INVENI — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250923)
제출인: INVENI

증권신고서(채무증권)
6.1
(주)INVENI

정 정 신 고 (보고)

2025년 09월 23일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 09월 17일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 09월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리 내용
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
6-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
67,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주1) 본 사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
6-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
103,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주1) 본 사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
6-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
77,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
6-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
1,500,000
15,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
93,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
6-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기 일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주1) 본 사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
6-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일,2027년 12월 29일, 2028년 03월 29일, 2028년 06월 29일, 2028년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주1) 본 사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
6-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기 일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
6-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일,2027년 12월 29일, 2028년 03월 29일, 2028년 06월 29일, 2028년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 6-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
1
8
-
-
-
-
9

수량
100
950
-
-
-
-
1,050

경쟁율
0.50:1
4.75:1
-
-
-
-
5.25:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 6-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
2
10
-
-
-
-
12

수량
200
1,750
-
-
-
-
1,950

경쟁율
0.67:1
5.83:1
-
-
-
-
6.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 6-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-11
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
19.05%
200
19.05%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
300
28.57%
포함

-1
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
400
38.10%
포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
500
47.62%
포함

9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
600
57.14%
포함

19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.76%
650
61.90%
포함

30
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
38.10%
1,050
100.00%
포함

합계
1
100
8
950
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,050
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 6-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-8
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
10.26%
200
10.26%
포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
300
15.38%
포함

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
400
20.51%
포함

-3
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
15.38%
700
35.90%
포함

9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.56%
750
38.46%
포함

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
850
43.59%
포함

30
-
-
3
1,100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,100
56.41%
1,950
100.00%
포함

합계
2
200
10
1,750
-
-
-
-
-
-
-
-
12
1,950
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 6-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
㈜INVENI 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-11
-3
-1
3
9
19
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
200

합계
200
100
100
100
100
50
400

누적합계
200
300
400
500
600
650
1,050

[회 차 : 6-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
㈜INVENI 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-8
-7
-5
-3
9
13
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
300

합계
200
100
100
300
50
100
1,100

누적합계
200
300
400
700
750
850
1,950

(4) 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[INVENI 제6-1회 무보증사채]민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

[INVENI 제6-2회 무보증사채]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2025년 09월 19일 실시된 수요예측 실시 결과
본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 "발행회사"인 (주)INVENI와 "공동대표주관회사"는 협의하여 제6-1회 및 제6-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제6-1회 무보증사채 : 200억원제6-2회 무보증사채 : 300억원[수요예측 신청현황]① 제6-1회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,050억원- 총 참여신청범위 : -0.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 9건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,050억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 9건② 제6-2회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,950억원- 총 참여신청범위 : -0.08%p.

~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 12건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,950억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 12건본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.
본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리(1) 제6-1회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.
(2) 제6-2회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
0.20
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2025년 09월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
0.20
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2025년 09월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

(문구 삭제)

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
25,000,000
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
25,000,000
총액인수

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
금액
만기일
이자율
옵션관련사항

(주)INVENI 제6-1회 무보증사채
20,000,000,000
2027년 09월 29일
주2)
-

(주)INVENI 제6-2회 무보증사채
30,000,000,000
2028년 09월 29일
주3)
-

주1) 본사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
금액
만기일
이자율
옵션관련사항

(주)INVENI 제6-1회 무보증사채
20,000,000,000
2027년 09월 29일
주1)
-

(주)INVENI 제6-2회 무보증사채
30,000,000,000
2028년 09월 29일
주2)
-

주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단,(주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단,(주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
67,620,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,932,380,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
103,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,896,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행금액 X 0.06%

인수수수료
40,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
2,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
2,400,000
정액(주3)

신용평가수수료
9,600,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
67,620,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행금액 × 0.07%

인수수수료
60,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
3,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
3,600,000
정액(주3)

신용평가수수료
14,400,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
103,920,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
77,620,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,922,380,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
93,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,906,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행금액 X 0.06%

인수수수료
50,000,000
정액

대표주관수수료
2,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
2,400,000
정액(주3)

신용평가수수료
9,600,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
77,620,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행금액 × 0.07%

인수수수료
50,000,000
정액

대표주관수수료
3,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
3,600,000
정액(주3)

신용평가수수료
14,400,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
93,920,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

inveni6_대표이사등의확인서명_250923_page-0001

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 09월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 09월 17일

회 사 명 :
주식회사 INVENI

대 표 이 사 :
구본혁, 이창우

본 점 소 재 지 :
서울특별시 용산구 한강대로92 LS용산타워 11층

(전 화) 02-3390-3010

(홈페이지) http://www.inveni.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 관리본부장 (성 명) 최세영

(전 화) 02-6930-3010

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)INVENI 제6-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)INVENI 제6-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)INVENI → 서울특별시 용산구 한강대로92 LS용산타워

한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11

대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

inveni6_대표이사등의확인서명_250917_page-0001

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험]
가.
2025년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년에는 3.0%, 2026년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 한국은행이 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2025년, 2026년에 각각 0.9%, 1.6%를 기록할 것으로 전망
하고 있습니다. 한국은행은
경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 것에 더해 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커진 점을 리스크로 지적
하였습니다.

당사가 영위하는 투자업은 복잡한 금융산업의 최상단으로 정치와 경제, 사회/문화 등 다양한 요소에 민감하게 반응하고 시장의 흐름과 국제정세에 따른 영향도가 매우 큰 사업입니다. 따라서,
거시경제적인 경기침체 및 향후 글로벌 경기변동으로 인해 당사의 신규 투자 및 회수 환경이 악화될 수 있으며, 당사가 투자한 기업들의 영업환경을 포함한 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[글로벌 금융시장 불확실성에 따른 위험]
나.
국내 주식시장은 기업 지배구조 개선과 주주권 강화에 초점을 맞춘 상법개정안 통과 등 주식시장 선진화를 위한 정책 도입으로 투자 심리가 크게 개선되며 코스피 지수는 2025년 반기 3,170.70pt.를 기록하였습니다.

국내외 금융시장의 불확실성으로 인한 글로벌 주식시장의 변동성은 당사의 수익성에 중대한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 7월 FOMC에서 관세 등 정책 변화 효과의 불확실성으로 경제 활동 및 인플레이션에 미칠 영향을 고려하여 정책금리를 동결함으로써
증권신고서 제출일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25%~4.50%을 기록
하고 있습니다. 또한, 2025년 2월, 5월 금통위에서 기준금리 0.25% 인하 및 7월, 8월 금통위 기준금리 동결이 결정되면서
국내 기준금리는 2.50%를 형성하고 있으며 국고채 금리는 2025년 9월 초 3년물 2.435~2.482%, 5년물 2.597~2.654% 수준으로 크게 하락한 상태
입니다.
금리 변동성에 따라 보유 채권의 평가 손실이 발생하여 당사의 수익성 또는 자산건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[지주회사 관련 규제강화에 따른 위험]
다. 지주회사 제도와 관련한 개정 공정거래법률(안)이 2020년 12월 09일 국회 본회의 통과되었으며 2021년 12월 30일부로 확정된 공정거래법이 시행되고 있습니다. 해당 법안은 일감 몰아주기 규제 대상을 확대하고, 지주회사의 자회사 등에 대한 의무 보유 지분 비율을 상향 조정하는 내용입니다. 향후에도 대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 추가 입법화 될 가능성이 존재합니다.
이로 인해 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 향후에도 지주회사의 규제 방안들이 입법화되어 시행되는 과정에서 부채비율 유지 등 한층 강화된 규정을 준수해야하는 상황이 발생할 수 있으며, 추가적인 지주회사 관련 규제 강화가 발생하게 되면 이로 인한 경영상, 재무상 부담이 가중될 수 있습니다.
당사는

현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사는 아니나, 관련 법률의 강화에 따라 직간접적으로 사업 등 지주회사 운영 전반에 걸쳐 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
■ 종속회사에 관한 사항

[대외 정책 변수에 따른 위험]
라. 도시가스(LNG, 액화천연가스)는 가정용, 발전용 및 산업용 연료로서 국가 경제의 중요한 에너지원으로 국민경제상 중요도가 높은 대표적인 공익사업 자원입니다.
공익사업의 성격상 정부는 관련법령을 통해 도시가스 사업자와 한국가스공사에 대해 엄격한 통제와 지원을 병행하고 있습니다. 정부의 에너지 정책 및 규제에 따라 영업환경이 변화될 수 있으며, 이는 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[시장구조 재편 가능성에 관한 사항]
마. LNG 공급업은 장기간에 걸친 대규모 초기 투자가 필요한 자본집약적 장치산업입니다. 또한 국내 도시가스 업체는 지자체의 허가를 받아야 사업을 영위할 수 있기 때문에 상당한 수준의 진입장벽이 존재하며, 지자체가 중복투자 방지를 위해 중복사업 영위를 제한하므로
사실상 독점사업권을 인정하는 지역독점적인 특징이 있습니다. 도시가스 산업의 특성을 고려할 때, 향후에도 경쟁체제로의 시장구조 개편 가능성은 크지 않은 것으로 보입니다.

[도시가스 산업의 성장성 하락에 따른 위험]
바.
도시가스산업은 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보였으나, 전반적인 보급률 상승 및 배관망의 연차적인 완공 등으로 인해 최근 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다.
특히, 글로벌 경기회복 지연과 에너지절감시설 활용 등에 따른 전반적인 에너지 수요 감소 등의 영향으로 향후 과거와 같은 도시가스 공급률의 고성장은 기대하기 힘들 것으로 판단됩니다.
이러한 시장환경은 도시가스업을 주요사업으로 영위하고 있는 당사의 종속회사 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[국내 LNG 가격변동의 위험]
사. 공급단가 및 단위당 판매마진이 정해져 있는 국내 도시가스 공급업의 특성상 LNG 가격은 도시가스 공급업자의 수익성에 직접적인 영향을 미치지는 않으나,
타 에너지원과의 경쟁에서의 가격경쟁 등 판매량에 영향을 미칠 수 있고, 전체 매출 규모에도 영향을 주는 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내 LNG 가격은 해외 LNG 가격, 유가, 환율 등의 영향을 받습니다. 따라서 이러한 변수들의 변동 여부에 따라 도시가스공급업자의 수익성에 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.
[경기변동의 특성 및 계절성에 관한 위험]
아.
도시가스 사업의 특성상 기상이변에 따른 수요의 가변성이 상존하고 있으며, 지역 경기침체와 산업용 수요 변동 등에 따라 전체적인 판매량에 영향을 받을 수 있음을 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[투자기업의 성장 및 발전에 영향을 받을 위험]
가.
당사는 상장기업 투자 및 비상장기업의 기업공개, 인수합병 등을 통한 Capital Gain을 투자목표 중 하나로 설정
하고 있습니다. 또한,
당사의 투자 전략 중 Growth Strategy는 고성장 신기술, 혁신 산업 등에 투자하는 전략으로, 당면한 거시경제 환경에 맞게 유연한 투자를 진행하며 일시적인 시장 비효율로 인해 발생하는 투자기회를 포착하여 수익률을 제고하고 유망한 자산군에 집중 투자하여 자산의 성장 극대화를 추구
합니다. 이는 일반적으로 원금이 보장되는 구조를 선호하는 대출 형태의 투자와 달리 투자기업의 현재 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 벤처기업이 성장 및 발전을 이어나갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험이 상존하는 고위험 고수익(High Risk, High Return)의 특성을 지니고 있습니다.
성장 잠재력이 높은 비상장기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장 및 비즈니스 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 하기 기재한 바와 같이 국내 IPO 시장 불황 등 투자 회수 환경이 악화될 경우 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[리스크관리와 안정성 관리의 위험]
나.
당사는 투자지주회사로서 그룹 전체에 직면할 수 있는 다양한 위험(유동성위험, 시장위험, 세무 및 법적 리스크)을 효과적으로 관리하여야 합니다. 이에 당사는 독립적인 리스크 관리 및 Compliance 조직 운영
을 통해 투자의 투명성을 확보하고 다양한 외부영향에 대응하여 안정적인 수익을 목표로 하고 있으나,
이러한 정책과 절차가 당사가 직면하거나 직면할 수 있는 위험에 대하여 항상 완전하게 대비하고 있다고 보장할 수는 없으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[재무안정성 관련 위험]
다.
당사는 2025년 반기말 연결기준 주요 재무안정성 지표인 차입금의존도는 22.86%, 유동비율은 89.61%, 부채비율은 103.45%로 2024년말 연결기준 부채비율 154.65% 대비 큰 폭으로 개선되며 안정적인 재무상태를 유지
하고 있습니다. 유동비율 또한 지속적으로 개선되어 2025년 반기말 연결기준 89.61%로 유동성 리스크는 낮은것으로 판단됩니다. 당사는 영업활동을 통해 안정적인 내부 자금을 조달하고 있으며, 현금 및 현금성자산의 규모 또한 안정적으로 유지하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 기존 도시가스사업 외에 투자지주회사로서의 정체성과 방향성을 제시하고자, 정관에 투자업을 기재하여 주영위업종임을 명시하였으며 2023년 투자 현금과 운영 현금을 구분하여 운용함으로써 투자의 원천을 분리하는 등 투자 수익률의 정합성을 높이고 있습니다.
그러나
투자활동의 급격한 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있으며 투자성과에 따른 추가적인 실적 및 재무부담의 변동성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[LS그룹 관련 위험]
라. 당사가 소속되어있는 LS그룹은 2025년 5월 공정거래위원회에서 발표한 상호출자제한기업집단 46개 중 15위의 대규모 기업집단으로, 총 72개의 계열회사(국내 기준)로 구성되어 있습니다.
대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 당사의 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한, 글로벌 경기 침체 등 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 그룹계열사 영위사업에 차질이 생길 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 정부기관으로부터의 제재 등으로 그룹 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.
[소송 및 우발채무 등 관련 위험]
마.
증권신고서 제출일 현재 당사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 3건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 동 소송사건에 대한 결과는 합리적으로 예측할 수 없으나, 향후 소송 결과에 따라 당사 및 당사의 종속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 약정체결 및 기타 우발상황이 발생 가능한 우발채무를 부담하고 있으며, 이에 대한 우발적인 비용 발생 가능성 역시 존재할 수 있어 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지는 아니하지만, 향후 당사가 예측하기 힘든 상황이 발생하여 소송 및 우발채무 등에 따라 당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[계열회사 지원 부담 위험]
바.
당사는 실질적인 지주회사로서, 다양한 목적으로 계열회사에 대한 재무적 지원 가능성이 존재하며 재무적으로 취약한 계열회사에 대한 지원 부담은 당사의 재무적 안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.[소액 지분 분할 보유로 인한 지배구조 안정성 영향]
사. 당사는 최대주주 및 특수관계인이 당사의 보통주 지분 40.55%, 자기주식 26.02%를 보유하고 있으며 1개의 연결대상 종속회사에 대하여 50% 이상의 지분율을 지니고 있어 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 그러나
당사의 최대주주 및 특수관계인이 각기 소액의 지분을 나누어 보유하고 있어, 향후 지분구조 변경에 따른 특수관계인들간의 이해상충이 발생할 경우 지배구조의 안정성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
■ 종속회사에 관한 사항

[도시가스 수요 위축시 수익성 감소의 위험]
아.
당사는 도시가스부문 매출이 전체 매출 비중의 대부분을 차지하고 있어 (주)예스코의 수익성이 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
도시가스산업 특성상 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보여왔으나,
전반적인 보급률 수준의 상승, 배관망의 연차적인 완공 및 동절기 평균기온의 상승 추세 등을 감안하면 매출 저성장 기조가 유지될 것으로 예상됩니다.
당사의 사업다각화가 일정 수준에 도달하기 전까지는 도시가스 매출에 대한 의존도가 높은 상황은 불가피한 바,
도시가스 수요 감소에 따른 당사의 수익성 감소 위험이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[당사 교환사채(EB) 발행 관련 사항]
가.
당사는 2025년 09월 03일 이사회를 통해 당사가 보유한 당사 기명식 보통주식(자기주식) 671,000주를 교환대상으로 하는 약 468억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다.
해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 정관상 주 사업목적에 따라 장기적 주주가치 제고를 위한 투자재원 확보 및 수익 확대 목적의 운영자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 2025년 09월 03일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 09월 11일 발행될 제5회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시
하였으며,
2025년 09월 12일자로 제출한「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시
하였습니다.
[환금성 위험]
나. 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일입니다.
본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단
하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.
[신용등급 관련 사항]
다.
본 사채는 한국기업평가(주)로부터 AA-등급을, 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.
해당 등급의 의미는 원리금 지급확실성이 매우 높지만 상위등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는 것입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.
[기한의 이익 상실 관련 위험]
라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.[원리금상환 불이행위험]

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임
을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.
[경제 상황 등에 따른 위험]
바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 위험]
사.
본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다. 또한,
증권신고서 제출이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.
[전자등록 발행에 관한 사항]
아.
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록
하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
6-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
77,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
6-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 09월 29일

원리금지급대행기관
(주)신한은행강남대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 09월 16일
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025년 09월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
1,500,000
15,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 29일
2025년 09월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
93,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
6-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기 일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
6-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채 이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일부터 실제 지급일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 12월 29일, 2026년 03월 29일, 2026년 06월 29일, 2026년 09월 29일,

2026년 12월 29일, 2027년 03월 29일, 2027년 06월 29일, 2027년 09월 29일,2027년 12월 29일, 2028년 03월 29일, 2028년 06월 29일, 2028년 09월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2025년 09월 16일 / 2025년 09월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 09월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 09월 29일

납 입 기 일
2025년 09월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 강남대기업금융센터

회사고유번호
00149293

ESG채권 종류
-

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 09월 03일 삼성증권(주), 대신증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임.

주)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사: 관리본부장, 재경팀장- 대표주관회사 : 기업금융담당 본부장 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 대신증권(주), 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 (주)INVENI의 제6-1회, 제6-2회 무보증사채의 발행에 있어 개별민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 최근 회사채 발행 동향, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.[제6-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

[제6-2회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측기간은 2025년 09월 19일 09시부터

16시까지입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 50억원② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준
수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 한국금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2025년 09월 19일 수요예측 결과에 따라 2025년 09월 23일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.발행회사와 공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

(주)INVENI의 개별민평금리 및 스프레드 동향
(1)

(주)INVENI의 유사등급 최근 회사채 발행 동향
(2)

최근 채권시장 동향
(3)

(1) (주)INVENI "개별민평금리" 및 스프레드 동향
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)INVENI 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사, 이하 "개별민평금리"라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일: 2025년 09월 16일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
키스자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

(주)INVENI 2년 만기
-
2.812
2.863
2.826
2.833

(주)INVENI 3년 만기
-
2.937
2.951
2.997
2.961

자료 : Infomax주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주)) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

국고채권, AA- 등급 무보증회사채, 발행회사인 (주)INVENI의 최근 3개월간(2025.06.16~2025.09.16)의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 2년만기 채권
(단위 : %)

구분
평가금리
Credit Spread

(A) 국고채권시가평가수익률
(B) AA- 등급등급민평 수익률
(C) INVENI개별민평 수익률
(B-A) 국고대비등급민평 스프레드
(C-A) 국고대비개별민평 스프레드

2025-09-16
2.385
2.767
2.833
0.382
0.448

2025-09-15
2.411
2.794
2.860
0.383
0.449

2025-09-12
2.403
2.787
2.854
0.384
0.451

2025-09-11
2.395
2.779
2.845
0.384
0.450

2025-09-10
2.412
2.790
2.856
0.378
0.444

2025-09-09
2.393
2.792
2.858
0.399
0.465

2025-09-08
2.405
2.808
2.874
0.403
0.469

2025-09-05
2.401
2.809
2.874
0.408
0.473

2025-09-04
2.401
2.807
2.872
0.406
0.471

2025-09-03
2.400
2.802
2.867
0.402
0.467

2025-09-02
2.380
2.782
2.847
0.402
0.467

2025-09-01
2.361
2.775
2.841
0.414
0.480

2025-08-29
2.349
2.770
2.836
0.421
0.487

2025-08-28
2.340
2.760
2.826
0.420
0.486

2025-08-27
2.331
2.756
2.822
0.425
0.491

2025-08-26
2.345
2.765
2.830
0.420
0.485

2025-08-25
2.360
2.780
2.845
0.420
0.485

2025-08-22
2.381
2.793
2.858
0.412
0.477

2025-08-21
2.371
2.790
2.854
0.419
0.483

2025-08-20
2.370
2.797
2.861
0.427
0.491

2025-08-19
2.371
2.810
2.873
0.439
0.502

2025-08-18
2.370
2.810
2.874
0.440
0.504

2025-08-14
2.343
2.785
2.848
0.442
0.505

2025-08-13
2.357
2.795
2.858
0.438
0.501

2025-08-12
2.373
2.811
2.874
0.438
0.501

2025-08-11
2.361
2.805
2.868
0.444
0.507

2025-08-08
2.347
2.797
2.860
0.450
0.513

2025-08-07
2.339
2.790
2.853
0.451
0.514

2025-08-06
2.356
2.803
2.866
0.447
0.510

2025-08-05
2.358
2.797
2.861
0.439
0.503

2025-08-04
2.359
2.794
2.857
0.435
0.498

2025-08-01
2.417
2.836
2.902
0.419
0.485

2025-07-31
2.397
2.817
2.882
0.420
0.485

2025-07-30
2.394
2.819
2.883
0.425
0.489

2025-07-29
2.387
2.813
2.877
0.426
0.490

2025-07-28
2.401
2.824
2.887
0.423
0.486

2025-07-25
2.424
2.852
2.915
0.428
0.491

2025-07-24
2.424
2.852
2.916
0.428
0.492

2025-07-23
2.415
2.845
2.908
0.430
0.493

2025-07-22
2.418
2.851
2.914
0.433
0.496

2025-07-21
2.417
2.855
2.918
0.438
0.501

2025-07-18
2.431
2.874
2.937
0.443
0.506

2025-07-17
2.440
2.888
2.949
0.448
0.509

2025-07-16
2.421
2.866
2.928
0.445
0.507

2025-07-15
2.423
2.861
2.921
0.438
0.498

2025-07-14
2.440
2.868
2.928
0.428
0.488

2025-07-11
2.419
2.848
2.908
0.429
0.489

2025-07-10
2.400
2.841
2.902
0.441
0.502

2025-07-09
2.432
2.870
2.931
0.438
0.499

2025-07-08
2.438
2.876
2.938
0.438
0.500

2025-07-07
2.448
2.877
2.939
0.429
0.491

2025-07-04
2.447
2.875
2.937
0.428
0.490

2025-07-03
2.425
2.856
2.918
0.431
0.493

2025-07-02
2.460
2.877
2.940
0.417
0.480

2025-07-01
2.441
2.849
2.914
0.408
0.473

2025-06-30
2.445
2.854
2.917
0.409
0.472

2025-06-27
2.462
2.863
2.926
0.401
0.464

2025-06-26
2.447
2.864
2.927
0.417
0.480

2025-06-25
2.462
2.879
2.942
0.417
0.480

2025-06-24
2.460
2.881
2.944
0.421
0.484

2025-06-23
2.500
2.914
2.977
0.414
0.477

2025-06-20
2.461
2.870
2.934
0.409
0.473

2025-06-19
2.471
2.892
2.955
0.421
0.484

2025-06-18
2.463
2.885
2.948
0.422
0.485

2025-06-17
2.431
2.867
2.930
0.436
0.499

2025-06-16
2.469
2.897
2.960
0.428
0.491

자료 : Infomax주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년만기 채권
(단위 : %)

구분
평가금리
Credit Spread

(A) 국고채권시가평가수익률
(B) AA- 등급등급민평 수익률
(C) INVENI개별민평 수익률
(B-A) 국고대비등급민평 스프레드
(C-A) 국고대비개별민평 스프레드

2025-09-16
2.411
2.865
2.961
0.454
0.550

2025-09-15
2.441
2.894
2.990
0.453
0.549

2025-09-12
2.430
2.883
2.979
0.453
0.549

2025-09-11
2.412
2.867
2.961
0.455
0.549

2025-09-10
2.420
2.875
2.969
0.455
0.549

2025-09-09
2.422
2.877
2.971
0.455
0.549

2025-09-08
2.452
2.911
3.006
0.459
0.554

2025-09-05
2.465
2.924
3.019
0.459
0.554

2025-09-04
2.470
2.930
3.026
0.460
0.556

2025-09-03
2.470
2.933
3.029
0.463
0.559

2025-09-02
2.447
2.912
3.007
0.465
0.560

2025-09-01
2.432
2.898
2.994
0.466
0.562

2025-08-29
2.427
2.893
2.989
0.466
0.562

2025-08-28
2.415
2.882
2.979
0.467
0.564

2025-08-27
2.397
2.868
2.964
0.471
0.567

2025-08-26
2.417
2.888
2.984
0.471
0.567

2025-08-25
2.435
2.906
3.002
0.471
0.567

2025-08-22
2.455
2.926
3.022
0.471
0.567

2025-08-21
2.437
2.910
3.006
0.473
0.569

2025-08-20
2.437
2.912
3.007
0.475
0.570

2025-08-19
2.442
2.919
3.014
0.477
0.572

2025-08-18
2.422
2.900
2.994
0.478
0.572

2025-08-14
2.392
2.870
2.964
0.478
0.572

2025-08-13
2.412
2.890
2.984
0.478
0.572

2025-08-12
2.430
2.908
3.001
0.478
0.571

2025-08-11
2.420
2.898
2.991
0.478
0.571

2025-08-08
2.407
2.885
2.979
0.478
0.572

2025-08-07
2.400
2.878
2.972
0.478
0.572

2025-08-06
2.425
2.903
2.997
0.478
0.572

2025-08-05
2.427
2.905
2.999
0.478
0.572

2025-08-04
2.420
2.898
2.990
0.478
0.570

2025-08-01
2.475
2.950
3.045
0.475
0.570

2025-07-31
2.458
2.936
3.032
0.478
0.574

2025-07-30
2.457
2.941
3.038
0.484
0.581

2025-07-29
2.457
2.944
3.042
0.487
0.585

2025-07-28
2.460
2.947
3.045
0.487
0.585

2025-07-25
2.482
2.968
3.065
0.486
0.583

2025-07-24
2.470
2.957
3.053
0.487
0.583

2025-07-23
2.452
2.939
3.035
0.487
0.583

2025-07-22
2.461
2.948
3.043
0.487
0.582

2025-07-21
2.455
2.945
3.040
0.490
0.585

2025-07-18
2.472
2.962
3.057
0.490
0.585

2025-07-17
2.482
2.972
3.067
0.490
0.585

2025-07-16
2.455
2.945
3.040
0.490
0.585

2025-07-15
2.460
2.948
3.042
0.488
0.582

2025-07-14
2.475
2.962
3.056
0.487
0.581

2025-07-11
2.447
2.935
3.029
0.488
0.582

2025-07-10
2.427
2.920
3.014
0.493
0.587

2025-07-09
2.475
2.968
3.061
0.493
0.586

2025-07-08
2.477
2.971
3.066
0.494
0.589

2025-07-07
2.482
2.974
3.068
0.492
0.586

2025-07-04
2.472
2.965
3.058
0.493
0.586

2025-07-03
2.445
2.939
3.034
0.494
0.589

2025-07-02
2.490
2.984
3.079
0.494
0.589

2025-07-01
2.452
2.949
3.044
0.497
0.592

2025-06-30
2.455
2.952
3.047
0.497
0.592

2025-06-27
2.455
2.958
3.052
0.503
0.597

2025-06-26
2.450
2.957
3.051
0.507
0.601

2025-06-25
2.462
2.972
3.066
0.510
0.604

2025-06-24
2.458
2.974
3.067
0.516
0.609

2025-06-23
2.495
3.009
3.102
0.514
0.607

2025-06-20
2.457
2.976
3.070
0.519
0.613

2025-06-19
2.475
2.993
3.086
0.518
0.611

2025-06-18
2.467
2.988
3.080
0.521
0.613

2025-06-17
2.440
2.964
3.056
0.524
0.616

2025-06-16
2.482
3.008
3.101
0.526
0.619

자료 : Infomax주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.

AA- 등급 회사채 2년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 (주)INVENI 회사채 2년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2025년 06월 16일 이후 각각 약 0.378% ~ 0.451%, 0.444% ~ 0.514% 수준을 기록하였고 AA- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 (주)INVENI 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2025년 06월 16일 이후 각각 약 0.453 ~ 0.526%, 0.549% ~ 0.619% 수준을 기록하고 있습니다.

(2) (주)INVENI 동일등급(AA-) 최근 회사채 발행 동향최근 3개월간 발행된 동일등급(AA- 등급) 2년물 및 3년물 회사채 발행내역은 총 17건이 있었으며, 이 중 만기 2년은 7건, 만기 3년은 10건이었습니다. 17건 중 4건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였으며, 17건 중 13건은 개별민평으로 설정하였습니다. 밴드상단은 +30bp ~ +60bp 사이 설정하였습니다. 발행금리 확정 스프레드는 2년물은 평균 -4bp, 3년물은 평균 -6bp를 기록하였습니다.

구분
만기
발행회사
등급
발행일
공모금액(억원)
발행금액(억원)
발행금리
금리밴드(bp)
발행조건(bp)

2025년
2년
포스코인터내셔널35-1
AA-
9월 12일
500
1,000
2.661%
개별민평 -30 ~ +30
-5

CJ ENM27-1
AA-
9월 10일
800
900
2.779%
개별민평 -30 ~ +30
-2

현대건설310-1
AA-
9월 3일
700
1,200
2.779%
개별민평 -30 ~ +30
-10

대신증권25-3
AA-
8월 28일
700
1,100
2.722%
개별민평 -30 ~ +30
-20

한화리츠2-1
AA-
7월 9일
600
600
2.946%
등급민평 -40 ~ +40
+7

울산지피에스4-1
AA-
7월 9일
400
400
2.926%
등급민평 -60 ~+ 60
+5

롯데렌탈64-1
AA-
7월 3일
600
1,300
3.194%
개별민평 -30 ~ +30
-6

3년
포스코인터내셔널35-2
AA-
9월 12일
1,000
1,000
2.687%
개별민평 -30 ~ +30
-10

현대트랜시스49-1
AA-
9월 12일
1,000
1,400
2.738%
개별민평 -30 ~ +30
-4

CJ ENM27-2
AA-
9월 10일
800
1,200
2.926%
개별민평 -30 ~ +30
-1

코웨이8-1
AA-
9월 8일
1,000
1,500
2.801%
개별민평 -30 ~ +30
-8

현대건설310-2
AA-
9월 3일
700
1,100
2.912%
개별민평 -30 ~ +30
-10

대신증권25-4
AA-
8월 28일
800
1,700
2.890%
개별민평 -30 ~ +30
-18

한화리츠2-2
AA-
7월 9일
500
500
3.001%
등급민평 -40 ~ +40
+3

울산지피에스4-2
AA-
7월 9일
800
800
2.991%
등급민평 -60 ~ +60
+2

한국항공우주산업29-1
AA-
7월 4일
1,800
3,000
2.814%
개별민평 -30 ~ +30
-13

롯데렌탈64-2
AA-
7월 3일
400
610
3.339%
개별민평 -30 ~ +30
+4

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(3) 최근 채권시장 동향

2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p. 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p.를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 부각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다. FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 이후, FOMC는 2022년 3월 기준금리를 0.25%p. 인상(0.25~0.5%)하였으며 5월 FOMC에서도 기준 금리를 0.5%p. 인상한 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. FOMC는 6월 역시 기준 금리를 0.75%p. 인상(1.50%~1.75%), 1994년 11월 이후 28년내 가장 높은 수치로 인상하였으며, 이후 7월, 9월, 11월 FOMC에서 기준 금리를 각각 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트 스텝을 단행했습니다. 12월 FOMC에서는 0.50%p.를 추가로 인상하며, 2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나 2023년 연말까지 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 25일부터 7월 26일 진행된 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 19일부터 9월 20일 진행된 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지될 수 있음을 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하며, 함께 제시한 점도표에서는 올해 말 금리를 4.5~4.75%로 제시했습니다. 또한 2024년 성장률은 1.5%에서 1.4%로 소폭 낮췄으며, 인플레이션 전망치는 2023년말 수치를 3.3%에서 2.8%로 대폭 하향했습니다. 2024년에 진행한 1월, 3월, 5월, 6월 및 7월 연준 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC 또한 금리를 동결하였으나 조건이 만족되면 9월 인하가 논의될 수 있다고 파월 연준의장이 언급함에 따라 연내 기준금리 인하에 대한 시장의 기대가 높아진 바 있습니다. 9월 FOMC에서 연준은 성명문에서 고용 증가세를 "완화"에서 "둔화"로 고용에 대한 평가를 다소 부정적으로 수정하였으며, 인플레이션에 대하여 긍정적으로 평가하며 기준금리를 0.50%p. 인하하는 빅컷을 결정하였습니다. 이후 11월 FOMC에서도 고용과 인플레이션 목표 달성을 위한 리스크가 균형을 이루고 있다고 판단하며 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 12월 FOMC는 대차대조표 축소를 지속하기로 결정하며 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 추가적인 기준금리 인하 관련해서 조정 규모와 시점을 고려한다는 문구를 추가하면서 향후 통화정책 완화는 좀 더 신중하게 진행될 수 있음을 시사하였습니다. 2025년 1월에는 다소 높은 수준의 인플레이션으로 인하여 기준금리를 동결하였고, 3월 FOMC에서도
트럼프 정부의 관세 정책에 따른 불확실성이 높아짐
에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 5월과 6월, 7월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되었다며 기준금리를 동결하였으며, 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 미국 기준금리는 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 전망되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 8월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 당시 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 2월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p. 인상하였습니다. 7월 금통위는 미국 연준의 추가적인 기준금리 인상과 높은 물가 상승률을 고려하여 1.75%인 기준금리를 2.25%로 0.50%p. 인상했으며, 2022년 8월 25일 0.25%p., 10월 12일 0.50%p., 11월 24일 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 금통위에서는 0.25%p. 인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반 만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 불확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 최대폭(2.0%p.) 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다는 이유로 기준금리 동결을 유지했습니다. 2024년 1월에 진행된 금통위 또한 물가 안정에 대한 확신이 필요하다는 근거를 바탕으로 기준금리 동결을 유지하였습니다. 2월 금통위에서는 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 10월 시행된 금통위에서는 최근 가계대출 상승세가 주춤하고 물가가 안정세를 보이는 가운데 내수 경기 부양 필요성에 따라 기준금리 0.25%p. 인하를 결정하였습니다. 11월 금통위에서는 경제 성장의 하방 리스크에 주목하며 수출 둔화 우려는 물론 민간소비와 건설투자 전망도 불투명한 상황에서 경제 성장을 부양할 필요성을 밝히며 기준금리 0.25%p. 인하하였습니다.이후 2025년 1월 금통위에서 한국은행은 대내외적 불확실성 확대와 원달러 환율 불안을 근거로 인하 기조를 멈추고 기준금리 동결(3.00%)을 결정하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률과 가계부채의 안정 및 둔화 추세가 지속될 것으로 예상된다고 판단, 기준금리인하를 통해 경기둔화에 대응하기 위하여 기준금리 인하(2.75%)를 단행하였습니다. 2025년 4월 금통위에서 한국은행은 잔존하고 있는 국내의 정치적 불확실성, 美 트럼프 정부의 관세정책으로 인한 통상 여건의 악화, 환율 변동을 경기 불안정 요인으로 언급하며 기준금리 동결(2.75%)를 결정하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 한국의 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되어 경기 하방 압력 완화를 목표로 기준금리 인하(2.50%)를 단행하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다. 2025년 8월 금통위에서는 서울 일부 지역에서 여전히 높은 주택가격 상승세가 이어지고 있어 추세적 안정 여부를 더 지켜볼 필요가 있다고 언급하며 금리 동결을 결정하였습니다. 이로써, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다. 향후에도 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.2023년 3월 미국 내 자산 기준 16위 규모인 실리콘밸리은행(SVB)의 뱅크런 사태가 발생하였고 발생 2일 후인 3월 10일 파산을 발표하였습니다. SVB는 미국 국채와 주택저당증권 등 장기 자산 위주의 포트폴리오를 구축해둔 상태였으나 2022년 연준의 고강도 기준금리 인상으로 채권 가격 하락에 따른 손실이 지속되었습니다. 손실을 메꾸기 위해 2023년 3월 8일 22억 5,000만 달러 규모의 유상증자 계획을 발표하였으나 투자자 모집에 어려움을 겪은 동시에 3월 9일 약 420억 달러 규모의 예금이 인출되며 뱅크런 사태가 발생하였습니다. 캘리포니아주 금융보호혁신국은 SVB를 폐쇄하고 SVB의 모든 자산을 연방예금보험공사(FDIC) 산하로 이관하였으며, 조 바이든 행정부는 신속한 예금 보호 조치를 통해 은행권 리스크의 확산을 막기 위해 노력하였고 퍼스트시티즌스 은행이 SVB를 인수하며 사태는 일부 진정되었습니다. 한편, 크레디트스위스(CS)는 연례보고서를 통해 2022년 회계 내부통제에서 '중대한 약점'을 발견해 고객 자금 유출을 막지 못했다고 밝혔으며, 최대주주인 사우디국립은행이 추가 재정지원을 하지 않겠다고 발표하며 시장의 우려가 확대되었습니다. 스위스중앙은행(SNB)이 필요 시 CS에 유동성을 공급하겠다고 발표하며 사태가 진정되는 듯 하였으나, 자금 지원으로도 CS의 재정난을 해결하지 못하였고 결국 스위스 최대은행인 UBS가 30억 스위스프랑(약 32억 달러)에 CS를 인수하였습니다.2023년 12월 28일 태영건설(시공능력평가 16위, 2023년 기준)은 공동관리절차(워크아웃)를 신청하였으며, 워크아웃 신청과 함께 태영건설은 부실징후기업으로 분류되었습니다. 신용평가사는 태영건설의 신용등급을 A-에서 CCC로 하향 조정하였으며, 2024년 1월 11일 산업은행 등 주요 채권단이 1차 협의회에서 태영건설의 워크아웃 개시 여부를 투표한 결과 워크아웃이 확정되었습니다. 이에 따라 2024년 1월 12일 태영건설에 대한 공동관리절차(워크아웃)가 개시되었으며, 이후 금융위는 태영건설 워크아웃 신청 관련 대응방안을 발표하며 대주주 자구노력, 채권단 협조 등을 통한 태영건설 정상화를 최대한 유도하고 시장 내 영향을 최소화 하는데 노력을 다할 예정임을 언급하였습니다. 태영건설 워크아웃 이슈로 인해 중소형 건설사들의 연쇄적인 PF 이슈가 발생할 가능성이 제기되고 있으며, 연쇄적 PF 이슈가 발생할 경우 급격한 시장 유동성 위축이 나타날 가능성이 존재합니다.또한 2024년 8월 미국의 제조업 지표 및 고용 지표가 예상치를 하회하면서 미국 경기 둔화 우려가 커졌고, 일본의 인플레이션 압력 및 금리 인상이라는 대칭적인 상황으로 인하여 글로벌 금융시장 변동폭이 급격히 확대되었습니다. 이에 8월 5일 국내 코스피시장과 코스닥 시장의 지수가 모두 전일 종가 대비 8% 이상 하락상태로 1분간 지속되면서 서킷브레이커가 발동되었습니다. 이는 코스피 시장 내 역대 6번째, 코스닥 시장 내 역대 10번째 발생 사례입니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복에 대한 불확실성 우려 및 최근 발생한 미국발 은행권 사태 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 2024년 12월부터 지속된 국내의 정치적 불확실성이 장기화될 경우 금융시장에도 해당 리스크로 인해 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 또한 2025년 들어 각국의 금리 차이, 트럼프 2기 행정부 관세정책에 대한 우려, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재합니다. 경기 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

※ 결론
상기 '(1) (주)INVENI의 개별민평금리 및 스프레드 동향 ', '(2) 동일등급(AA-) 발행 동향, '(3) 최근 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하였습니다.[제6-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제6-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2025년 09월 23일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 6-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
1
8
-
-
-
-
9

수량
100
950
-
-
-
-
1,050

경쟁율
0.50:1
4.75:1
-
-
-
-
5.25:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 6-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
2
10
-
-
-
-
12

수량
200
1,750
-
-
-
-
1,950

경쟁율
0.67:1
5.83:1
-
-
-
-
6.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 6-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-11
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
19.05%
200
19.05%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
300
28.57%
포함

-1
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
400
38.10%
포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
500
47.62%
포함

9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.52%
600
57.14%
포함

19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.76%
650
61.90%
포함

30
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
38.10%
1,050
100.00%
포함

합계
1
100
8
950
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,050
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 6-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-8
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
10.26%
200
10.26%
포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
300
15.38%
포함

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
400
20.51%
포함

-3
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
15.38%
700
35.90%
포함

9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.56%
750
38.46%
포함

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.13%
850
43.59%
포함

30
-
-
3
1,100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,100
56.41%
1,950
100.00%
포함

합계
2
200
10
1,750
-
-
-
-
-
-
-
-
12
1,950
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 6-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
㈜INVENI 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-11
-3
-1
3
9
19
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
200

합계
200
100
100
100
100
50
400

누적합계
200
300
400
500
600
650
1,050

[회 차 : 6-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
㈜INVENI 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-8
-7
-5
-3
9
13
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
300

합계
200
100
100
300
50
100
1,100

누적합계
200
300
400
700
750
850
1,950

(4) 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[INVENI 제6-1회 무보증사채]민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

[INVENI 제6-2회 무보증사채]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2025년 09월 19일 실시된 수요예측 실시 결과
본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 "발행회사"인 (주)INVENI와 "공동대표주관회사"는 협의하여 제6-1회 및 제6-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제6-1회 무보증사채 : 200억원제6-2회 무보증사채 : 300억원[수요예측 신청현황]① 제6-1회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,050억원- 총 참여신청범위 : -0.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 9건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,050억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 9건② 제6-2회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,950억원- 총 참여신청범위 : -0.08%p.

~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 12건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,950억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 12건본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.
본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리(1) 제6-1회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.
(2) 제6-2회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임· 신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임·신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

가. 투자일임·신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제103조 제2 호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다. 나. 투자일임· 신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간은 2025년 09월 19일 09시부터

16시까지로 한다.

(4) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 발행일로부터 3년간 보관한다.

(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 법률 이 허용하는 범위에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최 소한의 자료만을 제공한다.

(6) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

(7) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않는다. 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

(10) "공동대표주관회사"는 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예 측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도 록 한다.

(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(13) 인수규정 제12조 제3항에 따라 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(14) “본 계약서” 상 “인수단”은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

2. 청약

(1) 일정

- 청약기간 : 2025년 09월 29일 09시부터 12시까지

- 청약서 제출기한 : 2025년 09월 29일 12시까지

- 청약금 납입기한 : 2025년 09월 29일 16시까지

단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2025년 09월 29일 12시까지

(2) 청약대상 : 본 사채의 청약은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)가 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 16시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2025년 09월 29일 12시까지)를 대상으로 배정절차를 진행하며 배정방법은 제5항에 따른다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132 조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자는 제외함)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 09월 29일 라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자 설명서" 수령거부의사를 서면, 전화 ·전신·FAX ·전자우편 및 이와 비슷한 전자통 신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화· 전신· FAX, 전 자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여 할 수 없다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀 보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가. "인수단"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2025년 09 월 29일 12시까지 "인수단"으로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

(6) 청약단위 : 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 오십억원으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

(7) 청약금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처 : 각 "인수단"의 본· 지점

(9) 사채금 납입일 : 2025년 09월 29일

(10) "본 사채"의 발행일 : 2025년 09월 29일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)신한은행 강남대기업금융센터

(12) 전자등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

(13) 전자등록청구

가. "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식

· 사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조 2항에 따라
"공동대표주관회사"인 삼성증권(주)에게 위임한다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의)이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구<개정2015. 12. 15>다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부<신설2012. 1.17, 개정 2015. 12. 15>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)<개정2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자<신설2014. 3. 20, 개정2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)<신설2015. 6. 18, 개정 2016. 12. 13>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)<신설2015. 6. 18>

3. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이 하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 10 0%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발 행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서"인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한 다. "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액의 "억원" 단위 미만은 절사하며, 이때 발 생하는 전자등록총액과 차이 금액은 "공동대표주관회사"가 인수한다. 미달로 인하여 각 "인수단"이 인수한 사채의 매출 방법에 대해서는 "인수단"이 추후 협의에 의해 결 정할 수 있다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 (주)신한은행 강남대기업금융센터에 납입한다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리 자의 주의의무로 이를 수행한다.

4. 일정
(1) 납입기일 : 2025년 09월 29일(2) 발행일 : 2025년 09월 29일
5. 납입장소(주)신한은행 강남대기업금융센터
6. 상장일정(1) 상장신청예정일 : 2025년 09월 29일(2) 상장예정일 : 2025년 09월 30일
7. 사채권 교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사 채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
8. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)INVENI가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
25,000,000
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
25,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
20,000,000,000
2,400,000
-

주) 수수료금액은 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,600,000
-

주) 수수료금액은 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "인수단"에 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채"이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때

7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

10. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
금액
만기일
이자율
옵션관련사항

(주)INVENI 제6-1회 무보증사채
20,000,000,000
2027년 09월 29일
주1)
-

(주)INVENI 제6-2회 무보증사채
30,000,000,000
2028년 09월 29일
주2)
-

주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

(1) 당사가 발행하는 제6-1회, 제6-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로하여 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.
나. 사채관리에 관한 사항
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 09월 17일

한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. "발행회사"는 (주)INVENI를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급 (제2-1조)
채무상환자금(제2-2조, 제1-2조 제13호)
부채비율 400% 이하(연결재무제표 기준, 제2-3조)
최근 보고서 상 자기자본의 300%(연결기준, 제2-4조)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약이행상황보고서
사채관리회사에 대한보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에자산총계의 70%(연결기준, 제2-5조)
상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실(상장사 생략가능), 기한이익상실사실 등(제2-7조)
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임(제2-8조)

"발행회사"는 "(주)INVENI"를 말하며 "사채관리회사"는 "한국예탁결제원"을 말합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 강남대기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 103.5%, 부채규모는 6,408억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사”또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근보고서”상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(연결기준) 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상‘자기자본’의 0.01%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.
제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에걸쳐 “발행회사”의 “최근 보고서”상의 자산총계의 70% (자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 12,601억원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "엘에스" 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

라. 사채관리회사에 관한 사항
① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
20,000,000,000
2,400,000
-

주) 수수료금액은 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,600,000
-

주) 수수료금액은 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적(2025년 09월 16일 기준)

구분
실적

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수
43건
66건
82건
94건
69건
94건
136건
121건
705건

계약체결 위탁금액
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
18조 6,120억원
13조 6,660억원
20조 6,840억원
27조 6,350억원
26조 2,600억원
147조 6,580억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 채권등록2팀
02-3774-3304/3305

③ 사채관리회사의 권한"발행회사"는 "(주)INVENI"를 말하며 "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 말합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임"발행회사"는 "(주)INVENI"를 말하며 "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 말합니다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과,기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항"발행회사"는 "(주)INVENI"를 말하며 "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 말합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 4월 1일 사업회사 지분의 관리를 주된 목적으로 하는 지주사업부문(㈜INVENI (구. ㈜예스코홀딩스, 존속법인))과 기존의 도시가스 공급 및 관련 기기 판매 등을 주된 목적으로 하는 도시가스사업부문 (㈜예스코, 신설법인)으로 물적분할하였습니다. ㈜INVENI는 2018년 6월 29일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 승인을 통보 받았고, 2021년 7월 19일 공정거래위원회로부터 지주회사 제외를 통보받았습니다.당사는 신고서 제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사에서 제외된 상태이나, 한국표준산업분류표상의 지주사업을 영위하는 것에는 변동이 없습니다.당사는 사업회사 지분 소유 및 지배의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할을 기반으로, '지속가능한 성장'을 위하여 투자를 주된 사업으로 하는 '투자지주회사(Investing company)'로의 변화를 추진하였습니다. 이를 위해 다양한 투자 경험을 보유한 전문 인력으로 투자운용팀을 구성하고, 회계 및 법무 전문가를 바탕으로 내부검증이 가능한 RM팀을 보강하여 투자 실행 및 검증이 가능한 내부 프로세스를 구축하였습니다.당사는 2022년에 투자지주회사로서의 정체성과 방향성을 제시하고자, '삶에 새로운 가치를 더하고 질적 향상과 생활방식을 변화시켜 인류를 위해 더 나은 세상을 만든다'는 미션을 제정하였으며 정관에 투자업을 기재하여 주영위업종임을 명시하였습니다. 또한 투자관련 수익을 회계기준원 질의 등을 거쳐 연결 및 별도재무제표의 주요 매출항목상 금융수익으로 계상하였습니다. 2023년에는 투자 현금과 운영 현금을 구분하여 운용함으로써 투자의 원천을 분리하고

이를 통해 투자 수익률의 정합성을 높였으며, 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(InvestmentFirm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다.당사의 사업부문은 [투자 및 지주부문]과 [도시가스부문], [기타부문]으로 구분되며, 당사 및 사업회사의 부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

사업영역
주요사업내용
대상회사

투자 및 지주부문
투자 및 지주사업
INVENI Co., Ltd

도시가스부문
도시가스
㈜예스코

기타부문
CNG충전
INVENI Co., Ltd.

