%
-

주1)
현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 국민은행에서 수행함에 따라 매각제한 주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

(2) 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액 주주수
전체 주주수
비율
소액 주식수
총발행 주식수
비율

소액주주
44
53
83.02%
599,190
8,006,420
7.48%
-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 보유주식수는 최대주주 등의 소유주식수를 제외한 주식수 입니다.

주2)
현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 국민은행에서 수행함에 따라 매각제한 주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

마. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황
증권신고서 제출일 현재 당사의 임원은 총 12명으로 등기임원 6명, 미등기임원 6명입니다. 등기임원 6명은 사내이사 3명, 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

김성호
남
710322
CEO
여
상근
CEO
(98.02) 계명대학교 도시공학과 학사(00.08) 계명대학교 일반대학원 졸업 공학석사(12.01~현재) (사)중소기업기술혁신협회 대구경북지회 이사(21.01~23.01) 대구광역시 경관위원회 의원(22.03~24.02) 대구가톨릭대학교 산학협력교수(22.02~24.02) 공간정보 전문인력 걍성산업 위원회 의원(22.07~24.06) 공간정보산업 진흥원 이사(22.10~23.10) 대통령직속 디지털플랫폼정부위원회 서비스분과위원회 분과위원(01.02~현재) (주)이지스 사내이사/대표이사
5,706,500
-
본인
24년
28.03.31

박광목
남
730615
COO
여
상근
COO
(97.02) 경북실업전문대학 지적과 전문학사(13.02) 미래대학교 토지부동산과 학사(16.08) 연세대학교 도시계획과 석사(97.08~04.03) 경주시청, 경북도청 지적서기(04.03~07.12) 경북토청, 행자부 시설주사보(07.12~15.05) 행자부, 국토부 시설주사(15.05~20.09) 국토부(총리실파견) 시설사무관(20.10~21.08) 명화지리정보㈜ 본부장(21.09~현재) ㈜이지스(22.03~현재) ㈜이지스 사내이사
-
-
타인
3년
28.03.31

박규상
남
810209
CFO
여
상근
CFO
(09.02) 아주대학교 경영학 학사(09.10~17.10) 삼일회계법인 매니저(17.10~19.05) 정동회계법인 매니저(19.05~21.09) 성현회계법인 이사(19.01~21.01) 대한상선㈜ 감사인선임위원장(20.01~21.01) 케이티커머스㈜ 감사인선임위원(20.03~24.03) ㈜바이브컴퍼니 감사(21.10~현재) ㈜이지스(22.03~현재) ㈜이지스 사내이사
-
-
타인
3년
28.03.31

김호웅
남
691229
부문장
부
상근
부문장
(90.03~95.08) 경상대학교 화학공학 전공(04.02) 한양대학교대학원 경영정보 전공(95.07~98.10) ㈜LG-Nikko 근무(99.03~03.07) ㈜지오매니아 근무(03.07~05.05) 프라이맥스소프트 대표(05.06~10.10) ㈜에이알맥스 근무(10.10~12.04) 자바정보기술㈜ 근무(12.04~현재) ㈜이지스
6,505
-
타인
12년
-

윤지운
남
740829
CMO
부
상근
CMO
(93.02~00.02) 계명대학교 도시공학전공 학사(00.06~00.12) 정보통신대학교 GIS 프로그래밍 수료(01.02~04.09) ㈜지피에스코리아 근무(03.03~04.10) 공간이엔지㈜ 근무(05.05~현재) ㈜이지스
21,185
-
타인
19년
-

최형환
남
700709
CTO
부
상근
CTO
(90.03~97.02) 동아대학교 전자공학과(09.08) 서울시립대학교 공간정보공학 석사(97.08~02.01) ㈜지오매니아(02.03~현재) ㈜이지스
12,040
-
타인
23년
-

박찬수
남
731222
부문장
부
상근
부문장
(92.03~96.02) 부경대학교 전자계산학과 학사(07.03~09.02) 부경대학교 위성정보과학과 석사(99.10~02.01) ㈜지오매니아 근무(02.03~현재) ㈜이지스
12,040
-
타인
23년
-

윤정식
남
720507
부문장
부
상근
부문장
(91.03~98.02) 부산대학교 자연과학대학 물리학과 학사(98.11~02.01) ㈜지오매니아 근무(02.03~현재) ㈜이지스
20,115
-
타인
23년
-

