HD현대중공업 — [기재정정]증권신고서(합병) (20250917)
제출인: HD현대중공업

증권신고서(합병)
6.0
에이치디현대중공업(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 09월 17일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(합병)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 08월 28일

제출일자
문서명
비고

2025년 08월 28일
증권신고서(합병)
최초제출

2025년 09월 08일
[기재정정]증권신고서(합병)

자진 정정
(파란색)

2025년 09월 17일
[기재정정]증권신고서(합병)

자진 정정
(초록색)

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서(합병)'의 정정된 사항은
굵은 초록색으로 표시하였으며, 본문의 정정내역으로 인한 '요약정보, Ⅰ. 핵심투자위험'에 대한 별도의 정정사항 기재는 생략합니다.

제1부 합병의 개요

I. 합병에 관한 기본사항

합병 상대방 회사의 개요 - 다. 주요주주 현황
아니오
자진 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소

회사위험 - [2-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험]
아니오
자진 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

회사위험 - [3-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험]
아니오
자진 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제2부 당사회사에 관한 사항

합병소멸회사 - VI. 주주에 관한 사항

3. 주식의 분포
아니오
자진 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전
(전략)(2) 주식의 분포가) 주식 소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
4,459,783
11.23

우리사주조합
14,310
0.04

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.

(*) 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에

의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권

있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.
(후략)
(주1) 정정 후

(전략)(2) 주식의 분포가) 주식 소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
3,959,571
9.97
-

우리사주조합
14,310
0.04
-

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.(*) 발행주식 중 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권 있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.
(후략)

(주2) 정정 전

2-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험합병존속회사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 합병존속회사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태에 빠질 때마다 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 했습니다.
합병존속회사는 2024년 기본급 13만원 인상과 격려금 470만원 지급에 합의함으로써 노사 간 갈등은 해소 되었으나, 2025년에는 5월부터 임금교섭 시작 후 하기휴가 전에 노사 간 잠정합의에 도달하였으나 조합원 총회에서 부결됨에 따라, 하기휴가 이후부터 추가 교섭을 이어가고 있습니다. 이와 함께 노동조합은 사내외에서 산발적인 쟁의행위를 진행하고 있으며, 8월말부터는 그룹사 노동조합과 연대한 공동 쟁의행위를 예고하고 있습니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않아 파업이 발생하는 경우 합병존속회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 합병존속회사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병존속회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

(전략)

한편, 2025년에는 5월부터 임금교섭 시작 후 하기휴가 전에 노사 간 잠정합의에 도달하였으나 조합원 총회에서 부결됨에 따라, 하기휴가 이후부터 추가 교섭을 이어가고 있습니다. 이와 함께 노동조합은 사내외에서 산발적인 쟁의행위를 진행하고 있으며, 8월말부터는 그룹사 노동조합과 연대한 공동 쟁의행위를 예고하고 있습니다.

(주2) 정정 후

2-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험합병존속회사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 합병존속회사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태에 빠질 때마다 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 했습니다.
합병존속회사는 2024년 기본급 13만원 인상과 격려금 470만원 지급에 합의함으로써 노사 간 갈등은 해소 되었으나,
당사의 노동조합은 2025년 9월 10일부터 임금협상 결렬을 이유로 4년 만에 무기한 총파업에 돌입하였습니다. 2025년 5월 상견례 이후 총 23차례의 교섭을 진행했지만, 이번 파업은 사측과의 임금 인상에 대한 입장 차가 좁혀지지 않아 불거진 것으로, 노조는 조선경기에 따른 보상과 기본급 중심의 인상을 요구하는 반면 회사는 수주경쟁 심화와 고정비 증가 등으로 인상에 신중한 입장으로 변동급(격려/성과금) 통한 보상을 제시하고 있어 교섭이 장기간 평행선을 달렸습니다. 다만, 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어갔고, 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였습니다. 합의안에는 월 기본급 13만5000원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 520만원, 특별금(약정임금 100%) 지급 등의 내용을 담았습니다. 또한, HD현대미포와의 합병에 맞춰 고용안정 협약을 체결하고 합병과 관련해 합병 축하금 120만 원을 지급하기로 합의하였으며 9월 19일 조합원 투표를 통해 최종 결정될 예정입니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않아 파업이 발생하는 경우 합병존속회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 합병존속회사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병존속회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

(전략)

당사의 노동조합은 2025년 9월 10일부터 임금협상 결렬을 이유로 4년 만에 무기한 총파업에 돌입하였습니다. 2025년 5월 상견례 이후 총 23차례의 교섭을 진행했지만, 이번 파업은 사측과의 임금 인상에 대한 입장 차가 좁혀지지 않아 불거진 것으로, 노조는 조선경기에 따른 보상과 기본급 중심의 인상을 요구하는 반면 회사는 수주경쟁 심화와 고정비 증가 등으로 인상에 신중한 입장으로 변동급(격려/성과금) 통한 보상을 제시하고 있어 교섭이 장기간 평행선을 달렸습니다. 또한, 현대중공업지부와 현대미포조선 노조는 공동 성명을 통해 합병 과정에서 발생할 수 있는 구조조정과 일방적인 전환 배치 관련하여 부정적인 입장을 밝혔으며, 양 노조는 합병과 관련된 세부 자료와 구체적인 고용 보장 방안을 제시할 것을 요구하였습니다.

노조는 11회에 걸친 부분 파업에도 타결이 이뤄지지 않자 전 조합원을 대상으로 전면파업을 선언하였으며, HD현대미포 및 HD현대삼호 등의 계열사 노조와 공동 집회도 진행하였습니다. 노조 지부장이 울산조선소의 크레인에서 고공농성을 벌였습니다. 다만, 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어갔고, 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였습니다. 합의안에는 월 기본급 13만5000원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 520만원, 특별금(약정임금 100%) 지급 등의 내용을 담았습니다. 또한, HD현대미포와의 합병에 맞춰 고용안정 협약을 체결하고 합병과 관련해 합병 축하금 120만 원을 지급하기로 합의하였으며 9월 19일 조합원 투표를 통해 최종 결정될 예정입니다.
(후략)

(주3) 정정 전

3-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험
합병소멸회사는 노사관계법에 따라 매년 임금교섭을 실시하고 격년에 한번씩은 단체협약에 관한 교섭도 병행하고 있습니다. 이 과정에서 종종 노동조합과의 긴장이 고조된 사례가 있으며, 이 경우 노동조합은 산발적인 파업을 통하여 일시적 조업중단 등의 집단행동에 나설 수 있습니다. 따라서 향후 대규모 파업이나 장기 조업중단이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 그러나, 합병소멸회사 노동조합은 민주노총이나 금속노조 등 이른바 상급단체에 속해 있지 않은 기업별 노조로서 그동안 회사와 지속적인 교류와 협의를 통하여 원만한 교섭 타결을 이루어 왔으며 타 조선업을 영위하는 회사의 노동조합에 비하여 그 위험은 상대적으로 낮다고 평가할 수 있습니다.
합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다.
2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다.
이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 생산 활동은 정상화된 상태입니다. 2025년 8월말 현재, 단체교섭은 진행 중입니다.향후 파업 등 노조 관련 이슈로 생산계획에 차질이 발생하고 그 상태가 장기간 해소되지 않을 경우, 선박 제조의 공정 특성상 병목이 누적되어 생산성이 당초 계획 대비 저하될 수 있습니다. 이는 생산 지연에 따른 원가 상승과 매출 차질로 연결되어 합병소멸회사의 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병소멸회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

(전략)

합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다. 2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다. 이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 9월 26일, 10월 10일, 10월 16일, 10월 17일, 10월 31일 총 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 현재 생산 활동은 정상화된 상태입니다. 2025년 8월말 현재, 단체교섭은 진행 중입니다.

(주3) 정정 후

3-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험
합병소멸회사는 노사관계법에 따라 매년 임금교섭을 실시하고 격년에 한번씩은 단체협약에 관한 교섭도 병행하고 있습니다. 이 과정에서 종종 노동조합과의 긴장이 고조된 사례가 있으며, 이 경우 노동조합은 산발적인 파업을 통하여 일시적 조업중단 등의 집단행동에 나설 수 있습니다. 따라서 향후 대규모 파업이나 장기 조업중단이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 그러나, 합병소멸회사 노동조합은 민주노총이나 금속노조 등 이른바 상급단체에 속해 있지 않은 기업별 노조로서 그동안 회사와 지속적인 교류와 협의를 통하여 원만한 교섭 타결을 이루어 왔으며 타 조선업을 영위하는 회사의 노동조합에 비하여 그 위험은 상대적으로 낮다고 평가할 수 있습니다.
합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다.
2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다.
이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 생산 활동은 정상화된 상태입니다.
HD현대미포의 노조는 2025년 9월 현재 HD현대중공업과 함께 임금 및 근로조건 협상의 난항으로 파업을 진행하고 있습니다. 한편, HD현대중공업 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어가 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였으며 HD현대미포 역시 극적인 합의가 이루어질 가능성도 완전히 배제할 수 없는 국면입니다. 향후 파업 등 노조 관련 이슈로 생산계획에 차질이 발생하고 그 상태가 장기간 해소되지 않을 경우, 선박 제조의 공정 특성상 병목이 누적되어 생산성이 당초 계획 대비 저하될 수 있습니다. 이는 생산 지연에 따른 원가 상승과 매출 차질로 연결되어 합병소멸회사의 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병소멸회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

(전략)

합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다. 2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다. 이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 9월 26일, 10월 10일, 10월 16일, 10월 17일, 10월 31일 총 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 현재 생산 활동은 정상화된 상태입니다.
HD현대미포의 노조는 2025년 9월 현재 HD현대중공업과 함께 임금 및 근로조건 협상의 난항으로 파업을 진행하고 있습니다. HD현대미포는 8월 말 HD현대중공업과의 합병이 발표되면서 고용 불안과 강제 전환 배치 우려가 노조 내에서 크게 확대되었습니다. 노조는 금년 협상에서 기본급 인상과 고용 안정, 임금피크제 폐지 등 근로 조건 개선을 요구하고 있으며, 회사와 입장차로 인한 갈등이 지속되고 있습니다. 9월 초부터는 HD현대중공업의 총파업과 연계해 계열사 노조들과 공동 집회와 부분 파업을 여러 차례 진행하며 투쟁 수위를 높였습니다. 한편, HD현대중공업 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어가 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였으며 HD현대미포 역시 극적인 합의가 이루어질 가능성도 완전히 배제할 수 없는 국면입니다. 향후 노사 협상 진행과 갈등 완화가 회사 경영 안정에 중요한 변수로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주4) 정정 전
(전략)

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
4,459,783
11.23

우리사주조합
14,310
0.04

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.

(*) 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에

의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권

있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.

(후략)
(주4) 정정 후
가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 09월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
3,959,571
9.97
-

우리사주조합
14,310
0.04
-

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.

(*) 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에

의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권

있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

[hd현대중공업]대표이사확인서_20250917_1

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2025년 08월 28일

회 사 명 :
에이치디현대중공업 주식회사

대 표 이 사 :

이 상 균

본 점 소 재 지 :
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

(전 화) 052-202-2114

(홈페이지) http://hhi.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 고 병 조

(전 화) 052-202-2703

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
에이치디현대중공업 주식회사 보통주식 16,189,618주

모집 또는 매출총액 :
금 7,622,606,411,794원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에이치디현대중공업 주식회사 → 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 에이치디현대미포 주식회사 → 울산광역시 동구 방어진순환도로 100

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_20250828

요약정보

I. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

[공통 사업위험]
1-가. 글로벌 및 국내 경기 변동에 따른 위험
합병당사회사가 영위하는 조선업은 수출의존도가 높아 미국, 중국 등 주요국 내 기업 투자, 생산, 소비 수준과 같은 글로벌 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 더불어 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
2025년 세계 경제성장률 추정치는 3.0%로 전망
되었습니다. 이는 2025년 4월 추정치 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 2025년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 였으며,

2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%로 2025년 2월 전망치 대비 0.1%p 상향 조정되었습니다. 2026년 국내 경제성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.최근 국내외 경제는 글로벌 통상환경 변화, 경제심리 회복속도, 국제금융시장 안정성 등으로 경기불확실성이 높게 유지되고 있는 상황입니다. 경기 회복세 둔화는 소비 위축, 투자 지연, 수출 감소를 초래해 합병당사회사의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

1-나. 환율 변동 관련 위험
수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 반대로 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인한 영업수익성이 저하와 가격경쟁력 약화 우려가 있습니다.
합병 존속회사의 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 8조 3,780억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 1조 5,876억원으로 18.9%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 6조 7,904억원으로 81.1%의 비중을 차지합니다. 합병소멸회사의 경우 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 2조 4,972억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 2,099억원으로 8.4%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 2조 2,873억원으로 91.6%의 비중을 차지하는 만큼 수출의존도가 높은 상황입니다.
2024년 12월에는 한국의 비상계엄 선포로 인해 국가 신용도가 훼손 되어 환율이 급등했습니다. 그러나 정치적 불확실성 해소 및 글로벌 시장에서의 신용도 회복에 따라 외국인 자금이 재유입되었고, 이후 2025년 5월 16일에는 미국의 높은 부채비율을 이유로 국제 신용평가 회사인 무디스(Moody's) 社가 미국의 장기신용등급을 'Aaa' 에서 'Aa1'로 강등하자 달러화가 약세를 보이며 환율이 하락하였습니다. 이어서, 2025년 5월 29일 한국은행이 기준금리를 25bp 인하(2.75% → 2.50%)하였으며, 2025년 7월 10일에는 동결하면서 2025년 8월 현재 원달러 환율은 1,390원대 중반 수준을 기록하고 있습니다. 미중 관세갈등은 현재 진행형임과 동시에 변동성이 매우 높은 이슈이기에, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
이와 같은 환율 변동성은 합병당사회사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 합병당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
1-다. 조선 경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험
전세계 조선 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감 및 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후 선박 교체 수요 증가로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였습니다. 2022년 세계 신조선 발주량은 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였지만,
2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2023년 연간 세계 신조선 발주량은 전년대비 약 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였습니다. 2024년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 33.8% 증가한 6,581만CGT를 기록하였으며 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년 대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다. 2025년 반기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 1.7% 감소한 2,038만CGT를 기록하였고 2025년 반기 한국의 신조선 수주량은 전년동기 대비 33.5% 감소한 487만CGT를 기록하였습니다.합병당사회사가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 합병당사회사의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.

또한 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때
신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재한 바, 투자자께서는 이 점에 유의
하여 주시기 바랍니다.
1-라. 신조선가 하락에 따른 위험
2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 코로나19 사태 확산에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 신조선가는 전년 대비 하락하였습니다. 그러나 2021년 친환경 선박에 대한 수요 증가 및 향후 코로나19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기 개선에 따른 물동량 증가에 대응하기 위한 해운사의 선박 발주 증가로 신규 수주 및 선가가 큰 폭으로 증가하였습니다.
2023년에는 전반적인 발주량 감소에도 불구하고, 신조선 가격은 지속적으로 인상하는 추세를 보였습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 신조선 가격은 2024년에도 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 8월 15일 기준 186.26pt를 기록하고 있습니다. 작년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최대치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다.
하지만,
향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면, 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성
이 있습니다. 2023년의 경우 후판 등 원자재 가격의 불안요인과 인건비 상승 가능성 반영이 신조선가 상승세를 이끌었으며, 2024년의 경우 친환경 장비 적용ㆍ선박 대형화ㆍ가스운반선 수주 증가 등과 고가 선종 발주 증가로 신조선가의 우상향세가 이어졌으나, 2025년 1분기의 경우 신조선 투자가 감소하며 신조선가가 소폭 하락하고 있습니다.

신조선가의 하락은 합병당사회사의의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
1-마. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험
조선업은 전방산업인 해운업과 밀접히 연관되어 있으며, 해운업의 경기 변동은 선박 발주에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 팬데믹 이후 BDI는 일시적으로 급등했으나, 글로벌 긴축 기조와 경기 둔화로 하락세를 보이고 있으며, 유조선 용선료는 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 송유관 공급 차질로 반등하였다가 최근 보호무역과 수요 둔화로 다시 하락 중입니다. 컨테이너선 운임지수인 SCFI 또한 지정학적 사유로 급등하였다가 이후 수요 감소와 물동량 부진으로 하락세를 보이고 있습니다.

이러한 해운업의 침체 가능성은 합병당사회사의 주요 선종에 대한 발주 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 합병당사회사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-바. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험

합병당사회사는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁
하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발 업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며
국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성
이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 합병당사회사 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우,
경쟁국가나 업체가 성장하여 합병당사회사의 시장 지위에 악영향
을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 합병당사회사의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 합병당사회사와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등
국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 합병당사회사의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.
1-사. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험
2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히
최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세
입니다.
Heavy-tail 방식이 합병당사회사를 비롯한 국내 대형 조선사의 재무적 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
1-아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험
선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 조선사와 철강사는 상반기와 하반기 각 한 번씩 후판 가격을 협상한다는 점과, 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. 최근 철광석 가격은 중국 부동산 경기 침체와 글로벌 경기 둔화로 하락세를 보여왔으나, 2025년 8월 기준 톤당 약 100달러 수준에서 등락을 이어가고 있습니다. 철광석 가격과 유사한 흐름을 보이는 후판 가격도 2023년 하반기 이후 하락세를 보이며 합병당사회사의 매출원가율 개선에 긍정적으로 작용하였으나,
2025년 1분기 산업통상자원부의 중국산 철강에 대한 반덤핑 관세 부과로 중국산 후판 가격이 13.1% 상승하는 등 변동성이 확대되고 있습니다.
향후
주요 원재료의 가격이 급등할 경우에는 합병당사회사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성
이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
1-자. 충당부채 관련 위험
조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나, 해양플랜트의 경우 발주처의 발언권이 강하고 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많아 설계 변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다. 이러한 위험에 대비하여 충당부채를 설정하고 있으며,
2025년 반기말 기준 합병당사회사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 합병존속회사 약 3,621억원, 합병소멸회사 309억원입니다. 고객의 요구 등으로 인해 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 합병당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성
이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
1-차. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험
금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.
1-카. 환경 규제 관련 위험
합병당사회사가 영위하는 조선업은 국제해사기구(IMO)의 환경 규제와 밀접한 관련이 있으며, 황산화물 배출 규제, 에너지효율설계지수(EEDI), 현존선박에너지효율지수(EEXI), 탄소집약도지수(CII) 등이 시행되고 있습니다. 또한, 2027년부터는 온실가스 연료 집약도(GFI) 기준에 따라 보상 및 패널티를 부과하는 탄소부과금 제도가 시행될 예정입니다. 이러한 규제 강화에 따라 선주로 하여금 규제를 충족하지 못하는 노후 선박을 친환경 선박으로 대체할 유인이 커지고 있으며, 이로 인한 고부가가치 친환경 선박에 대한 수요 증가는 조선사에게 수익성 제고 및 신규 수주 확대의 기회가 될 수 있습니다.
다만, 트럼프 행정부 출범으로 반(反) ESG 기조가 강화될 경우, IMO 규제의 무산 또는 시행 지연 가능성이 존재합니다. 또한, 합병당사회사는 이러한 변화에 대응하고자 기술 개발을 지속하고 있으나, 국제 기준을 충족하지 못하거나 경쟁사 대비 기술력이 열위에 있는 경우, 이는 시장 점유율 하락 및 영업실적 악화로 이어져 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-타. 기술유출 및 영업비밀 유출 관련 위험
합병당사회사는 조선 사업과 관련된 주요 기술에 대해 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 있으며, 영업기밀 유출 방지를 위한 내부 통제와 보안 조치를 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 특허 등 지적재산권을 성공적으로 보호하지 못하거나 영업기밀이 외부로 유출될 경우, 이는 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-파. 생산능력 확대 관련 위험
합병당사회사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 전제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다.
합병당사회사가 계획한 바와 같이 설비 투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 합병당사회사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-거. MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 관련 위험

도널드 트럼프 대통령 취임 이후 미국은 한국산 제품에 최대 25%의 높은 관세를 부과하는 등 강경한 통상 압박을 펼쳤습니다. 이에 일본과 유럽연합(EU)은 미국 내 대규모 투자를 통해 관세 인하에 성공했고, 이에 맞서 한국 정부는 산업계와 협력하여 조선업을 중심축으로 하는 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 프로젝트를 전략적으로 추진하였습니다. MASGA 프로젝트는 한미 간 경제·안보 협력의 핵심 사업으로 부상하여 미국 조선업 부흥과 한·미 산업 동맹의 상징적 사업이 되었습니다. 2025년 7월 말, 김정관 산업통상자원부 장관은 미국 뉴욕에서 러트닉 미 상무장관과 만나 MASGA 프로젝트를 공식 제안하였고, 약 1,500억 달러 규모의 대미 투자펀드를 조성해 미국 내 신규 조선소 건설 및 관련 산업 전반 협력을 확대할 계획입니다. 본 프로젝트를 통해 합병당사를 포함한 국내 주요 조선회사들의 미국 내 수주가 확대되고, 군함 및 전략상선단 등 미국 시장에서의 점유율이 강화될 것으로 예상되며, 현지 조선소와 건조 협력 및 함정용 블록 공급을 통한 매출 확장도 전망됩니다. 또한, 미국 내 신규 조선소 건립 및 현지 인력 양성, 유지보수 전문기업 진출이 가속화되면서 조선업 전반에 걸친 긍정적인 파급 효과가 지속될 것으로 예상됩니다.

다만, MASGA 프로젝트가 원활하게 진행되기 위해서는 해결되어야 할 과제 또한 존재합니다. 존스법, 번스-톨레프슨-수정법 등 미국 내 엄격한 조선 산업 보호법은 해외 조선소 등을 통한 부품 조달, 현지 인력 채용, 인프라 구축에 걸림돌로 작용해왔습니다. 이러한 법적 제도적 장벽에 대한 재정비가 필요하다는 점과 미국 내 정권 교체에 따른 정책 변화 가능성, 일자리 보호 측면에서의 미국 조선업계의 우려 등은 본 프로젝트를 위축시킬 수 있는 주요 대외적인 위험요인입니다. 미국 정부는 조선업 재건과 해양 패권 유지라는 국가 전략 목표 아래 MASGA 프로젝트에 대한 추진 의지를 확고히 하고 있어 장기적인 안정성은 기대되고 있으나, 투자자께서는 위와 같은 위험요소가 당사와 MASGA 프로젝트에 미칠 영향에 대해 유의하시어 관련 상황 변화에 따른 투자위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다
.
1-하. 정부 및 정부기관의 조선업 관련 규제 위험

합병당사회사는 사업을 영위하고 있는 각 관할구역의 당국이 요구하는 여러 규제 요건의 적용 대상입니다. 이러한 규제 요건으로는 배출권, 수출입, 토지/해안지대 사용, 고용, 금융, 회계, 환전, 과세 및 동력설비 접근성에 관련된 사항 등이 있습니다. 또한, 합병당사회사의 선박은 지정된 선급 협회 및 정부 당국이 발표하는 규정 및 요건을 준수하고 있습니다. 이러한 규정은 변경될 가능성이 존재하며, 이에 따라 합병당사회사 사업 및 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 해당 규제는 변경 및 개정될 수 있으며, 합병당사회사의 사업 운영 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[합병 존속회사 사업위험 - HD현대중공업(주)]

2-가. 저유가에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험
해양플랜트란 해저에 매장된 석유와 천연가스 등을 탐사, 시추, 생산, 저장, 하역하는 일련의 설비를 가리키며, 크게 시추설비와 생산설비로 구분됩니다. 해양플랜트는
전방산업인 에너지 산업과 밀접하게 연관되어 있는 해양플랜트 사업분야의 특성상, 동 설비는 유가 인상 시 발주가 증가하는 모습
을 보입니다.
반대로 향후 유가가 하락할 시 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향
을 미칩니다. 해양플랜트 산업은
수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[공통 회사위험]
1-가. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험

합병당사회사는 2025년 5월에 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사
입니다.
2025년 8월 기준 HD현대그룹은 지주회사를 포함한 상장사 10개사(HD현대(주), HD한국조선해양(주), HD현대중공업(주), HD현대미포(주), HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주), HD현대일렉트릭(주), HD현대에너지솔루션(주), HD현대마린솔루션(주), HD현대마린엔진(주)) 및 비상장회사 21개사의 계열회사로 구성되어 있습니다. 합병당사회사는 HD현대그룹의 주요 계열사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

1-나. HD현대그룹의 지배구조 개편에 따른 위험

HD현대그룹(舊 현대중공업그룹)은 순수 지주회사 체제로 전환하고 사업 경쟁력을 강화하기 위해 다음과 같은 구조 개편 과정을 거쳤습니다. 2016년 11월 15일, 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)의 인적분할을 결정하며 지배구조 개편을 시작했습니다. 이후 「공정거래법」상 행위제한요건을 충족시키기 위한 후속 조치가 이어졌습니다. 2018년 8월 22일, 현대중공업㈜과 현대삼호중공업㈜ 투자사업 부문을 분할합병했으며, 현대미포조선㈜은 보유하고 있던 현대중공업㈜ 지분 전량(3.93%)을 지주사인 HD현대㈜(당시 현대중공업지주㈜)에 매각했습니다. 또한, 금융자회사 보유 제한 규정에 따라 같은 해 10월 30일 하이투자증권㈜을 DGB금융지주에 매각했습니다.

조선 사업 부문의 중간 지주사 설립을 위해 2019년 5월 31일, 현대중공업㈜을 물적분할하여 존속법인인 HD한국조선해양㈜과 신설법인인 HD현대중공업㈜으로 분리하는 안건을 통과시켰습니다. 순수 지주회사로의 전환은 2020년 5월 4일, HD현대㈜가 로봇사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스㈜를 신규 설립하면서 마무리되었습니다.

지배구조 개편 이후에도 그룹의 외연 확장은 계속되었습니다. 2021년에는 두산인프라코어㈜(現 HD현대인프라코어㈜)를 성공적으로 인수했습니다. 최근인 2025년 7월 1일에는 장기적인 주주가치 제고와 시너지 창출을 목표로 계열사인 HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜의 합병을 결정하며 건설기계 사업의 통합을 추진하고 있습니다.
또한, 합병당사회사는 2025년 8월 27일에 진행된 기업설명회(IR)에서 합병 및 사업재편에 대한 배경, 목표, 비전 등에 대해 설명하고 이와 관련하여 질의응답을 진행하였습니다. 합병당사와 HD한국조선해양은 본 합병 진행에 맞춰 아래와 같이 사업구조 재편을 통해 해외 사업 거점을 싱가포르 투자법인으로 일원화하여 다수의 해외 법인을 통합적으로 관리ㆍ운영하고, 글로벌 시장에서 보다 신속하며 유연하게 대응할 계획입니다. 향후 사업구조 재편에 관한 자세한 사항은 당사의 홈페이지에 게재된 기업설명회(IR) 자료 등을 참고해주시기 바랍니다. 이와 같이, HD현대그룹에서 과거 진행된 그리고 현재 진행중인 지배구조 개편이 합병당사회사에 예측할 수 없는 영향을 끼칠 수 있는 점에 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

1-다. 그룹관련 재무 및 평판 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주는 지분 74.15%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)이며, 피합병회사 HD현대미포(주)의 최대주주 역시 지분 42.40%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주) 입니다. 본 합병으로 인한, 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주 지분은 74.15%에서 69.26%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 HD현대미포(주)는 HD현대중공업(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다. HD한국조선해양(주)는 HD현대그룹 선박건조 중간지주회사로, 합병존속회사와 합병소멸회사의 지배회사 역할을 수행하고 있습니다.
HD현대그룹과 HD한국조선해양㈜ 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 합병존속회사 및 합병소멸회사 또한 직간접적으로 영향을 받아 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
1-라. 특수관계자와의 거래에 따른 위험
특수관계자와의 거래는 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 2025년 반기말 기준 합병당사회사는 각각 특수관계자가 존재하며, 해당 특수관계자와 매출, 매입, 채권, 채무 등의 거래가 발생하고 있습니다.
합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 특수관계자 매출은 7,583억원으로, 전체 매출액 7조 9,696억원 중 약 9.5% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병존속회사의 경우 조선 외에 엔진, 선박 부품, 구축함 건조를 영위하기에 특수관계자와의 매출거래가 발생하고 있습니다.

합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 특수관계자 매출은 772억원으로, 전체 매출액 2조 4,183억원 중 약 3.2% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병소멸회사의 경우 조선업를 영위하기에 원재료 거래, 선박엔진 매입 등을 통하여 특수관계자와의 매출, 매입거래가 발생하고 있습니다. 향후 공정거래위원회가 합병당사회사가 관여한 거래에 대해 공정거래에 관한 법규 위반이라 판단하는 경우, 벌금 혹은 기타 징계처분이 내려질 수 있으며, 부당행위계산부인에 해당하여 부정적인 세무적 영향이 발생할 수 있습니다. 이 경우, 합병당사회사의 평판 및 사업에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
1-마. 인도 일정 미준수에 따른 위험

합병당사회사의 시공 및 인도 일정 준수 여부는 합병당사회사가 통제할 수 없는 여러 요인의 영향을 받습니다.
철강 등 원자재, 가스압축기, 보일러 및 압력용기 같은 부품이 공급사의 상황에 따라 적시 공급되기 어려운 경우 인도 일정에 영향을 줄 수 있습니다. 또한,
최근 기록적인 폭우, 폭염이 지속되고 있으며, 태풍, 지진 등 예측할 수 없는 자연재해 발생 빈도가 과거에 비해 점차 증가
하고 있습니다.
선박 건조를 위한 야드가 실외에 위치하고 있기 때문에 일정 수준 이상의 강수량, 풍속 등 조업에 불리한 기상환경이 조성될 경우, 조업 가능일수가 감소
하게 됩니다. 이와 같이
이상기후, 자연재해 등 합병당사회사가 통제할 수 없는 기상ㆍ기후 환경 관련 리스크가 과거 대비 유의미하게 증가하고 있으며, 이는 공정 지연 등 인도 일정 준수에도 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이외에도 선박 건조 프로세스에 내재되어 있는 여러 리스크 및 요인에 영향을 받고 있으며, 이로 인해 합병당사회사의 계약의무 수행능력 역시 영향을 받을 수 있습니다. 합병당사회사는 인도 지연을 대비하여 실질적으로 대부분의 고정가격계약서에 지연배상금을 명시하고 있습니다.합병당사회사는 과거 납품 실적이 많지 않은 선박을 공급하는 고정가격계약 입찰에 참여할 수도 있으며, 이러한 계약의 경우 비용초과 또는 인도 지연의 리스크가 과거 건조 실적이 많이 있는 선박에 대한 공급 계약 대비 더 큰 편입니다. 상기 이유들로 인해
인도 일정을 지키지 못해 선박 인도가 지체되는 경우 발주처와의 관계 및 사업 평판에 부정적인 영향을 미치는 한편 심각한 손해가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 합병합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
1-바. 주요 발주처와의 계약변동 관련 위험조선산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만, 상위 발주처에 대한 의존도가 높은 편입니다. 합병존속회사의 최근 3개년 누적 매출액 기준 상위 5개 고객사의 매출 비중은 32.1%, 합병소멸회사는 32.8%로 특정 고객사에 매출을 과도하게 의존하고 있지 않습니다.
연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 합병당사회사와 선박건조계약을 체결하는 발주처들은 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족 등의 문제가 발생할 경우 자금조달 문제를 겪을 수 있으며, 상기 요인들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 경우가 종종 발생할 수 있습니다. 이와 같이
시장 상황 악화로 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.
1-사. 핵심인력 이탈 및 근로자 운영에 대한 위험

합병당사회사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는 합병당사회사의 역량에 의해 크게 좌우됩니다.
합병당사회사의 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 마케팅 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며,
자격을 갖춘 검증인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 제품의 품질을 유지하고 경쟁사와 경쟁할 수 있는 합병당사회사의 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편, 합병당사회사는 선박의 건조 기간 동안 활동량이 많을 때는 하청근로자를 활용하여 비용 구조를 탄력적으로 유지하고자 합니다. 비용 구조를 탄력적으로 유지하기 위해서는 경쟁력 있는 요율로 하청근로자를 확보하는 한편 지금까지와 동일한 수준에서 하청근로자를 지속적으로 활용할 수 있는 규제적 환경이 뒷받침되어야 합니다. 하지만, 이러한 탄력적 비용 구조가 향후 지속적으로 유지될 수 있으리라 보장할 수 없습니다.또한, 저출산ㆍ고령화에 따라 생산가능인구가 매우 빠른 속도로 감소하고 있는 한국의 인구구조를 고려하였을 때 상기 언급한 인력 확보에 더욱 어려움이 따를 것으로 판단됩니다. 한편, 경기 침체나 다른 요인에 대응하기 위해 기존의 사업을 조정해야 할 수도 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 인력감축의 조치가 포함될 수 있습니다. 참고로 이와 같은 조치는 직원해고 관련 준거법을 비롯하여 노사정 협약의 적용 대상입니다. 상기의 법적요건 및 계약조건으로 인해 인력감축이 어려울 수 있으며 높은 실행 비용이 소요될 수 있습니다.
앞으로 만족스러운 수준의 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 예상하던 계약체결이 지연되거나 발주가 이뤄지지 않는 경우, 이로 인해 발생한 비용으로 말미암아 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
1-아. Heavy Tail 방식 현금흐름에 따른 위험
합병당사회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약가의 대부분을 가중 지급받는 "Heavy Tail" 방식을 따르고 있습니다. 즉, 선박의 인도시점에서 수취하는 잔금은 전체 계약금액 중 약 60%~80%입니다. 이러한 "Heavy Tail" 방식으로 인한 현금흐름의 경우, 합병당사회사의 현금 지출 시점과 발주처로부터 지급금을 수금하는 시점 사이에 상당한 차이가 발생할 수 있으며,
이로 인해 기일에 따라 계약상의 의무 및 기타 채무를 이행하지 못하거나 미지급금을 변제하지 못할 수 있습니다. 결과적으로, 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
1-자. 지식재산권 관련 분쟁 및 소송 관련 위험연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는 조선업의 특성을 고려하였을 때 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다. 2025년 06월 30일 기준으로 합병당사회사가 소유하거나 권리를 보유하고 있는 등록특허, 실용신안권, 의장권 및 상표권은 총 2,691건 (합병존속회사 2,585건, 합병소멸회사 106건)이며
, 합병당사회사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 합병당사회사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다.
단, 합병당사회사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용한다고 하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한 합병당사회사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지 및 합병당사회사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.
이처럼
지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면 지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
1-차. 제3자가 공급하는 서비스 관련 위험

합병존속회사는 LNG 운반선에 설치하는 화물격납장치(CCS) 제작, 상선의 갑판실 제작 등을 포함하는 일부 작업을 외부 위탁하고 있으며, 복합선박(complex vessel)에서 사용하는 특별 장비와 관련한 일부 핵심 기술의 경우 제3자 공급사를 통해 확보하고 있으며, 합병소멸회사는 상선의 거주구, TANK, BENCH등을 포함하는 일부 작업을 외부에 위탁하여 확보하고 있으며, LNG BV에 사용하는 특별장비인 BOG Compressor, Azimuth Thruster, Subcooler Skid Unit는 제 3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다.
합병당사회사는 하청업체 선정을 비롯하여 사업운영 중단 및 제3자 서비스로 인한 추가 요금 발생 등을 최소화하기 위한 절차를 수립하였으나,
합병당사회사가 적절한 하청업체를 확보하지 못하거나, 하청업체가 계약상의 의무나 시방서에 기재된 작업을 이행하지 않는 등의 경우가 발생한다면 합병당사회사는 발주처에게 합의한 물량의 제품 및 서비스를 명시된 납기일 이내로 인도하지 못할 수 있으며 아예 인도하지 못할 수도 있습니다. 뿐만 아니라 이로 인한 추가적인 비용 역시 발생할 수 있습니다.

따라서 투자자께서는 선박 제조과정에서 다양한 외부 업체에게 위탁되는 서비스, 계약 이행에서 차질이 발생할 경우, 인도 지연, 선박 하자 등으로 인해 사와 발주처와의 관계가 악화될 수 있으며 결과적으로 당사의 평판, 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[합병존속회사 회사위험- HD현대중공업(주)]

2-가. 매출 및 수익성 악화 위험
2020년 COVID-19 확산으로 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축된 바 있습니다. 다만 2021년말 COVID-19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가로 신규 선박투자가 증가하였으며, 2022년 LNG 발주 증가세가 유지되며 합병존속회사의 실적 또한 우수한 기록을 유지하였습니다.
2023년 이후 조선부문 건조 물량 증가 및 선가 상승으로 인해 합병존속회사의 매출은 매해 증가하고 있으며, 2025년 반기말 매출액은 전년동기 대비 16.0% 증가한 약 7조 9,696억원, 영업이익은 9,052억원 수준을 기록하며, 영업수익성이 크게 개선되고 있습니다. 당기순이익 또한 2023년부터 흑자전환 하였으며, 2025년 반기말 당기순이익은 4,951억원의 기록하며, 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 원자재 가격 하락, 환율상승, 생산성 향상 및 제품믹스 개선을 통하여 조선, 엔진부문의 이익이 개선되고 있기 때문 입니다. 합병존속회사의 수주잔고는 2022년말 33조 1,782억원, 2023년말 41조 4,605억원, 2024년말 46조 9,318억원 및 2025년 반기 46조 3,442억원을 기록 하였습니다.
다만, 향후 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병존속회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 합병존속회사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2-나. 재무안정성과 관련된 위험

합병존속회사의 주요 재무안정성 지표는 매출 및 수익성 증대에 따라 매년 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
2025년 반기말 기준 부채비율은 219.3%으로 2024년 239.9% 대비 감소하였으며, 2025년 반기말 총차입금 금액(리스부채 제외)은 8,227억원으로 2024년말 1조 509억 대비 감소하였습니다. 또한, 2025년 반기 차입금의존도는 4.2%로 2024년 5.4% 대비 감소하였습니다. 차입금 의존도의 경우 2023년 기준 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준을 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병존속회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병존속회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병존속회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.
2-다. 매출채권 및 계약자산과 관련된 위험

합병존속회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60% 이상)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조로, 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금 보유액이 감소할 수 있습니다.
합병존속회사의 매출채권 회전율은 2022년 9.39회, 2023년 10.39회, 2024년 10.46회, 2025년 반기 10.46회를 기록하였으며, 이는 업종평균인 3.32회를 상회하고 있습니다.
또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 2.28회, 2023년 2.68회, 2024년 2.96회 및 2025년 반기 3.27회 로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.단, 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병존속회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산 및 지급불능상태에 대한 보호신청을 하거나 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 향후에도 합병존속회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병존속회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2-라. 재고자산과 관련된 위험
합병존속회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.81회, 2023년 8.42회, 2024년 9.21회, 2025년 반기말 8.25회 수준으로 업종평균인 7.20회를 상회하고 있습니다.
다만 재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소하는 등 합병존속회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2-마. 환율변동 위험
합병존속회사는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해
높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다
. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병존속회사는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병존속회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으나,
환율변동으로 인하여 합병존속회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2-바. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험

대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병존속회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다.
또한, 합병존속회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행하나, 인건비 및 원자재 가격 상승, 원자재, 장비의 조달 지연 등으로 인해 비용이 수주계약을 통해 유입될 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 손실부담계약의 경우, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공사손실충당부채를 계상하여 이로 인해 매출총이익, 영업이익, 당기순이익의 감소가 발생할 수 있습니다.조선업 특성상 합병존속회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병존속회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
이에 따라 주요 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병존속회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 2,298억원까지 증가하며 최고점을 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병존속회사의 2022년 공사손실충당부채는 1,088억을 기록하였습니다. 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 215억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.
2-사. 하자보수에 대한 위험

합병존속회사가 조선, 해양플랜트 및 엔진기계 사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다.
합병존속회사가 공급하는 제품 및 제공하는 서비스는 복잡한 기능을 가지고 있어 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있습니다.(보증기간: 일반 상선12개월, LNG운반선 24개월, 해양ㆍ플랜트 및 엔진기계는 12개월에서 24개월 사이) 그럼에도 불구하고, 합병존속회사의 제품 및 서비스가 계약서에서 명시한 규격에 부합하지 못하는 경우 제품에 대한 합병존속회사의 하자보증 방침에 따라 하자수리비가 발생하거나, 합병존속회사를 대상으로 손해배상이 청구되거나, 계약가격의 조정이 이뤄질 수 있습니다.
합병존속회사는 발주처가 합병존속회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 보증충당부채(조선 및 해양플랜트: 하자보수충당부채, 엔진기계: 판매보증충당부채)를 적립하고 있습니다.하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병존속회사가 지급해야 하는 금액이 합병존속회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병존속회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2-아. 우발채무 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 기준 현재 합병존속회사는 손해배상 등과 관련하여 소송 31건의 피고로 계류 중에 있으며, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
합병존속회사의 우발채무는 현재 합병존속회사의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 합병존속회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
2-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험
합병존속회사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 합병존속회사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태에 빠질 때마다 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 했습니다.
합병존속회사는 2024년 기본급 13만원 인상과 격려금 470만원 지급에 합의함으로써 노사 간 갈등은 해소 되었으나,
당사의 노동조합은 2025년 9월 10일부터 임금협상 결렬을 이유로 4년 만에 무기한 총파업에 돌입하였습니다. 2025년 5월 상견례 이후 총 23차례의 교섭을 진행했지만, 이번 파업은 사측과의 임금 인상에 대한 입장 차가 좁혀지지 않아 불거진 것으로, 노조는 조선경기에 따른 보상과 기본급 중심의 인상을 요구하는 반면 회사는 수주경쟁 심화와 고정비 증가 등으로 인상에 신중한 입장으로 변동급(격려/성과금) 통한 보상을 제시하고 있어 교섭이 장기간 평행선을 달렸습니다. 다만, 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어갔고, 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였습니다. 합의안에는 월 기본급 13만5000원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 520만원, 특별금(약정임금 100%) 지급 등의 내용을 담았습니다. 또한, HD현대미포와의 합병에 맞춰 고용안정 협약을 체결하고 합병과 관련해 합병 축하금 120만 원을 지급하기로 합의하였으며 9월 19일 조합원 투표를 통해 최종 결정될 예정입니다.
파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않아 파업이 발생하는 경우 합병존속회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 합병존속회사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병존속회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.
2-차. 중대재해처벌법 관련 산업재해 관련 위험
중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로,
2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 합병존속회사는 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.

한편 2024년 02월 12일 합병존속회사의 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 합병존속회사의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 고용노동부는 합병존속회사의 블록 관련 공정에 작업 중지 명령을 내렸습니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 합병존속회사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다.
합병존속회사는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병존속회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2-카. 정부 발주 계약 관련 위험

합병존속회사는 해군함정 또는 특수선, 해상풍력구조물 및 수소저장탱크의 건설 계약과 같이 정부로부터 발주 받은 계약을 통해 합병존속회사 수익의 일부를 창출하고 있습니다.
일반적으로 정부와 체결하는 계약은 여러 복잡한 조달 규정의 적용을 받으며,
정부와 체결하는 계약은 감사 및 조사의 대상이 되며, 정상적으로 이행되지 않을 경우 다양한 민사처벌 및 기타 처벌조치 및 행정제재로 이어질 수 있습니다
. 구체적으로 계약의 해지, 향후 정부조달계약에서 입찰참가자격제한(debarment) 및 입찰참가자격정지(suspension)의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히, 하도급 및 공정경쟁과 관련한 대한민국 정부의 특정 규제 요건을 위반한 것으로 판명되는 경우 향후 정부사업에 대한 입찰 참여 및 응찰이 제한될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 합병존속회사의 영업 상황에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
2-타. 공정거래위원회 과징금 관련 위험

합병존속회사는 과거 2024년 하도급법 위반행위와 관련하여 협력업체의 공정거래위원회 신고 및 공정거래위원회 직권조사에 따라 과징금 및 지급명령 등의 처분을 받았습니다. 합병존속회사는 하도급법 위반 등의 재발을 방지하고자 전 부서를 대상으로 공정거래 및 하도급에 대한 교육을 실시하고 있으며, 하도급법 준수 여부를 주기적으로 모니터링하고 있습니다.
다만 이러한 합병존속회사의 노력에도 불구하고 공정거래위원회로부터 과징금 등의 처분을 받는 경우, 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2-파. 교환사채(EB) 발행에 따른 최대주주의 지분율 변동 위험

합병존속회사의 최대주주인 HD한국조선해양은 2025년 2월 25일 이사회를 통해 HD한국조선해양이 보유한 합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 기명식 보통주 1,730,576주를 교환대상으로 하는 6,000억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다.
해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 연구개발 및 해외법인 운영자금에 사용될 예정입니다. 합병존속회사의 최대주주는 2025년 2월 25일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 03월 28일 발행될 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시하였으며, 2025년 03월 28일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 HD현대중공업(주) 기명식 보통주 1,730,576주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 합병존속회사의 최대주주가 2025년 2월 26일 기준 보유한 HD현대중공업(주) 주식수(66,601,116주) 및 지분율(75.02%)에 변동이 생길 수 있습니다.
해당 교환사채의 일부 교환 청구에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 합병존속회사의 최대주주가 보유한 HD현대중공업(주) 주식수는 65,822,358주로 지분율 74.15%를 기록하고 있습니다. 향후 교환사채 행사 여부에 따라 최대주주의 지분율이 변동 할 수 있어, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2-하. 물적분할 관련 위험
합병존속회사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)의 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문이 단순 물적분할 방식으로 분할 신설된 법인입니다. 합병존속회사는 1973년 현대그룹 내에 설치된 조선사업부를 모태로 오랜 업력과 경험을 가지고 있으나,
물적 분할 이후 별도 법인으로서의 사업기간이 길지 않아 투자자께서 합병존속회사의 향후 사업 전망을 정확하게 평가하지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여주시기 바랍니다. 또한 합병존속회사는 물적분할 전 舊현대중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[합병소멸회사 회사위험- HD현대미포(주)]

3-가. 매출 및 수익성 악화 위험
합병소멸회사가 속해있는 조선업의 특성상 신규 수주가 매출로 인식되기까지는 시차가 존재하지만, 2022년부터 합병소멸회사의 매출액이 눈에 띄게 개선되기 시작했습니다. 이는 조업도 상승에 따른 건조 물량 증가와 소형 LPG선, 고사양 피더 컨테이너선 등 고부가가치 선박 건조 비중 증대의 영향입니다. 2022년 매출액은 3조 7,169억 원을 기록하며 전년 대비 28.7% 증가했습니다. 이러한 성장세는 2023년과 2024년에도 이어졌습니다. 2023년에는 건조 물량 증가와 선가 상승에 힘입어 매출액 4조 391억 원을 달성했으며, 2024년에도 건조 물량 증가로 매출액이 4조 6,300억 원을 기록하며 14.6% 성장했습니다. 합병소멸회사는 지난 3개년 평균 17.3%에 달하는 견고한 매출 증가율을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 이러한 성장세는 2025년에도 지속되어, 2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 상승한 2조 4,183억 원을 기록했습니다.
합병소멸회사의 영업이익은 우크라이나 전쟁여파로 원자재가격이 상승하여, 2022년 (-)1,091억원을 기록하며 적자를 기록하였습니다. 2023년 또한 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정 및 생산 안정화 관련 비용 증가로 적자폭이 확대되며, 2023년 영업이익은 (-)1,529억원을 기록하였습니다. 하지만 2024년에는 고수익성 P/C선 매출증가와 공정 안정화 효과로 영업이익 885억원을 기록하며 흑자전환에 성공하였습니다. 이러한 흐름은 2025년에도 이어져, 합병소멸회사의 2025년 반기 영업이익은 1,579억원을 기록하며, 64억원의 영업이익을 기록한 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 생산성 향상 및 제품믹스 개선, 그리고 환율상승 효과를 통하여 합병소멸회사의 수익성이 개선되고 있습니다.
다만, 향후 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병소멸회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 합병소멸회사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3-나. 재무안정성과 관련된 위험
2025년 반기말 기준 차입금, 사채로 구성된 합병소멸회사의 총 차입금(리스제외)은 1,212억원이며, 부채는 2조 9,485억원입니다. 이에 따른 부채비율은 134.2%로 전년동기 대비 상승하였습니다. 이는 수주증가로 인해 계약부채가 증가한 것이 주요한 요인입니다. 합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 차입금의존도(리스제외)는 2.4%로 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준의 차입금의존도를 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병소멸회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병소멸회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병소멸회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.
3-다. 매출채권 및 계약자산과 관련된 위험

합병소멸회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60% 이상)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조로, 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금 보유액이 감소할 수 있습니다.
합병소멸회사의 매출채권 회전율은 2022년 103.05회, 2023년 46.63회, 2024년 42.31회, 2025년 반기 60.67회를 기록하였으며, 이는 업종평균인 3.32회를 상회하고 있습니다.
또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 3.27회, 2023년 2.77회, 2024년 2.94회 및 2025년 반기 3.34회 로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 단, 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병소멸회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산 및 지급불능상태에 대한 보호신청을 하거나 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 향후에도 합병소멸회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병소멸회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병소멸회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
3-라. 재고자산과 관련된 위험
합병소멸회사의 재고자산 회전율은 2022년 13.27회, 2023년 15.57회, 2024년 17.49회, 2025년 반기말 16.57회 수준으로 업종평균인 7.20회를 소폭 상회하고 있습니다.
다만 재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소하는 등 합병소멸회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3-마. 환율변동 위험
합병소멸회사는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해
높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다
. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병소멸회사는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병소멸회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으나,
환율변동으로 인하여 합병소멸회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3-바. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험

대부분의 조선업 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병소멸회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다.
또한, 합병소멸회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행하나, 인건비 및 원자재 가격 상승, 원자재, 장비의 조달 지연 등으로 인해 비용이 수주계약을 통해 유입될 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 손실부담계약의 경우, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공사손실충당부채를 계상하여 이로 인해 매출총이익, 영업이익, 당기순이익의 감소가 발생할 수 있습니다. 조선업 특성상 합병소멸회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병소멸회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
이에 따라 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병소멸회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 1,520억원까지 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병소멸회사의 2022년 공사손실충당부채는 231억을 기록하였습니다. 2023년 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정하여 전년도 대비 증가한 527억원을 기록하였으나, 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 약 122억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병소멸회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.
3-사. 하자보수에 대한 위험

합병소멸회사가 조선사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다.
합병소멸회사가 공급하는 제품 및 제공하는 서비스는 복잡한 기능을 가지고 있어 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 합병소멸회사의 제품 및 서비스가 계약서에서 명시한 규격에 부합하지 못하는 경우 제품에 대한 합병소멸회사의 하자보증 방침에 따라 하자수리비가 발생하거나, 합병소멸회사를 대상으로 손해배상이 청구되거나, 계약가격의 조정이 이뤄질 수 있습니다.
합병소멸회사는 발주처가 합병소멸회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 보증충당부채를 적립하고 있습니다.하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병소멸회사가 지급해야 하는 금액이 합병소멸회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병소멸회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3-아. 우발채무 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 기준 현재 합병소멸회사는 손해배상 등과 관련하여 소송 6건의 피고로 계류 중에 있으며, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
합병소멸회사의 우발채무는 현재 합병소멸회사의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 합병소멸회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
3-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험

합병소멸회사는 노사관계법에 따라 매년 임금교섭을 실시하고 격년에 한번씩은 단체협약에 관한 교섭도 병행하고 있습니다. 이 과정에서 종종 노동조합과의 긴장이 고조된 사례가 있으며, 이 경우 노동조합은 산발적인 파업을 통하여 일시적 조업중단 등의 집단행동에 나설 수 있습니다. 따라서 향후 대규모 파업이나 장기 조업중단이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
그러나, 합병소멸회사 노동조합은 민주노총이나 금속노조 등 이른바 상급단체에 속해 있지 않은 기업별 노조로서 그동안 회사와 지속적인 교류와 협의를 통하여 원만한 교섭 타결을 이루어 왔으며 타 조선업을 영위하는 회사의 노동조합에 비하여 그 위험은 상대적으로 낮다고 평가할 수 있습니다.
합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다.
2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다.
이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 생산 활동은 정상화된 상태입니다.
HD현대미포의 노조는 2025년 9월 현재 HD현대중공업과 함께 임금 및 근로조건 협상의 난항으로 파업을 진행하고 있습니다. 한편, HD현대중공업 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어가 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였으며 HD현대미포 역시 극적인 합의가 이루어질 가능성도 완전히 배제할 수 없는 국면입니다.
향후 파업 등 노조 관련 이슈로 생산계획에 차질이 발생하고 그 상태가 장기간 해소되지 않을 경우, 선박 제조의 공정 특성상 병목이 누적되어 생산성이 당초 계획 대비 저하될 수 있습니다. 이는 생산 지연에 따른 원가 상승과 매출 차질로 연결되어 합병소멸회사의 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병소멸회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.
3-차. 중대재해처벌법 관련 산업재해 관련 위험
중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로,
2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 당사는 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.

합병소멸회사는 울산조선소에서 2024년 12월, 지난 8년간 중대재해가 없었던 기록이 무색하게 불가 보름사이에 두건의 중대재해가 연달아 발생하여 2명의 노동자가 목숨을 잃었습니다. 연이은 사망사고로 인해 전반적인 안전 관리 시스템에 대한 우려가 제기 되었고, 사고 직후 합병소멸회사는 현장 책임강화를 중심으로 한 안전관리 시스템을 원점으로 재정립 하겠다고 발표 하였으며 2025년 경영 방침의 최우선 순위를 노사가 함께하는 '안전'에 두고, 전사적 차원의 안전 시스템 강화를 추진하고 있습니다.
합병소멸회사는 매년 계열사와 협력하여 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병소멸회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병소멸회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 합병소멸회사 및 합병존속회사 매매거래정지 관련 위험
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 직전 영업일)의 전일인
2025년 11월 27일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2025년 12월 14일까지 합병소멸회사인 HD현대미포 주식회사 주권의 매매거래가 정지될 예정
입니다. 주주 및 투자자 여러분께서는 상기 매매거래 일정에 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로
출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다. 합병당사회사들중 1개 회사라도 합병승인 주주총회에서 안건이 부결될 경우 본건 합병계약은 자동으로 효력을 상실하여 본 합병이 무산
될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 신고서 정정과 일정변경의 위험
본
증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한,
관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자 여러분께서는 투자 의사 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 주식매수청구권 관련 위험
본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 합병당사회사들의 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.
합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 주식매수청구권 제시가격은 462,626원이며 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주식매수청구권 제시가격은 192,695원입니다. 한편, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다.
또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 기타 주식매수청구권 관련한 사항은 본 증권신고서 VII.주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.
마. 추가 자금 소요 관련 위험
본 합병 과정에서
주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수
있습니다. 증권신고서 제출일 현재 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 채권자이의제출 결과를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 하지만 해당 사항에 대응하기 위한
소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 합병에 지장을 초래할 수
있습니다. 2025년 반기 기준 합병당사회사 HD현대중공업(주) 및 HD현대미포(주)의 별도기준 현금및현금성자산은 각각 2조 3,382억원, 4,514억원입니다.
각 합병당사회사의 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 해당 선행조건을 포기 또는 면제할 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
바. 임직원 승계 및 고용에 관한 사항
합병존속회사인
HD현대중공업(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 합병 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
사. 적격합병 요건 충족 관련 위험
본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는
적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.
아. 합병신주 추가상장 시 주가하락 위험
HD현대중공업(주)의 합병신주 추가상장예정일(2025년 12월 15일)에 HD현대중공업(주) 보통주 16,189,618주가 추가 상장 및 교부될 예정으로, 본
물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.
자. 합병회사 주식가치 변동 위험
본건 합병으로
HD현대미포(주) 기명식 보통주식 1주당 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식 0.4059146주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부
됩니다. 상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병존속회사 HD현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다. 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병등 관련 투자위험

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.[본 합병계약서 상의 해제 조건]제13조 (선행조건)합병당사회사들이 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 다음 각 항의 조건이 성취될 것을 선행조건으로 한다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 다음 각 항에서 규정하는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다. (1) 합병당사회사들의 이사회 및/또는 주주총회에서 본 계약 체결 및 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것(2) 상대방 합병당사회사가 제공한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.(3) 상대방 합병당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것.(4) 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법령이 존재하지 아니하고, 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법원의 가처분 등 결정, 판결이나 정부기관의 금지명령 기타 결정이 없을 것.(5) 본 계약 체결일 이후 본건 합병기일까지 어느 합병당사회사의 재산, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발견되거나 발생하지 아니하였을 것(6) 본건 필요적 정부승인이 완료되었을 것.(7) 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된금액을 의미함)의 합산액이 총 금

1,500,000,000,000원을 초과하지아니할 것. 제14조 (계약의 변경 및 해제)14.1 본 계약은 본건 합병기일 전에 다음과 같은 사유가 발생하는 경우 해제할 수 있다 (1) 본 계약을 해제하기로 하는 합병당사회사들의 서면 합의가 있는 경우(2) 본 계약 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정되는 경우, 해당 선행조건 미충족에 책임 없는 합병당사회사에 의하여(3) 일방 합병당사회사가 본 계약을 위반하고, 그 위반이 시정 불가능하거나 또는 상대방 합병당사회사로부터 이행 또는 시정 요청을 받은 후 10일 내에 이를 이행 또는 시정하지 아니하는 경우, 상대방 합병당사회사에 의하여 14.2 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조 내지 제19조를 포함함)은 그 효력을 상실하지 아니한다.제15조 (일부 무효)본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서, 합병의 승인을 위한 합병당사회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다. 한편, 합병당사회사는 각 회사의 보통주식 외의 발행된 종류주식이 존재하지 않습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.특히, 합병존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다.다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합의 신고요령에 따른 간이신고 및 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-15호)에 따른 간이심사대상에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수후 15일 이내에 심사결과가 신고인에게 통보됩니다.

본 합병의 경우, HD현대중공업(주)는 2025년 08월 29일

공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였습니다.
라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 「상법」 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.본 합병의 경우 합병존속회사 HD현대중공업(주)와 합병소멸회사 HD현대미포(주)는 모두 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 본 합병의 합병당사회사는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 합병의 개요, Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거'를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

본 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생되거나 확정된 것으로서 증권신고서 제출일 전일 기준 본 증권신고서상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약승인을 위한주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2025년 10월 23일 예정된 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 HD현대중공업(주) 및 HD현대미포(주)의 최근 공시 및 보고 사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

II. 형태

합병등 형태
흡수합병

우회상장 여부
아니오

III. 주요일정

이사회 결의일
2025년 08월 27일

계약일
2025년 08월 27일

주주총회를 위한 주주확정일
2025년 09월 12일

승인을 위한 주주총회일
2025년 10월 23일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
2025년 10월 23일

종료일
2025년 11월 12일

(주식매수청구가격-회사제시)
HD현대중공업 주식회사: 462,626원HD현대미포 주식회사 : 192,695원

주주총회 소집통지 예정일자합병반대의사통지 접수기간채권자 이의제출기간합병 소멸회사 매매거래 정지예정기간합병기일(주식 병합기준일)합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 공고일합병등기 예정일자(해산등기 예정일)신주의 상장예정일
2025년 10월 02일2025년 10월 02일 ~ 2025년 10월 22일2025년 10월 23일 ~ 2025년 11월 24일2025년 11월 27일 ~ 2025년 12월 14일2025년 12월 01일2025년 12월 01일2025년 12월 01일2025년 12월 15일

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상 일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.주2) 합병종료보고 주주총회는 2025년 12월 01일 HD현대중공업(주)의 이사회 결의로 갈음하며, 이후 공고할 예정입니다.

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
HD현대중공업 주식회사 : HD현대미포 주식회사 1 : 0.4059146

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
16,189,618
5,000
470,833
7,622,606,411,794

지급 교부금 등
해당없음

주1) 합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.주2) 발행증권의 수량은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 발행주식총수에서 소멸회사가 보유한 자기주식을 제외한 주식에 대한 합병신주배정을 기준으로 산정하였습니다.
주3) 본건 합병의 경우 HD현대미포(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 HD현대중공업(주)가 취득하게 될 자기주식에 대하여는 합병 신주를 배정하지 않으므로, 상기 발행 예정 합병 신주의 수는 최종 합병 시점에 변동될 수 있습니다.주4) 합병 신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 천원, 주)

회사명
HD현대중공업(주)
HD현대미포(주)

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
88,773,116
39,942,149

우선주
-
-

총자산
19,741,439,470
5,145,120,262

자본금
443,865,580
199,710,745

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 전일 기준 발행주식의 총수입니다.주2) 총자산 및 자본금은 2025년 반기말 연결 재무제표 기준입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2025.08.27

【기 타】
HD현대중공업(주)(합병존속회사)의 주요사항보고서는 2025년 8월 27일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

I. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경
(1) 합병의 상대방

합병후 존속회사(합병존속회사)
상 호
HD현대중공업 주식회사

소재지
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

대표이사
이 상 균, 노 진 율

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사(합병소멸회사)
상 호
HD현대미포 주식회사

소재지
울산광역시 동구 방어진순환도로 100

대표이사
김 형 관

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 회사간 합병 배경

1) 합병의 배경

본 합병은 급변하는 글로벌 조선 산업 환경 속에서 미래 조선업의 변화에 효과적으로 대응하여 신성장의 기회를 포착하고, 본원적 경쟁력을 강화하여 글로벌 시장에서의 경쟁우위를 유지하기 위한 전략적 사업재편의 일환으로 추진되었습니다. 최근 조선해양 및 해양 방산 시장은 친환경 규제 강화, 글로벌 군비 확충 및 해군력 증강, 중국과 일본 조선업계의 대형화ㆍ구조조정 가속화 등 복합적인 변화에 직면해 있습니다. 이러한 상황에서 개별 회사 차원으로는 빠른 대응에 한계가 있어, HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)가 보유한 핵심 자원과 역량을 결집하여 한 단계 더 도약할 필요성이 제기되었습니다.

특
히, 합병당사는 최근 미국의 'MASGA(Make American Shipbuilding Great Again)' 프로젝트를 비롯해 세계 각국에서 확산되고 있는 'K-방산(한국 방위산업)' 협력 및 확장 흐름에 주목하고 있습니다. 미국, 유럽, 중국, 인도, 중남미 등 주요 지역에서 해군력 증강과 방산 수요가 전례 없이 확대되면서, 각국 정부와 글로벌 해운기업들은 한국 조선소에 군함 및 특수목적선 건조를 활발히 요청하고 있습니다. 이는 한국 조선
ㆍ
방위 산업이 글로벌 시장에서 경쟁 우위를 확보하고, 나아가 'K-방산'이 세계적 리더십을 공고히 할 수 있는 중요한 기회가
될 것으로 판단됩니다
최근 전 세계적으로 군비 확충 및 해군 현대화에 대한 투자가 급격하게 증가하고 있으며, 실제로 HD현대중공업(주)는 미국, 캐나다 등 선진국은 물론 필리핀, 페루 등 개발도상국에서도 방산 함정 협력 및 수주 실적을 확대하고 있습니다. 또한, 대한민국 정부가 미국에 제안한 MASGA 프로젝트는 3,500억달러 규모의 대미 투자펀드 중 1,500억달러 상당을 한국 조선 업계에 배정하는 등 한국 조선업과 방산업에 획기적인 기회를 제공하고 있습니다. 미국의 건조 역량 한계와 MASGA의 본격 추진에 따라 한국으로의 협력 요청이 크게 증가하고 있으며, 이에 따라 부상하는 전략상선단 등 관련 신규 사업 기회가 확대될 것으로 예상됩니다. 두 회사의 합병은 전문 인력과 역량, 설비 인프라를 결집하여 복잡한 글로벌 환경 속에서 시장을 선제적으로 선점하고, 글로벌 방산 사업의 경쟁력을 한층 더 강화하는 계기가 될 것입니다.

또한, 빠르게 성장하고 있는 쇄빙선 등 특수목적선 시장은 Track Record가 핵심 요소로 평가되는데, 양사가 보유한 건조 실적을 통합하여 시장 진입 기회를 더욱 확대하고자 합니다. 아울러, 국제해사기구(IMO), 유럽연합(EU) 등에서 온실가스 배출 저감을 위해, 각종 친환경 규제를 강화하고 있습니다. 이에 따라 조선업계는 친환경 기술 개발에 박차를 가할 필요성이 커지고 있습니다. 합병당사와 HD한국조선해양은 풍력보조 추진시스템, 전기 추진 스마트선 등 관련 신기술을 적용하며, 글로벌 친환경 트렌드에 신속하게 대응하고 있습니다. 이번 합병을 통해 각 사가 보유한 연구개발 역량을 통합함으로써, 중소형 친환경 선박에서 대형선에 이르기까지 기술의 연계와 확장성을 극대화할 계획입니다. 이는 향후 더욱 복잡해질 글로벌 규제 환경 속에서 '속도'와 '유연성'을 확보하는 중요한 차별점이 될 것입니다.

마지막으로 국내 조선소들이 LNG운반선 등 고부가가치 선박에 집중하는 사이, 벌크선, 컨테이너선, 탱커선 등 일반 상선시장의 경우 최근 몇 년간 중국과 일본에 상당 부분 시장점유율을 내주었습니다. 이미 중국과 일본은 자국 내 대형 조선소들을 통합 및 대형화하는 구조조정을 선제적으로 실시하였으며, 포트폴리오 다각화와 해외 생산거점 확대를 적극적으로 추진해 왔습니다. 이는 국내 조선소들의 시장 입지 축소와 경쟁력 약화로 직결되고 있습니다. HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)의 합병을 기반으로, 해외 사업 운영 체계를 통합하고 경쟁력 있는 해외 야드를 개발함으로써, 잃어버린 일반 상선 시장을 탈환해 나갈 수 있을 것입니다.

2) 합병의 목적 및 기대효과

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합병의 배경, 목적 및 기대효과

① K-방산을 주도하는 글로벌 리더로 도약

본 합병은 글로벌 방산 시장에서 한국 방위산업(K-방산)의 위상을 선도하는 글로벌 리더로 도약하기 위한 전략적 사업 재편입니다. 최근 전 세계는 해군력 증강과 군비 확충을 가속화하고 있으며, 미국ㆍ중국ㆍ인도 등 주요국은 대규모 함정 신조 계획을 발표하고 있습니다. 인도-태평양 지역에서의 지정학적 긴장, 남중국해 영유권 분쟁, 대만 해협 문제 등으로 해상 통제력 강화의 중요성이 커짐에 따라, 한국 조선소에 대한 군함 건조 및 현대화 사업 의뢰가 증가할 것으로 기대됩니다. HD현대중공업(주)ㆍHD현대미포(주)의 통합 역량은 이러한 글로벌 수요에 효율적이고 신속하게 대응할 수 있는 기반이 될 것입니다.

HD현대중공업(주)는 국내 전 함종 설계ㆍ건조 역량을 보유하고 있으며, 구축함ㆍ호위함ㆍ잠수함 등을 포함하여 국내 최다 건조 실적(43척)과 해외 최다 수출 실적(18척)을 확보하고 있습니다. 또한, 국내 최초로 미국 해군 MRO 사업 자격(MSRA)을 획득한데 이어 실제 MRO 사업도 수주하는 등 기술 경쟁력은 이미 충분히 입증되어 왔습니다. 다만 설비 규모는 국내 함정 수요 대응에 집중되어 있어 해외 방산 시장 확대에는 제한이 있었습니다. 반면, HD현대미포(주)는 중소형 선박 분야에서 강점을 가지고 있으며, 함정 건조에 적합한 중소형 도크와 설비를 보유하고 있습니다. 특히 HD현대중공업(주)의 해양사업 유휴 부지 및 설비가 HD현대미포(주) 야드 인근에 위치하고 있어, 통합 활용 시 생산 효율 향상과 설비 유연성 제고가 가능합니다. 합병법인은 전 함종에 대응할 수 있는 건조 역량과 설비를 확보하게 되어, 함정의 건조ㆍ의장ㆍ시운전 등 전 공정을 보다 신속하게 수행할 수 있습니다.

또한 미국을 비롯한 글로벌 주요국들과의 협력 기회가 확대되고 있습니다. 대한민국 정부는 'MASGA(Make American Shipbuilding Great Again)프로젝트'를 통해 총 3,500억 달러 규모의 대미 투자펀드를 조성하였으며, 그 중 1,500억 달러를 조선ㆍ방산 분야에 배정하였습니다. 합병당사는 미국 조선소와의 공동건조, 기자재 공급망 재구축, 인력 양성 프로젝트에 참여하여 글로벌 경쟁력 제고에 기여할 예정입니다. 특히 미국 전략상선단(탱커선ㆍ컨테이너선ㆍ자동차운반선 등) 신조 수요 증가에 대응할 수 있으며, 국내 건조ㆍ미국 현지 건조를 병행하여 안정적 매출 기반을 마련할 수 있습니다.

본 합병은 단순한 기업 규모 확대를 넘어, 국가 조선ㆍ방산산업의 전략적 경쟁력 제고와 글로벌 시장 주도권 확보라는 측면에서 중요한 의미를 가집니다. 첨단 무인 함정 공동개발, 전문 인력 양성, 현지 블록 생산 및 핵심 기자재 조달 협력 등을 통해 K-방산의 글로벌 위상을 강화하고, 동시에 HD현대그룹의 브랜드 신뢰도를 제고하여 지속 가능한 성장 기반을 마련할 것입니다. 이는 한국 조선ㆍ방산 산업이 세계 시장에서 견고한 입지를 구축하고, 미래 성장 동력을 확보하는 데 확실한 발판이 될 것입니다. 본 합병을 통해 방산 역량 및 설비를 집결하여, 미국ㆍ캐나다 등 선진국부터 필리핀ㆍ페루 등 개발도상국까지 아우르는 글로벌 방산 사업 확장 비전을 달성하겠습니다.

② 통합 시너지로 양적ㆍ질적 대형화를 추진

본 합병은 양사가 축적해 온 특수목적선 시장 실적과 친환경 선박 기술 역량을 하나로 결집하여, 조선산업 전반의 양적ㆍ질적 대형화를 실현하려는 전략적 결정입니다. 이번 사업 재편은 단순한 규모 확대가 아닌, 빠르게 성장하는 특수목적선 및 글로벌 친환경 선박 시장에서 선도적 위상을 구축하고 본원적 경쟁력을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

먼저, 특수목적선 분야는 실적(Track Record)의 보유 여부가 입찰 경쟁력의 핵심 요인입니다. HD현대중공업(주)과 HD현대미포(주)는 해양실습선, 파이프라인 설치선, 케이블 설치선, 해양정비보급선, 구조함
, 해상숙박선, 잠수지원함, 극지 운항이 가능한 군수지원함 등 다양한 선종에 걸쳐 건조 실적을 보유하고 있습니다. 최근 기후 변화로 인한 북극 항로 개방과 북극권 에너지 자원 개발 확대, 러시아-우크라이나 전쟁 이후 쇄빙선 수요 급증과 부유식 해상 풍력 개발의 확대로 특수목적선 시장이 빠르게 성장하고 있는 가운데, 양사의 실적을 통합함으로써 글로벌 시장 점유율을 적극적으로 확대할 수 있습니다. HD현대미포(주)는 과거 Polar Class 쇄빙선 실적 부재로 일부 입찰에 참여하지 못했던 경험이 있습니다. 합병당사는 이번 합병을 통하여 통합된 실적과 역량을 바탕으로 미국과 러시아의 북극 항로 개발 및 자원 개발 등 세계적인 특수선 발주 환경 변화에 효과적으로 대응하고, 다양한 국제 입찰기회를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

친환경 규제 강화 또한 조선업 재편의 중요한 배경입니다. IMO 산하 MEPC의 온실가스 감축 규제(2028년 시행 예정)와 2025년 1월 1일부터 시행되고 있는 EU의 선박 연료 규제는 향후 선박 설계 및 건조 기술의 패러다임을 근본적으로 바꾸고 있습니다. HD현대미포(주)는 중소형 선박 분야에서 LNGㆍ메탄올ㆍ암모니아 연료 적용, 전기추진 및 자율운항 기술의 실증 경험을 축적해 왔습니다. 대표적으로 국내 최초의 전기추진ㆍ자율운항 스마트선 실증, Hi-Wing 풍력보조 추진 시스템 실증 실적이 있습니다. 이러한 친환경 신기술은 합병 후 HD현대중공업(주)의 대형 선박 설계ㆍ건조 역량과 결합하여, 대형화 및 시장 확장을 더욱 빠르게 이끌어낼 수 있습니다. 즉, 합병을 통해 두 회사의 연구ㆍ설계ㆍ생산 역량이 결집되면 중소형 선박에 대한 신속한 대응과 동시에 대형 선박 시장까지 확실하게 연속적으로 확장하는 선순환 체제를 구축할 수 있습니다.

또한, 본건 합병은 생산성과 운영 효율성 측면에서도 뚜렷한 개선 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 양사의 설계ㆍ생산 노하우가 통합되면 중형 선박과 대형 선박의 설계 간 연계 체계가 구축되어 최적의 설계안을 신속하게 도출할 수 있습니다. 또한, 시황 변화에 따라 유휴 부지ㆍ도크ㆍ공장 등의 인프라를 공동으로 활용함으로써 설비 가동의 유연성을 확보할 수 있습니다. 이를 통해 규모의 경제 실현, 중복 비용 절감, 수익성 개선 효과가 기대됩니다.

아울러, 구매ㆍ물류 일원화와 데이터 공유, 그리고 디지털 제조(Digital Manufacturing) 기술 도입을 통해 생산 전 과정을 자동화ㆍ일관화하는 스마트 조선소의 발전을 가속화 할 수 있습니다. HD현대미포(주)에서 선제적으로 적용한 디지털 제조 기술을 전방위적으로 확대함으로써 제조 일관성과 예측 정확성을 높이고, 궁극적으로 예측 가능한 조선소 체제를 구현할 계획입니다.

결국 이번 합병은 단순한 설비 통합을 넘어 기술개발ㆍ설계ㆍ생산ㆍ조달ㆍ인력운영ㆍ물류 전반에 걸친 본원적 경쟁력의 질적ㆍ양적 상승을 이끌어내는 중대한 전환점이 될 것입니다. 요약하면, 본건 합병을 통해 합병당사는 특수목적선 시장에서의 입찰 경쟁력을 강화하고, 친환경 선박 신기술의 적용ㆍ확장을 가속화하며, 생산성 및 운영 효율성을 극대화하고, 나아가 스마트 조선소 구현을 선도함으로써 미래 글로벌 조선산업의 주도권을 확고히 할 수 있습니다. 합병 이후 양사는 축적된 실적과 역량, 통합된 설비ㆍ인력, 결집된 기술력을 기반으로 변화하는 시장 요구에 선제적으로 대응하며 지속 가능한 성장을 이어갈 것입니다.

③ 시장 탈환
ㆍ수익성 제고를 위한 해외 야드 개발 가속화

글로벌 조선 산업은 최근 중국과 일본을 중심으로 한 대규모 합병과 통폐합으로 인해 시장 경쟁의 패러다임이 근본적으로 바뀌고 있습니다. 특히 일본은 IHI Marine UnitedㆍUniversal의 통합, 이후 이마바리의 JMU 자회사 편입을 통해 전략적 대형화를 추진하고 있으며, 일본 정부는 1조 엔을 투입하여 야드 현대화와 글로벌 점유율 확대에 나서고 있습니다. 중국 역시 CSSC와 CSIC의 합병으로 세계 최대 조선 그룹이 되어 통합 관리 체계를 확립해 원가 경쟁력을 높이고, 사업 포트폴리오를 다변화하며 글로벌 친환경 선박 시장 점유율의 지속적으로 확대하고 있습니다.

반면, 한국의 조선업은 LNG운반선, 가스연료 추진선 등 고부가가치 선박 시장에서 뛰어난 경쟁력을 유지하고 있지만, 벌크선ㆍ탱커선ㆍ컨테이너선 등 일반 상선 분야에서는 최근 몇 년간 중국에 상당 대부분의 시장을 내주었습니다. 이러한 글로벌 흐름 속에서, 일본은 해외 생산 인프라 확대와 탄력적 운영을 통해 시장 점유율과 수익성을 동시에 높여가고 있습니다. 일본이 중국, 필리핀 등지에 생산 시설을 조기에 확충한 사례에서 볼 수 있듯이, 해외야드의 전략적 확대와 운영 효율화는 조선업의 본원적 경쟁력 강화에 필수적인 요소입니다.

합병당사와 HD한국조선해양은 베트남(*1)과 필리핀(*2) 등지에서 성공적인 해외 야드와 법인 운영 경험을 축적해왔습니다. 최근에는 미국, 인도, 사우디 등 글로벌 주요국과의 기술 협력 및 수주 협상에서 해외 생산력과 운영 경험이 중요한 역할을 하고 있습니다. 미국의 경우 트럼프 행정부가 자국 내 조선업 재건을 위해 한국과의 전략적 협력을 적극 장려하고 있으며, 사우디는 현지 최대 조선소인 IMI와 함께 HD한국조선해양과와의 협력 확대를 추진하고 있습니다. 인도 역시 VLCC 등 대형 선박 발주와 합작 조선소 설립을 제안하며, HD현대와의 협업 의지를 밝히고 있습니다.
(*1) HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(*2) HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.

그 동안은 각 사가 개별적으로 해외 사업을 개발ㆍ운영해왔지만, 단일 회사의 한계를 보완하고 글로벌 경쟁력과 수익성을 극대화하기 위해서는 해외 사업 운영 체계의 통합이 필요합니다. 이번 합병을 통해 양사의 해외 사업 역량, 인력, 자원을 결집하여 경쟁력 있는 해외 야드를 효과적으로 개발/확장하고, 동시에 수익성 제고도 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이 과정에서 국내 일감 유출이 아닌, 주로 벌크선ㆍ탱커선 등 일반 상선의 점유율 회복에 집중하며 동 시장을 탈환해 나갈 것입니다.

합병당사와 HD한국조선해양은 향후 다수의 해외 법인을 통합적으로 관리ㆍ운영하기 위해 싱가포르 현지에 해외 총괄법인 설립을 추진하고자 합니다. 싱가포르는 우수한 법률ㆍ금융 인프라와 투명한 경영 환경을 갖추고 있어, 동남아시아 내 투자 및 자본 이동을 효율적으로 지원할 수 있는 최적의 환경을 제공합니다. 또한 지리적으로 베트남, 필리핀 등 해외 야드 개발의 전초기지 역할을 담당하는 계열회사가 소재한 국가들과 인접해 있고, 현재 사업협력을 추진중인 다양한 동남아 국가들과 우호적 관계를 유지하고 있어 다수의 해외 법인을 관리하기 위한 사업 거점으로 적합합니다. ASEAN 지역 내 자본 이동의 자유로움과, 현지 정치ㆍ경제적 리스크 관리 측면에서도 자금 회수에 유리한 조건을 갖추고 있어, 글로벌 사업 추진에 안정성과 효율성을 더할 것으로 예상됩니다. 해외 총괄법인 설립을 통해 해외 야드 개발을 가속화하는데 있어 신속ㆍ일관된 의사결정을 실현함으로써 사업 운영의 효율성과 재투자 효과를 크게 높일 수 있을 것으로 기대됩니다.

결국 HD현대중공업(주)과 HD현대미포(주)의 합병은 단순히 해외 생산 시설 확대에 그치는 것이 아니라, 해외 사업 역량 및 자원 통합을 기반으로 시장 대응 속도와 효율 극대화, 경쟁력 있는 야드 개발 및 수익성 제고를 실현하는 포괄적 사업 운영 체계의 구축을 의미합니다. 이를 통해 중국과 일본의 통합/대형화 움직임에 효과적으로 대응하고, 한국 조선산업이 글로벌 시장에서 잃어버린 일반 상선 분야의 점유율을 빠르게 회복하며, 고부가가치 선박 시장에서도 지속적으로 성장할 수 있는 전략적 기반을 마련하게 될 것 입니다.

(3) 우회상장 해당여부해당사항 없습니다.
나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과
합병회사 HD현대중공업(주)와 피합병회사 HD현대미포(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 HD현대 그룹 기업집단 소속의 계열회사입니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주는 보통주 74.15%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)이며, 피합병회사인 HD현대미포(주)의 최대주주는 보통주 42.40%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)입니다. 본 합병으로 인한 합병회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 보통주 기준 74.15%에서 69.26%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 이에 최대주주 및 특수관계인의 지배력에 유의미한 변동은 없을 것으로 판단됩니다.합병당사회사는 본 합병이 경영활동의 통합관리를 통한 신속한 의사결정ㆍ경영효율성을 제고하고, 구매/재무 등 규모의 경제를 달성하며, 수익성ㆍ성장성ㆍ안정성 측면에서의 상호 보완 작용, 나아가 미래 신사업 발굴이나 투자등에서 그룹내 자원을 결집하는 등 경영 효율화 측면에서 다양한 효과를 발생시킬 것으로 기대하고 있습니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분변동 현황]

(기준일: 2025년 8월 27일)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의종류
합병 전
합병 후

합병존속회사
합병소멸회사
HD현대중공업㈜

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
보통주
65,822,358
74.15
16,936,492
42.40
72,697,127
69.26

이상균
보통주
1,107
0.00
-
-
1,107
0.00

(재)아산사회복지재단
보통주
-
-
172,000
0.43
69,817
0.07

김형관
보통주
-
-
2,740
0.01
1,112
0.00

최대주주등 합계
보통주
65,823,465
74.15
17,111,232
42.84
72,769,163
69.33

자기주식수
보통주
-
-
57,851
0.14
-
-

발행주식총수
보통주
88,773,116
100
39,942,149
100
104,962,734
100.00

주1) 본건 합병은 HD현대미포(주)가 보유한 자기주식(HD현대미포(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.주2) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.주3) 2025년 8월 27일 최대주주 HD한국조선해양㈜가 HD현대중공업㈜의 주식을 교환대상으로 하여 발행한 교환사채의 사채권자 교환청구에 따라, 최대주주가 보유한 주식수가 65,851,200주(74.18%)에서 65,822,358주(74.15%)로 변동되었습니다. 자세한 사항은 "VI. 투자위험요소 - [합병존속회사 회사위험- HD현대중공업(주)] - 2-파. 교환사채(EB) 발행에 따른 최대주주의 지분율 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과
합병회사인 HD현대중공업(주)는 피합병회사인 HD현대미포(주)를 흡수합병함에 따라, 각사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계를 구축해 불필요한 자원낭비를 줄이고, 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용해 일원화된 관리체제로 운영효율성 향상을 기대하고 있습니다. 이를 통해, 경영효율성을 극대화해 궁극적으로 회사의 재무구조 및 수익성 개선을 달성할 계획입니다.

[합병 전후 재무상태표]

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
합병 전 별도재무상태표
합병 후 재무상태표

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

자산

유동자산
11,283,601
3,074,801
14,358,402

비유동자산
8,481,260
2,046,536
10,527,796

자산총계
19,764,861
5,121,337
24,886,198

부채

유동부채
12,586,913
2,916,366
15,503,279

비유동부채
996,979
98,375
1,095,353

부채총계
13,583,892
3,014,741
16,598,632

자본

자본금
443,866
199,711
524,814

자본잉여금
3,119,483
81,746
5,145,130

기타자본구성요소
1,022,602
338,333
1,022,602

이익잉여금
1,595,019
1,486,806
1,595,019

자본총계
6,180,970
2,106,596
8,287,565

부채와자본총계
19,764,861
5,121,337
24,886,198

출처 : 합병당사회사 제시주1) HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)의 재무상태표는 2025년 06월 30일 기준으로 작성되었습니다. 합병 후 재무상태표는 추정치로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 상이할 수 있습니다.주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표 금액은 단순합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.주4) 합병당사회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무상태표를 작성하고 있습니다.

[합병 전후 손익계산서]

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
합병 전 별도손익계산서
합병 후 손익계산서

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

매출액
7,964,778
2,378,091
10,342,868

매출원가
6,646,435
2,166,594
8,813,030

매출총이익
1,318,343
211,497
1,529,839

판매비와관리비
413,692
74,888
488,579

영업이익(손실)
904,651
136,609
1,041,260

금융수익
1,625,152
352,828
1,977,980

금융비용
719,933
188,846
908,779

기타수익
73,610
10,336
83,947

기타비용
1,227,756
240,299
1,468,055

법인세비용차감전순이익(손실)
655,724
70,628
726,353

법인세비용(수익)
161,497
6,903
168,400

당기순손익
494,227
63,725
557,952

출처 : 합병당사회사 제시주1) HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)의 손익계산서는 2025년 06월 30일 기준으로 작성되었습니다. 합병 후 손익계산서는 추정치로 합병기일 이후 작성될 합병손익계산서와 차이가 있을 수 있습니다.주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 손익계산서 금액은 단순합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다. 주4) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과
HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)의 본건 합병은 유사 사업 분야인 선박 건조 부문의 계열회사를 통합하여 시너지를 창출하고 지속적인 성장을 도모하는 것을 목표로 합니다. 양사의 역량과 설비 인프라를 통합하여 함정 영업을 더욱 확대할 수 있고, 건조 실적 통합에 따라 특수목적선 영업 및 수주경쟁력을 한층 제고할 수 있습니다. 단일 법인으로 통합함으로써 급변하는 업황에 대한 대응 능력을 높이고 영업망 공유를 통해 사업기반을 확장할 수 있을 것으로 기대되며, 궁극적으로는 사업 부문의 양적ㆍ질적 확장을 동시에 달성하여 미래 시장을 선도하는 성장 기반을 마련하고자 합니다.
(4) 합병당사회사 주주가치에 미치는 영향
합병신주 배정기준일(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」상 병합기준일의 직전 영업일을 의미함) 현재 기준, 합병소멸회사인 HD현대미포(주) 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 합병존속회사 HD현대중공업(주) 보통주식 0.4059146주를 발행할 예정입니다.금번 합병의 경우 HD현대미포(주)의 자기주식(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하거나 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.합병 완료 이후 합병존속회사는 상기 명시한 합병 기대효과의 발현을 통해 외형 확장 및 실적 성장을 기대하고 있습니다. 또한, 경영활동의 통합관리를 통한 신속한 의사결정, 경영효율성 제고, 구매/재무 등 규모의 경제 달성, 수익성ㆍ성장성ㆍ안정성 측면에서의 상호 보완 작용, 나아가 미래 신사업 발굴이나 투자 등에서 그룹내 자원을 결집하는 등 상호 지속적 성장에 기여할 것으로 기대됩니다. 이러한 합병존속회사의 계속기업가치 증대는 향후 주주환원 측면에서도 긍정적인 결과를 만들어내어 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
다. 향후 회사구조 개편에 관한 사항

[사업 재편 개요]

사업재편 개요.jpg
합병 및 사업 재편 발표(2025.08.27)

출처 : 합병당사회사 IR자료

주1) 2025년 8월 27일 교환 사채권자의 교환권 행사에 따라 HD현대중공업(주) 최대주주등의 지분율은 74.18%에서 74.15%으로 변동되었으며, 그에 따른 합병 후 예상 지분율은 69.26%으로 예상됩니다.

사업재편 주요일정.jpg
사업 재편 주요 일정(2025.08.27)

출처 : 합병당사회사 IR자료

주1) 상기 일정은 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

합병 발표 당일(2025년 8월 27일) 국내외 애널리스트 등을 대상으로 기업설명회(IR)가 진행되었으며, 합병 및 사업재편에 대한 배경, 목표, 비전 등에 대해 설명하고 이와 관련하여 질의응답을 진행하였습니다. 합병당사와 HD한국조선해양은 본 합병 진행에 맞춰 해외 사업 거점을 싱가포르 투자법인으로 일원화하여 다수의 해외 법인을 통합적으로 관리ㆍ운영하고, 글로벌 시장에서 보다 신속하며 유연하게 대응할 계획입니다. 향후 사업구조 재편에 관한 자세한 사항은 당사의 홈페이지에 게재된 기업설명회(IR) 자료 등을 참고해주시기 바랍니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요
가. 회사의 개황
(1) 회사의 법적, 상업적 명칭ㆍ합병 상대방 회사의 명칭은 '에이치디현대미포 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는'HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.(약호 HMD)'라 표기합니다.
※ 2024.03.25(월)부로 '주식회사 현대미포조선'에서 'HD현대미포 주식회사'로 상호를 변경하였습니다.
(2) 설립일자

ㆍ회사의 설립일 : 1975년 4월 28일

(3) 주요사업의 내용합병 상대방 회사는 1975년 창사 이래 다양한 경험과 기술력을 바탕으로 중형 선박 건조부문 세계 최고의 조선소로 성장하였습니다. 석유화학제품 운반선과 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장지배력을 확장하였으며, LPG/에틸렌 운반선, 자동차 운반선, 컨-로선(CON-RO), 냉동 컨테이너선, 아스팔트 운반선, 해양작업 지원선(PSV), 카페리(ROPAX) 등 고부가가치 특수 선박 시장에도 성공적으로 진출하는 등 선종 다변화를 통해 국제경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다.또한, 1996년 당사의 기술력을 전수해 베트남에 합작설립한 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.를 통해 조선 부문을 확장하였으며, 2020년 사명을 Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd.로 변경하여 새롭게 도약하였습니다.한편, 당사는 2024년 3월 브랜드 가치 제고와 HD현대그룹과의 기업 정체성 공유를 위해 회사명을 HD현대미포㈜(영문명 : HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.)로 사명을 변경 하였으며, 당사 합작회사 베트남 법인은 HD현대베트남조선(영문명 : HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.)으로 변경 하였습니다.기타의 자세한 사항은 동 공시서류의 '사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.
나. 임직원 현황
(1) 임원 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김형관
남
1968.12
대표이사
사내이사
상근
대표이사
서울대現) HD현대미포㈜ 대표이사
2,740
-
계열회사임원
34개월
2027.03.25

남궁훈
남
1975.12
사내이사
사내이사
비상근
사내이사내부거래위원회위원 등
서강대現) HD현대㈜ 재무지원 부문장
-
-
계열회사임원
6개월
2028.03.25

유승원
남
1965.10
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
서울대現) 고려대학교 교수
-
-
-
66개월
2026.03.27

김성은
여
1957.02
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
코넬대前) 경희대학교 교수
-
-
-
42개월
2028.03.25

김우찬
남
1960.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
서울대(석)現)법무법인(유한) 동헌 고문변호사
-
-
-
15개월
2027.06.04

오세광
남
1966.08
부사장
미등기
상근
HD HHIP운영지원부문장
충남대(석)現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 부문장
-
-
-
20개월
-

김송학
남
1968.06
전무
미등기
상근
HD HVS 법인장
울산대現)HD HVS 법인장
190
-
-
121개월
-

황태환
남
1971.09
전무
미등기
상근
생산 부문장
울산대現)HD현대미포 생산 부문장
600
-
-
80개월
-

이동진
남
1972.02
전무
미등기
상근
기본설계 부문장
경북대現)HD현대미포 기본설계 부문장
-
-
-
21개월
-

김창환
남
1970.05
전무
미등기
상근
HD HHIP운영지원경영 담당
연세대現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 경영 담당
-
-
-
57개월
-

주대중
남
1970.02
상무
미등기
상근
조달 부문장
서강대現)HD현대미포 조달 부문장
-
-
-
25개월
-

이강호
남
1972.06
상무
미등기
상근
기획/디지털부문장
울산대現)HD현대미포 기획/디지털 부문장
300
-
-
33개월
-

진상호
남
1971.03
상무
미등기
상근
HD HVS 생산/설계 담당
목포해양전문대現)HD HVS 생산/설계 담당
-
-
-
80개월
-

윤대규
남
1974.11
전문위원
미등기
상근
디지털혁신전문위원
서울대(석)現)HD현대미포 디지털혁신 전문위원
20
-
-
9개월
-

이경섭
남
1970.07
상무
미등기
상근
재무 담당
울산대現)HD현대미포 재무 담당
-
-
-
21개월
-

이원섭
남
1970.01
상무
미등기
상근
HD HHIP운영지원 생산 담당
부산대現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 생산 담당
-
-
-
15개월
-

하점수
남
1971.12
상무
미등기
상근
의장설계Ⅰ 담당
울산대現)HD현대미포 의장설계Ⅰ 담당
-
-
-
9개월
-

박철오
남
1968.12
상무
미등기
상근
계약운영 담당
동아대現)HD현대미포 계약운영 담당
-
-
-
9개월
-

정이효
남
1973.11
상무
미등기
상근
상선기본설계/기본계획 담당
울산대(석)現)HD현대미포 상선기본설계/기본계획 담당
-
-
계열회사임원
33개월
-

김기태
남
1971.03
상무
미등기
상근
품질경영 담당
충남대現)HD현대미포 품질경영 담당
-
-
-
33개월
-

최해주
남
1974.08
상무
미등기
상근
외업Ⅰ 담당
울산대(석)現)HD현대미포 외업Ⅰ 담당
-
-
-
33개월
-

이창준
남
1971.11
상무
미등기
상근
안전/환경/설비담당
인제대現)HD현대미포 안전/환경/설비 담당(CSO)
800
-
-
21개월
-

유원일
남
1971.12
상무
미등기
상근
의장설계Ⅱ 담당
울산대現)HD현대미포 의장설계Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

홍상우
남
1973.11
상무
미등기
상근
외업Ⅱ 담당
한양대現)HD현대미포 외업Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

우기용
남
1973.11
상무
미등기
상근
내업Ⅱ 담당
부산대現)HD현대미포 내업Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

박한규
남
1971.09
상무
미등기
상근
HR/총무 담당
연세대現)HD현대미포 HR/총무 담당
-
-
-
9개월
-

송정식
남
1975.10
상무
미등기
상근
디지털혁신 담당
서울대現)HD현대미포 디지털혁신 담당
-
-
-
21개월
-

이상봉
남
1975.04
상무
미등기
상근
가스선기본설계/친환경솔루션개발 담당
서울대現)HD현대미포 가스선기본설계/ 친환경솔루션개발 담당
-
-
-
21개월
-

안윤수
남
1972.01
상무
미등기
상근
외업Ⅲ 담당
한국해양대現)HD현대미포 외업Ⅲ 담당
-
-
-
9개월
-

신동효
남
1975.04
상무
미등기
상근
내업Ⅰ 담당
부경대現)HD현대미포 내업Ⅰ 담당
-
-
-
9개월
-

(*) 상기 소유주식수는 2025.08.27(수) 기준입니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김형관 사내이사, 김성은 사외이사가 재선임되고, 남궁훈 사내이사가 신규선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 조진호 사내이사가 사임하였습니다.

(2) 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

조선
남
3,073
-
883
-
3,956
14.9
159,505,990
41,309
5,364
590
5,954
-

조선
여
135
-
46
-
181
4.9
4,825,324
29,188
-

합 계
3,208
-
929
-
4,137
14.5
164,331,314
40,810
-

(*) 직원수는 작성 기준일 현재 재직인원 기준입니다.(*) 1인 평균 급여액은 2025년 중 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은 해 월 평균 근무인원을 기준으로 산출하였습니다.
(3) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
25
3,309,957
132,398
-

(*) 상기 현황은 2025.06.30(월) 재임중인 임원의 수와 급여를 기준으로 작성하였습니다.
(*) 연간급여 총액은 2025.01.01(수)부터 작성기준일인 2025.06.30(월)까지의 급여 총액을 기재하였습니다.
(*) 1인 평균 급여액은 2025년 중 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은
해당 월 평균 근무인원을 기준으로 산출하였습니다.

다. 주요주주 현황
(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
최대주주
보통주
16,936,492
42.40
16,936,492
42.40
-

HD현대미포㈜
본인
보통주
57,851
0.14
57,851
0.14
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
172,000
0.43
172,000
0.43
-

김형관
특수관계인
보통주
2,740
0.01
2,740
0.01
-

계
보통주
17,169,083
42.98
17,169,083
42.98
-

-
-
-
-
-
-

최대주주명:
HD한국조선해양㈜
특수관계인의 수: 2

(*) (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)은「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권 행사가 제한된 주식입니다.

(2) 주식의 분포
가) 주식 소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
3,959,571
9.97
-

우리사주조합
14,310
0.04
-

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.(*) 발행주식 중 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권 있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.

나) 소액주주 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
59,786
59,844
99.90
15,946,318
39,712,298
40.15
-

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.(*) 소유주식의 소액주식수와 총발행주식수에서는 자기주식(57,851주)과 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)를 제외하였습니다.

라. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부
(1) 최근 3년간 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 52 기 당반기
제 51 기
제 50 기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

[유동자산]
2,897,881
2,786,547
2,799,392

ㆍ현금및현금성자산
512,816
165,096
310,041

ㆍ단기금융자산
41,950
38,368
39,081

ㆍ매출채권및기타채권
114,512
131,233
164,824

ㆍ계약자산
1,249,564
1,488,564
1,442,687

ㆍ재고자산
255,118
270,834
230,176

ㆍ기타
723,921
692,452
612,583

[비유동자산]
2,247,239
2,322,320
2,109,679

ㆍ장기금융자산
13,895
14,001
14,458

ㆍ장기매출채권및기타채권
6,586
7,281
10,322

ㆍ유형자산
1,936,113
1,861,521
1,756,830

ㆍ무형자산
21,327
20,930
14,726

ㆍ기타
269,318
418,587
313,343

자산총계
5,145,120
5,108,867
4,909,071

[유동부채]
2,845,940
2,705,578
2,735,400

[비유동부채]
102,589
296,858
158,458

부채총계
2,948,529
3,002,436
2,893,858

[자본금]
199,711
199,711
199,711

[연결자본잉여금]
82,290
82,290
82,290

[연결자본조정]
(40,862)
(40,862)
(40,862)

[연결기타포괄손익누계액]
357,118
308,458
300,547

[연결이익잉여금]
1,541,510
1,498,571
1,428,434

[비지배지분]
56,824
58,263
45,093

자본총계
2,196,591
2,106,431
2,015,213

(2025.01.01~2025.06.30)
(2024.01.01~2024.12.31)
(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
2,418,271
4,630,049
4,039,066

영업이익(손실)
157,903
88,528
(152,916)

연결당기순이익(손실)
76,906
113,248
(138,953)

지배기업 소유주지분
71,256
105,529
(142,939)

비지배지분
5,650
7,719
3,986

기본주당순이익(손실) (원)
1,787
2,646
(3,584)

연결에 포함된 종속기업 수
2
2
2

【( )는 부(-)의 수치임

(*) 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다

(2) 최근 3년간 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제52기 당반기
제 51 기
제 50 기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

[유동자산]
3,074,801
2,972,534
3,017,901

ㆍ현금및현금성자산
451,431
83,492
273,524

ㆍ단기금융자산
24,613
24,122
23,002

ㆍ매출채권및기타채권
156,620
171,819
248,077

ㆍ계약자산
1,249,564
1,488,564
1,442,687

ㆍ재고자산
153,213
188,897
154,750

ㆍ기타
1,039,360
1,015,640
875,861

[비유동자산]
2,046,536
2,095,220
1,914,824

ㆍ종속회사및관계기업투자
53,563
53,563
53,563

ㆍ장기금융자산
13,700
13,703
14,213

ㆍ장기매출채권및기타채권
5,119
5,803
8,845

ㆍ유형자산
1,703,671
1,607,410
1,530,399

ㆍ무형자산
20,508
19,970
13,848

ㆍ기타
249,975
394,771
293,956

자산총계
5,121,337
5,067,754
4,932,725

[유동부채]
2,916,366
2,759,396
2,826,953

[비유동부채]
98,375
291,443
151,512

부채총계
3,014,741
3,050,839
2,978,465

[자본금]
199,711
199,711
199,711

[자본잉여금]
81,746
81,746
81,746

[자본조정]
(12,349)
(12,349)
(12,349)

[기타포괄손익누계액]
350,682
296,408
296,793

[이익잉여금]
1,486,806
1,451,399
1,388,359

자본총계
2,106,596
2,016,915
1,954,260

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2025.01.01~2025.06.30)
(2024.01.01~2024.12.31)
(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
2,378,091
4,572,567
4,001,292

영업이익(손실)
136,608
60,137
(166,215)

당기순이익(손실)
63,725
94,766
(145,185)

기본주당순이익(손실) (원)
1,598
2,376
(3,640)

【 ( )는 부(-)의 수치임

(*) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(3) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제 52기 반기(당반기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

제 51기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

제 50기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

3. 합병의 형태
가. 합병 방법
본 합병은 HD현대중공업(주)가 HD현대미포(주)를 흡수합병하는 건이며, 합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 존속하고, 합병소멸회사인 HD현대미포(주)는 소멸합니다. HD현대중공업(주)는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하며, 합병기일 현재 HD현대미포(주)의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분 비율에 따라 합병신주를 교부합니다.다만 금번 합병의 경우 HD현대미포(주)의 자기주식(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하거나 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.
나. 간이합병 또는 소규모합병 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

[상 법]

제527조의2 (간이합병) ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.제527조의3(소규모합병) ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속회사의 상장계획

합병 후 존속회사인 HD현대중공업(주)는 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.
라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항
합병 후 존속회사인 HD현대중공업(주)와 소멸회사인 HD현대미포(주)는 각각 합병을 하기 위해 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다.또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.합병의 선행 조건인 각 회사의 합병에 대한 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.금번 합병의 경우 HD현대미포(주)의 자기주식(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하거나 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.
4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

일자
내용

2025년 08월 27일
합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2025년 08월 27일
합병계약 체결

2025년 08월 27일
회사합병결정 제출

2025년 08월 28일
증권신고서(합병) 제출

나. 주요일정

구 분
HD현대중공업 주식회사(합병존속회사)
HD현대미포 주식회사(합병소멸회사)

이사회 결의일
2025년 08월 27일
2025년 08월 27일

합병계약일
2025년 08월 27일
2025년 08월 27일

주주확정기준일 설정 공고
2025년 08월 27일
2025년 08월 27일

주주명부 확정 기준일
2025년 09월 12일
2025년 09월 12일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2025년 10월 02일
2025년 10월 02일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2025년 10월 02일
2025년 10월 02일

종료일
2025년 10월 22일
2025년 10월 22일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
2025년 10월 23일
2025년 10월 23일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2025년 10월 23일
2025년 10월 23일

종료일
2025년 11월 12일
2025년 11월 12일

채권자 이의제출기간
시작일
2025년 10월 23일
2025년 10월 23일

종료일
2025년 11월 24일
2025년 11월 24일

합병신주 배정 기준일
2025년 11월 28일

합병기일
2025년 12월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일합병등기 예정일(해산등기 예정일)합병신주상장 예정일
2025년 12월 01일2025년 12월 01일2025년 12월 15일
-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.주2) 2019년 09월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.-「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.-「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다.-「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.주3) 합병종료보고 주주총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.

다. 증권신고서 제출여부

구 분
내 용

증권신고서 제출대상 여부
○

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본 합병이 성사되지 않을 수 있습니다.

[본 합병계약서 상의 해제 조건]

제13조 (선행조건)
합병당사회사들이 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 다음 각 항의 조건이 성취될 것을 선행조건으로 한다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 다음 각 항에서 규정하는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다.

(1) 합병당사회사들의 이사회 및/또는 주주총회에서 본 계약 체결 및 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것

(2) 상대방 합병당사회사가 제공한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(3) 상대방 합병당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것.

(4) 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법령이 존재하지 아니하고, 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법원의 가처분 등 결정, 판결이나 정부기관의 금지명령 기타 결정이 없을 것.(5) 본 계약 체결일 이후 본건 합병기일까지 어느 합병당사회사의 재산, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발견되거나 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본건 필요적 정부승인이 완료되었을 것.

(7) 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하지 아니할 것.

제14조 (계약의 변경 및 해제)
14.1
본 계약은 본건 합병기일 전에 다음과 같은 사유가 발생하는 경우 해제할 수 있다

(1) 본 계약을 해제하기로 하는 합병당사회사들의 서면 합의가 있는 경우

(2) 본 계약 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정되는 경우, 해당 선행조건 미충족에 책임 없는 합병당사회사에 의하여

(3) 일방 합병당사회사가 본 계약을 위반하고, 그 위반이 시정 불가능하거나 또는 상대방 합병당사회사로부터 이행 또는 시정 요청을 받은 후 10일 내에 이를 이행 또는 시정하지 아니하는 경우, 상대방 합병당사회사에 의하여

14.2
본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조 내지 제19조를 포함함)은 그 효력을 상실하지 아니한다.

제15조 (일부 무효)
본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.
6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.특히, HD현대중공업(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다.다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합의 신고요령에 따른 간이신고 및 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-15호)에 따른 간이심사대상에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수후 15일 이내에 심사결과가 신고인에게 통보됩니다.

본 합병의 경우, HD현대중공업(주)는 2025년 08월 29일
공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였습니다.

※ 관련 법령

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제11조(기업결합의 신고)
① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사만을 말하며, 이하 이 조에서 “기업결합신고대상회사”라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 “상대회사”라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우와 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다. <개정 2024. 2. 6.>

1. 다른 회사의 발행주식총수(「상법」 제344조의3제1항 및 제369조제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다. 이하 이 장에서 같다)의 100분의 20[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 “상장법인”이라 한다)의 경우에는 100분의 15를 말한다] 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 그 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우. 다만, 다음 각 목의 경우는 제외한다.

가. 계열회사의 임원을 겸임하는 경우

나. 겸임하는 임원 수가 임원이 겸임되는 회사 임원 총수의 3분의 1 미만이면서 대표이사가 아닌 임원을 겸임하는 경우

4. 제9조제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우(「상법」 제342조의2에 따라 모회사와 자회사 간에 합병하거나 영업양수하는 경우는 제외한다)

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사의 자산총액 또는 매출액 규모에 해당하지 아니하는 회사(이하 이 조에서 “소규모피취득회사”라 한다)에 대하여 제1항제1호, 제2호 또는 제4호에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제1항제5호의 기업결합을 할 때에는 다음 각 호의 요건에 모두 해당하는 경우에만 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.

1. 기업결합의 대가로 지급 또는 출자하는 가치의 총액(당사회사가 자신의 특수관계인을 통하여 지급 또는 출자하는 것을 포함한다)이 대통령령으로 정하는 금액 이상일 것

2. 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인이 국내 시장에서 상품 또는 용역을 판매ㆍ제공하거나, 국내 연구시설 또는 연구인력을 보유ㆍ활용하는 등 대통령령으로 정하는 상당한 수준으로 활동할 것

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <개정 2021. 12. 28., 2023. 6. 20., 2024. 1. 9., 2024. 2. 6.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 벤처투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제3호에 따른 창업기업(이하 “창업기업”이라 한다) 또는 「벤처기업육성에 관한 특별법」 제2조제1항에 따른 벤처기업(이하 “벤처기업”이라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업기업 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」 제2조제14호의3 또는 제14호의5에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조제1호에 따른 신기술사업자(이하 “신기술사업자”라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항제2호에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사로 한정한다)

라. 「부동산투자회사법」 제2조제1호에 따른 부동산투자회사

4. 기업결합신고대상회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

④ 제1항 및 제2항은 관계 중앙행정기관의 장이 다른 법률에 따라 미리 해당 기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호, 제2호 또는 제5호에 따른 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지를 판단할 때에는 해당 회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다.

⑥ 제1항에 따른 기업결합의 신고는 해당 기업결합일부터 30일 이내에 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업결합은 합병계약을 체결한 날 등 대통령령으로 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 신고하여야 한다.

1. 제1항제1호, 제2호, 제4호 또는 제5호에 따른 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다) 중 기업결합의 당사회사 중 하나 이상의 회사가 대규모회사인 기업결합

2. 제2항에 따른 기업결합

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 이내에 제9조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑧ 제6항 각 호 외의 부분 단서에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니 된다.

⑨ 기업결합을 하려는 자는 제6항에 따른 신고기간 전이라도 그 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다.

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일 이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑪ 제1항 및 제2항에 따른 신고의무자가 둘 이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사 중 하나의 회사의 신청을 받아 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 회사를 기업결합신고 대리인으로 지정하는 경우에는 그 대리인이 신고할 수 있다.

⑫ 제1항에 따른 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모에 관하여는 제9조제5항을 준용한다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령]

제18조(기업결합의 신고 기준 및 절차)

① 법 제11조제1항 각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사”란 제15조제1항에 따른 자산총액 또는 같은 조 제2항에 따른 매출액의 규모가 3천억원 이상인 회사를 말한다.

② 법 제11조제1항 각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사”란 제15조제1항에 따른 자산총액 또는 같은 조 제2항에 따른 매출액의 규모가 300억원 이상인 회사를 말한다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 법 제11조제1항에 따른 기업결합신고대상회사(이하 “기업결합신고대상회사”라 한다)와 같은 항에 따른 상대회사(이하 “상대회사”라 한다)가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내 회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 산정한 그 외국회사 각각의 국내 매출액의 규모가 300억원 이상인 경우에만 법 제11조제1항에 따른 신고의 대상으로 한다.

④ 법 제11조제1항제1호에 따른 다른 회사의 발행주식총수(「상법」 제344조의3제1항 및 제369조제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다)의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15를 말한다. 이하 이 항에서 같다) 이상을 소유하게 되는 경우는 발행주식총수의 100분의 20 미만의 소유상태에서 100분의 20 이상의 소유상태로 되는 경우로 한다.

⑤ 법 제11조제1항제2호에 따른 다른 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우는 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우로 한다.

⑥ 법 제11조제1항 또는 제2항에 따라 기업결합의 신고를 하려는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 다음 각 호의 사항이 포함된 신고서에 그 신고내용을 입증하는 서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출해야 한다.

1. 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭

2. 신고의무자 및 상대방 회사의 매출액 및 자산총액

3. 신고의무자 및 상대방 회사의 사업내용과 해당 기업결합의 내용

4. 관련시장 현황

5. 그 밖에 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 것으로서 기업결합 신고에 필요하다고 공정거래위원회가 정하여 고시하는 사항

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비한 경우 기간을 정하여 해당 서류의 보완을 명할 수 있다. 이 경우 그 보완에 소요되는 기간(보완명령서를 발송하는 날과 보완된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제11조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 않는다.

II. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
합병법인(HD현대중공업 주식회사)
피합병법인(HD현대미포 주식회사)

기준주가
470,833
191,118

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

상대가치
-
-

합병가액(1주당)
470,833
191,118

합병비율
1
0.4059146

주1) 합병존속회사인 HD현대중공업(주)와 합병소멸회사 HD현대미포(주)는 각각 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.

주2) 합병 신주배정기준일(2025년 11월 28일) 기준 합병소멸회사 HD현대미포(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 HD현대미포(주)의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병존속회사 HD현대중공업(주)의 보통주식(액면금액 5,000원) 0.4059146주를 교부합니다.

2. 산출근거본 합병의 당사회사인 HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)는 각각 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며 관련법규는 아래와 같습니다.※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등) ① 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다)이 그 계열회사(계열회사가 아닌 법인 중 합병을 위한 이사회 결의일부터 최근 1년 이내에 계열회사의 관계에 있었던 법인을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 합병하려는 경우 또는 주권상장법인인 기업인수목적회사가 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9., 2024. 11. 26.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 “기준시가”라 한다)을 기준으로 100분의 10(주권상장법인인 기업인수목적회사가 다른 법인과 합병하는 경우에는 100분의 30)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. HD현대중공업(주) 기명식 보통주 합병가액유가증권시장 상장법인인 HD현대중공업(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2025년 08월 27일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 08월 27일) 중 앞서는 날의 전일(2025년 08월 26일)을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[HD현대중공업(주)의 합병가액 산정(기산일: 2025년 08월 26일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)

2025년 07월 28일

~ 2025년 08월 26일

471,665

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2025년 08월 20일 ~ 2025년 08월 26일
472,834

최근일 종가(C)
2025년 08월 26일
468,000

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
470,833

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
470,833

기준주가 산정을 위해 2025년 08월 26일을 기산일로 하여 소급한 HD현대중공업(주)의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종 가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2025-08-26
468,000
322,203
150,791,004,000

2025-08-25
486,500
233,566
113,629,859,000

2025-08-22
483,000
239,635
115,743,705,000

2025-08-21
472,000
172,308
81,329,376,000

2025-08-20
450,500
175,847
79,219,073,500

2025-08-19
447,500
220,994
98,894,815,000

2025-08-18
476,000
215,570
102,611,320,000

2025-08-14
477,000
229,525
109,483,425,000

2025-08-13
467,000
233,536
109,061,312,000

2025-08-12
455,500
176,029
80,181,209,500

2025-08-11
464,000
158,961
73,757,904,000

2025-08-08
466,500
177,577
82,839,670,500

2025-08-07
475,000
259,830
123,419,250,000

2025-08-06
466,500
247,270
115,351,455,000

2025-08-05
464,000
208,970
96,962,080,000

2025-08-04
463,500
230,145
106,672,207,500

2025-08-01
476,500
440,367
209,834,875,500

2025-07-31
490,500
687,751
337,341,865,500

2025-07-30
471,000
201,646
94,975,266,000

2025-07-29
473,500
249,727
118,245,734,500

2025-07-28
464,500
502,109
233,229,630,500

A. 최근 1개월 가중산술평균종가(원)
471,665

B. 최근 1주일 가중산술평균종가(원)
472,834

C. 최근일 종가(원)
468,000

출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

나. HD현대미포(주) 기명식 보통주 합병가액유가증권시장 상장법인인 HD현대미포(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2025년 08월 27일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 08월 27일) 중 앞서는 날의 전일(2025년 08월 26일)을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[HD현대미포(주)의 합병가액 산정(기산일: 2025년 08월 26일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)
2025년 07월 28일 ~ 2025년 08월 26일
196,446

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2025년 08월 20일 ~ 2025년 08월 26일
188,409

최근일 종가(C)
2025년 08월 26일
188,500

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
191,118

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
191,118

기준주가 산정을 위해 2025년 08월 26일을 기산일로 하여 소급한 HD현대미포(주) 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종 가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2025-08-26
188,500
267,885
50,496,322,500

2025-08-25
190,700
258,194
49,237,595,800

2025-08-22
191,600
193,915
37,154,114,000

2025-08-21
188,700
164,663
31,071,908,100

2025-08-20
184,100
297,758
54,817,247,800

2025-08-19
182,600
344,536
62,912,273,600

2025-08-18
195,200
376,858
73,562,681,600

2025-08-14
190,000
171,587
32,601,530,000

2025-08-13
189,900
182,130
34,586,487,000

2025-08-12
185,900
256,590
47,700,081,000

2025-08-11
189,900
252,569
47,962,853,100

2025-08-08
192,300
458,706
88,209,163,800

2025-08-07
199,700
288,393
57,592,082,100

2025-08-06
198,300
264,293
52,409,301,900

2025-08-05
197,900
343,531
67,984,784,900

2025-08-04
195,800
310,349
60,766,334,200

2025-08-01
195,600
905,906
177,195,213,600

2025-07-31
212,000
1,052,812
223,196,144,000

2025-07-30
205,000
178,358
36,563,390,000

2025-07-29
206,500
262,221
54,148,636,500

2025-07-28
202,500
298,586
60,463,665,000

A. 최근 1개월 가중산술평균종가(원)
196,446

B. 최근 1주일 가중산술평균종가(원)
188,409

C. 최근일 종가(원)
188,500

출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

3. 외부평가에 관한 사항본 합병은 유가증권시장 주권상장법인 간의 합병으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

III. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병신주 배정 기준일(2025년 11월 28일) 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주) 주주명부에 기재된 보통주주에 대해서 HD현대미포(주)의 보통주식(액면가 5,000원) 1주당 HD현대중공업(주) 보통주식(액면가 5,000원) 0.4059146주를 발행할 예정입니다. - 합병 신주 배정기준일 : 2025년 11월 28일- 합병 신주 상장예정일 : 2025년 12월 15일상기 일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.
나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사가 자기주식으로 취득합니다.
다. 자기주식 및 포합주식에 대한 신주배정본 합병의 경우, 합병소멸회사 HD현대미포(주)가 보유하고 있는 자기주식(합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 취득하거나 취득 예정인 주식을 포함)에는 합병신주를 배정하지 않습니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항HD현대중공업(주) 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.- 합병신주 상장신청 예정일 : 2025년 12월 08일- 합병신주 상장 예정일 : 2025년 12월 15일합병신주의 상장신청 예정일과 상장 예정일은 상기와 같이 각각 2025년 12월 08일과 2025년 12월 15일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
마. 신주의 이익배당기산일회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당합니다.
2. 교부금 등의 지급본 합병에 따른 합병신주의 교부와 단주 매각대금 지급 외에 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.
3. 특정주주에 대한 보상본 합병에 있어 합병소멸회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 별도로 지급하는 추가 보상은 없습니다.
4. 합병 등 소요 비용합병 관련 법률검토비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액(주1)
산출근거

자문수수료
3,000
절차 주관, 법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료
80
보통주 추가상장 수수료상장신청일 직전일 HD현대중공업 주식회사 종가 기준 추가상장 예상 시가총액- 추가상장 예상 시가총액 : 약 7.6조원- 수수료율 : 추가상장 할 시가총액 기준 5,000억원 초과5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원 (최대한도 8천만원)

기타비용
479
등록세, 공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
3,559
-

주) 상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 등 소유 현황 및 처리방법
가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황
증권신고서 제출일 전일 기준 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황 등은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 08월 27일)
(단위 : 주)

구분
HD현대중공업(주)
HD현대미포(주)

보통주
우선주
보통주
우선주

발행주식총수
88,773,116
-
39,942,149
-

자기주식수
-
-
57,851
-

자기주식비중
-
-
0.14%
-

포합주식
-
-
-
-

포합주식비중
-
-
-
-

나. 처리방침금융위원회에서 2024년 12월 24일 보도한 '상장법인 자기주식 제도개선을 위한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」개정안'에 따르면 상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우에는 소멸되는 법인이 보유하고 있는 자기주식 에 대해 신주배정을 할 수 없도록 규정하고 있으며, 이는 2024년 12월 31일부터 시행되었습니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등) ⑦ 주권상장법인이 다른 법인과 합병을 하려는 경우에는 합병으로 존속되는 회사는 자신이 보유하는 합병으로 소멸되는 회사의 주식과 합병으로 소멸되는 회사의 자기주식에 대하여 신주를 배정하거나 자기주식을 이전해서는 아니 된다. <신설 2024. 12. 31.>

합병소멸회사인 HD현대미포(주)는 자기주식 57,851주를 보유하고 있으며, 합병소멸회사인 HD현대미포(주)가 보유한 보통주 자기주식 및 HD현대미포(주)의 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 HD현대미포(주)가 취득하거나 취득하게 될 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.또한 합병존속회사인 HD현대중공업(주) 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다. 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.증권신고서 제출일 현재 회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식의 수는 구체적으로 알 수 없으며, 합병 후 존속회사가 단주 취득으로 보유하게 되는 자기주식에 대한 처리방안 또한 확정된 바 없습니다.
6. 근로계약 관계의 이전합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다.
7. 종류주주의 손해 등해당사항 없습니다.
8. 채권자 보호절차각 합병당사회사는 상법 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2025년 10월 23일

채권자 이의제출 기간
2025년 10월 23일 ~ 2025년 11월 24일

공고매체
HD현대중공업(주)
회사 홈페이지(https://www.hhi.co.kr)

HD현대미포(주)
회사 홈페이지(https://www.hd-hmd.com)

채권자 이의제출 장소
HD현대중공업(주)
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

HD현대미포(주)
울산광역시 동구 방어진순환도로 100

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 따로따로 이를 최고하여야 합니다.나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병 당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.마. 합병소멸회사인 HD현대미포(주)가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리와 의무는 합병존속회사인 HD현대중공업(주)가 승계합니다.
9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 변경 및 해제 조건합병계약서에 기재된 기타조건, 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

[본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

제13조 (선행조건)합병당사회사들이 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 다음 각 항의 조건이 성취될 것을 선행조건으로 한다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 다음 각 항에서 규정하는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다. (1) 합병당사회사들의 이사회 및/또는 주주총회에서 본 계약 체결 및 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것(2) 상대방 합병당사회사가 제공한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.(3) 상대방 합병당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것.(4) 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법령이 존재하지 아니하고, 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법원의 가처분 등 결정, 판결이나 정부기관의 금지명령 기타 결정이 없을 것.(5) 본 계약 체결일 이후 본건 합병기일까지 어느 합병당사회사의 재산, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발견되거나 발생하지 아니하였을 것(6) 본건 필요적 정부승인이 완료되었을 것.(7) 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된금액을 의미함)의 합산액이 총 금

1,500,000,000,000원을 초과하지아니할 것.
제14조 (계약의 변경 및 해제)14.1 본 계약은 본건 합병기일 전에 다음과 같은 사유가 발생하는 경우 해제할 수 있다 (1) 본 계약을 해제하기로 하는 합병당사회사들의 서면 합의가 있는 경우(2) 본 계약 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정되는 경우, 해당 선행조건 미충족에 책임 없는 합병당사회사에 의하여(3) 일방 합병당사회사가 본 계약을 위반하고, 그 위반이 시정 불가능하거나 또는 상대방 합병당사회사로부터 이행 또는 시정 요청을 받은 후 10일 내에 이를 이행 또는 시정하지 아니하는 경우, 상대방 합병당사회사에 의하여 14.2 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조 내지 제19조를 포함함)은 그 효력을 상실하지 아니한다.
제15조 (일부 무효)본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.
제19조 (기타)19.1 본 계약은 합병당사회사들의 서면 합의에 의해 수정, 변경 및 추가될 수 있고, 추가적으로 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 계약을 체결할 수 있으며, 이 별도 계약은 본 계약서의 일부로 간주한다. 각 합병당사회사의 대표이사는 각 합병당사회사의 이사회 또는 주주총회에서 위임받은 범위 내에서 새로운 이사회 또는 주주총회 결의 없이도 위 수정, 변경 또는 추가를 위한 별도 계약을 체결할 수 있다.19.2 법령이나 이와 유사한 규정 또는 법원의 판결 등에 의하여 본 계약의 일부 조항이 무효가 될 경우에도 본 계약의 나머지 조항은 유효하다.19.3 본 계약에 규정된 내용 이외의 본건 합병에 필요한 사항은 본 계약의 취지에 따라 합병당사회사들이 신의성실의 원칙 하에 상호 협의하여 결정하기로 한다.

나. 합병존속회사에 취임할 이사 및 감사위원합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다

※ 관련법규

【상법】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기) ①합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

【합병계약서】

제8조 (이사)

8.1 본건 합병 전에 존속회사의 이사(감사위원회 위원 포함)로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료 사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 본건 합병 후에도 남은 임기 동안 존속회사의 이사의 지위를 유지한다.

8.2 본건 합병으로 인한 소멸회사의 해산등기일 이전에 소멸회사의 이사로 재직하는 자의 지위는 소멸회사의 해산등기와 동시에소멸한다.

다. 계약의 효력발생
합병계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)가 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다.
라. 존속회사의 정관 변경사항본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정입니다.

합병 존속회사와 소멸회사는 합병 승인을 위한 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 존속회사와 소멸회사가 합의하여 본건 합병으로 인하여 개정될 존속회사의 정관개정안의 내용을 추가하거나 수정할 수 있으며, 확정된 존속회사의 정관개정안은 합병계약의 일부로서 존속회사의 합병 승인을 위한 주주총회에서 승인되며, 그 변경의 효력은 본건 합병의 효력발생일에 발생합니다.

조문
현행 정관
정관 개정 ( 안 )

제2조(목적)

당 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 선박건조 및 수리판매

2. 산업기계 제조판매

3. 선박부품 및 철구제품 제조판매

4. 선박철공에 관한 조사 감정

5. 조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 무역업

6. 환경오염방지 시설업

7. 부동산 매매업 및 임대업

8. 관광사업 및 부대사업(여행알선업 제외)

9. 원자로 관계시설 생산업

10. 전기공사업

11. 산업설비수출업

12. 레저 스포츠 시설 운영업

13. 근린 생활시설(식당 및 다방, 이ㆍ미용업) 운영업

14. 유기장 및 공연장 운영업

15. 복지시설(독서실, 탁아소) 운영업

16. 소방설비 공사업

17. 기계공업(내연기관 및 터빈, 축수, 운동전달장치, 밸브 및 관이음쇠, 금형, 주ㆍ단조품, 펌프 및 전동기, 제지펄프, 지공기계, 운반하역기계, 금속공작기계, 제조 및 판매)

18. 열사용 기자재 제조업 및 특정열사용기자재 시공업

19. 폐기물 처리시설설계ㆍ시공업

20. 정보통신공사업

21. 기업 임직원에 대한 교육서비스업

22. 산업설비제조ㆍ판매, 수리 및 용역업

23. 해외 건설업(종합건설업, 일반건설업, 전기통신공사업, 특수공사업, 전기공사업, 철탑재 설치공사업)

24. 국내건설업(철강재설치공사업, 토목ㆍ건축공사업, 포장공사업, 철탑재설치공사업, 산업설비공사업)

25. 산업용 로보트 및 관련 자동화설비 제조 판매업

26. 자동화 시스템의 제조 판매업

27. 레이저 시스템의 제조 판매업

28. 물류 시스템의 제조 판매업

29. 작동모형 및 쇼전시장비 제조 및 판매업

30. 송배전용 철탑의 제조 판매업

31. 금속구조재 제조업

32. 철탑기술 개발 연구사업

33. 국내외 자원개발 및 동판매업

34. 선박용 기자재 제조업(선박용 기관, 선미관, 축, 프로펠라, 닻, 타, 전기기기의전장품 제

조, 판매, 설치, 수리 및 A/S, 엔진부품의 판매, 설치 및 A/S)

35. 유ㆍ공압기기 및 유압응용 설비 제조 판매업

36. 발전ㆍ송전ㆍ변전ㆍ배전용 전기기기 제조업

37. 전력ㆍ전자기기, 산업제어기기 및 제어시스템 제조 판매업

38. 전기용품 및 계기류 제조 판매업

39. 전기기기 기술개발 연구사업

40. 기계설비의 설치와 훈련용역

41. 조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 현장 엔지니어링

42. 시설의 운전과 유지보수

43. 산업분야 계획사업의 운영관리

44. 부품의 생산 및 재생

45. 주택건설사업 및 대지조성사업

46. 엔지니어링 활동 및 사업

47. 오수ㆍ분뇨 및 축산폐수 정화시설 설계시공업

48. 화물자동차 운송사업

49. 컨설팅사업(기술전문)

50. 인재파견업

51. 유도비행체 및 발사체 설계, 제조업

52. 시스템 통합사업(소프트웨어개발, 공급, 통합자동화시스템분석, 개발, 설계 및 설치)

53. 유무선통신설비 제조 판매업

54. 도로교통 관제시스템 제조 판매업

55. 폐기물 중간처리업

56. 증기 및 온수공급업

57. 경기장 운영업

58. 에너지 절약 사업

59. 유전개발 및 원유생산설비 제조ㆍ판매, 설치용역 및 부대사업

60. 해양구조물 설치 및 해양설치장비 임대업

61. 정보화사업

62. 경영관리 및 기술용역사업

63. 고철판매업

64. 방송 및 무선통신기기 제조 판매업

65. 항행용 무선기기 및 측량기구 제조 판매업

66. 무기 및 총포탄 제조 판매업

67. 전기안전관리 전문업

68. 신재생에너지 사업

69. 인터넷 통신판매업

70. 국내외 임업 및 산림사업

71. 국내외 임업 및 산림사업 생산물 판매업

72. 산림경영계획 작성, 숲가꾸기 및 병충해 방제사업

73. 나무병원, 산림토목, 자연휴양림 조성사업

74. 국내외 농업, 축산업 등 식량자원 연구, 개발 및 관련 부대사업

75. 국내외 식량자원 생산, 유통, 가공, 판매, 수출입 및 영농사업

76. 해상운송업

77. 선박대여업, 선박관리업

78. 해운중개업, 해운대리점업

79. 브랜드, 라이센스 등의 대여 및 제공 업무

80. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권, 브랜드권, 저작권 등 무형자산의 판매, 임대 및 용역사업

81. 학원운영업 및 평생교육시설 운영

82. 교육서비스업

83. 각 호에 부대하는 사업 일체

당 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 선박건조 및 수리판매

2. 산업기계 제조판매

3. 선박부품 및 철구제품 제조판매

4. 선박철공에 관한 조사 감정

5. 조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 무역업

6. 환경오염방지 시설업

7. 부동산 매매업 및 임대업

8. 관광사업 및 부대사업(여행알선업 제외)

9. 원자로 관계시설 생산업

10. 전기공사업

11. 산업설비수출업

12. 레저 스포츠 시설 운영업

13. 근린 생활시설(식당 및 다방, 이ㆍ미용업) 운영업

14. 유기장 및 공연장 운영업

15. 복지시설(독서실, 탁아소) 운영업

16. 소방설비 공사업

17. 기계공업(내연기관 및 터빈, 축수, 운동전달장치, 밸브 및 관이음쇠, 금형, 주ㆍ단조품, 펌프 및 전동기, 제지펄프, 지공기계, 운반하역기계, 금속공작기계, 제조 및 판매)

18. 열사용 기자재 제조업 및 특정열사용기자재 시공업

19. 폐기물 처리시설설계ㆍ시공업

20. 정보통신공사업

21. 기업 임직원에 대한 교육서비스업

22. 산업설비제조ㆍ판매, 수리 및 용역업

23. 해외 건설업(종합건설업, 일반건설업, 전기통신공사업, 특수공사업, 전기공사업, 철탑재 설치공사업)

24. 국내건설업(철강재설치공사업, 토목ㆍ건축공사업, 포장공사업, 철탑재설치공사업, 산업설비공사업)

25. 산업용 로보트 및 관련 자동화설비 제조 판매업

26. 자동화 시스템의 제조 판매업

27. 레이저 시스템의 제조 판매업

28. 물류 시스템의 제조 판매업

29. 작동모형 및 쇼전시장비 제조 및 판매업

30. 송배전용 철탑의 제조 판매업

31. 금속구조재 제조업

32. 철탑기술 개발 연구사업

33. 국내외 자원개발 및 동판매업

34. 선박용 기자재 제조업(선박용 기관, 선미관, 축, 프로펠라, 닻, 타, 전기기기의전장품 제

조, 판매, 설치, 수리 및 A/S, 엔진부품의 판매, 설치 및 A/S)

35. 유ㆍ공압기기 및 유압응용 설비 제조 판매업

36. 발전ㆍ송전ㆍ변전ㆍ배전용 전기기기 제조업

37. 전력ㆍ전자기기, 산업제어기기 및 제어시스템 제조 판매업

38. 전기용품 및 계기류 제조 판매업

39. 전기기기 기술개발 연구사업

40. 기계설비의 설치와 훈련용역

41. 조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 현장 엔지니어링

42. 시설의 운전과 유지보수

43. 산업분야 계획사업의 운영관리

44. 부품의 생산 및 재생

45. 주택건설사업 및 대지조성사업

46. 엔지니어링 활동 및 사업

47. 오수ㆍ분뇨 및 축산폐수 정화시설 설계시공업

48. 화물자동차 운송사업

49. 컨설팅사업(기술전문)

50. 인재파견업

51. 유도비행체 및 발사체 설계, 제조업

52. 시스템 통합사업(소프트웨어개발, 공급, 통합자동화시스템분석, 개발, 설계 및 설치)

53. 유무선통신설비 제조 판매업

54. 도로교통 관제시스템 제조 판매업

55. 폐기물 중간처리업

56. 증기 및 온수공급업

57. 경기장 운영업

58. 에너지 절약 사업

59. 유전개발 및 원유생산설비 제조ㆍ판매, 설치용역 및 부대사업

60. 해양구조물 설치 및 해양설치장비 임대업

61. 정보화사업

62. 경영관리 및 기술용역사업

63. 고철판매업

64. 방송 및 무선통신기기 제조 판매업

65. 항행용 무선기기 및 측량기구 제조 판매업

66. 무기 및 총포탄 제조 판매업

67. 전기안전관리 전문업

68. 신재생에너지 사업

69. 인터넷 통신판매업

70. 국내외 임업 및 산림사업

71. 국내외 임업 및 산림사업 생산물 판매업

72. 산림경영계획 작성, 숲가꾸기 및 병충해 방제사업

73. 나무병원, 산림토목, 자연휴양림 조성사업

74. 국내외 농업, 축산업 등 식량자원 연구, 개발 및 관련 부대사업

75. 국내외 식량자원 생산, 유통, 가공, 판매, 수출입 및 영농사업

76. 해상운송업

77. 선박대여업, 선박관리업

78. 해운중개업, 해운대리점업

79. 브랜드, 라이센스 등의 대여 및 제공 업무

80. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권, 브랜드권, 저작

권 등 무형자산의 판매, 임대 및 용역사업

81. 학원운영업 및 평생교육시설 운영

82. 교육서비스업

83. 예선업

84. 수상구조물 건조산업

85. 선박 PLANT, 산업용 기계 및 부품의 제조

86. 중고 선박의 매매

87. 의료업

88. 폐기물 처리 및 재활용업

89. 유창 청소업

90. 절단가공 및 표면처리 강제 생산업

91. 금속 열처리업

92. 항공 및 육상화물 취급업

93. 수상화물 취급업

94. 공학 및 기술연구 개발업

95. 무역업

96. 각 호에 부대하는 사업 일체

부칙
(신설)

제1조(시행일)

이 정관은 회사와 에이치디현대미포 주식회사 간에 체결된 2025년 8월 27일자 합병계약서에 대한 주주총회 승인을 전제로 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행한다.

2019년

6월

2일

제정

2020년

3월

24일

개정

2021년

3월

22일

〃

2021년

4월

22일

〃

2023년

3월

28일

〃

위에 따른 합병 효력 발생일

〃

마. 합병기일본 합병기일은 2025년 12월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다.
바. 관할합의합병계약서 제18조에 따라 합병계약의 체결, 이행 또는 본 계약의 위반과 관련하여 HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주) 사이에서 발생하는 분쟁에 대하여는 서울중앙지방법원을 제1심에 관한 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.
사. 자산, 부채 및 권리 의무의 승계합병소멸회사인 HD현대미포(주)는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무 일체를 합병존속회사인 HD현대중공업(주)에 인계하고 합병존속회사는 이를 승계합니다.

【합병계약서】

제9조 (자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 승계)

9.1
관련 법령이나 권리의무 관계의 성질 등에 따라 존속회사로의 이전 또는 승계가 허용되지 않는 경우가 아닌 한, 본건 합병의 결과 소멸회사는 합병기일 현재 소멸회사의 모든 자산·부채 및 권리·의무, 제3자와 체결한 계약상 지위, 기타 자산과 부채, 권리?의무와 관련된 공법적 및 사법적 사실관계 및 법적지위, 관련 인허가 자체 내지 그 법적 지위의 일체를 합병기일에 존속회사에 포괄적으로 이전하고, 존속회사는 이를 인수하고 승계한다.

9.2 합병당사회사들은 자산, 부채, 기타 재산 및 권리, 의무의 승계와 본건 합병의 실행에 필요한 후속절차에 상호 협력하며, 관련 법령에 위반되지 않는 한 상대방 합병당사회사가 요구하는 자료를 필요한 합리적인 범위 내에서 제공하기로 한다.

아. 합병계약서에 정하지 않은 사항합병계약서 제19조에 따라 본 합병계약에 규정된 내용 이외의 본건 합병에 필요한 사항은 본 계약의 취지에 따라 합병 당사회사들이 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병 시 발행되는 신주의 주요 권리내용
가. 합병 신주의 법상 명칭- 명칭 : 에이치디현대중공업 주식회사 기명식 보통주식- 1주당 액면가액 : 5,000원- 발행 신주의 수 : 16,189,618주※ 합병소멸회사인 HD현대미포(주)가 보유하고 있는 자기주식 및 합병에 반대하는 HD현대미포(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 HD현대미포(주)가 소유하게 되는 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.※ 합병신주의 수는 HD현대미포(주) 주주들의 주식매수청구권 행사 결과에 따라 감소할 수 있습니다.
나. 합병신주의 권리 내용
(1) 합병신주의 권리합병신주는 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식으로 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.합병 후 존속회사에 적용될 정관이 정하는 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 하기 정관의 내용은 본 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행될 예정입니다.

제5조 (발행예정 주식의 총수) 당 회사가 발행할 주식의 총수는 일억육천만주로 한다.
제6조 (일주의 금액) 당 회사가 발행하는 주식의 일주의 금액은 금 오천원으로 한다.
제7조 (설립 시에 발행하는 주식의 총수) 당 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주 70,773,116주로 한다.
제8조 (주식의 종류) ① 당 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
제8조의 2 (배당우선 전환주식 : 1종 종류주식) ① 당 회사는 무의결권 배당우선 전환주식(이하 "1종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다. ② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당한다. ③ 보통주식에 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. ④ 1종 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못할 경우에는 누적된 미배당금을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지에는 의결권이 있다. ⑥ 1종 종류주식에 대한 신주의 배정 및 주식배당의 경우에는 제9조 제3항, 제46조의2, 제47조 제3항의 규정을 준용한다. ⑦ 1종 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 5년이상 10년이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 단, 이 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.
제8조의 3 (배당우선 전환주식 : 2종 종류주식) ① 당 회사는 다음 각 호에 의거하여 주주가 회사에 대하여 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 무의결권 배당우선 전환주식(이하 "2종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 1종 종류주식과 합산하여 이천만주로 한다. (1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. (2) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1개월 이상 5년이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. (3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. ② 2종 종류주식에 대해서는 제8조의 2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.
제8조의 4 (배당우선 상환주식: 3종 종류주식) ① 당 회사는 배당우선 상환주식(이하 "3종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다. ② 3종 종류주식에 대해서는 제8조의 2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다. ③ 3종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다. (1) 상환가액은 발행가액과 발행가액의 연 10%를 초과하지 않는 범위내에서 정한 가산금액의 합으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반사항을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. (2) 상환기간은 발행일로부터 1년 이상 10년이내의 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 (3) 3종 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 3종 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. (4) 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주 명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다. ④ 3종 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 종류주식("3-1종 종류 주식")이나 의결권 없는 종류주식("3-2종 종류주식")을 발행할 수 있고, 의결권 있는 3-1종 종류주식의 의결권은 1주당 1개로 한다.
제9조 (신주인수권) ① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. (1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 (2) 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 (3) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 신주를 인수하게 하는 경우, 해당 인수인에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 (4) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 (5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. (1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 (2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 (3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 (4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다. ⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
제9조의 2 (주식매수선택권) ① 당 회사는 회사의 임ㆍ직원(상법시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임ㆍ직원을 포함한다. 이하 같다.)에게 발행주식총수의 100분의 15이내의 범위에서 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과 목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립과 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 회사의 임ㆍ직원으로 하되 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다 다만, 해당 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인(상법시행령 제34조 제4항 규정에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다.)에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함한다.)는 그러하지 아니한다. (1) 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수관계인 (2) 주요주주(상법 제542조의8 제2항 제6호의 규정에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수관계인 (3) 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자 ③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 기명식 보통주식 또는 기명식 종류주식으로 하되, 제1항의 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다. ④ 주식매수선택권을 일시에 재직하는 임원 또는 직원 전원에게 부여할 수는 없고, 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가격 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다. (1) 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 상법 제340조의3 제2항 제3호 규정에 의한 주식의 실질가액 나. 당해 주식의 권면액 (2) 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 상법 제340조의3 제2항 제3호 규정에 의한 주식의 실질가액 ⑥ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년내에 행사할 수 있다. ⑦ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. (1) 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 (2) 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 (3) 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 (4) 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제10조 규정을 준용한다.
제10조 (동등배당) 당 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
제11조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
제14조 (기준일) 당 회사는 주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.
제21조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제22조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.
제23조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 전항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.
제24조 (주주총회의 성립 및 결의) 주주총회는 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.
제25조 (주주총회의 의사록) 주주총회의 의사는 그 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

(2) 합병신주의 이익배당기산일회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당합니다.
(3) 신주의 상장 등에 관한 사항HD현대중공업(주)는 한국거래소 유가증권시장에 본건 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 2025년 12월 08일 신청할 예정이며, 2025년 12월 15일 상장될 예정입니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
다. 합병신주의 교부 조건
(1) 교부대상합병신주 배정기준일(2025년 11월 28일) 현재 주주명부에 등재된 HD현대미포(주) 보통주 주주에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.본 합병의 경우 HD현대미포(주)가 보유하고 있는 자기주식(합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 취득하거나 취득 예정인 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서는 합병존속회사의 합병신주를 배정하지 아니합니다.
(2) 교부비율HD현대미포(주) 기명식 보통주식 1주당 0.4059146주의 비율로 하여 합병존속회사인 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식을 교부합니다.
(3) 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 자기주식 취득으로 처리합니다.※ 관련 법령

[상 법]

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

(4) 교부금 지급"(3) 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법"에 따라 지급되는 금전 이외에 금번 합병에 참여하는 회사의 주주에게는 어떠한 교부금도 지급하지 않습니다.