최근 사업영역별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 연결재무제표 기준)

회계연도
구분
투자및지주부문
도시가스부문
기타부문
연결조정 등
합계

2025년 반기(당반기)
총자산
684,026,078
715,942,164
2,135,002
(141,955,194)
1,260,148,050

매출액
86,642,412
709,302,884
8,780,858
(25,017,787)
779,708,367

영업손익
68,768,107
22,180,856
244,582
(16,907,546)
74,285,999

2024년(전기)
총자산
585,215,105
764,235,622
2,434,754
(138,055,237)
1,213,830,244

매출액
78,660,563
1,108,558,148
18,502,723
(45,369,038)
1,160,352,396

영업손익
29,488,596
19,237,117
251,916
(24,707,357)
24,270,272

2023년(전전기)
총자산
530,812,401
783,855,980
6,466,703
36,904,397
1,358,039,481

매출액
73,041,809
1,109,333,114
20,846,463
(61,091,931)
1,142,129,455

영업손익
25,017,043
22,331,262
(448,077)
(33,715,878)
13,184,350

2025년 반기말 기준 당사 연결대상 종속회사 현황은 아래와 같으며, 주요종속 회사에 해당하는 회사는 (주)예스코입니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

㈜예스코
2018.04.03
서울특별시 성동구 자동차시장길 23
연료용 가스 제조및 배관공급업
762,884,821
의결권과반수 소유

해당

(자산총액 750억 이상)

[국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험]

가.
2025년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년에는 3.0%, 2026년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 한국은행이 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2025년, 2026년에 각각 0.9%, 1.6%를 기록할 것으로 전망
하고 있습니다. 한국은행은
경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 것에 더해 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커진 점을 리스크로 지적
하였습니다.

당사가 영위하는 투자업은 복잡한 금융산업의 최상단으로 정치와 경제, 사회/문화 등 다양한 요소에 민감하게 반응하고 시장의 흐름과 국제정세에 따른 영향도가 매우 큰 사업입니다. 따라서,
거시경제적인 경기침체 및 향후 글로벌 경기변동으로 인해 당사의 신규 투자 및 회수 환경이 악화될 수 있으며, 당사가 투자한 기업들의 영업환경을 포함한 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년 코로나19의 확산으로 글로벌 경제는 큰 침체를 겪은 후, 2022년부터 백신 보급의 확대로 국가 간 이동이 정상화 추세를 보이며 경기 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁 발발을 비롯해 글로벌 인플레이션과 각국 중앙은행의 통화 긴축 정책으로 인해 경기 둔화 우려가 확산되었습니다. 2023년 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 갈등, 실리콘밸리 은행·크레딧스위스 사태 등 금융시장 불안 요인 확산 및 인플레이션 지속에 따른 금리 인하가 지연되었습니다. 또한, 2024년 중동 지역의 무력 총돌 사태, 글로벌 통화 긴축 정책 지속, 중국의 부동산 경기 침체 등 글로벌 경기 불확실성이 존재하였으며 2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 후보가 재선에 성공함으로써 보호무역주의 강화에 대한 우려로 불확실성이 고조되었습니다. 2025년 현재, 美 트럼프 2기 정부의 상호관세, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등과 같은 외교적 마찰 및 국가간 무역 갈등으로 인해 글로벌 경기 불확실성은 여전히 높은 수준으로 유지되고 있습니다.
[국내 경기 동향]

한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 한국은행이 2025년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 0.9%, 2026년 1.6% 수준으로 2025년 5월 발간한 '경제전망보고서' 대비 2025년 전망치를 0.1%p. 상향조정, 2026년 전망치는 유지될 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 동 보고서에서 세계경제는 미국과 주요국간 관세협상 합의로 불확실성이 다소 완화되었으나, 관세 영향이 점차 가시화되며 성장세는 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다. 대내여건으로는 건설경기 부진 지속에도 2차 추경, 경제심리의 빠른 호전 등의 개선요인이 다소 우세하다고 언급하였습니다. 2025년 경제성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나, 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 양호하다는 점을 지난 5월 대비 전망치를 소폭 상향조정한 이유로 꼽았습니다. 향후 성장 전망경로에는 미-중 관세협상 등 글로벌 통상환경과 관련한 불확실성이 상존하고 있으며, 물가의 경우 기상여건, 국제유가 움직임 등이 리스크 요인으로 판단됩니다. 2026년에도 내수 회복세가 이어지겠지만 수출이 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 2026년 경제성장률이 지난 5월 전망에 부합하는 1.6%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행이 2025년 8월에 발표한 국내 경제 전망은 아래와 같습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

경제성장률
(0.7)
4.1
2.6
1.4
2.0
0.9
1.6

주) 2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치임자료: 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %),

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
(3.3)
(12.4)
(4.3)
(8.3)
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
(0.7)
(0.1)

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

자료: 한국은행, 경제전망보고서(2025.08)

부문별로 살펴보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기 감소했던 민간소비는 외식·여가 등 대면서비스 회복에 힘입어 2분기 반등하였다가 3분기 들어 카드사용액 등 고빈도지표는 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습이며, 이에 따라 금년중 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타낼 전망입니다. 향후 민간소비는 실질소득 증가, 금융여건 완화가 민간소비를 뒷받침하며 개선 흐름을 이어가겠지만, 고령화, 가계부채 누증 등 기조적인 제약요인의 영향으로 그 증가세는 완만할 것으로 예상됩니다. 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 예상됩니다. 2025년 2분기 건설투자는 대내 불확실성 등으로 건설사들의 관망세가 이어지며 예상보다 부진이 심화되었습니다. 그러나 하반기에는 2024년의 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데 반도체 공장 건설 재개, 대규모 토목공사 등으로 상반기 대비 부진이 완화될 것으로 예상됩니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 투자 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 전망입니다. 2025년 2분기 중 설비투자는 전년동기 대비 4.0% 증가하였으나, 2024년 하반기 급증했던 반도체장비 투자가 조정되며 감소 흐름을 이어갔습니다. 향후 기업들의 미국 현지투자 비중 확대에 따른 국내투자 위축 가능성은 하방리스크로 잠재해있습니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 향후 신성장 분야에서의 기술경쟁력 확보 노력 지속 등으로 기업의 연구개발이 확대기조를 이어가고, 정부 지원도 늘어남에 따라 개선세를 이어갈 전망입니다. 정부의 AI 등 첨단산업 지원 강화는 상방리스크이며, 통상여건 악화에 따른 기업 실적 둔화 가능성은 하방리스크 요인으로 판단됩니다. 재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 전망이며, 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 2025년 증가 추세이지만 2026년에는 수출·설비투자가 둔화되면서 증가세가 다소 약해질 전망입니다.
[글로벌 경기 동향]
국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2024년 세계경제성장률은 3.3%로 발표되었습니다. 2025년 세계 경제성장률은 3.0%로 추정하였으며 이는 2025년 4월 World Economic Outlook Update 추정치 대비 0.2%p. 상향 조정된 수치입니다.IMF는 관세 인상에 대한 선제적 대응, 예상보다 낮은 미국 평균 관세율, 달러 약세 등으로 인한 금융 여건 개선, 일부 주요 국가들의 재정 확대 정책 등을 상향 조정 이유로 밝혔습니다. 다만, 세계경제의 리스크는 여전히 하방요인이 우세한 상태라고 평가하였습니다. 주요 위험요인으로는 관세 재인상으로 인한 성장 둔화 가능성, 관세 불확실성에 따른 경제활동 위축, 지정학적 갈등으로 인한 공급망 교란 및 원자재 가격 상승 가능성, 금융시장 변동성 재확산 우려 등을 제시하였습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 하향조정하였고, 2026년 성장률은 1.8%로 전망하며 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향조정하였습니다. 국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제 성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

'25.4월
'25.7월
조정폭
'25.4월
'25.7월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

한국
2.0
1.0
0.8
(0.2)
1.4
1.8
0.4

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
(0.1)

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.1
1.5
0.9
(0.6)
0.9
1.0
0.1

자료: IMF, World Economic Outlook(2025.07)

또한, IMF는 통상 정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정 짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세 협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 악화시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 내는 등 미국의 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 투자와 생산성 향상 촉진이 세계 경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.IMF는 불확실성을 완화하고 지속 가능한 성장 기반을 마련하기 위해 몇 가지의 정책방향을 권고하였습니다. 먼저, 예측가능한 무역환경 조성을 위해 시장 왜곡을 최소화하는 산업정책 설계와 지역ㆍ다자간 무역협정 확대가 필요하다고 강조하였습니다. 또한, 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정계획을 수립하고 세입 확충과 지출 효율화를 통한 재정여력을 확보할 것을 권고하였습니다. 그 밖에 물가 안정과 금융시장 안정 간 균형 유지 및 성장잠재력 제고를 위한 구조개혁 노력도 촉구하였습니다.이처럼, 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제ㆍ 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적ㆍ사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 투자업 및 지주사업 역시 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 당사는 사업회사 지분 소유의 전통적인 지주회사(Holding Company)의 역할을 기반으로 '지속가능한 성장'을 위하여 투자사업을 주된 목적사업으로 하는 투자지주회사(Investing Company)로의 변화를 2024년까지 추진하여왔습니다. 이후 2025년 3월 정기주주총회에서 '투자전문회사(Investment Firm)'로 사업 전략 방향에 맞는 Identity 정립을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경한 바 있습니다. 당사가 투자 및 지주부문을 통해 영위하는 투자 사업은 복잡한 금융산업의 최상단으로 정치와 경제, 사회/문화 등 다양한 요소에 민감하게 반응하고 시장의 흐름과 국제정세에 따른 영향도가 매우 큰 사업입니다. 당사의 투자업 및 지주사업은 상장주식 투자, 유망 비상장기업 발굴을 통한 차익 실현, 사업회사로부터의 배당 등을 통해 이익을 창출하고 투자자금을 회수하는 구조를 가지고 있습니다. 따라서, 당사는 전반적인 경기 변동을 파악하고 불확실성에 대응하며 글로벌 시장 상황을 지속적으로 고려해야 합니다.

따라서, 상기 기재된 거시경제적인 경기침체 및 향후 글로벌 경기변동으로 인해 신규 투자 및 회수 환경이 악화될 수 있으며, 당사가 투자한 기업들의 영업환경을 포함한 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[글로벌 금융시장 불확실성에 따른 위험]

나.
국내 주식시장은 기업 지배구조 개선과 주주권 강화에 초점을 맞춘 상법개정안 통과 등 주식시장 선진화를 위한 정책 도입으로 투자 심리가 크게 개선되며 코스피 지수는 2025년 반기 3,170.70pt.를 기록하였습니다.

국내외 금융시장의 불확실성으로 인한 글로벌 주식시장의 변동성은 당사의 수익성에 중대한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 7월 FOMC에서 관세 등 정책 변화 효과의 불확실성으로 경제 활동 및 인플레이션에 미칠 영향을 고려하여 정책금리를 동결함으로써
증권신고서 제출일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25%~4.50%을 기록
하고 있습니다. 또한, 2025년 2월, 5월 금통위에서 기준금리 0.25% 인하 및 7월, 8월 금통위 기준금리 동결이 결정되면서
국내 기준금리는 2.50%를 형성하고 있으며 국고채 금리는 2025년 9월 초 3년물 2.435~2.482%, 5년물 2.597~2.654% 수준으로 크게 하락한 상태
입니다.
금리 변동성에 따라 보유 채권의 평가 손실이 발생하여 당사의 수익성 또는 자산건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

주식시장 동향을 살펴보면, 2019년 코스피는 미중 무역 협상 기대감, 외국인과 기관 매수세 유입, 미국발 반도체 투심 개선 및 파월 연준 의장의 비둘기파적 발언 등으로 2019년 4월 16일 장 마감 기준 2,248.63pt.까지 상승하였으나, FOMC 금리 상승 여파 등으로 인한 미국 증시 조정, 글로벌 경기 둔화, 한일 간 갈등으로 인한 영향으로 코스피 지수는 하락세를 지속하며 2019년 8월에는 1,891pt., 코스닥은 540pt.까지 급락하는 등 높은 변동성을 보였습니다. 이후 미국 FOMC와 금통위의 적극적 금리인하에 따라 2020년 1월 2,260pt.까지 회복하며 상승세를 보이던 국내 증시는 코로나19의 확산과 함께 하락세로 전환하였습니다.2020년 3월 WHO의 팬데믹 선언과 함께 전세계 금융시장이 영향을 받게되자, 한국증시에 대한 외국인의 매도가 이어지며 2020년 3월 19일 종가 기준 코스피 1,457pt., 코스닥 428pt.까지 급락하였습니다. 이후 코로나19의 국내 신규 확진자수의 감소에 따라 개인 매수세를 기반으로 2020년말 기준 코스피 지수는 2,873.47pt., 코스닥 지수는 968.42pt. 수준으로 회복되었으며, 거래대금 또한 주식시장의 급락 이후 빠르게 회복되었으며 기록적인 저금리가 이어지면서 개인들의 주식시장 참여가 활성화되어 2020년말의 누적 거래대금은 5,708조원으로, 2019년의 누적 거래대금인 2,288조원에서 큰 폭으로 증가하였습니다.2021년 상반기의 경우 저금리 기조 및 개인들의 주식시장 참여 활성화가 지속되었으며 코로나19 백신 보급 등으로 경제활동이 재개됨에 따라 2021년 6월 코스피 지수는 사상 처음으로 3,300선을 돌파했습니다. 하지만, 2021년 하반기부터 미국의 테이퍼링, 금리 인상, 원/달러 환율 상승 등의 영향으로 개인 투자자들이 이탈하면서 증시는 하락세를 보이며 2021년말 종가 기준 코스피 지수는 2,977.65pt., 코스닥 지수는 1,033.98pt.를 기록하였습니다. 2022년에는 코로나19 이후의 인플레이션 지속 및 러시아-우크라이나 사태 등 지정학적 불확실성이 지수의 하방 압력을 확대하면서 2022년말 종가 기준 코스피 지수는 2,236.40pt., 코스닥 지수는 679.29pt.까지 하락하였습니다. 한편, 2023년 하반기부터 미국의 소비자물가지수(CPI)가 하락세를 보이고, 미 연준의 기준금리 상승이 최종 레벨에 다다랐다는 신호를 보여주면서 미국 증시가 회복세를 보임에 따라 국내 증시도 다소 상승세로 전환하였고, 2023년말 종가 기준 코스피지수는 2,655.82pt., 코스닥지수는 866.57pt.를 기록하였습니다.2024년은 미 대선과 트럼프 행정부 출범, 그리고 9월부터 시작된 미국의 선제적인 금리인하 등 여러 변동성을 반영하며 지수의 상승과 하락을 반복했습니다. 2024년 11월 5일 진행된 미국 대통령 선거 결과, 보호무역주의를 대선 공약으로 내세운 트럼프 후보의 당선으로 국내외 금융시장의 변동성이 확대되었습니다. 트럼프 후보의 관세 정책으로 미국 내 인플레이션 재상승 및 이에 따른 기준금리 인하 시기 지연 우려가 고조되었고, 보호무역 정책으로 인한 한국 기업의 수출 부진에 대한 불안감마저 부각되며 트럼프 대통령 당선 직후인 2024년 11월 6일 코스피 지수는 2,563.51pt.까지 하락하였습니다. 다만, 미국 연준은 2024년 11월 7일(현지시간) FOMC에서 '단기적으로는 선거 결과가 연준의 정책 결정에 영향을 미치지 않을 것'이란 언급과 함께 기준금리를 5.00%에서 4.75%로 25bp 인하하였습니다. 12월 19일 미국 연준은 FOMC에서 '올해 초부터 노동 시장 상황은 전반적으로 완화되었고 실업률은 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다'면서 기준금리를 4.75%에서 4.50%로 25bp 인하 결정하였습니다. 한편, 2024년 12월 3일 대한민국 비상계엄령이 선포되자 국내 정치적 불확실성이 증대되며 금융시장의 변동폭이 크게 확대되었습니다. 비상계엄 직후 원달러 환율이 달러당 1,442원 수준까지 급등하였고, KOSPI 지수는 계엄 직후 거래인인 12월 4일 2,464pt.까지 하락하였습니다.이후, 국내 금융시장은 대통령 탄핵소추 등 추가적인 정치 상황에 따라 등락세를 보였지만 2025년 2월, 5월 금통위에서 기준금리를 각각 25bp 인하하는 등 정부와 금융당국의 적극적인 시장 안정화 조치로 인해 점차 안정세를 되찾는 모습을 보였습니다. 또한, 기업 지배구조 개선과 주주권 강화에 초점을 맞춘 상법개정안 통과 등 주식시장 선진화를 위한 정책 도입으로 투자 심리가 크게 개선되며 코스피 지수는 2025년 반기 3,170.70pt.를 기록하였습니다.당사는 상장주식 및 정기적인 cash flow가 확보된 투자 등을 통해 안정적인 배당 및 이자수익을 수취하고 있습니다. 또한, 상장기업 투자 및 비상장기업의 기업공개, 인수합병 등을 통한 Capital Gain을 추구합니다. 따라서, 상기 기재한 국내외 금융시장의 불확실성으로 인한 글로벌 주식시장의 변동성은 당사의 수익성에 중대한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국내 주식시장 동향]

kospi, kosdaq 지수 추이.jpg
kospi, kosdaq 지수 추이

자료: 한국거래소 KRX 정보데이터시스템

[ 국내 주식시장 추이 ]

(단위 : pt, 조원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

주가지수
KOSPI
3,071.70
2,399.49
2,655.28
2,236.40
2,977.65

KOSDAQ
781,50
678.19
866.57
679.29
1,033.98

시가총액
금 액
2,917
2,303
2,558
2,083
2,650

증감율
+ 8.33%
(-) 9.96%
+ 22.83%
(-) 21.40%
+ 12.00%

거래대금
금 액
2,094
4,669
4,809
3,914
6,767

증감율
(-) 18.28%
(-) 2.90%
+ 22.87%
(-) 42.16%
+ 18.55%

주1) 주가지수와 시가총액은 해당 기말 기준, 거래대금은 누적 기준이며 당기 증감율은 연환산하여 산정함주2) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ의 합계임주3) 증감율은 전년 동기 대비 수치

자료: 한국거래소 KRX Marketdata

채권은 금리의 변동에 따라 평가 손익이 발생하며, 특히 금리 상승기에는 보유 채권의 평가손실이 발생합니다. 채권 투자 과정에서 금리상승을 대비해 채권의 듀레이션을 적절히 조절함으로써 평가손실을 최소화하는 전략을 구사하거나, 이자수익 증가분을 감안하여 실질적인 손실규모를 축소하는 등 금리상승 리스크에 대한 대응력은 중요한 요소입니다. 그러나 금리인상이 예상외로 급격히 진행되거나 금리상승폭이 시장의 기대치를 넘어서게 되는 경우 채권 보유분에 대해 평가손실이 반영됨으로써 수익성을 악화시킬 가능성이 상존하고 있습니다.

채권시장과 밀접한 미국 및 국내 기준금리 동향을 살펴보면, 2016년 12월 미국 FOMC 기준금리 인상 이후 미국의 기준금리는 2019년 초까지 상승 추세를 보여왔습니다. 2017년 3월과 6월 미국 FOMC에서 기준금리가 두 차례 추가 인상되면서, 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단은 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 미국 연준은 2018년 4차례나 금리인상을 단행하여 미국 기준금리는 2018년 12월 2.25% ~ 2.50%까지 상승하였습니다.그러나 2019년에는 미중 무역갈등이 격화되면서 경기침체에 대한 우려가 불거졌으며 2019년 하반기 3차례의 금리인하가 진행되어 2019년 11월 미국 기준금리는 1.50% ~ 1.75%로 낮아졌습니다. 미국의 기준금리 인하 여파로 한국은행 또한 한미 금리역전에 대한 부담으로 인해 2019년 초 1.75%이던 기준금리를 2019년 10월 1.25%까지 인하하였습니다. 2020년 코로나19가 전세계적으로 유행하게 되면서 미국 연준은 미국의 기준금리를 2020년 3월 0.00% ~ 0.25% 수준까지 급격하게 인하하였으며 한국은행도 2020년 03월에 기준금리를 0.75%로, 05월에는 0.50%까지 인하하였습니다.

한편, 2021년 들어 각국 중앙은행은 예상보다 빠른 경제회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 미 연준은 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 금리 인상 시점을 큰 폭으로 앞당겼으며 테이퍼링에 대한 논의를 시작했다고 발표하였습니다. 2022년 3월 미 연준은 미국의 기록적인 물가상승을 꺾기 위해 기준금리를 0.25%~0.50%로 0.25%p. 인상했으며, 2022년 05월 FOMC에서 22년만에 금리를 0.50%p. 인상하는 '빅스텝'을 단행하였습니다.미 연준은 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p. 인상한데 이어 2022년 6월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하였습니다. 5월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 상승률이 8.6%에 달하며 1981년 이후 최고치를 경신하였고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나19에 따른 중국 봉쇄가 공급망을 악화시키며 물가에 지속적인 상방 압력으로 작용하고 있어 더 강한 통화긴축 정책을 펴야한다는 위기감에 '자이언트 스텝'을 결정하였습니다. 게다가, 2022년 7월 13일에 발표한 2022년 6월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 상승률이 9.1%를 기록하며 연준이 2022년 6월에 이어 다시 한번 기준금리를 0.75%p. 인상하여 기준금리는 2.50%에 도달하였습니다. 그 후에도 FOMC는 인플레이션을 잡기 위해 공격적으로 0.75%p. 인상 2회, 0.5%p. 인상 1회를 거듭하였습니다.2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정하며 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였고, 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였습니다. 이후, 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p. 인상하며 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 이후 6월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5%p. 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 7월 FOMC에서 기준금리 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 9월 FOMC에서는 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지될 수 있음을 시사하였습니다. 2023년 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(상단 5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 이에 당시 금융 환경 긴축이 금리인상 효과를 창출하며 연준의 시선이 과소 긴축 리스크에서 인상의 효과점검으로 이동한 것으로 판단됩니다.2024년 3월 FOMC에서도 만장일치 금리동결(5.25%~5.50%)을 이어갔으며, 점도표 상 올해 3회 인하(75bp) 전망을 유지하였습니다. 이후 2024년 5월, 6월 FOMC에서도 만장일치로 금리동결 기조를 이어갔으며, 6월에는 점도표를 통해 연내 금리인하 횟수를 3회에서 1회로 축소하며 고금리기조가 지속될 수 있음을 시사했습니다. 2024년 7월 FOMC에서는 만장일치로 8회 연속 기준금리를 동결(5.25%~5.50%)했으나, 파월 연준 의장이 정책의 초점이 물가에서 고용으로 이동하고 있음을 밝히면서 전반적으로 금리인하 시점에 근접했다는 인식을 표명함에 따라 시장 내 금리인하에 대한 기대감이 증가하였습니다. 2024년 9월 미 연준은 부진한 내수 경기와 물가상승률의 둔화세를 근거로 기준금리를 0.50%p. 인하하였습니다. 이후 24년 11월과 12월 FOMC에서 연속으로 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 당시 금리 인하추세가 지속될 것으로 예상되었으나, 24년 12월 인하 당시 반대표가 4표가 나오면서 금리 인하 폭이 시장의 기대보다 축소될 것으로 전망되었습니다. 2025년 1월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으며, 물가가 목표 수준에 근접했으나 여전히 높은 수준이고 인플레이션이 추가로 둔화된다는 데이터를 확인할 때까지 금리를 서둘러 인하할 필요가 없다는 입장을 발표하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 연준은 경제활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월 FOMC에서 또한 경제전망에 대한 불확실성이 더욱 확대되고 실업률 상승 및 인플레이션 상승의 위험이 높아졌다고 판단하여 만장일치로 정책금리를 동결하였습니다. 7월 FOMC에서도 관세 등 정책 변화 효과의 불확실성으로 경제 활동 및 인플레이션에 미칠 영향을 고려하여 정책금리를 동결함으로써 증권신고서 제출일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25%~4.50%이며, 여전히 향후 금리 인하 시기와 폭에 대한 불확실성은 존재하고 있습니다.한편, 한국은행은 인플레이션에 대한 우려, 미국의 금리 인상과 양적 긴축 가속화에 대비하여 2021년 8월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 인상하였고 2021년 11월에 1.00%, 2022년 01월 1.25%, 2022년 04월 1.50%, 2022년 05월 1.75%, 2022년 07월 2.25%까지 기준금리를 인상하였습니다. 7월 금통위는 일반적인 금리 인상폭인 0.25%p.의 2배인 0.50%p. 인상에 나선 가운데, 추가적으로 8월에는 0.25%p., 10월에는 0.50%p., 11월 0.25%p., 2023년 1월 0.25%p.를 거듭 인상하였습니다. 한편, 다소 안정된 물가 상승률에 따라 2023년 2월 금통위와 4월 금통위는 기준금리를 동결하였고, 그동안의 긴축정책의 누적 효과를 확인하고 경기침체 우려를 반영함에 따라 5월 금통위 또한 동결을 결정하였습니다. 이후, 반도체 경기 및 중국 경제 회복 지연에 따른 경기 전망에 대한 우려와 함께 물가 안정세, 새마을금고 사태에 따른 금융 불안으로 7월 금통위 또한 동결 결정하였습니다. 아직 물가 상승률이 목표 수준에 수렴하기까지 상당 기간이 필요하고 가계부채 규모도 증가하고 있다는 이유로 8월 금통위에서도 동결로 결정하였습니다. 이후 2023년 10월, 11월, 2024년 1월, 2024년 2월, 2024년 4월, 2024년 5월, 2024년 7월에 이어 2024년 8월에도 13회 연속으로 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 경기 둔화, 물가상승률 안정과 미국의 기준금리 인하에 맞춰 24년 10월과 11월 각각 0.25%p. 기준금리 인하를 실시하였습니다. 한국은행은 물가 상승률 안정을 바탕으로 경기의 하방 리스크가 커진 점을 고려하여 2025년 추가 금리 인하를 시사하였으며, 2025년 2월, 5월 금통위에서 0.25%p. 인하 및 7월, 8월 금통위에서 동결을 결정하면서 증권신고서 제출일 기준 현재 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다. 기준금리 동결의 배경으로는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 최근 예상치 못한 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율변동성이 증대된 것을 주요 배경으로 언급하였습니다.

[국고채 3년 및 5년물 금리 추이]

(단위: %)

일자
국고채 3년
국고채 5년

2020-06
0.842
1.111

2020-09
0.846
1.107

2020-12
0.976
1.335

2021-03
1.133
1.601

2021-06
1.448
1.739

2021-09
1.593
1.929

2021-12
1.798
2.011

2022-03
2.663
2.856

2022-06
3.550
3.653

2022-09
4.186
4.175

2022-12
3.772
3.743

2023-03
3.270
3.274

2023-06
3.662
3.663

2023-09
3.884
3.942

2023-12
3.154
3.156

2024-03
3.322
3.354

2024-06
3.182
3.204

2024-09
2.811
2.887

2024-12
2.596
2.762

2025-03
2.569
2.645

2025-06
2.452
2.591

자료: 금융투자협회

주) 각 분기말 기준 최종호가수익률

최근 국고채 금리는 2022년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 우리나라 국고채 금리는 2020년 코로나19 여파로 하락하는 모습을 보이다 2021년 인플레이션 압박 및 미국의 조기 테이퍼링 시사 등 기준금리 인상에 대한 우려로 국고채 금리가 상승하였습니다. 2022년이 되면서 미국의 계속된 금리인상에 대응하기 위해 한국은행 역시 반복적인 기준금리 인상에 나서면서 국고채 3-5년물 스프레드가 몹시 얇아지는 등 국고채 금리가 불안정한 모습을 보이며 상승하였습니다. 2023년 상반기에는 시장 내 과도한 우려가 완화되면서 2022년 대비 다소 안정된 모습을 보였습니다. 이후, 물가지수의 하락세가 둔화되고 연준의 긴축 기조가 상당기간 지속될 것이라는 시장의 우려로 인해 2023년 하반기에는 국고채 금리가 다시 상승하는 모습을 보였으나, 11월 FOMC에서 연준의 기준금리 동결, 성장률 전망 하향 및 기준금리 인하 가능성에 대한 기대감으로 시장금리가 급락하였습니다. 2024년 상반기에는 미국의 물가와 고용지표 호조세가 지속되며 기준금리 인하 시점이 상반기에서 하반기로 이동하였고, 주요국 금리 인하가 시장금리에 선반영되어 시장금리는 하락 추세를 보여왔습니다.하지만, 2024년 11월 5일 보호무역 정책을 공약으로 내세운 트럼프 후보의 미국 대통령 당선으로 인해 국고채 금리가 상승한 바 있습니다. 트럼프 후보가 내세운 보편 관세(모든 수입품목에 10% ~ 20%의 관세 부과), 對중국 고율 관세(약 60%) 등의 관세 공약은 미국의 인플레이션 재상승 및 이에 따른 추가 금리 인하 시기 지연 가능성을 고조시켰고, 이는 신흥국 시장 국채 금리 상승 압력으로 작용하였습니다. 이에 국고채 금리 역시 단기적으로 상승하며, 트럼프 대통령 당선 직후인 11월 06일 3년물 기준 2.956% 수준을 기록했습니다. 다만, 11월 8일 미국 연준이 FOMC에서 '단기적으로는 선거 결과가 연준의 정책 결정에 영향을 미치지 않을 것'이란 언급과 함께 기준금리를 5.00%에서 4.75%로 25bp 인하하였고 12월 19일 미국 연준은 FOMC에서 '올해 초부터 노동 시장 상황은 전반적으로 완화되었고 실업률은 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다'면서 4.75%에서 4.50%로 25bp 인하를 결정하였습니다. 또한, 연준 위원들 중 동결을 주장한 소수 의견이 존재하였으며, 금번 발표된 수정 경제전망에서 내년 개인소비지출(PCE) 물가 상승률에 대한 전망으로 기존 2.1%에서 2.5%로 상향함에 따라 12월 FOMC에서 연준의 초점이 물가로 이동한 것으로 분석됩니다. 물가에 대한 우려 등으로 금번 점도표 조정에서 연준은 점도표를 상향하였으며 이로 인해 2025년 금리인하 횟수는 기존 4회에서 2회로 축소된 것으로 분석됩니다. 11월 18일 한국은행 역시 금융통화위원회에서 25bp의 기준금리 인하(3.25% → 3.00%)를 단행하자 국고채 금리는 다시 하향 추세로 전환되었습니다.

그러나 2024년 12월 3일 선포된 비상계엄령 이후 국내 정치적 불안은 국내 시장금리의 변동폭을 재차 확대시켰습니다. 비상계엄령이 발표된 직후 거래일인 12월 4일 국고채 금리는 3년물 기준 2.625%를 기록하며 전영업일 대비 4.0bp 상승하였습니다. 다만, 비상계엄령이 조기에 해제되고 정부와 금융당국의 적극적인 시장안정화 조치가 가동되며 국고채 금리는 빠르게 안정화 추세로 전환하였습니다. 한편, 고환율로 인한 금융시장 불안 가능성을 바탕으로, 1월 금통위에서는 기준금리가 동결되었습니다. 이후 2월, 5월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인하 및 7월, 8월 금통위 기준금리 동결이 결정되면서 국고채 금리는 2025년 9월 초 3년물 2.435~2.482%, 5년물 2.597~2.654% 수준으로 크게 하락한 상태입니다. 국내외 기준금리는 2025년 추가적 인하가 있을 것으로 기대되는 가운데, 2025년 중 미국이나 한국의 기준금리 인하 속도와 인하 폭은 불확실한 상황입니다. 오랜 긴축적 통화정책으로 인한 경기 둔화, 보호무역주의 강화, 지정학적 리스크 등으로 금리 변동성이 높아질 수 있으며 이에 따라 보유 채권의 평가 손실이 발생하여 당사의 수익성 또는 자산건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 관련 규제강화에 따른 위험]

다. 지주회사 제도와 관련한 개정 공정거래법률(안)이 2020년 12월 09일 국회 본회의 통과되었으며 2021년 12월 30일부로 확정된 공정거래법이 시행되고 있습니다. 해당 법안은 일감 몰아주기 규제 대상을 확대하고, 지주회사의 자회사 등에 대한 의무 보유 지분 비율을 상향 조정하는 내용입니다. 향후에도 대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 추가 입법화 될 가능성이 존재합니다.
이로 인해 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 향후에도 지주회사의 규제 방안들이 입법화되어 시행되는 과정에서 부채비율 유지 등 한층 강화된 규정을 준수해야하는 상황이 발생할 수 있으며, 추가적인 지주회사 관련 규제 강화가 발생하게 되면 이로 인한 경영상, 재무상 부담이 가중될 수 있습니다.
당사는

현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사는 아니나, 관련 법률의 강화에 따라 직간접적으로 사업 등 지주회사 운영 전반에 걸쳐 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향 관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조) ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :① 자산총액 1천억 원 이상(자산요건),② 자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2024년 12월말 기준 총 177개사로 전년 대비 약 1.7% 증가하였습니다. 지주회사의 수는 2012년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나 2018년 이후 자산총액 5,000억원 미만 중소 지주회사들의 제외 신청 등에 따라 2021년까지 지주회사의 수는 대체적으로 감소하는 추세를 나타내었습니다. 단, 2021년에는 16개의 지주회사가 신설되고 12개사가 제외되며 국내 지주회사는 2021년 164개사에서 2022년 168개사로 증가하였으며, 2023년에는 6개사가 추가로 신설되면서 174개사로 증가하였습니다. 2024년에는 3개사가 추가로 지정되면서 국내 지주회사의 수는 총 177개사(일반 167개, 금융 10개)가 있습니다. 연도별 지주회사의 수는 아래 표와 같습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 수 추이]

(단위 : 개)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

합계
177
174
168
164
167
173
173
193
162
140
132
127

일반 지주회사
167
164
158
154
157
163
164
183
152
130
117
114

금융 지주회사
10
10
10
10
10
10
9
10
10
10
15
13

증가율
1.7%
3.6%
2.4%
-1.8%
-3.5%
0.0%
-10.4%
19.1%
15.7%
6.1%
3.9%
10.4%

자료: 공정거래위원회, "2025년 공정거래법상 지주회사 및 기업형 벤처캐피탈 현황 분석 ·공개", (2025.06)

현재 대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들의 추가 입법화 등에 대하여 논의되고 있으며, 향후 지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법상 지주회사 요건에 대하여도 추가적인 요구사항이 발생할 수 있습니다.기존 공정거래법상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 상장사 20% 이상, 비상장사 40% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하였습니다. 그러나 가장 최근 개정법에서는 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 강화하는 내용으로 공정거래법 전부 개정안이 국회 본회의를 통과하였고, 이에 따라 2020년 12월 9일에는 일감 몰아주기 규제대상을 확대하고, 지주회사의 계열회사 의무보유 지분비율을 상향 조정하는 내용의 공정거래법 전부 개정안이 국회 본회의를 통과하였습니다. 이는 공정거래법이 제정된 이후 40년 만에 국회를 통과한 것으로, 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이러한 입법 활동들은 대기업의 지배구조 투명성강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안의 입법화를 위한 논의의 일환으로 진행되었으며, 향후 지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 추가적으로 발생할 가능성이 있습니다.

[최근 공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전부개정안 국회 본회의 통과
2020년 12월 09일

자료: 공정거래위원회, "지주회사 관련 규정에 관한 해석지침 등 행정규칙 개정 및 시행(2024.11)"자료: 공정거래위원회, "공정거래법 전면개편 개정안 입법예고(2018.08)"

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(2021.12.30)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조)
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제22조)
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(제47조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

자료: 법제처

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제38조(과징금) ① 공정거래위원회는 제21조(상호출자의 금지 등) 또는 제22조(순환출자의 금지 등)를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

② 공정거래위원회는 제24조(계열회사에 대한 채무보증의 금지)를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

③ 공정거래위원회는 제18조(지주회사 등의 행위제한 등) 제2항부터 제5항까지, 제20조(일반지주회사의 금융회사 주식 소유 제한에 관한 특례) 제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50

3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50

5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액

7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준대차대조표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액

9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

제124조(벌칙)① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자

3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자

4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자

5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자

7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자

10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자

11. 제48조를 위반한 자

12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.

제128조(양벌규정)법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

당사는 신고서 제출일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상의 지주회사에서 제외된 상태이나, 한국표준산업분류표상의 지주사업을 영위하는 것에는 변동이 없습니다. 이에 따라 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다.

2020년의 공정거래법 개정안에 포함되지는 않았으나, 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200% 이하에서 100% 이하로 강화될 수 있으며, 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출된 바 있어 향후 그 내용대로 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 및 자회사 재무지원 등 지주회사의 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 이와 같이 향후 공정거래법 개정 방향성은 지주회사의 사업계획에 영향을 줄 수 있으며, 이러한 개정안들이지주회사에게 끼칠 수 있는 재무적인 영향성에 대하여 고려가 필요합니다. 또한 당사는

현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사는 아니나, 관련 법률의 강화에 따라 직간접적으로 당사 사업 등 지주회사 운영 전반에 걸쳐 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
■ 종속회사에 관한 사항

[대외 정책 변수에 따른 위험]

라. 도시가스(LNG, 액화천연가스)는 가정용, 발전용 및 산업용 연료로서 국가 경제의 중요한 에너지원으로 국민경제상 중요도가 높은 대표적인 공익사업 자원입니다.
공익사업의 성격상 정부는 관련법령을 통해 도시가스 사업자와 한국가스공사에 대해 엄격한 통제와 지원을 병행하고 있습니다. 정부의 에너지 정책 및 규제에 따라 영업환경이 변화될 수 있으며, 이는 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

도시가스(LNG)는 가정용, 발전용 및 산업용의 연료로 시민생활과 직접 관련되는 생활 필수품입니다. 특히 연소시 저공해성, 운반의 편의성, 사용 및 취급의 편의성 등으로 인해 타에너지원에 비해 상대적으로 우수한 장점을 지니고 있습니다. 현재 LNG는 국가 경제의 중요한 에너지원으로 전국 2,000만 가구 이상이 사용하는 대중연료입니다.한편, 국내 도시가스 시장은 LNG 수요량 전체를 수입에 의존하고 있어 대외변수의 영향을 받기 쉬운 환경입니다. 중동의 정세, 국제 유가 및 환율변동 등에 따라 수급상 변화가 있을 가능성이 존재하며, 산업의 공익적 성격과 수급 안정을 고려해 정부는 '도시가스사업법', '액화석유가스의 안전 및 사업관리법', '에너지이용합리화법', '산업안전보건관리법', '한국가스공사법' 등 관련법령을 통해 도시가스 사업자와 한국가스공사에 대해 엄격한 통제와 지원을 병행하고 있습니다. 또한 정부는 '장기천연가스 수급계획' 수립 강제(법 제18조의 2), 지역독점과 원가보전에 의한 일정 수준의 수익성 보장, 배관 설비 투자 및 안전관리 투자를 위해 에너지특별융자자금, 도시가스 안전관리기금, 도시가스시설자금 등 장기 저리의 정책자금 지원, 적극적인 보급 확대정책 등을 통해 천연가스 수급안정을 도모해 도시가스사업자들이 안정적으로 사업을 수행하도록 지원하고 있습니다.도시가스요금은 LNG 수입원가와 도ㆍ소매회사의 공급비용으로 구성되고, 이 중 도ㆍ소매회사의 공급비용은 공공요금으로서 인상(하)시 물가심의위원회의 심의와 감독관청의 요금승인절차 등이 의무화되어 있습니다. 도매요금의 경우, 한국가스공사의 적정수준의 공급비 산정과 함께 유가, 환율 등 도입 원료비의 변동분 등을 반영하여 산업통상자원부 장관이 인가하도록 규정하고 있습니다. 도시가스 소매회사의 소매공급비용은 승인권자인 시도지사가 해당지역의 경제적 특수성, 수요밀집도, 사업력, 공급에 소요되는 비용 등을 감안하여 총괄원가방식으로 요금을 산정하고 회계기관 등의 외부검정과 지방자치단체의 물가심의위원회의 심의를 통과해야 요금이 결정됩니다.

[도시가스 요금 결정구조]

도시가스요금결정구조

주1) 총괄원가 중 재료비는 2개월마다 조정, 도매공급비용(총괄원가-지료비)은 연 1회 조정되며, 산업통상자원부장관이 승인주2) 소매공급비용은 회계기관 등의 외부검정과 해당지자체의 물가심의위원회 심의를 거쳐 시ㆍ도지사가 승인 자료 : 한국가스공사, NICE신용평가

LNG 공급사업은 대규모 수송선, 인수기지, 전국 배관망 건설 등 막대한 초기 투자비가 소요되고 거래구조상 장기계약물량을 의무적으로 인수(Take or Pay)해야 하는 등 다소 경직된 시장구조를 보이고 있습니다. 이러한 이유로 도입 계약에서부터 운반, 비축, 지역 도시가스사업자에 대한 공급까지의 도매부문은 국영기업인 한국가스공사(도매회사, 공기업)가 전담하고 있으며, 주 배관망에 연결되는 공급관 설치를 통해 최종소비자에게 도시가스를 공급하는 소매부문은 민간기업인 도시가스업체(소매회사)들이 담당하며 도매와 소매부문이 이원화된 공급체계를 유지하고 있습니다.소매공급은 가스공사로부터 일률적으로 공급되는 균질한 천연가스를 각 지역의 도시가스업체들이 각자의 지역 공급망을 통하여 공급(Pass-Through 방식)하는 단순 유통업 형태의 매출구조를 이루고 있습니다. 이처럼, 도매요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되며, 소매공급비용은 용도별로 지방자치단체에서 결정하며, 공급지역별(서울, 경기도) 도시가스 요금 추이는 다음과 같습니다.

[공급지역별 도시가스요금 추이]

(단위: 원/MJ)

[2025년]

지역
용도
25.08.01
25.07.01
25.06.01
25.05.01
25.04.01
25.03.01
25.02.01
25.01.01

서울
주택취사
22.3617
22.3617
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954

주택난방
22.3617
22.3617
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954

업무난방
21.1599
21.3835
22.3091
22.7678
24.1641
23.1578
23.7011
23.9923

영업1
21.8698
21.8698
21.8035
21.8035
21.8035
21.8035
21.8035
21.8035

영업2
20.8681
20.8681
20.8018
20.8018
20.8018
20.8018
20.8018
20.8018

경기
주택취사
22.6226
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593

주택난방
22.6226
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258

업무난방
21.3959
21.5227
22.5146
22.9733
24.3696
23.3633
23.9066
24.1978

영업1
22.116
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192

영업2
21.1041
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073

[2024년]

지역
용도
24.12.01
24.11.01
24.10.01
24.09.01
24.08.01
24.07.01
24.06.01
24.05.01
24.04.01
24.03.01
24.02.01
24.01.01

서울
주택취사
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
20.8854
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354

주택난방
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
22.2954
20.8854
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354

업무난방
24.5079
23.5349
23.8372
24.2597
24.0917
23.4495
22.7290
23.2893
22.0439
23.5112
22.9976
24.9885

영업1
21.8035
21.8035
21.8035
21.8035
21.8035
20.5755
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255

영업2
20.8018
20.8018
20.8018
20.8018
20.8018
19.5738
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238

경기
주택취사
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593
22.5593
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508

주택난방
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258
22.5258
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173

업무난방
24.7134
23.7404
24.0427
24.4652
24.2972
23.5565
23.7682
23.7682
23.7682
23.7682
23.2546
25.2455

영업1
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192
22.0192
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927

영업2
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073
21.0073
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808

[2023년]

지역
용도
23.12.01
23.11.01
23.10.01
23.09.01
23.08.01
23.07.01
23.06.01
23.05.16
23.05.01
23.04.01
23.03.01
23.02.01
23.01.01

서울
주택취사
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
19.6910
19.6910
19.6910
19.6910
19.6910

주택난방
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
20.7354
19.6910
19.6910
19.6910
19.6910
19.6910

업무난방
23.0263
21.7931
23.3931
22.6808
22.8324
24.0237
23.2534
23.5352
23.5352
26.6215
32.6947
33.8334
34.2783

영업1
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
20.4255
19.3863
19.3863
19.3863
19.3863
19.3863

영업2
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
19.4238
18.3846
18.3846
18.3846
18.3846
18.3846

경기
주택취사
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508
21.0508
21.0234
21.0234
21.0234
19.9790
19.9790
19.9790
19.9790
19.9790

주택난방
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173
21.0173
20.9899
20.9899
20.9899
19.9455
19.9455
19.9455
19.9455
19.9455

업무난방
23.2833
22.0501
23.6501
22.9378
23.0894
24.2533
23.4830
23.7648
23.7648
26.8511
32.9243
34.0630
34.5079

영업1
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927
20.6927
20.6653
20.6653
20.6653
19.6261
19.6261
19.6261
19.6261
19.6261

영업2
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808
19.6808
19.6534
19.6534
19.6534
18.6142
18.6142
18.6142
18.6142
18.6142

[2022년]

지역
용도
22.12.01
22.11.01
22.10.01
22.09.01
22.08.01
22.07.01
22.06.01
22.05.01
22.04.01
22.02.01
22.01.01

서울
주택취사
19.6910
19.6910
19.6910
16.9910
16.9910
16.9910
15.8810
15.8810
14.6543
14.2243
14.2243

주택난방
19.6910
19.6910
19.6910
16.9910
16.9910
16.9910
15.8810
15.8810
14.6543
14.2243
14.2243

업무난방
36.2490
35.3356
35.6178
33.9909
30.9192
24.8695
22.7479
22.6829
26.4738
24.8938
25.3938

영업1
19.3863
19.3863
19.3863
16.6863
16.6863
16.6863
15.5763
15.5763
14.3443
13.9143
13.9143

영업2
18.3846
18.3846
18.3846
15.6846
15.6846
15.6846
14.5746
14.5746
13.3426
12.9126
12.9126

경기
주택취사
19.9790
19.9790
19.9790
17.2790
17.2790
17.2790
16.1690
16.1690
14.9423
14.5123
14.5123

주택난방
19.9455
19.9455
19.9455
17.2455
17.2455
17.2455
16.1355
16.1355
14.9088
14.4788
14.4788

업무난방
36.4786
35.5652
35.8474
34.2205
31.1488
25.0991
22.9775
22.9125
26.7034
25.1234
25.6234

영업1
19.6261
19.6261
19.6261
16.9261
16.9261
16.9261
15.8161
15.8161
14.5841
14.1541
14.1541

영업2
18.6142
18.6142
18.6142
15.9142
15.9142
15.9142
14.8042
14.8042
13.5722
13.1422
13.1422

주1) 매출비중이 큰 용도(주택용, 업무난방용, 영업용)의 소매요금(가격)입니다.주2) 영업용의 경우 동절기, 하절기, 기타월의 평균 소매요금을 적용하였습니다.자료: 한국가스공사 요금표

도시가스 보급 초기에는 기업의 배관투자를 유인하기 위해 도시가스 소매공급비용이 상대적으로 높게 책정되었으나, 보급률 상승과 함께 공급량이 크게 증가하면서 단위당 마진이 축소되어 수익성도 저하되는 경향을 보이고 있습니다. 특히, 최근 지방자치단체들이 물가안정화 차원에서 공급비용 인상을 최소화하거나 인하하는 경향이 있어 도시가스사들의 수익성 개선에 다소 부정적 요소로 작용하고 있습니다. 향후에도 정부의 가스요금인상 규제 혹은 기타 정책으로 인해 각 지방자치단체의 도시가스사 소매공급비용 조절 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[시장구조 재편 가능성에 관한 사항]

마. LNG 공급업은 장기간에 걸친 대규모 초기 투자가 필요한 자본집약적 장치산업입니다. 또한 국내 도시가스 업체는 지자체의 허가를 받아야 사업을 영위할 수 있기 때문에 상당한 수준의 진입장벽이 존재하며, 지자체가 중복투자 방지를 위해 중복사업 영위를 제한하므로
사실상 독점사업권을 인정하는 지역독점적인 특징이 있습니다. 도시가스 산업의 특성을 고려할 때, 향후에도 경쟁체제로의 시장구조 개편 가능성은 크지 않은 것으로 보입니다.

