크레오에스지 — 소액공모공시서류(지분증권) (20250911)
제출인: 크레오에스지

소액공모공시서류(지분증권)
6.0
(주)크레오에스지

소액공모공시서류

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2025년 09월 11일

회 사 명 :
주식회사 크레오에스지

대 표 이 사 :
이 상 균

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 테헤란로13길 31-1,4층(역삼동, 일리빌딩)

(전 화) 02-2141-3000

(홈페이지) http://www.creosg.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 이상균

(전 화) 02-2141-3000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 1,999,999주

모집 또는 매출총액 :
999,999,500원

청약권유인쇄물 열람장소

가. 소액공모공시서류

전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

나. 청약권유인쇄물

전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : -

청약권유인쇄물

2025년 09월 11일

( 발 행 회 사 명 )(주)크레오에스지

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )999,999,500원

1. 모집 또는 매출가액 :
1주당 500원

2. 청약기간 :
2025년 09월 15일

3. 납입기일 :
2025년 09월 19일

본 증권은 공모금액이 10억원 미만으로서, 증권신고서를 제출하지 않고 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제130조(신고서를 제출하지 아니하는 모집.매출)에 의해 투자자 보호를 위한 소액공모공시서류를 제출합니다. 이에 따라 발행회사는 증권의 모집, 매출을 개시한 때에 소액공모공시서류를 금감원에 전자문서로 제출하여 전자공시시스템에 개시함으로써 청약권유문서 공고에 갈음합니다.

모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,999,999
500
500
999,999,500
제3자배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

직접공모
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 09월 15일
2025년 09월 19일
2025년 09월 11일
2025년 09월 18일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
999,999,500

발행제비용
-

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【기 타】
1. 당사의 금번 유상증자는 10억원 미만의 소액공모(제3자배정방식)이므 로 금융위원회에 별도의 증권신고서를 제출하지 않습니다. 그러므로 투자자 여러분들께서는 본 소액공모공시서류(지분증권)에 기재되어 있는 사업의 위험, 회사의 위험, 기타위험요소 등을 상세히 읽어보시고 청약 및 납입하시기 바랍니다.2. 상기 신주의 발행가액은 "증권의 발행 및 공시에 관한 규정'제5-18조에 의하여 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 신주발행가액을 산정하였습니다.(단, 원단위 미만은 절상하며, 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)3. 본 유상증자 일정은 관계기관의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.4. 자세한 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.5. 기타 신주 발행에 대한 부수적인 사항은 대표이사에게 위임합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 모집주식의 내용

종류
모집수량
주당 액면가액
주당 모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
1,999,999주
500원
500원
999,999,500원
제3자배정

주) 상기 주당 모집가액은 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액결정)에 의거하여 청약일전 과거 3거래일로부터 제5거래일까지 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당종목의 총거래금액을 총거래량으로 나눈 가격)를 기준 주가로 하여 신주발행가액을 산정하였습니다. (단, 원단위 미만은 절상하며, 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)
나. 공모 주요일정

절차
일자

이사회 결의일
2025년 09월 03일

주식 청약일
2025년 09월 15일

주금 납입일
2025년 09월 19일

주권상장 예정일
2025년 10월 02일

주1) 상기 일정은 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.주2) 상기 유상증자가 정상적으로 이루어질 경우 상기 주식은 당사의 기명식 보통주로서 한국거래소 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정입니다.

2. 공모방법

가. 공모방식[모집방법 : 제3자배정]

모집대상
모집금액 및 비율
비고

주식(수)
모집비율(%)

제3자배정
1,999,999주
100
-

계
1,999,999주
100
-

나. 공모방법금번 제3자배정방식 유상증자는 아래 당사의 정관에 근거하여 진행하고 있습니다.

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제 10 조【 신주인수권 】

1. 본 회사는 주식발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배당을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

2. 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4조 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우. 단, 동 법 시행령 제176조 9의1항의 규정은 적용하지 아니한다.

4) 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

5) 상법 제418조 제2항의 규정에 의하여 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.6) 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3의 규정 및 상법 제542조의3의 규정 등의 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

7) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

8) 회사가 경영상의 필요로 외국인 투자촉진법에 의하여 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우.9) 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

운영자금

다. 제3자 배정자에 관한 사항

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6개월이내 거래내역 및 계획
배정주식수(주)
비 고

케이파트너스(주)
-
회사의 경영상 목적을 달성하기 위해 투자자의 주금 납입 능력 및 기타사항 등을 고려하여 이사회에서 선정함
-
1,999,999
상장일로부터 6개월간 전량 의무보유

주) 금번 유상증자는 제3자배정 방식의 유상증자로 진행되며, 신주인수권이 배제된 제3자 배정 방식의 유상증자이므로 구주주 및 일반인은 청약에 참여할 수 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 발행가액 산정방법

「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 의거하여 청약일 전 5거래일부터 3거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 산정하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상하며, 상기 방식으로 산정한 발행가액이 액면가액 미만인 경우 발행가액은 액면가액으로 합니다.)

나. 발행가액 산정표

(단위 : 주, 원)

일 자
거래량
거래대금
비고

2025년 09월 10일
874,350
376,198,678
청약일전 제5거래일

2025년 09월 09일
827,750
355,386,428
청약일전 제4거래일

2025년 09월 08일
2,028,435
888,465,005
청약일전 제3거래일

합 계
3,730,535
1,620,050,111
-

기준주가(가중산술평균주가)
435

할인율(%)
0

산정가액 [(기준주가) X (1-할인율)]
435

발행가액(호가단위 미만 절상)
500

주) 상기 방식으로 산출된 발행가액이 액면가액(500원) 미만이기 때문에, 발행가액은 액면가액으로 합니다.

[증권의발행및공시등에관한규정]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집(매출) 주식의 수
1,999,999주

주당 모집(매출) 가액
500원

모집(매출) 총액
999,999,500원

청약기일
개시일
2025년 09월 15일

종료일
2025년 09월 15일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 09월 19일

배당기산일
2025년 01월 01일

나. 공고의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

청약공고
2025년 09월 11일
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

배정공고
2025년 09월 18일
청약결과 배정공고는 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 소액공모실적보고서를 게시함으로서 개별통지에 갈음한다.

다. 청약방법

청약대상자
청약방법 및 절차
1인당 청약한도

제3자배정자

1) 청약사무취급처에서 주식청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후, 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 “청약사무취급처”에 제출하는 방법으로 청약한다. 청약자는 「금융실명거래및비밀보장에관한법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다.

2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 청약사무취급기관은 청약자의 실명자임을 확인 후 청약을 접수하여야 한다.

3) 청약단위: 이사회결의에 의해 확정된 제3자 배정주식수에 따라 청약한다.4) 방문 시 주민등록증 사본 2부(원본 복사 선명하게)와 주권교부용 증권카드 사본 2부 또는 증권계좌사본 2부, 환불통장 사본 1부(청약자 본인명의)와 도장을 반드시 지참하여야 하며, 대리인의 방문 청약의 경우에는 청약자 본인의 주민등록증 사본 2부, 인감도장, 인감증명서, 주권교부용 증권카드 사본 2부 또는 증권계좌사본 1부 및 환불 통장(청약자 본인명의), 대리인 주민등록증 사본 1부, 위임장과 함께 청약취급처에 제출한다.5) 청약증거금은 주금납입일 당사의 청약금 입금계좌에 입금한 것에 한하여 유효한 청약으로 간주한다.

-

라. 청약 및 주금납입 취급처1) 청약일 : 2025년 09월 15일2) 청약취급처 : 한국증권금융 강남지점3) 청약증거금 취급처

구분
내용

청약 취급처
한국증권금융 강남지점

주소
서울시 서초구 강남대로 373, 5층

연락처
02-6934-0700

4) 주금납입처

구분
내용

청약금 납입
금융기관명
신한은행 테헤란로금융센터지점

예금주
주식회사 크레오에스지

계좌번호
140-008-552110

5) 주권 교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 2025년 10월 02일② 주권상장예정일 : 2025년 10월 02일③ 주권교부장소 : 국민은행 증권대행부④ 해당 청약자에게 배정된 주식은 청약자의 계좌에 자동 입고됩니다.(6) 기타 투자자 유의 사항① 본 유상증자는 제3자배정 소액공모로 진행되므로 증권신고서 및 투자설명서를 제출하지 않습니다. 투자자께서는 투자의사 결정을 하시기 전에 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 당사의 소액공모공시서류를 충분히 검토하시기 바랍니다.② 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.③ 상기 사항은 관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.④ 상기 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 구체적인 사항은 대표이사에게 위임합니다.⑤ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 여러분의 현명한 판단을 바랍니다.⑥ 청약증거금은 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

※ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.3) 기타 투자자 유의사항 - 청약증거금은 주금납입일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대한 이자는 지급하지 않습니다. - 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다. - 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

해당사항 없음.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 주식의 종류- (주)크레오에스지 기명식 보통주식
2. 액면금액- 기명식 보통주 1주당 500원
3. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (신주 인수권)

1. 본 회사는 주식발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배당을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

2. 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4조 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우. 단, 동 법 시행령 제176조 9의1항의 규정은 적용하지 아니한다.

4) 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

5) 상법 제418조 제2항의 규정에 의하여 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.6) 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3의 규정 및 상법 제542조의3의 규정 등의 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

7) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

8) 회사가 경영상의 필요로 외국인 투자촉진법에 의하여 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우.9) 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

4. 의결권에 관한 사항

제 19 조 (의결권)

각 주주의 의결권은 법령에 다른 규정이 있는 경우 외에는 소유주식 1주에 대하여 1개로 한다.

제 20 조 (의결 방안)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 단, 이사의 임기 전 해임을 결의하는 경우는 출석한 주주의결권의 100분의 90이상으로 하되 발행주식총수의 100분의 80이상의 찬성으로 하며, 동 조항의 변경을 결의하는 경우에도 출석한 주주의결권의 100분의 90이상으로 하되 발행주식총수의 100분의 80이상의 찬성으로 한다.

제 20 조의 2 (정관변경에 대한 의결방안)

경영의 안정성, 계속성 및 효율성을 위하여 제23조, 제24조 및 제32조의 변경을 결의하는 경우 출석한 주주 의결권의 100분의 90이상의 수와 발행주식총수의 100분의 80이상의 찬성으로 한다. 또한, 동 조항의 변경을 결의하는 경우에도 출석한 주주 의결권의 100분의 90이상의 수와 발행주식총수의 100분의 80이상의 찬성으로 한다.

제 20 조의 3 (감사의 임기전 해임 등에 대한 의결방안)

이사에 대한 안정적인 경영감사를 위하여 감사의 임기전 해임을 결의하는 경우 출석한 주주 의결권의 100분의 75이상으로 하되 발행주식총수의 100분의 50이상의 찬성으로 한다. 또한, 동 조항의 변경을 결의하는 경우에도 출석한 주주 의결권의 100분의 75이상으로 하되 발행주식총수의 100분의 50이상의 찬성으로 한다.

제 21 조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 그러나 대리인은 본 회사의 주주에 한하여 총회 개회 전에 본 회사 소정서식의 위임장을 제출하여야 한다

2. 주주의 의결 대리인이 전항의 대리권을 다른 주주에서 위임할 경우에는 그 대리권을 증명하는 자격증명서도 같이 제출하여야 한다.

3. 주주는 그 내용이 명시된 1통의 위임장으로서 수개의 총회에 관한 포괄대리권을 줄 수 있다.

제 22 조 (의사록)

주주총회의 의사진행상황은 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

5. 배당에 관한 사항

제 35 조 (이익금의 처분)

본 회사는 매 사업년도 말 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

6. 차기이월이익 잉여금

제 36 조 (이익배당)

1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제 37 조 (배당금, 지급청구서의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 시행하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

◆ 금번 당사의 제3자배정 유상증자(소액공모)에 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 아래 투자위험요소를 특히 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다.◆ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하셔야 합니다.◆ 만일 아래 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 주식가치가 하락하여 예상하였던 정도의 투자수익을 얻지 못하거나 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.◆ 본 소액공모공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

1. 사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험국제통화기금(IMF)이 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 2025년 세계경제성장률 전망치는 3.0%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 04월의 전망치인 2025년 2.8%와 비교 시 0.2%p 상향한 수치입니다.한국은행이 2025년 08월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.9% 및 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 정치, 경제적 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설경기 부진에 따른 침체 국면 장기화와 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생함에 따라 더딘 성장세를 보였으나, 국내 정치적 불확실성 완화, 추경에 따른 소비심리 회복 등으로 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 환경의 불확실성이 증대되고 성장세가 둔화될 경우, 이는 당사의 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 국내외 경기 동향, 주요국의 정책 변화, 지정학적 리스크, 국내 정치 상황 등 거시경제 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 충분히 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
전방산업의 경기가 악화될 경우 당사 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향국제통화기금(IMF)이 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 2025년 세계경제성장률 전망치는 3.0%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 04월의 전망치인 2025년 2.8%와 비교 시 0.2%p 상향한 수치입니다. IMF는 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화 시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력 으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자ㆍ국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였으나, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다. 한편, 국제통화기금은 2025년 07월 발표한 자료에서 한국의 2025년 성장률을 0.8%로 전망하여 지난 4월 전망 대비 0.2%p 하향 조정하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년
2026년

'25년 4월
'25년 7월
조정폭
'25년 4월
'25년 7월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

출처:
IMF World Economic Outlook (2025.07)

주)
2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

한편, 2025년 6월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계 경제성장률 전망치를 2024년 12월 전망치에 0.4%p 감소한 2.9%로 전망하였습니다. OECD는 2024년 미국, 중국, 신흥국 경제에서 강력한 확장이 이루어졌으나, 2025년의 경제 활동 지표는 일부 국가에서 기업과 소비자 심리가 약화됨에 따라 불확실성이 증가하였다고 평가하였습니다. 또한, 미국과 중국 간의 관세 인상과 무역 불확실성 증가는 글로벌 교역과 투자를 위축시키고 있으며, 특히 미국, 캐나다, 중국 등 주요 경제국에서 성장 둔화가 두드러질 것으로 예상했습니다. 인플레이션은 다소 완화되겠지만, 식품과 서비스 가격 상승으로 일부 국가에서는 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 있으며, 이에 따라 주요국 중앙은행은 신중한 통화정책을 유지할 것으로 예상하였습니다.또한, 보호무역주의 확산과 지정학적 긴장이 주요 하방 리스크로 작용하며, 정책 측면에서는 무역장벽 완화, 재정 건전성 확보, 투자 촉진 등이 중요할 것으로 전망하였습니다. 한편, 한국의 2025년 경제 성장률은 2024년 12월 전망치였던 2.1% 대비 1.1%p 하락한 1.0%를 기록할 것으로 2025년 6월 전망하였습니다. OECD는 한국 경제 성장률 전망의 근거로 미국과의 관세 갈등 및 정치적 불확실성이 수출과 기업 투자를 위축시키고 있는 점을 언급하였으며, 하반기부터 실질임금 상승과 노동시장 개선에 따라 민간소비가 점차 회복될 것으로 전망하였습니다.

[경제협력기구(OECD) 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
2024년
2025년
2026년

'24년 12월
'25년 6월
조정폭
'24년 12월
'25년 6월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.3
2.9
-0.4
3.3
2.9
-0.4

G20
3.4
3.3
2.9
-0.4
3.2
2.9
-0.3

미국
2.8
2.4
1.6
-0.8
2.1
1.5
-0.6

유로존
0.8
1.3
1.0
-0.3
1.5
1.2
-0.3

일본
0.2
1.5
0.7
-0.8
0.6
0.4
-0.2

한국
2.1
2.1
1.0
-1.1
2.1
2.2
0.1

중국
5.0
4.7
4.7
0.0
4.4
4.3
-0.1

인도
6.2
6.9
6.3
-0.6
6.8
6.4
-0.4

출처:
OECD Economic Outlook, Report (2025.06)

주)
2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

한편, 2025년에는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 분쟁과 더불어 이스라엘-이란 간 충돌 등 지정학적 리스크가 복합적으로 상존하면서 글로벌 금융시장은 불안정한 양상을 보이고 있습니다. 이러한 리스크는 에너지 수급 불안, 원자재 가격 변동성을 확대시킬 수 있고, 안전자산 선호 심리를 강화시켜 달러화 강세 및 금값 상승을 유도할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공급망 불확실성이 강화될 경우 기업 실적 및 투자심리에 부담을 주어 금융시장 내 불안정성이 확대될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2025년 08월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.9% 및 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 정치, 경제적 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설경기 부진에 따른 침체 국면 장기화와 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생함에 따라 더딘 성장세를 보였으나, 국내 정치적 불확실성 완화, 추경에 따른 소비심리 회복 등으로 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 수출의 경우, AI투자 확대, 관세 대비 선수요 등으로 반도체를 중심으로 호조를 보였으며, 美관세인상에 대해 기업들이 그간 재고 조정/마진 축소가격전가 최소화로 대응함에 따라 관세의 부정적 영향이 당초 우려보다는 약하게 나타나면서 상반기 수출은 기존 전망을 웃돈 것으로 밝혔습니다. 그러나, 하반기의 경우 견조한 AI투자에 따른 반도체 수출 호조에도 불구하고 美관세 영향이 확대되면서 하방압력이 점차 증대될 것으로 예상하고 있으며 철강, 기계 등의 일부 품목에서는 관세 인상의 부정적 영향이 증대될 것으로 예상하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물 투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처:
한국은행 경제전망보고서(2025.08)

민간소비의 경우 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 정치적 불확실성 해소, 추경 등의 영향으로 3분기 들어 카드사용액, 소비쿠폰 효과 등으로 뚜렷한 회복세를 보이고 있으며, 이에 따라 금년중 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세를 나타낼 전망입니다. 내년에도 그간의 실질소득 증가, 금융여건 완화가 민간소비를 뒷받침하며 개선 흐름을 이어가겠지만, 고령화, 가계부채 누증 등 기조적인 제약요인의 영향으로 그 증가세는 완만할 것으로 예상됩니다.건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소안전관리 강화 등의 영향도 가세함에 따라 예상보다 크게 위축되었습니다. 2025년 하반기로 갈수록 금융여건 완화, 심리개선 및 추경으로 부진이 점차 완화되겠으나, 누적된 지방 주택미분양, 상업용 부동산의 만성적 공실 등의 하방요인으로 개선세는 더딜 것으로 전망하였습니다.설비투자는 높은 불확실성에 따른 기업의 투자 지연 등으로 하방압력이 증대되면서 기계류를 중심으로 감소하였습니다. 2025년 중 설비투자 흐름을 살펴보면, 기계류는 반도체 기업의 첨단공정 투자가 지속되겠으나 비IT 부문의 부진이 심화되며 증가세가 당초 예상을 하회할 것으로 전망하였습니다. 운송장비의 경우, 상반기중 개소세 인하 효과 등으로 법인차 중심의 성장세를 보이다가 2025년 하반기부터는 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.지식재산생산물 투자의 경우 2025년 상반기 주요 기업의 R&D 투자가 양호한 흐름을 지속하였으나, 소프트웨어 등에 대한 투자가 둔화됨에 따라 완만한 성장을 보였습니다. 향후 기업들의 기술경쟁력 강화 노력, 정부의 첨단 산업 AI 등 투자 촉진 및 연구개발 예산 본격 집행에 힘입어 성장세가 다시 확대될 것으로 예상하였습니다. 그러나 높아진 대외 불확실성을 향후 기업의 투자에 하방리스크 요인으로 작용할 것으로 전망하였습니다.

이처럼 국내외 거시경제 환경의 불확실성이 증대되고 성장세가 둔화될 경우, 이는 당사의 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 국내외 경기 동향, 주요국의 정책 변화, 지정학적 리스크, 국내 정치 상황 등 거시경제 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 충분히 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

전방산업의 경기가 악화될 경우 당사 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. IT 산업의 불확실성에 대한 위험

소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 당사의 산업분류는 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업으로 IT서비스에 해당됩니다.

향후 국내 SW시장 규모 전망에 있어서 패키지SW는 매년 8.0%, IT 서비스는 매년 2.9% 성장을 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내SW시장의 규모 성장률이 낮게 형성되며, 국내 SW기업의 국내 경쟁 심화 및 새로운 성장 동력 발굴 및 시장 타개 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다.
이러한 시장환경하에 기업, 금융기관 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있으며, 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 각 소프트웨어 세분류 산업의 대표적인 비즈니스 모델로 패키지SW는 상용화된 SW 프로그램 판매, IT서비스는 기업 정보 시스템 구축, 게임SW는 모바일게임, PC게임, 콘솔게임 판매, 인터넷 정보서비스는 인터넷을 통한 온라인 광고가 있습니다.

[소프트웨어 산업 세분류]

거래유형
세분류
한국표준산업분류(10차)

B2B
패키지SW
J58221 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

J58222 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

IT서비스
J62 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업

J6202 컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업

J62010 컴퓨터 프로그래밍 서비스업

J62021 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

J62090 기타 정보기술 및 컴퓨터운영 관련 서비스업

B2C
게임SW
J5821 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58211 유선 온라인 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58212 모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58219 기타 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

인터넷 정보서비스
J63 정보서비스업

J63112 호스팅 및 관련 서비스업

J63120 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

J63991 데이터베이스 및 온라인정보 제공업

J63999 그 외 기타 정보 서비스업

출처:
2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.04)

당사의 산업분류는 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업으로 IT서비스에 해당됩니다. IT서비스는 기업 정보 시스템(Information System)과 관련된 일련의 활동, 정보 시스템의 도입부터 운영 및 관리까지 포괄하는 컨설팅, 구축, 아웃소싱, 지원, 교육 등의 서비스 전반을 포함하며, HW나 SW, 네트워크 장비 등의 IT 제품을 제외한 순수 서비스만 해당됩니다. IT서비스는 크게 컨설팅/SI/NI(Consulting/SI/NI), 아웃소싱(Outsourcing), 지원 및 교육(Support and Training)의 3개 부문으로 분류할 수 있습니다.

한편, 2024년 04월에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2023 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면 글로벌 소프트웨어 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 2023년 기준 약1.8조 달러(패키지SW, IT 서비스) 규모를 형성하고 있으며, 전년 대비 패키지SW는 12.1%, IT서비스는 5.7%의 시장 규모 성장을 보였습니다. 향후 글로벌 SW시장 규모 전망에 있어서도 패키지SW는 12.0%, IT서비스는 5.5% 수준의 성장을 매년 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 SW시장 규모]

(단위: 억 달러, %)

시장 분류
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
CAGR(22년 ~ 27년)

패키지SW(성장률)
8,680(15.6%)
9,731(12.1%)
10,872(11.7%)
12,166(11.9%)
13,634(12.1%)
15,293(12.2%)
12.0%

IT서비스(성장률)
7,823(6.7%)
8,268(5.7%)
8,721(5.5%)
9,195(5.4%)
9,696(5.4%)
10,255(5.5%)
5.5%

출처:
2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.04)

국내 SW시장 규모 역시 꾸준히 성장 추세에 있으며, 2023년 19.3조 원(패키지SW, IT서비스) 규모를 형성하고 있으며, 전년 대비 패키지SW는 9.0%, IT서비스는 3.1%의 시장 규모 성장을 보였습니다. 향후 국내 SW시장 규모 전망에 있어서 패키지SW는 매년 8.0%, IT서비스는 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 SW시장 규모]

(단위: 조 원, %)

시장 분류
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
CAGR(22년 ~ 27년)

패키지SW(성장률)
8.4(15.7%)
9.2(9.0%)
9.9(8.0%)
10.7(7.9%)
11.6(7.8%)
12.4(7.3%)
8.0%

IT서비스(성장률)
9.8(3.4%)
10.1(3.1%)
10.4(3.3%)
10.7(2.8%)
11.0(2.6%)
11.3(2.4%)
2.9%

출처:
2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.04)

당사가 속한 IT 서비스산업은 기업의 설비투자에 속하는 산업 특성상 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받기 때문에 IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

향후 국내 패키지SW시장은 매년 8.0%, IT 서비스시장은 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내 SW시장의 규모 성장률은 낮을 것으로 예상되며, 국내 SW기업의 경쟁이 심화될 것으로 예상되므로 새로운 성장 동력 발굴 및 신성장 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장환경하에서 기업, 금융기관 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 솔루션사업 부문 경쟁 심화 위험

당사는 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융전문 IT업체로서 다수의 은행 및 제 2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급해 왔습니다. 당사는 다년간의 솔루션 개발과 프로젝트 경험을 통해 국내 금융기관의 차세대 시스템 시장에서 경쟁력 있는 위치를 점하고 있습니다.당사의 주요 고객인 금융회사에선 SI 성격의 프로젝트가 많아 경쟁업체는 대형 SI회사가 대부분입니다. 당사는 목표 시장에서 지난 10여년간 대형프로젝트 참여 경험을 통해 차별화된 경쟁 우위를 점하고 있다고 판단하지만,
경쟁업체 대비 당사는 규모 및 재무안정성 측면에서 상대적으로 열위한 상태에 있기 때문에 시스템 구축경험, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등의 요소에서 우위를 점하기 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 이처럼 경쟁사 대비 규모면에서 열위인 상태에서는 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 시장내 경쟁 심화로 인해 주요 고객 이탈, 제품가격 하락 등 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융전문 IT업체로서 다수의 은행 및 제 2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급해 왔습니다. 당사는 다년간의 솔루션 개발과 프로젝트 경험을 통해 국내 금융기관의 차세대 시스템 시장에서 경쟁력 있는 위치를 점하고 있으며, 당사의 금융사업분야 수주 및 구축실적은 다음과 같습니다.

[ 금융사업분야 수주 및 구축실적 ]

사업명
사업기간
내용

KB국민은행 메인프레임워크 추가라이선스 계약
2025.06~2025.07
BANCS-K 라이센스 추가 제공

하나은행 전산시스템 운영을 위한 도급계약
2025.03~2026.02
SM 운영유지보수 서비스

하나은행 ICT Rebuild First 상품, 공통코드 post 차세대 프로젝트
2025.01~2026.02
소프트웨어 개발 서비스

부산은행 차세대 유지보수
2024.09~2025.08
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 개인투자용국채판매시스템 구축
2024.02~2024.10
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 차세대 유지보수
2024.03~2025.02
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산시스템 운영을 위한 도급계약
2024.01~2024.12
SM 운영유지보수 서비스

하나은행 리빙트러스트 신상품 개발 및 리빙포탈 고도화 프로젝트 계약
2023.10~2024.05
소프트웨어 개발 서비스

우리은행 프레임워크 유지보수
2023.09~2024.08
소프트웨어 개발 서비스

신한은행 우체국창구 제휴 정산방식 고도화 전산개발 계약
2023.06~2024.06
소프트웨어 개발 서비스

신한은행 통합단말 안정화를 위한 메타 표준화 개발
2023.05~2023.08
소프트웨어 개발 서비스

수협은행 코어뱅킹 프레임워크 유지관리
2023.02~2024.01
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 ICT Rebuild 사업 프로젝트 ONE 대응개발
2023.01~2024.03
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 차세대시스템 유지보수
2022.12~2025.12
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 금융 마이데이터 제공자 구축을 위한 전산개발 용역계약
2021.04~2022.02
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 TOPS계정시스템 교체사업
2021.06~2021.12
소프트웨어 개발 서비스

수협은행 코어뱅킹 유지보수
2020.02~2021.01
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 차세대시스템 유지보수
2019.12~2022.12
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산개발용역 계약
2019.03~2020.04
소프트웨어 개발 서비스

The K(kb국민은행 차세대시스템구축)
2019.02~2019.09
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산개발용역 계약
2018.07~2018.11
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 주전산시스템 노후장비 교체
2018.07~2019.06
시스템 구축

효성캐피탈 시스템구축 용역
2017.07~2018.01
시스템 구축

산림조합 재해복구센터 유지보수
2017.01~2017.12
소프트웨어 개발 서비스

우리은행 차세대시스템 구축 프로젝트
2016.02~2018.04
BANCS-K Framework 구축

산림조합 차세대시스템 유지보수
2015.12~2018.12
소프트웨어 개발 서비스

하나/외환 IT통합 프로젝트(수신) 개발용역
2015.09~2016.07
소프트웨어 개발 서비스

하나/외환 IT통합 프로젝트(고객/공통) 개발용역
2015.09~2016.07
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 차세대시스템 구축 Framework
2013.04~2014.12
BANCS-K Framework 구축

산림조합 재해복구시스템 구축을 위한H/W, S/W Turn-key 납품
2013.05~2013.09
H/W 및 S/W 공급

산림조합 차세대시스템 기술지원(개발·운영)
2012.01~2012.12
소프트웨어 개발 서비스

HK 저축은행 차세대시스템 Replacement
2011.06~2012.01
소프트웨어 개발 서비스

산림조합중앙회 차세대시스템 구축 SM
2010.11~2011.12
소프트웨어 개발 서비스

부산은행 차세대 시스템 구축
2010.06~2012.02
BANCS-K Framework 구축

산림조합중앙회 지방세 통합 시스템 구축
2010.05~2011.03
소프트웨어 개발 서비스

수협 Nextro 시스템 구축
2009.11~2012.02
BANCS-K Framework 구축

산림조합중앙회 차세대시스템 구축 SM
2009.11~2010.10
소프트웨어 개발 서비스

한국외환은행 IFRS SM
2009.01~2009.12
소프트웨어 개발 서비스

한국외환은행 IFRS IT시스템 구축
2008.12~2010.06
소프트웨어 개발 서비스

산림조합중앙회 차세대시스템 구축
2008.02~2009.11
BANCS -K구축 주사업자

국민은행 차세대 프레임워크 구축
2008.01~2010.02
BANCS-K Framework 구축

신한카드 구 LG카드 시스템 통합 구축
2008.02~2008.08
BANCS-K Framework 통합

비씨카드 차세대 프레임워크 구축
2006.02~2007.05
BANCS-K Framework 구축

신한은행 차세대시스템 구축
2004.12~2006.10
BANCS-K 라이센스 제공

한솔상호저축은행 차세대시스템 구축
2004.07~2005.12
BANCS-K 구축 주사업자

현대캐피탈/현대카드 차세대시스템 구축
2003.06~2004.12
BANCS-K Framework 구축

엘지카드 신정보시스템 구축
2003.01~2004.06
BANCS-K Framework 구축

한국외환은행 차세대 뱅킹시스템 구축
2003.01~2004.12
BANCS-K 구축

출처:
당사 제공

한편, 당사의 주요 고객인 금융회사에선 SI 성격의 프로젝트가 많아 LG CNS, SK주식회사(舊 SK C&C) 같은 대형 SI회사와 경쟁하거나, 은행 및 금융회사가 자체 개발한 솔루션과 경쟁합니다.SI산업은 정보화 투자가 기업경쟁력 제고의 전략적 수단으로 인식되면서 다른 산업에 비해 경기변동의 민감성이 상대적으로 낮아지고 있는 추세입니다. 하지만 대부분의 SI기업들은 모든 종류의 정보기술 제품을 취급하여 기술에 있어서의 차별화가 되지 못하고 있으며, 고급 기술인력들의 이직률이 다른 산업에 비해 높은 10~20%를 차지하면서 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다. 그래서 고급기술인력의 보유 정도가 경쟁력 제고에 있어 중요하며, 빠른 기술속도를 리드하는 기술 예측력과 기술 습득이 최대의 관건입니다. 고객사의 SI업체 선정 기준은 구축 사례, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등입니다. 당사를 포함한 주요 경쟁사의 재무 수치 등을 비교하면 다음과 같습니다.

[ 주요 경쟁업체 비교 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
당사
티맥스소프트
LG CNS
SK주식회사(舊 SK C&C)

2025년반기
2024년
2023년
2022년
2025년반기
2024년
2023년
2022년
2025년반기
2024년
2023년
2022년
2025년반기
2024년
2023년
2022년

설립일
1997
1997
1987
1991

직원수

42명(2025.06)

503명(2025.06)
6,833명(2025.06)

4,348명(2025.06)

매출액
4,761
8,157
9,756
9,781
68,933
128,340
156,095
148,326
2,671,540
5,982,627
5,605,300
4,969,651
61,371,896
124,690,439
131,237,878
139,079,354

영업이익
(3,552)
(5,653)
(3,735)
(6,139)
22,232
42,423
64,998
65,079
219,685
512,864
464,048
385,395
599,335
2,355,290
5,056,378
8,161,266

당기순이익
(5,495)
(13,879)
(13,494)
(13,061)
22,898
44,906
58,792
43,790
156,327
364,914
332,352
264,968
4,567,523
528,810
(406,387)
3,966,176

총자산
83,821
91,503
53,596
70,069
416,244
419,815
438,319
404,898
4,544,128
4,504,508
4,040,680
3,865,135
206,385,526
214,977,754
206,970,264
194,505,860

총부채
38,536
41,110
21,408
33,380
143,545
146,887
231,146
240,284
1,830,355
2,381,697
2,172,423
2,234,346
128,422,973
134,690,218
129,091,214
122,697,070

자기자본
45,284
50,393
32,188
36,689
272,698
272,928
207,173
164,614
2,713,774
2,122,810
1,868,257
1,630,789
77,962,553
80,287,536
77,879,050
71,808,790

상장여부
상장
비상장
상장
상장

출처:
Dart(전자공시시스템)

주)
연결 재무제표 기준입니다.

상술한 바와 같이, 당사의 경쟁업체는 대형 SI회사가 대부분입니다. 당사는 목표 시장에서 지난 10여년간 대형프로젝트 참여 경험을 통해 차별화된 경쟁 우위를 점하고있다고 판단하지만, 경쟁업체 대비 당사는 규모 및 재무안정성 측면에서 상대적으로 열위한 상태로 구축 경험, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등의 경쟁에서 우위를 점하기 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 이처럼 경쟁사 대비 규모면에서 열위인 상태에서는 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 시장내 경쟁 심화로 인해 주요 사업의 실주, 고객 이탈, 제품가격 하락 등 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 연구개발 인력 유출에 따른 품질 경쟁력 약화 위험

당사의 BANCS-K 와 BANCS-K 프레임워크 솔루션이 목표로 하는 시장은 은행 및 증권, 투신사, 종금사와 상호저축은행, 기타 금고 등 전 금융기관의 차세대 시스템 구축 사업분야입니다. 이러한 사업은 전체 사업기간이 금융기관의 규모, 개발 범위에 따라 18개월에서 36개월까지로 장기간에 걸쳐 진행되며, 개별 사업 규모 역시 수십억원에서 수천억원까지 대규모의 인력과 예산이 투입되는 사업입니다. 따라서 지속적인 연구개발을 통해 솔루션을 업그레이드 해야 하는 등 상당한 노력과 시간이 소요됨에 따라 고객 니즈를 반영한 시스템 구축을 위해 높은 기술경쟁력을 보유한 연구인력을 확보하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다. 만약,
당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우 당사의 기술이 고객사의 요구 사항을 만족하지 못하여 경쟁력을 상실할 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출실적이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 BANCS-K 와 BANCS-K 프레임워크 솔루션이 목표로 하는 시장은 은행 및증권, 투신사, 종금사와 상호저축은행, 기타 금고 등 전 금융기관의 차세대 시스템 구축 사업분야입니다. 이러한 사업은 전체 사업기간이 금융기관의 규모, 개발 범위에 따라 18개월에서 36개월까지로 장기간에 걸쳐 진행되며, 개별 사업 규모 역시 수십억원에서 수천억원까지 대규모의 인력과 예산이 투입되는 사업입니다.

따라서, 동 사업의 수주를 위해서는 시행 1년 이전부터 영업 및 홍보활동을 전개해야합니다. 또한, 지속적인 연구개발을 통해 솔루션을 업그레이드 해야 하는 등 상당한 노력과 시간이 소요됨에 따라 고객 니즈를 반영한 시스템 구축을 위해 높은 기술경쟁력을 보유한 연구인력을 확보하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다.

현재 당사는 솔루션사업부의 부설연구소를 운영하고 있으며, 연구소장 아래 개발 4팀을 유지하고 있으며, 1,2,3팀은 Language 기반 구분으로 과제를 수행하고 있으며, On-Site 지원이 많은 개발 4팀은 단기연구과제를 수립하여 수행하고 있습니다.

[당사 연구개발 담당조직도]

r&d 조직 현황.jpg
R&D 조직 현황

출처:
당사 제공

당사가 영위하는 사업의 특성상 기술이 발전하고 신기술이 등장하면 다양한 고객 수요에 따른 신뢰성 있는 맞춤형 서비스를 제공해야 하기 때문에 다양한 연구와 관련된 연구개발비용이 발생합니다. 당사의 연구개발비용은 2022년 404백만원, 2023년 588백만원, 2024년 601백만원이며, 2025년 반기 298백만원으로 매출액 대비 연구개발비의

비중은 2022년 4.13%에서 2024년 7.96%로 지속적으로 증가하고 있습니다
.

[연구개발비 비율]

(단위: 백만원)

과 목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
298
601
588
404

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
298
601
588
404

회계처리
판매비와 관리비
298
601
588
404

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
6.95%
7.96%
6.03%
4.13%

출처:
당사 제공

공시서류 제출일 전일 현재 당사의 주요 연구개발 실적은 아래와 같습니다.(1)솔루션사업부

구분
개발과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비고

1
BANCS-K Framework for 13.0
자체개발
우리은행 납품
BANCS-K

2
Ez-Ride(Ez-Designer)
자체개발
-
CuroFrame

3
CuroFrame FRAMEWORK 2.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
CuroFrame

4
BANCS-K Framework for 12.0
자체개발
경남은행 납품
BANCS-K

5
FMS(Framework Management System) 2.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
CuroFrame

6
Ez-Ride for Java Ver 3.0
자체개발
경남은행 납품
CuroFrame

7
Ez-Ride(통합개발도구)
자체개발
부산은행 납품
-

8
UCDMC(동적교체) v1.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
-

9
BAM 개발(BANCS-K 개발지원 도구)
자체개발
한국외환은행,LG카드,현대카드/캐피탈 납품
BANCS-K

10
BPG 개발(BANCS-K 개발지원도구)
자체개발
한국외환은행 납품
BANCS-K

11
BANCS-K C version Framework 개발
자체개발
비씨카드,수협,부산은행 납품
BANCS-K

12
BANCS-K M/F version 개발
자체개발
국민은행,LG카드,현대카드/캐피탈 납품
BANCS-K

13
BMS 보안 및 추가 개발
자체개발
-
BANCS-K

14
BANCS-K C version Biz Module 개발
자체개발
-
BANCS-K

15
저속용 WIM(Weigh In Motion) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

16
VMS(Variable Message Sign) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

17
LVDS(Loop Vechicle Detection System) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

18
DGPS(Different Global Positioning System)를 이용한 시각 장애자용 보행 유도 시스템
HTC고려대
국책과제
ITS

19
GATE장치(지하철쵸퍼제어장치)국산화
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

20
쵸퍼모니터장치 국산화
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

21
쵸퍼모니터시험기
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

22
433MHz DSRC(Dedicated Short Range Communication)단말기
HTC고려대
국책과제
ITS

23
K-Band 전압제어 GUNN 발진기
인천대
국책과제
ITS

24
EABS(Electronic Auto Block System)
자체개발
특허취득
-

출처:
당사 제공

(2)바이오사업부

구분
개발과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비고

1
HIV 백신 전용실시권 계약
자체개발/UWO
에이즈백신 개발권 확보
스마젠 캐나다

2
SAV001 (HIV 백신) 미 FDA 회의
자체개발
에이즈 백신 임상 1상 개발
스마젠 캐나다

3
SAV001 (HIV 백신) 미 임상 1상 시험
자체개발
에이즈 백신 임상 1상 개발
빌게이츠 재단과 캐나다 정부 공동 에이즈 연구개발 기금 지원

4
VSV 벡터 시스템 전용실시권 계약
자체개발/UWO
VSV 벡터기술을 이용한 다양한 감염성 백신 개발
스마젠 캐나다

5
VSV-지카백신 개발
자체개발/ IVI
VSV 지카백신 개발 및 특허
질병관리청 연구비 지원

6
VSV-코로나백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 코로나백신 개발 및 특허
코로나19 치료제·백신 비임상지원사업 지원, 국가지원 전임상 시험 지원

7
VSV 벡터 시스템 메르스 및 크리미안 콩고 출혈열 백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 백신 개발 및 특허
보건복지부 연구비 지원

8
VSV 원천기술력을 이용한 범용 신약 개발 플랫폼 SUV-MAP 런칭
자체개발
VSV 플랫폼 상용화 활용
-

9
SAV001 (HIV 백신) 임상 2상 시료 생산 계약
자체개발
에이즈 백신 임상 2상 개발
스마젠 캐나다

10
SUV-MAP SFTS·HFRS 2가 혼합 백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 백신 개발 및 특허
질병관리청 연구비 지원

11
SUV-MAP 명역항암제 연구 개시
자체개발
연구 분야 확대 및 파이프라인 다양화
-

12

백신상용화기술지원센터 내

기업부설연구소 분소

자체개발
연구 분야 확대 및 파이프라인 다양화
-

출처:
당사 제공

기술경쟁력을 강화하고 실력있는 주요 인력 확보하기 위해 당사는 스톡옵션, 성과 보너스, 성장 기회를 제공하고 승진 등을 통한 중책 부여 등 다양한 제도를 운영하고 있습니다. 다만, 우수한 인력을 확보하는 과정에서 급여 인상, 임직원 복지 지원 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 이러한 투자가 당사의 경쟁력과 수익성을 개선하는데 기여하기까지는 상당한 기간이 소요될 수 있습니다. 특히 이러한 지원 정책에도 불구하고, 당사의 주요 개발인력이 타 기업으로 이동하여 연구조직의 역량이 저하될 수도 있습니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우 당사의 기술이 고객사의 요구 사항을 만족하지 못하여 경쟁력을 상실할 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출실적이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 연구 기간 장기화 및 개발 실패 위험

당사는 당사의 종속회사인 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)와 SUMAGEN CANADA INC.를 통해 HIV/AIDS백신(SAV001-H)개발, Prime-boost HIV/AIDS백신(combination vaccine) 개발, VSV 벡터기술인 범용 신약 개발 플랫폼(SUV-MAP)을 이용한 다양한 감염성 질환의 백신 연구개발 등을 진행하고 있습니다. 당사의 핵심 파이프라인은 HIV/AIDS백신(SAV001-H)이며, HIV/AIDS백신(SAV001-H)이 미국의 임상1상을 통과한 상태라 하더라도 통계적으로
임상2상, 3상 및 NDA/BLA를 통과할 확률이 낮을 뿐만 아니라 상용화까지의 기간도 최소 7년이상 소요되며, 비용도 340,354백만원 이상으로 추정됩니다. 이는 당사의 재무상태나 영업상황을 고려했을 때 과도한 수준입니다. 또한 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 임상이 중도에 중단되거나 추가적인 비용 투입, 임상기간의 연장 등의 상황이 발생할 가능성도 존재합니다.
투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 당사의 종속회사인 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)와 SUMAGEN CANADA INC.를 통해 HIV/AIDS백신(SAV001-H)개발, Prime-boost HIV/AIDS백신(combination vaccine) 개발, VSV 벡터기술인 범용 신약 개발 플랫폼(SUV-MAP)을 이용한 다양한 감염성 질환의 백신 연구개발 등을 진행하고 있습니다.

일반적으로 임상시험은 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1~3상 시험, 품목 허가 등의 단계를 거치게 됩니다. 이러한 과정을 거치는 동안 일반적으로 10년 이상의 오랜기간이 소요되며, 단계별로 비임상 약 3~6년, 임상 6~9년, 허가 검토에 약 1년 정도에 시간이 소요되는 것으로 업계는 판단하고 있습니다.

[임상시험 구분]

구분
목적
내용

Phase 1(1상)
ㆍ안전성 검토ㆍ내약성 평가ㆍPK/PD 정의/서술ㆍ치료효과 추정
ㆍ용량-내약성 임상시험ㆍ안전용량 범위와 부작용 확인ㆍ체내 약물 동태 검토ㆍ1a: SAD, 1b: MAD

Phase 2(2상)
ㆍ단기 유효성/안전성 검토ㆍ목표 적응증에 대한 탐구ㆍ후속 시험을 위한 용량 추정ㆍ치료확증 시험을 위한 시험설계, 평가항목, 평가방법에 대한 근거 제공
ㆍ용량-반응 탐색 임상시험ㆍ소수의 환자에서의 비교적 단기간에 걸친 초기 임상시험ㆍ2a: 약효확인, 유효용량 검토ㆍ2b: 약효입증, 유효용량 확인, 유효성 및 안전성의 균형 검토

Phase 3(3상)
ㆍ안전성, 유효성 재확인ㆍ임상적용을 위한 Risk/Benefit의 상대평가 근거제공ㆍ용량과 반응에 대한 관계 확립ㆍ효과에 대한 검증
ㆍ무작위 배정에 의한 용량-반응 임상시험ㆍ유효성 확립을 위한 적절하고 잘 통제된 임상시험ㆍ이환율/사망률을 위한 임상시험ㆍ충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립ㆍ대조군을 이용한 비교 임상시험ㆍ대규모 임상시험

Phase 4(4상,PMS)
ㆍ시판 후 안전성 조사 및 추가 임상시험ㆍ일반 또는 특정 대상군/환경에서 Risk/Benefit에 대한 이해ㆍ흔하지 않은 이상반응 확인ㆍ추천되는 용량을 확인ㆍ모든 시험 디자인이 가능
ㆍ장기투여시 부작용 검토ㆍ안전성 재확립ㆍ새로운 적응증 등 탐색 연구ㆍ대조군을 이용한 유효성 임상시험ㆍ이환율/사망률에 대한 임상시험ㆍ부가적인 평가 항목에 대한 임상시험ㆍ약물경제학적 측면의 임상시험

주1) 약물의 농도-반응 관계를 PK/PD라고 합니다. PK(Pharmacokinetics 약동학)는 약물의 흡수, 분포, 생체 내 변화 및 배설을 연구합니다. PD(Pharmacodynamics 약력학)는 생체에 대한 약물의 생리학적 및 생화학적 작용과 그 작용 기전, 즉 약물이 일으키는 생체의 반응을 주로 연구합니다.주2) SAD(단회용량상승, single ascending dose) : 단회용량을 투여한 후 안전성과 내약성을 확인했습니다.주3) MAD(다중용량 상승, multiple ascending dose) : 반복 투여를 통해 더 높은 용량으로 증량해가면서 최대 내약 용량을 확인했습니다.

당사가 연구중인 HIV/AIDS백신(SAV001-H)의 경우 미국에서 임상시험을 진행하고 있기 때문에 미국의 규제기관인 FDA의 승인을 최종적으로 득해야 제품출시가 가능합니다. FDA(Food and Drug Administration)는 미국의 식품의약국으로 미국에서 생산 및 유통, 판매되는 모든 종류의 의약품에서부터 의료기기, 화장품, 식품 등의 품목에 대 해 통제, 관리, 승인을 하는 기관입니다. FDA는 의약품 등에 대해 전세계에서 가장 엄격하고 신중하게 관리 및 승인하는 기관으로 FDA 에서 승인된 신약은 매우 안전 하고 뛰어난 약효를 가진 신약으로 인정을 받기 때문에 사실상 전세계 어디에서나 특별한 절차 없이 출시가 가능하게 됩니다.

FDA에서의 임상 단계별 성공 가능성을 추정하기 위해서, 2011년부터 2020년까지 과거 10년간 FDA에서 임상을 수행했거나 진행중인 자료를 조사해보면 여러 특징적인 사실들이 보여집니다. 모든 임상들에 대해 임상 1상에서 신약승인까지의 신약 승인 성공률은 평균 7.9%입니다. 임상 1상 통과 가능성은 52.0%이고, 임상 2상은 각 임상 단계별로 가장 낮은 28.9%입니다. 임상 3상은 57.8%이고, 신약 승인 단계 인 NDA/BLA는 가장 높은 90.6%로 나타나고 있습니다.

[신약개발 성공확률 현황 (미국 FDA, 2011 년~2020년]

구분
임상1상
임상2상
임상3상
NDA/BLA

NDA/BLA(까지)
7.9%
15.1%
52.4%
90.6%

차상위단계(까지)
52.0%
28.9%
57.8%
90.6%

소요기간
2.3년
3.6년
3.3년
1.3년

출처:
Clinical Development Success Rates and Contributing Factors 2011-2020(2021)

주1)
NDA(New Drug Application) : 합성의약품의 신약 승인단계

주2)
BLA(Biologic License Application) : 바이오의약품의 신약 승인단계

개발사들은 앞 단계의 연구에서 위험(독성) 대비 이익(유효성)이 충분하다고 판단될 때 다음 단계 임상시험의 진입을 결정하게 되며, 적합한 임상시험계획승인(IND) 신청 자료를 마련하여 규제기관의 심사를 받게 됩니다. 규제기관은 위험 대비 이익이 허용 가능하다고 판단되면 임상시험계획(IND) 승인을 해주며, 임상시험계획서에서 설정한 목표를 임상시험을 통해 입증했을 때 임상시험은 성공한 것으로 판단됩니다. 임상시험의 목표는 단계별 목적과 질환별 치료목적에 따라 설정하며, 통계적 유의성 입증을 위한 대상자 수와 평가방법을 계획서에 명시해야 하며, 시험 진행 도중에 이러한 사항을 변경하기는 어렵습니다.개발사들은 임상시험을 위해 자금과 시간을 투자해야 하기 때문에 다음 단계 임상시험로 진입여부를 결정할 때 성공 가능성에 대한 면밀한 검토를 하지만, 임상의 단계가 올라갈수록 대상자 조건이 다양해지고 관찰기간이 길어지기 때문에 앞단계에서 확인하지 못했던 결과가 나타날 수 있으며, 비임상단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 예기치 못한 부작용 발생으로 인해 의약품 개발에 실패할 위험이 존재합니다.또한 바이오의약품 개발 특성 상 연구개발에는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되는 반면 완제의약품이 시장에 출시되기 전까지는 유의적인 수익이 발생하지 않기 때문에 임상 시험이 실패할 경우 개발회사에 미치는 타격은 막대할 수 있습니다. 의약품을 개발하여 제품화하기 위해서는 막대한 개발비용과 통상 10년 이상의 장기간이 소요되지만, 신약개발 성공확률은 상술한 바와 같이 상당히 낮기 때문에 위험이 매우 높습니다. 이렇듯 신약연구개발 사업은 대표적인 '고위험 고수익형' 사업이며, 임상단계의 높은 불확실성 뿐만 아니라 승인을 받은 경우에도 상업적인 성공으로 직결되지 않아, 당사가 예상한 규모의 매출액이 발생하지 않을 가능성도 존재합니다.

한편, 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 연구개발을 진행하고 있는 주요 파이프라인 현황은 다음과 같습니다.

[주요 파이프라인 별 개발단계]

파이프라인별진행상황

출처:
당사 제공

당사가 연구중인 파이프라인 중 진행상황이 제일 빠른 HIV/AIDS백신(SAV001-H)은 미국 FDA로부터 2011년 임상 1상 시험 승인을 받아, 임상시험 CRO로 미국 PPD Development, LP사를 선정하여 미국 내 임상시험 시설에서 진행, 성공적으로 완료하였습니다. 당사는 임상 1상시험 결과를 바탕으로 현재, 임상 2상 시험을 준비 중에 있습니다.

그 다음으로 진행상황이 빠른 COVID-19 백신(SCOV-02)의 경우 당사의 범용신약개발 플랫폼인 SUV-MAP을 이용한 백신으로 2022년 7월 한국식약처에 임상시험 허가신청서를 제출하습니다. 이후 식약처의 요청으로 일부 보완자료를 준비 중이었으나 코로나 팬데믹이 엔데믹으로 바뀌고, 국내외 연구개발환경의 급격한 변화, 보완자료 작성을 위해 의뢰한 시험이 수탁 기관 사정으로 일정이 지연되는 등의 사유로 VSV 벡터를 이용한 COVID-19 백신(SCOV-02)의 IND을 유지할 효익이 적다고 판단하여 자진 취하 하였습니다.

당사의 핵심파이프라인인 HIV/AIDS백신(SAV001-H)에 2006년부터 현재까지 지출된 연구개발비는 아래와 같습니다.

[HIV/AIDS백신(SAV001-H) 개발 소요비용 요약]

(단위: USD)

구분
2006년~2014년
2015년~2023년
2024년
합계

비임상
1,875,909.00
-
-
1,875,909.00

시료생산/분석/공정개발
13,700,347.20
9,026,489.91
646,484.00
23,373,321.11

임상관련
3,490,193.77
225,790.15
-
3,715,983.92

기초연구/백신개발
6,919,097.21
7,086,524.21
-
14,005,621.42

기타
310,199.21
735,055.25
-
1,045,254.46

합계
26,295,746.39
17,073,859.52
646,484.00
44,016,089.91

출처:
당사 제공

당사는 HIV/AIDS백신(SAV001-H)의 연구개발 및 임상시험을 위해 2006년 이후 약 44백만 USD를 지출하였습니다.

상술한바와 같이 HIV/AIDS백신(SAV001-H)이 미국의 임상1상을 통과한 상태라 하더라도 통계적으로 임상2상, 3상 및 NDA/BLA를 통과할 확률이 낮을 뿐만 아니라 상용화까지의 기간도 최소 7년이상 소요되며, 비용도 340,354백만원 이상으로 추정됩니다. 이는 당사의 재무상태나 영업상황을 고려했을 때 과도한 수준입니다. 또한 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 임상이 중도에 중단되거나 추가적인 비용 투입, 임상기간의 연장 등의 상황이 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

바. 금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험

금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 향후 시장 금리 상승에 따른 차입금리의 상승 등이 발생할 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다. 시장금리가 상승할 경우 주택시설 외의 부동산 또한 전반적인 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 특히, 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용 상승을 야기하며,
당사의 사업 추진 특성상 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존하여 부동산을 매입해야 하므로 당사에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서, 시장금리가 상승할 경우 당사의 보유 부동산 가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있고, 향후 부동산을 추가로 매입하거나, 신규 차입 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 향후 시장 금리 상승에 따른 차입금리의 상승 등이 발생할 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다.

2020년 코로나19 바이러스의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.

2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.한편 미국은 2022년 3월 양적완화 종료와 함께 기준금리를 0.25%p 인상하였고, 2022년 5월 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.5%p.올리는 빅스텝을 단행하였습니다. 21년만의 빅스텝은 급등하고 있는 소비자물가를 잡기위한 조치이며 지속적으로 높은 인플레이션을 보일 경우 최소 두차례 더 같은 수준의 금리인상 가능성을 시사하였습니다. 이후 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월, 3월 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. 2023년 5월 FOMC는 만장일치로 기준금리 25bp 인상하였으며, QT 규모 역시 변함없이 국채 월 최대 600억 달러, MBS 월 최대 350억달러의 상환 규모를 유지하기로 하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 완만해진 CPI, PPI를 고려하여 15개월 만에 금리를 동결하였으나 2023년 7월 실업률이 낮고 근원 인플레이션이 여전히 높다는 점에서 기준금리 25bp를 다시 인상하였습니다. 이후 9월과 11월에 진행된 FOMC에서도 기준 금리를 동결하였으나 9월과 달리 11월에는 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사 하였습니다. 12월 FOMC에서 만장일치 기준금리 동결과 함께 점도표상 2024년말 기준금리 전망치를 현 수준보다 낮은 4.6%로 제시하며 사실상 2024년부터 기준금리 인하가 시작될 것을 시사하였습니다.한편, 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월, 6월, 8월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 그러나 2024년 8월 1일 발표된 7월 미 실업률은 2021년 이후 최고치인 4.3%를 기록했고, 9월 4일 발표된 미 구인 ·이직 보고서(JOLTS)에서 7월 미 구인건수가 전월(약 818만건) 대비 감소한 약 767만건을 기록하기도 했습니다. 이에 미 연준은 9월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p 인하(4.75%p~5.50%p)하였고, 11월 FOMC 및 12월 FOMC에서도 각각 0.25%p 추가로 인하를 단행하였습니다.2025년 1월에는 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하며, 3차례 연속 금리 인하 후 인하를 중단하였습니다. 최근 실업률이 낮은 수준으로 안정화되었고 노동 시장이 견고하게 유지되고 있음을 언급했으며 금리를 서둘러 인하할 계획이 없음을 분명히 하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월 FOMC 또한 연준은 경제 전망에 대한 불확실성 증대로 기준금리를 동결하였으며, 현재의 통화정책이 다소 긴축적인 수준에 있다고 평가하였습니다. 6월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며, 최근 관세 인상으로 인해 장기적 물가 상승의 가능성으로 인플레이션의 상방 리스크가 확대되었다고 진단하는 한편, 고용시장 둔화에 따른 실업률 상승 가능성을 주요 하방 리스크로 지적하였습니다. 7월 FOMC에서는 경기 전망 불확실성이 여전히 높으며, 고용과 물가 지표에 대한 관세정책의 영향을 분명히 확인하기 전까지 금리 정책을 제약적으로 유지할 필요가 있다는 기존의 입장을 반복하며 기준금리를 5회 연속 동결하였습니다. 이에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.25~4.50%를 기록하고 있으며, 향후 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하였으나 2023년 2월 23일 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 이후 진행된 4월, 5월, 7월, 8월 금통위에서도 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 또한 10월 금통위에서도 1명의 위원이 지정학적 불확실성으로 인해 기준 금리 인하와 인상 가능성을 모두 열어두는 유연성을 가져야 한다는 소수의견을 제시하였으나 6회 연속 기준 금리 동결을 이어갔습니다. 11월 금통위에서도 경기회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산PF 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결을 결정하였습니다. 한편, 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월 및 8월에도 금통위에서는 기준금리를 동결하였습니다. 그 후 2024년 10월 금통위에서는 물가상승률의 안정세가 뚜렷해졌음을 언급하며 0.25%p. 기준금리를 인하하여 2021년 8월 이후 지속된 통화 긴축 기조를 마무리하고 완화 정책으로 전환하였습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하를 결정하였으며, 2025년 1월 금통위에서는 향후 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 점을 언급하며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 그러나 2025년 2월 금통위에서는 국내 경제의 부진과 미국 관세정책에 따른 하방압력을 완화하고자 기준금리를 0.25%p 추가로 인하하였고, 2025년 4월에는 대내외 경제 불확실성을 고려하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금융통화위원회에서는 0.25%p 인하한 2.50%로 기준금리를 발표하였습니다. 기준금리 인하 결정 배경에 대해 금융통화위원회는 가계부채 증가세와 외환시장 변동성 확대에 대한 경계감이 여전히 크지만 물가 안정세가 이어지는 가운데 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되는 만큼 기준금리를 추가 인하하여 경기 하방압력을 완화하는 것이 적절하다고 판단하였다고 발표하였습니다. 2025년 7월 금융통화위원회에서는 국내 경제 하방 리스크가 여전히 높은 상황이나, 주택가격 상승과 가계대출 급증 등으로 리스크가 확대되고 있는 상황을 고려하여 기준금리 동결을 발표하였으며, 8월 금융통화위원회에서도 경기 측면의 추가 부양이 필요하지만 한국은행은 수도권 주택가격의 추이를 좀 더 살펴볼 필요가 있음을 동결의 근거로 제시하여 증권신고서 제출일 전일 기준 한국 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.