VI. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 존속회사, 소멸회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 존속회사, 소멸회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.투자위험요소에 기재된 "합병존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 HD현대중공업(주)를 의미하며, "합병소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 HD현대미포(주)를 의미합니다 "합병당사회사"는 HD현대중공업(주), HD현대미포(주)를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

[본 합병계약서 상의 해제 조건]

제13조 (선행조건)합병당사회사들이 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 다음 각 항의 조건이 성취될 것을 선행조건으로 한다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 다음 각 항에서 규정하는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다. (1) 합병당사회사들의 이사회 및/또는 주주총회에서 본 계약 체결 및 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것(2) 상대방 합병당사회사가 제공한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.(3) 상대방 합병당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것.(4) 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법령이 존재하지 아니하고, 본건 합병을 금지하거나 제한하는 법원의 가처분 등 결정, 판결이나 정부기관의 금지명령 기타 결정이 없을 것.(5) 본 계약 체결일 이후 본건 합병기일까지 어느 합병당사회사의 재산, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발견되거나 발생하지 아니하였을 것(6) 본건 필요적 정부승인이 완료되었을 것.(7) 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된금액을 의미함)의 합산액이 총 금

1,500,000,000,000원을 초과하지아니할 것.
제14조 (계약의 변경 및 해제)14.1 본 계약은 본건 합병기일 전에 다음과 같은 사유가 발생하는 경우 해제할 수 있다 (1) 본 계약을 해제하기로 하는 합병당사회사들의 서면 합의가 있는 경우(2) 본 계약 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정되는 경우, 해당 선행조건 미충족에 책임 없는 합병당사회사에 의하여(3) 일방 합병당사회사가 본 계약을 위반하고, 그 위반이 시정 불가능하거나 또는 상대방 합병당사회사로부터 이행 또는 시정 요청을 받은 후 10일 내에 이를 이행 또는 시정하지 아니하는 경우, 상대방 합병당사회사에 의하여 14.2 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조 내지 제19조를 포함함)은 그 효력을 상실하지 아니한다.
제15조 (일부 무효)본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서, 합병의 승인을 위한 합병당사회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다. 한편, 합병당사회사는 각 회사의 보통주식 외의 발행된 종류주식이 존재하지 않습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.특히, 합병존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다.다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합의 신고요령에 따른 간이신고 및 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-15호)에 따른 간이심사대상에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수후 15일 이내에 심사결과가 신고인에게 통보됩니다.

본 합병의 경우, HD현대중공업(주)는 2025년 08월 29일

공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였습니다.

※ 관련 법령

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제11조(기업결합의 신고)
① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사만을 말하며, 이하 이 조에서 “기업결합신고대상회사”라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 “상대회사”라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우와 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.

1. 다른 회사의 발행주식총수(「상법」 제344조의3제1항 및 제369조제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다. 이하 이 장에서 같다)의 100분의 20[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 “상장법인”이라 한다)의 경우에는 100분의 15를 말한다] 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 그 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우(계열회사의 임원을 겸임하는 경우는 제외한다)

4. 제9조제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사의 자산총액 또는 매출액 규모에 해당하지 아니하는 회사(이하 이 조에서 “소규모피취득회사”라 한다)에 대하여 제1항제1호, 제2호 또는 제4호에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제1항제5호의 기업결합을 할 때에는 다음 각 호의 요건에 모두 해당하는 경우에만 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.

1. 기업결합의 대가로 지급 또는 출자하는 가치의 총액(당사회사가 자신의 특수관계인을 통하여 지급 또는 출자하는 것을 포함한다)이 대통령령으로 정하는 금액 이상일 것

2. 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인이 국내 시장에서 상품 또는 용역을 판매ㆍ제공하거나, 국내 연구시설 또는 연구인력을 보유ㆍ활용하는 등 대통령령으로 정하는 상당한 수준으로 활동할 것

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <개정 2021. 12. 28., 2023. 6. 20.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 벤처투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제3호에 따른 창업기업(이하 “창업기업”이라 한다) 또는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업(이하 “벤처기업”이라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업기업 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」 제2조제14호의3 또는 제14호의5에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조제1호에 따른 신기술사업자(이하 “신기술사업자”라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항제2호에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사로 한정한다)

라. 「부동산투자회사법」 제2조제1호에 따른 부동산투자회사

④ 제1항 및 제2항은 관계 중앙행정기관의 장이 다른 법률에 따라 미리 해당 기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호, 제2호 또는 제5호에 따른 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지를 판단할 때에는 해당 회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다.

⑥ 제1항에 따른 기업결합의 신고는 해당 기업결합일부터 30일 이내에 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업결합은 합병계약을 체결한 날 등 대통령령으로 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 신고하여야 한다.

1. 제1항제1호, 제2호, 제4호 또는 제5호에 따른 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다) 중 기업결합의 당사회사 중 하나 이상의 회사가 대규모회사인 기업결합

2. 제2항에 따른 기업결합

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 이내에 제9조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑧ 제6항 각 호 외의 부분 단서에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니 된다.

⑨ 기업결합을 하려는 자는 제6항에 따른 신고기간 전이라도 그 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다.

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일 이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑪ 제1항 및 제2항에 따른 신고의무자가 둘 이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사 중 하나의 회사의 신청을 받아 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 회사를 기업결합신고 대리인으로 지정하는 경우에는 그 대리인이 신고할 수 있다.

⑫ 제1항에 따른 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모에 관하여는 제9조제5항을 준용한다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령]

제18조(기업결합의 신고 기준 및 절차)
①

법 제11조제1항 각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사”란 제15조제1항에 따른 자산총액 또는 같은 조 제2항에 따른 매출액의 규모가 3천억원 이상인 회사를 말한다.

② 법 제11조제1항 각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사”란 제15조제1항에 따른 자산총액 또는 같은 조 제2항에 따른 매출액의 규모가 300억원 이상인 회사를 말한다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 법 제11조제1항에 따른 기업결합신고대상회사(이하 “기업결합신고대상회사”라 한다)와 같은 항에 따른 상대회사(이하 “상대회사”라 한다)가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내 회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 산정한 그 외국회사 각각의 국내 매출액의 규모가 300억원 이상인 경우에만 법 제11조제1항에 따른 신고의 대상으로 한다.

④ 법 제11조제1항제1호에 따른 다른 회사의 발행주식총수(「상법」 제344조의3제1항 및 제369조제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다)의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15를 말한다. 이하 이 항에서 같다) 이상을 소유하게 되는 경우는 발행주식총수의 100분의 20 미만의 소유상태에서 100분의 20 이상의 소유상태로 되는 경우로 한다.

⑤ 법 제11조제1항제2호에 따른 다른 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우는 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우로 한다.

⑥ 법 제11조제1항 또는 제2항에 따라 기업결합의 신고를 하려는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 다음 각 호의 사항이 포함된 신고서에 그 신고내용을 입증하는 서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출해야 한다.

1. 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭

2. 신고의무자 및 상대방 회사의 매출액 및 자산총액

3. 신고의무자 및 상대방 회사의 사업내용과 해당 기업결합의 내용

4. 관련시장 현황

5. 그 밖에 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 것으로서 기업결합 신고에 필요하다고 공정거래위원회가 정하여 고시하는 사항

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비한 경우 기간을 정하여 해당 서류의 보완을 명할 수 있다. 이 경우 그 보완에 소요되는 기간(보완명령서를 발송하는 날과 보완된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제11조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 않는다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 「상법」 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.본 합병의 경우 합병존속회사 HD현대중공업(주)와 합병소멸회사 HD현대미포(주)는 모두 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 본 합병의 합병당사회사는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 합병의 개요, Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거'를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등) ① 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다)이 그 계열회사(계열회사가 아닌 법인 중 합병을 위한 이사회 결의일부터 최근 1년 이내에 계열회사의 관계에 있었던 법인을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 합병하려는 경우 또는 주권상장법인인 기업인수목적회사가 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9., 2024. 11. 26.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 “기준시가”라 한다)을 기준으로 100분의 10(주권상장법인인 기업인수목적회사가 다른 법인과 합병하는 경우에는 100분의 30)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

본 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생되거나 확정된 것으로서 증권신고서 제출일 전일 기준 본 증권신고서상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약승인을 위한주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2025년 10월 23일 예정된 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 HD현대중공업(주) 및 HD현대미포(주)의 최근 공시 및 보고 사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주의 상장 예정일은 2025년 12월 15일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 합병소멸회사인 HD현대미포(주)는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

3-1. 사업위험

[공통 사업위험]

1-가. 글로벌 및 국내 경기 변동에 따른 위험합병당사회사가 영위하는 조선업은 수출의존도가 높아 미국, 중국 등 주요국 내 기업 투자, 생산, 소비 수준과 같은 글로벌 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 더불어 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다.
국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
2025년 세계 경제성장률 추정치는 3.0%로 전망
되었습니다. 이는 2025년 4월 추정치 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 2025년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 였으며,

2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%로 2025년 2월 전망치 대비 0.1%p 상향 조정되었습니다. 2026년 국내 경제성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다.최근 국내외 경제는 글로벌 통상환경 변화, 경제심리 회복속도, 국제금융시장 안정성 등으로 경기불확실성이 높게 유지되고 있는 상황입니다. 경기 회복세 둔화는 소비 위축, 투자 지연, 수출 감소를 초래해 합병당사회사의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

합병당사회사가 영위하는 조선업은 수출의존도가 높아 미국, 중국 등 주요국 내 기업 투자, 생산, 소비 수준과 같은 글로벌 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 더불어 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다. 이러한 특성 때문에 합병당사회사들은 국제 경기변동 및 거시경제 지표를 면밀하게 분석하고 전망하여 경영 활동을 진행하는 노력을 취하고 있습니다. 최근 글로벌 경제는 주요국의 더딘 금리 인하 기조, 우크라이나 전쟁 장기화, 중국의 저조한 경기회복 속도 등의 하방 리스크가 존재하고있으며 이러한 가운데 미국 및 유럽 경기가 둔화될 경우, 이들 국가와 교역비중이 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
① 글로벌 경기 동향2025년 7월 IMF(국제통화기금)이 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계 경제성장률 추정치는 3.0%로 전망되었습니다. 이는 2025년 4월 추정치 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. IMF가 전망한 2025년 국내 경제성장률은 0.8%로 2025년 4월 전망치 대비 0.2%p 하향 조정되었습니다. 선진국 그룹의 2025년 경제성장률 전망치는 1.5%로 2025년 4월 전망치 대비 0.1%p 상향 조정되었으며, 미국의 성장률은 1.9%로 2025년 4월 전망치 대비 0.1%p의 폭으로 상향 조정하였습니다. 유로존 국가들의 성장률은 2025년 4월 대비 0.2%p 상향 조정하여 1.0%로 성장률이 조정되었으며, 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등)도 0.4%p 상향 조정하여 4.1%로 성장률이 각각 조정되었습니다.IMF는 상향 조정의 주요 논거로 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정 확대를 들었습니다. 또한, 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다.이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자ㆍ국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다. 마지막으로, 국제통화기금은 이러한 불확실성을 완화하고 지속가능한 성장기반을 마련하기 위한 다음과 같은 정책적 노력을 권고하였습니다. 먼저, 예측가능한 무역환경 조성을 위해 시장 왜곡을 최소화하는 산업정책 설계와 지역ㆍ다자간 무역협정 확대가 필요하다고 강조하였습니다. 재정 측면에서는 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정계획을 수립하고 세입 확충과 지출 효율화를 통해 재정여력을 확보할 것을 권고하였습니다. 아울러, 물가안정과 금융시장 안정 간 균형을 유지하면서, 성장잠재력을 제고하기 위한 구조개혁 노력을 지속할 것을 권고하였습니다.

[IMF 세계경제전망 요약]

(단위: %, %p)

구분
'24년
'25년(E)
'26년(E)

'25.4월(A)
'25.7월(B)
조정폭(B-A)
'25.4월(C)
'25.7월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

-미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

-유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

-일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
△0.1

-영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

-캐나다
1.6
1.4
1.6
0.2
1.6
1.9
0.3

-한국
2.0
1.0
0.8
△0.2
1.4
1.8
0.4

-호주
1.0
1.6
1.8
0.2
2.1
2.2
0.1

신흥국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

-중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

-인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

-러시아
4.3
1.5
0.9
△0.6
0.9
1.0
0.1

출처: IMF, World Economic Outlook(2025.07)

② 국내 경기 동향한국은행이 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 였으며, 2025년 국내 경제성장률 전망치는 0.9%로 2025년 2월 전망치 대비 0.1%p 상향 조정되었습니다. 2026년 국내 경제성장률 전망치는 1.6%로 2025년 5월 전망치와 동일합니다. 한국은행은 2025년 2분기 중 건설투자 감소폭이 예상보다 컸으나 소비가 개선되고 수출도 양호한 흐름을 보이면서 2025년 1분기 역성장(-0.2%)에서 반등하여 0.6% 성장하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반
하반(E)
연간(E)
연간(E)

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
1.6

건설투자
(-)3.3
(-)12.4
(-)4.3
(-)8.3
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
(-)0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.0

출처 :
한국은행 경제전망 보고서, 한국은행 (2025년 8월)

(주)
각 수치는 전년 동기 대비 기준입니다.

2025년 3분기에는 소비쿠폰 지급, 반도체 수출 호조 등으로 당초 예상 0.7%를 웃도는 높은 성장세(1.1%)를 나태낼 것으로 전망하였습니다. 연말로 갈수록 관세부과 품목을 중심으로 수출의 하방압력이 커지면서 2025년 4분 성장률은 둔화(0.2%)될 것으로 전망하였습니다. 대내적으로는 건설경기 부진이 지속되었음에도 불구하고, 2차 추경 편성과 소비심리 개선, 반도체 수출 호조 등에 힘입어 소비 회복세가 뚜렷하게 나타났습니다. 다만, 임금상승률 둔화, 수도권 주택가격 상승세, 가계부채 증가 등은 경기의 불확실성을 높이는 요인으로 평가되었습니다. 대외적으로는 미국과 주요국 간 관세협상 타결로 통상환경 불확실성이 다소 완화되었으나, 여전히 높은 수준의 美관세와 중국 등과의 협상 진행 여부에 따라 세계경제 성장세는 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다. 글로벌 반도체 경기는 AI 투자 확대에 힘입어 양호한 흐름을 이어가고 있으나, 향후 미국의 반도체 관세 부과 가능성과 과잉투자 우려는 주요 위험 요인으로 지적되었습니다. 향후 성장경로는 글로벌 통상환경 변화, 경제심리 회복속도, 국제금융시장 안정성 등에 따라 크게 좌우될 것으로 전망되며, 물가는 국제유가와 기상여건, 환율 변동에 민감하게 영향을 받을 것으로 예상하였습니다. 여전히 국제 통상 리스크, 국내외 경기흐름, 국제유가 추이 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성이 여전히 높다는 것을 암시합니다. 이에 따라 합병당사회사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있으며, 경기 회복세 둔화 및 변동성 확대는 소비 위축, 투자 지연, 수출 감소를 초래해 합병당사회사의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

1-나. 환율 변동 관련 위험
수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 반대로 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인한 영업수익성이 저하와 가격경쟁력 약화 우려가 있습니다.
합병 존속회사의 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 8조 3,780억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 1조 5,876억원으로 18.9%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 6조 7,904억원으로 81.1%의 비중을 차지합니다. 합병소멸회사의 경우 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 2조 4,972억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 2,099억원으로 8.4%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 2조 2,873억원으로 91.6%의 비중을 차지하는 만큼 수출의존도가 높은 상황입니다.
2024년 12월에는 한국의 비상계엄 선포로 인해 국가 신용도가 훼손 되어 환율이 급등했습니다. 그러나 정치적 불확실성 해소 및 글로벌 시장에서의 신용도 회복에 따라 외국인 자금이 재유입되었고, 이후 2025년 5월 16일에는 미국의 높은 부채비율을 이유로 국제 신용평가 회사인 무디스(Moody's) 社가 미국의 장기신용등급을 'Aaa' 에서 'Aa1'로 강등하자 달러화가 약세를 보이며 환율이 하락하였습니다. 이어서, 2025년 5월 29일 한국은행이 기준금리를 25bp 인하(2.75% → 2.50%)하였으며, 2025년 7월 10일에는 동결하면서 2025년 8월 현재 원달러 환율은 1,390원대 중반 수준을 기록하고 있습니다. 미중 관세갈등은 현재 진행형임과 동시에 변동성이 매우 높은 이슈이기에, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
이와 같은 환율 변동성은 합병당사회사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 합병당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 반대로 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인한 영업수익성이 저하와 가격경쟁력 약화 우려가 있습니다.합병 존속회사의 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 8조 3,780억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 1조 5,876억원으로 18.9%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 6조 7,904억원으로 81.1%의 비중을 차지합니다. 합병소멸회사의 경우 2025년 반기말 기준 고객과의 계약에서 생긴 수익 금액은 총 2조 4,972억원이며, 이 중 국내에서 발생한 금액이 약 2,099억원으로 8.4%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 2조 2,873억원으로 91.6%의 비중을 차지합니다.

[고객과의 계약에서 생긴 수익]

(단위: 백만원)

구분
HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

금액
비중
금액
비중

대한민국
1,587,579
18.9%
209,858
8.4%

북미
523,208
6.2%
307
0.0%

아시아
2,884,940
34.4%
1,605,339
64.3%

유럽
3,214,050
38.4%
681,669
27.3%

기타
168,217
2.0%
1
0.0%

합 계
8,377,994
100.0%
2,497,174
100.0%

(자료: 합병당사회사 2025년 반기보고서, 연결기준)

이는 합병당사 각각 모두 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높다는 것을 의미하며, 따라서 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영 환경의 변화가 합병당사회사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2022년, 미국의 인플레이션 압력에 대응하여 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 급격히 인상하면서, 한미 간 금리차가 역전되었고 이에 따라 원/달러 환율은 2022년 하반기 1,440원 선까지 급등하였습니다. 이후 2023년 상반기에는 미국 내 인플레이션 둔화 기대와 금리 인상 속도 조절에 대한 시장의 기대감이 반영되며 환율이 일시적으로 1,220원 수준까지 하락하였으나, 고금리 기조의 장기화와 한미 금리차 확대 영향으로 환율은 다시 상승세를 보였습니다. 2024년 12월에는 한국의 비상계엄 선포로 인해 국가 신용도가 훼손되면서 환율이 급등했으나, 정치적 불확실성 해소 및 글로벌 시장에서의 신용도 회복에 따라 외국인 자금이 재유입되었고, 2025년 5월 16일에는 미국의 높은 부채비율을 이유로 국제 신용평가 회사인 무디스(Moody's) 社가 미국의 장기신용등급을 'Aaa' 에서 'Aa1'로 강등하자 달러화가 약세를 보이며 환율이 하락하였습니다. 이어서, 2025년 5월 29일 한국은행이 기준금리를 25bp 인하(2.75% → 2.50%)하였으며, 2025년 7월 10일에는 동결하면서2025년 8월 현재 원달러 환율은 1,390원대 중반 수준을 기록하고 있습니다. 미중 관세갈등은 현재 진행형임과 동시에 변동성이 매우 높은 이슈이기에, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[최근 3개년 원달러 환율 추이]

최근 3개년 원달러 매매기준율 추이.jpg
최근 3개년 원달러 매매기준율 추이

출처 :
서울외국환중개

상기와 같은 환율 변화는 합병당사회사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 합병당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치 상승)은 제품의 가격 하락을 초래하여, 합병당사회사의 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-다. 조선 경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험전세계 조선 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감 및 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후 선박 교체 수요 증가로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였습니다. 2022년 세계 신조선 발주량은 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였지만,
2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2023년 연간 세계 신조선 발주량은 전년대비 약 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였습니다. 2024년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 33.8% 증가한 6,581만CGT를 기록하였으며 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년 대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다. 2025년 반기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 1.7% 감소한 2,038만CGT를 기록하였고 2025년 반기 한국의 신조선 수주량은 전년동기 대비 33.5% 감소한 487만CGT를 기록하였습니다.합병당사회사가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 합병당사회사의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.

또한 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때
신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재한 바, 투자자께서는 이 점에 유의
하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 대형 건조 설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조 공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가 방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하였으며 이러한 조선 시장은 2020년까지 전반적으로 크게 위축되었습니다. 2020년 조선 경기가 위축된 원인은 코로나19 확산으로 전세계 물동량이 감소하며 2020년 조선 경기는 재차 큰 폭으로 위축되었으나, 이후 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가 등으로 조선경기는 호황을 맞이하였으며, 2021년말 글로벌 수주잔량은 약 985,271백만달러를 기록하였습니다.

2022년은 전년대비 발주량이 다소 감소하였으나 전년도에 이어 양호한 시황을 유지하였습니다. 카타르발 발주를 포함한 LNG선의 대량 발주와 2021년 이후 재무적 투자 여력이 높아진 컨테이너선주들의 대량 발주 등으로 2022년에도 전년에 이어 양호한 시황을 이어갔으나, 금리상승 등 전반적인 경기둔화와 금융조건 악화 등으로 하반기 이후 발주량은 상반기 대비 감소하며 다소 위축되는 양상을 보였습니다(신조선 발주량 상반기 월평균 421만CGT, 하반기 월평균 292만CGT). 2022년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였고 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 발주량은 다소 감소하였으나, 2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2022년 세계 신조선 발주액은 전년 대비 6.0% 증가한 1,242.6억 달러를 기록하였는데, 이는 발주량이 전년대비 감소함에도 불구하고 2022년 중 신조선 가격이 상승하였으며 고가의 LNG선이 집중 발주되었기 때문입니다. 그러나 2023년 신조선 발주량은 3분기까지 비교적 양호한 수준을 유지하였으나 4분기에는 감소폭이 커지며 전년대비 감소하였습니다. 2021년 이후 신조선 수요 호조를 이끌었던 LNG선과 컨테이너선의 발주량이 2023년 들어 크게 감소하였고 탱커와 LPG선의 해운시황의 호조로 해당 선종의 발주가 증가하였으나 LNG선과 컨테이너선의 감소폭을 메우기에는 크게 부족하였습니다. 벌크선과 컨테이너선 해운시황의 부진, 고금리 기조 지속 등 전반적인 신조선 투자 여건은 좋지 못하였으나 석유, LNG, LPG 등 에너지제품 관련 해운시황이 양호한 수준을 유지하였고 새로운 대체연료로서의 메탄올 붐 등이 신조선 수요를 견인하였습니다. 2023년 세계 신조선 발주량은 전년대비 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였으며 동 기간 발주액은 전년대비 17.1% 감소한 1,149.8억달러를 기록하였습니다.2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로 양호한 시황을 나타냈으며, 수년간 지속된 시황 호조로 건조량도 증가추세를 유지했습니다. 2024년 신조선 시장은 해상환경규제 대응 수요 등으로 2007년과 2006년에 이어 역사상 3번째로 많은 발주량을 기록했고, 건조(인도)량도 많은 일감의 영향으로 크게 증가하였습니다. 발주량 기준 분기별로는 2분기 정점을 찍었고 3분기까지 비교적 양호한 해운시황을 유지하였습니다. 4분기 발주량은 전년 동기 대비 15.0% 감소한 1,032만CGT를 기록하였으나, 2024년 온기 기준으로는 대부분 선종의 발주 증가로 인해 누적 글로벌 선박 발주는 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였고

동 기간 발주액은 전년대비 55.2% 증가한 2,038억 달러를 기록하였습니다.2025년 상반기 신조선 시황은 경기둔화 우려와 해운시황의 부진 등으로 다소 부진한 수준을 나타냈습니다. 연초 미국 신행정부의 출범과 함께 시작된 관세문제 등의 통상마찰이 세계 경제와 교역에 부정적 영향을 미치고 해운시장에 타격을 가함으로써 신조선 발주에도 영향을 미친 것으로 추정됩니다. 또한, 일부 선종의 경우 해운시장에 빠르게 공급되고 있는 신조선 물량도 시장에 부담을 주며 해운시황 하락과 신조선 투자 부진의 원인이 되고 있습니다. 특히, '17년을 전후한 LNG 수요 팽창 이후 '18년부터 조선 시황의 한 축을 이끌어왔던 LNG선의 발주가 '24년 4분기의 용선료 급락으로 급격히 위축된 점도 신조선 시황 부진의 중요한 요인 중 하나로 평가됩니다. '21년도 신조선 시황 호조 이후 처음으로 상반기 발주량이 건조(인도)량에 미치지 못하는 양상이 나타나고 있습니다. 다만, 지난해 신조선 시황이 역사상 3번째의 호황국면이었으므로 '25년 시황이 전년도에 대비되며 심각한 침체로 느껴질 수도 있으나, 상반기에만 1,900만CGT 이상이 발주되었고현재까지 축적된 수주잔량이 풍부하여 심각한 수준의 부진은 아닌 것으로 평가됩니다. 상반기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 54.5% 감소한 1,939만CGT를 기록하였고, 세계 발주액은 47.6% 감소한 675.4억달러 (Clarkson), 상반기 세계 건조량(인도량)은 중국의 건조량이 12% 감소하면서 전년동기 대비 1.7% 감소한 2,038만CGT를 기록하였습니다.

[세계 신조선 발주량 및 건조량 추이]

(단위 : 천CGT)

세계 신조선 발주량 및 건조량 추이.jpg
세계 신조선 발주량 및 건조량 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))(주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

[글로벌 조선산업 발주량 추이]

(단위 : 백만CGT)

글로벌 조선산업 발주량 추이.jpg
글로벌 조선산업 발주량 추이

(출처 : Clarkson, SK증권, 2025.05)(주1) 2025년은 4월말 기준

2023년 선종별로는 LNG선과 컨테이너선 발주가 크게 감소한 반면, 탱커와 LPG선의 발주량은 증가하였습니다. 2023년 LNG선 발주량은 557만CGT로 카타르발 LNG선 수요 등으로 사상 최대 발주량을 기록 했던 전년 대비 64.3% 감소하였으나 2018년 이후 지속된 LNG선 수요 호조수준에서는 벗어 나지 않는 양호한 발주량을 나타냈습니다. 컨테이너선은 2021년 집중 발주된 물량의 대량 인도로 해운시황 악화와 선복량 과잉 우려가 제기되었으나 대형 선사간 동맹 재편에 대한 대응과 메탄올연료추진선의 도입을 위한 발주 등으로 비교적 양호한 수준인 723만CGT가 발주됐습니다. 이는 신조선 수요 호조를 보였던 전년대비 46.5% 감소한 수준입니다. 탱커는 러-우 전쟁 이후의 양호한 해운시황이 유지되며 특히, 제품운반선 발주가 크게 증가하여 전년대비 164.0% 증가한 894만CGT의 발주량을 기록하였습니다. 다만, 탱커 발주량은 침체기 수준을 소폭 벗어난 정도로 평가되며 아직까지 대체연료추진선 투자 등 신조선 투자에 신중한 태도를 보이고 있습니다. LPG선 역시 해운시황 호조로 2023년 중 전년대비 151.8% 증가한 283만CGT의 발주량 기록하였고, 벌크선 또한 전년대비 3.5% 증가한 969만CGT가 발주되었습니다.2024년 선종별로는 환경 규제 대응에 대체로 소극적인 벌크선을 제외한 대부분의 선종 발주량이 해운 시황의 뒷받침에 힘입어 증가하였습니다. 2024년 컨테이너선은 홍해 사태가 없었다면 2024년 중 심각한 공급과잉으로 해운시황 침체가 진행되었을 것이라는 시장의 공통된 견해에도 불구하고, 고운임으로 인한 선사의 수익을 기반으로 전년 대비 158.2% 증가한 1,899만CGT가 발주되어 전체 세계 발주량의 28.8%를 차지하였습니다. 탱커는 러-우 전쟁 이후의 양호한 해운시황이 유지되고 있으며 운임과 용선료가 특히 크게 상승한 제품 운반선 위주로 발주가 증가하여 전년 대비 37.3% 증가한 1,463만CGT가 발주되었습니다. 이는 전체의 22.2%로 두 번째 높은 비중입니다. 벌크선은 비교적 양호한 해운시황이 지속되었으나, 대형선의 노후선 비중이 작아 비교적 환경규제에 소극적으로 대응하면서 2024년 중 전년 대비 19.1% 감소한 1,050CGT가 발주되어 전체의 15.9%로 세 번째 비중을 차지하였습니다. LNG선은 상반기 중 카타르 2차 물량의 집중 계약으로 하반기의 부진한 발주량에도 불구하고, 연간 기준 전년 대비 36.2% 증가한 767만CGT가 발주되어 전체의 11.7%로 네 번째 비중을 차지하였습니다. LPG선은 암모니아, 에탄 등 차세대 탄소저감 연료의 운용수요 증가 기대로 이들을 운송할 수 있는 LPG선이 겸용운반선으로 대형화되며 전년 대비 25.0% 증가한 384만CGT가 발주되었습니다. 이는 전체 선종 발주량의 5.8%를 차지하는 수준입니다.2025년 반기에는 컨테이너선을 제외한 모든 선종의 발주량이 부진한 수준을 보였습니다. 컨테이너선은 신조선 대량 인도와 무역분쟁 등으로 해운운임이 빠르게 하락하고 있으나, 관세보류 이슈 등에 따른 양호한 운임 수준 유지로 투자 기조가 이어지며 상반기 중 전년동기 대비 24.0% 증가한 870만CGT가 발주되어 전체 발주량의 44.9%를 차지하였습니다. 지난 4년간 대형선 위주로 투자가 이루어진 반면, 상반기 중 대형선의 발주는 감소하였고, 그동안 투자에서 다소 소외된 8,000TEU 이하 중형선의 발주가 증가하며 전체 발주량을 끌어올렸습니다. 탱커 해운시황은 비교적 양호한 시황 유지에도 불구하고 석유수요 부진의 불안감 등이 작용하여상반기 발주량은 전년동기 대비 77.9% 감소한 258만CGT에 그쳤으며 전체 발주량의 13.3%를 차지하였습니다. 벌크선 역시 해운시황 부진의 영향으로 상반기 중 전년동기 대비 82.9% 감소한 105만CGT의 발주량을 기록했으며 전체 발주량 중 10.5%의 비중을 차지하였습니다. LNG선은 지난해 4분기 이후 스팟운임과 용선료가 매우 저조한 수준까지 하락하면서 선복량 과잉 우려가 나오고 있어 상반기 발주량이 전년동기 대비 82.9% 감소한 105만CGT에 불과하였으며, 전체 발주량에서의 비중도 5.4%로 전년동기 14.4% 대비 크게 축소되었습니다. LPG선 역시 '24년까지 대형 VLAC 등의 발주로 신조선 투자 붐을 나타냈으나 '25년 들어 이러한 분위기가 사라졌으며, 상반기 중 전년동기 대비 72.4% 감소한 61만CGT의 발주량을기록하여 전체의 3.2%를 차지하였습니다.

[선종별 세계 신조선 발주량 추이]

(단위 : 천CGT)

선종별 세계 신조선 발주량 추이.jpg
선종별 세계 신조선 발주량 추이

출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))(주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

국내 조선사의 수주량 추이는 2017년 이후 친환경 선박을 중심으로 글로벌 조선업의 추이와 유사하게 증가하였으나, 2019년은 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려로 인해 수주량이 감소하였습니다. 2020년에도 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 국내 신규 수주량은 17,084천GT로 감소하였습니다. 그러나, 2021년 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.2022년 한국 조선업 수주 역시 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 2022년 한국 신조선 수주량은 전년 대비 8.9% 감소한 1,627만CGT로 전년도의 많은 수주에 따른 기저효과로 전년 대비 감소한 수준이나 최근 연간 1천만CGT 내외의 국내 건조량을 감안하면 양호한 수준을 기록했습니다. 2022년 한국 조선사들은 LNG선 시장의 강점을 기반으로 대량 발주된 LNG선을 대거 수주하였고 컨테이너선 역시 초대형, 대형, 중대형, Feeder급 소형 선형까지 수주하며 주력 선종 중 하나인 탱커의 수요 부진에도 불구하고 양호한 수주 실적을 달성하였습니다. 2022년 수주액은 전년 대비 1.9% 증가한 453.4억 달러를 기록하였으며, 이는 전년대비 수주량 감소에도 불구하고 신조선가의 상승, 고가 LNG선의 집중 수주 및 4분기 고가의 해양플랜트(LNG FPSO) 수주 등에 기인합니다.2023년 국내 조선업의 수주는 세계 시황이 양호한 수준임을 감안하면 다소 둔화된 실적으로 평가됩니다. 2023년 수주량 중 LNG선과 컨테이너선의 비중이 69%로 여전히 절대적 비중을 차지하였으나 이들 선종의 수주량이 전년 대비 크게 감소하며 전반적인 수주량 감소로 이어졌습니다. 2023년 국내 신조선 수주량은 전년 대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였습니다. 2023년 수주액은 전년대비 35.7% 감소한 297.5억 달러였으며, 2023년 수주량은 국내 조선산업의 건조능력을 감안하면 다소 부족한 수준인 것으로 평가됩니다.2024년 국내 수주량은 점유율 하락으로 세계 시황 대비 전반적으로 아쉬운 수준을 나타냈으며 특히, LNG선 수요가 크게 감소한 하반기에는 부진한 수주 실적을 보였습니다. 2024년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록했으나, 4분기 수주액은 전년동기 대비 17.0% 감소한 66.3억달러를 기록하였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선 57%, LPG선 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서는 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 직접적인 원인입니다. 이에 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다.2025년 반기 국내 조선업은 미국의 대중국 조선업 견제정책으로 한국의 수주점유율이 향상되었으나, LNG선을 비롯한 주요 선종의 발주 부진으로 상반기 국내 조선업 수주는 전년동기 대비 약 34% 감소하였습니다. 지난 2월과 4월 미국 무역대표부의 중국 선사와 중국산 선박의 미국항 입항시 고액의 수수료 부과를 발표한 후, 컨테이너선을 중심으로 일부 물량이 중국에서 한국으로 발주를 전환하면서 한국 조선업계의 수주점유율이 25%까지 회복되었습니다. 그러나 국내 조선업계가 주력으로 수주하였던 LNG선의 발주량이 대폭 감소하는 등 전반적인 신조선 발주량 감소로 상반기 국내 수주량은 다소 부진한 수준까지 감소하였습니다. 상반기 한국 조선업 수주량은 487만CGT로 전년동기 대비 33.5% 감소하였고, 수주액은 31.8% 감소한 161.4억 달러를 기록하였습니다.

[한국 신조선 수주량 및 수주액 추이]

(단위 : 천CGT)
(단위 : 백만달러)

한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
한국 신조선 수주량 및 수주액 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))

(주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

2022년 선종별 수주를 살펴보면 LNG선(65.4%)과 컨테이너선(27.3%)이 92.7%로 대부분을 차지하고 있으며, 그 외 탱커 2.9%, LPG선은 2.8%, 기타 화물선 1.4%, FPSO 0.2% 등으로 구성되어 있습니다. 국내 주력 선종 중 하나인 탱커의 비중이 크게 축소된 점은 기자재산업의 불균형 문제가 우려되나, 2022년 하반기 이후 유조선 발주가 시작되고 컨테이너선 발주가 크게 감소하는 등의 양상으로 2023년에는 보다 선종별 균형에 접근할 것으로 기대됩니다.2023년 선종별 수주를 살펴보면, LNG선과 컨테이너선이 여전히 높은 비중을 차지하고 있는 가운데 수주가 크게 감소하였으며 탱커와 LPG선의 비중이 높아졌습니다. 2023년 국내 수주 선종 중 LNG선은 세계시장에서 79.2%의 높은 점유율을 유지하였으나 전년대비 수주량은 57.5% 감소하였고 전체 수주 선종 중 43.8%로 여전히 가장 높은 비중을 나타냈습니다. 컨테이너선의 수주는 전년대비 39.6% 감소하였으나 전체 수주량에서 25.2%의 비중을 차지 하여 2023년 중에도 동 선정의 비중은 작지 않은 수준을 유지하였습니다. 컨테이너선은 이전 2년간의 과잉 발주와 선복량 과잉에 의한 해운시황 악화로 수주기대감이 매우 낮았으나 예상과 달리 대형선사들의 신규투자가 이어지며 비교적 많은 물량을 수주하여 국내 수주가 부진한 수준으로까지 위축되지 않도록 하는데 기여한 것으로 평가됩니다. 반면 유조선과 제품운반선 등 탱커의 신조수요 증가로 국내 수주량도 전년대비 유조선은 343.6%, 제품선은 56.5% 증가하였으나 지난해의 극심한 탱커수주 부진에 따른 기저효과로 증가율이 높게 나타났을 뿐 2017~2020 불황기 수주량에도 미치지 못하는 수준에 불과합니다. LPG선 시장의 호조에 따라 국내 수주 역시 전년대비 234.7% 증가하였고 전체 수주량 대비 비중은 2022년 2.6%에서 2023년 13.9%까지 확대되었습니다.2024년 선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하면서 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다. 2024년 중 LNG선 수주량은 437만CGT로 전년 대비 1.2% 감소하였으며 전체 수주 선종 중 39.8%로 여전히 가장 큰 비중을 차지하였습니다. 컨테이너선의 수주는 전년 대비 5.6% 감소한 230만CGT를 기록하였으며 전체 수주량의 21.0%를 차지하였습니다. 유조선과 제품운반선 등 탱커의 수주는 전년 대비 유조선 65.3%, 제품선 13.3%씩 증가하여 전체 35.4% 증가한 220만CGT를 기록하였으며 이는 전체 수주량의 20.1%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년 대비 36.2% 증가한 191만CGT로 전체 수주량 중 17.4%를 차지하였습니다.2025년 반기 선종별로는 컨테이너선과 탱커의 수주가 증가하였으나, 가스선 수주가 크게 감소하였습니다. 상반기 신조선 시장에서 컨테이너선만 활황세를 보였고 미국의 대중국 제재 영향으로 국내 수주도비교적 원활하여 국내 수주량의 절반 이상인 53.3%를 차지하였으며, 전년동기 대비 3,242% 증가하였습니다. 전년 상반기 중 컨테이너선 수주가 중대형선 2척에 불과하여 수주 증가율이 매우 높게 나타났습니다. 탱커 수주량은 전체 수주 중 유조선 20.4%, 제품선 3.0% 등 총 23.4%의 비중으로 컨테이너선 다음 2번째를 차지하였으며, 전년동기 대비 유조선은 1.3% 증가한 반면, 제품선은 85.7% 감소하였습니다. 유조선의 경우 상반기에 VLCC보다 수에즈막스급 셔틀탱커와 유조선을 주로 수주하면서 수주량 증가의 중요한 요인이 되었습니다. 최근 수년간 주력 선종으로 전체 수주량의 40% 내외를 차지했던 LNG선은 상반기 중 대형 8척, 중형 LNG벙커링선 6척으로 전년동기 대비 77.8% 감소하면서 비중도 17.2%로 축소되었습니다. LPG선 수주량은 전년동기 대비 76.9% 감소하였으며 전체 수주량 중 6.2%를 차지하였습니다.

[한국 조선업 선종별 수주량 추이]

(단위 : 천CGT)

한국 조선업 선종별 수주량 추이.jpg
한국 조선업 선종별 수주량 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))

[국내 조선사 신규수주 추이]

(단위 : 천GT)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

HD현대중공업
4,246
37.4%
2,731
14.7%
2,731
14.7%
5,304
33.0%
6,627
27.0%

HD현대삼호
1,795
15.8%
4,699
25.3%
4,699
25.3%
3,883
24.1%
5,078
20.7%

HD현대미포
657
5.8%
1,796
9.6%
1,796
9.6%
1,327
8.3%
1,280
5.2%

한화오션
2,856
25.2%
4,569
24.6%
4,569
24.6%
828
5.2%
5,108
20.8%

삼성중공업
1,608
14.2%
3,758
20.2%
3,758
20.2%
3,883
24.1%
5,683
23.1%

기 타
180
1.6%
1049
5.6%
1049
5.6%
855
5.3%
786
3.2%

계
11,342
100.0%
18,602
100.0%
18,602
100.0%
16,080
100.0%
24,562
100.0%

(출처 : 각 사업연도 사업보고서 및 2025년 반기보고서)(주1) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다.

신조선 시장에서 노후선 교체 등 긍정적 수요 요인이 존재하나, 세계 경기 둔화 등 경제적 불확실성 속에 관망 가능성이 높아 하반기에도 부진이 이어질 전망입니다. 상반기 조선 시장의 발주량은 침체 수준의 심각한 정도는 아니지만, '21년 이후 처음으로 건조량을 밑도는 다소 부진한 수준을 나타내고 있습니다. IMO의 중기조치가 '27년부터 시행될 것으로 예상되면서 높은 페널티를 감수해야 하는 노후선의 교체 필요성이 높아져 조선소의 생산 슬롯을 확보하기 위한 선주들의 보이지 않는 경쟁이 존재하는 등 신조선 시장의 수요 기대감은 여전히 높은 수준입니다. 그러나 연초 트럼프 신행정부의 출범과 함께 시작된 관세 등 미국 우선주의 정책으로 인하여 세계 경제에 불안감이 고조되고 경기둔화가 진행되고 있으며, 이는 해운업과 조선업에도 영향을 미쳐 신조선 발주량이 큰 폭으로 감소한 가장 중요한 원인이 되고 있습니다. 이러한 상황이 하반기에도 변화될 것으로 기대하기 어려워 심리적으로 불안해진 선주들이 하반기에 적극 투자보다는 관망하는 경향이 더 강할 것으로 예상됩니다. 또한, 신조선 가격도 하락추세가 뚜렷해지기 시작하여 선주들이 선가의 추가 하락을 기대하고 있습니다. 하반기 중 관망세를 유지할 가능성도 있습니다. 이러한 상황을 종합적으로 고려하면 하반기에도 다소 부진한 수준의 신조선 수요가 예상되므로 2025년 총 세계 발주량은 전년 대비 약 46% 감소한 4천만CGT 내외가 될 전망입니다. 동 기간 국내 신조선 수주량은 전년대비 약 19% 감소한 900만CGT, 수주액은 약 20% 감소한295억달러 수준 전망입니다.

[한국 조선업 수주 잔량 추이]

(단위 : 천CGT)

한국 조선업 수주 잔량 추이.jpg
한국 조선업 수주 잔량 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))

2021년부터 전세계 및 국내 조선 시장은 불황기 이전 수준으로 빠르게 회복하며 활황이었으며 2023년은 경기둔화, 고금리 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 최근 몇년간의 회복세에 비해 다소 부진했지만 당초 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록하였습니다. 또한 2024년에는 카타르 LNG선 수요, 해상환경규제 대응 수요 등으로 호조세를 이어갔으나 2025년 반기 신조선 시장의 발주량은 침체 수준의 심각한 정도는 아니지만, '21년 이후 처음으로 건조량을 밑도는 다소 부진한 수준을 나타내고 있습니다. 신조선 시장에서 노후선 교체 등 긍정적 수요 요인이 존재하나, 세계 경기 둔화 등 경제적 불확실성 속에 관망 가능성이 높아 하반기에도 부진이 이어질 전망이 있으므로 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.이처럼 합병당사회사가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 합병당사회사의 영업이익률 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이러한 요인 등을 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다. 또한, 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 합병당사회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이처럼 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

1-라. 신조선가 하락에 따른 위험
2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 코로나19 사태 확산에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 신조선가는 전년 대비 하락하였습니다. 그러나 2021년 친환경 선박에 대한 수요 증가 및 향후 코로나19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기 개선에 따른 물동량 증가에 대응하기 위한 해운사의 선박 발주 증가로 신규 수주 및 선가가 큰 폭으로 증가하였습니다.
2023년에는 전반적인 발주량 감소에도 불구하고, 신조선 가격은 지속적으로 인상하는 추세를 보였습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 신조선 가격은 2024년에도 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 8월 15일 기준 186.26pt를 기록하고 있습니다. 작년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최대치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다.
하지만,
향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면, 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성
이 있습니다. 2023년의 경우 후판 등 원자재 가격의 불안요인과 인건비 상승 가능성 반영이 신조선가 상승세를 이끌었으며, 2024년의 경우 친환경 장비 적용ㆍ선박 대형화ㆍ가스운반선 수주 증가 등과 고가 선종 발주 증가로 신조선가의 우상향세가 이어졌으나, 2025년 1분기의 경우 신조선 투자가 감소하며 신조선가가 소폭 하락하고 있습니다.

신조선가의 하락은 합병당사회사의의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.신조선가 지수의 경우 2020년 코로나19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어졌으며, 2020년 신조선가 지수는 재차 하락하는 추세를 나타냈습니다. 그러나, 2021년 이후 경기 회복에 대한 기대감으로 해상 운임이 상승하며 신조선가 지수는 재차 회복하는 모습을 보여 12월 기준 153.25pt의 수치를 기록하였습니다. 2022년에 이어 2023년에도 신조선가 지수는 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 인건비 상승 가능성 등에 따라 완만하지만 지속적으로 상승하는 모습을 나타내었습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 2024년 Clarkson 신조선가 지수는 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 8월 15일 기준 186.26pt를 기록하고 있습니다.

작년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최고치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다.

[신조선가 지수 추이]

(단위 : pt)

신조선가 지수 추이.jpg
신조선가 지수 추이

(출처 : Clarksons, SK증권 리서치센터)

주요 조선소들이 최소한 3.5년치 이상의 수주를 확보함에 따라 신조선가 협상에서 우위를 점하고 있어 각 선종별 신조선가 지수는 완만하게 증가하였습니다. 2024년에는 활발한 수요와 조선사의 많은 수주잔량 유지로 신조선 지수가 상승하였으나, 2025년 상반기에는 세계 조선업계의 풍부한 수주잔량에도 불구하고 수주량이 감소하면서 '25년에 들어와 신조선 가격이 하락하기 시작하였습니다. 벌크선 가격지수는 7월까지 3.2% 하락하여 7월 평균 168.73을 기록하였으며, 탱커 가격지수는 7월까지 4.8% 하락하여 주요 선종 중 가장 큰 하락폭을 기록했으며, 7월 평균 212.49을 기록하였습니다. 가스선 가격지수는 7월까지 2.9% 하락하여 7월 평균 201.08를 기록 하였으며, 컨테이너선 가격지수는 7월 평균 116.77로 상반기 중 1.5% 하락하였습니다.

[선종별 신조선가 지수 추이]

(단위 : 백만달러)

선종별 신조선가 지수 추이.jpg
선종별 신조선가 지수 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))

한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 또한 2025년 개최된 IMO MEPC 83차 회의에서는 친환경 연료 전환을 위한 중기조치를 승인하여 온실가스 배출량을 2035년까지 2008년 대비 43%이상 감소하지 못할 경우, 초과분에 대해 탄소세를 부과하는 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 이에 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날 수 있으나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 이와 같은 신조선가의 하락은 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

1-마. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험
조선업은 전방산업인 해운업과 밀접히 연관되어 있으며, 해운업의 경기 변동은 선박 발주에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 팬데믹 이후 BDI는 일시적으로 급등했으나, 글로벌 긴축 기조와 경기 둔화로 하락세를 보이고 있으며, 유조선 용선료는 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 송유관 공급 차질로 반등하였다가 최근 보호무역과 수요 둔화로 다시 하락 중입니다. 컨테이너선 운임지수인 SCFI 또한 지정학적 사유로 급등하였다가 이후 수요 감소와 물동량 부진으로 하락세를 보이고 있습니다.
이러한 해운업의 침체 가능성은 합병당사회사의 주요 선종에 대한 발주 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 합병당사회사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업과 밀접한 연관성을 가지고 있어, 해운업의 업황에 영향을 받습니다. 해운업은 글로벌 교역에 따른 해상 물동량에 연계되어 있으며, 이는 세계 경제 성장률, 환율, 국제 정세 등 다양한 요인의 영향을 받습니다. 국제 경기가 호조를 보이고 국가 간 교역이 활발해질 경우 해상 물동량이 증가하면서 해운업 경기가 개선되고, 이에 따라 신조선 수요도 확대됩니다. 반면, 경기 침체기에는 교역 활동이 위축되며 해상 물동량이 둔화되고, 해운시장 전반의 업황도 함께 침체되어 신조선 수요가 감소하는 경향이 있습니다.해운업 시장의 현황은 벌크선운임 지수인 BDI(Baltic Dry Index, 세계 해운업계의 경기상황을 나타내는 대표적 지수로 석탄, 철광석과 같은 원자재와 곡물을 운반하는 벌크선의 시황을 나타냄)와 밀접한 관계를 보입니다. 벌크선 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사 간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다. 최근 4개년간의 BDI 지수의 추이는 다음과 같습니다.

[최근 BDI지수 추이]

(단위: 포인트)

bdi지수 추이.jpg
bdi지수 추이

출처 :
엔에이치투자증권 리서치본부(2025.07)

2021년 상반기부터 전 세계적으로 코로나19 사태가 안정국면에 접어들면서 산업 활동이 재개되고, 각국의 통화완화 정책에 따른 유동성 공급이 확대되면서 BDI지수는 급격히 상승하여 2021년 10월에는 약 5,600pt 수준까지 도달하였습니다. 그러나 이후 미국의 물가상승 압력에 대응한 금리 인상 등 전세계적인 긴축적 통화정책이 본격화되었고, 글로벌 경기 둔화 우려가 확대되면서 BDI 지수는 높은 변동성을 보이며 하락세로 전환되었습니다. 2023년 상반기에는 중국의 리오프닝에 대한 기대감으로 일시적인 상승세가 나타났으나, 글로벌 경기 회복이 예상보다 부진함에 따라 다시 하락세를 보였으며, 2025년 1월말 BDI 지수는 715pt 수준까지 하락하였습니다. 이후 2025년 8월에는 BDI 지수가 약 1,893pt 수준으로 소폭 반등하였으나, 중국 경기의 장기 침체 및 미국의 보호무역 강화 등의 영향으로 단기적으로는 2021년 수준의 BDI 지수 수준을 회복하기는 어려울 것으로 판단됩니다.합병존
속회사는 액화천연가스(LNG) 운반선 및 액화석유가스(LPG) 운반선을 주력 선종으로 하고 있으며, 합병소멸회사는 석유화학제품 운반선(PC선), 탱커선, 중형 컨테이너 선박을 주력 선종으로 하는 회사로서, 유조선 해운업의 경우 주요 유조선 선종별 용선료 추이, 컨테이너선 해운업의 경우 대표적인 컨테이너선 운임지수인 SCFI(Shanghai Containerized Freight Index, 상하이거래소에서 2005년 12월 7일부터 상하이 수출컨테이너 운송시장의 15개 항로의 스팟 운임을 반영한 운임지수)지수와 밀접한 관계가 있습니다.

[주요 유조선 선종별 용선료 추이 및 SCFI 지수]

주요 유조선 선종별 용선료 추이 및 scfi 지수.jpg
주요 유조선 선종별 용선료 추이 및 scfi 지수

출처 :
엔에이치투자증권 리서치본부(2025.07)

주요 유조선 용선료의 경우, 2020년에는 코로나19 확산으로 인한 수요 충격으로 유가가 폭락하자, 저유가를 활용한 원유 저장 수요가 급증하면서 주요 유조선의 용선료가 비정상적으로 급등하였습니다. 그러나 이후 저장 수요가 감소하고 시장이 안정됨에 따라 용선료는 다시 팬데믹 이전 수준으로 하락하였습니다. 2022년 하반기부터는 전 세계적으로 코로나19가 사실상 종식되고 산업활동이 재개되면서 해상 물동량이 증가하였고, 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 인해 유럽으로 향하는 송유관(노르트스트림)이 폭발 사고로 손상되면서 석유의 해상 운송에 대한 의존도가 높아졌습니다. 특히 유럽과 러시아 간의 정치적 갈등으로 송유관 복구가 지연됨에 따라 해상 원유 운송 수요가 증가하였고, 이로 인해 주요 유조선의 용선료는 40,000~50,000달러 수준까지 상승하였습니다. 다만, 2025년 이후에는 미국발 보호무역 기조 및 글로벌 경기 둔화로 인해 수에즈막스급 및 아프라막스급 유조선의 용선료는 다시 30,000달러 수준으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 OPEC의 석유 생산 계획, 미국의 에너지 수출 확대, 러시아-우크라이나 종결에 따른 송유관 운영 재개 등에 따라 유조선 용선료가 변동될 가능성이 있습니다.SCFI지수의 경우, 2020년부터 2022년 초까지는 코로나19 팬데믹으로 인한 글로벌 공급망 붕괴, 수에즈운하 에버 기븐호 좌초에 따른 항만 적체, 주요국의 재고 확보 수요 급증 등으로 운임이 사상 최고치(5,000~6,000 USD/TEU)를 기록하였고, 이후 2022년 하반기부터는 공급망 정상화, 선복량 증가, 글로벌 경기 둔화 및 금리 인상 등의 영향으로 운임이 팬데믹 이전 수준으로 급락하였습니다. 2023년 하반기부터 2024년까지는 후티 반군의 습격에 따른 홍해 우회, 파나마 운하 가뭄에 따른 선박의 병목현상 등 지정학적 요인으로 인해 일시적으로 운임이 반등했으나, 2024년 하반기 이후부터는 중국발 수출 둔화와 미중 무역갈등, 전반적인 글로벌 경기 침체가 겹치며 SCFI는 다시 하락세를 보이고 있습니다.해운업은 조선업의 전방산업으로서, 해운시장 침체는 선박 발주 수요 위축으로 직결되는 주요 위험요인입니다. 최근 BDI 지수의 하락, 주요 유조선 용선료의 하락세, 그리고 SCFI의 지속적인 하락은 글로벌 경기 둔화, 보호무역 기조, 지정학적 불확실성 등 복합적인 요인에 기인한 것으로 판단됩니다. 특히 팬데믹 이후 단기적으로 회복세를 보였던 해운시장도 글로벌 경기 침체 및 미국발 관세 전쟁의 영향으로 다시 하락세에 접어들고 있으며, 이는 합병당사회사와 같은 선박 제조업체의 수주 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 글로벌 교역 회복, 유가 및 원자재 가격 안정, 물동량 증가 등이 동반되지 않을 경우 선박 발주는 당분간 위축될 가능성이 있으며, 이에 따라 중장기적인 실적 및 수익성에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-바. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험
합병당사회사는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발 업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며
국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 합병당사회사 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우,
경쟁국가나 업체가 성장하여 합병당사회사의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 합병당사회사의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 합병당사회사와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등
국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 합병당사회사의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

합병당사회사는 각각 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 합병당사회사 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 업체가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.

[한ㆍ중ㆍ일 수주량 및 점유율 추이]

(단위 : 천CGT, %)

한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이

(출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-6호(2025.07.28))

2012년 남유럽 국가의 재정위기 확산, 2014년 원자재 가격 하락 등 2010년대 중반 한국 정부는 조선업에 대한 재정적 지원에도 국내 조선업체는 경영난을 겪었으나, 중국 조선업체의 경우 중국 정부의 적극적인 자금 대출 및 보조금 지급 바탕으로 저가 공세를 지속하였습니다. 이를 계기로 세계 조선업이 한국과 중국의 양강구도로 재편되었습니다.최근, 국내외 조선업체간 M&A 및 전략적 제휴 역시 기존 시장참여 업체의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 것으로 예측됩니다. 공급과잉 이슈로 인한 조선업체의 출혈 경쟁 및 이로 인한 수익성 악화로 인해 최근 몇 년간 조선업체간 M&A 및 전략적 제휴가 활발하게 진행되고 있습니다.2020년 일본 조선시장의 1, 2위 업체인 이마바리 조선과 재팬 마린 유나이티드(JMU)가 공동설립한 일본쉽야드(NSY)가 출범하였으며, 최근에는 JMU의 지분을 기존 30%에서 60%까지 끌어올려 경영권을 확보한다고 밝혔습니다. 이번 결정은 급성장하는 중국과 기술력의 한국에 맞서 일본 조선업계가 생존을 모색하는 과정에서 나온 것으로, 최근 미쓰이E&S 등 일본의 오랜 조선사들마저 사업을 매각하는 등 업계 구조조정이 빨라지는 가운데 이뤄졌습니다. 2025년 2월 중국 1위 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)과 2위 조선사인 중국선박중공집단(CSIC)이 합병하며 총자산 4,000억 위안(2024년 기준)의 초대형 글로벌 1위 규모의 조선사가 탄생하였습니다. 이와 같이 각 국의 조선사 간 인수합병 등을 통한 재편으로 수주확보 경쟁은 지속되고 있는 상황입니다.한편, 국내에서는 한화오션이 인수 2년 만에 함정 분야 글로벌 일류 조선소를 목표로 대규모 투자를 단행하고 있습니다. 한화오션은 세 번에 걸친 특수선 분야 투자를 통해 기술력 제고와 생산 역량 확충에 나서고 있습니다. 2023년 신조선시장에서 중국은 약 2,493만CGT를 수주하며 전체의 59.8%를 점유하여 다른 경쟁국을 압도하는 양상을 보였습니다. 한국은 2018년 이후 전년도까지 약 32%대의 점유율을 유지하여 왔으나 2023년 1,008만CGT로 점유율 24.2%까지 하락하여 중국과 격차가 벌어졌습니다. 일본은 445만CGT를 수주하여 10.7%의 점유율을 차지하였으며 2019년 이후 지속적인 하락추세를 보이고 있습니다. 한국의 점유율 축소는 국내 조선사들이 인력난을 겪으며 생산시스템에 대한 불확실성이 높아져 다소 소극적인 수주전을 펼쳤던 점이 하나의 원인으로 추정되며, 기대했던 카타르 2차 LNG선 물량의 계약이 연내에 마무리되지 못한 점도 이유로 거론됩니다.반면, 중국은 해양굴기와 일대일로 전략으로 꾸준한 자국 발주를 이어가고 있고 수주 선종과 선형을 다각화하며 한국이 대부분 독점하던 대형선까지 수주를 늘려가고 있습니다. 신조선 가격이 높다는 점을 이용해 한국 조선소 대비 선가를 크게 낮춰 대형 탱커시장에서의 수요를 선점하는 등 가격 전략도 지속적으로 활용하고 있으며, 친환경 대체연료추진선 시장에서 한국과의 격차를 빠르게 줄여가며 이를 통해 대형 컨테이너선 등의 수주 경쟁에서 점차 입지를 확보하고 있습니다.2025년 1월 한국수출입은행 해외경제연구소 자료에 의하면 국내 조선업계가 2024년 기준 전 세계 수주량 중 16.7%를 수주하였으며, 이는 2022년 이후 최대 수주 점유율을 기록한 이후 하락한 수치입니다. 중국이 카타르막스로 불리는 초대형 LNG선 전량, 12KTEU 이상급 대형 컨테이너선의 대부분을 수주하는 등 과거 한국의 우위 선종이었던 대형 고부가선 시장까지 수주점유율을 확대하며 2024년 말 기준 70%에 이르는 압도적 점유율을 차지한 원인으로 분석됩니다.2025년 상반기 신조선 수주점유율은 중국이 절반 이상의 점유율을 차지한 가운데 한국의 점유율도 미국의 대중국 조선업 견제정책 영향 등으로 전년 대비 상승하였습니다. (CGT 기준) 아래와 같이 미국 무역대표부(USTR)의 대중국 해사산업 제재로 일부 대형 컨테이너선 등이 발주처를 중국에서 한국으로 전환하며 한국의 점유율이 다소 상승하였습니다. 중국의 상반기 수주량은 총 1,004만CGT로 51.8%의 점유율을 차지하여 70%에 이르렀던 전년도에 비해 크게 축소되었습니다. 반면, 한국은 상반기 중 487만CGT를 수주하여 25.1%의 점유율을 기록했으며 15%까지 하락했던 전년 대비 상승하였습니다. 동 기간 중 일본은 123만CGT를 수주하여 6.3%의 점유율을 기록하였습니다. 세계 신조선 시장에서 크루즈선 발주가 호조를 보이며 비중이 높아져 과거 90% 내외의 점유율을 차지했던 한중일 3국의 점유율은 '25년 상반기에 83.2%로 축소되었습니다.

[미국 무역대표부(USTR) 미국 입항 수수료 부과안]

구분
내용

Phase 1
중국 선사 및 중국 소유의 선박
기준
선박의 순톤수

부과시점
항차(Rotation 또는 String of port calls)당 1회 부과

금액
순톤수당 $50, 향후 3년간 매년 $30씩 증가

비중국 외항사의 중국산 건조 선박
기준
1) 선박의 순톤수 2) 컨테이너 박스 수 中 더 높은 금액

부과시점
항차(Rotation 또는 String of port calls)당 1회 부과

금액
- 순톤수당 $18, 향후 3년간 매년 $5씩 증가

- 컨테이너 박스당 $120, 향후 3년간 $40 전후로 증가

비(非)미국 건조 PCTC(자동차선)
기준
선박의 CEU(Car Equivalent Unit) 용량

금액
CEU당 $150

Phase 2
- 외국 선박을 통한 LNG 수송에 제한, 수출 물량 일부는 미국산 선박으로 운송 의무화

- 해당 제한은 향후 22년에 걸쳐 점진적으로 강화될 예정

세부사항
(a) 부과 횟수
연간 최대 5회

(b) 면제 대상
- 순톤수 기준으로 같거나 더 큰 미국산 선박을 주문하고 인도받을 경우 인도 시점까지(최대 3년) 수수료 면제

- 단, 3년 이내에 미국산 선박을 인도받지 못한 경우 그동안 면제되었던 수수료는 즉시 납부

출처 :
USTR, 미래에셋증권 리서치센터

(주1)
Phase 1은 180일의 유예기간, Phase2는 3년 뒤부터 발효

[제재 대상별 연간 수수료 상향 추이]

시행일
중국 선사
비중국 선사

순톤수당 수수료(NT)
순톤수당 수수료(NT)
컨테이너당 수수료(박스)

2025년 04월 17일
$0
$0
$0

2025년 10월 14일
$50
$18
$120

2026년 04월 17일
$80
$23
$153

2027년 04월 17일
$110
$28
$195

2028년 04월 17일
$140
$33
$250

출처 :
USTR, 미래에셋증권 리서치센터

최근 중국 조선사들은 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG 선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual Fuel 컨테이너선과 저유황유컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다.그럼에도 글로벌 고부가가치 선박 시장에서 한국은 꾸준히 우위를 점해왔습니다. 국내 조선 3사의 주력제품인 LNG운반선, LNG 연료 추진선 등 고부가ㆍ친환경 선박은 고도의 기술을 요구해 단가의 값이 타 선박제품에 비해 높습니다. 뿐만 아니라 조선 3사는 메탄올 추진 컨테이너선, 액화이산화탄소 운반선, 암모니아 운반선, 암모니아 추진 액화 석유 가스(LPG) 운반선 등으로 수주 선종을 확대함으로써 수주의 질적 수준을 제고하고 있습니다. 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 기준으로 한국은 2023년 15척을 수주한 반면, 중국은 6척을 수주했으며 선박 1척당 평균가격을 비교할 시 한국 4.62만CGT, 중국 2.23만CGT, 일본 2.14만CGT로 한국이 경쟁국과 비교하여 높은 단가를 기록하였습니다. 2021년~2024년까지 LNG선 기준 한국은 총 298척을 수주해 중국(133척)을 크게 앞서고 있습니다.

또한, 2023년 11월 산업통상자원부는 'K-조선 차세대 선도 전략'을 통해 국내 조선산업 초격차 유지를 위해 '24년부터 '28년까지 7,100억원의 예산을 집중 투입해 차세대 선박 시장 점유율을 80%까지 끌어올리는 방침을 발표하였습니다. 특히, LNG, 암모니아, 수소 3대 탈 탄소 핵심 연료 기술 상용화를 위해 국산화율 100%, 원천기술 확보 및 핵심기술 고도화를 추진하는 청사진을 내놓았습니다.한국은 최다 건조 경험, 건조설비와 생산인력 수준, 설계능력 및 R&D를 통한 기술력을 장점으로 보유하고 있으나 상대적으로 높은 선가를 형성한다는 단점이 있습니다. 중국은 저렴한 인건비를 바탕으로 중국 정부 지원 하에 기술 및 생산성을 개선하고 있으나 상대적으로 낮은 기술력과 생산인력의 숙련도가 단점입니다. 한편, 일본은 기자재 기술력과 생산성이 뛰어나며 자국 수요가 공고하다는 장점이 있으나, 고강도 구조조정으로 대형dock 폐쇄, 기술개발 및 설계 인력 이탈, 선박 설계 표준화로 인한 설계의 유연성 감소 등으로 경쟁력이 낮아진 것으로 판단됩니다. 각 국의 선박 건조 기술을 분석한 한국 산업은행의 조사에 따르면, 한국 조선기업은 LNG선 화물창의 자연 기화 천연가스를 액화시켜 연료로 사용하는 재액화 기술, 성능과 안전성을 검증하는 LNG선 종합 실증설비 확충, 세계 최초 쇄빙 LNG선 건조능력 등 국내 대형 3사의 축적된 기술력과 건조 경험이 경쟁국을 앞서고 있습니다.

[한중일 선종별 경쟁력 평가]

구 분
내용

벌크선
중국 > 일본 >= 한국

탱커선
중국 >= 한국 >= 일본

컨테이너선
한국 > 중국 >= 일본

LNG선 / LPG선
한국 > 일본 >= 중국

(출처 : 산업은행 산업기술리서치센터)

한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 최근 중국 조선사들은 건조 기술이 상대적으로 열위였던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual Fuel 컨테이너선과 저유황유 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단되며, 향후 중국 정부의 재정 지원에 따른 중국 조선소의 수주량과 건조 기술이 향상될 경우, 합병당사회사의 신규 수주를 위한 영업활동에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

최근 선박 제조의 기술력 및 선박 품질 측면에 있어 중국 대비 한국이 뛰어난 모습을 보이며, 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보이고 있으나, 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 합병당사회사의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 합병당사회사의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 합병당사회사와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 합병당사회사의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

1-사. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히
최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 합병당사회사를 비롯한 국내 대형 조선사의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권 등이 늘어남에 따라 운전자금 조달 필요가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

[HD현대중공업(주) 운전자본 및 순차입금 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
19,741,439
19,390,947
17,133,618
16,289,398

매출채권
5,356,552
7,175,788
5,314,960
4,724,778

선급금
1,338,460
1,222,215
1,086,501
869,604

재고자산
1,711,078
1,510,906
1,309,807
1,377,138

매입채무
2,248,744
2,310,897
2,024,928
1,573,600

계약부채
9,284,458
7,710,291
5,811,350
4,764,893

운전자본
(3,127,113)
(112,280)
(125,010)
633,027

자본총계
6,182,725
5,704,449
5,207,440
5,287,819

운전자본대총자본
-50.58%
-2.0%
-2.4%
12.0%

차입금
822,657
1,150,859
3,128,974
2,603,656

현금및현금성자산 및 단기금융자산
2,835,965
1,388,867
1,059,043
905,148

순차입금
(2,013,308)
(238,008)
2,069,931
1,698,508

순차입금비율(%)
-
-
39.75%
32.12%

(자료: HD현대중공업(주) 사업보고서)(주1) 매출채권 = 매출채권및기타채권+계약자산+유동성확정계약자산+장기매출채권및기타채권+확정계약자산(주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사 포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 계약부채(초과청구공사 포함)(주3) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주4) 차입금 내 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(주5) 순차입금비율(%) = (차입금 - 예금)/자본총계 * 100%

[HD현대미포(주) 운전자본 및 순차입금 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
5,145,120
5,108,867
4,909,071
4,748,245

매출채권
1,437,273
1,950,644
1,664,592
1,463,320

선급금
568,593
441,094
488,334
366,071

재고자산
255,118
270,834
230,176
292,594

매입채무
776,124
753,609
567,411
687,506

계약부채
1,851,369
1,588,626
1,557,774
1,454,465

운전자본
(366,509)
320,337
257,916
(19,986)

자본총계
2,196,591
2,106,431
2,015,213
2,175,264

운전자본대총자본
-16.69%
15.2%
12.8%
-0.9%

차입금
121,172
239,198
574,232
107,721

현금및현금성자산 및 단기금융자산
554,766
203,464
349,122
543,146

순차입금
(433,594)
35,734
225,110
(435,425)

순차입금비율(%)
-
1.7%
11.2%
-

(자료: HD현대미포(주) 사업보고서)(주1) 매출채권 = 매출채권및기타채권+계약자산+유동성확정계약자산+장기매출채권및기타채권+확정계약자산(주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사 포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 계약부채(초과청구공사 포함)(주3) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주4) 차입금 내 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(주5) 순차입금비율(%) = (차입금 - 예금)/자본총계 * 100%

[업종평균 운전자본비율]

구 분
2023년
2022년
2021년

운전자본대총자본
-2.0%
-3.1%
-1.9%

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

한편, 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 국내 조선사들은 3.5조원 규모의 제작금융 자금조달을 진행하였습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사의 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원하여 왔습니다. 또한, 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 합병당사회사를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 합병당사회사를 비롯한 국내 대형 조선사의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 조선사와 철강사는 상반기와 하반기 각 한 번씩 후판 가격을 협상한다는 점과, 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. 최근 철광석 가격은 중국 부동산 경기 침체와 글로벌 경기 둔화로 하락세를 보여왔으나, 2025년 8월 기준 톤당 약 100달러 수준에서 등락을 이어가고 있습니다. 철광석 가격과 유사한 흐름을 보이는 후판 가격도 2023년 하반기 이후 하락세를 보이며 합병당사회사의 매출원가율 개선에 긍정적으로 작용하였으나,
2025년 1분기 산업통상자원부의 중국산 철강에 대한 반덤핑 관세 부과로 중국산 후판 가격이 13.1% 상승하는 등 변동성이 확대되고 있습니다.
향후
주요 원재료의 가격이 급등할 경우에는 합병당사회사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성
이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 조선 업계 특성 상 철강사와의 후판 가격 협상은 통상적으로 연중 상반기와 하반기에 총 2회 이루어지며, 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가 시작되기 때문에 건조 시점에서의 후판 가격은 파생상품을 통한 위험 회피가 어렵습니다. 따라서 조선용 후판 등 주요 철강 제품의 가격 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.후판의 원재료인 철광석 가격은 2022년 상반기부터 시작된 글로벌 경기 둔화 우려와 중국의 부동산 경기 위축 등의 영향으로 수요가 감소하면서, 2022년 하반기에는 톤당 100달러 이하로 하락하기도 하였습니다. 2023년에는 중국의 코로나19에 대한 종식선언과 리오프닝에 대한 기대감으로 일시적인 상승세를 보였으나, 실질적인 수요 회복은 제한적으로 이루어져 다시 톤당 100달러 내외로 안정화되었습니다. 2024년에는 중국 부동산 시장의 장기 침체와 주요국의 긴축 기조 유지 등으로 철광석 수요가 부진한 가운데, 가격은 톤당 90~120달러 수준에서 등락을 반복하였습니다. 2025년 8월 현재 철광석 가격은 톤당 약 100달러 수준으로, 최근 3년간 점진적인 하락세를 보이고 있습니다.

[최근 3개년 간 철광석 가격 추이]

최근 3개년 철광석 가격 추이.jpg
최근 3개년 철광석 가격 추이

출처 :
한국자원정보서비스

국내에 유통되는 후판 가격은 철광석 가격과 유사한 흐름을 보이고 있으며, 2023년 하반기 이후 점진적으로 하락하는 추세를 나타냈습니다. 이는 중국 부동산 시장의 장기 침체로 인한 철강 수요 급감에 따라 과잉 생산된 중국산 철강이 해외 시장으로 대거 수출되면서 가격 덤핑이 발생한 데 기인합니다. 후판은 선박의 주요 원재료로서 원가 비중이 높기 때문에, 이러한 후판 가격 하락은 합병당사회사의 매출원가율에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 상반기 중 우리 정부가 중국산 후판에 반덤핑 판정에 따른 상계관세를 4월 하순 이후 부과하였고, 중국의 경기부양책으로 중국 철강사의 재고량이 감소하여 중국산 후판 유통 가격이 상승하였습니다. 이에 따라 국내산 유통가격도 인상되어 후판의 국내 유통가격이 전반적으로 상승하였습니다. 중후판 20mm 중국산 유통가격은 6월 평균 톤당 83.6만원으로 상반기 중 12.1% 상승하였으며 중후판 20mm 국내산 1차 유통가격 역시 6월 92.4만원으로 2.7% 상승하였습니다. 다만, 보세공장 제도(외국에서 수입된 원자재, 부품을 국내에서 가공, 조립하여 다시 수출할 경우, 수입관세를 유예하는 제도)에 따라 수출 산업을 영위하는 조선사는 중국산 철강 반덤핑 관세로부터 직접적으로 영향을 받지 않을 것이라 판단되나, 내수 산업에는 반덤핑 관세가 적용되므로, 국내산 철강 업체의 협상력이 강화되면서 조선사도 일부 간접적인 영향을 받을 것이라고 예상됩니다.

[국내 후판 가격 동향]

국내 후판 가격 동향.jpg
국내 후판 가격 동향

출처 :
Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소(2025.07)

현재 후판 가격은 여전히 낮은 수준으로 평가되며 단기적으로는 안정적인 흐름을 유지할 것으로 예상되나, 향후 글로벌 철광석 수요 증가나 중국의 부동산 경기 회복 여부 등에 따라 후판 가격의 상승 가능성 또한 존재합니다.

결과적으로 이는 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-자. 충당부채 관련 위험조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나, 해양플랜트의 경우 발주처의 발언권이 강하고 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많아 설계 변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다. 이러한 위험에 대비하여 충당부채를 설정하고 있으며,
2025년 반기말 기준 합병당사회사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 합병존속회사 약 3,621억원, 합병소멸회사 309억원입니다. 고객의 요구 등으로 인해 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 합병당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계 대응 능력, 기술적 신뢰도, 납기 준수 여부 등이 중요한 수주 요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 발주사의 요청에 의한 설계 변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고, 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발 등을 조선업체가 담당하고, 선주는 인도 일정에 맞추어 용선 계약을 미리 진행, 선박금융을 통해 선수금을 지급하기 때문에 프로젝트 일정 지연의 가능성이 낮은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 일반 선박 대비 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언권이 강한 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 장기화로 이어질 수 있는 요소가 일반 선박 프로젝트 대비 많으며, 이는 조선업체의 수익성에 부정적일 수 있습니다.

[조선산업과 해양플랜트 산업 비교]

구 분
조선
해양플랜트

업의 본질
제조(건조)
엔지니어링

주요고객
해운 회사(머스크, MSC, COSCO 등)
자원, 에너지 개발 회사(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등)

핵심요구사항
운송원가 절감
시추, 생산의 안정성

핵심역량
제조역량(생산성,원가절감, 품질)
제조, 설계역량 및 Track record

기술패러다임
확정론적, 수학적 알고리즘 해석(건조경험 기반, 계산방식 적용)
확률적, 테스트기반 설계(시추현장별 다른 환경에 따라 접근)

(자료: 삼성경제연구소)

또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대해 고객 보상 요구의 경우, 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 합병당사회사는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 12개월을 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며, 합병존속회사의 해양플랜트 및 엔진기계 사업 부문을 통해 제공하는 보증기간은 보통 12개월에서 24개월 사이입니다.상기 위험성에 대비하여 합병당사회사는 아래의 표와 같이 미완성공사의 손실예상액에 대한 공사손실충당부채 및 하자보수기간이 미경과된 공사에 대한 하자보수충당부채를 인식하고 있으며, 합병존속회사의 경우 2024년말 기준 합병존속회사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 약 3,188억원입니다. 합병존속회사의 충당부채는 2023년 통상임금소송 관련 기타충당부채가 상계처리 되면서 크게 감소하였습니다. 2024년에는 엔진사업부의 물량 및 매출 증가에 따른 경험률 산정 금액이 늘어나면서 판매보증충당부채가 다시 3,188억원으로 증가하였습니다. 2025년 반기에도 3,621억원으로 전년 대비 큰 변동은 없는 것으로 판단됩니다. 합병소멸회사의 경우 2024년말 기준 합병존속회사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 약 170억원입니다. 합병소멸회사의 충당부채는 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 공사손실충당부채 금액이 줄어들어, 2022년 1,527억원에서 2023년 809억원으로 대폭 감소하였으며 2024년에도 170억원으로 감소하였습니다. 2025년 반기에도 309억원으로 전년 동기 대비 큰 변동은 없는 것으로 판단됩니다.그럼에도, 발주사의 설계변경 요청 및 이로 인한 공사지연 등은 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용을 발생시킬 가능성이 있습니다. 또한 프로젝트 완료 후 충당부채 설정액을 초과하는 발주처의 하자보수 요구 등은 합병당사회사의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[합병 존속회사 충당부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

공사손실충당부채
21,532
11,527
16,865
19,763
108,761

하자보수충당부채
73,574
162,562
76,529
112,500
382,841

판매보증충당부채
258,619
155,092
216,879
95,843
65,602

탄소배출충당부채
720
-
882
-
-

기타충당부채
7,619
3,790
7,670
3,808
623,473

합 계
362,064
332,971
318,825
231,914
1,180,677

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

[합병소멸회사 충당부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

공사손실충당부채
12,218
6,084
-
52,715
23,113

하자보수충당부채
17,971
23,613
16,041
24,605
33,331

탄소배출충당부채
92
-
138
-
-

기타충당부채
586
3,422
855
3,544
96,329

합 계
30,867
33,119
17,034
80,864
152,773

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

1-차. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 '수주산업 회계투명성 제고방안'을 공표하였습니다.

[회계 절벽의 발생]

회계절벽 발생흐름.jpg
회계절벽 발생흐름

회계절벽

(자료: 수주산업 회계투명성 제고방안, 금융위원회, 2015.10.28)

금융위원회에서 공표한 '수주산업 회계투명성 제고방안'에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다.

['수주산업 회계투명성 제고방안'에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가2) 회계기준에 대한 자의적 판단3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고2) 공사예정원가의 주기적 재평가3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대7) 핵심감사제 운영8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화9) 외부전문가 활용내용 공시10) 감독적 개선방안- 회계외혹 테마감리 실시- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려- 내부고발 활성화 유도- 감사인지정신청제도 활성화 유도- 비상장법인의 회계감리권 일원화- 회계의혹 전담부서 신설- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

(자료: 수주산업 회계투명성 제고방안, 금융위원회, 2015.10.28)

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설의 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식 시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야 합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 인식한 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 합병당사회사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경 가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구 여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모했으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 합병당사회사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것이므로 투자자게서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

1-카. 환경 규제 관련 위험합병당사회사가 영위하는 조선업은 국제해사기구(IMO)의 환경 규제와 밀접한 관련이 있으며, 황산화물 배출 규제, 에너지효율설계지수(EEDI), 현존선박에너지효율지수(EEXI), 탄소집약도지수(CII) 등이 시행되고 있습니다. 또한, 2027년부터는 온실가스 연료 집약도(GFI) 기준에 따라 보상 및 패널티를 부과하는 탄소부과금 제도가 시행될 예정입니다. 이러한 규제 강화에 따라 선주로 하여금 규제를 충족하지 못하는 노후 선박을 친환경 선박으로 대체할 유인이 커지고 있으며, 이로 인한 고부가가치 친환경 선박에 대한 수요 증가는 조선사에게 수익성 제고 및 신규 수주 확대의 기회가 될 수 있습니다.
다만, 트럼프 행정부 출범으로 반(反) ESG 기조가 강화될 경우, IMO 규제의 무산 또는 시행 지연 가능성이 존재합니다. 또한, 합병당사회사는 이러한 변화에 대응하고자 기술 개발을 지속하고 있으나, 국제 기준을 충족하지 못하거나 경쟁사 대비 기술력이 열위에 있는 경우, 이는 시장 점유율 하락 및 영업실적 악화로 이어져 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사가 영위하는 조선업의 경우 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. IMO의 황산화물 배출 규제, 에너지효율설계지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index), EEDI의 규제범위를 현존 선박까지 확대한 현존선박에너지효율지수(EEXI; Energy Existing Ship Index) 및 탄소집약도지수(CII; Carbon Intensity Index) 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사 간 기술 경쟁을 통한 차별화가 이루어질 것으로 예상됩니다.IMO는 2016년 MEPC(해양환경보호위원회) 회의에서 환경보호를 위해 2020년부터 국제항해에 종사하는 모든 선박의 연료유의 황산화물 함량 상한선을 0.5% 미만으로 낮추는 규제를 시행했습니다. 이에 선주들은 스크러버(탈황장치) 설치, 저유황유 사용, LNG 추진선 발주 등을 통해 규제에 대응하고 있으며, 그 외에도 IMO가 도입한 EEDI(2013년), EEXI(2023년) 및 CII(2023년)와 같은 온실가스 관련한 규제와 관련하여 선박 설계 단계부터 탄소배출을 축소하고 에너지효율성 향상을 촉구하였습니다.

[IMO의 EEDI/EEXI/CII 규제 비교]

구분
기술적 규제
운항적 규제

규제조치
EEDI
EEXI
CII

개요

Energy Efficiency Design Index

에너지효율설계지수

Energy Efficiency

eXisting ship Index

현존선박에너지효율지수

Carbon Intensity Index

탄소집약도지수

도입시기
2013.01.01~
2023.01.01~
2023.01.01~

산출방식

단위 톤마일 이동시 배출되는

탄소배출량을 이론적으로 계산한 값

IMO DCS를 통해 측정한

연료 소모량을 토대로 실제

탄소배출량을 측정하여

등급 산정

적용대상
신조선 400gt ↑
신조선+기존선박 400gt ↑
신조선+기존선박 5,000gt ↑

규제내용

ㆍ Phase 1 ('13년~): '08년 대비

탄소배출량 10% 저감ㆍ Phase 2 ('20년~): '08년 대비

탄소배출량 20% 저감

ㆍ Phase 3 ('25년~): '08년 대비

탄소배출량 30% 저감※ 컨테이너는 '22년부터 Phase 3

ㆍ EEDI Phase 2와 3(일부 조정 포함)에 적용되는 모든 신조 및 기존선박에 동일하게 적용

ㆍ Phase 2 ('23년~): '08년 대비

탄소배출량 20% 저감

ㆍ Phase 3 ('25년~): '08년 대비

탄소배출량 30% 저감

※ 컨테이너는 '23년부터 Phase 3

ㆍ 매년 A~E Rating 부여 ;

A,B Rating 선박에 항만당국 인센티브 부여,E Rating을 받거나 3년 연속 D Rating을 받을 시

(1) Corrective Action Plan 제출

(2) 폐선

출처 :
IMO, 삼일PwC 경영연구원

위와 같은 규제안을 충족시키지 못할 경우, 선주는 기준을 충족할 때까지 선박검사기관으로부터 검증을 받아야 하며, 검증확인서를 발급 받을 때까지 운항이 제한됩니다.

또한, 2025년 4월에 개최된 IMO MEPC 83차 회의 결과로 탄소부과금 관련 규제안이 승인되었고, 2027년 3월 발효될 예정입니다. 이번에 승인된 규제안에 따르면, 국제항해를 하는 총톤수 5,000톤 이상의 선박은 2027년 상반기부터 선박 연료유의 강화된 온실가스집약도 기준을 만족해야 하며, 이를 달성하지 못하는 경우 운항을 위해 온실가스 배출량에 비례한 비용을 납부하게 됩니다.위 조치에 따라 선박이 배출한 온실가스는 2028년 1월 1일부터 운항 데이터 측정을 통해 GFI(온실가스 연료 집약도: Greenhouse gas Fuel Intensity) 수치로 나타나며, 선박은 이를 2029년 3월까지 GFI 등록소에 보고하여 기준치 초과 정도에 따라 Tier 0, Tier 1, 그리고 Tier 2를 판정을 받습니다. GFI가 Direct Compliance Target보다 낮아 추가 감축을 달성한 경우 Surplus Unit(SU)를 통해 보상받습니다. 반면, GFI 수치가 Base Target보다 높아질 경우 Tier 2로 분류되어 CO2eq 톤당 380달러의 Remedial Unit(RU) 비용이 부과되며, Direct Compliance Target만 초과한 경우에는 Tier1로 분류되어 톤당 100달러의 RU 비용이 부과됩니다. SU는 이월, 양도, 자발적 소각이 가능합니다. 2029년 상반기부터 SU 및 RU 구매 등을 통한 금전적인 거래 및 규제가 발생할 예정이기에 실질적인 탄소부과금 제도의 적용은 2029년 상반기부터 이루어질 예정입니다.

[IMO 탄소부과금 제도]

imo 탄소부과금 제도.jpg
IMO 탄소부과금 제도

출처 :
IMO, Lloyd's Legister, SK증권

위와 같은 환경 규제의 강화에 따라 조선사는 환경 규제 기준을 충족하는 친환경 선박을 건조하는 방식으로 대응하여야 하며, 기존 선박에 대한 운항 제한이나 탄소부과금 등의 부담으로 인해 선주가 노후 선박을 교체할 유인이 커지고 있습니다. 또한, 신규 선박 발주 시에도 환경 규제 기준을 충족하는 친환경 선박을 선택할 가능성이 높습니다. 2025년 2월 기준, 글로벌 운항 선대 중 선령 15년 이상 노후선대 비중은 36.7%에 달하며, 대부분의 노후선이 IMO의 신규 규제안의 기준을 충족하기 어려운 상황입니다. 이에 따라 노후선은 IMO규제 수준을 충족하는 선박으로 교체되어야 하므로 친환경 선박으로 대체될 가능성이 높으며, 고부가가치선인 친환경선박에 대한 수요 증가는 조선사 입장에서 수익성 제고와 신규 수주 확대의 기회로 작용할 수 있습니다.

[글로벌 운항 선대 중 선령 15년 이상 노후선대 비중 추이]

(기준일 : 2025년2월)

글로벌 운항 선대 중 선령 15 년 이상 노후선대 비중 추이.jpg
글로벌 운항 선대 중 선령 15 년 이상 노후선대 비중 추이

출처 :
Clarksons, SK증권

다만, 반(反) ESG 정책을 중시하는 트럼프 정부의 재집권에 따라 IMO 규제가 무산되거나 시행이 연기될 수 있습니다. 합병당사회사는 환경 규제에 적극 대응하고자 IMO 규제 기준 충족하지 못하는 선박의 대체 수요를 고려하여 관련 기술에 대한 연구 및 개발을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국제적 기준을 충족할 만한 기술의 개발이 지연되거나 실패하는 경우, 또는 합병당사회사 보유 기술이 경쟁사 대비 열위에 있을 경우, 시장 점유율이 축소되고 영업실적이 악화될 수 있습니다. 현재 메탄올 등 저탄소ㆍ무탄소 연료 추진 선박에 대한 기술 개발 경쟁이 심화되고 있으며, 이에 따라 시장 재편 가능성도 존재합니다. 이처럼 환경 규제 강화 및 친환경 선박 수요 확대에 따라 조선업의 시장 구조가 변화하는 가운데, 합병당사회사가 이에 적절히 대응하지 못할 경우 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-타. 기술유출 및 영업비밀 유출 관련 위험합병당사회사는 조선 사업과 관련된 주요 기술에 대해 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 있으며, 영업기밀 유출 방지를 위한 내부 통제와 보안 조치를 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 특허 등 지적재산권을 성공적으로 보호하지 못하거나 영업기밀이 외부로 유출될 경우, 이는 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사는 영위하는 사업과 관련하여 2,691건의 지적재산권을 취득하여 보유하고있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다. 해당 권리가 외부로 유출되거나 침해되지 않도록 내부 통제 및 보안 조치를 시행하고 있습니다.

[합병존속회사 지적재산권 보유현황]

(단위 : 건)

분
특허/실용신안/디자인
상표

국내
2,164
62

해외
348
11

계
2,512
73

(주1) 지적재산권 수는 당반기말 유효한 권리 기준으로 산정하였습니다.(주2) HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

[합병소멸회사 지적재산권 보유현황]

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
81
25

해외
-
-

계
81
25

(*) 지적재산권 수는 당반기중 유효한 권리 기준으로 산정하였습니다.

합병당사회사가 속한 조선산업에서 선박의 설계도면 등은 각 조선사들에게 진입장벽 요소이자 경쟁우위 요소로서 해당 기술의 보호는 해당 조선사의 사업적 성공에 있어 매우 중요한 요소입니다. 합병당사회사는 합병당사회사의 독점적 정보에 대한 접근, 공개 및 사용을 제한하기 위해서 합병당사회사의 직원 및 합병당사회사와 사업을 수행하는 제3자와 기밀유지 계약을 체결합니다. 또한 중요한 영업비밀 정보, 기술 관련 정보 등 비특허 정보 및 기술 역시 중요한 요소입니다.특히 합병당사회사의 주요한 사업인 조선분야 국가핵심기술을 보호하기 위해 산업기술보호법에 따른 지침을 준수하여야 하며, 이를 위해 신규 입사자, 보안담당자 및 퇴직예정자 대상 정보유출 방지 교육을 실시하고 있습니다. 모든 임직원이 회사 업무를 수행함에 있어 영업비밀보호 및 기술자료 취급 관련 법규를 준수하고 분쟁 발생 리스크를 관리할 수 있도록 가이드라인을 규정하고 있습니다.

기술유출 방지 대책

1. 정보보호 관리조직

당사는 전사적인 정보보호 체계 관리를 위해 DT혁신실장이 정보보호 전담 조직인 정보보호센터를 총괄하고 있으며, 별도의 정보보호센터장이 정보보안 최고책임자(CISO)와 개인정보보호 최고책임자(CPO)를 담당하여, 통합적이고 신뢰성 있는 보안 체계를 운영하고 있습니다. 정보보호센터는 보안 정책 수립, 보안 시스템 운영, 보안 취약점 점검, 개인정보 보호 조치 등을 통해 보안 위협에 선제적으로 대응하고 있으며, 임직원의 보안 인식 제고를 위해 다양한 정보보안 교육 및 캠페인을 지속적으로 시행하고 있습니다.

2. 보안정책 관리

당사는 보안정책에 관한 최상위 의사결정 기구인 보안위원회를 운영하고 있으며, 대표이사가 위원장을 맡고 정보보호센터장이 부위원장을 담당하며 각 사업부 부문장이 책임위원으로 참여하여 매년 보안정책 심의 및 갱신을 하고 있습니다.

보안정책은 보안위협에 대응하고 관련 법규를 준수할 수 있도록 보안조직 구성 및 운영에 관한 규정, 개인정보보호 규정, 국가핵심기술 및 정보자산 보호 규정, 시설 보안에 관한 규정 등을 수립하여 운영하고 있습니다.

3. 외부 사이버 공격(해킹) 방어체계

당사는 외부 사이버 공격에 빈틈없이 대응하기 위하여 지속적 투자를 통해 보안 시스템을 고도화하고 있으며, 데이터센터, 네트워크, 사무용 PC, 클라우드 등 회사의 정보자산 및 디지털 인프라 전 영역에 걸쳐 침입 탐지 및 차단 체계를 갖추고 있습니다. 특히 사이버 공격 대응 역량을 강화하고자 HD현대 그룹 통합 사이버보안 관제 센터를 설립하여 실시간 보안 이벤트 모니터링을 수행하고 있으며, 외부 보안 전문 기업과의 협력을 통해 CERT(보안긴급대응팀)을 운영하고 있습니다.

4. 내부자료 유출 방지체계

당사는 당사의 핵심기술을 보호하고 산업기술보호법 등 준수를 위하여 내부자료의 반출을 엄격히 통제하며 유출 방지체계를 갖추고 있습니다. 도면, 문서, 소스코드 등에 대하여 '일반', '대외비', '극비' 보안등급을 분류하여 사내·외 제공 및 폐기 기준에 따라 관리하고 있으며, 사내에서 생성되는 모든 문서는 암호화하여 저장하고 업무상 외부로 자료를 전송할 경우 관리자의 승인을 받도록 하고 있습니다. 문서 출력 시에는 모든 이력을 남긴 후 출력물에 워터마크를 적용하여 사용자 식별이 가능하도록 하고 있으며, 이동식 저장매체(USB)의 사용은 원칙적으로 금지하고 부득이한 경우 관리자 및 보안부서의 승인을 받도록 하고 있습니다. 인터넷 웹 사이트를 통한 파일 업로드 또한 금지되어 있으며, 예외적으로 사용할 시에는 관리자 및 보안부서의 승인 절차를 거치도록 하고 있습니다. 임직원 또는 퇴직 예정자의 악의적인 중요 자료 유출을 방지하기 위해서 보안관제센터에서 보안규정을 위반한 자료 전송·반출 행위를 상시 모니터링하고 있으며, 임직원 대상으로 영업비밀보호에 관한 교육을 주기적으로 시행하고 있습니다. 앞으로도 당사는 정보유출 “Zero” 실현을 목표로, 내부 관리 체계 강화를 지속적으로 추진하도록 하겠습니다.5. 대외 협력 체계당사는 사이버 위협에 적극 대응하기 위하여 대외 기관들과 긴밀한 협력 체계를 구축하고 있습니다. 국정원의 사이버 파트너스 프로그램에 가입하여 KCTI (국가사이버위협 정보 공유시스템)을 통한 글로벌 위협 정보를 공유 받아 선제적 대응을 하고 있으며, 국정원과 방위사업청의 지원을 받아 모의해킹을 수행하여 방어 체계를 점검하고 취약점을 지속적으로 개선하고 있습니다. 또한 국가핵심기술 보호를 위해 산업기술보호협회와의 교류를 확대하여 선진 보안 정책과 모범 사례를 도입하고 있습니다. 6. 정보보호 교육당사는 임직원의 정보보안 인식 제고를 위하여 다양한 보안교육을 실시하고 있습니다. 모든 임직원 대상으로 월 1회 필수 온라인 보안 교육 실시하고 있으며, 개인정보 취급자와 국가핵심기술 취급자의 경우 별도의 특별 교육을 정기적으로 실시하고 있습니다. 또한 분기 1회 전 임직원 대상으로 악성메일 모의훈련을 실시하여 피싱 이메일, 악성코드에 대한 경각심을 높이고 있습니다. 앞으로도 당사는 더욱 적극적인 보안 교육을 통해 조직 전반에 보안 문화가 정착될 수 있도록 노력하겠습니다.

위와 같은 내부 통제와 보안 조치에도 불구하고 합병당사회사의 지적재산권이 적절히 보호되지 않거나 기술정보가 유출될 경우, 이는 합병당사회사의 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다. 결과적으로 이는 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-파. 생산능력 확대 관련 위험합병당사회사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 전제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다.
합병당사회사가 계획한 바와 같이 설비 투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 합병당사회사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병당사회사의 사업확장 범위는 조선소의 생산능력에 따라 제한될 수 있으며, 합병합병당사회사 조선소에서 이용가능한 선석의 수, 드라이 도크의 수 및 규모, 부두, 플랜트 및 장비 등이 해당됩니다. 한편, 2025년 반기 기준 합병존속회사 조선부문의 생산능력은 연간 10,000천 GT이며, 이는 특수선을 제외한 상선의 생산능력입니다. 드라이 도크의 완전운용능력을 달성하기 위해서는 장비 및 드라이 도크 설비가 추가적으로 필요할 수 있으나, 이러한 신규 조선소 설비를 건설하기 위해 필요한 토지, 승인 또는 자본의 확보 여부는 보장할 수 없습니다. 2025년 반기 기준 합병소멸회사의 조선부문의 생산능력은 연간 2,467천 GT 입니다.

[합병존속회사 최근 생산능력 추이]

(단위: GT, BHP)

사 업 부 문
품 목
사업소
2025년 반기
2024년
2023년

조 선
선 박
HD현대중공업㈜
5,000천GT
10,000천GT
10,000천GT

해양플랜트
해양플랜트설비
HD현대중공업㈜
(주1)
(주1)
(주1)

엔 진 기 계
선박엔진
HD현대중공업㈜
8,000천BHP
16,000천BHP
16,000천BHP

HD현대엔진(유)
489천BHP
982천BHP
454천BHP

(주1)
해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.(해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

[합병소멸회사 최근 생산능력 추이]

(단위: 천GT)

사업부문
품 목
사업소
2025년 반기
2024년
2023년

조선
선 박
HD현대미포㈜
1,234
2,467
2,467

HD Hyundai VietnamShipbuilding Co., Ltd.
251
502
502

(주1)
최대 생산 가능 능력 기준

합병당사회사 생산능력의 개선 및 유지를 위한 상당한 수준의 자본투자는 합병당사회사가 사업을 운영함에 있어 필수적인 부분이었으며, 향후에도 지속 필요한 부분 입니다. 2025년 반기 기준 합병당사회사의 진행중인 투자 및 향후 투자계획은 아래와 같습니다.

[합병존속회사 진행중인 투자 및 향후 투자계획]

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 억원)

1) 진행중인 투자

사업부문
회 사
구 분
투 자기 간
투자대상자 산
투자효과
총투자액
기투자액(당반기분)
향 후투자액

조 선
HD현대중공업㈜
VOCs 저감설비 및도장공장 공조설비
'18.01-'25.12
구축물
생산능력증가
2,001
1,901(-)
100

크레인 노후교체 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
2,737
1,026(1,026)
1,711

해양플랜트
HD현대중공업㈜
쉘터 신설 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
371
149(149)
222

엔진기계
HD현대중공업㈜
생산설비 구축 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
1,325
960(960)
365

HD현대엔진(유)
생산설비 구축 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
15
4(4)
11

기 타
HD현대중공업㈜
전산, 통신 노후교체 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
651
193(193)
458

합 계
7,100
4,233(2,332)
2,867

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유기화합물)

2) 향후 투자계획

사 업 부 문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금 액
2025년
2026년
2027년

조 선
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
1,811
1,811
-
-
생산능력 증가外

해양플랜트
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
222
222
-
-
생산능력 증가外

엔진기계
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
365
365
-
-
생산능력 증가外

HD현대엔진(유)
생산설비 外
기계장치外
11
11
-
-
생산능력 증가外

기 타
HD현대중공업㈜
노후교체 外
기계장치外
458
458
-
-
생산능력 증가外

합 계
2,867
2,867
-
-
-

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '25년 당반기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ '26년 이후 투자계획은 미확정이며, 예상투자금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다

[합병소멸회사 진행중인 투자 및 향후 투자계획]

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

1) 진행중인 투자

사업부문
회 사
구 분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액(당기분)
향후투자액
비 고

조 선
HD현대미포㈜
생산설비투자外
21.01~26.12
기계장치外
생산능력증가
766,491
333,277(47,192)
433,214

2) 향후 투자계획

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
2025년
2026년
2027년

조선
HD현대미포㈜
생산설비투자外
기계장치外
433,214
105,475
154,409
173,330
생산능력 증가
-

이러한 신규 설비를 적시에 완공하지 못하는 경우, 기존의 드라이 도크, 기중기, 장비 및 설비를 사용하여 대형화된 선박의 건조 계약을 수행해야 할 수 있습니다. 이는 새로운 계약을 수주함에 있어 제약요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 신규 조선소 설비의 완공이 지연되거나 최대생산력 도달이 지체되는 경우 제조능력을 확충하고자 수립한 계획의 실행에 영향을 미칠 수 있으며 결과적으로 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 합병당사회사는 생산능력을 확충하는 동안 건설, 자금조달, 운영 및 기타 리스크 등 합병당사회사가 통제할 수 없는 여러 요인에 노출되어 있으며, 자세한 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
원재료, 장비 및 인력 부족

ㆍ
악천후 및 자연재해

ㆍ
합병당사회사 제품 및 서비스에 대한 수요 변화

ㆍ
기존 조선소 설비에 대한 재건축 또는 업그레이드 과정 중 추진사업 백지화

ㆍ
노동 쟁의 및 하청업체와의 분쟁

ㆍ
인프라 부족. 이에는 성공적인 사업 운영을 위해 필요한 동력설비 및 교통연결과 관련하여 제3자 업체가 의무를 이행하지 않아 발생하는 결과

ㆍ
합병당사회사의 하청업체가 사양에 따라 사업을 완수하지 못하는 경우

ㆍ
사고

ㆍ
조선산업 및 자금조달 승인 관련 정부 정책의 변화

ㆍ
법규에 따라 요구되는 정부 허가, 면허 또는 승인을 취득 및 유지할 수 없는 경우

ㆍ
전 세계적으로 관찰되는 조선 및 해양엔진제작 부문의 과잉설비

ㆍ
전력 부족 또는 정전

합병당사회사는 설비투자금액의 대부분을 대한민국 울산에 위치한 본점 조선소를 업그레이드하고 유지보수하기 위해 사용하고 있습니다. 상당한 수준의 투자금액을 요하는 업그레이드 및 유지보수 작업은 다음과 같은 리스크를 수반하고 있습니다.

ㆍ
정해진 일정 그리고/또는 예산 내로 업그레이드 및 유지보수 작업을 완수하지 못하는 경우

ㆍ
업그레이드 및 유지보수 작업으로 인해 생산을 포함한 사업 운영에 차질이 발생하는 경우

ㆍ
업그레이드 및 유지보수 작업을 통해 계획한 목적을 달성하지 못하는 경우

합병당사회사가 주기적으로 유지보수 및 업그레이드 작업을 수행하고는 있으나, 이러한 작업이 합병당사회사의 생산장비 및 설비와 관련한 잠재적이고 장기적인 품질 문제를 파악하고 해소하기에 충분할 것이라 보장할 수 없습니다. 또한, 개선작업이 점진적이고 단편적으로 진행되는 경우 꼭 필요한 생산설비의 구조적 변경이 지체되거나 억제될 수 있습니다. 참고로 이러한 구조적 변경을 통해 장기적으로 비용 효율성은 더욱 높아질 수 있습니다. 특히, 비용 효율적인 최적의 방식으로 생산설비를 개선 및 유지하지 못하여 비효율 및 불용설비가 발생할 위험이 있으며, 이로인해 고정비 부담, 자금수지 악화, 수익성 훼손 등의 재무적인 악영향이 발생하는 경우 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

1-하. 정부 및 정부기관의 조선업 관련 규제 위험
합병당사회사는 사업을 영위하고 있는 각 관할구역의 당국이 요구하는 여러 규제 요건의 적용 대상입니다. 이러한 규제 요건으로는 배출권, 수출입, 토지/해안지대 사용, 고용, 금융, 회계, 환전, 과세 및 동력설비 접근성에 관련된 사항 등이 있습니다. 또한, 합병당사회사의 선박은 지정된 선급 협회 및 정부 당국이 발표하는 규정 및 요건을 준수하고 있습니다. 이러한 규정은 변경될 가능성이 존재하며, 이에 따라 합병당사회사 사업 및 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 해당 규제는 변경 및 개정될 수 있으며, 합병당사회사의 사업 운영 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사는 사업을 영위하고 있는 각 관할구역의 당국이 요구하는 여러 규제 요건의 적용 대상입니다. 이러한 규제 요건으로는 배출권, 수출입, 토지/해안지대 사용, 고용, 금융, 회계, 환전, 과세 및 동력설비 접근성에 관련된 사항 등이 있습니다. 한편, 이러한 규제 요건은 변경 및 개정될 수 있으며, 이로 인해 합병당사회사의 사업운영 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 사업 운영을 위해 필요한 라이선스, 허가 및 승인을 취득하지 못한다면 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 합병당사회사가 건조하는 선박은 지정된 선급협회를 비롯하여 현지기관, 정부간 국제기구 및 준정부기관이 발표한 규정 및 요건의 적용을 받습니다. 이러한 규정 및 요건은 합병당사회사가 의도한 바와 달리 변경 및 해석될 수 있습니다. 합병당사회사가 선박을 설계 및 건조함에 있어 이러한 규정 및 요건을 해석하고, 변경사항에 대응하고, 해당 사항을 전반적으로 적용할 수 있는 합병당사회사의 역량은 사업 성과 측면에서 중요합니다. 예를 들어, 해당 기준이나 규정 또는 이와 관련하여 수시로 발생하는 변경사항 등을 실질적으로 준수하지 못하는 경우, 증명서가 발행되지 않을 수 있습니다. 해당 증명서가 발행되지 않으면 발주처에게 선박을 인도하지 못할 수도 있습니다. 만약 해당 규정 및 요건에 따라 선박을 건조하지 못하게 되면 합병당사회사의 사업 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-거. MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 관련 위험

도널드 트럼프 대통령 취임 이후 미국은 한국산 제품에 최대 25%의 높은 관세를 부과하는 등 강경한 통상 압박을 펼쳤습니다. 이에 일본과 유럽연합(EU)은 미국 내 대규모 투자를 통해 관세 인하에 성공했고, 이에 맞서 한국 정부는 산업계와 협력하여
조선업을 중심축으로 하는 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 프로젝트를 전략적으로 추진하였습니다. MASGA 프로젝트는 한미 간 경제·안보 협력의 핵심 사업으로 부상하여 미국 조선업 부흥과 한·미 산업 동맹의 상징적 사업이 되었습니다.
2025년 7월 말, 김정관 산업통상자원부 장관은 미국 뉴욕에서 러트닉 미 상무장관과 만나 MASGA 프로젝트를 공식 제안하였고, 약 1,500억 달러 규모의 대미 투자펀드를 조성해 미국 내 신규 조선소 건설 및 관련 산업 전반 협력을 확대할 계획입니다.
본 프로젝트를 통해 합병당사를 포함한 국내 주요 조선회사들의 미국 내 수주가 확대되고, 군함 및 전략상선단 등 미국 시장에서의 점유율이 강화될 것으로 예상되며, 현지 조선소와 건조 협력 및 함정용 블록 공급을 통한 매출 확장도 전망됩니다. 또한, 미국 내 신규 조선소 건립 및 현지 인력 양성, 유지보수 전문기업 진출이 가속화되면서 조선업 전반에 걸친 긍정적인 파급 효과가 지속될 것으로 예상됩니다.

다만, MASGA 프로젝트가 원활하게 진행되기 위해서는 해결되어야 할 과제 또한 존재합니다. 존스법, 번스-톨레프슨-수정법 등 미국 내 엄격한 조선 산업 보호법은 해외 조선소 등을 통한 부품 조달, 현지 인력 채용, 인프라 구축에 걸림돌로 작용해왔습니다. 이러한 법적 제도적 장벽에 대한 재정비가 필요하다는 점과 미국 내 정권 교체에 따른 정책 변화 가능성, 일자리 보호 측면에서의 미국 조선업계의 우려 등은 본 프로젝트를 위축시킬 수 있는 주요 대외적인 위험요인입니다.
미국 정부는 조선업 재건과 해양 패권 유지라는 국가 전략 목표 아래 MASGA 프로젝트에 대한 추진 의지를 확고히 하고 있어 장기적인 안정성은 기대되고 있으나,
투자자께서는 위와 같은 위험요소가 당사와 MASGA 프로젝트에 미칠 영향에 대해 유의하시어 관련 상황 변화에 따른 투자위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다

도널드 트럼프 대통령 취임 이후 미국은 전 세계에 걸쳐 한국산 제품에 최대 25%의 높은 관세를 부과하는 강경한 통상 압박을 시행하였습니다. 이에 대응하여, 일본과 유럽연합(EU)이 미국 내 대규모 투자를 통해 관세 인하에 성공함에 따라, 한국 정부 또한 산업계와 긴밀히 협력하여 조선업을 중심축으로 하는 이른바 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 프로젝트를 전략적으로 추진하였으며, MASGA 프로젝트는 한미 간 경제·안보 협력의 핵심 사업으로 부상하여 미국 내 조선업 부흥과 한·미 산업 동맹의 상징적 사업으로 자리매김하였습니다.

최근 10년간 미국 조선업의 상선 건조량은 고작 37척에 불과하였으며, 해군 함정 수 또한 중국에 비해 크게 뒤처져 심각한 경쟁력 약화에 직면하고 있습니다. 특히, 미국 조선업은 숙련 인력 부족, 노후 인프라, 공급망 부족으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 여건에서 미국 해군은 노후된 인프라와 인력 부족 문제로 군함의 정비 및 수리가 지연되는 등 국가 안보에 심각한 위협 요인에 직면하였습니다. 이와 같은 상황에서, 세계 최고 수준의 기술력과 생산 능력을 보유한 한국 조선산업은 미국 조선업 재건과 해군력 강화에 필수적인 전략적 파트너로 주목받게 되었습니다.

2025년 7월 28일, 김정관 산업통상자원부 장관이 미국 뉴욕에서 러트닉 미 상무장관을 만나 MASGA 프로젝트를 공식적으로 제안하였습니다. 본 프로젝트는 약 1,500억 달러 규모의 대미 투자펀드를 조성하여 미국 내 신규 조선소 건설, 첨단 선박 생산, 현지 인력 양성, 유지보수(MRO), 부품 및 기자재 공급 등 조선업 생태계 전반에 걸친 포괄적인 사업 협력 확대를 주요 골자로 삼고 있습니다.

[MASGA 프로젝트 개요]

구 분
내 용

명칭
마스가(MASGA / Make American Shipbuilding Great Again)

목적
트럼프 행정부 고율 관세 위협 (최대 25%) 대응미국 조선업 부흥 지원 → 관세 인하 협상 카드로 활용

주요 내용
미국 현지 조선소 현대화 및 신규 조선소 건설미국 해군 함정 신조 및 유지보수(MRO) 사업 확대미국 조선소 기술 전수 및 인력 양성조선 기자재 공급망 재구축

자료 : 산업통상지원부 등

한미 통상외교 관점에서 MASGA 프로젝트는 한국산 제품에 부과되던 미국 관세를 25%에서 약 15% 수준으로 인하하는 데 결정적인 역할을 수행하였다고 평가받고 있습니다. 트럼프 대통령도 공개 석상에서 “한국 기업들이 만든 선박을 사랑한다”라고 직접 지지를 표명하였으며, 미국 정부 또한 조선업 부흥에 대해 기대감을 드러냈습니다. 한국 정부는 MASGA 프로젝트가 단순한 투자 유치 차원을 넘어 한미 조선 산업 동맹의 전략적 발판이 될 것임을 강조하고 있습니다.

본 프로젝트를 통해 합병당사를 포함한 국내 주요 조선회사들의 미국 내 수주가 확대되고, 군함 및 전략상선단 등 미국 시장에서의 점유율이 확대될 것으로 예상되며, 현지 조선소와 건조 협력 및 함정용 블록 공급을 통한 매출 확장도 전망됩니다. 또한, 미국 내 신규 조선소 건립 및 현지 인력 양성, 유지보수 전문기업 진출이 가속화되면서 조선업 전반에 걸친 긍정적인 파급 효과가 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 미국 정부 및 민간의 군함과 상업용 선박 발주가 증가함에 따라 약 1,500억 달러 규모의 MASGA 전용 펀드 결성도 예정되어, K-조선의 글로벌 경쟁력이 크게 제고될 전망입니다.다만, MASGA 프로젝트가 원활하게 진행되기 위해서는 해결되어야 할 과제 또한 존재합니다. 존스법, 번스-톨레프슨-수정법 등 미국 내 엄격한 조선사업 보호법은 부품 조달, 현지 인력 채용, 인프라 구축에 걸림돌로 작용해왔습니다. 이러한 법적 제도적 장벽에 대한 재정비가 필요하다는 점과 미국 내 정권 교체에 따른 정책 변화 가능성, 일자리 보호 측면에서의 미국 조선업계의 우려 등은 본 프로젝트를 위축시킬 수 있는 주요 대외적인 위험요인입니다.

[미국 조선산업 보호법과 주요 내용]

구 분
내 용

존스법
- 미국 내 무역을 위한 상선의 선체나 상부 구조물의 해외 조선소 건조 불허 - 미국내 무역을 위한 상선은 미국에서 건조되고(U.S. Built), 미국에 등록(U.S Flagged)되고, 미국인 소유의 해운사가 보유(U.S. Owned)하며, 미국인 선원이 운용(U.S. Crew) 필요

번스-톨레프슨수정법
- 미국 군용 함정 및 그 선체나 상부 구조물의 해외 조선소 건조 불허 - 다만, 대통령은 국가 안보 이익을 고려해 예외 적용이 가능하며,의회에 30 일 전 사전 통지 필요

미국 정부는 조선업 재건과 해양 패권 유지라는 국가 전략 목표 아래 MASGA 프로젝트에 대한 추진 의지를 확고히 하고 있어 장기적인 안정성은 기대되고 있으나, 투자자께서는 위와 같은 위험요소가 당사와 MASGA 프로젝트에 미칠 영향에 대해 유의하시어 관련 상황 변화에 따른 투자위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

[합병 존속회사 사업위험 - HD현대중공업(주)]

2-가. 저유가에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험
해양플랜트란 해저에 매장된 석유와 천연가스 등을 탐사, 시추, 생산, 저장, 하역하는 일련의 설비를 가리키며, 크게 시추설비와 생산설비로 구분됩니다. 해양플랜트는
전방산업인 에너지 산업과 밀접하게 연관되어 있는 해양플랜트 사업분야의 특성상, 동 설비는 유가 인상 시 발주가 증가하는 모습
을 보입니다.
반대로 향후 유가가 하락할 시 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향
을 미칩니다. 해양플랜트 산업은
수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

해양플랜트란 해저에 매장된 석유와 천연가스 등을 탐사, 시추, 생산, 저장, 하역하는일련의 설비를 가리키며, 크게 시추설비와 생산설비로 구분됩니다. 국내 조선업체들은 해양플랜트 건조에 상당한 경쟁력을 보유하고 있으며, 동 설비의 단가는 일반 상선의 5~10배에 달하는 특성으로 인해, 국내 조선업체에게 중요한 사업분야로 인식되어 왔습니다.
시추설비는 대표적으로 Drill-ship, Jack-up Rig, 반잠수식 시추선 3종류가 있습니다. 이 중 Drill-ship은 선박에 시추설비를 갖추어 이동성을 높인 것으로 심해에서의 작업이 가능한 장비입니다. 대표적인 생산설비로는 FPSO가 있습니다. FPSO는 선박형 구조물로써 생산ㆍ 저장기능과 선박의 이동성을 동시에 보유한 설비입니다. 동 설비는 이동성과 저장성을 동시에 가지고, 저장된 원유를 선박에 옮겨 싣는 기능까지 탑재하고 있어 최근 가장 주목받는 설비입니다. 특히 해상에서 LNG를 생산 및 저장하는 LNG-FPSO가 주목받고 있습니다.

이처럼 전방산업인 에너지 산업과 밀접하게 연관되어 있는 해양플랜트 사업분야의 특성상, 동 설비는 유가 인상 시 발주가 증가하는 모습을 보입니다. 합병존속회사의 해양플랜트 사업부문은 합병존속회사의 2025년 반기 누적 매출액 중 약 5.1%를 차지하고 있는 만큼, 해당 사업부문의 영업환경을 분석하기 위해서는 유가 및 관련 시장의 변동성에 초점을 맞출 필요가 있습니다.2018년 1월 국제유가는 70달러대에 근접하며 저유가 기조를 보이던 2015년 이래 최고치를 기록하였고, OPEC 국가의 감산 기조 및 중동지역의 지정학적 불안 등으로 지속적 강세를 보였습니다. 그러나 이후 OPEC 산유국들은 감산이 아닌 점진적인 증산으로 정책을 전환하였고, 이에 따라 유가는 하락세를 보이며 2018년 말 약 43달러까지 후퇴하였습니다. 2019년 초 유가는 다시 강세를 보이며 상승하였고, 4월 중 미국이 한시적으로 8개국에 대해 허용하던 이란산 원유 수입에 대해서 전면 금지 조치를 발표하며 더욱 상승하며 배럴당 약 65달러를 돌파하였습니다. 이후 60달러 내외에서 등락을 거듭하던 유가는 9월 사우디 석유 시설 피격으로 인한 중동의 정세 불안으로 일시적으로 상승하였고 연말 배럴당 60달러대를 기록하였습니다.

국제유가는 2020년 초 미국과 이란 간의 긴장이 완화되고, 코로나19에 따른 중국의 수요 위축 우려로 약 50달러 초반을 기록한 후 코로나19가 미국 및 유럽 등 전세계로확산되면서 배럴당 30달러를 하회하다 2020년 4월에는 일시적으로 마이너스 유가를기록하기도 했습니다. 이에 따라 사우디아라비아와 러시아는 OPEC 사상 최대 규모 감산을 진행하였으며, 코로나19 백신 보급에 따른 경기 회복 기대감으로 유가는 40달러 선까지 회복하였습니다. 이후 2021년 들어 석유 수요 정상화 기대감과 함께 세계 경제가 회복세를 보임에 따라 2021년 6월초 국제유가는 2018년 이후 사상 최고치인 70달러대를 다시 돌파하기에 이르렀습니다. 또한, 2022년 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보였으나 2022년 6월 8일 기준 배럴당 122.11달러의 고점을 기록한 이후 하락세를 보였습니다. 러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로 WTI의 가격은2024년 5월말 기준 약 73달러까지 하락했으며, 2024년 10월말 기준 레바논 종전 기대로 인한 중동 지정학적 리스크가 점차 감소함에 따라 WTI의 가격은 약 69달러까지 하락했습니다. 2024년말부터 2025년 연초까지 WTI 가격은 미국 및 유럽 등 주요 경제 권역의 난방 수요 증가, 트럼프 행정부의 캐나다 및 멕시코 대상 관세 부과 우려 등이 반영돼 약 80달러 수준까지 상승하였으나, 미국의 고용지표 하락으로 인한 미국 석유 수요 감소, OPEC+의 증산 계획 발표 등으로 재차 하락 추세를 보이며 배럴당 57.13달러까지 하락하였으나 최근 미중 무역 합의에 따라 일부 회복세를 보이며 배럴당 60달러 내외에서 등락을 반복하고 있습니다.

[국제 유가 추이]

국제 유가 추이.jpg
국제 유가 추이

자료 : 페트로넷 (2025.05)

향후 유가가 하락할 시 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향을 미칩니다. 해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 유가 하락기조가 지속되고 있는 가운데 기타 수주환경 개선에 대한 불확실성이 상존하고 있는 바, 향후 유가가 지속적으로 하락하거나 수주 환경이 개선되지 않는 경우, 합병존속회사의 해양부문 수주활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

3-2. 회사위험

[공통 회사위험]

1-가. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험
합병당사회사는 2025년 5월에 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사
입니다.

2025년 8월 기준 HD현대그룹은 지주회사를 포함한 상장사 10개사(HD현대(주), HD한국조선해양(주), HD현대중공업(주), HD현대미포(주), HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주), HD현대일렉트릭(주), HD현대에너지솔루션(주), HD현대마린솔루션(주), HD현대마린엔진(주)) 및 비상장회사 21개사의 계열회사로 구성되어 있습니다. 합병당사회사는 HD현대그룹의 주요 계열사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제21조 4항에 따라 공정거래위원회는 자산총액 5조원 이상인 92개 기업집단(소속회사 3,301개)을 2025년 5월 1일자로 공시대상기업집단으로 지정하였습니다. 또한, 공정거래위원회는 같은 날 공시대상기업집단 중 자산총액 11.6조원 이상인 46개 집단(소속회사 2,093개)을 상호출자제한기업집단으로 지정하였습니다.합병합병당사회사는 2025년에 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사입니다. 2025년 공시대상기업집단 중 자산총액 기준 상위 20개 그룹의 현황은 다음과 같습니다.

[2025년도 공시대상기업집단 지정현황]

(단위: 개, 십억원)

순위
기업집단명
동일인
계열회사수
공정자산총액

2025
2024
변동
2025년
2024년
2025년
2024년

1
1
0
삼성
이재용
63
63
589,114
566,822

2
2
0
에스케이
최태원
198
219
362,962
334,360

3
3
0
현대자동차
정의선
74
70
306,617
281,369

4
4
0
엘지
구광모
63
60
186,065
177,903

5
6
1↑
롯데
신동빈
92
96
143,316
129,829

6
5
1↓
포스코
포스코홀딩스(주)
49
47
137,816
136,965

7
7
0
한화
김승연
119
108
125,741
112,463

8
8
0
HD현대
정몽준
32
29
88,720
84,792

9
10
1↑
농협
농업협동조합중앙회
56
54
80,059
78,459

10
9
1↓
지에스
허창수
98
99
79,317
80,824

11
11
0
신세계
이명희
59
53
63,859
62,051

12
14
2↑
한진
조원태
42
34
58,171
39,092

13
12
1↓
케이티
(주)케이티
47
48
46,258
46,859

14
13
1↓
씨제이
이재현
66
73
39,371
39,854

15
16
1↑
엘에스
구자은
72
67
35,952
31,965

16
15
1↓
카카오
김범수
115
128
34,848
35,127

17
20
3↑
에이치엠엠
에이치엠엠(주)
4
5
33,453
25,508

18
17
1↓
두산
박정원
24
22
28,150
26,960

19
18
1↓
DL
이해욱
45
45
26,969
26,769

20
21
1↑
중흥건설
정창선
51
53
26,731
24,935

(자료: 2025년 공시대상기업집단 지정현황, 공정위원회, 2025.05)

증권신고서 제출일 전일 현재

HD현대그룹은 지주회사를 포함한 상장사 10개사(HD한국조선해양(주), HD현대(주), HD현대중공업(주), HD현대미포(주), HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주), HD현대일렉트릭(주), HD현대에너지솔루션(주), HD현대마린솔루션(주), HD현대마린엔진(주)) 및 비상장회사 21개사의 계열회사로 구성되어 있으며, 합병당사회사가 소속된 HD현대그룹의 현황은 다음과 같습니다.

[HD현대그룹 계열회사 현황(상세)]

(기준일: 2025년 8월 27일)
(단위: 사)

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
HD현대㈜
10
-

비금융 지주회사
HD한국조선해양㈜
-

선박건조업
HD현대중공업㈜
-

선박건조업
HD현대미포㈜
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대건설기계㈜
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대인프라코어㈜
-

전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
HD현대일렉트릭㈜
-

태양광셀 제조 및 판매업
HD현대에너지솔루션㈜
-

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션㈜
-

선박엔진 및 엔진부품 제조업
HD현대마린엔진㈜
-

비 상 장
선박건조업
HD현대삼호㈜
21
-

기타 엔지니어링 서비스업
HD현대이엔티㈜
-

선박용 엔진생산 및 판매
HD현대엔진(유)
-

원유정제처리업
HD현대오일뱅크㈜
-

석유정제품 제조업
HD현대쉘베이스오일㈜
-

원유정제처리업
HD현대케미칼㈜
-

스포츠 클럽 운영업
㈜HD현대스포츠
-

기타 기초무기화학물질 제조업
HD현대오씨아이㈜
-

산업용 로봇 제조업
HD현대로보틱스㈜
-

시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업
㈜아비커스
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대사이트솔루션㈜
-

그 외 기타 화학제품 제조업
HD현대이앤에프㈜
-

자동차 엔진용 신품 부품 제조업
이큐브솔루션㈜
-

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션테크㈜
-

상용 인력 공급 및 인사관리 서비스업
씨마크서비스㈜
-

선박엔진 부품 제조업
HD현대크랭크샤프트㈜
-

발전기제조업
HD하이드로젠㈜
-

전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
대불그린1호㈜
-

의학 및 약학 연구개발업
AMC사이언스㈜
-

선박 구성 부분품 제조업
HD현대엠엔에스㈜
-

전자상거래 소매업
㈜메디굿파트너스

계
-
-
31
-

(자료: 합병당사회사 제공)

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며, 기존 채무보증은 지정 후 2년이내 해소하여야 함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융ㆍ보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융ㆍ보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황 공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업 중인 회사는 제외)

자료 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. HD현대그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 舊 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-舊 현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 ㈜현대미포조선이 보유한 舊 현대중공업㈜의 주식을 HD현대㈜에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다.상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 합병당사회사, 합병당사회사의 모회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 합병당사회사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 HD현대그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 합병당사회사와 합병당사회사의 모회사, 계열회사 및 HD현대그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법상 합병당사회사와 합병당사회사의 모회사, 계열회사 및 HD현대그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다.상기 언급한 바와 같이 합병당사회사 및 합병당사회사의 모회사 및 계열회사들은 HD현대그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-나. HD현대그룹의 지배구조 개편에 따른 위험

HD현대그룹(舊 현대중공업그룹)은 순수 지주회사 체제로 전환하고 사업 경쟁력을 강화하기 위해 다음과 같은 구조 개편 과정을 거쳤습니다. 2016년 11월 15일, 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)의 인적분할을 결정하며 지배구조 개편을 시작했습니다. 이후 「공정거래법」상 행위제한요건을 충족시키기 위한 후속 조치가 이어졌습니다. 2018년 8월 22일, 현대중공업㈜과 현대삼호중공업㈜ 투자사업 부문을 분할합병했으며, 현대미포조선㈜은 보유하고 있던 현대중공업㈜ 지분 전량(3.93%)을 지주사인 HD현대㈜(당시 현대중공업지주㈜)에 매각했습니다. 또한, 금융자회사 보유 제한 규정에 따라 같은 해 10월 30일 하이투자증권㈜을 DGB금융지주에 매각했습니다.

조선 사업 부문의 중간 지주사 설립을 위해 2019년 5월 31일, 현대중공업㈜을 물적분할하여 존속법인인 HD한국조선해양㈜과 신설법인인 HD현대중공업㈜으로 분리하는 안건을 통과시켰습니다. 순수 지주회사로의 전환은 2020년 5월 4일, HD현대㈜가 로봇사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스㈜를 신규 설립하면서 마무리되었습니다.

지배구조 개편 이후에도 그룹의 외연 확장은 계속되었습니다. 2021년에는 두산인프라코어㈜(現 HD현대인프라코어㈜)를 성공적으로 인수했습니다. 최근인 2025년 7월 1일에는 장기적인 주주가치 제고와 시너지 창출을 목표로 계열사인 HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜의 합병을 결정하며 건설기계 사업의 통합을 추진하고 있습니다.
또한, 합병당사회사는 2025년 8월 27일에 진행된 기업설명회(IR)에서 합병 및 사업재편에 대한 배경, 목표, 비전 등에 대해 설명하고 이와 관련하여 질의응답을 진행하였습니다. 합병당사와 HD한국조선해양은 본 합병 진행에 맞춰 아래와 같이 사업구조 재편을 통해 해외 사업 거점을 싱가포르 투자법인으로 일원화하여 다수의 해외 법인을 통합적으로 관리ㆍ운영하고, 글로벌 시장에서 보다 신속하며 유연하게 대응할 계획입니다. 향후 사업구조 재편에 관한 자세한 사항은 당사의 홈페이지에 게재된 기업설명회(IR) 자료 등을 참고해주시기 바랍니다. 이와 같이, HD현대그룹에서 과거 진행된 그리고 현재 진행중인 지배구조 개편이 합병당사회사에 예측할 수 없는 영향을 끼칠 수 있는 점에 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)는 2016년 11월 15일 회사분할결정(「상법」에 따른 인적분할)을 공시하였습니다.

[분할 당사회사의 개요]

구분
내용

상호
현대중공업 주식회사

소재지
울산광역시 동구 방어진 순환도로 1000

대표이사
권오갑, 강환구

법인구분
유가증권시장 상장법인

자료 : 전자공시시스템(현대중공업 [투자설명서], 2017.02.09)

현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할을 실시하였습니다. 분할 후 분할존속회사(현대중공업㈜)는 조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문을 영위하고 있고, 「유가증권시장 상장 규정」제46조에 따라 변경상장되었으며, 각 분할신설회사는 「유가증권시장 상장 규정」제38조제1항제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 각 재상장 되었습니다. 자세한 내용은 현대중공업㈜가 2017년 02월 09일 공시한 분할 관련 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.

[회사 분할내용]

구분
회사명
사업부문

분할되는 회사

(분할존속회사)

현대중공업 주식회사(現 HD한국조선해양㈜)
조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
전기전자 사업부문

현대건설기계 주식회사
건설장비 사업부문

현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜)
로봇/투자 사업부문

자료 : 전자공시시스템(현대중공업 [투자설명서], 2017.02.09)주) 존속회사 및 각 분할신설회사들이 영위하는 사업부문은 각 회사의 정관의 정함에 따름

또한, 현대중공업지주㈜ (舊 현대로보틱스㈜)는 「공정거래법」상 지주회사에 해당하므로 「공정거래법」에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 합니다. 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜) 및 현대중공업그룹(現 HD현대그룹) 내 계열사는 「공정거래법」상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다. 분할에 따라 발생한 신규순환출자 해소를 위해 현대미포조선㈜가 보유한 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜)의 주식을 시장 매각(2017년 6월)하였으며, 상장 자회사 20%이상의 보유의무 요건을 충족하기 위해 현대중공업지주㈜가 주주로부터 분할자회사의 주식을 공개매수하고 그 대가로 주주들에게 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜)의 신주를 교부하는 현물출자 공개매수 유상증자(2017년 7월)을 실시하였습니다.

[공개매수 후 현대중공업지주㈜(現 HD현대)의 각 계열사 지분율]

공개매수 대상회사
현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)
현대건설기계㈜
현대일렉트릭㈜

공개매수 전 지분율
13.37%
13.37%
13.37%

공개매수 후 지분율
27.84%
24.13%
27.64%

자료 : 전자공시시스템(각 회사 지분공시자료)

현대중공업그룹(現 HD현대그룹)은 본 행위제한요건 충족을 위해 2018년 8월 22일 현대중공업㈜과 현대삼호중공업㈜ 투자사업부문의 분할합병을 이사회에서 결의하였으며, 현대미포조선㈜은 보유한 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜) 지분 전량(지분율 3.93%, 3,183억원)을 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜)에 매각하였습니다. 한편, 일반 지주회사 체제 내에서 금융회사를 보유할 수 없기 때문에 현대미포조선㈜는 보유중인 하이투자증권㈜를 2018년 10월 30일자로 ㈜DGB금융지주에 매각하였습니다.

또한, 현대중공업그룹(現 HD현대그룹)의 두산인프라코어㈜ 인수가 2021년 완료되어 현재 에이치디현대인프라코어㈜로 사명을 개명하였으며, 현대중공업 그룹(現 HD현대그룹)은 두산인프라코어㈜의 경영권 인수 이후 그룹 내 기계부문을 통합한 중간지주회사 설립을 계획하였습니다. 이를 위해, 2021년 2월 특수목적법인(SPC)인 舊현대제뉴인(現에이치디현대사이트솔루션)을 신설했고, 해당 법인은 두산인프라코어(現 에이치디현대인프라코어㈜) 주식 75,509,366주를 8,500억원에 취득하며, 35%의 지분을 보유하게 되었습니다. 자세한 내용은 현대중공업지주㈜(現 HD현대)에서 2021월 02월 19일 공시한 지주회사의 자회사 편입 공시와 2021년 04월 09일에 공시한 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시를 참고하시기 바랍니다.

2025년 7월 1일 HD현대 그룹 산하 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)는 사업 통합을 통한 시너지 창출로 장기적인 주주가치를 극대화하는 것을 목적으로 합병을 결정하였습니다. 구체적으로는 합병을 통해 매출 및 판매채널을 확대하고, 비용 절감과 운영의 효율화를 통해 사업적 시너지를 기대하고 있습니다. 에이치디현대건설기계(주)는 건설기계 사업을 영위하고 있으며, 에이치디현대인프라코어(주)는 건설기계 사업 및 엔진 사업을 영위하고 있습니다.

[합병 전 지분 구조]

합병 전 지분구조.jpg
합병 전 지분구조

출처 : HD현대건설기계 증권신고서(합병)주1) 상기 지분율은 기 보유 자기주식 소각 반영 가정 지분율주2) 기 보유 자기주식 소각 반영 전 기준, 에이치디현대사이트솔루션이 보유한 합병존속회사 에이치디현대건설기계의 지분율은 36.9%, 합병소멸회사 에이치디현대인프라코어의 지분율은 34.2% 입니다.

에이치디현대건설기계(주)는 이번 합병으로 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병하게 됨에 따라, 본 합병 완료시 에이치디현대건설기계(주)는 존속회사로 남게 되며, 에이치디현대인프라코어(주)는 해산할 예정입니다. 합병 후 HD현대 그룹 내 건설기계 부문 계열사 간 주요 지분 구조는 다음과 같습니다.

[합병 후 지분 구조]

합병 후 지분구조_1.jpg
합병 후 지분구조

에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)의 합병과 관련된 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출하는 증권신고서 등을 참고하시기 바랍니다.

2025년 07월 31일, 에이치디현대(주)는 케이디비인베스트먼트제이호 유한회사가 보유한 에이치디현대사이트솔루션 주식회사 주식 801,844주를 전량 취득하는 안건을 이사회를 통해 결의하였습니다. 거래 예정일자는 2025년 08월 19일이며, 취득 후 에이치디현대(주)가 소유하게 되는 에이치디현대사이트솔루션 주식회사의 주식수는 2,427,791주, 지분율은 100.0%입니다. 자세한 내용은 에이치디현대(주)가 2025년 07월 31일자로 공시한 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시를 참고하시기 바랍니다.

[특수관계인으로부터 주식의 취득]

기업집단명
HD현대
회사명
에이치디현대(주)
공시일자
2025.07.31
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
케이디비인베스트먼트제이호 유한회사
회사와의 관계
기타(비계열회사)

3. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
에이치디현대사이트솔루션 주식회사
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
801,844

나. 취득금액
544,074

다. 취득단가(원)
678,528

라. 취득후 소유주식수(주)
2,427,791
취득후 지분율(%)
100.0

마. 거래일자
2025.08.19

5. 취득목적
자회사에 대한 경영권 강화

6. 취득방법
장외취득

7. 이사회 의결일
2025.07.31

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
-

8. 기타
- 본 건은 재무적 투자자인 케이디비인베스트먼트제이호 유한회사가 보유하고 있는 에이치디현대사이트솔루션 주식회사 주식 전량 (총 801,844주)을 에이치디현대(주)가 취득하는 것임- 상기 4.나.취득금액, 다.취득단가, 마.거래일자는 거래 종결일(주식 양수 및 대금 지급) 기준이며, 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025.07.31)

또한, 합병당사회사는 2025년 8월 27일에 진행된 기업설명회(IR)에서 합병 및 사업재편에 대한 배경, 목표, 비전 등에 대해 설명하고 이와 관련하여 질의응답을 진행하였습니다. 합병당사와 HD한국조선해양은 본 합병 진행에 맞춰 아래와 같이 사업구조 재편을 통해 해외 사업 거점을 싱가포르 투자법인으로 일원화하여 다수의 해외 법인을 통합적으로 관리ㆍ운영하고, 글로벌 시장에서 보다 신속하며 유연하게 대응할 계획입니다. 향후 사업구조 재편에 관한 자세한 사항은 당사의 홈페이지에 게재된 기업설명회(IR) 자료 등을 참고해주시기 바랍니다.

[사업 재편 개요]

사업재편 개요.jpg
합병 및 사업 재편 발표(2025.08.27)

출처 : 합병당사회사 IR자료

(*) 2025년 8월 27일 교환 사채권자의 교환권 행사에 따라 HD현대중공업(주) 최대주주등의 지분율은 74.18%에서 74.15%으로 변동되었으며, 그에 따른 합병 후 예상 지분율은 69.26%으로 예상됩니다.

사업재편 주요일정.jpg
사업 재편 주요 일정(2025.08.27)

출처 : 합병당사회사 IR자료

(*1) 상기 일정은 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

HD현대그룹은 상기 기재한 바와 같이 과거 진행된 그리고 현재 진행중인 대대적인 지배구조 개편 진행을 통하여 사업경쟁력 재고와 거버넌스를 개선하였으며 증권신고서 제출일 현재 HD현대㈜가 지주회사로서 기능하고 있습니다. 다만, 합병당사회사가 속해있는 HD현대그룹내 「공정거래법」상의 행위제한 요건 충족을 위해 기변경된 지배구조 및 사업 효율 제고 등을 위하여 과거 진행한 지배구조 개편으로 인해 합병당사회사에 예측할 수 없는 영향을 끼칠 수 있다는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, HD현대중공업(주)가 HD현대미포(주)를 흡수 합병하는 본건 합병 완료 이후 최대주주의 변경은 없을 예정입니다. 합병당사회사의 최대주주 HD한국조선해양(주)는 중간지주사로서의 전략과 조정에 집중할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

1-다. 그룹관련 재무 및 평판 관련 위험
증권신고서 제출일 전일 현재 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주는 지분 74.15%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)이며, 피합병회사 HD현대미포(주)의 최대주주 역시 지분 42.40%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주) 입니다. 본 합병으로 인한, 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주 지분은 74.15%에서 69.26%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 HD현대미포(주)는 HD현대중공업(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다. HD한국조선해양(주)는 HD현대그룹 선박건조 중간지주회사로, 합병존속회사와 합병소멸회사의 지배회사 역할을 수행하고 있습니다.
HD현대그룹과 HD한국조선해양㈜ 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 합병존속회사 및 합병소멸회사 또한 직간접적으로 영향을 받아 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주는 지분 74.15%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)이며, 피합병회사 HD현대미포(주)의 최대주주 역시 지분 42.40%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주) 입니다.
본 합병으로 인한, 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주 지분은 74.15%에서 69.26%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 HD현대미포(주)는 HD현대중공업(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다. 합병 전후 주요 주주 간 지분율 변화를 예상하면 다음과 같습니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분변동 현황]

(기준일: 2025년 8월 27일)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의종류
합병 전
합병 후

합병존속회사
합병소멸회사
HD현대중공업㈜

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
보통주
65,822,358
74.15
16,936,492
42.40
72,697,127
69.26

이상균
보통주
1,107
0.00
-
-
1,107
0.00

(재)아산사회복지재단
보통주
-
-
172,000
0.43
69,817
0.07

김형관
보통주
-
-
2,740
0.01
1,112
0.00

최대주주등 합계
보통주
65,823,465
74.15
17,111,232
42.84
72,769,163
69.33

자기주식수
보통주
-
-
57,851
0.14
-
-

발행주식총수
보통주
88,773,116
100
39,942,149
100
104,962,734
100.00

주1) 본건 합병은 HD현대미포(주)가 보유한 자기주식(HD현대미포(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.주2) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.주3) 2025년 8월 27일 최대주주 HD한국조선해양㈜가 HD현대중공업㈜의 주식을 교환대상으로 하여 발행한 교환사채의 사채권자 교환청구에 따라, 최대주주가 보유한 주식수가 65,851,200주(74.18%)에서 65,822,358주(74.15%)로 변동되었습니다. 자세한 사항은 "VI. 투자위험요소 - [합병존속회사 회사위험- HD현대중공업(주)] - 2-파. 교환사채(EB) 발행에 따른 최대주주의 지분율 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 현재 기준 합병존속회사 및 합병소멸회사의 최대주주인 HD한국조선해양는 HD현대그룹의 중간지주회사로서 선박 건조 부문의 지배회사 역할을 수행하고 있습니다.

[에이치디현대그룹 계열회사 현황(상세)]

(기준일 : 2025년 08월 27일)
(단위 : 사)

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
HD현대㈜
10
-

비금융 지주회사
HD한국조선해양㈜
-

선박건조업
HD현대중공업㈜
-

선박건조업
HD현대미포㈜
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대건설기계㈜
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대인프라코어㈜
-

전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
HD현대일렉트릭㈜
-

태양광셀 제조 및 판매업
HD현대에너지솔루션㈜
-

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션㈜
-

선박엔진 및 엔진부품 제조업
HD현대마린엔진㈜
-

비 상 장
선박건조업
HD현대삼호㈜
21
-

기타 엔지니어링 서비스업
HD현대이엔티㈜
-

선박용 엔진생산 및 판매
HD현대엔진(유)
-

원유정제처리업
HD현대오일뱅크㈜
-

석유정제품 제조업
HD현대쉘베이스오일㈜
-

원유정제처리업
HD현대케미칼㈜
-

스포츠 클럽 운영업
㈜HD현대스포츠
-

기타 기초무기화학물질 제조업
HD현대오씨아이㈜
-

산업용 로봇 제조업
HD현대로보틱스㈜
-

시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업
㈜아비커스
-

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대사이트솔루션㈜
-

그 외 기타 화학제품 제조업
HD현대이앤에프㈜
-

자동차 엔진용 신품 부품 제조업
이큐브솔루션㈜
-

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션테크㈜
-

상용 인력 공급 및 인사관리 서비스업
씨마크서비스㈜
-

선박엔진 부품 제조업
HD현대크랭크샤프트㈜
-

발전기제조업
HD하이드로젠㈜
-

전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
대불그린1호㈜
-

의학 및 약학 연구개발업
AMC사이언스㈜
-

선박 구성 부분품 제조업
HD현대엠엔에스㈜
-

전자상거래 소매업
㈜메디굿파트너스

계
-
-
31
-

자료 : 합병존속회사 및 합병소멸회사 제공※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 10개사- 종목코드 : HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), ㈜HD현대미포010620), HD현대㈜(267250), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대에너지솔루션㈜(322000), HD현대마린솔루션㈜(443060), HD현대마린엔진㈜(071970)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 2일부로, AMC사이언스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 21일부로, HD현대아로마틱스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 3월 4일부로, HD현대엠엔에스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 5월 13일부로, ㈜암크바이오에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 6월 12일부로, HD현대미래파트너스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 7월 1일부로, ㈜메디굿파트너스에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.