LNG 공급업은 네트워크 산업으로 장기간에 걸친 대규모 초기 투자가 필요한 자본집약적 장치산업입니다. 또한 국내 도시가스 업체는 지자체의 허가를 받아야 사업을 영위할 수 있기 때문에 상당한 수준의 진입장벽이 존재하며, 지자체가 중복투자 방지를 위해 중복사업 영위를 제한하므로 사실상 독점사업권을 인정하는 지역독점적인 특징이 있습니다. 현재 수도권 지역의 경우 7개 도시가스 회사에 대한 지역적 공급권이 인정되고 있으며, 지방의 경우는 각 시도별로 1~4개의 기업이 지역을 분할해 공급하고 있습니다.이러한 이유로 공급권역 내에서 도시가스 사업자간의 경쟁은 발생하지 않고 있는 반면, 대체재라 할 수 있는 타 에너지원 또는 타 에너지 공급사업자와의 경쟁은 다소 나타나고 있습니다. 그러나 상용화기술 및 경제성의 문제로 석유, 가스 등 기존 에너지원의 대체는 현재까지 미미한 수준이며, 지역적 독점체제하에서 LNG산업의 경쟁강도는 매우 약하다고 볼 수 있습니다.

[2024년 지역별 도시가스 업체 현황]

지역
도시가스회사

수도권(7개사)

코원에너지서비스(주) /
(주)예스코
/ 서울도시가스(주) /

(주)귀뚜라미에너지 / (주)삼천리 / 대륜E&S /인천도시가스(주)

충청북도(2개사)
참빛충북도시가스(주) / 충청에너지서비스(주)

충청남도(2개사)
미래엔서해에너지 / JB(주)

대전광역시(1개사)
CNCITY에너지

전라북도(3개사)
군산도시가스(주) / 전북에너지서비스(주) / 전북도시가스(주)

전라남도(3개사)
전남도시가스(주) / 대화도시가스(주) / MC에너지

광주광역시(1개사)
(주)해양에너지

강원도(5개사)
강원도시가스(주) / 참빛도시가스(주) / 참빛원주도시가스(주) / 참빛영동도시가스(주) / 명성파워그린(주)

경상북도(4개사)
대성청정에너지(주) / 영남에너지서비스(주)(구미) / 영남에너지서비스(주)(포항) / 서라벌도시가스(주)

경상남도(2개사)
경남에너지(주) / (주)지에스이

대구광역시(1개사)
대성에너지(주)

울산광역시(1개사)
(주)경동도시가스

부산광역시(1개사)
(주)부산도시가스

제주도(1개사)
(주)제주도시가스

자료: 한국도시가스협회(2024.02)

당사의 종속회사인 (주)예스코는 서울 권역 내 9개구(전역: 중구/광진구/성동구/동대문구/중랑구, 일부: 종로구/용산구/성북구/서대문구)와 경기도 권역 내 3개시(전역: 구리시/남양주시, 일부: 포천시) 및 2개군(가평군 전역과 양평군 일부)에 도시가스를 공급하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 국내 시장에는 당사를 포함하여 총 34개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있으며, 국내 시장점유율 현황은 다음과 같습니다.

[지역별 도시가스업체 시장점유율 현황]

(단위: %)

회 사 명
2025년 5월 누계
2024년 5월 누계
2024년
2023년

예 스 코
6.0
5.4
5.2
5.4

서 울
8.8
7.9
7.8
8.0

삼 천 리
15.6
14.1
16.2
16.9

코 원 ES
6.3
5.6
6.3
6.7

대 륜
3.7
3.2
3.5
3.6

인 천
4.8
4.0
4.5
3.8

귀뚜라미
1.3
1.2
1.2
1.3

수도권 회사 소계
46.5
41.3
44.7
45.7

기타 지방사
53.5
58.7
55.3
54.3

합 계
100
100
100
100

주1) 도시가스공급 사업은 국내매출만 있으며, 수출은 없습니다.주2) 2025년 5월 이후 수치는 증권신고서 제출일 현재 집계되지 않았으며, 상기 자료는 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료입니다.자료: 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보(2025.07, 2025.02, 2024.07)

정부는 1999년 독점체제인 가스 산업의 효율성을 제고하고자 '가스산업구조개편 기본계획(안)'을 발표해 도매부분의 단계적인 민영화와 소매부분의 경쟁체제 도입을 추진했습니다. 독점적 도매산업의 개방을 통해 가스 도입선을 다변화하고, 소매부문도 배관 미설치 지역에 대한 신규설비 투자를 일정요건 하에서 다수에게 허용하고 소비자에 대한 경쟁 공급을 추진하려는 계획이었습니다. 그러나 거액의 초기 투자 비용이 소요되는 배관망 설치에 대한 중복투자, 사용자 설비가액 중복부담 등 투자효율성이 떨어질 것에 대한 우려와 국제 가스시장의 판매자 우위로의 시장 전환, 수입선 다변화에 따른 국내 수급불안 측면이 고려되어 사실상 경쟁도입제도의 추진이 중단된 상태입니다.

도시가스 산업은 정부로부터 일정 공급권역을 승인 받아 사업을 영위하기 때문에 사실상 지역 독점적인 산업의 특징을 갖고 있으며, 산업특성과 지역적 독점성으로 인하여 타 산업에서 일반적으로 중시되는 기술력, 제품차별성, 시장지배력, 지명도 등이 영업경쟁력에 미치는 영향이 미미합니다. 또한, 기 설치되어 있는 배관설비 등을 감안시 독점 공급권에 대한 정부정책의 변경 및 신규 도시가스 업체의 진입 가능성은 높지 않습니다. 하지만 도시가스 공급에 대한 복수 업체 허용 등 정부정책이 당사에 부정적으로 작용할 경우 당사의 영업실적 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

[도시가스 산업의 성장성 하락에 따른 위험]

바.
도시가스산업은 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보였으나, 전반적인 보급률 상승 및 배관망의 연차적인 완공 등으로 인해 최근 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다.
특히, 글로벌 경기회복 지연과 에너지절감시설 활용 등에 따른 전반적인 에너지 수요 감소 등의 영향으로 향후 과거와 같은 도시가스 공급률의 고성장은 기대하기 힘들 것으로 판단됩니다.
이러한 시장환경은 도시가스업을 주요사업으로 영위하고 있는 당사의 종속회사 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

도시가스의 공급은 한국가스공사와 도시가스 수급계약을 체결하고, 도시가스사업법에 따라 공급권역을 승인 받은 후 진행됩니다. 당사의 종속회사인 (주)예스코는 한국가스공사와 2026년 11월 30일까지의 20년 계약을 맺은 바 있으며, 공급권역은 서울 권역 내 9개구(전역: 중구/광진구/성동구/동대문구/중랑구, 일부: 종로구/용산구/성북구/서대문구)와 경기도 권역 내 3개시(전역: 구리시/남양주시, 일부: 포천시) 및 2개군(가평군 전역과 양평군 일부) 입니다. (주)예스코의 경우 공급 권역 계약을 지속적으로 연장해왔으며, 이러한 독과점 구조의 공급권역에 대한 지속적인 계약 연장은 타 도시가스 사업자 역시 동일하게 이루어지고 있습니다.80년대 도입 이후, 도시가스 소비는 정부의 에너지원 다변화 정책과 사용자의 사용 편의성 및 청정성, 경제성 등의 장점으로 꾸준하게 증가해 왔습니다. 경제발전에 따른 에너지 수요 증가와 전국적인 주배관망 완공에 따른 공급기반 확대로 도시가스의 소비는 1999년까지 연평균 19.6%의 높은 소비 증가율을 보였으며 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보였습니다. 그 후 전반적인 보급률 수준의 상승과 배관망의 연차적인 완공 등으로 인해 2000년 이후 현재까지 연평균 소비증가율이 둔화되고 있는 추세를 보이고 있으나 필수재 성격을 띄고 있어 수요는 꾸준히 유지되는 모습을 보이고 있습니다. 2019년~2020년 코로나19로 인한 경기 침체로 인하여 일시적으로 수요가 줄어드는 모습을 보였지만, 2021년 경기회복에 따라 2017년 수준을 회복하였습니다. 이후 전세계적으로 에너지 비축량이 정상화되면서 점진적인 회복추세를 보이며, 2022년 공급량은 1,092,695천GJ로 전년 대비 1.5% 증가하였습니다. 2023년 누적 공급량은 전년 대비 6.9% 감소하였는데, 이는 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 인한 LNG 현물 가격 급등 및 경기침체에 따른 산업용 LNG 수요 감소 등에 기인합니다. 2024년 공급량은 1,012,755천GJ로 전년 대비 0.3% 증가하며 다시 회복 추세를 보이고 있습니다.

[국내 연도별 도시가스 공급량 비교]

(단위 : 천GJ)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

공급량
1,012,755
1,009,658
1,092,695
1,063,972
1,005,120
1,040,509
1,087,219

전년대비증가율 (*)
0.3%
(6.9%)
1.5%
6.0%
(3.4%)
(4.5%)
8.3%

(*) 공급량 증감률의 경우 부피단위자료: 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보(2025.02)

2024년 말 연간 도시가스 보급률은 전국 기준 85.6%, 수도권 90.4%, 지방 80.9%로 수도권 지역 내 신규 보급은 제한적인 반면, 지방의 신규 보급 증가는 지속되는 추세입니다. (주)INVENI의 공급권역은 수도권지역으로, 지방을 공급권역으로 하는 도시가스회사 대비 상대적으로 낮은 성장성을 보일 것으로 판단됩니다.

[지역별 도시가스 보급률 추이]

(단위: %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

수도권
90.2
90.2
91.1
92.0
92.7
92.7
92.4
91.1
90.7
91.2
91.3
90.4

서울
95.4
95.6
96.6
98.0
98.6
98.2
98.2
97.6
98.5
99.1
99.4
99.1

인천
89.6
90.4
91.2
92.0
92.8
92.9
92.5
91.1
90.6
90.4
90.2
89.2

경기
85.7
85.5
86.3
87.0
87.9
88.1
87.7
86.0
84.9
85.5
85.4
84.2

지방
66.9
68.8
70.6
72.2
73.8
76.2
77.6
78.3
79.8
79.6
80.1
80.9

경북
53.8
56.1
59.1
61.6
62.7
65.9
66.9
67.6
68.6
69.0
70.2
71.6

대구
84.6
87.5
90.7
94.0
95.7
96.4
97.1
97.3
97.4
97.5
97.6
96.5

전국
78.6
79.4
80.8
82.0
83.1
84.4
85.0
84.7
85.3
85.4
85.7
85.6

주) 보급률 산정기준: 공급권역(공급지역 허가기준)내 주민등록세대수 대비 가정용 수요가수자료 : 도시가스협회 보급률실적(2025.07)

[수도권/지방 도시가스 보급률 추이]

(단위: %)

수도권, 지방 도시가스 보급률 추이.jpg
수도권, 지방 도시가스 보급률 추이

자료: 도시가스협회 보급률 실적(2025.07)

도시가스사업은 보급률 둔화와 산업의 성숙기 진입으로 인하여 추가적인 성장 가능성은 높지 않습니다. 그러나, 유연탄과 석유제품 등 타에너지원 대비 상대적인 가격경쟁력과 청정에너지 선호 추세 등에 따라 향후에도 산업용 및 발전용 대체 수요를 중심으로 소폭의 성장세는 지속될 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기회복 지연과 에너지절감시설 활용 등에 따른 전반적인 에너지 수요 감소 등의 영향과 같은 시장환경은 도시가스업을 주요사업으로 영위하고 있는 당사의 종속회사 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국내 LNG 가격변동의 위험]

사. 공급단가 및 단위당 판매마진이 정해져 있는 국내 도시가스 공급업의 특성상 LNG 가격은 도시가스 공급업자의 수익성에 직접적인 영향을 미치지는 않으나,

타 에너지원과의 경쟁에서의 가격경쟁 등 판매량에 영향을 미칠 수 있고, 전체 매출 규모에도 영향을 주는 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내 LNG 가격은 해외 LNG 가격, 유가, 환율 등의 영향을 받습니다. 따라서 이러한 변수들의 변동 여부에 따라 도시가스공급업자의 수익성에 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.

국내 도시가스 공급업은 매년 지방자치단체와의 계약에 의해 공급단가 및 단위당 판매마진이 고정되어 있습니다. 따라서 LNG가격의 변동 여부 보다는 판매량에 따라 수익이 결정되는 특성을 가지고 있습니다. 그러나 LNG 가격 변동 여부에 따라 타 에너지원과의 가격경쟁으로 판매량에 영향을 미칠 수 있고, 전체 매출 규모에도 영향을 주는 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내 LNG 가격은 ① 해외 LNG 가격, ② 국제유가, ③ 환율 등의 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 국내 도시가용 LNG의 경우 개별 도시가스업체들이 직접 해외로부터 LNG를 수입하여 개별 소비자에게 공급하는 구조는 아니며, 도매사업자인 한국가스공사가 LNG를 수입하여 모든 도시가스업체들에게 동일한 고시가격으로 공급하는 구조를 가지고 있습니다. 따라서 도시가스 산업은 원재료 구매 측면에서 각 업체별로 협상능력, 환위험 헷지능력 등에 따른 차별화가 불가능하며, 도시가스 업체들은 가격수용자에 해당합니다.

[도시가스 도매요금 추이]

(단위 : 원/MJ)

구 분
25.06.01
25.03.01
24.12.01
24.09.01
24.06.01
24.03.01
23.12.01
23.09.01
23.06.01
23.03.01
22.12.01

도매요금
18.2440
18.7756
20.4123
20.4148
19.0105
18.9794
18.6447
18.5796
19.0463
24.9637
29.4614

주) 상기 도시가스 도매요금은 각 용도별 단순 평균값(서울기준)이며 천연가스 공급규정 개정에 따라 매월 조정됩니다.

자료: 당사 2025년 반기보고서

한국가스공사가 공급하는 LNG 도매가격은 2020년까지 하락한 뒤 2021년부터 반등하기 시작하여 2022년 12월에는 29.4614원/MJ까지 증가하였고, 2024년 9월에 20.4148원/MJ 수준을 형성한 이후 다시 하락세를 보이고 있습니다. 2025년 6월 기준 LNG 도매가격은 18.2440원/MJ 수준을 형성하고 있습니다. 이러한 도매가격 변동은 한국가스공사의 LNG 수입가격의 변동이 주된 원인으로 분석됩니다.한국가스공사가 도시가스 공급의 안정성을 위하여 다양한 공급원으로부터 천연가스를 수입하고 있습니다. 도시가스 공급을 위해 LNG를 수입하는 주요 매입처와 비율은 다음과 같습니다.

[한국가스공사 LNG 매입액 및 매입처)

(단위 : 백만원)

회사명
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
매입처

한국가스공사
도입 및판매사업
원재료
LNG
발전용 및도시가스용천연가스
14,401,860
카타르,호주,미국 등

자료: 한국가스공사 2025년 반기보고서주1) 2025.1.1 - 2025.6.30 기준이며 향후 정산시 금액 변경 가능주2) 한국가스공사의 매입액은 CIF 가격 기준주3) LNG 도입선별 매매가격은 판매자 및 구매자 핵심정보로 비밀유지조항에 의거 외부에 공개되지 않음

한국가스공사의 LNG 수입단가 추이는 다음과 같습니다.

[한국가스공사 LNG 수입단가 추이]

(단위 : 원/톤)

회사명
품목
'25년 반기
'24년 연간
'23년 연간
'22년 연간
'21년 연간
'20년 연간

한국가스공사
LNG
839,744
891,450
1,122,865
1,469,172
661,561
483,596

자료: 한국가스공사 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

한국가스공사의 LNG 수입단가는 2020년 코로나19의 전세계적 유행에 따른 경제위기로 인한 천연가스 수요 급감으로, 톤당 단가가 48만원대까지 하락하였습니다. 2021년에는 수요 회복세가 가시화되고, 2021년 초 북반구 한파와 천연가스 재고 소진을 시작으로 유럽을 중심으로 다양한 수급 불안 요인이 작용하면서 가격이 톤당 66만원을 기록하였습니다. 2022년에는 러시아-우크라이나 사태 등으로 2021년 연간 단가에 비해 2배 이상 증가하는 등 큰 변동성을 보이며 연간 단가가 톤당 147만원까지

상승하였습니다. 이후 2023년 들어 동절기를 대비한 조기 재료 비축, 높은 가격으로 인한 가스 수요량 감소, 각국의 수요 절감 대책 등과 함께 온화했던 북반구 동절기 기온으로 인해 2023년 한국가스공사의 LNG 수입단가는 톤당 119만으로 전년 대비 23.6% 하락하였습니다. 2024년에는 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 생산 중단 우려 확대와 미국 동부 지역의 한파 예보 등 LNG 가격 상승요인이 확대되었으나, 유럽의 에너지 절약 노력, 미국 등 주요 생산국의 생산 증가 등으로 공급이 안정화되면서 LNG 수입단가는 톤당 89만원으로 전년 대비 20.6% 하락하였습니다. 2025년 반기 한국가스공사의 LNG 수입단가는 톤당 84만원으로 전년말 대비 5.8% 하락하였습니다. 중동 전쟁 장기화, 러시아-우크라이나 전쟁 격화 등 지정학적 위험은 여전히 상존하지만, 국제 LNG 시장은 점진적으로 수급 균형을 회복할 것으로 예상됩니다. OPEC+의 자발적 감산 연장과 중국의 석유 수요 둔화 등으로 국제 유가가 등락함에 따라 유가 연동 장기 계약이 지배적인 아시아의 LNG 수입 가격은 안정세를 유지하고 있습니다. 또한 2022년 러시아-우크라이나 전쟁을 계기로 미국과 카타르를 중심으로 한 신규 투자가 급증함에 따라 2025년부터는 신규 LNG 공급 프로젝트가 단계적으로 가동되며 공급이 확대될 것으로 예상되고 있습니다.그러나, 현재 국제 LNG 시장의 수급 상황은 여전히 여유롭지 않기 때문에 다양한 공급 차질 요인들에 따른 변동성은 당분간 지속될 것으로 전망되며, 이에 따라 국제 LNG 가격도 추가적으로 상승할 수 있습니다. 국제 LNG 가격이 상승할 경우 당사를 포함한 도시가스 업체들의 가격경쟁력이 악화되어 성장성 및 수익성에 불리한 영향이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼, LNG 가격의 변동은 당사를 비롯한 도시가스 업체들의 타 에너지원과의 가격경쟁에 영향을 미친다는 점을 투자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경기변동의 특성 및 계절성에 관한 위험]

아.
도시가스 사업의 특성상 기상이변에 따른 수요의 가변성이 상존하고 있으며, 지역 경기침체와 산업용 수요 변동 등에 따라 전체적인 판매량에 영향을 받을 수 있음을 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

지역 네트워크에 의한 독점적인 도시가스 산업의 특성상 신규 배관망 확충에 따른 수요가수 증가는 일정수준 판매량 증가로 연결됩니다. 2000년 이후에도 지속적인 배관망 확충과 보급률 상승으로 인해 수요가수는 상승세를 유지하고 있으나, 때때로 온화한 겨울철 날씨의 영향, 지역 경기침체 등으로 공급량이 일시적으로 감소하기도 하였습니다.

[연도별 도시가스 공급량 비교]

(단위: 천GJ, %)

구분
가정용
일반용
업무용
산업용
열병합1
열병합2
열전용 설비용
수송용
연료 전지용
합계
증감률(%)(*)

2019년
438,720
95,108
60,159
357,658
5,556
13,084
11,020
50,768
8,437
1,040,509
-4.5

2020년
455,777
84,916
53,381
327,536
4,378
11,138
8,849
46,456
12,689
1,005,120
-3.4

2021년
464,885
84,661
56,162
366,761
5,015
9,405
12,113
44,363
20,606
1,063,972
6.0

2022년
480,599
97,799
56,504
360,611
3,671
8,976
16,199
42,913
25,424
1,092,695
1.5

2023년
435,183
95,103
52,086
324,801
4,010
7,141
11,410
41,359
38,563
1,009,658
-6.9

2024년
419,597
96,779
51,640
328,731
4,253
6,554
9,120
39,263
56,817
1,012,755
-0.3

2024년1월~5월
266,529
45,633
22,228
149,279
2,756
3,857
6,232
16,413
22,409
535,336
2.4

2025년1월~5월
288,089
46,211
23,399
152,003
2,581
4,710
5,931
14,890
26,435
564,249
6.4

(*) 공급량 증감률의 경우 부피단위자료: 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보(2025.07)

이러한 수도권 난방수요 감소가 전반적인 공급량 확대 둔화의 원인이 되고 있는 반면, 지방권을 중심으로 한 산업용 신규수요와 수송용 수요의 증가추세는 가정용 수요감소분을 일정수준 상쇄하고 있으며, 집단 에너지 보급확대에 따른 열병합용 수요의 증가도 난방수요의 일정부분을 대체하면서 비중이 확대되고 있습니다. 그러나 이들 수송용, 열병합용 수요의 경우 매출 비중이 크지 않아 전체적인 시장수요에 미치는 영향은 미미한 수준입니다.이와같은 도시가스 사업의 특성상 기상이변에 따른 수요의 가변성이 상존하고 있으며, 지역 경기침체와 산업용 수요 변동 등에 따라 전체적인 판매량에 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[투자기업의 성장 및 발전에 영향을 받을 위험]

가.
당사는 상장기업 투자 및 비상장기업의 기업공개, 인수합병 등을 통한 Capital Gain을 투자목표 중 하나로 설정
하고 있습니다. 또한,
당사의 투자 전략 중 Growth Strategy는 고성장 신기술, 혁신 산업 등에 투자하는 전략으로, 당면한 거시경제 환경에 맞게 유연한 투자를 진행하며 일시적인 시장 비효율로 인해 발생하는 투자기회를 포착하여 수익률을 제고하고 유망한 자산군에 집중 투자하여 자산의 성장 극대화를 추구
합니다. 이는 일반적으로 원금이 보장되는 구조를 선호하는 대출 형태의 투자와 달리 투자기업의 현재 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 벤처기업이 성장 및 발전을 이어나갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험이 상존하는 고위험 고수익(High Risk, High Return)의 특성을 지니고 있습니다.
성장 잠재력이 높은 비상장기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장 및 비즈니스 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 하기 기재한 바와 같이 국내 IPO 시장 불황 등 투자 회수 환경이 악화될 경우 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 상장기업 투자 및 비상장기업의 기업공개, 인수합병 등을 통한 Capital Gain을 투자목표 중 하나로 설정하고 있습니다. 당사는 저평가된 우량한 상장주식과 채권의 거래, 또는 유망한 비상장기업을 초기발굴하여 향후 기업공개(IPO)를 통한 차익 실현, 전략적 투자자의 입장에서 뛰어난 잠재력을 보인 기업에 대한 인수합병(M&A) 등을 통해 Capital Gain을 추구합니다.또한, 당사의 투자 전략 중 Growth Strategy는 고성장 신기술, 혁신 산업 등에 투자하는 전략으로, 당면한 거시경제 환경에 맞게 유연한 투자를 진행하며 일시적인 시장 비효율로 인해 발생하는 투자기회를 포착하여 수익률을 제고하고 유망한 자산군에 집중 투자하여 자산의 성장 극대화를 추구합니다.이는 일반적으로 원금이 보장되는 구조를 선호하는 대출 형태의 투자와 달리 투자기업의 현재 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 기업이 성장 및 발전을 이어나갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험이 상존하는 고위험 고수익(High Risk, High Return)의 특성을 지니고 있습니다. 당사의 2025년 반기말 기준 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[타법인 출자현황]

(기준일: 2025년 06월 30일)
(단위: 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)예스코
비상장
2018.04.01
물적분할
287,558
2,000,000
100.00
130,974
-
-
-
2,000,000
100.00
130,974
762,885
14,167

메디치 중소선도기업
비상장
2017.06.30
일반투자
4,700
-
10.00
415
-
-
-
-
10.00
415
14,153
5,783

SB파트너스 투자조합
비상장
2019.04.01
일반투자
1,400
-
9.46
-
-
-
-
-
9.46
-
14,791
-336

BKT
비상장
2019.12.04
일반투자
350
70,000
-
-
-
-
-
70,000
-
-
4,144
519

글래틱
비상장
2019.11.18
일반투자
500
2,000
8.70
-
-
-
-
2,000
8.70
-
1,704
-266

레이징개인 투자조합제2호
비상장
2018.01.01
일반투자
300
-
46.44
-
-
-
-
-
46.44
-
574
-

레이징개인 투자조합제7호
비상장
2018.02.14
일반투자
200
-
45.77
-
-
-
-
-
45.77
-
384
-

맥쿼리한국인프라투융자회사
상장
2021.09.13
일반투자
98,493
8,108,000
1.69
85,864
-
-
7,216
8,108,000
1.69
93,080
3,829,604
348,077

대신증권(보통주)
상장
2021.12.01
일반투자
42,653
2,523,000
4.97
40,545
-
-
21,016
2,523,000
4.97
61,561
26,396,109
144,182

대신증권(우선주)
상장
2024.11.14
일반투자
4,280
274,542
0.76
4,310
25,458
400
1,206
300,000
0.83
5,916
26,396,109
144,182

다올투자증권
상장
2023.05.15
일반투자
1,210
298,507
0.49
936
-
-
133
298,507
0.49
1,069
9,603,170
-45,454

우리금융지주
상장
2023.07.01
일반투자
42,038
2,690,000
0.36
41,345
237,000
4,097
20,269
2,927,000
0.39
65,711
525,753,320
3,171,469

JB금융지주
상장
2024.02.29
일반투자
2,259
168,594
0.09
2,745
-
-
720
168,594
0.09
3,465
66,721,914
692,991

그린가스솔루션
비상장
2024.04.30
일반투자
239
50,760
19.83
239
-
-
-
50,760
19.83
239
8,925
826

파두
상장
2024.01.05
일반투자
1,012
56,000
0.11
840
-
-
-82
56,000
0.11
758
134,427
-91,509

삼성증권
상장
2025.06.05
일반투자
100
-
-
-
1,700
100
25
1,700
0.00
125
62,273,916
899,038

합 계
-
-
308,213
-
4,597
50,503
-
-
363,313
-
-

자료: 당사 2025년 반기보고서

특히, 비상장기업 투자는 기업의 설립연수 및 사업의 성과에 따라 단계가 구분되는데, 초기단계(설립 후 3년 이내), 중기단계(설립 후 3년~7년), 후기단계(설립 후 7년 초과) 등으로 구분되며, 초기 단계의 경우 불확실성이 높아 큰 위험을 감수해야 하지만 그에 상응하는 높은 투자 수익률을 기대할 수 있습니다. 반면, 후기단계의 경우 사업이 안정적인 성장 궤도에 도달하고 상장 등을 추진하는 단계(Pre-IPO)에 이르렀기 때문에 기대 투자수익률은 초기단계 투자에 비하여 낮으나, 안정성이 높다는 특징이 있습니다.

[업력별 신규투자 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025.06

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

초기(3년 이하)
13,205
30.7
18,598
24.2
20,050
29.6
12,240
27.2
10,117
18.4
11,595
20.4

중기(3년~7년)
17,268
40.1
34,814
45.3
27,305
40.4
12,188
27.1
15,119
27.6
14,582
25.7

후기(7년 초과)
12,572
29.2
23,390
30.5
20,285
30.0
20,502
45.6
29,621
54.0
30,603
53.9

합 계
43,045
100.0
76,802
100.0
67,640
100.0
44,930
100.0
54,856
100.0
56,780
100.0

자료 : 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 2025년 상반기 벤처투자 보도자료(2025.08)

국내 비상장기업 투자의 경우 초기단계 기업 대비 중ㆍ후기단계 기업에 투자가 집중되는 특성을 지니고 있습니다. 2025년 상반기 기준 신규투자를 살펴보면 설립 7년 이상 기업인 후기단계 투자가 53.9%, 설립 3년~7년 중기단계 투자가 25.7%로, 신규투자의 79.6%가 중ㆍ후기단계 기업에 집중된 것을 확인할 수 있습니다. 이는 IPO를 중심으로 운영되는 국내 회수시장의 특성과 더불어 벤처캐피탈(비상장기업투자) 펀드시장의 성장세, 펀드의 대형화에 기인합니다.한편, 벤처캐피탈 펀드 시장의 급성장 및 펀드의 대형화 추세 또한 중ㆍ후기단계 기업 투자비중 확대 요인으로 지목되고 있습니다. 결성총액이 1,000억원 이상인 대형 벤처 펀드는 2009년 최초로 1개가 결성된 이래 2021년 21개까지 급증하였으나 2022년부터 인플레이션에 따른 금리인상, IPO시장 저조 등에 따른 외부환경 요인으로 인해 감소 추세로 전환되었고 2024년 7개, 2025년 상반기 기준 9개의 대형 벤처 펀드가 결성되며 최근 다시금 회복추세를 보이고 있습니다.

[대형 벤처펀드 결성현황 요약]

(단위: 개, 억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.06
2025.06

조합 수
3
3
2
6
4
14
6
16
21
17
10
12
7
9

결성총액
4,159
4,824
2,200
10,052
6,893
20,937
10,224
29,792
32,104
30,097
25,938
17,269
11,886
17,631

자료: 중소기업창업투자회사전자공시(DIVA), 2025년 6월 기준

주1) 결성총액 1,000억원 이상 투자조합 기준으로 작성하였습니다.

또한, 2025년 6월 기준 국내 벤처캐피탈의 투자회수 방식은 IPO(42.3%), 장외매각(41.7%) 및 상환(9.2%)을 통한 회수가 약 93.2%를 차지하고 있습니다. 장외매각 및 상환을 통한 회수는 초기기업이 아닌 IPO 가시성이 높은 후기단계 기업을 중심으로 이루어지고 있다는 점에서 국내 벤처캐피탈의 투자회수는 IPO 방식에 크게 의존하고 있다고 할 수 있으며 미국 등에서 투자 회수 방식으로 주로 활용하는 M&A의 경우, 국내 자본시장 내 부정적인 인식과 대기업의 소극성 등 외부요인으로 인해 활용이 저조한 상황입니다. 반면, 2022년부터 국내 IPO 시장은 코스닥 공모금액 총액 기준 감소세로 전환되며 2022년, 2023년, 2024년 공모금액 총액이 각각 전년대비 17.1%, 6.5%, 12.3% 감소하였습니다. 2025년 상반기 기준, 코스닥 IPO 건수는 37건, 공모금액 총액은 7,923억원으로 전년 동기 대비 각각 27.5%, 25.0% 감소한 상태입니다.

[일반기업 공모통계]

(단위: 건, 백만원)

구분
2021
2022
2023
2024
2024.06
2025.06

코스닥
공모금액 총액
3,581,250
2,968,584
2,774,449
2,432,465
1,056,669
792,254

시가총액
17,193,620
13,265,749
13,534,360
13,470,995
5,984,730
5,244,781

건수
100
112
114
111
51
37

VC투자기업
62
67
62
70
26
29

비중
62.0
59.8
54.4
63.1
51.0
78.4

자료 : KIND 기업공시채널 월별상장통계, 한국벤처캐피탈협회(KVCA) 2025년 상반기 벤처투자 보도자료(2025.08)

주1) 시가총액은 공모가 기준입니다.

주2) 비중은 코스닥 IPO 건수 대비 VC투자기업의 비중을 의미합니다.

성장 잠재력이 높은 비상장기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장 및 비즈니스 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 상기 기재한 바와 같이 국내 IPO 시장 불황 등 투자 회수 환경이 악화될 경우 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[리스크관리와 안정성 관리의 위험]

나.
당사는 투자지주회사로서 그룹 전체에 직면할 수 있는 다양한 위험(유동성위험, 시장위험, 세무 및 법적 리스크)을 효과적으로 관리하여야 합니다. 이에 당사는 독립적인 리스크 관리 및 Compliance 조직 운영
을 통해 투자의 투명성을 확보하고 다양한 외부영향에 대응하여 안정적
인 수익을 목표로 하고 있으
나,
이러한 정책과 절차가 당사가 직면하거나 직면할 수 있는 위험에 대하여 항상 완전하게 대비하고 있다고 보장할 수는 없으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 투자지주회사로서 그룹 전체에 직면할 수 있는 다양한 위험(유동성위험, 시장위험, 세무 및 법적 리스크)을 효과적으로 관리하여야 합니다. 이에 당사는 독립적인 리스크 관리 및 Compliance 조직 운영을 통해 투자의 투명성을 확보하고 다양한 외부영향에 대응하여 안정적인 수익을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 업계에서 다양한 경험을 가진 투자전문 인력과 회계, 세무 및 법무 리스크 분석 담당 등을 포함하여 총 16명(전직원의 60%)으로 투자 조직을 운영하고 있습니다.또한, 당사는 2021년 투자관리규정을 도입한 후 매년 투자 대상과 범위, 절차 등에 대한 Rule을 보완해오고 있으며, 이에 따라 사전검토, 의사결정, 투자집행 및 사후관리, Feedback까지 투명하고 합리적인 의사결정체계 및 선진적인 투자 관리시스템을 운영하고 있습니다. 당사는 ① 투자대상 사전검토 단계를 통해 주요 투자 네트워크 확보 및 해당시장 이해도를 제고하고 투자대상에 대한 수익성 및 성장 가능성 등 투자의 메리트를 확인합니다. ② Risk Management 단계를 통해 투자 대상에 대한 투자전문인력의 평가와 투자 의견을 형성하고 재무적/법적 리스크를 사전에 검토합니다. ③ 투자심의위원회를 운영하며 투자 검토 및 Risk Management 보고서를 종합적으로 분석하며 투자 여부 및 관련 선결과제를 결정합니다. 또한, ④ 집행 및 사후 관리 단계를 통해 투자자산의 수익현황 및 시장흐름에 따른 변동사항을 확인하고 위험징후 확인시 대응 관련 RM 및 투자심의위원회를 수행하며 자기자본 대비 일정규모 이상 투자시 이사회 승인이 필요하도록 설정하고 있습니다.

[당사 투자 프로세스]

투자 프로세스.jpg
투자 프로세스

자료: 당사 제공

당사는 당사의 투자성과를 나타내는 지표로 「투자NAV」를 산정하여 지속적으로 투자자산을 모니터링하고 있습니다.「투자NAV」는 당사가 보유한 투자자산에서 투자 부채를 제외한 금액을 당시의 총 주식수로 나누어 산출한 결과로, 1주당 투자자산의 순가치를 나타냅니다.

[투자NAV 산출식]

투자nav 산출식.jpg
투자nav 산출식

자료: 당사 2025년 반기보고서

최근 3년간 당사의「투자NAV」현황은 다음과 같습니다.

[투자NAV 현황]

(단위: 천원, 별도재무제표 기준)

구 분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년

투자현금및현금성자산(*1)
11,749,625
2,260,223
34,790,954
(미분리)

당기손익금융자산
502,737,736
418,764,725
284,276,330
286,216,516

종속회사및관계회사
130,973,628
130,973,628
175,628,495
210,916,216

투자부채
158,225,556
114,012,681
104,210,286
106,183,486

투자NAV(원)
81,206
72,998
65,081
65,158

주가(원)(*2)
54,700
50,400
33,000
31,500

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 사업보고서주1) 당사는 2023년부터 투자 관련 현금 및 현금성자산을 일반 현금과 분리하여 운용합니다.주2) 주가는 각 연도 또는 분기 최종거래일 종가 기준입니다.

또한, 당사는 다양한 분야별 투자를 통해 글로벌 및 국내 주요 운용사와 파트너 관계를 맺으며 상호발전을 추구하고 있습니다. 당사의 투자 파트너는 다음과 같습니다.

[당사 투자 파트너]

구 분
주요 파트너사

파트너사
Align Partners

Alois Ventures

ALPHA

Altamarcam

Carlyle

envisioning partners

Forest Partners

Galdana Ventures

Hana Club1

HASHED Ventures

IMM Investment

JP MORGAN

Macquarie PE

NH투자증권

SoftBank

Stepstone Group

TBT Partners

TCK

500 Global

대신증권

삼성증권

이지스자산운용

한국투자증권

한화투자증권

자료: 당사 2025년 반기보고서

당사가 상기와 같이 세부적으로 투자의사결정 및 리스크관리를 함에도 불구하고 당사의 위험관리능력은 직면한 모든 위험에 대한 노출을 충분히 제거하지 못할 수도 있습니다. 당사는 투자조직 운영을 통해 투자 투명성 증대, 급변하는 금융환경 변화에 대한 선제적 대응 및 중장기 전략 및 경영의사결정을 효율적으로 지원하는데 역량을 집중하고 있습니다. 그러나, 이러한 정책과 절차가 당사가 직면하거나 직면할 수 있는 위험에 대하여 항상 완전하게 대비하고 있다고 보장할 수는 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

다.
당사는 2025년 반기말 연결기준 주요 재무안정성 지표인 차입금의존도는 22.86%, 유동비율은 89.61%, 부채비율은 103.45%로 2024년말 연결기준 부채비율 154.65% 대비 큰 폭으로 개선되며 안정적인 재무상태를 유지
하고 있습니다. 유동비율 또한 지속적으로 개선되어 2025년 반기말 연결기준 89.61%로 유동성 리스크는 낮은것으로 판단됩니다. 당사는 영업활동을 통해 안정적인 내부 자금을 조달하고 있으며, 현금 및 현금성자산의 규모 또한 안정적으로 유지하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 기존 도시가스사업 외에 투자지주회사로서의 정체성과 방향성을 제시하고자, 정관에 투자업을 기재하여 주영위업종임을 명시하였으며 2023년 투자 현금과 운영 현금을 구분하여 운용함으로써 투자의 원천을 분리하는 등 투자 수익률의 정합성을 높이고 있습니다.
그러나
투자활동의 급격한 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있으며 투자성과에 따른 추가적인 실적 및 재무부담의 변동성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 안정적인 사업기반을 바탕으로 2025년 반기말 연결기준 743억원의 영업이익을 창출하고 있으며, 회수안정성이 높은 매출채권 특성과 재고자산의 환금성 등으로 운전자금 부담이 낮아 영업현금창출력이 유지될 전망입니다. 당사의 주요 재무 안정성 지표를 살펴보면 아래와 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
1,260,148
1,213,830
1,358,039
1,491,394
1,423,003

유동자산
198,087
314,601
490,272
600,114
554,965

비유동자산
1,062,061
899,230
867,767
891,280
868,037

부채총계
640,772
737,155
855,030
971,855
889,445

유동부채
221,060
403,064
533,767
670,344
422,156

비유동부채
419,712
334,091
321,263
301,511
467,289

자본총계
619,376
476,675
503,009
519,539
533,558

총차입금
288,104
200,831
258,606
367,942
414,289

순차입금
186,452
124,847
110,493
249,074
199,217

유동비율
89.61%
78.05%
91.85%
89.52%
131.46%

부채비율
103.45%
154.65%
169.98%
187.06%
166.70%

차입금의존도
22.86%
16.55%
19.04%
24.67%
29.11%

주1) 총차입금 : 단기차입금 + 장기차입금 + 사채 + 리스부채주2) 순차입금 = 총차입금 - (현금및현금성자산 + '단기당기손익-공정가치측정금융자산')주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 * 100주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 * 100주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 * 100자료: 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 사업보고서

도시가스 부문의 영업은 배관망을 통한 판매이기 때문에 재고부담이 크지 않고, 검침과 요금고지를 통해 판매대금을 회수함으로써 부실채권이 적고 운전자금 부담이 낮아 안정적인 영업활동현금흐름을 유지하고 있습니다. 2025년 반기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 2,881억원 수준으로 2024년말 2,008억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 22.86%로 여전히 안정적인 수치를 유지하고 있습니다. 부채비율은 2025년 반기말 연결기준 103.45%로 전년말 154.65% 대비 크게 감소하며 재무안정성이 개선되었습니다. 또한 전체 차입금 가운데 유동부채의 비중이 2025년 반기말 연결기준 25.80%로 전년말 27.20% 대비 감소하며 당사의 유동성위험은 줄어들었습니다.다만, 당사의 영업특성에 따라 주요 종속 자회사인 (주)예스코의 매입채무 증가 등 운전자본 변동이 매 사업연도말 발생하는 경향이 있으며, 이에 따라 반기 대비 연말의 부채비율이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2021년부터 연도말 총차입금은 감소 추세를 보이고 있으며, 부채비율도 지속적으로 하락하는 등 양호한 수준으로 관리되고 있습니다.당사는 2022년 3월 기존 도시가스사업 외에 투자지주회사로서의 정체성과 방향성을제시하고자, 정관에 투자업을 기재하여 주영위업종임을 명시하였으며 2023년부터 투자 현금과 운영 현금을 구분하여 운용하고 있습니다. 최근 당사가 금융자산에 투자하고 있는 현황은 아래와 같습니다.

[연결기준 금융자산 투자현황]

(단위 : 백만원)

항 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

단기당기손익-공정가치측정금융자산
66,639
47,222
71,360
26,066

장기당기손익-공정가치측정금융자산
485,735
402,794
259,616
293,035

합계
552,374
450,016
330,975
319,101

자료: K-IFRS 연결기준 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사는 우량 상장주식(배당주 등), 투자조합, 사모펀드, 대체펀드, RCPS, ETF 등 다양한 종류의 금융상품에 투자하고 있습니다. 최근 3개년 3,000억원 이상 금융상품 투자를 실행하는 등 적극적인 투자정책을 지속하고 있으며, 최근 3개년(2022~2024년) 평균 투자부문 영업손익 약 81억원 수준으로 금융자산 투자 실적이 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 또한 정책적으로 일정 현금 비중을 유지하고 이자/배당 위주의 안정적인 투자를 위해 환금성이 높은 상품 중심으로 투자함에 따라 안정적인 현금흐름을 보여주면서 동시에 유사시 현금확보에 용이한 구조를 가지고 있습니다. 다만, 투자업 특성상 국제정세 및 시장상황 등 대외변수에 따른 변동성이 확대될 수 있어,

투자활동의 급격한 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있으며 투자성과에 따른 추가적인 실적 및 재무부담의 변동성이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[LS그룹 관련 위험]

라. 당사가 소속되어있는 LS그룹은 2025년 5월 공정거래위원회에서 발표한 상호출자제한기업집단 46개 중 15위의 대규모 기업집단으로, 총 72개의 계열회사(국내 기준)로 구성되어 있습니다.
대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 당사의 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한, 글로벌 경기 침체 등 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 그룹계열사 영위사업에 차질이 생길 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 정부기관으로부터의 제재 등으로 그룹 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2025년 5월 공정거래위원회가 발표한 자산총액 11.6조원 이상의 상호출자제한기업집단 46개사 중 자산총액 기준 15위의 기업집단인 LS그룹에 소속되어 있습니다.

