KPX케미칼 — [기재정정]증권신고서(분할) (20250910)
제출인: KPX케미칼

증권신고서(분할)
6.0
KPX케미칼(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 09월 09일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(분할)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 08월 29일

제출일자
문서명
비고

2025년 08월 29일
증권신고서(분할)
최초 제출

2025년 09월 09일
[기재정정]증권신고서(분할)

자진정정(
굵은 빨간색)

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

- 금번 정정신고는 기재 보완 및 정정에 따른 것으로, 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 빨간색'으로 기재하였습니다.- 표지 및 본문의 투자위험요소 정정 기재에 따른 요약정보-Ⅰ.핵심투자위험의 정정기재된 사항은 별도로 정오표를 작성하지 않았습니다.

요약정보

IV. 평가 및 신주배정 등
모집(매출)가액

아니오
기재정정
2,420,000,000
500

IV. 평가 및 신주배정 등
아니오
기재정정
-
주5) 상기 배정비율을 적용할 경우 분할신설회사의 기명식 보통주식 4,840,000주를 발행할 예정이며, 분할신설회사의 주주들은 현재 보유중인 주식 1주당 분할신설회사의 주식 1주를 배정받게 되므로 본건 분할로 인한 분할신설회사의 단주는 발생하지 않습니다.

IV. 평가 및 신주배정 등
아니오
기재정정
-
주6) 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 신주배정 기준일 현재 분할전회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여는 분할신주를 배정하지 않으며, 관련하여 분할당사회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.

IV. 평가 및 신주배정 등
아니오
기재정정
-
주7) 분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않으므로, 상기 발행예정 분할 신주의 수는 최종 분할 시점에 변동될 수 있습니다.

제1부 분할의 개요

Ⅰ. 분할에 관한 기본사항

1. 분할의 목적

가. 분할의 당사회사와 배경(2) 분할의 배경 및 목적

아니오
기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

아니오
기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획
아니오
기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용
(1) 인적분할 구조도 수정

아니오
기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(2) 분할계획서 내용 수정
아니오
기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

5. 관련법령상의 규제 또는 특칙
아니오
기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

II. 분할 가액 및 그 산출근거
아니오
기재정정

III. 분할의 요령

(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

다. 신주의 상장 등에 관한 사항
아니오
기재정정

IV. 영업 및 자산의 내용
Ｖ

2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계
아니오
기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

VI. 투자위험요소

(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성
아니오
기재정정

가. 사업위험

(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

나. 환율변동에 따른 수익성 둔화 위험
아니오
기재정정

나. 회사위험

(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

가. 매출 및 수익성 둔화 위험
아니오
기재정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

나. 재무안정성 관련 위험
아니오
기재정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

마. 신규 공장 및 시설 투자 등에 관한 위험
아니오
추가기재
-
(주14) 추가기재

바. 인적분할로 인한 수익성 저하 및 재무안정성 부담 증가 관련 위험
아니오
기재정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

사. 최대주주 변경 가능성 위험
아니오
추가기재
-
(주16) 추가기재

아. 매출처 편중 위험
아니오
기재정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

자. 원재료 수급 관련 위험
아니오
기재정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

차. 순운전자본 관련 위험
아니오
기재정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

카. 수익성 관련 위험
아니오
추가기재
-
(주20) 추가기재

타. 재무안정성위험
아니오
추가기재
-
(주21) 추가기재

파. 기술경쟁력 확보 위험
아니오
추가기재
-
(주22) 추가기재

다. 기타위험

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
아니오
기재정정
(주23) 정정 전
(주23) 정정 후

라. 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할됨에 따른 환금성 제약과 코스닥 상장 실패 및 일정지연에 따른 위험
아니오
기재정정
(주24) 정정 전
(주24) 정정 후

아. 주식매수청구권의 행사에 따른 분할 철회 위험
아니오
추가기재
-
(주25) 추가기재

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분 방법

아니오
기재정정
(주26) 정정 전
(주26) 정정 후

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용
아니오
기재정정
(주27) 정정 전
(주27) 정정 후

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항
5. 사업계획 및 주주가치 제고방안 등

아니오
기재정정
(주28) 정정 전
(주28) 정정 후

제2부 당사회사에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

6. 배당에 관한 사항
가. 회사의 배당정책에 관한 사항

아니오
기재정정
(주29) 정정 전
(주29) 정정 후

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항
가. 채무증권 발행실적나. 기업어음증권 미상환 잔액

다. 단기사채 미상환 잔액

라. 회사채 미상환 잔액

마. 신종자본증권 미상환 잔액

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

아니오
기재정정
(기준일 : 2025년 06월 30일)
(기준일 : 2025년 08월 28일)

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

3. 주주총회 등에 관한 사항
가. 투표제도라. 의결권 현황

아니오
기재정정
(기준일 : 2025년 06월 30일)
(기준일 : 2025년 08월 28일)

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

아니오
기재정정
(주30) 정정 전
(주30) 정정 후

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황
가. 임원 현황

아니오
기재정정
(기준일 : 2025년 06월 30일)
(기준일 : 2025년 08월 28일)

가. 임원 현황

※ 임원겸직 현황

아니오
기재정정
(2025년 06월 30일 현재)
(2025년 08월 28일 현재)

(주1) 정정 전(전략)다만, 분할하고자 하는 사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.(후략)
(주1) 정정 후
(전략)다만, 분할하고자 하는 사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.(후략)
(주2) 정정 전

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 당사의 기명식 보통주 지분 50.8%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 기명식 보통주 지분율은 총 51.1%입니다. 본건 분할은 「상법」 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방법으로 진행됩니다.

분할되는 회사는 본건 분할에 있어 주식사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.

(주2) 정정 후본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 당사의 기명식 보통주 지분
52.5%
를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 기명식 보통주 지분율은 총
52.8%
입니다. 본건 분할은 「상법」 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방법으로 진행됩니다.분할되는 회사는 본건 분할에 있어 주식사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.
신주배정 기준일 현재 자기주식을 제외한 분할전 회사의 주주들은 분할회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할신설회사 주식을 배정받습니다. 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 자기주식은 신주 배정 대상에서 제외되므로 분할전 회사 주주들이 신설회사에서 보유하게 될 지분 비중이 상대적으로 확대되었으나, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 아니하므로 최대주주등의 지분율 분할 이후에도 52.8%로 변동하지 아니합니다.

(주3) 정정 전
(전략)분할당사회사는 2025년 12월 01일을 분할기일(예정)로 하여 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)와 존속회사인 KPX케미칼 주식회사로 각각 분할됩니다. 본건 분할 이후 분할존속회사는 변경상장할 예정이며, 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 직전사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장 심사를 위한 형식적 요건을 충족하지 못함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다. 분할신설회사는 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사의 코스닥시장 상장을 위한 예비심사 청구의 구체적 추진 시기 및 세부 일정 등은 확정된 바 없습니다. 분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.상기 내역 외 현 시점에서 회사가 1년 내 및 1년 이후 추진하고자 하는 구조 개편에 관한 계획은 없습니다.
(주3) 정정 후
분할당사회사는 2025년 12월 01일을 분할기일(예정)로 하여 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)와 존속회사인 KPX케미칼 주식회사로 각각 분할됩니다. 본건 분할 이후 분할존속회사는 변경상장할 예정이며, 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 직전사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장 심사를 위한 형식적 요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다. 분할신설회사는 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.
관련하여 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.

상기 내역 외 현 시점에서 회사가 1년 내 및 1년 이후 추진하고자 하는 구조 개편에 관한 계획은 없습니다.
(주4) 정정 전
(전략)

kpx케미칼 인적분할 그래픽.jpg
[인적분할 구조]

출처: 분할당사회사 제시

(주4) 정정 후

[인적분할 구조]

출처: 분할당사회사 제시

(주) 분할당사회사는 7개의 해외 종속회사 및 1개의 공동기업을 보유하고 있으며, 상기 종속회사 및 공동기업의 경우 본건 분할 이후에도 분할존속회사에 귀속됩니다.

(주5) 정정 전분할기일은 2025년 12월 1일(0시)로 합니다. 단, 분할되는 회사의 이사회 또는 그 위임을 받은 대표이사의 결정으로 이를 변경할 수 있습니다.
(주5) 정정 후
분할기일은 2025년 12월 1일(0시)로 합니다. 단, 분할되는 회사의
이사회 결의로
이를 변경할 수 있습니다.
(주6) 정정 전
분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사의 코스닥시장 상장을 위한 예비심사 청구의 구체적 추진 시기 및 세부 일정 등은 확정된 바 없습니다. 분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.
(주6) 정정 후

분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.
관련하여 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.
(주7) 정정 전
(전략)한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.9000000(1-분할비율)주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.분할존속회사와 분할신설회사는 각 사업부문이 영위하는 사업을 위해 요구되는 적합한 자산 및 부채를 배부받게 됩니다. 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 경우 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 위해 필요한 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 등을 배부받으며 이는 해당 회사가 사업을 영위하는데 필수적인 항목들입니다. 분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사의 경우 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매사업부문으로 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 및 종속기업투자주식 등과 같은 사업 목적에 적합한 자산 및 부채를 배부받았습니다.
(주7) 정정 후
(전략)한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.9000000(1-분할비율)주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.

회사의 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에 규정된 절차에 따라 이루어지는 단순ㆍ인적분할로, 분할 이전 주주들은 기존의 지분 비율을 동일하게 유지한 채, 분할 후에 분할존속회사와 분할신설회사의 주식을 모두 보유하게 됩니다.따라서 인적분할은 기업가치가 제고될 경우, 기존 주주들이 분할존속회사 및 분할신설회사에서 동일한 지분율을 유지함으로써, 가치 증대에 따른 이익을 공정하고 투명하게 공유할 수 있는 구조입니다. 이러한 구조적 특성은 주주 간 이해관계의 일치를 보장하며, 인적분할로 인한 기업 가치 증대의 효과가 주주들에게 전반적으로 균등하게 귀속될 수 있도록 합니다.

상법에서는 분할비율의 산정 방식을 구체적으로 규정하지 않고 있으며, 단순ㆍ인적분할의 취지상 분할 비율은 기본적으로 자본금의 분할 비율을 의미하나 분할신설회사의 자본금 설정이 임의적일 수 있음에 따라, 순자산가치를 기준으로 분할 비율을 산정하는 방안을 채택하였습니다. 이는 주주들이 더욱 쉽게 이해할 수 있을 뿐 아니라, 분할 과정을 보다 합리적이고 투명하게 진행할 수 있는 방법임에 따라 대부분의 단순ㆍ인적분할에서는 순자산가치 비율에 따라 분할 비율을 산출하고 있습니다.
분할존속회사와 분할신설회사는 각 사업부문이 영위하는 사업을 위해 요구되는 적합한 자산 및 부채를 배부받게 됩니다. 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 경우 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 위해 필요한 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 등을 배부받으며 이는 해당 회사가 사업을 영위하는데 필수적인 항목들입니다. 분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사의 경우 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매사업부문으로 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 및 종속기업투자주식 등과 같은 사업 목적에 적합한 자산 및 부채를 배부받았습니다.
분할로 인한 이전대상재산은 2025년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할재무상태표와 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항(관계기관과의 협의에 따른 자산, 부채 또는 순자산 변동을 포함)을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 합니다. 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

상기 배정비율을 적용할 경우 분할신설회사의 기명식 보통주식 4,840,000주를 발행할 예정이며, 분할신설회사의 주주들은 현재 보유중인 주식 1주당 분할신설회사의 주식 1주를 배정받게 되므로 본건 분할로 인한 분할신설회사의 단주는 발생하지 않습니다.한편, 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 신주배정 기준일 현재 분할전회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여는 분할신주를 배정하지 않으며, 관련하여 분할당사회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.
또한 분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않으므로, 상기 발행예정 분할 신주의 수는 최종 분할 시점에 변동될 수 있습니다.

(주8) 정정 전

[2022년 ~ 2025년 상반기 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업이익, 당기순이익 및 자산총계]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중

매출액
337,083
24,300
7.2%
692,813
44,795
6.5%
726,276
37,960
5.2%
797,448
43,568
5.5%

영업이익
15,277
3,732
24.4%
37,752
6,494
17.2%
50,345
2,568
5.1%
35,899
5,737
16.0%

당기순이익
18,560
3,123
16.8%
67,490
5,335
7.9%
68,444
2,708
4.0%
29,458
6,425
21.8%

자산총계
822,174
72,881
8.9%
833,425
43,396
5.2%
736,007
38,470
5.2%
701,473
50,208
7.2%

주1)
상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 2025년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.(단, 2025년 상반기 금액은 현재 분할되는 회사의 검토받은 별도 재무상태표 기준으로 작성되었으며, 외부회계법인으로부터 검토 혹은 감사받지 아니한 수치입니다.)

주3)
비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다.

주4)
분할전 회사가 당기순손실을 기록한 경우에는 비중 기재를 생략하였습니다.

(주8) 정정 후

[2022년 ~ 2025년 상반기 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업이익, 당기순이익 및 자산총계]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중

매출액
337,083
24,300
7.2%
692,813
44,795
6.5%
726,276
37,960
5.2%
797,448
43,568
5.5%

영업이익
15,277
3,732
24.4%
37,752
6,494
17.2%
50,345
2,568
5.1%
35,899
5,737
16.0%

당기순이익
18,560
3,123
16.8%
67,490
5,335
7.9%
68,444
2,708
4.0%
29,458
6,425
21.8%

자산총계
822,174
72,881
8.9%
796,062
43,396
5.5%
741,607
38,470
5.2%
700,650
50,208
7.2%

주1)
상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 2025년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.(단, 2025년 상반기 금액은 현재 분할되는 회사의 검토받은 별도 재무상태표 기준으로 작성되었으며, 외부회계법인으로부터 검토 혹은 감사받지 아니한 수치입니다.)

주3)
비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다.

주4)
분할전 회사가 당기순손실을 기록한 경우에는 비중 기재를 생략하였습니다.

(주9) 정정 전
분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다.(중략)분할신설회사는 분할 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장절차를 거쳐 코스닥시장 상장을 추진할 예정입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사의 코스닥시장 상장을 위한 예비심사 청구의 구체적 추진 시기 및 세부 일정 등은 확정된 바 없습니다. 분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.
(주9) 정정 후
분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다.(중략)분할신설회사는 분할 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장절차를 거쳐 코스닥시장 상장을 추진할 예정입니다.
분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.
(주10) 정정 전
본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사 KPX전자재료 주식회사(가칭)는 권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획입니다.
(주10) 정정 후
본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사 KPX전자재료 주식회사(가칭)는
증
권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 주권비상장법인으로 분할할 계획입니다.
(주11) 정정 전

나. 환율변동에 따른 수익성 둔화 위험
분할당사회사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 분할당사회사의 총 매출액 대비 해외매출의 비중은 2022년 59.39%, 2023년 57.75%, 2024년 59.64%, 2025년 2분기 60.20%를 기록하였으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 사업 구성비 중 해외 매출 비중이 높고 해외 실적에 대한 의존도가 크므로, 국내 경영환경 대비 환율 및 글로벌 경기 등 해외 경영환경의 변화는 실적에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.
환율 변동은 분할당사회사의 외환 관련 손익과도 직접적인 인과관계를 가지고 있으며, 순이익뿐만 아니라, 분할당사회사의 생산 및 수출품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.
또한 분할당사회사는 주요 원재료를 외화결제를 통해 조달하고 있습니다. 다만,
분할존속회사의 경우에는 주요 원재료인 PO를 수출대금인 외화로 결제하고 있어 환율 영향을 상쇄하여 영향을 최소화하고 있으며, 분할신설회사의 경우에는 용매제등 주요 원재료를 해외에서 조달하는 반면, 판매는 내수 비중이 높아 환율의 변동이 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다.
분할당사회사는 수출대금으로 수금한 외화를 구매대금으로 지급하는 방식으로 잉여 외화를 줄이는 방향으로 관리하여 환위험을 최소화하려고 하고 있으며 비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 인플레이션으로 인한 미국의 통화긴축으로 인한 달러화 강세 등 금융시장의 변동성이 확대된 바 있으며, 이로 인한 환율의 급등락시 분할당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)분할당사회사는 수출대금으로 수금한 외화를 구매대금으로 지급하는 방식으로 잉여 외화를 줄이는 방향으로 관리하여 환위험을 최소화하려고 하고 있으며 비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3년간의 원-달러 환율 추이는 다음과 같습니다.(하략)
(주11) 정정 후

나. 환율변동에 따른 수익성 둔화 위험

분할당사회사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 분할당사회사의 총 매출액 대비 해외매출의 비중은 2022년 59.39%, 2023년 57.75%, 2024년 59.64%, 2025년 2분기 60.20%를 기록하였으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 사업 구성비 중 해외 매출 비중이 높고 해외 실적에 대한 의존도가 크므로, 국내 경영환경 대비 환율 및 글로벌 경기 등 해외 경영환경의 변화는 실적에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.
환율 변동은 분할당사회사의 외환 관련 손익과도 직접적인 인과관계를 가지고 있으며, 순이익뿐만 아니라, 분할당사회사의 생산 및 수출품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.
또한 분할당사회사는 주요 원재료를 외화결제를 통해 조달하고 있습니다. 다만,
분할존속회사의 경우에는 주요 원재료인 PO를 수출대금인 외화로 결제하고 있어 환율 영향을 상쇄하여 영향을 최소화하고 있으며, 분할신설회사의 경우에는 용매제등 주요 원재료를 해외에서 조달하는 반면, 판매는 내수 비중이 높아 환율의 변동이 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다.

분할당사회사는 수출시점과 판매시점이 분산되어 있으며 장기적인 관점에서 관련 외환손익이 서로 상쇄되고 있습니다. 이에 분할당사회사는 수출대금으로 수취한 외화를 구매대금으로 지급하여 기중 발생하는 잉여외화 규모를 줄이고자 노력하고 있으며, 별도의 환헷지 전략은 비효율적이라 판단하여 별도의 선물환 계약 없이 기간을 분산하여 외화를 처분하는 방식으로 환율 및 환리스크 변동에 대응하고 있습니다. 또한 분할당사회사는
비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

최근 인플레이션으로 인한 미국의 통화긴축으로 인한 달러화 강세 등 금융시장의 변동성이 확대된 바 있으며, 이로 인한 환율의 급등락시 분할당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)
분할당사회사는 수출시점과 판매시점이 분산되어 있으며 장기적인 관점에서 관련 외환손익이 서로 상쇄되고 있습니다. 이에 분할당사회사는 수출대금으로 수취한 외화를 구매대금으로 지급하여 기중 발생하는 잉여외화 규모를 줄이고자 노력하고 있으며, 별도의 환헷지 전략은 비효율적이라 판단하여 별도의 선물환 계약 없이 기간을 분산하여 외화를 처분하는 방식으로 환율 및 환리스크 변동에 대응하고 있습니다. 또한 분할당사회사는
비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3년간의 원-달러 환율 추이는 다음과 같습니다.(하략)
(주12) 정정 전

가. 매출 및 수익성 둔화 위험

분할존속회사가 생산하는 PPG 등 POLYOL과 MDI, TDI 등 이소시아네이트(ISOCYANATE)를 혼합하면 폴리우레탄 제품을 만들 수 있으며, 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용됩니다.
분할존속회사가 판매하는 제품의 특성상 특정 산업의 업황이 분할회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 다소 제한적이나, 국내외의 전반적인 경기 및 환율의 변동에 대한 영향을 받을 수 있습니다.
또한 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)가 영위하는 전자재료사업부문은 주요 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황과 밀접한 관련이 있으며, 고객사의 설비투자 실적 및 계획 등이 수익성에 영향을 미치는 중요 요소입니다.

2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다.
분할당사회사의 매출 및 수익성은 이와 같이 국내외 경기 및 전방산업 업황에 영향을 받고있습니다.
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원으로 인플레이션, 경기침체, 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 경제 불확실성이 지속되고 환율이 급등하였던 한해였음에도 불구하고 반도체 시장의 성장이 이어지면서 2021년 대비 44.94% 증가하였습니다. 그러나 2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다. 2025년 2분기는 HBM 수요 증가 및 서버 수요 증가로 인한 반도체 시장의 견조한 수요에 힘입어 전년대비 7.86% 증가한 24,300백만원을 기록하였습니다. 분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.(하략)
(주12) 정정 후

가. 매출 및 수익성 둔화 위험

분할존속회사가 생산하는 PPG 등 POLYOL과 MDI, TDI 등 이소시아네이트(ISOCYANATE)를 혼합하면 폴리우레탄 제품을 만들 수 있으며, 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용됩니다.
분할존속회사가 판매하는 제품의 특성상 특정 산업의 업황이 분할회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 다소 제한적이나, 국내외의 전반적인 경기 및 환율의 변동에 대한 영향을 받을 수 있습니다.
또한 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)가 영위하는 전자재료사업부문은 주요 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황과 밀접한 관련이 있으며, 고객사의 설비투자 실적 및 계획 등이 수익성에 영향을 미치는 중요 요소입니다.

2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다.
분할신설회사의 영업이익 역시 전방산업의 업황에 따른 영향을 받아 매년 변동하였는데, 2022년 영업이익은 5,737백만원, 2023년 영업이익은 2,508백만원으로 반도체산업 불황의 영향에 따른 영향으로 인하여 전기대비 55.24% 감소하였으나, 이후 반도체산업의 수요 증가로 인하여 2023년 영업이익은 전기대비 152.88% 증가한 6,494백만원으로 회복한 이후 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

분할당사회사의 매출 및 수익성은 이와 같이 국내외 경기 및 전방산업 업황에 영향을 받고있습니다.
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원으로 인플레이션, 경기침체, 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 경제 불확실성이 지속되고 환율이 급등하였던 한해였음에도 불구하고 반도체 시장의 성장이 이어지면서 2021년 대비 44.94% 증가하였습니다. 그러나 2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다. 2025년 2분기는 HBM 수요 증가 및 서버 수요 증가로 인한 반도체 시장의 견조한 수요에 힘입어 전년대비 7.86% 증가한 24,300백만원을 기록하였습니다.
분할신설회사의 영업이익 역시 전방산업의 업황에 따른 영향을 받아 매년 변동하였는데, 2022년 영업이익은 5,737백만원, 2023년 영업이익은 2,508백만원으로 반도체산업 불황의 영향에 따른 영향으로 인하여 전기대비 55.24% 감소하였으나, 이후 반도체산업의 수요 증가로 인하여 2023년 영업이익은 전기대비 152.88% 증가한 6,494백만원으로 회복한 이후 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.
분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.(하략)
(주13) 정정 전

나. 재무안정성 관련 위험

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다.
분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나,
2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다.
연결 기준 차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다.
이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다.
다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
또한 분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만,
세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다. 분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.

[연결기준 분할회사 주요 안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

단기

차입금

단기차입금
85,131
59,686
68,096
59,944
59,500

유동성장기차입금
1,359
1,427
1,508
-
-

단기리스부채
2,511
2,372
3,004
2,834
2,900

단기차입금 소계
89,001
63,485
72,608
62,778
62,400

장기

차입금

장기차입금
1,359
5,077
2,262
6,930
6,317

장기리스부채
896
1,881
1,503
1,488
3,122

장기차입금 소계
2,255
6,959
3,765
8,419
9,439

총 차입금
91,257
70,444
76,373
71,197
71,839

유동자산
387,804
466,075
477,690
431,457
396,994

자산총계
886,782
868,207
880,647
822,466
776,778

유동부채
160,865
175,649
163,828
158,596
166,545

부채총계
177,483
194,524
179,384
175,894
181,591

자본총계
709,299
673,683
701,263
646,573
595,187

부채비율(%)
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

유동비율(%)
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

차입금의존도(%)
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

영업이익
20,086
26,772
45,430
58,387
46,513

이자비용
1,487
1,749
3,534
3,488
2,316

이자보상배율(배)
13.50
15.31
12.85
16.74
20.08

주1) 차입금의존도(%) = 총 차입금 / 자산총계

주3) 이자보상배율(배) = 영업이익 / 이자비용

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나, 2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 연결 기준 차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다. 차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다. 이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.

[연결기준 분할회사 주요 재무비율 현황]

(단위 : %)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

부채비율
당사
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

업종평균
N/A
N/A
N/A
73.84%
67.75%

차입금의존도
당사
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

업종평균
N/A
N/A
N/A
28.44%
24.65%

유동비율
당사
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

업종평균
N/A
N/A
N/A
131.37%
149.32%

주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주3) 유동자산에 매각예정비유동자산 포함주4) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계주5) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석 'C.201(기초화학물질)' 기준임출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서, 한국은행

2022년의 경우 총 차입금은 약 71,839백만원이었으며, 부채비율은 전년대비 3.93%p 증가한 30.51%로 하락하였습니다. 또한, 단기차입금을 상환 및 장기차입금 차입을 통해 부채를 장기화시켰습니다. 영업이익은 전년대비 1,833백만원 증가하였으나, 유동비율은 전년대비 2.11%, 이자보상배율은 15.66배 감소하는 등 수익 대비 부채및 관련 금융비용이 증가하였습니다.2023년의 경우 장기리스부채가 감소하면서 2022년 대비 차입금이 소폭 감소하였으며, 유동비율은 전년대비 33.68% 증가한 272.05%를 기록하였으나 차입금리 상승 효과로 인하여 이자비용이 전년 대비 1,172백만원 증가한 3,488백만원으로 크게 증가하면서 이자보상배율은 전년대비 3.3배 하락한 16.74배를 기록하였습니다.2024년의 경우 우레탄 사업부문 매출액 감소 및 수출운반비의 증가로 인하여 영업이익이 전년대비 12,957백만원 가량 감소하였으며, 운전자금 확보를 위한 단기차입금이 증가하면서 차입금 규모는 전년대비 5,176백만원 증가하였습니다. 이로 인하여 유동비율은 전년대비 19.53% 증가한 291.58%를 기록하였으나, 이자보상비율은 전기대비 3.88배 하락한 12.85배로 악화되었습니다.2025년 2분기 중에는 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 현금유출이 발생함에 따라 유동비율은 전년도 동분기 대비 24.27% 하락하였으며, 이자보상배율 역시 전년도 동분기 대비 1.80배 하락한 13.50배를 보였습니다.한편, 연결 재무제표를 기준으로 추가적인 단기유동성 및 차입금 관련 위험을 분석한 결과, 2023년 기준으로 분할당사회사의 부채비율과 차입금의존도는 2023년 업종평균 대비 전체적으로 양호한 수준입니다. 그러나 분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.참고로 2025년 반기말과 2024년말 기준 분할회사의 장단기 차입금에 대한 세부 명세는 아래와 같습니다.(중략)

분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다. 다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[EBTIDA 대비 CAPEX투자 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년도
2023년도
2022년도

EBITDA (A)
33,925
72,461
84,410
68,023

CAPEX 투자 (B)
76,329
15,941
30,963
54,456

(B) / (A)
3.23
0.22
0.37
0.80

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024)

분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만, 세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

나. 재무안정성 관련 위험

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다.
분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나,
2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다.
연결 기준
총
차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
총
차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다.
이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.
분할당사회사의 과거 3개년 영업활동현금흐름의 경우 안정적인 사업환경을 바탕으로 2022년 78,348백만원을 기록한 이후 지속적으로 양호한 영업창출현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 유형자산의 취득 또는 금융상품에 대한 거래와 관련하여 발생하였으며, 과거 3개년 2022년 (35,303)백만원, 2023년 (48,425)백만원, 2024년도 (21,472) 백만원 등으로 매년 유출이 발생하고 있는데, 이는 사업설비 취득을 위한 유무형자산 취득 및 자금운용목적 금융자산 취득이 증가하였던 점에 기인합니다. 재무활동현금흐름 역시 2022년 (38,193)백만원, 2023년 (17,342)백만원, 2024년 (15,015)백만원으로 지속적으로 유출이 발생하고 있는데, 이는 매년 차입금에 대한 상환 및 배당금 지급이 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석됩니다. 다만, 2025년 반기 기준 투자활동현금흐름은 (118,518)백만원으로 전년도 동기 대비 91,343백만원 감소하였고 재무활동현금흐름은 5,631백만원으로 동기 대비 21,740백만원 증가하였는데, 이는 2025년 상반기 중 분할당사회사가 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 및 관련 차입금 증가 효과가 반영된 것으로 향후 분할당사회사의 장기적인 현금흐름에 미칠 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.
그럼에도 불구하고,
분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.

분할당사회사의 매출채권 회전율은 2025년 반기말 기준 7.01회, 2024년말 기준 6.76회입니다. 이는 2023년 업종 평균인 8.29회 대비 낮은 수준이나, 매출채권회전율이 2023년 이후 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 업종 평균 대비 회전율이 낮은 이유로는 분할당사회사의 매출액 중 해외 비중이 높아 운송기일과 결제기일이 상대적으로 길기 때문인 것으로 분석됩니다.한편 분할당사회사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2025년 반기 5.18%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보이며, 2024년말 3.57% 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 일부 해외 거래처에 대한 장기 미수금으로 인한 것으로 파악되며, 해당 대손충당금 설정율의 증가가 분할당사회사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

당사의 재고자산평가손실충당금은 2025년 반기말 1,501백만원으로 2024년말 1,441백만원과 유사한 수준을 유지하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율은 2025년 반기말 1.26%로, 2024년말 1.09% 대비 소폭 증가하였습니다.

분할당사회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.36회, 2023년 6.86회, 2024년 6.30회, 2025년 반기 기준 5.91회 수준입니다. 분할당사회사의 재고자산 회전율은 2023년도 업종평균 8.11회에 비해 낮게 나타나고 있습니다. 이는 분할당사회사가 다품종소량생산 체제로 거래처에 안정적으로 제품을 공급하기 위한 안전재고 확보로 인한 효과로 분석됩니다.
종합적으로 볼때, 분할당사회사의 종합적인 운전자본수치는 높은 편이며, 최근 3개년간 유사한 수치를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 분할당사회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도,
분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다.
다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사의 2025년 반기말 연결 기준 대부분의 차입금의 만기가 2년 이내로 분포하고 있으며, 1년 이내 상환해야할 차입금은 약 86,491백만원으로 전체 차입금의 98.5%를 차지하여 그 비중이 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2025년 반기말 기준 당사 보유 현금성자산 및 기타유동금융자산 266,395백만원 등을 종합적으로 고려 시 분할당사회사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그러나, 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만,
세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다. 분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.

[연결기준 분할회사 주요 안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

단기

차입금

단기차입금
85,131
59,686
68,096
59,944
59,500

유동성장기차입금
1,359
1,427
1,508
-
-

단기리스부채
2,511
2,372
3,004
2,834
2,900

단기차입금 소계
89,001
63,485
72,608
62,778
62,400

장기

차입금

장기차입금
1,359
5,077
2,262
6,930
6,317

장기리스부채
896
1,881
1,503
1,488
3,122

장기차입금 소계
2,255
6,959
3,765
8,419
9,439

총 차입금
91,257
70,444
76,373
71,197
71,839

현금및현금성자산
46,951
79,777
109,614
85,543
61,434

기타유동금융자산
219,444
248,033
233,140
230,118
218,230

유동자산
387,804
466,075
477,690
431,457
396,994

자산총계
886,782
868,207
880,647
822,466
776,778

유동부채
160,865
175,649
163,828
158,596
166,545

부채총계
177,483
194,524
179,384
175,894
181,591

순차입금
(175,138)
(257,366)
(266,381)
(244,464)
(207,825)

자본총계
709,299
673,683
701,263
646,573
595,187

부채비율(%)
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

유동비율(%)
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

총차입금의존도(%)
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

순차입금의존도(%)
-19.75%
-29.64%
-30.25%
-29.72%
-26.75%

영업이익
20,086
26,772
45,430
58,387
46,513

이자비용
1,487
1,749
3,534
3,488
2,316

이자보상배율(배)
13.50
15.31
12.85
16.74
20.08

주1) 차입금의존도(%) = 총
(순) 차입금 / 자산총계

주3) 이자보상배율(배) = 영업이익 / 이자비용

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나, 2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 연결 기준
총차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
총차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다. 이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.

[연결기준 분할회사 주요 재무비율 현황]

(단위 : %)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

부채비율
당사
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

업종평균
N/A
N/A
N/A
73.84%
67.75%

차입금의존도
당사
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

업종평균
N/A
N/A
N/A
28.44%
24.65%

유동비율
당사
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

업종평균
N/A
N/A
N/A
131.37%
149.32%

주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주3) 유동자산에 매각예정비유동자산 포함주4) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계주5) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석 'C.201(기초화학물질)' 기준임출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서, 한국은행

2022년의 경우 총 차입금은 약 71,839백만원이었으며, 부채비율은 전년대비 3.93%p 증가한 30.51%로 하락하였습니다. 또한, 단기차입금을 상환 및 장기차입금 차입을 통해 부채를 장기화시켰습니다. 영업이익은 전년대비 1,833백만원 증가하였으나, 유동비율은 전년대비 2.11%, 이자보상배율은 15.66배 감소하는 등 수익 대비 부채및 관련 금융비용이 증가하였습니다.2023년의 경우 장기리스부채가 감소하면서 2022년 대비 차입금이 소폭 감소하였으며, 유동비율은 전년대비 33.68% 증가한 272.05%를 기록하였으나 차입금리 상승 효과로 인하여 이자비용이 전년 대비 1,172백만원 증가한 3,488백만원으로 크게 증가하면서 이자보상배율은 전년대비 3.3배 하락한 16.74배를 기록하였습니다.2024년의 경우 우레탄 사업부문 매출액 감소 및 수출운반비의 증가로 인하여 영업이익이 전년대비 12,957백만원 가량 감소하였으며, 운전자금 확보를 위한 단기차입금이 증가하면서 차입금 규모는 전년대비 5,176백만원 증가하였습니다. 이로 인하여 유동비율은 전년대비 19.53% 증가한 291.58%를 기록하였으나, 이자보상비율은 전기대비 3.88배 하락한 12.85배로 악화되었습니다.2025년 2분기 중에는 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 현금유출이 발생함에 따라 유동비율은 전년도 동분기 대비 24.27% 하락하였으며, 이자보상배율 역시 전년도 동분기 대비 1.80배 하락한 13.50배를 보였습니다.한편, 연결 재무제표를 기준으로 추가적인 단기유동성 및 차입금 관련 위험을 분석한 결과, 2023년 기준으로 분할당사회사의 부채비율과 차입금의존도는 2023년 업종평균 대비 전체적으로 양호한 수준입니다.
분할당사회사의 과거 3개년 영업활동현금흐름의 경우 안정적인 사업환경을 바탕으로 2022년 78,348백만원을 기록한 이후 지속적으로 양호한 영업창출현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 유형자산의 취득 또는 금융상품에 대한 거래와 관련하여 발생하였으며, 과거 3개년 2022년 (35,303)백만원, 2023년 (48,425)백만원, 2024년도 (21,472) 백만원 등으로 매년 유출이 발생하고 있는데, 이는 사업설비 취득을 위한 유무형자산 취득 및 자금운용목적 금융자산 취득이 증가하였던 점에 기인합니다. 재무활동현금흐름 역시 2022년 (38,193)백만원, 2023년 (17,342)백만원, 2024년 (15,015)백만원으로 지속적으로 유출이 발생하고 있는데, 이는 매년 차입금에 대한 상환 및 배당금 지급이 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석됩니다. 다만, 2025년 반기 기준 투자활동현금흐름은 (118,518)백만원으로 전년도 동기 대비 91,343백만원 감소하였고 재무활동현금흐름은 5,631백만원으로 동기 대비 21,740백만원 증가하였는데, 이는 2025년 상반기 중 분할당사회사가 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 및 관련 차입금 증가 효과가 반영된 것으로 향후 분할당사회사의 장기적인 현금흐름에 미칠 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.

[분할회사 연결현금흐름 요약]

(단위: 백만원)

구분
2025년도 반기
2024년도 반기
2024년도
2023년
2022년

영업활동현금흐름
50,902
36,762
59,013
90,084
78,348

투자활동현금흐름
(118,518)
(27,175)
(21,472)
(48,425)
(35,303)

재무활동현금흐름
5,631
(16,109)
(15,015)
(17,342)
(38,193)

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

그럼에도 불구하고,
분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.
한편, 분할당사회사의 2025년 반기말 기준 차입금의 기간별 상환계획은 다음과 같습니다.

[분할회사 차입금 기간별 상환계획 요약]

(단위 : 백만원)

단기차입금, 미할인현금흐름
장기차입금, 미할인현금흐름
차입금, 연도별 상환계획

합계 구간
1년 이내
86,491
-
86,491

1년 초과 2년 이내

1,359
1,359

합계 구간 합계
86,491
1,359
87,850

출처 :
금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

분할당사회사의 2025년 반기말 연결 기준 대부분의 차입금의 만기가 2년 이내로 분포하고 있으며, 1년 이내 상환해야할 차입금은 약 86,491백만원으로 전체 차입금의 98.5%를 차지하여 그 비중이 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2025년 반기말 기준 당사 보유 현금성자산 및 기타유동금융자산 266,395백만원 등을 종합적으로 고려 시 분할당사회사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.참고로 2025년 반기말과 2024년말 기준 분할회사의 장단기 차입금에 대한 세부 명세는 아래와 같습니다.(중략)

한편, 분할당사회사의 최근 3개년 및 2025년 반기말 현재 매출채권 연령분석, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 내역]

(단위: 백만원, 회)

구분
업종평균(2023년)
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

매출액
-
433,905
913,367
911,120
983,580

총 매출채권
-
115,590
139,808
135,587
138,222

대손충당금
-
5,983
4,985
-
-

순 매출채권
-
109,607
134,823
135,587
138,222

매출채권 회전율
8.29
7.10
6.76
6.66
6.81

주1) 회전율 산출 시 2025년 반기말의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C201. (기초화학물질)을 참조하였습니다.

출처 : 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

분할당사회사의 매출처는 국내외 주요 제조기업으로 구성되어 있습니다. 당사의 매출채권 회수는 평균 2개월 이내이며, 결제일은 매출처 별로 상이하나 기본적으로 30일~120일을 기준으로 하고 있습니다.분할당사회사의 매출채권 회전율은 2025년 반기말 기준 7.01회, 2024년말 기준 6.76회입니다. 이는 2023년 업종 평균인 8.29회 대비 낮은 수준이나, 매출채권회전율이 2023년 이후 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 업종 평균 대비 회전율이 낮은 이유로는 분할당사회사의 매출액 중 해외 비중이 높아 운송기일과 결제기일이 상대적으로 길기 때문인 것으로 분석됩니다.

한편 분할당사회사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2025년 반기 5.18%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보이며, 2024년말 3.57% 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 일부 해외 거래처에 대한 장기 미수금으로 인한 것으로 파악되며, 해당 대손충당금 설정율의 증가가 분할당사회사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 채권의 규모가 계속해 확대되고 채권의 회수가 장기화될 경우 대손 발생이 증가할 수 있는 위험이 있으므로, 지속적인 모니터링이 필요함에 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 대손충당금설정율 (연결기준)]

(단위:백만원)

구분
매출채권총액
대손충당금
장부금액 합계
대손충당금설정율

2025년 반기
115,591
5,983
109,607
5.18%

2024년
139,808
4,985
134,823
3.57%

2023년
135,587
-
135,587
-

2022년
138,222
-
138,222
-

출처:
금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

또한 분할당사회사의 2025년 반기말 기준 재고자산 현황 및 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 기준 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
13,275
(25)
13,250
17,707
(14)
17,693

제품
57,998
(1,058)
56,940
63,580
(1,049)
62,532

반제품
3,814
(168)
3,647
4,115
(154)
3,961

원재료
33,194
(250)
32,944
42,267
(224)
42,044

저장품
1,206
-
1,206
1,160
-
1,160

미착원재료
9,046
-
9,046
3,494
-
3,494

기타재고자산
149
-
149
227
-
227

합계
118,683
(1,501)
117,182
132,550
(1,441)
131,109

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

당사의 재고자산평가손실충당금은 2025년 반기말 1,501백만원으로 2024년말 1,441백만원과 유사한 수준을 유지하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율은 2025년 반기말 1.26%로, 2024년말 1.09% 대비 소폭 증가하였습니다.

[재고자산 회전율 현황]

(단위: 회)

재무 비율

2023년도

업종평균

2025년

반기

2024년
2023년
2022년

재고자산

회전율

8.11
5.91
6.30
6.86
7.36

주1) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C201. (기초화학물질)을 참조하였습니다.

주2) 재고자산 회전율 = 매출원가 / [(전기말 재고자산+당기말 재고자산)/2]

주3) 2025년 반기말 재고자산회전율은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

분할당사회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.36회, 2023년 6.86회, 2024년 6.30회, 2025년 반기 기준 5.91회 수준입니다. 분할당사회사의 재고자산 회전율은 2023년도 업종평균 8.11회에 비해 낮게 나타나고 있습니다. 이는 분할당사회사가 다품종소량생산 체제로 거래처에 안정적으로 제품을 공급하기 위한 안전재고 확보로 인한 효과로 분석됩니다.

종합적으로 볼때, 분할당사회사의 종합적인 운전자본수치는 높은 편이며, 최근 3개년간 유사한 수치를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 분할당사회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도,
분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다. 다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[EBTIDA 대비 CAPEX투자 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년도
2023년도
2022년도

EBITDA (A)
33,925
72,461
84,410
68,023

CAPEX 투자 (B)
76,329
15,941
30,963
54,456

(B) / (A)
3.23
0.22
0.37
0.80

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024)

분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만, 세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주 14) 추가기재

마.
신규 공장 및 시설 투자 등에 관한 위험

분할당사회사는 제품군 및 고객사, 타겟 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 또는 기계장치 등의 설비를 직접 증설하여 설비를 확보해왔습니다. 2024년 분할당사회사의 유형자산은 2,068억원으로 2023년 2,364억원 대비 293억원 감소하였으며, 총자산 대비 비중은 2024년 기준 23.5%로 2023년 28.7% 대비 5.3%p. 감소하였으며,
증권신고서 제출일 현재 분할당사회사가 구체적으로 결정한 대규모의 유형자산 투자계획은 존재하지 않습니다.
분할당사회사는 분할당사회사의 제품에 대한 수요를 고려하여 신규 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 정상적인 영업을 영위하기 위해 ISO 9001, ISO 14001 인증 등 생산설비가 제품 생산을 위한 설계, 개발, 생산, 품질관리 등 전 과정에 대한 품질경영시스템을 확보하여 안전하고 일관된 품질의 제품을 제조 및 판매할 수 있는 수준을 갖추어야 합니다.
따라서, 분할당사회사가 신규로 공장을 증설할 경우 분할당사회사가 예상하지 못한 비용의 추가적인 발생, 설비 증설 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 분할당사회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산설비 증설 이후 예기치 못한 수요의 감소가 발생하는 경우 감가상각비 등의 고정비용 및 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사는 제품군 및 고객사, 타겟 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 또는 기계장치 등의 설비를 직접 증설하여 설비를 확보해왔습니다. 2024년 분할당사회사의 유형자산은 2,068억원으로 2023년 2,364억원 대비 293억원 감소하였으며, 총자산 대비 비중은 2024년 기준 23.5%로 2023년 28.7% 대비 5.3%p. 감소하였으며, 증권신고서 제출일 현재 분할당사회사가 구체적으로 결정한 대규모의 유형자산 투자계획은 존재하지 않습니다. 당사의 최근 3사업연도 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 유형자산 현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2024년
2023년
2022년

토지
61,790
85,200
61,814

건물
25,402
27,001
24,147

구축물
32,812
35,150
37,636

기계장치
68,968
71,923
74,493

차량운반구
392
562
641

건설중인자산
3,904
2,390
17,418

기타유형자산
6,311
7,063
6,169

사용권자산
7,257
7,108
9,120

합계
206,836
236,397
231,438

총자산
880,647
822,466
776,778

총자산 대비 유형자산 비중
23.5%
28.7%
29.8%

출처: 회사 제시

분할당사회사는 분할당사회사의 제품에 대한 수요를 고려하여 신규 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 정상적인 영업을 영위하기 위해 ISO 9001, ISO 14001 인증 등 생산설비가 제품 생산을 위한 설계, 개발, 생산, 품질관리 등 전 과정에 대한 품질경영시스템을 확보하여 안전하고 일관된 품질의 제품을 제조 및 판매할 수 있는 수준을 갖추어야 합니다.따라서, 분할당사회사가 신규로 공장을 증설할 경우 분할당사회사가 예상하지 못한 비용의 추가적인 발생, 설비 증설 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 분할당사회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산설비 증설 이후 예기치 못한 수요의 감소가 발생하는 경우 감가상각비 등의 고정비용 및 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

마. 인적분할로 인한 수익성 저하 및 재무안정성 부담 증가 관련 위험

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다.
최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다.또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다. 분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은 2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정입니다. 다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

분할존속회사의 현금보유수준 및 전반적인 수익성 측면에서 볼때 분할 이후에도 분할존속회사의 유동성은 양호한 편이며, 향후에도 안정적인 투자지출 관리로 재무상태를 관리할 것으로 계획하고 있어 분할 이후에도 분할존속회사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 존속회사의 매출액 및 수익성이 지속적으로 감소하거나, 분할회사의 예상과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 분할존속회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다. 최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 분할사업의 2025년 2분기 기준 실적 수준 및 그 수익성은 다음과 같습니다.

[분할사업의 실적 비중(2025년 2분기 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
CMP PAD
Wet chemical
단순 합산(A+B)
연결내 비중(%)

매출액
9,494
14,805
24,300
5.6%

영업이익
900
2,832
3,732
18.6%

EBITDA
2,199
3,153
5,352
22.7%

당기순이익
669
2,454
3,123
15.9%

영업이익률
9.5%
19.1%
15.4%
-

순이익률
7.0%
16.6%
12.9%
-

주) 상기 자료는 연결 기준이며 2025년 2분기 누적자료임

출처 : 분할회사 제시

또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다. 분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은 2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정입니다. 다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[분할 전후 재무지표 변화 추정]

(단위: 백만원, %)

구분
분할 전
분할 후('25년 반기말 지표 기준 계산)

KPX케미칼 주식회사(연결기준)
KPX전자재료 주식회사(가칭)(별도 기준)
분할존속회사(연결 기준)

자산총계
886,782
72,881
813,901

현금성자산
46,951
10,259
36,692

부채총계
177,483
6,677
170,806

총차입금
91,257
-
91,257

순차입금
44,306
(10,259)
54,565

자본총계
709,299
66,204
643,095

주1) 2025년 2분기말 기준 재무지표에서 분할사업 차감 및 기타 이관 자산(현금, 이연법인세자산) 반영, 그 밖의 회사간 영업/재무거래 규모 미미하여 고려하지 않음

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서 및 분할회사 제시

(하략)

(주15) 정정 후

바.
인적분할로 인한 수익성 저하 및 재무안정성 부담 증가 관련 위험

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다.
최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다.
분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은
26.6% 수준으로
2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정
이며, 총차입금의존도 역시 분할존속회사의 차입금 의존도는 10.3% 수준에서 분할 이후 11.2% 수준으로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

분할존속회사의 현금보유수준 및 전반적인 수익성 측면에서 볼때 분할 이후에도 분할존속회사의 유동성은 양호한 편이며, 향후에도 안정적인 투자지출 관리로 재무상태를 관리할 것으로 계획하고 있어 분할 이후에도 분할존속회사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 존속회사의 매출액 및 수익성이 지속적으로 감소하거나, 분할회사의 예상과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 분할존속회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다. 최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 분할사업의 2025년 2분기 기준 실적 수준 및 그 수익성은 다음과 같습니다.

[분할사업의 실적 비중(2025년 2분기 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
CMP PAD
Wet chemical
단순 합산(A+B)
연결내 비중(%)

매출액
9,494
14,805
24,300
5.6%

영업이익
900
2,832
3,732
18.6%

EBITDA
2,199
3,153
5,352
22.7%

당기순이익
669
2,454
3,123
15.9%

영업이익률
9.5%
19.1%
15.4%
-

순이익률
7.0%
16.6%
12.9%
-

주) 상기 자료는 연결 기준이며 2025년 2분기 누적자료임

출처 : 분할회사 제시

또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다. 분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은
26.6% 수준으로 2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정
이며, 총차입금의존도 역시 분할존속회사의 차입금 의존도는 10.3% 수준에서 분할 이후 11.2% 수준으로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[분할 전후 재무지표 변화 추정]

(단위: 백만원, %)

구분
분할 전
분할 후('25년 반기말 지표 기준 계산)

KPX케미칼 주식회사(연결기준)
KPX전자재료 주식회사(가칭)(별도 기준)
분할존속회사(연결 기준)

자산총계
886,782
72,881
813,901

현금성자산
46,951
10,259
36,692

부채총계
177,483
6,677
170,806

총차입금
91,257
501
90,756

순차입금
44,306
(9,759)
54,065

자본총계
709,299
66,204
643,095

부채비율
25.0%
10.1%
26.6%

총차입금의존도
10.3%
0.7%
11.2%

주1) 2025년 2분기말 기준 재무지표에서 분할사업 차감 및 기타 이관 자산(현금, 이연법인세자산) 반영, 그 밖의 회사간 영업/재무거래 규모 미미하여 고려하지 않음

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 단기리스부채 + 장기리스부채

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서 및 분할회사 제시

(하략)

(주16) 추가기재

사. 최대주주 변경 가능성 위험
본건 분할은 인적분할로 진행되므로 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인은 52.8%의 지분을 보유할 예정이며, 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 분할존속회사와 분할신설회사의 지분을 각각 52.5% 보유할 예정입니다. 따라서, 분할 후에도 경영 안정성 측면에서 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮을 것으로 판단됩니다.분할존속회사의 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 기존 최대주주의 주식 매도로 인하여 최대주주에 해당하게 된 2021년 9월부터 증권신고서 제출일 현재까지 분할회사의 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 최대주주 등의 소유주식의 변동은 있었으나 수량, 금액 등을 고려할 때 경영권과 관련된 위험요소는 매우 낮은 것으로 판단되며, 현재로서는 경영권과 관련하여 식별된 위험이 있지는 않습니다.
증권신고서 제출일 기준 분할당사회사는 인적분할 이후 추가 지배구조 개편 관련 사항을 검토하고 있지 않으나, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 분할회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 분할당사회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

분할회사의 경영 안정성 측면에서 최대주주 등의 지분 구조를 살펴보면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 52.8%이며, 최대주주인 KPX홀딩스㈜의 지분율은 52.5%입니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분율을 고려하면 분할 전 기준으로 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮은 것으로 판단됩니다.한편, 본건 분할은 인적분할로 진행되므로 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인은 52.8%의 지분을 보유할 예정이며, 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 분할존속회사와 분할신설회사의 지분을 각각 52.5% 보유할 예정입니다. 따라서, 분할 후에도 경영 안정성 측면에서 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

[분할회사 최대주주 등 지분 현황]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율

분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
2,543,480
52.55%
2,289,132
52.55%
2,543,480
52.55%

양 준 영
최대주주의 특수관계인
보통주
5,254
0.11%
4,729
0.11%
5,254
0.11%

양 재 웅
최대주주의 특수관계인
보통주
7,414
0.15%
6,673
0.15%
7,414
0.15%

양 혜 연
최대주주의 특수관계인
보통주
489
0.01%
440
0.01%
489
0.01%

계
보통주
2,556,637
52.82%
2,300,974
52.82%
2,556,637
52.82%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

출처 : 분할당사회사 제시

분할존속회사의 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 기존 최대주주의 주식 매도로 인하여 최대주주에 해당하게 된 2021년 9월부터 증권신고서 제출일 현재까지 분할회사의 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 최대주주 등의 소유주식의 변동은 있었으나 수량, 금액 등을 고려할 때 경영권과 관련된 위험요소는 매우 낮은 것으로 판단되며, 현재로서는 경영권과 관련하여 식별된 위험이 있지는 않습니다. 증권신고서 제출일 기준 분할당사회사는 인적분할 이후 추가 지배구조 개편 관련 사항을 검토하고 있지 않으나, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 분할회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 분할당사회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

바. 매출처 편중 위험
분할신설회사가 영위하고 있는 반도체 전자재료 사업의 경우 전방산업인 반도체 산업에 매우 큰 영향을 받으며
일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있기 때문에 고객사와 공동개발을 통하여 제품을 공급하는 경우가 많아 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편이며,
반도체 기업들에 대한 매출처 다변화는 쉽지 않습니다.분할신설회사의 매출처중 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액은 2022년 54.9%부터 지속적으로 증가하여 2025년 2분기 기준 분할신설회사의 전체 매출 대비 72.0%의 비중을 보이고 있으며, 반도체 산업의 특성상 반도체 기업의 생산량 및 기술진보 수준이 반도체 전자재료의 소모량에 직접적으로 영향을 미치기 때문에 향후 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 매출 실적에 따라 분할신설회사의 매출실적이 크게 변동될 수 있습니다.분할신설회사는 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사에게 오랜기간 CMP PAD 및 Wet chemical을 공급하고 있으며, 분할신설회사는 별도의 연구 개발 조직을 보유하고 있어 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 Needs에 맞춰 품질 향상과 활용 다각화의 개발 등에 대한 연구가 지속적으로 이루어지고 있어 향후 전체 매출액 대비 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액의 비중이 급격하게 변동하는 경우는 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만,
향후 예측할 수 없는 사유로 분할신설회사의 매출처가 급격하게 변동 되거나 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사와의 거래가 감소할 경우 분할신설회사의 수익성과 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 후

아.
매출처 편중 위험

분할신설회사가 영위하고 있는 반도체 전자재료 사업의 경우 전방산업인 반도체 산업에 매우 큰 영향을 받으며
일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있기 때문에 고객사와 공동개발을 통하여 제품을 공급하는 경우가 많아 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편이며,
반도체 기업들에 대한 매출처 다변화는 쉽지 않습니다.

분할신설회사의 매출처중 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액은 2022년 54.9%부터 지속적으로 증가하여 2025년 2분기 기준 분할신설회사의 전체 매출 대비 72.0%의 비중을 보이고 있으며,
반도체 산업의 특성상 반도체 기업의 생산량 및 기술진보 수준이 반도체 전자재료의 소모량에 직접적으로 영향을 미치기 때문에 향후 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 매출 실적에 따라 분할신설회사의 매출실적이 크게 변동될 수 있습니다. 분할신설회사는 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사에게 오랜기간 CMP PAD 및 Wet chemical을 공급하고 있으며, 분할신설회사는 별도의 연구 개발 조직을 보유하고 있어 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 Needs에 맞춰 품질 향상과 활용 다각화의 개발 등에 대한 연구가 지속적으로 이루어지고 있어 향후 전체 매출액 대비 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액의 비중이 급격하게 변동하는 경우는 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만,
향후 예측할 수 없는 사유로 분할신설회사의 매출처가 급격하게 변동 되거나 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사와의 거래가 감소할 경우 분할신설회사의 수익성과 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

사. 원재료 수급 관련 위험분할회사가 영위하는
반도체 전자재료 사업은 안정적인 원재료 확보가 중요한 산업
입니다.
분할신설회사의 매출원가율은 과거 2023년 주요 원재료인 용매제의 가격이 폭등함에 따라 전기 대비 2025년 2분기까지 매출원가율에 Wet chemical의 주요 원재료인 용매제의 가격변동성에 따라 분할신설회사의 수익성에 큰 영향을 미친 바 있어 안정적인 용매제의 확보가 중요합니다.
분할신설회사는 용매제를 전량 해외에서 조달하고 있으며, 국내 거래처 발굴 등의 다변화를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하려 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고,
분할신설회사의 원재료 공급처의 변동에 따라 수급변동이 발생하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우, 분할 이후 각 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다

(주18) 정정 후

자
. 원재료 수급 관련 위험분할회사가 영위하는
반도체 전자재료 사업은 안정적인 원재료 확보가 중요한 산업
입니다.
분할신설회사의 매출원가율은 과거 2023년 주요 원재료인 용매제의 가격이 폭등함에 따라 전기 대비 2025년 2분기까지 매출원가율에 Wet chemical의 주요 원재료인 용매제의 가격변동성에 따라 분할신설회사의 수익성에 큰 영향을 미친 바 있어 안정적인 용매제의 확보가 중요합니다.
분할신설회사는 용매제를 전량 해외에서 조달하고 있으며, 국내 거래처 발굴 등의 다변화를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하려 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고,
분할신설회사의 원재료 공급처의 변동에 따라 수급변동이 발생하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우, 분할 이후 각 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다

(주19) 정정 전

아. 순운전자본 관련 위험
분할신설회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업 부문을 영위하는 회사로서, 소재산업의 특성상 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다.분할신설회사의 매출채권 회전기일은 2022년 39일에서 2023년 48일로 증가한 이후 2024년 37일로 감소하였습니다. 2025년 2분기 기준 매출채권 회수기일은 37일로 2024년과 유사한 수준으로 확인됩니다.
재고자산 회전기일은 2022년부터 매년 증가하여 2022년 81일부터 2025년 2분기 150일까지 증가하였습니다. 재고자산 회전기일이 증가한 사유는 주요 원재료 가격파동에 대한 대응과 원재료 수급처 다변화를 위하여 안전재고 확보를 위한 원재료 보유량이 증가한 점에 기인하는 것으로 분석됩니다.
분할신설회사의 매입채무 회전기일은 2022년과 2023년은 각각 22일과 21일로 유사한 수준을 보였으며, 2024년 들어 16일로 일시적으로 감소하는 모습을 보였으나 2025년 2분기 중에는 22일로 2022년~2023년과 유사한 수준인 것으로 분석됩니다.
최근 3.5개년 안전재고 확보 과정으로 인한 재고자산회전기일의 증가로 인하여 분할신설회사의 현금회전일수가 크게 증가하였습니다.
분할신설회사에서는 재고자산의 조달경로 다변화와 원재료 수급의 안정화로 최근 현금회전일수가 감소하여 운전자본 부담이 개선될 것으로 예상하고 있습니다
.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화될 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 후

차
. 순운전자본 관련 위험
분할신설회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업 부문을 영위하는 회사로서, 소재산업의 특성상 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다.
분할신설회사의 매출채권 회전기일은 2022년 39일에서 2023년 48일로 증가한 이후 2024년 37일로 감소하였습니다. 2025년 2분기 기준 매출채권 회수기일은 37일로 2024년과 유사한 수준으로 확인됩니다.
재고자산 회전기일은 2022년부터 매년 증가하여 2022년 81일부터 2025년 2분기 150일까지 증가하였습니다. 재고자산 회전기일이 증가한 사유는 주요 원재료 가격파동에 대한 대응과 원재료 수급처 다변화를 위하여 안전재고 확보를 위한 원재료 보유량이 증가한 점에 기인하는 것으로 분석됩니다.
분할신설회사의 매입채무 회전기일은 2022년과 2023년은 각각 22일과 21일로 유사한 수준을 보였으며, 2024년 들어 16일로 일시적으로 감소하는 모습을 보였으나 2025년 2분기 중에는 22일로 2022년~2023년과 유사한 수준인 것으로 분석됩니다.
최근 3.5개년 안전재고 확보 과정으로 인한 재고자산회전기일의 증가로 인하여 분할신설회사의 현금회전일수가 크게 증가하였습니다.
분할신설회사에서는 재고자산의 조달경로 다변화와 원재료 수급의 안정화로 최근 현금회전일수가 감소하여 운전자본 부담이 개선될 것으로 예상하고 있습니다
.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화될 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주20) 추가기재

카. 수익성 관련 위험

분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 분할신설회사는 반도체 산업 불황으로 인한 2023년에 매출액과 영업이익이 전년대비 하락하였으나 2024년부터 반등에 성공하여 2025년 반기까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원, 2023년에는 12.87% 감소한 37,960백만원, 2024년에는 18.01% 증가한 44,795백만원을 기록하며 매출이 빠르게 회복되는 모습을 보였습니다. 영업이익 역시 2022년 5,737백만원에서 2023년 2,568백만원(55.2% 감소), 2024년에는 6,494백만원(152.9% 증가)으로 크게 변동하는 모습을 보였으며, 당기순이익도 2022년 6,425백만원, 2023년 2,708백만원에서 2024년 5,335백만원으로 지속적인 성장세를 보였습니다.

분할신설회사의 영업이익률은 2022년 13.17%, 2023년 6.76%, 2024년 14.50%, 2025년 반기 기준 15.36%로 2023년 영업이익률이 악화된 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 순이익률 역시 2022년 14.75%, 2023년 7.13%, 2024년 11.91%, 2025년 반기 기준 12.85%로 영업이익률과 유사한 추이를 보이고 있습니다.

분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있으며, 국내 대기업의 파운드리·메모리 증설로 인한 웨이퍼 생산 확대, 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 인한 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가 고집적·미세화가 심화로 인한 고순도·균일성 니즈 확대 3D NAND의 레이어 수 증가등의 요소 등으로 인하여 지속적인 성장을 보일 것으로 예상되고 있습니다.
다만, 과거 3개년의 매출 및 영업이익의 급격한 변동추이와 같이 반도체 산업의 호황과 불황의 반복으로 인하여 전방산업의 수요가 크게 변동하고, 원재료의 수급에 따른 변동으로 인하여 원가율이 크게 변화할 경우, 분할신설회사의 실적 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으며, 이로 인한 투자자들의 경제적 부에 영향이 발생할 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 분할신설회사는 반도체 산업 불황으로 인한 2023년에 매출액과 영업이익이 전년대비 하락하였으나 2024년부터 반등에 성공하여 2025년 반기까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원, 2023년에는 12.87% 감소한 37,960백만원, 2024년에는 18.01% 증가한 44,795백만원을 기록하며 매출이 빠르게 회복되는 모습을 보였습니다. 영업이익 역시 2022년 5,737백만원에서 2023년 2,568백만원(55.2% 감소), 2024년에는 6,494백만원(152.9% 증가)으로 크게 변동하는 모습을 보였으며, 당기순이익도 2022년 6,425백만원, 2023년 2,708백만원에서 2024년 5,335백만원으로 지속적인 성장세를 보였습니다.

[분할신설회사 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 2분기(주1)
2024년
2023년
2022년

수익(매출액)
24,300
44,795
37,960
43,568

매출액증가율(%)
7.86%
18.01%
-12.87%
44.94%

매출원가
18,412
34,390
32,038
33,537

매출원가율(%)
75.77%
76.77%
84.40%
76.98%

매출총이익
5,888
10,405
5,922
10,030

매출총이익률(%)
24.23%
23.23%
15.60%
23.02%

판매비와관리비
2,155
3,912
3,354
4,293

판매비와관리비율(%)
8.87%
8.73%
8.84%
9.85%

영업이익
3,732
6,494
2,568
5,737

영업이익률(%)
15.36%
14.50%
6.76%
13.17%

당기순이익
3,123
5,335
2,708
6,425

당기순이익률(%)
12.85%
11.91%
7.13%
14.75%

출처 : 분할신설회사 제시

주1) 2025년 2분기 매출액증가율 등의 성장성 지표들은 2024년 2분기 대비 수치이며, 누적 기준으로 작성하였습니다.

분할신설회사의 매출액 및 이익은 상기한 바와 같이 주요 반도체 업체들의 생산량 증감에 맞추어 높은 변동성을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 주요 제품인 CMP PAD 및 Wet chemical의 경우 고객사와 공동개발 과정을 통하여 제품을 개발하는 방식으로 진입장벽을 구축하고 있으며, 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 또한 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다. 이를 토대로 향후에도 타사 대비 차별화된 기술력과 고객관계를 기반으로 성장 가능성이 높을 것으로 전망됩니다.

분할신설회사의 영업이익률은 2022년 13.17%, 2023년 6.76%, 2024년 14.50%, 2025년 반기 기준 15.36%로 2023년 영업이익률이 악화된 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 순이익률 역시 2022년 14.75%, 2023년 7.13%, 2024년 11.91%, 2025년 반기 기준 12.85%로 영업이익률과 유사한 추이를 보이고 있습니다.

분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있으며, 국내 대기업의 파운드리·메모리 증설로 인한 웨이퍼 생산 확대, 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 인한 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가 고집적·미세화가 심화로 인한 고순도·균일성 니즈 확대 3D NAND의 레이어 수 증가등의 요소 등으로 인하여 지속적인 성장을 보일 것으로 예상되고 있습니다.다만, 과거 3개년의 매출 및 영업이익의 급격한 변동추이와 같이 반도체 산업의 호황과 불황의 반복으로 인하여 전방산업의 수요가 크게 변동하고, 원재료의 수급에 따른 변동으로 인하여 원가율이 크게 변화할 경우, 분할신설회사의 실적 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으며, 이로 인한 투자자들의 경제적 부에 영향이 발생할 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

(주21) 추가기재

타. 재무안정성위험

분할신설회사의 2024년말 총차입금은 498백만원으로 전년 대비 약 218백만원 증가하였으며, 현금및현금성자산의 경우 955백만원으로 전년 대비 638백만원 감소하였지만, 총차입금에 비해서 안정적인 수치를 보여주고 있습니다.

한편, 당사의 부채비율은 2024년말 기준 16.6%로 전년 대비 1.5%p 감소하였고, 총차입금의존도는 2024년말 기준 1.1%로 전년 대비 0.4%p 증가하였습니다. 이는 리스부채가 전년대비 증가함에 기인하며, 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 유동비율은 2022년 419.2%에서 2025년 반기 현재 796.6% 수준으로 개선되었으며, 같은 기간 동안 부채비율은 14.4%에서 10.1%로 감소하여 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2023년 한국은행 기업경영분석에 따르면, 당사가 속한 업종의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 166.3%, 56.5%, 20.6%이며 당사는 동업종 대비 전반적으로 재무 안정성이 양호하게 유지되고 있습니다.

당사의 보수적인 재무관리 기조, 반도체 전자재료 사업분야 성장에 따른 매출 확대 등을 감안하면 중장기적으로 안정적인 재무구조가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 사업 확장을 위해 대규모의 자금 소요가 진행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사의 2024년말 총차입금은 498백만원으로 전년 대비 약 218백만원 증가하였으며, 현금및현금성자산의 경우 955백만원으로 전년 대비 638백만원 감소하였지만, 총차입금에 비해서 안정적인 수치를 보여주고 있습니다. 한편, 당사의 부채비율은 2024년말 기준 16.6%로 전년 대비 1.5%p 감소하였고, 총차입금의존도는 2024년말 기준 1.1%로 전년 대비 0.4%p 증가하였습니다. 이는 리스부채가 전년대비 증가함에 기인하며, 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석됩니다. 당사의 차입금 및 재무안정성 지표 추이는 아래와 같습니다.

[당사 차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말
2022년말

총차입금
498
280
729

현금및현금성자산
955
1,593
1,365

순차입금
(457)
(1,313)
(637)

유동자산
20,680
17,704
25,649

유동부채
5,717
3,165
6,118

자산총계
43,396
38,470
50,208

부채총계
6,173
5,884
6,332

자본총계
37,223
32,586
43,876

유동비율
361.7%
559.4%
419.2%

부채비율
16.6%
18.1%
14.4%

영업이익
6,494
2,568
5,737

이자비용
163
153
13

총차입금의존도
1.1%
0.7%
1.5%

순차입금의존도
-1.1%
-3.4%
-1.3%

이자보상비율(배)
39.9
16.8
443.6

주1) 차입금의존도(%) = 총(순) 차입금 / 자산총계

주2) 이자보상배율(배) = 영업이익 / 이자비용

출처: 분할신설회사 제시

한편, 당사의 유동비율은 2022년 419.2%에서 2025년 반기 현재 796.6% 수준으로 개선되었으며, 같은 기간 동안 부채비율은 14.4%에서 10.1%로 감소하여 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2023년 한국은행 기업경영분석에 따르면, 당사가 속한 업종의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 166.3%, 56.5%, 20.6%이며 당사는 동업종 대비 전반적으로 재무 안정성이 양호하게 유지되고 있습니다.

[분할신설회사 재무비율 상세 내역]

(단위: %)

구분
2025년반기
2024년
2023년
2022년

회사
업종
회사
업종

유동비율
796.6%
361.7%
559.4%
166.3%
419.2%
162.4%

부채비율
10.1%
16.6%
18.1%
56.5%
14.4%
61.4%

총차입금의존도
0.7%
1.1%
0.7%
20.6%
1.5%
18.8%

(주) 산업 평균은 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C261,2 반도체 및 전자부품참고

출처 : 분할신설회사 제시

분할신설회사의 총차입금은 리스부채로만 구성되어 있습니다. 2024년말 기준 리스부채는 498백만원으로 전년 대비 218백만원 증가하였는데, 이는 리스계약 만료 후 재계약 효과로 인한 일시적인 증가효과로 향후 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 분할신설회사의 총차입금 세부 내역은 아래와 같습니다.

[분할신설회사 총차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2024년말
2023년말
2022년말

단기차입금
-
-
-
-

유동성장기차입금
-
-
-
-

장기차입금
-
-
-
-

유동성리스부채
건물, 차량운반구,직원 숙소 등
292
235
356

비유동성리스부채
206
46
372

총차입금 상세내역
498
280
729

출처: 분할신설회사 제시

당사의 보수적인 재무관리 기조, 반도체 전자재료 사업분야 성장에 따른 매출 확대 등을 감안하면 중장기적으로 안정적인 재무구조가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 사업 확장을 위해 대규모의 자금 소요가 진행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주22) 추가기재

파. 기술경쟁력 확보 위험당사가 영위하는 반도체 및 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.
분할신설회사는 반도체 공정용 Wet Chemical과 CMP PAD를 자체 개발·생산하는 전자소재 기업으로서, 고객사와 동일·동등한 장비 및 공정 조건에서 연마·식각 등의 평가를 수행해야 하므로, 개발 단계부터 실제 반도체 제조와 유사한 원가(고객사 사용 반도체 제조장비, 반도체 웨이퍼로 연구개발 필요)가 수반됩니다. 이러한 특성상 반도체 공정 전반을 이해하는 고급 연구인력과 폭넓은 기술 역량이 필수적입니다.2024년 분할신설회사의 연구개발비는 14억원으로 2023년 15억원 대비 1억원 감소하였고, 매출액 대비 비중은 3.13%로 2023년 3.99% 동기 대비 0.86%p 감소하였습니다. 분할신설회사의 연구개발비는 2022년 19억원, 2023년 15억원, 2024년 14억원을 기록하며, 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중 또한 안정적인 수준으로써 분할신설회사의 다양한 제품 포트폴리오의 지속적인 이익창출력 등을 감안할 때 일정 수준의 연구개발역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
분할신설회사의 연구개발비는 현재 안정적인 수준이 유지되고 있으나, 업종 특성 상 제품경쟁력 강화를 위한 추가적인 연구개발비가 소요될 경우 비용 증가로 인하여 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 및 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.분할신설회사는 반도체 공정용 Wet Chemical과 CMP PAD를 자체 개발·생산하는 전자소재 기업으로서, 고객사와 동일·동등한 장비 및 공정 조건에서 연마·식각 등의 평가를 수행해야 하므로, 개발 단계부터 실제 반도체 제조와 유사한 원가(고객사 사용 반도체 제조장비, 반도체 웨이퍼로 연구개발 필요)가 수반됩니다. 이러한 특성상 반도체 공정 전반을 이해하는 고급 연구인력과 폭넓은 기술 역량이 필수적입니다.아울러 CMP PAD는 합성 조건의 민감도, 기공(포어) 구조 설계, 분산 균질화 등 변수에 따라 랩 스케일-양산 스케일 간 격차를 해소하기 위한 반복 검증이 요구되며, 이에 따라 파일럿 및 양산 스케일업 과정에 상대적으로 큰 비용과 기간이 필요합니다. 따라서 당사의 연구개발비에는 단순 제품 설계를 넘어 평가 인프라 구축·운영, 신뢰성·품질 검증, 고객 공정 적합성 확보에 소요되는 비용이 포함되어 있으며, 이는 기술 진입장벽과 고객 요구 사양이 높은 반도체소재 산업의 구조적 특성을 반영합니다.