합병당사회사가 포함된 HD현대그룹과 종속기업의 주요 사업부문은 크게 6개 부문으로 조선해양(HD한국조선해양 등), 정유(HD현대오일뱅크 등), 선박서비스(HD현대마린솔루션 등), 전기전자(HD현대일렉트릭 등), 건설기계(HD현대건설기계 등), 기타(HD현대 등) 사업을 영위하고 있습니다.한편, 합병당사가 속한 HD현대계열은 주채무계열로 선정되어있으며, 주채권은행은 하나은행입니다. 주채무계열이란 주채권은행을 통해 은행 여신이 많은 기업집단의 재무구조 등을 관리하는 제도로, 전년말 총차입금이 전전년도 명목 국내총생산의 0.1% 이상이고, 전년말 은행권 신용공여잔액이 전전년말 전체 은행권 기업 신용공여잔액 대비 0.075% 이상인 기업집단을 말합니다.

주채무계열은 매년 상반기 중 금융감독원장이 선정하게 되며, 주채무계열로 선정되면 소속계열간 채무보증에 의한 신규여신 취급이 금지되며 기존 계열사간 채무보증을 해소해야 합니다. 또한, 담당 주채권은행은 담당 주채무계열에 대하여 소속 기업체의 계열편입 제외, 상호변경 등 변동 현황을 금융감독원장에게 보고하여야 합니다. 2025년 선정된 주채무계열 기업집단은 총 41개로 이에 대해서는 담당 주채권은행이 재무구조 평가를 실시하고 취약 기업에 대해서는 사후 관리감독을 강화할 예정입니다.

[연도별 주채무계열 선정기준]

기 준 금 액
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

총차입금(주1)
2조 4,012억원
2조 1,618억원
2조 717억원
1조 9,332억원
1조 9,190억원

은행권 신용공여(주1)
1조 4,063억원
1조 3,322억원
1조 2,094억원
1조 763억원
1조 1억원

자료 : 금융감독원( 「2025년 주채무계열 선정 결과」, 2025.05.30)주1) 2021년부터 현재의 총차입금 및 은행권 신용공여 잔액 기준으로 선정기준이 변경되었습니다.

한편 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며, 기존 채무보증은 지정 후 2년이내 해소하여야 함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융ㆍ보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융ㆍ보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황 공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업 중인 회사는 제외)

자료 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 아울러 HD현대그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1-라. 특수관계자와의 거래에 따른 위험특수관계자와의 거래는 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 2025년 반기말 기준 합병당사회사는 각각 특수관계자가 존재하며, 해당 특수관계자와 매출, 매입, 채권, 채무 등의 거래가 발생하고 있습니다.
합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 특수관계자 매출은 7,583억원으로, 전체 매출액 7조 9,696억원 중 약 9.5% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병존속회사의 경우 조선 외에 엔진, 선박 부품, 구축함 건조를 영위하기에 특수관계자와의 매출거래가 발생하고 있습니다.

합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 특수관계자 매출은 772억원으로, 전체 매출액 2조 4,183억원 중 약 3.2% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병소멸회사의 경우 조선업를 영위하기에 원재료 거래, 선박엔진 매입 등을 통하여 특수관계자와의 매출, 매입거래가 발생하고 있습니다. 향후 공정거래위원회가 합병당사회사가 관여한 거래에 대해 공정거래에 관한 법규 위반이라 판단하는 경우, 벌금 혹은 기타 징계처분이 내려질 수 있으며, 부당행위계산부인에 해당하여 부정적인 세무적 영향이 발생할 수 있습니다. 이 경우, 합병당사회사의 평판 및 사업에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2025년 반기말 기준 합병당사회사는 각각 특수관계자가 존재하며, 해당 특수관계자와 매출, 매입, 채권, 채무 등의 거래가 발생하고 있습니다. 합병당사회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[합병당사회사의 주요 특수관계자 현황]

구 분
특수관계 구분
특수관계자명

합병존속회사
최상위지배기업
HD현대㈜

차상위지배기업
HD한국조선해양㈜

관계기업
케이씨엘엔지테크㈜

기타(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

㈜HD현대스포츠

HD현대에너지솔루션㈜

HD현대인프라코어㈜

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

HHI Mauritius Limited

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.

Hyundai Arabia Company L.L.C.

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

Pontos Investment LLC

씨마크서비스 주식회사

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대오일뱅크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대마린엔진㈜

HD하이드로젠㈜

AMC사이언스㈜

HD현대㈜의 기타계열회사

HD한국조선해양㈜의 기타계열회사

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

HD현대사이트솔루션㈜의 기타계열회사

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사

기타계열회사

합병소멸회사
최상위지배기업
HD현대㈜

지배기업
HD한국조선해양㈜

기타(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대중공업㈜

HD현대삼호㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대마린솔루션테크㈜

HD현대마린엔진㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대오일뱅크㈜

㈜HD현대스포츠

HD현대에너지솔루션㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대인프라코어㈜

㈜아비커스

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.

HHI Mauritius Limited

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.

Hyundai Arabia Company L.L.C

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

HD현대㈜의 기타계열회사

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사

HD현대인프라코어㈜의 기타계열회사

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

기타계열회사

(자료: 각 합병당사회사 2025년 반기 보고서)

[합병존속회사 - HD현대중공업(주)]합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 특수관계자 매출은 7,583억원으로, 전체 매출액 7조 9,696억원 중 약 9.5% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병존속회사의 경우 조선 외에 엔진, 선박 부품, 구축함 건조를 영위하기에 특수관계자와의 매출거래가 발생하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 특수관계자와의 매출거래 현황에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 합병존속회사의 특수관계자 매출, 매입거래]

(기준 : 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2025년 반기
2024년 반기

매 출
원재료매입
유형자산취득
기타매입
매 출
원재료매입
유형자산취득
기타매입

최상위지배기업
HD현대㈜
265
3,992
-
4,390
163
3,826
-
3,713

차상위지배기업
HD한국조선해양㈜
10,358
43,459
16,750
76,352
11,156
15,878
8,678
64,382

관계기업
케이씨엘엔지테크㈜
-
165
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대로보틱스㈜
129
25
3,681
-
172
-
930
-

HD현대일렉트릭㈜
14,427
85,930
95
-
12,990
78,592
2,477
-

HD현대건설기계㈜
6,525
70
46
-
6,263
119
-
-

HD현대사이트솔루션㈜
1,547
359
1,071
243
1,249
442
2,319
221

HD현대삼호㈜
478,559
-
-
51
338,716
11,473
25,540
-

HD현대미포㈜
219,074
17,169
-
14
217,266
9,583
-
-

HD현대이엔티㈜
999
30,889
-
-
751
24,223
-
2

HD현대오일뱅크㈜
108
42,559
-
-
133
40,281
-
-

현대힘스㈜
49
50,342
-
6
53
48,812
-
4

HD현대마린솔루션㈜
10,716
19,670
193
33,240
16,363
17,606
211
26,339

HD현대에너지솔루션㈜
198
-
-
-
180
-
-
-

International Maritime Industries Company
10,241
-
-
-
6,854
-
-
-

Saudi Engines Manufacturing Company
3,766
-
-
-
3,400
-
-
-

기타
1,322
6,277
-
7,274
690
776
-
1,063

합 계
758,283
300,906
21,836
121,570
616,399
251,611
40,155
95,724

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

(주1) 실비정산 거래 등이 포함되어 있습니다.(주2) 지급리스료 2,923백만원이 포함되어 있습니다.

2025년 반기말 기준 상기 거래 외에 당반기 중 지급절차가 진행 중인 통상임금 소송 관련하여 합병존속회사에서 미지급수당 전액을 선지급 후 각 계열사로부터 계열사 부담분 수령 및 원천징수세액 지급을 하였습니다. 당반기 중 계열사 부담분 수령액은 없으며 HD한국조선해양㈜에 5백만원을 지급하였습니다.

합병존속회사는 특수관계자와 채권, 채무거래를 진행하고 있습니다. 합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 매출채권 대부분은 매출거래가 활발한 HD현대삼호㈜와 합병소멸회사인 HD현대미포㈜와 거래를 진행하고 있고, 매입채무에서는 가장 큰 비중을 차지하는 HD한국조선해양㈜와 약 566억 규모의 매입채무 거래를 진행하였습니다. 합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 매출채권 장부금액 1조 5,367억원 중 특수관계자 매출채권 4,068억원이 차지하는 비중은 약 26.5%로 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 또한, 매입채무의 경우에도 합병존속회사의 2025년 반기말 연결기준 매입채무는 1조 3,224억원으로 특수관계자 매입채무 1,709억원이 차지하는 비중 약 12.9%로 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[2025년 반기 합병존속회사의 특수관계자 채권, 채무거래]

(기준 : 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2025년 반기
2024년 반기

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위지배기업
HD현대㈜
45
4,049
219
7,506
25
4,037
420
12,203

차상위지배기업
HD한국조선해양㈜
1,580
134,442
56,554
15,863
1,086
53,896
28,543
4,222

관계기업
케이씨엘엔지테크㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대로보틱스㈜
23
667
678
-
29
3,317
-
409

HD현대일렉트릭㈜
843
3,521
55,518
18
1,243
1,568
52,773
8

HD현대건설기계㈜
66
811
100
-
438
648
73
-

HD현대사이트솔루션㈜
20
87
893
342
122
175
1,029
470

HD현대삼호㈜
250,533
12,780
-
261,789
230,069
2,840
8,311
255,313

HD현대미포㈜
131,818
-
2,041
204,739
175,872
-
1,674
210,711

HD현대이엔티㈜
62
-
5,779
-
48
-
4,391
-

HD현대오일뱅크㈜
22
-
29,201
-
32
27
27,609
-

현대힘스㈜
9
497
4,536
-
10
2,499
4,184
-

HD현대마린솔루션㈜
2,392
3,535
13,954
1,671
3,386
2,876
12,799
1,818

HD현대에너지솔루션㈜
37
3
-
-
36
3
-
23

Hyundai Arabia Company L.L.C
-
213,423
-
-
-
203,400
-
-

International Maritime Industries Company
17,936
-
-
-
7,581
-
-
-

Saudi Engines Manufacturing Company
1,322
-
-
-
1,260
-
-
-

기타
138
3,102
1,457
-
88
370
584
-

합 계
406,846
376,917
170,930
491,928
421,325
275,656
142,390
485,177

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

(주1) 2025년 반기말 기준 현재 Hyundai Arabia Company L.L.C에 대한 채권 등에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이와 관련하여 당반기말 현재 대손충당금 213,323백만원이 설정되어 있으며, 당반기 중 추가로 인식한 대손상각비는 없습니다.

합병존속회사의 2025년 반기 차상위 지배기업인 HD한국조선해양에게 지급보증을 받고 있으며 관련 상세사항은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 특수관계자 보증이나 담보에 대한 공시]

전체 특수관계자

차상위지배기업

HD한국조선해양㈜

지급보증의 구분

제공받은 지급보증
기타

이행보증-자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약
공사이행보증-SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약
공사이행보증- FPU Project 공사계약
이행보증-미국 함정 정비 계약
물적분할 이전 채무

기업으로의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래 [USD, 천]

472,607
1,420,952
270,000

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명
당반기말 현재 연결실체는 HD한국조선해양㈜으로부터 연결실체가 수행 중인 Saudi Engines Manufacturing Company와의 자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약에 대해 이행보증을 제공받고 있습니다.
당반기말 현재 연결실체는 SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약(계약금액 USD 472,607천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.
당반기말 현재 연결실체는 FPU Project 공사계약(계약금액 USD 1,420,952천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.
당반기말 현재 연결실체는 미국 함정 정비협약 체결에 따라 체결된 계약에 한정하여 2024년 5월부터 2029년 7월까지 HD한국조선해양㈜로부터 USD 270,000천 한도로 이행보증을 제공받고 있습니다.
지배기업은 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 영위할 HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)와 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 분할신설법인인 HD현대중공업㈜로 물적분할하였습니다. 이와 관련하여 지배기업과HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

[합병소멸회사 - HD현대미포(주)]
합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 특수관계자 매출은 772억원으로, 전체 매출액 2조 4,183억원 중 약 3.2% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다. 합병소멸회사의 경우 조선업를 영위하기에 원재료 거래, 선박엔진 매입 등을 통하여 특수관계자와의 매출, 매입거래가 발생하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 특수관계자와의 매출거래 현황에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 합병소멸회사의 특수관계자 매출, 매입거래]

(기준 : 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2025년 반기
2024년 반기

매 출
기타수익
매입
자산취득
기타비용
매 출
기타수익
매입
자산취득
기타비용

최상위지배기업
HD현대㈜
-
-
-
-
3,168
-
-
3
-
2,495

지배기업
HD한국조선해양㈜
9,827
-
13,449
1,306
10,583
706
-
22,375
1,751
8,564

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대중공업㈜
38,709
9,231
211,433
-
3,130
24,228
9,583
215,250
-
2,845

HD현대로보틱스㈜
-
-
-
1,127
138
-
-
-
1,020
-

HD현대삼호㈜
18,751
-
511
215
2
16,542
-
471
1,880
2

HD현대건설기계㈜
1,049
-
73
-
1,005
978
-
76
-
756

HD현대사이트솔루션㈜
810
-
28
1,629
-
817
-
29
162
-

HD현대일렉트릭㈜
6,735
-
16,300
-
1,005
6,630
-
18,216
-
756

HD현대마린엔진㈜
308
-
-
-
-

HD하이드로젠㈜
436
-
-
-
-

HD현대마린솔루션㈜
398
-
7,378
-
1,718
422
-
11,953
-
2,080

HD현대마린솔루션테크㈜
42
-
-
-
-
62
-
-
-
-

HD현대오일뱅크㈜
-
-
9,126
-
-
-
-
9,547
-
-

㈜아비커스
-
-
1,758
-
-
-
-
759
-
-

㈜HD현대스포츠
-
-
-
-
47
-
-
-
-
29

㈜메디플러스솔루션
-
-
-
-
1

현대힘스㈜
-
-
251
-
-
-
-
371
-
-

HD Hyundai Power Transformers USA, Inc
88
-
-
-
-
45
-
-
-
-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd
-
-
-
-
-
-
-
6
-
-

합 계
77,153
9,231
260,307
4,277
20,797
50,430
9,583
279,056
4,813
17,527

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

합병소멸회사는 특수관계자와 채권, 채무거래를 진행하고 있습니다. 합병소멸회사의 2025년 반기말 연결기준 특수관계자 매출채권은 대부분 HD현대삼호㈜와 합병존속회사인 HD현대중공업㈜과 거래를 진행하고 있으며, 매입채무 또한 가장 큰 비중을 차지하는 HD현대중공업㈜과 약 1,437억 규모의 거래를 진행하였습니다. 합병소멸회사의 2025년 반기말 연결기준 매출채권 장부금액 약 666억원 중 특수관계자 매출채권 149억이 차지하는 비중은 약 22.4%로 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 반면, 매입채무의 경우 합병소멸회사의 2025년 반기말 연결기준 매입채무 장부금액는 약 3,902억원으로 특수관계자 매입채무 2,308억원이 차지하는 비중은 약 59.1%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 선박건조에 필요한 엔진관련 자재를 HD현대중공업과 HD현대마린엔진으로부터 공급받고 있습니다. 합병소멸회사는 엔진관련 지급어음과 외상매입금을 자재 입고시 정해진 대금 지급 예정일에 맞춰 정리하고 있습니다. 합병소멸회사의 합병존속회사 기타채권 2,278억원은 엔진구매 선급금 2,241억원, 전력/용수사용에 대한 미수금 19억원, 영업지원관련 선급비용 18억원 입니다. 합병소멸회사는 당반기와 전반기 중 특수관계자 자금거래는 없습니다.

[2025년 반기 합병소멸회사의 특수관계자 채권, 채무거래]

(기준 : 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2025년 반기
2024년 반기

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위지배기업
HD현대㈜
-
686
-
1,279
-
685
3
1,874

지배기업
HD한국조선해양㈜
3,851
26,368
4,482
2,547
149
12,263
8,503
1,413

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대중공업㈜
5,902
227,766
143,700
2,813
4,392
237,605
191,033
5,432

HD현대로보틱스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

HD현대삼호㈜
3,438
-
36
-
2,848
-
-
-

HD현대건설기계㈜
180
-
-
-
159
-
-
-

HD현대사이트솔루션㈜
136
-
868
446
137
-
178
-

HD현대일렉트릭㈜
1,152
-
8,659
-
1,115
-
9,812
-

HD현대마린엔진㈜
72
61,892
61,892
-
-
-
-
-

HD하이드로젠㈜
77
-
-
-
-
-
-
-

HD현대마린솔루션㈜
94
-
3,516
935
80
-
7,299
774

HD현대마린솔루션테크
15
-
-
-
12
-
-
-

HD현대오일뱅크㈜
-
-
6,472
-
-
16
7,308
-

㈜아비커스
-
1,333
1,116
-
-
849
974
-

현대힘스㈜
-
-
25
-
-
-
30
-

㈜메디플러스솔루션
-
-
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Power Transformers USA Inc
15
-
-
-
17
-
-
-

합 계
14,932
318,045
230,766
8,020
8,909
251,418
225,140
9,493

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

대한민국 공정거래위원회는 지속적인 감독을 통해 합병당사회사의 모회사, 계열사 및 HD현대그룹의 기타 관계사와 합병당사회사 간에 이뤄지는 거래 및 사업관계가 부당한 재정 지원에 해당하는지 여부를 판단합니다. 합병당사회사는 현대삼호중공업㈜ 등 합병당사회사의 계열사들과 여러 거래활동을 진행합니다. 합병당사회사는 HD현대그룹의 관계사 간 상호지급보증 및 상호출자를 제한하는 공정거래 규정의 적용 대상이기도 합니다.또한, 합병당사회사의 계열사 및 HD현대그룹의 관계사와 합병당사회사 간에 이뤄지는 실질적인 상거래는 합병당사회사 이사회의 승인 사항입니다. 또한, 대기업집단의 관계사에게 적용하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 대기업집단에 대한 직간접적인 영향력을 행사하는 특정 개인 주주 그리고 이러한 주주의 특수관계자(해당 주주의 친족에 한함)가 상장회사 주식의 30% 이상을 보유하고 있는 경우, 해당 상장회사를 대상으로 특수관계자 거래 관련 추가적인 제한조치가 적용됩니다.다만 앞으로 이러한 지분소유구조가 변경되지 않으리라 보장할 수 없습니다. 향후 공정거래위원회가 합병당사회사가 관여한 거래에 대해 공정거래에 관한 법규 위반이라 판단하는 경우, 벌금 혹은 기타 징계처분이 내려질 수 있으며, 이는 합병당사회사의 평판 및 사업에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 한국 세법에 따라 HD현대그룹 내의 관계사, 기타 개인, 또는 합병당사회사와 관련된 회사와 합병당사회사 간의 거래가 독립거래 기준(arm's length basis)에 부합하지 않는 조건을 바탕으로 이뤄졌다고 간주되는 경우, 한국 조세당국이 이에 대한 이의를 제기할 수 있는 위험이 내재하고 있습니다. 한국 조세당국이 특수관계자와 합병당사회사 간의 거래 중 어느 하나라도 독립거래 기준에 부합하지 않는다고 결정하는 경우, 부당한 재정 지원으로 간주되는 금액만큼 과세소득으로 인식하거나 비용으로 공제받지 못할 수 있으며 이로 인해 합병당사회사에게는 부정적인 세무적 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-마. 인도 일정 미준수에 따른 위험
합병당사회사의 시공 및 인도 일정 준수 여부는 합병당사회사가 통제할 수 없는 여러 요인의 영향을 받습니다.
철강 등 원자재, 가스압축기, 보일러 및 압력용기 같은 부품이 공급사의 상황에 따라 적시 공급되기 어려운 경우 인도 일정에 영향을 줄 수 있습니다. 또한,
최근 기록적인 폭우, 폭염이 지속되고 있으며, 태풍, 지진 등 예측할 수 없는 자연재해 발생 빈도가 과거에 비해 점차 증가
하고 있습니다.
선박 건조를 위한 야드가 실외에 위치하고 있기 때문에 일정 수준 이상의 강수량, 풍속 등 조업에 불리한 기상환경이 조성될 경우, 조업 가능일수가 감소
하게 됩니다. 이와 같이
이상기후, 자연재해 등 합병당사회사가 통제할 수 없는 기상ㆍ기후 환경 관련 리스크가 과거 대비 유의미하게 증가하고 있으며, 이는 공정 지연 등 인도 일정 준수에도 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이외에도 선박 건조 프로세스에 내재되어 있는 여러 리스크 및 요인에 영향을 받고 있으며, 이로 인해 합병당사회사의 계약의무 수행능력 역시 영향을 받을 수 있습니다. 합병당사회사는 인도 지연을 대비하여 실질적으로 대부분의 고정가격계약서에 지연배상금을 명시하고 있습니다.합병당사회사는 과거 납품 실적이 많지 않은 선박을 공급하는 고정가격계약 입찰에 참여할 수도 있으며, 이러한 계약의 경우 비용초과 또는 인도 지연의 리스크가 과거 건조 실적이 많이 있는 선박에 대한 공급 계약 대비 더 큰 편입니다. 상기 이유들로 인해
인도 일정을 지키지 못해 선박 인도가 지체되는 경우 발주처와의 관계 및 사업 평판에 부정적인 영향을 미치는 한편 심각한 손해가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 합병합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병당사회사의 시공 및 인도 일정 준수 여부는 합병당사회사가 통제할 수 없는 여러 요인의 영향을 받습니다. 철강 등 원자재, 가스압축기, 보일러 및 압력용기과 같은 장비 및 부품의 적시 공급은 합병당사회사의 공급사에 따라 인도 일정이 영향을 받게 됩니다. 또한, 계획된 기간 내에 합병당사회사의 생산기지를 완성하여 드라이 도크 및 기타 제조설비를 차질없이 운영하는 것 역시 인도 일정에 영향을 미치게 됩니다. 또한, 합병당사회사의 사업 전략을 수행하는 숙련된 인력 및 유능한 경영진에 따라 준수 여부에 영향을 미치게 되며, 일부 사업의 경우 외부 위탁 작업의 적시 완료도 인도 일정에 영향을 미치는 요인 중 하나입니다. 참고로 합병당사회사의 하청업체 또는 외부위탁 파트너사가 계약의무를 위반하거나 계약에 명시된 사양에 따라 작업을 적시에 완료하지 못하는 경우, 신조 계약 또는 기타 구매계약에서 명시하는 사양에 따라 발주처에게 선박 또는 기타 제품을 인도하는 합병당사회사의 능력에도 영향을 미치게 될 것입니다. 합병당사회사의 납기지연 가능성이 있는 외부 공급 분야는 다음과 같습니다.

[납기지연 가능성 있는 공급 분야]

공급 분야
납기 지연 사유 및 대응방안 등

블럭 제조 등 생산 관련
(지연 사유)- 업체의 인력 부족 및 생산능력 과부하 등 (회사의 대응방안)- 사내 또는 사외협력사에 제작 물량을 재분배를 통한 납기 지연 최소화

철강 등 원자재,엔진 등 장비(기자재),벌크성 자재 등 구매 관련
(지연 사유)- 원자재 수급 및 운송 지연 등(회사의 대응방안)- 공급선 다변화 등- 자재별 최적 재고량 유지

또한, 최근 기록적인 폭우, 폭염이 지속되고 있으며, 태풍, 지진 등 예측할 수 없는 자연재해 발생 빈도가 과거에 비해 점차 증가하고 있습니다. 선박 건조를 위한 야드가 실외에 위치하고 있기 때문에 일정 수준 이상의 강수량, 풍속 등 조업에 불리한 기상환경이 조성될 경우, 조업 가능일수가 감소하여 공정이 지연될 수 있는 확률이 증가하게 됩니다. 이와 같이 이상기후, 자연재해 등 합병당사회사가 통제할 수 없는 기상ㆍ기후 환경 관련 리스크가 과거 대비 유의미하게 증가하고 있으며, 이는 공정 지연 등 인도 일정 준수에도 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.이외에도 선박 건조 프로세스에 내재되어 있는 여러 잠재/우발적 리스크는 합병당사회사의 계약의무 수행능력에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 전력 부족으로 인해 합병당사회사의 사업운영이 지연 및 중단될 수 있으며, 이러한 경우 합병당사회사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 새로운 선종을 건조하는 경우 소요기간 추정이 정확하지 않을 수 있기 때문에 예상보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 상기의 요인들로 인해 사업 운영 상의 중대한 차질이 발생하는 경우, 합병당사회사의 시공 일정 준수 여부에 부정적인 영향을 미치는 것은 물론 발주처에게 선박을 인도하는 일정 역시 지체될 수 있습니다.합병당사회사가 발주처와 체결한 선박건조계약에 따라, 선박의 인도 예정일(Delivery Date) 이후 30일간의 인도 유예기간(Grace Period)이 부여됩니다. 합병당사회사는 유예기간 내에 선박을 인도하여야 하며, 해당 기간 경과 후에도 선박 인도가 이루어지지 않을 경우, 발주처는 계약에 따라 유예기간 만료일로부터 최대 180일(6개월)간의 지연에 대해 지연손해배상금을 청구할 수 있습니다. 지연손해배상금은 유예기간 경과 후의 지연일수에 따라, 계약에서 정한 1일당 손해배상금액(Daily Rate of LD)을 기준으로 산정됩니다. 180일의 지연 기간이 경과할 경우, 발주처는 계약에 따라 선박건조계약을 해지(Termination)할 수 있는 권리를 가집니다.

합병 당사회사는 대부분의 고정가격계약에 지연배상금 조항을 포함하여 인도 지연에 대비하고 있습니다. 하지만 과거 납품 실적이 전무한 새로운 제품 또는 서비스를 공급하는 고정가격계약 입찰에 참여할 경우, 다음과 같은 추가적인 위험이 따릅니다. 새로운 계약은 기존 제품/서비스 공급 계약에 비해 비용 초과나 인도 지연의 위험이 훨씬 높습니다. 또한, 이러한 계약을 수주하더라도 수익성을 확보한 채 완수할 수 있다는 보장은 없습니다.

반면, 발주처에서 인도 지연을 요청하여 합병당사회사가 이에 합의한 경우에는 지연배상금을 지급하지 않을 수 있습니다. 또한, 각 계약에서 명시한 지연배상금 이외에도 후속 선박의 강재 절단(Steel cutting) 또는 진수(Launching) 시점 역시 합병당사회사의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있으며, 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인도 일정을 지키지 못해 선박 인도가 지체되는 경우 발주처와의 관계 및 사업 평판에 부정적인 영향을 미치는 한편 심각한 손해가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-바. 주요 발주처와의 계약변동 관련 위험조선산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만, 상위 발주처에 대한 의존도가 높은 편입니다. 합병존속회사의 최근 3개년 누적 매출액 기준 상위 5개 고객사의 매출 비중은 32.1%, 합병소멸회사는 32.8%로 특정 고객사에 매출을 과도하게 의존하고 있지 않습니다.
연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 합병당사회사와 선박건조계약을 체결하는 발주처들은 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족 등의 문제가 발생할 경우 자금조달 문제를 겪을 수 있으며, 상기 요인들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 경우가 종종 발생할 수 있습니다. 이와 같이
시장 상황 악화로 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

조선산업의 특성상 선박을 납품하는 전방업체가 선사, 오일메이저 등으로 제한적이고 전세계적으로 단일시장이 형성되어 있습니다. 이러한 이유로 의존도가 높은 특정 소수업체는 없으나 상위 발주처에 대한 의존도가 비교적 높은 편입니다.

합병존속회사의 최근 3개년 누적 매출액 기준 상위 5개 고객사의 매출 비중은 32.1%로, 특정 고객사에 매출을 과도하게 의존하고 있지 않습니다. 다만, 조선업의 특성상 전방 고객사가 주로 글로벌 해운사로 제한적이며, 동일한 선주가 동일 선형의 선박을 2~4척씩 시리즈로 발주하는 경우가 존재하며, 오랜 기간 사용되는 선박의 특성상 동일 선주로부터 매년 신규 발주가 발생하는 것은 아니기에, 각 사업연도별 매출액에서 상위 5개 고객사가 차지하는 비중은 상대적으로 높게 나타나는 경향이 있습니다.

참고로, 합병존속회사의 각 사업연도별 상위 5개 발주처의 매출 비중은, 2022년 42.5%, 2023년 35.7%, 2024년 40.2%, 그리고 2025년 반기 48.1%을 기록 하였습니다.합병존속회사의 최근 3개년 주요 고객사의 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

[합병존속회사 주요 매출처별 매출 현황]

(단위: %)

2025년 2분기
2024년
2023년
2022년
누적

고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중

A사
12.7
B사
17.3
B사
9.2
K사
17.1
B사
10.5

B사
12.0
A사
6.0
H사
8.0
L사
6.6
D사
5.9

C사
9.1
D사
5.8
E사
6.3
M사
6.6
E사
5.9

D사
7.9
F사
5.6
I사
6.1
E사
6.4
A사
5.3

E사
6.3
G사
5.6
J사
6.1
N사
5.8
K사
4.4

합계
48.1
합계
40.2
합계
35.7
합계
42.5
합계
32.1

(주1)
방위산업 관련 발주 건은 국가 기밀 등의 이유로 제외하였습니다.

출처 :
합병존속회사 제시

합병소멸회사의 최근 3개년 누적 매출액 기준 상위 5개 고객사의 매출 비중은 32.8%로, 특정 고객사에 매출을 과도하게 의존하고 있지 않습니다. 다만, 조선업의 특성상 전방 고객사가 주로 글로벌 해운사로 제한적이며, 동일한 선주가 동일 선형의 선박을 2~4척씩 시리즈로 발주하는 경우가 존재하며, 오랜 기간 사용되는 선박의 특성상 동일 선주로부터 매년 신규 발주가 발생하는 것은 아니기에, 각 사업연도별 매출액에서 상위 5개 고객사가 차지하는 비중은 상대적으로 높게 나타나는 경향이 있습니다.

참고로, 합병소멸회사의 각 사업연도별 상위 5개 발주처의 매출 비중은, 2022년 32.9%, 2023년 45.1%, 2024년 46.2%, 그리고 2025년 반기 64.1%을 기록 하였습니다.합병존속회사의 최근 3개년 주요 고객사의 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

[합병소멸회사 주요 매출처별 매출 현황]

(단위: %)

2025년 2분기
2024년
2023년
2022년
누적

고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중
고객사
매출비중

A사
27.6
A사
19.0
F사
10.7
K사
8.3
A사
12.5

B사
12.9
F사
8.8
J사
10.2
N사
6.8
K사
5.9

C사
8.9
G사
6.6
K사
9.7
O사
6.2
F사
5.7

D사
8.8
H사
5.9
L사
7.8
P사
6.1
L사
4.6

E사
5.8
I사
5.8
M사
6.7
A사
5.4
J사
4.2

합계
64.1
합계
46.2
합계
45.1
합계
32.9
합계
32.8

출처 :
합병소멸회사 제시

연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 선박건조계약을 체결한 발주처들은 과거 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족으로 인해 자금조달 문제를 겪은 바 있습니다. 재무적인 어려움을 겪고 있던 발주처들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 사례가 발생하였으며, 이에 따라 조선업의 계약변동 위험 또한 상승하였습니다.2021년 코로나19 백신 접종이 확대되고 물동량이 급증하면서 해상 BDI(벌크선 운임지수)지수는 11년만에 최고치, CCFI(컨테이너선 운임지수)지수가 사상 최고치를 기록하는 등 벌크선과 컨테이너선을 중심으로 운임이 크게 증가하며 해운시장 수요가 크게 회복되었습니다. 다만, 향후 글로벌 경기 변동으로 인해 해운업의 업황이 부진해질 경우, 합병당사회사와 계약을 체결한 일부 발주처의 경우 계약에서 명시하는 의무를 이행하거나 계약대금을 지급함에 있어 조달자금 또는 재원이 충분하지 않을 수 있으며, 이러한 의무의 이행 및 계약대금의 지급을 주저할 수도 있습니다. 이러한 경우 이들 발주처들은 선박의 인도약정일의 연기를 요청하거나 심지어 발주 계약을 해지하는 결정을 내릴 수도 있습니다.상당한 규모의 발주계약이 하나 이상 취소되는 경우 합병당사회사의 사업 및 영업실적에 적지 않은 영향이 즉각적으로 미칠 수 있습니다. 그러므로, 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 합병당사회사와의 계약을 실질적으로 변경하거나, 해지하거나, 연기하거나, 취소하지 않으리라 보장할 수 없으며 수주잔량을 구성하는 주문을 기준으로 추정한 합병당사회사의 수익이 실현될 수 있으리라 보장할 수 없습니다.이처럼 합병당사회사와 선박건조계약을 체결하는 발주처들은 해운시장의 수요 감소, 자산 가치의 하락 및 자금조달 대안 부족 등의 문제가 발생할 경우 자금조달 문제를 겪을 수 있으며, 상기 요인들로 인해 발주를 취소하거나 연기하는 경우가 종종 발생할 수 있습니다. 이와 같이 시장 상황 악화로 발주처가 계약을 취소하거나 발주처의 요청으로 선박의 인도가 대폭 지연되는 경우 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

1-사. 핵심인력 이탈 및 근로자 운영에 대한 위험
합병당사회사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는 합병당사회사의 역량에 의해 크게 좌우됩니다. 합병당사회사의 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 마케팅 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며,
자격을 갖춘 검증인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 제품의 품질을 유지하고 경쟁사와 경쟁할 수 있는 합병당사회사의 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 합병당사회사는 선박의 건조 기간 동안 활동량이 많을 때는 하청근로자를 활용하여 비용 구조를 탄력적으로 유지하고자 합니다. 비용 구조를 탄력적으로 유지하기 위해서는 경쟁력 있는 요율로 하청근로자를 확보하는 한편 지금까지와 동일한 수준에서 하청근로자를 지속적으로 활용할 수 있는 규제적 환경이 뒷받침되어야 합니다. 하지만, 이러한 탄력적 비용 구조가 향후 지속적으로 유지될 수 있으리라 보장할 수 없습니다.또한, 저출산ㆍ고령화에 따라 생산가능인구가 매우 빠른 속도로 감소하고 있는 한국의 인구구조를 고려하였을 때 상기 언급한 인력 확보에 더욱 어려움이 따를 것으로 판단됩니다. 한편, 경기 침체나 다른 요인에 대응하기 위해 기존의 사업을 조정해야 할 수도 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 인력감축의 조치가 포함될 수 있습니다. 참고로 이와 같은 조치는 직원해고 관련 준거법을 비롯하여 노사정 협약의 적용 대상입니다. 상기의 법적요건 및 계약조건으로 인해 인력감축이 어려울 수 있으며 높은 실행 비용이 소요될 수 있습니다.
앞으로 만족스러운 수준의 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 예상하던 계약체결이 지연되거나 발주가 이뤄지지 않는 경우, 이로 인해 발생한 비용으로 말미암아 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병당사회사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는 합병당사회사의 역량에 의해 크게 좌우됩니다. 합병당사회사 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 마케팅 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며, 이들을 대체하는 것은 쉽지 않을 수 있습니다. 한편, 시장 내에서 검증된 인력을 두고 치열한 경쟁이 벌어지고 있는 가운데 합병당사회사의 고위 경영진 또는 기타 핵심 인력을 교체 또는 승계할 수 있는 검증 인력 또는 후보 인력을 모집하고 유지하기 위해 필요한 재원을 확보하지 못할 수 있습니다. 자격을 갖춘 검증인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 제품의 품질을 유지하고 경쟁사와 경쟁할 수 있는 합병당사회사의 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 향후 합병당사회사의 성과는 여러 요인중에서도 특히 신규 계약의 수주 여부 및 시점에 따라 달라지는데, 계약의 수주는 합병당사회사가 통제할 수 없는 사건이나 특히 시장의 상황에 따라 영향을 받습니다. 사업의 수주시점 및 공사시점이 불확실하기 때문에 만족스러운 수준의 이익률을 달성하기 위해서는 효과적인 인력의 활용이 중요한 요인으로 작용합니다. 합병당사회사는 선박의 건조 기간 동안 활동량이 많을 때는 하청근로자를 활용하여 비용 구조를 탄력적으로 유지하고자 합니다.비용 구조를 탄력적으로 유지하기 위해서는 경쟁력 있는 요율로 하청근로자를 확보하는 한편 지금까지와 동일한 수준에서 하청근로자를 지속적으로 활용할 수 있는 규제적 환경이 뒷받침되어야 합니다. 하지만, 이러한 탄력적 비용 구조가 향후 지속적으로 유지될 수 있으리라 보장할 수 없습니다.또한, 저출산ㆍ고령화에 따라 생산가능인구가 매우 빠른 속도로 감소하고 있는 한국의 인구구조를 고려하였을 때 상기 언급한 인력 확보에 더욱 어려움이 따를 것으로 판단됩니다. 노동집약적인 조선업의 특성상 생산가능인구가 감소하는 한국의 인구구조 문제는 노동력 부족, 임금 상승, 외국인 근로자 수 증가에 따른 업무 커뮤니케이션의 어려움 등 다양한 측면에서 조선업의 사업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 저출산ㆍ고령화되고 있는 한국의 인구구조 역시 합병당사회사의 인력 채용, 관리에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[대한민국 인구 구조 변화 및 총인구 수 변화 예측]

한국인구구조변화

출처 :
통계청(2024)

2025년 06월 30일 기준, 합병당사회사의 정규직 직원은 15,505 명, 계약직 근로자는 3,083명(합병존속회사 정규직 직원 12,297명, 계약직 근로자 2,154명, 합병소멸회사 정규직 직원 3,208명 계약직 근로자 929명)으로 구성되어 있습니다. 합병당사회사는 과거에도 인력관리와 관련하여 일부 어려움을 겪었던 적이 간혹 있었으며, 구체적으로 단기간에 충분한 수의 숙련인력을 모집하지 못하는 경우가 이에 해당합니다. 앞으로 만족스러운 수준의 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 예상하던 계약체결이 지연되거나 발주가 이뤄지지 않는 경우, 이로 인해 발생한 비용으로 말미암아 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병당사회사는 내부인력 유지를 위하여 인재관리 조직을 형성하여, 임직원의 채용부터 은퇴까지 전 과정에 걸쳐, 역량개발, 성과평가 및 보상, 복리후생, 조직문화 개선 등의 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 다양한 인재관리 활동을 통해 우수한 인재를 유치 및 유지함으로써 조직의 경쟁력을 향상시키고, 지속적인 성장을 이루어 나가고 있습니다. 또한 변화하는 시장 환경과 기술적 요구에 발맞춰 인재들의 능력을 지속적으로 향상시키는 노력을 기울이며, 혁신적이고 유연한 조직문화를 구축하여 산업의 선두 주자로서의 역할을 수행하고 있습니다.

[인재관리 조직체계]

인재관리 조직체계.jpg
인재관리 조직체계

출처 :
HD한국조선해양 지속경영가능보고서(2024)

합병당사회사는 미래전략 분야 차세대 핵심인재 선발과 같은 이슈에 종합적으로 대응하고자 중장기 관점의 인력수급 및 운영 계획을 수립하고 있습니다. 경제상황 및 시장환경의 변화에 기반하여 사무직ㆍ연구직ㆍ생산직 등 직군별 인력 수요와 공급을 분석하며, 최종적으로 필요 인력을 내ㆍ외부에서 수급 또는 활용하는 방안을 도출하는 절차로 진행하게 됩니다. 또한, 임직원 역량 평가, 조직문화 진단 등 인력의 역량 파악 활동을 실시하고 있습니다. 임직원 역량 평가는 각 임직원이 MBO 또는 KPIs에 따른 성과목표 달성 수준을 확인하여 지속적으로 성과목표를 (초과)달성한 임직원을 우수 인재로 파악하는 방식과 더불어, 역량 및 기술 수준을 측정할 수 있는 지표와 기준을 활용하여 개별 임직원의 역량을 정량적ㆍ정성적으로 평가하는 방식을 병행하고 있습니다. 이외에도 합병당사회사는 외부 우수인력을 확보하기 위한 다양한 장치를 마련하고 있습니다. 조선산업의 시장 경쟁상황,공급망 불안정, 신기술 발전 속도 등 대외 환경변화에 맞추어, 해당 현안을 해결할 수 있는 인재를 조기에 확보하고자 유연한 채용 제도를 운영하고 있습니다. 또한 연구실적이 우수한 주요 대학교와 협력체계를 구축하여 미래인재 양성 및 확보 활동을 전개하고 있으며, 유수의 대학교 및 연구기관의 석-박사급 인력 대상 별도의 채용 전형도 실시하고 있습니다. 다양한 분야의 연구과제를 발굴하고 산학 연구협력을 진행하며, 이를 통해 미래 인재들에게 성장의 발판을 제공하고 있습니다.한편, 경기 침체나 다른 요인에 대응하기 위해 기존의 사업을 조정해야 할 수도 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 인력감축의 조치가 포함될 수 있습니다. 참고로 이와 같은 조치는 직원해고 관련 준거법을 비롯하여 노사정 협약의 적용 대상입니다. 상기의 법적요건 및 계약조건으로 인해 인력감축이 어려울 수 있으며 높은 실행 비용이 소요될 수 있습니다. 앞으로 만족스러운 수준의 사업 수익성을 달성함에 있어 이러한 인력관리의 어려움은 지속적으로 중요한 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 예상하던 계약체결이 지연되거나 발주가 이뤄지지 않는 경우, 이로 인해 발생한 비용으로 말미암아 합병당사회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-아. Heavy Tail 방식 현금흐름에 따른 위험 합병당사회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약가의 대부분을 가중 지급받는 "Heavy Tail" 방식을 따르고 있습니다. 즉, 선박의 인도시점에서 수취하는 잔금은 전체 계약금액 중 약 60%~80%입니다. 이러한 "Heavy Tail" 방식으로 인한 현금흐름의 경우, 합병당사회사의 현금 지출 시점과 발주처로부터 지급금을 수금하는 시점 사이에 상당한 차이가 발생할 수 있으며,
이로 인해 기일에 따라 계약상의 의무 및 기타 채무를 이행하지 못하거나 미지급금을 변제하지 못할 수 있습니다. 결과적으로, 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병당사회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 즉, 선박의 인도시점에서 수취하는 잔금은 전체 계약금액 중 약 60%~80% 입니다. 이처럼 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조이지만, 이러한 Heavy Tail 방식을 따르고 있기 때문에 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금유입액이 감소할 수 있습니다.

실제로 발생한 현금유입액과 현금유출액 사이의 이러한 불일치로 말미암아 합병당사회사는 때때로 단기 유동성 리스크를 겪게 될 수 있으며, 이로 인해 기일에 따라 계약상의 의무 및 기타 채무를 이행하지 못하거나 미지급금을 변제하지 못할 수 있습니다. 결과적으로, 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1-자. 지식재산권 관련 분쟁 및 소송 관련 위험연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는 조선업의 특성을 고려하였을 때 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다. 2025년 06월 30일 기준으로 합병당사회사가 소유하거나 권리를 보유하고 있는 등록특허, 실용신안권, 의장권 및 상표권은 총 2,691건 (합병존속회사 2,585건, 합병소멸회사 106건)이며
, 합병당사회사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 합병당사회사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다.
단, 합병당사회사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용한다고 하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한 합병당사회사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지 및 합병당사회사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.
이처럼
지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면 지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

합병당사회사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한, 시장에서의 기회를 포착하기 위해 이러한 신기술을 적시에 적용하지 못할 수도 있습니다. 뿐만 아니라, 개발 단계에서 예상한 시장 수요가 실현되지 않거나 합병당사회사가 신제품을 출시하여도 시장에서 이를 수용하지 않을 수 있습니다.한편, 새로 개발한 기술 또는 제품을 통해 합병당사회사가 누릴 수 있는 경제적 편익의 수준은 합병당사회사의 경쟁사가 얼마나 빨리 해당 기술이나 제품을 복제할 수 있는지 혹은 얼마나 빨리 더욱 새롭거나 저렴한 대안을 개발할 수 있는지에 따라 달라집니다. 이러한 합병당사회사의 기술 또는 제품이 예상보다 빠르게 복제 또는 대체되거나 불필요해지는 경우, 합병당사회사의 수익으로 신기술 개발 비용을 상쇄하지 못할 수 있습니다.또한, 기술개발이나 제품개발에 대한 동향을 파악하지 못해 합병당사회사의 고객사가 요구하는 혁신적 기술 또는 제품을 신속하게 개발하지 못하는 경우, 혹은 일부 합병당사회사제품의 생산을 위해 합병당사회사가 제3자 사용허가권자에게 지급해야 하는 라이선스 사용료가 크게 증가하는 경우, 합병당사회사는 경쟁력 있는 가격으로 충분히 발전된 제품을 생산하지 못할 수 있습니다. 이로 인해 합병당사회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병당사회사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 합병당사회사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다. 2025년 06월 30일 기준으로 합병당사회사가 소유하거나 권리를 보유하고 있는 등록특허, 실용신안권, 의장권 및 상표권은 총 2,691개 (합병존속회사 2,585건, 합병소멸회사 106건) 입니다. 하지만, 상기의 조치가 합병당사회사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 합병당사회사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 한편, 지적재산권의 집행에는 많은 비용이 소요될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 합병당사회사의 지적재산권이 무단으로 사용되어도 이를 발견하지 못할 수 있으며 합병당사회사의 지적재산권을 집행하기 위한 적합한 조치를 적시에 취하지 못할 수도 있습니다.

[합병존속회사 지적재산권 보유현황]

(단위 : 건)

구분
특허/실용신안/디자인
상표

국내
2,164
62

해외
348
11

계
2,512
73

(주1) 지적재산권 수는 당반기말 유효한 권리 기준으로 산정하였습니다.(주2) HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

[합병소멸회사 지적재산권 보유현황]

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
81
25

해외
-
-

계
81
25

(*) 지적재산권 수는 당반기중 유효한 권리 기준으로 산정하였습니다.

침해 가능성이 있는 행위가 발견되거나, 지식재산권의 사용 또는 침해에 대한 주장이 합병당사회사에 의해 또는 합병당사회사를 대상으로 제기되는 경우, 합병당사회사는 법적 절차를 통해 합병당사회사의 지식재산권을 방어해야 할 수 있습니다. 이러한 주장이 제기된다면 핵심 사업 활동을 위한 합병당사회사의 재원 및 인력이 분산될 수 있습니다. 만약 이러한 법적 절차에서 합병당사회사가 승소하지 못한다면, 해당 지식재산권에 대한 제3자의 지속적인 사용을 막지 못하고, 손해배상금을 지불하며, 특정 기술, 디자인 또는 기타 지식재산권의 사용이 금지될 수 있습니다. 또한, 합병 당사회사가 침해되지 않는 대체품 또는 대용품을 개발하거나, 상업적으로 합리적인 조건으로 또는 조건에 관계없이 해당 지식재산권에 대한 라이선스를 확보할 수 있으리라 보장할 수 없습니다.

[침해사고 대응팀 구성]

침해사고 대응팀.jpg
침해사고 대응팀

출처 :
HD한국조선해양 지속경영가능보고서(2024)

이러한 위험에 대응하기 위해, 합병당사회사들은 HD한국조선해양과 함께 침해사고 대응팀을 운영하고 있습니다. 침해사고 대응팀은 정보보호최고책임자(CISO) 지휘 아래 사업부 보안책임자, 부서 보안관리자 및 보안실무자, 각 전산시스템 운영실무자 및 필요시 외부인력으로 구성하여 사고조사 및 조치, 재발방지 대책 수립, 그룹 내 전파 등의 역할을 수행합니다. 특히 국가핵심기술 또는 방위산업기술 등 국가 중요 정보자산 유출 사고 발생 시 관련 총괄책임자를 통해 외부기관에 신고 및 피해복구를 위한 협조체계를 마련하고 있습니다.

이처럼 지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면 지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1-차. 제3자가 공급하는 서비스 관련 위험
합병존속회사는 LNG 운반선에 설치하는 화물격납장치(CCS) 제작, 상선의 갑판실 제작 등을 포함하는 일부 작업을 외부 위탁하고 있으며, 복합선박(complex vessel)에서 사용하는 특별 장비와 관련한 일부 핵심 기술의 경우 제3자 공급사를 통해 확보하고 있으며, 합병소멸회사는 상선의 거주구, TANK, BENCH등을 포함하는 일부 작업을 외부에 위탁하여 확보하고 있으며, LNG BV에 사용하는 특별장비인 BOG Compressor, Azimuth Thruster, Subcooler Skid Unit는 제 3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다.
합병당사회사는 하청업체 선정을 비롯하여 사업운영 중단 및 제3자 서비스로 인한 추가 요금 발생 등을 최소화하기 위한 절차를 수립하였으나,
합병당사회사가 적절한 하청업체를 확보하지 못하거나, 하청업체가 계약상의 의무나 시방서에 기재된 작업을 이행하지 않는 등의 경우가 발생한다면 합병당사회사는 발주처에게 합의한 물량의 제품 및 서비스를 명시된 납기일 이내로 인도하지 못할 수 있으며 아예 인도하지 못할 수도 있습니다. 뿐만 아니라 이로 인한 추가적인 비용 역시 발생할 수 있습니다.

따라서 투자자께서는 선박 제조과정에서 다양한 외부 업체에게 위탁되는 서비스, 계약 이행에서 차질이 발생할 경우, 인도 지연, 선박 하자 등으로 인해 사와 발주처와의 관계가 악화될 수 있으며 결과적으로 당사의 평판, 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 LNG 운반선에 설치하는 화물격납장치(CCS) 제작, 상선의 갑판실 제작 등을 포함하는 일부 작업을 외부 위탁하고 있으며, 복합선박(complex vessel)에서 사용하는 특별 장비와 관련한 일부 핵심 기술의 경우 제3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다.합병존속회사의 조선사업부문은 강판을 비롯한 Cargo Compressor, 보일러 등의 기자재를 프랑스 소재 Cryostar사, 강림중공업㈜ 등의 기업으로부터 공급받고 있으며, 해양플랜트사업부문은 압력용기 등의 기자재를 우양에이치씨㈜ 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다. 엔진기계사업부문은 단조품, Turbo Charger 등의 기자재를 ㈜포스코 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.합병소멸회사는 상선의 거주구, TANK, BENCH등을 포함하는 일부 작업을 외부에 위탁하여 확보하고 있으며, LNG BV에 사용하는 특별장비인 BOG Compressor, Azimuth Thruster, Subcooler Skid Unit는 제 3자 공급사를 통해 확보하고 있습니다. 또한 주요기자재 중 선박 메인엔진 및 보조엔진은 HD현대중공업, HD현대마린엔진에서 공급받으며 CARGO PUMP는 FRAMO, SHINKO에서 LPG 운반선에 설피하는 CARGO HANDLING SYSTEM은 HD KSOE, LGE 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다. 합병당사회사는 하청업체 선정을 비롯하여 사업운영 중단 및 제3자 서비스로 인한 추가 요금 발생 등을 최소화하기 위한 절차를 수립하였으며, 이러한 절차는 품질, 안전 및 재무 건전성에 대한 최소한의 요건을 바탕으로 합니다. 또한, 합병당사회사는 모니터링을 통해 하청업체가 해당 요건을 준수하고 있는지 여부를 확인합니다.
특히 선박, 선박용 엔진, 해양 플랜트 등의 생산에 필요한 기자재 중 전문화가 필요한 중점 육성품목을 납품하는 협력사를 1군 협력사로 지정하고, 해당 1군 협력사 대상 재무 평가, 수급 평가 등 등급 평가를 모두 실시함으로써, 발생가능성이 높거나 잠재되어 있는 문제로 인한 생산 차질을 최소화하여 관리하고 있습니다. 통합 공급망 리스크 평가 결과, 우수 협력사 대상으로는 인센티브를 제공하고 저조 협력사에게는 제재를 통해 공급되는 제품의 품질 및 납기의 안정화를 도모하고 있습니다.

[통합 공급망 리스크 관리 체계]

통합 공급망 리스크 관리 체계.jpg
통합 공급망 리스크 관리 체계

출처 :
HD한국조선해양 지속경영가능보고서(2024)

합병당사회사가 이와 같은 조치를 취하고 있음에도 불구하고 적절한 하청업체를 확보하지 못하거나, 또는 하청업체 측에서 합병당사회사가 발주한 주문 또는 제시한 납품조건을 수락하지 않을 수도 있습니다. 뿐만 아니라, 하청업체 중 품질이 불량하거나 결함이 있는 하위부품을 사용하거나, 미숙련 작업자를 사용하거나, 보건/환경/안전 규정을 준수하지 않을 수 있으며, 이러한 사실을 힙뱡당사회사에게 전달하지 않는 업체가 있을 수 있습니다. 게다가, 이들 업체 중에는 합병당사회사에 대한 배상의무를 감당할 수 있는 충분한 재원을 보유하고 있지 않은 업체가 있을 수 있습니다. 이에 따라, 합병당사회사의 하청업체가 적시에 서비스를 제공하지 못하거나, 발주처의 요구사항에 따른 서비스를 제공하지 못하거나, 혹은 아예 서비스를 제공하지 못하는 경우, 합병당사회사는 이와 관련된 리스크에 노출될 수 있습니다.만약 합병당사회사가 적절한 하청업체를 확보하지 못하거나, 하청업체 측에서 어떠한 사유로 합병당사회사가 발주한 주문 또는 제시한 납품조건을 수락하지 않거나, 혹은 하청업체가 계약상의 의무나 시방서에 기재된 작업을 이행하지 않거나, 보건/환경/안전 규정을 준수하지 않거나, 이와 관련하여 합병당사회사에게 우려사항을 전달하지 않거나, 혹은 합병당사회사에게 유리한 조건으로 혹은 어떠한 조건으로든 기존의 업체를 대체하는 하청업체를 확보하지 못하는 경우가 발생한다면 합병당사회사는 발주처에게 합의한 물량의 제품 및 서비스를 명시된 납기일 이내로 인도하지 못할 수 있으며 아예 인도하지 못할 수도 있습니다. 뿐만 아니라 이로 인한 추가적인 비용 역시 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 선박 제조과정에서 다양한 외부 업체에게 위탁되는 서비스, 계약 이행에서 차질이 발생할 경우, 인도 지연, 선박 하자 등으로 인해 사와 발주처와의 관계가 악화될 수 있으며 결과적으로 합병당사회사의 평판, 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[합병존속회사 회사위험- HD현대중공업(주)]

2-가. 매출 및 수익성 악화 위험2020년 COVID-19 확산으로 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축된 바 있습니다. 다만 2021년말 COVID-19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가로 신규 선박투자가 증가하였으며, 2022년 LNG 발주 증가세가 유지되며 합병존속회사의 실적 또한 우수한 기록을 유지하였습니다.
2023년 이후 조선부문 건조 물량 증가 및 선가 상승으로 인해 합병존속회사의 매출은 매해 증가하고 있으며, 2025년 반기말 매출액은 전년동기 대비 16.0% 증가한 약 7조 9,696억원, 영업이익은 9,052억원 수준을 기록하며, 영업수익성이 크게 개선되고 있습니다. 당기순이익 또한 2023년부터 흑자전환 하였으며, 2025년 반기말 당기순이익은 4,951억원의 기록하며, 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 원자재 가격 하락, 환율상승, 생산성 향상 및 제품믹스 개선을 통하여 조선, 엔진부문의 이익이 개선되고 있기 때문 입니다. 합병존속회사의 수주잔고는 2022년말 33조 1,782억원, 2023년말 41조 4,605억원, 2024년말 46조 9,318억원 및 2025년 반기 46조 3,442억원을 기록 하였습니다. 다만, 향후 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병존속회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 합병존속회사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사가 속해있는 조선업 특성 상 신규 수주가 매출로 인식되기까지 시차가 존재하며, 선가상승이 시작된 2021년부터 신규로 계약한 수주 분이 2022년 3분기 이후 매출에 인식됨에 따라 2023년부터 합병존속회사의 매출액이 눈에 띄게 개선되기 시작하였습니다. 합병존속회사의 2025년 반기 매출액은 전년동기 대비 16.0% 상승한 7조 9,696억원을 기록하였습니다. 이는 선가 상승에 따른 조선 부문의 매출 증가와 더불어 해양플랜트, 엔진기계 등 모든 부문의 매출이 고르게 증가한 덕분입니다. 특히, 엔진기계 부문은 선박용 엔진 인도 물량이 늘어난 것이 주요 했습니다.합병존속회사는 2023년부터 영업이익 흑자전환 하였으며, 이후 시작된 매출액 상승세와 함께 영업이익 또한 상승세를 이어 가고 있습니다. 이러한 영업이익 개선은 건조물량 증가, 고선가 컨테이너선 매출 반영, 원자재 가격 하락, 그리고 생산성 향상 및 제품 믹스 개선에 의한 것으로 파악됩니다. 합병존속회사의 2025년 반기 영업이익은 9,052억원을 기록하며, 2,169억원의 영업이익을 기록한 전년동기 대비 크게 증가한 수치 입니다. 합병존속회사의 당기순이익 또한 2023년부터 흑자전환 하였으며, 2025년 반기말 당기순이익은 4,951억원의 기록하며, 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 하지만 조선업계 전반에 걸친 인력 부족현상, 물가인상 등으로 인한 인건비 상승압력 확대, 협력업체 관리 및 인력 수급 구조 변동 여부, 노사관계 악화 등의 비용 상승 리스크로 고선가 수주 확대에도 불구하고 합병존속회사의 수익성이 악화될 우려 또한 상존합니다.

[합병존속회사 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

수익성현황
매출액
7,969,641
6,871,728
14,486,454
11,963,926
9,045,480

증가율
16.0%
20.6%
21.1%
32.3%
8.8%

매출원가
6,646,869
6,280,744
12,992,523
11,309,062
8,882,619

증가율
5.8%
16.9%
14.9%
27.3%
4.3%

매출총이익
1,322,772
590,984
1,493,931
654,864
162,861

증가율
123.8%
82.2%
128.1%
302.1%
-177.8%

영업이익
905,190
216,894
705,223
178,640
(289,151)

증가율
317.3%
216.5%
294.8%
흑자전환
63.9%

당기순이익
495,142
182,734
621,509
24,689
(352,065)

주요재무비율
매출총이익률
16.6%
8.6%
10.3%
5.5%
1.8%

영업이익률
11.4%
3.2%
4.9%
1.5%
-3.2%

순이익률
6.2%
2.7%
4.3%
0.2%
-3.9%

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주) 증가율은 전년 동기 대비

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

STEEL PLATE(원/TON)
913,000원
1,004,000원
958,500원
1,130,000원
1,221,000원

증가율
-9.1%
-14.6%
-15.2%
-7.5%
8.9%

형강(원/TON)
846,000원
889,000원
878,000원
1,021,000원
1,188,000원

증가율
-4.8%
-16.6%
-14.0%
-14.1%
17.4%

PAINT($/리터)
-
$3.10
$3.25
$3.38
$4.20

증가율
-
-15.1%
-3.8%
-19.5%
12.0%

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재

(주2) 증가율은 전년 동기 대비

합병존속회사의 2025년 반기말 부문별 매출을 살펴보면 조선, 해양플랜트, 엔진 및 기타 부문이 각각 5조 6,080억원(70.4%), 4,051억원(5.1%), 1조 9,633억원(24.6%) 및 416억원(0.5%)을 기록하여 전년 동기 대비 증가한 모습을 보입니다. 해양플랜트 부문은 2024년 초 발생한 중대재해의 여파로 가동이 중단되고 조업 물량이 감소하면서, 2024년 매출액이 6,492억 원으로 전년 대비 크게 줄었습니다. 하지만 2024년 3분기부터 과거에 수주했던 Trion 및 Ruya 프로젝트의 매출 인식이 확대되면서, 2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 49.5% 증가하며 회복세를 보였습니다. 한편, 합병존속회사의 엔진부문 역시 선박 수주가 증가함에 따라 순연된 선박용 엔진 납기 등이 증가하였습니다. 2025년 반기 말 기준 매출액 1조 9,633억 원, 영업이익 3,258억 원을 기록했으며, 이는 각각 전년 동기 대비 24.2%, 95.2% 증가한 수치입니다. 2023년부터 EEXI, CII와 같은 환경 규제가 본격화되면서 대형 선주사들이 친환경 선대 개편을 추진하고 있어, 엔진 부문의 이러한 성장세는 앞으로도 꾸준히 이어질 것으로 전망됩니다.

[사업부문별 재무정보]

(단위: 백만원)

사업 부문
구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

조선
매출액
5,608,016
4,994,623
10,623,294
7,901,471
6,467,204

영업손익
692,702
280,777
702,639
148,787
(123,567)

당기순손익
559,879
377,474
859,719
156,511
(48,225)

감가상각비 및 무형자산상각비
88,196
79,910
167,575
150,253
135,578

해양플랜트
매출액
405,071
270,865
649,152
1,269,740
785,281

영업손익
45,286
(104,595)
(100,101)
(37,208)
(152,718)

당기순손익
15,042
(95,197)
(49,287)
(16,194)
(175,578)

감가상각비 및 무형자산상각비
14,159
12,719
26,914
23,237
22,909

엔진
매출액
1,963,267
1,580,710
3,165,357
2,739,542
1,741,067

영업손익
325,839
166,954
358,945
286,311
171,197

당기순손익
283,681
146,120
302,679
248,859
151,354

감가상각비 및 무형자산상각비
36,954
34,139
71,108
66,657
63,557

기타
매출액
41,635
38,536
79,665
116,120
77,964

영업손익
(158,638)
(126,245)
(256,269)
(219,449)
(183,861)

당기순손익
(363,225)
(245,396)
(491,620)
(365,371)
(279,628)

감가상각비 및 무형자산상각비
18,626
19,917
40,218
37,923
32,233

연결조정
매출액
(48,348)
(13,006)
(31,014)
(62,947)
(26,036)

영업손익
1
3
9
199
(202)

당기순손익
(235)
(267)
18
884
12

감가상각비 및 무형자산상각비
(1)
-
-
-
-

합 계
매출액
7,969,641
6,871,728
14,486,454
11,963,926
9,045,480

영업손익
905,190
216,894
705,223
178,640
(289,151)

당기순손익
495,142
182,734
621,509
24,689
(352,065)

감가상각비 및 무형자산상각비
157,934
146,685
305,815
278,070
254,277

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) '감가상각비 및 무형자산상각비'에는 사용권자산 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(주2) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

한편, 합병존속회사의 2025년 반기 매출액 중 70.4%의 비중을 차지하는 조선부문은 신규 발주속도가 느려지고 있음에도 최소 3년치 이상의 수주잔량을 확보하고 있습니다. 신규수주량 추이를 살펴보면, 2020년에는 COVID-19로 인해 발주 심리가 위축되며 전년 대비 큰 폭으로 감소하였으나, 2021년 컨테이너 운반선 시장을 필두로 대부분의 해운 섹터가 활황세를 보임에 따라 신조 발주량이 크게 증가하였습니다. 2022년에는 전 세계적인 LNG 수요 증가 추세 및 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 LNG 해상 운송 수요 증가에 따라 LNG운반선 신조 발주가 급증하며 높은 수준의 신조 발주세가 이어졌습니다. 2023년에는 아프리카 소재 선사와 LNG운반선 2척에 대한 건조 계약, 2023년 10월 카타르에너지와 총 5조 2,000억원 규모의 수주를 확정하는 등 견조한 신조 발주세를 유지하고 있습니다. 또한, 2024년 합병존속회사의 선박 수주척수는 총 37척을 달성하였으며, 금액으로는 62.5억달러로 연간목표(61.9억달러)를 달성하였습니다. 2025년 또한, 6월까지 컨테이너 20척, VLEC 2척, VLCC 2척으로 총 24척 신규수주하며 견조한 선박 수주 기록을 달성 하고있습니다. 합병존속회사의 조선부문은 2023년 이후 지속적으로 고부가가치, 친환경 선박 등을 중심으로 수주를 확보하며, 양호한 실적으로 보이고 있습니다. 환경 규제가 가속화됨에 따라 이에 대응하기 위한 선주들의 친환경 선박 발주 수요 증가가 중장기적으로 신조 발주 수요를 견인할 것으로 전망되며, 해상물동량 역시 지속 증가할 것으로 예상되어 장기적으로 신조 발주량은 증가 추세를 나타낼 것으로 보입니다. 전반적으로 합병존속회사는 수주증가, 엔진기계 부문 매출 증가, 원자재 가격 조정 등의 영향으로 전년 동기대비 개선된 모습입니다.

[시장점유율 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

HD현대중공업
4,246
37.4%
1,532
14.1%
2,731
14.7%
5,304
33.0%
6,627
27.0%

HD현대삼호
1,795
15.8%
2,168
19.9%
4,699
25.3%
3,883
24.1%
5,078
20.7%

HD현대미포
657
5.8%
1,347
12.4%
1,796
9.6%
1,327
8.3%
1,280
5.2%

한화오션
2,856
25.2%
2,939
27.0%
4,569
24.6%
828
5.2%
5,108
20.8%

삼성중공업
1,608
14.2%
2,305
21.2%
3,758
20.2%
3,883
24.1%
5,683
23.1%

기 타
180
1.6%
595
5.4%
1049
5.6%
855
5.3%
786
3.2%

계
11,342
100.0%
10,886
100.0%
18,602
100.0%
16,080
100.0%
24,562
100.0%

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.

합병존속회사의 수주현황 추이를 살펴보면 과거 2020년에는 COVID-19로 인해 경제활동이 급위축되고 전세계 GDP 성장률이 마이너스를 기록하는 등 최악의 경기침체를 겪으면서 발주량은 극도로 침체된 모습을 보였습니다. 반면 2021년부터는 COVID-19의 영향 감소 및 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 해상 운송 수요가 증가하였으며, 2022년에도 컨테이너 운반선 및 LNG운반선 신조 발주가 급증하였습니다. 합병존속회사는 2023년 이후 수주관리를 위해 선별 수주를 진행하고 있음에도, LNG추진선과 메탄올추진선 등 친환경 선박을 중심으로 지속적으로 수주가 증가하고 있습니다. 또한, 일본 쓰네이시조선에 메탄올 이중연료 엔진을 공급하는 등 엔진부문에서도 호조를 이어가고 있습니다. 이로 인해 합병존속회사의 수주잔고는 2022년말 33조 1,782억원, 2023년말 41조 4,605억원, 2024년말 46조 9,318억원 및 2025년 반기 46조 3,442억원을 기록하였습니다. 합병존속회사의 수주잔고는 조선 부문의 비중이 절대적으로 높으며, 2025년 반기말 기준 전체 수주잔고의 71.8%가 조선 부문의 수주잔고에 해당합니다.

[합병존속회사 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선
33,261,399
71.77%
34,838,125
75.20%
33,937,341
72.31%
32,399,348
78.15%
25,860,230
77.94%

해양플랜트
3,019,810
6.52%
3,516,480
7.59%
3,629,748
7.73%
2,011,138
4.85%
1,672,582
5.04%

기타
10,063,038
21.71%
7,974,297
17.21%
9,364,680
19.95%
7,050,026
17.00%
5,645,371
17.02%

합계
46,344,247
100.00%
46,328,902
100.00%
46,931,769
100.00%
41,460,512
100.00%
33,178,183
100.00%

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 기말수주잔고 = 기초수주잔액 + 신규증감 - 기납품액

(주2) 외화계약의 환율변동에 따른 증감액, 계약의 취소 및 계약 금액의 변경에 따른 증감액 등이 포함된 금액입니다.

그러나 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병존속회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 내용에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2-나. 재무안정성과 관련된 위험
합병존속회사의 주요 재무안정성 지표는 매출 및 수익성 증대에 따라 매년 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2025년 반기말 기준 부채비율은 219.3%으로 2024년 239.9% 대비 감소하였으며, 2025년 반기말 총차입금 금액(리스부채 제외)은 8,227억원으로 2024년말 1조 509억 대비 감소하였습니다. 또한, 2025년 반기 차입금의존도는 4.2%로 2024년 5.4% 대비 감소하였습니다. 차입금 의존도의 경우 2023년 기준 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준을 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병존속회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병존속회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병존속회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2025년 반기말 기준 차입금, 사채로 구성된 합병존속회사의 총 차입금은 8,227억원이며, 부채는 13조 5,587억원입니다. 이에 따른 부채비율은 219.3%로 전년동기 대비 감소하였습니다. 합병존속회사의 2025년 반기말 기준 차입금의존도는 4.2%를 나타내고 있어 2024년 대비 소폭 감소하였으며, 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준의 차입금의존도를 유지하고 있습니다. 합병존속회사의 부채 수준은 사업운영에 제한요소로 작용할 수 있으며, 부채상환의 의무를 이행하는 것이 더욱 어려워질 수 있습니다. 구체적으로, 합병존속회사의 부채수준으로 말미암아 다음을 포함하나 이에 국한되지 않는 상황이 발생할 수 있습니다.

-
운전자본을 확보하기 위한 추가자금 조달능력을 제한하여 유동성에 영향을 미치거나, (필요 기술 및 시스템 등을 위한) 설비투자, 투자 및 인수를 위한 자금 조달능력을 제한하거나, 가용 재원의 조달 비용을 증가시키는 상황

-
현금흐름의 상당 부분을 부채 상환에 할당할 수밖에 없어 영업비용, 설비투자, 배당금, 투자 또는 인수와 같은 기타 사업 목적을 위해 사용할 수 있는 자금이 감소하는 상황

-
합병존속회사가 경쟁하는 시장에서의 변화에 대한 탄력적인 계획 수립 또는 대응을 제한하는 상황

-
부채 수준이 더 낮은 경쟁사 대비 합병존속회사가 경쟁에서 불리해지는 상황

-
경제 상황 및 산업 환경이 전반적으로 불리하게 전개될 때 합병존속회사의 취약도가 더욱 높아지는 상황

-
금융부채 상환이 더욱 어려워지거나, 만기가 도래하는 차입금의 차환(refinancing)이 더욱 어려워지는 상황

미상환부채 또는 미래차입 가능한 부채의 계약조건에 제한약정(restrictive covenant)이 포함되어 있거나 향후 포함될 수 있습니다. 이로 인해 합병존속회사에게 장기적으로 이득이 될 수 있는 사업활동에 참여하지 못하게 될 수 있습니다. 또한, 최근 신규수주 확대 추세에 따라 향후 건조 물량이 증가하여 운전자본 부담으로 인하여 순차입금이 다소 증가할 가능성이 존재하는 점 유의하시길 바랍니다.

[차입금 및 안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

단기성 차입금
357,867
687,243
399,253
1,560,031
1,444,632

단기차입금
25,102
202,452
27,640
438,029
218,465

유동성장기차입금
-
250,000
59,000
522,350
1,166,190

유동성장기사채
332,765
234,791
312,613
599,652
59,977

장기성 차입금
464,790
1,215,680
751,606
1,568,943
1,159,024

장기차입금
-
409,000
100,000
859,000
285,730

장기사채
464,790
806,680
651,606
709,943
873,294

총차입금(리스제외)
822,657
1,902,923
1,150,859
3,128,974
2,603,656

현금및현금성자산
2,354,965
770,024
1,257,867
928,043
744,148

단기금융상품
481,000
131,000
131,000
131,000
161,000

순차입금
(2,013,308)
1,001,899
(238,008)
2,069,931
1,698,508

부채비율
219.3%
228.8%
239.9%
229.0%
208.1%

차입금의존도
4.2%
10.8%
5.9%
18.3%
16.0%

단기성 차입금 비율
43.5%
36.1%
34.7%
49.9%
55.5%

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)(주1) 차입금의존도 = 총차입금(리스제외) ÷ 총자산

[업종평균 차입금의존도 및 부채비율]

구 분
2023년
2022년
2021년

차입금의존도
20.5%
19.9%
23.6%

부채비율
163.0%
155.1%
137.1%

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

[계약부채 및 확정계약부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

계약부채
9,294,308
6,672,048
7,720,286
5,821,628
4,743,248

확정계약부채
237,738
25,500
8,036
230,595
288,183

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)(주) 2022년말 인식된 계약부채 4,743,248백만원 중 1,800,252백만원은 2023년에 수익으로 인식하였습니다.

합병존속회사의 총차입금(리스제외) 금액은 감소하는 추세이며, 2025년 반기말 기준 8,227억원을 기록 하였습니다. 이는 매출 증대 및 수익성 개선으로 인해 단기차입금 금액이 지속적으로 감소하고 있기 때문입니다. 이에 차입금 의존도는 2022년 16.0%, 2023년 18.3%, 2024년 5.9%, 2025년 반기 4.2%로 지속적으로 감소하고 있으며, 동종산업의 평균인 20.5%보다 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 부채비율은 수주 증가로 인한 계약부채 증가 등으로 인해 2022년 208.1%, 2023년 229.0%, 2024년 239.9% 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다.
2025년 반기말 합병존속회사는 선주사로부터 선수금을 확보하여, 계약부채 금액이 전년말 대비 1조 5,740억원 증가하였으나 2024년 당기순이익 인식에 따른 순자산 증가 등으로 인해 2025년 반기말 부채비율은 219.3%로 전년말 대비 소폭 감소하였습니다. 합병존속회사의 부채비율은 업종평균인 163.0%보다 높은 수준을 보이고 있으나, 조선업을 영위하는 국내 주요 3사간 비교 시 유사한 수준을 보이고 있습니다.

[2025년 반기말 현재 국내 조선업 영위 주요3사 부채비율 현황]

(단위: 백만원)

구분
현대중공업㈜
한화오션㈜
삼성중공업㈜

부채총계
13,558,715
13,077,936
10,332,762

자본총계
6,182,725
5,225,776
3,608,957

부채비율
219.3%
250.3%
286.3%

(자료: 전자공시시스템)

합병존속회사는 신규수주 증가에 따라 수금 조건이 점진적으로 개선되고 있는 상황인 바, 현금흐름은 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 이와 함께, 장단기차입금을 지속적으로 상환 하여, 총차입금 금액은 2023년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다. 합병존속회사의 1년 이내 만기도래 예정된 단기차입금은 합병존속회사의 현재 신용상태 및 잔여 한도 등을 고려할 시 전액 차환 가능한 수준입니다. 따라서, 합병존속회사의 보유 현금성자산, 차환 가능성이 높은 무역금융, 정책금융기관(한국수출입은행 등) 차입금 활용 가능성 등을 감안하면 1년 이내 만기도래 차입금과 부족 자금에 대한 대응이 가능할 것으로 예상되어 단기 유동성 위험은 낮을 것으로 예상됩니다.

[합병존속회사 단기차입금 상세]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

원화일반대출
㈜하나은행
4.56%
9,000
-

외화일반대출
FDH JV ZOR
5.00%
13,987
15,068

Usance L/C
㈜국민은행 외
3.99%~4.76%
2,115
12,572

소 계
25,102
27,640

유동성장기차입금
-
59,000

합 계
25,102
86,640

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

[합병존속회사 장기차입금(사채 제외) 상세]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

원화일반대출
한국산업은행 외
4.69%~5.88%
-
159,000

소 계
-
159,000

유동성장기차입금
-
(59,000)

합 계
-
100,000

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

[합병존속회사 미상환 사채 상세]

(단위: 백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
보증여부(*)

고정금리부사채
2022-03-28
2027-03-28
3.18%
406,920
441,000
보증 사채

제5-2회
2023-04-12
2025-04-11
4.92%
-
60,000
무보증 사채

제5-3회
2023-04-12
2026-04-10
5.29%
38,000
38,000
무보증 사채

제6회
2023-04-26
2026-04-27
5.38%
50,000
50,000
무보증 사채

제7-1회
2023-10-25
2025-04-25
5.05%
-
73,000
무보증 사채

제7-2회
2023-10-25
2025-10-24
5.37%
103,000
103,000
무보증 사채

제8-1회
2024-01-29
2025-07-29
4.27%
77,000
77,000
무보증 사채

제8-2회
2024-01-29
2026-01-29
4.43%
65,000
65,000
무보증 사채

제8-3회
2024-01-29
2027-01-29
4.60%
58,000
58,000
무보증 사채

소 계
797,920
965,000

사채할인발행차금
(365)
(781)

유동성사채
(333,000)
(313,000)

유동성사채할인발행차금
235
387

합 계
464,790
651,606

(주1) 합병존속회사의 제8-1회 사채는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 상환 되었습니다.(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

[만기도래 차입금 및 사채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
25,102
-
25,102

1~5년 이내
333,000
464,920
797,920

합 계
358,102
464,920
823,022

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

[이자보상배율 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(손실)
905,190
216,894
705,223
178,640
(289,151)

이자비용
52,992
85,982
149,669
131,890
106,141

이자보상배율
17.08
2.52
4.71
1.35
(*)

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병존속회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병존속회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병존속회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2-다. 매출채권 및 계약자산과 관련된 위험
합병존속회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60% 이상)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조로, 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금 보유액이 감소할 수 있습니다.합병존속회사의 매출채권 회전율은 2022년 9.39회, 2023년 10.39회, 2024년 10.46회, 2025년 반기 10.46회를 기록하였으며, 이는 업종평균인 3.32회를 상회하고 있습니다.
또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 2.28회, 2023년 2.68회, 2024년 2.96회 및 2025년 반기 3.27회 로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.단, 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병존속회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산 및 지급불능상태에 대한 보호신청을 하거나 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 향후에도 합병존속회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병존속회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 매출채권합병존속회사의 대부분 선박건조계약은 총 계약금액 중 일부만 건설기간 동안 지급하고 나머지 잔금은 선박의 인도시점에 지급하는 구조입니다. 이에 따라, 발주처로부터 상응하는 지급금을 수금하기 이전부터 합병존속회사는 상당한 수준의 비용 및 부채를 감당해야 합니다. 구체적으로 장비 및 자재 관련 비용을 비롯하여 선박건조를 위해 집행하는 직간접 인건비 및 자금조달비용 등이 있습니다. 선박의 인도 시점 이전에 수금하는 단계별 지급금의 총액은 이미 발생한 계약원가, 간접비 및 대출금 보다 훨씬 적을 수 있습니다.조선업은 선주로부터 선수금(약 10%)을 수령한 뒤 대금 지급조건에 따라 특정 공정단계를 달성하는 시점마다 공사 대금을 청구합니다. 공사 대금을 청구하기 전 까지는 회계 기준에 따라 진행률에 비례하여 발생한 금액이 매출로 인식되고, 재무상태표의 계약자산으로 계상됩니다. 이후 고객(선사)에게 공사 대금을 청구하는 시점에 계약자산은 매출채권으로 대체됩니다. 또한, 당사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60~80%)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르기에, 진행률로 인식한 매출액의 대부분은 재무상태표 상에 계약자산으로 나타나게 되며, 기말 시점의 매출채권 규모는 연말에 건조중인 선박의 공정률이 어느 시점에 도달했는지 여부에 따라 상이할 수 있습니다.합병존속회사는 발주처에게 통상적으로 최대 7영업일의 외상기간을 부여하고 있습니다. 이러한 조선산업의 대금 청구 구조 특성상, 합병존속회사의 매출채권 규모는 계약자산 대비 크지 않습니다. 참고로 매출 규모 대비 매출채권의 규모가 작게 나타나는 회계상 특성으로 인해, 2022년, 2023년 및 2024년 기준 합병존속회사의 매출채권회전일수(매출채권회전율)는 각각 39일(9.39회), 35일(10.39회) 및 35일(10.46회) 이었습니다. 연환산 매출액으로 가정하여 합병존속회사의 2024년 반기 및 2025년 반기 기준 매출채권 회전일수(매출채권회전율)는 각각 35일(10.35회), 35일(10.46회) 이었습니다. 이는 전년동기 대비 매출액이 증가하였음에도 매출채권 회전율 수치가 소폭 상승하는 등 매출채권에 대한 현금 회수 속도가 개선되었습니다. 또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 2.28회, 2023년 2.68회, 2024년 2.96회 및 2025년 반기 3.27회 로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나, 만약 1개 이상의 발주처가 지불불능상태가 되거나 지급금을 기일 내로 정산하지 못하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미치게 될 것입니다.

[매출채권 및 계약자산 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
7,969,641
6,871,728
14,486,454
11,963,926
9,045,480

매출채권
2,032,554
2,108,989
2,223,131
2,002,781
1,812,378

대손충당금
(495,828)
(711,974)
(711,832)
(742,959)
(769,336)

매출채권 합계
1,536,726
1,397,015
1,511,299
1,259,822
1,043,042

계약자산
3,118,247
3,396,531
3,573,016
3,458,669
3,180,080

매출채권 회전율(주1)
10.46회
10.35회
10.46회
10.39회
9.39회

매출채권 회전일수(주2)
35일
35일
35일
35일
39일

매출채권+계약자산 회전율(주1)
3.27회
2.89회
2.96회
2.68회
2.28

매출채권+계약자산 회전일수(주2)
112일
127일
124일
136일
160

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 매출채권 회전율 및 매출채권+계약자산 회전율 계산 시 대손충당금은 차감하였습니다.

(주2) 매출채권 회전일수 및 매출채권+계약자산 회전일수 계산 시 2024년을 제외한 2022년, 2023년 및 2025년은 모두 365일로 산정(2024년은 366일)하였습니다.

(주3) 회전율 및 회전일수 관련 수치는 모두 연환산 매출액을 기준으로 도출하였습니다.

[업종평균 매출채권회전율]

구 분
2023년
2022년
2021년

매출채권 회전율
3.32회
3.09회
3.04회

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

참고로, 2025년 반기말 기준 총 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 계약자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
6개월 이하

6개월초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과
계

매출채권 및 기타채권(장기 포함)
2,063,872
1,055
2,214
657,147
2,724,288

구성비율
75.76%
0.04%
0.08%
24.12%
100.00%

(자료: 합병존속회사의 2025년 반기 보고서)

합병존속회사는 보유한 채권에 대해 대손충당금 설정 대상 비율을 검토하여 설정하고 있습니다. 또한 해당 채권을 담당하고 있는 영업부서 및 원가부서에서 미회수채권의 회수를 위해 해당 거래처에 대한 동향 및 회수가능성에 대하여 주기적으로 점검 및 보고하고 있습니다.매출채권의 전환주기 또는 회수기간이 길어지거나 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병존속회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산, 지급불능상태에 대한 보호신청 등의 자구책을 모색할 수 있으며, 이러한 경우 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 이에 따라 합병존속회사의 매출채권 총액 역시 감소할 수 있습니다.상기의 상황이 발생하는 경우, 합병존속회사는 일상적인 사업 운영을 유지하기 위해 제3자 자금조달과 같은 다른 자금원을 통해 운전자본을 마련해야 할 수도 있습니다. 이러한 외부 자금원을 통해 자금을 조달하는 경우 합병존속회사에게 유리한 조건으로 조달하지 못할 수 있으며 아예 조달하지 못할 수 있습니다. 합병존속회사의 발주처가 지급의무를 기일 내로 또는 전액에 대해 이행할 것이라 보장할 수 없으며, 합병존속회사의 매출채권회전일수가 늘어나지 않으리라 보장할 수 없습니다. 발주처가 합병존속회사에게 지급해야하는 지급금을 즉시 정산할 수 없는 경우 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

매출채권의 수금과 관련하여, 여러 계약조건은 개별적으로 협의할 수 있으나, 일반적으로 계약서에 명시된 수금조건에 따라 계약 기간 초반에 선수금을 수취하며 이후 공사의 진행정도에 따라 마일스톤 달성금, 기성고 또는 잔금 등으로 구분하여 수금 청구합니다. 그리고, 선박 인도 이전 합병존속회사 그리고 발주처의 프로젝트 관리자가 수행한 선박성능검사 결과 일부 사양이 계약사항에 부합하지 못하는 경우, 조선사업부문에서 체결한 해당 계약의 수금조건에 따라 수금 청구하는 잔금에서 일부 금액이 차감될 수 있습니다.
합병존속회사가 계약자산과 매출채권을 인식한 후 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않을 경우 해당 계약자산과 매출채권의 신용위험이 유의적으로 증가합니다. 이러한 경우 합병존속회사는 신용위험과 관련하여 손상차손을 인식해야 합니다. 합병존속회사는 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상차손은 연결포괄손익계산서에서 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하고 있습니다. 이로 인해 합병존속회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병존속회사의 매출채권 대손충당금 세부내역은 아래와 같습니다.

계정과목별 대손충당금 설정현황(연결기준)

(단위 : 백만원,%)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년반기말
매출채권 및 기타채권
2,632,698
919,540
34.93

계약자산
3,118,247
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
91,674
1,867
2.04

장기미청구공사
-
-
-

합계
5,842,619
921,407
15.77

2024년말
매출채권 및 기타채권
2,693,656
1,034,093
38.39

계약자산
3,573,016
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
211,452
85,613
40.49

장기미청구공사
-
-
-

합계
6,478,124
1,119,706
17.28

2023년말
매출채권 및 기타채권
2,372,893
986,468
41.57

계약자산
3,458,669
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
286,851
118,635
41.36

장기미청구공사
-
-
-

합계
6,118,413
1,105,103
18.06

2022년말
매출채권 및 기타채권
2,072,196
936,209
45.2

계약자산
3,180,080
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
328,602
151,835
46.2

장기미청구공사
-
-
-

합계
5,580,878
1,088,044
19.5

(자료 : 합병존속회사 사업보고서 및 반기보고서)

합병존속회사는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정되며, 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.합병존속회사는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 대손 발생여부를 평가하고 있으며, 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

[집합평가 적용 기대손실율]

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하
3년 초과

기대손실율
0.00%
0.00%
0.05%
33.33%
100.00%

(자료: 합병존속회사 제시)

(2) 계약자산계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 즉, 계약자산은 실제 현금으로 유입되지 않았으나, 회계상 이익으로 인식되는 계정인 것입니다.조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 Heavy-tail로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 60% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.합병존속회사의 대금회수 조건 또한 Heavy-tail 결제 방식이 큰 비중을 차지하며, 이에 따라 미청구공사(계약자산) 잔액을 보유하고 있습니다. 미청구공사잔액이 높은 선박부문의 경우에 대금회수 지연과 운전자본투자부담에 대한 리스크를 보유하고 있습니다. 향후 합병존속회사가 수주하게 될 공사와 관련하여, 인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있습니다.합병존속회사의 계약자산을 살펴보면, 2022년말 3조 1,801억원, 2023년말 3조 4,587억원, 2024년말 3조 5,730억원 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 반기말 합병존속회사의 계약자산 금액은 3조 1,182억원을 기록하였습니다.

[계약자산 및 계약부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

계약자산
3,118,247
3,396,531
3,573,016
3,458,669
3,180,080

계약부채
9,294,308
6,672,048
7,720,286
5,821,628
4,743,248

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)(주) 2022년말 인식된 계약부채 4,743,248백만원 중 1,800,252백만원은 2023년 3분기에 수익으로 인식하였습니다.

2025년 반기말 기준 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익, 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

[진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역]

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익(손실)
공사미수금
계약부채
공사손실충당부채

청구분
미청구분

조선
7,975,671
7,247,264
728,407
401,573
2,804,944
6,465,942
13,847

해양플랜트
2,923,354
2,752,099
171,255
164,669
310,923
887,054
7,685

합 계
10,899,025
9,999,363
899,662
566,242
3,115,867
7,352,996
21,532

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)(주) 해양플랜트 내역 중 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

향후에도 합병존속회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병존속회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2-라. 재고자산과 관련된 위험합병존속회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.81회, 2023년 8.42회, 2024년 9.21회, 2025년 반기말 8.25회 수준으로 업종평균인 7.20회를 상회하고 있습니다.
다만 재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소하는 등 합병존속회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병존속회사는 사업규모 및 사업모델에 따라 대량의 재고를 효과적으로 관리해야 합니다. 합병존속회사의 재고자산은 주로 재공품, 원자재, 미착품 및 저장품으로 구성됩니다. 2022년, 2023년, 2024년 및 2025년 반기말 기준으로 합병존속회사의 재고자산은 각각 1조 3,771억원, 1조 3,098억원, 1조 5,109억원 및 1조 7,111억원입니다. 이는 합병존속회사의 해양플랜트 부문의 수주가 착공에 들어감에 따라, 미착품 및 원재료가 증가하였으며, 조선 부문 역시 수주 증가로 인해 원재료가 증가한 것이 재고자산이 증가한 주요 요인입니다. 또한, 조선업 특성 상 완성된 선박이 재고자산으로 잡히지 않기에 팔리지 않는 재고가 쌓이는 것이 아닌, 수주량이 증가함에 따라 매입한 원재료가 증가하여 재고자산으로 계상되었습니다..

합병존속회사의 최근 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원, 회)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출원가
6,646,869
6,280,744
12,992,523
11,309,062
8,882,619

재고자산
1,711,078
1,447,893
1,510,906
1,309,807
1,377,138

재고자산 회전율
8.25
9.11
9.21
8.42
7.81

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

[업종평균 재고자산 회전율]

구 분
2023년
2022년
2021년

재고자산 회전율
7.20회
6.72회
7.15회

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

합병존속회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.81회, 2023년 8.42회, 2024년 9.21회, 2025년 반기말 8.25회 수준으로 업종평균인 7.20회를 상회하고 있습니다.

합병존속회사의 재고자산 세부내역은 다음과 같습니다.

재고자산 세부내역

[2025년 반기말]
(단위 : 백만원)

구분
총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

재공품
755,704
(13,079)
742,625

원재료
568,258
(7,782)
560,476

저장품
23,802
0
23,802

미착품
384,175
0
384,175

합계
1,731,939
(20,861)
1,711,078

[2024년말]
(단위 : 백만원)

구분
총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

재공품
700,331
(5,925)
694,406

원재료
480,468
(5,680)
474,788

저장품
21,036
0
21,036

미착품
320,676
0
320,676

합계
1,522,511
(11,605)
1,510,906

(자료 : 합병존속회사 2025년 반기보고서)

합병존속회사는 장기체화재고에 대하여 평가충당금을 인식하고 있으며, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 합병존속회사의 2025년 반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
당반기말 잔액
비 고

재고자산
1,731,939
1,731,939
20,861
1,711,078
-

※ 상기 평가손실은 당반기말 기준 누적금액입니다.(자료 : 합병존속회사 2025년 반기보고서)

재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소할 수 있습니다. 한편, 재고수준이 높으면 상당한 자본 자원을 투입해야 함으로 다른 중요한 용도로 해당 자원을 사용할 수 없게 됩니다. 상기하는 바와 같이 상황이 전개되는 경우 합병존속회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2-마. 환율변동 위험합병존속회사는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해
높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병존속회사는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병존속회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으나,
환율변동으로 인하여 합병존속회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병존속회사는 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 이는 원화가 아닌 기타 통화로 표시된 계약이 주된 요인이며 원화가 아닌 기타 통화로 매입한 재화 및 자재 역시 일부 요인으로 작용하였습니다. 2025년 반기말 기준 합병존속회사의 환율변동 위험에 노출된 정도는 아래와 같습니다.

[환율변동 위험 노출정도]

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
452,683
257
-
186
10,522
463,648

매출채권및기타채권
1,065,949
14,614
-
225
32,723
1,113,511

계약자산
3,076,765
6,208
-
-
3,328
3,086,301

자산계
4,595,397
21,079
-
411
46,573
4,663,460

매입채무및기타채무
(473,859)
(155,421)
(971)
(4,089)
(148,114)
(782,454)

차입금과 사채
(412,324)
(1,700)
-
-
(8,998)
(423,022)

부채계
(886,183)
(157,121)
(971)
(4,089)
(157,112)
(1,205,476)

재무제표상 순액
3,709,214
(136,042)
(971)
(3,678)
(110,539)
3,457,984

파생상품계약(*)
(221,897)
(22)
-
-
4,740
(217,179)

순 노출
3,487,317
(136,064)
(971)
(3,678)
(105,799)
3,240,805

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

(주) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

또한, 합병존속회사의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 합병존속회사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 따라서 연결기준 합병존속회사의 영업실적, 자산 및 부채는 원화 및 기타 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병존속회사가 특정 통화를 기반으로 비용을 발생시키고 또 다른 통화로 매출을 일으키는 경우, 합병존속회사의 영업실적은 두 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 주요 통화 대비 원화의 평가절상이 일어나면 다음을 포함하는 요인으로 말미암아 합병존속회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

-
기타 외화로 표시하는 수익 그리고 이러한 수익창출 활동으로부터 발생한 매출채권이 원화금액 기준으로 감소

-
한국에서 수출하는 합병존속회사 제품의 외화 표시 가격이 상승하며 합병존속회사 수출 제품의 경쟁력 저하

-
외화 표시 자산에 대한 외화환산손실

반면, 주요 통화 대비 원화의 평가절하가 일어나면 다음을 포함하는 요인으로 말미암아 합병존속회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

-
원자재 비용 등 외화로 표시하는 비용이 원화금액 기준으로 증가

-
외화 표시 부채에 대한 외화환산손실로 인해 회계처리하는 합병존속회사의 당기순이익(earnings) 감소

원화의 평가절하의 경우 긍정적인 영향이 더 크고(즉, 앞서 설명한 바와 같이 원화절상의 부(-)의 영향 소멸(reverse)), 원화의 평가절상은 합병존속회사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칩니다.합병존속회사는 외화표시 채권 및 채무에 대한 노출 일부를 회피하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병존속회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으며, 외환리스크관리위원회를 발족하여 운영하고 있습니다. 합병존속회사는 주로 2년 미만인 선도거래 계약을 사용하고 있으며, USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다.합병존속회사는 장래에 선박대금 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 (주)하나은행 외 23개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 합병존속회사의 통화선도 계약으로 인한 2025년 반기말 기준 손익은 아래와 같습니다.

[통화선도 계약 손익]

(단위: 백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타영업외수익
기타영업외비용
기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피
통화선도
(408,353)
-
1,309,121
16,893
35,816
1,183,498
-

매매목적
통화선도
-
-
6,674
9,765
-
-
-

현금흐름위험회피
통화선도
-
-
-
-
-
-
4,422

통화스왑
-
-
-
34,080
-
-
4,208

합 계
(408,353)
-
1,315,795
60,738
35,816
1,183,498
8,630

(자료: 합병존속회사 2025년 반기 보고서)

이제까지 이와 같은 전략을 통해 환율변동의 영향을 부분적으로 경감할 수 있었으나, 합병존속회사의 영업실적이 환율 변동의 영향을 지속적으로 받고 있는 상황 속에서 이러한 전략을 통해 환율 변동이 야기하는 부정적인 영향을 앞으로도 충분히 경감 또는 제거할 수 있으리라 보장할 수 없습니다.

[2025년 반기 기준 환율변동에 따른 민감도 분석]

(단위: 백만원)

구 분
환율변동
손익 효과

USD
3% 상승
104,624

EUR
3% 상승
(4,081)

CNY
3% 상승
(29)

JPY
3% 상승
(100)

(자료: 합병존속회사 제시)

또한, 환율변동에 대비한 충분한 헤징(Hedging)이 이뤄지지 않는 경우 합병존속회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2-바. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험
대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병존속회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다. 또한, 합병존속회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행하나, 인건비 및 원자재 가격 상승, 원자재, 장비의 조달 지연 등으로 인해 비용이 수주계약을 통해 유입될 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 손실부담계약의 경우, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공사손실충당부채를 계상하여 이로 인해 매출총이익, 영업이익, 당기순이익의 감소가 발생할 수 있습니다. 조선업 특성상 합병존속회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병존속회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
이에 따라 주요 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병존속회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 2,298억원까지 증가하며 최고점을 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병존속회사의 2022년 공사손실충당부채는 1,088억을 기록하였습니다. 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 215억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병존속회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다. 합병존속회사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 인건비 및 원자재비 등 누적발생계약원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다. 결과적으로, 합병존속회사가 공시하는 수익 인식의 시점은 계약금을 실제 수취한 시점과 실질적으로 상이할 수 있습니다.

또한, 합병존속회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 이러한 고정가격계약에 따라 완료한 계약을 통해 달성한 비용절감분은 합병존속회사가 내부적으로 유보하고 있으나 모든 비용 초과분에 대해서는 합병존속회사에게 지불 의무가 있습니다.

따라서, 합병존속회사는 보통 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행합니다. 그러나, 고정가격계약을 수행하며 발생하는 실제 비용 그리고 이를 통해 달성하는 매출총이익은 다음과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

[고정가격계약 시 이익에 영향을 미치는 요인]

-
입찰 초기 단계에서 과소평가된 비용 및 공사 기간

-
계약 기간 동안 투입인력 및 장비 생산성과 관련하여 발생한 예기치 않은 변화

-
원자재 및 기타 자재, 장비, 부품, 구성품, 기계, 소모품 등과 관련하여 발생하는 비용, 그리고 하도급대금 및 기타 비용(인건비 및 간접비 포함) 등의 예기치 않은 증가. 이와 같은 증가는 예측불허의 전반적인 비용 상승, 인플레이션, 공급부족, 노동쟁의, 조선 및 기타 산업에 속한 기업의 수요 증가, 규제변화 및 악천후 등과 같은 요인으로 인해 발생할 수 있음

-
원자재, 장비, 구성품, 부품 및 기계 인도 일정 상의 예기치 않은 지연

-
원자재, 장비, 부품, 구성품 및 기계 상의 결함 그리고 이를 공급하는 공급사의 납품불이행 또는 계약불이행

-
작업 불량이나 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하여 지연이 발생하고 시정조치가 내려지는 경우. 설계 결함 역시 원인으로 작용할 수 있음

상기와 같은 이유로 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 있는 경우, 즉 계약상 의무의 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(이하 "손실부담계약")일 경우, 충당부채(공사손실충당부채)를 계상하고, 충당부채 계상에 따른 예상손실을 즉시 비용(매출원가)으로 인식합니다. 이러한 비용의 인식은 상당한 수준의 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 감소로 이어질 수 있으며, 감소의 폭은 해당 계약의 규모, 중요성 및 충당부채 계상 금액에 따라 달라집니다.

[한국채택국제회계기준(K-IFRS) 1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산)]

문단66) 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정한다.

문단67) 일상적인 구매주문과 같이 상대방에게 보상하지 않고도 해약할 수 있는 계약에는 아무런 의무가 없다. 이와 달리 당사자 사이에 권리와 의무를 생기게 하는 계약도 있으며 그런 계약이 특정 사건 때문에 손실부담계약이 될 경우에는 이 기준서의 적용범위에 포함되므로 충당부채를 인식한다. 손실을 부담하지 않는 미이행계약은 이 기준서의 적용범위에서 벗어난다.

문단68) 이 기준서에서는 손실부담계약을 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약으로 정의하고 있다. 회피 불가능 원가는 계약을 해지하기 위한 최소 순원가로서 다음의 (1)과 (2) 중에서 적은 금액을 말한다.

(1) 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가

(2) 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금

조선업 특성상 합병존속회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병존속회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다. 이에 따라 주요 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병존속회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 2,298억원까지 증가하며 최고점을 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병존속회사의 2022년 공사손실충당부채는 1,088억을 기록하였습니다. 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 215억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 향후 원자재 가격 변동 시 충당부채 적립액이 다시 증가하며 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니 투자 시 이점 유의바랍니다.

합병존속회사의 공사손실충당부채의 변동 내역은 아래와 같습니다.

[공사손실충당부채 변동 내역]

(단위:백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

기초
16,865
19,763
19,763
108,761
229,827

전입액
6,359
2,477
8,449
13,094
56,622

환입액
(1,708)
(13,985)
(14,626)
(116,659)
(198,787)

상계액
-
-
-
-
-

기타(주1)
16
3,272
3,279
14,567
21,099

기말
21,532
11,527
16,865
19,763
108,761

유동
21,532
11,527
16,865
19,763
108,761

비유동
-
-
-
-
-

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 각 보고기간 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-사. 하자보수에 대한 위험
합병존속회사가 조선, 해양플랜트 및 엔진기계 사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다. 합병존속회사가 공급하는 제품 및 제공하는 서비스는 복잡한 기능을 가지고 있어 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있습니다.(보증기간: 일반 상선12개월, LNG운반선 24개월, 해양ㆍ플랜트 및 엔진기계는 12개월에서 24개월 사이) 그럼에도 불구하고, 합병존속회사의 제품 및 서비스가 계약서에서 명시한 규격에 부합하지 못하는 경우 제품에 대한 합병존속회사의 하자보증 방침에 따라 하자수리비가 발생하거나, 합병존속회사를 대상으로 손해배상이 청구되거나, 계약가격의 조정이 이뤄질 수 있습니다.
합병존속회사는 발주처가 합병존속회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 보증충당부채(조선 및 해양플랜트: 하자보수충당부채, 엔진기계: 판매보증충당부채)를 적립하고 있습니다.하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병존속회사가 지급해야 하는 금액이 합병존속회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병존속회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병존속회사가 조선, 해양플랜트 및 엔진기계 사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다. 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있으나, 합병존속회사가 인도하는 제품 및 제공하는 서비스 중에서 결함이 발견되거나, 작업상태가 불량하거나, 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하는 경우 발주처는 합병존속회사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다.또한, 계약에서 명시한 속력, 연료 소비 및 기타 변수 등이 합의된 규격에 부합하지 못하는 경우 발주처는 선박의 인도 시점에 가격 조정을 요청할 수 있습니다. 이러한 결함으로 인해 수리, 교체 및 재설계와 관련하여 상당한 수준의 비용이 발생할 수 있으며, 이는 결국 합병존속회사와 발주처와의 관계는 물론 합병존속회사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 합병존속회사의 제품 및 서비스에서 하자가 발견되는 경우 이를 유지 보수하는 비용을 정확하게 예측하는 것에는 어려움이 있습니다.또한, 제조물배상책임을 엄격히 규정하고 있는 일부 관할구역에서는 합병존속회사와 직접적으로 관련이 없는 사유로 인해 합병존속회사 제품에서 문제가 발생하는 경우에도 이에 대한 합병존속회사의 배상 책임이 발생할 수 있습니다. 합병존속회사 제품 및 서비스의 하자 또는 오작동과 관련하여 손해배상이 청구되는 경우, 상당한 비용을 초래하는 소송이 제기될 수 있으며 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병존속회사가 일반적으로 제공하는 보증기간은 상선 대부분의 경우 12개월이며, LNG 운반선의 경우 24개월입니다. 한편, 합병존속회사가 해양ㆍ플랜트 및 엔진기계 사업 부문을 통해 제공하는 보증기간은 보통 12개월에서 24개월 사이입니다. 이처럼 보증기간이 정해져 있기 때문에 해당 기간 동안 발주처는 합병존속회사를 대상으로 손해배상을 청구할 수도 있으며, 해당 기간 동안 합병존속회사의 의무 이행 차원에서 합병존속회사를 대상으로 시정 작업이 요청되는 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 합병존속회사는 발주처가 합병존속회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 보증충당부채(조선 및 해양플랜트: 하자보수충당부채, 엔진기계: 판매보증충당부채)를 적립하고 있습니다. 이러한 충당부채의 적립 기준으로는 과거 경험치, 보증 프로그램의 조건, 기존 그리고 향후의 보증책임청구사항 합의금에 대한 최선추정치(best estimates) 등이 있습니다.한편, 합병존속회사는 충당부채의 수준을 주기적으로 평가하고 있으며 필요하다고 판단되는 경우 이를 조정하기도 합니다. 2022년, 2023년, 2024년 및 2025년 반기 각 보고기간말 합병존속회사의 판매보증충당부채는 656억원, 958억원, 2,169억원 및 2,586억원이며, 하자보수충당부채은 각각 3,828억원, 1,125억원, 765억원 및 736억원입니다. 또한 합병존속회사는 2022년말까지 통상임금첨구 관련 소송의 판결 결과에 따른 소속 근로자들에게 지급 금액을 추정하여 5,745억원을 기타충당부채로 인식하였으나, 2023년 1월 12일 강제조절결정 확정으로 사건이 종결되었습니다. 그러므로 2025년 반기말 기준 기타충당부채는 76억원으로 전년동기 대비 크게 감소하였습니다.

[충당부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

공사손실충당부채
21,532
11,527
16,865
19,763
108,761

하자보수충당부채
73,574
162,562
76,529
112,500
382,841

판매보증충당부채
258,619
155,092
216,879
95,843
65,602

탄소배출충당부채
720
-
882
-
-

기타충당부채
7,619
3,790
7,670
3,808
623,473

합 계
362,064
332,971
318,825
231,914
1,180,677

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주) 기타충당부채는 통상임금 소송관련 충당부채 3,711백만원으로 구성되어 있습니다.

하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병존속회사가 지급해야 하는 금액이 합병존속회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병존속회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2-아. 우발채무 관련 위험증권신고서 제출일 전일 기준 현재 합병존속회사는 손해배상 등과 관련하여 소송 31건의 피고로 계류 중에 있으며, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
합병존속회사의 우발채무는 현재 합병존속회사의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 합병존속회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 중요한 소송사건합병존속회사는 일상적인 업무 과정에서 언제라도 법적 청구 소송 및 규제 조치의 대상이 될 수 있습니다. 중대한 소송이나 법적절차를 통해 합병존속회사의 책임이 인정되는 경우, 합병존속회사는 심각한 손해를 입을 수 있으며 이로 인해 합병존속회사의 전반적인 사업 그리고 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소송 또는 합의로 인해 합병존속회사가 사업을 영위함에 있어 제약이 따르는 경우, 고객사 및 파트너사와 함께 추진하는 사업 규모가 축소되는 등 이들과의 관계에도 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병존속회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 영업활동과 관련한 다수의 소송들이 진행 중에 있습니다. 합병존속회사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 합병존속회사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 합병존속회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 합병존속회사의 주요 소송사건사항은 다음과 같습니다.

[주요 소송사건 현황]

(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

피소된 소송으로 계류중인 소송 건수(단위 건)
31

피소된 소송으로 계류중인 소송가액
47,800

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다

(2) 보증 및 약정 현황
합병존속회사는 2025년 반기말 기준 채무보증 내역이 없습니다. 합병존속회사는 이사회 규정에의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

합병존속회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 우리은행 등과 총 한도액 39,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, ㈜국민은행 등과 264,900백만원 및 USD 947,200천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있고 외상담보대출 등과 관련하여 103,200백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.합병존속회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,754,554백만원과 USD 18,874,367천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 16,045,434천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 합병존속회사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

2-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험합병존속회사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 합병존속회사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태에 빠질 때마다 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 했습니다.
합병존속회사는 2024년 기본급 13만원 인상과 격려금 470만원 지급에 합의함으로써 노사 간 갈등은 해소 되었으나,
당사의 노동조합은 2025년 9월 10일부터 임금협상 결렬을 이유로 4년 만에 무기한 총파업에 돌입하였습니다. 2025년 5월 상견례 이후 총 23차례의 교섭을 진행했지만, 이번 파업은 사측과의 임금 인상에 대한 입장 차가 좁혀지지 않아 불거진 것으로, 노조는 조선경기에 따른 보상과 기본급 중심의 인상을 요구하는 반면 회사는 수주경쟁 심화와 고정비 증가 등으로 인상에 신중한 입장으로 변동급(격려/성과금) 통한 보상을 제시하고 있어 교섭이 장기간 평행선을 달렸습니다. 다만, 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어갔고, 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였습니다. 합의안에는 월 기본급 13만5000원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 520만원, 특별금(약정임금 100%) 지급 등의 내용을 담았습니다. 또한, HD현대미포와의 합병에 맞춰 고용안정 협약을 체결하고 합병과 관련해 합병 축하금 120만 원을 지급하기로 합의하였으며 9월 19일 조합원 투표를 통해 최종 결정될 예정입니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않아 파업이 발생하는 경우 합병존속회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 합병존속회사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병존속회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

합병존속회사가 영위하는 조선업의 노동집약적인 특성에 따라 창립 이후 노사관계 간의 문제가 지속적으로 발생하였습니다. 합병존속회사의 노조는 임금 및 기타 노동 관련 문제와 관련하여 사측과의 협상이 교착상태에 빠질 때마다 산발적인 파업, 그리고 일시적 또는 부분적 조업중단 등의 형태로 종종 집단행동을 취하기도 했습니다. 향후 대규모 파업이나 이 밖의 장기적인 조업중단이 발생하지 않으리라 혹은 이러한 노사분규 발생시 만족스럽게 해결될 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 노사분규, 조업중단 또는 파업이 발생하는 경우 생산설비의 정상적인 운영이 어려워질 수 있으며 이로 인해 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

향후 추가적인 구조조정, 인수, 조직개편 또는 기타 형태의 통합 등으로 말미암아 노사분규가 발생하지 않을 것이라 혹은 이러한 노사분규로 인해 합병존속회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미치지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 뿐만 아니라 연간 또는 사업 단위로 고용할 수 있는 외부 하청업체와의 노사분규가 발생하거나 구조적인 노동쟁점에 대해 전국의 노동조합이 전국적으로 파업에 돌입하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병존속회사의 노동조합은 2019년부터 2025년까지 매년 지속적인 교섭을 통해 잠정합의에 도달하고 있습니다. 2020년 물적분할 과정에서 발생한 해고자 문제와, 고소고발 등 현안을 둘러싸고 대립을 지속하다 2020년 11월부터는 2019년 임금협상과 2020년 임금 및 단체협상을 통합해 2년 치 교섭을 진행하였습니다. 합병존속회사의 노동조합은 2021년 2월 3일 첫 번째 잠정합의에 이르렀으나, 동년 2월 5일 열린 조합원 총회에서 합의안이 부결되었으며, 동년 3월 31일 마련한 두 번째 잠정합의안 역시 4월 2일 열린 총회에서 부결되었습니다. 그러나 2021년 7월 16일 합병존속회사의 '2019년 임금협상'과 '2020년 임금 및 단체협상' 잠정합의안이 노동조합 조합원 총회에서 찬성 64.63%로 가결되었습니다. 합의안 주요 내용은 2019년 기본급 4만 6천원 인상(호봉 승급분 2만 3천원 포함), 성과금 218%, 격려금 100%+150만원 등이며, 2020년 기본급 5만 1천원 인상(호봉 승급분 2만 3천원, 단합행사 전환 1만원 포함), 성과금 131%, 격려금 430만원 등입니다.또한, 합병존속회사의 노동조합은 2021년 8월 30일 2021년 임금협상 상견례를 시작으로 2021년 임금에 대한 협상을 시작했으나, 연내 타결되지 못하였으며, 2022년 3월 15일 노동조합은 첫 잠정합의안을 마련했으며, 조합원 투표에서 부결되었습니다. 2022년 5월 10일 노동조합은 2차 잠정합의안을 마련하였으며, 2차 잠정합의안은 2022년 5월 12일 진행한 2차 잠정합의안 찬반투표에서 찬성 62.48%로 가결되었습니다. 합의안 주요 내용은 기본급 7만 3천원(호봉승급분 2만 3천원 포함) 인상, 성과급 148%, 격려금 250만원, 복지 포인트 30만원 지급 등입니다.한편, 합병존속회사의 노동조합은 2022년 7월 '2022년 임금 및 단체협약 교섭' 상견례를 시작으로 합병존속회사와 2022년 임금에 대한 협상을 시작했습니다. 2022년 12월 6일 1차 노동조합은 1차 잠정합의안을 마련하였으나, 12월 8일 임단협 1차 잠정합의안 수용 여부를 묻는 조합원 찬반투표를 실시한 결과 과반(50%) 이상 찬성을 넘기지 못하고 부결되었습니다. 2022년 12월 13일 노동조합은 2차 잠정합의안을 마련하였고, 12월 15일 입단협 2차 잠정합의안 수용 여부를 묻는 조합원 찬반투표에서 찬성 57.5%로 가결되었습니다. 합의안 주요 내용에는 기본급 8만원(호급 승급분 2만 3천원 포함), 지역/복지수당 2만원 인상, 격려금 350만원 지급, 상품권 50만원 지급, 치과 보철료 연 50만원 지원, 배우자 종합검진 비용 100% 지원 등이 포함되어 있습니다.이후 2023년에도 합병존속회사의 노동조합은 2023년 5월 임금협상 관련 상견례 이후 지속적인 교섭을 거쳐 4개월만인 2023년 9월 2차 잠정 합의안에 대하여 조합원 찬반투표 58.52%의 찬성으로 가결되어, 임금협상을 최종합의하였습니다. 합의안 주요 내용에는 기본급 12만 7,000원 인상(호봉승급분 3만 5천원 포함), 격려금 450만원 지급(상품권 50만원 포함) 등이 포함되어 있습니다. 따라서 합병존속회사는 실적 개선에 있어 리스크로 여겨진 노사 갈등으로 인한 생산 차질 우려를 해소하였습니다.

2024년 6월 당사와 당사의 노동조합은 임금 및 단체교섭 상견례를 시작으로 본격적인 교섭을 진행하였습니다. 교섭이 진행되는 과정에서 지부는 총 23회에 걸쳐 쟁의행위를 실시하였습니다. 이로 인해 일부 생산 차질이 발생하였으나, 교섭 종료 이후에 공정 차질은 전부 만회하였습니다. 아울러, 쟁의행위 과정 중 노사 간 물리적 충돌이 발생하는 등 일시적으로 노사관계가 악화되었으나, 기본급 13만원 인상과 격려금 470만원 지급에 합의함으로써 노사 간 갈등은 해소되었습니다.

당사의 노동조합은 2025년 9월 10일부터 임금협상 결렬을 이유로 4년 만에 무기한 총파업에 돌입하였습니다. 2025년 5월 상견례 이후 총 23차례의 교섭을 진행했지만, 이번 파업은 사측과의 임금 인상에 대한 입장 차가 좁혀지지 않아 불거진 것으로, 노조는 조선경기에 따른 보상과 기본급 중심의 인상을 요구하는 반면 회사는 수주경쟁 심화와 고정비 증가 등으로 인상에 신중한 입장으로 변동급(격려/성과금) 통한 보상을 제시하고 있어 교섭이 장기간 평행선을 달렸습니다. 또한, 현대중공업지부와 현대미포조선 노조는 공동 성명을 통해 합병 과정에서 발생할 수 있는 구조조정과 일방적인 전환 배치 관련하여 부정적인 입장을 밝혔으며, 양 노조는 합병과 관련된 세부 자료와 구체적인 고용 보장 방안을 제시할 것을 요구하였습니다.

노조는 11회에 걸친 부분 파업에도 타결이 이뤄지지 않자 전 조합원을 대상으로 전면파업을 선언하였으며, HD현대미포 및 HD현대삼호 등의 계열사 노조와 공동 집회도 진행하였습니다. 노조 지부장이 울산조선소의 크레인에서 고공농성을 벌였습니다. 다만, 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어갔고, 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였습니다. 합의안에는 월 기본급 13만5000원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 520만원, 특별금(약정임금 100%) 지급 등의 내용을 담았습니다. 또한, HD현대미포와의 합병에 맞춰 고용안정 협약을 체결하고 합병과 관련해 합병 축하금 120만 원을 지급하기로 합의하였으며 9월 19일 조합원 투표를 통해 최종 결정될 예정입니다.

대외적으로는 2025년 8월 24일 국회에서 '노동조합 및 노동관계조정법 제2ㆍ3조 개정안'이 본회의에서 통과되어 2026년 3월부터 시행될 예정입니다. 해당 개정안에는 사용자의 범위와 노동쟁의 대상을 확대하고, 파업 노동자에 대한 기업의 손해배상 청구를 제한하는 내용이 담겨 있어 향후 노사 갈등 양상에 큰 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 쟁의행위의 횟수와 범위가 확대될 가능성이 존재하나, 시행 전 현재로서는 그 구체적인 영향에 대해 예측하기는 제한적인 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

이처럼 단체교섭에 따른 임금인상 등 각종 인건비의 증가는 합병존속회사의 비용을 증가시켜 수익성 악화의 요인이 될 수 있습니다. 또한, 노사 간 합의가 원활히 이뤄지지 않을 경우 파업 등 생산성에 부정적인 영향을 미치는 결과를 낳을 수도 있습니다. 임금교섭이 결렬되어 파업, 특근 거부 등 노조관련 문제로 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고 있습니다. 다만, 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 오래 지속되는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 하락하게 되며, 매출액 감소 및 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2-차. 중대재해처벌법 관련 산업재해 관련 위험중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로,
2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 합병존속회사는 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.
한편 2024년 02월 12일 합병존속회사의 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 합병존속회사의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 고용노동부는 합병존속회사의 블록 관련 공정에 작업 중지 명령을 내렸습니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 합병존속회사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다.
합병존속회사는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병존속회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다.

[중대재해 처벌 등에 관한 법률] ('중대재해처벌법')

(1) 제정이유에이치디현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 화재사고와 같은 산업재해로 인한 사망사고와 함께 가습기 살균제 사건 및 4ㆍ16 세월호 사건과 같은 시민재해로 인한 사망사고 발생 등이 사회적 문제로 지적되어 왔음.

이에 사업주, 법인 또는 기관 등이 운영하는 사업장 등에서 발생한 중대산업재해와 공중이용시설 또는 공중교통수단을 운영하거나 위험한 원료 및 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명사고가 발생한 중대시민재해의 경우, 사업주와 경영책임자 및 법인 등을 처벌함으로써 근로자를 포함한 종사자와 일반 시민의 안전권을 확보하고, 기업의 조직문화 또는 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해사고를 사전에 방지하려는 것임.

(2) 주요내용가. 사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지할 의무가 있고, 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우 제3자의 종사자에 대한 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

나. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대산업재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

다. 사업주 또는 경영책임자 등은 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함이나 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 등의 생명, 신체의 안전을 위하여 안전보건관리체계 구축 조치를 하는 등 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

라. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대시민재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

마. 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 해당 사업주, 법인 또는 기관은 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 짐.

바. 정부는 중대재해 예방을 위한 대책을 수립ㆍ시행하도록 하고, 사업주, 법인 및 기관에 대하여 중대재해 예방사업에 소요되는 비용을 지원할 수 있도록 하며, 그 상황을 반기별로 국회 소관상임위원회에 보고하도록 함.

(자료: 법제처)

선박을 건조하는 합병존속회사의 현장에서는 고소작업(높은 곳에서 하는 작업), 옥외작업이 동시다발적으로 진행 될 뿐만 아니라 밀폐공간에서의 용접 등 화기작업 등이 많아 중대재해에 노출되어 있어, 중대재해 발생시 경영자의 공백이 발생하는 등의 리스크가 발생될 수 있습니다. 이에 합병존속회사는 중대재해 근절을 위하여 아래와 같이 안전대책을 강화하고 있습니다. 또한, 2021년 이사회 내에 ESG위원회를 신설하여 지속가능한 경영을 위한 사회적 책임을 다하고자 만전을 기하고 있습니다.

특히, 합병존속회사는 2019년부터 5G 기반의 스마트팩토리 및 스마트조선소 고도화사업을 진행하고 있으며, 향후 스마트 팩토리 인공지능(AI) 관제 시스템 개발, 제조현장 디지털 인프라 구축을 위한 신규투자 등을 통해 산업 현장 내 안전대책을 보다 강화할 예정입니다.

[2025년 안전ㆍ보건ㆍ환경 목표]

정책
내용

중대재해 ZERO,재해율 0.155 이하 달성
- 기본과 원칙 준수를 위한 명확한 안전기준 수립- 안전 활동 내실화를 위한 현장 점검 피드백 시스템 고도화- 안전커리어패스를 통한 임직원 안전역량 수준 향상- 전사 비상 대응 체계 개선을 통한 위험 대응 역량 강화- 사내ㆍ외 협력사 지원을 위한 토탈솔루션 체계 확대

예방중심의 보건관리 체계구현
- 보건관리 통합 지원시스템 구축- 건강진단 사후관리 내실화 및 건강증진문화 조성- 보건지표 관리체계 고도화

지속가능한 친환경경영체계 이행
- 친환경 경영체계 이행을 통한 기후위기 대응- 환경 경영체계 고도화로 친환경 경영 강화

(자료: 합병존속회사 2025 안전보건환경 경영 보고서)

또한 2020년부터 매년 사업장 내 안전ㆍ보건ㆍ환경 경영의 전반적인 사항에 대한 보고서를 작성하여 이해관계자들과 소통하고 있습니다. 2025년 02월 06일 발행한 2025년 안전ㆍ보건ㆍ환경 경영보고서를 통해 합병존속회사의 안전ㆍ보건ㆍ환경에 관한 경영방침과 활동실적 및 경영계획을 발표한 바 있으며, 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.2024년 에이치디현대중공업(주)은 협력사에 대해 분기별로 안전성 평가를 실시하였으며 중대재해처벌법의 확대 시행(50인 미만 사업장 적용, 1월 27일)에 발맞춰 안전보건경영체계 구축에 어려움을 겪고 있는 소규모 사업장 20개사와 업무협약을 체결하였습니다. 이로써 2021년, 2022년 및 2023년 4년간 당사의 중대재해 발생건수와 사망만인율 모두 감소했습니다.

[합병존속회사 중대재해 및 사망만인율 현황]

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

중대재해(명)
1
0
2
3

사망만인율
0.30
0
0.75
1.16

(자료: 합병존속회사 2025 안전보건환경 경영 보고서)

(주) 사망만인율: 노동자 1만 명 당 산재로 인한 사고사망자

그러나 2024년 02월 12일 합병존속회사의 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 합병존속회사의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 계열사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다. 해당 생산 중단 결정은 합병존속회사를 포함한 관련 계열사 조선 사업부문의 전반적인 생산 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있으나, 이를 방지하기 위하여 에이치디한국조선해양(주) 및 관련 자회사들은 생산이 재개된 이후 그간의 공백에 대해서 매우는 동시에 이와 같은 사고가 재발하지 않도록 중대 사고 근절을 위한 특별안전교육을 실시하였습니다.

[생산중단]

1. 생산중단분야
HD현대중공업(주) 전 공장

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
9,045,500,000,000

최근매출액(원)
9,045,500,000,000

매출액대비(%)
100.00

대규모법인여부
해당

3. 생산중단내용
선박 등의 제조

4. 생산중단사유
중대(성)사고 근절을 위한 특별안전교육

5. 향후대책
특별안전교육 실시 후 2024년 2월 20일부터 생산재개 예정

6. 생산중단영향
생산의 일시적 차질

7. 생산중단일자
2024년 2월 19일 08:00~17:00

8. 생산재개예정일자
2024-02-20

9. 이사회결의일(결정일)
2024-02-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2.생산중단내역의 생산중단 분야의 매출액 및 최근매출액은 2022년 연결재무제표 기준으로 억원 미만에서 반올림함.- 상기 8.생산재개예정일자는 2024년 2월 13일 생산중단 공시된 HD현대중공업(주) 해양공장을 제외한 사업장의 생산재개예정일임.- 상기 9.이사회결의일(결정일)은 내부 의사결정일임.

※ 관련공시
2024-02-13 생산중단

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대중공업(주), 2024.02.13)

합병존속회사는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병존속회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2-카. 정부 발주 계약 관련 위험
합병존속회사는 해군함정 또는 특수선, 해상풍력구조물 및 수소저장탱크의 건설 계약과 같이 정부로부터 발주 받은 계약을 통해 합병존속회사 수익의 일부를 창출하고 있습니다. 일반적으로 정부와 체결하는 계약은 여러 복잡한 조달 규정의 적용을 받으며,
정부와 체결하는 계약은 감사 및 조사의 대상이 되며, 정상적으로 이행되지 않을 경우 다양한 민사처벌 및 기타 처벌조치 및 행정제재로 이어질 수 있습니다. 구체적으로 계약의 해지, 향후 정부조달계약에서 입찰참가자격제한(debarment) 및 입찰참가자격정지(suspension)의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히, 하도급 및 공정경쟁과 관련한 대한민국 정부의 특정 규제 요건을 위반한 것으로 판명되는 경우 향후 정부사업에 대한 입찰 참여 및 응찰이 제한될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 합병존속회사의 영업 상황에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.

합병존속회사는 해군함정 또는 특수선, 해상풍력구조물 및 수소저장탱크의 건설 계약과 같이 정부로부터 발주 받은 계약을 통해 합병존속회사 수익의 일부를 창출하고 있습니다. 일반적으로 정부와 체결하는 계약은 여러 복잡한 조달 규정의 적용을 받으며, 합병존속회사는 이러한 계약의 성립, 관리 및 수행 과정에서 해당 법규를 반드시 준수해야 합니다. 이는 고객사와의 사업 수행 방식에 영향을 미치는 한편 추가적인 사업 비용을 유발할 수 있습니다. 일반적으로, 정부와 체결하는 계약은 감사 및 조사의 대상이 되며, 정상적으로 이행되지 않을 경우 다양한 민사처벌 및 기타 처벌조치 및 행정제재로 이어질 수 있습니다. 구체적으로 계약의 해지, 향후 정부조달계약에서 입찰참가자격제한(debarment) 및 입찰참가자격정지(suspension)의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히, 하도급 및 공정경쟁과 관련한 대한민국 정부의 특정 규제 요건을 위반한 것으로 판명되는 경우 향후 정부사업에 대한 입찰 참여 및 응찰이 제한될 수 있습니다.

더욱이 정부와의 계약 및 관련 절차는 민간 부문 발주처와의 계약 및 관련 절차 대비 더욱 광범위한 조사의 대상이 되며 더 많은 이목이 집중되는 것이 일반적입니다. 사실 여부와 관계없이 정부와의 계약에 대해 부정적인 관심이 집중된다면 신규 계약 입찰에도 영향을 미치게 되어 합병존속회사의 사업이 피해를 입을 수 있습니다.

2-타. 공정거래위원회 과징금 관련 위험
합병존속회사는 과거 2024년 하도급법 위반행위와 관련하여 협력업체의 공정거래위원회 신고 및 공정거래위원회 직권조사에 따라 과징금 및 지급명령 등의 처분을 받았습니다. 합병존속회사는 하도급법 위반 등의 재발을 방지하고자 전 부서를 대상으로 공정거래 및 하도급에 대한 교육을 실시하고 있으며, 하도급법 준수 여부를 주기적으로 모니터링하고 있습니다.
다만 이러한 합병존속회사의 노력에도 불구하고 공정거래위원회로부터 과징금 등의 처분을 받는 경우, 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 과거 2024년 하도급법 위반행위와 관련하여 협력업체의 공정거래위원회 신고 및 공정거래위원회 직권조사에 따라 아래와 같이 처분을 받았습니다.

[공정거래위원회의 제재현황]

(단위: 원)

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

'24.11.14
공정거래위원회
법인
시정명령
과징금 246,000,000원
-
기술자료 유용 등(하도급법 제3조 제1항 등)
과징금 납부
하도급법 교육/지속적 점검

'24.11.28
공정거래위원회
법인
시정명령
과징금 430,000,000원
-
서면발급 위반 등(하도급법 제3조 제1항 등)
과징금 납부
하도급법 교육/지속적 점검

(자료: 합병존속회사 사업보고서 및 반기 보고서)

또한 합병존속회사는 상기와 같은 하도급법 위반의 재발을 방지하고자 임직원들을 대상으로 하도급법을 교육하고 있습니다. 전 부서에 공정거래 및 하도급 관련 체크리스트를 작성 및 평가하여 공정거래 관련 리스크를 관리하고 있습니다. 또한 부서별로 준법지원담당자를 선임하여 대면교육을 실시하고 있으며, 공정거래 자율준수 프로그램이 효과적으로 운영될 수 있도록 주기적으로 공정거래 준수 여부를 모니터링하고 있습니다.다만, 합병존속회사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 하도급법의 위반 등으로 인해 공정거래위원회로부터 과징금 또는 지급명령의 처분을 받을 경우 재무적 손실이 발생할 수 있으며, 상기의 처분에 대한 공정거래위원회 등 감독기관의 조사가 이루어지는 경우 합병존속회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

2-파. 교환사채(EB) 발행에 따른 최대주주의 지분율 변동 위험
합병존속회사의 최대주주인 HD한국조선해양은 2025년 2월 25일 이사회를 통해 HD한국조선해양이 보유한 합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 기명식 보통주 1,730,576주를 교환대상으로 하는 6,000억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 연구개발 및 해외법인 운영자금에 사용될 예정입니다. 합병존속회사의 최대주주는 2025년 2월 25일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 03월 28일 발행될 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시하였으며, 2025년 03월 28일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 HD현대중공업(주) 기명식 보통주 1,730,576주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 합병존속회사의 최대주주가 2025년 2월 26일 기준 보유한 HD현대중공업(주) 주식수(66,601,116주) 및 지분율(75.02%)에 변동이 생길 수 있습니다.
해당 교환사채의 일부 교환 청구에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 합병존속회사의 최대주주가 보유한 HD현대중공업(주) 주식수는 65,822,358주로 지분율 74.15%를 기록하고 있습니다. 향후 교환사채 행사 여부에 따라 최대주주의 지분율이 변동 할 수 있어, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 최대주주인 HD한국조선해양은 2025년 2월 25일 이사회를 통해 HD한국조선해양이 보유한 합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 기명식 보통주 1,730,576주를 교환대상으로 하는 6,000억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 연구개발 및 해외법인 운영자금에 사용될 예정입니다. 합병존속회사의 최대주주는 2025년 2월 25일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2025년 03월 28일 발행될 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시하였으며, 2025년 03월 28일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 발행과 관련한 개요는 아래와 같습니다.

[주요사항보고서(교환사채권 발행결정)]

1. 사채의 종류
회차
1
종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
600,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
600,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2030년 03월 28일

6. 이자지급방법
본 사채는 표면이자율이 0.0%로 별도의 이자지급기일은 없습니다.

7. 원금상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본건 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2030년 3월 28일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
346,705

교환가액 결정방법

교환가액은 본건 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 다음 각 항의 가액 중 높은 가액에 10%를 할증한 금액으로 한다. 단, 위의 산식에 의한 교환가액의 일(1)원 단위 미만은 절상한다.

(1) 에이치디현대중공업 주식회사 보통주의 직전 1개월 간 가중산술평균주가, 직전 1주일 간 가중산술평균주가(가중산술평균주가는 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 교환대상주식의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.), 최근일(기산일) 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

(2) 에이치디현대중공업 주식회사 보통주의 최근일(기산일) 가중산술평균주가

(3) 에이치디현대중공업 주식회사 보통주의 본건 사채 청약일(청약일이 없는 경우에는 납입일) 전 제3거래일의 가중산술평균주가

교환대상
종류
에이치디현대중공업 주식회사 기명식 보통주

주식수
1,730,576

주식총수 대비비율(%)
1.95

교환청구기간
시작일
2025년 03월 31일

종료일
2030년 02월 28일

교환가액 조정에 관한 사항

(1) 본건 사채를 소유한 자가 교환청구를 하기 이전에, 대상회사가 (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, (ii) 준비금의 자본전입을 통하여 무상증자를 하거나, (iii) 주식배당을 통하여 주식을 발행하거나, (iv) 주식분할을 하거나, (v) 시가를 하회하는 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 다음과 같이 교환가액을 조정한다.

조정 후 교환가액 = 조정 전 교환가액 x [{A + (B x C / D)} / (A + B)]

A : 기발행주식수

B : 신발행주식수

C : 1주당 발행가격

D : 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다.

위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가액으로 한다.

위 산식에서 "시가"라 함은 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 계산한 기준주가)로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 교환가액의 일(1)원 단위 미만은 절상한다.

(2) 대상회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 본건 사채가 교환되어 전량 주식으로 교환되었다면, 당해 합병 또는 자본의 감소 직후에 가질 수 있었던 주식수가 교환주식수가 되도록 교환가액을 조정한다. 교환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등의 효력발생일로 한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다.

(3) 교환대상주식의 감자, 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 위 제(2)항에서 정하는 바에 따라 조정비율만큼 상향하여 반영한 가액을 교환가액으로 한다.

(4) 본건 사채에 관하여 시가 하락에 따른 교환가액 조정은 적용하지 아니한다.

(5) 본 조 각 항의 교환가액 조정은 중첩적으로 적용한다.

(6) 본 조에 의한 교환가액 조정시 발행회사는 즉시 한국예탁결제원에 서면으로 통지하여야 한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
[Put Option에 관한 사항]본건 사채의 사채권자는 본건 사채의 발행일로부터 24개월(2027년 3월 28일)이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원래의 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.※ 이 외 Put Option에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2025년 02월 27일

11. 납입일
2025년 03월 28일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2025년 02월 25일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채 발행일로부터 1년 이내 거래단위의 분할 및 병합 금지)

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

[제1회 교환사채에 관한 사항]본건 사채의 발행회사인 에이치디한국조선해양(주)는 전자등록총액 금 육천억원(\600,000,000,000)의 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채를 동일한 조건의 제1-1회 및 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채로 나누어 각각 전자등록총액 금 삼천억원(\300,000,000,000)의 인수계약서를 체결하고 각각 전자등록하는 방법으로 발행할 예정입니다. 이에 관한 자세한 내용은 아래와 같습니다.

회차
발행권면(전자등록)총액 (원)
교환대상

주식수(주)
주식총수 대비 비율(%)

제1-1회
금 삼천억원(\300,000,000,000)
865,288
0.97

제1-2회
금 삼천억원(\300,000,000,000)
865,288
0.97

합계
금 육천억원(\600,000,000,000)
1,730,576
1.95

주) 상기 표에 기재된 내용 외의 사채의 발행조건 및 내용은 '4. 사채의이율'부터 '18. 공정거래위원회 신고대상 여부'에 기재된 바와 전부 일치합니다.

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본건 사채(제1-1회 무기명식 무보증 사모 교환사채 및 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채)의 사채권자는 본건 사채의 발행일로부터 24개월(2027년 3월 28일)이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원래의 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.(1) 조기상환 청구기간, 조기상환일 및 조기상환율:

구분
조기상환 청구기간
조기상환지급일
조기상환율

FROM
TO

1차
2027-01-27
2027-02-26
2027-03-28
100%

2차
2027-04-29
2027-05-31
2027-06-28
100%

3차
2027-07-30
2027-08-30
2027-09-28
100%

4차
2027-10-29
2027-11-29
2027-12-28
100%

5차
2028-01-28
2028-02-28
2028-03-28
100%

6차
2028-04-29
2028-05-29
2028-06-28
100%

7차
2028-07-30
2028-08-29
2028-09-28
100%

8차
2028-10-29
2028-11-28
2028-12-28
100%

9차
2029-01-27
2029-02-26
2029-03-28
100%

10차
2029-04-29
2029-05-29
2029-06-28
100%

11차
2029-07-30
2029-08-29
2029-09-28
100%

12차
2029-10-29
2029-11-28
2029-12-28
100%

(2) 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점

(3) 조기상환 지급장소: 하나은행 계동지점

(4) 조기상환 수익률 및 조기상환청구기간: 각 조기상환지급일에 지급할 본건 사채의 조기상환금액은 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율 100%를 곱한 금액으로 하며, 사채권자는 지급일로부터 60일전부터 30일전까지 한국예탁결제원에 조기상환 청구를 하여야 한다. 단, 조기상환 청구기간의 말일이 영업일이 아닌 경우 익영업일로 한다. 발행회사는 사채권자의 조기상환 청구가 있는 경우, 상기 표에 기재된 조기상환지급일에 사채권자에게 조기상환 하여야 한다.

(5) 조기상환 청구절차: 조기상환 청구를 하려는 사채권자는 본건 사채가 고객계좌(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제22조에 따라 개설한 계좌를 말함)에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고, 자기계좌(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제23조에 따라 개설한 계좌를 말함)에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)총액 (원)

파이프솔루션 유한회사
-
300,000,000,000

NH투자증권 주식회사
-
150,000,000,000

큐브피앤아이 주식회사
-
150,000,000,000

주) 본건 사채의 발행회사인 에이치디한국조선해양(주)는 전자등록총액 금 육천억원(\600,000,000,000)의 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채를 동일한 조건의 제1-1회 및 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채로 나누어 각각 전자등록총액 금 삼천억원(\300,000,000,000)의 인수계약서를 체결하고 각각 전자등록하는 방법으로 발행할 예정입니다. 제1-1회 무기명식 무보증 사모 교환사채의 발행 대상자는 파이프솔루션 유한회사이며, 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채의 발행 대상자는 NH투자증권 주식회사 및 큐브피앤아이 주식회사입니다.

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【운영자금ㆍ기타자금의 경우】

(단위 : 백만원)

자금용도
세부내역*
연도별 사용 예정 금액

'25년
'26년
'27년
합계

운영자금
연구개발 및 해외법인 운영자금
200,000
300,000
100,000
600,000

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템, HD한국조선해양(주), 2025.02.25)

[유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)]

1. 증권의 종류
제1-1회 및 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 발행방법
교환사채 발행

3. 발행내역
발행예정주식수(주)
-

발행예정금액(원)
600,000,000,000

발행결정 최초 이사회결의일
2025-02-25

실제발행주식수(주)
-

실제발행금액(원)
600,000,000,000

납입일
2025-03-28

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
당사의 2025년 02월 25일 이사회 결의에 의한 제1-1회 및 제1-2회 무기명식 무보증 사모 교환사채는 상기 내용과 같이 납입완료 되었습니다.

※ 관련공시
2025-02-25 교환사채권발행결정

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템, HD한국조선해양(주), 2025.03.28)

상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 HD현대중공업(주) 기명식 보통주 1,730,576주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 합병존속회사의 최대주주가 2025년 2월 26일 기준 보유한 HD현대중공업(주) 주식수(66,601,116주) 및 지분율(75.02%)에 변동이 생길 수 있습니다.

해당 교환사채의 일부 교환 청구에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 합병존속회사의 최대주주가 보유한 HD현대중공업(주) 주식수는 65,822,358주로 지분율 74.15%를 기록하고 있습니다. 세부 내역은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출하는 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 등을 참고하시기 바랍니다. 교환사채 행사 여부에 따라 최대주주의 지분율이 변동 할 수 있어, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2-하. 물적분할 관련 위험합병존속회사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)의 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문이 단순 물적분할 방식으로 분할 신설된 법인입니다. 합병존속회사는 1973년 현대그룹 내에 설치된 조선사업부를 모태로 오랜 업력과 경험을 가지고 있으나,
물적 분할 이후 별도 법인으로서의 사업기간이 길지 않아 투자자께서 합병존속회사의 향후 사업 전망을 정확하게 평가하지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여주시기 바랍니다. 또한 합병존속회사는 물적분할 전 舊현대중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1973년 현대그룹 내에 설치된 조선사업부가 합병존속회사의 모태입니다. 이후 합병존속회사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사에서 물적분할하며 분할신설회사가 되었습니다. 한국조선해양은

증권신고서 제출일 전일 기준 합병존속회사 발행주식의 74.15%를 보유하고 있는 합병존속회사의 모기업입니다. 그러므로 별도 법인으로써 사업연혁이 길지 않은 합병존속회사의 경우 투자자께서 향후 사업 전망을 정확하게 평가하지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 분할신설법인인 합병존속회사가 직면할 수 있는 위험요소 및 어려움에 유의하여 합병존속회사의 사업을 살펴야 합니다. 합병존속회사가 이러한 위험요소 및 어려움을 성공적으로 관리하지 못하는 경우, 합병존속회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.대한민국 상법에 따라 물적분할의 경우 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 따라, 합병존속회사 및 한국조선해양㈜은 물적분할일인 2019년 6월 1일 이전 발생하였고 현재 기준으로 남아 있는 서로의 부채 및 기타 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[상법]

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

② 제1항에도 불구하고 분할회사가 제530조의3제2항에 따른 결의로 분할에 의하여 회사를 설립하는 경우에는 단순분할신설회사는 분할회사의 채무 중에서 분할계획서에 승계하기로 정한 채무에 대한 책임만을 부담하는 것으로 정할 수 있다. 이 경우 분할회사가 분할 후에 존속하는 경우에는 단순분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담한다.(후략)

[舊현대중공업㈜ 분할계획서]

(전략)(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 본 분할계획서 기재 승계목록(이하 “본건 승계대상목록”)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상 사업부문에 대한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 주로 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할 대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다(채무의 내용상 분할 대상부문의 채무분담 비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속된다). 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다.(7) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사가 면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(후략)

2025년 반기말 기준 HD한국조선해양㈜의 별도재무제표 기준 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[HD한국조선해양㈜ 차입금 현황(별도)]

(단위: 백만원)

구 분
용 도
차입처
이자율
2025년 반기
2024년

장기차입금
석유개발사업융자(*)
한국에너지공단
0.75%
10,900
11,813

(자료: HD한국조선해양㈜ 2025년 반기 보고서)

(주) HD한국조선해양㈜가 참여한 컨소시엄은 예멘 4광구 개발사업에 대해 사업철수를 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국에너지공단으로부터 차입한 금액은 당초 상환계획에 따라 유동성 분류를 하고 있으나, 향후 감독기관의 감면심의 결과에 따라 상환여부가 결정되므로 차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

합병존속회사는 물적분할 이전 HD한국조선해양㈜의 조선, 해양플랜트 및 엔진기계 사업 부문의 운영과 관련된 모든 자산 및 부채 그리고 권리 및 의무를 비롯하여 상기의 사업 운영과 직접적으로 관련된 인허가, 근로관계, 계약관계 및 소송을 승계하였습니다. 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 나머지 자산 및 부채 그리고 권리 및 의무의 경우 분할되는 회사인 HD한국조선해양㈜에게 귀속되며, 합병존속회사는 이러한 부채에 대해 연대하여 변제할 책임이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병소멸회사 회사위험- HD현대미포(주)]

3-가. 매출 및 수익성 악화 위험합병소멸회사가 속해있는 조선업의 특성상 신규 수주가 매출로 인식되기까지는 시차가 존재하지만, 2022년부터 합병소멸회사의 매출액이 눈에 띄게 개선되기 시작했습니다. 이는 조업도 상승에 따른 건조 물량 증가와 소형 LPG선, 고사양 피더 컨테이너선 등 고부가가치 선박 건조 비중 증대의 영향입니다. 2022년 매출액은 3조 7,169억 원을 기록하며 전년 대비 28.7% 증가했습니다. 이러한 성장세는 2023년과 2024년에도 이어졌습니다. 2023년에는 건조 물량 증가와 선가 상승에 힘입어 매출액 4조 391억 원을 달성했으며, 2024년에도 건조 물량 증가로 매출액이 4조 6,300억 원을 기록하며 14.6% 성장했습니다. 합병소멸회사는 지난 3개년 평균 17.3%에 달하는 견고한 매출 증가율을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 이러한 성장세는 2025년에도 지속되어, 2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 상승한 2조 4,183억 원을 기록했습니다.
합병소멸회사의 영업이익은 우크라이나 전쟁여파로 원자재가격이 상승하여, 2022년 (-)1,091억원을 기록하며 적자를 기록하였습니다. 2023년 또한 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정 및 생산 안정화 관련 비용 증가로 적자폭이 확대되며, 2023년 영업이익은 (-)1,529억원을 기록하였습니다. 하지만 2024년에는 고수익성 P/C선 매출증가와 공정 안정화 효과로 영업이익 885억원을 기록하며 흑자전환에 성공하였습니다. 이러한 흐름은 2025년에도 이어져, 합병소멸회사의 2025년 반기 영업이익은 1,579억원을 기록하며, 64억원의 영업이익을 기록한 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 생산성 향상 및 제품믹스 개선, 그리고 환율상승 효과를 통하여 합병소멸회사의 수익성이 개선되고 있습니다.다만, 향후 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병소멸회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 합병소멸회사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사가 속해있는 조선업의 특성상 신규 수주가 매출로 인식되기까지는 시차가 존재하지만, 2022년부터 합병소멸회사의 매출액이 눈에 띄게 개선되기 시작했습니다. 이는 조업도 상승에 따른 건조 물량 증가와 소형 LPG선, 고사양 피더 컨테이너선 등 고부가가치 선박 건조 비중 증대의 영향입니다. 2022년 매출액은 3조 7,169억 원을 기록하며 전년 대비 28.7% 증가했습니다. 이러한 성장세는 2023년과 2024년에도 이어졌습니다. 2023년에는 건조 물량 증가와 선가 상승에 힘입어 매출액 4조 391억 원을 달성했으며, 2024년에도 건조 물량 증가로 매출액이 4조 6,300억 원을 기록하며 14.6% 성장했습니다. 합병소멸회사는 지난 3개년 평균 17.3%에 달하는 견고한 매출 증가율을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 이러한 성장세는 2025년에도 지속되어, 2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 상승한 2조 4,183억 원을 기록했습니다.