이원국
남
750627
상무
부
상근
부문장
01.02) 경북대학교 토목공학과 졸업(11.02) 아주대 대학원(석사) 수료(01.01 ~ 24.09) 국립지리원, 국토지리정보원, 국토교통부 공간정보진흥과, 국토정보정책과(24.10~현재) ㈜이지스
-
-
타인
1년
-

권재현
남
670609
사외이사/감사위원
여
비상근
사외이사/감사위원
(92.02) 서울대학교 지구과학교육과 학사(94.02) 서울대학교 지구과학교육과 석사(92.03~94.02) 서울대학교 연구조교(95.03~00.03) The Ohio State Umiversity 연구조교(00.03~01.02) The Ohio State Umiversity 연구원(01.03~04.01) 세종대학교 조교수(04.02~05.01) 오하이오주립대학 연구원(05.02~07.03) 서울시립대학교 조교수(07.04~09.03) 원격탐사학회 편집위원(07.04~12.04) 서울시립대학교 부교수(08.04~10.04) 한국측량학회 기획위원(12.05~현재) 서울시립대학교 정교수(18.01~19.12) 한국측량학회 편집위원장(20.01~21.12) 한국측량학회 회장(24.08~현재) (주)이지스 사외이사
-
-
타인
-
27.08.01

오상윤
남
581027
사외이사/감사위원
여
비상근
사외이사/감사위원
(77.02) 경북고등학교(81.02) 성균관대학교 경상대(91.09~92.09) 세화회계법인 스탭 회계사(92.08~97.04) 청운회계법인 파트너 회계사(97.04~98.04) 서우회계법인 파운딩 파트너(98.04~01.04) 신우회계법인 파운딩 파트너(01.05~07.11) ㈜밸류컨설팅 대표이사(07.11~16.07) 신우회계법인 파운딩 파트너(12.06~13.01) 오토코어주식회사 회장(14.04~15.08) 오토코어주식회사 회장(15.08~21.01) 오토데이터베이스 주식회사 회장(16.06~19.03) 주식회사 플루스 대표(17.01~20.01) 오토이노베이션(주) 대표(19.04~23.12) 주식회사폴루스홀딩스 부회장(03.08~현재) 제이에스개발 대표(24.03~현재) (주)이지스 사외이사/감사위원
-
-
타인
-
27.03.29

서정찬
남
630115
사외이사/감사위원
여
비상근
사외이사/감사위원
(86.02) 서울대학교 법과대학 공법학과 졸업(88.06) 서울대학교 법과대학원 석사과정 수료(92.03~00.01) 김앤장 법률사무소 변호사(01.06~03.05) 법무법인 율촌 구성원 변호사(03.06~20.06) 법무법인 천고 등 대표변호사(13.09~현재) 학교법인 청원학원 사외이사(19.07~21.06) 국세청 국세심사위원(21.09~24.08) 언론중재위원회 중재위원(24.08~24.11) 언론중재위원회 2024년도 하반기 재보궐선거기사심위원장(21.03~현재) 법무법인 케이원챔버 구성원 변호사(25.07~현재) 한남하이트아파트주택재건축정비사업조합 조합장(22.03~현재) ㈜이지스 사외이사/감사위원
-
-
타인
-
28.03.31

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

권재현
사외이사
서울시립대학교
교수

오상윤
사외이사
제이에스개발
대표

서정찬
사외이사
법무법인케이원챔버
변호사

학교법인 청원학원
사외이사

한남하이트아파트주택재건축정비사업조합
조합장

다. 직원 등의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

직원
소속 외근로자
비고

본부별
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

CEO
남
11
-
-
-
11
2.19
394,232
35,839
-
-
-
-

여
4
-
-
-
4
4.78
119,393
29,848
-
-
-
-

전체
15
-
-
-
15
6.97
513,625
34,242
-
-
-
-

CFO
남
6
1
1
-
8
1.80
186,903
23,363
-
-
-
-

여
7
2
-
-
9
3.28
278,873
30,986
-
-
-
-

전체
13
3
1
-
17
5.08
465,776
27,399
-
-
-
-

CMO
남
12
-
-
-
12
6.01
419,691
34,974
-
-
-
-

여
13
-
-
-
13
3.84
340,122
26,163
-
-
-
-

전체
25
-
-
-
25
9.85
759,813
30,393
-
-
-
-

COO
남
65
-
9
-
74
4.26
2,154,793
29,119
-
-
-
-

여
28
-
-
-
28
2.98
703,639
25,130
-
-
-
-

전체
93
-
9
-
102
7.24
2,858,432
28,024
-
-
-
-

CTO
남
13
-
-
-
13
11.38
631,639
48,588
-
-
-
-

여
5
-
-
-
5
4.32
119,827
23,965
-
-
-
-

전체
18
-
-
-
18
15.70
751,466
41,748
-
-
-
-

합계
남
107
1
10
-
118
25.64
3,787,258
32,095
-
-
-
-

여
57
2
-
-
59
19.20
1,561,854
26,472
-
-
-
-

전체
164
3
10
-
177
44.84
5,349,112
30,221
-
-
-
-

주1)
직원 수 및 직원 급여는 등기임원을 제외하였습니다.

