빙그레 — 투자설명서 (20250926)
제출인: 빙그레

투자설명서
6.0
(주)빙그레

투 자 설 명 서

2025년 09월 26일

주식회사 빙그레

(주)빙그레 제35회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

제35회

금 칠백억원(\70,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 09월 26일

2. 모집가액 :

제35회

금 칠백억원(\70,000,000,000)

3. 청약기간 :
2025년 09월 26일

4. 납입기일 :
2025년 09월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
주식회사 빙그레 → 경기도 남양주시 다산순환로 45 (다산동)

케이비증권 주식회사 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의서명_빙그레35_0926

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 산업성장성과 경기변동의 위험
당사가 영위중인 식료품 제조업은 냉장식품 사업과 냉동식품 사업으로 구성되어 있습니다. 이러한 식료품 제조업은 여타 산업 대비
경기 민감도가 낮으며, 안정적인 특성을 가지고 있습니다. 하지만 식료품 제조업은 성숙기 산업의 양상
을 보이고 있으며, 이는
출산율 저하로 인한 주요 소비 계층인 유년 인구의 감소와 더불어 장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 소비심리 둔화 등의 요인
들로부터 기인합니다. 이에 따라 당분간
식료품 제조업계의 성장성은 정체될 가능성이 높으며, 위와 같은 현상이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 시장 내 경쟁 위험
당사가 영위하는 식료품 제조업은 빙과 3개사(빙그레, 해태아이스크림, 롯데웰푸드) 및 유가공 4개사(빙그레, 서울우유, 남양유업, 매일유업) 위주의 과점적인 형태
를 보이고 있습니다. 또한
해당 산업은 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 요소로 작용함에 따라 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지므로 사업의 안정성은 비교적 우수한 편
이라 할 수 있습니다. 하지만
경쟁회사간 모방제품이 많고, 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편에 속하여 각사들의 광고선전비 등의 비용은 매출액 대비 유의적인 수준을 기록
하고 있습니다. 이러한
산업 내 경쟁사 간의 매출 경쟁이 심화될 경우, 비용 증가로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 식품위생 및 안전 관련 위험
소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 식품 위생과 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며, 이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 제조 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을
미칠 수 있습니다. 또한,
매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소
로서, 위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락
,
소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래
하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험
대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해 음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험
이 존재합니다.

또한 코로나19의 확산과 디지털 결제로의 전환이 빨라지면서 무점포 소매 판매액의 성장률은 총유통시장의 성장률을 상회
하고 있습니다. 당사는 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나
유통 채널의 교섭력이 지속적으로 증대되어 당사와 같은 빙과류 및 유가공류 식료품 제조업체의 교섭력이 상대적 열위에 있을 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
마. 신제품 흥행 부진으로 인한 수익성 악화 관련 위험
국내 빙과류 및 유가공류 식료품 제조업계는 오래된 스테디셀러의 매출이 큰 비중을 차지하는 특성을 보이고 있습니다.
일반적으로 신규 출시한 제품이 시장 내 성공적으로 진입할 경우 동 제품은 지속적인 매출을 발생시키며 수익성 확보에 기여하지만, 급변하는 소비자의 니즈와 트렌드를 충족하지 못하여 시장 진입에 실패하는 경우 해당제품의 생산은 중단
됩니다. 이와 같이 연구 및 개발에
대규모 자원 투입이 이루어진 신제품이 소비자의 기호에 부합하지 못하거나 인지도가 일정수준에 미치지 못할 경우, 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 요소
로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 소비패턴 변화에 따른 경쟁 심화 위험
당사가 제조하는 빙과류 제품은 기호품의 성격이 강하고, 경기변동, 계절적 변화, 소비자 기호 변화에 따라 변동성
이 있을 수 있습니다. 국내 빙과시장 매출액은 국내 저출산 트렌드 고착화에 따라 주 소비층인 아동 인구감소세 지속과 더불어 음료나 빙수, 커피 같은 빙과 대체제의 대거 등장과 고급 아이스크림 취급 전문점 및 프랜차이즈 확산에 따라 성인 구매층의 이동 등으로 2018년 이후 지속적으로 매출액이 감소하다가, 2021년 최저 매출액을 기록하였고, 2022년 및 2023년 코로나19 기저 효과로 소폭 반등하였으나 그 회복폭이 크지 않습니다. 당사는 제로 트렌드에 발맞춰 제로 칼로리 아이스크림 라인업을 추가하였으며
제품 포트폴리오 다각화에 주력하고 있으나 경쟁업체들도 신규 제품들을 출시하고 있어 경쟁이 과열될 것으로 예상
됩니다. 또한 유가공류 제품목 중에서도
발효유 제품은 최근 소비층의 건강의식 고조로 기능성 제품의 수요가 이동하고 있는 추세
입니다. 이에 따라
전통 발효유 제품 중심의 시장은 성장 정체 양상을 보이고 있으며, 기능성 및 프리미엄 제품 개발 경쟁이 확대
되어 당사의 연구개발 비용 및 사업 전략에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.
사. 대형마트 자체브랜드(Private Brand) 제품 증가 위험
대형마트를 비롯한
유통업체들은 최근 단순 판매에서 벗어나 자체적으로 개발한 PB 제품 매출 비중을 늘려가고 있습니다
.
초기 편의점 및 대형마트의 저가 식품으로부터 시작되었지만, 현재는 차별화된 상품성과 더불어 생활용품과 가전제품에 이르기까지 다양한 분야에 진출하며 높은 성장률을 나타내고 있습니다. 할인점 및 이커머스 등 유통채널의 시장 지배력이 지속될 것으로 전망되는 가운데,

업계 내 경쟁심화 및 PB제품의 확대, 이커머스 업체들의 PB브랜드 출시 등으로 당사를 포함한 식품제조업체에 대한 부담은 더욱 가중될 것으로 예상
됩니다. 이에 따라 당사와 할인점과 같은 대형채널과의 교섭력 차이로 향후에 납품단가 인하, 간접적인 판관비 부담압력 등이 현실화 될 가능성 있으며,

PB제품의 수요확대로 당사의 시장 점유율이 하락함에 따라 당사의 영업환경과 수익성에 부정적 요소로 작용
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사의 연결 기준 2024년 매출액은 1조 4,630억원으로 전년도 1조 3,943억원 대비 4.9% 증가하며 꾸준한 성장세
를 이어가고 있으며,
2025년 반기 연결기준 매출액은 7,181억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가
하였습니다.
수출 증가, 부대비용 감축 등에 힘입어 영업이익은 2024년 1,313억원으로 전년 대비 17.0% 증가하였고, 영업이익률은 9% 수준까지 개선
되었습니다. 특히 자회사 해태아이스크림의 흑자 전환으로 빙과부문 실적이 개선되면서 수익성 회복에 기여하였습니다. 반면,
2025년 반기 연결기준 영업이익은 최근 인건비 부담과 내수 소비 부진으로 403억원으로 전년 동기 대비 39% 감소
하였습니다.
주원재료인 원유 매입단가가 매년 상승 추세에 있고, 커피·코코아 등 부재료 가격 및 환율 변동에 따른 원가 부담
이 지속적으로 확대될 가능성이 있습니다. 또한
빙과류 중심의 제품 포트폴리오 특성상 기후 및 소비 트렌드 변화에 따라 실적 변동성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험
당사의 연결 기준 재무안정성 추이를 살펴보면,
장기간 부(-)의 순차입금 상태를 유지하는 등 우수한 재무안정성을 기록
하고 있습니다.
2025년 상반기말 기준 당사의 연결기준 부채비율은 38.0%으로, 2023년말 38.8% 및 2024년말 39.0%에서 소폭 개선된 수치
를 보이고 있습니다. 동기간
당사의 차입금의존도는 2023년 5.3%, 2024년 9.8% 및 2025년 상반기말 7.7%를 기록하는 등 차입금 규모 측면에서도 매우 양호한 재무안정성을 보유
하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 통상적으로 대규모의 비경상적 자금 소요가 빈번하게 발생하는 산업 구조를 가지고 있지 않습니다. 다만, 향후 예측할 수 없는 비경상적인 자금 소요 발생 시 당사의 재무안정성이 일시적으로 변동할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관리 위험

당사는 빙과류 및 유가공품 제조업 특성상 재고자산 관리의 중요성이 크며
, 과다 재고는 보관 비용과 유통기한 경과에 따른 손실을 초래할 수 있습니다.
2025년 반기 연결기준 매출채권은 1,255억원으로 전년 동기 1,716억원 대비 26.8% 감소하였으나, 매출채권회전율은 13.9회로 전년 동기 대비 2.8회 증가
하였습니다.
2025년 반기 연결기준재고자산은 1,723억원으로 전년 동기 1,388억원 대비 24.1% 증가하며, 재고자산회전율은 9.4회로 1.3회 하락
했습니다. 또한
2024년 연결기준 매출채권은 806억원으로 전년 대비 소폭 감소했으며, 매출채권회전율은 17.9회로 전년보다 0.9회 개선
되었습니다.
2024년 연결기준 재고자산은 1,350억원으로 전년 1,265억원 대비 증가했고, 재고자산회전율은 11.2회로 전년과 유사
했습니다. 향후 매출채권 회수 지연, 대손 발생, 재고자산 증가로 인한 보유 및 평가손실 등이 발생할 경우 당사의 수익성과 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 연구개발비 관련 위험
당사는 식품연구소 내 연구팀을 중심으로 꾸준히 연구개발을 추진하고 있습니다.
연구개발비는 2024년 연결기준 129억원(매출액 대비 0.88%), 2025년 반기 기준 약 70억원(0.97%)
으로 매출 대비 0.9% 내외를 유지하며 매년 증가하는 추세입니다. 연구개발은 장기적 성격을 띠어 신제품과 기술 개발을 통해 성장성과 수익성 제고에 기여할 것으로 예상되나, 성과가 시장에서 충분히 매출과 이익으로 이어지지 않을 경우 회사의 수익성과 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 2025년 반기 기준 종속기업 및 기타 특수관계자와의 거래로 별도기준 전체 매출의 12.5%인 792억원 규모가 발생
하였습니다.
채권의 경우 309억원으로 매출채권이 90%이며, 채무의 경우 307억원을 잔액으로 보유
하고 있습니다. 향후 특수관계자 거래 비중이 확대될 경우 해당 법인의 재무상태 및 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험

당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 연결 기준 3건으로, 해당 소송사건들의 합계 소송가액은 969백만원
입니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 동 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 당사의 외형적 규모 및 해당 소송의 소송가액 등을 고려하였을 때 해당 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
당사는 2025년 상반기말 기준 서울보증보험으로부터 1,402백만원 규모의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 한국산업은행 차입금액 30,000백만원에 대해 남양주공장(담보설정금액 21,000백만원)을 담보로 제공
하고 있습니다.
당사의 소송 사건의 규모, 약정 현황 및 담보제공 자산의 크기 등을 종합적으로 고려하였을 때
당사의 재무제표나 손익에 영향을 미칠 가능성은 매우 낮은 것으로 판단
됩니다. 그럼에도 불구하고 담보제공 자산이나 약정 등 우발채무가 현실화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 과징금 등 제재 관련 위험
공정거래위원회는 2022년 2월 16일, 2016년 2월 15일부터 2019년 10월 1일까지의 기간 동안 아이스크림 판매·납품 가격 및 아이스크림 소매점 거래처 분할 등의 부당한 공동행위에 대하여 당사, 롯데지주(주), 롯데제과(주), 롯데푸드(주) 및 해태제과식품(주) 등 5개 빙과류 제조·판매사업자 및 (주)삼정물류, (주)태정유통, (주)한미유통 등 3개 유통사업자에 대해 시정명령과 함께 총 1,350억원의 과징금을 부과
하였으며,
당사는 이와 관련하여 과징금 388억 원을 부과받아 납부
한 바 있습니다. 당사는 관련 내부 기준을 강화하고 공정거래 자율준수 프로그램의 운영을 강화하는 등 준법·내부통제 체계를 강화하고 있으나, 향후 감독 및 조사 결과에 따른 추가 제재 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무상태와 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 상기 기재한 과징금에 대한 자금소요는 일회성 자금 유출이었으며, 당사는 유사한 사유로 과징금이 부과되지 않도록 윤리경영 방침을 강화하는 등 노력 중에 있는 점 또한 투자자 여러분들께서는 종합적으로 고려
하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

아. 기업구조 개편 관련 위험
당사는 지난
2024년 11월 22일 이사회에서 경영의 효율성 제고 및 장기적 성장 기반 마련을 목적으로 지주회사 체제로의 전환을 추진하기 위하여 인적분할을 결의
한 바 있습니다. 그러나 당사는
인적분할 및 지주회사 전환 이전에 보다 명확한 주주가치 제고 방안을 마련하는 것이 필요하다고 판단하여, 2025년 01월 24일 이사회를 통해 분할계획 일체를 철회
하기로 결의하였습니다. 당사는 주주 권익 보호 및 기업가치 제고를 위하여 상기 분할 결정을 철회하였던만큼, 향후에도 이해관계자와의 충분한 소통을 바탕으로 지배구조 관련 의사결정을 지속해 나갈 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
기업 지배구조 변동 관련 불확실성은 상존하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험

금번 발행되는
제35회 무보증사채는 채권상장요건을 충족
하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.
나. 기한의 이익 상실 위험당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.
다. 공모일정 변경 가능성 및 효력 관련 위험본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경
될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
라. 기재정보 의존에 따른 투자 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 끼칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
마. 원리금 상환 의무 관련 위험

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)빙그레가 전적으로 책임
집니다.
바. 신용등급 평가

본 사채는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AA-/안정적 등급을 받았습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
35
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
2.850%

발행수익률
2.850%
상환기일
2028년 09월 26일

원리금지급대행기관
(주)신한은행광교기업영업부
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 11일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 12일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 26일
2025년 09월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
211,611,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 02일 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 26일이며, 상장예정일은 2025년 09월 29일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
35]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.850

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 의거하여 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.850

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 26일,
2026년 03월 26일,
2026년 06월 26일,
2026년 09월 26일,

2026년 12월 26일,
2027년 03월 26일,
2027년 06월 26일,
2027년 09월 26일,

2027년 12월 26일,
2028년 03월 26일,
2028년 06월 26일,
2028년 09월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 11일 / 2025년 09월 12일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법및 기한
상환 방법
본 사채의 원금은 2028년 09월 26일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상환 기한
2028년 09월 26일

납 입 기 일
2025년 09월 26일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교기업영업부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 02일 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 26일이며, 상장예정일은 2025년 09월 29일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등- 대표주관회사: 담당 임원 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

"대표주관회사"인 케이비증권(주)는 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(AA- 등급) 내 회사채 발행사례 검토, 미상환 채권 및 유통수익률 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.[제35회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA- 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 AA- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 AA- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.수요예측기간은 2025년 09월 18일 09시부터 16시까지로 합니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제35회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 본 사채 최대 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사인 케이비증권(주)가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다. 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정 4. 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2025년 09월 22일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거
대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

AA- 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
①

최근 6개월 내 동일등급(A0등급) 회사채 발행사례 검토
②

최근 채권시장 동향
③

결론
④

① AA- 등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 3년 만기 AA- 등급 무보증 공모 회사채 등급민평 수익률(이하 "AA- 등급민평 금리")의 산술평균은 다음과 같습니다.

[AA- 등급 3년 만기 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2025년 09월 15일 기준)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

A0 등급민평 3Y
2.887
2.895
2.901
2.895
2.894

자료 : 본드웹주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

[최근 3개월(2025.06.16~2025.09.15) 간 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, bp)

구분
국고채권 3년
AA- 신용등급 회사채등급민평(3년)
국고채권 대비AA- 등급민평 스프레드

2025-09-15
2.441
2.894
45.3

2025-09-12
2.430
2.883
45.3

2025-09-11
2.412
2.867
45.5

2025-09-10
2.420
2.875
45.5

2025-09-09
2.422
2.877
45.5

2025-09-08
2.452
2.911
45.9

2025-09-05
2.465
2.924
45.9

2025-09-04
2.470
2.930
46.0

2025-09-03
2.470
2.933
46.3

2025-09-02
2.447
2.912
46.5

2025-09-01
2.432
2.898
46.6

2025-08-29
2.427
2.893
46.6

2025-08-28
2.415
2.882
46.7

2025-08-27
2.397
2.868
47.1

2025-08-26
2.417
2.888
47.1

2025-08-25
2.435
2.906
47.1

2025-08-22
2.455
2.926
47.1

2025-08-21
2.437
2.910
47.3

2025-08-20
2.437
2.912
47.5

2025-08-19
2.442
2.919
47.7

2025-08-18
2.422
2.900
47.8

2025-08-14
2.392
2.870
47.8

2025-08-13
2.412
2.890
47.8

2025-08-12
2.430
2.908
47.8

2025-08-11
2.420
2.898
47.8

2025-08-08
2.407
2.885
47.8

2025-08-07
2.400
2.878
47.8

2025-08-06
2.425
2.903
47.8

2025-08-05
2.427
2.905
47.8

2025-08-04
2.420
2.898
47.8

2025-08-01
2.475
2.950
47.5

2025-07-31
2.458
2.936
47.8

2025-07-30
2.457
2.941
48.4

2025-07-29
2.457
2.944
48.7

2025-07-28
2.460
2.947
48.7

2025-07-25
2.482
2.968
48.6

2025-07-24
2.470
2.957
48.7

2025-07-23
2.452
2.939
48.7

2025-07-22
2.461
2.948
48.7

2025-07-21
2.455
2.945
49.0

2025-07-18
2.472
2.962
49.0

2025-07-17
2.482
2.972
49.0

2025-07-16
2.455
2.945
49.0

2025-07-15
2.460
2.948
48.8

2025-07-14
2.475
2.962
48.7

2025-07-11
2.447
2.935
48.8

2025-07-10
2.427
2.920
49.3

2025-07-09
2.475
2.968
49.3

2025-07-08
2.477
2.971
49.4

2025-07-07
2.482
2.974
49.2

2025-07-04
2.472
2.965
49.3

2025-07-03
2.445
2.939
49.4

2025-07-02
2.490
2.984
49.4

2025-07-01
2.452
2.949
49.7

2025-06-30
2.455
2.952
49.7

2025-06-27
2.455
2.958
50.3

2025-06-26
2.450
2.957
50.7

2025-06-25
2.462
2.972
51.0

2025-06-24
2.458
2.974
51.6

2025-06-23
2.495
3.009
51.4

2025-06-20
2.457
2.976
51.9

2025-06-19
2.475
2.993
51.8

2025-06-18
2.467
2.988
52.1

2025-06-17
2.440
2.964
52.4

2025-06-16
2.482
3.008
52.6

자료 : 본드웹주) 국고채 및 등급민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

2025년 06월 16일 이후 AA- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드는 약 45.3bp ~ 52.6bp 수준을 유지하였습니다.

[최근 3개월간 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, %p.)

국고 대비 등급민평(aa-)스프레드 추이.jpg
국고 대비 등급민평(AA-)스프레드 추이(3년)

자료 : 본드웹

② 최근 3개월(2025.06.16~2025.09.15) 내 동일등급(AA-등급) 및 동일만기(3년) 회사채 발행사례 검토

[AA- 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원)

종목명
발행일
수요예측
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드 하단
밴드 상단
확정발행조건
발행금리
밴드 내 참여금액
공모금액대비 경쟁률

현대트랜시스49-1
9/12
9/3
1,000
1,400
개별민평
-30bp
+30bp
-4bp
2.738%
4,200
4.200

포스코인터내셔널35-2
9/12
9/4
1,000
1,000
개별민평
-30bp
+30bp
-10bp
2.687%
7,800
7.800

CJ ENM27-2
9/10
9/3
800
1,200
개별민평
-30bp
+30bp
-1bp
2.926%
4,850
6.063

코웨이8-1
9/8
8/29
1,000
1,500
개별민평
-30bp
+30bp
-8bp
2.801%
10,700
10.700

현대건설310-2
9/3
8/26
700
1,100
개별민평
-30bp
+30bp
-10bp
2.912%
5,700
8.143

대신증권25-4
8/28
8/20
800
1,700
개별민평
-30bp
+30bp
-18bp
2.890%
9,600
12.000

울산지피에스4-2
7/9
7/2
800
800
등급민평
-60bp
+60bp
+2bp
2.991%
3,000
3.750

한화리츠2-2
7/9
7/2
500
500
등급민평
-40bp
+40bp
+3bp
3.001%
1,350
2.700

한국항공우주산업29-1
7/4
6/26
1,800
3,000
개별민평
-30bp
+30bp
-13bp
2.814%
12,800
7.111

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(주1) 2025.09.15 기준 발행 완료 사례(주2) 신종자본증권, 조건부자본증권 제외

최근 6개월간 발행된 AA- 동일등급 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 9건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 발생하지 않았으며, 경쟁률은 최저 4.2 : 1 ~ 최고 12.0 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 개별민평 기준으로 진행된 건이 7건으로 가장 많았으며, 등급민평 기준 2건, 절대금리 기준 0건을 기록하였습니다. ③ 채권시장 동향2024년 1월 미국 FOMC에서는 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 50bp, 25bp, 25bp 인하하였습니다. 2025년 1월 FOMC에서 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였으며, 현재의 통화정책이 다소 긴축적인 수준에 있다는 평가를 내놓았습니다. 6월 회의에서 FOMC는 최근 관세 인상이 장기적으로 물가 상승 요인으로 작용할 수 있다고 보며 인플레이션의 상방 리스크가 확대되었다고 진단하는 한편, 고용시장 둔화에 따른 실업률 상승 가능성도 주요 하방 리스크로 지적하였습니다. 7월 FOMC는 경기 전망 불확실성이 여전히 높으며, 고용과 물가 지표에 대한 관세정책의 영향을 분명히 확인하기 전까지 금리 정책을 제약적으로 유지할 필요가 있다는 기존의 입장을 반복하며 정책금리 동결을 결정하였습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국의 기준금리는 4.25%~4.50% 수준에서 유지되고 있습니다. 다만, 8월 잭슨홀 미팅에서 파월 의장은 고용시장에 대한 하방 위험과 관세발 인플레이션 상방 위험을 동시에 언급하며 9월 FOMC 금리 인하 가능성을 열어두는 한편, 향후 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.국내의 경우 2024년 1월 금통위에서 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하며,경기의 하방리스크를 완화하는 것이 적절하다고 발표하였습니다. 2025년 1월 금통위에서는 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 만큼 현재의 기준금리 수준을 유지하며 대내외 여건 변화를 점검하는 것이 적절하다고 판단하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이후 진행한 2025년 2월 금통위에서는 기준금리 0.25%p. 인하를 단행하였으며 4월 금통위에서는 동결을 발표하였습니다. 이후 진행한 5월 금통위에서 한국은행은 기준금리 0.25%p. 인하를 발표하였습니다. 이어서 진행한 7월 및 8월 금통위에서는 한국은행이 모두 금리 동결을 발표하며 증권신고서 제출 직전영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있으며, 향후 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재합니다. 경기 불확실성에 따른 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

④ 결론상기 ① ~ ④ 를 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사는 (주)빙그레 제35회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.[제35회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA- 등급 3년 만기 회사채 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

다. 수요예측 결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제35회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
28
11
7
-
-
-
46

수량
4,400
1,100
900
-
-
-
6,400

경쟁율
8.80 : 1
2.20 : 1
1.80 : 1
-
-
-
12.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제35회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
투자매매
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(집합,일임)
중개업자
은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-15
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
200
3.13%
포함

-14
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.69%
500
7.81%
포함

-13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
600
9.38%
포함

-12
3
600
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
6
900
14.06%
1,500
23.44%
포함

-11
1
200
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
400
6.25%
1,900
29.69%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
2,000
31.25%
포함

-9
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,200
34.38%
포함

-8
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,400
37.50%
포함

-7
2
400
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
500
7.81%
2,900
45.31%
포함

-6
3
500
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
600
9.38%
3,500
54.69%
포함

-5
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
9.38%
4,100
64.06%
포함

-4
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
4,300
67.19%
포함

-3
1
100
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
6.25%
4,700
73.44%
포함

-2
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
5,000
78.13%
포함

-1
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.69%
5,300
82.81%
포함

0
1
200
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
3
350
5.47%
5,650
88.28%
포함

10
-
-
1
100
1
300
-
-
-
-
-
-
2
400
6.25%
6,050
94.53%
포함

12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
6,150
96.09%
포함

15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.78%
6,200
96.88%
포함

20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
6,300
98.44%
포함

30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
6,400
100.00%
포함

합계
28
4,400
11
1,100
7
900
-
-
-
-
-
-
46
6,400
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회차: 제35회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
AA- 등급민평 대비 스프레드

-15
-14
-13
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
10
12
15
20
30
합계

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자6
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자12
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자13
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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기관투자자39
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100
100

합계
200
300
100
900
400
100
200
200
500
600
600
200
400
300
300
350
400
100
50
100
100
6,400

누적합계
200
500
600
1,500
1,900
2,000
2,200
2,400
2,900
3,500
4,100
4,300
4,700
5,000
5,300
5,650
6,050
6,150
6,200
6,300
6,400
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④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
- 제35회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA- 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 AA- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 AA- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거및발행금액 결정

2025년 09월 18일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 당사는 대표주관회사와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제35회 무보증사채 발행금액의 총액을 700억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제35회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)[수요예측 신청현황]제35회 무보증사채- 총 참여신청금액: 6,400억원- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 46건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 ㈜빙그레와 대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사의 등급민평금리, 유사등급 최근 회사채 발행 동향, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하시기 바랍니다.② 지난 2025년 09월 18일 진행한 당사의 수요예측에서 제35회 무보증사채 공모희망금액 500억원을 초과하는 6,400억원이 수요예측에 참여하였습니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 수요예측에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 대표주관회사는 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 회사채의 모집금액을 500억원에서 700억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제35회]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 09월 18일 09시부터 16시까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리:

- 제35회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법령이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량(이를 제외한 물량을 "유효수요"라 함)에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있다. 3. "유효수요"의 산정방법은 "대표주관회사"의 내부 기준에 따른다.

4. "대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

5. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

6. "인수회사"는 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우, 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

7. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수회사"가 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우, "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

9. "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다. 10. "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.

11. “본 사채”의 공모금리는 본 조에 기재된 바에 따라 “수요예측” 결과를 최대한 반영하여 “발행회사”와 “대표주관회사”가 합의하여 결정한다. 12. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 권리

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우, 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

(3) "인수회사"와의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우, 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법

1. 일정 (1) 청약공고기간: 증권수리일 이후부터 청약개시일까지 (2) 청약일: 2025년 09월 26일 (3) 청약서 제출기한: 2025년 09월 26일 09시부터 12시까지 (5) 청약금 납입기한: 2025년 09월 26일 16시까지

2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우, 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.① 교부장소 : "인수회사"의 본점② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 09월 26일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAXㆍ전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAXㆍ전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다. (4) 배정방법① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다.③ 본 호 제②목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우, 다음의 방법으로 배정한다. (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이 때, "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 인수회사가 인수하고 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 4. 청약단위 : 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 발행총액을 초과하지 못한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 09월 26일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 6. 청약취급처 : "인수회사"의 본점

7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다. 9. 발행금액 결제일: 2025년 09월 26일 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)신한은행 광교기업영업부 11. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다. 12. 전자등록 신청 :

(1) "발행회사"는 "인수회사"가 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) "인수회사"는 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"인 케이비증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다.「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 청약단위
최저청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일
2025년 09월 26일

종 료 일
2025년 09월 26일

사. 청약취급장소

"대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
아. 납입장소
(주)신한은행 광교기업영업부

자. 상장일정
(1) 상장신청예정일 : 2025년 09월 26일(2) 상장예정일 : 2025년 09월 29일

차. 사채권교부예정일 및 사채권 교부장소

본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)빙그레가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 35]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
70,000,000,000
0.18
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 35]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
70,000,000,000
6,000,000(정액)
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수회사"에게 통보하여야 한다. 단, "발행회사"는 본 조항에 따른 통보의무를 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)을 통한 공시의 방법으로 이행할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제35회 무보증사채
700
2.850%
2028년 09월 26일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "발행회사"는 발행회사인 (주)빙그레를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제35회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제35회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

발행회사의 의무
본 사채의 발행조건 및 계약상 정하는 시기와 방법으로 원리금 지급

규정하고 있는

사용목적에

우선적으로 사용

부채비율

[200]% 이하

자기자본의

[200]% 이내

자산총계의

[50]% 미만

최대주주의 변경 제한

최근 보고서 기준
-
-

[2,770]억원

(부채비율 [38.0]%)

[210]억원

(자기자본의 [2.9]%)

자산총계

[10,061]억원

김호연 [37.89]%

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임※ "발행회사"는 발행회사인 (주)빙그레를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인

(주)신한은행 광교기업영업부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [200]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [38.0]%, 부채규모는 [277,032]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200]%를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [21,000]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘연결 기준 '자기자본’의 [2.9]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)
① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [1,006,111]백만원 이다. ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는[김호연]이며, 지분율은 [37.89]% 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
기타조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제35회
70,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

계약체결 건수
94건
69건
94건
31건
120건

계약체결 위탁금액
18조 6,120억원
13조 6,660억원
20조 6,840억원
8조원
25조 9,850억원

(주) 2025년 실적은 09월 15일까지 발행 완료된 건에 대한 사채관리계약 실적임

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부
02-3774-3304/3305

마. 사채관리회사의 권한※ "발행회사"는 발행회사인 (주)빙그레를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임※ "발행회사"는 발행회사인 (주)빙그레를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임※ "발행회사"는 발행회사인 (주)빙그레를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)빙그레의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업부문은 유가공 단일 부문으로 구성되어 있으며, 온도대별로 냉장품목군과 냉동 및 기타품목군으로 이루어져 있습니다. 2025년 반기 누적 기준 각 제품군별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같으며, 이에 따른 사업위험을 기재하오니 투자자께서는 투자에 참고하시기 바랍니다.

[당사 제품군별 매출액 및 매출 비중 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

냉장품목군
제품 및 상품
우유 및 유음료 외
292,122(40.7%)
310,159(43.8%)
615,459(42.1%)
608,548(43.6%)
573,196(45.2%)
544,315(47.4%)

냉동 및 기타 품목군
아이스크림 및 기타
425,987 (59.3%)
398,160(56.2%)
847,582(57.9%)
785,768(56.4%)
694,490(54.8%)
603,120(52.6%)

합 계
718,109(100%)
708,319(100%)
1,463,041(100%)
1,394,316(100%)
1,267,686(100%)
1,147,435(100%)

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[당사 제품군별 매출액 및 매출 비중 추이 (별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

냉장품목군
제품 및 상품
우유 및 유음료 외
292,122(46.0%)
310,159(50.4%)
615,459(48.9%)
608,548(50.9%)
573,195(52.5%)
544,315(55.3%)

냉동 및 기타 품목군
아이스크림 및 기타
343,348(54.0%)
305,130(49.6%)
643,275(51.1%)
586,779(49.1%)
518,260(47.5%)
439,688(44.7%)

합 계
635,471(100%)
615,289(100%)
1,258,735(100%)
1,195,327(100%)
1,091,455(100%)
984,003(100%)

자료 : 당사 2025년 반기보고서

가. 산업성장성과 경기변동의 위험당사가 영위중인 식료품 제조업은 냉장식품 사업과 냉동식품 사업으로 구성되어 있습니다. 이러한 식료품 제조업은 여타 산업 대비
경기 민감도가 낮으며, 안정적인 특성을 가지고 있습니다. 하지만 식료품 제조업은 성숙기 산업의 양상
을 보이고 있으며, 이는
출산율 저하로 인한 주요 소비 계층인 유년 인구의 감소와 더불어 장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 소비심리 둔화 등의 요인
들로부터 기인합니다. 이에 따라 당분간
식료품 제조업계의 성장성은 정체될 가능성이 높으며, 위와 같은 현상이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위중인 식료품 제조업은 냉장식품 사업과 냉동식품 사업으로 구성되어 있습니다. 일반적으로 식품산업은 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성에 영향을 받고 있습니다. 또한 식품산업은 전형적인 내수 업종이자 생활필수품으로 분류되어 낮은 수요탄력성을 나타내고 있으며, 이에 따라 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해왔습니다. 실제로 과거 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제 여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 식품산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 4월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교시 각각 0.2%p., 0.1%p. 상승한 수치입니다. IMF는 관세 인상에 대한 선제적 대응, 예상보다 낮은 미국 평균 관세율, 달러 약세 등으로 인한 금융 여건 개선, 일부 주요 국가들의 재정 확대 정책 등을 상향 조정 이유로 밝혔습니다. 다만, 세계경제의 리스크는 여전히 하방 요인이 우세한 상태라고 평가하였습니다. 주요 위험 요인으로는 관세 재인상으로 인한 성장 둔화 가능성, 관세 불확실성에 따른 경제활동 위축, 지정학적 갈등으로 인한 공급망 교란 및 원자재 가격 상승 가능성, 금융시장 변동성 재확산 우려 등을 제시하였습니다.한편, 국제통화기금은 우리나라의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 하향하였으며, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향 조정하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.4월(A)
25.7월(B)
조정폭(B-A)
25.4월(C)
25.7월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
(0.2)
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.6
0.0
1.0
1.0
0.0

이탈리아
0.7
0.4
0.5
0.1
0.8
0.8
0.0

스페인
3.2
2.5
2.5
0.0
1.8
1.8
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
(0.1)

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.5
1.4
1.6
0.1
1.6
1.9
0.3

기타 선진국
2.2
1.8
1.6
(0.2)
2.0
2.1
0.1

한국
2.0
1.0
0.8
(0.2)
1.4
1.8
0.4

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.1
1.5
0.9
(0.6)
0.9
1.0
0.1

브라질
3.4
2.0
2.3
0.3
2.0
2.1
0.1

멕시코
1.5
(0.3)
0.2
0.5
1.4
1.4
0.0

사우디
1.3
3.0
3.6
0.6
3.7
3.9
0.2

남아공
0.6
1.0
1.0
0.0
1.3
1.3
0.0

자료: IMF World Economic Outlook (2025.07)

한편, 한국은행이 2025년 8월에 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망치 0.8%를 소폭 상회하는 0.9%로 전망됩니다. 또한, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망됩니다.부문별로 살펴 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 반면, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 5월 전망 대비 확대될 것으로 예상됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 전망입니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 전망이며, 재회수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 2025년에는 1.8%, 2026년에는 수출, 설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

[소비자 심리지수 추이]

구 분
2018년01월
2018년02월
2018년03월
2018년04월
2018년05월
2018년06월
2018년07월
2018년08월
2018년09월
2018년10월
2018년11월
2018년12월

소비자심리지수
111
109
109
108
109
107
102
100
101
100
97
98

구 분
2019년01월
2019년02월
2019년03월
2019년04월
2019년05월
2019년06월
2019년07월
2019년08월
2019년09월
2019년10월
2019년11월
2019년12월

소비자심리지수
111
109
109
108
109
107
102
100
101
100
97
98

구 분
2020년01월
2020년02월
2020년03월
2020년04월
2020년05월
2020년06월
2020년07월
2020년08월
2020년09월
2020년10월
2020년11월
2020년12월

소비자심리지수
105
98
80
73
79
83
86
89
81
93
99
91

구 분
2021년01월
2021년02월
2021년03월
2021년04월
2021년05월
2021년06월
2021년07월
2021년08월
2021년09월
2021년10월
2021년11월
2021년12월

소비자심리지수
105
98
80
73
79
83
86
89
81
93
99
91

구 분
2022년01월
2022년02월
2022년03월
2022년04월
2022년05월
2022년06월
2022년07월
2022년08월
2022년09월
2022년10월
2022년11월
2022년12월

소비자심리지수
105
103
104
104
103
97
86
89
92
89
87
90

구 분
2023년01월
2023년02월
2023년03월
2023년04월
2023년05월
2023년06월
2023년07월
2023년08월
2023년09월
2023년10월
2023년11월
2023년12월

소비자심리지수
91
90
92
95
98
101
103
103
100
98
97
100

구 분
2024년01월
2024년02월
2024년03월
2024년04월
2024년05월
2024년06월
2024년07월
2024년08월
2024년09월
2024년10월
2024년11월
2024년12월

소비자심리지수
102
102
101
101
98
101
104
101
100
102
101
88

구 분
2025년01월
2025년02월
2025년03월
2025년04월
2025년05월
2025년06월

소비자심리지수
91
95
93
94
102
109

자료 : 한국은행 소비자동향조사(2025.06)

2019년 12월 소비자심리지수는 101로 전월대비 약 0.4포인트 하락했습니다. 2019년 5월 이후 5개월 연속 기준점인 100 이하를 기록하면서 소비심리 위축세가 지속되고 있었으나, 2019년 10월 100을 상회하며 회복되는 모습을 보였습니다. 코로나19 이후 경기 둔화로 인하여, 2020년 2월부터 2021년 2월까지 13개월 연속 100을 하회하고 있었으나, 백신 접종 확대와 더불어 정부의 긴급대출, 긴급재난지원금 지급 등 소비 진작 정책에 힘입어 2021년 말 기준 104.3를 기록했습니다.다만, 이후 인플레이션 심화 및 중앙은행 긴축 정책 등으로 인해 경기 둔화에 대한 우려가 증가로 인해 2022년 말 기준 90으로 하락했습니다. 이후 2023년 6월~8월에는 100을 넘어서며 경기침체 해소에 대한긍정적인 전망을 보였으나, 9월 100으로 재차 하락전환하였습니다. 2023년 12월말 소비자심리지수는 경기 개선에 대한 기대감과 물가 상승에 대한 우려가 다소 완화된 것에 힘입어 100을 기록하며 3개월만에 상승추세를 보였습니다. 이후 2024년 1월에는 물가와 금리하락 기대감으로 5개월만에 소비심리가 개선되어 지수는 102를 기록하였습니다. 이후 지속하여 100을 넘는 수치를 기록하던중, 2024년 5월 잠시 98로 하락하였지만 수출경기 호조 등의 영향으로 2024년 6월 이후 반등, 2024년 11월 101을 기록하였습니다. 그러나 2024년 12월 대내외 여건 변화 등으로 인해 2024년 12월 기준 88로 하락하였고, 2025년 06월 기준 정치 불확실성 및 미국 관세정책 등 부정적 요인들이 완화되며 108을 기록했습니다.

한편, 당사가 영위하는 사업의 주 소비계층이 유년층임을 감안하면, 출산율 저하에 따른 유년층 인구의 감소로 인한 부정적인 영업환경으로 성장이 정체될 위험이 존재합니다. 2023년 12월 발표한 통계청 장래인구 추계 자료에 따르면 출생아수는 2022년 25만명에서 2025년 22만명 수준으로 줄어들고, 2072년에는 16만명까지 감소할 전망이며, 유소년인구는 2022년 595만명(총인구의 11.5%)에서 2072년 238만명으로 2022년 대비 40.0% 수준으로 감소할 전망입니다. 이처럼 출산율 저하에 따른 유소년층 인구의 감소로 인하여 향후 소비자 수가 감소할 가능성이 높으며, 이는 당사 상품 소비량 둔화의 주 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

[연령계층별 인구 구성비, 1960~2072년]

연령별 인구구조.jpg
연령별 인구구조

연령별 인구구조2.jpg
연령별 인구구조2

[연령계층별 인구 전망(중위)]

(단위: 만명)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2030년
2040년
2050년
2060년
2072년

0 - 14세
595
571
549
526
416
388
375
293
238

15 - 64세
3,674
3,657
3,633
3,591
3,417
2,903
2,445
2,069
1,658

65세 이상
898
944
994
1,051
1,298
1,715
1,891
1,868
1,727

계
5,167
5,171
5,175
5,168
5,131
5,006
4,711
4,230
3,622

자료 : 통계청 (장래인구추계, 2023.12)

당사 매출의 약 59%를 차지하는 빙과류의 국내 판매액은 2022년 3,276억원, 2023년 2,075억원, 2024년 2,089억원을 기록하였습니다. 2023년 및 2024년의 감소 추세는, 여름철 폭염 강도가 약하고 장마가 길어, 빙과류의 계절적 매출 탄력성이 약화된 영향입니다.