합병소멸회사의 영업이익은 우크라이나 전쟁여파로 원자재가격이 상승하여, 2022년 (-)1,091억원을 기록하며 적자를 기록하였습니다. 2023년 또한 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정 및 생산 안정화 관련 비용 증가로 적자폭이 확대되며, 2023년 영업이익은 (-)1,529억원을 기록하였습니다. 하지만 2024년에는 고수익성 P/C선 매출증가와 공정 안정화 효과로 영업이익 885억원을 기록하며 흑자전환에 성공하였습니다. 이러한 흐름은 2025년에도 이어져, 합병소멸회사의 2025년 반기 영업이익은 1,579억원을 기록하며, 64억원의 영업이익을 기록한 전년동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 생산성 향상 및 제품믹스 개선, 그리고 환율상승 효과를 통하여 합병소멸회사의 수익성이 개선되고 있습니다.

다만, 현재 업계 전반에 걸친 인력 부족현상, 물가인상 등으로 인한 인건비 상승압력 확대, 협력업체 관리 및 인력 수급 구조 변동 여부, 노사관계 악화 등의 비용 상승 리스크로 고선가 수주 확대에도 불구하고 합병소멸회사의 수익성이 악화될 우려 또한 상존합니다.

[합병소멸회사 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

수익성현황
매출액
2,418,271
2,129,556
4,630,049
4,039,066
3,716,861

증가율
13.6%
9.6%
14.6%
8.7%
28.7%

매출원가
2,178,793
2,046,683
4,382,137
4,069,738
3,704,006

증가율
6.5%
3.8%
7.7%
9.9%
23.1%

매출총이익
239,479
82,873
247,912
(30,672)
12,855

증가율
189.0%
흑자전환
흑자전환
적자전환
흑자전환

영업이익
157,903
6,380
88,528
(152,916)
(109,066)

증가율
2374.8%
흑자전환
흑자전환
40.21%
-49.81%

당기순이익
76,906
31,065
113,248
(138,953)
(43,767)

주요재무비율
매출총이익률
9.90%
3.89%
5.35%
-0.76%
0.35%

영업이익률
6.53%
0.30%
1.91%
-3.79%
-2.93%

순이익률
3.18%
1.46%
2.45%
-3.44%
-1.18%

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주) 증가율은 전년 동기 대비

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

STEEL PLATE(원/TON)
913,000원
1,040,000원
958,500원
1,130,000원
1,221,000원

증가율
-9.1%
-14.6%
-15.2%
-7.5%
8.9%

형강(원/TON)
846,000원
912,000원
878,000원
1,021,000원
1,188,000원

증가율
-4.8%
-16.6%
-14.0%
-14.1%
17.4%

PAINT($/리터)
-
$3.10
$3.25
$3.38
$4.20

증가율
-
-15.1%
-3.8%
-19.5%
12.0%

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재

(주2) 증가율은 전년 동기 대비

[사업부문별 재무정보]

(단위: 백만원)

사업 부문
구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

조선
매출액
2,914,594
2,572,283
5,565,639
4,839,891
4,489,439

영업손익
158,046
5,756
88,998
(148,248)
(102,951)

당기순손익
80,125
32,204
115,356
(134,779)
(38,216)

감가상각비 및 무형자산상각비
42,468
37,771
78,280
69,398
60,756

연결조정
매출액
(496,323)
(442,727)
(935,590)
(800,825)
(772,578)

영업손익
(143)
624
(470)
(4,668)
(6,115)

당기순손익
(3,219)
(1,139)
(2,108)
(4,174)
(5,551)

감가상각비 및 무형자산상각비
(69)
(69)
(138)
(130)
(14)

합 계
매출액
2,418,271
2,129,556
4,630,049
4,039,066
3,716,861

영업손익
157,903
6,380
88,528
(152,916)
(109,066)

당기순손익
76,906
31,065
113,248
(138,953)
(43,767)

감가상각비 및 무형자산상각비
42,399
37,702
78,142
69,268
60,742

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) '감가상각비 및 무형자산상각비'에는 사용권자산 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(주2) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

[시장점유율 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

HD현대미포
657
5.8%
1,347
12.4%
1,796
9.6%
1,327
8.3%
1,280
5.2%

HD현대중공업
4,246
37.4%
1,532
14.1%
2,731
14.7%
5,304
33.0%
6,627
27.0%

HD현대삼호
1,795
15.8%
2,168
19.9%
4,699
25.3%
3,883
24.1%
5,078
20.7%

한화오션
2,856
25.2%
2,939
27.0%
4,569
24.6%
828
5.2%
5,108
20.8%

삼성중공업
1,608
14.2%
2,305
21.2%
3,758
20.2%
3,883
24.1%
5,683
23.1%

기 타
180
1.6%
595
5.4%
1049
5.6%
855
5.3%
786
3.2%

계
11,342
100.0%
10,886
100.0%
18,602
100.0%
16,080
100.0%
24,562
100.0%

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.

합병소멸회사의 수주 현황을 살펴보면, 최근 몇 년간 안정적인 실적을 바탕으로 꾸준히 성장하고 있음을 알 수 있습니다. 특히 2024년에는 전례 없는 수주 성과를 달성하며 주목할 만한 성장을 이뤄냈습니다. 2022년에는 컨테이너선 43척, P/C선 27척, LPG선 2척, 기타 6척을 포함해 총 81척을 수주했습니다. 이는 계획 대비 105.2%를 달성한 37억 8,700만 달러 규모의 수주 실적이었습니다. 2023년에는 P/C선 38척과 LPG선 11척 등 고부가가치 선박을 중심으로 총 60척을 수주하여, 계획 대비 98.6%를 달성한 36억 4,800만 달러의 수주 실적을 기록했습니다. 2024년에는 P/C선 수주 강세 및 생산안정화 및 공정효율화를 통한 수주경쟁력 강화로 괄목할 만한 성장을 보였습니다. P/C선 62척, LPG선 18척 등 주력 선종에서의 강세가 두드러지며 총 97척을 수주했습니다. 이는 계획 대비 무려 198.1%를 달성한 61억 4,000만 달러에 달하는 실적으로, 합병소멸회사의 탁월한 시장 경쟁력을 입증하는 결과입니다. 이러한 견조한 수주 흐름은 2025년에도 이어져, 6월까지 컨테이너 선박 16척, LNG BV 6척, LPGC 2척, LPG 2척 총 26척의 지속적인 수주 성공에 따라 합병소멸회사의 수주 잔고 또한 꾸준히 증가하고 있습니다. 2022년 말 8조 857억 원이던 수주 잔고는 2023년 말 8조 1,405억 원으로 증가했으며, 2024년 말에는 12조 7,963억 원으로 크게 늘어났습니다. 그리고 2025년 반기 기준으로는 12조 897억 원을 기록하며 안정적인 성장 기반을 확보하고 있습니다.

[합병소멸회사 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
금액
금액
금액
금액

조선
12,089,691
12,213,916
12,796,281
8,140,537
8,085,708

합계
12,089,691
12,213,916
12,796,281
8,140,537
8,085,708

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 기말수주잔고 = 기초수주잔액 + 신규증감 - 기납품액

(주2) 외화계약의 환율변동에 따른 증감액, 계약의 취소 및 계약 금액의 변경에 따른 증감액 등이 포함된 금액입니다.

그러나 경기 둔화, 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 수주 위축이 나타날 수 있으며, 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속될 수 있어 합병소멸회사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황이 부진할 경우 수익성이 다시 저하되면서 의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 내용에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

3-나. 재무안정성과 관련된 위험2025년 반기말 기준 차입금, 사채로 구성된 합병소멸회사의 총 차입금(리스제외)은 1,212억원이며, 부채는 2조 9,485억원입니다. 이에 따른 부채비율은 134.2%로 전년동기 대비 상승하였습니다. 이는 수주증가로 인해 계약부채가 증가한 것이 주요한 요인입니다. 합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 차입금의존도(리스제외)는 2.4%로 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준의 차입금의존도를 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병소멸회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병소멸회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병소멸회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2025년 반기말 기준 차입금, 사채로 구성된 합병소멸회사의 총 차입금(리스제외)은 1,212억원이며, 부채는 2조 9,485억원입니다. 이에 따른 부채비율은 134.2%로 전년동기 대비 상승하였습니다. 이는 수주증가로 인해 계약부채가 증가한 것이 주요한 요인입니다. 합병소멸회사의 2025년 반기말 기준 차입금의존도(리스제외)는 2.4%로 업종평균인 20.5% 대비 우수한 수준의 차입금의존도를 유지하고 있습니다. 합병소멸회사의 부채 수준은 사업운영에 제한요소로 작용할 수 있으며, 부채상환의 의무를 이행하는 것이 더욱 어려워질 수 있습니다. 구체적으로, 합병소멸회사의 부채수준으로 말미암아 다음을 포함하나 이에 국한되지 않는 상황이 발생할 수 있습니다.

-
운전자본을 확보하기 위한 추가자금 조달능력을 제한하여 유동성에 영향을 미치거나, (필요 기술 및 시스템 등을 위한) 설비투자, 투자 및 인수를 위한 자금 조달능력을 제한하거나, 가용 재원의 조달 비용을 증가시키는 상황

-
현금흐름의 상당 부분을 부채 상환에 할당할 수밖에 없어 영업비용, 설비투자, 배당금, 투자 또는 인수와 같은 기타 사업 목적을 위해 사용할 수 있는 자금이 감소하는 상황

-
합병소멸회사가 경쟁하는 시장에서의 변화에 대한 탄력적인 계획 수립 또는 대응을 제한하는 상황

-
부채 수준이 더 낮은 경쟁사 대비 합병소멸회사가 경쟁에서 불리해지는 상황

-
경제 상황 및 산업 환경이 전반적으로 불리하게 전개될 때 합병소멸회사의 취약도가 더욱 높아지는 상황

-
금융부채 상환이 더욱 어려워지거나, 만기가 도래하는 차입금의 차환(refinancing)이 더욱 어려워지는 상황

미상환부채 또는 미래차입 가능한 부채의 계약조건에 제한약정(restrictive covenant)이 포함되어 있거나 향후 포함될 수 있습니다. 이로 인해 합병소멸회사에게 장기적으로 이득이 될 수 있는 사업활동에 참여하지 못하게 될 수 있습니다. 또한, 최근 신규수주 확대 추세에 따라 향후 건조 물량이 증가하여 운전자본 부담으로 인하여 순차입금이 다소 증가할 가능성이 존재하는 점 유의하시길 바랍니다.

[차입금 및 안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

단기성 차입금
121,172
180,481
159,198
478,561
107,721

단기차입금
121,172
160,481
159,198
474,232
107,721

유동성장기차입금
-
20,000
-
4,329
-

장기차입금
-
140,000
80,000
95,671
-

총차입금(리스제외)
121,172
320,481
239,198
574,232
107,721

현금및현금성자산
512,816
420,994
165,096
310,041
490,144

단기금융자산
41,950
38,913
38,368
39,081
53,002

순차입금
(433,594)
(139,426)
35,734
225,110
(435,425)

부채비율
134.2%
131.6%
142.5%
143.6%
118.3%

차입금의존도
2.4%
6.7%
4.7%
11.7%
2.3%

단기성 차입금 비율
100.0%
56.3%
66.6%
83.3%
100.0%

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)(주1) 차입금의존도 = 총차입금(리스제외) ÷총자산

[업종평균 차입금의존도 및 부채비율]

구 분
2023년
2022년
2021년

차입금의존도
20.5%
19.9%
23.6%

부채비율
163.0%
155.1%
137.1%

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

[계약부채 및 확정계약부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

계약부채
1,851,369
1,455,256
1,588,626
1,557,774
1,454,465

확정계약부채
54,740
166
18
24,512
33,309

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

합병소멸회사의 장단기차입금(리스제외) 총액은 2022년 1,077억원이며, 보유 현금및 현금성 자산금액보다 적어 순차입금 금액은 (-)금액을 기록하였습니다. 반면, 2023년

경상수지 적자로 인한 운전자금 확보로 인하여 차입금액이 5,742억원으로 크게 증가 하였습니다. 2024년부터 매출 증대 및 수익성 개선으로 인해 차입금을 지속적으로 상환하기 시작하였으며, 2025년 반기 차입금 금액은 1,212억원 입니다. 이에 차입금 의존도는 2022년 2.3%, 2023년 11.7%, 2024년 4.7%을 기록하였으며, 2025년 반기말 합병소멸회사의 차입금의존도는 2.4%로 동종산업의 평균인 20.5%보다 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 부채비율은 수주 증가로 인한 계약부채 증가 등으로 인해 2022년 118.3%, 2023년 143.6%, 2024년 142.5% 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다. 2025년 반기말 합병소멸회사의 부채비율은 134.2%로 업종평균인 163.0%보다낮은 수준을 보이고 있습니다.합병소멸회사는 신규수주 증가에 따라 수금 조건이 점진적으로 개선되고 있는 상황인 바, 현금흐름은 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 이와 함께, 차입금 비중을 전체적으로 줄이고 있으며, 1년 이내 만기도래 예정된 단기차입금은 합병소멸회사의 현재 신용상태 및 현금 및 현금성자산 금액 등을 고려할 시 전액 차환 가능한 수준입니다. 따라서, 합병소멸회사의 보유 현금성자산 등을 감안하면 1년 이내 만기도래 차입금과 부족 자금에 대한 대응이 가능할 것으로 예상되어 단기 유동성 위험은 낮을 것으로 예상됩니다.

[합병소멸회사 단기차입금 상세]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

외화제작금융대출
VCB Khanh Hoa Branch
3.1% ~ 3.70%
121,172
159,198

소 계
121,172
159,198

유동성장기차입금
-
-

합 계
121,172
159,198

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

[합병소멸회사 장기차입금(사채 제외) 상세]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

원화일반대출
하나은행
5.42%
-
80,000

소 계
-
80,000

유동성장기차입금
-
-

합 계
-
80,000

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

[만기도래 차입금 및 사채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
121,172
-
121,172

1~5년 이내
-
-
-

합 계
121,172
-
121,172

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

[이자보상배율 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(손실)
157,903
6,380
88,528
(152,916)
(109,066)

이자비용
4,164
12,160
19,463
13,833
5,062

이자보상배율
37.92
0.52
4.55
(*)
(*)

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

그럼에도 불구하고, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 합병소멸회사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 합병소멸회사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. Heavy-tail 결제방식의 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 합병소멸회사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

3-다. 매출채권 및 계약자산과 관련된 위험
합병소멸회사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60% 이상)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르고 있습니다. 선박 건조의 최종 단계에서 발주처에게 선박을 인도하며 상당한 현금유입액이 발생하는 구조로, 다른 선박의 건조로 인해 지속적인 현금 지출이 발생하는 경우 현금 보유액이 감소할 수 있습니다.합병소멸회사의 매출채권 회전율은 2022년 103.05회, 2023년 46.63회, 2024년 42.31회, 2025년 반기 60.67회를 기록하였으며, 이는 업종평균인 3.32회를 상회하고 있습니다.
또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 3.27회, 2023년 2.77회, 2024년 2.94회 및 2025년 반기 3.34회 로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 단, 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병소멸회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산 및 지급불능상태에 대한 보호신청을 하거나 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 향후에도 합병소멸회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병소멸회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병소멸회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 매출채권합병소멸회사의 대부분 선박건조계약은 총 계약금액 중 일부만 건설기간 동안 지급하고 나머지 잔금은 선박의 인도시점에 지급하는 구조입니다. 이에 따라, 발주처로부터 상응하는 지급금을 수금하기 이전부터 합병소멸회사는 상당한 수준의 비용 및 부채를 감당해야 합니다. 구체적으로 장비 및 자재 관련 비용을 비롯하여 선박건조를 위해 집행하는 직간접 인건비 및 자금조달비용 등이 있습니다. 선박의 인도 시점 이전에 수금하는 단계별 지급금의 총액은 이미 발생한 계약원가, 간접비 및 대출금 보다 훨씬 적을 수 있습니다.조선업은 선주로부터 선수금(약 10%)을 수령한 뒤 대금 지급조건에 따라 특정 공정단계를 달성하는 시점마다 공사 대금을 청구합니다. 공사 대금을 청구하기 전 까지는 회계 기준에 따라 진행률에 비례하여 발생한 금액이 매출로 인식되고, 재무상태표의 계약자산으로 계상됩니다. 이후 고객(선사)에게 공사 대금을 청구하는 시점에 계약자산은 매출채권으로 대체됩니다. 또한, 당사가 발주처와 체결한 선박건조계약 중 상당수는 최종단계에서 계약금액의 대부분(60~70%)을 지급받는 Heavy Tail 방식을 따르기에, 진행률로 인식한 매출액의 대부분은 재무상태표 상에 계약자산으로 나타나게 되며, 기말 시점의 매출채권 규모는 연말에 건조중인 선박의 공정률이 어느 시점에 도달했는지 여부에 따라 상이할 수 있습니다.조선산업의 대금 청구 구조 특성상, 합병소멸회사의 매출채권 규모는 계약자산 대비 미미하며, 연도별로 편차가 존재하는 모습을 보이고 있습니다. 참고로 2022년, 2023년 및 2024년 기준 합병소멸회사의 매출채권회전일수(매출채권회전율)는 각각 4일(103.05회), 8일(46.63회) 및 9일(42.31회) 이었습니다. 연환산 매출액으로 가정하여 합병소멸회사의 2024년 반기 및 2025년 반기 기준 매출채권 회전일수(매출채권회전율)는 각각 9일(42.31회), 6일(60.67회) 이었습니다. 또한, 수주산업에서 매출채권의 성격을 보유한 계약자산을 함께 고려하여 산정한 "매출채권+계약자산 회전율" 또한 2022년 3.27회, 2023년 2.77회, 2024년 2.94회 및 2025년 반기 3.34회로 업종평균 매출회전률과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나, 만약 1개 이상의 발주처가 지불불능상태가 되거나 지급금을 기일 내로 정산하지 못하는 경우, 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미치게 될 것입니다.

[매출채권 및 계약자산 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
2,418,271
2,129,556
4,630,049
4,039,066
3,716,861

매출채권
68,089
84,340
100,258
134,864
74,860

대손충당금
(1,512)
(8,982)
(7,401)
(8,874)
(27,607)

매출채권 합계
66,577
75,358
92,857
125,990
47,253

계약자산
1,249,564
1,011,784
1,488,564
1,442,687
1,301,216

매출채권 회전율(주1)
60.67회
42.31회
42.31회
46.63회
103.05회

매출채권 회전일수(주2)
6일
9일
9일
8일
4일

매출채권+계약자산 회전율(주1)
3.34회
3.21회
2.94회
2.77회
3.27회

매출채권+계약자산 회전일수(주2)
109일
114일
125일
132일
112일

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 매출채권 회전율 및 매출채권+계약자산 회전율 계산 시 대손충당금은 차감하였습니다.

(주2) 매출채권 회전일수 및 매출채권+계약자산 회전일수 계산 시 2024년을 제외한 2022년, 2023년 및 2025년은 모두 365일로 산정(2024년은 366일)하였습니다.

(주3) 회전율 및 회전일수 관련 수치는 모두 연환산 매출액을 기준으로 도출하였습니다.

[업종평균 매출채권회전율]

구 분
2023년
2022년
2021년

매출채권 회전율
3.32회
3.09회
3.04회

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

참고로, 2025년 반기말 기준 총 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 계약자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
6개월 이하

6개월초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과
계

매출채권 및 기타채권(장기 포함)
1,378,807
29
4,278
1,328
1,384,442

구성비율
99.59%
0.00%
0.31%
0.10%
100%

(자료: 합병소멸회사의 2025년 반기 보고서)

합병소멸회사는 연령분석 결과 3년을 초과한 매출채권및기타채권에 대해서 100%의 대손충당금을 설정 하였습니다. 또한 해당 채권을 담당하고 있는 영업부서 및 원가부서에서 미회수채권의 회수를 위해 해당 거래처에 대한 동향 및 회수가능성에 대하여 주기적으로 점검 및 보고하고 있습니다.매출채권의 전환주기 또는 회수기간이 길어지거나 발주처가 지급의무를 불이행하는 경우, 합병소멸회사의 유동성 및 영업활동으로 인한 현금흐름에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 발주처가 파산, 지급불능상태에 대한 보호신청 등의 자구책을 모색할 수 있으며, 이러한 경우 해당 발주처가 체결한 발주계약이 이행거절(rejection) 및 해지될 수 있습니다. 이에 따라 합병소멸회사의 매출채권 총액 역시 감소할 수 있습니다.상기의 상황이 발생하는 경우, 합병소멸회사는 일상적인 사업 운영을 유지하기 위해 제3자 자금조달과 같은 다른 자금원을 통해 운전자본을 마련해야 할 수도 있습니다. 이러한 외부 자금원을 통해 자금을 조달하는 경우 합병소멸회사에게 유리한 조건으로 조달하지 못할 수 있으며 아예 조달하지 못할 수 있습니다. 합병소멸회사의 발주처가 지급의무를 기일 내로 또는 전액에 대해 이행할 것이라 보장할 수 없으며, 합병소멸회사의 매출채권회전일수가 늘어나지 않으리라 보장할 수 없습니다. 발주처가 합병소멸회사에게 지급해야하는 지급금을 즉시 정산할 수 없는 경우 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

매출채권의 수금과 관련하여, 여러 계약조건은 개별적으로 협의할 수 있으나, 일반적으로 계약서에 명시된 수금조건에 따라 계약 기간 초반에 선수금을 수취하며 이후 공사의 진행정도에 따라 마일스톤 달성금, 기성고 또는 잔금 등으로 구분하여 수금 청구합니다. 그리고, 선박 인도 이전 합병소멸회사 그리고 발주처의 프로젝트 관리자가 수행한 선박성능검사 결과 일부 사양이 계약사항에 부합하지 못하는 경우, 조선사업부문에서 체결한 해당 계약의 수금조건에 따라 수금 청구하는 잔금에서 일부 금액이 차감될 수 있습니다.
합병소멸회사가 계약자산과 매출채권을 인식한 후 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않을 경우 해당 계약자산과 매출채권의 신용위험이 유의적으로 증가합니다. 이러한 경우 합병소멸회사는 신용위험과 관련하여 손상손실을 인식해야합니다. 합병소멸회사는 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 연결포괄손익계산서
에서 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하고있습니다. 이로 인해 합병소멸회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
합병소멸회사의 매출채권 대손충당금 세부내역은 아래와 같습니다.

계정과목별 대손충당금 설정현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년반기말
매출채권
64,640
1,512
2.34%

계약자산
1,261,667
12,103
0.96%

미수금
54,685
3,708
6.78%

대출채권 및 기타채권
407
-
-

기타유동자산
678,623
-
-

장기매출채권
3,450
1
0.03%

장기대출채권 및 기타채권
3,136
-
-

기타비유동자산
8,045
-
-

합 계
2,074,653
17,324
0.84%

2024년말
매출채권
96,118
7,400
7.70%

계약자산
1,501,607
13,043
0.87%

미수금
45,400
3,106
6.84%

대출채권 및 기타채권
220
-
-

기타유동자산
554,280
-
-

장기매출채권
4,140
1
0.02%

장기대출채권 및 기타채권
3,141
-
-

기타비유동자산
7,457
-
-

합 계
2,212,363
23,550
1.06%

2023년말
매출채권
125,605
7,341
5.84%

계약자산
1,449,168
6,481
0.45%

미수금
48,343
2,242
4.64%

대출채권 및 기타채권
465
6
1.29%

기타유동자산
561,462
-
-

장기매출채권
9,259
1,533
16.57%

장기대출채권 및 기타채권
2,596
-
-

기타비유동자산
3,413
-
-

합 계
2,200,312
17,603
0.80%

2022년말
매출채권
69,340
26,151
37.71%

계약자산
1,308,985
7,769
0.59%

미수금
46,419
2,994
6.45%

대출채권 및 기타채권
423
6
1.42%

기타유동자산
425,928
-
-

장기매출채권
5,520
1,456
26.38%

장기대출채권 및 기타채권
3,180
-
-

합 계
1,859,795
38,376
2.06%

(자료 : 합병소멸회사 사업보고서 및 반기보고서)

합병소멸회사는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정되며, 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.합병소멸회사는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 대손 발생여부를 평가하고 있으며, 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

[집합평가 적용 기대손실율]

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율
0.02%
-
-
-

(주1) 당사는 연체채권에 대하여 개별 검토하여 평가하고 있습니다.(자료: 합병소멸회사 제시)

(2) 계약자산계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 즉, 계약자산은 실제 현금으로 유입되지 않았으나, 회계상 이익으로 인식되는 계정인 것입니다.조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 Heavy-tail로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 60% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.합병소멸회사의 대금회수 조건 또한 Heavy-tail 결제 방식이 큰 비중을 차지하며, 이에 따라 미청구공사(계약자산) 잔액을 보유하고 있습니다. 미청구공사잔액이 높은 선박부문의 경우에 대금회수 지연과 운전자본투자부담에 대한 리스크를 보유하고 있습니다. 향후 합병소멸회사가 수주하게 될 공사와 관련하여, 인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있습니다.합병소멸회사의 계약자산을 살펴보면, 2022년말 1조 3,012억원, 2023년말 1조 4,427억원, 2024년말 1조 4,886억원 기록하며 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 반기말 합병소멸회사의 계약자산 금액은 1조 2,496억원을 기록하였습니다.

[계약자산 및 계약부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

계약자산
1,249,564
1,011,784
1,488,564
1,442,687
1,301,216

계약부채
1,851,369
1,455,256
1,588,626
1,557,774
1,454,465

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

2025년 반기말 기준 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익, 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

[진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역]

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익(손실)
매출채권
계약자산
계약부채
공사손실충당부채
매출채권대손충당금
계약자산대손충당금

조선
3,027,665
2,748,627
279,038
44,556
1,249,564
1,851,369
12,218
9
12,103

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

향후에도 합병소멸회사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한 채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보가 지속적으로 어려울 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 합병소멸회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 계약자산에 예기치 못한 부실 발생 가능성이 존재하여 합병소멸회사의 재무상태 및 영업실적을 악화시킬 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3-라. 재고자산과 관련된 위험합병소멸회사의 재고자산 회전율은 2022년 13.27회, 2023년 15.57회, 2024년 17.49회, 2025년 반기말 16.57회 수준으로 업종평균인 7.20회를 소폭 상회하고 있습니다.
다만 재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소하는 등 합병소멸회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병소멸회사는 사업규모 및 사업모델에 따라 대량의 재고를 효과적으로 관리해야 합니다. 합병소멸회사의 재고자산은 원자재, 미착품으로 구성됩니다. 2022년, 2023년, 2024년 및 2025년 반기말 기준으로 합병소멸회사의 재고자산은 각각 2,926억원, 2,302억원, 2,708억원 및 2,551억원입니다. 조선업 특성 상 완성된 선박이 재고자산으로 잡히지 않기에 팔리지 않는 재고가 쌓이는 것이 아닌, 수주량이 증가함에 따라 매입한 원재료가 증가하여 재고자산으로 계상되었습니다.

합병소멸회사의 최근 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원, 회)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출원가
2,178,793
2,046,683
4,382,137
4,069,738
3,704,006

재고자산
255,118
281,611
270,834
230,176
292,594

재고자산 회전율
16.57
16.00
17.49
15.57
13.27

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

[업종평균 재고자산 회전율]

구 분
2023년
2022년
2021년

재고자산 회전율
7.20회
6.72회
7.15회

(자료: 2023 기업경영분석, 한국은행, 2024.10)(주) C311(선박 및 보트 건조업) 기준

합병소멸회사의 재고자산 회전율은 2022년 13.27회, 2023년 15.57회, 2024년 17.49회, 2025년 반기말 16.57회 수준으로 업종평균인 7.20회를 상회하고 있습니다.

합병소멸회사의 재고자산 세부내역은 다음과 같습니다.

재고자산 세부내역

[2025년 반기말]
(단위 : 백만원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
144,621
(489)
144,132

미착품
110,986
0
110,986

합계
255,607
(489)
255,118

[2024년말]
(단위 : 백만원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
130,838
(489)
130,349

미착품
140,485
0
140,485

합계
271,323
(489)
270,834

자료 : 합병소멸회사 2025년 반기보고서

합병소멸회사는 현재 장기체화재고는 없으며, 2024년 원재료에 대하여 재고자산평가손실 489백만원을 인식하여 매출원가에 가산하였습니다.
재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야 할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소할 수 있습니다. 한편, 재고수준이 높으면 상당한 자본 자원을 투입해야 함으로 다른 중요한 용도로 해당 자원을 사용할 수 없게 됩니다. 상기하는 바와 같이 상황이 전개되는 경우 합병소멸회사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3-마. 환율변동 위험합병소멸회사는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해
높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병소멸회사는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병소멸회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으나,
환율변동으로 인하여 합병소멸회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병소멸회사는 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 이는 원화가 아닌 기타 통화로 표시된 계약이 주된 요인이며 원화가 아닌 기타 통화로 매입한 재화 및 자재 역시 일부 요인으로 작용하였습니다. 2025년 반기말 기준 합병소멸회사의 환율변동 위험에 노출된 정도는 아래와 같습니다.

[환율변동 위험 노출정도]

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
281,512
-
-
-
3,871
285,383

매출채권및기타채권
45,504
-
-
-
33,539
79,043

계약자산
1,261,667
-
-
-
-
1,261,667

자산계
1,588,683
-
-
-
37,410
1,626,093

매입채무및기타채무
(157,320)
(59,645)
(41)
(295)
(13,470)
(230,771)

부채계
(157,320)
(59,645)
(41)
(295)
(13,470)
(230,771)

재무제표상 순액
1,431,363
(59,645)
(41)
(295)
23,940
1,395,322

파생상품계약(*)
(30,178)
-
-
-
-
(30,178)

순 노출
1,401,185
(59,645)
(41)
(295)
23,940
1,365,144

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

(주) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

또한, 합병소멸회사의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 합병소멸회사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 따라서 연결기준 합병소멸회사의 영업실적, 자산 및 부채는 원화 및 기타 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 합병소멸회사가 특정 통화를 기반으로 비용을 발생시키고 또 다른 통화로 매출을 일으키는 경우, 합병소멸회사의 영업실적은 두 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 주요 통화 대비 원화의 평가절상이 일어나면 다음을 포함하는 요인으로 말미암아 합병소멸회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

-
기타 외화로 표시하는 수익 그리고 이러한 수익창출 활동으로부터 발생한 매출채권이 원화금액 기준으로 감소

-
한국에서 수출하는 합병소멸회사 제품의 외화 표시 가격이 상승하며 합병소멸회사 수출 제품의 경쟁력 저하

-
외화 표시 자산에 대한 외화환산손실

반면, 주요 통화 대비 원화의 평가절하가 일어나면 다음을 포함하는 요인으로 말미암아 합병소멸회사의 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

-
원자재 비용 등 외화로 표시하는 비용이 원화금액 기준으로 증가

-
외화 표시 부채에 대한 외화환산손실로 인해 회계처리하는 합병소멸회사의 당기순이익(earnings) 감소

원화의 평가절하의 경우 긍정적인 영향이 더 크고(즉, 앞서 설명한 바와 같이 원화절상의 부(-)의 영향 소멸(reverse)), 원화의 평가절상은 합병소멸회사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칩니다.합병소멸회사는 외화표시 채권 및 채무에 대한 노출 일부를 회피하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 합병소멸회사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으며, 외환리스크관리위원회를 발족하여 운영하고 있습니다. 합병소멸회사는 주로 2년 미만인 선도거래 계약을 사용하고 있으며, USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다.합병소멸회사는 장래에 선박대금 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 (주)국민은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 합병소멸회사의 통화선도 계약으로 인한 2025년 반기말 기준 손익은 아래와 같습니다.

[통화선도 계약 손익]

(단위: 백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타영업외수익
기타영업외비용
기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피
통화선도
(78,903)
-
257,067
3,634
9,808
232,613
-

합 계
(78,903)
-
257,067
3,634
9,808
232,613
-

(자료: 합병소멸회사 2025년 반기 보고서)

이제까지 이와 같은 전략을 통해 환율변동의 영향을 부분적으로 경감할 수 있었으나, 합병소멸회사의 영업실적이 환율 변동의 영향을 지속적으로 받고 있는 상황 속에서 이러한 전략을 통해 환율 변동이 야기하는 부정적인 영향을 앞으로도 충분히 경감 또는 제거할 수 있으리라 보장할 수 없습니다.

[2025년 반기말 기준 환율변동에 따른 민감도 분석]

(단위: 백만원)

구 분
환율변동
손익 효과

USD
3% 상승
37,374

EUR
3% 상승
(1,789)

CNY
3% 상승
(1)

JPY
3% 상승
(9)

기타통화
3% 상승
(18)

(자료: 합병소멸회사 제시)

또한, 환율변동에 대비한 충분한 헤징(Hedging)이 이뤄지지 않는 경우 합병소멸회사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3-바. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험
대부분의 조선업 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병소멸회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다. 또한, 합병소멸회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행하나, 인건비 및 원자재 가격 상승, 원자재, 장비의 조달 지연 등으로 인해 비용이 수주계약을 통해 유입될 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 손실부담계약의 경우, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 공사손실충당부채를 계상하여 이로 인해 매출총이익, 영업이익, 당기순이익의 감소가 발생할 수 있습니다. 조선업 특성상 합병소멸회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병소멸회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다.
이에 따라 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병소멸회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 1,520억원까지 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병소멸회사의 2022년 공사손실충당부채는 231억을 기록하였습니다. 2023년 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정하여 전년도 대비 증가한 527억원을 기록하였으나, 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 약 122억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병소멸회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

대부분의 조선 및 해양플랜트 계약은 체결일로부터 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익의 회계인식 시점은 분기별 또는 회계연도별 합병소멸회사의 사업 실적에 많은 영향을 미칩니다. 합병소멸회사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 인건비 및 원자재비 등 누적발생계약원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다. 결과적으로, 합병소멸회사가 공시하는 수익 인식의 시점은 계약금을 실제 수취한 시점과 실질적으로 상이할 수 있습니다.

또한, 합병소멸회사는 대부분의 계약을 고정가격방식으로 체결하고 있습니다. 이러한 고정가격계약에 따라 완료한 계약을 통해 달성한 비용절감분은 합병소멸회사가 내부적으로 유보하고 있으나 모든 비용 초과분에 대해서는 합병소멸회사에게 지불 의무가 있습니다.

따라서, 합병소멸회사는 보통 고정가격계약 입찰의 참여 과정에서 인건비 및 원자재 상승분에 대한 예상 및 추정 작업을 수행합니다. 그러나, 고정가격계약을 수행하며 발생하는 실제 비용 그리고 이를 통해 달성하는 매출총이익은 다음과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

[고정가격계약 시 이익에 영향을 미치는 요인]

-
입찰 초기 단계에서 과소평가된 비용 및 공사 기간

-
계약 기간 동안 투입인력 및 장비 생산성과 관련하여 발생한 예기치 않은 변화

-
원자재 및 기타 자재, 장비, 부품, 구성품, 기계, 소모품 등과 관련하여 발생하는 비용, 그리고 하도급대금 및 기타 비용(인건비 및 간접비 포함) 등의 예기치 않은 증가. 이와 같은 증가는 예측불허의 전반적인 비용 상승, 인플레이션, 공급부족, 노동쟁의, 조선 및 기타 산업에 속한 기업의 수요 증가, 규제변화 및 악천후 등과 같은 요인으로 인해 발생할 수 있음

-
원자재, 장비, 구성품, 부품 및 기계 인도 일정 상의 예기치 않은 지연

-
원자재, 장비, 부품, 구성품 및 기계 상의 결함 그리고 이를 공급하는 공급사의 납품불이행 또는 계약불이행

-
작업 불량이나 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하여 지연이 발생하고 시정조치가 내려지는 경우. 설계 결함 역시 원인으로 작용할 수 있음

상기와 같은 이유로 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 있는 경우, 즉 계약상 의무의 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(이하 "손실부담계약")일 경우, 충당부채(공사손실충당부채)를 계상하고, 충당부채 계상에 따른 예상손실을 즉시 비용(매출원가)으로 인식합니다. 이러한 비용의 인식은 상당한 수준의 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 감소로 이어질 수 있으며, 감소의 폭은 해당 계약의 규모, 중요성 및 충당부채 계상 금액에 따라 달라집니다.

[한국채택국제회계기준(K-IFRS) 1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산)]

문단66) 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정한다.

문단67) 일상적인 구매주문과 같이 상대방에게 보상하지 않고도 해약할 수 있는 계약에는 아무런 의무가 없다. 이와 달리 당사자 사이에 권리와 의무를 생기게 하는 계약도 있으며 그런 계약이 특정 사건 때문에 손실부담계약이 될 경우에는 이 기준서의 적용범위에 포함되므로 충당부채를 인식한다. 손실을 부담하지 않는 미이행계약은 이 기준서의 적용범위에서 벗어난다.

문단68) 이 기준서에서는 손실부담계약을 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약으로 정의하고 있다. 회피 불가능 원가는 계약을 해지하기 위한 최소 순원가로서 다음의 (1)과 (2) 중에서 적은 금액을 말한다.

(1) 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가

(2) 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금

조선업 특성상 합병소멸회사의 기 계약 공사에 대한 선가 인상은 제한적이며, 신규 수주 건에 대한 선가의 인상은 원자재 가격 인상 효과보다 후행하는 특성이 있습니다. 이에 합병소멸회사는 주요 원자재 가격 상승 시 향후 예상되는 손실비용에 대해 공사손실충당부채를 추가로 설정하고 있습니다. 이에 따라 주요 강재 가격이 역사점 고점을 기록한 2021년 합병소멸회사의 공사손실충당부채는 기말 기준 1,520억원까지 증가하며 최고점을 기록하였습니다. 2022년 원자재 가격 인상률이 감소하며 이러한 효과가 일부 완화되며 합병소멸회사의 2022년 공사손실충당부채는 231억을 기록하였습니다. 2023년 일부 선형 선종에 대한 공사손실충당금 설정하여 전년도 대비 증가한 527억원을 기록하였으나, 이후 주요 강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 2025년 반기말 기준 공사손실충당부채는 약 122억원까지 감소하였습니다. 동시에, 선가 상승 이후 수익 비중이 지속적으로 확대됨에 따라 손실부담계약 발생에 따른 공사손실충당부채 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 향후 원자재 가격 변동 시 충당부채 적립액이 다시 증가하며 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니 투자 시 이점 유의바랍니다.

합병소멸회사의 공사손실충당부채의 변동 내역은 아래와 같습니다.

[공사손실충당부채 변동 내역]

(단위:백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

기초
-
52,715
52,715
23,113
151,994

전입액
17,732
109
-
46,443
6,551

환입액
-
(49,305)
(55,893)
(26,088)
(162,211)

상계액
(5,514)
2,517
3,158
9,251
26,187

기타(주1)
-
48
20
(4)
592

기말
12,218
6,084
-
52,715
23,113

유동
12,218
6,084
-
52,715
23,113

비유동
-
-
-
-
-

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

(주1) 각 보고기간 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 공급망 변동으로 후판 등 주요 원재료 가격 변동성이 확대되거나, 글로벌 경기 침체 등으로 인해 신조선가가 하락할 경우 공사손실충당부채 인식금액이 증가하고 이에 따라 합병소멸회사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 지속적으로 주요 원자재 가격 변동 및 선가 추이에 대한 면밀한 모니터링을 할 필요가 있으며 원자재 가격 및 선가 변동 등으로 충당부채 적립액이 다시 증가하여 수익성 부담 요인으로 작용할 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

3-사. 하자보수에 대한 위험
합병소멸회사가 조선사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다. 합병소멸회사가 공급하는 제품 및 제공하는 서비스는 복잡한 기능을 가지고 있어 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 합병소멸회사의 제품 및 서비스가 계약서에서 명시한 규격에 부합하지 못하는 경우 제품에 대한 합병소멸회사의 하자보증 방침에 따라 하자수리비가 발생하거나, 합병소멸회사를 대상으로 손해배상이 청구되거나, 계약가격의 조정이 이뤄질 수 있습니다.
합병소멸회사는 발주처가 합병소멸회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 보증충당부채를 적립하고 있습니다.하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병소멸회사가 지급해야 하는 금액이 합병소멸회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병소멸회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병소멸회사가 조선사업 부문을 통해 공급하는 제품 및 서비스의 경우, 제품 및 서비스의 유형, 수행능력 및 기능의 복잡성으로 인한 유지보수의 수요가 지속적으로 발생하는 편입니다. 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 제조 및 서비스 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 적용하고 있으나, 합병소멸회사가 인도하는 제품 및 제공하는 서비스 중에서 결함이 발견되거나, 작업상태가 불량하거나, 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하는 경우 발주처는 합병소멸회사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다.또한, 계약에서 명시한 속력, 연료 소비 및 기타 변수 등이 합의된 규격에 부합하지 못하는 경우 발주처는 선박의 인도 시점에 가격 조정을 요청할 수 있습니다. 이러한 결함으로 인해 수리, 교체 및 재설계와 관련하여 상당한 수준의 비용이 발생할 수 있으며, 이는 결국 합병소멸회사와 발주처와의 관계는 물론 합병소멸회사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 합병소멸회사의 제품 및 서비스에서 하자가 발견되는 경우 이를 유지 보수하는 비용을 정확하게 예측하는 것에는 어려움이 있습니다.또한, 제조물배상책임을 엄격히 규정하고 있는 일부 관할구역에서는 합병소멸회사와 직접적으로 관련이 없는 사유로 인해 합병소멸회사 제품에서 문제가 발생하는 경우에도 이에 대한 합병소멸회사의 배상 책임이 발생할 수 있습니다. 합병소멸회사 제품 및 서비스의 하자 또는 오작동과 관련하여 손해배상이 청구되는 경우, 상당한 비용을 초래하는 소송이 제기될 수 있으며 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병소멸회사가 일반적으로 제공하는 보증기간은

대부분의 경우 12개월 입니다. 이처럼 보증기간이 정해져 있기 때문에 해당 기간 동안 발주처는 합병소멸회사를 대상으로 손해배상을 청구할 수도 있으며, 해당 기간 동안 합병소멸회사의 의무 이행 차원에서 합병소멸회사를 대상으로 시정 작업이 요청되는 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 합병소멸회사는 발주처가 합병소멸회사를 대상으로 청구하는 보증책임으로 인해 발생하는 비용을 충당하기 위해 하자보수충당부채를 적립하고 있습니다. 이러한 충당부채의 적립 기준으로는 과거 경험치, 보증 프로그램의 조건, 기존 그리고 향후의 보증책임청구사항 합의금에 대한 최선추정치(best estimates) 등이 있습니다.한편, 합병소멸회사는 충당부채의 수준을 주기적으로 평가하고 있으며 필요하다고 판단되는 경우 이를 조정하기도 합니다. 2022년, 2023년, 2024년 및 2025년 반기 각 보고기간말 합병소멸회사의 하자보수충당부채은 각각 333억원, 246억원, 160억원 및 180억원입니다.

[충당부채 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

공사손실충당부채
12,218
6,084
-
52,715
23,113

하자보수충당부채
17,971
23,613
16,041
24,605
33,331

탄소배출충당부채
92
-
138
-
-

기타충당부채
586
3,422
855
3,544
96,329

합 계
30,867
33,119
17,034
80,864
152,773

(자료: 합병소멸회사 사업보고서 및 반기 보고서)

하지만, 보증책임청구와 관련하여 합병소멸회사가 지급해야 하는 금액이 합병소멸회사가 추정한 또는 예측한 충당부채을 초과하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 제품 및 서비스의 하자로 인해 발생하는 손해배상 청구금액이 합병소멸회사가 추정한 충당부채을 초과하는 경우, 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3-아. 우발채무 관련 위험증권신고서 제출일 전일 기준 현재 합병소멸회사는 손해배상 등과 관련하여 소송 6건의 피고로 계류 중에 있으며, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
합병소멸회사의 우발채무는 현재 합병소멸회사의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 합병소멸회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 중요한 소송사건합병소멸회사는 일상적인 업무 과정에서 언제라도 법적 청구 소송 및 규제 조치의 대상이 될 수 있습니다. 중대한 소송이나 법적절차를 통해 합병소멸회사의 책임이 인정되는 경우, 합병소멸회사는 심각한 손해를 입을 수 있으며 이로 인해 합병소멸회사의 전반적인 사업 그리고 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소송 또는 합의로 인해 합병소멸회사가 사업을 영위함에 있어 제약이 따르는 경우, 고객사 및 파트너사와 함께 추진하는 사업 규모가 축소되는 등 이들과의 관계에도 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로 합병소멸회사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.합병소멸회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 영업활동과 관련한 다수의 소송들이 진행 중에 있습니다. 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 합병소멸회사의 주요 소송사건사항은 다음과 같습니다.

[주요 소송사건 사항]

(단위 : 백만원)

법적소송우발부채

소송 건수(건)
6

소송 금액
986

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다

(2) 보증 및 약정 현황
합병소멸회사는 2025년 반기말 기준 채무보증 내역이 없습니다. 합병소멸회사는 이사회 규정에의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 2.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 2.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

합병소멸회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 한국수출입은행 등과 100,000백만원 및 VND 3,805,000백만 상당액의 일반차입약정을 체결하고 있습니다. 또한, VND 3,805,000백만 차입약정 관련하여 HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.가 건조중인 선박 등을 담보로 제공하고 있습니다. 그리고, 한국수출입은행 등과 30,000백만원 및 USD 392,200천 상당액의 무역금융 한도약정을 체결하고 있으며, 어음할인 등과 관련하여 11,000백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.합병소멸회사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 외 금융기관으로부터 USD 3,772,927천의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 연결기업이 건조중인 선박 및 건조용 원자재, 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

3-자. 노동자 쟁의행위 등 노사관계 관련 위험
합병소멸회사는 노사관계법에 따라 매년 임금교섭을 실시하고 격년에 한번씩은 단체협약에 관한 교섭도 병행하고 있습니다. 이 과정에서 종종 노동조합과의 긴장이 고조된 사례가 있으며, 이 경우 노동조합은 산발적인 파업을 통하여 일시적 조업중단 등의 집단행동에 나설 수 있습니다. 따라서 향후 대규모 파업이나 장기 조업중단이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
그러나, 합병소멸회사 노동조합은 민주노총이나 금속노조 등 이른바 상급단체에 속해 있지 않은 기업별 노조로서 그동안 회사와 지속적인 교류와 협의를 통하여 원만한 교섭 타결을 이루어 왔으며 타 조선업을 영위하는 회사의 노동조합에 비하여 그 위험은 상대적으로 낮다고 평가할 수 있습니다.
합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다.
2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다.
이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 생산 활동은 정상화된 상태입니다.
HD현대미포의 노조는 2025년 9월 현재 HD현대중공업과 함께 임금 및 근로조건 협상의 난항으로 파업을 진행하고 있습니다. 한편, HD현대중공업 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어가 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였으며 HD현대미포 역시 극적인 합의가 이루어질 가능성도 완전히 배제할 수 없는 국면입니다. 향후 파업 등 노조 관련 이슈로 생산계획에 차질이 발생하고 그 상태가 장기간 해소되지 않을 경우, 선박 제조의 공정 특성상 병목이 누적되어 생산성이 당초 계획 대비 저하될 수 있습니다. 이는 생산 지연에 따른 원가 상승과 매출 차질로 연결되어 합병소멸회사의 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병소멸회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

합병소멸회사는 노사관계법에 따라 매년 임금교섭을 실시하고 격년에 한번씩은 단체협약에 관한 교섭도 병행하고 있습니다. 이 과정에서 종종 노동조합과의 긴장이 고조된 사례가 있으며, 이 경우 노동조합은 산발적인 파업을 통하여 일시적 조업중단 등의 집단행동에 나설 수 있습니다. 따라서 향후 대규모 파업이나 장기 조업중단이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 그러나, 합병소멸회사 노동조합은 민주노총이나 금속노조 등 이른바 상급단체에 속해 있지 않은 기업별 노조로서 그동안 회사와 지속적인 교류와 협의를 통하여 원만한 교섭 타결을 이루어 왔으며 타 조선업을 영위하는 회사의 노동조합에 비하여 그 위험은 상대적으로 낮다고 평가할 수 있습니다.

향후 조직개편 등 사업 추진 과정에서 노사관계 긴장이 재현되거나 신규 쟁점이 발생할 수 있으며, 협력업체에서의 노사분규나 업종 전반의 노동쟁의가 발생할 경우에도 공급망 및 공정 일정에 차질이 생겨 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 실질적이고 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.합병소멸회사는 1997년부터 2018년까지 22년간 무분규로 단체교섭을 타결하며 안정적인 노사관계를 유지하였습니다. 2019년에는 교섭 결렬로 10월 8일과 10월 11일 두 차례 부분 파업이 있었으나, 같은 해 12월 30일 조합원 총회에서 찬성률 72.9%로 최종 합의안이 가결되어 기본급 47,000원 인상과 격려금 250만 원 지급 등을 주요 내용으로 단체교섭을 마무리하였습니다. 이어 2020년부터 2023년까지는 다시 무분규로 단체교섭을 타결하였습니다. 2024년에는 노동조합이 그룹 계열사 노조와 연대하여 9월 26일, 10월 10일, 10월 16일, 10월 17일, 10월 31일 총 다섯 차례 부분파업을 진행하였으나, 기본급 130,000원 인상과 격려금 440만 원 지급 등을 주요 내용으로 하는 합의안이 찬성률 64.5%로 가결되어 단체교섭이 최종 타결되었고, 현재 생산 활동은 정상화된 상태입니다.
HD현대미포의 노조는 2025년 9월 현재 HD현대중공업과 함께 임금 및 근로조건 협상의 난항으로 파업을 진행하고 있습니다. HD현대미포는 8월 말 HD현대중공업과의 합병이 발표되면서 고용 불안과 강제 전환 배치 우려가 노조 내에서 크게 확대되었습니다. 노조는 금년 협상에서 기본급 인상과 고용 안정, 임금피크제 폐지 등 근로 조건 개선을 요구하고 있으며, 회사와 입장차로 인한 갈등이 지속되고 있습니다. 9월 초부터는 HD현대중공업의 총파업과 연계해 계열사 노조들과 공동 집회와 부분 파업을 여러 차례 진행하며 투쟁 수위를 높였습니다. 한편, HD현대중공업 노사는 조선업 호황기와 한미 조선 협력을 위한 '마스가'(MASGA) 프로젝트의 기회를 놓칠 수 없다는 공감대 속에 실무협의와 교섭을 이어가 2025년 9월 17일 잠정 합의안을 도출하였으며 HD현대미포 역시 극적인 합의가 이루어질 가능성도 완전히 배제할 수 없는 국면입니다. 향후 노사 협상 진행과 갈등 완화가 회사 경영 안정에 중요한 변수로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.대외적으로는 2025년 8월 24일 국회에서 '노동조합 및 노동관계조정법 제2ㆍ3조 개정안'이 본회의에서 통과되어 2026년 3월부터 시행될 예정입니다. 해당 개정안에는 사용자의 범위와 노동쟁의 대상을 확대하고, 파업 노동자에 대한 기업의 손해배상 청구를 제한하는 내용이 담겨 있어 향후 노사 갈등 양상에 큰 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 쟁의행위의 횟수와 범위가 확대될 가능성이 존재하나, 시행 전 현재로서는 그 구체적인 영향에 대해 예측하기는 제한적인 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.
향후 파업 등 노조 관련 이슈로 생산계획에 차질이 발생하고 그 상태가 장기간 해소되지 않을 경우, 선박 제조의 공정 특성상 병목이 누적되어 생산성이 당초 계획 대비 저하될 수 있습니다. 이는 생산 지연에 따른 원가 상승과 매출 차질로 연결되어 합병소멸회사의 영업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어, 합병소멸회사의 노사 문제 관련 위험을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

3-차. 중대재해처벌법 관련 산업재해 관련 위험중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로,
2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 당사는 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.
합병소멸회사는 울산조선소에서 2024년 12월, 지난 8년간 중대재해가 없었던 기록이 무색하게 불가 보름사이에 두건의 중대재해가 연달아 발생하여 2명의 노동자가 목숨을 잃었습니다. 연이은 사망사고로 인해 전반적인 안전 관리 시스템에 대한 우려가 제기 되었고, 사고 직후 합병소멸회사는 현장 책임강화를 중심으로 한 안전관리 시스템을 원점으로 재정립 하겠다고 발표 하였으며 2025년 경영 방침의 최우선 순위를 노사가 함께하는 '안전'에 두고, 전사적 차원의 안전 시스템 강화를 추진하고 있습니다.합병소멸회사는 매년 계열사와 협력하여 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나
이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병소멸회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병소멸회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다.

[중대재해 처벌 등에 관한 법률] ('중대재해처벌법')

(1) 제정이유에이치디현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 화재사고와 같은 산업재해로 인한 사망사고와 함께 가습기 살균제 사건 및 4ㆍ16 세월호 사건과 같은 시민재해로 인한 사망사고 발생 등이 사회적 문제로 지적되어 왔음.

이에 사업주, 법인 또는 기관 등이 운영하는 사업장 등에서 발생한 중대산업재해와 공중이용시설 또는 공중교통수단을 운영하거나 위험한 원료 및 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명사고가 발생한 중대시민재해의 경우, 사업주와 경영책임자 및 법인 등을 처벌함으로써 근로자를 포함한 종사자와 일반 시민의 안전권을 확보하고, 기업의 조직문화 또는 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해사고를 사전에 방지하려는 것임.

(2) 주요내용가. 사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지할 의무가 있고, 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우 제3자의 종사자에 대한 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

나. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대산업재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

다. 사업주 또는 경영책임자 등은 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함이나 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 등의 생명, 신체의 안전을 위하여 안전보건관리체계 구축 조치를 하는 등 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

라. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대시민재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

마. 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 해합병소멸회사업주, 법인 또는 기관은 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 짐.

바. 정부는 중대재해 예방을 위한 대책을 수립ㆍ시행하도록 하고, 사업주, 법인 및 기관에 대하여 중대재해 예방사업에 소요되는 비용을 지원할 수 있도록 하며, 그 상황을 반기별로 국회 소관상임위원회에 보고하도록 함.

(자료: 법제처)

선박을 건조하는 합병소멸회사의 현장에서는 고소작업(높은 곳에서 하는 작업), 옥외작업이 동시다발적으로 진행 될 뿐만 아니라 밀폐공간에서의 용접 등 화기작업 등이 많아 중대재해에 노출되어 있어, 중대재해 발생시 경영자의 공백이 발생하는 등의 리스크가 발생될 수 있습니다. 이에 합병소멸회사는 중대재해 근절을 위하여 아래와 같이 안전대책을 강화하고 있습니다. 또한, 2021년 이사회 내에 ESG위원회를 신설하여 지속가능한 경영을 위한 사회적 책임을 다하고자 만전을 기하고 있습니다.

특히, 합병소멸회사는 안전 최우선 문화 정착, 쾌적한 작업환경 조성, 안전교육 강화 및 DT 기반의 스마트 안전 작업장 구축 등 에 관한 사항을 담은 안전보건 방침에 의거하여, 지속적으로 안전보건 개선 활동을 추진하고 있습니다.합병소멸회사는 그룹 가치체계 중 하나인 '모두를 위한 안전'을 핵심가치로 삼고 이를 실천하기 위해, 국제 표준에 부합하는 안전보건경영정책을 수립하였습니다. 또한 합병소멸회사는 주요 10개국 외국인 근로자를 대상으로 플레이로 배우는 위험성 평가 교육, 동부 소방서 연계 소방 안전 교육 등 참여형ㆍ실습형 교육을 확대 실시하고 있습니다.

[2024년 합병소멸회사 안전보건 경영정책]

정책
내용

중대재해 예방
- 사업장 유해위험요소 관리 - 협력업체 안전보건 체계 지원

안전문화 확산
- 안전리더쉽 강화- 참여형 안전문화 행사

비상대응체계 구축
- 화재예방 및 점검- 비상사태 대응훈련

건강증진 활동
- 직업성 질병 관리- 건강증진 및 직무스트레스 관리

(자료: 합병소멸회사 2024 안전보건경영정책)

합병소멸회사는 ESG경영의 중요성을 인식하고, 이를 향한 약속과 비전을 제시하기 위해 환경, 사회, 지배구조 부문별 중장기 목표 ‘ESG GOAL TO 2030’을 수립했습니다. 이 중 사회 목표에는 "안전지표" 가 포함되어 있으며, 사망률, 근로손실재해율(LTIFR), 아차사고빈도율(NMFR) 등 총 3가지로 분류되어 있습니다. 구체적인 목표 실현을 위해 각 목표별 세부 추진계획을 설정하였으며, 항목별로 KPI를 도출해 관리하고 있습니다.

[2025년 합병소멸회사 안전보건 현황 및 목표]

현대미포_안전보건 현황 및 단기목표.jpg
현대미포_안전보건 현황 및 단기목표

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현대미포_안전보건 kpls별 목표

(자료: 한국조선해양 2024 지속가능경영보고서)

합병소멸회사는 울산조선소에서 2024년 12월, 지난 8년간 중대재해가 없었던 기록이 무색하게 불가 보름사이에 두건의 중대재해가 연달아 발생하여 2명의 노동자가 목숨을 잃었습니다. 연이은 사망사고로 인해 전반적인 안전 관리 시스템에 대한 우려가 제기 되었습니다.

첫 번째 사고는 2024년 12월 18일 오후에 발생했습니다. 조선소 내 독(Dock)에서 30대 정규직 노동자가 약 12미터 아래로 추락하는 사고를 당했으며, 안전난간 사이에서 밧줄로 물품을 내리는 작업을 하던 중 변을 당한 것으로 조사되었습니다. 사고 당시 안전모와 안전벨트는 착용하고 있었으나, 추락을 방지하는 안전고리를 난간에 체결하지 않은 상태였던 것으로 파악되었습니다. 사고 직후 병원으로 옮겨져 수술을 받았으나 안타깝게도 이튿날 새벽 숨졌습니다. 이 사고는 2016년 이후 8년 만에 발생한 중대재해로 기록되었습니다. 합병소멸회사는 사고 수습에 최선을 다하고 관계 기관의 조사에 적극 협조하여 원인 규명과 재발 방지 대책 마련에 만전을 기하겠다고 공식 입장을 밝혔습니다.

그러나 첫 번째 사고의 충격이 채 가시기도 전인 보름 만에 또다시 비극이 발생했습니다. 12월 30일, 합병소멸회사의 협력업체 소속 잠수사가 선박 하부 수중 촬영 작업 중 숨진 채 발견되었습니다. 이날 '2인 1조' 작업이라는 기본적인 안전 수칙이 지켜지지 않은 채 홀로 잠수 작업을 했던 것으로 드러나 주위를 더욱 안타깝게 했습니다. 잇따른 사망 사고에 고용노동부는 즉각 합병소멸회사에 부분 작업 중지 명령을 내리고, 산업안전보건법 및 중대재해처벌법 위반 여부에 대한 강도 높은 조사에 착수했습니다.합병소멸회사는 안전 시스템 전면 개편과 현장 책임 강화를 중심으로 한 후속 조치에 나섰습니다. 합병소멸회사는 사고 직후 안전 관리 시스템을 원점에서 재정립하겠다고 발표 했으며, 2025년 경영 방침의 최우선 순위를 '안전'에 두고, 전사적 차원의 안전 시스템 강화를 추진하고 있습니다. 2025년 상반기, 고용노동부 울산지청은 합병소멸회사을 포함한 지역 조선업체들과 '조선업 안전문화 협의체' 간담회를 개최하여 중대재해 재발방지대책을 공유하고 이행 상황을 점검했습니다. 이 자리에서 합병소멸회사는 마련한 대책들을 공유하고, 정부 및 동종업계와 협력하여 조선업 전체의 안전 수준을 높이는 데 동참하겠다고 밝혔습니다.

합병소멸회사는 매년 계열사와 협력하여 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 경우, 합병소멸회사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 합병소멸회사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3-3. 기타위험

가. 합병소멸회사 및 합병존속회사 매매거래정지 관련 위험「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 직전 영업일)의 전일인
2025년 11월 27일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2025년 12월 14일까지 합병소멸회사인 HD현대미포 주식회사 주권의 매매거래가 정지될 예정
입니다. 주주 및 투자자 여러분께서는 상기 매매거래 일정에 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")이 도입됨에따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.또한,「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 직전 영업일)의 전일인 2025년 11월 27일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2025년 12월 14일까지 합병소멸회사인 HD현대미포 주식회사 주권의 매매거래가 정지될 예정입니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2025년 11월 17일

○ 신주배정기준일 : 2025년 11월 28일○ 합병기일 : 2025년 12월 01일

○ 합병신주(에이치디현대중공업 주식회사 기명식 보통주식)

- 신주상장 예정일 : 2025년 12월 15일주주 및 투자자 여러분께서는 상기 매매거래 일정에 유의하여 주시기 바랍니다.* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다

※ 관련법규

【주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률】

제25조(주식등의 신규 전자등록)① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

② 제1항에도 불구하고 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우에 발행인은 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 전자등록기관에 제6항제1호 각 목의 사항에 대한 사전심사를 신청하여야 한다.

③ 제1항 또는 제2항에 따라 신규 전자등록이나 사전심사를 신청하는 경우 발행인은 해당 주식등의 종목별로 전자등록신청서 또는 사전심사신청서(이하 이 조에서 "전자등록신청서등"이라 한다)를 작성하여 전자등록기관에 제출하여야 한다. 이 경우 신청하는 주식등의 종목에 관한 구체적 내용 등에 대해서는 전자등록업무규정으로 정한다.

④ 전자등록기관은 제3항에 따른 전자등록신청서등을 접수한 경우에는 그 내용을 검토하여 1개월 이내에 신규 전자등록 여부 또는 사전심사 내용을 결정하고, 그 결과와 이유를 지체 없이 신청인에게 문서로 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록신청서등에 흠결이 있을 때에는 보완을 요구할 수 있다.

⑤ 제4항의 검토기간을 산정할 때 전자등록신청서등의 흠결에 대한 보완기간 등 대통령령으로 정하는 기간은 검토기간에 산입하지 아니한다.

⑥ 전자등록기관은 제4항의 전자등록 여부를 결정할 때 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 없으면 신규 전자등록을 거부할 수 없다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 주식등이 성질상 또는 법령에 따라 양도될 수 없거나 그 양도가 제한되는 경우

나. 같은 종류의 주식등의 권리자 간에 그 주식등의 권리 내용이 다르거나 그 밖에 해당 주식등의 대체 가능성이 없는 경우

다. 그 밖에 주식등의 신규 전자등록이 적절하지 아니한 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

2. 해당 주식등을 새로 발행하거나 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하는 것이 법령에 위반되는 경우

3. 이미 주권등이 발행된 주식등의 신규 전자등록이 신청된 경우로서 그 주권등에 대하여 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중인 경우. 이 경우 신규 전자등록의 거부는 공시최고절차가 계속 중인 주권등에 대한 주식등의 수량으로 한정한다.

4. 전자등록신청서등을 거짓으로 작성한 경우

5. 제4항 후단의 보완요구를 이행하지 아니한 경우

6. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지의 규정에 따른 전자등록신청서등의 기재사항ㆍ첨부서류, 그 밖에 전자등록 또는 사전심사의 신청에 관한 사항과 전자등록 또는 사전심사의 검토 방법ㆍ절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제37조(소유자명세)① 전자등록주식등으로서 기명식(記名式) 주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 일정한 날을 정한 경우에는 전자등록기관에 그 일정한 날을 기준으로 해당 주식등의 소유자의 성명 및 주소, 소유자가 가진 주식등의 종류ㆍ종목ㆍ수량 등을 기록한 명세(이하 "소유자명세"라 한다)의 작성을 요청하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 투자신탁재산을 운용하는 집합투자업자가 집합투자기구의 결산에 따라 발생하는 분배금을 배분하기 위한 경우, 그 밖에 권리자의 이익을 해칠 우려가 적은 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 발행인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

1. 발행인이 법령 또는 법원의 결정 등에 따라 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하여야 하는 경우

2. 발행인이 대통령령으로 정하는 주기별로 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하려는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제134조에 따라 공개매수신고서가 제출된 전자등록주식등의 발행인(그 전자등록주식등과 관련된 증권예탁증권에 표시된 권리, 그 밖에 대통령령으로 정하는 주식등의 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다. 이하 이 항에서 같다)이 그 주식등의 소유상황을 파악하기 위하여 일정한 날을 정하여 전자등록기관에 주주에 관한 사항의 통보를 요청하는 경우

4. 그 밖에 발행인이 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악할 필요가 있는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 전자등록주식등으로서 무기명식(無記名式) 주식등의 발행인은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의11에 따른 조건부자본증권이 주식으로 전환되는 경우, 그 밖에 해당 주식등이 다른 주식등으로 전환되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에 소유자명세의 작성이 필요하면 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

④ 전자등록기관은 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 요청을 받은 경우에는 소유자명세를 작성하여 그 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록기관은 계좌관리기관에 소유자명세의 작성에 필요한 사항의 통보를 요청할 수 있으며, 그 요청을 받은 계좌관리기관은 그 사항을 지체 없이 전자등록기관에 통보하여야 한다.

⑤ 전자등록기관은 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 질권자의 신청에 따라 발행인에게 질권 내용을 통보하는 경우에는 제4항에 따른 소유자명세에 해당 내용을 포함하여야 한다. 이 경우 계좌관리기관에 전자등록된 기명식 주식등의 질권자는 해당 계좌관리기관을 통하여 신청하여야 한다.

⑥ 발행인은 제4항 전단에 따른 통지를 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부등을 작성ㆍ비치하여야 한다. 다만, 해당 주식등이 무기명식인 경우에는 그러하지 아니하다.

⑦ 전자등록기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 제33조제2항 또는 제3항에 따른 말소의 전자등록이 된 주식등에 대하여 그 말소의 전자등록이 된 날을 기준으로 전자등록계좌부에 전자등록되었던 권리자의 성명, 주소 및 권리 내용 등을 기록한 명세를 작성하여 해당 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다.

1. 제33조제1항제2호에 따른 사유

2. 제33조제3항제2호에 따른 사유

3. 그 밖에 전자등록기관이 주식등에 관한 권리를 관리하기 곤란하다고 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 사유

⑧ 제7항에 따른 명세의 작성 등에 관하여는 제4항 후단 및 제6항을 준용한다.

제65조(주식의 병합에 관한 특례)① 회사는 전자등록된 주식을 병합하는 경우에는 「상법」 제440조에도 불구하고 회사가 정한 일정한 날(이하 이 조에서 "병합기준일"이라 한다)에 주식이 병합된다는 뜻을 그 날부터 2주 전까지 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 개별적으로 그 통지를 하여야 한다.

② 「상법」 제441조 본문에도 불구하고 전자등록된 주식의 병합은 병합기준일에 효력이 생긴다. 다만, 「상법」 제232조의 절차가 종료되지 아니한 경우에는 그 종료된 때에 효력이 생긴다.

③ 제1항과 제2항은 「상법」 제329조제5항, 제329조의2제3항, 제343조제2항, 제530조제3항 및 제530조의11제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사유로 전자등록된 주식의 신규 전자등록 및 신규 전자등록의 변경ㆍ말소의 전자등록을 하는 경우에 준용한다.

1. 회사의 합병 및 분할(분할합병을 포함한다)

2. 주식의 분할

3. 주식의 소각

4. 액면주식과 무액면주식 간의 전환

제66조(주주명부 등에 관한 특례)제37조제1항 단서에 따라 소유자명세의 작성을 요청하지 아니하는 경우에는 전자등록주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에도 불구하고 제37조제1항 본문에 따른 일정한 날에 전자등록계좌부에 전자등록된 전자등록주식등의 권리자를 그 권리를 행사할 자로 본다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로
출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다. 합병당사회사들중 1개 회사라도 합병승인 주주총회에서 안건이 부결될 경우 본건 합병계약은 자동으로 효력을 상실하여 본 합병이 무산될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 후 존속회사인 HD현대중공업(주)와 소멸회사인 HD현대미포(주)는 각각 합병을 하기 위해 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다.또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.합병의 선행 조건인 각 회사의 합병에 대한 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.합병당사회사들중 1개 회사라도 합병승인 주주총회에서 안건이 부결될 경우 본건 합병계약은 자동으로 효력을 상실하여 본 합병이 무산될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신고서 정정과 일정변경의 위험본
증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 의사 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 투자자 여러분께서는 투자 의사 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주식매수청구권 관련 위험본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 합병당사회사들의 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.
합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 주식매수청구권 제시가격은 462,626원이며 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주식매수청구권 제시가격은 192,695원입니다. 한편, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다.
또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 기타 주식매수청구권 관련한 사항은 본 증권신고서 VII.주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 합병당사회사들의 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다. 합병존속회사인 HD현대중공업(주)의 주식매수청구권 제시가격은 462,626원이며 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주식매수청구권 제시가격은 192,695원입니다.HD현대중공업(주) 보통주와 HD현대미포(주) 보통주는 모두 유가증권시장에 상장되어 있어 본 합병의 주식매수청구권 제시가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다.주식매수 예정가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법시행령 제176조의7에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액으로 산정되며 관련 법률은 아래와 같습니다.※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권)① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>

② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>

[본조신설 2009.2.3.]

한편, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다.

합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권은 주주확정기준일부터 주식매수청구권행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 해당 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

마. 추가 자금 소요 관련 위험본 합병 과정에서
주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 채권자이의제출 결과를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 하지만 해당 사항에 대응하기 위한
소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 합병에 지장을 초래할 수 있습니다. 2025년 반기 기준 합병당사회사 HD현대중공업(주) 및 HD현대미포(주)의 별도기준 현금및현금성자산은 각각 2조 3,382억원, 4,514억원입니다.
각 합병당사회사의 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 해당 선행조건을 포기 또는 면제할 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.증권신고서 제출일 현재 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 채권자이의제출 결과를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 하지만 해당 사항에 대응하기 위한 소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 합병에 지장을 초래할 수 있습니다.

2025년 반기 기준 합병당사회사 HD현대중공업(주) 및 HD현대미포(주)의 별도기준 현금및현금성자산은 각각 2조 3,382억원, 4,514억원입니다.
각 합병당사회사의 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다. 다만 각 합병당사회사는 각자 서면으로 해당 선행조건을 포기 또는 면제할 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

바. 임직원 승계 및 고용에 관한 사항합병존속회사인
HD현대중공업(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 합병 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다.※ 관련법규

【상법】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기) ①합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

【합병계약서】

제8조 (이사)

8.1 본건 합병 전에 존속회사의 이사(감사위원회 위원 포함)로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료 사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 본건 합병 후에도 남은 임기 동안 존속회사의 이사의 지위를 유지한다.

8.2 본건 합병으로 인한 소멸회사의 해산등기일 이전에 소멸회사의 이사로 재직하는 자의 지위는 소멸회사의 해산등기와 동시에 소멸한다.

합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 적격합병 요건 충족 관련 위험본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는
적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는 적격합병 요건을 다음과 같이 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병법인의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병법인의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시일정 지배주주 등에게 각각 피합병법인에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병법인의 일정 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병법인의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 피합병법인의 일정 근로자 중 80% 이상 승계하고, 합병등기일이 속하는 사업연도말까지 그 비율을 유지할 것
충족예상
-

주) 다만, 예상하지 못한 사유의 퇴사로 80% 이상 비율이 유지되는지 여부에 대하여 지속적인 관리가 필요합니다.

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 존속회사(합병법인)는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

1. 2년 내에 소멸회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것

2. 2년 내에 소멸회사의 일정 지배주주 등이 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상 처분하지 않을 것

3. 3년 내에 일정 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 일정 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병존속회사는 합병소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속하여 영위할 예정이며, 합병소멸회사의 일정 지배주주 등은 합병으로 교부받은 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 예정이므로, 사후관리 요건을 충족하는데에는 큰 어려움이 없다고 판단됩니다.또한, 합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병기일 기준 합병소멸회사인 HD현대미포(주)에 재직하는 직원을 승계ㆍ고용할 예정입니다. 이에 합병존속회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 합병소멸회사와 합병존속회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 퇴사의 사유로 인해 근로자 수의 합이 80% 미만으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 법에서 정한 기간 동안에는 80% 이상이 유지할 수 있도록 특별하게 유의하여야 합니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다. 특히, 비적격합병시 피합병회사의 주주는 합병회사으로부터 수령하는 합병대가가 피합병회사 주식의 취득 소요금액을 초과하는 경우 의제배당으로 과세될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

【법인세법】

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세) ① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병(이하 "적격합병"이라 한다)의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호ㆍ제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 적격합병으로 보아 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011. 12. 31., 2017. 12. 19., 2018. 12. 24.>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사(합병등기일 현재 합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 내국법인을 말한다)의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

③ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에도 불구하고 적격합병으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011. 12. 31., 2016. 12. 20., 2018. 12. 24.>

1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우

2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2010. 12. 30.]

제44조의3(적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례) ① 적격합병을 한 합병법인은 제44조의2에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액을 대통령령으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다. <개정 2018. 12. 24.>

② 적격합병을 한 합병법인은 피합병법인의 합병등기일 현재의 제13조제1항제1호의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 및 제59조에 따른 감면ㆍ세액공제 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 승계한다. <개정 2018. 12. 24.>

③ 적격합병(제44조제3항에 따라 적격합병으로 보는 경우는 제외한다)을 한 합병법인은 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면ㆍ세액공제액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2017. 12. 19., 2018. 12. 24.>

1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우

3. 각 사업연도 종료일 현재 합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자(이하 이 호에서 "근로자"라 한다) 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하는 경우

④ 제3항에 따라 양수한 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 합병법인은 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다. <개정 2018. 12. 24.>

⑤ 제1항을 적용받는 합병법인은 대통령령으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다. <개정 2018. 12. 24.>

⑥ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다. <개정 2018. 12. 24.>

[전문개정 2010. 12. 30.]

[제목개정 2018. 12. 24.]

【소득세법】

제17조(배당소득) ① 배당소득은 해당 과세기간에 발생한 다음 각 호의 소득으로 한다. <개정 2012. 1. 1., 2017. 12. 19., 2020. 12. 29.>

1. 내국법인으로부터 받는 이익이나 잉여금의 배당 또는 분배금

2. 법인으로 보는 단체로부터 받는 배당금 또는 분배금

2의2. 「법인세법」 제5조제2항에 따라 내국법인으로 보는 신탁재산(이하 “법인과세 신탁재산”이라 한다)으로부터 받는 배당금 또는 분배금

3. 의제배당(擬制配當)

4. 「법인세법」에 따라 배당으로 처분된 금액

5. 국내 또는 국외에서 받는 대통령령으로 정하는 집합투자기구로부터의 이익

5의2. 국내 또는 국외에서 받는 대통령령으로 정하는 파생결합증권 또는 파생결합사채로부터의 이익

6. 외국법인으로부터 받는 이익이나 잉여금의 배당 또는 분배금

7. 「국제조세조정에 관한 법률」 제27조에 따라 배당받은 것으로 간주된 금액

8. 제43조에 따른 공동사업에서 발생한 소득금액 중 같은 조 제1항에 따른 출자공동사업자의 손익분배비율에 해당하는 금액

9. 제1호부터 제5호까지, 제5호의2, 제6호 및 제7호에 따른 소득과 유사한 소득으로서 수익분배의 성격이 있는 것

10. 제1호부터 제5호까지, 제5호의2 및 제6호부터 제9호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 소득을 발생시키는 거래 또는 행위와 파생상품이 대통령령으로 정하는 바에 따라 결합된 경우 해당 파생상품의 거래 또는 행위로부터의 이익

② 제1항제3호에 따른 의제배당이란 다음 각 호의 금액을 말하며, 이를 해당 주주, 사원, 그 밖의 출자자에게 배당한 것으로 본다. <개정 2012. 1. 1.>

1. 주식의 소각이나 자본의 감소로 인하여 주주가 취득하는 금전, 그 밖의 재산의 가액(價額) 또는 퇴사ㆍ탈퇴나 출자의 감소로 인하여 사원이나 출자자가 취득하는 금전, 그 밖의 재산의 가액이 주주ㆍ사원이나 출자자가 그 주식 또는 출자를 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

2. 법인의 잉여금의 전부 또는 일부를 자본 또는 출자의 금액에 전입함으로써 취득하는 주식 또는 출자의 가액. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 금액을 자본에 전입하는 경우는 제외한다.

가. 「상법」 제459조제1항에 따른 자본준비금으로서 대통령령으로 정하는 것

나. 「자산재평가법」에 따른 재평가적립금(같은 법 제13조제1항제1호에 따른 토지의 재평가차액에 상당하는 금액은 제외한다)

3. 해산한 법인(법인으로 보는 단체를 포함한다)의 주주ㆍ사원ㆍ출자자 또는 구성원이 그 법인의 해산으로 인한 잔여재산의 분배로 취득하는 금전이나 그 밖의 재산의 가액이 해당 주식ㆍ출자 또는 자본을 취득하기 위하여 사용된 금액을 초과하는 금액. 다만, 내국법인이 조직변경하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 「상법」에 따라 조직변경하는 경우

나. 특별법에 따라 설립된 법인이 해당 특별법의 개정 또는 폐지에 따라 「상법」에 따른 회사로 조직변경하는 경우

다. 그 밖의 법률에 따라 내국법인이 조직변경하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

4. 합병으로 소멸한 법인의 주주ㆍ사원 또는 출자자가 합병 후 존속하는 법인 또는 합병으로 설립된 법인으로부터 그 합병으로 취득하는 주식 또는 출자의 가액과 금전의 합계액이 그 합병으로 소멸한 법인의 주식 또는 출자를 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

5. 법인이 자기주식 또는 자기출자지분을 보유한 상태에서 제2호 각 목에 따른 자본전입을 함에 따라 그 법인 외의 주주 등의 지분비율이 증가한 경우 증가한 지분비율에 상당하는 주식 등의 가액

6. 법인이 분할하는 경우 분할되는 법인(이하 “분할법인”이라 한다) 또는 소멸한 분할합병의 상대방 법인의 주주가 분할로 설립되는 법인 또는 분할합병의 상대방 법인으로부터 분할로 취득하는 주식의 가액과 금전, 그 밖의 재산가액의 합계액(이하 “분할대가”라 한다)이 그 분할법인 또는 소멸한 분할합병의 상대방 법인의 주식(분할법인이 존속하는 경우에는 소각 등으로 감소된 주식에 한정한다)을 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

아. 합병신주 추가상장 시 주가하락 위험
HD현대중공업(주)의 합병신주 추가상장예정일(2025년 12월 15일)에 HD현대중공업(주) 보통주 16,189,618주가 추가 상장 및 교부될 예정으로, 본
물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

HD현대중공업(주)의 합병신주 추가상장예정일(2025년 12월 15일)에 HD현대중공업(주) 보통주 16,189,618주가 추가 상장 및 교부될 예정으로, 본 물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 합병회사 주식가치 변동 위험본건 합병으로
HD현대미포(주) 기명식 보통주식 1주당 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식 0.4059146주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부
됩니다. 상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병존속회사 HD현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다. 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병으로 HD현대미포(주) 기명식 보통주식 1주당 HD현대중공업(주) 기명식 보통주식 0.4059146주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 합병존속회사 HD현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병당사회사의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 비율에 관한 자세한 사항은 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거 및 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험
합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다.따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.
4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우
해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토
본 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병법인의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병법인의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시일정 지배주주 등에게 각각 피합병법인에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병법인의 일정 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병법인의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 피합병법인의 일정 근로자 중 80% 이상 승계하고, 합병기일이 속하는 사업연도말까지 그 비율을 유지할 것
충족예상
-

(주) 다만, 예상하지 못한 사유의 퇴사로 80%이상 비율이 유지되는지 여부에 대하여 지속적인 관리가 필요합니다.

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 합병존속회사는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

1. 2년 내에 합병소멸회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것

2. 2년 내에 합병소멸회사의 일정 지배주주 등이 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상 처분하지 않을 것

3. 3년 내에 일정 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 합병소멸회사와 합병존속회사에 각각 종사하는 일정 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병존속회사는 합병소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속하여 영위할 예정이며, 합병소멸회사의 일정 지배주주 등은 합병으로 교부받은 주식의 50% 이상 처분하지 않을 예정이므로, 사후관리 요건을 충족하는데에는 큰 어려움이 없다고 판단됩니다.또한, 합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병기일 기준 합병소멸회사인 HD현대미포(주)에 재직하는 직원을 승계ㆍ고용할 예정입니다. 이에 합병존속회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 합병소멸회사와 합병존속회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 퇴사의 사유로 인해 근로자 수의 합이 80% 미만으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 법에서 정한 기간 동안에는 80% 이상이 유지할 수 있도록 특별하게 유의하여야 합니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다. 특히, 비적격합병시 피합병회사의 주주는 합병회사으로부터 수령하는 합병대가가 피합병회사 주식의 취득 소요금액을 초과하는 경우 의제배당으로 과세될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

※ 관련 법령

[상 법]

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) ① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015. 12. 1.>

②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998. 12. 28.>[본조신설 1995. 12. 29.][제목개정 2015. 12. 1.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의5(주식매수청구권의 특례) ① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>[본조신설 2009. 2. 3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 같은 조 제5항 전단에서 “분할로서 대통령령으로 정하는 경우”란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다. <개정 2022. 12. 27.>

1. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우

② 법 제165조의5제1항에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>[본조신설 2009. 2. 3.]

2. 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 합병당사회사가 제시하는 주식매수 가격은 다음과 같습니다.

[합병당사회사의 주식매수 제시가격]
(단위 : 원)

구분
HD현대중공업(주)
HD현대미포(주)

주식의 매수가격(협의를 위한 회사의 제시가격)
462,626
192,695

가. HD현대중공업(주)의 보통주식

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
462,626원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

1) HD현대중공업(주) 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일 : 2025년 08월 26일)]

구 분
금 액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
443,380
2025년 06월 27일 ~ 2025년 08월 26일

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
471,665
2025년 07월 28일 ~ 2025년 08월 26일

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
472,834
2025년 08월 20일 ~ 2025년 08월 26일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
462,626

2) HD현대중공업(주) 보통주 주식매수 예정가격 산출내역

일자
종가
거래량
종가X거래량

2025-08-26
468,000
322,203
150,791,004,000

2025-08-25
486,500
233,566
113,629,859,000

2025-08-22
483,000
239,635
115,743,705,000

2025-08-21
472,000
172,308
81,329,376,000

2025-08-20
450,500
175,847
79,219,073,500

2025-08-19
447,500
220,994
98,894,815,000

2025-08-18
476,000
215,570
102,611,320,000

2025-08-14
477,000
229,525
109,483,425,000

2025-08-13
467,000
233,536
109,061,312,000

2025-08-12
455,500
176,029
80,181,209,500

2025-08-11
464,000
158,961
73,757,904,000

2025-08-08
466,500
177,577
82,839,670,500

2025-08-07
475,000
259,830
123,419,250,000

2025-08-06
466,500
247,270
115,351,455,000

2025-08-05
464,000
208,970
96,962,080,000

2025-08-04
463,500
230,145
106,672,207,500

2025-08-01
476,500
440,367
209,834,875,500

2025-07-31
490,500
687,751
337,341,865,500

2025-07-30
471,000
201,646
94,975,266,000

2025-07-29
473,500
249,727
118,245,734,500

2025-07-28
464,500
502,109
233,229,630,500

2025-07-25
444,500
384,408
170,869,356,000

2025-07-24
420,000
130,013
54,605,460,000

2025-07-23
413,000
160,242
66,179,946,000

2025-07-22
416,500
152,593
63,554,984,500

2025-07-21
425,000
227,064
96,502,200,000

2025-07-18
405,500
116,930
47,415,115,000

2025-07-17
400,500
143,594
57,509,397,000

2025-07-16
401,500
173,759
69,764,238,500

2025-07-15
394,500
113,279
44,688,565,500

2025-07-14
387,000
119,751
46,343,637,000

2025-07-11
388,000
191,657
74,362,916,000

2025-07-10
400,500
182,921
73,259,860,500

2025-07-09
395,000
182,413
72,053,135,000

2025-07-08
389,500
210,715
82,073,492,500

2025-07-07
377,500
217,468
82,094,170,000

2025-07-04
372,000
345,743
128,616,396,000

2025-07-03
394,000
321,007
126,476,758,000

2025-07-02
407,500
215,256
87,716,820,000

2025-07-01
420,500
194,512
81,792,296,000

2025-06-30
428,500
164,132
70,330,562,000

2025-06-27
422,000
183,253
77,332,766,000

2개월 가중평균종가(원)
443,380

1개월 가중평균종가(원)
471,665

1주일 가중평균종가(원)
472,834

(출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

나. HD현대미포(주) 보통주

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
192,695원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

1) HD현대미포(주) 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일 : 2025년 08월 26일)]

구 분
금 액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
193,231
2025년 06월 27일 ~ 2025년 08월 26일

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
196,446
2025년 07월 28일 ~ 2025년 08월 26일

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
188,409
2025년 08월 20일 ~ 2025년 08월 26일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
192,695

2) HD현대미포(주) 보통주 주식매수 예정가격 산출내역

일자
종가
거래량
종가X거래량

2025-08-26
188,500
267,885
50,496,322,500

2025-08-25
190,700
258,194
49,237,595,800

2025-08-22
191,600
193,915
37,154,114,000

2025-08-21
188,700
164,663
31,071,908,100

2025-08-20
184,100
297,758
54,817,247,800

2025-08-19
182,600
344,536
62,912,273,600

2025-08-18
195,200
376,858
73,562,681,600

2025-08-14
190,000
171,587
32,601,530,000

2025-08-13
189,900
182,130
34,586,487,000

2025-08-12
185,900
256,590
47,700,081,000

2025-08-11
189,900
252,569
47,962,853,100

2025-08-08
192,300
458,706
88,209,163,800

2025-08-07
199,700
288,393
57,592,082,100

2025-08-06
198,300
264,293
52,409,301,900

2025-08-05
197,900
343,531
67,984,784,900

2025-08-04
195,800
310,349
60,766,334,200

2025-08-01
195,600
905,906
177,195,213,600

2025-07-31
212,000
1,052,812
223,196,144,000

2025-07-30
205,000
178,358
36,563,390,000

2025-07-29
206,500
262,221
54,148,636,500

2025-07-28
202,500
298,586
60,463,665,000

2025-07-25
203,000
261,412
53,066,636,000

2025-07-24
195,600
217,215
42,487,254,000

2025-07-23
194,000
292,958
56,833,852,000

2025-07-22
199,000
314,144
62,514,656,000

2025-07-21
201,000
169,495
34,068,495,000

2025-07-18
200,000
269,561
53,912,200,000

2025-07-17
195,900
429,005
84,042,079,500

2025-07-16
192,000
640,413
122,959,296,000

2025-07-15
181,400
279,096
50,628,014,400

2025-07-14
177,300
191,405
33,936,106,500

2025-07-11
179,100
439,225
78,665,197,500

2025-07-10
185,600
266,661
49,492,281,600

2025-07-09
185,500
366,425
67,971,837,500

2025-07-08
177,300
338,956
60,096,898,800

2025-07-07
174,600
337,225
58,879,485,000

2025-07-04
172,000
556,036
95,638,192,000

2025-07-03
183,400
497,654
91,269,743,600

2025-07-02
193,500
446,811
86,457,928,500

2025-07-01
208,000
320,689
66,703,312,000

2025-06-30
211,000
407,987
86,085,257,000

2025-06-27
199,100
370,494
73,765,355,400

2개월 가중평균종가(원)
193,231

1개월 가중평균종가(원)
196,446

1주일 가중평균종가(원)
188,409

(출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소
가. 반대의사 표시방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2025년 09월 12일) 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2025년 08월 27일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2025년 08월 28일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2025년 10월 20일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2025년 10월 21일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2025년 10월 22일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.
나. 매수청구 방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.단, 주권을 금융회사(금융투자업자)에서 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2025년 11월 10일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

HD현대중공업(주)(합병존속회사)
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000
주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는해당 증권회사에 접수

HD현대미포(주)(합병소멸회사)
울산광역시 동구 방어진순환도로 100

라. 청구기간

구분
일자

주주확정기준일
2025년 09월 12일

합병반대의사표시접수
시작일
2025년 10월 02일

종료일
2025년 10월 22일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2025년 10월 23일

주식매수청구권행사기간
시작일
2025년 10월 23일

종료일
2025년 11월 12일

4. 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향각 합병당사회사의 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 1,500,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다.
5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등
가. 주식매수대금의 조달 방법합병당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.
나. 주식매수대금의 지급 방법특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.
다. 주식매수대금의 지급 예정시기주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금 지급 예정일은 다음과 같습니다.

[주식매수대금 지급 예정일]

구분
일자

HD현대중공업(주)
2025년 11월 24일

HD현대미포(주)
2025년 11월 24일

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
라. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용되고, 1년 미만 보유 주식이 아닌 경우 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.35%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.
마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

합병존속회사 HD현대중공업(주)는 합병소멸회사인 HD현대미포(주) 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 합병 신주를 교부하지 않습니다.HD현대중공업(주)가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.
6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.다. 주식시장에서 매각하는 것과는 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계
가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계증권신고서 제출일 현재 합병회사 HD현대중공업(주)와 피합병회사 HD현대미포(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 HD현대 그룹 기업집단 소속의 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 전일 현재 합병회사인 HD현대중공업(주)의 최대주주는 보통주 74.15%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)이며, 피합병회사인 HD현대미포(주)의 최대주주는 보통주 42.40%를 보유하고 있는 HD한국조선해양(주)입니다. 본 합병으로 인한, 합병회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 보통주 기준 74.15%에서 69.26%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 이에 최대주주 및 특수관계인의 지배력에 유의미한 변동은 없을 것으로 판단됩니다.
나. 임원의 상호겸직해당사항 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우합병회사 HD현대중공업(주)와 피합병회사 HD현대미포(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 HD현대 그룹 기업집단 소속의 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.동 특수관계인들의 합병당사회사들에 대한 지분율 현황은 '제2부 당사회사에 관한 사항'의 각 합병당사회사의 'Ⅵ. 주주에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호 관련사항

합병존속회사인 HD현대중공업㈜는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조 사업을 영위하고 있으며, 합병소멸회사인 HD현대미포㈜는 선박건조업을 영위하고 있습니다. 합병당사회사는 이처럼 유사한 사업을 영위하고 있으며, 합병을 통해 기존에 영위하던 주요 사업 분야에서의 경쟁 및 보완 관계를 통합하여, 더욱 강력한 영업 시너지와 경쟁력 확보를 도모할 수 있을 것으로 기대됩니다. HD현대중공업(주)은 대형 상선과 방산함정 분야에서 높은 기술력과 건조 실적을 축적해왔으며, HD현대미포(주)는 중소형 선박과 자동차운반선 등 중형 상선 건조 및 특수목적선 분야에서 전문성을 갖추고 있습니다. 이처럼 양사는 일부 중복되는 사업 영역에서는 경쟁관계가 존재하였으나, 기존에도 전반적으로 상호 보완적인 역량을 바탕으로 국내외 시장에 대응해왔습니다.합병당사회사는 본건 합병을 통해 생산성과 운영 효율성 측면에서 뚜렷한 개선 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 양사의 설계ㆍ생산 노하우가 통합되면 중형 선박과 대형 선박의 설계 간 연계 체계가 구축되어 최적의 설계안을 신속하게 도출할 수 있습니다. 또한, 시황 변화에 따라 유휴 부지ㆍ도크ㆍ공장 등의 인프라를 공동으로 활용함으로써 설비 가동의 유연성을 확보할 수 있습니다. 이를 통해 규모의 경제 실현, 중복 비용 절감, 수익성 개선 효과가 기대됩니다. 아울러, 구매ㆍ물류 일원화와 데이터 공유, 그리고 디지털 제조(Digital Manufacturing) 기술 도입을 통해 생산 전 과정을 자동화ㆍ일관화하는 스마트 조선소의 발전을 가속화 할 수 있습니다. HD현대미포(주)에서 선제적으로 적용한 디지털 제조 기술을 전방위적으로 확대함으로써 제조 일관성과 예측 정확성을 높이고, 궁극적으로 예측 가능한 조선소 체제를 구현할 계획입니다.결론적으로, HD현대중공업(주)과 HD현대미포(주)의 합병은 단순한 규모 확대에 그치지 않고 기존 경쟁 영역에 대한 내재적 경쟁 구조를 보완 구조로 전환하며, 기술개발ㆍ설계ㆍ생산ㆍ조달ㆍ인력운영ㆍ물류 전반에 걸친 본원적 경쟁력의 질적ㆍ양적 상승을 이끌어내는 중대한 전환점이 될 것으로 판단됩니다. 합병 이후 양사는 축적된 실적과 역량, 통합된 설비ㆍ인력, 결집된 기술력을 기반으로 변화하는 시장 요구에 선제적으로 대응하며 지속 가능한 성장을 이어갈 것입니다.

2. 당사회사간의 거래내용
가. 당사회사간의 출자내역해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공해당사항 없습니다.
다. 당사회사간의 매출, 매입거래 및 영업상 채권, 채무 등
1) 매출 및 매입거래
[합병존속회사 별도기준 당사회사와의 매출 및 매입 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
원재료매입
유형자산취득
기타매입
매출
원재료매입
유형자산취득
기타매입

HD현대미포㈜
219,074
17,169
-
14
217,266
9,583
-
-

출처 : 합병존속회사 2025년 반기보고서

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타수익
배당수익
매입
자산취득
기타비용
매출
기타수익
배당수익
매입
자산취득
기타비용

HD현대중공업㈜
7,815
9,231
-
210,434
-
3,130
-
9,583
-
214,499
-
2,845

출처 : 합병소멸회사 2025년 반기보고서

2) 채권 및 채무 잔액[합병존속회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

HD현대미포㈜
131,818
-
2,041
204,739
154,855
59
1,753
220,160

출처 : 합병존속회사 2025년 반기보고서

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

HD현대중공업㈜
123
227,766
143,638
2,813
-
224,247
149,055
5,456

출처 : 합병소멸회사 2025년 반기보고서

3) 대여금 및 차입금 내역해당사항 없습니다.
3. 당사회사 대주주와의 거래내용
가. 대주주에 대한 신용공여 등해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등해당사항 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래
[합병존속회사 별도기준 대주주와의 매출 및 매입 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
원재료매입
유형자산취득
기타매입
매출
원재료매입
유형자산취득
기타매입

HD한국조선해양㈜
10,358
43,439
16750
76,322
11,156
15,878
8,678
64,366

출처 : 합병존속회사 2025년 반기보고서

[합병존속회사 별도기준 대주주와의 채권 및 채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

HD한국조선해양㈜
1,580
134,439
56,554
15,852
4,846
100,197
54,593
3,115

(*) 미지급배당금 139,196백만원은 제외된 금액입니다.출처 : 합병존속회사 2025년 반기보고서

[합병소멸회사 별도기준 대주주와의 매출 및 매입 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타수익
배당수익
매입(*)
자산취득
기타비용
매출
기타수익
배당수익
매입(*)
자산취득
기타비용

HD한국조선해양㈜
8,308
-
-
13,144
1,306
10,583
-
-
-
22,124
1,751
8,564

(*) 매출원가로 재료비와 경비 등으로 구성되어 있습니다.출처 : 합병소멸회사 2025년 반기보고서

[합병소멸회사 별도기준 대주주와의 채권 및 채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

HD한국조선해양㈜
3,441
24,918
4,413
2,547
5,672
15,026
7,409
5,783

출처 : 합병소멸회사 2025년 반기보고서

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
가. HD현대중공업(주)의 과거 합병 등의 내용

HD현대중공업㈜는 2019년 6월, HD한국조선해양㈜(구 현대중공업)의 물적분할을 통해 설립되었습니다. 기존 현대중공업이 투자회사와 사업회사로 분리되면서, 조선과 관련된 핵심 사업부문이 신설된 HD현대중공업으로 이관되었고, HD한국조선해양은 그룹의 중간지주사 역할을 담당하게 되었습니다. 그로부터 한 달 뒤인 2019년 7월, HD현대중공업은 HD현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털 사업부문을 인수하였습니다. 이 사업부문은 선박에 적용되는 각종 디지털 솔루션과 관련 기술을 포함하고 있으며, HD현대중공업의 기술 경쟁력 강화와 사업 다각화에 기여하였습니다.2020년 6월에는 선박디지털 사업부문을 다시 HD현대마린솔루션㈜ (구 HD현대글로벌서비스㈜)에 영업양도하였습니다. 이는 그룹 내에서 사업 효율화와 전문성 강화를 위해 각 계열사가 가장 경쟁력 있는 분야에 집중하도록 하는 전략의 일환이었습니다. 이후 2023년 5월에는 HD현대중공업이 보유하고 있던 중소형선 추진패키지 사업을 HD한국조선해양㈜에 영업양도하였고, 같은 해 8월에는 선박평형수처리 사업 역시 HD한국조선해양㈜에 양도하였습니다. 2024년 1월에는 HD현대중공업이 HD현대중공업모스㈜를 흡수합병하였습니다. 이 합병을 통해 사업구조를 단순화하고, 경영 효율성을 더욱 높일 수 있게 되었습니다. 이처럼 HD현대중공업은 설립 이후 계열사 간의 사업부문 취득과 영업양도, 그리고 합병을 통해 지속적으로 사업구조를 재편하며 경쟁력을 강화해오고 있습니다.

ㆍ'19년 6월
HD한국조선해양㈜의 물적분할로 당사(HD현대중공업㈜) 설립

ㆍ'19년 7월
HD현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털 사업부문 취득

ㆍ'20년 6월
HD현대마린솔루션㈜에 선박디지털 사업부문 영업양도

ㆍ'23년 5월
HD한국조선해양㈜에 중소형선 추진패키지 사업 영업양도

ㆍ'23년 8월
HD한국조선해양㈜에 선박평형수 사업 영업양도

ㆍ'24년 1월
HD현대중공업모스㈜를 흡수합병

나. HD현대미포(주)의 과거 합병 등의 내용
해당사항없음
2. 대주주의 지분현황 등
가. 합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인 지분 변동 현황

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분변동 현황]

(기준일: 2025년 08월 27일)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의종류
합병 전
합병 후

합병존속회사
합병소멸회사
HD현대중공업㈜

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
보통주
65,822,358
74.15
16,936,492
42.40
72,697,127
69.26

이상균
보통주
1,107
0.00
-
-
1,107
0.00

(재)아산사회복지재단
보통주
-
-
172,000
0.43
69,817
0.07

김형관
보통주
-
-
2,740
0.01
1,112
0.00

최대주주등 합계
보통주
65,823,465
74.15
17,111,232
42.84
72,769,163
69.33

자기주식수
보통주
-
-
57,851
0.14
-
-

발행주식총수
보통주
88,773,116
100
39,942,149
100
104,962,734
100.00

주1) 본건 합병은 HD현대미포(주)가 보유한 자기주식(HD현대미포(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.주2) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.주3) 2025년 8월 27일 최대주주 HD한국조선해양㈜가 HD현대중공업㈜의 주식을 교환대상으로 하여 발행한 교환사채의 사채권자 교환청구에 따라, 최대주주가 보유한 주식수가 65,851,200주(74.18%)에서 65,822,358주(74.15%)로 변동되었습니다. 자세한 사항은 "VI. 투자위험요소 - [합병존속회사 회사위험- HD현대중공업(주)] - 2-파. 교환사채(EB) 발행에 따른 최대주주의 지분율 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

나. 합병 후 존속회사 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간 사전합의가 있는 경우해당사항 없습니다.
다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거
해당사항 없습니다.
3. 합병등 이후 회사의 자본변동합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
종류
합병 전(주1)
합병 후(주2)

HD현대중공업(주)(합병존속회사)
HD현대미포(주)(합병소멸회사)

수권주식수
합 계
160,000,000
50,000,000
160,000,000

발행주식수
보통주
88,773,116
39,942,149
104,962,734

우선주
-
-
-

합 계
88,773,116
39,942,149
104,962,734

자본금
443,865,580
199,710,745
524,813,670

출처 : 합병당사회사 제시주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수는 증권신고서 제출일 전일 현재, 자본금은 2025년 반기말 기준입니다.주2) 합병 후 자본금에 대하여는 합병 후 예상되는 발행주식의 총수(16,189,618주)에 액면금액(5,000원)을 곱하여 추정하였습니다.주3) 합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성

합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다.

※ 관련법규

【상법】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기) ①합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

【합병계약서】

제8조 (이사)

8.1 본건 합병 전에 존속회사의 이사(감사위원회 위원 포함)로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료 사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 본건 합병 후에도 남은 임기 동안 존속회사의 이사의 지위를 유지한다.

8.2 본건 합병으로 인한 소멸회사의 해산등기일 이전에 소멸회사의 이사로 재직하는 자의 지위는 소멸회사의 해산등기와 동시에소멸한다.

5. 사업계획 등
합병존속회사인 HD현대중공업(주)는 합병 완료 후 합병소멸회사인 HD현대미포(주)의 주된 사업을 계속 영위할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 추가 사업 진출과 사업 목적 변경 및 폐지 등을 계획하거나 확정된 사항은 없습니다.

6. 합병등 이후 재무상태표

[합병 전후 재무상태표]

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
합병 전 별도재무상태표
합병 후 재무상태표

HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜

자산

유동자산
11,283,601
3,074,801
14,358,402

비유동자산
8,481,260
2,046,536
10,527,796

자산총계
19,764,861
5,121,337
24,886,198

부채

유동부채
12,586,913
2,916,366
15,503,279

비유동부채
996,979
98,375
1,095,353

부채총계
13,583,892
3,014,741
16,598,632

자본

자본금
443,866
199,711
524,814

자본잉여금
3,119,483
81,746
5,145,130

기타자본구성요소
1,022,602
338,333
1,022,602

이익잉여금
1,595,019
1,486,806
1,595,019

자본총계
6,180,970
2,106,596
8,287,565

부채와자본총계
19,764,861
5,121,337
24,886,198

출처 : 합병당사회사 제시주1) HD현대중공업(주)와 HD현대미포(주)의 재무상태표는 2025년 06월 30일 기준으로 작성되었습니다. 합병 후 재무상태표는 추정치로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 상이할 수 있습니다.주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표 금액은 단순합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.주4) 합병당사회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무상태표를 작성하고 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 합병계약서 등의 공시「상법」 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

① 합병계약서② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면③ 각 회사의 최종 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부(1) 투자설명서의 공시

HD현대중공업(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거, 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. HD현대중공업(주)는 투자설명서를 합병존속회사와 합병소멸회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 합병존속회사와 합병소멸회사의 주주가 열람할 수 있도록 조치할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부본 합병으로 인한 합병대가로 HD현대중공업(주) 보통주식을 교부받는 합병소멸회사(HD현대미포(주)의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.① 투자설명서 교부 대상 및 방법- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2025년 09월 12일) 현재 주주명부상 등재된 HD현대미포(주)의 주주- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송② 기타 사항본 합병으로 인한 합병대가로 HD현대중공업(주) 보통주식을 교부 받는 합병소멸회사(HD현대미포(주)의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정 상 수령하지 못할 경우,『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시해 주시기 바랍니다.2025년 10월 23일에 개최되는 HD현대중공업(주), HD현대미포(주)의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 합병당사회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 합병존속회사 및 합병소멸회사에 문의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

[상 법]

제522조의2(합병계약서 등의 공시) ①이사는 제522조제1항의 주주총회 회일의 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각 호의 서류를 본점에 비치하여야 한다. <개정 1998. 12. 28., 2015. 12. 1.>

1. 합병계약서

2. 합병을 위하여 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하는 경우에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정 또는 자기주식의 이전에 관하여 그 이유를 기재한 서면

3.각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

②주주 및 회사채권자는 영업시간내에는 언제든지 제1항 각호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있다. <개정 1998. 12. 28.>

[본조신설 1984. 4. 10.][제목개정 2015. 12. 1.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 “전문투자자”란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성ㆍ공시) ① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 “투자설명서”라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 5. 28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출ㆍ비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 5. 28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등) ① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008. 2. 29.>

② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조(전자문서에 의한 신고 등) ① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 “신고서등”이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송ㆍ수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.

② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.

③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.

④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

합병존속회사 : 에이치디현대중공업 주식회사

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
1
-
3
1

합계
2
1
-
3
1

(연결대상회사의 변동내용)

구 분
자회사
사 유

신규연결
HD현대엠엔에스㈜
당반기 중 신설

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
ㆍ당사의 명칭은 '에이치디현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'(약호 'HHI')라 표기합니다.
다. 설립일자
ㆍ회사의 설립일 : 2019년 6월 1일ㆍ당사는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 에이치디한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 (전하동)

ㆍ전화번호
: 052-202-2114

ㆍ홈페이지
: http://www.hhi.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 『중소기업기본법 제2조ㆍ벤처기업육성에 관한 특별조치법 제 2조의 2ㆍ중견기업 성장 촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제 2조』에 의한 중소기업ㆍ벤처기업ㆍ중견기업에 해당되지 않습니다.

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용
지배기업인 HD현대중공업㈜와 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속기업(3개사)에 해당되는 회사가 영위하는 주요 사업은 다음과 같습니다.조선사업(매출비중 70%)은 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양관련 선박, 최신예 함정등의 건조와 수소ㆍ암모니아 추진운반선을 개발하고 있으며, 해양플랜트사업(매출비중 5%)은 원유 생산ㆍ저장설비 공사, 발전ㆍ화공플랜트공사를 수행하고있습니다. 엔진기계사업(매출비중 24%)은 대형엔진, 힘센엔진, 육상용 엔진발전설비등을 공급하고 있으며, 친환경 제품도 자체개발하고 있습니다.기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023.03.30
회사채
A
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023.03.30
회사채
A
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.03.30
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2023.03.31
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2023.03.31
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2023.04.11
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.04.11
기업어음
A2-
한국신용평가(A1~D)
본평가

2023.10.13
회사채
A
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2023.10.13
회사채
A
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023.10.13
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023.10.13
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2023.12.27
회사채
A
한국신용평가(AAA~D)
수시평가

2023.12.27
기업어음
A2
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2024.01.15
회사채
A
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2024.01.15
회사채
A
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.01.15
회사채
A
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2024.06.10
회사채
A
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.14
회사채
A
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.28
회사채
A
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.11.21
회사채
A
한국기업평가(AAA~D)
수시평가

2024.11.26
회사채
A
한국신용평가(AAA~D)
수시평가

2025.02.17
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.03.28
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.08
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

(2) 한국기업평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미 i) 회사채 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA등급부터 B등급까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있습니다.

(3) 한국신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미i) 기업어음 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

※ A2등급부터 B등급까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있습니다.

ii) 회사채 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

※ AA등급부터 B등급까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있습니다.

(4) NICE신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미i) 기업어음 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ A2등급부터 B등급까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있습니다.

ii) 회사채 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ AA등급부터 CCC등급까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2021년 09월 17일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
ㆍ
본점의 소재지 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000(전하동) ※ 설립 이후 변동사항 없음

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.22
정기주총
-
가삼현 사내이사한영석 대표이사(*1)
-

2021.04.22
임시주총
강영 사내이사이상균 사내이사
-
가삼현 사내이사조영철 사내이사

2021.10.26
-
이상균 대표이사(*2)
-
-

2022.03.22
정기주총
박현정 사외이사
조재호 사외이사
강영 사내이사임영철 사외이사원정희 사외이사

2023.03.28
정기주총
-
한영석 대표이사(*3)채준 사외이사
-

2024.03.26
정기주총
노진율 대표이사(*4)신동목 사외이사
이상균 대표이사(*5)
한영석 대표이사조재호 사외이사

2025.03.26
정기주총
-
박현정 사외이사
-

※ 당사 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성되어 있어, 사외이사로 표기하였습니다.※ 참고 사항

구 분
이사회 회차
개최일자
내 용

(*1)
'21년 제4차
'21.03.22
ㆍ대표이사 재선임 : 한영석 이사

(*2)
'21년 제9차
'21.10.26
ㆍ대표이사 신규선임 : 이상균 이사

(*3)
'23년 제3차
'23.03.28
ㆍ대표이사 재선임 : 한영석 이사

(*4)
'24년 제4차
'24.03.26
ㆍ대표이사 신규선임 : 노진율 이사

(*5)
'24년 제4차
'24.03.26
ㆍ대표이사 재선임 : 이상균 이사

※보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(이상균 이사, 노진율 이사)과 사외이사 3인 (채준 이사, 박현정 이사, 신동목 이사)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동
- 당사의 최대주주는 에이치디한국조선해양(주)이며, 설립 이후 최대주주의 변동사항은 없습니다.
라. 상호의 변경
- 당사의 명칭은 '에이치디현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'라 표기합니다. ㆍ2019. 06. 현대중공업 주식회사 설립 ㆍ2023. 03. 에이치디현대중공업 주식회사로 상호 변경
[주요종속회사]

- 당사 주요종속회사에는 '에이치디현대엔진 유한회사'가 있으며, 영문으로는 HD Hyundai Engine Company Ltd.라 표기합니다. ㆍ2020. 11. 현대엔진 유한회사 상호 변경 ㆍ2023. 03. 에이치디현대엔진 유한회사로 상호 변경

마
. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없습니다.

[주요종속회사]

- 에이치디현대엔진 유한회사는 2019년 중 임시사원총회에서 회사 청산을 결의하였으나, 2020년 11월 19일 임시사원총회에서 회사 계속을 결의하였습 니다.

바.합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

ㆍ'23년 5월
HD한국조선해양㈜에 중소형선 추진패키지 사업 영업양도

ㆍ'23년 8월
HD한국조선해양㈜에 선박평형수 사업 영업양도

ㆍ'24년 1월
HD현대중공업모스㈜를 흡수합병

[주요종속회사]
- 해당 사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당 사항 없습니다.

[주요종속회사]

- 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

'21.01
'2020년 세계우수선박' 3척 선정(Naval Architect)

'21.01
에탄운반선 첫 인도

'21.03
조선업계 최초 양자암호통신 시스템 구축

'21.03
조선업계 최초 정보보호 국제표준 2종(ISO 27001, ISO 27701) 인증 획득

'21.04
조선업계 최초 양자암호통신 시스템 구축이사회 내 ESG위원회 설치

'21.06
킹스키(King's Quay) 반잠수식 원유생산설비(FPS) 무재해 완공해양원해경비함(HDP-1500Neo) 기본인증(AiP) 획득(DNV GL)저압식 LNG 이중연료엔진(ME-GA) 첫 수주

'21.07
이중연료엔진 디젤연료 다단 분사 기술 개발

10MW급 한국형 해상풍력 부유체 고유 모델 기본인증(AIP) 획득(KR)

'21.08
머스크사로부터 메탄올 추진 초대형컨테이너선 첫 수주

'21.09
유가증권시장(KOSPI) 상장

'21.10
첫 LNG추진 컨테이너선 'CMA CGM 호프(Hope)'호 인도

한국형 발사체 누리호(KSLV-Ⅱ) 발사대시스템 제작 및 구축

'21.11
8천100톤급 이지스함(광개토-Ⅲ Batch-Ⅱ) 2번함 수주

'22.01
조선업계 최초 정보보호 국제표준(ISO) 2종 추가 획득(ISO27017, ISO27018)

고효율 셔틀탱커 '이글 캄포스'호 인도(3195호선)

'22.02
'2021년 세계우수선박' 4척 선정(Naval Architect)

'22.03
해외 첫 그린본드 공모 성공

'22.04
독자 개발 '단일냉매 LNG재액화 시스템' 첫 수주

첫 LPG추진ㆍ운반선 진수

힘센엔진 DF 2종, 독일 'IF 디자인어워드 2022' 제품디자인부문 본상 수상

'22.05
20만 입방미터급 초대형 LNG선 '클린 카준'호 인도(3137호선)

'22.07
차세대 이지스함 '정조대왕함' 진수

첫 LPG추진ㆍ운반선 '가스 아이보리호' 인도

저압식 LNG 이중연료엔진(ME-GA) 세계 최초 제작

'22.08
풍력보조 추진장치 '하이로터(Hi-Rotor)' 설계승인 획득

'22.09
4만㎥급 액화이산화탄소운반선(LR)ㆍ6만㎥급 암모니아추진ㆍ운반선(ABS) 기본인증 획득

6만㎥급 암모니아추진·운반선 기본인증(AIP) 획득(ABS)

'22.10
군산조선소 시범 재가동

'22.11
래싱프리 컨테이너선 설계승인 획득(ABS)

'22.12
차세대 이지스함 3번함 수주

메탄올 이중연료 힘센엔진 첫 호기 생산

'23.02
컨테이너선 과도 횡동요 방지 운항 가이던스 시스템 기본인증(AIP) 획득(LR)

'2022년 세계우수선박' 5척 선정(Naval Architect)

'23.03
세계 최초 대형엔진 생산누계 2억 마력 돌파

'23.05
누리호 3차 발사대 제작

한국형 화물창 기술(KC-2) 적용한 국내 최초 LNG 벙커링선 건조

'23.07
연안초계함 개념설계 완료

'23.11
메탄올추진 컨테이너선(3322호선) 국내 최초 해상 벙커링

'24.01
서울대와 친환경 선박기술 개발 협력

'24.01
'힘센엔진' 15,000대 생산 신기록

'24.03
필리핀에 해외 첫 특수선 엔지니어링 오피스 개소

차세대 이지스함 2번함(광개토-Ⅲ Batch-Ⅱ) 본격 건조

페루 국영 SIMA조선소로부터 함정 4척 수주, 중남미서 방산 수출 사상 최대 기록

'24.04
3천톤급 최신예 잠수함 '신채호함' 인도

페루서 함정 4척, 총 6,406억원 수주계약 체결

'24.05
미국 AI 엑스포에서 무인함정 '테네브리스' 첫 공개

필리핀 수출 호위함 '호세리잘함' 미-필리핀 합동군사훈련 참가

'24.06
필리핀 초계함 '미겔 말바르함' 진수

'24.07
국내 최초 美 함정 MRO 사업 참여 자격 획득

'24.09

필리핀 최대 방산전시회에서 함정 12종 소개

글로벌 AI 군사회의에서 무인함정 기술 소개

'24.10

폴란드에서 자체 개발 2,300톤급 잠수함(HDS-2300)공개

세계 첫 고압직분사 방식 친환경 암모니아 이중연료 엔진 개발

'24.11

페루 국영 시마조선소와 '잠수함 공동 개발을 통한 페루 산업 발전 양해각서' 체결

세계 최정상급 이지스구축함 '정조대왕함' 인도

'24.12

최신예 호위함 '충남함' 인도

테라파워와 소형모듈원자로(SMR)용 핵심 설비 개발 착수

'25.01
페루 시마조선소에서 호위함 등 함정 4척 건조 착수

'25.02
힘센(HiMSEN)-Zero 엔진, 'iF 디자인 어워드 2025' 수상

'25.03
테라파워와 '나트륨 원자로 상업화 위한 제조 공급망 확장 전략적 협약' 체결3D 프린팅 신기술 개발, 운항 선박 내 유지보수 부품 자체 제조3,200톤급 필리핀 초계함 2번함 '디에고 실랑(Diego Silang)' 진수

'25.04

美
AI 방산기업 안두릴과 '무인수상정 개발 및 시장 진출을 위한 양해각서' 체결해군으로부터 '전투용 무인수상정 개념설계 사업' 수주

'25.05
함정 분야 최초 방산원가관리체계 인증 획득포르투갈 해군과 전략적 파트너십을 위한 업무협약 체결

'25.06
디젤잠수함 '윤봉길함' 창정비 조기 인도美 '에디슨 휴에스트 오프쇼어'사와 상선 건조 위한 독점적 파트너십 체결

[주요종속회사]
- 에이치디현대엔진 유한회사

'22.10
1호기 엔진 H35DF 납품

'23.12
35DF 엔진 95대 생산

'24.02
200CAPA. 준공

'24.07
신규타입 엔진 35GV, 35DFV 생산

'25.01
H54DF 초도생산 FAT

3. 자본금 변동사항

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
2025년 8월 27일
제 7기(당반기말)
제 6기(2024년말)
제 5기(2023년말)
제 4기(2022년말)
제 3기(2021년말)

보통주
발행주식총수
88,773,116주
88,773,116주
88,773,116주
88,773,116주
88,773,116주

88,773,116주

액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

5,000원

자본금
443,865,580
443,865,580
443,865,580
443,865,580
443,865,580

443,865,580

우선주
발행주식총수

-

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

-

기타
발행주식총수

-

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

-

합계
자본금

443,865,580

443,865,580

443,865,580

443,865,580

443,865,580

443,865,580

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당사 발행주식의 총수는 88,773,116주이며 정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 55.48%에 해당됩니다.

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선 전환주식(1,2종 종류주식)
배당우선 상환주식(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
120,000,000
20,000,000
20,000,000
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
88,773,116
-
-
88,773,116
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
88,773,116
-
-
88,773,116
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
88,773,116
-
-
88,773,116
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
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-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
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-

-
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-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당반기 중 자기주식 자기주식 취득 및 처분 현황이 없습니다.

다.자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
-
-
-
-
-
-

직접 처분
-
-
-
-
-
-

※ 당반기 중 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황이 없습니다.
라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁 해지
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 당반기 중 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황이 없습니다.
마. 자기주식 보유현황1. 자기주식 보유현황

자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
-
-
-
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-
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-
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-
-
-

신탁계약에의한 취득
-
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-
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-
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-

기타 취득
-
-
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-
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-

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-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

-
-
-
-
-

※ 당반기 중 자기주식 보유현황이 없습니다.

2. 자기주식 보유 목적

- 해당 사항 없습니다.

3. 자기주식 취득계획

- 해당 사항 없습니다.

4. 자기주식 처분계획

- 해당 사항 없습니다.

5. 자기주식 소각계획

- 해당 사항 없습니다.

바. 종류주식(명칭) 발행현황종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
-

발행총액(발행주식수)
-
-

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의내용
존속기간(우선주권리의 유효기간)
-

이익배당에 관한 사항
-

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환권자
없음

상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환권자
없음

전환조건(전환비율 변동여부 포함)
-

발행이후 전환권행사내역
N

전환청구기간
-

전환으로 발행할주식의 종류
-

전환으로발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
-

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

※ 당반기 중 종류주식(명칭) 발행현황이 없습니다.
사. 종류주식(명칭) 발행 이후 전환권 행사 현황【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

행사일자
전환한종류주식 수(주)
전환된보통주주식 수(주)

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

※ 당반기 중 종류주식(명칭) 발행 이후 전환권 행사 현황이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력
당사 정관의 최근 개정일은 '23년 3월 28일이며, 제 4기 정기주주총회에서 정관 일부변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023년 03월 28일
제4기 정기주주총회
상호 변경
상호 변경

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
선박건조 및 수리판매
영위

2
산업기계 제조판매
영위

3
선박부품 및 철구제품 제조판매
영위

4
선박철공에 관한 조사 감정
영위

5
조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 무역업
영위

6
환경오염방지 시설업
미영위

7
부동산 매매업 및 임대업
영위

8
관광사업 및 부대사업(여행알선업 제외)
미영위

9
원자로 관계시설 생산업
영위

10
전기공사업
미영위

11
산업설비수출업
영위

12
레저 스포츠 시설 운영업
영위

13
근린 생활시설(식당 및 다방, 이ㆍ미용업) 운영업
영위

14
유기장 및 공연장 운영업
영위

15
복지시설(독서실, 탁아소) 운영업
영위

16
소방설비 공사업
미영위

17
기계공업(내연기관 및 터빈, 축수, 운동전달장치, 밸브 및 관이음쇠, 금형, 주ㆍ단조품,펌프 및 전동기, 제지펄프, 지공기계, 운반하역기계, 금속공작기계, 제조 및 판매)
영위

18
열사용 기자재 제조업 및 특정열사용기자재 시공업
미영위

19
폐기물 처리시설설계ㆍ시공업
미영위

20
정보통신공사업
미영위

21
기업 임직원에 대한 교육서비스업
영위

22
산업설비제조ㆍ판매, 수리 및 용역업
영위

23
해외 건설업(종합건설업, 일반건설업, 전기통신공사업, 특수공사업, 전기공사업, 철탑재설치공사업)
영위

24
국내건설업(철강재설치공사업, 토목ㆍ건축공사업, 포장공사업, 철탑재설치공사업, 산업설비공사업)
미영위

25
산업용 로보트 및 관련 자동화설비 제조 판매업
미영위

26
자동화 시스템의 제조 판매업
미영위

27
레이저 시스템의 제조 판매업
미영위

28
물류 시스템의 제조 판매업
미영위

29
작동모형 및 쇼전시장비 제조 및 판매업
미영위

30
송배전용 철탑의 제조 판매업
미영위

31
금속구조재 제조업
영위

32
철탑기술 개발 연구사업
미영위

33
국내외 자원개발 및 동판매업
미영위

34
선박용 기자재 제조업(선박용 기관, 선미관, 축, 프로펠라, 닻, 타, 전기기기의전장품제조, 판매, 설치, 수리 및 A/S, 엔진부품의 판매, 설치 및 A/S)
영위

35
유ㆍ공압기기 및 유압응용 설비 제조 판매업
미영위

36
발전ㆍ송전ㆍ변전ㆍ배전용 전기기기 제조업
미영위

37
전력ㆍ전자기기, 산업제어기기 및 제어시스템 제조 판매업
미영위

38
전기용품 및 계기류 제조 판매업
미영위

39
전기기기 기술개발 연구사업
미영위

40
기계설비의 설치와 훈련용역
미영위

41
조선, 해양플랜트, 엔진기계 관련 현장 엔지니어링
영위

42
시설의 운전과 유지보수
영위

43
산업분야 계획사업의 운영관리
미영위

44
부품의 생산 및 재생
영위

45
주택건설사업 및 대지조성사업
미영위

46
엔지니어링 활동 및 사업
영위

47
오수ㆍ분뇨 및 축산폐수 정화시설 설계시공업
미영위

48
화물자동차 운송사업
미영위

49
컨설팅사업(기술전문)
미영위

50
인재파견업
영위

51
유도비행체 및 발사체 설계, 제조업
영위

52
시스템 통합사업(소프트웨어개발, 공급, 통합자동화시스템분석, 개발, 설계 및 설치)
미영위

53
유무선통신설비 제조 판매업
미영위

54
도로교통 관제시스템 제조 판매업
미영위

55
폐기물 중간처리업
영위

56
증기 및 온수공급업
영위

57
경기장 운영업
영위

58
에너지 절약 사업
미영위

59
유전개발 및 원유생산설비 제조ㆍ판매, 설치용역 및 부대사업
영위

60
해양구조물 설치 및 해양설치장비 임대업
영위

61
정보화사업
미영위

62
경영관리 및 기술용역사업
영위

63
고철판매업
영위

64
방송 및 무선통신기기 제조 판매업
미영위

65
항행용 무선기기 및 측량기구 제조 판매업
미영위

66
무기 및 총포탄 제조 판매업
영위

67
전기안전관리 전문업
미영위

68
신재생에너지 사업
영위

69
인터넷 통신판매업
미영위

70
국내외 임업 및 산림사업
미영위

71
국내외 임업 및 산림사업 생산물 판매업
미영위

72
산림경영계획 작성, 숲가꾸기 및 병충해 방제사업
미영위

73
나무병원, 산림토목, 자연휴양림 조성사업
미영위

74
국내외 농업, 축산업 등 식량자원 연구, 개발 및 관련 부대사업
미영위

75
국내외 식량자원 생산, 유통, 가공, 판매, 수출입 및 영농사업
미영위

76
해상운송업
미영위

77
선박대여업, 선박관리업
영위

78
해운중개업, 해운대리점업
미영위

79
브랜드, 라이센스 등의 대여 및 제공 업무
영위

80
회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권, 브랜드권, 저작권 등 무형자산의 판매, 임대 및 용역사업
영위

81
학원운영업 및 평생교육시설 운영
영위

82
교육서비스업
영위

83
각 호에 부대하는 사업 일체
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

(2025년 6월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

사업부문
대 상 회 사 명
주요 제품
매 출 액 (비 율)

조선
HD현대중공업㈜HD현대엠엔에스㈜
원유운반선, 컨테이너선, LNG선, 군함 外
5,592,961(70.18%)

해양플랜트

HD현대중공업㈜

해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비 外
405,071(5.08%)

엔진기계
HD현대중공업㈜HD현대엔진 유한회사Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
선박용엔진, 디젤발전설비 外
1,929,974(24.22%)

기타
HD현대중공업㈜
기타
41,635(0.52%)

합계
7,969,641(100.00%)

※ 상기 매출액은 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 사업의 특성
조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강·기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경·해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

최근에는 에너지 전환 흐름에 발맞추어 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지사업 뿐만 아니라 소형모듈원자로(SMR)와 같은 차세대 원전 사업에도 참여하며 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다.

엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 Everllence SE(舊 MAN Energy Solutions SE)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로서 엔진을 제작해 조선소에 납품하고 있습니다.대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 당사는 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 당사도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 당사도 힘센엔진을 기반으로 시장 점유율 확대를 위한 노력 중에 있습니다.

다. 주요 원재료 및 생산능력
(1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
회 사 명
품 목
매 입 액(비 중)
주요 매입처

조 선(특 수 선)
HD현대중공업㈜
기자재강재의장재 등
2,696,552(61.99%)
㈜포스코, 현대제철㈜ 外

해양플랜트
HD현대중공업㈜
의장재기계류 등
138,410(3.18%)
하이에어코리아㈜, ㈜에스에프에프코리아 外

엔 진 기 계
HD현대중공업㈜HD현대엔진(유)
엔진부품 등(대형+중형)
1,515,296(34.83%)
㈜포스코 外

합 계
4,350,258(100.00%)
-

(2) 생산능력

사 업 부 문
품 목
사 업 소
2025년 당반기
2024년
2023년

조 선
선 박
HD현대중공업㈜
5,000천 GT
10,000천 GT
10,000천 GT

해양플랜트
해양플랜트설비
HD현대중공업㈜
* Note
* Note
* Note

엔 진 기 계
선박엔진
HD현대중공업㈜
8,000천 BHP
16,000천 BHP
16,000천 BHP

HD현대엔진(유)
489천 BHP
982천 BHP
454천 BHP

* Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천 GT)

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(2025년 6월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액(비 율)

조 선
제품
선 박 外
원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, LPG선 外
-
5,592,961(70.18%)

해양플랜트
제품
해상구조물 外
해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비外
-
405,071(5.08%)

엔 진 기 계
제품
엔진류, 기계설비 外
선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,유체기계 外
HiMSEN
1,929,974(24.22%)

기 타
기타매출
기타
기타
-
41,635(0.52%)

합 계
7,969,641(100.00%)

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[조선부문]

(단위 : 백만$)

품 목
2025년 당반기
2024년
2023년

CRUDE OIL TANKER
320,000 DWT
126.0
129.0
128.0

157,000 DWT
86.5
90.0
85.0

PRODUCT CHEMICAL TANKER
51,000 DWT
48.5
52.0
47.5

BULK CARRIER
180,000 DWT
73.5
76.0
67.0

62,000 DWT
33.5
34.8
33.0

CONTAINER CARRIER
23,000 TEU
243.0
244.0
235.5

2,750 TEU
45.0
43.5
41.3

LNG CARRIER
174,000 CBM
255.0
260.0
265.0

LPG CARRIER
91,000 CBM
119.0
122.0
113.5

※ 자료 출처 : Shipping Intelligence Network (Clarksons Research) ※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter
1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ신조선 가격은 '25년 상반기동안 작년 대비 소폭 하락세를 보였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 조선소의 충분한 물량 확보에 따른 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라, 선주들의 조선소 SLOT 확보 경쟁이 치열해지며 신조 선가가 지속적으로 상승 후, 안정세를 보이고 있습니다.

[해양플랜트부문]
해양플랜트산업 부문 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 매우 다양하여 제품군 별로 가격을 산출하는 데 한계가 있으며, 수치화 또한 쉽지 않습니다. 그러나 국제적인 인플레이션 및 원자재 가격 상승, 조선업 호황에 따른 제작 야드 부족, 해양 산업 투자 확대 등의 영향으로 주요 해양 설비의 가격은 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다.

[엔진기계부문]

선박용 엔진의 경우 선종 및 고객사 또는 환경기계 제품의 패키지 포함 여부에 따라 프로젝트별 가격이 상이하므로 가격의 범위나 특정 수치로 표현하기는 어렵습니다. 그러나 일반적으로 디젤엔진보다는 이중연료엔진(DF엔진)의 가격대가 높게 형성되어 있습니다. 또한, 이중연료엔진 적용률이 증가하면서 전반적인 엔진 가격은 증가 추세입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 업무
조선사업부문은 LNG선, 컨테이너선을 주력으로 건조하고 있으며, 강판을 비롯한 Cargo Compressor, 보일러 등의 기자재를 ㈜포스코, 현대제철㈜ 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

해양플랜트사업부문은 해양 공사(고정식, 부유식 원유, 가스 추출 설비 外) 및 화공기기, 보일러 등을 생산하고 있으며, 강판을 비롯한 Air Compressor, 압력용기 등의 기자재를 하이에어코리아㈜, ㈜에스에프에프코리아 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

엔진기계사업부문은 선박용 대형엔진, 힘센엔진 등을 생산하고 있으며, 강판을 비롯한 단조품, Turbo Charger 등의 기자재를 ㈜포스코 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
회 사 명
매 입 유 형
품 목
구 체 적 용 도
매 입 액(비 중)
주요 매입처

조 선(특 수 선)
HD현대중공업㈜
원 재 료
기 자 재
선박건조 등
1,224,426(45.4%)
㈜포스코, 현대제철㈜ 外

강 재
"
477,093(17.7%)

의 장 재
"
226,069(8.4%)

기 타
"
768,964(28.5%)

소 계
2,696,552(100.0%)

해 양플 랜 트
HD현대중공업㈜
원재료
의 장 재
파이프라인 및 해상철구조물 제작 등
86,806(62.7%)
하이에어코리아㈜, ㈜에스에프에프코리아, ㈜제넥, 거상정공㈜ 外

배 관 재
"
27,235(19.7%)

기 계 류
발전설비 등
1,284(0.9%)

비 철
"
-(0.0%)

기 타
"
23,085(16.7%)

소 계
138,410(100.0%)

엔 진 기 계
HD현대중공업㈜,HD현대엔진(유)
원재료
엔진부품 등
엔진제작 등
1,284,829(84.8%)
㈜포스코 外

기 타
"
230,467(15.2%)

소 계
1,515,296(100.0%)

합 계
4,350,258

나. 원재료의 가격 변동 원인

구분

품목

가격변동 원인

조선

Insulation Panel

MDI(메틸렌디이소시아네트)와 PPG(폴리프로필렌글리콜) 가격 변동,

매입물량 차이 등

Cable

구리 가격 변동, 매입물량의 차이 등

강재

철광석과 원료탄 가격 변동, 철강재 수급상황 등

블록

용접봉 및 도장재 등 부자재 가격 변동, 매입물량 차이, 최저임금 등

선실재

철강재 가격 변동, 매입물량 차이, 최저임금, 협력회사수 등

함포

사양 변동, 방산제비율, 환율 변동, 수입재료비 등

해양플랜트

Air Compressor

프로젝트 요구 사양, 구성품 등의 기술적인 요인, 환율 변동 등

Cable

구리 가격 변동, 매입물량의 차이 등

Ball Valve

철강재 가격, 제조방법, 매입물량의 차이, 프로젝트 요구 사양 등

엔진기계

단조품

고철 및 LNG가격 변동 등

프로펠러잉곳트

구리 가격 변동 등

[조선부문]

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

품 목
2025년 당반기
2024년
2023년

STEEL PLATE(원/TON)
913,000원
958,500원
1,130,000원

형강(원/TON)
846,000원
878,000원
1,021,000원

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)

ㆍ형강
: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

ㆍ형강
: Scrap 가격

[해양플랜트부문]
해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다.

[엔진기계부문]

품 목
2025년 당반기
2024년
2023년

STEEL PLATE(원/TON)
913,000원
958,500원
1,130,000원

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

다. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력

사 업 부 문
품 목
사업소
2025년 당반기
2024년
2023년

조 선
선 박
HD현대중공업㈜
5,000천GT
10,000천GT
10,000천GT

해양플랜트
해양플랜트설비
HD현대중공업㈜
* Note
* Note
* Note

엔 진 기 계
선박엔진
HD현대중공업㈜
8,000천BHP
16,000천BHP
16,000천BHP

HD현대엔진(유)
489천BHP
982천BHP
454천BHP

* Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작 에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천 GT)

(2) 산출근거

(1) 산출기준

ㆍ선 박
: 도크의 최대 건조가능 용량 기준

ㆍ기 타
: 최대 생산능력 기준

※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있습니다.

(2) 산출방법

ㆍ조 선
: 건조 용량(Gross Ton) 기준

ㆍ엔진기계
: 대형엔진 및 중형엔진 생산능력 합산

※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.

(3) 당해 사업연도의 가동률

사 업 부 문
품 목
사 업 소
당반기 가동가능시간(생산가능량)
당반기 실제가동시간(실제생산량)
평균가동률

조 선
선 박
HD현대중공업㈜
13,449천M/H
13,735천M/H
102.1%

해양플랜트
해상구조물 등
HD현대중공업㈜
1,876천M/H
619천M/H
33.0%

엔 진 기 계
엔진류, 기계설비 등
HD현대중공업㈜
1,146천M/H
1,733천M/H
151.2%

HD현대엔진(유)
88천M/H
86천M/H
97.7%

※ 상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

<가동가능시간(생산가능량) 산출근거>

ㆍ조 선
: 상선은 정상조업도에 해당하는 당반기 투입 M/H(Man Hour) 기준 특수선은 생산직 평균인원의 당반기 투입계획 M/H 기준

ㆍ해양플랜트
: 정상조업도에 해당하는 당반기 투입 M/H 기준

ㆍ엔진기계
: 정상조업도에 해당하는 당반기 투입 M/H 기준

※ HD현대엔진(유)는 2022년에 공장을 재가동하여 2024년에 200대 생산설비를 구축 및 운영하고 있으며, 정상조업도 산출을 위해서는 일정기간 이상의 누적된 데이터가 필요하지만 회사의 업력상 부족한 상황입니다. 따라서 현재 자료는 경영계획을 바탕으로 추정하였으며 추후 누적된 데이터를 반영하여 정상조업도를 산출할 예정입니다.

(4) 생산실적

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
품 목
사 업 소
2025년 당반기
2024년
2023년

조 선
선 박
HD현대중공업㈜ 外
5,592,962
10,623,294
7,901,471

해양플랜트
해상구조물, 발전설비 등
HD현대중공업㈜
405,071
649,152
1,269,740

엔 진 기 계
선박엔진 등
HD현대중공업㈜ 外
1,929,973
3,134,343
2,709,815

기 타
기타매출
HD현대중공업㈜
41,635
79,665
82,900

합 계
7,969,641
14,486,454
11,963,926

※상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

라. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비의 현황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위:백만원)

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
3,113,990
1,067,217
885,050
795,142
269,022
479,368
6,609,789

취득(*)
54,400
14,562
6,627
57,932
81,202
63,829
278,552

대체
-
16,058
4,591
7,107
(37,831)
5,715
(4,360)

처분
-
(2,347)
-
(322)
-
(368)
(3,037)

감가상각
-
(21,924)
(17,037)
(59,132)
-
(43,695)
(141,788)

토지재평가
230,515
-
-
-
-
-
230,515

기말
3,398,905
1,073,566
879,231
800,727
312,393
504,849
6,969,671

(*) 당반기 중 건설중인자산 취득관련 지출액은 81,020백만원입니다.

(2) 설비의 신설 및 매입계획 등
1) 진행중인 투자 당반기말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 억원)

사업부문
회 사
구 분
투 자기 간
투자대상자 산
투자효과
총투자액
기투자액(당반기분)
향 후투자액

조 선
HD현대중공업㈜
VOCs 저감설비 및 도장공장 공조설비
'18.01-'25.12
구축물
생산능력증가
2,001
1,901(-)
100

크레인 노후교체 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
2,737
1,026(1,026)
1,711

해양플랜트
HD현대중공업㈜
쉘터 신설 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
371
149(149)
222

엔진기계
HD현대중공업㈜
생산설비 구축 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
1,325
960(960)
365

HD현대엔진(유)
생산설비 구축 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
15
4(4)
11

기 타
HD현대중공업㈜
전산, 통신 노후교체 外
'25.01-'25.12
기계장치外
생산능력증가
651
193(193)
458

합 계
7,100
4,233(2,332)
2,867

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유기화합물)

2) 향후 투자계획

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 억원)

사 업 부 문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금 액
2025년
2026년
2027년

조 선
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
1,811
1,811
-
-
생산능력 증가外

해양플랜트
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
222
222
-
-
생산능력 증가外

엔진기계
HD현대중공업㈜
생산설비 外
기계장치外
365
365
-
-
생산능력 증가外

HD현대엔진(유)
생산설비 外
기계장치外
11
11
-
-
생산능력 증가外

기 타
HD현대중공업㈜
노후교체 外
기계장치外
458
458
-
-
생산능력 증가外

합 계
2,867
2,867
-
-
-

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '25년 당반기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ '26년 이후 투자계획은 미확정이며, 예상투자금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다

4. 매출 및 수주상황

가. 매출업무 및 실적

조선사업은 수주에서 인도까지 2~3년이 소요되는 장기 PROJECT 계약으로, 진행기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 공사 총 제조원가에 대한 실 집행 제조원가의 투입비율을 기준으로 진행률을 산정하고, 계약금액에 진행률을 곱하여 매출이 이루어지게 됩니다. 선박건조가 시작되는 설계 시점부터 매출이 발생하기 시작하여 주요 기자재가 투입되는 도크작업 전후로 대규모 매출이 인식되며, 인도시 계약 대금과 동일한 수준의 매출이 인식되고 수금이 이루어지게 됩니다.