시장금리가 상승할 경우 주택시설 외의 부동산 또한 전반적인 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 특히, 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용 상승을 야기하며, 당사의 사업 추진 특성상 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존하여 부동산을 매입해야 하므로 당사에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서, 시장금리가 상승할 경우 당사의 보유 부동산 가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있고, 향후 부동산을 추가로 매입하거나, 신규 차입 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS)
(단위 : 백만원, %, 배)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
-

외부감사인의 감사(검토)의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
-

외부감사인의 내부회계 검토의견
적정
-
적정
-
적정
-
적정
-
-

강조사항 등
-
-
-
-
-
신약 및 백신개발의 성공여부에 따른 불확실성
-
신약 및 백신개발의 성공여부에 따른 불확실성
-

핵심감사사항
-
-
용역매출의 투입법에 따른 수익인식
용역매출의 투입법에 따른 수익인식
특수관계자와의 거래
특수관계자와의 거래
종속기업 및 관계기업투자주식의 지분법 회계처리
관계기업투자주식에 대한 회계처리
-

1. 자산총계
54,211
83,821
61,834
91,503
50,860
53,596
66,467
70,069
-

- 유동자산
25,673
27,730
31,652
33,671
28,581
30,134
13,094
14,153
-

2. 부채총계
8,829
38,536
11,347
41,110
19,119
21,408
31,266
33,380
-

- 유동부채
4,553
4,816
7,588
7,916
16,159
17,162
23,101
24,296
-

3. 자본총계
45,382
45,284
50,487
50,393
31,742
32,188
35,202
36,689
-

- 자본금
96,603
96,603
96,603
96,603
71,487
71,487
62,987
62,987
-

4. 부채비율(%)
19.46%
85.10%
22.48%
81.58%
60.23%
66.51%
88.82%
90.98%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
563.87%
575.75%
417.13%
425.37%
176.87%
175.59%
56.68%
58.25%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
65
25,000
196
25,000
14,446
14,748
28,789
28,957
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
-
-
100
-
14,409
14,689
23,374
23,542
-

- 단기차입금
-
-
100
-
2,713
2,713
15,000
15,028

- 유동성 전환사채
-
-
-
-
11,581
11,581
2,886
2,886

- 유동성 리스부채
-
-
-
-
78
336
73
213

2) 비유동성 차입금
65
25,000
96
25,000
37
59
5,415
5,415

- 장기차입금
-
25,000
-
25,000
-
-
-
-

- 전환사채
-
-
-
-
-
-
5,366
5,366

- 리스부채
65
-
96
-
37
59
49
49

- 총차입금 의존도(%)
0.12%
29.83%
0.32%
27.32%
28.40%
27.52%
43.31%
41.33%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
-
-
51.10%
-
99.74%
99.60%
81.19%
81.30%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
2
-3,051
-884
-5,248
-2,196
-5,491
916
-4,196
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
0.03%
-7.92%
-7.79%
-12.77%
-11.49%
-25.65%
2.93%
-12.57%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-5,724
-2,591
-7,678
-32,409
10,584
14,473
-3,538
1,161
-

9. 재무활동 현금흐름
-3,688
-3,608
15,191
43,861
-1,428
-1,610
2,922
-3,281
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
5,004
5,228
14,413
14,499
7,783
8,306
823
949
-

11. 순차입금
-4,938
19,772
-14,217
10,501
6,663
6,442
27,966
28,008
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
-9.11%
23.59%
-22.99%
11.48%
13.10%
12.02%
42.08%
39.97%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
4,292
4,761
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781
-

13. 매출원가
2,612
2,612
5,653
5,653
7,355
7,355
7,450
7,450
-

- 매출원가율(%)
60.85%
54.85%
74.86%
69.30%
75.37%
75.39%
76.15%
76.17%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
1,681
2,150
1,898
2,504
2,403
2,401
2,333
2,331
-

15. 판매비와관리비
2,845
5,702
4,009
8,158
2,291
6,136
2,186
8,470
-

- 판매비와관리비율(%)
66.29%
119.75%
53.10%
100.01%
23.48%
62.89%
22.34%
86.60%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
-1,165
-3,552
-2,111
-5,654
112
-3,735
147
-6,139
-

- 영업이익률(%)
-27.14%
-74.60%
-27.96%
-69.31%
1.15%
-38.28%
1.50%
-62.76%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
792
841
1,546
1,324
1,915
1,570
1,187
1,041
-

18. 금융비용
339
912
1,068
1,855
2,782
2,800
2,168
2,177
-

- 이자비용
192
766
1,068
1,855
1,748
1,765
1,769
1,778
-

- 이자보상배수(배)
-6.06배
-4.64배
-1.98배
-3.05배
0.06
적자
0.08
적자
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타수익
585
586
1,964
227
212
293
-
1
-

20. 기타비용
57
57
762
787
6,408
3,037
7,253
1,265
-

21. 지분법손익
-5,306
-2,399
-5,753
-4,097
-1,115
-1,165
-2,748
-1,653
-

22. 관계/종속기업투자주식처분손익
6
6
166
200
4
4
-
-
-

23. 관계기업투자주식손상차손
-
-
3,235
3,235
4,624
4,624
2,868
2,868
-

24. 법인세비용차감전계속사업이익
-5,484
-5,486
-9,253
-13,876
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061
-

25. 당기순이익
-5,484
-5,495
-9,253
-13,879
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061
-

- 당기순이익률(%)
-127.76%
-115.41%
-122.54%
-170.14%
-130.03%
-138.31%
-140.07%
-133.53%
당기순이익 ÷ 매출액

출처:
당사 정기보고서

가. 수익성 악화 위험

당사의 사업은 솔루션사업, 신약 및 백신개발사업, 임대사업으로 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있습니다. 솔루션 사업부문에서는 은행 등 금융기관에 코어뱅킹시스템 공급 및 컨설팅 서비스를 제공하고 있으며, 당사의 종속회사 SUMAGEN CANADA INC.에 영위하는 신약 및 백신개발사업부문에서는 AIDS백신 및 C형 간염 백신 개발, 항생제 개발을 수행하고 있습니다. 당사는 지속적으로 영업손실이 발생하고 있으며, 당사의 규모에 비해 과도한 영업외손실이 발생하여 대규모 당기순손실이 누적되고 있습니다. 당사의 대규모 당기순손실의 주요원인은 관계기업투자주식손상차손, 매각예정자산손상차손 등 비경상적이거나 당사의 경영진이 예측하기 어려운 항목들에서 발생하고 있기 때문에 향후에는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있지만
당사의 향후 사업다각화를 위해 매입한 타법인 지분에서 예상만큼 성과를 거두지 못하는 경우 이와 같은 대규모 당기순손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 당사의 수익성과 관련된 상황을 반드시 유의하여 주시기 바라며, 당사의 자기자본 규모, 당기순손실 규모 등에 대해 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출액
4,292
4,761
3,857
3,995
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781

매출액증가율
11.28%
19.18%
-30.18%
-27.68%
-22.62%
-16.39%
-0.26%
-0.26%
13.22%
13.27%

매출원가
2,612
2,612
2,884
2,884
5,653
5,653
7,355
7,355
7,450
7,450

매출원가율
60.85%
54.85%
74.77%
72.19%
74.86%
69.30%
75.37%
75.39%
76.15%
76.17%

매출총이익
1,681
2,150
973
1,111
1,898
2,504
2,403
2,401
2,333
2,331

매출총이익률
39.15%
45.15%
25.23%
27.81%
25.14%
30.70%
24.63%
24.61%
23.85%
23.83%

판매비와관리비
2,845
5,702
1,555
3,875
4,009
8,158
2,291
6,136
2,186
8,470

판매비와관리비율
66.29%
119.75%
40.32%
97.00%
53.10%
100.01%
23.48%
62.89%
22.34%
86.60%

영업이익
-1,165
-3,552
-582
-2,764
-2,111
-5,654
112
-3,735
147
-6,139

영업이익률
-27.14%
-74.60%
-15.09%
-69.19%
-27.96%
-69.31%
1.15%
-38.28%
1.50%
-62.76%

당기순이익
-5,484
-5,495
-2,798
-3,064
-9,253
-13,879
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061

당기순이익률
-127.76%
-115.41%
-72.54%
-76.70%
-122.54%
-170.14%
-130.03%
-138.31%
-140.07%
-133.53%

출처:
당사 제공

주)
매출액증가율 = (해당 연도 매출액- 전년도 매출액) / 전년도 매출액매출원가율 = 매출원가 / 매출액매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액판관비율 = 판매비와관리비 / 매출액영업이익률 = 영업이익 / 매출액당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

당사의 사업은 솔루션사업, 신약 및 백신개발사업, 임대사업으로 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있습니다. 솔루션 사업부문에서는 은행 등 금융기관에 코어뱅킹시스템 공급 및 컨설팅 서비스를 제공하고 있으며, 당사의 종속회사 SUMAGEN CANADA INC.에 영위하는 신약 및 백신개발사업부문에서는 AIDS백신 및 C형 간염 백신 개발, 항생제 개발을 수행하고 있습니다. 한편, 2024년 상반기 중 당사의 종속회사 (주)크레오에스테이트가 신규 설립되어 임대수익 및 투자수익을 목적으로 부동산 운영사업을 영위하고 있습니다.

(1) 매출액 및 매출총이익 분석

[과거 3개년 매출실적]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

솔루션사업
제품용역
S/W 개발 및 유지보수
수 출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내 수
4,292
4,292
3,847
3,847
7,551
7,551
9,731
9,731
9,712
9,712

합 계
4,292
4,292
3,847
3,847
7,551
7,551
9,731
9,731
9,712
9,712

유통사업
상품
컴퓨터 및 주변기기
수 출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내 수
-
-
10
10
-
-
27
25
71
69

합 계
-
-
10
10
-
-
27
25
71
69

부동산운영
임대료수입
부동산임대
수 출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내 수
-
469
-
138
-
606
-
-
-
-

합 계
-
469
-
138
-
606
-
-
-
-

합계
수 출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내 수
4,292
4,761
3,857
3,995
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781

합 계
4,292
4,761
3,857
3,995
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781

출처:
당사 제공

당사의 연결기준 매출액은 2022년 9,781백만원, 2023년 9,756백만원, 2024년 8,157백만원, 2025년 반기 4,761백만원을 기록하였습니다.

당사의 매출액 대부분은 솔루션사업에서 발생하고 있습니다. 솔루션 사업 매출액의 경우 2022년 9,712백만원으로 약 26.2% 증가하였습니다. 반면, 2023년 매출액은 9,731백만원으로 전기대비 유사한 수준을 보였으며, 2024년 매출액은 7,551백만원으로 전년 동기 대비 약 22.4% 감소하였습니다. 이는 전반적으로 차세대 시스템 용역 발주가 마무리 혹은 이연됨에 따라 프로젝트 수주가 감소하였기 때문입니다. 이연된 프로젝트의 발주가 진행되지 않거나 수주가 실패할 경우 매출액이 감소할 가능성이 존재합니다.

당사의 유통사업부는 LED모니터, TV 모니터, SSD등 IT 상품 전문유통 사업을 수행하고 있으나, 매출액은 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. 신약 및 백신개발 사업은 최근 3개년 발생된 매출액은 없으며, 향후에도 당사의 연구개발에서 의미있는 성과를 거두지 못할 경우 안정적인 매출액이 발생하지 못할 가능성이 존재합니다.

(2) 영업이익 분석

[과거 3개년 영업이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출액
4,292
4,761
3,857
3,995
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781

매출액증가율
11.28%
19.18%
-30.18%
-27.68%
-22.62%
-16.39%
-0.26%
-0.26%
13.22%
13.27%

매출원가
2,612
2,612
2,884
2,884
5,653
5,653
7,355
7,355
7,450
7,450

매출원가율
60.85%
54.85%
74.77%
72.19%
74.86%
69.30%
75.37%
75.39%
76.15%
76.17%

매출총이익
1,681
2,150
973
1,111
1,898
2,504
2,403
2,401
2,333
2,331

매출총이익률
39.15%
45.15%
25.23%
27.81%
25.14%
30.70%
24.63%
24.61%
23.85%
23.83%

판매비와관리비
2,845
5,702
1,555
3,875
4,009
8,158
2,291
6,136
2,186
8,470

판매비와관리비율
66.29%
119.75%
40.32%
97.00%
53.10%
100.01%
23.48%
62.89%
22.34%
86.60%

영업이익
-1,165
-3,552
-582
-2,764
-2,111
-5,654
112
-3,735
147
-6,139

영업이익률
-27.14%
-74.60%
-15.09%
-69.19%
-27.96%
-69.31%
1.15%
-38.28%
1.50%
-62.76%

당기순이익
-5,484
-5,495
-2,798
-3,064
-9,253
-13,879
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061

당기순이익률
-127.76%
-115.41%
-72.54%
-76.70%
-122.54%
-170.14%
-130.03%
-138.31%
-140.07%
-133.53%

출처:
당사 제공

주)
매출액증가율 = (해당 연도 매출액- 전년도 매출액) / 전년도 매출액매출원가율 = 매출원가 / 매출액매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액판관비율 = 판매비와관리비 / 매출액영업이익률 = 영업이익 / 매출액당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

당사의 연결기준 영업손익은 2022년 -6,139백만원, 2023년 -3,735백만원, 2024년 -5,654백만원으로 매년 영업손실을 기록하고 있으며, 별도기준 영업이익은 지속적으로 영업이익이 발생하였으나, 2024년 -2,111백만원으로 영업손실이 발생하였습니다.

당사의 별도손익에 대부분을 차지하는 솔루션사업부문의 경우 프로젝트 수주 감소에따른 매출감소와 인건비 및 감가상각비 증가에 따른 판매비와 관리비가 증가함에 따라 2024년 영업손실이 발생하였습니다. 또한 신약 및 백신개발 사업부문에서는 매출이 발생하고 있지 않음에도 지속적인 연구개발비의 지출로 인해 당사 전체의 영업손실을 악화시키는데 영향을 미치고 있습니다.

한편, 최근 3년간 판매비와관리비의 주요 항목은 다음과 같습니다.

[과거 3개년 판매비와관리비 주요 항목]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

급여
1,465
1,605
814
1,503
2,085
3,144
1,397
2,871
1,271
2,746

퇴직급여
175
175
102
148
249
310
176
311
144
270

복리후생비
93
94
65
96
166
208
85
145
114
179

유무형자산감가상각비
242
287
126
262
352
583
100
455
85
698

지급수수료
145
256
181
268
281
478
269
434
318
438

대손상각비(환입)
-
-
-
-
-
-
-
-
-2
-2

경상연구개발비
84
2,521
-
1,123
32
2,188
-
1,295
-
3,025

외주용역비
-
-
-
60
30
110
-
120
1
121

기타
642
763
267
415
815
1,137
264
505
255
995

합 계
2,845
5,702
1,555
3,875
4,009
8,158
2,291
6,136
2,186
8,470

출처:
당사 제공

당사의 전체 연결 판매비와관리비 규모는 2022년 8,470백만원으로 약 16.7%가 증가하였으나, 2023년에는 6,136백만원으로 약 27.6% 감소하였습니다. 2024년 연결 판매비와 관리비는 8,158백만원으로 향후에도 과거 3개년 평균과 비슷한 규모로 유지될 것으로 예상됩니다.

당사의 판매비와관리비는 급여와 신약개발을 위한 경상연구개발비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 급여의 경우 2022년 2,746백만원, 2023년 2,871백만원, 2024년 3,144백만원으로 매년 유지하거나 증가하고 있는 추세를 보이고있습니다. 한편, 경상연구개발비의 경우 2022년 3,025백만원으로 35.8% 증가하였으나, 2023년은 1,295백만원으로 57.2% 감소하였습니다. 2022년의 경우 COV-02(코로나 19 백신)개발이 진행이 되었으며, 2022년 생산비용 및 비임상 시험의 비용 등이 집행되면서 코로나 19백신 관련 연구개발비가 상승였습니다. 2023년의 경우 2022년에 진행된 코로나 19백신 생산 및 비임상 시험이 완료되어 생산 물질의 품질 평가 시험이 주로 진행되어 상대적으로 연구개발비가 감소하였습니다. 2024년 1월 HIV 백신생산을 위한 외부기관과 계약이 체결되면서 HIV/AIDS 백신 생산을 위한 비용이 추가되어 2023년에 비해 급격한 상승이 예상됩니다.

이와 같이 인건비와 경상연구개발비로 인하여 당사의 매출총이익에 비해 큰 규모의 판매비와 관리비가 발생하여 영업손실이 발생하고 있습니다. 향후 대내외적인 경제상황이 개선되지 않거나 신약 및 백신개발 사업부문에서의 안정적인 매출액이 발생하지 않는 경우 당사의 영업손실 규모가 큰폭으로 개선되기 어려울 수 있습니다.

(3) 당기순이익 분석

[과거 3개년 영업외손익 및 당기순이익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

영업이익(손실)
-1,165
-3,552
-582
-2,764
-2,111
-5,654
112
-3,735
147
-6,139

기타수익
585
586
118
157
1,964
227
212
293
-
1

기타비용
57
57
2,521
259
762
787
6,408
3,037
7,253
1,265

금융수익
792
841
946
701
1,546
1,324
1,915
1,570
1,187
1,041

금융비용
339
912
606
749
1,068
1,855
2,782
2,800
2,168
2,177

지분법손익
-5,306
-2,399
-319
-350
-5,753
-4,097
-1,115
-1,165
-2,748
-1,653

관계기업투자주식처분손익
6
6
166
200
166
200
-
4
-
-

종속기업투자주식처분손익
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업투자주식손상차손
-
-
-
-
3,235
3,235
4,624
4,624
2,868
2,868

법인세비용차감전순이익(손실)
-5,484
-5,486
-2,798
-3,064
-9,253
-13,876
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061

법인세비용(수익)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익(손실)
-5,484
-5,495
-2,798
-3,064
-9,253
-13,879
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061

출처:
당사 제공

당사의 연결기준 당기순손익은 2022년 -13,061백만원, 2023년 -13,494백만원 2024년 -13,879백만원으로 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있습니다.

2022년에는 연결기준 6,139백 영업손실이 발생하였으며, 이자비용을 포함한 2,177백만원의 금융비용 및 지분법손실 1,653백만원, 관계기업투자주식손상차손 2,868백만원으로 인해 당기순손실 13,061백만원이 발생하였습니다.

2023년에는 연결기준 3,735백만원의 영업손실이 발생하였으며, 기타비용 중 매각예정자산손상차손 1,554백만원과 관계기업투자주식 손상차손 4,624백만원으로 인한여 당기순손실 13,494백만원이 발생하였습니다.

2024년에는 연결기준 5,654백만원의 영업손실이 발생하였으며, 당기순손실은 13,879백만원 수준을 보이고 있습니다.

당사는 지속적으로 영업손실이 발생하고 있으며, 당사의 규모에 비해 과도한 영업외손실이 발생하여 대규모 당기순손실이 누적되고 있습니다. 당사의 대규모 당기순손실의 주요원인은 관계기업투자주식손상차손, 매각예정자산손상차손 등 비경상적이거나 당사의 경영진이 예측하기 어려운 항목들에서 발생하고 있기 때문에 향후에는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있지만 당사의 향후 사업다각화를 위해 매입한 타법인 지분에서 예상만큼 성과를 거두지 못하는 경우 이와 같은 대규모 당기순손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 당사의 수익성과 관련된 상황을 반드시 유의하여 주시기 바라며, 당사의 자기자본 규모, 당기순손실 규모 등에 대해 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 악화 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2022년 91.1%, 2023년 66.5%, 2024년 81.6%를 기록하였습니다. 유상증자로 인한 자본 증가로 2023년 부채비율은 66.5% 하락하였으나, 2025년 반기말 현재 소폭 증가하여 85.1%를 보이고 있습니다. 2024년말 부채비율이 큰 폭으로 증가한 이유는 종속회사 (주)크레오에스테이트의 서울 강남구 논현동 117-3번지 소재의 건물 취득을 위한 25,000백만원의 장기차입금을 차입했기 때문입니다. 당사의 연결기준 차입금 의존도는 비교적 안정적인 수준이었으나, 2024년 상반기 중건물 취득을 위한 장기차입금 증가로 인하여 2023년 차입금 의존도 27.5%에서 2024년말 29.8%로 증가하였습니다. 차입금 의존도의 증가와 유동비율의 악화 및 당사의 지속적인 당기순손실 등을 고려했을 때 향후 차입을 통한 추가적인 자금조달 가능성이 존재하며, 언제든지 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.
당사는 연결기준으로 매년 당기순손실이 발생하고 있습니다. 당사가 목표로 하고 있는 자금 조달계획 등이 실패할 가능성이 존재하고, 영업활동으로 인한 이익 창출 없이 외부 자금 조달만으로는 영속적인 사업을 영위하기 어렵다는 점을 투자자 여러분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 3년간 당사의 주요 재무사항 총괄표는 다음과 같습니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS)
(단위 : 백만원, %, 배)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
-

외부감사인의 감사(검토)의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
-

외부감사인의 내부회계 검토의견
적정
-
적정
-
적정
-
적정
-
-

강조사항 등
-
-
-
-
-
신약 및 백신개발의 성공여부에 따른 불확실성
-
신약 및 백신개발의 성공여부에 따른 불확실성
-

핵심감사사항
-
-
용역매출의 투입법에 따른 수익인식
용역매출의 투입법에 따른 수익인식
특수관계자와의 거래
특수관계자와의 거래
종속기업 및 관계기업투자주식의 지분법 회계처리
관계기업투자주식에 대한 회계처리
-

1. 자산총계
54,211
83,821
61,834
91,503
50,860
53,596
66,467
70,069
-

- 유동자산
25,673
27,730
31,652
33,671
28,581
30,134
13,094
14,153
-

2. 부채총계
8,829
38,536
11,347
41,110
19,119
21,408
31,266
33,380
-

- 유동부채
4,553
4,816
7,588
7,916
16,159
17,162
23,101
24,296
-

3. 자본총계
45,382
45,284
50,487
50,393
31,742
32,188
35,202
36,689
-

- 자본금
96,603
96,603
96,603
96,603
71,487
71,487
62,987
62,987
-

4. 부채비율(%)
19.46%
85.10%
22.48%
81.58%
60.23%
66.51%
88.82%
90.98%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
563.87%
575.75%
417.13%
425.37%
176.87%
175.59%
56.68%
58.25%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
65
25,000
196
25,000
14,446
14,748
28,789
28,957
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
-
-
100
-
14,409
14,689
23,374
23,542
-

- 단기차입금
-
-
100
-
2,713
2,713
15,000
15,028

- 유동성 전환사채
-
-
-
-
11,581
11,581
2,886
2,886

- 유동성 리스부채
-
-
-
-
78
336
73
213

2) 비유동성 차입금
65
25,000
96
25,000
37
59
5,415
5,415

- 장기차입금
-
25,000
-
25,000
-
-
-
-

- 전환사채
-
-
-
-
-
-
5,366
5,366

- 리스부채
65
-
96
-
37
59
49
49

- 총차입금 의존도(%)
0.12%
29.83%
0.32%
27.32%
28.40%
27.52%
43.31%
41.33%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
-
-
51.10%
-
99.74%
99.60%
81.19%
81.30%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
2
-3,051
-884
-5,248
-2,196
-5,491
916
-4,196
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
0.03%
-7.92%
-7.79%
-12.77%
-11.49%
-25.65%
2.93%
-12.57%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-5,724
-2,591
-7,678
-32,409
10,584
14,473
-3,538
1,161
-

9. 재무활동 현금흐름
-3,688
-3,608
15,191
43,861
-1,428
-1,610
2,922
-3,281
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
5,004
5,228
14,413
14,499
7,783
8,306
823
949
-

11. 순차입금
-4,938
19,772
-14,217
10,501
6,663
6,442
27,966
28,008
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
-9.11%
23.59%
-22.99%
11.48%
13.10%
12.02%
42.08%
39.97%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
4,292
4,761
7,551
8,157
9,758
9,756
9,783
9,781
-

13. 매출원가
2,612
2,612
5,653
5,653
7,355
7,355
7,450
7,450
-

- 매출원가율(%)
60.85%
54.85%
74.86%
69.30%
75.37%
75.39%
76.15%
76.17%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
1,681
2,150
1,898
2,504
2,403
2,401
2,333
2,331
-

15. 판매비와관리비
2,845
5,702
4,009
8,158
2,291
6,136
2,186
8,470
-

- 판매비와관리비율(%)
66.29%
119.75%
53.10%
100.01%
23.48%
62.89%
22.34%
86.60%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
-1,165
-3,552
-2,111
-5,654
112
-3,735
147
-6,139
-

- 영업이익률(%)
-27.14%
-74.60%
-27.96%
-69.31%
1.15%
-38.28%
1.50%
-62.76%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
792
841
1,546
1,324
1,915
1,570
1,187
1,041
-

18. 금융비용
339
912
1,068
1,855
2,782
2,800
2,168
2,177
-

- 이자비용
192
766
1,068
1,855
1,748
1,765
1,769
1,778
-

- 이자보상배수(배)
-6.06배
-4.64배
-1.98배
-3.05배
0.06
적자
0.08
적자
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타수익
585
586
1,964
227
212
293
-
1
-

20. 기타비용
57
57
762
787
6,408
3,037
7,253
1,265
-

21. 지분법손익
-5,306
-2,399
-5,753
-4,097
-1,115
-1,165
-2,748
-1,653
-

22. 관계/종속기업투자주식처분손익
6
6
166
200
4
4
-
-
-

23. 관계기업투자주식손상차손
-
-
3,235
3,235
4,624
4,624
2,868
2,868
-

24. 법인세비용차감전계속사업이익
-5,484
-5,486
-9,253
-13,876
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061
-

25. 당기순이익
-5,484
-5,495
-9,253
-13,879
-12,688
-13,494
-13,703
-13,061
-

- 당기순이익률(%)
-127.76%
-115.41%
-122.54%
-170.14%
-130.03%
-138.31%
-140.07%
-133.53%
당기순이익 ÷ 매출액

출처:
당사 정기보고서

당사의 연결기준 유동비율은 2022년 58.3%, 2023년 175.6%, 2024년 425.37%로 2021년대비 2023년 큰폭으로 개선된 후 2024년 또한 대폭 개선된 모습을 보였습니다. 다만, 이는 당사의 영업활동이 개선되어 유동자산이 증가하고 유동부채가 감소하여 나타난 현상은 아닙니다. 당사는 2023년 중 관계기업인 케이아이비플러그에너지(주)(舊, (주)큐로) 지분매각으로 인한 28,448백만원 유입과 유상증자로 인한 현금유입 8,529백만원을 통해 당사의 유동비율이 개선되었습니다.

당사의 연결기준 영업손익은 지속적으로 적자가 발생함에 따라 연결기준 이자보상비율은 매년 적자를 기록하고 있습니다. 이는 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 사실을 의미하며, 이러한 추세가 지속될 경우 당사가 지불예정인 이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

이자보상비율은 (매출액 영업이익률/금융비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 금융비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율*차입금의존도/총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 이자보상비율이 악화되기 위해서는 영업이익률 감소, 차입금 평균이자율 증가, 차입금 의존도 증가, 총자산 회전율 감소 등의 상황이 발생해야 합니다. 당사의 이자보상배율 구성요소 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 배, %, 회)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

이자보상비율
적자
적자
적자
적자
0.06
적자
0.08
적자
영업이익 ÷ 이자비용

매출액 영업이익률
-27.14%
-74.60%
-27.96%
-69.31%
1.15%
-38.28%
1.50%
-62.76%
영업이익 ÷ 매출액

차입금 평균이자율
147.33%
3.06%
1091.87%
14.84%
8.09%
8.08%
7.14%
7.13%
이자비용 ÷ 평균총차입금

총차입금의존도
0.12%
29.83%
0.32%
27.32%
28.40%
27.52%
43.31%
41.33%
총차입금 ÷ 자산총계

연환산 총자산 회전율
7.92%
5.68%
12.21%
8.91%
0.19
0.18
0.15
0.14
매출액 ÷ 총자산

출처:
당사 제공

당사가 분석한 당사의 연결기준 이자보상비율이 지속적으로 열위한 수치를 기록하는 주요 요인은 매년 대규모로 발생하고 있는 영업손실 때문이라고 판단됩니다. 이자보상비율을 구성하는 다른 요소들은 요소별로 이자보상비율을 악화시키는 요인도 있고, 개선시키는 요인도 있습니다. 당사의 총차입금의존도는 2024년에는 27.32%를 기록하였으나 지속적인 이자보상비율 적자를 설명하는 직접적인 요인은 아니라고 판단됩니다. 당사의 열위한 이자보상비율의 직접적인 원인은 열위한 영업이익률이라고 판단되며, 당사의 연결기준 영업이익률은 2022년 -62.76%, 2023년 -38.28%, 2024년 -69.31%로 지속적으로 음(-)의 영업이익률을 기록하여 이자보상비율을 악화시키고 있습니다. 이러한 추세가 지속될 경우 당사의 재무안정성에 심대한 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한, 당사의 연결기준 부채비율은 2022년 91.1%, 2023년 66.5%, 2024년 81.6%를 기록하였습니다. 유상증자로 인한 자본 증가로 2023년 부채비율은 66.5% 하락하였으나, 2025년 반기말 현재 소폭 증가하여 85.1%를 보이고 있습니다. 2024년말 부채비율이 큰 폭으로 증가한 이유는 종속회사 (주)크레오에스테이트의 서울 강남구 논현동 117-3번지 소재의 건물 취득을 위한 25,000백만원의 장기차입금을 차입했기 때문입니다. 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

유동성차입금
-
-
100
-
14,372
14,630
17,959
18,127

- 단기차입금
-
-
100
-
2,713
2,713
15,000
15,028

- 유동성 전환사채
-
-
-
-
11,581
11,581
2,886
2,886

- 유동성 리스부채
-
-
-
-
78
336
73
213

비유동성차입금
65
25,000
96
25,000
37
59
5,415
5,415

- 장기차입금
-
25,000
-
25,000
-
-
-
-

- 전환사채
-
-
-
-
-
-
5,366
5,366

- 리스부채
65
-
96
-
37
59
49
49

총차입금
65
25,000
196
25,000
14,409
14,689
23,374
23,542

- 총차입금 의존도(%)
0.12%
29.83%
0.32%
27.32%
28.40%
27.50%
43.30%
41.30%

- 유동성 차입금 비중(%)
-
-

-
99.70%
99.60%
81.20%
81.30%

현금 및 현금성자산
5,004
5,228
14,413
14,499
7,783
8,306
823
949

순차입금
-4,938
19,772
-14,217
10,501
6,663
6,442
27,966
28,008

- 순차입금 의존도(%)
-9.11%
23.59%
-22.99%
11.48%
13.10%
12.00%
42.10%
40.00%

이자비용
192
766
1,068
1,855
1,748
1,765
1,769
1,778

- 이자보상배수(배)
-6.06배
-4.64배
-1.98배
-3.05배
15.61
적자
12.03
적자

출처:
당사 제공

주)
총차입금의존도=총차입금/총자산유동성 차입금 비중=유동성차입금/총차입금순차입금=총차입금-현금및현금성자산순차입금의존도=순차입금/총자산이자보상비율=영업이익/이자비용

당사의 연결기준 총차입금 규모는 2022년 23,542백만원 수준에서 2025년 반기말 현재 25,000백만원으로 증가하였습니다. 당사의 차입금은 장기차입금 및 유동성 전환사채로 구성되어있습니다.

당사의 연결기준 차입금 및 전환사채의 세부현황은 다음과 같습니다.

[차입금 및 전환사채 세부현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
담보
차입목적
만기일
이자율
금액
비 고

2025년 반기말

장기차입금
(주)신한은행
토지 및 건물
시설자금
2027-05-24
4.23~5.16%
25,000
-

전환사채
제22회 사모전환사채
-
운영자금
주)
주)
2,700
-

합 계
27,700
-

출처:
당사 제공

주)
전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 22회차 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2023년 8월 7일

발행가액
6,000,000천원(액면발행)

전환가액
1주당 500원

전환권청구
3,300,000천원

발행가액 잔액
2,700,000천원

전환청구기간
2024년 8월 7일 부터 2026년 7월 7일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

사채 만기일
2026년 8월 7일

원금상환방법
만기일에 원금의 116.0754%를 일시상환

사채이자율
표면이자율 0.0%, 만기이자율 5.0%

조기상환청구권
발행일 이후 1년이 경과한 시점(2024년 8월 7일) 및 이후 매 3개월단위로 조기상환 청구 가능

한편, 당사 및 당사 종속회사(이하 "연결회사")의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보설정자산
관련 채무 등

(주)신한은행
크레오에스테이트 토지,건물서울특별시 논현동 117-3번지
장기차입금

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 1,190,000주
(주)큐로홀딩스 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 435,000주
(주)지엔코 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)큐로홀딩스 주식 1,001,586주
(주)지엔코 차입금 보증

IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자조합, 시너지 턴어라운드 17호 신기술사업투자조합, 시너지 턴어라운드 28호 신기술사업투자조합, 시너지아이비 상생혁신 신기술투자조합, 시너지-프리미어 메자닌 블라인드 1호 신기술사업투자조합, 시너지-NH 메자닌 블라인드 2호 신기술사업투자조합
(주)크레오에스지 주식 396,453주
(주)지엔코 발행 15CB 담보 제공 (공동 1순위)

(주)큐로홀딩스 발행 18CB 담보 제공 (단독 2순위)

출처:
당사 제공

또한 연결회사는 관계기업의 차입금에 대해 채무보증을 제공하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
보증처
채무금액
채무보증금액
보증기간

(주)지엔코
IBK 금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자자조합시너지 턴어라운드 17호 신기술투자조합
15,000
28,000
2021.10.27 ~ 2025.10.27

원화합계
15,000
28,000
-

출처:
당사 제공

당사의 연결기준 차입금 의존도는 비교적 안정적인 수준이었으나, 2024년 상반기 중건물 취득을 위한 장기차입금 증가로 인하여 2023년 차입금 의존도 27.5%에서 2024년말 29.8%로 증가하였습니다. 차입금 의존도의 증가와 유동비율의 악화 및 당사의 지속적인 당기순손실 등을 고려했을 때 향후 차입을 통한 추가적인 자금조달 가능성이 존재하며, 언제든지 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 연결기준으로 매년 당기순손실이 발생하고 있습니다. 당사가 목표로 하고 있는 자금 조달계획 등이 실패할 가능성이 존재하고, 영업활동으로 인한 이익 창출 없이 외부 자금 조달만으로는 영속적인 사업을 영위하기 어렵다는 점을 투자자 여러분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 합병관련 위험

2024년 09월 04일 합병등기가 완료되어 합병신주 5,468,653주를 당사의 관계기업인 (주)지엔코에 추가로 발행하였습니다. 또한 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)에 대한 대여금 잔액 12,330백만원을 합병회계처리를 통해 제거하였습니다. 당사는 동사의 대여금 대해 전액 대손충당금을 설정하였기 때문에 이와같은 합병회계처리로 인한 추가적인 재무상태 악화는 없을 것으로 예상됩니다. 하지만 향후 연결재무제표에서만 인식되던 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)의 연구개발비용 및 임상비용이 별도재무제표에서도 비용으로 인식되기 때문에 별도재무제표의 손익에 악영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시길 바랍니다.

당사는 2024년 06월 26일 아래와 같이 당사의 종속기업인 (주)이뮤노백스바이오(舊,(주)스마젠)와의 합병 결정을 공시하였습니다.

1. 합병방법
(주)크레오에스지가 (주)이뮤노백스바이오를 흡수합병(소규모합병)- 존속회사: (주)크레오에스지- 소멸회사: (주)이뮤노백스바이오

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
바이오사업의 시너지 효과를 극대화함과 동시에 경영효율성을 증대하기 위함

3. 합병의 중요영향 및 효과
(1)회사의 경영에 미치는 중요한 영향 및 효과본건 합병 완료시 (주)크레오에스지는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 (주)이뮤노백스바이오는 합병 후 소멸할 예정입니다. 합병회사인 (주)크레오에스지는 본 합병을 함에 있어 합병 비율에 따라 합병회사를 제외한 주주에 대하여 신주를 발행할 계획이며, 본 합병 완료 후 (주)크레오에스지의 최대주주 변경은 없습니다.(2)회사의 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과존속회사인 주식회사 크레오에스지가 소멸회사인 주식회사 이뮤노백스바이오를 흡수합병함으로써 소멸회사가 보유한 기술을 활용하여 바이오 사업의 시장경쟁력을강화하고, 기업가치를 높일 수 있을 것으로 예상되어 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

4. 합병비율
(주)크레오에스지 : (주)이뮤노백스바이오=1:0.6997717

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수
-

5. 합병비율 산출근거
1. 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 176조의5에 의하여, 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였습니다. 피합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.2. 피합병법인인 이뮤노백스 바이오의 주당 합병가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.3. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 이뮤노백스 바이오의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.- (주)크레오에스지 보통주가. 기준시가 : 876원나. 자산가치 : 263원다. 합병가액 : 876원- (주)이뮤노백스바이오 보통주가. 본질가치[(A X 1 + B X 1.5)/2.5] : 613원 A. 자산가치 : (466)원 B. 수익가치 : 1,332원나. 합병가액 : 613원다. 상대가치 : 해당사항 없음- 산출결과(주)크레오에스지와 (주)이뮤노백스 간 합병비율은 1 : 0.6997717으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 876원(주당액면가액 500원)과 613원(주당 액면가액 500원)으로 산정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제7항 제2호 가목에 의거하여 주권상장법인이 비상장법인과 합병하는 경우로서, 주권상장법인이 동 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우이므로 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가를 받았습니다.

외부평가기관의 명칭
신한회계법인

외부평가 기간
2024년 05월 23일 ~ 2024년 06월 25일

외부평가 의견
적정

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
5,468,653

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)이뮤노백스바이오

주요사업
신약 및 백신의 연구개발

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,328,761,390
자본금
11,095,627,500

부채총계
12,590,576,597
매출액
-

자본총계
-10,261,815,207
당기순이익
-4,645,109,665

- 외부감사 여부
기관명
동현회계법인
감사의견
적정

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사
-
설립연월일
-

본점소재지
-
증권신고서제출예정일
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2024년 06월 27일

주주확정기준일
2024년 07월 11일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2024년 07월 12일

종료일
2024년 07월 25일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 07월 29일

종료일
2024년 08월 29일

합병기일
2024년 08월 30일

종료보고 총회일
2024년 09월 02일

합병등기예정일자
2024년 09월 09일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 09월 23일

11. 우회상장 해당 여부
아니오

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, (주)크레오에스지 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.(근거규정: 상법 제527조의 3 )

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2024년 06월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
1년간 보호예수

(출처: 전자공시시스템(DART))

당사는 바이오사업의 시너지 효과를 극대화함과 동시에 경영효율성을 증대하기 위해합병을 결정하였으며, 향후 기존 종속기업이었던 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)에서 진행하던 AIDS 백신연구개발 등을 당사에서 직접 진행할 계획입니다. 이를 위해 당사는 합병뿐만 아니라 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)의 종속기업인 SUMAGEN CANADA INC.의 연구인력과 지적재산권 등을 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)로 이전할 계획도 가지고 있습니다.

2024년 09월 04일 합병등기가 완료되어 합병신주 5,468,653주를 당사의 관계기업인 (주)지엔코에 추가로 발행하였습니다. 또한 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)에 대한 대여금 잔액 12,330백만원을 합병회계처리를 통해 제거하였습니다. 당사는 동사의 대여금 대해 전액 대손충당금을 설정하였기 때문에 이와 같은 합병회계처리로 인한 추가적인 재무상태 악화는 없을 것으로 예상됩니다. 하지만 매년 약 30억~50억 수준으로 발생하던 (주)이뮤노백스바이오(舊, (주)스마젠)의 연구개발비용 및 임상비용이 연결재무제표 뿐만 아니라 별도재무제표에서도 비용으로 인식되기 때문에 별도재무제표의 손익에 악영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시길 바랍니다.

라. 투자주의종목 지정에 관한 위험

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 7회 지정된 이력 존재합니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.향후에도 시장 상황에 따라 특이할 만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다.
당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에두고 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 7회 지정된 이력 존재합니다.시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동) ① 시장감시위원회(이하 “위원회”라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 “예방조치요구”라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 “세칙”이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

출처:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 시장감시규정 제5조, 제5조의3 및 시행세칙 제3조의3)

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 시장감시규정 제5조의 3 및 시장감시규정 시행세칙 제3조의 4)

출처:
한국거래소

1) 투자주의종목

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정※ 2021년 12월 15일 이후에는 상기 요건 폐지됨

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌거래량상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여과다종목
최근 5일 동안 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회 이상 풍문관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 풍문관여종목은 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용, 상장법인의 대응여부 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 다음의 모두에 해당하는 종목1) 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등(이하 이 호에서 “인터넷 풍문등”이라 한다)이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배 이상 증가한 경우2) 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 당일의 주가가 상한가인 경우나) 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가인 경우다) 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비주가가 상승한 경우라) 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가한 경우마) 주가상승이 「유가증권시장 공시규정」 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 「코스닥시장 공시규정」 제10조제2항 본문에따른 조회공시 요구기준에 해당하는 경우나. 인터넷 풍문등의 내용이 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미친다고 위원장이 인정하는 종목

스팸관여과다종목
최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 2일 이상 스팸관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 스팸관여종목은 다음 각 목의 모두에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가.「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」제52조에 따른 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일(당일을 포함한다) 평균신고건수가 최근 5일 또는 최근 20일 평균대비 3배 이상 증가한 경우나. 이 항 제7호가목2)에 해당하는 경우

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90%이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

출처: 한국거래소

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 투자주의종목 7회에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

[최근 3개 사업연도 투자주의종목 지정 내역]

번호
지정일자
지정내역

1
2023-03-31
[투자주의] 소수지점/계좌 거래집중 종목

2
2024-04-29
[투자주의] 소수계좌 매수관여 과다종목

3
2024-04-30
[투자주의] 투자경고 지정예고 종목

4
2024-04-30
[투자주의] 소수계좌 매수관여 과다종목

5
2024-05-02
[투자주의] 소수계좌 매수관여 과다종목

6
2024-05-21
[투자주의] 투자경고 지정해제 종목

7
2024-08-20
[투자주의] 소수지점/계좌 거래집중 종목

출처: 한국거래소

2) 투자경고종목시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

출처:
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

출처:
한국거래소

당사는 최근 3년간 투자경고종목에 1회 지정된 이력이 존재하며, 추후에 위의 투자경고 지정요건에 해당되어 투자경고종목에 지정될 수 있기 때문에 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 향후에 시장 상황에 따라 특별한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의종목 및 투자경고종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

마. 2025년 반기말 자본잠식률 50%이상으로 투자주의 환기종목 지정에 따른 위험(2025년말 관리종목 지정가능성 또는 무상감자에 따른 위험)당사는 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조에 의거, 반기 자본잠식률 50% 이상의 사유로 2025년 08월 18일 투자주의환기종목으로 지정되었습니다. 『코스닥시장 상장규정』제52조(투자주의 환기종목)는 영업이익(기술성장기업 제외), 자본잠식, 자기자본 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 투자주의 환기종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.당사는 2022년말 약 38.63%, 2023년말 약 49.69%, 2024년말 약 47.72%의 자본잠식률을 기록하였으며, 2025년 반기말 약 53.01%의 자본잠식률을 기록하였습니다. 이에 따라, 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조에 의거하여 투자주의환기종목으로 지정된 바 있습니다. 당사는 영업이익 달성 및 수익성 제고, 유상증자 등 채무 건정성을 위하여 노력하겠지만, 이와 같은 노력에도 불구하고 2025년말 자본잠식률 50%를 상회할 가능성이 높으며 이로인한 관리종목 지정가능성도 높습니다. 관리종목 지정가능성이 높은 상황하에서 무상감자를 통하여 자본잠식을 해소하는 것도 고려하고 있으니 이점 투자에 유념하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조에 의거, 반기 자본잠식률 50% 이상의 사유로 2025년 08월 18일 투자주의환기종목으로 지정되었습니다. 이와 관련한 사항은 다음과 같습니다.

[당사 투자주의환기종목 지정]

1.대상종목
(주)크레오에스지

2.지정사유
반기 자본잠식률 50% 이상

3.지정일
2025-08-18

4.근거규정
코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조(별표 9)

5.기타
-

출처:
KIND(한국거래소 전자공시)

『코스닥시장 상장규정』제52조(투자주의 환기종목)는 영업이익(기술성장기업 제외), 자본잠식, 자기자본 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 투자주의 환기종목을 지정하도록 명시되어 있습니다. 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령』제14조 2항에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 법인의 경우 감사인 지정을 받는 회사로 지정될 수 있습니다. 하지만 3년 연속 영업손실이나 부의 영업현금흐름 발생, 또는 이자보상배율 1미만인 상장회사의 감사인 지정 대상 선정에 대하여 기술성장기업의 경우 예외로 인정됩니다.

[코스닥시장 상장규정]

제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

출처:
코스닥시장 상장규정

당사의 2025년 반기 및 최근 3개년 자본잠식률 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

자본금(A)
96,603
96,603
71,487
62,987

자본총계(B)(비지배지분제외)
45,396
50,503
35,966
38,652

자본잠식률(1-B/A)
53.01%
47.72%
49.69%
38.63%

출처:
당사 제공

당사는 2022년말 약 38.63%, 2023년말 약 49.69%, 2024년말 약 47.72%의 자본잠식률을 기록하였으며, 2025년 반기말 약 53.01%의 자본잠식률을 기록하였습니다. 이에 따라, 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조에 의거하여 투자주의환기종목으로 지정된 바 있습니다.

당사는 위와 같은 사유로 투자주의 환기종목에 지정되었으며, 지정시 다음과 같은 제재가 존재합니다.

[투자주의 환기종목에 대한 제재]

구분
제재내용
비고

경영권 변동
투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 대하여 최대주주 또는 대표이사가 변경되거나, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당(단, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따른 신주의 발행을 통하여 경영권 변동이 있는 경우에는 해당사항 없음)
코스닥시장 상장규정제56조제1항제3호 사목

자금 거래
투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 제3자배정 유상증자로 해당 코스닥시장 상장법인의 신주를 취득한 자에 대하여 당해 취득일로부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등이 있을 시 상장적격성 실질심사 사유에 해당
코스닥시장 상장규정제56조제1항제3호 사목

감사의견
코스닥시장상장규정 제52조의제1항제2호 라목에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당
코스닥시장 상장규정제56조제1항제3호 타목

출처:
코스닥 상장규정

당사는 영업이익 달성 및 수익성 제고, 유상증자 등 채무 건정성을 위하여 노력하겠지만, 이와 같은 노력에도 불구하고 2025년말 자본잠식률 50%를 상회할 가능성이 높으며 이로인한 관리종목 지정가능성도 높습니다. 관리종목 지정가능성이 높은 상황하에서 무상감자를 통하여 자본잠식을 해소하는 것도 고려하고 있으니 이점 투자에 유념하시기 바랍니다.
투자주의 환기종목으로 지정된 상태에서 1) 최대주주 또는 대표이사의 변경, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도 계약 등을 체결한는 등 실질적인 경영권이 변동되는 경우 2) 제3자배정 유상증자로 당사의 신주를 취득한 자에 대하여 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 통해 실질적으로 유상증자를 통해 유입된 자금이 상환되는 경우 3) 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 위험이 존재합니다. 이에 투자자께서는 투자주의 환기종목과 관련한 위험을 숙지하신 채 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한 2024년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.
특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.이처럼 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금전액손실이 발생될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부. - III.투자위험요소 - 2.회사위험 - 나. 관리종목 및 상장폐지 가능성에 따른 위험 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 심사 개선방안]

유상증자 심사개선 방안.jpg
유상증자 심사개선 방안

출처: IPO, 유상증자 주관업무 관련 증권사 간담회 회의자료, 금융감독원

증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 다음과 같습니다.

1. 공통항목

당사의 본 공모 유상증자 추진 목적은 주요 사업 영위를 위한 운영비용입니다. 이에 당사는 이번 유상증자와 관련하여 당사가 필요하다고 판단 시, 다양한 형태의 주주의견 청취 자리를 가질 예정입니다.한편, 당사는 금번 매출 확대를 위한 운영자금을 사용하기 위해 유상증자 자금조달 방안 이외에 다음과 같은 조달 방안들을 고려해 보았으며, 선택되지 않은 사유는 다음과 같습니다.1) 회사채 발행당사는 증권신고서 제출일 당사의 회사채 발행을 위한 신용평가기관의 신용등급은 존재하지 않은 상태입니다. 또한 신용평가기관의 등급 평가 방식으로는 정량적 평가(재무분석 : 수익성, 재무건정성, 현금흐름, 성장성 등) 및 정성적 평가(산업전망, 경쟁력, 경영진의 역량, 정부규제 등)과 함께 계량 모델 및 비교분석을 통해 진행되고 있습니다. 이후 신용등급이 확정되어 투자적격 등급 이상(BBB- 이상)의 등급으로 구분될 시 회사채 금융시장에서의 원활한 자금조달이 가능할 것으로 예상한 바, 당사는 회사채 발행을 통한 자금조달을 진행하지 않았습니다.2) 주식 관련 사채 발행주식 관련 사채란 주식으로 전환될 수 있는 전환사채, 신주인수권 권리를 보유하고 있는 신주인수권부사채, 당사가 보유하고 있는 특정의 주식으로 교환할 수 있는 교환사채 등이 존재하지 않습니다. 당사는 유상증자 이전에 주식 관련 사채 또한 자금조달의 방안으로 고려하였으나, 적절한 투자자 물색이 어렵다는 점 등으로 선택되지 않았습니다.

또한 상기 회사채 발행 및 주식 관련 사채 발행의 경우 채권에 대한 금융비용(이자비용) 부담과 함께 수익성 악화가 이루어질 수 있고 부채총계 증가에 따른 재무안정성에 악영향을 줄 수 있는 점 또한 선택되지 않은 사유로 고려되었습니다.이에 당사는 상기와 같은 다양한 자금조달 방안들을 고려하였으나, 채권 발행(회사채 및 주식 관련 사채)이 아닌 유상증자를 통한 자금조달 결정이 이루어졌습니다.

3. 신사업 투자 등

금번 당사의 자금사용목적은 운영자금으로 예정되어있으며, 신사업에 대한 투자는 소액공모공시서류 제출일 전일 구체적으로 정해진 바 없습니다.

4. 경영권 분쟁발생
당사는 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 소액공모공시서류 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분율은 약 20.47%이나, 지분율이 희석될 가능성이 존재합니다. 이와 관련하여 추후 경영권 분쟁이 발생할 수도 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

5. 한계기업 등

당사의 연결기준 매출액은 2022년 약 98억원, 2023년 약 98억원 및 2024년 82억원을 기록하였고, 영업이익은 2022년 영업손실 약 61억원, 2023년 영업손실 약 37억원, 2024년 영업손실 약 57억원으로 영업적자를 지속하고 있습니다. 당사는 경기가 어려운 가운데 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있습니다. 경기침체가 지속되어 당사 제품의 주요 매출처들의 수요가 감소할 경우 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

지속적인 영업손실과 당기순손실 발생 및 부의 영업현금흐름 발생, 그리고 이에 따른 결손금 누적과 재무상태 악화가 발생한다면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적인 불확실성이 존재할 수 있는 상황입니다. 또한 당사가 상장적격성 실질심사 대상이 될 가능성도 존재하며, 코스닥시장에서의 주식 거래는 장기간 정지될 수 있고, 실질심사 과정에서 상장폐지까지 이어질 위험성이 존재할 수 있습니다.

나. 관리종목 및 상장폐지 위험

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 2025년말 자본잠식률 50%를 상회할 가능성이 높으며 이로인한 관리종목 지정가능성도 높습니다. 관리종목 지정가능성이높은 상황하에서 무상감자를 통하여 자본잠식을 해소하는 것도 고려하고 있으니 이점 투자에 유념하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 공시서류 제출 전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
분류
요건

매출액 미달(별도)
관리종목
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

상장폐지
2년 연속 매출액 30억 원 미만[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과
- 2023년 매출액: 약 98억원(해당없음)- 2024년 매출액: 약 76억원(해당없음)- 2025년 반기 매출액: 약 43억원

법인세비용차감전계속사업손실(연결)
관리종목
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

상장폐지
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과
- 2022년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 131억원, 자기자본대비 비율: 35.6%(해당없음)- 2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 135억원, 자기자본대비 비율: 41.9%(해당없음)- 2024년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 139억원, 자기자본대비 비율: 27.5%(해당없음)

자본잠식
관리종목
다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만

상장폐지
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

검토결과
- 2024년말 자본금: 약 966억원, 자기자본(비지배지분 제외): 약 505억원(자본잠식률 약 47.72%)- 2025년 반기말 자본금: 약 966억원, 자기자본(비지배지분 제외): 약 454억원(자본잠식률 약 53.01%)

시가총액
관리종목
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능

상장폐지
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

검토결과
해당사항 없음

정기보고서 미제출
관리종목
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

검토결과
해당사항 없음

불성실공시
관리종목
-

상장폐지
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과
- 2025.08.21 유상증자결정(제3자배정) 거짓으로 또는 잘못 공시로 인한 공시불이행에 따른 불성실공시법인 지정(공시위반제재금 1,800만원 대체부과, 부과벌점 0.0점)

지배구조
관리종목
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

검토결과
해당사항 없음

거래량
관리종목
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

검토결과
해당사항 없음

지분분산
관리종목
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

검토결과
2025년 1분기말 기준 소액주주 10,297명이 51.48%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음

회생절차개시신청
관리종목
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우

상장폐지
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우

검토결과
해당사항 없음

파산신청
관리종목
코스닥시장 상장법인에 대하여「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

상장폐지
-

검토결과
해당사항 없음

기타
관리종목
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

상장폐지
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우- 유가증권시장 상장의 경우- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이공시 등을 통해 확인되는 경우 등

검토결과
해당사항 없음

출처:
한국거래소

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

2022년 이후 당사의 연결재무제표기준 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률은 50% 이하를 기록하였습니다. 2022년부터 2024년까지 관리종목 지정 기준인 50%를 초과하지는 않았지만 향후 큰 규모의 손실이 지속적으로 발생하고, 손실로 인해 자기자본 규모가 축소되는 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의해주시기 바랍니다.