[빙과류 국내판매액]

(단위 : 백만원)

구분
2024
2023
2022

빙과
208,943
207,457
327,609

식용얼음
141,888
136,922
119,553

합계
350,831
344,379
447,162

자료 : 식품의약품안전처 각 년도 '식품 등의 생산실적'

당사 매출의 약 41%를 차지하는 유가공품류의 국내 판매액은 2022년 129억원, 2023년 232억원, 2024년 225억원을 기록하였습니다. 2023년부터 단백질 강화 우유, 고단백 요구르트, RTD(Ready-to-Drink) 음료 등 기능성 유제품 수요가 확대되고, 편의점, 온라인몰, 배달 플랫폼과의 제휴 강화로 접근성이 높아지며 판매액이 상승한 영향입니다.

[유가공품류 국내판매액]

(단위 : 백만원)

구분
2024
2023
2022

유가공품
22,472
23,229
12,912

합계
22,472
23,229
12,912

자료 : 식품의약품안전처 각 년도 '식품 등의 생산실적'

당사는 소비 트렌드를 빠르게 반영하여 제품 개발 및 출시를 통한 소비자 니즈를 충족하고 있으나 식품산업은 인구구조의 변화 등 구조적으로 성장 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업의 모습을 보여주고 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만, 전반적인 음식료산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.당사가 영위중인 식품산업은 생활 필수요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 장기화되고 있는 대내외 경기둔화 및 이에 따른 소비심리 둔화, 내수산업으로서의 성장한계 등에 따라 성장세의 일정부분 제약이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 내 경쟁 위험
당사가 영위하는 식료품 제조업은 빙과 3개사(빙그레, 해태아이스크림, 롯데웰푸드) 및 유가공 4개사(빙그레, 서울우유, 남양유업, 매일유업) 위주의 과점적인 형태
를 보이고 있습니다. 또한
해당 산업은 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 요소로 작용함에 따라 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지므로 사업의 안정성은 비교적 우수한 편
이라 할 수 있습니다. 하지만
경쟁회사간 모방제품이 많고, 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편에 속하여 각사들의 광고선전비 등의 비용은 매출액 대비 유의적인 수준을 기록
하고 있습니다. 이러한

산업 내 경쟁사 간의 매출 경쟁이 심화될 경우, 비용 증가로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 식료품 제조업은 빙과 3개사(빙그레, 해태아이스크림, 롯데웰푸드) 및 유가공 4개사(빙그레, 서울우유, 남양유업, 매일유업) 위주의 과점적인 형태를 보이고 있습니다. 또한 해당 산업은 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 요소로 작용함에 따라 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지므로 사업의 안정성은 비교적 우수한 편이라 할 수 있습니다.

[업체별 주요 제품 브랜드 현황 - 빙과]

구분
당사
해태아이스크림
롯데웰푸드

바
메로나, 비비빅, 쿠앤크
누가바, 바밤바,쌍쌍바
스크류바, 죠스바,수박바, 옥동자, 와일드바디,돼지바, 보석바, 아맛나

콘
슈퍼콘
부라보콘
월드콘, 더블비얀코,구구콘, 빵빠레

샌드
붕어싸만코, 빵또아
크런치킹, 꿀호떡
와쿠와크, 와플모나카,팥빙수, 국화빵

튜브
더위사냥, 뽕따
탱크보이, 폴라포
설레임, 주물러,빠삐코, 거북알

카톤
투게더, 엑설런트
호두마루
위즐, 티코, 조안나,구구크러스터

자료 : 각사 2025년 반기보고서

주) 해태제과식품 주식회사는 2020년 1월 1일 아이스크림사업부문을 분할하여 해태아이스크림 주식회사를 설립하였습니다.

[업체별 주요 제품 브랜드 현황 - 유가공]

구분
당사
서울우유협동조합
남양유업
매일유업

사유
바나나맛 우유,딸기맛 우유,커피맛 우유
서울우유, 앙팡
맛있는우유GT,아인슈타인,초코에몽
매일우유,소화가잘되는우유,상하목장,바나나는원래하얗다

발효유
요플레,쥬시쿨,빙그레 요구르트
비요뜨,짜요짜요,듀오안
불가리스, 이오,남양 요구르트
엔요,매일 요구르트,매일바이오

유음료
아카페라,따옴, 야채랑, 빅썬,검은깨콩 두유,맛있는콩 두유
스타벅스,아침에주스
프렌치카페,17차
마이카페라테,썬업,피크닉

자료 : 각사 2025년 반기보고서

제품군별로 살펴보면, 당사의 우유 및 발효유 부문은 건강식품 인식으로 안정적인 수요를 가지고 있으며, 계절적 수요 및 경쟁구도 또한 안정적입니다. 하지만 최근 발효유 업계는 외국기술 제휴에 의한 도입제품으로 제품 다양화, 시장세분화가 진행되고 있으며, 국민의 건강의식고조로 기능성 제품개발의 다양성이 요구되고 있습니다. 또한, 빙과류 제품은 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁회사간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편이며, 최근 대형할인점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드들의 국내시장 진입 확대로 과점 회사들간의 경쟁은 더욱 심화되고 있는 추세입니다.식료품 제조산업의 특성상 단순한 맛의 변화가 아닌 새로운 제품을 개발하고 생산하기 위해서는 신규설비투자가 수반되어야 하며, 이러한 신규투자는 모방상품 또는 유사상품을 개발하는 것보다 리스크가 크다는 점으로 인하여 실제로 식료품 제조업계의 빙과류 및 유가공류 신제품 수는 매년 조금씩 줄고 있습니다.

[빙과류 상위 3개사 광고선전비 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기(누적)
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중

당사
16,191
48.32%
41,025
33.58%
40,451
43.68%
39,798
102.22%
34,464
110.27%
31,996
75.52%

해태아이스크림
-
-
2,216
18.15%
3,813
24.83%
2,931
52.74%
3,044
-154.91%
1,502
134.59%

롯데웰푸드
9,821
97.46%
66,150
59.95%
70,152
53.75%
72,120
64.17%
33,260
56.39%
42,709
49.34%

자료 : 각사 2025년 반기보고서(별도재무제표 기준)

주1) 2021년 이전은 롯데푸드 합병 전 수치입니다. 2022년부터 롯데푸드 합병 후 수치가 적용되었습니다.

주2) 해태아이스크림의 경우 반기보고서 제출 대상 법인에 해당하지 않아 감사보고서 기준으로 작성하였습니다.

[유가공류 상위 3개사 광고선전비 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기(누적)
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중
광고선전비
영업이익대비 비중

당사
16,191
48.32%
41,025
33.58%
40,451
43.68%
39,798
102.22%
34,464
110.27%
31,996
75.52%

남양유업
9,595
337.26%
24,616
814.83%
42,622
-64.78%
44,840
-56.37%
40,711
-55.42%
54,432
-75.71%

매일유업
49,157
161.99%
76,154
92.37%
65,615
77.22%
65,869
89.20%
72,205
76.89%
66,920
75.74%

자료 : 각사 2025년 반기보고서(별도재무제표 기준)

주) 서울우유협동조합은 감사보고서 제출 대상 법인에 해당하지 않아 광고선전비 파악이 어려운 바, 비교에서 제외하였습니다.

상기의 표와 같이 당사를 포함한 국내 주요 빙과류 및 유가공류 제조업체의 광고선전비는 비교적 높게 유지되는 추세이며, 향후 유사제품의 확산 등 경쟁이 심화될 경우 급격히 증가할 가능성도 있습니다. 업계 내 경쟁상황이 심화될 경우 마케팅 및 광고선전비용의 증가로 이어질 수 있습니다. 또한 향후 타사에서 여러 히트 제품들이 지속적으로 출시될 경우, 시장 내 지배적인 위치를 점유하고 있는 있는 당사의 현재 시장 지위가 하락할 가능성도 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 국내 식료품 제조업체들 간의 경쟁 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 식품위생 및 안전 관련 위험
소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 식품 위생과 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며
,
이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 제조 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을
미칠 수 있습니다. 또한,
매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소
로서, 위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락
,
소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래
하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소 중점 관리기준(HACCP), ISO등의 인증 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 제조물책임법(P/L)의 제정 및 시행에 따라 국민의 건강과 안전을 보장하기 위한 감독이 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다.또한, 식품안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다. 식품위생법, HACCP 인증 등에 따라 규제 및 인증 조건 충족을 위한 시설설비 등에 대한 투자로 추가 비용이 투입될 수 있습니다. 당사를 포함하여 규모가 큰 식품업체의 경우 위생시설 및 충분한 설비투자 능력을 보유하고 있으므로 식품 위생 및 안전과 관련하여 발생하는 일련의 규제 등에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.

한편, 보건복지부에서는 2009년 5월부터 '식품위생법' 시행령을 개정하여 어린이의 비만예방과 건강한 식생활환경 조성을 목적으로 고열량 저영양식품에 대하여 학교 내에서 판매를 금지하도록 한 바 있으며 고열량 저영양 식품에는 캔디류, 아이스크림류, 초콜릿류 등의 과자가 포함되어 있습니다. 제과 산업의 학교 내 매출은 여타 대형 유통망을 이용한 매출에 비하여 높지는 않지만 전반적인 제과제품 이미지에 부정적인 영향을 미칠 것을 우려하여 제과업계는 영양성분을 강화하고 웰빙성향을 반영한 프리미엄 신제품의 출시를 통하여 대응해 나가고 있습니다. 그러나 신제품 출시 등에 투입되는 비용은 제과업계를 영위하는 기업에 부담으로 작용할 수 있습니다.

식품의약품안전처는 2016년 4월 7일, 2016년부터 2020년까지 가공식품을 통한 당류섭취량을 1일 총 에너지 섭취량의 10% 이내로 낮추는 것을 목표로 하는 '제1차 당류 저감 종합계획'을 발표하였습니다. 구체적인 방안으로 열랑, 당류, 나트륨 등에 대한 영양표시가 이루어지고 있는 100개 식품유형은 제품에 당류의 영양성분 기준치 표시를 의무화해 특정 제품 섭취시 기준 대비 당류 섭취량 정보를 확인할 수 있도록 했습니다. 이어서 식품의약품안전처는 2021년 2월 9일 '나트륨, 당류 저감화 추진방안'을 발표하여 2025년까지 장기적인 목표를 제시하였고, 영양표시 의무 대상 가공식품 확대 등의 정책을 추진하고 있습니다. 정부의 이러한 정책방향은 국내 건과시장과 빙과시장의 주 소비계층이 유년층임을 감안하였을 때, 향후 매출 감소에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요소가 될 수 있습니다.아울러, 2017년 8월 살충제 계란 사태 이후 정부는 문제제품 이후의 단편적인 사후 처방이 아닌 근원적인 해결을 위해 관계부처 합동으로 식품안전관리 개선 TF를 구성하였습니다(2017.12). 식품안전관리 개선 TF는 2017년 12월 27일 '식품안전개선 종합대책'을 발표하였고, 그 내용 중에는 어린이들이 많이 섭취하는 식품에 대한 학부모 안심을 위해 과자, 캔디류, 초콜릿류, 음료류 등 제조업체에 대해 2020년까지 단계적으로 HACCP 적용 의무화를 시행하는 방안이 포함되었습니다. 이후 코로나19 장기화로 인해 식품제조 영세업체들의 경영상 어려움이 악화되고 있는 점을 감안하여 HACCP 의무 적용 시행시기를 2021년 말까지 유예하였으나 현재는 하기 최종 4단계까지 시행되어 불이행 시 안전관리인증기준 미준수로 인한 행정처분을 받게 됩니다.

[어린이 기호식품 등 8개 식품 대상 HACCP 의무 적용 추진]

의무대상 품목
단계
시행일
기준

(1) 과자, 캔디류(2) 빵류, 떡류
(3) 초콜릿류 (4) 어육소시지
(5) 음료류
(6) 즉석섭취식품 (7) 국수, 유탕면류 (8) 특수용도식품

1단계
2014.12
연매출 20억 이상, 종업원 51인 이상

2단계
2016.12
연매출 5억 이상, 종업원 21인 이상

3단계
2018.12
연매출 1억 이상, 종업원 6인 이상

4단계
2021.12
1~3단계에 해당하지 않는 모든 업체

자료 : 식품의약품안전처

식품의약품안전처에 따르면, 2024년 6월 기준 최근 3년간 생산실적 상위 20개 기업의 식품위생법 위반 적발 건수는 72건으로 나타났습니다. 유형별로는 기준 및 규격 위반이 46건으로 가장 많았으며, 표시·광고 위반이 11건, 식품안전관리인증기준 위반이 5건, 이물 발견 미보고가 3건, 위생적 취급기준 위반이 2건 순이었습니다.

[생산실적 상위 20개 기업의 유형별 식품위생법 위반 현황]

생산실적 상위 20개 기업의 유형별 식품위생법 위반 현황

자료 : 식품의약품안전처, 장종태 의원실 재구성

현행 식품위생법에서는 위해식품 등을 판매하거나 판매할 목적으로 제조, 운반 등의 행위를 할 경우, 해당 제품을 폐기(제72조)할 뿐만 아니라 영업정지 또는 영업소 폐쇄처분(제75조), 과징금 부과(제82조) 등의 조치를 취하고 있습니다. 또한, 기준 및 규격이 정해지지 않은 화학적 합성품 등을 판매하거나 판매할 목적으로 제조, 수입, 가공 등의 행위를 할 경우에도 역시 해당 제품을 폐기할 뿐만 아니라 영업소의 폐쇄, 과징금 부과 조치를 병행하고 있습니다. 이외에도 식품위생법은 이물 발견, 위생교육, 광고위반 등 다양한 유형으로 식품 위생을 위한 제재를 가하고 있으며, 당사를 포함한 빙과류 및 유가공류 제조업계는 이에 직접적인 영향을 받게 됩니다.

나아가, 현행 식품위생법은 제품 결함으로 인한 소비자의 보건안전 사고가 발생하지 않도록 정부 및 영업자 차원에서 회수 조치를 취하도록 규제하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 소비자에게 위해를 끼칠 수 있다고 판단되는 경우 자율적으로 소비자에게 해당 내용을 정확히 알리고 회수(리콜) 등의 필요한 조치를 취하고 있습니다.

[제품 하자에 따른 회수 조치 가이드라인]

회수 구분 및 회수 대상

자료 : 당사 지속가능경영보고서(2025)

식품 관련 위생문제가 발생하면 그 파장은 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 신뢰도, 더 나아가 사회 전반의 불신에 까지 미치게 됩니다. 당사는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다.식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 당사의 수익성에도 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험
대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해 음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험
이 존재합니다.
또한 코로나19의 확산과 디지털 결제로의 전환이 빨라지면서 무점포 소매 판매액의 성장률은 총유통시장의 성장률을 상회
하고 있습니다. 당사는 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나

유통 채널의 교섭력이 지속적으로 증대되어 당사와 같은 빙과류 및 유가공류 식료품 제조업체의 교섭력이 상대적 열위에 있을 경우, 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기업형 신유통이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행되고 있으며, 이로 인하여 강화된 대형마트의 위상은 협상력 관점에서 식료품 제조 업계의 위협요인이 되고 있습니다. 대형마트 업계는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대기업 3사의 과점 형태를 보이고 있으며, 공격적인 출점으로 매년 큰 폭의 매출 성장률을 보여왔습니다. 대형마트 업체의 성장은 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체하거나, 대형마트 자체 PB(Private Brand)상품을 출시하는 등 공급업체보다 강한 협상력을 가지게 합니다. 이에 따라 당사를 포함한 식료품 제조업체의 납품단가 인하 및 간접적인 판관비 부담 압력이 작용할 수 있습니다.

[소매업태별 판매액]

(단위: 조원)

업태별
2025년 4월
2024년
2023년
2022년
2021년

총유통시장
211.9
640.5
641.0
625.6
592.4

대형마트
12.3
37.1
36.7
34.8
34.6

무점포 소매
46.3
137.7
131.4
124.2
118.8

백화점
13.2
40.6
40.5
37.8
33.7

면세점
4.2
14.3
13.8
17.8
17.8

슈퍼마켓 및 잡화점
22.0
68.1
67.6
64.7
64.0

편의점
9.7
31.7
31.0
31.2
28.4

승용차 및 연료 소매점
43.1
125.8
130.3
131.5
116.0

전문소매점
61.0
185.1
189.8
183.5
179.1

자료 : '소매업태별 판매액' 국가통계포털(KOSIS)

최근 출산율 감소 및 1인 가구 증가, 도시화로 인한 인구 밀집 등의 급속한 사회적구조 변화 속에서, 오프라인 소매업태의 성장이 둔화되고 새로운 유통채널이 부상하고 있습니다. 인터넷 쇼핑몰 및 오픈마켓을 활용한 온라인 판매, 모바일 판매, 과자전문점, 생활용품점 등 유통채널이 다변화됨에 따라 식료품 제조업계의 매출의 형태 또한 다양하게 나타나고 있습니다. 특히 소매업태별 판매액에 따르면 코로나19의 확산과 디지털 결제로의 전환이 빨라지면서 무점포 소매 판매액의 성장률은 총유통시장의 성장률을 상회하고 있습니다.

[소매판매액 중 온라인쇼핑 거래액 비중 추이]

(단위 : 억원)

구분
2025년 4월
2024년
2023년
2022년
2021년

소매판매액(A)
2,118,777
6,405,461
6,409,582
6,255,518
5,923,782

온라인쇼핑 거래액
869,765
2,594,319
2,422,068
2,161,751
1,927,240

온라인쇼핑 상품 거래액(B) 주1)
579,279
1,723,660
1,619,761
1,517,639
1,419,620

비중(B/A)
27.34%
26.91%
25.27%
24.26%
23.96%

자료 : 통계청 '2025년 4월 온라인쇼핑동향' 및 '2025년 4월 소매판매액'

주) 「여행 및 교통서비스, 문화 및 레저서비스, 이쿠폰서비스, 음식서비스, 기타서비스 거래액」 제외

당사는 정기적으로 제품 판매경로를 검토하고 효율적이고 합리적인 채널을 추가하며유통업계에 대한 교섭력을 강화하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 대리점, 직영 영업소, 유통사 벤더, 특판(직판), 온라인벤더 및 수출 중개업자를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 또한 품목 대형화 및 집중화, 직거래 영업 활성화, 영업력 강화 등의 판매전략을 병행하며 수익성 저하 요인에 적극 대응하고 있습니다.

[당사 제품 판매경로]

판매경로

자료 : 당사 2025년 반기보고서

이처럼 유통환경 및 소비트렌드 변화로 전통적인 유통채널을 벗어나 유통채널이 다변화되고 기존의 유통채널도 변화를 추구하면서 소비자 선택의 폭은 넓어지는 한편, 식료품 제조업체는 협상력이 낮아지고 다양한 과제를 해결해야 하는 입장으로 변해가고 있습니다. 추후에도 유통 채널의 교섭력이 지속적으로 증대되어 당사와 같은 식료품 제조업체의 교섭력이 상대적 열위에 있을 경우, 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 신제품 흥행 부진으로 인한 수익성 악화 관련 위험국내 빙과류 및 유가공류 식료품 제조업계는 오래된 스테디셀러의 매출이 큰 비중을 차지하는 특성을 보이고 있습니다.
일반적으로 신규 출시한 제품이 시장 내 성공적으로 진입할 경우 동 제품은 지속적인 매출을 발생시키며 수익성 확보에 기여하지만, 급변하는 소비자의 니즈와 트렌드를 충족하지 못하여 시장 진입에 실패하는 경우 해당제품의 생산은 중단
됩니다. 이와 같이 연구 및 개발에
대규모 자원 투입이 이루어진 신제품이 소비자의 기호에 부합하지 못하거나 인지도가 일정수준에 미치지 못할 경우, 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 요소
로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 식료품 제조업계는 초기 대규모의 설비투자가 선행되어야하는 산업의 특성상 신규진입자가 많지 않습니다. 기존의 업체들은 다수의 인기 장수브랜드에 기반한 브랜드파워, 전국적인 유통망 등을 바탕으로 높은 진입장벽을 형성하고 있어 과점적 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 특히 장수브랜드의 지속적인 매출은 당사를 비롯한 과점업체의 안정적인 성장과 기반의 유지에 많은 도움을 주고 있습니다.

당사는 이와 같은 환경에서 경쟁력 확보와 지속적인 인지도 유지를 위한 신제품 개발을 위하여 연간 매출액의 약 0.9% 수준을 연구개발비로 지출하고 있으며, 이 외 추가적으로 별도의 프로젝트 진행시 설비투자를 병행하여 제품개발을 위한 새로운 시도를 하고 있습니다. 당사의 연구개발조직은 식품연구소 내 냉동연구1팀, 냉동연구2팀, Dairy제품연구팀, 발효건강연구팀, 음료디저트연구팀, 식품안전팀 등 6개팀으로 운영되고 있습니다.

[당사 연구개발조직]

연구개발조직

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[연도별 연구개발비 지출현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 계
6,999
12,906
12,469
10,960
10,782

(정부보조금)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.97%
0.88%
0.89%
0.86%
0.94%

자료 : 당사 2025년 반기보고서

식료품 제조업계 내에서 신제품 개발에 대한 중요성은 날로 높아지고 있으며 이에 따라 당사는 경쟁력 확보를 위해 연구개발의 노력을 계속하고 있습니다. 이를 통해 당사는 다양하고 시장을 선도하는 신제품을 지속적으로 개발하고 있습니다.

[당사 연구개발 실적]

연구결과
반영제품명

단백질 20g에 당 1g만을 함유해 건강을 챙긴 맛있는 단백질드링크
더단백드링크 초코 / 카라멜 /딸기 / 바나나 / 밀크티 / 멜론

하루 2개로 아연, 비타민D 일일 기준치 100%를 섭취할 수 있는 고칼슘 체다 스트링 치즈
빙그레 통모짜 with 체다

세 가지 치즈(모짜렐라, 체다, 고다)가 맛있게 조합된 고칼슘, 고단백 피자 치즈
빙그레 트리플 슈레드 치즈

디카페인커피분말로 맛을 낸 커피아이스와 두툼한 초코를 함께 즐길 수 있는 스틱바 제품
엔초 디카페인커피

우유가 더해져 더욱 부드럽고 즐기는 두 가지 과일맛 스틱바 제품
밀키프룻 딸기바나나/밀키프룻 블루베리바나나

간편하게 즐길 수 있는 귀여운 밤 모양의 멀티카톤 제품
바밤바이트 미니

우유 본연의 당까지 줄여 부담없이 먹을 수 있는 떠먹는 ZERO SUGAR 요거트
요플레 제로 무당 플레인

과채가 잘 어우러지는 식이섬유 함유 드링크 요구르트
요플레 오베지 ABC / 셀러리&케일

과일이 들어있어 더욱 건강하고 맛있게 즐길 수 있는 과일맛 그릭 요거트
요플레 그릭 딸기 / 복숭아

하루 한병으로 채우는 액상형 마그네슘
마그네슘 워터

쥬시쿨 제로의 맛을 곤약젤리로 즐길 수 있는 쥬시쿨제로 곤약젤리 자두, 파인애플
쥬시쿨 제로 곤약젤리 자두, 파인애플

국내산 유기농보리를 사용하여 물처럼 마실수 있도록 만든 고소한 보리차
할머니네 유기농보리차

고단백, 고식이섬유, 99칼로리의 건강한 스낵
99칼로리칩 애플시나몬

1.8mm 초소형 마이크로 캡슐에 10억 CFU 프로바이오틱스를 담은 장건강 건강기능식품
장 건강 골드

시니어의 관절, 근육 건강을 위한 단백질 파우더 건강기능식품
더단백 면역+ 케어프로틴

가르시니아캄보지아 추출물을 함유한 푸룬맛 액상 다이어트 건강기능식품
슬림바이브 다이어트 샷 푸룬맛

혈당을 위한 바나바잎추출물과 다이어트 기능성 원료 녹차추출물을 함유한 건강기능식품 정제
슬림바이브 혈당&다이어트

환자의 식사를 대신하기 위하여 균형있는 영양성분을 제공하는 균형영양조제식품
GLC 더:케어 완전균형영양식

당질, 포화지방 등 섭취 관리가 필요한 성분을 조정한 당뇨환자용 영양조제식품
GLC 더:케어 당뇨영양식

취침전 드시면 좋은 식물성 멜라토닌 5mg을 함유한 제품
프롬뉴트리 식물성 멜라토닌 함유 멜라딥도스

저속노화 트렌드 원료인 NMN을 함유한 효모발효분말을 262 mg 함유한 정제
프롬뉴트리NMN

자료 : 당사 2025년 반기보고서

개발된 모든 신제품의 판매실적이 양호하고, 회사의 재무적 성과에 긍정적인 영향을 미치는 것은 아닙니다. 당사가 영위하는 산업의 특성상 소비자는 익숙한 제품을 선호하는 경향을 가지고 있으며, 당사를 포함한 과점업체들의 주된 수입원은 개발된 지 오래된 장수브랜드 혹은 제품인 경우가 많습니다. 신제품의 경우 짧은 시간 안에 소비자에게 각인되지 못하면 해당 프로젝트에 투하된 자본은 매몰비용으로 분류되어 회사의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 향후 대규모 연구개발비용이 투하된 신제품이 시장에서 좋은 반응을 보이지 못할 경우, 회사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 소비패턴 변화에 따른 경쟁 심화 위험
당사가 제조하는 빙과류 제품은 기호품의 성격이 강하고, 경기변동, 계절적 변화, 소비자 기호 변화에 따라 변동성
이 있을 수 있습니다. 국내 빙과시장 매출액은 국내 저출산 트렌드 고착화에 따라 주 소비층인 아동 인구감소세 지속과 더불어 음료나 빙수, 커피 같은 빙과 대체제의 대거 등장과 고급 아이스크림 취급 전문점 및 프랜차이즈 확산에 따라 성인 구매층의 이동 등으로 2018년 이후 지속적으로 매출액이 감소하다가, 2021년 최저 매출액을 기록하였고, 2022년 및 2023년 코로나19 기저 효과로 소폭 반등하였으나 그 회복폭이 크지 않습니다. 당사는 제로 트렌드에 발맞춰 제로 칼로리 아이스크림 라인업을 추가하였으며
제품 포트폴리오 다각화에 주력하고 있으나 경쟁업체들도 신규 제품들을 출시하고 있어 경쟁이 과열될 것으로 예상
됩니다. 또한 유가공류 제품목 중에서도
발효유 제품은 최근 소비층의 건강의식 고조로 기능성 제품의 수요가 이동하고 있는 추세
입니다.

이에 따라

전통 발효유 제품 중심의 시장은 성장 정체 양상을 보이고 있으며, 기능성 및 프리미엄 제품 개발 경쟁이 확대
되어 당사의 연구개발 비용 및 사업 전략에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사가 제조하는 빙과류 및 유가공류 중에서도 발효유 제품은 소비층의 소비패턴 변화에 영향을 받습니다. 빙과류 제품은 그 특성상 기호품의 성격이 강하고, 경기변동, 계절적 변화, 소비자 기호 변화에 따라 변동성이 있을 수 있습니다. 발효유 제품의 경우, 최근 국민 전반의 건강의식 고조로 기능성 제품의 수요가 증가하고 있어, 제품 개발 경쟁이 확대되고 있습니다.빙과제품류는 수요의 계절성이 높은 편이기 때문에 1년 전체 매출 중 5월에서 8월 사이 발생하는 매출이 높은 비중을 차지합니다. 성수기(여름)의 기상상황에 따라 판매량이 변동하는 특성을 지니고 있으나, 기후 변화와 함께 여름 성수기와 겨울 비수기의 구분이 약해지는 시장환경 변화에 따라 일정 수준 이상의 수요가 유지되고 있습니다.

[빙과 제조업체 시장점유율]

(단위 : 백만원)

구분
빙그레
해태아이스크림
롯데웰푸드
하겐다즈
라라스윗
에버스톤
기타
합계

매출
406,298
210,919
575,387
68,514
36,940
14,695
132,906
1,445,659

매출 비중
28.10%
14.59%
39.80%
4.74%
2.56%
1.02%
9.19%
100%

자료 : aTFIS식품산업통계정보, 품목별 POS 소매점 매출액(2024년 기준, 닐슨코리아 조사)

주) 2024년 기준 소매판매액(백화점, 대형할인인마트, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품점 매출의 합) 기준 시장점유율 추이입니다.

국내 빙과시장은 3개사(빙그레, 해태아이스크림, 롯데웰푸드) 위주의 과점적인 형태를 보이고 있으며 2024년 기준 당사의 점유율은 28.10%, 자회사 해태아이스크림의 점유율은 14.59%를 기록하고 있습니다. 빙과 사업은 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 사업으로서 진입장벽이 상당히 높아 사업의 안정성은 비교적 우수한 편입니다. 특히, 회사별로 거래처와의 거래관계가 안정적으로 지속되고 있고 프리미엄 제품 개발 및 장수 브랜드 리뉴얼 등 회사별 대표 브랜드에 대한 시장 수요가 꾸준히 유지되고 있어 시장점유율의 변화는 크게 나타나지 않았습니다.

그러나 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁회사간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편이며, 최근 온라인으로의 유통채널 변화, 건강식품 수요 증가 및 수입브랜드들의 국내시장 진입확대 등으로 과점회사들간의 경쟁은 더욱 심화되고 있는 추세입니다.

[국내 빙과시장 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

판매액
1,445,659
1,427,397
1,375,853
1,365,342

증가율
1.28%
3.75%
0.77%
-11.53%

자료 : aTFIS식품산업통계정보, 품목별 POS 소매점 매출액(2024년 기준, 닐슨코리아 조사)

2023년 국내 빙과시장 매출액은 1조 4,274억원을 기록하여 전년 대비 증가하였습니다. 다만, 이는 코로나 19 확산으로 인한 2021년과 2022년 빙과 판매시장 저조로 인한 기저 효과가 반영된 것으로 볼수 있으며 그 회복폭은 크지 않으며 2024년 국내 빙과시장 매출액 또한 전년대비 소폭 성장하여 1조 4,457억원을 기록하였습니다. 이와 같은 현상은 국내 저출산 트렌드 고착화에 따라 주 소비층인 아동 인구감소세 지속과 더불어 음료나 빙수, 커피 같은 빙과 대체제의 대거 등장과 고급 아이스크림 취급 전문점 및 프랜차이즈 확산에 따라 성인 구매층의 이동 등이 복합적으로 작용한 것으로 파악됩니다. 당사는 2024년 4월 건강을 중시하는 제로 트렌드에 발맞춰 기존 인기제품인 스크류바와 죠스바에 당류와 칼로리를 뺀 제로 칼로리 아이스크림 라인업을 추가하였습니다. 이와 같이 제
품 포트폴리오 다각화에 주력
하고 있으나 경쟁업체들도 신규제품들을 출시하고 있어 경쟁이 과열 될 것으로 예상됩니다. 이러한 경쟁 과열은 정체되는 시장 속에서 빙과 업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.발효유 제품의 경우, 최근 국민 전반의 건강의식 고조로 기능성 제품의 수요가 증가하고 있어, 제품 개발 경쟁이 확대되고 있습니다. 특히 면역력, 장 건강, 체중관리(저당·저지방) 및 식단 대체용 간편식(trend) 등에 대한 소비자의 관심이 증가하면서, 발효유업체들 간 제품 차별화 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 당사를 포함한 유가공류 제조 업체는 기능성·저당·무첨가 제품 출시를 적극적으로 확대하고 있고, 기존 브랜드의 마케팅 키워드로 '건강'을 새롭게 제시하고 있으며, 제품의 다양화·라인업 세분화가 심화되고 있습니다. 이로 인해 제품 개발 경쟁도 치열해지고 있으며, 당사의 연구개발비 부담, 원재료 확보 비용 상승, 소비자 기준 충족(표시·기능성 인증 등)의 요구 증가 등이 당사의 수익성 및 시장지위 유지에 일정 수준의 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

[국내 발효유 시장 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

판매액
976,356
973,708
965,727
1,051,384

증가율
0.3%
0.8%
-8.1%
-4.9%

자료 : aTFIS식품산업통계정보, 품목별 POS 소매점 매출액(2024년 기준, 닐슨코리아 조사)

실제로 국내 발효유 산업은 2021년 이후 생산량 및 생산액이 점차 감소세를 보이고 있으며, 이는 소비자 선호가 프리미엄 제품(그릭요거트, 고단백·저당 제품 등)으로 이동의 영향이 큰 것으로 분석됩니다. 이에 따라 전통 발효유 제품 중심의 시장은 성장 정체 양상을 보이고 있으나, 기능성 및 프리미엄 제품군의 확대는 제조업체 간 신규 경쟁 요인으로 작용하고 있습니다.당사가 속한 식품가공 산업은 국민소득의 증가, 산업화, 국제화에 따라 국민의 식품소비패턴이 변화되고, 삶의 질이나 식품의 안전성에 대한 소비자의 관심이 증대하면서 기능성 식품, 건강지향식품 등 특수 목적의 식품들과 소비자의 다양한 욕구에 맞는 신제품의 개발과 품질개선, 차별화된 시장별 판매전략 등을 통해 새로운 성장의 기회를 모색할 필요가 있고 이로 인한 경쟁은 더욱 심화되고 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

사. 대형마트 자체브랜드(Private Brand) 제품 증가 위험대형마트를 비롯한
유통업체들은 최근 단순 판매에서 벗어나 자체적으로 개발한 PB 제품 매출 비중을 늘려가고 있습니다
. 초기 편의점 및 대형마트의 저가 식품으로부터 시작되었지만, 현재는 차별화된 상품성과 더불어 생활용품과 가전제품에 이르기까지 다양한 분야에 진출하며 높은 성장률을 나타내고 있습니다. 할인점 및 이커머스 등 유통채널의 시장 지배력이 지속될 것으로 전망되는 가운데,
업계 내 경쟁심화 및 PB제품의 확대, 이커머스 업체들의 PB브랜드 출시 등으로 당사를 포함한 식품제조업체에 대한 부담은 더욱 가중될 것으로 예상
됩니다. 이에 따라 당사와 할인점과 같은 대형채널과의 교섭력 차이로 향후에 납품단가 인하, 간접적인 판관비 부담압력 등이 현실화 될 가능성 있으며,
PB제품의 수요확대로 당사의 시장 점유율이 하락함에 따라 당사의 영업환경과 수익성에 부정적 요소로 작용
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대형마트를 비롯한 유통업체들은 단순 판매에서 벗어나 PB제품(Private Brand, 유통업체가 자체 개발한 상표를 붙여 파는 제품) 매출 비중을 늘려가고 있습니다. PB제품은 소비자에게 친숙한 제조업체의 브랜드 없이 유통업체의 브랜드를 붙여 판매하는 제품으로 유통마진을 줄일 수 있어 가격 경쟁력이 뛰어난 편입니다. 초기 편의점 및 대형마트의 저가 식품으로부터 시작되었지만, 현재는 차별화된 상품성과 더불어 생활용품과 가전제품에 이르기까지 다양한 분야에 진출하며 높은 성장률을 나타내고 있습니다. 유통 업체들은 매년 PB제품 비중 확대를 통해 질적 성장을 유도한다는 전략을 가지고 있어, 당사의 사업영역인 빙과류 및 유가공류 제조업을 비롯, 음식료 업체들의 대내외적 경쟁은 치열해질 것으로 판단하고 있습니다.

[국내 주요 유통업체 PB제품 브랜드]

구분
브랜드명

이마트
노브랜드(NO BRAND), 피코크(PEACOCK)

롯데마트
요리하다, 초이스웰, 온리 프라이스(ONLY PRICE)

홈플러스
심플러스, 시그니처, 시그니처 홈밀

CU
헤이루(HEYROO)

GS25
유 어스(YOU US)

세븐일레븐
세븐셀렉트(7-SELECT)

쿠팡
탐사, 곰곰, 코멧, 홈플래닛

마켓컬리
KF365(컬리프레시365), 컬리스(Kurly's)

11번가
올스탠다드

인터파크쇼핑
아이팝

티몬
베리밸류

2018년 닐슨코리아 리서치를 재인용한 식품음료신문에 따르면 한국 식품 분야에서의 PB제품 침투율은 20%를 상회하며, 스위스(54%)나 유럽 전체(38%)에 비해 낮은 수치를 기록하였습니다. 다만, 코로나 19로 이후 경기 성장성 둔화는 PB침투율을 가속화시키고 있습니다. 2023년 NIQ(닐슨아이큐)가 전국 6,500개 소매 매장을 대상으로 조사한 결과에 따르면 최근 1년간(2022년 4분기~2023년 3분기) 국내 PB상품 식품시장 규모는 전년대비 12.4% 성장했으며, 같은 기간 1.9% 성장에 그친 전체 소비재 시장보다 약 6배 높은 성장세를 보여주고 있습니다. 소비심리가 위축된 소비자들이 꼭 필요하지 않은 비식품 지출은 줄이고, 음식료품 등 필수재 위주의 소비활동은 유지하고 있으며, 리스크가 낮은 비식품 위주로 PB를 개발했던 유통사들이 그동안 축적된 상품개발력을 바탕으로 HMR(Home Meal Replacement : 가정대체식) 등 식품 PB를 본격 확대하기 시작했고, 비식품 위주로 PB를 구입하던 소비자들 역시 PB 식품에 대한 인식이 개선되면서 구입량을 늘리고 있습니다.PB제품은 평균적으로 불황기에 성장하고 호황기에 더딘 성장을 보여왔지만 지난 몇 년간 제품의 다양화와 고급화, 가치소비 등복합적인 요인으로 큰 성장세를 이어가고있으며, 가치소비를 중요시하는 MZ세대(밀레니얼과 Z세대)에서 PB제품의 선호도가 높아지고 있는 추세입니다. 특히 쿠팡, 마켓컬리 등과 같은 이커머스 업체들이 '가성비'로 대표되던 PB상품의 품질을 극대화하여 프리미엄 PB를 선보이며 고객확보에 집중하고 있습니다. 또한 최근에는 가전 등 다양한 생활용품에서도 PB 제품들이 증가 및 판매되는 추세입니다.할인점 및 이커머스 등 유통채널의 시장 지배력이 지속될 것으로 전망되는 가운데, 업계 내 경쟁심화 및 PB제품의 확대, 이커머스 업체들의 PB브랜드 출시 등으로 당사를 포함한 식품제조업체에 대한 부담은 더욱 가중될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사와 할인점과 같은 대형채널과의 교섭력 차이로 향후에 납품단가 인하, 간접적인 판관비 부담압력 등이 현실화 될 가능성 있으며, PB제품의 수요확대로 당사의 시장 점유율이 하락함에 따라 당사의 영업환경과 수익성에 부정적 요소로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험
당사의 연결 기준 2024년 매출액은 1조 4,630억원으로 전년도 1조 3,943억원 대비 4.9% 증가하며 꾸준한 성장세
를 이어가고 있으며,
2025년 반기 연결기준 매출액은 7,181억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가
하였습니다.
수출 증가, 부대비용 감축 등에 힘입어 영업이익은 2024년 1,313억원으로 전년 대비 17% 증가하였고, 영업이익률은 9% 수준까지 개선
되었습니다. 특히 자회사 해태아이스크림의 흑자 전환으로 빙과부문 실적이 개선되면서 수익성 회복에 기여하였습니다. 반면,
2025년 반기 연결기준 영업이익은 최근 인건비 부담과 내수 소비 부진으로 403억원으로 전년 동기 대비 39% 감소
하였습니다.
주원재료인 원유 매입단가가 매년 상승 추세에 있고, 커피·코코아 등 부재료 가격 및 환율 변동에 따른 원가 부담
이 지속적으로 확대될 가능성이 있습니다. 또한
빙과류 중심의 제품 포트폴리오 특성상 기후 및 소비 트렌드 변화에 따라 실적 변동성이 존재합
니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2024년 1조 4,630억원, 2023년 1조 3,943억원, 2022년 1조 2,677억원, 2021년 1조 1,1474억원을 기록하며, 2020년 10월 해태아이스크림 인수 이후 1조원을 초과하는 매출을 시현하며, 매년 증가세를 보이고 있습니다. 연결기준 영업이익은 2024년 1,313억원, 2023년 1,122억원, 2022년 394억원, 2021년 262억원을 기록하며 큰 폭의 상승을 보였습니다. 이에 따라 영업이익률 및 순이익률도 개선세를 보이고 있습니다. 2021년 및 2022년에는 원가 부담 확대와 적자를 기록하던 해태아이스크림을 자회사로 편입한 영향으로 수익성이 저하되었으나, 2023년 이후 북미 지역을 중심으로 한 수출 증가, 부대비용 감축 등의 원인으로 수익창출력이 크게 개선되었습니다. 특히 해태아이스크림이 흑자전환되면서 빙과부문의 실적이 향상되었습니다. 2025년 상반기에는 국내 소비 부진, 원부자재 가격 상승, 인건비 부담 가중의 영향으로 전년 동기 대비 영업이익률 및 순이익률이 다소 하락하였습니다.