분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 독자적 합성 기술과 기공(Pore) 설계 기술을 바탕으로, W, Cu, Oxide, STI, ILD 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 제품 포트폴리오를 구축하고 있으며, 삼성전자 등 주요 고객사로부터 기술 평가를 통과하여 지속적인 공급 체계를 확보하고 있습니다. 또한 분할신설회사는 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있으며, 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다.상기 내용 외에도 분할신설회사는 2012년부터 효율적인 연구개발 활동을 위해 전자재료연구소를 통한 연구개발 지원 및 관리를 수행하고 있으며, CMP PAD의 개발 및 Wet chemical의 기술발전을 위한 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다. 분할신설회사의 연구개발 조직 현황 및 주요 추진중인 연구과제는 아래와 같습니다.

[분할신설회사 연구개발 조직 현황]

구분
전자재료 R&BD Center

인원(명)
14명

소재지
경기도 용인시 기흥구 소재

설립일
2012년 11월

연구분야
- CMP PAD- Wet Cehmical

주요 분석(공정)장비

- CMP Polisher- Defect Inspection system- Single wafer processor-
SEM(Scanning Electron Microscope)- AFM(Atomic Force Microscopy)- Zeta potential- 3D Microscope 등

기술특허
반도체 및 디스플레이 관련 21건

수행국책과제
반도체 제조공정 선진화를 위한 CMP 슬러리 정제용 필터소재 및 Pad용 소재공정기술 개발

출처: 분할신설회사 제시

2024년 분할신설회사의 연구개발비는 14억원으로 2023년 15억원 대비 1억원 감소하였고, 매출액 대비 비중은 3.13%로 2023년 3.99% 동기 대비 0.86%p 감소하였습니다. 분할신설회사의 연구개발비는 2022년 19억원, 2023년 15억원, 2024년 14억원을 기록하며, 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중 또한 안정적인 수준으로써 분할신설회사의 다양한 제품 포트폴리오의 지속적인 이익창출력 등을 감안할 때 일정 수준의 연구개발역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 분할신설회사의 최근 3년간 연구개발비용 지출 내역은 아래와 같습니다.

[분할신설회사 연구개발비용 지출내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년

원 재 료 비
199
426
525

인 건 비
939
785
935

기 타
264
302
426

연구개발비용 계
1,402
1,513
1,887

회계처리
판매비와 관리비
0
-
20

제조경비
1,402
1,513
1,867

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
3.13%
3.99%
4.28%

[연구개발비용계÷당기매출액 ×100]

출처: 분할신설회사 제시

분할신설회사의 연구개발비는 현재 안정적인 수준이 유지되고 있으나, 업종 특성 상 제품경쟁력 강화를 위한 추가적인 연구개발비가 소요될 경우 비용 증가로 인하여 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주23) 정정 전

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장 상장을 추진할 예정입니다. 또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점

투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 분할존속회사가 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등 에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장 상장을 추진할 예정입니다. 또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.

(하략)
(주23) 정정 후

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장에 상장을 추진하고자 하나, 신규상장 심사 준비를 위해서는 분할 이후 최소 1년간의 준비기간이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점

투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 분할존속회사가 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등 에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장에 상장을 추진하고자 하나, 신규상장 심사 준비를 위해서는 분할 이후 최소 1년간의 준비기간이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.(하략)
(주24) 정정 전

라. 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할됨에 따른 환금성 제약과 코스닥 상장 실패 및 일정지연에 따른 위험
분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 분할신설회사는 분할이 완료된 후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

분할신설회사는 상기 코스닥시장 상장규정에서 정하고 있는 요건을 충족하는 대로 코스닥시장 상장예비심사를 청구할 예정이나,
국내외 경기변동 및 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황 악화, 환율 및 유가의 변동 등으로 인한 원자재 가격 상승으로 인하여 회사의 수익성이 감소할 경우, 분할신설회사의 코스닥시장 상장요건 충족이 지연될 수 있으며, 이에 따라 상장일정이 연기되거나 철회될 경우 분할신설회사의 주식의 환금성에 제약이 발생할 수 있고, 분할신설회사의 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

분할회사는 본건 분할이 완료된 이후 주주의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.
한편, 분할신설회사의 상장예비심사 및 신규상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바, 청구 시점의 국내외 경기변동 및 업황의 변동 및 분할신설회사의 내부사정 변경에 따라 상장예비심사 및 신규상장 심사과정에서 승인이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 분할신설회사의 주권이 코스닥시장에 상장되지 않을 경우 분할신설회사가 주권비상장법인 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다.

만약 분할신설회사가 코스닥시장 상장규정 제25조에 따라 상장예비심사를 신청하였으나 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 신규상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.(하략)
(주24) 정정 후

라. 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할됨에 따른 환금성 제약과 코스닥 상장 실패 및 일정지연에 따른 위험
분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 분할신설회사는 분할이 완료된 후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

분할신설회사는 상기 코스닥시장 상장규정에서 정하고 있는 요건을 충족하는 대로 코스닥시장 상장예비심사를 청구할 예정이나,
국내외 경기변동 및 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황 악화, 환율 및 유가의 변동 등으로 인한 원자재 가격 상승으로 인하여 회사의 수익성이 감소할 경우, 분할신설회사의 코스닥시장 상장요건 충족이 지연될 수 있으며, 이에 따라 상장일정이 연기되거나 철회될 경우 분할신설회사의 주식의 환금성에 제약이 발생할 수 있고, 분할신설회사의 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

분할회사는 본건 분할이 완료된 이후 주주의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.
한편, 분할신설회사의 상장예비심사 및 신규상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바, 청구 시점의 국내외 경기변동 및 업황의 변동 및 분할신설회사의 내부사정 변경에 따라 상장예비심사 및 신규상장 심사과정에서 승인이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 분할신설회사의 주권이 코스닥시장에 상장되지 않을 경우 분할신설회사가 주권비상장법인 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다.

만약 분할신설회사가 코스닥시장 상장규정 제25조에 따라 상장예비심사를 신청하였으나 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 신규상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

(하략)
(주25) 추가 기재

아. 주식매수청구권의 행사에 따른 분할 철회 위험
본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획이며, 이에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 분할당사회사의 주식매수청구권 제시가격은 50,622원입니다.

한편, 분할당사회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할당사회사 주주 중 본건 분할에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억 원을 초과하는 경우, 분할당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있으며, 이에 따라 본건 분할이 철회될 수 있습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획이며, 이에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 분할당사회사의 주식매수청구권 제시가격은 50,622원입니다.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다.분할당사회사의 보통주는 유가증권시장에 상장되어 있어「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7에 의하여 본건 분할에 대한 주식매수청구권 가격은 분할 관련 이사회결의일 전일부터 과거 2월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1주간의 기간 동안의 최종 시세가격을 거래량을 가중치로 한 가중산술평균가격을 다시 산술평균하여 계산된 가격으로 합니다. 관련 법령은 아래와 같습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의5(주식매수청구권의 특례)① 주권상장법인이 상법 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(상법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 상법 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>[본조신설 2009. 2. 3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 같은 조 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다. <개정 2022. 12. 27.>

1. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>[본조신설 2009. 2. 3.]

한편, 분할당사회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할당사회사 주주 중 본건 분할에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억 원을 초과하는 경우, 분할당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있으며, 이에 따라 본건 분할이 철회될 수 있습니다.

분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권은 주주확정기준일부터 주식매수청구권행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 해당 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

(주26) 정정 전
분할회사가 이번 분할 시 주식매수청구권 행사로 취득하게 되는 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.
(주26) 정정 후

분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않습니다.
분할회사가 이번 분할 시 주식매수청구권 행사로 취득하게 되는 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

(주27) 정정 전

「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다.

다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할에 대한 분할당사회사의 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 이사회 결의 다음 영업일까지 해당 주식에 대한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없으며, 본건 분할이 실효되거나 해제되는 등 본건 분할 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 KPX케미칼 주식회사 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

(주27) 정정 후

「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다.

다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할에 대한 분할당사회사의 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 이사회 결의 다음 영업일까지 해당 주식에 대한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한, 사전에 서면으로
분할
이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없으며, 본건 분할이 실효되거나 해제되는 등 본건 분할 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 KPX케미칼 주식회사 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

(주28) 정정 전(상략)다만, 분할하고자 하는 분할대상사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.(하략)
(주28) 정정 후
(상략)

다만, 분할하고자 하는 분할대상사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.(하략)
(주29) 정정 전
당사는 정관에 의거 주주총회 결의 및 이사회 결의를 통해 연차 및 분기배당을 실시할 수 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.(하략)
(주28) 정정 후
당사는 정관에 의거 주주총회 결의 및 이사회 결의를 통해 연차 및 분기배당을 실시할 수 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.
본건 분할이 완료된 이후, 분할존속회사는 향후 2개년(2026년~2027년, 지급연도 기준)간 배당성향을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사의 경우 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.)

(주30) 정정 전

(기준일 :
2025년 06월 23일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
2,458,701
50.80
2,543,480
52.55
시간외매매

양 준 영
최대주주의 특수관계인
보통주
5,254
0.11
5,254
0.11
-

양 재 웅
최대주주의 특수관계인
보통주
7,414
0.15
7,414
0.15
-

양 혜 연
최대주주의 특수관계인
보통주
462
0.01
485
0.01
장내매수

계
보통주
2,471,831
51.07
2,556,633
52.82
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 작성기준일 이후 변동은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 '최대주주등소유주식변동신고서' 등을 참고하십시오.

(주30) 정정 후

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
2,458,701
50.80
2,543,480
52.55
시간외매매

양 준 영
최대주주의 특수관계인
보통주
5,254
0.11
5,254
0.11
-

양 재 웅
최대주주의 특수관계인
보통주
7,414
0.15
7,414
0.15
-

양 혜 연
최대주주의 특수관계인
보통주
462
0.01
489
0.01
장내매수

계
보통주
2,471,831
51.07
2,556,637
52.82
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 작성기준일 이후 변동은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 '최대주주등소유주식변동신고서' 등을 참고하십시오.

【 대표이사 등의 확인 】

[대표이사 등의 확인서]

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중
2025년 9월 9일

회 사 명 :
KPX케미칼 주식회사

대 표 이 사 :
박 승 구

본 점 소 재 지 :
서울시 마포구 마포대로 137 KPX빌딩 17층

(전 화) 02-2014-4000

(홈페이지) http://kpxchemical.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 이 한 정

(전 화) 02-2014-4000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주식 4,840,000주

모집 또는 매출총액 :
기명식 보통주식 2,420,000,000원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : KPX케미칼 주식회사 → 서울시 마포구 마포대로 137 KPX빌딩 17층

【 대표이사 등의 확인 】

정정_대표이사 등의 확인서.jpg
대표이사 등의 확인서

요약정보

I. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

※ 회사명 정의

분할회사(분할되는 회사) : KPX케미칼 주식회사분할존속회사 : KPX케미칼 주식회사분할신설회사 : KPX전자재료 주식회사(가칭)분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭
가. 국내외 거시 경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험

분할당사회사 및 종속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
해당사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기변동에 밀접한 영향을 받을 수 있습니다.

IMF가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면,
세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 2025년 04월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상향, 2026년 전망치는 0.1%p 상향 조정됐습니다.
국제통화기금(IMF)은 2025년 4월에 발표하였던 전망보고서와 마찬가지로 세계경제의 리스크가 하방에 치우쳐 있다고 언급하였습니다. 실효관세율에 대한 반등으로 인한 성장둔화 및 불확실성 증가, 지정학적 긴장에 따른 글로벌 공급망의 교란 및 원자재 가격의 상승, 재정적자의 확대 및 위험회피심리의 증가에 따른 장기 금리 상승 및 글로벌 무역조건 악화 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 무역협상이 예측가능한 구조를 마련하고 관세 인하로 이어질 경우 세계 경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하면서, 물가 및 금융안정성 확보, 재정완충장치의 회복 및 구조개혁 시행을 통하여 정책의 신뢰 및 예측가능성, 지속가능성의 확보가 필요하다고 설명하였습니다.한편,
미국 트럼프 행정부는 2025년 4월 초 상호관세를 유예한 후 개별국 협상을 통하여 협상이 완료된 국가에는 10%~20%의 관세를 부과하였으며, 협상을 거친 국가들의 관세율은 영국 10%, 일본 15%, EU 15%, 한국 15%, 인도네시아 15%, 베트남 20%, 중국 30%(유예기간 중 잠정치) 등으로 설정되어 있습니다.
2025년 8월, 트럼프 대통령은 2025년 8월 25일 백악관에서 개최된 한미정상회담을 통하여 관세 협상에 대한 후속 협의를 진행하였으며, 추가 관세협상 가능성을 언급하였으나 결과의 불확실성 역시 강조하였습니다.
이에 따라 증권신고서 제출일 현재, 2025년 7월 타결된 한미 무역합의 이후 자동차 품목관세 인하 및 반도체·의약품 관세 부과시 최혜국대우에 대한 관련 사항이 서면으로 공식 확정되지 아니하였으며, 자동차 관세 인하시기 역시 정해지지 않은 상태인 만큼, 향후 이어질 추가 관세협상 결과가 국내외 경제환경에 미칠 것으로 예상되는 효과는 단정하기 어렵습니다.

한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망되었습니다.
국내 경제는 2025년 1분기 중 내수부진의 심화되는 가운데, 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생함에 따라 역성장 하였으며, 2025년 2분기 들어 정치 불확실성의 완화 등으로 반등하겠으나, 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상치를 밑돌 전망입니다.

하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있으며, 2026년의 경우 무역전쟁의 여파로 통상환경 악화의 영향이 이어지겠으나 국내 내수를 중심으로 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

분할당사회사가 주력사업으로 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.

또한 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 분할당사회사의 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 분할당사회사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 환율변동에 따른 수익성 둔화 위험

분할당사회사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 분할당사회사의 총 매출액 대비 해외매출의 비중은 2022년 59.39%, 2023년 57.75%, 2024년 59.64%, 2025년 2분기 60.20%를 기록하였으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 사업 구성비 중 해외 매출 비중이 높고 해외 실적에 대한 의존도가 크므로, 국내 경영환경 대비 환율 및 글로벌 경기 등 해외 경영환경의 변화는 실적에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.
환율 변동은 분할당사회사의 외환 관련 손익과도 직접적인 인과관계를 가지고 있으며, 순이익뿐만 아니라, 분할당사회사의 생산 및 수출품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.

또한 분할당사회사는 주요 원재료를 외화결제를 통해 조달하고 있습니다. 다만,
분할존속회사의 경우에는 주요 원재료인 PO를 수출대금인 외화로 결제하고 있어 환율 영향을 상쇄하여 영향을 최소화하고 있으며, 분할신설회사의 경우에는 용매제등 주요 원재료를 해외에서 조달하는 반면, 판매는 내수 비중이 높아 환율의 변동이 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다.

분할당사회사는 수출시점과 판매시점이 분산되어 있으며 장기적인 관점에서 관련 외환손익이 서로 상쇄되고 있습니다. 이에 분할당사회사는 수출대금으로 수취한 외화를 구매대금으로 지급하여 기중 발생하는 잉여외화 규모를 줄이고자 노력하고 있으며, 별도의 환헷지 전략은 비효율적이라 판단하여 별도의 선물환 계약 없이 기간을 분산하여 외화를 처분하는 방식으로 환율 및 환리스크 변동에 대응하고 있습니다. 또한 분할당사회사는
비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

최근 인플레이션으로 인한 미국의 통화긴축으로 인한 달러화 강세 등 금융시장의 변동성이 확대된 바 있으며, 이로 인한 환율의 급등락시 분할당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 정부정책 및 규제 위험

분할당사회사가 영위하는 사업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다.

분할당사회사의 주요 사업영역인 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업은 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나,

2015년 1월부터 제정 및 개정된 「화학물질 등록 및 평가에 관한 법률」(이하 '화평법')과 「화학물질관리법」(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다.
다만, 분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령을 위반한 사실이 없습니다.
또한 전 세계적으로 환경에 대한 관심이 높아지며, 세계 각국에서 친환경 정책을 적극 추진하고 있습니다.
2024년 12월 31일, 정부는 제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035)을 확정하였습니다. 확정된 제４차 배출권거래제 기본계획에 따르면 배출권거래제가 상향된 ‘국가 온실가스 감축목표(NDC)’달성에 기여하도록 배출허용총량 설정을 강화하고 유상할당을 확대하기로 하였습니다.
상기와 같은 환경관련 규제는 분할당사회사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 분할당사회사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 산업재해와 관련하여 규제 받는 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」, 「산업안전보건법」 등에 의해, 실제 안전사고 발생시 「형법」 상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다.
분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령과 관련된 처벌을 받은 적이 없으며, 안전관련 규제와 관련하여 법규를 준수하고 산업재해를 예방하기 위해 다양한 투자와 교육 활동을 시행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 분할당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 국제유가 변동에 따른 석유화학 업황의 위험
석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높기에 석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다.
특히 프로필렌과 에틸렌의 원재료가 되는 나프타는 정유사들이 외국 석유사로부터 들여온 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 제품으로 국제 유가에 직접적인 영향을 받습니다
.
이렇게
나프타 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 분할존속회사의 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 중국 의존도 관련 위험
분할존속회사가 영위하는 석유화학사업 및 정밀화학사업은 다양한 기초소재를 공급하는 산업으로 자동차, 전자, 섬유 등 다양한 전방산업의 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되며, 중국을 비롯한 미국 및 유럽의 시장 경기가 수요 변동의 주요 요인으로 작용합니다.
분할 존속회사 역시 종속회사인 KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.를 통하여 중국에서 사업을 영위하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 석유화학시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당합니다.

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 석유화학제품의 중국 의존도는 높은 편입니다.
2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다.
석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다.

한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다.
최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서 고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있습니다.

이러한 상황은
중국 의존도가 높거나, 수출 비중이 높은 석유화학 및 정밀화학사업을 영위하는 국내 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

분할존속회사 역시 종속회사인 KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.을 통하여 중국 현지 업체에 제품을 공급하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당하며,

향후 중국 석유화학 사업의 경쟁력 악화로 인한 업황 악화시 분할존속회사의 영업 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. PPG 시장 내 경쟁 심화로 인한 수익성 악화위험
분할존속회사는 우레탄 생산에 사용되는 베이스폴리올, 특수 폴리머 폴리올, 폴리우레탄 프리믹스, 폴리우레탄 수지 등의 제품을 생산 및 공급하고 있습니다.

국내 PPG 시장은 4개 회사로 이루어진 과점 시장에 해당하며, 분할존속회사는 국내 PPG 생산능력 1위 기업으로써 시장 점유율 역시 국내 1위 지위를 유지하고 있습니다.
전세계 폴리올 시장 규모는 2021년부터 2027년까지 연평균 6.3% 성장하고 있으며, 폴리우레탄 시장은 2022년부터 2030년까지 연평균 4.3% 성장하는 등 안정적인 성장을 이룰 것으로 예상되며, 분할 존속회사 역시 안정적인 생산역량 및 자체 기술력을 기반으로 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
국내 PPG 시장 내의 신규업체의 진입 및 가격경쟁의 심화 등 국내 PPG 시장의 경쟁이 심화될 경우 분할존속회사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이로 인하여 분할존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 운임지수 상승에 따른 수익성 악화 위험

분할존속회사는 생산제품인 PPG를 완제품 형태로 전세계에 수출하고 있으며 해상운임의 급격한 상승은 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
컨테이너선 운임 지수인 SCFI는 COVID-19 팬데믹 이전인 2011년부터 2019년까지 평균 1,000pt 미만을 하회하였으나, 2020년 이후 COVID-19 팬데믹으로 인하여 전 세계적으로 물류망의 봉쇄조치로 인하여 해상운송공급이 급격하게 감소한데 반해 COVID-19 팬데믹 초기 세계 각국의 경기부양정책으로 인하여 소비재에 대한 수요가 폭발적으로 증가하자 심각한 항만 정체가 발생하였으며, 이는 전세계 가용 선복량의 감소와 해상운임 상승으로 이어졌습니다. 여기에 더하여 2021년 중 수에즈 운하 좌초사태로 인하여 가용선복량이 감소하면서
SCFI는 2022년 1월 사상 최고점인 5,110pt를 기록하였습니다

2023년 12월부터 본격화된 희망봉 우회가 이루어지면서 해상운임이 2024년 1월 중 2,239pt를 기록하는 등 한달간 급등 후 3개월 간 안정적인 하락세를 보였으며, 2024년 5월 미국의 상호관세 인상 발표로 인하여 중국발 조기 선적(Front-Loading) 수요가 급증하면서 운임이 2개월간 재상승하여 7월 5일 고점인 3,733pt를 기록한 후 3개월간 하락하는 등 글로벌 이벤트 발생으로 인하여 지속적인 등락을 반복하는 모습을 보였습니다. 이후 2025년 컨테이너 해운시장은 해운 수요의 제한적인 증가, 구조적 공급과잉의 지속 등으로 해상운임 하락이 예상되고 있습니다.

분할존속회사는 생산된 제품을 국내 및 전세계로 수출하고 있음에 따라 판매비와 관리비 중 수출운반비가 주요 비중을 차지하고 있고 해상운임의 변동에 따라 매년 영업이익률이 크게 변동하는 모습을 보여왔습니다.

향후 글로벌 선복공급량의 증가 및 글로벌 성장률 둔화로 인한 해상운임 하락의 효과 등 운임에 대한 하방압력이 커질 것으로 예상되나, 후티 사태 등으로 인한 컨테이너선의 운임 상승이 아직 완벽하게 정상화되지 않은 점 등 해상운임에 대한 상승압력 역시 동시에 작용할 것으로 판단됨에 따라
해상운임에 대한 변동성이 존재하고 있으며, 이로 인한 분할존속회사의 운임비용 부담 증가 시 분할존속회사 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 전방산업인 반도체 산업 관련 위험
분할신설회사는 분할이 완료된 이후 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적사업으로 하는 전자재료 사업에 집중할 예정입니다. 이 중
분할신설회사가 생산하는 주요 제품인 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD의 경우 전방산업인 반도체 산업의 업황에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

2025년 메모리반도체 시장은 수요 확대 및 가격 안정화 등으로 인하여 전년대비 약 15.6% 증가한 1,901억불 규모를 형성할 것으로 예상되고 있으며, AI 서버용 HBM(High Bandwidth Memory), DDR5 수요가 급증하고 있으며, DDR4 등 구세대 메모리 생산 축소로 인하여 공급 부족이 심화되고 있으며, 낸드플래시의 경우 2024년 말부터 주요 생산업체들이 감산 기조를 유지하는 가운데, AI 서버, 기업용 컴퓨터에 들어가는 SSD에 대한 수요는 늘어나고 있어 2025년 전체적으로 DRAM과 낸드 모두 수요 초과 시장에 접어들었고, 메모리업황이 본격적인 회복 사이클에 진입하면서 메모리 반도체에 대한 가격은 전반적인 상승 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
분할신설회사가 제조하는 CMP PAD 및 반도체용 식각액은 반도체 제조 과정상 필수적으로 수반되는 평탄화 작업 및 식각 공정 등에 투입되는 필수 소모품에 해당하며 최근 HBM, AI 반도체, GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 등 고성능·고집적 제품 수요가 확대됨에 따라 CMP PAD 및 Wet chemical의 사용 빈도와 정밀도 요구가 빠르게 증가하고 있습니다.
이에 따라 분할신설회사는 주요 고객사의 노드 전환 및 신규 Fab 투자 확대에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 기술 내재화와 품질 경쟁력을 기반으로 한 시장 대응력 강화와 함께, 선단 공정 대응 제품 개발 및 생산 인프라 확충을 위한 지속적인 투자를 통해 중장기적인 성장세를 견인해 나갈 계획에 있습니다.

그럼에도 불구하고, 미국의 전 세계 국가를 상대로 협상중인 상호관세정책 및 미국과 중국의 무역갈등 등으로 인한 시장의 불확실성이 증대될 수 있으며, 이로 인하여 반도체 산업의 전반적인 수요 감소 및 반도체 제조업체들의 생산 또는 투자설비규모가 축소될 경우 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 전방산업인 국내 및 해외 LCD 패널 사용량 둔화에 따른 수익성 악화위험

분할신설회사는 디스플레이산업에 활용되는 LCD 세정제를 주요 제품 중 하나로 생산하고 있습니다. 해당 제품은 LCD 제작공정에 사용되는 만큼 LCD 패널의 생산량 및 향후 전망과 밀접한 연관이 있으며, 디스플레이 산업의 전반적인 동향에 따라 그 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

분할신설회사의 매출액 중 LCD 세정제가 차지하는 비중은 2022년 25.25%, 2023년 23.14%, 2024년 14.24%, 2025년 2분기 기준 8.41%로 점차 감소하고 있습니다.
분할신설회사는 향후 반도체 전자재료 위주의 사업구조 전환을 통하여 지속적으로 LCD 세정제 관련 매출 비중을 줄여나갈 계획에 있습니다. 또한 수익성이 낮은 제품들에 대해서는 중국 내 현지 업체와의 기술료 계약 등을 통하여 당사의 수익성을 제고하는 방안을 고려하고 있습니다.

분할신설회사는 국내 LCD 산업의 침체 및 경쟁력 하락에 대하여 사업구조의 변화 및 기술료 계약을 통한 위험 회피전략 등으로 대응하고 있어 국내 LCD 산업의 경쟁력 약화로 인한 수요 둔화가 분할신설회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 국내 LCD 패널 생산량의 감소 및 LCD의 사업성 감소 등으로 인한 수요가 지속적으로 감소할 경우, 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. CMP PAD 시장경쟁 심화 및 관련 위험

분할신설회사가 속해 있는 반도체 전자재료 시장은 높은 기술 장벽과 전문성을 요구하는 분야로,
반도체 제품의 성능과 신뢰성을 결정짓는 중요한 역할을 합니다. 전방산업인 반도체산업의 기술 고도화 및 신제품 개발 등과 맞물려 지속적인 기술의 진보가 요구되고 있으며 주요 반도체 전자재료의 경우 일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있어 기존제품에서 새로운 제품을 변경할 경우 전반적인 반도체 설비가 변경되어야 하는 특성이 있어
신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편입니다.분할신설회사가 주력으로 생산하는 CMP PAD의 경우 글로벌 1위사인 DowDupont社 및 엔펄스(구, SK엔펄스), 분할신설회사 3개사가 국내 시장 점유율의 대부분을 차지하는 과점 시장 구조로 이루어져 있습니다.
분할신설회사는 주요 고객인 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 업체와의 협력을 통하여 CMP PAD 공급과 관련한 사업기회를 모색하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통하여 매년 안정적인 시장점유율을 유지 또는 확대하고자 노력하고 있습니다. 과점 구조로 이루어진 국내 CMP PAD 시장의 특성상 향후 후발업체의 진입 등으로 인한 시장점유율 변동 가능성이 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
급속하게 변화하는 기술 변화를 발빠르게 도입하여 경쟁력을 확보하지 못한다면 분할신설회사의 시장지위가 약화될 가능성이 존재
하며,
이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요합니다.
카. Wet Chemical 시장 경쟁과열로 인한 위험
분할신설회사는 Stripper, Etchant 등을 중심으로 고순도 화학제품을 생산하고 있으며, 고객사 전용 포뮬레이션 기반의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 일반적으로

Wet chemical 공정은 고객사마다의 사양이 서로 다르므로, 고객사의 사양에 적합한 신제품을 즉시 개발하기 위해서 고객사와 공동 개발하는 것이 가장 중요한 전략에 해당
하며,
이를 위한 우수한 연구인력을 확보하여 미래의 신기술을 개발 선점하는 것이 가장 중요한 경쟁요소에 해당합니다.
막대한 신규투자비와 연구개발비, 생산기술 및 품질관리에 대한 경험부족으로 여타 국내업체들이 신규로 참여하기는 쉽지는 않을 것으로 보이지만 일반산업의 침체로 기회를 노리는 회사는 증가하고 있으며, 특히 해외 기술도입을 통한 참여시도가 두드러지고 있습니다.
2000년경부터 국내에도 여러 전자재료 업체들이 등장하였고, 외국업체와 국내업체간의 경쟁뿐만 아니라 국내업체간에도 경쟁이 시작되어 각 아이템 별 경쟁력 있는 업체 중심으로 시장이 재편되기 시작
하였으며, 핵심원료들도 국내에서 개발되어 적용되었습니다. 또한 국내 업체들의 기술력이 축적되고, 일본 수출 규제에 따라 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있습니다. 이와 같이
국내 Wet chemical 시장의 경우 다수의 업체들이 시장 내에서 경쟁하고 있으며, 갈수록 그 경쟁에 대한 강도 역시 치열해지고 있는 양상입니다.
분할신설회사는 우수한 기술력 및 고객에 대한 지속적인 소통 증대 등을 토대로 향후 안정적인 시장 지위를 확보하고자 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 분할신설회사가 진행중인 연구개발 등이 지연되거나 시장에서 요구하는 기술수준을 맞추지 못하여 고객의 요구사항에 대응이 미흡하여 경쟁력을 잃어버릴 경우, 시장 내에서의 지위를 상실할 수 있으며, 이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 둔화 위험
분할존속회사가 생산하는 PPG 등 POLYOL과 MDI, TDI 등 이소시아네이트(ISOCYANATE)를 혼합하면 폴리우레탄 제품을 만들 수 있으며, 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용됩니다.

분할존속회사가 판매하는 제품의 특성상 특정 산업의 업황이 분할회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 다소 제한적이나, 국내외의 전반적인 경기 및 환율의 변동에 대한 영향을 받을 수 있습니다.

또한 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)가 영위하는 전자재료사업부문은 주요 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황과 밀접한 관련이 있으며, 고객사의 설비투자 실적 및 계획 등이 수익성에 영향을 미치는 중요 요소입니다.

2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다.
분할신설회사의 영업이익 역시 전방산업의 업황에 따른 영향을 받아 매년 변동하였는데, 2022년 영업이익은 5,737백만원, 2023년 영업이익은 2,508백만원으로 반도체산업 불황의 영향에 따른 영향으로 인하여 전기대비 55.24% 감소하였으나, 이후 반도체산업의 수요 증가로 인하여 2023년 영업이익은 전기대비 152.88% 증가한 6,494백만원으로 회복한 이후 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

분할당사회사의 매출 및 수익성은 이와 같이 국내외 경기 및 전방산업 업황에 영향을 받고있습니다.
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다.
분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나,
2
025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다.
연결 기준
총
차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
총
차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다.
이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.
분할당사회사의 과거 3개년 영업활동현금흐름의 경우 안정적인 사업환경을 바탕으로 2022년 78,348백만원을 기록한 이후 지속적으로 양호한 영업창출현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 유형자산의 취득 또는 금융상품에 대한 거래와 관련하여 발생하였으며, 과거 3개년 2022년 (35,303)백만원, 2023년 (48,425)백만원, 2024년도 (21,472) 백만원 등으로 매년 유출이 발생하고 있는데, 이는 사업설비 취득을 위한 유무형자산 취득 및 자금운용목적 금융자산 취득이 증가하였던 점에 기인합니다. 재무활동현금흐름 역시 2022년 (38,193)백만원, 2023년 (17,342)백만원, 2024년 (15,015)백만원으로 지속적으로 유출이 발생하고 있는데, 이는 매년 차입금에 대한 상환 및 배당금 지급이 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석됩니다. 다만, 2025년 반기 기준 투자활동현금흐름은 (118,518)백만원으로 전년도 동기 대비 91,343백만원 감소하였고 재무활동현금흐름은 5,631백만원으로 동기 대비 21,740백만원 증가하였는데, 이는 2025년 상반기 중 분할당사회사가 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 및 관련 차입금 증가 효과가 반영된 것으로 향후 분할당사회사의 장기적인 현금흐름에 미칠 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.
그럼에도 불구하고,
분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.

분할당사회사의 매출채권 회전율은 2025년 반기말 기준 7.01회, 2024년말 기준 6.76회입니다. 이는 2023년 업종 평균인 8.29회 대비 낮은 수준이나, 매출채권회전율이 2023년 이후 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 업종 평균 대비 회전율이 낮은 이유로는 분할당사회사의 매출액 중 해외 비중이 높아 운송기일과 결제기일이 상대적으로 길기 때문인 것으로 분석됩니다.한편 분할당사회사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2025년 반기 5.18%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보이며, 2024년말 3.57% 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 일부 해외 거래처에 대한 장기 미수금으로 인한 것으로 파악되며, 해당 대손충당금 설정율의 증가가 분할당사회사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

당사의 재고자산평가손실충당금은 2025년 반기말 1,501백만원으로 2024년말 1,441백만원과 유사한 수준을 유지하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율은 2025년 반기말 1.26%로, 2024년말 1.09% 대비 소폭 증가하였습니다.

분할당사회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.36회, 2023년 6.86회, 2024년 6.30회, 2025년 반기 기준 5.91회 수준입니다. 분할당사회사의 재고자산 회전율은 2023년도 업종평균 8.11회에 비해 낮게 나타나고 있습니다. 이는 분할당사회사가 다품종소량생산 체제로 거래처에 안정적으로 제품을 공급하기 위한 안전재고 확보로 인한 효과로 분석됩니다.
종합적으로 볼때, 분할당사회사의 종합적인 운전자본수치는 높은 편이며, 최근 3개년간 유사한 수치를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 분할당사회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도,
분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다.

다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사의 2025년 반기말 연결 기준 대부분의 차입금의 만기가 2년 이내로 분포하고 있으며, 1년 이내 상환해야할 차입금은 약 86,491백만원으로 전체 차입금의 98.5%를 차지하여 그 비중이 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2025년 반기말 기준 당사 보유 현금성자산 및 기타유동금융자산 266,395백만원 등을 종합적으로 고려 시 분할당사회사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그러나, 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만,
세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 특수관계자 거래

분할당사회사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있으며, 분할당사회사와 특수관계자 간에는 제품, 상품 등의 거래 및 이에 따른 채권, 채무가 발생하고 있습니다.

분할당사회사의 2025년 2분기 중 별도기준 특수관계자 매출 등 거래내역은 907억원이며, 전체 매출액 3,370억원의 26.9% 수준에 해당합니다.
특히 종속기업과 공동기업과 관련된 매출 등 거래내역은 분할존속회사의 영업과 관련된 거래로 구성되어 있으며, 고객사와의 협력 및 대응을 위한 해외법인 및 합작회사와의 거래에 해당합니다.
향후에도 분할존속회사의 영업정책에 따라 지속적으로 거래가 발생할 것으로 예상되며 만약 분할당사회사의 영업정책에 변화가 발생할 경우 특수관계자와의 매출, 매입, 채권 및 채무 등 거래 내역이 변동할 수 있습니다.
분할당사회사와 관계사간 거래는 대부분 분할존속회사의 영업 관련 거래이며 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다.
다만 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험

본 증권신고서 제출 전일('25.08.28) 현재 연결실체가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 분할회사는 차입금에 대한 담보 설정 및 금융기관과 대출약정 등을 체결하고 있습니다. 이와 같은
우발채무는 증권신고서 제출 전일 현재 분할회사의 재무 안정성에 직접적인 영향을 미치지 않고 있으나, 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 분할회사에 부담으로 작용할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

마. 신규 공장 및 시설 투자 등에 관한 위험

분할당사회사는 제품군 및 고객사, 타겟 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 또는 기계장치 등의 설비를 직접 증설하여 설비를 확보해왔습니다. 2024년 분할당사회사의 유형자산은 2,068억원으로 2023년 2,364억원 대비 293억원 감소하였으며, 총자산 대비 비중은 2024년 기준 23.5%로 2023년 28.7% 대비 5.3%p. 감소하였으며,
증권신고서 제출일 현재 분할당사회사가 구체적으로 결정한 대규모의 유형자산 투자계획은 존재하지 않습니다.
분할당사회사는 분할당사회사의 제품에 대한 수요를 고려하여 신규 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 정상적인 영업을 영위하기 위해 ISO 9001, ISO 14001 인증 등 생산설비가 제품 생산을 위한 설계, 개발, 생산, 품질관리 등 전 과정에 대한 품질경영시스템을 확보하여 안전하고 일관된 품질의 제품을 제조 및 판매할 수 있는 수준을 갖추어야 합니다.
따라서, 분할당사회사가 신규로 공장을 증설할 경우 분할당사회사가 예상하지 못한 비용의 추가적인 발생, 설비 증설 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 분할당사회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산설비 증설 이후 예기치 못한 수요의 감소가 발생하는 경우 감가상각비 등의 고정비용 및 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

바.
인적분할로 인한 수익성 저하 및 재무안정성 부담 증가 관련 위험

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다.
최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다.

분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은
26.6% 수준으로
2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정
이며, 총차입금의존도 역시 분할존속회사의 차입금 의존도는 10.3% 수준에서 분할 이후 11.2% 수준으로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

분할존속회사의 현금보유수준 및 전반적인 수익성 측면에서 볼때 분할 이후에도 분할존속회사의 유동성은 양호한 편이며, 향후에도 안정적인 투자지출 관리로 재무상태를 관리할 것으로 계획하고 있어 분할 이후에도 분할존속회사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 존속회사의 매출액 및 수익성이 지속적으로 감소하거나, 분할회사의 예상과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 분할존속회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 최대주주 변경 가능성 위험
본건 분할은 인적분할로 진행되므로 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인은 52.8%의 지분을 보유할 예정이며, 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 분할존속회사와 분할신설회사의 지분을 각각 52.5% 보유할 예정입니다. 따라서, 분할 후에도 경영 안정성 측면에서 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮을 것으로 판단됩니다.분할존속회사의 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 기존 최대주주의 주식 매도로 인하여 최대주주에 해당하게 된 2021년 9월부터 증권신고서 제출일 현재까지 분할회사의 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 최대주주 등의 소유주식의 변동은 있었으나 수량, 금액 등을 고려할 때 경영권과 관련된 위험요소는 매우 낮은 것으로 판단되며, 현재로서는 경영권과 관련하여 식별된 위험이 있지는 않습니다.
증권신고서 제출일 기준 분할당사회사는 인적분할 이후 추가 지배구조 개편 관련 사항을 검토하고 있지 않으나, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 분할회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 분할당사회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

아
. 매출처 편중 위험

분할신설회사가 영위하고 있는 반도체 전자재료 사업의 경우 전방산업인 반도체 산업에 매우 큰 영향을 받으며

일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있기 때문에 고객사와 공동개발을 통하여 제품을 공급하는 경우가 많아 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편이며,
반도체 기업들에 대한 매출처 다변화는 쉽지 않습니다.

분할신설회사의 매출처중 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액은 2022년 54.9%부터 지속적으로 증가하여 2025년 2분기 기준 분할신설회사의 전체 매출 대비 72.0%의 비중을 보이고 있으며,
반도체 산업의 특성상 반도체 기업의 생산량 및 기술진보 수준이 반도체 전자재료의 소모량에 직접적으로 영향을 미치기 때문에 향후 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 매출 실적에 따라 분할신설회사의 매출실적이 크게 변동될 수 있습니다. 분할신설회사는 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사에게 오랜기간 CMP PAD 및 Wet chemical을 공급하고 있으며, 분할신설회사는 별도의 연구 개발 조직을 보유하고 있어 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 Needs에 맞춰 품질 향상과 활용 다각화의 개발 등에 대한 연구가 지속적으로 이루어지고 있어 향후 전체 매출액 대비 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액의 비중이 급격하게 변동하는 경우는 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만,
향후 예측할 수 없는 사유로 분할신설회사의 매출처가 급격하게 변동 되거나 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사와의 거래가 감소할 경우 분할신설회사의 수익성과 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자
. 원재료 수급 관련 위험
분할회사가 영위하는
반도체 전자재료 사업은 안정적인 원재료 확보가 중요한 산업
입니다.
분할신설회사의 매출원가율은 과거 2023년 주요 원재료인 용매제의 가격이 폭등함에 따라 전기 대비 2025년 2분기까지 매출원가율에 Wet chemical의 주요 원재료인 용매제의 가격변동성에 따라 분할신설회사의 수익성에 큰 영향을 미친 바 있어 안정적인 용매제의 확보가 중요합니다.
분할신설회사는 용매제를 전량 해외에서 조달하고 있으며, 국내 거래처 발굴 등의 다변화를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하려 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고,
분할신설회사의 원재료 공급처의 변동에 따라 수급변동이 발생하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우, 분할 이후 각 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다

차
. 순운전자본 관련 위험

분할신설회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업 부문을 영위하는 회사로서, 소재산업의 특성상 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다.

분할신설회사의 매출채권 회전기일은 2022년 39일에서 2023년 48일로 증가한 이후 2024년 37일로 감소하였습니다. 2025년 2분기 기준 매출채권 회수기일은 37일로 2024년과 유사한 수준으로 확인됩니다.
재고자산 회전기일은 2022년부터 매년 증가하여 2022년 81일부터 2025년 2분기 150일까지 증가하였습니다. 재고자산 회전기일이 증가한 사유는 주요 원재료 가격파동에 대한 대응과 원재료 수급처 다변화를 위하여 안전재고 확보를 위한 원재료 보유량이 증가한 점에 기인하는 것으로 분석됩니다
.
분할신설회사의 매입채무 회전기일은 2022년과 2023년은 각각 22일과 21일로 유사한 수준을 보였으며, 2024년 들어 16일로 일시적으로 감소하는 모습을 보였으나 2025년 2분기 중에는 22일로 2022년~2023년과 유사한 수준인 것으로 분석됩니다.

최근 3.5개년 안전재고 확보 과정으로 인한 재고자산회전기일의 증가로 인하여 분할신설회사의 현금회전일수가 크게 증가하였습니다.

분할신설회사에서는 재고자산의 조달경로 다변화와 원재료 수급의 안정화로 최근 현금회전일수가 감소하여 운전자본 부담이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화될 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
카. 수익성 관련 위험

분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 분할신설회사는 반도체 산업 불황으로 인한 2023년에 매출액과 영업이익이 전년대비 하락하였으나 2024년부터 반등에 성공하여 2025년 반기까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원, 2023년에는 12.87% 감소한 37,960백만원, 2024년에는 18.01% 증가한 44,795백만원을 기록하며 매출이 빠르게 회복되는 모습을 보였습니다. 영업이익 역시 2022년 5,737백만원에서 2023년 2,568백만원(55.2% 감소), 2024년에는 6,494백만원(152.9% 증가)으로 크게 변동하는 모습을 보였으며, 당기순이익도 2022년 6,425백만원, 2023년 2,708백만원에서 2024년 5,335백만원으로 지속적인 성장세를 보였습니다.

분할신설회사의 영업이익률은 2022년 13.17%, 2023년 6.76%, 2024년 14.50%, 2025년 반기 기준 15.36%로 2023년 영업이익률이 악화된 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 순이익률 역시 2022년 14.75%, 2023년 7.13%, 2024년 11.91%, 2025년 반기 기준 12.85%로 영업이익률과 유사한 추이를 보이고 있습니다.

분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있으며, 국내 대기업의 파운드리·메모리 증설로 인한 웨이퍼 생산 확대, 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 인한 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가 고집적·미세화가 심화로 인한 고순도·균일성 니즈 확대 3D NAND의 레이어 수 증가등의 요소 등으로 인하여 지속적인 성장을 보일 것으로 예상되고 있습니다.
다만, 과거 3개년의 매출 및 영업이익의 급격한 변동추이와 같이 반도체 산업의 호황과 불황의 반복으로 인하여 전방산업의 수요가 크게 변동하고, 원재료의 수급에 따른 변동으로 인하여 원가율이 크게 변화할 경우, 분할신설회사의 실적 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으며, 이로 인한 투자자들의 경제적 부에 영향이 발생할 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

타. 재무안정성위험

분할신설회사의 2024년말 총차입금은 498백만원으로 전년 대비 약 218백만원 증가하였으며, 현금및현금성자산의 경우 955백만원으로 전년 대비 638백만원 감소하였지만, 총차입금에 비해서 안정적인 수치를 보여주고 있습니다.
한편, 당사의 부채비율은 2024년말 기준 16.6%로 전년 대비 1.5%p 감소하였고, 총차입금의존도는 2024년말 기준 1.1%로 전년 대비 0.4%p 증가하였습니다. 이는 리스부채가 전년대비 증가함에 기인하며, 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 유동비율은 2022년 419.2%에서 2025년 반기 현재 796.6% 수준으로 개선되었으며, 같은 기간 동안 부채비율은 14.4%에서 10.1%로 감소하여 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2023년 한국은행 기업경영분석에 따르면, 당사가 속한 업종의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 166.3%, 56.5%, 20.6%이며 당사는 동업종 대비 전반적으로 재무 안정성이 양호하게 유지되고 있습니다.
당사의 보수적인 재무관리 기조, 반도체 전자재료 사업분야 성장에 따른 매출 확대 등을 감안하면 중장기적으로 안정적인 재무구조가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 사업 확장을 위해 대규모의 자금 소요가 진행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 기술경쟁력 확보 위험

당사가 영위하는 반도체 및 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.
분할신설회사는 반도체 공정용 Wet Chemical과 CMP PAD를 자체 개발·생산하는 전자소재 기업으로서, 고객사와 동일·동등한 장비 및 공정 조건에서 연마·식각 등의 평가를 수행해야 하므로, 개발 단계부터 실제 반도체 제조와 유사한 원가(고객사 사용 반도체 제조장비, 반도체 웨이퍼로 연구개발 필요)가 수반됩니다. 이러한 특성상 반도체 공정 전반을 이해하는 고급 연구인력과 폭넓은 기술 역량이 필수적입니다.
2024년 분할신설회사의 연구개발비는 14억원으로 2023년 15억원 대비 1억원 감소하였고, 매출액 대비 비중은 3.13%로 2023년 3.99% 동기 대비 0.86%p 감소하였습니다. 분할신설회사의 연구개발비는 2022년 19억원, 2023년 15억원, 2024년 14억원을 기록하며, 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중 또한 안정적인 수준으로써 분할신설회사의 다양한 제품 포트폴리오의 지속적인 이익창출력 등을 감안할 때 일정 수준의 연구개발역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
분할신설회사의 연구개발비는 현재 안정적인 수준이 유지되고 있으나, 업종 특성 상 제품경쟁력 강화를 위한 추가적인 연구개발비가 소요될 경우 비용 증가로 인하여 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 임시주주총회에서의 분할 안건 부결 위험
분할회사는 2025년 12월 01일을 분할기일로하여 인적분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 분할회사는 2025년 11월 04일(예정) 주주총회를 통해 분할계획서 승인 안건을 상정할 예정입니다.
분할은 「상법」 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 현재시점으로 2025년 11월 04일 예정된 주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며 분할계획서 승인의 불확실성이 존재
합니다. 만일 금번 분할 안건이 임시주주총회에서 부결된다면 분할회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할회사의 경영활동에 부정적영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경상장 시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할존속회사의 변경상장이 2025년 12월 24일로 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

매매거래정지 예정기간인 2025년 11월 27일부터 변경상장 예정일의 전영업일인 2025년 12월 23일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 변경상장으로 매매개시가 되는 2025년 12월 24일(예정) 분할존속회사 최초가격에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 및 이후 30초 이내에서 거래소가 무작위로 정하는 시간동안 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다. 이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로서 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 주요사업으로 하는 화학회사로서 사업을 영위할 예정입니다.

따라서 변경상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사가 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)※ 주주총회결의 분할비율: 주주총회의 분할 결의 시 결정되어 공시된 분할 비율

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장에 상장을 추진하고자 하나, 신규상장 심사 준비를 위해서는 분할 이후 최소 1년간의 준비기간이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점
투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후
분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 분할존속회사가 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등 에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할됨에 따른 환금성 제약과 코스닥 상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 분할신설회사는 분할이 완료된 후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

분할신설회사는 상기 코스닥시장 상장규정에서 정하고 있는 요건을 충족하는 대로 코스닥시장 상장예비심사를 청구할 예정이나,
국내외 경기변동 및 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황 악화, 환율 및 유가의 변동 등으로 인한 원자재 가격 상승으로 인하여 회사의 수익성이 감소할 경우, 분할신설회사의 코스닥시장 상장요건 충족이 지연될 수 있으며, 이에 따라 상장일정이 연기되거나 철회될 경우 분할신설회사의 주식의 환금성에 제약이 발생할 수 있고, 분할신설회사의 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

분할회사는 본건 분할이 완료된 이후 주주의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.
한편, 분할신설회사의 상장예비심사 및 신규상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바, 청구 시점의 국내외 경기변동 및 업황의 변동 및 분할신설회사의 내부사정 변경에 따라 상장예비심사 및 신규상장 심사과정에서 승인이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 분할신설회사의 주권이 코스닥시장에 상장되지 않을 경우 분할신설회사가 주권비상장법인 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다.

만약 분할신설회사가 코스닥시장 상장규정 제25조에 따라 상장예비심사를 신청하였으나 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 신규상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 적격분할 요건 미충족에 따른 세부담 증가 위험
본 분할이 「법인세법」 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 「소득세법」 제17조 및 「소득세법 시행령」 제27조, 「법인세법」 제16조 및 「법인세법」시행령 제14조에 에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설회사의 경우 「법인세법」 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 「법인세법」에 따른적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다.
단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족으로 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
바. 증권신고서의 효력 발생 관련 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속
됩니다.본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로
본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악
됩니다. 또한, 본 증권신고서는

공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.
관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 관련 위험

본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.
아. 주식매수청구권의 행사에 따른 분할 철회 위험

본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획이며, 이에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 분할당사회사의 주식매수청구권 제시가격은 50,622원입니다.한편, 분할당사회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할당사회사 주주 중 본건 분할에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억 원을 초과하는 경우, 분할당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있으며, 이에 따라 본건 분할이 철회될 수 있습니다.또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험
본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할되는 회사인 KPX케미칼 주식회사 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

II. 형태

합병등 형태
분할

우회상장 여부
해당사항없음

III. 주요일정

이사회 결의일
2025년 08월 28일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2025년 09월 12일

승인을 위한 주주총회일
2025년 11월 04일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
2025년 11월 04일

종료일
2025년 11월 24일

(주식매수청구가격-회사제시)
KPX케미칼 주식회사 기명식 보통주: 50,622원

주주총회 소집통지 예정일자분할반대의사통지 접수기간분할회사 매매거래 정지예정기간신주배정기준일분할기일분할등기 신청(예정일)
2025년 10월 20일2025년 8월 28일 ~ 2025년 11월 3일 (주2)2025년 11월 27일 ~ 2025년 12월 23일2025년 11월 28일2025년 12월 1일2025년 12월 2일

주1) 상기 분할일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2) 2025년 11월 4일 임시주주총회 시작 전까지는 접수 가능합니다.

주3) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.

- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다.

- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 분할신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주4) 분할종료보고 주주총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
분할신주 배정기준일 현재 분할 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 1주의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.9000000주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
4,840,000
500
500
2,420,000,000

지급 교부금 등
-

주1) 분할되는 회사는 최초 이사회 결의(2025년 08월 28일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2025년 06월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였습
니다.
주2) 배정비율이란 분할비율(0.1000000)과 분할신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면가액 500원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할되는 회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.주3) 상기 모집총액 및 모집가액은 2025년 06월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2025년 12월 01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)
주5) 상기 배정비율을 적용할 경우 분할신설회사의 기명식 보통주식 4,840,000주를 발행할 예정이며, 분할신설회사의 주주들은 현재 보유중인 주식 1주당 분할신설회사의 주식 1주를 배정받게 되므로 본건 분할로 인한 분할신설회사의 단주는 발생하지 않습니다.주6) 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 신주배정 기준일 현재 분할전회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여는 분할신주를 배정하지 않으며, 관련하여 분할당사회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.
주7) 분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않으므로, 상기 발행예정 분할 신주의 수는 최종 분할 시점에 변동될 수 있습니다.

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
KPX케미칼 주식회사
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주식
4,840,000
-

종류주식
-
-

총자산
822,174
-

자본금
24,200
-

주1) 상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2) 상기 총자산 및 자본금은 2025년 06월 30일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사분할 결정)-2025.08.29

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

I. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의

분할회사(분할되는 회사) : KPX케미칼 주식회사분할존속회사 : KPX케미칼 주식회사분할신설회사 : KPX전자재료 주식회사(가칭)

분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

1. 분할의 목적
가. 분할의 당사회사와 배경(1) 분할당사회사

KPX케미칼 주식회사(이하 "분할되는 회사"라 함)은「상법」제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라서 아래와 같이 단순ㆍ인적분할(이하 "인적분할"이라 함)의 방식으로 분할하여 자신은 KPX케미칼 주식회사로 존속하고(이하 분할 후의 존속회사를 "분할존속회사"라 함), 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 전자재료사업부문(이하 "분할대상사업부문"이라 함)을 분할하여 KPX전자재료 주식회사(가칭)를 설립하기로 합니다.(이하 "분할신설회사"라 함).

분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정이며, 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 직전 사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 신설된 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

분할되는 회사는 1974년 7월 1일에 유기화학제품 및 화공약품의 제조와 판매 등을 주영업목적으로 한국포리올(주)의 사명으로 설립되었으며, 2008년 09월 1일 현재의 사명인 KPX케미칼 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 또한 1994년 12월 27일자로유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

[분할되는 회사의 개요]

구분
내용

상호
KPX케미칼 주식회사

소재지
서울시 마포구 마포대로 137 KPX빌딩 17층

대표이사
양준영, 박승구, 이찬수

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적

1) 분할회사는 분할회사가 영위하고 있는 사업 중 분할대상사업부문을 인적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할대상사업부문을 제외한 우레탄부문 등 나머지 사업부문은 분할존속회사에 존속, 유지시킴으로써 사업부문별 각각의 정체성을 확립하고 책임경영 체제를 통한 경영효율성을 높이고, 독자적 전문성 강화를 통해 기업의 장기적 성장을 제고하고자 합니다.2) 전자재료사업부문은 그동안 우레탄사업부문의 일부로 인식되어 전문성 및 성장 기회가 충분히 반영되지 못했다는 한계가 있었으나 분할신설회사는 전자재료사업부문의 특성에 적합한 전문화된 집중 관리와 최적의 사업전략 추진을 통해 사업 경쟁력과 성장성을 제고하고자 합니다.3) 분할존속회사 역시 우레탄사업부문 등 기존 사업의 특성에 적합한 전문화된 집중 관리 체계를 강화하여 글로벌 시장 내 경쟁력 제고와 경영안정성을 확보를 통해 지속 가능한 성장 기반을 마련하고자 합니다.4) 본건 분할을 통해, 경영환경 변화에 민첩하고 유연한 대응이 가능한 의사결정 체계와 사업구조를 구축하여 사업 경쟁력을 제고하고, 자원의 효율적인 배분을 통해 수익성은 강화하고 경영위험은 분산하여 성장성과 안정성을 갖춘 사업포트폴리오를 구축하고, 시장에서 적정한 가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 극대화할 예정입니다.

분할당사회사는 우레탄사업부문과 전자재료사업부문이 명확하게 구분되어 있고, 각 사업부별 영업 및 관리에 관한 의사결정도 별도로 이루어지고 있으나, 분할대상사업부문인 전자재료사업부문의 경우 분할당사회사의 주요 매출을 차지하고 있는 우레탄사업의 극히 일부로 인식되어 고객사와 시장으로부터 전문성 강화와 성장 기회를 온전히 반영하지 못하고 있습니다. 때문에 분할당사회사는 본건 인적분할을 통해 우레탄회사의 이미지에서 전자재료 전문회사 이미지로 전환함으로써, 고객사와 시장의 요구사항에 대해 사업 특성에 맞는 의사결정과 효율적 응대를 위한 전문성 있는 인재 확보 및 동기부여를 강화하고 IT분야에 대한 정책 지원과 시너지 효과를 제고하고자 합니다. 또한 본건 분할을 통하여 분할신설회사의 사업이 명확히 분리될 경우 전자재료사업의 특성에 맞는 성장 투자 기회가 주어질 수 있고, 전자재료사업에 대한 투자자 설득이 용이해짐에 따른 보다 수월한 자금조달 및 성장 기회를 갖게 될 것으로 될 것으로 기대하고 있습니다.이러한 사유로 분할회사는 전자재료사업부를 인적분할하여 각 회사의 상황에 적합한 의사결정을 할 수 있는 구조로 만들고자 합니다. 본건 인적분할을 통해 1) 사업적으로 독립되어 있는 우레탄부문 사업과 전자재료부문 사업이 각각의 정체성을 확립하고 2)독자적 전문성 강화를 통해 기업의 성장을 제고하고자 하며, 궁극적으로 전자재료 사업부문의 성장성 및 수익성을 강화하고 시장에서 그 가치를 재평가 받아 주주가치를 제고하고, 수익성 있는 사업부의 운영을 통한 지속적인 주주환원정책을 시행하고자 합니다.

다만, 분할하고자 하는 사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.본건 분할이 완료된 이후, 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다. 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 당사의 기명식 보통주 지분
52.5%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 기명식 보통주 지분율은 총
52.8%입니다. 본건 분할은 「상법」 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방법으로 진행됩니다.

분할되는 회사는 본건 분할에 있어 주식사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.
신주배정 기준일 현재 자기주식을 제외한 분할전 회사의 주주들은 분할회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할신설회사 주식을 배정받습니다. 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 자기주식은 신주 배정 대상에서 제외되므로 분할전 회사 주주들이 신설회사에서 보유하게 될 지분 비중이 상대적으로 확대되었으나, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 아니하므로 최대주주등의 지분율 분할 이후에도 52.8%로 변동하지 아니합니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과분할되는 회사는 본 증권신고서 제출일 현재 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 목적사업으로 하는 우레탄 사업부문과 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적사업으로 하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속회사는 PPG 등 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 목적으로 하는 우레탄 사업부문을 영위할 예정이며, 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적으로 하는 전자재료 사업부문을 영위할 예정입니다.분할당사회사는 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 효율적인 지배구조 체제를 확립하고, 이를 통해 문제 상황에 대한 대응 능력 및 의사결정 사항에 대한 실행 능력을 제고하여 경영효율성 개선을 이룰 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 기업경영의 투명성을 증대시키고 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 주주가치를 제고할 수 있을 것이라 예상하고 있습니다.

또한 분할당사회사는 금번 인적 분할을 통하여 전통적인 화학업종으로 분류되는 기존의 사업구조로 인해 시장에서 저평가 받고 있는 기업가치를 재평가 받을 수 있을 것이라고 기대하고 있습니다. 이에 따라 분할존속회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 상호 연관성이 낮은 전자재료 사업부문을 분리하고, 기존의 사업에 대한 경쟁력 제고 및 경영효율화 등을 통하여 분할존속회사의 핵심 역량을 집중하고자 합니다.구체적으로 분할존속회사의 경우, 전자재료사업부로 분산되었던 경영역량을 회사의 주요 영업역량인 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업에 집중함으로써, 상대적으로 연관성이 적었던 전자재료사업부문의 관리를 위해 소모되었던 역량을 본업으로 집중하여 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매사업에 차별화 된 사업경쟁력을 강화 할 계획입니다.반면 분할신설회사의 경우, LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적으로 하는 전자재료 사업부문을 이전받아 해당 사업부문을 위한 전문 경영을 진행하고자 합니다. 이에 따라 시장의 변화에 즉각적으로 대응할 수 있는 경영전략을 구사하고, 분할신설회사만의 차별화된 사업 경쟁력을 강화하여 전자재료 사업 내에서의 전문성을 인정받을 수 있도록 노력할 것이며, 빠른 시일내에 코스닥시장 신규상장을 추진하여 기존 유기화학 및 화공약품의 제조판매업을 영위하는 분할회사 내 사업부로 존재하여 가치가 희석되었던 분할신설회사의 기업가치를 시장에서 재평가받을 예정임에 따라, 향후 사업 경쟁력의 강화 및 궁극적인 주주가치 제고를 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

구분
일자

분할계획서 승인을 위한 이사회 결의일
2025년 08월 28일

주요사항보고서 제출일
2025년 08월 28일

증권신고서 제출일
2025년 08월 29일

분할주주총회를 위한 주주확정기준일
2025년 09월 12일

주주총회 소집공고 및 통지일(예정)
2025년 10월 20일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정)
2025년 11월 04일

반대주주의 주식매수청구권 행사(주3)
시작일
2025년 11월 04일

종료일
2025년 11월 24일

주식병합 공고 및 통지일(예정)
2025년 11월 04일

신주 배정 기준일(예정)
2025년 11월 28일

분할기일(예정)
2025년 12월 01일

분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의 및 공고일(예정)
2025년 12월 01일

분할등기 신청일(예정)
2025년 12월 02일

주1)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 따라 이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정에 따라 변경될 수 있습니다.

주2)
'분할주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일' 은 분할승인을 위한 임시주주총회 개최일입니다.

주3)
본건 분할은 분할신설법인이 주권비상장법인으로 신설됨에 따라 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있습니다. 자세한 사항은 증권신고서 "제1부 분할의 개요-VII. 주식매수청구권에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

주4)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 각 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음할 수 있습니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 결의는 「상법」 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 합니다.

주6)
분할회사는 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

분할당사회사는 2025년 12월 01일을 분할기일(예정)로 하여 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)와 존속회사인 KPX케미칼 주식회사로 각각 분할됩니다. 본건 분할 이후 분할존속회사는 변경상장할 예정이며, 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 직전사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장 심사를 위한 형식적 요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다. 분할신설회사는 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.
관련하여 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.

상기 내역 외 현 시점에서 회사가 1년 내 및 1년 이후 추진하고자 하는 구조 개편에 관한 계획은 없습니다.

2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용
(1) 「상법」 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사인 KPX케미칼 주식회사가 영위하는 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 존속하여 분할대상부문을 제외한 나머지 사업을 영위하게 됩니다. 분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 직전 사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 신설된 이후 코스닥시장상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

[회사 분할 내용]

구분
회사명
사업부문
비고

분할되는 회사

(분할존속회사)

KPX케미칼주식회사
유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 목적으로 하는 사업부문
-

분할신설회사
KPX전자재료주식회사(가칭)
LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적으로 하는 전자재료사업부문 (분할대상사업부문)
주권비상장법인으로 분할 후 코스닥시장 상장추진 예정

주1)

분할존속회사의 상호 및 분할신설회사의 상호는 별도의 이사회 승인 등의 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

주2)
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 사업부문은 각 회사 정관에 따릅니다.

[인적분할 구조]

출처: 분할당사회사 제시

(주) 분할당사회사는 7개의 해외 종속회사 및 1개의 공동기업을 보유하고 있으며, 상기 종속회사 및 공동기업의 경우 본건 분할 이후에도 분할존속회사에 귀속됩니다.

(2) 분할기일은 2025년 12월 1일(0시)로 합니다. 단, 분할되는 회사의
이사회 결의로
이를 변경할 수 있습니다.

(3) 「상법」 제530조의3 제1항, 제2항 및 제434조에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 같은 법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사와 분할신설회사는 회사분할 전 분할회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할회사의 분할 전 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(5) 본건 분할에 의하여 이전하는 재산은 분할계획서 “4. 분할신설회사에 관한 사항” 중제(7)항 "분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액”에 규정된 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할에 의하여 이전하는 재산인지 여부가 명확하지 아니한 경우에는 아래 제(6)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(6) 본 분할계획서에서 달리 정하지 않는 한, 분할회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리와 의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다. ① 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고 및 수리 등이 필요함에도 받을 수 없는 경우나 ② 분할회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상사업부문과 그 이외의 사업부문에 모두 관련됨에도 해당 계약 중 분할대상사업부문과 그 이외의 사업부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같습니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.

(7) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직·간접적으로 관련된 자산, 계약, 권리, 책임과 의무, 부채를 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할신설회사가 코스닥시장 상장 요건 등을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획과 기타 각 회사에 적용되는 관련 법령 등을 복합적으로 고려하여 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생하거나 확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생하였거나 확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 어떠한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. 또한 본 항에 따른 공·사법상의 우발채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 공·사법상의 우발채무를 부담해야 할 해당 회사가 상대 회사에게 상대 회사가 위와 같이 부담한 공·사법상의 우발채무 이행액 및 관련 비용을 지급하는 방식으로 상대 회사를 면책해야 합니다.

(9) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 어떠한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리합니다. 또한 본 항에 따른 공·사법상의 권리의 귀속 규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(10) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 기타 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다.

나. 분할신설회사에 관한 사항

[KPX전자재료 주식회사(가칭)]

구분
내용

상호
국문명: KPX 전자재료 주식회사

영문명:
KPX Electrochem. Co., Ltd.

분할방식
인적분할

목적
분할계획서 [첨부5] 분할신설회사의 정관 참조

본점소재지
경기도 성남시 판교역로 225-14 (삼평동)

공고방법

본 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(www.kpxchemical.com)에 한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에게재한다.

결산기

매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다. 다만, 분할신설회사의 최초영업연도는 분할신설회사의 설립일부터 2025년 12월 31일까지로 한다.

주) 상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 변경될 수 있습니다.

다. 분할되는 회사에 관한 사항(1) 감소할 자본금과 준비금의 액

감소할 자본금의 액
감소할 준비금의 액

2,420,000,000원
63,783,888,508원

주1)
상기 금액은 분할기일에 변동될 수 있으며, 분할기일에 이전대상 확정 후, 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정할 예정입니다.

주2)
1주의 금액은 5,000원입니다.

(2) 자본감소의 방법주식· 사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차에 따라, 병합기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.9000000주 비율로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주는 분할 후 분할존속회사의 변경상장 초일의 종가로 환산하여 현금 지급하며 , 단주는 분할존속회사가 자기주식으로 취득합니다.3) 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액분할회사에서 분할신설회사로 이전하는 재산은 증권신고서 "제1부 분할의개요-Ⅳ. 영업 및 자산의 내용 - 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항 - 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액"의 내용을 참고하시길 바랍니다.(4) 분할 후 발행주식의 총수

구 분
종 류
분할 전(A)
분할 후(B)
A-B

발행주식수
보통주
4,840,000주
4,356,000주
484,000주

1주의 금액(원)
보통주
5,000원
5,000원
-

자본금(원)
보통주
24,200,000,000원
21,780,000,000 원
2,420,000,000원

준비금(원)
재평가적립금 등
25,545,245,363원
(38,238,643,145)원
63,783,888,508원

주1)
분할전 자본금과 준비금(재평가적립금 등)은 2025년 06월 30일 재무상태표를 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)
단, 상기 발행주식수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정되는 바에 따라 공인회계사의 검토를 받아 변동될 수 있습니다.

3. 분할의 주요일정

구분
일자

분할계획서 승인을 위한 이사회 결의일
2025년 08월 28일

주요사항보고서 제출일
2025년 08월 28일

증권신고서 제출일
2025년 08월 29일

분할주주총회를 위한 주주확정기준일
2025년 09월 12일

주주총회 소집공고 및 통지일(예정)
2025년 10월 20일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정)
2025년 11월 04일

반대주주의 주식매수청구권 행사(주3)
시작일
2025년 11월 04일

종료일
2025년 11월 24일

주식병합 공고 및 통지일(예정)
2025년 11월 04일

신주 배정 기준일(예정)
2025년 11월 28일

분할기일(예정)
2025년 12월 01일

분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의 및 공고일(예정)
2025년 12월 01일

분할등기 신청일(예정)
2025년 12월 02일

주1)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 따라 이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정에 따라 변경될 수 있습니다.

주2)
'분할주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일' 은 분할승인을 위한 임시주주총회 개최일입니다.

주3)
본건 분할은 분할신설법인이 주권비상장법인으로 신설됨에 따라 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있습니다. 자세한 사항은 증권신고서 "제1부 분할의 개요-VII. 주식매수청구권에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

주4)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 각 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음할 수 있습니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 결의는 「상법」 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 합니다.

주6)
분할회사는 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

4. 분할의 성사조건
가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건
해당사항 없습니다.
나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성
「상법」 제 530조의 3 제 2항에 따른 본건 분할의 승인을 위한 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본건 분할이 무산될 수 있습니다.
5. 관련법령상의 규제 또는 특칙분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.
관련하여 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다. 분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.

II. 분할 가액 및 그 산출근거

분할회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다.

구 분
분할신설회사

상 호
KPX전자재료 주식회사(가칭)

보통주
1주

* 배정비율 산정근거 = (a) X (b) = 1.0000000

(a) 분할비율:
(2025년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다.)

분할대상사업부문 순자산 (66,203,888,508원)

----------------------------------------------------------------
= 0.1000000

[분할전 순자산(662,038,885,077원) + 분할전 자기주식(0원)]

(b) 1주의 금액비율:
분할회사의 1주의 금액 5,000원÷분할신설회사의 1주의 금액 500원

[분할전 1주의 금액(5,000원)]

----------------------------------------------------------------
= 10

[분할신설회사 1주의 금액(500원)]

한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.9000000(1-분할비율)주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.

회사의 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에 규정된 절차에 따라 이루어지는 단순ㆍ인적분할로, 분할 이전 주주들은 기존의 지분 비율을 동일하게 유지한 채, 분할 후에 분할존속회사와 분할신설회사의 주식을 모두 보유하게 됩니다.따라서 인적분할은 기업가치가 제고될 경우, 기존 주주들이 분할존속회사 및 분할신설회사에서 동일한 지분율을 유지함으로써, 가치 증대에 따른 이익을 공정하고 투명하게 공유할 수 있는 구조입니다. 이러한 구조적 특성은 주주 간 이해관계의 일치를 보장하며, 인적분할로 인한 기업 가치 증대의 효과가 주주들에게 전반적으로 균등하게 귀속될 수 있도록 합니다.

상법에서는 분할비율의 산정 방식을 구체적으로 규정하지 않고 있으며, 단순ㆍ인적분할의 취지상 분할 비율은 기본적으로 자본금의 분할 비율을 의미하나 분할신설회사의 자본금 설정이 임의적일 수 있음에 따라, 순자산가치를 기준으로 분할 비율을 산정하는 방안을 채택하였습니다. 이는 주주들이 더욱 쉽게 이해할 수 있을 뿐 아니라, 분할 과정을 보다 합리적이고 투명하게 진행할 수 있는 방법임에 따라 대부분의 단순ㆍ인적분할에서는 순자산가치 비율에 따라 분할 비율을 산출하고 있습니다.
분할존속회사와 분할신설회사는 각 사업부문이 영위하는 사업을 위해 요구되는 적합한 자산 및 부채를 배부받게 됩니다. 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 경우 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 위해 필요한 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 등을 배부받으며 이는 해당 회사가 사업을 영위하는데 필수적인 항목들입니다. 분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사의 경우 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매사업부문으로 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 및 종속기업투자주식 등과 같은 사업 목적에 적합한 자산 및 부채를 배부받았습니다.
분할로 인한 이전대상재산은 2025년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할재무상태표와 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항(관계기관과의 협의에 따른 자산, 부채 또는 순자산 변동을 포함)을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 합니다. 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

상기 배정비율을 적용할 경우 분할신설회사의 기명식 보통주식 4,840,000주를 발행할 예정이며, 분할신설회사의 주주들은 현재 보유중인 주식 1주당 분할신설회사의 주식 1주를 배정받게 되므로 본건 분할로 인한 분할신설회사의 단주는 발생하지 않습니다.한편, 자본시장법 제165조의4 제1항 제4호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따라 신주배정 기준일 현재 분할전회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여는 분할신주를 배정하지 않으며, 관련하여 분할당사회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.
또한 분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않으므로, 상기 발행예정 분할 신주의 수는 최종 분할 시점에 변동될 수 있습니다.

III. 분할의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정 내용

(1) 배정조건분할되는 회사의 분할 신주 배정기준일인 2025년 11월 28일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.(2) 배정비율분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 주식과 비율을 적용하여 배정합니다.

구 분
분할신설회사

상 호
KPX전자재료 주식회사(가칭)

보통주식
1주

(3) 배정기준일 : 2025년 11월 28일(4) 신주의 배정방법신주배정 기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여배정비율에 따라 분할신설회사의 주식을 배정합니다.
(5) 신주의 배당기산일 : 2025년 01월 01일

나. 신주배정시 발생하는 단주처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 「상법」제341조의 2 에 따라 분할신설회사가 자기주식으로 취득합니다. 다만, 본건 분할은 분할존속회사의 주주들이 보유한 주식수와 동일한 수의 주식을 배정하기 때문에 단주가 발생하지 아니합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정입니다.