[사업부문 별 매출실적]
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매 출 유 형
품 목
2025년 당반기
2024년
2023년

조 선
제 품
선박
수 출
5,278,198
9,061,038
5,354,294

국 내
314,763
1,562,256
2,547,177

합 계
5,592,961
10,623,294
7,901,471

해 양플 랜 트
〃
해상구조물 등
수 출
390,492
588,004
1,216,482

국 내
14,579
61,148
53,258

합 계
405,071
649,152
1,269,740

엔 진 기 계
〃
선박엔진 등
수 출
1,833,007
3,034,992
2,633,459

국 내
96,967
99,351
76,356

합 계
1,929,974
3,134,343
2,709,815

기 타
기타매출
기타매출
수 출
-
-
-

국 내
41,635
79,665
82,900

합 계
41,635
79,665
82,900

합 계
수 출
7,501,697
12,684,034
9,204,235

국 내
467,944
1,802,420
2,759,691

합 계
7,969,641
14,486,454
11,963,926

나. 판매조직, 경로 및 전략 등[조선부문]
1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 ㆍ친환경ㆍ고효율 선박 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진 ㆍ경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대
[해양플랜트부문]

1) 판매경로 ㆍ국내외 주요 민간 및 국영석유가스회사와 직접 계약 형태 ㆍ해외 주요 원청 EPC 업체와 하청 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 일괄 도급식(EPC) 계약 또는 공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 기성불, 연불3) 판매전략

ㆍ원가 절감과 기술 경쟁력 강화를 위한 방안 지속적 마련 (제작 야드 다변화, 주요 자재 국산화, 설계 표준화, 신규 협력사 발굴 및 다수의 프로젝트 수행 경험 활용) ㆍ주요 국영에너지기업의 프로젝트에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 신뢰도/만족도 증대 ㆍ전략지역 영업 집중(예: 중동, 북남미, 동남아, 유럽 등)하여 수주확대 도모

[엔진기계부문]

1) 판매경로 ㆍ선박용 기자재: 실수요자와의 직접 매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ엔진발전: - 전력청 및 국내외 공공/민간 발전사업체, EPC 업체와 자가발전설비 구축 - 계획 중인 광산, 공장주와 단독 또는 공동 입찰 계약/매매 형태2) 판매방법 및 조건

ㆍ판매방법 : 개별 주문생산

ㆍ조 건 : 기성불, 납품불

3) 판매전략 ㆍ국내 대형조선소 친환경 연료 적용 선박에 수주 협력 강화 (경쟁사 대비 높은 실적을 바탕으로 LNG, 메탄올, 암모니아 연료 엔진 영업 강화) ㆍ중국조선소의 신조 점유율이 큰 폭으로 상승함에 따라, 중국엔진기술서비스부 신설로 중국 지역 영업력 강화 및 서비스 강화

ㆍ탄소중립/탄소저감 연료 추진선(메탄올, 암모니아 등) 주 추진/보기엔진 시장 확대

ㆍ환경기계제품(SCR)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대

ㆍ친환경 추세에 따라 가스/DF엔진, Hybrid(엔진발전+태양광 등) 공사 참여 확대

ㆍ베트남, 싱가폴 등 신규 고객 관리 및 지원 강화, 해외 영업망 적극 활용 ㆍ원전 비상발전기 공사 수주 확대 ㆍ실적 국가 중심으로 EPC 공사 수주 확대 ㆍ발전소 대형화에 따른 대출력 엔진(H54DF) 영업 강화 ㆍ산업용 전기료 인상에 따른 분산 자가발전시장 및 데이터센터 영업 강화

다. 수주상황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
기초수주잔액
신규증감
기납품액
기말수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

조 선
'25.6.30일까지
-
-
33,937,341
-
4,917,019
-
(5,592,961)
-
33,261,399

해양플랜트
'25.6.30일까지
-
-
3,629,748
-
(204,867)
-
(405,071)
-
3,019,810

기 타
'25.6.30일까지
-
-
9,364,679
-
2,669,968
-
(1,971,609)
-
10,063,038

합 계
-
46,931,768
-
7,382,120
-
(7,969,641)
-
46,344,247

※ 기말수주잔고 = 기초수주잔액 + 신규증감 - 기납품액

※ 외화계약의 환율변동에 따른 증감액, 계약의 취소 및 계약 금액의 변경에 따른 증감액 등이 포함된 금액입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권, 계약자산과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 연결실체는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체는 기타특수관계자 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다.

연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
13,558,715
13,686,498

자본 총계
6,182,725
5,704,449

예금(*1)
2,835,973
1,388,875

차입금(*2)
822,657
1,150,859

부채비율
219.30%
239.93%

순차입금비율(*3)
(*4)
(*4)

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
905,190
216,894

2. 이자비용
52,992
85,982

3. 이자보상배율(1÷2)
17.08
2.52

(1) 환위험

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
452,683
257
-
186
10,522
463,648

매출채권및기타채권
1,065,949
14,614
-
225
32,723
1,113,511

계약자산
3,076,765
6,208
-
-
3,328
3,086,301

자산계
4,595,397
21,079
-
411
46,573
4,663,460

매입채무및기타채무
(473,859)
(155,421)
(971)
(4,089)
(148,114)
(782,454)

차입금과 사채
(412,324)
(1,700)
-
-
(8,998)
(423,022)

부채계
(886,183)
(157,121)
(971)
(4,089)
(157,112)
(1,205,476)

재무제표상 순액
3,709,214
(136,042)
(971)
(3,678)
(110,539)
3,457,984

파생상품계약(*)
(221,897)
(22)
-
-
4,740
(217,179)

순 노출
3,487,317
(136,064)
(971)
(3,678)
(105,799)
3,240,805

(*) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
616,342
119
-
157
7,858
624,476

매출채권및기타채권
1,098,853
23,387
-
225
39,320
1,161,785

계약자산
3,541,093
10,809
-
-
578
3,552,480

자산계
5,256,288
34,315
-
382
47,756
5,338,741

매입채무및기타채무
(534,456)
(130,592)
(733)
(3,720)
(136,535)
(806,036)

차입금과 사채
(446,878)
(12,085)
-
-
(9,677)
(468,640)

부채계
(981,334)
(142,677)
(733)
(3,720)
(146,212)
(1,274,676)

재무제표상 순액
4,274,954
(108,362)
(733)
(3,338)
(98,456)
4,064,065

파생상품계약(*)
(2,023,205)
(50)
-
-
318
(2,022,937)

순 노출
2,251,749
(108,412)
(733)
(3,338)
(98,138)
2,041,128

(*) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상픔
상각후원가
합계
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
8,816
-
-
8,816
8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-
1,738
1,738

파생상품자산
282,480
-
-
-
282,480
282,480

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,354,965
2,354,965
-

금융상품
-
-
-
481,008
481,008
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,802,964
1,802,964
-

계약자산
-
-
-
3,118,247
3,118,247
-

금융자산 합계
282,480
8,816
1,738
7,757,184
8,050,218
293,034

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
499,659
-
-
-
499,659
499,659

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
25,102
25,102
-

사채
-
-
-
797,555
797,555
-

매입채무및기타채무
-
-
-
2,260,169
2,260,169
-

리스부채
-
-
-
25,806
25,806
-

금융부채 합계
499,659
-
-
3,108,632
3,608,291
499,659

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상픔
상각후원가
합계
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
8,816
-
-
8,816
8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-
1,738
1,738

파생상품자산
64,983
-
-
-
64,983
64,983

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
1,257,867
1,257,867
-

금융상품
-
-
-
131,008
131,008
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,785,402
1,785,402
-

계약자산
-
-
-
3,573,016
3,573,016
-

금융자산 합계
64,983
8,816
1,738
6,747,293
6,822,830
75,537

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
2,087,920
-
-
-
2,087,920
2,087,920

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
186,640
186,640
-

사채
-
-
-
964,219
964,219
-

매입채무및기타채무
-
-
-
2,319,806
2,319,806
-

리스부채
-
-
-
33,322
33,322
-

금융부채 합계
2,087,920
-
-
3,503,987
5,591,907
2,087,920

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279 백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어있습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
8,537
8,537

파생상품자산
-
282,480
-
282,480

파생상품부채
-
499,659
-
499,659

전기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
8,537
8,537

파생상품자산
-
64,983
-
64,983

파생상품부채
-
2,087,920
-
2,087,920

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
가치평가기법
투입변수

파생상품(통화선도 등):

파생상품자산
282,480
64,983
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
499,659
2,087,920
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시① 공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

기초잔액
8,537
8,537

취득
-
-

수준 3으로 이동
-
-

기말잔액
8,537
8,537

② 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
가치평가기법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

자본재공제조합
5,998
5,998
순자산가치법
-
-
-

건설공제조합
2,539
2,539
순자산가치법
-
-
-

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

구 분
인식된 금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
549
(477)
72
-
-
72

금융부채:

매입채무및기타채무
8,076
(477)
7,599
-
-
7,599

② 전기

(단위:백만원)

구 분
인식된 금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
291
(276)
15
-
-
15

금융부채:

매입채무및기타채무
5,269
(276)
4,993
-
-
4,993

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 23개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
종 류
매도금액
매입금액
평균 만기일자
계약건수 (건)

통화
금액
통화
금액

공정가치위험회피
통화선도
USD
15,200,623
KRW
19,768,908
2027-01-13
9,612

EUR
356
KRW
546
2025-07-28
2

현금흐름위험회피
통화선도
USD
44,500
GBP
35,085
2026-08-22
4

통화스왑
KRW
363,540
USD
300,000
2027-03-28
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

(3) 당반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
63,283
180,361
286,090
213,569
224,659
210,682
57,450
180,288

현금흐름위험회피
통화선도
3,006
1,734
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
34,096
-
-
-
-
-
-

합 계
66,289
216,191
286,090
213,569
224,659
210,682
57,450
180,288

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타 영업외수익
기타 영업외비용
기타포괄 손익(세전)

공정가치 위험회피
통화선도
(408,353)
-
1,309,121
16,893
35,816
1,183,498
-

현금흐름 위험회피
통화선도
-
-
-
-
-
-
4,422

통화스왑
-
-
-
34,080
-
-
4,208

매매목적
통화선도
-
-
6,674
9,765
-
-
-

합 계
(408,353)
-
1,315,795
60,738
35,816
1,183,498
8,630

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 8,630백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,158백만원을 가산한 6,472백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말로부터 28개월 이내입니다.

다. 위험관리
(1) 위험관리 정책 및 조직당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하여, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해하고 수행할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제 환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 지주회사인 HD한국조선해양(주)와 통합하여 운영하고 있습니다. 당사는 HD한국조선해양(주)의 위험관리조직과 협업하여 위험관리 정책 및 관련 업무를 최종적으로 결정 및 실행하고 있습니다. 당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양(주)와 이해상충 문제가 발생되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 주요위험 - 외화 장기 도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화 회수액의 불확실성(3) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(4) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율 변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

회사명
계약상대방
계약기간
계약내용
계약조건

HD현대중공업㈜
GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ(프랑스)
계약일~인도일
LNG TANK 제작 및 설계
척당기준

Everllence SE(구. MAN Energy Solutions SE)
'14.01~'33.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel(구. Wartsila switzerland Ltd)
'12.01~'31.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

※ HD현대중공업㈜의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.

나. 연구개발활동

1. 연구개발 담당조직
(1) HD현대중공업㈜

HD현대중공업 기업부설 연구소의 주요 연구분야는 선박 및 해양구조물 최적설계 및 해석기술 개발, 선박 의장품 개발, 친환경 제품 설계기술 개발, 함정의 스텔스 성능 향상 및 최적 설계기술 개발입니다.

당사는 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 특수선 사업부별로 설계 조직을 보유하고 있습니다. 조선사업부는 친환경 에너지 고효율 선박을 설계하며, 기본설계와 조선설계 부문을 구분하여 운영하고 있습니다. 기본설계의 경우 선박의 기술영업과 기본설계를 담당하고 있으며, 기본설계를 바탕으로 선박 제작을 위한 상세 및 생산 설계를 조선설계에서 수행하고 있습니다. 해양플랜트사업본부의 경우 해양 구조물 및 플랜트의 기술영업부터 기본, 상세, 생산설계를 담당하고 있습니다. 엔진기계사업부는 고부가가치 선박 및 해양설비, 함정 등의 분야에서 필수 제품인 엔진 및 환경기계 핵심부품, 시장지향적인 신제품/신기술 개발을 담당하고 있으며, 특수선사업부는 직능별 부서를 통해 함정 및 함정 기자재의 개발과 설계를 수행하고 있습니다.

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

HD현대중공업기업부설연구소

ㆍ울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 ㆍ경기도 성남시 분당구 분당수서로 477
ㆍ선박 및 해양구조물 최적설계/해석 기술 개발ㆍ선박 의장품 개발ㆍ친환경 엔진 및 수전해, 전기추진 시스템 등의 친환경 제품 설계 기술 개발ㆍ함정의 스텔스 성능 향상 및 최적 설계 기술 개발
·선박성능연구실·성능평가연구실·하중구조연구실·선박의장연구실·액화가스저장연구실·선박구조혁신과·그린동력시스템연구실·지능제어시스템연구실·가상제품개발연구실·수소에너지연구실·함정기술센터

(2) HD현대엔진(유) ㆍ해당사항 없습니다.

2. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 당반기
2024년
2023년
비고

원 재 료 비
5,202
16,801
12,638

인 건 비
16,654
32,373
30,002

감 가 상 각 비
955
2,286
1,695

위 탁 용 역 비 外
31,175
81,689
72,398

연구개발비용 계(*)
53,986
133,149
116,733

(정부보조금)
(1,207)
(1,441)
(972)

회계처리
경상개발비
42,417
94,554
82,995

연구비
303
5,678
3,242

개발비(무형자산)
10,058
31,476
29,524

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.66%
0.92%
0.98%

(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

3. 연구개발 실적

(1) HD현대중공업㈜ (가) 자체연구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

HD현대중공업기업부설연구소
ISO 15016:2024 기반 선속시운전 기법 개발
신규 적용될 선속시운전 기법의 영향 검토 및 최적 적용 방안 도출을 통한 시운전 정확도 제고

스마트십 솔루션 선체 구조 건전성 평가시스템 개발
구조 안전성 실시간 모니터링 기술 판매를 통한 수익 창출, 설계 기술 검증 및 최적 설계 활용

암모니아 연료 누출 및 확산 해석 독자 기술 개발
암모니아 운반선/추진선의 암모니아 누설 안정성 검토를 위한 독자 CFD 해석 절차 개발

선박 의장품 설계 및 해석 자동화 시스템 기술 개발
정형화가 어려운 복잡 구조물의 구조해석 자동화 및 설계 최적화를 위한 시스템 구축

FSRU 멤브레인 화물창 선체 보강 기준 정립
슬로싱 하중 기반의 자체 선체 보강 기준 정립을 통한 선주/선급 기술 대응력 제고

래싱프리 컨테이너선 실선 적용
계약 컨테이너선 설계 선급/선주 승인 획득 및 신개념 기술 검증을 통한 수주 경쟁력 제고

WTG사 터빈에 대한 부유식 해상풍력 하부구조물 설계 및 제어 기술 개발
중량 절감 및 제작성 향상 모델 확보를 통한 해외 시장 진출 교두보 마련

부유식 해상 변전소 고유모델 FEED 패키지(운동/계류/구조) 개발
동해 투입 부유식 해상변전소 모델 확보 및 설계 기술 확보를 통한 공사 수주 경쟁력 강화

힘센엔진 신모델 개발
메탄올/암모니아 힘센엔진 개발을 통한 환경규제 대응 및 매출 증대

중형/대형엔진용 후처리장치 개발
엔진 배기가스 내 유해성분 및 온실가스 저감을 통한 환경규제 지속 대응

엔진/환경기계 제어시스템 및 디지털 트윈 기술 개발
독자 제어기 및 시운전 빅데이터 활용기술 개발을 통한 경쟁력 강화

그린수소 생산용 수전해 시스템 개발
모듈형 AEM 수전해 개발을 통한 신사업 경쟁력 강화

하이브리드/전기추진 선박용 POD 추진시스템 개발
차별화 설계를 통한 친환경 선박 추진패키지 시장 진입 및 점유율 확대

잠수함 추진 효율 개선 부가물 개발
잠수함의 추진효율 향상을 위한 프로펠러 허브 vortex 개선 & Pre-swirl 부가물 형상 개발

잠수함 방향타 설계 및 조종성능 해석 기술 개발
잠수함 조종성능 평가를 위한 수치해석을 이용한 유체력미계수 추정기법 개발

축 정렬 프로세스 개선을 위한 베어링 반력 계측 및 분석
축계 정렬 소요 시간 단축 및 연간 도크 활용도 개선

(나) 외부위탁연구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

HD현대중공업기업부설연구소
OpenFOAM 기반 자항해석 효율성 향상 기술 개발
상용 CFD 코드 일부 대체 및 오픈소스 활용 선형 설계 적용

실선 운항데이터 계측 및 솔루션 테스트 플랫폼 개발
디지털 트윈 선박 개발을 위한 신뢰도 높은 운항/환경 데이터 및 검증 플랫폼 확보

멤브레인 화물창 펌프타워 최적화 프로그램 개발
펌프타워 평가 자동화 및 최적화를 통한 원가 절감

1억 자유도 해석용 초고속 구조해석 솔버 개발
상용 구조해석 프로그램 대체 및 선체 디지털 트윈 구현을 위한 실시간 구조 응답 평가 기술 확보

디젤엔진 연료인젝터 덕트 설계기술 개발
힘센 디젤엔진 스모크 저감 기술 개발

탄소중립연료 DF엔진 착화시스템 기술 개발
Pilot 연료 미사용 착화시스템 개발 통한 GHG Net Zero 달성

무탄소 친환경엔진 연구동향
친환경 선박 (신)기술 동향 파악 통해 미래 신기술 전략 수립

선박용 엔진 이상탐지 모형 개발
엔진 이상 조기 감지 및 경고 기술 개발

힘센엔진 예연소실 냉각 개선 연구
예연소실 냉각수 비등 평가 및 냉각 성능 검증

친환경연료 엔진용 연료분사장치 해석기술 개발
메탄올 연료분사장치 시스템 해석 기술 개발

제어기 SW 기능 검증 및 배포 자동화 프로세스 개발
프로세스 기반 제어 로직 자동 테스트 기반 플랫폼 고도화

SCR 믹서유동 가시화 및 해석 기술 개발
믹서 포함한 노즐 분무 계측 시험을 통해 최적 이유체 노즐 선정

AEM 수전해 스택 해석 기술 개발
전기화학 기반 AEM 수전해 해석 및 BOP 설계 기술 확보

단계별 함정 병력절감 목표 달성하기 위한 기술 도출
병력 절감 목표 달성을 위한 승조원 임무 조정 및 소요 기술 도출

(2) HD현대엔진(유) ㆍ해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
당사 및 종속기업과 관련하여 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과 같습니다.

1) 지적재산권 보유현황 등
[HD현대중공업㈜]

(1) HD현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 '현재 세계일류상품'을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다.(2) 당반기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분
특허/실용신안/디자인
상표

국내
2,164
62

해외
348
11

계
2,512
73

※ 지식재산권 수는 당반기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

[HD현대엔진(유)]
ㆍ해당사항 없습니다.

2) 환경 관련 규제사항 등
[HD현대중공업㈜]

HD현대중공업㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 글로벌 녹색기업으로 나아가기 위해 실천해야 할 핵심과제를 중심으로 환경경영선언문을 제정하고 이를 실천하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 환경 주요 분야별 정량적 환경목표를 수립하여 관리하고 있습니다.

1) 온실가스 관리

HD현대중공업㈜은 에너지경영시스템(ISO 50001)인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리시스템(명칭: Hi-GMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량 및 온실가스 배출량을 효율적으로 관리합니다. 고효율 설비, 인버터 설치 등으로 시설별 에너지 사용 효율을 향상시키고 연료 전환, 폐열에너지 회수 및 활용, 태양광 자가발전, 방법론 개발 등 다양한 온실가스 감축 활동을 진행하고 있습니다. 또한, 선박 온실가스 감축에 대한 글로벌 표준과 환경규제 대응을 위한 저탄소·무탄소 선박 기술 개발 및 상용화에도 기여하고 있습니다.

HD현대중공업㈜은 2050 탄소중립 이행 로드맵을 공개하였으며, 탄소중립 이행 로드맵에 따라 에너지 효율화, 연료 전환 및 재생에너지 도입 등을 통해 온실가스 감축을 이행할 예정입니다. 다양한 감축 활동으로 온실가스 배출권거래제 의무 준수와 공정 개선, 온실가스 저감 기술 및 친환경 선박 개발, 재생에너지 사용 확대 등을 통해 온실가스 배출 감축에 더욱 노력할 예정입니다.

2) 대기 관리HD현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 적정 방지시설을 설치하여 오염물질 배출을 최소화하고 시설별 오염물질을 주기적으로 측정·관리합니다. 2025년 3월, 낙동강유역환경청 및 울산시청과 함께 2026년까지 기준연도('23년) 대비 대기오염물질 배출량 10% 감축을 목표로 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였으며, 앞으로도 미세먼지 저감을 위한 자발적인 노력을 지속해 나갈 계획입니다.또한, HAPs(유해대기오염물질) 비산 배출 저감을 위하여 일부 5만㎥ 이상 대형 도장공장에 VOCs 저감시설을 설치하였고, 친환경 도료 사용률을 점진적으로 높이는 등 대기오염물질 저감을 위한 노력을 하고 있으며, 대기오염물질 총량 관리 사업장으로서 개별 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 힘쓰고 있습니다.

3) 수질 관리HD현대중공업㈜은 사업장에서 발생하는 폐수를 배출원별 최적의 방법으로 적정 처리합니다. 사업장 내 폐수처리장에서 처리된 폐수는 법적 기준치보다 엄격한 사내기준으로 관리되어 울산시 방어진수질개선사업소로 유입되며 특정수질유해물질 배출 관리를 위해 시설별 법적 주기에 맞게 정기적으로 수질 분석을 실시하고 있습니다. 또한 폐수 위탁처리 시에는 정부 운영의 전자인계인수관리시스템을 활용하여 체계적으로 관리하고 있습니다.

4) 폐기물 관리HD현대중공업㈜은 사업장 폐기물 및 건설 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 처리업체를 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 배출자 의무를 준수하기 위해 운반 및처리 전 과정을 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하며, 처리업체 현장 실사를 통해 폐기물의 적법처리 여부에 대해 주기적인 모니터링을 하고 있습니다.또한 공정 개선 등 자원의 효율적 사용을 통해 폐기물 감축을 위한 노력을 기울이고 있으며, 재활용 가능 품목을 적극 발굴하여 폐기물의 재활용률을 높이고, 현장 관리를 강화하여 소각/매립 처리 비율을 점진적으로 줄이고 있습니다. 그 결과 순환경제사회전환촉진법 순환경제성과 관리제도에 따라 정부로부터 부여된 목표도 매년 달성하고 있습니다.

5) 화학물질 관리

HD현대중공업㈜은 화학물질의 안전한 취급을 위해 화학물질 관리 체계를 구축하고 있습니다. 취급 예정인 화학 제품을 대상으로 사전 유해성 평가를 진행하여 사내 반입 가능 여부를 판별합니다. 반입된 화학물질에 대해서는 화학물질관리법에 따라 적법한 취급시설을 구축하고 자체 점검 및 외부기관 점검을 통해 화학사고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 매년 전 임직원 및 협력사를 대상으로 종사자 교육을 실시하고, 취급 시 주의가 필요한 유해화학물질에 대해서는 취급자를 대상으로 안내 및 교육을 실시하고 있습니다.

HD현대중공업㈜에서 매년 발생하는 화학물질 배출량에 대해 전문 컨설팅 업체를 통해 배출량 저감을 위해 노력하고 있습니다. 아울러, 화학사고예방관리계획서 작성을 통해 사고로 인한 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 구축하였으며, 친환경 도료 사용을 지속 확대하여 유해화학물질 취급을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

6) 환경보호활동HD현대중공업㈜은 ESG경영의 일환으로 하천 정화 활동을 비롯 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 진행하고 있습니다. 25년 상반기 총 7회에 걸쳐 동구지역에서 하천 정화활동을 실시하였으며, 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하여 동/북구 지역을 중심으로 4월에서 10월까지 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 실시합니다. 또한 해양오염사고 발생시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하는 활동을 하고 있습니다.
[HD현대엔진(유)]
HD현대엔진은 국제표준인 환경경영시스템 (ISO14001)에 따른 환경경영체계를 구축하였으며 환경경영체계의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 KOSRE(중소벤처기업인증원)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 녹색경영을위하여 매년 환경경영 방침 등을 발표하고 환경영향평가를 실시하며 당사 환경분야의 모든 부분을 정량화하여 관리하고 있습니다.1) 온실가스 관리HD현대엔진은 온실가스 관리시스템 (명칭 : HGMS)을 통해 사업장 내 에너지 사용량및 온실가스 배출량을 정량적으로 관리하고 있습니다. 사내 에너지 사용량을 사용처별로 분류하고 수집된 데이터를 기반으로 에너지 사용량 변동에 따른 시설의 특성 및운영방법 등을 관리하여 에너지 효율 관리에 만전을 기하고 있습니다.2) 대기 관리HD현대엔진은 대기오염물질 배출에 있어서 저녹스 인증 보일러 설치, 방지시설면제 대상 저부하 시설 등의 사용으로 대기오염물질 발생을 최소화하고 있으며 동시에 사업장 모든 대기오염물질 배출시설에 대하여 적합한 대기오염방지장치를 설치하고 운영하며 시설별 오염물질을 주기적으로 측정 및 관리하고 있습니다. 당사의 대기배출시설에 대하여 법적기준 이상의 정부운영 관리시스템인 SEMS (대기배출원관리시스템) 을 활용하여 한층 더 강도높고 체계적인 관리에 힘쓰고 있습니다.3) 폐기물 관리HD현대엔진은 배출되는 사업장 폐기물과 관련하여 모든 폐기물을 적법한 위탁업체를 통하여 운반 및 처리하고 있으며, 폐기물 처리의 모든 과정을 정부 운영시스템인 올바로 시스템을 이용하여 투명하게 관리하고 있습니다. 또한 매년 폐기물 처리업체를 실사하여 폐기물 처리관련 발생 리스크를 관리하고 배출되는 폐기물은 재활용 처리를 최대한 활용하는 한편, 소각 또는 매립에 따라 부담하는 폐기물처분부담금을 최소화하여 환경관리와 경제성을 모두 확보하고 있습니다.4) 토양오염 관리HD현대엔진은 특정토양오염관리대상시설이며 그에 따라 정해진 법정주기에 맞춰 정기 및 누출검사 등을 차질없이 진행하여 모든 대상시설의 이력을 투명하게 관리하고 있습니다. 또한 2025년 한국환경공단에서 주관하는 토양환경조사를 실시하여 사업장 전체에 걸친 토양오염도조사를 진행할 예정입니다.5) 소음,진동 관리엔진 가동시 발생하는 소음과 진동에 의한 영향을 최소화 하기 위하여 배기관 사일런서 및 소음 발생 시설에 방음벽 설치, 사업장에서 발생하는 모든 진동 및 소음에 대한저감시설 등의 설치를 완료하였습니다. 또한 소음, 진동의 발생영향을 최소화 하는데 전사적인 차원의 노력을 기울이고 있습니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 재무정보1) 시장여건 및 영업개황

[조선부문](1) 시장여건
(가) 산업의 특성조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강·기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경·해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.(나) 산업의 성장성'24년 대규모 신조 발주 대비 '25년 상반기에는 시장이 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 신조 수요 감소는 '24년 기록적인 신조 발주(15년 만의 최고치)에 기인한 것으로 보입니다. 또한, 경제 및 지정학적 불확실성과 일부 해운 시장 부문의 약세로 인해 신조선 계약이 다소 완화되었으나, 노후 선대 교체 수요와 더불어 친환경 선대로의 갱신 트렌드에 맞춰 신조 수요는 점차 증가할 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편, 기존 선박의 교체 주기 및 IMO 환경 규제 강화, 각국의 에너지 정책 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작·조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 HD한국조선해양(주)의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

(2) 영업의 개황
'25년 상반기 전 세계 신조 발주량은 37.02 MIL GT(647척)으로, '24년 동기 발주량인 77.23 MIL GT(1,788척)에 비해 절반 이상 감소한 모습을 보였습니다. 이러한 신조 수요의 감소는 국제 경제 및 지정학적 불확실성, 그리고 일부 해운 시장 부문의 약세 등의 영향으로 인한 것으로 보입니다. 또한 '24년 기록적인 신조 발주량 역시 '25년 상반기 신조 발주량 감소에 영향을 끼친 것으로 보이며, 이는 '25년 전반에 걸쳐 신조 수주 물량 감소에 영향을 끼칠 수 있을 것으로도 보입니다.그러나 해운업의 GREEN TRANSITION TREND는 여전히 신조 발주의 동력으로, '25년 상반기에 발주된 선박의 50% 이상이 대체 연료를 사용할 수 있는 선박으로 구성된 것으로 보아, 앞으로도 DUAL FUEL 선박의 발주가 상당할 것으로 예상됩니다. 또한 EU 및 IMO 규제 강화, FUEL EU MARITIME 발효, IMO의 해상 배출 규제 중기 조치 등은 이러한 발주 흐름을 가속할 것으로 예상되며, 이에 따라 당사의 주력 선종인 LNG선을 비롯하여 VLAC, VLEC, VLGC 등의 다양한 친환경 선박의 신조 수요는 장기적으로 점차 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 지난 SUPER CYCLE 시기에 발주되었던 노후 선박 교체 수요 역시 신조 수요를 견인할 것으로 보입니다.이에 따라 당사는 탈탄소화 및 친환경 전환이라는 중장기 흐름 속에서 기술 경쟁력을 지속 강화하여 차별화된 제품 포트폴리오를 바탕으로 시장 내 우위를 확보할 수 있도록 노력할 것입니다. 또한, 지정학적 리스크와 글로벌 공급망 변화 등 외부 변수들이 지속적으로 조선·해운 시장에 영향을 미치고 있는 만큼, 시장 동향에 대한 면밀한 모니터링을 통해 선제적 수주 대응과 안정적인 건조 물량 확보에 최선을 다할 것입니다.아울러, 선가는 작년 대비 다소 하락한 모습을 보이나, 여전히 높은 수준을 안정적으로 유지하고 있는 만큼, 충분한 수주잔고를 바탕으로 고부가가치 선박을 선별적으로 수주할 수 있도록 노력할 것입니다.(가) 시장점유율 추이

(단위 : 천GT)

구 분
2025년 당반기
2024년
2023년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

HD현대중공업
4,246
37.4%
2,731
14.7%
5,304
33.0%

HD현대삼호
1,795
15.8%
4,699
25.3%
3,883
24.1%

HD현대미포
657
5.8%
1,796
9.6%
1,327
8.3%

한화오션
2,856
25.2%
4,569
24.6%
828
5.2%

삼성중공업
1,608
14.2%
3,758
20.2%
3,883
24.1%

기 타
180
1.6%
1,049
5.6%
855
5.3%

계
11,342
100.0%
18,602
100.0%
16,080
100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LNGㆍLPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고있는 수소 운반선과 암모니아 추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.

[해양플랜트부문]

(1) 시장여건
(가) 산업의 특성해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

최근에는 에너지 전환 흐름에 발맞추어 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지사업 뿐만 아니라 소형모듈원자로(SMR)와 같은 차세대 원전 사업에도 참여하며 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다.

(나) 산업의 성장성해양플랜트 산업은 세계 경제와 지정학적 정세에 따른 유가 변동과 밀접한 연관이 있습니다. OPEC+ 산유국들이 감산 정책을 점진적으로 완화하고 있는 가운데, 미국의 보호무역 강화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이란을 둘러싼 중동 지역 긴장 고조 등 다양한 지정학적 리스크가 지속되고 있습니다. 여기에 더해 Non-OPEC 국가들의 원유 수요 증가, AI 및 데이터센터 확산에 따른 전력 소비 확대, 탄소중립정책에 따른 천연가스 발전 수요 증가 등 화석연료에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 세계 정치 및 경제적 환경 변화속에서 각국의 에너지 안보는 더욱 중요해지고 있으며 이에 따라 석유 및 가스 개발은 물론, 안정적인 자원 확보를 위한 글로벌 투자 역시 지속될 것으로 전망됩니다.

한편, 신재생 에너지 분야의 경우 전 세계적으로 확산되고 있는 에너지 전환 정책에 힘입어 장기적인 투자 확대와 설비 공급 증가가 기대되고 있습니다. 그러나 기술 발전 속도의 지연, 주요 부품의 공급망 불안정에 따른 비용 상승과 고금리로 인한 자금 조달 부담 등의 구조적 한계로 에너지 전환 속도는 기대에 비해 다소 둔화되고 있습니다. 따라서 단기간 내에 신재생 에너지가 주 에너지원인 기존 화석 연료를 대체하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다.

미국 에너지정보청에 따르면 2050년경에도 석유와 천연가스 등 전통적인 화석 연료만으로는 세계 에너지 수요를 충족시키기 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 전통적인 화석 연료와 신재생 에너지가 공존하는 에너지 믹스 시대가 장기화될 것으로 전망됩니다. 이러한 에너지 전환의 과도기적 흐름 속에서 두 에너지원에 대한 해양 산업의 투자 역시 중-장기적 관점에서 모두 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업은 국제 유가를 비롯해 지정학적 갈등, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요 변화, 원유 재고 추이, 그리고 각국의 에너지 정책과 환경규제 등의 복합적인 외부 요인의 영향을 크게 받는 산업입니다..

(라) 경쟁요소 등해양플랜트 산업의 경쟁력은 가격, 안전관리, 인적 자원과 제작 설비, 설계 역량, 프로젝트 납기 준수, 그리고 프로젝트 수행 경험과 같은 요소에 의해 결정됩니다. 당사는 1만톤 대형 해상 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기, 100만톤급 Drydock인 H-Dock 등 현대식 대형 제작 설비를 보유하고 있으며, 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행해온 경험을 바탕으로 대형 프로젝트에서 우수한 수행 능력을 인정받고 있습니다. 또한, 작업장 안전관리 수준의 지속적 향상과 효율성 제고를 통한 원가 경쟁력 확보 등 전 방위적인 개선 노력을 통해 글로벌 해양 산업에서의 경쟁력 강화에 힘쓰고 있습니다.

(2) 영업의 개황

2025년 2분기 국제 유가는 이란-이스라엘 전쟁 발발로 일시적 급등했으나 조기 휴전 체결에 따라 전쟁 이전 수준으로 빠르게 안정화되었으며, 배럴당 60불대 수준을 유지하며 해양 플랜트 공사의 손익분기점을 상회하는 시장 환경을 유지하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 민간·국영 에너지기업들은 화석연료 사업을 활발히 영위하고 있으며, 중동, 북남미, 북아프리카 지역을 중심으로 해양 공사 발주 계획이 지속적으로 이어지고 있습니다.

이에 당사는 다수의 발주처로부터 프로젝트 입찰 참여 문의를 받고 있으며, 자사 경쟁력이 발휘될 수 있는 분야를 중심으로, 경제성·수행 리스크·사업 타당성을 종합적으로 고려하여 선별적으로 입찰에 참여하고 있습니다. 한편, 입찰 참여가 제한된 업체에 국한되는 시장 환경 변화로 경쟁은 다소 완화되었으나, 글로벌 인플레이션 완화 기조에도 불구하고, 특정 기자재의 가격 변동성과 공급망 병목 현상, 고금리 지속으로 인한 금융비용 상승 등으로 인해 비용 압박 요인은 여전히 존재하고 있습니다.

이러한 환경 속에서 당사는 생산성 향상과 비용 절감을 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있으며, 발주처 및 제작 협력사와의 관계 강화를 통해 당사 야드 외에도 국내외 협력사 야드의 활용 가능성을 검토하여 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 다수의 해양 사업 수행 경험을 바탕으로 고객사와의 신뢰 관계를 공고히 하고, 공기 및 품질에 대한 고도의 관리 역량을 바탕으로 인건비 경쟁력을 앞세운 중국 및 동남아 후발 해양플랜트 업체와의 경쟁에서도 기술 기반의 우위를 지키는 전략을 유지하고 있습니다.

신재생 에너지 분야에서도 당사는 다수의 개발사로부터 국내외 해상 풍력 발전 프로젝트에 대한 참여 요청을 받고 있습니다. 특히, 당사가 자체 개발한 부유식 해상 풍력 발전 부유체 모델인 “Hi-Float”를 기반으로 기본설계(FEED, Front-End Engineering Design)를 성공적으로 수행한 바 있으며, 부유체 뿐만 아니라 해상변전소(OSS, Offshore Substation) 프로젝트의 기본설계도 진행한 경험도 보유하고 있습니다. 향후에는 국내외 해상풍력발전설비 부유체 및 해상변전설비 분야에서 실행 공사 수주를 목표로 적극적인 영업 활동을 이어갈 예정입니다.

또한, 해외 소형모듈원전(SMR, Small Modular Reactor) 실증 프로젝트의 제작성 검토를 수행 중이며, 후속 상업 공사를 위한 공동 연구 및 협의도 진행 중입니다. 이를 통해 당사는 사업 포트폴리오를 다각화하고, 지속 가능한 에너지 시장에서의 경쟁력을 한층 강화해 나갈 것입니다.

(가) 시장점유율 추이해양플랜트 산업의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 프로젝트별로 상이하고 맞춤형 제작이 일반화되어 있어, 개별 제품 단위의 시장점유율을 산출하는 데 한계가 있으며, 수치화 자체도 실질적인 의미를 갖기 어렵습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 전통적인 해양 사업을 기반으로 신재생 에너지 분야로 사업영역을 적극 확대하고 있습니다. 특히, 신재생 에너지 전문 개발사 및 국영 발전사가 주도하는 해상풍력 발전 사업에서는 해상풍력 발전설비와 변전설비의 기본설계(FEED) 수행 경험을 바탕으로, 해상풍력 발전설비 및 변전설비의 EPCIC 입찰에도 참여하며 공사 실행 단계로의 본격적인 진입을 추진하고 있습니다. 아울러, 소형모듈원전(SMR) 사업에서는 제작성 검토를 수행 중이며, 향후 실증 공사 및 상업 공사의 제작 단계에서의 본격적인 참여를 목표로 준비하고 있습니다.

[엔진기계부문]- 주요 종속회사 : HD현대엔진 유한회사(1) 시장여건
(가) 산업의 특성엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 Everllence SE(舊 MAN Energe Solutions SE)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로서 엔진을 제작해 조선소에 납품하고 있습니다.대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 당사는 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 당사도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 당사도 힘센엔진을 기반으로 시장 점유율 확대를 위한 노력 중에 있습니다.

(나) 산업의 성장성'20년 4분기 이후 코로나19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년부터 수주 실적이 지속 증가 추세에 있습니다. '22년부터 친환경 연료 엔진 발주가 본격적으로 증가하여, 기존의 LNG 연료를 비롯해서 메탄올 연료 엔진 수주로 확대되었고, 암모니아 등 대체연료 엔진의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. '25년 초, IMO 탄소세 도입 등 강화된 환경 규제가 본격적으로 논의되면서 주요 대형 선주사들을 중심으로 친환경 선대 개편이 추진되고 있어 향후 친환경 이중연료엔진에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.최근에는 엔진의 성능 모니터링 및 연료 효율성 향상, 유지 보수 최적화를 위해 디지털 기술과 사물인터넷(IOT)의 통합이 활발히 이루어지고 있습니다. 전 세계적으로 환경 규제와 기술 혁신에 따른 변화가 두드러질 것으로 예상되며, 이 같은 흐름에 발맞춰 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근에는 각종 환경규제가 발효되면서 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 다만, 인상된 금리와 세계 경기 침체 우려에 따른 전반적인 투자 위축이 투자적 성격이 큰 신조 발주 시황에 많은 영향을 줄 것으로 보이나, 기본적으로 선대 개편이라는 큰 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다. 육상 엔진발전 사업은 인프라 건설 사업이므로 국제 정세, 원자재 및 세계 각국의 경제 성장률에 따라 경기변동이 있는 산업입니다. 아울러 전력사업 민영화 확대로 투자 유치나 민자발전사업으로 전환되는 추세이므로 금리 변화에 따른 투자 심리에도 영향을 받고 있습니다. 또한, 친환경 정책의 확대로 인해 디젤엔진 대비 가스/DF 엔진, Hybrid(태양광+엔진발전 등) 발전의 수요가 증가하는 추세입니다.

(라) 경쟁요소 등

친환경 연료 엔진 분야에서 엔진기계사업부는 현재까지 독보적인 위치를 차지해오고있습니다. LNG뿐만 아니라 LPG, 메탄올, 에탄 연료 엔진에서 타 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 친환경 연료 엔진의 본격적인 수요 증가에 따라 중국 경쟁사들 역시 관련 시설 구축을 완료하여 시잠점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 경쟁사가 한화 그룹에 인수됨에 따라 투자 여력 및 안정적인 공급처를 확보하게 되어 친환경 연료 엔진 시장의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 당사는 암모니아 등 새로운 친환경 연료 엔진 개발을 선도하며 현재 시장 위치를 더욱 확대해 나갈 것입니다. 동일한 친환경 기조에서 기존의 내연기관 엔진을 대체하는 배터리, 수소연료전지 및 SMR의 개발 및 경제성 향상은 새로운 경쟁 요소로 예측되고 있습니다. 이에 따라 당사 역시 기존 내연기관의 효율성을 필두로 배터리 등과의 하이브리드 시스템 구축에 연구 개발 역량을 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

'24년 전세계 신조 발주량은 '07년 이후 최고치를 기록하였으나, '25년 상반기의 경우 국제정세의 불안정성과 미국의 관세 정책 및 중국 견제 조치에 따른 불확실성이 증가하여 전년 동기 대비 약 50% 감소하였습니다. 미국의 중국 조선업 제재 영향으로 중국조선소의 신조가 감소하였으나, 상대적으로 국내조선소로부터의 문의가 증가하고 있는 추세입니다. 신조선가지수의 경우 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 소폭 하락하였으나 (187.11포인트), 여전히 고선가 기조가 유지되고 있습니다. EEXI, CII 및 탄소배출권 강화 등으로 친환경 Trend의 변화는 더욱더 가속화 될 것으로 예상됩니다. 이에 따른 각 선주사들의 선대 개편은 필연적인 사항으로, 신조 발주 물량이 단기적으로는 감소될 수 있으나 중장기적 흐름속에서는 조선 및 이에 따르는 친환경 연료 엔진 수요는 더욱 증가할 것으로 전망되고 있습니다.선박용 엔진 시장의 경우 수익성이 높은 친환경 엔진의 비중이 전체 수주의 65% 이상을 기록하고 있습니다. 특히, 암모니아 운반선, DF추진 컨테이너선, LPG & Ethane 운반선 등에 적용되는 친환경 엔진 수주가 두드러지고 있습니다. 당사는 친환경 연료 엔진 분야에서 압도적인 위치를 보여주고 있으며, 변화의 흐름을 대응하기 위해 시설투자 및 기술 개발 등을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당 사업부는 시장을 선점하고 주도해 나가고 있습니다.육상 엔진발전 시장은 각국의 탄소 중립 시대 대응을 위한 노력으로 친환경 발전소의수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 당사는 친환경 가스/DF 엔진발전설비 판매와 동시에 실적 국가를 중심으로 한 EPC 공사 및 원전 비상발전기 공사 수주를 통해 시장 확대를 추진 중에 있습니다.

(가) 시장점유율 추이당사는 선박용 대형(2-Stroke), 중형(4-Stroke) 각 30%, 35% 수준으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망

탄소중립 시대를 선제적으로 준비하기 위해 메탄올, 암모니아 등 다양한 연료 엔진을개발 중입니다. '22년 메탄올 연료 힘센엔진의 시운전을 성공적으로 완료하였으며, '23년 초대형 메탄올 추진엔진 역시 세계 최초로 조선소에 인도하였습니다. 또한 암모니아 엔진 개발 역시 본격적으로 시작되어 '24년 고압 직분사 방식의 힘센 암모니아 이중연료 엔진을 세계 최초로 개발하였습니다. '25년 상반기에 첫 대형 암모니아 엔진을 납품하였으며, 지속적인 기술개발로 미래 기술을 선도하고 선제적인 대응을 통해 지속적인 경쟁우위를 확보해 나갈 것입니다.육상 엔진발전도 수소, 암모니아 등 무탄소 연료에 대한 고객의 관심도가 증가하고 있으며 연료 공급 인프라가 갖추어 지는 시점에 적기 공급이 가능하도록 기술 검토 및 발전 솔루션 준비 중입니다. 아울러 신재생 에너지 발전원과의 연계 운전 및 분산발전 시장 진입 등 친환경 연료 기반의 힘센엔진 발전설비 공급을 통해 안정된 전력망 구축에 일조하고자 합니다. 한편, 2020년 11월 HD한국조선해양이 아람코社와 사우디 현지에 합작법인(MAKEEN, 사우디엔진합작회사)을 설립하고 힘센엔진 라이선스 계약을 체결하며 라이선스 사업을 시작하였습니다. 당사는 합작법인이 조기 안정화될 수 있도록 적극 지원하고 있으며, 이를 통해 라이선스 사업을 확대하고자 합니다.

2) 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(1) 재무정보

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 당반기
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
5,608,016
69.94
10,623,294
73.18
7,901,471
65.70

내부매출액
(15,055)
31.14
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
692,702
65.51
702,639
72.73
148,787
36.34

3. 자 산 총 계
9,267,477
46.94
9,498,286
48.98
6,495,250
37.91

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(88,196)
55.84
(167,575)
54.80
(150,253)
54.03

해양플랜트부문

1. 매 출 액
405,071
5.05
649,152
4.47
1,269,740
10.56

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
45,286
4.28
(100,101)
(10.36)
(37,208)
(9.09)

3. 자 산 총 계
1,353,596
6.86
1,146,952
5.91
634,804
3.71

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(14,159)
8.97
(26,914)
8.80
(23,237)
8.36

엔진기계부문

1. 매 출 액
1,963,267
24.49
3,165,357
21.80
2,739,542
22.78

내부매출액
(33,293)
68.86
(31,014)
100.00
(29,727)
47.23

2. 영 업 손 익
325,839
30.81
358,945
37.15
286,310
69.93

3. 자 산 총 계
3,246,029
16.44
3,138,597
16.19
2,164,932
12.64

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(36,954)
23.40
(71,108)
23.25
(66,657)
23.97

기 타 부 문

1. 매 출 액
41,635
0.52
79,665
0.55
116,120
0.97

내부매출액
-
-
-
-
(33,220)
52.77

2. 영 업 손 익
(6,312)
(0.60)
4,669
0.48
11,509
2.81

3. 자 산 총 계
5,874,337
29.76
5,607,111
28.92
7,838,632
45.75

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(18,625)
11.79
(40,218)
13.15
(37,923)
13.64

계

1. 매 출 액
8,017,989
100.00
14,517,468
100.00
12,026,873
100.00

내부매출액
(48,348)
100.00
(31,014)
100.00
(62,947)
100.00

2. 영 업 손 익
1,057,515
100.00
966,152
100.00
409,398
100.00

3. 자 산 총 계
19,741,439
100.00
19,390,946
100.00
17,133,618
100.00

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(157,934)
100.00
(305,815)
100.00
(278,070)
100.00

공 통 비
152,325

260,929

230,758

(2) 공통 판매비와 관리비 및 자산

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 백만원)

구분
금액

공통 판매비와관리비
152,325

공통자산
5,874,337

주) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 HD현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

(3) 영업손익의 조정

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위: 백만원)

구분
금액

총 영업손익
1,057,515

공통 판매비와관리비
152,325

당사 영업손익
905,190

주) 공통 판매비와관리비는 HD현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

※ 당사는 사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였고, 이에 따라 각사업부문을 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부문간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 당반기
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
5,608,017
66.70
10,623,294
69.00
7,901,471
62.19

내부매출액
(15,055)
3.44
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
558,683
61.72
461,896
65.50
(33,586)
(18.80)

3. 자 산 총 계
9,267,477
46.94
9,498,286
48.98
6,495,250
37.91

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(88,196)
55.84
(167,575)
54.80
(150,253)
54.03

해양플랜트부문

1. 매 출 액
405,070
4.82
649,152
4.22
1,269,740
9.99

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
30,412
3.36
(124,711)
(17.68)
(66,413)
(37.18)

3. 자 산 총 계
1,353,596
6.86
1,146,952
5.91
634,804
3.71

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(14,159)
8.97
(26,914)
8.80
(23,237)
8.36

엔진기계부문

1. 매 출 액
2,352,005
27.98
4,043,733
26.27
3,417,294
26.90

내부매출액
(422,033)
96.56
(909,390)
100.00
(707,479)
95.52

2. 영 업 손 익
338,870
37.44
384,920
54.58
286,283
160.26

3. 자 산 총 계
3,246,029
16.44
3,138,597
16.19
2,164,932
12.64

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(36,954)
23.40
(71,108)
23.25
(66,657)
23.97

기 타 부 문

1. 매 출 액
41,637
0.50
79,665
0.52
116,120
0.91

내부매출액
-
-
-
-
(33,220)
4.48

2. 영 업 손 익
(22,775)
(2.52)
(16,882)
(2.39)
(7,644)
(4.28)

3. 자 산 총 계
5,874,337
29.76
5,607,111
28.92
7,838,632
45.75

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(18,626)
11.79
(40,218)
13.15
(37,923)
13.64

계

1. 매 출 액
8,406,729
100.00
15,395,844
100.00
12,704,625
100.00

내부매출액
(437,088)
100.00
(909,390)
100.00
(740,699)
100.00

2. 영 업 손 익
905,190
100.00
705,223
100.00
178,640
100.00

3. 자 산 총 계
19,741,439
100.00
19,390,946
100.00
17,133,618
100.00

(감가상각비 및 무형자산상각비)
(157,935)
100.00
(305,815)
100.00
(278,070)
100.00

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 7 기 당반기
제 6 기
제 5 기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
11,299,361
10,403,122
8,799,684

ㆍ현금 및 현금성자산
2,354,965
1,257,867
928,043

ㆍ매출채권 및 기타채권
1,713,158
1,659,563
1,386,425

ㆍ계약자산
3,118,247
3,573,016
3,458,669

ㆍ재고자산
1,711,078
1,510,906
1,309,807

ㆍ기타
2,401,913
2,401,770
1,716,740

[비유동자산]
8,442,078
8,987,824
8,333,934

ㆍ관계기업투자
937
1,133
1,332

ㆍ장기금융자산
10,562
10,562
10,562

ㆍ투자부동산
1,359
1,379
1,418

ㆍ유형자산
6,969,671
6,609,789
6,452,068

ㆍ무형자산
133,293
128,126
108,420

ㆍ기타
1,326,256
2,236,835
1,760,134

자 산 총 계
19,741,439
19,390,946
17,133,618

[유동부채]
12,558,576
11,796,216
9,945,028

[비유동부채]
1,000,139
1,890,282
1,981,150

부 채 총 계
13,558,715
13,686,498
11,926,178

[자본금]
443,866
443,866
443,866

[자본잉여금]
3,122,523
3,122,523
3,123,227

[자본조정]
(1,643)
(1,643)
(1,643)

[기타포괄손익누계액]
1,020,031
851,361
869,146

[이익잉여금]
1,597,947
1,288,341
772,844

[비지배지분]
-
-
-

자 본 총 계
6,182,724
5,704,448
5,207,440

관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2025년 1월 1일 ~ 2025년 6월 30일)
(2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일)
(2023년 1월 1일 ~2023년 12월 31일)

매출액
7,969,641
14,486,454
11,963,926

영업이익(손실)
905,190
705,223
178,640

반기순이익(손실)
495,142
621,509
24,689

지배기업 소유주지분
495,142
621,509
24,686

비지배지분
-
-
3

총포괄이익(손실)
663,812
497,713
(85,247)

지배기업 소유주지분
663,812
497,713
(85,242)

비지배지분
-
-
(5)

주당이익(손실)(원)
5,578
7,001
278

연결에 포함된 회사 수
3
2
3

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 7 기 당반기
제 6 기
제 5 기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
11,283,601
10,398,748
8,768,341

ㆍ현금 및 현금성자산
2,338,194
1,242,676
900,194

ㆍ매출채권 및 기타채권
1,709,654
1,666,696
1,383,651

ㆍ계약자산
3,118,247
3,458,669
3,458,669

ㆍ재고자산
1,681,490
1,495,877
1,308,520

ㆍ기타
2,436,016
2,534,830
1,717,307

[비유동자산]
8,481,260
9,002,546
8,355,833

ㆍ종속기업, 관계기업투자
154,386
56,938
68,946

ㆍ장기금융자산
10,562
10,562
10,562

ㆍ투자부동산
1,359
1,379
1,418

ㆍ유형자산
6,858,020
6,571,432
6,414,554

ㆍ무형자산
131,928
126,522
106,633

ㆍ기타
1,325,005
2,235,713
1,753,720

자산총계
19,764,861
19,401,294
17,124,174

[유동부채]
12,586,913
11,810,579
9,945,634

[비유동부채]
996,978
1,888,115
1,969,554

부채총계
13,583,891
13,698,694
11,915,188

[자본금]
443,866
443,866
443,866

[자본잉여금]
3,119,483
3,119,483
3,120,677

[자본조정]
(1,411)
(1,411)
(1,411)

[기타포괄손익누계액]
1,024,013
854,335
871,875

[이익잉여금]
1,595,019
1,286,327
773,979

자본총계
6,180,970
5,702,600
5,208,986

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2025년 1월 1일~ 2025년 6월 30일)
(2024년 1월 1일~ 2024년 12월 31일)
(2023년 1월 1일~ 2023년 12월 31일)

매출액
7,964,778
14,476,390
11,957,983

영업이익(손실)
904,651
702,543
177,806

반기순이익(손실)
494,228
618,335
21,329

총포괄이익(손실)
663,906
494,809
(83,445)

주당이익(손실)(원)
5,567
6,965
240

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 7 기 반기말 2025.06.30 현재

제 6 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 7 기 반기말

제 6 기말

자산

유동자산

11,299,361,319

10,403,121,877

현금및현금성자산 (주4,5,7,38,39)

2,354,964,643

1,257,867,151

단기금융자산 (주4,6,7,38)

481,000,000

131,000,000

매출채권및기타채권 (주8,29,38,39,42)

1,713,157,519

1,659,562,960

계약자산 (주29,38,39)

3,118,247,472

3,573,015,733

재고자산 (주9)

1,711,077,664

1,510,905,566

파생상품자산 (주24,38,39)

66,289,095

927,288

확정계약자산 (주24)

224,658,647

822,949,357

당기법인세자산

0

45,449

기타유동자산 (주10,29)

1,629,966,279

1,446,848,373

비유동자산

8,442,078,151

8,987,824,873

관계기업투자 (주11,42)

936,914

1,132,870

장기금융자산 (주4,6,7,13,38,39)

10,562,231

10,562,231

장기매출채권및기타채권 (주8,29,38,39,42)

89,806,832

125,839,467

투자부동산 (주14)

1,359,345

1,378,979

유형자산 (주15)

6,969,670,571

6,609,788,996

무형자산 (주17)

133,293,009

128,126,183

사용권자산 (주16)

25,667,033

31,509,946

파생상품자산 (주24,38,39)

216,190,706

64,055,704

확정계약자산 (주24)

210,681,829

994,420,031

이연법인세자산 (주35)

624,074,222

808,888,118

기타비유동자산 (주10,22)

159,835,459

212,122,348

자산총계

19,741,439,470

19,390,946,750

부채

유동부채

12,558,575,609

11,796,215,796

단기금융부채 (주4,18,20,21,38,39,40)

357,867,094

399,253,312

유동리스부채 (주16,21,38)

12,154,087

13,192,173

매입채무및기타채무 (주19,20,38,39,40,42)

2,248,744,324

2,310,897,488

계약부채 (주29)

9,284,458,367

7,710,290,581

유동충당부채 (주23,29)

281,851,078

247,337,774

파생상품부채 (주24,38,39)

286,089,950

1,093,499,554

확정계약부채 (주24)

57,449,735

7,949,357

당기법인세부채

29,960,974

13,795,557

비유동부채

1,000,139,307

1,890,282,453

장기금융부채 (주4,18,21,38,39,40)

464,790,157

751,605,744

비유동 리스부채 (주16,21,38)

13,652,146

20,130,244

장기매입채무및기타채무 (주19,38,39,42)

11,424,253

8,909,028

장기계약부채 (주29)

9,849,657

9,995,742

확정급여부채 (주22)

26,353,603

33,647,533

비유동충당부채 (주23)

80,212,956

71,487,138

파생상품부채 (주24,38,39)

213,568,720

994,420,031

확정계약부채 (주24)

180,287,815

86,993

부채총계

13,558,714,916

13,686,498,249

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

6,182,724,217

5,704,447,952

자본금 (주25)

443,865,580

443,865,580

자본잉여금 (주25)

3,122,522,767

3,122,522,702

자본조정 (주26)

(1,642,927)

(1,642,927)

기타포괄손익누계액 (주15,24,27)

1,020,031,721

851,361,408

이익잉여금 (주28)

1,597,947,076

1,288,341,189

비지배지분 (주1)

337

549

자본총계

6,182,724,554

5,704,448,501

부채 및 자본총계

19,741,439,470

19,390,946,750

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주24,29,30,38,42)

4,147,124,837

7,969,640,578

3,883,982,539

6,871,727,552

매출원가 (주9,24,32,38,42)

3,453,430,963

6,646,868,871

3,443,086,284

6,280,743,814

매출총이익

693,693,874

1,322,771,707

440,896,255

590,983,738

판매비와관리비 (주31,32,38)

222,237,890

417,581,551

245,266,131

374,089,702

영업이익

471,455,984

905,190,156

195,630,124

216,894,036

금융수익 (주24,33,38)

1,576,490,641

1,625,955,053

219,895,849

507,374,147

금융비용 (주24,33,38)

517,499,368

720,336,350

762,185,285

1,681,076,110

기타영업외수익 (주24,34,38)

34,654,726

73,672,268

575,022,130

1,268,596,290

기타영업외비용 (주24,34,38)

1,284,823,225

1,227,835,305

26,234,728

80,120,033

지분법손익 (주11)

(93,578)

(195,956)

(130,470)

(270,224)

법인세비용차감전순이익

280,185,180

656,449,866

201,997,620

231,398,106

법인세비용 (주35)

69,273,842

161,308,213

47,887,829

48,664,585

반기순이익

210,911,338

495,141,653

154,109,791

182,733,521

기타포괄손익 (주15,24,27,38)

165,748,997

168,670,212

(1,389,681)

(7,134,170)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익:

2,542,825

5,464,040

(1,389,681)

(7,134,170)

파생상품평가손익

3,396,390

6,472,163

(1,323,480)

(7,056,048)

해외사업환산손익

(853,565)

(1,008,123)

(66,201)

(78,122)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익:

163,206,172

163,206,172

0

0

유형자산재평가손익

163,206,172

163,206,172

0

0

총포괄손익

376,660,335

663,811,865

152,720,110

175,599,351

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

210,911,294

495,141,699

154,109,514

182,733,499

비지배지분

44

(46)

277

22

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

376,660,376

663,812,012

152,719,846

175,599,344

비지배지분

(41)

(147)

264

7

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익 (주36)

기본주당이익 (단위 : 원)

2,376

5,578

1,736

2,058

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

443,865,580

3,123,227,191

(1,642,927)

869,146,269

772,843,969

5,207,440,082

228

5,207,440,310

반기순이익(손실)

0

0

0

0

182,733,499

182,733,499

22

182,733,521

파생상품평가손익

0

0

0

(7,056,048)

0

(7,056,048)

0

(7,056,048)

유형자산재평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

(78,107)

0

(78,107)

(15)

(78,122)

기타자본잉여금 변동

0

(704,489)

0

0

0

(704,489)

0

(704,489)

재평가잉여금 재분류

0

0

0

(11,697,632)

11,697,632

0

0

0

연결실체 내 자본거래

0

0

0

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

443,865,580

3,122,522,702

(1,642,927)

850,314,482

967,275,100

5,382,334,937

235

5,382,335,172

2025.01.01 (기초자본)

443,865,580

3,122,522,702

(1,642,927)

851,361,408

1,288,341,189

5,704,447,952

549

5,704,448,501

반기순이익(손실)

0

0

0

0

495,141,699

495,141,699

(46)

495,141,653

파생상품평가손익

0

0

0

6,472,163

0

6,472,163

0

6,472,163

유형자산재평가손익

0

0

0

163,206,172

0

163,206,172

0

163,206,172

해외사업환산손익

0

0

0

(1,008,022)

0

(1,008,022)

(101)

(1,008,123)

기타자본잉여금 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금 재분류

0

0

0

0

0

0

0

0

연결실체 내 자본거래

0

65

0

0

0

65

(65)

0

배당

0

0

0

0

(185,535,812)

(185,535,812)

0

(185,535,812)

2025.06.30 (기말자본)

443,865,580

3,122,522,767

(1,642,927)

1,020,031,721

1,597,947,076

6,182,724,217

337

6,182,724,554

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

2,206,124,390

1,365,488,158

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주37)

2,210,020,868

1,401,332,338

반기순이익

495,141,653

182,733,521

조정항목

1,714,879,215

1,218,598,817

이자의 수취

38,318,782

33,664,661

이자의 지급

(24,061,618)

(71,425,158)

배당금의 수취

0

17,140

법인세의 환급(납부)

(18,153,642)

1,899,177

투자활동으로 인한 순현금흐름

(624,238,022)

(247,054,316)

장기기타채권의 감소

100,193

340,817

기타비유동자산의 감소

14,000,000

0

유형자산의 처분

2,591,757

9,633,608

단기금융자산의 증가

(350,000,000)

0

장기기타채권의 증가

(1,068,707)

(946,428)

유형자산의 취득

(279,802,903)

(243,233,473)

무형자산의 취득

(10,058,362)

(12,848,840)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(487,139,600)

(1,275,271,173)

단기금융부채의 증가

9,000,000

114,878,957

장기금융부채의 증가

0

200,000,000

단기금융부채의 감소

(202,489,194)

(1,182,433,368)

장기금융부채의 감소

(100,000,000)

(400,000,000)

리스부채의 상환

(8,114,594)

(7,716,762)

배당금지급

(185,535,812)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,350,724

(1,181,399)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,097,097,492

(158,018,730)

기초의 현금및현금성자산

1,257,867,151

928,043,107

반기말의 현금및현금성자산

2,354,964,643

770,024,377

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요 (연결)

(1) 지배기업의 개요 에이치디현대중공업 주식회사(이하 "지배기업")는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 에이치디한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었으며, 2021년 9월 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 상장되었습니다. 지배기업의 본점 소재지는 울산광역시이며, 당반기말 현재 지배기업의 주요 주주는 에이치디한국조선해양 주식회사(지분율 74.37%)입니다.

(2) 종속기업의 현황 당반기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기
전기

HD현대엔진유한회사
내연기관 제조업
대한민국
12월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
건설업
아르헨티나
12월
99.99
99.98

HD현대엠엔에스㈜
선박 구성 부분품 제조업
대한민국
12월
100.00
-

(3) 연결대상범위의 변동

당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

HD현대엠엔에스㈜
신규 설립

(4) 종속기업의 요약 재무정보 당반기와 전기 중 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

HD현대엔진유한회사
104,455
48,214
56,241
33,049
1,676
1,676

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
5,022
947
4,075
5,021
(461)
(1,469)

HD현대엠엔에스㈜
105,750
10,815
94,935
15,141
(65)
(65)

② 전기

(단위:백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HD현대엔진유한회사
90,298
35,733
54,565
30,515
1,307
1,281

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
4,543
1,446
3,097
10,563
1,851
1,606

2. 재무제표 작성기준 (연결)

(1) 회계기준의 적용 지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단 ① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

한편, 2022년 2월 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 연결실체에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다. 반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 39에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

(1) 제ㆍ개정 기준서의 적용 아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다(반기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 35에 기재하였습니다). 연결실체는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

다음 개정사항은 2025년부터 최초 적용되며, 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'- 교환가능성 결여 이 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

4. 위험관리 (연결)

위험관리 목적과 정책에 대한 기술

연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 동일합니다.

부채비율 및 순차입금비율에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

13,558,715

자본총계

6,182,725

예금

2,835,973

차입금

822,657

부채비율

2.1930

예금잔액에 대한 설명

예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

차입금에 대한 설명

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

순차입금비율 계산 공식에 대한 설명

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술

부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

13,686,498

자본총계

5,704,449

예금

1,388,875

차입금

1,150,859

부채비율

2.3993

예금잔액에 대한 설명

예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

차입금에 대한 설명

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

순차입금비율 계산 공식에 대한 설명

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술

부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

이자보상배율과 산출근거

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익

905,190

이자비용

52,992

이자보상배율

17.08

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익

216,894

이자비용

85,982

이자보상배율

2.52

5. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

현금

18

당좌예금

4,181

기타(MMDA 등)

2,350,766

합계

2,354,965

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

현금

34

당좌예금

3,500

기타(MMDA 등)

1,254,333

합계

1,257,867

6. 장ㆍ단기금융자산 (연결)

장단기금융자산의 상세 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

단기금융상품

481,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

합계(유동)

481,000

장기금융상품

8

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)

1,738

합계(비유동)

10,562

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

단기금융상품

131,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

합계(유동)

131,000

장기금융상품

8

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)

1,738

합계(비유동)

10,562

7. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

현금및현금성자산

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산

4,774

8

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

공제사업 분담금

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 백만원)

현금및현금성자산

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산

3,418

8

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

공제사업 분담금

당좌개설보증금

금융지원 예치금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

금융지원 예치금

131,000

금융지원 예치금에 대한 설명

이와는 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 131,000백만원을 예치하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

금융지원 예치금

131,000

금융지원 예치금에 대한 설명

이와는 별도로 전기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 131,000백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

1,949,254

(494,253)

1,455,001

단기미수금

451,307

(209,817)

241,490

단기미수수익

69,671

(55,626)

14,045

단기대여금

160,129

(159,844)

285

단기보증금

2,337

0

2,337

기타 유동채권

683,444

(425,287)

258,157

매출채권 및 기타유동채권

2,632,698

(919,540)

1,713,158

비유동매출채권

83,300

(1,575)

81,725

장기미수금

460

0

460

장기미수수익

0

0

0

장기대여금

325

(292)

33

장기보증금

7,589

0

7,589

기타 비유동채권

8,374

(292)

8,082

매출채권 및 기타비유동채권

91,674

(1,867)

89,807

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

2,019,208

(626,511)

1,392,697

단기미수금

452,131

(198,174)

253,957

단기미수수익

60,148

(49,564)

10,584

단기대여금

160,284

(159,844)

440

단기보증금

1,885

0

1,885

기타 유동채권

674,448

(407,582)

266,866

매출채권 및 기타유동채권

2,693,656

(1,034,093)

1,659,563

비유동매출채권

203,923

(85,321)

118,602

장기미수금

719

0

719

장기미수수익

0

0

0

장기대여금

308

(292)

16

장기보증금

6,502

0

6,502

기타 비유동채권

7,529

(292)

7,237

매출채권 및 기타비유동채권

211,452

(85,613)

125,839

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초

(1,119,706)

설정액

(3,549)

환입액

8,973

제각액

216,005

기타

(23,130)

기말

(921,407)

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초

(1,105,103)

설정액

(37,780)

환입액

32,981

제각액

1,156

기타

(10,960)

기말

(1,119,706)

9. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

재공품

755,704

(13,079)

742,625

원재료

568,258

(7,782)

560,476

저장품

23,802

0

23,802

미착품

384,175

0

384,175

합계

1,731,939

(20,861)

1,711,078

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

재공품

700,331

(5,925)

694,406

원재료

480,468

(5,680)

474,788

저장품

21,036

0

21,036

미착품

320,676

0

320,676

합계

1,522,511

(11,605)

1,510,906

재고자산평가손실(환입)에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실

9,256

재고자산평가손실환입

0

재고자산평가손실(환입)에 대한 설명

당반기 중 재고자산평가손실 9,256백만원을 매출원가에 가산하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실

0

재고자산평가손실환입

6,387

재고자산평가손실(환입)에 대한 설명

전반기 중 재고자산평가손실환입 6,387백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

10. 기타유동자산 및 기타비유동자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

선급금(유동)

1,338,460

0

1,338,460

선급비용(유동)

291,300

(154)

291,146

유동 탄소배출권

360

0

360

유동 그 밖의 기타자산, 순액

0

0

0

확정급여자산(유동)

0

0

0

합계(유동)

1,630,120

(154)

1,629,966

선급금(비유동)

0

0

0

선급비용(비유동)

656

0

656

비유동 탄소배출권

0

0

0

비유동 그 밖의 기타자산, 순액

116,600

0

116,600

확정급여자산(비유동)

42,579

0

42,579

합계(비유동)

159,835

0

159,835

선급비용(유동)의 손상차손누계액에 대한 설명

손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손을 먼저 인식하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

선급금(유동)

1,222,215

(18,392)

1,203,823

선급비용(유동)

243,195

(170)

243,025

유동 탄소배출권

0

0

0

유동 그 밖의 기타자산, 순액

0

0

0

확정급여자산(유동)

0

0

0

합계(유동)

1,465,410

(18,562)

1,446,848

선급금(비유동)

0

0

0

선급비용(비유동)

671

0

671

비유동 탄소배출권

0

0

0

비유동 그 밖의 기타자산, 순액

127,062

0

127,062

확정급여자산(비유동)

84,389

0

84,389

합계(비유동)

212,122

0

212,122

선급비용(유동)의 손상차손누계액에 대한 설명

손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손을 먼저 인식하였습니다.

11. 관계기업투자 (연결)

연결실체는 2020년 12월 중 케이씨엘엔지테크㈜의 지분을 차상위지배기업인 HD한국조선해양㈜로부터 매입하였습니다. (1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
소유지분율
당반기
전기

케이씨엘엔지테크㈜(*)
대한민국
12월
기타 엔지니어링 서비스업
16.60%
937
1,133

(*) 의결권의 20% 미만을 보유하고 있으나, 해당기업의 주요 영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업에 포함하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 관계기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약 재무정보
관계기업에서 수령한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

케이씨엘엔지테크㈜
555
5,554
229
12,547
(6,667)
417
(525)
(1,180)
-
(1,180)
-

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약 재무정보
관계기업에서 수령한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

케이씨엘엔지테크㈜
2,559
5,784
13,461
369
(5,487)
72
(1,795)
(1,197)
-
(1,197)
-

(3) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타자본변동
배당금수령
기말

케이씨엘엔지테크㈜
1,133
-
(196)
-
-
937

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타자본변동
배당금수령
기말

케이씨엘엔지테크㈜
1,332
-
(199)
-
-
1,133

(4) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기말 순자산
소유지분율
순자산 지분금액
기타
기말 장부금액

케이씨엘엔지테크㈜
(6,667)
16.60%
-
937
937

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기말 순자산
소유지분율
순자산 지분금액
기타
기말 장부금액

케이씨엘엔지테크㈜
(5,487)
16.60%
-
1,133
1,133

12. 공동영업 (연결)

당반기말과 전기말 현재 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

공동영업명
주된 사업장
주요 영업활동
소유지분율

당반기
전기

FDH JV(*1)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
33.33%
33.33%

FDH JV(*2)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
20.00%
20.00%

(*1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Clean Fuels Project MAB2 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 연결실체는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다. (*2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait Integrated Petroleum Industries Company로부터 수주한 Al Zour Refinery Project Package 2 & 3 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 연결실체는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

13. 공정가치측정금융자산 (연결)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 구성내역

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권

주식, 지분증권

시장성 없는 지분증권

방위산업공제조합

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

1,738

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권

주식, 지분증권

시장성 없는 지분증권

방위산업공제조합

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

1,738

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

지분증권

출자금

자본재공제조합

건설공제조합

부산조선해양기자재공업협동조합

소방산업공제조합

한국조선해양기자재공업협동조합

한국전기기술인협회공제조합

비유동 당기손익인식금융자산

5,998

2,539

230

20

21

8

8,816

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

지분증권

출자금

자본재공제조합

건설공제조합

부산조선해양기자재공업협동조합

소방산업공제조합

한국조선해양기자재공업협동조합

한국전기기술인협회공제조합

비유동 당기손익인식금융자산

5,998

2,539

230

20

21

8

8,816

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

14. 투자부동산 (연결)

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

자산 합계

기초

476

903

1,379

취득

0

0

0

대체

0

0

0

감가상각

0

(20)

(20)

기말

476

883

1,359

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

자산 합계

기초

476

942

1,418

취득

0

0

0

대체

0

0

0

감가상각

0

(39)

(39)

기말

476

903

1,379

투자부동산의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

투자부동산

476

0

476

2,226

(1,343)

883

전기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

투자부동산

476

0

476

2,226

(1,323)

903

투자부동산의 내역, 합계

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

투자부동산 합계

2,702

(1,343)

1,359

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

투자부동산 합계

2,702

(1,323)

1,379

15. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

유형자산 합계

기초

3,113,990

1,067,217

885,050

795,142

269,022

479,368

6,609,789

취득

54,400

14,562

6,627

57,932

81,202

63,829

278,552

대체

0

16,058

4,591

7,107

(37,831)

5,715

(4,360)

처분

0

(2,347)

0

(322)

0

(368)

(3,037)

감가상각

0

(21,924)

(17,037)

(59,132)

0

(43,695)

(141,788)

토지재평가

230,515

0

0

0

0

0

230,515

손상차손

0

0

0

0

0

0

0

손상차손환입

0

0

0

0

0

0

0

기말

3,398,905

1,073,566

879,231

800,727

312,393

504,849

6,969,671

건설중인 자산 취득 관련 지출액

81,020

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

유형자산 합계

기초

3,143,698

1,069,325

844,616

678,666

290,951

424,812

6,452,068

취득

14

2,595

7,116

208,841

154,190

93,957

466,713

대체

(25,309)

40,051

68,621

33,811

(176,119)

26,925

(32,020)

처분

(4,413)

(1,287)

(67)

(3,723)

0

(712)

(10,202)

감가상각

0

(43,044)

(33,641)

(120,922)

0

(80,281)

(277,888)

토지재평가

0

0

0

0

0

0

0

손상차손

0

(423)

(1,595)

(1,531)

0

(371)

(3,920)

손상차손환입

0

0

0

0

0

15,038

15,038

기말

3,113,990

1,067,217

885,050

795,142

269,022

479,368

6,609,789

건설중인 자산 취득 관련 지출액

154,227

유형자산의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

유형자산

3,398,905

0

0

3,398,905

2,060,519

(915,804)

(71,149)

1,073,566

1,700,243

(696,142)

(124,870)

879,231

3,419,841

(2,533,118)

(85,996)

800,727

312,393

0

0

312,393

1,975,198

(1,406,714)

(63,635)

504,849

전기말

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

유형자산

3,113,990

0

0

3,113,990

2,037,427

(898,963)

(71,247)

1,067,217

1,689,025

(679,105)

(124,870)

885,050

3,377,797

(2,496,526)

(86,129)

795,142

269,022

0

0

269,022

1,914,312

(1,370,986)

(63,958)

479,368

유형자산의 내역,합계

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

유형자산 합계

12,867,099

(5,551,778)

(345,650)

6,969,671

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

유형자산 합계

12,401,573

(5,445,580)

(346,204)

6,609,789

건설중인자산에 대한 기술

당반기말 현재 건설중인자산은 공장설비 증설 등으로 구성되어 있습니다.

토지 재평가에 대한 세부공시

(단위 : 백만원)

토지

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산

연결실체는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

재평가기준일

2025-06-30

재평가모형

3,398,905

원가모형

1,999,676

세후기타포괄이익, 재평가이익

163,206

기타영업외수익, 재평가이익

23,754

기타영업외비용, 재평가손실

11,678

기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금 누계액(법인세효과 차감 후)

1,027,432

손익으로 인식한 재평가손실 누계액

12,338

토지 공정가치 측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

자산

토지

평가기법

공시지가기준평가법

관측할 수 없는 투입변수

시점수정(지가변동률)

지역요인

개별요인

그 밖의 요인

주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

16. 사용권자산과 리스부채 (연결)

사용권자산의 변동내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

기계장치

기타자산

자산 합계

기초

13,098

15,677

8

2,727

31,510

신규

548

1,875

0

573

2,996

종료/해지

0

(1,497)

0

(29)

(1,526)

감가상각

(2,035)

(4,253)

(4)

(1,021)

(7,313)

기말

11,611

11,802

4

2,250

25,667

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

기계장치

기타자산

자산 합계

기초

14,064

20,886

50

2,418

37,418

신규

3,076

3,351

0

2,576

9,003

종료/해지

0

0

0

0

0

감가상각

(4,042)

(8,560)

(42)

(2,267)

(14,911)

기말

13,098

15,677

8

2,727

31,510

사용권자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기계장치

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

사용권자산

21,552

(9,941)

11,611

27,514

(15,712)

11,802

26

(22)

4

3,891

(1,641)

2,250

전기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기계장치

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

사용권자산

21,405

(8,307)

13,098

28,808

(13,131)

15,677

26

(18)

8

5,370

(2,643)

2,727

사용권자산 합계에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

사용권자산 합계

52,983

(27,316)

25,667

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

사용권자산 합계

55,609

(24,099)

31,510

리스부채의 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

12,154

비유동 리스부채

13,652

리스부채 합계

25,806

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

13,192

비유동 리스부채

20,130

리스부채 합계

33,322

리스 관련 손익 등에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산감가상각비

7,313

리스부채에 대한 이자비용

482

단기리스료

9,043

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료

16

리스 관련 총 현금유출

17,561

리스 관련 손익에 대한 기술

매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산감가상각비

7,417

리스부채에 대한 이자비용

584

단기리스료

11,230

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료

45

리스 관련 총 현금유출

19,441

리스 관련 손익에 대한 기술

매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

리스관련 현금유출에 대한 기술

당반기와 전반기 중 리스와 관련한 총 현금유출액은 각각 17,561백만원 및 19,441백만원입니다.

17. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

개발비

기타의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기초

84,506

43,620

128,126

취득

10,058

0

10,058

대체 등

0

4,575

4,575

상각

(8,292)

(521)

(8,813)

손상

(653)

0

(653)

기말

85,619

47,674

133,293

비한정 내용연수 무형자산

32,757

기타의 무형자산에 대한 기술

당반기말 현재 기타의 무형자산은 심해공학수조 및 내용연수가 비한정인 무형자산 등으로 구성되어 있으며, 그 중 비한정내용연수의 장부금액은 32,757백만원입니다.

개발비 손상차손에 대한 기술

당반기 중 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

개발비

기타의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기초

65,726

42,694

108,420

취득

31,459

1,677

33,136

대체 등

0

302

302

상각

(11,924)

(1,053)

(12,977)

손상

(755)

0

(755)

기말

84,506

43,620

128,126

비한정 내용연수 무형자산

32,757

기타의 무형자산에 대한 기술

전기말 현재 기타의 무형자산은 심해공학수조 및 내용연수가 비한정인 무형자산으로 구성되어 있으며, 그 중 비한정내용연수의 장부금액은 32,757백만원입니다.

개발비 손상차손에 대한 기술

전기 중 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

무형자산의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산

개발비

기타의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산

149,040

(48,244)

(15,177)

85,619

52,786

(3,344)

(1,768)

47,674

전기말

(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산

개발비

기타의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산

138,981

(39,952)

(14,523)

84,506

48,212

(2,824)

(1,768)

43,620

무형자산의 내역,합계

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산 합계

201,826

(51,588)

(16,945)

133,293

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산 합계

187,193

(42,776)

(16,291)

128,126

18. 장ㆍ단기금융부채 (연결)

금융부채의 상세 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금

25,102

유동 사채

333,000

유동성사채할인발행차금

(235)

단기금융부채 합계

357,867

비유동 차입금

0

비유동 사채

464,920

비유동성사채할인발행차금

(130)

장기금융부채 합계

464,790

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금

86,640

유동 사채

313,000

유동성사채할인발행차금

(387)

단기금융부채 합계

399,253

비유동 차입금

100,000

비유동 사채

652,000

비유동성사채할인발행차금

(394)

장기금융부채 합계

751,606

19. 매입채무및기타채무 (연결)

매입채무 및 기타채무

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무(유동)
1,322,374

미지급금(유동)
181,813

미지급비용(유동)
744,557

보증예수금(유동)
0

매입채무 및 기타채무 합계(유동)
2,248,744

매입채무(비유동)
0

미지급금(비유동)
0

미지급비용(비유동)
8,315

보증예수금(비유동)
3,109

매입채무 및 기타채무 합계(비유동)
11,424

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무(유동)
1,535,351

미지급금(유동)
240,446

미지급비용(유동)
535,100

보증예수금(유동)
0

매입채무 및 기타채무 합계(유동)
2,310,897

매입채무(비유동)
0

미지급금(비유동)
0

미지급비용(비유동)
6,432

보증예수금(비유동)
2,477

매입채무 및 기타채무 합계(비유동)
8,909

20.공급자금융약정 (연결)

공급자금융약정 세부정보에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
연결실체는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결실체는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.
연결실체는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결실체는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액
353,436
2,115

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액
150
2,115

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
1년 이내
1년 이내

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60~90일입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
연결실체는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결실체는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.
연결실체는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결실체는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액
318,147
12,572

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액
7,212
12,572

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
1년 이내
1년 이내

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60~90일입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

21. 차입금과 사채 (연결)

단기차입금 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

원화일반대출
외화일반대출
Usance L/C

거래상대방

㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외
㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외
㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율

0.0456

0.0500

0.0399
0.0476

단기차입금

9,000

13,987

2,115

25,102

유동성장기차입금

0

단기차입금 및 유동성장기차입금 합계

25,102

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

원화일반대출
외화일반대출
Usance L/C

거래상대방

㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외
㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외
㈜하나은행
FDH JV ZOR
(주)하나은행 외
국민은행 외

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율

0.0500

0.0394
0.0567

단기차입금

15,068

12,572
27,640

유동성장기차입금

59,000

단기차입금 및 유동성장기차입금 합계

86,640

장기차입금 내역에 대한 기술

당반기말 현재 장기차입금 내역은 없습니다.

장기차입금 내역에 대한 공시

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

원화일반대출

거래상대방

한국산업은행 외

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

이자율
0.0469
0.0588

장기차입금 합계

159,000
159,000

유동성장기차입금

(59,000)

비유동성장기차입금

100,000

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

보증사채
무보증사채

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

최장만기일

2027-03-28

2027-01-29

이자율

0.0318
0.0427
0.0538

사채(사채할인발행차금 차감 전)

406,920

391,000
797,920

사채할인발행차금

(365)

유동성사채

(333,000)

유동성사채할인발행차금

235

합 계

464,790

보증사채에 대한 기술

연결실체는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

보증사채
무보증사채

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

최장만기일

2027-03-28

2027-01-29

이자율

0.0318
0.0427
0.0538

사채(사채할인발행차금 차감 전)

441,000

524,000
965,000

사채할인발행차금

(781)

유동성사채

(313,000)

유동성사채할인발행차금

387

합 계

651,606

보증사채에 대한 기술

연결실체는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

차입금과 사채의 상환일정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

차입금
25,102
0
25,102

사채
333,000
464,920
797,920

합계
358,102
464,920
823,022

전기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

차입금
86,640
100,000
186,640

사채
313,000
652,000
965,000

합계
399,640
752,000
1,151,640

재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

차입금
사채
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초
186,640
964,219
33,322
1,184,181

재무활동현금흐름, 차입
9,000
0
0
9,000

재무활동현금흐름, 상환
(169,489)
(133,000)
(8,115)
(310,604)

비현금흐름, 환율변동효과
(1,049)
(34,080)
(33)
(35,162)

비현금흐름, 사채할인발행차금상각
0
416
0
416

비현금흐름, 기타
0
0
1,019
1,019

영업활동현금흐름
0
0
(387)
(387)

기말
25,102
797,555
25,806
848,463

영업활동현금흐름에 대한 기술

당반기 리스부채 감소액 중 이자비용 상당액이며, 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

차입금
사채
리스부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초
1,819,379
1,309,595
39,086
3,168,060

재무활동현금흐름, 차입
114,879
200,000
0
314,879

재무활동현금흐름, 상환
(1,084,553)
(497,880)
(7,717)
(1,590,150)

비현금흐름, 환율변동효과
11,747
29,940
320
42,007

비현금흐름, 사채할인발행차금상각
0
(184)
0
(184)

비현금흐름, 기타
0
0
4,928
4,928

영업활동현금흐름
0
0
(449)
(449)

기말
861,452
1,041,471
36,168
1,939,091

영업활동현금흐름에 대한 기술

전반기 리스부채 감소액 중 이자비용 상당액이며, 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

22. 종업원급여 (연결)

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

제도의 유형에 대한 기술
당반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1,566백만원입니다.

퇴직급여비용, 확정기여제도
1,566

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

제도의 유형에 대한 기술
전반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1270백만원입니다.

퇴직급여비용, 확정기여제도
1,270

확정급여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
1,067,156

기타장기종업원급여
25,660

소계
1,092,816

사외적립자산의 공정가치
(1,066,462)

확정급여제도의 부채인식액
26,354

확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치
42,579

초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치
1,109,041

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
1,012,057

기타장기종업원급여
33,648

소계
1,045,705

사외적립자산의 공정가치
(1,012,057)

확정급여제도의 부채인식액
33,648

확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치
84,389

초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치
1,096,446

사외적립자산에 대한 추가 설명

당반기말과 전기말 현재 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치 42,579백만원과 84,389백만원을 확정급여자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 당반기말과 전기말 현재 1,109,041백만원과 1,096,446백만원 입니다(주석 10 참조).

사외적립자산의 구성 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
1,108,455

국민연금전환금
586

사외적립자산, 공정가치
1,109,041

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
1,095,857

국민연금전환금
589

사외적립자산, 공정가치
1,096,446

퇴직연금의 구성 내역에 대한 설명

당반기말 현재 퇴직연금은 원리금보장형, 원금보장형 및 채권혼합형 펀드 상품 등에 투자되어 있습니다.

당기손익으로 인식된 비용에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
23,989
47,946

과거근무원가
0
(7,989)

이자비용
8,956
17,908

이자수익
(10,220)
(20,432)

합계
22,725
37,433

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
20,317
40,632

과거근무원가
0
1,649

이자비용
8,722
17,444

이자수익
(11,680)
(23,359)

합계
17,359
36,366

퇴직위로금에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직위로금
213

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직위로금
96

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
1,045,705
(1,096,446)
(50,741)

당기근무원가
47,946
0
47,946

과거근무원가
(7,989)
0
(7,989)

이자비용(수익)
17,908
(20,432)
(2,524)

지급액
(11,660)
7,837
(3,823)

부담금납입액
0
0
0

관계사 전출입
906
0
906

보험수리적손익
0
0
0

인구통계적 가정
0
0
0

재무적 가정
0
0
0

경험조정
0
0
0

기말
1,092,816
(1,109,041)
(16,225)

전기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
873,005
(1,067,012)
(194,007)

당기근무원가
85,811
0
85,811

과거근무원가
1,649
0
1,649

이자비용(수익)
36,129
(46,725)
(10,596)

지급액
(107,411)
79,992
(27,419)

부담금납입액
0
(65,435)
(65,435)

관계사 전출입
2,319
0
2,319

보험수리적손익
0
2,734
2,734

인구통계적 가정
0
0
0

재무적 가정
131,037
0
131,037

경험조정
23,166
0
23,166

기말
1,045,705
(1,096,446)
(50,741)

기금적립정책에 대한 기술

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

23. 충당부채 (연결)

충당부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
16,865
76,529
216,879
882
7,670
318,825

전입액
6,359
7,036
80,164
0
0
93,559

환입액
(1,708)
(3,885)
(8,802)
(162)
0
(14,557)

상계액
0
(6,106)
(29,622)
0
(51)
(35,779)

기타
16
0
0
0
0
16

기말
21,532
73,574
258,619
720
7,619
362,064

충당부채의 성격에 대한 기술

통상임금 소송관련 충당부채 3,660백만원으로 구성되어 있습니다.

기타에 대한 설명

당반기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
19,763
112,500
95,843
0
3,808
231,914

전입액
8,449
103,677
197,334
882
3,959
314,301

환입액
(14,626)
(26,925)
(34,913)
0
0
(76,464)

상계액
0
(112,723)
(41,385)
0
(97)
(154,205)

기타
3,279
0
0
0
0
3,279

기말
16,865
76,529
216,879
882
7,670
318,825

충당부채의 성격에 대한 기술

통상임금 소송관련 충당부채 3,711백만원 등으로 구성되어 있습니다.

기타에 대한 설명

전기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

충당부채 유동현황에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
21,532

유동하자보수충당부채
46,756

유동판매보증충당부채
209,183

유동탄소배출충당부채
720

유동 그 밖의 기타충당부채
3,660

유동충당부채
281,851

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
26,818

비유동판매보증충당부채
49,436

비유동탄소배출충당부채
0

비유동 그 밖의 기타충당부채
3,959

비유동충당부채
80,213

공사손실충당부채
21,532

하자보수충당부채
73,574

판매보증충당부채
258,619

탄소배출충당부채
720

그 밖의 기타충당부채
7,619

충당부채
362,064

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
16,865

유동하자보수충당부채
48,985

유동판매보증충당부채
176,895

유동탄소배출충당부채
882

유동 그 밖의 기타충당부채
3,711

유동충당부채
247,338

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
27,544

비유동판매보증충당부채
39,984

비유동탄소배출충당부채
0

비유동 그 밖의 기타충당부채
3,959

비유동충당부채
71,487

공사손실충당부채
16,865

하자보수충당부채
76,529

판매보증충당부채
216,879

탄소배출충당부채
882

그 밖의 기타충당부채
7,670

충당부채
318,825

24. 파생금융상품 (연결)

위험회피대상의 성격에 대한 기술

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 23개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

파생상품 및 위험회피회계처리 개요

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약
스왑계약
선도계약
스왑계약

각 위험회피유형에 대한 기술
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

파생상품의 체결 내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약
스왑계약
선도계약
스왑계약

선도계약 1
선도계약 2
선도계약 3
선도계약 1
선도계약 2
선도계약 3

매도금액, 파생상품USD [USD, 천]
15,200,623

44,500

매도금액, 파생상품EUR [EUR, 천]

356

매도금액, 파생상품

363,540

매입금액, 파생상품
19,768,908
546

매입금액, 파생상품GBP [GBP, 천]

35,085

매입금액, 파생상품USD [USD, 천]

300,000

평균만기일자, 파생상품
2027-01-13
2025-07-28

2026-08-22
2027-03-28

계약건수, 파생상품(단위 건)
9,612
2

4
1

대금수수방법에 대한 설명

대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

파생상품 세부내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정
파생상품 목적의 지정 합계

위험회피 목적

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약
스왑계약
선도계약
스왑계약

유동 파생상품 금융자산
63,283
0
3,006
0
66,289

비유동파생상품금융자산
180,361
0
1,734
34,096
216,191

유동 파생상품 금융부채
286,090
0
0
0
286,090

비유동 파생상품 금융부채
213,569
0
0
0
213,569

유동확정계약자산
224,659
0
0
0
224,659

비유동확정계약자산
210,682
0
0
0
210,682

유동확정계약부채
57,450
0
0
0
57,450

비유동확정계약부채
180,288
0
0
0
180,288

파생상품평가손익 세부내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정
파생상품 목적의 지정 합계

위험회피 목적

공정가치위험회피
현금흐름위험회피
매매목적

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약
스왑계약
선도계약
스왑계약
선도계약
스왑계약

매출
(408,353)
0
0
0
0
0
(408,353)

매출원가
0
0
0
0
0
0
0

금융수익
1,309,121
0
0
0
6,674
0
1,315,795

금융비용
16,893
0
0
34,080
9,765
0
60,738

기타영업외수익
35,816
0
0
0
0
0
35,816

기타영업외비용
1,183,498
0
0
0
0
0
1,183,498

현금흐름위험회피손익(세전기타포괄손익)
0
0
4,422
4,208
0
0
8,630

위험회피회계처리의 결과로 포괄손익계산서에 영향을 미친 금액에 대한 정보의 공시

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

파생상품평가손익, 세전금액
8,630

파생상품평가손익, 법인세효과
(2,158)

파생상품평가손익, 세후금액
6,472

현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간(단위: 개월)
28

25. 자본금과 자본잉여금 (연결)

자본금의 내역

당반기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(단위: 주)
160,000,000

주당액면금액
5,000

발행주식수(단위: 주)
88,773,116

전기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(단위: 주)
160,000,000

주당액면금액
5,000

발행주식수(단위: 주)
88,773,116

자본잉여금의 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

자본잉여금

2019년 6월 물적분할에 의한 주식발행초과금
4,641,671

2021년 9월 유상증자에 의한 주식발행초과금
990,000

2023년 5월 사업양도에 의한 기타자본잉여금
4,732

2023년 8월 사업양도에 의한 기타자본잉여금
1,169

연결실체내 자본거래 등
436

2024년 1월 합병 관련 기타자본잉여금
(704)

소계
5,637,304

차 감 2019년 6월 법인설립비용
(1,729)

차 감 2021년 9월 유상증자 관련 신주발행비
(11,577)

차 감 2023년 사업양도에 의한 법인세 효과
(1,475)

자본잉여금 이입
(2,500,000)

소계
(2,514,781)

자본잉여금
3,122,523

전기말
(단위 : 백만원)

자본잉여금

2019년 6월 물적분할에 의한 주식발행초과금
4,641,671

2021년 9월 유상증자에 의한 주식발행초과금
990,000

2023년 5월 사업양도에 의한 기타자본잉여금
4,732

2023년 8월 사업양도에 의한 기타자본잉여금
1,169

연결실체내 자본거래 등
436

2024년 1월 합병 관련 기타자본잉여금
(704)

소계
5,637,304

차 감 2019년 6월 법인설립비용
(1,729)

차 감 2021년 9월 유상증자 관련 신주발행비
(11,577)

차 감 2023년 사업양도에 의한 법인세 효과
(1,475)

자본잉여금 이입
(2,500,000)

소계
(2,514,781)

자본잉여금
3,122,523

26. 자본조정 (연결)

자본조정 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

자본조정

2019년 12월 신종자본증권 상환 관련
(1,411)

2022년 1월 HD현대엔진유한회사 취득 관련
(232)

합계
(1,643)

전기말
(단위 : 백만원)

자본조정

2019년 12월 신종자본증권 상환 관련
(1,411)

2022년 1월 HD현대엔진유한회사 취득 관련
(232)

합계
(1,643)

27. 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익누계액 세부내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(11)

파생상품평가손익
(3,408)

유형자산재평가이익
1,027,432

해외사업환산손익
(3,981)

합 계
1,020,032

전기말
(단위 : 백만원)

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(11)

파생상품평가손익
(9,880)

유형자산재평가이익
864,226

해외사업환산손익
(2,974)

합 계
851,361

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액

3개월
누적

파생상품평가손익, 세전금액
4,529
8,630

유형자산재평가이익, 세전금액
218,439
218,439

해외사업환산손익, 세전금액
(853)
(1,008)

기타포괄손익 합계, 세전금액
222,115
226,061

파생상품평가손익, 법인세효과
(1,133)
(2,158)

유형자산재평가이익, 법인세효과
(55,233)
(55,233)

해외사업환산손익, 법인세효과
0
0

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세
(56,366)
(57,391)

파생상품평가손익, 세후금액
3,396
6,472

유형자산재평가이익, 세후금액
163,206
163,206

해외사업환산손익, 세후금액
(853)
(1,008)

기타포괄손익 합계, 세후금액
165,749
168,670

전반기
(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액

3개월
누적

파생상품평가손익, 세전금액
(1,765)
(9,408)

유형자산재평가이익, 세전금액
0
0

해외사업환산손익, 세전금액
(67)
(78)

기타포괄손익 합계, 세전금액
(1,832)
(9,486)

파생상품평가손익, 법인세효과
442
2,352

유형자산재평가이익, 법인세효과
0
0

해외사업환산손익, 법인세효과
0
0

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세
442
2,352

파생상품평가손익, 세후금액
(1,323)
(7,056)

유형자산재평가이익, 세후금액
0
0

해외사업환산손익, 세후금액
(67)
(78)

기타포괄손익 합계, 세후금액
(1,390)
(7,134)

28. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
18,554

미처분이익잉여금
1,579,393

이익잉여금 합계
1,597,947

법정적립금에 대한 기술
연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
0

미처분이익잉여금
1,288,341

이익잉여금 합계
1,288,341

법정적립금에 대한 기술
연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

29. 수익 (연결)

수주 계약 변동 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선
해양플랜트
기타
부문 합계

기초계약잔액
33,937,341
3,629,748
9,364,679
46,931,768

증감 등
4,917,019
(204,867)
2,669,968
7,382,120

매출액
(5,592,961)
(405,071)
(1,971,609)
(7,969,641)

기말계약잔액
33,261,399
3,019,810
10,063,038
46,344,247

수주계약 변동내역에 대한 기술

외화계약의 환율변동에 따른 증감액, 계약의 취소 및 계약 금액의 변경에 따른 증감액 등이 포함된 금액입니다.

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

수익인식 시기별 계약잔액에 대한 공시

(단위 : 백만원)

2025년
2026년
2027년 이후
합계 구간 합계

예상금액
9,048,443
18,267,751
19,028,053
46,344,247

누적공사수익과 비용 등의 세부 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선
해양플랜트
부문 합계

누적공사수익
7,975,671
2,923,354
10,899,025

누적공사원가
7,247,264
2,752,099
9,999,363

누적공사이익
728,407
171,255
899,662

공사미수금
3,206,517
475,592
3,682,109

공사미수금
청구분
401,573
164,669
566,242

계약자산
2,804,944
310,923
3,115,867

계약부채
6,465,942
887,054
7,352,996

공사손실충당부채
13,847
7,685
21,532

진행중인 공사와 관련된 누적공사수익의 내역에 대한 기술

공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

고객과의 계약상 유의적인 지급조건에 대한 기술

조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트 영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다.

주요 공사의 계약별 정보에 대한 공시

(단위 : 백만원)

부문

해양플랜트
조선

전체 계약

CFP
ZOR
FPSO Petrobras78 Project
Shenandoah FPS Project
FPU Project
RUYA BATCH 1 PROJECT
3407 선박건조 PJT(FSRU)
CFP
ZOR
FPSO Petrobras78 Project
Shenandoah FPS Project
FPU Project
RUYA BATCH 1 PROJECT
3407 선박건조 PJT(FSRU)

계약일
2014.04.13
2015.10.13
2021.05.08
2021.08.05
2023.07.01
2024.01.30

2022.10.04

공사기한
2018.10.18
2019.07.27
2025.11.07
2025.02.10
2027.04.01
2028.04.15

2026.06.30

진행률
0.9844
0.9713
0.9749
0.9873
0.2767
0.0416

0.5395

계약자산, 총액
0
3,328
204,382
89,195
0
0

68,827

대손충당금, 계약자산
0
0
0
0
0
0

0

매출채권
919
16,860
11,545
121,806
0
13,513

0

대손충당금, 매출채권
0
0
0
0
0
0

0

공사기간에 대한 기술

공사기한이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

진행 중인 주요 공사 계약의 추가 정보에 대한 기술

연결실체는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당 항목의 공시를 동의하지 않는 경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당반기말 현재 3건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 백만원)

조선
해양플랜트
부문 합계

총계약수익의 변동
(934,944)
(87,265)
(1,022,209)

추정총계약원가의 변동
(349,874)
(169,793)
(519,667)

당반기 손익에 미친 영향
91,646
56,194
147,840

미래 손익에 미칠 영향
(676,716)
26,334
(650,382)

합계
(585,070)
82,528
(502,542)

계약자산 변동
(170,657)
38,736
(131,921)

계약부채 변동
39,044
(2,048)
36,996

진행중인 계약의 추정총계약원가 및 추정총계약수익의 변동에 대한 기술

추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다. 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다. 당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석에 대한 기술

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 연결실체는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

생산공수가 10% 변동하는 경우 손익과 자산(부채)에 미치는 영향에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선
해양플랜트
부문 합계

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

생산공수가 10% 변동하는 경우 당반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
생산공수 증가 시 당반기손익 감소
(173,117)
(5,955)
(179,072)

생산공수 감소 시 당반기손익 증가
169,519
6,061
175,580

생산공수 증가 시 미래 손익 감소
(665,664)
(23,250)
(688,914)

생산공수 감소 시 미래 손익 증가
669,261
23,144
692,405

생산공수 증가 시 계약자산 감소
(129,654)
(325)
(129,979)

생산공수 감소 시 계약자산 증가
135,228
326
135,554

생산공수 증가 시 계약부채 증가
24,877
5,574
30,451

생산공수 감소 시 계약부채 감소
(26,108)
(5,684)
(31,792)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식에 사용한 방법에 대한 기술

공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 원천에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
4,318,573
8,377,959

투자부동산임대수익
18
35

위험회피손익
(171,466)
(408,353)

합계
4,147,125
7,969,641

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
4,061,569
7,156,805

투자부동산임대수익
18
36

위험회피손익
(177,604)
(285,113)

합계
3,883,983
6,871,728

고객과의 계약에서 생기는 주요 제품별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

부문
부문 합계

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,972,428
5,886,669
247,577
412,203
1,076,032
2,037,487
22,554
41,635
4,318,591
8,377,994

전반기
(단위 : 백만원)

부문
부문 합계

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,976,589
5,219,091
161,436
275,837
902,575
1,623,377
20,987
38,536
4,061,587
7,156,841

고객과의 계약에서 생기는 지역별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

지역
지역 합계

대한민국
북미
아시아
유럽
기타

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
761,942
1,587,579
295,617
523,208
1,598,074
2,884,940
1,576,233
3,214,050
86,725
168,217
4,318,591
8,377,994

전반기
(단위 : 백만원)

지역
지역 합계

대한민국
북미
아시아
유럽
기타

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,603,472
3,118,642
113,482
172,663
719,583
1,088,262
1,458,915
2,546,696
166,135
230,578
4,061,587
7,156,841

고객과의 계약에서 생기는 계약의 존속기간별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

계약의 존속 기간
계약의 존속 기간 합계

단기 계약
장기 계약

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
92,524
160,890
4,226,067
8,217,104
4,318,591
8,377,994

전반기
(단위 : 백만원)

계약의 존속 기간
계약의 존속 기간 합계

단기 계약
장기 계약

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
61,223
156,653
4,000,364
7,000,188
4,061,587
7,156,841

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

수익의 인식시기
수익의 인식시기 합계

한 시점에 이전되는 재화나 용역
기간에 걸쳐 이전되는 재화나 용역

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,075,489
2,043,023
3,243,102
6,334,971
4,318,591
8,377,994

전반기
(단위 : 백만원)

수익의 인식시기
수익의 인식시기 합계

한 시점에 이전되는 재화나 용역
기간에 걸쳐 이전되는 재화나 용역

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
914,129
1,647,203
3,147,458
5,509,638
4,061,587
7,156,841

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련한 수취채권, 계약자산(부채) 구분에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동 수취채권(매출채권)
1,949,254
(494,253)
1,455,001

비유동 수취채권(매출채권)
83,300
(1,575)
81,725

유동 계약자산
3,118,247
0
3,118,247

비유동 계약자산
0
0
0

유동 계약부채

(9,284,458)

비유동 계약부채

(9,850)

기초계약부채잔액

(7,720,287)

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

(2,307,458)

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동 수취채권(매출채권)
2,019,208
(626,511)
1,392,697

비유동 수취채권(매출채권)
203,923
(85,321)
118,602

유동 계약자산
3,573,016
0
3,573,016

비유동 계약자산
0
0
0

유동 계약부채

(7,710,291)

비유동 계약부채

(9,996)

기초계약부채잔액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

자산으로 인식한 계약체결증분원가

당반기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
168,957

증가
53,238

상각
(16,700)

환입
16

기말
205,511

자산으로 인식한 계약체결증분원가에 대한 기술
연결실체는 계약과 관련하여 중개수수료(Commission fee)를 지급하고 있으며 이는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가입니다. 고객으로부터 회수될 것으로 예상되는 중개수수료는 계약체결증분원가로 인식한 후 공사 진행 정도를 반영하여 상각하고 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 상각금액을 산정하기 위해 사용한 방법에 대한 기술
고객에게 관련된 재화나 용역을 이전하는 방식과 동일하게 상각합니다.

전기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
123,173

증가
81,606

상각
(39,101)

환입
3,279

기말
168,957

자산으로 인식한 계약체결증분원가에 대한 기술
연결실체는 계약과 관련하여 중개수수료(Commission fee)를 지급하고 있으며 이는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가입니다. 고객으로부터 회수될 것으로 예상되는 중개수수료는 계약체결증분원가로 인식한 후 공사 진행 정도를 반영하여 상각하고 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 상각금액을 산정하기 위해 사용한 방법에 대한 기술
고객에게 관련된 재화나 용역을 이전하는 방식과 동일하게 상각합니다.

30. 영업부문 (연결)

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술

연결실체는 아래와 같이 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. ① 조선: 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 등의 제조 및 판매 ② 해양플랜트: 해상구조물, 부유식 원유생산설비, 발전설비, 설비단품 등의 제작 및 설치 ③ 엔진기계: 선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 등의 제조 및 판매 ④ 기타: 레저 스포츠 시설, 공연장 운영 등

영업부문에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

매출액
5,608,016
405,071
1,963,267
41,635
(48,348)
7,969,641

내부매출액
(15,055)
0
(33,293)
0
48,348
0

영업이익(손실)
692,702
45,286
325,839
(158,638)
1
905,190

반기순이익(손실)
559,879
15,042
283,681
(363,225)
(235)
495,142

감가상각비
88,196
14,159
36,954
18,626
(1)
157,934

전반기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

매출액
4,994,623
270,865
1,580,710
38,536
(13,006)
6,871,728

내부매출액
0
0
(13,006)
0
13,006
0

영업이익(손실)
280,777
(104,595)
166,954
(126,245)
3
216,894

반기순이익(손실)
377,474
(95,197)
146,120
(245,396)
(267)
182,734

감가상각비
79,910
12,719
34,139
19,917
0
146,685

감가상각비에 대한 기술

유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

보고부문별 연결조정에 대한 기술

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

영업부문 자산부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

자산총액
9,267,478
1,353,596
3,246,029
6,112,986
(238,650)
19,741,439

부채총액
8,612,599
1,338,554
2,899,692
793,024
(85,154)
13,558,715

전기말
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

조선
해양플랜트
엔진기계
기타

자산총액
9,498,286
1,146,952
3,138,597
5,712,300
(105,188)
19,390,947

부채총액
8,638,567
1,196,239
2,781,174
1,119,893
(49,375)
13,686,498

주요 고객에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

외부 고객

수익(매출액)
1,870,166

주요 고객에 대한 정보
당반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터인식한 매출액은 조선사업부문 1,870,166백만원입니다.

전반기
(단위 : 백만원)

외부 고객

수익(매출액)
1,136,699

주요 고객에 대한 정보
전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터인식한 매출액은 조선사업부문 1,136,699백만원입니다.

31. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
222,238
417,582

판매비와관리비
급여
42,974
80,345

상여금
17,029
27,075

퇴직급여
3,014
6,224

복리후생비
16,684
24,251

감가상각비
9,269
18,180

무형자산상각비
97
193

대손상각비(대손충당금환입)
(5,543)
(5,115)

경상개발비
26,990
42,417

광고선전비
2,197
8,888

도서비
185
568

동력비
1,142
2,407

보증수리비
37,475
73,035

보험료
101
216

사무용품비
249
454

소모품비
539
992

수도광열비
97
287

수선비
380
765

여비교통비
1,818
3,364

연구비
298
303

교육훈련비
1,529
2,530

용역비
23,301
45,187

운반비
108
157

수송비
215
376

의식행사비
539
724

임차료
794
1,589

전산비
6,668
12,452

접대비
188
363

조세공과금
864
1,237

지급수수료
29,006
61,602

차량유지비
755
1,555

판매수수료
0
48

기타
3,276
4,913

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
245,266
374,090

판매비와관리비
급여
37,549
72,295

상여금
9,082
14,199

퇴직급여
2,366
6,454

복리후생비
12,374
26,408

감가상각비
7,822
15,737

무형자산상각비
96
180

대손상각비(대손충당금환입)
20,512
(9,268)

경상개발비
19,541
31,262

광고선전비
763
2,252

도서비
234
562

동력비
988
1,871

보증수리비
68,545
93,045

보험료
93
181

사무용품비
183
371

소모품비
391
709

수도광열비
46
160

수선비
199
449

여비교통비
1,697
3,187

연구비
980
2,074

교육훈련비
1,259
1,998

용역비
22,001
40,378

운반비
230
288

수송비
529
802

의식행사비
298
569

임차료
557
1,280

전산비
6,996
11,738

접대비
161
276

조세공과금
666
1,039

지급수수료
26,121
47,698

차량유지비
802
1,623

판매수수료
0
0

기타
2,185
4,273

32. 성격별 비용 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(48,332)
(200,172)

재고자산 매입액
2,303,092
4,448,410

감가상각비
70,930
141,808

사용권자산감가상각비
3,668
7,313

무형자산상각비
4,588
8,813

인건비
363,540
687,992

기타
978,183
1,970,286

합계
3,675,669
7,064,450

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
69,820
(138,086)

재고자산 매입액
2,346,814
4,271,525

감가상각비
68,158
133,142

사용권자산감가상각비
3,628
7,417

무형자산상각비
3,197
6,126

인건비
296,867
572,062

기타
899,868
1,802,648

합계
3,688,352
6,654,834

성격별 비용에 대한 설명

매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

33. 금융수익과 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
1,576,491
1,625,955

금융수익
이자수익
26,010
43,414

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
6,674
6,674

배당금수익
0
0

외화환산이익
31,759
62,605

외환차익
130,920
204,039

파생상품평가이익
1,256,719
1,152,653

파생상품거래이익
124,406
156,468

기타금융수익
3
102

금융비용
517,499
720,336

금융비용
이자비용
28,626
52,992

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
9,765
9,765

외화환산손실
220,849
235,699

외환차손
249,944
370,907

파생상품평가손실
0
34,861

파생상품거래손실
8,315
16,112

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
219,896
507,374

금융수익
이자수익
13,406
27,958

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
57
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
37
38

배당금수익
17
17

외화환산이익
37,940
174,869

외환차익
146,532
237,438

파생상품평가이익
2,849
30,988

파생상품거래이익
19,001
35,862

기타금융수익
57
204

금융비용
762,185
1,681,076

금융비용
이자비용
41,039
85,982

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
37
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
58
79

외화환산손실
17,573
71,109

외환차손
71,926
129,059

파생상품평가손실
461,750
1,159,795

파생상품거래손실
169,802
235,052

34. 기타영업외수익과 기타영업외비용 (연결)

기타영업외수익 및 기타영업외비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
34,655
73,672

기타영업외수익
유형자산처분이익
1,407
2,928

확정계약평가이익
0
35,816

사용권자산처분이익
143
933

기타대손충당금환입액
1,697
1,697

유형자산재평가이익
23,754
23,754

잡이익
7,654
8,544

기타영업외비용
1,284,823
1,227,835

기타영업외비용
기타의대손상각비
640
1,325

지급수수료
737
938

지급보증료
0
1,804

유형자산처분손실
2,649
3,025

무형자산손상차손
653
653

확정계약평가손실
1,261,921
1,183,498

기부금
845
8,897

유형자산재평가손실
11,678
11,678

잡손실
5,700
16,017

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
575,022
1,268,596

기타영업외수익
유형자산처분이익
1,851
4,175

확정계약평가이익
570,775
1,251,982

사용권자산처분이익
714
1,133

기타대손충당금환입액
10
1,520

유형자산재평가이익
0
0

잡이익
1,672
9,786

기타영업외비용
26,235
80,120

기타영업외비용
기타의대손상각비
848
848

지급수수료
1,160
1,473

지급보증료
0
2,304

유형자산처분손실
1,679
3,337

무형자산손상차손
0
0

확정계약평가손실
14,165
26,870

기부금
2,719
35,699

유형자산재평가손실
0
0

잡손실
5,664
9,589

35. 법인세비용 (연결)

예상평균 연간법인세율에 대한 공시

당반기

공시금액

평균유효세율
0.2457

전반기

공시금액

평균유효세율
0.2103

법인세비용 산출 및 평균유효세율에 대한 기술

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 각각 24.57% 및 21.03%입니다.

36. 주당손익 (연결)

주당손익

당반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업지분 반기순이익
210,911,294
495,141,699

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
88,773,116
88,773,116

기본주당이익 (단위:원)
2,376
5,578

전반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업지분 반기순이익
154,109,514
182,733,499

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
88,773,116
88,773,116

기본주당이익 (단위:원)
1,736
2,058

가중평균유통보통주식수에 대한 세부공시

당반기

주식

보통주

3개월
누적

기초 유통주식수(단위: 주)
88,773,116
88,773,116

가중치(단위: 일)
91/91
181/181

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
88,773,116
88,773,116

전반기

주식

보통주

3개월
누적

기초 유통주식수(단위: 주)
88,773,116
88,773,116

가중치(단위: 일)
91/91
182/182

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)
88,773,116
88,773,116

희석주당이익에 대한 기술

당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

37. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
495,142

조정항목
1,714,879

퇴직급여
37,433

감가상각비
141,808

사용권자산감가상각비
7,313

무형자산상각비
8,813

대손상각비(대손충당금환입)
(5,115)

기타대손충당금환입(기타영업외수익)
(1,697)

기타의대손상각비(기타영업외비용)
1,325

금융수익
(1,258,672)

금융비용
323,552

기타영업외수익
(63,646)

기타영업외비용
1,198,854

지분법손실
196

법인세비용
161,308

매출채권의 감소(증가)
(77,110)

기타채권의 감소(증가)
17,863

계약자산의 감소(증가)
280,191

재고자산의 감소(증가)
(200,172)

파생상품의 감소(증가)
(679,337)

확정계약의 감소(증가)
464,049

기타유동자산의 감소(증가)
(183,102)

기타비유동자산의 감소(증가)
(3,524)

매입채무의 증가(감소)
(207,797)

기타채무의 증가(감소)
166,549

계약부채의 증가(감소)
1,542,972

장기기타채무의 증가(감소)
2,519

퇴직금의 지급
(11,660)

관계사전출입
906

사외적립자산의 감소(증가)
7,837

충당부채의 증가(감소)
43,223

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
182,734

조정항목
1,218,599

퇴직급여
36,366

감가상각비
133,142

사용권자산감가상각비
7,417

무형자산상각비
6,126

대손상각비(대손충당금환입)
(9,268)

기타대손충당금환입(기타영업외수익)
(1,520)

기타의대손상각비(기타영업외비용)
848

금융수익
(233,832)

금융비용
1,316,886

기타영업외수익
(1,257,290)

기타영업외비용
61,922

지분법손실
270

법인세비용
48,665

매출채권의 감소(증가)
(68,797)

기타채권의 감소(증가)
(26,687)

계약자산의 감소(증가)
183,582

재고자산의 감소(증가)
(138,086)

파생상품의 감소(증가)
(127,104)

확정계약의 감소(증가)
291,052

기타유동자산의 감소(증가)
19,501

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,113)

매입채무의 증가(감소)
50,682

기타채무의 증가(감소)
42,739

계약부채의 증가(감소)
828,469

장기기타채무의 증가(감소)
267

퇴직금의 지급
(17,738)

관계사전출입
273

사외적립자산의 감소(증가)
(24,958)

충당부채의 증가(감소)
97,785

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체
0

본계정 대체에 따른 건설중인자산 감소
37,831

유형자산 취득관련 미지급금 감소
1,251

사용권자산-리스부채 계상
2,996

유형자산 처분관련 미수금 증가
348

비유동사채의 유동성대체
153,000

유형자산 재평가
230,515

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체
50,000

본계정 대체에 따른 건설중인자산 감소
100,264

유형자산 취득관련 미지급금 감소
1,330

사용권자산-리스부채 계상
5,476

유형자산 처분관련 미수금 증가
97

비유동사채의 유동성대체
0

유형자산 재평가
0

38. 금융상품의 범주별 분류 및 손익 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가

금융자산
0
8,816
0
0
8,816
0
0
1,738
0
1,738
282,480
0
0
0
282,480
0
0
0
2,354,965
2,354,965
0
0
0
481,008
481,008
0
0
0
1,802,964
1,802,964
0
0
0
3,118,247
3,118,247

금융자산, 공정가치
0
8,816
0
0
8,816
0
0
1,738
0
1,738
282,480
0
0
0
282,480
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가

금융자산
0
8,816
0
0
8,816
0
0
1,738
0
1,738
64,983
0
0
0
64,983
0
0
0
1,257,867
1,257,867
0
0
0
131,008
131,008
0
0
0
1,785,402
1,785,402
0
0
0
3,573,016
3,573,016

금융자산, 공정가치
0
8,816
0
0
8,816
0
0
1,738
0
1,738
64,983
0
0
0
64,983
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금융자산의 합계 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
금융자산, 범주 합계

금융자산
282,480
8,816
1,738
7,757,184
8,050,218

금융자산, 공정가치
282,480
8,816
1,738
0
293,034

취득원가 등으로 평가한 금융자산

279
1,738

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정지분상품
상각후원가
금융자산, 범주 합계

금융자산
64,983
8,816
1,738
6,747,293
6,822,830

금융자산, 공정가치
64,983
8,816
1,738
0
75,537

취득원가 등으로 평가한 금융자산

279
1,738

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
사채
매입채무및기타채무
리스부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
499,659
0
499,659
0
25,102
25,102
0
797,555
797,555
0
2,260,169
2,260,169
0
25,806
25,806

금융부채, 공정가치
499,659
0
499,659
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

전기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
사채
매입채무및기타채무
리스부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
2,087,920
0
2,087,920
0
186,640
186,640
0
964,219
964,219
0
2,319,806
2,319,806
0
33,322
33,322

금융부채, 공정가치
2,087,920
0
2,087,920
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금융부채의 합계 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

파생상품부채
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
499,659
3,108,632
3,608,291

금융부채, 공정가치
499,659
0
499,659

전기말
(단위 : 백만원)

파생상품부채
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
2,087,920
3,503,987
5,591,907

금융부채, 공정가치
2,087,920
0
2,087,920

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가
금융상품합계

위험회피손익(매출액)
(408,353)
0
0
0
(408,353)

위험회피손익(매출원가)
0
0
0
0
0

대손충당금환입
0
0
0
5,115
5,115

금융수익
1,309,121
6,674
0
310,160
1,625,955

금융수익
이자수익
0
0
0
43,414
43,414

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
0
6,674
0
0
6,674

배당금수익
0
0
0
0
0

외화환산이익
0
0
0
62,605
62,605

외환차익
0
0
0
204,039
204,039

파생상품평가이익
1,152,653
0
0
0
1,152,653

파생상품거래이익
156,468
0
0
0
156,468

기타금융수익
0
0
0
102
102

금융비용
(50,973)
(9,765)
0
(628,548)
(689,286)

금융비용
이자비용
0
0
0
(21,942)
(21,942)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
0
(9,765)
0
0
(9,765)

외화환산손실
0
0
0
(235,699)
(235,699)

외환차손
0
0
0
(370,907)
(370,907)

파생상품평가손실
(34,861)
0
0
0
(34,861)

파생상품거래손실
(16,112)
0
0
0
(16,112)

기타대손충당금환입액(기타영업외수익)
0
0
0
1,697
1,697

기타의대손상각비(기타영업외비용)
0
0
0
(1,325)
(1,325)

파생상품평가손익, 세후금액
6,472
0
0
0
6,472

이자비용에 대한 기술

계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가
금융상품합계

위험회피손익(매출액)
(285,113)
0
0
0
(285,113)

위험회피손익(매출원가)
(174)
0
0
0
(174)

대손충당금환입
0
0
0
9,268
9,268

금융수익
66,850
55
0
439,903
506,808

금융수익
이자수익
0
0
0
27,958
27,958

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
0
38
0
0
38

배당금수익
0
17
0
0
17

외화환산이익
0
0
0
174,869
174,869

외환차익
0
0
0
236,872
236,872

파생상품평가이익
30,988
0
0
0
30,988

파생상품거래이익
35,862
0
0
0
35,862

기타금융수익
0
0
0
204
204

금융비용
(1,394,847)
(79)
0
(263,339)
(1,658,265)

금융비용
이자비용
0
0
0
(63,964)
(63,964)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
0
(79)
0
0
(79)

외화환산손실
0
0
0
(71,109)
(71,109)

외환차손
0
0
0
(128,266)
(128,266)

파생상품평가손실
(1,159,795)
0
0
0
(1,159,795)

파생상품거래손실
(235,052)
0
0
0
(235,052)

기타대손충당금환입액(기타영업외수익)
0
0
0
1,520
1,520

기타의대손상각비(기타영업외비용)
0
0
0
(848)
(848)

파생상품평가손익, 세후금액
(7,056)
0
0
0
(7,056)

이자비용에 대한 기술

계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

39. 금융상품 (연결)

외화금융자산의 통화별 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

매출채권및기타채권

계약자산

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융자산, 원화환산금액

452,683

257

0

186

10,522

463,648

1,065,949

14,614

0

225

32,723

1,113,511

3,076,765

6,208

0

0

3,328

3,086,301

전기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

매출채권및기타채권

계약자산

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융자산, 원화환산금액

616,342

119

0

157

7,858

624,476

1,098,853

23,387

0

225

39,320

1,161,785

3,541,093

10,809

0

0

578

3,552,480

외화금융부채의 통화별 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

차입금과 사채

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

그밖의 통화

USD

EUR

CNY

JPY

그밖의 통화

외화금융부채, 원화환산금액

(473,859)

(155,421)

(971)

(4,089)

(148,114)

(782,454)

(412,324)

(1,700)

0

0

(8,998)

(423,022)

전기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

차입금과 사채

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

그밖의 통화

USD

EUR

CNY

JPY

그밖의 통화

외화금융부채, 원화환산금액

(534,456)

(130,592)

(733)

(3,720)

(136,535)

(806,036)

(446,878)

(12,085)

0

0

(9,677)

(468,640)

외화금융자산 및 외화금융부채의 통화별 내역, 순노출

당반기말

(단위 : 백만원)

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

기능통화 또는 표시통화 합계

자산계

4,595,397

21,079

0

411

46,573

4,663,460

부채계

(886,183)

(157,121)

(971)

(4,089)

(157,112)

(1,205,476)

재무제표상 순액

3,709,214

(136,042)

(971)

(3,678)

(110,539)

3,457,984

파생상품계약

(221,897)

(22)

0

0

4,740

(217,179)

순 노출

3,487,317

(136,064)

(971)

(3,678)

(105,799)

3,240,805

위험회피목적으로 체결한 파생상품계약에 대한 기술

환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

전기말

(단위 : 백만원)

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

기능통화 또는 표시통화 합계

자산계

5,256,288

34,315

0

382

47,756

5,338,741

부채계

(981,334)

(142,677)

(733)

(3,720)

(146,212)

(1,274,676)

재무제표상 순액

4,274,954

(108,362)

(733)

(3,338)

(98,456)

4,064,065

파생상품계약

(2,023,205)

(50)

0

0

318

(2,022,937)

순 노출

2,251,749

(108,412)

(733)

(3,338)

(98,138)

2,041,128

위험회피목적으로 체결한 파생상품계약에 대한 기술

환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

공정가치 서열체계에 대한 공시

수준1

수준2

수준3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

투입변수의 유의성

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있습니다.

공정가치로 측정되는 금융자산의 공정가치 서열체계 구분

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

수준1

수준2

수준3

자산

0

0

8,537

8,537

0

282,480

0

282,480

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

수준1

수준2

수준3

자산

0

0

8,537

8,537

0

64,983

0

64,983

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융부채의 공정가치 서열체계 구분

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

부채

0

499,659

0

499,659

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

부채

0

2,087,920

0

2,087,920

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

평가기법 및 투입변수 수준2 자산

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

자산

282,480

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

통화선도가격, 할인율 등

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

자산

64,983

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

통화선도가격, 할인율 등

평가기법 및 투입변수 수준2 부채

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

부채

499,659

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

통화선도가격, 할인율 등

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

부채

2,087,920

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

통화선도가격, 할인율 등

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산의 변동내용

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초

8,537

취득

0

수준 3으로 이동

0

기말

8,537

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초

8,537

취득

0

수준 3으로 이동

0

기말

8,537

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

당기손익인식금융자산

자본재공제조합

건설공제조합

평가기법

순자산가치

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산

0

0

자산

5,998

2,539

전기말

(단위 : 백만원)

자산

당기손익인식금융자산

자본재공제조합

건설공제조합

평가기법

순자산가치

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산

0

0

자산

5,998

2,539

금융자산의 상계에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매출채권및기타채권

인식된 금융상품총액

549

상계되는 인식된 금융상품총액

(477)

연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

72

금융상품, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

72

전기말

(단위 : 백만원)

매출채권및기타채권

인식된 금융상품총액

291

상계되는 인식된 금융상품총액

(276)

연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

15

금융상품, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

15

금융부채의 상계에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매입채무및기타채무

인식된 금융상품총액

8,076

상계되는 인식된 금융상품총액

(477)

연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

7,599

금융상품, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

7,599

전기말

(단위 : 백만원)

매입채무및기타채무

인식된 금융상품총액

5,269

상계되는 인식된 금융상품총액

(276)

연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

4,993

금융상품, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

4,993

40. 우발부채와 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

일반대출약정

수출입 신용장개설 한도약정

외상담보대출 한도약정

약정처

㈜우리은행 등

㈜국민은행 등

㈜신한은행 등

약정 금액

39,000

264,900

103,200

약정 금액, USD [USD, 천]

947,200

약정에 대한 설명

당반기말 현재 연결실체는 ㈜우리은행 등과 총 한도액 39,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 ㈜국민은행 등과 264,900백만원 및 USD 947,200천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다..

당반기말 현재 연결실체는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여 103,200백만원의 한도약정을 체결하고있습니다.

제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

계약이행보증

선박선수금 지급보증

보증처

금융기관 등

한국수출입은행 등의 금융기관

피보증처명

연결실체

연결실체

금융기관으로부터 제공받고 있는 보증금액 한도

2,750,346

금융기관으로부터 제공받고 있는 보증금액 한도 [USD, 천]

18,636,791

15,804,877

지급보증에 대한 설명

당반기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,750,346백만원과 USD 18,636,791천 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 15,804,877천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

41. 주요 소송사건 (연결)

주요 소송사건

(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

피소된 소송으로 계류중인 소송 건수(단위 건)

31

피소된 소송으로 계류중인 소송가액

47,800

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

42. 특수관계자 (연결)

(1) 당반기말 현재 연결실체의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

최상위지배기업
HD현대㈜
투자사업

차상위지배기업
HD한국조선해양㈜
투자사업 및 연구개발업

관계기업
케이씨엘엔지테크㈜
기타 엔지니어링 서비스업

기타(대규모기업 집단계열회사 등)
HD현대사이트솔루션㈜
건설 및 광업용 기계장비 제조업

HD현대삼호㈜
선박 건조업

HD현대미포㈜
선박 건조업

HD현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜HD현대스포츠
프로축구단 흥행사업

HD현대에너지솔루션㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

HD현대인프라코어㈜
건설장비 등의 생산판매

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
기타제조업

HHI Mauritius Limited
기타제조업

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.
엔지니어링 컨설팅

Hyundai Arabia Company L.L.C.
산업플랜트 건설업

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
건설-산업설비공사업

Pontos Investment LLC
투자업

씨마크서비스 주식회사
호텔 위탁운영 관리업

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
연구개발업

HD현대일렉트릭㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

HD현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

HD현대마린솔루션㈜
엔지니어링 서비스업

HD현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업

HD현대로보틱스㈜
산업용 로봇 제조업

HD현대마린엔진㈜
엔진 제조업

HD하이드로젠㈜
발전기제조업

AMC사이언스㈜
신약 연구 및 개발업

HD현대㈜의 기타계열회사
기타

HD한국조선해양㈜의 기타계열회사
기타

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사
기타

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사
기타

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사
기타

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사
기타

HD현대사이트솔루션㈜의 기타계열회사
기타

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사
기타

기타계열회사
기타

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출

265

10,358

0

129

14,427

6,525

1,547

478,559

219,074

999

108

49

10,716

198

10,241

3,766

1,322

758,283

원재료매입

3,992

43,459

165

25

85,930

70

359

0

17,169

30,889

42,559

50,342

19,670

0

0

0

6,277

300,906

유형자산취득

0

16,750

0

3,681

95

46

1,071

0

0

0

0

0

193

0

0

0

0

21,836

기타매입

4,390

76,352

0

0

0

0

243

51

14

0

0

6

33,240

0

0

0

7,274

121,570

특수관계자거래에 대한 기술

실비정산 거래 등이 포함되어 있습니다.

지급리스료

2,923

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분, 특수관계자거래

0

통상임금 소송 관련 미지급수당 원천징수세액, 특수관계자거래

5

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분 및 원천징수세액에 대한 기술

상기 거래 외에 당반기 중 지급절차가 진행 중인 통상임금 소송 관련하여 HD현대중공업㈜에서 미지급수당 전액을 선지급 후 각 계열사로부터 계열사 부담분 수령 및 원천징수세액 지급을 하였습니다. 당반기 중 계열사 부담분 수령액은 없으며 HD한국조선해양㈜에 5백만원 지급하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출

163

11,156

0

172

12,990

6,263

1,249

338,716

217,266

751

133

53

16,363

180

6,854

3,400

690

616,399

원재료매입

3,826

15,878

0

0

78,592

119

442

11,473

9,583

24,223

40,281

48,812

17,606

0

0

0

776

251,611

유형자산취득

0

8,678

0

930

2,477

0

2,319

25,540

0

0

0

0

211

0

0

0

0

40,155

기타매입

3,713

64,382

0

0

0

0

221

0

0

2

0

4

26,339

0

0

0

1,063

95,724

특수관계자거래에 대한 기술

실비정산 거래 등이 포함되어 있습니다.

지급리스료

2,982

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분, 특수관계자거래

54

4

통상임금 소송 관련 미지급수당 원천징수세액, 특수관계자거래

7

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분 및 원천징수세액에 대한 기술

상기 거래 외에 전반기 중 지급절차가 진행 중인 통상임금 소송 관련하여 HD현대중공업㈜에서 미지급수당 전액을 선지급 후 각 계열사로부터 계열사 부담분 수령 및 원천징수세액 지급을 하였습니다. 전반기 중 HD한국조선해양㈜으로부터 54백만원 수령 및 7백만원 지급, HD현대일렉트릭㈜로부터 4백만원을 수령하였습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

Hyundai Arabia Company L.L.C

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출채권

45

1,580

0

23

843

66

20

250,533

131,818

62

22

9

2,392

37

0

17,936

1,322

138

406,846

기타채권

4,049

134,442

0

667

3,521

811

87

12,780

0

0

0

497

3,535

3

213,423

0

0

3,102

376,917

매입채무

219

56,554

0

678

55,518

100

893

0

2,041

5,779

29,201

4,536

13,954

0

0

0

0

1,457

170,930

기타채무

7,506

15,863

0

0

18

0

342

261,789

204,739

0

0

0

1,671

0

0

0

0

0

491,928

리스부채

7,853

대손충당금

213,323

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

당반기말 현재 상기 특수관계자에 대한 채권 등에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이와 관련하여 당반기말 현재 대손충당금 213,323백만원이 설정되어 있으며, 당반기 중 추가로 인식한 대손상각비는 없습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

Hyundai Arabia Company L.L.C

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출채권

83

4,846

0

45

1,741

658

86

238,186

154,855

218

37

14

3,303

79

0

7,936

1,566

611

414,264

기타채권

4,038

100,198

0

3,322

2,525

1,209

115

13,892

59

23

5

1,498

4,088

4

208,695

0

0

1,895

341,566

매입채무

147

54,593

718

1,183

45,670

56

734

16,613

1,753

4,867

25,521

4,727

15,638

0

0

0

0

4,032

176,252

기타채무

9,912

3,131

0

467

550

0

1,676

264,128

220,160

0

0

0

601

0

0

0

0

0

500,625

리스부채

10,572

대손충당금

208,586

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

전기말 현재 상기 특수관계자에 대한 채권 등에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이와 관련하여 전기말 현재 대손충당금 208,586백만원이 설정되어 있으 며, 전기 중 추가로 인식한 대손상각비는 없습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

Hyundai Arabia Company L.L.C

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

기초 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

대여거래, 대여 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 회수 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 대손설정 USD [USD, 천]

0

0

기말 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

Hyundai Arabia Company L.L.C

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

기초 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

대여거래, 대여 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 회수 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 대손설정 USD [USD, 천]

0

0

기말 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

특수관계자 보증이나 담보에 대한 공시

전체 특수관계자

차상위지배기업

HD한국조선해양㈜

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

기타

이행보증-자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약

공사이행보증-SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약

공사이행보증- FPU Project 공사계약

이행보증-미국 함정 정비 계약

물적분할 이전 채무

기업으로의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래 [USD, 천]

472,607

1,420,952

270,000

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

당반기말 현재 연결실체는 HD한국조선해양㈜으로부터 연결실체가 수행 중인 Saudi Engines Manufacturing Company와의 자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약에 대해 이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약(계약금액 USD 472,607천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 FPU Project 공사계약(계약금액 USD 1,420,952천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 미국 함정 정비협약 체결에 따라 체결된 계약에 한정하여 2024년 5월부터 2029년 7월까지 HD한국조선해양㈜로부터 USD 270,000천 한도로 이행보증을 제공받고 있습니다.

지배기업은 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 영위할 HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)와 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 분할신설법인인 HD현대중공업㈜로 물적분할하였습니다. 이와 관련하여 지배기업과HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여

1,393

퇴직급여

344

기타장기급여

140

합계

1,877

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여

1,200

퇴직급여

260

기타장기급여

70

합계

1,530

주요 경영진에 대한 보상에 대한 설명

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다.

43. 종속기업의 취득과 소유지분의 변동 (연결)

종속기업의 취득에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

이전대가 및 취득한 자산, 부채의 합계

이전대가 및 취득한 자산, 부채

HD현대엠엔에스㈜

납입금액, 종속기업취득

95,000

취득한 의결권이 있는 지분율

1.00

보고기간 동안 발생한 사업결합의 내용과 재무효과에 대한 기술

연결실체는 2025년 2월 생산 자회사인 HD현대엠엔에스㈜에 95,000백만원을 납입하여 신규 설립하였으며, 지배력(지분율 100%)을 획득하였습니다(주석 1 참조).

종속기업에 대한 소유지분의 변동내역

(단위 : 백만원)

전체 종속기업

종속기업

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L

거래전 지분율

0.9998

거래후 지분율

0.9999

지분변동사유

연결실체내 자본거래

비지배지분의 증감

(1)

지배주주지분의 증감

1

44. 글로벌 최저한세 - 필라 2 모범규칙 (연결)

필라 2 법률에 대한 기술

연결실체는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여 필라 2 모범규칙과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 지배기업은 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 관련 법률에 따라 그 효과를 검토한 결과, 연결실체 및 고정사업장이 소재한 국가가 전환기적용면제 규정을 적용 받았거나 추가세액이 발생하지 않는 것으로 검토되어, 연결실체의 당반기법인세비용에는 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용이 포함되어 있지 않습니다. 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

45. 보고기간후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

분기배당

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

지배기업은 2025년 7월 30일자 이사회에서 분기배당(주당 1,671원, 총액 1,483억원)을 결의하였으며, 2025년 8월 8일에 배당금 지급을 완료하였습니다.

보통주에 지급된 주당배당금 (단위:원)

1,671

분기배당

148,340

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 7 기 반기말 2025.06.30 현재

제 6 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 7 기 반기말

제 6 기말

자산

유동자산

11,283,601,397

10,398,748,031

현금및현금성자산 (주4,5,7,39,40)

2,338,193,930

1,242,675,550

단기금융자산 (주4,6,7,39)

481,000,000

131,000,000

매출채권및기타채권 (주8,30,39,40,43)

1,709,653,670

1,666,695,658

계약자산 (주30,39,40)

3,118,247,472

3,573,015,733

재고자산 (주9)

1,681,490,386

1,495,877,265

파생상품자산 (주25,39,40)

66,289,095

927,288

확정계약자산 (주25)

224,658,647

822,949,357

기타유동자산 (주10,30)

1,664,068,197

1,465,607,180

비유동자산

8,481,259,880

9,002,546,141

종속기업및관계기업투자 (주11,12,43)

154,385,953

56,938,383

장기금융자산 (주4,6,7,14,39,40)

10,562,231

10,562,231

장기매출채권및기타채권 (주8,30,39,40,43)

89,678,832

125,711,468

투자부동산 (주15)

1,359,345

1,378,979

유형자산 (주16)

6,858,019,614

6,571,431,558

무형자산 (주18)

131,928,107

126,522,302

사용권자산 (주17)

24,556,848

30,541,671

파생상품자산 (주25,39,40)

216,190,706

64,055,704

확정계약자산 (주25)

210,681,829

994,420,031

이연법인세자산 (주36)

624,060,956

808,888,118

기타비유동자산 (주10,23)

159,835,459

212,095,696

자산총계

19,764,861,277

19,401,294,172

부채

유동부채

12,586,912,742

11,810,579,613

단기금융부채 (주4,19,21,22,39,40,41)

348,867,094

390,253,312

유동리스부채 (주17,22,39)

12,049,347

13,109,745

매입채무및기타채무 (주20,21,39,40,41,43)

2,287,147,808

2,334,623,765

계약부채 (주30)

9,284,458,367

7,710,290,581

유동충당부채 (주24,30)

280,934,110

247,060,217

파생상품부채 (주25,39,40)

286,089,950

1,093,499,554

확정계약부채 (주25)

57,449,735

7,949,357

당기법인세부채

29,916,331

13,793,082

비유동부채

996,978,515

1,888,114,785

장기금융부채 (주4,19,22,39,40,41)

464,790,157

751,605,744

비유동리스부채 (주17,22,39)

12,612,187

19,194,807

장기매입채무및기타채무 (주20,39,40,43)

11,351,533

8,835,742

장기계약부채 (주30)

9,849,657

9,995,742

확정급여부채 (주23)

25,659,514

33,647,533

비유동충당부채 (주24)

78,858,932

70,328,193

파생상품부채 (주25,39,40)

213,568,720

994,420,031

확정계약부채 (주25)

180,287,815

86,993

부채총계

13,583,891,257

13,698,694,398

자본

자본금 (주26)

443,865,580

443,865,580

자본잉여금 (주26)

3,119,482,834

3,119,482,834

자본조정 (주27)

(1,411,000)

(1,411,000)

기타포괄손익누계액 (주16,25,28)

1,024,013,298

854,334,963

이익잉여금 (주29)

1,595,019,308

1,286,327,397

자본총계

6,180,970,020

5,702,599,774

부채 및 자본총계

19,764,861,277

19,401,294,172

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주25,30,31,39,43)

4,144,984,453

7,964,777,851

3,882,000,128

6,868,727,526

매출원가 (주9,25,33,39,43)

3,455,683,430

6,646,435,222

3,444,229,462

6,280,287,680

매출총이익

689,301,023

1,318,342,629

437,770,666

588,439,846

판매비와관리비 (주32,33,39)

220,089,777

413,691,534

243,973,447

371,649,704

영업이익

469,211,246

904,651,095

193,797,219

216,790,142

금융수익 (주25,34,39)

1,576,207,341

1,625,152,144

219,527,458

506,460,204

금융비용 (주25,34,39)

517,295,169

719,933,250

762,033,300

1,680,798,985

기타영업외수익 (주25,35,39)

34,599,378

73,610,361

575,015,130

1,268,584,356

기타영업외비용 (주25,35,39)

1,284,749,570

1,227,755,856

26,147,992

80,033,296

법인세비용차감전순이익(손실)

277,973,226

655,724,494

200,158,515

231,002,421

법인세비용(수익) (주36)

68,867,318

161,496,771

47,870,995

48,642,800

반기순이익

209,105,908

494,227,723

152,287,520

182,359,621

기타포괄손익 (주16,25,28,39)

166,602,562

169,678,335

(1,323,480)

(7,056,047)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익:

3,396,390

6,472,163

(1,323,480)

(7,056,047)

파생상품평가손익

3,396,390

6,472,163

(1,323,480)

(7,056,047)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익:

163,206,172

163,206,172

0

0

유형자산재평가손익

163,206,172

163,206,172

0

0

총포괄손익

375,708,470

663,906,058

150,964,040

175,303,574

주당손익 (주37)

기본주당이익 (단위 : 원)

2,356

5,567

1,715

2,054

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

443,865,580

3,120,677,461

(1,411,000)

871,875,065

773,978,606

5,208,985,712

반기순이익

0

0

0

0

182,359,621

182,359,621

파생상품평가손익

0

0

0

(7,056,047)

0

(7,056,047)

유형자산재평가손익

0

0

0

0

0

0

기타자본잉여금 변동

0

(1,194,627)

0

0

0

(1,194,627)

재평가잉여금 재분류

0

0

0

(11,697,631)

11,697,631

0

배당

0

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

443,865,580

3,119,482,834

(1,411,000)

853,121,387

968,035,858

5,383,094,659

2025.01.01 (기초자본)

443,865,580

3,119,482,834

(1,411,000)

854,334,963

1,286,327,397

5,702,599,774

반기순이익

0

0

0

0

494,227,723

494,227,723

파생상품평가손익

0

0

0

6,472,163

0

6,472,163

유형자산재평가손익

0

0

0

163,206,172

0

163,206,172

기타자본잉여금 변동

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금 재분류

0

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

(185,535,812)

(185,535,812)

2025.06.30 (기말자본)

443,865,580

3,119,482,834

(1,411,000)

1,024,013,298

1,595,019,308

6,180,970,020

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 7 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 6 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

2,226,134,820

1,362,838,157

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주38)

2,229,828,767

1,398,731,300

반기순이익

494,227,723

182,359,621

조정항목

1,735,601,044

1,216,371,679

이자의 수취

38,042,871

33,364,500

이자의 지급

(23,799,698)

(71,153,713)

배당금의 수취

0

17,140

법인세의 환급(납부)

(17,937,120)

1,878,930

투자활동으로 인한 순현금흐름

(646,751,605)

(238,004,620)

장기기타채권의 감소

100,193

340,817

기타비유동자산의 감소

14,000,000

0

유형자산의 처분

2,501,830

9,625,910

단기금융자산의 증가

(350,000,000)

0

종속기업및관계기업투자의 취득

(97,447,570)

0

합병으로 인한 현금유입

0

3,793,041

장기기타채권의 증가

(1,068,707)

(846,428)

유형자산의 취득

(204,778,989)

(238,072,870)

무형자산의 취득

(10,058,362)

(12,845,090)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(487,074,456)

(1,275,242,970)

단기금융부채의 증가

0

114,878,957

장기금융부채의 증가

0

200,000,000

단기금융부채의 감소

(193,489,194)

(1,182,433,368)

장기금융부채의 감소

(100,000,000)

(400,000,000)

리스부채의 상환

(8,049,450)

(7,688,559)

배당금지급

(185,535,812)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

3,209,621

(1,056,475)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,095,518,380

(151,465,908)

기초의 현금및현금성자산

1,242,675,550

900,193,712

반기말의 현금및현금성자산

2,338,193,930

748,727,804

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

에이치디현대중공업 주식회사(이하 "당사")는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 에이치디한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었으며, 2021년 9월 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 상장되었습니다. 당사의 본점 소재지는 울산광역시이며, 당반기말 현재 당사의 주요 주주는 에이치디한국조선해양 주식회사(지분율 74.37%)입니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용 당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단 ① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 한편, 2022년 2월 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 당사에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다. 반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. ② 공정가치 측정 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 40에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

(1) 제ㆍ개정 기준서의 적용 아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다(반기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 36에 기재하였습니다). 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

다음 개정사항은 2025년부터 최초 적용되며, 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'- 교환가능성 결여 이 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

4. 위험관리

위험관리 목적과 정책에 대한 기술

당사의 위험관리 목적과 정책은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 동일합니다.