주2)
평균 근속연수는 기준일에 재직중인 직원을 기준으로 산출하였습니다.

주3)
연간급여총액은 2025년 1월 1일부터 2025년 08월 31일까지 지급액의 합계이며, 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 하였습니다.

라. 육아휴직 사용률 및 복귀 후 12개월 이상 근속 현황

(단위: 명, %)

구분
2025년 08월
2024년
2023년
2022년

육아휵직 사용자수(남)
-
-
1
-

육아휴직 사용자수(여)
1
2
2

육아휴직 사용자수(전제)
1
2
3
-

육아휴직 사용률(남)
0%
0%
0%
0%

육아휴직 사용률(여)
0%
100%
67%
0%

육아휴직 사용률(전체)
0%
33%
40%
0%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상근속자(남)
1
1
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상근속자(여)
2
1
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상근속자(전체)
3
2
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
-
-
1
1

배우자 출산휴가 사용자 수
2
2
2
2

주1)
2022년 1월 부터 2025년 8월 31일 기준으로 작성되었습니다.

주2)
육아휴직 사용률은 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 직원수 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 직원수로 산출하였습니다.

주3)
육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자는 당해 전년도 육아휴직 후 복직한 직원 중 12개월 이상 근속한 직원수 입니다.

마. 유연근무제 사용현황

구분
2025년 08월
2024년
2023년
2022년

유연근무제 활용여부
O
O
O
O

시차출퇴근제 사용자수
48
46
24
10

선택근무제 사용자 수
-
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자수
-
-
-
-

주1)
2022년 1월1월부터 2025년 8월 31일 기준으로 작성되었습니다.

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
인원수
연간급여총액

1인평균

급여액

비고

이사
6
486,800
81,133
-

주1)
연간급여총액은 2025년 1월 1일부터 2025년 08월 31일까지 지급액의 합계이며, 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

임원
3
1,500
-

주1)
상기 주주총회 승인금액은 2025년 03월 31일에 개최한 정기주주총회의 이사 및 감사의 보수 한도입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위: 명, 천원)

인원수주1)
보수총액
1인당 평균보수액주2)
비고

7
409,000
58,429
-

주1)
이사의 인원수에는 2025년 8월 25일 사임한 사외이사 1명이 포함되어 있습니다.

주2)
25년 8월 31일 기준으로 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 산출한 월평균 보수액입니다.

(2) 유형별 보수지급금액

(단위: 명, 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사 제외)
3
409,000
136,333
-

사외이사
4
-
-
-

감사위원회 위원
7
-
-
-

주1)
25년 8월 31일 기준으로 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 산출한 월평균 보수액입니다.

주2)
사외이사의 인원수에는 2025년 8월 25일 사임한 사외이사 1명이 포함되어 있습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 주주총회의 승인을 받은 이사보수 한도 내에서 이사회의 결의에 따라 이사의 보수를 지급하고 있습니다. 정관의 지급기준은 아래와 같습니다.

정관
지급기준

제37조 (이사의 보수와 퇴직금)
① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.② 이사의 퇴직금 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

라. 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사 및 감사에 대한 주식매수선택권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사 제외)
2
201,792
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-

계
2
201,792
-

(2) 미행사된 주식매수선택권 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량주1)
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격주1)
의무보유여부주3)
의무보유기간주3)

행사
취소
행사
취소주2)

강OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
68,635
-
-
-
-
68,635
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

김OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

김OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

김OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

김OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

김OO
미등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
34,320
-
-
-
-
34,320
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

박OO
등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
34,320
-
-
-
-
34,320
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

김OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
6,865
-
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

박OO
등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
68,635
-
-
-
-
68,635
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

박OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
34,320
-
-
-
-
34,320
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

박OO
미등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
130,410
-
-
-
-
130,410
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

박OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

윤OO
미등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
130,410
-
-
-
-
130,410
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

윤OO
미등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
54,910
-
-
-
-
54,910
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

이OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

이OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

이OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

정OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
68,635
-
-
-
-
68,635
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

채OO
직원
2022.03.31
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
24.04.01~29.03.31
1,960
X
-

최OO
미등기임원
2022.03.31
신주발행
보통주
130,410
-
-
-
-
130,410
24.04.01~29.03.31
1,960
O
상장일로부터 1년

김OO
직원
2024.03.29
신주발행
보통주
6,865
-
-
-
-
6,865
26.03.29~31.03.28
8,100
X
-

합 계

830,520
-
-
-
6,865
823,655
-
-
-
-

주1)
부여주식수 및 행사가격은 행사가격 및 부여수량 조정기준에 따라 2024.08.19 액면분할(1:5)를 반영하여 적용하였습니다.

주2)
주식매수선택권 계약상 의무근속연수 기간이 충족되기 전에 퇴사한 인원의 잔여 주식매수선택권 수량을 회수(취소)하였습니다

주3)

코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제1호에 따라 주식매수선택권의 행사로 취득하게 될 주식은 의무보유대상에 해당합니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 소속회사의 명칭
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 타법인 출자 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등

(단위: 원)

은행명
대출구분
보증계좌번호
보증 설정일
담보권 범위
보증한도
보증내용

신한은행
일반자금대출
311-243-188005
2023.05.10
한정근
600,000,000
차입금 보증 등

신한은행
일반자금대출
311-243-187840
2025.02.17
한정근
600,000,000
차입금 보증 등

합계
1,200,000,000
-

다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 부동산 매매 또는 임대차 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

(기준일: 2025년 06월 30일)
(단위: 천원)

성 명(법인명)
관계
구 분
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도 반기

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

뉴레이어㈜
종속회사주1)
매출거래
16,361
임대료 및 관리비
20,545
임대료 및 관리비
5,455
임대료 및 관리비
-
-

매출채권잔액
24,800
-
660
-
-
-
-
-

매입거래
-
-
442,400
외주비 및 차량매입
236,364
외주비
-
-

매입채무잔액
20,000
임대보증금
13,294
임대보증금
-
-
-
-

디자인루트
기타(특수관계인)주2)
매출거래
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-
-
-
-
-

매입거래
3,840
인쇄물 외
3,450
인쇄물 외
45,560
인쇄물 외
16,765
인쇄물 외

매입채무잔액
-
-
-
-
-
-
187
-

삼성네오정보㈜
기타(특수관계인)주3)
매출거래
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-
-
-
-
-

매입거래
15,533
복합기임대 및 유지
18,874
복합기임대 및 유지
32,801
복합기임대 및 유지
21,338
복합기임대 및 유지

매입채무잔액
3,164
-
2,665
-
2,728
-
-
-

주1)
뉴레이어㈜는 당사가 100% 최대주주로 설립한 자회사로 ㈜이지스가 100% 지분을 보유하고 있었으므로 종속회사로서 분류하고 있습니다. 당사는 기술 및 경영자원의 통합을 통해 시너지 효과를 창출하고 비용 절감을 실현하여 경영 효율성을 높이고자, 이사회 결의에 따라 2024년 04월 01일을 합병기일로 당사를 존속회사로, 뉴레이어㈜를 소멸회사로 하는 흡수합병을 진행하였습니다. 뉴레이어㈜는 디지털트윈 개발과 관련하여 전문개발자들을 보유하고 있으며, 환경부 디지털트윈 사업, 도시침수대응시스템 사업 등에 공식 하도기업으로 승인 및 계약을 진행하여 사업의 중요한 개발부분을 담당하였습니다. 이지스와 뉴레이어간의 매출/매입거래는 개발사업들의 인건비 책정기준으로 한국소프트웨어산업협회에서 공표하는 SW기술자 평균임금을 기준으로 하도율을 고려하여 계약을 체결하였으므로 합리적인 조건의 계약이라 판단됩니다.

주2)
디자인루트는 명함, 팜플렛, 다이어리 등 판촉물 제작 업체로 당사가 필요로 하는 인쇄물이나 홍보에 필요한 영상 등을 제작하고 있습니다. 당사가 당해 회사의 지분을 직접적으로 보유하고 있지는 않으나 김성호 대표이사의 특수관계인 3촌이 최대주주인 회사이기 때문에 기타 특수관계인으로 분류하고 있습니다. 최근 3개년간 당사에 대해 발생한 매입 거래는 인쇄물(다이어리) 제작으로 인한 매입 건이며, 2024년 중 당사가 신규로 영위하는 사업인 호텔 사업과 관련하여 홍보영상 제작 30백만원, 호텔용 안내책자, 봉투 등 제작 관련 9백만원 등의 매입거래가 신규로 발생하였습니다. 이러한 매입거래는 거래의 내용과 규모로 보았을 때 합리적인 조건의 계약이라 판단됩니다.