[유가증권시장 재상장 주요 요건의 검토]

구분
내용
현황
결과

규모요건
자기자본
상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상
2025년 상반기말 기준별도기준 자기자본 662억원
충족

유통주식수
재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상
4,840,000주
충족

경영성과

요건

매출액
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 500억원 이상
2024년 별도재무제표 기준매출액 448억원
미충족

이익 등
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것
2024년 별도재무제표 기준법인세비용차감전계속사업이익 67억원
충족

주1) 상기 검토내용은 2022년~2024년말 기준 분할회사의 실적을 토대로 검토한 내용입니다.

분할신설회사는 분할 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장절차를 거쳐 코스닥시장 상장을 추진할 예정입니다.
분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
분할회사는 분할신설회사의 코스닥시장 상장 계획 및 진행상황에 대해서 IR을 통해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다.
2. 교부금 등 지급단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상분할회사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.
4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할회사 또는 분할신설회사가 부담할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
대상처
비고

자문수수료 등
200
회계법인, 법무법인 등
법률자문 및 세무자문 등

분할등기 등
280
등기소, 법무사(추정)
분할에 따른 자산이전등기에관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용
25
인쇄소 등(추정)
투자설명서인쇄비,상장수수료 등

합계
505
-
-

주) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문에서 근무하거나 배정된 모든 임직원의 고용 및 관련 법률 관계(취업규칙, 근로계약, 퇴직금 등 관련 법률관계 포함)를 분할되는 회사로부터 승계합니다.
6. 종류주주의 손해 등해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차「상법」 제530조의9 제1항에 의거 분할신설회사와 분할존속회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임을 가짐에 따라 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.
8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 영업의 변동, 분할회사의 계획 이행에 따른 대내·외적 사정의 변경, 관계기관과의 협의 과정이나 관계법령의 제·개정 등에 따라서 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 또한, 분할계획서는 2025년 11월 04일 개최 예정인 분할승인 주주총회의 승인을 얻을 경우 분할등기일 전까지 주주총회의 추가 승인 없이도 아래 항목에 대해 (i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우와 (ii) 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련 법령 및 회계 기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (iii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 및 변경인 경우, (iv) 분할계획서 자체에서 변경이 가능한 것으로 예정하고 있는 경우, (v) 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족하기 위해 필요한 경우 등에는 분할회사의 이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의해 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 및 변경사항은 관련 법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력이 발생합니다.

① 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명 , 본점 주소 및 공고방법 등

② 분할일정

③ 분할비율

④ 분할회사의 감소할 자본금과 준비금의 액

⑤ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

⑥ 분할 전후의 재무구조

⑦ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑧ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항 및 최초 사업연도 보수 한도에 관한 사항

⑨ 분할신설회사 및 분할존속되는 회사의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항 (승계대상 재산목록 포함)

9. 기타분할계획서의 이행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상사업부문과 관련된 각종 자료 및 사실관계 포함)은 필요시 분할되는 회사와 분할신설회사간의 별도 합의에 따릅니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

1. 분할신설회사의 영업 내용
[분할신설회사 - KPX전자재료 주식회사(가칭)]분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. CMP PAD 사업은 2004년부터 고성능 우레탄 합성기술을 기반으로 기술 개발을 시작하여 현재에 이르고 있으며, Wet chemical 사업은 2014년 천안공장 준공을 시작으로 지속적 투자를 통하여 성장세를 보이고 있습니다.

[CMP PAD 및 Wet chemical 반도체 공정별 소재공급 도식도]

cmp pad, 식각액, 박리액, 세정액 등 반도체 공정별 소재공급.jpg
[그림 : CMP PAD 및 Wet Chemical 반도체 공정별 소재공급 도식도]

출처 : 분할당사회사 제공

가. 산업의 특성

(1) CMP PADCMP PAD는 반도체 회로의 평탄화 공정(CMP: Chemical Mechanical Planarization)에 사용되는 핵심 소재로, 반도체 웨이퍼의 표면을 평탄화하고 연마하는 데 필수적인 역할을 합니다. CMP PAD는 기판과 물리적 접촉을 하기 때문에 충분한 내구성을 보유해야 하며 동시에 Slurry와 반응을 방지하기 위해 화학적 안정성을 필요로 합니다. PAD의 표면이 손상되면 기판의 불량으로 이어지기 때문에 정해진 사용 시간이 지나면 교체 해 주어야하는 소재입니다.

[CMP PAD 개요]

cmp pad 공정.jpg
[그림 : CMP PAD 개요]

출처 : 분할당사회사 제공

현재의 반도체 기술은 소자의 고도화와 Package의 고도화로 나아가고 있습니다. 소자 기술은 단위 면적당 더 많은 소자를 만들기 위해 디자인 룰이 작아지고 있으며 다층의 적층 구조를 필요로 하게 됩니다. Package의 고도화는 반도체 칩의 동종 접합과 이종접합이라는 적층의 공정으로 진행되고 있습니다. CMP 평탄화 공정이 없을 경우 반도체 제조 공정에서 발생되는 표면 단차로 인해 적층의 한계가 발생하고 소자 불량으로 이어지기 때문에 반도체 공정 중 CMP 공정은 없어서는 안 되는 공정으로 자리를 잡았고, 사용량은 점점 늘어나고 있습니다. 분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 독자적 합성 기술과 기공(Pore) 설계 기술을 바탕으로, W, Cu, Oxide, STI, ILD 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 제품 포트폴리오를 구축하고 있으며, 삼성전자 등 주요 고객사로부터 기술 평가를 통과하여 지속적인 공급 체계를 확보하고 있습니다. 또한 분할신설회사는 전 세계 CMP PAD 시장의 점유율 70% 이상을 보유한 미국 Dupont社(구, 다우케미컬)와의 특허 분쟁에서,2017년 제기된 소송에 대해 최종 승소하였습니다. 이는 국내 반도체 소재 기업이 글로벌 원천특허 보유 기업을 상대로 승소한 최초 사례로 평가되며, 당사는 이를 통해 국산 대체재로서의 기술력과 공급 신뢰성을 입증하고, 기존 독점 시장에 대한 실질적인 사업 기반을 마련하였습니다.

(2) Wet chemicalWet chemical이란 반도체, 디스플레이 등 여러 산업에서 제품의 표면을 세정하거나, 특정 부분을 식각, 증착하는데 사용되는 액상화학 물질을 통칭합니다. 반도체 및 디스플레이 제조 공정은 초정밀 미세 공정을 필요로 하며, 이때 습식 화학 공정은 필수적인 요소입니다. 분할신설회사는 Stripper, Etchant 등을 중심으로 고순도 화학제품을 생산하고 있으며, 고객사 전용 포뮬레이션 기반의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 해당 제품은 포토레지스트 박리, 금속 및 절연막 식각, PR 도포 공정의 점도 제어 등 반도체 공정 전반에 걸쳐 적용되며, 고순도 품질과 금속오염 최소화를 통해 선단 공정에서도 높은 공정 호환성과 신뢰성을 확보하고 있습니다.

[Wet chemical 공정]

wet chemical 공정 소개.jpg
[그림 : Wet chemical 공정]

출처 : 분할당사회사 제공

반도체 및 소재 산업은 자본 집약적 산업으로써 막대한 시설투자가 소요되는 산업입니다. 이는 초고순도, 초정도 품질유지를 위한 전자동 생산시설과 물성에 대한 고도의 분석설비가 필요하기 때문입니다. 또한 반도체 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.디스플레이 소재 산업 역시 패널 제조 기술의 변화가 소재 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. 디스플레이 패널은 초미세 공정을 통해 만들어지기 때문에, 아주 미세한 불순물도 패널의 불량이나 성능 저하를 초래할 수 있습니다. 따라서 디스플레이용 습식 화학 소재는 일반 화학 소재와는 비교할 수 없을 정도로 극도의 순도를 요구합니다. 예를 들어, 금속 불순물이 수십 ppb(10억 분의 1) 수준 이하로 관리되어야 하는 경우가 많습니다. 이러한 초고순도를 달성하기 위해서는 고도의 정제 기술과 품질 관리 능력이 필수적입니다. 패널 제조사는 소재의 품질과 성능에 따라 최종 제품의 경쟁력이 좌우되므로, 소재 공급업체와 긴밀한 협력을 통해 기술을 공동 개발하거나 안정적인 공급망을 구축하는 것이 중요합니다.

전자 재료 시장 초기에는 일본제조사가 국내 시장을 독점하고 있었으나, 1995년경부터 국내 전자재료 회사의 등장에 따라 원가절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 진행되었습니다. 2000년경부터 국내에도 여러 전자재료 업체들이 등장하였고, 외국업체와 국내업체간의 경쟁뿐만 아니라 국내업체간에도 경쟁이 시작되어 각 아이템 별 경쟁력 있는 업체 중심으로 시장이 재편되기 시작하였으며, 핵심원료들도 국내에서 개발되어 적용되었습니다. 또한 국내 업체들의 기술력이 축적되고, 일본 수출 규제에 따라 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있습니다.최근 HBM(High Bandwidth Memory), AI 반도체, GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 등 고성능·고집적 제품 수요가 확대됨에 따라 CMP PAD 및 Wet chemical의 사용 빈도와 정밀도 요구가 빠르게 증가하고 있습니다. 이에 따라 분할신설회사는 주요 고객사의 노드 전환 및 신규 Fab 투자 확대에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 기술 내재화와 품질 경쟁력을 기반으로 한 시장 대응력 강화와 함께, 선단 공정 대응 제품 개발 및 생산 인프라 확충을 위한 지속적인 투자를 통해 중장기적인 성장세를 견인해 나갈 계획입니다.

나. 산업의 성장성
분할신설회사가 영위하는 사업은 주로 전방산업인 반도체 시장의 업황 변동에 따른 영향을 크게 받습니다. 글로벌 반도체 시장은 2022년 고점 형성 이후 세트(PC·스마트폰) 수요 둔화와 광범위한 재고조정, 그리고 메모리 가격 하락으로 인하여 2023년에 8% 내외의 역성장을 기록했습니다. 반면 2024년에는 생성형 AI 인프라 확충과 데이터센터 투자 증가가 수요를 견인하고, HBM·DDR5 등 메모리의 가격 및 출하 회복이 겹치며 6,276억 달러 규모로 집계되며 전년 대비 19.1%(US$627.6)의 강한 반등을 보였으며, 2025년 반도체 시장은 전년대비 11.2% 성장한 7,010억 달러 규모로 전망되어 사상 최고치 경신이 예상되며, 중기적으로는 AI 서버 투자와 선단 공정 전환이 시장의 중심 동력으로 작용할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 반도체 시장 규모]

(단위: 십억 USD)

반도체 시장 규모.jpg
[세계 반도체 시장 규모]

출처 : WSTS(2025.08)

이러한 반도체 산업의 회복·성장 흐름은 소재산업의 밸류체인에 동시 반영되며, 그 중에서도 CMP PAD와 Wet chemical은 전공정 핵심 소모재로서 웨이퍼 스타트, 웨이퍼당 스텝 수, 스텝당 사양 상향에 직접 연동되어, 2023년 조정기를 거친 후 2024년 실적이 회복되어 2025년 이후 우상향이라는 전방산업 사이클과 동행하는 특징을 보이고 있습니다.

[반도체 전공정 소재별 비중]

(단위 : %)

반도체 전공정 소재별 비중.jpg
[반도체 전공정 소재별 비중]

출처 : ICInsight, Versum Materials(Merck KGaA), 한국수출입은행 경제연구소, 한국IR협의회 기업리서치센터

(1) CMP PADCMP(화학기계적연마) 공정은 미세화·적층화가 진행될수록 층간 단차를 제거하고 포토 공정 심도(Depth of Focus)를 확보하기 위해 필수적으로 반복되는 평탄화 기반 공정입니다. 로직의 GAA 전환과 배선 미세화, 3D NAND의 고적층화처럼 소자 구조가 고도화될수록 웨이퍼당 CMP 공정의 적용 스텝 수가 늘어나며, 이에 따라 패드의 경도·기공·텍스처·표면조도 등 고객별 세부 사양이 정교해지고 스텝당 필요한 CMP 공정의 횟수도 함께 증가되는 추세가 확인되고 있습니다. 2023년에는 PC·스마트폰 수요 둔화와 재고조정, 메모리 가격 약세로 전방 가동이 둔화되며 패드 구매가 일시 조정되었으나, 2024년에는 생성형 AI 확산과 데이터센터 투자 확대에 따른 서버·HBM 수요 회복, DRAM/DDR5 가격 반등이 동시에 나타나며 공정 가동률이 개선되어 패드 수요도 동행 반등하였습니다.

[
글로벌 CMP PAD 시장 규모]

(단위 : 백만 USD)

global cmp pad 시장 규모.jpg
[글로벌 CMP PAD 시장 규모]

출처 : QY Research(2023) 및 분할신설회사 추정

국내에서는 대기업의 파운드리·메모리 증설로 웨이퍼 생산이 확대되고 있으며, 이에 따라 전공정의 레이어 증가와 소자 미세화로 웨이퍼당 CMP 스텝 수가 확대될 전망입니다. 더불어 패키징에서도 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가되면서 CMP PAD 사용량의 증가가 기대됩니다. 고객사의 요구 물성에 부합하는 맞춤형 제품 포트폴리오를 통해 성능·품질 경쟁력을 고도화하고, 수요 확대 국면에서 분할신설회사의 CMP PAD 사업은 지속적인 성장과 매출 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.

[
CMP 적용 범위 변화: 첨단 소자에서의 레이어 수 증가
]

cmp 적용 범위 변화_첨단 소자에서의 레이어 수 증가.jpg
[그림 : CMP 적용 범위 변화: 첨단 소자에서의 레이어 수 증가]

출처 : Dowdupont, State of CMP Materials(2017)

(2) Wet chemicalWet chemical의 주요 전방시장인 반도체 시장의 경우 반도체 소자 수요에 영향을 미치는 글로벌 경기 외에도 반도체 제조사들의 공급능력에 영향을 받고 있습니다. COVID-19 팬데믹 확산 이후 언택트 시대가 열리면서 PC, 서버, 스마트폰, 자동차 등 전자기기 수요가 증가하였고, 이에 따른 반도체 수요 또한 급증하였습니다. 최근 전 세계 경기 둔화에도 불구하고 AI 반도체 등 고부가가치 반도체 수요가 꾸준히 증가함에 따라 관련 소재의 판매 또한 증가하고 있는 추세입니다.Wet chemical(세정·식각·스트립·현상 등)은 포토-증착-식각-금속 공정의 모든 사이클에 반복 투입되는 핵심 소모재입니다. 재료 수요는 웨이퍼 스타트, 웨이퍼당 스텝 수, 스텝당 투입 강도(순도·농도·용량)에 구조적으로 연동되며, 공정 수·사양이 높아질수록 사용량이 비선형적으로 확대됩니다. 2023년에는 전방 둔화와 재고 정상화 과정으로 소폭 역성장을 보였으나, 2024년에 반등을 시작으로 2030년까지 5%의 평균성장율로 완만한 우상향이 전망됩니다.

고집적·미세화가 심화되면서 초고순도, 저금속불순물·초미세 입자(ppt/sub-ppt) 관리 요구가 한층 엄격해지고, 고순도·균일성 요구가 커지고 있습니다. 3D NAND의 레이어 수 증가는 수직 구조에서 균일 식각과 잔사 최소화를 위해 식각-세정-건조의 반복을 유발해 습식 사용 강도를 끌어올리는 대표 사례로 거론됩니다. 또한 GAA·3D 구조 제조에서 세정 공정은 수율을 좌우하는 핵심 난제로 지목되며, 세정 횟수와 정밀도가 증가하는 추세입니다. 이러한 기술적 배경이 스페셜티 클린 비중 확대를 동반한 구조적 성장 동력으로 작용합니다.

[반도체 Wet chemical 시장 규모]

(단위 : 백만 USD)

반도체 wet chemical 시장 규모.jpg
[반도체 Wet chemical 시장 규모]

출처 : TECHCET 2023~2025 외부 보도자료 및 분할신설회사 추정

또한 디스플레이 패널 시장은 AI, 5G, 사물 인터넷(IoT) 등 신기술의 확산과 함께 스마트폰, TV, 노트북, 웨어러블 기기 등 다양한 전자기기의 수요 증가에 힘입어 꾸준히 성장하고 있습니다. OMDIA에서 조사한 자료에 따르면 글로벌 디스플레이시장은2025년 1,412억 달러 규모로 추정되고 있으며 AMOLED의 지속적인 시장 증가에 힘입어 2029년 연평균 1.7% 가량 성장한 1,512억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 전망]

(단위 : 억 USD, %)

디바이스
2024
2025
2026(F)
2027(F)
2028(F)
2029(F)

LCD
전체
792
818
819
808
805
777

전체 비중(%)
58.8
57.9
56.7
54.6
53.3
51.4

대형
702
740
746
740
739
714

LCD 내 비중(%)
88.6
90.4
91.1
91.5
91.8
91.9

중소형
90
78
73
69
66
63

LCD 내 비중(%)
11.4
9.6
8.9
8.5
8.2
8.1

AMOLED
전체

540

575

598

637

661

682

전체 비중(%)
40.1%
40.8%
41.4%
43.0%
43.8%
45.1%

대형
98
103
122
156
178
203

AMOLED 내 비중(%)
18.1%
17.9%
20.5%
24.5%
26.9%
29.7%

중소형
442
472
476
481
483
479

AMOLED 내 비중(%)
81.9%
82.1%
79.5%
75.5%
73.1%
70.3%

기타
16
19
28
35
42
53

전체 비중(%)
1.1%
1.3%
1.9%
2.4%
2.9%
3.5%

총합계
1,348
1,412
1,445
1,481
1,508
1,512

출처 : OMDIA, 한국디스플레이산업협회(2025)

특히, OLED와 마이크로LED와 같은 차세대 디스플레이 기술이 시장에서 주류로 자리 잡고 노트북, 태블릿 등 IT 기기에 OLED 패널이 채택되면서 고해상도 및 고성능 패널에 대한 수요가 커짐에 따라 해당 패널을 제조하는 데 필수적인 Wet chemical 소재에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다.

다. 수요변동 요인

(1) CMP PAD분할신설회사가 영위하는 CMP PAD의 제조사업은 전방산업인 반도체 산업의 영향을 크게 받고 있으며, 반도체 수요 싸이클에 따른 수요변동에 직·간접적인 영향을 받고 있습니다.세계 반도체 산업은 반도체가 본격적으로 보급되기 시작한 1980년대부터 최근까지 연평균 10% 이상의 높은 성장률을 기록하고 있으며, 2013년 하반기 이후 메모리반도체의 가격회복세가 본격적으로 이루어짐으로써 전세계적으로 메모리반도체 중심의 성장이 이루어졌습니다. 2017년과 2018년까지 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등의 4차 산업혁명의 진전에 의한 메모리반도체(DRAM, NAND Flash)에 대한 급격한 수요 증가로 인하여 세계 반도체 전자재료에 대한 수요도 같이 증가하였습니다.

[세계 반도체 시장 규모]

(단위: 십억 USD)

반도체 시장 규모.jpg
[세계 반도체 시장 규모]

출처 : WSTS(2025.08)

2019년은 2018년 하반기부터 시작된 미중 무역분쟁으로 거시경제의 불확실성이 확산되며 모바일 및 서버용 수요가 예상보다 둔화되었고, 이로 인해 글로벌 IT기업의 데이터센터 투자가 연기되었으며, 반도체 수요 감소에 따라 반도체 전자재료 수요 또한 전년 대비 부진하였습니다.

2020년은 COVID-19 팬데믹 사태로 인한 스마트폰의 수요 부진이 지속되었음에도 불구하고, 언택트 문화 확산에 따른 온라인 활동이 폭발적으로 증가하였으며, 이에 대한 영향으로 데이터센터 설립도 확대되었습니다. 2021년 또한 비대면 확산에 따른 IT 기기 판매 증가, 가전제품, 자동차 및 산업용, IoT 등 전 영역에서 반도체 수요가 지속적으로 증가하였습니다.

2022년은 COVID-19 팬데믹 지속으로 인한 중국의 대규모 경제 봉쇄 및 미-중 무역전쟁의 심화 그리고 러시아-우크라이나 전쟁으로 발발된 글로벌 경제 침체의 영향으로 전반적인 반도체 수요가 급감하였습니다. 특히, PC, 스마트폰 등 소비자향 IT기기의 수요가 감소하였으며, 글로벌 빅테크 기업들은 잇따라 부진한 실적을 발표하며 데이터센터 투자를 축소하는 등 경기 침체에 대한 우려가 반도체 수요에 직접적으로 반영되었습니다.

2023년은 글로벌 공급망 불안과 경제 성장 둔화 등 대내외 불확실성이 지속되면서 반도체 수출은 유례없는 불황을 겪었습니다. 팬데믹 기간동안 발생한 공급망 쇼크에 대응하여 기업들이 반도체 재고를 선제적으로 축적해둔 상태에서 인플레이션과 소비 둔화로 PC, 모바일 등 IT제품의 수요가 급감하였고 이로 인해 전세계 반도체 매출은 전년 대비 -11.1% 감소하였습니다. IT 제품의 수요 감소는 곧 메모리 재고의 증가와 메모리 가격 하락으로 이어져 메모리 시장은 -37.0%로 역성장하였습니다. 특히 DRAM의 가격은 2022년부터 2023년 3분기까지 지속 하락하여 DRAM 매출 규모는 전년 대비 -38.5% 감소한 484억 달러를 기록하며 역성장 기조를 이어갔습니다. 2024년, 글로벌 리서치 기관 가트너에 따르면 전 세계 반도체 시장은 6,559억 달러 규모로 전년 대비 21% 증가하였으며 이는 AI인프라 구축 수요의 급증과 메모리 매출이 증가함에 따른 것으로 분석되고 있습니다. 다만 수요측면에서 볼때 2022년부터 2023년까지 극도로 부진하였던 PC와 스마트폰 시장이 AI노트북과 AI 스마트폰이 수요의 돌파구가 될 것이라는 기대로 인하여 세트와 부품에 걸친 재고 빌드업이 진행되었으나, 2024년 하반기 들어서는 AI노트북과 AI스마트폰에 대한 성능과 기능이 소비자들의 기대에 미치지 못하며 판매량이 둔화되었으며, PC와 스마트폰 판매 부진으로 인한 관련부품의 재고 조정이 하반기부터 시작되어 2025년 상반기까지 영향을 미치고 있습니다.

2025년 1분기 DRAM 시장은 계절적인 요인 및 관세 불확실성 등의 영향으로 인하여 전반적인 시장 하락세를 보였으나, 2025년 2분기 이후 미국의 상호관세 유예 연장 등에 따른 추가 주문효과 및 HBM(고대역폭 메모리)의 수요와 가격 강세가 지속되고 레거시 제품의 생산 중단 효과와 맞물려 메모리가격이 상승하면서 전년 대비 34%의 고성장세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 특히 2026년 이후부터는 AI기술의 확산으로 고성능 연산을 위한 메모리 대역폭과 용량에 대한 요구 증대 및 초대형 하이퍼 스케일러의 AI 인프라 확대로 인한 HBM의 성장세가 두드러질 예정입니다. DRAM 수요는 HBM 사용 비중이 높은 고성능 AI 가속서버들이 데이터센터에 집중되고 있으며, 데이터센터는 DRAM 전체 비트 수요의 약 47% 가량, 매출 기준으로는 58% 수준을 차지할 것으로 전망되고 있는 만큼 전반적인 DRAM 수요가 AI 및 데이터센터 중심으로 급속히 재편되고 있으며, HBM은 현재 DRAM 산업 내 가장 중요하고 수익성 높은 제품으로 HBM의 비중 확대가 수요 구조의 변화를 견인하고 있습니다.

[DRAM 시장 전망 모델]

(단위 : 십억 USD, %)

구분
1Q24
2Q24
3Q24
4Q24
1Q25
2Q25
3Q25(F)
4Q24(F)
2023
2024
2025(F)
2026(F)

시장규모
18.2
22.3
26.2
28.2
27.1
30.3
34.2
35.8
51.9
94.9
127.3
143.4

YoY증가율
82%
97%
97%
62%
49%
36%
31%
27%
211%
359%
122%
64%

HBM
1.5
2.8
5.0
8.0
6.5
8.1
10.5
13.4
3.8
17.3
38.5
63.0

YoY증가율
155%
282%
394%
457%
327%
187%
112%
67%
211%
359%
122%
64%

Non HBM
16.7
19.4
21.2
20.2
20.6
22.1
23.7
22.3
48.2
77.5
88.8
80.4

YoY증가율
77%
84%
73%
27%
24%
14%
12%
11%
-37%
61%
15%
-9%

출처 : WSTS, 업계자료

이러한 HBM 등 3차원 적층 구조의 반도체에 대한 수요가 증가할 경우, 각 층을 증착할 때마다 CMP 공정이 증가하게 되며, 이는 분할신설회사의 주요 제품인 CMP PAD 및 소모량을 직접적으로 늘리는 요인에 해당함에 따라, 분할신설회사의 주요 제품인 CMP PAD에 대한 수요가 지속적으로 상승할 것으로 전망됩니다.

(2) Wet chemical

반도체 및 디스플레이 재료산업은 전방산업인 반도체와 디스플레이 산업에 직접적 연관성을 갖습니다.반도체 시장의 경우 반도체 소자 수요에 영향을 미치는 글로벌 경기 외에도 반도체 제조사들의 공급능력에 영향을 받고 있습니다. COVID-19 팬데믹 확산 이후 언택트 시대가 열리면서 PC, 서버, 스마트폰, 자동차 등 전자기기 수요가 증가하였고, 이에 따른 반도체 수요 또한 급증하였습니다. 최근 전 세계 경기 둔화에도 불구하고 AI 반도체 등 고부가가치 반도체 수요가 꾸준히 증가함에 따라 관련 소재의 판매 또한 증가하고 있는 추세입니다. 칩렛(Chiplet), 3D 패키징 등 첨단 패키징 기술은 다수의 칩을 수직 또는 수평으로 연결하는 과정에서 추가적인 세정 및 식각 공정을 필요로 하면서 Wet chemical의 수요를 증가시키고 있습니다.

디스플레이 시장의 경우 디지털TV, 스마트폰, PC 등 주요 제품들이 성숙기에 진입하였고, 패널 출하량은 감소하는 추세입니다. COVID-19 팬데믹 확산 이후 TV, 모니터, 노트북, 태블릿 등의 수요 급증으로 디스플레이 시장도 호황을 맞이하였으나, 글로벌 경기 둔화 및 인플레이션으로 인해 수요가 빠르게 감소하였습니다. 최근 디스플레이 시장은 프리미엄 OLED 패널 등 OLED 중심으로 수요가 회복되고 있으며, 관련 소재의 판매 증가가 예상되고 있습니다.

라. 경쟁요소반도체 전자재료 시장은 높은 기술 장벽과 전문성을 요구하는 분야로, 반도체 제품의 성능과 신뢰성을 결정짓는 중요한 역할을 합니다. 전방산업인 반도체산업의 기술 고도화 및 신제품 개발 등과 맞물려 지속적인 기술의 진보가 요구되고 있으며 주요 반도체 전자재료의 경우 일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있어 기존제품에서 새로운 제품을 변경할 경우 전반적인 반도체 설비가 변경되어야 하는 특성이 있어 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편입니다.(1) CMP PAD반도체 소자 제조 공정 중 핵심 평탄화 기술은 Etching, 식각으로 공정을 진행한 반도체 평탄화 기술에서 현재의 CMP 공정으로 변화하였으며, 반도체 회로의 미세화가 심화될수록 웨이퍼 전면의 완벽한 평탄도가 요구됩니다. PAD의 표면 형상, 기공 구조, 경도 등이 균일해야 우수한 평탄화 성능을 낼 수 있으며, 슬러리, 압력, 온도 등 가혹한 CMP 환경에서 PAD의 내구성을 유지하는 기술이 필요합니다. CMP PAD 시장은 반도체 제조 공정의 핵심인 평탄화 기술에 직접적으로 연관되어 있어, 기술력과 고객사의 요구에 대한 빠른 대응 능력이 중요한 경쟁 요소로 작용합니다. 국내 CMP PAD 시장은 미국의 Dupont사가 국내 시장의 약 70% 이상의 시장점유율을 보이고 있으며, 분할신설회사 및 엔펄스(구, SK엔펄스) 등 국내 업체들이 그 뒤를 잇고 있습니다. 분할신설회사는 2024년 현재 약 7% 가량의 시장점유율을 보유한 국내 3위 공급업체로서 매년 점진적으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

[국내 CMP PAD 시장 점유율 분석]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

주요 회사명
매출수량
점유율
매출수량
점유율
매출수량
점유율

신설회사
61,008
7%
46,728
7%
48,756
6%

DUPONT
628,800
73%
480,000
72%
652,800
74%

엔펄스(구, SK엔펄스)
114,000
13%
86,400
13%
115,200
13%

기타
59,280
7%
52,080
8%
60,480
7%

출처 : 분할신설회사 제시

분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 독자적 합성 기술과 기공(Pore) 설계 기술을 바탕으로, W, Cu, Oxide, STI, ILD 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 제품 포트폴리오를 구축하고 있으며, 삼성전자 등 주요 고객사로부터 기술 평가를 통과하여 지속적인 공급 체계를 확보하고 있습니다. 또한 분할신설회사는 전 세계 CMP PAD 시장의 점유율 70% 이상을 보유한 미국 Dupont社(구, 다우케미컬)와의 특허 분쟁에서,2017년 제기된 소송에 대해 최종 승소하였습니다. 이는 국내 반도체 소재 기업이 글로벌 원천특허 보유 기업을 상대로 승소한 최초 사례로 평가되며, 당사는 이를 통해 국산 대체재로서의 기술력과 공급 신뢰성을 입증하고, 기존 독점 시장에 대한 실질적인 사업 기반을 마련하고 있습니다.(2) Wet chemical일반적으로 Wet chemical 공정은 고객사마다의 사양이 서로 다르므로, 고객사의 사양에 적합한 신제품을 즉시 개발하기 위해서 고객사와 공동 개발하는 것이 가장 중요한 전략에 해당하며, 이를 위한 우수한 연구인력을 확보하여 미래의 신기술을 개발 선점하는 것이 가장 중요한 경쟁요소에 해당합니다. 막대한 신규투자비와 연구개발비, 생산기술 및 품질관리에 대한 경험부족으로 여타 국내업체들이 신규로 참여하기는 쉽지는 않을 것으로 보이지만 일반산업의 침체로 기회를 노리는 회사는 증가하고 있으며, 특히 해외 기술도입을 통한 참여시도가 두드러지고 있습니다.분할신설회사는 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있으며, 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다.

마. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

분할신설회사가 영위하는 전자재료산업에 적용되고 규제 받는 주요 법령현황은 아래와 같습니다.

구분
주요 법령
법령 목적

1
폐기물 관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 함

2
고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항 및 가스안전에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 고압가스 등으로 인한 위해(危害)를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 함

3
화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 함으로 함

4
화재의 예방 및 안전관리에 관한 법률
화재의 예방과 안전관리에 필요한 사항을 규정함으로써 화재로부터 국민의 생명ㆍ신체 및 재산을 보호하고 공공의 안전과 복리 증진에 이바지함을 목적으로 함

5
승강기안전관리법
승강기의 제조ㆍ수입 및 설치에 관한 사항과 승강기의 안전인증 및 안전관리에 관한 사항 등을 규정함으로써 승강기의 안전성을 확보하고, 승강기 이용자 등의 생명ㆍ신체 및 재산을 보호함을 목적으로 함

6
전기안전관리법
전기재해의 예방과 전기설비 안전관리에 필요한 사항을 규정함으로써 국민의 생명과 재산을 보호하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 함

7
수도법
수도(水道)에 관한 종합적인 계획을 수립하고 수도를 적정하고 합리적으로 설치ㆍ관리하여 공중위생을 향상시키고 생활환경을 개선하게 하는 것을 목적으로 함

8
기계설비법
기계설비산업의 발전을 위한 기반을 조성하고 기계설비의 안전하고 효율적인 유지관리를 위하여 필요한 사항을 정함으로써 국가경제의 발전과 국민의 안전 및 공공복리 증진에 이바지함을 목적으로 함

9
화학물질등록및평가등에관한법률
화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성(有害性)ㆍ위해성(危害性)에 관한 심사ㆍ평가, 유해성ㆍ위해성이 있는 화학물질의 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 함으로 함

10
위험물안전관리법
위험물의 저장ㆍ취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 함으로 함

11
산업안전보건법
산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지ㆍ증진함을 목적으로 함으로 함

12
중대재해처벌등에관한법률
사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 함으로 함

13
자원의절약과재활용촉진에관한법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용(再活用)을 촉진하는 등 자원(資源)을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함으로 함

14
산업기술의 유출방지 및 보호에 관한 법률
산업기술의 부정한 유출을 방지하고 산업기술을 보호함으로써 국내산업의 경쟁력을 강화하고 국가의 안전보장과 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 함

15
국가첨단전략산업 경쟁력 강화 및 보호 관한 특별조치법
국가첨단전략산업의 혁신생태계 조성과 기술역량 강화를 통하여 산업의 지속가능한 성장기반을 구축함으로써 국가ㆍ경제 안보와 국민경제 발전에 이바지함을 목적으로 함

16
기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률
기초연구를 지원ㆍ육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제ㆍ사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 함

17
소방시설의 설치 및 관리에 관한 법률(소방시설법)
특정소방대상물 등에 설치하여야 하는 소방시설등의 설치ㆍ관리와 소방용품 성능관리에 필요한 사항을 규정함으로써 국민의 생명ㆍ신체 및 재산을 보호하고 공공의 안전과 복리 증진에 이바지함을 목적으로 한다.

18
대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 한다.

19
물환경보전법
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 하천ㆍ호소(湖沼) 등 공공수역의 물환경을 적정하게 관리ㆍ보전함으로써 국민이 그 혜택을 널리 누릴 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 물려줄 수 있도록 함을 목적으로 한다.

20
악취방지법
사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 한다.

21
환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률(환경오염피해구제법)
환경오염피해에 대한 배상책임을 명확히 하고, 피해자의 입증부담을 경감하는 등 실효적인 피해구제 제도를 확립함으로써 환경오염피해로부터 신속하고 공정하게 피해자를 구제하는 것을 목적으로 한다

2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계

[2022년 ~ 2025년 상반기 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업이익, 당기순이익 및 자산총계]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중
분할전
분할신설
비중

매출액
337,083
24,300
7.2%
692,813
44,795
6.5%
726,276
37,960
5.2%
797,448
43,568
5.5%

영업이익
15,277
3,732
24.4%
37,752
6,494
17.2%
50,345
2,568
5.1%
35,899
5,737
16.0%

당기순이익
18,560
3,123
16.8%
67,490
5,335
7.9%
68,444
2,708
4.0%
29,458
6,425
21.8%

자산총계
822,174
72,881
8.9%
796,062
43,396
5.5%
741,607
38,470
5.2%
700,650
50,208
7.2%

주1)
상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 2025년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.(단, 2025년 상반기 금액은 현재 분할되는 회사의 검토받은 별도 재무상태표 기준으로 작성되었으며, 외부회계법인으로부터 검토 혹은 감사받지 아니한 수치입니다.)

주3)
비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다.

주4)
분할전 회사가 당기순손실을 기록한 경우에는 비중 기재를 생략하였습니다.

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항
가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액
① 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여, 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함하며, 이하 “이전대상재산”이라 함)를 분할신설회사에 이전합니다. 명확히 하면, 분할회사의 계열회사에 대한 지급보증채무는 분할존속회사에 귀속하며 분할신설회사에 이전되지 않는다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 전에 분할대상사업부문에 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.
② 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2025년 06월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의【첨부1】분할재무상태표와【첨부2】 승계대상 자산목록,【첨부3】승계대상 채무목록에 기재된 바에 의하되, 그 외에 2025년 12월 1일(분할기일) 전까지 발생한 추가적인 증감사항을 분할재무상태표와 승계대상 자산목록, 채무목록에서 가감하는 것으로 합니다. 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정합니다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 봅니다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인·허가/신고 및 수리 등이 필요함에도 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상사업부문과 그 이외의 사업부문에 모두 관련됨에도 해당 계약 중 분할대상사업부문과 그 이외의 사업부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 이와 같습니다.

③ 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생한 경우, 또는 승계대상 재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채가 발생된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있으며, 이에 따른 변경사항은 【첨부1】 분할재무상태표와 【첨부2】 승계대상 자산목록, 【첨부3】 승계대상 채무목록에서 가감하는 것으로 합니다.

④ 본 건 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 【첨부4】 승계대상 소송 목록에 기재합니다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송 등이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속됩니다.

⑤ 분할기일 이전에 분할대상사업부문으로 인하여 발생된 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생된 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등의 담보권은 분할신설회사에 귀속됩니다.

나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항「상법」 제530조의9 제1항에 의거하여, 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로 채권자보호절차를 진행하지 않습니다.
다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할기일인 2025년 12월 01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 최대한 빠른 시일내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전후 요약 재무구조
분할당사회사는 분할기일인 2025년 12월 01일 기준으로 분할개시재무제표를 작성하여 독립된 회계법인으로부터 감사보고서를 수령할 예정입니다.[분할 전후 별도 재무상태표]

(기준일 : 2025년 6월 30일)
(단위 : 원)

구분
분할전(주1)
분할존속회사(KPX케미칼 주식회사)
분할신설회사(KPX전자재료 주식회사(가칭))

자산

I. 유동자산
331,136,421,719
280,534,916,670
50,601,505,049

현금및현금성자산
34,801,861,776
24,542,629,364
10,259,232,412

단기금융상품
14,014,000,000
14,014,000,000
-

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
75,292,351,232
-

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,298,000,000
-
19,298,000,000

매출채권
94,592,201,189
89,292,248,033
5,299,953,156

재고자산
89,246,442,556
73,976,715,458
15,269,727,098

단기대여금
28,004,000
23,004,000
5,000,000

미수금
1,058,501,375
945,374,675
113,126,700

미수수익
171,667,908
171,667,908
-

선급금
188,055,301
184,745,667
3,309,634

선급비용
794,981,876
706,009,839
88,972,037

단기임차보증금
60,020,000
60,000,000
20,000

부가세대급금
1,590,334,506
1,326,170,494
264,164,012

II. 비유동자산
491,037,663,577
468,758,490,125
22,279,173,452

장기금융상품
3,003,000,000
3,003,000,000
-

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
60,526,091,997
-

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
82,600,018,439
82,600,018,439
-

장기대여금
24,127,000
20,877,000
3,250,000

투자부동산
94,394,004,206
94,394,004,206
-

유형자산
163,892,468,088
144,458,608,829
19,433,859,259

무형자산
9,441,508,122
8,166,136,334
1,275,371,788

종속기업 공동기업 및 관계기업투자
70,788,277,742
70,788,277,742
-

장기임차보증금
3,716,743,337
2,491,774,278
1,224,969,059

순확정급여자산
2,651,424,646
2,309,701,300
341,723,346

자산총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

부채

I. 유동부채
148,396,121,420
142,044,092,951
6,352,028,469

매입채무
39,724,010,424
37,219,019,098
2,504,991,326

단기차입금
81,900,000,000
81,900,000,000
-

미지급금
12,960,057,170
11,587,891,537
1,372,165,633

예수금
5,152,242,366
4,511,007,604
641,234,762

미지급비용
2,982,398,905
2,335,783,500
646,615,405

당기법인세부채
3,799,890,241
2,941,478,159
858,412,082

단기리스부채
1,875,619,814
1,547,010,553
328,609,261

미지급배당금
1,902,500
1,902,500
-

II. 비유동부채
11,739,078,799
11,414,317,275
324,761,524

장기임대보증금
92,000,000
92,000,000
-

장기리스부채
312,427,341
140,505,256
171,922,085

장기복구충당부채
787,651,715
646,362,061
141,289,654

이연법인세부채
10,200,724,041
10,283,537,772
(82,813,731)

장기종업원급여채무
346,275,702
251,912,186
94,363,516

부채총계
160,135,200,219
153,458,410,226
6,676,789,993

자본

-

I. 자본금
24,200,000,000
21,780,000,000
2,420,000,000

II. 기타불입자본
25,545,245,363
(38,238,643,145)
63,783,888,508

III. 기타자본구성요소
3,971,746,837
3,971,746,837
-

IV. 이익잉여금
608,321,892,877
608,321,892,877
-

자본총계
662,038,885,077
595,834,996,569
66,203,888,508

자본과부채총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

주1)
상기 분할 후 재무수치는 2025년 반기 기준 현재 분할되는 회사의 검토받은 별도 재무상태표 기준으로 작성되었으며, 외부회계법인으로부터 검토 혹은 감사받지 아니한 수치입니다.

[분할 전후 별도 포괄손익계산서]

(기준일 : 2025년 6월 30일)
(단위 : 원)

구분
분할전
분할존속회사(KPX케미칼 주식회사)
분할신설회사(KPX전자재료 주식회사(가칭))

I. 매출액
337,082,698,279
312,783,044,541
24,299,653,738

II. 매출원가
283,484,229,058
265,072,183,322
18,412,045,736

III. 매출총이익
53,598,469,221
47,710,861,219
5,887,608,002

IV. 판매비와관리비
38,321,600,186
36,166,308,650
2,155,291,536

V. 영업이익
15,276,869,035
11,544,552,569
3,732,316,466

1. 기타영업외수익
3,829,494,285
3,633,885,774
195,608,511

2. 기타영업외비용
499,678,703
472,383,983
27,294,720

3. 금융수익
20,637,764,707
20,475,463,527
162,301,180

4. 금융비용
15,248,650,745
15,119,358,756
129,291,989

VI. 법인세비용차감전순이익(손실)
23,995,798,579
20,062,159,131
3,933,639,448

VII. 법인세비용
5,435,629,235
4,624,498,590
811,130,645

VIII. 당기순이익
18,560,169,344
15,437,660,541
3,122,508,803

주1)
상기 분할 후 재무수치는 2025년 반기 기준 현재 분할되는 회사의 검토받은 별도 포괄손익계산서 기준으로 작성되었으며, 외부회계법인으로부터 검토 혹은 감사받지 아니한 수치입니다.

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준
인적분할의 경우, 기존 주주들은 분할 후에도 분할된 신설 회사의 지분을 기존과 동일한 비율로 보유하게 됩니다. 이로 인해, 기업 가치의 상승에 따른 혜택은 모든 주주에게 비례적으로 귀속됩니다. 이는 각 주주가 분할 전의 지분율과 동일한 비율로 분할된 회사의 지분을 유지하므로, 분할로 인해 창출된 가치 증대 효과가 주주 구성원 전체에게 공평하게 반영된다는 의미입니다.따라서 인적분할은 기업 가치의 증대가 있을 경우, 기존 주주들이 존속 및 신설회사에서 동일한 지분율을 유지함으로써, 가치 증대의 혜택을 공정하고 투명하게 공유할 수 있게 합니다. 이러한 구조적 특성은 주주 간의 이해관계의 일치를 보장하며, 인적분할로 인한 기업 가치 증대의 효과가 주주들에게 전반적으로 균등하게 전달될 수 있도록 합니다.이와 같이 주주구성이 동일하게 유지되는 인적분할의 경우 존속회사와 인적분할회사간의 분할비율에 따라 주주간 부의 이전을 야기하지 않습니다. 그렇기 때문에 일반적으로 인적분할시 분할비율을 결정할 때에는 순자산가치를 기준으로 적용하고 있습니다. 존속회사와 분할신설회사는 각 사업부문이 영위하는 사업을 위해 요구되는 적합한 자산 및 부채를 배부받게 됩니다.분할존속회사와 분할신설회사는 각 사업부문이 영위하는 사업을 위해 요구되는 적합한 자산 및 부채를 배부받게 됩니다. 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 경우LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 위해 필요한 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 등을 배부받으며 이는 해당 회사가 사업을 영위하는데 필수적인 항목들입니다. 분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사의 경우 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매사업부문으로 생산시설, 사무공간, 영업관련 순운전자본 및 종속기업투자주식 등과 같은 사업 목적에 적합한 자산 및 부채를 배부받았습니다.

분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다
.
- 사업부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문별로 귀속- 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

[재무상태표]

구 분
배부기준

현금및현금성자산
경영진의 의사결정에 따라 배부

매출채권및기타채권
사업부문별 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 배부

종속기업, 관계기업
분할계획으로 인한 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 배부

유형자산
사업부문별 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 배부

기타자산
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속, 경영진의 의사결정에 따라 배부

장ㆍ단기금융부채
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속, 경영진의 의사결정에 따라 배부

매입채무및기타채무
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속

자본금
분할계획에 의한 분할비율에 따라 배부

기타자본
분할계획에 의한 분할비율에 따라 배부 및 사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부, 분할계획에 따라 배부된 자산 및 부채, 자본금, 기타불입자본, 기타자본구성요소, 이익잉여금의 대차차액 반영

[포괄손익계산서]

구 분
배부기준

매출 및 매출원가
사업부문별 귀속

종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비,여비교통비, 차량유지비, 통신비
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

판매비와관리비
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

이자수익 및 이자비용
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

법인세비용
사업부문별 귀속 및 분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

바. 기타 참고사항
기타 분할신설회사의 영업 및 자산의 내용에 대해서는 2025년 8월 28일 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)의 첨부서류인 '분할계획서' 첨부를 참고하여 주시기 바랍니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할되는 회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 1주의 비율로 분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 500원인 분할신설회사의 기명식 보통주식 4,840,000주를 발행할 예정입니다,

[분할신설회사 KPX전자재료 주식회사(가칭) 증권의 주요 권리내용]

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 사백팔십사만주로 한다.

제8조(주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

제10조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 또는 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발행하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2(동등배당) 이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제11조(명의개서대리인) ① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다.

제12조(주주명부 작성·비치) ① 이 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성·비치하여야 한다.

② 이 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

제13조(기준일) ① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

[분할존속회사 KPX케미칼 주식회사 증권의 주요 권리내용]

제 2 장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 일천육백만주로 한다.

제6조(1주의 금액) 본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오천원으로 한다.

제6조의 2(설립시에 발행하는 주식의 총수) 본 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 1,000주로 한다

제7조(주식의 종류) 본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리의 전자등록) 본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

제9조(신주인수권) ① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 우리 사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 기술, 영업 및 기타 경영전략상 필요한 제휴를 위하여 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영전략상 필요에 의해 국내의 타회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 등 관련법규에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

제9조의 2(일반공모증자등) ① 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의하여 신주를 발행할 수 있다.

② 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 주식예탁증서(DR)를 발행할 수 있다.

③ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

④ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

⑤ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 기술, 영업 및 기타 경영전략상 필요한 제휴를 위하여 제휴회사에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

⑥ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영전략상 필요에 의해 국내의 타회사를 인수할 때 그 대가로 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

⑦ 제1항 내지 제6항의 방식에 의하여 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

제10조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 그 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제11조(명의개서대리인) ① 본 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 본 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

VI. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할되는 회사인 KPX케미칼 주식회사 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사 KPX전자재료 주식회사(가칭)는
증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획입니다.

[유가증권시장 재상장 주요 요건의 검토]

구분
내용
현황
결과

규모요건
자기자본
상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상
2025년 상반기말 기준별도기준 자기자본 662억원
충족

유통주식수
재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상
4,840,000주
충족

경영성과

요건

매출액
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 500억원 이상
2024년 별도재무제표 기준매출액 448억원
미충족

이익 등
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것
2024년 별도재무제표 기준법인세비용차감전계속사업이익 67억원
충족

주1) 상기 검토내용은 2022년~2024년말 기준 분할회사의 실적을 토대로 검토한 내용입니다.

다만, KPX전자재료 주식회사(가칭)는 주주들의 경제적 이익 보호를 위하여 빠른 시일 내에 코스닥시장 신규상장을 위한 주요 요건을 충족한 후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 이를 위하여 분할신설회사는 분할이 완료되는 즉시 상장주관사 선정 및 신규상장을 위한 제반 절차에 돌입할 예정이며, 신규상장 주요 요건이 충족되는 시점에 코스닥시장 신규상장을 위한 상장예비심사를 청구할 예정에 있습니다. 참고로 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정에서 요구하는 신규상장 주요 요건 및 분할신설회사의 해당 요건 충족여부를 판단한 내용은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 신규상장 주요 요건의 검토]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업
분할신설회사 현황
충족여부

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
혁신기술기업(기술평가)
사업모델기업(상장주선인 추천)

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

2025년 상반기말 기준분할신설회사의 소액주주 수 : 8,729명공모 예상 주식수 : 5% 이상
충족

경영성과 및 시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

2025년 상반기말 기준매출액 : 243억원법인세차감전계속사업이익 : 39억원자기자본 : 662억원
충족

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 &매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고,평가등급 중 높은 등급이 A등급 이상, 낮은 등급이BBB등급 이상일 것
상장주선인이 지식 기반 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천할 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정
분할 완료 즉시 지정감사 신청예정
충족 예정

경영투명성 (지배구조)
사외이사, 상근감사 충족
분할시 사내이사 3인, 비상근감사 1인 선임 예정, 다만 분할 완료 후 1년 내 사외이사 및 상근감사 추가 선임예정
충족 예정

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등
제한없음
충족

주1)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기한 바와 같이, 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 빠른 시일내에 코스닥시장 상장을 추진할 예정이나, 국내 및 해외 경기 변동 및 관련 산업의 업황 악화로 인하여 코스닥시장 상장 추진 일정이 지연되거나, 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있고, 투자자의 경제적 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 분할신설회사는 주주들의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자, 분할신설회사의 경우 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다.상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.그럼에도 불구하고, 만약 분할신설회사의 코스닥시장 신규상장계획에 대한 지연 또는 신규상장 계획에 대한 철회가 이루어질 경우 향후 분할신설회사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있어 투자자의 경제적 이익에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
※ 회사명 정의

분할회사(분할되는 회사) : KPX케미칼 주식회사분할존속회사 : KPX케미칼 주식회사분할신설회사 : KPX전자재료 주식회사(가칭)분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭
가. 사업위험
■
분할당사회사 공통 사업위험

가. 국내외 거시 경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험
분할당사회사 및 종속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
해당사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기변동에 밀접한 영향을 받을 수 있습니다.
IMF가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면,
세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 2025년 04월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상향, 2026년 전망치는 0.1%p 상향 조정됐습니다.
국제통화기금(IMF)은 2025년 4월에 발표하였던 전망보고서와 마찬가지로 세계경제의 리스크가 하방에 치우쳐 있다고 언급하였습니다. 실효관세율에 대한 반등으로 인한 성장둔화 및 불확실성 증가, 지정학적 긴장에 따른 글로벌 공급망의 교란 및 원자재 가격의 상승, 재정적자의 확대 및 위험회피심리의 증가에 따른 장기 금리 상승 및 글로벌 무역조건 악화 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 무역협상이 예측가능한 구조를 마련하고 관세 인하로 이어질 경우 세계 경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하면서, 물가 및 금융안정성 확보, 재정완충장치의 회복 및 구조개혁 시행을 통하여 정책의 신뢰 및 예측가능성, 지속가능성의 확보가 필요하다고 설명하였습니다.한편,
미국 트럼프 행정부는 2025년 4월 초 상호관세를 유예한 후 개별국 협상을 통하여 협상이 완료된 국가에는 10%~20%의 관세를 부과하였으며, 협상을 거친 국가들의 관세율은 영국 10%, 일본 15%, EU 15%, 한국 15%, 인도네시아 15%, 베트남 20%, 중국 30%(유예기간 중 잠정치) 등으로 설정되어 있습니다.
2025년 8월, 트럼프 대통령은 2025년 8월 25일 백악관에서 개최된 한미정상회담을 통하여 관세 협상에 대한 후속 협의를 진행하였으며, 추가 관세협상 가능성을 언급하였으나 결과의 불확실성 역시 강조하였습니다.
이에 따라 증권신고서 제출일 현재, 2025년 7월 타결된 한미 무역합의 이후 자동차 품목관세 인하 및 반도체·의약품 관세 부과시 최혜국대우에 대한 관련 사항이 서면으로 공식 확정되지 아니하였으며, 자동차 관세 인하시기 역시 정해지지 않은 상태인 만큼, 향후 이어질 추가 관세협상 결과가 국내외 경제환경에 미칠 것으로 예상되는 효과는 단정하기 어렵습니다.

한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망되었습니다.

국내 경제는 2025년 1분기 중 내수부진의 심화되는 가운데, 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생함에 따라 역성장 하였으며, 2025년 2분기 들어 정치 불확실성의 완화 등으로 반등하겠으나, 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상치를 밑돌 전망입니다.

하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있으며, 2026년의 경우 무역전쟁의 여파로 통상환경 악화의 영향이 이어지겠으나 국내 내수를 중심으로 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

분할당사회사가 주력사업으로 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.
또한 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 분할당사회사의 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 분할당사회사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사 및 종속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해당사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기변동에 밀접한 영향을 받을 수 있습니다.
(1) 글로벌 경기 동향

IMF가 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 2025년 04월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상향, 2026년 전망치는 0.1%p 상향 조정됐습니다. 이는 관세 상승에 대비한 조기 선적(Front-loading), 4월 전망을 발표할 당시와 비교할 경우 낮아진 미국의 실효관세율, 미국 달러화의 약세로 인한 금융여건의 개선, 주요국들의 재정확대정책에 따른 것으로 분석됩니다.

[IMF 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년
2026년

25.04월(A)
25.07월(B)
조정폭(B-A)
25.04월(C)
25.07월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
+0.2
3.0
3.1
+0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
+0.1
1.5
1.6
+0.1

미국
2.8
1.8
1.9
+0.1
1.7
2.0
+0.3

유로존
0.8
0.8
1.0
+0.2
1.2
1.2
0.0

독일
-0.2
0.0
0.1
+0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.6
+0.0
1.0
1.0
0.0

이탈리아
0.7
0.4
0.5
+0.1
0.8
0.8
0.0

스페인
3.2
2.5
2.5
0.0
1.8
1.8
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
+0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
+0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.5
1.4
1.6
+0.1
1.6
1.9
-0.4

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
+0.4

호주
1.0
1.6
1.8
+0.2
2.1
2.2
+0.1

기타선진국
2.2
1.8
1.6
-0.2
2.0
2.1
+0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
+0.4
3.9
4.0
+0.1

중국
5.0
4.0
4.8
+0.8
4.0
4.2
+0.2

멕시코
1.5
-0.3
0.2
+0.5
1.4
1.4
0.0

출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.07)

국제통화기금(IMF)은 2025년 4월에 발표하였던 전망보고서와 마찬가지로 세계경제의 리스크가 하방에 치우쳐 있다고 언급하였습니다. 실효관세율에 대한 반등으로 인한 성장둔화 및 불확실성 증가, 지정학적 긴장에 따른 글로벌 공급망의 교란 및 원자재 가격의 상승, 재정적자의 확대 및 위험회피심리의 증가에 따른 장기 금리 상승 및 글로벌 무역조건 악화 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 무역협상이 예측가능한 구조를 마련하고 관세 인하로 이어질 경우 세계 경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하면서, 물가 및 금융안정성 확보, 재정완충장치의 회복 및 구조개혁 시행을 통하여 정책의 신뢰 및 예측가능성, 지속가능성의 확보가 필요하다고 설명하였습니다.한편, 미국 트럼프 행정부는 2025년 4월 초 상호관세를 유예한 후 개별국 협상을 통하여 협상이 완료된 국가에는 10%~20%의 관세를 부과하였으며, 협상을 거친 국가들의 관세율은 영국 10%, 일본 15%, EU 15%, 한국 15%, 인도네시아 15%, 베트남 20%, 중국 30%(유예기간 중 잠정치) 등으로 설정되어 있습니다. 또한 철강 및 알루미늄(50%), 구리(50%)에는 품목별 관세를 적용하기로 하였으며, 향후 의약품 및 반도체 역시 품목별 관세 대상에 포함될 여지가 존재하는 상황입니다. 국제금융센터가 2025년 8월에 발표한 자료에 따르면 고율의 상호관세가 일부 하향 조정됨에 따라 글로벌 성장률 감소폭은 감내 가능한 수준으로 평가하고 있으나, 재차 연기된 미·중간 협상 타결 결과가 변수로 작용할 소지가 있다고 보았으며, 주요국들이 협상 과정에서 대미 투자 확대를 수용했는데 트럼프 행정부 입장에서 그 이행이 지연된다고 판단할 경우 재차 고율관세로 압박할 리스크는 상존한다고 언급하였습니다.

[미국의 對 글로벌 주요 관세부과 내용(2025년 8월 1일 기준)]

(단위 : %)

국가별 상호관세 부과 현황.jpg
[미국의 對글로벌 주요 관세부과 내용]

출처 : 국제금융센터, 백악관 행정명령, 외신 종합(2025.08)

주1) 상기 사항은 2025년 8월 1일 기준으로, 협정서가 대부분 비공개이고 非타결국과의 추가협상 가능성과 미국 측 스탠스 변화 여지도 커 관세율은 가변적입니다.

2025년 8월, 트럼프 대통령은 2025년 8월 25일 백악관에서 개최된 한미정상회담을 통하여 관세 협상에 대한 후속 협의를 진행하였으며, 추가 관세협상 가능성을 언급하였으나 결과의 불확실성 역시 강조하였습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재, 2025년 7월 타결된 한미 무역합의 이후 자동차 품목관세 인하 및 반도체·의약품 관세 부과시 최혜국대우에 대한 관련 사항이 서면으로 공식 확정되지 아니하였으며, 자동차 관세 인하시기 역시 정해지지 않은 상태인 만큼, 향후 이어질 추가 관세협상 결과가 국내외 경제환경에 미칠 것으로 예상되는 효과는 단정하기 어렵습니다.분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업은 글로별 경기 변동에 따른 원자재 가격 상승으로 인한 원가 부담 증가 및 전방산업에 해당하는 제조업 및 반도체산업이 관세장벽에 따른 수요 둔화 등으로 침체로 이어질 경우 이에 따른 영향을 받을 것으로 예상되며, 이는 분할당사회사의 매출액의 감소 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 상기 불확실성 요인에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망되었습니다. 국내 경제는 2025년 1분기 중 내수부진의 심화되는 가운데, 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생함에 따라 역성장 하였으며, 2025년 2분기 들어 정치 불확실성의 완화 등으로 반등하겠으나, 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상치를 밑돌 전망입니다. 하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있으며, 2026년의 경우 무역전쟁의 여파로 통상환경 악화의 영향이 이어지겠으나 국내 내수를 중심으로 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025(E)
2026(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2025년 5월)

민간소비의 경우, 당분간 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나, 2025년 2분기 이후에는 소비심리 회복 및 금융요건 완화 영향이 나타나면서 개선될 것으로 예상하였습니다.

가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축됨에 따라 부진한 흐름을 보였으나 2025년 5월 이후 외식, 여가 등을 중심으로 개선 조짐을 나타내고 있어 향후 민간소비는 심리가 회복되고 가계소득 개선 및 금리인하 효과가 나타나면서 점차 나아질 것으로 예상하였습니다.건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소, 안전관리 강화 등 영향도 가세함에 따라 예상보다 크게 위축되었습니다. 2025년 하반기로 갈수록 금융여건 완화, 심리개선 및 추경으로 부진이 점차 완화되겠으나, 누적된 지방 주택미분양, 상업용 부동산의 만성적 공실 등의 하방요인으로 개선세는 더딜 것으로 전망하였습니다.설비투자는 높은 불확실성에 따른 기업의 투자 지연 등으로 하방압력이 증대되면서 기계류를 중심으로 감소하였습니다. 2025년 중 설비투자 흐름을 살펴보면, 기계류는 반도체 기업의 첨단공정 투자가 지속되겠으나 비IT 부문의 부진이 심화되며 증가세가 당초 예상을 하회할 것으로 전망하였습니다. 운송장비의 경우, 상반기중 개소세 인하 효과 등으로 법인차 중심의 성장세를 보이다가 2025년 하반기부터는 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.

지식재산생산물 투자의 경우 2025년 상반기 주요 기업의 R&D 투자가 양호한 흐름을 지속하였으나, 소프트웨어 등에 대한 투자가 둔화됨에 따라 완만한 성장을 보였습니다. 향후 기업들의 기술경쟁력 강화 노력, 정부의 첨단산업AI 등투자 촉진 및 연구개발 예산 본격 집행에 힘입어 성장세가 다시 확대될 것으로 예상하였습니다. 그러나 높아진 대외 불확실성을 향후 기업의 투자에 하방리스크 요인으로 전망하였습니다.

분할당사회사가 주력사업으로 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이분할당사회사의 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 분할당사회사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환율변동에 따른 수익성 둔화 위험

분할당사회사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 분할당사회사의 총 매출액 대비 해외매출의 비중은 2022년 59.39%, 2023년 57.75%, 2024년 59.64%, 2025년 2분기 60.20%를 기록하였으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 사업 구성비 중 해외 매출 비중이 높고 해외 실적에 대한 의존도가 크므로, 국내 경영환경 대비 환율 및 글로벌 경기 등 해외 경영환경의 변화는 실적에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.
환율 변동은 분할당사회사의 외환 관련 손익과도 직접적인 인과관계를 가지고 있으며, 순이익뿐만 아니라, 분할당사회사의 생산 및 수출품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.
또한 분할당사회사는 주요 원재료를 외화결제를 통해 조달하고 있습니다. 다만,
분할존속회사의 경우에는 주요 원재료인 PO를 수출대금인 외화로 결제하고 있어 환율 영향을 상쇄하여 영향을 최소화하고 있으며, 분할신설회사의 경우에는 용매제등 주요 원재료를 해외에서 조달하는 반면, 판매는 내수 비중이 높아 환율의 변동이 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다.

분할당사회사는 수출시점과 판매시점이 분산되어 있으며 장기적인 관점에서 관련 외환손익이 서로 상쇄되고 있습니다. 이에 분할당사회사는 수출대금으로 수취한 외화를 구매대금으로 지급하여 기중 발생하는 잉여외화 규모를 줄이고자 노력하고 있으며, 별도의 환헷지 전략은 비효율적이라 판단하여 별도의 선물환 계약 없이 기간을 분산하여 외화를 처분하는 방식으로 환율 및 환리스크 변동에 대응하고 있습니다. 또한 분할당사회사는
비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

최근 인플레이션으로 인한 미국의 통화긴축으로 인한 달러화 강세 등 금융시장의 변동성이 확대된 바 있으며, 이로 인한 환율의 급등락시 분할당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

분할당사회사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 분할당사회사의 총 매출액 대비 해외매출의 비중은 2022년 59.39%, 2023년 57.75%, 2024년 59.64%, 2025년 2분기 60.20%를 기록하였으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다.분할당사회사의 사업 구성비 중 해외 매출 비중이 높고 해외 실적에 대한 의존도가 크므로, 국내 경영환경 대비 환율 및 글로벌 경기 등 해외 경영환경의 변화는 실적에 영향을 미치는 중요한 요인입니다. 환율 변동은 분할당사회사의 외환 관련 손익과도 직접적인 인과관계를 가지고 있으며, 순이익뿐만 아니라, 분할당사회사의 생산 및 수출품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.

[ 분할당사회사 해외매출 비중 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년
2023년
2022년

매출액
433,905
913,367
911,120
983,580

국내
172,708
368,618
384,933
399,471

해외
261,197
544,749
526,187
584,109

해외비중
60.20%
59.64%
57.75%
59.39%

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기 ~ 2022년 사업보고서 및 분기보고서" (2025.06~2022.12)

주) 누계 기준, 연결 기준

또한 분할당사회사는 주요 원재료를 외화결제를 통해 조달하고 있습니다. 다만, 분할존속회사의 경우에는 주요 원재료인 PO를 수출대금인 외화로 결제하고 있어 환율 영향을 상쇄하여 영향을 최소화하고 있으며, 분할신설회사의 경우에는 용매제등 주요 원재료를 해외에서 조달하는 반면, 판매는 내수 비중이 높아 환율의 변동이 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다. 분할당사회사의 주요 제품 생산을 위한 원재료 매입 중 외화결제 비중에 대한 현황은 아래와 같습니다.

[ 분할당사회사 외화결제 대상 주요원재료 매입액 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년
2023년
2022년

우레탄 사업부문
PO
147,376
317,112
316,046
375,698

전자재료 사업부문
용매제
4,960
6,521
3,392
8,816

외화결제대상 주요원재료 매입액소계
152,336
323,633
319,438
384,514

원재료 매입액
255,499
571,718
566,116
664,494

원재료 매입액 대비 비중
59.62%
56.61%
56.43%
57.87%

출처 : 분할회사 제시

주) 누계 기준, 연결 기준

분할당사회사는 수출시점과 판매시점이 분산되어 있으며 장기적인 관점에서 관련 외환손익이 서로 상쇄되고 있습니다. 이에 분할당사회사는 수출대금으로 수취한 외화를 구매대금으로 지급하여 기중 발생하는 잉여외화 규모를 줄이고자 노력하고 있으며, 별도의 환헷지 전략은 비효율적이라 판단하여 별도의 선물환 계약 없이 기간을 분산하여 외화를 처분하는 방식으로 환율 및 환리스크 변동에 대응하고 있습니다. 또한 분할당사회사는 비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무그룹에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국제정세의 변동성으로 인한 환율의 급격한 변동이 발생하였을 때 이러한 환율 변동에 대한 당사의 대처가 미비할 경우, 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3년간의 원-달러 환율 추이는 다음과 같습니다.

[ 원/달러 환율 추이]

(단위 : 원)

환율 추이.jpg
[그림 : 원/달러 환율 추이]

출처 : 서울외국환중개

원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년에는 COVID-19 팬데믹가 글로벌 주요국에 확산됨에 따라 미국 및 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국이 국가비상사태 및 이동제한조치를 발표하며 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 이에 따라 2020년 3월 원/달러 환율은 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나, 한국과 미국 간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국들의 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 원/달러 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 2021년에는 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 미국 경제 회복에 대한 기대감이 반영되며 원/달러 환율이 상승하기 시작하였고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 팬데믹 재확산에 따라 봉쇄 조치가 이루어졌고, 미국과 중국 간 갈등에 대한 우려감으로 원/달러 환율은 상승하며 2021년 12월 1,190원대를 기록하였습니다.2022년 상반기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 지속적인 상승세를 보였습니다. 이후, 2022년 8월에 들어 한미 기준금리 격차가 더 벌어질 것으로 전망되면서 상승세는 더욱 강해졌고, 2022년 8월 23일 종가 기준 2009년 7월 이후 13년여 만에 가장 높은 수준인 1,345.50원을 기록하였습니다. 9월 FOMC 이후 원/달러 환율은 강해진 미 연준의 긴축 기조를 반영하며 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,400원을 상향 돌파했습니다. 하지만 2022년 말 시장 내 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며, 되돌림이 나타나고, 원/달러 환율은 1,300원대로 조정받았습니다.2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 2024년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 다만, 트럼프 대통령이 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 상호관세를 90일간 유예하고, 기본관세 10%만 부과하겠다고 밝히면서 최고 수준으로 치솟던 원/달러 환율은 역외에서 1,450원대 초반까지 급락하였습니다. 이후 2025년 5월 12일 미국과 중국은 스위스 제네바에서 첫 공식 무역 협상을 진행한 뒤 90일 동안 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 일시적으로 인하하였고 원/달러 환율은 1,400원 내외 수준까지 하락하였습니다. 이후, 계속된 트럼프 미 대통령의 관세 관련 정책 번복 등으로 인해 달러 자산 신뢰도 및 달러 가치 하락 현상이 발생하였고, 원/달러 환율은 1,300원대 중후반 수준까지 하락하였으나 최근 한미 관세협상 타결, 연준의 금리 인하 지연 가능성 등의 요인 등으로 다시 1,300원대 후반 수준을 유지하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 원/달러 환율은 1,395.70원대를 기록하고 있습니다.최근 인플레이션으로 인한 미국의 통화긴축으로 인한 달러화 강세 등 금융시장의 변동성이 확대된 바 있으며, 이로 인한 환율의 급등락시 분할당사회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 정부정책 및 규제 위험
분할당사회사가 영위하는 사업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다.
분할당사회사의 주요 사업영역인 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업은 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나,
2015년 1월부터 제정 및 개정된 「화학물질 등록 및 평가에 관한 법률」(이하 '화평법')과 「화학물질관리법」(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다.
다만, 분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령을 위반한 사실이 없습니다.
또한 전 세계적으로 환경에 대한 관심이 높아지며, 세계 각국에서 친환경 정책을 적극 추진하고 있습니다.
2024년 12월 31일, 정부는 제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035)을 확정하였습니다. 확정된 제４차 배출권거래제 기본계획에 따르면 배출권거래제가 상향된 ‘국가 온실가스 감축목표(NDC)’달성에 기여하도록 배출허용총량 설정을 강화하고 유상할당을 확대하기로 하였습니다.
상기와 같은 환경관련 규제는 분할당사회사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 분할당사회사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 산업재해와 관련하여 규제 받는 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」, 「산업안전보건법」 등에 의해, 실제 안전사고 발생시 「형법」 상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다.
분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령과 관련된 처벌을 받은 적이 없으며, 안전관련 규제와 관련하여 법규를 준수하고 산업재해를 예방하기 위해 다양한 투자와 교육 활동을 시행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 분할당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할당사회사가 영위하는 사업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 분할당사회사의 제조시설은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 분할당사회사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 분할당사회사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 또한 분할당사회사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 분할당사회사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 추가적으로 분할당사회사는 국내는 물론 분할당사회사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 분할당사회사의 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.정부의 환경 관련 규제는 다방면에서 진행되고 있으며, 산업안전보건법을 중심으로 「화학물질관리법」 등 다양한 법규가 분할당사회사에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 영업에 영향을 미치는 관련 주요 법령은 아래와 같습니다.

[분할존속회사 및 분할신설회사 관련 주요 규제 법령]

구분
주요 법령
주요 내용

1
화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록유예기간 없는 물질은 제조/수입전 등록

- 등록 유예기간 부여된 기존화학물질 제조/수입시 유예기간 이내 등록하여야 하며, 물질 정보 및 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 신고

- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공, 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

2
화학물질관리법

- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 화학사고예방계획서 제출 및 영업허가 득한 후 시설 운영

- 법령에 따라 유해화학물질 정기검사 실시 및 화학사고예방관리계획서 자체 점검 시행- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대 - 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 유해화학물질 취급기준 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 - 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

3
위험물안전관리법
- 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제 - 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반 - 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

4

환경오염피해배상책임 및

구제에 관한 법률

- 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

5
폐기물관리법

- 사업장폐기물 배출자 신고 (배출자 신고증 발급)

- 허가받은 운반·처리업체를 통한 적정 처리

- 폐기물 인계·인수 시 올바로 시스템 사용

6
물환경보전법

- 특정수질유해물질 및 오염물질 배출허용기준 준수

- 수질오염물질 배출시설 설치 시 허가(또는 신고)

7
자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률
- 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과- 폐기물처분부담금 추가 신설

8
고압가스안전관리법

- 고압가스 제조·저장·판매·사용 시 허가(또는 신고)

- 고압가스 저장설비·사용설비의 안전기준 준수

- 고압가스 용기 및 저장탱크의 검사·정기검사

- 안전관리자 선임 및 안전관리규정 제정·준수

9
대기환경보전법

- 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전하는 목적

- 사업장의 대기오염물질 배출 규제

- 규제 위반 대상에 대한 배출부과금의 부과 및 징수, 조업정지, 폐쇄 처분

10
저탄소 녹색성장 기본법

- 온실가스 감축에 적극 대응하고 저탄소 녹색성장을 효율적, 체계적으로 추진하기 위하여, 온실가스 감축, 에너지 절감, 신재생 에너지 보급 등을 목표화

- 정부가 지정한 목표에 따라 기관별, 온실가스 배출업체 및 에너지 소비업체 별로 측정, 보고, 검증하도록 하며, 업체는 이를 체계적으로 관리하고 보고

11
악취방지법

- 사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취(황화수소 및 그 밖에 자극성이 있는 물질이 사람의 후각을 자극하여 불쾌감과 혐오감을 주는 냄새) 방지

- 악취 배출의 허용기준을 설정하고, 이를 초과할 경우 개선명령, 조업정지, 과징금 등의 처분

12
산업안전보건법
- 산업안전보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지 및 증진

13
산업안전보건 기준에 관한 규칙
- 산업안전보건법의 세부적인 실행 기준이며, 사업장에서 기계·설비·화학물질·작업환경 등 다양한 유해·위험 요인으로부터 근로자를 보호하고, 안전한 작업방법을 제시하여 산업재해를 예방하는 것

14
중대재해 처벌 등에 관한 법률

- 산업현장에서 중대재해가 발생했을 때 경영책임자(사업주, 경영진)에게 형사적 책임을 강화하여 재해예방

*중대재해 기준

사망 1명 이상, 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상,

동일 유해요인으로 직업성 질병자 1년 내 3명 이상 발생한 사고

15
고압가스안전관리법
- 고압가스의 제조·보관·운송·사용과 고압가스 설비 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지

16
화재의 예방 및 안전 관리에 관한 법률
- 화재 예방을 위한 방화관리 및 위험물의 안전관리에 관하여 규정

17
승강기안전관리법

- 승강기 설치·변경 시 신고 및 검사

- 정기검사(정기검사·정밀안전검사) 이행

18
전기안전관리법

- 전기설비 설치·변경 시 안전기준 및 기술기준 준수

- 일정규모 이상 전기설비 보유 사업장의 전기안전관리자 선임

19
소방시설의 설치 및 관리에 관한 법률

- 소방대상물에 소방시설 설치

- 소방시설의 유지·관리 및 정상 작동 보장

- 소방시설 작동기능점검·정밀점검 등 정기점검 실시 및 보고

- 화재 발생 시 즉시 신고 및 초기 대응 조치

출처 : 분할회사 제시

분할당사회사의 주요 사업영역인 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업은 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 「화학물질 등록 및 평가에 관한 법률」(이하 '화평법')과 「화학물질관리법」(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다.