[수익성 관련 지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
7,181
7,083
14,630
13,943
12,677
11,474

매출원가
5,130
4,810
9,942
9,531
9,320
8,456

매출총이익
2,051
2,273
4,688
4,412
3,357
3,019

판매관리비
1,648
1,613
3,376
3,289
2,963
2,756

영업이익
403
660
1,313
1,122
394
262

당기순이익
358
547
1,032
862
257
-193

매출원가율
71.4
67.9
68.0
68.4
73.5
73.7

매출총이익률
28.6%
32.1%
32.0%
31.6%
26.5%
26.3%

영업이익률
5.6%
9.3%
9.0%
8.0%
3.1%
2.3%

순이익률
5.0%
7.7%
7.1%
6.2%
2.0%
-1.7%

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사의 별도 기준 매출액은 2024년 1조 2,587억원, 2023년 1조 1,953억원, 2022년 1조 915억원, 2021년 9,840억원으로 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 영업이익은 2024년 1,222억원, 2023년 926억원, 2022년 389억원, 2021년 313억원을 기록하며, 수익성이 크게 향상되고 있습니다.

[수익성 관련 지표(별도기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
6,355
6,153
12,587
11,953
10,915
9,840

매출원가
4,642
4,286
8,748
8,495
8,216
7,422

매출총이익
1,712
1,867
3,839
3,459
2,699
2,418

판매관리비
1,377
1,253
2,618
2,533
2,309
2,105

영업이익
335
615
1,222
926
389
313

당기순이익
330
511
975
720
305
-106

매출원가율
73.1
69.7
69.5
71.1
75.3
75.4

매출총이익률
26.9%
30.3%
30.5%
28.9%
24.7%
24.6%

영업이익률
5.3%
10.0%
9.7%
7.7%
3.6%
3.2%

순이익률
5.2%
8.3%
7.7%
6.0%
2.8%
-1.1%

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사의 연결기준 유형별 매출액 추이를 살펴보면, 2021년 이후 평균 우유 및 유음료 제품이 포함된 냉장품목군의 비중이 43.8%, 아이스크림이 포함된 냉동 및 기타 품목군의 비중이 56.2%로, 냉동 및 기타 품목군의 비중이 높게 나타나고 있습니다.

[당사 제품군별 매출액 및 매출 비중 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

냉장품목군
제품 및 상품
우유 및 유음료 외
292,122(40.7%)
310,159(43.8%)
615,459(42.1%)
608,548(43.6%)
573,196(45.2%)
544,315(47.4%)

냉동 및 기타 품목군
아이스크림 및 기타
425,987 (59.3%)
398,160(56.2%)
847,582(57.9%)
785,768(56.4%)
694,490(54.8%)
603,120(52.6%)

합 계
718,109(100%)
708,319(100%)
1,463,041(100%)
1,394,316(100%)
1,267,686(100%)
1,147,435(100%)

자료 : 당사 2025년 반기보고서

당사의 별도기준 유형별 매출액 추이를 살펴보면, 2021년 이후 평균 우유 및 유음료 제품이 포함된 냉장품목군의 비중이 50.7%, 아이스크림이 포함된 냉동 및 기타 품목군의 비중이 49.3%로, 냉장품목군의 비중이 근소한 차이로 높게 나타나고 있습니다.

[당사 제품군별 매출액 및 매출 비중 추이 (별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

냉장품목군
제품 및 상품
우유 및 유음료 외
292,122(46.0%)
310,159(50.4%)
615,459(48.9%)
608,548(50.9%)
573,195(52.5%)
544,315(55.3%)

냉동 및 기타 품목군
아이스크림 및 기타
343,348(54.0%)
305,130(49.6%)
643,275(51.1%)
586,779(49.1%)
518,260(47.5%)
439,688(44.7%)

합 계
635,471(100%)
615,289(100%)
1,258,735(100%)
1,195,327(100%)
1,091,455(100%)
984,003(100%)

자료 : 당사 2025년 반기보고서

당사의 매출원가는 2021년 이후 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 주원료인 우유(원유)의 매입액 증가에 기인합니다. 당사는 국내산지 직접조달 및 낙농진흥회를 통해 우유(원유)를 구매하고 있습니다. 2025년 반기 기준 원유 매입액은 861억원으로 전체 원재료 매입액의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 기준으로는 1,676억원, 2023년에는 1,623억원, 2022년에는 1,596억원, 2021년에는 1,644억원을 기록하며 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 원유의 매입 단가는 2025년 반기 1,210원, 2024년 1,208원, 2023년 1,163원 수준을 형성하며, 매년 상승하는 추세입니다.

[주요 원재료 현황]

(단가 : 원/kg, 매입액 : 백만원)

품 목
구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년
주요매입처

원유
단가
1,210
1,208
1,163
1,100
1,076
낙농진흥회,목장

매입액
86,080
167,606
162,305
159,637
164,425

자료 : 당사 2025년 반기보고서

주) 단가산출기준 : 누계평균 단가적용(총 입고금액/입고수량)

이처럼 폭염 장기화에 따른 빙과류 수요 증가 및 정부의 민생회복 소비쿠폰 지급 등에 힘입어 당사의 수익성은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 가격 인상에 따라 판매량이 감소하거나, 매입액 증가 추세에 따라 매출원가 부담이 커질 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험당사의 연결 기준 재무안정성 추이를 살펴보면,
장기간 부(-)의 순차입금 상태를 유지하는 등 우수한 재무안정성을 기록
하고 있습니다.
2025년 상반기말 기준 당사의 연결기준 부채비율은 38.0%으로, 2023년말 38.8% 및 2024년말 39.0%에서 소폭 개선된 수치
를 보이고 있습니다. 동기간
당사의 차입금의존도는 2023년 5.3%, 2024년 9.8% 및 2025년 상반기말 7.7%를 기록하는 등 차입금 규모 측면에서도 매우 양호한 재무안정성을 보유
하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 통상적으로 대규모의 비경상적 자금 소요가 빈번하게 발생하는 산업 구조를 가지고 있지 않습니다. 다만, 향후 예측할 수 없는 비경상적인 자금 소요 발생 시 당사의 재무안정성이 일시적으로 변동할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 재무안정성 추이를 살펴보면, 장기간 부(-)의 순차입금 상태를 유지하는 등 우수한 재무안정성을 기록하고 있습니다. 2025년 상반기말 기준 당사의 연결기준 부채비율은 38.0%으로, 2023년말 38.8% 및 2024년말 39.0%에서 소폭 개선된 수치를 보이고 있습니다. 동기간 당사의 차입금의존도는 2023년 5.3%, 2024년 9.8% 및 2025년 상반기말 7.7%를 기록하는 등 차입금 규모 측면에서도 매우 양호한 재무안정성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 최근 5개년 재무안정성 추이는 이하와 같습니다.

[당사 재무안정성 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 상반기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

자산총계
1,006,111
1,003,075
890,717
769,267
760,245

부채총계
277,032
281,231
249,120
193,498
202,369

자본총계
729,079
721,844
641,598
575,769
557,876

부채비율
38.0%
39.0%
38.8%
33.6%
36.3%

단기차입금
30,955
55,000
5,000
-
-

유동성장기차입금
2,500
4,370
-
-
-

유동 리스부채
15,640
14,841
10,251
8,527
7,072

장기차입금
-
2,500
11,370
-
-

비유동 리스부채
28,595
21,975
21,011
18,722
5,294

총차입금
77,690
98,686
47,633
27,249
12,366

현금성자산
88,939
175,248
147,882
79,222
95,850

단기금융상품
70,236
71,743
25,325
13,445
70,495

순차입금
-81,486
-148,304
-125,575
-65,417
-153,980

차입금의존도
7.7%
9.8%
5.3%
3.5%
1.6%

순차입금의존도
-8.1%
-14.8%
-14.1%
-8.5%
-20.3%

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동 리스부채 + 장기차입금 + 비유동리스부채

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산

주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 x 100%

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계 x 100%

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사는 안정적인 사업 구조를 기반으로 영업활동에서 발생하는 현금흐름으로 대부분의 자금 소요를 충당하고 있으며, 실질적 무차입 기조를 유지하는 등 매우 안정적인 재무 구조를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 2025년 상반기말 및 2024년말 차입금 세부내역은 아래와 같습니다.

[ 단기차입금 세부내역]

<2025년 상반기말>
(단위 : 백만원)

구 분
차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행
(주)신한은행(1)
(주)신한은행(2)
KEB하나은행

내역
운전자금
운전자금
기업어음보증
역구매론
-

차입일
2024-09-27
-
-
2025-06-30
-

만기일
2025-09-27
-
-
2025-07-10
-

차입금, 이자율
0.0383
-
0.0000
-
-

차입금, 기준이자율
-
-
-
FTP
-

차입금, 기준이자율 조정
-
-
-
0.0190
-

유동 차입금(사채 포함)
30,000
-
0
955
30,955

자료: 당사 2025년 반기보고서

[ 단기차입금 세부내역]

<2024년말>
(단위 : 백만원)

구 분
차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행
(주)신한은행(1)
(주)신한은행(2)
KEB하나은행

내역
운전자금
운전자금
기업어음보증
-
-

차입일
2024-09-27
-
-
-
-

만기일
2025-09-27
-
-
-
-

차입금, 이자율
-
-
-
-
-

차입금, 기준이자율
-
-
-
-
-

차입금, 기준이자율 조정
-
-
-
-
-

유동 차입금(사채 포함)
30,000
20,000
5,000
-
55,000

자료: 당사 2025년 반기보고서

[장기차입금 세부내역]

<2025년 상반기말>
(단위 : 백만원)

구 분
차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)
농협은행(주)(2)

내역
정책자금
정책자금
-

차입일
-
2024-03-25
-

만기일
-
2026-03-25
-

차입금, 이자율
-
0.02
-

장기차입금
-
2,500
2,500

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분
-
-
2,500

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분
-
-
-

자료: 당사 2025년 반기보고서

[장기차입금 세부내역]

<2024년말>
(단위 : 백만원)

구 분
차입금명칭
차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)
농협은행(주)(2)

내역
정책자금
정책자금
-

차입일
-
2024-03-25
-

만기일
-
2026-03-25
-

차입금, 이자율
-
0.02
-

장기차입금
4,370
2,500
6,870

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분
-
-
4,370

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분
-
-
2,500

자료: 당사 2025년 반기보고서

[당사 리스부채 내역]

<2025년 상반기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
유동 리스부채
비유동 리스부채
합계 구간 합계

총 리스부채
16,275
28,030
4,176
0
0
48,481

리스부채
0
0
0
15,640
28,595
44,235

자료: 당사 2025년 반기보고서

[당사 리스부채 내역]

<2024년말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
유동 리스부채
비유동 리스부채
합계 구간 합계

총 리스부채
15,184
20,241
5,278
0
0
40,703

리스부채
0
0
0
14,841
21,975
36,816

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사는 통상적으로 대규모의 비경상적 자금 소요가 빈번하게 발생하는 산업 구조를 가지고 있지 않습니다. 다만, 2020년 해태아이스크림(주) 인수 과정에서 약 1,325억원의 인수대금을 지급하였고, 2022년에는 공정거래위원회 과징금으로 약 388억원을 납부하는 등 일회성 성격의 자금 부담이 발생한 바 있습니다. 해당 과징금은 당사를 비롯하여 해태제과식품, 롯데제과, 롯데푸드, 롯데지주 등에게 부정 담합에 대하여 총 약 1,350억원의 규모로 부과되었습니다. 당사는 납부기한 내 해당 과징금을 납부하였으며, 관련 내부 기준을 강화하고 공정거래자율준수프로그램의 운영을 강화하여 관련 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 비경상적인 자금 소요는 향후에도 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 발생 시 당사의 재무구조 및 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[[정정]주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양수 결정)](2020.09.29)

1. 발행회사
회사명
해태아이스크림 주식회사(Haitai Icecream Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
김경호

자본금(원)
500,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
1,000,000
주요사업
아이스크림제조/판매

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
1,000,000

양수금액(원)(A)
132,500,000,000

총자산(원)(B)
684,922,782,174

총자산대비(%)(A/B)
19.35

자기자본(원)(C)
571,139,575,585

자기자본대비(%)(A/C)
23.20

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,000,000

지분비율(%)
100

4. 양수목적
시너지 효과 창출 및 아이스크림 사업역량 강화

5. 양수예정일자
2020년 10월 05일

6. 거래상대방
회사명(성명)
해태제과식품 주식회사

자본금(원)
14,558,411,000

주요사업
과자, 냉동식품등 제조/판매

본점소재지(주소)
충남 천안시 서북구 성거읍 천흥8길 67-26

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1) 대금 지급방법: 현금지급2) 대금 지급시기 - 계약금(10.57%) : 2020년 3월 31일 - 잔금(89.43%) : 2020년 10월 5일3) 자금조달방법 : 보유자금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호및 제2항, 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
삼일회계법인

외부평가 기간
2020년 01월 20일 ~ 2020년 03월 31일

외부평가 의견
본 평가인은 귀사가 평가대상자산을 양수함에 따라 작성되는 주요사항보고서의 작성 및 첨부자료로 사용하기 위한 목적으로 평가대상회사 주식가치의 적정성에 대해 평가하였습니다. 본 평가인의 분석 결과, 평가기준일 현재 평가대상회사의 100%에 해당하는 주식가치 평가액은 122,477백만원~166,484백만원 범위이며, 이에 따라 실제 양수가액 140,000백만원은 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2020년 03월 31일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 "1. 발행회사" 관련 정보는 본 주요사항보고서 제출일 현재 기준입니다.2) 상기 "2. 양수내역"의 총자산 및 자기자본은 최근 사업연도(2019.12.31) 연결재무상태표의 자산총계 및 자본총계입니다.3) 상기 "2.양수내역"의 양수금액은 주식매매계약에 따른 확인실사 결과를 반영하여 조정되었습니다.4) 기타 세부내역은 첨부된 '외부평가기관의 평가의견서'를 참조하시기 바랍니다.

※ 관련공시 : 없음

자료: 전자공시스템

이처럼 당사는 낮은 부채비율과 차입금 규모 및 충분한 유동성을 바탕으로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 주요 재무지표가 전반적으로 건전한 수준을 기록하고 있어 중단기적인 재무위험은 제한적입니다. 향후에도 보수적인 차입 운용 기조를 지속하여 재무안정성을 유지할 계획입니다. 다만, 증권신고서 작성 기준일 현재 예측할 수 없는 비경상적인 자금 소요 발생 시 당사의 재무안정성이 일시적으로 변동할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관리 위험
당사는 빙과류 및 유가공품 제조업 특성상 재고자산 관리의 중요성이 크며, 과다 재고는 보관 비용과 유통기한 경과에 따른 손실을 초래할 수 있습니다.
2025년 반기 연결기준 매출채권은 1,255억원으로 전년 동기 1,716억원 대비 26.8% 감소하였으나, 매출채권회전율은 13.9회로 전년 동기 대비 2.8회 증가하였습니다.
2025년 반기 연결기준재고자산은 1,723억원으로 전년 동기 1,388억원 대비 24.1% 증가하며, 재고자산회전율은 9.4회로 1.3회 하락했습니다. 또한
2024년 연결기준 매출채권은 806억원으로 전년 대비 소폭 감소했으며, 매출채권회전율은 17.9회로 전년보다 0.9회 개선되었습니다.
2024년 연결기준 재고자산은 1,350억원으로 전년 1,265억원 대비 증가했고, 재고자산회전율은 11.2회로 전년과 유사했습니다. 향후 매출채권 회수 지연, 대손 발생, 재고자산 증가로 인한 보유 및 평가손실 등이 발생할 경우 당사의 수익성과 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 빙과류 및 유가공품 제조업은 냉장 및 냉동품목군에 해당하여 제품의 유통기한이 상대적으로 짧은 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 재고를 과다하게 보유할 경우 보관 과정에서의 비용 부담이 증가할 뿐만 아니라, 유통기한 경과 시 폐기 처리로 인한 직접적인 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사의 사업구조상 재고자산 관리의 중요성은 일반 제조업보다 더욱 크다고 할 수 있으며, 향후 재고자산의 적정성 확보 여부가 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2024년 806억원, 2023년 833억원, 2022년 811억원, 2021년 592억원으로, 2022년 37.1% 증가한 이후 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 또한 연결기준 매출채권회전율의 경우 2024년 17.8회, 2023년 16.8회, 2022년 17.8회, 2021년 17.9회를 기록하며, 효율적인 매출채권 관리를 수행하고 있습니다. 한편, 2025년 반기에는 매출채권이 1,255억원으로 전년 동기 대비 26.8% 감소하였고, 매출채권회전율은 13.9회로 전년 동기 대비 2.8회 증가하였습니다. 매출채권회전율이 높을수록 매출채권이 신속하게 현금이 회수된다는 것을 의미하며, 매출채권의 회수기간이 단축되면 당사의 유동성에 긍정적인 영향을 미칩니다.당사의 연결기준 재고자산은 2024년 1,350억원, 2023년 1,265억원, 2022년 1,275억원, 2021년 744억원으로, 2022년 71.4% 증가한 이후 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율을 살펴보면 2024년 11.2회, 2023년 11.0회, 2022년 12.6회, 2021년 17.7회를 기록하였습니다. 2022년부터 재고자산 규모가 급증하고, 재고자산회전율이 낮아진 것을 통해 재고 축적률이 높아졌음을 알 수 있는데, 매출액 또한 함께 증가한 결과이므로 판매 실적이 저하된 영향은 아닙니다. 다만, 재고자산회전율이 낮으면 자본수익률이 낮아지고, 매입채무가 증가하며, 상품의 재고손실이 증가하여 당사에 불리하게 작용할 수 있습니다. 한편, 2025년 반기에는 재고자산이 1,723억원으로 전년 동기 대비 24.1% 증가하였고, 재고자산회전율은 9.4회로 전년 동기 대비 1.3회 감소하였습니다.한편, 당사의 별도기준 매출채권 및 재고자산 관련 지표들은 연결기준과 거의 유사한 수준을 보이고 있음을 확인할 수 있는데, 이는 당사 외 연결실체로 포함된 자회사 해태아이스크림의 제품 특성 및 운영 전략이 당사와 유사하기 때문입니다.

[ 당사 매출채권 / 재고자산 활동률 추이 (연결기준) ]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
718,109
708,318
1,463,041
1,394,316
1,267,686
1,147,435

매출액성장율(%)
1.4%
3.8%
4.9%
10.0%
10.5%
19.6%

매출채권
125,542
171,621
80,637
83,255
81,104
59,168

매출채권증가율(%)
-26.8%
41.5%
-3.1%
2.7%
37.1%
-11.6%

매출채권회전율(회)
13.9
11.1
17.8
16.8
17.8
17.9

재고자산
172,264
138,795
135,031
126,483
127,475
74,375

재고자산증가율 (%)
24.1%
-5.8%
6.8%
-0.8%
71.4%
34.5%

재고자산회전율 (회)
9.4
10.7
11.2
11.0
12.6
17.7

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[ 당사 매출채권 / 재고자산 활동률 추이 (별도기준) ]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
635,471
615,289
1,258,735
1,195,327
1,091,455
984,003

매출액성장율(%)
3.3%
4.0%
5.3%
9.5%
10.9%
8.4%

매출채권
102,400
143,003
69,652
77,898
76,133
54,707

매출채권증가율(%)
-28.4%
40.6%
-10.6%
2.3%
39.2%
-4.0%

매출채권회전율(회)
14.8
11.1
17.0
15.5
16.5
17.4

재고자산
149,901
112,324
120,619
103,296
114,950
64,373

재고자산증가율 (%)
33.5%
-10.8%
16.8%
-10.1%
78.6%
45.0%

재고자산회전율 (회)
9.4
11.4
11.2
11.0
12.2
18.1

자료 : 당사 2025년 반기보고서

당사는 매출채권 및 선급비용에 대하여 손실충당금을 인식하고 있으며, 2024년 3.8억원, 2023년 4억원, 2022년 9억원, 2021년 10.9억원으로, 2021년 이후 지속적으로 감소하는 추세입니다. 2025년 반기에는 4.3억원을 기록하며 전년 동기 대비 41% 감소하였습니다.

[ 당사 매출채권 및 선급비용 손실충당금 추이 (연결기준) ]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

총장부금액
134,047
180,598
86,570
91,059
91,043
70,288

손상차손누계액
(436)
(739)
(380)
(402)
(906)
(1,098)

장부금액 합계
133,611
179,859
86,190
90,657
90,137
69,190

자료 : 당사 2025년 반기보고서

상기와 같이 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 매출액 증가세에도 불구하고 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 향후 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 매출채권의 대손 발생 및 회수기간 장기화, 과도한 재고자산 보유비용 발생, 재고자산 평가ㆍ감모손실 인식 등으로 당사 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 연구개발비 관련 위험당사는 식품연구소 내 연구팀을 중심으로 꾸준히 연구개발을 추진하고 있습니다.
연구개발비는 2024년 연결기준 129억원(매출액 대비 0.88%), 2025년 반기 기준 약 70억원(0.97%)으로 매출 대비 0.9% 내외를 유지하며 매년 증가하는 추세입니다. 연구개발은 장기적 성격을 띠어 신제품과 기술 개발을 통해 성장성과 수익성 제고에 기여할 것으로 예상되나, 성과가 시장에서 충분히 매출과 이익으로 이어지지 않을 경우 회사의 수익성과 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 매년 꾸준한 연구개발비용 투자를 통해 다양하고 시장을 선도하는 신제품을 개발하고 있습니다. 당사의 연구개발조직은 식품연구소 내 냉동연구1팀, 냉동연구2팀, Dairy제품연구팀, 발효건강연구팀, 음료디저트연구팀, 식품안전팀 등 6개팀으로 구성되어 있습니다.연구개발에 투입된 비용은 2024년 연결기준 129억원으로 전체 매출액의 0.88% 수준입니다. 당사의 연구개발비 지출은 2021년 이후 지속적으로 증가하는 추세이지만, 매출액 대비 비중은 0.9% 내외를 유지하고 있습니다. 한편, 2025년 반기 연결기준으로는 전체 매출액의 0.97%인 약 70억원이 투입되었습니다. 장기적으로 연구개발을 통한 새로운 기술 및 제품의 개발은 당사의 성장성 및 수익성에 기여할 것으로 판단됩니다.

[당사 연구개발비 지출현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 계
6,999
12,906
12,469
10,960
10,782

(정부보조금)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.97%
0.88%
0.89%
0.86%
0.94%

자료 : 당사 정기보고서

연구개발의 성과는 단기간 내에 실적에 반영되기는 어려운 측면이 있어 장기적 안목으로 시행하는 것이 일반적입니다. 하지만 사업의 특성상 이러한 투자 효과가 시장에서 장기간 매출 및 수익성으로 이어지지 않을 경우에는 당사의 수익성 및 성장성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 특수관계자와의 거래 관련 위험
당사는 2025년 반기 기준 종속기업 및 기타 특수관계자와의 거래로 별도기준 전체 매출의 12.5%인 792억원 규모가 발생하였습니다.
채권의 경우 309억원으로 매출채권이 90%이며, 채무의 경우 307억원을 잔액으로 보유하고 있습니다. 향후 특수관계자 거래 비중이 확대될 경우 해당 법인의 재무상태 및 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2025년 반기말 기준 당사의 특수관계자는 총 6개 기업이며, 종속기업과 그 밖의 특수관계자로 구성되어 있습니다.

[당사 특수관계자 현황]

구분
기업명

종속기업
해태아이스크림㈜, BC F&B Shanghai Co., Ltd., BC F&B USA Corp., BC F&B Vietnam Co., Ltd.

그 밖의 특수관계자
(주)제때, (주)셀프스토리지

자료 : 당사 2025년 반기보고서

당사는 2025년 반기말 특수관계자에 대한 309억원의 채권과 307억원의 채무잔액을 보유하고 있습니다. 채권의 90%가 매출채권에 해당하며, 이외 금융리스채권 및 보증금을 보유하고 있습니다. 채무의 경우, 금융리스부채, 미지급금, 매입채무, 임대보증금 순으로 잔액이 구성되어 있습니다.

[2025년 반기 기준 특수관계자와의 채권, 채무 거래]

구분
회사명
2025년 반기

채권
채무

매출채권
금융리스채권
보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
금융리스부채

종속기업
해태아이스크림㈜
4,064
758
-
3,760
4
53
-

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
580
-
-
-
-
-

BC F&B USA Corp.
21,019
-
-
-
-
-
-

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
2,248
-
-
-
-
-
-

그 밖의 특수관계자
(주)제때
-
-
2,262
1,259
10,894
-
14,738

(주)셀프스토리지
-
-
-
-
5
-
-

합계
27,911
758
2,262
5,019
10,903
53
14,738

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[2024년 반기 기준 특수관계자와의 채권, 채무 거래]

구분
회사명
2024년 반기

채권
채무

매출채권
금융리스채권
보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
금융리스부채

종속기업
해태아이스크림㈜
1,190
890
-
428
-
53
-

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
814
-
-
-
-
-
-

BC F&B USA Corp.
2,561
-
-
-
-
-
-

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
1,186
-
-
-
-
-
-

그 밖의 특수관계자
(주)제때
59
-
2,262
440
8,454
-
10,225

(주)셀프스토리지
-
-
-
-
-
-
-

합계
5,810
890
2,262
868
8,454
53
10,225

자료 : 당사 2025년 반기보고서

2025년 반기 특수관계자에 대한 매출 등은 792억원으로, 별도기준 당사 매출액 6,355억원의 12.5% 수준입니다. 동기간 특수관계자에 대한 매입 등은 713억원을 기록했습니다.

[2025년 반기 기준 특수관계자와의 매출, 매입 거래]

구분
회사명
2025년 반기

매출 등
매입 등

종속기업
해태아이스크림㈜
15,295
18,619

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
13,504
-

BC F&B USA Corp.
44,954
-

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
5,388
-

그 밖의 특수관계자
(주)제때
29
52,634

(주)셀프스토리지
-
23

합계
79,170
71,276

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[2024년 반기 기준 특수관계자와의 매출, 매입 거래]

구분
회사명
2024년 반기

매출 등
매입 등

종속기업
해태아이스크림㈜
13,388
6,193

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
15,790
-

BC F&B USA Corp.
33,395
-

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
4,186
-

그 밖의 특수관계자
(주)제때
536
46,060

(주)셀프스토리지
-
22

합계
67,295
52,275

자료 : 당사 2025년 반기보고서

향후 특수관계자와의 거래 비중이 증가할 경우 특수관계자의 재무상태 및 실적이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험
당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 연결 기준 3건으로, 해당 소송사건들의 합계 소송가액은 969백만원
입니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 동 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 당사의 외형적 규모 및 해당 소송의 소송가액 등을 고려하였을 때 해당 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
당사는 2025년 상반기말 기준 서울보증보험으로부터 1,402백만원 규모의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 한국산업은행 차입금액 30,000백만원에 대해 남양주공장(담보설정금액 21,000백만원)을 담보로 제공
하고 있습니다.
당사의 소송 사건의 규모, 약정 현황 및 담보제공 자산의 크기 등을 종합적으로 고려하였을 때 당사의 재무제표나 손익에 영향을 미칠 가능성은 매우 낮은 것으로 판단
됩니다. 그럼에도 불구하고 담보제공 자산이나 약정 등 우발채무가 현실화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 연결 기준 3건으로, 해당 소송사건들의 합계 소송가액은 969백만원입니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 동 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 당사의 외형적 규모 및 해당 소송의 소송가액 등을 고려하였을 때 해당 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

[당사 법적소송 우발부채 내역]

(단위 : 백만원)

피소(피고)

소송 건수
3

소송 금액
969

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 3건(총 소송가액: 969백만원)이며, 소송결과 및 그 영향을 예측할 수 없습니다. 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사는 2025년 상반기말 기준 서울보증보험으로부터 1,402백만원 규모의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 한국산업은행 차입금액 30,000백만원에 대해 남양주공장(담보설정금액 21,000백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

[제공받은 지급보증내역]

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증종류
계약이행보증

피보증처명
(주)빙그레

보증처
서울보증보험

기업의(으로의) 보증금액
1,402

지급보증에 대한 비고(설명)
연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,402백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

자료: 당사 2025년 반기보고서

[담보 제공 자산내역]

(단위 : 백만원)

한국산업은행
(주)신한은행(1)
(주)신한은행(2)
(주)우리은행

담보로 제공된 유형자산
18,153
39,969
39,969
33,032

담보로 제공된 유형자산
유형자산
토지 및 건물
토지, 건물 및 기계장치
토지, 건물 및 기계장치
토지 및 건물

자산명
남양주공장
경산공장
경산공장
경산공장

차입금액
30,000
0
0
0

담보설정금액
21,000
9,600
18,000
12,000

자료: 당사 2025년 반기보고서

한편, 당사는 일부 거래처와의 결제 효율화를 위해 공급자금융약정에 참여하고 있으며, 현재 약정 구조하에서는 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되지 않아 매입채무·미지급금으로 인식하고 있습니다. 다만, 금융기관의 한도 축소 및 해지, 약정조건 변경(이자·수수료 부과, 조기상환 요구 등), 당사의 신용도 변동 또는 시장 및 제도 환경의 변화가 발생할 경우, 해당 약정 대상 잔액에 대해 추가 비용 부담이나 상환시기의 단기 집중으로 인한 유동성 부담이 확대될 수 있습니다. 이러한 불확실성은 현재 당사의 우발부채로 인식되지는 않으나, 약정조건이나 외부 환경 변화에 따라 잠재적인 지급의무 또는 경제적 자원 유출 가능성이 증가할 수 있어 투자자께서는 유의하실 필요가 있습니다.

[공급자금융약정에 해당하는 금융부채]

<2025년 상반기말>
(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 기술
금융기관에 지급하는 금액은 연결실체의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시하였습니다.

금융부채
33,515

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 이미 금액을 받은 부분
2,266

지급기일의 범위

지급기일의 범위
공급자금융약정에 해당하는 금융부채
청구서 발행일 후 90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무
청구서 발행일 후 1일~60일

금융기관에 의해 공급자에게 지급된 금액
15,115

자료: 당사 2025년 반기보고서

상기한 소송 사건의 규모, 약정 현황 및 담보제공 자산의 크기 등을 종합적으로 고려하였을 때 당사의 재무제표나 손익에 영향을 미칠 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 소송사건의 경우 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 또한 담보제공 자산이나 약정 등 우발채무가 현실화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 과징금 등 제재 관련 위험
공정거래위원회는 2022년 2월 16일, 2016년 2월 15일부터 2019년 10월 1일까지의 기간 동안 아이스크림 판매·납품 가격 및 아이스크림 소매점 거래처 분할 등의 부당한 공동행위에 대하여 당사, 롯데지주(주), 롯데제과(주), 롯데푸드(주) 및 해태제과식품(주) 등 5개 빙과류 제조·판매사업자 및 (주)삼정물류, (주)태정유통, (주)한미유통 등 3개 유통사업자에 대해 시정명령과 함께 총 1,350억원의 과징금을 부과
하였으며,
당사는 이와 관련하여 과징금 388억 원을 부과받아 납부
한 바 있습니다. 당사는 관련 내부 기준을 강화하고 공정거래 자율준수 프로그램의 운영을 강화하는 등 준법·내부통제 체계를 강화하고 있으나, 향후 감독 및 조사 결과에 따른 추가 제재 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무상태와 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 상기 기재한 과징금에 대한 자금소요는 일회성 자금 유출이었으며, 당사는 유사한 사유로 과징금이 부과되지 않도록 윤리경영 방침을 강화하는 등 노력 중에 있는 점 또한 투자자 여러분들께서는 종합적으로 고려
하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

공정거래위원회는 2022년 2월 16일, 2016년 2월 15일부터 2019년 10월 1일까지의 기간 동안 아이스크림 판매·납품 가격 및 아이스크림 소매점 거래처 분할 등의 부당한 공동행위에 대하여 당사, 롯데지주(주), 롯데제과(주), 롯데푸드(주) 및 해태제과식품(주) 등 5개 빙과류 제조·판매사업자 및 (주)삼정물류, (주)태정유통, (주)한미유통 등 3개 유통사업자에 대해 시정명령과 함께 총 1,350억원의 과징금을 부과하였습니다. 당사는 이와 관련하여 공정거래위원회로부터「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 위반으로 과징금 388억 원을 부과받아 납부한 바 있습니다. 해당 비용은 2021년 잡손실 항목으로 영업외비용 항목에 반영되었으며, 해당 비용은 2021년 당사 연결기준 영업이익 262억원을 초과하는 규모로, 해당 사업연도 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 이와 같은 규제기관의 제재는 시정명령 이행비용, 추가 과징금·과태료, 관련 행정·민사소송 비용 등 추가적 비용 부담 및 우발부채의 현실화로 이어질 수 있으며, 향후 제재나 분쟁의 진행 경과에 따라 금액과 인식시점이 변동될 수 있습니다. 또한 제재 사실은 대외 신뢰도와 영업활동에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사의 행정기관 및 수사기관 제재현황은 아래와 같습니다.

[행정기관 제재현황]

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
횡령·배임등 금액
근거 법령

2022.02.16
공정거래위원회
당사
과징금
38,838
-
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제19조, 제66조, 제70조, 제71조

자료: 당사 2025년 반기보고서

[벌금등의부과](2022.02.16)

1. 벌금 등 부과내역
종류
과징금

부과금액(원)
38,838,000,000

납부기한
2022-05-02

자기자본(원)
589,531,144,234

자기자본대비(%)
6.59

대규모법인여부
미해당

2. 부과기관
공정거래위원회(Fair Trade Commission)

3. 부과사유
경쟁사와 아이스크림 가격, 거래조건 등을 공동으로 결정한 행위

4. 향후대책
공정거래위원회 의결서 내용을 신중히 검토하여 법적 대응을 적극적으로 진행할 예정입니다.

5. 확인(통지서접수)일자
2022-02-16

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 자기자본(원)은 2020년말 연결재무제표 기준 자본총계 금액입니다.- 상기 확인(통지서접수)일자는 공정거래위원회 의결서를 수령한 날짜입니다.

※관련공시
-

자료: 전자공시시스템

[수사ㆍ사법기관의 제재현황]

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
횡령·배임등금액
근거 법령

2025.06.26
서울중앙지방법원
당사
벌금
200
-
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제66조, 제70조및 형법 제315조

서울중앙지방법원
당사 임직원
징역(집행유예)
-
-

(주1) 당사는 2025년 6월 26일 서울중앙지방법원 항소부로부터「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」위반으로 벌금 2억 원을 부과받고, A 임원은 징역 1년 및 집행유예 2년을 확정 선고받았습니다.

(주2) 당사는 서울중앙지방법원 판결내용을 신중히 검토하여 법적 대응을 진행하고 있습니다. 더불어 관련 내부 기준을 강화하고 임직원 관련 교육을 실시하는등 공정거래자율준수프로그램의 운영을 강화하여 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사는 관련 내부 기준을 강화하고 공정거래 자율준수 프로그램의 운영을 강화하는 등 준법·내부통제 체계를 강화하고 있으나, 향후 감독 및 조사 결과에 따른 추가 제재 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무상태와 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 상기 기재한 과징금에 대한 자금소요는 일회성 자금 유출이었으며, 당사는 유사한 사유로 과징금이 부과되지 않도록 윤리경영 방침을 강화하는 등 노력 중에 있는 점 또한 투자자 여러분들께서는 종합적으로 고려하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

아. 기업구조 개편 관련 위험당사는 지난
2024년 11월 22일 이사회에서 경영의 효율성 제고 및 장기적 성장 기반 마련을 목적으로 지주회사 체제로의 전환을 추진하기 위하여 인적분할을 결의
한 바 있습니다. 그러나 당사는
인적분할 및 지주회사 전환 이전에 보다 명확한 주주가치 제고 방안을 마련하는 것이 필요하다고 판단하여, 2025년 01월 24일 이사회를 통해 분할계획 일체를 철회하기로 결의하였습니다. 당사는 주주 권익 보호 및 기업가치 제고를 위하여 상기 분할 결정을 철회하였던만큼, 향후에도 이해관계자와의 충분한 소통을 바탕으로 지배구조 관련 의사결정을 지속해 나갈 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
기업 지배구조 변동 관련 불확실성은 상존하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 지난 2024년 11월 22일 이사회에서 경영의 효율성 제고 및 장기적 성장 기반 마련을 목적으로 지주회사 체제로의 전환을 추진하기 위하여 인적분할을 결의한 바 있습니다. 구체적으로 존속회사는 지주사업 및 신규투자 기능을 담당하고, 신설회사는 기존의 유가공 제품 등 음식료품 제조 및 판매 사업을 전담하도록 하는 구조 개편안을 마련하였으며, 분할 이후에는 지주회사가 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 통해 신설회사의 지분을 확보하는 방안도 검토하였습니다. 또한 분할 과정에서 보유 자기주식을 전량 소각하여 주주가치 제고를 도모하는 계획도 병행되었습니다.그러나 동 계획은 발표 이후 소액주주를 포함한 이해관계자들과의 소통 과정에서 다양한 우려가 제기되었습니다. 특히 지주회사와 사업회사가 동시에 상장되는 구조에서 발생할 수 있는 기업가치 중복평가 및 지주회사 할인 문제, 지배구조 왜곡 가능성, 소액주주의 권익 훼손 우려 등이 시장 일각에서 제기되었고, 최근 상법 개정에 따른 이사의 책임 강화 및 주주 권익보호 강화 기조와 맞물려 제도적 부담 또한 존재하였습니다. 이러한 상황에서 당사는 인적분할 및 지주회사 전환 이전에 보다 명확한 주주가치 제고 방안을 마련하는 것이 필요하다고 판단하였으며, 향후 사업 전개 방향이 구체적으로 가시화된 이후 구조 개편을 추진하는 것이 적절하다는 결론에 이르렀습니다. 이에 따라 당사는 2025년 01월 24일 이사회를 통해 본 분할계획 일체를 철회하기로 결의하였습니다. 관련 공시는 이하와 같습니다.