[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.당사는 2022년말 약 38.63%, 2023년말 약 49.69%, 2024년말 약 47.72%의 자본잠식률을 기록하였으며, 2025년 반기말 약 53.01%의 자본잠식률을 기록하였습니다. 이에 따라, 코스닥시장상장규정 제52조 및 동규정시행세칙 제48조에 의거하여 투자주의환기종목으로 지정된 바 있습니다.

[최근 3개년 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

자본금(A)
96,603
96,603
71,487
62,987

자본총계(B)(비지배지분제외)
45,396
50,503
35,966
38,652

자본잠식률(1-B/A)
53.01%
47.72%
49.69%
38.63%

출처:
당사 제공

[코스닥시장 상장규정]

제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

(중략)

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

(후략)

출처:
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표 9] 투자주의 환기종목 지정ㆍ해제 시기 발췌]

지정 사유
지정 시기
해제 시기

2.수시지정

9) 자본잠식

(규정 제52조제1항제2호아목)

반기 검토보고서(감사보고서를 포함한다)로 확인된 날의 다음 날
지정일 이후 도래하는 반기 말 검토보고서(감사보고서를 포함한다) 또는 사업연도 말 감사보고서로 자본잠식률이 100분의 50 미만인 것이 확인된 날의 다음 날

출처:
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이루어졌으며, 상장폐지 요건의 강화, 상장폐지 절차의 효율화, 투자자보호 보완 등의 주제에 대한 논의가 이루어졌습니다.기존의 상장폐지 사유는 20여개의 다양한 사유로 규정되어 있으며, 심사방식에 따라 형식적 사유와 실질심사 사유, 성격에 따라 재무적 사유와 비재무적 사유로 구분되어 있습니다. 다음은 현행 상장폐지 요건의 분류 및 주요내용입니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 분류 및 주요내용.jpg
상장폐지요건 분류 및 주요내용

출처:
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.상장폐지 요건 강화 방안은 크게 재무적 요건 및 비재무적 요건으로 나눌 수 있으며, 재무적 요건 개선 방안은 다음과 같습니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 강화_재무적.jpg
상장폐지요건 강화_재무적

출처:
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 유가증권시장의 상장폐지 요건에 해당되는 시가총액은 50억원, 매출액 수준 50억원이며, 코스닥 시장의 경우 시가총액 40억원, 매출액 30억원을 유지하고 있습니다. 이러한 요건을 2026년 1월 1일부터 단계별로 강화하는 방법이 논의되었습니다.유가증권 시장은 단계별 상장폐지 요건 강화를 통해 2028년부터는 시가총액 500억원 미만의 기업, 코스닥 시장은 시가총액 300억원 미만의 기업은 상장을 유지할 수 없도록 하였습니다.상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

공시서류의 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.공시서류의 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

본 공시서류는 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

마. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에발생한 것으로 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자 철회에 따른 위험

금번 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험
'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동 소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없음.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 (단위 : 원)

구분
금액

모집 또는 매출총액(A)
999,999,500

발행제비용(B)
-

순수입금[(A)-(B)]
999,999,500

주) 금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 자체 보유 현금으로 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 09월 11일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
999,999,500
-
-
-
999,999,500

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 반기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
1

합계
3
-
-
3
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

가-2. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

가-3. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2002년 01월 10일
해당사항 없음

나. 회사의 법적. 상업적 명칭지배회사는 주식회사 크레오에스지라 표기하며, 영문으로는 CreoSG Co.,Ltd.로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간지배회사는 1997년 4월에 설립되어 소프트웨어 개발ㆍ공급과 바이오를 사업목적으로 하고 있으며, 2002년 1월에 코스닥증권시장에 등록되어 주식의 거래가 이루어지고 있습니다.
라. 지배회사 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사의 주소
서울특별시 강남구 테헤란로13길 31-1 (역삼동, 일리빌딩 4층)

전 화 번 호
02-2141-3000

홈 페 이 지
http://www.creosg.com

마. 주요 사업의 내용지배회사인 (주)크레오에스지는 소프트웨어 개발ㆍ공급을 하는 솔루션사업과 바이오사업을 하고 있습니다.
(1) 솔루션 사업부문1992년 국내 첫번째 프로젝트 이래로 14개 시중은행, 3개 전문신용카드사, 1개 캐피탈사 차세대 시스템 프로젝트의 코어뱅킹 및 프레임웍을 제공한 금융코어 솔루션 공급자 입니다.2005년 6월 에프엔에스닷컴(주)와의 합병을 통해 새롭게 조직된 솔루션사업부는 에프엔에스닷컴(주)에서 승계한 모든 인적자원과 지적재산권을 토대로, 급변하는 IT환경에서 고객이 필요로 하는 차세대 시스템을 공급하기 위해 연구개발을 진행하고 있으며, 금융기관 및 공공기관에 프레임과 코어업무 기능을 제공하는 BANCS-K패키지 솔루션의 공급 및 구현, 컨설팅을 수행하고 있습니다.
(2) 바이오 사업부문바이오 사업부문은 AIDS백신 및 코로나 19, C형 간염 백신등 다양한 감영성 질환의 백신 개발 을 주사업분야로 하고 있습니다.2002년에 캐나다의 University of Western Ontario(UWO)와 AIDS바이오을 위한 '연구비지원 계약' 및 '전용실시권 계약(Exclusive License Agreement)'을 체결하였으며, 또한 바이오 사업부문은 UWO와 C형 간염 백신의 개발에 있어서도 '연구비지원계약' 및 상업화 개발을 위한 '우선협상권'을 보유하고 있습니다.글로벌 연구개발을 지원하고 인허가 기관과의 원활한 유대를 위해서 2008년에는 자회사 형태의 북미 현지 법인인 스마젠 캐나다를 설립하였고, 백신 연구에 대한 긴밀한 협력을 도모하기 위해 국제 백신 연구소(IVI, International Vaccine Institute) 안에 2018년 크레오에스지 연구소를 개설하였으며 2025년 6월 경북 안동 백신상용화기술지원센터 2층에 기업부설연구소 분소를 개소하였습니다.Inferrex사는 2006년 설립된 바이오벤처회사로, 슈퍼박테리아로 가장 잘 알려진 황색포도상구균에 대한 슈퍼항생제 연구 및 개발을 사업분야로 하고 있습니다.
(3) 부동산 운영사업부문(주)크레오에스테이트는 2024년에 설립되어 부동산 운영 및 부동산 임대(관리)등을 주요 사업분야로 영위 하고 있습니다.주요 사업의 내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 " 7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁

일 자
연 혁

1997년 04월
창립 및 법인 등록

2002년 01월
코스닥 협회등록

2003년 12월
최대주주 변경(이연재 -> 권경훈)

2004년 01월
대표이사 변경(신임 대표이사 권경훈)

2005년 04월
합병계약체결(에프엔에스닷컴(주)와의 합병)

2005년 09월
합병계약체결((주)상승정보통신과의 합병)

2005년 10월
계열회사 추가(코스닥 등록 반도체 검사 장비 제조업체인 (주)큐로홀딩스(구.에스비텍(주)) 주식 및 경영권 취득 완료)

2005년 11월
대표이사 변경(신임 대표이사 김동준)

2005년 11월
계열회사 추가(AIDS 백신 개발업체 (주)이뮤노백스바이오 주식 및 경영권 취득 완료)

2007년 11월
최대주주 변경(권경훈 -> (주)큐로홀딩스)

2008년 04월
계열회사 추가(코스닥 등록 의류등 제조업체인 (주)지엔코 주식 및 경영권 취득 완료)

2009년 10월
계열회사 추가(커피수입판매업체인 (주)큐로트레이더스 주식 및 경영권 취득 완료)

2010년 03월
대표이사 변경(신임 대표이사 조중기)

2013년 01월
종속회사 추가(커피체인점업체인 (주)큐로에프앤비 주식 및 경영권 취득 완료)

2016년 01월
종속회사 추가(항생제개발업체인 Inferrex Ltd.)

2017년 07월
주식회사 큐로 (구,대경기계기술 주식회사) 주식 및 경영권 취득

2017년 07월
제3자배정 유상증자

2017년 07월
(주)지엔코 지분 추가취득(지분율 30.34%)

2017년 08월
Inferrex Ltd. 지분 추가취득

2018년 02월
(주)큐로에프앤비 지분 추가 취득

2018년 12월
(주)큐로홀딩스 지분 추가 취득

2019년 08월
Inferrex Ltd. 지분 추가 취득

2019년 12월
(주)큐로홀딩스 지분 추가 취득(최대주주)

2019년 12월
(주)큐로 전환사채 취득 및 주식전환(지분율 21.28%)

2020년 02월
제3자배정 유상증자

2020년 08월
제20회차 전환사채 발행

2020년 09월
(주)이뮤노백스바이오 지분 추가 취득

2020년 12월
케이파트너스(주)로 최대주주 변경

2021년 05월
제3자배정 유상증자

2021년 05월
(주)큐로트레이더스 지분 추가 취득

2021년 11월
(주)큐로에프앤비 지분 추가 취득

2021년 11월
(주)이뮤노백스바이오 지분 추가 취득

2022년 03월
제21회차 전환사채 발행

2023년 07월
케이아이비플러그에너지주식회사(구 주식회사 큐로) 주식 매도

2023년 08월
제22회차 전환사채 발행

2023년 12월
제3자배정 유상증자

2023년 12월
(주)큐로홀딩스로 최대주주 변경

2024년 02월
본점이전(서울 강남구 테헤란로13길 31-1, 4층)

2024년 03월
사명변경(큐로컴 -> 크레오에스지)

2024년 03월
대표이사 변경(신임 대표이사 이상균)

2024년 04월
종속회사 (주)크레오에스테이트 설립

2024년 06월
합병계약체결((주)이뮤노백스바이오와의 합병)

2024년 09월
합병종료((주)이뮤노백스바이오와의 합병)

2024년 11월
주주우선공모 유상증자

나. 종속회사의 연혁

회사명
회사의 연혁

SUMAGEN CANADA INC.
2008.01 Sumagen Canada Inc. 설립 (캐나다 런던 온타리오)

Inferrex Ltd.
2006.10 회사설립2007.07 UWO와 연구지원 계약 및 특허권 조약 체결2011.10 UWO와 Contract Research Agreement 체결

(주)크레오에스테이트
2024.04 회사설립2024.04 유형자산 취득2024.06 (주)크레오에스지 유상증자 참여

다. 본점소재지의 변경

변경일
변경전
변경후

1997.12.09
서울 송파 가락본동 107-8
서울 송파 가락본동 102-20

1999.07.23
서울 송파 가락본동 102-20
서울 강남 역삼동 679-5 서울벤처타운 1105호

2000.02.16
서울 강남 역삼동 679-5 서울벤처타운 1105호
서울 송파 신천동 7-19 시그마타워 6층

2002.07.27
서울 송파 신천동 7-19 시그마타워 6층
서울 송파 송파동 142-3

2004.04.28
서울 송파 송파동 142-3
서울 강남 논현동 1 삼주빌딩 5층

2006.11.04
서울 강남 논현동 1 삼주빌딩 5층
서울 영등포 여의도 23-8 동양증권빌딩 12층

2008.12.08
서울 영등포 여의도 23-8 동양증권빌딩 12층
서울 강남 테헤란로77길 7(삼성동, 동원빌딩 4층)

2024.02.17
서울 강남 테헤란로77길 7(삼성동, 동원빌딩 4층)
서울 강남 테헤란로13길 31-1(역삼동, 일리빌딩 4층)

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.26
정기주총
사내이사 이상균사외이사 김방현
사내이사 조중기
사외이사 강성학

2020.03.24
정기주총
-
-
-

2021.03.23
정기주총
사외이사 김태완
사내이사 황인창감사 이성수
사외이사 박종성

2022.03.22
정기주총
사외이사 황선국
사내이사 조중기사내이사 이상균
사외이사 김방현

2023.03.28
정기주총
-
-
-

2024.03.28
정기주총

사내이사 박찬구

감사 송재원

사외이사 김태완

사내이사 황인창

감사 이성수

2024.08.28
-
-
-
사외이사 황선국

2025.03.27
정기주총
사외이사 김형석
사내이사 이상균사내이사 조중기
-

※ 2024.03.29 에 조중기 대표이사에서 이상균 대표이사로 변경 되었습니다.

마. 최대주주의 변동

변경일
변경전
변경후

2003.12.11
이연재
권경훈

2007.11.01
권경훈
(주)큐로홀딩스

2020.12.03
(주)큐로홀딩스
케이파트너스(주)

2023.12.19
케이파트너스(주)
(주)큐로홀딩스

바. 상호의 변경

변경일자
변경전
변경후

2002.06.14
(주)그루정보통신
(주)그루ITS

2003.03.21
(주)그루ITS
(주)지앤티웍스

2004.03.30
(주)지앤티웍스
(주)큐로컴

2024.03.28
(주)큐로컴
(주)크레오에스지

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제29기 반기(2025년 6월말)
제28기(2024년말)
제27기(2023년말)
제26기(2022년말)
제25기(2021년말)

보통주
발행주식총수
193,205,323
193,205,323
142,973,472
125,973,472
125,973,472

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
96,602,661,500
96,602,661,500
71,486,736,000
62,986,736,000
62,986,736,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
96,602,661,500
96,602,661,500
71,486,736,000
62,986,736,000
62,986,736,000

주1) 2021년 보통주 6,506,583주를 발행하여 3,250백만원의 자본금이 증가 하였습니다.주2) 2023년 보통주 17,000,000주를 발행하여 8,500백만원의 자본금이 증가 하였습니다.주3) 2024년 보통주 50,231,851주를 발행하여 25,116백만원의 자본금이 증가 하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
197,085,871
-
197,085,871
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,880,548
-
3,880,548
-

1. 감자
3,880,548
-
3,880,548
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
193,205,323
-
193,205,323
-

Ⅴ. 자기주식수
396,453
-
396,453
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
192,808,870
-
192,808,870
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.21
-
0.21
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
396,453
-
-
-
396,453
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
396,453
-
-
-
396,453
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 취득 및 처분 이행현황공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 중 자기주식 취득 및 처분 내역은 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결, 해지 이행현황공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 중 자기주식의 신탁계약 체결내역은 없습니다.
마. 종류주식 발행현황당사는 보통주 이외의 주식을 발행한 사실이 없습니다.

바. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우

행사일자
전환한종류주식 수(주)
전환된보통주주식 수(주)

2020년 12월 03일
-
5,708,848

2024년 05월 07일
-
300,000

2024년 05월 08일
-
700,000

2024년 05월 10일
-
2,631,961

2024년 12월 23일
-
6,600,000

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2016.03.22
제 19기 정기주주총회

제10조(신주인수권)

2의 5)상법 제418조 제2항의 규정에 의하여사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.2의 9)긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

신주발행한도의 삭제

2021.02.23
제24기 정기주주총회

제9조의2(주식등의 전자등록)

회사는주식사채 등의 전자등록에 관한 법률제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야한다. 다만 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
제10조의 2(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 13조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

1. 본 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼수 있다.

2. 본 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

3. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는날의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

제14조 (전환사채의 발행)

1. 이 회사는 전환사채의 액면총액이 오천억원을 초과하지 않는 범위내에서 다음 각호의 경우 이사회결의로 주주외의 자에게 전환사채를 발행 할 수 있다.

제15조 (신주인수권부사채의 발행)

1. 이 회사는 신주인수권부사채의 액면총액이 오천억원을 초과하지 않는 범위내에서 다음 각호의 경우 이사회결의로 주주외의자에게 신주인수권부사채를발행할수있다.

제16조 (소집의 통지)

1. 회사는 매결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.
제36조 (이익배당)2.제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

전자증권법에 따른 정관개정동등배당 원칙 명시정기주주총회 개최시기의유연성을 확보전환사채 발행금액한도 명시 등신주인수권발행 금액 한도 명시 등정기주주총회 개최시기의유연성을 확보배당기준일을 이사회결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록 함

2022.03.22
제25기 정기주주총회

제31조(감사)
3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에관한 내용을 반영함

2024.03.28
제 27기 정기주주총회

제1조(상호)

본 회사는 주식회사 크레오에스지 라 말한다. 영문으로는 CreoSG Co.,Ltd.로 표기한다.

제 4조(공고방법)

본 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(www.creosg.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할수없는 때에는 서울특별시내에서 발행되는 서울경제신문(합병 또는 개칭에 있는 경우 그 승계신문)에 게재한다

제 27조(이사회의 구성과 소집)

1. 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

2. 이사회는 이사회의 결의로 소집할 이사를 정한 때에는 그 이사가, 이사회의 결의로 소집할 이사를 정하지 않을 때에는 대표이사가 회일 직전일 까지 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다

3. 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

4. 제2항 또는 제3항 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른이사가 이사가 이사회를 소집할 수 있다. 이때에도 제2항 또는 제3항의 규정에 따른다.

사명변경인터넷홈페이지 주소변경절차변경

2025.03.27
제 28기 정기주주총회

제 2조(목적)본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1.~71. (현행과 동일)72. 신약 및 백신의 개발, 생산, 판매업73. 의료용 약품 개발, 생산, 판매업74. 학술, 연구, 용역업75. 유통물류 서비스업76. 전 각 항에 관련되는 수출입업 및 대행업 등 제반 부대사업부칙(2025.03.27)이 정관은 제28기 정기 주주총회에서 승인한 날부터 시행한다.

합병 후 사업영역 확대에 따른 사업목적 추가 및 조문번호 변경효력발생일 추가

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
통신기기 제조 및 판매업
영위

2
컴퓨터 주변기기 제조 및 판매업
영위

3
전기, 전자제품 제조 및 판매업
미영위

4
소프트웨어 프로그램 개발 및 서비스업
영위

5
그룹웨어, 홈웨어 개발 및 서비스업
영위

6
인터넷 홈페이지 제작 대행업
영위

7
데이터 베이스 구축업
영위

8
CD롬 제작 및 판매업
미영위

9
통신 공사업
미영위

10
전기 공사업
미영위

11
옥외광고업
미영위

12
철도차량 장비 제작
미영위

13
근로자 파견사업
영위

14
철도차량정비서비스용역 및 청소대행업
미영위

15
DVR, CCTV 및 관련제품 제조 및 판매업
미영위

16
감시시스템 제조 및 판매업
미영위

17
교통신호등 및 관련제품 제조 및 판매업
미영위

18
옥내광고업
미영위

19
부동산임대업
영위

20
엔지니어링 사업
미영위

21
벤처기업 발굴 및 육성사업
미영위

22
일반사업 및 기업 컨설팅업
미영위

23
엔터테인먼트 관련사업
미영위

24
전자매체 미디어 관련사업
미영위

25
음반기획 및 음반, 게임물 제작업
미영위

26
영상 및 음반, 게임물 제작업, 도소매 유통업
미영위

27
영상 및 음반, 게임물 판매대행 및 대여업
미영위

28
멀티미디어 콘텐츠 제공업
미영위

29
전시장, 공연장 설치 및 기타 운영관리업
미영위

30
종합유통업
미영위

31
골프장업 및 그 부대시설업
미영위

32
체육시설 관리 운영업
미영위

33
음식, 숙박업
미영위

34
관광용역 알선업
미영위

35
관광상품 판매업
미영위

36
면세품 판매업
미영위

37
카지노업
미영위

38
관광사업 개발업
미영위

39
관광객 이용시설업
미영위

40
레저산업
미영위

41
여행업 및 여행지원서비스업
미영위

42
국제회의업
미영위

43
부동산 개발업
미영위

44
문화사업
미영위

45
사료, 사료원료, 동물약품, 사료첨가제의 제조, 판매업
미영위

46
기능성 식품, 의약품의 원료개발 및 제조, 판매업
미영위

47
기능성 화장품 원료 제조 및 판매업
미영위

48
건강식품 제조, 도소매업
미영위

49
음식료품 및 음식료품 첨가물의 제조, 가공, 판매업
미영위

50
생명공학 관련 제품의 생산 및 판매업
영위

51
부설 생명공학연구소 운영
영위

52
의료용구, 위생용품의 제조 및 판매업
미영위

53
미생물 배양기술, 신물질 개발 및 이에 따른 기술용역업
미영위

54
폐수처리관련 환경사업
미영위

55
암진단 시약 및 치료약 제조 및 판매업
미영위

56
각종 의약품, 의료용품, 의약부외품, 화공약품, 농예약품, 기타 의약관련 제품 제조 및 판매업
미영위

57
시스템 컨설팅, 비즈니스 컨설팅업
영위

58
비즈니스 코디네이트(사업중개)업
미영위

59
시스템 엔지니어 교육업
미영위

60
컴퓨터시스템의 운용대행, 사무대행업
영위

61
전자상거래의 중개(비투비, 비투씨, 비투이 등)업
미영위

62
출판업
미영위

63
통역, 번역업
미영위

64
외국어 교육업
미영위

65
데이터의 보관, 운용, 가공, 관리업
영위

66
자원개발 및 대체에너지 개발사업
미영위

67
천연가스, 석탄, 원유, 휘발유, 등유, 경유, 아스팔트, 윤활유, 항공유, 용제, 나프타, 윤활기유, 기초유분, 기타석유 및 화학제품과 그 부산물의 제조, 판매업
미영위

68
국내외 원유, 천연가스의 탐사, 채취와 개발 및 관련 투자업
미영위

69
신재생에너지 및 관련 설비의 제조,판매 및 투자사업
미영위

70
국내외 광물자원탐사, 개발, 생산사업, 서비스용역업 및 관련 투자업
미영위

71
제66조, 제67조, 제68조, 제69조, 제70조에 기재된 사업과 연관된 부산물의 제조, 저장, 주유, 충전시설 등을 포함한 기타시설의 건설, 소유, 운영, 임대업
미영위

72
전 각 항에 관련되는 수출입업 및 대행업 등 제반 부대사업
영위

73
의료용 약품 개발, 생산, 판매업
미영위

74
학술, 연구, 용역업
미영위

75
유통물류 서비스업
미영위

76
전 각 항에 관련되는 수출입업 및 대행업 등 제반 부대사업
미영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사는 솔루션 사업부문과 종속회사의 신약 및 백신개발사업부문, 부동산 운영사업 부문으로 나누어 사업을 영위하고 있습니다.솔루션사업 부문은 은행 계정계시스템 뱅스(BANCS-K)의 대한민국 사업자로서 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융 전문 IT 업체로서 다수의 은행 및 제2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급하고 있습니다.또한, 금융기관 뿐만 아니라 자동차 및 의류 유통, 제지산업의 전산시스템 구축, 유지보수, 노후화된 전산시스템을 안정적으로 변환시켜 업그레이드하는 마이그레이션 사업을 통하여 안정적인 수익확보를 위하여 노력하고 있습니다.신약 및 백신개발사업 부문은 종속회사 (주)이뮤노백스바이오와 Inferrex를 통하여 AIDS 백신, COVID19 백신 및 기타 감염성 질환의 백신 개발 및 슈퍼박테리아 알려진 황색포도상구균에 대한 슈퍼항생제 연구 및 개발을 영위하고 있습니다.부동산 운영사업 부문은 종속회사 (주)크레오에스테이트를 통하여 부동산 운영 및 부동산 임대(관리)등을 주사업분야로 영위 하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 " 7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(2025.06.30 현재) (단위: 천원, %)

사업부문
품목
회사명
매출액(비율)
매출총이익(비율)
비 고

솔루션사업
S/W 개발, 유지보수
(주)크레오에스지
4,292,092(90.1)
1,680,387(78.2)
지배회사

바이오사업
AIDS백신 및 기타 백신개발 면역 항암제등
(주)크레오에스지
-(0.0)
-(0.0)
지배회사

AIDS백신 생산 및 (비)임상시험
SUMAGEN CANADA INC.
-(0.0)
-(0.0)
종속회사

항생제개발
INFERREX LTD.
-(0.0)
-(0.0)
종속회사

부동산 운영사업
부동산 운영 및 임대(관리)
(주)크레오에스테이트
469,284(9.9)
469,284(21.8)
종속회사

합계
4,761,376(100.0)
2,149,671(100.0)
-

주) 바이오사업은 현재 매출이 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 영업용 설비 현황

(2025.06.30 현재)
(단위: ㎡, 명)

사업부문
구분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

솔루션사업
광주지점
경기도 광주시 오포읍
-
23.14
23.14
1
임차

합 계
-
23.14
23.14
1
-

나. 기타 영업용 설비

(2025.06.30 현재)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 자본적지출
처분 및 타계정대체
상각 및 손상차손
환율변동효과
반기말

토지
40,026,840
-
-
-
-
40,026,840

건물
2,119,779
-
-
(27,737)
-
2,092,042

기계장치
85,937
14,600
(18)
(34,300)
-
66,219

비품
42,918
12,421
(1,486)
(6,540)
(150)
47,163

인테리어
97,684
-
-
(11,760)
-
85,924

사용권자산
311,243
319,356
(18,893)
(202,310)
(2,379)
407,017

합 계
42,684,401
346,377
(20,397)
(282,647)
(2,529)
42,725,205

4. 매출 및 수주상황

가. 매출유형별 실적

(단위: 천원)

사업부문
매출유형
품 목
제29기 반기
제28기
제27기

솔루션사업
제품용역
S/W 및개발,유지보수
수 출
-
-
-

내 수
4,292,092
7,550,975
9,731,231

합 계
4,292,092
7,550,975
9,731,231

유통사업
상품
컴퓨터 및 주변기기
수 출
-
-
-

내 수
-
-
24,987

합 계
-
-
24,987

부동산 운영사업
임대
부동산 운영 및 임대(관리)
수 출
-
-
-

내 수
469,284
606,081
-

합 계
469,284
606,081
-

합 계
수 출
-
-
-

내 수
4,761,376
8,157,056
9,756,218

합 계
4,761,376
8,157,056
9,756,218

주) 바이오 사업은 현재 매출이 없습니다.
나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 및 경로
① 솔루션 사업부문

솔루션사업부 판매조직은 별도의 영업부가 있으며, 고객사 또는 SI업체 등을 통하여 판매가 이루어지고 있습니다. 또한 SI프로젝트 수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다.
② 바이오 사업부문바이오사업부는 현재까지는 매출이 없습니다.
③ 부동산 운영사업 부문
당사는 부동산운영 수입 등을 위한 실수요가 뒷받침되는 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

① 솔루션 사업부문
고품격 브랜드인 BANCS-K사업부의 경우 단독수행 또는 대형 시스템 구축업체와의전략적인 파트너 제휴 등을 통하여 프로젝트를 수주하고 있으며, 과제 수주 및 세부사항 협의는 CEO를 포함한 경영진이 해당업무를 수행하고 있습니다.
② 바이오 사업부문
바이오사업부는 현재까지는 매출이 없습니다.
③ 부동산 운영사업 부문
당사는 부동산 운영 수입 등을 위한 실수요가 뒷받침되는 차별화된 마케팅을 실시하여 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다.(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
가. 시장위험

(1) 이자율위험이자율위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 및 예금 등을 거의 부담하거나 보유하고 있지 않습니다.

(2) 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

(3) 환위험연결회사는 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산은 환율변동위험에 노출되지 않습니다.

(4) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
5,228,192
14,499,051

매출채권
1,639,464
215,247

계약자산
389,711
381,589

기타단기채권
14,016,849
13,483,288

기타금융자산

단기금융상품
-
542,394

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
3,962,206

보증금
480,318
490,434

합 계
27,999,916
33,574,209

신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

(5) 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는 향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
481,055
481,055
-
-
-
481,055

단기기타채무
298,279
193,952
84,046
2,028,082
-
2,306,080

단기금융보증부채(주1)
92,055
28,000,000
-
-
-
28,000,000

전환사채(주2)
2,889,406
-
2,982,112
-
-
2,982,112

장기차입금
25,000,000
-
-
25,000,000
-
25,000,000

리스부채
416,151
111,188
219,183
115,483
-
445,854

합 계
29,176,946
28,786,195
3,285,341
27,143,565
-
59,215,101

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
496,498
496,498
-
-
-
496,498

단기기타채무
468,337
212,143
228,871
3,012,295
-
3,453,309

단기금융보증부채(주1)
230,904
28,000,000
-
-
-
28,000,000

전환사채(주2)
5,956,996
3,358,917
2,908,934
-
-
6,267,851

장기차입금
25,000,000
-
-
25,000,000
-
25,000,000

리스부채
324,715
69,248
119,341
171,346
-
359,935

합 계
32,477,450
32,136,806
3,257,146
28,183,641
-
63,577,593

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

(6) 민감도분석-이자율변동에 따른 민감도 분석회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 회사는 변동금리부차입금을 보유하지 않고 있습니다.

- 환율변동에 따른 민감도 분석지배기업의 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산은 USD 0.04, CAD 0.07로 환율변동에 따른 손익에 미치는 영향이 미미합니다.

나. 자본위험연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
38,536,348
41,110,090

자본(B)
45,284,273
50,393,347

현금및현금성자산(C)
5,228,192
14,499,051

차입금(D)
27,889,406
30,956,996

부채비율(A-C)/B(%)
73.55
52.81

순차입금비율(D-C)/B(%)
50.04
32.66

다. 사업위험

(1) 글로벌 경기변동에 따른 위험
코로나19 팬데믹 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 부양정책으로 빠른 경기 회복과 민간소비 증가(펜트업 모멘텀)가 나타났으나, 이후 글로벌 경제는 여러 불확실성에 직면하고 있습니다.

2025년 현재에도 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘-하마스 분쟁 및 중동 지역 긴장 고조와 같은 지정학적 리스크가 지속되고 있으며, 주요국의 금리 인하 시점과 속도에 대한 불확실성, 글로벌 물가 상승 압력이 상존하여 금융시장 불안정성이 확대되고 있습니다.

이러한 불확실성은 관광, 항공, 무역 등 직·간접적 영향을 받는 산업뿐 아니라 전반적인 경제 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대부분의 사업분야 전반에서 수요 위축이나 투자 지연을 초래할 가능성이 있습니다.

당사가 영위하는 솔루션사업 부문은 금융기관을 대상으로 금융컨설팅 및 소프트웨어를 개발·공급함에 따라 고객사의 IT 예산 변동에 민감합니다. 경기 둔화가 심화될 경우 고객사의 IT 예산이 축소되거나 신규 투자가 지연·중단되어 당사의 사업 실적과 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 영위하는 신약 및 백신 개발 사업부문은 경기변동에 직접적으로 민감한 일반 소비재 산업에는 해당되지 않으나, 경기 둔화로 인한 국내외 증시의 높은 변동성은 투자심리를 위축시켜 당사 주가에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

(2) IT 산업의 불확실성에 대한 위험
소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 당사의 산업분류는 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업으로 IT서비스에 해당됩니다.향후 국내 SW시장 규모 전망에 있어서 패키지SW는 매년 8.0%, IT 서비스는 매년 2.9% 성장을 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내SW시장의 규모 성장률이 낮게 형성되며, 국내 SW기업의 국내 경쟁 심화 및 새로운 성장 동력 발굴 및 시장 타개 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장환경하에 기업, 금융기관 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있으며, 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(3) 경쟁 심화 위험

당사는 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융전문 IT업체로서 다수의 은행 및 제 2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급해 왔습니다. 당사는 다년간의 솔루션 개발과 프로젝트 경험을 통해 국내 금융기관의 차세대 시스템 시장에서 경쟁력 있는 위치를 점하고 있습니다.

당사의 주요 고객인 금융회사에선 SI 성격의 프로젝트가 많아 경쟁업체는 대형 SI회사가 대부분입니다. 당사는 목표 시장에서지난 10여년간 대형프로젝트 참여 경험을 통해 차별화된 경쟁 우위를 점하고 있다고 판단하지만, 경쟁업체 대비 당사는 규모 및 재무안정성 측면에서 상대적으로 열위한 상태에 있기 때문에 시스템 구축경험, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등의 요소에서 우위를 점하기 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 이처럼 경쟁사 대비 규모면에서 열위인 상태에서는 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 시장내 경쟁 심화로 인해 주요 고객 이탈, 제품가격 하락 등 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

(4) 연구개발 인력 유출에 따른 품질 경쟁력 약화 위험

당사의 BANCS-K 와 BANCS-K 프레임워크 솔루션이 목표로 하는 시장은 은행 및증권, 투신사, 종금사와 상호저축은행, 기타 금고 등 전 금융기관의 차세대 시스템 구축 사업분야입니다. 이러한 사업은 전체 사업기간이 금융기관의 규모, 개발 범위에 따라 18개월에서 36개월까지로 장기간에 걸쳐 진행되며, 개별 사업 규모 역시 수십억원에서 수천억원까지 대규모의 인력과 예산이 투입되는 사업입니다.

따라서 지속적인 연구개발을 통해 솔루션을 업그레이드 해야 하는 등 상당한 노력과 시간이 소요됨에 따라 고객 니즈를 반영한 시스템 구축을 위해 높은 기술경쟁력을 보유한 연구인력을 확보하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우 당사의 기술이 고객사의 요구 사항을 만족하지 못하여 경쟁력을 상실할 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출실적이 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다.

(5) 고객 요구 대응 및 협력업체 관련 위험

IT 서비스 산업은 기술변화가 매우 빠르며, 이러한 기술변화로 인한 고객의 요구사항에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사의 프로젝트들은 다수의 협력업체와의 협업에 의해 이루어지기 때문에 우수한 협력 업체의 선정 및 관리능력도 중요한 요소입니다. 따라서 협력업체와의 파트너쉽이 유지되지 않는다면 기술 협력 등에 차질이 생길 수 있으며, 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6) 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 고객사는 대부분 금융기관으로 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 시장내 경쟁심화 등으로 인해 판매 단가 인하 요구 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

(7) 매출의 계절성에 따른 위험

당사를 비롯한 IT 서비스 업체들은 거래처 대부분이 4반기에 IT 관련 예산을 집행함에 따라 4반기 중 실적이 크게 증가하는 계절성을 보이고 있습니다. 이에 당사도 평균적으로 4반기에 실적 비중이 높게 나타나고 있으며, 2023년의 경우 4반기에 실적이 크게 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사가 속한 업종 특성상 특정 반기에 매출이 집중될 수 있으며, 금융기관 등의 IT 투자 지출이 감소하여 2024년과 같이 반복적으로 연말에 실적이 개선되었던 계절성이 발생하지 않을 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

(8) 원가 산정 오류로 인한 수익성 악화 위험

SI 사업은 고객이 요구하는 사양의 시스템을 계약서상 대가를 받고 계약기간 동안 구축하여 납품하는 사업입니다. 따라서 수익은 최초 계약시점에 고정되는 반면에, 원가는 제안시점의 예상원가 산정 오류, 실행 과정에서의 재작업으로 인한 비용 상승, 구축 기간 장기화에 따른 투입자원 증가 등으로 인해 수주 시점 당시 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 실제 발생한 원가가 예상원가를 초과할 경우 당사가 프로젝트를 종료했음에도 불구하고 손실이 발생할 수 있습니다.

그러나 프로젝트 수행 전에 투입될 인력 및 비용을 정확하게 산정하는 데는 여러 제약조건이 존재합니다. 프로젝트별 차별화된 고객의 요구사항, 해당 요구 조건에 대한 당사의 이해도, 시장 상황 등 프로젝트 원가에 영향을 주는 다양한 요인들이 존재하기 때문입니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 기간을 정확하게 추정하는 데 실패할 경우, 당사는 프로젝트 완료 후에도 손실이 발생하여 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

(9) 인건비 상승에 따른 위험

당사가 영위하는 IT서비스는 인력에 대한 의존도가 높아 영업비용에서 인건비가 차지하는 비중이 매우 높습니다. 최근 몇 년간 IT 산업의 급성장에 따라 IT 인력에 대한 매우 높은 수요를 보이고 있으며, 이에 따라 인건비 역시 상승하고 있습니다. 당사는 관련 조직의 내재화 및 외주 인력 활용을 통해 효율적으로 사업을 영위하고자합니다. 다만, IT인력 평균 임금 상승 및 고급 인력 확보 경쟁이 심화된 사업환경에서 수주 확대와 매출 증대가 이루어진다면 성공적일 수 있으나, 프로젝트가 지연되거나 매출이 역성장하게 된다면 내재화 인력에 대한 고정비의 부담이 커지게 됩니다. 업황부진으로 인해 고정비부담이 늘어날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(10) 연구 기간 장기화 및 개발 실패 위험

당사는 HIV/AIDS백신(SAV001-H)개발, Prime-boost HIV/AIDS백신(combination vaccine) 개발, VSV 벡터기술인 범용 신약 개발 플랫폼(SUV-MAP)을 이용한 다양한 감염성 질환의 백신 연구개발 등을 진행하고 있습니다. 당사의 핵심 파이프라인은 HIV/AIDS백신(SAV001-H)이며, HIV/AIDS백신(SAV001-H)이 미국의 임상1상을 통과한 상태라 하더라도 통계적으로 임상2상, 3상 및 NDA/BLA를 통과할 확률이 낮을 뿐만 아니라 상용화까지의 기간도 최소 7년이상 소요되며, 비용도 340,354백만원이상으로 추정됩니다. 이는 당사의 재무상태나 영업상황을 고려했을 때 과도한 수준입니다. 또한 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 임상이 중도에 중단되거나 추가적인 비용 투입, 임상기간의 연장 등의 상황이 발생할 가능성도 존재합니다.

(11) 경쟁 제품 출시 등에 따른 수익성 저하 위험

당사가 개발 중인 HIV/AIDS백신의 경우 당사 외에도 다수의 글로벌 제약회사들이 개발을 진행 중에 있으며, 개발단계가 당사보다 앞서 있는 회사들도 존재합니다. 따라서 당사 제품의 개발이 성공적으로 완료되어 시장에 출시되더라도 기 출시된 타 제품 대비 차별성이 크지 않을 경우 교체 수요 저하로 매출 확대에 어려움이 존재할 수 있으며, 당사의 제품보다 효능이 뛰어난 의약품이 출시될 경우 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 또한 HIV/AIDS백신을 연구하고 있는 경쟁사들은 대부분 당사보다 자본력, 연구개발 역량 등이 뛰어난 글로벌 제약회사들이기 때문에 투입할 수 있는 자원이 당사보다 월등히 많으며, 당사보다 빠른 속도로 연구개발을 진행할 수 있습니다.

(12) 시장규모 축소관련 위험

HIV/AIDS와 관련해서는 바이러스를 박멸시키는 치료제가 아직 존재하지 않으며, HIV/AIDS 백신 또한 개발되어 상용화된 사례가 없기 때문에 당사는 2028년 추정 시장규모인 648.93백만 USD은 당사가 투자했거나 투자할 예정인 비용을 회수하고 충분한 수익을 획득하기에 충분한 시장규모라고 판단하고 있습니다. 다만, 당사가 HIV/AIDS 백신개발을 완료하기 전에 뛰어난 수준의 치료제 또는 백신이 타사에서 개발되거나 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 목표로 하는 시장의 규모가 축소되는 경우 당사의 HIV/AIDS 백신이 개발이 완료되고 상품화가 된다고 하더라도 예상했던 수익이 발생하지 않을 가능성도 존재합니다.

(13) 지적재산권 관리 위험

향후 당사가 보유한 기술에 대해 특허를 확보하지 못할 경우, 당사가 예상할 수 없는 소송 및 분쟁이 발생할 수도 있습니다. 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

(14) 업무 위탁 기관 관련 위험

당사는 신약개발을 위해 개발과정에 사용되는 모든 원료/완제 의약품의 생산을 GMP국제 품질인증을 획득한 외부 전문 CMO(Contract Manufacturing Organization) 등에서 수행하고있습니다. 동물 시험이나 규제에 따라 전문 비임상 시험 기관에서 진행되어야 하는 시험의 경우에는 국내외 비임상 시험 수탁기관 (Contract Research Organization, CRO)에서 진행하며, 비임상 및 임상 시험에 필요한 신약 후보 물질의 경우에는 생산 전문 대행 기관 (Contract Manufacturing Organization, CMO)에서 위탁 생산합니다. 또한, 임상 시험의 경우에도 전문 임상 시험 수탁 기관을 통하여 진행됩니다. 따라서 당사가 통제할 수 없는 CRO, CMO의 사정에 의하여 당사의 신약 개발 계획이 지연되거나 연구 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(15) 핵심인력 유출에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 바이오 신약 개발 사업의 특성 상 연구개발 과정에서 축적되는노하우와 경험, 정립된 프로세스는 당사의 핵심 경쟁력 중 하나입니다. 당사는 이러한 핵심 경쟁력이 우수한 연구개발 인력에 의해서 축적될 수 있다는 점을 인지하고 있으며, 지속적인 회사의 경쟁력 확보를 위하여 우수한 연구인력 충원을 위한 노력을다하는 한편 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위하여 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 제공하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 핵심 인력의 이탈이 발생할 경우, 당사의 사업을 영위하는데 있어서 큰 위험요소로 작용될 수 있습니다.

(16) 금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험

금리 변동과 부동산 가격은 밀접하게 연관되어 있습니다. 기준금리가 높은 수준을 유지하거나 추가 인하 시점이 지연될 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 위축되어 부동산 시장의 가격 조정 압력이 커질 수 있습니다.

2022년부터 2023년까지 미국 연방준비제도(Fed)는 높은 인플레이션에 대응하기 위해 기준금리를 공격적으로 인상하였습니다. 이후 2024년 하반기부터 물가 상승률 둔화와 경기둔화 우려를 반영해 점진적인 인하를 시작했으나, 2025년 상반기 현재에도 시장에서는 금리 인하 속도와 최종금리 수준을 둘러싼 불확실성이 여전합니다.

2025년 6월 현재, 미국의 기준금리는 4.25%~4.50% 수준에서 유지되고 있으며, Fed는 인플레이션 재확산 위험을 관리하기 위해 점진적인 추가 인하 가능성을 시사하면서도 속도 조절 의지를 밝히고 있습니다.

한국은행 역시 2022~2023년 중 지속적으로 금리를 인상한 후, 2024년 하반기부터 점진적 인하 기조로 전환하였으나, 2025년 6월 현재 기준금리는 2.75% 수준을 유지하며 금리 인하 사이클의 속도와 폭을 신중히 조절하고 있습니다.

이러한 금리 수준과 정책 불확실성은 부동산 시장의 가격 조정 위험, 거래 위축, 투자심리 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 당사가 보유한 부동산의 가치가 시장 환경 변화에 따라 상승 또는 하락할 수 있으며, 향후 보유 부동산을 매각하는 시점에서 매각손실이 발생할 위험이 존재합니다.

또한 향후 부동산을 추가 매입하거나, 신규 차입을 통해 투자자금을 조달할 경우 차입금리 수준이 높거나 변동성이 확대될 가능성이 있어, 금융비용 증가로 인한 수익성 저하 및 재무구조 악화 리스크가 상존합니다.

(17) 부동산 상태에 관한 위험

당사가 보유한 부동산은 지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 자연재해로 인해 영향을 받아 당사의 부동산이 손상될 수 있으며, 건축물의 특성상 주기적인 시설의 유지보수가 필요하며, 예상하지 못한 추가적인 비용이 발생하여 당사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 또한, 당사의 부동산과 인접한 편의시설과 도로, 전철역과 같은 교통 인프라가 향후에 폐쇄, 재배치 또는 해지될 경우 당사와 임차인에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사는 보고서 제출일 현재 솔루션사업부의 부설연구소와 바이오사업부의 국제백신연구소를 운영하고 있습니다.
(2) 연구개발비용
1) 솔루션사업부의 부설연구소 개발비용

(2025.06.30 현재)
(단위: 천원)

과 목
제29기 반기
제28기
제27기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
298,296
601,018
588,347
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
298,296
601,018
588,347
-

회계처리
판매비와 관리비
298,296
601,018
588,347
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
6.95%
7.96%
6.03%
-

2) 바이오사업부의 국제백신연구소 개발비용

(2025.06.30 현재)
(단위: 천원)

과 목
제29기 반기
제28기
제27기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
195,815
-
-
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
262,068
-
-
-

연구개발비용 계
457,883
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
457,883
-
-
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
-
-
-
-

나. 연구개발 실적
(1)솔루션사업부

구분
개발과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비고

1
BANCS-K Framework for 13.0
자체개발
우리은행 납품
BANCS-K

2
Ez-Ride(Ez-Designer)
자체개발
-
CuroFrame

3
CuroFrame FRAMEWORK 2.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
CuroFrame

4
BANCS-K Framework for 12.0
자체개발
경남은행 납품
BANCS-K

5
FMS(Framework Management System) 2.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
CuroFrame

6
Ez-Ride for Java Ver 3.0
자체개발
경남은행 납품
CuroFrame

7
Ez-Ride(통합개발도구)
자체개발
부산은행 납품
-

8
UCDMC(동적교체) v1.0
자체개발
산림조합중앙회 납품
-

9
BAM 개발(BANCS-K 개발지원 도구)
자체개발
한국외환은행,LG카드,현대카드/캐피탈 납품
BANCS-K

10
BPG 개발(BANCS-K 개발지원도구)
자체개발
한국외환은행 납품
BANCS-K

11
BANCS-K C version Framework 개발
자체개발
비씨카드,수협,부산은행 납품
BANCS-K

12
BANCS-K M/F version 개발
자체개발
국민은행,LG카드,현대카드/캐피탈 납품
BANCS-K

13
BMS 보안 및 추가 개발
자체개발
-
BANCS-K

14
BANCS-K C version Biz Module 개발
자체개발
-
BANCS-K

15
저속용 WIM(Weigh In Motion) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

16
VMS(Variable Message Sign) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

17
LVDS(Loop Vechicle Detection System) 모듈
자체개발
HTC에 납품
ITS

18
DGPS(Different Global Positioning System)를 이용한 시각 장애자용 보행 유도 시스템
HTC고려대
국책과제
ITS

19
GATE장치(지하철쵸퍼제어장치)국산화
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

20
쵸퍼모니터장치 국산화
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

21
쵸퍼모니터시험기
자체개발
지하철공사에 납품
ITS

22
433MHz DSRC(Dedicated Short Range Communication)단말기
HTC고려대
국책과제
ITS

23
K-Band 전압제어 GUNN 발진기
인천대
국책과제
ITS

24
EABS(Electronic Auto Block System)
자체개발
특허취득
-

(2)바이오사업부

구분
개발과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비고

1
HIV 백신 전용실시권 계약
자체개발/UWO
에이즈백신 개발권 확보
스마젠 캐나다

2
SAV001 (HIV 백신) 미 FDA 회의
자체개발
에이즈 백신 임상 1상 개발
스마젠 캐나다

3
SAV001 (HIV 백신) 미 임상 1상 시험
자체개발
에이즈 백신 임상 1상 개발
빌게이츠 재단과 캐나다 정부 공동 에이즈 연구개발 기금 지원

4
VSV 벡터 시스템 전용실시권 계약
자체개발/UWO
VSV 벡터기술을 이용한 다양한 감염성 백신 개발
스마젠 캐나다

5
VSV-지카백신 개발
자체개발/ IVI
VSV 지카백신 개발 및 특허
질병관리청 연구비 지원

6
VSV-코로나백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 코로나백신 개발 및 특허
코로나19 치료제·백신 비임상지원사업 지원, 국가지원 전임상 시험 지원

7
VSV 벡터 시스템 메르스 및 크리미안 콩고 출혈열 백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 백신 개발 및 특허
보건복지부 연구비 지원

8
VSV 원천기술력을 이용한 범용 신약 개발 플랫폼 SUV-MAP 런칭
자체개발
VSV 플랫폼 상용화 활용
-

9
SAV001 (HIV 백신) 임상 2상 시료 생산 계약
자체개발
에이즈 백신 임상 2상 개발
스마젠 캐나다

10
SUV-MAP SFTS·HFRS 2가 혼합 백신 개발
자체개발/ IVI/경북바이오산업연구원
VSV 백신 개발 및 특허
질병관리청 연구비 지원

11
SUV-MAP 명역항암제 연구 개시
자체개발
연구 분야 확대 및 파이프라인 다양화
-

12

백신상용화기술지원센터 내

기업부설연구소 분소

자체개발
연구 분야 확대 및 파이프라인 다양화
-

7. 기타 참고사항

1. 회사의 개요

연결실체는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 솔루션 사업부문, 바이오 사업부문, 부동산 운영 사업부문으로 세분하였습니다.
[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

구분
회사명
주요 사업의 내용

솔루션 사업부문
(주)크레오에스지
은행 등 금융기관에 코어뱅킹시스템 공급 및 컨설팅 서비스

바이오 사업부문
(주)크레오에스지SUMAGEN CANADA INC.Inferrex Ltd.
AIDS백신 및 기타 백신 개발, 면역항암제 등AIDS백신 생산 및 (비)임상 시험항생제 개발

부동산 운영 사업부문
(주)크레오에스테이트
부동산 운영 및 부동산임대(관리) 등

[당사 및 종속회사의 사업부문별 요약 재무현황]

(단위 : 천원, %)

사업부문
구분
2025년 반기
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

솔루션
매출액
4,292,092
90.1
7,550,975
92.6
9,731,231
99.7

영업손익
208,781
(5.9)
(937,824)
16.6
148,434
(4.0)

총자산
33,707,000
40.2
34,155,359
37.3
50,829,315
94.8

유통
매출액
-
0.0
-
0.0
24,987
0.3

영업손익
-
0.0
-
0.0
(38,754)
1.0

총자산
-
0.0
-
0.0
31,119
0.1

바이오
매출액
-
0.0
-
0.0
-
0.0

영업손익
(4,136,405)
116.5
(5,082,848)
89.9
(3,844,405)
103.0.

총자산
6,183,685
7.4
13,374,438
14.6
2,735,994
5.1

부동산 운영
매출액
469,284
9.9
606,081
7.4
-
0.0

영업손익
375,706
(10.6)
367,141
(6.5)
-
0.0

총자산
43,929,936
52.4
43,973,640
48.1
-
0.0

합계
매출액
4,761,376
100.0
8,157,056
100.0
9,756,218
100.0

영업손익
(3,551,918)
100.0
(5,653,531)
100.0
(3,734,725)
100.0

총자산
83,820,621
100.0
91,503,437
100.0
53,596,428
100.0

* 바이오 사업은 현재 매출이 없습니다.

2. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

[영업개황]

① 솔루션 사업부문

당사는 2005년 6월 30일자로 Banking Solution 업계의 Leader인 에프엔에스닷컴(주)와의 합병으로 솔루션을 보유한 SI업체로서의 첫발을 내딛게 되었습니다.당사는 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융전문 IT업체로서 다수의 은행 및 제2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급해 왔습니다.코어뱅킹 솔루션 BANCS-K는 은행의 핵심 전산시스템인 계정계 시스템에서 입, 출금과 같은 계정데이터의 처리와 각종 전략경영 정보분석을 위한 기초정보 데이터를 통합 관리하는 솔루션으로 국내외 40개국, 140여개 금융기관에서 사용중인 제품입니다.또한, BANCS-K 프레임워크는 다수의 금융기관에서의 BANCS-K 구축경험을 토대로 온라인 거래처리를 위해 필요한 핵심기능을 추출하여 패키지화한 것으로 은행뿐만 아니라, 증권, 보험, 통신 등 다양한 산업분야에서 보다 쉽게 기업용 애플리케이션을 개발할 수 있는 토대를 제공하는 제품입니다.지난 10여년간 솔루션사업은 금융기관 솔루션 뱅스케이(BANCS-K)의 대한민국 사업자로 국민은행, 우리은행, 수협중앙회, 부산은행, 경남은행, 산림조합중앙회 등 금융기관을 대상으로 20여차례의 대형프로젝트에 참여하여 업무효율화에 기여해 왔으며, 수년 전부터 제조, 서비스 분야의 전산시스템 구축으로 사업범위를 넓혀가고 있습니다. 이러한 전략으로 2019년까지 자동차판매 및 제지산업 전산시스템 구축에도 참여하여 성공적으로 프로젝트를 완수하였습니다. 또한, 2019년에는 최근에는 노후화된 데이터베이스 등을 신기술을 적용하여 안정적인 시스템으로 변환시키는 마이그레이션 사업을 적극적으로 전개해 나가고 있으며, 이미 국내 유수의 금융기관의 차세대 프로젝트 등에 적용을 진행중에 있어 매출 확대 및 수익 확대에 기여하고 있습니다.- 당사(당사에 합병된 에프엔에스닷컴(주) 분 포함)의 금융사업분야 수주 및 구축실적은 다음과 같습니다.

사업명
사업기간
내용

KB국민은행 메인프레임워크 추가라이선스 계약
2025.06~2025.07
BANCS-K 라이센스 추가 제공

하나은행 전산시스템 운영을 위한 도급계약
2025.03~2026.02
SM 운영유지보수 서비스

하나은행 ICT Rebuild First 상품, 공통코드 post 차세대 프로젝트
2025.01~2026.02
소프트웨어 개발 서비스

부산은행 차세대 유지보수
2024.09~2025.08
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 개인투자용국채판매시스템 구축
2024.02~2024.10
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 차세대 유지보수
2024.03~2025.02
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산시스템 운영을 위한 도급계약
2024.01~2024.12
SM 운영유지보수 서비스

하나은행 리빙트러스트 신상품 개발 및 리빙포탈 고도화 프로젝트 계약
2023.10~2024.05
소프트웨어 개발 서비스

우리은행 프레임워크 유지보수
2023.09~2024.08
소프트웨어 개발 서비스

신한은행 우체국창구 제휴 정산방식 고도화 전산개발 계약
2023.06~2024.06
소프트웨어 개발 서비스

신한은행 통합단말 안정화를 위한 메타 표준화 개발
2023.05~2023.08
소프트웨어 개발 서비스

수협은행 코어뱅킹 프레임워크 유지관리
2023.02~2024.01
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 ICT Rebuild 사업 프로젝트 ONE 대응개발
2023.01~2024.03
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 차세대시스템 유지보수
2022.12~2025.12
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 금융 마이데이터 제공자 구축을 위한 전산개발 용역계약
2021.04~2022.02
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 TOPS계정시스템 교체사업
2021.06~2021.12
소프트웨어 개발 서비스

수협은행 코어뱅킹 유지보수
2020.02~2021.01
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 차세대시스템 유지보수
2019.12~2022.12
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산개발용역 계약
2019.03~2020.04
소프트웨어 개발 서비스

The K(kb국민은행 차세대시스템구축)
2019.02~2019.09
소프트웨어 개발 서비스

하나은행 전산개발용역 계약
2018.07~2018.11
소프트웨어 개발 서비스

산림조합 주전산시스템 노후장비 교체
2018.07~2019.06
시스템 구축

효성캐피탈 시스템구축 용역
2017.07~2018.01
시스템 구축

산림조합 재해복구센터 유지보수
2017.01~2017.12
소프트웨어 개발 서비스

우리은행 차세대시스템 구축 프로젝트
2016.02~2018.04
BANCS-K Framework 구축

산림조합 차세대시스템 유지보수
2015.12~2018.12
소프트웨어 개발 서비스

하나/외환 IT통합 프로젝트(수신) 개발용역
2015.09~2016.07
소프트웨어 개발 서비스

하나/외환 IT통합 프로젝트(고객/공통) 개발용역
2015.09~2016.07
소프트웨어 개발 서비스

경남은행 차세대시스템 구축 Framework
2013.04~2014.12
BANCS-K Framework 구축

산림조합 재해복구시스템 구축을 위한H/W, S/W Turn-key 납품
2013.05~2013.09
H/W 및 S/W 공급

산림조합 차세대시스템 기술지원(개발·운영)
2012.01~2012.12
소프트웨어 개발 서비스

HK 저축은행 차세대시스템 Replacement
2011.06~2012.01
소프트웨어 개발 서비스

산림조합중앙회 차세대시스템 구축 SM
2010.11~2011.12
소프트웨어 개발 서비스

부산은행 차세대 시스템 구축
2010.06~2012.02
BANCS-K Framework 구축

산림조합중앙회 지방세 통합 시스템 구축
2010.05~2011.03
소프트웨어 개발 서비스

수협 Nextro 시스템 구축
2009.11~2012.02
BANCS-K Framework 구축

산림조합중앙회 차세대시스템 구축 SM
2009.11~2010.10
소프트웨어 개발 서비스

한국외환은행 IFRS SM
2009.01~2009.12
소프트웨어 개발 서비스

한국외환은행 IFRS IT시스템 구축
2008.12~2010.06
소프트웨어 개발 서비스

산림조합중앙회 차세대시스템 구축
2008.02~2009.11
BANCS -K구축 주사업자

국민은행 차세대 프레임워크 구축
2008.01~2010.02
BANCS-K Framework 구축

신한카드 구 LG카드 시스템 통합 구축
2008.02~2008.08
BANCS-K Framework 통합

비씨카드 차세대 프레임워크 구축
2006.02~2007.05
BANCS-K Framework 구축

신한은행 차세대시스템 구축
2004.12~2006.10
BANCS-K 라이센스 제공

한솔상호저축은행 차세대시스템 구축
2004.07~2005.12
BANCS-K 구축 주사업자

현대캐피탈/현대카드 차세대시스템 구축
2003.06~2004.12
BANCS-K Framework 구축

엘지카드 신정보시스템 구축
2003.01~2004.06
BANCS-K Framework 구축

한국외환은행 차세대 뱅킹시스템 구축
2003.01~2004.12
BANCS-K 구축

- 당사가 보유한 BANCS-K Solution은 금융기관이 새로운 상품, 서비스를 구축하는데 있어 최소한의 인력으로 최단 기간에 구축할 수 있는 환경을 제공하며 상황에 따라 필요한 업무를 탑재하여 사용할 수 있도록 구성되어 있습니다.* BANCS-K(은행 전용 패키지) : 은행에서 고객에게 서비스하는 전 업무 모듈 포함.* BANCS-K Framework(Enterprise Architecture System) : 각 금융권별 특성에 맞는 순수 고유업무를 컴포넌트 모듈 형식으로 개발할 수 있도록 지원하는 Base 시스템으로 카드, 캐피탈, 보험, 증권 등 금융산업 및 공공기관 전반에서 사용될 수 있음.