[상호출자제한 기업집단 순위]

(단위: 개, 십억 원)

순위
기업집단명
계열회사수
공정자산총액

2025년
2024년
2025년
2024년
2025년
2024년

1
1
삼성
63
63
589,114
566,822

2
2
에스케이
198
219
362,962
334,360

3
3
현대자동차
74
70
306,617
281,369

4
4
엘지
63
60
186,065
177,903

5
6
롯데
92
96
143,316
129,829

6
5
포스코
49
47
137,816
136,965

7
7
한화
119
108
125,741
112,463

8
8
HD현대
32
29
88,720
84,792

9
10
농협
56
54
80,059
78,459

10
9
지에스
98
99
79,317
80,824

11
11
신세계
59
53
63,859
62,051

12
14
한진
42
34
58,171
39,092

13
12
케이티
47
48
46,258
46,859

14
13
씨제이
66
73
39,371
39,854

15
16
엘에스
72
67
35,952
31,965

16
15
카카오
115
128
34,848
35,127

17
20
에이치엠엠
4
5
33,453
25,508

18
17
두산
24
22
28,150
26,960

19
18
DL
45
45
26,969
26,769

20
21
중흥건설
51
53
26,731
24,935

21
19
셀트리온
9
8
26,667
25,696

22
23
네이버
45
54
25,477
22,802

23
25
에쓰-오일
2
2
24,509
21,640

24
22
미래에셋
28
30
23,454
23,262

25
27
쿠팡
16
13
22,270
17,626

26
24
현대백화점
24
27
22,255
22,184

27
49
한국앤컴퍼니그룹
25
24
21,525
10,377

28
26
부영
21
21
21,452
21,066

29
32
영풍
30
28
20,900
16,886

30
29
하림
43
45
19,956
17,336

31
33
효성
60
57
19,829
16,506

32
38
장금상선
28
27
19,491
14,201

33
30
SM
58
58
18,330
17,079

34
31
에이치디씨
34
35
17,488
16,960

35
34
호반건설
40
39
16,882
16,093

36
53
두나무
11
12
15,869
9,465

37
36
케이티앤지
17
14
15,747
14,980

38
40
코오롱
45
48
15,170
13,052

39
37
케이씨씨
13
14
14,992
14,201

40
35
DB
24
25
14,832
15,714

41
43
넥슨
23
19
14,522
11,907

42
41
오씨아이
24
24
13,776
12,722

43
45
엘엑스
17
17
12,674
11,357

44
44
세아
24
26
12,355
11,751

45
46
넷마블
31
35
11,803
11,311

46
48
이랜드
32
31
11,626
10,910

자료: 공정거래위원회 "2025년도 공시대상기업집단 지정결과 발표"(2025.05)

LS그룹은 2004년 4월 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제14조 제1항의 규정에 의거, 신규 지정된 기업집단으로서 국가 기간산업인 전선, 전력설비, 에너지 사업 등에 특화되어 있습니다. LS그룹은 최대주주 일가가 LS, E1 및 당사를 직접 소유하고 있으며, 전선사업부문, 일렉트릭사업부문, 엠트론사업부문, 엠앤엠사업부문, 아이앤디사업부문으로 사업형태를 구분하고 있습니다. 전선사업부문은 전선, 전력, 통신 등으로 세분하였고, 일렉트릭사업부문은 전력, 자동화, 금속, IT 등으로 세분하였으며, 엠트론사업부문은 기계와 부품, 엠앤엠사업부문은 금속, 귀금속, 화성 등, 아이앤디사업부문은 부동산, 해외투자 부문으로 세분화하여 사업을 영위하고 있습니다.계열 내 주력기업은 LS전선, LS MnM, E1 등으로, LS전선은 국내 전선업계 내 확고한 시장지위를 보유하고 있으며, LS MnM은 국내 유일의 전기동 제련기업으로 독점적 시장지위를 보유하고 있으며, 그룹 내 에너지부문에 속해있는 당사 또한 가스 공급권역 내에서 독점적인 사업권을 인정받고 있어 그룹 계열회사들이 안정적인 영업환경을 확보하고 있는 것으로 나타납니다.다만, 기업집단의 경우 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지 악화가 당사에도 직· 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

LS그룹은 2025년 반기말 기준 상장 10개사, 비상장 136개사 등 총 146개의 계열회사를 가지고 있으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

[LS그룹 계열회사 현황]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
10
㈜LS
110111-0003965

엘에스일렉트릭㈜
110111-0520076

가온전선㈜
134111-0000567

㈜E1
110111-0381387

INVENI Co., Ltd.
110111-0290778

㈜LS네트웍스
180111-0044717

엘에스에코에너지㈜
134111-0411706

엘에스마린솔루션㈜
180111-0181428

LS머트리얼즈㈜
134111-0570437

LS증권㈜
110111-1828362

비상장
136
LS전선㈜
134111-0168357

LS엠트론㈜
134111-0168349

엘에스엠앤엠㈜
230111-0058436

엘에스아이앤디㈜
134111-0375209

㈜예스코
110111-6708494

㈜지앤피
130111-0008797

㈜세종전선
164711-0093811

㈜지앤피우드
161511-0281984

LS빌드윈㈜
110111-1479909

제이에스전선㈜
124311-0004327

엘에스이브이코리아㈜
134111-0480602

엘에스알스코㈜
176011-0125515

(유)문경가온태양광발전
175414-0000582

(유)빌드윈인동태양광발전
176014-0002014

(유)전주가온태양광발전
210114-0156121

LS에코첨단소재㈜ (구, 엘에스이브이씨㈜ )
176011-0160800

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
110111-3359985

㈜이원컨테이너터미널
120111-0432039

㈜이원물류
124611-0257243

㈜케이제이모터라드
110111-3740499

㈜베스트토요타
110111-5129881

㈜엠비케이코퍼레이션
110111-6250180

㈜지알엠
154611-0008012

㈜토리컴
135011-0054119

LS메카피온㈜
170111-0178807

농가온㈜
131311-0093678

팜모아㈜
210111-0145055

LS사우타㈜
110111-1424938

LS메탈㈜
110111-4321602

LS ITC㈜
135111-0048756

엘에스이모빌리티솔루션㈜
150111-0327234

㈜선우
181211-0027299

㈜스포츠모터사이클코리아
110111-3688011

㈜그린가스솔루션이앤씨
284111-0383508

㈜흥업
150111-0009270

씨에스마린㈜
230111-0187136

㈜모보
120111-0017336

이지전선㈜
210111-0151622

㈜디케이씨
124311-0014313

엘에스에이홀딩스㈜
134111-0474316

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
134111-0474647

㈜넥스포쏠라
131111-0493434

㈜넥스포에너지
131111-0493426

㈜이원쏠라
110111-7605649

엘에스이링크㈜
110111-8285416

하이엠케이㈜
176011-0167004

엘에스영종스카이솔라㈜
120111-1308346

한국미래소재㈜ (구, 에코첨단소재㈜ )
165011-0091173

엘에스엘앤에프배터리솔루션㈜
211111-0078974

㈜에스이모빌리티
135811-0457953

㈜에너지링크울산
230111-0396919

엘티솔라㈜
200111-0710892

씨엑스솔루션 주식회사
180111-1192789

주식회사 엘펨스
180111-1425560

㈜에너지링크나주
205511-0089179

㈜제스코이지
150111-0241872

엘에스이엔엠㈜
110111-1818488

평택에너지앤파워㈜
131311-0082267

인천클린에너지허브㈜
120111-1412692

여수그린에너지㈜
206211-0055612

LS Cable India Pvt., Ltd.
-

LS Cable & System Japan Ltd.
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
-

LS Cable & System UK Ltd.
-

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
-

LS Cable & System France S.A.S.
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
-

LS EV Poland sp z o.o.
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
-

LS-Innocom Europe sp z o.o.
-

PT.LSAG Cable Solutions
-

PT.LSAG Cable Indonesia
-

LS Cable Systems America Inc.
-

LS MAN Cable S.A.E.
-

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
-

락성전람(무석)유한공사
-

LS Cable & System Colombia S.A.S.
-

Superior Essex Inc.
-

Essex Solutions Inc.

LPI Global LLC

Superior Essex Services LLC

Superior Solutions Global Inc.

락성전기 대련 유한공사
-

락성전기 무석 유한공사
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC America Inc.
-

락성전기투자(중국) 유한공사
-

LS Energy Solutions LLC.
-

MCM Engineering II, Inc.
-

LS e-Mobility Solutions(Wuxi) CO.,LTD
-

LS ELECTRIC Americas Holdings
-

LS Metal VINA LLC.
-

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Mtron North America, Inc.
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
-

LS Tractor USA, LLC
-

LS Automotive Qingdao Corp.
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-

LS Automotive Japan Corp.
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
-

LSA NA LLC
-

PRM
-

Yen Hung Petrochemical Joint Stock Company
-

E1 America LLC
-

LS JAPAN
-

LS IMM USA LLC
-

LS ELECTRIC IBERIA, S.L.
-

LS Electric(Lishui) Co.,LTD
-

LS E-MOBILITY SOLUTIONS MEXICO
-

LS Automation Solutions Otomasyon Sistemleri
-

PT. LS ELECTRIC INDONESIA
-

LS Materials America LLC
-

LS GreenLink USA Inc.
-

LS Cable Systems Canada, Inc.
-

CURIX SDN. BHD
-

Hydrogen Canada Corp.
-

PT. SYMPHOS ELECTRIC
-

LS Cable & System Mexico
-

LS EV MEXICO
-

LSIU MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-

LS E-MOBILITY SOLUTIONS AMERICA INC.
-

PT PURA MAYUNGAN
-

LS ELECTRIC INVESTMENT, LLC
-

E1 Gas Vietnam
-

LS Eco Advanced Cables Limited
-

자료: (주)LS 2025년 반기보고서

공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 계열회사간 채무보증 제한 및 상호출자 금지, 대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사등의 중요사항 공시 등 일부 활동을 규제하고 있습니다. 2018년 6월 18일자 공정거래위원회 보도자료에 따르면, 공정거래위원회는 계열회사 부당지원을 사유로 LS(舊.LS전선), LS전선, LS MnM(舊.LS-Nikko 동제련) 및 LS글로벌인코퍼레이티드에 시정명령 및 과징금을 부과한 바 있습니다.당사의 2025년 반기말 연결기준 특수관계자 거래내역은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 특수관계자 거래내역(연결기준)]

(단위 : 천원)

특수관계자거래

영업수익 등
영업비용 등
고정자산취득

전체 특수관계자
특수관계자
그 밖의 특수관계자
엘에스아이티씨㈜
-
1,871,626
33,576

㈜LS
-
181,024
-

㈜LS네트웍스
-
512,883
-

㈜그린가스솔루션이앤씨(*)
3,676,095
336,803
1,901,463

기타
-
3,444
-

전체 특수관계자 합계
3,676,095
2,905,780
1,935,039

자료: 당사 2025년 반기보고서(*) 2024년 중 ㈜예스코서비스의 사명이 ㈜그린가스솔루션이앤씨로 변경되었습니다.

당사의 경우 2025년 반기말 기준 특수관계자를 통한 영업수익 등의 규모는 약 37억원, 영업비용 등의 규모는 약 29억원 수준으로 2025년 반기말 연결기준 매출 대비 특수관계자를 통한 영업수익 등의 비중은 약 0.5%, 영업비용 등의 비중은 약 0.4%로 당사의 외형 규모를 고려시 유의적이지 않은 수준으로 판단되고 있습니다. 그러나, 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 포함된 LS그룹이 상호출자제한 기업집단에 포함되어 있으므로, 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 그룹 계열회사가 진행하고 있는 사업에 차질이 발생할 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 정부기관으로부터의 제재 등으로 그룹 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[소송 및 우발채무 등 관련 위험]

마.
증권신고서 제출일 현재 당사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 3건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 동 소송사건에 대한 결과는 합리적으로 예측할 수 없으나, 향후 소송 결과에 따라 당사 및 당사의 종속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 약정체결 및 기타 우발상황이 발생 가능한 우발채무를 부담하고 있으며, 이에 대한 우발적인 비용 발생 가능성 역시 존재할 수 있어 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지는 아니하지만, 향후 당사가 예측하기 힘든 상황이 발생하여 소송 및 우발채무 등에 따라 당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

■ 주요 금융약정에 관한 사항
2025년 반기말 기준 연결회사의 주요 약정사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

약정처
한도금액
실행금액

약정사항 구분
대출약정
우리은행 등
5,682,680
5,682,680

공사계약 및 하자/선급금 보증
서울보증보험 등
2,486,847
2,486,847

자료: 당사 2025년 반기보고서

■ 제공받은 지급보증

2025년 반기말 기준 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

타인으로부터 제공받고 있는 지급보증 등 내역
타인으로부터 제공받고 있는 지급 보증금액, KRW

지급보증 등을 하는 자
서울보증보험
하자이행보증 등
2,486,847

자료: 당사 2025년 반기보고서

■ 피소 중인 중요한 소송사건에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 3건이며, 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의 결과는 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 향후 소송 결과에 따라 당사 및 당사의 종속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 기타 약정사항 및 우발상황

1) 연결회사는 한국가스공사와 천연가스수급계약을 체결하고 있으며, 천연가스 외상매입채무를 담보하기 위하여 도시가스대금 입금계좌 예금채권을 양도하는 별도의 계약을 체결할 수 있으나, 2025년 반기말 현재 예금채권양수도 계약은 체결되어 있지 않습니다.(2) 연결회사는 당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 연결회사의 관리정책에 의하여 달러선물을 체결하고 있습니다. 연결회사가 체결한 계약의 내용은 다음과 같습니다.

달러선물 체결 내역

파생상품의 미결제약정 내역
계약환율

매입
매도

금융기관
신한은행
0
54,000,000
1,391.19(KRW/USD)

(3) 2025년 반기말 현재 연결회사는 스텝스톤 등과 체결된 출자약정에 따라 일반조합원으로 출자하고 있습니다. 출자약정 금액은 총 10,017백만원 및 USD 36,400,000이며, 당반기말 현재 출자 금액은 8,806백만원 및 USD 28,203,801입니다.

출자약정

(단위 : 백만원)

공시금액

출자약정금액
10,017

출자약정금액(외화)
USD 36,400,000

출자금액
8,806

출자금액(외화)
USD 28,203,801

(4) 2025년 반기말 현재 기타금융자산 중 당좌개설보증금 2백만원이 사용이 제한되어 있으며, 58백만원은 기계설비공제조합에 질권설정 되어 있습니다.

사용이 제한된 금융상품

(단위 : 백만원)

사용이 제한된 금융자산

금융자산, 분류
보증금
2

질권설정보증금
58

(5) 연결회사는 2025년 반기말 현재 배관공사와 관련하여 사용이 제한되어 있는 정부보조금 10,448백만원이 포함되어 있습니다.

사용이 제한된 정부보조금

(단위 : 백만원)

공시금액

배관공사 관련 사용제한 정부보조금
10,448

상기 기술된 바와 같이 당사는 계류중인 소송사건, 약정체결 및 우발상황이 발생 가능한 우발채무를 부담하고 있으며, 이에 대한 우발적인 비용 발생 가능성 역시 존재할 수 있어 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다. 위의 사항은 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지는 아니하지만, 향후 당사가 예측하기 힘든 상황이 발생하여 소송 및 우발채무 등에 따라 당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 지원 부담 위험]

바.
당사는 실질적인 지주회사로서, 다양한 목적으로 계열회사에 대한 재무적 지원 가능성이 존재하며 재무적으로 취약한 계열회사에 대한 지원 부담은 당사의 재무적 안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 실질적인 지주회사로서, 다양한 목적으로 계열회사에 대한 재무적 지원 가능성이 존재하며 재무적으로 취약한 계열회사에 대한 지원 부담은 당사의 재무적 융통성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사는 2023년 8월 청산한 (주)예스코컨설팅에 2018년 2월과 2018년 10월 유상증자로 각각 397억원과 301억원을 출자하였습니다. 유상증자 목적은 운영자금 확충으로, 관련 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인의 유상증자참여](예스코컨설팅 2018.10.05 공시)

기업집단명
엘에스
회사명
㈜예스코컨설팅
공시일자
2018.10.05
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
㈜예스코홀딩스
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
30,131

나. 출자주식수(주)
기명식 보통주 720,000주

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정증자

마. 1주당 가격(원)
41,849

3. 유상증자내역
가. 증자금액
69,868

나. 증자주식수(주)
보통주 1,520,000주

4. 이사회 의결일
2018.09.21

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 당사의 모회사인 (주)예스코홀딩스가 당사의 유상증자에 참여한 건으로써 특수관계인을 상대방으로 한 대규모 내부거래에 대한 공시 목적임.2. (주)예스코컨설팅의 2018년 가용현금 및 자금소요계획 감안 시 운영자금 확충 필요.3. 상기"2.마.1주당 가격"은 41,849원으로써, 2018년8월31일 기준 (주)예스코컨설팅의 순자산가액 대비 1주당 가격임.4. 상기"3.가.유상증자내역"세부사항○ 1차 증자 (2018.02.08) - 신주발행 80만주 (1주당 가격: 약 49,671원) (※계열편입일(2018.03.01) 이전 거래로 미공시)○ 2차 증자 (2018.10.04) - 신주발행 72만주 (1주당 가격 : 41,849원) - 신주발행대금 : 30,131,280,000원※ 상기일자는 '주금납입일' 기준임.5. 비상장사 중요사항 공시사항(유상증자 결정)에도 포함되나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 3 제1항에따라 대규모내부거래로 공시하는 사항이며 해당 공시로 갈음함.6. 상기사항은 진행절차 및 관계법령에 의거 변동될 수 있으며 본 계약에 대한 구체적 사항의 결정 및 진행에 관한 일체의 권한은 대표이사에게 위임함.

※ 관련공시일
2018.06.26

자료 : (주)예스코컨설팅, 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

사는 2019년 11월에도 (주)예스코컨설팅의 운영자금 확충을 위하여 174억원을 추가로 출자하였으며 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계인의 유상증자참여](예스코컨설팅 2019.11.14 공시)

기업집단명
엘에스
회사명
㈜예스코컨설팅
공시일자
2019.11.14
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
㈜예스코홀딩스
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
17,445

나. 출자주식수(주)
기명식 보통주 390,000주

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정증자

마. 1주당 가격(원)
44,732

3. 유상증자내역
가. 증자금액
87,314

나. 증자주식수(주)
보통주 1,910,000주

4. 이사회 의결일
2019.11.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 당사의 모회사인 (주)예스코홀딩스가 당사의 유상증자에 참여한 건으로써 특수관계인을 상대방으로 한 대규모 내부거래에 대한 공시 목적임.2. 상기"2.마.1주당 가격"은 44,732원으로써, 2019년 10월말 기준 순자산가액 대비 1주당 가격임.3. 비상장사 중요사항 공시사항(유상증자 결정)에도 포함되나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 3 제1항에따라 대규모내부거래로 공시하는 사항이며 해당 공시로 갈음함.4. 상기사항은 진행절차 및 관계법령에 의거 변동될 수 있으며 본 계약에 대한 구체적 사항의 결정 및 진행에 관한 일체의 권한은 대표이사에게 위임함.

※ 관련공시일
-

자료: (주)예스코컨설팅, 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

상기와 같이 당사는 과거 자회사를 지원할 목적으로 자회사에 대한 유상증자 참여를 진행한 적이 있습니다. 향후 자회사 설립 및 지분투자 등을 통해 계열회사가 추가될 수 있으며 계열회사에 대한 출자, 자금 대여, 지급보증 등 재무적 지원이 이뤄질 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있으며, 자회사의 경영상의 문제 등으로 자금 회수가 어려워지거나 지급보증을 이행해야 할 상황이 온다면 당사의 재무적 안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[소액 지분 분할 보유로 인한 지배구조 안정성 영향]

사. 당사는 최대주주 및 특수관계인이 당사의 보통주 지분 40.55%, 자기주식 26.02%를 보유하고 있으며 1개의 연결대상 종속회사에 대하여 50% 이상의 지분율을 지니고 있어 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 그러나
당사의 최대주주 및 특수관계인이 각기 소액의 지분을 나누어 보유하고 있어, 향후 지분구조 변경에 따른 특수관계인들간의 이해상충이 발생할 경우 지배구조의 안정성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 1개의 연결대상 종속회사에 대하여 50% 이상의 지분율을 지니고 있는 등 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 특히 자회사인 예스코의 지분은 100%를 보유하고 있는 등 지배구조에 변경이 발생할 가능성은 낮은 편입니다. 이와 같은 지배구조 하에서 자회사들 간의 업무통합, 관리 및 시너지 창출 등을 통해 수익을 극대화 하고자 노력하고 있으며, 이를 통해 지주회사 전체의 수익 극대화를 도모하고 있습니다.
당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 당사 지분은 40.55%입니다. 또한 (주)INVENI 자기주식이 26.02%로 그룹 내 지주회사로서의 위상 등을 고려해 현시점에서 경영권 불안정성이 대두될 가능성은 낮습니다. 그러나, 최대주주 및 특수관계인의 대부분이 소액으로 지분을 나누어 보유하고 있기 때문에, 향후 대내외 환경변화가 발생할 경우 특수관계인들간의 이해관계 상충이 발생할 수 있고, 이에 따라 지배구조의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

구자은
본인
보통주
470,955
7.84
470,955
7.84
-

구은정
친인척
보통주
316,960
5.28
313,960
5.23
장내매도

구소영
친인척
보통주
220,000
3.67
220,000
3.67
-

구다영
친인척
보통주
220,000
3.67
220,000
3.67
-

구원경
친인척
보통주
172,860
2.88
177,990
2.97
장내매수

구민기
친인척
보통주
172,860
2.88
177,990
2.97
장내매수

구자엽
친인척
보통주
146,626
2.44
146,626
2.44
-

구근희
친인척
보통주
115,680
1.93
115,680
1.93
-

구원희
친인척
보통주
107,700
1.8
107,700
1.8
-

이인정
친인척
보통주
86,750
1.45
86,750
1.45
-

구본권
친인척
보통주
74,700
1.24
74,700
1.24
-

구본규
친인척
보통주
60,560
1.01
60,560
1.01
-

구본혁
친인척
보통주
42,000
0.7
42,000
0.7
-

구윤희
친인척
보통주
37,000
0.62
37,000
0.62
-

구재희
친인척
보통주
36,270
0.6
36,270
0.6
-

구자철
친인척
보통주
29,000
0.48
29,000
0.48
-

구혜정
친인척
보통주
28,930
0.48
28,930
0.48
-

구선모
친인척
보통주
11,000
0.18
11,000
0.18
-

이상현
친인척
보통주
9,760
0.16
9,760
0.16
-

이대현
친인척
보통주
9,760
0.16
9,760
0.16
-

구은희
친인척
보통주
7,000
0.12
7,000
0.12
-

이미영
친인척
보통주
6,510
0.11
6,510
0.11
-

이지현
친인척
보통주
6,510
0.11
6,510
0.11
-

이재우
친인척
보통주
6,500
0.11
6,500
0.11
-

이정철
등기임원
보통주
13,600
0.23
15,200
0.25
장내매수

최세영
등기임원
보통주
13,000
0.22
14,600
0.24
장내매수

INVENI Co., Ltd.
자사주
보통주
1,719,000
28.65
1,561,000
26.02
장외매도

계
보통주
4,141,491
69.02
3,993,951
66.56
-

-
-
-
-
-
-

■ 종속회사에 관한 사항

[도시가스 수요 위축시 수익성 감소의 위험]

아.
당사는 도시가스부문 매출이 전체 매출 비중의 대부분을 차지하고 있어 (주)예스코의 수익성이 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
도시가스산업 특성상 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보여왔으나,
전반적인 보급률 수준의 상승, 배관망의 연차적인 완공 및 동절기 평균기온의 상승 추세 등을 감안하면 매출 저성장 기조가 유지될 것으로 예상됩니다.
당사의 사업다각화가 일정 수준에 도달하기 전까지는 도시가스 매출에 대한 의존도가 높은 상황은 불가피한 바,
도시가스 수요 감소에 따른 당사의 수익성 감소 위험이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 1981년 극동도시가스(주)로 설립된 후 1996년에 상장되었습니다. 1997년 5월에 LG그룹에 편입되었고 2003년 계열분리로 인해 LS그룹에 속해 있으며, 2006년 3월 사명을 (주)예스코로 변경하였습니다. 당사는 2018년 1월 13일자 이사회에서 물적분할을 결의하여, 존속법인은 지주회사로 전환하며 그 사명은 '(주)예스코홀딩스'로 변경하고, 신설법인은 '(주)예스코'로 신설하였습니다. 물적분할에 대한 임시주총은 2018년 3월 30일에 개최되었으며, 2018년 4월 1일자로 분할되었습니다. 당사는 공정거래위원회로부터 2018년 6월 29일자로 지주회사 전환을 승인받았고, 2021년 7월 19일 (기준일 : 2020년 12월 31일) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사에 제외되었음을 통보받았습니다. 그러나 한국표준산업분류표상 당사가 영위하고 있는 지주사업은 변동사항이 없습니다.

당사는 사업회사 지분 소유의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할을 기반으로 '지속가능한 성장'을 위하여 투자사업을 주된 목적사업으로 하는 투자지주회사(Investing Company)로의 변화를 지난 3년간 추진하여 왔습니다. 연결대상 종속회사들이 영위하는 사업은 투자 및 지주, 도시가스, 기타부문으로 크게 3가지 영역이며, 각 사업영역별 내용은 아래와 같습니다.

[사엽영역별 주요사업내용]

사업영역
주요사업내용
대상회사

투자 및 지주부문
투자 및 지주사업
INVENI Co., Ltd.

도시가스부문
도시가스
㈜예스코

기타부문
CNG충전
INVENI Co., Ltd.

※ (주)예스코서비스는 2024년 4월 종업원 주주회사로 전환되었으며, 한성피씨건설(주)는 2024년 9월 매각 되었습니다.

당사는 2025년 반기말 기준 (주)예스코를 종속회사로 보유하고 있습니다. 당사의 종속회사 현황과 2025년 반기말 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

㈜예스코
2018.04.03
서울특별시 성동구 자동차시장길 23
연료용 가스 제조및 배관공급업
762,884,821
의결권과반수 소유

해당

(자산총액 750억 이상)

[2025년 반기말 종속기업의 요약 재무제표]

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순이익(손실)
포괄손익

㈜예스코
714,224,495
482,826,140
231,398,355
709,302,884
19,421,365
108,304,194

자료: 당사 2025년 반기보고서

[2025년 반기말 종속기업의 요약 재무제표]

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순이익(손실)
포괄손익

㈜예스코
762,884,821
623,790,660
139,094,161
631,384,383
16,948,645
16,830,587

㈜예스코서비스(*)
-
-
-
6,747,720
43,981
43,981

한성피씨건설㈜(*)
-
-
-
65,865,080
(683,805)
(683,805)

메리츠특정금전신탁(*)
-
-
-
-
-
-

자료: 당사 2025년 반기보고서, 사업보고서(*) 전기 중 종속기업에서 제외되었습니다.

당사의 2025년 반기말 연결기준 매출액은 약 7,797억원이며, 이 중 도시가스 부문에서 발생하는 매출액은 7,093억원으로 연결조정 반영 전 매출액 중 91.0%를 차지하고 있습니다. 당사는 종속회사인 (주)예스코에서 영위하는 도시가스 부문의 영업실적이 당사 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 사업영역별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[사업영역별 매출 현황]

(단위: 천원)

구 분
사업부문
주요 제품, 상품, 서비스
2025년 2분기
2024년
2023년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

계속영업
투자 및 지주부문
투자업, 지주사업
86,642,412
11.1%
78,660,563
6.8%
73,041,809
6.4%

도시가스 부문
도시가스 등
709,302,884
91.0%
1,108,558,148
95.5%
1,109,333,114
97.1%

기타부문
CNG충전 등
8,780,858
1.1%
18,502,723
1.6%
20,846,463
1.8%

연결조정
(25,017,787)
-
(45,369,038)
-
(61,091,931)
-

계
779,708,367
100.0%
1,160,352,396
100.0%
1,142,129,455
100.0%

자료: 당사 2025년 반기보고서, 사업보고서

2025년 반기말 연결기준 영업이익은 약 743억원으로 전년 동기 대비 약 116.7% 큰 폭으로 상승하였습니다. 이는 Covid-19 엔데믹 이후 시장 하락기에 대비하여 이자/배당 위주의 안정적인 전략에 따른 투자사업 실적개선이 주 원인이며, 이에 더하여 전략적인 사업 분할에 따라 도시가스업 본연의 경영 효율화에 집중하여 수익성을 확보한 결과입니다.

[연결 기준 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
779,708
657,375
1,160,352
1,142,129
1,096,414

매출원가
636,161
556,667
998,444
995,807
993,966

매출총이익
143,548
100,708
161,908
146,323
102,447

매출총이익률
18.41%
15.32%
13.95%
12.81%
9.34%

판관비
69,262
66,399
137,611
133,908
132,232

영업이익
74,286
34,288
24,270
13,184
(29,545)

영업이익률
9.53%
5.22%
2.09%
1.15%
-

당기순이익
70,931
26,519
28,572
34,053
(2,470)

당기순이익률
9.10%
4.03%
2.46%
2.98%
-

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 사업보고서주) 2024년 및 2023년, 2022년 수치는 당사 기재정정 2024년말 사업보고서(2025.08.11)를 바탕으로 작성되었습니다.

당사의 자회사인 (주)예스코의 도시가스 부문 수익성 및 수익 성장 가능성을 살펴보자면, 수도권의 도시가스 보급은 성숙단계에 진입함에 따라 수도권 기업의 전국 기준 시장점유율은 하락하고 있는 추세입니다. 산업특성상 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보여왔으나, 보급률 수준의 상승, 배관망의 연차적인 완공 및 동절기 평균기온의 상승 추세 등을 감안하면 매출 저성장 기조가 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나 수도권 내 세대수와 수요가수는 여전히 증가세를 기록하고 있으며, 그 중에서도 (주)예스코의 공급권역은 서울 한강 이북의 중ㆍ동부지역과 경기도 동북부 등 인구 밀집도가 높고 난방용 수요가 많은 지역에 속해 있어 수요는 안정적인 것으로 판단됩니다.도시가스회사의 소매요금은 한국가스공사의 도매요금에 공급마진을 가산하여 결정됩니다. 공급마진은 도시가스사의 공급에 필요한 비용과 보유 공급설비ㆍ운전자금 등에 대한 투자 보수로 구성되어있으므로 일정 수준의 수익성이 보장되는 구조입니다. 하지만 최근 LNG도입비 상승에도 불구하고 물가안정과 서민경제 부담 경감 등을 위하여 소매요금의 인상이 억제되고 있으며, 각 지자체는 보급률이 낮아 투자유인이 큰 지역에서는 상대적으로 마진을 높게 책정하고 있는 반면, 보급률이 높은 수도권의 경우는 투자유인이 크지 않기 때문에 상대적으로 낮은 마진을 책정하고 있는데, (주)예스코의 경우 공급권역이 서울 중ㆍ동부 및 경기 동북부 등 이미 보급률이 높은 수도권 지역으로 투자유인이 높지 않아 수익성 성장 가능성이 낮은 상황입니다.(주)예스코가 영위하는 도시가스사업은 높은 보급률 하에서의 도시가스 설비 신ㆍ증설 투자 둔화에 따른 투자보수 인하, 서민경제 부담 및 물가 안정 등을 고려한 정부의 소매요금 인상 억제 등으로 수익성이 낮은 편이며, 향후에도 정부와 지자체의 물가안정 의지가 지속될 전망인 점을 감안할 때 소매공급비용 인상에 따른 수익성 증가 가능성이 높지 않습니다. 이에 따라 안정적인 수요로 수익성이 어느정도 보장되나 낮은 편이며, 수익성 증가 가능성이 높지 않다는 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[당사 교환사채(EB) 발행 관련 사항]

가.
당사는 2025년 09월 03일 이사회를 통해 당사가 보유한 당사 기명식 보통주식(자기주식) 671,000주를 교환대상으로 하는 약 468억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의
하였습니다.
해당
교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 정관상 주 사업목적에 따라 장기적 주주가치 제고를 위한 투자재원 확보 및 수익 확대 목적의 운영자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 2025년 09월 03일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 09월 11일 발행될 제5회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시
하였으며,
2025년 09월 12일자로 제출한「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시
하였습니다.

당사는 2025년 09월 03일 이사회를 통해 당사가 보유한 당사 기명식 보통주식(자기주식) 671,000주를 교환대상으로 하는 약 468억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 정관상 주 사업목적에 따라 장기적 주주가치 제고를 위한 투자재원 확보 및 수익 확대 목적의 운영자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 2025년 09월 03일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 09월 11일 발행될 제5회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시하였으며, 2025년 09월 12일자로 제출한「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 발행과 관련한 개요는 아래와 같으며 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 공시서류를 참고하시기 바랍니다.

[주요사항보고서(교환사채권발행결정)]

1. 사채의 종류
회차
5
종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
46,835,800,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
46,835,800,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2030년 09월 11일

6. 이자지급방법
대상사채에 대한 이자는 없고, 이를 지급하지 아니한다.

7. 원금상환방법
만기일까지 보유하고 있는 대상사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2030년 9월 11일에 전자등록금액의 일백(100)%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 다만, 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100.00

교환가액 (원/주)
69,800

교환가액 결정방법

최초 교환가격은 대상사채 발행을 위한 이사회 결의일 전 영업일인 2025년 9월 2일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 아래의 각 가격 중 높은 금액에서 일점일(1.1)배의 금액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상한다. 아래에서의 "가중산술평균주가”라 함은 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 금액을 의미한다.

(a) 교환대상주식의 일(1)개월 가중산술평균주가, 일(1)주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 금액

(b) 교환대상주식의 최근일 가중산술평균주가

교환대상
종류
INVENI Co., Ltd. 발행 기명식 보통주식(자기주식)

주식수
671,000

주식총수 대비비율(%)
13.13

교환청구기간
시작일
2025년 09월 19일

종료일
2030년 09월 04일

교환가액 조정에 관한 사항

교환가격의 조정: 관련 법령상 허용되는 범위 내에서, 대상사채의 교환가격은 다음과 같이 조정된다. 조정사유가 수차례 발생하는 경우 하나의 사유로 조정된 가액을 기준으로 다시 수차에 걸쳐 조정하고, 본 교환가액 조정 후 교환가격의 호가 단위미만은 상위 호가로 절상하며, 원단위 미만은 절상한다. 발행회사는 본 교환가액 조정에 따라 교환가격이 조정되는 경우 즉시 그 취지를 사채권자에게 통지하여야 하고{다만, 전자공시시스템(DART)에 공시하는 것으로 통지를 갈음할 수 있음}, 한국예탁결제원에 서면으로 통지하여야 하며, 교환가격 조정에 따라 교환대상주식의 추가 신탁이 필요한 경우에는 즉시 추가 신탁에 필요한 조치를 취하여야 한다.

(a) 대상사채의 발행일부터 교환권 행사 전까지 발행회사가 당시의 교환가격{본 교환가격 조정에 의한 조정이 있었던 경우 조정된 교환가격을 의미하며, 이하 같음}을 하회하는 가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나 당시의 교환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 해당 발행가격, 전환가격 또는 행사가격으로 교환가격을 조정한다. 본 (a)에 따른 교환가격 조정일은 유상증자의 경우 그에 따른 신주의 발행일로 하고, 주식관련사채 발행의 경우 해당 사채의 발행일로 한다.

(b) 발행회사가 주식분할, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 실시함으로써 주식수가 증가하는 경우 교환가격은 「조정 후 교환가격 = 조정 전 교환가격x {기발행주식수/ (기발행주식수+ 신발행주식수)}」의 산식에 의하여 조정된다. 본(b)에 따른 교환가격 조정일은 주식분할, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입의 기준일(발행일)로 한다.

(c) 발행회사가 자본감소, 주식분할 또는 주식병합을 하는 경우 교환가격은 그 비율에 따라 조정된다. 본(c)에 따른 교환가격 조정일은 자본감소 등의 기준일로 한다.(d) 발행회사가 합병, 분할, 분할합병, 포괄적 주식교환 또는 포괄적 주식이전 등을 하는 경우 대상사채는 그 사유 발생 직전에 대상사채가 전액 교환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 교환가격을 조정한다. 본(d)에 따른 교환가격 조정일은 합병 등의 기준일로 한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
[사채권자의 조기상환청구권에 관한 사항]사채권자는 대상사채의 발행일부터 삼십(30)개월이 되는 날 및 그 이후 매 삼(3)개월에 해당되는 날("조기상환일")에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 사채권자는 조기상환일 육십(60)일 전부터 이십(20)일 전까지 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하여야 하며, 조기상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 조기상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 조기상환 청구장소는 발행회사의 본점으로 하고, 조기상환 지급장소는 신한은행 강남대기업금융센터로 한다. 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고, 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.※ 이 외 옵션에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2025년 09월 11일

11. 납입일
2025년 09월 11일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2025년 09월 03일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 사채권을 50매 미만으로 발행하고, 발행 후 1년간 50인이상의 자에게 전매될 수 없으며 거래단위의 분할 및 병합 금지

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

※ 당사는 장기적인 주주가치 제고정책의 일환으로 자기주식 처분 및 교환사채 발행을 추진하여 약 568억의 투자재원을 확보하고 이를 바탕으로 연 10% 수준의 안정적인 이자/배당 수익(연간 약 66억원)을 추가로 확대하고자 합니다.또한 당사는 이를 통해 지속적인 성장이 가능한 기반을 구축하고 향후 배당 확대를 실현할 수 있는 선순환 구조를 달성하고자 합니다.(2030 1&1)※ 상기 '9. 교환에 관한 사항 중 주식총수 대비 비율(%)'은 사채권 발행예정일인 2025년 09월 11일의 의결권 있는 발행주식 총수를 바탕으로 산정한 비율입니다.

[사채권자의 조기상환청구권에 관한 사항]
사채권자는 대상사채의 발행일부터 삼십(30)개월이 되는 날 및 그 이후 매 삼(3)개월에 해당되는 날(“조기상환일”)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 사채권자는 조기상환일 육십(60)일 전부터 이십(20)일 전까지 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하여야 하며, 조기상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 조기상환하고 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 조기상환 청구장소는 발행회사의 본점으로 하고, 조기상환 지급장소는 신한은행 강남대기업금융센터로 한다. 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고, 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.

구분
조기상환 청구기간
조기상환일
조기상환율

FROM
TO

1차
2028-01-11
2028-02-21
2028-03-11
전자등록금액의 100%

2차
2028-04-12
2028-05-22
2028-06-11
전자등록금액의 100%

3차
2028-07-13
2028-08-22
2028-09-11
전자등록금액의 100%

4차
2028-10-12
2028-11-21
2028-12-11
전자등록금액의 100%

5차
2029-01-10
2029-02-19
2029-03-11
전자등록금액의 100%

6차
2029-04-12
2029-05-22
2029-06-11
전자등록금액의 100%

7차
2029-07-13
2029-08-22
2029-09-11
전자등록금액의 100%

8차
2029-10-12
2029-11-21
2029-12-11
전자등록금액의 100%

9차
2030-01-10
2030-02-19
2030-03-11
전자등록금액의 100%

10차
2030-04-12
2030-05-22
2030-06-11
전자등록금액의 100%

[기타사항]
가. 매도청구권(Call Option) : 발행회사에는 매도청구권(Call Option)이 없습니다.나. 우선매수권

(1) 각 투자자가 발행일에 최초로 인수한 대상사채의 인수대금(“최대교환가능금액”)을 기준으로 누적적으로 삼십(30)% 상당액을 초과하는 대상사채에 대하여 교환권 행사를 통해 교환대상주식(“우선매수대상가능주식”)을 취득하게 되는 경우, 각 투자자는 발행회사가 지정하는 자(“우선매수권자”)에게 우선매수대상가능주식에 대하여 우선매수할 수 있는 권리(“우선매수권”)를 부여한다.

(2) 우선매수권을 행사하고자 하는 경우, 발행회사는 각 투자자의 대상사채에 대한 교환권 행사 익일 정오(“우선매수권행사기한”)까지 해당 의사를 기재한 서면(“우선매수권행사통지서”)을 해당 교환권을 행사한 투자자에게 송부하여야 한다.

이 경우 해당 투자자와 우선매수권자는 해당 교환권을 행사한 직전 거래일의 발행회사 발행 보통주식의 종가 또는 해당 교환권을 행사한 당일의 발행회사 발행 보통주식의 종가{한국거래소가 그 웹사이트(http://www.krx.co.kr)를 통하여 제공하는 가격을 기초로 함}를 거래가액으로 한다.

※ 이 내용은 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시(2025년 8월 27일)에 대한 확정 공시사항입니다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)총액 (원)

주식회사 하나은행

(본건 펀드1의 신탁업자 지위에서)

-
18,846,000,000

삼성증권 주식회사

(본건 펀드2의 신탁업자 지위에서)

-
18,287,600,000

신한투자증권 주식회사

(본건 펀드3의 신탁업자 지위에서)

-
9,702,200,000

* 본건 펀드 1: 신한TheCreditProject2일반사모투자신탁* 본건 펀드 2: NH헤지 프로젝트 I 일반 사모투자신탁

* 본건 펀드 3: 알파 엑셀시오르 일반사모증권투자신탁 제1호

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【운영자금ㆍ기타자금의 경우】

(단위 : 백만원)

자금용도
세부내역*
연도별 사용 예정 금액

'25년
'26년
'27년
합계

운영자금
정관상 주 사업목적에 따라장기적 주주가치 제고를 위한투자재원 확보 및 수익 확대
46,836
-
-
46,836

※ 당사의 정관상 주영위업종은 투자업이며, 회계기준원 질의 등을 통해 투자관련 수익을 연결 및 별도재무제표의 주요 매출항목상 금융수익으로 계상하고 있습니다. 이에 따라 자금용도를 운영자금으로 기재합니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, (주)INVENI, 2025.09.03)

[환금성 위험]

나. 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일입니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장예정일은 2025년 09월 30일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
[신용등급 관련 사항]

다.
본 사채는 한국기업평가(주)로부터 AA-등급을, 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.

해당 등급의 의미는 원리금 지급확실성이 매우 높지만 상위등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는 것입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는「증권 인수업무에 관한 규정」 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제6-1회, 제6-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 본 사채의 신용등급을 AA-등급으로 평정 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
제6-1회, 제6-2회
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
제6-1회, 제6-2회
안정적(Stable)

신용평가회사의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 신용등급 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 관련 위험]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
[원리금상환 불이행위험]

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 (주)INVENI가 전적으로 책임집니다.
[경제 상황 등에 따른 위험]

바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 위험]

사.
본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다. 또한,
증
권신고서 제출이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[전자등록 발행에 관한 사항]

아.
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록
하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 삼성증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 대신증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다."공동대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 "AA-"등급으로 "공동대표주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)INVENI로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893

2. 분석의 개요(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2025.09.03 ~ 2025.09.16

실사 인터뷰
2025.09.11

실사보고서 작성 완료
2025.09.16

증권신고서 제출
2025.09.17

(나) 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권(주)
Corporate Finance2팀
김동환
이사
기업실사 총괄
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 27년

삼성증권(주)
Corporate Finance2팀
윤희덕
부장
기업실사 책임
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 등 10년

삼성증권(주)
Corporate Finance2팀
심서인
과장
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 등 5년

삼성증권(주)
Corporate Finance2팀
이경민
대리
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 3년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
이석재
이사
기업실사 총괄
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 23년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승준
팀장
기업실사 책임
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 16년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승현
대리
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
강용준
주임
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
커버리지4부
김관호
이사
기업실사 총괄
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 17년

한국투자증권(주)
커버리지4부
신동헌
팀장
기업실사 책임
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 11년

한국투자증권(주)
커버리지4부
유준상
대리
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 5년

한국투자증권(주)
커버리지4부
김채겸
대리
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 5년

한국투자증권(주)
커버리지4부
김현진
주임
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 2년

대신증권(주)
기업금융2담당
박래현
팀장
기업실사 총괄
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 14년

대신증권(주)
기업금융2담당
한상문
책임
기업실사 책임
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 6년

대신증권(주)
기업금융2담당
허정빈
책임
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 5년

대신증권(주)
기업금융2담당
이주승
선임
기업실사 실무
2025년 09월 03일 ~ 2025년 09월 16일
기업금융업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)INVENI
재경팀
김도형
재경담당
자금업무

(주)INVENI
재경팀
우규하
매니저
자금업무

(다) 실사내용기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.(라) 기업실사 이행내역

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2025.09.03
발행회사본사
- 대표주관계약 체결- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내

2025.09.04~ 2025.09.10
발행회사 및주관회사본사
- 실사 사전요청자료목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등

2025.09.11
발행회사본사
- 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 경영진 및 주주 변동에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답- 증권신고서 내용의 검증- 관련 Q&A 등

2025.09.12~ 2025.09.16
발행회사 및주관회사본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토- 외부 전문기관 자료 확인- 업계관련 자료 확인- 기타 세부사항 확인- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인- 사업부별 주요 사항 질의응답- 투자위험요소 세부사항 체크

2025.09.17
발행회사 및주관회사본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서, 기업실사 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

(가) 동사는 1981년 극동도시가스(주)로 설립된 후 1996년에 상장되었습니다. 1997년 5월에 LG그룹에 편입되었고 2003년 계열분리로 인해 LS그룹에 속해 있습니다. 2006년 3월 사명을 (주)예스코로 변경하였습니다. 이후 동사는 2018년 1월 13일자 이사회에서 물적분할을 결의하여, 존속법인은 지주회사로 전환하고 그 사명은 '(주)예스코홀딩스'로 변경하고, 신설법인은 '(주)예스코'로 신설하였습니다. 물적분할에 대한 임시주총은 2018년 3월 30일에 개최되었으며, 2018년 4월 1일자로 분할되었습니다. 동사는 공정거래위원회로부터 2018년 6월 29일자로 지주회사 전환을 승인받았고, 2021년 7월 19일 (기준일 : 2020년 12월 31일) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사에 제외되었음을 통보받았습니다. 그러나 한국표준산업분류표상 동사가 영위하고 있는 지주사업은 변동사항이 없습니다.

동사는 사업회사 지분 소유의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할을 기반으로 '지속가능한 성장'을 위하여 투자사업을 주된 목적사업으로 하는 투자지주회사(Investing Company)로의 변화를 추진하여 왔습니다. 동사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다.연결대상 종속회사들이 영위하는 사업은 투자 및 지주부문, 도시가스부문, 기타부문으로 크게 3가지 영역이며, 동사 및 사업회사의 부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

[사업영역별 주요사업내용]

사업영역
주요사업내용
대상회사

투자 및 지주부문
투자 및 지주사업
INVENI Co., Ltd.

도시가스부문
도시가스
㈜예스코

기타부문
CNG충전
INVENI Co., Ltd.

※ (주)예스코서비스는 2024년 4월 종업원 주주회사로 전환되었으며, 한성피씨건설(주)는 2024년 9월 매각 되었습니다.

(나) 동사는 2018년 분할 이후 투자사업을 주요 사업목적으로 영위하고 있으며, 사업회사인 ㈜예스코를 통하여 도시가스업을 유지하고 있습니다. 따라서 동사의 연결기준 영업이익은 크게 투자사업과 도시가스업의 성과로 양분되어 있으며 이를 통하여 향후 수익성을 판단하는 것이 타당합니다.2025년 반기말 연결기준 영업이익은 약 743억원으로 전년 동기 대비 약 116.7% 큰 폭으로 상승하였습니다. 이는 Covid-19 엔데믹 이후 시장 하락기에 대비하여 이자/배당 위주의 안정적인 전략에 따른 투자사업 실적개선이 주 원인이며, 이에 더하여 전략적인 사업 분할에 따라 도시가스업 본연의 경영 효율화에 집중하여 수익성을 확보한 결과입니다.

[연결 기준 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
779,708
657,375
1,160,352
1,142,129
1,096,414

매출원가
636,161
556,667
998,444
995,807
993,966

매출총이익
143,548
100,708
161,908
146,323
102,447

매출총이익률
18.41%
15.32%
13.95%
12.81%
9.34%

판관비
69,262
66,399
137,611
133,908
132,232

영업이익
74,286
34,288
24,270
13,184
(29,545)

영업이익률
9.53%
5.22%
2.09%
1.15%
-

당기순이익
70,931
26,519
28,572
34,053
(2,470)

당기순이익률
9.10%
4.03%
2.46%
2.98%
-

자료: 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 사업보고서주) 2024년 및 2023년, 2022년 수치는 당사 기재정정 2024년말 사업보고서(2025.08.11)를 바탕으로 작성되었습니다.