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

출처: 법제처

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 「화학물질관리법」으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

출처: 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 분할당사회사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여받을 수 있습니다. 다만, 분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령을 위반한 사실이 없습니다.분할당사회사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, '산업안전보건법'에 의거하여 공정안전보고서(PSM)를 제출하고 정기적으로 심사 및 이행점검을 받고 있습니다. 또한, 「화학물질관리법」에 따라 유해 위험 방지 계획서를 주기적으로 제출 및 심사 받고있으며, 유해 화학물질을 취급 및 담당하는 인력과 시설 관리를 철저히 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 원인으로 인하여 상기 법령에 대한 위반이 발생할 경우 분할당사회사의 영업 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 전 세계적으로 환경에 대한 관심이 높아지며, 세계 각국에서 친환경 정책을 적극 추진하고 있습니다. 국내에서도 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법(저탄소녹색성장기본법은 2022년 3월 25일 폐지되었고, 현재는 2021년 9월 24일 제정되어 2022년 3월 25일 시행된 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법이 적용되고 있습니다)에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. ("온실가스 목표 관리 시스템") 이에 따라 분할신설회사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 분할신설회사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 정부는 591개 기업을 대상으로 2018년에서 2020년까지의 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권 총 수량은 17 억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비 분 포함)입니다. 이에 2018년도의 할당량은 약 6억 431만톤으로 결정되었으며, 2019년 약 5억 3,048만톤, 2020년 약 5억 3,048만톤(예비분 미포함)이 할당되었습니다. 이후 정부는 할당대상업체(최근 3년간 연평균 온실가스 배출량이 125천톤 이상인 업체 또는 25천톤 이상인 사업장을 하나 이상 보유한 업체)를 대상으로 3차 계획기간(2021년~2025년) 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권 총 수량은 3,082백만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 3,048백만톤(예비분 포함)입니다. 이행년도별 사전할당량은 2021년~2023년은 589백만톤/년, 2024년~2025년은 567백만톤/년으로 결정되었습니다.

2024년 12월 31일, 정부는 제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035)을 확정하였습니다. 확정된 제４차 배출권거래제 기본계획에 따르면 배출권거래제가 상향된 ‘국가 온실가스 감축목표(NDC)’달성에 기여하도록 배출허용총량 설정을 강화하고 유상할당을 확대하기로 하였습니다. 또한 4차 할당계획 기간(2026~2030)에는 그간 배출허용총량 외로 편성하던 ‘시장안정화 예비분’을 배출허용총량 내로 포함하여 배출허용총량 설정을 강화하였으며, 5차 할당계획 기간(2031~2035)부터는 배출권거래제 감축목표를 ‘국가 온실가스 감축목표(NDC)’보다 강화하는 방안을 검토하기로 하였습니다. 유상할당 비율은 부문·업종별 여건을 고려해 차등적으로 확대하며, 4차 할당계획 기간에 발전 부문의 유상할당 비율을 대폭 상향하고, 발전 외 부문은 업계 경쟁력, 감축기술 상용화시기 등을 고려하여 유상할당 상향수준을 조정하기로 하였습니다. 5차 할당계획 기간에는 탄소누출업종도 산업보호조치를 도입하면서 유상할당 대상으로 전환하는 방안을 검토합니다.

분할회사는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법' 제27조에 따라 온실가스에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제27조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 분할회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 분할회사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[분할회사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

구분
2024년
2023년
2022년

온실가스(단위 : tCO2e)
24,040
24,416
24,134

에너지(단위 : TJ)
770
762
777

출처 : 분할회사 2025년 반기보고서

주) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다.

상기와 같은 환경관련 규제는 분할당사회사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 분할당사회사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 분할당사회사가 산업재해와 관련하여 규제 받는 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」, 「산업안전보건법」 등에 의해, 실제 안전사고 발생시 「형법」 상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다. 특히 관련하여 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해 처벌 등에 관한 법률("중대재해처벌법")이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억원 이하의 벌금을, 법인에는 50억원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억원 이하의 벌금에 처해집니다. 분할당사회사가 적용받는 안전사고 관련 주요 법령 현황은 아래와 같습니다.

[ 안전사고 관련 주요 법령 현황 ]

구분
「산업안전보건법」
「중대재해 처벌 등에 관한 법률」

의무주체
사업주(개인, 법인 사업주 모두)
사업주, 경영책임자

보호대상
근로자, 수급인의 근로자,특수형태근로자
근로자, 노무제공자, 수급인,수급인의 근로자 및 노무제공자

적용범위
전 사업장 적용
50인 이상 사업장(단 50억원 미만 공사, 50인 이하 사업장은 2024년 1월 27일부터 적용)

중대재해의정의
중대재해의 정의: 산업재해 중1) 사망자 1명 이상2) 3개월 이상 요양 필요 부상자동시 2명 이상3) 부상자 또는 직업성질병자 동시 10명 이상
중대재해의 정의: 산업재해 중1) 사망자 1명 이상2) 6개월 이상 요양 필요 부상자동일사고로 2명 이상3) 부상자 또는 직업성질병자 1년 내 3명 이상

처벌수준

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 7년 이하 징역 or 1억원이하 벌금

2) 의무위반: 5년 이하 징역 또는5천만원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 10억원 이하 벌금

2) 의무위반: 5천만원 이하 벌금

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 1년 이상 징역 or 10억원이하 벌금

2) 부상·질병: 7년 이하 징역 또는1억원원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 50억원 이하 벌금

2) 부상·질병: 10억원 이하 벌금

구분
「형법」

업무상과실치사관련 조항

제268조(업무상과실ㆍ중과실 치사상)

업무상과실 또는 중대한 과실로 사람을 사망이나 상해에 이르게 한 자는 5년 이하의 금고 또는 2천만원 이하의 벌금에 처한다.

한편 분할당사회사는 최근 3년간 상기 법령과 관련된 처벌을 받은 적이 없으며, 안전관련 규제와 관련하여 법규를 준수하고 산업재해를 예방하기 위해 다양한 투자와 교육 활동을 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 분할당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 분할존속회사의 사업위험

라. 국제유가 변동에 따른 석유화학 업황의 위험석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높기에 석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다.

특히 프로필렌과 에틸렌의 원재료가 되는 나프타는 정유사들이 외국 석유사로부터 들여온 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 제품으로 국제 유가에 직접적인 영향을 받습니다.

이렇게
나프타 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 분할존속회사의 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사가 영위하는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업은 크게 석유화학산업에 속한다고 볼 수 있으며, 사업의 주요 원재료인 PO(산화프로필렌) 및 EO(산화에틸렌)의 경우 원유 정제 과정에서 발생하는 원재료를 주 원료로 삼기 때문에 유가 상승에 따라 원재료 가격이 상승할 경우 분할존속회사의 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다.

석유화학산업은 원유정제과정에서 분리되는 나프타를 기초원료로 사용하며, 나프타를 열분해(Cracking)하여 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등의 기초 유분을 생산하거나, 이들 기초유분을 원료로 하여 중합, 화학반응을 거쳐 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무, 기타 화공약품 등 유도제품을 제조하는 산업이라 할 수 있습니다. 최근저렴한 에탄가스가 원료로 사용되고 있으나, 국내의 경우 대부분 나프타를 원료로 하고 있습니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품 제조과정.jpg
[그림: 석유화학제품 제조과정]

출처 : 한국석유화학협회

[석유화학산업의 정의 및 밸류체인]

석유화학 정의.jpg
[그림: 석유화학 정의 및 밸류체인]

출처 : 한국석유화학협회

석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 특히 프로필렌과 에틸렌의 원재료가 되는 나프타는 정유사들이 외국 석유사로부터 들여온 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 제품으로 국제 유가에 직접적인 영향을 받습니다. 이렇게 나프타 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 분할존속회사의 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다.

상기와 같이 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 유가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
39.34
43.21
42.29
40.56

2021
68.08
70.92
69.38
70.75

2022
94.33
99.04
96.41
82.97

2023
77.60
82.17
82.10
69.09

2024
75.76
79.86
79.58
72.27

2025.07
67.24
69.55
70.87
62.60

출처 : 한국석유공사 Petronet

2009년도 초부터는 실물경기의 회복에 따라 유가가 완만한 상승세를 보이며 2010년말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르며 한동안 유가의 상승세가 지속되었으나 이후 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하면서 여전히 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기 동안에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 환경 속에서 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 강세와 약세의 혼조세를 보였습니다.2014년말 유가는 세계 경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl을 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다.

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980만 b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(코로나19)가 전 세계로 확산되면서 여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(코로나19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

2021년 3월 OPEC+의 감산 강화와 미국 한파 영향으로 WTI 기준 유가는 $60/배럴을 기록했으며 4월부터 7월 초에는 WTI 기준 유가가 $70/배럴 수준까지 회복했습니다. 2021년 9월까지 델타 변이 바이러스 확산에 따른 수요 둔화 우려, 중국의 제조업 관련 경기 지표 악화, 달러화 강세 등의 약세가 시현되었으나 여전히 수요가 공급을 상회하는 등 변동성이 확대되며 $60~70/배럴 수준에서 등락을 반복했습니다. 이후 코로나19 확산이 둔화된 10월 말 WTI 기준 유가가 $80/배럴 수준을 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 $70/배럴 수준으로 하향 조정되었습니다.

2022년 2월, 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보이며 2022년 03월 08일 기준 배럴당 123.7달러의 고점을 기록하였습니다. 이후 다시 소폭 하락하였으나 재차 상승하며 2022년 06월 08일 기준 배럴당122.1달러를 기록하였습니다. 이후 다시 하락 국면으로 접어들었고, 2022년 12월 러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로 WTI의 가격은 70달러대 수준으로 하락하였습니다.2023년 04월, OPEC+는 2022년 10월에 이어서 2023년 05월부터 하루 약 116만 배럴을 추가로 더 감산하기로 결정하였고, 추가 감산 소식이 발표되자 국제유가는 하루만에 7~8% 상승하여 WTI유는 배럴당 81.1달러까지 상승한 바 있습니다. 2023년 7월 이후 사우디, 러시아 등 감산규모 확대, 여름철 수요증가 기대감, 원유재고 감소세 등 수급 타이트로 유가 상승세가 지속되면서 2023년 09월 WTI유는 80달러 후반대로 급등하였습니다. 하지만 이후 고금리 장기화 및 경기둔화 우려, 중동 분쟁에 따른 공급차질 우려 완화, 미국 원유재고 증가 등으로 유가 하락세를 보이며 2024년 1월 WTI유는 배럴당 $70 수준까지 하락하였습니다.2024년 3월, 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 급등하기시작하였고 연준의 기준금리 인하 기대감에 따라 달러 약세가 예상되며 유가 상승세가 지속되었습니다. 또한 OPEC+의 감산정책 유지 등의 영향으로 유가는 급등하여 2024년 4월 기준 WTI유는 84.4달러를 기록하였습니다. 국제유가는 2분기 초까지 상승세를 나타냈으나, 이후 중국 경제지표 개선과 이로 인한 원유 수입량 증가 및 산유국들의 감산정책과 같은 양호한 수급여건이 중동 불안 등 유가 상승압력을 상쇄함에 따라 변동성 장세 속 연말까지 약세를 시현하면서 2024년 하반기에는 60달러 후반과70달러 중반 사이를 유지하였습니다.2025년에 진입하면서 중동 이스라엘-하마스 휴전 타결 및 미국 원유 재고 증가와 같은 유가 하방 압력과 러시아의 원유 생산량의 목표치 미달 등의 유가 상승 압력이 모두 작용하면서 2025년 3월 기준 WTI유는 약 60달러 후반에서 70달러 초반 수준 사이를 등락하였습니다. 그러나 2025년 4월 트럼프 정부의 상호관세가 발표되고 중국의 보복 관세를 불러오면서 글로벌 경기침체와 함께 원유 수요 감소 우려가 부각되면서 WTI유는 59.56달러까지 하락하였습니다. 이후 대부분의 국가에 대해 향후 90일간 관세 부과를 유예하기로 하면서 회복세를 보이던 유가는 2025년 6월, 이스라엘-이란 간 전쟁이 발발하면서, WTI유가 배럴당 78달러까지 급등하였으나, 미국의 이란의 핵시설 타격 이후 이스라엘과 이란이 휴전하면서 WTI유는 다시 60달러대로 하락하는 모습을 보였습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 WTI유는 배럴당 약 64.60달러 수준입니다.

한편, 2025년 1월 에너지경제연구원이 발간한 '2025년 국제 원유 시황과 유가 전망'보고서에 따르면 원유가격은 두바이유 기준으로 2025년 연간 $74.26/배럴을 기록하여 전년($79.58/배럴) 대비 다소 안정될 것으로 전망되었습니다. 에너지경제연구원은 세계 석유수요의 증가세 회복에도 OPEC+의 점진적 감산 완화(증산)와 비OPEC+ 산유국의 생산 증가로 석유시장이 공급 과잉으로 전환되면서 2024년에 비해 낮은 수준에서 형성될 것으로 예상하였습니다. 또한 2025년 세계 석유 수급에 큰 영향을 미칠 변수는 중국의 수요증가세 회복 정도와 OPEC+의 생산한도 준수율, 미주지역 비OPEC+ 국가들의 생산 증가폭, 미국의 이란 원유수출 제재 강도 등이 될 것으로 예상하였습니다.또한 동 보고서에서 미국 트럼프 2기 행정부 출범 이후 관세 확대 및 OPEC에 대한 증산 압력 등 미국의 에너지정책과 외교정책 변화는 석유의 공급과 가격에 직접적으로 영향을 미칠 수 있는 요인들로서 유가의 상승 또는 하락 압력으로 작용할 수 있는 다양한 요인들을 내포하고 있지만, 유가 하락 요인이 다소 우세할 것으로 예상하였습니다. 반면, 원유거래 화폐인 미국 달러화의 가치는 연준(Fed)이 기준금리를 인하할 것이라는 기대에 따라 점차 약세를 보이면서 미약하게나마 유가의 상승 요인 중 하나가 될 것으로 예상했습니다.

[2025년 시나리오별 원유가격 전망(두바이유 기준)]

(단위 : US$/Bbl)

구분
2024년
2025년

연평균
1분기
2분기
3분기
4분기
연평균

기준유가
79.58
76.74
74.97
74.51
70.82
74.26

고유가
78.36
78.57
78.12
74.70
77.44

저유가
74.07
70.46
70.01
65.98
70.13

출처 : 에너지경제연구원(2025.01)

주1) 에너지경제연구원 단기 유가전망모형에 의한 전망치(2025년 1월)주2) 전망의 주요 전제: 세계 경제성장률 3.3%(연간), 세계 석유수요 1.2백만b/d 증가(전년 대비), 비OPEC 원유공급 1.6백만b/d 증가(전년 대비), OPEC 원유공급(전년 대비) 0.1백만b/d 증가, 달러-유로 환율 $1.04/€

향후 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 상승할 경우 분할존속회사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한국제 원유 가격은 국제 수급 여건, 원유 생산국들의 에너지 정책, 달러화의 움직임 등 여러 변수들에 의해변동하므로, 향후 국제 원유 가격의 방향성에 대해서는 지속적 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 중국 의존도 관련 위험분할존속회사가 영위하는 석유화학사업 및 정밀화학사업은 다양한 기초소재를 공급하는 산업으로 자동차, 전자, 섬유 등 다양한 전방산업의 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되며, 중국을 비롯한 미국 및 유럽의 시장 경기가 수요 변동의 주요 요인으로 작용합니다.
분할 존속회사 역시 종속회사인 KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.를 통하여 중국에서 사업을 영위하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 석유화학시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당합니다.중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 석유화학제품의 중국 의존도는 높은 편입니다. 2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다.
석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다.

한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다. 최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서 고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있습니다.
이러한 상황은
중국 의존도가 높거나, 수출 비중이 높은 석유화학 및 정밀화학사업을 영위하는 국내 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
분할존속회사 역시 종속회사인 KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.을 통하여 중국 현지 업체에 제품을 공급하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당하며,
향후 중국 석유화학 사업의 경쟁력 악화로 인한 업황 악화시 분할존속회사의 영업 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사가 영위하는 석유화학사업 및 정밀화학사업은 다양한 기초소재를 공급하는 산업으로 자동차, 전자, 섬유 등 다양한 전방산업의 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되며, 중국을 비롯한 미국 및 유럽의 시장 경기가 수요 변동의 주요 요인으로 작용합니다. 분할 존속회사 역시 종속회사인 KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.를 통하여 중국에서 사업을 영위하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 석유화학시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당합니다.

[KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.의 분할존속회사 매출액 대비 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년2분기
2024년
2023년
2022년

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.매출액
69,109
157,546
156,881
184,721

분할존속회사 매출액
409,605
868,571
873,160
940,012

분할존속회사 매출액 대비 비중
16.87%
18.14%
17.97%
19.65%

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기 ~ 2022년 사업보고서 및 분기보고서" (2025.06~2022.12), 분할회사 제시

주) 누계 기준, 연결 기준

국내 석유화학산업 전반은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나, 1992년 한ㆍ중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다.

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 석유화학제품의 중국 의존도는 높은 편입니다. 그러나, 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급 상황에 의한 수출 영향력이 증가하였으며 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있습니다.

[국내 석유화학제품의 중국 수출동향 추이]

(단위 : 백만USD)

구분
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013

대중국 수출액
17,054
20,701
21,885
15,277
18,541
21,772
20,156
16,725
16,966
22,046
23,489

전체 수출 중 중국 비중
39.8%
40.3%
44.9%
42.9%
43.6%
43.6%
47.1%
46.3%
45.5%
45.7%
48.6%

출처 : 한국석유화학협회

2023년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다. 석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근 들어 경제성장 둔화와 자급률 상승으로 중국의 석유화학 수입 수요 증가세가 낮아지면서, 국내 석유화학제품의 대중국 수출물량 또한 점진적 감소세를 보이고 있습니다. 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 2013년 234.89억달러를 기록한 후 사드 배치에 따른 중국과의 갈등에 따른 영향 등으로 지속 감소하였습니다. 2017년 201.56억달러를 기록하며 회복세를 나타냈으나, 2019년부터 재차 감소하는 모습을 보이고 있는 상황입니다. 2021년에는 개선된 글로벌 경기에 따른 수요 증가로 인해 중국 수출액 및 그 비중이 다시 증가하는 하였으나 이후 중국의 경기 둔화에 따른 수요 감소, 글로벌 공급 과잉 이슈 등으로 인한 국내 기업의 가격경쟁력 하락 등으로 인하여 지속적으로 그 수출액이 감소하고 있습니다.한편, 2025년 상반기 중국 경제는 생산, 소비, 수출은 양호한 흐름을 나타냈으나, 부동산 시장 부진이 이어지면서 투자는 둔화되는 모습을 보이고 있으며, 미국의 관세정책과 관련된 대외 불확실성이 지속되는 가운데, 안정적인 경제성장을 위한 정부의 정책 지원 등에 힘입어 2025년 4% 중반 수준의 성장세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 다만 미국과의 무역갈등과 관련된 대외 리스크의 노출, 부동산 경기의 지속적인 부진, 인민은행의 금리 시장화 추진에 의한 금융불안 및 변동성 증가 등으로 인한 불확실성이 상존하여 중국 경제에 대한 불확실성은 여전히 이어질 것으로 예상됩니다.

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2024
2025(E)
2026(E)

IMF
25.07월
5.0
4.8
4.2

OECD
25.06월
5.0
4.7
4.3

출처 : World economic outlook(2025.07), OECD Economic outlook(2025.06)

한편, 중국의 석유화학제품은 수요증가를 상회하는 공급증가가 지속되면서 자급률이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 2022년 중국의 에틸렌 생산능력은 이미 세계 1위 수준으로 증가하였고, 석유화학 자급률을 100%를 목표로 삼았습니다. 과거 중국의 에틸렌 설비증설이 주로 CTO 설비 중심이었던 것에 비해, 최근 중국의 생산능력 확대는 NCC 위주로 진행되고 있음에 따라 향후 전방위적인 석유화학제품의 자급률 상승 및 자급률 100%에 육박하는 제품 확대로 인해 대중국 수출 의존도가 높은 석유화학 및 정밀화학사업 영위 기업의 실적 개선 폭은 제한될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[중국 에틸렌 자급률 전망]

중국 에틸렌 자급률 전망.jpg
[중국 에틸렌 자급률 전망]

출처 : 삼일PwC경영연구원

한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다. 최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서 고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있어 중국 내 석유화학업체들에 대한 위협요소로 작용하고 있으며, 이는 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학 및 정밀화학업체에도 위협요소로 작용하고 있습니다.분할존속회사 역시 종속회사인
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.을 통하여 중국 현지 업체에 제품을 공급하고 있으며, 2025년 반기 기준 분할존속회사의 연결기준 매출액 대비 약 16.87%를 차지하고 있는 만큼, 중국 시장은 분할존속회사에게 있어 주요한 시장에 해당하며, 향후 중국 석유화학 사업의 경쟁력 악화로 인한 업황 악화시 분할존속회사의 영업 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. PPG 시장 내 경쟁 심화로 인한 수익성 악화위험분할존속회사는 우레탄 생산에 사용되는 베이스폴리올, 특수 폴리머 폴리올, 폴리우레탄 프리믹스, 폴리우레탄 수지 등의 제품을 생산 및 공급하고 있습니다.

국내 PPG 시장은 4개 회사로 이루어진 과점 시장에 해당하며, 분할존속회사는 국내 PPG 생산능력 1위 기업으로써 시장 점유율 역시 국내 1위 지위를 유지하고 있습니다.
전세계 폴리올 시장 규모는 2021년부터 2027년까지 연평균 6.3% 성장하고 있으며, 폴리우레탄 시장은 2022년부터 2030년까지 연평균 4.3% 성장하는 등 안정적인 성장을 이룰 것으로 예상되며, 분할 존속회사 역시 안정적인 생산역량 및 자체 기술력을 기반으로 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
국내 PPG 시장 내의 신규업체의 진입 및 가격경쟁의 심화 등 국내 PPG 시장의 경쟁이 심화될 경우 분할존속회사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이로 인하여 분할존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 우레탄 생산에 사용되는 베이스 폴리올(Base polyol), 특수 폴리머 폴리올(Polymer polyol), 폴리우레탄 프리믹스(PU premix), 폴리우레탄 수지(PU resin) 등의 제품을 생산하여 공급하고 있으며, 이를 통칭하여 PPG라 합니다. 분할존속회사는 국내 최초로 폴리올을 생산 및 공급하였으며, 해당 소재는 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자제품, 의류 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간 소재로 사용되어 전방산업과 수요처가 다양하다는 특징을 가지고 있습니다.

[
분할존속회사 제품의 우레탄 산업 밸류체인상 위치]

분할존속회사 생산제품 계통도.jpg
[그림 : 분할존속회사 제품의 우레탄 산업 밸류체인상 위치]

출처 : 분할존속회사 제시

전세계 폴리올 시장 규모는 2021년 253억 달러 규모로 집계되었으며, 이후 연평균 6.3% 성장하여 2027년 356억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 폴리올 시장은 적용 분야에 따라 연질용 폴리우레탄, 경질용 폴리우레탄, C.A.S.E.(코팅, 접착제, 실란트, 엘라스토머) 등으로 구분되며 연질용 폴리우레탄이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 전방산업인 폴리우레탄 시장은 2022년 751.9억 달러 수준에서 연평균 4.3% 증가하여 2030년 1,054.5억 달러 규모로 전망되고 있음에 따라 향후 폴리올 및 폴리우레탄 시장은 모두 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상되고 있으며, 이는 자동차, 전자 및 가전제품, 건설과 같이 최종 사용처가 되는 전방산업이 성장함에 힘입은 것으로 분석되고 있습니다.

[세계 폴리올 및 폴리우레탄 시장 규모]

(단위 : 억 USD)

폴리올 및 폴리우레탄 시장 규모.jpg
[폴리올 및 폴리우레탄 시장 규모]

출처 : 나이스디앤비

폴리우레탄 시장은 2017년 아시아·태평양 시장이 전 세계 매출의 45.0% 이상을 차지한 이래 지속적으로 세계 시장을 선도하고 있으며, 중국, 인도, 인도네시아와 같이 아시아 태평양 지역 내 신흥국가들이 해당 지역 폴리올 시장의 높은 성장률에 기여하고 있습니다. 아시아·태평양 시장의 폴리올 시장 연평균 성장률은 7%로 예측되어 세계에서 가장 높은 성장세를 보이고 있으며, 이는 건설, 자동차, 항공, 가구, 전자 산업의 전반적인 성장에 힘입은 것으로 분석됩니다.

[지역별 폴리올 시장 규모 추이]

(단위 : 천 톤, %)

폴리올 시장 지역 구성.jpg
[지역별 폴리올 시장 규모]

출처 : UTECH

한편, 국내 PPG 생산능력은 2020년부터 매년 증가하여 2022년까지 연간 789,000 M/T 수준까지 증가하였으나, 이후 추가적인 생산능력의 증가 없이 생산능력이 유지되어 오고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 국내 PPG 시장은 4개 회사로 이루어진 과점 시장에 해당하며, 분할존속회사는 국내 PPG 생산능력 1위 기업으로써 시장 점유율 역시 국내 1위 지위를 유지하고 있습니다. 한국석유화학협회에 따르면, 분할존속회사는 2025년 6월 기준 298,000 M/T의 생산능력을 보유하고 있으며, 이는 국내 PPG 총 생산능력인 789,000 M/T의 37.8%에 해당합니다.

[국내 PPG 생산능력 현황]

(단위 : 천 M/T)

구분
분할존속회사
피유코어
금호석유화학
한국바스프
합계

생산능력
298
220
152
119
789

비중
37.8%
27.9%
19.3%
15.1%
100.0%

출처 :한국석유화학협회(2025.06)

분할존속회사는 국내 최초로 PPG를 생산하였으며, 국내 PPG 시장의 점유율 1위를 유지하고 있습니다. 분할존속회사는 다양한 수요처의 요구에 적합하게 세분화된 포트폴리오를 보유하고 있으며, 원가 절감 및 생산 효율화를 위한 시장의 요구에 충족하는 저밀도, 고품질의 PPG 개발을 지속하고 있습니다. 또한 분할존속회사는 소량 생산·공급할 수 있는 기술력과 인프라를 갖추고 있고, 친환경 및 기능성 신제품의 연구개발 활동도 지속하는 등 안정적인 생산역량 및 자체 기술력을 기반으로 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고, 국내 PPG 시장 내의 신규업체의 진입 및 가격경쟁의 심화 등 국내 PPG 시장의 경쟁이 심화될 경우 분할존속회사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이로 인하여 분할존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 운임지수 상승에 따른 수익성 악화 위험
분할존속회사는 생산제품인 PPG를 완제품 형태로 전세계에 수출하고 있으며 해상운임의 급격한 상승은 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

컨테이너선 운임 지수인 SCFI는 COVID-19 팬데믹 이전인 2011년부터 2019년까지 평균 1,000pt 미만을 하회하였으나, 2020년 이후 COVID-19 팬데믹으로 인하여 전 세계적으로 물류망의 봉쇄조치로 인하여 해상운송공급이 급격하게 감소한데 반해 COVID-19 팬데믹 초기 세계 각국의 경기부양정책으로 인하여 소비재에 대한 수요가 폭발적으로 증가하자 심각한 항만 정체가 발생하였으며, 이는 전세계 가용 선복량의 감소와 해상운임 상승으로 이어졌습니다. 여기에 더하여 2021년 중 수에즈 운하 좌초사태로 인하여 가용선복량이 감소하면서
SCFI는 2022년 1월 사상 최고점인 5,110pt를 기록하였습니다
2023년 12월부터 본격화된 희망봉 우회가 이루어지면서 해상운임이 2024년 1월 중 2,239pt를 기록하는 등 한달간 급등 후 3개월 간 안정적인 하락세를 보였으며, 2024년 5월 미국의 상호관세 인상 발표로 인하여 중국발 조기 선적(Front-Loading) 수요가 급증하면서 운임이 2개월간 재상승하여 7월 5일 고점인 3,733pt를 기록한 후 3개월간 하락하는 등 글로벌 이벤트 발생으로 인하여 지속적인 등락을 반복하는 모습을 보였습니다. 이후 2025년 컨테이너 해운시장은 해운 수요의 제한적인 증가, 구조적 공급과잉의 지속 등으로 해상운임 하락이 예상되고 있습니다.

분할존속회사는 생산된 제품을 국내 및 전세계로 수출하고 있음에 따라 판매비와 관리비 중 수출운반비가 주요 비중을 차지하고 있고 해상운임의 변동에 따라 매년 영업이익률이 크게 변동하는 모습을 보여왔습니다.
향후 글로벌 선복공급량의 증가 및 글로벌 성장률 둔화로 인한 해상운임 하락의 효과 등 운임에 대한 하방압력이 커질 것으로 예상되나, 후티 사태 등으로 인한 컨테이너선의 운임 상승이 아직 완벽하게 정상화되지 않은 점 등 해상운임에 대한 상승압력 역시 동시에 작용할 것으로 판단됨에 따라
해상운임에 대한 변동성이 존재하고 있으며, 이로 인한 분할존속회사의 운임비용 부담 증가 시 분할존속회사 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 생산제품인 PPG를 완제품 형태로 전세계에 수출하고 있으며 해상운임의 급격한 상승은 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히 분할존속회사는 주로 컨테이너선을 통한 수출을 수행하고 있어 컨테이너선 운임 지수인 Shanghai Containerized Freight Index(SCFI, 상하이 수출컨테이너 운송시장의 15개 항로의 스팟(spot) 운임을 반영한 운임지수)의 변동에 따라 수출운반비에 대한 직접적인 영향을 받습니다. 해상운임은 과거 기간 항만의 적체, 항로통항 차질, 해운수요 급증에 따라 지속적으로 등락을 반복하는 모습을 보여 왔습니다. 컨테이너선 운임 지수인 SCFI는 COVID-19 팬데믹 이전인 2011년부터 2019년까지 평균 1,000pt 미만을 하회하였으나, 2020년 이후 COVID-19 팬데믹으로 인하여 전 세계적으로 물류망의 봉쇄조치로 인하여 해상운송공급이 급격하게 감소한데 반해 COVID-19 팬데믹 초기 세계 각국의 경기부양정책으로 인하여 소비재에 대한 수요가 폭발적으로 증가하자 심각한 항만 정체가 발생하였으며, 이는 전세계 가용 선복량의 감소와 해상운임 상승으로 이어졌습니다. 여기에 더하여 2021년 중 수에즈 운하 좌초사태로 인하여 가용선복량이 감소하면서 SCFI는 2022년 1월 사상 최고점인 5,110pt를 기록하였습니다.2022년 말 COVID-19 팬데믹의 영향이 진정되고 각국의 긴축정책으로 인하여 소비수요가 둔화되면서 해상 물동량이 감소하였고, 2023년 이후 미국 서부 항만의 컨테이너 대기 선박수가 기존 수준으로 정상화되는 모습을 보이면서 운임지수는 COVID-19 팬데믹 이전 수준으로 정상화되는 모습을 보이는 듯 했습니다. 그러나 홍해 후티 사태로 인하여 컨테이너 선대가 희망봉을 우회함에 따라 선박의 항해일수가 증가하여 글로벌 가용 선복량이 감소하였고, 운임이 다시 상승하는 모습을 보이며 2023년 12월 기준 SCFI는 1,230pt를 기록하였습니다.2023년 12월부터 본격화된 희망봉 우회가 이루어지면서 해상운임이 2024년 1월 중 2,239pt를 기록하는 등 한달간 급등 후 3개월 간 안정적인 하락세를 보였으며, 2024년 5월 미국의 상호관세 인상 발표로 인하여 중국발 조기 선적(Front-Loading) 수요가 급증하면서 운임이 2개월간 재상승하여 7월 5일 고점인 3,733pt를 기록한 후 3개월간 하락하는 등 글로벌 이벤트 발생으로 인하여 지속적인 등락을 반복하는 모습을 보였습니다.2025년 컨테이너 해운시장은 해운 수요의 제한적인 증가, 구조적 공급과잉의 지속 등으로 해상운임 하락이 예상되고 있습니다. 2025년 미국과 중국의 경제성장이 전년대비 둔화되면서, 해운 수요 역시 제한적으로 성장할 것으로 예상되고 있으며, 중국의 경기둔화 및 미국 등 OECD의 산업생산 위축으로 원유공급이 원유 수요를 상회하면서, 2025년 국제 유가 역시 올해 대비 하락함에 따라 해상 물동량의 초과 공급 상태가 이루어질 것으로 예측되고 있습니다. 또한 COVID-19 팬데믹 시기에 건조되고 있던 컨테이너 선복들이 인도되기 시작하면서, 컨테이너 선복 공급과잉으로 인한 해상운임 하방 압력이 심해질 것으로 전망되고 있습니다. 2024년 글로벌 신규 선복량은 사상 최대 규모인 305만 TEU로, 이는 홍해 후티사태(희망봉 우회)로 인한 선복 감소분인 210만 TEU를 상회하는 수준이었으며, COVID-19 팬데믹 때와는 달리 항만 적체로 인한 글로벌 선복량 감소가 없어 신규 선복공급이 가용 선복량 증대로 이어지고 있습니다.

[SCFI 운임지수]

출처: 네이버페이 증권

분할존속회사는 생산된 제품을 국내 및 전세계로 수출하고 있음에 따라 판매비와 관리비 중 수출운반비가 주요 비중을 차지하고 있고 해상운임의 변동에 따라 매년 영업이익률이 크게 변동하는 모습을 보여왔습니다. 특히 후티 사태 및 미국의 관세조치로 인한 조기선적 이슈에 따른 운임 상승의 영향으로 2024년 분할존속회사의 영업이익은 2023년 대비 16,882백만원 하락한 38,937백만원을 기록한 바 있습니다. 분할존속회사의 2022년부터 2025년 반기까지 수출운반비 현황은 아래와 같습니다.

[분할존속회사 수출운반비 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년2분기
2024년
2023년
2022년

분할존속회사 수출운반비
19,277
43,430
30,966
49,512

분할존속회사 매출액
409,605
868,571
873,160
940,012

분할존속회사 영업이익
16,353
38,937
55,819
40,776

분할존속회사 매출액 대비 비중
4.71%
5.00%
3.55%
5.27%

분할존속회사 영업이익률
3.99%
4.48%
6.39%
4.34%

출처 : 분할회사 제시

주) 누계 기준, 연결 기준

향후 글로벌 선복공급량의 증가 및 글로벌 성장률 둔화로 인한 해상운임 하락의 효과 등 운임에 대한 하방압력이 커질 것으로 예상되나, 후티 사태 등으로 인한 컨테이너선의 운임 상승이 아직 완벽하게 정상화되지 않은 점 등 해상운임에 대한 상승압력 역시 동시에 작용할 것으로 판단됨에 따라 해상운임에 대한 변동성이 존재하고 있으며, 이로 인한 분할존속회사의 운임비용 부담 증가 시 분할존속회사 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할신설회사의 사업위험

아. 전방산업인 반도체 산업 관련 위험분할신설회사는 분할이 완료된 이후 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적사업으로 하는 전자재료 사업에 집중할 예정입니다. 이 중
분할신설회사가 생산하는 주요 제품인 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD의 경우 전방산업인 반도체 산업의 업황에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

2025년 메모리반도체 시장은 수요 확대 및 가격 안정화 등으로 인하여 전년대비 약 15.6% 증가한 1,901억불 규모를 형성할 것으로 예상되고 있으며, AI 서버용 HBM(High Bandwidth Memory), DDR5 수요가 급증하고 있으며, DDR4 등 구세대 메모리 생산 축소로 인하여 공급 부족이 심화되고 있으며, 낸드플래시의 경우 2024년 말부터 주요 생산업체들이 감산 기조를 유지하는 가운데, AI 서버, 기업용 컴퓨터에 들어가는 SSD에 대한 수요는 늘어나고 있어 2025년 전체적으로 DRAM과 낸드 모두 수요 초과 시장에 접어들었고, 메모리업황이 본격적인 회복 사이클에 진입하면서 메모리 반도체에 대한 가격은 전반적인 상승 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
분할신설회사가 제조하는 CMP PAD 및 반도체용 식각액은 반도체 제조 과정상 필수적으로 수반되는 평탄화 작업 및 식각 공정 등에 투입되는 필수 소모품에 해당하며 최근 HBM, AI 반도체, GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 등 고성능·고집적 제품 수요가 확대됨에 따라 CMP PAD 및 Wet chemical의 사용 빈도와 정밀도 요구가 빠르게 증가하고 있습니다.
이에 따라 분할신설회사는 주요 고객사의 노드 전환 및 신규 Fab 투자 확대에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 기술 내재화와 품질 경쟁력을 기반으로 한 시장 대응력 강화와 함께, 선단 공정 대응 제품 개발 및 생산 인프라 확충을 위한 지속적인 투자를 통해 중장기적인 성장세를 견인해 나갈 계획에 있습니다.
그럼에도 불구하고, 미국의 전 세계 국가를 상대로 협상중인 상호관세정책 및 미국과 중국의 무역갈등 등으로 인한 시장의 불확실성이 증대될 수 있으며, 이로 인하여 반도체 산업의 전반적인 수요 감소 및 반도체 제조업체들의 생산 또는 투자설비규모가 축소될 경우 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사는 분할이 완료된 이후 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적사업으로 하는 전자재료 사업에 집중할 예정입니다. 이 중 분할신설회사가 생산하는 주요 제품인 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD의 경우 전방산업인 반도체 산업의 업황에 따른 직접적인 영향을 받습니다.반도체 산업은 현대 경제에서 중추적인 역할을 하며, 산업 및 기술 발전을 뒷받침할 뿐만 아니라 우리 생활 곳곳에 영향을 미치고 있으며, 특히 반도체는 모든 IT 제품의 필수불가결한 핵심 부품으로서, 컴퓨터를 비롯해 통신 장비 및 통신 시스템, 자동차, 디지털 가전제품, 산업기계와 컨트롤 시스템 등 그 적용 분야가 매우 광범위합니다. 반도체 산업은 전자, 정보통신, 기계, 자동차 등 국가 기간산업에 대한 기술적 파급효과가 큰 최첨단 고부가가치산업으로 Life Cycle이 짧은 기술 집약적 산업입니다. 반도체 산업은 대규모 설비투자와 연구개발 투자가 소요되는 산업이며, 전통적으로 세계 경제와 연동하면서 주기적으로 호황과 불황을 반복하는 경향을 보이고 있습니다. 반도체 산업은 우리나라 2025년 2분기 전체 수출액의 21.9%를 차지하는 매우 중요한 기간 산업 중 하나로서, 생성형 AI의 부상과 고성능 메모리 수요 확대가 시장을 견인하며 2024년 이후 전반적인 회복세를 보였습니다.

[국내 총 수출액 중 반도체 수출액 비중]

(단위: 백만 USD)

구분
2025년상반기
2024
2023
2022
2021
2020

총수출
334,720
683,609
632,226
683,585
644,400
512,498

반도체
73,268
141,920
98,630
129,229
127,980
99,177

전년비 증감률
11.4%
43.9%
-23.7%
1.0%
29.0%
5,6%

비중
21.9%
20.8%
15.6%
18.9%
19.9%
19.4%

출처 : 한국무역협회(2025.06)

[세계 반도체 시장 규모]

(단위: 십억 USD)

반도체 시장 규모.jpg
[세계 반도체 시장 규모]

출처 : WSTS(2025.08)

2013년 하반기 이후 메모리반도체의 가격회복세가 본격적으로 이루어짐으로써 전세계적으로 메모리반도체 중심의 성장이 이루어졌습니다. 최근 2017년과 2018년 반도체산업은 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등의 4차 산업혁명의 진전에 의한 메모리반도체(DRAM, NAND Flash)의 급격한 수요 증가에 따라 전세계적으로 반도체 소재에 대한 수요도 같이 증가하였습니다.

2019년은 2018년 하반기부터 시작된 미중 무역분쟁으로 거시경제의 불확실성이 확산되며 모바일 및 서버용 수요가 예상보다 둔화되었고, 이로 인해 글로벌 IT기업의 데이터센터 투자가 연기되었으며, 반도체 수요 감소에 따라 반도체 소재에 대한 수요 또한 전년 대비 부진하였습니다.

2020년은 COVID-19 팬데믹 사태로 인한 스마트폰의 수요 부진이 지속되었음에도 불구하고, 언택트 문화 확산에 따른 온라인 활동이 폭발적으로 증가하였으며, 이에 대한 영향으로 데이터센터 설립도 확대되었습니다. 2021년 또한 비대면 확산에 따른 IT 기기 판매 증가, 가전제품, 자동차 및 산업용, IoT 등 전 영역에서 반도체 수요가 지속적으로 증가하였습니다.

2022년은 COVID-19 팬데믹 지속으로 인한 중국의 대규모 경제 봉쇄 및 미-중 무역전쟁의 심화 그리고 러시아-우크라이나 전쟁으로 발발된 글로벌 경제 침체의 영향으로 전반적인 반도체 수요가 급감하였습니다. 특히, PC, 스마트폰 등 소비자향 IT기기의 수요가 감소하였으며, 글로벌 빅테크 기업들은 잇따라 부진한 실적을 발표하며 데이터센터 투자를 축소하는 등 경기 침체에 대한 우려가 반도체 수요에 직접적으로 반영되었습니다.

2023년은 글로벌 공급망 불안과 경제 성장 둔화 등 대내외 불확실성이 지속되면서 반도체 수출은 유례없는 불황을 겪었습니다. COVID-19 팬데믹 기간동안 발생한 공급망 쇼크에 대응하여 기업들이 반도체 재고를 선제적으로 축적해둔 상태에서 인플레이션과 소비 둔화로 PC, 모바일 등 IT제품의 수요가 급감하였고 이로 인해 전세계 반도체 매출은 전년 대비 -11.1% 감소하였습니다. IT 제품의 수요 감소는 곧 메모리 재고의 증가와 메모리 가격 하락으로 이어져 메모리 시장은 -37.0%로 역성장하였습니다. 특히 DRAM의 가격은 2022년부터 2023년 3분기까지 지속 하락하여 DRAM 매출 규모는 전년 대비 -38.5% 감소한 484억 달러를 기록하며 역성장 기조를 이어갔습니다. 다만, 중국의 리오프닝에 따른 글로벌 공급망의 정상화, 주요국의 긴축 정책 완화에 대한 기대감으로 시장 회복이 점진적으로 이루어질 것으로 예상되며, 5G, AI, IoT, 자율주행 등 차세대 기술의 발전에 따른 모바일향 5G 보급 및 고성능 반도체 수요의 증가가 전망되어 중장기적인 관점에서 긍정적인 시장 신호로 판단됩니다.

한국반도체산업협회의 보고서에 따르면 2025년 반도체 시장은 전년 대비 14.4% 성장한 7,470억 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 데이터센터 수요 및 AI 엣지 애플리케이션의 등장에 따른 로직반도체 및 메모리반도체 수요 증가에 기인한 것으로 분석됩니다. 특히 2025년 메모리반도체 시장은 수요 확대 및 가격 안정화 등으로 인하여 전년대비 약 15.6% 증가한 1,901억불 규모를 형성할 것으로 예상되고 있습니다.

[세계 반도체 시장 전망(2025년 6월 전망)]

(단위: 억 USD)

전망기관
2024년
증감률
2025년
증감률

WSTS
전체
6,305
19.7%
7,009
11.2%

메모리
1,655
79.3%
1,848
11.7%

OMDIA
전체
6,718
23.4%
7,815
16.3%

메모리
1,678
74.3%
2,031
21.0%

Gartner
전체
6,559
21.0%
7,587
15.7%

메모리
1,598
73.4%
1,822
14.0%

전망기관 평균
전체
6,527
21.4%
7,470
14.4%

메모리
1,644
75.7%
1,901
15.6%

출처 : 한국반도체산업협회(2025.07)

2025년 1분기 이후 메모리 반도체 가격은 AI서버 및 고성능 반도체에 대한 수요 증가, 전방 수요 기업의 재고 소진, 관세 불확실성에 따른 선주문 수요 등으로 인하여 상승세로 전환하는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 하반기 범용 메모리 반도체 가격이 하락세를 기록하였으나, AI 서버 및 고성능 컴퓨팅 수요가 견고해지고, 주요 반도체 공급업체들의 구세대 DDR4 제품에 대한 생산 축소등 및 낸드플래시의 고성능 제품 공정 전환으로 인한 공급 측면에서의 경직성 등으로 인하여 2025년 2분기부터 공급 부족현상이 발생하면서 DRAM과 낸드 모두 고정가격 및 현물가격이 상승세로 전환하고 있습니다.2025년 하반기에도 DRAM의 경우 AI 서버용 HBM, DDR5 수요가 급증하고 있으며, DDR4 등 구세대 메모리 생산 축소로 인하여 공급 부족이 심화되고 있으며, 낸드플래시의 경우 2024년 말부터 주요 생산업체들이 감산 기조를 유지하는 가운데, AI 서버, 기업용 컴퓨터에 들어가는 SSD에 대한 수요는 늘어나고 있어 2025년 전체적으로 DRAM과 낸드 모두 수요 초과 시장에 접어들었고, 메모리업황이 본격적인 회복 사이클에 진입하면서 메모리 반도체에 대한 가격은 전반적인 상승 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

[
DRAM 및 낸드플래시 고정가격 전망
]

(단위 : USD)

dram 및 낸드플래시 고정가격 전망.jpg
[DRAM 및 낸드플래시 고정가격 전망]

출처 : 한국반도체산업협회(2025.07)

메모리반도체 시장과 달리 시스템반도체 시장은 AI, IoT 등의 수요 증가로 전년대비 약 8% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 스마트폰의 두뇌를 담당하는 AP(Application Processor), 디스플레이 구동칩(Display Driver IC, DDI)와 관련된 로직 IC의 경우 2025년 전년대비 7% 성장한 2,600억 달러 내외의 시장을 형성할 것으로 전망되고 있으며, 마이크로컴포넌트는 전년대비 2% 성장한 1,050억 달러, 아날로그 IC의 경우 전년대비 약 8% 성장한 860억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.분할신설회사가 제조하는 CMP PAD 및 반도체용 식각액은 반도체 제조 과정상 필수적으로 수반되는 평탄화 작업 및 식각 공정 등에 투입되는 필수 소모품에 해당하며최근 HBM(High Bandwidth Memory), AI 반도체, GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 등 고성능·고집적 제품 수요가 확대됨에 따라 CMP PAD 및 Wet chemical의 사용 빈도와 정밀도 요구가 빠르게 증가하고 있습니다. 이에 따라 분할신설회사는 주요 고객사의 노드 전환 및 신규 Fab 투자 확대에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 기술 내재화와 품질 경쟁력을 기반으로 한 시장 대응력 강화와 함께, 선단 공정 대응 제품 개발 및 생산 인프라 확충을 위한 지속적인 투자를 통해 중장기적인 성장세를 견인해 나갈 계획에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 미국의 전 세계 국가를 상대로 협상중인 상호관세정책 및 미국과 중국의 무역갈등 등으로 인한 시장의 불확실성이 증대될 수 있으며, 이로 인하여 반도체 산업의 전반적인 수요 감소 및 반도체 제조업체들의 생산 또는 투자설비규모가 축소될 경우 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 전방산업인 국내 및 해외 LCD 패널 사용량 둔화에 따른 수익성 악화위험
분할신설회사는 디스플레이산업에 활용되는 LCD 세정제를 주요 제품 중 하나로 생산하고 있습니다. 해당 제품은 LCD 제작공정에 사용되는 만큼 LCD 패널의 생산량 및 향후 전망과 밀접한 연관이 있으며, 디스플레이 산업의 전반적인 동향에 따라 그 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

분할신설회사의 매출액 중 LCD 세정제가 차지하는 비중은 2022년 25.25%, 2023년 23.14%, 2024년 14.24%, 2025년 2분기 기준 8.41%로 점차 감소하고 있습니다.
분할신설회사는 향후 반도체 전자재료 위주의 사업구조 전환을 통하여 지속적으로 LCD 세정제 관련 매출 비중을 줄여나갈 계획에 있습니다. 또한 수익성이 낮은 제품들에 대해서는 중국 내 현지 업체와의 기술료 계약 등을 통하여 당사의 수익성을 제고하는 방안을 고려하고 있습니다.

분할신설회사는 국내 LCD 산업의 침체 및 경쟁력 하락에 대하여 사업구조의 변화 및 기술료 계약을 통한 위험 회피전략 등으로 대응하고 있어 국내 LCD 산업의 경쟁력 약화로 인한 수요 둔화가 분할신설회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그
럼에도 불구하고 국내 LCD 패널 생산량의 감소 및 LCD의 사업성 감소 등으로 인한 수요가 지속적으로 감소할 경우, 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사는 디스플레이산업에 활용되는 LCD 세정제를 주요 제품 중 하나로 생산하고 있습니다. 해당 제품은 LCD 제작공정에 사용되는 만큼 LCD 패널의 생산량 및 향후 전망과 밀접한 연관이 있으며, 디스플레이 산업의 전반적인 동향에 따라 그 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

디스플레이 산업은 자본집약형, 기술집약형의 산업으로 아래와 같은 특성을 갖고 있습니다. 첫째, 생산라인의 구축, Capa의 증가, 단가의 하락이 상대적으로 빠른 시간 내에 이루어 질 수 있어 경쟁이 치열합니다. 둘째, 산업 진입장벽이 높을 뿐만 아니라 퇴출의 대가 또한 작지 않습니다. 셋째, 전방 응용범위가 넓어 새로운 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다.

이러한 산업적 특성으로 인하여 디스플레이 패널 생산 산업은 수급상황에 따른 주기적 변동을 겪어 왔습니다. '신제품 개발-> 양산 투자 및 출시-> 지속적인 투자 및 설비 증설을 통한 대량 생산-> 원가 절감 및 기술개발-> 가격하락-> 수요 증가-> 생산량 확대-> 보급률 확대-> 신제품 매력 감소'의 형태로 사이클을 형성하며 성장하고있습니다. 디스플레이 산업의 변화를 살펴보면 과거 CRT에서 평면 브라운관, PDP, LCD, LED, 최근의 OLED까지 주력 상품 및 기술의 변화가 활발하게 이루어지며, 관련 업체들도 성장해 나가고 있습니다.

[디스플레이 주요 품목]

구분
설명

CRT(Cathode-Ray Tube)
- 음극선관, 브라운관으로 통칭되는 디스플레이로 전자 빔을 활용하여 구현- 무게가 무겁고 부피가 큰 것이 주요 단점

LCD(Liquid Crystal Display)
- 액정표시장치로 후면의 백라이트에서 방출된 빛을 액정이 전기신호에 따라 빛을 차단 또는 통과시킴으로써 구현- 현재 가장 광범위하게 사용되는 품목

PDP(Plasma Display Panel)
- 기체 방전시에 생기는 플라즈마로부터 나오는 빛을 이용하여 문자 또는 그래픽을 표시하는 소자

OLED(Organic Light-Emitting Diode)
- 유기 발광 다이오드는 전기를 가하여 빛을 내는 박막 발광 다이오드를 유기소자를 활용하여 구현한 장치- 디스플레이산업에서는 발광소자를 대면적으로 증착하여 FPD로 구현한 제품을 통칭

Micro-OLED
-100㎛ 이하인 초소형 LED를 의미하며, 디스플레이산업에서는 Micro-LED를 TFT에 전사하여 디스플레이 패널 형태로 구현한 제품을 의미

출처 : KIET(2022)

디스플레이 산업은 효율성, 수익성 경쟁(기판크기, 수율), 공정기술 개발 등이 치열한시장으로 디스플레이 패널 주요 생산국이 대부분 아시아 지역에 위치하고 있습니다. 특히, 최근 몇 년간 중국 정부의 지원에 힘입어 BOE, CSOT, HKC 등 중국 패널 업체들은 대형 LCD 및 중소형 OLED에 공격적으로 투자하는 등 디스플레이 산업에서 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. OMDIA의 발표자료에 따르면 한국의 디스플레이 산업 내 시장점유율은 2020년 36.8%로 1위 지위를 유지하고 있었으나, 중국 정부의 전폭적인 지원에 힘입은 중국 업체들의 공격적인 투자에 따라 경쟁이 심화되면서 시장점유율이 지속적으로 하락하여 2024년 현재 33.1%까지 시장점유율이 하락한 상태입니다.

[국적별 디스플레이 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

중국
50.8
48.1
42.5
41.3
36.7

한국
33.1
33.2
36.9
33.3
36.8

대만
14.6
16.7
18.2
23.1
22.5

일본
1.1
1.7
2.1
1.9
3.5

기타
0.4
0.3
0.3
0.4
0.5

출처 : 한국디스플레이산업협회, OMDIA

국내 디스플레이 산업의 경우, LCD를 중심으로 세계 1위를 달성하였으나, 중국의 후발주자인 중국 패널 업체들의 공격적인 LCD 투자에 따라 그 경쟁력을 상실하였고, 이는 국내 LCD 라인 shut down 일정을 앞당겼습니다. 국내 LCD 주요 생산업체 중 삼성디스플레이는 이미 2022년 6월 LCD 생산을 중단하였으며, LG디스플레이 역시 2024년 9월 CSOT에 광저우 LCD 공장을 매각하면서 대형 LCD 패널 시장에서 철수한 후 중소형 LCD 시장에서만 사업을 지속하고 있는 등 국내 디스플레이 업체들은 LCD보다는 수익성이 높은 OLED에 보다 주력하는 모습을 보이고 있습니다.

[주요 디스플레이 업체의 LCD 관련 사업 동향]

업체명
동향

삼성디스플레이(주)
- 2022년 6월 LCD 사업에 대해 전면 철수하였음- 이후 OLED 및 QD-OLED에 사업 역량 집중 중

LG디스플레이(주)
- 2024년 9월 CSOT에 광저우 LCD 공장 매각하면서 대형 LCD 패널 사업 철수하였음.- 차량용 LCD 등 중소형 LCD는 계속 사업 진행 중이며, 시장 점유율 1위 지위 유지 중

BOE

- LCD 시장에서 글로벌 1위 점유율을 차지하고 있는 중국 최대 디스플레이 기업.- 대형 TV용 LCD 패널 생산을 강화하며 시장 지배력을 유지하고 있음

CSOT
- 2020년 8월 삼성디스플레이의 쑤저우 공장 및 LG디스플레이 광저우 공장 인수 등으로 LCD 관련 생산능력 확대- 초대형 TV 및 IT용 패널 시장을 중심으로 LCD 시장 점유율을 높이는 데 주력하고 있음

출처 : 업계 관련 기사 정리

한편, 분할신설회사의 매출액 중 LCD 세정제가 차지하는 비중은 2022년 25.25%, 2023년 23.14%, 2024년 14.24%, 2025년 2분기 기준 8.41%로 점차 감소하고 있습니다. 분할신설회사는 향후 반도체 전자재료 위주의 사업구조 전환을 통하여 지속적으로 LCD 세정제 관련 매출 비중을 줄여나갈 계획에 있습니다. 또한 수익성이 낮은 제품들에 대해서는 중국 내 현지 업체와의 기술료 계약 등을 통하여 당사의 수익성을 제고하는 방안을 고려하고 있습니다.

[분할신설회사 LCD 세정제 관련 매출액 비중(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2024년
2023년
2022년

LCD 세정제 관련 매출액
2,044
6,378
8,783
11,001

분할신설회사 매출액
24,300
44,795
37,960
43,568

매출액 대비 비중
8.41%
14.24%
23.14%
25.25%

출처 : 분할신설회사 제시

상기와 같이 분할신설회사는 국내 LCD 산업의 침체 및 경쟁력 하락에 대하여 사업구조의 변화 및 기술료 계약을 통한 위험 회피전략 등으로 대응하고 있어 국내 LCD 산업의 경쟁력 약화로 인한 수요 둔화가 분할신설회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 국내 LCD 패널 생산량의 감소 및 LCD의 사업성 감소 등으로 인한 수요가 지속적으로 감소할 경우, 분할신설회사의 사업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. CMP PAD 시장경쟁 심화 및 관련 위험

분할신설회사가 속해 있는 반도체 전자재료 시장은 높은 기술 장벽과 전문성을 요구하는 분야로,
반도체 제품의 성능과 신뢰성을 결정짓는 중요한 역할을 합니다. 전방산업인 반도체산업의 기술 고도화 및 신제품 개발 등과 맞물려 지속적인 기술의 진보가 요구되고 있으며 주요 반도체 전자재료의 경우 일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있어 기존제품에서 새로운 제품을 변경할 경우 전반적인 반도체 설비가 변경되어야 하는 특성이 있어
신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편입니다.분할신설회사가 주력으로 생산하는 CMP PAD의 경우 글로벌 1위사인 DowDupont社 및 엔펄스(구, SK엔펄스), 분할신설회사 3개사가 국내 시장 점유율의 대부분을 차지하는 과점 시장 구조로 이루어져 있습니다.
분할신설회사는 주요 고객인 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 업체와의 협력을 통하여 CMP PAD 공급과 관련한 사업기회를 모색하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통하여 매년 안정적인 시장점유율을 유지 또는 확대하고자 노력하고 있습니다. 과점 구조로 이루어진 국내 CMP PAD 시장의 특성상 향후 후발업체의 진입 등으로 인한 시장점유율 변동 가능성이 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
급속하게 변화하는 기술 변화를 발빠르게 도입하여 경쟁력을 확보하지 못한다면 분할신설회사의 시장지위가 약화될 가능성이 존재
하며,
이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

분할신설회사가 속해 있는 반도체 전자재료 시장은 높은 기술 장벽과 전문성을 요구하는 분야로, 반도체 제품의 성능과 신뢰성을 결정짓는 중요한 역할을 합니다. 전방산업인 반도체산업의 기술 고도화 및 신제품 개발 등과 맞물려 지속적인 기술의 진보가 요구되고 있으며 주요 반도체 전자재료의 경우 일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있어 기존제품에서 새로운 제품을 변경할 경우 전반적인 반도체 설비가 변경되어야 하는 특성이 있어 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편입니다.시장조사기관인 QY리서치에 따르면 분할신설회사가 주력으로 생산하는 CMP PAD 시장은 글로벌 기준 2024년 997백만 달러 수준으로, IT기기 및 서버, AI 등 전방 산업수요의 증가 및 HBM 의 수요 증가로 인한 패키징 CMP 수요 생성 등으로 인하여 2024년부터 2029년까지 매년 7.2% 증가한 1,414백만 달러 수준으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 CMP PAD 시장 규모]

(단위 : 백만 USD)

global cmp pad 시장 규모.jpg
[글로벌 CMP PAD 시장 규모]

출처 : QY Research(2023) 및 분할신설회사 추정

CMP(화학기계적 평탄화) 패드는 반도체 회로 형성 과정에서 웨이퍼 표면의 기복을 제거하고 목표 두께와 균일도를 확보하기 위한 핵심 소모품입니다. 성능은 소재(주로 폴리우레탄)의 기초 물성(경도, 압축 탄성, 저장탄성률), 미세 기공 구조(포어 크기·분포·공극률), 표면 텍스처와 그루브 패턴, 컨디셔닝에 대한 재현성, 슬러리·DIW 노출에 대한 화학적 안정성, 공정 온도 변화에 대한 열안정성에 의해 좌우됩니다. 미세화가 진행될수록 스크래치와 데브리(마모 입자) 관리의 중요성이 커지며, 특히 7nm급 미세배선 영역에서는 미세포어·낮은산포, 데브리 발생빈도 저감, 장시간의 안정된 물성이 요구됩니다. 분할신설회사는 축적된 폴리우레탄 합성·가공·분석 역량을 바탕으로, 소재 설계(프리폴리머·가교·첨가제)와 구조 설계(Top/Sub 접합·그루브·두께 프로파일)를 통합하는 방식으로 제품 성능을 고도화하고 있습니다.

[분할신설회사 CMP PAD의 시대별 변화]

cmp pad 변천.jpg
[그림 : 분할신설회사 CMP PAD의 시대별 변화]

출처 : 분할신설회사 제공

CMP PAD 수요가 해외 특정 기업에 집중되던 시기에 국내 대기업 고객사는 가격과 공급 다변화를 위해 대체 공급원을 모색했습니다. 분할신설회사는 오랜 연구개발 경험을 활용하여 액상 분산을 통한 포어 형성(Liquid Pore) 기술을 독자 개발하였으며, 개발 초기부터 선행특허를 체계적으로 분석하고 설계·조성·공정 단계에서 회피 가능성을 검토하는 프로세스를 병행해 기술 리스크를 최소화했습니다. 그 결과 폴리우레탄 기반 패드에서 요구되는 경도·압축 탄성의 균형, 포어 크기·분포의 공정 적합화, 컨디셔닝 후 표면 재현성을 제품 수준으로 구현했으며, 고기능 패드의 국산화 기반을 마련했습니다. 분할신설회사는 CMP PAD 관련 첫 특허를 2002년에 출원했으며, 2004년 전자재료사업부 출범과 함께 본격적인 연구개발을 시작했습니다. 이후 분할신설회사는 Gas Pore 방식을 도입하여 포어 형성의 자유도를 넓히고, 포어 크기 조절과 산포 저감을 통해 스크래치 위험 요소를 낮추는 방향으로 성능을 업그레이드했습니다. 동시에 컨디셔닝(다이아몬드 디스크)과의 상호작용을 고려해 표면 텍스처가 재현성 있게 복원되도록 설계했고, 슬러리 환경에서의 화학적 안정성을 확보하여 장시간 연마 시 제거율(Removal Rate)을 유지하고 수명 지표를 개선했습니다. 그 결과 데브리 발생 억제와 균일도 개선을 동반한 성능 수준을 확보했으며, 일부 공정에서는 해외 동급 제품과 동등 수준의 적용 가능성을 확인했습니다. 상기의 경험과 개발과정을 바탕으로 분할신설회사는 10년 이상 고객 라인평가와 내부 표준 시험을 병행하며 스크래치·데브리 저감을 전제로 제거율·균일도를 균형화하는 하이브리드 설계를 완성했습니다. 국산 대체가 확대되는 과정에서 해외 권리자의 특허 공세가 국내 업계 전반으로 확산된 바 있으나, 분할신설회사는 개발 초기부터 축적해 온 선행기술 분석·회피 설계·권리화 전략을 근거로 특허 분쟁에서의 승소 경험을 확보했습니다. 이는 분할신설회사가 보유한 기술의 독자성과 법적 지속 가능성을 외부적으로 검증한 사례이며, 분쟁 관련 세부사항은 개별 절차에 따라 관리하고, 유사 리스크에 대해서도 사전·사후 관리 프로세스를 유지하고 있습니다.국내 CMP PAD 시장은 전세계 1위 업체인 Dowdupont社가 주요 시장 점유율을 차지하고 있으며, 그 뒤를 엔펄스(구, SK엔펄스) 및 분할신설회사가 따라가고 있는 양상을 보이고 있으며, 상기 3개사의 시장점유율이 전체 시장 점유율의 93%가량을 차지하는 과점시장의 형태를 띄고 있습니다.

[국내 CMP PAD 시장 주요 경쟁사 정보]

(단위 : 억원, 억 USD)

국내/해외
업체명
내용

국내

엔펄스(구, SK엔펄스)

설립: 1995년 (SK엔펄스 CMP PAD 사업부 양수·분리 완료)직원수: 2024년 말 기준 148명소재지: 충남 천안·아산주요제품: 반도체 CMP 패드2024년 기준 매출/영업이익: 매출 349억원 / 영업손실 2억원

해외
DowDuPont
설립: 1802년직원수: 24,000명소재지: 미국 델라웨어주 윌밍턴주요제품: CMP Pads (예: IC1000 시리즈) 등 전자소재2024년 기준 매출/영업이익: 매출 124억 달러, EBITDA 31억 달러

Entegris
설립: 1966년직원수: 약 8,200명소재지: 미국 매사추세츠주 빌러리카 (본사: 129 Concord Rd, Billerica, MA)주요제품: CMP 솔루션(패드/슬러리 포함), 고순도 화학, 필터, 컨테미네이션 제어 자재2024년 기준 매출/영업이익: 매출 32억 달러, 영업이익 5억 달러

출처 : 각 회사 사업보고서

분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 독자적 합성 기술과 기공(Pore) 설계 기술을 바탕으로, W, Cu, Oxide, STI, ILD 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 제품 포트폴리오를 구축하고 있으며, 삼성전자 등 주요 고객사로부터 기술 평가를 통과하여 지속적인 공급 체계를 확보하고 있습니다. 또한 분할신설회사는 전 세계 CMP PAD 시장의 점유율 70% 이상을 보유한 미국 DowDupont社(구, 다우케미컬)와의 특허 분쟁에서 2017년 제기된 소송에 대해 최종 승소하였습니다. 이는 국내 반도체 소재 기업이 글로벌 원천특허 보유 기업을 상대로 승소한 최초 사례로 평가되며, 당사는 이를 통해 국산 대체재로서의 기술력과 공급 신뢰성을 입증하고, 기존 독점 시장에 대한 실질적인 사업 기반을 마련하였습니다.

[국내 CMP PAD 시장 점유율 분석]

(단위 : 백만원, %)

구분
시장 점유율

주요 회사명
2024년
2023년
2022년

분할신설회사
7%
7%
6%

DowDupont
73%
72%
74%

엔펄스(구, SK엔펄스)
13%
13%
13%

기타
7%
8%
7%

출처 : 분할신설회사 제시

분할신설회사는 주요 고객인 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 업체와의 협력을 통하여 CMP PAD 공급과 관련한 사업기회를 모색하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통하여 매년 안정적인 시장점유율을 유지 또는 확대하고자 노력하고 있습니다. 과점 구조로 이루어진 국내 CMP PAD 시장의 특성상 향후 후발업체의 진입 등으로 인한 시장점유율 변동 가능성이 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 급속하게 변화하는 기술 변화를 발빠르게 도입하여 경쟁력을 확보하지 못한다면 분할신설회사의 시장지위가 약화될 가능성이 존재하며, 이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

카. Wet chemical 시장 경쟁과열로 인한 위험 분할신설회사는 Stripper, Etchant 등을 중심으로 고순도 화학제품을 생산하고 있으며, 고객사 전용 포뮬레이션 기반의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 일반적으로

Wet chemical 공정은 고객사마다의 사양이 서로 다르므로, 고객사의 사양에 적합한 신제품을 즉시 개발하기 위해서 고객사와 공동 개발하는 것이 가장 중요한 전략에 해당
하며,
이를 위한 우수한 연구인력을 확보하여 미래의 신기술을 개발 선점하는 것이 가장 중요한 경쟁요소에 해당합니다.
막대한 신규투자비와 연구개발비, 생산기술 및 품질관리에 대한 경험부족으로 여타 국내업체들이 신규로 참여하기는 쉽지는 않을 것으로 보이지만 일반산업의 침체로 기회를 노리는 회사는 증가하고 있으며, 특히 해외 기술도입을 통한 참여시도가 두드러지고 있습니다.
2000년경부터 국내에도 여러 전자재료 업체들이 등장하였고, 외국업체와 국내업체간의 경쟁뿐만 아니라 국내업체간에도 경쟁이 시작되어 각 아이템 별 경쟁력 있는 업체 중심으로 시장이 재편되기 시작
하였으며, 핵심원료들도 국내에서 개발되어 적용되었습니다. 또한 국내 업체들의 기술력이 축적되고, 일본 수출 규제에 따라 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있습니다. 이와 같이
국내 Wet chemical 시장의 경우 다수의 업체들이 시장 내에서 경쟁하고 있으며, 갈수록 그 경쟁에 대한 강도 역시 치열해지고 있는 양상입니다.
분할신설회사는 우수한 기술력 및 고객에 대한 지속적인 소통 증대 등을 토대로 향후 안정적인 시장 지위를 확보하고자 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 분할신설회사가 진행중인 연구개발 등이 지연되거나 시장에서 요구하는 기술수준을 맞추지 못하여 고객의 요구사항에 대응이 미흡하여 경쟁력을 잃어버릴 경우, 시장 내에서의 지위를 상실할 수 있으며, 이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

분할신설회사는 Stripper, Etchant 등을 중심으로 고순도 화학제품을 생산하고 있으며, 고객사 전용 포뮬레이션 기반의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 해당 제품은 포토레지스트 박리, 금속 및 절연막 식각, PR 도포 공정의 점도 제어 등 반도체 공정 전반에 걸쳐 적용되며, 고순도 품질과 금속오염 최소화를 통해 선단 공정에서도 높은 공정 호환성과 신뢰성을 확보하고 있습니다.

[글로벌 반도체 Wet chemical 시장 규모]

(단위 : 백만 USD)

반도체 wet chemical 시장 규모.jpg
[글로벌 반도체 Wet chemical 시장 규모]

출처 : TECHCET 2023~2025 외부 보도자료 및 분할신설회사 추정

일반적으로 Wet chemical 공정은 고객사마다의 사양이 서로 다르므로, 고객사의 사양에 적합한 신제품을 즉시 개발하기 위해서 고객사와 공동 개발하는 것이 가장 중요한 전략에 해당하며, 이를 위한 우수한 연구인력을 확보하여 미래의 신기술을 개발 선점하는 것이 가장 중요한 경쟁요소에 해당합니다. 막대한 신규투자비와 연구개발비, 생산기술 및 품질관리에 대한 경험부족으로 여타 국내업체들이 신규로 참여하기는 쉽지는 않을 것으로 보이지만 일반산업의 침체로 기회를 노리는 회사는 증가하고 있으며, 특히 해외 기술도입을 통한 참여시도가 두드러지고 있습니다.국내 반도체 전자재료시장은 대일 의존도가 매우 높은 편입니다. 초기에는 일본제조사가 국내 시장을 독점하고 있었으나, 1995년경부터 국내 전자재료 회사의 등장에 따라 원가절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 진행되었습니다. 2000년경부터 국내에도 여러 전자재료 업체들이 등장하였고, 외국업체와 국내업체간의 경쟁뿐만 아니라 국내업체간에도 경쟁이 시작되어 각 아이템 별 경쟁력 있는 업체 중심으로 시장이 재편되기 시작하였으며, 핵심원료들도 국내에서 개발되어 적용되었습니다.