② 바이오 사업부문
당사의 바이오 사업은 2000년 9월에 신약 및 백신의 개발과 판매를 사업목적으로 하여 현재는 HIV/AIDS백신(SAV001)개발, Prime-boost HIV/AIDS백신(combination vaccine) 개발, VSV 벡터기술인 범용 신약 개발 플랫폼을 이용한 다양한 감염성 질환의 백신 개발로 대표적으로 C형간염백신연구 및 최근 심각한 문제가 되고 있는 COVID 19 바이러스 등 에 자체 특허기술을 접목한 백신 연구개발을 진행 중에 있습니다.

2002년에 캐나다의 University of Western Ontario(UWO)와 AIDS백신개발을 위한 '연구비지원 계약' 및 '전용실시권 계약(Exclusive License Agreement)'을 체결하였으며, 또한 바이오 사업부문은 UWO와 VSV 벡터기술 이용한 백신의 개발에 있어서도 '연구비지원계약' 및 상업화 개발을 위한 전용실시권을 보유하고 있습니다.

그리고 캐나다 University of Western Ontario(UWO) 의 강칠용 박사팀과의 긴밀한 협조를 위하여 2008년 1월 캐나다 온타리오주에 Sumagen Canada Inc.(스마젠 캐나다)를 설립하여 해외 백신개발을 진행하고 있습니다.종속회사의 사업부문인 Inferrex사는 2006년 10월 캐나다 온타리오에 설립된 바이오벤처로, 슈퍼박테리아로 가장 잘 알려진 황색포도상구균에 대한 슈퍼항생제 연구 및 개발을 주력하는 회사입니다.지배회사인 (주)크레오에스지가 Inferrex사 설립 초기 단계에 투자하여 현재 51.44%의 지분을 보유하고 있습니다.

③ 부동산 운영사업 부문지배회사인 (주)크레오에스지가 (주)크레오에스테이트 설립에 투자하여 현재 100%의 지분을 보유하고 있습니다.

[공시대상 사업부문의 구분]

① 솔루션 사업 : 은행 및 기타 금융기관에 코어뱅킹시스템 공급 및 컨설팅 서비스② 바이오 사업 : AIDS백신 개발, COVID 19 등의 기타 감염성 질환 백신 개발 및 항생제 개발③ 부동산 운영 사업 : 부동산 운영 및 부동산 임대(관리) 등

(2) 시장점유율 등

① 솔루션 사업부문당사는 "차세대 한국형 코어뱅킹 솔루션 및 프레임워크" 보유기업으로서 다년간의 솔루션 개발과 프로젝트 경험을 통해 국내 금융기관의 차세대 시스템 시장에서 경쟁력 있는 위치를 점하고 있으며 대기업 SI 업체와의 협업을 통해 시장 점유율을 높이고 있습니다.

② 바이오 사업부문

다양한 분야에서 백신의 필요성이 대두되고 수요와 공급 또한 급속도로 증가하고 있음에도 불구하고 국내 백신시장은 개발의 어려움과 전문성, 경험, 자금력 부족 등의 요인에 의해 여전히 다국적 제약사의 제품 비중이 절대적입니다. 다국적 제약사인 Merck, Pfizer, Sanofi 등 4개 기업이 백신시장을 지배하고 있는 구조를 탈피하기 어렵다는 역설적인 해석이 가능하게 하는 대목입니다.

국내 백신 시장은 글로벌 시장의 1.6~1.7% 규모인 것으로 파악되며, 금번 팬데믹 기간 동안 코로나19 백신의 생산과 수출입의 증가로 크게 성장하였고 코로나19 백신을 제외하면, 기술별로는 폐렴구균, 수막구균 등의 백신에 활용된 접합 백신이 가장 높은 시장 점유율을 차지하고 있으며, 민관 협력이 이러한 성장의 주요 요인으로 꼽히고 있습니다. 국내에서도 자궁경부암 백신, 페렴구균 백신 등 프리미엄 백신을 중심으로 글로벌 백신 기업의 점유율이 높으나, 독감 백신을 개발한 녹십자, 보령바이오파마, 일양약품 등 국내 기업들이 높은 성장률을 기록하고 있으며,특히 22년 상반기에는 국내 기업이 개발한 코로나19 백신이 상용화되었으며, 삼성바이오로직스, SK바이오사이언스 등은 코로나19 백신 위탁생산 기업으로 크게 성장하였습니다.

참고자료 (IQVIA)에 따르면, 2021년 기준, 코로나19 백신을 제외한 국내 백신 시장의 기업 매출 규모는 Merck & Co, 녹십자, 보령바이오파마, GlaxoSmithKline, Pfizer, Sanofi, 일양약품 순으로 나타났으며, 국내 백신기업인 녹십자와 보령바이오파마는 각각 연평균성장률('16-'21) 14.4%, 29.5%의 높은 성장을 기록하였습니다.

Market & Market 보고서 기준, ‘20년 글로벌 백신 시장의 80% 이상을 점유하고 있는 4대 글로벌 백신 기업인 GlaxoSmithKline, Merck & Co, Sanofi, Pfizer은 국내 백신 시장에서도 높은 실적을 보이고 있으나, 최근 국내 백신 기업들이 높은 성장률을 기록하며 약진하고 있습니다. 2023년 기준 글로벌 백신 시장은 약 90.28 빌리언 USD를 형성하였으며 GlaxoSmithKline plc, Sanofi, Pfizer Inc., Merck & Co., and Moderna Inc 등 5대 기업이 65%의 시장을 점유한 것으로 분석되었습니다. (source https://www.fortunebusinessinsights.com/industry-reports/vaccines-market-101769)

선진 5개사 이외에 약 100여개 제약사들이 현재 후발주자로 나섰으며 이들 업체들은 백신을 자체 공급하려는 정부의 전폭적인 지원을 받아 특허 만료된 백신 개발을 추진중입니다. 또한 신흥 백신 시장으로 떠오르고 있는 중국이나 인도 같은 국가의 시장 참여도 지켜볼 필요가 있는데, 중국은 정부가 강력한 바이오산업 육성정책을 편 결과자체 개발한 신약과 백신이 시장에 나오는 등 백신 강국으로 급부상하고 있습니다. 세계의 백신업체들이 중국을 가장 강력한 경쟁 대상 중 하나로 꼽는 이유이기도 합니다.

(3) 시장의 특성

① 솔루션 사업부문

당사의 BANCS-K 와 BANCS-K 프레임워크 솔루션이 목표로 하는 시장은 은행 및증권, 투신사, 종금사와 상호저축은행, 기타 금고 등 전 금융기관의 차세대 시스템 구축 사업분야입니다.이러한 사업은 전체 사업기간이 금융기관의 규모, 개발 범위에 따라 18개월에서 36개월까지로 장기간에 걸쳐 진행되며, 개별 사업 규모 역시 수십억원에서 수천억원까지 대규모의 인력과 예산이 투입되는 사업입니다.따라서, 동 사업의 수주를 위해서는 시행 1년 이전부터 영업 및 홍보활동을 전개해야하며, 지속적인 연구개발을 통해 제품을 업그레이드 해야 하는 등 상당한 노력과 시간이 소요됩니다.

② 바이오 사업부문

과거의 백신이 영·유아를 대상으로 한 감염성질환 예방이 목적이었다면, 최근의 백신은 암, 치매, 당뇨 등 불치병을 예방, 치료하는 영역으로 중심축을 확대해 가면서 백신시장은 그 규모가 급속도로 성장하고 있습니다. 현재 세계 백신 시장은 선발주자인 다국적 기업들이 시장을 지배하는 체제가 유지되고 있다고는 하지만, 인도, 중국, 한국 등이 후발주자로 나서면서 백신 시장의 파이를 키우는데 큰 몫을 하고 있습니다. 국내 업체들도 정부의 지원에 힘입어 백신 개발에 활발히 나서고 있으나 각 질병에 따른 연구 및 개발(R&D)과 시설투자에 들어가는 막대한 비용, 선발 주자들이 독점적으로 확보하고 있는 시장구조, 기타 진입장벽 등 아직은 넘어야 할 산이 많습니다. Fortune Business Insights에 의하면 세계백신 시장은 2023년 90.28 빌리언 달러 규모를 형성하였고, 2032년 159.28 빌리언 달러로CAGR 7.8% 성장률로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.백신 시장의 특성을 크게 보면, 확산 속도가 빠르고 치사율이 매우 높은 전염병의 예방이라는 차원에서 국경을 초월한 초국가적 협력 산업이며, 또한 저개발 후진국에서의 전염을 예방하기 위한 UN과 WHO 등의 단체를 통한 백신사업이 체계화 되어 있어 보편적으로 안정적인 시장을 형성한다는 점입니다. 그러나 초기 시장을 점유한 몇몇 대형 회사들이 시장을 비정상적으로 점유하고 있음으로 후발 업체 및 소규모 개발회사들의 입지 형성이 어렵다는 또 다른 특성도 보여 주고 있습니다. 게다가 대형 다국적 제약사들은 특허 등의 지적 재산권의 보유로 진입의 벽을 더욱 확고히 해왔으나, 최근 특허권 만료 및 신기술력의 개발 등으로 후발 업체들의 추격이 가속되고 있는 실정입니다.

선진국으로 진입하고 의료서비스 수준이 높을수록 각종 전염병이나 질병 퇴치율이 높아져 이에 따른 예방백신 생산도 줄어들고 있기는 하지만, 새로운 질병의 발생 등 지구상에 전염병이 근절되지 않고 인구가 계속적으로 증가하는 한 백신 수요는 지속될 수 밖에 없습니다. 특히, 인위적인 생화학 무기 개발, 생화학 테러 위협 등을 고려하면 새로운 백신 개발 역시 불가피하여 백신 수요 존재는 절대적인 상황입니다. 질병원이 복잡 다양화되면서 복합 백신의 개발이 활발해지고 있으며, 예방 차원을 넘어 치료용 및 항암백신까지 확대되고 있어 수요 성장성이 점차 높아 지고 있는 등 백신시장의 밝은 미래를 보여주고 있습니다.

가) 연구개발 개요

바이오 사업부문의 에이즈백신은 미국 FDA로부터 2011년 임상 1상 시험 승인을 받아, 임상시험 CRO로 미국 PPD Development, LP사를 선정하여 미국 내 임상시험 시설에서 진행, 성공적으로 완료하였습니다. 이 임상시험 비용의 일부는 빌게이츠재단 (Bill and Melinda Gates Foundation)과 캐나다 정부가 공동으로 마련한 에이즈 연구개발기금의 지원을 받기도 하였습니다. 고무적인 임상시험 결과를 바탕으로 현재, 임상 2상 시험을 준비 중에 있습니다.

또한 코비드19 (COVID 19)에 대응하기 위하여 바이오 사업부문의 VSV 벡터 기술을 활용하여 COVID19에 가장 효율적이라고 생각되는 백신설계를 마치고, 한국과 캐나다의 연구진을 총동원하여 재조합 VSV 코비드 19 백신(Recombinant VSV COVID 19)을 만들어 국제백신연구소와 함께 동물실험을 포함한 임상실험 진행을 준비하였습니다.

또한 HIV/AIDS 백신 개발에서 얻은 연구 결과 및 Know-how를 바탕으로 재조합 VSV viral vector를 고안하여 범용 신약 개발 플랫폼인 SUV-MAP을 런칭하였고, 이를 이용한 다양한 감염성 질환의 백신 개발 연구를 진행하고 있습니다.

SUV-MAP의 기술력을 바탕으로 연구 분야를 확장하여 바이러스 벡터 시스템을 이용한 면역항암백신 연구를 진행할 예정입니다.

나) 연구개발 조직 개요당사 바이오 사업 부문의 연구조직은 스마젠 캐나다의 글로벌 백신개발팀과 UWO 연구팀 및 국제백신연구소내에 위치한 바이오 사업부문 백신연구소로 구분하여 운영하고 있습니다.글로벌 백신 개발팀은 북미 및 글로벌 에이즈 백신 임상 시험을 위한 설계 및 관리, 미 FDA 등 인허가 기관의 대관업무를 진행하며 GMP 물질 생산을 주도하고 있습니다.UWO 연구팀은 HIV/AIDS 백신의 연구개발 및 VSV 벡터 시스템을 이용한 다양한 백신 연구에 주력하고 있습니다.바이오 사업부문은 국내에서의 백신 연구개발을 위하여 국제백신연구소 등과 협력하여 VSV 벡터 시스템을 이용한 다양한 바이러스 질환에 대한 백신연구 개발을 수행하고 있습니다. 현재 코로나19, 중증열성혈소판감소증후군 및 신증후군출혈열2가 혼합백신, 메르스 및 크리미안콩고출혈열2가 백신 등의 연구를 수행하고 있습니다. 또한 신규프로젝트 개발팀을 통한 신약개발 및 면역항암백신 타겟 발굴 및 연구를 진행하고 있습니다.

③ 바이오 사업부문이 개발중인 백신 및 범용 신약 개발 플랫폼 (VSV 벡터 기술)

가) HIV/AIDS 백신1) 바이오 사업부문 HIV/AIDS 백신 특징

바이오 사업부문의 AIDS 백신은 기존의 일부 HIV(Human Immunodeficiency Virus)구조만을 이용한 백신 연구와는 달리 전체 바이러스 지놈(Genome)을 유전자 조작을통해서 병원성 및 발병 위험성을 낮추고, HIV 바이러스를 화학적 처리와 방사선 처리두 단계를 거쳐서 죽여서 만든 사백신(Whole Killed Virus Vaccine)으로서 AIDS 백신 개발 분야에서 최초로 시도되는 기술입니다.

강칠용 박사는 이러한 아이디어를 기초로 1987년부터 AIDS백신을 연구하여 왔으며,자신의 백신제조기술에 대하여 1999년부터 특허출원을 시작하여, 2002년 4월에 남아프리카공화국, 2004년 7월에는 아프리카 OAPI 16개국, 2005년 6월 중국, 2006년6월 미국, 2006년 7월 아프리카 ARIPO 15개국, 2006년 11월에는 한국, 2009년 3월유럽 35개국, 2014년 5월 캐나다 등 총 70개국에 특허가 출원되어 등록이 완료된 상태입니다. 이러한 특허 승인 현황은 강칠용 박사팀의 AIDS 백신 제조기술이 오랜 기간의 연구를 통하여 지금까지 연구되어 왔던 기술과 차별되는 독창적인 기술임을 입증하는 것입니다.

지금까지 AIDS 정복에 도전해온 기술들은 최근에 다국적 제약회사인 Merck사가 포기한 유전자재조합 기술 등 이미 실패한 기술에 기반을 두고 있으나, 바이오 사업부문의 AIDS 백신은 지금까지 소아마비 백신, 천연두 백신 등 많은 성공 사례를 보인 Whole-killed virus 백신 기술에 기반을 두고 개발되고 있어 전세계적으로 그 효과를 기대해 볼 수 있는 백신후보중의 하나입니다.다만 바이오 사업부문의 AIDS 백신기술은 임상1상 시험에서 치료 및 예방의 가능성을 보여주었으나 앞으로 진행될 임상2, 3상에서 결과를 예측하기에는 어렵습니다.더욱이 바이오 사업부문이 다른 바이러스의 성공사례에서의 기술에 근거하고 있다고는 하나 신약개발의 특성상 그 성공확률은 매우 낮을 것이며 AIDS백신의 경우 세계최고의 기술력과 자금력을 가진 다국적 제약회사도 성공하지 못했던 점을 고려하면 바이오 사업부문의 개발중인 백신이 상용화할 확률은 높다고 판단하기 어렵습니다.

2)

바이오 사업부문의 AIDS백신 개발 경과

바이오 사업부문은 강칠용 박사가 개발한 AIDS백신의 미국 FDA 임상실험 진행을 위하여 이 분야 전문가인 이상균 박사를 2006년부터 영입하여 임상실험을 준비해 왔습니다. 또한, 바이오 사업부문은 캐나다 University of Western Ontario(UWO)의 강칠용 박사팀과의 긴밀한 협조를 위하여 2008년 1월 캐나다 온타리오주에 Sumagen Canada Inc.를 설립하여 미주지역에서 진행되는 백신개발을 진행해 왔습니다.

2008년 12월에 GMP 조건하에서 임상시험용 시료 생산을 완료하였습니다. 또한 이상균 박사는 2008년 11월 FDA 및 WHO (World Health Organization)의 규정에 적합하고 GLP (Good Laboratory Practice)에 따른 원숭이를 이용한 전임상 독성 시험을 미국의 전임상 시험 대행 기관인 Southern Research Institute (SRI)에서 시행하였습니다. 원숭이를 이용한 독성시험은 2009년 3월에 완료되었으며, 바이오 사업부문의 백신 투여와 관련한 이상증상은 관찰되지 않았습니다.

이와 병행하여 임상시험용 시료의 분석시험도 동시에 진행하였으며, 마침내 2009년 6월 미국 FDA에 SAV001-H 임상시험 승인신청을 하였습니다. IND 팩키지에는 전임상시험 데이터를 비롯하여 분석시험 결과, 임상시험 계획 등이 포함되어 있습니다.

제출한 SAV001-H의 전임상시험자료, 임상시험계획 등과 관련하여 FDA는 특별한이견을 보이지는 않았습니다. 다만 세포기질 잔류 DNA 수치가 기준치 보다 다소 높게 측정된 사실에 대해 우려는 나타내었는데, 특히 SAV001-H의 제조에 사용된 A3.01 세포가 임상시료로는 처음 사용이 시도되기 때문에 안전성 확인을 위한 추가자료를 보완요청 하였습니다. 이처럼 제품의 안전성과 관련하여 불확실한 부분에 대해서는 보완자료를 요청하는 것이 FDA의 일반적인 절차이며 이러한 의견을 받아들여 세포기질잔류 DNA 수치를 낮출 수 있는 신공정개발을 2010년 2월 확립하였습니다. 2011년 6월에는 2009년 6월 1차 신청 때 FDA로부터 보완요청을 받은 임상시험물질내 세포기질 DNA 함량의 보완자료와 새로운 임상 시험물질의 분석 성적과 임상 시험 계획 등이 수록된 IND를 신청하였습니다. 2011년 11월에는 지난 6월말 제출된 IND 신청과 관련하여 FDA로부터 보완요청을 받은 추가자료를 제출하였습니다.그 결과, 2011년 12월에 미국 FDA로부터 SAV001-H의 임상시험 승인을 허가 받았습니다. 임상 1상 시험은 미국 PPD Development, LP사의 주관으로 미국 내 임상시험 시설에서 HIV에 감염된 환자를 대상으로 2012년 3월 첫 임상시험 환자 투여를 시작하였으며, 임상 1상의 주요 지표는 SAV001-H의 안전성 확인이지만, 면역원성도 2차지표로 측정을 병행하였습니다.2012년 11월 발표된 임상 1상 시험 중간결과에 따르면 바이오 사업부문의 에이즈백신(SAV001-H)은 모든 환자에서 아무런 독성과 부작용을 보이지 않았으며, SAV001-H 투약이후 피험자 인체내의 항체가 현저히 높아지는 반응도 관찰되었습니다.2013년 9월 임상 1상 시험이 순조롭게 진행되어 목표했던 33명의 환자를 대상으로 투여 및 투여 후 1년 동안의 관찰기간이 완료되었으며, 독성 및 부작용은 없고 백신의 효과를 기대해 볼 수 있는 고무적인 면역반응이 확인되었습니다.임상 2상 시험에 대한 시료 생산은 2020년 코로나 19 팬데믹으로 인해 잠시 중단되었으나 프랑스 생산 전문 대행 기관 (Contract Manufacturing Organization, CMO)인 나오바이오스에서 시료생산을 위한 공정개선 및GMP (Good Manufacturing Practice)의 생산 준비를 진행 중에 있습니다 .또한 2011년 12월에 미국 FDA로부터 임상 1상 시험 착수 승인을 받은 에이즈백신 후보 SAV001-H에 대하여 빌&멀린다 게이츠 재단(Bill and Melinda Gates Foundation)과 캐나다 정부가 공동으로 마련한 에이즈 연구개발기금 지원대상으로 선정이 확정되었습니다. 지원금액은 약 CAD 1,100,000으로 임상 1상 시험 비용을 Sumagen Canada, Inc.이 선 집행하면 후에 기금을 무상으로 지급하는 방식으로 운영되고 있으며, 향후 임상시험이 순조롭게 진행되는 경우 캐나다 정부와 빌게이츠재단의 추가지원이 예상됩니다. 2016년 12월말까지 빌&멀린다 게이츠 재단 및 캐나다 정부를 통하여 지원한 금액은 CAD1,014,000입니다.

3) 향후 임상시험 계획 및 소요자금
바이오 사업부문이 개발중인 AIDS백신과 관련하여 2006년부터 미국 FDA규정에 따른 후보물질의 대량생산에 약 2년여의 기간이 소요되었으며, 2009년 6월에 미국 FDA에 임상실험을 위한 승인신청 및 2010년 7월에는 미국 내 임상시험 진행을 위해 미국 PPD Development, LP사와 계약을 체결하였습니다.임상 1상 시험은 미국 PPD Development, LP사의 주관으로 미국 내 임상시험 시설에서 HIV에 감염된 환자를 대상으로 2012년 3월 첫 임상시험 환자 투여를 시작하여 2013년 9월 순조롭게 진행되어 목표했던 33명의 환자를 대상으로 투여 및 투여 후 1년 동안의 관찰기간이 완료되었으며, 독성 및 부작용은 없고 백신의 효과를 기대해 볼 수 있는 고무적인 면역반응이 확인되었습니다. 임상1상 시험에서는 HIV바이러스 보균자 중 증상이 발현되지 않은 피험자를 대상으로 실시, 에이즈 예방항체가 유도되는 것을 확인 했습니다. 또한, 에이즈 예방과 치료에 중추적 역할을 하는 중화항체가 증가하였으며, 시험대상자 대부분이 HIV-1 B아류형(subtype)이었음에도 불구하고, A와 D아류형까지 광범위하게 중화항체가 형성 되었음을 확인 하였습니다. 바이오 사업부문은 이러한 연구결과를 2016년 11월 30일자 레트로바이올로지(Retrovirology)에 게재하였습니다.레트로바이올로지(Retrovirology)에 게재된 내용 요약은 다음과 같습니다.㉠ 제 1단계 인체 공학적 예방 접종 백신의 임상 실험 : 안전성 입증 및anti-HIV 항체 반응 개선.㉡ SAV001은 HIV-1단백질에 대한 기존의 항체 반응을 유의하게 증가시켰으며 백신의 혈장 내 항체는 감염된 세포 표면의 HIV-1막단백질(HIV-1 envelope protein)뿐만 아니라 HIV-1 B, D 및 A subtype의 1차 및 2차를 억제하는 중화항체의 증강을 보임㉢ 사백신(The killed whole-HIV vaccine) SAV001는 안전하며 항HIV면역반응(anti-HIV immune responses)을 유발함㉣ HIV백신은 광범위한 항생제 내성항체를 활용할 수 있음이러한 임상1상 분석과 함께 임상 2상 시험 진행을 위한 자금조달도 진행하였습니다.2016년 2월부터 9월까지 바이오 사업부문(구(주)이뮤노백스바이오)은 계열회사 (주)크레오에스지 및 (주)지엔코로부터 유상증자 자금 36,867백만원을 조달하였습니다. 그리고, 2017년 1월 9일 임상 2상 진행을 위하여 세계2위 임상시험 기관인 미국 코반스(Covance)사와 1,400만 달러 규모의 임상 2상 대행 계약을 체결하여 현재 원활한 임상시험 진행을 위해 프로토콜 작성, 시험 진행 기관 선정을 위한 작업을 진행 중 입니다. 임상 2상 물질 생산 완료와 동시에 임상시험이 개시 될 수 있도록 미국 FDA에 제출할 IND 내용 업데이트 및 IRB (Institutional review board) 허가를 위한 준비 작업도 병행 중에 있으며 2017년 10월에는 미 FDA 와 Type C Meeting을 실시하였습니다.

Type C Meeting
바이오 사업부문은 임상 2상 시험의 계획 및 개선된 생산 공정과 생산 계획에 대해 임상 2상 IND 제출 이전에 미리 미 FDA의 의견을 수렴할 수 있는 기회를 갖기 위해 2017년 10월 12일 Type C Meeting을 실시 하였습니다. Type C Meeting에서는 바이오 사업부문이 계획하는 임상 2상 시험 synopsis에 대해 집중 논의 되었는데, 미 FDA는 바이오 사업부문의 임상 2상 계획에 대해 큰 이견이 없이 동의 하였습니다. 또한 개선된 정제과정을 통한 새로운 생산 공정에 대해 미 FDA의 의견을 수렴하였는데, 미 FDA는 개선된 공정에 대해 매우 고무적인 개선으로 인정하며 이후 임상 3상까지 생산에 큰 무리가 없을 것을시사 하였습니다. 미 FDA는 바이오 사업부문이 만약을 대비하여 준비하였던 원숭이를 이용한 반복 투여 독성 시험에 대하여 임상 2상의 투여 빈도가 빈번하지 않아 별도의 반복 투여 독성 시험을 실시하지 않아도 안전성에 대한 위험이 없을 것으로 판단하여 이 시험을 배제 하였습니다. 이 결정은 바이오 사업부문에 비용적, 시간적으로 크게 유리한 결정일 뿐 아니라 바이오 사업부문의 에이즈 백신 SAV001에 대한 미 FDA의 안전성에 대한 확신이 있음을 다시 한번 확인 시켜 주는 결정이었습니다.

또한, 미국 FDA은 세계 최초로 ‘전체사독백신(Whole-killed virus vaccine)’전략에 근거하여 개발이 급속 진행되고 있는 SAV001에 대하여 매우 우호적인 입장을 보였으며, 특히 예방백신의 경우 임상 2상과 3상을 함께 진행하는 신속심사제도(Fast Track)에 대하여 먼저 가능성을 제시할 정도로 바이오 사업부문의 백신개발을 적극 지원하는 입장을 확인한 의미 있는 회의로 판단됩니다.

임상 2상 시험을 위해 무엇보다 중요한 것은 개선된 고순도 생산 공정을 통한 시험백신 대량 생산입니다.

SAV001은 HIV 바이러스를 체외에서 배양 후, 정제를 통해 생산 하게 되는데, 대량으로 배양하는 것은 누구도 시도해 보지 않아서 현실적으로 많은 제한과 어려움이 있는 과정이고 협력기관을 찾는데 많은 시간이 소요되었으며, 임상 1상용 시험 백신은 적은 량과 생산 시료의 품질 및 분석법 등에 대한 FDA의 허가 기준 또한 비교적 문턱이 낮았습니다.또한 SAV001은 유전자 조작된 HIV 바이러스를 배양하고, 완전히 죽인 후에 항원으로 활용하는 것으로서 Bio Safety Level III 이상의 엄격한 생산시스템을 갖춘 시설에서만 생산이 될 수 있으며, 바이러스 전체를 인체에 투여하는 전략에 대한 안전성 우려로 인해 미국 FDA에서는 생산과정에서 남게 되는 세포의 잔류물이 10 ng/dose 이하로 관리되도록 하는 등 엄격한 규제를 요구해왔습니다.

실질적으로 이러한 바이러스 배양을 감당할 수 있는 생산시설 확보에 어려움이 있었으나, 바이오 사업부문과 10여년간 학술적으로 긴밀히 협조해 온 Colorado State University (CSU)의 BioMARC과 계약하여 생산 공정 개발에 성공하였습니다.바이오 사업부문은 시험생산을 통해 GMP 생산 스케일의 대량배양을 성공적으로 수행하였고, 바이러스의 정제과정도 보다 규모 있고 신속한 방법으로 목표 순도에 맞게 성공적으로 완료하였는데, 임상1상 시료를 재생산하게 만들었던 가장 큰 문제인 불순물(기질세포DNA)의 함량을 대폭 줄이는 성과를 거두었습니다. 이로써 보다 높은 용량의 SAV001 임상시험이 가능하게 되었습니다. 또한 FDA에서 가장 신경을 쓰는 부분인 생산된 바이러스를 모두 사독화 시키는 과정을 더욱 정밀히 개선하여 임상1상 시료생산에 비해 약20배 증가된 생산 스케일에서도 바이오 사업부문의 사독화과정은 모든 HIV 를 완벽히 사독화시키는 것을 증명 하였습니다.이와 같은 SAV001의 시험물질 생산과정인 Engineering run을 비롯한 모든 준비과정을 마치고 GMP 생산을 착수 하였으나 COVID 19의 팬더믹 선언으로 미국내 모든 BSL3 생산시설은 진행하던 모든 프로젝트를 중단하고 COVID 19 백신과 치료제에집중하라는 미국정부 행정지침이 발동하였고 BioMARC사도 기한을 정하지 않고 가동을 잠시 중단한다는 통보가 있었습니다.

바이오 사업부문은 향후 후기 임상시험을 위해서는 보다 안정적이며 대량의 시료를 생산할 수 있는 생산 공정과 시설이 필요함을 미리 인지하고 있었으며, 임상 1상 시험 진행과 병행해서 scale-up 시료생산이 가능한 BSL3 GMP 생산 시설 파트너를 꾸준히 탐색한 결과 북미 및 유럽의 BSL3 GMP 시설을 확보하였습니다.

이에 북미의 콜로라도에 위치한 Colorado State University 내 BioMARC과 생산공정 개선을 위한 계약을 체결하여 업무를 진행하였고, 임상 2상 시료 생산을 위한 Bioreactor를 이용한 대량 세포 및 바이러스 배양을 통해 생산의 scale을 대폭 향상시켰으며, chromatography column purification 과정을 통해 세포기질 DNA 및 기타 불순물을 최대한 제거하여 순도를 높여 물질의 질적 향상을 이룩하였습니다.

또한 프랑스 Nantes에 위치한 CDMO (Vaccine, Gene Therapy, Oncolytic Virus) 전문 업체인 Naobios사와 임상 2상 시료 생산을 위한 논의를 하였습니다. Naobios 사는 2020년 부터 BSL3 시설을 새로이 확장한 바이러스 대량생산에 전문화된 기업으로 유럽 및 미국 허가 기관으로부터 인증 받은 시설로 다양한 바이러스 대량 생산 및 임상 시료 생산 경험을 보유하고 있습니다.

바이오 사업부문의 HIV 백신 개발팀은 2022년 8월 프랑스 업체를 방문, 생산 시설 점검을 통해 SAV001 임상 2상 시료 생산을 위한 시설의 적합성을 확인하였으며, 업체의 인력, 기술력 및 일정에 대해 협의 하였고, 본격적인 생산에 대한 논의를 구체화하였고, 2022년 ‘포괄적 생산서비스 계약(Master Service Agreement)'을 체결 후, 2024년 1월 생산 계약을 체결하였습니다. 이에 바이오 사업부문은 CSU BioMARC사와의 협력 개발된 에이즈 백신 대량생산 공정 기술력을 Naobios사로 이전하여 임상 2상 시료 생산에 대한 타당성 검증 시험을 완료하였고, 50 리터 이상 대량 생산 공정을 진행 중에 있습니다.

그러나, 위와 같은 연구진행 경과 등를 고려하여 향후 상용화까지는 아직 많은 기간이 남아 있으며 시험결과 및 성공가능성에 대하여 누구도 장담할 수 없습니다. 바이오 사업부문의 개발인력이 추정하고 있는 AIDS백신의 상용화까지 소요될 기간 및 자금은 다음과 같습니다.

구분
내용
추정 기간
추정 소요 자금(억원)

임상2상 Phase II-1
약효효력시험
3년
80-110

임상2상 Phase II-2
환자 및 지역 확대약효 효력시험
4년
180-220

임상3상
시판허가를 위한 대규모 효력 및 안전성 시험
3년
700-1,200

합 계
-
10년
960-1,530

상용화까지는 미국 FDA 규정에 따라 임상 3상 까지 시험을 진행해야 합니다. 그 때 까지 최소 960억원에서 1,530억원의 자금이 임상시험을 위해서만 소요될 예정입니다. 바이오 사업부문은 임상 2상을 준비, 진행 함과 동시에 다국적 제약회사와의 전략적 제휴 등을 통하여 사업협력, 투자유치를 추진하고 있으며, 당사의 자체적인 자금 부담을 최소화 할 계획을 가지고 있습니다

.
4)

바이오 사업부문의 AIDS백신 개발비관련 회계처리
당사의 바이오 사업부문 및 종속회사인 Sumagen Canada Inc.는 미FDA의 규정에 따라 AIDS백신 개발에 투자하고 있습니다. 투자된 비용 중 백신개발에 직접 사용된 비용은 백신개발의 성공 가능성 등을 고려하여 무형자산의 개발비로 회계처리하여 왔습니다. 그러나 제약 및 바이오업계의 개발비 회계처리에 대하여 사회적인 논쟁 등이 높아짐에 따라 당사는 AIDS백신 개발 성공 가능성이 높으며 당사가 AIDS백신 개발을 지속할 것임에도 불구하고 개발비에 대하여는 보수적인 회계처리를 결정하였습니다. 이에 따라 당사는 연결 재무제표상 개발비 금액을 감액하고 경상연구비로 계상하였습니다. 이 회계처리의 결과 당사의 현재 재무제표상 무형자산으로 계상된 AIDS백신 개발 관련 개발비 금액은 없습니다

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나) COVID-19 백신1) 원인 및 특징
중국 우한에서 발생한 폐렴은 신종 코로나 바이러스인 '2019-nCoV' 가 원인으로 알려졌습니다. 이 신종 바이러스는 2019년 말 처음 인체 감염이 확인됐다는 의미에서 '코로나-19'로 명명되었습니다. 지금까지 코로나 바이러스는 단 여섯 종만이 사람에게 감염되는 것으로 알려져 있었으나 이번 중국 우한에서 발생한 바이러스는 알려진 코로나 바이러스와는 성질이 달라 신종 코로나 바이러스로 분류됐습니다.코로나 바이러스는 사람이나 동물에서 호흡기 질환을 일으키는 바이러스로 감기를 일으키는 원인 바이러스 중 하나입니다. 이 바이러스는 현미경으로 관찰했을 때 코로나(원 둘레에 방사형으로 빛이 퍼지는 형태) 모양이라서 붙여진 이름입니다. 2003년 사스(중증 급성 호흡기 증후군)와 2015년 메르스(중동 호흡기 증후군)가 이 코로나 바이러스로 인한 것이었습니다.

국제보건기구(WHO)에 따르면 우한에서 발생한 새로운 코로나 바이러스의 확산은 동물에서 비롯된 것으로 보고 있습니다.일반적인 코로나 바이러스는 환자의 침방울 등의 분비물을 통하여 감염되지만, 신종 코로나 바이러스는 새로운 바이러스이기 때문에 감염 경로는 아직 명확하게 밝혀지지 않은 상태입니다

.
2)

증상

코로나-19에 감염되면 2~3일에서 최장 2주 정도 잠복기를 거쳤다가 다양한 증상이 나타납니다. 주로 무기력감, 37.5도 이상의 고열, 기침, 인후통, 가래, 근육통, 두통,호흡곤란, 폐렴 등의 증상이 발생합니다. 폐 손상에 따른 호흡부전으로 심하면 사망에 이를 수도 있습니다.

3)

개발 현황
신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신이 개발돼 접종이 이뤄지고 있지만, 여전히 유효성과 안전성 등에 대해선 우려가 상존하고 있습니다.바이오 사업부문이 개발하고 있는 COVID-19 바이러스 백신은 VSV 벡터에 삽입하는 형태의 백신으로 COVID-19를 탑재한 VSV가 인체에 들어가 COVID-19 항원을 생산하여 이에 대한 면역 반응을 유도하게 됩니다.

바이오 사업부문은 COVID-19의 면역반응을 유도할 것으로 예상되는 구조 단백질 유전자를 다양한 형태로 조합하여 6개의 구조 단백질 유전자를 선정 하였고, 총 12종의 VSV-COVID-19 백신 후보물질을 유전자 조합을 통해 실험실 규모의 생산을 완료 하였습니다. 12종의백신 후보물질에 대해 마우스에서의 면역유도 효력시험을 실시하여 백신으로 개발진행 할 후보물질을 발굴 하였고, 코로나19가 인체에 감염되는수용기관을 형질 전환시킨 마우스를 이용한 감염시험을 통해 바이오 사업부문 COVID-19 백신의 뛰어난 방어효능을 증명하였습니다. 이후, 비임상시험 및 임상시험용 물질생산준비를 진행중이며, 바이오 사업부문은 빠른 개발을 위하여 국제백신연구소와 코로나19 백신 개발을 위한 연구 용역계약을 체결하여 협력기반을 구축하였습니다. 동물에서의 면역반응 및 효력실험을 통해 SCOV-02로 prime 백신을 한 후 SCOV-08로 boost 한 백신 조합에서 중화항체를 형성하는 뛰어난 면역 결과를 얻었고,평균 13,824배의 희석배율까지도 매우 높은 중화항체가 형성되는 고무적인 결과를 얻었습니다.또한 SARS-CoV-02와의 결합하는 receptor가 발현되어 있는 형질 전환 마우스에서감염 시험을 진행하여 백신 투여 후 예방 능력 및 면역 유도 효능을 평가하는 첼린지 시험을 통해 바이오 사업부문 백신이 우수한 방어 효능을 보인다는 것을 확인하였습니다. 시험결과 백신을 투여하지 않은 동물들은 코로나19 감염 후 폐에 확장된 국소다발성염증이 나타나고 7~9일에 사망한데 반해, 바이오 사업부문의 백신을 투여한 동물들은 매우 높은 항체 및 중화항체가 형성됐고 코로나 19 바이러스를 감염시킨 이후에도 이상 반응 없이 건강한 상태를 보여 주었으며, SCOV-02만 단독으로 2회 투여한 동물에서매우 좋은 방어 효과가 관찰되어 SCOV-02 단독 백신 임상 시험의 가능성도 확인하였습니다.이 감염방어 능력 시험의 좋은 결과를 바탕으로 추가적으로 SARS-CoV-2의 감염 양상이 사람과 비슷하여 질환모델로 이용되고 있는 햄스터에서도 백신 투여 후 예방 및 병증 완화 평가 시험을 실시하고 있습니다.형질전환 마우스 이용 감염 방어 능력 시험 (첼린지 시험)의 결과를 살펴 보면, SCOV-02를 2회 투여한 그룹 (Group 4)에서 평균 17,408의 중화항체 역가를 확인할 수 있었고, 바이오 사업부문 VSV-코로나19 백신후보물질 투여한 모든 그룹 (G3~G5)은 SARS-CoV-2 바이러스를 감염 시킨 이후에도 체중변화 없이 모두 생존하였고, 위약 (mock virus 투여) 백신 투여군인 Group 2에서는 바이러스 감염 7일까지 매우 높은 폐에서 잔류 SARS-CoV-2 virus가 있음이 확인 되었으나 백신 투여 동물에서는 바이러스 감염 3일부터도 폐에서 잔류 바이러스가 전혀 검출되지 않아 백신에 의한 바이러스 감염 방어효능이 매우 뛰어남을 확인 하였습니다.이러한 바이오 사업부문 VSV 코로나19 백신연구 결과는 세계유수의 학술지인 PLOS Pathogens에 2021년12월 게재 되었습니다.바이오 사업부문 VSV-코로나 19 백신의 델타 변이종에 대한 방어능력을 평가하는 시험이 진행 하였는데 동물 실험 중 바이오 사업부문 VSV-코로나 19 백신을 투여한동물은 델타 변이종의 감염 이후 모두 생존하며 정상적인 체중 증가를 보이는 것이 관찰되어 바이오 사업부문 VSV-코로나 19 백신의 감염 방어 효능을 확인 하였고, 높은 중화항체를 형성하며 폐 조직 병변에 바이러스가 검출 되지 않아 SCOVE-02는 델타 변이종에 대한 방어 능력이 있는 것으로 확인되었습니다.바이오 사업부문은 비임상 독성시험을 위하여 국내 안전성평가연구소와 협약으로 SCOV-02 백신에 대한 GLP 독성 시험을 토끼에서 단회 투여 독성시험과 반복 투여 독성 시험을 완료하였습니다. SCOV-02 는 토끼에서 고용량으로 단회 투여 시 모든 동물에서 독성 증상이 관찰되지 않았고, 임상 예정 용량으로 3회 이상 반복 투여한 독성 시험에서도 어떠한 독성 증상이 관찰되지 않았습니다.

바이오 사업부문은 임상시료 생산 공정 최적화 및GMP 생산을 위해 국 내외의 생산대행기관과 협력하여 진행 중으로, 2020년 7월 동물진흥센터와 상호 협력을 위한 MOU를 체결하였으며, 2020년 9월 씨드모젠과 생산 계약을 체결, 10월 경북바이오산업연구원과 백신 공정 개발을 위한 업무 협약, 11월 LG 화학과 코로나 백신 공동연구 협력을 한바 있습니다.현재 씨드모젠에서 바이러스 배양을 위한 기질세포뱅크 및 임상시료 생산을 완료하였고, 바이오 사업부문은 임상1상시험의 개시를 위하여, 2022년7월 한국식약처에 임상시험 허가신청서를 제출하였으며 일부 보완자료를 준비 중이었으나 코로나 팬데믹이 엔데믹으로 바뀌어 가는 상황 및 시시각각 변모해 가는 국내/외 환경과 보완자료를 위해 의뢰한 시험이 수탁 기관 사정으로 일정이 지연 되어 발생한 촉박한 보완자료 제출기한을 고려했을 때, 처음 제출한 VSV 벡터를 이용한 코로나19 백신 (SCOV-02)의IND (Investigational New Drug, 시험용 신약허가자료)을 굳이 유지하기 보다는 자진 취하 하였습니다. 현재 바이오 사업부문은 임상시험허가자료의 일부 보완 데이터 확보를 위한 추가 시험을 진행 중에 있습니다.

④ VSV 벡터시스템, 범용 신약 개발 플랫폼 SUV-MAP

가) VSV platform technology - SUV-MAP특징

기존 바이러스 백신 분야는 약독화 생백신, 사백신 및 재조합 단백질 백신 등의 기술력이 주도해 왔는데 반해, 최근에는 바이러스 벡터를 재조합 해서 이용하는 새로운 기술이 소개되고 있습니다. 이러한 바이러스 벡터 백신은 안전성은 물론이고 우수한 체액성 및 세포성 면역 유도 능력을 보여줌으로 점차 이 분야로 옮겨가는 추세입니다

바이오 사업부문은 Adenovirus를 바이러스 벡터로 이용하는 기술을 보유하고 있으며, 이 경험과 기술을 바탕으로 벡터로써 보다 활용성이 높은 Vesicular Stomatitis Virus (VSV)에 대해 유전자 재조합 연구를 완료, 백신생산 기반기술을 확보하였습니다.

바이오 사업부문 VSV 벡터 시스템의 장점은 다음과 같습니다.

1) 큰 유전자까지 탑재 가능함.

2) 탑재한 유전자의 효과적인 발현으로 높은 체액성 및 세포성 면역을 유도함.

3) VSV의 대표적인 구조 단백질인 G gene을 보유하고 있어 면역 유도에 용이하고, 생산성이 뛰어남.

4) 서로 다른 두 가지 벡터를 사용함으로써 반복투여로 인한 면역증폭을 유도함.

5) 세포 독성을 유도하는 M gene을 약독화 함으로써 안전성이 우수함.

SUV-MAP의 우수한 기술성 및 백신 개발 성공 사례에 대해 (주) 크레오에스지의 자회사인 스마젠 캐나다는 2025년 5월 17일~ 18일 사우디아라비아 수도인 리야드에서 개최된 제7회 사우디 국제 백신 포룸 (7TH Saudi International Vaccination Forum)에 초청받아SUV-MAP을 이용한 지카백신 및 코로나19백신의 혁신적인 결과를 발표하였고, 우수 연구로 선정되어 수상하였습니다. 이번 수상으로 SUV-MAP의 기술적인 우수성 및 차기 팬데믹에 대하여 신속하게 대처할 수 있는 기술력으로써의 가치를 인정 받았습니다.

SUV-MAP을 이용한 지카 백신 및 코로나 19 백신의 전임상 시험 결과에 대한 발표에서 SUV-MAP 시스템을 이용한 백신의 뛰어난 효력과 안전성을 피력하였고, 차세대 감염 질환에 신속하며 효율적으로 대응하는 기술력임을 강조 되었습니다.

나) 바이오 사업부문 VSV platform technology 특허권 및 전용 상업 실시권

바이오 사업부문 VSV 벡터 기반 기술은 미국, 유럽, 일본, 아프리카, 캐나다, 인도 등 세계 여러 국가에 특허 출원이 되어 독창성과 기술력을 인정 받았고, 상업적 사용에 대한 보호를 받고 있습니다.

특허는 크게 VSV의 특정 gene을 유전자 조작하여 VSV가 가지고 있는 고유의 독성을 약화 시킨 기술에 대한 특허와 VSV의 두 가지 서로 다른 serotype의 복합 투여가 높은 백신 효력을 보인다는 특허 및 VSV 중 특정 serotype에서 탑재바이러스의 발현으로 백신으로 활용에 대한 특허의 원천 기술에 대한 특허가 출원되어 있고, VSV 를 기술력을 이용한 C형 간염백신, 지카 바이러스 백신, 코로나-19 백신 및 MERS (중동호흡기중후근) 바이러스 백신에 대해 각각 특허를 출원하였고, 2025년 3월 지카 백신에 대한 한국 특허를 취득 하였습니다.

또한 2018년 5월 UWO와 바이오 사업부문 간 VSV 벡터 기반 기술의 상용화를 위한 전용실시권 계약을 체결함으로써, 본 기술력을 이용한 다양한 백신 상용화를 위한 개발을 본격적으로 개시 하였습니다.
⑤ VSV 벡터시스템을 이용한 백신

가) MERS (중동호흡기증후근) 백신1) 원인 및 특징

중동 호흡기 증후군은 사우디아라비아를 비롯한 중동 지역에서 집중적으로 발생한 감염성 질환입니다. 이 증후군은 Middle East Respiratory Syndrome의 첫 자를 따 '메르스'라고 불립니다.

중동 호흡기 증후군은 신종 베타코로나 바이러스에 의한 감염증입니다. 이는 2003년 발생한 중증 급성 호흡기 증후군(SARS)과 유사하지만 치사율이 40% 정도로 높은 편입니다.

원인 바이러스는 신종 코로나 바이러스인 MERS-Corona 바이러스입니다. 유전자 염기서열이 박쥐에서 발견되는 것과 유사합니다. 이 때문에 박쥐를 원인 동물로 보고 있습니다. 매개 동물이 낙타일 수 있다는 연구 보고도 있습니다

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2)

증상
중동 호흡기 증후군은 7~14일의 잠복기 이후 고열, 흉통과 함께 기침, 호흡 곤란, 폐렴 등의 심한 호흡기 증상을 일으킵니다. 일부는 구토나 설사와 같은 소화기 증상을 보이기도 합니다. 사스와 달리 신장 기능 손상으로 인한 급성 신부전증이 나타나기도 합니다

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3)

개발현황
메르스 바이러스는 2015년 국내에서도 186명의 감염이 발생하여 36명이 사망하는 사례가 발생하는 등, 중증급성호흡기증후군(SARS)에 비해 높은 치사율을 보였던 바이러스로 아직까지 고열, 흉통과 함께 기침, 호흡곤란, 폐렴 등의 증상에 대한 치료를할 뿐, 원인 바이러스인 메르스를 직접 공격하는 치료제는 없고, 예방백신은 개발되지 않은 상태입니다.

바이오 사업부문은 현재 메르스(MERS) 바이러스의 단백질을 탑재한 VSV 벡터 백신을 개발하였고 동물 실험을 통해 백신 투여 그룹에서 뛰어난 항체 반응이 관찰 되었고, 또한 중화항체를 형성하는 것을 확인하였습니다.
나) 지카바이러스백신

1) 원인 및 특징

지카 바이러스는 뎅기열, 치쿤구니야열을 유발하는 바이러스와 동일한 플라비바이러스(Flavivirus) 계열의 바이러스입니다. 1947년 우간다의 지카(Zika) 숲에 사는 붉은털원숭이에게서 바이러스가 처음 발견되어 '지카 바이러스'라고 명명되었습니다.

지카 바이러스 감염증은 모기(Aedes 모기)의 흡혈 과정을 통해 옮겨지는 감염병입니다. 이 질환은 아프리카와 동남아시아에서 유행하는 것으로 알려졌지만, 최근 태평양섬으로 유행지역이 확대되었습니다. 2015년에는 중남미 국가에서 많은 감염 사례가 보고되었습니다.

보통 사람은 지카 바이러스에 감염되더라도 증상이 나타나지 않거나 발열, 발진, 관절통, 눈의 충혈 등의 증상이 나타납니다. 다만, 신생아 소두증과의 연관성 때문에 임신부의 감염에 관심이 집중되고 있습니다.

지카 바이러스 감염증은 감염된 모기에 물렸을 때 전파되는 질환입니다. 뎅귀열, 치쿤구니야열, 황열 바이러스를 옮기는 아열대기후에 서식하는 '이집트숲모기'(Aedes aegypti) 또는 비교적 온난한 기후에서도 서식할 수 있는 '흰줄 숲모기(Aedes Albopitus)'에 의해서 매개되는 것으로 알려져 있습니다.

우리나라에도 흰줄숲모기 서식이 확인되고 있지만, 최근 연구에 따르면 이 모기는 우리 나라에 서식하는 모기의 0.2% 정도를 차지합니다. 모기 외에 사람과 사람 간 전염경로로는 수혈과 성접촉에 의한 사례가 있습니다. 감염자와의 일상적인 접촉으로는 감염이 이루어지지 않습니다.

2015년 10월 브라질에서 소두증 아기들이 많이 태어난다는 것이 인지되고, 지역적으로 지카 바이러스 유행지역과 일치한다는 사실이 알려지면서 이와 관련된 조사가 이어지고 있습니다. 현재까지 이러한 연관성이 확정적으로 밝히기 위해서는 추가 연구결과가 발표되어야 합니다. 현재까지 연구에 따르면 2명의 소두증 신생아의 임산부의 양수에서 지카 바이러스가 검출되었으며, 수두증(Hydrocephalus)으로 사망한 신생아에서 지카 바이러스가 검출된 사실이 확인되었습니다. 현재 이러한 개연성을 증명하기 위해서 지속적으로 브라질 보건당국은 조사하고 있습니다.

지카 바이러스가 어떻게 태아의 두뇌 성장에 영향을 주는지 아직 명확하게 밝혀내지 못한 상황입니다. 성인의 경우에는 길랑 바레(Guillain-Barre) 증후군 환자로부터 신경학적 증상이 나타나기 전에 지카 바이러스 감염에 합당한 증상이 있는 환자 사례가 늘어나면서, 여기에 대한 연관성도 조사가 진행 중입니다.

2) 증상
지카 바이러스 감염증의 잠복기는 2~14일입니다. 주요 증상으로는 발열, 발진, 관절통, 결막염, 눈의 충혈 등이 있습니다. 증상은 뎅기열, 치쿤구니야열과 유사하여 구별이 어렵지만, 눈의 충혈이 있는 것이 약간 다른 점입니다. 증상이 비교적 가벼우며 감염자 5명 중의 1명 정도로 증상이 나타납니다

3)

개발현황
지카바이러스는 신생아에서 소두증을 유발하는것으로 알려져 감염예방을 위한 관리가 매우 중요하나, 무증상환자의 비율이 높고, 장기간 감염이 유지될 뿐만 아니라, 모기, 성접촉을 통해 전파되어 예방이 어려우므로 효율적인 예방백신개발이 가장 효과적으로 질병의 전파를 차단할 수 있는 방법입니다.

지카바이러스에 대한 백신으로는 DNA vaccine, mRNA vaccine, inactivated virus vaccine, peptide vaccine, virus-vectored vaccine 등 여러가지 백신이 연구되고 있으나, 현재까지 허가된 지카바이러스 백신은 없습니다

바이오 사업부문은 VSV 벡터 시스템을 이용한 지카 바이러스 백신을 만들었으며, 국제백신연구소와 2017년 ~ 2018년 2년 동안 질병관리본부의 학술연구개발용역과제를 통해 지카백신 후보물질 제작 및 면역원성 평가를 수행하였습니다. 해당 연구에서, 다양한지카바이러스 구조단백질을 발현하는 재조합 VSV-지카바이러스 백신을 제조하고 마우스에서 면역반응을 확인한 결과, 항체역가, 중화항체 역가, 세포성 면역반응 모두 우수한 면역효과가 나타남을 확인하였습니다. 또한 지카바이러스 감염 마우스를 이용하여 실험한 결과, 재조합 VSV-지카바이러스 면역 후, 지카바이러스로 challenge하였을 때 모든 마우스가 이상 증상 없이 생존하는 것을 확인하여 재조합 VSV-지카바이러스 백신의 방어면역효능을 확인하였습니다. 이러한 연구 결과는 2021년 해외 유수 학술지인Journal of General Virology에 기재하였습니다.

재조합 VSV-지카바이러스 백신의 이와 같은 실험 결과로 바이오 사업부문의 재조합 VSV벡터의 우수한 면역 효과와 안전성이 입증되었으며, 바이오 사업부문 VSV벡터의 전략으로 백신의 효능을 증대시킬 수 있음도 확인하였습니다. 이러한 바이오 사업부문의 지카바이러스 백신은 향후 지카바이러스의 재유행이 발생할 경우, 효과적이고 신속한 백신 개발에 이용할 수 있을 것으로 예상됩니다.

다) 중증열성혈소판감소증후군/신증후군출혈열2가혼합백신

1)

원인 및 특징
중증열성혈소판감소증후군 바이러스에 감염된 진드기에 물려 감염되며 고열과 혈소판 감소증이 동반됩니다. 주로 농촌지역에 거주하는 고연령층에서, 진드기 활동이 활발한 4~11월 사이에 주로 발생합니다.신증후성 출혈열은 구토, 복통, 요통, 발열, 단백뇨와 그에 따른 신부전증, 출혈성 경향을 동반하는 급성 열성 질환입니다. 사람과 동물에게 감염되는 한타 바이러스(Hantavirus) 감염증입니다.중증열성혈소판감소증후군 바이러스는 (SFTS virus) 2009년 중국에서 확인된 신종 바이러스이며, 분야바이러스과(bunyaviridae)과의 플레보바이러스(phlebovirus)속에 속하는 RNA바이러스입니다.전파경로는 주로 진드기에 물려 감염되며, 주요 매개진드기는 우리나라, 중국, 일본 등 동아시아와 호주, 뉴질랜드에 널리 분포하는 작은 소피참진드기(Heamaphysalis longicornis) 입니다. 또한 감염된 환자의 혈액이나, 체액 등 직접적 접촉을 통해 사람간 전파된 사례가 보고된 바 있습니다.신증후군 출혈열은 들쥐나 집쥐의 배설물이 건조되면서 원인 바이러스인 한타 바이러스가 호흡기를 통해 들어와서 감염됩니다. 바이러스에 감염된 쥐는 침과 대변을 통해서는 1개월, 소변을 통해서는 1년 이상 바이러스를 배출합니다. 야외 활동이 많은 젊은 남성에게 잘 발병하며, 최근 소아에게도 발병하였습니다

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2)

증상
중증열성혈소판감소증후군 흔한 증상으로는 고열, 피로감, 두통, 근육통, 복통, 구토,설사, 기침 등이 있으며, 혈소판감소증, 백혈구감소증, 림프절병증, 위장관 출혈 등이발생할 수 있습니다.신증후군 출혈열은 요독증, 심한 복통, 고혈압, 뇌부종으로 인한 경련, 폐부종 등이 나타날 수 있습니다. 심한 탈수 및 폐 합병증으로 사망할 수 있습니다

.
3)

개발현황
중증열성혈소판감소증후군은 2007년 중국에서 첫 발생 후, 중국, 한국, 일본 등 동아시아 국가에서 매년 10,000명 이상의 환자가 발생하고5~30%의 사망률을 나타내고있으며, 국내에서는 2013년부터 환자가 전국적으로 발생하여 감염자수가 증가하고 있으며, 주로 50대 이상에서 발생하고 약 20%의 사망률을 나타내고 있으나, 현재까지 개발된 치료제나 백신이 없는 상황입니다.