(다) 동사가 영위하는 투자사업 부문을 살펴보면, 최근 인플레이션과 금리 기조, 지역별 분쟁 등의 다양한 요인으로 인해 시장이 급등락을 반복하는 추세를 보이며 상대적으로 수익성이 기간별로 차이를 보이는 것이 사실입니다. 그러나 동사의 경우, 이러한 시장 환경에서도 상대적으로 변동이 적고 안정적인 수익확보가 가능한 이자/배당 위주의 투자를 주된 전략으로 추진하며, 동시에 Capital Gain을 확보할 수 있는 자산으로도 일부 포트를 구성하여 이러한 수익성의 차이를 최소화하고자 노력하고 있습니다.(라) 동사의 사업회사 (주)예스코 도시가스 부문의 경우, 수도권의 도시가스 보급은 성숙단계에 진입함에 따라 수도권 기업의 전국 기준 시장점유율은 하락하고 있는 추세입니다. 산업특성상 2000년대 초까지 연간 10% 이상의 높은 소비증가세를 보여왔으나, 보급률 수준의 상승, 배관망의 연차적인 완공 및 동절기 평균기온의 상승 추세 등을 감안하면 매출 저성장 기조가 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나 수도권 내 세대수와 수요가수는 여전히 증가세를 기록하고 있으며, 그 중에서도 (주)예스코의 공급권역은 서울 한강 이북의 중ㆍ동부지역과 경기도 동북부 등 인구 밀집도가 높고 난방용 수요가 많은 지역에 속해 있어 수요는 안정적인 것으로 판단됩니다. 또한 도시가스회사의 소매요금은 한국가스공사의 도매요금에 공급마진을 가산하여 결정됩니다. 공급마진은 도시가스사의 공급에 필요한 비용과 보유 공급설비ㆍ운전자금 등에 대한 투자 보수로 구성되어 있으므로 일정 수준의 수익성이 보장되는 구조입니다. .(마) 동사의 2023년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 169.98%, 19.04%, 연결기준 유동비율은 91.85%를 기록하였습니다. 부채비율은 2022년 대비 17.08%p. 하락하였으며, 차입금의존도 역시 2022년 대비 5.63%p. 감소하였습니다. 유동비율의 경우 2022년 대비 2.33%p. 증가하였습니다.2024년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 154.65%, 16.55%, 연결기준 유동비율은 78.05%를 기록하였습니다. 부채비율은 2023년 대비 15.33%p. 감소하였으며, 차입금의존도는 2023년 대비 2.49%p. 감소하였습니다. 유동비율의 경우 2023년 대비 13.80%p. 감소하였습니다.동사의 2025년 2분기 유동자산은 198,087백만원, 비유동자산은 1,062,061백만원입니다. 자산총계는 1,260,148백만원, 부채총계는 640,772백만원이며, 자본총계는 619,376백만원입니다. 주요 재무안정성 지표인 차입금의존도는 22.86%, 부채비율은 103.45%, 유동비율은 89.61%로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 이는 2022년말과 비교했을 때, 총차입금은 약 798억원 감소하였으며, 부채비율 또한 83.6%p. 감소한 수치로 동사의 재무 안정성은 양호한 수준으로 관리되고 있습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
1,260,148
1,213,830
1,358,039
1,491,394
1,423,003

유동자산
198,087
314,601
490,272
600,114
554,965

비유동자산
1,062,061
899,230
867,767
891,280
868,037

부채총계
640,772
737,155
855,030
971,855
889,445

유동부채
221,060
403,064
533,767
670,344
422,156

비유동부채
419,712
334,091
321,263
301,511
467,289

자본총계
619,376
476,675
503,009
519,539
533,558

총차입금
288,104
200,831
258,606
367,942
414,289

순차입금
186,452
124,847
110,493
249,074
199,217

유동비율
89.61%
78.05%
91.85%
89.52%
131.46%

부채비율
103.45%
154.65%
169.98%
187.06%
166.70%

차입금의존도
22.86%
16.55%
19.04%
24.67%
29.11%

주1) 총차입금 : 단기차입금 + 장기차입금 + 사채 + 리스부채주2) 순차입금 = 총차입금 - (현금및현금성자산 + '단기당기손익-공정가치측정금융자산')주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 * 100주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 * 100주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 * 100자료: 당사 2025년 반기보고서 및 2024년 사업보고서

동사 투자부문의 경우, 정책적으로 일정 현금 비중을 유지하고 이자/배당 위주의 안정적인 투자를 위해 환금성이 높은 상품 중심으로 투자함에 따라 안정적인 현금흐름을 보여주면서 동시에 유사시 현금확보에 용이한 구조를 가지고 있습니다. 또한 도시가스 부문의 영업은 배관망을 통한 판매이기 때문에 재고부담이 크지 않고, 검침과 요금고지를 통해 판매대금을 회수함으로써 부실채권이 적고 운전자금 부담이 낮아 안정적인 영업활동현금흐름을 유지하고 있습니다.(바) 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제6-1회 및 제6-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-등급(안정적)입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다.

2025. 09. 17

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 박 종 문

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
77,620,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,922,380,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
93,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,906,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 6-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행금액 X 0.06%

인수수수료
50,000,000
정액

대표주관수수료
2,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
2,400,000
정액(주3)

신용평가수수료
9,600,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
77,620,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

[회 차 : 6-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행금액 × 0.07%

인수수수료
50,000,000
정액

대표주관수수료
3,000,000
발행금액 X 0.01%

사채관리수수료
3,600,000
정액(주3)

신용평가수수료
14,400,000
한신평, 한기평 (VAT별도) (주4)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
트랜치 별 정액 20,000원

합 계
93,920,000
-

주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표> - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.

2. 자금의 사용목적
금번 당사가 발행하는 제6-1회, 제6-2회 무보증사채 발행금액 합계 500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다,
가. 자금의 사용목적

회차 :
6-1
(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-

회차 :
6-2
(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

나. 자금의 사용목적 상세내역
금번 당사가 발행하는 제6-1회, 제6-2회 무보증사채 발행금액 합계 500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.
[채무상환자금]

[채무상환자금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
차입일
만기일
이자율
금액

기업어음
2025-07-04
2025-09-30
2.69%
50,000

주) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
74,286
34,288
24,270
13,184
(29,545)

순이자비용(B)
3,296
3,742
7,961
6,114
7,083

이자보상비율(A/B)
22.5
9.2
3.0
2.2
-4.2

주1) 순이자비용= 이자비용 - 이자수익주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용주3) 2024년 및 2023년, 2022년 수치는 당사 기재정정 2024년말 사업보고서(2025.08.11)를 바탕으로 작성되었습니다.자료: K-IFRS 연결기준 당사 반기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 2015년 이후로는 이자수익이 이자비용보다 높아 순이자비용이 발생하지 않다가 2021년 기준 이자보상비율 6.5배를 기록하였습니다. 그 이후 2022년 한성피씨건설(주)의 가동률 감소에 따른 고정비로 인한 마진율 감소와 (주)예스코의 LNG가격 상승으로 인한 마진 훼손 등이 당사의 매출원가 상승에 영향을 주며 영업이익이 크게 감소하였습니다. 이에 따라 일시적으로 이자보상비율이 1 미만으로 감소하였으나, 그 이후 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로, 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.
3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

INVENI
회사채
공모
2025.01.22
50,000
3.065
AA-(한국신용평가, 한국기업평가)
2027.01.22
미상환
삼성증권 外 3개사

INVENI
회사채
공모
2025.01.22
50,000
3.11
AA-(한국신용평가, 한국기업평가)
2028.01.21
미상환
삼성증권 外 3개사

예스코
회사채
공모
2023.02.16
30,000
4.094
AA- (한국기업평가, NICE신용평가)
2026.02.13
미상환
NH투자증권

예스코
회사채
공모
2024.03.15
80,000
3.917
AA- (한국신용평가, NICE신용평가)
2027.03.15
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
210,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
50,000
50,000
신규 발행

다. 전자단기사채 등

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
잔여한도

-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
2025년 09월 16일
제6-1회, 제6-2회
AA-

한국신용평가(주)
2025년 09월 15일
제6-1회, 제6-2회
AA-

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기당사는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com한국기업평가(주) : https://www.korearatings.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)INVENI가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 INVENI Co., Ltd. 이며, 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다.
나. 설립일자 및 존속기간
- 당사는 1981년 3월 5일에 도시가스사업을 주 목적으로 설립되었으며, 1996년 12월 24일 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.- 당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 4월 1일 사업회사 지분의 관리를 주된 목적으로 하는 투자 및 지주부문( 現) INVENI Co., Ltd./존속법인, 舊) (주)예스코홀딩스)과 기존의 도시가스 공급 및 관련 기기 판매 등을 주된 목적으로 하는 도시가스 사업부문 ((주)예스코/신설법인)으로 물적분할하였습니다.- 당사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하 였습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 11층- 전화 : 02-3390-3010- 홈페이지 : https://www.INVENI.com

라. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
2
1
1

합계
1
-
2
1
1

마. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 주요 사업의 내용
- 당사는 사업회사 지분 소유의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할 을 기반으로 '지속가능한 성장'을 위하여 투자사업을 주된 목적사업으로 하는 투자지주회사(Investing Company)로의 변화를 2024년까지 추진하여 왔습니다. - 또한, 당사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경했습니다.- 연결대상 종속회사가 영위하는 사업은 도시가스 부문으로, 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사업영역
주요사업내용
대상회사

투자 및 지주부문
투자 및 지주사업
INVENI Co., Ltd.

도시가스부문
도시가스
(주)예스코

기타부문
CNG충전
INVENI Co., Ltd.

아. 계열 회사에 관한 사항
(1) 기업집단의 명칭 : 엘에스 (2) 주요 계열회사의 현황 : 동 보고서의 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항" 참조

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권 등
유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2025.09.16
제6-1회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2025.09.16
제6-2회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2025.09.15
제6-1회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025.09.15
제6-2회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025.05.22
제4-1회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.22
제4-2회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.22
CP(단기신용평가)
A1
한국기업평가(A1~D)
본평가

2025.05.20
제4-1회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.20
제4-2회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.20
CP(단기신용평가)
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2025.01.10
제4-1회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025.01.10
제4-2회 무보증사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2025.01.09
제4-1회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2025.01.09
제4-2회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.06.27
제3회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.27
제3회 무보증사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.12.19
CP(단기신용평가)
A1
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2023.12.18
CP(단기신용평가)
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2023.06.26
CP(단기신용평가)
A1
한국기업평가(A1~D)
본평가

2023.06.19
제3회 무보증사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.06.19
CP(단기신용평가)
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2023.06.09
제3회 무보증사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

◎ 한국기업평가의 장기 채무 신용등급 정의

등급기호
등급의 정의

AAA
원리금의 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.◎ 한국기업평가의 단기 채무 신용등급 정의

등급기호
등급의 정의

A1
단기적인 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 원리금 지급확실성은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 원리금 지급확실성이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1996년 12월 24일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
- 2020.03 ~ 현재 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 11층

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2025.09.12
-
-
-
주재형(사외이사)

2025.03.20
정기주총
이창우 (사내이사)
이정철 (사내이사)신유철 (사외이사)
-

2024.03.20
정기주총
주재형 (사외이사)
최세영 (사내이사)
박현국 (사외이사)

2023.03.28
정기주총
구자철 (사내이사)최준혁 (사외이사)
구본혁 (대표이사)윤종수 (사외이사)
우태희 (사외이사)

2022.03.29
정기주총
이정철 (사내이사)신유철 (사외이사)
-
-

2021.03.30
정기주총
최세영 (사내이사)박현국 (사외이사)
-
김창진 (사내이사)최기엽 (사외이사)

다. 최대주주의 변동

- 회사의 최대주주는 '구자은'이며, 2003년 이후 변동내역은 없습니다.
라. 상호의 변경

- 회사의 상호는 INVENI Co., Ltd. 이며, 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다.
마. 화의, 회사정리절차 등 그 내용과 결과- 해당사항 없음
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용- 해당사항 없음
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

대상회사
일 자
내 용

INVENI Co., Ltd.
2022.04.30
(주)예스코이에스와 CNG 자산양수도 시행 (양수)

2024.05.13
한성피씨건설(주) 매각 이사회 결의

(주)예스코
2022.04.14
예스코이에스 사업부문 매각 이사회 결의

3. 자본금 변동사항

(단위 : 백만원, 주 )

종류
구분
2025년 09월 16일
2025년 반기말
2024년말

보통주
발행주식총수
6,000,000
6,000,000
6,000,000

액면금액
-
-
-

자본금
30,000
30,000
30,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
30,000
30,000
30,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
24,000,000
-
24,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,000,000
-
6,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,000,000
-
6,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,561,000
-
1,561,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,439,000
-
4,439,000
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
26.02
-
26.02
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
934,459
-
-
-
934,459
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
784,541
-
158,000
-
626,541
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
1,719,000
-
158,000
-
1,561,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,719,000
-
158,000
-
1,561,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2024.04.01
2024.04.02
15,211
15,211
100
2024.04.02

직접 처분
2025.09.03
2025.09.03
158,000
158,000
100
2025.09.12

※ 당사는 2024년 4월 1일자 종가를 기준으로 임직원 상여로 자기주식 15,211주를 지급하였습니다.

라. 자기주식 보유현황

1. 자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
1998.06.29
보통주
1998.07.03 ~ 1998.10.02
주주 권익 보호(주식가격 안정)
-
150,000
150,000
-
-
-

2009.02.26
보통주
2009.03.16
신탁계약 만기해지
-
301,150
94,691
-
206,459
-

2009.04.20
보통주
2009.04.21
신탁계약 만기해지
-
570,000
-
-
570,000
-

2018.01.15
보통주
2018.02.08
주주 권익 보호(기업구조 개편)
-
784,541
-
-
784,541
-

신탁계약에의한 취득
2000.03.14
보통주
2000.03.14 ~ 2001.03.13
주주 권익 보호(주식가격 안정)
-
301,150
301,150
-
-
-

2003.04.21
보통주
2003.04.21 ~ 2004.04.20
주주 권익 보호(주식가격 안정)
-
570,000
570,000
-
-
-

기타 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

2,676,841
1,115,841
-
1,561,000
-

2. 자기주식 보유 목적

- 주식가격 안정 및 기업구조 개편에 따른 주주권익 보호

3. 자기주식 취득계획

- 당사는 시장 상황에 따라 당사의 주식이 저평가되었다고 판단되는 경우 자기주식 취득을 통해 주가를 안정화 시키고 적정 가치를 회복할 수 있도록 기여할 예정이나, 현재로서는 취득과 관련된 구체적인 논의는 진행된 바 없습니다.

4. 자기주식 처분계획

- 당사는 자기주식의 처분을 통해 투자 재원을 확보하여 추가적인 수익을 창출하고, 배당 확대를 위한 재원을 확보하며, 유통주식수의 증가로 시장 내 거래를 활성화하기 위하여 다양한 방식으로 자기주식 처분을 검토하고 있습니다. 당사는 처분계획이 확정되는 대로 이사회 결의를 통해 공시할 예정입니다.

5. 자기주식 소각계획

- 당사는 자기주식 소각에 대하여 회사의 중장기 자금운영 계획과 재무구조, 그리고 시장 영향 등을 종합적으로 고려하여 신중하게 검토하고 있습니다. 당사는 소각계획이 확정되는 경우, 이사회 결의를 통해 공시할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025.03.20
제44기주주총회
제1조(상호)제4조(공고방법)
- 상호 변경 - 상호 변경 (홈페이지 주소 변경)

2024.03.20
제43기주주총회
제2조(목적)제9조의2(신주의 배당기산일)제41조(이익배당)
- 미영위 사업 삭제- 배당기준일 변경

2022.03.29
제41기주주총회
제2조(목적)제41조의 2 (분기배당)
- 사업목적의 명확화 및 신규사업목적의 추가- 분기배당 도입

2021.03.30
제40기주주총회
제12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)제12조의 2 (주주명부 작성ㆍ비치)제15조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제41조의 2 (중간배당)
- 전자증권 도입에 따른 주주명부 폐쇄 관련 규정 삭제- 전자증권법 내용 반영- 전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거를 신설- 중간배당 기준일 개정

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
영위

2
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업
영위

3
기업(창업자, 벤처기업및중소기업포함)에 대한 투자사업
영위

4
사모펀드, 투자조합 기타 투자기구 및 프로젝트에 대한 투자 사업
영위

5
해외 투자 사업
영위

6
주식, 지분, 전환사채, 신주인수권부사채 기타 유가증권에의 투자사업
영위

7
기업인수합병, 투자 및 경영 관련 컨설팅 등 자문서비스 사업
영위

8
국내외 광고의 대행업 및 광고물의 제작 및 매매
미영위

9
회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
영위

10
시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
영위

11

자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원사업

영위

12
창고업, 운수업, 부동산 임대ㆍ전대 및 관리업
미영위

13
사업시설운영관리대리업
영위

14
신재생에너지 사업
미영위

15
대부업
미영위

16
Software 개발 및 판매업
영위

17
압축천연가스(CNG) 제조, 판매, 저장, 충전 및 이와 관련된 시설 운영에 관한 사업
영위

18
데이터센터의 구축, 운영, 관리 및 관련 서비스업
미영위

19
위 각호의 업무에 관련되거나 부수하는 일체의 업무
영위

1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

삭제
2024.03.20
12. 국내외 자원개발 및 판매업
-

삭제
2024.03.20
19. 골프연습장 및 스크린골프 사업
-

삭제
2024.03.20
20. 체력단련시설 운영업
-

삭제
2024.03.20
21. 기타 스포츠시설 운영업
-

2) 변경 사유

연도
사업목적
구분
변경 취지 및목적, 필요성
사업목적변경 제안 주체
회사의 주된 사업에미치는 영향

제43기정기주총
12. 국내외 자원개발 및 판매업
삭제
미영위사업목적삭제
이사회
없음

19. 골프연습장 및 스크린골프 사업

20. 체력단련시설 운영업

21. 기타 스포츠시설 운영업

3) 정관상 사업목적 추가 현황표
- 해당사항 없음

구 분
사업목적
추가일자

-
-
-

4) 추가 사업목적에 대한 세부사항

구분
사업목적
세부사항
내 용

1
22. 데이터센터의 구축, 운영, 관리 및 관련 서비스업
미추진사유
해당산업 관련 유관 관청 및 공공기관 사전허가 필요(현재 허가절차 확인 및 준비단계로 진행사항 없음)

※ 당사는 2022년 제 41기 주주총회를 통해 상기 사업목적을 정관에 추가하였습니다.

II. 사업의 내용

당사의 사업부문은 [투자 및 지주부문]과 [사업회사부문]으로 구분되며, 당사 및 사업회사의 부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

사업영역
주요사업내용
대상회사

투자 및 지주부문
투자 및 지주사업
INVENI Co., Ltd.

도시가스부문
도시가스
(주)예스코

기타부문
CNG충전
INVENI Co., Ltd.

최근 사업영역별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 연결재무제표 기준)

회계연도
구분
투자및지주부문
도시가스부문
기타부문
연결조정 등
합계

2025년 2분기(당반기)
총자산
684,026,078
715,942,164
2,135,002
(141,955,194)
1,260,148,050

매출액
86,642,412
709,302,884
8,780,858
(25,017,787)
779,708,367

영업손익
68,768,107
22,180,856
244,582
(16,907,546)
74,285,999

2024년(전기)
총자산
585,215,105
764,235,622
2,434,754
(138,055,237)
1,213,830,244

매출액
78,660,563
1,108,558,148
18,502,723
(45,369,038)
1,160,352,396

영업손익
29,488,596
19,237,117
251,916
(24,707,357)
24,270,272

2023년(전전기)
총자산
530,812,401
783,855,980
6,466,703
36,904,397
1,358,039,481

매출액
73,041,809
1,109,333,114
20,846,463
(61,091,931)
1,142,129,455

영업손익
25,017,043
22,331,262
(448,077)
(33,715,878)
13,184,350

1. 사업의 개요

[투자 및 지주부문]

가. 사업의 연혁

-

① 순수지주회사(Holding company)의 시작
당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 4월 1일 사업회사 지분의 관리를 주된 목적으로 하는 투자 및 지주부문 ( 現) INVENI Co., Ltd. / 존속법인, 舊) (주)예스코홀딩스)과 기존의 도시가스 공급 및 관련 기기 판매 등을 주된 목적으로 하는 도시가스 사업부문 ((주)예스코 / 신설법인)으로 물적분할하였습니다.

② 투자지주회사(Investing company)로의 변화
당사는 2021년부터 사업회사 지분 소유 및 지배의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할을 기반으로, '지속가능한 성장'을 위하여 투자를 주된 사업으로 하는 '투자지주회사(Investing company)'로의 변화를 추진하였습니다. 이를 위해 다양한 투자 경험을 보유한 전문 인력으로 투자운용팀을 구성하고, 회계 및 법무 전문가를 바탕으로 내부검증이 가능한 RM팀을 보강하여 투자 실행 및 검증이 가능한 내부 프로세스를 구축하였습니다. 2022년에는 투자지주회사로서의 정체성과 방향성을 제시하고자, '삶에 새로운 가치를 더하고 질적 향상과 생활방식을 변화시켜 인류를 위해 더 나은 세상을 만든다'는 미션을 제정하였으며 정관에 투자업을 기재하여 주영위업종임을 명시하였습니다. 또한 투자관련 수익을 회계기준원 질의 등을 거쳐 연결 및 별도재무제표의 주요 매출항목상 금융수익으로 계상하였습니다. 2023년부터는 투자 현금과 운영 현금을 구분하여 운용함으로써 투자의 원천을 분리하고 이를 통해 투자 수익률의 정합성을 높였습니다.
③ 투자전문회사(Investment Firm)로서 도약
당사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 '투자전문회사(Investment Firm)로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다. 새로운 사명은 '발견하다, 알아내다'라는 의미를 가진 라틴어 Invenio에서 영감을 받아 투자전문회사의 미래를 향한 확신과 창조적 역량을 강조하는 당사의 뜻을 담고 있습니다. 또한 투자전문회사에 맞게 조직구조와 명칭을 변경하고 Compliance를 보다 강화하였으며 투자관리규정에 더하여 '투자세칙'을 제정함으로써 투자의사결정과 관련한 기준과 세부사항을 새로이 정비하였습니다. 당사는 급변하는 투자환경에 유연하게 대응하면서 전략적인 판단으로 안정적이고 장기적인 수익을 확보할 수 있도록 지속적으로 노력할 것입니다.
나. 사업의 비전

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-

당사는 투자전문회사로서 기업가치 1조, 투자운용자산 1조라는 명확한 기업 비전과 목표를 바탕으로 인류의 행복에 기여하는 투자를 통해 삶의 변화와 혁신을 주도해 나가고 있습니다.

다. 사업의 핵심 가치 당사는 다음 3가지 핵심가치를 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. ① 일상을 더 행복하게 만듭니다. - 눈에 보이지 않아도 사람들의 삶에 꼭 필요한 변화를 만들고, 이를 통해 모두가 편하고 행복한 일상을 꿈꾸도록 삶의 가치를 높이는 올바른 방향을 제시합니다. ② 믿을 수 있는 혁신을 선도합니다. - 빠르게 부상하고 사라지는 유행보다는, 본질을 탐구하여 변하지 않는 가치를 발견하고 전문가의 시각으로 선두에서 시장을 이끌겠습니다. ③ 지속가능한 영향력을 추구합니다. - 인류와 지구가 함께 할 수 있는 지속가능한 혁신을 위해 행동하고, 진실한 태도로 더 나은 미래와 건강한 사회를 만드는 일에 책임을 다하고자 합니다.
라. 사업의 주요 특성

투자사업은 다양한 자산에 자본을 투자하여 이익을 창출하는 사업 활동으로, 각 자산군별로 각기 다른 투자 전략과 목표를 가지고 운영됩니다. 따라서 투자대상의 범위가 넓고 구조가 다양하여 리스크와 복잡성이 타 산업대비 높습니다.

성공적인 투자사업의 특성은 다음과 같습니다.

① 원칙 중심의 투자

투자원칙은 회사의 사업 목표를 달성하기 위한 중심축이자 투자 결정을 내릴 때 기준이 되는 가이드라인입니다. 따라서 회사는 장기적인 투자 목표와 감내 가능한 리스크 수준을 정교하게 검토하여 투자 원칙을 수립하고, 이렇게 수립된 기준으로 시장의 변동성에도 흔들리지 않고 일관성 있는 자세를 유지할 때 안정적인 투자성과를 확보할 수 있습니다.

② Risk Management 중심의 포트폴리오

투자사업은 투자실행과 회수가 다음 투자에도 영향을 주며 계속 순환하는 유기적인 사업입니다. 따라서 지속가능한 투자를 위해서는 국가별, 자산별, 투자전략별 등으로 적절한 배분을 통하여 Risk Management가 가능한 안정적인 포트폴리오를 구축해야 하며, 궁극적으로는 시장의 변동성을 더 큰 이익과 더 적은 손실로 가져오는 기회로 삼아야 합니다.

③ 본질가치에 집중하는 장기 투자

투자사업은 단기간의 투기성 이익보다는 장기적이고 본질가치에 집중하는 투자관점이 필요합니다. 단기 이익만을 추구하는 투자는 빠르게 수익을 확보하는 경우도 있지만, 대부분의 경우 시장의 작은 변동성에도 수익 이상의 손실을 기록할 확률이 높습니다. 그러므로 투자자산의 본질적인 가치에 집중하면서 장기적인 관점으로 투자해야 복리효과를 누리며 충분한 수익을 확보하고 손실을 최소화시킬 수 있습니다.

④ 변동성에 대응가능한 미래지향적 투자

급격하게 산업의 패러다임이 변화하는 현대사회에서는 미래지향적 투자가 필수적입니다. 미래를 주도할 최신 기술 분야에 투자함으로써 혁신을 이루고 산업을 발전시킬 수 있으며, 이는 다시 투자자의 자산가치 증가와 높은 수익률로 이어집니다. 미래 지향적 투자는 상대적으로 일반 투자처보다 높은 내재적 위험을 가지고 있지만, 위험을 분산하는 포트폴리오를 구성하고 장기적인 투자관점으로 접근하는 경우, 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
⑤ 전문성과 Insight를 겸비한 인력 중심의 투자
투자사업은 잠재력 있는 투자대상을 발굴하고 평가하여, 최적 시기에 투자를 실행한 후, 지속적인 관리를 통해 수익을 실현합니다. 해당 투자 Process 상에서 전문성과 통찰력이 필요하기에 거시경제와 기반기술, 산업 트렌드, 경영지식에 대한 높은 이해를 가진 '인력'이 중요한 성공 요소(Key Success Factor)가 됩니다. 특히 안정적인 사업회사의 운영수익을 바탕으로 현재가치 대비 높은 미래가치가 기대되는 자산에 투자하는 형태의 투자전문회사에서는 사업회사와 투자의 연계를 효율적으로 이어나갈 수 있는 전문성이 반드시 필요하며, 금융지식뿐만 아니라 풍부한 시장 경험과 깊이 있는 분석 능력, 경제 전반에 대한 Insight가 요구됩니다. INVENI는 이러한 사업회사와 연계된 투자전문회사의 흐름을 충분히 이해하고 있는 경영진과 확고한 투자 철학을 바탕으로 풍부한 경험을 가진 전문가들로 구성되어 있습니다. 나아가 최적의 자산 배분 방안을 수립하여 안정적이고 지속가능한 포트폴리오를 구축하고 있으며, 이를 바탕으로 어떠한 시장 상황과 외부 변수에도 흔들리지 않고 장기적으로 주주가치를 제고할 수 있는 투자전략을 목표로 합니다.

[사업회사 - 도시가스 부문] 당사의 사업회사가 영위하는 도시가스사업은 국민생활에 직접적으로 영향을 미치는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 도시가스의 안정적인 공급을 위해 정부 및 지자체는 일정지역에 가스공급을 전담하는 지역별 독점사업권을 인정하되, 판매단가를 규제하고 지속적인 도시가스 공급의무를 부여하고 있습니다.

당사 사업회사의 서울 지역 공급권역의 경우 가스 공급설비 보급률이 약 100% 수준이며, 난방용으로 주로 사용되는 도시가스의 특성상 가스매출량은 동절기인 11월~3월에 집중되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

[투자 및 지주부문]

가. 투자 현황

당사가 투자를 주된 사업으로 정의한 2022년부터 당사의 AUM(총관리자산, Asset Under Management)은 연평균 10.7% 성장해왔으며, 보고서 기준일 현재 AUM은 5,300억입니다. 당사는 향후 다양한 투자전략을 통해 AUM확대를 위해 적극적으로 노력할 것입니다.

연도별 aum현황.jpg
연도별 AUM 현황 (단위:억원)

나. 투자 전략
당사의 투자전략은 크게 두방향으로, 안정적인 이자와 배당을 목표로 하는 Core Strategy와 고성장/혁신 산업에 투자하여 초과이익(Capital Gain)을 추구하는 Growth Strategy를 실행하고 있습니다.
① Core Strategy
- 배당을 꾸준히 늘리는 안정적인 기업에 장기 투자하여 Cash flow 수취 - 글로벌 시장의 안정적인 자산에 투자하여 지역간 분산을 통한 지속적인 이자/ 배당 수익을 추구 - 자산군별 분산 투자를 통해 리스크 관리와 수익을 극대화
② Growth Strategy
- 당면한 거시경제 환경에 맞는 유연한 투자 진행 - 일시적인 시장 비효율로 인해 발생하는 투자기회를 포착하여 수익률 제고 - 유망한 자산군에 집중 투자하여 자산의 성장 극대화를 추구
다. 투자 포트폴리오

당사의 포트폴리오는 Strategy, Currency, Asset Class별로 적절히 구성되어 있으며, 각 기준별 지향점은 다음과 같습니다.

-

라. 투자 파트너

당사는 다양한 분야별 투자를 통해 글로벌 및 국내 주요 운용사와 파트너 관계를 맺고 상호 발전을 위해 함께 하고 있습니다.

구 분
주요 파트너사

파트너사
Align Partners

Alois Ventures

ALPHA

Altamarcam

Carlyle

envisioning partners

Forest Partners

Galdana Ventures

Hana Club1

HASHED Ventures

IMM Investment

JP MORGAN

Macquarie PE

NH투자증권

SoftBank

Stepstone Group

TBT Partners

TCK

500 Global

대신증권

삼성증권

이지스자산운용

한국투자증권

한화투자증권

[사업회사 - 도시가스 부문]

가. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 당사 사업회사의 도시가스사업 매출 대부분인 도시가스요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되는 도매요금에, 용도별로 지방자치단체에서 결정한 소매공급비용이 가산되어 최종 소비자가격이 책정됩니다.

- 도시가스요금 추이 (단위: 원/MJ)

용도
25.06.01
25.03.01
24.12.01
23.12.01

주택취사
22.2954
22.2954
22.2954
20.7354

주택난방
22.2954
22.2954
22.2954
20.7354

업무난방
22.3091
23.1578
24.5079
23.0263

영업1
21.8035
21.8035
21.8035
20.4255

영업2
20.8018
20.8018
20.8018
19.4238

※ 상기 도시가스요금은 서울지역 기준 각 용도별 요금 추이를 표시한 것입니다

3. 원재료 및 생산설비

[투자 및 지주부문]

가. 투자 의사결정 구조와 절차

투자 의사결정 구조와 절차.jpg
투자 의사결정 구조와 절차

단계
세부사항

투자관리규정및 투자세칙
- INVENI의 철학과 비전을 달성하기 위한 투자프로세스 정의- 투자전략 및 비중, 의사결정과정에 대한 가이드라인 규정

투자대상사전검토

- 주요 투자 네트워크 확보 및 해당시장 이해도 제고

- 투자 대상에 대한 수익성 및 성장 가능성 등 투자 Merit 확인

RIskManagement
- 투자 대상에 대한 투자전문인력의 평가와 투자 의견 형성- 재무적/법적 Risk 사전 검토, 법적 실재성 최종 확인

투자심의위원회
- 투자 검토 및 Risk Management 보고서를 종합적으로 분석- 투자 여부 및 관련 선결과제 해소

집행
- 투자심의위원회의 결과에 따른 투자 집행 ※ 자기자본 대비 일정규모 이상 투자건일 경우 이사회 승인 필요

Monitoring
- 투자심의 결과 대비 자산수익 현황 및 시장환경 변동사항 확인- 위험징후 대응 및 관련 RM, 투자심의위원회 수행

포트폴리오Rebalancing
- 시장 및 투자환경 변화에 따른 투자대상의 유의미한 변동 체크- 투자정책에 따른 미래의 더 큰 가치 확보를 위한 포트폴리오 조정

나. 투자 조직

투자 조직.jpg
투자 조직

당사는 독립적인 리스크 관리 및 Compliance 조직 운영을 통해 투자의 투명성을 확보하고 다양한 외부영향에 대응하여 안정적인 수익을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 업계에서 다양한 경험을 가진 투자전문 인력과 회계, 세무 및 법무 리스크 분석 담당 등을 포함하여 총 16명(전직원의 60%)으로 구성되어 있습니다. ① Investment - 당사 투자운용팀은 업계 내 다양한 분야에서 풍부한 투자경험을 가지고 있으며 새로운 투자를 검토하고 시장 변화에 따라 기존 투자건에 대한 영향을 분석하여, 적극적으로 대응방안을 제시합니다. ② Risk Manangement - 당사 Risk Manangement 팀은 독립적인 조직으로 동일 투자건에 대해 별도의 검토권한을 갖고 있으며, 전문성이 필요한 사업성 및 회계/세무/공시 측면의 분석을 수행합니다. 또한 이러한 검토결과를 바탕으로 투자운용팀과 상호보완적 측면에서 내부통제절차에 따라 최적의 대안을 검토합니다. ③ Compliance - 당사는 준법감시인과 Compliance 조직을 통해 투자의 법적 리스크를 확인하며, 임직원들이 자율적으로 기업윤리와 규정을 준수하도록 윤리경영에 앞장서고 있습니다.

[사업회사 - 도시가스 부문]

가. 주요 원재료 매입내역

(단위 : 천원)

부문
품 목
구체적용도
2025년 2분기
2024년
2023년
주요 매입처
매입처와특수관계여부

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

도시가스부문
LNG 등
도시가스
620,760,172
100%
957,353,478
100%
966,302,236
100%
한국가스공사
-

나. 주요원재료의 가격변동추이
당사 사업회사의 도시가스 매출의 주요원재료인 천연가스는 모든 물량을 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다.

(단위 : 원/MJ)

구 분
25.06.01
25.03.01
24.12.01
23.12.01

도매요금
18.2440
18.7756
20.4123
18.6447

※ 상기 도시가스 도매요금은 각 용도별 단순 평균값(서울기준)이며 천연가스 공급규정 개정에 따라 매월 조정됩니다.

다. 설비현황① 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사 및 주요 사업회사의 소재지는 아래와 같습니다.■ 주요 사업장 현황

부문
회사
사업장
소재지

투자 및 지주부문
INVENI Co., Ltd.
본사
서울 용산구 한강대로 92 LS용산타워 11층

도시가스부문
(주)예스코
본사경기지사
서울 성동구 자동차시장길 23(용답동)경기도 남양주시 금곡로 49(금곡동)

② 생산설비(유형자산)등 변동현황

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
본계정대체
재평가
연결범위변동
기말

토지
87,833,054
-
(4,985,717)
-
-
109,372,032
-
192,219,369

건물
6,182,222
-
(2,675,632)
(376,423)
7,987,030
-
-
11,117,197

구축물
282,806
-
(4,301)
(20,468)
-
-
-
258,037

기계장치
1,071,456
-
-
(160,696)
147,000
-
-
1,057,760

공급설비
293,387,267
92,000
(134,316)
(11,049,592)
197,117
-
-
282,492,476

차량운반구
165,851
214,254
15,437
(73,829)
125,495
-
-
447,208

공구와기구
362,087
250,538
(226)
(117,407)
-
-
-
494,992

비품
877,243
107,860
2,935
(203,470)
33,653
-
-
818,221

건설중인자산
17,907,722
8,988,693
-
-
(8,490,295)
-
-
18,406,120

입목
206,326
-
-
-
-
-
-
206,326

합계
408,276,034
9,653,345
(7,781,820)
(12,001,885)
-
109,372,032
-
507,517,706

※ 생산설비 등 변동현황은 2025년 06월 30일 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 당사의 사업회사인 예스코는 2025년 6월에 토지재평가모형을 적용했습니다.

라. 투자현황 도시가스 사업과 관련된 향후 투자계획은 주로 배관공사이며, 하기 3개년 계획은 공사 진척도, 인허가 등의 사항에 따라 변동될 수 있습니다. ■ 투자 예상 및 실적 현황

(기준일 : 2025.06.30)
(단위 : 천원)

사 업부 문
투자대상및 내용
구분
연도별 투자액
투자효과
비고

2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

도시가스
공급설비 등신규 및 보완
계획
43,232,960
37,775,000
41,956,036
51,863,935
72,527,436
설비증설 및 보완, 공급능력 확대/유지
-

실적
40,299,550
32,855,982
10,315,592
-
-
-

※ 상기 예상투자액(계획)은 예상금액으로 사업 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

※ 매출실적 - 사업부문별 3개년 매출현황

(단위 : 천원)

사업부문
주요 제품, 상품, 서비스
2025년 2분기
2024년
2023년

매출액
매출액
매출액

투자 및 지주부문
투자업, 지주사업
86,642,412
78,660,563
73,041,809

도시가스 부문
도시가스 등
709,302,884
1,108,558,148
1,109,333,114

기타부문
CNG충전 등
8,780,858
18,502,723
20,846,463

연결조정
(25,017,787)
(45,369,038)
(61,091,931)

계
779,708,367
1,160,352,396
1,142,129,455

[투자 및 지주부문]

가. 투자 환경
투자업은 복잡한 금융산업의 최상단으로 정치와 경제, 사회/문화 등 다양한 요소에 민감하고 시장의 흐름과 국제정세에 따른 영향도가 매우 큰 산업입니다. 따라서 외부요인과 환경에 대해 빠르게 이해하고 넓은 시야를 갖는 것이 매우 중요합니다. 2024년 상반기에는 저PBR주에 대한 정부의 Value-up 정책과 미국 내 AI섹터에 대한 기대감으로 시장이 상승세를 보였으나, 중동분쟁의 장기화 및 미국의 금리인하 지연 등으로 시장은 여전히 불안정하게 움직였습니다. 하반기 들어 미국 금리 인하가 시작되었으나 금리인하 시기에 대한 전망은 여전히 불확실하고, 미국 대선에서 공화당 트럼프 후보가 당선되며 세계 경제의 변동성은 더욱 커지는 모습을 보이고 있습니다. 국내 경기 또한 저성장 기조가 강화되는 가운데 정치/사회적인 요소로 불안정한 거시경제 환경이 조성되어 시장 내 불안감이 고조되었습니다. 2025년 상반기에는 트럼프 행정부 출범 이후 미국이 자국 중심주의를 바탕으로 공격적인 관세 부과 정책을 발표하면서 국제무역에 대한 강한 제재를 시도하고, 이에 대한 각국의 대응 수위 역시 높아지면서 시장 전반적으로 긴장감이 높아졌습니다. 또한 이란과 이스라엘의 중동분쟁이 격화되기도 하면서 불안정한 흐름을 지속했습니다. 보고서 기준일 이후인 하반기에는 EU 와 중국, 일본 등 주요국의 대미 무역협상이 일단락되고, AI섹터를 중심으로 견조한 성장 기조가 확인되면서 미국 시장의 상승세는 계속되고 있습니다. 국내 또한 정치적 불확실성이 해소되고 신정부의 증시부양 정책에 힘입어 3년 5개월 만에 코스피 지수가 3,000선을 돌파하는 등 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 이러한 시장 흐름은 당사 재무제표에 미실현 평가이익/손실 형태로 재무제표에 반영되었으나, 미실현 평가이익/손실은 현금의 유입/유출이 수반되는 손익이 아니라 평가시점의 시장 상황을 반영한 단순 변동치입니다. 현금 유출입이 반영된 확정 투자 성과는 해당 투자의 최종 처분시점에 실현손익으로 재무제표에 반영될 예정입니다.
나. 투자 성과

당사는 당사의 투자성과를 나타내는 지표로 ① 투자 NAV (Net Asset Value), ② 투자 PA (Performance Analysis)를 산정하여 모니터링하고 있습니다.
① 투자 NAV (Net Asset Value)「투자NAV」는 당사가 보유한 투자 자산에서 투자 부채를 제외한 금액을 당시의 총 주식수로 나누어 산출한 결과로, 1주당 당사 투자자산의 순가치를 나타냅니다.

투자NAV 산출식

최근 3년간 「투자NAV」현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 별도재무제표 기준)

구 분
제45기 2분기(2025)
제44기(2024)
제43기(2023)

투자현금및현금성자산(*1)
11,749,625
2,260,223
34,790,954

당기손익금융자산
502,737,736
418,764,725
284,276,330

종속회사및관계회사
130,973,628
130,973,628
175,628,495

투자부채
158,225,556
114,012,681
104,210,286

투자NAV(원)
81,206
72,998
65,081

주가(원)(*2)
54,700
50,400
33,000

(*1) 당사는 2023년부터 투자 관련 현금 및 현금성자산을 일반 현금과 분리하여 운용합니다. (*2) 주가는 각 연도 또는 분기 최종거래일 종가 기준입니다.

② 투자 PA (Performance Analysis) 당사는 2022년 회계기준원 질의 등을 거쳐 투자관련 수익을 연결 및 별도재무제표의 주요 매출항목상 금융수익으로 계상하였습니다. 이는 투자업이 당사의 정관상 주요 사업이기에 투자로부터 발생하는 손익을 영업손익으로 표시하는 것입니다.「투자PA」는 이러한 투자수익의 원천을 분석하여 당사의 투자전략별 성과를 연도별로 확인하는 척도입니다.

(단위: 천원)

구분
제45기(2025년)2분기 누적
제44기(2024년)2분기 누적
제43기(2023년)2분기 누적

이자 및 배당수익(*1)
31,475,431
34,077,679
30,521,944

처분 및 평가손익(*2)
45,178,162
11,919,837
14,676,015

계
76,653,593
45,997,516
45,197,959

(*1) 당사는 안정적인 이자 및 배당수익의 확보를 중요한 투자전략의 하나로 추진하고 있습니다. 이는 지속적으로 성장하는 이자/배당수익을 확보하는 것이 당사의 AUM(총관리자산, Asset Under Management)의 안정도를 높임과 동시에 흔들림 없는 성장을 가능하게 하기 때문입니다. (*2) 투자 평가손익은 평가시점의 시장 상황을 반영한 단순 변동치로서 현금의 유출/유입이 수반되지 않습니다. 현금의 유출입이 반영된 투자성과는 해당 투자의 최종 처분시점에 실현손익으로 재무제표에 반영될 예정입니다.

이와 관련하여 회사의 영업수익은 투자 관련 배당이 발생하는 1분기에 높고 이후 분기는 상대적으로 낮게 나타나는 형태를 보이고 있습니다. 이는 국내의 경우 투자대상처의 배당이 연말배당에 집중됨으로써 발생하는 현상입니다. 추가로 회사는 연중 영업수익이 분기별 안정적으로 발생되는 것이 중요하다고 판단하고 있으며, 향후 이자 및 배당수익을 분기별로 확보할 수 있는 투자에 집중하고 있습니다.

다. 배당현황
당사는 사업계획에 따라 달성한 투자성과의 일부를 매년 정기배당을 통해 주주들에게 환원하고 있으며, 일시적 수익 또는 초과 투자성과가 발생하는 경우에는 분기배당을 실시하고 있습니다. 이는 투자업을 영위하는 당사의 Identity에 맞추어 당사에 투자한 주주들에게 배당을 지급하는 것이 투자의 기본이기 때문입니다. 또한 2024년 제43기 주주총회에서는 배당액 결정 이후 배당기준일 지정이 가능하도록 정관을 개정하여 투자자들의 배당 예측성을 제고하였고, 2025년 제44기 주주총회에서는 과세에 해당하지 않는 배당이 가능하도록 자본준비금 일부를 이익잉여금으로 전입하였습니다. 앞으로도 당사는 사업의 성과를 주주분들에게 환원할 수 있도록 일정한 배당정책을 지속적으로 유지하고자 합니다.

연도별 배당금 추이.jpg
연도별 주당 배당금 추이 (단위:원)

[사업회사 - 도시가스 부문]

가. 판매경로 및 매출처

사업부문
항목
판매경로
주요매출처
매출비중

도시가스 부문
도시가스
공급배관을 통한 각 세대별 직접공급
공급권역 내 수요가
100.0%

나. 수주상황
- 해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래

당사 별도기준 보고기간말 현재 외화표시 자산과 관련하여 환율변동 리스크 관리를 위해 신한은행과 파생상품계약을 체결하였으며, 파생상품 중 최장 계약만기일은 2026년 6월 19일입니다. 보고기간의 파생상품 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
순자산
거래손익
평가손익

파생상품

2,895,496
(38,280)
3,914,070

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

구분
계약상대방
계약목적 및 내용
계약기간
계약 금액
공시여부

INVENI Co., Ltd.
엠디엠오에프피오션홀딩스
한성피씨건설(주) 지분 매각
2024년 9월
80,500백만원
2024.05.13

(주)예스코
한국가스공사
도시가스용 천연가스(*1)
2006년 10월 ~2026년11월 (20년간)
산업자원부장관이 승인한 가격에 의함
2006.10.25

(주)ECIC
예스코이에스 지분매각
2022년 7월
8,725백만원
-

※ 상기 내용은 2025.06.30 기준으로 작성되었습니다(*1) 한국가스공사와 당사는 본 계약 체결 이후, 정부의 가스산업 경쟁도입 등 제반 정책 변화로 인해 신규 가스도매사업자가 등장하는 등 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우, 손해배상 없이 계약을 해지할 수 있습니다.
나. 연구개발 현황 당사의 사업회사인 (주)예스코는 가스기기 및 가스안전관리 시스템 개발ㆍ신재생에너지

관련 기술개발 등의 분야를 주요 연구과제로 하여 기술개발을 수행하고 있습니다.

(단위 : 천원 )

과 목

2025년 2분기

2024년

2023년

비 고

연구개발비용 계
430,691
990,009
970,801
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.06%
0.09%
0.07%
-

※ 당반기의 연구개발비 내역은 연구개발전담부서(에너지사업팀)에서 소요되는 인건비 및 기술개발비에 대하여 기재하였습니다.※ 매출액은 연결재무제표상 매출액 기준입니다.

당사의 사업회사인 (주)예스코의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

사업부문
구 분
내 역
건수

도시가스부문
특허권/디자인
- 직류 방식 전압, 교류 전압 및 접지 저항을 측정할 수 있는 통합 측정기(제10-0806961호) 등 - 분기티 천공홀 마개(제30-0671382호)
5건/1건

7. 기타 참고사항

- 보고서 기준일 이후 당사는 아래와 같이 기업어음(CP)을 발행하였습니다.