또한 국내 업체들의 기술력이 축적되고, 일본 수출 규제에 따라 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있습니다. 이와 같이 국내 Wet chemical 시장의 경우 다수의 업체들이 시장 내에서 경쟁하고 있으며, 갈수록 그 경쟁에 대한 강도 역시 치열해지고 있는 양상입니다.

[국내 Wet chemical 시장 주요 경쟁사 정보]

국내
업체명
내용

국내
솔브레인
설립: 1986년직원수: 1,192명소재지: 경기 성남시 분당구(본사)주요제품: 반도체·디스플레이용 고순도 화학(에천트, 스트리퍼, 현상액 등)2024년 기준 매출/영업이익: 매출 8,634억원, 영업이익 1,679억원

이엔에프테크놀로지
설립: 2000년직원수: 586명소재지: 경기 용인시(본사) / 울산·아산(생산 거점)주요제품: 반도체·디스플레이용 화학재료(현상액, 세정액, 에천트 등)2024년 기준 매출/영업이익: 매출 5,824억원, 영업이익 593억 원(2024)

동우화인켐
설립: 1991년직원수: 1,780명소재지: 충북 청주시 오창(본사)주요제품: 반도체·디스플레이용 케미컬(현상액, 세정액 등)2024년 기준 매출/영업이익 : 매출 2조 892억원, 영업이익 1,783억원(2024)

삼영순화
설립: 1989년직원수: 146명소재지: 충남 천안시 동남구 성남면 5산단1로 22(본사·공장) / 울산 울주군 온산공장(생산 거점)주요제품(Wet chemical): 초고순도 과산화수소(H₂O₂), 폴리머 세정액, 고선택성 에천트, PR 박리액, 린스/에칭제 등2024년 기준 매출/영업이익: 매출 2,578억 7천만 원, 영업이익 519억원(2024)

출처 : 각 회사 사업보고서

분할신설회사는 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있으며, 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다.

[분할신설회사 평가 및 분석설비 현황]

wet chemical 전용 설비.jpg
[그림: 고객양산설비와 동일한 평가 및 분석설비 보유]

출처 : 분할신설회사 제시

분할당사회사는 우수한 기술력 및 고객에 대한 지속적인 소통 증대 등을 토대로 향후 안정적인 시장 지위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 분할신설회사가 진행중인 연구개발 등이 지연되거나 시장에서 요구하는 기술수준을 맞추지 못하여 고객의 요구사항에 대응이 미흡하여 경쟁력을 잃어버릴 경우, 시장 내에서의 지위를 상실할 수 있으며, 이 경우 분할신설회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

나. 회사위험
■ 분할당사회사의 회사위험

가. 매출 및 수익성 둔화 위험

분할존속회사가 생산하는 PPG 등 POLYOL과 MDI, TDI 등 이소시아네이트(ISOCYANATE)를 혼합하면 폴리우레탄 제품을 만들 수 있으며, 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용됩니다.
분할존속회사가 판매하는 제품의 특성상 특정 산업의 업황이 분할회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 다소 제한적이나, 국내외의 전반적인 경기 및 환율의 변동에 대한 영향을 받을 수 있습니다.
또한 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)가 영위하는 전자재료사업부문은 주요 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황과 밀접한 관련이 있으며, 고객사의 설비투자 실적 및 계획 등이 수익성에 영향을 미치는 중요 요소입니다.

2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다.
분할신설회사의 영업이익 역시 전방산업의 업황에 따른 영향을 받아 매년 변동하였는데, 2022년 영업이익은 5,737백만원, 2023년 영업이익은 2,508백만원으로 반도체산업 불황의 영향에 따른 영향으로 인하여 전기대비 55.24% 감소하였으나, 이후 반도체산업의 수요 증가로 인하여 2023년 영업이익은 전기대비 152.88% 증가한 6,494백만원으로 회복한 이후 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

분할당사회사의 매출 및 수익성은 이와 같이 국내외 경기 및 전방산업 업황에 영향을 받고있습니다.
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 분할존속회사가 생산하는 PPG는 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등다양한 분야의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용되는 폴리우레탄의 원재료로 사용되는 만큼 특정 산업의 업황이 분할존속회사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 다소 제한적이나, 국내외의 전반적인 경기 위축으로 인한 수요 감소 및 환율의 변동으로 인한 원재료 조달가격이 증가할 경우 매출 및 수익성에 대한 영향을 받을 수 있습니다. 분할회사의 사업부문별 과거 주요 실적 구성은 아래와 같습니다.

[분할회사 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 2분기(주1)
2024년 2분기(주1)
2024년
2023년
2022년

수익(매출액)
433,905
452,897
913,367
911,120
983,580

매출액증가율(%)
-4.2%
0.48%
0.25%
-7.37%
-3.64%

우레탄사업부문 (매출액대비%)
409,605(94.40%)
430,369(95.03%)
868,571(95.10%)
873,160(95.83%)
940,012(95.57%)

전자재료 사업부문 (매출액대비%)
24,300(5.60%)
22,528(4.97%)
44,795(4.90%)
37,960(4.17%)
43,568(4.43%)

매출원가
366,839
380,638
766,322
768,869
837,782

매출원가율(%)
84.54%
84.05%
83.90%
84.39%
85.18%

매출총이익
67,066
72,260
147,045
142,251
145,797

매출총이익률(%)
15.46%
15.95%
16.10%
15.61%
14.82%

판매비와관리비
46,980
45,487
101,614
83,864
99,284

판매비와관리비율(%)
10.83%
10.04%
11.13%
9.20%
10.09%

영업이익
20,086
26,772
45,430
58,387
46,513

영업이익률(%)
4.63%
5.91%
4.97%
6.41%
4.73%

당기순이익
19,607
35,929
63,868
65,778
29,568

당기순이익률(%)
4.52%
7.93%
6.99%
7.22%
3.01%

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기 ~ 2022년 사업보고서 및 분기보고서" (2025.06~2022.12)

주1) 2025년 2분기, 2024년 2분기 매출액증가율 등의 성장성 지표들은 각각 2024년 2분기, 2023년 2분기 대비 수치이며, 누적 기준으로 작성하였습니다.

분할존속회사는 원재료 조달가격의 변동을 제품 가격에 일부 반영할 수 있어 타 석유화학 업체들에 비해서 수익성 측면에서의 변동성은 제한적인 편이나, 전방산업의 수요에 영향을 미치는 국내 경기변동에 대해서는 직·간접적으로 영향을 받고 있습니다.분할존속회사의 매출액은 COVID-19 팬데믹 여파에 의한 전방산업 수요의 증가로 인하여 폭등하였던 PPG 가격이 점차 안정됨에 따라 2022년 약 940,012백만원으로 2021년 대비 5.12% 감소하였으며, 이후 급격한 원재료 가격 상승효과로 인하여 2023년에 전년대비 7.11% 감소한 873,160백만원을 기록하였습니다. 이후에도 분할존속회사의 실적은 석유화학산업의 불황 효과 및 높은 수익성 위주의 사업구조 개편작업으로 인하여 전년대비 소폭 감소하고 있는 모습을 보이고 있으며, 2025년 2분기에는 409,605백만원으로 2024년 2분기 대비 4.8% 감소한 실적을 기록하였습니다. 다만, 분할존속회사의 제품의 특성상 원재료 가격의 상승분이 제품가격에 연동되는 구조임에 따라 제품의 매출원가율은 84.27%~85.06% 수준으로 일정한 수준을 유지하고 있으며, 영업이익률의 경우 2023년 이후 지속적으로 악화되어 2025년 2분기 기준 3.99%를 기록하였는데, 이는 해상운임의 증가에 따른 수출운반비의 증가 영향으로 분석되고 있습니다. 분할존속회사는 국내 PPG 생산량 기준 시장점유율 1위 업체로서 광범위한 분야에 PPG를 공급하고 있는 만큼, 향후 실적 역시 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

[분할존속회사 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 2분기(주1)
2024년 2분기(주1)
2024년
2023년
2022년

수익(매출액)
409,605
430,369
868,571
873,160
940,012

매출액증가율(%)
-4.8%
25.0%
-0.53%
-7.11%
-5.12%

매출원가
348,427
363,225
731,932
736,830
804,245

매출원가율(%)
85.06%
84.40%
84.27%
84.39%
85.56%

매출총이익
61,178
67,144
136,639
136,329
135,767

매출총이익률(%)
14.94%
15.60%
15.73%
15.61%
14.44%

판매비와관리비
44,825
43,638
97,703
80,510
94,991

판매비와관리비율(%)
10.94%
10.14%
11.25%
9.22%
10.11%

영업이익
16,353
23,506
38,937
55,819
40,776

영업이익률(%)
3.99%
5.46%
4.48%
6.39%
4.34%

당기순이익
16,484
33,238
58,532
63,070
23,143

당기순이익률(%)
4.02%
7.72%
6.74%
7.22%
2.46%

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기 ~ 2022년 사업보고서 및 분기보고서" (2025.06~2022.12)

주1) 2025년 2분기, 2024년 2분기 매출액증가율 등의 성장성 지표들은 각각 2024년 2분기, 2023년 2분기 대비 수치이며, 누적 기준으로 작성하였습니다.

[분할존속회사 주요 제품 설명]폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")- 폴리우레탄의 원료로서 원재료인 PO를 활용하여 생산- 자동차(시트, 헤드레스트, 본네트), 가구(매트리스, 베개), 가전(냉장고 단열재 등), LNG 선박(보냉제), 기타(도료, 방수페인트) 등의 분야에 활용됨- 분할존속회사는 국내 최초 및 최대의 PPG 생산기업으로서 PPG 생산능력 국내 1위의 안정적인 시장 지위를 확보하고 있음. [분할존속회사 주요 제품 특성]분할존속회사가 영위하는 PPG 사업은 국내외 경기, 원재료의 가격 변동, 전방산업의 성장성, 환율 등에 영향을 받습니다. 다만, 이는 석유화학산업 전반의 특성이며, 분할존속회사의 제품으로 생산되는 폴리우레탄의 경우 다양한 산업용품 및 생활용품으로 활용되고 있으며, PPG의 가격이 원재료인 PO의 가격과 연계되고 있어 분할존속회사의 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다..

또한 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)가 영위하는 전자재료사업부문은 주요 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황과 밀접한 관련이 있으며, 고객사의 설비투자 실적 및 계획 등이 수익성에 영향을 미치는 중요 요소입니다. 분할신설회사는 하기 제품을 생산하고 있으며, 국내외 거시 경제 및 소비 수요, 전방산업의 성장성 등의 영향을 받으며 매출이 발생하는 구조를 가지고 있습니다.분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원으로 인플레이션, 경기침체, 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 경제 불확실성이 지속되고 환율이 급등하였던 한해였음에도 불구하고 반도체 시장의 성장이 이어지면서 2021년 대비 44.94% 증가하였습니다. 그러나 2023년 매출액은 글로벌 경기 회복 지연 및 반도체, 디스플레이 수요 감소에 따라 전방산업의 설비투자 계획 축소가 본격화되고, 수익성 낮은 거래처에 대한 정리가 이루어지면서 전년대비 12.87% 감소한 37,960백만원을 기록하였습니다. 2024년 중 반도체 시장의 회복 및 전년도의 기저효과로 인하여 분할신설회사의 매출액은 전년대비 18.01% 증가한 44,795백만원 수준으로 2022년 매출액 수준을 회복하였습니다. 2025년 2분기는 HBM 수요 증가 및 서버 수요 증가로 인한 반도체 시장의 견조한 수요에 힘입어 전년대비 7.86% 증가한 24,300백만원을 기록하였습니다.
분할신설회사의 영업이익 역시 전방산업의 업황에 따른 영향을 받아 매년 변동하였는데, 2022년 영업이익은 5,737백만원, 2023년 영업이익은 2,508백만원으로 반도체산업 불황의 영향에 따른 영향으로 인하여 전기대비 55.24% 감소하였으나, 이후 반도체산업의 수요 증가로 인하여 2023년 영업이익은 전기대비 152.88% 증가한 6,494백만원으로 회복한 이후 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.
분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.

[분할신설회사 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 2분기(주1)
2024년 2분기(주1)
2024년
2023년
2022년

수익(매출액)
24,300
22,528
44,795
37,960
43,568

매출액증가율(%)
7.86%
6.33%
18.01%
-12.87%
44.94%

매출원가
18,412
17,412
34,390
32,038
33,537

매출원가율(%)
75.77%
77.29%
76.77%
84.40%
76.98%

매출총이익
5,888
5,116
10,405
5,922
10,030

매출총이익률(%)
24.23%
22.71%
23.23%
15.60%
23.02%

판매비와관리비
2,155
1,849
3,912
3,354
4,293

판매비와관리비율(%)
8.87%
8.21%
8.73%
8.84%
9.85%

영업이익
3,732
3,266
6,494
2,568
5,737

영업이익률(%)
15.36%
14.50%
14.50%
6.76%
13.17%

당기순이익
3,123
2,690
5,335
2,708
6,425

당기순이익률(%)
12.85%
11.94%
11.91%
7.13%
14.75%

출처 : 분할신설회사 제시

주1) 2025년 2분기, 2024년 2분기 매출액증가율 등의 성장성 지표들은 각각 2024년 2분기, 2023년 2분기 대비 수치이며, 누적 기준으로 작성하였습니다.

[분할신설회사 주요 제품 설명]

A. CMP 패드 (CMP PAD)

- 단일막 또는 복합막으로 이루어진 반도체 웨이퍼 표면을 화학·기계적 방법(CMP: Chemical Mechanical Planarization)으로 평탄화할 때 사용하는 패드임.

- 분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 합성 기술과 기공(Pore) 설계 역량을 바탕으로 W, Cu, Oxide, STI(Shallow Trench Isolation), ILD(Interlayer Dielectric) 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 주요 고객사의 기술 평가를 통과하여 안정적인 공급 체계를 확보함.

B. 에천트 (Etchant)

- 식각(Etching) 공정에서 회로 패턴 형성 시 불필요한 재료를 선택적으로 제거하는 데 사용하는 습식 식각액으로, 유전막(Dielectric) 및 금속 배선(Metallization) 형성 과정에서 활용됨.

- 분할신설회사는 고객사의 공정·품질 요구에 맞춘 금속층 등 대상 재료별 에천트를 개발하고, 고객사 평가를 통해 성능 및 품질 재현성을 확인하여 공급함.

C. 스트리퍼 (Photoresist Stripper)

- 포토 공정에서 감광성 물질인 포토레지스트(photoresist)를 도포·노광·현상하여 패턴을 형성한 후, 잔존 포토레지스트를 제거하는 데 사용하는 소재임. 포토레지스트는 포지티브(Positive)형과 네거티브(Negative)형으로 구분되며, 스트리퍼는 PR 종류 및 공정 조건에 맞춰 적용됨.

- 분할신설회사는 반도체 세정(Cleaning) 공정에서 사용되는 선택적 PR 제거용 스트리퍼를 고객 요구 사양에 맞추어 설계·개발하고, 고객사 평가를 통해 성능 및 품질 재현성을 입증하여 공급함.

D. 오버코트 (Overcoat)

- CMOS(Complementary Metal-Oxide Semiconductor) 이미지센서는 입사한 빛을 전기 신호로 변환하는 반도체 이미지 센서입니다.

- 분할신설회사는 CMOS 이미지센서 생산공정에서 마이크로렌즈 형성 공정을 지원하는 평탄화·보호용 오버코트 소재를 고객 요구 사양에 맞춰 개발하며, 공정적합성·광학 특성·내열·내화학 특성 등에 대한 고객사 평가를 통해 성능과 품질 재현성을 검증하여 공급함.

[분할신설회사 주요 제품 특성]분할신설회사의 주요 제품들은 국내외 경기, 전방산업의 성장성 등에 영향을 받습니다. 특히, 글로벌 반도체산업의 업황 및 미국의 관세정책 효과에 따른 반도체와 디스플레이산업의 수요 변동에 따라 고객사의 설비투자 일정이 지연되거나 그 규모가 축소될 경우, 분할신설회사의 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

분할당사회사의 매출 및 수익성은 상기와 같이 국내외 경기 및 전방산업 업황에 영향을 받고 있습니다. 이에 분할당사회사는 영위하는 산업과 전방위산업의 현황을 상시 주시하고 있으며 시장상황에 맞는 판매가격 정책으로 효율적, 지속적인 이윤의 창출을 이루려고 노력하고 있습니다. 또한 수출대금의 조기회수와 구매대금의 조기지급을 외화수급정책으로 하여 환위험을 최소화하는 등 비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 경영지원그룹 내 자금팀에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 따라서 이러한 시장상황이 분할당사회사에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다.
분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.
분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나,
2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다.
연결 기준
총
차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
총
차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다.
이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.
분할당사회사의 과거 3개년 영업활동현금흐름의 경우 안정적인 사업환경을 바탕으로 2022년 78,348백만원을 기록한 이후 지속적으로 양호한 영업창출현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 유형자산의 취득 또는 금융상품에 대한 거래와 관련하여 발생하였으며, 과거 3개년 2022년 (35,303)백만원, 2023년 (48,425)백만원, 2024년도 (21,472) 백만원 등으로 매년 유출이 발생하고 있는데, 이는 사업설비 취득을 위한 유무형자산 취득 및 자금운용목적 금융자산 취득이 증가하였던 점에 기인합니다. 재무활동현금흐름 역시 2022년 (38,193)백만원, 2023년 (17,342)백만원, 2024년 (15,015)백만원으로 지속적으로 유출이 발생하고 있는데, 이는 매년 차입금에 대한 상환 및 배당금 지급이 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석됩니다. 다만, 2025년 반기 기준 투자활동현금흐름은 (118,518)백만원으로 전년도 동기 대비 91,343백만원 감소하였고 재무활동현금흐름은 5,631백만원으로 동기 대비 21,740백만원 증가하였는데, 이는 2025년 상반기 중 분할당사회사가 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 및 관련 차입금 증가 효과가 반영된 것으로 향후 분할당사회사의 장기적인 현금흐름에 미칠 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.
그럼에도 불구하고,
분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.

분할당사회사의 매출채권 회전율은 2025년 반기말 기준 7.01회, 2024년말 기준 6.76회입니다. 이는 2023년 업종 평균인 8.29회 대비 낮은 수준이나, 매출채권회전율이 2023년 이후 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 업종 평균 대비 회전율이 낮은 이유로는 분할당사회사의 매출액 중 해외 비중이 높아 운송기일과 결제기일이 상대적으로 길기 때문인 것으로 분석됩니다.한편 분할당사회사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2025년 반기 5.18%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보이며, 2024년말 3.57% 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 일부 해외 거래처에 대한 장기 미수금으로 인한 것으로 파악되며, 해당 대손충당금 설정율의 증가가 분할당사회사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

당사의 재고자산평가손실충당금은 2025년 반기말 1,501백만원으로 2024년말 1,441백만원과 유사한 수준을 유지하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율은 2025년 반기말 1.26%로, 2024년말 1.09% 대비 소폭 증가하였습니다.

분할당사회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.36회, 2023년 6.86회, 2024년 6.30회, 2025년 반기 기준 5.91회 수준입니다. 분할당사회사의 재고자산 회전율은 2023년도 업종평균 8.11회에 비해 낮게 나타나고 있습니다. 이는 분할당사회사가 다품종소량생산 체제로 거래처에 안정적으로 제품을 공급하기 위한 안전재고 확보로 인한 효과로 분석됩니다.
종합적으로 볼때, 분할당사회사의 종합적인 운전자본수치는 높은 편이며, 최근 3개년간 유사한 수치를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 분할당사회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도,
분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다.
다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사의 2025년 반기말 연결 기준 대부분의 차입금의 만기가 2년 이내로 분포하고 있으며, 1년 이내 상환해야할 차입금은 약 86,491백만원으로 전체 차입금의 98.5%를 차지하여 그 비중이 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2025년 반기말 기준 당사 보유 현금성자산 및 기타유동금융자산 266,395백만원 등을 종합적으로 고려 시 분할당사회사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그러나, 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만,
세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 영위하는 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업과 반도체 전자재료 산업은 기술집약적, 자본집약적 산업으로서 전방산업의 발빠른 기술속도에 맞추기 위해 지속적인 연구개발과 생산부지 확보 및 설비 증설을 위한 투자를 꾸준히 해야 합니다. 분할당사회사는 생산부지 확보 및 설비증설을 위한 자금 조달을 위해 보유 현금 및 차입금을 활용하고 있으며, 부채 비율 및 차입금 의존도를 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.

[연결기준 분할회사 주요 안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

단기

차입금

단기차입금
85,131
59,686
68,096
59,944
59,500

유동성장기차입금
1,359
1,427
1,508
-
-

단기리스부채
2,511
2,372
3,004
2,834
2,900

단기차입금 소계
89,001
63,485
72,608
62,778
62,400

장기

차입금

장기차입금
1,359
5,077
2,262
6,930
6,317

장기리스부채
896
1,881
1,503
1,488
3,122

장기차입금 소계
2,255
6,959
3,765
8,419
9,439

총 차입금
91,257
70,444
76,373
71,197
71,839

현금및현금성자산
46,951
79,777
109,614
85,543
61,434

기타유동금융자산
219,444
248,033
233,140
230,118
218,230

유동자산
387,804
466,075
477,690
431,457
396,994

자산총계
886,782
868,207
880,647
822,466
776,778

유동부채
160,865
175,649
163,828
158,596
166,545

부채총계
177,483
194,524
179,384
175,894
181,591

순차입금
(175,138)
(257,366)
(266,381)
(244,464)
(207,825)

자본총계
709,299
673,683
701,263
646,573
595,187

부채비율(%)
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

유동비율(%)
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

총차입금의존도(%)
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

순차입금의존도(%)
-19.75%
-29.64%
-30.25%
-29.72%
-26.75%

영업이익
20,086
26,772
45,430
58,387
46,513

이자비용
1,487
1,749
3,534
3,488
2,316

이자보상배율(배)
13.50
15.31
12.85
16.74
20.08

주1) 차입금의존도(%) = 총
(순) 차입금 / 자산총계

주3) 이자보상배율(배) = 영업이익 / 이자비용

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

분할당사회사의 재무안정성을 나타내는 지표는 2024년 연결기준으로 부채비율 25.58%, 차입금의존도 8.67%로 2022년에 비해 재무안정성이 지속적으로 개선되었으나, 2025년 반기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인하여 일시적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 연결 기준
총차입금 규모는 2022년과 2023년의 경우 각각 71,839백만원, 71,197백만원으로 유사한 수준이었으나, 2024년 76,373백만원으로 증가하였으며, 2025년 2분기에는 현재 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등과 관련하여 차입금이 증가하면서 91,257백만원을 기록하였습니다.
총차입금의존도 역시 2022년 9.25%에서 2024년 8.67%로 꾸준히 개선되고 있었으나 2025년 2분기 중 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 차입금이 증가함에 따라 전년 동기 대비 2.18%p 증가한 10.29%를 기록하였습니다. 이자보상비율의 경우, 분할당사회사의 영업이익 수익성이 감소함에 따라 2022년 20.08배에서 2024년 12.85배로 악화되었으며, 2025년 2분기의 경우 13.50배로 전년 동기 15.31배 대비 개선되었습니다.

[연결기준 분할회사 주요 재무비율 현황]

(단위 : %)

구분
2025년 2분기
2024년 2분기
2024년
2023년
2022년

부채비율
당사
25.02%
28.87%
25.58%
27.20%
30.51%

업종평균
N/A
N/A
N/A
73.84%
67.75%

차입금의존도
당사
10.29%
8.11%
8.67%
8.66%
9.25%

업종평균
N/A
N/A
N/A
28.44%
24.65%

유동비율
당사
241.07%
265.34%
291.58%
272.05%
238.37%

업종평균
N/A
N/A
N/A
131.37%
149.32%

주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주3) 유동자산에 매각예정비유동자산 포함주4) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계주5) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석 'C.201(기초화학물질)' 기준임출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서, 한국은행

2022년의 경우 총 차입금은 약 71,839백만원이었으며, 부채비율은 전년대비 3.93%p 증가한 30.51%로 하락하였습니다. 또한, 단기차입금을 상환 및 장기차입금 차입을 통해 부채를 장기화시켰습니다. 영업이익은 전년대비 1,833백만원 증가하였으나, 유동비율은 전년대비 2.11%, 이자보상배율은 15.66배 감소하는 등 수익 대비 부채및 관련 금융비용이 증가하였습니다.2023년의 경우 장기리스부채가 감소하면서 2022년 대비 차입금이 소폭 감소하였으며, 유동비율은 전년대비 33.68% 증가한 272.05%를 기록하였으나 차입금리 상승 효과로 인하여 이자비용이 전년 대비 1,172백만원 증가한 3,488백만원으로 크게 증가하면서 이자보상배율은 전년대비 3.3배 하락한 16.74배를 기록하였습니다.2024년의 경우 우레탄 사업부문 매출액 감소 및 수출운반비의 증가로 인하여 영업이익이 전년대비 12,957백만원 가량 감소하였으며, 운전자금 확보를 위한 단기차입금이 증가하면서 차입금 규모는 전년대비 5,176백만원 증가하였습니다. 이로 인하여 유동비율은 전년대비 19.53% 증가한 291.58%를 기록하였으나, 이자보상비율은 전기대비 3.88배 하락한 12.85배로 악화되었습니다.2025년 2분기 중에는 분할당사회사의 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 등으로 인한 현금유출이 발생함에 따라 유동비율은 전년도 동분기 대비 24.27% 하락하였으며, 이자보상배율 역시 전년도 동분기 대비 1.80배 하락한 13.50배를 보였습니다.한편, 연결 재무제표를 기준으로 추가적인 단기유동성 및 차입금 관련 위험을 분석한 결과, 2023년 기준으로 분할당사회사의 부채비율과 차입금의존도는 2023년 업종평균 대비 전체적으로 양호한 수준입니다.
분할당사회사의 과거 3개년 영업활동현금흐름의 경우 안정적인 사업환경을 바탕으로 2022년 78,348백만원을 기록한 이후 지속적으로 양호한 영업창출현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 유형자산의 취득 또는 금융상품에 대한 거래와 관련하여 발생하였으며, 과거 3개년 2022년 (35,303)백만원, 2023년 (48,425)백만원, 2024년도 (21,472) 백만원 등으로 매년 유출이 발생하고 있는데, 이는 사업설비 취득을 위한 유무형자산 취득 및 자금운용목적 금융자산 취득이 증가하였던 점에 기인합니다. 재무활동현금흐름 역시 2022년 (38,193)백만원, 2023년 (17,342)백만원, 2024년 (15,015)백만원으로 지속적으로 유출이 발생하고 있는데, 이는 매년 차입금에 대한 상환 및 배당금 지급이 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석됩니다. 다만, 2025년 반기 기준 투자활동현금흐름은 (118,518)백만원으로 전년도 동기 대비 91,343백만원 감소하였고 재무활동현금흐름은 5,631백만원으로 동기 대비 21,740백만원 증가하였는데, 이는 2025년 상반기 중 분할당사회사가 업무공간 확보를 위한 유형자산 취득 및 관련 차입금 증가 효과가 반영된 것으로 향후 분할당사회사의 장기적인 현금흐름에 미칠 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.

[분할회사 연결현금흐름 요약]

(단위: 백만원)

구분
2025년도 반기
2024년도 반기
2024년도
2023년
2022년

영업활동현금흐름
50,902
36,762
59,013
90,084
78,348

투자활동현금흐름
(118,518)
(27,175)
(21,472)
(48,425)
(35,303)

재무활동현금흐름
5,631
(16,109)
(15,015)
(17,342)
(38,193)

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

그럼에도 불구하고,
분할당사회사는 설비 확보 및 운전자금 운용 목적을 위한 차입을 지속적으로 진행할 계획임에 따라 향후 설비에 대한 추가 투자 대비 수익성이 보장되지 않거나, 유동자산, 유동부채, 차입금 관리를 소홀히 할 경우, 분할당사회사의 재무비율이 급격하게 악화될 가능성이 있습니다.
한편, 분할당사회사의 2025년 반기말 기준 차입금의 기간별 상환계획은 다음과 같습니다.

[분할회사 차입금 기간별 상환계획 요약]

(단위 : 백만원)

단기차입금, 미할인현금흐름
장기차입금, 미할인현금흐름
차입금, 연도별 상환계획

합계 구간
1년 이내
86,491
-
86,491

1년 초과 2년 이내

1,359
1,359

합계 구간 합계
86,491
1,359
87,850

출처 :
금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

분할당사회사의 2025년 반기말 연결 기준 대부분의 차입금의 만기가 2년 이내로 분포하고 있으며, 1년 이내 상환해야할 차입금은 약 86,491백만원으로 전체 차입금의 98.5%를 차지하여 그 비중이 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2025년 반기말 기준 당사 보유 현금성자산 및 기타유동금융자산 266,395백만원 등을 종합적으로 고려 시 분할당사회사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.참고로 2025년 반기말과 2024년말 기준 분할회사의 장단기 차입금에 대한 세부 명세는 아래와 같습니다.

[2025년 반기말 기준 분할회사 장단기차입금 세부내역]

(1) 단기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

운전자금
한국산업은행
3.49%
300,000,000

운전자금
KEB하나은행
4.57%
1,600,000,000

운전자금
한국수출입은행
3.72%
60,000,000,000

시설자금
KEB하나은행
3.85%
5,000,000,000

시설자금
KEB하나은행
3.75%
15,000,000,000

외화운전자금
KEB하나은행
5.39%
678,200,000

외화운전자금
KEB하나은행
6.10%
-

외화운전자금
KEB하나은행
5.90%
112,940,674

외화운전자금
KEB하나은행
5.90%
2,440,116,059

외화운전자금
KEB하나은행
6.44%
-

합 계
85,131,256,733

주1) 차입금 관련하여 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다

(2) 유동성장기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

투자설비
KEB하나은행
4.87%
1,359,305,465

합 계
1,359,305,465

(3) 장기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

투자설비
KEB하나은행
4.87%
1,359,305,465

합 계
1,359,305,465

[2024년말 기준 분할회사 장단기차입금 세부내역]

(1) 단기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

운전자금
한국산업은행
4.14%
3,000,000,000

운전자금
한국산업은행
4.61%
-

운전자금
KEB하나은행
5.30%
2,600,000,000

운전자금
한국수출입은행
3.72%
45,000,000,000

시설자금
KEB하나은행
4.75%
13,000,000,000

외화운전자금
KEB하나은행
5.41%
735,000,000

외화운전자금
KEB하나은행
6.28%
624,779,291

외화운전자금
KEB하나은행
6.28%
125,320,709

외화운전자금
KEB하나은행
6.28%
1,542,147,900

외화운전자금
KEB하나은행
6.44%
1,468,282,300

합 계
68,095,530,200

주1) 차입금 관련하여 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다

(2) 유동성장기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

투자설비
KEB하나은행
4.87%

1,508,306,256

합 계
1,508,306,256

(3) 장기차입금

(단위: 원)

구 분
차입금
연이자율(%)
금액

투자설비
KEB하나은행
4.87%

2,262,459,385

합 계
2,262,459,385

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

한편, 분할당사회사의 최근 3개년 및 2025년 반기말 현재 매출채권 연령분석, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 내역]

(단위: 백만원, 회)

구분
업종평균(2023년)
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

매출액
-
433,905
913,367
911,120
983,580

총 매출채권
-
115,590
139,808
135,587
138,222

대손충당금
-
5,983
4,985
-
-

순 매출채권
-
109,607
134,823
135,587
138,222

매출채권 회전율
8.29
7.10
6.76
6.66
6.81

주1) 회전율 산출 시 2025년 반기말의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C201. (기초화학물질)을 참조하였습니다.

출처 : 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

분할당사회사의 매출처는 국내외 주요 제조기업으로 구성되어 있습니다. 당사의 매출채권 회수는 평균 2개월 이내이며, 결제일은 매출처 별로 상이하나 기본적으로 30일~120일을 기준으로 하고 있습니다.분할당사회사의 매출채권 회전율은 2025년 반기말 기준 7.01회, 2024년말 기준 6.76회입니다. 이는 2023년 업종 평균인 8.29회 대비 낮은 수준이나, 매출채권회전율이 2023년 이후 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 업종 평균 대비 회전율이 낮은 이유로는 분할당사회사의 매출액 중 해외 비중이 높아 운송기일과 결제기일이 상대적으로 길기 때문인 것으로 분석됩니다.

한편 분할당사회사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2025년 반기 5.18%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보이며, 2024년말 3.57% 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 일부 해외 거래처에 대한 장기 미수금으로 인한 것으로 파악되며, 해당 대손충당금 설정율의 증가가 분할당사회사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 채권의 규모가 계속해 확대되고 채권의 회수가 장기화될 경우 대손 발생이 증가할 수 있는 위험이 있으므로, 지속적인 모니터링이 필요함에 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 대손충당금설정율 (연결기준)]

(단위:백만원)

구분
매출채권총액
대손충당금
장부금액 합계
대손충당금설정율

2025년 반기
115,591
5,983
109,607
5.18%

2024년
139,808
4,985
134,823
3.57%

2023년
135,587
-
135,587
-

2022년
138,222
-
138,222
-

출처:
금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

또한 분할당사회사의 2025년 반기말 기준 재고자산 현황 및 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[2025년 반기 기준 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
13,275
(25)
13,250
17,707
(14)
17,693

제품
57,998
(1,058)
56,940
63,580
(1,049)
62,532

반제품
3,814
(168)
3,647
4,115
(154)
3,961

원재료
33,194
(250)
32,944
42,267
(224)
42,044

저장품
1,206
-
1,206
1,160
-
1,160

미착원재료
9,046
-
9,046
3,494
-
3,494

기타재고자산
149
-
149
227
-
227

합계
118,683
(1,501)
117,182
132,550
(1,441)
131,109

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

당사의 재고자산평가손실충당금은 2025년 반기말 1,501백만원으로 2024년말 1,441백만원과 유사한 수준을 유지하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율은 2025년 반기말 1.26%로, 2024년말 1.09% 대비 소폭 증가하였습니다.

[재고자산 회전율 현황]

(단위: 회)

재무 비율

2023년도

업종평균

2025년

반기

2024년
2023년
2022년

재고자산

회전율

8.11
5.91
6.30
6.86
7.36

주1) 한국은행에서 발간한 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C201. (기초화학물질)을 참조하였습니다.

주2) 재고자산 회전율 = 매출원가 / [(전기말 재고자산+당기말 재고자산)/2]

주3) 2025년 반기말 재고자산회전율은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024) 및 2025년 반기보고서

분할당사회사의 재고자산 회전율은 2022년 7.36회, 2023년 6.86회, 2024년 6.30회, 2025년 반기 기준 5.91회 수준입니다. 분할당사회사의 재고자산 회전율은 2023년도 업종평균 8.11회에 비해 낮게 나타나고 있습니다. 이는 분할당사회사가 다품종소량생산 체제로 거래처에 안정적으로 제품을 공급하기 위한 안전재고 확보로 인한 효과로 분석됩니다.

종합적으로 볼때, 분할당사회사의 종합적인 운전자본수치는 높은 편이며, 최근 3개년간 유사한 수치를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 분할당사회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도,
분할당사회사는 향후에도 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 유형자산 취득을 할 예정이며, CAPEX 투자는 꾸준하게 진행될 예정입니다. 다만, 분할존속회사의 전방산업인 폴리우레탄 산업의 업황 악화, 분할신설회사의 전방산업인 반도체 및 디스플레이 업황 악화, 환율의 급격한 변동으로 인한 원재료 조달비용의 증가, 예정된 물량의 감소 등 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 투자 대비 수익성을 확보하지 못할 경우도 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[EBTIDA 대비 CAPEX투자 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년도
2023년도
2022년도

EBITDA (A)
33,925
72,461
84,410
68,023

CAPEX 투자 (B)
76,329
15,941
30,963
54,456

(B) / (A)
3.23
0.22
0.37
0.80

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 사업보고서(2022~2024)

분할당사회사는 국내 시장에서의 안정적인 시장점유율 및 자금관리 노력을 토대로 및 향후에도 안정적인 영업현금을 창출할 수 있을 것으로 전망하지만, 세계 경기 침체로 인한 전방산업의 불황 등으로 향후 매출이나 이익 규모가 감소하거나 생산량 확대를 위한 시설투자 등으로 차입금이 증가한다면 이자비용 부담과 분할당사회사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 특수관계자 거래

분할당사회사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있으며, 분할당사회사와 특수관계자 간에는 제품, 상품 등의 거래 및 이에 따른 채권, 채무가 발생하고 있습니다.

분할당사회사의 2025년 2분기 중 별도기준 특수관계자 매출 등 거래내역은 907억원이며, 전체 매출액 3,370억원의 26.9% 수준에 해당합니다.
특히 종속기업과 공동기업과 관련된 매출 등 거래내역은 분할존속회사의 영업과 관련된 거래로 구성되어 있으며, 고객사와의 협력 및 대응을 위한 해외법인 및 합작회사와의 거래에 해당합니다.
향후에도 분할존속회사의 영업정책에 따라 지속적으로 거래가 발생할 것으로 예상되며 만약 분할당사회사의 영업정책에 변화가 발생할 경우 특수관계자와의 매출, 매입, 채권 및 채무 등 거래 내역이 변동할 수 있습니다.
분할당사회사와 관계사간 거래는 대부분 분할존속회사의 영업 관련 거래이며 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다.
다만 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기업집단이란 동일인이 사실상 사업내용을 지배하는 회사의 집단으로서 지분율 또는지배력을 기준으로 기업집단의 범위, 즉 특수관계자(계열회사) 여부를 판단하게 됩니다.분할되는 회사의 2025년 2분기말 별도재무제표 기준 분할되는 회사와 매출 등의 거래 또는 채권, 채무잔액이 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
KPX홀딩스(주)

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD., KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.,KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD., KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.,KPX Chemical (Thailand) Ltd, PT. KPX Chemical Indonesia, KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

관계기업
지브이에이 Mess-S 일반 사모투자신탁, 타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁,에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합 등

기타 특수관계자
KPX개발(주), 케이피엑스글로벌 주식회사, KPX VINA CO., LTD., (주)진양홀딩스와 그 종속기업,㈜씨케이엔터프라이즈, Toyota Tsuho Corporation, Toyotsu Chemiplas Corporation, 한국도요타쯔우쇼 주식회사,그린케미칼㈜, 그린생명과학㈜, 평창인베스트먼트㈜, 티지인베스트먼트㈜ 등

분할당사회사는 증권신고서 제출일 현재 7개의 종속기업 및 1개의 공동기업을 보유하고 있으며, 해당 기업들은 분할존속회사의 사업과 관련하여 고객사와의 협력 및 대응을 위한 해외법인 및 합작회사에 해당합니다. 관계기업의 경우 주로 분할당사회사의 자금운용목적으로 결성된 투자자산에 대한 지분이며, 단순투자목적으로 지분을 보유하고 있습니다.2025년 2분기와 2024년 2분기 별도기준 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

[2025년 2분기 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
기타수익
매입
기타비용

지배기업
KPX홀딩스(주)
-
3
6,391
1,962

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
2,913
-
4,318
-

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,922
-
-
-

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
4,666
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
10,258
-
-
-

KPX Chemical (Thailand) Ltd
1,545
514
-
-

PT. KPX Chemical Indonesia
305
69
-
-

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
45,727
799
5,118
-

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
2,048
-
530
52

그린케미칼(주)
64
-
684
-

진양폴리우레탄(주)
6,923
-
-
391

(주)진양산업
6,516
-
-
-

한국도요타쯔우쇼 주식회사
-
-
176
-

KPX개발(주)
-
-
-
523

케이피엑스글로벌 주식회사
-
-
1,912
-

(주)씨케이엔터프라이즈
3,643
-
-
-

진양에너지유틸리티 주식회사
174
-
-
-

합 계
90,704
1,385
19,129
2,928

[2024년 2분기 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역]

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
기타수익
매입
기타비용

지배기업
KPX홀딩스(주)
2,925
-
-
1,970

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
4,474
7,798
188
-

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,755
6
-
-

KPX CHEMICAL(INDIA) PVT., LTD.
5,017
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
8,396
-
430
-

KPX Chemical (Thailand) Ltd
2,290
-
-
-

PT. KPX Chemical Indonesia
106
-
-
-

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
43,738
806
6,117
-

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
1,573
-
479
49

그린케미칼(주)
13
-
883
-

진양폴리우레탄(주)
9,134
-
-
-

(주)진양산업
7,610
-
-
-

한국도요타쯔우쇼 주식회사
60
-
2,155
2

KPX개발(주)
-
-
-
515

케이피엑스글로벌 주식회사
-
-
1,961
560

(주)씨케이엔터프라이즈
2,813
-
-
-

진양에너지유틸리티 주식회사
108
-
-
-

합 계
94,013
8,611
12,213
3,097

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

분할당사회사의 2025년 2분기 중 별도기준 특수관계자 매출 등 거래내역은 907억원이며, 전체 매출액 3,370억원의 26.9% 수준에 해당합니다. 특히 종속기업과 공동기업과 관련된 매출 등 거래내역은 분할존속회사의 영업과 관련된 거래로 구성되어 있으며, 고객사와의 협력 및 대응을 위한 해외법인 및 합작회사와의 거래에 해당합니다. 향후에도 분할존속회사의 영업정책에 따라 지속적으로 거래가 발생할 것으로 예상되며 만약 분할당사회사의 영업정책에 변화가 발생할 경우 특수관계자와의 매출, 매입, 채권 및 채무 등 거래 내역이 변동할 수 있습니다.

또한 2025년 2분기 및 2024년 말 별도기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 2분기말 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업
KPX홀딩스(주)
-
1
-
2,688
464
-

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
1,654
-
-
1,013
-
-

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,066
-
-
-
-
-

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
1,999
-
-
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
6,733
-
-
-
-
-

KPX Chemical (Thailand) Ltd
593
80
-
-
-
-

PT. KPX Chemical Indonesia
128
28
-
-
-
-

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
20,431
211
-
2,386
-
-

기타특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
846
-
-
41
7
-

그린케미칼(주)
16
-
-
154
1
-

진양폴리우레탄(주)
1,006
-
-
-
-
-

(주)진양산업
1,186
-
-
-
-
-

한국도요타쯔우쇼 주식회사
-
-
-
-
-
-

KPX개발(주)
-
-
2,162
-
-
-

평창인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
21

티지인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
21

케이피엑스글로벌 주식회사
-
-
-
305
39
-

(주)씨케이엔터프라이즈
543
-
-
-
-
-

진양에너지유틸리티 주식회사
113
-
-
-
-
-

합 계
40,315
320
2,162
6,586
511
42

[2024년 말 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금

지배기업
KPX홀딩스(주)
-
1
-
8
244
-

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
4,408
1,333
-
376
-
-

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
4,754
-
-
-
-
-

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
3,784
-
-
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
6,549
-
-
-
-
-

KPX Chemical (Thailand) Ltd
666
-
-
-
-
-

PT. KPX Chemical Indonesia
-
-
-
-
-
-

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
14,710
182
-
839
-
-

기타특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
851
-
-
60
23
-

그린케미칼(주)
3
-
-
111
-
-

진양폴리우레탄(주)
1,175
-
-
-
-
-

(주)진양산업
1,993
-
-
-
-
-

한국도요타쯔우쇼 주식회사
-
-
-
296
-
-

KPX개발(주)
-
-
2,162
-
-
-

평창인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
21

티지인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
21

케이피엑스글로벌 주식회사
-
-
-
428
24
-

(주)씨케이엔터프라이즈
623
-
-
-
-
-

진양에너지유틸리티 주식회사
105
-
-
-
-
-

합 계
39,620
1,516
2,162
2,118
291
42

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

2025년 2분기 및 2025년 2분기 별도 기준 특수관계자에 대한 지분거래 내역은 다음과 같습니다. 특수관계자에 대한 지분거래는 전량 단순투자를 통한 자금운용 목적으로 이루어지고 있습니다.

[2025년 2분기 및 2024년 2분기 특수관계자 지분에 대한 거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
거래내역
당반기
전반기

투자지분매도
에이벤처스 Growth K 투자조합
지분처분
704
-

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
지분처분
1,164
-

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
지분처분
5,509
-

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
지분처분
-
1,381

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
지분처분
-
6,747

오엔 3호 세컨더리 투자조합
지분처분
850
2,950

오라이언코스닥벤처71호
지분처분
-
800

투자지분매수
비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
신규출자
2
-

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호
신규출자
3
-

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호
신규출자
-
5,000

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

2025년 2분기 및 2024년 2분기 중 별도 기준 특수관계자에 대한 지급보증 및 담보제공내역은 다음과 같습니다.

[2025년 2분기 특수관계자에 대한 지급보증 내역]

(단위: 천 VND, 천 USD)

제공한자
제공받는자
종류
통화
금액
보증기간
지급보증처

당 사
KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
외화지급보증
VND
171,600,000
2021.05.27~2027.05.27
하나은행

당 사
KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
외화지급보증
VND
27,000,000
2024.08.28~2025.08.27
하나은행

당 사
KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
외화지급보증
VND
15,600,000
2024.12.01~2025.12.01
하나은행

당 사
KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
외화지급보증
VND
31,200,000
2025.02.28~2026.02.28
하나은행

당 사
KPX Chemical (Thailand) Ltd
외화지급보증
USD
2,750
2025.04.22~2026.04.21
하나은행

당 사
PT. KPX Chemical Indonesia
외화지급보증
USD
1,000
2025.04.22~2026.04.21
하나은행

당 사
KPX Chemical GEORGIA CO., LTD.
외화지급보증
USD
500
2024.12.20~2025.12.20
하나은행

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

2025년 2분기 및 2024년 2분기 별도 기준 특수관계자에 대한 리스거래는 다음과 같습니다.

[2025년 2분기 특수관계자에 대한 리스거래]

(단위: 백만원)

구 분
회사의 명칭
지급액(주1)
당반기말
당반기

리스부채
이자비용

기타특수관계자
KPX개발(주)
322
473
15

케이피엑스글로벌 주식회사
86
168
3

합 계
408
642
19

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

[2024년 2분기 특수관계자에 대한 리스거래]

(단위: 백만원)

구 분
회사의 명칭
지급액(주)
당반기말
당반기

리스부채
이자비용

기타특수관계자
KPX개발(주)
313
1,080
28

케이피엑스글로벌(주)
80
444
5

합 계
393
1,524
33

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

한편, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법") 제45조에 따르면 사업자는 특수관계인 또는 다른 회사에 가지급금ㆍ대여금ㆍ인력ㆍ부동산ㆍ유가증권ㆍ상품ㆍ용역ㆍ무체재산권 등을 제공하거나 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위 혹은 다른 사업자와 직접 상품ㆍ용역을 거래하면 상당히 유리함에도 불구하고 거래상 실질적인 역할이 없는 특수관계인이나 다른 회사를 매개로 거래하는 행위 등 특수관계인 또는 다른 회사를 지원하는 행위를 금지하고 있으며, 이를 어길시 같은 법 제50조 2항에 따라 해당 특수관계인 또는 회사에 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과받을 수 있도록 규제하고 있습니다. 관련 법령은 아래와 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제45조(불공정거래행위의 금지)① 사업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위로서 공정한 거래를 해칠 우려가 있는 행위(이하 “불공정거래행위”라 한다)를 하거나, 계열회사 또는 다른 사업자로 하여금 이를 하도록 하여서는 아니 된다.

1. 부당하게 거래를 거절하는 행위

2. 부당하게 거래의 상대방을 차별하여 취급하는 행위

3. 부당하게 경쟁자를 배제하는 행위

4. 부당하게 경쟁자의 고객을 자기와 거래하도록 유인하는 행위

5. 부당하게 경쟁자의 고객을 자기와 거래하도록 강제하는 행위

6. 자기의 거래상의 지위를 부당하게 이용하여 상대방과 거래하는 행위

7. 거래의 상대방의 사업활동을 부당하게 구속하는 조건으로 거래하는 행위

8. 부당하게 다른 사업자의 사업활동을 방해하는 행위

9. 부당하게 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인 또는 다른 회사를 지원하는 행위

가. 특수관계인 또는 다른 회사에 가지급금ㆍ대여금ㆍ인력ㆍ부동산ㆍ유가증권ㆍ상품ㆍ용역ㆍ무체재산권 등을 제공하거나 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

나. 다른 사업자와 직접 상품ㆍ용역을 거래하면 상당히 유리함에도 불구하고 거래상 실질적인 역할이 없는 특수관계인이나 다른 회사를 매개로 거래하는 행위

10. 그 밖의 행위로서 공정한 거래를 해칠 우려가 있는 행위

② 특수관계인 또는 회사는 다른 사업자로부터 제1항제9호에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 지원을 받는 행위를 하여서는 아니 된다.

③ 불공정거래행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다.

④ 공정거래위원회는 제1항을 위반하는 행위를 예방하기 위하여 필요한 경우 사업자가 준수하여야 할 지침을 제정ㆍ고시할 수 있다.

⑤ 사업자 또는 사업자단체는 부당한 고객유인을 방지하기 위하여 자율적으로 규약(이하 “공정경쟁규약”이라 한다)을 정할 수 있다.

⑥ 사업자 또는 사업자단체는 공정거래위원회에 공정경쟁규약이 제1항제4호를 위반하는지에 대한 심사를 요청할 수 있다.제50조(과징금)

① 공정거래위원회는 제45조제1항(제9호는 제외한다), 제46조 또는 제48조를 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 사업자에게 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 4를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 10억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

② 공정거래위원회는 제45조제1항제9호 또는 같은 조 제2항, 제47조제1항 또는 제3항을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 특수관계인 또는 회사에 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 40억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

분할당사회사와 관계사간 거래는 대부분 분할존속회사의 영업 관련 거래이며 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있어 공정거래법 제45조에서 규정하고 있는 불공정거래행위의 금지에 해당하는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험

본 증권신고서 제출 전일('25.08.28) 현재 연결실체가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건은 없으며,
분할회사는 차입금에 대한 담보 설정 및 금융기관과 대출약정 등을 체결하고 있습니다. 이와 같은
우발채무는 증권신고서 제출 전일 현재 분할회사의 재무 안정성에 직접적인 영향을 미치지 않고 있으나, 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 분할회사에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

1. 중요한 소송 사건증권신고서 제출일 전일(2025년 08월 28일) 현재, 분할당사회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송은 없습니다.

2. 담보제공자산 내역증권신고서 제출일 전일(2025년 08월 28일) 현재, 분할당사회사가 차입금 등에 대해 담보로 제공한 자산 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무금액
담보권자

유형자산
19,311
15,000
300
한국산업은행

투자부동산
70,468
18,000
15,000
하나은행

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

3. 기타 우발채무 및 약정사항 등
증권신고서 제출일 전일(2025년 08월 28일) 현재, 분할당사회사는 운전자금 및 시설자금대출 목적으로 대출약정을 설정하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

약정에 대한 공시

(원화단위: 백만원, 외화단위: 각 천 단위)

금융기관
약정내용
화폐단위
한도액
실행액

하나은행
포괄여신
KRW
33,000
6,746

외상매출채권담보대출
KRW
5,000
216

시설자금대출
KRW
5,000
5,000

시설자금대출
KRW
15,000
15,000

운전자금대출
USD
500
500

시설자금대출
VND
142,260,701
52,280,979

운전자금대출
VND
13,000,000
2,171,936

운전자금대출
VND
27,000,000
21,137,235

운전자금대출
VND
26,000,000
25,788,073

운전자금대출
THB
99,724
-

운전자금대출
IDR
14,859,000
-

한국수출입은행
운전자금대출
KRW
65,000
60,000

한국산업은행
운전자금대출
KRW
10,000
300

합 계
KRW
133,000
87,262

USD
500
500

VND
208,260,701
101,378,224

THB
99,724
-

IDR
14,859,000
-

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서

투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 분할당사회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 분할되는 회사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 이와 같은 우발채무는 증권신고서 제출 전일 현재 분할회사의 재무 안정성에 직접적인 영향을 미치지 않고 있으나, 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 분할회사에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

마.
신규 공장 및 시설 투자 등에 관한 위험

분할당사회사는 제품군 및 고객사, 타겟 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 또는 기계장치 등의 설비를 직접 증설하여 설비를 확보해왔습니다. 2024년 분할당사회사의 유형자산은 2,068억원으로 2023년 2,364억원 대비 293억원 감소하였으며, 총자산 대비 비중은 2024년 기준 23.5%로 2023년 28.7% 대비 5.3%p. 감소하였으며,
증권신고서 제출일 현재 분할당사회사가 구체적으로 결정한 대규모의 유형자산 투자계획은 존재하지 않습니다.
분할당사회사는 분할당사회사의 제품에 대한 수요를 고려하여 신규 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 정상적인 영업을 영위하기 위해 ISO 9001, ISO 14001 인증 등 생산설비가 제품 생산을 위한 설계, 개발, 생산, 품질관리 등 전 과정에 대한 품질경영시스템을 확보하여 안전하고 일관된 품질의 제품을 제조 및 판매할 수 있는 수준을 갖추어야 합니다.
따라서, 분할당사회사가 신규로 공장을 증설할 경우 분할당사회사가 예상하지 못한 비용의 추가적인 발생, 설비 증설 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 분할당사회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산설비 증설 이후 예기치 못한 수요의 감소가 발생하는 경우 감가상각비 등의 고정비용 및 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사는 제품군 및 고객사, 타겟 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 또는 기계장치 등의 설비를 직접 증설하여 설비를 확보해왔습니다. 2024년 분할당사회사의 유형자산은 2,068억원으로 2023년 2,364억원 대비 293억원 감소하였으며, 총자산 대비 비중은 2024년 기준 23.5%로 2023년 28.7% 대비 5.3%p. 감소하였으며, 증권신고서 제출일 현재 분할당사회사가 구체적으로 결정한 대규모의 유형자산 투자계획은 존재하지 않습니다. 당사의 최근 3사업연도 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 유형자산 현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2024년
2023년
2022년

토지
61,790
85,200
61,814

건물
25,402
27,001
24,147

구축물
32,812
35,150
37,636

기계장치
68,968
71,923
74,493

차량운반구
392
562
641

건설중인자산
3,904
2,390
17,418

기타유형자산
6,311
7,063
6,169

사용권자산
7,257
7,108
9,120

합계
206,836
236,397
231,438

총자산
880,647
822,466
776,778

총자산 대비 유형자산 비중
23.5%
28.7%
29.8%

출처: 회사 제시

분할당사회사는 분할당사회사의 제품에 대한 수요를 고려하여 신규 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 정상적인 영업을 영위하기 위해 ISO 9001, ISO 14001 인증 등 생산설비가 제품 생산을 위한 설계, 개발, 생산, 품질관리 등 전 과정에 대한 품질경영시스템을 확보하여 안전하고 일관된 품질의 제품을 제조 및 판매할 수 있는 수준을 갖추어야 합니다.따라서, 분할당사회사가 신규로 공장을 증설할 경우 분할당사회사가 예상하지 못한 비용의 추가적인 발생, 설비 증설 지연 등이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 분할당사회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산설비 증설 이후 예기치 못한 수요의 감소가 발생하는 경우 감가상각비 등의 고정비용 및 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속회사의 회사위험

바.
인적분할로 인한 수익성 저하 및 재무안정성 부담 증가 관련 위험

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다.
최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다.
분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은
26.6% 수준으로
2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정
이며, 총차입금의존도 역시 분할존속회사의 차입금 의존도는 10.3% 수준에서 분할 이후 11.2% 수준으로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

분할존속회사의 현금보유수준 및 전반적인 수익성 측면에서 볼때 분할 이후에도 분할존속회사의 유동성은 양호한 편이며, 향후에도 안정적인 투자지출 관리로 재무상태를 관리할 것으로 계획하고 있어 분할 이후에도 분할존속회사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 존속회사의 매출액 및 수익성이 지속적으로 감소하거나, 분할회사의 예상과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 분할존속회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할사업부문의 별도 기준 매출 규모는 분할 이전 연결 매출의 5.6% 수준을 차지하고 있으나, 2023년 이후 그 외형이 빠르게 성장하고 있으며 우수한 수익구조를 보유하고 있습니다. 분할대상사업부문의 매출액은 분할회사의 전체 매출액 대비 5.6%에 해당하지만, 영업이익 및 당기순이익의 경우 전체 연결 기준 영업이익과 당기순이익 대비 각각 18.6%와 15.9%를 차지하는 등 높은 수익성을 보이고 있습니다. 최근 분할회사의 매출액은 국내 석유화학 업황 악화 및 수익성 위주의 사업운영으로 인하여 지속적으로 감소 추세에 있으며, 분할사업부문의 이관은 향후 분할존속법인의 현금창출력을 약화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 분할사업의 2025년 2분기 기준 실적 수준 및 그 수익성은 다음과 같습니다.

[분할사업의 실적 비중(2025년 2분기 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
CMP PAD
Wet chemical
단순 합산(A+B)
연결내 비중(%)

매출액
9,494
14,805
24,300
5.6%

영업이익
900
2,832
3,732
18.6%

EBITDA
2,199
3,153
5,352
22.7%

당기순이익
669
2,454
3,123
15.9%

영업이익률
9.5%
19.1%
15.4%
-

순이익률
7.0%
16.6%
12.9%
-

주) 상기 자료는 연결 기준이며 2025년 2분기 누적자료임

출처 : 분할회사 제시

또한 분할존속회사의 경우 금번 인적분할로 인한 자산, 부채 이관에 따라 전반적인 재무안정성이 다소 저하될 여지가 존재합니다. 분할회사가 보유한 현금 및 금융자산 중 296억원 등이 금번 분할로 분할신설회사로 이관되는 점을 감안할 때 분할존속회사의 부채비율은
26.6% 수준으로 2025년 반기 연결기준 분할 이전 25.02% 대비 소폭 상승할 예정
이며, 총차입금의존도 역시 분할존속회사의 차입금 의존도는 10.3% 수준에서 분할 이후 11.2% 수준으로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 다만 분할사업부문이 연결실체에서 차지하는 비중이 5% 내외로 크지 아니하여 존속회사에 미치는 재무부담의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[분할 전후 재무지표 변화 추정]

(단위: 백만원, %)

구분
분할 전
분할 후('25년 반기말 지표 기준 계산)

KPX케미칼 주식회사(연결기준)
KPX전자재료 주식회사(가칭)(별도 기준)
분할존속회사(연결 기준)

자산총계
886,782
72,881
813,901

현금성자산
46,951
10,259
36,692

부채총계
177,483
6,677
170,806

총차입금
91,257
501
90,756

순차입금
44,306
(9,759)
54,065

자본총계
709,299
66,204
643,095

부채비율
25.0%
10.1%
26.6%

총차입금의존도
10.3%
0.7%
11.2%

주1) 2025년 2분기말 기준 재무지표에서 분할사업 차감 및 기타 이관 자산(현금, 이연법인세자산) 반영, 그 밖의 회사간 영업/재무거래 규모 미미하여 고려하지 않음

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 단기리스부채 + 장기리스부채

출처 : 금융감독원 전자공시, 분할회사 2025년 반기보고서 및 분할회사 제시

분할존속회사의 현금보유수준 및 전반적인 수익성 측면에서 볼때 분할 이후에도 분할존속회사의 유동성은 양호한 편이며, 향후에도 안정적인 투자지출 관리로 재무상태를 관리할 것으로 계획하고 있어 분할 이후에도 분할존속회사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 존속회사의 매출액 및 수익성이 지속적으로 감소하거나, 분할회사의 예상과 달리 비경상적 투자로 인한 재무적 여력 소진 추세가 가속화될 수 있으며, 이는 분할존속회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 최대주주 변경 가능성 위험
본건 분할은 인적분할로 진행되므로 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인은 52.8%의 지분을 보유할 예정이며, 최대주주인 KPX홀딩스(주)는 분할존속회사와 분할신설회사의 지분을 각각 52.5% 보유할 예정입니다. 따라서, 분할 후에도 경영 안정성 측면에서 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮을 것으로 판단됩니다.분할존속회사의 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 기존 최대주주의 주식 매도로 인하여 최대주주에 해당하게 된 2021년 9월부터 증권신고서 제출일 현재까지 분할회사의 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 최대주주 등의 소유주식의 변동은 있었으나 수량, 금액 등을 고려할 때 경영권과 관련된 위험요소는 매우 낮은 것으로 판단되며, 현재로서는 경영권과 관련하여 식별된 위험이 있지는 않습니다.
증권신고서 제출일 기준 분할당사회사는 인적분할 이후 추가 지배구조 개편 관련 사항을 검토하고 있지 않으나, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 분할회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 분할당사회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

분할회사의 경영 안정성 측면에서 최대주주 등의 지분 구조를 살펴보면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 52.8%이며, 최대주주인 KPX홀딩스㈜의 지분율은 52.5%입니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분율을 고려하면 분할 전 기준으로 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮은 것으로 판단됩니다.한편, 본건 분할은 인적분할로 진행되므로 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인은 52.8%의 지분을 보유할 예정이며, 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 분할존속회사와 분할신설회사의 지분을 각각 52.5% 보유할 예정입니다. 따라서, 분할 후에도 경영 안정성 측면에서 경영권에 대한 위험 요소는 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

[분할회사 최대주주 등 지분 현황]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율

분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
2,543,480
52.55%
2,289,132
52.55%
2,543,480
52.55%

양 준 영
최대주주의 특수관계인
보통주
5,254
0.11%
4,729
0.11%
5,254
0.11%

양 재 웅
최대주주의 특수관계인
보통주
7,414
0.15%
6,673
0.15%
7,414
0.15%

양 혜 연
최대주주의 특수관계인
보통주
489
0.01%
440
0.01%
489
0.01%

계
보통주
2,556,637
52.82%
2,300,974
52.82%
2,556,637
52.82%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

출처 : 분할당사회사 제시

분할존속회사의 최대주주인 KPX홀딩스㈜는 기존 최대주주의 주식 매도로 인하여 최대주주에 해당하게 된 2021년 9월부터 증권신고서 제출일 현재까지 분할회사의 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 최대주주 등의 소유주식의 변동은 있었으나 수량, 금액 등을 고려할 때 경영권과 관련된 위험요소는 매우 낮은 것으로 판단되며, 현재로서는 경영권과 관련하여 식별된 위험이 있지는 않습니다. 증권신고서 제출일 기준 분할당사회사는 인적분할 이후 추가 지배구조 개편 관련 사항을 검토하고 있지 않으나, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 분할회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 분할당사회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

■ 분할신설회사의 회사위험

아.
매출처 편중 위험

분할신설회사가 영위하고 있는 반도체 전자재료 사업의 경우 전방산업인 반도체 산업에 매우 큰 영향을 받으며
일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있기 때문에 고객사와 공동개발을 통하여 제품을 공급하는 경우가 많아 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편이며,
반도체 기업들에 대한 매출처 다변화는 쉽지 않습니다.

분할신설회사의 매출처중 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액은 2022년 54.9%부터 지속적으로 증가하여 2025년 2분기 기준 분할신설회사의 전체 매출 대비 72.0%의 비중을 보이고 있으며,
반도체 산업의 특성상 반도체 기업의 생산량 및 기술진보 수준이 반도체 전자재료의 소모량에 직접적으로 영향을 미치기 때문에 향후 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 매출 실적에 따라 분할신설회사의 매출실적이 크게 변동될 수 있습니다. 분할신설회사는 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사에게 오랜기간 CMP PAD 및 Wet chemical을 공급하고 있으며, 분할신설회사는 별도의 연구 개발 조직을 보유하고 있어 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 Needs에 맞춰 품질 향상과 활용 다각화의 개발 등에 대한 연구가 지속적으로 이루어지고 있어 향후 전체 매출액 대비 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액의 비중이 급격하게 변동하는 경우는 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만,
향후 예측할 수 없는 사유로 분할신설회사의 매출처가 급격하게 변동 되거나 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사와의 거래가 감소할 경우 분할신설회사의 수익성과 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사가 영위하고 있는 반도체 전자재료 사업의 경우 전방산업인 반도체 산업에 매우 큰 영향을 받으며 일반적으로 관련 장비와 같이 공급되는 경향이 있기 때문에 고객사와 공동개발을 통하여 제품을 공급하는 경우가 많아 신규 경쟁사의 시장 진출을 위한 진입 장벽이 매우 높은 편이며, 반도체 기업들에 대한 매출처 다변화는 쉽지 않습니다.분할신설회사의 매출처중 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액은 2022년 54.9%부터 지속적으로 증가하여 2025년 2분기 기준 분할신설회사의 전체 매출 대비 72.0%의 비중을 보이고 있으며, 반도체 산업의 특성상 반도체 기업의 생산량 및 기술진보 수준이 반도체 전자재료의 소모량에 직접적으로 영향을 미치기 때문에 향후 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 매출 실적에 따라 분할신설회사의 매출실적이 크게 변동될 수 있습니다. 분할신설회사의 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사 외 매출처들의 경우 10% 미만의 비중을 보이고 있으며 분할신설회사의 연도별 거래처별 주요 매출 비중은 다음과 같습니다.

[2022년 ~ 2025년 2분기 분할신설회사의 매출 활동 현황]

(단위 : 백만원, %)

매출유형
제 품 명
주요매출처(주2)(비중)
2025년 2분기
2024년
2023년
2022년

제 52기
제 51기
제 50기
제 49기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
CMP PAD
삼성전자㈜
7,964
32.8%
15,358
34.3%
14,279
37.6%
15,698
36.0%

SK하이닉스㈜
555
2.3%
104
0.2%
2
0.0%
-
0.0%

기타
721
3.0%
2,183
4.9%
1,610
4.2%
2,699
6.2%

Wet chemical
삼성전자㈜
8,800
36.2%
13,060
29.2%
8,691
22.9%
7,110
16.3%

삼성SDI㈜
1,513
6.2%
1,816
4.1%
305
0.8%
-
0.0%

기타
2,656
10.9%
8,395
18.7%
9,442
24.9%
10,853
24.9%

소 계
22,209
91.4%
40,916
91.3%
34,329
90.4%
36,360
83.5%

상품
CMP PAD
삼성전자(주)
11
0.0%
288
0.6%
-
0.0%
1,131
2.6%

기타
71
0.3%
122
0.3%
44
0.1%
299
0.7%

Wet chemical
LG디스플레이(주)
1,592
6.6%
3,226
7.2%
3,357
8.8%
4,129
9.5%

기타
245
1.0%
210
0.5%
139
0.4%
1,649
3.8%

소 계
1,919
7.9%
3,846
8.6%
3,540
9.3%
7,208
16.5%

기타
기타매출
삼성전자(주)
172
0.7%
33
0.1%
91
0.2%
-
0.0%

소 계
172
0.7%
33
0.1%
91
0.2%
-
0.0%

삼성전자 및 SK하이닉스 관련 매출액 합계
17,502
72.0%
28,843
64.4%
23,063
60.8%
23,939
54.9%

매출총계
24,300
100.0%
44,795
100.0%
37,960
100.0%
43,568
100.0%

주1) 상기 재무수치는 분할대상사업부문의 별도 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

출처 : 분할회사 제시

분할신설회사는 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사에게 오랜기간 CMP PAD 및 Wet chemical을 공급하고 있으며, 분할신설회사는 별도의 연구 개발 조직을 보유하고 있어 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사의 Needs에 맞춰 품질 향상과 활용 다각화의 개발 등에 대한 연구가 지속적으로 이루어지고 있어 향후 전체 매출액 대비 삼성전자 주식회사와 SK하이닉스 주식회사로부터 발생하는 매출액의 비중이 급격하게 변동하는 경우는 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 예측할 수 없는 사유로 분할신설회사의 매출처가 급격하게 변동 되거나 삼성전자 주식회사 및 SK하이닉스 주식회사와의 거래가 감소할 경우 분할신설회사의 수익성과 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자
. 원재료 수급 관련 위험분할회사가 영위하는
반도체 전자재료 사업은 안정적인 원재료 확보가 중요한 산업
입니다.
분할신설회사의 매출원가율은 과거 2023년 주요 원재료인 용매제의 가격이 폭등함에 따라 전기 대비 2025년 2분기까지 매출원가율에 Wet chemical의 주요 원재료인 용매제의 가격변동성에 따라 분할신설회사의 수익성에 큰 영향을 미친 바 있어 안정적인 용매제의 확보가 중요합니다.
분할신설회사는 용매제를 전량 해외에서 조달하고 있으며, 국내 거래처 발굴 등의 다변화를 통해 원재료 수급 리스크를 조절하려 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고,
분할신설회사의 원재료 공급처의 변동에 따라 수급변동이 발생하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우, 분할 이후 각 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다

분할신설회사가 영위하는 반도체 전자재료 사업은 안정적인 원재료 확보가 중요한 산업입니다. 분할신설회사는 CMP PAD의 주요 원재료로서 프리폴리머 등을 매입하고 있으며, WET CHEMCIAL의 경우 용매제 등을 주요 원재료로 매입하고 있습니다. 2022년부터 2025년 2분기까지의 분할신설회사의 주요 원재료 매입액 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 ~ 2025년 2분기 분할신설회사의 원재료 매입액, 매출원가율]

(단위 : 백만원, %)

제 품 명
2025년도
2024년도
2023년도
2022년도

제52기 반기
제51기
제50기
제49기

CMP PAD
프리폴리머 등
1,344
7,524
4,118
5,432

Wet chemical
용매제 등
6,560
9,966
9,058
14,016

원재료 매입액 합계
7,904
17,490
13,176
19,448

매출액 대비 비중
32.53%
39.04%
34.71%
44.64%

매출원가율
75.77%
76.77%
84.40%
76.98%

주1) 상기 재무수치는 분할대상사업부문의 별도 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

출처 : 분할신설회사 제시

분할신설회사는 2022년 Hybrid CMP PAD의 도입 효과 및 Wet chemical의 주요 원재료인 용매제 수급 이슈로 인하여 원재료 매입액은 전기 대비 11,845백만원 증가한 19,448백만원 규모를 기록한 이후 용매제 수급이 안정화되는 2023년에는 원재료 매입액이 전년 대비 6,272백만원 하락하는 모습을 보였습니다. 2024년에는 CMP PAD의 주요 원재료 중 하나인 경화제를 조기 확보하기 위하여 안전재고를 확충하는 과정에서 원재료 매입액이 전년대비 4,314백만원 증가하였으나, 경화제 원재료 수급이 안정화되는 2025년 반기시점에는 다시 원재료 매입액이 감소하고 있는 모습을 보이는 등 전반적인 분할신설회사의 원재료 수급에 따라 분할신설회사의 수익성이 크게 변동하는 모습을 보이고 있습니다.분할신설회사의 매출원가율 역시 주요 원재료의 수급에 따른 영향을 받고 있습니다. 용매제 수급난으로 인하여 관련 매입액이 크게 증가하였던 2022년의 영향으로 인하여 분할신설회사의 2023년 원가율은 최근 3.5년 내 최고 수준인 84.40%를 기록하였으며, 원재료 수급이 안정화되는 2024년 전기대비 7.63% 하락한 76.77%를 기록하는 등 원재료의 수급상황에 따라 원가율의 변동이 크게 일어나고 있는 것으로 분석됩니다. 분할신설회사의 원재료비가 매출원가에서 차지하는 비중이 높은만큼 향후 원재료에 대한 수급이 원활하게 이루어지지 않을 경우 분할신설회사의 수익성에 큰 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[2022년 ~ 2025년 2분기 분할신설회사의 주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원, KG당)

제 품 명
2025년도
2024년도
2023년도
2022년도

제52기 반기
제51기
제50기
제49기

CMP PAD
프리폴리머 등
11,808
14,411
13,158
15,535

Wet chemical
용매제 등
3,943
3,973
4,100
4,462

주1) 상기 재무수치는 분할대상사업부문의 별도 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

주2) 원재료 가격 산출기준 : 총 입고가액 ÷ 총 입고수량

출처 : 분할회사 제시

분할신설회사는 2022년 이후 원재료 공급처의 다변화를 통하여 원재료 수급 리스크를 대비하고자 노력하고 있으나. 그럼에도 불구하고, 분할신설회사의 원재료 공급처의 변동에 따라 수급변동이 발생하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우, 분할 이후 각 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

차
. 순운전자본 관련 위험
분할신설회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업 부문을 영위하는 회사로서, 소재산업의 특성상 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다.
분할신설회사의 매출채권 회전기일은 2022년 39일에서 2023년 48일로 증가한 이후 2024년 37일로 감소하였습니다. 2025년 2분기 기준 매출채권 회수기일은 37일로 2024년과 유사한 수준으로 확인됩니다.
재고자산 회전기일은 2022년부터 매년 증가하여 2022년 81일부터 2025년 2분기 150일까지 증가하였습니다. 재고자산 회전기일이 증가한 사유는 주요 원재료 가격파동에 대한 대응과 원재료 수급처 다변화를 위하여 안전재고 확보를 위한 원재료 보유량이 증가한 점에 기인하는 것으로 분석됩니다.
분할신설회사의 매입채무 회전기일은 2022년과 2023년은 각각 22일과 21일로 유사한 수준을 보였으며, 2024년 들어 16일로 일시적으로 감소하는 모습을 보였으나 2025년 2분기 중에는 22일로 2022년~2023년과 유사한 수준인 것으로 분석됩니다.
최근 3.5개년 안전재고 확보 과정으로 인한 재고자산회전기일의 증가로 인하여 분할신설회사의 현금회전일수가 크게 증가하였습니다.
분할신설회사에서는 재고자산의 조달경로 다변화와 원재료 수급의 안정화로 최근 현금회전일수가 감소하여 운전자본 부담이 개선될 것으로 예상하고 있습니다
.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화될 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업 부문을 영위하는 회사로서, 소재산업의 특성상 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다. 가령 매출채권 회수기일이 장기화 될 경우 회계상 매출액이 현금 유입으로 이어지지 않아 단기적인 자금 부족 상태가 발생할 가능성이 있습니다.분할신설회사의 매출채권 회전기일은 2022년 39일에서 2023년 48일로 증가한 이후 2024년 37일로 감소하였습니다. 2025년 2분기 기준 매출채권 회수기일은 37일로 2024년과 유사한 수준으로 확인됩니다.재고자산 회전기일은 2022년부터 매년 증가하여 2022년 81일부터 2025년 2분기 150일까지 증가하였습니다. 재고자산 회전기일이 증가한 사유는 주요 원재료 가격파동에 대한 대응과 원재료 수급처 다변화를 위하여 안전재고 확보를 위한 원재료 보유량이 증가한 점에 기인하는 것으로 분석됩니다.분할신설회사의 매입채무 회전기일은 2022년과 2023년은 각각 22일과 21일로 유사한 수준을 보였으며, 2024년 들어 16일로 일시적으로 감소하는 모습을 보였으나 2025년 2분기 중에는 22일로 2022년~2023년과 유사한 수준인 것으로 분석됩니다.매출채권회전기일, 재고자산회전기일 및 매입채무회전기일을 모두 고려한 현금회전일수는 2022년 99일에서 2025년 2분기 165일까지 증가하고 있으며, 이는 재고자산의 증가로 인한 분할신설회사의 운전자본 부담이 커지고 있는 것으로 분석됩니다.