신증후군출혈열은 한국을 비롯하여 중국, 러시아 등 동북아시아, 스칸디나비아 반도, 유럽 및 북남미 지역 등 세계적인 분포를 보이고, 연간 6만~15만명의 환자가 발생하며, 국내에서는 2000년 이후 매년 약 400명 내외로 환자가 발생하고 있으며, 주로 야외활동이 많은 남성, 군인, 농민 등과 실험실 연구원에게서 발생하고 있습니다. 신증후군출혈열의 경우 국내에 백신이 존재하지만, 장기면역원성과 항체양전율이 낮은 단점이 있습니다.

이와 같이 현재 백신이나 치료제가 없고 치사율이 높아 사회적으로 많은 관심이 있는SFTS와 백신은 존재하나 효능개선이 필요한 HFRS는 새로운 백신의 개발이 필요한 상황입니다.

이에 따라, 바이오 사업부문은 국제백신연구소, 경북바이오산업연구원과 공동연구를 통해, 바이오 사업부문의 VSV 벡터시스템을 이용한 SFTS/HFRS 2가 백신 개발에 착수하였습니다.

바이오 사업부문 VSV 벡터 시스템을 이용한 SFTS/HFRS 2가 백신 개발은 경상북도와 안동시에서 2024년 3월까지 총 4년간 지원하는 차세대프리미엄백신개발사업의 일환으로, 국제백신연구소, 경북바이오산업연구원과 함께 2020년 4월부터 시작하여 현재 SFTS, HFRS의 항원유전자를 선정하여 합성을 완료하였습니다. 이번 백신개발 연구에서 바이오 사업부문, 국제백신연구소, 경북바이오산업연구원은 VSV 벡터 기반 SFTS/HFRS 백신 제조, 백신 효능 평가, 생산공정 최적화라는 각자의 전문기술을 활용한 상호협력을 통해 빠른 시일 내에 백신 상업화를 이룰 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한 이번 연구에서 개발한 백신의 비임상 및 임상시험 시 경상북도의 백신산업클러스터를 적극적으로 활용함으로써, 국내 백신산업의 활성화 및 백신자급력을 높이는 데에도 기여할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
라) 메르스/크리미안콩고출혈열백신

1)

원인 및 특징
주로 바이러스에 감염된 진드기가 인체감염 매개체가 됩니다. 크리미안콩고출혈열 바이러스 유전자가 발견된 진드기는 9종. 그 중 6종은 아프리카 전역에 널리 분포, 1종(뿔참진드기)은 국내에서도 발견되고 있습니다.직접적으로 진드기에 물리거나, 진드기에 감염된 동물의 피, 생체 조직과 접촉시에 감염되며 감염된 사람의 혈액, 체액과 접촉, 의료기구, 주사기 재사용시 인간 간의 감염도 가능하며, 에어로졸 전파로 인해서도 감염되는 특징이 있습니다

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2)

증상

감염 초기에는 갑작스런 발열ㆍ오한ㆍ두통ㆍ손발 및 허리의 심한 통증,구토,복통,설사 등이 나타나며, 이후 안구,잇몸,코,폐,자궁,장 등에서 출혈이 나타나고, 일부의 경우 간 손상이 발생하며, 중증의 경우 장기 기능장애 및 출혈로 인해 사망할 수 있습니다.

혈관과 림프관 등을 통해 간 등의 주요 장기로 확산되며, 여기서 대량 증식과정을 거치게 되고 감염 장기에서 울혈ㆍ부종ㆍ괴사 등을 유발할 수있습니다.

평균 사망률 30-50%, 일반적으로 매개체가 되는 진드기 안에서 매우 안정적으

로 살아 감염을 일으키며 치사율이 높습니다.

3) 개발현황

세계보건기구 (WHO)는 2015년 12월 전 세계가 최우선으로 대응연구를 수행해야 할 감염병을 발표 하였는데, 이중 크리미언콩고출혈열 및 메르스가 포함되어 있습니다. 현재 한국에서의 발생률은 낮지만 해외 유입 및 신변종 병원체에 의한 감염병 위기에 신속히 대응하기 위한 백신 연구에 대한 요구가 높아지고 있는 상황으로, 이에 바이오 사업부문은 국제백신연구소와 공동으로 바이오 사업부문 재조합 VSV platform technology를 기반으로 하는 메르스 코로나 바이러스 및 크리미언 콩고 출혈열 바이러스의 백신 개발을 추진 중이며 이에 대한 보건복지부의 3년간 연구비 지원을 취득하였으며, 개발 후보 백신을 확보하였습니다.

바이오 사업부문은 이미 VSV-MERS 백신의 개발을 단독으로 진행하여 왔었던 상황으로 기존의 연구 결과에 덧붙여 크리미안콩고 출혈열 바이러스를 추가하여 복합적 백신의 개발을 주도할 예정입니다.

바이오 사업부문은 본 연구를 통해 메리스 및 크리미안 콩고 출혈열 백신 후보 항원 발굴을 통한 VSV 기반 백신 제작을 계획하고 있으며, 또한 백신 효능 평가 시스템 구축하여 이를 통한 최종 백신 후보의 선정을 목표로 하고 있습니다. 본 연구는 메리스, 크리미안 콩고 출혈열 백신 의 개발 뿐 아니라 신변종 감염병 발생 시 신속한 백신 개발을 위한 재조합 VSV 기반 플렛폼을 확보한다는 데 더 큰 의미가 있을 것으로 판단됩니다.

(4) 조직도

(주)크레오에스지 조직도_2025.06.30.jpg
(주)크레오에스지 조직도_2025.06.30

3. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

① 솔루션 사업부문정보통신 산업 (이하 "IT산업")은 현재 소프트웨어와 하드웨어의 생산을 위한 제조업 분야와 통신을 매체로 정보를 공급해 주는 서비스업 분야가 혼재되어 있으며, 최근에는 인터넷의 등장으로 인하여 일반통신, 방송통신, 컴퓨터 통신 등 멀티미디어 상호간의 고유 영역 파괴현상이 두드러지게 나타나면서 IT산업은 날로 그 범위를 확산시켜 나가고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 광범위한 IT산업 중 금융권의 코어뱅킹시스템 구축사업과 컴퓨터 주변기기 등 정보통신기기에 대한 유통사업을 영위하고 있습니다. 소프트웨어 산업은 정보기술을 기반으로 하는 21세기 지식 기반 경제의 선도산업으로서 아이디어와 창의를 기반으로 하는 디지털 시대의 핵심산업이라 할 수 있으며, 타산업의 경쟁력 향상에 대한 근간으로서 제품 및 서비스의 고품질화, 고부가가치화,제품의 효용성 및 사용성 증대 그리고 방대한 고객에 대한 맞춤형 서비스 제공 등을 통하여 오프라인 산업 분야로의 글로벌 경쟁력을 배가시키는 특성이 있습니다.IT산업은 21세기를 꽃피울 핵심산업으로서, 정보기술이 산업전반에 미치는 영향력이 점차 증대되어 경쟁력의 핵심 원천으로 작용하고 있습니다.특히 코어뱅킹시스템(금융기관이 고객과 거래하는 여수신 및 외환시스템 처리 계정계용 IT 시스템) 구축사업과 관련하여 대형 금융기관을 중심으로 사용자의 편리한 시스템, 고객 요구에 부응하는 시스템 구축을 통한 금융경쟁력 확보 및 급변하는 금융환경 변화에 능동적으로 대처할 수 있는 시스템 인프라 구축을 위한 차세대 시스템구축사업이 활발히 전개되고 있습니다.

② 바이오 사업부문
18세기 천연두(small pox)가 창궐했던 시기에 영국 의사 제너(Dr. Jenner)는 우두(cow pox)에 걸린 소의 피부 병변을 채취해서 사람들의 피부에 감염(scarification) 시킴으로써 천연두를 치료하게 되었고 이에 따라 백신이라는 말이 처음으로 유래하게 되었습니다. 이후, 백신은 세균 및 바이러스성 질병의 발병을 99%까지 예방하는 효과를 보여주는 등 가장 큰 의약품의 한 분야로 자리 매김을 하였을 뿐 아니라 비용 대비효과도 월등히 높아서 그 중요도가 매우 증가하고 있는 제약 분야입니다.

기본적으로는 백신의 개발로 말미암아 이전까지 인간의 생명을 위협하던 많은 질병들을 근절할 수 있도록 공중 보건 및 인류 복지에 크게 기여했음은 물론이고, 특히 최근 괄목할 만한 성장을 보이고 있는 바이오기술에 기반한 신기술의 개발로 백신이 단순히 질병 예방차원을 넘어서 질병의 진행을 차단하거나 억제 또는 감소시키는 치료용으로까지 확대되고 있습니다. 적용분야 또한 일반적인 면역체계에 대한 이해도 증가와 함께 세균이나 바이러스 질환에 국한하지 않고 암이나 기타 난치병의 치료에까지 그 분야가 계속 확대되고 있고, 더욱이 특허권을 인정받을 수 있는 고부가가치 산업으로써 잠재력이 큰 분야로 인식되고 있습니다.

최근 백신 시장은 기존 백신 대비 고가이면서 높은 수익률을 가진 프리미엄 백신 시장으로 패러다임이 변화하면서 주목받고 있습니다. 또한, 2020년 코로나-19 신종감염병의 팬더믹을 계기로 감염병 예방과 백신 자체에 대한 인식이 제고됨에 따라 백신의 중요성도 재차 강조되고 있습니다.전통적인 관점에서 보면 백신류와 같은 의약품은 낮은 마진율, 정부에 의한 가격 통제, 생물학적 제제로서의 유통과정 리스크에 대한 규제 등으로 시장진입이 어려워 소수의 일부 대형 제약업체들이 시장을 지배해 왔다고 볼 수 있습니다. 또한 첨단기술이 집약되어 특허기술의 보호 장벽이 높고 새로운 백신 개발이 어렵기 때문에 기술 우위에 따른 독점력이 강하고 부가가치가 매우 높습니다. 또한 백신 산업은 과학기반산업으로서 기초과학 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있으며, 새로운 신약 개발을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발 비중이 높은 특성을 보유하고 있습니다.현재 예방백신이 주류를 이루고 있는 백신시장의 대부분은 머크사, 글락소 스미스클라인사(GSK), 화이자, 사노피 등 대형 다국적 제약업체가 차지하고 있는 가운데, Wyeth-Ayest와 Chiron이그 뒤를 잇고 있습니다. 이들 big 4업체가 세계 백신 매출의 80% 이상을 점유하고 있는 실정입니다. 이처럼 진입장벽이 높은 시장특성에도 불구하고 백신 신약 연구개발에 있어서의 바이오 기술 역할이 점점 커짐에 따라, 전통적인 예방 백신의 한계를 극복하면서 개발범위를 확대해나가고 있는 중소 제약업체들이나 바이오 벤처기업들이 백신시장에 참여할 수 있는 기회는 여전히 열려 있습니다.

일반적으로 바이오 의약품의 개발은 장기간 대규모 자금이 소요되면서도 성공확률이 높지 않지만 기존 화학합성의약품으로 치료하지 못했던 질병에 대한 치료를 기대하고 있습니다. 특히, 에이즈백신처럼 지금까지 산업화에 성공한 백신이 없는 질병분야에서는 백신개발만 성공한다면 독점적인 지위를 누릴 수 있는 새로운 블루오션의 기회가 될 뿐 아니라, 신규 산업분야를 이끌어냄과 동시에 더 많은 다양한 수요를 창출하여 한층 더 성장해 갈 수 있을 것으로 기대되며 인류의 생명 연장에 기여할 수 있을 것 입니다.

(2) 산업의 성장성
① 솔루션 사업부문

지난 2~3년간, 비대면 중심의 디지털 전환(Digital Transformation) 바람을 이끌었던금융권의 IT전략은 이제 언택트(Un-tact) 기반의 비즈니스 프로세스 혁신으로 무게 중심이 급속하게 옮겨지고 있습니다.금융권은 코로나와 관계없이 이미 몇 년전부터 화상회의 플랫폼에 기반한 '비접촉' 금융 서비스를 제공해 왔는데, 주로 재무, 부동산, 헬스케어 등 VIP 고객을 위한 수단이었습니다.하지만 더 이상 특수한 상황이 아니라 이제는 일반적 상황이라는 기본 전제하에 전략을 짜내고 있습니다. '비대면' ,'비접촉' 프로세스가 과거에는 금융회사의 옵션이었지만 이제는 고객의 옵션으로 근본적인 변화가 이뤄졌다는 점에서 주목되고 있습니다. 언택트 기반의 금융서비스 채널 고도화 경쟁이 더욱 고조될 것으로 금융 IT 전문가들은예상하고 있습니다.더욱이 2020년 9월 금융당국의 망분리 규제의 완화로 인해 금융회사의 일반 임직원들도 이제는 재택근무를 통해 금융회사 서버에 접속해 일부 업무 처리가 가능해 졌습니다.금융IT 측면에서 본다면 올해 가장 의미가 큰 정책적 변화는 금융회사 직원의 재택근무를 가능하도록 한 '금융 망분리의 완화'가 꼽힙니다. 금융 업무 형태의 변화, 금융서비스 형태의 변화는 궁극적으로 기존과 다른 모델을 제시하게 될 것으로 예상되기 때문입니다.모바일 기반 금융서비스 고도화 경쟁이 더 격화되어 언택트 기반 금융서비스의 수단으로 현재로선 '모바일'을 대체할 만한 킬러 솔루션을 찾을 수 없기 떄문에 금융권이최대의 심혈을 기울이고 있는 모바일 전략은 이제 언택트를 변수가 아닌 상수로 놓고업그레이드 전략을 짜고 있는 상황입니다.신한은행 등 주요 은행들은 모바일 중심의 ODS(Out Door Sales)전략을 언택트 기반으로 새롭게 전환하기 시작했으며, 국민은행은 2020년 10월 차세대시스템 ‘더 K 프로젝트’를 성공시킨 이후, 후속 IT과제로 KB금융그룹 전체의 계열사들의 서비스를 통합제공하기 위한 모바일 혁신 사업에 본격 착수했습니다.또한 데이터 중심 금융서비스 시대 개막 및 AI 의존도 더 심화될 것으로 예상됩니다.데이터 3법이 국회를 통과하면서 금융회사는 이제 데이터를 사고파는 핵심적인 역할을 하게됐으며, 빅데이터 분석과 인공지능(AI) 기반의 '데이터 중심 금융서비스' 전략은 금융회사의 생존을 가르는 중요한 키워드가 되고 있습니다.AI를 통한 금융업무시스템의 고도화는 더욱 정교하고, 강력한 금융서비스 구현을 앞당기고 있으며, 아울러 고객들에게는 '데이터 주권' 시대가 열렸습니다. 이제 고객들은 자신의 동의하에 보다 정교한 평판분석을 의뢰할 수 있으며, 보다 유리한 조건의 대출을 요구할 수 있습니다.지난 20여년간 국내 금융권에서 기술적 지향점으로 강조돼왔던 '초개인화' 서비스는AI와 빅데이터의 기술의 랑데뷰로 인해 세계 최고 수준으로 진화되고 있습니다.AI와 결합한 RPA(로봇 프로세스 자동화)는 은행, 보험, 카드 등 금융권역별로 도입 편차가 다르지만 고도화의 속도는 더욱 빨라졌습니다.그리고 우리 금융산업 IT전략에서 '클라우드'(Cloud)의 확산은 그 전개 속도가 드라마틱한데, 금융IT 인프라 운영전략의 방향을 완전하게 뒤바꿔놓고 있고, 그에 따른 후폭풍도 예상보다 광범위하게 미칠 것으로 예상됩니다.지난해까지만 해도 노조의 반발 등 보이지 않은 복병들 때문에 다소 조심스럽게 접근했던 국내 금융권의 클라우드 전환 계획은 상당히 빠른 속도가 붙기 시작했는데, 1년만에 IT인프라 운영 전략의 필수적인 전략으로 한단계 이상 격상됐습니다.은행권을 비롯해 국내 금융권은 핵심 기간시스템에 대해서는 '온 프레미' 방식을 유지하되 비핵심업무는 비용이 저렴한 외부 클라우드 환경으로 전환하는 하이브리드(Hybrid) 클라우드 방식으로 속속 전환하고 있습니다.하지만 이보다 한 발 더 나아가, 올해초 출범한 신설 디지털보험사인 캐롯손해보험처럼 완전히 외부 클라우드 기업에 핵심 데이터를 위탁관리하는 퍼블릭(Public)클라우드 상용화 모델도 속속 등장하고 있는데, 금융권 내부적으로 예상했던것 보다는 훨씬빠른 속도입니다.이러한 상황으로 인해 금융보안에 대한 요구사항도 높아지고 있으며 금융권의 보안 투자 전략은 과거와는 다르게보다 공격적으로 진행될 것으로 예상됩니다.

IT 시장분석 및 컨설팅 기관인 한국IDC는 최근 국내 PC 시장 연구 분석에서 2021년 3반기 국내 PC는 전년 대비 13.4% 증가한 135만대를 출하하였다고 발표 하였습니다.제품별로 살펴보면 데스크톱은 전년 대비 소폭 감소세를 보인 반면 노트북은 26.1% 성장하였는데, 특히 하이브리드 업무 모델이 대기업에 이어 중소기업으로 확대됨에 따라 기업용 노트북 수요가 증가한 것으로 나타났습니다.시장별로 살펴보면 가정 부문에서는 전년대비 13% 성장했는데, 전세계 성장률 0.3%와 비교해 국내 가정 부문의 성장은 온라인 수업과 홈엔테테인먼트 수요가 반영된 결과로 보여집니다.교육부문은 디지털 교육 환경 전환을 위한 지속적인 투자로 전년 대비 5.2% 증가한 11만대를 출하한 반면, 공공 부문은 군대부의 대규모 교체 수요에도 불구하고 전년 기저효과로 29.4% 감소한 8만대 출하량을 보이고 있습니다.한국 IDC는 팬더믹이 야기한 비대면의 환경은 지난 2년간 PC 시장에 큰 변화를 가져왔고, 특히 온라인 수업과 하이브리드 업무 모델의 확산이 눈에 띄며 이는 계속해서 가속화 될 것으로 보인다고 밝혔습니다.(한국 IDC, 2021.11.18)

② 바이오 사업부문글로벌 백신 시장규모는 2017년 335.7억 달러에서 연평균 11% 성장하여 2028년 1,035.7억 달로 규모로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.2017년 질환 별 백신시장현황은 아래와 같습니다. (단위:십억달러)

판매 순위
내역

1
질환:폐렴구균 2017 Sales: 6.79

2
질환: DPT 2017 Sales: 5.79

3
질환: 인플루엔자 2017Sales: 4.56

4
질환: 암 2017 Sales: 3.89

5
질환: HPV 2017 Sales: 3.13

6
질환: 수막구균 2017Sales: 2.3

7
질환: 감염 2017 Sales: 1.48

8
질환: MMR 2017 Sales: 1.81 Company: Merck & Co. Use: Shingles; herpes

9
질환: 로타바이러그 2017 Sales: 1.17

10
질환; 수두 2017 Sales: 0.92

(출처: BIS Research. Global Vaccine Market 2018.11)

이러한 백신 시장의 성장은 아직 현재 진행형이며 예방 백신이 등장하지 않은 다양한질병들을 대상으로 한 제약사들의 R&D가 순조롭게 진행되고 있어 향후 성과가 주목되고 있습니다. 가까운 시일 내에 중독, 알러지, 당뇨, 뎅기열, 말라리아 및 에이즈 등다양한 미개척 감염성 질환의 예방을 가능케 하는 백신이 출시될 것으로 기대되고 있는데, 이렇게 되면 새로운 시장규모를 형성 할 것으로 전망되며 그 가치로 2028년에 약 1,035.7억 달러의 부가적인 매출을 올릴 것으로 예상됩니다.

질병을 예방하는 개념으로만 인식되어 오던 백신요법은 치료백신의 등장으로 인해 또 다른 양상의 시장을 형성해 가고 있습니다. 2010년 FDA가 전립선암 치료백신인 Provenge를 첫 치료용 백신으로 승인한 이래, 치료백신은 종양, 알츠하이머 질환 등 다른 적응증에까지 가능성을 넓혀가고 있으며 시장규모 또한 더욱 더 커져갈 것이라는 예상을 가능하게 하고 있습니다. Oliver Wyman의 보고에 따르면 실제로 첫 치료용 백신의 출시 후 백신시장은 약 55%의 양적인 성장을 이룩하였으며, 2017년에 335.7억달러의 시장을 형성하였고 2028년까지 약 1,035.7억 달러까지 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 현재 개발 중인 치료용 백신은 모두 약 399개가 pipeline 상에 있음이 보고되어 있는데, 이들 중 일부가 개발이 완료되어서 시장에 진입하게 된다면 그 성장률은 더욱 가파르게 증가 할 것으로 예상됩니다.

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sources(medtrack, oliver wyman analysis)

(출처: Therapeutic vaccines: Portfolio Decisions for the Decade that could be, Oliver Wyman 2012)에이즈백신 및 전세계를 공포에 몰아넣은 Covid 19 에 대한 백신 시장의 경우는 현재 시장 초기진입 단계이기 때문에 그 시장을 직접 예측해 보기가 쉽지는 않지만, 간접적으로 최근 새로운 분야를 개척하며 시장을 형성해 가고 있는 치료용 백신의 성장을 예로 봤을 때 기술적,경제적 가치는 매우 클 것으로 예상됩니다.세계 백신 시장은 코로나19 펜데믹 전 분석 리포트에서 CAGR 약 7%의 성장률로 2024년까지 약 58.4 billion US dollar 로 성장할 것으로 분석되어왔습니다. 그러나 Fortune Business Insight가 2020년 6월에 새롭게 분석한 2026년까지의 백신 시장 성장에 대한 보고서에 따르면, 2018년 41.6 billion US dollar의 세계 백신 시장은 2026년까지 93.08 billion US dollar로 CAGR 10.7%의 매우 큰 성장을 예상하는 것으로 수정 한 것을 볼 수 있는데, 이렇게 큰 성장을 예상하는 것에는 새로운 질병에 대한 백신, 특히 코로나19이 새롭게 형성할 시장은 최대 500억 미 달러까지 분석한 것으로 판단됩니다.또한 에이즈백신 개발 현황을 보면 기존에 앞서 가던 백신 후보들이 효력부족이나 부작용 문제로 개발을 중단하게 되었고, 현재는 임상2상 단계를 진행 중인 것이 가장 앞서가는 개발 단계에 진입해 있다고 볼 수 있습니다. 2010년 발표된 논문에 따르면,백신의 효능, 형상, 용량 및 투여 지역 등에 따라 매우 보수적으로 분석해 봤을 때, HIV 백신의 시장 가치는 시판 후 약 5년 동안 연간 약 45억 달러의 시장규모를 형성하고 이후 년 30억 달러의 시장 규모로 유지 될 것으로 예측한 바 있습니다.또한 글로벌 시장조사기관 ‘360iResearch LLP’에 따르면 글로벌 에이즈 백신 시장 규모는 지난해 6억 7783만달러(9008억원)에서 연평균 40%씩 성장해 오는 2030년 70억 1184만달러(9조원)까지 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

① 솔루션 사업부문IT 서비스산업은 기업의 설비투자에 속하는 산업 특성상 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있으며, 이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써, IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.다만, 과거에는 정보화 투자에 대한 기업들의 중요도 인식이 다소 낮아 경기 침체 시 IT서비스 관련 투자 삭감이 우선적으로 진행되었으나, 최근 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식되고 있어 IT투자를 필수적인 투자로 인식하는 경향이 확산되고 있으며, 경기의 영향을 적게 받는 공공부문에서 정보시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있어 IT서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다.2008년 하반기 금융위기 이후 크게 위축되었던 IT 서비스시장은 2010년 전반적인 경기회복세에도 불구하고 기업들의 IT 투자에 대한 보수적인 정책 영향으로 IT 서비스 시장의 성장세는 전체 설비투자 대비 낮은 수준을 기록하였습니다. 한편 2011년의 경우 상반기까지 설비투자의 경우 양호한 증가세를 보인 후 하반기 이후 글로벌 경기둔화의 영향으로 설비투자 증가세가 큰폭의 감소를 보였으나, 정보통신부문 설비투자의 경우 소폭의 회복된 모습을 보였으며, 2012년에도 글로벌 저성장국면 속 설비투자는 오히려 감소세를 기록하였으나, 정보통신부문은 소폭의 증가세를 기록한바 있습니다. 이는 대기업 중심의 설비투자 확대와 클라우드 서비스, 모바일부문 등 신규 영역에서의 IT 서비스 수요 확대에 기인하는 것으로 판단됩니다.최근 코로나19가 기업의 디지털 트랜스포메이션 구현의 기폭제 역할을 하면서 장기적으로는 비즈니스 민첩성 및 회복 탄력성의 중요성을 부각시키는 계기가 될 전망됩니다. 장기적으로 코로나19로 촉발된 자동화 및 비대면을 기반으로 나타나는 비즈니스 패러다임의 변화와 함께 기업은 위기 상황에 유연하고 신속하게 대응하기 위한 민첩성과 회복 탄력성 확보에 중점을 두면서 디지털 기술을 기반으로 한 디지털 트랜스포메이션 구현이 가속화될 것으로 예상됩니다.

② 바이오 사업부문
경기변동은 자본재 또는 내구성 소비재 시장에 큰 영향을 미치는 편이나 기초 소비재나 필수 소비재 시장에 미치는 영향은 크지 않습니다. 바이오의약품 산업은 필수소비재로 경기 변동과는 관계없이 지속적으로 환자가 발생하고 그에 따른 의약품 및 의료기기의 수요가 존재합니다. 특히 백신은 국가가 주도하는 공중보건사업이기 때문에 경기에 큰 영향을 받지 않습니다.앞에서도 언급했던 것처럼 백신시장은 4개의 대형 다국적 제약업체가 세계시장의 80% 이상을 차지하는 독과점 시장구조를 보여주고 있습니다. 그 이유는 일반적으로 대부분의 신약개발 과정이 그렇듯이 새로운 백신을 만들기 위해서는 매우 긴 기술개발기간과 연구개발 및 제조설비에 대한 투자비가 많이 소요된다는 원인을 생각해 볼 수 있고, 또한 백신을 개발하려면 상당한 노하우가 필요하기 때문입니다. 그런 연유로 백신분야는 아직도 타 제약업체 등의 초기 진입장벽이 상당히 높다고 볼 수 있습니다.그러나 일단 백신이 완성되어 시장에서 판매가 시작되면 그 투여 대상으로 거의 전인류가 해당될 수 있어서 안정적인 시장을 가지고 있다고 볼 수 있습니다. 백신의 수급 또한 각 나라의 의료정책에 반영됨은 물론이고, 전세계인을 대상으로 한 UN 등 초국가적 조직의 질병 예방정책 및 인도주의 정책에 따라 크게 반영될 수 있는 경향성을 가지는 초국가적 산업의 특성 또한 갖는다는 점에서 비교적 시장의 변화나 경기변동에 크게 영향 받지않고 안정적으로 시장을 형성할 수 있는 장점이 있다고 볼 수 있습니다.

국제기구인 WHO, UNICEF(유엔아동기금), GAVI (Global Alliance for Vaccines andImmunization)이나 국제로터리클럽, 게이츠재단 등에서는 인도적 차원에서 매년 전염병으로 죽어가는 약 80만 명에 달하는 개발도상국의 아이들을 보호하고자 백신을 확보해서 무상으로 접종해 주는 면역 프로그램 사업을 해오고 있습니다. 일반적으로 면역 프로그램 사업은 국제기구나 자선단체에서 전세계 개발도상국들을 대상으로 질병의 예방과 치료를 통해 확산을 방지하고자 시행하게 됨으로 지속적이고 안정적으로 대량의 백신이 장기적으로 공급되어야 합니다. 따라서 면역 프로그램 초기에 참여하는 제약업체는 프로그램 수행기간 동안 계속해서 합리적인 단가의 대규모 주문을 보장받게 됨으로 안정된 물량의 생산을 지속할 수 있게 됩니다.

(4) 경쟁요소
① 솔루션 및 유통 사업부문SI산업은 정보화 투자가 기업경쟁력 제고의 전략적 수단으로 인식되면서 다른 산업에 비해 경기변동의 민감성이 낮은 편입니다. 하지만 대부분의 SI기업들은 모든 종류의 정보기술 제품을 취급하여 기술에 있어서의 차별화가 되지 못하고 있으며, 고급 기술인력들의 이직률이 다른 산업에 비해 높은 10~20%를 차지하면서 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다. 그래서 고급기술인력의 보유 정도가 경쟁력 제고에 있어 중요하며, 빠른 기술속도를 리드하는 기술 예측력과 기술 습득이 최대의 관건입니다. 고객사의 SI업체 선정 기준은 구축 사례, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등입니다.

② 바이오 사업부문
백신산업을 시장 기회요인과 위협요인으로 분류하여 경쟁 요소를 분석해 보면 다음과 같습니다.

시장기회 요인으로 글로벌 백신 시장은 2017년 기준 약 335.7억불 규모로 연평균 11% 성장하여 2028년 1,035.7억불 규모에 달할 것으로 전망됩니다.빠른 고령화와 감염성 질환 증가, 블록버스터 백신 출현으로 업계의 수익성 개선,새로운 연구 및 제조기술, 신규자금 조달기회 등은 글로벌 백신 시장의 성장을 촉진하고 있습니다.백신시장은 사용 용도에 따라 필수접종백신 시장과 프리미엄 백신으로 구분되며 국가마다 꼭 접종 해야 한다고 정해진 필수접종 백신의 종류는 조금씩 차이가 있으나 해당 백신에 대한 수요는 인구 성장율에 따라 꾸준히 성장함에 따라 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 백신시장이 기존 의약품 시장대비 성장할 가능성이 높다고 평가되는 이유는, 1) 이머징 국가들의 소득수준 향상 및 국제기구의 지원 확대에 따라 필수접종 백신의 수요가 늘어날 것으로 판단되기 때문이며, 2) 더불어 백신으로 예방/치료할 수 있는 질병이 확대(신규 프리미엄백신의 확대)됨에 따라 백신의 용도 확대에 대한 기대감이 있기 때문으로 판단됩니다.

반면 위협요인으로는 약화사고와 부작용, 이에 따른 배상과 법적 비용 등을 들 수 있습니다. 다수의 불특정 다수가 사용한다는 제품의 특성 상 감수할 수 있는 부작용의 범위가 매우 좁기 때문에 약화사고가 발생할 경우 막대한 손실이 발생 할 수 있습니다.지금까지의 백신은 주로 생물학적 연구개발 및 생산에 기초를 둔 생약제제이며, 이러한 백신의 특성으로 인해 엄격한 생산방법과 관리가 필수적이기도 합니다. 또한 엄격한 안전성 자료를 요구하게 되기도 합니다. 그러나 만약 백신의 부적절한 보관이나 관리소홀, 또는 접종에서의 과실에 의한 부작용, 즉 약화사고가 발생할 경우 이에 따른 개인과 국가로부터 피소 가능성이 있을 수 있습니다. 이러한 약화사고를 미연에 방지하고자 엄격한 관리를 준수해야 함은 물론이고 백신을 생산할 때에는 반드시 품질보증을 위한 GMPs (Good Manufacturing Practices)를 준수해야 합니다. 약화사고를 예방하고, 임상시험 장기화로 인한 개발비용의 과다부담을 방지하기 위하여 개발 신약 상용화의 필수과정인 안전성 검사와 임상시험이 매우 중요시되고 있는 이유이기도 합니다. 통상적으로 백신 임상은 전임상 단계 이후 10년 이상 걸리는 것으로 알려져 있으며 임상 규모는 임상 3상 기준 1,000명 이상이 됩니다.

(5) 자원조달상의 특성
① 솔루션 및 유통 사업부문정보통신(IT)산업의 특성상 가장 큰 비중을 차지하는 주요 경쟁요소는 인력(인건비)이며, 우수 연구개발인력은 최소 3~5년 간의 업무 경력을 필요로 하는 반면, 충분한조건을 구비한 전문 인력의 공급은 수요에 비해 적어, 현재 정보통신업계의 전문인력의 공급부족 현상이 나타나고 있습니다. 당사를 비롯, IT서비스업체들의 경우 자사내의 연구개발 인력이 충분한 업무 경력을 쌓은 고급 전문인력의 성장이 경쟁력 창출 원천이 되고 있습니다. 기술력 또한 주요 경쟁요인의 하나로 부각되고 있습니다. IT서비스산업의 특성상 변화하는 산업의 동향에 부응하는 신속한 서비스의 제공이 필요합니다. 따라서 고유 솔루션 개발, 기술특허 보유 등을 통한 경쟁력 있는 기술력의 보유로 변화하는 산업환경에 맞는 제품과 서비스의 제공이 필요합니다. 이에 많은 IT 서비스기업들이 기술 및 솔루션 개발에 많은 투자를 하고 있습니다.

② 바이오 사업부문

백신산업은 질병분야에 대한 전문적 지식이 필요하며 따라서 지식과 경험을 축적하기 위해서 긴 연구기간이 있어야 합니다. 제품으로의 개발기간 또한 장기간이 소요되며 기술적 지원 및 투자가 동반되어야 하는 등 다양한 검토가 필요한 사업입니다. 이러한 사업적인 특성에 따라서 의약 및 백신 전체 시장과 국내외적 경제상황에 따른 외부 변화에 민감할 수 밖에 없습니다. 특히 개발기간에 비해 투자 회수기간이 길어 충분한 자원을 확보하지 못 할 경우 바이오벤처나 소규모 제약기업의 입장에서는 산업화까지 자체적으로 성공시킨다는 것이 수월하지만은 않을 것입니다. 자금의 압박 등 많은 제약이 따른다고 볼 수 있습니다. 그러나 일단 성공적으로 백신이 개발되어 시판이 될 경우, 높은 투자 회수율을 보이는 고부가가치 산업임에는 틀림이 없음으로 중간의 이러한 개발자금의 공백을 메울 수 있는 전략적인 지혜가 필요하다고 할 수 있습니다.

이러한 산업의 특징은 대부분의 소규모 제약기업이나 바이오 벤처들로 하여금 초기자금 확보와 각 개발 단계별 자금 확보를 위한 전략을 선택하게 합니다. 이 중 하나가연구를 마치고 초기 개발에 돌입해서 임상시험 첫 단계인 임상 1상을 마치고 전략적 제휴를 시도하는 것입니다. 조금 더 자금력과 개발능력이 허용된다면 임상 2상 백신효력을 볼 수 있는 후기 임상 등의 수행과 성공을 가지고 협상에 나설 수도 있을 것입니다. 이렇듯 각 개발단계에 따라 전략적인 기술 제휴, 기술 이전 및 협력 개발 등의 방법으로 자원을 확보하여 상업화 이전에라도 조기에 라이센싱에 따른 마일스톤식의수익을 창출하며 재투자를 위한 자원을 조달하는 방법을 주로 고려할 수 있습니다. 여기서 말하는 자원이란 인적, 물적, 기술적 경험을 모두 포함하는 개념에서의 자원입니다. 이를 모두 제공할 수 있는 파트너로 다국적 제약사들을 생각해 볼 수 있습니다.예상되는 자원 조달 전략은 크게 임상시험의 성공적 진행에 따라 시기를 봐서 NASDAQ 또는 KOSDAQ에 상장하는 방법이나, IPO, Back-door Listing, Equity Swap, 다국적 제약사에 Licensing out이나 M&A를 통한 공동 개발 방법, 그리고 독자적으로 임상 3상까지를 마치고 시장에 진입하는 방법 및 상기 방법을 혼합하는 전략 등 다양한 방법을 생각해 볼 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보(K-IFRS적용)

(단위: 천원)

구 분
제29기 반기
제28기
제27기

[유동자산]
27,730,332
33,671,459
30,134,021

ㆍ당좌자산
27,724,158
33,665,285
30,127,847

ㆍ재고자산
6,174
6,174
6,174

[비유동자산]
56,090,289
57,831,978
23,462,407

ㆍ유형자산
42,725,205
42,684,401
486,052

ㆍ기타무형자산
240,711
237,023
242,433

ㆍ관계기업투자
12,644,056
14,420,120
21,717,834

ㆍ기타비유동금융자산
480,317
490,434
1,016,088

자산총계
83,820,621
91,503,437
53,596,428

[유동부채]
4,816,381
7,915,727
17,161,680

[비유동부채]
33,719,967
33,194,363
4,246,350

부채총계
38,536,348
41,110,090
21,408,030

[납입자본]
96,602,662
96,602,662
71,486,736

[기타자본잉여금]
155,852,861
155,852,658
161,485,511

[기타의자본조정]
(537,971)
(537,971)
(537,971)

[기타포괄손익누계액]
6,863,922
6,481,921
(1,180,997)

[결손금]
(213,385,719)
(207,896,218)
(195,287,169)

[소수주주지분]
(111,481)
(109,705)
(3,777,712)

자본총계
45,284,273
50,393,347
32,188,398

[매출액]
4,761,376
8,157,057
9,756,218

[영업손익]
(3,551,918)
(5,653,531)
(3,734,725)

[법인세차감전손익]
(5,486,099)
(13,876,093)
(13,494,195)

[법인세비용]
8,779
2,425
-

계속영업당기순이익
(5,494,878)
(13,878,518)
(13,494,195)

[당기순손익]
(5,494,878)
(13,878,518)
(13,494,195)

ㆍ지배회사지분순이익
(5,489,501)
(12,541,226)
(11,744,725)

계속영업이익
(5,489,501)
(12,541,226)
(11,744,725)

ㆍ소수주주지분순이익
(5,377)
(1,337,292)
(1,749,469)

계속영업이익
(5,377)
(1,337,292)
(1,749,469)

[기본주당순손익(원)]
(28)
(83)
(93)

계속영업기본주당순손익
(28)
(83)
(93)

[연결에 포함된 회사수]
3
3
3

[()는 부(-)의 수치임]※제29기 반기, 제28기 및 제27기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제29기 반기 연결재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무정보 입니다.

☞ 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에추가된 회사명
전기대비 연결에서 제외된 회사

제29기 반기
- SUMAGEN CANADA INC.- Inferrex Ltd.- (주)크레오에스테이트
-
-

제28기
- SUMAGEN CANADA INC.- Inferrex Ltd.- (주)크레오에스테이트
(주)크레오에스테이트
(주)이뮤노백스바이오

제27기
- (주)이뮤노백스바이오- SUMAGEN CANADA INC.- Inferrex Ltd.
-
-

나. 요약재무정보(K-IFRS적용)

(단위: 천원)

구 분
제29기 반기
제28기
제27기

[유동자산]
25,673,395
31,652,363
28,580,507

ㆍ당좌자산
25,667,221
31,646,189
28,574,333

ㆍ재고자산
6,174
6,174
6,174

[비유동자산]
28,537,397
30,182,093
22,279,927

ㆍ투자자산
27,282,926
29,008,679
21,854,335

ㆍ유형자산
534,443
446,957
96,924

ㆍ무형자산
240,711
237,023
235,168

ㆍ기타비유동자산
479,317
489,434
93,500

자산총계
54,210,791
61,834,456
50,860,434

[유동부채]
4,553,042
7,588,115
16,159,353

[비유동부채]
4,276,124
3,759,300
2,959,403

부채총계
8,829,166
11,347,415
19,118,756

[납입자본]
96,602,662
96,602,662
71,486,736

[기타자본잉여금]
155,698,706
155,698,503
161,507,671

[기타의자본조정]
(537,971)
(537,971)
(537,971)

[기타포괄손익누계액]
7,904,616
7,526,430
(1,233,184)

[결손금]
(214,286,388)
(208,802,582)
(199,481,573)

자본총계
45,381,625
50,487,041
31,741,679

종속 ·관계 ·공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

[매출액]
4,292,253
7,550,975
9,757,573

[영업손익]
(1,164,723)
(2,111,370)
111,036

[법인세차감전손익]
(5,483,806)
(9,253,185)
(12,687,531)

[법인세비용]
-
-
-

[당기순이익]
(5,483,806)
(9,253,185)
(12,687,531)

[총포괄손익]
(5,398,012)
(2,082,944)
(12,331,243)

[주당손익(원)]
(28)
(61)
(101)

[희석주당손익(원)]
(28)
(61)
(101)

[()는 부(-)의 수치임]※ 제29기 반기, 제28기 및 제27기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제29기 반기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받은 재무정보입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 29 기 반기말 2025.06.30 현재

제 28 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기 반기말
제 28 기말

자산

유동자산
27,730,332,328
33,671,458,593

현금및현금성자산
5,228,191,615
14,499,051,092

기타현금및현금성자산
5,228,191,615
14,499,051,092

단기금융상품
0
542,394,020

매출채권 및 기타유동채권
3,900,557,738
1,784,657,878

매출채권
2,029,201,486
596,861,822

대손충당금, 매출채권
(26,000)
(26,000)

단기미수금, 총액
672,510,008
525,537,062

대손충당금, 단기미수금
(168,868,285)
(168,868,285)

단기미수수익, 총액
2,391,151,488
1,854,564,238

대손충당금, 단기미수수익
(1,023,410,959)
(1,023,410,959)

당기법인세자산
129,096,460
534,504,830

기타유동금융자산
12,145,466,322
12,295,466,322

단기대여금 및 수취채권
12,855,375,081
13,005,375,081

대손충당금
(709,908,759)
(709,908,759)

기타단기금융자산
6,245,382,000
3,962,205,504

유동재고자산
6,173,635
6,173,635

상품, 총액
6,173,635
6,173,635

기타유동비금융자산
75,464,558
47,005,312

비유동자산
56,090,288,549
57,831,978,734

유형자산
42,725,204,870
42,684,401,313

토지, 총액
40,026,840,000
40,026,840,000

건물, 총액
2,133,648,015
2,133,648,015

감가상각누계액, 건물
(41,606,136)
(13,868,712)

기계장치, 총액
697,901,900
755,318,899

감가상각누계액, 기계장치
(479,473,237)
(488,229,194)

손상차손누계액
(152,209,669)
(181,152,956)

사무용비품, 총액
130,038,015
197,385,784

감가상각누계액, 사무용비품
(81,024,964)
(152,174,813)

손상차손누계액
(1,849,940)
(2,293,274)

인테리어
117,604,117
117,604,117

감가상각누계액
(31,680,126)
(19,919,715)

사용권자산
678,305,356
686,098,821

감가상각누계액(사용권자산)
(271,288,461)
(374,855,659)

영업권 이외의 무형자산
240,710,520
237,022,530

기타무형자산, 총액
240,710,520
237,022,530

지분법적용 투자지분
12,644,055,659
14,420,120,491

기타비유동금융자산
0
0

장기대여금 및 수취채권
2,137,792,869
2,137,792,869

대손충당금
(2,137,792,869)
(2,137,792,869)

기타비유동비금융자산
480,317,500
490,434,400

자산총계
83,820,620,877
91,503,437,327

부채

유동부채
4,816,381,042
7,915,727,119

매입채무 및 기타유동채무
779,333,745
964,835,138

단기매입채무
481,054,956
496,497,946

단기미지급금
193,951,844
212,143,319

단기미지급비용
104,326,945
256,193,873

기타유동금융부채
3,332,168,889
6,416,930,479

기타유동비금융부채
704,878,408
533,961,502

비유동부채
33,719,966,765
33,194,363,254

장기매입채무 및 기타비유동채무
25,065,442,918
25,095,685,406

장기차입금(사채 포함), 총액
25,000,000,000
25,000,000,000

기타비유동금융부채
65,442,918
95,685,406

퇴직급여부채
3,908,141,576
3,663,614,340

기타 비유동 부채
2,782,539,377
2,480,000,000

이연법인세부채
1,963,842,894
1,955,063,508

부채총계
38,536,347,807
41,110,090,373

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
45,395,754,624
50,503,052,404

자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

보통주자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

자본잉여금
155,852,860,926
155,852,657,701

주식발행초과금
156,046,964,775
156,046,761,550

전환권대가
187,652,700
665,369,700

기타자본잉여금
(381,756,549)
(859,473,549)

기타자본
6,325,951,477
5,943,951,049

이익잉여금(결손금)
(213,385,719,279)
(207,896,217,846)

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(213,385,719,279)
(207,896,217,846)

비지배지분
(111,481,554)
(109,705,450)

자본총계
45,284,273,070
50,393,346,954

자본과부채총계
83,820,620,877
91,503,437,327

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기
제 28 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
2,744,700,893
4,761,376,485
2,102,522,688
3,994,576,264

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
1,536,819
3,135,684
7,326,615
9,999,342

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)
1,662,871,454
3,444,413,181
1,957,228,806
3,846,609,655

기타수익(매출액)
844,543,620
844,543,620
0
0

임대료수입
235,749,000
469,284,000
137,967,267
137,967,267

매출원가
1,231,070,163
2,611,705,961
1,455,500,856
2,883,715,507

재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가
1,463,636
3,139,090
6,977,727
9,523,181

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가
1,229,606,527
2,608,566,871
1,448,523,129
2,874,192,326

매출총이익
1,513,630,730
2,149,670,524
647,021,832
1,110,860,757

판매비와관리비
3,058,350,764
5,701,588,644
1,917,993,430
3,874,968,840

영업이익(손실)
(1,544,720,034)
(3,551,918,120)
(1,270,971,598)
(2,764,108,083)

기타이익
571,902,832
586,288,922
74,350,171
156,797,238

외환차익
1,399,662
1,399,662
72,548
72,548

유형자산처분이익
0
0
3,787,003
3,787,003

유형자산손상차손환입
0
0
0
81,522,473

단기기타금융자산평가이익
0
0
69,977,865
69,977,865

매도가능금융자산평가이익
70,140,693
70,140,693
0
0

매도가능금융자산처분이익
0
14,355,137
0
0

잡이익
500,362,477
500,393,430
512,755
1,437,349

기타손실
31,809,773
56,857,982
56,542,849
258,952,711

지급수수료
30,304,829
47,226,582
34,522,780
194,359,506

기타의수수료
0
0
5,992,000
5,992,000

외환차손
(15,190)
0
(68,002)
0

유형자산폐기손실
1,504,134
1,504,134
0
0

무형자산폐기손실
16,000
16,000
0
0

잡손실
0
8,111,266
16,096,071
58,601,205

금융수익
359,444,239
840,878,834
300,472,033
700,881,418

이자수익(금융수익)
289,636,020
702,029,519
230,663,814
561,264,980

금융보증부채평가이익
69,808,219
138,849,315
69,808,219
139,616,438

금융원가
481,992,924
912,404,867
421,497,943
748,681,521

이자비용(금융원가)
335,214,130
765,626,073
421,497,943
748,681,521

사채상환손실
146,778,794
146,778,794
0
0

지분법손익
(1,348,933,764)
(2,398,524,686)
748,922,535
(350,215,470)

관계기업투자주식처분손익
6,438,937
6,438,937
0
199,782,776

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,469,670,487)
(5,486,098,962)
(625,267,651)
(3,064,496,353)

법인세비용(수익)
8,779,386
8,779,386
0
0

계속영업당기순이익
(2,478,449,873)
(5,494,878,348)
(625,267,651)
(3,064,496,353)

당기순이익(손실)
(2,478,449,873)
(5,494,878,348)
(625,267,651)
(3,064,496,353)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(2,474,411,482)
(5,489,501,433)
(214,185,660)
(2,164,371,371)

계속영업이익
(2,474,411,482)
(5,489,501,433)
(214,185,660)
(2,164,371,371)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(4,038,391)
(5,376,915)
(411,081,991)
(900,124,982)

계속영업이익
(4,038,391)
(5,376,915)
(411,081,991)
(900,124,982)

기타포괄손익
99,341,986
93,208,385
64,827,371
(168,251,920)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
119,520,893
110,637,337
51,818,277
(187,974,875)

지분법자본변동
119,520,893
110,637,337
51,818,277
(187,974,875)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(20,178,907)
(17,428,952)
13,009,094
19,722,955

지분법자본변동
0
0
19,902,108
38,323,779

외화환산외환차이
(20,178,907)
(17,428,952)
(6,893,014)
(18,600,824)

총포괄손익
(2,379,107,887)
(5,401,669,963)
(560,440,280)
(3,232,748,273)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
(2,378,734,063)
(5,399,893,859)
(138,601,897)
(2,314,617,880)

포괄손익, 비지배지분
(373,824)
(1,776,104)
(421,838,383)
(918,130,393)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(13)
(28)
(1)
(15)

계속영업기본주당이익 (단위 : 원)
(13)
(28)
(1)
(15)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
미처분이익잉여금(미처리결손금)
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
71,486,736,000
161,485,510,945
(1,718,968,393)
(195,287,168,535)
35,966,110,017
(3,777,712,247)
32,188,397,770

당기순이익(손실)
0
0
0
(2,164,371,371)
(2,164,371,371)
(900,124,982)
(3,064,496,353)

지분법자본변동
0
0
(139,276,372)
0
(139,276,372)
(10,374,724)
(149,651,096)

해외사업장환산차이
0
0
(10,970,137)
0
(10,970,137)
(7,630,687)
(18,600,824)

전환권행사
1,815,980,500
1,177,033,606
0
0
2,993,014,106
0
2,993,014,106

주식선택권
0
0
125,013,304
0
125,013,304
0
125,013,304

주식발행비
0
0
0
0
0
0
0

2024.06.30 (기말자본)
73,302,716,500
162,662,544,551
(1,744,201,598)
(197,451,539,906)
36,769,519,547
(4,695,842,640)
32,073,676,907

2025.01.01 (기초자본)
96,602,661,500
155,852,657,701
5,943,951,049
(207,896,217,846)
50,503,052,404
(109,705,450)
50,393,346,954

당기순이익(손실)
0
0
0
(5,489,501,433)
(5,489,501,433)
(5,376,915)
(5,494,878,348)

지분법자본변동
0
0
110,637,337
0
110,637,337
0
110,637,337

해외사업장환산차이
0
0
(21,029,763)
0
(21,029,763)
3,600,811
(17,428,952)

전환권행사
0
0
0
0
0
0
0

주식선택권
0
0
292,392,854
0
292,392,854
0
292,392,854

주식발행비
0
203,225
0
0
203,225
0
203,225

2025.06.30 (기말자본)
96,602,661,500
155,852,860,926
6,325,951,477
(213,385,719,279)
45,395,754,624
(111,481,554)
45,284,273,070

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기
제 28 기 반기

영업활동현금흐름
(3,051,380,042)
(1,660,035,987)

현금의기타유입(유출)
(3,162,497,463)
(3,397,749,555)

이자수취
167,240,955
1,764,876,672

이자지급(영업)
(588,917,904)
(144,980,544)

법인세환급(납부)
532,794,370
117,817,440

투자활동현금흐름
(2,591,274,420)
(28,022,535,803)

임차보증금의 감소
14,894,400
100,000

임차보증금의 증가
(4,777,500)
(266,840,000)

단기대여금의 감소
150,000,000
7,370,000,000

유형자산의 처분
0
18,636,363

무형자산의 증가
(7,844,000)
0

단기대여금의 증가
0
(2,150,000,000)

리스채권의감소
0
940,000

유형자산의 증가
(27,020,900)
(32,995,372,166)

기타단기금융자산의 감소(증가)
6,464,098,467
0

기타단기금융자산의 감소(증가)
(2,500,000,000)
0

매도가능금융자산의 처분
5,052,470,160
0

매도가능금융자산의 취득
(11,227,711,467)
0

지분법적용 투자지분의 취득
(505,383,580)
0

재무활동현금흐름
(3,608,344,167)
25,394,784,903

장기차입금의 증가
0
25,000,000,000

단기차입금의감소
0
(65,500,000)

임대보증금의 증가
0
680,000,000

전환사채의 감소
(3,386,730,427)
0

리스부채의감소
(221,816,965)
(201,559,317)

주식발행비용
203,225
(18,155,780)

환율변동효과
(19,860,848)
1,036,878

현금및현금성자산의순증가(감소)
(9,270,859,477)
(4,286,750,009)

기초현금및현금성자산
14,499,051,092
8,306,318,826

기말현금및현금성자산
5,228,191,615
4,019,568,817

3. 연결재무제표 주석

제 29(당) 반기 : 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일 까지

제 28(전) 반기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일 까지

주식회사 크레오에스지와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 크레오에스지와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 크레오에스지 (이하 "지배기업")은 1997년 4월에 설립되어 소프트웨어 개발ㆍ공급과 바이오 사업목적으로 하고 있으며, 2024년 2월 17일에 본사를 서울 강남구 테헤란로13길 31-1(역삼동, 일리빌딩 4층)으로 이전하였습니다. 연결회사는 2002년 1월에 코스닥증권시장에 등록되어 주식의 거래가 이루어지고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주 주 명
당반기말
전기말

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

(주)큐로홀딩스
39,545,870
20.47
39,545,870
20.47

케이파트너스(주)
17,764,187
9.19
17,764,187
9.19

(주)지엔코
13,973,010
7.23
13,973,010
7.23

큐캐피탈파트너스(주)
7,870,744
4.07
7,870,744
4.07

자기주식
396,453
0.21
396,453
0.21

기타
113,655,059
58.83
113,655,059
58.83

합 계
193,205,323
100.00
193,205,323
100.00

(2) 종속기업의 개요1) 현황종속기업의 현황은 다음과 같습니다.<당반기말>

종속기업명
소재 국가
업 종
투자주식수(주)
지분율(%)
자본금
결산일

(주)크레오에스테이트
대한민국
부동산 운영 및 임대(관리)
192,400
100.00
962,000천원
12월31일

SUMAGEN CANADA INC.
캐나다
신약 및 백신개발
-
100.00
41,941,567천원
12월31일

Inferrex, Ltd.
캐나다
의학 및 약학 연구개발업
1,452,264
51.44
2,439,890천원
12월31일

<전기말>

종속기업명
소재 국가
업 종
투자주식수(주)
지분율(%)
자본금
결산일

(주)크레오에스테이트
대한민국
부동산 운영 및 임대(관리)
192,400
100.00
962,000천원
12월31일

SUMAGEN CANADA INC.
캐나다
신약 및 백신개발
-
100.00
38,958,515천원
12월31일

Inferrex, Ltd.
캐나다
의학 및 약학 연구개발업
1,452,264
51.44
2,439,890천원
12월31일

2) 요약재무정보종속기업의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

종속기업명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)크레오에스테이트(*)
43,929,936
29,493,441
14,436,495

SUMAGEN CANADA INC.(*)
425,471
90,873
334,598

Inferrex, Ltd.(*)
11,764
241,339
(229,575)

(*) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황이며, 내부거래제거전 금액입니다.

<전기말>
(단위: 천원)

종속기업명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)크레오에스테이트(*)
44,074,678
29,486,119
14,588,558

SUMAGEN CANADA INC.(*)
387,034
254,811
132,223

Inferrex, Ltd.(*)
19,227
245,144
(225,917)

(*) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황이며, 내부거래제거전 금액입니다.

종속기업의 요약 포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

종속기업명
매출액
반기순손익

(주)크레오에스테이트(*)
469,284
(152,063)

SUMAGEN CANADA INC.(*)
-
(2,755,833)

Inferrex, Ltd.(*)
-
(11,073)

(*) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황이며, 내부거래제거전 금액입니다.

<전반기>

(단위: 천원)

종속기업명
매출액
반기순손익

(주)이뮤노백스바이오(*)
-
(1,214,859)

(주)크레오에스테이트(*)
137,967
(27,890)

SUMAGEN CANADA INC.(*)
-
(1,319,210)

Inferrex, Ltd.(*)
-
(15,704)

(*) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황이며, 내부거래제거전 금액입니다.