[[정정]주요사항보고서(회사분할결정)](2025.01.24)

당사는 지난 2024년 11월 22일 이사회에서 경영의 효율성을 추구하고 미래 지속성장을 위한 기반 마련 및 기업가치와 주주가치 극대화라는 전략적 목표를 달성하고자 지주회사 체계로의 전환, 인적분할을 결의하였습니다.다만, 다양한 이해관계자들과 소통한 결과, 인적분할 및 지주회사 전환 이전에 좀더 명확한 주주가치 제고 방안 마련이 필요하고, 추후 사업의 전개 방향이 보다 분명히 가시화된 후 인적분할 및 지주회사 추진을 하는 것이 적절하다고 판단하여, 본건 분할계획을 철회하기로 하였습니다.

이에 당사는 2025년 1월 24일 이사회 결의를 통하여 본건 분할계획에 대한 진행사항 및 분할계획서 일체를 철회하기로 하였습니다. 향후 당사는 기업가치 제고에 대해서는 계속적으로 노력을 기울일 예정입니다.

당사의 분할 계획과 관련된 모든 절차가 본 결의를 통해 취소되었으니, 투자자께서는이 점 양지하여 주시기 바랍니다.

1. 분할방법
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하며 분할회사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 자회사 관리, 신규사업투자 등 투자사업부문을 영위하게 된다. 본건 분할 후 분할존속회사의 발행주식은 「유가증권시장 상장규정」 제46조에 따라 변경상장할 예정이며, 분할신설회사의 발행주식은 「유가증권시장 상장규정」 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장할 예정이다.[분할대상사업부문]유가공 제품 등 음ㆍ식료품의 생산 및 판매를 영위하는 사업부문(2) 분할기일은 2025년 5월 1일(0시)로 한다. 다만, 분할회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할 전의 분할회사의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.(4) 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, (i) 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, (ii) 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.(5) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제4조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항 (분할신설회사에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우제(6)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.(6) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할계획서 기재 승계목록(이하 "본건 승계대상목록”이라 함)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상사업부문에 대한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. (7) 위 제(6)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 주로 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하고, 분할대상사업부문 및 그 이외의 부문과 모두 관련되는 경우에는 분할신설회사와 분할존속회사에 관련되는 부분이 구분 가능한 경우에는 그러한 구분에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사에게 각각 귀속된다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인지를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할존속회사와 분할신설회사에 각각 귀속된다. (8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제(7)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다.(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사가 유가증권시장 상장규정 소정의 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

2. 분할목적

(1) 분할회사는 영위하고 있는 유가공 제품 등 음ㆍ식료품의 생산 및 판매를 영위하는 사업부문(이하 “분할대상사업부문”이라 함)을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할존속회사는 향후 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”이라 함)에 따른 지주회사로 전환함으로써 경영안정성을 증대시키며, 장기적 성장을 위한 기업지배구조를 확립하고자 한다.

(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 등 투자사업부문에, 분할신설회사는 분할대상사업부문에 집중함으로써 사업 경쟁력 강화를 도모하고, 전문화된 사업영역에 각 회사의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며 사업 특성에 부합하는 독립경영 및 책임경영 체제를 확립한다.

(3) 본건 분할을 통해 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 구축함으로써 각 사업부문별 성장잠재력을 극대화하고 미래 지속성장을 위한 기반을 확립한다.

(4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
(1) 분할회사는 분할대상사업부문의 분리를 통해 분할대상사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여 경쟁력을 강화하고, 전문화된 각 사업영역에 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 사업경쟁력 강화와 지속성장을 위한 고도화를 추구한다.(2) 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로서 자회사 지분관리 및 신규사업투자 등을 통해 새로운 성장동력 발굴을 추진하고, 지주회사 체제 내에서 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 경영 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하며. 분할신설회사는 유가공 제품 등 음ㆍ식료품의 생산 및 판매 중심의 기존 사업에 역량을 집중하고, 시장경쟁력 강화를 통해 지속 성장 가능성 및 경영효율성을 극대화 한다.

4. 분할비율

2024년 09월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 아래와 같이 산정함.[분할비율]- 분할존속회사 : 0.4592159- 분할신설회사 : 0.5407841분할비율 산정근거 :{분할신설회사 순자산 (395,872,107,233원) + 분할신설회사 자기주식 (0원)} ÷{분할 전 순자산 (709,551,195,147원) + 분할 전 자기주식 (22,482,303,960원)} = 0.5407841*

분할회사가 보유하고 있는 자기주식 1,009,440주는 분할기일 전에 별도의 이사회 결의를 거쳐 전량 소각할 예정입니다. 위 자기주식 소각이 분할기일 전에 진행될 경우, 본건 분할 거래종결 시점에 분할회사의 발행주식총수는 9,851,241주에서 자기주식 1,009,440주를 제외한 8,841,801주가 존재하게 되고 위 주식에 대하여 분할회사의 주주가 가진 주식 수에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정하게 됩니다. 이 경우 분할비율이

0.5579190으로 변경되고, 이로 인한 분할비율 변경 및 구체적인 세부 거래절차 진행 등은 대표이사에게 위임합니다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법ㆍ사법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함,이하 "이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전에 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우 및 분할회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상사업부문과 분할대상사업부문 외의 부문에 모두 관련됨에도 해당 계약 중 분할대상사업부문에 관한 부분과 분할대상사업부문 외의 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.(2) 분할로 인한 이전대상재산은 2024년 9월 30일 기준 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서의 【첨부1】 분할재무상태표와 【첨부2】 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 투자 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산이나 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록이 누락되거나 잘못 기재된 자산이나 부채가 발견되거나 그 밖에 자산이나 부채의 가액이 변동된 경우에는 그 증감사항을 분할재무상태표와 승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 한다.(3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.

(4) 분할기일 이전에 분할회사가 국내외에서 보유하고 있는 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 지식재산권(출원 또는 등록된 지식재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 분할계획서【첨부3】 승계대상 산업재산권 목록에 각 기재하되, 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다.

(5) 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서【첨부4】 승계대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 부동산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 그 외 분할기일 이전에 분할회사가 보유하는 동산(해당 동산에 기인한 권리ㆍ의무를 포함함), 담보권(근저당권ㆍ질권 등을 포함하나 이에 한정하지 아니함)은 분할대상사업부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업 이외의 부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할존속회사에게 각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(6) 분할회사가 당사자인 소송사건 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서【첨부5】 승계대상 소송 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송사건이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 전속적으로 또는 주로 관련되는 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것으로 한다. 단, 관련 법령이나 절차상 분할신설회사가 이전대상 계약 또는 소송의 당사자로서의 지위를 승계하는 것이 불가능한 경우에는 분할회사가 해당 계약 또는 소송을 계속하여 이행 또는 수행하되, 그 결과에 따른 경제적인 효과가 해당 분할대상사업부문에 맞게 분할신설회사에 귀속되도록 상호 간에 정산 등을 실시한다.

(7) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

(8) 상기 1항 내지 7항에도 불구하고 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되거나 또는 제한되는 것은 분할회사에 잔류하는 것을 원칙으로 하되, 사업목적상 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할계획서에 별도 기재한 바에 따르거나 또는 분할존속회사와 분할신설회사 간의 협의에 따라 처리한다. 또한, 정부기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없어 이전하지 못하는 경우에도 그와 같다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
주식회사 빙그레홀딩스(가칭)(BINGGRAE HOLDINGS CO.,LTD.)(가칭)

분할후 재무내용(원)
자산총계
335,695,405,024
부채총계
22,016,317,110

자본총계
313,679,087,914
자본금
23,119,235,000

2024년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
-

주요사업
자회사 관리, 신규투자 등투자사업부문

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
주식회사 빙그레(가칭)(BINGGRAE CO.,LTD.)(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
605,354,138,441
부채총계
209,482,031,208

자본총계
395,872,107,233
자본금
26,636,970,000

2024년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
996,099,539,357

주요사업
분할대상사업부문(유가공 제품 등 음ㆍ식료품의 생산 및 판매를 영위하는 사업부문)

재상장신청 여부
예

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
54.07841

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
2025년 04월 29일

종료일
2025년 05월 23일

신주배정조건

(1) 배정대상 : 분할회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주

(2) 배정비율(분할비율) : 분할회사 보통주식 1주당 0.5407841주의 분할신설회사 주식(1주당 액면 5,000원)을 배정한다.

배정비율 산정 근거: (a) x (b)로 산정함.

(a) 분할비율: 2024년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할대상사업부문의 순자산 장부가액”을 "분할전 순자산장부가액"과 "분할전 자기주식 장부가액”을 합산한 금액으로 나누어 산정함.

분할대상사업부문 순자산 (395,872,107,233원) ÷ [분할 전 순자산 (709,551,195,147원) + 분할 전 자기주식(22,482,303,960원)] = 0.5407841 (소수점 아래 8번째 자리에서 반올림)

(b) 1주의 금액비율: "분할회사의 1주의 금액”을 "분할신설회사의 1주의 금액”으로 나누어 아래와 같이 산정함.분할회사의 1주의 금액(5,000원) ÷ 분할신설회사의 1주의 금액(5,000원)= 1* 분할회사가 보유하고 있는 자기주식 1,009,440주는 분할기일 전에 별도의 이사회 결의를 거쳐 전량 소각할 예정입니다. 위 자기주식 소각이 분할기일 전에 진행될 경우, 본건 분할 거래종결 시점에 분할회사의 발행주식총수는 9,851,241주에서 자기주식 1,009,440주를 제외한 8,841,801주가 존재하게 되고 위 주식에 대하여 분할회사의 주주가 가진 주식 수에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정하게 됩니다. 이 경우 분할비율이 0.5579190으로 변경되고, 이로 인한 분할비율 변경 및 구체적인 세부 거래절차 진행 등은 대표이사에게 위임합니다.

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
신주 배정기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동일한 종류 및 내용의 분할신설회사의 주식을 배정한다.단 , 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일의 종가를 기준으로 계산된 금액을 재상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득할 예정이다.

신주배정기준일
2025년 04월 30일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2025년 05월 26일

9. 분할일정
이사회결의일
2024년 11월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

주주확정기준일
2024년 12월 31일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

분할반대의사통지 접수기간
시작일
-

종료일
-

주주총회예정일자
2025년 03월 20일

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

분할기일
2025년 05월 01일

종료보고 총회일
2025년 05월 02일

분할등기예정일자
2025년 05월 02일

10.주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

주1) 전자증권제도의 시행으로 상기 '8. 감자에 관한 사항' 중 구주권제출기간은 해당사항이 없습니다.

주2) 상기 '6. 분할 후 존속회사' 자본금, '7. 분할설립회사' 자본금은 2024년 09월 30일 현재 별도재무상태표를 기준으로 향후 이사회에서 결의할 소각 예정 자기주식수 1,009,440주를 포함하여 산정된 금액이고, 향후 예정된 이사회에서 자기주식 소각이 결의되면 자본금은 변동될 수 있습니다.

13. 향후 회사구조개편에 관한 계획

본 분할 이후에 주식회사 빙그레홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환하기 위해 분할신설회사 주식회사 빙그레(가칭) 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할신설회사인 주식회사 빙그레(가칭)의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할존속회사인 주식회사 빙그레홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

14. 물적분할의 경우 물적분할 추진에 대한 검토내용

본건은 단순ㆍ인적분할로 해당사항 없습니다.

15. 물적분할의 경우 주주보호방안

본건은 단순ㆍ인적분할로 해당사항 없습니다.

16. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

(1) 분할계획서의 수정 및 변경분할계획서는 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동, 분할회사의 계획의 이행, 관련 법령, 관계기관과의 협의 및 회계기준의 변경 및 중대한 외부 영향 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채 (또는 계약관계)에 변동이 발생하거나 또는 본건 승계대상목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채 (또는 계약관계)가 발견되거나 그 밖에 자산 또는 부채의 가액이 변동된 경우 또는 적격분할 요건의 충족을 위해 자산 또는 부채의 귀속을 변경할 필요가 있는 경우에는 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 전에 분할회사 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

분할계획서는 본건 분할을 위한 정기주주총회에서 특별결의에 의한 주주승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목(다만, 이에 한정하지 않음)에 대해 (i) 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산 목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (ii) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우, (iii) 그 동질성을 해하지 않는 범위내의 수정 또는 변경의 경우, (iv) 분할기일까지 통상적인 사업과정에서 발생할 수 있는 자산 및 부채의 증감 등으로 인한 경우, (v) 분할계획서 자체에서 변경이 가능한 것으로 예정하고 있는 경우, (vi) 법인세법 상 적격분할 요건 충족을 위하여 필요한 경우에는 분할회사의 이사회 결의로 또는 사안에 따라 이사회의 위임을 받은 대표이사의 권한으로 수정 또는 변경할 수 있고, 동 수정 및 변경사항은 관련 법령에 따라 공고 또는 공시하기로 합니다.(가) 분할존속회사 및 분할신설회사의 상호, 본점 소재지 및 공고 방법 등(나) 분할일정(다) 분할비율(라) 분할회사의 감소할 자본금과 준비금의 총액(마) 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액(바) 분할 전후의 재무구조(사) 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수(아) 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항(자) 분할존속회사 및 분할신설회사의 정관(차) 각 첨부 기재사항 (본건 승계대상목록 포함)

(2) 분할계획서에서 정하지 아니한 사항으로서 본건 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할회사의 이사회 결의에 따라 수정 내지 변경하거나 사안에 따라 이사회의 위임에 따라 대표이사가 결정하여 집행하도록 합니다.

(3) 분할보고총회 및 창립총회는 이사회 결의 및 공고로 갈음할 수 있습니다.

(4) 반대주주의 주식매수청구권상법 제530조의2 내지 제530조의11에 따른 단순ㆍ인적분할의 경우이고, 본건 분할 이후 분할신설회사의 발행주식이 유가증권시장에 상장될 예정이므로 반대주주의 주식매수청구권은 해당사항이 없습니다.

(5) 채권자 보호절차분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 부담하므로 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.

(6) 회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항분할계획서의 이행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상사업부문과 관련한 각종 자료 및 사실관계 포함)은 필요시 분할존속회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따릅니다.

(7) 개인정보의 이전분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문과 관련한 개인정보보호법 등 개인정보관련 법령상 모든 개인정보를 이전받고 분할회사는 분할로 인한 개인정보의 이전에 관한 통지 등 관련 법령의 기한 내에 요구되는 절차를 취합니다.

(8) 본건 분할에 관하여 분할계획서에 정하지 않은 기타 세부 사항에 대한 권한은 대표이사가 결정하여 집행하도록 합니다.

(9) 분할신설회사 신주권의 상장계획

분할회사는 유가증권시장 상장규정 제39조 제1항에 따라 거래소에 재상장예비심사신청서를 제출하고, 예비심사가 통과되면 분할 후 분할신설회사는 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청합니다. 한국거래소는 유가증권시장 상장규정에 따라 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 재상장이 허용됩니다.- 재상장 예정일 : 2025년 5월 26일 (관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.)(10) 자기주식 소각에 관한 내용회사는 분할신설회사 주식을 분할존속회사에 배정하지 아니하고 주주가치 제고를 도모하기 위해 보유중인 자기주식 전량을 소각할 예정입니다. 이 경우 분할회사 및 분할존속회사, 분할신설회사의 자본금 등 회계상 자본의 구성, 분할비율이 변동될 수 있습니다. 관련하여 이사회 결의 시점에 적절히 공시할 예정입니다.

※ 상기 '6. 분할 후 존속회사' 중 분할 후 재무내용 및 '7. 분할설립회사' 중 설립 시 재무내용은 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.※ 분할 관련 일정은 관계 법령, 분할 당사자의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.※ 기타 본건 분할과 관련한 사항은 첨부된 분할계획서를 참고해 주시기 바랍니다.

※ 관련공시

해당사항 없음

자료: 전자공시스시템

비록 당사의 인적분할 및 지주회사 전환 계획은 철회되었으나, 향후 시장 상황, 제도 환경, 사업 전략의 변화에 따라 기업구조 개편 필요성이 재차 제기될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 지주회사 체제 전환과 같은 대규모 지배구조 개편은 주주, 채권자, 규제기관 등 다양한 이해관계자의 이해가 첨예하게 대립할 수 있으며, 관련 법령 및 규제, 거래소 재상장 심사 등의 절차적 요건을 충족해야 하는바, 그 과정에서 불확실성과 리스크가 내재되어 있습니다. 향후 당사가 기업구조 개편을 재추진할 경우, 제도적·시장적 환경 및 이해관계자의 반응에 따라 계획이 변경되거나 지연·철회될 수 있으며, 이는 회사의 중장기적 사업 전략 및 주가에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.따라서 투자자께서는 당사의 기업구조 개편 관련 계획이 과거에 추진되었다가 철회된 사실, 그리고 향후에도 구조 개편 추진 여부 및 시기·방법이 불확실하다는 점을 인지할 필요가 있습니다. 당사는 주주 권익 보호 및 기업가치 제고를 위하여 상기 분할 결정을 철회하였던만큼, 향후에도 이해관계자와의 충분한 소통을 바탕으로 지배구조 관련 의사결정을 지속해 나갈 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상기 기재한 바와 같은 기업 지배구조 변동 관련 불확실성은 상존하는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험
금번 발행되는
제35회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2025년 09월 29일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실 위험당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력 관련 위험본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 기재정보 의존에 따른 투자 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 끼칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 원리금 상환 의무 관련 위험
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)빙그레가 전적으로 책임집니다.

바. 신용등급 평가

본 사채는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AA-/안정적 등급을 받았습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제35회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 모두 AA-(안정적) 등급으로 평가 받았습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 끼칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자 의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)빙그레 제35회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 케이비증권(주)(이하 "대표주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)빙그레로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

2. 평가개요

대표주관회사인 케이비증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 케이비증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 케이비증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 대표주관회사인 케이비증권(주) 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.
3. 기업실사 이행상황

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025년 09월 02일 ~ 2025년 09월 15일

방문실사
2025년 09월 11일

실사보고서 작성 완료
2025년 09월 15일

증권신고서 제출
2025년 09월 16일

나. 기업실사 참여자
[발행회사]

회사명
부서
성명
직급
담당 업무

(주)빙그레
재무팀
김건섭
팀장
재무업무

(주)빙그레
재무팀
손석기
프로
재무업무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
기업실사기간
주요경력

케이비증권(주)
커버리지부
정세화
이사
기업실사 총괄
2025년 09월 02일 ~ 2025년 09월 15일
기업금융업무 25년

케이비증권(주)
커버리지부
김준영
팀장
기업실사 책임
2025년 09월 02일 ~ 2025년 09월 15일
기업금융업무 10년

케이비증권(주)
커버리지부
이주영
주임
기업실사 실무
2025년 09월 02일 ~ 2025년 09월 15일
기업금융업무 4년

케이비증권(주)
커버리지부
김창규
주임
기업실사 실무
2025년 09월 02일 ~ 2025년 09월 15일
기업금융업무 3년

다. 실사내용

일자
장소
기업 실사 내용

2025. 09. 02
발행회사 본사
- 정관, 상법상 절차 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 제공- 동사 사업 설명 브리핑 - 실사 방식 및 일정 안내

2025. 09. 03~ 2025. 09. 09
주관회사 본사발행회사 본사
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인- 업계자료 확인- 외부 전문기관 자료 확인- 외부자금조달 내역 확인- 투자계획 내역 확인

2025. 09. 10~ 2025. 09. 12
주관회사 본사
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인- 경쟁사 현황 파악- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크- 사업계획 검토 및 인터뷰 - 외부자금조달 및 파생상품 내역 확인 및 담당자 인터뷰

2025. 09. 15
주관회사 본사발행회사 본사
- 실사 추가 내역 확인- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리- 실사이행결과보고서 자료 정리- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

라. 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
4. 종합평가의견

가. 동사의 사업부문은 유가공 단일 부문으로 구성되어 있으며, 온도대별로 냉장품목군과 냉동 및 기타품목군으로 이루어져 있습니다. 동사는 2020년 해태아이스크림㈜를 자회사로 인수하여 연결실체에 편입하였습니다. 동사의 주요 제품으로는 단지형 용기로 유명한 국내 No.1 가공유 '바나나맛우유', 떠먹는 요거트의 대명사인 대한민국 1등 유산균 발효유 '요플레', 국내 최초로 원유를 사용한 카톤 아이스크림 '투게더', 엄선된 원두와 함께 프렌치 로스팅으로 향이 풍부한 프리미엄 커피음료 '아카페라', 천연 과일의 맛을 살린 프리미엄 냉장주스 '따옴' 등이 있으며, 종속회사인 해태아이스크림㈜의 주요 제품으로는 국내 최초의 콘 아이스크림 '부라보콘' 등이 있습니다.나. 동사가 영위하는 식료품 제조업은 빙과 3개사 및 유가공 4개사 위주의 과점적인 형태를 보이고 있습니다. 해당 산업은 설비투자 및 유통망 구축이 중요한 요소로 작용함에 따라 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지므로 사업의 안정성은 비교적 우수한 편이라 할 수 있습니다. 하지만 경쟁회사간 모방제품이 많고, 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편에 속합니다. 또한, 대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해 음식료업체의 협상력이 저하될 위험, 최근 소비자의 소비패턴 변화에 따라 수익성이 저하될 위험 등 다양한 사업 위험이 상존하고 있습니다.다. 동사는 빙과 및 유가공시장 내 우수한 시장지위를 확보하고 있으며, 유제품을 활용한 빙과 생산 등 부문간 시너지 효과도 창출하고 있습니다. 다수의 인기 제품과 높은 브랜드 인지도, 고정 거래처 기반의 전국 유통망 및 낮은 경기민감도를 기반으로 안정적인 수익기반을 가지고 있습니다.

[동사 수익성 관련 지표(연결기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
7,181
7,083
14,630
13,943
12,677
11,474

매출원가
5,130
4,810
9,942
9,531
9,320
8,456

매출총이익
2,051
2,273
4,688
4,412
3,357
3,019

판매관리비
1,648
1,613
3,376
3,289
2,963
2,756

영업이익
403
660
1,313
1,122
394
262

당기순이익
358
547
1,032
862
257
-193

매출원가율
71.4
67.9
68.0
68.4
73.5
73.7

매출총이익률
28.6%
32.1%
32.0%
31.6%
26.5%
26.3%

영업이익률
5.6%
9.3%
9.0%
8.0%
3.1%
2.3%

순이익률
5.0%
7.7%
7.1%
6.2%
2.0%
-1.7%

자료: 당사 2025년 반기보고서

동사의 연결 기준 2024년 매출액은 1조 4,630억원으로 전년도 1조 3,943억원 대비 4.9% 증가하며 꾸준한 성장세를 이어가고 있으며, 2025년 반기 연결기준 매출액은 7,181억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가하였습니다. 수출 증가, 부대비용 감축 등에 힘입어 영업이익은 2024년 1,313억원으로 전년 대비 17% 증가하였고, 영업이익률은 9% 수준까지 개선되었습니다. 반면, 2025년 반기 연결기준 영업이익은 최근 인건비 부담과 내수 소비 부진으로 403억원으로 전년 동기 대비 39% 감소하였습니다. 주원재료인 원유 매입단가가 매년 상승 추세에 있고, 커피·코코아 등 부재료 가격 및 환율 변동에 따른 원가 부담이 지속적으로 확대될 가능성이 있습니다. 또한 빙과류 중심의 제품 포트폴리오 특성상 기후 및 소비 트렌드 변화에 따라 실적 변동성이 존재합니다. 라. 동사는 안정적인 영업현금흐름 창출력을 기반으로 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.

[동사 재무안정성 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 상반기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

자산총계
1,006,111
1,003,075
890,717
769,267
760,245

부채총계
277,032
281,231
249,120
193,498
202,369

자본총계
729,079
721,844
641,598
575,769
557,876

부채비율
38.0%
39.0%
38.8%
33.6%
36.3%

단기차입금
30,955
55,000
5,000
-
-

장기차입금
-
2,500
11,370
-
-

총차입금
77,690
98,686
47,633
27,249
12,366

순차입금
-81,486
-148,304
-125,575
-65,417
-153,980

차입금의존도
7.7%
9.8%
5.3%
3.5%
1.6%

순차입금의존도
-8.1%
-14.8%
-14.1%
-8.5%
-20.3%

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동 리스부채 + 장기차입금 + 비유동리스부채

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산

주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 x 100%

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계 x 100%

자료: 당사 2025년 반기보고서

동사의 연결 기준 재무안정성 추이를 살펴보면, 장기간 부(-)의 순차입금 상태를 유지하는 등 우수한 재무안정성을 기록하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 동사의 연결기준 부채비율은 38.0%으로, 2023년말 38.8% 및 2024년말 39.0%에서 소폭 개선된 수치를 보이고 있습니다. 동기간 동사의 차입금의존도는 2023년 5.3%, 2024년 9.8% 및 2025년 반기말 7.7%를 기록하는 등 차입금 규모 측면에서도 매우 양호한 재무안정성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 통상적으로 대규모의 비경상적 자금 소요가 빈번하게 발생하는 산업 구조를 가지고 있지 않습니다. 다만, 향후 예측할 수 없는 비경상적인 자금 소요 발생 시 당사의 재무안정성이 일시적으로 변동할 수 있습니다.마. 금번 발행되는 동사의 제35회차 무보증사채와 관련하여 한국신용평가 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 무보증회사채 신용등급은 AA-등급(안정적) 입니다. 금번 무보증 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)빙그레가 전적으로 책임집니다.바. 위와 같은 제반사항 및 현재 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제35회차 무보증사채의 원리금 상환이 가능할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임지며 대표주관회사인 케이비증권㈜는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2025년 09월 16일

대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 35]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
211,611,600

순수입금[(1)-(2)]
69,788,388,400

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 35]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
126,000,000
인수가액 × 0.18%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
28,400,000
한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜ (VAT 별도)

표준코드부여수수료
20,000
건별 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 10만원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
100억원당 10만원 (최대 50만원)

합계
211,611,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
35
(기준일 :
2025년 09월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
40,000,000,000
30,000,000,000
-
-
70,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제35회 무보증사채 발행금액은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
35
(기준일 :
2025년 09월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
40,000,000,000
30,000,000,000
-
-
70,000,000,000

세부 내역은 아래와 같습니다.

<채무상환자금 세부 사용내역>

내용
차입처
발행일(차입일)
금액(억원)
단위
이자율
만기일

단기차입금
한국산업은행
2024-09-27
300
KRW
3.83%
2025-09-27

주1) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

<운영자금 세부 사용내역>

내용
금액(억원)
사용 시기
비고
주요 매입처

원재료 매입대금 결제
400
2025년 4분기
원유 등
낙농진흥회, 낙농가, (주)삼양사, CJ제일제당(주) 등

주1) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사는 본 건 공모자금을 원재료 매입대금 결제에 충당하여 안정적인 운영자금 운용을 도모할 계획입니다. 당사의 주요 원재료(원유) 매입액 추이는 아래와 같습니다. 2025년 4분기 원재료 매입대금 중 본건 조달분 외 부족분은 당사 내부 보유자금으로 결제할 예정입니다.

[당사 주요 원재료(원유) 매입액 추이]

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
2023년1분기
2023년2분기
2023년3분기
2023년4분기
2024년1분기
2024년2분기
2024년3분기
2024년4분기
2025년1분기
2025년2분기

원유
매입액
40,132
81,844
120,662
162,305
42,959
87,002
126,931
167,606
41,989
86,080

주) 단가 및 매입액은 각 사업년도 초일부터 해당분기 말일까지 누적으로 산출

자료 : 당사 각 사업년도 정기보고서

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2025년 상반기
2024년 상반기
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익(A)
40,283
65,968
131,276
112,245
39,408
26,244

이자비용(B)
1,892
1,344
2,990
1,712
281
111

이자보상배율(A/B)
21.3
49.1
43.9
65.6
140.2
236.4

주) IFRS 연결 기준* 출처 : 당사 사업보고서 및 감사보고서

- 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우, 2025년 상반기말 현재 이자보상배율은 21.3배 수준이며, 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.
2. 미상환 사채 등의 현황

가. 미상환 사채 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 현황

- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미상환 전자단기사채등 현황

- 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00158316
2025년 09월 11일
제35회
AA-(안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2025년 09월 12일
제35회

나. 평가의 개요
당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제35회 무보증 사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
Stable

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다
Stable

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.
라. 정기평가 공시에 관한 사항
(1) 평가시기당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.- 나이스신용평가(주) : https://www.nicerating.com- 한국신용평가(주) : https://www.kisrating.com
4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)빙그레가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 빙그레 입니다. 또한 영문으로 BINGGRAE Co., Ltd. 라 표기합니다. 약호로는 B/C 또는 BC라 표기합니다.
나. 설립일자 및 존속기간
당사는 1967년 9월 13일에 주식회사 대일양행으로 설립되었으며 1982년 2월 25일자로 상호를 현재의 상호로 변경하였습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경기도 남양주시 다산순환로 45 (다산동)- 전화번호 : 02-2022-6000- 홈페이지 : https://www.bing.co.kr

라. 연결대상 종속회사 개황□ 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
1

합계
4
-
-
4
1

□ 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용
연결기업의 공시대상 사업부문은 유가공 단일 부문으로 구성되어 있으며, 온도대별로 냉장품목군과 냉동 및 기타품목군으로 이루어져 있습니다.당사의 주요제품으로는 바나나맛우유, 요플레, 투게더, 아카페라, 따옴 등이 있으며, 종속회사인 해태아이스크림 주식회사는 냉동제품 판매업을 주된 영업목적으로 하고 주요 제품으로는 부라보콘 등이 있습니다. BC F&B Shanghai Co., Ltd., BC F&B USA Corp., BC F&B Vietnam Co., Ltd.는 식품의 수입, 수출, 유통 등을 주된 영업목적으로 하고 있습니다. 연결기업의 냉장품목군의 매출비중은 40.7%, 냉동 및 기타품목군의 매출비중은 59.3%입니다.자세한 사항은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항□ Issuer Rating(기업신용등급)

평가일
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023.05.12
AA-/Stable
한국신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2023.05.12
AA-/Stable
NICE신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2023.11.30
AA-/Stable
한국신용평가(AAA ~ D)
본평가

2023.12.01
AA-/Stable
NICE신용평가(AAA ~ D)
본평가

2024.05.13
AA-/Stable
한국신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2024.05.14
AA-/Stable
NICE신용평가(AAA ~ D)
정기평가

- 신용평가 전문기관의 신용등급체계 및 해당 신용등급에 부여된 의미

구분
의 미

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1978년 08월 31일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주된 변동내용

일자
회사명
내 용

2014.082015.092016.072019.092020.10
빙그레(상해)식품유한공사BC F&B Shanghai Co., Ltd.BC F&B USA Corp.BC F&B Vietnam Co., Ltd.(주)빙그레
빙그레(상해)식품유한공사 설립(빙그레 100% 출자 중국 현지식품의 수입, 수출, 유통 등 법인)빙그레(상해)식품유한공사에서 BC F&B Shanghai Co., Ltd.로 상호 변경BC F&B USA Corp. 설립(빙그레 100% 출자 미국 현지 식품의 수입, 수출, 유통 등 법인)BC F&B Vietnam Co., Ltd. 설립(빙그레 100% 출자 베트남 현지식품의 수입, 수출, 유통 등 법인)해태아이스크림(주) 지분 양수로 종속회사에 편입 (빙그레 지분 100%)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 25일
정기주총
- 사내이사 최강훈- 사외이사 강명길
-
- 사외이사 김선엽 (임기 만료)

2022년 03월 24일
정기주총
- 사외이사 오대식
- 사내이사 박정환- 상근감사 홍기택
- 사외이사 강호상 (임기 만료)

2023년 03월 23일
정기주총
-
- 최대주주인 임원 김호연- 사내이사 전창원
-

2023년 03월 23일
-
-
- 대표이사 전창원 (이사회 승인)
-

2024년 03월 21일
정기주총
- 사내이사 고재학
- 사외이사 강명길
- 사내이사 최강훈 (임기 만료)

2025년 03월 20일
정기주총
- 상근감사 남기원
- 사내이사 박정환- 사외이사 오대식
- 상근감사 홍기택 (임기 만료)

2025년 06월 20일
임시주총
- 사내이사 김광수
-
-

2025년 06월 20일
-
- 대표이사 김광수 (이사회 승인)
-
-

* 당사는 정관에 따라 이사회 결의로 대표이사를 선임하고 있습니다.

3. 자본금 변동사항

최근 5년간 자본금의 변동사항은 없습니다.
□ 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당반기말(2025년 6월말)
59기(2024년말)
58기(2023년말)
57기(2022년말)
56기(2021년말)

보통주
발행주식총수
9,555,703
9,851,241
9,851,241
9,851,241
9,851,241

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000
49,756,205,000

* 당사가 현재까지 발행한 주식의 총수는 9,951,241주이며, 상기 발행주식총수는 2005년 8월 2일 이익소각한 100,000주와 2025년 4월 30일 이익소각한 295,538주를 제외한 현재 발행주식총수입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
24,000,000
-
24,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,951,241
-
9,951,241
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
395,538
-
395,538
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
395,538
-
395,538
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,555,703
-
9,555,703
-

Ⅴ. 자기주식수
713,902
-
713,902
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,841,801
-
8,841,801
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
7.47
-
7.47
-

* 당사는 2005년 8월 2일 보통주 100,000주를 소각하였습니다.* 당사는 2025년 4월 30일 보통주 295,538주를 소각하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
520,000
-
-
295,538
224,462
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
520,000
-
-
295,538
224,462
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
489,440
-
-
-
489,440
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
489,440
-
-
-
489,440
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,009,440
-
-
295,538
713,902
-

-
-
-
-
-
-
-

* 신탁계약에 의한 취득 수량 489,440주는 2009년 6월 신탁계약 해지(현물인출)를 통해 회사의 직접보유로 전환하였습니다.

다. 자기주식 보유현황
당사는 주주가치 제고를 위해 2025년 4월 30일 자기주식 295,538주(발행주식총수의 3.00%)를 소각하였으며, 2025년 6월 30일 기준 자기주식 713,902주를 보유하고 있습니다.

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
-
보통주
-
-
-
520,000
-
295,538
224,462
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한 취득
-
보통주
-
-
-
489,440
-
-
489,440
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

1,009,440
-
295,538
713,902
-

* 신탁계약에 의한 취득 수량 489,440주는 2009년 6월 신탁계약 해지(현물인출)를 통해 회사의 직접보유로 전환하였습니다.

라. 자기주식 보유 목적

당사는 주가안정 및 주주가치 제고, 미래 성장 투자 등의 재원으로 활용하기 위해 자기주식을 보유하고 있습니다.

마. 자기주식 취득 계획

공시서류 작성 기준일 현재 자기주식 취득 계획은 없습니다.