[분할신설회사 순운전자본 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 2분기
2024년
2023년
2022년

매출액
24,300
44,795
37,960
43,568

매출원가
18,412
34,390
32,038
33,537

매출채권
5,300
4,556
4,508
5,519

재고자산
15,270
15,001
10,944
10,515

매입채무
2,505
1,844
1,264
2,529

매출채권회전일수
37
37
48
39

재고자산회전일수
150
138
122
81

매입채무회전일수
22
16
22
21

현금회전일수
165
158
149
99

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(기초매출채권 + 기말매출채권)/2]

주2) 재고자산회전율 = 매출원가 / [(기초재고자산 + 기말재고자산)/2]

주3) 매입채무회전율 = 매출원가 / [(기초매입채무 + 기말매입채무)/2]

주4) 회전일수 = 365일 / 회전율

주5) 현금회전일수 = 매출채권회전일수 + 재고자산회전일수 - 매입채무회전일수. 현금회전일수는 기업이 상품 및 제품을 판매하면서 현금이 얼마나 빨리 회수되는지를 나타내주는 지표입니다.

자료 : 분할신설회사 제공

최근 3.5개년 안전재고 확보 과정으로 인한 재고자산회전기일의 증가로 인하여 분할신설회사의 현금회전일수가 크게 증가하였습니다. 분할신설회사에서는 재고자산의 조달경로 다변화와 원재료 수급의 안정화로 최근 현금회전일수가 감소하여 운전자본 부담이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화될 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 수익성 관련 위험

분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 분할신설회사는 반도체 산업 불황으로 인한 2023년에 매출액과 영업이익이 전년대비 하락하였으나 2024년부터 반등에 성공하여 2025년 반기까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원, 2023년에는 12.87% 감소한 37,960백만원, 2024년에는 18.01% 증가한 44,795백만원을 기록하며 매출이 빠르게 회복되는 모습을 보였습니다. 영업이익 역시 2022년 5,737백만원에서 2023년 2,568백만원(55.2% 감소), 2024년에는 6,494백만원(152.9% 증가)으로 크게 변동하는 모습을 보였으며, 당기순이익도 2022년 6,425백만원, 2023년 2,708백만원에서 2024년 5,335백만원으로 지속적인 성장세를 보였습니다.

분할신설회사의 영업이익률은 2022년 13.17%, 2023년 6.76%, 2024년 14.50%, 2025년 반기 기준 15.36%로 2023년 영업이익률이 악화된 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 순이익률 역시 2022년 14.75%, 2023년 7.13%, 2024년 11.91%, 2025년 반기 기준 12.85%로 영업이익률과 유사한 추이를 보이고 있습니다.

분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있으며, 국내 대기업의 파운드리·메모리 증설로 인한 웨이퍼 생산 확대, 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 인한 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가 고집적·미세화가 심화로 인한 고순도·균일성 니즈 확대 3D NAND의 레이어 수 증가등의 요소 등으로 인하여 지속적인 성장을 보일 것으로 예상되고 있습니다.
다만, 과거 3개년의 매출 및 영업이익의 급격한 변동추이와 같이 반도체 산업의 호황과 불황의 반복으로 인하여 전방산업의 수요가 크게 변동하고, 원재료의 수급에 따른 변동으로 인하여 원가율이 크게 변화할 경우, 분할신설회사의 실적 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으며, 이로 인한 투자자들의 경제적 부에 영향이 발생할 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

분할신설회사는 반도체 제조 공정에 사용되는 CMP PAD 및 Wet chemical 등 고순도 반도체용 소재를 연구개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 분할신설회사는 반도체 산업 불황으로 인한 2023년에 매출액과 영업이익이 전년대비 하락하였으나 2024년부터 반등에 성공하여 2025년 반기까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 2022년 매출액은 43,568백만원, 2023년에는 12.87% 감소한 37,960백만원, 2024년에는 18.01% 증가한 44,795백만원을 기록하며 매출이 빠르게 회복되는 모습을 보였습니다. 영업이익 역시 2022년 5,737백만원에서 2023년 2,568백만원(55.2% 감소), 2024년에는 6,494백만원(152.9% 증가)으로 크게 변동하는 모습을 보였으며, 당기순이익도 2022년 6,425백만원, 2023년 2,708백만원에서 2024년 5,335백만원으로 지속적인 성장세를 보였습니다.

[분할신설회사 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 2분기(주1)
2024년
2023년
2022년

수익(매출액)
24,300
44,795
37,960
43,568

매출액증가율(%)
7.86%
18.01%
-12.87%
44.94%

매출원가
18,412
34,390
32,038
33,537

매출원가율(%)
75.77%
76.77%
84.40%
76.98%

매출총이익
5,888
10,405
5,922
10,030

매출총이익률(%)
24.23%
23.23%
15.60%
23.02%

판매비와관리비
2,155
3,912
3,354
4,293

판매비와관리비율(%)
8.87%
8.73%
8.84%
9.85%

영업이익
3,732
6,494
2,568
5,737

영업이익률(%)
15.36%
14.50%
6.76%
13.17%

당기순이익
3,123
5,335
2,708
6,425

당기순이익률(%)
12.85%
11.91%
7.13%
14.75%

출처 : 분할신설회사 제시

주1) 2025년 2분기 매출액증가율 등의 성장성 지표들은 2024년 2분기 대비 수치이며, 누적 기준으로 작성하였습니다.

분할신설회사의 매출액 및 이익은 상기한 바와 같이 주요 반도체 업체들의 생산량 증감에 맞추어 높은 변동성을 보이고 있습니다. 분할신설회사의 주요 제품인 CMP PAD 및 Wet chemical의 경우 고객사와 공동개발 과정을 통하여 제품을 개발하는 방식으로 진입장벽을 구축하고 있으며, 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 또한 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다. 이를 토대로 향후에도 타사 대비 차별화된 기술력과 고객관계를 기반으로 성장 가능성이 높을 것으로 전망됩니다.

분할신설회사의 영업이익률은 2022년 13.17%, 2023년 6.76%, 2024년 14.50%, 2025년 반기 기준 15.36%로 2023년 영업이익률이 악화된 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 순이익률 역시 2022년 14.75%, 2023년 7.13%, 2024년 11.91%, 2025년 반기 기준 12.85%로 영업이익률과 유사한 추이를 보이고 있습니다.

분할신설회사의 실적은 산업의 특성 상 고객과의 공동개발 등을 통하여 진행되며 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 향후 장기적인 성장이 예상되고 있으며, 국내 대기업의 파운드리·메모리 증설로 인한 웨이퍼 생산 확대, 2.5D/3D 적층, TSV·RDL 형성, 하이브리드 본딩 도입 등으로 인한 패키징용 CMP 적용 스텝이 추가 고집적·미세화가 심화로 인한 고순도·균일성 니즈 확대 3D NAND의 레이어 수 증가등의 요소 등으로 인하여 지속적인 성장을 보일 것으로 예상되고 있습니다.다만, 과거 3개년의 매출 및 영업이익의 급격한 변동추이와 같이 반도체 산업의 호황과 불황의 반복으로 인하여 전방산업의 수요가 크게 변동하고, 원재료의 수급에 따른 변동으로 인하여 원가율이 크게 변화할 경우, 분할신설회사의 실적 및 수익성에 악영향을 미칠수 있으며, 이로 인한 투자자들의 경제적 부에 영향이 발생할 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

타. 재무안정성위험

분할신설회사의 2024년말 총차입금은 498백만원으로 전년 대비 약 218백만원 증가하였으며, 현금및현금성자산의 경우 955백만원으로 전년 대비 638백만원 감소하였지만, 총차입금에 비해서 안정적인 수치를 보여주고 있습니다.
한편, 당사의 부채비율은 2024년말 기준 16.6%로 전년 대비 1.5%p 감소하였고, 총차입금의존도는 2024년말 기준 1.1%로 전년 대비 0.4%p 증가하였습니다. 이는 리스부채가 전년대비 증가함에 기인하며, 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석됩니다.

한편, 당사의 유동비율은 2022년 419.2%에서 2025년 반기 현재 796.6% 수준으로 개선되었으며, 같은 기간 동안 부채비율은 14.4%에서 10.1%로 감소하여 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2023년 한국은행 기업경영분석에 따르면, 당사가 속한 업종의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 166.3%, 56.5%, 20.6%이며 당사는 동업종 대비 전반적으로 재무 안정성이 양호하게 유지되고 있습니다.
당사의 보수적인 재무관리 기조, 반도체 전자재료 사업분야 성장에 따른 매출 확대 등을 감안하면 중장기적으로 안정적인 재무구조가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 사업 확장을 위해 대규모의 자금 소요가 진행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사의 2024년말 총차입금은 498백만원으로 전년 대비 약 218백만원 증가하였으며, 현금및현금성자산의 경우 955백만원으로 전년 대비 638백만원 감소하였지만, 총차입금에 비해서 안정적인 수치를 보여주고 있습니다. 한편, 당사의 부채비율은 2024년말 기준 16.6%로 전년 대비 1.5%p 감소하였고, 총차입금의존도는 2024년말 기준 1.1%로 전년 대비 0.4%p 증가하였습니다. 이는 리스부채가 전년대비 증가함에 기인하며, 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석됩니다. 당사의 차입금 및 재무안정성 지표 추이는 아래와 같습니다.

[당사 차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말
2022년말

총차입금
498
280
729

현금및현금성자산
955
1,593
1,365

순차입금
(457)
(1,313)
(637)

유동자산
20,680
17,704
25,649

유동부채
5,717
3,165
6,118

자산총계
43,396
38,470
50,208

부채총계
6,173
5,884
6,332

자본총계
37,223
32,586
43,876

유동비율
361.7%
559.4%
419.2%

부채비율
16.6%
18.1%
14.4%

영업이익
6,494
2,568
5,737

이자비용
163
153
13

총차입금의존도
1.1%
0.7%
1.5%

순차입금의존도
-1.1%
-3.4%
-1.3%

이자보상비율(배)
39.9
16.8
443.6

주1) 차입금의존도(%) = 총(순) 차입금 / 자산총계

주2) 이자보상배율(배) = 영업이익 / 이자비용

출처: 분할신설회사 제시

한편, 당사의 유동비율은 2022년 419.2%에서 2025년 반기 현재 796.6% 수준으로 개선되었으며, 같은 기간 동안 부채비율은 14.4%에서 10.1%로 감소하여 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2023년 한국은행 기업경영분석에 따르면, 당사가 속한 업종의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 166.3%, 56.5%, 20.6%이며 당사는 동업종 대비 전반적으로 재무 안정성이 양호하게 유지되고 있습니다.

[분할신설회사 재무비율 상세 내역]

(단위: %)

구분
2025년반기
2024년
2023년
2022년

회사
업종
회사
업종

유동비율
796.6%
361.7%
559.4%
166.3%
419.2%
162.4%

부채비율
10.1%
16.6%
18.1%
56.5%
14.4%
61.4%

총차입금의존도
0.7%
1.1%
0.7%
20.6%
1.5%
18.8%

(주) 산업 평균은 2023년 한국은행 기업경영분석 중 C261,2 반도체 및 전자부품참고

출처 : 분할신설회사 제시

분할신설회사의 총차입금은 리스부채로만 구성되어 있습니다. 2024년말 기준 리스부채는 498백만원으로 전년 대비 218백만원 증가하였는데, 이는 리스계약 만료 후 재계약 효과로 인한 일시적인 증가효과로 향후 분할신설회사의 재무안정성에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 분할신설회사의 총차입금 세부 내역은 아래와 같습니다.

[분할신설회사 총차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
내역
2024년말
2023년말
2022년말

단기차입금
-
-
-
-

유동성장기차입금
-
-
-
-

장기차입금
-
-
-
-

유동성리스부채
건물, 차량운반구,직원 숙소 등
292
235
356

비유동성리스부채
206
46
372

총차입금 상세내역
498
280
729

출처: 분할신설회사 제시

당사의 보수적인 재무관리 기조, 반도체 전자재료 사업분야 성장에 따른 매출 확대 등을 감안하면 중장기적으로 안정적인 재무구조가 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 사업 확장을 위해 대규모의 자금 소요가 진행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 기술경쟁력 확보 위험당사가 영위하는 반도체 및 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.
분할신설회사는 반도체 공정용 Wet Chemical과 CMP PAD를 자체 개발·생산하는 전자소재 기업으로서, 고객사와 동일·동등한 장비 및 공정 조건에서 연마·식각 등의 평가를 수행해야 하므로, 개발 단계부터 실제 반도체 제조와 유사한 원가(고객사 사용 반도체 제조장비, 반도체 웨이퍼로 연구개발 필요)가 수반됩니다. 이러한 특성상 반도체 공정 전반을 이해하는 고급 연구인력과 폭넓은 기술 역량이 필수적입니다.2024년 분할신설회사의 연구개발비는 14억원으로 2023년 15억원 대비 1억원 감소하였고, 매출액 대비 비중은 3.13%로 2023년 3.99% 동기 대비 0.86%p 감소하였습니다. 분할신설회사의 연구개발비는 2022년 19억원, 2023년 15억원, 2024년 14억원을 기록하며, 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중 또한 안정적인 수준으로써 분할신설회사의 다양한 제품 포트폴리오의 지속적인 이익창출력 등을 감안할 때 일정 수준의 연구개발역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
분할신설회사의 연구개발비는 현재 안정적인 수준이 유지되고 있으나, 업종 특성 상 제품경쟁력 강화를 위한 추가적인 연구개발비가 소요될 경우 비용 증가로 인하여 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 및 소재 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 일반적으로 소자와 장비의 라이프사이클이 3~4년인데 비해 소재는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다.분할신설회사는 반도체 공정용 Wet Chemical과 CMP PAD를 자체 개발·생산하는 전자소재 기업으로서, 고객사와 동일·동등한 장비 및 공정 조건에서 연마·식각 등의 평가를 수행해야 하므로, 개발 단계부터 실제 반도체 제조와 유사한 원가(고객사 사용 반도체 제조장비, 반도체 웨이퍼로 연구개발 필요)가 수반됩니다. 이러한 특성상 반도체 공정 전반을 이해하는 고급 연구인력과 폭넓은 기술 역량이 필수적입니다.아울러 CMP PAD는 합성 조건의 민감도, 기공(포어) 구조 설계, 분산 균질화 등 변수에 따라 랩 스케일-양산 스케일 간 격차를 해소하기 위한 반복 검증이 요구되며, 이에 따라 파일럿 및 양산 스케일업 과정에 상대적으로 큰 비용과 기간이 필요합니다. 따라서 당사의 연구개발비에는 단순 제품 설계를 넘어 평가 인프라 구축·운영, 신뢰성·품질 검증, 고객 공정 적합성 확보에 소요되는 비용이 포함되어 있으며, 이는 기술 진입장벽과 고객 요구 사양이 높은 반도체소재 산업의 구조적 특성을 반영합니다.

분할신설회사는 고성능 폴리우레탄 기반의 독자적 합성 기술과 기공(Pore) 설계 기술을 바탕으로, W, Cu, Oxide, STI, ILD 등 다양한 CMP 공정에 대응 가능한 제품 포트폴리오를 구축하고 있으며, 삼성전자 등 주요 고객사로부터 기술 평가를 통과하여 지속적인 공급 체계를 확보하고 있습니다. 또한 분할신설회사는 일반적인 케미컬 제조 수준이 아닌, 반도체 제조 수준의 품질관리를 제공함으로써 타사 대비 기술적인 우위를 확보하고자 노력하고 있으며, 제조공정관리 및 고객사 라인을 모사한 평가장비를 별도 구축함으로써 반도체 케미칼 생산에 필요한 1,000zone 이상급 품질관리를 제공함으로써 고객이 요구사항에 즉각적으로 대응하고 품질이 검증된 최적의 제품을 제공하고자 노력하고 있습니다.상기 내용 외에도 분할신설회사는 2012년부터 효율적인 연구개발 활동을 위해 전자재료연구소를 통한 연구개발 지원 및 관리를 수행하고 있으며, CMP PAD의 개발 및 Wet chemical의 기술발전을 위한 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다. 분할신설회사의 연구개발 조직 현황 및 주요 추진중인 연구과제는 아래와 같습니다.

[분할신설회사 연구개발 조직 현황]

구분
전자재료 R&BD Center

인원(명)
14명

소재지
경기도 용인시 기흥구 소재

설립일
2012년 11월

연구분야
- CMP PAD- Wet Cehmical

주요 분석(공정)장비

- CMP Polisher- Defect Inspection system- Single wafer processor-
SEM(Scanning Electron Microscope)- AFM(Atomic Force Microscopy)- Zeta potential- 3D Microscope 등

기술특허
반도체 및 디스플레이 관련 21건

수행국책과제
반도체 제조공정 선진화를 위한 CMP 슬러리 정제용 필터소재 및 Pad용 소재공정기술 개발

출처: 분할신설회사 제시

2024년 분할신설회사의 연구개발비는 14억원으로 2023년 15억원 대비 1억원 감소하였고, 매출액 대비 비중은 3.13%로 2023년 3.99% 동기 대비 0.86%p 감소하였습니다. 분할신설회사의 연구개발비는 2022년 19억원, 2023년 15억원, 2024년 14억원을 기록하며, 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중 또한 안정적인 수준으로써 분할신설회사의 다양한 제품 포트폴리오의 지속적인 이익창출력 등을 감안할 때 일정 수준의 연구개발역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 분할신설회사의 최근 3년간 연구개발비용 지출 내역은 아래와 같습니다.

[분할신설회사 연구개발비용 지출내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년

원 재 료 비
199
426
525

인 건 비
939
785
935

기 타
264
302
426

연구개발비용 계
1,402
1,513
1,887

회계처리
판매비와 관리비
0
-
20

제조경비
1,402
1,513
1,867

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
3.13%
3.99%
4.28%

[연구개발비용계÷당기매출액 ×100]

출처: 분할신설회사 제시

분할신설회사의 연구개발비는 현재 안정적인 수준이 유지되고 있으나, 업종 특성 상 제품경쟁력 강화를 위한 추가적인 연구개발비가 소요될 경우 비용 증가로 인하여 분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 기타위험

가. 임시주주총회에서의 분할 안건 부결 위험
분할회사는 2025년 12월 01일을 분할기일로하여 인적분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 분할회사는 2025년 11월 04일(예정) 주주총회를 통해 분할계획서 승인 안건을 상정할 예정입니다.
분할은 「상법」 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 현재시점으로 2025년 11월 04일 예정된 주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며 분할계획서 승인의 불확실성이 존재
합니다. 만일 금번 분할 안건이 임시주주총회에서 부결된다면 분할회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할회사의 경영활동에 부정적영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할회사는 2025년 12월 01일을 분할기일로하여 인적분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 분할회사는 2025년 11월 04일(예정) 주주총회를 통해 분할계획서 승인 안건을 상정할 예정입니다.분할회사의 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주인 KPX홀딩스(주)와 특수관계인을 포함한 지분율은 52.82%입니다. 한편, 증권신고서 제출 전일 현재 5% 이상 보유한 도요타통상으로 10.23%의 지분율을 보유하고 있으며, 소액주주의 비율은 31.13%입니다. 분할은 「상법」 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 현재시점으로 2025년 11월 04일 예정된 주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며 분할계획서 승인의 불확실성이 존재합니다. 만일 금번 분할 안건이 임시주주총회에서 부결된다면 분할회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할회사의 경영활동에 부정적영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[상법]

제369조(의결권)

①의결권은 1주마다 1개로 한다.

②회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

③회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다. <신설 1984.4.10.>

제434조(정관변경의 특별결의) 제433조제1항의 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.제530조의3(분할계획서·분할합병계약서의 승인)

① 회사가 분할 또는 분할합병을 하는 때에는 분할계획서 또는 분할합병계약서를 작성하여 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

②제1항의 승인결의는 제434조의 규정에 의하여야 한다.

③ 제2항의 결의에 관하여는 제344조의3제1항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있다. <개정 2011.4.14.>

④분할계획 또는 분할합병계약의 요령은 제363조에 정한 통지에 기재하여야 한다. <개정 2014.5.20.>

⑤ 삭제 <2011.4.14.>

⑥회사의 분할 또는 분할합병으로 인하여 분할 또는 분할합병에 관련되는 각 회사의 주주의 부담이 가중되는 경우에는 제1항 및 제436조의 결의외에 그 주주 전원의 동의가 있어야 한다. <개정 2011.4.14.>

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경상장 시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할존속회사의 변경상장이 2025년 12월 24일로 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

매매거래정지 예정기간인 2025년 11월 27일부터 변경상장 예정일의 전영업일인 2025년 12월 23일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 변경상장으로 매매개시가 되는 2025년 12월 24일(예정) 분할존속회사 최초가격에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 및 이후 30초 이내에서 거래소가 무작위로 정하는 시간동안 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다. 이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로서 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 주요사업으로 하는 화학회사로서 사업을 영위할 예정입니다.

따라서 변경상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사가 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)※ 주주총회결의 분할비율: 주주총회의 분할 결의 시 결정되어 공시된 분할 비율

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할존속회사의 변경상장이 2025년 12월 24일로 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2025년 11월 27일부터 변경상장 예정일 전영업일인 2025년 12월 23일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 변경상장으로 매매개시가 되는 2025년 12월 24일(예정) 분할존속회사 최초가격에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 및 이후 30초 이내에서 거래소가 무작위로 정하는 시간동안 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다. 이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로서 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 주요 사업으로 하는 화학회사로서 사업을 영위할 예정입니다. 따라서 변경상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수 (유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

[변경상장 관련 유가증권시장 업무규정]

제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)① 신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

[변경상장 관련 유가증권시장 업무규정 시행세칙]

제30조(기준가격)① 규정 제20조제1항에 따른 주권, 외국주식예탁증권, 상장지수집합투자기구 집합투자증권, 상장지수증권 및 수익증권의 기준가격은 다음 각호와 같이 한다.3. 시가기준가종목은 규정 제37조제1항에 따라 최초로 결정된 가격으로 한다. 이 경우 최초의 가격이 장종료시까지 결정되지 아니한 경우에는 별표 1에서 정하는 평가가격에 비하여 낮은 매도호가가 있는 경우에는 가장 낮은 매도호가의 가격을, 높은 매수호가가 있는 경우에는 가장 높은 매수호가의 가격을, 그 밖의 경우에는 평가가격을 각각 다음 매매거래일의 기준가격으로 한다.제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)① 규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 시가기준가종목을 말한다.② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 및 이후 30초 이내에서 거래소가 무작위로 정하는 시간동안 접수된 호가로 한다.③ 제2항에 따른 호가는 다음 각 호의 가격 이내로 접수된 호가로 한다.

1. 시가기준가종목(정리매매종목을 제외한다) : 별표 1에 따른 최저호가가격과 최고호가가격

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장에 상장을 추진하고자 하나, 신규상장 심사 준비를 위해서는 분할 이후 최소 1년간의 준비기간이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.
또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점

투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 분할존속회사가 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등 에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 변경상장 예정이며, 분할신설회사는 주권비상장법인으로 분할한 이후 코스닥시장에 상장을 추진하고자 하나, 신규상장 심사 준비를 위해서는 분할 이후 최소 1년간의 준비기간이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 주관사 선정 및 분할신설회사에 대한 지정감사를 신청하고, 2027년 상반기경 코스닥시장에 신규상장을 위한 상장예비심사를 신청할 예정입니다. 다만, 분할 이후 분할신설회사는 상기 일정을 조기에 완료하고자 최선을 다할 계획이나, 향후 분할신설회사의 상장준비과정에는 관계기관과의 협의과정 및 기타 제반 요소들에 따른 불확실성이 내재되어 있습니다.또한, 분할 후 분할존속회사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 영위하는 사업 부문을, 분할신설회사는 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 등 전자재료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 사업부문으로서 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할존속회사가 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등 에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.관련 규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조 (관리종목지정), 유가증권시장상장규정 제48조 (상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조 (상장적격성실질심사)를 참고 (KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.

[상장폐지 관련 유가증권시장 상장규정]

제48조(상장폐지)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26, 2022.12.7>1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

4. 주식분산 미달: 보통주식의 분포 상황이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 일반주주 수 미달로 제47조제1항제4호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주의 수가 200명 미만인 경우

나. 일반주주 지분율 미달로 제47조제1항제4호나목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 5 미만인 경우. 이 경우 제47조제1항제4호나목 단서의 예외 규정을 준용한다.

5. 거래량 미달: 거래량 미달로 제47조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기에도 보통주권의 월평균거래량이 해당 반기 말 현재 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 제47조제1항제5호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

6. 지배구조 미달: 사외이사 선임 의무 또는 감사위원회 설치 의무 위반으로 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 해당 사유를 해소하지 못한 경우. 다만, 지배구조 미달 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우에는 해당 상장폐지 사유를 적용하지 아니한다.

- 중 략 -

② 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2022.12.7>1. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

2. 매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

3. 회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

4. 공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인

가. 불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우

나. 기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우

5. 상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

6. 보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가. 유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나. 해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

다. 국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라. 주된 영업이 정지된 경우

마. 자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

- 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

[유가증권시장 상장규정시행세칙]

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)① 규정 제48조제1항제1호의 정기보고서 미제출 사유에 관하여는 제40조의2의 정기보고서 미제출 사유의 적용방법을 준용하여 상장폐지를 유예할 수 있다. <신설 2017.3.31>② 규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하여 규정 제25조에 따라 상장폐지 이의신청을 한 경우에는 다음 각 호에서 정하는 감사보고서를 근거로 해당 상장폐지 사유의 해소를 인정할 수 있다. <개정 2022.12.9>1. 제19조제1항제1호가목에 따라 차기 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도 감사보고서

2. 제19조제6항에 따라 차기 사업연도의 다음 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도의 다음 사업연도 감사보고서

③ 규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한(다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 각 호에서 정하는 날로 한다)까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. <개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31, 2020.3.11, 2021.2.10, 2021.5.13>1. 보통주권 상장법인이 제40조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우로서 관리종목지정이 유예되는 경우에는 해당 각 호에서 정하는 날

2. 규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하는 보통주권 상장법인이 해당 사업연도 감사의견 변경을 통해 감사인 의견 미달에 따른 상장폐지사유를 해소한 경우에는 해당 감사보고서를 제출한 날

3. 보통주권 상장법인이 사업보고서 미제출로 규정 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 후 해당 사업보고서를 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하는 경우에는 해당 사업보고서를 제출한 날

④ 규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.

⑤ 제4항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다. <개정 2017.3.31>⑥ 규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.

⑦ 규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑧ 삭제<2022.12.9>⑨ 삭제<2022.12.9>⑩ 규정 제48조제2항제2호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다. <신설 2022.12.9>

[관리종목 지정 관련 유가증권시장 상장규정]

제47조(관리종목지정)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26, 2021.3.8, 2022.12.7>1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.- 중 략 -

② 제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다. <개정 2022.12.7>1. 제1항제1호부터 제9호까지 및 제14호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.

가. 제1항제1호에 해당하는 경우

(1) 해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우

(2) 반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우

(3) 사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우

나. 제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우

2. 제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때

3. 제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다.

5. 제1항제13호의 경우: 제48조제1항 각 호(제10호 및 제12호는 제외한다)의 상장폐지 사유가 해소되었다고 인정되는 때

③ 거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)

규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31, 2019.3.20>

1. 최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 "동일감사인"이라 한다)

2. 외부감사법 제11조에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 동법 제29조제3항제4호에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 "제2항제2호나목(1)ㆍ(2)"는 "제2항제1호나목(1)ㆍ(2)"로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래 정지 및 해제 관련 유가증권시장 상장규정]

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다. <개정 2014.6.18, 2014.8.27, 2015.11.4, 2016.6.8, 2019.8.28, 2020.7.22>

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된때에 매매거래를 정지할 수 있다.

- 중 략 -

한편, 분할되는 회사는 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지않습니다.

라. 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할됨에 따른 환금성 제약과 코스닥 상장 실패 및 일정지연에 따른 위험
분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에
따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 분할신설회사는 분할이 완료된 후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다.

분할신설회사는 상기 코스닥시장 상장규정에서 정하고 있는 요건을 충족하는 대로 코스닥시장 상장예비심사를 청구할 예정이나,
국내외 경기변동 및 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황 악화, 환율 및 유가의 변동 등으로 인한 원자재 가격 상승으로 인하여 회사의 수익성이 감소할 경우, 분할신설회사의 코스닥시장 상장요건 충족이 지연될 수 있으며, 이에 따라 상장일정이 연기되거나 철회될 경우 분할신설회사의 주식의 환금성에 제약이 발생할 수 있고, 분할신설회사의 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.

분할회사는 본건 분할이 완료된 이후 주주의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.
한편, 분할신설회사의 상장예비심사 및 신규상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바, 청구 시점의 국내외 경기변동 및 업황의 변동 및 분할신설회사의 내부사정 변경에 따라 상장예비심사 및 신규상장 심사과정에서 승인이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 분할신설회사의 주권이 코스닥시장에 상장되지 않을 경우 분할신설회사가 주권비상장법인 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다.

만약 분할신설회사가 코스닥시장 상장규정 제25조에 따라 상장예비심사를 신청하였으나 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 신규상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사는 유가증권상장규정 제42조에 따른 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 분할 시 주권비상장법인으로 분할될 예정이며, 이에 따라 분할신설회사의 주주들이 보유하는 주권에 대한 환금성이 떨어질수 있으며, 이에 따른 분할신설회사 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 분할신설회사는 분할이 완료된 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따른 신규상장심사를 거쳐 코스닥시장에 신규상장을 추진할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 한국거래소 코스닥시장의 신규상장 요건은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 신규상장 주요 요건의 검토]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업
분할신설회사 현황
충족여부

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
혁신기술기업(기술평가)
사업모델기업(상장주선인 추천)

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

2025년 상반기말 기준분할신설회사의 소액주주 수 : 8,729명공모 예상 주식수 : 5% 이상
충족 예정

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

2025년 상반기말 기준매출액 : 243억원법인세차감전계속사업이익 : 39억원자기자본 : 662억원
충족

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 &매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고,평가등급 중 높은 등급이 A등급 이상, 낮은 등급이BBB등급 이상일 것
상장주선인이 지식 기반 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천할 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정
분할 완료 즉시 지정감사 신청예정
충족 예정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족
사내이사 3인, 비상근감사 1인 선임 예정, 다만 1년 내 사외이사 1인 및 상근감사선임 예정
충족 예정

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등
제한없음
충족

주1)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

주2)
분할신설회사의 재무정보는 2025년 상반기말 실적을 기준으로 작성하였습니다.

분할신설회사는 상기 코스닥시장 상장규정에서 정하고 있는 요건을 충족하는 대로 코스닥시장 상장예비심사를 청구할 예정이나, 국내외 경기변동 및 전방산업인 반도체산업 및 디스플레이 산업의 업황 악화, 환율 및 유가의 변동 등으로 인한 원자재 가격 상승으로 인하여 회사의 수익성이 감소할 경우, 분할신설회사의 코스닥시장 상장요건 충족이 지연될 수 있으며, 이에 따라 상장일정이 연기되거나 철회될 경우 분할신설회사의 주식의 환금성에 제약이 발생할 수 있고, 분할신설회사의 주주들의 경제적 부에 영향을 미칠 수 있습니다.분할회사는 본건 분할이 완료된 이후 주주의 경제적 부가 훼손되는 것을 방지하고자 분할존속회사는 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향(연결 당기순이익 대비 배당액의 비중)을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사 역시 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.

한편, 분할신설회사의 상장예비심사 및 신규상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바, 청구 시점의 국내외 경기변동 및 업황의 변동 및 분할신설회사의 내부사정 변경에 따라 상장예비심사 및 신규상장 심사과정에서 승인이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 분할신설회사의 주권이 코스닥시장에 상장되지 않을 경우 분할신설회사가 주권비상장법인 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다.만약 분할신설회사가 코스닥시장 상장규정 제25조에 따라 상장예비심사를 신청하였으나 코스닥시장 상장규정 제6조에 따른 상장예비심사에 대해 거래소의 승인이 이루어지지 않거나, 동 규정 제 8조에 해당하는 사유가 발생하는 경우 상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 이에 따라 회사의 신규상장 일정이 지연되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 신규상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[신규상장 관련 코스닥시장 상장규정]

제25조(상장예비심사신청)① 보통주식의 신규상장신청인은 제27조에 따라 신규상장을 신청하기 전에 상장주선인을 통하여 세칙으로 정하는 상장예비심사신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여 상장예비심사를 받아야 한다. 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인인 경우는 제외한다.

② 투자자 보호 및 코스닥시장의 건전성을 위하여 필요하다고 인정하는 경우 거래소는 상장신청인이 상장예비심사를 신청하기 전에 상장 절차 및 상장 시기 등을 상장신청인과 미리 협의할 수 있다.

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. <개정 2022. 3. 16.>

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 30 미만인 경우는 상장일부터 3개월로 한다. <개정 2025. 7. 9.>

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. <개정 2022. 3. 16.>

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

제27조(신규상장 신청)① 보통주식의 신규상장신청인은 상장주선인을 통하여 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 상장예비심사를 신청한 때 제출한 서류에서 변경된 사항이 없는 경우에는 해당 첨부서류를 제출하지 않을 수 있다.

③ 상장예비심사를 신청한 후에 모집 또는 매출을 하는 경우에는 거래소가 필요하다고 인정하는 경우를 제외하고는 해당 모집 또는 매출의 주금 납입기일까지 제1항의 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. <개정 2022. 4. 27., 2022. 12. 7.>

1. 주식의 분산: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것

가. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것 1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 이하 이 목에서 같다)가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 미만인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집(법시행령 제11조제3항에 따라 모집으로 보는 경우를 제외한다. 이하 이 호에서 같다) 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우로 한정한다. 2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 5 이상일 것. 다만, 모집 또는 매출가액의 총액이 법시행령 제120조제1항제1호에서 정하는 금액 이상인 경우로 한정한다.

나. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나를 충족할 것. 1) 상장예비심사 신청일 현재 자기자본을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것 가) 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인: 100만주 이상 나) 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인: 200만주 이상 다) 자기자본 2,500억원 이상인 법인: 500만주 이상 2) 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것 가) 기준시가총액 1,000억원 이상 2,000억원 미만인 법인: 100만주 이상 나) 기준시가총액 2,000억원 이상 5,000억원 미만인 법인: 200만주 이상 다) 기준시가총액 5,000억원 이상인 법인: 500만주 이상

다. 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(우리사주조합과 우리사주조합원은 제외한다. 이하 이 목에서 같다)의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것. 다만, 소액주주의 수와 소유주식 수를 산정할 때 상장예비심사 신청일 전 6개월 이내(주금 납입일을 기준으로 한다)의 모집분 또는 매출분은 제외한다. 1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것 2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 나목1) 또는 2)에서 정하는 요건을 충족할 것

라. 상장신청일 현재 소액주주가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것

마. 국내외동시공모하는 법인의 경우 국내외동시공모한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상이고, 국내에서 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 보통주식의 총수가 각각 30만주 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주의 수(국내에서 모집 또는 매출한 주식을 기준으로 한다)가 500명 이상인 경우로 한정한다.

2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다.

가. 수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것 1) 법인세비용차감전계속사업이익: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익(금융상품 관련 일회성 평가손실로서 거래소가 세칙으로 필요하다고 인정하는 경우에는 조정하여 적용할 수 있다. 이하 이 목에서 같다)이 50억원 이상일 것 2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)이 90억원 이상일 것 3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것 4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액: 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것 <개정 2025. 7. 9.>

나. 시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것 1) 시가총액: 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것 2) 자기자본 대비 시가총액 비율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것 3) 시가총액·매출액 증가율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2개 사업연도 매출액 증가율의 평균이 100분의 20 이상일 것 4) 시가총액·매출액: 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것 5) 자기자본: 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것 6) 시가총액·코넥스시장 거래대금 등: 코넥스시장 상장법인이 다음의 요건을 모두 충족할 것 가) 기준시가총액이 750억원 이상일 것 나) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 1년 동안 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 코넥스시장에서의 일평균 거래대금이 1억원 이상일 것 다) 상장예비심사 신청일 현재 코넥스시장 상장법인의 소액주주가 소유한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상일 것

3. 감사의견: 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인(외부감사법 시행령 제14조제6항제1호에 따라 증권선물위원회의 감사인 지정을 받은 경우에는 지정감사인을 말한다)의 감사의견(종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사의견을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)이 적정일 것. 이 경우 상장예비심사를 신청하는 사업연도 중에 감사인 지정을 받은 법인은 해당 사업연도의 최근 분기 또는 반기의 재무제표에 대한 지정감사인의 감사의견도 적정이어야 한다.

4. 주식의 양도제한: 주식의 양도에 제한이 없을 것. 다만, 법령이나 정관 등에 따라 주식의 양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.

5. 액면가액: 액면주식의 경우 1주당 액면가액이 세칙으로 정하는 금액일 것

6. 상근감사: 「상법」 제542조의10에 따른 상근감사 선임 의무를 충족할 것

7. 사외이사: 「상법」 제542조의8에 따른 사외이사 선임 의무를 충족할 것

② 주식의 분산에 관한 제1항제1호가목 및 나목의 규정을 적용하는 경우에는 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 발행주식 총수의 100분의 5를 한도로 하여 해당 주식을 산입한다.

1. 벤처금융이 상장예비심사 신청일부터 1년 이전에 출자한 세칙으로 정하는 출자지분: 상장예비심사 신청일 및 상장신청일 현재 소액주주(세칙으로 정하는 경우는 제외한다)가 소유하는 주식의 총수에 산입할 것

2. 한국금융투자협회의 「K-OTC시장 운영규정」에 따른 등록법인 또는 지정법인 중 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 법인의 해당 등록기간이나 지정기간 중에 모집 또는 매출(소액주주가 매출하는 경우는 제외한다)한 주식: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출할 주식의 총수에 산입할 것. 다만, 해당 주식을 산입한 결과 상장예비심사 신청일 이후 모집 또는 매출할 소액주주의 주식 수가 100분의 5 미만인 경우에는 100분의 5 이상을 모집 또는 매출하여야 한다.

3. 코넥스시장 상장법인이 코넥스시장에 상장한 기간 중 모집 또는 매출한 주식: 상장예비심사 이후 모집 또는 매출할 주식의 총수에 산입할 것. 다만, 해당 주식을 산입한 결과 상장예비심사 신청일 이후 모집 또는 매출할 주식 수가 100분의 5 미만인 경우에는 100분의 5 이상을 모집 또는 매출하여야 한다.

③ 국내소재외국지주회사는 제1항 외에 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 상장예비심사신청 전에 상장 절차 및 상장 시기 등을 거래소와 협의할 것

2. 국내에 영업소 설치 등 실질적인 사무시설을 갖출 것

3. 이익미실현기업으로 상장하고자 상장예비심사를 신청하는 경우에는 외국자회사가 적격 해외증권시장(홍콩거래소 또는 싱가포르거래소는 제외한다) 소재지에 설립되었을 것

④ 최근 사업연도가 1년 미만인 국내소재외국지주회사에 제1항의 요건을 적용하는 경우에는 다음 각 호의 적용방법을 따른다.

1. 제1항제2호의 경영성과 및 시장평가 등: 법인세비용차감전계속사업이익, 자기자본, 매출액은 다음 각 목의 방법으로 산정할 것

가. 법인세비용차감전계속사업이익: 외국자회사의 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업손익에 설립 또는 전환 당시의 자회사에 대한 국내소재외국지주회사의 지분율을 곱한 금액의 합계

나. 자기자본: 설립 또는 전환 시의 재무상태표를 기준으로 산정한 금액

다. 매출액: 외국자회사의 최근 사업연도 매출액의 합계

2. 제1항제3호의 감사의견: 외국자회사의 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견(종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사의견을 포함한다)도 적정일 것

제29조(질적 심사요건)① 거래소는 상장신청인의 보통주식을 상장하는 것이 공익 실현과 투자자 보호에 적합한지에 대하여 다음 각 호의 사항을 종합적으로 고려하여 심사한다.

1. 영업, 재무상황, 기술력 및 성장성, 그 밖에 경영환경 등에 비추어 기업의 계속성이 인정될 것

2. 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래, 상장 전 주식거래 등에 비추어 경영투명성 및 경영안정성이 인정될 것

3. 그 밖에 투자자 보호와 코스닥시장의 건전한 발전을 해치지 않는다고 인정될 것

② 거래소는 제1항에 따라 질적 심사요건의 충족 여부를 심사하는 경우 세칙으로 정하는 질적심사기준에 따라 영업상황, 재무상황, 기술성, 성장성 및 경영안정성 등을 심사할 수 있다. 이 경우 같은 항 제1호에 대하여 심사하는 때에는 세칙으로 정하는 업종별 질적심사기준을 적용할 수 있다.

③ 거래소는 제1항에 따라 질적 심사요건의 충족 여부를 심사하는 경우 업종별 특성, 고용창출 효과와 국민경제에 대한 기여도 등을 고려하여 심사할 수 있다.

[신규상장 관련 코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제22조(상장예비심사신청 서류 등) 규정 제25조제1항 본문에 따른 상장예비심사신청서와 첨부서류는 별표 1에서 정한다.

제23조(신규상장 의무보유의 예외)① 규정 제26조제1항제1호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 상장신청일 현재 보통주식총수의 100분의 5 미만을 소유한 특수관계인(규정 제2조제1항제13호나목에 따른 특수관계인을 말한다. 이하 같다)이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 특수관계인의 소재를 알 수 없는 경우

나. 해당 특수관계인이 최대주주와 이해관계를 달리 하는 경우

다. 해당 특수관계인이 100주 미만의 주식을 소유한 경우

2. 법령상 의무의 이행 또는 법원의 판결 등에 따른 경우

② 제1항제1호의 경우 상장신청인의 최대주주등은 특수관계인을 대신하여 최대주주등이 아닌 자로부터 그 특수관계인이 소유하는 주식등과 동일한 수량의 주식등을 취득하여 해당 특수관계인의 의무보유 기간과 동일한 기간 동안 의무보유 하여야 한다. 다만, 거래소가 불가피하다고 인정하는 경우에는 최대주주등 이외의 자가 해당 특수관계인을 대신하여 주식등을 의무보유할 수 있다.

③ 규정 제26조제1항제2호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2022. 12. 9.>

1. 우리사주조합에 가입한 종업원이 취득한 경우

2. 최대주주등이 해당 의무보유 대상자를 대신하여 최대주주등이 아닌 자로부터 동일한 수량의 주식등을 취득하여 해당 기간 동안 의무보유하는 경우. 다만, 거래소가 불가피하다고 인정하는 경우에는 최대주주등 이외의 자가 대신하여 동일한 수량의 주식등을 해당 기간 동안 의무보유할 수 있다.

3. 해당 법인이 코넥스시장 상장법인인 경우로서, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 코넥스시장에서 최대주주등으로부터 주식등을 취득한 경우

나. 코넥스시장 상장일 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우

4. 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사(「상법」 제342조의2제1항에 따른 모회사를 말한다. 이하 이 호에서 같다) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득한 것으로 거래소가 인정하는 경우

5. 법령상 의무의 이행 또는 법원의 판결 등에 따른 경우

④ 규정 제26조제1항제3호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 우리사주조합에 가입한 종업원이 취득한 경우

2. 벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 경우

3. 「외국인투자 촉진법」의 규정에 따라 외국투자가가 취득한 경우로 취득일부터 1년 동안 그 주식등을 처분하지 않는 경우

4. 최대주주등이 해당 의무보유 대상자를 대신하여 최대주주등이 아닌 자로부터 동일한 수량의 주식등을 취득하여 해당 기간 동안 의무보유하는 경우. 다만, 거래소가 불가피하다고 인정하는 경우에는 최대주주등 이외의 자가 대신하여 동일한 수량의 주식등을 해당 기간 동안 의무보유할 수 있다.

5. 해당 법인이 코넥스시장 상장법인인 경우로서, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 코넥스시장에 상장된 기간 동안 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우

나. 코넥스시장 상장일 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우

6. 법령상 의무의 이행 또는 법원의 판결 등에 따른 경우

⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2022. 4. 29.>

1. 기술성장기업 중 제26조제5항의 요건을 충족하는 K-OTC시장 등록법인 또는 지정법인

2. 국내기업인 대형법인

3. 상장예비심사 신청일을 기준으로 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상이 경과한 코넥스시장 상장법인. 다만, 벤처금융 또는 전문투자자가 코넥스시장에서 주식등을 취득하거나, 코넥스시장 상장 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 미만인 코넥스시장 상장법인을 포함한다.

⑥ 규정 제26조제1항제5호 단서에 따른 취득가격과 공모가격의 괴리율은 다음 각 호에 따라 산정한다.

1. 취득가격: 상장주선인이 상장예비심사 신청일 전 6개월 동안 취득한 신규상장신청인의 주식등에 대하여 주식 취득수량을 가중치로 하여 가중 산술평균한 주식 취득가격. 이 경우 전환사채 및 신주인수권부사채 등 주식에 해당하지 않는 증권은 전환이나 상장될 경우의 주식 수와 권리행사 가격 등을 고려하여 계산(취득가격 산정일을 기준으로 한다)할 수 있다.

2. 공모가격: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따른 가격

3. 취득가격과 공모가격 간의 괴리율: 다음의 산식에 따라 산정한 비율 취득가격과 공모가격 간 괴리율 = (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격 × 100

제24조(명목회사의 기준)① 규정 제26조제2항 본문에서 “세칙으로 정하는 명목회사”란 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 회사를 말한다.

1. 법 제9조제15항제3호에 따른 주권상장법인 또는 적격 해외증권시장에 외국주식등을 상장한 법인이 아닐 것

2. 최근 사업연도 말 현재 해당 회사가 소유하는 다른 법인(이하 이 조에서 “출자대상법인”이라 한다)의 주식가액 합계액이 자산총액의 100분의 50 이상일 것. 다만, 최근 사업연도 종료일 이후 현재의 주식가액과 자산총액을 기준으로 해당 사실을 확인할 수 있는 서류를 제출하는 경우에는 그 서류를 기준으로 할 수 있다.

3. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 업무를 제외한 영리를 목적으로 하는 업무에서 발생한 매출액이 최근 사업연도의 손익계산서를 기준으로 전체 매출액의 100분의 30 미만일 것

가. 출자대상법인에 대한 경영관리 업무

나. 주식 또는 사채의 발행·상장 등 자금조달에 관한 업무

다. 예산의 수립·집행, 인력 채용·관리, 전산시스템의 구축·운영 등 회사의 운영을 위하여 일반적으로 필요한 업무

라. 가목부터 다목까지의 업무에 부수하는 업무

② 제1항에도 불구하고 거래소가 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 해당 회사의 최대주주등이 보유하는 주식등을 의무보유할 필요가 있다고 판단하는 경우에는 제1항 각 호의 요건을 충족하지 않는 때에도 그 회사를 명목회사로 볼 수 있다.

③ 제1항 각 호 요건의 충족 여부는 상장신청인이 제출하는 별지 제13호 서식에 따른 명목회사 확인서와 첨부서류를 기준으로 판단한다.

제25조(신규상장 신청 서류) 규정 제27조제1항에 따른 신규상장신청서와 첨부서류는 별표 2에서 정한다.

제26조(형식적 심사요건의 적용방법)① 규정 제28조제1항제1호가목1) 및 같은 조 제2항제1호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 소액주주 총 소유주식 산정의 대상인 벤처금융·전문투자자(발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 자는 제외한다)의 소유주식 중 의결권 있는 보통주식 이외의 주식에 해당하는 경우를 말한다.

② 규정 제28조제1항제2호가목1)에서 “세칙으로 필요하다고 인정하는 경우”란 심사청구 전 거래소와의 사전협의를 통해 종류주식의 전환에 따른 금융상품 관련 평가손실이 별지 제43호의 서식으로 확인된 경우를 말한다. 이 경우 법인세비용차감전계속사업이익은 별지 제43호 서식의 금융상품 관련 평가손실 확인서에 따른 조정된 재무내용을 적용하여 산정할 수 있다. <신설 2025. 7. 9.>

③ 규정 제28조제1항제2호나목6)나)에 따른 일평균 거래대금은 코넥스시장을 통한 1년 동안의 거래대금을 해당 종목의 매매거래일수로 나누어 산출한다. 다만, 해당 종목의 매매거래일수가 코넥스시장 매매거래일수의 2분의 1 미만인 경우에는 요건을 충족하지 못하는 것으로 본다. <신설 2022. 4. 29.>

④ 규정 제28조제1항제5호에 따른 1주의 액면가액은 100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원, 5,000원으로 한다.

⑤ 규정 제28조제2항제1호에서 “세칙으로 정하는 출자지분”이란 보통주식인 신주(전환권 또는 신주인수권의 권리행사로 전환되거나 발행되는 보통주식을 포함한다)를 인수하는 경우를 말한다. 이 경우 해당 신주에 대한 잉여금의 자본전입분을 포함한다.

⑥ 규정 제28조제2항제2호 본문에서 “세칙으로 정하는 요건을 충족하는 법인”이란 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 상장신청인을 말한다.

1. 「K-OTC시장 운영규정」 제7조에 따라 등록되거나 같은 규정 제14조에 따라 지정된 기간이 상장예비심사 신청일을 기준으로 1년 이상이 경과하였을 것

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 동안 「K-OTC시장 운영규정」 제49조제1항에 따라 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 동안의 거래량을 상장예비심사신청 시 발행주식 총수로 나누어 산정한 연간회전율이 100분의 5 이상일 것

제27조(질적 심사요건의 적용방법)① 규정 제29조제2항 전단에서 “세칙으로 정하는 질적심사기준”이란 별표 6의 질적심사기준을 말한다.

② 규정 제29조제2항 후단에서 “세칙으로 정하는 업종별 질적심사기준”이란 별표 7의 업종별 질적심사기준을 말한다.

③ 규정 제29조제3항에 따라 국민경제에 대한 기여도 등을 고려하는 경우 코넥스시장 상장법인의 코넥스시장 상장기간 동안의 주주 가치 제고 노력 등을 반영하여 심사할 수 있다. <신설 2022. 4. 29.>

[신규상장 관련 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표1]

상장예비심사 신청 서류

(세칙 제9조, 제13조, 제22조, 제36조, 제64조, 제70조, 제74조, 제77조 관련)

1. 신규상장

가. 보통주식1) 거래소가 따로 정하는 상장예비심사 신청서

2) 신규상장신청인에 대한 재무서류

가) 최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

나) 외부감사법 시행령 제14조제6항제1호에 따라 해당 사업연도 중에 감사인 지정을 받은 경우에는 다음의 추가 서류

(1) 해당 사업연도의 최근 분기 또는 반기의 개별·연결재무제표

(2) (1)에 대한 지정감사인의 감사보고서

다) 해당 사업연도의 반기 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

라) 규정 제28조제1항제2호나목3)의 요건을 적용받으려는 경우에는 다음의 추가 서류

(1) 최근 사업연도의 직전 사업연도의 개별·연결재무제표

(2) (1)에 대한 감사인의 감사보고서

3) 법인등기부등본

4) 정관

5) 최근 사업연도 말 현재(최근 사업연도 말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재로 한다. 이하 같다)의 주주명부

6) 명의개서대행회사와 증권의 명의개서업무 등에 관한 대행계약(이하 “명의개서대행계약”이라 한다)을 체결한 계약서 사본

7) 의무보유에 관한 다음의 서류

가) 의무보유 대상자의 의무보유확약서

나) 의무보유 대상자의 의무보유를 증명하기 위하여 예탁결제원이 발행한 서류

8) 발행등록사실확인서

9) 상장 동의에 관한 이사회 의사록 사본

10) 상장주선인이 실시하는 내부통제점검과 관련하여 거래소가 따로 정하는 서류

11) 주채권은행의 의견서

12) 이해관계자의 투자현황 확인서

13) 계열 등 특수관계 부존재 확인서

14) 거래소가 개설한 상장지원을 위한 교육과정을 수료하였음을 증명할 수 있는 서류. 다만, 대형법인은 제출하지 않을 수 있다.

15) 규정 제28조제1항제1호다목의 분산요건을 갖추어 상장하는 상장신청인의 경우 직전사업연도의 사업보고서 또는 이에 준하는 서류

16) 국내소재외국지주회사의 경우 다음의 추가 서류

가) 모든 외국자회사를 연결 대상으로 포함하는 최근 사업연도의 연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

나) 해당 사업연도의 최근 분기 또는 반기의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

다) 외국자회사의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서

라) 외국자회사에 대한 세칙 제20조제1항에 따른 별지 제34호 서식의 내부회계관리제도운영보고서

17) 벤처기업의 경우 다음의 추가 서류

가) 규정 제2조제1항제38호가목 또는 나목에 따른 벤처기업: 벤처기업법 제25조에 따라 발급한 벤처기업확인서

나) 규정 제2조제1항제38호다목에 따른 벤처기업: 「중소기업 기술혁신 촉진법 시행령」 제13조에 따라 발급된 기술혁신형 중소기업 확인서

18) 기술성장기업의 경우 다음의 추가 서류

가) 혁신기술기업: 다음의 서류

(1) 세칙 제28조제1항제1호가목3)에 따라 전문평가기관의 평가를 받은 경우: 별지 제9호 서식의 시장성 의견서 및 별지 제11호 서식의 지정자문인 추천서

(2) 그 외의 경우: 별지 제9호 서식의 시장성 의견서

나) 사업모델기업: 별지 제10호 서식의 사업모델기업 평가 보고서

19) 규정 제31조제1항에 따른 신속이전기업의 경우 다음의 추가 서류

가) 규정 제31조제1항제3호바목에 따른 신속이전기업의 경우: 별지 제11호 서식의 지정자문인 추천서 및 별지 제10호의2 서식의 기업 계속성 보고서

나) 그 외의 경우: 별지 제11호 서식의 지정자문인 추천서

20) 그 밖에 거래소가 상장예비심사에 필요하다고 인정하는 서류

비고1. 2)의 재무서류는 다음의 기준을 따른다.

① 재무제표란 재무상태표, 손익계산서·포괄손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표 및 각 부속명세서를 말하고, 반기재무제표란 반기재무상태표, 반기손익계산서·반기포괄손익계산서 및 각 부속명세서를 말한다.

② 연결재무제표, 분·반기연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사·검토보고서는 종속회사가 있는 법인만 제출한다.

③ 2) 가)의 서류는 다음의 기준을 따른다.

㈎ 외부감사법 시행령 제14조제6항제1호에 따라 증권선물위원회의 감사인 지정을 받은 경우 감사인의 감사보고서는 지정감사인의 감사보고서를 말한다.

㈏ 최근 사업연도의 결산이 확정되지 않은 때에는 다음의 서류를 우선 제출하고, 결산이 확정된 이후에 2) 가)의 서류를 제출할 수 있다.

㈀ 최근 사업연도의 직전 사업연도에 대한 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서. 이 경우 감사의견이 적정인 경우로 한정한다.

㈁ 최근 사업연도의 반기개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서. 이 경우 검토의견이 적정인 경우로 한정한다.

㈐ 국내소재외국지주회사가 설립 또는 전환 후 1 사업연도가 경과되지 않은 때에는 설립 또는 전환 시의 재무상태표와 이에 대한 감사인의 검토확인서로 2) 가)의 서류를 갈음한다.

④ 2) 나)에 따른 서류를 제출하는 상장신청인이 최근 사업연도에 한국채택국제회계기준에 따라 개별·연결재무제표를 작성하지 않은 경우에는 한국채택국제회계기준으로 최근 사업연도의 개별·연결재무제표를 다시 작성하고, 그에 대한 감사인 또는 지정감사인의 감사보고서를 추가로 제출하여야 한다.

⑤ 2) 다)의 서류는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제출하지 않을 수 있다.

㈎ 해당 사업연도의 반기 종료 후 45일이 경과하지 않은 경우

㈏ 상장신청인이 2) 나)에 따라 반기 또는 3분기의 개별·연결재무제표 및 이에 대한 지정감사인의 감사보고서를 제출한 경우

2. 7)의 서류는 다음의 기준을 따른다.

① 규정 제32조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 상장신청인은 7)의 서류를 제출하지 않을 수 있다.

② 7) 가)의 서류에는 다음의 사항이 기재되어야 한다.

㈎ 의무보유 대상자가 소유하는 주식등을 의무보유 기간 동안 의무보유하고, 거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식등을 인출하거나 질권 설정·말소 등을 하지 않겠다는 내용

㈏ 의무보유 기간 중 의무보유 대상자가 소유하는 주식등의 의무보유, 계좌간 대체, 질권 설정·말소, 매각, 인출 등이 있는 경우 그 공시방법과 담보제공 등으로 의무보유가 불가능한 경우 그 처리방법 등에 관한 내용

㈐ 의무보유 기간 중 의무보유 대상자가 소유하는 주식등의 계좌간 대체, 질권 설정·말소, 매각, 인출 등을 하는 경우 그 사실에 관한 상장주선인의 공시에 대하여 이의를 제기하지 않겠다는 내용

③ 7) 나)의 서류는 상장예비심사결과 통지일부터 3일(영업일을 기준으로 한다) 이내에 제출할 수 있다

3. 8)의 서류는 다음의 기준을 따른다.

① 상장신청인이 발행한 주식등이 전자등록 되지 않은 경우에는 발행된 주권(「통일규격증권등취급규정」에 따른 통일규격주권을 말한다. 이하 같다)의 권종별 견양, 명의개서대행기관이 주권발행에 관한 사항에 대하여 이를 증명하고자 발급한 문서 또는 예탁자계좌부기재확인서로 8)의 발행등록사실확인서를 우선 갈음할 수 있다.

② 상장예비심사 신청 후에 모집 또는 매출을 하는 상장신청인은 신규상장 신청서를 제출한 날부터 20일 이내에 8)의 발행등록사실확인서를 제출할 수 있다.

4. 15)의 서류는 최근 사업연도의 결산이 확정되지 않은 경우에는 결산이 확정된 이후에 제출할 수 있다.

5. 16)의 서류는 다음의 기준을 따른다.

① 16) 나)의 서류는 다음의 기준을 따른다.

㈎ 해당 사업연도의 분·반기 종료 후 45일이 경과하지 않은 경우에는 16) 나)의 서류를 제출하지 않을 수 있다.

㈏ 해당 기업의 설립지, 회계 환경, 해외증권시장 상장 경력 등을 고려하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 16) 나)의 서류를 갈음하여 최근 분기 또는 반기의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서를 제출하여야 한다.

② 16) 다)·라)의 서류는 제20조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 외국자회사의 경우에는 제출하지 않을 수 있다.

③ 16) 라)의 서류 중 내부회계관리제도의 운영실태는 상장예비심사 신청일 이전 3개월 이상의 기간에 대하여 기재하여야 한다.

[신규상장 관련 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표2]

신규상장 신청 서류

(세칙 제25조, 제64조, 제70조, 제77조, 제81조 관련)

1. 보통주식, 종류주식, 기업인수목적회사주식

1) 별지 제3호 서식에 따른 신규상장신청서

2) 별표 1에 따른 상장예비심사 신청 서류

3) 발행등록사실확인서

4) 의무보유 대상자의 의무보유를 증명하기 위하여 예탁결제원이 발행한 서류

5) 상장계약서

6) 의무이행 확약서

7) 주주명부요약표 또는 청약·배정명세서 요약표

8) 기업설명회 관련 확인서

9) 규정 제13조제5항 및 제26조제1항제5호에 따른 상장주선인의 의무보유확약서 및 예탁결제원이 발행한 의무보유를 증명할 수 있는 서류

10) 주금의 납입을 증명할 수 있는 서류

11) 기업인수목적회사주식의 경우 다음의 추가 서류

가) 예치·신탁된 금전에 대하여 예치기관등(「금융투자업규정」제1-4조의2제2항에 따른 금융위원회가 정하여 고시하는 기관을 말한다)이 발행한 자금 예치·신탁 확인서

나) 법시행령 제6조제4항제14호다목에 따른 금융투자업자가 소유하는 주식등의 발행총액 확인서

12) 그 밖에 거래소가 상장심사에 필요하다고 인정하는 서류

비고1. 3)의 서류의 경우 상장예비심사 신청 이후에 모집 또는 매출을 하는 상장신청인은 신규상장신청서 제출일부터 20일 이내에 제출할 수 있다.

2. 4)의 서류의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록이 완료된 주식등의 의무보유에 관하여 예탁결제원이 발행하는 의무보유증명서를 말한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제25조제1항에 따른 전자등록 대상이 아닌 경우에는 해당 주식등의 보관을 증명하기 위하여 예탁결제원이 발행하는 증명서로 갈음한다.

3. 거래소가 불가피하다고 인정하는 경우에는 4)부터 12)까지의 서류를 신규상장일 전일까지 제출할 수 있다.

4. 8)의 서류는 상장신청인이 기업인수목적회사인 경우에는 제출하지 않는다.

5. 10)의 서류는 상장예비심사 신청 이후에 모집 또는 매출을 한 경우에만 제출한다.

[상장예비심사 결과의 효력 관련 코스닥시장 상장규정]

제8조(상장예비심사 결과의 효력불인정)①거래소는 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다.1.제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실이 발생한 경우2.상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠트린 사실이 확인된 경우3.제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰 통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과 조치를 포함한다)를 의결한 사실이 확인된 경우. 이 경우 외국기업인 상장신청인이 본국 감독당국으로부터 이에 상응하는 조치를 받은 경우를 포함한다.4.법 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5.상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.6.상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7.그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 세칙으로 정하는 경우②제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(「상법」 제408조의2에 따른 집행임원을 포함한다. 이하 같다)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정 조치를 의결한 사실(외국기업은 본국 감독당국의 조치가 이에 상응하는 경우를 포함한다)이 확인된 경우 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다.③제1항 또는 제2항에 따라 거래소가 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않는 경우에는 그 사실을 공시하고 금융위원회, 상장신청인, 상장주선인에게 통보하여야 한다.④제1항 또는 제2항에 따라 상장예비심사 결과의 효력이 인정되지 않는 경우 상장신청인은 세칙으로 정하는 서류를 제출하여 재심사를 신청할 수 있다.

⑤ 거래소는 재심사 신청이 있는 경우 상장예비심사에 관한 제6조를 준용하여 심사한다. 이 경우 상장신청인은 재심사 결과에 대하여 다시 재심사를 신청할 수 없다.

마. 적격분할 요건 미충족에 따른 세부담 증가 위험
본 분할이 「법인세법」 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 「소득세법」 제17조 및 「소득세법 시행령」 제27조, 「법인세법」 제16조 및 「법인세법 시행령」 제14조에 에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설회사의 경우 「법인세법」 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 「법인세법」에 따른적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다.
단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족으로 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

본 분할이 「법인세법」제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는회사 주주는 「소득세법」 제17조 및 「소득세법 시행령」 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.또한, 분할신설회사의 경우 「법인세법」 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 「법인세법」에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는회사의 주주에 대한의제배당 및 분할되는회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[적격분할 요건 검토]

요건
주요내용
검토결과
비고

적격분할요건
- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이 다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할
충족가능
법인세법제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설회사 등으로 부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.

- 단, 주식의 현물출자 등에 의한 지주회사 설립 등에 대한 과세특례를 적용받는 경우에는 해당 요건을 적용받지 아니함

충족가능

법인세법제46조

법인세법 시행령 82조의 2

조세특례제한법 제38조의 2

- 분할신설회사 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위
충족가능
법인세법 제46조

사후관리요건
- 분할신설회사 등이 분할법인등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것
충족가능

법인세법 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설회사등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2 이상 처분하지 않을 것
충족가능

법인세법 제46조의3

법인세법 시행령제82조의4, 제80조의2

- 분할등기일 1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자 근로기준법에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자) 중 분할신설법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 , 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족가능
법인세법 제46조,법인세법 시행령 제82조의2

바. 증권신고서의 효력 발생 관련 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로
본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악
됩니다. 또한, 본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.
관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에 분할당사회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 관련 위험

본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

아. 주식매수청구권의 행사에 따른 분할 철회 위험
본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획이며, 이에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 분할당사회사의 주식매수청구권 제시가격은 50,622원입니다.

한편, 분할당사회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할당사회사 주주 중 본건 분할에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억 원을 초과하는 경우, 분할당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있으며, 이에 따라 본건 분할이 철회될 수 있습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

본건 분할로 인하여 신설되는 분할신설회사는 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 계획이며, 이에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 분할당사회사의 주식매수청구권 제시가격은 50,622원입니다.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다.분할당사회사의 보통주는 유가증권시장에 상장되어 있어「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7에 의하여 본건 분할에 대한 주식매수청구권 가격은 분할 관련 이사회결의일 전일부터 과거 2월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1주간의 기간 동안의 최종 시세가격을 거래량을 가중치로 한 가중산술평균가격을 다시 산술평균하여 계산된 가격으로 합니다. 관련 법령은 아래와 같습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의5(주식매수청구권의 특례)① 주권상장법인이 상법 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(상법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 상법 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>[본조신설 2009. 2. 3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 같은 조 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다. <개정 2022. 12. 27.>

1. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>[본조신설 2009. 2. 3.]

한편, 분할당사회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할당사회사 주주 중 본건 분할에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억 원을 초과하는 경우, 분할당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있으며, 이에 따라 본건 분할이 철회될 수 있습니다.

분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권은 주주확정기준일부터 주식매수청구권행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 해당 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다.

다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 분할에 대한 분할회사의 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당주식에 대한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한 사전에 서면으로 분할의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 분할회사는 주권상장법인이므로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날(2025년 11월 24일)로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

※ 관련 법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의5(주식매수청구권의 특례)① 주권상장법인이 상법 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(상법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(상법 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 상법 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>[본조신설 2009. 2. 3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 같은 조 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다. <개정 2022. 12. 27.>

1. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2. 「상법」 제530조의12에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>[본조신설 2009. 2. 3.]

2. 주식매수 예정가격

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 분할회사가 제시하는 주식매수 가격은 다음과 같습니다.

[분할되는 회사의 주식매수 제시가격]

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
50,622원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 규정에 따라 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 동법 시행령 제176조의7에서 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

가. 분할회사 주식매수 예정가격의 산정방법

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7에 의하여 주식매수청구권 가격은 분할 관련 이사회결의일 전일부터 과거 2월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1주간의 기간 동안의 최종 시세가격을 거래량을 가중치로 한 가중산술평균가격을 다시 산술평균하여 계산된 가격으로 합니다.

1) KPX케미칼 주식회사 기명식 보통주 주식 매수가격 산정 근거

[주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2025년 8월 27일)]

구 분
산정 기간
금 액(원)

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
2025년 6월 28일 ~ 2025년 8월 27일
51,449

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
2025년 7월 28일 ~ 2025년 8월 27일
51,084

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
2025년 8월 16일 ~ 2025년 8월 27일
49,333

기준매수가격[(①+②+③)/3]
50,622

2) KPX케미칼 주식회사 기명식 보통주 주식매수 예정가격 산출 내역(휴장일 제외)

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량(원)

2025-08-27
49,250
931
45,851,750

2025-08-26
49,400
1,702
84,078,800

2025-08-25
49,000
3,138
153,762,000

2025-08-22
49,800
5,291
263,491,800

2025-08-21
48,700
2,320
112,984,000

2025-08-20
48,700
4,714
229,571,800

2025-08-19
49,150
4,527
222,502,050

2025-08-18
49,100
7,639
375,074,900

2025-08-14
50,300
4,323
217,446,900

2025-08-13
50,900
3,017
153,565,300

2025-08-12
51,500
4,714
242,771,000

2025-08-11
51,200
2,809
143,820,800

2025-08-08
51,900
3,816
198,050,400

2025-08-07
52,300
1,861
97,330,300

2025-08-06
53,000
4,961
262,933,000

2025-08-05
52,900
5,093
269,419,700

2025-08-04
52,100
3,442
179,328,200

2025-08-01
51,700
10,638
549,984,600

2025-07-31
52,000
3,299
171,548,000

2025-07-30
52,700
4,599
242,367,300

2025-07-29
52,200
9,957
519,755,400

2025-07-28
51,300
20,905
1,072,426,500

2025-07-25
52,900
4,948
261,749,200

2025-07-24
53,200
10,703
569,399,600

2025-07-23
54,000
12,744
688,176,000

2025-07-22
53,000
8,268
438,204,000

2025-07-21
52,900
11,023
583,116,700

2025-07-18
52,100
8,670
451,707,000

2025-07-17
52,600
14,395
757,177,000

2025-07-16
52,200
13,102
683,924,400

2025-07-15
52,300
8,466
442,771,800

2025-07-14
52,000
12,216
635,232,000

2025-07-11
52,800
18,906
998,236,800

2025-07-10
52,900
18,398
973,254,200

2025-07-09
51,000
18,014
918,714,000

2025-07-08
50,000
12,441
622,050,000

2025-07-07
49,250
15,224
749,782,000

2025-07-04
48,900
7,140
349,146,000

2025-07-03
49,150
6,481
318,541,150

2025-07-02
48,850
4,883
238,534,550

2025-07-01
48,850
10,345
505,353,250

2025-06-30
48,000
3,383
162,384,000

① 2개월 가중산술평균종가
51,449

② 1개월 가중산술평균종가
51,084

③ 1주일 가중산술평균종가
49,333

산술평균 = (①+②+③)/3
50,622

출처 : 한국거래소 정보데이터시스템(http://data.krx.co.kr)

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대 의사의 표시방법

「상법」제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 분할에 대한 분할회사의 이사회결의일 공시일(2025년 8월 28일) 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2025년 8월 29일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여함)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 ‘실질주주’)의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 통지는 주주총회 3영업일 전(2025년 10월 30일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 ‘실질주주’)의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회 2영업일 전(2025년 10월 31일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회 전에 일반주주(기존 ‘실질주주’)를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수 청구 방법

「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 ‘실질주주’)의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존 ‘실질주주’)는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일전(2025년 11월 20일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

KPX케미칼 주식회사
서울시 마포구 마포대로 137 KPX빌딩 17층
주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는해당 증권회사에 접수

라. 청구기간

구 분
일자

분할반대의사 표시 접수
시작일
2025년 8월 28일

종료일
2025년 11월 3일

분할계약승인을 위한 임시 주주총회일
2025년 11월 4일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2025년 11월 4일

종료일
2025년 11월 24일

4. 주식매수청구 결과가 합병계약 등의 효력에 미치는 영향

분할회사의 주주총회에서 본건 분할을 승인한 이후 분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 200억원을 초과하는 경우, 분할회사는 이사회 결의를 통하여 본 분할의 진행여부를 결정할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법분할회사는 자체 보유자금을 사용할 예정이나 구체적인 사항은 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기
분할회사는 주식매수청구기간 종료일(2025년 11월 24일)로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

라. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용되고, 1년 미만 보유 주식이 아닌 경우 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.35%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.
마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분 방법

분할당사회사인 KPX케미칼 주식회사는 분할당사회사의 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 분할 신주를 교부하지 않습니다.분할회사가 이번 분할 시 주식매수청구권 행사로 취득하게 되는 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용

「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다.