2. 중요한 회계정책

반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 이 중간재무제표는 연차연결재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차연결재무제표와 함께 이해해야 합니다.반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’과 제1107호 '금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.2) 중요한 회계추정 및 판단연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

(가) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.(나) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.(다) 관계기업투자주식 손상관계기업투자주식이 배분된 현금창출단위에 대해 손상검사 수행시 사용가치의 계산은 자산에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치, 미래현금흐름의 금액 및 시기의 변동가능성에 대한 기대치, 현행 무위험시장이자율로 표현되는 화폐의 시간가치, 자산의 본질적 불확실성에 대한 보상가격 및 자산에서 창출될 것으로 기대되는미래현금흐름의 가격을 결정할 때 시장참여자들이 반영하는 비유동성과 같은 그 밖의 요소 등 다양한 추정에 근거하여 이루어지고 있습니다.

3. 금융상품의 범주(1) 금융자산의 범주

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
5,228,192
5,228,192

매출채권
-
1,639,464
1,639,464

단기기타채권
-
14,016,849
14,016,849

단기기타금융자산
6,245,382
-
6,245,382

장기기타금융자산
-
480,318
480,318

합 계
6,245,382
21,364,823
27,610,205

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
14,499,051
14,499,051

매출채권
-
215,247
215,247

단기기타채권
-
13,483,288
13,483,288

단기기타금융자산
3,962,206
542,394
4,504,600

장기기타금융자산
-
490,434
490,434

합 계
3,962,206
29,230,414
33,192,620

(2) 금융부채의 범주

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채(*)
합 계

매입채무
481,055
-
481,055

단기기타채무
231,309
-
231,309

단기기타금융부채
-
442,763
442,763

전환사채
2,889,406
-
2,889,406

장기차입금
25,000,000
-
25,000,000

장기기타금융부채
-
65,443
65,443

합 계
28,601,770
508,206
29,109,976

(*) 기타금융부채는 금융보증부채와 기업회계기준서 제1109호의 금융부채의 범주로 분류되지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채(*)
합 계

매입채무
496,498
-
496,498

단기기타채무
401,367
-
401,367

단기기타금융부채
-
459,934
459,934

전환사채
5,956,996
-
5,956,996

장기차입금
25,000,000
-
25,000,000

장기기타금융부채
-
95,685
95,685

합 계
31,854,861
555,619
32,410,480

(*) 기타금융부채는 금융보증부채와 기업회계기준서 제1109호의 금융부채의 범주로 분류되지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
이자수익(비용)
평가손익
외환차손익
사채상환손익
금융보증손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
84,496
-
-
-

상각후원가측정금융자산
702,030
-
-
-
-

소 계
702,030
84,496
-
-
-

금융부채

상각후원가측정금융부채
(749,868)
-
1,400
(146,779)
-

기타금융부채
(15,758)
-
-
-
138,849

소 계
(765,626)
-
1,400
(146,779)
138,849

합 계
(63,596)
84,496
1,400
(146,779)
138,849

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
이자수익(비용)
평가손익
외환차손익
금융보증손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
69,978
-
-

상각후원가측정금융자산
561,265
-
-
-

소 계
561,265
69,978
-
-

금융부채

상각후원가측정금융부채
(731,717)
-
73
-

기타금융부채
(16,964)
-
-
139,616

소 계
(748,681)
-
73
139,616

합 계
(187,416)
69,978
73
139,616

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
5,228,192
(*1)

매출채권
1,639,464
(*1)

단기기타채권
14,016,849
(*1)

단기기타금융자산
6,245,382
6,245,382

장기기타금융자산
480,318
(*1)

합 계
27,610,205

<금융부채>

매입채무
481,055
(*1)

단기기타채무
231,309
(*1)

단기금융보증부채
92,055
(*1)

전환사채
2,889,406
(*1)

장기차입금
25,000,000
(*1)

합 계
28,693,825

(*1) 연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

(*2) 기업회계기준서 1107호에 따라 보고기간말 현재 연결회사의 경영진은 장부금액과 공정가치가 근사한 것으로 판단한 리스부채는 금융상품 공정가치 공시를 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
14,499,051
(*1)

매출채권
215,247
(*1)

단기기타채권
13,483,288
(*1)

단기기타금융자산
4,504,600
4,504,600

장기기타금융자산
490,434
(*1)

합 계
33,192,620

<금융부채>

매입채무
496,498
(*1)

단기기타채무
401,367
(*1)

단기금융보증부채
230,904
(*1)

전환사채
5,956,996
(*1)

장기차입금
25,000,000
(*1)

합 계
32,085,765

(*1) 연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

(*2) 기업회계기준서 1107호에 따라 보고기간말 현재 연결회사의 경영진은 장부금액과 공정가치가 근사한 것으로 판단한 리스부채는 금융상품 공정가치 공시를 제외하였습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
-
-
6,245,382

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,962,206
-
-
3,962,206

5. 현금및현금성자산현금 및 현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보통예금
5,228,192
14,499,051

합 계
5,228,192
14,499,051

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

[유동항목]

매출채권
1,639,490
(26)
1,639,464
215,273
(26)
215,247

계약자산
389,711
-
389,711
381,589
-
381,589

미수금(*1)
672,510
(168,868)
503,642
525,537
(168,868)
356,669

미수수익(*1)
2,391,151
(1,023,411)
1,367,740
1,854,564
(1,023,411)
831,153

단기대여금(*1)
12,855,375
(709,909)
12,145,466
13,005,375
(709,909)
12,295,466

소 계
17,948,238
(1,902,214)
16,046,024
15,982,338
(1,902,214)
14,080,124

[비유동항목]

장기대여금(*2)
2,137,793
(2,137,793)
-
2,137,793
(2,137,793)
-

합 계
20,086,031
(4,040,007)
16,046,024
18,120,131
(4,040,007)
14,080,124

(*1) 단기 기타채권에 포함되어 있습니다.(*2) 장기 기타채권에 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
30일미만
31~60일
61~90일
91~120일
120일 초과
계

총장부금액
1,639,464
-
-
-
-
26
1,639,490

기대손실율
0.00%
-
-
-
-
100.00%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
26
26

순장부금액
1,639,464
-
-
-
-
-
1,639,464

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
30일미만
31~60일
61~90일
91~120일
120일 초과
계

총장부금액
215,247
-
-
-
-
26
215,273

기대손실율
0.00%
-
-
-
-
100.00%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
26
26

순장부금액
215,247
-
-
-
-
-
215,247

(3) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
(26)
-
-
-
(26)

단기기타채권

미수금
(168,868)
-
-
-
(168,868)

미수수익
(1,023,411)
-
-
-
(1,023,411)

단기대여금
(709,909)
-
-
-
(709,909)

장기기타채권

장기대여금
(2,137,793)
-
-
-
(2,137,793)

합 계
(4,040,007)
-
-
-
(4,040,007)

<전반기> (단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
반기말

매출채권
(26)
-
-
-
(26)

단기기타채권

미수금
(168,868)
-
-
-
(168,868)

미수수익
(894,871)
-
-
-
(894,871)

단기대여금
(733,819)
-
-
-
(733,819)

장기기타채권

장기대여금
(2,137,793)
-
-
-
(2,137,793)

합 계
(3,935,377)
-
-
-
(3,935,377)

7. 기타금융자산기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기기타금융자산

상각후원가측정금융자산
-
542,394

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
3,962,206

소 계
6,245,382
4,504,600

장기기타금융자산

상각후원가측정금융자산
480,318
490,434

소 계
480,318
490,434

합 계
6,725,700
4,995,034

1) 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동항목

단기금융상품
-
542,394

비유동항목

보증금
480,318
490,434

합 계
480,318
1,032,828

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동항목

채무상품
6,245,382
3,962,206

비유동항목

시장성 없는 지분증권
-
-

합 계
6,245,382
3,962,206

8. 재고자산재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당 반 기
당반기누계

상 품
6,174
6,174
-
-

합 계
6,174
6,174
-
-

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

전 기
전기누계

상 품
6,174
6,174
-
-

합 계
6,174
6,174
-
-

9. 기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
42,112
9,218

선급비용
33,353
37,787

합 계
75,465
47,005

10. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

회사명
업 종
소재지
당반기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주)큐로홀딩스(주1, 2, 3)
커피유통사업 외
대한민국
1,927,676
8.29
1,056,325
7.74

(주)큐로에프앤비
커피체인점업
대한민국
20,791,146
38.47
20,791,146
38.47

(주)큐로트레이더스(주4)
가공식품 도매업
대한민국
1,582
3.56
1,582
3.56

(주)지엔코(주2)(주6)
의복 제조업
대한민국
3,308,247
30.63
33,082,472
30.63

큐비트(주)(주5)
가상자산 거래,중개
대한민국
60,000
9.04
60,000
9.04

(주1) (주)큐로홀딩스에 대한 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주2) (주)큐로홀딩스 및 (주)지엔코는 코스닥 시장에 상장된 주식으로 당반기말 현재 주당 시장가치는 각각 784원 및 1,261원 입니다.(주3) (주)큐로홀딩스의 2025년 3월 유상증자에 의한 주식수 및 지분율이 증가 하였습니다.(주4) (주)큐로트레이더스 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주5) 큐비트(주) 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주6) (주)지엔코는 2025년 3월 14일 이사회결의에 따라 10:1 무상감자를 실시하였고, 2025년 4월 28일 무상감자를 완료 하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다
.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분손익
처분 등
조정
반기말평가액

(주)큐로홀딩스
1,434,952
505,384
(398,324)
(6,987)
6,439
-
-
1,541,464

(주)큐로에프앤비
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)큐로트레이더스
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)지엔코
12,985,168
-
(2,000,201)
117,625
-
-
-
11,102,592

큐비트(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
14,420,120
505,384
(2,398,525)
110,638
6,439
-
-
12,644,056

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분손익
반기말평가액

(주)큐로홀딩스
3,621,272
-
(368,290)
(148,274)
33,564
3,138,272

(주)큐로에프앤비
-
-
-
-
-
-

(주)큐로트레이더스
-
-
-
-
-
-

(주)지엔코
18,096,562
-
45,423
(1,377)
-
18,140,608

큐비트(주)
-
-
(27,349)
-
166,219
138,870

합 계
21,717,834
-
(350,216)
(149,651)
199,783
21,417,750

(3) 지분법중단되었으나 장기투자지분에 추가로 인식한 지분법손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기
전반기

당반기 증감액
누적액
전반기 증감액
누적액

(주)큐로에프앤비
-
205,465
-
-

(주)큐로트레이더스
-
3,479,803
-
3,361,937

합 계
-
3,685,268
-
3,361,937

(4) 당반기와 전반기 관계기업투자 관련 지분법자본변동 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기 초
지분법자본변동
처 분
반기말

(주)큐로홀딩스
(936,422)
(6,987)
-
(943,409)

(주)큐로에프앤비
226,248
-
-
226,248

(주)큐로트레이더스
27,817
-
-
27,817

(주)지엔코
(101,501)
117,625
-
16,124

합 계
(783,858)
110,638
-
(673,220)

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기 초
지분법자본변동
처 분
반기말

(주)큐로홀딩스
(793,187)
(137,899)
-
(931,086)

(주)큐로에프앤비
226,248
-
-
226,248

(주)큐로트레이더스
27,817
-
-
27,817

(주)지엔코
(88,062)
(1,377)
-
(89,439)

합 계
(627,184)
(139,276)
-
(766,460)

(5) 당반기와 전반기 중 투자차액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
반기말

(주)큐로홀딩스
-
-
-
-

(주)지엔코
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
반기말

(주)큐로홀딩스
766,896
-
-
766,896

(주)지엔코
2,340,500
-
-
2,340,500

합 계
3,107,396
-
-
3,107,396

(6) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)큐로홀딩스(주1, 3)
77,150,898
56,993,553
20,157,345

(주)큐로에프앤비(주2)
3,558,708
9,711,186
(6,152,478)

(주)큐로트레이더스(주2)
411,889
4,813,982
(4,402,093)

(주)지엔코(주1, 3)
225,667,854
107,170,529
118,497,325

큐비트(주)(주2)
245,438
1,183,317
(937,879)

(주1) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주2) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)큐로홀딩스(주1, 3)
80,516,363
60,664,023
19,852,340

(주)큐로에프앤비(주2)
3,692,279
8,635,776
(4,943,497)

(주)큐로트레이더스(주2)
433,013
4,751,840
(4,318,827)

(주)지엔코(주1, 3)
233,844,943
109,913,538
123,931,404

큐비트(주)(주2)
292,189
1,183,317
(891,128)

(주1) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주2) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

(7) 당반기와 전반기 관계기업의 요약 손익계산서는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순이익(손실)

(주)큐로홀딩스(주1, 3)
29,523,233
(4,406,829)

(주)큐로에프앤비(주2)
1,538,572
(1,108,122)

(주)큐로트레이더스(주2)
44,812
(83,266)

(주)지엔코(주1, 3)
56,060,769
(5,817,973)

큐비트(주)(주2)
67
(46,751)

(주1) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주2) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순이익(손실)

(주)큐로홀딩스(주1, 3)
32,161,544
(5,158,375)

(주)큐로에프앤비(주2)
1,879,093
(1,725,745)

(주)큐로트레이더스(주2)
20,999
(161,827)

(주)지엔코(주1, 3)
65,269,374
2,789,689

큐비트(주)(주2)
72
(645,169)

(주1) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주2) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

(8) 연결회사가 당반기 중에 인식하지 못한 관계기업 손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기
누적액

(주)큐로에프앤비
465,095
1,821,660

(주)큐로트레이더스
2,964
156,714

큐비트(주)
4,226
4,226

합 계
472,285
1,982,600

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주1)
장부금액

토지(주2)
40,026,840
-
-
40,026,840

건물(주2, 3)
2,133,648
(41,606)
-
2,092,042

기계장치
697,902
(479,473)
(152,210)
66,219

비품
130,038
(81,025)
(1,850)
47,163

인테리어
117,604
(31,680)
-
85,924

사용권자산
678,305
(271,288)
-
407,017

합 계
43,784,337
(905,072)
(154,060)
42,725,205

(주1) 연결회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 바이오부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분되었습니다.(주2) 연결회사의 토지, 건물은 신한은행 차입금 25,000백만원에 대한 담보(설정액 30,000백만원)로 제공되고 있습니다.(주3) 연결회사의 건물에 대한 임대차계약과 관련하여 당반기말 현재 1,800백만원의 전세권이 설정되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주1)
장부금액

토지(주2)
40,026,840
-
-
40,026,840

건물(주2, 3)
2,133,648
(13,869)
-
2,119,779

기계장치
755,319
(488,229)
(181,153)
85,937

비품
197,386
(152,175)
(2,293)
42,918

인테리어
117,604
(19,920)
-
97,684

사용권자산
686,099
(374,856)
-
311,243

합 계
43,916,896
(1,049,049)
(183,446)
42,684,401

(주1) 연결회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 바이오부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분되었습니다.(주2) 연결회사의 토지, 건물은 신한은행 차입금 25,000백만원에 대한 담보(설정액 30,000백만원)로 제공되고 있습니다.(주3) 연결회사의 건물에 대한 임대차계약과 관련하여 전기말 현재 1,800백만원의 전세권이 설정되어 있습니다.

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 자본적지출
처분 및 타계정대체
상각 및 손상차손
환율변동효과
반기말

토지
40,026,840
-
-
-
-
40,026,840

건물
2,119,779
-
-
(27,737)
-
2,092,042

기계장치
85,937
14,600
(18)
(34,300)
-
66,219

비품
42,918
12,421
(1,486)
(6,540)
(150)
47,163

인테리어
97,684
-
-
(11,760)
-
85,924

사용권자산
311,243
319,356
(18,893)
(202,310)
(2,379)
407,017

합 계
42,684,401
346,377
(20,397)
(282,647)
(2,529)
42,725,205

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 자본적지출
처분 및 타계정대체
상각 및 손상차손
환율변동효과
반기말

토지
-
30,900,281
-
-
-
30,900,281

건물
-
1,933,551
-
(4,028)
-
1,929,523

기계장치
145,741
13,620
-
(56,602)
-
102,759

차량운반구
16,856
-
(14,849)
(2,007)
-
-

비품
23,786
30,316
-
(5,874)
196
48,424

시설장치
1
-
-
-
-
1

인테리어
-
117,604
-
(8,159)
-
109,445

사용권자산
299,668
485,518
(49,961)
(181,822)
4,255
557,658

합 계
486,052
33,480,890
(64,810)
(258,492)
4,451
33,648,091

(3) 유형자산의 재평가모형1) 연결회사는 토지 및 건물에 대하여 재평가모형을 적용하였습니다. 토지의 공정가치를 결정하기 위해 공인된 독립적인 감정평가법인에 평가를 의뢰하였으며, 재평가내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

재평가자산
토지 및 건물

재평가기준일
2024년 10월 10일

재평가기관
미래새한감정평가법인, (주)대화감정평가법인

공정가치 결정방법
① 토지 : 대상토지와 가치형성요인이 같거나 유사한 비교표준지의 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인, 개발요인 비교 등을 통하여 토지가액을 산정하는 공시지가 기준법을 적용하되 거래사례비교법에 의한 합리성을 검토함.② 건물 : 구조, 사용자재, 시공정도, 부대설비 등을 종합적으로 참작하여 원가법으로 평가하되, 관찰감가를 병용함.

2) 재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 변동사항은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기초
재평가로인한 증가
재평가로인한 감소
처분 등으로인한 감소
기말

재평가이익
7,390,130
-
-
-
7,390,130

(4) 당반기와 전반기의 유형자산 상각액

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

판매비와 관리비
282,647
258,492

12. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
환율변동효과
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
163,220
(142,509)
-
-
20,711

회원권
447,892
-
-
(227,892)
220,000

합 계
611,112
(142,509)
-
(227,892)
240,711

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
환율변동효과
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
155,392
(138,370)
-
-
17,022

회원권
447,892
-
-
(227,892)
220,000

합 계
603,284
(138,370)
-
(227,892)
237,022

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분
상각 및 손상차손
환율변동효과
반기말

소프트웨어
17,023
7,844
(16)
(4,140)
-
20,711

회원권
220,000
-
-
-
-
220,000

합 계
237,023
7,844
(16)
(4,140)
-
240,711

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분
상각 및 손상차손
환율변동효과
반기말

소프트웨어
22,433
-
-
(3,782)
-
18,651

회원권
220,000
-
-
-
-
220,000

합 계
242,433
-
-
(3,782)
-
238,651

(3) 당반기와 전반기의 무형자산 상각액

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

판매비와 관리비
4,140
3,782

13. 리스

(1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부동산
286,746
169,206

차량운반구
120,271
142,037

합 계
407,017
311,243

(2) 보고기간 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

사용권자산의 감가상각비

부동산
181,792
164,410

차량운반구
20,518
17,412

합 계
202,310
181,822

리스부채에 대한 이자비용
15,758
16,964

단기리스료
7,658
12,630

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
-
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
-
-

또한 리스의 총 현금유출액은 (당반기 : 229,475천원, 전반기 : 214,189천원) 입니다.

(3) 보고기간말 현재 리스부채의 만기분석(할인되지 아니한 계약상 현금흐름)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1개월 이하
37,063
36,979

1개월~1년 이내
293,308
151,610

1년~5년 이내
115,483
171,346

합 계
445,854
359,935

(4) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
350,708
229,030

비유동
65,443
95,685

합 계
416,151
324,715

14. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

[유동항목]

외상매입금
481,055
496,498

미지급비용
104,327
256,194

미지급금
193,952
212,143

합 계
779,334
964,835

15. 기타부채기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

[유동항목]

예수금
391,859
394,019

부가세예수금
214,902
112,102

계약부채
94,000
19,779

선수금
4,118
8,062

소 계
704,879
533,962

[비유동항목]

임대보증금
2,480,000
2,480,000

계약부채
302,539
-

소 계
2,782,539
2,480,000

합 계
3,487,418
3,013,962

16. 차입금장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(당반기)
당반기말
전기말

장기차입금(주1)
(주)신한은행
4.23~5.16%
25,000,000
25,000,000

합 계
25,000,000
25,000,000

(주1) 장기차입금과 관련하여 연결회사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

17. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
이자율(%)(주1)
당반기말
전기말

전환사채
0.00~1.00
2,700,000
5,700,000

사채상환할증금
-
434,036
961,769

전환권조정
-
(244,630)
(704,773)

합 계

2,889,406
5,956,996

(주1) 상기 이자율은 액면이자율이며, 보장수익률은 5%입니다.(주2) 회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권을 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

(2) 전환사채의 상세내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>

구 분
제 22회차 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2023년 8월 7일

발행가액
6,000,000천원(액면발행)

전환가액
1주당 500원

전환권청구
3,300,000천원

발행가액 잔액
2,700,000천원

전환청구기간
2024년 8월 7일 부터 2026년 7월 7일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

사채 만기일
2026년 8월 7일

원금상환방법
만기일에 원금의 116.0754%를 일시상환

사채이자율
표면이자율 0.0%, 만기이자율 5.0%

조기상환청구권
발행일 이후 1년이 경과한 시점(2024년 8월 7일) 및 이후 매 3개월단위로 조기상환 청구 가능

<전기말>

구 분
제 21회차 전환사채
제 22회차 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2022년 3월 30일
2023년 8월 7일

발행가액
6,000,000천원(액면발행)
6,000,000천원(액면발행)

전환가액
1주당 701원
1주당 500원

전환권청구
3,000,000천원(주1)
3,300,000천원(주2)

발행가액 잔액
3,000,000천원
2,700,000천원

전환청구기간
2023년 3월 30일 부터 2026년 2월 28일
2024년 8월 7일 부터 2026년 7월 7일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

사채 만기일
2026년 3월 30일
2026년 8월 7일

원금상환방법
만기일에 원금의 117.5911%를 일시상환
만기일에 원금의 116.0754%를 일시상환

사채이자율
표면이자율 1.0%, 만기이자율 5.0%
표면이자율 0.0%, 만기이자율 5.0%

조기상환청구권
발행일 이후 2년이 경과한 시점(2024년 3월 30일) 및 이후 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능
발행일 이후 1년이 경과한 시점(2024년 8월 7일) 및 이후 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능

(주1) 2024년 5월 7일 ~ 2024년 5월 10일 3,000,000천원이 전환청구 되었습니다.(주2) 2024년 12월 23일 3,300,000천원이 전환청구 되었습니다.

(3) 전환가액 조정에 관한 사항은 다음과 같습니다.

1) 제22회차 전환사채 전환가액 조정에 관한 사항

구 분
내 용

조정사유(*)
1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하는 경우

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

3) 시가하락에 따른 전환가액 재조정"본 사채” 발행일로부 터 매3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전 일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액 보다 낮은 경우에는 그 가 액을 새로운 전환가액으로 한다

4)시가상승에 따른 전환가액 재조정

본 사채 전환가액의 하향조정이 발생한 후, 본 사채 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하 여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가,

최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 직전 전환가액보다 높은 경우에는 그 가액을 새 로운 전환가액으로 조정한다

5) 감자ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 반영하여야 함.

6)최저 조정가액 근거당사 정관 제3장 사채 제14조(전환사채의 발행)③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채 발행시 이사회가 정한다. 다만, 시가 하락에 의한 전환가액 조정시 조정 후 전환가액은 최초전환가액(조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안한 가액)의 100분의 70을 한도로 하되, 부채의 상환 등 회사의 긴급한 자금을 조달하기 위하여 금일천억원 이내의 전환사채에 대하여는 주식의 액면가액을 한도로 할 수 있다.

조정시기
상기사유가 발생하는 경우

최저조정가액비율
70%

(*) 회사는 전환가액을 500원으로 발행한 바 전환가액 재조정은 발생하지 않습니다.

18. 기타금융부채

기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기기타금융부채

금융보증부채
92,055
230,904

금융리스부채
350,708
229,030

소 계
442,763
459,934

장기기타금융부채

금융보증부채
-
-

금융리스부채
65,443
95,685

소 계
65,443
95,685

합 계
508,206
555,619

19. 확정급여부채(1) 확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무 현재가치
3,908,141
3,663,614

사외적립자산 공정가치
-
-

합 계
3,908,141
3,663,614

(2) 확정급여채무확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기초
3,663,614
3,676,006

근무원가
169,307
115,845

이자원가
49,626
73,794

재측정요소 :

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

기타사항에 의한 효과
-
-

환율변동효과
-
-

급여지급액
(13,003)
(34,615)

과거근무원가
-
-

관계사전출입
38,597
-

기말
3,908,141
3,831,030

(3) 총비용

1) 당반기 손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

당기근무원가
169,307
115,845

이자원가
49,626
73,794

합 계
218,933
189,639

2) 당반기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

용역매출원가
43,672
41,873

판매비와관리비
175,261
147,766

합 계
218,933
189,639

(4) 보험수리적가정보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
4.37%
4.37%

미래임금상승률
3.91%
3.91%

20. 계약자산과 계약부채(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시스템구축 및 유지보수
389,711
381,589

차감: 손실충당금
-
-

합 계
389,711
381,589

당기중 건설계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시스템구축 및 유지보수
396,539
19,779

합 계
396,539
19,779

(3) 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

시스템구축 및 유지보수
15,790
22,658

합 계
15,790
22,658

(4) 당반기초 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익,계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액의 변동
추정총계약원가의 변동
당반기 손익에미치는 영향
미래손익에미치는 영향
계약자산(계약부채)(변동)(주1)

시스템구축 및 유지보수
256,013
236,726
19,287
-
-

(주1) 당반기와 미래손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총공사원가와 당반기말 현재 공사수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 공사원가와 공사수익은 미래기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5%이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
계약부채
매출채권(공사미수금)

총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액

산림조합중앙회 차세대 통합 유지보수
2022-12-14
2025-12-13
84.94%
-
-
5,998
-
96,400
-

산림조합중앙회 재해복구시스템(DR) 유지보수
2023-01-01
2025-12-31
83.29%
570
-
-
-
21,935
-

하나은행 프로젝트 First 프로젝트-상품코어 공통주의사고 계약
2025-01-01
2026-02-28
40.59%
-
-
279
-
89,574
-

2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약
2025-03-04
2026-02-28
35.05%
120,387
-
-
-
-
-

계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약
2025-06-09
2025-07-31
100.00%
-
-
370,456
-
1,215,000
-

21. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

발행할주식의 총수
1,000,000,000
1,000,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수
193,205,323
193,205,323

보통주자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

2) 자본금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기 초
193,205,323
500
96,602,662

기 말
193,205,323
500
96,602,662

<전반기>
(단위 : 천원)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기 초
142,973,472
500
71,486,736

전환청구권행사(2024.05.07)
300,000
500
150,000

전환청구권행사(2024.05.08)
700,000
500
350,000

전환청구권행사(2024.05.10)
2,631,961
500
1,315,981

기 말
146,605,433
500
73,302,717

(2) 자본잉여금1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
156,046,965
156,046,762

전환권대가
187,653
665,370

기타자본잉여금
(381,757)
(859,474)

합 계
155,852,861
155,852,658

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
반기말

주식발행초과금
156,046,762
203
-
156,046,965

전환권대가
665,370
-
(477,717)
187,653

기타자본잉여금
(859,474)
477,717
-
(381,757)

합 계
155,852,658
477,920
(477,717)
155,852,861

<전반기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
반기말

주식발행초과금
151,161,382
1,666,740
(11,989)
152,816,133

전환권대가
1,372,440
-
(477,717)
894,723

기타자본잉여금
8,951,688
-
-
8,951,688

합 계
161,485,510
1,666,740
(489,706)
162,662,544

22. 기타자본

기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(536,769)
(536,769)

자기주식처분손실
(1,202)
(1,202)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(10,000)
(10,000)

주식선택권
741,482
449,090

지분법자본변동
(673,221)
(783,858)

재평가잉여금
7,390,130
7,390,130

해외사업장환산차이
(584,469)
(563,439)

합 계
6,325,951
5,943,952

23. 결손금

연결회사의 당반기와 전반기의 결손금 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기초결손금
207,896,218
195,287,169

반기순손실
5,489,501
2,164,371

기말결손금
213,385,719
197,451,540

24. 주식기준보상

(1) 연결회사는 당반기말 현재 다음과 같이 1건의 주식기준보상약정을 보유하고 있습니다.

약정유형
주식선택권

부여일
2024년 03월 28일

부여주식수
4,800,000주

퇴사 등으로 인한 소멸
-

행사로 인한 소멸
-

당반기말 현재 발행할 주식 수
-

부여방법
신주교부

만기
7년

가득조건
2년이상의 용역제공조건

(2) 공정가액접근법(이항 모형)에 의한 주식보상비용 산정

약정유형
주식선택권

부여일
2024년 3월 28일

주식선택권 부여일 전일 종가(원)
463

행사가격(원)
500

기대주가변동성(*1)
49.81%

기대배당금
-

무위험이자율
3.38%

공정가치(원)
245.68

총보상원가(원)(*2)
1,179,264,000

기인식한 보상비용(원)
449,089,577

당반기인식한 보상원가(원)
292,392,854

잔여보상원가(원)
437,781,569

(*1) 기대주가변동성이란 기대존속기간에 상응하는 최근기간의 주가변동성입니다.(*2) 퇴사등으로 인하여 소멸된 주식선택권을 차감한 후의 추정 가득수량에 대한 보상원가의 총액입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 회사가 부여하고 있는 주식선택권에 관한 자세한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기말
전기말

기 초
4,800,000
-

증 가
-
4,800,000

소 멸
-
-

기 말
4,800,000
4,800,000

기말 현재 행사가능
-
-

25. 전환권

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 미행사된 전환권 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

주된사항
제 22회차 전환사채

사채발행일
2023년 8월 7일

발행금액
액면발행 6,000,000천원

전환권청구
3,300,000천원

발행가액 잔액
2,700,000천원

조정후 전환권 행사가격
1주당 500원

부여된 전환권 수
5,400,000주

전환권행사기간
2024년 8월 7일 ~ 2026년 7월 7일

<전기말>

주된사항
제 21회차 전환사채
제 22회차 전환사채

사채발행일
2022년 3월 30일
2023년 8월 7일

발행금액
액면발행 6,000,000천원
액면발행 6,000,000천원

전환권청구
3,000,000천원(주1)
3,300,000천원(주2)

발행가액 잔액
3,000,000천원
2,700,000천원

조정후 전환권 행사가격
1주당 701원
1주당 500원

부여된 전환권 수
4,279,600주
5,400,000주

전환권행사기간
2023년 3월 30일 ~ 2026년 2월 28일
2024년 8월 7일 ~ 2026년 7월 7일

(주1) 2024년 5월 7일 ~ 2024년 5월 10일 3,000,000천원이 전환청구 되었습니다.(주2) 2024년 12월 23일 3,300,000천원이 전환청구 되었습니다.

26. 비지배지분

당반기와 전반기 비지배지분의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기 초
(109,705)
(3,777,712)

당기순손익
(5,377)
(900,125)

지분법자본변동
-
(10,375)

해외사업환산손익
3,601
(7,631)

기 말
(111,481)
(4,695,843)

27. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
1,537
3,136
7,327
9,999

용역매출
1,662,871
3,444,413
1,957,229
3,846,610

라이선스매출
844,544
844,544
-
-

임대료수입
235,749
469,284
137,967
137,967

합 계
2,744,701
4,761,377
2,102,523
3,994,576

2) 용역계약 잔액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기 초
2,313,163
3,953,402

증 가
5,526,662
4,349,019

용역수익
(4,288,957)
(3,846,610)

기 말
3,550,868
4,455,811

3) 현재 진행중인 계약과 관련하여 인식한 용역수익 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

누적수익
10,983,381
12,697,228

누적원가
8,349,289
10,034,430

누적이익
2,634,092
2,662,798

누적청구액
10,990,209
12,335,418

누적현금회수액
9,500,073
12,140,598

미청구공사(*)
389,711
381,589

초과청구공사(*)
396,539
19,779

(*) 미청구공사와 초과청구공사는 계약자산과 계약부채로 계상되어 있습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
1,464
3,139
6,978
9,523

용역매출원가
1,229,607
2,608,567
1,448,523
2,874,192

합 계
1,231,071
2,611,706
1,455,501
2,883,715

28. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
821,451
1,604,928
780,939
1,502,695

퇴직급여
87,630
175,261
83,148
147,766

복리후생비
45,089
94,040
49,601
96,283

여비교통비
79,450
83,328
18,801
21,548

접대비
4,692
17,592
10,859
26,350

통신비
6,643
13,458
7,534
16,146

수도광열비
918
2,222
1,084
1,084

세금과공과
29,638
63,003
31,030
54,436

감가상각비
132,414
282,648
136,357
258,491

무형자산상각비
2,224
4,140
1,859
3,782

임차료
2,598
7,658
2,381
12,630

보험료
23,256
51,771
31,487
62,301

차량유지비
17,942
27,600
14,774
27,521

운반비
214
670
1,304
2,686

교육훈련비
860
3,688
516
516

도서인쇄비
215
630
1,266
1,347

소모품비
83,214
195,698
53,002
60,430

지급수수료
106,822
256,301
145,736
268,384

광고선전비
2,024
2,869
1,130
2,033

리스료
-
203
-
-

외주용역비
-
-
30,000
60,000

잡비
-
-
2
752

경상개발비
1,464,052
2,521,488
394,394
1,122,775

주식보상비용
147,004
292,393
120,789
125,013

합 계
3,058,350
5,701,589
1,917,993
3,874,969

29. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
1,400
1,400
73
73

유형자산처분이익
-
-
3,787
3,787

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
70,141
70,141
69,978
69,978

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
14,355
-
-

유형자산손상차손환입
-
-
-
81,522

잡이익
500,362
500,393
513
1,437

합 계
571,903
586,289
74,351
156,797

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
(15)
-
(68)
-

기타의 수수료
-
-
5,992
5,992

지급수수료
30,305
47,227
34,523
194,360

유형자산폐기손실
1,504
1,504
-
-

무형자산폐기손실
16
16
-
-

잡손실
-
8,111
16,096
58,601

합 계
31,810
56,858
56,543
258,953

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
289,636
702,030
230,664
561,265

금융보증부채평가이익
69,808
138,849
69,808
139,616

합 계
359,444
840,879
300,472
700,881

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
335,214
765,626
421,498
748,682

사채상환손실
146,779
146,779
-
-

합 계
481,993
912,405
421,498
748,682

31. 법인세비용

연결회사의 지방소득세를 포함한 법인세의 법정세율은 당반기와 전기에 20.9%이며,당기 및 전기에 부담할 법인세액은 없습니다. 연결회사는 당반기말과 전기말 현재 차감할일시적차이 및 이월결손금에서 발생하는 법인세효과의 실현가능성이 높지 아니하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

32. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품의 매입
1,464
3,139
6,978
9,523

급여 및 외주용역비
2,029,221
4,169,823
2,238,613
4,395,015

퇴직급여
109,466
218,933
103,997
189,639

복리후생비
45,089
94,040
49,601
96,283

감가상각비및무형자산상각비
134,638
286,788
138,216
262,273

기타판관비
1,969,543
3,540,571
836,089
1,805,951

기타비용
31,810
56,858
56,543
258,953

금융비용
481,993
912,405
421,498
748,682

합계(주1)
4,803,224
9,282,557
3,851,535
7,766,319

(주1) 연결포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비, 기타비용 및 금융비용의 합계액입니다.

33. 주당이익

(1) 기본주당순손익

연결회사의 당반기와 전반기에 대한 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로서 그 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

손익계산서상 당반기순이익(손실)
(2,474,411,482)
(5,489,501,433)
(214,185,660)
(2,164,371,371)

가중평균유통보통주식수
192,808,870
192,808,870
144,677,700
143,627,360

기본주당순이익(손실)
(13)
(28)
(1)
(15)

(주1) 당반기와 전반기 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

<당반기, 3개월>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2025-01-01
193,205,323
91
17,581,684,393

자기주식
2025-01-01
(396,453)
91
(36,077,223)

적수합계
17,545,607,170

일 수
91

가중평균유통보통주식수
192,808,870

<당반기, 누적>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2025-01-01
193,205,323
181
34,970,163,463

자기주식
2025-01-01
(396,453)
181
(71,757,993)

적수합계
34,898,405,470

일 수
181

가중평균유통보통주식수
192,808,870

<전반기, 3개월>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2024-04-01
142,973,472
91
13,010,585,952

자기주식
2024-04-01
(396,453)
91
(36,077,223)

전환청구권행사
2024-05-07
300,000
55
16,500,000

전환청구권행사
2024-05-08
700,000
54
37,800,000

전환청구권행사
2024-05-10
2,631,961
52
136,861,972

적수합계
13,165,670,701

일 수
91

가중평균유통보통주식수
144,677,700

<전반기, 누적>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2024-01-01
142,973,472
182
26,021,171,904

자기주식
2024-01-01
(396,453)
182
(72,154,446)

전환청구권행사
2024-05-07
300,000
55
16,500,000

전환청구권행사
2024-05-08
700,000
54
37,800,000

전환청구권행사
2024-05-10
2,631,961
52
136,861,972

적수합계
26,140,179,430

일 수
182

가중평균유통보통주식수
143,627,360

(2) 희석주당순손익

보통주 청구가능증권의 희석화효과가 없으므로 희석주당순손익의 손익계산서 공시를 하지 않습니다.

34. 정부보조금

(1) 당반기 및 전반기 중 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
수 령
비용상계
반기말

보통예금
8,868
28,000
(32,339)
4,529

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
수 령
비용상계
반기말

보통예금
-
24,750
(24,750)
-

(2) 현재 진행 중인 정부보조금 수령대상 과제는 다음과 같습니다.

- 마우스모델에서 중증 열성 혈소판 감소 증후군과 신증후군출혈열 백신에 대한 면역원성 평가

사업수행 기간
2023.07.14 ~ 2025.12.31

지원사업 주체
국립보건연구원

지원금액(천원)
160,000

35. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익(손실)
(5,494,878)
(3,064,496)

손익의 조정항목(주1)
3,201,522
624,693

영업활동자산부채의 증감(주2)
(869,141)
(957,946)

합 계
(3,162,497)
(3,397,749)

(주1) 당기순이익(손실)에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
218,933
189,639

감가상각비
282,648
258,491

무형자산상각비
4,140
3,782

유형자산처분이익
-
(3,787)

유형자산폐기손실
1,504
-

무형자산폐기손실
16
-

지분법손익
2,392,086
350,215

지분법처분이익
-
(199,783)

금융수익
(840,879)
(700,881)

금융비용
912,405
748,682

주식보상비용
292,393
125,013

잡이익
(362)
(1,378)

잡손실
-
6,200

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(70,141)
(69,978)

유형자산손상차손환입
-
(81,522)

법인세비용
8,779
-

합 계
3,201,522
624,693

(주2) 영업활동 자산 부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타금융자산의 감소(증가)
540,501
-

매출채권의 감소 (증가)
(1,432,340)
(586,032)

기타채권의 감소 (증가)
(146,670)
(159,562)

기타자산의 감소 (증가)
(28,458)
(751,190)

당기법인세자산의 감소(증가)
(127,386)
(469,974)

재고자산의 감소 (증가)
-
-

매입채무의 증가 (감소)
(11,507)
101,816

기타채무의 증가 (감소)
(162,331)
636,816

기타유동부채의 증가 (감소)
170,917
304,795

기타비유동부채의 증가 (감소)
302,539
-

퇴직금 관계사 전출입
38,597
-

퇴직금의 지급
(13,003)
(34,615)

합 계
(869,141)
(957,946)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

지분법자본변동
110,637
139,276

전환청구권 행사
-
3,482,720

전환권대가 대체
477,717
477,717

사용권자산의 취득
319,356
363,581

보증금의 미수금대체
-
100,000

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
반기말

환율변동
전환권행사 등

상환할증금

감소 등

기 타

전환사채
5,956,996
(3,386,730)
-
-
319,140
-
2,889,406

장기차입금
25,000,000
-
-
-
-
-
25,000,000

리스부채
324,715
(221,817)
-
-
-
313,253
416,151

합 계
31,281,711
(3,608,547)
-
-
319,140
313,253
28,305,557

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
반기말

환율변동
전환권행사 등

상환할증금

감소 등

기 타

단기차입금
2,712,754
(65,500)
-
-
-
-
2,647,254

전환사채
11,581,308
-
-
(3,000,000)
424,550
-
9,005,858

장기차입금
-
25,000,000
-
-
-
-
25,000,000

리스부채
394,193
(201,559)
-
-
-
366,929
559,563

합 계
14,688,255
24,732,941
-
(3,000,000)
424,550
366,929
37,212,675

36. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관 계
기업명

당반기말
전기말

<연결회사에 영향력을 행사하는 기업>

최대주주
(주)큐로홀딩스
(주)큐로홀딩스

<연결회사가 영향력을 행사하는 기업>

관계기업
케이파트너스(주)
케이파트너스(주)

(주)큐로에프앤비
(주)큐로에프앤비

(주)큐로트레이더스
(주)큐로트레이더스

(주)지엔코
(주)지엔코

큐비트(주)
큐비트(주)

<기타특수관계자>

기타
큐캐피탈파트너스(주)
큐캐피탈파트너스(주)

(주)루비노
(주)루비노

큐로모터스(주)
큐로모터스(주)

(주)필리에라
(주)필리에라

Curocom Energy, LLC.
Curocom Energy, LLC.

지엔코국제무역(닝보)유한공사
지엔코국제무역(닝보)유한공사

Curo Vestis INC
Curo Vestis INC

(주)에이트웍스
(주)에이트웍스

(주)피아이엔터테인먼트
(주)피아이엔터테인먼트

(주)헤베코리아
(주)헤베코리아

임직원
임직원

(2) 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
108,219
197,424
20,675

관계기업
케이파트너스(주)
-
299,617
-

(주)큐로에프앤비
18,057
4,480
-

(주)큐로트레이더스
-
58,227
-

(주)지엔코
96,111
48,833
665

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
104,539

큐로모터스(주)
86,987
-
-

(주)헤베코리아
-
798
-

임직원
-
16,925
243,661

합 계
309,374
626,304
369,540

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
164,665
50,214
73,447

관계기업
케이파트너스(주)
-
301,272
-

(주)큐로에프앤비
1,117
78,421
1,320

(주)큐로트레이더스
-
58,675
-

(주)지엔코
100,562
32,313
-

큐비트(주)
-
12,488
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
360,446

큐로모터스(주)
86,283
-
-

(주)헤베코리아
-
803
-

임직원
-
9,468
104,843

합 계
352,627
543,654
540,056

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
당기손익-공정가치측정금융자산(주6)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
20,115
4,000,000
5,500,000
348,904

143,173

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
-
959,649
-
-

(주)큐로에프앤비
3,300
196,405
-
13,540
-
172

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
-
1,070,237
-
-

(주)지엔코
17,259
1,650,000
-
59,165
-
-

기타의특수관계자
큐로모터스(주)
28,158
-
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주5)
-
34,988
-
3,140
-
-

임직원(주4)
-
507,186
-
354,549
-
-

합 계
68,832
14,256,372
5,500,000
2,809,184
-
143,345

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 연결회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 당반기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자주식으로 지분법손실로 인식했습니다. (주석10.(3) 참고)(주4) 연결회사는 임직원 대여금과 관련하여 비상장주식 등을 담보로 제공받고 있습니다.(주5) 당반기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.(주6) 당반기 중 (주)큐로홀딩스 제17회차 전환사채를 취득하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
30,294
4,000,000
255,051
-
20,695

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
660,032
-
-

(주)큐로에프앤비
-
196,405
10,892
-
-

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
1,012,010
-
-

(주)지엔코
18,204
1,800,000
13,734
-
-

기타의특수관계자
큐로모터스(주)
28,609
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주5)
-
34,988
2,341
-
-

임직원(주4)
-
507,186
179,491
-
94,986

합 계
77,107
14,406,372
2,133,551
-
115,681

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 연결회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 전기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자주식으로 지분법손실로 인식했습니다. (주석10.(3) 참고)(주4) 연결회사는 임직원 대여금과 관련하여 비상장주식 등을 담보로 제공받고 있습니다.(주5) 전기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래

<당반기>
(단위: 천원)

특수관 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

관계기업
(주)지엔코
-
150,000
-
-

합 계
-
150,000
-
-

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

최대주주
(주)큐로홀딩스
1,600,000
3,810,000
-
-

관계기업
(주)큐로에프앤비
-
260,000
-
-

(주)지엔코
-
2,050,000
-
-

큐비트(주)
50,000
1,250,000
-
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
-
65,500

임직원
500,000
-
-
-

합 계
2,150,000
7,370,000
-
65,500

(5) 지급보증 및 담보제공

1) 연결회사가 제공한 담보

연결회사는 당반기말 현재 특수관계자에게 다음과 같은 담보를 제공하고 있습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보설정자산
관련 채무 등

(주)신한은행
크레오에스테이트 토지,건물서울특별시 논현동 117-3번지
장기차입금

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 1,190,000주
(주)큐로홀딩스 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 435,000주
(주)지엔코 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)큐로홀딩스 주식 1,001,586주
(주)지엔코 차입금 보증

IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자조합, 시너지 턴어라운드 17호 신기술사업투자조합, 시너지 턴어라운드 28호 신기술사업투자조합, 시너지아이비 상생혁신 신기술투자조합, 시너지-프리미어 메자닌 블라인드 1호 신기술사업투자조합, 시너지-NH 메자닌 블라인드 2호 신기술사업투자조합
(주)크레오에스지 주식 396,453주
(주)지엔코 발행 15CB 담보 제공 (공동 1순위)

(주)큐로홀딩스 발행 18CB 담보 제공 (단독 2순위)

2) 연결회사는 관계회사의 차입금에 대해 채무보증을 제공하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
보증처
채무금액
채무보증금액
보증기간

(주)지엔코
IBK 금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자자조합시너지 턴어라운드 17호 신기술투자조합
15,000,000
28,000,000
2021.10.27 ~ 2025.10.27

원화합계
15,000,000
28,000,000
-

(6) 주요 경영진에 대한 보상

연결회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당반기와 전반기 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

급여 및 기타 단기종업원 급여
541,041
566,613

퇴직급여
67,428
71,186

합 계
608,469
637,799

37. 우발상황과 약정사항

(1) 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보 등

당반기말 현재 연결회사는 특수관계자 외로부터 다음과 같은 보증을 받고 있습니다

(단위: 천원)

보증제공처
당반기말
보증내용

서울보증보험(주)
1,187,680
계약이행보증 외

(*) 특수관계자와 관련된 보증 및 담보 등은 주석 36 참고

38. 영업부문

(1) 연결회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있으며 솔루션부문, 바이오부문, 부동산 운영부문으로 구분됩니다.

(2) 부문별 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
바이오부문(주1)
부동산 운영부문
합 계

총부문수익
4,292,092
-
469,284
4,761,376

내부영업수익
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
4,292,092
-
469,284
4,761,376

보고부문영업이익(손실)
208,781
(4,136,405)
375,706
(3,551,918)

감가상각비 및 무형자산상각비
142,019
116,964
27,805
286,788

계속영업손익
(1,200,657)
(4,141,555)
(152,666)
(5,494,878)

보고부문당반기순이익(손실)
(1,200,657)
(4,141,555)
(152,666)
(5,494,878)

(주1) 연결회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 바이오부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식했습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분됐습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
신약및백신개발부문(주1)
부동산 운영부문
합 계

총부문수익
3,856,609
-
137,967
3,994,576

내부영업수익
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
3,856,609
-
137,967
3,994,576

보고부문영업이익(손실)
(581,616)
(2,289,533)
107,041
(2,764,108)

감가상각비 및 무형자산상각비
125,713
132,532
4,028
262,273

보고부문반기순이익(손실)
(764,833)
(2,267,043)
(32,620)
(3,064,496)

(주1) 연결회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 신약및백신개발부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식했습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분됐습니다.

(3) 영업부문별 지역 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
바이오부문
부동산 운영부문
합 계

국내매출
4,292,092
-
469,284
4,761,376

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
신약및백신개발부문
부동산 운영부문
합 계

국내매출
3,856,609
-
137,967
3,994,576

(4) 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
바이오부문
부동산 운영부문
합 계

보고부문자산
33,707,000
6,183,685
43,929,936
83,820,621

관계기업투자자산
12,644,056
-
-
12,644,056

비유동자산의 취득액(주1)
244,372
109,172
677
354,221

보고부문 부채
7,455,301
1,587,606
29,493,441
38,536,348

(주1) 금융자산의 취득액은 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
바이오부문
부동산 운영부문
합 계

보고부문자산
34,155,359
13,374,438
43,973,640
91,503,437

관계기업투자자산
14,420,120
-
-
14,420,120

비유동자산의 취득액(주1)
498,154
185,436
32,833,832
33,517,422

보고부문 부채
8,329,067
3,294,904
29,486,119
41,110,090

(주1) 금융자산의 취득액은 제외하였습니다.

(5) 당반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 4개업체(하나은행,산림조합중앙회,엘지씨엔에스,국민은행)로 70.8%(각 1,299백만원 및 692백만원, 490백만원, 890백만원)를 차지하고 있으며, 전반기에는 2개업체(하나은행,산림조합중앙회)로 63.3%(각 1,904백만원 및 623백만원)를 차지하고 있습니다.

39. 위험관리연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.(1) 시장위험

1) 이자율위험이자율위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 및 예금 등을 거의 부담하거나 보유하고 있지 않습니다.

2) 가격위험연결회사는 그룹사 차원의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

3) 환위험연결회사는 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산은 환율변동위험에 노출되지 않습니다.

4) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
5,228,192
14,499,051

매출채권
1,639,464
215,247

계약자산
389,711
381,589

기타단기채권
14,016,849
13,483,288

기타금융자산

단기금융상품
-
542,394

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
3,962,206

보증금
480,318
490,434

합 계
27,999,916
33,574,209

신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

5) 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
481,055
481,055
-
-
-
481,055

단기기타채무
298,279
193,952
84,046
2,028,082
-
2,306,080

단기금융보증부채(주1)
92,055
28,000,000
-
-
-
28,000,000

전환사채(주2)
2,889,406
-
2,982,112
-
-
2,982,112

장기차입금
25,000,000
-
-
25,000,000
-
25,000,000

리스부채
416,151
111,188
219,183
115,483
-
445,854

합 계
29,176,946
28,786,195
3,285,341
27,143,565
-
59,215,101

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
496,498
496,498
-
-
-
496,498

단기기타채무
468,337
212,143
228,871
3,012,295
-
3,453,309

단기금융보증부채(주1)
230,904
28,000,000
-
-
-
28,000,000

전환사채(주2)
5,956,996
3,358,917
2,908,934
-
-
6,267,851

장기차입금
25,000,000
-
-
25,000,000
-
25,000,000

리스부채
324,715
69,248
119,341
171,346
-
359,935

합 계
32,477,450
32,136,806
3,257,146
28,183,641
-
63,577,593

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

6) 민감도분석-이자율변동에 따른 민감도 분석연결회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결회사는 변동금리부차입금을 보유하지 않고 있습니다.

- 환율변동에 따른 민감도 분석연결회사의 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산은 USD 0.04, CAD 0.07로 환율변동에 따른 손익에 미치는 영향이 미미합니다.