바. 자기주식 처분 계획

공시서류 작성 기준일 현재 자기주식 처분 계획은 없습니다.
사. 자기주식 소각 계획
당사는 주주가치 제고를 위해 2025년 4월 30일 자기주식 295,538주(발행주식총수의 3.00%)를 소각하였으며, 공시서류 작성 기준일 현재 잔여 자기주식에 대한 소각계획은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력
정관의 최근 개정일은 2024년 3월 21일이며, 제57기 정기주주총회(2023.3.23 개최) 및 제59기 정기주주총회(2025.3.20 개최), 제60기 임시주주총회(2025.6.20 개최)의 안건에 정관변경의 건은 포함되지 않았습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 21일
제58기정기주주총회
- 기존 결산기말이었던 이익 배당 기준일을 매년 이사회가 정할 수 있도록 함- 이익 배당 기준일이 유연화됨에 따라 배당기준일 및 주식의 발행 시기와 관계 없이 모든 주식에 대하여 동등배당하는 취지로 내용 정비
- 상법 및 상장회사 표준정관 개정에 따른 변경

나. 사업목적

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
우유처리가공 및 동제품판매업(아이스크림 믹스)
영위

2
축산업
미영위

3
과자류 제조 및 판매업
영위

4
수출입업 및 수입품 판매업
영위

5
용역 및 물품 군납업
영위

6
냉동기계류 판매업
미영위

7
농업기계류 판매업
미영위

8
청량음료 및 과채류등 음료제조 및 판매업
영위

9
육가공 제조 및 판매업
미영위

10
주류 제조 및 판매업
미영위

11
사료 및 사료 첨가물의 제조가공 판매업
미영위

12
부동산 임대 및 판매업
영위

13
면류 제조 및 판매업
미영위

14
보존음료 제조 및 판매업
미영위

15
식품 및 식품첨가물의 제조, 가공, 운반, 소분 및 판매업
영위

16
냉동제품 제조 판매 및 보관업
영위

17
운송, 창고 및 보관업
영위

18
제빵 제조 및 판매업
영위

19
식료품 일용 잡화 판매업
영위

20
부동산 개발업
미영위

21
주택건설 사업
미영위

22
공장, 창고, 주택 부지 조성 및 분양 사업
미영위

23
물류업
미영위

24
주차장 사업
미영위

25
건강기능식품 제조 및 판매업
영위

26
특수영양식품 제조 및 판매업
미영위

27
곡류가공식품 제조 및 판매업
미영위

28
전자상거래업
영위

29
통신판매업
영위

30
무점포판매업
영위

31
세제, 화장품 제조 및 판매업
미영위

32
포장재, 포장용기 제조 및 판매업
영위

33
음식점업 및 급식업
영위

34
식품산업용 기계 임대 및 판매업
영위

35
무형재산권의 임대 및 판매업
미영위

36
브랜드 상표권 등의 지적 재산권의 관리 및 라이선스업
영위

37
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결기업의 공시대상 사업부문은 유가공 단일 부문으로 구성되어 있으며, 온도대별로 냉장품목군과 냉동 및 기타품목군으로 이루어져 있습니다.당사의 주요 제품으로는 단지형 용기로 유명한 국내 No.1 가공유 '바나나맛우유', 떠먹는 요거트의 대명사인 대한민국 1등 유산균 발효유 '요플레', 국내 최초로 원유를 사용한 카톤 아이스크림 '투게더', 엄선된 원두와 함께 프렌치 로스팅으로 향이 풍부한 프리미엄 커피음료 '아카페라', 천연 과일의 맛을 살린 프리미엄 냉장주스 '따옴' 등이 있으며, 종속회사인 해태아이스크림㈜의 주요 제품으로는 국내 최초의 콘 아이스크림 '부라보콘' 등이 있습니다. 당사의 해외 소재 종속회사인 BC F&B Shanghai Co., Ltd., BC F&B USA Corp., BC F&B Vietnam Co., Ltd.는 식품의 수입, 수출, 유통등을 주된 영업목적으로 하고 있습니다.연결기업은 품목 대형화 및 집중화, 직거래 영업 활성화, 영업력 강화 등의 판매전략을 통해 당기 7,181억원의 매출을 달성하였으며, 품목별 매출 비중은 냉장품목군 2,921억원(매출비중 40.7%), 냉동 및 기타품목군 4,260억원(매출비중 59.3%)의 매출실적을 실현하였습니다.주원료인 우유(원유)는 국내산지 직접조달 및 낙농진흥회를 통한 구매로 조달하고 있습니다.연결기업의 생산공장은 경기도 남양주시(남양주공장) 및 광주시(광주공장), 경상남도 김해시(김해공장), 충청남도 논산시(논산공장), 경상북도 경산시(경산공장)에 위치하고 있으며, 연구개발조직은 식품연구소 내 냉동연구1팀, 냉동연구2팀, Dairy제품연구팀, 발효건강연구팀, 음료디저트연구팀, 식품안전팀 등 6개팀으로 구성되어 있습니다. 연결기업은 매년 꾸준한 연구개발비용 투자를 통해 다양하고 시장을 선도하는 신제품을 개발하고 있습니다.자세한 사항은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품에 관한 내용

(단위: 백만원)

구 분
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

냉장 품목군
제품및상품
우유 및유음료 외
식품
바나나맛우유,요플레 등
292,122(40.68%)

냉동 및 기타품목군
아이스크림기 타
식품
투게더,부라보콘 등
425,987(59.32%)

나. 주요제품의 가격변동추이

(단위: 원)

품 목
제60기 반기
제59기
제58기

바나나맛우유
1,800
1,800
1,800

요플레
1,100
1,000
1,000

아카페라
2,000
2,000
2,000

따옴
2,700
2,400
2,400

투게더
9,800
9,800
9,800

* 산출기준 : CVS(Convenience Store) 소비자 판매가격 기준

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

주원료인 우유(원유)는 국내산지 직접조달 및 낙농진흥회를 통한 구매로 조달하고 있습니다. 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 원유에 대한 매입액 및 단가 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 단가 : 원/kg, 매입액 : 백만원)

품 목
구 분
제60기 반기
제59기
제58기
주요매입처

원유
단가
1,210
1,208
1,163
낙농진흥회,목장

매입액
86,080
167,606
162,305

* 단가산출기준 : 누계평균 단가적용(총 입고금액/입고수량)

나. 생산능력, 생산실적, 가동률□ 생산능력

(단위 : 톤)

구 분
품 목
사업소
제60기 반기
제59기
제58기

냉장품목군
우유 및유음료 외
남양주, 김해,광주, 논산,경산
170,797
340,128
340,735

냉동 및기타품목군
아이스크림기 타
115,948
235,515
234,851

합 계
286,746
575,643
575,586

* 산출기준- 유 음 료 : 일생산능력(16Hr)(톤/일)×21일/월×6개월- 아이스크림 : 일생산능력(19Hr)(톤/일)×21일/월×6개월- 기 타 : 일생산능력(19Hr)(톤/일)×21일/월×6개월

□ 생산실적

(단위 : 톤)

구 분
품 목
사업소
제60기 반기
제59기
제58기

냉장품목군
우유 및유음료 외
남양주, 김해,광주, 논산, 경산
82,865
176,951
179,594

냉동 및기타 품목군
아이스크림기 타
56,608
106,862
112,631

합 계
139,472
283,813
292,226

□ 가동률

(단위 : 톤)

구분
제60기 반기 생산능력
제60기 반기 생산실적
평균가동률

냉장품목군
170,797
82,865
48.5%

냉동 및 기타품목군
115,948
56,608
48.8%

합 계
286,746
139,472
48.6%

다. 설비에 관한 사항
연결기업의 생산공장은 경기 남양주시(남양주공장), 경남 김해시(김해공장), 경기 광주시(광주공장), 충남 논산시(논산공장), 경북 경산시(경산공장)에 위치해 있습니다. 주요 자산항목의 본 보고서 작성 대상기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치(*1)
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
62,768
103,950
23,875
371,176
3,181
135,808
99,725
800,483

취득금액
600
198
56
1,619
79
2,328
14,250
19,131

처분금액
0
0
0
(1,761)
(520)
(2,338)
0
(4,619)

기타증감액(*2)
0
3,752
157
11,058
(12)
3,348
(18,418)
(115)

기말금액
63,368
107,900
24,088
382,092
2,728
139,146
95,557
814,879

감가상각누계액:

기초금액
0
(43,821)
(14,423)
(246,344)
(2,283)
(100,921)
0
(407,792)

처분금액
0
0
0
1,440
394
2,279
0
4,113

감가상각비
0
(1,122)
(295)
(10,680)
(144)
(5,815)
0
(18,057)

기타증감액(*2)
0
0
0
0
31
44
0
75

기말금액
0
(44,943)
(14,718)
(255,584)
(2,002)
(104,413)
0
(421,660)

장부금액:

기초금액
62,768
60,129
9,452
124,832
898
34,887
99,725
392,691

기말금액
63,368
62,957
9,370
126,508
726
34,733
95,557
393,219

(*1) 정부보조금 상계 후의 금액입니다.(*2) 환율차이로 인한 금액이 포함되어 있습니다.* 주요 자산항목에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 공시대상기간 중 매출실적[연결기업의 매출 실적]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
제60기 반기
제59기
제58기

냉장품목군
제품 및상품
우유 및 유음료 외
292,122
615,459
608,548

냉동 및 기타 품목군
아이스크림 및 기타
425,987
847,582
785,768

합 계
718,109
1,463,041
1,394,316

[주식회사 빙그레의 매출 실적]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품 목
제60기 반기
제59기
제58기

냉장품목군
제품 및상품
우유 및유음료 외
내 수
255,413
544,317
552,075

수 출
36,709
71,143
56,473

합 계
292,122
615,459
608,548

냉동 및기타품목군
아이스크림기 타
내 수
283,228
560,380
517,932

수 출
60,120
82,896
68,847

합 계
343,348
643,275
586,779

합 계
내 수
538,642
1,104,696
1,070,007

수 출
96,829
154,038
125,320

합 계
635,471
1,258,735
1,195,327

나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 등□ 판매경로 등

판매경로

□ 판매전략
: 품목 대형화 및 집중화, 직거래 영업 활성화, 영업력 강화

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험의 내용 및 위험 관리방식

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 한편, 당반기말 현재 연결실체의 이자부 부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지아니합니다.② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 한편, 당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 금액을 고려할 때 환율변동으로 인한 영향은 중요하지 아니합니다.

③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결실체의 공정가치측정 금융자산 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금, 단기예금 및 장기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. (3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결실체는 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하고 산정하고 있습니다.

나. 위험관리 일반적 전략 및 담당조직
연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 관리부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.연결기업의 관리부문은 각각의 위험 요인을 최소화 하기 위해 연결기업의 영업과 관련한 금융위험의 감시 및 관리 등 지속적인 모니터링을 시행하고 있으며, 유관부서들과의 긴밀한 협력을 통해 이러한 위험을 식별, 감소, 제거 및 회피하고 있습니다.연결기업의 시장위험과 위험관리에 관한 자세한 사항은 제59기 사업보고서의 'III. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 31. 재무위험관리의 목적 및 정책' 부분을 참고 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동
연구개발조직은 식품연구소 내 냉동연구1팀, 냉동연구2팀, Dairy제품연구팀, 발효건강연구팀, 음료디저트연구팀, 식품안전팀 등 6개팀으로 운영되고 있으며, 매년 꾸준한 연구개발비용 투자를 통해 다양하고 시장을 선도하는 신제품을 개발하고 있습니다.
□ 연구개발조직

연구개발조직

□ 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제60기 반기
제59기
제58기
비 고

연구개발비용 계
6,999
12,906
12,469
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.97%
0.88%
0.89%
-

□ 연구개발 실적

연구결과
반영제품명

단백질 20g에 당 1g만을 함유해 건강을 챙긴 맛있는 단백질드링크
더단백드링크 초코 / 카라멜 /딸기 / 바나나 / 밀크티 / 멜론

하루 2개로 아연, 비타민D 일일 기준치 100%를 섭취할 수 있는 고칼슘 체다 스트링 치즈
빙그레 통모짜 with 체다

세 가지 치즈(모짜렐라, 체다, 고다)가 맛있게 조합된 고칼슘, 고단백 피자 치즈
빙그레 트리플 슈레드 치즈

디카페인커피분말로 맛을 낸 커피아이스와 두툼한 초코를 함께 즐길 수 있는 스틱바 제품
엔초 디카페인커피

우유가 더해져 더욱 부드럽고 즐기는 두 가지 과일맛 스틱바 제품
밀키프룻 딸기바나나/밀키프룻 블루베리바나나

간편하게 즐길 수 있는 귀여운 밤 모양의 멀티카톤 제품
바밤바이트 미니

우유 본연의 당까지 줄여 부담없이 먹을 수 있는 떠먹는 ZERO SUGAR 요거트
요플레 제로 무당 플레인

과채가 잘 어우러지는 식이섬유 함유 드링크 요구르트
요플레 오베지 ABC / 셀러리&케일

과일이 들어있어 더욱 건강하고 맛있게 즐길 수 있는 과일맛 그릭 요거트
요플레 그릭 딸기 / 복숭아

하루 한병으로 채우는 액상형 마그네슘
마그네슘 워터

쥬시쿨 제로의 맛을 곤약젤리로 즐길 수 있는 쥬시쿨제로 곤약젤리 자두, 파인애플
쥬시쿨 제로 곤약젤리 자두, 파인애플

국내산 유기농보리를 사용하여 물처럼 마실수 있도록 만든 고소한 보리차
할머니네 유기농보리차

고단백, 고식이섬유, 99칼로리의 건강한 스낵
99칼로리칩 애플시나몬

1.8mm 초소형 마이크로 캡슐에 10억 CFU 프로바이오틱스를 담은 장건강 건강기능식품
장 건강 골드

시니어의 관절, 근육 건강을 위한 단백질 파우더 건강기능식품
더단백 면역+ 케어프로틴

가르시니아캄보지아 추출물을 함유한 푸룬맛 액상 다이어트 건강기능식품
슬림바이브 다이어트 샷 푸룬맛

혈당을 위한 바나바잎추출물과 다이어트 기능성 원료 녹차추출물을 함유한 건강기능식품 정제
슬림바이브 혈당&다이어트

환자의 식사를 대신하기 위하여 균형있는 영양성분을 제공하는 균형영양조제식품
GLC 더:케어 완전균형영양식

당질, 포화지방 등 섭취 관리가 필요한 성분을 조정한 당뇨환자용 영양조제식품
GLC 더:케어 당뇨영양식

취침전 드시면 좋은 식물성 멜라토닌 5mg을 함유한 제품
프롬뉴트리 식물성 멜라토닌 함유 멜라딥도스

저속노화 트렌드 원료인 NMN을 함유한 효모발효분말을 262 mg 함유한 정제
프롬뉴트리NMN

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권
연결기업은 2025년 6월 30일 현재 총 3,713건의 지식재산권을 보유하고 있습니다.각 지식재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구분
주요 내용
총 건수
비 고

상표권
메로나, 아카페라 등
3,131
국내외 상표권

디자인권
제품 포장지 등
556
국내외 디자인권

특허권
성인병 예방용 발효유 및그의 제조방법 등
24
국내외 특허권

실용신안권
저장용기 등
2
국내외 실용신안권

합계

3,713

나. 관계법령 또는 정부의 규제 등
식품위생, 축산물위생처리, 환경안전 및 공정거래법 규정 등의 규제 및 지원을 받고 있습니다.
다. 환경 관련 규제사항
당사는 관련법에서 정하고 있는 각종 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」제42조 제6항에 따라 2014년에 온실가스·에너지목표관리제 관리업체로 지정됨에 따라 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 이행계획서 및 실적보고서, 사업보고서 등에 관련 정보를 공시하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 정보는 다음과 같습니다.

년도
온실가스 배출량(tCO₂eq)
에너지 사용량(TJ)
비 고

2024년
59,696
1,200
-

2023년
57,280
1,151
-

2022년
59,514
1,198
-

* 상기 데이터는「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」제27조에 따라 명세서를 작성하여 정부에 제출하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 기재한 것입니다.

라. 시장여건 및 영업의 개황 등□ 산업의 특성
식품산업은 대외부문의 여건변화 즉 국제 농수축산물의 작황, 환율변동, 고유가, 관세정책, 식품위생 규제 등에 의해 일부 영향을 받을 수 있으나 경제의 기반이 되는 각종 유관산업에 미치는 커다란 파급효과로 인해 다른 제조업에 비해 경기변동에 비탄력적입니다. 건강과 삶의 질에 대한 관심이 높아지면서 국민의 건강 증진 및 안정성을 확보한 고품질의 식품공급이 요구되고 있으며, 유기농 제품 등 건강지향 기능성 식품을 중심으로 고부가가치 제품에 대한 구매비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 유가공 산업은 계절적으로 수급상의 차이가 발생하고 있으며, 특히 아이스크림 부문의 매출은 계절적 수요 편차가 심한 편입니다. 그러나 최근 생활 Pattern의 변화, 제품개발 기술의 향상 등으로 성,비수기 차가 축소되는 추이를 보이고 있습니다.
□ 국내외 시장여건 및 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인, 회사의 경쟁상의 강점과 단점
국내의 주된 목표 시장은 기능성 제품 등의 수요 확산과 더불어 수요층의 다계층화 추세에 있습니다. 우유 및 발효유 부문은 건강식품 인식으로 안정적인 수요를 가지고있으며, 계절적 수요 및 경쟁구도 또한 안정적입니다. 발효유 부문은 외국기술 제휴에 의한 도입제품으로 제품 다양화, 시장세분화가 진행되고 있으며, 국민의 건강의식고조로 기능성 제품개발의 다양성이 추구되고 있습니다. 또한 브랜드에 대한 충성도가 높은 식품산업의 특성상 경쟁 심화 정도에 따라 브랜드인지도 제고와 판매망 구축이 영업성과에 직접적 영향을 미치고 있습니다. 아이스크림 시장의 경우 당사를 포함하여 롯데웰푸드, 해태아이스크림 등의 주요 회사가 경쟁하고 있으며, 우유시장은 당사 외에 서울우유, 매일유업, 남양유업 등의 주요 회사가 시장을 점유하고 있습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 공인된 자료가 없어 기재를 생략합니다. 당사는 식품의 수입, 수출, 유통 등을 위해 2014년 8월 중국 현지법인 BC F&B Shanghai Co., Ltd.(빙그레 지분 100%) 및 2016년 7월 미국 현지법인 BC F&B USA Corp.(빙그레 지분 100%), 2019년 9월 베트남 현지법인 BC F&B Vientnam Co., Ltd.(빙그레지분 100%)를설립하였습니다. 중국의 식품시장은 매년 신장하고 있으며 소득수준이 증가함에 따라 안전한 고품질 제품을 찾는 수요가 증가하고 있습니다. 미국 아이스크림 시장은 세계 최대 규모로써 Hispanic과 Asian의 인구 유입 증가로 다양한 제품에 대한 소비자의 Needs가 증가하고 있습니다. 중국은 최대 식품 수입국가이며 특히 식품 안전이강조되는 유음료류와 고품질 제품을 선호하는 빙과류 시장의 성장잠재력이 높습니다. 베트남은 한국과 문화, 경제의 긴밀한 협력관계를 가지고 고성장을 하고 있으며 특히 한류에 대한 친밀함으로 한국제품의 소비가 증가하고 있습니다. 연결기업은 고품질 정책 및 고객 서비스의 지속적인 신뢰 확보 노력으로 수익성 개선을 실현하고 있습니다.
마. 사업부문별 요약 재무 현황
연결기업의 공시대상 사업부문은 유가공 단일 부문으로 구성되어 있으므로 사업부문별 주요 재무정보(총액 및 비중) 기재는 생략합니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도 구분
제60기 반기
제59기
제58기

(2025년 6월 30일)
(2024년 12월 31일)
(2023년 12월 31일)

[유동자산]
470,344
474,436
395,032

ㆍ현금및현금성자산
88,939
175,248
147,882

ㆍ매출채권
125,542
80,637
83,255

ㆍ재고자산
172,264
135,031
126,483

ㆍ기타
83,598
83,520
37,412

[비유동자산]
535,767
528,639
495,685

ㆍ장기금융자산
22,394
19,411
24,326

ㆍ유형자산
393,219
392,691
353,042

ㆍ무형자산
34,914
38,850
47,958

ㆍ기타
85,241
77,687
70,359

자산총계
1,006,111
1,003,075
890,717

[유동부채]
216,407
224,112
182,125

[비유동부채]
60,625
57,119
66,995

부채총계
277,032
281,231
249,120

[자본금]
49,756
49,756
49,756

[자본잉여금]
64,769
64,769
64,769

[기타자본항목]
(15,900)
(22,482)
(22,482)

[기타포괄손익누계액]
(1,069)
(1,513)
(4,393)

[적립금]
570,501
527,501
485,201

[이익잉여금(결손금)]
61,022
103,813
68,747

[비지배지분]
0
0
0

자본총계
729,079
721,844
641,598

2025.1.1~2025.6.30
2024.1.1~2024.12.31
2023.1.1~2023.12.31

매출액
718,109
1,463,041
1,394,316

영업이익
40,283
131,276
112,245

당기순이익(손실)
35,836
103,227
86,218

지배기업주주지분순손익
35,836
103,227
86,218

비지배주주지분순손익
0
0
0

주당이익

ㆍ지배기업 소유주기본주당이익(원)
4,053
11,675
9,751

ㆍ지배기업 소유주희석주당이익(원)
4,053
11,675
9,751

[연결에 포함된 회사수]
5
5
5

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도 구분
제60기 반기
제59기
제58기

(2025년 6월 30일)
(2024년 12월 31일)
(2023년 12월 31일)

[유동자산]
366,745
383,182
323,950

ㆍ현금및현금성자산
56,722
147,643
112,368

ㆍ매출채권
102,400
69,652
77,898

ㆍ재고자산
149,901
120,619
103,296

ㆍ기타
57,722
45,269
30,388

[비유동자산]
575,750
560,485
497,866

ㆍ장기금융자산
18,993
15,297
21,141

ㆍ유형자산
313,872
311,382
275,384

ㆍ무형자산
4,798
4,876
5,314

ㆍ기타
238,087
228,929
196,026

자산총계
942,495
943,667
821,816

[유동부채]
182,803
195,376
146,665

[비유동부채]
40,449
35,780
34,852

부채총계
223,252
231,156
181,517

[자본금]
49,756
49,756
49,756

[자본잉여금]
64,769
64,769
64,769

[기타자본항목]
(15,900)
(22,482)
(22,482)

[기타포괄손익누계액]
(3,076)
(5,887)
(5,892)

[적립금]
570,501
527,501
485,201

[이익잉여금(결손금)]
53,193
98,855
68,947

자본총계
719,243
712,511
640,298

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2025.1.1~2025.6.30
2024.1.1~2024.12.31
2023.1.1~2023.12.31

매출액
635,471
1,258,735
1,195,327

영업이익
33,508
122,155
92,603

당기순이익(손실)
32,966
97,461
72,036

주당이익

ㆍ기본주당이익(원)
3,728
11,023
8,147

ㆍ희석주당이익(원)
3,728
11,023
8,147

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 60 기 반기말 2025.06.30 현재

제 59 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 60 기 반기말

제 59 기말

자산

유동자산

470,343,526,251

474,435,696,633

현금및현금성자산

88,938,852,960

175,248,227,981

단기금융자산

70,236,410,435

71,742,567,569

매출채권

125,542,428,532

80,636,897,011

재고자산

172,263,828,198

135,030,919,019

미수금

2,099,497,831

2,093,727,228

미수수익

851,887,185

755,249,710

유동성보증금

1,688,529,227

3,258,780,537

선급금

653,347,085

107,942,241

선급비용

8,068,744,798

5,552,953,608

기타유동자산

0

8,431,729

비유동자산

535,767,223,784

528,639,049,376

장기금융자산

22,393,570,686

19,410,630,522

유형자산

393,218,916,725

392,691,499,366

투자부동산

10,688,720,402

10,711,343,042

무형자산

34,914,115,306

38,849,770,058

사용권자산

42,139,884,502

35,645,460,453

보증금

18,114,740,583

16,639,904,405

장기선급금

1,593,377,148

1,595,825,315

장기선급비용

215,845,463

271,430,913

이연법인세자산

8,712,944,662

8,910,329,183

순확정급여자산

3,775,108,307

3,912,856,119

자산총계

1,006,110,750,035

1,003,074,746,009

부채

유동부채

216,407,422,308

224,112,021,093

매입채무

87,962,833,666

70,482,279,222

미지급금

48,745,333,569

38,483,489,417

미지급비용

13,354,193,452

18,063,002,923

단기차입금

30,955,035,785

55,000,000,000

유동성장기차입금

2,500,000,000

4,370,000,000

당기법인세부채

7,448,731,438

17,534,115,986

미지급 배당금

3,924,010

3,229,790

유동 리스부채

15,639,744,203

14,841,044,552

기타 유동부채

9,797,626,185

5,334,859,203

비유동부채

60,624,799,935

57,119,223,047

장기차입금

0

2,500,000,000

순확정급여부채

11,714,009,305

11,992,483,267

장기수입보증금

7,532,542,833

7,617,881,389

장기미지급비용

10,756,220,128

9,930,819,950

비유동 리스부채

28,594,735,808

21,975,287,509

기타 비유동 부채

760,016,027

785,966,277

이연법인세부채

1,267,275,834

2,316,784,655

부채총계

277,032,222,243

281,231,244,140

자본

지배기업 소유주지분

729,078,527,792

721,843,501,869

자본금

49,756,205,000

49,756,205,000

자본잉여금

64,768,908,197

64,768,908,197

기타자본항목

(15,900,081,624)

(22,482,303,960)

기타포괄손익누계액

(1,068,870,597)

(1,512,904,950)

적립금

570,500,575,965

527,500,575,965

이익잉여금

61,021,790,851

103,813,021,617

비지배지분

0

0

자본총계

729,078,527,792

721,843,501,869

자본과부채총계

1,006,110,750,035

1,003,074,746,009

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 60 기 반기

제 59 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

409,607,281,954

718,108,864,469

407,452,512,530

708,318,533,195

매출원가

(289,615,770,287)

(513,025,283,562)

(270,500,846,935)

(481,021,729,810)

매출총이익

119,991,511,667

205,083,580,907

136,951,665,595

227,296,803,385

판매비와관리비

(93,160,303,668)

(164,800,348,240)

(92,037,637,940)

(161,329,237,806)

영업이익

26,831,207,999

40,283,232,667

44,914,027,655

65,967,565,579

금융수익

1,590,377,240

3,731,718,899

2,127,967,789

4,279,726,180

금융비용

(3,387,379,056)

(4,819,716,029)

(842,300,633)

(1,681,158,650)

영업외수익

577,402,815

945,425,626

1,270,657,918

1,813,172,217

영업외비용

(597,626,888)

(748,820,479)

(682,358,929)

(731,505,489)

법인세비용차감전순이익

25,013,982,110

39,391,840,684

46,787,993,800

69,647,799,837

법인세비용

(755,089,057)

(3,555,411,229)

(10,453,450,817)

(14,993,083,562)

반기순이익

24,258,893,053

35,836,429,455

36,334,542,983

54,654,716,275

법인세효과차감후기타포괄손익

671,995,751

576,539,768

1,527,025,775

2,765,679,437

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

3,015,891,971

2,944,064,625

885,532,575

1,364,060,276

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

2,947,788,975

2,811,559,210

853,952,631

1,294,686,425

확정급여제도의 재측정요소

68,102,996

132,505,415

31,579,944

69,373,851

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

(2,343,896,220)

(2,367,524,857)

641,493,200

1,401,619,161

해외사업환산손익

(2,343,896,220)

(2,367,524,857)

641,493,200

1,401,619,161

총포괄손익

24,930,888,804

36,412,969,223

37,861,568,758

57,420,395,712

반기순이익의 귀속

지배기업소유주지분

24,258,893,053

35,836,429,455

36,334,542,983

54,654,716,275

비지배지분

0

0

0

0

총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

24,930,888,804

36,412,969,223

37,861,568,758

57,420,395,712

비지배지분

0

0

0

0

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

2,744

4,053

4,109

6,181

희석주당이익 (단위 : 원)

2,744

4,053

4,109

6,181

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

적립금

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(4,393,206,365)

485,200,575,965

68,747,364,638

641,597,543,475

0

641,597,543,475

반기순이익

0

0

0

0

0

54,654,716,275

54,654,716,275

0

54,654,716,275

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

1,294,686,425

0

0

1,294,686,425

0

1,294,686,425

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

69,373,851

69,373,851

0

69,373,851

해외사업환산손익

0

0

0

1,401,619,161

0

0

1,401,619,161

0

1,401,619,161

연차배당금의지급

0

0

0

0

0

(22,988,682,600)

(22,988,682,600)

0

(22,988,682,600)

적립금의 전입

0

0

0

0

42,300,000,000

(42,300,000,000)

0

0

0

자기주식의 이익소각

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(1,696,900,779)

527,500,575,965

58,182,772,164

676,029,256,587

0

676,029,256,587

2025.01.01 (기초자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(1,512,904,950)

527,500,575,965

103,813,021,617

721,843,501,869

0

721,843,501,869

반기순이익

0

0

0

0

0

35,836,429,455

35,836,429,455

0

35,836,429,455

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

2,811,559,210

0

0

2,811,559,210

0

2,811,559,210

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

132,505,415

132,505,415

0

132,505,415

해외사업환산손익

0

0

0

(2,367,524,857)

0

0

(2,367,524,857)

0

(2,367,524,857)

연차배당금의지급

0

0

0

0

0

(29,177,943,300)

(29,177,943,300)

0

(29,177,943,300)

적립금의 전입

0

0

0

0

43,000,000,000

(43,000,000,000)

0

0

0

자기주식의 이익소각

0

0

6,582,222,336

0

0

(6,582,222,336)

0

0

0

2025.06.30 (기말자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(15,900,081,624)

(1,068,870,597)

570,500,575,965

61,021,790,851

729,078,527,792

0

729,078,527,792

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 60 기 반기

제 59 기 반기

영업활동현금흐름

86,127,932

16,117,376,483

반기순이익

35,836,429,455

54,654,716,275

비현금항목의 조정

41,050,304,696

49,436,140,435

운전자본의 변동

(61,523,875,305)

(67,634,718,785)

법인세의 납부

(15,276,730,914)

(20,338,761,442)

투자활동현금흐름

(18,142,551,779)

(36,295,844,798)

이자의 수취

2,256,021,339

3,036,181,833

배당금의 수취

177,010,793

189,460,400

단기금융자산의 감소

19,868,182,000

34,225,476,000

단기금융자산의 증가

(18,683,709,779)

(31,270,838,950)

대여금의 감소

687,291,826

144,999,880

대여금의 증가

(135,208,180)

(120,000,320)

유형자산의 처분

425,265,767

788,543,297

유형자산의 취득

(20,336,282,158)

(41,966,707,006)

무형자산의 처분

135,454,545

0

무형자산의 취득

(1,282,741,666)

(818,939,432)

보증금의 감소

1,447,023,856

1,345,300,000

보증금의 증가

(2,700,860,122)

(1,849,320,500)

재무활동현금흐름

(68,134,334,315)

(29,579,175,427)

이자의 지급

(990,275,165)

(362,889,611)

배당금 지급

(29,176,700,790)

(22,988,203,680)

단기차입금의 증가

10,955,035,785

0

단기차입금의 감소

(35,000,000,000)

0

유동성장기차입금의 감소

(4,370,000,000)

0

장기차입금의 증가

0

2,500,000,000

리스부채의 상환

(9,552,394,145)

(8,728,082,136)

현금및현금성자산의 순증감

(86,190,758,162)

(49,757,643,742)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(118,616,859)

37,935,256

기초현금및현금성자산

175,248,227,981

147,882,423,983

기말현금및현금성자산

88,938,852,960

98,162,715,497

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요 (연결)

(1) 지배기업의 개요주식회사 빙그레(이하 "지배기업")는 1967년 9월 13일자로 주식회사 대일양행으로 설립되어 1982년 2월 25일자로 상호를 현재의 상호로 변경하였으며, 유가공제품 등의 제조 및 판매를 주된 영업목적으로 하고 있습니다. 지배기업의 본사는 경기도 남양주시 다산순환로 45(다산동)에 소재하고 있으며, 제품 제조를 위하여 남양주, 김해,광주 및 논산에 생산시설을 보유하고 있습니다.

지배기업은 1978년 8월에 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 자본금은 약 49,756백만원으로 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

김호연
3,620,527주
37.89%

자기주식
713,902주
7.47%

기타
5,221,274주
54.64%

합 계
9,555,703주
100.00%

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
제 60(당) 기 반기
제 59(전) 기
회사개요

소유지분율
비지배지분비율
소유지분율
비지배지분비율

해태아이스크림(주)
한국
12월
100%
-
100%
-
식품 제조,판매

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
중국
12월
100%
-
100%
-
식품 수입,유통

BC F&B USA Corp.
미국
12월
100%
-
100%
-
식품 수입,유통

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
베트남
12월
100%
-
100%
-
식품 수입,유통

(3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보 현황은 다음과 같습니다.① 제 60(당) 기 반기

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

해태아이스크림(주)
173,771
53,714
120,057
81,900
4,349
4,349

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
7,702
1,033
6,669
18,085
1,396
924

BC F&B USA Corp.
47,454
27,762
19,692
62,253
6,562
5,023

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
6,703
2,491
4,212
6,574
125
(331)

② 제 59(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

해태아이스크림(주)
162,754
46,993
115,761
199,778
8,763
8,155

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
8,957
1,742
7,215
42,066
163
888

BC F&B USA Corp.
22,018
4,524
17,494
80,428
3,669
5,619

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
6,164
1,621
4,543
10,580
303
650

2. 재무제표 작성기준 (연결)

(1) 회계기준의 적용주식회사 빙그레와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 가정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 유의적인 변동이 없습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 영업부문 (연결)

연결실체는 단일의 영업부문으로 운영되고 있으며, 당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

영업부문에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

부문

부문 합계

영업부문

냉장품목군(우유 및 유음료 외)

냉동 및 기타품목군(아이스크림 기타)

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

147,959

292,122

261,648

425,987

409,607

718,109

409,607

718,109

전반기

(단위 : 백만원)

재화나 용역의 이전 시기

재화나 용역의 이전 시기 합계

한 시점에 이전하는 재화나 서비스

부문

부문 합계

영업부문

냉장품목군(우유 및 유음료 외)

냉동 및 기타품목군(아이스크림 기타)

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

157,080

310,159

250,373

398,160

407,453

708,319

407,453

708,319

5. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금

11

예금잔액

88,928

현금및현금성자산 합계

88,939

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금

11

예금잔액

175,237

현금및현금성자산 합계

175,248

6. 금융자산 (연결)

장단기 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산

12,150

0

58,086

70,236

비유동금융자산

5,624

12,757

4,013

22,394

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산

13,086

0

58,657

71,743

비유동금융자산

5,624

9,101

4,686

19,411

당기손익-공정가치측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

유동 당기손익인식금융자산

12,150

유동 당기손익인식금융자산

단기금융상품

7,150

상생펀드

5,000

비유동 당기손익인식금융자산

5,624

비유동 당기손익인식금융자산

펀드 등 투자상품(*)

3,367

지분상품

2,257

당기손익인식금융자산 합계

17,774

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

유동 당기손익인식금융자산

13,086

유동 당기손익인식금융자산

단기금융상품

8,086

상생펀드

5,000

비유동 당기손익인식금융자산

5,624

비유동 당기손익인식금융자산

펀드 등 투자상품(*)

3,367

지분상품

2,257

당기손익인식금융자산 합계

18,710

(*) 일부 투자상품에 질권 설정이 되어 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

12,757

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

시장성 있는 지분상품

12,744

시장성 없는 지분상품

13

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

9,101

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

시장성 있는 지분상품

9,088

시장성 없는 지분상품

13

상각후원가측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

유동 상각후원가 장단기금융자산

58,086

유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

39,992

단기금융상품

17,002

단기대여금

1,092

비유동 상각후원가 장단기금융자산

4,013

비유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

1,892

장기금융상품

3

장기대여금

2,118

상각후원가로 측정하는 금융자산 합계

62,099

전기말

(단위 : 백만원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

유동 상각후원가 장단기금융자산

58,657

유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

42,563

단기금융상품

15,002

단기대여금

1,092

비유동 상각후원가 장단기금융자산

4,686

비유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

2,013

장기금융상품

3

장기대여금

2,670

상각후원가로 측정하는 금융자산 합계

63,343

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

단기금융자산

장기금융자산

중소기업은행

(주)신한은행

(주)신한은행

사용이 제한된 금융자산

5,000

2

3

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장 협력대출

당좌개설보증금

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

단기금융자산

장기금융자산

중소기업은행

(주)신한은행

(주)신한은행

사용이 제한된 금융자산

5,000

2

3

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장 협력대출

당좌개설보증금

당좌개설보증금

7. 매출채권 및 선급비용 (연결)

매출채권 및 선급비용은 손실충당금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시되었는 바, 당반기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 선급비용과 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권

125,939

(397)

125,542

선급비용

8,108

(39)

8,069

매출채권 및 선급비용

134,047

(436)

133,611

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권

81,003

(366)

80,637

선급비용

5,567

(14)

5,553

매출채권 및 선급비용

86,570

(380)

86,190

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

매출채권 및 선급비용

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(380)

기대신용손실전입, 금융자산

(82)

기대신용손실환입, 금융자산

26

제각을 통한 감소, 금융자산

0

기말금융자산

(436)

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

매출채권 및 선급비용

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(402)

기대신용손실전입, 금융자산

(31)

기대신용손실환입, 금융자산

22

제각을 통한 감소, 금융자산

31

기말금융자산

(380)

8. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

유동상품

35,882

0

35,882

유동제품

51,710

0

51,710

유동재공품

12,676

0

12,676

유동원재료

56,745

0

56,745

유동 운송중 재고자산

15,251

0

15,251

총유동재고자산

172,264

0

172,264

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

유동상품

27,996

0

27,996

유동제품

36,573

0

36,573

유동재공품

7,385

0

7,385

유동원재료

39,108

0

39,108

유동 운송중 재고자산

23,969

0

23,969

총유동재고자산

135,031

0

135,031

9. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산

392,691

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

19,131

감가상각비, 유형자산

(18,057)

처분, 유형자산

(507)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 유형자산

(39)

기말 유형자산

393,219

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산

353,042

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

89,248

감가상각비, 유형자산

(35,681)

처분, 유형자산

(4,923)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 유형자산

(8,995)

기말 유형자산

392,691

(*) 기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체 및 기타계정 대체액과 환율차이로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

10. 투자부동산 (연결)

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산

10,712

감가상각비, 투자부동산

(23)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 투자부동산

0

기말 투자 부동산

10,689

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산

2,168

감가상각비, 투자부동산

(45)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 투자부동산

8,589

기말 투자 부동산

10,712

(*) 기타증감액은 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 내역입니다.(1) 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부가액과 유의적인 차이가 없습니다.

11. 정부보조금 (연결)

정부보조금에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

유형자산

정부보조금 수령 기계장치

장부금액

장부금액 합계

정부보조금 차감 전 장부금액

정부보조금

감가상각비, 유형자산

64

(30)

34

당기에 수령한 정부보조금

34

전기 이전에 수령한 정부보조금

725

상계된 정부보조금 누계액

239

전반기

(단위 : 백만원)

유형자산

정부보조금 수령 기계장치

장부금액

장부금액 합계

정부보조금 차감 전 장부금액

정부보조금

감가상각비, 유형자산

88

(40)

48

당기에 수령한 정부보조금

전기 이전에 수령한 정부보조금

상계된 정부보조금 누계액

209

연결실체는 한국농수산식품유통공사의 수출물류비 지원사업 등과 관련하여 수령한 정부보조금을 수출물류비 차감항목으로 반영하고 있습니다.

12. 무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역

기초의 무형자산 및 영업권

38,850

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

1,250

처분, 무형자산 및 영업권

(159)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(5,027)

대체에 따른 증가(감소)(*), 무형자산 및 영업권

0

기말 무형자산 및 영업권

34,914

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역

기초의 무형자산 및 영업권

47,958

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

1,196

처분, 무형자산 및 영업권

(463)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(10,044)

대체에 따른 증가(감소)(*), 무형자산 및 영업권

203

기말 무형자산 및 영업권

38,850

(*) 기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

13. 보증금 (연결)

보증금에 대한 세부정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

하위범위

상위범위

범위 합계

유동성 보증금에 적용된 유효이자율

0.0199

0.0514

보증금에 적용된 유효이자율

0.0199

0.0545

유동성보증금

1,689

보증금

18,115

보증금 합계

19,804

전기말

(단위 : 백만원)

하위범위

상위범위

범위 합계

유동성 보증금에 적용된 유효이자율

0.0173

0.0372

보증금에 적용된 유효이자율

0.0199

0.0545

유동성보증금

3,259

보증금

16,640

보증금 합계

19,899

14. 담보제공자산 (연결)

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

한국산업은행

(주)신한은행(1)

(주)신한은행(2)

(주)우리은행

담보로 제공된 유형자산

18,153

39,969

39,969

33,032

담보로 제공된 유형자산

유형자산

토지 및 건물

토지, 건물 및 기계장치

토지, 건물 및 기계장치

토지 및 건물

자산명

남양주공장

경산공장

경산공장

경산공장

차입금액

30,000

0

0

0

담보설정금액

21,000

9,600

18,000

12,000

15. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채

9,798

기타 유동부채

유동선수금

6,913

단기예수금

2,579

단기폐기물예치금

3

유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

303

기타 비유동 부채

760

기타 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기예수금

0

장기폐기물예치금

0

비유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

760

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채

5,335

기타 유동부채

유동선수금

2,649

단기예수금

2,316

단기폐기물예치금

3

유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

367

기타 비유동 부채

786

기타 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기예수금

0

장기폐기물예치금

0

비유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

786

16. 장단기차입금 (연결)

단기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행

(주)신한은행(1)

(주)신한은행(2)

KEB하나은행

내역

운전자금

운전자금

기업어음보증

역구매론

차입일

2024-09-27

2025-06-30

만기일

2025-09-27

2025-07-10

차입금, 이자율

0.0383

0.0000

차입금, 기준이자율

FTP

차입금, 기준이자율 조정

0.0190

유동 차입금(사채 포함)

30,000

0

955

30,955

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행

(주)신한은행(1)

(주)신한은행(2)

KEB하나은행

내역

운전자금

운전자금

기업어음보증

차입일

2024-09-27

만기일

2025-09-27

차입금, 이자율

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

유동 차입금(사채 포함)

30,000

20,000

5,000

55,000

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)

농협은행(주)(2)

내역

정책자금

정책자금

차입일

2024-03-25

만기일

2026-03-25

차입금, 이자율

0.02

장기차입금

2,500

2,500

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분

2,500

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

0

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)

농협은행(주)(2)

내역

정책자금

정책자금

차입일

2024-03-25

만기일

2026-03-25

차입금, 이자율

0.02

장기차입금

4,370

2,500

6,870

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분

4,370

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

2,500

17. 순확정급여부채 (연결)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

89,415

사외적립자산, 공정가치

(81,476)

기말 순확정급여부채(자산)

7,939

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

88,665

사외적립자산, 공정가치

(80,585)

기말 순확정급여부채(자산)

8,080

비용으로 인식된 종업원급여의 내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

2,323

4,645

순이자비용(수익), 확정급여제도

69

138

퇴직급여비용, 확정급여제도

2,392

4,783

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

2,300

4,600

순이자비용(수익), 확정급여제도

60

119

퇴직급여비용, 확정급여제도

2,360

4,719

순확정급여부채(자산)의 변동

당반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

88,665

(80,585)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

4,645

0

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

1,738

(1,600)

재측정이익(손실), 순확정급여부채(자산)

0

(172)

과거근무원가, 순확정급여부채(자산)

0

0

신입/전입효과, 순확정급여부채(자산)

0

0

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

0

(2,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(5,633)

2,881

기말 순확정급여부채(자산)

89,415

(81,476)

전반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

84,534

(77,401)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

9,201

0

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

3,706

(3,469)

재측정이익(손실), 순확정급여부채(자산)

3,562

151

과거근무원가, 순확정급여부채(자산)

172

0

신입/전입효과, 순확정급여부채(자산)

392

0

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

0

(6,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(12,902)

6,134

기말 순확정급여부채(자산)

88,665

(80,585)

18-1. 사용권자산 (연결)

(1) 일반사항연결실체는 영업에 사용되는 토지 및 건물, 차량운반구 등의 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 토지 및 건물의 리스기간은 1년에서 40년이며, 차랑운반구 등의 리스기간은 1년에서 5년입니다. 리스계약에 따른 연결실체의 권리는 리스자산에 대한 리스제공자의 의무에 의해 보장됩니다. 연결실체는 또한 리스기간이 12개월이하인 리스를 가지고 있습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산

35,645

사용권자산의 추가

17,412

사용권자산감가상각비

(9,772)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(1,062)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 사용권자산

(83)

기말 사용권자산

42,140

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산

30,719

사용권자산의 추가

23,208

사용권자산감가상각비

(16,913)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(1,369)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 사용권자산

0

기말 사용권자산

35,645

(*) 기타증감은 해외소재 종속기업의 사용권자산의 환산시 발생한 환율차이로 인해서 발생한 금액입니다.