부채비율 및 순차입금비율에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

13,583,891

자본총계

6,180,970

예금

2,819,202

차입금

813,657

부채비율

2.1977

예금잔액에 대한 설명

예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

차입금에 대한 설명

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

순차입금비율 계산 공식에 대한 설명

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술

부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

13,698,694

자본총계

5,702,600

예금

1,373,684

차입금

1,141,859

부채비율

2.4022

예금잔액에 대한 설명

예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

차입금에 대한 설명

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

순차입금비율 계산 공식에 대한 설명

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술

부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

이자보상배율과 산출근거

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익

904,651

이자비용

52,737

이자보상배율

17.15

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익

216,790

이자비용

85,710

이자보상배율

2.53

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

현금

18

당좌예금

1,045

기타(MMDA 등)

2,337,131

합계

2,338,194

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

현금

34

당좌예금

595

기타(MMDA 등)

1,242,047

합계

1,242,676

6. 장ㆍ단기금융자산

장단기금융자산의 상세 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

단기금융상품

481,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

합계(유동)

481,000

장기금융상품

8

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)

1,738

합계(비유동)

10,562

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

단기금융상품

131,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

0

합계(유동)

131,000

장기금융상품

8

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)

1,738

합계(비유동)

10,562

7. 사용이 제한된 금융상품

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

현금및현금성자산

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산

4,774

8

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

공제사업 분담금

당좌개설보증금

전기말

(단위 : 백만원)

현금및현금성자산

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산

3,418

8

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

공제사업 분담금

당좌개설보증금

금융지원 예치금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

금융지원 예치금

131,000

금융지원 예치금에 대한 설명

이와는 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 131,000백만원을 예치하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

금융지원 예치금

131,000

금융지원 예치금에 대한 설명

이와는 별도로 전기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 131,000백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권 소계(유동)

1,949,360

(494,253)

1,455,107

단기미수금

447,743

(209,817)

237,926

단기미수수익

69,661

(55,626)

14,035

단기대여금

160,129

(159,844)

285

단기보증금

2,301

0

2,301

기타 유동채권

679,834

(425,287)

254,547

매출채권 및 기타유동채권

2,629,194

(919,540)

1,709,654

매출채권 소계(비유동)

83,300

(1,575)

81,725

장기미수금

460

0

460

장기미수수익

0

0

0

장기대여금

325

(292)

33

장기보증금

7,461

0

7,461

기타 비유동채권

8,246

(292)

7,954

매출채권 및 기타비유동채권

91,546

(1,867)

89,679

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

매출채권 소계(유동)

2,029,428

(626,511)

1,402,917

단기미수금

449,084

(198,174)

250,910

단기미수수익

60,148

(49,564)

10,584

단기대여금

160,284

(159,844)

440

단기보증금

1,845

0

1,845

기타 유동채권

671,361

(407,582)

263,779

매출채권 및 기타유동채권

2,700,789

(1,034,093)

1,666,696

매출채권 소계(비유동)

203,923

(85,321)

118,602

장기미수금

719

0

719

장기미수수익

0

0

0

장기대여금

308

(292)

16

장기보증금

6,374

0

6,374

기타 비유동채권

7,401

(292)

7,109

매출채권 및 기타비유동채권

211,324

(85,613)

125,711

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초

(1,119,706)

설정액

(3,549)

환입액

8,973

제각액

216,005

기타

(23,130)

기말

(921,407)

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

손상차손누계액

기초

(1,103,903)

설정액

(37,780)

환입액

32,981

제각액

1,156

기타

(12,160)

기말

(1,119,706)

9. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

재공품

732,080

(13,079)

719,001

원재료

563,964

(7,782)

556,182

저장품

23,585

0

23,585

미착품

382,722

0

382,722

합계

1,702,351

(20,861)

1,681,490

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

재공품

691,238

(5,925)

685,313

원재료

476,689

(5,680)

471,009

저장품

20,831

0

20,831

미착품

318,724

0

318,724

합계

1,507,482

(11,605)

1,495,877

재고자산평가손실(환입)에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실

9,256

재고자산평가손실환입

0

재고자산평가손실(환입)에 대한 설명

당반기 중 재고자산평가손실 9,256백만원을 매출원가에 가산하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실

0

재고자산평가손실환입

6,387

재고자산평가손실(환입)에 대한 설명

전반기 중 재고자산평가손실환입 6,387백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

10. 기타유동자산 및 기타비유동자산

기타자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

선급금(유동)

1,372,796

0

1,372,796

선급비용(유동)

291,066

(154)

290,912

유동 탄소배출권

360

0

360

유동 그 밖의 기타자산, 순액

0

0

0

확정급여자산(유동)

0

0

0

합계(유동)

1,664,222

(154)

1,664,068

선급금(비유동)

0

0

0

선급비용(비유동)

656

0

656

비유동 탄소배출권

0

0

0

비유동 그 밖의 기타자산, 순액

116,600

0

116,600

확정급여자산(비유동)

42,579

0

42,579

합계(비유동)

159,835

0

159,835

선급비용(유동)의 손상차손누계액에 대한 설명

손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손을 먼저 인식하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

선급금(유동)

1,241,199

(18,392)

1,222,807

선급비용(유동)

242,970

(170)

242,800

유동 탄소배출권

0

0

0

유동 그 밖의 기타자산, 순액

0

0

0

확정급여자산(유동)

0

0

0

합계(유동)

1,484,169

(18,562)

1,465,607

선급금(비유동)

0

0

0

선급비용(비유동)

671

0

671

비유동 탄소배출권

0

0

0

비유동 그 밖의 기타자산, 순액

127,062

0

127,062

확정급여자산(비유동)

84,363

0

84,363

합계(비유동)

212,096

0

212,096

선급비용(유동)의 손상차손누계액에 대한 설명

손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손을 먼저 인식하였습니다.

11. 종속기업투자

당사는 현지 공사의 시공 업무수행을 위해 2023년 3월 중 아르헨티나 현지에 종속기업인 Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L을 취득하였습니다. 또한, 2022년 1월 당사의 차상위지배기업인 HD한국조선해양㈜로부터 HD현대엔진유한회사의 지분전량을 취득하였습니다. 한편, 2023년 11월 경영효율성제고를 위하여 당사의 차상위지배기업인 HD한국조선해양㈜로부터 HD현대중공업모스㈜ 지분 전량을 취득하였으며, 전기 중 소규모 합병 절차가 완료되었습니다.

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
소유지분율
당반기
전기

HD현대엔진유한회사
대한민국
12월
내연기관 제조업
100.00%
54,000
54,000

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
아르헨티나
12월
건설업
99.99%
4,253
1,805

HD현대엠엔에스㈜(*)
대한민국
12월
선박 구성 부분품 제조업
100.00%
95,000
-

합 계
153,253
55,805

(*) 생산 자회사인 HD현대엠엔에스㈜를 2025년 2월 설립하였습니다.

12. 관계기업투자

당사는 2020년 12월 중 케이씨엘엔지테크㈜의 지분을 당사의 차상위지배기업인 HD한국조선해양㈜로부터 매입하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
소유지분율
당반기
전기(*2)

케이씨엘엔지테크㈜(*1)
대한민국
12월
기타 엔지니어링 서비스업
16.60%
1,133
1,133

(*1) 의결권의 20% 미만을 보유하고 있으나, 해당기업의 주요 영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업에 포함하였습니다. (*2) 전기 중 피투자회사 투자주식에 대한 손상 징후가 파악되어 손상차손 213백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.

13. 공동영업

당반기말과 전기말 현재 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

공동영업명
주된 사업장
주요 영업활동
소유지분율

당반기
전기

FDH JV(*1)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
33.33%
33.33%

FDH JV(*2)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
20.00%
20.00%

(*1) 당반기말과 전기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Clean Fuels Project MAB2 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다. (*2) 당반기말과 전기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait Integrated Petroleum Industries Company로부터 수주한 Al Zour Refinery Project Package 2 & 3 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

14. 공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 구성내역

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권

주식, 지분증권

시장성 없는 지분증권

방위산업공제조합

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

1,738

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권

주식, 지분증권

시장성 없는 지분증권

방위산업공제조합

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

1,738

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

지분증권

출자금

자본재공제조합

건설공제조합

부산조선해양기자재공업협동조합

소방산업공제조합

한국조선해양기자재공업협동조합

한국전기기술인협회공제조합

비유동 당기손익인식금융자산

5,998

2,539

230

20

21

8

8,816

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

지분증권

출자금

자본재공제조합

건설공제조합

부산조선해양기자재공업협동조합

소방산업공제조합

한국조선해양기자재공업협동조합

한국전기기술인협회공제조합

비유동 당기손익인식금융자산

5,998

2,539

230

20

21

8

8,816

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

공정가치 평가 시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

15. 투자부동산

투자부동산의 변동내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

자산 합계

기초

476

903

1,379

취득

0

0

0

대체

0

0

0

감가상각

0

(20)

(20)

기말

476

883

1,359

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

자산 합계

기초

476

942

1,418

취득

0

0

0

대체

0

0

0

감가상각

0

(39)

(39)

기말

476

903

1,379

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

투자부동산

476

0

476

2,226

(1,343)

883

전기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

투자부동산

476

0

476

2,226

(1,323)

903

투자부동산 합계에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

투자부동산 합계

2,702

(1,343)

1,359

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

투자부동산 합계

2,702

(1,323)

1,379

16. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

유형자산 합계

기초

3,113,990

1,052,670

880,650

777,374

268,779

477,969

6,571,432

취득

268

35

2,505

56,520

80,820

62,943

203,091

대체

0

16,058

4,591

6,804

(37,415)

5,602

(4,360)

처분

0

(2,347)

0

(286)

0

(290)

(2,923)

감가상각

0

(21,384)

(16,883)

(58,035)

0

(43,433)

(139,735)

손상차손

0

0

0

0

0

0

0

손상차손환입

0

0

0

0

0

0

0

토지재평가

230,515

0

0

0

0

0

230,515

기말

3,344,773

1,045,032

870,863

782,377

312,184

502,791

6,858,020

건설중인자산 취득관련 지출액

80,748

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

유형자산 합계

기초

3,143,698

1,057,830

842,316

666,369

282,268

422,073

6,414,554

취득

14

2,563

7,045

208,560

148,987

93,534

460,703

대체

(25,309)

36,444

66,424

26,582

(162,476)

28,303

(30,032)

처분

(4,413)

(1,287)

(67)

(3,629)

0

(712)

(10,108)

감가상각

0

(42,457)

(33,473)

(118,977)

0

(79,896)

(274,803)

손상차손

0

(423)

(1,595)

(1,531)

0

(371)

(3,920)

손상차손환입

0

0

0

0

0

15,038

15,038

토지재평가

0

0

0

0

0

0

0

기말

3,113,990

1,052,670

880,650

777,374

268,779

477,969

6,571,432

건설중인자산 취득관련 지출액

149,024

유형자산의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

유형자산

3,344,773

0

0

3,344,773

2,016,534

(905,686)

(65,816)

1,045,032

1,685,045

(693,152)

(121,030)

870,863

3,373,325

(2,504,951)

(85,997)

782,377

312,184

0

0

312,184

1,967,870

(1,401,444)

(63,635)

502,791

전기말

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

유형자산

3,113,990

0

0

3,113,990

2,007,968

(889,384)

(65,914)

1,052,670

1,677,949

(676,269)

(121,030)

880,650

3,332,463

(2,468,960)

(86,129)

777,374

268,779

0

0

268,779

1,907,866

(1,365,939)

(63,958)

477,969

유형자산의 내역, 합계

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

유형자산 합계

12,699,731

(5,505,233)

(336,478)

6,858,020

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

유형자산 합계

12,309,015

(5,400,552)

(337,031)

6,571,432

건설중인자산에 대한 기술

당반기말 현재 건설중인자산은 공장설비 증설 등으로 구성되어 있습니다.

토지 재평가에 대한 세부공시

(단위 : 백만원)

토지

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산

당사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을검토하였습니다.

재평가기준일

2025-06-30

재평가모형

3,344,773

원가모형

1,945,542

세후기타포괄이익, 재평가이익

163,206

기타영업외수익, 재평가이익

23,754

기타영업외비용, 재평가손실

11,678

기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금 누계액(법인세효과 차감 후)

1,027,432

손익으로 인식한 재평가손실 누계액

12,338

토지 공정가치 측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

자산

토지

평가기법

공시지가기준평가법

관측할 수 없는 투입변수

시점수정(지가변동률)

지역요인

개별요인

그 밖의 요인

주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

17. 사용권자산과 리스부채

사용권자산의 변동내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

기계장치

기타자산

자산 합계

기초

12,203

15,667

8

2,664

30,542

신규

403

1,875

0

526

2,804

종료/해지

0

(1,497)

0

(29)

(1,526)

감가상각

(2,006)

(4,247)

(4)

(1,006)

(7,263)

기말

10,600

11,798

4

2,155

24,557

전기말

(단위 : 백만원)

토지

건물

기계장치

기타자산

자산 합계

기초

13,129

20,864

52

2,388

36,433

신규

3,076

3,351

0

2,521

8,948

종료/해지

0

0

0

0

0

감가상각

(4,002)

(8,548)

(44)

(2,245)

(14,839)

기말

12,203

15,667

8

2,664

30,542

사용권자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기계장치

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

사용권자산

20,353

(9,753)

10,600

27,491

(15,693)

11,798

26

(22)

4

3,756

(1,601)

2,155

전기말

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기계장치

기타자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

취득원가

감가상각누계액

사용권자산

20,352

(8,149)

12,203

28,785

(13,118)

15,667

26

(18)

8

5,279

(2,615)

2,664

사용권자산 합계에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

사용권자산 합계

51,626

(27,069)

24,557

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

장부금액 합계

사용권자산 합계

54,442

(23,900)

30,542

리스부채의 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

12,049

비유동 리스부채

12,612

리스부채 합계

24,661

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채

13,110

비유동 리스부채

19,195

리스부채 합계

32,305

리스 관련 손익 등에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산감가상각비

7,263

리스부채에 대한 이자비용

465

단기리스료

8,324

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료

15

리스 관련 총 현금유출

16,758

리스 관련 손익에 대한 기술

매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사용권자산감가상각비

7,381

리스부채에 대한 이자비용

568

단기리스료

11,198

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료

45

리스 관련 총 현금유출

19,365

리스 관련 손익에 대한 기술

매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

리스관련 현금유출에 대한 기술

당반기와 전반기 중 리스와 관련한 총 현금유출액은 각각 16,758백만원 및 19,365백만원입니다.

18. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

개발비

기타의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기초

84,506

42,016

126,522

취득

10,058

0

10,058

대체 등

0

4,576

4,576

상각

(8,292)

(283)

(8,575)

손상

(653)

0

(653)

기말

85,619

46,309

131,928

비한정 내용연수 무형자산

32,757

기타의 무형자산에 대한 기술

당반기말 현재 기타의 무형자산은 심해공학수조 및 내용연수가 비한정인 무형자산 등으로 구성되어 있으며, 그 중 비한정내용연수의 장부금액은 32,757백만원입니다.

개발비 손상차손에 대한 기술

당반기 중 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

개발비

기타의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기초

65,709

40,924

106,633

취득

31,476

1,656

33,132

대체 등

0

17

17

상각

(11,924)

(581)

(12,505)

손상

(755)

0

(755)

기말

84,506

42,016

126,522

비한정 내용연수 무형자산

32,757

기타의 무형자산에 대한 기술

전기말 현재 기타의 무형자산은 심해공학수조 및 내용연수가 비한정인 무형자산으로 구성되어 있으며, 그 중 비한정내용연수의 장부금액은 32,757백만원입니다.

개발비 손상차손에 대한 기술

전기 중 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

무형자산의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산

개발비

기타의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산

149,040

(48,244)

(15,177)

85,619

50,322

(2,320)

(1,693)

46,309

전기말

(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산

개발비

기타의 무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산

138,981

(39,952)

(14,523)

84,506

45,748

(2,038)

(1,694)

42,016

무형자산의 내역, 합계

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산 합계

199,362

(50,564)

(16,870)

131,928

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산 합계

184,729

(41,990)

(16,217)

126,522

19. 장ㆍ단기금융부채

금융부채의 상세 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금

16,102

유동 사채

333,000

유동성사채할인발행차금

(235)

단기금융부채 합계

348,867

비유동 차입금

0

비유동 사채

464,920

비유동성사채할인발행차금

(130)

장기금융부채 합계

464,790

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금

77,640

유동 사채

313,000

유동성사채할인발행차금

(387)

단기금융부채 합계

390,253

비유동 차입금

100,000

비유동 사채

652,000

비유동성사채할인발행차금

(394)

장기금융부채 합계

751,606

20. 매입채무및기타채무

매입채무 및 기타채무

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무(유동)

1,365,475

미지급금(유동)

178,679

미지급비용(유동)

742,994

보증예수금(유동)

0

매입채무 및 기타채무 합계(유동)

2,287,148

매입채무(비유동)

0

미지급금(비유동)

0

미지급비용(비유동)

8,243

보증예수금(비유동)

3,109

매입채무 및 기타채무 합계(비유동)

11,352

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무(유동)

1,562,226

미지급금(유동)

239,180

미지급비용(유동)

533,218

보증예수금(유동)

0

매입채무 및 기타채무 합계(유동)

2,334,624

매입채무(비유동)

0

미지급금(비유동)

0

미지급비용(비유동)

6,359

보증예수금(비유동)

2,477

매입채무 및 기타채무 합계(비유동)

8,836

21. 공급자금융약정

공급자금융약정 세부정보에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매입채무

단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 당사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 당사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

352,986

2,115

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

150

2,115

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위

1년 이내

1년 이내

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위에 대한 기술

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60~90일입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술

당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

매입채무

단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 당사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 당사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

317,823

12,572

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

7,212

12,572

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위

1년 이내

1년 이내

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위에 대한 기술

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60~90일입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술

전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

22. 차입금과 사채

단기차입금 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

외화일반대출

Usance L/C

거래상대방

FDH JV ZOR

하나은행 외

㈜국민은행 외

FDH JV ZOR

하나은행 외

㈜국민은행 외

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

이자율

0.0500

0.0399

0.0476

단기차입금

13,987

2,115

16,102

유동성장기차입금

0

단기차입금 및 유동성장기차입금 합계

16,102

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

외화일반대출

Usance L/C

거래상대방

FDH JV ZOR

하나은행 외

㈜국민은행 외

FDH JV ZOR

하나은행 외

㈜국민은행 외

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

이자율

0.0500

0.0394

0.0567

단기차입금

15,068

12,572

27,640

유동성장기차입금

50,000

단기차입금 및 유동성장기차입금 합계

77,640

장기차입금 내역에 대한 기술

당반기말 현재 장기차입금 내역은 없습니다.

장기차입금 내역에 대한 공시

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

원화일반대출

거래상대방

한국산업은행 외

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

이자율

0.0469

0.0551

장기차입금 합계

150,000

150,000

유동성장기차입금

(50,000)

비유동성장기차입금

100,000

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

보증사채

무보증사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

최장만기일

2027-03-28

2027-01-29

이자율

0.0318

0.0427

0.0538

사채(사채할인발행차금 차감 전)

406,920

391,000

797,920

사채할인발행차금

(365)

유동성사채

(333,000)

유동성사채할인발행차금

235

합 계

464,790

보증사채에 대한 기술

당사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

보증사채

무보증사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

최장만기일

2027-03-28

2027-01-29

이자율

0.0318

0.0427

0.0538

사채(사채할인발행차금 차감 전)

441,000

524,000

965,000

사채할인발행차금

(781)

유동성사채

(313,000)

유동성사채할인발행차금

387

합 계

651,606

보증사채에 대한 기술

당사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

차입금과 사채의 상환일정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1~5년 이내

합계 구간 합계

차입금

16,102

0

16,102

사채

333,000

464,920

797,920

합계

349,102

464,920

814,022

전기말

(단위 : 백만원)

1년 이내

1~5년 이내

합계 구간 합계

차입금

77,640

100,000

177,640

사채

313,000

652,000

965,000

합계

390,640

752,000

1,142,640

재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

차입금

사채

리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

177,640

964,219

32,305

1,174,164

재무활동현금흐름, 차입

0

0

0

0

재무활동현금흐름, 상환

(160,489)

(133,000)

(8,049)

(301,538)

비현금흐름, 환율변동효과

(1,049)

(34,080)

(33)

(35,162)

비현금흐름, 사채할인발행차금상각

0

416

0

416

비현금흐름, 기타

0

0

808

808

영업활동현금흐름

0

0

(370)

(370)

기말

16,102

797,555

24,661

838,318

영업활동현금흐름에 대한 기술

당반기 리스부채 감소액 중 이자비용 상당액이며, 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

차입금

사채

리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

1,810,379

1,309,595

38,065

3,158,039

재무활동현금흐름, 차입

114,879

200,000

0

314,879

재무활동현금흐름, 상환

(1,084,553)

(497,880)

(7,689)

(1,590,122)

비현금흐름, 환율변동효과

11,747

29,940

320

42,007

비현금흐름, 사채할인발행차금상각

0

(184)

0

(184)

비현금흐름, 기타

0

0

4,856

4,856

영업활동현금흐름

0

0

(433)

(433)

기말

852,452

1,041,471

35,119

1,929,042

영업활동현금흐름에 대한 기술

전반기 리스부채 감소액 중 이자비용 상당액이며, 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

23. 종업원급여

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

제도의 유형에 대한 기술

당반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1,560백만원입니다.

퇴직급여비용, 확정기여제도

1,560

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

제도의 유형에 대한 기술

전반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1,261백만원입니다.

퇴직급여비용, 확정기여제도

1,261

확정급여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

1,065,842

기타장기종업원급여

25,660

소계

1,091,502

사외적립자산의 공정가치

(1,065,842)

확정급여제도의 부채인식액

25,660

확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치

42,579

초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치

1,108,421

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

1,011,469

기타장기종업원급여

33,648

소계

1,045,117

사외적립자산의 공정가치

(1,011,469)

확정급여제도의 부채인식액

33,648

확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치

84,363

초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치

1,095,832

사외적립자산에 대한 추가 설명

당반기말과 전기말 현재 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산의 공정가치 42,579백만원과 84,363백만원을 확정급여자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 당반기말과 전기말 현재 1,108,421백만원과 1,095,832백만원 입니다(주석 10 참조).

사외적립자산의 구성 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금

1,107,835

국민연금전환금

586

사외적립자산, 공정가치

1,108,421

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금

1,095,243

국민연금전환금

589

사외적립자산, 공정가치

1,095,832

퇴직연금의 구성 내역에 대한 설명

당반기말 현재 퇴직연금은 원리금보장형, 원금보장형 및 채권혼합형 펀드 상품 등에 투자되어 있습니다.

당기손익으로 인식된 비용에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가

23,882

47,764

과거근무원가

0

(7,989)

이자비용

8,952

17,904

이자수익

(10,210)

(20,420)

합계

22,624

37,259

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가

20,268

40,536

과거근무원가

0

1,649

이자비용

8,722

17,444

이자수익

(11,680)

(23,359)

합계

17,310

36,270

퇴직위로금에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직위로금

213

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직위로금

96

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초

1,045,117

(1,095,832)

(50,715)

당기근무원가

47,764

0

47,764

과거근무원가

(7,989)

0

(7,989)

이자비용(수익)

17,904

(20,420)

(2,516)

지급액

(11,653)

7,831

(3,822)

부담금납입액

0

0

0

관계사 전출입

359

0

359

연결범위변동

0

0

0

보험수리적손익

0

0

0

인구통계적 가정

0

0

0

재무적 가정

0

0

0

경험조정

0

0

0

기말

1,091,502

(1,108,421)

(16,919)

전기말

(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초

858,269

(1,048,702)

(190,433)

당기근무원가

85,572

0

85,572

과거근무원가

1,649

0

1,649

이자비용(수익)

36,124

(46,717)

(10,593)

지급액

(107,406)

79,992

(27,414)

부담금납입액

0

(65,000)

(65,000)

관계사 전출입

2,319

0

2,319

연결범위변동

14,412

(18,139)

(3,727)

보험수리적손익

0

2,734

2,734

인구통계적 가정

0

0

0

재무적 가정

131,009

0

131,009

경험조정

23,169

0

23,169

기말

1,045,117

(1,095,832)

(50,715)

기금적립정책에 대한 기술

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

24. 충당부채

충당부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공사손실충당부채

하자보수충당부채

판매보증충당부채

탄소배출충당부채

기타충당부채

충당부채 합계

기초

16,865

75,092

216,879

882

7,670

317,388

전입액

6,359

6,196

80,164

0

0

92,719

환입액

(1,708)

(3,884)

(8,802)

(162)

0

(14,556)

상계액

0

(6,101)

(29,622)

0

(51)

(35,774)

기타

16

0

0

0

0

16

기말

21,532

71,303

258,619

720

7,619

359,793

충당부채의 성격에 대한 기술

통상임금 소송관련 충당부채 3,660백만원 등으로 구성되어 있습니다.

기타에 대한 설명

당반기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공사손실충당부채

하자보수충당부채

판매보증충당부채

탄소배출충당부채

기타충당부채

충당부채 합계

기초

19,763

111,488

95,843

0

3,808

230,902

전입액

8,449

103,253

197,334

882

3,959

313,877

환입액

(14,626)

(26,925)

(34,913)

0

0

(76,464)

상계액

0

(112,724)

(41,385)

0

(97)

(154,206)

기타

3,279

0

0

0

0

3,279

기말

16,865

75,092

216,879

882

7,670

317,388

충당부채의 성격에 대한 기술

통상임금 소송관련 충당부채 3,711백만원 등으로 구성되어 있습니다.

기타에 대한 설명

전기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동 등입니다.

충당부채 유동현황에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채

21,532

유동하자보수충당부채

45,839

유동판매보증충당부채

209,183

유동탄소배출충당부채

720

유동 그 밖의 기타충당부채

3,660

유동충당부채

280,934

비유동공사손실충당부채

0

비유동하자보수충당부채

25,464

비유동판매보증충당부채

49,436

비유동탄소배출충당부채

0

비유동 그 밖의 기타충당부채

3,959

비유동충당부채

78,859

공사손실충당부채

21,532

하자보수충당부채

71,303

판매보증충당부채

258,619

탄소배출충당부채

720

그 밖의 기타충당부채

7,619

충당부채

359,793

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채

16,865

유동하자보수충당부채

48,707

유동판매보증충당부채

176,895

유동탄소배출충당부채

882

유동 그 밖의 기타충당부채

3,711

유동충당부채

247,060

비유동공사손실충당부채

0

비유동하자보수충당부채

26,385

비유동판매보증충당부채

39,984

비유동탄소배출충당부채

0

비유동 그 밖의 기타충당부채

3,959

비유동충당부채

70,328

공사손실충당부채

16,865

하자보수충당부채

75,092

판매보증충당부채

216,879

탄소배출충당부채

882

그 밖의 기타충당부채

7,670

충당부채

317,388

25. 파생금융상품

위험회피대상의 성격에 대한 기술

당사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 23개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

파생상품 및 위험회피회계처리 개요

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

스왑계약

선도계약

스왑계약

각 위험회피유형에 대한 기술

외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

파생상품의 체결 내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

스왑계약

선도계약

스왑계약

선도계약 1

선도계약 2

선도계약 3

선도계약 1

선도계약 2

선도계약 3

매도금액, 파생상품USD [USD, 천]

15,200,623

44,500

매도금액, 파생상품EUR [EUR, 천]

356

매도금액, 파생상품

363,540

매입금액, 파생상품

19,768,908

546

매입금액, 파생상품GBP [GBP, 천]

35,085

매입금액, 파생상품USD [USD, 천]

300,000

평균만기일자, 파생상품

2027-01-13

2025-07-28

2026-08-22

2027-03-28

계약건수, 파생상품(단위 건)

9,612

2

4

1

대금수수방법에 대한 설명

대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

파생상품 세부내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

위험회피 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

스왑계약

선도계약

스왑계약

유동 파생상품 금융자산

63,283

0

3,006

0

66,289

비유동파생상품금융자산

180,361

0

1,734

34,096

216,191

유동 파생상품 금융부채

286,090

0

0

0

286,090

비유동 파생상품 금융부채

213,569

0

0

0

213,569

유동확정계약자산

224,659

0

0

0

224,659

비유동확정계약자산

210,682

0

0

0

210,682

유동확정계약부채

57,450

0

0

0

57,450

비유동확정계약부채

180,288

0

0

0

180,288

파생상품평가손익 세부내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

위험회피 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

매매목적

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

스왑계약

선도계약

스왑계약

선도계약

스왑계약

매출

(408,353)

0

0

0

0

0

(408,353)

매출원가

0

0

0

0

0

0

0

금융수익

1,309,121

0

0

0

6,674

0

1,315,795

금융비용

16,893

0

0

34,080

9,765

0

60,738

기타영업외수익

35,816

0

0

0

0

0

35,816

기타영업외비용

1,183,498

0

0

0

0

0

1,183,498

현금흐름위험회피손익(세전기타포괄손익)

0

0

4,422

4,208

0

0

8,630

위험회피회계처리의 결과로 포괄손익계산서에 영향을 미친 금액에 대한 정보의 공시

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

파생상품평가손익, 세전금액

8,630

파생상품평가손익, 법인세효과

(2,158)

파생상품평가손익, 세후금액

6,427

현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간(단위: 개월)

28

26. 자본금과 자본잉여금

자본금의 내역

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수(단위: 주)

160,000,000

주당액면금액

5,000

발행주식수(단위: 주)

88,773,116

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수(단위: 주)

160,000,000

주당액면금액

5,000

발행주식수(단위: 주)

88,773,116

자본잉여금의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

자본잉여금

2019년 6월 물적분할에 의한 주식발행초과금

4,641,671

2021년 9월 유상증자에 의한 주식발행초과금

990,000

2023년 5월 사업양도에 의한 기타자본잉여금

4,732

2023년 8월 사업양도에 의한 기타자본잉여금

1,169

2023년 11월 투자주식 취득 관련 기타자본잉여금

(2,818)

2024년 1월 합병 관련 기타자본잉여금

(1,194)

소계

5,633,560

차 감 2019년 6월 법인설립비용

(1,729)

차 감 2021년 9월 유상증자 관련 신주발행비

(11,577)

차 감 2023년 사업양도에 의한 법인세 효과

(1,475)

가 산 : 2023년 11월 투자주식 취득 관련 법인세 효과

704

자본잉여금 이입

(2,500,000)

소계

(2,514,077)

자본잉여금

3,119,483

전기말

(단위 : 백만원)

자본잉여금

2019년 6월 물적분할에 의한 주식발행초과금

4,641,671

2021년 9월 유상증자에 의한 주식발행초과금

990,000

2023년 5월 사업양도에 의한 기타자본잉여금

4,732

2023년 8월 사업양도에 의한 기타자본잉여금

1,169

2023년 11월 투자주식 취득 관련 기타자본잉여금

(2,818)

2024년 1월 합병 관련 기타자본잉여금

(1,194)

소계

5,633,560

차 감 2019년 6월 법인설립비용

(1,729)

차 감 2021년 9월 유상증자 관련 신주발행비

(11,577)

차 감 2023년 사업양도에 의한 법인세 효과

(1,475)

가 산 : 2023년 11월 투자주식 취득 관련 법인세 효과

704

자본잉여금 이입

(2,500,000)

소계

(2,514,077)

자본잉여금

3,119,483

27. 자본조정

자본조정 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

자본조정

2019년 12월 신종자본증권 상환 관련

(1,411)

전기말

(단위 : 백만원)

자본조정

2019년 12월 신종자본증권 상환 관련

(1,411)

28. 기타포괄손익누계액

기타포괄손익누계액 세부내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실

(11)

파생상품평가손익

(3,408)

유형자산재평가이익

1,027,432

합 계

1,024,013

전기말

(단위 : 백만원)

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실

(11)

파생상품평가손익

(9,880)

유형자산재평가이익

864,226

합 계

854,335

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액

3개월

누적

파생상품평가손익, 세전금액

4,529

8,630

유형자산재평가이익, 세전금액

218,439

218,439

기타포괄손익 합계, 세전금액

222,968

227,069

파생상품평가손익, 법인세효과

(1,133)

(2,158)

유형자산재평가이익, 법인세효과

(55,233)

(55,233)

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세

(56,366)

(57,391)

파생상품평가손익, 세후금액

3,396

6,472

유형자산재평가이익, 세후금액

163,206

163,206

기타포괄손익 합계, 세후금액

166,602

169,678

전반기

(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액

3개월

누적

파생상품평가손익, 세전금액

(1,765)

(9,408)

유형자산재평가이익, 세전금액

0

0

기타포괄손익 합계, 세전금액

(1,765)

(9,408)

파생상품평가손익, 법인세효과

442

2,352

유형자산재평가이익, 법인세효과

0

0

기타포괄손익의 각 구성요소와 관련된 법인세

442

2,352

파생상품평가손익, 세후금액

(1,323)

(7,056)

유형자산재평가이익, 세후금액

0

0

기타포괄손익 합계, 세후금액

(1,323)

(7,056)

29. 이익잉여금

이익잉여금에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

18,554

미처분이익잉여금

1,576,465

이익잉여금 합계

1,595,019

법정적립금에 대한 기술

당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금

0

미처분이익잉여금

1,286,327

이익잉여금 합계

1,286,327

법정적립금에 대한 기술

당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

30. 수익

수주 계약 변동 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선

해양플랜트

기타

부문 합계

기초계약잔액

33,937,341

3,629,748

9,355,847

46,922,936

증감 등

4,916,934

(204,867)

2,672,062

7,384,129

매출액

(5,592,876)

(405,071)

(1,966,831)

(7,964,778)

기말계약잔액

33,261,399

3,019,810

10,061,078

46,342,287

수주계약 변동내역에 대한 기술

외화계약의 환율변동에 따른 증감액, 계약의 취소 및 계약 금액의 변경에 따른 증감액 등이 포함된 금액입니다.

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

수익인식 시기별 계약잔액에 대한 공시

(단위 : 백만원)

2025년

2026년

2027년 이후

합계 구간 합계

예상금액

9,046,483

18,267,751

19,028,053

46,342,287

누적공사수익과 비용 등의 세부 내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선

해양플랜트

부문 합계

누적공사수익

7,975,671

2,923,354

10,899,025

누적공사원가

7,247,264

2,752,099

9,999,363

누적공사이익

728,407

171,255

899,662

공사미수금

3,206,517

475,592

3,682,109

공사미수금

청구분

401,573

164,669

566,242

계약자산

2,804,944

310,923

3,115,867

계약부채

6,465,942

887,054

7,352,996

공사손실충당부채

13,847

7,685

21,532

진행중인 공사와 관련된 누적공사수익의 내역에 대한 기술

공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

고객과의 계약상 유의적인 지급조건에 대한 기술

조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트 영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다.

주요 공사의 계약별 정보에 대한 공시

(단위 : 백만원)

부문

해양플랜트

조선

전체 계약

CFP

ZOR

FPSO Petrobras78 Project

Shenandoah FPS Project

FPU Project

RUYA BATCH 1 PROJECT

3407 선박건조 PJT(FSRU)

CFP

ZOR

FPSO Petrobras78 Project

Shenandoah FPS Project

FPU Project

RUYA BATCH 1 PROJECT

3407 선박건조 PJT(FSRU)

계약일

2014.04.13

2015.10.13

2021.05.08

2021.08.05

2023.07.01

2024.01.30

2022.10.04

공사기한

2018.10.18

2019.07.27

2025.11.07

2025.02.10

2027.04.01

2028.04.15

2026.06.30

진행률

0.9844

0.9713

0.9749

0.9873

0.2767

0.0416

0.5395

계약자산, 총액

0

3,328

204,382

89,195

0

0

68,827

대손충당금, 계약자산

0

0

0

0

0

0

0

매출채권

919

16,860

11,545

121,806

0

13,513

0

대손충당금, 매출채권

0

0

0

0

0

0

0

공사기간에 대한 기술

공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

진행 중인 주요 공사 계약의 추가 정보에 대한 기술

당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당 항목의 공시를 동의하지 않는 경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당반기말 현재 3건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 백만원)

조선

해양플랜트

부문 합계

총계약수익의 변동

(934,944)

(87,265)

(1,022,209)

추정총계약원가의 변동

(349,874)

(169,793)

(519,667)

당반기 손익에 미친 영향

91,646

56,194

147,840

미래 손익에 미칠 영향

(676,716)

26,334

(650,382)

합계

(585,070)

82,528

(502,542)

계약자산 변동

(170,657)

38,736

(131,921)

계약부채 변동

39,044

(2,048)

36,996

진행중인 계약의 추정총계약원가 및 추정총계약수익의 변동에 대한 기술

추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석에 대한 기술

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으 며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

생산공수가 10% 변동하는 경우 손익과 자산(부채)에 미치는 영향에 대한 공시

(단위 : 백만원)

조선

해양플랜트

부문 합계

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

생산공수가 10% 변동하는 경우 당반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

생산공수 증가 시 당반기손익 감소

(173,117)

(5,955)

(179,072)

생산공수 감소 시 당반기손익 증가

169,519

6,061

175,580

생산공수 증가 시 미래 손익 감소

(665,664)

(23,250)

(688,914)

생산공수 감소 시 미래 손익 증가

669,261

23,144

692,405

생산공수 증가 시 계약자산 감소

(129,654)

(325)

(129,979)

생산공수 감소 시 계약자산 증가

135,228

326

135,554

생산공수 증가 시 계약부채 증가

24,877

5,574

30,451

생산공수 감소 시 계약부채 감소

(26,108)

(5,684)

(31,792)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식에 사용한 방법에 대한 기술

공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 원천에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,316,432

8,373,096

투자부동산임대수익

18

35

위험회피손익

(171,466)

(408,353)

합계

4,144,984

7,964,778

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,059,587

7,153,805

투자부동산임대수익

18

36

위험회피손익

(177,604)

(285,113)

합계

3,882,001

6,868,728

고객과의 계약에서 생기는 주요 제품별 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

부문

부문 합계

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,972,451

5,886,583

247,577

412,203

1,073,868

2,032,710

22,554

41,635

4,316,450

8,373,131

전반기

(단위 : 백만원)

부문

부문 합계

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,976,589

5,219,091

161,436

275,837

900,593

1,620,377

20,987

38,536

4,059,605

7,153,841

고객과의 계약에서 생기는 지역별 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

지역

지역 합계

대한민국

북미

아시아

유럽

기타

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

762,137

1,587,737

295,617

523,208

1,598,074

2,884,940

1,576,232

3,214,050

84,390

163,196

4,316,450

8,373,131

전반기

(단위 : 백만원)

지역

지역 합계

대한민국

북미

아시아

유럽

기타

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,603,560

3,118,860

113,482

172,663

719,583

1,088,262

1,458,915

2,546,696

164,065

227,360

4,059,605

7,153,841

고객과의 계약에서 생기는 계약의 존속기간별 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

계약의 존속 기간

계약의 존속 기간 합계

단기 계약

장기 계약

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

90,383

156,027

4,226,067

8,217,104

4,316,450

8,373,131

전반기

(단위 : 백만원)

계약의 존속 기간

계약의 존속 기간 합계

단기 계약

장기 계약

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

59,241

153,653

4,000,364

7,000,188

4,059,605

7,153,841

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

수익의 인식시기

수익의 인식시기 합계

한 시점에 이전되는 재화나 용역

기간에 걸쳐 이전되는 재화나 용역

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,073,348

2,038,160

3,243,102

6,334,971

4,316,450

8,373,131

전반기

(단위 : 백만원)

수익의 인식시기

수익의 인식시기 합계

한 시점에 이전되는 재화나 용역

기간에 걸쳐 이전되는 재화나 용역

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

912,147

1,644,203

3,147,458

5,509,638

4,059,605

7,153,841

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련한 수취채권, 계약자산(부채) 구분에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

대손충당금

장부금액 합계

유동 수취채권(매출채권)

1,949,360

(494,253)

1,455,107

비유동 수취채권(매출채권)

83,300

(1,575)

81,725

유동 계약자산

3,118,247

0

3,118,247

비유동 계약자산

0

0

0

유동 계약부채

(9,284,458)

비유동 계약부채

(9,850)

기초계약부채잔액

(7,720,287)

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

(2,307,458)

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

대손충당금

장부금액 합계

유동 수취채권(매출채권)

2,029,428

(626,511)

1,402,917

비유동 수취채권(매출채권)

203,923

(85,321)

118,602

유동 계약자산

3,573,016

0

3,573,016

비유동 계약자산

0

0

0

유동 계약부채

(7,710,291)

비유동 계약부채

(9,996)

기초계약부채잔액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

자산으로 인식한 계약체결증분원가

당반기말

(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초

168,957

증가

53,238

상각

(16,700)

환입

16

기말

205,511

자산으로 인식한 계약체결증분원가에 대한 기술

당사는 계약과 관련하여 중개수수료(Commission fee)를 지급하고 있으며 이는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가입니다. 고객으로부터 회수될 것으로 예상되는 중개수수료는 계약체결증분원가로 인식한 후 공사 진행 정도를 반영하여 상각하고 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 상각금액을 산정하기 위해 사용한 방법에 대한 기술

고객에게 관련된 재화나 용역을 이전하는 방식과 동일하게 상각합니다.

전기말

(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초

123,173

증가

81,606

상각

(39,101)

환입

3,279

기말

168,957

자산으로 인식한 계약체결증분원가에 대한 기술

당사는 계약과 관련하여 중개수수료(Commission fee)를 지급하고 있으며 이는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가입니다. 고객으로부터 회수될 것으로 예상되는 중개수수료는 계약체결증분원가로 인식한 후 공사 진행 정도를 반영하여 상각하고 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 상각금액을 산정하기 위해 사용한 방법에 대한 기술

고객에게 관련된 재화나 용역을 이전하는 방식과 동일하게 상각합니다.

31. 영업부문

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술

당사는 아래와 같이 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.① 조선: 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 등의 제조 및 판매② 해양플랜트: 해상구조물, 부유식 원유생산설비, 발전설비, 설비단품 등의 제작 및 설치③ 엔진기계: 선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 등의 제조 및 판매④ 기타: 레저 스포츠 시설, 공연장 운영 등

영업부문에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

수익(매출액)

5,592,876

405,071

1,925,196

41,635

7,964,778

영업이익(손실)

692,931

45,286

325,072

(158,638)

904,651

반기순이익(손실)

559,944

15,042

282,467

(363,225)

494,228

감가상각비

87,807

14,159

35,001

18,626

155,593

전반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

수익(매출액)

4,994,623

270,865

1,564,704

38,536

6,868,728

영업이익(손실)

280,777

(104,595)

166,853

(126,245)

216,790

반기순이익(손실)

377,474

(95,197)

145,479

(245,396)

182,360

감가상각비

79,910

12,719

32,447

19,917

144,993

감가상각비에 대한 기술

유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

영업부문 자산부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

자산총액

9,161,727

1,353,596

3,136,552

6,112,986

19,764,861

부채총액

8,601,783

1,338,554

2,850,530

793,024

13,583,891

전기말

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

조선

해양플랜트

엔진기계

기타

자산총액

9,498,286

1,146,952

3,043,756

5,712,300

19,401,294

부채총액

8,638,567

1,196,239

2,743,995

1,119,893

13,698,694

주요 고객에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

외부 고객

수익(매출액)

1,870,166

주요 고객에 대한 정보

당반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터 인식한 매출액은 조선사업부문 1,870,166백만원입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

외부 고객

수익(매출액)

1,136,699

주요 고객에 대한 정보

전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터 인식한 매출액은 조선사업부문 1,136,699백만원입니다.

32. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

220,090

413,692

판매비와관리비

급여

42,303

79,241

상여금

16,947

26,927

퇴직급여

2,970

6,137

복리후생비

16,487

23,933

감가상각비

9,195

18,048

대손상각비(대손충당금환입)

(5,543)

(5,115)

경상개발비

26,990

42,417

광고선전비

2,191

8,882

도서비

185

567

동력비

1,120

2,346

보증수리비

36,635

71,947

보험료

106

215

사무용품비

243

442

소모품비

505

932

수도광열비

87

243

수선비

383

660

여비교통비

1,815

3,356

연구비

298

303

교육훈련비

1,529

2,530

용역비

23,393

45,260

운반비

108

157

수송비

215

376

의식행사비

539

724

임차료

795

1,576

전산비

6,547

12,222

접대비

178

350

조세공과금

769

1,054

지급수수료

29,121

61,525

차량유지비

744

1,536

판매수수료

0

48

기타

3,235

4,853

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

243,973

371,650

판매비와관리비

급여

37,256

71,738

상여금

8,961

14,008

퇴직급여

2,333

6,390

복리후생비

12,273

26,217

감가상각비

7,783

15,663

대손상각비(대손충당금환입)

20,511

(9,268)

경상개발비

19,541

31,262

광고선전비

750

2,233

도서비

234

562

동력비

968

1,819

보증수리비

68,376

92,825

보험료

92

180

사무용품비

178

362

소모품비

388

705

수도광열비

38

134

수선비

198

449

여비교통비

1,690

3,171

연구비

979

2,074

교육훈련비

1,260

1,998

용역비

21,954

40,233

운반비

231

288

수송비

529

802

의식행사비

298

569

임차료

549

1,249

전산비

6,894

11,596

접대비

159

269

조세공과금

650

893

지급수수료

25,983

47,435

차량유지비

795

1,609

판매수수료

0

0

기타

2,122

4,185

33. 성격별 비용

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(49,821)

(185,613)

재고자산 매입액

2,322,814

4,457,405

감가상각비

69,854

139,755

사용권자산감가상각비

3,638

7,263

무형자산상각비

4,469

8,575

인건비

361,913

685,271

기타

962,906

1,947,471

합계

3,675,773

7,060,127

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

70,113

(136,602)

재고자산 매입액

2,343,322

4,267,141

감가상각비

67,366

131,707

사용권자산감가상각비

3,609

7,381

무형자산상각비

3,080

5,905

인건비

295,996

570,415

기타

904,717

1,805,990

합계

3,688,203

6,651,937

성격별 비용에 대한 설명

매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

34. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

1,576,207

1,625,152

금융수익

이자수익

25,910

43,128

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익

0

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

6,674

6,674

배당금수익

0

0

외화환산이익

31,756

62,601

외환차익

130,743

203,628

파생상품평가이익

1,256,718

1,152,653

파생상품거래이익

124,406

156,468

금융비용

517,295

719,933

금융비용

이자비용

28,479

52,737

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실

0

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실

9,765

9,765

외화환산손실

220,860

235,696

외환차손

249,876

370,762

파생상품평가손실

0

34,861

파생상품거래손실

8,315

16,112

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

219,527

506,460

금융수익

이자수익

13,285

27,658

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익

57

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

37

38

배당금수익

17

17

외화환산이익

37,941

174,869

외환차익

146,340

237,028

파생상품평가이익

2,850

30,988

파생상품거래이익

19,000

35,862

금융비용

762,033

1,680,799

금융비용

이자비용

40,892

85,710

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실

37

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실

58

79

외화환산손실

17,572

71,109

외환차손

71,922

129,054

파생상품평가손실

461,749

1,159,795

파생상품거래손실

169,803

235,052

35. 기타영업외수익과 기타영업외비용

기타영업외수익 및 기타영업외비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타영업외수익

34,599

73,610

기타영업외수익

유형자산처분이익

1,352

2,873

확정계약평가이익

0

35,816

사용권자산처분이익

143

933

기타대손충당금환입액

1,697

1,697

유형자산재평가이익

23,754

23,754

잡이익

7,653

8,537

기타영업외비용

1,284,750

1,227,756

기타영업외비용

기타의대손상각비

640

1,325

지급수수료

737

938

지급보증료

0

1,804

유형자산처분손실

2,575

2,946

무형자산손상차손

653

653

확정계약평가손실

1,261,921

1,183,498

기부금

845

8,897

유형자산재평가손실

11,678

11,678

잡손실

5,701

16,017

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타영업외수익

575,015

1,268,584

기타영업외수익

유형자산처분이익

1,851

4,175

확정계약평가이익

570,775

1,251,982

사용권자산처분이익

715

1,133

기타대손충당금환입액

10

1,520

유형자산재평가이익

0

0

잡이익

1,664

9,774

기타영업외비용

26,148

80,033

기타영업외비용

기타의대손상각비

848

848

지급수수료

1,160

1,473

지급보증료

0

2,304

유형자산처분손실

1,592

3,250

무형자산손상차손

0

0

확정계약평가손실

14,164

26,870

기부금

2,719

35,699

유형자산재평가손실

0

0

잡손실

5,665

9,589

36. 법인세비용

예상평균 연간법인세율에 대한 공시

당반기

공시금액

평균유효세율

0.2463

전반기

공시금액

평균유효세율

0.2106

법인세비용 산출 및 평균유효세율에 대한 기술

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 각각 24.63% 및 21.06%입니다.

37. 주당손익

주당손익

당반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

반기순이익

209,105,908

494,227,723

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

88,773,116

88,773,116

기본주당이익 (단위:원)

2,356

5,567

전반기

(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월

누적

반기순이익

152,287,520

182,359,621

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

88,773,116

88,773,116

기본주당이익 (단위:원)

1,715

2,054

가중평균유통보통주식수에 대한 세부공시

당반기

주식

보통주

3개월

누적

기초 유통주식수(단위: 주)

88,773,116

88,773,116

가중치(단위: 일)

91/91

181/181

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

88,773,116

88,773,116

전반기

주식

보통주

3개월

누적

기초 유통주식수(단위: 주)

88,773,116

88,773,116

가중치(단위: 일)

91/91

182/182

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

88,773,116

88,773,116

희석주당이익에 대한 기술

당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

38. 현금흐름표

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

494,228

조정항목

1,735,601

퇴직급여

37,259

감가상각비

139,755

사용권자산감가상각비

7,263

무형자산상각비

8,575

대손상각비(대손충당금환입)

(5,115)

기타대손충당금환입(기타영업외수익)

(1,697)

기타의대손상각비(기타영업외비용)

1,325

금융수익

(1,258,382)

금융비용

323,294

기타영업외수익

(63,591)

기타영업외비용

1,198,775

법인세비용

161,497

매출채권의 감소(증가)

(66,999)

기타채권의 감소(증가)

18,523

계약자산의 감소(증가)

280,190

재고자산의 감소(증가)

(185,613)

파생상품의 감소(증가)

(679,337)

확정계약의 감소(증가)

464,049

기타유동자산의 감소(증가)

(198,445)

기타비유동자산의 감소(증가)

(3,524)

매입채무의 증가(감소)

(191,728)

기타채무의 증가(감소)

165,109

계약부채의 증가(감소)

1,542,972

장기기타채무의 증가(감소)

2,520

퇴직금의 지급

(11,653)

관계사전출입

359

사외적립자산의 감소(증가)

7,831

충당부채의 증가(감소)

42,389

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

182,360

조정항목

1,216,372

퇴직급여

36,270

감가상각비

131,707

사용권자산감가상각비

7,381

무형자산상각비

5,905

대손상각비(대손충당금환입)

(9,268)

기타대손충당금환입(기타영업외수익)

(1,520)

기타의대손상각비(기타영업외비용)

848

금융수익

(233,533)

금융비용

1,316,614

기타영업외수익

(1,257,291)

기타영업외비용

61,837

법인세비용

48,643

매출채권의 감소(증가)

(45,048)

기타채권의 감소(증가)

(26,527)

계약자산의 감소(증가)

183,582

재고자산의 감소(증가)

(136,602)

파생상품의 감소(증가)

(127,104)

확정계약의 감소(증가)

291,052

기타유동자산의 감소(증가)

15,114

기타비유동자산의 감소(증가)

(2,113)

매입채무의 증가(감소)

32,044

기타채무의 증가(감소)

42,727

계약부채의 증가(감소)

826,277

장기기타채무의 증가(감소)

230

퇴직금의 지급

(17,733)

관계사전출입

273

사외적립자산의 감소(증가)

(24,958)

충당부채의 증가(감소)

97,565

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체

0

본계정 대체에 따른 건설중인자산 감소

37,415

유형자산 취득관련 미지급금 감소

1,688

사용권자산-리스부채 증감

2,804

유형자산 처분관련 미수금 증가

348

비유동사채의 유동성대체

153,000

유형자산 재평가

230,515

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

장기차입금의 유동성 대체

50,000

본계정 대체에 따른 건설중인자산 감소

87,114

유형자산 취득관련 미지급금 감소

1,330

사용권자산-리스부채 증감

5,421

유형자산 처분관련 미수금 증가

97

비유동사채의 유동성대체

0

유형자산 재평가

0

39. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

파생상품

현금및현금성자산

금융상품

매출채권및기타채권

계약자산

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

금융자산

0

8,816

0

0

8,816

0

0

1,738

0

1,738

282,480

0

0

0

282,480

0

0

0

2,338,194

2,338,194

0

0

0

481,008

481,008

0

0

0

1,799,333

1,799,333

0

0

0

3,118,247

3,118,247

금융자산, 공정가치

0

8,816

0

0

8,816

0

0

1,738

0

1,738

282,480

0

0

0

282,480

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 분류

공정가치로 측정하는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산, 분류

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

파생상품

현금및현금성자산

금융상품

매출채권및기타채권

계약자산

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

금융자산

0

8,816

0

0

8,816

0

0

1,738

0

1,738

64,983

0

0

0

64,983

0

0

0

1,242,676

1,242,676

0

0

0

131,008

131,008

0

0

0

1,792,407

1,792,407

0

0

0

3,573,016

3,573,016

금융자산, 공정가치

0

8,816

0

0

8,816

0

0

1,738

0

1,738

64,983

0

0

0

64,983

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

금융자산의 합계 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

금융자산, 범주 합계

금융자산

282,480

8,816

1,738

7,736,782

8,029,816

금융자산, 공정가치

282,480

8,816

1,738

0

293,034

취득원가 등으로 평가한 금융자산

279

1,738

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

상각후원가

금융자산, 범주 합계

금융자산

64,983

8,816

1,738

6,739,107

6,814,644

금융자산, 공정가치

64,983

8,816

1,738

0

75,537

취득원가 등으로 평가한 금융자산

279

1,738

금융부채의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

파생상품부채

차입금

사채

매입채무및기타채무

리스부채

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

금융부채

499,659

0

499,659

0

16,102

16,102

0

797,555

797,555

0

2,298,499

2,298,499

0

24,661

24,661

금융부채, 공정가치

499,659

0

499,659

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

전기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 분류

공정가치로 측정하는 금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류

파생상품부채

차입금

사채

매입채무및기타채무

리스부채

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

금융부채, 범주

금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

공정가치-위험회피수단

상각후원가

금융부채

2,087,920

0

2,087,920

0

177,640

177,640

0

964,219

964,219

0

2,343,460

2,343,460

0

32,305

32,305

금융부채, 공정가치

2,087,920

0

2,087,920

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

금융부채의 합계 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

상각후원가

금융부채, 범주 합계

금융부채

499,659

3,136,817

3,636,476

금융부채, 공정가치

499,659

0

499,659

전기말

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

상각후원가

금융부채, 범주 합계

금융부채

2,087,920

3,517,624

5,605,544

금융부채, 공정가치

2,087,920

0

2,087,920

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정-지분상품

상각후원가

금융상품합계

위험회피손익(매출액)

(408,353)

0

0

0

(408,353)

위험회피손익(매출원가)

0

0

0

0

0

대손충당금환입

0

0

0

5,115

5,115

금융수익

1,309,121

6,674

0

309,357

1,625,152

금융수익

이자수익

0

0

0

43,128

43,128

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

0

6,674

0

0

6,674

배당금수익

0

0

0

0

0

외화환산이익

0

0

0

62,601

62,601

외환차익

0

0

0

203,628

203,628

파생상품평가이익

1,152,653

0

0

0

1,152,653

파생상품거래이익

156,468

0

0

0

156,468

금융비용

(50,973)

(9,765)

0

(628,145)

(688,883)

금융비용

이자비용

0

0

0

(21,687)

(21,687)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실

0

(9,765)

0

0

(9,765)

외화환산손실

0

0

0

(235,696)

(235,696)

외환차손

0

0

0

(370,762)

(370,762)

파생상품평가손실

(34,861)

0

0

0

(34,861)

파생상품거래손실

(16,112)

0

0

0

(16,112)

기타대손충당금환입액(기타영업외수익)

0

0

0

1,697

1,697

기타의대손상각비(기타영업외비용)

0

0

0

(1,325)

(1,325)

파생상품평가손익, 세후금액

6,472

0

0

0

6,472

이자비용에 대한 기술

계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정-지분상품

상각후원가

금융상품합계

위험회피손익(매출액)

(285,113)

0

0

0

(285,113)

위험회피손익(매출원가)

(174)

0

0

0

(174)

대손충당금환입

0

0

0

9,268

9,268

금융수익

66,850

55

0

438,988

505,893

금융수익

이자수익

0

0

0

27,658

27,658

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

0

38

0

0

38

배당금수익

0

17

0

0

17

외화환산이익

0

0

0

174,869

174,869

외환차익

0

0

0

236,461

236,461

파생상품평가이익

30,988

0

0

0

30,988

파생상품거래이익

35,862

0

0

0

35,862

금융비용

(1,394,847)

(79)

0

(263,062)

(1,657,988)

금융비용

이자비용

0

0

0

(63,692)

(63,692)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실

0

(79)

0

0

(79)

외화환산손실

0

0

0

(71,109)

(71,109)

외환차손

0

0

0

(128,261)

(128,261)

파생상품평가손실

(1,159,795)

0

0

0

(1,159,795)

파생상품거래손실

(235,052)

0

0

0

(235,052)

기타대손충당금환입액(기타영업외수익)

0

0

0

1,520

1,520

기타의대손상각비(기타영업외비용)

0

0

0

(848)

(848)

파생상품평가손익, 세후금액

(7,056)

0

0

0

(7,056)

이자비용에 대한 기술

계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

40. 금융상품

외화금융자산의 통화별 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

매출채권및기타채권

계약자산

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융자산, 원화환산금액

452,683

257

0

186

10,522

463,648

1,065,949

14,614

0

225

32,723

1,113,511

3,076,765

6,208

0

0

3,328

3,086,301

전기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

매출채권및기타채권

계약자산

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융자산, 원화환산금액

616,342

119

0

157

7,858

624,476

1,098,853

23,387

0

225

39,320

1,161,785

3,541,093

10,809

0

0

578

3,552,480

외화금융부채의 통화별 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

차입금과 사채

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융부채, 원화환산금액

(473,692)

(155,374)

(971)

(3,738)

(147,781)

(781,556)

(412,324)

(1,700)

0

0

(8,998)

(423,022)

전기말

(단위 : 백만원)

위험

시장위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

차입금과 사채

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

외화금융부채, 원화환산금액

(534,173)

(130,410)

(733)

(3,508)

(136,272)

(805,096)

(446,878)

(12,085)

0

0

(9,677)

(468,640)

외화금융자산 및 외화금융부채의 통화별 내역, 순노출

당반기말

(단위 : 백만원)

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

기능통화 또는 표시통화 합계

자산계

4,595,397

21,079

0

411

46,573

4,663,460

부채계

(886,016)

(157,074)

(971)

(3,738)

(156,779)

(1,204,578)

재무제표상 순액

3,709,381

(135,995)

(971)

(3,327)

(110,206)

3,458,882

파생상품계약

(221,897)

(22)

0

0

4,740

(217,179)

순 노출

3,487,484

(136,017)

(971)

(3,327)

(105,466)

3,241,703

위험회피목적으로 체결한 파생상품계약에 대한 기술

환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

전기말

(단위 : 백만원)

USD

EUR

CNY

JPY

기타통화

기능통화 또는 표시통화 합계

자산계

5,256,288

34,315

0

382

47,756

5,338,741

부채계

(981,051)

(142,495)

(733)

(3,508)

(145,949)

(1,273,736)

재무제표상 순액

4,275,237

(108,180)

(733)

(3,126)

(98,193)

4,065,005

파생상품계약

(2,023,205)

(50)

0

0

318

(2,022,937)

순 노출

2,252,032

(108,230)

(733)

(3,126)

(97,875)

2,042,068

위험회피목적으로 체결한 파생상품계약에 대한 기술

환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

공정가치 서열체계에 대한 공시

수준1

수준2

수준3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

투입변수의 유의성

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치 측정 평가기법 및 투입변수에 대한 기술

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있습니다.

공정가치로 측정되는 금융자산의 공정가치 서열체계 구분

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

자산 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

수준1

수준2

수준3

자산

0

0

8,537

8,537

0

282,480

0

282,480

291,017

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

자산 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

수준1

수준2

수준3

자산

0

0

8,537

8,537

0

64,983

0

64,983

73,520

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융부채의 공정가치 서열체계 구분

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

부채 합계

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

부채

0

499,659

0

499,659

499,659

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

부채 합계

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준1

수준2

수준3

부채

0

2,087,920

0

2,087,920

2,087,920

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

평가기법 및 투입변수 수준2 자산

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

자산

282,480

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

통화선도가격, 할인율 등

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

자산

64,983

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

통화선도가격, 할인율 등

평가기법 및 투입변수 수준2 부채

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

부채

499,659

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

통화선도가격, 할인율 등

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

평가기법

현금흐름할인법

부채

2,087,920

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

통화선도가격, 할인율 등

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산의 변동내용

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초

8,537

취득

0

수준 3으로 이동

0

기말

8,537

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초

8,537

취득

0

수준 3으로 이동

0

기말

8,537

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

자산

당기손익인식금융자산

자본재공제조합

건설공제조합

평가기법

순자산가치

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산

0

0

자산

5,998

2,539

전기말

(단위 : 백만원)

자산

당기손익인식금융자산

자본재공제조합

건설공제조합

평가기법

순자산가치

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산

0

0

자산

5,998

2,539

금융자산의 상계에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매출채권및기타채권

인식된 금융상품총액

549

상계되는 인식된 금융상품총액

(477)

재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

72

금융상품, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

72

전기말

(단위 : 백만원)

매출채권및기타채권

인식된 금융상품총액

291

상계되는 인식된 금융상품총액

(276)

재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

15

금융상품, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

15

금융부채의 상계에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매입채무및기타채무

인식된 금융상품총액

8,076

상계되는 인식된 금융상품총액

(477)

재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

7,599

금융상품, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

7,599

전기말

(단위 : 백만원)

매입채무및기타채무

인식된 금융상품총액

5,269

상계되는 인식된 금융상품총액

(276)

재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

4,993

금융상품, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

수취한 금융담보, 재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액

0

순액

4,993

41. 우발부채와 약정사항

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

일반대출약정

수출입 신용장개설 한도약정

외상담보대출 한도약정

약정처

(주)우리은행 등

㈜국민은행 등

㈜신한은행 등

약정 금액

30,000

264,900

53,200

약정 금액(USD) [USD, 천]

947,200

약정에 대한 설명

당반기말 현재 당사는 ㈜우리은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 ㈜국민은행 등과 264,900백만원 및 USD 947,200천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여 53,200백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.

제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

계약이행보증

선박선수금 지급보증

보증처

금융기관 등

한국수출입은행 등의 금융기관

피보증처명

당사

당사

금융기관으로부터 제공받고 있는 보증금액 한도

2,750,346

0

금융기관으로부터 제공받고 있는 보증금액 한도 [USD, 천]

18,636,791

15,804,877

지급보증에 대한 설명

당반기말 현재 당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,750,346백만원과 USD 18,636,791천 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 15,804,877천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 당사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

42. 주요 소송사건

주요 소송사건

(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

피소된 소송으로 계류중인 소송 건수(단위: 건)

31

피소된 소송으로 계류중인 소송가액

47,800

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다

43. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

최상위지배기업
HD현대㈜
투자사업

차상위지배기업
HD한국조선해양㈜
투자사업 및 연구개발업

종속기업
HD현대엔진유한회사
내연기관 제조업

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
건설업

HD현대엠엔에스㈜(*)
선박 구성 부분품 제조업

관계기업
케이씨엘엔지테크㈜
기타 엔지니어링 서비스업

기타(대규모기업 집단계열회사 등)
HD현대사이트솔루션㈜
건설 및 광업용 기계장비 제조업

HD현대삼호㈜
선박 건조업

HD현대미포㈜
선박 건조업

HD현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜HD현대스포츠
프로축구단 흥행사업

HD현대에너지솔루션㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

HD현대인프라코어㈜
건설장비 등의 생산판매

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
기타제조업

HHI Mauritius Limited
기타제조업

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.
엔지니어링 컨설팅

Hyundai Arabia Company L.L.C.
산업플랜트 건설업

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
건설-산업설비공사업

Pontos Investment LLC
투자업

씨마크서비스 주식회사
호텔 위탁운영 관리업

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
연구개발업

HD현대일렉트릭㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

HD현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

HD현대마린솔루션㈜
엔지니어링 서비스업

HD현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업

HD현대로보틱스㈜
산업용 로봇 제조업

HD현대마린엔진㈜
엔진 제조업

HD하이드로젠㈜
발전기제조업

AMC사이언스㈜
신약 연구 및 개발업

HD현대㈜의 기타계열회사
기타

HD한국조선해양㈜의 기타계열회사
기타

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사
기타

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사
기타

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사
기타

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사
기타

HD현대사이트솔루션㈜의 기타계열회사
기타

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사
기타

기타계열회사
기타

(*) 당반기 중 신규로 종속기업에 포함되었습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

종속기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대엠엔에스㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출

265

10,358

374

339

0

129

14,427

6,525

1,547

478,559

219,074

999

108

49

10,716

198

10,241

3,766

1,322

758,996

원재료매입

3,992

43,439

32,858

14,782

165

25

85,930

70

359

0

17,169

30,889

41,744

50,342

19,670

0

0

0

6,277

347,711

유형자산취득

0

16,750

0

0

0

3,681

95

46

1,071

0

0

0

0

0

193

0

0

0

0

21,836

기타매입

4,390

76,322

0

0

0

0

0

0

242

51

14

0

0

6

33,240

0

0

0

7,274

121,539

특수관계자거래에 대한 기술

실비정산 거래 등이 포함되어 있습니다.

지급리스료

2,923

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분, 특수관계자거래

0

통상임금 소송 관련 미지급수당 원천징수세액, 특수관계자거래

5

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분 및 원천징수세액에 대한 기술

상기 거래 외에 당반기 중 지급절차가 진행 중인 통상임금 소송 관련하여 HD현대중공업㈜에서 미지급수당 전액을 선지급 후 각 계열사로부터 계열사 부담분 수령 및 원천징수세액 지급을 하였습니다. 당반기 중 계열사 부담분 수령액은 없으며 HD한국조선해양㈜에 5백만원 지급하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

종속기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대엠엔에스㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출

163

11,156

220

0

0

172

12,990

6,263

1,249

338,716

217,266

751

133

53

16,363

180

6,854

3,400

690

616,619

원재료매입

3,826

15,878

12,781

0

0

0

78,592

119

442

11,473

9,583

24,223

39,534

48,812

17,606

0

0

0

776

263,645

유형자산취득

0

8,678

0

0

0

930

2,477

0

2,319

25,540

0

0

0

0

211

0

0

0

0

40,155

기타매입

3,713

64,366

5

0

0

0

0

0

220

0

0

2

0

4

26,339

0

0

0

1,063

95,712

특수관계자거래에 대한 기술

실비정산 거래 등이 포함되어 있습니다.

지급리스료

2,982

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분, 특수관계자거래

54

4

통상임금 소송 관련 미지급수당 원천징수세액, 특수관계자거래

7

통상임금 소송 관련 미지급수당 부담분 및 원천징수세액에 대한 기술

상기 거래 외에 전반기 중 지급절차가 진행 중인 통상임금 소송 관련하여 당사에서 미지급수당 전액을 선지급 후 각 계열사로부터 계열사 부담분 수령 및 원천징수세액 지급을 하였습니다. 전반기 중 HD한국조선해양㈜으로부터 54백만원 수령 및 7백만원 지급, HD현대일렉트릭㈜로부터 4백만원을 수령하였습니다.

특수관계자 종속기업 취득 및 유상증자 거래내역

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업

HD현대엠엔에스㈜

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L

신규취득, 특수관계자거래

95,000

유상증자, 특수관계자거래 [USD, 천]

1,700

특수관계의 성격에 대한 기술

당반기 중 신규로 종속기업에 포함되었습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

종속기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대엠엔에스㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

Hyundai Arabia Company L.L.C

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출채권

45

1,580

103

86

0

23

843

66

20

250,533

131,818

62

22

9

2,392

37

0

17,936

1,322

138

407,035

기타채권

4,049

134,439

30,004

4,367

0

667

3,521

811

87

12,780

0

0

0

497

3,535

3

213,423

0

0

3,102

411,285

매입채무

219

56,554

30,289

20,304

0

678

55,518

100

893

0

2,041

5,779

28,751

4,536

13,954

0

0

0

0

1,457

221,073

기타채무

7,506

15,852

0

0

0

0

18

0

342

261,789

204,739

0

0

0

1,671

0

0

0

0

0

491,917

리스부채

7,853

대손충당금

213,323

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

당반기말 현재 상기 특수관계자에 대한 채권 등에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이와 관련하여 당반기말 현재 대손충당금 213,323백만원이 설정되어 있으며, 당반기 중 추가로 인식한 대손상각비는 없습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업

차상위지배기업

종속기업

관계기업

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜

HD한국조선해양㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대엠엔에스㈜

케이씨엘엔지테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대삼호㈜

HD현대미포㈜

HD현대이엔티㈜

HD현대오일뱅크㈜

현대힘스㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대에너지솔루션㈜

Hyundai Arabia Company L.L.C

International Maritime Industries Company

Saudi Engines Manufacturing Company

기타

매출채권

83

4,846

112

0

0

45

1,741

658

86

238,186

154,855

218

37

14

3,303

79

0

7,936

1,566

611

414,376

기타채권

4,038

100,197

18,937

0

0

3,322

2,525

1,209

115

13,892

59

23

5

1,498

4,088

4

208,695

0

0

1,895

360,502

매입채무

147

54,593

20,124

0

718

1,183

45,670

56

734

16,613

1,753

4,867

25,119

4,727

15,638

0

0

0

0

4,032

195,974

기타채무

9,912

3,115

0

0

0

467

550

0

1,676

264,128

220,160

0

0

0

601

0

0

0

0

0

500,609

리스부채

10,572

대손충당금

208,586

특수관계자거래의 채권,채무의 조건에 대한 설명

전기말 현재 상기 특수관계자에 대한 채권 등에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이와 관련하여 전기말 현재 대손충당금 208,586백만원이 설정되어 있으 며, 전기 중 추가로 인식한 대손상각비는 없습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

Hyundai Arabia Company L.L.C

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

기초 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

대여거래, 대여 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 회수 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 대손설정 USD [USD, 천]

0

0

기말 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

전기말

전체 특수관계자

특수관계자

그 밖의 특수관계자

Hyundai Arabia Company L.L.C

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

기초 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

대여거래, 대여 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 회수 USD [USD, 천]

0

0

대여거래, 대손설정 USD [USD, 천]

0

0

기말 대여거래 USD [USD, 천]

145,141

(145,141)

특수관계자 보증이나 담보에 대한 공시

전체 특수관계자

차상위지배기업

HD한국조선해양㈜

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

기타

이행보증-자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약

공사이행보증-SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약

공사이행보증- FPU Project 공사계약

이행보증-미국 함정 정비 계약

물적분할 이전 채무

기업으로의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래 USD [USD, 천]

472,607

1,420,952

270,000

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

당반기말 현재 당사는 HD한국조선해양㈜으로부터 당사가 수행중인 Saudi Engines Manufacturing Company와의 자재 공급, 라이선스, 용역 제공 계약에 대해 이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 SHWE Phase 3 EPCIC Project 공사계약(계약금액 USD 472,607천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 FPU Project 공사계약(계약금액 USD 1,420,952천)과 관련하여 HD한국조선해양㈜로부터 공사이행보증을 제공받고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 미국 함정 정비협약 체결에 따라 체결된 계약에 한정하여 2024년 5월부터 2029년 7월까지 HD한국조선해양㈜로부터 USD 270,000천 한도로 이행보증을 제공받고 있습니다.

당사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 영위할 HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)와 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 분할신설법인인 HD현대중공업㈜로 물적분할하였습니다. 이와 관련하여 당사와 HD한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여

986

퇴직급여

298

기타장기급여

140

합계

1,424

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여

908

퇴직급여

218

기타장기급여

33

합계

1,159

주요 경영진에 대한 보상에 대한 설명

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다.

44. 합병

합병에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

합병

합병의 세부내역

HD현대중공업모스㈜

합병의 주된 이유에 대한 기술

당사는 2023년 10월 25일자 이사회(상법 제 527조의3(소규모합병)에 따라 주주총회 갈음)에서 경영 효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 목적으로 HD현대중공업모스㈜와의 합병을 승인받았으며, 2024년 1월 1일자를 합병기일로 하여 합병 절차가 완료되었습니다.

종속기업투자주식의 감소

11,795

취득한 식별가능자산(인수한 부채)

11,305

현금및현금성자산

3,793

매출채권 및 기타채권

25,309

유형자산

1,683

무형자산

17

확정급여자산

4,348

취득한 기타자산

1,115

매입채무 및 기타채무

(24,340)

확정급여부채

(13,792)

사외적립자산

13,792

장기종업원급여

(620)

자본잉여금 조정

490

45. 글로벌 최저한세 - 필라 2 모범규칙

필라 2 법률에 대한 기술

당사는 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여 필라 2 모범규칙과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 지배기업은 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 관련 법률에 따라 그 효과를 검토한 결과, 당사의 종속기업 및 고정사업장이 소재한 국가가 전환기적용면제 규정을 적용 받았거나 추가세액이 발생하지 않는 것으로 검토되어, 당사의 당반기 법인세비용에는 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용이 포함되어 있지 않습니다. 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

46. 보고기간후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

분기배당

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술

당사는 2025년 7월 30일자 이사회에서 분기배당 (주당 1,671원, 총액 1,483억원)을 결의하였으며, 2025년 8월 8일에 배당금 지급을 완료하였습니다.

보통주에 지급된 주당배당금 (단위:원)

1,671

분기배당

148,340

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사의 배당은 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있으며, 배당성향 30%이상(별도 손익계산서상 당기순이익) 추진하는 것을 기본배당정책으로 하고 있습니다. 해당 배당정책은 경영환경에 따라서 변경가능성이 있으며, 향후 주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여배당을 결정할 계획입니다. 한편, 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익배당 할 수 있고, 자기주식 매입 계획 및 자기주식 소각 계획은 현재 없습니다.
나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산배당 : 주주총회분기배당 : 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
결산배당 : O분기배당 : X

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
제6기 사업연도에 대해 배당절차 개선방안을 이행하였고 지속적으로 이행할 것을 추진

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제7기 분기배당(2025년)
2025년 06월
O
2025년 07월 30일
2025년 06월 30일
X
-

제6기 결산배당(2024년)
2024년 12월
O
2025년 02월 06일
2025년 02월 28일
O
-

제5기 결산배당(2023년)
2023년 12월
X
-
-
X
-

※ 배당액 확정일은 기업지배구조보고서 가이드에 따라 배당금의 이사회 결의 및 공시일 기준(현금·현물배당결정) 으로 표시하였습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

1) 당사의 정관상 배당 관련사항은 다음과 같습니다.

1) 제14조(기준일)

당 회사는 주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한날에

주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

2) 제47조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 제14조에 정한날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류 주식으로 한다.

3) 제47의 2(분기배당)

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 ④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입,주식배당,전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.) 에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행 된 것으로 본다.

라. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기(2025년 당반기)
제6기(2024년)
제5기(2023년)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
495,142
621,509
24,686

(별도)당기순이익(백만원)
494,228
618,335
21,329

(연결)주당순이익(원)
5,578
7,001
278

현금배당금총액(백만원)
148,340
185,536
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
30.0
29.9
-

현금배당수익률(%)
보통주
0.4
0.7
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,671
2,090
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익을 기재하였습니다.※ (연결)주당순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

1
1
0.37
0.22

※ 연속 배당횟수는 제7기 사업년도에 대한 분기(중간)배당 및 제6기 사업년도에 대한 결산배당입니다.※ 최근 3년간은 2023년(제5기)부터 2025년(제7기)까지 기간이며, 최근 5년간은 2021년(제3기)부터 2025년(제7기)까지 기간입니다. ※ 평균 배당수익률은 단순평균법으로 계산하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 공시대상기간 중 신규로 발행하였거나 감소한 주식은 없습니다.

나. 채무증권 발행 실적
(1) 채무증권 발행실적

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2023.04.12
102,000
4.78
A (NICE신용평가)A- (한국기업평가)
2024.10.11
상환
KB증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2023.04.12
60,000
4.92
A (NICE신용평가)A- (한국기업평가)
2025.04.11
상환
한국투자증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2023.04.12
38,000
5.29
A (NICE신용평가)A- (한국기업평가)
2026.04.10
미상환
미래에셋증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
사모
2023.04.26
50,000
5.38
A (NICE신용평가)
2026.04.27
미상환
대신증권

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2023.10.25
73,000
5.05
A (NICE신용평가)A- (한국기업평가外)
2025.04.25
상환
KB증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2023.10.25
103,000
5.37
A (NICE신용평가外)A- (한국신용평가)
2025.10.24
미상환
NH투자증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2024.01.29
65,000
4.43
A (NICE신용평가外)
2026.01.29
미상환
한국투자증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2024.01.29
77,000
4.27
A (NICE신용평가外)
2025.07.29
상환
NH투자증권 外

HD현대중공업㈜
회사채
공모
2024.01.29
58,000
4.60
A (NICE신용평가外)
2027.01.29
미상환
KB증권 外

합 계
-
-
-
626,000
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
206,000
475,360
-
-
-
-
-
681,360

사모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

합계
256,000
475,360
-
-
-
-
-
731,360

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제5-3회무보증사채
2023.04.12
2026.04.10
38,000
2023.03.31
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2025년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

(작성기준일 :
2025년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제7-2회무보증사채
2023.10.25
2025.10.24
103,000
2023.10.19
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2025년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

(작성기준일 :
2025년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제8-1회무보증사채
2024.01.29
2025.07.29
77,000
2024.01.23
한국증권금융㈜

제8-2회무보증사채
2024.01.29
2026.01.29
65,000
2024.01.23
한국증권금융㈜

제8-3회무보증사채
2024.01.29
2027.01.29
58,000
2024.01.23
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2025년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)
다. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 공시대상기간 중 자본으로 인정되는 채무증권의 발행실적이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
5-1회차
2023.04.12
운영자금(선박건조 등)
102,000
운영자금(선박건조 등)
102,000
-

회사채
5-2회차
2023.04.12
운영자금(선박건조 등)
60,000
운영자금(선박건조 등)
60,000
-

회사채
5-3회차
2023.04.12
운영자금(선박건조 등)
38,000
운영자금(선박건조 등)
38,000
-

회사채
7-1회차
2023.10.25
운영자금(선박건조 등)
73,000
운영자금(선박건조 등)
73,000
-

회사채
7-1회차
2023.10.25
운영자금(선박건조 등)
103,000
운영자금(선박건조 등)
103,000
-

회사채
8-1회차
2024.01.29
채무상환
77,000
채무상환
77,000
-

회사채
8-2회차
2024.01.29
채무상환
65,000
채무상환
65,000
-

회사채
8-3회차
2024.01.29
채무상환
58,000
채무상환
58,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
6회차
2023.04.26
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

다. 미사용자금의 운용내역
- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항
1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향- 해당사항 없음2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

(1) 영업양수도

연결실체는 선박시장의 전동화 추세 및 탈탄소화 트렌드 대응을 위하여 중소형선 추진패키지 사업 및 선박평형수처리 사업을 차상위지배기업인 HD한국조선해양㈜에 각각 2023년 5월 6,403백만원, 2023년 8월 1,730백만원에 양도하였습니다. 양도한 자산/부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 중소형선 추진패키지 사업

(단위:백만원)

구 분
장부가액

자산

현금및현금성자산
9,595

유형자산
20

무형자산
2,141

합 계
11,756

부채

계약부채
9,595

확정급여부채
491

합 계
10,086

(2) 선박평형수처리 사업

(단위:백만원)

구 분
장부가액

자산

현금및현금성자산
873

매출채권
1,425

재고자산
562

유형자산
5

무형자산
2,700

선급비용
50

합 계
5,615

부채

계약부채
873

매입채무
3,802

확정급여부채
42

판매보증충당부채
308

미지급비용
29

합 계
5,054

(2) 합병연결실체는 2023년 10월 25일자 이사회(상법 제527조의3(소규모합병)에 따라 주주총회 갈음)에서 경영 효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 목적으로 HD현대중공업모스㈜와의 합병을 승인받았으며, 2024년 1월 1일자를 합병기일로 하여 합병 절차가 완료되었습니다.(3) 자산양수도2025년 2월 당사는 95,000백만원을 납입하여 종속기업인 HD현대M&S㈜를 설립하였으며, 2월 25일 이사회 결의에 따라 특수관계 없는 법인과 체결한 자산양수도계약(거래금액: 67,226 백만원) 당사자 지위 일체를 HD현대M&S㈜에 이전하였습니다.3) 자산유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항(1) 자산 유동화와 관련한 자산매각의 회계처리- 해당사항 없습니다.(2) 중요한 소송사건연결실체는 다수의 상대방과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 이러한 소송 등의 결과가 연결실체에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 소송사건 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.(3) 채무보증

당사는 작성기준일 현재 제공 중인 채무보증 내역이 없습니다. 당사는 이사회 규정에의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(4) 우발채무 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제7기(당반기)
-
-

제6기(전기)
-
<연결ㆍ별도재무제표> - 총예정원가 추정의 불확실성 - 산정된 공사진행률의 적절성 - 공사변경에 따른 회계처리의 적절성 - 계약자산의 회수가능성에 대한 평가

제5기(전전기)
-
<연결ㆍ별도재무제표> - 총예정원가 추정의 불확실성 - 산정된 공사진행률의 적절성 - 공사변경에 따른 회계처리의 적절성 - 계약자산의 회수가능성에 대한 평가

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)
1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원,%)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제7기당반기말
매출채권 및 기타채권
2,632,698
919,540
34.93

계약자산
3,118,247
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
91,674
1,867
2.04

장기미청구공사
-
-
-

합계
5,842,619
921,407
15.77

제6기말
매출채권 및 기타채권
2,693,656
1,034,093
38.39

계약자산
3,573,016
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
211,452
85,613
40.49

장기미청구공사
-
-
-

합계
6,478,124
1,119,706
17.28

제5기말
매출채권 및 기타채권
2,372,893
986,468
41.57

계약자산
3,458,669
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
286,851
118,635
41.36

장기미청구공사
-
-
-

합계
6,118,413
1,105,103
18.06

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제7기 당반기
제6기
제5기

기초
1,119,706
1,105,103
1,088,044

설정액
3,549
37,780
4,412

환입액
(8,973)
(32,981)
(27,284)

제각액
(216,005)
(1,156)
(26)

기타
23,130
10,960
38,757

연결범위변동
-
-
1,200

기말
921,407
1,119,706
1,105,103

3) 대손충당금 설정방침

(1) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간 말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.

- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우 - 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

② 신용이 손상된 금융자산 매 보고기간 말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다. - 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움 - 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반 - 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화 - 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐 - 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 연결재무상태표 상 신용손실충당금의 표시 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상차손은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상차손은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 '금융비용'에 표시하였습니다.

④ 제각 금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4) 현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분

6개월 이하

6개월초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

매출채권 및 기타채권(장기 포함)
2,063,872
1,055
2,214
657,147
2,724,288

구성비율

75.76%
0.04%
0.08%
24.12%
100.00%

다. 재고자산 현황 등(연결기준)
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 당반기
2024년
2023년
비고

조선
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
165
-
-
-

원재료
390,069
306,669
360,459
-

저장품
-
-
-
-

미착품
298,019
270,171
196,925
-

반제품
-
-
-
-

소계
688,253
576,840
557,384
-

해양플랜트
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
40,284
22,462
28,821
-

저장품
-
-
-
-

미착품
12,923
5,124
7,352
-

반제품
-
-
-
-

소계
53,207
27,586
36,173
-

엔진기계
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
742,460
694,406
482,614
-

원재료
129,965
145,490
151,375
-

저장품
216
205
138
-

미착품
73,124
45,340
63,708
-

반제품
-
-
-
-

소계
945,765
885,441
697,835
-

기타
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
158
167
41
-

저장품
23,586
20,831
18,293
-

미착품
109
41
81
-

반제품
-
-
-
-

소계
23,853
21,039
18,415
-

합계
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
742,625
694,406
482,614
-

원재료
560,476
474,788
540,696
-

저장품
23,802
21,036
18,431
-

미착품
384,175
320,676
268,066
-

반제품
-
-
-
-

소계
1,711,078
1,510,906
1,309,807
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.67
7.79
7.64
-

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
8.25
9.21
8.42
-

※ 산출근거(단위 : 백만원) 1) 각 재고자산 군별로 연결법인의 금액 합산 후 연결조정 금액 제거 2) 구성비율 산정 내역 ① 당반기말 재고자산 총계 : 1,711,078 ② 구성비율 : 1,711,078 ÷19,741,439 × 100 = 8.67%

3) 재고자산회전율(횟수) ① 연 매출원가 : 매출원가 : 13,293,738

② (기초재고 + 반기말재고) ÷ 2 : (1,510,906 + 1,711,078) ÷ 2 = 1,610,992 ③ 회전율 : ① ÷ ② = 8.25회

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자 - 매년 12월에 정기재고조사 실시 - 정기 재고조사 기준일인 11월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검하고 있습니다. ② 실사방법 - 최근 재고실사는 '24년 12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하였고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.

③ 장기체화재고 등의 현황 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액 으로 하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
당반기말 잔액
비 고

재고자산
1,731,939
1,731,939
20,861
1,711,078
-

※ 상기 평가손실은 당반기말 기준 누적금액입니다.

라. 수주계약 현황<직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(연결기준)>

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한 (*1)
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손 누계액
총액
대손 충당금

HD현대중공업㈜
해양플랜트
KIPIC
'15.10.13
'19.07.27
1,324,586
97.13%
3,328
-
16,860
-

KNPC
'14.04.13
'18.10.18
1,177,100
98.44%
-
-
919
-

SEATRIUM O&G
'21.05.08
'25.11.07
1,021,796
97.49%
204,382
-
11,545
-

BOE E&P
'21.08.05
'25.02.10
859,520
98.73%
89,195
-
121,806
-

North Oil Company
'24.01.30
'28.04.15
1,567,035
4.16%
-
-
13,513
-

WOODSIDE PETROLEO
'23.07.01
'27.04.01
1,966,450
27.67%
-
-
-
-

합 계
-
296,905
-
164,643
-

※ 당반기말 현재 연결기준 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약을 기재하였으며 별도기준도 동일합니다.※ 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.※ 당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않는경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당반기말 현재 3건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다.
마. 공정가치평가 내역

1) 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.2) 파생금융상품연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 23개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
종 류
매도금액
매입금액
평균 만기일자
계약건수 (건)

통화
금액
통화
금액

공정가치위험회피
통화선도
USD
15,200,623
KRW
19,768,908
2027-01-13
9,612

EUR
356
KRW
546
2025-07-28
2

현금흐름위험회피
통화선도
USD
44,500
GBP
35,085
2026-08-22
4

통화스왑
KRW
363,540
USD
300,000
2027-03-28
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
(3) 당반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
63,283
180,361
286,090
213,569
224,659
210,682
57,450
180,288

현금흐름위험회피
통화선도
3,006
1,734
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
34,096
-
-
-
-
-
-

합 계
66,289
216,191
286,090
213,569
224,659
210,682
57,450
180,288

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타 영업외수익
기타 영업외비용
기타포괄 손익(세전)

공정가치위험회피
통화선도
(408,353)
-
1,309,121
16,893
35,816
1,183,498
-

현금흐름위험회피
통화선도
-
-
-
-
-
-
4,422

통화스왑
-
-
-
34,080
-
-
4,208

매매목적
통화선도
-
-
6,674
9,765
-
-
-

합 계
(408,353)
-
1,315,795
60,738
35,816
1,183,498
8,630

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 8,630백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,158백만원을 가산한 6,472백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말로부터 28개월 이내입니다.

3) 범주별 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상픔
상각후원가
합계
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
8,816
-
-
8,816
8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-
1,738
1,738

파생상품자산
282,480
-
-
-
282,480
282,480

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,354,965
2,354,965
-

금융상품
-
-
-
481,008
481,008
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,802,964
1,802,964
-

계약자산
-
-
-
3,118,247
3,118,247
-

금융자산 합계
282,480
8,816
1,738
7,757,184
8,050,218
293,034

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
499,659
-
-
-
499,659
499,659

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
25,102
25,102
-

사채
-
-
-
797,555
797,555
-

매입채무및기타채무
-
-
-
2,260,169
2,260,169
-

리스부채
-
-
-
25,806
25,806
-

금융부채 합계
499,659
-
-
3,108,632
3,608,291
499,659

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상픔
상각후원가
합계
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
8,816
-
-
8,816
8,816

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-
1,738
1,738

파생상품자산
64,983
-
-
-
64,983
64,983

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
1,257,867
1,257,867
-

금융상품
-
-
-
131,008
131,008
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,785,402
1,785,402
-

계약자산
-
-
-
3,573,016
3,573,016
-

금융자산 합계
64,983
8,816
1,738
6,747,293
6,822,830
75,537

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
2,087,920
-
-
-
2,087,920
2,087,920

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
186,640
186,640
-

사채
-
-
-
964,219
964,219
-

매입채무및기타채무
-
-
-
2,319,806
2,319,806
-

리스부채
-
-
-
33,322
33,322
-

금융부채 합계
2,087,920
-
-
3,503,987
5,591,907
2,087,920

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어 있
습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상품
상각후원가
합계

매출액:

위험회피손익
(408,353)
-
-
-
(408,353)

판매비와관리비:

대손충당금 환입
-
-
-
5,115
5,115

금융수익:

이자수익
-
-
-
43,414
43,414

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
-
6,674
-
-
6,674

외화환산이익
-
-
-
62,605
62,605

외환차익
-
-
-
204,039
204,039

파생상품평가이익
1,152,653
-
-
-
1,152,653

파생상품거래이익
156,468
-
-
-
156,468

기타금융수익
-
-
-
102
102

합 계
1,309,121
6,674
-
310,160
1,625,955

금융비용:

이자비용
-
-
-
(21,942)
(21,942)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
-
(9,765)
-
-
(9,765)

외화환산손실
-
-
-
(235,699)
(235,699)

외환차손
-
-
-
(370,907)
(370,907)

파생상품평가손실
(34,861)
-
-
-
(34,861)

파생상품거래손실
(16,112)
-
-
-
(16,112)

합 계
(50,973)
(9,765)
-
(628,548)
(689,286)

기타영업외수익:

기타대손충당금환입액
-
-
-
1,697
1,697

기타영업외비용:

기타의대손상각비
-
-
-
(1,325)
(1,325)

기타포괄손익(세후):

파생상품평가손익
6,472
-
-
-
6,472

(*) 계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치- 위험회피수단
당기손익- 공정가치측정
기타포괄손익- 공정가치측정 지분상품
상각후원가
합계

매출액:

위험회피손익
(285,113)
-
-
-
(285,113)

매출원가:

위험회피손익
(174)
-
-
-
(174)

판매비와관리비:

대손충당금환입
-
-
-
9,268
9,268

금융수익:

이자수익
-
-
-
27,958
27,958

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
-
38
-
-
38

배당금수익
-
17
-
-
17

외화환산이익
-
-
-
174,869
174,869

외환차익
-
-
-
236,872
236,872

파생상품평가이익
30,988
-
-
-
30,988

파생상품거래이익
35,862
-
-
-
35,862

기타금융수익
-
-
-
204
204

합 계
66,850
55
-
439,903
506,808

금융비용:

이자비용
-
-
-
(63,964)
(63,964)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
-
(79)
-
-
(79)

외화환산손실
-
-
-
(71,109)
(71,109)

외환차손
-
-
-
(128,266)
(128,266)

파생상품평가손실
(1,159,795)
-
-
-
(1,159,795)

파생상품거래손실
(235,052)
-
-
-
(235,052)

합 계
(1,394,847)
(79)
-
(263,339)
(1,658,265)

기타영업외수익:

기타대손충당금환입액
-
-
-
1,520
1,520

기타영업외비용:

기타의대손상각비
-
-
-
(848)
(848)

기타포괄손익(세후):

파생상품평가손익
(7,056)
-
-
-
(7,056)

(*) 계약부채의 유의적 금융요소에 의한 이자비용을 제외하고 있습니다.

③ 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
8,537
8,537

파생상품자산
-
282,480
-
282,480

파생상품부채
-
499,659
-
499,659

전기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
8,537
8,537

파생상품자산
-
64,983
-
64,983

파생상품부채
-
2,087,920
-
2,087,920

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
가치평가기법
투입변수

파생상품(통화선도 등):

파생상품자산
282,480
64,983
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
499,659
2,087,920
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시① 공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

기초잔액
8,537
8,537

취득
-
-

수준 3으로 이동
-
-

기말잔액
8,537
8,537

② 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
가치평가기법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

자본재공제조합
5,998
5,998
순자산가치법
-
-
-

건설공제조합
2,539
2,539
순자산가치법
-
-
-

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:백만원)

구 분
인식된 금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
549
(477)
72
-
-
72

금융부채:

매입채무및기타채무
8,076
(477)
7,599
-
-
7,599

② 전기

(단위:백만원)

구 분
인식된 금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
291
(276)
15
-
-
15

금융부채:

매입채무및기타채무
5,269
(276)
4,993
-
-
4,993

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견
-재무제표 및 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제7기(당반기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

제6기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
- 총 계약원가에 대한 추정의 불확실성- 산정된 공사진행률의 적정성- 공사변경에 따른 회계처리의 적절성- 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

- 총 계약원가에 대한 추정의 불확실성- 산정된 공사진행률의 적정성- 공사변경에 따른 회계처리의 적절성- 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가

제5기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
- 총 계약원가에 대한 추정의 불확실성- 산정된 공사진행률의 적정성- 공사변경에 따른 회계처리의 적절성- 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

- 총 계약원가에 대한 추정의 불확실성- 산정된 공사진행률의 적정성- 공사변경에 따른 회계처리의 적절성- 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가

나. 감사용역 체결현황
(1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기(당반기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토 기말감사, 분반기검토 내부회계관리제도 감사
1,280
12,190
1,280
3,380

제6기(전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토 기말감사, 분반기검토 내부회계관리제도 감사
1,225
11,891
1,225
11,710

제5기(전전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토기말감사, 분반기검토내부회계관리제도 감사
1,170
11,591
1,170
11,690

※ 당기 감사계약내역의 보수와 시간 그리고 실제수행내역의 보수는 연간 기준으로 작성되었으며, 실제수행내역의 시간은 당반기 누적 시간입니다.

(2) 감사기간 (가) 연결감사(또는 검토) 일정 - 1분기 검토 : '25.04.14 ~ '25.04.25 - 반기 검토 : '25.07.15 ~ '25.07.23 (나) 감사(또는 검토) 일정 - 1분기 검토 : '25.04.14 ~ '25.04.25 - 반기 검토 : '25.07.15 ~ '25.07.23(다) 내부회계관리제도 감사 일정- 설계평가 : '25.06 ~ '25.10- 운영평가 : '25.09 ~ '26.02
다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(보수 단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7기(당반기)
2021.06
해외법인 과거사업연도 TP 자문 및 MAP 지원
2021.06 ~
250
진행 중

2024.09
지속가능성 공시기준(KSSB) 의무화 대응자문
2024.11 ~ 2025.05
120
진행 중

2025.03
해외공사현장에 대한 특정목적 감사(*)
2025.03 ~ 2025.03
14
완료

제6기(전기)
2021.06
해외법인 과거사업연도 TP 자문 및 MAP 지원
2021.06 ~
250
진행 중

2024.01
해양공사 비용확인 합의된 절차수행 (Agreed-upon procedures)
2024.01 ~ 2024.03
45
완료

2024.03
해외공사현장에 대한 특정목적감사(*)
2024.03 ~ 2024.04
14
완료

2024.09
지속가능성 공시기준(KSSB) 의무화 대응자문
2024.11 ~ 2025.04
120
진행 중

제5기(전전기)
2021.06
해외법인 과거사업연도 TP 자문 및 MAP 지원
2021.06 ~
250
진행 중

2023.03
해외공사현장에 대한 특정목적감사(*)
2023.03 ~ 2023.04
12
완료

(*) 해당 업무는 기존 감사와 별도로 추가된 업무이나 재무제표 감사(검토)업무로 감사업무에 포함됩니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.06
* 회사(감사위원회 총 3명)- 채준 감사위원장- 박현정 감사위원- 신동목 감사위원* '25년 감사인(삼정회계법인 총 2명)- 전원표 파트너- 김성일 회계사
대면회의
* '24년 외부감사인 감사 결과 보고(삼정회계법인)- 감사일정 및 주요 수행절차- 재무제표에 대한 이해- 재무제표 중요검토사항- 연결 내부회계관리제도 감사- FY2024 외부감사시간- 독립성* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션

2
2025.04.23
* 회사(감사위원회 총 3명)- 채준 감사위원장- 박현정 감사위원- 신동목 감사위원* '25년 감사인(삼정회계법인 총 2명)- 전원표 파트너- 김성일 회계사
대면회의
* '25년 1분기 외부감사인 검토 결과 보고(삼정회계법인)- 감사(검토)일정 및 주요 수행절차- 재무제표에 대한 이해- 재무제표 중요검토사항- FY2025 외부감사시간- 독립성* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션

※ 기준일 이후의 변동사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

3
2025.07.30
* 회사(감사위원회 총 3명)- 채준 감사위원장- 박현정 감사위원- 신동목 감사위원* '25년 감사인(삼정회계법인 총 3명)- 전원표 파트너- 김성일 회계사- 송기백 회계사
대면회의
* '25년 반기 외부감사인 검토 결과 보고(삼정회계법인)- 감사(검토)일정 및 주요 수행절차- 재무제표에 대한 이해- 재무제표 중요검토사항- 연결 내부회계관리제도 감사- FY2025 외부감사시간- 2025년도 재무제표 중점심사 회계이슈 등 사전예고- 독립성* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황
ㆍ 해당 사항 없습니다.

바. 회계감사인의 변경

구 분
2025년
2024년
2023년

HD현대엠엔에스㈜
삼정회계법인
-
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제7기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제6기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.02.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제5기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사(위원회)의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제7기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제6기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.25
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.02.25
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제5기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.24
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.24
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제7기(당반기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

제6기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제5기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
-
-
110

이사회
4
4
-
-
65

회계처리부서
31
31
1
3
141

전산운영부서
26
11
-
-
239

자금운영부서
51
30
-
-
111

기타관련부서
-
-
-
-
-

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
고병조 상무
등록
5년 8개월
25년 8개월
0
12

회계담당임원
고병조 상무
등록
5년 8개월
25년 8개월
0
12

회계담당직원
손동식 수석
등록
5년 8개월
20년 8개월
0
12

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(이상균, 노진율), 사외이사 3인(채준(의장), 박현정, 신동목)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 이사회의 독립성과 투명성을 제고하기 위하여 '25년 3월 26일부터 사외이사가 담당하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준으로 5개의 이사회 내 위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래위원회, ESG위원회, 보상위원회)가 있습니다.당사는 이사회와 산하 위원회, 사외이사 활동 평가를 매년 진행하고 있습니다. 해당 평가는 이사회 구성원 전체가 참여하는 자가평가 방식이며, 이사회 및 위원회 평가의주요 항목은 이사회의 역할과 책임, 이사회의 구성과 독립성, 이사회의 운영 등이며, 사외이사 활동 평가의 주요 항목은 참여도, 경험 및 지식, 이사회 운영 기여도, 이사회 책임 강화 등입니다. 평가 결과는 차년도 이사회 운영 및 사외이사 활동 개선을 위한 참고 자료로 활용되며, '24년 평가 결과도 '25년 이사회 운영 및 사외이사 활동 개선을 위한 분석 및 개선 방안 설정에 활용되었습니다.

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

채준(이사회 의장)
채준 이사는 서울대 경제학과 졸업 후 미국 MIT대 경영학 박사를 취득하였고, 금융위원회 공적자금관리위원회 매각심사소위원회 위원 등을 역임하셨으며, 현재 서울대학교 경영대학 교수로 재직중입니다. 이러한 전문적인 경력에 따라 이사회의 독립성과 투명성을 제고하고 회사 및 이사회의 발전에 지속적으로 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단되어 이사회에서 만장일치로 의장으로 선임하였습니다.
2025년 3월 26일선임

나. 중요의결사항 등

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명(출석률)

이상균(100%)
노진율(100%)
채준(75%)
박현정(100%)
신동목(100%)

1
2025.02.06
<보고사항>- 2024년 하반기 공정거래 자율준수 실태점검 보고- 준법경영 보고- 연결 및 별도 내부회계관리제도 운영실태 결과 보고
보고
-
-
-
-
-

- 제6기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제6기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 주주확정 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2025년 안전·보건 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2025.02.25
<보고사항>- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
보고
-
-
-
-
-

- 자산 양수도 계약 이전 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사 등과 회사간의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제6기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2025.03.26
- 이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
미참석
찬성
찬성

- 이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2025.04.23
<보고사항>- 2025년 1분기 영업실적 보고
보고
-
-
-
-
-

- 사우디 리야드 사업자등록 말소 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 페루 지사 공동 대표자 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2025.07.30
<보고사항>- 2025년 상반기 영업실적 보고
보고
-
-
-
-
-

- 분기배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2025.08.27
<보고사항> - 조선사업 재편 계획 보고
보고
-
-
-
-
-

- 합병계약서 체결 승인의 건(정관 변경 포함)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 권리주주 확정 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회
1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사(1인)
이상균
ㆍ회사와 계열회사 간의 거래(내부거래)에 관한 기본 정책 수립 및 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검
내부거래위원회위원장(박현정)

사외이사(3인)
채 준

박현정

신동목

ESG위원회
사내이사(1인)
노진율
ㆍ회사의 ESG 전략방향, 계획, 이행 관련 사항 결정
ESG위원회위원장(신동목)

사외이사(3인)
채 준

박현정

신동목

보상위원회
사외이사(3인)
채 준
ㆍ이사 및 임원의 보수 결정 과정의 객관성과 투명성 확보
보상위원회위원장(박현정)

박현정

신동목

※ 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

※ '25.03.26에 개최된 제3차 이사회에서 박현정이사가 이사회내 위원회 위원으로 재선임되었습니다.

2) 이사회내 위원회 활동내용(1) 내부거래위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 (출석률)
사외이사가 아닌 이사 (출석률)

채준 (50%)
박현정(100%)
신동목(100%)
이상균(100%)

내부거래위원회
2025.03.26
- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
미참석
찬성
찬성
찬성

2025.04.23
- 2024년 거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보고
-
-
-
-

(2) ESG위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 (출석률)
사외이사가 아닌 이사 (출석률)

채준 (100%)
박현정(100%)
신동목(100%)
노진율(100%)

ESG위원회
2025.02.25
<보고사항>- 2025년 ESG경영 보고- 2025년 환경경영 보고- 2024년 이사회 평가결과 보고
보고
-
-
-
-

2025.04.23
<보고사항>- 이중 중대성 평가 결과 보고- ESG 정책서 관리 현황 보고
보고
-
-
-
-

(3) 보상위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 (출석률)

채준 (67%)
박현정(100%)
신동목(100%)

보상위원회
2025.02.06
- 임원 보수기준 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.02.25
- 이사 보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.03.26
- 보상위원회 위원장 선임의 건
가결
미참석
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

1) 이사선출에 대한 독립성 기준 등주주총회에서 선임되는 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 선정하며, 주주총회 소집공고시 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다. 한편, 법령ㆍ정관상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.2) 이사의 선임배경, 추천인 등

선임일
성명
임기
주된직업
약력
최대주주등과의 이해관계
당해법인과의 최근3년간 거래내역
추천인
비고

2024.03.26
이상균
2년
HD현대중공업㈜ 대표이사
인하대 졸업
계열회사 임원
없 음
이사회
-

2024.03.26
노진율
2년
HD현대중공업㈜ 대표이사
경북대 졸업
계열회사 임원
없 음
이사회

※ 사외이사 전원이 감사위원회 위원으로 감사위원회 위원의 인적사항 및 선출기준은 '2. 감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

※ 각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

이상균
이상균 대표이사는 1983년 현대중공업 생산부문으로 입사하여, 생산 및 기술개발까지 다양한 분야를 두루 경험하였고, 2011년 조선사업부 임원으로 선임된 이후, 2018년 현대삼호중공업에서 사장 승진과 동시에 대표이사를 역임하여 현대삼호중공업의 경쟁력 향상에 큰 역할을 하였습니다. 이후 2020년부터 현대중공업 조선해양사업 대표로써 뛰어난 경영능력을 인정받았으며, 이와 같은 검증된 경영능력과 전문성을 바탕으로 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 사내이사(대표이사)로 선임하게 되었습니다.
-

노진율
노진율 대표이사는 1989년 현대중공업에 입사하여 경영지원 부문에서 다양한 관리업무를 경험하였으며, 2014년 임원에 선임 후 노사협력과 동반성장분야에 힘써왔고, 2022년 사장 승진과 동시에 안전통합경영실장으로 선임되어 뛰어난 경영능력을 인정받았으며, 이와 같은 검증된 경영능력과 전문성을 바탕으로 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 사내이사(대표이사)로 선임하게 되었습니다.

3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황가) 사외이사후보추천위원회 구성현황

기업 지배구조를 개선하고 이사회의 역량을 강화하기 위해 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다. 위원회는 사외이사 3인(채준, 박현정, 신동목)과 사내이사 1인(이상균)으로 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항)

(기준일: 2025년 6월 30일)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보추천위원회
사내이사(1인)
이상균
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천하는 기능 수행
사외이사후보추천위원회 위원장(신동목)

사외이사(3인)
채 준

박현정

신동목

※ '24.03.26에 개최된 이사회에서 신동목 이사가 사외이사후보추천위원회 위원으로 선임되었습니다.

나) 사외이사후보추천위원회 활동내용

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 (출석률)
사외이사가 아닌 이사 (출석률)

채준 (100%)
박현정(0%)
신동목(100%)
이상균 (100%)

사외이사후보추천위원회
2025.02.25
-사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
미참석
찬성
찬성

4) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
1
-
-

※ '25.03.26 개최된 제6기 정기주주총회 결과 1명의 사외이사(박현정 사외이사)가 재선임되었습니다.※ 상기 표는 '25.03.26 사외이사의 선임ㆍ해임 또는 중도퇴임에 관한 신고 기준으로 작성되었습니다.

5) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.02.06
삼정회계법인
채준박현정신동목
-
ㆍ횡령 등 자금 부정의 예방적발ㆍ내부회계관리제도 비적정의견 분석

2025.04.23
삼정회계법인
채준박현정신동목
-
ㆍITGC 설계 및 운영에 대한 이해

6) 사외이사 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계부
4
책임매니저 2명(3년 11개월, 5개월)매니저 1명(7개월)사원 1명(3년 8개월) (평균 2년 2개월)
ㆍ이사회 개최 계획 수립 및 운영 관리ㆍ사외이사의 이사회 참석 지원ㆍ사외이사의 워크샵 등 행사 참석 지원

※ 상기 근속연수는 해당 직무 수행 기간을 기재하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황
1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

채준(위원장)
예
·現) 유안타증권(주) 사외이사·現) 서울대 경영대학 교수
예
회계ㆍ재무분야 학위보유자(2호 유형)
·現) 서울대 경영대 교수

박현정
예
·前) 서울중앙지방법원 판사·現) 한양대 법학전문대학원교수
-
-
-

신동목
예
·現) 울산대 아산아너스 칼리지 학장·現) 울산대 교양대 학장
-
-
-

※ 각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
임 기만료일
연임여부
연임횟수
회사와의 관계
최대주주 또는 주요주주 와의 관계

채준(위원장)
서울대 경제학과 졸업 후 미국 MIT대 경영학 박사를 취득하였고, 금융위원회 공적자금관리위원회 매각심사소위원회 위원 등을 역임하셨으며, 현재 서울대학교 경영대학 교수로 재직중입니다. 이와 같이 채준 이사는 회계 및 재무전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원장으로 선임하게 되었습니다.
'26.03
연임
1회연임
해당사항 없음
해당사항 없음

박현정
서울대 법학과 졸업 후 서울대 법학 박사를 취득하였고, 의정부지방법원, 울산지방법원, 서울중앙지방법원 판사 등을 역임하셨으며, 현재 한양대학교 법학전문대학원 교수로 재직 중입니다. 이와 같이 박현정 이사는 법률 전문가로서 관련 분야의 충분한 지식과 경험을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 감사위원으로 선임하게 되었습니다.
'28.03
연임
1회연임
해당사항 없음
해당사항 없음

신동목
서울대 기계설계학과 졸업 후 미국 펜실배니아주립대 공학 박사를 취득하였고, 현재 울산대학교 아산아너스 칼리지 및 교양대 학장으로 재직중입니다. 신동목 이사는 조선 해양 전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 감사위원으로 선임하게 되었습니다.
'27.03
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

2) 감사위원회 위원의 독립성

관련 법령 등
선출기준의 주요내용
충족여부

상법 제415조의2 제2항
3명 이상의 이사로 구성
충족(3인)

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

상법 제542조의11 제2항
위원 중 1명 이상은 회계나 재무 전문가
충족(채준 사외이사)

감사위원회 대표는 사외이사
충족(채준 사외이사)

상법 제542조의11 제3항
그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)

3) 감사위원회 활동 내용

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명 (출석률)

채준 (100%)
박현정 (100%)
신동목(100%)

2025.02.06
<보고사항>- 2024년 외부감사인 감사 결과 보고- 2024년 4분기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 결과 보고- 2024년 내부감사 결과 및 2025년 내부감사 계획 보고
보고
-
-
-

2025.02.25
- 2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2024년 내부감시장치에 대한 감사위원회 의견서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제6기 감사보고서 제출 및 정기주주총회 목적사항 등 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.04.23
<보고사항>- 2025년 1분기 외부감사인의 검토결과 보고- 2025년 1분기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션- 2025년 감사위원회 연간 운영계획 보고- 2025년 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고
보고
-
-
-

- 전기(2024년) 외부감사인 감사기준 준수여부 사후점검
가결
찬성
찬성
찬성

2025.07.30
<보고사항>- 2025년 상반기 외부감사인의 검토결과 보고- 2025년 2분기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션
보고
-
-
-

2025.08.27
<부의안건>- 임시주주총회 회의 목적사항 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4) 감사위원회 교육실시 현황당사는 감사위원회 위원의 전문성 확보를 위하여 내부회계관리규정 등에 따라 감사위원을 대상으로 하는 별도의 교육을 연 1회 이상 실시하고 있습니다.

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025.02.06
삼정회계법인
채준박현정신동목
-
ㆍ횡령 등 자금 부정의 예방적발ㆍ내부회계관리제도 비적정의견 분석

2025.04.23
삼정회계법인
채준박현정신동목
-
ㆍITGC 설계 및 운영에 대한 이해

5) 감사위원회 교육실시 계획당사는 감사위원회 위원의 전문성 확보를 위하여 내부회계관리규정 등에 따라 감사위원을 대상으로 하는 별도의 교육을 연 1회 이상 실시하고 있습니다.

6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리과
3
책임 3명 (1년 8개월, 1년 3개월, 1년 2개월) (평균 1년 4개월)
ㆍ감사위원회 규정 및 내부회계관리제도 제ㆍ개정ㆍ감사위원회 연간계획 수립 및 운영관리ㆍ감사위원 교육ㆍ내부회계관리제도 운영ㆍ상시모니터링 운영 중

나. 준법지원인

1) 준법지원인의 인적 사항 및 주요 경력

성 명
출생년월
선 임 일
인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

김 태 정
'75.06
'24.04.22
ㆍ서울대학교 공법학과 ㆍ제40회 사법시험 합격 (사법연수원 제30기)
ㆍ前) 법무법인(유) 태평양 변호사('04.04 ~ '18.07)ㆍ前) HD한국조선해양 준법경영실 상무('18.07 ~ '22.12)ㆍ現) HD현대중공업 법무팀 전무 ('22.12~)
-

2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과(1) 준법통제 점검 및 교육 - 엔진기계구매부를 대상으로 부당지원 행위 중심의 공정거래 컴플라이언스 교육을 실시하였습니다. - 통합구매부문을 대상으로 구매업무 관련 주요 변경사항 및 유의사항에 대한 컴플라이언스 교육을 실시하였습니다. - 사외 협력업체와의 구매업무 전반에 대한 하도급실태 점검을 실시하였습니다. - 조선사업부 임원, 부서(팀)장을 대상으로 불법파견, 하도급법 유의사항에 대한 교육을 실시하였습니다. - CP실천리더를 대상으로 당사의 자율준수 프로그램(CP)제도 안내 및 준법경영 시스템의 주요내용에 대한 이해 제고를 위하여 준법경영교육을 실시하였습니다. - 전 부서(팀)을 대상으로 컴플라이언스 리스크 평가를 실시하고, 부서(팀)별 위험의 관리방안 및 통제방안을 수립하였습니다. - '25년 상반기 정기 컴플라이언스 교육을 실시하고, 미수료자를 대상으로 추가 보완교육을 실시하였습니다. - 엔진/특수선사업부 생산협력사 직책자를 대상으로 하도급 컴플라이언스 교육을 실시하였습니다. - 특수선/엔진/ 해양에너지사업부 사업대표 및 임원을 대상으로 하도급 준거법령 교육을 실시하였습니다.※ 점검/교육 실적

일자
점검/교육 내역

1/23
엔진기계구매부 공정거래 컴플라이언스 교육

2/13
통합구매부문 컴플라이언스 교육

2/20
조선사업부 임원, 부서(팀)장 대상 컴플라이언스 교육

2/24 ~ 2/25
CP실천리더 준법경영 교육

3/21, 3/25
신임생산팀장 하도급 교육

3/24 ~ 4/11
2025년 상반기 컴플라이언스 정기교육

5/7 ~ 5/16
2025년 상반기 컴플라이언스 보완교육 (미수료자 대상)

4/15 ~ 4/16
엔진기계사업부 생산협력사 직책자 하도급 컴플라이언스 교육

4/21
특수선사업부 생산협력사 직책자 하도급 컴플라이언스 교육

4/30, 5/9, 5/12
특수선/엔진/해양에너지사업부 사업대표 및 임원 하도급 준거법령 교육

(2) 기타 준법통제 활동 - 회사의 투명한 거래문화 정착을 위해 각 부서(팀)의 게시판에 공정거래 자율실천 항목을 게시하였습니다. - 사내 CP문화 확산 및 임직원의 공정거래 관련 지식함양을 위하여 컴플라이언스 퀴즈 이벤트를 개최하였습니다. - 공정거래 자율준수 편람(하도급 부문) 개정본을 게시하여 주요 개정사항 등을 안내하였습니다. - 컴플라이언스 이슈와 동향 월간 자료를 배포하고, 공정거래 관련 법률의 주요 내용에 대한 카드뉴스를 게시하였습니다.

3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
6
수석변호사 2명(5년 7개월, 2년 2개월)책임변호사 1명(6년 10개월)선임변호사 1명(2년 10개월)책임매니저 1명(31년 6개월)사원 1명(3년 7개월)(평균 8년 8개월)
준법위험 점검 및 평가, 준법 경영 관련 교육 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제6기 정기주총('25.03.26)

※의결권 대리행사권유제도

실시 여부

의결권 대리행사 권유제도 도입: O

서면 위임장으로 의결권을 위임하는 방법

권유자 등이 위임장 교부 방법

-피권유자에게 직접 교부: O -우편 또는 모사전송(FAX): O -인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시: O -전자우편으로 위임장 용지 송부: O -주주총회 소집 통지와 함께 송부: O

전자적 방법으로 의결권을 위임하는 방법

해당사항 없음

나. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
1) 소수주주권당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.2) 경영권 경쟁당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

다. 의결권 현황

당사 발행주식의 총수는 88,773,116주이며 정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 55.48%에 해당됩니다. 의결권 행사 가능주식수는 88,773,116주입니다.

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
88,773,116
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
88,773,116
-

-
-
-

라. 주식사무

정관상 신주인수권의내 용

▶제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

(1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(2) 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 신주를 인수하게 하는 경우, 해당 인수인에게 신주 인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

(4) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

(5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

(1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

(2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

(4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
이사회 결의로 정한 날부터 3월 이내

주주명부 폐쇄기준일(주주명부폐쇄시기)
-

주권의 종류
(*1)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hhi.co.kr)(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

(*1)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않습니다.

마. 주주총회 의사록 요약

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

주총정보
안건
결의내용
주요논의내용

제2기 정기주주총회(2021.03.22)
제1호 의안 : 제2기 (2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 준비금 감소의 건
원안대로 가결
-

제1차 임시주주총회(2021.04.22)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명)
원안대로 가결
-

제3기 정기주주총회(2022.03.22)
제1호 의안 : 제3기 (2021년 1월 1일 ~ 2021년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
적자의 주요 원인 및 손익 전망에 대한 질의응답

제2호 의안 : 이사 선임의 건(사외이사 조재호)
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 이사 선임의 건(사외이사 박현정)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 조재호)
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제4기 정기주주총회(2023.03.28)
제1호 의안 : 제4기 (2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 한영석, 사외이사 채준)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 채준)
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제5기 정기주주총회(2024.03.26)
제1호 의안 : 제5기 (2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 이상균, 사내이사 노진율, 사외이사 신동목)
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 신동목)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제6기 정기주주총회(2025.03.26)
제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 이사 선임의 건(사외이사 박현정)
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
최대주주
보통주
66,601,116
75.02
65,822,358
74.15
-

이상균
특수관계인
보통주
1,107
0.00
1,107
0.00
-

계
보통주
66,602,223
75.02
65,823,465
74.15
-

기타
-
-
-
-
-

합계
66,602,223
75.02
65,823,465
74.15
-

가. 최대주주의 주요경력 및 개요
(1-1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

HD한국조선해양㈜
109,575
정기선
0.00
-
-
HD현대㈜
35.05

김성준
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수는 2025년 6월말 기준으로, 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.

(1-2) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주요경력

정기선
대표이사
1982.05.03
ㆍ前)HD현대중공업㈜ 영업본부 담당 사장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD현대마린솔루션㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대오일뱅크㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대사이트솔루션㈜ 수석부회장

김성준
대표이사
1970.06.05
ㆍ前)보스턴컨설팅 그룹 파트너ㆍ前)HD한국조선해양㈜ 기획/시너지추진 부문장 부사장ㆍ前)HD한국조선해양㈜ 미래기술연구원장 부사장ㆍ前)HD한국조선해양㈜ 유럽연구센터 법인장 부사장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 부사장ㆍ現)HD하이드로젠㈜ 대표이사 부사장

(1-3) 법인의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.02.24
-
-
-
-
HD현대㈜
35.05

2022.03.22
가삼현
0.01
-
-
-
-

2022.03.22
정기선
0.00
-
-
-
-

2023.09.27
가삼현
0.02
-
-
-
-

2024.03.29
김성준
0.00
-
-
-
-

2025.03.26
정기선
0.00
-
-
-
-

※ '24.03.29. 김성준 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.※ '25.03.26. 정기선 사내이사가 대표이사로 재선임되었습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
HD한국조선해양(주)

자산총계
12,057,257

부채총계
376,723

자본총계
11,680,534

매출액
516,796

영업이익
17,258

당기순이익
165,598

※ 상기 재무현황은 2024년말 재무제표(별도) 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 HD한국조선해양㈜(이하 HD한국조선해양)은 구. 현대중공업㈜의존속 법인으로, 2019년 6월 3일 물적 분할 이후의 HD현대중공업㈜은 신설 법인입니다. HD한국조선해양의 최대주주는 HD현대㈜이며, 보고서 제출일 기준 전체 지분의 35.05%를 소유하고 있습니다. HD한국조선해양은 HD현대 그룹의 조선해양사업부문중간 지주회사로서, 당사를 비롯하여 HD현대미포㈜, HD현대삼호㈜ 등을 계열회사로 두고 있습니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1-1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

HD현대㈜
77,473
권오갑
0.06
-
-
정몽준
26.60

정기선
6.12
-
-
-
-

※ 출자자수는 2025년 6월말 기준으로, 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.

(1-2) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주 요 경 력

권오갑
대표이사
1951.02.10
ㆍ前)HD현대중공업㈜ 서울사무소장ㆍ前)HD현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장ㆍ前)HD현대중공업㈜ 대표이사 부회장ㆍ前)HD한국조선해양㈜ 대표이사 회장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 회장

정기선

대표이사

1982.05.03

ㆍ前)HD현대중공업㈜ 영업본부 담당 사장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD현대마린솔루션㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대오일뱅크㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대사이트솔루션㈜ 수석부회장

(1-3) 법인의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022년 03월 28일
정기선
5.26
-
-
-
-

2023년 03월 28일
권오갑
0.06
-
-
-
-

2024년 03월 29일
정기선
5.26
-
-
-
-

2024년 05월 02일
정기선
5.30
-
-
-
-

2024년 05월 03일
정기선
5.32
-
-
-
-

2024년 05월 07일
정기선
5.35
-
-
-
-

2024년 05월 08일
정기선
5.37
-
-
-
-

2024년 05월 09일
정기선
5.38
-
-
-
-

2024년 05월 10일
정기선
5.40
-
-
-
-

2024년 05월 13일
정기선
5.42
-
-
-
-

2024년 05월 14일
정기선
5.44
-
-
-
-

2024년 05월 16일
정기선
5.46
-
-
-
-

2024년 05월 17일
정기선
5.48
-
-
-
-

2024년 05월 20일
정기선
5.50
-
-
-
-

2024년 05월 21일
정기선
5.51
-
-
-
-

2024년 05월 22일
정기선
5.53
-
-
-
-

2024년 05월 23일
정기선
5.54
-
-
-
-

2024년 05월 24일
정기선
5.56
-
-
-
-

2024년 05월 27일
정기선
5.59
-
-
-
-

2024년 05월 28일
정기선
5.61
-
-
-
-

2024년 05월 29일
정기선
5.63
-
-
-
-

2024년 05월 30일
정기선
5.65
-
-
-
-

2024년 05월 31일
정기선
5.68
-
-
-
-

2024년 06월 03일
정기선
5.70
-
-
-
-

2024년 06월 04일
정기선
5.73
-
-
-
-

2024년 06월 05일
정기선
5.74
-
-
-
-

2024년 06월 07일
정기선
5.77
-
-
-
-

2024년 06월 10일
정기선
5.79
-
-
-
-

2024년 06월 11일
정기선
5.81
-
-
-
-

2024년 06월 12일
정기선
5.83
-
-
-
-

2024년 06월 13일
정기선
5.84
-
-
-
-

2024년 06월 14일
정기선
5.86
-
-
-
-

2024년 06월 17일
정기선
5.88
-
-
-
-

2024년 06월 19일
정기선
5.90
-
-
-
-

2024년 06월 20일
정기선
5.93
-
-
-
-

2024년 06월 21일
정기선
5.94
-
-
-
-

2024년 06월 24일
정기선
5.94
-
-
-
-

2024년 07월 03일
정기선
5.96
-
-
-
-

2024년 07월 04일
정기선
5.98
-
-
-
-

2024년 07월 05일
정기선
5.99
-
-
-
-

2024년 07월 08일
정기선
6.01
-
-
-
-

2024년 07월 09일
정기선
6.03
-
-
-
-

2024년 07월 10일
정기선
6.04
-
-
-
-

2024년 07월 11일
정기선
6.06
-
-
-
-

2024년 07월 12일
정기선
6.08
-
-
-
-

2024년 07월 15일
정기선
6.09
-
-
-
-

2024년 07월 16일
정기선
6.11
-
-
-
-

2024년 07월 17일
정기선
6.12
-
-
-
-

※ 2022년 3월 28일 정기선 사내이사가 대표이사로 선임 되었습니다.※ 2023년 3월 28일 권오갑 사내이사가 대표이사로 재선임 되었습니다.※ 2024년 3월 29일 정기선 사내이사가 대표이사로 재선임 되었습니다.
(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
HD현대㈜

자산총계
9,034,216

부채총계
3,139,680

자본총계
5,894,536

매출액
437,640

영업이익
348,351

당기순이익
291,451

※ 상기 재무현황은 2024년말 별도 재무제표 기준입니다.

다. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2024.05.21
HD한국조선해양(주)
66,601,116
75.02
시간외 대량매매
-

2025.04.25
HD한국조선해양(주)
66,456,903
74.86
교환사채 교환
-

2025.04.29
HD한국조선해양(주)
66,399,217
74.80
교환사채 교환
-

2025.04.30
HD한국조선해양(주)
66,370,374
74.76
교환사채 교환
-

2025.05.07
HD한국조선해양(주)
66,283,845
74.67
교환사채 교환
-

2025.05.16
HD한국조선해양(주)
66,226,159
74.60
교환사채 교환
-

2025.06.05
HD한국조선해양(주)
66,168,473
74.54
교환사채 교환
-

2025.06.13
HD한국조선해양(주)
66,139,630
74.50
교환사채 교환
-

2025.06.17
HD한국조선해양(주)
66,081,944
74.44
교환사채 교환
-

2025.06.24
HD한국조선해양(주)
66,024,258
74.37
교환사채 교환
-

2025.07.25
HD한국조선해양(주)
65,966,572
74.31
교환사채 교환
-

2025.07.28
HD한국조선해양(주)
65,908,886
74.25
교환사채 교환
-

2025.07.31
HD한국조선해양(주)
65,851,200
74.18
교환사채 교환
-

2025.08.27
HD한국조선해양(주)
65,822,358
74.15
교환사채 교환
-

※ HD한국조선해양(주)는 '24.05.21일부 당사 주식 2,663,000주를 매도하였습니다.※ HD한국조선해양(주)는 '25.03.28 당사 주식 1,730,576주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하 였고, 당반기말까지 576,858주가 교환되었으며 당반기말 이후부터 증권신고서 제출일 전일까지 총 201,900주가 교환되어 증권신고서 제출일 전일 현재 65,822,358주 소유하고 있습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양(주)
65,822,358
74.15
-

국민연금공단
6,554,502
7.38
-

우리사주조합
73,519
0.08
-

※ 지분율은 소유주식수를 의결권 있는 발행주식 총수로 나누어 계산하였습니다. ※ 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.
나. 소액주주현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
186,721
186,723
99.99
16,199,468
88,773,116
18.25
-

※ 소액주주현황은 '25.06.30 기준입니다.※ 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

다. 주가 및 주식거래실적

1) 국내증권시장 (1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'25년 2월
'25년 3월
'25년 4월
'25년 5월
'25년 6월
'25년 7월

보통주
최 고
366,000
318,500
403,500
423,500
463,500
490,500

최 저
294,000
276,500
275,500
389,000
418,000
372,000

평 균
316,025
301,650
343,341
408,421
430,868
415,304

※ 일일 종가 기준입니다.

(2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'25년 2월
'25년 3월
'25년 4월
'25년 5월
'25년 6월
'25년 7월

보통주
최고 일거래량
1,353,473
669,510
715,017
343,132
527,930
687,751

최저 일거래량
241,566
97,978
184,291
119,043
145,045
113,279

월간거래량
11,257,798
5,782,676
7,464,642
3,764,779
5,684,171
5,424,558

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이상균
남
1961.01
사장
사내이사
상근
대표이사
인하대前)HD현대삼호㈜ 대표이사
1,107
-
-
-
2026.03.26

노진율
남
1964.07
사장
사내이사
상근
대표이사
경북대
-
-
-
-
2026.03.26

채준
남
1967.07
이사
사외이사
비상근
사외이사
MIT(박)現)유안타증권㈜ 사외이사現)서울대 경영대학 교수
-
-
-
2023.03월(선임일)
2026.03.28

박현정
여
1975.06
이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대(박)前)서울중앙지방법원 판사現)한양대 법학전문대학원 교수
-
-
-
2025.03월(선임일)
2028.03.26

신동목
남
1962.09
이사
사외이사
비상근
사외이사
펜실베니아주립대(박)現)울산대 아산아너스 칼리지 학장現)울산대 교양대 학장
-
-
-
2024.03월(선임일)
2027.03.26

박승용
남
1963.04
사장
미등기
상근
영업본부 대표
강원대
183
-
계열회사 임원
-
-

주원호
남
1966.06
부사장
미등기
상근
특수선사업대표
서울대(박)
-
-
-
-
-

한주석
남
1966.08
부사장
미등기
상근
엔진기계사업대표
해군사관학교
-
-
-
-
-

전승호
남
1970.01
부사장
미등기
상근
안전생산본부장
서울대
-
-
-
-
-

조민수
남
1966.12
부사장
미등기
상근
조선사업대표
경희대
-
-
-
-
-

원광식
남
1964.09
부사장
미등기
상근
해양에너지사업본부장
인하대
-
-
-
-
-

금석호
남
1968.02
부사장
미등기
상근
경영지원본부장
고려대
-
-
계열회사 임원
-
-

김동일
남
1968.07
전무
미등기
상근
동반성장실장
부산대
-
-
-
-
-

박용열
남
1970.10
전무
미등기
상근
특수선안전생산부문장
부산대
-
-
-
-
-

류창열
남
1966.09
전무
미등기
상근
엔진기계영업부문장
동아대
-
-
-
-
-

김규덕
남
1969.05
전무
미등기
상근
민관사업추진TF부문장
울산대(석)
-
-
-
-
-

최헌
남
1968.03
전무
미등기
상근
상생/문화부문장
부산대
-
-
-
-
-

여용화
남
1968.02
전무
미등기
상근
선박영업부문장
부산대
550
-
-
-
-

이태진
남
1968.07
전무
미등기
상근
DT혁신 부문장
고려대(석)
100
-
계열회사 임원
-
-

이현호
남
1971.11
전무
미등기
상근
선박해양연구소장
서울대(박)
-
-
-
-
-

최승현
남
1968.05
전무
미등기
상근
해양에너지안전생산부문장
강원대
-
-
-
-
-

류홍렬
남
1969.01
전무
미등기
상근
기술본부장
울산대(석)
-
-
계열회사 임원
-
-

유정대
남
1972.02
전무
미등기
상근
엔진기계품질/기획부문장
서울대
-
-
-
-
-

고국
남
1970.11
전무
미등기
상근
통합구매부문장
고려대(석)
-
-
계열회사 임원
-
-

김태정
남
1975.06
전무
미등기
상근
법무 담당
서울대
-
-
계열회사 임원
-
-

이환식
남
1967.11
전무
미등기
상근
조선설계부문장
인하대
-
-
-
-
-

임대준
남
1967.10
전무
미등기
상근
안전생산외업부문장
부산대
-
-
-
-
-

정재준
남
1972.01
전무
미등기
상근
기본설계부문장
서울대(석)
-
-
-
-
-

설귀훈
남
1971.12
전무
미등기
상근
해양에너지설계부문장
부산대
-
-
-
-
-

이준엽
남
1973.08
전무
미등기
상근
안전부문장
인천대(석)
-
-
-
-
-

이상기
남
1969.01
전무
미등기
상근
엔진기계설계부문장
한국항공대
-
-
-
-
-

김원탁
남
1970.03
전무
미등기
상근
HD아트센터부문장
부산대
-
-
-
-
-

김태진
남
1969.06
전무
미등기
상근
해양에너지영업부문장
부산대
-
-
-
-
-

장혁진
남
1972.01
전무
미등기
상근
HR부문장
중앙대
-
-
계열회사 임원
-
-

이철헌
남
1969.03
전무
미등기
상근
재경본부장
단국대(석)
1,000
-
-
-
-

윤훈희
남
1972.09
전무
미등기
상근
안전생산내업부문장
울산대(석)
-
-
-
-
-

이재희
남
1970.10
전무
미등기
상근
기획고객지원부문장
부산대
-
-
-
-
-

홍석환
남
1977.11
전무
미등기
상근
해양에너지PM부문장
University of Kentucky(석)
-
-
-
-
-

우권식
남
1970.04
전무
미등기
상근
특수선영업부문장
고려대
-
-
-
-
-

강민호
남
1972.10
전무
미등기
상근
엔진기계안전생산부문장
부산대(석)
-
-
-
-
-

김정배
남
1969.08
전무
미등기
상근
자산부문장
동아대
-
-
-
-
-

김상회
남
1971.07
전무
미등기
상근
총무/법무/보안
울산대
-
-
-
-
-

박진상
남
1973.03
상무
미등기
상근
설계3 담당
고려대(석)
-
-
-
-
-

최병기
남
1969.08
상무
미등기
상근
선박연구2 담당
서울대(박)
-
-
-
-
-

이상봉
남
1978.04
상무
미등기
상근
특수선설계부문장
서울대
-
-
-
-
-

강병국
남
1974.10
상무
미등기
상근
엔진시스템영업/기술 담당
성균관대(석)
-
-
-
-
-

성석일
남
1972.04
상무
미등기
상근
힘센/대형시운전 담당
영남대
-
-
계열회사 임원
-
-

한병주
남
1971.06
상무
미등기
상근
총무/법무 담당
부산대
-
-
-
-
-

류희진
남
1973.09
상무
미등기
상근
ESG 담당
경북대
-
-
계열회사 임원
-
-

김광우
남
1972.07
상무
미등기
상근
런던지사 담당
서울대
-
-
-
-
-

김산
남
1968.08
상무
미등기
상근
특수선생산1 담당
영남대
-
-
-
-
-

연무진
남
1969.11
상무
미등기
상근
군산 담당
한국해양대
474
-
-
-
-

이영철
남
1971.07
상무
미등기
상근
설계2 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

정우만
남
1977.12
상무
미등기
상근
특수선기획·지원부문 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

김경두
남
1972.03
상무
미등기
상근
조선원가 담당
고려대
-
-
-
-
-

박종민
남
1974.04
상무
미등기
상근
소재/프로펠라 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

김성훈
남
1970.02
상무
미등기
상근
동반성장1 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

남철
남
1971.11
상무
미등기
상근
기획지원 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

최한내
남
1977.12
상무
미등기
상근
기획 담당
고려대
-
-
계열회사 임원
-
-

한범우
남
1973.02
상무
미등기
상근
기본설계1 담당
서울대(박)
-
-
-
-
-

고영대
남
1973.07
상무
미등기
상근
의장설계1 담당
부산대
-
-
-
-
-

최정진
남
1974.09
상무
미등기
상근
외업3 담당
인하대
-
-
-
-
-

박종원
남
1967.10
상무
미등기
상근
생산2 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

강대홍
남
1969.09
상무
미등기
상근
계약/사우디사업 담당
부산대
474
-
-
-
-

유동현
남
1975.02
상무
미등기
상근
시운전설비운영/생산기술/자재 담당
강원대
-
-
-
-
-

안성찬
남
1971.11
상무
미등기
상근
연구 담당
부산대(박)
-
-
-
-
-

윤상돈
남
1972.01
상무
미등기
상근
아테네지사 담당
한양대
-
-
-
-
-

허병동
남
1972.12
전무
미등기
상근
안전생산선행부문장
부산대
550
-
-
-
-

김상렬
남
1973.10
상무
미등기
상근
구매1 담당
울산대
-
-
-
-
-

고병조
남
1973.10
상무
미등기
상근
회계 담당
동아대
-
-
-
-
-

이화정
여
1973.07
상무
미등기
상근
DT혁신 담당
부산대
-
-
-
-
-

성창경
남
1975.01
상무
미등기
상근
기본설계2 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

홍대훈
남
1972.11
상무
미등기
상근
기본상세설계 담당
충남대(석)
421
-
-
-
-

박정호
남
1971.10
상무
미등기
상근
PM1 담당
성균관대
-
-
-
-
-

정용관
남
1973.02
상무
미등기
상근
선박연구1 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

강철웅
남
1975.12
상무
미등기
상근
외업2 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

김기택
남
1976.02
상무
미등기
상근
외업5 담당
부경대
-
-
-
-
-

임형철
남
1974.04
상무
미등기
상근
도장/발판 담당
경성대
421
-
-
-
-

김동렬
남
1974.12
상무
미등기
상근
시운전 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

김상철
남
1972.05
상무
미등기
상근
특수선생산2 담당
부경대(석)
-
-
-
-
-

송운성
남
1974.03
상무
미등기
상근
특수선사업지원 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

최호정
남
1972.09
상무
미등기
상근
품질 담당
영남대
637
-
-
-
-

장창용
남
1976.12
상무
미등기
상근
대형엔진시운전 담당
동아대
-
-
-
-
-

손원식
남
1975.10
상무
미등기
상근
기획/생산지원/SCM 담당
경북대
-
-
-
-
-

곽상휘
남
1976.06
상무
미등기
상근
선박영업2 담당
성균관대(석)
-
-
-
-
-

신영균
남
1972.06
상무
미등기
상근
조선인사총무 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

박성수
남
1976.05
상무
미등기
상근
상생 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

김대성
남
1971.02
상무
미등기
상근
구매2 담당
경북대
-
-
-
-
-

서현수
남
1978.05
상무
미등기
상근
안전1 담당
한양대(석)
-
-
-
-
-

송동호
남
1973.03
상무
미등기
상근
자산운영 담당
경북대
-
-
-
-
-

조민수
남
1974.06
상무
미등기
상근
엔진성과/예산 담당
부산대
-
-
계열회사 임원
-
-

윤상식
남
1973.04
상무
미등기
상근
의장설계2 담당
부산대
-
-
-
-
-

이상진
남
1971.03
상무
미등기
상근
설계시스템/기획 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

옥정석
남
1970.05
상무
미등기
상근
내업1 담당
울산대
-
-
-
-
-

이강국
남
1972.02
상무
미등기
상근
선행도장/선실/SCM 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

정동찬
남
1973.09
상무
미등기
상근
외업1 담당
경북대
-
-
-
-
-

조양삼
남
1971.03
상무
미등기
상근
LNG 담당
한국항공대
-
-
-
-
-

이태원
남
1975.01
상무
미등기
상근
설계4 담당
울산대
285
-
-
-
-

김오균
남
1970.02
상무
미등기
상근
생산1 담당
충북대
391
-
-
-
-

김재락
남
1973.07
상무
미등기
상근
특수선해외영업 담당
University of California, LA(석)
-
-
-
-
-

정지원
남
1980.01
상무
미등기
상근
특수선법무보안 담당
서울대
-
-
-
-
-

정대열
남
1972.08
상무
미등기
상근
엔진개발/개발시험/힘센엔진 담당
영남대
-
-
-
-
-

현정미
여
1975.01
상무
미등기
상근
엔진기계DT 담당
영남대
-
-
계열회사 임원
-
-

김건헌
남
1978.08
상무
미등기
상근
HR 담당
서울대
-
-
-
-
-

이진
남
1975.03
상무
미등기
상근
문화 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

최용대
남
1974.08
상무
미등기
상근
원가 담당
경북대
-
-
-
-
-

함형원
남
1974.02
상무
미등기
상근
오슬로지사 담당
울산대
-
-
-
-
-

송재훈
남
1980.03
상무
미등기
상근
안전2 담당
서울대(석)
-
-
-
-
-

서일원
남
1973.07
상무
미등기
상근
IP 담당
고려대
-
-
계열회사 임원
-
-

전재현
남
1963.06
전문위원
미등기
상근
PM2 담당
한국해양대(석)
-
-
-
-
-

변정우
남
1970.10
전문위원
미등기
상근
특수선설계1 담당
인하대
-
-
-
-
-

이경구
남
1968.12
전문위원
미등기
상근
방식설계 담당
인하대
-
-
-
-
-

김인태
남
1966.07
전문위원
미등기
상근
크랑크/기계가공 담당
학점은행
-
-
-
-
-

박종국
남
1973.08
상무
미등기
상근
엔진발전부 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

나. 임원의 변동

보고기간 종료일('25.06.30)이후 제출일 현재까지 변동된 임원은 다음과 같습니다.