주3)
삼성네오정보㈜는 B2B 향 프린트 관련 솔루션(프린터 임대/렌탈/판매 등)을 영위하는 업체로 당사가 이용하는 복합기 렌탈 서비스를 제공하고 있습니다. 당사가 당해 회사의 지분을 직접적으로 보유하고 있지는 않으나 김성호 대표이사 배우자의 외사촌이 최대주주인 회사이기 때문에 기타 특수관계인으로 분류하고 있습니다. 당사의 매입거래 발생액 역시 복합기의 임대에 대한 대가 지급 내용으로 거래내용과 규모로 보았을 때 합리적인 조건의 계약이라 판단됩니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황

(단위: 원)

제공자
보증내용
당반기말
전기말

서울보증보험
계약이행보증
9,725,392
19,484,769

소프트웨어공제조합
계약이행보증 등
8,194,011
15,249,349

엔지니어링공제조합
계약이행보증
564,583
564,583

대표이사
차입금 보증 등
1,200,000
1,200,000

합 계
19,683,986
36,498,701

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내용
한도금액
실행금액

(주)신한은행
일반자금대출-대구광역시이자보전
500,000
500,000

(주)신한은행
일반자금대출(시설_분할상환)
4,815,930
4,815,930

(주)신한은행
산업은행 특별온렌딩대출
500,000
500,000

(2) 당반기말 현재 회사가 회사의 채무 및 기타 약정을 위해 제공하고 있는 담보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

본사
7,478,856
장단기차입금
4,815,930
(주)신한은행

과천사무실
2,640,000
장단기차입금
2,200,000
농협은행(주)

구로사무실
3,000,000
장단기차입금
2,500,000
(주)국민은행

합 계
13,118,856
-
9,515,930
-

상기 담보로 제공된 내역 외 당반기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산 1,102백만원이 소프트웨어공제조합의 이행보증 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황(1) 기타 행정기관의 제재현황

(단위: 원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사유
근거법령

2016.04.07
A기관
이지스
환수금 및 제재부과금 납부, 국가연구개발활동 참여제한(2016.04.08~2029.04.07)
320,472,673
연구비 용도 외 사용
과학기술기본법 제11조의2국가연구개발사업의 관리 등에 관한 규정 제27조국토교통부소관 연구개발사업 운영 규정 제51조국토교통부소관 연구개발사업 운영 규정 제51조의4

임원(대표이사)
국가연구개발활동 참여제한(2016.04.08~2025.04.07)
-
연구비 용도 외 사용
과학기술기본법 제11조의2국가연구개발사업의 관리 등에 관한 규정 제27조국토교통부소관 연구개발사업 운영 규정 제51조국토교통부소관 연구개발사업 운영 규정 제51조의4

2016.11.21
B기관
이지스
환수금 납부, 국가연구개발활동 참여제한(2029.04.08~2030.04.07)
63,712,122
정당한 사유없이 사업비 사용실적보고서를 제출하지 않거나 허위로작성한 경우
산업기술혁신촉진법 제11조의 2행정절차법 제21조 및 제26조

임원(대표이사)
국가연구개발활동 참여제한(2025.04.08~2026.04.07)
-
정당한 사유없이 사업비 사용실적보고서를 제출하지 않거나 허위로작성한 경우
산업기술혁신촉진법 제11조의 2행정절차법 제21조 및 제26조

2023.09.25
A기관
뉴레이어(합병_자회사)
환수금 및 제재부과금 납부, 국가연구개발활동 참여제한(2023.09.25~2024.09.24)
44,236,363
연구개발비 사용 기준 위반
국가연구개발혁신법제32조

임원(상무)
국가연구개발활동 참여제한(2023.09.25~2024.09.24)
-
연구개발비 사용 기준 위반
국가연구개발혁신법제32조

2023.10.17
C기관
뉴레이어(합병_자회사)
환수금 납부, 국가연구개발활동 참여제한(2023.10.17~2024.04.16)
1,354,098
연구개발비 사용 기준 위반
국가연구개발혁신법 제32조국가연구개발혁신법 제59조

임원(부사장)
제재부과금 납부, 국가연구개발활동 참여제한(2023.10.17~2024.04.16)
677,049
연구개발비 사용 기준 위반
국가연구개발혁신법 제32조국가연구개발혁신법 제59조

주1)
2016.04.07 A기관 제재금액은 환수금 305,031천원 및 제재부과금 15,440천원으로 구성되어 있습니다.