리스 계약과 관련하여 유출된 현금에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

13,623

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

13,046

18-2. 리스부채 (연결)

리스부채의 만기분석 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

유동 리스부채

비유동 리스부채

합계 구간 합계

총 리스부채

16,275

28,030

4,176

0

0

48,481

리스부채

0

0

0

15,640

28,595

44,235

전기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

유동 리스부채

비유동 리스부채

합계 구간 합계

총 리스부채

15,184

20,241

5,278

0

0

40,703

리스부채

0

0

0

14,841

21,975

36,816

리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

487

1,000

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용

2,620

3,871

인식 면제 규정이 적용된 소액자산에 관련되는 비용

100

200

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

494

1,012

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용

2,541

4,103

인식 면제 규정이 적용된 소액자산에 관련되는 비용

108

215

19. 자본금과 자본잉여금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

24,000,000

주당 액면가액

5,000

총 발행주식수

9,555,703

보통주자본금

49,756,205,000

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

24,000,000

주당 액면가액

5,000

총 발행주식수

9,851,241

보통주자본금

49,756,205,000

연결실체는 당반기 중에 연결실체의 발행주식 295,538주, 전기 이전에 100,000주를 이익소각함으로써 연결실체의 자본금과 발행주식의 액면총액은 1,978백만원의 차이가발생합니다.

자본잉여금의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

자본

자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금

자기주식처분이익

재평가잉여금

자본잉여금

27,910

2,386

34,473

64,769

전기말

(단위 : 백만원)

자본

자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금

자기주식처분이익

재평가잉여금

자본잉여금

27,910

2,386

34,473

64,769

20. 기타자본항목 (연결)

기타자본구성요소

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식

15,900

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식

22,482

자기주식의 변동내역

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 자기주식

22,482

자기주식의 이익소각

(6,582)

기말 자기주식

15,900

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 자기주식

22,482

자기주식의 이익소각

0

기말 자기주식

22,482

21. 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

지분상품투자 평가손실 적립금

(3,076)

해외사업환산이익

2,007

기타포괄손익누계액

(1,069)

전기말

(단위 : 백만원)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

지분상품투자 평가손실 적립금

(5,887)

해외사업환산이익

4,374

기타포괄손익누계액

(1,513)

기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 차손익적립금 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법인세 차감 전

(4,000)

누적 법인세효과

924

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금

(3,076)

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법인세 차감 전

(7,656)

누적 법인세효과

1,769

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금

(5,887)

22. 적립금 (연결)

적립금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

29,315

임의적립금

541,186

적립금

570,501

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

26,315

임의적립금

501,186

적립금

527,501

23. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 이익잉여금

103,813

이익준비금의 전입

(3,000)

재무구조개선적립금의 전입

(40,000)

연차배당

(29,178)

자기주식의 이익소각

(6,582)

반기순이익

35,836

확정급여제도의 재측정요소

132

기말 이익잉여금

61,021

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 이익잉여금

68,747

이익준비금의 전입

(2,300)

재무구조개선적립금의 전입

(40,000)

연차배당

(22,989)

자기주식의 이익소각

0

반기순이익

103,227

확정급여제도의 재측정요소

(2,872)

기말 이익잉여금

103,813

24. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(55,759)

(104,039)

재고자산 매입

273,647

483,214

종업원급여

57,093

105,271

감가상각비와 상각비

16,419

32,879

기타 비용

91,376

160,501

성격별 비용 합계

382,776

677,826

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(30,574)

(67,715)

재고자산 매입

214,332

423,245

종업원급여

46,926

89,175

감가상각비와 상각비

15,685

31,500

기타 비용

116,170

166,146

성격별 비용 합계

362,539

642,351

25. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

21,881

39,281

퇴직급여, 판관비

1,744

3,201

복리후생비, 판관비

4,260

8,375

여비교통비, 판관비

1,101

2,369

세금과공과, 판관비

1,124

2,420

지급수수료, 판관비

4,266

8,000

임차료, 판관비

2,020

2,604

감가상각비, 판관비

2,966

5,899

무형자산상각비, 판관비

2,523

5,027

기술연구비, 판관비

1,509

3,196

광고선전비, 판관비

14,651

20,147

판매수수료, 판관비

16,406

29,704

대손상각비, 판관비

5

51

운송보관비, 판관비

11,224

19,972

사용권자산상각비, 판관비

3,359

6,787

기타, 판관비

4,121

7,767

판매비와관리비

93,160

164,800

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

18,503

34,239

퇴직급여, 판관비

1,663

3,015

복리후생비, 판관비

3,673

7,619

여비교통비, 판관비

1,168

2,254

세금과공과, 판관비

626

1,887

지급수수료, 판관비

4,666

7,449

임차료, 판관비

2,287

3,503

감가상각비, 판관비

2,875

5,767

무형자산상각비, 판관비

2,511

5,011

기술연구비, 판관비

1,706

3,654

광고선전비, 판관비

18,004

25,954

판매수수료, 판관비

15,093

26,466

대손상각비, 판관비

191

337

운송보관비, 판관비

11,731

19,970

사용권자산상각비, 판관비

3,185

6,450

기타, 판관비

4,155

7,754

판매비와관리비

92,037

161,329

26. 금융손익 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

1,590

3,732

금융수익

이자수익(금융수익)

1,153

2,873

배당금수익

221

221

외환차익(금융수익)

486

632

외화환산이익(금융수익)

(270)

6

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

0

0

금융비용

3,387

4,820

금융비용

이자비용(금융원가)

817

1,892

외환차손(금융원가)

1,568

1,925

외화환산손실(금융원가)

1,002

1,003

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

2,128

4,280

금융수익

이자수익(금융수익)

1,144

2,563

배당금수익

189

189

외환차익(금융수익)

712

1,165

외화환산이익(금융수익)

61

261

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

22

102

금융비용

842

1,681

금융비용

이자비용(금융원가)

668

1,344

외환차손(금융원가)

171

333

외화환산손실(금융원가)

3

4

27. 영업외수익 및 영업외비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

577

945

기타이익

유형자산처분이익

112

215

수입임대료

65

132

잡이익

400

598

기타손실

598

749

기타손실

기부금

207

342

유형자산처분손실

270

284

무형자산처분손실

24

24

잡손실

97

99

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

1,270

1,813

기타이익

유형자산처분이익

209

272

수입임대료

65

132

잡이익

996

1,409

기타손실

683

732

기타손실

기부금

394

402

유형자산처분손실

10

13

무형자산처분손실

0

0

잡손실

279

317

28. 법인세비용 (연결)

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균유효세율

0.0900

법인세 관련 내용 설명

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기 법인세비용의 평균유효세율은 각각 9.0%, 21.5%입니다.

전반기

공시금액

평균유효세율

0.2150

법인세 관련 내용 설명

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및전반기 법인세비용의 평균유효세율은 각각 9.0%, 21.5%입니다.

29. 주당이익 (연결)

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 반기순이익(손실)

24,258,893,053

35,836,429,455

가중평균유통보통주식수(*) (단위: 주)

8,841,801

8,841,801

지배기업 소유주 주당이익

2,744

4,053

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 반기순이익(손실)

36,334,542,983

54,654,716,275

가중평균유통보통주식수(*) (단위: 주)

8,841,801

8,841,801

지배기업 소유주 주당이익

4,109

6,181

(*) 당반기 및 전반기 중 유통보통주식수의 변동은 없으므로, 가중평균유통보통주식수는 자기주식수를 차감한 8,841,801주입니다.(1) 연결실체는 당반기와 전반기 중 희석효과가 있는 잠재적 보통주를 발행하지 아니하였므로 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다.

30. 특수관계자 공시 (연결)

특수관계자현황에 대한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

특수관계의 성격에 대한 기술

기타특수관계자

기타특수관계자

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

특수관계의 성격에 대한 기술

기타특수관계자

기타특수관계자

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출 등, 특수관계자

278

525

0

0

278

525

매입 등, 특수관계자

38,033

66,044

12

23

38,045

66,067

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출 등, 특수관계자

570

921

0

0

570

921

매입 등, 특수관계자

34,563

59,206

12

23

34,575

59,229

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

채권

5,576

0

채권

매출채권, 특수관계자

95

0

미수수익, 특수관계자

10

0

대여금(*), 특수관계자

2,601

0

보증금(*), 특수관계자

2,870

0

채무

34,624

5

채무

매입채무, 특수관계자

2,396

0

미지급금, 특수관계자

13,098

5

리스부채(*), 특수관계자

19,130

0

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

(주)셀프스토리지

채권

6,184

0

채권

매출채권, 특수관계자

132

0

미수수익, 특수관계자

13

0

대여금(*), 특수관계자

3,192

0

보증금(*), 특수관계자

2,847

0

채무

24,206

0

채무

매입채무, 특수관계자

759

0

미지급금, 특수관계자

9,323

0

리스부채(*), 특수관계자

14,124

0

(*) 유동성 금액을 포함하고 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

대여거래, 대여

0

대여거래, 회수

592

대여거래, 이자수익

68

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

(주)제때

대여거래, 대여

0

대여거래, 회수

0

대여거래, 이자수익

78

주요 경영진에 대한 보상금 내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

2,454

4,309

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

271

542

주요 경영진에 대한 보상

2,725

4,851

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

1,522

3,500

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

154

309

주요 경영진에 대한 보상

1,676

3,809

31. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

35,836

비현금항목의 조정

41,050

비현금항목의 조정

법인세비용 조정

3,555

퇴직급여 조정

4,784

감가상각비에 대한 조정

18,057

투자부동산감가상각비 조정

23

무형자산상각비에 대한 조정

5,027

사용권자산감가상각비 조정

9,772

대손상각비 조정

51

이자수익에 대한 조정

(2,873)

배당수익에 대한 조정

(221)

외화환산이익 조정

(6)

외화환산손실 조정

1,003

당기손익인식금융자산평가이익 조정

0

유형자산처분이익 조정

(215)

유형자산처분손실 조정

284

무형자산처분손실 조정

24

잡이익 조정

(107)

이자비용에 대한 조정

1,892

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(61,523)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(43,012)

미수금의 감소(증가)

(13)

미수수익의 감소(증가)

235

보증금의 감소(증가)

1,337

단기선급금의 감소(증가)

(548)

단기선급비용의 감소(증가)

(2,488)

재고자산의 감소(증가)

(37,467)

장기선급금의 감소(증가)

2

장기선급비용의 감소(증가)

1

매입채무의 증가(감소)

11,501

미지급금의 증가(감소)

12,940

미지급비용의 증가(감소)

(4,595)

기타유동부채의 증가(감소)

5,119

퇴직금의지급

(3,270)

사외적립자산의 기여

(2,000)

장기수입보증금의 증가(감소)

(90)

장기미지급비용의 증가(감소)

825

법인세의 납부

(15,277)

영업활동현금흐름

86

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

54,655

비현금항목의 조정

49,436

비현금항목의 조정

법인세비용 조정

14,993

퇴직급여 조정

4,719

감가상각비에 대한 조정

17,976

투자부동산감가상각비 조정

23

무형자산상각비에 대한 조정

5,011

사용권자산감가상각비 조정

8,491

대손상각비 조정

338

이자수익에 대한 조정

(2,563)

배당수익에 대한 조정

(189)

외화환산이익 조정

(261)

외화환산손실 조정

4

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(102)

유형자산처분이익 조정

(272)

유형자산처분손실 조정

13

무형자산처분손실 조정

0

잡이익 조정

(89)

이자비용에 대한 조정

1,344

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(67,635)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(82,614)

미수금의 감소(증가)

9

미수수익의 감소(증가)

32

보증금의 감소(증가)

0

단기선급금의 감소(증가)

(1,028)

단기선급비용의 감소(증가)

(832)

재고자산의 감소(증가)

(11,304)

장기선급금의 감소(증가)

(169)

장기선급비용의 감소(증가)

10

매입채무의 증가(감소)

27,501

미지급금의 증가(감소)

11,642

미지급비용의 증가(감소)

(15,516)

기타유동부채의 증가(감소)

5,061

퇴직금의지급

(996)

사외적립자산의 기여

0

장기수입보증금의 증가(감소)

29

장기미지급비용의 증가(감소)

540

법인세의 납부

(20,339)

영업활동현금흐름

16,117

(1) 현금흐름표 상의 현금은 연결재무상태표 상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

17,268

유형자산의 투자부동산 대체

0

유형자산 취득으로 인한 미지급금

1,706

무형자산 취득으로 인한 미지급금

4

유형자산 처분으로 인한 미수금

17

장기차입금의 유동성 대체

2,500

자기주식의 이익소각

6,582

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

37,936

유형자산의 투자부동산 대체

8,589

유형자산 취득으로 인한 미지급금

2,911

무형자산 취득으로 인한 미지급금

37

유형자산 처분으로 인한 미수금

4

장기차입금의 유동성 대체

4,370

자기주식의 이익소각

0

32. 금융상품의 구분 및 공정가치 (연결)

자산의 장부금액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산(*1), 범주

현금및현금성자산

0

0

88,939

단기금융자산

12,150

0

58,086

매출채권

0

0

125,542

미수금

0

0

2,099

미수수익

0

0

852

장기금융자산

5,624

12,757

4,013

보증금(*2)

0

0

19,803

전기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산(*1), 범주

현금및현금성자산

0

0

175,248

단기금융자산

13,086

0

58,657

매출채권

0

0

80,637

미수금

0

0

2,094

미수수익

0

0

755

장기금융자산

5,624

9,100

4,686

보증금(*2)

0

0

19,899

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 않았습니 다.(*2) 유동성보증금을 포함한 금액입니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

단기금융자산

12,150

0

장기금융자산

5,624

12,757

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

단기금융자산

13,086

0

장기금융자산

5,624

9,100

금융상품공정가치 서열체계 수준별 분류

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

당기손익인식금융자산

0

12,150

3,367

15,517

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12,744

0

0

12,744

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

당기손익인식금융자산

0

13,085

3,367

16,452

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

9,087

0

0

9,087

부채의 장부금액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채(*1), 범주

매입채무

87,963

미지급금

48,745

미지급비용(*2)

1,018

미지급 배당금

4

단기차입금

30,955

장기차입금(*3)

2,500

장기수입보증금

7,533

리스부채(*3)

44,234

전기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채(*1), 범주

매입채무

70,482

미지급금

38,483

미지급비용(*2)

768

미지급 배당금

3

단기차입금

55,000

장기차입금(*3)

6,870

장기수입보증금

7,618

리스부채(*3)

36,816

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 않았습니다.(*2) 급여 및 상여 관련 미지급비용은 제외된 금액입니다.(*3) 유동성 금액을 포함한 금액입니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자수익

82

149

0

0

0

0

0

0

82

149

당기손익인식금융자산평가이익

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

2,948

2,812

0

0

0

0

2,948

2,812

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 배당금수익

0

0

221

221

0

0

0

0

221

221

금융기관예치금에 대한 이자수익

0

0

0

0

898

2,373

0

0

898

2,373

보증금에 대한 이자수익

0

0

0

0

172

351

0

0

172

351

외화예금에 대한 외환차손익

0

0

0

0

(158)

(119)

0

0

(158)

(119)

매출채권 및 선급비용의 대손상각비

0

0

0

0

(5)

(51)

0

0

(5)

(51)

외화채권에 대한 외환차손익

0

0

0

0

(2,247)

(2,119)

0

0

(2,247)

(2,119)

리스부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(487)

(1,000)

(487)

(1,000)

기타금융부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(330)

(892)

(330)

(892)

외화채무에 대한 외환차손익

0

0

0

0

0

0

51

(52)

51

(52)

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자수익

102

191

0

0

0

0

0

0

102

191

당기손익인식금융자산평가이익

22

102

0

0

0

0

0

0

22

102

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

854

1,295

0

0

0

0

854

1,295

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 배당금수익

0

189

189

0

0

0

0

189

189

금융기관예치금에 대한 이자수익

0

0

0

1,099

2,144

0

0

1,099

2,144

보증금에 대한 이자수익

0

0

0

100

228

0

0

100

228

외화예금에 대한 외환차손익

0

0

0

54

200

0

0

54

200

매출채권 및 선급비용의 대손상각비

0

0

0

(368)

(342)

0

0

(368)

(342)

외화채권에 대한 외환차손익

0

0

0

563

879

0

0

563

879

리스부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

(622)

(1,012)

(622)

(1,012)

기타금융부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

(309)

(332)

(309)

(332)

외화채무에 대한 외환차손익

0

0

0

0

0

(19)

11

(19)

11

33. 위험관리 (연결)

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

34. 우발부채와 약정사항 (연결)

견질수표 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

견질수표

종류

수표

교부처

낙농진흥회

매수

1

금액

3,631

내용

원유공급계약보증금

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

약정의 유형

기술도입계약

기타약정

출자약정

기타약정(1)

기타약정(2)

기타약정(3)

기타약정(4)

약정 금액

85,184

2,500

25,900

3,000

출자약정금액

2,257

출자금액

2,257

약정에 대한 설명

연결실체는 프랑스 소디마사와 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약에 의하면 소디마사는 연결실체가 가장 유리한 조건에서 기술도입계약제품을 제조, 사용 판매할 수 있도록 모든 기술정보를 제공하고, 이에 대한 대가로 연결실체는 기술도입계약 제품의 상업적 생산을 시작한 해로부터 계약기간 동안 소디마사에게 해당 순매출액에 대하여 일정률의 기술도입료를 지급하기로 되어 있는 바, 당반기와 전반기 중에 발생한 기술도입료는 각각 1,451백만원과 1,565백만원으로 판매비와관리비의 기술연구비로 계상하였습니다.

무역금융, 상업어음할인 및 차입약정

FTA기금 정책자금 일반자금대출

구매대금의 지급과 관련 외상매출채권담보대출 약정

역구매론 약정

금융자산에 대한 출자 약정

약정처

(주)신한은행 외 4개 은행

농협은행(주)

(주)신한은행 외 3개 은행

KEB하나은행

빙그레 농식품 투자조합

연결실체는 공급자가 연결실체로부터 받은 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결실체를 대신하여 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 및 미지급금 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다.연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.연결실체 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을얻을수 있습니다. 또한 연결실체는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 연결실체는 금융부채의 성격과 기능이 공급자금융약정을체결하지 않은 일반 매입채무 및 미지급금과 동일하기 때문에, 약정의 대상이 되는 금액을 매입채무 및 미지급금 금액 내에 포함하였습니다.공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 기술

금융기관에 지급하는 금액은 연결실체의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시하였습니다.

금융부채

33,515

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 이미 금액을 받은 부분

2,266

지급기일의 범위

지급기일의 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채

청구서 발행일 후 90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무

청구서 발행일 후 1일~60일

금융기관에 의해 공급자에게 지급된 금액

15,115

전기말

(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 기술

금융기관에 지급하는 금액은 연결실체의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시하였습니다.

금융부채

22,218

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 이미 금액을 받은 부분

1,959

지급기일의 범위

지급기일의 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채

청구서 발행일 후 90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무

청구서 발행일 후 1일~60일

금융기관에 의해 공급자에게 지급된 금액

16,546

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증종류

계약이행보증

피보증처명

(주)빙그레

보증처

서울보증보험

기업의(으로의) 보증금액

1,402

지급보증에 대한 비고(설명)

연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,402백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

피소(피고)

소송 건수

3

소송 금액

969

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 3건(총 소송가액: 969백만원)이며, 소송결과 및 그 영향을 예측할 수 없습니다. 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 60 기 반기말 2025.06.30 현재

제 59 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 60 기 반기말

제 59 기말

자산

유동자산

366,744,863,285

383,182,399,969

현금및현금성자산

56,721,777,852

147,642,827,824

단기금융자산

47,385,406,000

38,018,588,000

매출채권

102,400,185,383

69,651,882,089

재고자산

149,901,040,158

120,619,180,768

미수금

2,046,962,904

1,950,650,938

미수수익

432,913,906

447,690,660

선급금

626,511,801

30,070,803

선급비용

6,923,087,035

4,520,479,210

유동리스채권

306,978,246

301,029,677

비유동자산

575,750,076,126

560,484,731,831

장기금융자산

18,993,109,676

15,297,402,846

종속기업투자

165,468,932,740

165,468,932,740

비유동리스채권

451,371,692

589,192,640

유형자산

313,871,820,236

311,382,126,476

무형자산

4,797,785,886

4,875,844,895

투자부동산

8,588,584,349

8,588,584,349

사용권자산

35,157,039,012

27,498,603,135

보증금

17,311,141,128

15,492,609,643

장기선급금

1,593,377,148

1,595,825,315

이연법인세자산

5,741,805,952

5,782,753,673

순확정급여자산

3,775,108,307

3,912,856,119

자산총계

942,494,939,411

943,667,131,800

부채

유동부채

182,802,653,023

195,376,422,951

매입채무

75,687,162,481

65,842,725,096

미지급금

34,688,175,662

30,673,747,901

단기차입금

30,955,035,785

50,000,000,000

유동성장기차입금

2,500,000,000

4,370,000,000

미지급비용

10,885,294,430

11,885,208,172

당기법인세부채

6,805,606,752

17,144,475,485

미지급 배당금

3,924,010

3,229,790

유동 리스부채

13,238,330,859

11,563,846,585

기타 유동부채

8,039,123,044

3,893,189,922

비유동부채

40,449,284,375

35,780,045,956

장기차입금

0

2,500,000,000

장기수입보증금

5,921,512,833

6,011,851,389

장기미지급비용

9,409,666,407

8,767,748,181

비유동 리스부채

24,352,753,793

17,709,144,794

기타비유동금융부채

53,280,000

53,280,000

기타 비유동 부채

712,071,342

738,021,592

부채총계

223,251,937,398

231,156,468,907

자본

자본금

49,756,205,000

49,756,205,000

자본잉여금

64,768,908,197

64,768,908,197

기타자본항목

(15,900,081,624)

(22,482,303,960)

기타포괄손익누계액

(3,075,696,864)

(5,887,256,074)

적립금

570,500,575,965

527,500,575,965

이익잉여금

53,193,091,339

98,854,533,765

자본총계

719,243,002,013

712,510,662,893

자본과부채총계

942,494,939,411

943,667,131,800

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 60 기 반기

제 59 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

350,384,016,956

635,470,849,697

338,768,517,321

615,289,300,283

매출원가

(253,521,528,473)

(464,225,727,099)

(230,547,871,525)

(428,562,941,109)

매출총이익

96,862,488,483

171,245,122,598

108,220,645,796

186,726,359,174

판매비와관리비

(77,296,277,950)

(137,737,401,641)

(71,641,373,735)

(125,274,316,195)

영업이익

19,566,210,533

33,507,720,957

36,579,272,061

61,452,042,979

금융수익

5,502,835,295

7,181,417,089

1,902,864,607

3,896,279,201

금융비용

(3,270,843,264)

(4,543,245,983)

(559,452,615)

(1,131,592,709)

영업외수익

428,942,883

754,085,165

566,162,129

1,028,334,296

영업외비용

(548,496,593)

(670,967,337)

(655,440,723)

(702,215,305)

법인세비용차감전순이익

21,678,648,854

36,229,009,891

37,833,405,459

64,542,848,462

법인세비용

30,875,083

(3,262,792,096)

(8,108,095,207)

(13,469,579,660)

반기순이익

21,709,523,937

32,966,217,795

29,725,310,252

51,073,268,802

법인세효과차감후기타포괄손익

3,015,891,971

2,944,064,625

885,532,575

1,364,060,276

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

3,015,891,971

2,944,064,625

885,532,575

1,364,060,276

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

2,947,788,975

2,811,559,210

853,952,631

1,294,686,425

확정급여제도의 재측정요소

68,102,996

132,505,415

31,579,944

69,373,851

총포괄손익

24,725,415,908

35,910,282,420

30,610,842,827

52,437,329,078

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

2,455

3,728

3,362

5,776

희석주당이익 (단위 : 원)

2,455

3,728

3,362

5,776

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

적립금

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(5,892,263,487)

485,200,575,965

68,947,143,625

640,298,265,340

반기순이익

0

0

0

0

0

51,073,268,802

51,073,268,802

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

1,294,686,425

0

0

1,294,686,425

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

0

69,373,851

69,373,851

연차배당금의지급

0

0

0

0

0

(22,988,682,600)

(22,988,682,600)

적립금의 전입

0

0

0

0

42,300,000,000

(42,300,000,000)

0

자기주식의 이익소각

0

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(4,597,577,062)

527,500,575,965

54,801,103,678

669,746,911,818

2025.01.01 (기초자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(22,482,303,960)

(5,887,256,074)

527,500,575,965

98,854,533,765

712,510,662,893

반기순이익

0

0

0

0

0

32,966,217,795

32,966,217,795

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

2,811,559,210

0

0

2,811,559,210

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

0

132,505,415

132,505,415

연차배당금의지급

0

0

0

0

0

(29,177,943,300)

(29,177,943,300)

적립금의 전입

0

0

0

0

43,000,000,000

(43,000,000,000)

0

자기주식의 이익소각

0

0

6,582,222,336

0

0

(6,582,222,336)

0

2025.06.30 (기말자본)

49,756,205,000

64,768,908,197

(15,900,081,624)

(3,075,696,864)

570,500,575,965

53,193,091,339

719,243,002,013

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 60 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 59 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 60 기 반기

제 59 기 반기

영업활동현금흐름

(7,685,996,229)

14,900,043,516

반기순이익

32,966,217,795

51,073,268,802

비현금항목의 조정

25,865,831,080

36,429,803,128

운전자본의 변동

(52,072,964,079)

(56,283,973,532)

법인세의 납부

(14,445,081,025)

(16,319,054,882)

투자활동현금흐름

(22,033,647,021)

(25,085,981,036)

이자의 수취

1,775,727,843

2,423,017,631

배당금의 수취

4,515,420,610

189,460,400

단기금융자산의 감소

19,868,182,000

34,225,476,000

단기금융자산의 증가

(29,235,000,000)

(31,235,000,000)

대여금의 감소

95,625,160

144,999,880

대여금의 증가

(135,208,180)

(120,000,320)

유형자산의 처분

208,968,809

49,618,751

유형자산의 취득

(16,877,086,421)

(29,549,831,581)

무형자산의 처분

135,454,545

0

무형자산의 취득

(743,900,992)

(751,998,802)

리스채권의 감소

154,125,405

148,197,505

보증금의 감소

769,763,856

1,064,600,000

보증금의 증가

(2,565,719,656)

(1,674,520,500)

재무활동현금흐름

(61,188,595,456)

(27,493,128,201)

이자의 지급

(937,259,024)

(87,558,325)

배당금 지급

(29,176,700,790)

(22,988,203,680)

단기차입금의 증가

10,955,035,785

0

단기차입금의 감소

(30,000,000,000)

0

유동성장기차입금의 감소

(4,370,000,000)

0

장기차입금의 증가

0

2,500,000,000

리스부채의 상환

(7,659,671,427)

(6,917,366,196)

현금및현금성자산의 순증감

(90,908,238,706)

(37,679,065,721)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(12,811,266)

53,963,013

기초현금및현금성자산

147,642,827,824

112,367,533,050

기말현금및현금성자산

56,721,777,852

74,742,430,342

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

1. 회사의 개요주식회사 빙그레(이하 "당사")는 1967년 9월 13일자로 주식회사 대일양행으로 설립되어 1982년 2월 25일자로 상호를 현재의 상호로 변경하였으며, 유가공제품 등의 제조 및 판매를 주된 영업목적으로 하고 있습니다. 당사의 본사는 경기도 남양주시 다산순환로 45(다산동)에 소재하고 있으며, 제품 제조를 위하여 남양주, 김해, 광주 및 논산에 생산시설을 보유하고 있습니다.

당사는 1978년 8월에 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말현재 자본금은 약 49,756백만원으로 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

김호연
3,620,527주
37.89%

자기주식
713,902주
7.47%

기타
5,221,274주
54.64%

합 계
9,555,703주
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 표시하였습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 가정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 유의적인 변동이 없습니다.

3. 중요한 회계정책

반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 요약반기연결재무제표에 공시하였습니다.

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금

11

예금잔액

56,711

현금및현금성자산 합계

56,722

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금

11

예금잔액

147,632

현금및현금성자산 합계

147,643

6. 금융자산

장단기 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산

12,150

0

35,235

47,385

비유동금융자산

5,624

12,757

612

18,993

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산

8,019

0

30,000

38,019

비유동금융자산

5,624

9,100

573

15,297

당기손익-공정가치측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

유동 당기손익인식금융자산

12,150

유동 당기손익인식금융자산

단기금융상품

7,150

상생펀드

5,000

비유동 당기손익인식금융자산

5,624

비유동 당기손익인식금융자산

펀드 등 투자상품(*)

3,367

지분상품

2,257

당기손익인식금융자산 합계

17,774

전기말

(단위 : 백만원)

당기손익인식금융자산

유동 당기손익인식금융자산

8,019

유동 당기손익인식금융자산

단기금융상품

3,019

상생펀드

5,000

비유동 당기손익인식금융자산

5,624

비유동 당기손익인식금융자산

펀드 등 투자상품(*)

3,367

지분상품

2,257

당기손익인식금융자산 합계

13,643

(*) 일부 투자상품에 질권 설정이 되어 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

12,757

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

시장성 있는 지분상품

12,744

시장성 없는 지분상품

13

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

9,100

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

시장성 있는 지분상품

9,087

시장성 없는 지분상품

13

상각후원가측정 금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

유동 상각후원가 장단기금융자산

35,235

유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

35,235

비유동 상각후원가 장단기금융자산

612

비유동 상각후원가 장단기금융자산

장기금융상품

3

장기대여금

609

상각후원가로 측정하는 금융자산 합계

35,847

전기말

(단위 : 백만원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

유동 상각후원가 장단기금융자산

30,000

유동 상각후원가 장단기금융자산

정기예금

30,000

비유동 상각후원가 장단기금융자산

573

비유동 상각후원가 장단기금융자산

장기금융상품

3

장기대여금

570

상각후원가로 측정하는 금융자산 합계

30,573

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

단기금융자산

장기금융자산

중소기업은행

(주)신한은행

사용이 제한된 금융자산

5,000

3

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장 협력대출

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

단기금융자산

장기금융자산

중소기업은행

(주)신한은행

사용이 제한된 금융자산

5,000

3

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장 협력대출

당좌개설보증금

7. 매출채권 및 선급비용

매출채권 및 선급비용은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당반기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 선급비용과 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권

102,580

(180)

102,400

선급비용

6,962

(39)

6,923

매출채권 및 선급비용

109,542

(219)

109,323

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권

69,801

(149)

69,652

선급비용

4,534

(14)

4,520

매출채권 및 선급비용

74,335

(163)

74,172

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

매출채권 및 선급비용

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(163)

기대신용손실전입, 금융자산

(82)

기대신용손실환입, 금융자산

26

제각을 통한 감소, 금융자산

0

기말금융자산

(219)

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

매출채권 및 선급비용

장부금액

손상차손누계액

기초금융자산

(174)

기대신용손실전입, 금융자산

(30)

기대신용손실환입, 금융자산

12

제각을 통한 감소, 금융자산

29

기말금융자산

(163)

8. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

유동상품

32,472

0

32,472

유동제품

35,408

0

35,408

유동재공품

12,534

0

12,534

유동원재료

54,237

0

54,237

유동 운송중 재고자산

15,250

0

15,250

총유동재고자산

149,901

0

149,901

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

유동상품

26,655

0

26,655

유동제품

24,721

0

24,721

유동재공품

7,385

0

7,385

유동원재료

37,888

0

37,888

유동 운송중 재고자산

23,970

0

23,970

총유동재고자산

120,619

0

120,619

9. 종속기업투자

종속기업에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

해태아이스크림(주)

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

전체 종속기업 합계

종속기업의 주요 사업 소재지

한국

중국

미국

베트남

기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명

식품 제조, 판매

식품 수입, 유통

식품 수입, 유통

식품 수입, 유통

종속기업에 대한 소유지분율

1.00

1.00

1.00

1.00

종속기업에 대한 투자자산

159,733

1,026

2,316

2,394

165,469

전기말

(단위 : 백만원)

해태아이스크림(주)

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

전체 종속기업 합계

종속기업의 주요 사업 소재지

한국

중국

미국

베트남

기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명

식품 제조, 판매

식품 수입, 유통

식품 수입, 유통

식품 수입, 유통

종속기업에 대한 소유지분율

1.00

1.00

1.00

1.00

종속기업에 대한 투자자산

159,733

1,026

2,316

2,394

165,469

10. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산

311,382

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

17,062

감가상각비, 유형자산

(14,223)

처분, 유형자산

(349)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 유형자산

0

기말 유형자산

313,872

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 유형자산

275,384

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

73,958

감가상각비, 유형자산

(28,401)

처분, 유형자산

(661)

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 유형자산

(8,898)

기말 유형자산

311,382

(*) 기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체 및 기타계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

11. 투자부동산

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산

8,589

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 투자부동산

0

기말 투자 부동산

8,589

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 투자부동산

0

기타 변동에 따른 증가(감소)(*), 투자부동산

8,589

기말 투자 부동산

8,589

(*) 기타증감액은 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 내역입니다.(1) 당반기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 손익은 없습니다.(2) 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부가액과 유의적인 차이가 없습니다.

12. 정부보조금

정부보조금에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

유형자산

정부보조금 수령 기계장치

장부금액

장부금액 합계

정부보조금 차감 전 장부금액

정부보조금

감가상각비, 유형자산

64

(30)

34

전기 이전에 수령한 정부보조금

725

당기에 수령한 정부보조금

34

상계된 정부보조금 누계액

239

전반기

(단위 : 백만원)

유형자산

정부보조금 수령 기계장치

장부금액

장부금액 합계

정부보조금 차감 전 장부금액

정부보조금

감가상각비, 유형자산

88

(40)

48

전기 이전에 수령한 정부보조금

당기에 수령한 정부보조금

상계된 정부보조금 누계액

209

당사는 한국농수산식품유통공사의 수출물류비 지원사업 등과 관련하여 수령한 정부보조금을 수출물류비 차감항목으로 반영하고 있습니다.

13. 무형자산

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역

기초의 무형자산 및 영업권

4,876

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

727

처분, 영업권 이외의 무형자산

(159)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(646)

대체에 따른 증가(감소)(*), 무형자산 및 영업권

0

기말 무형자산 및 영업권

4,798

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역

기초의 무형자산 및 영업권

5,314

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

957

처분, 영업권 이외의 무형자산

(462)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(1,242)

대체에 따른 증가(감소)(*), 무형자산 및 영업권

309

기말 무형자산 및 영업권

4,876

(*) 기타증감액은 건설중인자산의 본계정 대체액으로 구성되어 있습니다.