(2) 자본위험연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
38,536,348
41,110,090

자본(B)
45,284,273
50,393,347

현금및현금성자산(C)
5,228,192
14,499,051

차입금(D)
27,889,406
30,956,996

부채비율(A-C)/B(%)
73.55
52.81

순차입금비율(D-C)/B(%)
50.04
32.66

40. 보고기간 후 사건

연결회사는 2025년 5월 13일 면역항암제 개발 및 SUV-MAP를 활용한 백신개발 등 을 위하여 100억원의 제 3자배정 유상증자를 결의하였습니다. 당초 배정대상자는 마크윌리엄스조합이었으나, 2025년 6월 30일 이사회를 통해 칸서스자산운용(주)으로 대상자가 변경되었습니다. 이후 2025년 7월 1일 추가 정정을 통해 배정대상자가 (주)너르기로 다시 변경되었습니다. 납입일인 2025년 7월 30일 (주)너르기의 요청에 따라 다시 일정이 변경되어, 청약일 및 납입일은 2025년 8월 29일, 신주의 상장예정일은 2025년 9월 16일로 최종 정정되었습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 29 기 반기말 2025.06.30 현재

제 28 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기 반기말
제 28 기말

자산

유동자산
25,673,394,658
31,652,363,221

현금및현금성자산
5,003,625,294
14,412,643,375

단기금융상품
0
542,394,020

매출채권 및 기타유동채권
3,727,596,849
1,652,255,883

매출채권
2,029,201,486
596,861,822

대손충당금, 매출채권
(26,000)
(26,000)

단기미수금, 총액
557,713,653
406,869,313

대손충당금, 단기미수금
(168,868,285)
(168,868,285)

단기미수수익, 총액
2,332,986,954
1,840,829,992

대손충당금, 단기미수수익
(1,023,410,959)
(1,023,410,959)

당기법인세자산
127,386,000
534,219,170

매도가능금융자산
6,245,382,000
0

기타유동금융자산
10,495,466,322
10,495,466,322

단기대여금 및 수취채권
11,205,375,081
11,205,375,081

대손충당금
(709,908,759)
(709,908,759)

기타단기금융자산
0
3,962,205,504

유동재고자산
6,173,635
6,173,635

상품, 총액
6,173,635
6,173,635

기타유동비금융자산
67,764,558
47,005,312

비유동자산
28,537,396,563
30,182,092,302

유형자산
534,442,699
446,956,635

기계장치, 총액
697,901,900
755,318,899

감가상각누계액, 기계장치
(479,473,237)
(488,229,194)

손상차손누계액, 기계장치
(152,209,669)
(181,152,956)

사무용비품, 총액
113,425,191
180,926,651

감가상각누계액, 사무용비품
(69,500,540)
(140,536,484)

손상차손누계액, 사무용비품
(1,849,940)
(2,293,274)

인테리어
117,604,117
117,604,117

감가상각누계액
(31,680,126)
(19,919,715)

사용권자산
532,240,028
535,237,873

감가상각누계액, 기타유형자산
(192,015,025)
(309,999,282)

영업권 이외의 무형자산
240,710,520
237,022,530

기타무형자산, 총액
20,710,520
17,022,530

회원권
220,000,000
220,000,000

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
27,282,925,844
29,008,678,737

기타비유동금융자산
0
0

장기대여금
2,137,792,869
2,137,792,869

대손충당금
(2,137,792,869)
(2,137,792,869)

기타비유동비금융자산
479,317,500
489,434,400

자산총계
54,210,791,221
61,834,455,523

부채

유동부채
4,553,042,469
7,588,114,558

매입채무 및 기타유동채무
804,694,168
742,234,254

단기매입채무
359,798,573
375,378,837

단기미지급금
185,954,402
205,339,734

단기미지급비용
66,970,077
68,007,775

부가가치세예수금
191,971,116
93,507,908

기타유동금융부채
2,981,460,529
6,187,900,430

기타유동비금융부채
489,976,602
421,859,860

리스부채
276,911,170
136,120,014

단기차입금
0
100,000,000

비유동부채
4,276,123,871
3,759,299,746

퇴직급여부채
3,908,141,576
3,663,614,340

장기선수금
302,539,377
0

리스부채
65,442,918
95,685,406

부채총계
8,829,166,340
11,347,414,304

자본

자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

보통주자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

자본잉여금
155,698,706,118
155,698,502,893

기타자본
7,366,644,765
6,988,458,704

이익잉여금(결손금)
(214,286,387,502)
(208,802,581,878)

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(214,286,387,502)
(208,802,581,878)

자본총계
45,381,624,881
50,487,041,219

자본과부채총계
54,210,791,221
61,834,455,523

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기
제 28 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
2,508,951,893
4,292,252,785
1,964,555,421
3,856,608,997

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
1,536,819
3,295,984
7,326,615
9,999,342

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)
1,662,871,454
3,444,413,181
1,957,228,806
3,846,609,655

기타수익(매출액)
844,543,620
844,543,620
0
0

매출원가
1,231,070,163
2,611,705,961
1,455,500,856
2,883,715,507

재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가
1,463,636
3,139,090
6,977,727
9,523,181

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가
1,229,606,527
2,608,566,871
1,448,523,129
2,874,192,326

매출총이익
1,277,881,730
1,680,546,824
509,054,565
972,893,490

판매비와관리비
1,391,053,986
2,845,269,665
891,085,295
1,554,509,926

영업이익(손실)
(113,172,256)
(1,164,722,841)
(382,030,730)
(581,616,436)

기타이익
570,503,120
584,879,198
69,992,175
117,839,706

단기기타금융자산평가이익
0
0
69,977,865
69,977,865

매도가능금융자산평가이익
70,140,693
70,140,693
0
0

매도가능금융자산처분이익
0
14,355,137
0
0

유형자산손상차손환입
0
0
0
46,888,143

잡이익
500,362,427
500,383,368
14,310
973,698

기타손실
31,824,963
56,857,982
2,325,629,168
2,520,899,378

지급수수료
30,304,829
47,226,582
34,522,780
194,359,506

기타의대손상각비
0
0
2,282,849,478
2,282,849,478

유형자산폐기손실
1,504,134
1,504,134
0
0

무형자산폐기손실
16,000
16,000
0
0

잡손실
0
8,111,266
8,256,910
43,690,394

금융수익
335,312,982
792,013,797
429,530,964
945,607,660

이자수익(금융수익)
265,504,763
653,164,482
359,722,745
805,991,222

금융보증부채평가이익
69,808,219
138,849,315
69,808,219
139,616,438

금융원가
205,425,005
339,135,897
283,461,619
605,917,782

이자비용(금융원가)
58,646,211
192,357,103
283,461,619
605,917,782

사채상환손실
146,778,794
146,778,794
0
0

지분법손익
(3,031,966,398)
(5,306,420,836)
186,866,554
(318,805,343)

지분법주식처분손익
6,438,937
6,438,937
0
166,218,721

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,470,133,583)
(5,483,805,624)
(2,304,731,824)
(2,797,572,852)

법인세비용(수익)
0
0
0
0

당기순이익(손실)
(2,470,133,583)
(5,483,805,624)
(2,304,731,824)
(2,797,572,852)

기타포괄손익
91,795,514
85,793,207
8,252,955
(120,194,184)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
119,520,893
110,637,337
(20,901,888)
(158,379,106)

지분법자본변동
119,520,893
110,637,337
(20,901,888)
(158,379,106)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(27,725,379)
(24,844,130)
29,154,843
38,184,922

지분법자본변동
(27,725,379)
(24,844,130)
29,154,843
38,184,922

총포괄손익
(2,378,338,069)
(5,398,012,417)
(2,296,478,869)
(2,917,767,036)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(13)
(28)
(16)
(19)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
미처분이익잉여금(미처리결손금)
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
71,486,736,000
161,507,670,553
(1,771,155,118)
(199,481,573,120)
31,741,678,315

당기순이익(손실)
0
0
0
(2,797,572,852)
(2,797,572,852)

지분법자본변동
0
0
(120,194,184)
0
(120,194,184)

주식선택권
0
0
125,013,304
0
125,013,304

전환청구권 행사
1,815,980,500
1,177,033,606
0
0
2,993,014,106

주식발행비
0
0
0
0
0

2024.06.30 (기말자본)
73,302,716,500
162,684,704,159
(1,766,335,998)
(202,279,145,972)
31,941,938,689

2025.01.01 (기초자본)
96,602,661,500
155,698,502,893
6,988,458,704
(208,802,581,878)
50,487,041,219

당기순이익(손실)
0
0
0
(5,483,805,624)
(5,483,805,624)

지분법자본변동
0
0
85,793,207
0
85,793,207

주식선택권
0
0
292,392,854
0
292,392,854

전환청구권 행사
0
0
0
0
0

주식발행비
0
203,225
0
0
203,225

2025.06.30 (기말자본)
96,602,661,500
155,698,706,118
7,366,644,765
(214,286,387,502)
45,381,624,881

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 29 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 28 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 29 기 반기
제 28 기 반기

영업활동현금흐름
2,443,331
525,811,583

현금의기타유입(유출)
(683,482,648)
(1,288,600,536)

이자수취
161,007,520
1,710,452,466

이자지급(영업)
(9,300,711)
(28,696,857)

법인세환급(납부)
534,219,170
132,656,510

투자활동현금흐름
(5,723,649,739)
(5,007,380,117)

단기대여금의 감소
0
5,370,000,000

임차보증금의 감소
14,894,400
0

단기대여금의 증가
0
(2,350,000,000)

임차보증금의 증가
(4,777,500)
(265,840,000)

유형자산의 증가
(26,344,000)
(161,540,117)

무형자산의 취득
(7,844,000)
0

기타단기금융자산의 감소(증가)
6,464,098,467
0

기타단기금융자산의 감소(증가)
(2,500,000,000)
0

매도가능금융자산의 처분
5,052,470,160
0

매도가능금융자산의 취득
(11,227,711,467)
0

종속기업및관계기업투자의 증가
(3,488,435,799)
(7,600,000,000)

재무활동현금흐름
(3,687,811,673)
(191,069,348)

단기차입금의감소
(100,000,000)
(65,500,000)

전환사채의 감소
(3,386,730,427)
0

유상증자
203,225
0

리스부채의 감소
(201,284,471)
(113,580,168)

주식발행비용지급
0
(11,989,180)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(9,409,018,081)
(4,672,637,882)

기초현금및현금성자산
14,412,643,375
7,783,414,056

기말현금및현금성자산
5,003,625,294
3,110,776,174

5. 재무제표 주석

제 29(당) 반기 : 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일 까지

제 28(전) 반기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일 까지

회사명 : 주식회사 크레오에스지

1. 일반사항

주식회사 크레오에스지(이하 "회사")은 1997년 4월에 설립되어 소프트웨어 개발ㆍ공급과 바이오 사업목적으로 하고 있으며, 2024년 2월 17일에 본사를 서울 강남구 테헤란로13길 31-1(역삼동, 일리빌딩 4층)으로 이전하였습니다. 회사는 2002년 1월에 코스닥증권시장에 등록되어 주식의 거래가 이루어지고 있습니다. 회사는 2024년 3월 28일 상호를 주식회사 큐로컴에서 주식회사 크레오에스지로 변경하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주 주 명
당반기말
전기말

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

(주)큐로홀딩스
39,545,870
20.47
39,545,870
20.47

케이파트너스(주)
17,764,187
9.19
17,764,187
9.19

(주)지엔코
13,973,010
7.23
13,973,010
7.23

큐캐피탈파트너스(주)
7,870,744
4.07
7,870,744
4.07

자기주식
396,453
0.21
396,453
0.21

기타
113,655,059
58.83
113,655,059
58.83

합 계
193,205,323
100.00
193,205,323
100.00

2. 중요한 회계정책반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(가) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’과 제1107호 '금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

(가) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.(나) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.(다) 종속기업 및 관계기업투자주식 손상종속기업 및 관계기업투자주식이 배분된 현금창출단위에 대해 손상검사 수행시 사용가치의 계산은 자산에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치, 미래현금흐름의 금액 및 시기의 변동가능성에 대한 기대치, 현행 무위험시장이자율로 표현되는 화폐의 시간가치, 자산의 본질적 불확실성에 대한 보상가격 및 자산에서 창출될 것으로 기대되는미래현금흐름의 가격을 결정할 때 시장참여자들이 반영하는 비유동성과 같은 그 밖의 요소 등 다양한 추정에 근거하여 이루어지고 있습니다.

3. 금융상품의 범주

(1) 금융자산의 범주

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
5,003,625
5,003,625

매출채권
-
1,639,464
1,639,464

단기기타채권
-
12,193,888
12,193,888

단기기타금융자산
6,245,382
-
6,245,382

장기기타금융자산
-
479,318
479,318

합 계
6,245,382
19,316,295
25,561,677

<전기말>
(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
14,412,643
14,412,643

매출채권
-
215,247
215,247

단기기타채권
-
11,550,886
11,550,886

단기기타금융자산
3,962,206
542,394
4,504,600

장기기타금융자산
-
489,434
489,434

합 계
3,962,206
27,210,604
31,172,810

(2) 금융부채의 범주<당반기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채(*)
합계

매입채무
359,799
-
359,799

단기기타채무
185,954
-
185,954

단기기타금융부채
-
368,966
368,966

전환사채
2,889,406
-
2,889,406

장기기타금융부채
-
65,443
65,443

합 계
3,435,159
434,409
3,869,568

(*) 기타금융부채는 금융보증부채와 기업회계기준서 제1109호의 금융부채의 범주로 분류되지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채(*)
합계

매입채무
375,379
-
375,379

단기기타채무
206,377
-
206,377

단기기타금융부채
-
367,024
367,024

단기차입금
100,000
-
100,000

전환사채
5,956,996
-
5,956,996

장기기타금융부채
-
95,685
95,685

합 계
6,638,752
462,709
7,101,461

(*) 기타금융부채는 금융보증부채와 기업회계기준서 제1109호의 금융부채의 범주로 분류되지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.

(3) 금융상품 범주별 순손익<당반기>

(단위: 천원)

구분
이자수익(비용)
처분평가손익 등
사채상환손익
금융보증손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
84,496
-
-

상각후원가측정금융자산
653,164
-
-
-

계
653,164
84,496
-
-

금융부채

상각후원가측정금융부채
(180,624)
-
(146,779)
-

기타금융부채
(11,733)
-
-
138,849

소 계
(192,357)
-
(146,779)
138,849

합 계
460,807
84,496
(146,779)
138,849

<전반기>

(단위: 천원)

구분
이자수익(비용)
평가손익 등
금융보증손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
69,978
-

상각후원가측정금융자산
805,991
-
-

소 계
805,991
69,978
-

금융부채

상각후원가측정금융부채
(596,698)
-
-

기타금융부채
(9,220)
-
139,616

소 계
(605,918)
-
139,616

합 계
200,073
69,978
139,616

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
5,003,625
(*1)

매출채권
1,639,464
(*1)

단기기타채권

12,193,888
(*1)

단기기타금융자산
6,245,382
6,245,382

장기기타금융자산
479,318
(*1)

합 계
25,561,677

<금융부채>

매입채무
359,799
(*1)

단기기타채무
185,954
(*1)

단기금융보증부채
92,055
(*1)

전환사채
2,889,406
(*1)

합 계
3,527,214

(*1) 회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

(*2) 기업회계기준서 1107호에 따라 보고기간말 현재 회사의 경영진은 장부금액과 공정가치가 근사한 것으로 판단한 리스부채는 금융상품 공정가치 공시를 제외하였습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
14,412,643
(*1)

매출채권
215,247
(*1)

단기기타채권

11,550,886
(*1)

단기기타금융자산
4,504,600
4,504,600

장기기타금융자산
489,434
(*1)

합 계
31,172,810

<금융부채>

매입채무
375,379
(*1)

단기기타채무
206,377
(*1)

단기금융보증부채
230,904
(*1)

차입금
100,000
(*1)

전환사채
5,956,996
(*1)

합 계
6,869,656

(*1) 회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

(*2) 기업회계기준서 1107호에 따라 보고기간말 현재 회사의 경영진은 장부금액과 공정가치가 근사한 것으로 판단한 리스부채는 금융상품 공정가치 공시를 제외하였습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
-
-
6,245,382

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,962,206
-
-
3,962,206

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보통예금
5,003,625
14,412,643

합 계
5,003,625
14,412,643

6. 매출채권 및 기타채권(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

[유동항목]

매출채권
1,639,490
(26)
1,639,464
215,273
(26)
215,247

계약자산
389,711
-
389,711
381,589
-
381,589

미수금(*1)
557,714
(168,868)
388,846
406,869
(168,868)
238,001

미수수익(*1)
2,332,987
(1,023,411)
1,309,576
1,840,830
(1,023,411)
817,419

단기대여금(*1)
11,205,375
(709,909)
10,495,466
11,205,375
(709,909)
10,495,466

소 계
16,125,277
(1,902,214)
14,223,063
14,049,936
(1,902,214)
12,147,722

[비유동항목]

장기대여금(*2)
2,137,793
(2,137,793)
-
2,137,793
(2,137,793)
-

합 계
18,263,070
(4,040,007)
14,223,063
16,187,729
(4,040,007)
12,147,722

(*1) 단기 기타채권에 포함되어 있습니다.(*2) 장기 기타채권에 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
30일미만
31~60일
61~90일
91~120일
120일 초과
계

총장부금액
1,639,464
-
-
-
-
26
1,639,490

기대손실율
0.00%
-
-
-
-
100.00%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
26
26

순장부금액
1,639,464
-
-
-
-
-
1,639,464

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

미연체
30일미만
31~60일
61~90일
91~120일
120일 초과
계

총장부금액
215,247
-
-
-
-
26
215,273

기대손실율
0.00%
-
-
-
-
100.00%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-
26
26

순장부금액
215,247
-
-
-
-
-
215,247

(3) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
(26)
-
-
-
(26)

단기기타채권

미수금
(168,868)
-
-
-
(168,868)

미수수익
(1,023,411)
-
-
-
(1,023,411)

단기대여금
(709,909)
-
-
-
(709,909)

장기기타채권

장기대여금
(2,137,793)
-
-
-
(2,137,793)

합 계
(4,040,007)
-
-
-
(4,040,007)

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
반기말

매출채권
(26)
-
-
-
(26)

단기기타채권

미수금
(168,868)
-
-
-
(168,868)

미수수익
(1,664,248)
(282,849)
-
-
(1,947,097)

단기대여금
(10,963,819)
(2,000,000)
-
-
(12,963,819)

장기기타채권

장기대여금
(2,237,793)
-
-
-
(2,237,793)

합 계
(15,034,754)
(2,282,849)
-
-
(17,317,603)

7. 기타금융자산기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

단기기타금융자산

상각후원가측정금융자산
-
542,394

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
3,962,206

장기기타금융자산

상각후원가측정금융자산
479,318
489,434

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-

합 계
6,724,700
4,994,034

1) 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동항목

단기금융상품
-
542,394

비유동항목

보증금
479,318
489,434

합 계
479,318
1,031,828

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동항목

채무상품
6,245,382
3,962,206

비유동항목

시장성 없는 지분증권
-
-

합 계
6,245,382
3,962,206

8. 재고자산재고자산의 평가내용은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당반기
당반기누계

상품
6,174
6,174
-
-

합 계
6,174
6,174
-
-

<전기말>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

전기
전기누계

상품
6,174
6,174
-
-

합 계
6,174
6,174
-
-

9. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
34,412
9,218

선급비용
33,353
37,788

합 계
67,765
47,006

10. 종속기업투자 및 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
업 종
소재지
당반기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

종속기업
(주)크레오에스테이트
부동산 운영 및 임대(관리)
대한민국
192,400
100
192,400
100

SUMAGEN CANADA INC.
신약 및 백신개발
캐나다
-
100
-
100

Inferrex, Ltd.
의학 및 약학 연구개발업
캐나다
1,452,264
51.44
1,452,264
51.44

관계기업
(주)큐로홀딩스(주1, 2, 3)
커피유통사업 외
대한민국
1,927,676
8.29
1,056,325
7.74

(주)큐로에프앤비
커피체인점업
대한민국
20,791,146
38.47
20,791,146
38.47

(주)큐로트레이더스(주4)
가공식품 도매업
대한민국
1,582
3.56
1,582
3.56

(주)지엔코(주2, 6)
의복 제조업
대한민국
3,308,247
30.63
33,082,472
30.63

큐비트(주)(주5)
가상자산 거래,중개
대한민국
60,000
9.04
60,000
9.04

(주1) (주)큐로홀딩스에 대한 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주2) (주)큐로홀딩스 및 (주)지엔코는 코스닥 시장에 상장된 주식으로 당반기말 현재 주당 시장가치는 각각 784원 및 1,261원 입니다.(주3) (주)큐로홀딩스의 2025년 3월 유상증자에 의한 주식수 및 지분율이 증가 하였습니다.(주4) (주)큐로트레이더스 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주5) 큐비트(주) 지분율은 20%미만이지만 경영진 교류로 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(주6) (주)지엔코는 2025년 3월 14일 이사회결의에 따라 10:1 무상감자를 실시하였고, 2025년 4월 28일 무상감자를 완료 하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업 및 종속기업투자 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분손익
처분 등
반기말

[종속기업]

(주)크레오에스테이트
14,588,558
-
(152,063)
-
-
-
14,436,495

SUMAGEN CANADA INC.
-
2,983,052
(2,755,833)
(24,844)
-
-
202,375

Inferrex, Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

소 계
14,588,558
2,983,052
(2,907,896)
(24,844)
-
-
14,638,870

[관계기업]

(주)큐로홀딩스
1,434,952
505,384
(398,324)
(6,987)
6,439
-
1,541,464

(주)큐로에프앤비
-
-
-
-
-
-
-

(주)큐로트레이더스
-
-
-
-
-
-
-

(주)지엔코
12,985,168
-
(2,000,201)
117,625
-
-
11,102,592

큐비트(주)
-
-
-
-
-
-
-

소 계
14,420,120
505,384
(2,398,525)
110,638
6,439
-
12,644,056

합 계
29,008,678
3,488,436
(5,306,421)
85,794
6,439
-
27,282,926

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분손익
처분 등
반기말

[종속기업]

(주)이뮤노백스바이오
-
-
-
-
-
-
-

(주)크레오에스테이트
-
7,600,000
(34,057)
-
-
-
7,565,943

Inferrex, Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

소 계
-
7,600,000
(34,057)
-
-
-
7,565,943

[관계기업]

(주)큐로홀딩스
3,215,379
-
(302,823)
(118,817)
-
-
2,793,739

(주)큐로에프앤비
-
-
-
-
-
-
-

(주)큐로트레이더스
-
-
-
-
-
-
-

(주)지엔코
18,096,562
-
45,423
(1,377)
-
-
18,140,608

큐비트(주)
-
-
(27,349)
-
166,219
-
138,870

소 계
21,311,941
-
(284,749)
(120,194)
166,219
-
21,073,217

합 계
21,311,941
7,600,000
(318,806)
(120,194)
166,219
-
28,639,160

(3) 지분법중단되었으나 장기투자지분에 추가로 인식한 지분법손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기
전반기

당반기 증감액
누적액
전반기 증감액
누적액

(주)이뮤노백스바이오
-
-
2,282,849
13,382,226

(주)큐로에프앤비
-
205,465
-
-

(주)큐로트레이더스
-
3,479,803
-
3,361,937

합 계
-
3,685,268
2,282,849
16,744,163

(4) 보고기간말 현재 관계기업 및 종속기업투자 관련 지분법자본변동 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기 초
지분법자본변동
처 분
반기말

(주)크레오에스테이트
7,390,130
-
-
7,390,130

SUMAGEN CANADA INC.
(12,563)
(24,844)
-
(37,407)

Inferrex, Ltd.
32,720
-
-
32,720

(주)큐로홀딩스
(408,402)
(6,987)
-
(415,389)

(주)큐로에프앤비
163,850
-
-
163,850

(주)큐로트레이더스
23,104
-
-
23,104

(주)지엔코
(101,497)
117,625
-
16,128

합 계
7,087,342
85,794
-
7,173,136

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
지분법자본변동
처분
반기말

(주)이뮤노백스바이오
(1,072,459)
-
-
(1,072,459)

(주)크레오에스테이트
-
-
-
-

Inferrex, Ltd.
32,720
-
-
32,720

(주)큐로홀딩스
(282,339)
(118,817)
-
(401,156)

(주)큐로에프앤비
163,850
-
-
163,850

(주)큐로트레이더스
23,104
-
-
23,104

(주)지엔코
(88,058)
(1,377)
-
(89,435)

합 계
(1,223,182)
(120,194)
-
(1,343,376)

(5) 보고기간말 현재 관계기업투자 및 종속기업투자 관련 투자차액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
증가
감소
반기말

(주)큐로홀딩스
-
-
-
-

(주)지엔코
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
증가
감소
반기말

(주)큐로홀딩스
766,896
-
-
766,896

(주)지엔코
2,340,500
-
-
2,340,500

합 계
3,107,396
-
-
3,107,396

(6) 보고기간말 현재의 관계기업 및 종속기업의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)크레오에스테이트(주1)
43,929,936
29,493,441
14,436,495

SUMAGEN CANADA INC.(주1)
425,471
90,873
334,598

Inferrex, Ltd.(주1)
11,764
241,339
(229,575)

(주)큐로홀딩스(주2, 3)
77,150,898
56,993,553
20,157,345

(주)큐로에프앤비(주1)
3,558,708
9,711,186
(6,152,478)

(주)큐로트레이더스(주1)
411,889
4,813,982
(4,402,093)

(주)지엔코(주2, 3)
225,667,854
107,170,529
118,497,325

큐비트(주)(주1)
245,438
1,183,317
(937,879)

(주1) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주2) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)크레오에스테이트(주1)
44,074,677
29,486,119
14,588,558

SUMAGEN CANADA INC.(주1)
387,034
254,811
132,223

Inferrex, Ltd.(주1)
19,227
245,144
(225,917)

(주)큐로홀딩스(주2, 3)
80,516,363
60,664,023
19,852,340

(주)큐로에프앤비(주1)
3,692,279
8,635,776
(4,943,497)

(주)큐로트레이더스(주1)
433,013
4,751,840
(4,318,827)

(주)지엔코(주2, 3)
233,844,943
109,913,538
123,931,404

큐비트(주)(주1)
292,189
1,183,317
(891,128)

(주1) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주2) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

(7) 관계기업 및 종속기업의 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순이익(손실)

(주)크레오에스테이트(주1)
469,284
(152,063)

SUMAGEN CANADA INC.(주1)
-
(2,755,833)

Inferrex, Ltd.(주1)
-
(11,073)

(주)큐로홀딩스(주2, 3)
29,523,233
(4,406,829)

(주)큐로에프앤비(주1)
1,538,572
(1,108,122)

(주)큐로트레이더스(주1)
44,812
(83,266)

(주)지엔코(주2)(주3)
56,060,769
(5,817,973)

큐비트(주)(주1)
67
(46,751)

(주1) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주2) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순이익(손실)

(주)이뮤노백스바이오(주1, 3)
-
(2,534,069)

(주)크레오에스테이트(주1)
137,967
(27,890)

Inferrex, Ltd.(주1)
-
(15,704)

(주)큐로홀딩스(주2, 3)
32,161,544
(5,158,375)

(주)큐로에프앤비(주1)
1,879,093
(1,725,745)

(주)큐로트레이더스(주1)
20,999
(161,827)

(주)지엔코(주2)(주3)
65,269,374
2,789,689

큐비트(주)(주1)
72
(645,169)

(주1) 비상장기업인 바, 일반기업회계기준 등에 의한 재무제표에 한국채택국제회계기준에 의한 조정사항을 반영한 후의 재무상황입니다.(주2) 해당 회사들은 회사간에 순환적인 출자구조를 이루고 있는 바, 순환적인 출자구조로 인한 지분법의 영향을 반영하기전의 금액입니다.(주3) 종속기업의 재무제표를 포함한 연결재무제표입니다.

(8) 회사가 당반기 중에 인식하지 못한 종속기업 및 관계기업 손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기
누적액

Inferrex, Ltd.
1,881
118,093

(주)큐로에프앤비
465,095
1,821,660

(주)큐로트레이더스
2,964
156,714

큐비트(주)
4,226
4,226

합 계
474,166
2,100,693

11. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주1)
장부금액

기계장치
697,902
(479,473)
(152,210)
66,219

비품
113,425
(69,500)
(1,850)
42,075

인테리어
117,604
(31,680)
-
85,924

사용권자산
532,240
(192,015)
-
340,225

합 계
1,461,171
(772,668)
(154,060)
534,443

(주1) 회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 바이오부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분되었습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주1)
장부금액

기계장치
755,319
(488,229)
(181,153)
85,937

비품
180,927
(140,537)
(2,293)
38,097

인테리어
117,604
(19,920)
-
97,684

사용권자산
535,238
(309,999)
-
225,239

합 계
1,589,088
(958,685)
(183,446)
446,957

(주1) 회사의 영업부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 바이오부문은 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행 및 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산 및 무형자산에 배분되었습니다.

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기계장치
비품
인테리어
사용권자산
합계

기초
85,937
38,097
97,684
225,239
446,957

증가

취득
14,600
11,744
-
319,356
345,700

감소

처분
(18)
(1,486)
-
(18,894)
(20,398)

감가상각
(34,300)
(6,280)
(11,760)
(185,476)
(237,816)

기말
66,219
42,075
85,924
340,225
534,443

<전반기>
(단위: 천원)

구분
기계장치
비품
인테리어
사용권자산
합계

기초
13,880
17,319
-
65,725
96,924

증가

취득
13,620
30,316
117,604
300,083
461,623

기타
-
-
-
46,888
46,888

감소

처분
-
-
-
(54,328)
(54,328)

감가상각
(2,983)
(4,842)
(8,159)
(107,410)
(123,394)

기말
24,517
42,793
109,445
250,958
427,713

(3) 유형자산상각비는 포괄손익계산서의 판매비와관리비 계정으로 처리되어 있습니다.

12. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
163,220
(142,509)
-
20,711

회원권
447,892
-
(227,892)
220,000

합 계
611,112
(142,509)
(227,892)
240,711

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
131,441
(114,418)
-
17,023

회원권
447,892
-
(227,892)
220,000

합 계
579,333
(114,418)
(227,892)
237,023

(2) 기타의 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분
상각
손상차손
기 말

소프트웨어
17,023
7,844
(16)
(4,140)
-
20,711

회원권
220,000
-
-
-
-
220,000

합 계
237,023
7,844
(16)
(4,140)
-
240,711

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분
상각
손상차손
반기말

소프트웨어
15,168
-
-
(2,319)
-
12,849

회원권
220,000
-
-
-
-
220,000

합 계
235,168
-
-
(2,319)
-
232,849

(3) 무형자산상각비는 포괄손익계산서의 판매비와관리비 계정으로 처리되어 있습니다.

13. 리스

(1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부동산
255,543
127,309

차량운반구
84,682
97,929

합 계
340,225
225,238

(2) 보고기간 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

사용권자산의 감가상각비 등

-

부동산
172,229
100,179

차량운반구
13,247
7,231

합계
185,476
107,410

리스부채에 대한 이자비용
11,733
9,220

단기리스료
6,993
3,337

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
-
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
-
-

또한 리스의 총 현금유출액은 (당반기 : 208,277천원, 전반기 : 116,917천원) 입니다.(3) 보고기간말 현재 리스부채의 만기분석(할인되지 아니한 계약상 현금흐름)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

1개월 이하
33,713
33,519

1개월~1년 이내
256,460
113,552

1년~5년 이내
74,022
107,765

합 계
364,195
254,836

(4) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
276,911
136,120

비유동
65,443
95,685

합 계
342,354
231,805

14. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

[유동항목]

외상매입금
359,799
375,379

미지급비용
66,970
68,008

미지급금
185,954
205,340

합 계
612,723
648,727

15. 기타부채기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

[유동항목]

예수금
391,859
394,019

부가세예수금
191,971
93,508

선수금
4,118
8,062

계약부채
94,000
19,779

소 계
681,948
515,368

[비유동항목]

계약부채
302,539
-

소 계
302,539
-

합 계
984,487
515,368

16. 차입금

단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(당반기)
당반기말
전기말

단기차입금
(주)크레오에스테이트
-
-
100,000

합 계

-
100,000

17. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
이자율(%)(주1)
당반기말
전기말

전환사채
0.00~1.00
2,700,000
5,700,000

사채상환할증금
-
434,036
961,769

전환권조정
-
(244,630)
(704,773)

합 계

2,889,406
5,956,996

(주1) 상기 이자율은 액면이자율이며, 보장수익률은 5%입니다.(주2) 회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권을 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

(2) 전환사채의 상세내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>

구 분
제 22회차 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2023년 8월 7일

발행가액
6,000,000천원(액면발행)

전환가액
1주당 500원

전환권청구
3,300,000천원

발행가액 잔액
2,700,000천원

전환청구기간
2024년 8월 7일 부터 2026년 7월 7일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

사채 만기일
2026년 8월 7일

원금상환방법
만기일에 원금의 116.0754%를 일시상환

사채이자율
표면이자율 0.0%, 만기이자율 5.0%

조기상환청구권
발행일 이후 1년이 경과한 시점(2024년 8월 7일) 및 이후 매 3개월단위로 조기상환 청구 가능

<전기말>

구 분
제 21회차 전환사채
제 22회차 전환사채

사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채 발행일
2022년 3월 30일
2023년 8월 7일

발행가액
6,000,000천원(액면발행)
6,000,000천원(액면발행)

전환가액
1주당 701원
1주당 500원

전환권청구
3,000,000천원(주1)
3,300,000천원(주2)

발행가액 잔액
3,000,000천원
2,700,000천원

전환청구기간
2023년 3월 30일 부터 2026년 2월 28일
2024년 8월 7일 부터 2026년 7월 7일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주
기명식 보통주

사채 만기일
2026년 3월 30일
2026년 8월 7일

원금상환방법
만기일에 원금의 117.5911%를 일시상환
만기일에 원금의 116.0754%를 일시상환

사채이자율
표면이자율 1.0%, 만기이자율 5.0%
표면이자율 0.0%, 만기이자율 5.0%

조기상환청구권
발행일 이후 2년이 경과한 시점(2024년 3월 30일) 및 이후 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능
발행일 이후 1년이 경과한 시점(2024년 8월 7일) 및 이후 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능

(주1) 2024년 5월 7일 ~ 2024년 5월 10일 3,000,000천원이 전환청구 되었습니다.(주2) 2024년 12월 23일 3,300,000천원이 전환청구 되었습니다.

(3) 전환가액 조정에 관한 사항은 다음과 같습니다.

1) 제22회차 전환사채 전환가액 조정에 관한 사항

구 분
내 용

조정사유(*)
1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하는 경우

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

3) 시가하락에 따른 전환가액 재조정"본 사채” 발행일로부 터 매3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전 일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액 보다 낮은 경우에는 그 가 액을 새로운 전환가액으로 한다

4)시가상승에 따른 전환가액 재조정

본 사채 전환가액의 하향조정이 발생한 후, 본 사채 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하 여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가,

최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 전환사채의 직전 전환가액보다 높은 경우에는 그 가액을 새 로운 전환가액으로 조정한다

5) 감자ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 반영하여야 함.

6)최저 조정가액 근거당사 정관 제3장 사채 제14조(전환사채의 발행)③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채 발행시 이사회가 정한다. 다만, 시가 하락에 의한 전환가액 조정시 조정 후 전환가액은 최초전환가액(조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안한 가액)의 100분의 70을 한도로 하되, 부채의 상환 등 회사의 긴급한 자금을 조달하기 위하여 금일천억원 이내의 전환사채에 대하여는 주식의 액면가액을 한도로 할 수 있다.

조정시기
상기사유가 발생하는 경우

최저조정가액비율
70%

(*) 회사는 전환가액을 500원으로 발행한 바 전환가액 재조정은 발생하지 않습니다.

18. 기타금융부채

기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

단기기타금융부채

금융보증부채
92,055
230,904

금융리스부채
276,911
136,120

소 계
368,966
367,024

장기기타금융부채

금융리스부채
65,443
95,685

소 계
65,443
95,685

합 계
434,409
462,709

19. 확정급여부채(1) 확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무 현재가치
3,908,141
3,663,614

사외적립자산 공정가치
-
-

합 계
3,908,141
3,663,614

(2) 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

기초
3,663,614
2,410,578

근무원가
169,307
93,155

이자원가
49,626
50,973

재측정요소 :

경험조정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

신입/전입효과
-
-

급여지급액
(13,003)
(21,435)

과거근무원가
-
-

관계사 전입
38,597
-

기말
3,908,141
2,533,271

(3) 총비용1) 당반기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

당기근무원가
169,307
93,155

이자원가
49,626
50,973

합 계
218,933
144,128

2) 당반기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

용역매출원가
43,672
41,873

판매비와관리비
175,261
102,255

합 계
218,933
144,128

(4) 보험수리적가정보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

할인율
4.37%
4.37%

미래임금상승률
3.91%
3.91%

20. 계약자산과 계약부채

(1) 보고기간말 현재 계약자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시스템구축 및 유지보수
389,711
381,589

차감: 손실충당금
-
-

합 계
389,711
381,589

당반기중 용역계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 보고기간말 현재 계약부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시스템구축 및 유지보수
396,539
19,779

합 계
396,539
19,779

(3) 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

시스템구축 및 유지보수
15,790
22,658

합 계
15,790
22,658

(4) 당반기초 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익,계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액의 변동
추정총계약원가의 변동
당반기 손익에미치는 영향
미래손익에미치는 영향
계약자산(계약부채)(변동)(주1)

시스템구축 및 유지보수
256,013
236,726
19,287
-
-

(주1) 당반기와 미래손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총공사원가와 당반기말 현재 공사수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 공사원가와 공사수익은 미래기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5%이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
계약부채
매출채권(공사미수금)

총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액

산림조합중앙회 차세대 통합 유지보수
2022-12-14
2025-12-13
84.94%
-
-
5,998
-
96,400
-

산림조합중앙회 재해복구시스템(DR) 유지보수
2023-01-01
2025-12-31
83.29%
570
-
-
-
21,935
-

하나은행 프로젝트 First 프로젝트-상품코어 공통주의사고 계약
2025-01-01
2026-02-28
40.59%
-
-
279
-
89,574
-

2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약
2025-03-04
2026-02-28
35.05%
120,387
-
-
-
-
-

계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약
2025-06-09
2025-07-31
100.00%
-
-
370,456
-
1,215,000
-

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당반기말
전기말

발행할주식의 총수
1,000,000,000
1,000,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수
193,205,323
193,205,323

보통주자본금
96,602,661,500
96,602,661,500

2) 자본금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기 초
193,205,323
500
96,602,662

기 말
193,205,323
500
96,602,662

<전반기>
(단위 : 천원)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기 초
142,973,472
500
71,486,736

전환청구권행사(2024.05.07)
300,000
500
150,000

전환청구권행사(2024.05.08)
700,000
500
350,000

전환청구권행사(2024.05.10)
2,631,961
500
1,315,981

기 말
146,605,433
500
73,302,717

(2) 자본잉여금1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
156,046,965
156,046,761

전환권대가
187,653
665,370

기타자본잉여금
(535,911)
(1,013,628)

합 계
155,698,707
155,698,503

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
반기말

주식발행초과금
156,046,762
203
-
156,046,965

전환권대가
665,370
-
(477,717)
187,653

기타자본잉여금
(1,013,628)
477,717
-
(535,911)

합 계
155,698,504
477,920
(477,717)
155,698,707

<전반기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
반기말

주식발행초과금
151,161,382
1,666,740
(11,989)
152,816,133

전환권대가
1,372,440
-
(477,717)
894,723

기타자본잉여금
8,973,848
-
-
8,973,848

합 계
161,507,670
1,666,740
(489,706)
162,684,704

22. 기타자본

기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

자기주식
(536,769)
(536,769)

자기주식처분손익
(1,202)
(1,202)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(10,000)
(10,000)

주식선택권
741,482
449,090

지분법자본변동
7,173,133
7,087,340

합 계
7,366,644
6,988,459

23. 결손금

회사의 당반기와 전반기의 미처리결손금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기초결손금
208,802,582
199,481,573

반기순손실
5,483,806
2,797,573

기말결손금
214,286,388
202,279,146

24. 주식기준보상

(1) 회사는 당반기말 현재 다음과 같이 1건의 주식기준보상약정을 보유하고 있습니다.

약정유형
주식선택권

부여일
2024년 03월 28일

부여주식수
4,800,000주

퇴사 등으로 인한 소멸
-

행사로 인한 소멸
-

당반기말 현재 발행할 주식 수
-

부여방법
신주교부

만기
7년

가득조건
2년이상의 용역제공조건

(2) 공정가액접근법(이항 모형)에 의한 주식보상비용 산정

약정유형
주식선택권

부여일
2024년 3월 28일

주식선택권 부여일 전일 종가(원)
463

행사가격(원)
500

기대주가변동성(*1)
49.81%

기대배당금
-

무위험이자율
3.38%

공정가치(원)
245.68

총보상원가(원)(*2)
1,179,264,000

기인식한 보상비용(원)
449,089,577

당반기인식한 보상원가(원)
292,392,854

잔여보상원가(원)
437,781,569

(*1) 기대주가변동성이란 기대존속기간에 상응하는 최근기간의 주가변동성입니다.(*2) 퇴사등으로 인하여 소멸된 주식선택권을 차감한 후의 추정 가득수량에 대한 보상원가의 총액입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 회사가 부여하고 있는 주식선택권에 관한 자세한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기말
전기말

기 초
4,800,000
-

증 가
-
4,800,000

소 멸
-
-

기 말
4,800,000
4,800,000

기말 현재 행사가능
-
-

25. 전환권

회사의 당반기말과 전기말 현재 미행사된 전환권 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

주된사항
제 22회차 전환사채

사채발행일
2023년 8월 7일

발행금액
액면발행 6,000,000천원

전환권청구
3,300,000천원

발행가액 잔액
2,700,000천원

조정후 전환권 행사가격
1주당 500원

부여된 전환권 수
5,400,000주

전환권행사기간
2024년 8월 7일 ~ 2026년 7월 7일

<전기말>

주된사항
제 21회차 전환사채
제 22회차 전환사채

사채발행일
2022년 3월 30일
2023년 8월 7일

발행금액
액면발행 6,000,000천원
액면발행 6,000,000천원

전환권청구
3,000,000천원(주1)
3,300,000천원(주2)

발행가액 잔액
3,000,000천원
2,700,000천원

조정후 전환권 행사가격
1주당 701원
1주당 500원

부여된 전환권 수
4,279,600주
5,400,000주

전환권행사기간
2023년 3월 30일 ~ 2026년 2월 28일
2024년 8월 7일 ~ 2026년 7월 7일

(주1) 2024년 5월 7일 ~ 2024년 5월 10일 3,000,000천원이 전환청구 되었습니다.(주2) 2024년 12월 23일 3,300,000천원이 전환청구 되었습니다.

26. 매출액 및 매출원가(1) 매출액1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

상품매출
1,537
3,296
7,327
9,999

용역매출
1,662,871
3,444,413
1,957,229
3,846,610

라이선스매출
844,544
844,544
-
-

합 계
2,508,952
4,292,253
1,964,556
3,856,609

2) 용역계약 잔액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
2,313,163
3,953,402

증가
5,526,662
4,349,019

용역수익
(4,288,957)
(3,846,610)

기말
3,550,868
4,455,811

3) 현재 진행중인 계약과 관련하여 인식한 용역수익 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

누적수익
10,983,381
12,697,228

누적원가
8,349,289
10,034,430

누적이익
2,634,092
2,662,798

누적청구액
10,990,209
12,335,418

누적현금회수액
9,500,073
12,140,598

미청구공사(주1)
389,711
381,589

초과청구공사(주1)
396,539
19,779

(주1) 미청구공사와 초과청구공사는 계약자산과 계약부채로 계상되어 있습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

상품매출원가
1,463
3,139
6,978
9,523

용역매출원가
1,229,607
2,608,567
1,448,523
2,874,192

합 계
1,231,070
2,611,706
1,455,501
2,883,715

27. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
754,912
1,464,640
438,226
814,417

퇴직급여
87,630
175,261
51,215
102,255

복리후생비
44,723
92,982
34,304
65,466

여비교통비
4,422
8,299
2,089
4,164

접대비
4,692
17,592
7,802
22,056

통신비
5,750
11,844
4,331
9,497

세금과공과
27,721
55,003
24,716
43,737

감가상각비
109,997
237,816
73,973
123,395

무형자산상각비
2,224
4,140
1,127
2,318

임차료
2,273
6,993
2,272
3,337

보험료
20,441
43,688
22,606
45,163

차량유지비
6,068
11,072
2,920
7,489

경상연구개발비
27,273
83,727
-
-

운반비
214
645
-
913

교육훈련비
860
3,688
508
508

도서인쇄비
215
530
1,202
1,222

소모품비
81,860
189,815
1,626
2,448

지급수수료
62,775
144,939
100,714
181,112

리스료비용
-
203

주식보상비용
147,004
292,393
121,454
125,013

합 계
1,391,054
2,845,270
891,085
1,554,510

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
70,141
70,141
69,978
69,978

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
14,355
-
-

유형자산손상차손환입
-
-
-
46,888

잡이익
500,362
500,383
14
974

합 계
570,503
584,879
69,992
117,840

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지급수수료
30,305
47,227
34,523
194,360

기타의대손상각비
-
-
2,282,849
2,282,849

유형자산폐기손실
1,504
1,504
-
-

무형자산폐기손실
16
16
-
-

잡손실
-
8,111
8,257
43,690

합 계
31,825
56,858
2,325,629
2,520,899

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
265,505
653,164
359,723
805,991

금융보증부채평가이익
69,808
138,849
69,808
139,616

합 계
335,313
792,013
429,531
945,607

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
58,646
192,357
283,462
605,918

사채상환손실
146,779
146,779
-
-

합 계
205,425
339,136
283,462
605,918

30. 법인세비용

회사의 지방소득세를 포함한 법인세의 법정세율은 당반기와 전반기에 20.9%이며 당반기 및 전반기에 부담할 법인세액은 없습니다. 회사는 당반기말과 전기말 현재 차감할 일시적차이 및 이월결손금에서 발생하는 법인세효과의 실현가능성이 높지 아니하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

31. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품의 매입
1,464
3,139
6,978
9,523

급여 및 외주용역비
1,962,682
4,029,535
1,865,901
3,646,737

퇴직급여
109,466
218,933
72,064
144,128

복리후생비
44,723
92,982
34,304
65,466

감가상각비및무형자산상각비
112,221
241,956
75,100
125,713

기타판관비
391,568
870,431
292,238
446,658

기타비용
31,825
56,858
2,325,629
2,520,899

금융비용
205,425
339,136
283,462
605,918

합계(주1)
2,859,374
5,852,970
4,955,676
7,565,042

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비, 기타비용 및 금융비용의 합계액입니다.

32. 주당이익

(1) 기본주당순손익

회사의 당반기와 전반기에 대한 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로서 그 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

손익계산서상 당반기순이익(손실)
(2,470,133,583)
(5,483,805,624)
(2,304,731,824)
(2,797,572,852)

가중평균유통보통주식수
192,808,870
192,808,870
144,677,700
143,627,360

기본주당순이익(손실)
(13)
(28)
(16)
(19)

(주1) 당반기와 전반기 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

<당반기, 3개월>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2025-04-01
193,205,323
91
17,581,684,393

자기주식
2025-04-01
(396,453)
91
(36,077,223)

적수합계
17,545,607,170

일 수
91

가중평균유통보통주식수
192,808,870

<당반기, 누적>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2025-01-01
193,205,323
181
34,970,163,463

자기주식
2025-01-01
(396,453)
181
(71,757,993)

적수합계
34,898,405,470

일 수
181

가중평균유통보통주식수
192,808,870

<전반기, 3개월>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2024-04-01
142,973,472
91
13,010,585,952

자기주식
2024-04-01
(396,453)
91
(36,077,223)

전환청구권행사
2024-05-07
300,000
55
16,500,000

전환청구권행사
2024-05-08
700,000
54
37,800,000

전환청구권행사
2024-05-10
2,631,961
52
136,861,972

적수합계
13,165,670,701

일 수
91

가중평균유통보통주식수
144,677,700

<전반기, 누적>
(단위: 원, 주)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

기초
2024-01-01
142,973,472
182
26,021,171,904

자기주식
2024-01-01
(396,453)
182
(72,154,446)

전환청구권행사
2024-05-07
300,000
55
16,500,000

전환청구권행사
2024-05-08
700,000
54
37,800,000

전환청구권행사
2024-05-10
2,631,961
52
136,861,972

적수합계
26,140,179,430

일 수
182

가중평균유통보통주식수
143,627,360

(2) 희석주당순손익

보통주 청구가능증권의 희석화효과가 없으므로 희석주당순손익의 손익계산서 공시를 하지 않습니다.

33. 정부보조금

(1) 당반기 및 전반기 중 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
수 령
비용상계
기 말

보통예금
8,868
28,000
(32,339)
4,529

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
수 령
비용상계
기 말

보통예금
-
24,750
(24,750)
-

(2) 현재 진행 중인 정보보조금 수령대상 과제는 다음과 같습니다.

- 마우스모델에서 중증 열성 혈소판 감소 증후군과 신증후군출혈열 백신에 대한 면역원성 평가

사업수행 기간
2023.07.14 ~ 2025.12.31

지원사업 주체
국립보건연구원

지원금액(천원)
160,000

34. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익(손실)
(5,483,806)
(2,797,573)

손익의 조정항목(주1)
5,531,403
2,372,808

영업활동자산부채의 증감(주2)
(731,080)
(863,836)

합 계
(683,483)
(1,288,601)

(주1) 당기순이익(손실)에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

감가상각비
237,816
123,395

무형자산상각비
4,140
2,318

퇴직급여
218,933
144,128

기타의대손상각비
-
2,282,849

주식보상비용
292,393
125,013

유형자산손상차손환입
-
(46,888)

유형자산폐기손실
1,504
-

무형자산폐기손실
16
-

금융수익
(792,014)
(945,608)

금융비용
339,136
605,918

지분법손익
5,299,982
318,806

지분법처분이익
-
(166,219)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(70,141)
(69,978)

잡이익
(362)
(926)

합 계
5,531,403
2,372,808

(주2) 영업활동 자산 부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타금융자산의 감소(증가)
540,501
-

매출채권의 감소 (증가)
(1,432,340)
(434,268)

기타채권의 감소 (증가)
(150,844)
28,763

기타유동자산의 감소 (증가)
(20,759)
(44,435)

당기법인세자산의 감소 (증가)
(127,386)
(469,974)

매입채무의 증가 (감소)
(15,580)
97,823

기타채무의 증가 (감소)
(19,385)
41,448

기타유동부채의 증가 (감소)
166,580
(61,758)

기타비유동부채의 증가 (감소)
302,539
-

퇴직금 관계사 전출입
38,597
-

퇴직금의 지급
(13,003)
(21,435)

합 계
(731,080)
(863,836)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

지분법자본변동
85,793
120,194

전환청구권 행사
-
3,482,720

전환권대가 대체
477,717
477,717

사용권자산의 취득
319,356
300,083

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
반기말

환율변동
전환권행사 등
상환할증금감소 등
기 타

단기차입금
100,000
(100,000)
-
-
-
-
-

전환사채
5,956,996
(3,386,730)
-
-
319,140
-
2,889,406

리스부채
231,805
(201,284)
-
-
-
311,833
342,354

합 계
6,288,801
(3,688,014)
-
-
319,140
311,833
3,231,760

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
반기말

환율변동
전환권행사 등
상환할증금감소 등
기 타

단기차입금
2,712,754
(65,500)
-
-
-
-
2,647,254

전환사채
11,581,308
-
-
(3,000,000)
424,550
-
9,005,858

리스부채
115,540
(113,580)
-
-
-
254,049
256,009

합 계
14,409,602
(179,080)
-
(3,000,000)
424,550
254,049
11,909,121

35. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관 계
기업명

당반기말
전기말

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

최대주주
(주)큐로홀딩스
(주)큐로홀딩스

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업
(주)크레오에스테이트
(주)크레오에스테이트

Sumagen Canada, Inc.
Sumagen Canada, Inc.

Inferrex, Ltd.
Inferrex, Ltd.

관계기업
케이파트너스(주)
케이파트너스(주)

(주)큐로에프앤비
(주)큐로에프앤비

(주)큐로트레이더스
(주)큐로트레이더스

(주)지엔코
(주)지엔코

큐비트(주)
큐비트(주)

<기타특수관계자>

기타
큐캐피탈파트너스(주)
큐캐피탈파트너스(주)

(주)루비노
(주)루비노

큐로모터스(주)
큐로모터스(주)

(주)필리에라
(주)필리에라

Curocom Energy, LLC.
Curocom Energy, LLC.

지엔코국제무역(닝보)유한공사
지엔코국제무역(닝보)유한공사

Curo Vestis INC
Curo Vestis INC

(주)에이트웍스
(주)에이트웍스

(주)피아이엔터테인먼트
(주)피아이엔터테인먼트

(주)헤베코리아
(주)헤베코리아

임직원
임직원

(2) 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
108,219
197,424
20,675

종속기업
(주)크레오에스테이트
160
-
763

관계기업
케이파트너스(주)
-
299,617
-

(주)큐로에프앤비
18,057
4,480
-

(주)큐로트레이더스
-
58,227
-

(주)지엔코
96,111
-
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
104,539

큐로모터스(주)
86,987
-
-

(주)헤베코리아
-
798
-

임직원
-
16,925
243,661

합 계
309,534
577,471
369,638

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
164,665
37,780
61,583

종속기업
(주)이뮤노백스바이오
-
283,429
8,037

(주)크레오에스테이트
-
1,437
-

관계기업
케이파트너스(주)
-
301,272
-

(주)큐로에프앤비
1,117
78,421
1,320

(주)큐로트레이더스
-
58,675
-

(주)지엔코
100,562
29,338
-

큐비트(주)
-
12,488
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
360,446

큐로모터스(주)
86,283
-
-

(주)헤베코리아
-
803
-

임직원
-
-
104,178

합 계
352,627
803,643
535,564

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

(3) 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
당기손익-공정가치측정금융자산(주6)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
20,115
4,000,000
5,500,000
348,904
-
143,173

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
-
959,649
-
-

(주)큐로에프앤비
3,300
196,405
-
13,540
-
172

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
-
1,070,237
-
-

(주)지엔코
17,259
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
큐로모터스(주)
28,158
-
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주5)
-
34,988
-
3,140
-
-

임직원(주4)
-
507,186
-
354,549
-
-

합 계
68,832
12,606,372
5,500,000
2,750,019
-
143,345

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 당반기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자지분으로 지분법손실을 인식했습니다. (주석10.(3) 참고)(주4) 임직원 대여금과 관련하여 비상장주식 등을 담보로 제공받고 있습니다.(주5) 당반기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.(주6) 당반기 중 (주)큐로홀딩스 제17회차 전환사채를 취득하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
30,294
4,000,000
255,051
-
20,695

종속기업
(주)크레오에스테이트
-
-
-
100,000
1,038

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
660,032
-
-

(주)큐로에프앤비
-
196,405
10,892
-
-

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
1,012,010
-
-

(주)지엔코
18,204
-
-
-
-

기타특수관계자
큐로모터스(주)
28,609
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주4)
-
34,988
2,341
-
-

임직원
-
507,186
179,491
-
94,986

합 계
77,107
12,606,372
2,119,817
100,000
116,719

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 전기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자지분으로 지분법손실을 인식했습니다.(주석10.(3) 참고)(주4) 전기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.

(4) 특수관계자와의 중요한 자금 거래 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

종속기업
(주)크레오에스테이트
-
-
-
100,000

합 계
-
-
-
100,000

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

최대주주
(주)큐로홀딩스
-
2,210,000
-
-

종속기업
(주)이뮤노백스바이오
2,000,000
-
-
-

(주)크레오에스테이트
300,000
-
-
-

관계기업
(주)큐로에프앤비
-
260,000
-
-

(주)지엔코
-
1,650,000
-
-

큐비트(주)
50,000
1,250,000
-
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
-
65,500

합 계
2,350,000
5,370,000
-
65,500

(5) 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

1) 회사가 제공한 담보

회사는 보고기간말 현재 특수관계자에게 다음과 같은 담보를 제공하고 있습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보설정자산
관련 채무 등

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 1,190,000주
(주)큐로홀딩스 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 435,000주
(주)지엔코 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)큐로홀딩스 주식 1,001,586주
(주)지엔코 차입금 보증

IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자조합, 시너지 턴어라운드 17호 신기술사업투자조합, 시너지 턴어라운드 28호 신기술사업투자조합, 시너지아이비 상생혁신 신기술투자조합, 시너지-프리미어 메자닌 블라인드 1호 신기술사업투자조합, 시너지-NH 메자닌 블라인드 2호 신기술사업투자조합
(주)크레오에스지 주식 396,453주
(주)지엔코 발행 15CB 담보 제공 (공동 1순위)

(주)큐로홀딩스 발행 18CB 담보 제공 (단독 2순위)

2) 회사는 관계회사의 차입금에 대해 채무보증을 제공하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
보증처
채무금액
채무보증금액
보증기간

(주)지엔코
IBK 금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자자조합시너지 턴어라운드 17호 신기술투자조합
15,000,000
28,000,000
2021.10.27 ~ 2025.10.27

원화합계
15,000,000
28,000,000
-

(6) 주요 경영진에 대한 보상

회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당반기와 전반기 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여 및 기타 단기종업원 급여
541,041
198,700

퇴직급여
67,428
24,822

합 계
608,469
223,522

36. 우발상황과 약정사항

(1) 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보 등

당반기말 현재 회사는 특수관계자 외로부터 다음과 같은 보증을 받고 있습니다.

(단위: 천원)

보증제공처
당반기말
보증내용

서울보증보험(주)
1,187,680
계약이행보증 등

(*) 특수관계자와 관련된 보증 및 담보 등은 주석 35 참고

37. 영업부문(1) 회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있습니다.

(2) 부문별 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션사업부
바이오사업부
합 계

총부문수익
4,292,253
-
4,292,253

내부영업수익
-
-
-

외고객으로부터의 수익
4,292,253
-
4,292,253

보고부문영업이익(손실)
208,941
(1,373,664)
(1,164,723)

감가상각비 및 무형자산상각비
142,018
99,938
241,956

보고부문당기순이익(손실)
(4,109,157)
(1,374,649)
(5,483,806)

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션사업부
합 계

총부문수익
3,856,609
3,856,609

내부영업수익
-
-

외고객으로부터의 수익
3,856,609
3,856,609

보고부문영업이익(손실)
(581,616)
(581,616)

감가상각비 및 무형자산상각비
125,713
125,713

보고부문당기순이익(손실)
(2,797,573)
(2,797,573)

(3) 영업부문별 지역 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션사업부
바이오사업부
합 계

국내매출
4,292,253
-
4,292,253

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
솔루션사업부
합 계

국내매출
3,856,609
3,856,609

(4) 보고기간말 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
솔루션부문
바이오부문
합 계

보고부문자산
48,345,870
5,864,921
54,210,791

관계기업투자자산
27,282,926
-
27,282,926

비유동자산의 취득액(주1)
244,372
109,172
353,544

보고부문 부채
7,455,301
1,373,865
8,829,166

(주1) 금융자산의 취득액은 제외하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
솔루션사업부
바이오사업부
합 계

보고부문자산
48,743,918
13,090,538
61,834,456

관계기업투자자산
29,008,679
-
29,008,679

비유동자산의 취득액(주1)
498,154
-
498,154

보고부문 부채
8,430,104
2,917,310
11,347,414

(주1) 금융자산의 취득액은 제외하였습니다.

(5) 당반기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 4개업체(하나은행,산림조합중앙회,엘지씨엔에스,국민은행)로 78.5%(각 1,299백만원 및 692백만원, 490백만원, 890백만원)를 차지하고 있으며, 전반기에는 2개업체(하나은행,산림조합중앙회)로 65.5%(각 1,904백만원 및 623백만원)를 차지하고 있습니다.

38. 위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 이자율위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 및 예금 등을 거의 부담하거나 보유하고 있지 않습니다.

2) 가격위험회사는 그룹사 차원의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

3) 환위험회사는 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산은 환율변동위험에 대하여 노출되지 않습니다.

4) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
5,003,625
14,412,643

매출채권
1,639,464
215,247

계약자산
389,711
381,589

기타채권
12,193,888
11,550,886

기타금융자산

단기금융상품
-
542,394

당기손익-공정가치측정금융자산
6,245,382
3,962,206

보증금
479,318
489,434

합 계
25,951,388
31,554,399

신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

5) 유동성위험유동성위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
359,799
359,799
-
-
-
359,799

기타채무
252,924
90,968
161,956
-
-
252,924

단기금융보증부채(주1)
92,055
28,000,000
-
-
-
28,000,000

전환사채(주2)
2,889,406
-
2,982,112
-
-
2,982,112

리스부채
342,354
101,139
189,034
74,022
-
364,195

합 계
3,936,538
28,551,906
3,333,102
74,022
-
31,959,030

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액
3개월이하
3개월~1년
1년~5년
5년초과
합 계

매입채무
375,379
375,379
-
-
-
375,379

기타채무
273,348
205,340
73,013
-
-
278,353

단기금융보증부채(주1)
230,904
28,000,000
-
-
-
28,000,000

단기차입금
100,000
-
100,000
-
-
100,000

전환사채(주2)
5,956,996
3,358,917
2,908,934
-
-
6,267,851

리스부채
231,805
58,868
88,202
107,765
-
254,835

합 계
7,168,432
31,998,504
3,170,149
107,765
-
35,276,418

(주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다.

6) 민감도분석-이자율변동에 따른 민감도 분석회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 회사는 변동금리부차입금을 보유하지 않고 있습니다.

-환율변동에 따른 민감도 분석회사는 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산은 USD 0.04, CAD 0.07로 환율변동에 따른 손익에 미치는 영향이 미미합니다.