(단위: 천원)

인수기관

발행일

만기일

발행금액

NH투자증권

2025년 07월 04일

2025년 09월 30일

35,000,000

삼성증권

2025년 07월 04일

2025년 09월 30일

15,000,000

합계

50,000,000

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원 )

구 분
제45기 2분기
제44기
제43기

[유동자산]
198,087,492
314,600,657
490,272,111

ㆍ당좌자산
196,600,854
313,450,022
462,489,942

ㆍ재고자산
1,486,638
1,150,635
27,782,169

[비유동자산]
1,062,060,558
899,229,587
867,767,370

ㆍ투자자산
485,735,170
402,793,734
267,928,230

ㆍ유형자산
507,517,706
408,276,034
491,057,774

ㆍ무형자산
27,238,187
30,035,661
40,837,886

ㆍ기타비유동자산
41,569,495
58,124,158
67,943,480

자산총계
1,260,148,050
1,213,830,244
1,358,039,481

[유동부채]
221,059,803
403,064,256
533,767,322

[비유동부채]
419,712,309
334,090,724
321,262,906

부채총계
640,772,112
737,154,980
855,030,228

[지배기업 소유주지분]
619,375,938
476,675,264
466,545,425

ㆍ자본금
30,000,000
30,000,000
30,000,000

ㆍ자본잉여금
38,727,260
48,457,770
48,327,260

ㆍ자본조정
(48,182,570)
(48,182,570)
(48,603,200)

ㆍ기타포괄손익누계액
84,513,589
(117,855)
(118,995)

ㆍ이익잉여금
514,317,659
446,517,919
436,940,360

[비지배지분]
-
-
36,463,828

자본총계
619,375,938
476,675,264
503,009,253

2025년 1월~6월
2024년 1월~12월
2023년 1월~12월

매출액
779,708,367
1,160,352,396
1,142,129,455

영업이익(손실)
74,285,999
24,270,272
13,184,350

계속사업이익(손실)
70,931,307
8,671,234
6,193,623

당기순이익(손실)
70,931,307
28,572,120
34,053,372

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
70,931,307
29,039,600
23,636,692

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
-
(467,480)
10,416,680

계속영업 기본주당순손익(원)
16,569
2,027
1,452

중단영업 기본주당순손익(원)
-
4,762
4,089

연결에 포함된 회사수(*1)
2
2
5

(*1) 연결대상회사 변동 내용
-
(주)예스코서비스 종업원주주회사로 전환한성피씨건설(주) 매각메리츠특정금전신탁 만기청산
(주)예스코컨설팅 청산

※ (주)예스코서비스는 2024년 4월 종업원 주주회사 전환, 한성피씨건설(주)는 2024년 9월 매각, 메리츠특정금전신탁은 2024년 11월 만기청산됨에 따라 상기 전기(2024년) 및 전전기 재무제표(2023년)를 비교목적으로 기재했습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 천원 )

구 분
제45기 2분기
제44기
제43기

[유동자산]
51,557,273
34,974,535
84,798,332

ㆍ당좌자산
51,557,273
34,974,535
84,798,332

ㆍ재고자산
-
-
-

[비유동자산]
634,603,807
551,456,904
449,478,221

ㆍ투자자산
616,708,798
533,767,362
434,054,579

ㆍ유형자산
1,072,607
1,029,697
1,517,429

ㆍ무형자산
10,419,972
10,936,821
11,022,233

ㆍ기타비유동자산
6,402,430
5,723,024
2,883,980

자산총계
686,161,080
586,431,439
534,276,553

[유동부채]
6,560,258
63,532,238
7,303,295

[비유동부채]
154,348,382
53,285,175
99,714,864

부채총계
160,908,640
116,817,413
107,018,159

[자본금]
30,000,000
30,000,000
30,000,000

[자본잉여금]
30,000,000
39,730,510
39,600,000

[자본조정]
(47,535,061)
(47,535,061)
(47,955,691)

[기타포괄손익누계]
-
-
(720)

[이익잉여금]
512,787,501
447,418,577
405,614,805

자본총계
525,252,440
469,614,026
427,258,394

종속관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2025년 1월~6월
2024년 1월~12월
2023년 1월~12월

영업수익
95,423,270
97,163,285
93,888,272

영업이익
69,012,689
29,762,574
25,214,091

당기순이익
68,481,414
58,654,040
22,085,566

기본주당이익(원)
15,997
13,713
5,177

희석주당이익(원)
15,997
13,713
5,177

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 45 기 반기말 2025.06.30 현재

제 44 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

198,087,492

314,600,657

현금및현금성자산

35,014,153

28,761,036

단기당기손익-공정가치측정금융자산

66,638,574

47,222,317

유동매출채권

81,207,167

225,891,257

단기미수금

235,866

271,444

단기미수수익

4,155,133

2,390,197

단기대여금

460,456

414,104

유동파생상품자산

2,895,496

0

기타유동금융자산

2,500,500

5,606,109

기타유동자산

2,122,622

1,228,115

유동재고자산

1,486,638

1,150,635

당기법인세자산

1,370,887

1,665,443

비유동자산

1,062,060,558

899,229,587

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

402,793,734

장기대여금

4,939,229

4,705,514

기타비유동금융자산

2,000

2,000

기타비유동자산

240,093

240,093

유형자산

507,517,706

408,276,034

사용권자산

31,750,105

33,601,852

무형자산

27,238,187

30,035,661

장기보증금자산

847,094

849,294

순확정급여자산

2,555,700

4,219,854

이연법인세자산

1,235,274

14,505,551

총자산

1,260,148,050

1,213,830,244

부채

유동부채

221,059,803

403,064,256

단기매입채무

92,799,869

298,227,402

유동계약부채

12,799,988

10,645,919

단기미지급금

8,351,366

19,162,665

단기예수금

19,752,787

7,774,658

단기미지급비용

8,429,208

9,534,461

당기법인세부채

4,597,423

113,844

유동성장기차입금

1,223,560

1,223,560

유동성사채

29,975,703

50,000,000

단기사채

39,709,797

0

유동성금융리스부채

3,410,102

3,394,053

기타유동금융부채

10,000

10,000

유동파생상품부채

0

2,977,694

비유동부채

419,712,309

334,090,724

장기차입금

4,459,120

5,070,900

사채

179,598,088

109,772,263

비유동금융리스부채

29,728,117

31,369,876

순확정급여부채

0

603,229

이연법인세부채

64,148,900

49,614,280

비유동계약부채

140,803,255

136,685,347

기타비유동충당부채

974,829

974,829

총부채

640,772,112

737,154,980

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

619,375,938

476,675,264

자본금

30,000,000

30,000,000

보통주자본금

30,000,000

30,000,000

자본잉여금

38,727,260

48,457,770

주식발행초과금

30,000,000

39,600,000

기타자본잉여금

8,727,260

8,857,770

기타자본구성요소

(48,182,570)

(48,182,570)

자기주식

(47,535,061)

(47,535,061)

기타자본조정

(647,509)

(647,509)

기타포괄손익누계액

84,513,589

(117,855)

지분법자본변동

(117,855)

(117,855)

재평가잉여금

84,631,444

0

이익잉여금

514,317,659

446,517,919

기타법정적립금

15,000,000

15,000,000

임의적립금

0

4,653,171

미처분이익잉여금(미처리결손금)

499,317,659

426,864,748

비지배지분

0

0

자본총계

619,375,938

476,675,264

자본과부채총계

1,260,148,050

1,213,830,244

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

247,067,221

779,708,367

171,790,477

657,375,119

매출원가

161,762,070

636,160,782

129,688,221

556,667,001

매출총이익

85,305,151

143,547,585

42,102,256

100,708,118

투자자산에 대한 지분법이익(손실)

0

0

(15,589)

(21,024)

판매비와관리비

35,219,691

69,261,586

34,856,823

66,398,899

영업이익(손실)

50,085,460

74,285,999

7,229,844

34,288,195

기타수익

1,472,838

3,839,765

1,009,218

1,789,215

기타비용

238,681

1,435,229

167,371

349,379

금융수익

4,635,656

5,447,411

1,143,547

2,188,852

금융비용

2,312,510

4,911,290

4,727,711

8,360,603

법인세비용차감전순이익(손실)

53,642,763

77,226,656

4,487,527

29,556,280

법인세비용(수익)

2,491,154

6,295,349

(4,074,638)

2,086,296

계속영업이익(손실)

51,151,609

70,931,307

8,562,165

27,469,984

중단영업이익(손실)

0

0

939,882

(951,188)

반기순이익

51,151,609

70,931,307

9,502,047

26,518,796

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에 귀속될 반기순이익

51,151,609

70,931,307

9,184,795

26,758,128

비지배지분에 귀속될 반기순이익

0

0

317,252

(239,332)

기타포괄손익

84,623,897

84,612,367

(66,185)

(122,378)

당기손익으로 재분류 되지않는 세후기타포괄손익

84,623,897

84,612,367

(62,195)

(118,058)

확정급여제도의재측정요소

(7,547)

(19,077)

(62,195)

(118,058)

재평가잉여금

84,631,444

84,631,444

0

0

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

0

0

(3,990)

(4,320)

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익

0

0

(3,990)

(4,320)

총포괄손익

135,775,506

155,543,674

9,435,862

26,396,418

포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

135,775,506

155,543,674

9,118,610

26,635,750

비지배지분

0

0

317,252

(239,332)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

11,949

16,569

2,130

6,428

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

0

0

15

(167)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

11,949

16,569

2,130

6,428

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

0

0

15

(167)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

30,000,000

48,327,260

(48,603,200)

(118,995)

436,940,360

466,545,425

36,463,828

503,009,253

반기순이익

0

0

0

0

26,758,128

26,758,128

(239,332)

26,518,796

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

(118,058)

(118,058)

0

(118,058)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

0

0

0

(4,320)

0

(4,320)

0

(4,320)

재평가잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

(11,730,920)

(11,730,920)

(4,150,300)

(15,881,220)

분기배당

0

0

0

(4,265,789)

(4,265,789)

0

(4,265,789)

자기주식의 처분

0

164,994

420,630

0

0

585,624

0

585,624

자본잉여금의 이익잉여금 이입

0

0

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

30,000,000

48,492,254

(48,182,570)

(123,315)

447,583,721

477,770,090

32,074,196

509,844,286

2025.01.01 (기초자본)

30,000,000

48,457,770

(48,182,570)

(117,855)

446,517,919

476,675,264

0

476,675,264

반기순이익

0

0

0

0

70,931,307

70,931,307

0

70,931,307

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

(19,077)

(19,077)

0

(19,077)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

0

84,631,444

0

84,631,444

0

84,631,444

연차배당

0

0

0

0

(12,843,000)

(12,843,000)

0

(12,843,000)

분기배당

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

0

0

자본잉여금의 이익잉여금 이입

0

(9,730,510)

0

0

9,730,510

0

0

0

2025.06.30 (기말자본)

30,000,000

38,727,260

(48,182,570)

84,513,589

514,317,659

619,375,938

0

619,375,938

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

(38,191,394)

(33,163,378)

영업에서 창출된 현금흐름

(50,334,255)

(26,429,182)

이자의 수취

774,973

1,321,895

이자지급

(4,070,612)

(5,064,243)

법인세의 환급(납부)

1,756,369

(11,134,353)

배당금의 수령

13,682,131

8,142,505

투자활동현금흐름

(29,117,277)

(760,650)

단기금융상품의 처분

0

5,722,894

단기금융상품의 취득

(2,500,000)

0

파생상품의 순결제

(1,997,400)

(556,930)

단기대여금및수취채권의 처분

769,932

267,743

단기대여금및수취채권의 취득

(60,000)

0

당기손익-공정가치금융자산의처분

0

22,823,447

당기손익-공정가치금융자산의취득

(17,191,613)

(8,304,498)

매각예정자산의 처분

0

1,190,598

장기대여금의 회수

0

321,267

장기대여금의 대여

(990,000)

(888,100)

유형자산의 처분

8,120,272

300,621

유형자산의 취득

(14,927,841)

(15,183,255)

무형자산의 처분

500,000

0

무형자산의 취득

(842,827)

(6,664,083)

투자부동산의 처분

0

120,000

임차보증금의 수취

2,200

367,435

임차보증금의 지급

0

(277,789)

재무활동현금흐름

74,227,434

20,183,210

차입금의 차입

0

5,000,000

차입금의 상환

(611,780)

(1,709,380)

사채의 발행

189,365,260

159,330,303

사채의 상환

(99,969,795)

(119,907,532)

임대보증금의 상환

0

(77,800)

임대보증금의 수취

0

72,800

금융리스부채의 지급

(1,713,251)

(2,378,172)

배당금의 지급

(12,843,000)

(20,147,009)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(665,646)

336,558

현금및현금성자산의순증가(감소)

6,253,117

(13,404,260)

기초현금및현금성자산

28,761,036

73,836,347

매각예정처분집단자산의 현금흐름

0

(9,928,948)

기말현금및현금성자산

35,014,153

50,503,139

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항 (연결)

1. 일반적 사항

주식회사 INVENI(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 합하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.가. 회사의 개요회사는 1981년 3월 5일 설립되어 서울특별시 용산구 한강대로에 본사를 두고 지주사업, 투자사업 및 압축천연가스(CNG) 충전사업 등을 주된 영업목적으로 하고 있습니다.회사는 2018년 1월 13일자 이사회에서 도시가스 사업부문을 물적분할의 방식으로 분할하여 주식회사 예스코(분할신설회사)를 설립하고, 회사(분할존속회사)의 명칭을 주식회사 예스코홀딩스로 변경하였으며, 2018년 3월 30일자 임시주주총회에서 동 결의안이 원안대로 승인되었습니다. 회사는 2025년 3월 20일자 정기주주총회결의를통해 상호를 주식회사 예스코홀딩스에서 주식회사 INVENI로 변경하였습니다.회사의 자본금은 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당반기말 현재 30,000백만원입니다.

나. 종속기업 현황

구분
지배지분율(%)
소재지
결산월
업종

당반기말
전기말

㈜예스코
100
100
국내
12월
도시가스 판매 및 배관공급업 등

다. 종속기업의 요약 재무정보

당반기 및 당반기말
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

㈜예스코
714,224,495
482,826,140
231,398,355
709,302,884
19,421,365
108,304,194

전반기 및 전기말
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

㈜예스코
762,884,821
623,790,660
139,094,161
631,384,383
16,948,645
16,830,587

㈜예스코서비스(*)
-
-
-
6,747,720
43,981
43,981

한성피씨건설㈜(*)
-
-
-
65,865,080
(683,805)
(683,805)

메리츠특정금전신탁(*)
-
-
-
-
-
-

(*)
전기 중 종속기업에서 제외되었습니다.

2. 재무제표 작성기준과 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 요약반기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.요약반기연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

요약반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

-
특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

-
금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한추가 지침을 명확히 하고 추가함.

-
계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

-
FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-
기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

-
기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

-
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

-
기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.4 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.(1) 법인세연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.(2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.(3) 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 6 참조).

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸(4) 순확정급여부채(자산)순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.(5) 수익인식연결회사의 가스매출 금액에는 검침이 되지 않아 고객에게 청구되지 않은 수익이 포함되어 있습니다. 연결회사가 검침되지 아니하여 고객에게 청구되지 않은 수익을 추정함에 있어 천연가스 매입량, 고객의 가스 사용 패턴, 검침일자, 고객에 적용된 가스용도, 그 용도별 가격 및 마진 등 수익인식에 영향을 줄 수 있는 요소들을 종합적으로고려하고 있습니다.

2.5 유형자산(회계정책의 변경)

토지를 제외한 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.토지를 제외한 유형자산은 최초로 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

당반기말 기준 당사는 유형자산 중 토지에 한정하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 당사 토지의 취득금액 과 공정가치의 중요한 차이가 발생한 상황에서 공정가치가 실질가치에 근접하게 되므로이를 공정가치로 측정하여 재무상태, 재무성과 또는 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다.

기업회계기준서 제1016호에 따라 자산을 재평가하는 회계정책을 최초로 적용하는 경우에는 소급적용하지 않으므로 회사는 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

3. 범주별 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

상각후원가측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

35,014,153

35,014,153

단기당기손익-공정가치측정금융자산

66,638,574

0

66,638,574

유동매출채권

0

81,207,167

81,207,167

단기대여금

0

460,456

460,456

유동파생상품자산

2,895,496

0

2,895,496

기타유동금융자산 등

0

6,891,499

6,891,499

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

0

485,735,170

장기대여금

0

4,939,229

4,939,229

기타비유동금융자산 등

0

849,094

849,094

금융자산 합계

555,269,240

129,361,598

684,630,838

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

상각후원가측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

28,761,036

28,761,036

단기당기손익-공정가치측정금융자산

47,222,317

0

47,222,317

유동매출채권

0

225,891,257

225,891,257

단기대여금

0

414,104

414,104

유동파생상품자산

0

0

0

기타유동금융자산 등

0

8,267,750

8,267,750

장기당기손익-공정가치측정금융자산

402,793,734

0

402,793,734

장기대여금

0

4,705,514

4,705,514

기타비유동금융자산 등

0

851,294

851,294

금융자산 합계

450,016,051

268,890,955

718,907,006

금융부채의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융부채

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무

0

92,799,869

0

92,799,869

미지급금

0

7,061,228

0

7,061,228

미지급비용

0

2,576,881

0

2,576,881

차입금 및 사채

0

254,966,268

0

254,966,268

리스부채

0

0

33,138,219

33,138,219

기타금융부채

0

10,000

0

10,000

유동파생상품부채

0

0

0

0

금융부채 합계

0

357,414,246

33,138,219

390,552,465

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융부채

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무

0

298,227,402

0

298,227,402

미지급금

0

19,162,665

0

19,162,665

미지급비용

0

2,925,391

0

2,925,391

차입금 및 사채

0

166,066,723

0

166,066,723

리스부채

0

0

34,763,929

34,763,929

기타금융부채

0

10,000

0

10,000

유동파생상품부채

2,977,694

0

0

2,977,694

금융부채 합계

2,977,694

486,392,181

34,763,929

524,133,804

4. 공정가치 (연결)

금융상품 종류별 공정가치

당반기말

(단위 : 천원)

공정가치

금융자산

555,269,240

금융자산

단기당기손익-공정가치측정금융자산

66,638,574

유동파생상품자산

2,895,496

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

금융부채

0

금융부채

유동파생상품부채

0

전기말

(단위 : 천원)

공정가치

금융자산

450,016,051

금융자산

단기당기손익-공정가치측정금융자산

47,222,317

유동파생상품자산

0

장기당기손익-공정가치측정금융자산

402,793,734

금융부채

2,977,694

금융부채

유동파생상품부채

2,977,694

각주 : 금융상품 종류별 공정가치

금융자산과 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.금융상품의 종류별 공정가치는 장부금액과 동일합니다.

금융상품의 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

금융상품의 공정가치 서열체계에 대한 기술

수준1

수준2

수준3

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술

활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

수준 2 및 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 전기말과 동일합니다.

금융자산의 공정가치 서열체계

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융자산

287,109,245

106,932,076

161,227,919

555,269,240

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

287,109,245

104,036,580

161,227,919

552,373,744

유동파생상품자산

0

2,895,496

0

2,895,496

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융자산

233,878,161

91,811,914

124,325,976

450,016,051

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

233,878,161

91,811,914

124,325,976

450,016,051

유동파생상품자산

0

0

0

0

수준 2 및 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 전기말과 동일합니다.

금융부채 공정가치 서열체계

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융부채

0

0

0

0

금융부채

유동파생상품부채

0

0

0

0

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융부채

0

2,977,694

0

2,977,694

금융부채

유동파생상품부채

0

2,977,694

0

2,977,694

연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 이를 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.당반기 중 수준 1 과 수준 2 간의 유의적인 이동 내역은 없습니다.

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당반기

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기초

124,325,976

당기손익인식액

(4,526,879)

매입 및 매도 등

41,428,822

기말

161,227,919

전반기

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기초

109,872,331

당기손익인식액

(3,709,431)

매입 및 매도 등

2,519,166

기말

108,682,066

각주 : 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

매입 및 매도 등 - 전반기 연결범위변동 및 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

5. 당기손익-공정가치측정금융자산 (연결)

당기손익-공정가치측정금융자산 내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기당기손익-공정가치측정금융자산

66,638,574

단기당기손익-공정가치측정금융자산

유동 채무상품

66,638,574

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

장기당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품

246,324,979

지분상품

236,320,832

복합금융상품

3,089,359

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

단기당기손익-공정가치측정금융자산

47,222,317

단기당기손익-공정가치측정금융자산

유동 채무상품

47,222,317

장기당기손익-공정가치측정금융자산

402,793,734

장기당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품

217,147,847

지분상품

182,556,528

복합금융상품

3,089,359

6. 매출채권 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

82,515,947

(1,308,780)

81,207,167

단기미수금

237,759

(1,893)

235,866

단기미수수익

4,155,133

0

4,155,133

단기대여금

460,456

0

460,456

장기대여금

4,939,229

0

4,939,229

장기보증금

847,094

0

847,094

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

227,013,073

(1,121,816)

225,891,257

단기미수금

273,672

(2,228)

271,444

단기미수수익

2,390,197

0

2,390,197

단기대여금

414,104

0

414,104

장기대여금

4,705,514

0

4,705,514

장기보증금

849,294

0

849,294

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권

미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금액

(1,121,816)

(2,228)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

(186,964)

335

기말금액

(1,308,780)

(1,893)

전반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권

미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금액

(1,450,195)

(367,956)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

453,175

365,713

기말금액

(997,020)

(2,243)

각주 : 매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

전반기 - 연결범위변동 및 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

연체되거나 손상된 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

매출채권

단기미수금

단기미수수익

단기대여금

장기대여금

장기보증금

연체상태

미연체채권

61,288,399

235,866

4,155,133

460,456

4,939,229

847,094

1개월 이내

7,323,162

0

0

0

0

0

1개월 초과 3개월 이내

7,470,696

0

0

0

0

0

3개월 초과 1년 이내

4,093,982

0

0

0

0

0

1년 초과

1,030,928

0

0

0

0

0

손상채권

1,308,780

1,893

0

0

0

0

연체상태 합계

82,515,947

237,759

4,155,133

460,456

4,939,229

847,094

전기말

(단위 : 천원)

매출채권

단기미수금

단기미수수익

단기대여금

장기대여금

장기보증금

연체상태

미연체채권

211,777,355

271,444

2,390,197

414,104

4,705,514

849,294

1개월 이내

7,228,181

0

0

0

0

0

1개월 초과 3개월 이내

3,033,470

0

0

0

0

0

3개월 초과 1년 이내

3,169,622

0

0

0

0

0

1년 초과

682,629

0

0

0

0

0

손상채권

1,121,816

2,228

0

0

0

0

연체상태 합계

227,013,073

273,672

2,390,197

414,104

4,705,514

849,294

각주 : 손상채권의 회수가능액 산정

손상채권은 손실충당금이 설정된 채권가액으로 기대신용손실률을 추정하여 산정하였습니다.

7. 건설계약 (연결)

공사계약 잔액의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

기초

증감액

공사수익인식

연결범위변동

기말

제품과 용역

건설공사

2,245,344

1,825,177

(585,921)

0

3,484,600

전반기

(단위 : 천원)

기초

증감액

공사수익인식

연결범위변동

기말

제품과 용역

건설공사

2,452,382

9,105,863

(3,128,362)

(4,787,379)

3,642,504

각주 : 공사계약 잔액의 변동내역

공사수익인식 - 전반기 중단영업이 포함된 공사매출입니다.

미청구공사 및 초과청구공사의 내역

당반기말

(단위 : 천원)

미청구공사

초과청구공사

제품과 용역

건설공사

0

3,484,600

전기말

(단위 : 천원)

미청구공사

초과청구공사

제품과 용역

건설공사

0

2,245,344

각주 : 미청구공사 및 초과청구공사의 내역

미청구공사 - 연결재무상태표 상 계약자산으로 계상되어 있습니다.초과청구공사 - 연결재무상태표 상 계약부채로 계상되어 있습니다.

현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 누적 공사손익 등의 내역

당반기말

(단위 : 천원)

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

제품과 용역

건설공사

8,861,099

8,303,741

557,358

전기말

(단위 : 천원)

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

제품과 용역

건설공사

59,087,016

54,800,491

4,286,525

각주 : 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역

전기말 - 중단영업에서 발생한 금액을 포함하고 있습니다.

매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

당반기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약은 없습니다.

8. 재고자산 (연결)

재고자산의 내역

당반기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

원재료 및 저장품

1,237,575

0

1,237,575

기타재고

249,063

0

249,063

합계

1,486,638

0

1,486,638

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

원재료 및 저장품

894,025

0

894,025

기타재고

256,610

0

256,610

합계

1,150,635

0

1,150,635

9. 관계기업 투자 (연결)

9. 관계기업투자가. 관계기업투자의 변동내역당반기 및 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 장부금액
-
3,571,213

증감액
-
(1,662,314)

반기말 장부금액
-
1,908,899

나. 관계기업에 대한 투자의 지분율 현황 등(1) 당반기말

(단위: 천원)

구분
소재국
주식수(주)
지분율(%)
장부금액

한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁(*)
한국
출자금
51.9
-

(*)
지분율을 과반 이상 보유하였으나, 투자회사가 피투자회사의 관련 주요활동에 실질적인영향력을 행사할 수 없으므로 지배력이 없는 것으로 판단하였습니다. 또한, 관계기업에는 레이징개인투자조합2호(출자금, 지분율 46.44%), 레이징개인투자조합7호(출자금, 지분율 45.77%)가 있으나, 회수가능성을 고려하여 과거에 모두 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
소재국
주식수(주)
지분율(%)
장부금액

한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁(*)
한국
출자금
51.9
-

(*)
지분율을 과반 이상 보유하였으나, 투자회사가 피투자회사의 관련 주요활동에 실질적인영향력을 행사할 수 없으므로 지배력이 없는 것으로 판단하였습니다. 또한, 관계기업에는 레이징개인투자조합2호(출자금, 지분율 46.44%), 레이징개인투자조합7호(출자금, 지분율 45.77%), 바이오씨앤씨㈜(출자금, 5.01%)가 있으나, 회수가능성을 고려하여 과거에 모두 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 또한 이 중 바이오씨앤씨㈜는 주주간의 계약에 의하여 유의적인 영향력을 행사하고 있다고 판단하였으나, 우선주 전환권을 행사하지 않아 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하여 기업회계기준서 제1109호를 적용하였으며, 전기 중 처분하였습니다.

10. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

408,276,034

취득

9,653,345

처분

(7,781,820)

감가상각비

(12,001,885)

기타

0

타계정대체

0

재평가

109,372,032

기말 장부금액

507,517,706

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

491,057,774

취득

11,383,429

처분

(180,944)

감가상각비

(14,540,925)

기타

(87,348,224)

타계정대체

(36,457)

재평가

0

기말 장부금액

400,334,653

각주 : 유형자산에 대한 세부 정보 공시

감가상각비 - 전반기 중단영업손익으로 분류된 감가상각비가 포함되어 있습니다.기타 - 전반기 연결범위변동 및 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

유형자산 재평가

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

82,847

자산재평가손익(세전기타포괄손익)

109,372

유형자산, 재평가된 자산

192,219

재평가기준일, 유형자산

2025년 06월 01일

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산

가람감정평가법인

측정기준, 유형자산

연결회사는 당반기 중 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였으며, 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다.당반기말 토지의 공정가치는 회사와 관계없는 독립적인 평가법인인 가람감정평가법인이 2025년 06월 01일자 기준으로 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 가람감정평가법인은 한국감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다. 평가방법은 대상 토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 시점 수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상 토지의 가액을 산정하는 공시지가기준법을 적용하였으며, 거래사례비교법에 의해 산정된 시산가액을 비교하고 합리성을 검토하여 최종금액을 검토하는 방식으로 결정하였습니다.재평가모형을 적용한 유형자산에서 발생한 재평가잉여금은 주주에게 배당할 수 없습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

87,833

자산재평가손익(세전기타포괄손익)

유형자산, 재평가된 자산

재평가기준일, 유형자산

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산

측정기준, 유형자산

자산 공정가치측정에 대한 공시, 유형자산

(단위 : 천원)

유형자산

토지

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

자산

0

0

192,219,371

192,219,371

11. 무형자산 (연결)

무형자산의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

30,035,661

취득

228,351

처분

(503,146)

무형자산상각

(2,522,679)

기타

0

기말 장부금액

27,238,187

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

40,837,886

취득

1,832,189

처분

0

무형자산상각

(2,871,295)

기타

(10,761,529)

기말 장부금액

29,037,251

각주 : 무형자산의 변동내역

무형자산상각 - 전반기 중단영업손익으로 분류된 감가상각비가 포함되어 있습니다.기타 - 전반기 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

12. 투자부동산 (연결)

투자부동산의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초

0

감가상각

0

기타

0

기말

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초

476,209

감가상각

(6,813)

기타

(469,396)

기말

0

각주 : 투자부동산의 변동내역

감가상각 - 전반기 중단영업손익으로 분류된 감가상각비가 포함되어 있습니다.기타 - 전반기 연결범위변동 및 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

13. 차입금 및 사채 (연결)

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

166,066,723

신규차입

189,365,260

상환

(100,581,575)

사채할인발행차금의 변동

115,860

기타

0

기말 장부금액

254,966,268

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

222,214,427

신규차입

164,330,303

상환

(121,616,912)

사채할인발행차금의 변동

81,719

기타

(58,730,000)

기말 장부금액

206,279,537

각주 : 사채에 대한 세부 정보 공시

기타 - 전반기 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

14. 순확정급여자산 및 부채 (연결)

순확정급여자산 및 부채의 연결재무상태표 인식 내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치

39,472,355

사외적립자산의 공정가치

(42,028,055)

기말 순확정급여부채(자산)

(2,555,700)

순확정급여자산

(2,555,700)

순확정급여부채

0

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치

38,657,109

사외적립자산의 공정가치

(42,273,734)

기말 순확정급여부채(자산)

(3,616,625)

순확정급여자산

(4,219,854)

순확정급여부채

603,229

퇴직급여제도 관련 인식 손익

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가

1,491,605

이자비용(수익)

(36,282)

합계

1,455,323

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가

1,476,450

이자비용(수익)

(227,399)

합계

1,249,051

15. 충당부채 (연결)

충당부채의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초

0

증감액

0

기말

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초

887,348

증감액

(887,348)

기말

0

각주 : 충당부채의 변동내역

증감액 - 전반기 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채 (연결)

고객과의 계약에서 생기는 수익

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

190,960,550

711,009,796

기타 원천으로부터의 수익

56,106,671

68,698,571

수익(매출액)

247,067,221

779,708,367

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

160,076,665

630,186,776

기타 원천으로부터의 수익

11,713,812

27,188,343

수익(매출액)

171,790,477

657,375,119

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당반기

(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

3개월

누적

수행의무

한 시점에 인식

188,582,009

706,433,012

기간에 걸쳐 인식

2,378,541

4,576,784

수행의무 합계

190,960,550

711,009,796

전반기

(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

3개월

누적

수행의무

한 시점에 인식

157,449,579

625,477,238

기간에 걸쳐 인식

2,627,086

4,709,538

수행의무 합계

160,076,665

630,186,776

기타 원천으로부터의 수익 인식 시점

기타 원천으로부터의 수익은 모두 한 시점에 인식하고 있습니다.

고객과의 계약과 관련된 부채

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

계약부채

153,603,243

계약부채

계량기교체

9,162,069

공사부담금

140,956,574

원인자공사

3,484,600

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

계약부채

147,331,266

계약부채

계량기교체

9,220,649

공사부담금

135,865,273

원인자공사

2,245,344

계약부채와 관련하여 인식한 수익

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

5,057,009

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

계량기교체

1,892,755

공사부담금

3,014,547

PC공사

0

원인자공사

149,707

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

8,733,553

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

계량기교체

1,306,032

공사부담금

3,031,360

PC공사

3,329,102

원인자공사

1,067,059

각주 : 계약부채와 관련하여 인식한 수익

중단영업이 포함된 공사매출입니다.

17. 우발부채와 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

대출약정

공사계약 및 하자/선급금 보증

제공받은 지급보증

약정처

우리은행 등

서울보증보험 등

한도

5,682,680

2,486,847

실행금액

5,682,680

2,486,847

보증처

서울보증보험

보증종류

하자이행보증 등

보증금액(전체)

2,486,847

전기말

(단위 : 천원)

대출약정

공사계약 및 하자/선급금 보증

제공받은 지급보증

약정처

우리은행 등

서울보증보험 등

한도

6,294,460

2,792,515

실행금액

6,294,460

2,792,515

보증처

서울보증보험

보증종류

하자이행보증 등

보증금액(전체)

2,792,515

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

법적소송우발부채

피소(피고)

소송 건수

3

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

당반기말 현재 연결회사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 3건이며, 소송의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의결과는 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

담보로 제공된 자산

보고기간종료일 현재 연결회사가 담보로 제공한 자산은 없습니다.

기타 약정사항 및 우발사항에 대한 기술

연결회사는 한국가스공사와 천연가스수급계약을 체결하고 있으며, 천연가스 외상매입채무를 담보하기 위하여 도시가스대금 입금계좌 예금채권을 양도하는 별도의 계약을 체결할 수 있으나, 당반기말 현재 예금채권양수도 계약은 체결되어 있지 않습니다.

연결회사는 당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 연결회사의 관리정책에 의하여 달러선물을 체결하고 있습니다. 연결회사가 체결한 계약의 내용은 다음과 같습니다.

선물환 계약에 관한 공시

파생상품 목적의 지정

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

선물계약

파생상품의 미결제약정

파생상품의 미결제약정

매입 [USD, 일]

0

매도 [USD, 일]

54,000,000

체결기관

신한은행

계약환율

1,391.19(KRW/USD)

당반기말 현재 연결회사는 스텝스톤 등과 체결된 출자약정에 따라 일반조합원으로 출자하고 있습니다. 출자약정 금액은 총 10,017백만원 및 USD36,400,000이며, 당반기말 현재 출자 금액은 8,806백만원 및 USD 28,203,801입니다.

출자약정내역에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

금융상품

투자펀드

통화별 금융상품

외화

원화

약정통화

USD

KRW

외화 출자약정액 [USD, 일]

36,400,000

외화 누적출자액 [USD, 일]

28,203,801

출자약정액

10,017

누적출자액

8,806

당반기말 현재 기타금융자산 중 당좌개설보증금 2백만원이 사용이 제한되어 있으며, 58백만원은 기계설비공제조합에 질권설정 되어 있습니다.연결회사는 당반기말 현재 배관공사와 관련하여 사용이 제한되어 있는 정부보조금 10,448백만원이 포함되어 있습니다.

사용이 제한된 자산

(단위 : 백만원)

사용이 제한된 금융자산

기타금융자산

현금및현금성자산

사용이 제한된 금융자산1

사용이 제한된 금융자산2

사용이 제한된 금융자산

2

58

사용이 제한된 현금 및 현금성자산

10,448

사용이 제한된 자산에 대한 설명

당반기말 현재 기타금융자산 중 당좌개설보증금 2백만원이 사용이 제한되어 있으며, 58백만원은 기계설비공제조합에 질권설정 되어 있습니다.

당반기말 현재 기타금융자산 중 당좌개설보증금 2백만원이 사용이 제한되어 있으며, 58백만원은 기계설비공제조합에 질권설정 되어 있습니다.

연결회사는 당반기말 현재 배관공사와 관련하여 사용이 제한되어 있는 정부보조금 10,448백만원이 포함되어 있습니다.

18. 법인세비용 및 이연법인세 (연결)

법인세비용 산정 및 인식에 대한 기술

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.

19. 주당순이익 및 배당금 (연결)

주당순손익

당반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)

51,151,609

70,931,307

가중평균유통보통주식수

4,281,000

4,281,000

계속영업 기본주당순이익(단위: 원)

11,949

16,569

지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)

0

0

가중평균유통보통주식수

4,281,000

4,281,000

중단영업 기본주당순손실(단위: 원)

0

0

전반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)

9,118,749

27,469,984

가중평균유통보통주식수

4,280,833

4,273,311

계속영업 기본주당순이익(단위: 원)

2,130

6,428

지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)

66,046

(711,856)

가중평균유통보통주식수

4,280,833

4,273,311

중단영업 기본주당순손실(단위: 원)

15

(167)

각주 : 주당순이익

가중평균유통보통주식수 - 발행주식 중 연결회사의 자기주식 보유분을 제외하여 산정하였습니다.연결회사는 잠재적 보통주가 존재하지 않으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 12,843백만원은 2025년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 15,997백만원).

배당금 지급 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당

12,843

전기말

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당

15,997

20. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

원재료 등의 사용액

150,731,287

620,637,384

종업원급여

12,355,373

22,914,815

복리후생비

1,475,324

3,597,791

감가상각 및 무형자산상각 등

8,200,146

16,466,411

지급수수료

10,092,995

20,730,298

기타

14,126,636

21,075,669

합계

196,981,761

705,422,368

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

원재료 등의 사용액

116,823,871

544,063,466

종업원급여

13,775,601

21,887,033

복리후생비

1,564,557

3,460,963

감가상각 및 무형자산상각 등

8,478,997

16,689,845

지급수수료

10,126,280

19,558,043

기타

13,775,738

17,406,550

합계

164,545,044

623,065,900

21. 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기능별 항목

금액

3개월

누적

급여 및 상여, 판관비

11,218,472

20,630,108

퇴직급여, 판관비

1,000,646

1,979,858

복리후생비, 판관비

1,462,263

3,564,009

지급수수료, 판관비

9,766,738

20,204,145

감가상각비, 판관비

6,768,718

13,591,988

기타판매비와관리비

5,002,854

9,291,478

합계

35,219,691

69,261,586

전반기

(단위 : 천원)

기능별 항목

금액

3개월

누적

급여 및 상여, 판관비

11,340,724

20,306,108

퇴직급여, 판관비

595,853

1,160,485

복리후생비, 판관비

1,413,648

3,431,418

지급수수료, 판관비

9,418,173

19,081,658

감가상각비, 판관비

6,937,451

13,984,683

기타판매비와관리비

5,150,974

8,434,547

합계

34,856,823

66,398,899

22. 기타수익 및 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타수익

1,472,838

3,839,765

기타수익

연체료수입

1,262,732

2,125,342

기타영업외수익

210,106

1,714,423

기타손실

238,681

1,435,229

기타손실

기부금

99,566

256,566

기타영업외비용

139,115

1,178,663

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타수익

1,009,218

1,789,215

기타수익

연체료수입

822,729

1,527,078

기타영업외수익

186,489

262,137

기타손실

167,371

349,379

기타손실

기부금

44,406

163,986

기타영업외비용

122,965

185,393

23. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

4,635,656

5,447,411

금융수익

이자수익

145,468

340,225

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

411,957

890,844

파생상품평가이익

3,914,070

3,914,070

기타금융수익

164,161

302,272

금융비용

2,312,510

4,911,290

금융비용

이자비용

2,532,752

4,847,522

파생상품평가손실

(234,938)

0

기타금융비용

14,696

63,768

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

1,143,547

2,188,852

금융수익

이자수익

241,948

522,361

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

572,520

1,150,890

파생상품평가이익

0

0

기타금융수익

329,079

515,601

금융비용

4,727,711

8,360,603

금융비용

이자비용

2,244,798

3,671,474

파생상품평가손실

1,865,765

4,071,564

기타금융비용

617,148

617,565

24. 영업으로부터 창출된 현금 (연결)

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익

70,931,307

감가상각비

13,943,732

무형자산상각비

2,522,679

퇴직급여

1,455,323

대손상각비

255,232

공사부담금수익 등

(5,493,223)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(890,844)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(50,894,321)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

76,681

이자비용

4,847,522

이자수익

(2,133,526)

배당수익

(13,682,130)

법인세비용

6,295,349

외화환산이익

0

파생상품평가손실

0

기타

4,003,277

조정항목 소계

(39,694,249)

매출채권의 감소(증가)

144,428,522

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)

(41,218,155)

재고자산의 감소(증가)

(336,003)

기타자산의 감소(증가)

4,323,568

매입채무의 증가(감소)

(205,427,534)

계약부채의 증가(감소)

11,765,200

순확정급여자산의 순증감

(413,476)

기타채무의 증가(감소)

5,306,565

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 소계

(81,571,313)

영업에서 창출된 현금흐름

(50,334,255)

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익

26,518,796

감가상각비

16,869,444

무형자산상각비

2,871,295

퇴직급여

2,197,406

대손상각비

4,964,265

공사부담금수익 등

(5,404,451)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(1,173,629)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(9,985,939)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

6,983,251

이자비용

5,268,252

이자수익

(1,323,648)

배당수익

(8,142,505)

법인세비용

1,967,270

외화환산이익

(6,713,695)

파생상품평가손실

4,071,564

기타

58,660

조정항목 소계

12,507,540

매출채권의 감소(증가)

164,208,244

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)

(27,631,687)

재고자산의 감소(증가)

6,317,972

기타자산의 감소(증가)

17,047,496

매입채무의 증가(감소)

(243,485,140)

계약부채의 증가(감소)

11,131,836

순확정급여자산의 순증감

948,414

기타채무의 증가(감소)

6,007,347

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 소계

(65,455,518)

영업에서 창출된 현금흐름

(26,429,182)

현금유입과 유출이 없는 주요 투자와 재무활동

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체

611,780

사채의 유동성 대체

29,975,703

장기대여금의 유동성 대체

756,284

유형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

(5,274,496)

건설중인자산의 본계정 대체

8,828,187

무형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

(614,476)

사용권자산 및 부채의 인식

187,327

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체

22,941,780

사채의 유동성 대체

49,999,699

장기대여금의 유동성 대체

77,831

유형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

3,799,826

건설중인자산의 본계정 대체

26,133,548

무형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

4,831,894

사용권자산 및 부채의 인식

6,345,807

25. 특수관계자 등과의 거래 (연결)

연결회사와 특수관계에 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

당반기말

특수관계자 명칭

비고

특수관계자

관계기업

레이징개인투자조합 2호,레이징개인투자조합 7호,한국투자PrivateDebt사모투자신탁

-

기타특수관계자

엘에스글로벌㈜, ㈜LS엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠트론㈜,㈜LS네트웍스, ㈜모보,㈜세종전선, 가온전선㈜,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 계열회사(*)

주요 경영진

주주 및 주요 경영진

-

전기말

특수관계자 명칭

비고

특수관계자

관계기업

레이징개인투자조합 2호,레이징개인투자조합 7호,한국투자PrivateDebt사모투자신탁

-

기타특수관계자

엘에스글로벌㈜, ㈜LS엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠트론㈜,㈜LS네트웍스, ㈜모보,㈜세종전선, 가온전선㈜,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 계열회사(*)

주요 경영진

주주 및 주요 경영진

-

각주 : 연결회사와 특수관계에 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

영업수익 등

영업비용 등

고정자산취득

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

1,871,626

33,576

㈜LS

0

181,024

0

㈜LS네트웍스

0

512,883

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

3,676,095

336,803

1,901,463

기타

0

3,444

0

전체 특수관계자 합계

3,676,095

2,905,780

1,935,039

전반기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

영업수익 등

영업비용 등

고정자산취득

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

1,313,416

42,405

㈜LS

0

204,854

0

㈜LS네트웍스

0

510,672

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

1,328,186

477,696

1,764,558

기타

0

6,030

0

전체 특수관계자 합계

1,328,186

2,512,668

1,806,963

각주 : 특수관계자거래에 대한 공시

(주)그린가스솔루션이앤씨 :전기 중 ㈜예스코서비스의 사명이 ㈜그린가스솔루션이앤씨로 변경되었으며, 전기 중 지배력을 상실함에 따라 기타특수관계자로 분류하였습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

채권

채무

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

390,735

㈜LS

0

33,609

㈜LS네트웍스

688,558

5,032

㈜그린가스솔루션이앤씨

2,041,184

1,018,945

기타

0

0

전체 특수관계자 합계

2,729,742

1,448,321

전기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

채권

채무

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

2,143,286

㈜LS

0

89,991

㈜LS네트웍스

688,558

23,824

㈜그린가스솔루션이앤씨

1,462,861

2,610,258

기타

0

0

전체 특수관계자 합계

2,151,419

4,867,359

각주 : 특수관계자의 채권/채무 잔액에 대한 공시

채권 - 매출채권과 미수금이 포함되어 있습니다.채무 - 매입채무와 미지급금 등이 포함되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시_1

당반기

(단위 : 천원)

기초 대여금

대여금 증감

기말 대여금

전체 특수관계자

특수관계자

임직원

591,510

8,490

600,000

전반기

(단위 : 천원)

기초 대여금

대여금 증감

기말 대여금

전체 특수관계자

특수관계자

임직원

554,786

(25,441)

529,345

연결회사는 2025년 3월 20일자 주주총회 결의에 따라 대주주 및 특수관계자에 대하여 당반기 중 7,269백만원의 배당금 지급을 결의하고, 2025년 4월 중 지급하였습니다.

대주주 및 특수관계자에게 지급한 배당금

(단위 : 백만원)

보통주에 지급된 배당금

전체 특수관계자

특수관계자

대주주 및 특수관계자

7,269

당반기말 현재 연결회사는 상기 특수관계자의 거래외에 종업원의 주택자금 대출 등과 관련하여 5,400백만원(전기말: 5,120백만원)의 장ㆍ단기대여금을 보유하고 있습니다.

종업원의 주택자금대출 등으로 인식하고 있는 장단기대여금

당반기말

(단위 : 백만원)

장단기대여금

전체 특수관계자

특수관계자

종업원

5,400

전기말

(단위 : 백만원)

장단기대여금

전체 특수관계자

특수관계자

종업원

5,120

당반기말 현재 연결회사는 기타특수관계자인 ㈜LS네트웍스와의 건물 리스 계약으로 사용권자산 3,179백만원, 리스부채 3,326백만원, 당반기 중 리스료 지급액 485백만원(전반기: 485백만원), 이자비용 71백만원(전반기: 88백만원)을 인식하고 있습니다.

특수관계자 리스거래

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

LS네트웍스

반기말 사용권자산

3,179

반기말 리스부채

3,326

리스료 지급

485

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)

71

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

LS네트웍스

반기말 사용권자산

반기말 리스부채

리스료 지급

485

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)

88

특수관계자로부터 취득한 무형자산

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

㈜LS

시설이용권

3,160

내용 기술

연결회사는 기타특수관계자인 ㈜LS에서 운영하는 시설에 대한 이용권 3,160백만원(전기말: 3,160백만원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

그 밖의 특수관계자

㈜LS

시설이용권

3,160

내용 기술

연결회사는 기타특수관계자인 ㈜LS에서 운영하는 시설에 대한 이용권 3,160백만원(전기말: 3,160백만원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

급여

3,399,112

퇴직급여

469,431

합계

3,868,543

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 주요경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사위원이 포함되어 있습니다.

전반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

급여

3,030,144

퇴직급여

194,312

합계

3,224,456

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 주요경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사위원이 포함되어 있습니다.

각주 : 주요 경영진에 대한 보상금액

전반기 - 전기 종속회사 매각에 따른 연결범위 변동으로 인해 비교표시 목적으로 작성된 금액입니다.

26. 재무위험관리 (연결)

재무위험 관리에 대한 기술

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

27. 영업부문별 보고 (연결)

연결회사는 수익을 창출하는 재화의 성격에 따라 투자와 지주부문, 도시가스부문, 기타부문으로 사업을 구분하고 있으며, 각 사업부문별 주요 재화 및 용역과 주요고객은 다음과 같습니다.