주2)
2023.09.24 A기관 제재금액은 환수금 17,236천원 및 제재부과금 27,000천원으로 구성되어 있습니다.

(2) 제재 대상자

직위
전ㆍ현직여부
근속연수

대표이사
현직
24년 6개월

부사장
현직
4년

상무
현직
20년 4개월

(3) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
회사는 행정기관으로부터 부과된 제재 사항에 따라 필요한 조치를 이행하였습니다..- 2016년 A기관 및 B기관 제재환수금 납부 등 금전적 조치는 모두 완료하였으며, 연구개발활동 참여 제한 기간은 지정된 기간 동안 준수하고 있습니다. - 2023년 C기관 제재참여제한 기간이 2023.11.16~2024.05.15로 종료되었으며, 뉴레이어(합병 자회사)의 제재부과금은 납부 완료하였습니다. 참여제한 및 금전적 조치 모두 이행완료 되었습니다.- 2023년 A기관 제재참여제한 기간이 2023.09.25~2024.09.24로 이미 종료되었으며, 뉴레이어(합병 자회사)의 제재부과금은 납부 완료하였습니다. 참여제한 및 금전적 조치 모두 이행완료 되었습니다.회사는 모든 제재 사항에 대해 이행 상황을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 관련 조치가 적절히 이루어지도록 관리하고 있습니다.
(4) 재발방지를 위한 회사의 대책
회사는 유사 제재의 재발 방지를 위해 다음과 같은 내부 관리를 하고 있습니다.- 연구개발비 집행 관리 강화연구개발비 집행 내역을 점검하고 확인하여 용도 외 사용을 방지하고 있습니다.- 내부 교육 및 책임자 지정임직원을 대상으로 연구개발 관련 법령과 규정을 안내하고 있습니다.연구개발비 관리 담당자를 지정하여 사업비 집행과 보고서 작성 과정에서 책임 소재를 명확히 하고 있습니다.- 모니터링 강화제재 이력 관리 및 관련 법령 변경 사항을 지속적으로 모니터링 하고 있습니다.- 내부 통제 및 사후 관리연구개발사업 관련 지출과 보고를 전산 시스템으로 기록하고 이상 징후 발생 시 시정및 제재 사항 발생 시 즉시 보고하고 있습니다. - 투명경영위원회 도입기업경영의 투명성을 한층 강화하기 위해 사외이사 3인과 사내이사 1인으로 구성된 투명경영위원회를 설치ㆍ운영하여, 기업의 주요 의사결정과 국가연구개발과제 관리 전반에 대한 투명성을 제고하였습니다.이와 같은 조치를 통해 회사는 연구개발사업의 투명성과 법규 준수, 제재 재발 방지를 지속적으로 확보하고 있습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

7.중소기업 등 기준검토표1.jpg
중소기업 등 기준검토표1

7.중소기업 등 기준검토표2.jpg
중소기업 등 기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 합병등의 사후정보

당사는 2024년 04월 01일(합병기일) 100% 종속회사인 뉴레이어 주식회사를 흡수합병(2024.04.11 등기)한 바 있습니다. 합병 관련 내용은 하기와 같습니다.

구분
세부내용

합병 대상 회사
뉴레이어 주식회사

합병기일(등기일)
2024.04.01 (2024.04.11)

이사회 결의일
2024.02.28

합병 방법
뉴레이어 주식회사가 주식회사 이지스에 흡수합병됨.

주식회사 이지스는 뉴레이어 주식회사가 발행한 주식을 전량 소유한 상태에서 신주의 발행없이 무증자합병함.

합병 목적
시너지 효과 창출 및 경영의 효율성 달성

합병의 중요영향 및 효과
기술 및 경영자원의 통합, 비용절감

합병 비율
주식회사 이지스 : 뉴레이어 주식회사 =1:0

합병비율 산출 근거
-

외부평가에 관한 사항
-

주1)
당사는 흡수합병의 형태로 합병을 진행함에 따라, 모든 권리와 의무를 포괄적으로 승계하였으며, 이에 따라 별도의 합병비율 산출 근거 및 외부평가는 진행하지 않았습니다.

자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
파. 상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 타법인출자 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.