(2) 자본위험회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
8,829,166
11,347,414

자본(B)
45,381,625
50,487,041

현금및현금성자산(C)
5,003,625
14,412,643

차입금(D)
2,889,406
6,056,996

부채비율(A-C)/B(%)
8.43
-6.07

순차입금비율(D-C)/B(%)
-4.66
-16.55

40. 보고기간 후 사건

회사는 2025년 5월 13일 면역항암제 개발 및 SUV-MAP를 활용한 백신개발 등 을 위하여 100억원의 제 3자배정 유상증자를 결의하였습니다. 당초 배정대상자는 마크윌리엄스조합이었으나, 2025년 6월 30일 이사회를 통해 칸서스자산운용(주)으로 대상자가 변경되었습니다. 이후 2025년 7월 1일 추가 정정을 통해 배정대상자가 (주)너르기로 다시 변경되었습니다. 납입일인 2025년 7월 30일 (주)너르기의 요청에 따라 다시 일정이 변경되어, 청약일 및 납입일은 2025년 8월 29일, 신주의 상장예정일은 2025년 9월 16일로 최종 정정되었습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 정관상의 내용

본 회사는 매 사업년도 말 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

6. 차기이월이익 잉여금

제 36 조 (이익배당)

1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 매 결산기말의 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제 37 조 (배당금, 지급청구서의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 시행하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나.주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제29기 반기
제28기
제27기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-5,495
-13,879
-13,494

(별도)당기순이익(백만원)
-5,484
-9,253
-12,688

(연결)주당순이익(원)
-28
-83
-93

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

라. 배당 정책당사는 수익성 강화를 통한 주주이익 극대화를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도불구하고 당사는 누적된 이월결손금으로 인하여 배당을 지급하지 못하고 있습니다. 경영진은 앞으로 지속적인 경영개선을 통하여 누적 결손금을 보충하고 배당가능이익을 산출하여 주주이익 환원에 최선을 다하겠습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2012년 01월 09일
전환권행사
보통주
749,625
500
667
제6회차 전환사채

2012년 02월 10일
신주인수권행사
보통주
2,626,970
500
1,142
제8회차 신주인수권부사채

2012년 02월 13일
신주인수권행사
보통주
2,626,970
500
1,142
제8회차 신주인수권부사채

2013년 09월 11일
유상증자(주주배정)
보통주
9,900,000
500
1,135
주주배정후 실권주 일반공모

2014년 07월 25일
유상증자(일반공모)
보통주
880,000
500
1,135
일반공모

2015년 06월 10일
출자전환
보통주
1,976,000
500
1,265
유상증자(제3자배정)

2015년 12월 17일
전환권행사
보통주
1,879,698
500
1,064
제12회차 전환사채

2016년 02월 11일
신주인수권행사
보통주
1,047,120
500
1,910
제11회차 신주인수권부사채

2017년 04월 05일
전환권행사
보통주
287,806
500
1,911
제13회차 전환사채

2017년 04월 06일
전환권행사
보통주
156,985
500
1,911
제13회차 전환사채

2017년 04월 07일
전환권행사
보통주
78,492
500
1,911
제13회차 전환사채

2017년 05월 31일
전환권행사
보통주
138,185
500
2,171
제14회차 전환사채

2017년 07월 11일
유상증자(제3자배정)
보통주
8,264,000
500
2,420
유상증자(제3자배정)

2017년 11월 02일
전환권행사
보통주
1,160,630
500
2,154
제14회차 전환사채

2017년 11월 07일
전환권행사
보통주
1,346,331
500
2,154
제14회차 전환사채

2018년 01월 16일
전환권행사
보통주
1,560,062
500
2,564
제17회차 전환사채

2018년 01월 24일
전환권행사
보통주
2,485,499
500
2,414
제15회차 전환사채

2018년 02월 08일
전환권행사
보통주
105,485
500
1,896
제13회차 전환사채

2018년 02월 08일
전환권행사
보통주
105,485
500
1,896
제13회차 전환사채

2018년 04월 19일
전환권행사
보통주
527,426
500
1,896
제13회차 전환사채

2019년 02월 25일
전환권행사
보통주
519,673
500
1,347
제13회차 전환사채

2020년 02월 22일
유상증자(제3자배정)
보통주
4,098,360
500
2,684
유상증자(제3자배정)

2020년 12월 03일
전환권행사
보통주
5,708,848
500
1,051
제19회차 전환사채

2021년 05월 21일
유상증자(제3자배정)
보통주
6,506,583
500
1,291
유상증자(제3자배정)

2023년 12월 20일
유상증자(제3자배정)
보통주
17,000,000
500
500
유상증자(제3자배정)

2024년 05월 07일
전환권행사
보통주
300,000
500
826
제21회차 전환사채

2024년 05월 08일
전환권행사
보통주
700,000
500
826
제21회차 전환사채

2024년 05월 10일
전환권행사
보통주
2,631,961
500
826
제21회차 전환사채

2024년 09월 04일
-
보통주
5,486,653
500
-
합병신주(주1)

2024년 11월 15일
유상증자(주주우선공모)
보통주
34,531,237
500
540
주주우선공모

2024년 12월 23일
전환권행사
보통주
6,600,000
500
500
제22회차 전환사채

(주1) 회사는 종속기업인 (주)이뮤노백스바이오를 2024년 8월 30일 합병기일로 흡수합병하였고, 합병등기일인 2024년 9월 4일 5,468,653주가 신규 발행되어, 2024년 12월 31일 기준 발행주식의 총수는 193,205,323주 입니다

2) 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제22회
2023.08.07
2026.08.07
6,000,000,000
기명식보통주
2024.08.07~2026.07.07
100
500
2,700,000,000
5,400,000
-

합 계
-
-
-
6,000,000,000
-
-
-
-
2,700,000,000
5,400,000
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

3) 채무증권 발행실적(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)크레오에스지 제11회 신주인수권부사채
회사채
사모
2013년 03월 07일
2,000
표면:7.5만기:7.5
-
2016년 03월 07일
상환
-

(주)크레오에스지 제12회 전환사채
회사채
사모
2014년 12월 16일
2,000
표면:1.0만기:8.0
-
2017년 12월 16일
상환
-

(주)크레오에스지 제13회 전환사채
회사채
사모
2016년 04월 04일
3,000
표면:1.0만기:8.0
-
2019년 04월 04일
상환
-

(주)크레오에스지 제14회 전환사채
회사채
사모
2016년 04월 15일
5,700
표면:1.0만기:8.0
-
2019년 04월 15일
상환
-

(주)크레오에스지 제15회 전환사채
회사채
사모
2016년 07월 21일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2019년 07월 21일
상환
-

(주)크레오에스지 제16회 전환사채
회사채
사모
2016년 09월 06일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2019년 09월 06일
상환
-

(주)크레오에스지 제17회 전환사채
회사채
사모
2016년 12월 26일
4,000
표면:0.0만기:6.0
-
2019년 12월 26일
상환
-

(주)크레오에스지 제18회 전환사채
회사채
사모
2017년 12월 01일
5,300
표면:0.0만기:3.0
-
2020년 12월 01일
상환
-

(주)크레오에스지 제19회 전환사채
회사채
사모
2019년 04월 17일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2022년 04월 17일
상환
-

(주)크레오에스지 제20회 전환사채
회사채
사모
2020년 08월 06일
3,000
표면:0.0만기:1.0
-
2023년 08월 06일
상환
-

(주)크레오에스지 제21회 전환사채
회사채
사모
2022년 03월 30일
6,000
표면:1.0만기:5.0
-
2026년 03월 30일
상환
-

(주)크레오에스지 제22회 전환사채
회사채
사모
2023년 08월 07일
6,000
표면:0.0만기:5.0
-
2026년 08월 07일
일부상환
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-

4) 기업어음증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 단기사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
2,700
-
-
-
-
-
2,700

합계
-
2,700
-
-
-
-
-
2,700

7) 신종자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

8) 조건부자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

9) 채무증권 발행실적(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)크레오에스지 제11회 신주인수권부사채
회사채
사모
2013년 03월 07일
2,000
표면:7.5만기:7.5
-
2016년 03월 07일
상환
-

(주)크레오에스지 제12회 전환사채
회사채
사모
2014년 12월 16일
2,000
표면:1.0만기:8.0
-
2017년 12월 16일
상환
-

(주)크레오에스지 제13회 전환사채
회사채
사모
2016년 04월 04일
3,000
표면:1.0만기:8.0
-
2019년 04월 04일
상환
-

(주)크레오에스지 제14회 전환사채
회사채
사모
2016년 04월 15일
5,700
표면:1.0만기:8.0
-
2019년 04월 15일
상환
-

(주)크레오에스지 제15회 전환사채
회사채
사모
2016년 07월 21일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2019년 07월 21일
상환
-

(주)크레오에스지 제16회 전환사채
회사채
사모
2016년 09월 06일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2019년 09월 06일
상환
-

(주)크레오에스지 제17회 전환사채
회사채
사모
2016년 12월 26일
4,000
표면:0.0만기:6.0
-
2019년 12월 26일
상환
-

(주)크레오에스지 제18회 전환사채
회사채
사모
2017년 12월 01일
5,300
표면:0.0만기:3.0
-
2020년 12월 01일
상환
-

(주)크레오에스지 제19회 전환사채
회사채
사모
2019년 04월 17일
6,000
표면:4.0만기:8.0
-
2022년 04월 17일
상환
-

(주)크레오에스지 제20회 전환사채
회사채
사모
2020년 08월 06일
3,000
표면:0.0만기:1.0
-
2023년 08월 06일
상환
-

(주)크레오에스지 제21회 전환사채
회사채
사모
2022년 03월 30일
6,000
표면:1.0만기:5.0
-
2026년 03월 30일
상환
-

(주)크레오에스지 제22회 전환사채
회사채
사모
2023년 08월 07일
6,000
표면:0.0만기:5.0
-
2026년 08월 07일
일부상환
-

합 계
-
-
-
55,000
-
-
-
-
-

10) 기업어음증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

11) 단기사채 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

12) 회사채 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
2,700
-
-
-
-
-
2,700

합계
-
2,700
-
-
-
-
-
2,700

13) 신종자본증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

14) 조건부자본증권 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인 공모증자(코스닥시장 일반공모)
-
2014년 07월 24일
운영자금
998,800
운영자금
998,800
-

주주우선공모 유상증자
제51회
2024년 11월 15일
운영자금
18,646,868
운영자금
1,570,264
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제12회 전환사채 발행
제12회
2014년 12월 16일
1. 운영자금 2. 기타자금
2,000,000
1. 운영자금2. 기타자금3. 발행제비용
2,000,000
-

제3자배정 유상증자
제1회
2015년 06월 09일
기타자금
2,499,640
기타자금 :[출자전환(채무상계)]
2,499,640
-

제13회 전환사채 발행
제13회
2016년 04월 04일
운영자금
3,000,000
운영자금
3,000,000
-

제14회 전환사채 발행
제14회
2016년 04월 15일
타법인 증권 취득
5,700,000
(주)지엔코 주식 취득
5,700,000
-

제15회 전환사채 발행
제15회
2016년 07월 21일
타법인 증권 취득
6,000,000
(주)이뮤노백스바이오 주식 취득
6,000,000
-

제16회 전환사채 발행
제16회
2016년 09월 06일
타법인 증권 취득
6,000,000
(주)이뮤노백스바이오 주식 취득
6,000,000
-

제17회 전환사채 발행
제17회
2016년 12월 26일
운영자금
4,000,000
운영자금
4,000,000
-

제3자 배정 유상증자
제2회
2017년 07월 11일
타법인 증권 취득
19,998,880
(주)지엔코 주식 취득
19,998,880
-

제18회 전환사채 발행
제18회
2017년 12월 01일
운영자금
5,300,000
운영자금
5,300,000
-

제19회 전환사채 발행
제19회
2019년 04월 17일
제16회차 전환사채 상환
6,000,000
제16회차 전환사채 상환
6,000,000
-

제3자배정 유상증자
제3회
2020년 02월 21일
1.운영자금2.채무상환자금
10,999,998
1.운영자금2.채무상환자금
10,999,998
-

제20회 전환사채 발행
제20회
2020년 08월 06일
1.운영자금2.타법인증권 취득
3,000,000
1.운영자금2.타법인증권 취득
3,000,000
-

제3자배정 유상증자
제4회
2021년 05월 20일
1.운영자금2.채무상환3.기타
8,399,999
1.운영자금2.채무상환3.기타
8,399,999
-

제21회 전환사채 발행
제21회
2022년 03월 30일
기타자금
6,000,000
기타자금
6,000,000
-

제22회 전환사채 발행
제22회
2023년 08월 07일
기타자금
6,000,000
1.20회차 전환사채 상환2. 채무상환자금
6,000,000
-

제3자배정 유상증자
제5회
2023년 12월 19일
기타자금
8,500,000
기타자금
8,500,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
4,993,731
-
-

기타금융상품
기타금융자산
12,082,873
-
-

계
17,076,604
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(연결기준)

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제29기 반기
매출채권
2,029,201
26
0.0

단기대여금
12,855,375
709,909
5.5

미수금
672,510
168,868
25.1

미수수익
2,391,151
1,023,411
42.8

선급금
42,112
-
0.0

장기대여금
2,137,793
2,137,793
100.0

합 계
20,128,142
4,040,007
20.1

제28기
매출채권
596,862
26
0.0

단기대여금
13,005,375
709,909
5.5

미수금
525,537
168,868
32.1

미수수익
1,854,564
1,023,411
55.2

선급금
9,218
-
0.0

장기대여금
2,137,793
2,137,793
100.0

합 계
18,129,349
4,040,007
22.3

제27기
매출채권
838,763
26
0.0

단기대여금
15,521,778
733,819
4.7

미수금
537,632
168,868
31.4

미수수익
2,708,239
894,871
33.0

선급금
2,000
-
0.0

장기대여금
2,287,793
2,137,793
93.4

합 계
21,896,205
3,935,377
18.0

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제29기 반기
제28기
제27기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,040,007
3,935,377
3,898,735

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
104,630
36,642

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,040,007
4,040,007
3,935,377

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금은 재무제표일 현재의 채권잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 회수 경험등을 고려하여 앞으로 발생 가능한 대손예상액을 설정합니다.

채권연령
3개월 이하
6개월 이하
1년 이하
1년 초과

대손설정율
1%
10%
20%
100%

단, 채권연령별 대손설정율은 사업부별 특성, 재무제표일 이후 실제회수현황, 거래처별 신용도 등에 따라 다르게 적용될 수 있습니다.

② 대손설정율은 계속성의 원칙에 따라 기존율을 준용하며 재무제표일 이후 변동 현황을 고려할 수 있습니다.③ 장기미회수채권에 대한 개별대손 고려는 향후 회수계획 및 현지 거래처현황을 파 악하여 부정적거래처에 대해 전액 충당금을 설정하며 그외에 대해서는 기존율을 적 용하여 설정합니다.④ 개별관리 채권 : 채권회수를 위해 소송하여 결정된 사항을 바탕으로 대손충당금 을 설정합니다(법원결정액 비교).

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황(연결기준)

(단위 : 천원,%)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,960,343
-
-
26
1,960,369

특수관계자
68,832
-
-
-
68,832

계
2,029,175(*1)
-
-
26(*2)
2,029,201

구성비율
100.00
0.00
0.00
0.00
100.00

(*1) 매출채권 2,029,175천원중 대손충당금 설정액은 채권잔액의 0%인 26천원임.(매출채권의 대부분이 용역매출진행율에 의한 채권계상액임)(*2) 매출채권 26천원중 대손충당금 설정액은 채권잔액의 100%인 26천원임.
나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제29기 반기
제28기
제27기
비고

솔루션사업
상품
6,174
6,174
6,174
-

합 계
6,174
6,174
6,174
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.01%
0.01%
0.01%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
846.0회
915.6회
1,191.3회
-

2) 재고자산의 실사내역 등

① 재고자산 실사일 : 2025년 7월 1일(1일간)② 재고자산 실사시 전문가 또는 감사인의 참여 여부 : 감사인 미참여③ 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없습니다.

다. 공정가치평가 내역

(1) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

Level 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

Level 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

Level 3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측 불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(2) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
Level 1
Level 2
Level 3

금융자산

<유동성>

현금및현금성자산
5,228,192
-
-
14,499,051
-
-

매출채권
-
-
1,639,464
-
-
215,247

기타단기채권
-
-
14,016,849
-
-
13,483,288

단기금융상품
-
-
-
542,394
-
-

당기손익-공정가치금융자산
-
-
6,245,382
-
-
3,962,206

소 계
5,228,192
-
21,901,695
15,041,445
-
17,660,741

<비유동성>

기타금융자산

보증금
-
-
480,318
-
-
490,434

소 계
-
-
480,318
-
-
490,434

합 계
5,228,192
-
22,382,013
15,041,445
-
18,151,175

금융부채

<유동성>

매입채무
-
-
481,055
-
-
496,498

기타채무
-
-
231,309
-
-
401,367

단기금융보증부채
-
-
92,055
-
-
230,904

리스부채
-
-
350,708
-
-
229,030

사채
-
-
2,889,406
-
-
5,956,996

소 계
-
-
4,044,533
-
-
7,314,795

<비유동성>

장기차입금
-
-
25,000,000
-
-
25,000,000

리스부채
-
-
65,443
-
-
95,685

소 계
-
-
25,065,443
-
-
25,095,685

합 계
-
-
29,109,976
-
-
32,410,480

(3) 연결회사의 공정가치로 측정되는 금융상품에 대한 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치평가기법

Level 1
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다.

Level 2
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 Level 2에 포함됩니다.

Level 3
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

(4) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

라. 진행률 적용 수주 계약 현황

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

산림조합중앙회
산림조합중앙회 차세대 통합 유지보수
산림조합중앙회
2022.12.14
2022.12.14~2025.12.13
3,508,800
84.94
-5,998
-
96,400
-

롯데이노베이트
산림조합중앙회 재해복구시스템(DR) 유지보수
산림조합중앙회
2023.01.01
2023.01.01~2025.12.31
784,254
83.29
570
-
21,935
-

엘지씨엔에스
하나은행 프로젝트 First 프로젝트-상품코어 공통주의사고 계약
하나은행
2025.01.01
2025.01.01~2026.02.28
1,206,746
40.59
-279
-
89,574
-

하나은행
2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약
하나은행
2025.03.04
2025.03.04~2026.02.28
1,467,032
35.05
120,387
-
-
-

국민은행
계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약(주1)
국민은행
2025.06.09
2025.06.09~2025.07.31
1,215,000
100.00
-370,456
-
1,215,000
-

합 계
-
-255,776
-
1,422,909
-

(주1) 국민은행 계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스를 2025년 6월 27일자로 납품을 완료하여 2025년 7월 7일에 전액 수금 완료하였습니다. 단, 기준서 K-IFRS 1115호 - 고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 회사는 무상보증기간(2025.08.01~2030.07.31)에 따른 초과청구공사 총금액 370,456천원은 매월 기간 배분하여 매출 인식할 예정입니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가-1. 연결재무제표에 대한 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제29기 반기
동현회계법인
예외사항없음
-
-

제28기(전기)
동현회계법인
적정
-
(1) 용역매출의 투입법에 따른 수익인식핵심감사사항으로 결정한 이유용역매출의 총계약수익은 최초에 합의된 공급가액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공급가액변경, 외주인력의 계약금 및 내부인력의 인건비 상승으로 투입원가가 증가하거나 회사의 귀책사유로 납품시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 프로젝트 참여인원의 미래 인건비 및 계약금의 예상치에 근거하여 추정하므로 향후 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.이러한 현황으로 인해 용역매출의 총계약수익과 총계약원가에 대한 경영진의 추정에유의적인 불확실성이 존재하고 총계약수익과 총계약원가 추정에 변동이 발생할 경우당기 손익 또는 미래 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 우리는 용역매출의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

제27기(전전기)
삼일회계법인
적정
연결재무제표의 주석 40에서 기술된 바와 같이, 신약 및 백신개발기업의 경우 신약 및 백신개발의 성공여부에 따른 불확실성이 크며 이에 따라 향후 종속기업의 재무상태나 재무성과가 큰 폭으로 변동할 불확실성이 존재합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1) 특수관계자와의 거래핵심감사사항으로 결정한 이유주석35에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사는 다수의 특수관계자와 거래관계를 유지하고 있습니다. 연결회사의 주요 자금거래는 특수관계자와의 거래를 통해 이루어지고, 그 외에 특수관계자와의 다양한 유형의 거래가 발생하고 있음에 따라 우리는 연결회사의 특수관계자 식별의 완전성과 특수관계자 거래 공시의 완전성 및 정확성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.- 공시된 자료, 이사회의사록 등의 열람을 통한 특수관계자 목록의 완전성 점검- 연결회사가 집계한 특수관계자와의 거래 내역 및 채권채무 잔액을 상세명세서 및 보조원장과 대사- 연결회사가 집계한 특수관계자와의 자금거래내역에 대한 입출금 증빙 및 계약서 등 입증 절차 수행- 부문감사인을 활용하여 특수관계자의 거래내역 및 채권채무잔액에 대한 상호 검증 절차 수행- 공시된 자료, 이사회의사록 등의 열람 및 조회서 절차 등을 통한 특수관계자와의 지급보증 등 약정사항 공시 완전성 점검

가-2. 재무제표에 대한 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제29기 반기
동현회계법인
예외사항없음
-
-

제28기(전기)
동현회계법인
적정
-
(1) 용역매출의 투입법에 따른 수익인식핵심감사사항으로 결정한 이유용역매출의 총계약수익은 최초에 합의된 공급가액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공급가액변경, 외주인력의 계약금 및 내부인력의 인건비 상승으로 투입원가가 증가하거나 회사의 귀책사유로 납품시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 또한 수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 프로젝트 참여인원의 미래 인건비 및 계약금의 예상치에 근거하여 추정하므로 향후 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.이러한 현황으로 인해 용역매출의 총계약수익과 총계약원가에 대한 경영진의 추정에유의적인 불확실성이 존재하고 총계약수익과 총계약원가 추정에 변동이 발생할 경우 당기 손익 또는 미래 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 우리는 용역매출의 투입법에 따른 수익인식을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

제27기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
(1) 특수관계자와의 거래핵심감사사항으로 결정한 이유주석33에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 다수의 특수관계자와 거래관계를 유지하고 있습니다. 회사의 주요 자금거래는 특수관계자와의 거래를 통해 이루어지고, 그 외에 특수관계자와의 다양한 유형의 거래가 발생하고 있음에 따라 우리는 회사의 특수관계자 식별의 완전성과 특수관계자 거래 공시의 완전성 및 정확성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.- 공시된 자료, 이사회의사록 등의 열람을 통한 특수관계자 목록의 완전성 점검- 회사가 집계한 특수관계자와의 거래 내역 및 채권채무 잔액을 상세명세서 및 보조원장과 대사- 회사가 집계한 특수관계자와의 자금거래내역에 대한 입출금 증빙 및 계약서 등 입증 절차 수행- 부문감사인을 활용하여 특수관계자의 거래내역 및 채권채무잔액에 대한 상호 검증 절차 수행- 공시된 자료, 이사회의사록 등의 열람 및 조회서 절차 등을 통한 특수관계자와의 지급보증 등 약정사항 공시 완전성 점검

나. 감사용역체결 현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제29기 반기(당기)
동현회계법인
반기 재무제표 검토(연결, 별도)기말 재무제표 감사(연결, 별도)
125(백만원)
1,330시간
125(백만원)
370시간

제28기(전기)
동현회계법인
반기 재무제표 검토(연결, 별도)기말 재무제표 감사(연결, 별도)
120(백만원)
1,330시간
120(백만원)
1,378시간

제27기(전전기)
삼일회계법인
반기 재무제표 검토(연결, 별도)기말 재무제표 감사(연결, 별도)
200(백만원)
1,400시간
200(백만원)
1,481시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제29기 반기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제28기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제27기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.10.24
감사, 관리담당이사 및 감사팀
서면회의
연간 감사계획 및 핵심감사사항기타 감사계획단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2025.01.23
관리담당이사 및 감사팀
서면회의
기말감사 진행상황 및 기타 감사주요사항

3
2025.03.18
감사, 관리담당이사 및 감사팀
서면회의
핵심 감사사항회계감사 및 내부회계관리제도 검토 진행상황기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

마. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제10조 및 제10조의3 규정에 의해2024년 2월 6일 외부감사인 선임위원회를 개최하여 제28기부터 제30기까지(2024년 ~ 2026년)의 외부감사인으로 동현회계법인을 자유선임 하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제당사의 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 규정 준수여부를 점검하고 있으며, 제28기 당사의 내부감시장치와 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 내부회계관리제도에 대하여 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 평가하였습니다.
나. 내부회계관리제도당사의 내부회계관리자는 반기, 결산감사 및 수시감사를 실시하여 내부감시제도를 실시하고 있습니다. 제 28기 회계연도 내부감시장치에 대한 의견서를 통하여 감사결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 있습니다.또한 외부감사인인 동현회계법인은 당사의 제 28기 내부회계관리제도 운영에 대하여 검토하였으며, 감사보고서에도 "내부회계관리자의 운영실태보고 내용이 중요성의관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다." 라고 적정 검토의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

보고서 작성기준일(2025년 6월 30일) 현재 이사회의 구성은 사내이사 3인(이상균,조중기, 박찬구)과 사외이사 2인(김태완, 김형석) 총 5명의 이사로 구성되어 있습니다이사회의장은 현재 조중기 사내이사가 겸직하고 있으며, 각 이사의 주요이력 및 인적사항은 '임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

가. 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

김태완
전북대학교 법학전문대학교 석사(현) 대법원, 서울중앙지방법원 국선변호인
-
-
-

김형석
(현) 전북과학대학교, 정보전산원 원장
-
-
-

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 관리본부※ 주요업무 : 이사회 운영 및 사외이사 직무수행 지원

나. 이사회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1
2025.01.08
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

2
2025.01.23
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건 외
가결
-

3
2025.02.12
제28기 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

4
2025.02.14
주권 관련 사채권 취득 결정의 건
가결
-

5
2025.02.21
주권 관련 사채권 취득 결정의 건 외
가결
-

6
2025.02.27
계열회사 유상증자 참여 승인의 건 외
가결
-

7
2025.03.06
계열회사에 대한 금전대여 연장의 건
가결
-

8
2025.03.12
보유 전환사채 상환청구의 건
가결
-

9
2025.03.12
제28기 정기주주총회소집결의
가결
-

10
2025.03.25
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

11
2025.03.27
대표이사 선임의 건
가결
-

12
2025.04.01
전환사채 발행후 만기전 사채취득의 건
가결
-

13
2025.04.24
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

14
2025.05.13
제3자배정유상증자의 건
가결
-

15
2025.05.23
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건 외
가결
-

16
2025.06.25
계열회사에 대한 금전대여 연장의 건 외
가결
-

17
2025.06.27
제3자배정 유상증자 내역 변경의 건
가결
-

다. 이사회에서의 각 이사의 주요활동내역

회 차
개최일자
가결여부
참석현황
사내이사 의결여부(참석률)
사외이사 의결여부(참석률)
비고

이상균(100%)
조중기(100%)

박찬구

(100%)

김태완(100%)

김형석

(100%)

1
2025.01.08
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2025.01.23
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2025.02.12
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2025.02.14
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2025.02.21
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2025.02.27
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

7
2025.03.06
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

8
2025.03.12
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

9
2025.03.12
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

10
2025.03.25
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

11
2025.03.27
가결
4
찬성
찬성
찬성
찬성
-

12
2025.04.01
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

13
2025.04.24
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

14
2025.05.13
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

15
2025.05.23
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

16
2025.06.25
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

17
2025.06.27
가결
5
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임이사는 주주총회 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.이사 선출에 있어 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족여부를 확인하고 있습니다. 사내이사는 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고 사외이사는 회계, 재무, 법무 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을후보로 선정합니다.이와 같은 법령, 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와 관계
임기
연임여부
연임횟수

사내이사(대표이사)
이상균
이사회
신약개발 및 임상관련 전문가로서 풍부한 경험과 경륜으로 당사의 기업가치를 제고하는데 기여할 것으로 판단함.
총괄
없음
계열회사 임원
2028.03.20
연임
3

사내이사( 이사회의장)
조중기
이사회
재무,회계 경영지원 분야의 전문가로서 2004년부터 재무담당이사, 2010년부터 대표이사의 역할을 수행하였음.
총괄
없음
대표이사
2028.03.20
연임
8

사내이사
박찬구
이사회
솔루션 분야의 전문가로서 풍부한 경험과 경륜으로 당사의 기업가치를 제고하는데 기여할 것으로 판단함.
자문
없음
계열회사 임원
2027.03.28
연임
1

사외이사
김태완
이사회
변호사이며 법률 전문가로서 회사의 준법경영 확인 및 위험 요인 점검.
자문
없음
없음
2027.03.28
연임
1

사외이사
김형석
이사회
회사의 투명성 강화를 위해 자문을 제공하고,독립성을 바탕으로 대주주 및 다른 이사로부터 객관적이고 유용한 조언을 제공할 것으로 판단함.
자문
없음
없음
2028.03.26
신규선임
-

(2) 사외이사의 전문성 - 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있습니다.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

회사는 정관 제31조(감사)의 제1항에서 '이 회사의 감사는 1명으로 한다.' 라고 규정하고 있습니다.회사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 비상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.(2) 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

회사 정관 제31조(감사)의 제2항의 규정은 다음과 같습니다.

감사는 본 회사의 회계와 사무를 감사하며, 이사회에 출석하여 의견을 진술 할 수있 다.

(3) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

송재원
서울대학교 법과대학졸업(전)서울지방법원, 서울고등법원 판사(1998.05~1999.03)(현)법무법인 신촌 대표변호사(2017.07~현재)
2024년 3월 신규선임

나. 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1
2025.01.08
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

2
2025.01.23
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건 외
가결
-

3
2025.02.12
제28기 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

4
2025.02.14
주권 관련 사채권 취득 결정의 건
가결
-

5
2025.02.21
주권 관련 사채권 취득 결정의 건 외
가결
-

6
2025.02.27
계열회사 유상증자 참여 승인의 건 외
가결
-

7
2025.03.06
계열회사에 대한 금전대여 연장의 건
가결
-

8
2025.03.12
보유 전환사채 상환청구의 건
가결
-

9
2025.03.12
제28기 정기주주총회소집결의
가결
-

10
2025.03.25
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

11
2025.03.27
대표이사 선임의 건
가결
-

12
2025.04.01
전환사채 발행후 만기전 사채취득의 건
가결
-

13
2025.04.24
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건
가결
-

14
2025.05.13
제3자배정유상증자의 건
가결
-

15
2025.05.23
스마젠 캐나다에 대한 지분출자의 건 외
가결
-

16
2025.06.25
계열회사에 대한 금전대여 연장의 건 외
가결
-

17
2025.06.27
제3자배정 유상증자 내역 변경의 건
가결
-

다. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

라. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

관리본부
1
6년
이사회 운영 및 감사 직무수행 지원

마. 준법지원인등 지원조직 현황

당사는 보고서 제출일 현재 별도의 준법지원인등의 지원조직을 운영하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가.투표제도 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

※ 회사의 이사회는 2024년 3월 13일 의결권 행사에 있어 주주 편의를 제고하기 위해 상법 제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사)에 따라 전자투표제를 채택하여 2024년 3월 23일 제27기 정기주주총회에서 전자투표제를 시행하였습니다.향후 전자투표제 도입 여부는 이사회를 통하여 결정할 예정입니다.

나. 소수주주권의 행사여부

행사자
소수주주권
행사 사유
진행 경과
비 고

-
-
-
-
-

다. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
193,205,323
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
14,369,463
자기주식(396,453)상호보유주식(13,973,010)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
178,835,860
-

우선주
-
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)큐로홀딩스
최대주주
보통주
39,545,870
20.47
39,545,870
20.47
-

케이파트너스(주)
특수관계인
보통주
17,764,187
9.19
17,764,187
9.19
-

(주)지엔코
특수관계인
보통주
13,973,010
7.23
13,973,010
7.23
-

큐캐피탈파트너스(주)
특수관계인
보통주
7,870,744
4.07
7,870,744
4.07
-

이상균
특수관계인
보통주
1,308,419
0.68
1,308,419
0.68
-

권경훈
특수관계인
보통주
16,996
0.01
16,996
0.01
-

계
보통주
80,479,226
41.65
80,479,226
41.65
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)큐로홀딩스
5,949
조중기
-
-
-
케이파트너스(주)
29.49

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)큐로홀딩스

자산총계
77,151

부채총계
56,994

자본총계
20,157

매출액
29,523

영업이익
50

당기순이익
-4,407

주) 상기 재무현황은 연결재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사의 최대주주인 (주)큐로홀딩스는 1987년 12월에 설립되었으며, 2001년 6월에 코스닥시장에 상장되었습니다. 보고서 작성기준일 현재 (주)큐로홀딩스는 커피 및 커피관련 제품의 판매를 하는 커피사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.※ 당사의 최대주주인 (주)큐로홀딩스에 대한 자세한 사항은 (주)큐로홀딩스의 사업보고서 및 분.반기보고서를 참조하시기 바랍니다.

2-1. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체) 의 개요
(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이파트너스(주)
3
조중기
-
-
-
권경훈
63.67

김정규
29.25
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이파트너스(주)

자산총계
21,442

부채총계
19,284

자본총계
2,158

매출액
406

영업이익
-11,336

당기순이익
-13,022

3. 최대주주 변동내역

가. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2007년 11월 01일
(주)큐로홀딩스
11,234,854
12.07
최대주주 주식양수도 계약
특수관계인포함

2020년 12월 03일
케이파트너스(주)
27,646,062
23.14
전환청구권행사
특수관계인포함

2023년 12월 20일
(주)큐로홀딩스
46,202,645
32.32
유상증자 납입
특수관계인포함

나. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)큐로홀딩스
39,545,870
20.47
-

케이파트너스(주)
17,764,187
9.19
-

(주)지엔코
13,973,010
7.23
-

우리사주조합
-
-
-

다. 소액주주현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
13,723
13,729
99.9
104,491,168
193,205,323
54.08
-

주1) 지분율은 발행주식총수 기준임.주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주임.주3) 최근 주주명부 기준일인 2024년 12월 31일 기준 주주명부 및 그 이후 공시된 주식등의대량보유상황보고서를 근거로 작성 되었으며, 작성일기준일 현재 소유현황은 기재내용과 차이가 있을 수 있습니다.

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월

주가
최고
589
521
561
530
651
644

최저
509
433
440
486
498
546

월간 거래량
4,958,950
7,684,812
8,145,260
6,505,603
25,753,343
10,194,659

(상기 자료는 종가 기준입니다)

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이상균
남
1960.06
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
서울대학교 대학원 환경독성 석사미국 Iowa State University 박사(전)LG생명과학기술연구원안전성 센터장(현)(주)이뮤노백스바이오 사장(현)스마젠캐나다 대표이사
1,308,419
-
계열회사임원
2019.03.26~현재
2028.03.27

조중기
남
1970.02
이사회의장
사내이사
상근
경영총괄
연세대학교 경영학과 졸업연세대학교 대학원 경영학 석사(전)삼일회계법인 회계사(현)(주)큐로홀딩스 대표이사
-
-
대표이사
2004.01.30~현재
2028.03.27

박찬구
남
1960.10
사내이사
사내이사
상근
사업본부총괄
경원대학 전자계산학과 졸업(전) 경기은행 전산부(현) 크레오에스지 솔루션사업부 부사장
-
-
-
2024.03.28~현재
2027.03.28

김태완
남
1966.11
사외이사
사외이사
비상근
자문
전북대학교 법학전문대학교 석사(현)대법원, 서울중앙지방법원국선변호인
-
-
-
2021.03.30~현재
2027.03.28

김형석
남
1972.01
사외이사
사외이사
비상근
자문
(현)전북과학대학교, 정보전산원 원장
-
-
-
2025.03.27~현재
2028.03.27

송재원
남
1962.12
감사
감사
비상근
자문
서울대학교 법과대학졸업(전)서울지방법원, 서울고등법원 판사(현)법무법인 신촌 대표변호사
-
-
-
2024.03.28~현재
2027.03.28

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

솔루션
남
20
-
2
-
22
11.9
724,870
32,949
-
-
-
-

솔루션
여
4
-
5
-
9
4.9
166,627
18,514
-

바이오
남
7
-
-
-
7
5.0
351,021
50,146
-

바이오
여
4
-
-
-
4
7.8
108,397
27,099
-

기타
남
4
-
-
-
4
5.2
70,633
17,658
-

기타
여
3
-
-
-
3
12.3
71,817
23,939
-

합 계
42
-
7
-
49
-
1,493,365
-
-

다. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명, %)

구분
당반기(29기 반기)2025년
전기(28기)2024년
전전기(27기)2023년

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
1
-

육아휴직 사용자수(전체)
-
1
-

육아휴직 사용률(남)
0%
0%
0%

육아휴직 사용률(여)
0%
0%
0%

육아휴직 사용률(전체)
0%
0%
0%

육아휴직 복귀후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀후12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀후12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
1
1
-

배우자 출산휴가 사용자 수
-
-
-

※ 육아휴직 사용률 = 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)
라. 유연근무제도 사용현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명)

구분

당반기

(29기 반기)

전기(28기)
전전기(27기)

유연근무제 활용 여부
-
-
-

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
591,455
53,769
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,500
사외이사 포함

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
323
54
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
290
97
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
15
8
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18
18
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
982,720
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
2
196,544
-

계
3
1,179,264
-

<표2>

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

이상균
등기임원
2024.03.28
신주교부
보통주
4,000,000
-
-
-
-
4,000,000
2026.03.28 ~2031.03.27
500
X
-

추승호
계열회사 임원
2024.03.28
신주교부
보통주
400,000
-
-
-
-
400,000
2026.03.28 ~2031.03.27
500
X
-

최은실
계열회사 임원
2024.03.28
신주교부
보통주
400,000
-
-
-
-
400,000
2026.03.28 ~2031.03.27
500
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 6월 30일) 현재 종가 : 599원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)크레오에스지
8
36
44

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
계열회사 겸직현황

회사명
직위
상근여부

이상균 대표이사
SUMAGEN CANADA INC.
대표이사
상근

조중기 사내이사
(주)큐로홀딩스
대표이사
상근

(주)큐로에프앤비
대표이사
상근

(주)큐로트레이더스
대표이사
상근

SUMAGEN CANADA INC.
이사
비상근

Curocom Energy, LLC.
대표이사
상근

INFERREX LTD.
대표이사
상근

케이파트너스(주)
공동대표이사
상근

(주)필리에라
대표이사
상근

(주)루비노
대표이사
상근

(주)케이원
사내이사
비상근

블록체인유니버스(주)
대표이사
상근

(주)크레오에스테이트
대표이사
상근

3. 계열회사 지분 계통도

계열회사 지분 계통도_20250630.jpg
계열회사 지분 계통도_20250630

3. 타법인 출자현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
2
6
8
29,008,678
3,488,436
-5,214,188
27,282,926

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
2
2
-
-
-
-

계
2
8
10
29,008,678
3,488,436
-5,214,188
27,282,926

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 최대주주 등 특수관계자와의 거래내역

(1) 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
당기손익-공정가치측정금융자산(주6)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
20,115
4,000,000
5,500,000
348,904
-
143,173

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
-
959,649
-
-

(주)큐로에프앤비
3,300
196,405
-
13,540
-
172

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
-
1,070,237
-
-

(주)지엔코
17,259
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
큐로모터스(주)
28,158
-
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주5)
-
34,988
-
3,140
-
-

임직원(주4)
-
507,186
-
354,549
-
-

합 계
68,832
12,606,372
5,500,000
2,750,019
-
143,345

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 당반기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자지분으로 지분법손실을 인식했습니다. (주석10.(3) 참고)(주4) 임직원 대여금과 관련하여 비상장주식 등을 담보로 제공받고 있습니다.(주5) 당반기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.(주6) 당반기말 중 (주)큐로홀딩스 제17회차 전환사채를 취득하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금(주1)
기타채권
차입금(주2)
기타채무

최대주주
(주)큐로홀딩스
30,294
4,000,000
255,051
-
20,695

종속기업
(주)크레오에스테이트
-
-
-
100,000
1,038

관계기업
케이파트너스(주)
-
5,400,000
660,032
-
-

(주)큐로에프앤비
-
196,405
10,892
-
-

(주)큐로트레이더스(주3)
-
2,467,793
1,012,010
-
-

(주)지엔코
18,204
-
-
-
-

기타특수관계자
큐로모터스(주)
28,609
-
-
-
-

(주)헤베코리아(주4)
-
34,988
2,341
-
-

임직원
-
507,186
179,491
-
94,986

합 계
77,107
12,606,372
2,119,817
100,000
116,719

(주1) 대손충당금 2,699,186천원이 차감전 금액입니다.(주2) 큐캐피탈파트너스(주)는 회사가 발행한 전환사채 액면 2,700백만원을 보유하고 있으며, 큐캐피탈파트너스 차입금에는 제외되어 있습니다.(주3) 전기말 현재 관계기업 (주)큐로트레이더스에 대한 대여금 및 미수수익 중 일부는 장기투자지분으로 지분법손실을 인식했습니다. (주석10.(3) 참고)(주4) 전기말 현재 (주)헤베코리아에 대한 대여금 및 미수수익에 대하여 손실충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 누적 손실액은 37,329천원입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
108,219
197,424
20,675

종속기업
(주)크레오에스테이트
160
-
763

관계기업
케이파트너스(주)
-
299,617
-

(주)큐로에프앤비
18,057
4,480
-

(주)큐로트레이더스
-
58,227
-

(주)지엔코
96,111
-
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
104,539

큐로모터스(주)
86,987
-
-

(주)헤베코리아
-
798
-

임직원
-
16,925
243,661

합 계
309,534
577,471
369,638

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출(주1)
기타수익
기타비용

최대주주
(주)큐로홀딩스
164,665
37,780
61,583

종속기업
(주)이뮤노백스바이오
-
283,429
8,037

(주)크레오에스테이트
-
1,437
-

관계기업
케이파트너스(주)
-
301,272
-

(주)큐로에프앤비
1,117
78,421
1,320

(주)큐로트레이더스
-
58,675
-

(주)지엔코
100,562
29,338
-

큐비트(주)
-
12,488
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
360,446

큐로모터스(주)
86,283
-
-

(주)헤베코리아
-
803
-

임직원
-
-
104,178

합 계
352,627
803,643
535,564

(주1) 매출액에는 재화의 판매와 용역의 제공이 포함되어 있습니다.

(3) 특수관계자와의 중요한 자금 거래 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

종속기업
(주)크레오에스테이트
-
-
-
100,000

합 계
-
-
-
100,000

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

대여 등
회수 등
차입 등
상환 등

최대주주
(주)큐로홀딩스
-
2,210,000
-
-

종속기업
(주)이뮤노백스바이오
2,000,000
-
-
-

(주)크레오에스테이트
300,000
-
-
-

관계기업
(주)큐로에프앤비
-
260,000
-
-

(주)지엔코
-
1,650,000
-
-

큐비트(주)
50,000
1,250,000
-
-

기타의특수관계자
큐캐피탈파트너스(주)
-
-
-
65,500

합 계
2,350,000
5,370,000
-
65,500

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

(단위 : 천원)

구분
성명(법인명)
관계
가지급금ㆍ대여금 내역
비고

계정과목
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
당반기말

국내
정남수 외
임직원
단기대여금
507,186
-
-
507,186
-

합 계
507,186
-
-
507,186
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항은 다음과 같습니다.

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2022.12.20
단일판매ㆍ공급계약체결
1) 계약명 : 산림조합 차세대시스템 통합 유지보수2) 계약상대방 : 산림조합중앙회IT본부3) 계약기간 : 2022.12.14 ~ 2025.12.13
진행중

2024.12.31
단일판매ㆍ공급계약체결
1) 계약명 : 주식회사 하나은행 소프트웨어사업표준하도급계약2) 계약상대방 : (주)하나은행3) 계약기간 : 2025.01.01 ~ 2026.02.28
진행중

2025.03.04
단일판매ㆍ공급계약체결
1) 계약명 : 2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약2) 계약상대방 : (주)하나은행3) 계약기간 : 2025.03.04 ~ 2026.02.28
진행중

2025.06.10
단일판매ㆍ공급계약체결
1) 계약명 : 계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약2) 계약상대방 : (주)국민은행3) 계약기간 : 2025.06.09 ~ 2025.07.31
진행중

나. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시한 계약 진행상황
공시서류작성기준일 현재 단일판매ㆍ공급계약체결 공시한 진행중인 계약은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
) (단위 : 백만원)

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

당기
누적
당기
누적

2022.12.20
계 약 명 : 산림조합 차세대시스템 통합 유지보수계약상대방 : 산림조합중앙회IT본부계약기간 : 2022.12.14 ~ 2025.12.13
3,509
578
2,986
580
2,890

2024.12.31
계 약 명 : 주식회사 하나은행 소프트웨어사업표준하도급계약계약상대방 : (주)하나은행계약기간 : 2025.01.01 ~ 2026.02.28
1,206
490
490
401
401

2025.03.04
계약명 : 2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약계약상대방 : (주)하나은행계약기간 : 2025.03.04 ~ 2026.02.28
1,467
394
394
394
394

2025.06.10
계약명 : 계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약계약상대방 : (주)국민은행계약기간 : 2025.06.09 ~ 2025.07.31
1,215
1,215
1,215
-
-

주1) 위 금액은 부가가치세 미포함 금액임.
나-1. 대금 미수령 사유
- 2025년 6월 10일 공시한 공급계약의 관련하여, 본 공시서류 작성일 기준 계약금 전액이 수령 완료되었습니다.
나-2. 향후 추진계획

① 기준일(2025.06.30) 이후 수령된 금액은 다음과 같습니다.

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액(주3)
대금수령금액

2022.12.20
계 약 명 : 산림조합 차세대시스템 통합 유지보수계약상대방 : 산림조합중앙회IT본부계약기간 : 2022.12.14 ~ 2025.12.13
3,509
96

193(2025.07.10~2025.08.14

대금 수령 완료)

2024.12.31
계 약 명 : 주식회사 하나은행 소프트웨어사업표준하도급계약계약상대방 : (주)하나은행계약기간 : 2025.01.01 ~ 2026.02.28
1,206(주1)
89

179(2025.07.02~2025.08.14

대금 수령 완료)

2025.03.04
계약명 : 2025년도 전산시스템 운영을 위한 도급(SM)계약계약상대방 : (주)하나은행계약기간 : 2025.03.04 ~ 2026.02.28
1,467(주2)
238

238(2025.07.11~2025.08.14

대금 수령 완료)

2025.06.10
계약명 : 계정계 어플리케이션 개발 프레임워크 라이선스 구매계약계약상대방 : (주)국민은행계약기간 : 2025.06.09 ~ 2025.07.31
1,215
-

1,215

(2025.07.07~2025.08.14

대금 수령 완료)

(주1) 계약금액 변경으로 인하여 2025.02.18 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 공시를 하였습니다.(주2) 계약금액 변경으로 인하여 2025.04.29 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 공시를 하였습니다.(주3) 2025년 7월 1일부터 공시서류작성기준일 현재까지의 판매ㆍ공급금액 기준 입니다.② 계획의 변동가능성보고일 현재 당사는 해당 계획에 대한 변동사항이 없음을 확인하였으며, 향후 수행의무의 이행에 따라 관련 판매ㆍ공급금액을 순차적으로 인식할 예정입니다.계획에 변동이 발생할 경우에는 관련 내용을 신속히 공시할 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 연결회사가 제공받은 약정사항

당반기말 현재 연결회사는 특수관계자 외로부터 다음과 같은 보증을 받고 있습니다

(단위: 천원)

보증제공처
당반기말
보증내용

서울보증보험(주)
1,187,680
계약이행보증 외

나. 연결회사가 제공한 약정사항

(1) 연결회사는 다음과 같은 채무보증을 제공하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
보증처
채무금액
채무보증금액
보증기간

(주)지엔코
IBK 금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자자조합시너지 턴어라운드 17호 신기술투자조합
15,000,000
28,000,000
2021.10.27 ~ 2025.10.27

합계
15,000,000
28,000,000
-

(2) 연결회사는 당반기말 현재 다음과 같은 담보를 제공하고 있습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보설정자산
관련 채무 등

(주)신한은행
크레오에스테이트 토지,건물서울특별시 논현동 117-3번지
장기차입금

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 1,190,000주
(주)큐로홀딩스 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)지엔코 주식 435,000주
(주)지엔코 차입금 보증

큐캐피탈파트너스(주)
(주)큐로홀딩스 주식 1,001,586주
(주)지엔코 차입금 보증

IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술투자조합, 시너지 턴어라운드 17호 신기술사업투자조합, 시너지 턴어라운드 28호 신기술사업투자조합, 시너지아이비 상생혁신 신기술투자조합, 시너지-프리미어 메자닌 블라인드 1호 신기술사업투자조합, 시너지-NH 메자닌 블라인드 2호 신기술사업투자조합
(주)크레오에스지 주식 396,453주
(주)지엔코 발행 15CB 담보 제공 (공동 1순위)

(주)큐로홀딩스 발행 18CB 담보 제공 (단독 2순위)

다. 운용리스

연결회사는 비엔케이캐피탈(주)로부터 차량운반구의 도입을 위해 운용리스 계약을 체결하고 있으며, 당반기와 전기 중 리스비용 지출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

리스비용 지출연도
당 반 기
전 기

연간리스비용
203
-

라. 소송사건
해당사항 없습니다.
마. 기타

1) 에이즈 백신 개발 연구비 지원 계약연결회사는 2002년 캐나다의 University of Western Ontario와 '에이즈 백신 개발을위한 연구비 지원 계약' 및 '전용실시권 계약(Exclusive License Agreement)'을 체결하였습니다.

2) C형 간염 백신 개발 연구비 지원 계약연결회사는 2006년 12월에 캐나다의 University of Western Ontario와 "C형 간염 백신 연구"에 대한 연구비 지원 계약 및 독점실시권 계약을 체결하였습니다.

3) License Agreement 체결연결회사는 전기 중 VSV 벡터 시스템을 이용한 감염성 질환 백신 상업화를 위해 캐나다의 University of Western Ontario와 개발 및 상업화 전용실시권 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 VSV 벡터 시스템을 이용한 모든 백신의 개발 및 상업화의 권리는 연결회사에게 부여하며, 상품화에 따른 수익 발생시 0.5%의 로얄티를 지급하는 내용 등을 포함하고 있습니다.

4) 국제백신연구소와의 MOU 체결연결회사는 전기 중 국제백신연구소와 학술정보 및 연구자료, 심포지엄 및 공동연구 활동을 통한 백신개발 및 관련분야 협력 추진을 위한 MOU를 체결하였습니다.

5) 백신개발에 대한 정부지원과제 선정

연결회사는 2023년 7월 질병관리청의 "마우스모델에서 중증 열성 혈소판 감소 증후군(SFTS) 및 신증후군출혈열(HFRS) 백신에 대한 면역원성 평가"과제의 공동 연구기관으로 참여하여 선정되었으며, 2025년 12월까지 수행할 예정입니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제제

2025년 5월 13일 100억원의 유상증자결정(제3자배정)을 결의하였으며, 2025년 6월 27일 [정정]유상증자결정(제3자배정)으로 인해 불성실공시법인지정예고가 되어있습니다. 관련 공시는 '2025년 7월 29일 불성실공시법인지정예고'를 참조 바랍니다.
다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항
- 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1) 회사는 2025년 5월 13일 면역항암제 개발 및 SUV-MAP를 활용한 백신개발 등 을 위하여 100억원의 제 3자배정 유상증자를 결의하였습니다.당초 배정대상자는 마크윌리엄스조합이었으나, 2025년 6월 30일 이사회를 통해 칸서스자산운용(주)으로 대상자가 변경되었습니다. 이후 2025년 7월 1일 추가 정정을 통해 배정대상자가 (주)너르기로 다시 변경되었습니다. 납입일인 2025년 7월 30일 (주)너르기의 요청에 따라 다시 일정이 변경되어, 청약일 및 납입일은 2025년 8월 29일, 신주의 상장예정일은 2025년 9월 16일로 최종 정정되었습니다.자세한 사항은 2025년 7월 30일 제출한 "[정정]주요사항보고서(유상증자결정)"을 참고하시기 바랍니다.

2) 보호예수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
5,468,653
2024.09.23
2025.09.23
2024.09.23~2025.09.22
자본시장법에 따른 증권신고서 제출 면제를 위한 보호예수(사모)
193,205,323

5. 중소기업기준 검토표 등

크레오에스지_중소기업기준검토표(2024년)_1

크레오에스지_중소기업기준검토표(2024년)_2

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)크레오에스테이트
2024년 4월 18일
경기도 광주시 수령개길10(문형동)
부동산 운영 및 임대(관리)
44,075
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당

SUMAGENCANADA INC.
2008년 1월 2일
캐나다 온타리오 주
신약 및 백신의개발, 생산, 판매
387
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
미해당

Inferrex Ltd.
2006년 10월 2일
캐나다 온타리오 주
의학 및 약학 연구개발업
19
의결권 과반소유(기업회계기준서 1110호)
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
(주)큐로홀딩스
110111-0555479

(주)크레오에스지
110111-1407314

(주)지엔코
110111-1421257

큐캐피탈파트너스(주)
110111-0339691

(주)서울제약
130111-0008721

일본정밀(주)
일본법인

(주)초록뱀미디어

110111-1549786

(주)티엔엔터테인먼트

160111-0221319

비상장
36
두산건설(주)
110111-0194277

네오트랜스(주)
131111-0141801

밸류그로스(주)
110111-7520334

(주)큐로에프앤비
110111-3712042

(주)큐로트레이더스
110111-1830599

지엔코국제무역(닝보)유한공사
중국법인

CURO VESTIS, INC.
미국법인

큐로모터스(주)
110111-6216132

SUMAGEN CANADA INC.
캐나다법인

Curocom Energy, LLC.
미국법인

헤베코리아
110111-6938679

INFERREX LTD.
캐나다법인

케이파트너스(주)
110111-4272011

(주)필리에라
110111-4983098

(주)루비노
134211-0137194

(주)에이트웍스
110111-3689332

QCP JB 기술가치평가사모투자전문회사
110113-0019166

QCP 제일호 재무안정사모투자합자회사
110113-0017912

2018큐씨피13호사모투자합자회사
110113-0024777

우리큐기업재무안정사모투자합자회사
110113-0025048

큐씨피이글홀딩스(유)
110114-0215134

(주)케이원
124611-0280715

더위브홀딩스(유)
110114-0288008

더제니스홀딩스(유)
110114-0287969

큐비트(주)
110111-7687332

블록체인유니버스(주)
110111-8196481

2021큐씨피제15호사모투자합자회사
110113-0032655

㈜크레오에스테이트
134211-0294027

홍익재㈜
110111-8918083

큐씨피미디어홀딩스(유)
110114-0345858

큐씨피커머스제일호(유)
110114-0339447

㈜초록뱀엔터테인먼트
110111-2559239

㈜씨투미디어
110111-7831525

㈜케이플러스홀딩스
110111-3965740

2024큐씨피17호사모투자합자회사
110113-0003770

2024큐씨피16호사모투자합자회사
110113-0003777

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

한국에너지이앤피(주)
비상장
2007.11.29
투자
200,000
6
10.00
-
-
-
-
6
10.00
-
109,973
-75,106

(주)큐로트레이더스
비상장
2009.10.28
경영참여
1,800,000
2
3.56
-
-
-
-
2
3.56
-
433,013
-261,162

(주)큐로홀딩스
상장
2005.10.13
경영참여
5,000,000
1,056
7.74
1,434,952
871
505,384
-398,872
1,927
8.29
1,541,464
69,173,744
-14,905,757

(주)큐로에프앤비
비상장
2007.07.04
경영참여
50,000
20,791
38.47
-
-
-
-
20,791
38.47
-
3,692,279
-3,571,006

(주)지엔코
상장
2008.02.14
경영참여
5,999,998
33,082
30.63
12,985,168
-29,774
-
-1,882,576
3,308
30.63
11,102,592
129,925,091
-9,263,928

InferrexLtd.
비상장
2007.01.26
경영참여
478,902
1,452
51.44
-
-
-
-
1,452
51.44
-
19,227
-21,740

큐비트(주)
비상장
2023.07.20
경영참여
2,000,000
60
9.04
-
-
-
-
60
9.04
-
292,189
-771,731

(주)헤베코리아
비상장
2023.07.20
투자
200,000
40
17.39
-
-
-
-
40
17.39
-
-
-

(주)크레오에스테이트
비상장
2024.04.19
경영참여
4,500,000
192
100.00
14,588,558
-
-
-152,063
192
100.00
14,436,495
44,074,678
-395,405

SUMAGEN

CANADA INC.

비상장
2008.01.02
경영참여
-
-
100.00
-
-
2,983,052
-2,780,677
-
100.00
202,375
387,034
-2,550,789

합 계
56,681
-
29,008,678
-28,903
3,488,436
-5,214,188
27,778
-
27,282,926
248,107,228
-