구분
성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
담당업무
사유
비고

제외
김원현
남
1969.07
상무
부
특수선설계3 담당
계열회사 전출
'25.07.01부

기타
허병동
남
1972.12
전무
부
안전생산선행 부문장
승진
'25.07.01부

기타
김상회
남
1971.07
전무
부
총무/법무/보안 부문장
승진
'25.07.01부

추가
박종국
남
1973.08
상무
부
엔진발전부 담당
계열회사 전입
'25.08.01부

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

조선해양
남
8,773
-
1,733
-
10,506
4.8
441,785,336
-
17,324
1,998
19,322
-

조선해양
여
346
-
101
-
447
4.0
15,602,583
-
-

엔진기계
남
1,540
-
152
-
1,692
4.9
79,861,666
-
-

엔진기계
여
73
-
16
-
89
3.1
2,954,741
-
-

기타
남
1,385
-
108
-
1,493
3.9
65,328,927
-
-

기타
여
180
-
44
13
224
3.2
5,335,254
-
-

합 계
12,297
-
2,154
13
14,451
4.7
610,868,507
41,826
-

라. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
2025년 당반기
2024년
2023년

육아휴직 사용자 수(남)
197
166
172

육아휴직 사용자 수(여)
20
14
20

육아휴직 사용자 수(전체)
217
180
192

육아휴직 사용률(남)
16.5
14.88
21.15

육아휴직 사용률(여)
33.33
100
100

육아휴직 사용률(전체)
16.75
17.19
25.72

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
127
90
129

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
10
15
25

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
137
105
154

육아기 단축근무제 사용자 수
14
19
20

배우자 출산휴가 사용자 수
169
277
265

※ 육아휴직 사용률 = 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자※ 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 = 전년도 복직하여 당해년도에 12개월이 경과된 인원

.

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
2025년 당반기
2024년
2023년

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
518
564
599

선택근무제 사용자 수
3,392
3,295
2,974

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
243
312
610

※ 선택근무제: 1개월(신상품·신기술의 연구개발 업무는 3개월) 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작·종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
109
15,146,962
139,995
-

※ 상기 현황은 '25.06.30 기준 재임중인 임원의 수와 급여를 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
4,000,000
-

나. 보수지급금액

(1). 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
986,344
197,269
-

※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 등기임원 자격 으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

(2). 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
860,344
430,172
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
126,000
42,000
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ '25년 당반기에 5억원 이상의 보수를 지급한 이사ㆍ감사는 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ '25년 당반기에 5억원 이상의 보수를 지급한 임직원는 없습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
지급근거
보수체계
보수결정시 평가항목

등기이사(사내이사)

- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 이사회결의를 통해 확정된 임원보수지급 기준에 근거 하여 집행

- 기본연봉과 성과연봉으로 구성

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급과 직책급으로 구성 되며, 매월 균등 분할하여 지급

1) 기본급 : 직위(직급)에 따라 책정

2) 직책급 : 담당업무(직책)에 따라 책정

2. 성과연봉

조직평가, 개인평가, 목표영업이익달성률 등에 따라 지급수준 결정

-기본연봉은 직위(직급) 및 직책별로

책정하여 지급하고, 성과연봉은 매출 ,수주, 영업이익 등과 같은 계량지표 와 경영실적 달성을 위한 리더십과

업무수행 전문성 및 책임 등

비계량지표를 고려하여 결정

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 내부 검토를 통해 확정된 사외이사 보수지급 기준에 근거하여 집행

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급으로 구성되며, 매월 균등 분할하여 지급

2. 성과연봉

해당사항 없음

- 감사위원회의 독립성 보장을 위해 기본연봉을 정액 지급

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 - 2025년 당반기말 현재 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권은 없습니다.

(2) 그 밖의 미등기임원 등에게 부여한 주식매수선택권 - 2025년 당반기말 현재 미등기임원에게 부여한 주식매수선택권은 없습니다

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

HD현대
10
21
31

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : HD현대

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사비금융 지주회사선박건조업선박건조업건설 및 광업용 기계장비 제조업건설 및 광업용 기계장비 제조업전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업태양광셀 제조 및 판매업엔지니어링서비스업선박엔진 및 엔진부품 제조업
HD현대㈜HD한국조선해양㈜HD현대중공업㈜HD현대미포㈜HD현대건설기계㈜HD현대인프라코어㈜HD현대일렉트릭㈜HD현대에너지솔루션㈜HD현대마린솔루션㈜HD현대마린엔진㈜
10
-

비 상 장
선박건조업기타 엔지니어링 서비스업선박용 엔진생산 및 판매원유정제처리업석유정제품 제조업원유정제처리업스포츠 클럽 운영업기타 기초무기화학물질 제조업산업용 로봇 제조업시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업건설 및 광업용 기계장비 제조업그 외 기타 화학제품 제조업자동차 엔진용 신품 부품 제조업엔지니어링서비스업상용 인력 공급 및 인사관리 서비스업선박엔진 부품 제조업발전기 제조업전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업의학 및 약학 연구개발업선박 구성 부분품 제조업전자상거래 소매업
HD현대삼호㈜HD현대이엔티㈜HD현대엔진(유)HD현대오일뱅크㈜HD현대쉘베이스오일㈜HD현대케미칼㈜㈜HD현대스포츠HD현대오씨아이㈜HD현대로보틱스㈜㈜아비커스HD현대사이트솔루션㈜HD현대이앤에프㈜이큐브솔루션㈜HD현대마린솔루션테크㈜씨마크서비스㈜HD현대크랭크샤프트㈜HD하이드로젠㈜대불그린1호㈜AMC사이언스㈜HD현대엠엔에스㈜(주)메디굿파트너스
21

계
-
-
31

※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 10개사 - 종목코드: HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), HD현대미포㈜(010620), HD현대㈜(267250), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대에너지솔루션㈜(322000), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대마린솔루션㈜(443060), HD현대마린엔진㈜(071970)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 2일부로, AMC사이언스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 21일부로 HD현대아로마틱스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 3월 4일부로, HD현대엠엔에스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 5월 13일부로, ㈜암크바이오에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 6월 12일부로, ㈜HD현대미래파트너스에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 7월 1일부로 ㈜메디굿파트너스에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.

나. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(2025년 08월 27일)

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

박승용
사장
HD한국조선해양㈜
사장
PRM실장
상근

금석호
부사장
HD현대㈜
부사장
HR지원실장
상근

HD현대스포츠㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

HD현대일렉트릭㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

이태진
전무
HD한국조선해양㈜
전무
DT혁신실장 및 정보보호센터장 겸임
상근

김태정
전무
HD한국조선해양㈜
전무
국제법무 부문장
상근

장혁진
전무
HD현대㈜
전무
HR지원부문장
상근

HD현대사이트솔루션㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

HD현대로보틱스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

고국
전무
HD한국조선해양㈜
전무
SCM부문장
상근

류홍렬
전무
HD현대이엔티㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

류희진
상무
HD현대㈜
상무
최고안전책임자(CSO)
상근

HD한국조선해양㈜
상무
최고안전책임자(CSO) 및 HSE전략팀 담당
상근

최한내
상무
HD한국조선해양㈜
상무
기획 부문장 및 PRM 부문장 겸임
상근

조민수
상무
HD현대엔진(유)
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

성석일
상무
HD현대엔진(유)
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현정미
상무
HD한국조선해양㈜
상무
ICT인프라팀, 통신네트워크팀, 재무ERP팀, HR정보팀, SCM정보팀 담당
상근

서일원
상무
HD한국조선해양㈜
상무
IP전략출원팀, 기술전략팀 담당
상근

다. 계열회사간 출자현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

피투자회사/투자회사
HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜
HD현대에너지솔루션㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜

HD한국조선해양㈜
35.05%
-
-
-
-
-
-

HD현대중공업㈜
-
74.37%
-
-
-
-
-

HD현대엔진유한회사
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대엠엔에스㈜

100.00%

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
-
-
99.99%
-
-
-
-

HD현대삼호㈜
-
96.65%
-
-
-
-
-

HD현대미포㈜
-
42.40%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.
-
10.00%
-
55.00%
-
-
-

HD현대이엔티㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD현대마린엔진㈜
-
35.05%
-
-
-
-
-

HD현대크랭크샤프트㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-

STX HI Malaysia Sdn.Bhd.
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD하이드로젠㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-

Convion OY
-
-
-
-
-
-
97.46%

씨마크서비스㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-

㈜HD현대스포츠
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD현대에너지솔루션㈜
-
53.57%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.
-
-
-
-
100.00%
-
-

AMC사이언스㈜
-
84.38%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
-
100.00%
-
-
-
-
-

Pontos Investment LLC
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Technology Center India Private Limited
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HHI Mauritius Limited
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia Company L.L.C
-
100.00%
-
-
-
-
-

피투자회사/투자회사
HD현대㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대플라스포㈜
HD Hyundai Electric China Co.,Ltd.
HD현대오일뱅크㈜
HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

HD현대로보틱스㈜
90.00%
-
-
-
-
-
-

Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Robotics Europe GmbH
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Robotics USA Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD현대일렉트릭㈜
36.65%
-
-
-
-
-
-

HD현대플라스포㈜
-
-
61.84%
-
-
-
-

㈜여천에너지
-
-
-
100.00%
-
-
-

대불그린1호㈜
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric China Co., Ltd.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.
-
-
-
-
100.00%
-
-

HD Hyundai Electric Hungary Kft.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Europe GmbH
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Power Transformers USA Inc.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric America Corporation
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Texas LLC.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대오일뱅크㈜
73.85%
-
-
-
-
-
-

HD현대쉘베이스오일㈜
-
-
-
-
-
60.00%
-

HD현대케미칼㈜
-
-
-
-
-
60.00%
-

HD현대오씨아이㈜
-
-
-
-
-
51.00%
-

HD현대이앤에프㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

피투자회사/투자회사
HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대건설기계㈜
HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
HD현대인프라코어㈜
HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.

HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., Ltd.
-
41.26%
-
-
58.74%
-
-
-
-
-

HD현대사이트솔루션㈜
80.22%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에이치디현대유압기계(상주)유한공사
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

이큐브솔루션㈜
-
-
60.00%
-
-
-
-
-
-
-

HD현대건설기계㈜
-
-
36.94%
-
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
60.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
-
-
-
69.97%
-
-
-
-
-
-

PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대인프라코어㈜
-
-
34.18%
-
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
65.00%
-
35.00%

HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.
-
-
-
-
-
-
-
39.00%
-
61.00%

HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore North America LLC.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Chile S.A.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore South America
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Norway AS.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

Clue Insight Inc.
-
-
-
-
-
-
71.45%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

PT Hyundai Infracore Asia
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Mexico
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

피투자회사/투자회사
HD현대㈜
HD현대마린솔루션㈜
㈜아비커스

HD현대마린솔루션㈜
55.32%
-
-

HD현대마린솔루션테크㈜
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE
-
100.00%
-

㈜메디플러스솔루션
68.35%
-
-

㈜아비커스
100.00%
-
-

Avikus USA Inc.
-
-
100.00%

※ 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)※ 국내 상장사 종목기업 수 : 10개사 - 종목코드: HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), HD현대미포㈜(010620), HD현대㈜(267250), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대에너지솔루션㈜(322000), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대마린솔루션㈜(443060), HD현대마린엔진㈜(071970)※ 2021년 9월 29일부로, HD현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2022년 7월 6일부로, HD현대일렉트릭㈜가 인수한 ㈜HD현대플라스포에 대한 계열편입 유예 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 2일부로, AMC사이언스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 1월 21일부로 HD현대아로마틱스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 3월 4일부로, HD현대엠엔에스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 5월 13일부로, ㈜암크바이오에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 6월 12일부로, ㈜HD현대미래파트너스에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.※ 2025년 7월 1일부로, ㈜메디굿파트너스에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
4
4
56,939
97,448
-
154,386

일반투자
-
7
7
10,554
-
-
10,554

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
11
11
67,493
97,448
-
164,940

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 진행상황

(단위 : 백만원)

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

당반기
누적
당반기
누적

2021.11.09
계약명: 광개토-III Batch-II 후속함(2번함) 건조계약상대방: 방위사업청계약기간: 2021-11-08~2026-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
636,300
-
-
-
-

2021.12.28
계약명: 수상함 2척계약상대방: 필리핀 국방부계약기간: 2021-12-28~2025-12-15주요계약조건:공사진척에 따른 수금
582,900
90,673
600,589
-
449,974

2022.03.03
계약명: LNGC 3척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2022-03-02~2025-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
847,300
202,390
891,504
438,056
772,953

2022.04.15
계약명: 컨테이너선 6척계약상대방: 라이베리아 소재 선사계약기간: 2022-04-14~2025-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
989,500
140,863
1,085,884
348,252
1,003,171

2022.06.07
계약명: LNGC 2척 계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2022-06-03~2025-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
537,500
113,993
565,739
176,581
410,406

2022.06.27
계약명: 수상함 6척 계약상대방: 필리핀 국방부계약기간: 2022-06-27~2028-12-27주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
744,900
95,765
126,376
24,976
238,181

2022.07.07
계약명: LNGC 8척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2022-07-06~2026-11-16주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
2,231,500
849,042
1,248,957
244,694
655,102

2022.08.10
계약명: LNGC 7척 계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2022-08-09~2026-12-16주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
1,962,800
688,476
1,072,599
303,250
613,971

2022.10.05
계약명: FSRU 1척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2022-10-04~2026-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
475,700
184,776
253,857
70,571
182,510

2022.10.05
계약명: 컨테이너선 6척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2022-10-04~2025-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
1,620,100
785,426
1,423,735
333,660
860,123

2022.12.01
계약명: VLEC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2022-11-30~2026-01-05주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
399,900
167,100
309,906
61,585
193,220

2022.12.09
계약명: VLGC 2척 계약상대방: 중남미 소재 선사계약기간: 2022-12-08~2025-11-15주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
258,100
139,863
228,683
55,088
130,077

2022.12.14
계약명: 광개토-III Batch-II 후속함(3번함) 건조계약상대방: 방위사업청계약기간: 2022-12-13~2027-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
670,700
-
-
-
-

2023.01.17
계약명: LNGC 3척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023-01-16~2026-11-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금해당 계약은 조건부 계약에 해당함
971,400
391,192
547,981
165,578
427,493

2023.01.20
계약명: VLGC 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023-01-19~2026-02-28주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
240,800
144,260
170,872
12,959
63,770

2023.02.17
계약명: VLGC 2척 계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023-02-16~2026-05-29주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
252,800
90,799
99,379
28,441
79,965

2023.03.20
계약명: VLGC 2척 계약상대방: ARAB MARITIME PETROLEUM TRANSPORT CO.계약기간: 2023-03-18~2026-08-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
270,100
95,196
102,849
15,022
112,779

2023.05.02
계약명: LNGC 4척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023-04-28~2027-09-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금해당 계약은 조건부 계약에 해당함
1,408,200
6,996
12,023
-
421,058

2023.05.02
계약명: LNGC 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023-04-28~2027-11-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
742,300
1,132
6,210
-
143,246

2023.06.01
계약명: 컨테이너선 5척계약상대방: YANG MING MARINE TRANSPORT CORP.계약기간: 2023-05-31~2027-03-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
1,239,200
267,090
283,694
160,206
704,793

2023.07.03

(변경공시

2024.12.23)

계약명: FPU 1기계약상대방: 멕시코 소재 원유 개발 업체계약기간: 2023-07-01~2027-04-01주요계약조건: 공사진척에 따른 수금해당 계약은 조건부 계약에 해당함
1,842,200
7,063
995,218
371,788
634,060

2023.07.07

(변경공시

2023.11.17)

계약명: VLGC 3척계약상대방: 유럽 소재 선사 계약기간: 2023-07-06~2026-08-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
416,200
56,183
57,078
67,216
151,885

2023.08.03
계약명: LNGC 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023-08-02~2027-11-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
679,000
2,540
5,966
-
140,556

2023.08.21

(변경공시

2023.11.17)

계약명: VLGC 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023-08-18~2026-10-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
288,200
8,910
9,257
22,168
79,701

2023.09.07
계약명: VLGC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023-09-06~2027-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
308,400
1,918
1,974
-
63,221

2023.09.07
계약명: VLGC 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023-09-06~2027-09-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
308,400
30
31
-
63,769

2023.10.26
계약명: LNGC 17척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2023-10-25~2029-09-15주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
5,251,100
32,783
50,747
-
569,094

2023.11.14
계약명: LNGC 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023-11-13~2028-02-29주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
698,100
1,196
4,517
-
144,016

2023.11.17
계약명: VLEC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023-11-16~2027-05-30 주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
444,400
23,378
26,148
23,478
158,904

2023.12.15
계약명: VLEC 3척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023-12-14~2027-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
658,900
60,793
67,109
46,785
247,134

2024.01.05
계약명: VLGC 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024-01-04~2027-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
303,200
70
71
-
60,549

2024.01.08
계약명: VLAC 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024-01-05~2027-03-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
317,300
4,239
4,801
17,220
64,449

2024.01.15

(변경공시

2025.04.22)

계약명: VLGC 2척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2024-01-13~2027-08-31 주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
310,100
20
34
-
62,130

2024.01.18
계약명: VLAC 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024-01-17~2027-04-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
333,000
1,769
1,808
-
63,111

2024.01.22
계약명: VLAC 3척계약상대방: 중남미 소재 선사계약기간: 2024-01-19~2028-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
491,100
8
62
-
95,062

2024.01.29
계약명: VLEC 1척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024-01-26~2027-03-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
230,000
3,728
4,590
24,533
48,261

2024.01.31
계약명: 해상플랫폼 상부 구조물 1기계약상대방: 중동 발주처계약기간: 2023-10-31~2028-04-15주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
1,533,700
179,898
540,282
106,684
206,082

2024.02.20
계약명: VLAC 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2024-02-19~2027-02-26주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
322,800
7,574
7,813
51,323
84,755

2024.03.06
계약명: FSRU 1척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024-03-05~2027-07-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
483,900
9,636
13,525
51,652
201,430

2024.03.18
계약명: VLAC 3척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024-03-15~2027-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
489,600
229
251
-
101,466

2024.04.17

(변경공시

2025.02.13)

계약명: 함정 4척 건조용 자재 및 장비 공급계약상대방: SERVICIOS INDUSTRIALES DE LA MARINA S.A.계약기간: 2024-04-16~2031-04-13주요계약조건: 공사진척에 따른 수금해당 계약은 조건부 계약에 해당함
714,100
8,616
13,534
60,678
218,337

2024.05.03
계약명: LNGC 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2024-05-02~2028-05-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
733,400
42
2,726
-
70,272

2024.07.08
계약명: VLGC 2척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2024-07-05~2027-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
343,000
29
34
35,034
67,108

2024.07.15
계약명: 컨테이너선 6척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024-07-12~2028-06-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
1,841,600
5,614
5,848
294,489
849,560

2024.10.15

(변경공시

2025.05.21)

계약명: 157,000 DWT 원유운반선 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024-10-14~2027-09-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
237,400
13
13
23,612
23,612

2024.11.18
계약명: VLGC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024-11-15~2027-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
340,300
6
6
34,262
105,067

2025.01.23
계약명: 초대형 컨테이너선 12척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2025-01-22~2028-12-29주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
3,716,000
294
294
1,134,361
-

2025.03.04
계약명: VLEC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2025-02-28~2028-12-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
458,800
6
6
45,257
-

2025.06.10(*1)
계약명: 컨테이너선 8척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2025-06-09~2028-11-30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
2,400,000
2
2
-
-

2025.06.13(*2)
계약명: VLCC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2025-06-12~2027-08-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
349,000
-
-
-
-

2025.07.08

계약명: 컨테이너선 2척

계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2025-07-07~2028-03-31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금

417,400
-
-
-
-

※ 상기 계약금액총액은 억원미만에서 반올림하였습니다.※ 상기 계약금액총액은 계약체결일 최초 고시환율 혹은 계약체결 후 첫 영업일 최초 고시환율을 적용하였으며 판매, 공급금액은 수행의무 이행시점 환율, 대금수령금액은 대금수령 시 환율을 적용하였습니다.※ 당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않는경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 이에 따라 다음 계약에 대한 세부항목의 기재를 생략하였습니다.- 2021.11.09, 광개토-III Batch-II 후속함(2번함) 건조- 2022.12.14, 광개토-III Batch-II 후속함(3번함) 건조- 2024.04.17, 함정 4척 건조용 자재 및 장비 공급
나. 대금 미수령 사유
주1) 해당 계약 건은 증권신고서 제출일 전일 현재 1차 수금을 위한 선수금 환급 보증(R/G)이 발급전으로, 수금기일이 미도래하여 수금 금액이 발생하지 않았습니다.
다. 향후 추진계획
주1)1) 판매 및 공급이행: 증권신고서 제출일 전일 현재 본 계약과 관련하여 당사와 발주처간 계약 진행상 특이사항은 없으며, 당초 계약에 따라 선박 건조가 예정되어 있습니다.2) 대금수령: 선주사와 합의된 수금일정에 따라 3분기 중 수금이 진행될 예정입니다.3) 변동가능성: 보고서 작성기준일 현재 계획의 변동가능성은 없으며, 향후 수행의무이행에 따라 판매 및 공급계약을 인식하고 공시 진척에 따라 대금을 수령할 예정이며미수령 사유 발생시 해당사실과 그 사유를 상세히 기재할 예정입니다.주2)1) 판매 및 공급이행: 보고서 작성기준일(2025.06.30) 현재 본 계약과 관련하여 당사와 발주처간 계약 진행상 특이사항은 없으며, 당초 계약에 따라 선박 건조가 예정되어 있습니다.2) 대금수령: 보고서 제출일 현재 수금기일이 도래하여 1차 대금 수금완료(USD 49,597,200)하였습니다.3) 변동가능성: 보고서 작성기준일 현재 계획의 변동가능성은 없으며, 향후 수행의무이행에 따라 판매 및 공급계약을 인식하고 공시 진척에 따라 대금을 수령할 예정이며미수령 사유 발생시 해당사실과 그 사유를 상세히 기재할 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체가 피소된 소송으로 31건(소송가액: 약 478억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황
- 해당사항 없음

다. 채무보증 현황

당사는 작성기준일 현재 제공 중인 채무보증 내역이 없습니다. 당사는 이사회 규정에의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없음
마. 그 밖의 우발채무 등
- 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체는 ㈜우리은행 등과 총 한도액 39,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.- 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체는 ㈜국민은행 등과 264,900백만원 및 USD 947,200천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.- 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여 103,200백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.- 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,754,554백만원과 USD 18,874,367천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 16,045,434천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'23.03.06
울산지방법원
법인
벌금 20,000,000원
-
-
산업안전보건법 위반 등(산업안전보건법 제173조 등
상고심 진행 중(대법원)
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'25.02.17
울산지방법원
법인
벌금 50,000,000원
-
-
산업안전보건법 위반 등(구 산업안전보건법 제71조 등)
상고심 진행 중(울산지방법원)
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'25.03.27
울산지방법원
법인
벌금 5,000,000원
-
-
노동조합및노동관계조정법 위반(노동조합및노동관계조정법 제90조 등)
벌금 납부
위반사항 시정 조치

'25.06.11
울산지방법원
법인
벌금 10,000,000원
-
-
안전미조치(산업안전보건법 제173조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
근속연수
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'23.01.31
울산지방법원
(현직) 상무
22년 4개월
벌금 5,000,000원
-
-
부당노동행위(노동조합법 제90조 등)
벌금 납부
노조법 관련 교육/지속적 점검

'23.03.06
울산지방법원
(현직) 사장
39년 2개월
징역 6월집행유예 1년
-
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제173조 등)
상고심 진행 중(대법원)

산업안전교육/

홍보 강화, 지속적 점검

'23.07.06
울산지방법원
(전직) 부회장
43년 3개월
벌금 20,000,000원
-
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제173조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'24.09.25
서울중앙지방법원
(현직) 전무
29년 9개월
징역 1년
-
-
증거인멸교사(형법 제155조 제1항 등)
상고심 진행 중(대법원)
관련 법령 교육/지속적 점검

'25.02.17
울산지방법원
(전직) 부사장
33년 11개월
징역 6월집행유예 1년
-
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제173조 등)
상고심 진행 중(울산지방법원)
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'25.02.17
울산지방법원
(전직) 부사장
35년 6개월
징역 8월집행유예 2년
-
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제173조 등)
상고심 진행 중(울산지방법원)
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'25.02.17
울산지방법원
(전직) 부사장
36년 4개월
벌금 7,000,000원
-
-
산업안전보건법 위반(구 산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'25.06.11
울산지방법원
(현직) 사장
39년 2개월
벌금 10,000,000원
-
-
안전미조치(산업안전보건법 제173조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

25.07.10
울산지방검찰청
(전직) 사장
33년 4개월
벌금 3,000,000원
-
-
산업안전보건법 위반 등(산업안전보건법 제39조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 물적 분할 전 舊 현대중공업(주) 선임일로부터 제재일까지 근속연수입니다.
[주요종속회사]- HD현대엔진(유)
ㆍ 회사 및 임직원에 대한 제재현황 : 해당사항 없습니다.
2) 행정기관의 제재현황
(1) 금융감독당국의 제재현황
ㆍ 당사 및 주요종속회사의 회사 및 임직원에 대한 제재현황 : 해당사항 없습니다.

(2) 공정거래위원회의 제재현황

(가) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'24.11.14
공정거래위원회
법인
시정명령
과징금 246,000,000원
-
기술자료 유용 등(하도급법 제3조 제1항 등)
과징금 납부
하도급법 교육/지속적 점검

'24.11.28
공정거래위원회
법인
시정명령
과징금 430,000,000원
-
서면발급 위반 등(하도급법 제3조 제1항 등)
과징금 납부
하도급법 교육/지속적 점검

(나) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
근속연수
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'23.04.03
공정거래위원회
(현직) 상무
28년 4개월
-
과태료 15,000,000원
-
조사방해(공정거래법 제50조 제2항 등)
과태료 납부
공정거래법 교육/지속적 점검

'23.04.03
공정거래위원회
(현직) 책임(*)
9년 9개월
-
과태료 10,000,000원
-
조사방해(공정거래법 제50조 제2항 등)
과태료 납부
공정거래법 교육/지속적 점검

※ 상기 근속연수는 물적 분할 전 舊 현대중공업(주) 선임일로부터 제재일까지 근속연수입니다.

(*) 행위 당시 HD현대중공업(주) 소속입니다.
[주요종속회사]- HD현대엔진(유)
(가) 회사에 대한 제제 현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'23.10.17
공정거래위원회
법인
-
과태료 4,776,000원
-
비상장회사 등의 중요사항 공시 규정 위반(공정거래법 제27조 등)
과태료 납부
공정거래법 교육/지속적 점검

(나) 임직원에 대한 제재현황ㆍ 해당사항 없습니다.

(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
ㆍ 당사 및 주요종속회사의 회사 및 임직원에 대한 제재현황 : 해당사항 없습니다.
(4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

(가) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'23.04.18
부산지방고용노동청
법인
-
과태료 45,600,000원
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제114조 제1항 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

'23.07.03
울산광역시 동구청
법인
개선명령
-
-
악취방지법 위반(악취방지법 제7조)
개선 조치 완료
법 위반 방지대책 수립및 지속적 점검

'23.12.27
부산지방고용노동청
법인
-
과태료 8,000,000원
-
산업안전보건법 위반(산업재해 지연보고)
과태료 납부
산업재해 조사표 작성 및제출 교육 실시

'24.02.01
광주지방고용노동청
법인
-
과태료 880,000원
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제44조)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'24.04.17
부산지방고용노동청
법인
-
과태료 41,600,000원
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제93조)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'24.06.12
부산지방고용노동청
법인
-
과태료 5,520,000원
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제46조)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'24.10.31
부산지방고용노동청
법인
-
과태료 42,300,000원
-
산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제46조 제1항 등)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'25.02.28
울산지방노동위원회
법인
-
과태료 72,000,000원
-
울산지방노동위원회 판정(부당징계)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'25.03.24
울산지방노동위원회
법인
-
과태료 6,075,000원
-
울산지방노동위원회 판정(부당징계)
과태료 납부
지적사항 점검 및 보완

'25.03.24
고용노동부 울산지청
법인
-
과태료 24,800,000원
-
안전보건감독 결과에 따른 과태료 사항(산업안전보건법 제16조 제1항 등)
과태료 납부
법 위반 방지대책 수립 및조치 강화, 지속적 점검

(나) 임직원에 대한 제재현황 ㆍ 해당사항 없습니다.
[주요종속회사]- HD현대엔진(유)(가) 회사에 대한 제제 현황

제재일자
조치기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'25.02.12
광주지방고용노동청
법인
시정지시서
과태료 480,000원
-
산업안전보건법 위반(제46조 제3항 등)
과태료 납부
법 위반사항 개선및 지속적 점검

(나) 임직원에 대한 제재현황ㆍ 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

ㆍ 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황
당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업보고서 공시서류작성기준일까지 단기매매차익발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
ㆍ 해당사항 없습니다.
나. 녹색경영

- 온실가스 배출량 및 에너지사용량
당사는 [기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법] 제27조 제1항에 따른 관리업체에 해당하여, 같은 법 제3항에 따라
정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2025년 당반기
2024년
2023년
2025년 당반기
2024년
2023년

HD현대중공업㈜
330,868 (예상)
671,156
639,878
5,708 (예상)
11,630
11,284

※ tCO2e : 이산화탄소 상당량, TJ (Tera Joule) : 1조 주울※ 2025년 당반기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 예상값으로 내·외부 검증 후 변경 예정입니다. ※ 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 온실가스 명세서 기준입니다. (온실가스 배출량: 배출권 제출시 기준)

다. 합병등의 사후정보
- 당사는 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 당사가 지분 100%를 보유하였던 에이치디현대중공업모스㈜를 흡수합병하기로 2023년 10월 25일 결정, 주요사항보고서(회사합병결정)를 제출하고 아래와 같은 일정으로 합병을 진행하여 2024년 1월 2일 합병등종료보고서를 제출하고 합병을 완료하였습니다.

구 분
진행 일정
비고

합병 이사회 결의일
2023.10.25

주주확정기준일 지정 공고
2023.10.25
당사 홈페이지 공고

합병 계약일
2023.10.26

주주확정기준일
2023.11.09

소규모합병 공고일
2023.11.09
당사 홈페이지 공고

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2023.11.09

종료일
2023.11.23

합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회 승인
2023.11.29

채권자 이의제출 공고일
2023.11.30
당사 홈페이지 공고

채권자 이의제출기간
시작일
2023.11.30

종료일
2023.12.31

합병기일
2024.01.01

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2024.01.02

합병종료보고 공고일
2024.01.02
당사 홈페이지 공고

※ 합병법인인 에이치디현대중공업㈜는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병으로 진행하므로, 합병을 위한 주주총회승인을 이사회 결의로 갈음하였습니다.※ 합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음하였습니다.※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였으며 이에 따라 합병등의 전후 주요 재무사항의 예측치 및 실적치를 기재하지 아니하였습니다.

라. 보호예수 현황
- 해당사항 없음

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

HD현대엔진 유한회사
2007.07.05
전라남도 영암군 삼호읍 자유무역로 173
내연기관 제조업
90,298
의결권의과반수 소유
○

Hyundai Heavy IndustriesArgentina S.R.L
2022.12.15
Azcuenaga 1068 3rd floor Apartment "C",Buenos Aires, Argentina
건설업
4,543
의결권의과반수 소유
X

HD현대엠엔에스(주)
2025.02.03
울산광역시 울주군 온산읍 산암로 364
선박 구성 부분품 제조업
-
의결권의과반수 소유
X

※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

※ 주요종속회사 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상※ 종속회사 수 : 3개사※ 최근 사업연도말 자산총액은 '24년 12월말 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

가. 국내법인

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
10
HD한국조선해양㈜
181211-0000386

HD현대㈜
170111-0638661

HD현대중공업㈜
230111-0312741

HD현대미포㈜
181211-0000526

HD현대건설기계㈜
110111-6363868

HD현대인프라코어㈜
120111-0234469

HD현대일렉트릭㈜
110111-6363850

HD현대에너지솔루션㈜
110111-6265410

HD현대마린솔루션㈜
180111-1065811

HD현대마린엔진㈜
194211-0048381

비상장
21
HD현대삼호㈜
205411-0003915

HD현대이엔티㈜
230111-0108075

HD현대엔진(유)
205414-0004701

HD현대오일뱅크㈜
110111-0090558

HD현대쉘베이스오일㈜
161411-0027067

HD현대케미칼㈜
161411-0031472

㈜HD현대스포츠
230111-0141413

HD현대오씨아이㈜
161411-0036258

HD현대로보틱스㈜
170111-0769416

㈜아비커스
110111-7702940

HD현대사이트솔루션㈜
110111-7755791

HD현대이앤에프㈜
161411-0052775

이큐브솔루션㈜
134511-0477875

HD현대마린솔루션테크㈜
180111-1430113

씨마크서비스㈜
141111-0079018

HD현대크랭크샤프트㈜
194211-0320218

HD하이드로젠㈜
131111-0744639

대불그린1호㈜
205411-0033516

AMC사이언스㈜
110111-9117494

HD현대엠엔에스㈜
230111-0042146

(주)메디굿파트너스
110111-0927976

나. 해외법인

기업명
비고

Avikus USA Inc.
-

Clue Insight Inc.
-

Convion OY
-

Grande Ltd.
-

HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
-

HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., Ltd.
-

HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A
-

HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-

HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-

HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.
-

HD Hyundai Electric America Corporation
-

HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.
-

HD Hyundai Electric China Co., Ltd.
-

HD Hyundai Electric Europe GmbH
-

HD Hyundai Electric Hungary Kft.
-

HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.
-

HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.
-

HD Hyundai Electric Texas LLC.
-

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.
-

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
-

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.
-

HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Chile S.A.
-

HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH
-

HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
-

HD Hyundai Infracore India Private Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Mexico
-

HD Hyundai Infracore North America LLC.
-

HD Hyundai Infracore Norway AS.
-

HD Hyundai Infracore South America
-

HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.
-

HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.
-

HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE
-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.
-

HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd
-

HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd.
-

HD Hyundai Power Transformers USA Inc.
-

HD Hyundai Robotics Europe GmbH
-

HD Hyundai Robotics USA Inc.
-

HD Hyundai Technology Center India Private Limited
-

HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.
-

HHI Mauritius Limited
-

Hyundai Arabia Company L.L.C
-

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.
-

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
-

MS Dandy Ltd.
-

Pontos Investment LLC
-

PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
-

PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia
-

PT Hyundai Infracore Asia
-

STX HI Malaysia Sdn. Bhd.
-

에이치디현대유압기계(상주)유한공사
-

현대강소공정기계유한공사
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

방위산업공제조합
비상장
2019.09.05
투자
1,738
7,500
0.91
1,738
-
-
-
7,500
0.91
1,738
397,763
2,687

자본재공제조합
비상장
2019.09.05
투자
4,998
20,550
1.97
5,998
-
-
-
20,550
1.97
5,998
448,763
3,392

건설공제조합
비상장
2019.09.05
투자
2,538
1,714
0.04
2,538
-
-
-
1,714
0.04
2,538
7,858,581
23,149

부산조선해양기자재공업협동조합
비상장
2019.09.05
투자
230
2,300
7.64
230
-
-
-
2,300
7.64
230
10,039
166

소방산업공제조합
비상장
2019.09.05
투자
20
40
0.01
20
-
-
-
40
0.01
20
243,730
1,155

한국조선해양기자재공업협동조합
비상장
2019.11.15
투자
22
175
4.54
22
-
-
-
175
4.54
22
1,565
69

한국전기기술인협회공제조합
비상장
2023.10.05
투자
8
34
0.00
8
-
-
-
34
0.00
8
64,643
3,578

KC-LNG TECH
비상장
2020.12.31
경영참여
3,436
5,043,080
16.60
1,133
-
-
-
5,043,080
16.60
1,133
8,343
-1,197

HD현대엔진유한회사
비상장
2022.01.07
경영참여
29,000
2,701,200
100.00
54,000
-
-
-
2,701,200
100.00
54,000
90,298
1,307

Hyundai HeavyIndustries ArgentinaS.R.L
비상장
2023.03.31
경영참여
1
2,219,750
99.98
1,806
8,819,000
2,448
-
11,038,750
99.99
4,253
4,543
1,851

HD현대엠엔에스㈜
비상장
2025.02.03
경영참여
95,000
-
-
-
950,000
95,000
-
950,000
100.00
95,000
-
-

합 계
9,996,343
-
67,493
9,769,000
97,448
-
19,765,343
-
164,940
-
-

※ 전기 중 케이씨엘엔지테크(주)에 대하여 손상평가를 하였으며, 평가 결과 장부금액이 회수가능금액을 초과하여 213백만원의 손상차손을 인식하였습니다.※ 2025년 2월 3일부로 HD현대엠엔에스㈜를 설립하였습니다.

I. 회사의 개요

합병소멸회사 : 에이치디현대미포 주식회사

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
1

합계
2
-
-
2
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(*) 주요종속회사 판단기준 : 최근 사업연도말 자산 총액 750억원 이상

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭·당사의 명칭은 '에이치디현대미포 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.(약호 HMD)'라 표기합니다.
※ 2024.03.25(월)부로 '주식회사 현대미포조선'에서 'HD현대미포 주식회사'로 상호를 변경하였습니다.
다. 설립일자 및 존속기간·회사의 설립일 : 1975년 4월 28일

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소·주 소 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 100·전화번호 : 052-250-3114·홈페이지 : http://www.hd-hmd.com

마 .중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용당사는 1975년 창사 이래 다양한 경험과 기술력을 바탕으로 중형 선박 건조부문 세계 최고의 조선소로 성장하였습니다. 석유화학제품 운반선과 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장지배력을 확장하였으며, LPG/에틸렌 운반선, 자동차 운반선, 컨-로선(CON-RO), 냉동 컨테이너선, 아스팔트 운반선, 해양작업 지원선(PSV), 카페리(ROPAX) 등 고부가가치 특수 선박 시장에도 성공적으로 진출하는 등 선종 다변화를 통해 국제경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다.또한, 1996년 당사의 기술력을 전수해 베트남에 합작설립한 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.를 통해 조선 부문을 확장하였으며, 2020년 사명을 Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd.로 변경하여 새롭게 도약하였습니다.한편, 당사는 2024년 3월 브랜드 가치 제고와 HD현대그룹과의 기업 정체성 공유를 위해 회사명을 HD현대미포㈜(영문명 : HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.)로 사명을 변경 하였으며, 당사 합작회사 베트남 법인은 HD현대베트남조선(영문명 : HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.)으로 변경 하였습니다.

기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가

평가일
평가대상유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
평가구분

16.06.08
회사채
A-
한국기업평가
정기평가

16.06.08
기업어음
A2-
한국기업평가
수시평가

16.06.17
회사채
A-
한국신용평가
정기평가

16.06.17
기업어음
A2-
한국신용평가
수시평가

16.10.28
전자단기사채
A2-
한국신용평가
본평가

16.10.28
전자단기사채
A2-
한국기업평가
본평가

17.03.31
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

17.03.31
전자단기사채
A3+
한국기업평가
수시평가

17.04.04
회사채
BBB+
한국신용평가
정기평가

17.06.30
전자단기사채
A3+
한국신용평가
본평가

17.06.30
기업어음
A3+
한국신용평가
본평가

17.06.30
기업어음
A3+
NICE신용평가
본평가

17.06.30
전자단기사채
A3+
NICE신용평가
본평가

17.12.14
기업어음
A3+
한국신용평가
정기평가

17.12.14
전자단기사채
A3+
한국신용평가
정기평가

17.12.14
기업어음
A3+
NICE신용평가
정기평가

17.12.14
전자단기사채
A3+
NICE신용평가
정기평가

18.06.28
기업어음
A3+
한국신용평가
본평가

18.06.28
전자단기사채
A3+
한국신용평가
본평가

18.06.28
기업어음
A3+
NICE신용평가
본평가

18.06.28
전자단기사채
A3+
NICE신용평가
본평가

18.12.27
기업어음
A3+
한국신용평가
정기평가

18.12.27
전자단기사채
A3+
한국신용평가
정기평가

18.12.28
기업어음
A3+
NICE신용평가
정기평가

18.12.28
전자단기사채
A3+
NICE신용평가
정기평가

(*) 2019년 ~ 현재 기업어음 및 전자단기사채 미발행으로 인한 신용평가 미수행

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미가) 기업어음

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경변화에영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

나) 회사채 등급정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1983년 12월 20일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 ㆍ본점의 소재지 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 100

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.22
정기주총
사외이사 주형환
대표이사 신현대
사외이사 김갑순(임기만료)

2022.03.22
정기주총
사내이사 조진호사외이사 김성은
-
사내이사 김정혁(임기만료)사외이사 임재동(임기만료)

2023.03.27
정기주총
대표이사 김형관
사외이사 유승원
대표이사 신현대(임기만료)

2024.03.25
정기주총
-
사내이사 조진호
사외이사 주형환(임기만료)

2024.06.04
임시주총
사외이사 김우찬
-
-

2025.03.25
정기주총
사내이사 남궁훈
사내이사 김형관사외이사 김성은
사내이사 조진호(사임)

다. 최대주주의 변경ㆍ 2018. 12. 4 : 현대삼호중공업㈜ → 현대중공업㈜ㆍ 2019. 6. 3 : 현대중공업㈜ → 한국조선해양㈜ (상호 변경)ㆍ 2023. 3. 28 : 한국조선해양㈜ → HD한국조선해양㈜ (상호 변경)
(*) 한국조선해양㈜는 2023.03.28(화)부로 HD한국조선해양㈜로 사명이 변경되었습니다.
라. 상호의 변경ㆍ 2024. 3. 25 : ㈜현대미포조선→ HD현대미포㈜ (상호 변경)
(*) ㈜현대미포조선은 2024.03.25(월)부로 HD현대미포㈜로 사명이 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

ㆍ 2021. 02
중소형 LNG선 첫 인도'2020년 세계우수선박 5척' 선정(Naval Architect)1,900TEU급 친환경 컨테이너운반선 개발 기본인증(AiP) 획득(DNV GL)

ㆍ 2021. 07
국내 최초 LPG이중연료 추진선 인도

ㆍ 2021. 10
국내 최초 LNG 추진 RO-RO선 인도

ㆍ 2021. 11
RO-RO여객선 '세계일류상품' 선정

ㆍ 2021. 12
여성가족부 '가족친화기업' 인증

ㆍ 2022. 02
'2021년 세계우수선박' 3척 선정(Naval Architect)

ㆍ 2022. 03
세계 최대 1만 8,000입방미터(㎥)급 LNG벙커링선 '케이 로터스'호 인도

ㆍ 2022. 06
전기추진 여객선 2척 진수(8310호선, 8311호선)'국가인적자원개발 컨소시엄사업 최우수 훈련기관' 3년 연속 선정

ㆍ 2022. 09
현대-베트남조선(HVS), 700톤급 골리앗크레인 준공국제 표준 에너지경영시스템(ISO50001), 부패방지경영시스템(ISO37001)인증 동시 획득4만㎥급 암모니아추진ㆍ운반선 기본인증(AiP) 획득(ABS)

ㆍ 2022. 11
국내 첫 ICT 융합 스마트 전기추진 여객선 '울산 태화호' 인도'국가품질경영대회' 품질경쟁력 우수기업 선정

ㆍ 2022. 12
날씨경영우수기업 선정

ㆍ 2023. 02
'2022년 세계우수선박' 4척 선정(Naval Architect)

ㆍ 2023. 05
현대-베트남조선(HVS), 안전보건관리시스템 표준(ISO 45001) 인증 획득(DNV)

ㆍ 2023. 06
현대-베트남조선(HVS), 용접 품질관리시스템(ISO 3834) 인증 획득(BV)

ㆍ 2023. 07
세계 최초 메탄올 추진 컨테이너선 인도

ㆍ 2023. 11
기업부설연구소 '디지털생산혁신센터' 개소

ㆍ 2024. 01
노르웨이(DNV) / 영국(LR) 선급과 도장기술 최적화 MOU

ㆍ 2024. 01
HD현대마린솔루션㈜, 한국선급과 사이버 위협에 관한 대응 및 복구 체계 공동개발 협약

ㆍ 2024. 03
국내 첫 자율운항 실증선박 건조

ㆍ 2024. 04
한컴그룹과 선박용 배터리 화재감시 개발 위한 업무협약 체결

ㆍ 2024. 06
암모니아 연료전지 기반 무탄소 전기추진시스템, 암모니아 추진 P/C선·피더컨테이너선기본설계 인증(AIP) 3종 획득'

ㆍ 2024. 07
HD한국조선해양·DNV·LR과 전처리 공법 품질검증을 통한 도장경쟁력 강화 업무협약(MOU)

ㆍ 2024. 08
국내 첫 액화이산화탄소운반선 강재절단

ㆍ 2024. 12
제1회 안전문화혁신대상 수상

ㆍ 2024. 12
용연공장, DM 기반 소조립 용접로봇시스템 구축

ㆍ 2025. 03
국내 첫 하이브리드추진 로로선 인도

ㆍ 2025. 05
휴머노이드 로봇 실증기술 개발 업무협약(HD현대로보틱스 · 에이로봇 · 한양대학교에리카)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025년 8월 27일
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51기(2024년말)
제 50기(2023년말)
제 49기(2022년말)
제 48기(2021년말)

보통주
발행주식총수
39,942,149
39,942,149
39,942,149
39,942,149
39,942,149
39,942,149

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
199,711
199,711
199,711
199,711
199,711
199,711

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
199,711
199,711
199,711
199,711
199,711
199,711

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
전환주식(1,2,3종종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
46,000,000
4,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
39,942,149
-
39,942,149
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
39,942,149
-
39,942,149
-

Ⅴ. 자기주식수
57,851
-
57,851
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
39,884,298
-
39,884,298
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.14
-
0.14
-

(*) 자기주식 보유비율은 발행주식의 총수에서 자기주식수가 차지하는 비율입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
57,851
-
-
-
57,851
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
57,851
-
-
-
57,851
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
-
-
-
-
-
-

(*) 당반기 중 자기주식 직접취득ㆍ처분 이행현황이 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
-
-
-
-
-
-
-
-

(*) 당반기 중 자기주식 직접취득ㆍ처분 이행현황이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은 2024년 3월 25일로, 제 50 기 정기주주총회에서 정관 일부 변경 안건이 승인되었습니다.

가. 최근 3개년 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 25일
제 50 기정기주주총회
ㆍ상호, 공고방법, 의장, 재무제표와 영업보고서의 작성 · 비치, 시행 - 관련 조항: 제1조, 제4조, 제17조, 제42조, 부칙 제1조
- 상호 및 도메인 변경- 주주총회 의장 유고시 직무대행 규정 정비- 결산에 대한 주주의결권 보장 등

제50기 정기주주총회(2024.03.25(월))에서 승인된 정관 일부 변경 내용은 다음과 같습니다.

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

제 1 조 (상호)

본 회사는 주식회사 현대미포조선이라 칭하며,

영문으로 HYUNDAI MIPO DOCKYARD CO., LTD.라 기술한다.

제 1 조 (상호)

본 회사는 에이치디현대미포 주식회사라 칭하며,영문으로 HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.라 기술한다.

상호 변경

제 4 조 (공고방법)

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hmd.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그밖의 부득이한 사유로 인터넷 홈페이지에 게재하지 못할 경우에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재할 수 있다.

제 4 조 (공고방법)

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hd-hmd.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 인터넷 홈페이지에 게재하지 못할 경우에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재할 수 있다.

상호 변경에 따른 도메인 변경

제 17 조 (의장)

총회의 의장은 대표이사가 된다.

대표이사가 유고시에는 대표이사가 지명하는 이사로 하되, 지명이 없는 경우에는 사장, 부사장, 전무 순으로 그 직무를 대행한다.

제 17 조 (의장)

총회의 의장은 대표이사로 한다.

대표이사가 유고시에는 대표이사가 지명하는 자를 의장으로 하고, 이사회에서 의장을 따로 정하는 경우에는 그 자를 의장으로 한다.

주주총회 의장 유고시직무대행 규정 정비

제 42 조

(재무제표와 영업보고서의 작성 · 비치)

④ 제1항에 불구하고 회사는 다음 각 호의 요건을 모두 충족한 경우에는 이사회의 결의로 이를 승인할 수 있다.

1. 제1항의 각 서류가 법령 및 정관에 따라 회사의 재무 상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사 인의 의견이 있을 때

2. 감사위원 전원의 동의가 있을 때

⑤ 제4항에 따라 이사회가 승인한 경우에는 대표이사는 제1항 의 각 서류의 내용을 주주총회에 보고하여야 한다.

⑥ 대표이사는 제1항의 서류와 감사보고서를 정기주주총회 회일의 1주간 전부터 본사에 5년간 지점에 3년간 그 등본 을 비치하여야 한다.

⑦ 대표이사는 제1항의 각 서류에 대한 주주총회의 승인 또는 제4항에 의한 이사회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차 대조표와 외부감사인의 감사의견을 공고하여야한다.

제 42 조

(재무제표와 영업보고서의 작성 · 비치)

< 삭 제 >

④ (좌 동)

⑤ 대표이사는 제1항의 각 서류에 대한 주주총회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인의 감사 의견을 공고하여야한다.

결산에 대한 주주의결권 보장

부 칙

제1조 (본 정관 개정의 시행)

본 정관은 2021년 3월 22일부터 시행한다.

부 칙

제1조 (본 정관 개정의 시행)

이 정관은 2024년 3월 25일부터 시행한다.

부칙 시행일 변경

나. 사업목적 현황
공시서류작성기준일 현재 당사 정관상 명시된 회사의 사업목적은 다음과 같습니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
선박 건조
영위

2
각종 선박의 수리 및 개조
미영위

3
예선업
미영위

4
수상구조물 건조사업
미영위

5
선박 PLANT, 산업용 기계 및 부품의 제조
영위

6
철구조 제품의 제조
영위

7
중고 선박의 매매
미영위

8
근린 생활시설(식당, 슈퍼마켓, 이용원) 운영업
영위

9
레저 스포츠 시설 운영업
영위

10
공연장 운영업
영위

11
의료업
영위

12
환경오염 방지 시설업
미영위

13
폐기물 처리 및 재활용업
영위

14
철강재 설치 공사업
미영위

15
유창 청소업
미영위

16
부동산 임대업
영위

17
산업기계 수리업
미영위

18
선박구성 부분품 제조업
영위

19
절단가공 및 표면처리 강재 생산업
영위

20
금속 열처리업
영위

21
일반 화물자동차 운송업
미영위

22
외항 화물 운송업
미영위

23
내항 화물 운송업
미영위

24
항공 및 육상화물 취급업
미영위

25
수상화물 취급업
미영위

26
공학 및 기술연구 개발업
영위

27
엔지니어링 서비스업
영위

28
무역업
미영위

29
고철 판매업
영위

30
보육시설 운영업
미영위

31
전 각호에 부대하는 관련사업
영위

(*) 공시대상기간 중 당사는 정관상 사업목적을 변경한 사실이 없습니다.(*) 기준일(2025.06.30(월)) 현재 미영위하는 사업의 경우, 추후 영업 상황에 따라 영위할 수 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1975년 창사 이래 다양한 경험과 기술력을 바탕으로 중형 선박 건조부문 세계 최고의 조선소로 성장하였습니다. 석유화학제품 운반선과 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장지배력을 확장하였으며, LPG/에틸렌 운반선, 자동차 운반선, 컨-로선(CON-RO), 냉동 컨테이너선, 아스팔트 운반선, 해양작업 지원선(PSV), 카페리(ROPAX) 등 고부가가치 특수 선박 시장에도 성공적으로 진출하는 등 선종 다변화를 통해 국제 경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다.또한, 1996년 당사의 기술력을 전수해 베트남에 합작 설립한 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.를 통해 조선 부문을 확장하였으며, 2020년 사명을 Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.로 변경하여 새롭게 도약하였습니다.한편, 당사는 2024년 3월 브랜드 가치 제고와 HD현대 그룹과의 기업 정체성 공유를 위해 회사명을 HD현대미포(영문명 : HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.)로 사명을 변경 하였으며, 당사 합작회사 베트남 법인은 HD현대베트남조선(영문명 : HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.)으로 변경 하였습니다.

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상 회사명

조 선
HD현대미포㈜, HD현대이엔티㈜,HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.

(*) 현대이엔티(주)는 2023.03.28(화)부로 HD현대이엔티㈜로 사명이 변경되었습니다.

(*) (주)현대미포조선은 2024.03.25(월)부로 HD현대미포㈜로 사명이 변경되었습니다.(*) Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.는 2024.03.26(화)부로 HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.로 사명이 변경되었습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액

제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

조 선
제 품
선박(강선)
P/C, PCTC,B/C, LPG 외
2,418,271
4,630,049
4,039,066

(*) 상기 매출액은 내부 매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이조선부문의 주요 생산 품목의 가격변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만불)

품 목
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

PC 선 (50,000 DWT)
48.5
52.0
47.5

LPG 선 (38,000 CBM)
69.5
71.0
66.0

CONTAINER 선 (1,800 TEU)
32.0
32.5
30.5

CONTAINER 선 (2,500 TEU)
41.0
41.0
39.5

BULK 선 (63,000 DWT)
33.5
34.5
33.0

1) 산출기준: 조선, 해운 전문 조사 기관인 CLARKSON社 DATABASE 참조2) 주요 가격변동원인2025년 상반기 기준, 주요 선종의 수주량은 전년 대비 전반적으로 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 글로벌 해운시장 정체, 원자재 물동량 감소, 친환경 선박 전환 가속화 등 복합적인 요인에 기인한 것으로 분석됩니다. 팬데믹 이후 수주 급증기에 대한 조정 국면이 본격화된 가운데, IMO 환경규제에 대응한 선박 교체 수요와 고부가가치 선종 중심의 발주 전환이 시장 흐름을 주도하고 있습니다.신조선가는 2024년 하반기까지 지속적인 상승세를 이어왔으나, 2025년 들어 일부 선종을 중심으로 조정 양상을 보이고 있으며, 이는 글로벌 발주 수요 둔화와 철판 등 원자재 가격 하락이 복합적으로 작용한 결과로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 현재 신조선가는 최근 10년 평균 대비 약 30% 높은 수준을 유지하고 있어, 수익성 측면에서 여전히 우호적인 시장 환경이 지속되고 있습니다. 한편, 지정학적 불안정성과 미·중 무역 정책 변화 등 대외 리스크는 발주 심리 위축 요인으로 작용하고 있는 것으로 보입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품목
구체적용도

매입액

(비 율)

비 고

조 선
HD현대미포㈜,HD Hyundai VietnamShipbuilding Co., Ltd.
원재료
기자재
선박건조
896,519(62.85%)
·주요매입처: POSCO,현대제철, FRANK MOHN AS, HD현대중공업㈜ 등

강재
선박건조
359,989(25.24%)

의장재
선박건조
40,354(2.83%)

기타
선박건조
129,530(9.08%)

합 계
1,426,392(100.00%)

당사는 선박 건조 등에 필요한 주요 원재료인 철판, 형강 등 철강 제품은 POSCO, 현대제철 및 일본, 중국 등으로부터 매입하고 있으며, 선박 주요 부품인 엔진은 당사와 계열관계에 있는 HD현대중공업㈜ 등으로부터 매입하고 있습니다. 한편, 주요 원재료중 철강 제품, 특수 부품 등을 생산하는 업체들의 공급시장에서의 독과점 비율은 높은 수준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

강재(STEEL PLATE) (원/TON)
913,000원
958,500원
1,130,000원

형강(원/TON)
846,000원
878,000원
1,021,000원

(*) 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.

1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)

ㆍ조선용 형강
: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

ㆍ조선용 형강
: SCRAP 가격

다. 생산능력

(단위 : 천GT)

사업부문
품 목
사업소
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

조선
선 박
HD현대미포㈜
1,234
2,467
2,467

HD Hyundai VietnamShipbuilding Co., Ltd.
251
502
502

(*) 최대 생산 가능 능력 기준입니다.

라. 생산능력의 산출근거1) 산출기준 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준
(*) 선박 등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성향상등에 따라 변동될 수 있습니다.2) 산출방법 : 건조 용량(Gross Ton기준)

마. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

조 선
선 박
HD현대미포㈜ 外
2,418,271
4,630,049
4,039,066

(*) 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다.
바. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천M/H)

사업부문
사업소
연도
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

조선
HD현대미포㈜
2025년 반기
4,850
4,934
101.73%

HD Hyundai VietnamShipbuilding Co., Ltd.
2025년 반기
3,162
3,070
97.09%

《 가동률의 계산근거 》

연결기업의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산직 사원의 연간 최대투입 M/H(Man Hour)를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산하였습니다. 상기 가동가능시간은 당사의 경우 외부전문기관에 의뢰하여 받은 정상조업도 기준 가동가능시간이며, HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.의 경우 목표(계획)조업도 기준 가동가능시간입니다.

사. 생산설비의 현황 등연결기업은 울산광역시 동구 방어진순환도로 100에 위치한 본사를 포함하여 용연, 온산, 모화 등 4개의 공장이 있습니다. 생산 설비는 토지를 포함하여 건물, 구축물, 기계장치 및 기타의 유형자산 등이 있으며, 당반기의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
936,903
278,594
274,281
226,310
124,098
21,335
1,861,521

취득
-
1,863
628
8,306
13,718
39,955
64,470

대체
-
13,668
6,040
10,670
2,772
(33,150)
-

재평가
69,144
-
-
-
-
-
69,144

처분
-
(53)
-
(144)
(23)
-
(220)

감가상각
-
(5,245)
(7,807)
(14,263)
(11,739)
-
(39,054)

정부보조금
-
-
-
-
(36)
(350)
(386)

환율변동효과
-
(3,803)
(7,484)
(5,622)
(2,215)
(238)
(19,362)

기말
1,006,047
285,024
265,658
225,257
126,575
27,552
1,936,113

(*) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

아. 진행중인 투자 및 향후 투자계획

1) 진행중인 투자

(기준일 : 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
구 분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액(당기분)
향후투자액
비 고

조 선
HD현대미포㈜
생산설비투자外
21.01~26.12
기계장치外
생산능력증가
766,491
333,277(47,192)
433,214

2) 향후 투자계획

(기준일 : 2025년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
2025년
2026년
2027년

조선
HD현대미포㈜
생산설비투자外
기계장치外
433,214
105,475
154,409
173,330
생산능력 증가
-

(*) 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출내역

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 52기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

조선
제품
선박
수 출
2,206,963
4,126,046
3,215,746

내 수
211,308
504,003
823,320

합 계
2,418,271
4,630,049
4,039,066

(*) 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
나. 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매경로 - 선주와의 직접매매 계약형태2) 판매방법 및 조건 가) 판매방법 - 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거한 현금, 외상, 위탁판매 나) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

다. 판매전략 - 환경 규제 강화에 대비, 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - A/S, 품질 향상, 납기 준수를 통해 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화

라. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
기초수주잔고
수주총액
기납품액
기말수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

조선
25.06.30 까지
-
-
12,796,281
-
1,711,681
-
(2,418,271)
-
12,089,691

(*) 기말수주잔고 : 기초수주잔고 + 당기 증감- 매출인식(당기 납품)(*) 당기증감은 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액입니다.(*) 직전사업연도 재무제표상 매출액 5% 이상 계약건은 2건 있습니다. (III.재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항에 상세기재)

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권연결기업의 매출채권 및 기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결기업의 고객 대부분은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결기업은 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결기업은 매출채권 및 기타채권, 계약자산에 대해 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건을 고려한 전체기간 기대신용손실을 측정하여 손실충당금을 설정하고 있습니다.

② 투자자산

연결기업은 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 투자처는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.③ 보증

당사는 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

④ 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
512,783
165,047

공정가치-위험회피수단
55,299
185

당기손익-공정가치측정
101
100

기타포괄손익-공정가치측정
13,596
13,596

상각후원가측정(*2)
1,412,810
1,665,749

합 계
1,994,589
1,844,677

(*1) 당반기말과 전기말 현재 보유 중인 현금은 제외되어 있습니다.(*2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산 장부금액이 포함되어 있습니다.2) 유동성위험유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결기업의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결기업이 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결기업이 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결기업은 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결기업의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결기업은 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.

연결기업은 확정계약과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결기업은 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다.

당반기말과 전기말 현재 단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

내 역
차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

제작금융대출
VCB Khanh Hoa Branch
3.10% ~ 3.70%
53,352
159,198

외화일반대출
VCB Khanh Hoa Branch
3.10%
67,820
-

소 계
121,172
159,198

유동성장기차입금
-

합 계
121,172
159,198

당반기말과 전기말 현재 장기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

내 역
차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

원화일반대출
-
-
-
80,000

유동성장기차입금
-
-

합 계
-
80,000

당반기말과 전기말 현재 지급예정 이자금액이 제외된 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
121,172
159,198

1~5년 이내
-
80,000

합 계
121,172
239,198

4) 기타 시장가격 위험

연결기업은 기타포괄손익-공정가치금융자산 또는 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

5) 자본관리연결기업 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 유지 및 향후 사업의 발전 을 위한 자본 유지입니다. 연결기업은 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
2,948,530
3,002,437

자본 총계
2,196,591
2,106,431

예금(*1)
554,964
203,769

차입금
121,172
239,198

부채비율
134.23%
142.54%

순차입금비율
(*2)
1.68%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계로 당반기말에는 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
157,903
6,380

2. 이자비용
4,164
12,160

3. 이자보상배율(1÷2)
37.92
0.52

나. 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결시점과 실제 수금시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 Hedge거래 실행 - 실수요거래에 맞춰 Hedge거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여위험관리조직을 지주회사인 HD한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 HD한국조선해양㈜의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 지주회사인 HD한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

다. 파생상품 거래현황

연결기업은 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜국민은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계 처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

2) 당반기말 현재 연결기업이 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 천USD)

거래목적
종류
외화구분
평균만기일자
계약건수(건)

매도금액
매입금액

공정가치위험회피
통화선도
USD
2,951,107
KRW
3,875,254
2026-10-17
772

3) 당반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
7,655
47,644
55,707
29,770
36,842
29,770
7,096
47,644

4) 당반기 중 파생상품과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출액 가감
금융수익
금융비용
기타영업외수익
기타영업외비용

공정가치위험회피
통화선도
(78,903)
257,067
3,634
9,808
232,613

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

연결기업은 고부가가치 선종, 선형의 지속적인 연구 개발 및 생산기술 연구 등을 통해 고수익형 사업구조를 구축 ·유지하고자 꾸준한 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 현재 선박 설계의 자동화 및 생산 등에 관련된 프로그램 연구개발에 집중하고 있습니다.

연결기업의 본 보고서 제출 대상 기간 동안 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제 52 기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
3,145
4,496
4,881

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
4,752
13,551
17,445

기 타
-
-
-

연구개발비용 계(*1)
7,897
18,047
22,326

(정부보조금)
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
6,591
11,724
12,668

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
1,306
6,323
9,658

연구개발비 / 매출액(*2) 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.33%
0.39%
0.56%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

(*2) 상기 매출액은 별도기준 매출액으로 산정하였습니다.

다. 연구개발 담당조직

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

디지털생산혁신센터
울산광역시 동구방어진순환도로 100
CAD/PLM,DM, 생산자동화
디지털생산혁신센터

1) 연구개발활동의 개요지배회사는 설계-생산 일관화 디지털 제조 환경을 구축하여 디지털 조선소 구현을 위해 꾸준한 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 현재 선박 건조 공정 및 생산 방식의 획기적인 전환을 위해 디지털 제조혁신에 집중하고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직지배회사의 연구개발 활동은 사내 부설 기관인[디지털생산혁신센터]에서 수행하고 있습니다. 연구분야는 CAD/PLM, DM, 생산자동화 등이며, 현재 인원은 55명 입니다.

라. 연구개발 실적

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

1. 현업작업용 Cable 포설용 도면 자동생성 및 Cable List 추출 프로그램 등 4건2. 선박 생산 자동화를 위한 BOM 구축 시스템 및 그 방법3. 선실 Structural Fire Protection Plan 도면 자동화 등 19건4. 선박 3D 비상탈출로 제작 등 17건5. 50K PC, LIFE BOAT 플랫폼 최소화 개선 등 50건6. C-Type Tank 전용 Digital Manufacturing 가상 공장 구축
디지털생산혁신센터
- 수작업으로 만들던 포설용 개락도를 설계 3D 모델 정보를 활용해 자동 생성- 수작업으로 만들던 포설용 Cable Schedule을 원하는 Coaming별 List 자동 생성- 특허 출원(24.06.26)- 설계 데이터들이 생산에 반영될 수 있고 생산 현장에 전달되도록 하여 유연한 생산 대응이 가능하게 하는 선박 생산 자동화를 위한 BOM구축 시스템 및 방법 발명.-Rule에 근거하여 수작업으로 작성되는 도면을 자동화 하여 업무 효율성 증가-3D 구현에 따른 상세도면 추가로 품질 실패 비용 최소화(생산성 향상)-직관적인 3D 비상탈출로 제공으로 비상 상황 발생시 신속한 탈출 및 인명 피해 최소화-선수쪽 PLATFORM 삭제. 선미쪽에서만 탑승하도록 표준 개선하여 강재 절감-최적의 Layout(시뮬레이션 기반)-최적의 자동화 설비 사양 도출-맞춤형 용접 자동화 기술 개발 및 적용-이를 위한 맞춤형 설계 변경

7. 기타 참고사항

가. 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 15개(중형석유제품 운반선(5만DWT이하), 중형 컨테이너 운반선, 자동차 전용 운반선, 로로/컨테이너 겸용선, 아스팔트 운반선, 중형 LPG 운반선, 주스 운반선, 에틸렌 운반선, LNG급유선박(자동함위유지장치장착), 메탄올 운반선, 방콕막스 컨테이너 운반선, 3만 입방미터급 LNG운반선, 5만톤급 LNG 이중연료 추진 벌크선, 로로 운반선, 로로 여객선) 보유하고 있습니다.

나. 당반기말 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
81
25

해외
-
-

계
81
25

(*) 지적재산권 수는 당반기중 유효한 권리 기준으로 산정하였습니다.

다. 녹색기술ㆍ녹색산업의 표준화 및 인증당사는 2011년 11월 18일 세계적 권위의 시스템 인증기관인 로이드인증원으로부터 녹색경영체제(GMS: Green Management System)를 인증받았습니다. 이를 위해 당사는 '온실가스 저감용어사전 발간', '인증기관 초청교육', '에너지 효율 설계지수 저감 TF 발족', '온실가스 인벤토리(배출목록) 구축' 등을 진행해 왔습니다.녹색경영체제는 당사가 이미 지난 2003년 획득한 기존의 '환경경영시스템 국제표준(ISO 14001)'을 주축으로 ISO 50001(에너지 경영시스템 분야 국제표준), ISO 14064(온실가스 배출목록에 대한 국제표준), ISO 26000(사회적 책임 국제표준)을 통합한 것으로 저탄소 녹색성장을 위한 기업의 실천전략으로써 온실가스 배출과 에너지 사용을 줄이고, 환경오염을 최소화하는 등 사회윤리적 책임을 다한 업체에 수여되고 있습니다.

라. 시장 여건 및 영업의 개황1) 시장 여건가) 산업의 특성조선산업은 초기 설비시설에 대규모 자금이 필요한 장치산업으로 신규 시장 진입이 쉽지 않은 기간산업 중 하나입니다. 또한 건조공정이 매우 다양하고 제작공정이 복잡하여 높은 기술수준과 적정규모의 고급 인력을 필요로 하는 노동집약적 성격과 기술집약적 성격을 동시에 가지고 있습니다.또한 대상물이 고가이므로 대량 양산체제가 불가능하여 개별 주문/생산 체제로 운영되어 제작에서 인도까지 장기간의 시간이 소요됩니다.산업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받습니다. 세계가 단일시장을 유지하고 있어 해운산업에 영향을 미치는 세계 경제 및 교역량 변동, 원유 및 곡물시황 등에도 영향을 받으며 후방산업인 철강, 기계, 전자, 화학 등에 대한 파급효과가 큽니다.

나) 산업의 성장성글로벌 기후변화 위기에 대응하기 위해 국제해사기구(IMO)의 선박 온실가스 배출 규제가 강화되고 있습니다. 앞으로 운항하는 모든 선박은 IMO의 환경규제(EEXI, CII)에 맞춰 2050년까지 2008년 대비 탄소 배출량을 50% 감축하는 것이 의무화됨에 따라, 노후 선박 교체가 본격화되고 수요가 증가할 전망입니다. 이에 따라 이중연료 추진선 등 친환경 선박 중심으로 글로벌 조선업계의 성장세가 안정적으로 지속될 전망이며, 동시에 연료전지, 수소, 암모니아 등 대체 에너지원 활용과 자율운항 기술 개발이 활발히 이루어지면서 조선산업의 성장 방향성은 더욱 뚜렷해지고 있습니다.녹색 에너지 전환 기조가 해운 시장의 핵심 동력으로 자리 잡은 가운데, 2024년 새로 발주된 선박의 50%(GT 기준)가 대체 연료 추진 사양인 것으로 나타났으며, LNG, 메탄올, LPG, 암모니아 순으로 집계되고 있습니다. 업계에서는 2030년까지 전 세계 선대 규모 중 대체 연료 추진선 비중이 20% 이상으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

다) 경기변동의 특성조선산업은 해운 경기와 글로벌 경제 흐름에 민감하게 반응하며, 선박의 노후화 및 환경 규제 강화에 따라 수요가 주기적으로 변동하는 구조적 특성을 지니고 있습니다. 또한, 수출 비중이 높은 산업 특성상, 환율과 금리 등 글로벌 금융시장 변화는 물론, 미·중 간 통상 갈등과 같은 지정학적 리스크도 수주 환경에 직·간접적인 영향을 미치고 있습니다.라) 국내외 시장여건2025년에도 우리나라 조선업계는 차별화된 고부가가치 선박 기술력과 적극적인 수주 전략을 기반으로 수익성 중심의 선별적 수주 전략을 지속적으로 이어갈 전망입니다.과거에는 조선업의 수요가 글로벌 경기 및 해운 물동량에 의해 좌우되었지만, 최근에는 탄소 중립(Net Zero) 달성이 주요 변수로 부상하고 있습니다. 이러한 변화는 국내 조선업계에 도전 과제인 동시에 새로운 성장 동력으로 작용할 것입니다.한편, 대표적 수익성 지표로 활용되는 신조선가지수(Newbuilding Price Index)는 25년 6월 말 기준 187.11을 기록하며 강세를 유지하고 있습니다. 조선 수요 둔화와 신규 발주 감소에도 불구하고, 선박 가격은 크게 흔들리지 않은 안정세를 유지하고 있는 것으로 평가됩니다.최근 이슈로 떠오르는 미-중 간 조선업 갈등 격화에 대해서도 국내 조선업계의 반사이익 기대감이 높아지고 있습니다. 중국산 선박에 대한 항만세 부과 등의 제재가 시작되면 사실상 한국 조선소 외에는 대안이 없을 것으로 평가됩니다.이에 당사 역시 이중연료추진선 등 친환경·고부가가치 선박을 중심으로, 기술 경쟁력 강화와 생산성 향상을 통해 적기 인도를 실현하고, 치열한 글로벌 신조 시장에서 경쟁 우위를 지속해 나갈 계획입니다.

마) 경쟁요소 및 회사의 강점

당사는 우수한 설계 인력, 높은 생산 효율성 및 체계적인 관리능력 등에서 강점을 보유하고 있으며, 특히 "고품질, 적기 인도"를 중심으로 쌓아 온 중형 선박 건조 분야에서의 독보적인 PERFORMANCE로 세계 최고의 경쟁력을 확보, 많은 선주사들로부터 호평가를 받고 있으며, 이러한 "비교 우위"를 바탕으로 경쟁사와의 차별화를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.특히, 당사는 주력 선종인 중소형 석유화학제품 운반선에 대한 절대적 비교 우위를 견지하고 있으며, 중소형 컨테이너선 시장에 있어서도 시장의 니즈를 적극 반영한 고사양·고효율·친환경 선박을 개발하여 동 시장에 대한 점유율을 확대해 나가고 있습니다.아울러, 고부가가치선 시장(LPG/에틸렌 운반선, LNG 벙커링선, 자동차 운반선, 컨-로선(CON-RO), 카페리(ROPAX), 냉동 컨테이너선, 아스팔트 운반선, 유황 운반선 등)에도 성공적으로 진출하여 새로운 시장을 개척하고 안정적인 일감확보에 총력을 기울이고 있습니다.당사의 유능한 인재 및 뛰어난 기술을 적극 활용하여 미래 전략 선종인 중소형 LNG선, 중소형 복합 가스 운반선 및 카페리선 등의 집중 수주 활동과 전 선종에 대하여 연료 저감(ECO SHIP) 및 친환경(GREEN SHIP) 기술을 확대 추진하여 당사의 경쟁력을 제고하고 있으며, LPG/LNG/메탄올/전기 추진 선박 등 선주 요구에 대한 적극적인 대응으로 시장 변화에 발 빠르게 대처하고 있습니다.

2) 영업 개황가) 사업부문별 영업의 개황녹색에너지 전환 기조가 해운 시장의 핵심 동력으로 자리 잡은 가운데, 2050 탄소 중립 실현을 위한 환경 규제에 대응할 대체 연료에 대한 선주들의 관심이 높아지고 있으며 이는 조선업계에 중장기적 성장 동력이 될 전망입니다.당사는 올해 연료 공급 선박과 IMO 환경규제에 대응한 이중 연료 추진 등 친환경 선박 강세에 따른 일감확보에 총력을 기울이고 있습니다. 25년 반기 기준 약 19.4억달러 수주성과를 거두어 연간 수주목표 38억달러 대비 약 51.0%를 달성 하였습니다.중형 선박 시장의 선두 주자인 당사는 독보적인 기술력을 가진 이중 연료 추진 선박을 중심으로, 증가하는 발주량 및 IMO 환경규제에 대비한 친환경 선박의 수요에 수익성 위주로 선별적으로 대응하며, 원자재가 및 금리 인상을 반영한 개선된 선가 확보에 주력하고 있습니다.

나) 시장점유율 추이

기준일 : 2025년 06월 30일
(단위 : 천GT)

구 분
제 52 기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

HD현대미포
657
5.8%
1,796
9.6%
1,327
8.3%

HD현대중공업
4,246
37.4%
2,731
14.7%
5,304
33.2%

한화오션
2,856
25.2%
4,569
24.6%
828
5.2%

삼성중공업
1,608
14.2%
3,758
20.2%
3,775
23.6%

HD현대삼호
1,795
15.8%
4,699
25.3%
3,883
24.3%

기 타
180
1.6%
1,049
5.6%
856
5.4%

계
11,342
100.0%
18,602
100.0%
15,973
100.0%

(*) 한국조선해양플랜트협회의 자료를 참고하여 작성하였습니다.
다) 시장의 특성전세계가 단일시장으로 이루어져 있는 조선 산업에서 국내 조선소들은 생산성, 품질 등의 분야에서 최고의 경쟁력을 보유하고 있으며, 시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있습니다.조선산업은 수출 의존도가 큰 산업으로서, 세계가 단일 시장을 형성하고 있습니다. 한국조선은 선진국에 비해 노동력이, 후진국에 비해 자본 및 기술에서 비교우위를 가지고 있습니다. 시장의 특성상 후발주자들의 점진적인 발전으로 인해 지속적인 신시장 개척과 경쟁력 확보가 중요하며, 그에 따른 기술개발과 고부가가치 선종 개발이 필요합니다.

마. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 52 기 당반기(2025년 반기)
제 51 기(2024년)
제 50 기(2023년)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선부문

1. 매 출 액
2,418,271
100.0
4,630,049
100.0
4,039,066
100.0

2. 영 업 손 익
157,903
100.0
88,528
100.0
(152,916)
100.0

3. 자 산 총 계
5,145,120
100.0
5,108,867
100.0
4,909,071
100.0

(감가상각비 및 무형자산상각비)
42,399
100.0
(78,142)
100.0
(69,268)
100.0

(*) 상기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 당사의 사업부문은 조선부문이 유일합니다.

(*) 감가상각비 및 무형자산상각비는 유형자산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 52 기 당반기
제 51 기
제 50 기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
2,897,881
2,786,547
2,799,392

ㆍ현금및현금성자산
512,816
165,096
310,041

ㆍ단기금융자산
41,950
38,368
39,081

ㆍ매출채권및기타채권
114,512
131,233
164,824

ㆍ계약자산
1,249,564
1,488,564
1,442,687

ㆍ재고자산
255,118
270,834
230,176

ㆍ기타
723,921
692,452
612,583

[비유동자산]
2,247,239
2,322,320
2,109,679

ㆍ장기금융자산
13,895
14,001
14,458

ㆍ장기매출채권및기타채권
6,586
7,281
10,322

ㆍ유형자산
1,936,113
1,861,521
1,756,830

ㆍ무형자산
21,327
20,930
14,726

ㆍ기타
269,318
418,587
313,343

자산총계
5,145,120
5,108,867
4,909,071

[유동부채]
2,845,940
2,705,578
2,735,400

[비유동부채]
102,589
296,858
158,458

부채총계
2,948,529
3,002,436
2,893,858

[자본금]
199,711
199,711
199,711

[연결자본잉여금]
82,290
82,290
82,290

[연결자본조정]
(40,862)
(40,862)
(40,862)

[연결기타포괄손익누계액]
357,118
308,458
300,547

[연결이익잉여금]
1,541,510
1,498,571
1,428,434

[비지배지분]
56,824
58,263
45,093

자본총계
2,196,591
2,106,431
2,015,213

(2025.01.01~2025.06.30)
(2024.01.01~2024.12.31)
(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
2,418,271
4,630,049
4,039,066

영업이익(손실)
157,903
88,528
(152,916)

연결당기순이익(손실)
76,906
113,248
(138,953)

지배기업 소유주지분
71,256
105,529
(142,939)

비지배지분
5,650
7,719
3,986

기본주당순이익(손실) (원)
1,787
2,646
(3,584)

연결에 포함된 종속기업 수
2
2
2

【( )는 부(-)의 수치임

(*) 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제52기 당반기
제 51 기
제 50 기

(2025년 6월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
3,074,801
2,972,534
3,017,901

ㆍ현금및현금성자산
451,431
83,492
273,524

ㆍ단기금융자산
24,613
24,122
23,002

ㆍ매출채권및기타채권
156,620
171,819
248,077

ㆍ계약자산
1,249,564
1,488,564
1,442,687

ㆍ재고자산
153,213
188,897
154,750

ㆍ기타
1,039,360
1,015,640
875,861

[비유동자산]
2,046,536
2,095,220
1,914,824

ㆍ종속회사및관계기업투자
53,563
53,563
53,563

ㆍ장기금융자산
13,700
13,703
14,213

ㆍ장기매출채권및기타채권
5,119
5,803
8,845

ㆍ유형자산
1,703,671
1,607,410
1,530,399

ㆍ무형자산
20,508
19,970
13,848

ㆍ기타
249,975
394,771
293,956

자산총계
5,121,337
5,067,754
4,932,725

[유동부채]
2,916,366
2,759,396
2,826,953

[비유동부채]
98,375
291,443
151,512

부채총계
3,014,741
3,050,839
2,978,465

[자본금]
199,711
199,711
199,711

[자본잉여금]
81,746
81,746
81,746

[자본조정]
(12,349)
(12,349)
(12,349)

[기타포괄손익누계액]
350,682
296,408
296,793

[이익잉여금]
1,486,806
1,451,399
1,388,359

자본총계
2,106,596
2,016,915
1,954,260

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2025.01.01~2025.06.30)
(2024.01.01~2024.12.31)
(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
2,378,091
4,572,567
4,001,292

영업이익(손실)
136,608
60,137
(166,215)

당기순이익(손실)
63,725
94,766
(145,185)

기본주당순이익(손실) (원)
1,598
2,376
(3,640)

【 ( )는 부(-)의 수치임

(*) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 52 기 반기말 2025.06.30 현재

제 51 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 52 기 반기말
제 51 기말

자산

유동자산
2,897,881,132
2,786,547,402

현금및현금성자산 (주4,5,32,33)
512,816,275
165,096,210

단기금융자산 (주4,6,7,33)
41,949,555
38,367,958

매출채권및기타채권 (주4,8,24,25,33,36)
114,511,859
131,232,524

계약자산 (주4,8,24,25,33)
1,249,564,239
1,488,564,024

파생상품자산 (주4,20,33,34)
7,654,671
185,352

확정계약자산 (주20)
36,841,854
135,671,310

재고자산 (주9)
255,118,379
270,834,338

기타유동자산 (주10,25)
679,424,300
556,595,686

비유동자산
2,247,239,130
2,322,319,886

장기금융자산 (주4,6,7,33,34)
13,894,833
14,001,117

장기매출채권및기타채권 (주4,8,25,33,36)
6,585,536
7,280,636

유형자산 (주11,36,37)
1,936,112,730
1,861,521,409

무형자산 (주13,37)
21,326,657
20,930,214

사용권자산 (주12,37)
19,622,451
21,636,205

비유동파생상품자산 (주4,20,33,34)
47,644,257
0

확정계약자산 (주20)
29,769,786
187,895,673

이연법인세자산 (주30)
130,020,563
152,541,902

기타비유동자산 (주10,18)
42,262,317
56,512,730

자산총계
5,145,120,262
5,108,867,288

부채

유동부채
2,845,940,005
2,705,577,859

단기금융부채 (주4,17,32,33)
121,172,194
159,198,207

매입채무및기타채무 (주4,14,16,33,36)
776,124,433
753,608,846

계약부채 (주24,25)
1,851,368,867
1,588,626,418

단기충당부채 (주19,24)
26,936,984
11,216,898

단기리스부채 (주32,33)
4,644,916
4,870,325

파생상품부채 (주4,20,33,34)
55,707,062
185,839,162

확정계약부채 (주20)
7,095,557
18,493

기타유동부채 (주15)
2,889,992
2,199,510

비유동부채
102,589,621
296,858,663

장기금융부채 (주4,17,32,33)
0
80,000,000

장기매입채무및기타채무 (주4,14,33)
865,338
862,945

순확정급여부채 (주18)
9,606,564
9,721,572

장기충당부채 (주19)
3,930,412
5,817,024

장기리스부채 (주32,33)
10,773,264
11,651,010

파생상품부채 (주4,20,33,34)
29,769,786
187,895,673

확정계약부채 (주20)
47,644,257
0

이연법인세부채 (주30)
0
910,439

부채총계
2,948,529,626
3,002,436,522

자본

지배기업의 소유주지분
2,139,766,082
2,048,167,816

자본금 (주21)
199,710,745
199,710,745

자본잉여금 (주21)
82,290,267
82,290,267

자본조정 (주21)
(40,862,596)
(40,862,596)

기타포괄손익누계액 (주22)
357,117,811
308,457,944

이익잉여금 (주23)
1,541,509,855
1,498,571,456

비지배지분
56,824,554
58,262,950

자본총계
2,196,590,636
2,106,430,766

부채및자본총계
5,145,120,262
5,108,867,288

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주24,25,36,37)
1,234,448,390
2,418,271,414
1,129,062,858
2,129,556,484

매출원가 (주24,27,36)
1,101,947,642
2,178,792,586
1,073,429,938
2,046,683,467

매출총이익
132,500,748
239,478,828
55,632,920
82,873,017

판매비와관리비 (주26,27,33)
43,081,518
81,575,510
38,208,520
76,492,587

영업이익
89,419,230
157,903,318
17,424,400
6,380,430

금융수익 (주28,33)
336,070,616
352,470,984
75,761,302
165,842,510

금융비용 (주28,33)
149,070,352
193,024,639
155,883,220
325,583,401

기타영업외수익 (주29)
500,656
10,901,741
103,563,629
210,812,774

기타영업외비용 (주29)
249,025,311
240,545,860
5,274,820
18,558,962

법인세비용차감전순이익
27,894,839
87,705,544
35,591,291
38,893,351

법인세비용 (주30)
2,685,973
10,799,325
6,662,503
7,827,992

반기순이익
25,208,866
76,906,219
28,928,788
31,065,359

기타포괄손익 (주22)
44,306,013
44,066,483
2,986,021
7,441,934

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익
(9,967,988)
(10,207,518)
2,986,021
7,441,934

파생상품평가손익
0
0
(326,581)
(326,581)

해외사업환산손익
(9,967,988)
(10,207,518)
3,312,602
7,768,515

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익
54,274,001
54,274,001
0
0

토지재평가이익
54,274,001
54,274,001
0
0

반기총포괄손익
69,514,879
120,972,702
31,914,809
38,507,293

반기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
22,253,222
71,256,250
27,372,692
29,232,185

비지배지분
2,955,644
5,649,969
1,556,096
1,833,174

반기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
71,044,831
119,916,117
28,868,042
33,178,287

비지배지분
(1,529,952)
1,056,585
3,046,767
5,329,006

지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익 (주31)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
558
1,787
686
733

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
199,710,745
82,290,267
(40,862,596)
300,547,414
1,428,434,049
1,970,119,879
45,093,358
2,015,213,237

반기순이익
0
0
0
0
29,232,185
29,232,185
1,833,174
31,065,359

파생상품평가손익
0
0
0
(326,581)
0
(326,581)
0
(326,581)

해외사업환산손익
0
0
0
4,272,683
0
4,272,683
3,495,832
7,768,515

토지재평가이익

0

배당
0
0
0
0
0
0
(1,336,224)
(1,336,224)

2024.06.30 (기말자본)
199,710,745
82,290,267
(40,862,596)
304,493,516
1,457,666,234
2,003,298,166
49,086,140
2,052,384,306

2025.01.01 (기초자본)
199,710,745
82,290,267
(40,862,596)
308,457,944
1,498,571,456
2,048,167,816
58,262,950
2,106,430,766

반기순이익
0
0
0
0
71,256,250
71,256,250
5,649,969
76,906,219

파생상품평가손익

0

해외사업환산손익
0
0
0
(5,614,134)
0
(5,614,134)
(4,593,384)
(10,207,518)

토지재평가이익
0
0
0
54,274,001
0
54,274,001
0
54,274,001

배당
0
0
0
0
(28,317,851)
(28,317,851)
(2,494,981)
(30,812,832)

2025.06.30 (기말자본)
199,710,745
82,290,267
(40,862,596)
357,117,811
1,541,509,855
2,139,766,082
56,824,554
2,196,590,636

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

영업활동현금흐름
559,387,257
446,246,143

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주32)
560,453,529
448,568,729

반기순이익
76,906,219
31,065,359

조정
483,547,310
417,503,370

이자의 수취
5,792,895
8,363,329

이자의 지급
(4,233,700)
(12,222,003)

배당금수취
62,042
62,042

법인세환급(납부)
(2,687,509)
1,474,046

투자활동현금흐름
(67,257,613)
(67,157,475)

단기금융자산의 순증감
(4,285,828)
1,171,846

장기금융자산의 감소
135,875
0

장기기타채권의 감소
447,985
5

유형자산의 처분
108,047
78,021

정부보조금의 수령
386,400
129,455

장기금융자산의 증가
(29,592)
(26,346)

장기기타채권의 증가
(425,547)
(516,882)

유형자산의 취득
(62,271,250)
(65,920,411)

무형자산의 취득
(1,323,703)
(2,073,163)

재무활동현금흐름
(139,861,568)
(270,737,083)

단기금융부채의 증가
212,523,284
168,388,661

장기금융부채의 증가
0
160,000,000

단기금융부채의 감소
(239,603,347)
(558,954,736)

장기금융부채의 감소
(80,000,000)
(35,671,498)

리스부채의 상환
(1,968,673)
(3,143,796)

배당금지급
(28,317,851)
0

비지배지분의 감소
(2,494,981)
(1,355,714)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(4,548,011)
2,601,886

현금및현금성자산의 증감
347,720,065
110,953,471

기초의 현금및현금성자산
165,096,210
310,040,894

반기말의 현금및현금성자산
512,816,275
420,994,365

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

(1) 지배기업의 개요에이치디현대미포 주식회사(이하 "지배기업" 또는 "회사")은 1975년 각종 선박의 건조 및 수리 개조를 목적으로 설립되었으며, 1983년 12월에 주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의거한 에이치디현대그룹 계열회사이며, 지배기업의 본사와 주요 시설은 울산광역시에 위치하고 있습니다.2025년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결기업")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.2025년 6월 30일 현재 에이치디한국조선해양 주식회사가 전체지분의 42.40%를 보유하고 있습니다.(2) 종속기업의 현황당반기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기말
전기말

HD현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.
선박 건조업
베트남
12월
55.00
55.00

(3) 연결대상범위의 변동당반기 중 연결대상범위의 변동은 없습니다.(4) 종속기업의 요약 재무정보연결대상 종속기업의 당반기와 전기 중 요약 재무상태와 동일로 종료되는 회계연도의 요약 재무성과는 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:백만원)

종속기업명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
총포괄손익

HD현대이엔티㈜
46,513
29,258
17,255
82,682
3,845
3,845

HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.
675,234
548,957
126,277
453,821
12,555
2,348

② 전기

(단위:백만원)

종속기업명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

HD현대이엔티㈜
47,241
33,831
13,410
142,533
3,437
(229)

HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.
721,071
591,598
129,473
850,540
17,153
32,235

상기 당반기 및 전기 요약 재무정보는 연결기업 내 회사간의 내부거래가 상계되지 아니한 금액입니다.

2. 중요한 회계정책 (연결)

2.1 재무제표 작성기준연결기업의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차 재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결기업은 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' - 교환가능성 평가와 교환이 불가능한 경우 현물환율의 결정이 개정사항은 통화 간 교환이 원활하지 않은 상황에서 교환가능성에 대한 평가와 교환가능성이 결여된 경우 적용할 현물환율을 합리적으로 추정하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 해당 개정사항이 연결기업의 요약반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2.2 회계정책요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 주석 2.1.1에서 설명하는제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책과 동일합니다.
2.2.1 법인세비용반기의 법인세 인식과 측정에 대한 정책은 주석 30에 기재하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약반기연결재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표의 작성 시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.우크라이나 사태 영향의 불확실성2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 연결기업에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무위험관리 (연결)

기능통화 외 환율 변동 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

위험

환위험

금융상품

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
계약자산
자산계
매입채무및기타채무
부채계
환위험 순노출

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화

외화금융자산, 원화환산금액
281,512
0
0
0
3,871
285,383
45,504
0
0
0
33,539
79,043
1,261,667
0
0
0
0
1,261,667
1,588,683
0
0
0
37,410
1,626,093

외화금융부채, 원화환산금액

(157,320)
(59,645)
(41)
(295)
(13,470)
(230,771)
(157,320)
(59,645)
(41)
(295)
(13,470)
(230,771)

재무상태표상 순액

1,431,363
(59,645)
(41)
(295)
23,940
1,395,322

파생상품 계약

(30,178)
0
0
0
0
(30,178)

순 노출

1,401,185
(59,645)
(41)
(295)
23,940
1,365,144

환율 변동 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채의 작성기준에 대한 기술

연결기업 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

위험

환위험

금융상품

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
계약자산
자산계
매입채무및기타채무
부채계
환위험 순노출

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화

외화금융자산, 원화환산금액
69,115
0
0
0
5,650
74,765
70,621
0
0
0
24,602
95,223
1,501,607
0
0
0
0
1,501,607
1,641,343
0
0
0
30,252
1,671,595

외화금융부채, 원화환산금액

(175,350)
(58,415)
(12)
(2,616)
(21,570)
(257,963)
(175,350)
(58,415)
(12)
(2,616)
(21,570)
(257,963)

재무상태표상 순액

1,465,993
(58,415)
(12)
(2,616)
8,682
1,413,632

파생상품 계약

(373,550)
0
0
0
0
(373,550)

순 노출

1,092,443
(58,415)
(12)
(2,616)
8,682
1,040,082

환율 변동 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채의 작성기준에 대한 기술

연결기업 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계
2,948,530

자본총계
2,196,591

예금
554,964

차입금
121,172

부채비율
1.3423

순차입금비율

예금잔액에 대한 설명
예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 설명
(차입금-예금)/자본 총계로 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계
3,002,437

자본총계
2,106,431

예금
203,769

차입금
239,198

부채비율
1.4254

순차입금비율
0.0168

예금잔액에 대한 설명
예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 설명

이자보상배율과 산출근거

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익
157,903

이자비용
4,164

이자보상배율
37.92

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익
6,380

이자비용
12,160

이자보상배율
0.52

5. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
33

당좌예금
48,314

기타(MMDA 등)
464,469

합계
512,816

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
49

당좌예금
62,876

기타(MMDA 등)
102,171

합계
165,096

6. 장ㆍ단기금융자산 (연결)

장단기금융자산의 상세 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 금융상품
41,950

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
0

유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0

유동 금융자산
41,950

비유동 금융상품
198

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
101

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13,596

비유동 금융자산
13,895

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 금융상품
38,368

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
0

유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0

유동 금융자산
38,368

비유동 금융상품
305

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
100

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13,596

비유동 금융자산
14,001

공정가치측정금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

금융자산, 분류

출자금
시장성 없는 지분증권
출자금
시장성 없는 지분증권

부산조선해양기자재협동조합
한국조선해양기자재공업협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜
부산조선해양기자재협동조합
한국조선해양기자재공업협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜

측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산
100
100

1
1

4,050
10,150

4,000
3,346

100
100

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에 대한 기술

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

금융자산, 분류

출자금
시장성 없는 지분증권
출자금
시장성 없는 지분증권

부산조선해양기자재협동조합
한국조선해양기자재공업협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜
부산조선해양기자재협동조합
한국조선해양기자재공업협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜

측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산

100

0

10,150

3,346

100

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에 대한 기술

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치측정금융자산의 소계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산
101
101
8,150
13,596

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산

100

13,596

공정가치측정금융자산의 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치로 측정하는 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산
8,251
13,697

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치로 측정하는 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산

13,696

7. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 백만원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
24,613
6
24,619

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
동반성장협력 예탁금 등
당좌개설보증금

전기말
(단위 : 백만원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
24,122
9
24,131

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
동반성장협력 예탁금 등
당좌개설보증금

8. 매출채권및기타채권과 계약자산 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
64,639
(1,511)
63,128

유동미수금
54,685
(3,708)
50,977

유동미수수익
407
0
407

유동보증금
0
0
0

기타 유동채권
55,092
(3,708)
51,384

유동매출채권 및 유동기타채권 합계
119,731
(5,219)
114,512

비유동매출채권
3,450
(1)
3,449

비유동미수금
0
0
0

비유동미수수익
0
0
0

비유동보증금
3,137
0
3,137

기타 비유동채권
3,137
0
3,137

비유동매출채권 및 비유동기타채권 합계
6,587
(1)
6,586

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
96,118
(7,400)
88,718

유동미수금
45,400
(3,106)
42,294

유동미수수익
220
0
220

유동보증금
0
0
0

기타 유동채권
45,620
(3,106)
42,514

유동매출채권 및 유동기타채권 합계
141,738
(10,506)
131,233

비유동매출채권
4,140
(1)
4,139

비유동미수금
0
0
0

비유동미수수익
0
0
0

비유동보증금
3,141
0
3,141

기타 비유동채권
3,141
0
3,141

비유동매출채권 및 비유동기타채권 합계
7,282
(1)
7,281

계약자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동계약자산
1,261,667
(12,103)
1,249,564

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동계약자산
1,501,607
(13,043)
1,488,564

9. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 백만원)

취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
144,621
(489)
144,132

미착품
110,986
0
110,986

합계
255,607
(489)
255,118

전기말
(단위 : 백만원)

취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
130,838
(489)
130,349

미착품
140,485
0
140,485

합계
271,323
(489)
270,834

재고자산 평가손실에 대한 공시

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실
489

10. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동선급금
568,593

유동선급비용
110,030

유동당기법인세자산
739

유동탄소배출권
62

유동사외적립자산
0

유동기타
0

유동합계
679,424

비유동선급금
0

비유동선급비용
8,045

비유동당기법인세자산
0

비유동탄소배출권
0

비유동사외적립자산
11,272

비유동기타
22,945

비유동합계
42,262

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동선급금
441,094

유동선급비용
113,186

유동당기법인세자산
2,316

유동탄소배출권
0

유동사외적립자산
0

유동기타
0

유동합계
556,596

비유동선급금
0

비유동선급비용
7,457

비유동당기법인세자산
0

비유동탄소배출권
0

비유동사외적립자산
27,501

비유동기타
21,555

비유동합계
56,513

11. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액

기초
936,903
0
0
936,903
430,145
(151,551)
0
278,594
540,128
(265,731)
(116)
274,281
690,235
(463,925)
0
226,310
357,813
(233,612)
(103)
124,098
21,335
0
0
21,335
1,861,521

취득

0

1,863

628

8,306

13,718

39,955
64,470

대체

0

13,668

6,040

10,670

2,772

(33,150)
0

재평가

69,144

0

0

0

0

0
69,144

처분

0

(53)

0

(144)

(23)

0
(220)

감가상각

0

(5,245)

(7,807)

(14,263)

(11,739)

0
(39,054)

국고보조금

0

0

0

0

(36)

(350)
(386)

환율변동효과

0

(3,803)

(7,484)

(5,622)

(2,215)

(238)
(19,362)

기말
1,006,047
0
0
1,006,047
438,539
(153,515)
0
285,024
529,869
(264,096)
(115)
265,658
689,666
(464,409)
0
225,257
366,269
(239,564)
(130)
126,575
27,902
0
(350)
27,552
1,936,113

전기말
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금누계액

기초

935,827

256,011

242,605

187,014

98,335

37,038
1,756,830

취득

0

2,706

5,327

26,333

31,921

79,981
146,268

대체

1,076

23,761

29,337

31,050

10,859

(96,083)
0

재평가

처분

0

(209)

(72)

(153)

(74)

0
(508)

감가상각

0

(9,921)

(14,637)

(26,989)

(20,608)

0
(72,155)

국고보조금

0

0

(118)

0

0

(11)
(129)

환율변동효과

0

6,246

11,839

9,055

3,665

410
31,215

기말
936,903
0
0
936,903
430,145
(151,551)
0
278,594
540,128
(265,731)
(116)
274,281
690,235
(463,925)
0
226,310
357,813
(233,612)
(103)
124,098
21,335
0
0
21,335
1,861,521

토지 재평가에 대한 세부공시

(단위 : 백만원)

토지

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산
연결기업은 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 연결기업과 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

재평가기준일, 유형자산
2025-06-30

재평가모형
1,006,047

원가모형
559,887

세후기타포괄손익, 자산재평가차익(차손)
54,274

유형자산, 재평가손실
887

유형자산, 재평가잉여금
346,461

유형자산, 재평가손실누계액
887

토지재평가에 대한 기술
토지 재평가로 인해 당기 중 기타포괄이익으로 추가 인식한 재평가이익은 54,274백만원(법인세효과 차감 후)이며, 기타영업외비용으로 인식한 재평가손실은 887백만원 입니다.토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 346,461백만원(법인세효과 차감 후)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 887백만원입니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

유형자산

토지

관측할 수 없는 투입변수

시점수정(지가변동률)
지역요인
개별요인
그 밖의 요인

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

12. 사용권자산 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
기타자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액

기초 사용권자산
24,103
(7,185)
16,918
3,566
(1,734)
1,832
2,647
(708)
1,939
2,201
(1,254)
947
21,636

신규

0

207

0

150
357

해지

(398)

0

0

0
(398)

조정

658

205

2

44
909

감가상각

(1,497)

(575)

(90)

(281)
(2,443)

환율변동효과

(439)

0

0

0
(439)

기말 사용권자산
23,135
(7,893)
15,242
3,978
(2,309)
1,669
2,649
(798)
1,851
2,096
(1,236)
860
19,622

전기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
기타자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액
취득원가
감가상각누계액

기초 사용권자산

16,854

2,269

2,322

855
22,300

신규

2,730

500

0

450
3,680

해지

0

(5)

(105)

0
(110)

조정

439

30

0

189
658

감가상각

(3,826)

(962)

(278)

(547)
(5,613)

환율변동효과

721

0

0

0
721

기말 사용권자산
24,103
(7,185)
16,918
3,566
(1,734)
1,832
2,647
(708)
1,939
2,201
(1,254)
947
21,636

13. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

회원권
개발비
기타

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액

기초
1,295
0
(73)
1,222
18,876
(128)
0
18,748
4,010
(3,050)
0
960
20,930

취득

0

1,306

7
1,313

상각

0

(768)

(134)
(902)

손상

환율변동효과

0

0

(14)
(14)

기말
1,295
0
(73)
1,222
20,182
(896)
0
19,286
3,986
(3,167)
0
819
21,327

전기말
(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

회원권
개발비
기타

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액

기초

1,295

12,553

878
14,726

취득

0

6,323

304
6,627

상각

0

(128)

(246)
(374)

손상

(73)

0

0
(73)

환율변동효과

0

0

24
24

기말
1,295
0
(73)
1,222
18,876
(128)
0
18,748
4,010
(3,050)
0
960
20,930

14. 매입채무및기타채무 (연결)

매입채무 및 기타채무

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동매입채무
390,242

유동미지급금
148,315

유동미지급비용
225,281

유동예수금
12,286

유동예수보증금
0

유동 매입채무 및 기타채무
776,124

비유동매입채무
0

비유동미지급금
0

비유동미지급비용
793

비유동예수금
0

비유동예수보증금
72

비유동 매입채무 및 기타채무
865

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동매입채무
354,869

유동미지급금
151,547

유동미지급비용
230,936

유동예수금
16,257

유동예수보증금
0

유동 매입채무 및 기타채무
753,609

비유동매입채무
0

비유동미지급금
0

비유동미지급비용
791

비유동예수금
0

비유동예수보증금
72

비유동 매입채무 및 기타채무
863

15. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동미지급법인세
2,125

기타 유동부채
765

기타부채
2,890

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동미지급법인세
2,200

기타 유동부채
0

기타부채
2,200

16. 공급자금융약정 (연결)

공급자금융약정 세부정보에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
당반기말 현재 연결기업은 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결기업의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결기업은 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결기업은 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.연결기업은 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기 현재 유동부채로 분류되었습니다.
당반기말 현재 연결기업은 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결기업의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결기업은 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결기업은 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.연결기업은 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
155,739
0

공급자금융약정으로 인하여 금융기관에서 지급한 금액
0
0

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
60~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
연결기업은 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.
연결기업은 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
155,283
0

공급자금융약정으로 인하여 금융기관에서 지급한 금액
0
0

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
60~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

17. 장ㆍ단기금융부채 (연결)

장단기금융부채의 상세 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금

단기차입금 합계
121,172

장기차입금 합계
0

전기말
(단위 : 백만원)

차입금

단기차입금 합계
159,198

장기차입금 합계
80,000

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

제작금융대출-VCB Khanh Hoa Branch
외화일반대출-VCB Khanh Hoa Branch

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율
0.031
0.037

0.031

단기차입금

53,352

67,820
121,172

유동성장기차입금

0

단기차입금 합계

121,172

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

제작금융대출-VCB Khanh Hoa Branch
외화일반대출-VCB Khanh Hoa Branch

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율

단기차입금

159,198

0
159,198

유동성장기차입금

0

단기차입금 합계

159,198

장기차입금 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭

장기 차입금

원화일반대출-하나은행

이자율
0.0000

장기차입금
0

유동성장기차입금
0

장기차입금 합계
0

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭

장기 차입금

원화일반대출-하나은행

이자율
0.0000

장기차입금
80,000

유동성장기차입금
0

장기차입금 합계
80,000

차입금의 만기분석에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

금융기관 차입금(사채 제외)
121,172
0
121,172

전기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

금융기관 차입금(사채 제외)
159,198
80,000
239,198

18. 종업원급여 (연결)

제도의 유형에 대한 기술

연결기업은 2022년 4월 확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 금융기관에 납입하는 기여금을 당기비용으로 계상하였습니다. 당반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 15백만원이며, 전반기에는 2백만원을 인식하였습니다.

확정기여제도 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
15

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
2

확정급여제도에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
355,695

사외적립자산, 공정가치
(357,360)

확정급여제도의 부채인식액
9,607

확정급여제도의 자산인식액
(11,272)

장기종업원급여부채
6,289

기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상된 초과적립액
11,272

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
336,126

사외적립자산, 공정가치
(353,906)

확정급여제도의 부채인식액
9,721

확정급여제도의 자산인식액
(27,501)

장기종업원급여부채
6,289

기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상된 초과적립액
27,501

확정급여부채와 사외적립자산에 대한 추가 설명

당반기말 확정급여채무의 현재가치는 장기종업원급여부채 6,289백만원(전기말 : 6,289백만원)이 포함된 금액입니다.당반기말 연결기업 중 일부 회사의 사외적립자산 초과적립액 11,272백만원(전기말: 27,501백만원)은 기타비유동자산으로 계상하였습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
357,289

국민연금전환금
71

합계
357,360

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
353,835

국민연금전환금
71

합계
353,906

퇴직연금에 대한 설명

퇴직연금은 전액 원금보장형 상품에 투자되었습니다.

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
8,460
17,343

과거근무원가
1,028
14

이자비용
2,902
5,850

이자수익
(3,095)
(6,190)

합계
9,295
17,017

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
6,966
12,157

과거근무원가
0
0

이자비용
2,790
5,535

이자수익
(3,453)
(6,906)

합계
6,303
10,786

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
336,126
(353,906)
(17,780)

당기근무원가
17,343
0
17,343

과거근무원가
14
0
14

이자비용(수익)
5,850
(6,190)
(340)

기여금
0
0
0

지급액 등
(3,447)
2,736
(711)

관계사 전입
82
0
82

환율변동효과
(273)
0
(273)

재측정요소
0
0
0

기타
0
0
0

기말
355,695
(357,360)
(1,665)

전기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
277,002
(332,802)
(55,800)

당기근무원가
29,566
0
29,566

과거근무원가
(2,342)
0
(2,342)

이자비용(수익)
11,458
(14,247)
(2,789)

기여금
0
(28,000)
(28,000)

지급액 등
(27,480)
21,119
(6,361)

관계사 전입
2,012
0
2,012

환율변동효과
423
0
423

재측정요소
45,548
24
45,572

기타
(61)
0
(61)

기말
336,126
(353,906)
(17,780)

19. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
0
16,041
138
855
17,034

전입액
17,732
5,671
30
0
23,433

환입액
0
(692)
(76)
0
(768)

상계/대체
(5,514)
(2,872)
0
(213)
(8,599)

환율변동효과 등
0
(177)
0
(56)
(233)

기말
12,218
17,971
92
586
30,867

전기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
52,715
24,605
0
3,544
80,864

전입액
0
7,204
138
0
7,342

환입액
(55,893)
(12,595)
0
(1,083)
(69,571)

상계/대체
3,158
(3,453)
0
(1,806)
(2,101)

환율변동효과 등
20
280
0
200
500

기말
0
16,041
138
855
17,034

충당부채 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
12,218

유동하자보수충당부채
14,627

유동탄소배출충당부채
92

유동기타충당부채
0

유동충당부채
26,937

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
3,344

비유동탄소배출충당부채
0

비유동기타충당부채
586

비유동충당부채
3,930

공사손실충당부채
12,218

하자보수충당부채
17,971

탄소배출충당부채
92

그 밖의 기타충당부채
586

충당부채
30,867

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
0

유동하자보수충당부채
11,079

유동탄소배출충당부채
138

유동기타충당부채
0

유동충당부채
11,217

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
4,962

비유동탄소배출충당부채
0

비유동기타충당부채
855

비유동충당부채
5,817

공사손실충당부채
0

하자보수충당부채
16,041

탄소배출충당부채
138

그 밖의 기타충당부채
855

충당부채
17,034

20. 파생금융상품 (연결)

회피대상위험의 성격에 대한 기술

연결기업은 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동을 회피할 목적으로 ㈜국민은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

위험회피회계에 관련된 위험관리전략에 대한 공시

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

노출된 위험을 회피하기 위하여 사용된 위험회피수단과 사용한 방법에 대한 기술
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

파생상품의 미결제약정 내역

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

공정가치위험회피

파생상품 유형

통화 관련

파생상품 계약 유형

선도계약

매도통화에 대한 기술
USD

계약금액, 외화(USD) [USD, 천]
2,951,107

매입통화에 대한 기술
KRW

계약금액
3,875,254

평균만기일자
2026-10-17

계약건수(건)
772

위험회피수단에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

파생상품 목적의 지정

공정가치위험회피

파생상품 계약 유형

통화 관련

파생상품 유형

선도계약

유동파생상품자산
7,655

비유동파생상품자산
47,644

유동파생상품부채
55,707

비유동파생상품부채
29,770

유동확정계약자산
36,842

비유동확정계약자산
29,770

유동확정계약부채
7,096

비유동확정계약부채
47,644

위험회피회계처리의 결과로 포괄손익계산서에 영향을 미친 금액에 대한 정보의 공시

(단위 : 백만원)

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

매출액가감
(78,903)

금융수익
257,067

금융비용
3,634

기타영업외수익
9,808

기타영업외비용
232,613

21. 자본금, 자본잉여금, 자본조정 및 배당 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(주식수: 주)
50,000,000

발행주식수(주식수: 주)
39,942,149

주당액면금액(단위: 원)
5,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(주식수: 주)
50,000,000

발행주식수(주식수: 주)
39,942,149

주당액면금액(단위: 원)
5,000

자본잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금

자본잉여금
79,567
2,723
82,290

전기말
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금

자본잉여금
79,567
2,723
82,290

자본조정

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식
6,409

기타자본조정
34,454

합계
40,863

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식
6,409

기타자본조정
34,454

합계
40,863

자기주식수의 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

주식수(단위: 주)
57,851

장부금액
6,409

공정가치
12,207

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

주식수(단위: 주)
57,851

장부금액
6,409

공정가치
7,764

배당금에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금
30,813

현금배당의 지급일
2025-04-02

22. 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익누계액 세부내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
4,221

해외사업환산손익
6,436

토지재평가이익
346,461

합계
357,118

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
4,221

해외사업환산손익
12,050

토지재평가이익
292,187

합계
308,458

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

해외사업환산손익
(9,968)
(10,208)
(5,482)
(5,614)
(4,486)
(4,593)

토지재평가이익
54,274
54,274
54,274
54,274
0
0

파생상품평가손익

기타포괄손익
44,306
44,066
48,792
48,660
(4,486)
(4,594)

전반기
(단위 : 백만원)

자본

기타포괄손익누적액
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

해외사업환산손익
3,313
7,769
1,822
4,273
1,491
3,496

토지재평가이익

파생상품평가손익
(327)
(327)
(327)
(327)
0
0

기타포괄손익
2,986
7,442
1,495
3,946
1,491
3,496

23. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
84,975

임의적립금
1,338,106

미처분이익잉여금(미처리결손금)
118,429

합계
1,541,510

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
82,143

임의적립금
1,306,216

미처분이익잉여금(미처리결손금)
110,212

합계
1,498,571

24. 수주계약 (연결)

수주 계약 변동 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

수주 계약

기초계약잔액
12,796,281

증감액
1,711,681

수익인식액
(2,418,271)

기말계약잔액
12,089,691

전기말
(단위 : 백만원)

수주 계약

기초계약잔액
8,140,537

증감액
9,285,793

수익인식액
(4,630,049)

기말계약잔액
12,796,281

증감액에 대한 설명

신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액입니다.

도급공사계약과 관련한 지급보증

주석 35에서 보는 바와 같이 연결기업은 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 선수금 지급보증을 위하여 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

수익인식 시기별 계약잔액에 대한 공시

(단위 : 백만원)

2025년
2026년
2027년 이후
합계 구간 합계

계약잔액
2,251,170
5,151,437
4,687,084
12,089,691

누적공사수익과 비용 등의 세부 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

조선

누적공사수익
3,027,665

누적공사원가
2,748,627

누적공사손익
279,038

매출채권
44,556

계약자산
1,249,564

계약부채
1,851,369

공사손실 충당부채
12,218

매출채권 대손충당금
9

계약자산 대손충당금
12,103

전기말
(단위 : 백만원)

조선

누적공사수익
3,153,339

누적공사원가
2,883,286

누적공사손익
270,053

매출채권
69,662

계약자산
1,488,564

계약부채
1,588,626

공사손실 충당부채
0

매출채권 대손충당금
14

계약자산 대손충당금
13,043

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

당반기
(단위 : 백만원)

수주 계약

추정 총계약 수익의 변동
(393,933)

추정 총계약원가의 변동
285,209

반기손익에 미치는 영향
(18,044)

미래손익에 미치는 영향
(661,098)

계약자산의 변동
(82,657)

계약부채의 변동
15,212

추정 총계약 수익의 변동에 대한 각주
추정 총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경에 대한 추가설명
당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기 중에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

수주 계약

추정 총계약 수익의 변동
(163,596)

추정 총계약원가의 변동
79,039

반기손익에 미치는 영향
(35,858)

미래손익에 미치는 영향
(206,777)

계약자산의 변동
(69,673)

계약부채의 변동
13,209

추정 총계약 수익의 변동에 대한 각주
추정 총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경에 대한 추가설명

생산공수가 10% 변동하는 경우 손익과 자산(부채)에 미치는 영향에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

수주 계약

범위

상위범위
하위범위

생산공수 10% 증가
생산공수 10% 감소

반기손익에 미치는 영향
(93,083)
38,273

미래손익에 미치는 영향
(190,385)
245,195

계약자산의 변동
(15,808)
16,112

계약부채의 변동
6,300
(6,650)

총계약원가의 추정 변동에 대한 설명

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 연결기업은 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

수주 계약

범위

상위범위
하위범위

생산공수 10% 증가
생산공수 10% 감소

반기손익에 미치는 영향
(18,718)
17,597

미래손익에 미치는 영향
(198,549)
199,670

계약자산의 변동
(11,554)
11,588

계약부채의 변동
5,483
(5,483)

총계약원가의 추정 변동에 대한 설명

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 연결기업은 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

(단위 : 백만원)

8382(24K RO-RO)
8383(24K RO-RO)

계약일
2022-02-01
2022-02-01

계약상 완성기한
2025-02-28
2025-05-30

진행률
1.0000
1.0000

계약자산
0
0

대손충당금, 계약자산
0
0

매출채권
0
0

대손충당금, 매출채권
0
0

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 (연결)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 원천에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,497,174

위험회피손익
(78,903)

수익(매출액)
2,418,271

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,179,291

위험회피손익
(49,735)

수익(매출액)
2,129,556

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

조선

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,497,174

전반기
(단위 : 백만원)

조선

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,179,291

고객과의 계약에서 생기는 지역별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
209,858
307
1,605,339
681,669
1
2,497,174

전반기
(단위 : 백만원)

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
381,710
24,923
382,951
1,381,128
8,579
2,179,291

고객과의 계약에서 생기는 계약의 존속기간별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

단기 계약
장기 계약
계약의 존속 기간 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
69,581
2,427,593
2,497,174

전반기
(단위 : 백만원)

단기 계약
장기 계약
계약의 존속 기간 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
62,190
2,117,101
2,179,291

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
8,272
2,488,902
2,497,174

전반기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
11,791
2,167,500
2,179,291

기업이 수행의무를 이행하는 시기 및 이전하기로 약속한 재화나 용역에 대한 기술

조선 부문은 발주처로부터 수주한 선박을 건조하여 판매하고 있으며, 계약체결일로부터 공사완료일까지 최소 1년 이상의 기간이 소요됩니다. 고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작되고 있는 수주산업의 특성상 해당 재화는 연결기업 자체에는 대체용도가 없고, 또한 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있으며, 계약서상 절차에 따라 해당 재화를 재판매한 후 부족한 금액을 청구할 수도 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대하여 집행 가능한 청구권이 기업에 있는 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 보고 있습니다. 이에 따라 연결기업은 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우, 연결기업은 재화나 용역에 대한 통제를 고객에게 이전할 때 연결기업의 수행정도를 나타내는 진행률 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다. 만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행 정도를 측정하고 있습니다. 조선 부문은 설계와 원재료 구매, 생산,시운전 등을 제공하는 계약으로써 건조공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지 않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 연결기업은 수행의무의 이행에 예상되는 총 투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 연결기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 판단, 원가를 투입하는시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

고객과의 계약상 유의적인 지급조건에 대한 기술

조선 부문은 일반적으로 건조 단계별로 수금하며, 수금시점은 계약, Steel Cutting, Keel laying, Launching, Delivery 등으로 나누어집니다. 조선 부문과 관련된 연결기업의 고객과의 계약은 특히 선박의 인도시점에 계약가의 대부분을 수금하는 Heavy Tail 방식이 주를 이루고 있습니다.

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술

조선 부문은 일반적으로 선종에 따라 12개월 또는 24개월의 보증을 제공합니다.

거래가격의 산정을 위해 사용한 방법, 투입변수와 가정에 대한 정보의 공시

조선 부문의 경우 단일의 수행의무가 존재하므로 거래가격의 배분을 위해 개별 판매가격을 추정할 필요는 없습니다.조선 부문은 발주처의 요구로 발생하는 설계변경 및 추가 작업에 의한 공사변경, 납기지연 및 조건미달을 이유로 하는 지연배상금 등에 기인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 공사변경의 경우 연결기업은 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하며, 지연배상금의 경우 연결기업은 계약조건에 의하여 발생된 지연배상금 예상금액을 계약가에서 차감하여 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련한 수취채권, 계약자산(부채) 구분에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

고객과의 계약에서 생기는 유동수취채권
64,639
(1,511)
63,128

고객과의 계약에서 생기는 비유동수취채권
3,450
(1)
3,449

유동계약자산
1,261,667
(12,103)
1,249,564

비유동계약자산
0
0
0

유동계약부채

1,851,369

비유동계약부채

0

전기말 인식된 계약부채 중 당반기에 인식된 수익

563,626

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

고객과의 계약에서 생기는 유동수취채권
96,118
(7,400)
88,718

고객과의 계약에서 생기는 비유동수취채권
4,140
(1)
4,139

유동계약자산
1,501,607
(13,043)
1,488,564

비유동계약자산
0
0
0

유동계약부채

1,588,626

비유동계약부채

0

전기말 인식된 계약부채 중 당반기에 인식된 수익

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 공시

고객과 계약을 체결하기 위해 발생한 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가를 자산으로 인식하였습니다. 이는 연결재무상태표에서 기타유동자산으로 표시되어 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
93,426

설정
16,293

상각
(21,150)

손상환입(손상)
(5,514)

기말
83,055

전기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
56,898

설정
69,482

상각
(36,112)

손상환입(손상)
3,158

기말
93,426

주요 고객에 대한 공시

당반기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터 인식한 매출액은 고객A 646,920백만원, 고객B 300,698백만원입니다.

주요 고객에 대한 공시

(단위 : 백만원)

고객 A
고객 B

수익(매출액)
646,920
300,698

26. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
43,082
81,576

판매비와관리비
급여
8,581
17,279

상여
3,695
5,159

퇴직급여
1,298
2,406

복리후생비
3,168
6,258

감가상각비
2,485
4,906

사용권자산감가상각비
413
949

무형자산상각비
392
783

대손상각비(대손충당금환입)
(927)
(422)

기술개발비
3,941
6,591

보험료
569
941

접대비
106
245

지급수수료
9,995
18,188

조세공과금
56
131

보증수수료
5,082
10,550

기타
4,228
7,612

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
38,209
76,493

판매비와관리비
급여
8,857
17,459

상여
2,161
4,222

퇴직급여
813
1,843

복리후생비
2,830
5,473

감가상각비
2,083
4,063

사용권자산감가상각비
0
967

무형자산상각비
0
0

대손상각비(대손충당금환입)
655
3,161

기술개발비
2,660
4,759

보험료
529
919

접대비
87
214

지급수수료
8,500
15,494

조세공과금
54
124

보증수수료
5,006
10,333

기타
3,974
7,462

27. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
3,474
7,948

재고자산 매입액
742,629
1,479,694

인건비
142,327
278,350

감가상각비
19,630
39,054

사용권자산감가상각비
1,330
2,443

무형자산상각비
451
902

기타
235,188
451,978

합계
1,145,029
2,260,369

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(14,506)
(45,503)

재고자산 매입액
765,207
1,494,864

인건비
120,142
236,130

감가상각비
17,911
35,011

사용권자산감가상각비
1,326
2,576

무형자산상각비
61
115

기타
221,497
399,983

합계
1,111,638
2,123,176

성격별 비용에 대한 기술

매출원가, 판매비와관리비의 합계입니다.

28. 금융수익과 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
336,071
352,471

금융수익
이자수익
3,356
6,018

배당금수익
0
62

외환차익
42,459
68,405

외화환산이익
11,049
20,919

파생상품거래이익
20,515
27,341

파생상품평가이익
258,692
229,726

금융비용
149,070
193,025

금융비용
이자비용
945
4,164

외환차손
82,351
114,597

외화환산손실
64,400
70,629

파생상품거래손실
1,374
3,624

파생상품평가손실
0
11

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
75,761
165,843

금융수익
이자수익
3,987
8,344

배당금수익
0
62

외환차익
70,776
126,456

외화환산이익
0
29,150

파생상품거래이익
998
1,820

파생상품평가이익
0
11

금융비용
155,883
325,583

금융비용
이자비용
5,247
12,160

외환차손
25,167
48,243

외화환산손실
11,048
14,403

파생상품거래손실
28,202
59,675

파생상품평가손실
86,219
191,102

29. 기타영업외손익 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
501
10,902

기타영업외수익
확정계약평가이익
0
9,808

유형자산처분이익
25
89

기타
476
1,005

기타영업외비용
249,025
240,546

기타영업외비용
확정계약평가손실
246,640
232,613

유형자산처분손실
190
213

유형자산재평가손실
887
887

기부금
1,244
6,051

기타의대손상각비
0
632

기타
64
150

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
103,564
210,813

기타영업외수익
확정계약평가이익
102,460
207,754

유형자산처분이익
41
71

기타
1,063
2,988

기타영업외비용
5,275
18,559

기타영업외비용
확정계약평가손실
3,196
14,872

유형자산처분손실
25
246

유형자산재평가손실
0
0

기부금
2,033
3,287

기타의대손상각비
0
0

기타
21
154

30. 법인세비용(수익) (연결)

예상평균 연간법인세율에 대한 공시

당반기

공시금액

평균유효세율
0.123

전반기

공시금액

평균유효세율
0.201

법인세비용 산정 및 인식에 대한 기술

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 평균유효세율은 12.3%와 20.1%입니다.

글로벌 최저한세의 도입 및 영향에 대한 설명

연결기업은 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 지배기업은 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 당반기 재무제표를 기초로 각 종속기업 소재 국가의 국세조세조정에 관한 법률 제80조에 의한 전환기 적용면제 요건 충족여부를 검토한 결과 모든 국가가 해당 요건을 충족한 것으로 판단됩니다. 전환기 적용면제 요건을 충족한 국가의 경우 해당 국가의 당기 글로벌 최저한세 추가세액은 없는 것으로 볼 수 있으므로 연결기업의 당반기 법인세비용에는 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용이 포함되어 있지 않습니다. 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 중간보고기간말 및 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

31. 주당손익 (연결)

주당이익

당반기
(단위 : 백만원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업지분순이익
22,253
71,256

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

기본주당이익 (단위:원)
558
1,787

전반기
(단위 : 백만원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업지분순이익
27,373
29,232

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

기본주당이익 (단위:원)
686
733

가중평균유통보통주식수에 대한 세부공시

당반기

주식

보통주

3개월
누적

유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중치
91일/91일
181일/181일

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중평균유통보통주식수 산정 시 차감한 자기주식수(단위: 주)

57,851

전반기

주식

보통주

3개월
누적

유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중치
91일/91일
182일/182일

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중평균유통보통주식수 산정 시 차감한 자기주식수(단위: 주)

57,851

희석주당이익에 대한 기술

연결기업은 당반기와 전반기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

32. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
76,906

조정
483,547

퇴직급여
17,017

감가상각비
39,054

사용권자산감가상각비
2,443

무형자산상각비
902

대손상각비(환입)
(422)

금융수익
(256,725)

금융비용
74,804

기타영업외수익
(9,897)

기타영업외비용
234,345

법인세비용(수익)
10,799

매출채권의 감소(증가)
24,859

기타채권의 감소(증가)
(7,066)

계약자산의 감소(증가)
175,376

재고자산의 감소(증가)
7,948

파생상품의 감소(증가)
(113,656)

확정계약의 감소(증가)
88,871

기타유동자산의 감소(증가)
(103,979)

장기매출채권의 감소(증가)
690

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,617)

단기충당부채의 증가(감소)
17,474

매입채무의 증가(감소)
35,742

기타채무의 증가(감소)
(16,636)

계약부채의 증가(감소)
262,742

기타유동부채의 증가(감소)
0

장기기타채무의 증가(감소)
2

퇴직금의 지급
(3,447)

퇴직금의 승계
82

사외적립자산의 감소(증가)
2,736

장기충당부채의 증가(감소)
2,106

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
31,065

조정
417,503

퇴직급여
10,786

감가상각비
35,011

사용권자산감가상각비
2,576

무형자산상각비
115

대손상각비(환입)
3,161

금융수익
(37,567)

금융비용
217,665

기타영업외수익
(207,825)

기타영업외비용
15,118

법인세비용(수익)
7,828

매출채권의 감소(증가)
45,240

기타채권의 감소(증가)
(7,208)

계약자산의 감소(증가)
456,600

재고자산의 감소(증가)
(45,503)

파생상품의 감소(증가)
(24,650)

확정계약의 감소(증가)
46,899

기타유동자산의 감소(증가)
(52,112)

장기매출채권의 감소(증가)
4,429

기타비유동자산의 감소(증가)
(3,779)

단기충당부채의 증가(감소)
(49,507)

매입채무의 증가(감소)
55,245

기타채무의 증가(감소)
48,673

계약부채의 증가(감소)
(102,519)

기타유동부채의 증가(감소)
2

장기기타채무의 증가(감소)
0

퇴직금의 지급
(6,345)

퇴직금의 승계
839

사외적립자산의 감소(증가)
5,486

장기충당부채의 증가(감소)
(1,155)

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체
33,150

장기차입금의 유동성 대체
0

유형자산 취득관련 미지급금 등 변동
2,199

매출채권 및 기타채권 제각
(6,437)

토지재평가이익
54,274

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체
43,959

장기차입금의 유동성 대체
80,000

유형자산 취득관련 미지급금 등 변동
4,592

매출채권 및 기타채권 제각
0

토지재평가이익
0

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

(단위 : 백만원)

차입금
리스 부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초
239,198
16,521
255,719

차입
212,523
0
212,523

상환
(319,603)
(1,969)
(321,572)

환율변동효과
(10,946)
0
(10,946)

기타
0
1,208
1,208

영업활동현금흐름
0
(342)
(342)

기말
121,172
15,418
136,590

영업활동현금흐름에 대한 기술

리스료 당반기 지급액 중 이자비용 지급에 따른 영업활동 현금흐름입니다.

33. 범주별 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 측정되지 않는 금융자산

금융자산, 분류

금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산
금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가

금융자산
0
101
13,596
0
13,697
55,299
0
0
0
55,299

0
0
0
512,816
512,816
0
0
0
42,148
42,148
0
0
0
121,098
121,098
0
0
0
1,249,564
1,249,564

공정가치

13,697

55,299

0

0

0

0

취득원가 등으로 평가한 금융자산

201

금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 201백만원이 포함되어 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 측정되지 않는 금융자산

금융자산, 분류

금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산
금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가

금융자산
0
100
13,596
0
13,696
185
0
0
0
185

0
0
0
165,096
165,096
0
0
0
38,673
38,673
0
0
0
138,512
138,512
0
0
0
1,488,564
1,488,564

공정가치

13,696

185

0

0

0

0

취득원가 등으로 평가한 금융자산

200

금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 200백만원이 포함되어 있습니다.

금융자산 범주 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
금융자산, 범주 합계

금융자산
55,299
101
13,596
1,925,626
1,994,622

공정가치

68,996

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
금융자산, 범주 합계

금융자산
185
100
13,596
1,830,845
1,844,726

공정가치

13,881

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 측정되지 않는 금융부채

금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
매입채무및기타채무
리스 부채
파생상품부채
차입금
매입채무및기타채무
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
85,477
0
85,477

0
121,172
121,172
0
776,989
776,989
0
15,418
15,418

공정가치

85,477

0

0

0

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 측정되지 않는 금융부채

금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
매입채무및기타채무
리스 부채
파생상품부채
차입금
매입채무및기타채무
리스 부채

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
373,735
0
373,735

0
239,198
239,198
0
754,472
754,472
0
16,521
16,521

공정가치

373,735

0

0

0

금융부채 범주 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
85,477
913,579
999,056

공정가치

85,477

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
373,735
1,010,191
1,383,926

공정가치

373,735

금융자산 및 금융부채의 공정가치에 대한 기술

공정가치로 측정되지 않는 금융자산과 금융부채는 공정가치를 별도로 기재하지 않았습니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가측정
금융상품 합계

대손충당금환입 (대손상각비)
0
0
0
422
422

금융수익
257,067
187
62
95,155
352,471

금융수익
이자수익
0
187
0
5,831
6,018

배당금수익
0
0
62
0
62

외환차익
0
0
0
68,405
68,405

외화환산이익
0
0
0
20,919
20,919

파생상품거래이익
27,341
0
0
0
27,341

파생상품평가이익
229,726
0
0
0
229,726

금융비용
(3,635)
0
0
(189,390)
(193,025)

금융비용
이자비용
0
0
0
(4,164)
(4,164)

외환차손
0
0
0
(114,597)
(114,597)

외화환산손실
0
0
0
(70,629)
(70,629)

파생상품거래손실
(3,624)
0
0
0
(3,624)

파생상품평가손실
(11)

0
(11)

기타의대손상각비
0
0
0
(632)
(632)

파생상품평가손익

0

순금융수익(비용)
253,432
187
62
(94,445)
159,236

전반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가측정
금융상품 합계

대손충당금환입 (대손상각비)
0
0
0
(3,161)
(3,161)

금융수익
1,831
164
62
163,786
165,843

금융수익
이자수익
0
164
0
8,180
8,344

배당금수익
0
0
62
0
62

외환차익
0
0
0
126,456
126,456

외화환산이익
0
0
0
29,150
29,150

파생상품거래이익
1,820
0
0
0
1,820

파생상품평가이익
11
0
0
0
11

금융비용
(250,777)
0
0
(74,806)
(325,583)

금융비용
이자비용
0
0
0
(12,160)
(12,160)

외환차손
0
0
0
(48,243)
(48,243)

외화환산손실
0
0
0
(14,403)
(14,403)

파생상품거래손실
(59,675)
0
0
0
(59,675)

파생상품평가손실
(191,102)
0
0
0
(191,102)

기타의대손상각비

파생상품평가손익
(327)
0
0
0
(327)

순금융수익(비용)
(249,273)
164
62
85,819
(163,228)

이자수익 및 이자비용에 대한 기술

유효이자율 상각에 의한 이자수익/비용을 포함하였습니다.

34. 금융상품 공정가치 (연결)

금융자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생상품자산
금융자산, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융자산, 장부금액
101
13,596
55,299
68,996

공정가치로 인식된 금융자산, 공정가치
101
13,596
55,299
68,996

금융자산에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생상품자산
금융자산, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융자산, 장부금액
100
13,596
185
13,881

공정가치로 인식된 금융자산, 공정가치
100
13,596
185
13,881

금융자산에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

당기손익인식금융자산 및 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 101백만원, 100백만원포함되어 있습니다.

금융부채의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
금융부채, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융부채, 장부금액
85,477
85,477

공정가치로 인식된 금융부채, 공정가치
85,477
85,477

금융부채에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
금융부채, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융부채, 장부금액
373,735
373,735

공정가치로 인식된 금융부채, 공정가치
373,735
373,735

금융부채에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

공정가치 서열체계에 대한 공시

수준 1
수준 2
수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

투입변수의 유의성
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치측정 평가기법에 대한 기술
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예:장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.
금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
0
13,496
13,496
0
55,299
0
55,299

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
0
13,496
13,496
0
185
0
185

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
85,477
0
85,477

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
373,735
0
373,735

평가기법 및 투입변수 수준2 자산

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산, 공정가치
55,299

가치평가기법
현금흐름할인모형

관측가능하지 않은 투입변수
통화선도가격,할인율 등

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산, 공정가치
185

가치평가기법
현금흐름할인모형

관측가능하지 않은 투입변수
통화선도가격,할인율 등

평가기법 및 투입변수 수준2 부채

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채, 공정가치
85,477

가치평가기법
현금흐름할인모형

투입변수
통화선도가격,할인율 등

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채, 공정가치
373,735

가치평가기법
현금흐름할인모형

투입변수
통화선도가격,할인율 등

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산의 변동내용

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초
13,496

수준 3에서 제외
0

평가 (기타포괄손익)
0

기말 자산
13,496

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초
14,093

수준 3에서 제외
(100)

평가 (기타포괄손익)
(497)

기말 자산
13,496

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문
㈜매일방송

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

할인율, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수

장부가액
10,150

3,346

가치평가기법
현금흐름할인모형

유사상장회사비교모형

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위
0.109

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문
㈜매일방송

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

할인율, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수

장부가액
10,150

3,346

가치평가기법
현금흐름할인모형

유사상장회사비교모형

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위
0.109

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
13,496

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
13,496

관측할 수 없는 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정의 민감도분석 공시, 자산

당반기말
(단위 : 백만원)

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문

관측할 수 없는 투입변수

할인율, 측정 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수
할인율

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
할인율 상승에 따라공정가치 하락

변동효과의 계산방법
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출

당기손익-유리한 변동
0

당기손익-불리한 변동
0

기타포괄손익-유리한 변동
445

기타포괄손익-불리한 변동
(363)

수준 간 이동이 이루어졌다고 간주되는 시점을 결정하는 기업의 정책에 대한 기술, 자산
연결기업은 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상환의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문

관측할 수 없는 투입변수

할인율, 측정 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수
할인율

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
할인율 상승에 따라공정가치 하락

변동효과의 계산방법
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출

당기손익-유리한 변동
0

당기손익-불리한 변동
0

기타포괄손익-유리한 변동
445

기타포괄손익-불리한 변동
(363)

수준 간 이동이 이루어졌다고 간주되는 시점을 결정하는 기업의 정책에 대한 기술, 자산
연결기업은 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상환의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

상계를 조건으로하는 금융자산의 조정공시, 재무상태표 상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약 개별항목

당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 양도와 실행가능한 일괄 상계 또는 유사한 약정은 해당사항이 없습니다.

35. 우발부채와 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

무역금융
선수금환급보증
어음할인
일반차입

약정처
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등

한도금액
30,000

11,000
100,000

한도금액, 외화(USD) [USD, 천]
392,200
4,683,159

한도금액, 외화(VND) [VND, 백만]

3,800,000

제공받은 지급보증 금액, 외화(USD) [USD, 천]

3,821,947

담보제공에 대한 기술

당반기말 현재 연결기업은 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 외 금융기관으로부터 USD 3,821,947천의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 연결기업이 건조중인 선박 및 건조용 원자재, 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

또한, VND 3,800,000백만 차입약정 관련하여 HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.가 건조중인 선박 등을 담보로 제공하고 있습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

법적소송우발부채

소송 건수(건)
6

소송 금액
986

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
당반기말 현재 연결기업이 피소된 소송 6건(소송가액 986백만원)이 계류 중에 있습니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증처
서울보증보험㈜

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
1,993

지급보증에 대한 비고(설명)
당반기말 현재 연결기업은 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 1,993백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

36. 특수관계자 (연결)

구 분
회사명

최상위지배기업
HD현대㈜

지배기업
HD한국조선해양㈜

기타(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대중공업㈜

HD현대삼호㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대마린솔루션테크㈜

HD현대마린엔진㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대오일뱅크㈜

㈜HD현대스포츠

HD현대에너지솔루션㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대인프라코어㈜

㈜아비커스

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.

HHI Mauritius Limited

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.

Hyundai Arabia Company L.L.C

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

HD현대㈜의 기타계열회사

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사

HD현대인프라코어㈜의 기타계열회사

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

기타계열회사

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
㈜HD현대스포츠
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜
HD Hyundai Power Transformers USA, Inc
HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd

매출
0
9,827
38,709
0
18,751
1,049
810
6,735
308
436
398
42
0
0
0
0
0
88

77,153

기타수익
0
0
9,231
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

9,231

매입
0
13,449
211,433
0
511
73
28
16,300
0
0
7,378
0
9,126
1,758
0
0
251
0

260,307

자산취득
0
1,306
0
1,127
215
0
1,629
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

4,277

기타비용
3,168
10,583
3,130
138
2
1,005
0
1,005
0
0
1,718
0
0
0
47
1
0
0

20,797

전반기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
㈜HD현대스포츠
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜
HD Hyundai Power Transformers USA, Inc
HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd

매출
0
706
24,228
0
16,542
978
817
6,630

422
62
0
0
0

0
45
0
50,430

기타수익
0
0
9,583
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0

0
0
0
9,583

매입
3
22,375
215,250
0
471
76
29
18,216

11,953
0
9,547
759
0

371
0
6
279,056

자산취득
0
1,751
0
1,020
1,880
0
162
0

0
0
0
0
0

0
0
0
4,813

기타비용
2,495
8,564
2,845
0
2
756
0
756

2,080
0
0
0
29

0
0
0
17,527

특수관계자 거래의 매입에 대한 기술

매출원가로 재료비와 경비 등으로 구성되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
현대힘스㈜
㈜메디플러스솔루션
HD Hyundai Power Transformers USA Inc

매출채권
0
3,851
5,902

3,438
180
136
1,152
72
77
94
15
0
0
0

15
14,932

기타채권
686
26,368
227,766

0
0
0
0
61,892
0
0
0
0
1,333
0

0
318,045

매입채무
0
4,482
143,700

36
0
868
8,659
61,892
0
3,516
0
6,472
1,116
25

0
230,766

기타채무
1,279
2,547
2,813

0
0
446
0
0
0
935
0
0
0
0

0
8,020

전기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
현대힘스㈜
㈜메디플러스솔루션
HD Hyundai Power Transformers USA Inc

매출채권
0
5,859
4,867
0
2,927
189
153
1,141

66
276

0
0
0
0
14
15,492

기타채권
685
16,476
224,247
137
0
0
0
0

0
0

0
1,401
0
0
0
242,946

매입채무
0
7,644
149,339
0
4
0
515
8,701

0
4,449

4,982
1,692
17
0

177,343

기타채무
1,512
5,783
5,456
0
2
175
0
0

0
555

0
0
0
1

13,484

특수관계자자금거래에 대한 기술

당반기와 전반기 중 특수관계자 자금거래는 없습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여
680

퇴직급여
189

기타장기급여
0

합계
869

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여
699

퇴직급여
220

기타장기급여
20

합계
939

주요 경영진에 대한 보상에 대한 기술

상기의 주요 경영진은 연결기업 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 로 구성되어 있습니다.