다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할에 대한 분할당사회사의 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 이사회 결의 다음 영업일까지 해당 주식에 대한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한, 사전에 서면으로
분할 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없으며, 본건 분할이 실효되거나 해제되는 등 본건 분할 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 KPX케미칼 주식회사 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 분할에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
분할회사에 대하여 최근 3개년 합병 관련 사항은 없습니다.
2. 대주주의 지분현황 등

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(단위 : 주, %)

성 명
관계
분할되는 회사(분할 전)
분할존속회사(분할 후)
분할신설회사(분할 후)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
최대주주
2,543,480
52.55%
2,289,132
52.55%
2,543,480
52.55%

양준영
최대주주의 특수관계인
5,254
0.11%
4,729
0.11%
5,254
0.11%

양재웅
최대주주의 특수관계인
7,414
0.15%
6,673
0.15%
7,414
0.15%

양혜연
최대주주의 특수관계인
485
0.01%
436
0.01%
489
0.01%

소계
2,556,633
52.82%
2,300,970
52.82%
2,556,637
52.82%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

나. 분할 전·후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항
해당사항 없습니다.

다. 분할당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한

해당사항 없습니다.

3. 분할 이후의 회사 자본변동

구분
종류
분할전(A)
분할후(B)
A-B

수권주식수
16,000,000주
16,000,000주
-

발행주식수
보통주
4,840,000주
4,356,000주
484,000주

1주의 금액
보통주
5,000원/주
5,000원/주
-

자본금
보통주
24,200,000,000원
21,780,000,000원
2,420,000,000원

준비금
재평가적립금 등
25,545,245,363원
(38,238,643,145)원
63,783,888,508원

주1)
분할전 자본금과 준비금(재평가적립금 등)은 2025년 06월 30일 재무상태표를 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)
단, 상기 발행주식수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정되는 바에 따라 공인회계사의 검토를 받아 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

본건 분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 분할당사회사 및 그 대주주간에 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 현재 예정되어 있는 분할존속회사 및 분할신설회사의 임원구성내역 등은 다음과 같습니다.

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

성명
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
최대주주와의관계
주요경력

양 규 모
남
1943년 04월
의장
사내이사
상근
이사회의장
서울대학교 사회학과미국 콜롬비아대학원KPX홀딩스(주) 의장(현)(주)진양홀딩스 의장(현)

양 준 영
남
1969년 02월
대표이사회장
사내이사
상근
대표이사
미국 Lewis&Clark 경제대학원KPX홀딩스(주) 회장(현)(주)진양홀딩스 회장(현)

박 승 구
남
1967년 06월
대표이사사장
사내이사
상근
대표이사
서울대학교 화학공학S-OIL 정유생산본부장

이 찬 수
남
1969년 09월
대표이사부사장
사내이사
상근
대표이사
울산대학교 화학과KPX케미칼(주) 울산공장장

최 정 용
남
1975년 10월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
연세대학교 공학박사(주)슈페리어인피니티 대표이사

박 재 현
남
1974년 11월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대학교 법과대학 졸업광주지방법원 판사법무법인(유) 광장 변호사(현)

배 영 효
남
1960년 01월
감사
감사
상근
감사
서울대학교 경영대학원서울대학교 초빙교수 (현)

정 영 해
남
1966년 02월
전무
미등기
상근
관리
경북대학교 회계학과KPX케미칼(주) 경영지원그룹장

사 토타 카 시
남
1970년 06월
전무
미등기
상근
총괄
일본 게이오대학교 상학부도요타통상 유기원료·사업총괄부장

구 자 경
남
1965년 07월
전무
미등기
비상근
관리
고려대학교 중어중문학과KPXNC 총경리 (현)

권 기 목
남
1970년 08월
전무
미등기
상근
연구
영남대학교 화학공학과KPX케미칼(주) 연구소장(현)

이 환 일
남
1970년 03월
전무
미등기
상근
구매/신사업기획
서울대학교 화학공학S-OIL RUC 시운전부문장

김 도 엽
남
1977년 05월
전무
미등기
상근
영업
연세대학교 중어중문과KPX케미칼(주) 영업총괄(현)

이 한 정
남
1968년 08월
상무
미등기
상근
인사기획
광운대학교 경영학과 졸업KPX홀딩스(주) 이사

이 철 우
남
1973년 11월
상무
미등기
상근
영업
University of Exeter, Chemical &Process EngineeringUniversity of Warwick 경영학

최 원 용
남
1964년 12월
상무
미등기
상근
공무
중앙대학교 기계공학과KPX케미칼(주) 공무그룹장(현)

김 창 대
남
1969년 11월
상무
미등기
상근
생산
금오공과대학교 고분자공학과KPX케미칼(주) 생산그룹장(현)

이 광 호
남
1964년 09월
이사
미등기
상근
관리
성균관대학교 사회학과KPX케미칼(주) 관리지원그룹장(현)

정 영 택
남
1967년 08월
이사
미등기
상근
환경안전
관동대학교 환경공학과KPX케미칼(주) SHE그룹장(현)

고 은 성
남
1970년 02월
이사
미등기
상근
기획
연세대학교 화학공학KPX케미칼(주) 신사업기획그룹장(현)

전 천 영
남
1971년 12월
이사
미등기
상근
연구
경북대학교 대학원 고분자 공학KPX케미칼(주) 우레탄1그룹장(현)

양 정 규
남
1972년 01월
이사
미등기
상근
영업
부산대학교 화공과KPX케미칼(주) MIT팀장(현)

이 제 훈
남
1977년 10월
이사
미등기
상근
영업
고려대학교 산업자원학KPX케미칼(주) 영업그룹장(현)

권 건 호
남
1978년 01월
이사
미등기
상근
영업
울산대학교 화학과KPX케미칼(주) 울산영업팀장(현)

강 보 승
남
1976년 08월
이사
미등기
상근
연구
고려대학원 화공과KPX케미칼(주) 우레탄1그룹장(현)

주1)
상기 임원목록은 잠정안으로서 분할승인을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전에 이사회 결의를 통해 변경될 수 있습니다.

나. 분할신설회사의 임원에 관한 사항

성명
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
최대주주와의관계
주요경력

민병주
1971년 06월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
-
인천대학교 경영학과KPX케미칼(주) 전자재료영업그룹장KPX케미칼(주) 부사장(현)

홍석지
1966년 11월
사내이사
등기임원
상근
연구
-
고려대학교 금속공학과삼성전자(주) 메모리사업부 기술팀장KPX케미칼(주) 상무(현)

양준영
1969년 02월
사내이사
등기임원
상근
경영총괄
임원

미국 Lewis&Clark 경제대학원

KPX홀딩스(주) 회장(현)

(주)진양홀딩스 회장(현)

윤한홍
1968년 07월
감사
감사
비상근
감사
-
서울대학교 경영대학원티이컴퍼니㈜ 대표

주)
상기 임원목록은 잠정안으로서 분할승인을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전에 이사회 결의를 통해 변경될 수 있습니다.

5. 사업계획 및 주주가치 제고방안 등분할회사는 반도체 및 디스플레이 전자재료 사업을 담당하는 부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 사업전문성을 제고하고 경영효율성을 극대화하여 장기적 성장을 위해 기업 지배구조를 확립하고자 합니다.

분할당사회사는 우레탄사업부문과 전자재료사업부문이 명확하게 구분되어 있고, 각 사업부별 영업 및 관리에 관한 의사결정도 별도로 이루어지고 있으나, 분할대상사업부문인 전자재료사업부문의 경우 분할당사회사의 주요 매출을 차지하고 있는 우레탄사업의 극히 일부로 인식되어 고객사와 시장으로부터 전문성 강화와 성장 기회를 온전히 반영하지 못하고 있습니다. 이에 분할당사회사는 본건 인적분할을 통해 우레탄회사의 이미지에서 전자재료 전문회사 이미지로 전환함으로써, 고객사와 시장의 요구사항에 대해 사업 특성에 맞는 의사결정과 효율적 응대를 위한 전문성 있는 인재 확보 및 동기부여를 강화하고 IT분야에 대한 정책 지원과 시너지 효과를 제고하고자 합니다. 또한 본건 분할을 통하여 분할신설회사의 사업이 명확히 분리될 경우 전자재료사업의 특성에 맞는 성장 투자 기회가 주어질 수 있고, 전자재료사업에 대한 투자자 설득이 용이해짐에 따른 보다 수월한 자금조달 및 성장 기회를 갖게 될 것으로 될 것으로 기대하고 있습니다.본건 분할이 완료된 이후 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)는 분할 후 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD 제조를 목적으로 하는 전자재료사업부문(분할대상사업부문) 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하고, 독립적이고 신속한 의사결정 및 객관적인 성과평가를 가능하게 하여 경영효율성을 제고하고 책임 경영체제를 확립할 계획입니다. 또한 분할존속회사인 KPX케미칼 주식회사는 기존 영위중인 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 목적으로 하는 사업부문(우레탄 부문)에 집중하고, 분할신설회사 관리를 위하여 분산된 역량을 집중하여 사업경쟁력 강화 및 비용효율성 달성을 통한 기업가치 제고를 추구하고자 합니다. 이를 통하여 각 사업부문을 전문화하여 사업 특성에 적합한 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모하며, 궁극적으로 전체 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.상기한 바와 같이, 분할회사는 전자재료사업부를 인적분할하여 각 회사의 상황에 적합한 의사결정을 할 수 있는 구조로 만들고자 합니다. 본건 인적분할을 통해 1) 사업적으로 독립되어 있는 우레탄부문 사업과 전자재료부문 사업이 각각의 정체성을 확립하고 2)독자적 전문성 강화를 통해 기업의 성장을 제고하고자 하며, 궁극적으로 전자재료 사업부문의 성장성 및 수익성을 강화하고 시장에서 그 가치를 재평가 받아 주주가치를 제고하고, 수익성 있는 사업부의 운영을 통한 지속적인 주주환원정책을 시행하고자 합니다.

분할당사회사는 본건 분할을 통한 지배구조 체제 변경을 통해 수익성은 강화하고 경영위험은 분산하여 성장성과 안정성을 갖춘 사업포트폴리오를 구축하며, 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고할 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 분할하고자 하는 분할대상사업부문의 경우 증권신고서 제출일 현재 최근사업연도 매출액이 유가증권시장 상장규정 제42조에서 규정하고 있는 재상장을 위한 형식적 심사요건을 충족하지 못
하고 있으며, 유가증권시장 상장회사의 분할시 분할신설회사가 코스닥시장으로 재상장하는 것 역시 가능하지 아니함에 따라 주권비상장법인으로 분할할 예정이며, 이후 코스닥시장 상장규정 제25조 내지 제29조에 따라 코스닥시장에 신규상장을 추진할 계획입니다. 따라서, 분할신설회사가 주권비상장법인으로 분할되어 상장사로서의 지위를 확보하기까지 일정 기간이 소요될 것으로 예상됨에 따라 이에 따른 주주의 경제적 손해를 방지하기 위하여 다음과 같은 주주보호 방안을 고려하고 있습니다.본건 분할이 완료된 이후, 분할존속회사는 향후 2개년(2026년~2027년, 지급연도 기준)간 배당성향을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사의 경우 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.) 또한 분할신설법인의 경우 주권비상장법인으로서의 기간 최소화를 위한 방안으로써 코스닥 시장 상장을 최단시간 내에 추진하되 만약 분할이 완료된 후 3년 이내에 코스닥시장에 분할신설회사가 상장하지 못할 경우 해당 시점의 공정가치로 소액주주의 주식을 매입하는 것을 고려할 계획입니다.

추가적으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5에 의거하여 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 분할회사에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있도록 할 예정이며, 이 경우 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능하도록 주식매수청구권을 부여할 계획입니다..상기 방안 외에도 분할당사회사는 향후 IR을 진행하여 회사의 경영 현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장추진 진행상황에 대해 주주와의 소통을 진행할 계획입니다. 또한, 기관 대상 IR활동도 적극적으로 개최하여 주주 간접 소통을 강화하고, 회사 사업현황 및 분할신설회사의 코스닥시장 상장과 관련된 주주들의 문의사항을 빠르게 해소할 계획입니다.

6. 분할 이후 재무상태표
분할당사회사는 분할기일(안)인 2025년 12월 01일 기준으로 분할개시재무제표를 작성하여 독립된 회계법인으로부터 감사보고서를 수령할 예정입니다.

(기준일 : 2025년 06월 30일) (단위: 원)

구분
분할전 (주1)
분할후 (주2)

분할존속회사(KPX케미칼 주식회사)

인적분할 신설회사

(KPX전자재료 주식회사(가칭))

자산

I. 유동자산
331,136,421,719
280,534,916,670
50,601,505,049

현금및현금성자산
34,801,861,776
24,542,629,364
10,259,232,412

단기금융상품
14,014,000,000
14,014,000,000
-

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
75,292,351,232
-

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,298,000,000
-
19,298,000,000

매출채권
94,592,201,189
89,292,248,033
5,299,953,156

재고자산
89,246,442,556
73,976,715,458
15,269,727,098

단기대여금
28,004,000
23,004,000
5,000,000

미수금
1,058,501,375
945,374,675
113,126,700

미수수익
171,667,908
171,667,908
-

선급금
188,055,301
184,745,667
3,309,634

선급비용
794,981,876
706,009,839
88,972,037

단기임차보증금
60,020,000
60,000,000
20,000

부가세대급금
1,590,334,506
1,326,170,494
264,164,012

II. 비유동자산
491,037,663,577
468,758,490,125
22,279,173,452

장기금융상품
3,003,000,000
3,003,000,000
-

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
60,526,091,997
-

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
82,600,018,439
82,600,018,439
-

장기대여금
24,127,000
20,877,000
3,250,000

투자부동산
94,394,004,206
94,394,004,206
-

유형자산
163,892,468,088
144,458,608,829
19,433,859,259

무형자산
9,441,508,122
8,166,136,334
1,275,371,788

종속기업 공동기업 및 관계기업투자
70,788,277,742
70,788,277,742
-

장기임차보증금
3,716,743,337
2,491,774,278
1,224,969,059

순확정급여자산
2,651,424,646
2,309,701,300
341,723,346

자산총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

부채

I. 유동부채
148,396,121,420
142,044,092,951
6,352,028,469

매입채무
39,724,010,424
37,219,019,098
2,504,991,326

단기차입금
81,900,000,000
81,900,000,000
-

미지급금
12,960,057,170
11,587,891,537
1,372,165,633

예수금
5,152,242,366
4,511,007,604
641,234,762

미지급비용
2,982,398,905
2,335,783,500
646,615,405

당기법인세부채
3,799,890,241
2,941,478,159
858,412,082

단기리스부채
1,875,619,814
1,547,010,553
328,609,261

미지급배당금
1,902,500
1,902,500
-

II. 비유동부채
11,739,078,799
11,414,317,275
324,761,524

장기임대보증금
92,000,000
92,000,000
-

장기리스부채
312,427,341
140,505,256
171,922,085

장기복구충당부채
787,651,715
646,362,061
141,289,654

이연법인세부채
10,200,724,041
10,283,537,772
(82,813,731)

장기종업원급여채무
346,275,702
251,912,186
94,363,516

부채총계
160,135,200,219
153,458,410,226
6,676,789,993

자본

-

I. 자본금
24,200,000,000
21,780,000,000
2,420,000,000

II. 기타불입자본
25,545,245,363
(38,238,643,145)
63,783,888,508

III. 기타자본구성요소
3,971,746,837
3,971,746,837
-

IV. 이익잉여금
608,321,892,877
608,321,892,877
-

자본총계
662,038,885,077
595,834,996,569
66,203,888,508

자본과부채총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

주1)
상기 금액은 2025년 06월 30일 기준으로 작성되었으며, 2025년 06월 30일 이후 발생한 차입 등 재무활동 및 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동은 포함하고 있지 않습니다.

주2)
승계대상 재산목록 및 금액은 분할기일에 변동될 수 있습니다..

주3)
분할전 이연법인세부채이나, 분할후 분할존속회사와 분할신설회사로 배부되는 일시적차이에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 인식합니다. 이연법인세자산 및 이연법인세부채의 순액은 분할전 이연법인세부채와 금액이 동일합니다.

주4)
분할신설회사의 주식발행초과금에는 인적분할로 인한 준비금 배부액과 인적분할 시 발생한 자본의 증가액이 포함되었으며, 분할존속회사의 기타불입자본에는 인적분할 시 발생한 감자차손 금액이 포함됩니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

「상법」 제530조의7 제1항에 따라 주주총회 회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이 후 6개월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

- 분할계획서- 분할되는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면- 분할되는 부분의 대차대조표

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시분할당사회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 분할당사회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 분할당사회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부본건 분할로 인하여 신설될 예정인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할되는 회사의 주주(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일(2025년 09월 12일 예정) 기준 주주명부상 등재된 분할회사의 주주교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송(2) 기타 사항본건 분할로 인하여 신설될 예정인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.2025년 11월 04일에 개최 예정인 분할회사의 주주총회 장소와 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 분할회사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

본 증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)이나 제출일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할회사가 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인 2025년 09월 12일(예정) 현재 주주명부상에 등재된 분할회사의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설회사인 KPX전자재료 주식회사(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 배정기준일인 2025년 11월 28일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련 법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당투자자는 일반투자자로 본다.

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제11조 (증권의 모집ㆍ매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우"금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

[첨부 1] 분할재무상태표 (2025년 06월 30일 기준)

(
기준일 : 2025년 06월 30일)

(단위: 원)

구분
분할전 (주1)
분할후 (주2)

분할존속회사(KPX케미칼 주식회사)
분할신설회사(KPX전자재료 주식회사(가칭))

자산

I. 유동자산
331,136,421,719
280,534,916,670
50,601,505,049

현금및현금성자산
34,801,861,776
24,542,629,364
10,259,232,412

단기금융상품
14,014,000,000
14,014,000,000
-

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
75,292,351,232
-

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,298,000,000
-
19,298,000,000

매출채권
94,592,201,189
89,292,248,033
5,299,953,156

재고자산
89,246,442,556
73,976,715,458
15,269,727,098

단기대여금
28,004,000
23,004,000
5,000,000

미수금
1,058,501,375
945,374,675
113,126,700

미수수익
171,667,908
171,667,908
-

선급금
188,055,301
184,745,667
3,309,634

선급비용
794,981,876
706,009,839
88,972,037

단기임차보증금
60,020,000
60,000,000
20,000

부가세대급금
1,590,334,506
1,326,170,494
264,164,012

II. 비유동자산
491,037,663,577
468,758,490,125
22,279,173,452

장기금융상품
3,003,000,000
3,003,000,000
-

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
60,526,091,997
-

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
82,600,018,439
82,600,018,439
-

장기대여금
24,127,000
20,877,000
3,250,000

투자부동산
94,394,004,206
94,394,004,206
-

유형자산
163,892,468,088
144,458,608,829
19,433,859,259

무형자산
9,441,508,122
8,166,136,334
1,275,371,788

종속기업 공동기업 및 관계기업투자
70,788,277,742
70,788,277,742
-

장기임차보증금
3,716,743,337
2,491,774,278
1,224,969,059

순확정급여자산
2,651,424,646
2,309,701,300
341,723,346

자산총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

부채

I. 유동부채
148,396,121,420
142,044,092,951
6,352,028,469

매입채무
39,724,010,424
37,219,019,098
2,504,991,326

단기차입금
81,900,000,000
81,900,000,000
-

미지급금
12,960,057,170
11,587,891,537
1,372,165,633

예수금
5,152,242,366
4,511,007,604
641,234,762

미지급비용
2,982,398,905
2,335,783,500
646,615,405

당기법인세부채
3,799,890,241
2,941,478,159
858,412,082

단기리스부채
1,875,619,814
1,547,010,553
328,609,261

미지급배당금
1,902,500
1,902,500
-

II. 비유동부채
11,739,078,799
11,414,317,275
324,761,524

장기임대보증금
92,000,000
92,000,000
-

장기리스부채
312,427,341
140,505,256
171,922,085

장기복구충당부채
787,651,715
646,362,061
141,289,654

이연법인세부채
10,200,724,041
10,283,537,772
(82,813,731)

장기종업원급여채무
346,275,702
251,912,186
94,363,516

부채총계
160,135,200,219
153,458,410,226
6,676,789,993

자본

-

I. 자본금
24,200,000,000
21,780,000,000
2,420,000,000

II. 기타불입자본
25,545,245,363
(38,238,643,145)
63,783,888,508

III. 기타자본구성요소
3,971,746,837
3,971,746,837
-

IV. 이익잉여금
608,321,892,877
608,321,892,877
-

자본총계
662,038,885,077
595,834,996,569
66,203,888,508

자본과부채총계
822,174,085,296
749,293,406,795
72,880,678,501

주1)
상기 금액은 2025년 6월 30일 기준으로 작성되었으며, 2025년 6월 30일 이후 발생한 차입 등 재무활동 및 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동은 포함하고 있지 않습니다.

주2)
승계대상 재산목록 및 금액은 분할기일에 변동될 수 있습니다..

주3)
분할전 이연법인세부채이나, 분할후 분할존속회사와 분할신설회사로 배부되는 일시적차이에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 인식함. 이연법인세자산 및 이연법인세부채의 순액은 분할전 이연법인세부채와 금액이 동일합니다.

주4)
분할신설회사의 주식발행초과금에는 인적분할로 인한 준비금 배부액과 인적분할 시 발생한 자본의 증가액이 포함되었으며, 분할존속회사의 기타불입자본에는 인적분할 시 발생한 감자차손 금액이 포함됩니다.

[첨부 2] 승계대상 자산 목록(2025년 06월 30일 기준)

(단위 : 원)

계정과목
구분
인적분할 신설회사(KPX전자재료 주식회사(가칭))

현금및현금성자산
현금
-

보통예금
10,259,232,412

소계
10,259,232,412

매출채권
매출채권
5,299,953,156

매출채권 대손충당금
-

소계
5,299,953,156

기타유동금융자산
단기대여금
5,000,000

단기손익금융자산
19,298,000,000

미수금
113,126,700

임차보증금
20,000

소계
19,416,146,700

기타유동자산
선급금
3,309,634

선급비용
88,972,037

당기법인세자산
-

부가세대급금
264,164,012

소계
356,445,683

재고자산
상품
24,695,720

상품 재고자산평가충당금
-

제품
5,712,910,802

제품 재고자산평가충당금
(75,054,197)

반제품
427,511,047

반제품 평가충당금
(518,849)

원재료
7,809,311,772

원재료 평가충당금
(36,072,050)

재공품
972,359,976

저장품
118,839,709

미착품
261,495,636

운반용기
54,247,532

소계
15,269,727,098

기타자산
장기대여금
3,250,000

장기임차보증금
1,208,209,059

장기기타보증금
16,760,000

소계
1,228,219,059

유형자산
토지
5,491,396,160

건물
13,518,265,784

건물 손상차손누계액
(5,431,068,076)

건물 감가상각누계액
(3,525,440,967)

구축물
1,081,002,802

구축물 손상차손누계액
(453,042,126)

구축물 감가상각누계액
(407,005,819)

기계장치
34,868,690,635

기계장치 손상차손누계액
(266,592,056)

기계장치 감가상각누계액
(26,869,300,312)

기계장치 국고보조금
(22,820,695)

차량운반구
366,236,440

차량운반구 감가상각누계액
(361,682,749)

공구와기구
9,638,605,891

공구와기구 손상차손누계액
(553,450,673)

공구와기구 감가상각누계액
(8,312,765,697)

공구와기구 국고보조금
(225,478,162)

비품
1,133,844,463

비품 손상차손누계액
(39,306,995)

비품 감가상각누계액
(845,720,294)

사용권자산
835,960,510

사용권자산 감가상각누계액
(307,795,405)

입목
16,350,000

건설중인자산
104,976,600

소계
19,433,859,259

무형자산
산업재산권
15,535,000

소프트웨어
224,239,748

소프트웨어 국고보조금
(19,952,048)

회원권
1,000,000,000

건설중인무형자산
55,549,088

소계
1,275,371,788

순확정급여자산
퇴직급여충당부채
(3,550,433,645)

퇴직연금운용자산
3,892,156,991

소계
341,723,346

승계대상 자산총계
72,880,678,501

[첨부 3] 승계대상 채무 목록(2025년 06월 30일 기준)

(단위 : 원)

계정과목
구분
금액

매입채무
매입채무
2,504,991,326

기타유동금융부채
미지급금
1,372,165,633

기타유동부채
미지급비용
646,615,405

장기종업원급여
94,363,516

예수금
188,637,845

부가세예수금
452,596,917

장기복구충당부채
141,289,654

당기법인세부채
858,412,082

소계
2,381,915,419

리스부채
리스부채(유동)
328,609,261

리스부채(비유동)
171,922,085

소계
500,531,346

기타비유동금융부채
이연법인세부채
(82,813,731)

승계대상 부채총계
6,676,789,993

[첨부 4] 승계대상 소송사건 목록 - 비공개

[첨부 5] 분할신설회사 KPX전자재료 주식회사(가칭) 정관

제1장 총 칙

제1조(상호) 이 회사는 KPX전자재료 주식회사라 칭하고 한글로는 케이피엑스전자재료 주식회사로 표기하며, 영문으로 KPX Electrochem Co., Ltd.로 표기한다.

제2조(목적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 반도체용 전자재료의 제조 및 판매업

2. 디스플레이용 전자재료의 제조 및 판매업

3. 기타 전자재료의 제조 및 판매업

4. 전자부품의 제조 및 판매업

5. 화학제품의 제조 및 판매업

6. 무역업 및 무역대리업

7. 부동산 매매 및 임대업

8. 위 각호에 관련된 일체의 사업

9. 위 각호에 관련된 사업에 대한 투자

제3조(본점 및 지점의 소재지)

① 이 회사는 본점을 대한민국 경기도 성남시에 둔다.

② 이 회사는 필요에 따라 이사회의 결의로 국내외에 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인을 둘 수 있다.

제4조(공고방법) 이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.kpxchemical.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문에 게재한다.

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 사백팔십사만주로 한다.

제8조(주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제10조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 또는 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발행하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2(동등배당) 이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제11조(명의개서대리인) ① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다.

제12조(주주명부 작성·비치) ① 이 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성·비치하여야 한다.

② 이 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

제13조(기준일) ① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

제3장 사 채

제14조(사채의 발행) ① 이 회사는 이사회의 결의에 의하여 사채를 발행할 수 있다.

② 이사회는 대표이사에게 사채의 금액 및 종류를 정하여 1년을 초과하지 아니하는 기간 내에 사채를 발행할 것을 위임할 수 있다.

제14조2(전환사채의 발행) ① 이 회사는 사채의 액면총액이 일백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 이사회 결의로 주주 배정 방식 외의 방식으로 전환사채를 발행할 수 있다.

② 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발생하는 주식은 보통주식으로 하고 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 익일부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤ 주식으로 전환한 경우 회사는 전환 전에 지급시기가 도래한 이자에 대하여만 이자를 지급한다.

제15조(신주인수권부사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 일백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 이사회 결의로 주주 배정 방식 외의 방식으로 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 익일부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

제15조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채권 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 사채의 경우 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장사채등을 제외하고는 전자등록을 하지 않을 수 있다.

제16조(사채발행에 관한 준용규정) 제11조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

제4장 주주총회

제17조(소집시기) ① 이 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

② 정기주주총회는 제13조 제1항에서 정한 기준일로부터 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제18조(소집권자) ① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사가 유고시에는 제34조 제2항의 규정을 준용한다.

제19조(소집통지 및 공고) 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다. 단, 모든 주주의 동의가 있는 경우 위 통지를 생략하거나 통지 기간을 단축할 수 있다.

제20조(소집지) 주주총회는 본점소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지 이외에 서울특별시에서도 개최할 수 있다.

제21조(의장) ① 주주총회의 의장은 대표이사로 한다. 다만, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회에서 정한다.

② 대표이사의 유고시에는 제34조 제2항의 규정을 준용한다.

제22조(의장의 질서유지권) ① 주주총회의 의장은 고의로 의사진행을 방해하기 위한 발언·행동을 하는 등 현저히 질서를 문란하게 하는 자에 대하여 그 발언의 정지 또는 퇴장을 명할 수 있다.

② 주주총회의 의장은 의사진행의 원활을 기하기 위하여 필요하다고 인정할 때에는 주주의 발언의 시간 및 횟수를 제한할 수 있다.

제23조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제27조(주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제28조(주주총회의 의사록) 주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

제5장 이사·이사회

제29조(이사의 수) ① 이 회사의 이사는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

② 사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

제30조(이사의 선임) ① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

제31조(이사의 임기) 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

제32조(이사의 보선) 이사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제29조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 직무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.

제33조(대표이사 등의 선임) ① 이 회사는 이사회결의에 의하여 이사 중에서 1인 이상의 대표이사를 선임한다.

② 이사회는 필요에 따라 이사 중에서 의장, 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무 및 상무 약간 명을 선임할 수 있다.

제34조(이사의 직무) ① 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

② 사장, 부사장, 전무, 상무 및 이사는 대표이사를 보좌하며 이사회가 정하는 바에 따라 본 회사 업무를 분장 집행하며 대표이사의 유고시에는 이사회에서 정하는 바에 따라 그 직무를 대행한다.

제34조의2(이사의 보고의무) 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

제35조(이사회의 구성과 소집) ① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 회일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

제36조(이사회의 결의방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제37조(이사회의 의사록) ① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제38조(이사의 보수와 퇴직금) ① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

제39조(상담역 및 고문) 이 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다.

제6장 감 사

제40조(감사의 수와 선임) ① 이 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제41조(감사의 임기) 감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

제42조(감사의 보선) 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제40조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.

제43조(감사의 직무) ① 감사는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

제44조(감사록) 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다.

제45조(감사의 보수와 퇴직금) ① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

② 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

제7장 계 산

제46조(사업년도) 이 회사의 사업년도는 매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다.

제47조(재무제표와 영업보고서의 작성
·
비치 등) ① 이 회사의 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아야 하며, 다음 각호의 서류와 영업보고서를 정기총회에 제출하여야 한다.

1. 대차대조표

2. 손익계산서

3. 그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 상법시행령에서 정하는 서류

② 이 회사가 상법시행령에서 정하는 연결재무제표 작성대상회사에 해당하는 경우에는 제1항의 각 서류에 연결재무제표를 포함한다.

③ 감사는 정기주주총회일의 1주간전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

④ 대표이사는 제1항의 서류와 감사보고서를 정기주주총회 회일의 1주간 전부터 본사에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

⑤ 대표이사는 제1항 각 서류에 대한 주주총회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인의 감사의견을 공고하여야 한다.

제47조의2(외부감사인의 선임) 회사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률의 규정에 의한 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 외부감사인을 선임하며 그 사실을 선임한 이후에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

제48조(이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제49조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주전에 공고하여야 한다.

제49조의2(중간배당) ① 이 회사는 이사회 결의로써 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련 법령에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

③ 사업연도 개시일 이후 중간배당기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다

제50조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

① 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

부 칙

제1조(시행일) 이 정관은 회사가 설립되는 날부터 시행한다.

제2조(최초의 사업연도)

이 정관 제46조의 규정에도 불구하고,

당 회사의 최초의 사업연도는 회사 설립연월일로부터 당해 연도 12월 31일까지로 한다.

제3조(분할에 의한 회사 설립) 회사는 케이피엑스케미칼 주식회사의 분할에 의하여 설립되며, 동 분할로 인하여 회사에 이전되는 재산 및 그 가액과 이에 대해 부여하는 주식의 종류와 수는 분할 전 KPX케미칼 주식회사의 주주총회에서 승인된 분할계획서에 기재된 바에 따른다.

제4조 (분할 전 회사의 명칭과 주소) 케이피엑스케미칼 주식회사의 일부를 분할하여 회사를 설립하기 위하여 본 정관을 작성하고 분할 전 주식회사 케이피엑스케미칼 주식회사의 대표이사가 기명날인한다. 분할 전 케이피엑스케미칼 주식회사의 명칭, 주소 및 대표이사의 성명은 다음과 같다.

케이피엑스케미칼 주식회사

대표이사 박 승 구 (인)

대한민국 서울특별시 마포구 마포대로 137 (공덕동)

법인등록번호 : 110111-0166903

[첨부 6] 분할신설회사 임원퇴직금 지급규정 - 비공개

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
7
-
-
7
-

합계
7
-
-
7
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 KPX케미칼주식회사라고 표기하며, 영문으로 KPX CHEMICAL CO.,LTD. 라고 표기합니다. 약식으로는 KPX케미칼(주)라고 표기합니다.라. 설립일자당사는 1974년 7월 1일에 설립되었습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 서울특별시 마포구 마포대로 137 KPX빌딩 17층- 전화번호 : 02-2014-4000- 홈페이지 : http://www.kpxchemical.com

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 주요 사업의 내용

당사는 폴리프로필렌글리콜의 제조, 합성 및 판매업 그리고 전자재료의 제조 및 판매업 등을 목적사업으로 하고 있으며 당사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 단일의 영업부문으로 이루어져있습니다.

URETHANE 제품은 연결매출의 약 94%로 자동차용 시트, 가구, 가전제품용 단열재 등 다양한 산업의 원료로 사용되고 있습니다.전자재료 제품은 연결매출의 약 6%로 주요 제품은 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD가 있습니다.(1) URETHANE 제품

1975년 국내최초로 URETHANE 공업의 원료가 되는 PPG를 생산하였습니다. PPG는 다양한 산업의 원료에 사용되는만큼 고객들의 다양한 수요가 존재합니다. 이를 충족시키기 위해 다양한 특성을 가진 PPG 생산을 위한 지속적인 연구활동을 하고 있습니다.국가 간 경계가 사라지고 기업의 무한 경쟁 시대가 시작되면서 고객사는 원가절감을 위해 단위당 투입 소요량을 낮출 수 있는 품질의 원료를 요구하고 있습니다. 당사는 이러한 고객사의 요청에 따라 저밀도 고품질의 PPG 연구 개발을 지속하고 있습니다전세계적으로 환경의 중요성이 증대됨에 따라, 친환경 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.화학물질 제조과정 및 최종 화학제품에서 발생하는 휘발성유기화합물(이하 "VOCs")는 대기 중에서 화학반응을 통해 환경오염을 유발하기도 하고, 대부분의 VOCs는 악취를 일으킵니다. VOCs 저감과 냄새 감소를 위한 PPG 개발을 하였으며, 지속적으로 연구활동을 하고 있습니다.2021년 국토교통부는 건축물 화재안전과 관련된 주요 건축자재 등에 대한 품질관리 강화를 위하여 품질인정제도를 확대 도입하였습니다. 건축자재인 단열재의 화재 안전을 위해 불에 잘타지 않는 난연성 단열재용 PPG를 개발하여, 준불연 성적을 취득하였으며 상업화 단계에 있습니다.(2) 전자재료 제품

LCD용 세정제, 반도체용 식각액인 CHEMICAL제품 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD를 개발 완료 하였으며, 보다 물성이 우수하고 생산성이 높은 고부가가치의 제품 개발과 전자재료 관련 원천기술 습득 및 신제품 개발에 연구력을 집중하고 있습니다.

아. 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1994년 12월 27일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.가. 주요변동내용

일 자
내 용

2020.03.03
베트남 법인 설립 (KPX CHEMICAL VINA CO., LTD. 지분율 100%)

2021.09.10
조인트벤처회사 설립 (케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사, 지분율 50%)

2023.03.31
태국 법인 지분 취득(KPX Chemical (Thailand) Ltd 지분율 99.9%)

2023.03.31
인도네시아 법인 지분 취득(PT. KPX Chemical Indonesia 지분율 99.9%)

2023.03.31
말레이시아 법인 설립(KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD. 지분율 100%)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2024.03.22
-
대표이사 박승구
-
대표이사 최재호(사임)

2022.03.25
-
대표이사 이찬수
-
대표이사 김문영(사임)

2021.02.01
-
대표이사 최재호
-
-

주) 당사 정관에 의거, 대표이사는 이사회에서 선임하고 있음

(1) 상세변동내역

변동일자
대표이사변경전
대표이사변경후
비고

2024.03.22
양준영, 최재호, 이찬수
양준영, 박승구, 이찬수
-

2022.03.25
양준영, 김문영, 최재호
양준영, 최재호, 이찬수
-

2021.02.01
양준영, 김문영
양준영, 김문영, 최재호
-

다. 최대주주의 변동2021년 9월 15일에 기존 최대주주가 소유하던 당사 주식의 매도로 인해 최대주주가 KPX홀딩스(주)로 변동되었습니다.

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021.09.15
KPX홀딩스(주)
2,471,517
51.06%
변동전 최대주주의 보유지분 매도
-

- 최대주주 관련 자세한 사항은 'VII. 주주에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생(1) 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

회사명
주요사업의 내용
일 자
회사의 연혁

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
유기화합물제조업
2020.12

Polyol 중국 난징공장 증설

(100,000톤/년)

KPX CHEMICALGEORGIA CO.,LTD.
유기화합물판매업
-
특이사항 없음

KPX CHEMICALINDIA PRIVATE LTD.
유기화합물판매업
-
특이사항 없음

KPX CHEMICALVINA CO., LTD.
유기화합물제조및판매업
2022.08
시스템하우스 준공

2022.10
호치민에서 동나이로본점소재지 이전

KPX Chemical(Thailand) Ltd
유기화합물제조및판매업
2023.03
지분 취득

PT. KPX ChemicaIndonesia
유기화합물판매업
2023.03
지분 취득

KPX POLYURETHANE(MALAYSIA) SDN. BHD.
유기화합물판매업
2023.03
신규 설립

3. 자본금 변동사항

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 자본금 변동내역은 없습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말

보통주
발행주식총수
4,840,000

액면금액
5,000

자본금
24,200,000,000

우선주
발행주식총수
-

액면금액
-

자본금
-

기타
발행주식총수
-

액면금액
-

자본금
-

합계
자본금
24,200,000,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
16,000,000
-
16,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,640,000
-
6,640,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,800,000
-
1,800,000
-

1. 감자
1,800,000
-
1,800,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,840,000
-
4,840,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,840,000
-
4,840,000
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.00
-
0.00
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
84,779
-
84,779
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
84,779
-
84,779
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
84,779
-
84,779
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2025.04.15
2025.04.15
84,779
84,779
100
2025.04.22

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025년 03월 21일
제51기 정기주주총회
- 동등배당- 주주명부 작성ㆍ비치- 기준일- 전환사채의 발행- 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록- 이사 및 감사의 선임- 이익배당- 분기배당
- 개정상법반영- 전자증권 관련 조문 정비- 기준일 관련 규정 정비- 감사선임등 의결정족수 관련 개정상법 반영- 배당절차 개선사항 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
폴리프로필렌 글리콜의 제조, 합성 및 판매업
영위

2
에톡시레이트 및 폴리에틸렌 글리콜의 제조 및 판매업
영위

3
유기아민류 및 글리콜에테르류의 제조 및 판매업
영위

4
폴리우레탄수지류의 제조 및 판매업
영위

5
전 각호 이외 기타화학제품의 제조 및 판매업
영위

6
화공약품 수입판매업
영위

7
티. 디. 아이. 제조회사의 출자
미영위

8
생명공학 및 환경 관련사업
미영위

9
전자상거래 및 인터넷 관련사업
미영위

10
창업자 및 벤처기업에 대한 투자
미영위

11
부동산업
영위

12
전자재료의 제조 및 판매업
영위

13
운동설비의 건설 및 운영업
미영위

14
전 각호에 관련된 부대사업 및 투자
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 회사의 개요당사는 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL, 이하 "PPG")과 같은 유기화학 및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업 그리고 전자재료의 제조 및 판매업 등을 목적사업으로 하고 있습니다.PPG는 자동차용 시트, 가구, 가전제품용 단열재, LNG선 보냉재, 건축용 자재 등 다양한 산업의 원료에 사용되고 있습니다. 전자재료 주요 제품은 LCD용 세정제, 반도체용 식각액 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD가 있습니다.당사는 2005년 중국 남경시에 PPG 제조 및 판매법인을 시작으로 2014년 미국 조지아, 2017년 인도 첸나이, 2020년 베트남 동나이, 2023년 태국 방콕, 인도네시아 자카르타 및 말레이시아 쿠알라룸푸르에 제조 및 판매법인 설립으로 해외 신규 거래처를 발굴하고 현지 고객사에 신속한 기술서비스 제공에 힘쓰고 있습니다.

2) 종속회사의 개요종속회사들이 영위하는 사업은 PPG 단일 사업부문입니다.PPG 사업부문은 폴리프로필렌글리콜(POLYPROPYLENE GLYCOL)과 같은 유기화학및 화공약품의 제조, 합성 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, PPG부문을 수행하는 종속회사는 KPX CHEMICAL(NANJING) 외 6사가 있으며 연결실체의 매출실적은 연결기준 433,905백만원을 시현하였으며 전년 동기 대비 4.2% 감소하였습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1) 당사 및 종속회사의 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품의 내용

PPG는 PO, EO 등을 주원료로 하며 무색, 무취의 시럽과 같은 점도를 가진 무독성의액체로 보습력이 좋습니다. 그리고 다양한 물질에 대하여 용해력이 높아 여러 용도에널리 사용되고 있습니다. 용도별로는 크게 의약용품, 식품용, 화장품 및 일반 공업용 PPG가 있으며, 일반 공업용 PPG는 폴리우레탄 생산에 사용되는 반제품으로 석유화학공업계통도 상 중간단계 제품에 해당됩니다. 당사가 영위하는 PPG 등 POLYOL과MDI, TDI 등 이소시아네이트(ISOCYANATE)를 혼합하면 폴리우레탄 제품을 만들 수 있으며, 주로 자동차 시트, 가구, 침대, 전자, 의류, 단열재 등의 생활용품 및 산업용품의 중간소재로 사용됩니다.PPG는 폴리우레탄의 성형방식에 따라 구분이 됩니다. 폴리우레탄은 크게 성형방식에 따라 폼(FORM)과 비폼(NON-FORM)으로 나뉘며 폼은 다시 연질용과 경질용으로 나뉘어 집니다. 연질용 우레탄폼은 외형이 부드러우며 기계적 강도 및 통기성이 좋아 침대, 소파 등의 쿠션재, 자동차 시트 등에 사용됩니다. 경질용 우레탄폼은 단열재 중 열전도율이 낮고 물리적 강도가 높아 건축, 냉장고 단열재, LNG선 보냉재 등으로 사용됩니다. 비폼으로는 CASE가 있으며 이는 코팅제(COATING), 접착제(ADHESIVES), 실란트(SEALANT), 엘라스토머(ELASTOMER)를 의미합니다.

나. 주요 제품 등의 매출현황□ 연결실체

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매 출 액
비 중

기초화합물제조
제품
PPGPU RESINCHEMICAL등
362,066
83.44

상품
상품
70,629
16.28

기타
-
1,210
0.28

총 계
433,905
100

다. 주요 제품 등의 가격변동추이□ 연결실체

(단위 : 원, M/T당)

품 목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

제 품
2,247,302
2,295,071
2,273,153

상 품
3,041,832
2,969,634
3,059,651

(1) 산출기준

- 품목별 연간 가중평균 판매단가 산정(2) 주요 가격변동원인

- 원재료 가격과 제품의 국제가격에 따라 변동

3. 원재료 및 생산설비

1) 당사 및 종속회사의 주요 원재료 및 생산설비가. 주요 원재료 등의 현황□ 연결실체

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

기 초화 합 물제 조
원재료
PO,EO
주원료
173,669 (68.0%)
S-Oil(주) 등

〃
기타
부원료
81,830 (32.0%)
-

계
-
255,499 (100.0%)
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이□ 연결실체

(단위 : 원, M/T당)

품 목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

주원료
1,430,611
1,474,385
1,437,042

부원료
1,941,110
2,094,751
2,046,372

(1) 산출기준

- 품목별 연간 가중평균 매입단가 산정

(2) 주요 가격변동원인

- 납사 수급가격에 따라 변동됩니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력□ 연결실체

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문
품 목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

수 량
수 량
수 량

기 초화 합 물제 조
P P GPU RESINCHEMICAL
203,750
407,500
407,500

주) 상기 생산능력은 연간 340일 가동 기준임.

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준통상 석유화학제품 생산설비의 경우 가동 및 SHUT-DOWN이 용이하지 않으므로 1일 24시간 교대근무를 하고 있으며 1년 중 정기보수 점검일을 감안하여 340일 가동을 기준으로 하고 있습니다.

② 산출방법

반응기 총량 × (가동시간/소요시간)

③ 평균가동시간

24시간 ×340일 = 8,160시간당사 생산설비의 생산능력은 일반적인 방법에 기초로한 시장 생산기준에서 계산되었으며, 소량다품종의 업종 특성상 구매자의 요구, 수요 등에 따라 다양한 용도의 제품생산이 가능할 뿐 아니라 시장상황에 따라 적기에 대응할 수 있는 유기적인 생산체계를 갖추고 있습니다. 당사 PPG 제품은 원료사입 → 반응 → 숙성 → 처리 → 포장의 공정과정을 거쳐 생산되고 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적□ 연결실체

(단위 : M/T)

사업부문
품 목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

수 량
수 량
수 량

기 초화합물제 조
P P GPU RESINCHEMICAL
151,062
313,534
331,930

(2) 당해 연도의 가동률□ 연결실체

(단위 : M/T)

가동가능수량
실제가동수량
평균가동률

203,750
151,062
74.14%

주) 상기 연간가동가능수량은 연간 340일 가동 기준으로 실제 가동일수에 따라 가동률이 100%를 초과할 수 있음.

다. 생산설비의 현황 등당사 및 종속회사는 국내에 울산공장, 천안공장, 해외에 중국 남경, 베트남 동나이, 태국 방콕에 제조공장을 두고 있으며, 효율적인 판매활동과 서비스 제공을 위해 미국조지아, 인도 첸나이, 인도네시아 자카르타, 말레이시아 쿠알라룸푸르에 판매법인을 설치하여 운영하고 있습니다.

(1) 생산설비의 현황□ 연결실체

(단위: 원)

과 목
기초
증감
기말

취득
감가상각
처분ㆍ폐기ㆍ손상
기타

자가사용자산
토지
61,789,773,688
-
-
(28,791,000)
-
61,760,982,688

건물
25,401,616,888
19,480,624
(853,070,689)
(2,780,031)
(114,899,765)
24,450,347,027

구축물
32,812,483,923
523,642,780
(1,969,125,757)
-
364,937,266
31,731,938,212

기계장치
68,968,295,583
106,267,387
(7,345,156,318)
(253,884)
787,220,445
62,516,373,213

차량운반구
392,427,752
-
(87,599,875)
-
(9,135,427)
295,692,450

건설중인자산
3,903,808,536
4,465,239,957
-
-
(3,973,071,568)
4,395,976,925

기타유형자산
6,310,619,610
91,475,844
(1,387,973,426)
(1,802,647)
(39,845,815)
4,972,473,566

리스자산
사용권자산
7,257,074,289
929,531,409
(1,738,825,152)
(288,148,239)
(309,937,091)
5,849,695,216

합 계
206,836,100,269
6,135,638,001
(13,381,751,217)
(321,775,801)
(3,294,731,955)
195,973,479,297

※ 기타는 환율변동에 의한 증감액 및 관련 정부보조금 차감 효과 등을 포함하고 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.(2) 시설투자 현황

당사 및 종속회사는 2025년 설비증설과 공정개선 등 시설투자에 5,206백만원을 사용하였습니다. 2025년 시설투자는 경쟁력 강화와 미래 수요 증가 대응을 위하여 시장 변화에 맞게 점검하여 탄력적으로 추진할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상자 산
투자효과
투자액

기 초화합물제 조
신ㆍ증설, 보완 등
2025~25
기계장치 외
설비증설 외
5,206

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적당사 및 종속회사의 매출은 주로 제품 및 상품 매출로 구성됩니다. 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출유형별 매출실적□ 연결실체

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

기초화합물제조
제품
362,066
821,870
775,026

상품
70,629
89,442
134,106

기타
1,210
2,055
1,988

총 계
433,905
913,367
911,120

(2) 국ㆍ내외 매출현황□ 연결실체

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

기초화합물제조
국내
172,708
368,618
384,933

국외
261,197
544,749
526,187

총 계
433,905
913,367
911,120

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로최종소비재가 아닌 중간재를 생산, 판매하고 있는 업종의 특성에 따라 영업사원을 통한 판매를 주로 하고 있으며, 실수요자에게 직접 판매하거나 내수의 경우 도매상, 수출은 종합상사 및 현지 딜러를 통하여 수요자에게 판매가 이루어지고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

영업그룹 각 담당자들이 관련 거래처의 발주를 받아 납품이 이루어지고 있으며 국내판매 중 내수용은 현금 내지 어음결제, 수출용은 LOCAL L/C, 해외판매의 경우 상사를 통한 LOCAL수출과 직수출로 구성되어 있습니다.

(3) 판매전략

적기에 제품을 공급하여 수요자의 재고부담을 감소시키고 양질의 제품을 공급하여 수요자의 불량을 없애며 지속적인 기술지원을 통하여 수요자와의 유대관계를 강화하고 있습니다.

다. 주요 매출처2025년 당사의 330여 거래처에 판매하고 있으며 한 거래처 매출비중이 10%를 넘는 매출처는 케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사 입니다.라. 수주상황2025년 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 가격위험세계경제의 침체와 유가의 불안정 등으로 인한 원자재가격의 변동과 우레탄사업의 침체와 경쟁심화 등으로 인한 판매가격의 변동이 심화되고 있습니다. 이에 당사는 영위하는 산업과 전방위산업의 현황을 상시 주시하고 있으며 시장상황에 맞는 판매가격 정책으로 효율적, 지속적인 이윤의 창출을 이루려고 노력하고 있습니다.

나. 환위험제품수출 및 원자재 수입시 발생하는 수출대금과 구매대금이 환율변동에 따라 당사의 손익에 많은 영향을 주고 있습니다. 이에 수출대금의 조기회수와 구매대금의 조기지급을 외화수급정책으로 하여 환위험을 최소화하려고 하고 있으며 비경상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 경영지원그룹 내 자금팀에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있습니다. 또한 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등

공시일 기준 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

나. 당사 및 종속기업의 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

① 부설연구소 - 우 레 탄 그룹 : 폴리우레탄폼 및 POLYOL 연구/개발 - 연구지원그룹 : 연구/개발 지원 및 관리② 전자재료연구소 - 전자재료개발팀 : 전자재료 패드 및 케미칼 연구/개발

(2) 연구개발비용□ 연결실체

(단위 : 천원)

과 목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

연구개발관련 총계
3,188,820
7,439,420
8,045,511

(정부보조금)
(160,131)
(1,401,319)
(1,707,798)

연구개발비용 계
3,028,689
6,038,101
6,337,713

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.7%
0.7%
0.7%

다. 연구개발 실적(1) URETHANE 연구분야

1975년 국내최초로 URETHANE 공업의 원료가 되는 PPG를 생산하였습니다. PPG는 다양한 산업의 원료에 사용되는만큼 고객들의 다양한 수요가 존재합니다. 이를 충족시키기 위해 다양한 특성을 가진 PPG 생산을 위한 지속적인 연구활동을 하고 있습니다.국가 간 경계가 사라지고 기업의 무한 경쟁 시대가 시작되면서 고객사는 원가절감을 위해 단위당 투입 소요량을 낮출 수 있는 품질의 원료를 요구하고 있습니다. 당사는 이러한 고객사의 요청에 따라 저밀도 고품질의 PPG 연구 개발을 지속하고 있습니다전세계적으로 환경의 중요성이 증대됨에 따라, 친환경 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 화학물질 제조과정 및 최종 화학제품에서 발생하는 휘발성유기화합물(이하 "VOCs")는 대기 중에서 화학반응을 통해 환경오염을 유발하기도 하고, 대부분의 VOCs는 악취를 일으킵니다. VOCs 저감과 냄새 감소를 위한 PPG 개발을 하였으며, 지속적으로 연구활동을 하고 있습니다.2021년 국토교통부는 건축물 화재안전과 관련된 주요 건축자재 등에 대한 품질관리 강화를 위하여 품질인정제도를 확대 도입하였습니다. 건축자재인 단열재의 화재 안전을 위해 불에 잘타지 않는 난연성 단열재용 PPG를 개발하여, 준불연 성적을 취득하였으며 상업화 단계에 있습니다.(2) 전자재료 분야

LCD용 세정제, 반도체용 식각액인 CHEMICAL제품 및 반도체 소모성 원료인 CMP PAD를 개발 완료 하였으며, 보다 물성이 우수하고 생산성이 높은 고부가가치의 제품 개발과 전자재료 관련 원천기술 습득 및 신제품 개발에 연구력을 집중하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황

당사는 연구개발활동의 지식 재산화에 집중하여 당기 말 현재 총38건의 특허권을 보유하고 있습니다. 당사가 보유중인 특허권은 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 예정으로, 사업 보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다. 당사에서 보유 중인 특허권은 해당 법령에 근거하여 보호되고 있습니다.나. 환경 관련 규제사항

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.

(사업장관리 환경규제 준수)

제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다.

이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국내 생산 사업장은 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

국내 주요한 관련 법률은 다음과 같습니다.1. 환경오염물질 배출 규제:「물환경보전법」「대기환경보전법」「폐기물관리법」 「소음ㆍ진동관리법」「환경영향평가법」

2. 온실가스 배출 관리:「저탄소 녹색성장 기본법」등

3. 기타 사업장환경관리법:「화학물질관리법」 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」 「악취방지법」「토양환경보전법」등

(온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리)당사는 '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법' 제27조에 따라 온실가스에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제27조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
2024년
2023년
2022년

온실가스(단위 : tCO2e)
24,040
24,416
24,134

에너지(단위 : TJ)
770
762
777

※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다.다. 시장여건 및 업계의 개황(1) 산업의 특성 등당사가 영위하고 있는 유기화학 및 화공약품 산업은 크게 보면 석유화학 산업으로 분류될 수 있습니다. 석유화학 산업은 석유제품이나 천연가스를 주원료로 하여 각종 화학 제품들을 생산하는 산업을 일컫습니다. 주요 생산품은 플라스틱의 원료가 되는 합성수지, 폴리에스테르나 나일론 원단을 위한 합성섬유, 그리고 합성고무 및 기타 목적의 기초화학제품 등이 있습니다. 당사의 주력 제품군인 PPG는 기초화학제품에 포함되며 일반적으로 스폰지로 인식되고 있는 폴리우레탄을 포함하여 페인트, 접착제, 전자기기 부품 등과 같은 다양한 제품 제조에 사용됩니다.석유화학공업은 일반적으로 초기의 대규모 시설투자와 고도의 기술을 필요로 하며 정유 및 납사분해 과정을 시작으로 수직계열화 되어 있어 신규 참여가 용이하지 않습니다. PPG는 석유화학공업계통도상 중간단계 제품입니다. 수요처가 제조업, 건설업등 산업체로 관련산업의 시황에 따라 수급에 영향을 받습니다. 국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적 경기변동 정도는 미미합니다. 향후 건축물 자재 고급화 등에 따른 새로운 수요 창출과 수출주도산업인 자동차, 가전 산업, 반도체 산업의 성장에 따라 계속 성장할 것으로 전망됩니다.(2) 국내외 시장여건 등PPG는 다품종 소량 제품으로 그 용도가 광범위한 만큼 종류도 세분화되어 있어 수요자의 요구를 충족시키기 위해서는 지속적이고도 획기적인 기술개발과 꾸준한 기술서비스가 필요한 만큼 신규 사업자의 진출은 용이하지 않습니다.현재 국내 PPG 제조업체는 4개사로 수입품과 함께 국내시장에서 경쟁하고 있으며 25년 6월 기준 PPG 국내 총 생산능력 789천M/T 중 당사가 298천M/T으로 국내업체로서 생산능력 선두에 있으며, 기술수준 및 시장점유율에 있어서 계속해서 동업계에서 우위를 점유하고 있습니다.(출처: 2025 석유화학편람, 한국석유화학협회)

(3) 영업의 개황 등

PPG는 원료의 배합비율, 반응, 처리 등에 따라서 그 품질이 결정되며 수요처가 모두 제조업체인 관계로 당해업체의 생산설비에 적용할 수 있는 독특한 품질이 요구되어 완벽한 기술서비스가 수반되어야 합니다.당사는 전량 수입에 의존하던 PPG 제품을 당사에서 최초로 국산화하여 국내시장에 공급하기 시작하였으며 축적된 생산품질기술 및 기술서비스 노하우를 보유하고, 거래처와의 우호적인 관계를 유지하고 있습니다. 또한, 다양한 용도로 사용되는 500여종의 제품을 함께 공급할 수 있는 국내 동업계 유일의 업체입니다.(4) 사업 부문별 주요 재무 정보연결실체의 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 사업부문은 PPG 단일부문으로 구성되어 있으며 주요 재무 정보는 III. 재무에 관한 사항 - 1. 요약재무정보 - 가. 요약연결재무정보를 참조하여 주시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 52 기 반기2025년도
제 51 기2024년도
제 50 기2023년도

[유동자산]
387,804
477,691
431,457

ㆍ현금 및 현금성자산
46,951
109,614
85,543

ㆍ단기금융상품
14,014
5,905
28,139

ㆍ기타단기금융자산
94,590
91,162
65,285

ㆍ매출채권
109,607
134,824
135,587

ㆍ미수금
973
937
670

ㆍ재고자산
117,182
131,109
112,052

ㆍ기타유동자산
4,487
4,140
4,182

[비유동자산]
498,978
402,956
391,009

ㆍ장기금융상품
3,003
12,012
14,014

ㆍ기타장기금융자산
143,126
89,602
55,865

ㆍ유형자산
195,973
206,836
236,398

ㆍ무형자산
12,066
10,719
10,244

ㆍ기타비유동자산
144,810
83,787
74,488

자산총계
886,782
880,647
822,466

[유동부채]
160,865
163,829
158,596

[비유동부채]
16,618
15,555
17,298

부채총계
177,483
179,384
175,894

[자본금]
24,200
24,200
24,200

[기타불입자본]
25,545
21,866
21,866

[기타자본항목]
13,440
14,588
7,263

[이익잉여금]
637,025
631,664
583,508

[지배지분]
700,210
692,318
636,837

[비지배지분]
9,089
8,945
9,736

자본총계
709,299
701,263
646,573

매출액
433,905
913,367
911,120

영업이익
20,086
45,430
58,387

당기순이익
19,607
63,868
65,778

지배기업의 소유주지분
18,849
64,215
64,877

비지배지분
758
-347
901

총포괄이익
17,434
70,452
66,937

지배기업지분포괄이익
17,290
69,747
66,087

비지배지분포괄이익
144
705
850

주당순이익(원)
3,934
13,504
13,643

희석주당순이익(원)
3,934
13,504
13,643

연결에 포함된 회사 수
8
8
8

- 당사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)작성기준에 따라 작성되었 으며 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 52 기 반기2025년도
제 51 기2024년도
제 50 기2023년도

[유동자산]
331,136
406,159
361,925

ㆍ현금 및 현금성자산
34,802
97,065
70,181

ㆍ단기금융상품
14,014
5,905
28,139

ㆍ기타단기금융자산
94,590
91,162
65,285

ㆍ매출채권
94,592
110,495
112,235

ㆍ미수금
1,059
2,245
2,853

ㆍ재고자산
89,246
98,190
81,547

ㆍ기타유동자산
2,833
1,097
1,684

[비유동자산]
491,038
389,902
379,682

ㆍ장기금융상품
3,003
12,012
14,014

ㆍ기타장기금융자산
143,126
89,602
55,865

ㆍ종속기업 및 관계기업투자
70,788
77,936
91,157

ㆍ유형자산
163,893
170,568
201,956

ㆍ무형자산
9,442
8,149
7,668

ㆍ기타비유동자산
100,786
31,635
9,023

자산총계
822,174
796,062
741,607

[유동부채]
148,396
135,220
135,124

[비유동부채]
11,739
10,513
7,241

부채총계
160,135
145,733
142,365

[자본금]
24,200
24,200
24,200

[기타불입자본]
25,545
21,866
21,866

[기타자본항목]
3,972
1,013
1,356

[이익잉여금]
608,322
603,250
551,819

자본총계
662,039
650,329
599,241

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
337,083
692,813
726,276

영업이익
15,277
37,752
50,345

당기순이익
18,560
67,490
68,444

총포괄이익
21,108
65,353
70,356

주당순이익(원)
3,874
14,193
14,393

희석주당순이익(원)
3,874
14,193
14,393

- 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)작성기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 52 기 반기말 2025.06.30 현재

제 51 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기 반기말
제 51 기말

자산

유동자산
387,803,812,289
477,690,446,351

현금및현금성자산 (주4,28)
46,951,040,949
109,614,112,892

단기금융상품 (주4,5)
14,014,000,000
5,905,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
75,292,351,232
73,985,854,870

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
19,298,000,000
17,175,863,000

매출채권 (주4,6,29)
109,607,309,116
134,823,459,234

재고자산 (주8)
117,181,953,551
131,109,175,589

단기대여금 (주4,6)
28,004,000
26,004,000

미수금 (주4,6,29)
973,019,965
936,902,172

미수수익 (주4,6)
171,667,908
226,804,015

선급금
396,376,376
377,865,911

선급비용
1,574,786,178
1,084,131,157

당기법인세자산
162,294,076
171,350,068

단기임차보증금 (주4,6)
60,020,000
60,020,000

부가세대급금
2,092,988,938
2,193,903,443

비유동자산
498,977,979,933
402,956,239,780

장기금융상품 (주4)
3,003,000,000
12,012,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
60,526,091,997
24,697,502,242

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
82,600,018,439
64,904,059,333

장기대여금 (주4,6)
24,127,000
41,129,000

투자부동산 (주13)
94,394,004,206
23,935,648,566

유형자산 (주10,12,29,31)
195,973,479,297
206,836,100,269

무형자산 (주11)
12,065,558,176
10,719,483,680

공동기업 및 관계기업투자 (주9)
43,936,571,913
52,041,886,008

순확정급여자산 (주16)
2,651,424,646
3,967,402,302

장기임차보증금 (주4,6,29)
3,803,704,259
3,801,028,380

자산총계
886,781,792,222
880,646,686,131

부채

유동부채
160,864,906,985
163,828,442,680

매입채무 (주4,29)
44,677,787,070
57,290,993,158

단기차입금 (주4,15,31,32)
85,131,256,733
68,095,530,200

미지급금 (주4,29)
12,642,109,353
16,805,147,883

선수금
898,738
20,374,331

예수금
5,175,243,593
6,313,287,076

부가세예수금
1,255,848
277,089,786

미지급비용 (주4)
5,193,974,457
3,563,148,173

당기법인세부채
4,170,415,617
6,949,089,754

단기리스부채 (주4,14,28,29)
2,510,757,611
3,003,741,313

유동성장기차입금 (주4,15,32)
1,359,305,465
1,508,306,256

미지급배당금 (주4)
1,902,500
1,734,750

비유동부채
16,617,626,305
15,555,346,495

장기차입금 (주4,15,32)
1,359,305,465
2,262,459,385

장기임대보증금 (주4,29)
92,000,000
92,000,000

장기리스부채 (주4,14,29)
896,183,771
1,502,654,733

장기복구충당부채
787,651,715
784,534,280

장기미지급금 (주4)
14,674,403
21,204,044

이연법인세부채 (주26)
13,121,535,249
10,551,291,387

장기종업원급여채무
346,275,702
341,202,666

부채총계
177,482,533,290
179,383,789,175

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
700,210,256,055
692,318,042,794

자본금 (주1,17)
24,200,000,000
24,200,000,000

기타불입자본 (주17)
25,545,245,363
21,865,836,763

기타자본항목 (주18)
13,440,050,928
14,588,277,887

이익잉여금 (주19)
637,024,959,764
631,663,928,144

비지배지분
9,089,002,877
8,944,854,162

자본총계
709,299,258,932
701,262,896,956

부채및자본총계
886,781,792,222
880,646,686,131

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주20,29,30)
212,643,186,409
433,904,769,178
231,897,964,164
452,897,261,002

매출원가 (주21,23,29)
178,178,028,009
366,838,968,415
195,135,181,414
380,637,633,877

매출총이익
34,465,158,400
67,065,800,763
36,762,782,750
72,259,627,125

판매비와관리비 (주22,23,29)
24,681,745,305
46,980,218,378
24,967,981,056
45,487,319,625

영업이익
9,783,413,095
20,085,582,385
11,794,801,694
26,772,307,500

금융수익 - 유효이자율법에 따른 이자수익 (주4,24)
1,524,789,747
2,451,863,660
1,453,951,234
2,561,301,541

금융수익-기타 (주4,24)
10,459,333,590
18,437,752,548
12,027,387,799
23,119,826,703

금융비용 (주4,24,29)
1,765,164,557
16,091,375,419
3,347,982,612
8,283,347,697

기타영업외수익 (주25,29)
1,662,448,295
2,909,909,600
3,027,702,934
4,311,339,108

기타영업외비용 (주25,29)
445,068,437
849,351,781
281,352,857
840,896,932

지분법손익 (주9)
1,476,853,494
156,363,853
417,140,888
137,458,534

법인세차감전순이익
22,696,605,227
27,100,744,846
25,091,649,080
47,777,988,757

법인세비용 (주26)
6,623,529,107
7,494,149,776
6,948,455,743
11,849,366,797

반기순손익
16,073,076,120
19,606,595,070
18,143,193,337
35,928,621,960

기타포괄손익
(3,348,326,795)
(2,172,783,944)
3,056,071,270
4,565,528,943

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익 (주18)
1,269,651,042
1,926,210,588
751,063,843
864,010,291

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익 (주18)
95,584,943
621,150,757
316,096,719
390,686,971

해외사업환산손익 (주18)
(4,713,562,780)
(4,720,145,289)
1,988,910,708
3,310,831,681

반기총포괄이익
12,724,749,325
17,433,811,126
21,199,264,607
40,494,150,903

반기순이익의 귀속 - 지배기업의 소유주
15,426,061,687
18,849,353,518
18,018,918,687
35,594,983,798

반기순이익의 귀속 - 비지배지분
647,014,433
757,241,552
124,274,650
333,638,162

반기총포괄이익의 귀속 - 지배기업의 소유주
12,712,263,032
17,289,662,411
20,817,779,148
39,637,620,060

반기총포괄이익의 귀속 - 비지배지분
12,486,293
144,148,715
381,485,459
856,530,843

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원) (주27)
3,196
3,934
3,789
7,485

희석주당순이익 (단위 : 원) (주27)
3,196
3,934
3,789
7,485

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주 귀속
비지배지분
자본 합계

자본금
기타불입자본
기타자본항목
이익잉여금
지배기업의 소유주 귀속 합계

2024.01.01 (기초자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
7,263,478,399
583,507,792,445
636,837,107,607
9,735,598,513
646,572,706,120

배당금의 지급
0
0
0
(11,888,052,500)
(11,888,052,500)
(1,495,866,898)
(13,383,919,398)

연결반기순이익
0
0
0
35,594,983,798
35,594,983,798
333,638,162
35,928,621,960

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 평가손익
0
0
1,254,697,262
0
1,254,697,262
0
1,254,697,262

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 처분
0
0
(599,197,015)
599,197,015
0
0
0

자기주식의 처분

해외사업환산손익
0
0
2,787,939,000
0
2,787,939,000
522,892,681
3,310,831,681

2024.06.30 (기말자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
10,706,917,646
607,813,920,758
664,586,675,167
9,096,262,458
673,682,937,625

2025.01.01 (기초자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
14,588,277,887
631,663,928,144
692,318,042,794
8,944,854,162
701,262,896,956

배당금의 지급
0
0
0
(13,076,857,750)
(13,076,857,750)
0
(13,076,857,750)

연결반기순이익
0
0
0
18,849,353,518
18,849,353,518
757,241,552
19,606,595,070

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 평가손익
0
0
2,537,364,345
0
2,537,364,345
0
2,537,364,345

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분
0
0
9,997,000
0
9,997,000
0
9,997,000

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 처분
0
0
411,464,148
(411,464,148)
0
0
0

자기주식의 처분
0
3,679,408,600
0
0
3,679,408,600
0
3,679,408,600

해외사업환산손익
0
0
(4,107,052,452)
0
(4,107,052,452)
(613,092,837)
(4,720,145,289)

2025.06.30 (기말자본)
24,200,000,000
25,545,245,363
13,440,050,928
637,024,959,764
700,210,256,055
9,089,002,877
709,299,258,932

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
50,901,999,313
36,761,585,470

영업활동에서 창출된 현금
55,776,082,789
44,469,139,912

반기순손익
19,606,595,070
35,928,621,960

손익조정항목 (주28)
16,719,301,637
7,792,322,477

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (주28)
19,450,186,082
748,195,475

이자의 수취
4,858,957,436
4,894,309,284

이자의 지급
(1,494,890,722)
(1,754,750,336)

배당금 수취
73,291,600
117,707,295

법인세의 납부
(8,311,441,790)
(10,964,820,685)

투자활동으로 인한 현금흐름
(118,517,779,057)
(27,175,123,190)

단기금융상품의 처분
900,000,000
21,130,000,000

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
13,013,000,000
0

단기대여금의 감소
15,002,000
47,030,400

임차보증금의 감소
168,786,000
212,844,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
0
639,880,756

장기기타포괄-공정가치측정금융자산의 처분
1,689,428,123
5,643,528,831

관계기업투자의 감소
8,331,803,653
11,878,429,038

유형자산의 처분
195,823,586
92,869,258

단기금융상품의 취득
0
(10,700,000,000)

임차보증금의 증가
(141,121,000)
(282,604,000)

장기기타포괄-공정가치측정금융자산의 취득
(31,207,960,710)
(34,648,131,590)

장기당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(35,149,000,000)
(9,075,481,840)

관계기업투자의 증가
(4,370,314)
(5,000,000,000)

투자부동산의 취득
(70,468,187,966)
0

유형자산의 취득
(4,980,981,319)
(6,787,472,263)

무형자산의 취득
(880,001,110)
(326,015,780)

재무활동으로 인한 현금흐름
5,630,679,197
(16,108,788,617)

단기차입금의 차입
139,286,084,299
124,083,079,773

자기주식의 처분
3,679,408,600

배당금의 지급
(13,076,690,000)
(13,383,766,898)

단기차입금의 상환
(121,918,356,701)
(124,379,155,807)

유동성장기차입금의 상환
(726,705,614)
(707,100,247)

리스부채의 상환
(1,613,061,387)
(1,721,845,438)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(61,985,100,547)
(6,522,326,337)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(677,971,396)
756,387,242

기초의 현금및현금성자산 (주28)
109,614,112,892
85,543,250,047

기말의 현금및현금성자산 (주28)
46,951,040,949
79,777,310,952

3. 연결재무제표 주석

회사의 개요 (연결)

(1) 지배기업의 개요

KPX케미칼 주식회사(이하 "당사")는 1974년 7월 1일에 설립되어 유기화학제품 및 화공약품의 제조와 판매 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 마포구 마포대로 137에 본사를 두고 있고, 울산공장, 천안공장에 제조시설을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 12월 27일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 수회의 무상증자 및 유상감자를 거쳐 당반기말 현재 납입자본금은 24,200백만원입니다. 당반기말 현재의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

KPX홀딩스(주) 외 3인
2,556,633
52.82

Toyota Tsusho Corporation CO., LTD.
486,598
10.05

Sanyo Chemical Industries, Ltd
158,621
3.28

기타
1,638,148
33.85

합 계
4,840,000
100.00

(2) 종속기업 현황

보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(당반기말)

회사명
업종
지분율
소재지
결산월

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
유기화합물제조업
81.14%
중국 남경시
12월

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
유기화합물판매업
100.00%
미국 조지아
12월

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
유기화합물판매업
100.00%
인도 첸나이
3월

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
유기화합물제조업
100.00%
베트남 호치민
12월

KPX Chemical (Thailand) Ltd
유기화합물제조업
99.99%
태국 방콕
12월

PT. KPX Chemical Indonesia
유기화합물판매업
99.99%
인도네시아 자카르타
12월

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
유기화합물판매업
100.00%
말레이시아 쿠알라룸푸르
12월

(전기말)

회사명
업종
지분율
소재지
결산월

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
유기화합물제조업
81.14%
중국 남경시
12월

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
유기화합물판매업
100.00%
미국 조지아
12월

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
유기화합물판매업
100.00%
인도 첸나이
3월

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
유기화합물제조업
100.00%
베트남 호치민
12월

KPX Chemical (Thailand) Ltd
유기화합물제조업
99.99%
태국 방콕
12월

PT. KPX Chemical Indonesia
유기화합물판매업
99.99%
인도네시아 자카르타
12월

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
유기화합물판매업
100.00%
말레이시아 쿠알라룸푸르
12월

(3) 연결대상 종속기업의 요약재무정보

(당반기)

(단위: 원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
54,963,350,928
7,825,740,750
69,108,597,621
2,568,168,336
2,568,168,336

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
7,687,129,912
5,599,115,761
10,641,419,427
(31,810,163)
(31,810,163)

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
3,004,290,182
2,160,794,714
6,844,088,231
(115,954,219)
(115,954,219)

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
15,439,762,575
12,016,918,575
13,709,331,701
144,075,630
144,075,630

KPX Chemical (Thailand) Ltd
31,744,947,974
4,044,769,293
20,309,384,373
460,346,485
460,346,485

PT. KPX Chemical Indonesia
15,943,191,149
2,961,914,072
8,820,996,256
403,611,800
403,611,800

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
93,784,957
567,710
68,297,626
(32,585,887)
(32,585,887)

(주)
상기 요약 재무정보는 내부거래 상계제거 전 금액입니다.