14. 보증금

보증금에 대한 세부정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

하위범위

상위범위

범위 합계

보증금에 적용된 유효이자율

0.0223

0.0545

보증금

17,311

전기말

(단위 : 백만원)

하위범위

상위범위

범위 합계

보증금에 적용된 유효이자율

0.0223

0.0545

보증금

15,493

15. 담보제공자산

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

한국산업은행

담보로 제공된 유형자산

18,153

담보로 제공된 유형자산

유형자산

토지 및 건물

자산명

남양주공장

차입금액

30,000

담보설정금액

21,000

16. 기타부채

기타부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채

8,039

기타 유동부채

유동선수금

6,682

단기예수금

1,051

단기폐기물예치금

3

유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

303

기타 비유동 부채

712

기타 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기예수금

0

장기폐기물예치금

0

비유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

712

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채

3,893

기타 유동부채

유동선수금

2,130

단기예수금

1,393

단기폐기물예치금

3

유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

367

기타 비유동 부채

738

기타 비유동 부채

비유동 선수금

0

장기예수금

0

장기폐기물예치금

0

비유동 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

738

17. 장단기차입금

단기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행

(주)신한은행

KEB하나은행

내역

운전자금

운전자금

역구매론

차입일

2024-09-27

2025-06-30

만기일

2025-09-27

2025-07-10

차입금, 이자율

0.0383

차입금, 기준이자율

FTP

차입금, 기준이자율 조정

0.0190

유동 차입금(사채 포함)

30,000

955

30,955

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

한국산업은행

(주)신한은행

KEB하나은행

내역

운전자금

운전자금

차입일

2024-09-27

만기일

2025-09-27

차입금, 이자율

0.3830

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

유동 차입금(사채 포함)

30,000

20,000

50,000

장기차입금에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)

농협은행(주)(2)

내역

정책자금

정책자금

차입일

2024-03-25

만기일

2026-03-25

차입금, 이자율

0.02

장기차입금

2,500

2,500

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분

2,500

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

0

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기 차입금

농협은행(주)(1)

농협은행(주)(2)

내역

정책자금

정책자금

차입일

2024-03-25

만기일

2026-03-25

차입금, 이자율

0.02

장기차입금

4,370

2,500

6,870

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분

4,370

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

2,500

18. 순확정급여자산

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

77,700

사외적립자산, 공정가치

(81,475)

기말 순확정급여부채(자산)

(3,775)

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

76,671

사외적립자산, 공정가치

(80,584)

기말 순확정급여부채(자산)

(3,913)

비용으로 인식된 종업원급여의 내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

1,926

3,852

순이자비용(수익), 확정급여제도

(41)

(82)

퇴직급여비용, 확정급여제도

1,885

3,770

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

1,794

3,589

순이자비용(수익), 확정급여제도

(90)

(181)

퇴직급여비용, 확정급여제도

1,704

3,408

순확정급여부채(자산)의 변동

당반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

76,671

(80,584)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

3,852

0

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

1,518

(1,600)

재측정이익(손실), 순확정급여부채(자산)

0

(172)

신입/전입효과, 순확정급여부채(자산)

0

0

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

0

(2,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(4,341)

2,881

기말 순확정급여부채(자산)

77,700

(81,475)

전반기

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

69,704

(77,397)

당기근무원가, 순확정급여부채(자산)

7,179

0

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)

3,105

(3,469)

재측정이익(손실), 순확정급여부채(자산)

2,794

151

신입/전입효과, 순확정급여부채(자산)

393

0

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

0

(6,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)

(6,504)

6,131

기말 순확정급여부채(자산)

76,671

(80,584)

19-1. 사용권자산

(1) 일반사항당사는 영업에 사용되는 토지 및 건물, 차량운반구 등의 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 토지 및 건물의 리스기간은 1년에서 40년이며, 차랑운반구 등의 리스기간은 1년에서 5년입니다. 리스계약에 따른 당사의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 당사는 또한 리스기간이 12개월 이하인 리스를가지고 있으며, 소액 기초자산 리스에 대해서는 인식 면제 규정을 적용합니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산

27,499

사용권자산의 추가

15,793

사용권자산감가상각비

(7,758)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(377)

기말 사용권자산

35,157

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 사용권자산

24,658

사용권자산의 추가

16,218

사용권자산감가상각비

(13,333)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(44)

기말 사용권자산

27,499

리스계약과 관련하여 유출된 현금 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

10,842

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

9,446

금융리스채권의 만기분석 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년 초과 4년 이내

유동 리스채권

비유동 리스채권

합계 구간 합계

금융리스채권

0

0

0

0

307

451

758

받게 될 할인되지 않은 금융 리스료

316

328

168

0

0

0

812

전기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년 초과 4년 이내

유동 리스채권

비유동 리스채권

합계 구간 합계

금융리스채권

0

0

0

0

301

589

890

받게 될 할인되지 않은 금융 리스료

309

322

335

0

0

0

966

19-2. 리스부채

리스부채의 만기분석 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

유동 리스부채

비유동 리스부채

합계 구간 합계

총 리스부채

13,552

23,990

3,301

0

0

40,843

리스부채

0

0

0

13,238

24,353

37,591

전기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

유동 리스부채

비유동 리스부채

합계 구간 합계

총 리스부채

11,827

16,515

3,760

0

0

32,102

리스부채

0

0

0

11,564

17,709

29,273

리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

398

803

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용

1,981

3,005

인식 면제 규정이 적용된 소액자산에 관련되는 비용

89

177

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

리스부채에 대한 이자비용

375

765

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용

1,560

2,342

인식 면제 규정이 적용된 소액자산에 관련되는 비용

94

187

20. 자본금과 자본잉여금

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

24,000,000

주당 액면가액

5,000

총 발행주식수

9,555,703

보통주자본금

49,756,205,000

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

24,000,000

주당 액면가액

5,000

총 발행주식수

9,851,241

보통주자본금

49,756,205,000

당사는 당반기 중에 당사의 발행주식 295,538주, 전기 이전에 100,000주를 이익소각함으로써 당사의 자본금과 발행주식의 액면총액은 1,978백만원의 차이가 발생합니다.

자본잉여금의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

자본

자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금

자기주식처분이익

재평가잉여금

자본잉여금

27,910

2,386

34,473

64,769

전기말

(단위 : 백만원)

자본

자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금

자기주식처분이익

재평가잉여금

자본잉여금

27,910

2,386

34,473

64,769

21. 기타자본항목

기타자본구성요소

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식

15,900

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식

22,482

자기주식의 변동내역

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 자기주식

22,482

자기주식의 이익소각

(6,582)

기말 자기주식

15,900

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 자기주식

22,482

자기주식의 이익소각

0

기말 자기주식

22,482

22. 기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 차손익적립금 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법인세 차감 전

(4,000)

누적 법인세효과

924

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금

(3,076)

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법인세 차감 전

(7,656)

누적 법인세효과

1,769

지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금

(5,887)

23. 적립금

적립금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

29,315

임의적립금

541,186

적립금

570,501

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

26,315

임의적립금

501,186

적립금

527,501

24. 이익잉여금

이익잉여금의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 이익잉여금

98,855

이익준비금의 전입

(3,000)

재무구조개선적립금의 전입

(40,000)

연차배당

(29,178)

자기주식의 이익소각

(6,582)

반기순이익

32,966

확정급여제도의 재측정요소

132

기말 이익잉여금

53,193

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초 이익잉여금

68,947

이익준비금의 전입

(2,300)

재무구조개선적립금의 전입

(40,000)

연차배당

(22,989)

자기주식의 이익소각

0

반기순이익

97,461

확정급여제도의 재측정요소

(2,264)

기말 이익잉여금

98,855

25. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(55,030)

(94,620)

재고자산 매입

240,124

429,698

종업원급여

49,191

90,108

감가상각비와 상각비

11,284

22,627

기타 비용

85,249

154,150

성격별 비용 합계

330,818

601,963

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(35,770)

(62,650)

재고자산 매입

205,162

374,071

종업원급여

38,628

73,831

감가상각비와 상각비

10,744

21,559

기타 비용

83,425

147,026

성격별 비용 합계

302,189

553,837

26. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

19,185

33,842

퇴직급여, 판관비

1,495

2,702

복리후생비, 판관비

3,464

6,678

여비교통비, 판관비

844

1,891

세금과공과, 판관비

899

2,016

지급수수료, 판관비

5,073

10,899

임차료, 판관비

1,341

1,833

감가상각비, 판관비

2,003

3,964

무형자산상각비, 판관비

322

646

기술연구비, 판관비

1,426

3,030

광고선전비, 판관비

12,003

16,191

판매수수료, 판관비

15,488

28,115

대손상각비, 판관비

5

51

운송보관비, 판관비

7,801

14,300

사용권자산상각비, 판관비

2,399

4,804

기타, 판관비

3,548

6,775

판매비와관리비

77,296

137,737

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

14,416

26,523

퇴직급여, 판관비

1,225

2,193

복리후생비, 판관비

2,665

5,657

여비교통비, 판관비

846

1,656

세금과공과, 판관비

428

1,527

지급수수료, 판관비

4,316

6,800

임차료, 판관비

1,066

1,438

감가상각비, 판관비

1,869

3,699

무형자산상각비, 판관비

312

617

기술연구비, 판관비

1,582

3,448

광고선전비, 판관비

15,335

21,822

판매수수료, 판관비

13,914

24,693

대손상각비, 판관비

11

37

운송보관비, 판관비

7,972

14,084

사용권자산상각비, 판관비

2,298

4,682

기타, 판관비

3,386

6,398

판매비와관리비

71,641

125,274

27. 금융손익

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

5,503

7,181

금융수익

이자수익(금융수익)

770

2,030

배당금수익

4,515

4,515

외환차익(금융수익)

488

630

외화환산이익(금융수익)

(270)

6

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

0

0

금융비용

3,271

4,543

금융비용

이자비용(금융원가)

725

1,643

외환차손(금융원가)

1,544

1,897

외화환산손실(금융원가)

1,002

1,003

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

1,903

3,896

금융수익

이자수익(금융수익)

918

2,180

배당금수익

189

189

외환차익(금융수익)

713

1,164

외화환산이익(금융수익)

61

261

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

22

102

금융비용

559

1,132

금융비용

이자비용(금융원가)

409

822

외환차손(금융원가)

147

306

외화환산손실(금융원가)

3

4

28. 영업외수익 및 영업외비용

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

429

754

기타이익

유형자산처분이익

50

91

수입임대료

101

204

잡이익

278

459

기타손실

548

671

기타손실

기부금

202

323

유형자산처분손실

235

235

무형자산처분손실

24

24

잡손실

87

89

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

566

1,028

기타이익

유형자산처분이익

23

46

수입임대료

100

201

잡이익

443

781

기타손실

655

702

기타손실

기부금

378

386

유형자산처분손실

0

3

무형자산처분손실

0

0

잡손실

277

313

29. 법인세비용

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균유효세율

0.0900

법인세 관련 내용 설명

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및전반기 법인세비용의 평균유효세율은 각각 9.0%, 20.9%입니다.

전반기

공시금액

평균유효세율

0.2090

법인세 관련 내용 설명

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및전반기 법인세비용의 평균유효세율은 각각 9.0%, 20.9%입니다.

30. 주당이익

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 반기순이익(손실)

21,709,523,937

32,966,217,795

가중평균유통보통주식수(*) (단위: 주)

8,841,801

8,841,801

지배기업 소유주 주당이익

2,455

3,728

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 반기순이익(손실)

29,725,310,252

51,073,268,802

가중평균유통보통주식수(*) (단위: 주)

8,841,801

8,841,801

지배기업 소유주 주당이익

3,362

5,776

(*) 당반기 및 전반기 중 유통보통주식수의 변동은 없으므로, 가중평균유통보통주식수는 자기주식수를 차감한 8,841,801주입니다.(1) 당사는 당반기와 전반기 중 희석효과가 있는 잠재적 보통주를 발행하지 아니하였므로 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다.

31. 특수관계자 공시

특수관계자현황에 대한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림㈜

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

특수관계의 성격에 대한 기술

종속기업

종속기업

종속기업

종속기업

기타특수관계자

기타특수관계자

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림㈜

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

특수관계의 성격에 대한 기술

종속기업

종속기업

종속기업

종속기업

기타특수관계자

기타특수관계자

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림㈜

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출 등, 특수관계자

9,128

15,295

7,384

13,504

24,470

44,954

2,789

5,388

0

29

0

0

43,771

79,170

매입 등, 특수관계자

10,010

18,619

0

0

0

0

0

0

29,897

52,634

12

23

39,919

71,276

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림㈜

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

매출 등, 특수관계자

8,105

13,388

7,808

15,790

16,597

33,395

2,563

4,186

351

536

0

0

35,424

67,295

매입 등, 특수관계자

4,779

6,193

0

0

0

0

0

0

25,553

46,060

11

22

30,343

52,275

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림(주)

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

채권

30,931

채권

매출채권, 특수관계자

4,064

580

21,019

2,248

0

0

27,911

금융리스채권(*), 특수관계자

758

0

0

0

0

0

758

보증금, 특수관계자

0

0

0

0

2,262

0

2,262

채무

30,713

채무

매입채무, 특수관계자

3,760

0

0

0

1,259

0

5,019

미지급금, 특수관계자

4

0

0

0

10,894

5

10,903

임대보증금, 특수관계자

53

0

0

0

0

0

53

금융리스부채(*), 특수관계자

0

0

0

0

14,738

0

14,738

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

그 밖의 특수관계자

해태아이스크림(주)

BC F&B Shanghai Co., Ltd.

BC F&B USA Corp.

BC F&B Vietnam Co., Ltd.

(주)제때

(주)셀프스토리지

채권

8,962

채권

매출채권, 특수관계자

1,190

814

2,561

1,186

59

0

5,810

금융리스채권(*), 특수관계자

890

0

0

0

0

0

890

보증금, 특수관계자

0

0

0

0

2,262

0

2,262

채무

19,600

채무

매입채무, 특수관계자

428

0

0

0

440

0

868

미지급금, 특수관계자

0

0

0

0

8,454

0

8,454

임대보증금, 특수관계자

53

0

0

0

0

0

53

금융리스부채(*), 특수관계자

0

0

0

0

10,225

0

10,225

(*) 유동성 금액을 포함하고 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상금 내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

2,240

3,931

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

242

483

주요 경영진에 대한 보상

2,482

4,414

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

1,379

3,232

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

134

269

주요 경영진에 대한 보상

1,513

3,501

32. 현금흐름표

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

32,966

비현금항목의 조정

25,866

비현금항목의 조정

법인세비용 조정

3,263

퇴직급여 조정

3,770

감가상각비에 대한 조정

14,223

무형자산상각비에 대한 조정

646

사용권자산감가상각비 조정

7,758

대손상각비 조정

51

이자수익에 대한 조정

(2,030)

배당수익에 대한 조정

(4,515)

외화환산이익 조정

(6)

외화환산손실 조정

1,003

당기손익인식금융자산평가이익 조정

0

유형자산처분이익 조정

(91)

유형자산처분손실 조정

235

무형자산처분손실 조정

24

잡이익 조정

(108)

이자비용에 대한 조정

1,643

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(52,073)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(33,764)

미수금의 감소(증가)

(100)

단기선급금의 감소(증가)

(596)

단기선급비용의 감소(증가)

(2,428)

재고자산의 감소(증가)

(29,282)

장기선급금의 감소(증가)

2

매입채무의 증가(감소)

9,850

미지급금의 증가(감소)

3,845

미지급비용의 증가(감소)

(902)

기타유동부채의 증가(감소)

4,728

퇴직금의지급

(1,978)

사외적립자산의 기여

(2,000)

장기수입보증금의 증가(감소)

(90)

장기미지급비용의 증가(감소)

642

법인세의 납부

(14,445)

영업활동현금흐름

(7,686)

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

51,073

비현금항목의 조정

36,430

비현금항목의 조정

법인세비용 조정

13,470

퇴직급여 조정

3,408

감가상각비에 대한 조정

14,218

무형자산상각비에 대한 조정

617

사용권자산감가상각비 조정

6,724

대손상각비 조정

37

이자수익에 대한 조정

(2,180)

배당수익에 대한 조정

(189)

외화환산이익 조정

(261)

외화환산손실 조정

4

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(102)

유형자산처분이익 조정

(46)

유형자산처분손실 조정

3

무형자산처분손실 조정

0

잡이익 조정

(95)

이자비용에 대한 조정

822

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(56,284)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권의 감소(증가)

(64,941)

미수금의 감소(증가)

1

단기선급금의 감소(증가)

(1,068)

단기선급비용의 감소(증가)

(1,043)

재고자산의 감소(증가)

(9,028)

장기선급금의 감소(증가)

(169)

매입채무의 증가(감소)

27,481

미지급금의 증가(감소)

3,755

미지급비용의 증가(감소)

(12,340)

기타유동부채의 증가(감소)

626

퇴직금의지급

(39)

사외적립자산의 기여

0

장기수입보증금의 증가(감소)

8

장기미지급비용의 증가(감소)

473

법인세의 납부

(16,319)

영업활동현금흐름

14,900

(1) 현금흐름표 상의 현금은 재무상태표 상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

11,862

유형자산의 투자부동산 대체

0

유형자산 취득으로 인한 미지급금

1,063

무형자산 취득으로 인한 미지급금

4

유형자산 처분으로 인한 미수금

0

장기차입금의 유동성 대체

2,500

자기주식의 이익소각

6,582

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

20,176

유형자산의 투자부동산 대체

8,589

유형자산 취득으로 인한 미지급금

878

무형자산 취득으로 인한 미지급금

21

유형자산 처분으로 인한 미수금

4

장기차입금의 유동성 대체

4,370

자기주식의 이익소각

0

33. 금융상품의 구분 및 공정가치

자산의 장부금액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산(*1), 범주

현금및현금성자산

0

0

56,722

단기금융자산

12,150

0

35,235

매출채권

0

0

102,400

미수금

0

0

2,047

미수수익

0

0

433

장기금융자산

5,624

12,757

612

리스채권(*2)

0

0

758

보증금

0

0

17,311

전기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산(*1), 범주

현금및현금성자산

0

0

147,643

단기금융자산

8,019

0

30,000

매출채권

0

0

69,652

미수금

0

0

1,951

미수수익

0

0

448

장기금융자산

5,624

9,100

573

리스채권(*2)

0

0

890

보증금

0

0

15,493

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 않았습니 다.(*2) 유동리스채권을 포함한 금액입니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

단기금융자산

12,150

0

장기금융자산

5,624

12,757

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

단기금융자산

8,019

0

장기금융자산

5,624

9,100

금융상품공정가치 서열체계 수준별 분류

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

당기손익인식금융자산

0

12,150

3,367

15,517

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12,744

0

0

12,744

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

당기손익인식금융자산

0

8,019

3,367

11,386

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

9,087

0

0

9,087

부채의 장부금액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채(*1), 범주

매입채무

75,687

미지급금

34,688

미지급비용(*2)

750

미지급 배당금

4

단기차입금

30,955

장기차입금(*3)

2,500

장기수입보증금

5,922

임대보증금

53

리스부채(*3)

37,591

전기말

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채(*1), 범주

매입채무

65,843

미지급금

30,674

미지급비용(*2)

587

미지급 배당금

3

단기차입금

50,000

장기차입금(*3)

6,870

장기수입보증금

6,012

임대보증금

53

리스부채(*3)

29,273

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 않았습니 다.(*2) 급여 및 상여 관련 미지급비용은 제외된 금액입니다.(*3) 유동성 금액을 포함한 금액입니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자수익

82

149

0

0

0

0

0

0

82

149

당기손익인식금융자산평가이익

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

2,948

2,812

0

0

0

0

2,948

2,812

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 배당금수익

0

0

4,515

4,515

0

0

0

0

4,515

4,515

금융기관예치금에 대한 이자수익

0

0

0

0

552

1,607

0

0

552

1,607

리스채권에 대한 이자수익

0

0

0

0

10

22

0

0

10

22

보증금 및 대여금에 대한 이자수익

0

0

0

0

126

252

0

0

126

252

외화예금에 대한 외환차손익

0

0

0

0

(158)

(119)

0

0

(158)

(119)

매출채권 및 선급비용의 대손상각비

0

0

0

0

(5)

(51)

0

0

(5)

(51)

외화채권에 대한 외환차손익

0

0

0

0

(2,246)

(2,118)

0

0

(2,246)

(2,118)

리스부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(398)

(803)

(398)

(803)

기타금융부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(327)

(840)

(327)

(840)

외화채무에 대한 외환차손익

0

0

0

0

0

0

75

(27)

75

(27)

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

이자수익

102

191

0

0

0

0

0

0

102

191

당기손익인식금융자산평가이익

22

102

0

0

0

0

0

0

22

102

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

854

1,295

0

0

0

0

854

1,295

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 배당금수익

0

0

189

189

0

0

0

189

189

금융기관예치금에 대한 이자수익

0

0

0

0

688

1,733

0

0

688

1,733

리스채권에 대한 이자수익

0

0

0

0

13

28

0

0

13

28

보증금 및 대여금에 대한 이자수익

0

0

0

0

114

228

0

0

114

228

외화예금에 대한 외환차손익

0

0

0

0

54

200

0

0

54

200

매출채권 및 선급비용의 대손상각비

0

0

0

0

(19)

(41)

0

0

(19)

(41)

외화채권에 대한 외환차손익

0

0

0

0

562

878

0

0

562

878

리스부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(375)

(765)

(375)

(765)

기타금융부채에 대한 이자비용

0

0

0

0

0

0

(34)

(57)

(34)

(57)

외화채무에 대한 외환차손익

0

0

0

0

0

0

8

38

8

38

34. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

35. 우발부채와 약정사항

견질수표 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

견질수표

종류

수표

교부처

낙농진흥회

매수

1

금액

3,631

내용

원유공급계약보증금

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

약정의 유형

기술도입계약

기타약정

출자약정

기타약정(1)

기타약정(2)

기타약정(3)

기타약정(4)

약정 금액

75,484

2,500

20,000

3,000

출자약정금액

2,257

출자금액

2,257

약정에 대한 설명

당사는 프랑스 소디마사와 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약에 의하면 소디마사는 당사가 가장 유리한 조건에서 기술도입계약제품을 제조, 사용 판매할 수 있도록 모든 기술정보를 제공하고, 이에 대한 대가로 당사는 기술도입계약제품의 상업적 생산을 시작한 해로부터 계약기간 동안 소디마사에게 해당 순매출액에 대하여 일정률의 기술도입료를 지급하기로 되어 있는 바, 당반기와 전반기 중에 발생한 기술도입료는 각각 1,451백만원과 1,565백만원으로 판매비와관리비의 기술연구비로 계상하였습니다.

무역금융, 상업어음할인 및 차입약정

FTA기금 정책자금 일반자금대출

구매대금의 지급과 관련 외상매출채권담보대출 약정

역구매론 약정

금융자산에 대한 출자 약정

약정처

(주)신한은행 외 4개 은행

농협은행(주)

(주)신한은행 외 2개 은행

KEB하나은행

빙그레 농식품 투자조합

당사는 공급자가 당사로부터 받은 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급받는공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 당사를 대신하여 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 및 미지급금 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다.당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.당사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을수 있습니다. 또한 당사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 당사는 금융부채의 성격과 기능이 공급자금융약정을 체결하지 않은 일반 매입채무 및 미지급금과 동일하기 때문에, 약정의 대상이 되는 금액을 매입채무 및 미지급금 금액 내에 포함하였습니다.공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 기술

금융기관에 지급하는 금액은 당사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시하였습니다.

금융부채

26,387

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 이미 금액을 받은 부분

1,937

지급기일의 범위

지급기일의 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채

청구서 발행일 후 90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무

청구서 발행일 후 1일~60일

금융기관에 의해 공급자에게 지급된 금액

13,565

전기말

(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 기술

금융기관에 지급하는 금액은 당사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시하였습니다.

금융부채

18,957

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 이미 금액을 받은 부분

1,772

지급기일의 범위

지급기일의 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채

청구서 발행일 후 90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무

청구서 발행일 후 1일~60일

금융기관에 의해 공급자에게 지급된 금액

15,014

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증종류

계약이행보증

피보증처명

(주)빙그레

보증처

서울보증보험

기업의(으로의) 보증금액

1,381

지급보증에 대한 비고(설명)

당사는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,381백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

피소(피고)

소송 건수

2

소송 금액

230

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당반기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건(소송가액: 230백만원)이며, 소송결과 및 그 영향을 예측할 수 없습니다. 당사의 경영진은 상기의 소송 결과가당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 매년 배당을 실시하고있습니다. 당사의 이익배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있으며, 이사회 결의로 정한 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급합니다. 당사는 주주가치 제고를 위해 각 사업연도의 경영실적과 향후 투자계획, Cash flow 상황, 배당의 안정성을 종합적으로 고려하여 이사회 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 중장기적으로 별도재무제표 기준 당기순이익(일회성 비경상 이익 제외)의 25%~35%를 배당으로 실현하는 배당정책을 수립하고 있으며, 제59기 배당은 2024년 경영실적과 잉여현금흐름, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 3,300원을 배당하였습니다. 아울러, 본 회사는 6월 30일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주에게 이사회 결의에 의하여 금전으로 중간배당을 할 수 있으며, 이때에는 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당율을 적용합니다. 배당금의 지급청구권은 5년간 행사하지 않을 경우 소멸시효가 완성되며, 이로 인한 배당금은 본 회사에 귀속됩니다. 배당에 관한 규정은 제59기 사업보고서의 첨부문서 '정관'의 제45조(이익배당), 제45조의2(중간배당), 제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)를 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 주주가치 제고를 위해 2025년 4월 30일 자기주식 295,538주(발행주식총수의 3.00%)를 소각하였습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

□ 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산 이익배당: 주주총회반기배당: 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
결산 이익배당 : 네반기배당 : 아니오

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 정관상 결산 이익배당의 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있게 되어 있으며, 2025년은 이에 따라 현금배당 기준일을 3월 20일로 정하여 공시하였습니다. 이후에도 특별한 사유가 없을 경우 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 예정입니다.당사는 현재 반기배당을 실시하고 있지 않으며, 필요 시 정관 등의 개정을 통해 반기배당도 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 절차 변경을 검토하겠습니다.

□ 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

57기
2022년 12월
O
2023년 03월 03일
2022년 12월 31일
X
-

58기
2023년 12월
O
2024년 03월 04일
2023년 12월 31일
X
-

59기
2024년 12월
O
2025년 03월 05일
2025년 03월 20일
O
-

* 당사는 현재 반기배당을 실시하고 있지 않으며, 필요 시 정관 등의 개정을 통해 반기배당도 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 절차 변경을 검토하겠습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)
정관에 기재된 배당 관련 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

제45조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

제45조의2(중간배당)
① 본 회사는 6월 30일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸 시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

라.주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제60기 반기
제59기
제58기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
35,836
103,227
86,218

(별도)당기순이익(백만원)
32,966
97,461
72,036

(연결)주당순이익(원)
4,053
11,675
9,751

현금배당금총액(백만원)
-
29,178
22,989

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
28.3
26.7

현금배당수익률(%)
보통주
-
3.4
4.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
3,300
2,600

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
28
4.0
3.5

* 과거 배당 이력은 제59기까지의 배당 이력입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

당사는 2025년 4월 30일 자기주식 295,538주를 소각하였으나, 상법 제343조 제1항에 근거한 소각으로 자본금의 감소는 없습니다.
나. 전환사채 등 발행현황
작성기준일(2025.9.15) 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 발행 내역은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

해태아이스크림㈜
기업어음증권
사모
2024년 04월 09일
5,000
3.96%
A1(한국신용평가,NICE신용평가)
2025년 04월 08일
상환
신한은행

합 계
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공시대상기간 중 공시대상인 자금조달 실적이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
당사는 2023년 11월 30일 주식회사 원건설 및 에스디산업개발 주식회사로부터 충청남도 천안시 동남구에 위치한 일반산업단지를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2025년 8월 20일자로 매매 대금의 지급정산이 완료되어 거래가 종료되었습니다. 자세한 사항은 당사가 2025년 7월 8일 공시한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 및 2025년 8월 20일 공시한 '합병등종료보고서(자산양수도)'를 참조하시기 바랍니다.

① 자산양수도 내역 및 금액

구분
내용

자산명
충청남도 천안시 동남구 동면 송연리빙그레 일반산업단지 산업1 외 9개 필지

양수인
주식회사 빙그레

양도인
1) 주식회사 원건설 2) 에스디산업개발 주식회사

양수도금액
87,153,000,000원

② 주요 일정

구분
일자

이사회결의일 (양수 결정)
2023년 11월 30일

계약 체결일
2023년 11월 30일

잔금 지급일
2025년 08월 20일

자산양수도 종결일
2025년 08월 20일

등기 접수일
2025년 08월 20일

③ 합병등 전후 주요 재무사항 비교표

(단위 : 원)

계정과목
자산양수전
증감
자산양수후

유동자산
477,411,827,820
(87,153,000,000)
390,258,827,820

비유동자산
452,290,681,374
87,153,000,000
539,443,681,374

자산총계
929,702,509,194
0
929,702,509,194

유동부채
211,284,535,583
0
211,284,535,583

비유동부채
56,965,000,065
0
56,965,000,065

부채총계
268,249,535,648
0
268,249,535,648

자본금
49,756,205,000
0
49,756,205,000

자본잉여금
64,768,908,197
0
64,768,908,197

기타자본항목
(22,482,303,960)
0
(22,482,303,960)

기타포괄손익누계액
(3,890,953,138)
0
(3,890,953,138)

적립금
485,200,575,965
0
485,200,575,965

이익잉여금
88,100,541,482
0
88,100,541,482

자본총계
661,452,973,546
0
661,452,973,546

부채 및 자본총계
929,702,509,194
0
929,702,509,194

(주1) 상기 요약재무정보는 2023년 09월 30일 연결재무제표 기준으로 작성되었으며,해당 자산양수도 거래와 관련한 계정과목별 단순가감 내역이므로 실제 연결재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다.(주2) 상기 요약재무정보는 총자산양수금액 87,153백만원을 기준으로 작성되었습니다.

나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

① 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

제60기 반기
매출채권
125,939
397
0.3%

선급비용
8,108
39
0.5%

합 계
134,047
436
0.3%

제59기
매출채권
81,003
366
0.5%

선급비용
5,567
14
0.3%

합 계
86,570
380
0.4%

제58기
매출채권
83,631
376
0.4%

선급비용
7,428
26
0.4%

합 계
91,059
402
0.4%

* 매출 거래처에 지급되는 선급비용은 매출과 연동하여 정산되며 거래처 부실 시 대손 발생 가능성이 있으므로 대손충당금을 설정하였습니다.

② 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제60기 반기
제59기
제58기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
380
402
906

2. 순대손처리액(①－②±③)
26
53
504

① 대손처리액(상각채권액)
0
31
438

② 상각채권회수액
(26)
(22)
(66)

③ 기타증가액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
82
31
0

4. 기말 대손충당금 잔액합계
436
380
402

③ 매출채권관련 대손충당금 설정방침

거래처별로 채권의 중요도를 평가하여, 유고채권(부도, 파산, 행방불명, 무재산, 장기미회수 등)에 대해서는 개별평가를 통해 회수율 등을 고려하여 설정율을 적용하고, 개별적으로 손상을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합평가를 통해 채권의 연령별로 6개월 이내, 6개월~1년, 1년 초과의 세부분으로 구분하여 과거 5년간 (주로 최근 3년간) 대손 경험율을 적용하여 대손충당금을 설정하였습니다.또한, 선급비용은 거래중단상태 및 부실징후가 나타난 장려금에 대하여 개별평가를 통해 충당금을 설정하며, 개별적으로 손상을 인식하지 않은 선급장려금에 대해서는 거래처별 매출 진척율 등을 바탕으로 부실 징후를 검토하여 대손충당금을 설정하였습니다.④ 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금 액
125,304
347
202
85
125,939

구성비율
99.5%
0.3%
0.2%
0.1%
100.0%

* 선급비용은 매출과 연동되어 정산되므로 경과기간별 매출채권잔액 현황에서 제외

다. 재고자산의 현황 (연결기준)
① 재고자산의 보유현황

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
제60기 반기
제59기
제58기
비고

냉장품목군
상품
13,460
11,003
7,563
-

제품
5,180
5,056
4,519
-

재공품
11,981
7,183
3,116
-

원재료
6,427
6,590
11,722
-

미착재료
2,417
1,680
1,770
-

소 계
39,464
31,513
28,689
-

냉동 및 기타품목군
상품
22,422
16,992
13,248
-

제품
46,530
31,516
38,157
-

재공품
695
202
79
-

원재료
50,318
32,517
38,202
-

미착재료
12,834
22,290
8,108
-

소 계
132,800
103,518
97,794
-

합 계
상품
35,882
27,996
20,810
-

제품
51,710
36,573
42,676
-

재공품
12,676
7,385
3,195
-

원재료
56,745
39,108
49,923
-

미착재료
15,251
23,969
9,879
-

합 계
172,264
135,031
126,483
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
17.12%
13.46%
14.20%
-

재고자산회전율(회수)=[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.7회
7.6회
7.5회
-

② 재고자산의 실사내용- 실사일자매월 자체적으로 재고실사를 진행하고 있으며, 매년말 감사인 입회하에 재고실사를 실시하고 있습니다.(당사 2024년 12월 30일, 종속기업 2024년 12월 31일 재고실사 실시)- 실사방법연말 재고실사 시 외부감사인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하고 있습니다. 사내보관재고의 경우 전수조사를 실시하며, 사외보관재고의 경우는 물품보유확인서징구 및 표본조사를 병행하고 있습니다. 또한, 일부 항목에 대해서는 표본 추출하여 실재성을 확인하고 있습니다.- 당반기말 현재 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고는 없습니다.
라. 공정가치평가내역
공시대상기간 중 금융상품의 공정가치와 그 평가방법에 대한 자세한 사항은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 32. 금융상품의 구분 및 공정가치 및 5. 재무제표 주석 - 33. 금융상품의 구분 및 공정가치' 부분을 참고하시기 바랍니다.
마. 유형자산 재평가 내역
유형자산에 대한 재평가는 시행하지 않았습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제60기 반기(당기)
감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
-

제59기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
판매 경로별 매출기간귀속의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
판매 경로별 매출기간귀속의 적정성

제58기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
판매 경로별 매출기간귀속의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
판매 경로별 매출기간귀속의 적정성

* 제60기 반기 검토결과 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제60기 반기(당기)
삼정회계법인
중간기간 연결재무제표/재무제표 검토연결재무제표/재무제표 감사내부회계관리제도에 대한 감사
230
2,300
80
950

제59기(전기)
삼정회계법인
중간기간 연결재무제표/재무제표 검토연결재무제표/재무제표 감사내부회계관리제도에 대한 감사
230
2,300
230
2,211

제58기(전전기)
삼정회계법인
중간기간 연결재무제표/재무제표 검토연결재무제표/재무제표 감사내부회계관리제도에 대한 감사
220
2,200
220
2,429

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제60기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제59기(전기)
-
-
-
-
-

제58기(전전기)
2023.08.03
2022 사업연도 국제거래정보 통합보고서 작성 지원
2023.08.03 ~ 12.31
40
-

* 상기 비감사용역은 감사의 사전 검토 및 승인을 받았습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 02월 27일
회사측 : 감사 1명 감사인측 : 업무수행이사 등 2명
대면회의
회계 감사 결과 보고, 핵심감사사항업무 결과 보고 등

2
2025년 02월 28일
회사측 : 감사 1명 감사인측 : 업무수행이사 등 2명
서면
회계 감사 종결 최종 보고

3
2025년 05월 13일
회사측 : 감사 1명감사인측 : 업무수행이사 등 2명
대면회의
회계 감사 종결 최종 보고

마. 회계감사인의 변경
당사는 기존 감사와의 계약기간 만료 후 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 및 동법 시행령에 따라, 2023년 1월 1일로 개시하는 제58기부터 제60기까지 3개년도의 감사인으로 삼정회계법인을 선임하였습니다.당사의 종속회사인 해태아이스크림은 기존 감사와의 계약기간 만료 후 2023년 1월 1일로 개시하는 제4기부터 제6기까지 3개년도의 감사인으로 삼정회계법인을 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제60기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제59기(전기)
내부회계관리제도
2025년 01월 24일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제58기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 01월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제60기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제59기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제58기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 16일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제60기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제59기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제58기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
1
100
106

이사회 (내부회계관리부서)
3
3
-
-
60

회계처리부서
7
6
-
-
88

전산운영부서
7
1
-
-
30

자금운영부서
5
4
-
-
68

기타관련부서
19
19
-
-
45

＊내부회계관리·운영조직의 인력 및 공인회계사 보유현황은 2024년 12월 말 기준입니다.
마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계 관리자
고재학
등록
32년 1월
32년 1월
8
56

회계담당 임원
고재학
등록
32년 1월
32년 1월
8
56

회계담당 직원
문지희
등록
22년 6월
22년 6월
8
40

＊회계담당자의 경력 및 교육실적은 2024년 12월 말 기준입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6명으로 구성되어있으며, 그 중 사외이사는 2명입니다. 이사회 의장은 정관 제36조에 따라 김광수 대표이사가 담당하고 있습니다. 당사는 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

□ 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
1
-
-

* 제59기 정기주주총회(2025.3.20 개최)에서 오대식 사외이사를 재선임하였습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

전창원사내이사(출석률: 100%)
김광수사내이사(출석률 : 100%)
김호연사내이사(출석률: 100%)
박정환사내이사(출석률: 100%)
고재학사내이사(출석률: 100%)
강명길사외이사(출석률: 100%)
오대식사외이사(출석률: 100%)

1
01월 14일
- 2024년 하반기 공정거래자율준수프로그램 정기위험평가 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

2
01월 24일
- 제59기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 분할계획서 철회 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 이사회 평가 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 2025년 안전 및 보건 계획 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
02월 14일
- 2024년 준법통제기준 점검 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고에 대한 감사의 평가 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 2024년 리스크 관리 현황 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 이사회 운영규정 개정 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 기부금 지급 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사후보추천위원회 개최 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 격려금 지급 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
03월 05일
- 제59기 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
03월 10일
- 자기주식 보고서 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
03월 14일
- 2024년 환경경영 성과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 지속가능경영보고서 중대성 평가 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

7
04월 15일
- 주식소각 결정의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
05월 09일
- 기준일 설정의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사후보추천위원회 개최 결과 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

- 2025년 1분기 경영실적 보고의 건
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
참석

9
05월 30일
- 대표이사 및 이사회 의장 직무대행 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
06월 05일
- 제60기 임시주주총회 개최의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
06월 20일
- 대표이사 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
07월 08일
- 신규투자 등 검토의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2025년 상반기 공정거래자율준수프로그램 정기위험평가 결과보고의 건
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석

- 2025년 규범준수경영시스템(ISO37301) 경영검토 중간보고의 건
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석

13
08월 12일
- 2025년 반기 경영실적 보고의 건
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석

14
08월 29일
- 신규투자 등 검토의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 회사채 발행의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

* 60기 임시주주총회에서 김광수 사내이사가 신규선임되었습니다.

다. 이사의 독립성

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항 및 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며 이사 또는 대표이사 직무의집행을 감독할 권한을 가집니다.이사회는 회일의 1주간 전에 각 이사 및 감사에게 소집통지를 발송하고 이사회 총 구성인원의 과반수의 출석과 출석 이사의 과반수 찬성으로 결의합니다.이사는 주주총회에서 선임하며, 임기는 3년내 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.(본 보고서의 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황' 참고) 주주총회에서 선임할 사내 및 사외이사 후보자는 이사후보추천위원회 및이사회에서 추천 및 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 특히 사외이사는 전문성 및 독립성, 책임성을 확보하기 위해, 사내외 추천을 받아 엄선한 인사들로 구성하여 이사후보추천위원회에서 관리하는 당사 인력풀에서 후보군을 선발하고 있습니다.이사 후보자의 인적사항은 주주총회 소집통지서 및 경영참고사항에 기재하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사의 현황은 다음과 같습니다.