37. 영업부문 (연결)

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술

연결기업은 전략적인 영업단위인 1개의 보고부문을 가지고 있습니다. 최고영업의사결정자는 전략적인 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.연결기업의 보고부문은 아래와 같습니다.- 조선 : 컨테이너선, 정유제품운반선 등의 제조 및 판매

영업부문에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계

조선업
조선업

매출액
2,914,594

(496,323)
2,418,271

내부매출액
(496,323)

496,323
0

영업이익(손실)
158,046

(143)
157,903

반기순이익(손실)
80,125

(3,219)
76,906

감가상각비
42,468

(69)
42,399

전반기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계

조선업
조선업

매출액
2,572,283

(442,727)
2,129,556

내부매출액
(442,727)

442,727
0

영업이익(손실)
5,756

624
6,380

반기순이익(손실)
32,204

(1,139)
31,065

감가상각비
37,771

(69)
37,702

영업부문 자산부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계

조선업
조선업

자산총액
5,843,084

(697,964)
5,145,120

부채총액
3,592,956

(644,426)
2,948,530

전기말
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
연결조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계

조선업
조선업

자산총액
5,836,066

(727,199)
5,108,867

부채총액
3,676,268

(673,831)
3,002,437

지역에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

대한민국
아시아
연결조정
지역 합계

매출액
2,460,773
453,821
(496,323)
2,418,271

내부매출액
(43,952)
(452,371)
496,323
0

합계
2,416,821
1,450
0
2,418,271

전반기
(단위 : 백만원)

대한민국
아시아
연결조정
지역 합계

매출액
2,172,532
399,751
(442,727)
2,129,556

내부매출액
(44,812)
(397,915)
442,727
0

합계
2,127,720
1,836
0
2,129,556

보고부문별 연결조정에 대한 기술

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등 입니다.

지역별 비유동자산의 현황

당반기말
(단위 : 백만원)

대한민국
아시아
연결조정
지역 합계

비유동자산
1,742,174
235,721
(833)
1,977,062

전기말
(단위 : 백만원)

대한민국
아시아
연결조정
지역 합계

비유동자산
1,646,978
258,013
(903)
1,904,088

보고부문 사이의 거래에 대한 회계처리 방법에 대한 기술

유형자산, 무형자산, 사용권자산의 합계액입니다.

38. 보고기간 후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

중간배당

지급된 주당 중간배당금
480

지급된 중간배당금
19,100

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
지배기업은 2025년 7월 30일자 이사회에서 중간배당(주당 480원, 총액 191억원)을 결의하였으며, 2025년 8월 8일에 배당금 지급을 완료하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 52 기 반기말 2025.06.30 현재

제 51 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 52 기 반기말
제 51 기말

자산

유동자산
3,074,800,568
2,972,534,499

현금및현금성자산 (주4,5,33,34)
451,431,255
83,492,249

단기금융자산 (주4,6,7,34)
24,612,964
24,122,309

매출채권및기타채권 (주4,8,25,26,34,37)
156,620,223
171,819,321

계약자산 (주4,8,25,26,34)
1,249,564,239
1,488,564,024

파생상품자산 (주4,21,34,35)
7,654,671
185,352

확정계약자산 (주21)
36,841,854
135,671,310

재고자산 (주9)
153,212,499
188,896,950

기타유동자산 (주10,26)
994,862,863
879,782,984

비유동자산
2,046,535,925
2,095,219,754

장기금융자산 (주4,6,7,34,35)
13,700,248
13,702,748

장기매출채권및기타채권 (주4,8,26,34,37)
5,118,331
5,803,419

종속기업투자 (주11)
53,563,352
53,563,352

유형자산 (주12,37)
1,703,671,064
1,607,409,970

무형자산 (주14)
20,508,243
19,969,839

사용권자산 (주13)
14,355,107
15,768,203

파생상품자산 (주4,21,34,35)
47,644,257
0

확정계약자산 (주21)
29,769,786
187,895,673

이연법인세자산 (주31)
129,662,630
151,128,255

기타비유동자산 (주10,19)
28,542,907
39,978,295

자산총계
5,121,336,493
5,067,754,253

부채

유동부채
2,916,366,400
2,759,395,913

매입채무및기타채무 (주4,15,17,34,37)
969,874,488
968,882,138

계약부채 (주25,26)
1,851,368,867
1,588,626,418

단기충당부채 (주20,25)
26,936,984
11,216,898

단기리스부채 (주33,34)
4,618,026
4,812,804

파생상품부채 (주4,21,34,35)
55,707,062
185,839,162

확정계약부채 (주21)
7,095,557
18,493

기타유동부채 (주16)
765,416
0

비유동부채
98,374,645
291,443,761

장기금융부채 (주4,18,33,34)
0
80,000,000

장기매입채무및기타채무 (주4,15,34)
608,176
689,296

순확정급여부채 (주19)
6,289,268
6,289,268

장기충당부채 (주20)
3,343,654
4,962,377

장기리스부채 (주33,34)
10,719,504
11,607,147

파생상품부채 (주4,21,34,35)
29,769,786
187,895,673

확정계약부채 (주21)
47,644,257
0

부채총계
3,014,741,045
3,050,839,674

자본

자본금 (주22)
199,710,745
199,710,745

자본잉여금 (주22)
81,745,915
81,745,915

자본조정 (주22)
(12,349,048)
(12,349,048)

기타포괄손익누계액 (주23)
350,681,921
296,407,920

이익잉여금 (주24)
1,486,805,915
1,451,399,047

자본총계
2,106,595,448
2,016,914,579

부채및자본총계
5,121,336,493
5,067,754,253

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주25,26,37)
1,211,425,363
2,378,090,639
1,114,417,797
2,102,140,003

매출원가 (주25,28,37)
1,093,851,981
2,166,594,467
1,068,882,690
2,035,537,231

매출총이익
117,573,382
211,496,172
45,535,107
66,602,772

판매비와관리비 (주27,28,34)
39,694,451
74,887,683
35,212,760
70,749,780

영업이익(손실)
77,878,931
136,608,489
10,322,347
(4,147,008)

금융수익 (주29,34)
334,551,339
352,828,316
74,935,394
165,864,649

금융비용 (주29,34)
146,962,719
188,846,199
153,784,164
321,196,666

기타영업외수익 (주30)
242,337
10,336,265
103,641,840
210,589,265

기타영업외비용 (주30)
248,876,314
240,298,668
5,212,800
18,472,193

법인세비용차감전순이익
16,833,574
70,628,203
29,902,617
32,638,047

법인세비용 (주31)
661,765
6,903,484
5,649,592
6,453,647

반기순이익
16,171,809
63,724,719
24,253,025
26,184,400

기타포괄손익 (주23)
54,274,001
54,274,001
(326,581)
(326,581)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익
0
0
(326,581)
(326,581)

파생상품평가손익
0
0
(326,581)
(326,581)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익
54,274,001
54,274,001
0
0

토지재평가이익
54,274,001
54,274,001
0
0

반기총포괄손익
70,445,810
117,998,720
23,926,444
25,857,819

주당이익 (주32)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
405
1,598
608
657

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
199,710,745
81,745,915
(12,349,048)
296,792,737
1,388,359,747
1,954,260,096

반기순이익
0
0
0
0
26,184,400
26,184,400

파생상품평가손익
0
0
0
(326,581)
0
(326,581)

토지재평가이익

0

연차배당

2024.06.30 (기말자본)
199,710,745
81,745,915
(12,349,048)
296,466,156
1,414,544,147
1,980,117,915

2025.01.01 (기초자본)
199,710,745
81,745,915
(12,349,048)
296,407,920
1,451,399,047
2,016,914,579

반기순이익
0
0
0
0
63,724,719
63,724,719

파생상품평가손익

0

토지재평가이익
0
0
0
54,274,001
0
54,274,001

연차배당
0
0
0
0
(28,317,851)
(28,317,851)

2025.06.30 (기말자본)
199,710,745
81,745,915
(12,349,048)
350,681,921
1,486,805,915
2,106,595,448

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

영업활동현금흐름
531,370,806
377,328,290

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주33)
523,721,369
375,241,325

반기순이익
63,724,719
26,184,400

조정
459,996,650
349,056,925

이자의 수취
5,421,518
7,901,074

이자의 지급
(2,030,452)
(9,659,917)

배당금수취
3,111,335
1,695,203

법인세의 환급
1,147,036
2,150,605

투자활동현금흐름
(53,180,488)
(58,365,645)

단기금융자산의 순증감
(490,655)
1,922

장기금융자산의 감소
2,500
0

장기기타채권의 감소
437,983
0

유형자산의 처분
44,022
1,048,556

정부보조금의 수령
386,400
129,454

장기기타채권의 증가
(425,547)
(516,882)

유형자산의 취득
(51,829,022)
(57,277,206)

무형자산의 취득
(1,306,169)
(1,751,489)

재무활동현금흐름
(110,251,312)
(228,412,190)

단기금융부채의 증가
120,000,000
24,716,252

장기금융부채의 증가
0
160,000,000

단기금융부채의 감소
(120,000,000)
(374,328,501)

장기금융부채의 감소
(80,000,000)
(35,671,499)

리스부채의 상환
(1,933,461)
(3,128,442)

배당금지급
(28,317,851)
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
0

현금및현금성자산의 증감
367,939,006
90,550,455

기초의 현금및현금성자산
83,492,249
273,524,462

반기말의 현금및현금성자산
451,431,255
364,074,917

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

에이치디현대미포 주식회사(이하 "회사")은 1975년 각종 선박의 건조 및 수리 개조를목적으로 설립되었으며, 1983년 12월에 주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다. 회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의거한 에이치디현대그룹 계열회사이며, 회사의 본사와 주요 시설은 울산광역시에 위치하고 있습니다.2025년 6월 30일 현재 에이치디한국조선해양 주식회사가 전체지분의 42.40%를 보유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차 재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' - 교환가능성 평가와 교환이 불가능한 경우 현물환율의 결정이 개정사항은 통화 간 교환이 원활하지 않은 상황에서 교환가능성에 대한 평가와 교환가능성이 결여된 경우 적용할 현물환율을 합리적으로 추정하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 해당 개정사항이 회사의 요약반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2.2 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책과 동일합니다.
2.2.1 법인세비용반기의 법인세 인식과 측정에 대한 정책은 주석 31에 기재하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.우크라이나 사태 영향의 불확실성2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 회사에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

기능통화 외 환율 변동 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

위험

환위험

금융상품

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
계약자산
자산계
매입채무및기타채무
부채계
환위험 순노출

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화

외화금융자산, 원화환산금액
281,513
0
0
0
0
281,513
124,257
0
0
0
0
124,257
1,261,667
0
0
0
0
1,261,667
1,667,437
0
0
0
0
1,667,437

외화금융부채, 원화환산금액

(391,466)
(59,645)
(41)
(295)
(600)
(452,047)
(391,466)
(59,645)
(41)
(295)
(600)
(452,047)

재무상태표상 순액

1,275,971
(59,645)
(41)
(295)
(600)
1,215,390

파생상품 계약

(30,178)
0
0
0
0
(30,178)

순 노출

1,245,793
(59,645)
(41)
(295)
(600)
1,185,212

전기말
(단위 : 백만원)

위험

환위험

금융상품

현금및현금성자산
매출채권및기타채권
계약자산
자산계
매입채무및기타채무
부채계
환위험 순노출

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화
USD
EUR
CNY
JPY
기타 통화

외화금융자산, 원화환산금액
69,115
0
0
0
0
69,115
138,788
0
0
0
0
138,788
1,501,607
0
0
0
0
1,501,607
1,709,510
0
0
0
0
1,709,510

외화금융부채, 원화환산금액

(443,943)
(58,415)
(12)
(2,616)
(671)
(505,657)
(443,943)
(58,415)
(12)
(2,616)
(671)
(505,657)

재무상태표상 순액

1,265,567
(58,415)
(12)
(2,616)
(671)
1,203,853

파생상품 계약

(373,550)
0
0
0
0
(373,550)

순 노출

892,017
(58,415)
(12)
(2,616)
(671)
830,303

자본관리를 위한 기업의 목적, 정책 및 절차에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계
3,014,741

자본총계
2,106,595

예금
476,048

차입금
0

부채비율
1.4311

순차입금비율

예금잔액에 대한 설명
예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 설명
(차입금-예금)/자본 총계로 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계
3,050,840

자본총계
2,016,915

예금
107,621

차입금
80,000

부채비율
1.5126

순차입금비율

예금잔액에 대한 설명
예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

순차입금비율을 산정하지 않은 사유에 대한 설명
(차입금-예금)/자본 총계로 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.

이자보상배율과 산출근거

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익(손실)
136,608

이자비용
1,995

이자보상배율
68.48

이자보상배율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

영업이익(손실)
(4,147)

이자비용
9,598

이자보상배율

이자보상배율을 산정하지 않은 사유에 대한 기술
영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

현금
3

당좌예금
28

기타(MMDA 등)
451,400

합계
451,431

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

현금
3

당좌예금
173

기타(MMDA 등)
83,316

합계
83,492

6. 장ㆍ단기금융자산

장단기금융자산의 상세 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 금융상품
24,613

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
0

유동 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
0

유동 금융자산
24,613

비유동 금융상품
4

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
100

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13,596

비유동 금융자산
13,700

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 금융상품
24,122

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
0

유동 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
0

유동 금융자산
24,122

비유동 금융상품
7

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
100

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13,596

비유동 금융자산
13,703

공정가치측정금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

금융자산, 분류

출자금
시장성 없는 지분증권
출자금
시장성 없는 지분증권

부산조선해양기자재협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜
부산조선해양기자재협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜

측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계
측정 전체
측정 전체 합계

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산
100
100

4,050
10,150

4,000
3,346

100
100

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에 대한 기술

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

금융자산, 분류

출자금
시장성 없는 지분증권
출자금
시장성 없는 지분증권

부산조선해양기자재협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜
부산조선해양기자재협동조합
㈜한국경제신문
㈜매일방송
KSF선박금융㈜

측정 전체
측정 전체 합계
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측정 전체
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측정 전체
측정 전체 합계

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산

100

10,150

3,346

100

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에 대한 기술

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치 평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

공정가치측정금융자산의 소계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산
100
100
8,150
13,596

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치
취득원가
공정가치

금융자산

100

13,596

공정가치측정금융자산의 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치로 측정하는 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산
8,250
13,696

전기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치로 측정하는 금융자산

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산

13,696

7. 사용이 제한된 금융상품

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 백만원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
24,613
4
24,617

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
동반성장협력 예탁금 등
당좌개설보증금

전기말
(단위 : 백만원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
24,122
7
24,129

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
동반성장협력 예탁금 등
당좌개설보증금

8. 매출채권및기타채권과 계약자산

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
62,802
(1,511)
61,291

유동미수금
98,961
(3,708)
95,253

유동미수수익
76
0
76

유동보증금
0
0
0

기타 유동채권
99,037
(3,708)
95,329

유동매출채권 및 유동기타채권 합계
161,839
(5,219)
156,620

비유동매출채권
3,450
(1)
3,449

비유동미수금
0
0
0

비유동미수수익
0
0
0

비유동보증금
1,669
0
1,669

기타 비유동채권
1,669
0
1,669

비유동매출채권 및 비유동기타채권 합계
5,119
(1)
5,118

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
96,700
(7,400)
89,300

유동미수금
85,606
(3,106)
82,500

유동미수수익
19
0
19

유동보증금
0
0
0

기타 유동채권
85,625
(3,106)
82,519

유동매출채권 및 유동기타채권 합계
182,325
(10,506)
171,819

비유동매출채권
4,140
(1)
4,139

비유동미수금
0
0
0

비유동미수수익
0
0
0

비유동보증금
1,664
0
1,664

기타 비유동채권
1,664
0
1,664

비유동매출채권 및 비유동기타채권 합계
5,804
(1)
5,803

계약자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동계약자산
1,261,667
(12,103)
1,249,564

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동계약자산
1,501,607
(13,043)
1,488,564

9. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 백만원)

취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
66,164
(489)
65,675

미착품
87,537
0
87,537

합계
153,701
(489)
153,212

전기말
(단위 : 백만원)

취득원가
평가충당금
장부금액 합계

원재료
84,121
(489)
83,632

미착품
105,265
0
105,265

합계
189,386
(489)
188,897

재고자산 평가손실에 대한 공시

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실
489

10. 기타자산

기타자산에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동선급금
885,401

유동선급비용
108,661

유동당기법인세자산
739

유동탄소배출권
62

유동사외적립자산
0

유동기타
0

유동합계
994,863

비유동선급금
0

비유동선급비용
0

비유동당기법인세자산
0

비유동탄소배출권
0

비유동사외적립자산
5,598

비유동기타
22,945

비유동합계
28,543

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동선급금
765,285

유동선급비용
112,182

유동당기법인세자산
2,316

유동탄소배출권
0

유동사외적립자산
0

유동기타
0

유동합계
879,783

비유동선급금
0

비유동선급비용
0

비유동당기법인세자산
0

비유동탄소배출권
0

비유동사외적립자산
18,424

비유동기타
21,554

비유동합계
39,978

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

HD현대이엔티㈜
대한민국
12월
선박설계 등
100.00
1,400
100.00
1,400

HD HYUNDAI VIETNAMSHIPBUILDING CO., LTD.
베트남
12월
선박건조업
55.00
52,163
55.00
52,163

합 계

53,563

53,563

당반기와 전반기 중 종속기업투자로부터 인식한 배당금수익은 3,049백만원과 1,633백만원 입니다.

12. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액

기초
936,903
0
0
936,903
341,180
(112,460)
0
228,720
324,471
(145,735)
(116)
178,620
486,384
(332,444)
0
153,940
274,419
(183,189)
(103)
91,127
18,100
0
0
18,100
1,607,410

취득

0

1,863

628

8,306

13,321

29,882
54,000

대체

0

13,470

2,396

5,590

1,391

(22,847)
0

재평가

69,144

0

0

0

0

0
69,144

처분 등

0

0

0

(138)

(13)

0
(151)

정부보조금

0

0

0

0

(36)

(350)
(386)

감가상각

0

(4,078)

(4,428)

(9,396)

(8,444)

0
(26,346)

기말
1,006,047
0
0
1,006,047
356,513
(116,538)
0
239,975
327,496
(150,165)
(115)
177,216
497,429
(339,127)
0
158,302
287,572
(190,096)
(130)
97,346
25,135
0
(350)
24,785
1,703,671

전기말
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액
취득원가
상각누계액
정부보조금누계액

기초

935,827

210,205

158,455

121,317

70,620

33,975
1,530,399

취득

0

2,706

5,328

26,333

30,298

62,893
127,558

대체

1,076

23,716

23,545

24,458

5,962

(78,757)
0

재평가

처분 등

0

(210)

(40)

(49)

(1,038)

0
(1,337)

정부보조금

0

0

(118)

0

0

(11)
(129)

감가상각

0

(7,697)

(8,550)

(18,119)

(14,715)

0
(49,081)

기말
936,903
0
0
936,903
341,180
(112,460)
0
228,720
324,471
(145,735)
(116)
178,620
486,384
(332,444)
0
153,940
274,419
(183,189)
(103)
91,127
18,100
0
0
18,100
1,607,410

토지 재평가에 대한 세부공시

(단위 : 백만원)

토지

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산
회사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 2025년 6월 30일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을검토하였습니다.

재평가기준일, 유형자산
2025-06-30

재평가모형
1,006,047

원가모형
559,887

세후기타포괄손익, 자산재평가차익(차손)
54,274

유형자산, 재평가손실
887

유형자산, 재평가잉여금
346,461

유형자산, 재평가손실누계액
887

토지재평가에 대한 기술
토지 재평가로 인해 당기 중 기타포괄이익으로 추가 인식한 재평가이익은 54,274백만원(법인세효과 차감 후)이며, 기타영업외비용으로 인식한 재평가손실은 887백만원 입니다.상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 346,461백만원(법인세효과 차감 후)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 887백만원입니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

유형자산

토지

관측할 수 없는 투입변수

시점수정(지가변동률)
지역요인
개별요인
그 밖의 요인

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

13. 사용권자산

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
기타자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액

기초
16,696
(5,539)
11,157
3,566
(1,734)
1,832
2,647
(708)
1,939
1,982
(1,142)
840
15,768

신규

0

207

0

135
342

해지

(398)

0

0

0
(398)

조정

658

205

2

44
909

감가상각

(1,364)

(575)

(90)

(237)
(2,266)

기말
16,300
(6,247)
10,053
3,978
(2,309)
1,669
2,649
(798)
1,851
1,940
(1,158)
782
14,355

전기말
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
기타자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액
취득원가
상각누계액

기초

11,560

2,270

2,322

756
16,908

신규

2,730

500

0

376
3,606

해지

0

(5)

(105)

0
(110)

조정

439

30

0

189
658

감가상각

(3,572)

(963)

(278)

(481)
(5,294)

기말
16,696
(5,539)
11,157
3,566
(1,734)
1,832
2,647
(708)
1,939
1,982
(1,142)
840
15,768

14. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

회원권
개발비

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액

기초
1,295
0
(73)
1,222
18,876
(128)
0
18,748
19,970

취득

0

1,306
1,306

상각

0

(768)
(768)

손상

기말
1,295
0
(73)
1,222
20,182
(896)
0
19,286
20,508

전기말
(단위 : 백만원)

영업권 이외의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

회원권
개발비

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
취득원가
상각누계액
손상차손누계액

기초

1,295

12,553
13,848

취득

0

6,323
6,323

상각

0

(128)
(128)

손상

(73)

0
(73)

기말
1,295
0
(73)
1,222
18,876
(128)
0
18,748
19,970

15. 매입채무및기타채무

매입채무 및 기타채무

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동매입채무
396,179

유동미지급금
346,524

유동미지급비용
221,240

유동예수금
5,931

유동예수보증금
0

유동 매입채무 및 기타채무
969,874

비유동매입채무
0

비유동미지급금
0

비유동미지급비용
536

비유동예수금
0

비유동예수보증금
72

비유동 매입채무 및 기타채무
608

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동매입채무
341,407

유동미지급금
390,400

유동미지급비용
227,582

유동예수금
9,493

유동예수보증금
0

유동 매입채무 및 기타채무
968,882

비유동매입채무
0

비유동미지급금
0

비유동미지급비용
617

비유동예수금
0

비유동예수보증금
72

비유동 매입채무 및 기타채무
689

16. 기타부채

기타부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
765

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
0

17. 공급자금융약정

공급자금융약정 세부정보에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.회사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.
회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.회사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
155,739
0

공급자금융약정으로 인하여 금융기관에서 지급한 금액
0
0

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
60~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
당반기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

매입채무
단기차입금

공급자금융약정에 대한 설명
회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.회사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.
회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무결제 기한과 비교하여 공급자에게조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.회사는 금융기관과 외상매출채권담보대출, Banker's Usance 등 과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
155,283
0

공급자금융약정으로 인하여 금융기관에서 지급한 금액
0
0

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위
60~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일 범위에 대한 기술
공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 청구서 발행일 후 60일~90일 이내입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동에 대한 기술
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.
전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

18. 장ㆍ단기금융부채

장단기금융부채의 상세 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금

단기차입금 합계
0

장기차입금 합계
0

전기말
(단위 : 백만원)

차입금

단기차입금 합계
0

장기차입금 합계
80,000

단기차입금에 대한 기술

당반기말과 전기말 현재 단기차입금은 없습니다.

장기차입금 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭

장기 차입금

원화일반대출-하나은행 외

이자율
0.0000

장기차입금
0

유동성장기차입금
0

장기차입금 합계
0

전기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭

장기 차입금

원화일반대출-하나은행 외

이자율
0.0000

장기차입금
80,000

유동성장기차입금
0

장기차입금 합계
80,000

차입금의 만기분석에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

금융기관 차입금(사채 제외)
0
0
0

전기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1~5년 이내
합계 구간 합계

금융기관 차입금(사채 제외)
0
80,000
80,000

19. 종업원급여

제도의 유형에 대한 기술

회사는 2022년 4월 확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 금융기관에 납입하는 기여금을 당기비용으로 계상하였습니다. 당반기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 15백만원이며, 전반기에는 2백만원을 인식하였습니다.

확정기여제도 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
15

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
2

확정급여제도에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
311,814

사외적립자산, 공정가치
(311,123)

확정급여제도의 부채인식액
6,289

확정급여제도의 자산인식액
(5,598)

장기종업원급여부채
6,289

기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상된 초과적립액
5,598

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
295,521

사외적립자산, 공정가치
(307,656)

확정급여제도의 부채인식액
6,289

확정급여제도의 자산인식액
(18,424)

장기종업원급여부채
6,289

기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상된 초과적립액
18,424

확정급여부채와 사외적립자산에 대한 추가 설명

당반기말 확정급여채무의 현재가치는 장기종업원급여부채 6,289백만원(전기말: 6,289백만원)이 포함된 금액입니다.당반기말 회사의 사외적립자산 초과적립액 5,598백만원(전기말: 18,424백만원)은 기타비유동자산으로 계상하였습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
311,052

국민연금전환금
71

합계
311,123

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

퇴직연금
307,585

국민연금전환금
71

합계
307,656

퇴직연금에 대한 설명

퇴직연금은 전액 원금보장형 상품에 투자되었습니다.

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
7,079
14,296

과거근무원가
0
(1,014)

이자비용
2,626
5,252

이자수익
(2,670)
(5,341)

합계
7,035
13,193

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

당기근무원가
5,824
9,596

과거근무원가
0
0

이자비용
2,533
5,065

이자수익
(3,032)
(6,065)

합계
5,325
8,596

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
295,521
(307,656)
(12,135)

당기근무원가
14,296

14,296

과거근무원가
(1,014)
0
(1,014)

이자비용(수익)
5,252
(5,341)
(89)

기여금
0
0
0

지급액 등
(2,323)
1,874
(449)

관계사 전입
82
0
82

재측정요소
0
0
0

기말
311,814
(311,123)
691

전기말
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초
244,361
(293,778)
(49,417)

당기근무원가
24,765
0
24,765

과거근무원가
(2,342)
0
(2,342)

이자비용(수익)
10,366
(12,568)
(2,202)

기여금
0
(20,000)
(20,000)

지급액 등
(23,818)
18,714
(5,104)

관계사 전입
1,228
0
1,228

재측정요소
40,961
(24)
40,937

기말
295,521
(307,656)
(12,135)

20. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
0
16,041
138
0
16,179

전입액
17,732
5,494
30
0
23,256

환입액
0
(692)
(76)
0
(768)

상계액
(5,514)
(2,872)
0
0
(8,386)

기말
12,218
17,971
92
0
30,281

전기말
(단위 : 백만원)

공사손실충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초
53,048
24,605
0
1,145
78,798

전입액
0
7,484
138
0
7,622

환입액
(56,232)
(12,595)
0
(1,082)
(69,909)

상계액
3,184
(3,453)
0
(63)
(332)

기말
0
16,041
138
0
16,179

충당부채 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
12,218

유동하자보수충당부채
14,627

유동탄소배출충당부채
92

유동기타충당부채

유동충당부채
26,937

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
3,344

비유동탄소배출충당부채
0

비유동기타충당부채

비유동충당부채
3,344

공사손실충당부채
12,218

하자보수충당부채
17,971

탄소배출충당부채
92

그 밖의 기타충당부채

충당부채
30,281

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동공사손실충당부채
0

유동하자보수충당부채
11,079

유동탄소배출충당부채
138

유동기타충당부채
0

유동충당부채
11,217

비유동공사손실충당부채
0

비유동하자보수충당부채
4,962

비유동탄소배출충당부채
0

비유동기타충당부채
0

비유동충당부채
4,962

공사손실충당부채
0

하자보수충당부채
16,041

탄소배출충당부채
138

그 밖의 기타충당부채
0

충당부채
16,179

21. 파생금융상품

회피대상위험의 성격에 대한 기술

회사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동을 회피할 목적으로 ㈜국민은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

위험회피회계에 관련된 위험관리전략에 대한 공시

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

노출된 위험을 회피하기 위하여 사용된 위험회피수단과 사용한 방법에 대한 기술
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에대해 환율변동에 따른 위험을 회피

파생상품의 미결제약정 내역

(단위 : 백만원)

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

매도통화에 대한 기술
USD

계약금액, 외화(USD) [USD, 천]
2,951,107

매입통화에 대한 기술
KRW

계약금액
3,875,254

평균만기일자
2026-10-17

계약건수(건)
772

위험회피수단에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

유동파생상품자산
7,655

비유동파생상품자산
47,644

유동파생상품부채
55,707

비유동파생상품부채
29,770

유동확정계약자산
36,842

비유동확정계약자산
29,770

유동확정계약부채
7,096

비유동확정계약부채
47,644

위험회피회계처리의 결과로 포괄손익계산서에 영향을 미친 금액에 대한 정보의 공시

(단위 : 백만원)

위험회피

공정가치위험회피

통화선도계약

매출
(78,903)

금융수익
257,067

금융비용
3,634

기타영업외수익
9,808

기타영업외비용
232,613

22. 자본금, 자본잉여금, 자본조정 및 배당

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(주식수: 주)
50,000,000

발행주식수(주식수: 주)
39,942,149

주당액면금액(단위: 원)
5,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수(주식수: 주)
50,000,000

발행주식수(주식수: 주)
39,942,149

주당액면금액(단위: 원)
5,000

자본잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금

자본잉여금
79,567
2,179
81,746

전기말
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

자본잉여금

주식발행초과금
기타자본잉여금

자본잉여금
79,567
2,179
81,746

자본조정

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식
6,409

기타자본조정
5,940

합계
12,349

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

자기주식
6,409

기타자본조정
5,940

합계
12,349

자기주식수의 내역

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

주식수(단위: 주)
57,851

장부금액
6,409

공정가치
12,207

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

주식수(단위: 주)
57,851

장부금액
6,409

공정가치
7,764

배당금에 대한 공시

(단위 : 백만원)

공시금액

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금
28,318

현금배당의 지급일
2025-04-02

23. 기타포괄손익누계액

기타포괄손익누계액 세부내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
4,221

토지재평가이익
346,461

합계
350,682

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
4,221

토지재평가이익
292,187

합계
296,408

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

기타포괄손익누적액

토지재평가이익
파생상품평가손익

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익
54,274
54,274
0
0
54,274
54,274

전반기
(단위 : 백만원)

자본
자본 합계

기타포괄손익누적액

토지재평가이익
파생상품평가손익

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익
0
0
(327)
(327)
(327)
(327)

24. 이익잉여금

이익잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
84,975

임의적립금
1,338,106

미처분이익잉여금(미처리결손금)
63,725

합계
1,486,806

전기말
(단위 : 백만원)

공시금액

법정적립금
82,143

임의적립금
1,306,216

미처분이익잉여금(미처리결손금)
63,040

합계
1,451,399

이익준비금에 대한 기술

회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

25. 수주계약

수주 계약 변동 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

수주 계약

기초계약잔액
12,796,281

증감액
1,671,501

수익인식액
(2,378,091)

기말계약잔액
12,089,691

전기말
(단위 : 백만원)

수주 계약

기초계약잔액
8,140,537

증감액
9,228,311

수익인식액
(4,572,567)

기말계약잔액
12,796,281

증감액에 대한 설명

신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액입니다.

도급공사계약과 관련한 지급보증

주석 36에서 보는 바와 같이 회사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의선수금 지급보증을 위하여 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

수익인식 시기별 계약잔액에 대한 공시

(단위 : 백만원)

2025년
2026년
2027년 이후
합계 구간 합계

수익인식
2,251,170
5,151,437
4,687,084
12,089,691

누적공사수익과 비용 등의 세부 내역에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

조선

누적공사수익
3,027,665

누적공사원가
2,737,749

누적공사손익
289,916

매출채권
44,556

계약자산
1,249,564

계약부채
1,851,369

공사손실 충당부채
12,218

매출채권 대손충당금
9

계약자산 대손충당금
12,103

전기말
(단위 : 백만원)

조선

누적공사수익
3,153,339

누적공사원가
2,893,804

누적공사손익
259,535

매출채권
69,662

계약자산
1,488,564

계약부채
1,588,626

공사손실 충당부채
0

매출채권 대손충당금
14

계약자산 대손충당금
13,043

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

당반기
(단위 : 백만원)

수주 계약

추정 총계약 수익의 변동
(393,933)

추정 총계약원가의 변동
(128,827)

반기손익에 미치는 영향
(22,678)

미래손익에 미치는 영향
(242,428)

계약자산의 변동
(82,657)

계약부채의 변동
15,212

추정 총계약수익의 변동에 대한 각주
추정 총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경에 대한 추가설명
당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기 중에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

수주 계약

추정 총계약 수익의 변동
(161,999)

추정 총계약원가의 변동
80,636

반기손익에 미치는 영향
(35,858)

미래손익에 미치는 영향
(206,777)

계약자산의 변동
(69,673)

계약부채의 변동
13,209

추정 총계약수익의 변동에 대한 각주
추정 총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경에 대한 추가설명

생산공수가 10% 변동하는 경우 손익과 자산(부채)에 미치는 영향에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

수주 계약

범위

상위범위
하위범위

생산공수 10% 증가
생산공수 10% 감소

반기손익에 미치는 영향
(90,912)
36,064

미래손익에 미치는 영향
(186,043)
240,891

계약자산의 변동
(13,746)
14,014

계약부채의 변동
6,300
(6,650)

총계약원가의 추정 변동에 대한 설명

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 회사는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

수주 계약

범위

상위범위
하위범위

생산공수 10% 증가
생산공수 10% 감소

반기손익에 미치는 영향
(16,803)
15,648

미래손익에 미치는 영향
(195,495)
196,649

계약자산의 변동
(9,582)
9,582

계약부채의 변동
5,483
(5,483)

총계약원가의 추정 변동에 대한 설명

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 회사는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우반기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

(단위 : 백만원)

8382(24K RO-RO)
8383(24K RO-RO)

계약일
2022-02-01
2022-02-01

계약상 완성기한
2025-02-28
2025-05-30

진행률
1.0000
1.0000

계약자산
0
0

대손충당금, 계약자산
0
0

매출채권
0
0

대손충당금, 매출채권
0
0

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

고객과의 계약에서 생기는 수익의 원천에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,456,994

위험회피손익
(78,903)

수익(매출액)
2,378,091

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,151,875

위험회피손익
(49,735)

수익(매출액)
2,102,140

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

조선

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,456,994

전반기
(단위 : 백만원)

조선

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,151,875

고객과의 계약에서 생기는 지역별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

대한민국
북미
아시아
유럽
기타 국가
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
149,005
220
1,626,099
681,669
1
2,456,994

전반기
(단위 : 백만원)

대한민국
북미
아시아
유럽
기타 국가
지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
331,402
24,878
407,724
1,381,128
6,743
2,151,875

고객과의 계약에서 생기는 계약의 존속기간별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

단기 계약
장기 계약
계약의 존속 기간 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
16,732
2,440,262
2,456,994

전반기
(단위 : 백만원)

단기 계약
장기 계약
계약의 존속 기간 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
20,331
2,131,544
2,151,875

고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
16,732
2,440,262
2,456,994

전반기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
20,331
2,131,544
2,151,875

기업이 수행의무를 이행하는 시기 및 이전하기로 약속한 재화나 용역에 대한 기술

조선 부문은 발주처로부터 수주한 선박을 건조하여 판매하고 있으며, 계약체결일로 부터 공사완료일까지 최소 1년 이상의 기간이 소요됩니다. 고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작되고 있는 수주산업의 특성상 해당 재화는 회사 자체에는 대체 용도가 없고, 또한 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있으며, 계약서상 절차에 따라 해당 재화를 재판매한 후 부족한 금액을 청구할 수도 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대하여 집행 가능한 청구권이 기업에 있는 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 보고 있습니다. 이에 따라 회사는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우, 회사는 재화나 용역에 대한 통제를 고객에게이전할 때 회사의 수행정도를 나타내는 진행률 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다. 만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행 정도를 측정하고 있습니다. 조선 부문은 설계와 원재료 구매, 생산, 시운전 등을 제공하는 계약으로써 건조공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지 않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 회사는 수행의무의 이행에 예상되는 총 투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 회사의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 판단, 원가를 투입하는시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

고객과의 계약상 유의적인 지급조건에 대한 기술

조선 부문은 일반적으로 건조 단계별로 수금하며, 수금시점은 계약, Steel Cutting, Keel laying, Launching, Delivery 등으로 나누어집니다. 조선 부문과 관련된 회사의 고객과의 계약은 특히 선박의 인도시점에 계약가의 대부분을 수금하는 Heavy Tail방식이 주를 이루고 있습니다.

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술

조선 부문은 일반적으로 선종에 따라 12개월 또는 24개월의 보증을 제공합니다.

거래가격의 산정을 위해 사용한 방법, 투입변수와 가정에 대한 정보의 공시

조선 부문의 경우 단일의 수행의무가 존재하므로 거래가격의 배분을 위해 개별 판매 가격을 추정할 필요는 없습니다.조선 부문은 발주처의 요구로 발생하는 설계변경 및 추가 작업에 의한 공사변경, 납기지연 및 조건미달을 이유로 하는 지연배상금 등에 기인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 공사변경의 경우 회사는 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하며, 지연배상금의 경우 회사는 계약조건에 의하여 발생된 지연배상금 예상금액을 계약가에서 차감하여 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련한 수취채권, 계약자산(부채) 구분에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

고객과의 계약에서 생기는 유동수취채권
62,802
(1,511)
61,291

고객과의 계약에서 생기는 비유동수취채권
3,450
(1)
3,449

유동계약자산
1,261,667
(12,103)
1,249,564

비유동계약자산
0
0
0

유동계약부채

1,851,369

비유동계약부채

0

전기말 인식된 계약부채 중 당반기에 인식된 수익

563,626

전기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

고객과의 계약에서 생기는 유동수취채권
96,700
(7,400)
89,300

고객과의 계약에서 생기는 비유동수취채권
4,140
(1)
4,139

유동계약자산
1,501,607
(13,043)
1,488,564

비유동계약자산
0
0
0

유동계약부채

1,588,626

비유동계약부채

0

전기말 인식된 계약부채 중 당반기에 인식된 수익

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 공시

고객과의 계약을 체결하기 위해 발생한 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결증분원가를 자산으로 인식하였습니다. 이는 재무상태표에서 기타유동자산으로 표시되어 있습니다.

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산의 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
93,426

설정
16,293

상각
(21,150)

손상환입(손상)
(5,514)

기말
83,055

전기말
(단위 : 백만원)

고객과의 계약체결원가

기초
56,872

설정
69,482

상각
(36,112)

손상환입(손상)
3,184

기말
93,426

주요 고객에 대한 공시

당반기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터 인식한 매출액은 고객A 643,920백만원, 고객B 300,698백만원입니다.

주요 고객에 대한 공시

(단위 : 백만원)

고객 A
고객 B

수익(매출액)
643,920
300,698

27. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
39,694
74,888

판매비와관리비
급여
7,306
14,791

상여
3,494
4,788

퇴직급여
1,225
2,271

복리후생비
2,797
5,468

감가상각비
2,144
4,219

사용권자산감가상각비
393
928

무형자산상각비
384
768

대손상각비(환입)
(927)
(422)

기술개발비
3,941
6,591

보험료
546
895

접대비
46
73

지급수수료
9,918
18,053

조세공과금
43
110

보증수수료
5,082
10,550

기타
3,302
5,805

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
35,213
70,750

판매비와관리비
급여
7,736
15,260

상여
1,978
3,914

퇴직급여
773
1,751

복리후생비
2,527
4,832

감가상각비
1,782
3,478

사용권자산감가상각비
0
962

무형자산상각비
0
0

대손상각비(환입)
655
3,161

기술개발비
2,660
4,759

보험료
508
877

접대비
22
72

지급수수료
8,463
15,411

조세공과금
46
106

보증수수료
5,005
10,333

기타
3,058
5,834

28. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
12,420
35,684

재고자산 매입액
554,136
1,097,564

인건비
103,237
202,305

감가상각비
13,327
26,346

사용권자산감가상각비
1,226
2,266

무형자산상각비
384
768

기타
448,817
876,549

합계
1,133,547
2,241,482

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(2,527)
(43,530)

재고자산 매입액
581,565
1,181,169

인건비
86,015
169,511

감가상각비
12,193
23,831

사용권자산감가상각비
1,255
2,435

무형자산상각비
0
0

기타
425,594
772,871

합계
1,104,095
2,106,287

성격별 비용에 대한 설명

매출원가, 판매비와관리비의 합계입니다.

29. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
334,551
352,828

금융수익
이자수익
3,069
5,496

배당금수익
0
3,111

외환차익
41,226
66,235

외화환산이익
11,049
20,919

파생상품거래이익
20,515
27,341

파생상품평가이익
258,692
229,726

금융비용
146,963
188,846

금융비용
이자비용
163
1,995

외환차손
81,026
112,587

외화환산손실
64,400
70,629

파생상품거래손실
1,374
3,624

파생상품평가손실
0
11

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
74,935
165,865

금융수익
이자수익
3,751
7,842

배당금수익
0
1,695

외환차익
70,186
125,347

외화환산이익
0
29,150

파생상품거래이익
998
1,820

파생상품평가이익
0
11

금융비용
153,784
321,197

금융비용
이자비용
4,159
9,598

외환차손
24,156
46,419

외화환산손실
11,048
14,403

파생상품거래손실
28,202
59,675

파생상품평가손실
86,219
191,102

30. 기타영업외손익

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
242
10,336

기타영업외수익
확정계약평가이익
0
9,808

유형자산처분이익
16
25

기타
226
503

기타영업외비용
248,876
240,299

기타영업외비용
확정계약평가손실
246,640
232,613

유형자산처분손실
131
144

유형자산재평가손실
887
887

기부금
1,217
6,002

기타의대손상각비
0
632

기타
1
21

전반기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
103,642
210,589

기타영업외수익
확정계약평가이익
102,460
207,754

유형자산처분이익
32
49

기타
1,150
2,786

기타영업외비용
5,213
18,472

기타영업외비용
확정계약평가손실
3,196
14,872

유형자산처분손실
3
223

유형자산재평가손실
0
0

기부금
2,012
3,261

기타의대손상각비
0
0

기타
2
116

31. 법인세비용(수익)

예상평균 연간법인세율에 대한 공시

당반기

공시금액

평균유효세율
0.098

전반기

공시금액

평균유효세율
0.198

법인세비용 산정 및 인식에 대한 기술

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 평균유효세율은 9.8%와 19.8%입니다.

32. 주당이익(손실)

주당이익

당반기
(단위 : 백만원)

주식

보통주

3개월
누적

반기순이익
16,172
63,725

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

기본주당이익 (단위:원)
405
1,598

전반기
(단위 : 백만원)

주식

보통주

3개월
누적

반기순이익
24,253
26,184

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

기본주당이익 (단위:원)
608
657

가중평균유통보통주식수에 대한 세부공시

당반기

주식

보통주

3개월
누적

유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중치
91일/91일
181일/181일

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중평균유통보통주식수 산정 시 차감한 자기주식수(단위: 주)

57,851

전반기

주식

보통주

3개월
누적

유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중치
91일/91일
182일/182일

가중평균 유통보통주식수 (단위:주)
39,884,298
39,884,298

가중평균유통보통주식수 산정 시 차감한 자기주식수(단위: 주)

57,851

희석주당이익에 대한 기술

회사는 당반기와 전반기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

33. 현금흐름표

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
63,725

조정
459,997

대손상각비(대손충당금환입)
(422)

감가상각비
26,346

사용권자산감가상각비
2,266

무형자산상각비
768

퇴직급여
13,193

금융비용
72,635

기타영업외비용
234,276

법인세비용
6,903

금융수익
(259,252)

기타영업외수익
(9,833)

매출채권의 감소(증가)
26,473

기타채권의 감소(증가)
(14,669)

계약자산의 감소(증가)
175,376

파생상품의 감소(증가)
(113,656)

확정계약자산의 감소(증가)
88,871

재고자산의 감소(증가)
35,684

기타유동자산의 감소(증가)
(122,169)

기타비유동자산의 감소(증가)
(1,390)

장기매출채권의 감소(증가)
690

매입채무의 증가(감소)
55,195

기타채무의 증가(감소)
(39,197)

계약부채의 증가(감소)
262,742

장기기타채무의 증가(감소)
(81)

단기충당부채의 증가(감소)
17,686

퇴직금의 지급
(2,323)

퇴직금의 승계
82

사외적립자산의 감소(증가)
1,874

장기충당부채의 증가(감소)
1,929

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익
26,184

조정
349,057

대손상각비(대손충당금환입)
3,161

감가상각비
23,831

사용권자산감가상각비
2,435

무형자산상각비
0

퇴직급여
8,596

금융비용
215,103

기타영업외비용
15,095

법인세비용
6,454

금융수익
(38,698)

기타영업외수익
(207,804)

매출채권의 감소(증가)
45,663

기타채권의 감소(증가)
(88,380)

계약자산의 감소(증가)
456,600

파생상품의 감소(증가)
(24,650)

확정계약자산의 감소(증가)
46,899

재고자산의 감소(증가)
(43,530)

기타유동자산의 감소(증가)
29,772

기타비유동자산의 감소(증가)
(1,896)

장기매출채권의 감소(증가)
4,429

매입채무의 증가(감소)
50,254

기타채무의 증가(감소)
(1,318)

계약부채의 증가(감소)
(102,519)

장기기타채무의 증가(감소)
0

단기충당부채의 증가(감소)
(49,459)

퇴직금의 지급
(4,747)

퇴직금의 승계
698

사외적립자산의 감소(증가)
4,060

장기충당부채의 증가(감소)
(992)

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체
22,847

장기차입금의 유동성 대체
0

유형자산 취득관련 미지급금 등 변동
2,171

매출채권 및 기타채권 제각
(6,437)

토지재평가이익
54,274

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체
36,867

장기차입금의 유동성 대체
80,000

유형자산 취득관련 미지급금 등 변동
3,320

매출채권 및 기타채권 제각
0

토지재평가이익
0

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

(단위 : 백만원)

차입금
리스 부채
재무활동에서 생기는 부채 합계

기초
80,000
16,420
96,420

차입
120,000
0
120,000

상환
(200,000)
(1,933)
(201,933)

환율변동효과
0
0
0

기타
0
1,190
1,190

영업활동현금흐름
0
(339)
(339)

기말
0
15,338
15,338

영업활동현금흐름에 대한 기술

리스료 당반기지급액 중 이자비용 지급에 따른 영업활동 현금흐름입니다.

34. 범주별 금융상품

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 측정되지 않는 금융자산

금융자산, 분류

금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산
금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정

금융자산
0
100
13,596
0
13,696
55,299
0
0
0
55,299

0
0
0
451,431
451,431
0
0
0
24,617
24,617
0
0
0
161,738
161,738
0
0
0
1,249,564
1,249,564

공정가치

13,696

55,299

0

0

0

0

취득원가 등으로 평가한 금융자산

200

금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 200백만원이 포함되어 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 측정되지 않는 금융자산

금융자산, 분류

금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산
금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산
금융상품
매출채권및기타채권
계약자산

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
상각후원가측정

금융자산
0
100
13,596
0
13,696
185
0
0
0
185

0
0
0
83,492
83,492
0
0
0
24,129
24,129
0
0
0
177,622
177,622
0
0
0
1,488,564
1,488,564

공정가치

13,696

185

0

0

0

0

취득원가 등으로 평가한 금융자산

200

금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 200백만원이 포함되어 있습니다.

금융자산 범주 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가측정
금융자산, 범주 합계

금융자산
55,299
100
13,596
1,887,350
1,956,345

공정가치

68,995

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가측정
금융자산, 범주 합계

금융자산
185
100
13,596
1,773,807
1,787,688

공정가치

13,881

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 측정되지 않는 금융부채

금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
리스 부채
매입채무및기타채무
파생상품부채
차입금
리스 부채
매입채무및기타채무

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
85,477
0
85,477

0
15,338
15,338
0
970,482
970,482

공정가치

85,477

0

0

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 측정되지 않는 금융부채

금융부채, 분류

파생상품부채
차입금
리스 부채
매입채무및기타채무
파생상품부채
차입금
리스 부채
매입채무및기타채무

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계
금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가
공정가치-위험회피수단
상각후원가

금융부채
373,735
0
373,735

0
80,000
80,000
0
16,420
16,420
0
969,571
969,571

공정가치

373,735

0

0

0

금융부채 범주 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
85,477
985,820
1,071,297

공정가치

85,477

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
상각후원가
금융부채, 범주 합계

금융부채
373,735
1,065,991
1,439,726

공정가치

373,735

금융자산 및 금융부채의 공정가치에 대한 기술

공정가치로 측정되지 않는 금융자산과 금융부채는 공정가치를 별도로 기재하지 않았습니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
금융상품 합계

대손충당금환입 (대손상각비)
0
0
0
422
422

금융수익
257,067
0
62
92,650
349,779

금융수익
이자수익
0
0
0
5,496
5,496

배당금수익
0
0
62
0
62

외환차익
0
0
0
66,235
66,235

외화환산이익
0
0
0
20,919
20,919

파생상품거래이익
27,341
0
0
0
27,341

파생상품평가이익
229,726
0
0
0
229,726

금융비용
(3,635)
0
0
(185,211)
(188,846)

금융비용
이자비용
0
0
0
(1,995)
(1,995)

외환차손
0
0
0
(112,587)
(112,587)

외화환산손실
0
0
0
(70,629)
(70,629)

파생상품거래손실
(3,624)
0
0
0
(3,624)

파생상품평가손실
(11)
0
0
0
(11)

기타의대손상각비
0
0
0
(632)
(632)

파생상품평가손익

0

순금융수익(비용)
253,432
0
62
(92,771)
160,723

전반기
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가
금융상품 합계

대손충당금환입 (대손상각비)
0
0
0
(3,161)
(3,161)

금융수익
1,831
0
62
162,339
164,232

금융수익
이자수익
0
0
0
7,842
7,842

배당금수익
0
0
62
0
62

외환차익
0
0
0
125,347
125,347

외화환산이익
0
0
0
29,150
29,150

파생상품거래이익
1,820
0
0
0
1,820

파생상품평가이익
11
0
0
0
11

금융비용
(250,777)
0
0
(70,420)
(321,197)

금융비용
이자비용
0
0
0
(9,598)
(9,598)

외환차손
0
0
0
(46,419)
(46,419)

외화환산손실
0
0
0
(14,403)
(14,403)

파생상품거래손실
(59,675)
0
0
0
(59,675)

파생상품평가손실
(191,102)
0
0
0
(191,102)

기타의대손상각비

파생상품평가손익
(327)
0
0
0
(327)

순금융수익(비용)
(249,273)
0
62
88,758
(160,453)

35. 금융상품 공정가치

금융자산의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치금융자산
금융자산, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융자산, 장부금액
13,596
55,299
100
68,995

공정가치로 인식된 금융자산, 공정가치
13,596
55,299
100
68,995

금융자산에 대한 설명
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익- 공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 100백만원 포함되어 있습니다.

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익- 공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 100백만원 포함되어 있습니다.
매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치금융자산
금융자산, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융자산, 장부금액
13,596
185
100
13,881

공정가치로 인식된 금융자산, 공정가치
13,596
185
100
13,881

금융자산에 대한 설명
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익- 공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 100백만원 포함되어 있습니다.

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익- 공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 100백만원 포함되어 있습니다.
매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

당기손익인식금융자산 및 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산에 대한 설명

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 당기손익- 공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 각각 100백만원 포함되어 있습니다.

금융부채의 공정가치에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
금융부채, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융부채, 장부금액
85,477

공정가치로 인식된 금융부채, 공정가치
85,477

금융부채에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

공정가치-위험회피수단
금융부채, 분류 합계

공정가치로 인식된 금융부채, 장부금액
373,735

공정가치로 인식된 금융부채, 공정가치
373,735

금융부채에 대한 설명

매출채권 및 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 제외하였습니다.

공정가치 서열체계에 대한 공시

수준 1
수준 2
수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

투입변수의 유의성
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치측정 평가기법에 대한 기술
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예:장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.
금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
0
13,496
13,496
0
55,299
0
55,299

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
0
13,496
13,496
0
185
0
185

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
85,477
0
85,477

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채
0
373,735
0
373,735

평가기법 및 투입변수 수준2 자산

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산, 공정가치
55,299

가치평가기법
현금흐름할인모형

관측가능하지 않은 투입변수
통화선도가격,할인율 등

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산, 공정가치
185

가치평가기법
현금흐름할인모형

관측가능하지 않은 투입변수
통화선도가격,할인율 등

평가기법 및 투입변수 수준2 부채

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채, 공정가치
85,477

가치평가기법
현금흐름할인모형

투입변수
통화선도가격,할인율 등

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

부채

공정가치-위험회피수단

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채, 공정가치
373,735

가치평가기법
현금흐름할인모형

투입변수
통화선도가격,할인율 등

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산의 변동내용

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초
13,496

수준 3에서 제외
0

평가 (기타포괄손익)
0

기말 자산
13,496

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초
14,093

수준 3에서 제외
(100)

평가 (기타포괄손익)
(497)

기말 자산
13,496

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문
㈜매일방송

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

할인율, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수

공정가치
10,150

3,346

가치평가기법
현금흐름할인모형

유사상장회사비교모형

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위
0.1090

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문
㈜매일방송

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

할인율, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수

공정가치
10,150

3,346

가치평가기법
현금흐름할인모형

유사상장회사비교모형

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위
0.1090

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
13,496

전기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 공정가치
13,496

관측할 수 없는 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정의 민감도분석 공시, 자산

당반기말
(단위 : 백만원)

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문

관측할 수 없는 투입변수

할인율, 측정 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수
할인율

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
할인율 상승에 따라공정가치 하락

변동효과의 계산방법
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출

당기손익-유리한 변동
0

당기손익-불리한 변동
0

기타포괄손익-유리한 변동
445

기타포괄손익-불리한 변동
(363)

수준 간 이동이 이루어졌다고 간주되는 시점을 결정하는 기업의 정책에 대한 기술, 자산
회사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상환의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산

㈜한국경제신문

관측할 수 없는 투입변수

할인율, 측정 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수
할인율

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향
할인율 상승에 따라공정가치 하락

변동효과의 계산방법
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출

당기손익-유리한 변동
0

당기손익-불리한 변동
0

기타포괄손익-유리한 변동
445

기타포괄손익-불리한 변동
(363)

수준 간 이동이 이루어졌다고 간주되는 시점을 결정하는 기업의 정책에 대한 기술, 자산
회사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상환의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

상계를 조건으로하는 금융자산의 조정공시, 재무상태표 상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약 개별항목

당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 양도와 실행가능한 일괄 상계 또는 유사한 약정은 해당사항이 없습니다.

36. 우발부채와 약정사항

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

무역금융
선수금환급보증
어음할인
일반차입
지급보증

약정처
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
한국수출입은행 등

한도금액
30,000

11,000
100,000

한도금액, 외화(USD) [USD, 천]
392,200
4,683,159

제공받은 지급보증 금액, 외화(USD) [USD, 천]

3,821,947

담보제공에 대한 기술

당반기말 현재 회사는 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 외 금융기관으로부터 USD 3,821,947천의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 회사가 건조중인 선박 및 건조용 원자재, 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

법적소송우발부채

소송 건수(건)
6

소송 금액
986

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
당반기말 현재 회사가 피소된 소송 6건(소송가액 986백만원)이 계류 중에 있습니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증처
서울보증보험㈜

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
1,993

지급보증에 대한 비고(설명)
당반기말 현재 회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 1,993백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

37. 특수관계자

구 분
회사명

최상위지배기업
HD현대㈜

지배기업
HD한국조선해양㈜

종속기업
HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.

HD현대이엔티㈜

기타(대규모기업집단계열회사 등)
HD현대중공업㈜

HD현대삼호㈜

HD현대건설기계㈜

HD현대사이트솔루션㈜

HD현대일렉트릭㈜

HD현대마린엔진㈜

HD현대마린솔루션㈜

HD현대마린솔루션테크㈜

HD현대로보틱스㈜

HD현대오일뱅크㈜

㈜HD현대스포츠

HD현대에너지솔루션㈜

HD현대엔진유한회사

HD현대인프라코어㈜

㈜아비커스

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.

HHI Mauritius Limited

HD Hyundai Technology Center India Pvt., Ltd.

Hyundai Arabia Company L.L.C

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.

HD현대㈜의 기타계열회사

HD현대건설기계㈜의 기타계열회사

HD현대일렉트릭㈜의 기타계열회사

HD현대로보틱스㈜의 기타계열회사

HD현대인프라코어㈜의 기타계열회사

HD현대마린솔루션㈜의 기타계열회사

HD현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

기타계열회사

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
종속기업
기타(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.
HD현대이엔티㈜
HD현대중공업㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대삼호㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
HD현대로보틱스㈜
㈜HD현대스포츠
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜

매출
0
8,308
22,420
46
7,815
0
0
0
0
0
42
0
0
0
0
0
0
38,631

기타수익
0
0
106
484
9,231
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9,821

배당수익
0
0
3,049
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3,049

매입
0
13,144
447,355
21,056
210,434
0
0
0
15,979
7,364
0
9,126
1,758
0
0
0
251
726,467

자산취득
0
1,306
0
0
0
0
215
1,629
0
0
0
0
0
1,127
0
0
0
4,277

기타비용
3,168
10,583
25
0
3,130
1,005
2
0
1,005
1,718
0
0
0
138
47
1
0
20,822

기업이 특수관계자를 대행한 재화의 매입, 특수관계자거래

298,054

특수관계자거래에 대한 기술

회사는 종속기업인 HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.에게 원자재 구매대행을 제공하고 수수료만을 수익으로 인식하고 있습니다. 당반기 중 회사가 구매대행한 원자재 금액은 298,054백만원(전반기: 240,515백만원)이며, 상기 특수관계자거래 금액에는 포함되어 있지 않습니다.

전반기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
종속기업
기타(대규모기업집단계열회사 등)

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.
HD현대이엔티㈜
HD현대중공업㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대삼호㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
㈜아비커스
HD현대로보틱스㈜
㈜HD현대스포츠
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜

매출
0
0
24,969
43
0
0
0
0
0
0
62
0
0
0
0

0
25,074

기타수익
0
0
841
454
9,583
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
10,878

배당수익
0
0
1,633
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
1,633

매입
0
22,124
395,905
19,866
214,499
0
0
0
17,904
11,948
0
9,547
759
0
0

369
692,921

자산취득
0
1,751
0
0
0
0
1,880
162
0
0
0
0
0
1,020
0

0
4,813

기타비용
2,495
8,564
19
0
2,845
756
2
0
756
2,080
0
0
0
0
29

0
17,546

기업이 특수관계자를 대행한 재화의 매입, 특수관계자거래

240,515

특수관계자거래에 대한 기술

회사는 종속기업인 HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.에게 원자재 구매대행을 제공하고 수수료만을 수익으로 인식하고 있습니다. 당반기 중 회사가 구매대행한 원자재 금액은 298,054백만원(전반기: 240,515백만원)이며, 상기 특수관계자거래 금액에는 포함되어 있지 않습니다.

특수관계자 거래의 기타수익에 대한 기술

유형자산 매각 등이 포함되어 있습니다.

특수관계자 거래의 매입에 대한 기술

매출원가로 재료비와 경비 등으로 구성되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
종속기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.
HD현대이엔티㈜
HD현대중공업㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
HD현대로보틱스㈜
㈜아비커스
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜

매출채권
0
3,441
9,557
0
123
0

0
0
0
0
15
0

0

0
13,136

기타채권
686
24,918
399,670
88
227,766
0

0
0
61,892
0
0
0

1,333

0
716,353

매입채무
0
4,413
15,980
0
143,638
36

868
8,659
61,892
3,516
0
6,472

1,116

25
246,615

기타채무
1,279
2,547
218,166
4,243
2,813
0

446
0
0
935
0
0

0

0
230,429

전기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

최상위지배기업
지배기업
종속기업
기타 계열회사등

HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.
HD현대이엔티㈜
HD현대중공업㈜
HD현대삼호㈜
HD현대건설기계㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대마린엔진㈜
HD현대마린솔루션㈜
HD현대마린솔루션테크㈜
HD현대오일뱅크㈜
HD현대로보틱스㈜
㈜아비커스
㈜메디플러스솔루션
현대힘스㈜

매출채권
0
5,672
10,377
0
0
0
0
0
0

24

0
0
0
0
0
16,073

기타채권
685
15,026
361,540
103
224,247
0
0
0
0

0

0
137
1,401
0
0
603,139

매입채무
0
7,409
0
0
149,055
0
0
515
8,701

4,449

4,982
0
1,692
0
17
176,820

기타채무
1,512
5,783
268,593
3,526
5,456
2
175
0
0

555

0
0
0
1
0
285,603

특수관계자자금거래에 대한 기술

당반기와 전반기 중 특수관계자 자금거래는 없습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기
(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여
505

퇴직급여
155

합계
660

전반기
(단위 : 백만원)

공시금액

단기급여
479

퇴직급여
170

합계
649

주요 경영진에 대한 보상에 대한 기술

상기의 주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다.

38. 보고기간 후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

중간배당

지급된 주당 중간배당금
480

지급된 중간배당금
19,100

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
회사는 2025년 7월 30일자 이사회에서 중간배당(주당 480원, 총액 191억원)을 결의하였으며, 2025년 8월 8일에 배당금 지급을 완료하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사의 배당은 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있으며, 지난 12월 기업가치 제고계획에 의거 당사는 배당성향 30% 이상(별도 손익계산서상 당기순이익) 추진하는 것으로 배당정책을 수립하였습니다.해당 배당정책은 업황 및 경기전망 등에 따라서 변경가능성이 있으며, 향후주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정할 계획입니다.한편, 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익배당 할 수 있고, 당사가 보유하고 있는 자기주식의 소각 및 추가적인 자기주식 매입 계획은 현재 없습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회 및 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다.

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

1
2024년 12월
O
2025년 02월 05일
2025년 02월 28일
O
(*)

2
2023년 12월
X
-
-
X
-

3
2022년 12월
X
-
-
X
-

(*) 당사는 2025.02.05(수) 현금ㆍ현물배당결정 공시를 이행하였습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 정관상 배당 관련사항은 다음과 같습니다.

제 44 조 (이익배당)① 이익 배당금은 제 12조에서 정한날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

② 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

③ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

④ 제3항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제 44 조의2 (분기배당)

① 본 회사는 3월, 6월, 9월 말일의 주주에게 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전 결산기의 자본금의 액 2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익 배당하기로 정한 금액 5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 7. 당해 연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액④ 사업연도 개시일 이후 제 1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금 의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 제 9조의2 규정을 준용한다.

마. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 52기 당반기
제 51기
제50기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
71,256
105,529
-142,939

(별도)당기순이익(백만원)
63,725
94,766
-145,185

(연결)주당순이익(원)
1,787
2,646
-3,584

현금배당금총액(백만원)
19,144
28,318
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
26.87
26.83
-

현금배당수익률(%)
보통주
0.25
0.56
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
480
710
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

(*) (연결)당기순이익은 (연결)포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.(*) (연결)주당순이익 계산근거 (연결)포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 (연결)주당순이익을 산정하였습니다.(*) (연결)현금배당성향 계산근거 현금배당금총액을 (연결)포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)으로 나누어 (연결)현금배당성향을 산정하였습니다.(*) 제 51기 현금배당수익률 계산근거 주당배당금을 주가로 나누어 산정하였으며, 주가는 현금ㆍ현물배당 이사회결의일(결정일)의 직전매매거래일부터 과거 1주일간의 유가증권시장에서 형성된 최종 시세가격(종가)의 산술평균가격입니다.(*) 제 52기 당반기 현금배당수익률 계산근거 주당배당금을 주가로 나누어 산정하였으며, 주가는 배당과 관련된 배당기준일 2매매거래일전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종 시세가격(종가)의 산술평균가격입니다.(*) 총 발행 주식수(39,942,149주)에서 자기주식수(57,851주)를 제외한 총 유통 주식수(39,884,298주)를 기준으로 산정하였습니다.(*) 제52기 상반기 배당금은 19,144백만원(주당 480원)입니다.

바. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

1
1
0.19
0.11

(*) 연속 배당횟수는 당반기 분기배당 및 최근사업연도 결산배당을 포함하고 있습니다.(*) 최근 3년간은 2022년 사업연도(제49기)부터 2024년 사업연도(제51기)까지 기간이며, 최근 5년간은 2020년 사업연도(제47기)부터 2024년 사업연도(제51기)까지 기간입니다.

(*) 평균 배당수익률은 작성지침에 따라 단순평균법으로 계산하였으며, 소수 셋째자리에서 반올림 하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 채무증권 발행 실적
당사 및 연결 대상 종속법인은 해당 사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

당사 및 연결 대상 종속법인은 해당 사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도에 관한 사항 : 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용

보고기간말 현재 연결기업의 계정과목별 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제 52기당반기
매출채권
64,640
1,512
2.34%

계약자산
1,261,667
12,103
0.96%

미수금
54,685
3,708
6.78%

대출채권 및 기타채권
407
-
-

기타유동자산
678,623
-
-

장기매출채권
3,450
1
0.03%

장기대출채권 및 기타채권
3,136
-
-

기타비유동자산
8,045
-
-

합 계
2,074,653
17,324
0.84%

제 51 기
매출채권
96,118
7,400
7.70%

계약자산
1,501,607
13,043
0.87%

미수금
45,400
3,106
6.84%

대출채권 및 기타채권
220
-
-

기타유동자산
554,280
-
-

장기매출채권
4,140
1
0.02%

장기대출채권 및 기타채권
3,141
-
-

기타비유동자산
7,457
-
-

합 계
2,212,363
23,550
1.06%

제 50 기
매출채권
125,605
7,341
5.84%

계약자산
1,449,168
6,481
0.45%

미수금
48,343
2,242
4.64%

대출채권 및 기타채권
465
6
1.29%

기타유동자산
561,462
-
-

장기매출채권
9,259
1,533
16.57%

장기대출채권 및 기타채권
2,596
-
-

기타비유동자산
3,413
-
-

합 계
2,200,312
17,603
0.80%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제 52기 당반기
제 51 기
제 50 기

기초
23,550
17,603
38,376

설정액
1,179
7,858
1,521

환입액
(968)
(1,911)
(10,173)

제각액 등
(6,437)
-
(12,121)

기말
17,324
23,550
17,603

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침가) 금융자산의 손상기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 조기에 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산 등으로 구성됩니다.

(1) 기대신용손실의 인식연결기업은 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실연결기업은 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결기업의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.연결기업은 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 채무자가 연결기업이 소구활동을 하지 않으면, 연결기업에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

(2) 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결기업이 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.(3) 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에 연결기업은 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸(4) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'으로 표시하였습니다.

4) 경과기간별 매출채권 등 잔액 현황

(단위 : 백만원)

경과기간구분
6개월이하
6개월초과1년이하
1년초과3년이하
3년초과
계

금 액
1,378,807
29
4,278
1,328
1,384,442

구성비율(%)
99.59%
0.00%
0.31%
0.10%
100%

※ 매출채권 등 : 매출채권, 계약자산, 미수금, 장기매출채권
다. 재고자산 현황 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분반기보고서상 중요한 변동사항이 없으므로 기재를 생략합니다. (사업보고서 등에 기재 예정)

라. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

HD현대미포㈜
RORO선
유럽 소재 선주
2022.02.01
2025.02.28
160,950
100.00
-
-
-
-

HD현대미포㈜
RORO선
유럽 소재 선주
2022.02.01
2025.05.30
160,950
100.00
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

(*) 당반기말 현재 연결 및 별도기준 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약을 기재하였습니다.(*) 상기 수주총액은 단일판매·공급계약 체결 공시한 계약금액입니다.(*) 진행률의 단위는 %입니다.

마. 공정가치평가 내역기업공시서식 작성기준에 따라 분반기 보고서상 중요한 변동사항이 없으므로기재를 생략합니다. (사업보고서 등에 기재 예정)

바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등
당사 및 연결 대상 종속법인은 해당 사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제 52기 반기(당반기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

제 51기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

제 50기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
1. 투입법에 따른 수익인식 등 기업의 회계정책2. 총계약원가에 대한 추정의 불확실성3. 공사진행률 산정4. 계약자산금액의 회수가능성에 대한 평가5. 공사변경에 따른 회계처리의 적절성

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제52기 반기(당반기)
삼정회계법인
1분기 연결 및 별도 검토(25.04.14~25.04.23)내부회계 관리제도 감사(25.06.23~25.06.27)반기 연결 및 별도 검토(25.07.14~25.07.23)
730
6,635
730
2,260

제51기(전기)
삼정회계법인
1분기 연결 및 별도 검토(24.04.15~24.04.24)내부회계 관리제도 감사(24.06.24~24.06.28) (24.09.23~24.09.27)반기 연결 및 별도 검토(24.07.15~24.07.24)3분기 연결 및 별도 검토(24.10.15~24.10.23)중간감사 및 내부회계관리제도 감사(24.12.02~24.12.06) (24.12.09~24.12.13)기말감사(25.01.13~25.02.05)
730
6,635
730
6,375

제50기(전전기)
삼정회계법인
1분기 연결 및 별도 검토(23.04.17~23.04.26)내부회계 관리제도 감사(23.06.19~23.06.30) (23.09.04~23.09.15)반기 연결 및 별도 검토(23.07.17~23.07.28)3분기 연결 및 별도 검토(23.10.16~23.10.27)기말감사(24.01.22~24.02.08)
720
6,535
720
6,550

(*) 당반기 감사계약내역의 보수와 시간 그리고 실제수행내역의 보수는 연간 기준으로 작성되었으며, 실제수행내역의 시간은 당반기 누적 시간입니다(*) 감사기간은 현장 감사기간 기준입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제52기 반기(당반기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제51기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제50기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과
.

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 02월 05일
* 회사(감사위원회 총 3명)-유승원 감사위원장-김성은 감사위원-김우찬 감사위원* 외부감사인(삼정회계법인 총2명)-차용재 파트너-김성일 이사
대면회의
- 2024년 기말 외부감사인의 감사 결과 보고- 2024년 기말 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션- 감사인의 독립성 보고

2
2025년 04월 22일
* 회사(감사위원회 총 3명)-유승원 감사위원장-김성은 감사위원-김우찬 감사위원* 외부감사인(삼정회계법인 총2명)-차용재 파트너-김성일 이사
대면회의
- 2025년 1분기 외부감사인의 검토 결과 보고- 2025년 1분기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션- 감사인의 독립성 보고

3
2025년 7월 30일
* 회사(감사위원회 총 3명)-유승원 감사위원장-김성은 감사위원-김우찬 감사위원* 외부감사인(삼정회계법인 총2명)-차용재 파트너-김성일 이사
대면회의
- 2025년 상반기 외부감사인의 검토 결과 보고- 2025년 상반기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션- 감사인의 독립성 보고

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황당사 및 연결 대상 종속법인은 해당 사항 없습니다.

바. 회계감사인의 변경
당사 및 연결 대상 종속법인은 해당 사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회사의 내부통제의 유효성 감사감사위원회는 제 51 기 사업연도 회사의 회계 및 업무집행에 대한 감사를실시하였으며, 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 설계 및 운영되고 있는 것으로판단하였습니다.

나. 내부회계관리제도1) 대표이사 및 내부회계관리자대표이사 및 내부회계관리자의 별도 및 연결내부회계관리제도 운영실태 평가결과,2024.12.31 기준 당사의 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있습니다.2) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제52기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제51기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
2025년 02월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

제50기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
2024년 02월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

3) 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제52기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제51기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 18일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
2025년 02월 18일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

제50기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 22일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

연결내부회계관리제도
2024년 02월 22일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
-

4) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제52기 반기(당반기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

제51기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
-
-

제50기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
-
-

(*) 회사는 제50기 사업연도(2023년도)부터 연결내부회계관리제도를 도입하였습니다.

5) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
3
3
-
-
41

이사회
5
5
-
-
33

내부회계관리총괄
1
1
-
-
21

회계부서
13
13
1
7.7
81

자금운영부서
7
7
-
-
108

내부회계 관리부서
4
4
-
-
22

(*) 감사위원회와 이사회의 내부회계담당인력의 평균경력월수는 선임일을 기준으로 산정하였습니다.(*) 내부회계 담당인력수(A) 대비 공인회계사자격증 소지자수(B) 비율은 소수점 첫째자리까지 표기하였습니다.

*
내부회계담당인력의평균경력월수
＝
A의 단순합산 내부회계관리업무경력월수(입사전 포함)─────────────────────────내부회계담당인력수(A)

6) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
이경섭
등록
29
344
15
165

회계담당임원
이경섭
등록
29
344
15
165

회계담당직원
나주현
등록
15
176
3
53

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사와 3명의 사외이사를 포함하여 총 5명의 이사로 구성되어 있고, 이사회 내에는 5개의 소위원회(감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, ESG위원회, 보상위원회)가 있습니다.세부내용은 하기와 같습니다.

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

구분
구성인원
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

이사회
사내이사2명사외이사3명

김형관 사내이사(이사회의장)남궁훈 사내이사유승원 사외이사김성은 사외이사김우찬 사외이사

법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의 기본 방침 및 업무 집행에 중요사항 의결 등
-

감사위원회
사외이사3명

유승원 사외이사(위원장)김성은 사외이사김우찬 사외이사

경영진의 업무진행에 대한 적법성 감사내부회계관리제도 운용실태 평가내부통제시스템의 평가외부감사인선임, 보수 및 비감사서비스에 대한 계약외부감사인의 감사활동에 대한 평가
2. 감사제도에 관한 사항 참조

내부거래위원회
사내이사1명사외이사3명

김성은 사외이사(위원장)유승원 사외이사김우찬 사외이사남궁훈 사내이사

회사의 내부거래에 관한 기본정책 수립 및거래상대방 선정, 기준 운영실태 점검
-

사외이사후보추천위원회
사내이사1명사외이사3명

김우찬 사외이사(위원장)김성은 사외이사유승원 사외이사김형관 사내이사

주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천
-

ESG위원회
사내이사1명사외이사3명

김우찬 사외이사(위원장)김성은 사외이사유승원 사외이사김형관 사내이사

지배구조 선진화를 통한 주주가치 제고 및기업의 사회적 책임 관련 사항 등을 검토, 심의
-

보상위원회
사외이사3명

김성은 사외이사(위원장)유승원 사외이사김우찬 사외이사

이사 및 임원의 보수 결정 과정의 객관성과투명성을 확보
-

나. 이사회 의장의 대표이사 겸직여부 및 이사회 의장 선임사유

이사회 의장
선 임 배 경
비고

김 형 관
김형관 이사는 1993년 HD현대중공업㈜에 입사하여 기본설계 부문장, HD현대삼호㈜ 대표이사 등을 역임하며 선박건조기술에 대한 전문성을 바탕으로 2022년 11월에 당사의 사장으로 임명되었습니다. 이는 중장기적으로 당사의 발전을 이뤄 나갈 수있는 적임자로 사료되어 대표이사로 선임되었고, 상근 사내이사로서 회사의 현안을 파악하여 이사회를 소집하고, 이사회에 안건 제안을 하기에 적임자로 판단되어 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.
대표이사 겸직

다. 중요 의결 사항 등

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

김형관

(출석률:

100%)

조진호(출석률:100%)

유승원(출석률:

100%)

김성은(출석률:

100%)

김우찬(출석률:100%)
남궁훈(출석률:100%)

찬 반 여 부

2025년1회차
2025.02.05
<부의안건>·제51기('24년) 재무제표 승인의 건·제51기('24년) 영업보고서 승인의 건·결산 배당 기준일 설정의 건·'25년 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건<보고사항>·'25년 경영계획 보고·'24년 연결 및 별도 내부회계관리제도 운영실태 보고·'24년 하반기 공정거래자율준수 점검결과 보고·'24년 준법통제기준 운영실태 점검결과 보고·이사회 평가 기준 변경사항 보고
원안가결원안가결원안가결원안가결-----
찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성-----
찬성찬성찬성찬성-----
선임전(*)

2025년2회차
2025.02.18
<부의안건>·제 51기('24년) 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건<보고사항>·2024년 이사회 활동 결과 보고·'24년 연결 및 별도 내부회계관리제도 운영실태 독립평가 결과 보고
원안가결--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--

2025년3회차
2025.03.25
<부의안건>·대표이사 선임의 건·이사회 의장 선임 및 의장 직무대행 순서 결정의 건·각종 위원회 위원 선임의 건
원안가결원안가결원안가결
찬성찬성찬성
임기만료(*)
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

2025년4회차
2025.04.22
<보고사항>·'25년 1분기 영업실적 보고
-
-
-
-
-
-

2025년5회차
2025.07.30
<부의안건>·분기배당 승인의 건<보고사항>·'25년 상반기 공정거래자율준수 실태점검 결과 보고·'25년 상반기 영업실적 보고
원안가결--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--

2025년6회차
2025.08.27
<부의안건>·합병계약 체결 승인의 건·임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건·권리주주 확정 기준일 설정의 건<보고사항>·조선사업 재편 계획 보고
원안가결원안가결원안가결-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-

(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 남궁훈 이사가 신규선임 되었습니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 조진호 이사가 사임하였습니다.
라. 이사회내 위원회1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사(1명)
남궁훈
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본 정책 수립 및 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검
-

사외이사(3명)

김성은 (위원장)유승원김우찬

ESG위원회
사내이사(1명)
김형관
ㆍ지배구조 선진화를 통한 주주 가치 제고 및 기업의 사회적 책임 관련 사항 등을 검토, 심의
-

사외이사(3명)

김우찬 (위원장)김성은유승원

보상위원회
사외이사(3명)

김성은(위원장)유승원김우찬

ㆍ이사 및 임원의 보수 결정 과정의 객관성과 투명성을 확보
-

(*) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 내부거래위원회의 조진호 위원이 사임하였으며, 남궁훈 위원이 내부거래위원회 위원으로 신규 선임 되었습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 내부거래위원회, ESG위원회, 보상위원회의 김성은 위원이 재선임 되었습니다.2) 이사회내 위원회 활동내용- 내부거래위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
내부거래위원의 성명

김성은(출석률:100%)
유승원(출석률:100%)
조진호(출석률:100%)
김우찬(출석률:100%)
남궁훈(출석률:100%)

찬반여부

내부거래위원회
2025.02.18
<보고사항>·'24년 거래상대방 선정기준 운영실태 보고
-
-
-
-
-
선임전(*)

내부거래위원회
2025.03.25
<부의안건>·내부거래위원회 위원장 선임 및 직무대행 순서 결정의 건
원안가결
찬성
찬성
임기만료(*)
찬성
찬성

(*) 2025.03.25(화)부로 김성은 위원이 재선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 김성은 위원이 위원장으로 재선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 남궁훈 위원이 신규선임 되었습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 조진호 위원이 사임하였습니다.-ESG위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
ESG위원의 성명

김형관(출석률:100%)
김성은(출석률:100%)
유승원(출석률:100%)
김우찬(출석률:100%)

찬반여부

ESG위원회
2025.04.22
<부의안건>·2025년 ESG 이중 중대성 이슈 선정 결과 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(*) 2025.03.25(화)부로 김성은 위원이 재선임되었습니다.- 보상위원회

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
보상위원 성명

김성은(출석률:100%)
유승원(출석률:100%)
김우찬(출석률:100%)

찬 반 여 부

보상위원회
2025.02.05
<부의안건>·임원 보수기준 변경의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

보상위원회
2025.02.18
<부의안건>·제52기('25년) 이사 보수 한도 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

보상위원회
2025.03.25
<부의안건>·보상위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

(*) 2025.03.25(화)부로 김성은 위원이 재선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 김성은 위원이 위원장으로 재선임되었습니다.

마. 이사의 독립성1) 주주총회에서 선임되는 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 선정하며, 주주총회 소집공고시 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다. 한편, 법령ㆍ정관상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

성명
최초선임일
임기(연임여부)
주 된 직 업
활동분야(담당업무)
선 임 배 경
최대주주등과의이해관계
당해법인과의최근 3년간거래내역
추천인

김형관(사내이사)
2023.03.27
2025.03.25~2027.03.25(연임 1회)
HD현대미포㈜대표이사
이사회 의장경영전반 총괄
1993년 HD현대중공업㈜에 입사하여 기본설계 부문장, 기술본부장, HD현대삼호㈜ 생산본부장을 역임하며 선박건조기술에 대한 전문성을 바탕으로 그룹사의 생산능력 향상에 기여하였고, 2020년 05월부터 HD현대삼호㈜의 대표이사로 근무하며 경영정상화 및 성장기반을 마련하였습니다. 이와 같은 전문성과 다년간의 업계종사 경험으로 회사발전에 기여할 것으로 판단하여 사내이사로 선임하게 되었습니다.
계열회사 임원
없음
이사회

남궁훈(사내이사)
2025.03.25
2025.03.25~2028.03.25(연임 0회)
HD현대(주)재무지원부문장
전사경영전반에대한 업무
'19년 HD현대중공업(주) 서울경영 담당임원을 역임하고, '20년에는 HD한국조선해양(주)의 총무 담당임원, '23년에는 HR부문장을 역임하며 인사/총무에 대한 전문성을 바탕으로 그룹사의 경영지원 역량에 큰 기여를 하였습니다. 또한, '24년부터는 HD현대(주) 재무지원부문장을 역임하여 회사의 재무 건전성을 효과적으로 관리하였습니다. 이와 같은 전문성과 다년간의 업계종사 경험을 갖춘 남궁훈 이사가 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 선임하게 되었습니다.
계열회사 임원
없음
이사회

(*) 2025. 03. 25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김형관 이사를 임기 2년의 사내이사로 재선임하였습니다.(*) 2025. 03. 25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 남궁훈 이사를 임기 3년의 사내이사로 신규선임하였습니다.
2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성현황가) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사(1명)
김형관
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천하는 기능 수행
-

사외이사(3명)

김우찬(위원장)유승원김성은

(*) 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족하였습니다.(*) 2025.03.25(화)부로 김형관 위원, 김성은 위원이 재선임되었습니다.

나) 사외이사후보추천위원회 활동내역

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

김형관(출석률: 100%)
김성은(출석률:0%)
유승원(출석률:100%)
김우찬(출석률:100%)

찬반여부

1
2025.02.18
<부의안건>·사외이사 후보 추천의 건 - 김성은 사외이사 후보(재선임)
원안가결
찬성
-
찬성
찬성

4) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

5) 사외이사 지원조직사외이사 지원조직은 감사위원회 지원조직과 동일합니다.

6) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 02월 18일
외부교육(삼정회계법인)
3
-
횡령 등 자금 부정의 예방 적발,내부회계관리제도 비적정의견 분석

2025년 04월 22일
외부교육(삼정회계법인)
3
-
ITGC 이해 및 검토

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

유승원(위원장)
예
·서울대학교 경영학 학/석사·위스콘신-매디슨대 회계학 박사·前) 홍콩과학기술대 교수·前) KB국민은행 사외이사·現) 고려대학교 교수
예
회계 ·재무분야
前) 홍콩과학기술대 교수前) KB국민은행 사외이사現) 고려대학교 교수

김성은
예
·코넬대 경영학 석사·서던캘리포니아대 경영세법학 석사·前) 국세청 세정혁신위원회(2003년~2005년)·前) 한국경영교육학회 회장(2009년)·前) 국민경제자문회의 자문위원(2010년~2011년)·前) 경희대학교 교수
예
회계 ·재무분야
前) 한국씨티은행 사외이사前) 경희대학교 교수

김우찬
예
·경희대학교 법학과 졸업·서울대학교 대학원 법학과 수료·前)청주/부산/서울지검 검사·前)대구/수원/서울지법, 서울고등법원 판사·前)금융감독원 감사·現)법무법인(유한) 동헌 고문변호사
-
-
-

(*) 2025. 03. 25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김성은 위원이 재선임되었습니다.

※ 각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

유승원
유승원 감사위원장은 미국 위스콘신-매디슨대 박사학위를 취득후 현재 고려대학교 경영대학 교수로 재직중이며, 주요 강의 과목은 관리회계 및 성과평가 입니다. 그리고 KB국민은행에서 리스크관리위원회 위원장을 재임한바 있습니다. 회계전문가로서의 전공분야 지식과 다양한 실무경험을 바탕으로 당사 감사위원회 전문성 제고에 기여할 것으로 판단하였습니다.또한 2015년부터 2018년까지 KB국민은행 사외이사 겸 리스크관리위원회 위원장으로 재임하며 임기동안 개최된 이사회를 100% 참석하였습니다. 투철한 책임감과 높은 전문성을 바탕으로 당사 감사위원회의 일원이 되어 업무를 충실히 감사할 수 있을 것으로 판단하여 선임하게 되었습니다.유승원 감사위원장은 상법 시행령 제37조 제2항 제2호에 부합하는 회계/재무전문가 입니다.(회계/재무분야에서 석사학위 이상을 가진자로 회계/재무분야의 연구원/조교수 이상으로 5년 이상 근무한 자)
-

김성은
김성은 위원은 회계/세무 전문가로서 2003년부터 2022년까지 경희대학교 회계세무학과 교수직을 역임했을 뿐만아니라 2010년부터 2015년까지 한국씨티은행 사외이사직을 수행한 경험을 가지고 있습니다. 이러한 김성은 위원의 능력과 경험은 기업의 건정성 및 투명성 제고와 이사회 중심의 의사결정 체계 심화에 큰 기여를 할 것이라 전망됩니다. 또한 회사 전체의 이익을 극대화하는데 기여할 것으로 판단하여 선임하게 되었습니다.김성은 감사위원은 상법 시행령 제37조 제2항 제2호에 부합하는 회계/재무전문가 입니다.(회계/재무분야에서 석사학위 이상을 가진자로 회계/재무분야의 연구원/조교수 이상으로 5년 이상 근무한 자)

김우찬
김우찬 위원은 1991년 검사로 임용되어 청주 ·대구 · 부산 ·서울 지방 검찰청에서 근무하였으며, 법관으로도 임용되어 대구 ·수원 지방법원과 서울 고등법원 판사로도 재직하였습니다. 또한, 2018년에는 금융감독원 감사를 역임하였으며, 현재는 법무법인 '동헌'의 고문 변호사로 활동하고 있습니다. 이렇듯 김우찬 위원은 법조계에 다양한 경험을 보유한 법률전문가로 당사의 감사위원 직무를 수행하기에 적임자로 판단되어 선임하게 되었습니다.

2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(유승원, 김성은 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(유승원 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회의 활동

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

유승원(출석률:100%)
김성은(출석률: 100%)
김우찬(출석률: 100%)

찬반여부

2025년1회차
2025.02.05.
<보고사항>·'24년 결산 외부감사인의 감사 결과 보고·지배기구와 외부감사인간 커뮤니케이션· 24년 연결 및 별도 내부회계관리제도 운영실태 보고
---
---
---
---

2025년2회차
2025.02.18
<부의안건>·감사위원회의 '24년 연결 및 별도 내부회계관리제도 운영실태 독립평가·제 51기('24년) 감사보고서 제출 및 정기 주주총회 의안 및 서류에 대한 검토 승인의 건·외부감사인의 그룹사에 대한 비감사용역 승인의 건<보고사항>·'24년 내부감사결과 및 '25년 내부감사계획 보고
원안가결원안가결원안가결-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-

2025년3회차
2025.04.22
<부의안건>·전기('24년) 외부감사인 선정기준 준수여부 사후 점검의 건<보고사항>·'25년 1분기 결산 외부감사인의 검토 결과 보고·'25년 1분기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션·'25년 감사위원회 연간 운영계획 보고·'25년 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고
원안가결----
찬성----
찬성----
찬성----

2025년4회차
2025.07.30
<보고사항>·'25년 내부회계 설계평가 결과보고·'25년 상반기 결산 외부감사인의 검토 결과 보고·'25년 상반기 지배기구와 외부감사인간의 커뮤니케이션
---
---
---
---

2025년5회차
2025.08.27
<부의안건>- 임시주주총회 회의 목적사항 심의의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 02월 18일
외부교육(삼정회계법인)
3
-
횡령 등 자금 부정의 예방 적발,내부회계관리제도 비적정의견 분석

2025년 04월 22일
외부교육(삼정회계법인)
3
-
ITGC 이해 및 검토

5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
5
책임매니저 1명선임매니저 1명매니저 2명사원 1명(평균 1.7년)

·감사위원회 운영규정 제정 ·개정

·감사위원회 연간계획 수립 및 운영관리

·감사위원 교육

·내부회계관리제도 운영·재무정보의 신뢰성 제고

내부감사지원팀
2
책임매니저 2명(평균 12.7년)
·내부 감사 계획 수립/보고·정기감사, 수시감사, 특별감사 등 업무감사·내부 감사 결과 보고

(*) 상기 근속연수는 해당 직무 수행 기간을 기재하였습니다.

(*) 2024.12.23(월)부로 내부감사지원팀이 신설 되었습니다.

나. 준법지원인1) 준법지원인 인적사항 및 주요 경력 등

준법지원인
출생년월
선 임 일
주요 경력
영업관련업무겸직
비 고

배 상 운
1981.02.20
2022.12.09(임기 3년)

경북대학교 경영학과

경북대학교 법학전문 대학원

성동조선해양 변호사 재직

(2013년~2019년)

해당사항없음
-

(*) 배상운 준법지원인은 2019.12.20(금)부로 당사의 준법지원인으로 최초 선임되었으며 2022.12.09(금) 이사회에서 재선임되어 현재까지 당사의 준법지원인으로 재직 중입니다

2) 준법지원인 등의 주요활동 내역과 그 처리 결과

기간
점검/교육 내역

1월
2025년 윤리 · 준법경영 실천서약서 사내망 게시(전 임직원 공지)

2월
공정거래 자율준수프로그램에 따른 공정거래 자율준수 실태 및 준법통제 운영실태 점검사항 이사회 보고

전 부서 컴플라이언스 리스크 평가실시

25년 각 부서 컴플라이언스 실천리더 선임 및 교육실시

3월
전 부서 상반기 정기 컴플라이언스 교육실시

1월~3월
컴플라이언스 이슈자료 및 25년 공정거래 자율준수 편람 관련 부서 공유

4월
전 부서 컴플라이언스 리스크 평가 결과 및 대응방안 안내

상반기 정기 컴플라이언스 교육 미실시 인원 추가 교육실시(Hi클래스)

4월~6월
컴플라이언스 이슈 자료 및 동향 등 관련부서 공유

6월
상반기 불법파견 공동점검(동반성장부 점검 지원)실시

7~8월
1) 공정거래 자율준수프로그램에 따른 공정거래 자율준수 실태조사 이사회 보고 - 7월 2) 20개부서(상반기 리스크 평가 중 중위험 부서) 컴플라이언스 업무실태 자율점검 실시 - 7월 3) 컴플라이언스 이슈 자료 및 동향 등 관련부서 공유 - 7월 ~ 8월 4) iso37001(부패방지경영시스템) 재 인증심사 실시 - 8월(8/20 ~ 8/22, 3일간, ISO 인증 승인)

수시
그외 HD한국조선해양 컴플라이언스팀이 실시한 그룹 신입사원, 신임직책자, 신임임원 교육

관계부서 법률 및 계약서 검토

3) 기타 준법통제 활동그외 HD한국조선해양㈜ 컴플라이언스팀이 실시한 그룹 신입사원, 신임직책자, 신임임원 교육을 실시하여 컴플라이언스에 대한 이해도를 제고하였습니다.

4) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
2
책임매니저 2명(평균 15.2년)
준법위험 점검 및 평가 교육

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
부
부
제 51기 정기 주주총회(2025.03.25(화))

(*) 당사는 제 47 기 정기주주총회부터 주주 편의를 제고하기 위해 전자투표제를 채택하였습니다.

※의결권 대리행사권유제도

실시 여부
의결권 대리행사 권유제도 도입: O

서면 위임장으로의결권을 위임하는 방법
권유자 등이 위임장 교부 방법
-피권유자에게 직접 교부: O-우편 또는 모사전송(FAX): O-인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시: O-전자우편으로 위임장 용지 송부: O-주주총회 소집 통지와 함께 송부: O

전자적 방법으로 의결권을 위임하는 방법
해당사항 없음

나. 소수주주권당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
39,942,149
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
57,851
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
172,000
「독점규제 및 공정거래에관한 법률」에 의한 제한

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
39,712,298
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

(*) 당사가 발행한 주식 수는 39,942,149주이며, 정관상 발행예정 주식 총 수(오천만주)의 79.9%에
해당 됩니다. 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(57,851주)과 「독점규제 및 공정거래에
관한 법률」에 의해 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외하고
의결권 행사 가능주식 수는 39,712,298주입니다.

마. 주식사무

정관상신주인수권의내용

○회사정관 9조 내용①회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12 월 31 일
정기주주총회
이사회 결의로 정한날부터 3 월 이내

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
(*)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
인터넷홈페이지(http://www.hd-hmd.com),부득이한 경우 한국경제신문

(*)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요 논의내용

제 47 기정기주주총회(2021.03.22)
제1호 : 제 47 기 재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 : 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인

제3호 : 이사 선임의 건
- 사내이사 선임 : 이사 신현대

제4호 : 감사 위원이 되는 사외이사 선임의 건
- 감사위원회 위원 및 사외이사 선임 : 이사 주형환

제5호 : 이사 보수한도 승인의 건
- 17억원 승인

제 48 기정기주주총회(2022.03.22)
제1호 : 제 48 기 재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2-1호 : 사내이사 선임의 건
- 사내이사 선임 : 이사 조진호

제2-2호 : 사외이사 선임의 건
- 사외이사 선임 : 이사 김성은

제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 선임 : 이사 김성은

제4호 : 이사 보수한도 승인의 건
- 17억원 승인

제 49 기정기주주총회(2023.03.27)
제1호 : 제 49 기 재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2-1호 : 사내이사 선임의 건
- 사내이사 선임 : 이사 김형관

제2-2호 : 사외이사 선임의 건
- 사외이사 선임 : 이사 유승원

제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 선임 : 이사 유승원

제4호 : 이사 보수한도 승인의 건
- 17억원 승인

제 50 기정기주주총회(2024.03.25)
제1호: 제 50 기 재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호: 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인

제3호: 사내이사 선임의 건
- 사내이사 선임 : 이사 조진호

제4호: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건
- 감사위원이 되는 사외이사 선임 : 철 회

제5호: 이사 보수 한도 승인의 건
- 17억원 승인

제 51 기 1차임시주주총회(2024.06.04)
제1호: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건
- 감사위원이 되는 사외이사 선임 : 이사 김우찬
-

제 51 기정기주주총회(2025.3.25)
제1호: 제 51 기 재무제표 승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2-1호 : 사내이사 선임의 건 (이사후보 김형관(재선임, 임기 2년))
- 사내이사 선임 : 이사 김형관

제2-2호 : 사내이사 선임의 건 (이사후보 남궁훈(신규선임, 임기 3년))
- 사내이사 선임 : 이사 남궁훈

제2-3호 : 사외이사 선임의 건 (이사후보 김성은(재선임, 임기 3년))
- 사외이사 선임 : 이사 김성은

제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 선임 : 이사 김성은

제4호: 이사 보수 한도 승인의 건
- 17억원 승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

HD한국조선해양㈜
최대주주
보통주
16,936,492
42.40
16,936,492
42.40
-

HD현대미포㈜
본인
보통주
57,851
0.14
57,851
0.14
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
172,000
0.43
172,000
0.43
-

김형관
특수관계인
보통주
2,740
0.01
2,740
0.01
-

계
보통주
17,169,083
42.98
17,169,083
42.98
-

-
-
-
-
-
-

최대주주명:
HD한국조선해양㈜
특수관계인의 수: 2

(*) (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)은「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권 행사가 제한된 주식입니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

1-1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

HD한국조선해양㈜
109,575
정기선
0.00
-
-
HD현대㈜
35.05

김성준
0.00
-
-
-
-

(*) 출자자수는 2025년 6월말 기준으로, 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.

1-2) 최대주주 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주요경력

정기선
대표이사
'82.05.03
ㆍ前)HD현대중공업㈜ 영업본부 담당 사장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD현대마린솔루션㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대오일뱅크㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대사이트솔루션㈜ 수석부회장

김성준
대표이사
'70.06.05

ㆍ前) 보스턴컨설팅 그룹 파트너

ㆍ前) HD한국조선해양 기획/시너지추진 부문장 부사장

ㆍ前) HD한국조선해양 미래기술연구원장 부사장

ㆍ前) HD한국조선해양 유럽연구센터 법인장 부사장

ㆍ現) HD한국조선해양㈜ 대표이사 부사장ㆍ現) HD하이드로젠㈜ 대표이사 부사장

1-3) 법인의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022년 02월 24일
-
-
-
-
HD현대㈜
35.05

2022년 03월 22일
가삼현
0.01
-
-
-
-

2022년 03월 22일
정기선
0.00
-
-
-
-

2023년 09월 27일
가삼현
0.02
-
-
-
-

2024년 03월 29일
김성준
0.00
-
-
-
-

2025년 03월 26일
정기선
0.00
-
-
-
-

(*) 2024.03.29(금) 김성준 사내이사가 대표이사로 선임 되었습니다.

(*) 2025.03.26(수) 정기선 사내이사가 대표이사로 재선임되었습니다.

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
HD한국조선해양㈜

자산총계
12,057,257

부채총계
376,723

자본총계
11,680,534

매출액
516,796

영업이익
17,258

당기순이익
165,598

(*) 상기 재무현황은 2024년 12월말 재무제표(별도) 기준입니다.

3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주는 HD한국조선해양㈜이며, 전체 지분의 42.40%를 소유하고 있습니다. HD한국조선해양㈜의 최대주주는 HD현대㈜이며 전체지분의 35.05%를 소유하고 있습니다. HD한국조선해양㈜은 HD현대그룹의 조선해양사업부문 중간 지주회사로서 HD현대중공업㈜, HD현대미포㈜, HD현대삼호㈜ 등을 계열회사로 두고 있습니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

1-1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

HD현대㈜
77,473
권오갑
0.06
-
-
정몽준
26.60

정기선
6.12
-
-
-
-

※ 출자자수는 2025년 6월말 기준으로, 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.

1-2) 최대주주의 최대주주 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주 요 경 력

권오갑
대표이사
1951.02.10
ㆍ前)HD현대중공업㈜ 서울사무소장ㆍ前)HD현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장ㆍ前)HD현대중공업㈜ 대표이사 부회장ㆍ前)HD한국조선해양㈜ 대표이사 회장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 회장

정기선
대표이사
1982.05.03
ㆍ前)HD현대중공업㈜ 영업본부 담당 사장ㆍ現)HD현대㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD한국조선해양㈜ 대표이사 수석부회장ㆍ現)HD현대마린솔루션㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대오일뱅크㈜ 수석부회장ㆍ現)HD현대사이트솔루션㈜ 수석부회장

1-3) 법인의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022년 03월 28일
정기선
5.26
-
-
-
-

2023년 03월 28일
권오갑
0.06
-
-
-
-

2024년 03월 29일
정기선
5.26
-
-
-
-

2024년 05월 02일
정기선
5.30
-
-
-
-

2024년 05월 03일
정기선
5.32
-
-
-
-

2024년 05월 07일
정기선
5.35
-
-
-
-

2024년 05월 08일
정기선
5.37
-
-
-
-

2024년 05월 09일
정기선
5.38
-
-
-
-

2024년 05월 10일
정기선
5.40
-
-
-
-

2024년 05월 13일
정기선
5.42
-
-
-
-

2024년 05월 14일
정기선
5.44
-
-
-
-

2024년 05월 16일
정기선
5.46
-
-
-
-

2024년 05월 17일
정기선
5.48
-
-
-
-

2024년 05월 20일
정기선
5.50
-
-
-
-

2024년 05월 21일
정기선
5.51
-
-
-
-

2024년 05월 22일
정기선
5.53
-
-
-
-

2024년 05월 23일
정기선
5.54
-
-
-
-

2024년 05월 24일
정기선
5.56
-
-
-
-

2024년 05월 27일
정기선
5.59
-
-
-
-

2024년 05월 28일
정기선
5.61
-
-
-
-

2024년 05월 29일
정기선
5.63
-
-
-
-

2024년 05월 30일
정기선
5.65
-
-
-
-

2024년 05월 31일
정기선
5.68
-
-
-
-

2024년 06월 03일
정기선
5.70
-
-
-
-

2024년 06월 04일
정기선
5.73
-
-
-
-

2024년 06월 05일
정기선
5.74
-
-
-
-

2024년 06월 07일
정기선
5.77
-
-
-
-

2024년 06월 10일
정기선
5.79
-
-
-
-

2024년 06월 11일
정기선
5.81
-
-
-
-

2024년 06월 12일
정기선
5.83
-
-
-
-

2024년 06월 13일
정기선
5.84
-
-
-
-

2024년 06월 14일
정기선
5.86
-
-
-
-

2024년 06월 17일
정기선
5.88
-
-
-
-

2024년 06월 19일
정기선
5.90
-
-
-
-

2024년 06월 20일
정기선
5.93
-
-
-
-

2024년 06월 21일
정기선
5.94
-
-
-
-

2024년 06월 24일
정기선
5.94
-
-
-
-

2024년 07월 03일
정기선
5.96
-
-
-
-

2024년 07월 04일
정기선
5.98
-
-
-
-

2024년 07월 05일
정기선
5.99
-
-
-
-

2024년 07월 08일
정기선
6.01
-
-
-
-

2024년 07월 09일
정기선
6.03
-
-
-
-

2024년 07월 10일
정기선
6.04
-
-
-
-

2024년 07월 11일
정기선
6.06
-
-
-
-

2024년 07월 12일
정기선
6.08
-
-
-
-

2024년 07월 15일
정기선
6.09
-
-
-
-

2024년 07월 16일
정기선
6.11
-
-
-
-

2024년 07월 17일
정기선
6.12
-
-
-
-

(*) 2022.03.28(월) 정기선 사내이사가 대표이사로 선임 되었습니다.

(*) 2023.03.28(화) 권오갑 사내이사가 대표이사로 재선임 되었습니다.

(*) 2024.03.29(금) 정기선 사내이사가 대표이사로 재선임 되었습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
HD현대㈜

자산총계
9,034,216

부채총계
3,139,680

자본총계
5,894,536

매출액
437,640

영업이익
348,351

당기순이익
291,451

※ 상기 재무현황은 '24년 12월말 재무제표(별도기준) 금액입니다.

2. 최대주주 변동내역

공시대상 기간 중 해당 사항 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 09월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HD한국조선해양㈜
16,936,492
42.65
-

국민연금공단
3,959,571
9.97
-

우리사주조합
14,310
0.04
-

(*) 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.
(*) 지분율은 작성 지침에 따라 의결권 있는 주식을 기준으로 산정하였습니다.
(*) 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(57,851주)과「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에
의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)을 제외한 의결권
있는 주식 수는 39,712,298주 입니다.소액주주현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
59,786
59,844
99.90
15,946,318
39,712,298
40.15
-

(*) 반기보고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.(*) 소유주식의 소액주식수와 총발행주식수에서는 자기주식(57,851주)과 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의해 의결권이 제한된 (재)아산사회복지재단이 보유하고 있는 주식(172,000주)를 제외하였습니다.

4. 주가 및 주식 거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2025년 02월
2025년 03월
2025년 04월
2025년 05월
2025년 06월
2025년 07월

보통주
주가
최고
128,700
114,100
166,700
193,500
211,000
212,000

최저
105,000
100,700
110,800
166,800
182,600
172,000

평균
112,850
106,185
134,095
178,547
191,474
192,357

거래량
최고(일)
1,262,929
893,407
1,731,192
539,749
711,977
1,052,812

최저(일)
326,814
166,092
234,847
142,002
188,870
169,495

누적(월)
13,114,939
6,518,442
11,131,607
6,161,832
8,366,546
8,426,363

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김형관
남
1968.12
대표이사
사내이사
상근
대표이사
서울대現) HD현대미포㈜ 대표이사
2,740
-
계열회사임원
34개월
2027.03.25

남궁훈
남
1975.12
사내이사
사내이사
비상근
사내이사내부거래위원회위원 등
서강대現) HD현대㈜ 재무지원 부문장
-
-
계열회사임원
6개월
2028.03.25

유승원
남
1965.10
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
서울대現) 고려대학교 교수
-
-
-
66개월
2026.03.27

김성은
여
1957.02
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
코넬대前) 경희대학교 교수
-
-
-
42개월
2028.03.25

김우찬
남
1960.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원 등
서울대(석)現)법무법인(유한) 동헌 고문변호사
-
-
-
15개월
2027.06.04

오세광
남
1966.08
부사장
미등기
상근
HD HHIP운영지원부문장
충남대(석)現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 부문장
-
-
-
20개월
-

김송학
남
1968.06
전무
미등기
상근
HD HVS 법인장
울산대現)HD HVS 법인장
190
-
-
121개월
-

황태환
남
1971.09
전무
미등기
상근
생산 부문장
울산대現)HD현대미포 생산 부문장
600
-
-
80개월
-

이동진
남
1972.02
전무
미등기
상근
기본설계 부문장
경북대現)HD현대미포 기본설계 부문장
-
-
-
21개월
-

김창환
남
1970.05
전무
미등기
상근
HD HHIP운영지원경영 담당
연세대現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 경영 담당
-
-
-
57개월
-

주대중
남
1970.02
상무
미등기
상근
조달 부문장
서강대現)HD현대미포 조달 부문장
-
-
-
25개월
-

이강호
남
1972.06
상무
미등기
상근
기획/디지털부문장
울산대現)HD현대미포 기획/디지털 부문장
300
-
-
33개월
-

진상호
남
1971.03
상무
미등기
상근
HD HVS 생산/설계 담당
목포해양전문대現)HD HVS 생산/설계 담당
-
-
-
80개월
-

윤대규
남
1974.11
전문위원
미등기
상근
디지털혁신전문위원
서울대(석)現)HD현대미포 디지털혁신 전문위원
20
-
-
9개월
-

이경섭
남
1970.07
상무
미등기
상근
재무 담당
울산대現)HD현대미포 재무 담당
-
-
-
21개월
-

이원섭
남
1970.01
상무
미등기
상근
HD HHIP운영지원 생산 담당
부산대現)HD현대미포 HD HHIP 운영지원 생산 담당
-
-
-
15개월
-

하점수
남
1971.12
상무
미등기
상근
의장설계Ⅰ 담당
울산대現)HD현대미포 의장설계Ⅰ 담당
-
-
-
9개월
-

박철오
남
1968.12
상무
미등기
상근
계약운영 담당
동아대現)HD현대미포 계약운영 담당
-
-
-
9개월
-

정이효
남
1973.11
상무
미등기
상근
상선기본설계/기본계획 담당
울산대(석)現)HD현대미포 상선기본설계/기본계획 담당
-
-
계열회사임원
33개월
-

김기태
남
1971.03
상무
미등기
상근
품질경영 담당
충남대現)HD현대미포 품질경영 담당
-
-
-
33개월
-

최해주
남
1974.08
상무
미등기
상근
외업Ⅰ 담당
울산대(석)現)HD현대미포 외업Ⅰ 담당
-
-
-
33개월
-

이창준
남
1971.11
상무
미등기
상근
안전/환경/설비담당
인제대現)HD현대미포 안전/환경/설비 담당(CSO)
800
-
-
21개월
-

유원일
남
1971.12
상무
미등기
상근
의장설계Ⅱ 담당
울산대現)HD현대미포 의장설계Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

홍상우
남
1973.11
상무
미등기
상근
외업Ⅱ 담당
한양대現)HD현대미포 외업Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

우기용
남
1973.11
상무
미등기
상근
내업Ⅱ 담당
부산대現)HD현대미포 내업Ⅱ 담당
-
-
-
21개월
-

박한규
남
1971.09
상무
미등기
상근
HR/총무 담당
연세대現)HD현대미포 HR/총무 담당
-
-
-
9개월
-

송정식
남
1975.10
상무
미등기
상근
디지털혁신 담당
서울대現)HD현대미포 디지털혁신 담당
-
-
-
21개월
-

이상봉
남
1975.04
상무
미등기
상근
가스선기본설계/친환경솔루션개발 담당
서울대現)HD현대미포 가스선기본설계/ 친환경솔루션개발 담당
-
-
-
21개월
-

안윤수
남
1972.01
상무
미등기
상근
외업Ⅲ 담당
한국해양대現)HD현대미포 외업Ⅲ 담당
-
-
-
9개월
-

신동효
남
1975.04
상무
미등기
상근
내업Ⅰ 담당
부경대現)HD현대미포 내업Ⅰ 담당
-
-
-
9개월
-

(*) 상기 소유주식수는 2025.08.27(수) 기준입니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김형관 사내이사, 김성은 사외이사가 재선임되고, 남궁훈 사내이사가 신규선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 조진호 사내이사가 사임하였습니다.

나. 임원의 변동보고기간 종료일(2025.06.30)이후 제출일 현재까지 변동된 임원은 없습니다.

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

보고기간 종료일(2025.06.30)이후 제출일 현재까지 변동된 등기임원은 없습니다.
라. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

조선
남
3,073
-
883
-
3,956
14.9
159,505,990
41,309
5,364
590
5,954
-

조선
여
135
-
46
-
181
4.9
4,825,324
29,188
-

합 계
3,208
-
929
-
4,137
14.5
164,331,314
40,810
-

(*) 직원수는 작성 기준일 현재 재직인원 기준입니다.(*) 1인 평균 급여액은 2025년 중 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은 해 월 평균 근무인원을 기준으로 산출하였습니다.

마. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명)

구 분
당반기(제52기 반기)
전기(제51기)
전전기(제50기)

육아휴직 사용자수(남)
6
1
4

육아휴직 사용자수(여)
1
3
1

육아휴직 사용자수(전체)
7
4
5

육아휴직 사용률(남)
14.3%
2.3%
9.1%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
100%

육아휴직 사용률(전체)
16.3%
8.7%
11.1%

육아휴직 복귀 후

12개월 이상 근속자(남)

5
19
26

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
0
5
0

육아휴직 복귀 후

12개월 이상 근속자(전체)

5
24
26

육아기 단축근무제 사용자 수
2
2
-

배우자 출산휴가 사용자 수
55
44
51

※ 육아휴직 사용자수는 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자입니다.※ 당사 육아휴직은 관련 법령에 의거해 휴직 허용 중이며, 육아휴직 전체 사용 인원은 (남녀 포함) '23년 29명, '24년 24명, '25년 20명 입니다.※ 육아휴직 사용률 계산법 산식: 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직 사용 근로자 ÷ 당해 출생일부터 1년 이내 자녀가 있는 근로자바. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명)

구 분
당반기(제52기 반기)
전기(제51기)
전전기(제50기)

유연근무제 활용 여부
O
O
O

시차출퇴근제 사용자 수
1,181
1,033
877

선택근무제 사용자 수
138
121
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
17
29
143

※ 유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 중 1개 이상 제도의 도입·활용 여부 기재※ 선택근무제 : 1개월(신상품ㆍ신기술의 연구개발 업무는 3개월) 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작ㆍ종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도

사. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
25
3,309,957
132,398
-

(*) 상기 현황은 2025.06.30(월) 재임중인 임원의 수와 급여를 기준으로 작성하였습니다.
(*) 연간급여 총액은 2025.01.01(수)부터 작성기준일인 2025.06.30(월)까지의 급여 총액을 기재하였습니다.
(*) 1인 평균 급여액은 2025년 중 작성 기준일까지의 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은
해당 월 평균 근무인원을 기준으로 산출하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
퇴직금 제외

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
1,700
-

(*) 상기 인원수와 주주총회 승인금액은 2025.03.25(화) 개최된 제 51 기 정기주주총회 기준입니다.
(*) 퇴직금은 당사 정관 제30조 제2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인 받은 임원퇴직금 지급규정에
의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액에서 제외됩니다.

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
505
101
-

(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김형관 사내이사, 김성은 사외이사가 재선임되고, 남궁훈 사내이사가 신규선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 조진호 사내이사가 사임하였습니다.

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
379
379
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
126
42
-

감사
-
-
-
-

(*) 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업
연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 등기임원 자격으로 지급받은
소득세법상의 소득 금액입니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 김형관 사내이사, 김성은 사외이사가 재선임되고, 남궁훈 사내이사가 신규선임되었습니다.(*) 2025.03.25(화) 개최된 제51기 정기주주총회에서 조진호 사내이사가 사임하였습니다.(*) 등기이사의 1인당 평균보수액은 당사에서 급여를 지급하는 등기이사(1명)에 한해 산정하였습니다.다. 이사, 감사의 보수지급기준

구분
지급근거
보수체계
보수결정시 평가항목

등기이사(사내이사)
- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도내에서 이사회결의를 통해 확정된 임원보수지급 기준에 근거 하여 집행

- 기본연봉과 성과연봉으로 구성

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급과 직책급으로 구성 되며, 매월 균등 분할하여 지급

1) 기본급 : 직위(직급)에 따라 책정

2) 직책급 : 담당업무(직책)에 따라 책정

2. 성과연봉

조직평가, 개인평가, 목표영업이익달성률 등에 따라 지급수준 결정

- 기본연봉은 직위(직급) 및 직책 별로 책정하여 지급하고, 성과 연봉은 매출
, 수주, 영업이익 등 과 같은 계량지표와 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행 전문성 및 책임 등 비계량지표 를 고려하여 결정

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도내에서 내부 검토를 통해 확정된 사외이사 보수지급 기준에 근거하여 집행

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급으로 구성되며, 매월 균등 분할하여 지급

2. 성과연봉

해당사항 없음

- 감사위원회의 독립성 보장을 위 해 기본연봉을 정액 지급

(*) 당사의 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

라. 보수지급금액 5억원 이상인 경우 개인별 보수현황공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

마. 보수지급금액 5억원 이상인 경우 상위 5명의 개인별 보수현황공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

바. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1) 이사
ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권2025년 당반기말 현재 이사
ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권은 없습니다.2) 그 밖의 미등기임원 등에게 부여한 주식매수선택권2025년 당반기말 현재 미등기임원에게 부여한 주식매수선택권은 없습니다

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

HD현대 기업집단
10
21
31

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : HD현대 기업집단

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
HD현대㈜
10
-

비금융 지주회사
HD한국조선해양㈜

선박건조업
HD현대중공업㈜

선박건조업
HD현대미포㈜

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대건설기계㈜

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대인프라코어㈜

전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
HD현대일렉트릭㈜

태양광셀 제조 및 판매업
HD현대에너지솔루션㈜

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션㈜

선박엔진 및 엔진부품 제조업
HD현대마린엔진㈜

비상장
선박건조업
HD현대삼호㈜
21

기타 엔지니어링 서비스업
HD현대이엔티㈜

선박용 엔진생산 및 판매
HD현대엔진(유)

원유정제처리업
HD현대오일뱅크㈜

석유정제품 제조업
HD현대쉘베이스오일㈜

원유정제처리업
HD현대케미칼㈜

스포츠 클럽 운영업
㈜HD현대스포츠

기타 기초무기화학물질 제조업
HD현대오씨아이㈜

산업용 로봇 제조업
HD현대로보틱스㈜

시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
㈜아비커스

건설 및 광업용 기계장비 제조업
HD현대사이트솔루션㈜

그 외 기타 화학제품 제조업
HD현대이앤에프㈜

자동차 엔진용 신품 부품 제조업
이큐브솔루션㈜

엔지니어링서비스업
HD현대마린솔루션테크㈜

상용 인력 공급 및 인사관리 서비스업
씨마크서비스㈜

선박엔진 부품 제조업
HD현대크랭크샤프트㈜

발전기제조업
HD하이드로젠㈜

전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
대불그린1호㈜

의학 및 약학 연구개발업
AMC사이언스㈜

선박 구성 부분품 제조업
HD현대엠엔에스㈜

전자상거래 소매업
(주)메디굿파트너스

계
-
-
31

(*) 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)(*) 국내 상장사 종목기업 수 : 10개사

- 종목코드: HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), HD현대미포㈜(010620), HD현대㈜(267250), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대에너지솔루션㈜(322000), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대마린솔루션㈜(443060), HD현대마린엔진㈜(071970)(*) 2024.01.10(수) 부로 HD현대중공업모스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.03.25(월) 부로 현대삼호중공업㈜의 사명이 HD현대삼호㈜로 변경되었습니다.(*) 2024.04.19(금) 부로 대불그린1호㈜에 대한 계열편입 의제 통지를 수령하였습니다. (편입의제일 2023.10.01(일))(*) 2024.09.02(월) 부로 HD현대마린엔진㈜, HD현대크랭크샤프트㈜, HD하이드로젠㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.11.14(목) 부로 HD현대엘앤에스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령했습니다.(*) 2025.01.02(목) 부로, AMC사이언스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.12.30(월) 부로 HD현대아로마틱스㈜는 'HD현대오일뱅크㈜에 합병되었으며, 2025.01.21(화) 부로계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.03.04(화) 부로, HD현대엠엔에스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.05.13(화) 부로, ㈜암크바이오에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.06.12(목) 부로, ㈜HD현대미래파트너스에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.07.01(화) 부로 ㈜메디굿파트너스에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.

나. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2025년 08월 27일
)

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

오세광
부사장
HD HHIP
부사장
부문장
상근

김창환
전무
HD HHIP
전무
담당임원
상근

이원섭
상무
HD HHIP
상무
담당임원
상근

이경섭
상무
HD현대이엔티㈜
상무
내부 감사위원
비상근

다. 계열회사간 출자현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

피출자회사/출자회사
HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대중공업㈜
HD현대미포㈜
HD현대에너지솔루션㈜
HD현대마린엔진㈜
HD하이드로젠㈜

HD한국조선해양㈜
35.05%
-
-
-
-
-
-

HD현대중공업㈜
-
74.37%
-
-
-
-
-

HD현대엔진유한회사
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대엠엔에스㈜
-
-
100.00%
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
-
-
99.99%
-
-
-
-

HD현대삼호㈜
-
96.65%
-
-
-
-
-

HD현대미포㈜
-
42.40%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.
-
10.00%
-
55.00%
-
-
-

HD현대이엔티㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD현대마린엔진㈜
-
35.05%
-
-
-
-
-

HD현대크랭크샤프트㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-

STX HI Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD하이드로젠㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-

Convion OY
-
-
-
-
-
-
97.46%

씨마크서비스㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-

㈜HD현대스포츠
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD현대에너지솔루션㈜
-
53.57%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.
-
-
-
-
100.00%
-
-

AMC사이언스㈜
-
84.38%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
-
100.00%
-
-
-
-
-

Pontos Investment LLC
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Technology Center India Private Limited
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HHI Mauritius Limited
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia Company L.L.C
-
100.00%
-
-
-
-
-

피출자회사/출자회사
HD현대㈜
HD현대로보틱스㈜
HD현대일렉트릭㈜
HD현대플라스포㈜
HD Hyundai Electric China Co., Ltd.
HD현대오일뱅크㈜
HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

HD현대로보틱스㈜
90.00%
-
-
-
-
-
-

Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Robotics Europe GmbH
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Robotics USA Inc.
-
100.00%
-
-
-
-
-

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00%
-
-
-
-
-

HD현대일렉트릭㈜
36.65%
-
-
-
-
-
-

HD현대플라스포㈜
-
-
61.84%
-
-
-
-

㈜여천에너지
-
-
-
100.00%
-
-
-

대불그린1호㈜
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric China Co., Ltd.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.
-
-
-
-
100.00%
-
-

HD Hyundai Electric Hungary Kft.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Europe GmbH
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Power Transformers USA Inc.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric America Corporation
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Texas LLC.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대오일뱅크㈜
73.85%
-
-
-
-
-
-

HD현대쉘베이스오일㈜
-
-
-
-
-
60.00%
-

HD현대케미칼㈜
-
-
-
-
-
60.00%
-

HD현대오씨아이㈜
-
-
-
-
-
51.00%
-

HD현대이앤에프㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd
-
-
-
-
-
100.00%
-

HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%

피출자회사/출자회사
HD현대㈜
HD한국조선해양㈜
HD현대사이트솔루션㈜
HD현대건설기계㈜
HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
HD현대인프라코어㈜
HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.

HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., Ltd.
-
41.26%
-
-
58.74%
-
-
-
-
-

HD현대사이트솔루션㈜
80.22%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에이치디현대유압기계(상주)유한공사
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

이큐브솔루션㈜
-
-
60.00%
-
-
-
-
-
-
-

HD현대건설기계㈜
-
-
36.94%
-
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
60.00%
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
-
-
-
69.97%
-
-
-
-
-
-

PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

HD현대인프라코어㈜
-
-
34.18%
-
-
-
-
-
-
-

HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
65.00%
-
35.00%

HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.
-
-
-
-
-
-
-
39.00%
-
61.00%

HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore North America LLC.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Chile S.A.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore South America
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Norway AS.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

Clue Insight Inc.
-
-
-
-
-
-
71.45%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

PT Hyundai Infracore Asia
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

HD Hyundai Infracore Mexico
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

피출자회사/출자회사
HD현대㈜
HD현대마린솔루션㈜
㈜아비커스

HD현대마린솔루션㈜
55.32%
-
-

HD현대마린솔루션테크㈜
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.
-
100.00%
-

HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE
-
100.00%
-

㈜메디플러스솔루션
68.35%
-
-

㈜아비커스
100.00%
-
-

Avikus USA Inc.
-
-
100.00%

(*) 최상위 지배기업 : HD현대㈜(종목코드:267250)(*) 국내 상장사 종목기업 수 : 10개사

- 종목코드: HD한국조선해양㈜(009540), HD현대중공업㈜(329180), HD현대미포㈜(010620), HD현대㈜(267250), HD현대건설기계㈜(267270), HD현대일렉트릭㈜(267260), HD현대에너지솔루션㈜(322000), HD현대인프라코어㈜(042670), HD현대마린솔루션㈜(443060), HD현대마린엔진㈜(071970)(*) 2024.01.10(수) 부로 HD현대중공업모스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.03.25(월) 부로 현대삼호중공업㈜의 사명이 HD현대삼호㈜로 변경되었습니다.(*) 2024.04.19(금) 부로 대불그린1호㈜에 대한 계열편입 의제 통지를 수령하였습니다. (편입의제일 2023.10.01(일))(*) 2024.09.02(월) 부로 HD현대마린엔진㈜, HD현대크랭크샤프트㈜, HD하이드로젠㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.11.14(목) 부로 HD현대엘앤에스㈜에 대한 계열제외 통지를 수령했습니다.(*) 2025.01.02(목) 부로, AMC사이언스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2024.12.30(월) 부로 HD현대아로마틱스㈜는 'HD현대오일뱅크㈜에 합병되었으며, 2025.01.21(화) 부로계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.03.04(화) 부로, HD현대엠엔에스㈜에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.05.13(화) 부로, ㈜암크바이오에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.06.12(목) 부로, ㈜HD현대미래파트너스에 대한 계열제외 통지를 수령하였습니다.(*) 2025.07.01(화) 부로 ㈜메디굿파트너스에 대한 계열편입 통지를 수령하였습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
2
2
13,496
-
-
13,496

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
2
2
53,563
-
-
53,563

계
-
4
4
67,059
-
-
67,059

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 단일판매ㆍ공급계약 해지 공시

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2022.02.03
단일판매ㆍ공급계약 체결
LNG BV 1척 수주
선주 측에서 계약발효 조건을 이행하지 못하여 계약이 해지 됨(*) 2022.02.23 계약 해지 합의 및 해당 내용 계약해지 공시

2016.04.15
단일판매ㆍ공급계약 체결
PCTC선 4척 수주
선주 측 요청으로 계약 해지를 합의하고 2023.07.02 신규 선형의 PCTC선 4척을 신규 계약함(*) 2023.07.03 계약 해지 합의 및 해당 내용 계약해지 공시

2021.07.01
단일판매ㆍ공급계약 체결
ROPAX 2척 수주
선주 측의 계약취소 요청에 따라 계약이 해지 됨(*) 2024.02.13 선주 측 계약취소 통보 접수 시점에 해당 내용 계약해지 공시

2023.05.22
단일판매ㆍ공급계약 체결
컨테이너선 5척 수주
선주 측의 계약취소 요청에 따라 해지됨.(*) 2024.09.25 계약 해지 합의 및 해당 내용 계약해지 공시

나. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시
1) 진행사항(2025년 06월 말 기준)

(단위 : 백만원)

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

당반기
누적
당반기
누적

2022-07-11
계약명: P/C선 3척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2022.07.08~2025.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
254,900
90,135
275,090
61,581
183,713

2022-09-19
계약명: 컨테이너선 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2022.09.16~2025.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
286,600
62,521
290,045
195,538
291,800

2022-09-19
계약명: P/C선 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2022.09.16~2025.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
238,400
87,010
237,372
87,786
169,269

2023-01-31
계약명: P/C선 4척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023.01.30~2025.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
222,700
51,156
259,457
171,943
262,119

2023-02-28
계약명: P/C선 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023.02.27~2025.08.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
237,500
76,903
262,583
139,141
224,614

2023-03-10(2023-10-16정정)
계약명: MGC선 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023.03.09~2026.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
193,700
84,633
88,503
17,730
67,103

2023-03-27
계약명: P/C선 1척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023.03.24~2026.01.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
86,900
67,349
72,689
9,809
18,527

2023-03-31
계약명: P/C 4척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023.03.30~2025.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
240,100
148,901
254,252
27,020
101,580

2023-04-14
계약명: P/C선 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023.04.13~2026.04.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
230,800
125,043
126,470
30,859
83,470

2023-04-18
계약명: P/C선 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023.04.17~2025.07.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
120,600
47,772
130,956
49,757
93,714

2023-04-27
계약명: LPGC선 4척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023.04.26~2026.03.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
367,400
213,403
246,818
40,027
168,659

2023-05-19
계약명: P/C선 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023.05.18~2026.07.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
117,300
15,311
15,482
12,123
35,005

2023-05-25
계약명: P/C선 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2023.05.24~2025.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
122,300
86,053
115,801
13,454
50,509

2023-06-23
계약명: P/C선 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023.06.22~2025.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
242,100
163,511
244,474
27,032
101,521

2023-07-03
계약명: LPGC선 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2023.06.30~2026.03.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
185,100
88,406
122,721
20,487
85,162

2023-07-03
계약명: P/CTC선 4척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2023.07.02~2027.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
683,400
27,588
30,850
18,485
222,703

2023-07-05
계약명: LPG선 1척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2023.07.04~2026.10.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
96,900
239
262
0
20,026

2023-07-19(2023-07-19정정)
계약명: LCO2/Ammonia/LPG Multi Gas Carrier 2척계약상대방: Capital Maritime Group계약기간: 2023.07.18~2026.04.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
179,000
117,968
165,091
30,251
77,130

2023-07-26
계약명: P/C선 2척계약상대방: 버뮤다 소재 선사계약기간: 2023.07.25~2026.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
176,200
68,090
70,609
29,643
66,538

2023-11-23
계약명: LPG선 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2023.11.22~2026.12.07주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
185,300
2,227
2,572
0
18,639

2024-01-09
계약명: 50K P/C 15척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.01.08~2026.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
942,500
285,297
304,160
124,976
220,404

2024-02-01
계약명: LCO2/Ammonia/LPG Multi Gas Carrier 2척계약상대방: CAPITAL GAS계약기간: 2024.01.31~2026.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
203,400
17,803
21,177
10,686
52,551

2024-02-22
계약명: 23K D/F LPGC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.02.21~2026.10.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
172,400
27,049
29,150
18,551
35,909

2024-02-27(2024-02-28정정)
계약명: PCTC 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.02.26~2028.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
356,300
11
20
37,997
74,871

2024-03-04
계약명: 115K P/C선 4척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024.03.01~2027.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
371,300
1,998
1,998
0
62,090

2024-03-04
계약명: 45K D/F LPGC 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.03.01~2026.12.24주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
214,700
362
404
0
43,267

2024-04-01
계약명: 45K D/F LPGC 4척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024.03.30~2027.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
420,700
7,491
8,203
56,598
99,690

2024-04-01(2025-03-10정정)
계약명: 115K P/C선 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.03.29~2028.04.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
240,900
0
0
0
28,178

2024-04-03
계약명: 50K P/C선 4척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.04.02~2026.08.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
278,900
62,360
64,197
0
79,734

2024-05-02(2025-05-19정정)
계약명: MGC 4척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.04.30~2027.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
461,600
117
139
0
76,760

2024-05-17
계약명: PC선 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.05.16~2027.08.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
133,200
1
1
0
25,421

2024-06-07
계약명: PC선 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.06.05~2027.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
137,200
0
0
13,289
26,666

2024-06-10
계약명: PC선 2척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2024.06.07~2026.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
148,400
1,669
1,752
0
35,740

2024-07-01
계약명: 37K P/C 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2024.06.29~2026.06.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
266,700
16,148
16,660
38,183
62,209

2024-07-08
계약명: 50K P/C 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024.07.05~2027.03.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
149,500
247
279
15,576
29,800

2024-08-07
계약명: 45K LPGC 2척계약상대방: 중동 소재 선사계약기간: 2024.08.06~2027.04.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
219,500
902
912
22,763
43,700

2024-08-28
계약명: 45K LPGC 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.08.27~2027.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
197,300
334
341
0
41,224

2024-09-05(2025-08-01정정)
계약명: 18K LNG BV 1척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.09.04~2027.07.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
126,000
440
462
13,484
26,604

2024-09-25
계약명: 컨테이너선 6척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2024.09.24~2027.08.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
403,900
261
265
175,843
175,843

2024-10-02(2025-02-03정정)
계약명: 45K LPGC 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2024.09.30~2028.12.29주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
219,100
34
37
5,956
11,605

2024-10-02
계약명: 12.5K LNG BV 1척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.09.30~2027.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
116,200
2,488
2,540
12,911
37,542

2024-11-08
계약명: 18K LNG BV 4척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2024.11.07~2028.10.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
514,800
256
257
106,537
106,537

2025-02-10
계약명: 18K LNG BV 4척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2025.02.07~2028.09.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
538,300
10
10
52,668
52,668

2025-04-17
계약명: 45K (LPG D/F) LPGC 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2025.04.16~2027.07.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
230,600
177
177
21,829
21,829

2025-04-24
계약명: 컨테이너선 2척계약상대방: 아시아 소재 선사계약기간: 2025.04.23~2027.05.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
159,300
17
17
15,224
15,224

2025-04-28
계약명: 컨테이너선 8척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2025.04.26~2027.09.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
631,600
81
81
0
0

2025-04-28
계약명: 컨테이너선 6척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2025.04.26~2027.11.30주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
380,000
155
155
0
0

2025-05-02
계약명: LPG 운반선 2척계약상대방: 아프리카 소재 선사계약기간: 2025.04.30~2027.12.31주요계약조건: 공사진척에 따른 수금
212,200
2
2
20,314
20,314

2025-05-23
계약명: 18K LNG BV 2척계약상대방: 유럽 소재 선사계약기간: 2025.05.22~2027.11.30주계약조건: 공사진척에 따른 수금
270,600
10
10
26,544
26,544

2025-07-24
계약명: 컨테이너선 2척계약상대방: 오세아니아 소재 선사계약기간: 2025.07.23~2027.09.30주계약조건: 공사진척에 따른 수금
156,400
-
-
-
-

※ 상기 신고일자는 2025.06.30(월) 기준입니다.※ 상기 계약금액총액은 계약일 최초 고시환율을 적용하여 계산한 금액입니다.※ 상기 판매ㆍ공급금액은 매출인식 환율을 적용하여 계산한 금액입니다.※ 상기 대금수령금액은 수금 환율을 적용하여 계산한 금액입니다. 2) 대금 미수령 사유 가) 신고일 2025.04.28 오세아니아 소재 선사 컨테이너선 8척 : 선수금 환급 보증(R/G) 발급 지연 나) 신고일 2025.04.28 오세아니아 소재 선사 컨테이너선 6척 : 선수금 환급 보증(R/G) 발급 지연 3) 향후 추진계획 (현황) 가) 신고일 2025.04.28 오세아니아 소재 선사 컨테이너선 8척 ① 향후 판매공급 ㆍ이행 - 작성기준일(2025.06.30) 현재 本 계약과 관련하여 당사와 발주처간 계약 진행상 특이사항은 없으며, 당초 계약에 따라 선박 건조가 진행중에 있습니다. ② 대금수령 - 작성기준일(2025.06.30) 현재 本계약의 대금 미수령 사유는 선수금환급보증(R/G) 발급의 지연입니다. R/G 발급과 관련하여 은행 측과 보증 계약서 문안에 대해 협의가 진행중이며, 10월 내로 수금이 예정되어 있습니다. ③ 계획의 변동 가능성 - 보고일 현재 계획의 변동 가능성은 없으며, 향후 수행의무 이행에 따라 판매ㆍ공급금액을 인식하고 공사 진척에 따라 대금을 수령할 예정이며, 미수령 사유 발생시 해당 사실과 그 사유를 상세히 기재할 예정입니다.
나) 신고일 2025.04.28 오세아니아 소재 선사 컨테이너선 6척 ① 향후 판매공급 ㆍ이행 - 작성기준일(2025.06.30) 현재 本 계약과 관련하여 당사와 발주처간 계약 진행상 특이사항은 없으며, 당초 계약에 따라 선박 건조가 진행중에 있습니다. ② 대금수령 - 작성기준일(2025.06.30) 현재 本계약의 대금 미수령 사유는 선수금환급보증(R/G) 발급의 지연이나, 보고일 현재 선수금환급보증(R/G)이 발급되었으며, 2025년 7월 1차불 17,103백만원을 수금하였습니다. ③ 계획의 변동 가능성 - 보고일 현재 계획의 변동 가능성은 없으며, 향후 수행의무 이행에 따라 판매ㆍ공급금액을 인식하고 공사 진척에 따라 대금을 수령할 예정이며, 미수령 사유 발생시 해당 사실과 그 사유를 상세히 기재할 예정입니다.다) 상기 '가)', '나)' 계약외 기타 47건의 단일판매ㆍ공급계약 건(총 49 건) ① 향후 판매공급 ㆍ이행 - 작성기준일(2025.06.30) 현재 本계약들과 관련하여 당사와 발주처간 계약 진행상 특이사항은 없으며, 당초 계약에 따라 선박 건조가 진행중에 있습니다. ② 대금수령 - 계약 일정에 따라 발주처로부터 정상 수금중에 있습니다. ③ 계획의 변동 가능성 - 보고일 현재 계획의 변동 가능성은 없으며, 향후 수행의무 이행에 따라 판매ㆍ공급금액을 인식하고 공사 진척에 따라 대금을 수령할 예정이며, 미수령 사유 발생시 해당 사실과 그 사유를 상세히 기재할 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 전일 현재 연결기업이 피소된 소송 6건(소송가액 986백만원)이 계류 중에 있습니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 연결기업은 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 1,904백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 금융기관과의 약정 현황
증권신고서 제출일 전일 현재 연결기업이 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화 : 백만원, 외화 : 천USD, 백만VND)

금융기관
내 역
한도금액

한국수출입은행 등
무역금융
USD 392,200

30,000

선수금환급보증
USD 4,800,216

어음할인
11,000

일반차입
100,000

VND 3,805,000

증권신고서 제출일 전일 현재 연결기업은 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 외 금융기관으로부터 USD 3,772,927천의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 연결기업이 건조중인 선박 및 건조용 원자재, 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다. 또한, VND 3,800,500백만 차입약정 관련하여 HD HYUNDAI VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd.가 건조중인 선박 등을 담보로 제공하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사 또는 당사의 임직원이 회사의 업무수행과 관련하여 형사처벌을 받거나 상법, 외부감사법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관련법 등 국내외의 금융, 조세 및 환경 관련법령과 노동, 소비자보호 및 부정경쟁방지 관련 법령상 의무를 위반하여 형사처벌이나 행정상의 조치를 받은 사실의 상세내역은 다음과 같습니다.

가. 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌또는 조치대상자
처벌 또는조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황
재발방지를 위한회사의 대책

20.08.25
울산지방검찰청
법인
벌금 2,000,000원
위험물을 저장소가 아닌 장소에 저장(위험물안전관리법 34조의3)(위험물안전관리법 38조의2)
벌금 납부
위반사항 준수

24.10.25
해양수산부울산지방해양수산청
법인
과태료 1,000,000원
취배수시설에 대한 해양시설 미신고(해양환경관리법 제 33조)
과태료 납부
해양시설 신고 대상 지속적 점검

25.02.03
고용노동부
법인
과태료 18,400,000원
유압프레스 안전검사 미실시 外(산업안전보건법 제 175조 및 시행령 제119조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화지속적 점검

나. 임직원에 대한 제재현황공시대상 기간중 해당 사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

- 지배회사는 2025년 7월 30일자 이사회에서 분기배당(주당 480원, 총액 191억원)을 결의하였으며, 2025년 8월 8일에 배당금 지급을 완료하였습니다.5. 녹색경영

'저탄소 녹색 성장 기본법' 제 44조에 따른 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

(단위 : tCO2-eq, TJ)

연 도
온실가스 배출량
에너지 사용량

2024년
166,913
3,009

2023년
163,100
2,905

2022년
160,988
2,900

(*) 당사 기준(*) tCO2eq : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울(*) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 제3자 검증 과정에서 변동될 수 있습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

HD현대이엔티㈜
2004.12.03
울산광역시 동구문현6길 42
기타엔지니어링서비스업
47,241
의결권의과반수 소유
X

HD Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd.
1996.09.30
01 My Giang, Ninh Phuoc, Ninh Hoa,Khanh Hoa, Vietnam
선박 건조업
721,071
의결권의과반수 소유
○

2. 계열회사 현황(상세)

가. 국내법인

(기준일 :
2025년 08월 27일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
10
HD한국조선해양㈜
181211-0000386

HD현대㈜
170111-0638661

HD현대중공업㈜
230111-0312741

HD현대미포㈜
181211-0000526

HD현대건설기계㈜
110111-6363868

HD현대인프라코어㈜
120111-0234469

HD현대일렉트릭㈜
110111-6363850

HD현대에너지솔루션㈜
110111-6265410

HD현대마린솔루션㈜
180111-1065811

HD현대마린엔진㈜
194211-0048381

비상장
21
HD현대삼호㈜
205411-0003915

HD현대이엔티㈜
230111-0108075

HD현대엔진(유)
205414-0004701

HD현대오일뱅크㈜
110111-0090558

HD현대쉘베이스오일㈜
161411-0027067

HD현대케미칼㈜
161411-0031472

㈜HD현대스포츠
230111-0141413

HD현대오씨아이㈜
161411-0036258

HD현대로보틱스㈜
170111-0769416

㈜아비커스
110111-7702940

HD현대사이트솔루션㈜
110111-7755791

HD현대이앤에프㈜
161411-0052775

이큐브솔루션㈜
134511-0477875

HD현대마린솔루션테크㈜
180111-1430113

씨마크서비스㈜
141111-0079018

HD현대크랭크샤프트㈜
194211-0320218

HD하이드로젠㈜
131111-0744639

대불그린1호㈜
205411-0033516

AMC사이언스㈜
110111-9117494

HD현대엠엔에스㈜
230111-0042146

(주)메디굿파트너스
110111-0927976

나. 해외법인

기업명
비고

Avikus USA Inc.
-

Clue Insight Inc.
-

Convion OY
-

Grande Ltd.
-

HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.
-

HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., Ltd.
-

HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A
-

HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-

HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-

HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.
-

HD Hyundai Electric America Corporation
-

HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.
-

HD Hyundai Electric China Co., Ltd.
-

HD Hyundai Electric Europe GmbH
-

HD Hyundai Electric Hungary Kft.
-

HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.
-

HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.
-

HD Hyundai Electric Texas LLC.
-

HD Hyundai Energy Solutions America Inc.
-

HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
-

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.
-

HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.
-

HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Chile S.A.
-

HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH
-

HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.
-

HD Hyundai Infracore India Private Ltd.
-

HD Hyundai Infracore Mexico
-

HD Hyundai Infracore North America LLC.
-

HD Hyundai Infracore Norway AS.
-

HD Hyundai Infracore South America
-

HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.
-

HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.
-

HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE
-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.
-

HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd
-

HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd.
-

HD Hyundai Power Transformers USA Inc.
-

HD Hyundai Robotics Europe GmbH
-

HD Hyundai Robotics USA Inc.
-

HD Hyundai Technology Center India Private Limited
-

HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.
-

HHI Mauritius Limited
-

Hyundai Arabia Company L.L.C
-

Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.
-

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
-

MS Dandy Ltd.
-

Pontos Investment LLC
-

PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia
-

PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia
-

PT Hyundai Infracore Asia
-

STX HI Malaysia Sdn. Bhd.
-

에이치디현대유압기계(상주)유한공사
-

현대강소공정기계유한공사
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

한국경제신문(비상장)
비상장
2005.04.14
투자
4,050
608
3.25
10,150
-
-
-
608
3.25
10,150
598,950
31,885

㈜매일방송(비상장)
비상장
2011.03.23
투자
4,000
533
1.03
3,346
-
-
-
533
1.03
3,346
455,179
14,586

HD현대이엔티㈜(비상장)
비상장
2004.12.03
설계자회사설립
1,400
280
100.0
1,400
-
-
-
280
100.0
1,400
47,241
3,437

HD HVS(해외합작투자법인)
비상장
1996.09.30
해외합작법인설립
15,795
-
55.00
52,163
-
-
-
-
55.00
52,163
721,071
17,153

합 계
1,421
-
67,059
-
-
-
1,421
-
67,059
-
-

(*) 피출자법인의 최근사업연도 재무현황은 2024년 12월말 기준으로, 현재와 차이가 발생할 수 있습니다

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음