사업별 부문의 일반정보

(단위 : 천원)

주요재화 및 용역

주요고객

부문

보고부문

투자와 지주부문

투자자산 평가손익, 배당수익 등

기타원천

도시가스부문

도시가스,가스기기 등

서울/경기 가스 수요자

기타부문

CNG부문 등

㈜북부운수 등

사업별 부문의 재무현황_1

당반기말

(단위 : 천원)

투자와 지주부문

도시가스부문

기타부문

연결조정

부문 합계

연결재무상태

연결재무상태

총자산

684,026,078

715,942,164

2,135,002

(141,955,194)

1,260,148,050

비유동자산

634,093,371

566,567,103

510,437

(139,110,353)

1,062,060,558

비유동자산

유무형자산

14,358,982

561,008,577

510,437

(9,371,998)

566,505,998

총부채

160,709,700

483,227,573

198,940

(3,364,101)

640,772,112

전기말

(단위 : 천원)

투자와 지주부문

도시가스부문

기타부문

연결조정

부문 합계

연결재무상태

연결재무상태

총자산

585,215,105

764,235,622

2,434,754

(138,055,237)

1,213,830,244

비유동자산

551,990,460

481,675,666

684,865

(135,121,404)

899,229,587

비유동자산

유무형자산

15,143,902

464,549,231

684,865

(8,464,451)

471,913,547

총부채

115,231,101

623,790,660

2,804,733

(4,671,514)

737,154,980

사업별 부문의 재무현황_2

당반기

(단위 : 천원)

투자와 지주부문

도시가스부문

기타부문

연결조정

부문 합계

영업성과

영업성과

수익(매출액)

86,642,412

709,302,884

8,780,858

(25,017,787)

779,708,367

수익(매출액)

부문간 수익

17,711,713

7,306,074

0

(25,017,787)

0

외부고객 수익

68,930,699

701,996,810

8,780,858

0

779,708,367

영업이익(손실)

68,768,107

22,180,856

244,582

(16,907,546)

74,285,999

감가상각비 등

1,220,332

15,312,755

66,776

(133,452)

16,466,411

전반기

(단위 : 천원)

투자와 지주부문

도시가스부문

기타부문

연결조정

부문 합계

영업성과

영업성과

수익(매출액)

53,411,077

631,384,383

9,019,803

(36,440,144)

657,375,119

수익(매출액)

부문간 수익

26,222,734

10,217,410

0

(36,440,144)

0

외부고객 수익

27,188,343

621,166,973

9,019,803

0

657,375,119

영업이익(손실)

38,334,454

20,864,636

68,817

(24,979,712)

34,288,195

감가상각비 등

1,237,010

15,504,703

86,397

2,912,630

19,740,740

각주 : 사업별 부문의 재무현황

전반기연결조정 - PC제조부문은 매각예정으로 분류됨에 따라 상기 부문별손익에서 제외하였으며, 중단사업손익은 주석 30을 참조하시기 바랍니다.

28. 영업활동의 계절적인 특성 (연결)

영업활동의 계절적인 특성

연결회사의 주요 영업활동인 천연가스 판매는 동절기(12월~익년 3월)에 집중되는 계절적 특성을 보입니다. 따라서, 2025년 6월 30일로 종료하는 회계기간 동안의 영업활동이 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연결회사의 영업활동을 충분하게 설명하고 있지 아니할 수 있습니다.

29. 리스 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

부동산

30,687,550

차량운반구

1,062,555

자산 합계

31,750,105

전기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

부동산

32,347,116

차량운반구

1,254,736

자산 합계

33,601,852

각주 : 사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기 중 증가된 사용권자산은 187백만원(전반기: 6,346백만원)입니다.

재무상태표에 인식된 리스부채 금액

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

3,410,102

비유동 리스부채

29,728,117

합계

33,138,219

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

3,394,053

비유동 리스부채

31,369,876

합계

34,763,929

포괄손익계산서에 인식된 리스와 관련된 비용

당반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

부동산

차량운반구

감가상각비, 사용권자산

1,659,566

282,281

1,941,847

리스부채에 대한 이자비용

638,461

단기리스료(영업비용에 포함)

2,991

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)

34,879

전반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

부동산

차량운반구

감가상각비, 사용권자산

1,952,417

369,289

2,321,706

리스부채에 대한 이자비용

594,629

단기리스료(영업비용에 포함)

882,426

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)

111,692

각주 : 포괄손익계약서에 인식한 금액(리스)

감가상각비 - 전반기 중단영업손익으로 분류된 금액이 포함되어 있습니다.

리스관련 현금유출

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

2,390

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

3,967

30. 매각예정처분자산(부채)집단과 중단영업 (연결)

회사의 종속기업인 ㈜예스코는 전기 중 ㈜예스코서비스를 매각하여 연결대상에서 제외하였습니다. 전기 중 이사회에서 종속기업인 한성피씨건설㈜을 매각하였고, 이에 따라 한성피씨건설㈜의 경영성과를 계속영업과 구분하여 중단영업으로 표시하였습니다.

처분 전 매각예정처분자산(부채)집단의 세부내역

전기말

(단위 : 천원)

자산과 부채

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

㈜예스코서비스

한성피씨건설㈜

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

7,268,417

177,556,899

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

유동자산

유동자산

현금및현금성자산

14,547

13,230,286

단기당기손익-공정가치측정금융자산

1,816,239

0

기타유동금융자산

0

1,536,081

유동매출채권

1,518,317

29,560,975

유동계약자산

1,399,692

0

유동재고자산

0

22,585,033

단기미수금

41,439

158,065

단기미수수익

0

1,230

기타유동자산

170,302

1,018,381

당기법인세자산

12,389

0

비유동자산

비유동자산

장기당기손익-공정가치측정금융자산

504,863

1,282,472

장기대여금

0

480,000

유형자산

781,056

86,478,240

사용권자산

420,240

2,343,916

무형자산

0

10,628,326

투자부동산

221,964

380,707

장기보증금

56,000

1,281,459

이연법인세자산

311,369

6,118,289

기타비유동자산

0

473,439

매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채

5,915,689

87,238,536

매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채

유동부채

유동부채

단기매입채무

2,362,543

8,770,912

유동계약부채

961,794

4,359,187

단기미지급금

219,486

3,972,933

단기예수금

191,059

15,752

단기미지급비용

320,872

2,590,289

단기차입금

0

20,000,000

유동성단기차입금

0

38,230,000

유동리스부채

113,134

1,135,678

당기법인세부채

0

1,009,072

유동하자보수충당부채

129,592

940,301

비유동부채

비유동부채

비유동 리스부채

291,443

3,053,210

비유동 순확정급여부채

1,320,766

2,683,073

장기임대보증금

5,000

423,602

기타비유동부채

0

54,527

비지배지분

0

31,846,049

중단영업으로 표시된 손익의 내용

전반기

(단위 : 천원)

중단영업

매출액

71,173,953

매출원가

57,757,299

매출총이익

13,416,654

판매비와관리비

14,104,694

영업이익(손실)

(688,040)

기타이익

1,033,425

기타손실

110,067

금융수익

470,089

금융비용

1,622,892

법인세비용차감전순이익(손실)

(917,485)

중단영업 법인세비용(수익)

(119,025)

중단영업이익(손실)

(798,460)

중단영업처분손실

(152,728)

중단영업순손실

(951,188)

중단영업순손실

지배기업의 소유주에게 귀속될 중단영업손익

(711,856)

비지배지분에 귀속될 중단영업이익(손실)

(239,332)

중단영업의 현금흐름

전반기

(단위 : 천원)

중단영업

중단영업영업활동현금흐름

(3,029,901)

중단영업투자활동현금흐름

1,837,587

중단영업재무활동현금흐름

(8,347,880)

중단영업으로 인한 현금유출

(9,540,194)

31. 보고기간 후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

연결회사는 아래와 같이 기업어음(CP)를 발행하였습니다.

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 천원)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

발행일

만기일

발행금액

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

인수기관

NH투자증권

2025-07-04

2025-09-30

35,000,000

삼성증권

2025-07-04

2025-09-30

15,000,000

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건 합계

50,000,000

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 45 기 반기말 2025.06.30 현재

제 44 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

51,557,273

34,974,535

현금및현금성자산

23,744,890

14,369,785

단기당기손익-공정가치측정금융자산

17,002,567

15,970,991

유동매출채권

1,665,983

1,732,573

단기대여금

91,000

93,088

단기미수금

200,765

167,718

단기미수수익

2,953,025

1,594,472

유동파생상품자산

2,895,496

0

기타유동금융자산

2,500,000

0

기타유동자산

196,948

295,529

당기법인세자산

306,599

750,379

비유동자산

634,603,807

551,456,904

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

402,793,734

종속기업 및 관계기업 투자

130,973,628

130,973,628

장기대여금

898,503

829,924

순확정급여자산

1,098,436

0

기타비유동자산

240,093

240,093

유형자산

1,072,607

1,029,697

사용권자산

3,376,840

3,862,249

무형자산

10,419,972

10,936,821

장기임차보증금

788,558

790,758

총자산

686,161,080

586,431,439

부채

유동부채

6,560,258

63,532,238

단기매입채무

2,683,084

2,804,733

단기미지급금

653,923

1,628,929

단기예수금

146,597

195,285

단기미지급비용

2,039,672

4,959,862

유동성사채

0

50,000,000

유동 리스부채

988,734

965,735

유동파생상품부채

0

2,977,694

기타 유동부채

48,248

0

비유동부채

154,348,382

53,285,175

사채

99,742,558

0

순확정급여부채

0

603,229

이연법인세부채

52,006,295

49,614,279

기타 비유동 부채

50,820

50,820

비유동 리스부채

2,548,709

3,016,847

총부채

160,908,640

116,817,413

자본

자본금

30,000,000

30,000,000

보통주자본금

30,000,000

30,000,000

자본잉여금

30,000,000

39,730,510

주식발행초과금

30,000,000

39,600,000

기타자본잉여금

0

130,510

기타자본구성요소

(47,535,061)

(47,535,061)

자기주식

(47,535,061)

(47,535,061)

이익잉여금

512,787,501

447,418,577

기타법정적립금

15,000,000

15,000,000

임의적립금

0

4,653,171

미처분이익잉여금(미처리결손금)

497,787,501

427,765,406

자본총계

525,252,440

469,614,026

자본과부채총계

686,161,080

586,431,439

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

62,090,850

95,423,270

17,693,216

62,462,967

영업비용

16,580,958

26,410,581

12,695,227

24,027,611

영업이익(손실)

45,509,892

69,012,689

4,997,989

38,435,356

기타수익

829

3,529

39,927

95,394

기타비용

83,939

373,396

30,619

146,911

금융수익

3,995,204

4,082,581

199,950

338,357

금융비용

621,113

1,761,103

2,941,218

5,602,708

법인세비용차감전순이익(손실)

48,800,873

70,964,300

2,266,029

33,119,488

법인세비용(수익)

2,202,497

2,482,886

(7,558,374)

(6,327,057)

반기순이익

46,598,376

68,481,414

9,824,403

39,446,545

세후기타포괄손익

0

0

(3,990)

(4,320)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

0

0

(3,990)

(4,320)

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익

0

0

(3,990)

(4,320)

총포괄손익

46,598,376

68,481,414

9,820,413

39,442,225

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

10,885

15,997

2,294

9,230

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

10,885

15,997

2,294

9,230

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

30,000,000

39,600,000

(47,955,691)

(720)

405,614,805

427,258,394

반기순이익

0

0

0

0

39,446,545

39,446,545

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

0

0

0

(4,320)

0

(4,320)

연차배당

0

0

0

0

(11,730,920)

(11,730,920)

분기배당

0

0

0

0

(4,265,789)

(4,265,789)

자기주식의 처분

0

164,994

420,630

0

0

585,624

자본잉여금의 이익잉여금 이입

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

30,000,000

39,764,994

(47,535,061)

(5,040)

429,064,641

451,289,534

2025.01.01 (기초자본)

30,000,000

39,730,510

(47,535,061)

0

447,418,577

469,614,026

반기순이익

0

0

0

0

68,481,414

68,481,414

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

(12,843,000)

(12,843,000)

분기배당

0

0

0

0

0

0

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

자본잉여금의 이익잉여금 이입

0

(9,730,510)

0

0

9,730,510

0

2025.06.30 (기말자본)

30,000,000

30,000,000

(47,535,061)

0

512,787,501

525,252,440

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 45 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 44 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

(20,733,372)

13,822,816

영업에서 창출된 현금흐름

(50,131,496)

(19,620,167)

이자의 수취

603,211

734,757

이자지급

(1,240,127)

(877,069)

법인세의 환급(납부)

352,910

143,401

배당금의 수령

29,682,130

33,441,894

투자활동현금흐름

(5,583,270)

(1,505,417)

기타금융자산의 취득

(2,500,000)

0

단기대여금및수취채권의 처분

603,509

94,457

단기대여금및수취채권의 취득

(60,000)

0

장기대여금및수취채권의 취득

(610,000)

(194,100)

파생상품의 순결제

(1,997,400)

(556,930)

유형자산의 처분

0

105,741

유형자산의 취득

(405,343)

(126,940)

무형자산의 취득

(616,236)

(838,645)

임차보증금의 감소

2,200

13,200

임차보증금의 증가

0

(2,200)

재무활동현금흐름

36,357,393

(16,454,979)

사채의 증가

99,685,668

0

사채의 상환

(50,000,000)

0

금융리스부채의 지급

(485,275)

(458,270)

배당금의 지급

(12,843,000)

(15,996,709)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(665,646)

336,558

현금및현금성자산의순증가(감소)

9,375,105

(3,801,022)

기초현금및현금성자산

14,369,785

40,490,299

반기말현금및현금성자산

23,744,890

36,689,277

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요(별도)

1. 회사의 개요

주식회사 INVENI(이하 '회사')는 1981년 3월 5일 설립되어 서울특별시 용산구 한강대로에 본사를 두고 지주사업, 투자사업 및 압축천연가스(CNG) 충전사업 등을 주된 영업목적으로 하고 있습니다.회사는 2018년 1월 13일자 이사회에서 도시가스 사업부문을 물적분할의 방식으로 분할하여 주식회사 예스코(분할신설회사)를 설립하고, 회사(분할존속회사)의 명칭을 주식회사 예스코홀딩스로 변경하였으며, 2018년 3월 30일자 임시주주총회에서 동 결의안이 원안대로 승인받았습니다. 회사는 2025년 3월 20일자 정기주주총회결의를통해 상호를 주식회사 예스코홀딩스에서 주식회사 INVENI로 변경하였습니다.회사의 자본금은 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당반기말 현재 30,000백만원입니다.

2. 재무제표 작성기준과 중요한 회계추정 및 가정(별도)

2. 재무제표 작성기준과 중요한 회계추정 및 가정

2.1 재무제표 작성기준

회사의 요약반기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업 및관계기업 투자를 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 회사는 종속기업 및 관계기업 투자에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용요약반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.3 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

-
금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한추가 지침을 명확히 하고 추가함.

-
계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

-
FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-
기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

-
기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

-
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

-
기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.4 중요한 회계추정 및 가정재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.(2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 종속기업투자주식의 손상손상징후가 존재하는 종속기업의 회수가능액 평가에 따르면, 경영진은 종속기업투자의 회수가능액은 차기연도 사업계획 달성 여부에 가장 민감하게 영향을 받을 것이라고 판단하였습니다. 사업계획은 이사회에서 검토하고 승인한 것으로서, 현재 및 예상되는 시장상황을 기반으로 한 수익, 급여 및 간접비용의 추정치로 구성됩니다. 사업의 성격과 불안정한 시장 상황으로 인하여 미래 수익 추정에는 불확실성이 내재되어 있습니다.2.5 유형자산(회계정책의 변경)

토지를 제외한 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.토지를 제외한 유형자산은 최초로 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

당반기말 기준 당사는 유형자산 중 토지에 한정하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 당사 토지의 취득금액 과 공정가치의 중요한 차이가 발생한 상황에서 공정가치가 실질가치에 근접하게 되므로이를 공정가치로 측정하여 재무상태, 재무성과 또는 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다.

기업회계기준서 제1016호에 따라 자산을 재평가하는 회계정책을 최초로 적용하는 경우에는 소급적용하지 않으므로 회사는 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

3. 범주별 금융상품(별도)

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

상각후원가측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

23,744,890

23,744,890

단기당기손익-공정가치측정금융자산

17,002,567

0

17,002,567

유동매출채권

0

1,665,983

1,665,983

단기대여금

0

91,000

91,000

기타유동금융자산 등

0

5,653,790

5,653,790

유동파생상품자산

2,895,496

0

2,895,496

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

0

485,735,170

장기대여금

0

898,503

898,503

기타비유동금융자산 등

0

788,558

788,558

금융자산 합계

505,633,233

32,842,724

538,475,957

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

상각후원가측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

14,369,785

14,369,785

단기당기손익-공정가치측정금융자산

15,970,991

0

15,970,991

유동매출채권

0

1,732,573

1,732,573

단기대여금

0

93,088

93,088

기타유동금융자산 등

0

1,762,190

1,762,190

유동파생상품자산

0

0

0

장기당기손익-공정가치측정금융자산

402,793,734

0

402,793,734

장기대여금

0

829,924

829,924

기타비유동금융자산 등

0

790,758

790,758

금융자산 합계

418,764,725

19,578,318

438,343,043

금융부채의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융부채

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무

0

2,683,084

0

2,683,084

미지급금

0

653,923

0

653,923

미지급비용

0

1,927,446

0

1,927,446

사채

0

99,742,558

0

99,742,558

리스부채

0

0

3,537,443

3,537,443

유동파생상품부채

0

0

0

0

금융부채 합계

0

105,007,011

3,537,443

108,544,454

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융부채

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무

0

2,804,733

0

2,804,733

미지급금

0

1,628,929

0

1,628,929

미지급비용

0

2,783,686

0

2,783,686

사채

0

50,000,000

0

50,000,000

리스부채

0

0

3,982,582

3,982,582

유동파생상품부채

2,977,694

0

0

2,977,694

금융부채 합계

2,977,694

57,217,348

3,982,582

64,177,624

4. 공정가치(별도)

금융상품 종류별 공정가치

당반기말

(단위 : 천원)

공정가치

금융자산

505,633,233

금융자산

단기당기손익-공정가치측정금융자산

17,002,567

유동파생상품자산

2,895,496

장기당기손익-공정가치측정금융자산

485,735,170

금융부채

0

금융부채

유동파생상품부채

0

전기말

(단위 : 천원)

공정가치

금융자산

418,764,725

금융자산

단기당기손익-공정가치측정금융자산

15,970,991

유동파생상품자산

0

장기당기손익-공정가치측정금융자산

402,793,734

금융부채

2,977,694

금융부채

유동파생상품부채

2,977,694

각주 : 금융상품 종류별 공정가치

금융자산과 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.금융상품의 종류별 공정가치는 장부금액과 동일합니다.

금융상품의 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

금융상품의 공정가치 서열체계에 대한 기술

수준1

수준2

수준3

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술

활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

수준 2 및 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 전기말과 동일합니다.

금융자산의 공정가치 서열체계

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융자산

287,109,245

57,296,068

161,227,920

505,633,233

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

287,109,245

54,400,572

161,227,920

502,737,737

유동파생상품자산

0

2,895,496

0

2,895,496

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융자산

233,878,161

60,560,588

124,325,976

418,764,725

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

233,878,161

60,560,588

124,325,976

418,764,725

유동파생상품자산

0

0

0

0

수준 2 및 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 전기말과 동일합니다.

금융부채 공정가치 서열체계

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융부채

0

0

0

0

금융부채

유동파생상품부채

0

0

0

0

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

금융부채

0

2,977,694

0

2,977,694

금융부채

유동파생상품부채

0

2,977,694

0

2,977,694

회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 이를 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.당반기 중 수준 1 과 수준 2 간의 유의적인 이동 내역은 없습니다.수준 3에 해당하는 금융상품의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당반기

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기초

124,325,976

당기손익인식액

(4,526,879)

매입 및 매도

41,428,823

기말

161,227,920

전반기

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기초

108,682,824

당기손익인식액

(3,827,073)

매입 및 매도

3,826,315

기말

108,682,066

5. 당기손익-공정가치측정금융자산(별도)

당기손익-공정가치측정금융자산 내역

당반기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

채무상품

지분상품

복합금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산

263,327,545

236,320,833

3,089,359

502,737,737

전기말

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

채무상품

지분상품

복합금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산

233,118,838

182,556,528

3,089,359

418,764,725

6. 매출채권 및 기타채권(별도)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

1,682,811

(16,828)

1,665,983

단기미수금

200,765

0

200,765

단기미수수익

2,953,025

0

2,953,025

단기대여금

91,000

0

91,000

장기대여금

898,503

0

898,503

장기보증금

788,558

0

788,558

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

1,750,074

(17,501)

1,732,573

단기미수금

167,718

0

167,718

단기미수수익

1,594,472

0

1,594,472

단기대여금

93,088

0

93,088

장기대여금

829,924

0

829,924

장기보증금

790,758

0

790,758

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권

장부금액

손상차손누계액

기초금액

(17,501)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

673

기말금액

(16,828)

전반기

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

매출채권

장부금액

손상차손누계액

기초금액

(24,357)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

(357)

기말금액

(24,714)

연체되거나 손상된 매출채권 및 기타채권에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

매출채권

단기미수금

단기미수수익

단기대여금

장기대여금

장기보증금

연체상태

미연체채권

1,665,983

200,765

2,953,025

91,000

898,503

788,558

손상채권

16,828

0

0

0

0

0

연체상태 합계

1,682,811

200,765

2,953,025

91,000

898,503

788,558

전기말

(단위 : 천원)

매출채권

단기미수금

단기미수수익

단기대여금

장기대여금

장기보증금

연체상태

미연체채권

1,732,573

167,718

1,594,472

93,088

829,924

790,758

손상채권

17,501

0

0

0

0

0

연체상태 합계

1,750,074

167,718

1,594,472

93,088

829,924

790,758

각주 : 손상채권의 회수가능액 산정

손상채권은 손실충당금이 설정된 채권가액으로 기대신용손실률을 추정하여 산정하였습니다.

7. 종속기업 및 관계기업 투자(별도)

7. 종속기업 및 관계기업 투자가. 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역당반기 및 전반기 중 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 장부가액
130,973,628
175,628,495

감소(*1)
-
(1,641,290)

대체(*2)
-
(41,137,219)

기말 장부가액
130,973,628
132,849,986

(*1)
전반기 중 종속기업인 메리츠MMT를 일부 처분함에 따라 감소하였습니다.

(*2)
회사는 전반기 중 이사회에서 종속기업인 한성피씨건설㈜를 매각하기로 결의하였으며,이에 따라 매각예정비유동자산으로 대체하였습니다.

나. 종속기업 및 관계기업에 대한 투자의 지분율 현황 등 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

구분
소재국
주식수(주)
지분율(%)
장부금액

종속기업
㈜예스코
한국
2,000,000
100.00
130,973,628

관계기업(*2)
한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁(*1)
한국
출자금
51.92
-

합계
130,973,628

(*1)
지분율을 과반 이상 보유하였으나, 투자회사가 피투자회사의 관련 주요활동에 실질적인 영향력을 행사할 수 없으므로 지배력이 없는 것으로 판단하였습니다.

(*2)
관계기업에는 레이징개인투자조합2호(출자금, 지분율 46.44%), 레이징개인투자조합7호(출자금, 지분율45.77%)가 있으나, 회수가능성을 고려하여 과거에 모두 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
소재국
주식수(주)
지분율(%)
장부금액

종속기업
㈜예스코
한국
2,000,000
100.00
130,973,628

관계기업(*2)
한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁(*1)
한국
출자금
51.92
-

합계
130,973,628

(*1)
지분율을 과반 이상 보유하였으나, 투자회사가 피투자회사의 관련 주요활동에 실질적인 영향력을 행사할 수 없으므로 지배력이 없는 것으로 판단하였습니다.

(*2)
관계기업에는 레이징개인투자조합2호(출자금, 지분율 46.44%), 레이징개인투자조합7호(출자금, 지분율 45.77%), 바이오씨앤씨㈜(출자금, 5.01%)가 있으나, 회수가능성을 고려하여 과거에 모두 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 또한 이 중 바이오씨앤씨㈜는 주주간의 계약에 의하여 유의적인 영향력을 행사하고 있으나, 우선주 전환권을 행사하지 않아 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있으며 기업회계기준서 제1109호를 적용하였으며, 전기 중 처분하였습니다.

8. 유형자산(별도)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

1,029,697

취득

405,343

처분

(118,284)

감가상각비

(244,149)

기말 장부금액

1,072,607

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

1,517,429

취득

126,940

처분

(33,802)

감가상각비

(345,598)

기말 장부금액

1,264,969

9. 무형자산(별도)

무형자산의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

10,936,821

취득

1,760

처분

(3,145)

무형자산상각

(515,464)

기말 장부금액

10,419,972

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

11,022,233

취득

499,150

처분

0

무형자산상각

(459,939)

기말 장부금액

11,061,444

10. 사채(별도)

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

50,000,000

발행

99,685,668

상환

(50,000,000)

사채할인발행차금의 상각

56,890

기말 장부금액

99,742,558

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 장부금액

49,958,833

발행

0

상환

0

사채할인발행차금의 상각

40,866

기말 장부금액

49,999,699

11. 순확정급여부채(자산)(별도)

순확정급여부채(자산)의 재무상태표 인식 내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치

4,478,500

사외적립자산의 공정가치

(5,576,936)

기말 순확정급여부채(자산)

(1,098,436)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치

4,236,010

사외적립자산의 공정가치

(3,632,781)

기말 순확정급여부채(자산)

603,229

퇴직급여제도 관련 인식 손익

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가

284,467

이자비용(수익)

13,868

합계

298,335

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가

232,443

이자비용(수익)

(24,125)

합계

208,318

12. 고객과의 계약에서 생기는 수익(별도)

고객과의 계약에서 생기는 수익

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

5,984,179

10,724,699

기타 원천으로부터의 수익

56,106,671

84,698,571

수익(매출액)

62,090,850

95,423,270

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,971,904

9,966,924

기타 원천으로부터의 수익

12,721,312

52,496,043

수익(매출액)

17,693,216

62,462,967

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당반기

(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

3개월

누적

수행의무

한 시점에 인식

5,532,934

9,821,858

기간에 걸쳐 인식

451,245

902,841

수행의무 합계

5,984,179

10,724,699

전반기

(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

3개월

누적

수행의무

한 시점에 인식

4,512,655

9,051,890

기간에 걸쳐 인식

459,249

915,034

수행의무 합계

4,971,904

9,966,924

기타 원천으로부터의 수익 인식 시점

기타 원천으로부터의 수익은 모두 한 시점에 인식하고 있습니다.

13. 우발부채와 약정사항(별도)

당반기말 현재 회사는 서울보증보험㈜로부터 인허가 등과 관련하여 36백만원(전기말: 516백만원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증처

서울보증보험

보증종류

인허가 등

보증금액(전체)

36

전기말

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증처

서울보증보험

보증종류

인허가 등

보증금액(전체)

516

보고기간종료일 현재 피소 중인 소송사건은 1건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의 결과는 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

법적소송우발부채

피소(피고)

소송 건수

1

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

보고기간종료일 현재 피소 중인 소송사건은 1건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의 결과는 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

회사는 스텝스톤 등과 체결된 출자약정에 따라 일반조합원으로 출자하고 있습니다. 출자약정 금액은 총 10,017백만원 및 USD 36,400,000이며, 당반기말 현재 출자 금액은 8,806백만원 및 USD 28,203,801입니다.

출자약정내역에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

금융상품

투자펀드

통화별 금융상품

외화

원화

약정통화

USD

KRW

외화 출자약정액 [USD, 일]

36,400,000

외화 누적출자액 [USD, 일]

28,203,801

출자약정액

10,017

누적출자액

8,806

회사는 당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 관리정책에 의하여 선물환을 체결하고 있습니다. 회사가 체결한 계약의 내용은 다음과 같습니다.

선물환 계약에 관한 공시

당반기말

파생상품 목적의 지정

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

선물계약

파생상품의 미결제약정

파생상품의 미결제약정

매입 [USD, 일]

0

매도 [USD, 일]

54,000,000

체결기관

신한은행

계약환율

1,391.19(KRW/USD)

전기말

파생상품 목적의 지정

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

선물계약

파생상품의 미결제약정

파생상품의 미결제약정

매입 [USD, 일]

0

매도 [USD, 일]

26,000,000

체결기관

신한은행

계약환율

1,341.00(KRW/USD)

14. 법인세비용 및 이연법인세(별도)

법인세비용 산정 및 인식에 대한 기술

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.

15. 주당순손익 및 배당금(별도)

주당이익

당반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

보통주 당기순손익

46,598,376

68,481,414

가중평균유통보통주식수

4,281,000

4,281,000

기본주당순손익(가/나) (단위: 원)

10,885

15,997

전반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

보통주 당기순손익

9,824,403

39,446,545

가중평균유통보통주식수

4,280,833

4,273,311

기본주당순손익(가/나) (단위: 원)

2,294

9,230

각주 : 주당순이익

가중평균유통보통주식수 - 발행주식 중 회사의 자기주식 보유분을 제외하고 산정하였습니다. 회사는 당반기 및 전반기 중 중단사업이 존재하지 않으므로, 주당순이익과 주당계속사업이익은 동일합니다. 또한, 회사는 잠재적 보통주가 존재하지 않으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 12,843백만원은 2025년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 15,997백만원).

배당금 지급 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당

12,843

전기말

(단위 : 백만원)

보통주

연차배당

15,997

16. 비용의 성격별 분류(별도)

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융매출원가

7,241,883

8,588,000

원재료의 사용액

3,716,166

7,294,794

종업원급여

2,994,183

4,452,272

감가상각 및 무형자산상각 등

641,589

1,287,108

지급수수료

1,160,660

1,887,243

기타

826,477

2,901,164

합계

16,580,958

26,410,581

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융매출원가

2,883,788

6,192,249

원재료의 사용액

3,811,207

7,693,797

종업원급여

3,153,079

4,287,206

감가상각 및 무형자산상각 등

617,249

1,323,406

지급수수료

1,130,006

2,179,048

기타

1,099,898

2,351,905

합계

12,695,227

24,027,611

17. 영업비용(별도)

영업비용에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

기능별 항목

금액

3개월

누적

금융매출원가

7,241,883

8,588,000

가스매출원가

4,317,263

8,536,276

급여 및 상여, 판관비

2,775,745

4,015,411

퇴직급여, 판관비

149,167

298,335

감가상각비, 판관비

568,865

1,138,889

지급수수료, 판관비

836,103

1,363,090

기타판매비와관리비

691,932

2,470,580

합계

16,580,958

26,410,581

전반기

(단위 : 천원)

기능별 항목

금액

3개월

누적

금융매출원가

2,883,788

6,192,249

가스매출원가

4,475,192

8,950,986

급여 및 상여, 판관비

2,928,833

3,877,070

퇴직급여, 판관비

104,159

208,318

감가상각비, 판관비

532,026

1,151,786

지급수수료, 판관비

843,166

1,703,579

기타판매비와관리비

928,063

1,943,623

합계

12,695,227

24,027,611

18. 기타수익 및 비용(별도)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타수익

829

3,529

기타수익

유형자산처분이익

0

0

기타영업외수익

829

3,529

기타비용

83,939

373,396

기타비용

기부금

63,209

220,209

기타영업외비용

20,730

153,187

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타수익

39,927

95,394

기타수익

유형자산처분이익

26,649

72,383

기타영업외수익

13,278

23,011

기타비용

30,619

146,911

기타비용

기부금

30,000

145,000

기타영업외비용

619

1,911

19. 금융수익 및 금융비용(별도)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

3,995,204

4,082,581

금융수익

이자수익

82,115

168,463

파생상품평가이익

3,914,070

3,914,070

외화환산이익

(1,029)

0

기타금융수익

48

48

금융비용

621,113

1,761,103

금융비용

이자비용

841,355

1,697,335

파생상품평가손실

(234,938)

0

기타금융비용

14,696

63,768

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

199,950

338,357

금융수익

이자수익

175,936

294,142

파생상품평가이익

0

0

외화환산이익

14,967

28,930

기타금융수익

9,047

15,285

금융비용

2,941,218

5,602,708

금융비용

이자비용

458,305

913,580

파생상품평가손실

1,865,766

4,071,564

기타금융비용

617,147

617,564

20. 영업으로부터 창출된 현금(별도)

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익

68,481,414

감가상각비

771,645

무형자산상각비

515,464

퇴직급여

298,335

외화환산이익

0

외화환산손실

8,426,207

이자수익

(1,961,764)

이자비용

1,697,335

법인세비용

2,482,886

배당수익

(29,682,130)

파생상품평가이익

(3,914,070)

파생상품평가손실

0

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(50,592,097)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

76,681

기타

157,084

조정항목 소계

(71,724,424)

매출채권의 감소(증가)

67,263

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)

(41,218,155)

기타투자자산의 감소(증가)

0

기타자산의 감소(증가)

113,781

매입채무의 증가(감소)

(121,649)

미지급금의 증가(감소)

(360,530)

미지급비용의 증가(감소)

(3,320,508)

기타부채의 증가(감소)

(48,688)

순확정급여자산의 순증감

(2,000,000)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 소계

(46,888,486)

영업에서 창출된 현금흐름

(50,131,496)

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익

39,446,545

감가상각비

863,467

무형자산상각비

459,939

퇴직급여

208,318

외화환산이익

(6,712,605)

외화환산손실

14,472

이자수익

(803,069)

이자비용

913,580

법인세비용

(6,327,057)

배당수익

(33,441,894)

파생상품평가이익

0

파생상품평가손실

4,071,564

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(9,368,964)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

6,958,598

기타

546,214

조정항목 소계

(42,617,437)

매출채권의 감소(증가)

(35,725)

당기손익인식지정금융자산의 감소(증가)

(27,631,687)

기타투자자산의 감소(증가)

12,635,602

기타자산의 감소(증가)

280,716

매입채무의 증가(감소)

67,782

미지급금의 증가(감소)

437,448

미지급비용의 증가(감소)

(2,061,662)

기타부채의 증가(감소)

(141,749)

순확정급여자산의 순증감

0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 소계

(16,449,275)

영업에서 창출된 현금흐름

(19,620,167)

현금유입과 유출이 없는 주요 투자와 재무활동

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체

541,421

무형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

(614,476)

사채의 유동성 대체

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성 대체

0

무형자산 취득에 따른 미지급금 증가(감소)

339,495

사채의 유동성 대체

50,000,000

21. 특수관계자 등과의 거래(별도)

특수관계자 내역 중 종속기업

당반기말

종속기업 및 관계기업에 대한 투자의 지분율 현황 등

취득한 의결권이 있는 지분율

전체 특수관계자

㈜예스코

1.0000

전기말

종속기업 및 관계기업에 대한 투자의 지분율 현황 등

취득한 의결권이 있는 지분율

전체 특수관계자

㈜예스코

1.0000

종속기업을 제외한 특수관계자 및 관계기업

당반기말

특수관계자 명칭

비고

특수관계자

관계기업

레이징개인투자조합 2호, 레이징개인투자조합 7호, 한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁

-

특수관계자

㈜LS, LS전선㈜, ㈜E1,엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠앤엠㈜,엘에스엠트론㈜, ㈜LS네트웍스,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 계열회사(*)

주요 경영진

주주 및 주요 경영진

-

전기말

특수관계자 명칭

비고

특수관계자

관계기업

레이징개인투자조합 2호, 레이징개인투자조합 7호, 한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁

-

특수관계자

㈜LS, LS전선㈜, ㈜E1,엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠앤엠㈜,엘에스엠트론㈜, ㈜LS네트웍스,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 계열회사(*)

주요 경영진

주주 및 주요 경영진

-

각주 : 연결회사와 특수관계에 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

(*)기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

영업수익 등

영업비용 등

고정자산취득

고정자산처분

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

㈜예스코

17,749,313

7,306,074

0

0

한국오션플랫폼㈜

0

0

0

0

㈜예스코서비스

0

0

0

0

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

355,240

0

0

㈜LS

0

16,550

0

0

㈜LS네트웍스

0

512,882

0

0

㈜흥업

0

0

0

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

23,907

311,765

0

0

전체 특수관계자 합계

17,773,220

8,502,511

0

0

전반기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

영업수익 등

영업비용 등

고정자산취득

고정자산처분

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

㈜예스코

18,337,525

7,702,350

0

26,650

한국오션플랫폼㈜

7,947,837

0

0

0

㈜예스코서비스

0

194,548

0

0

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

153,721

42,405

0

㈜LS

0

27,740

0

0

㈜LS네트웍스

0

510,672

0

0

㈜흥업

0

2,314

0

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

0

97,274

0

0

전체 특수관계자 합계

26,285,362

8,688,619

42,405

26,650

각주 : 특수관계자거래에 대한 공시

당반기 ㈜예스코 :당반기 중 회사는 ㈜예스코 16,000백만원 및 ㈜그린가스솔루션이앤씨 24백만원의 배당금수익을 인식하였으며, 당반기 중 동 배당금을 수령하였습니다.전반기㈜예스코 / 한국오션플랫폼㈜ : 전반기 중 회사는 ㈜예스코 17,600백만원 및 한국오션플랫폼㈜ 7,708백만원의 배당금수익을 인식하였으며, 전반기 중 동 배당금을 수령하였습니다.㈜그린가스솔루션이앤씨 :전반기 중 지배력을 상실함에 따라 기타특수관계자로 분류하였습니다.한국오션플랫폼㈜ / ㈜그린가스솔루션이앤씨 :전기 중 ㈜예스코서비스와 한성피씨건설㈜의 사명이 각각 ㈜그린가스솔루션이앤씨와 한국오션플랫폼㈜로 변경되었습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

채권

채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

㈜예스코

159,712

2,685,152

한국오션플랫폼㈜

0

0

㈜예스코서비스

0

0

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

123,879

㈜LS

0

990

㈜LS네트웍스

688,557

5,032

㈜흥업

0

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

0

58,473

전체 특수관계자 합계

848,269

2,873,526

전기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

채권

채무

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업

㈜예스코

124,435

2,809,422

한국오션플랫폼㈜

0

0

㈜예스코서비스

0

0

그 밖의 특수관계자

엘에스아이티씨㈜

0

292,792

㈜LS

0

0

㈜LS네트웍스

688,558

5,582

㈜흥업

0

0

㈜그린가스솔루션이앤씨

0

58,416

전체 특수관계자 합계

812,993

3,166,212

특수관계자 자금거래에 관한 공시_1

당반기

(단위 : 천원)

기초 대여금

대여금 증감

기말 대여금

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

591,510

8,490

600,000

전반기

(단위 : 천원)

기초 대여금

대여금 증감

기말 대여금

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

554,786

(25,441)

529,345

특수관계자 자금거래에 관한 공시_2

전반기

(단위 : 천원)

출자금 회수

전체 특수관계자

관계기업

메리츠특정금전신탁

1,641,290

회사는 2025년 3월 20일자 주주총회 결의에 따라 대주주 및 특수관계자에 대하여 당반기 중 7,269백만원의 배당금 지급을 결의하고, 2025년 4월 중 지급하였습니다.

대주주 및 특수관계자에게 지급한 배당금

(단위 : 백만원)

보통주에 지급된 배당금

전체 특수관계자

특수관계자

대주주 및 특수관계자

7,269

당반기말 현재 회사는 종업원의 주택자금대출 등과 관련하여 990백만원(전기말: 923백만원)의 장ㆍ단기대여금을 보유하고 있습니다.

종업원의 주택자금대출 등으로 인식하고 있는 장단기대여금

당반기말

(단위 : 백만원)

장단기대여금

전체 특수관계자

특수관계자

종업원

990

전기말

(단위 : 백만원)

장단기대여금

전체 특수관계자

특수관계자

종업원

923

회사는 기타특수관계자인 ㈜LS네트웍스와의 2024년 1월 1일자로 체결한 신규 건물 리스 계약으로 당반기말 현재 사용권자산 3,179백만원, 리스부채 3,326백만원을 계상하고 있으며, 당반기 중 리스료 지급액 485백만원(전반기: 485백만원), 이자비용 71백만원(전반기: 88백만원)을 인식하고 있습니다.

특수관계자 리스거래

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

LS네트웍스

반기말 사용권자산

3,179

반기말 리스부채

3,326

리스료 지급

485

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)

71

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

LS네트웍스

반기말 사용권자산

반기말 리스부채

리스료 지급

485

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)

88

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

급여

2,729,870

퇴직급여

199,890

합계

2,929,760

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사위원이 포함되어 있습니다.

전반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진

급여

2,513,748

퇴직급여

99,803

합계

2,613,551

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사위원이 포함되어 있습니다.

22. 리스(별도)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

부동산

3,207,622

차량운반구

169,218

자산 합계

3,376,840

전기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

부동산

3,679,141

차량운반구

183,108

자산 합계

3,862,249

각주 : 사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기 중 증가된 사용권자산은 111백만원(전반기 : 4,630백만원)입니다.

재무상태표에 인식된 리스부채 금액

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

988,734

비유동 리스부채

2,548,709

합계

3,537,443

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채

965,735

비유동 리스부채

3,016,847

합계

3,982,582

포괄손익계산서에 인식된 리스와 관련된 비용

당반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

부동산

차량운반구

감가상각비, 사용권자산

471,518

55,978

527,496

리스부채에 대한 이자비용

76,376

전반기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

부동산

차량운반구

감가상각비, 사용권자산

471,518

46,351

517,869

리스부채에 대한 이자비용

93,318

각주 : 포괄손익계산서에 인식된 리스와 관련된 비용

회사가 인식한 단기리스와 소액자산 리스와 관련된 비용은 중요하지 않습니다.

리스관련 현금유출

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

576

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

리스 현금유출

568

23. 재무위험관리(별도)

재무위험 관리에 대한 기술

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

24. 영업부문별 보고(별도)

보고부문을 식별하기 위하여 사용한 요소에 대한 기술

회사는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진에게 보고되는 부문 단위를 기준으로 각 사업 부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 성과를 평가하기 위하여 각 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.회사의 보고부문은 수익 유형을 기준으로 식별되며, 보고기간 종료일 현재 보고부문은 지주부문, 투자부문, CNG부문으로 구성되어 있습니다.

보고부문 사이의 거래에 대한 회계처리 방법에 대한 기술

보고부문별 자산과 부채는 경영진에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 않았습니다.

영업부문에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

지주부문

투자부문

CNG부문

부문 합계

수익(매출액)

17,943,841

68,698,571

8,780,858

95,423,270

영업비용

9,286,305

8,588,000

8,536,276

26,410,581

영업이익(손실)

8,657,536

60,110,571

244,582

69,012,689

전반기

(단위 : 천원)

지주부문

투자부문

CNG부문

부문 합계

수익(매출액)

26,222,734

27,188,343

9,051,890

62,462,967

영업비용

8,884,376

6,192,249

8,950,986

24,027,611

영업이익(손실)

17,338,358

20,996,094

100,904

38,435,356

25. 보고기간 후 사건(별도)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

회사는 아래와 같이 기업어음(CP)을 발행하였습니다.

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 천원)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

발행일

만기일

발행금액

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

우발부채의 발생이나 유의적인 약정의 체결

인수기관

NH투자증권

2025-07-04

2025-09-30

35,000,000

삼성증권

2025-07-04

2025-09-30

15,000,000

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건 합계

50,000,000

6. 배당에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당반기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항 없어 기재되지 아니한 내용은 2025.03.14에 제출된
2024년도 사업보고서
를 참고하시기 바랍니다.>

1) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제45기 2분기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
70,931
29,040
34,053

(별도)당기순이익(백만원)
68,481
58,654
22,086

(연결)주당순이익(원)
16,569
2,027
6,166

현금배당금총액(백만원)
-
17,109
37,326

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
58.9
109.6

현금배당수익률(%)
-
-
8.8
25.6

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
4,000
8,750

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 전기(제44기) 및 전전기(제43기)의 배당지표는 해당년도 1분기 분기배당과 결산배당을 포함하여 기재한 것입니다. ※ 전기(제44기) 분기배당은 일시적 수익 발생에 따른 배당으로, 2023년 11월 사업회사 한성피씨건설(주)로부터 수취한 중간배당 7,800백만원의 50% 내외를 재원으로 하였습니다.※ 회사는 지속적으로 일시적 수익이나 초과투자성과 발생 시 그 일부를 재원으로 하여 분기배당을 시행할 예정입니다.※ 당사는 전기(제44기)와 전전기(제43기)에 분기배당을 실시했으며, 지급한 금액은 전기 4,266백만원, 전전기 25,595백만원 입니다.※ 당사는 제44기 주주총회(2025.03.20)에서 과세 대상에 해당하지 않는 배당이 가능하도록 자본준비금 일부를 이익잉여금으로 전입했습니다.

2) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

2
27
7.1
6.6

※ 상기 평균배당수익률은 정기배당 기준으로 산출한 평균배당수익률이며, 중간배당(특별배당)을 포함한 평균배당수익률은 최근 3년간 8.4%, 최근 5년간 7.6% 입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

나. 채무증권 등의 발행 실적
1) 채무증권 발생 실적

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

INVENI Co., Ltd.
회사채
공모
2025.01.22
50,000
3.065
AA-(한국기업평가,한국신용평가)
2027.01.22
미상환
대신증권,NH투자증권

INVENI Co., Ltd.
회사채
공모
2025.01.22
50,000
3.110
AA-(한국기업평가,한국신용평가)
2028.01.21
미상환
삼성증권,한국투자증권

(주)예스코
회사채
공모
2023.02.16
30,000
4.094
AA-(NICE신용평가,한국기업평가)
2026.02.13
미상환
NH투자증권,KB증권

(주)예스코
회사채
공모
2024.03.15
80,000
3.917
AA-(NICE신용평가,한국신용평가)
2027.03.15
미상환
KB증권,삼성증권신한투자증권

(주)예스코
전자단기사채
사모
2025.04.10
40,000
2.91
A1(NICE신용평가, 한국기업평가)
2025.07.10
상환
KB증권

(주)예스코
전자단기사채
사모
2025.01.13
50,000
3.150
A1(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.01.20
상환
삼성증권

(주)예스코
전자단기사채
사모
2025.07.10
50,000
2.68
A1(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.09.11
상환
삼성증권

(주)예스코
전자단기사채
사모
2025.09.11
40,000
2.73
A1(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.10.16
미상환
NH투자증권

(주)예스코
전자단기사채
사모
2025.09.11
10,000
2.73
A1(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.09.12
상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
400,000
-
-
-
-
-

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

합계
-
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

※ 당사는 2025년 7월 4일에 기업어음(CP) 500억원을 발행하였으며, 만기는 2025년 9월 30일 입니다.
3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000
-
-
-
-
40,000
100,000
60,000

합계
40,000
-
-
-
-
40,000
100,000
60,000

4) 회사채 미상환 잔액[연결]

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
30,000
130,000
50,000
-
-
-
-
210,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
30,000
130,000
50,000
-
-
-
-
210,000

[별도]

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
50,000
50,000
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
50,000
50,000
-
-
-
-
100,000

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제3회 무보증사채
2022.02.18
2025.02.18
50,000
2022.02.08
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행(154.65%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이최근보고서상 자기자본의 300% 미만 등

이행현황
이행(0.12%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 70%이상 자산처분 제한

이행현황
이행(5.70%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무가 이행완료될때까지지배구조변경사유가 발생하지 않아야함

이행현황
변경사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.09

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.※ 보고기준일 현재 상기 사채는 상환 완료되었습니다.※ 신규발행된 제4회 무보증사채(1,000억)는 2025년 9월에 사채이행사항보고서 제출 예정입니다.