성 명
추천인
선임배경
임기(연임여부)
이사로서의활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

김광수(대표이사)
이사회
빙그레 인재개발센터 센터장과 사업2부 상무를 역임하며,조직의 성장동력인 인재 육성과 영업 성과 창출이라는두 축을 성공적으로 이끈경영 전문가임.또한, 주식회사 제때의 대표이사 사장으로 재직하는 동안 비즈니스체질 개선과 신사업 발굴 및 추진을 통해 탁월한 경영 성과를 이룩했음.이와 같은 풍부한 경험과 역량을 바탕으로회사의 지속가능한 성장에 기여할 것으로 기대함.
2025.06 ~ 2028.06(0회)
경영전반총괄
해당사항없음
해당사항없음

김호연(사내이사)
이사회
기업 전략에 대한 식견과 통찰력이 높고 경영에 대한전문지식과 경험을 바탕으로 기업미래 전략 수립과경영전반에 큰 공헌을 하였음.앞으로도 회사의 지속가능한 성장과 발전을 위해역량과 리더십이 필수적이라고 판단하여 추천함.
2023.03 ~ 2026.03(3회)
전략경영
해당사항없음
최대주주 본인

박정환(사내이사)
이사회
구매부문 전문가로서 다년간 고품질 원료의 안정적인 공급을통해 효율적인 원가관리에 공헌하였으며,식품산업 전반에 대한 풍부한 경험과 지식을 살려미래전략 수립에 기여할 것으로 기대함.
2025.03 ~ 2028.03(3회)
해외사업총괄
해당사항없음
해당사항없음

고재학(사내이사)
이사후보추천위원회
재경부문 임원으로 재직하면서 다양한 경험과 전문성을바탕으로 재무, 회계, 감사 부문을 안정적이고 성공적으로 이끈 전문가임.이사회 일원으로서 이사회의 재무적 의사결정 역량을 강화하여미래 경영환경의 불확실성에 원활하게 대처하고 회사의 재무안정성을유지하는데 공헌할 것으로 기대함.
2024.03 ~ 2027.03(0회)
재경담당
해당사항없음
해당사항없음

강명길(사외이사)
이사후보추천위원회
식품산업 및 생산, 경영부문에서의 풍부한 경험과전문 지식을 활용하여 이사회 전문성을 높이고 독립적이고 투명한이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대함.
2024.03 ~ 2027.03(1회)
사외이사
해당사항없음
해당사항없음

오대식(사외이사)
이사회
세무 및 법무 부문에서의 풍부한 경험과 전문 지식을 활용하여이사회 전문성을 높이고, 독립적이고 투명한 이사회 운영 및발전에 기여할 것으로 기대함.
2025.03 ~ 2028.03(1회)
사외이사
해당사항없음
해당사항없음

라. 사외이사의 전문성□ 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 03월 20일
준법지원센터,총무팀
강명길, 오대식
-
- 이사, 감사 대상 교육 (이사회 및 이사·감사의 법적 권한과 의무, 공시 의무 해설 등)

2025년 05월 09일
내부회계관리팀
강명길, 오대식
-
- 내부통제 교육

□ 사외이사 직무수행 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위 및 근속연수(지원업무담당 기간)
주요 활동내역

총무팀
3
팀장 23년(7년),Professional 14년(8년),Associate 3년(1년)
- 이사회 업무 지원- 그 외 사외이사 업무 지원

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의를 통해 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.당사의 감사 현황은 다음과 같습니다.

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

남기원(상근감사)
-
- 미래에셋증권 Wholesale부문 대표(2016 ~ 2019)- 미래에셋증권 법인솔루션부문 대표(2019 ~ 2021)- 안다자산운용 파트너 마케팅 담당(2022 ~ 2023) - 리운자산운용 마케팅부문 대표(2023 ~ 2025)
예
상장회사 회계 재무분야경력자 (3호 유형)
- 미래에셋증권 Wholesale부문 대표(2016 ~ 2019)- 미래에셋증권 법인솔루션부문 대표(2019 ~ 2021)

나. 감사의 독립성

□ 감사 선출기준의 주요 내용 및 운영현황
감사는 이사회의 추천을 받아 주주총회의 결의를 통해 재무, 회계 등의 관련 분야에서 자격을 갖춘 전문가를 선임하고 있습니다.당사의 감사는 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표ㆍ연결재무제표 및 동 부속명세서를 검토하며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 그 밖에 적절한 감사절차를 적용합니다. 업무감사를 위하여 이사회 및 그 밖의 중요한 회의에 출석하고, 필요하다고 인정되는 경우 이사로부터 영업에 관한 보고를 받으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 검토하는 등 적절한 방법을 사용합니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 상근감사 1명 이상 선임
충족(1명)
상법 제542조의10 제1항

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의10 제2항

□ 감사의 선임배경 등

성 명
추천인
선임배경
임기(연임여부)
회사와의 거래
최대주주등과의이해관계

남기원(상근감사)
이사회
금융업종에 장기간 근무하면서 기업 가치,재무, 회계 분석 분야의 전문가로서의 역량을갖추었고, 해당 분야의 실무담당자 및 임원으로서근무한 전문 경력과 역량을 살려 감사업무를수행할 것으로 기대함.
2025.03 ~ 2028.03(0회)
해당사항없음
해당사항없음

다. 감사의 주요활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사의 성명

홍기택상근감사(출석률: 100%)
남기원상근감사(출석률 : 100%)

1
01월 14일
- 2024년 하반기 공정거래자율준수프로그램 정기위험평가 결과 보고의 건
-
참석
-

2
01월 24일
- 제59기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석
-

- 분할계획서 철회 승인의 건
가결
참석
-

- 2024년 이사회 평가 결과 보고의 건
-
참석
-

- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
참석
-

- 2025년 안전 및 보건 계획 승인의 건
가결
참석
-

3
02월 14일
- 2024년 준법통제기준 점검 결과 보고의 건
-
참석
-

- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고에 대한 감사의 평가 결과 보고의 건
-
참석
-

- 2024년 리스크 관리 현황 보고의 건
-
참석
-

- 이사회 운영규정 개정 승인의 건
가결
참석
-

- 기부금 지급 승인의 건
가결
참석
-

- 이사후보추천위원회 개최 결과 보고의 건
-
참석
-

- 격려금 지급 승인의 건
가결
참석
-

4
03월 05일
- 제59기 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
-

5
03월 10일
- 자기주식 보고서 승인의 건
가결
참석
-

6
03월 14일
- 2024년 환경경영 성과 보고의 건
-
참석
-

- 지속가능경영보고서 중대성 평가 결과 보고의 건
-
참석
-

7
04월 15일
- 주식소각 결정의 건
가결
-
참석

8
05월 09일
- 기준일 설정의 건
가결
-
참석

- 이사후보추천위원회 개최 결과 보고의 건
-
-
참석

- 2025년 1분기 경영실적 보고의 건
-
-
참석

9
05월 30일
- 대표이사 및 이사회 의장 직무대행 선임의 건
가결
-
참석

10
06월 05일
- 제60기 임시주주총회 개최의 건
가결
-
참석

11
06월 20일
- 대표이사 선임의 건
가결
-
참석

12
07월 08일
- 신규투자 등 검토의 건
가결
-
참석

- 2025년 상반기 공정거래자율준수프로그램 정기위험평가 결과보고의 건
-
-
참석

- 2025년 규범준수경영시스템(ISO37301) 경영검토 중간보고의 건
-
-
참석

13
08월 12일
- 2025년 반기 경영실적 보고의 건
-
-
참석

14
08월 29일
- 신규투자 등 검토의 건
가결
-
참석

- 회사채 발행의 건
가결
-
참석

라. 감사의 교육실시

□ 감사의 교육실시 계획

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2025년 03월
준법지원센터,총무팀
- 신규/재선임 이사, 감사 대상 교육 (이사회 및 이사·감사의 법적 권한과 의무, 공시 의무 해설 등)

2025년 05월
내부회계관리팀
- 내부통제 교육

2025년 08월
준법지원센터
- 2025년 윤리준법경영, 부패방지 교육

2025년 11월
준법지원센터총무팀
- 2025년 주요 개정법 해설- 불공정거래 교육

□ 감사의 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2025년 03월 20일
준법지원센터,총무팀
- 이사, 감사 대상 교육 (이사회 및 이사·감사의 법적 권한과 의무, 공시 의무 해설 등)

2025년 05월 09일
내부회계관리팀
- 내부통제 교육

마. 감사 지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
3
팀장 1명(5년)Professional 2명(4년)
- 내부회계관리 평가 업무 지원- 내부감시장치 평가 업무 지원- 이사회 업무 지원- 그 외 감사 업무 지원

바. 준법지원인 등

□ 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성 명
성별
출생년월
담당업무
주 요 경 력
주요활동 내역
임기

이동우
남
1975.10
법무, 윤리경영,동반성장
- 고려대학교 법무대학원 법학석사- ㈜빙그레 기획조정실 법무담당 (2007 ~ 2016)- ㈜빙그레 준법지원인 (2014~2016, 2020~현재)- 현 ㈜빙그레 준법지원센터장 (2017~ 현재)- 현 ㈜빙그레 공정거래자율준수관리자 (2024~ 현재)
- 공정거래법 등 사내 준법교육 실시/ 협의체 구성- 국내 준법 자율점검 프로세스 개선 (검토 포함)- 해외지사 준법자율점검 프로세스 수립
2023.7.1~2026.6.30

□ 준법지원인 등의 주요활동 내역 및 그 처리 결과

구분
일자
주요 점검내용
처리 결과

준법정기점검 등
2025.01
- 윤리규정 준수서약서 수취
- 전 임직원 대상 서명 수취 완료

2025.01
- 컴플라이언스 서약서 수취

매월 실시
- 하도급법 준수 여부 점검 (하도급거래심의위원회)
- 양호하게 준수하고 있는 것으로 확인

2025.06
- 마케팅, 구매 부문 모니터링 시행

2025.06
- 영업 부문 현장 모니터링 시행

2025.06
- 공정거래법 준법자가진단 시행

준법교육
2025.03
- 냉동사업, 마케팅 대상 공동행위 관련 준법교육 실시- 마케팅, 해외부문 신입/경력사원 IP기초 교육

2025.04
- 구매, 해외영업 대상 관세법 교육- 전사 규범준수 교육

2025.05
- 마케팅, 영업, 홍보 대상 개인정보보호 교육

2025.06
- 본사, 영업, 생산 신규 입사자 대상 계약서 검토 교육

ISO37301
2025.01
- 신규 리스크평가자 교육 시행

2025.03
- 컴플라이언스 방침 선언 및 게시

2025.04
- 리스크평가자 및 내부심사원 교육 시행

2025.04~06
- 본사, 영업, 생산 및 연구 부문 대상 내부심사

2025.06
- 한국컴플라이언스인증원 갱신심사- 규범준수경영시스템 경영검토 중간 보고

□ 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원센터
8
센터장 1명(10년)Professional 5명(3년)Associate 2명(1년)
- 신규계약 등 거래 위법성 여부 검토- 업무관련 사내규정 등 검토 및 해석- 법률 위반행위 감시/감독 등 준법지원인 업무 지원 및 컴플라이언스 프로그램 운영- IP 출원 및 등록, 지식재산권 관련 분쟁 대응

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제59기(2025년) 정기주총,제60기(2025년 6월) 임시주총 실시

* 당사는 제54기 주주총회부터 전자투표제도를 도입하였습니다.* 당사는 작성기준일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며 공시, 직접 교부, 우편, 인터넷 홈페이지에 위임장 용지 게시, 전자우편으로 위임장 송부 등의 방법으로 위임장을 교부하였습니다.

나. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,555,703
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
713,902
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,841,801
-

-
-
-

다. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국의 합작법인에게 신주를 발행하는 경우

6. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내 ·외의 금융기관 및 외국인 투자자에게신주를 발행하는 경우

7. 기술의 도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조의 제1항 제1호의 규정에서 정하는 최대주주(김호연)에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호,제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회 시기
회사가 정한 기준일로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
-

명의개서대리인
국민은행 증권대행부(02-2073-8108)

명의개서대리인 주소
07331 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26국민은행 본점 3층 증권대행부

주주의 특전
-
공고방법
전자적공고(https://www.bing.co.kr)

*「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 미기재하였습니다.

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제60기임시주주총회(2025.6.20)
1. 사내이사 선임의 건 (김광수)
원안승인
- 주주제안 및 안건의 수정 없음- 찬반토론 및 질의응답 내역 특이사항 없음

제59기정기주주총회(2025.3.20)
1. 제59기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건 (사내이사 1명, 사외이사 1명)- 2-1. 사내이사 선임의 건 (박정환)- 2-2. 사외이사 선임의 건 (오대식)3. 감사 선임의 건 (남기원)4. 이사 보수 한도 승인의 건 : 55억원5. 감사 보수 한도 승인의 건 : 4억원
원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인

제58기정기주주총회(2024.3.21)

1. 제58기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건
(이익배당 기준일 관련 조문 정비)
3. 이사 선임의 건 (사내이사 1명, 사외이사 1명)- 3-1. 사내이사 선임의 건 (고재학)- 3-2. 사외이사 선임의 건 (강명길)4. 이사 보수 한도 승인의 건 : 55억원5. 감사 보수 한도 승인의 건 : 4억원

원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인

제57기정기주주총회(2023.3.23)
1. 제57기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건- 2-1. 사내이사 선임의 건 (전창원)- 2-2. 사내이사 선임의 건 (김호연)3. 이사 보수 한도 승인의 건 : 40억원4. 감사 보수 한도 승인의 건 : 4억원
원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김호연
최대주주 본인
보통주
3,620,527
36.75
3,620,527
37.89
-

재단법인 김구재단
최대주주가 100분의 30 이상 출자한 공익법인
보통주
200,000
2.03
200,000
2.09
-

주식회사 제때
최대주주의 6촌 이내 혈족이 100분의 30 이상 출자한 법인
보통주
195,590
1.99
195,590
2.05
-

재단법인 현담문고
최대주주가 중요한 경영사항에 대하여사실상의 영향력을 행사하고 있는 공익법인
보통주
12,200
0.13
12,200
0.13
-

계
보통주
4,028,317
40.89
4,028,317
42.16
-

-
-
-
-
-
-

* 기말 지분율 변동은 2025년 4월 30일 진행된 자기주식 295,538주 소각에 따른 변동입니다.(발행주식총수 9,851,241주에서 9,555,703주로 변동)

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명
출생년월
주요경력
최대주주의 변동을초래할 수 있는 특정거래

김호연
1955년4월
- 일본 히토쓰바시대학교 대학원 경제학 석사- 서강대학교 대학원 경영학 박사- 1992 ~ 2008 (주)빙그레 대표이사 회장- 2014 ~ 현재 (주)빙그레 회장
-

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김 호 연
3,620,527
37.89
-

국민연금공단
600,027
6.28
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
21,385
21,392
99.97
4,349,990
8,841,801
49.20
-

* 상기 내역은 2024년 12월말 주주명부 기준입니다.* 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 자기주식을 제외한 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

3. 주가 및 주식거래 실적

□ 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월

주 가 (보통주)
최 고
85,100
96,500
98,200
99,000
97,400
90,500

최 저
73,400
75,100
91,100
88,600
84,500
82,000

평균
79,778
88,738
94,194
93,916
89,886
85,406

일거래량
최 고
170,060
149,565
97,104
84,835
248,744
113,006

최 저
21,033
30,362
23,184
19,571
25,485
24,961

월간거래량
837,440
1,152,246
969,744
1,023,906
1,110,219
894,603

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김광수
남
1957년 08월
부회장
사내이사
상근
대표이사
- 고려대학교 대학원 경영학 석사- (주)제때 대표이사 사장- (주)빙그레 사장
-
-
발행회사임원
2025년6월~
2028년 06월 19일

김호연
남
1955년 04월
회장
사내이사
상근
회장
- 일본 히토쓰바시대학교 대학원 경제학 석사- 서강대학교 대학원 경영학 박사- (주)빙그레 대표이사 회장
3,620,527
-
본인
2014년3월~
2026년 03월 22일

박정환
남
1958년 09월
사장
사내이사
상근
해외사업총괄
- 서강대학교 대학원 경영학 석사- (주)빙그레 구매담당 본부장- (주)빙그레 신공장추진단 단장
-
-
발행회사임원
2016년3월~
2028년 03월 19일

고재학
남
1966년 12월
본부장
사내이사
상근
재경담당
- 연세대학교 대학원 경영학 석사- (주)빙그레 재무팀
-
-
발행회사임원
2024년3월~
2027년 03월 20일

강명길
남
1953년 04월
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 경희대학교 대학원 경영학 석사- 로드팜 대표
-
-
발행회사임원
2021년3월~
2027년 03월 20일

오대식
남
1954년 11월
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 서울대학교 문리과대학- 세무법인 제일티앤엠 대표- (주)메지온 비상근 감사
-
-
발행회사임원
2022년3월~
2028년 03월 19일

남기원
남
1962년 08월
감사
감사
상근
감사
- 서강대학교 경영학과- 미래에셋증권 법인솔루션부문 대표- 안다자산운용 파트너 마케팅 담당- 리운자산운용 마케팅부문 대표
-
-
발행회사임원
2025년3월~
2028년 03월 19일

김동환
남
1983년 07월
사장
미등기
상근
전략경영
- 연세대학교 UIC 경제학과- (주)빙그레 마케팅전략담당- (주)빙그레 경영기획 및 마케팅 본부장
-
-
최대주주의특수관계인
2023년1월~
-

최강훈
남
1966년 06월
본부장
미등기
상근
경영기획담당
- 고려대학교 대학원 경영학 석사- (주)빙그레 냉장사업담당
-
-
해당사항없음
2016년1월~
-

박병구
남
1962년 12월
본부장
미등기
상근
생산담당본부장
- 건국대학교 축산학과- (주)빙그레 도농공장 공장장
-
-
해당사항없음
2018년1월~
-

이정구
남
1967년 02월
상무
미등기
상근
인재혁신센터
- 중앙대학교 행정학과- (주)빙그레 인재개발팀
-
-
계열회사임원
2019년1월~
-

황태근
남
1965년 12월
공장장
미등기
상근
광주공장공장장
- 경희대학교 무역학과- (주)빙그레 총무팀
-
-
해당사항없음
2020년1월~
-

김영현
남
1965년 11월
공장장
미등기
상근
김해공장공장장
- 서울대학교 농학과- (주)빙그레 광주공장 공장장
-
-
해당사항없음
2024년1월~
-

양혜진
여
1981년 05월
상무
미등기
상근
마케팅담당
- 성균관대학교 중어중문학과- (주)빙그레 발효유팀
-
-
해당사항없음
2024년1월~
-

최노환
남
1966년 06월
상무
미등기
상근
구매담당
- 국민대학교 행정학과- (주)빙그레 구매팀
-
-
해당사항없음
2025년1월~
-

강성오
남
1972년 09월
상무
미등기
상근
냉장사업담당
- 호남대학교 경제학과- (주)빙그레 냉장2영업부- (주)빙그레 냉동사업담당
-
-
해당사항없음
2025년1월~
-

한우석
남
1971년 01월
공장장
미등기
상근
남양주공장공장장
- 인하대학교 대학원 생물공학 석사- (주)빙그레 식품안전팀- (주)빙그레 논산공장 공장장
-
-
해당사항없음
2025년1월~
-

김철홍
남
1978년 02월
상무
미등기
상근
식품연구소
- 경희대학교 대학원 식품공학 박사- (주)빙그레 발효건강연구팀
-
-
해당사항없음
2025년1월~
-

* 최대주주와의 관계는「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제3조 제1항에 기재되어 있는 관계를 참고하여 기재하였습니다.* 등기임원의 재직기간은 최초 선임일이며, 임기만료일은 취임 후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.

나. 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근 또는 비상근 여부

고재학
본부장
BC F&B Shanghai Co., Ltd.
감사
비상근

해태아이스크림 주식회사
감사
비상근

이정구
상무
해태아이스크림 주식회사
기타비상무이사
비상근

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

냉장,냉동,기타
남
1,318
-
166
-
1,484
11.3
54,833,361
37,382
-
-
-
-

냉장,냉동,기타
여
349
-
171
-
520
7.9
14,925,356
29,634
-

합 계
1,667
-
337
-
2,004
10.4
69,758,718
35,398
-

* 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.* 1인 평균 급여액은 사업연도 개시일로부터 공시서류작성기준일까지의 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값입니다.

라. 육아제도 사용현황

(단위: 명, %)

구분
당기(60기 반기)
전기(59기)
전전기(58기)

육아휴직 사용자수(남)
12
4
7

육아휴직 사용자수(여)
8
9
11

육아휴직 사용자수(전체)
20
13
18

육아휴직 사용률(남)
4%
0%
3%

육아휴직 사용률(여)
80%
57%
90%

육아휴직 사용률(전체)
18%
8%
20%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
3
1
4

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
5
5
11

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
8
6
15

육아기 단축근무제 사용자 수
8
5
8

배우자 출산휴가 사용자 수
31
39
35

* 육아휴직 사용률은 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 수를 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자 수로 나눈 값입니다.

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
당기(60기 반기)
전기(59기)
전전기(58기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
814
815
779

선택근무제 사용자 수
814
815
779

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
0
0
0

* 유연근무제 활용 여부는 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 중 1개 이상 제도의 도입ㆍ활용 여부를 뜻합니다.

* 선택근무제는 1개월(신상품ㆍ신기술의 연구개발 업무는 3개월) 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작ㆍ종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도를 뜻합니다.

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
1,303,349
108,612
-

* 인원수는 당기 사업연도 개시일 이후 퇴직한 미등기 임원을 포함하였습니다.* 보수총액은 당기 사업연도 개시일 이후 퇴직한 미등기 임원에게 지급한 실적이 포함되어 있습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황□ 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
5,500,000
-

사외이사
2
-
-

감사
1
400,000
-

* 인원수는 주주총회 승인일 기준입니다.* 주주총회 승인금액은 「상법」제388조와 당사 정관에 따라 2025년 3월 20일 주주총회 결의를 통해 승인받은 이사(퇴임이사 포함)의 보수 한도입니다. (등기이사 및 사외이사에 대한 보수를 합산하여 승인받음)

□ 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
3,371,778
374,642
-

* 인원수는 당기 사업연도 개시일 이후 퇴직한 이사ㆍ감사를 포함하였습니다.* 보수총액은 당기 사업연도 개시일 이후 퇴직한 이사ㆍ감사에게 지급한 실적이 포함되어 있습니다.

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
3,266,256
653,251
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
66,800
33,400
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
2
38,723
19,361
-

□ 보수지급기준
당사는 주주총회의 승인을 받은 이사보수 한도 금액 내에서 당사 임원인사규정 및 임원퇴직금지급규정에 따라 이사의 보수를 지급하고 있습니다.

구 분
보수지급기준

등기이사(사외이사, 감사 제외)
ㆍ급여 : 임원인사규정(이사회 결의)에 따라 직급, 역할 Group, 직무, 평가등급, 위임 업무의 성격, 위임 업무의 수행 결과 등을 고려하여 보수를 결정ㆍ월 기준급여 : 전년도 평가에 따라 매년 차등 인상 조정(평가등급 S~D에 따라 기준인상률의 0~2배수까지 차등 적용하며, 직원 급여 인상률과 경영 실적, 동종업계 임금 경쟁력을 감안하여 최종 결정)하며 기본급과 역할급으로 구분하고, 역할급은 임원의 역할과 책임의 중요성, 전문성 수준, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 필요 시 조정ㆍ설·추석 명절조 : 단체협약에서 정하는 금액ㆍ특별상여금 : 직원에게 지급하는 연차수당에 준하는 것으로 근속년수 1년에 1일의 휴가를 인정, 최대 10일까지 1일의 휴가에 대해 기준일급을 지급ㆍ성과인센티브 : 주주총회에서 승인을 받은 임원보수한도 범위 내에서 임원의 성과 및 기여에 대한 대가로서 회사 영업이익 목표 기준 달성 시 연 1회 개인 평가등급에 따라 차등 지급하고, 연속적인 성과 창출(장기성과인센티브)을 위해 지급액을 3개년으로 분할하여 지급ㆍ복리후생 : 당사 복리후생 규정에 의거 임원 건강검진, 단체상해보험 등의 처우 제공

사외이사
ㆍ주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 위임 업무의 성격 등을 종합적으로 반영하여 보수를 결정ㆍ복리후생 : 당사 복리후생 규정에 의거 임원 건강검진, 단체상해보험 등의 처우 제공

감사
ㆍ주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 위임 업무의 성격 등을 종합적으로 반영하여 보수를 결정ㆍ복리후생 : 당사 복리후생 규정에 의거 임원 건강검진, 단체상해보험 등의 처우 제공

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황□ 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김호연
회장
2,212
-

전창원
대표이사
2,371
-

* 전창원 대표이사는 2025년 5월 31일 사임하였습니다.

□ 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김호연
근로소득
급여
1,457
ㆍ주주총회에서 승인된 임원인사규정(이사회 결의)에 따라 직위(회장), 회사 기여도, 위임 업무의 책임 등을 고려하여 보수를 결정하고, 매월 균등 분할 지급 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 6개월간 1,157백만원 지급- 역할급 : 담당 직무, 역할 및 책임의 중요성 등을 종합적으로 고려하여 6개월간 300백만원 지급

상여
753
ㆍ임원인사규정에 따라 영업이익 목표를 초과 달성하는 경우, 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도 범위 내에서 성과 Incentive를 지급ㆍ2023년도 영업이익 목표 대비 큰 폭으로 영업이익 목표를 초과 달성하였고, 계량 지표 외에도 경영성과 창출을 위한 전략 수립 및 추진, 회사 기여도 등 비계량지표 상의 역할과 성과를 종합적으로 고려, 성과 Incentive 497백만원 지급(2023년도 성과 Incentive 중 2년차 지급분)ㆍ2024년도 창사 이래 최초 영업이익 1천억 원 돌파에 따른 전 직원 격려금 지급분 170백만원 지급ㆍ직원에게 지급하는 연차수당에 준하는 특별 상여금을 기준일급의 10일분 86백만원 지급

주식매수선택권 행사이익
-
ㆍ해당 사항 없음

기타 근로소득
2
ㆍ명절조 등 복리후생비

퇴직소득
-
ㆍ해당 사항 없음

기타소득
-
ㆍ해당 사항 없음

전창원
근로소득
급여
425
ㆍ주주총회에서 승인된 임원인사규정(이사회 결의)에 따라 직위(대표이사), 회사 기여도, 위임 업무의 책임 등을 고려하여 보수를 결정하고, 매월 균등 분할 지급 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 175백만원 지급- 역할급 : 담당 직무, 역할 및 책임의 중요성 등을 종합적으로 고려하여 5개월간 70백만원 지급- 임원퇴직금 한도 초과액 180백만원 지급

상여
205
ㆍ임원인사규정에 따라 영업이익 목표를 초과 달성하는 경우, 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도 범위 내에서 성과 Incentive를 지급ㆍ2023년도 영업이익 목표 대비 큰 폭으로 영업이익 목표를 초과 달성하였고, 계량 지표 외에도 경영성과 창출을 위한 전략 수립 및 추진, 회사 기여도 등 비계량지표 상의 역할과 성과를 종합적으로 고려, 성과 Incentive 126백만원 지급(2023년도 성과 Incentive 중 2,3년차 지급분)ㆍ2024년도 창사 이래 최초 영업이익 1천억 원 돌파에 따른 전 직원 격려금 지급분 29백만원 지급ㆍ직원에게 지급하는 연차수당에 준하는 특별 상여금을 기준일급의 10일분 14백만원 지급 및 사임으로 인한 잔여 연차수당 36백만원 지급

주식매수선택권 행사이익
-
ㆍ해당 사항 없음

기타 근로소득
2
ㆍ명절조 등 복리후생비

퇴직소득
1,739
ㆍ임원 퇴직금 지급규정에 따라 월 평균임금에 임원 직급 재직 기간을 곱한 후, 임원 퇴직금 배수를 곱하여 지급

기타소득
-
ㆍ해당 사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

□ 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김호연
회장
2,212
-

전창원
대표이사
2,371
-

□ 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김호연
근로소득
급여
1,457
ㆍ주주총회에서 승인된 임원인사규정(이사회 결의)에 따라 직위(회장), 회사 기여도, 위임 업무의 책임 등을 고려하여 보수를 결정하고, 매월 균등 분할 지급 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 6개월간 1,157백만원 지급- 역할급 : 담당 직무, 역할 및 책임의 중요성 등을 종합적으로 고려하여 6개월간 300백만원 지급

상여
753
ㆍ임원인사규정에 따라 영업이익 목표를 초과 달성하는 경우, 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도 범위 내에서 성과 Incentive를 지급ㆍ2023년도 영업이익 목표 대비 큰 폭으로 영업이익 목표를 초과 달성하였고, 계량 지표 외에도 경영성과 창출을 위한 전략 수립 및 추진, 회사 기여도 등 비계량지표 상의 역할과 성과를 종합적으로 고려, 성과 Incentive 497백만원 지급(2023년도 성과 Incentive 중 2년차 지급분)ㆍ2024년도 창사 이래 최초 영업이익 1천억 원 돌파에 따른 전 직원 격려금 지급분 170백만원 지급ㆍ직원에게 지급하는 연차수당에 준하는 특별 상여금을 기준일급의 10일분 86백만원 지급

주식매수선택권 행사이익
-
ㆍ해당 사항 없음

기타 근로소득
2
ㆍ명절조 등 복리후생비

퇴직소득
-
ㆍ해당 사항 없음

기타소득
-
ㆍ해당 사항 없음

전창원
근로소득
급여
425
ㆍ주주총회에서 승인된 임원인사규정(이사회 결의)에 따라 직위(대표이사), 회사 기여도, 위임 업무의 책임 등을 고려하여 보수를 결정하고, 매월 균등 분할 지급 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 175백만원 지급- 역할급 : 담당 직무, 역할 및 책임의 중요성 등을 종합적으로 고려하여 5개월간 70백만원 지급- 임원퇴직금 한도 초과액 180백만원 지급

상여
205
ㆍ임원인사규정에 따라 영업이익 목표를 초과 달성하는 경우, 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도 범위 내에서 성과 Incentive를 지급ㆍ2023년도 영업이익 목표 대비 큰 폭으로 영업이익 목표를 초과 달성하였고, 계량 지표 외에도 경영성과 창출을 위한 전략 수립 및 추진, 회사 기여도 등 비계량지표 상의 역할과 성과를 종합적으로 고려, 성과 Incentive 126백만원 지급(2023년도 성과 Incentive 중 2,3년차 지급분)ㆍ2024년도 창사 이래 최초 영업이익 1천억 원 돌파에 따른 전 직원 격려금 지급분 29백만원 지급ㆍ직원에게 지급하는 연차수당에 준하는 특별 상여금을 기준일급의 10일분 14백만원 지급 및 사임으로 인한 잔여 연차수당 36백만원 지급

주식매수선택권 행사이익
-
ㆍ해당 사항 없음

기타 근로소득
2
ㆍ명절조 등 복리후생비

퇴직소득
1,739
ㆍ임원 퇴직금 지급규정에 따라 월 평균임금에 임원 직급 재직 기간을 곱한 후, 임원 퇴직금 배수를 곱하여 지급

기타소득
-
ㆍ해당 사항 없음

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
: 해당사항없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 빙그레
1
6
7

나. 계열회사 출자 현황

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : %)

피출자회사＼출자회사
주식회사빙그레
해태아이스크림주식회사
BC F&BShanghai Co., Ltd.
BC F&BUSA Corp.
BC F&BVietnam Co., Ltd.
주식회사제때
주식회사셀프스토리지

주식회사빙그레
-
100.00
100.00
100.00
100.00
-
-

해태아이스크림주식회사
-
-
-
-
-
-
-

BC F&BShanghai Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

BC F&BUSA Corp.
-
-
-
-
-
-
-

BC F&BVietnam Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

주식회사제때
2.05
-
-
-
-
-
100.00

주식회사셀프스토리지
-
-
-
-
-
-
-

다. 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근 또는 비상근 여부

고재학
본부장
BC F&B Shanghai Co., Ltd.
감사
비상근

해태아이스크림 주식회사
감사
비상근

이정구
상무
해태아이스크림 주식회사
기타비상무이사
비상근

2. 타법인 출자현황

□ 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
6
6
167,726
-
-
167,726

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
4
-
4
9,088
-
3,657
12,745

계
4
6
10
176,814
-
3,657
180,471

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등
해당사항 없음.
2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 2025년 반기 자산 효율화를 위해 당사의 계열회사인 해태아이스크림㈜의 자산을 양수하였습니다.

(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액

해태아이스크림㈜
계열회사
자산 양수
2025.04.30
판매장비,저장고 등
자산 효율화
1,481

해태아이스크림㈜
계열회사
자산 양수
2025.06.23
판매장비,저장고 등
자산 효율화
771

* 별도 기준이며, 거래일자는 최근 거래일자 기준입니다.* 거래금액은 시장 및 가치평가 등을 거쳐 적절히 산정되었으며, 거래 다음달 15일ㆍ30일 이내 현금 지급조건 등 통상적인 조건으로 거래되었습니다. 상기 자산양수도 거래는 이사회 승인을 받았습니다.

3. 대주주와의 영업거래

본 정기보고서의 작성기준일이 속하는 사업연도 중 대주주 및 특수관계인과의 영업거래는 최근 사업연도 매출액의 5% 미만으로 기재를 생략합니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
해당사항 없음.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2025.07.08
[정정] 주요사항보고서(유형자산 양수 결정)
<유형자산 양수 결정>- 양수목적 : 생산공장 증설을 위한 용지 확보- 양수자산 : 충청남도 천안시 동남구 동면 송연리 빙그레 일반산업단지 산업1 외 9개 필지- 거래 상대방 : 주식회사 원건설, 에스디산업개발 주식회사- 양수예정일자 · 계약체결일 : 2023년 11월 30일 · 양수기준일 : 2025년 08월 20일 · 등기예정일 : 2025년 08월 20일- 거래대금지급 · 계약금 : 26,280,000,000원(2023.12.08) · 1차 중도금 : 8,760,000,000원 (2023.12.29) · 2차 중도금 : 13,140,000,000원(2024.03.29) · 3차 중도금 : 17,520,000,000원 (2024.06.28) · 4차 중도금 : 13,140,000,000원 (2024.09.30) · 잔금 : 8,313,000,000원 (2025.08.20)
- 4차 중도금까지 거래대금 지급 완료- 자산명, 양수내역, 양수기준일, 등기예정일, 잔금지급일 변경 (변경 사유 : 산단명 및 분양 면적, 양수금액(잔금금액) 확정에 따른 변경) · 기존 1) 자산구분 : 충청남도 천안시 동남구 동면 송연리 천안 동부바이오 일반산업단지 산업1, 산업2, 오1 2) 양수내역 : 87,600,000,000원 3) 거래대금지급 : 8,760,000,000원(잔금) 4) 이사회결의일(결정일) : 2023년 11월 30일 · 변경 1) 자산구분 : 충청남도 천안시 동남구 동면 송연리 빙그레 일반산업단지 산업1 외 9개 필지 2) 양수내역 : 87,153,000,000원 3) 거래대금지급 : 8,313,000,000원(잔금) 4) 이사회결의일(결정일) : 2025년 07월 08일

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 주식회사 빙그레

□ 견질 또는 담보용 어음 현황

(기준일 : 2025.09.15)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

□ 수표 현황

(기준일 : 2025.09.15)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
3,631
낙농진흥회 제출

기타(개인)
-
-
-

(2) 해태아이스크림 주식회사
: 해당사항 없음
(3) BC F&B Shanghai Co., Ltd.
: 해당사항 없음
(4) BC F&B USA Corp.
: 해당사항 없음
(5) BC F&B Vietnam Co., Ltd.
: 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 행정기관의 제재현황

[요약]
(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
횡령·배임등 금액
근거 법령

2022.02.16
공정거래위원회
당사
과징금
38,838
-
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제19조, 제66조, 제70조, 제71조

당사는 2022년 2월 16일 공정거래위원회로부터「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 위반으로 과징금 388억 원을 부과받아 성실히 납부하였으며, 공정거래위원회 의결서 내용을 신중히 검토하여 법적 대응을 진행하고 있습니다. 당사는 관련 내부 기준을 강화하고 공정거래자율준수프로그램의운영을 강화하여 관련 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다.

나. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

[요약]
(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
횡령·배임등금액
근거 법령

2025.06.26
서울중앙지방법원
당사
벌금
200
-
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제66조, 제70조및 형법 제315조

서울중앙지방법원
당사 임직원
징역(집행유예)
-
-

당사는 2025년 6월 26일 서울중앙지방법원 항소부로부터「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」위반으로 벌금 2억 원을 부과받고, A 임원은 징역 1년 및 집행유예 2년을 확정 선고받았습니다. 당사는 서울중앙지방법원 판결내용을 신중히 검토하여 법적 대응을 진행하고 있습니다. 더불어 관련 내부 기준을 강화하고 임직원 관련 교육을 실시하는등 공정거래자율준수프로그램의 운영을 강화하여 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
작성기준일 이후 발생한 주요사항은 본 보고서의 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항' 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 녹색경영

당사는 관련법에서 정하고 있는 각종 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」제42조 제6항에 따라 2014년에 온실가스·에너지목표관리제 관리업체로 지정됨에 따라 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 이행계획서 및 실적보고서, 사업보고서 등에 관련 정보를 공시하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 정보는 다음과 같습니다.

년도
온실가스 배출량 (tCO₂eq)
에너지 사용량 (TJ)
비 고

2024년
59,696
1,200
-

2023년
57,280
1,151
-

2022년
59,514
1,198
-

* 상기 데이터는「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」제27조에 따라 명세서를 작성하여 정부에 제출하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 기재한 것입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

해태아이스크림㈜
2020.01.02
경상북도 경산시
아이스크림 및 기타 식용 빙과류
162,754
기업회계기준서 제1110호 7 피투자자에 대한 지배력
O

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
2014.08.01
중국 상해
식품의 수입, 수출, 유통 등
8,957
기업회계기준서 제1110호 7 피투자자에 대한 지배력
해당없음

BC F&B USA Corp.
2016.7.26
미국 캘리포니아
식품의 수입, 수출, 유통 등
22,018
기업회계기준서 제1110호 7 피투자자에 대한 지배력
해당없음

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
2019.09.20
베트남 호치민
식품의 수입, 수출, 유통 등
6,164
기업회계기준서 제1110호 7 피투자자에 대한 지배력
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
주식회사 빙그레
115211-0000287

-
-

비상장
6
해태아이스크림 주식회사
174811-0102866

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
-

BC F&B USA Corp.
-

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
-

주식회사 제때
110111-0604135

주식회사 셀프스토리지
134211-0086218

* 해외법인의 경우 법인등록번호 또는 사업자번호의 기재를 생략합니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 09월 15일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

해태아이스크림㈜
비상장
2020년 10월 05일
경영참여
135,033
20,000
100.0
159,733
0
0
0
20,000
100.0
159,733
162,754
8,763

BC F&B Shanghai Co., Ltd.
비상장
2014년 08월 21일
경영참여
1,026
0
100.0
1,026
0
0
0
0
100.0
1,026
8,957
163

BC F&B USA Corp.
비상장
2016년 07월 26일
경영참여
2,316
0
100.0
2,316
0
0
0
0
100.0
2,316
22,018
3,669

BC F&B Vietnam Co., Ltd.
비상장
2019년 09월 20일
경영참여
2,394
0
100.0
2,394
0
0
0
0
100.0
2,394
6,164
303

빙그레 농식품 투자조합 1호
비상장
2019년 06월 13일
경영참여
354
1
18.9
1,057
0
0
0
1
18.9
1,057
2,019
-1,545

빙그레 농식품 투자조합 2호
비상장
2021년 07월 22일
경영참여
480
1
18.5
1,200
0
0
0
1
18.5
1,200
5,442
-691

크라운해태홀딩스
상장
2009년 12월 14일
단순투자
3,638
1,139
7.7
6,265
0
0
2,928
1,139
7.7
9,193
356,289
9,289

크라운제과
상장
2017년 04월 11일
단순투자
1,874
66
0.5
516
0
0
67
66
0.5
582
350,878
16,776

신한금융지주회사
상장
2006년 04월 01일
단순투자
500
44
0.0
2,088
0
0
603
44
0.0
2,691
37,672,303
1,619,867

케이티
상장
1999년 01월 04일
단순투자
395
5
0.0
219
0
0
59
5
0.0
279
29,528,880
326,916

합 계
21,256
-
176,814
0
0
3,657
21,256
-
180,471
-
-

* 최근사업연도 재무현황은 2024년 12월 말 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.