[예스코]

(작성기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제27회 무보증사채
2023.02.16
2026.02.13
30,000
2023.02.06
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 800% 이하 유지

이행현황
이행(448.47%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 300% 미만 등

이행현황
이행(자기자본의 0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 70% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행(0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
이행(최대주주 : INVENI Co., Ltd.)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.02.24

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제28회 무보증사채
2024.03.15
2027.03.15
80,000
2024.03.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 800% 이하 유지

이행현황
이행(448.47%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 300% 미만 등

이행현황
이행(자기자본의 0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 70% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행(0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
이행(최대주주 : INVENI Co., Ltd.)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.02.24

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
4-1
2025.01.22
타법인증권취득자금(투자),운영자금(판관비)
50,000
타법인증권취득자금(투자),운영자금(판관비)
50,000
-

회사채
4-2
2025.01.22
채무상환 자금(회사채상환),타법인증권취득자금(투자)
50,000
채무상환 자금(회사채상환),타법인증권취득자금(투자)
50,000
-

나. 사모자금의 사용내역
- 해당사항 없음
다. 미사용자금의 사용내역
- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 현황
① 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년2분기
매출채권
82,515,947
1,308,780
1.6%

미수금
237,759
1,893
0.8%

기 타
5,399,685
-
-

합 계
88,153,391
1,310,673
1.5%

2024년
매출채권
227,013,073
1,121,816
0.5%

미수금
273,672
2,228
0.8%

기 타
5,119,618
-
-

합 계
232,406,363
1,124,044
0.5%

2023년
매출채권
226,196,989
853,385
0.4%

미수금
5,941,344
2,274
0.0%

기 타
4,920,461
-
-

합 계
237,058,794
855,659
0.4%

※ 상기 내역은 2025.06.30 기준으로 작성되었으며 비교목적을 위해 전기(2024년)와 전전기(2023년) 역시 동일한 기준으로 작성되었습니다.

② 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
2025년 2분기
2024년
2023년

기초
1,124,044
855,659
949,270

증감
186,629
268,385
(93,611)

기말
1,310,673
1,124,044
855,659

※ 상기 내역은 2025.06.30 기준으로 작성되었으며 비교목적을 위해 전기(2024년)와 전전기(2023년) 역시 동일한 기준으로 작성되었습니다.③ 매출채권관련 대손충당금 설정 방침- 매출채권과 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.④ 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원, %)

구 분
정상채권
연체 채권
손상채권

계

31일 이하

31일~90일 이하

91일~1년 이하

1년 초과

금액

61,288,399
7,323,162
7,470,696
4,093,982
1,030,928
1,308,780
82,515,947

구성비율

74.3
8.9
9.1
5.0
1.1
1.6
100.0

※ 상기 내역은 2025.06.30 기준으로 작성되었습니다.※ 관련하여 상세한 내용은 연결재무제표 주석 "6. 매출채권 및 기타채권"을 참고하시기 바랍니다.

나. 재고자산 현황
① 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
사업부문
분류
2025년 2분기
2024년
2023년

재고자산
도시가스부문
천연가스
249,063
256,610
239,868

저장품
1,237,575
894,025
789,288

합 계
1,486,638
1,150,635
1,029,156

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.1%
0.1%
0.1%

※ 상기 내역은 2025.06.30 기준으로 작성되었으며, 비교목적을 위해 전기(2024년)와 전전기(2023년) 역시 동일한 기준으로 작성되었습니다.

② 재고자산의 실사내역 등■ 실사일자 : 당사 및 사업회사는 12월말 기준으로 재고자산 실사를 실시합니다.■ 실사방법 - 사내보관재고에 대해서는 원칙적으로 전수조사를 실시하고 있으며, 제3자 보관재고, 운송중인재고 등 사외보관재고에 대해서는 전수로 물품보관 확인서 또는 장치확인서 징구 및 표본조사 병행하고 있습니다.③ 장기체화재고 등 내역- 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다. 당반기말 현재 당사는 장기체화재고를 보유하고 있지 않습니다.※ 관련하여 상세한 내용은 연결재무제표 주석 "8. 재고자산"을 참고하시기 바랍니다.

다. 공정가치평가

1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 종류별 금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(*1)
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

단기당기손익-공정가치측정금융자산
66,638,574
66,638,574
47,222,317
47,222,317

유동성파생상품자산
2,895,496
2,895,496
-
-

장기당기손익-공정가치측정금융자산
485,735,170
485,735,170
402,793,734
402,793,734

합 계
555,269,240
555,269,240
450,016,051
450,016,051

금융부채(*2)

유동성파생상품부채
-
-
2,977,694
2,977,694

(*1)
금융자산과 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(*2)
리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 금융상품의 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 연결회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로분류합니다.

-
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

-
관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
287,109,245
104,036,580
161,227,919
552,373,744

유동성파생상품자산
-
2,895,496
-
2,895,496

합 계
287,109,245
106,932,076
161,227,919
555,269,240

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
233,878,161
91,811,914
124,325,976
450,016,051

금융부채

유동성파생상품부채
-
2,977,694
-
2,977,694

수준 2 및 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 전기말과 동일합니다.

3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 이를 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.당반기 중 수준 1 과 수준 2 간의 유의적인 이동 내역은 없습니다.

수준 3에 해당하는 금융상품의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
124,325,976
109,872,331

당기손익인식액
(4,526,879)
(3,709,431)

매입 및 매도 등(*)
41,428,822
2,519,166

기말
161,227,919
108,682,066

(*)
전반기 연결범위변동 및 매각예정분류 관련 변동액을 포함하고 있습니다.

4) 당기손익-공정가치측정금융자산
보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

채무상품
66,638,574
246,324,979
47,222,317
217,147,847

지분상품
-
236,320,832
-
182,556,528

복합금융상품
-
3,089,359
-
3,089,359

합계
66,638,574
485,735,170
47,222,317
402,793,734

라. 진행률 적용 수주계약 현황
- 기업공시서식 작성기준에 따라 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5% 이상인 수주계약이 존재하지 않아 기재하지 않습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제45기 2분기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

제44기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 당기손익-공정가치 금융자산의 공정가치 평가(공정가치 수준3)

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 당기손익-공정가치 금융자산의 공정가치 평가(공정가치 수준3)(2) 미검침 매출에 대한 수익인식

제43기(전전기)
감사보고서
한영회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 특수관계자와의 거래 및 잔액 공시의 적정성

연결감사보고서
한영회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 특수관계자와의 거래 및 잔액 공시의 적정성(2) 미검침 매출에 대한 수익인식

※ 제45기 검토 일정

구분
기간

1분기 검토
2025.04.16 ~ 2025.04.25

2분기 검토
2025.07.16 ~ 2025.07.25

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제45기 2분기(당기)
삼일회계법인
분,반기재무제표 검토, 기말, 연결 재무제표 감사,내부회계 관리제도 감사
250
2,400
55
616

제44기(전기)
삼일회계법인
분,반기재무제표 검토, 기말, 연결 재무제표 감사,내부회계 관리제도 감사
240
2,400
240
2,343

제43기(전전기)
한영회계법인
분,반기재무제표 검토, 기말, 연결 재무제표 감사,내부회계 관리제도 감사
370
2,800
370
2,773

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기 2분기(당기)
2025.04
재무세무 자문
2025.04 ~ 2025.07
3
삼일회계법인

2025.03
재무세무 자문
2025.03 ~ 2026.03
25
삼일회계법인

제44기(전기)
2024.04
재무세무 자문
2024.04 ~ 종료시
330
삼일회계법인

제43기(전전기)
2023.06
세무조정
2023.07 ~ 2024.04
15
한영회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.03.04
윤종수, 최준혁, 주재형
대면
내부회계관리제도 운영실태 평가 설명2024년 감사 결과 및 절차 등 설명

2
2025.05.14
윤종수, 최준혁, 주재형
서면
2025년 1분기 검토 결과 및 절차 등 설명

마. 종속회사 감사의견
종속회사 중 공시대상기간 동안 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.
바. 회계감사인의 변경
당사는 지정감사인이었던 한영회계법인과의 계약이 2023년말 기간 만료로 종료됨에 따라 삼일회계법인(2024년부터 3개년간)을 회계감사인으로 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도 감사

사 업 연 도
감사의견
지적사항

제45기 2분기
-
-

제44기
감사인의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 감사결과회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재,'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
해당사항 없음

제43기
감사인의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 감사결과회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재,'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
해당사항 없음

나. 내부회계관리제도 개선사항

사 업 연 도
감사의견
후속조치

제45기 2분기
-
-

제44기
효과적으로 설계되어 운영되고 있음
-

제43기
효과적으로 설계되어 운영되고 있음
-

다. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제45기 2분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제44기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.04.
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제43기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.26
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※ 연결내부회계관리제도는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제9조(내부회계관리제도의 운영 등)에 따라 당사는 2029년 도입 예정입니다.

라. 감사위원회의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제45기 2분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제44기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.04
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제43기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.26
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※ 연결내부회계관리제도는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제9조(내부회계관리제도의 운영 등)에 따라 당사는 2029년 도입 예정입니다.

마. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제45기 2분기(당기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제44기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제43기(전전기)
내부회계관리제도
한영회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

※ 연결내부회계관리제도는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제9조(내부회계관리제도의 운영 등)에 따라 당사는 2029년 도입 예정입니다.

바. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
1
33
63

이사회
9
6
2
33
68

관리본부
11
7
2
29
170

Compliance본부
10
4
-
-
208

사. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
최세영
등록
27
27
4
264

회계담당직원
김도형
등록
22
22
2
211

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성
본 보고서 제출일(2025.09.17) 현재 당사의 이사회는 5명의 사내이사와 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 또한, 이사회 내에는 감사위원회, ESG위원회가 설치되어 있으며, 감사위원회는 모두 사외이사로 구성되어 있습니다.

구 분
구 성
소속 이사명
의장/위원장
주요 역할

이사회
사내이사 5명사외이사 3명
사내) 구자철, 구본혁, 최세영, 이정철, 이창우 사외) 윤종수, 신유철, 최준혁
구자철(사내이사)

- 법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항, 주주총회를통해 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및업무집행에 관한 중요사항 의결 및 경영진 업무집행 감독

감사위원회
사외이사 2명
사외) 윤종수, 최준혁
-
- 재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

ESG위원회
사내이사 1명사외이사 3명
사내) 구본혁 사외) 윤종수, 신유철, 최준혁
윤종수(사외이사)
- ESG 경영의 전략적, 체계적 추진 및 지속 가능한 성장을 도모

※ 제42기 정기주주총회(2023.03.28)에서 구자철, 구본혁 사내이사 및 윤종수, 최준혁 사외이사가 선임되었습니다.※ 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임, 주재형 사외이사 겸 감사위원이 신규선임되었습니다.※ 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 이정철 사내이사와 신유철 사외이사가 재선임, 이창우 사내이사가 신규 선임되었습니다.※ 당사의 감사위원회는 사외이사의 당연 퇴임에 따라 상법 제415조의2 제2항에 규정된 감사위원회의 구성 요건에 미달하나, 상법 제542조의11 제4항에 따라 2026년 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사 겸 감사위원을 선임할 예정입니다.

나. 이사회 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

구자철
구본혁
최세영
이정철
이창우
윤종수
신유철
최준혁
주재형

(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:67%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)

1
2025.02.05
1. 제44기 재무제표, 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 제44기 이익잉여금처분계산서 승인 및 배당기준일 지정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 2025년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 주주총회 전자투표제 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2025.03.04
1. 제44기 정기주주총회 소집 및 상정 의안 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 자기주식보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2025.03.20
1. 집행임원 성과급 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. ESG위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2025.05.14
1. 윤리준법방침 및 윤리준법책임자 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2025.08.11
1. 2025년 사채 발행한도 증액의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2. 준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

6
2025.09.03
1. 단기적 주주가치 제고방안 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
기권
찬성

2. 장기적 주주가치 제고방안(자기주식 처분) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
기권
찬성

3. 교환사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
기권
찬성

※ 제42기 정기주주총회(2023.03.28)에서 구자철, 구본혁 사내이사 및 윤종수, 최준혁 사외이사가 선임되었습니다.※ 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임, 주재형 사외이사가 신규선임되었습니다.※ 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 이정철 사내이사와 신유철 사외이사를 재선임, 이창우 사내이사가 선임되었습니다.※ 당사의 감사위원회는 사외이사의 당연 퇴임에 따라 상법 제415조의2 제2항에 규정된 감사위원회의 구성 요건에 미달하나, 상법 제542조의11 제4항에 따라 2026년 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사 겸 감사위원을 선임할 예정입니다.

다. 이사의 독립성
당사는 이사 선임시 주주총회 이전 법적 절차에 따라 선임예정 후보자의 인원수와 구체적인 인적사항에 대하여 공시하였습니다. 당사는 사외이사 후보 선정에 있어 업무 경력 및 전문성을 고려하여 이사회의 추천으로 선정하고 있습니다. 당사의 법령과 정관에서 정한 절차에 따라 선임된 이사는 보고서 제출일 현재 (2025.08.08) 다음과 같습니다.

직 명
성 명
임기
연임여부
연임횟수
추천인
선임배경
담당업무
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사
구자철(*1)
2023.03.28~2026.03.28
신규
-
이사회
업무능력
이사회 의장
해당사항없음
친인척

구본혁(*1)
2020.05.08~2026.03.28
연임
1
이사회
업무능력
CEO(대표이사)
해당사항없음
친인척

최세영(*2)
2021.03.30~2027.03.30
연임
1
이사회
업무능력
CFO
있음(*4)
해당사항 없음

이정철(*3)
2022.03.29~2028.03.20
연임
1
이사회
업무능력
CCO
있음(*4)
해당사항 없음

이창우(*3)
2025.03.20~2028.03.20
신규
-
이사회
업무능력
CHO(사업부문 대표)
해당사항없음
해당사항 없음

사외이사
윤종수(*1)
2020.03.30~2026.03.28
연임
1
이사회
업무능력
사외이사인 감사위원
해당사항없음
해당사항 없음

신유철(*3)
2022.03.29~2028.03.20
연임
1
이사회
업무능력
사외이사
해당사항없음
해당사항 없음

최준혁(*1)
2023.03.28~2026.03.28
신규
-
이사회
업무능력
사외이사인 감사위원
해당사항없음
해당사항 없음

(*1) 제42기 정기주주총회(2023.03.28)에서 구자철 사내이사와 최준혁 사외이사는 신규 선임, 구본혁 사내이사와 윤종수 사외이사는 재선임되었습니다.(*2) 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임, 주재형 사외이사는 신규 선임되었습니다.(*3) 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 이정철 사내이사와 신유철 사외이사는 재선임, 이창우 사내이사는 신규 선임되었습니다.(*4) 이사회 승인을 받은 복리후생 관련 금전대차금액임.※ 당사의 감사위원회는 사외이사의 당연 퇴임에 따라 상법 제415조의2 제2항에 규정된 감사위원회의 구성 요건에 미달하나, 상법 제542조의11 제4항에 따라 2026년 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사 겸 감사위원을 선임할 예정입니다.

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
1
-
1

※ 본 항목의 해임 또는 중도퇴임은 임기만료 외 사유로 사외이사가 변동했을시 기재합니다. 위 사외이사 변동현황은 제44기 정기주주총회(2025.03.20)의 결과로 신유철 사외이사를 선임한 건입니다.

마. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.02.05
RM팀
윤종수, 신유철, 최준혁, 주재형
-
2024년 경영현황 및 2025년 사업계획 설명

2025.03.04
RM팀
윤종수, 신유철, 최준혁, 주재형
-
내부회계관리제도 운영실태 보고

2025.05.14
RM팀
윤종수, 신유철, 최준혁, 주재형
-
2025년 1분기 검토 결과 및 절차 등 설명

바. 이사회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

RM팀/준법경영팀
4
팀장 2명,시니어매니저 2명(평균 4년 11개월)

이사회 개최 주관 이사회 의사록 관리 이사회 참석 지원 기타 직무수행 지원

※ 근속연수는 지원업무 담당 기간 기준입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

윤종수
예
- 서울대 법학 / 서울시립대 법학 석사- 서울북부지방법원 부장판사(2012)- 現)법무법인 광장 변호사(2016~)- 現)대법원 사법정보화발전위원회 위원
-
-
-

최준혁
예
- 뱅크오브아메리카 서울지점 파생상품부문장(2007~2019)- 알파자산운용 부사장(2019~2020)- 現)알파자산운용 대표이사
-
-
-

※ 당사의 감사위원회는 사외이사의 당연 퇴임에 따라 상법 제415조의2 제2항에 규정된 감사위원회의 구성 요건에 미달하나, 상법 제542조의11 제4항에 따라 2026년 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사 겸 감사위원을 선임할 예정입니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 감사위원 전원(2명)이 사외이사로서 감사업무를 수행하고 있습니다. 따라서 해당내역은 "1. 이사회에 관한 사항 - 다. 이사의 독립성"을 참조하시기 바랍니다.

다. 감사위원회의 활동

차수
일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사인 감사위원

윤종수(참석률:100%)
최준혁(참석률:100%)
주재형(참석률:100%)

1
2025.02.05
제44기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함),연결재무제표 및 영업보고서 보고의 건
보고
-
-
-

2
2025.03.04
1. 내부회계관리제도 운영실태 평가 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-

감사인과의 커뮤니케이션
보고
-
-
-

3
2025.05.14
제45기(2025년) 1분기 실적 보고의 건
보고
-
-
-

※ 제42기 정기주주총회(2023.03.28)에서 윤종수 감사위원이 재선임, 최준혁 감사위원이 신규 선임되었습니다.※ 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 주재형 감사위원이 신규 선임되었습니다.

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025.02.05
RM팀
윤종수, 최준혁, 주재형
-
2024년 경영현황 및 2025년 사업계획 설명

2025.03.04
RM팀,Deloitte안진
윤종수, 최준혁, 주재형
-
내부회계관리제도 운영실태 보고,내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

2025.05.14
RM팀
윤종수, 최준혁, 주재형
-
2025년 1분기 검토 결과 및 절차 등 설명

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

RM팀준법경영팀감사지원팀
5
팀장 2명,시니어매니저 3명(평균 4년 8개월)

감사위원회 개최 주관 감사위원회 의사록 관리 감사위원회 참석 지원 기타 직무수행 지원

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 제출일 현재 상법 제542조의13에 의거 준법지원인을 선임하고 있습니다.

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

구분
내용
비고

준법지원인
남구환
-

주요 경력
'04~'11 LS전선(주) 법무팀'12~'19 (주)LS 법무팀
-

재직 현황
INVENI Co., Ltd. 준법경영팀장
-

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법경영팀
2
평균 5년
- 일상적인 준법활동을 위한 상시적 법률자문 업무- 회사의 주요영업활동 관련 법적 리스크 검토- 계약서 사전 검토 및 분쟁/소송업무 수행- 사내규정 제반검토- 이사회 및 감사위원회 안건 부의 관련 상정기준 정합성 검토

3. 주주총회 등에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 필수 공시사항 또는 당반기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항 없어 기재되지 아니한 내용은 2025.03.14에 제출된
2024년도 사업보고서
를 참고하시기 바랍니다.>

가. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,561,000
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,439,000
-

우선주
-
-

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요 논의내용

제44기주주총회(2025.03.20)
제1호 의안: 제44기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
가결
제44기 영업성과 및 배당 관련 설명

제2호 의안: 정관 일부 개정의 건
가결
사명 변경 설명

제3호 의안: 사내이사 선임의 건
가결
사내이사의 전문성 등 추천사유 설명

제4호 의안: 사외이사 선임의 건
가결
사외이사의 전문성 등 추천사유 설명

제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
한도 설정 근거 설명

제43기주주총회(2024.03.20)
제1호 의안: 제43기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
가결
제43기 영업성과 및 배당 관련 설명

제2호 의안: 정관 일부 개정의 건
가결
사업목적 변경 및 배당 예측가능성제공을 위한 배당절차 개선 설명

제3호 의안: 사내이사 선임의 건
가결
사내이사의 전문성 등 추천사유 설명

제4호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건
가결
감사위원의 전문성 등 추천사유 설명

제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
한도 설정 근거 설명

제42기주주총회(2023.03.28)
제1호 의안: 제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
가결
제42기 영업성과 및 배당 관련 설명

제2호 의안: 사내이사 선임의 건
가결
사내이사의 전문성 등 추천사유 설명

제3호 의안: 사외이사 선임의 건
가결
사외이사의 전문성 등 추천사유 설명

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
가결
감사위원의 전문성 등 추천사유 설명

제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결
한도 설정 근거 설명

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2025.06.30)
기 말(2025.09.16)

주식수
지분율
주식수
지분율

구자은
본인
보통주
470,955
7.84
470,955
7.84
-

구은정
친인척
보통주
316,960
5.28
313,960
5.23
장내매도

구소영
친인척
보통주
220,000
3.67
220,000
3.67
-

구다영
친인척
보통주
220,000
3.67
220,000
3.67
-

구원경
친인척
보통주
172,860
2.88
177,990
2.97
장내매수

구민기
친인척
보통주
172,860
2.88
177,990
2.97
장내매수

구자엽
친인척
보통주
146,626
2.44
146,626
2.44
-

구근희
친인척
보통주
115,680
1.93
115,680
1.93
-

구원희
친인척
보통주
107,700
1.8
107,700
1.8
-

이인정
친인척
보통주
86,750
1.45
86,750
1.45
-

구본권
친인척
보통주
74,700
1.24
74,700
1.24
-

구본규
친인척
보통주
60,560
1.01
60,560
1.01
-

구본혁
친인척
보통주
42,000
0.7
42,000
0.7
-

구윤희
친인척
보통주
37,000
0.62
37,000
0.62
-

구재희
친인척
보통주
36,270
0.6
36,270
0.6
-

구자철
친인척
보통주
29,000
0.48
29,000
0.48
-

구혜정
친인척
보통주
28,930
0.48
28,930
0.48
-

구선모
친인척
보통주
11,000
0.18
11,000
0.18
-

이상현
친인척
보통주
9,760
0.16
9,760
0.16
-

이대현
친인척
보통주
9,760
0.16
9,760
0.16
-

구은희
친인척
보통주
7,000
0.12
7,000
0.12
-

이미영
친인척
보통주
6,510
0.11
6,510
0.11
-

이지현
친인척
보통주
6,510
0.11
6,510
0.11
-

이재우
친인척
보통주
6,500
0.11
6,500
0.11
-

이정철
등기임원
보통주
13,600
0.23
15,200
0.25
장내매수

최세영
등기임원
보통주
13,000
0.22
14,600
0.24
장내매수

INVENI Co., Ltd.
자사주
보통주
1,719,000
28.65
1,561,000
26.02
장외매도

계
보통주
4,141,491
69.02
3,993,951
66.56
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

구자은

(주)LS 회장(2022.01 ~ )

2019.01 ~ 2021.12
LS엠트론(주) 회장
(주)LS(계열)LS엠트론(주)(계열)

3. 최대주주 변동현황
- 당사는 공시 대상기간 중 최대주주가 변동되지 않았습니다.

4. 주식 소유현황가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
INVENI Co., Ltd.
1,561,000
26.02
자기주식

구자은
470,955
7.84
최대주주

구은정
313,960
5.23
최대주주의 친인척

우리사주조합
-
-
-

나. 소액 주주 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
7,428
7,484
99.3
1,092,092
6,000,000
18.2
-

다. 주가 및 주식거래 실적

공시작성기준일부터 최근 6개월간 당사 주식의 주가 및 거래량 추이는 다음과 같습니다. 당사의 주식은 국내증권시장에만 상장되어 있습니다.

구 분
2025년 03월
2025년 04월
2025년 05월
2025년 6월
2025년 7월
2025년 8월

보통주
주가(단위: 원)
최 고 (월)
48,700
51,300
52,600
56,000
67,400
64,000

최 저 (월)
45,850
45,500
50,200
51,800
56,500
58,400

평 균 (월)
47,403
47,861
51,226
54,121
61,548
61,690

거래량(단위: 주)
최 고 (일)
14,167
8,737
12,829
56,996
29,785
27,559

최 저 (일)
1,287
1,553
2,197
3,972
5,082
2,652

월 간
6,434
5,033
6,275
13,381
11,086
8,672

※ 주가는 해당 일자의 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

구자철(*1)
남
1955.02
이사회의장
사내이사
상근
이사회 의장
한국외국어대 영어학(주)예스코 회장
29,000
-
친인척
2년 5개월
2026.03.28

구본혁(*1)
남
1977.07
부회장
사내이사
상근
CEO
UCLA 대학원 경영학 석사엘에스니꼬동제련(주) 사업본부장엘에스니꼬동제련(주) 부사장
42,000
-
친인척
7년 5개월
2026.03.28

최세영(*2)
남
1971.04
전무
사내이사
상근
CFO
서울대 경영학 석사공인회계사(KICPA)(주)LS 사업조정담당
14,600
-
임원
5년 8개월
2027.03.20

이정철(*3)
남
1971.08
상무
사내이사
상근
CCO
고려대 경영학 석사(주)LS 인사팀장
15,200
-
임원
5년 8개월
2028.03.20

이창우(*3)
남
1972.12
이사
사내이사
상근
CHO
국민대 경영학LS엠트론(주) HR담당(주)예스코 CHO
-
-
임원
8개월
2028.03.20

윤종수(*1)
남
1964.10
사외이사
사외이사
비상근
감사위원ESG위원장
서울대 법학법무법인 광장 변호사
-
-
임원
5년 5개월
2026.03.28

신유철(*3)
남
1965.03
사외이사
사외이사
비상근
ESG위원
서울대 법학서울 서부지방검찰청 검사장변호사 신유철 법률사무소
-
-
임원
3년 5개월
2028.03.20

최준혁(*1)
남
1981.07
사외이사
사외이사
비상근
감사위원ESG위원
Univ. of Wisconsin-Madison 경영학뱅크오브아메리카 서울지점 파생상품부문장알파자산운용 대표이사
-
-
임원
2년 5개월
2026.03.28

(*1) 제42기 정기주주총회(2023.03.28)에서 사내이사, 사외이사로 선임되었습니다.(*2) 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 사내이사, 사외이사로 선임되었습니다.(*3) 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 사내이사, 사외이사로 선임되었습니다.※ 당사의 감사위원회는 사외이사의 당연 퇴임에 따라 상법 제415조의2 제2항에 규정된 감사위원회의 구성 요건에 미달하나, 상법 제542조의11 제4항에 따라 2026년 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사 겸 감사위원을 선임할 예정입니다.

나. 임원 겸임사항

(기준일 :
2025년 09월 16일
)

성명
겸직회사
재직기간

회사명
주된 사업목적
직위
지분보유현황

최준혁
알파자산운용(주)
집합투자업
대표이사
49%
2022.03.31 ~

사내이사
2022.03.31 ~

※ 상기 겸직현황은 2025.06.30 등기기준입니다.

다. 보고기간 종료일 이후 변동사항
- 해당사항 없습니다.

라. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
26
-
-
-
26
3.1
1,934
74
-
-
-
-

전사
여
3
-
1
-
4
4.2
309
77
-

합 계
29
-
1
-
30
3.2
2,243
75
-

마. 육아지원제도 사용 현황

구분
당기(2025년 2분기)
전기(2024년)
전전기(2023년)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
1
1

육아휴직 사용자수(전체)
-
1
1

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
-
100%
100%

육아휴직 사용률(전체)
-
100%
100%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
1
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
1
-
-

육아기 단축근무제 자용자 수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
1
-
-

바. 유연근무제도 사용 현황

구분
당기(2025년 2분기)
전기(2024년)
전전기(2023년)

유연근무제 활용여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
21
25
27

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
-
-

사. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 09월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
-
사내이사

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원
3
-
사외이사인 감사위원회 위원

합계
9
10,000
-

※ 주주총회 승인금액은 상법 제388조에 따른 이사 보수 한도액으로, 당해 또는 과거년도에 사임한 이사의 직무수행의 대가를 포함하고 있습니다.※ 상기 금액은 제44기 정기주총(2025.03.20)에서 의결한 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
3,694
410
-

※ 상기 자료는 2025.06.30 기준입니다.※ 상기 보수 총액에는 퇴직한 이사 보수가 포함되어 있습니다.※ 1인당 평균보수액은 2025년 6월까지의 지급총액 (당해 사임한 이사 포함) 을 당기말 인원으로 단순평균 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
3,562
712
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
33
33
-

감사위원회 위원
3
99
33
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구본혁
부회장
2,364
-

최세영
전무
657
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구본혁
근로소득
급여
735
- 기본급 : 이사회에서 승인받은 집행임원급여지급 기준에 따라 직위, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 433백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음.- 직급수당 : 기본급의 16%인 총 69백만원을 매월 분할하여 지급하였음.- 역할급 : 기본급의 54%인 총 233백만원을 매월 분할하여 지급하였음.

상여
1,611
성과급은 이사회 승인을 받은 집행임원성과급 지급기준에 따라 전년도 경영실적을 평가하여 지급하며,'25년에 지급한 성과급은 '24년도 경영실적을 평가하여 1,121백만원을 지급하였음.이외, 이사회 승인을 받은 집행임원상여 지급기준에 따라 사업의 안정화 등의 공로가 인정되어일회성 특별상여금 490백만원을 지급하였음.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
18
복리후생 지원기준에 따라 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최세영
근로소득
급여
190
- 기본급 : 이사회에서 승인받은 집행임원급여지급 기준에 따라 직위, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 162백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음.- 직급수당 : 기본급의 17%인 총 28백만원을 매월 분할하여 지급하였음.

상여
466
성과급은 이사회 승인을 받은 집행임원성과급 지급기준에 따라 전년도 경영실적을 평가하여 지급하며,'25년에 지급한 성과급은 '24년도 경영실적을 평가하여 171백만원을 지급하였음.이외, 이사회 승인을 받은 집행임원상여 지급기준에 따라 사업의 안정화 등의 공로가 인정되어일회성 특별상여금 295백만원을 지급하였음.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
복리후생 지원기준에 따라 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구본혁
부회장
2,364
-

최세영
전무
657
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구본혁
근로소득
급여
735
- 기본급 : 이사회에서 승인받은 집행임원급여지급 기준에 따라 직위, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 433백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음.- 직급수당 : 기본급의 16%인 총 69백만원을 매월 분할하여 지급하였음.- 역할급 : 기본급의 54%인 총 233백만원을 매월 분할하여 지급하였음.

상여
1,611
성과급은 이사회 승인을 받은 집행임원성과급 지급기준에 따라 전년도 경영실적을 평가하여 지급하며,'25년에 지급한 성과급은 '24년도 경영실적을 평가하여 1,121백만원을 지급하였음.이외, 이사회 승인을 받은 집행임원상여 지급기준에 따라 사업의 안정화 등의 공로가 인정되어일회성 특별상여금 490백만원을 지급하였음.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
18
복리후생 지원기준에 따라 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최세영
근로소득
급여
190
- 기본급 : 이사회에서 승인받은 집행임원급여지급 기준에 따라 직위, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 162백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음.- 직급수당 : 기본급의 17%인 총 28백만원을 매월 분할하여 지급하였음.

상여
466
성과급은 이사회 승인을 받은 집행임원성과급 지급기준에 따라 전년도 경영실적을 평가하여 지급하며,'25년에 지급한 성과급은 '24년도 경영실적을 평가하여 171백만원을 지급하였음.이외, 이사회 승인을 받은 집행임원상여 지급기준에 따라 사업의 안정화 등의 공로가 인정되어일회성 특별상여금 295백만원을 지급하였음.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
복리후생 지원기준에 따라 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황
- 해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

엘에스
10
136
146

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
130,974
-
-
130,974

일반투자
7
7
14
177,239
4,597
50,503
232,339

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
7
8
15
308,213
4,597
50,503
363,313

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당기 중 대주주 등에 대한 신용공여 거래내용은 없으며, 계열회사 등과의 채무보증 내역은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

당반기 대주주와의 자산양수도 거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래상대방
관계
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
처분손익

(주)예스코
계열회사
자산매각
2025.04.29
상표권
사명변경 후유휴자산 매각
1,145
1,038

※ 상표권 거래가격은 외부 감정평가를 통하여 산정하였습니다.
3. 대주주와의 영업거래
당반기 대주주와의 영업거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래상대방
관계
거래종류
거래기간
거래내용
금액

(주)예스코
계열회사
매입
'25년 1월~6월
CNG매입
8,536

※ 공시대상 거래는 당사 최근사업연도 별도매출액의 5% 이상 기준입니다.
4. 대주주에 대한 주식기준 보상 거래
대주주에 대한 주식기준보상 거래는 없습니다
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 당사와 특수관계에 있는 관계기업 및 기타 특수관계자 (별도기준)

구분
당반기말
전기말
비고

관계기업
레이징개인투자조합 2호, 레이징개인투자조합 7호, 한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁
레이징개인투자조합 2호, 레이징개인투자조합 7호, 한국투자PrivateDebt전문투자형사모투자신탁
-

기타특수관계자
㈜LS, LS전선㈜, ㈜E1,엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠앤엠㈜,엘에스엠트론㈜, ㈜LS네트웍스,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등
㈜LS, LS전선㈜, ㈜E1,엘에스일렉트릭㈜, 엘에스엠앤엠㈜,엘에스엠트론㈜, ㈜LS네트웍스,엘에스아이티씨㈜, ㈜흥업,㈜그린가스솔루션이앤씨 등
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 계열회사(*)

개인 등
주주 및 주요 경영진
주주 및 주요 경영진

(*)
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

나. 특수관계자 등과의 거래

(1) 당반기 및 당반기말

(단위: 천원)

회사명
영업수익 등
영업비용 등
채 권
채 무

종속기업

㈜예스코(*1)
17,749,313
7,306,074
159,712
2,685,152

기타특수관계자

엘에스아이티씨㈜
-
355,240
-
123,879

㈜엘에스
-
16,550
-
990

㈜LS네트웍스
-
512,882
688,557
5,032

㈜그린가스솔루션이앤씨(*1)
23,907
311,765
-
58,473

합계
17,773,220
8,502,511
848,269
2,873,526

(*1)
당반기 중 회사는 ㈜예스코 16,000백만원 및 ㈜그린가스솔루션이앤씨 24백만원의 배당금수익을 인식하였으며, 당반기 중 동 배당금을 수령하였습니다.

(2) 전반기 및 전기말

(단위: 천원)

회사명
영업수익 등
영업비용 등
채 권
채 무
고정자산 취득
고정자산 처분

종속기업

㈜예스코(*1)
18,337,525
7,702,350
124,435
2,809,422
-
26,650

한국오션플랫폼㈜(*1)(*3)
7,947,837
-
-
-
-
-

예스코서비스(*2)(*3)
-
194,548
-
-
-
-

기타특수관계자

엘에스아이티씨㈜
-
153,721
-
292,792
42,405
-

㈜LS
-
27,740
-
-
-
-

㈜LS네트웍스
-
510,672
688,558
5,582
-
-

㈜흥업
-
2,314
-
-
-
-

㈜그린가스솔루션이앤씨(*2)(*3)
-
97,274
-
58,416
-
-

합계
26,285,362
8,688,619
812,993
3,166,212
42,405
26,650

(*1)
전반기 중 회사는 ㈜예스코 17,600백만원 및 한국오션플랫폼㈜ 7,708백만원의 배당금수익을 인식하였으며, 전반기 중 동 배당금을 수령하였습니다.

(*2)
전반기 중 지배력을 상실함에 따라 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*3)
전기 중 ㈜예스코서비스와 한성피씨건설㈜의 사명이 각각 ㈜그린가스솔루션이앤씨와 한국오션플랫폼㈜로 변경되었습니다.

다. 특수관계자와의 자금거래
(1) 당반기

(단위: 천원)

회사명
거래구분
기초
증감
기말

개인 등

주요 경영진
대여금
591,510
8,490
600,000

(2) 전반기

(단위: 천원)

회사명
거래구분
기초
증감
기말

개인 등

주요 경영진
대여금
554,786
(25,441)
529,345

(단위: 천원)

회사명
회수

관계기업

메리츠특정금전신탁
1,641,290

라. 기타사항
- 회사는 2025년 3월 20일자 주주총회 결의에 따라 대주주 및 특수관계자에 대하여 당반기 중 7,269백만원의 배당금 지급을 결의하고, 2025년 4월 중 지급하였습니다.- 당반기말 현재 회사는 종업원의 주택자금대출 등과 관련하여 990백만원(전기말: 923백만원)의 장ㆍ단기대여금을 보유하고 있습니다.- 회사는 기타특수관계자인 ㈜LS네트웍스와의 2024년 1월 1일자로 체결한 신규 건물 리스 계약으로 당반기말 현재 사용권자산 3,179백만원, 리스부채 3,326백만원을 계상하고 있으며, 당반기 중 리스료 지급액 485백만원(전반기: 485백만원), 이자비용 71백만원(전반기: 88백만원)을 인식하고 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

- 우발부채와 금융약정 및 우발상황에 대한 자세한 사항은 연결재무제표 주석 "17 우발부채와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다.
가. 중요한 소송사건
당반기말 현재 회사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 3건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의 결과는 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
- 해당사항 없음
다. 채무보증 현황
- 해당사항 없음
라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없음
마. 그 밖의 우발채무 등
- 해당사항 없음
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

<금융위원회>

일자
제재기관
대상자
내용
사유
근거법령
대책

2022.04.26
금융위원회
(주)예스코홀딩스
과징금 1,414백만원
1. 2018년 당기손익 공정가치 금융자산 평가 계산 오류 2. 2018년 영업권 평가 계산 오류
- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조, 제35조 등- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 제160조, 제426조 등
내부회계통제강화 및교육 강화

전 CEO (2018/2019년)

과징금 141백만원

전 CFO(2018/2019년)

과징금 141백만원

나. 단기매매차익 미환수 현황
- 보고기간 종료일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항
- 보고서 기준일 이후 당사는 아래와 같이 기업어음(CP)을 발행하였습니다.

(단위: 천원)

인수기관

발행일

만기일

발행금액

NH투자증권

2025년 07월 04일

2025년 09월 30일

35,000,000

삼성증권

2025년 07월 04일

2025년 09월 30일

15,000,000

합계

50,000,000

나. 기타사항

- 지주회사
INVENI Co., Ltd.는 2018년 6월 29일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 승인(기준일: 2018년 4월 3일)을 통보 받았습니다. 2020년 12월 31일 기준으로 공정거래위원회로부터 지주회사에서 제외됨을 2021년 7월 19일자로 통보 받았습니다. 공시보고서 작성일 현재 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상으로는 지주회사가 아니나, 한국표준산업분류표상 당사가 영위하고 있는 지주사업은 변동사항이 없습니다

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)예스코
2018.04.03
서울특별시 성동구 자동차시장길 23
연료용 가스 제조및 배관공급업
762,884,821
의결권과반수 소유

해당

(자산총액 750억 이상)

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
10
㈜LS
110111-0003965

엘에스일렉트릭㈜
110111-0520076

가온전선㈜
134111-0000567

㈜E1
110111-0381387

INVENI Co., Ltd.
110111-0290778

㈜LS네트웍스
180111-0044717

엘에스에코에너지㈜
134111-0411706

엘에스마린솔루션㈜
180111-0181428

LS머트리얼즈㈜
134111-0570437

LS증권㈜
110111-1828362

비상장
136
LS전선㈜
134111-0168357

LS엠트론㈜
134111-0168349

엘에스엠앤엠㈜
230111-0058436

엘에스아이앤디㈜
134111-0375209

㈜예스코
110111-6708494

㈜지앤피
130111-0008797

㈜세종전선
164711-0093811

㈜지앤피우드
161511-0281984

LS빌드윈㈜
110111-1479909

제이에스전선㈜
124311-0004327

엘에스이브이코리아㈜
134111-0480602

엘에스알스코㈜
176011-0125515

(유)문경가온태양광발전
175414-0000582

(유)빌드윈인동태양광발전
176014-0002014

(유)전주가온태양광발전
210114-0156121

LS에코첨단소재㈜ (구, 엘에스이브이씨㈜ )
176011-0160800

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
110111-3359985

㈜이원컨테이너터미널
120111-0432039

㈜이원물류
124611-0257243

㈜케이제이모터라드
110111-3740499

㈜베스트토요타
110111-5129881

㈜엠비케이코퍼레이션
110111-6250180

㈜지알엠
154611-0008012

㈜토리컴
135011-0054119

LS메카피온㈜
170111-0178807

농가온㈜
131311-0093678

팜모아㈜
210111-0145055

LS사우타㈜
110111-1424938

LS메탈㈜
110111-4321602

LS ITC㈜
135111-0048756

엘에스이모빌리티솔루션㈜
150111-0327234

㈜선우
181211-0027299

㈜스포츠모터사이클코리아
110111-3688011

㈜그린가스솔루션이앤씨
284111-0383508

㈜흥업
150111-0009270

씨에스마린㈜
230111-0187136

㈜모보
120111-0017336

이지전선㈜
210111-0151622

㈜디케이씨
124311-0014313

엘에스에이홀딩스㈜
134111-0474316

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
134111-0474647

㈜넥스포쏠라
131111-0493434

㈜넥스포에너지
131111-0493426

㈜이원쏠라
110111-7605649

엘에스이링크㈜
110111-8285416

하이엠케이㈜
176011-0167004

엘에스영종스카이솔라㈜
120111-1308346

한국미래소재㈜ (구, 에코첨단소재㈜ )
165011-0091173

엘에스엘앤에프배터리솔루션㈜
211111-0078974

㈜에스이모빌리티
135811-0457953

㈜에너지링크울산
230111-0396919

엘티솔라㈜
200111-0710892

씨엑스솔루션 주식회사
180111-1192789

주식회사 엘펨스
180111-1425560

㈜에너지링크나주
205511-0089179

㈜제스코이지
150111-0241872

엘에스이엔엠㈜
110111-1818488

평택에너지앤파워㈜
131311-0082267

인천클린에너지허브㈜
120111-1412692

여수그린에너지㈜
206211-0055612

LS Cable India Pvt., Ltd.
-

LS Cable & System Japan Ltd.
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
-

LS Cable & System UK Ltd.
-

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
-

LS Cable & System France S.A.S.
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
-

LS EV Poland sp z o.o.
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
-

LS-Innocom Europe sp z o.o.
-

PT.LSAG Cable Solutions
-

PT.LSAG Cable Indonesia
-

LS Cable Systems America Inc.
-

LS MAN Cable S.A.E.
-

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
-

락성전람(무석)유한공사
-

LS Cable & System Colombia S.A.S.
-

Superior Essex Inc.
-

Essex Solutions Inc.
-

LPI Global LLC
-

Superior Essex Services LLC
-

Superior Solutions Global Inc.
-

락성전기 대련 유한공사
-

락성전기 무석 유한공사
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC America Inc.
-

락성전기투자(중국) 유한공사
-

LS Energy Solutions LLC.
-

MCM Engineering II, Inc.
-

LS e-Mobility Solutions(Wuxi) CO.,LTD
-

LS ELECTRIC Americas Holdings
-

LS Metal VINA LLC.
-

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Mtron North America, Inc.
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
-

LS Tractor USA, LLC
-

LS Automotive Qingdao Corp.
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-

LS Automotive Japan Corp.
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
-

LSA NA LLC
-

PRM
-

Yen Hung Petrochemical Joint Stock Company
-

E1 America LLC
-

LS JAPAN
-

LS IMM USA LLC
-

LS ELECTRIC IBERIA, S.L.
-

LS Electric(Lishui) Co.,LTD
-

LS E-MOBILITY SOLUTIONS MEXICO
-

LS Automation Solutions Otomasyon Sistemleri
-

PT. LS ELECTRIC INDONESIA
-

LS Materials America LLC
-

LS GreenLink USA Inc.
-

LS Cable Systems Canada, Inc.
-

CURIX SDN. BHD
-

Hydrogen Canada Corp.
-

PT. SYMPHOS ELECTRIC
-

LS Cable & System Mexico
-

LS EV MEXICO
-

LSIU MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-

LS E-MOBILITY SOLUTIONS AMERICA INC.
-

PT PURA MAYUNGAN
-

LS ELECTRIC INVESTMENT, LLC
-

E1 Gas Vietnam
-

LS Eco Advanced Cables Limited
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)예스코
비상장
2018.04.01
물적분할
287,558
2,000,000
100.00
130,974
-
-
-
2,000,000
100.00
130,974
762,885
14,167

메디치 중소선도기업
비상장
2017.06.30
일반투자
4,700
-
10.00
415
-
-
-
-
10.00
415
14,153
5,783

SB파트너스 투자조합
비상장
2019.04.01
일반투자
1,400
-
9.46
-
-
-
-
-
9.46
-
14,791
-336

BKT
비상장
2019.12.04
일반투자
350
70,000
-
-
-
-
-
70,000
-
-
4,144
519

글래틱
비상장
2019.11.18
일반투자
500
2,000
8.70
-
-
-
-
2,000
8.70
-
1,704
-266

레이징개인 투자조합제2호
비상장
2018.01.01
일반투자
300
-
46.44
-
-
-
-
-
46.44
-
574
-

레이징개인 투자조합제7호
비상장
2018.02.14
일반투자
200
-
45.77
-
-
-
-
-
45.77
-
384
-

맥쿼리한국인프라투융자회사
상장
2021.09.13
일반투자
98,493
8,108,000
1.69
85,864
-
-
7,216
8,108,000
1.69
93,080
3,829,604
348,077

대신증권(보통주)
상장
2021.12.01
일반투자
42,653
2,523,000
4.97
40,545
-
-
21,016
2,523,000
4.97
61,561
26,396,109
144,182

대신증권(우선주)
상장
2024.11.14
일반투자
4,280
274,542
0.76
4,310
25,458
400
1,206
300,000
0.83
5,916
26,396,109
144,182

다올투자증권
상장
2023.05.15
일반투자
1,210
298,507
0.49
936
-
-
133
298,507
0.49
1,069
9,603,170
-45,454

우리금융지주
상장
2023.07.01
일반투자
42,038
2,690,000
0.36
41,345
237,000
4,097
20,269
2,927,000
0.39
65,711
525,753,320
3,171,469

JB금융지주
상장
2024.02.29
일반투자
2,259
168,594
0.09
2,745
-
-
720
168,594
0.09
3,465
66,721,914
692,991

그린가스솔루션
비상장
2024.04.30
일반투자
239
50,760
19.83
239
-
-
-
50,760
19.83
239
8,925
826

파두
상장
2024.01.05
일반투자
1,012
56,000
0.11
840
-
-
-82
56,000
0.11
758
134,427
-91,509

삼성증권
상장
2025.06.05
일반투자
100
-
-
-
1,700
100
25
1,700
0.00
125
62,273,916
899,038

합 계
-
-
308,213
-
4,597
50,503
-
-
363,313
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.