(전기)

(단위: 원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
67,309,370,394
19,873,782,658
157,546,459,242
(1,841,894,496)
(1,841,894,496)

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
9,023,661,152
6,728,026,374
22,278,398,674
367,753,070
367,753,070

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
4,897,198,361
3,863,396,619
13,414,742,108
518,877,227
518,877,227

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
16,231,659,616
12,583,136,589
25,209,058,550
(22,642,314)
(22,642,314)

KPX Chemical (Thailand) Ltd
38,152,088,045
9,613,239,870
46,687,432,384
1,502,060,342
1,502,060,342

PT. KPX Chemical Indonesia
17,651,714,752
3,945,869,025
16,279,879,336
1,402,171,909
1,402,171,909

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
128,619,724
-
188,127,653
56,062,384
56,062,384

(주)
상기 요약 재무정보는 내부거래 상계제거 전 금액입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 (연결)

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ 수준 2 : 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

ㆍ 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품: 공시' (개정) - 금융상품 분류와 측정동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 ‘공정가치’를참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법동 개정으로 '원가법' 이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
0
46,951,040,949
0
46,951,040,949

단기금융상품
0
14,014,000,000
0
14,014,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
0
0
75,292,351,232

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
19,298,000,000
19,298,000,000

매출채권
0
109,607,309,116
0
109,607,309,116

단기대여금
0
28,004,000
0
28,004,000

미수금
0
973,019,965
0
973,019,965

미수수익
0
171,667,908
0
171,667,908

단기임차보증금
0
60,020,000
0
60,020,000

장기금융상품
0
3,003,000,000
0
3,003,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
0
0
60,526,091,997

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
82,600,018,439
82,600,018,439

장기대여금
0
24,127,000
0
24,127,000

장기임차보증금
0
3,803,704,259
0
3,803,704,259

금융자산
135,818,443,229
178,635,893,197
101,898,018,439
416,352,354,865

전기말
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
0
109,614,112,892
0
109,614,112,892

단기금융상품
0
5,905,000,000
0
5,905,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
73,985,854,870
0
0
73,985,854,870

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
17,175,863,000
17,175,863,000

매출채권
0
134,823,459,234
0
134,823,459,234

단기대여금
0
26,004,000
0
26,004,000

미수금
0
936,902,172
0
936,902,172

미수수익
0
226,804,015
0
226,804,015

단기임차보증금
0
60,020,000
0
60,020,000

장기금융상품
0
12,012,000,000
0
12,012,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
24,697,502,242
0
0
24,697,502,242

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
64,904,059,333
64,904,059,333

장기대여금
0
41,129,000
0
41,129,000

장기임차보증금
0
3,801,028,380
0
3,801,028,380

금융자산
98,683,357,112
267,446,459,693
82,079,922,333
448,209,739,138

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 원)

상각후원가측정금융부채
리스부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
44,677,787,070
0
44,677,787,070

단기차입금
85,131,256,733
0
85,131,256,733

유동성장기차입금
1,359,305,465
0
1,359,305,465

미지급금
12,642,109,353
0
12,642,109,353

미지급비용
2,214,321,418
0
2,214,321,418

단기리스부채
0
2,510,757,611
2,510,757,611

미지급배당금
1,902,500
0
1,902,500

장기차입금
1,359,305,465
0
1,359,305,465

장기임대보증금
92,000,000
0
92,000,000

장기미지급금
14,674,403
0
14,674,403

장기리스부채
0
896,183,771
896,183,771

금융부채
147,492,662,407
3,406,941,382
150,899,603,789

전기말
(단위 : 원)

상각후원가측정금융부채
리스부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
57,290,993,158
0
57,290,993,158

단기차입금
68,095,530,200
0
68,095,530,200

유동성장기차입금
1,508,306,256
0
1,508,306,256

미지급금
16,805,147,883
0
16,805,147,883

미지급비용
1,794,647,593
0
1,794,647,593

단기리스부채
0
3,003,741,313
3,003,741,313

미지급배당금
1,734,750
0
1,734,750

장기차입금
2,262,459,385
0
2,262,459,385

장기임대보증금
92,000,000
0
92,000,000

장기미지급금
21,204,044
0
21,204,044

장기리스부채
0
1,502,654,733
1,502,654,733

금융부채
147,872,023,269
4,506,396,046
152,378,419,315

미지급비용에 대한 기술

종업원급여 관련 미지급비용은 제외하였습니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
자산과 부채 합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
0
646,234,814
1,805,628,846
0
(113,741,160)
2,338,122,500

기타이자수익(비용)
1,681,971,947
735,175,823
0
(1,373,613,619)
0
1,043,534,151

배당금수익
0
0
73,291,600
0
0
73,291,600

처분손익
(13,652,767)
0
0
0
0
(13,652,767)

평가손익
4,039,789,802
0
0
0
0
4,039,789,802

외화환산손익
0
(999,795,227)
0
193,164,661
0
(806,630,566)

외환차손익
0
(3,152,624,128)
0
1,656,675,658
0
(1,495,948,470)

금융수수료
(380,265,461)
0
0
0
0
(380,265,461)

금융상품관련순손익
5,327,843,521
(2,771,008,718)
1,878,920,446
476,226,700
(113,741,160)
4,798,240,789

전반기
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
자산과 부채 합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
0
1,386,394,040
1,174,907,501
0
(126,316,080)
2,434,985,461

기타이자수익(비용)
1,385,518,645
894,915,874
0
(1,622,859,158)
0
657,575,361

배당금수익
0
0
117,707,295
0
0
117,707,295

처분손익
174,088,082
0
0
0
0
174,088,082

평가손익
14,327,206,266
0
0
0
0
14,327,206,266

외화환산손익
0
990,714,052
0
(511,298,275)
0
479,415,777

외환차손익
0
1,419,204,812
0
(1,542,701,699)
0
(123,496,887)

금융수수료
(669,700,808)
0
0
0
0
(669,700,808)

금융상품관련순손익
15,217,112,185
4,691,228,778
1,292,614,796
(3,676,859,132)
(126,316,080)
17,397,780,547

공정가치 서열체계에 대한 공시

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

금융자산의 공정가치체계 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
128,622,361,987
7,196,081,242
135,818,443,229
29,824,787,900
72,073,230,539
0
101,898,018,439

전기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
86,168,275,928
12,515,081,184
98,683,357,112
27,503,520,100
54,576,402,233
0
82,079,922,333

금융자산의 공정가치체계 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
29,824,787,900
200,695,592,526
7,196,081,242
237,716,461,668

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 자산

보고기간 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

전기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
27,503,520,100
140,744,678,161
12,515,081,184
180,763,279,445

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 자산

보고기간 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융상품에 대한 기술

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

6. 매출채권 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 원)

총장부금액
차감: 손실충당금
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
109,608,536,072
(1,226,956)
109,607,309,116

미수금
973,019,965
0
973,019,965

미수수익
171,667,908

171,667,908

단기대여금
28,004,000

28,004,000

단기임차보증금
60,020,000

60,020,000

매출채권 및 기타유동채권

110,840,020,989

매출채권 및 기타비유동채권

매출채권 및 기타비유동채권
비유동매출채권
5,981,724,132
(5,981,724,132)
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0

0

장기대여금
24,127,000

24,127,000

장기임차보증금
3,803,704,259

3,803,704,259

매출채권 및 기타비유동채권 합계

3,827,831,259

전기말
(단위 : 원)

총장부금액
차감: 손실충당금
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
139,808,064,740
(4,984,605,506)
134,823,459,234

미수금
939,981,603
(3,079,431)
936,902,172

미수수익
226,804,015

226,804,015

단기대여금
26,004,000

26,004,000

단기임차보증금
60,020,000

60,020,000

매출채권 및 기타유동채권

136,073,189,421

매출채권 및 기타비유동채권

매출채권 및 기타비유동채권
비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0

0

장기대여금
41,129,000

41,129,000

장기임차보증금
3,801,028,380

3,801,028,380

매출채권 및 기타비유동채권 합계

3,842,157,380

충당금 설정률표에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권
미수금
대여금
미수수익
임차보증금

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과

금융자산
108,459,103,773
1,127,100,875
3,546,134,024
2,457,921,532
115,590,260,204
949,853,735
0
0
23,166,230
973,019,965
52,131,000
0
0
0
52,131,000
171,667,908
0
0
0
171,667,908
3,863,724,259
0
0
0
3,863,724,259

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권
미수금
대여금
미수수익
임차보증금

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과

금융자산
130,492,879,907
6,423,473,244
2,888,692,539
3,019,050
139,808,064,740
912,252,842
0
0
27,728,761
939,981,603
67,133,000
0
0
0
67,133,000
226,804,015
0
0
0
226,804,015
3,861,048,380
0
0
0
3,861,048,380

충당금 설정률표 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

금융자산
113,496,480,675
1,127,100,875
3,546,134,024
2,481,087,762
120,650,803,336

충당금 설정률표에 대한 기술

연결실체의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

금융자산
135,560,118,144
6,423,473,244
2,888,692,539
30,747,811
144,903,031,738

충당금 설정률표에 대한 기술

연결실체의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

7. 공정가치측정금융자산 (연결)

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타수익증권

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타수익증권

단기당기손익-공정가치측정금융자산
73,985,854,870

장기당기손익-공정가치측정금융자산
24,697,502,242

기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

채무상품
지분상품

공정가액
공정가액 합계
공정가액
공정가액 합계

취득원가
평가손익
취득원가
평가손익

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,019,000,000
279,000,000
19,298,000,000

19,298,000,000

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
70,702,693,004
2,839,387,535
73,542,080,539
7,011,505,100
2,046,432,800
9,057,937,900
82,600,018,439

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

채무상품
지분상품

공정가액
공정가액 합계
공정가액
공정가액 합계

취득원가
평가손익
취득원가
평가손익

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
17,017,000,000
158,863,000
17,175,863,000

17,175,863,000

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
55,687,693,004
2,151,786,229
57,839,479,233
8,058,036,424
(993,456,324)
7,064,580,100
64,904,059,333

장기기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
평가손익
공정가액 합계

장기기타포괄손익－공정가치측정금융자산
77,714,198,104
4,885,820,335
82,600,018,439

전기말
(단위 : 원)

취득가액
평가손익
공정가액 합계

장기기타포괄손익－공정가치측정금융자산
63,745,729,428
1,158,329,905
64,904,059,333

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가손익에 대한 기술

채무상품의 취득원가는 상각후원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.

8. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 원)

총장부금액
평가손실충당금
장부금액 합계

상품
13,274,850,463
(24,800,752)
13,250,049,711

제품
57,998,485,305
(1,058,228,628)
56,940,256,677

반제품
3,814,300,124
(167,778,103)
3,646,522,021

원재료
33,194,093,500
(250,440,037)
32,943,653,463

저장품
1,206,345,333
0
1,206,345,333

미착품
9,046,222,340
0
9,046,222,340

기타재고자산
148,904,006
0
148,904,006

총유동재고자산
118,683,201,071
(1,501,247,520)
117,181,953,551

전기말
(단위 : 원)

총장부금액
평가손실충당금
장부금액 합계

상품
17,707,377,799
(14,363,959)
17,693,013,840

제품
63,580,312,794
(1,048,713,732)
62,531,599,062

반제품
4,114,649,683
(154,105,995)
3,960,543,688

원재료
42,267,396,961
(223,556,774)
42,043,840,187

저장품
1,159,922,034
0
1,159,922,034

미착품
3,493,593,908
0
3,493,593,908

기타재고자산
226,662,870
0
226,662,870

총유동재고자산
132,549,916,049
(1,440,740,460)
131,109,175,589

9. 공동기업 및 관계기업투자 (연결)

(1) 보고기간 종료일 현재 공동기업 및 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
지분율
취득원가
장부금액

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사(주1)
대한민국
유기화합물판매업
12월
50.00%
3,250,000,000
5,187,422,395

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
대한민국
기타
12월
28.57%
1,372,586,872
511,988,629

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
38.46%
5,000,000,000
6,126,700,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
대한민국
기타
12월
20.79%
3,792,929,313
3,792,929,313

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
대한민국
기타
12월
40.00%
881,380,779
1,385,839,067

에이벤처스 Growth K 투자조합
대한민국
기타
12월
29.10%
3,595,281,669
3,595,281,670

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
기타
12월
50.00%
1,250,000,000
1,250,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
대한민국
기타
12월
37.00%
3,001,787,564
3,803,478,526

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
대한민국
기타
12월
55.56%
5,000,000,000
5,221,550,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
38.46%
5,000,000,000
4,943,600,000

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(주2)
대한민국
기타
12월
38.16%
5,002,582,750
5,413,002,313

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
대한민국
기타
12월
51.14%
2,000,000,000
2,704,780,000

합 계
43,936,571,913

(주1)
주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(주2)
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

(전기말)

(단위: 원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
지분율
취득원가
장부금액

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사(주1)
대한민국
유기화합물판매업
12월
50.00%
3,250,000,000
4,867,024,714

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
대한민국
기타
12월
28.57%
1,372,586,872
511,796,466

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
대한민국
기타
12월
29.38%
5,000,000,000
5,612,550,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
38.46%
5,000,000,000
6,309,744,708

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
대한민국
기타
12월
20.79%
4,584,189,189
4,772,202,507

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
대한민국
기타
12월
40.00%
881,380,779
1,306,135,804

에이벤처스 Growth K 투자조합
대한민국
기타
12월
29.10%
4,206,287,041
4,510,548,653

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
기타
12월
50.00%
2,000,000,000
3,132,223,156

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
대한민국
기타
12월
37.00%
3,000,000,000
3,585,270,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
대한민국
기타
12월
55.56%
5,000,000,000
5,083,650,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
38.46%
5,000,000,000
4,941,950,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호
대한민국
기타
12월
38.16%
5,000,000,000
5,323,350,000

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
대한민국
기타
12월
57.02%
2,000,000,000
2,085,440,000

합 계
52,041,886,008

(주1)
주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(2) 보고기간 중 공동기업 및 관계기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 원)

구분
회사명
기초금액
취득
처분
지분법손익
반기말금액

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
4,867,024,714
-
-
320,397,681
5,187,422,395

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
511,796,466
-
-
192,163
511,988,629

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,612,550,000
-
(5,612,550,000)
-
-

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
6,309,744,708
-
-
(183,044,708)
6,126,700,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
4,772,202,507
-
(823,712,157)
(155,561,037)
3,792,929,313

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
1,306,135,804
-
-
79,703,263
1,385,839,067

에이벤처스 Growth K 투자조합
4,510,548,653
-
(655,202,421)
(260,064,562)
3,595,281,670

오엔 3호 세컨더리 투자조합
3,132,223,156
-
(1,174,583,684)
(707,639,472)
1,250,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
3,585,270,000
1,787,564
-
216,420,962
3,803,478,526

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
5,083,650,000
-
-
137,900,000
5,221,550,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
4,941,950,000
-
-
1,650,000
4,943,600,000

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(주1)
5,323,350,000
2,582,750
-
87,069,563
5,413,002,313

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
2,085,440,000
-
-
619,340,000
2,704,780,000

합 계
52,041,886,008
4,370,314
(8,266,048,262)
156,363,853
43,936,571,913

(주1)
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

(전반기)

(단위: 원)

구분
회사명
기초금액
취득
처분
지분법손익
반기말금액

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
4,405,737,873
-
-
390,296,989
4,796,034,862

관계기업
케이씨지아이 브이에스 디 원스 글로벌신성장신기술사업투자조합
9,767,441,860
-
-
-
9,767,441,860

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
1,470,646,551
-
(1,470,646,551)
-
-

코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
581,510,154
-
-
2,443,204
583,953,358

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
7,137,750,000
-
(7,137,750,000)
-
-

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,450,550,000
-
-
92,650,000
5,543,200,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
5,956,700,000
-
-
165,700,000
6,122,400,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
5,000,000,000
-
-
-
5,000,000,000

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
2,559,760,000
-
(715,581,429)
242,762,763
2,086,941,334

에이벤처스 Growth K 투자조합
5,379,605,246
-
-
(824,076,296)
4,555,528,950

오엔 3호 세컨더리 투자조합
4,265,196,252
-
(2,132,598,126)
(132,598,126)
2,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
3,428,490,000
-
-
81,330,000
3,509,820,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호
-
5,000,000,000
-
(5,700,000)
4,994,300,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
5,021,900,000
-
-
162,350,000
5,184,250,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
5,010,150,000
-
-
(37,700,000)
4,972,450,000

합 계
65,435,437,936
5,000,000,000
(11,456,576,106)
137,458,534
59,116,320,364

10. 유형자산 (연결)

유형자산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액

유형자산
61,760,982,688
0
0
0
61,760,982,688
50,450,334,724
(20,568,919,621)
0
(5,431,068,076)
24,450,347,027
73,341,337,822
(41,079,817,081)
(76,540,403)
(453,042,126)
31,731,938,212
244,393,517,746
(179,186,719,851)
(22,820,695)
(2,667,603,987)
62,516,373,213
1,484,684,801
(1,188,992,351)
0
0
295,692,450
4,395,976,925
0
0
0
4,395,976,925
32,978,267,559
(26,998,316,125)
(414,720,200)
(592,757,668)
4,972,473,566
10,437,160,983
(4,587,465,767)
0
0
5,849,695,216
195,973,479,297

전기말
(단위 : 원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액

유형자산
61,789,773,688
0
0
0
61,789,773,688
50,879,414,228
(20,046,729,264)
0
(5,431,068,076)
25,401,616,888
72,635,490,988
(39,369,964,939)
0
(453,042,126)
32,812,483,923
246,471,691,091
(174,809,058,796)
(26,732,725)
(2,667,603,987)
68,968,295,583
1,498,233,001
(1,105,805,249)
0
0
392,427,752
3,903,808,536
0
0
0
3,903,808,536
33,034,768,371
(25,573,103,581)
(558,287,512)
(592,757,668)
6,310,619,610
11,963,422,491
(4,706,348,202)
0
0
7,257,074,289
206,836,100,269

유형자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
479,242,263,248
(273,610,230,796)
(514,081,298)
(9,144,471,857)
195,973,479,297

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
482,176,602,394
(265,611,010,031)
(585,020,237)
(9,144,471,857)
206,836,100,269

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산
유형자산 합계

기초 유형자산
61,789,773,688
25,401,616,888
32,812,483,923
68,968,295,583
392,427,752
3,903,808,536
6,310,619,610
7,257,074,289
206,836,100,269

정부보조금, 유형자산
0
0
(78,727,273)
0
0
0
0
0
(78,727,273)

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
19,480,624
523,642,780
106,267,387
0
4,465,239,957
91,475,844
929,531,409
6,135,638,001

처분, 유형자산
(28,791,000)
(2,780,031)
0
(253,884)
0
0
(1,802,647)
(288,148,239)
(321,775,801)

감가상각비, 유형자산
0
(853,070,689)
(1,969,125,757)
(7,345,156,318)
(87,599,875)
0
(1,387,973,426)
(1,738,825,152)
(13,381,751,217)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)합계, 유형자산
0
201,787,115
763,052,364
2,051,157,091
0
(3,856,696,570)
28,000,000
(593,109)
(813,293,109)

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산
0
(316,686,880)
(319,387,825)
(1,263,936,646)
(9,135,427)
(116,374,998)
(67,845,815)
(309,343,982)
(2,402,711,573)

반기말 유형자산
61,760,982,688
24,450,347,027
31,731,938,212
62,516,373,213
295,692,450
4,395,976,925
4,972,473,566
5,849,695,216
195,973,479,297

전반기
(단위 : 원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산
유형자산 합계

기초 유형자산
85,200,250,082
27,000,977,184
35,150,267,635
71,922,966,212
562,062,019
2,389,874,043
7,063,422,798
7,108,244,251
236,398,064,224

정부보조금, 유형자산

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
16,666,630
3,965,947
316,505,577
0
6,678,842,864
480,340,245
1,704,979,681
9,201,300,944

처분, 유형자산
0
0
0
(152,474,803)
0
0
(235,179,847)
(75,128,946)
(462,783,596)

감가상각비, 유형자산
0
(871,962,586)
(1,990,035,273)
(7,168,841,298)
(90,794,768)
0
(1,332,138,453)
(1,822,472,039)
(13,276,244,417)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)합계, 유형자산
0
0
0
2,112,579,240
0
(2,705,969,240)
101,090,000
(10,079,500)
(502,379,500)

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산
0
133,685,686
178,423,639
959,851,010
4,657,178
12,068,901
32,275,170
108,352,033
1,429,313,617

반기말 유형자산
85,200,250,082
26,279,366,914
33,342,621,948
67,990,585,938
475,924,429
6,374,816,568
6,109,809,913
7,013,895,480
232,787,271,272

유형자산 기타 변동에 대한 기술

당반기 중 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

11. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
소프트웨어
5,801,920,096
(19,952,048)
(3,509,567,752)
0
2,272,400,296

회원권
7,184,582,096
0
0
(83,060,000)
7,101,522,096

건설중인자산
55,549,088
0
0
0
55,549,088

산업재산권
795,430,154
0
(312,078,544)
0
483,351,610

고객관계
11,665,000,000
0
(1,337,152,851)
(10,327,847,149)
0

상표권
27,551,977
0
(21,776,692)
0
5,775,285

기술력
8,999,000,000
0
(2,067,354,927)
(6,931,645,073)
0

영업권
7,185,315,101
0
0
(5,038,355,300)
2,146,959,801

전기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
소프트웨어
4,910,288,346
(34,915,694)
(3,088,532,006)
0
1,786,840,646

회원권
6,392,300,096
0
0
(83,060,000)
6,309,240,096

건설중인자산
49,537,278
0
0
0
49,537,278

산업재산권
811,964,579
0
(265,371,891)
0
546,592,688

고객관계
11,665,000,000
0
(1,337,152,851)
(10,327,847,149)
0

상표권
27,551,977
0
(19,989,700)
0
7,562,277

기술력
8,999,000,000
0
(2,067,354,927)
(6,931,645,073)
0

영업권
7,058,065,995
0
0
(5,038,355,300)
2,019,710,695

무형자산 및 영업권 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권
41,714,348,512
(19,952,048)
(7,247,930,766)
(22,380,907,522)
12,065,558,176

전기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권
39,913,708,271
(34,915,694)
(6,778,401,375)
(22,380,907,522)
10,719,483,680

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

소프트웨어
회원권
건설중인자산
산업재산권
상표권

기초의 무형자산 및 영업권
1,786,840,646
6,309,240,096
49,537,278
546,592,688
7,562,277
2,019,710,695
10,719,483,680

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
45,500,000
792,282,000
42,219,110
0
0
0
880,001,110

처분, 무형자산 및 영업권

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(405,162,900)
0
0
(40,384,213)
(1,786,992)
0
(447,334,105)

대체와 기타변동에 따른 증가(감소) 합계, 무형자산 및 영업권
846,700,000
0
(36,207,300)
2,207,300
0
0
812,700,000

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권
(1,477,450)
0
0
(25,064,165)
0
127,249,106
100,707,491

반기말 무형자산 및 영업권
2,272,400,296
7,101,522,096
55,549,088
483,351,610
5,775,285
2,146,959,801
12,065,558,176

전반기
(단위 : 원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

소프트웨어
회원권
건설중인자산
산업재산권
상표권

기초의 무형자산 및 영업권
1,368,300,110
6,300,076,936
1,680,454
544,104,864
10,466,176
2,019,710,695
10,244,339,235

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
5,140,000
13,890,600
287,155,446
19,829,734
0
0
326,015,780

처분, 무형자산 및 영업권
0
(5,651,440)
0
0
0
0
(5,651,440)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(243,085,461)
0
0
(37,398,485)
(2,630,766)
0
(283,114,712)

대체와 기타변동에 따른 증가(감소) 합계, 무형자산 및 영업권
492,300,000
0
(1,835,900)
0
1,835,900
0
492,300,000

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권
966,026
0
0
11,691,053
0
0
12,657,079

반기말 무형자산 및 영업권
1,623,620,675
6,308,316,096
287,000,000
538,227,166
9,671,310
2,019,710,695
10,786,545,942

무형자산 기타 변동에 대한 기술

당반기 중 유형자산에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.전반기 중 유형자산에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

12. 리스 (연결)

사용권자산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

사용권자산
3,600,111,283
(992,551,796)
2,607,559,487
4,170,048,750
(2,431,630,633)
1,738,418,117
606,874,887
(314,146,828)
292,728,059
2,060,126,062
(849,136,509)
1,210,989,553
5,849,695,216

전기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

사용권자산
4,717,868,210
(1,567,377,052)
3,150,491,158
4,170,297,171
(1,798,055,454)
2,372,241,717
1,042,844,818
(641,774,430)
401,070,388
2,032,412,292
(699,141,266)
1,333,271,026
7,257,074,289

사용권자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
10,437,160,982
(4,587,465,766)
5,849,695,216

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
11,963,422,491
(4,706,348,202)
7,257,074,289

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
구축물
차량운반구

기초 사용권자산
3,150,491,158
2,372,241,717
401,070,388
1,333,271,026
7,257,074,289

사용권자산의 추가
145,547,660
137,332,021
190,070,490
456,581,238
929,531,409

사용권자산감가상각비
(204,886,769)
(689,665,932)
(292,343,857)
(551,928,594)
(1,738,825,152)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(264,979,307)
0
(6,068,962)
(17,099,970)
(288,148,239)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
0
0
0
(593,109)
(593,109)

순외환차이에 의한 증가(감소), 사용권자산
(218,613,255)
(81,489,689)
0
(9,241,038)
(309,343,982)

반기말 사용권자산
2,607,559,487
1,738,418,117
292,728,059
1,210,989,553
5,849,695,216

전반기
(단위 : 원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
구축물
차량운반구

기초 사용권자산
3,210,373,916
1,684,567,489
1,550,010,791
663,292,055
7,108,244,251

사용권자산의 추가
0
1,508,224,274
37,646,023
159,109,384
1,704,979,681

사용권자산감가상각비
(178,530,115)
(654,012,347)
(458,075,740)
(531,853,837)
(1,822,472,039)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
0
0
(75,128,946)
(75,128,946)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
(10,079,500)
0
(714,524,338)
714,524,338
(10,079,500)

순외환차이에 의한 증가(감소), 사용권자산
90,843,009
16,113,083
0
1,395,941
108,352,033

반기말 사용권자산
3,112,607,310
2,554,892,499
415,056,736
931,338,935
7,013,895,480

리스 관련 손익 및 현금유출에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

감가상각비, 사용권자산
1,738,825,152

리스부채에 대한 이자비용
113,741,160

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
313,734,598

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
37,690,581

리스 현금유출
2,075,000,000

전반기
(단위 : 원)

공시금액

감가상각비, 사용권자산
1,822,472,039

리스부채에 대한 이자비용
126,316,080

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
315,693,830

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
35,835,024

리스 현금유출
2,195,000,000

13. 투자부동산 (연결)

투자부동산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

투자부동산
71,332,234,132
0
71,332,234,132
23,101,099,348
(39,329,274)
23,061,770,074
94,394,004,206

전기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

투자부동산
23,386,268,194
0
23,386,268,194
578,877,320
(29,496,948)
549,380,372
23,935,648,566

투자부동산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

투자부동산
94,433,333,480
(39,329,274)
94,394,004,206

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

투자부동산
23,965,145,514
(29,496,948)
23,935,648,566

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 원)

토지
건물
자산 합계

기초 투자부동산
23,386,268,194
549,380,372
23,935,648,566

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 투자부동산
47,945,965,938
22,522,222,028
70,468,187,966

감가상각비, 투자부동산
0
(9,832,326)
(9,832,326)

반기말 투자부동산
71,332,234,132
23,061,770,074
94,394,004,206

투자부동산의 변동내역에 대한 기술

전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 없습니다.

14. 리스부채 (연결)

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

유동 리스부채
2,510,757,611

비유동 리스부채
896,183,771

리스부채 합계
3,406,941,382

전기말
(단위 : 원)

공시금액

유동 리스부채
3,003,741,313

비유동 리스부채
1,502,654,733

리스부채 합계
4,506,396,046

리스부채의 만기분석 공시

당반기말
(단위 : 원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합계 구간 합계

총 리스부채
2,446,295,166
1,173,993,502
3,620,288,668

전기말
(단위 : 원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합계 구간 합계

총 리스부채
3,114,059,565
1,707,782,461
4,821,842,026

15. 차입금 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금(유동성대체전)
유동성장기차입금
장기차입금

차입금명칭
운전자금
거래상대방
한국산업은행
0.0349
300,000,000

하나은행
0.0457
1,600,000,000

한국수출입은행
0.0372
60,000,000,000

시설자금1
한국산업은행

하나은행
0.0385
5,000,000,000

한국수출입은행

시설자금2
한국산업은행

하나은행
0.0375
15,000,000,000

한국수출입은행

외화운전자금1
한국산업은행

하나은행
0.0539
678,200,000

한국수출입은행

외화운전자금2
한국산업은행

하나은행
0.0610
0

한국수출입은행

외화운전자금3
한국산업은행

하나은행
0.0590
112,940,674

한국수출입은행

외화운전자금4
한국산업은행

하나은행
0.0590
2,440,116,059

한국수출입은행

외화운전자금5
한국산업은행

하나은행
0.0644
0

한국수출입은행

투자설비
한국산업은행

하나은행
0.0487

2,718,610,930
1,359,305,465
1,359,305,465

한국수출입은행

차입금명칭 합계

85,131,256,733
2,718,610,930
1,359,305,465
1,359,305,465

전기말
(단위 : 원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금(유동성대체전)
유동성장기차입금
장기차입금

차입금명칭
운전자금
거래상대방
한국산업은행

3,000,000,000

하나은행

2,600,000,000

한국수출입은행

45,000,000,000

시설자금1
한국산업은행

하나은행

13,000,000,000

한국수출입은행

시설자금2
한국산업은행

하나은행

0

한국수출입은행

외화운전자금1
한국산업은행

하나은행

735,000,000

한국수출입은행

외화운전자금2
한국산업은행

하나은행

624,779,291

한국수출입은행

외화운전자금3
한국산업은행

하나은행

125,320,709

한국수출입은행

외화운전자금4
한국산업은행

하나은행

1,542,147,900

한국수출입은행

외화운전자금5
한국산업은행

하나은행

1,468,282,300

한국수출입은행

투자설비
한국산업은행

하나은행

3,770,765,641
1,508,306,256
2,262,459,385

한국수출입은행

차입금명칭 합계

68,095,530,200
3,770,765,641
1,508,306,256
2,262,459,385

차입금 담보제공에 대한 기술

차입금 관련하여 유형자산 및 투자부동산 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석31 참조).

16. 퇴직급여제도 (연결)

확정급여제도에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
27,484,638,541

사외적립자산, 공정가치
(30,136,063,187)

확정급여채무에서 발생한 순부채(자산)
(2,651,424,646)

전기말
(단위 : 원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
26,244,546,773

사외적립자산, 공정가치
(30,211,949,075)

확정급여채무에서 발생한 순부채(자산)
(3,967,402,302)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
26,244,546,773
(30,211,949,075)
(3,967,402,302)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
1,487,463,138
(498,809,189)
988,653,949

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
1,069,861,188
0
1,069,861,188

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
417,601,950
(498,809,189)
(81,207,239)

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0

기여금, 순 확정급여부채(자산)
0
(1,500,000,000)
(1,500,000,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(247,371,370)
2,074,695,077
1,827,323,707

관계회사 전입(전출)으로 인한 증가, 순확정급여부채(자산)

반기말 순확정급여부채(자산)
27,484,638,541
(30,136,063,187)
(2,651,424,646)

전반기
(단위 : 원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
23,140,406,210
(28,740,404,083)
(5,599,997,873)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
1,701,247,579
(667,498,562)
1,033,749,017

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
1,166,604,719
0
1,166,604,719

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
534,642,860
(667,498,562)
(132,855,702)

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0

기여금, 순 확정급여부채(자산)
0
(1,500,000,000)
(1,500,000,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(856,555,050)
1,985,985,407
1,129,430,357

관계회사 전입(전출)으로 인한 증가, 순확정급여부채(자산)
(41,242,430)
41,242,430
0

반기말 순확정급여부채(자산)
23,943,856,309
(28,880,674,808)
(4,936,818,499)

17. 자본금과 기타불입자본 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

보통주

발행할 주식의 총수
16,000,000

발행주식수
4,840,000

1주당 금액
5,000

보통주자본금
24,200,000,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

발행할 주식의 총수
16,000,000

발행주식수
4,840,000

1주당 금액
5,000

보통주자본금
24,200,000,000

기타불입자본에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

재평가적립금
24,578,490,789

자기주식처분이익
966,754,574

자기주식
0

기타불입자본
25,545,245,363

전기말
(단위 : 원)

공시금액

재평가적립금
24,578,490,789

자기주식처분이익
2,430,728,874

자기주식
(5,143,382,900)

기타불입자본
21,865,836,763

18. 기타자본항목 (연결)

기타자본항목

당반기말
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
2,398,040,014

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익
1,573,706,823

지분법자본변동
6,423,694

해외사업환산손익
9,461,880,397

기타자본항목
13,440,050,928

전기말
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
1,776,889,257

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익
(763,967,913)

지분법자본변동
6,423,694

해외사업환산손익
13,568,932,849

기타자본항목
14,588,277,887

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

자본

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 적립금(지분상품, 채무상품)

기초 기타포괄손익누계액
1,012,921,344

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익의 증감
794,738,306

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익의 증감
2,504,825,213

공정가치변동과 관련된 법인세효과
(762,199,174)

채무상품 처분으로 인해 당기손익으로 재분류된 금액
13,000,000

당기손익으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
(3,003,000)

지분상품 처분으로 인해 이익잉여금으로 재분류된 금액
535,063,911

이익잉여금으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
(123,599,763)

반기말 기타포괄손익누계액
3,971,746,837

전반기
(단위 : 원)

자본

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 적립금(지분상품, 채무상품)

기초 기타포괄손익누계액
1,356,430,496

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익의 증감
508,045,476

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익의 증감
1,123,550,441

공정가치변동과 관련된 법인세효과
(376,898,655)

채무상품 처분으로 인해 당기손익으로 재분류된 금액
0

당기손익으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
0

지분상품 처분으로 인해 이익잉여금으로 재분류된 금액
(779,189,875)

이익잉여금으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
179,992,860

반기말 기타포괄손익누계액
2,011,930,743

기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 재분류 조정에 대한 기술

연결실체는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 당기손익으로 재분류된 부분을 주석으로 표시하였으며, 손익계산서의 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익은 관련 재분류조정을 반영한 후의 기타포괄손익으로 표시하였습니다.

해외사업환산손익의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기초 환산 관련 외환차이 적립금
13,568,932,849

해외사업환산손익의 증감
(4,107,052,452)

반기말 환산 관련 외환차이 적립금
9,461,880,397

전반기
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기초 환산 관련 외환차이 적립금
5,915,388,121

해외사업환산손익의 증감
2,787,939,000

반기말 환산 관련 외환차이 적립금
8,703,327,121

19. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

법정적립금

법정적립금
이익준비금
14,747,503,080

임의적립금
580,299,335,269

미처분이익잉여금
41,978,121,415

이익잉여금 합계
637,024,959,764

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 납입자본의 50%를 초과한 이익준비금은 임의적립금과 동일한 성격을 갖고 있습니다. 납입자본의 50% 내 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

전기말
(단위 : 원)

공시금액

법정적립금

법정적립금
이익준비금
14,700,000,000

임의적립금
530,299,335,269

미처분이익잉여금
86,664,592,875

이익잉여금 합계
631,663,928,144

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 납입자본의 50%를 초과한 이익준비금은 임의적립금과 동일한 성격을 갖고 있습니다. 납입자본의 50% 내 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

이익잉여금 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

이익잉여금

기초 이익잉여금
631,663,928,144

지배기업주주지분 귀속 반기순이익
18,849,353,518

배당금의 지급
(13,076,857,750)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(411,464,148)

반기말 이익잉여금
637,024,959,764

전반기
(단위 : 원)

이익잉여금

기초 이익잉여금
583,507,792,445

지배기업주주지분 귀속 반기순이익
35,594,983,798

배당금의 지급
(11,888,052,500)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
599,197,015

반기말 이익잉여금
607,813,920,758

배당금에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

자본
자본 합계

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
종속기업의 소유주에게 귀속되는 지분

배당의 구분
배당의 구분 합계
배당의 구분
배당의 구분 합계

연차배당
연차배당

배당주식수
4,755,221

주당 배당금
2,750

배당금 합계
13,076,857,750
13,076,857,750
0
0
13,076,857,750

전반기
(단위 : 원)

자본
자본 합계

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
종속기업의 소유주에게 귀속되는 지분

배당의 구분
배당의 구분 합계
배당의 구분
배당의 구분 합계

연차배당
연차배당

배당주식수
4,755,221

주당 배당금
2,500

배당금 합계
11,888,052,500
11,888,052,500
1,495,866,898
1,495,866,898
13,383,919,398

20. 수익 (연결)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

지역
지역 합계

국내
해외

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익

수익
제품매출액
83,632,442,036
159,467,038,138
95,576,657,230
202,598,419,773

상품매출액
7,231,348,896
12,030,374,454
25,538,833,655
58,598,489,605

용역매출액

663,904,592
1,210,447,208

영업수익

0

212,643,186,409
433,904,769,178

전반기
(단위 : 원)

지역
지역 합계

국내
해외

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익

수익
제품매출액
94,851,099,919
177,481,802,732
102,070,806,831
206,410,525,918

상품매출액
6,486,398,616
14,574,599,081
27,964,308,934
53,387,289,447

용역매출액

525,349,864
1,043,043,824

영업수익

231,897,964,164
452,897,261,002

21. 매출원가 (연결)

매출원가에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출원가
156,740,756,006
320,763,468,654

상품매출원가
21,163,196,558
45,537,092,301

용역매출원가
274,075,445
538,407,460

매출원가
178,178,028,009
366,838,968,415

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출원가
172,412,701,600
336,858,382,090

상품매출원가
22,429,084,750
43,253,208,793

용역매출원가
293,395,064
526,042,994

매출원가
195,135,181,414
380,637,633,877

22. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여
3,288,956,325
6,632,960,757

퇴직급여
119,698,028
239,396,060

복리후생비
614,160,391
1,213,380,044

여비교통비
456,921,125
912,061,589

세금과공과
245,531,092
768,212,300

임차료
136,129,689
278,540,293

감가상각비
1,148,295,498
2,335,740,482

무형자산상각비
57,267,350
113,452,259

보험료
91,043,061
196,683,229

접대비
253,860,503
546,725,572

운반비
13,786,188,347
26,322,694,264

지급수수료
2,231,240,823
4,325,573,675

대손상각비
1,383,528,132
1,383,528,132

기타, 판관비
868,924,941
1,711,269,722

판매비와관리비
24,681,745,305
46,980,218,378

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여
2,850,815,396
5,744,309,887

퇴직급여
121,883,070
243,766,142

복리후생비
481,572,426
1,032,728,817

여비교통비
483,199,639
880,893,314

세금과공과
578,605,508
877,586,594

임차료
139,969,290
258,807,940

감가상각비
1,035,225,382
2,061,826,578

무형자산상각비
51,796,196
83,274,611

보험료
57,183,711
152,824,349

접대비
236,711,758
538,616,435

운반비
15,744,364,317
27,533,616,156

지급수수료
2,116,984,433
4,078,525,058

대손상각비
0
0

기타, 판관비
1,069,669,930
2,000,543,744

판매비와관리비
24,967,981,056
45,487,319,625

23. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 원)

판매비와관리비
매출원가
기능별 항목 합계

재고자산의 변동
0
10,456,277,794
10,456,277,794

원재료 및 상품 등 매입액
0
295,109,001,835
295,109,001,835

급여
6,632,960,757
11,622,974,871
18,255,935,628

퇴직급여
239,396,060
749,257,889
988,653,949

복리후생비
1,213,380,044
2,062,190,195
3,275,570,239

감가상각비
2,335,740,482
11,055,843,061
13,391,583,543

무형자산상각비
113,452,259
333,881,846
447,334,105

운반보관비
26,322,694,264
368,735,300
26,691,429,564

대손상각비
1,383,528,132
0
1,383,528,132

기타비용
8,739,066,380
35,080,805,624
43,819,872,004

성격별 비용 합계
46,980,218,378
366,838,968,415
413,819,186,793

전반기
(단위 : 원)

판매비와관리비
매출원가
기능별 항목 합계

재고자산의 변동
0
(25,011,492,021)
(25,011,492,021)

원재료 및 상품 등 매입액
0
337,292,024,879
337,292,024,879

급여
5,744,309,887
11,562,768,900
17,307,078,787

퇴직급여
243,766,142
794,895,245
1,038,661,387

복리후생비
1,032,728,817
2,049,714,783
3,082,443,600

감가상각비
2,061,826,578
11,214,417,839
13,276,244,417

무형자산상각비
83,274,611
199,840,101
283,114,712

운반보관비
27,533,616,156
272,952,941
27,806,569,097

대손상각비

기타비용
8,787,797,434
42,262,511,210
51,050,308,644

성격별 비용 합계
45,487,319,625
380,637,633,877
426,124,953,502

24. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
11,984,123,337
20,889,616,208

금융수익
금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
1,524,789,747
2,451,863,660

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
상각후원가측정금융자산관련이자수익
347,842,721
646,234,814

기타포괄손익공정가치측정금융자산이자수익
1,176,947,026
1,805,628,846

기타금융수익
10,459,333,590
18,437,752,548

기타금융수익
이자수익
337,603,896
735,175,823

배당금수익
73,291,600
73,291,600

당기손익-공정가치측정금융자산이자수익
1,139,099,216
1,681,971,947

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
0
113,755,562

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
5,564,594,888
7,165,078,551

외환차익(금융수익)
3,803,406,815
7,934,134,858

외화환산이익(금융수익)
(458,662,825)
734,344,207

금융원가
1,765,164,557
16,091,375,419

금융원가
이자비용
624,269,625
1,373,613,619

리스부채 이자비용
52,539,770
113,741,160

금융수수료
184,107,072
380,265,461

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
127,408,329
127,408,329

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(4,765,456,101)
3,125,288,749

외환차손(금융원가)
4,410,449,787
9,430,083,328

외화환산손실(금융원가)
1,131,846,075
1,540,974,773

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
13,481,339,033
25,681,128,244

금융수익
금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
1,453,951,234
2,561,301,541

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
상각후원가측정금융자산관련이자수익
604,596,233
1,386,394,040

기타포괄손익공정가치측정금융자산이자수익
849,355,001
1,174,907,501

기타금융수익
12,027,387,799
23,119,826,703

기타금융수익
이자수익
410,958,217
894,915,874

배당금수익
117,707,295
117,707,295

당기손익-공정가치측정금융자산이자수익
1,001,807,744
1,385,518,645

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
109,755,107
174,088,082

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
7,867,106,181
14,427,276,060

외환차익(금융수익)
2,373,433,389
4,980,163,624

외화환산이익(금융수익)
146,619,866
1,140,157,123

금융원가
3,347,982,612
8,283,347,697

금융원가
이자비용
838,442,344
1,622,859,158

리스부채 이자비용
64,326,976
126,316,080

금융수수료
201,677,020
669,700,808

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(468,191,688)
100,069,794

외환차손(금융원가)
2,650,328,624
5,103,660,511

외화환산손실(금융원가)
61,399,336
660,741,346

25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
1,662,448,295
2,909,909,600

기타영업외수익
수수료수익
408,350,470
789,112,520

유형자산처분이익
164,266,230
178,396,221

관계기업처분이익
197,753,024
390,551,676

잡이익
892,078,571
1,551,849,183

기타영업외비용
445,068,437
849,351,781

기타영업외비용
기부금
(1,557)
288,046

유형자산처분손실
512,283
1,982,945

무형자산처분손실
0
0

관계기업처분손실
324,796,285
324,796,285

잡손실
119,761,426
522,284,505

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
3,027,702,934
4,311,339,108

기타영업외수익
수수료수익
389,083,393
802,874,313

유형자산처분이익
0
0

관계기업처분이익
901,446,747
901,446,747

잡이익
1,737,172,794
2,607,018,048

기타영업외비용
281,352,857
840,896,932

기타영업외비용
기부금
0
0

유형자산처분손실
241,323,572
296,733,060

무형자산처분손실
5,651,440
5,651,440

관계기업처분손실
0
479,593,815

잡손실
34,377,845
58,918,617

26. 법인세 (연결)

법인세비용 및 평균유효세율에 대한 기술

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 평균 유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 27.65% 및 24.80% 입니다.

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균유효세율
0.2765

전반기

공시금액

평균유효세율
0.2480

27. 주당이익 (연결)

주당이익

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

지배기업 소유주지분 반기순이익
15,426,061,687
18,849,353,518

가중평균유통보통주식수
4,826,957
4,791,287

기본주당순이익
3,196
3,934

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

지배기업 소유주지분 반기순이익
18,018,918,687
35,594,983,798

가중평균유통보통주식수
4,755,221
4,755,221

기본주당순이익
3,789
7,485

가중평균유통보통주식수 산정 내역

당반기

주식
주식 합계

보통주
자기주식

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

적수
440,440,000
876,040,000
(1,186,906)
(8,817,016)
439,253,094
867,222,984

가중치

91
181

가중평균유통보통주식수

4,826,957
4,791,287

전반기

주식
주식 합계

보통주
자기주식

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

적수
440,440,000
880,880,000
(7,714,889)
(15,429,778)
432,725,111
865,450,222

가중치

91
182

가중평균유통보통주식수

4,755,221
4,755,221

희석주당이익에 대한 기술

연결실체는 보통주청구가능증권을 발행하지 아니하였으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름표에 따른 주석사항 (연결)

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 원)

공시금액

퇴직급여
988,653,949

감가상각비
13,391,583,543

무형자산상각비
447,334,105

대손상각비
1,383,528,132

이자비용
1,487,354,779

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
127,408,329

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,125,288,749

관계기업처분손실
324,796,285

외화환산손실
1,540,974,773

유형자산처분손실
1,982,945

무형자산처분손실
0

재고자산평가손실(환입)
60,507,060

법인세비용
7,494,149,776

복리후생비
26,073,036

잡손실
459,276

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익
(2,451,863,660)

이자수익-기타
(2,417,147,770)

배당금수익
(73,291,600)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(113,755,562)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(7,165,078,551)

관계기업처분이익
(390,551,676)

외화환산이익
(734,344,207)

유형자산처분이익
(178,396,221)

지분법손익
(156,363,853)

당기순이익조정을 위한 가감
16,719,301,637

전반기
(단위 : 원)

공시금액

퇴직급여
1,033,749,017

감가상각비
13,276,244,417

무형자산상각비
283,114,712

대손상각비
0

이자비용
1,749,175,238

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
100,069,794

관계기업처분손실
479,593,815

외화환산손실
660,741,346

유형자산처분손실
296,733,060

무형자산처분손실
5,651,440

재고자산평가손실(환입)
(232,011,937)

법인세비용
11,849,366,797

복리후생비
29,764,679

잡손실
0

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익
(2,561,301,541)

이자수익-기타
(2,280,434,519)

배당금수익
(117,707,295)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(174,088,082)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(14,427,276,060)

관계기업처분이익
(901,446,747)

외화환산이익
(1,140,157,123)

유형자산처분이익
0

지분법손익
(137,458,534)

당기순이익조정을 위한 가감
7,792,322,477

영업활동 관련 자산 부채의 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

매출채권의 감소(증가)
19,967,682,511

미수금의 감소(증가)
(37,600,893)

선급금의 감소(증가)
(31,536,522)

선급비용의 감소 (증가)
(546,052,006)

부가세대급금의 감소(증가)
55,374,014

재고자산의 감소(증가)
11,858,635,097

보증금의 감소(증가)
10,069,602

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)
2,040,050,918

매입채무의 증가(감소)
(10,280,607,269)

미지급금의 증가(감소)
(4,225,851,170)

선수금의 증가(감소)
(18,539,319)

장기미지급금의 증가(감소)
(5,148,980)

예수금의 증가(감소)
(1,135,327,241)

부가세예수금의 증가(감소)
(269,331,541)

미지급비용의 증가(감소)
1,762,045,174

순확정급여부채의 증가(감소)
327,323,707

장기종업원급여채무의 증가(감소)
(21,000,000)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
19,450,186,082

전반기
(단위 : 원)

공시금액

매출채권의 감소(증가)
(1,826,996,792)

미수금의 감소(증가)
(47,566,056)

선급금의 감소(증가)
(118,163,499)

선급비용의 감소 (증가)
(811,626,809)

부가세대급금의 감소(증가)
34,130,218

재고자산의 감소(증가)
(19,936,675,429)

보증금의 감소(증가)
(16,868,750)

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)
8,822,818,784

매입채무의 증가(감소)
2,841,946,264

미지급금의 증가(감소)
40,697,755

선수금의 증가(감소)
50,979,283

장기미지급금의 증가(감소)
(4,594,143)

예수금의 증가(감소)
10,477,652,018

부가세예수금의 증가(감소)
165,803,211

미지급비용의 증가(감소)
1,468,229,063

순확정급여부채의 증가(감소)
(370,569,643)

장기종업원급여채무의 증가(감소)
(21,000,000)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
748,195,475

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

장단기금융상품의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
9,009,000,000

장단기당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
0

장단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
15,015,000,000

장기차입금의 유동성대체, 중요한 비현금거래
726,705,614

유형자산 취득관련 미지급금의 변동, 중요한 비현금거래
146,398,000

건설중인자산(유형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
3,856,696,570

건설중인자산(무형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
36,207,300

전반기
(단위 : 원)

공시금액

장단기금융상품의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
0

장단기당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
5,119,850,000

장단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
13,013,000,000

장기차입금의 유동성대체, 중요한 비현금거래
2,121,300,740

유형자산 취득관련 미지급금의 변동, 중요한 비현금거래
708,849,000

건설중인자산(유형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
2,705,969,241

건설중인자산(무형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
1,835,900

현금및현금성자산에 대한 기술

연결현금흐름표상의 현금및현금성자산은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

29. 특수관계자거래 (연결)

(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
KPX홀딩스(주)

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

관계기업
지브이에이 Mess-S 일반 사모투자신탁, 타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁,에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합 등

기타 특수관계자
KPX개발(주), 케이피엑스글로벌 주식회사, KPX VINA CO., LTD., (주)진양홀딩스와 그 종속기업,㈜씨케이엔터프라이즈, Toyota Tsuho Corporation, Toyotsu Chemiplas Corporation, 한국도요타쯔우쇼 주식회사,그린케미칼㈜, 그린생명과학㈜, 평창인베스트먼트㈜, 티지인베스트먼트㈜ 등

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

매출
기타수익
매입
기타비용

전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0
3,300,000
19,531,403,276
1,961,828,520

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
45,726,575,942
799,203,720
5,117,773,630
0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
2,048,417,950
0
530,420,560
51,747,588

그린케미칼(주)
2,004,666,462
0
683,730,000
0

진양폴리우레탄(주)
6,922,838,177
0
0
390,753,300

(주)진양산업
6,516,351,652
0
0
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0
0
175,500,000
0

KPX개발(주)
0
0
0
523,334,100

케이피엑스글로벌 주식회사
0
0
1,912,321,939
0

(주)씨케이엔터프라이즈
3,643,171,480
0
0
0

진양에너지유틸리티 주식회사
174,380,000
0
0
0

전체 특수관계자 합계
67,036,401,663
802,503,720
27,951,149,405
2,927,663,508

전반기
(단위 : 원)

매출
기타수익
매입
기타비용

전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
2,925,087,731
0
24,791,303,767
1,970,183,490

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
43,738,152,406
806,125,691
6,116,590,220
0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
1,573,001,636
0
479,081,880
49,078,565

그린케미칼(주)
1,985,782,327
0
882,940,200
0

진양폴리우레탄(주)
9,134,358,968
0
0
0

(주)진양산업
7,610,222,112
0
0
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
59,665,824
0
2,155,198,000
2,442,930

KPX개발(주)
0
0
0
514,749,780

케이피엑스글로벌 주식회사
0
0
1,961,189,038
560,151,678

(주)씨케이엔터프라이즈
2,813,233,291
0
0
0

진양에너지유틸리티 주식회사
108,068,000
0
0
0

전체 특수관계자 합계
69,947,572,295
806,125,691
36,386,303,105
3,096,606,443

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

채권
채무

자산과 부채
매출채권
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
20,431,458,893

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
846,236,167

그린케미칼(주)
513,393,177

진양폴리우레탄(주)
1,006,046,767

(주)진양산업
1,185,593,046

KPX개발(주)
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈
543,456,304

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
112,776,400

전체 특수관계자 합계
24,638,960,754

미수금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
605,000

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
211,123,684

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

KPX개발(주)
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
211,728,684

임차보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

KPX개발(주)
2,161,676,140

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
2,161,676,140

매입채무
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

2,763,772,416

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

2,385,539,765

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

40,692,000

그린케미칼(주)

153,980,640

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

304,781,254

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

5,648,766,075

미지급금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

464,255,377

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

6,671,697

그린케미칼(주)

694,540

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

39,362,017

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

510,983,631

임대보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

0

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

21,000,000

티지인베스트먼트(주)

21,000,000

케이피엑스글로벌 주식회사

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

42,000,000

전기말
(단위 : 원)

채권
채무

자산과 부채
매출채권
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
14,709,724,761

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
850,509,859

그린케미칼(주)
861,483,972

진양폴리우레탄(주)
1,175,079,496

(주)진양산업
1,993,077,032

KPX개발(주)
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
623,018,046

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
104,957,600

전체 특수관계자 합계
20,317,850,766

미수금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
605,000

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
182,219,125

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

KPX개발(주)
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
182,824,125

임차보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

KPX개발(주)
2,161,676,140

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
2,161,676,140

매입채무
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

4,910,983,247

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

838,892,606

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

59,976,000

그린케미칼(주)

111,091,200

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

296,010,000

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

428,222,612

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

6,645,175,665

미지급금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

244,114,816

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

23,284,900

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

23,904,011

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

291,303,727

임대보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

0

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

KPX개발(주)

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

(주)씨케이엔터프라이즈

0

평창인베스트먼트(주)

21,000,000

티지인베스트먼트(주)

21,000,000

케이피엑스글로벌 주식회사

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

42,000,000

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 원)

지분처분
신규출자
특수관계자 자금거래에 관한 기술

전체 특수관계자
관계기업
에이벤처스 Growth K 투자조합
703,888,416

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
1,163,811,958

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
0

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
0

오라이언코스닥벤처71호
0

오엔 3호 세컨더리 투자조합
849,787,398

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,509,450,501

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호

1,787,564

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호

2,582,750
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호

0
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

전반기
(단위 : 원)

지분처분
신규출자
특수관계자 자금거래에 관한 기술

전체 특수관계자
관계기업
에이벤처스 Growth K 투자조합
0

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
0

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
1,381,312,028

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
6,747,490,708

오라이언코스닥벤처71호
800,000,000

오엔 3호 세컨더리 투자조합
2,949,626,302

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
0

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호

0

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호

0
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호

5,000,000,000
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

특수관계자 리스거래에 관한 공시

(단위 : 원)

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래
리스부채, 특수관계자거래
리스부채에 대한 이자비용, 특수관계자거래
특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액에 대한 기술

전체 특수관계자
그 밖의 특수관계자
KPX개발(주)
322,202,400
473,348,275
15,450,414

케이피엑스글로벌 주식회사
86,065,684
168,176,629
3,427,555

전체 특수관계자 합계
408,268,084
641,524,904
18,877,969
면제규정이 적용되는 소액리스 및 단기리스는 제외되어 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기급여
449,500,000
816,900,000

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
102,458,333
185,250,000

주요 경영진에 대한 보상
551,958,333
1,002,150,000

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기급여
405,500,000
740,220,000

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
92,230,834
167,119,167

주요 경영진에 대한 보상
497,730,834
907,339,167

30. 보고부문 (연결)

영업부문에 대한 공시

연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 보고부문은 단일부문으로 구성되어 있습니다.

지역에 대한 공시

(단위 : 원)

지역
지역 합계

국내
외국

중국
미국
인도
베트남
태국
인도네시아
말레이시아

매출액
311,474,510,860
64,610,328,183
10,641,419,427
6,844,088,231
13,709,331,701
17,811,249,452
8,813,841,324
0
433,904,769,178

영업손익
15,286,960,235
3,346,612,127
46,698,578
(59,050,838)
384,938,969
604,132,984
557,864,496
(82,574,166)
20,085,582,385

반기순손익
15,946,726,784
2,606,070,350
(31,810,163)
(115,954,219)
144,075,630
696,042,081
462,328,120
(100,883,513)
19,606,595,070

총자산
761,098,965,330
52,869,489,346
7,687,129,912
3,004,290,182
15,439,762,575
30,645,178,771
15,943,191,149
93,784,957
886,781,792,222

총부채
160,314,983,431
6,171,445,404
533,553,336
161,324,061
5,283,711,200
3,310,979,175
1,705,968,973
567,710
177,482,533,290

주요 고객에 대한 정보

보고기간에 연결실체 매출의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 아래와 같습니다.

주요 고객에 대한 공시

(단위 : 원)

케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

수익
45,726,575,942

31. 담보제공자산 (연결)

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 원)

담보제공처

한국산업은행
하나은행

우발부채항목

장부금액
담보설정금액
채무금액
장부금액
담보설정금액
채무금액

유형자산
19,310,695,370
15,000,000,000
300,000,000

투자부동산

70,468,187,966
18,000,000,000
15,000,000,000

32. 우발채무 및 주요약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

(단위 : 원)

약정 금액(원화)
약정 금액(USD) [USD, 일]
약정 금액(VND) [VND, 일]
약정 금액(THB) [THB, 일]
약정 금액(IDR) [IDR, 일]
약정 실행액(원화)
약정 실행액(USD) [USD, 일]
약정 실행액(VND) [VND, 일]
약정 실행액(THB) [THB, 일]
약정 실행액(IDR) [IDR, 일]

거래상대방
하나은행
약정의 유형
대출약정
포괄여신
33,000,000,000

6,746,100,724

외상매출채권담보대출
5,000,000,000

216,100,000

시설자금대출1
5,000,000,000

5,000,000,000

시설자금대출2
15,000,000,000

15,000,000,000

운전자금대출1

500,000

500,000

시설자금대출3

142,260,701,000

52,280,979,432

운전자금대출2

13,000,000,000

2,171,936,030

운전자금대출3

27,000,000,000

21,137,235,468

운전자금대출4

26,000,000,000

25,788,073,358

운전자금대출5

99,724,040

0

운전자금대출6

14,859,000,000

0

한국수출입은행
포괄여신

외상매출채권담보대출

시설자금대출1

시설자금대출2

운전자금대출1
65,000,000,000

60,000,000,000

시설자금대출3

운전자금대출2

운전자금대출3

운전자금대출4

운전자금대출5

운전자금대출6

한국산업은행
포괄여신

외상매출채권담보대출

시설자금대출1

시설자금대출2

운전자금대출1
10,000,000,000

300,000,000

시설자금대출3

운전자금대출2

운전자금대출3

운전자금대출4

운전자금대출5

운전자금대출6

거래상대방 합계
133,000,000,000
500,000
208,260,701,000
99,724,040
14,859,000,000
87,262,200,724
500,000
101,378,224,288
0
0

33. 보고기간 후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 원)

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

배당의 구분

분기배당

1주당 배당금
500

배당금 총액
2,420,000,000

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
당사는 2025년 7월 3일 이사회에서 2025년 7월 18일을 배당기준일로 하여 아래와 같이 현금배당하기로 결의하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 52 기 반기말 2025.06.30 현재

제 51 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기 반기말
제 51 기말

자산

유동자산
331,136,421,719
406,159,187,302

현금및현금성자산 (주4,28)
34,801,861,776
97,065,046,738

단기금융상품 (주4,5)
14,014,000,000
5,905,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
75,292,351,232
73,985,854,870

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
19,298,000,000
17,175,863,000

매출채권 (주4,6,29)
94,592,201,189
110,495,468,449

재고자산 (주8)
89,246,442,556
98,189,984,953

단기대여금 (주4,6)
28,004,000
26,004,000

미수금 (주4,6,29)
1,058,501,375
2,245,417,098

미수수익 (주4,6)
171,667,908
226,804,015

선급금
188,055,301
243,428,375

선급비용
794,981,876
402,167,310

단기임차보증금 (주4,6)
60,020,000
60,020,000

부가세대급금
1,590,334,506
138,128,494

비유동자산
491,037,663,577
389,902,427,608

장기금융상품 (주4)
3,003,000,000
12,012,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
60,526,091,997
24,697,502,242

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주4,7)
82,600,018,439
64,904,059,333

장기대여금 (주4,6)
24,127,000
41,129,000

투자부동산 (주13)
94,394,004,206
23,935,648,566

유형자산 (주10,12,29,31)
163,892,468,088
170,568,383,072

무형자산 (주11)
9,441,508,122
8,149,310,902

종속기업 공동기업 및 관계기업투자 (주9)
70,788,277,742
77,936,172,676

장기임차보증금 (주4,6,29)
3,716,743,337
3,690,819,515

순확정급여자산 (주16)
2,651,424,646
3,967,402,302

자산총계
822,174,085,296
796,061,614,910

부채

유동부채
148,396,121,420
135,220,146,086

매입채무 (주4,29)
39,724,010,424
39,359,066,522

단기차입금 (주4,15,31,32)
81,900,000,000
63,600,000,000

미지급금 (주4,29)
12,960,057,170
15,876,117,176

예수금
5,152,242,366
6,247,054,275

미지급비용 (주4)
2,982,398,905
1,781,899,824

당기법인세부채
3,799,890,241
5,993,959,076

단기리스부채 (주4,14,28,29)
1,875,619,814
2,360,314,463

미지급배당금 (주4)
1,902,500
1,734,750

비유동부채
11,739,078,799
10,512,665,286

장기임대보증금 (주4,29)
92,000,000
92,000,000

장기리스부채 (주4,14,29)
312,427,341
706,387,407

장기복구충당부채
787,651,715
784,534,280

이연법인세부채 (주26)
10,200,724,041
8,588,540,933

장기종업원급여채무
346,275,702
341,202,666

부채총계
160,135,200,219
145,732,811,372

자본

자본금 (주1,17)
24,200,000,000
24,200,000,000

기타불입자본 (주17)
25,545,245,363
21,865,836,763

기타자본항목 (주18)
3,971,746,837
1,012,921,344

이익잉여금 (주19)
608,321,892,877
603,250,045,431

자본총계
662,038,885,077
650,328,803,538

부채및자본총계
822,174,085,296
796,061,614,910

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주20,29,30)
166,225,217,568
337,082,698,279
174,973,558,615
344,485,864,736

매출원가 (주21,23,29)
138,276,747,822
283,484,229,058
145,399,697,833
286,624,599,398

매출총이익
27,948,469,746
53,598,469,221
29,573,860,782
57,861,265,338

판매비와관리비 (주22,23,29)
20,468,663,013
38,321,600,186
21,018,551,117
37,674,050,497

영업이익
7,479,806,733
15,276,869,035
8,555,309,665
20,187,214,841

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익 (주4,24)
1,522,633,779
2,447,761,479
1,452,421,827
2,559,248,243

금융수익-기타 (주4,24)
10,214,722,684
18,190,003,228
18,386,005,712
29,293,646,755

금융비용 (주4,24,29)
1,660,292,924
15,248,650,745
1,977,878,960
6,032,020,988

기타영업외수익 (주25,29)
1,946,515,626
3,829,494,285
3,803,165,480
7,226,619,457

기타영업외비용 (주25,29)
105,717,345
499,678,703
10,638,126
210,915,868

법인세차감전순이익
19,397,668,553
23,995,798,579
30,208,385,598
53,023,792,440

법인세비용 (주26)
4,471,914,367
5,435,629,235
6,798,988,889
11,835,074,712

반기순손익
14,925,754,186
18,560,169,344
23,409,396,709
41,188,717,728

기타포괄손익
1,365,235,985
2,547,361,345
1,067,160,562
1,254,697,262

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익 (주18)
1,269,651,042
1,926,210,588
751,063,843
864,010,291

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익 (주18)
95,584,943
621,150,757
316,096,719
390,686,971

반기총포괄이익
16,290,990,171
21,107,530,689
24,476,557,271
42,443,414,990

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원) (주27)
3,092
3,874
4,923
8,662

희석주당순이익 (단위 : 원) (주27)
3,092
3,874
4,923
8,662

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
기타불입자본
기타자본항목
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
1,356,430,496
551,819,198,325
599,241,465,584

배당금의 지급
0
0
0
(11,888,052,500)
(11,888,052,500)

반기순손익
0
0
0
41,188,717,728
41,188,717,728

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
1,254,697,262
0
1,254,697,262

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 처분
0
0
(599,197,015)
599,197,015
0

자기주식의 처분

2024.06.30 (기말자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
2,011,930,743
581,719,060,568
629,796,828,074

2025.01.01 (기초자본)
24,200,000,000
21,865,836,763
1,012,921,344
603,250,045,431
650,328,803,538

배당금의 지급
0
0
0
(13,076,857,750)
(13,076,857,750)

반기순손익
0
0
0
18,560,169,344
18,560,169,344

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
2,537,364,345
0
2,537,364,345

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분
0
0
9,997,000
0
9,997,000

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 처분
0
0
411,464,148
(411,464,148)
0

자기주식의 처분
0
3,679,408,600
0
0
3,679,408,600

2025.06.30 (기말자본)
24,200,000,000
25,545,245,363
3,971,746,837
608,321,892,877
662,038,885,077

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 52 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 51 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 52 기 반기
제 51 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
47,480,211,179
36,400,992,886

영업활동에서 창출된 현금
50,284,592,024
36,122,425,156

반기순손익
18,560,169,344
41,188,717,728

손익조정항목 (주28)
10,393,499,586
(4,527,717,824)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (주28)
21,330,923,094
(538,574,748)

이자의 수취
4,772,775,478
4,809,451,483

이자의 지급
(1,214,290,729)
(1,279,877,657)

배당금 수취
419,851,542
6,669,593,961

법인세의 납부
(6,782,717,136)
(9,920,600,057)

투자활동으로 인한 현금흐름
(117,482,211,986)
(26,678,458,816)

단기금융상품의 처분
900,000,000
21,130,000,000

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
13,013,000,000
0

단기대여금의 감소
15,002,000
16,002,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
0
639,880,756

장기기타포괄-공정가치측정금융자산의 처분
1,689,428,123
5,643,528,831

관계기업투자의 감소
8,331,803,653
11,878,429,038

유형자산의 처분
195,750,000
0

임차보증금의 감소
168,786,000
212,844,000

단기금융상품의 취득
0
(10,700,000,000)

장기당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(35,149,000,000)
(9,075,481,840)

장기기타포괄-공정가치측정금융자산의 취득
(31,207,960,710)
(34,648,131,590)

관계기업투자의 증가
(4,370,314)
(5,000,000,000)

투자부동산의 취득
(70,468,187,966)
0

유형자산의 취득
(3,945,340,662)
(6,189,286,965)

무형자산의 취득
(880,001,110)
(306,186,046)

임차보증금의 증가
(141,121,000)
(280,057,000)

재무활동으로 인한 현금흐름
7,593,328,923
(10,619,092,217)

단기차입금의 차입
135,800,000,000
122,400,000,000

자기주식의 처분
3,679,408,600

단기차입금의 상환
(117,500,000,000)
(119,700,000,000)

리스부채의 상환
(1,309,389,677)
(1,431,192,217)

배당금의 지급
(13,076,690,000)
(11,887,900,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(62,408,671,884)
(896,558,147)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
145,486,922
48,412,381

기초의 현금및현금성자산 (주28)
97,065,046,738
70,181,437,184

기말의 현금및현금성자산 (주28)
34,801,861,776
69,333,291,418

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

KPX케미칼 주식회사(이하 "당사")는 1974년 7월 1일에 설립되어 유기화학제품 및 화공약품의 제조와 판매 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 마포구 마포대로 137에 본사를 두고 있고, 울산공장, 천안공장에 제조시설을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 12월 27일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 수회의 무상증자 및 유상감자를 거쳐 당반기말 현재 납입자본금은 24,200백만원입니다. 당반기말 현재의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

KPX홀딩스(주) 외 3인
2,556,633
52.82

Toyota Tsusho Corporation CO., LTD.
486,598
10.05

Sanyo Chemical Industries, Ltd
158,621
3.28

기타
1,638,148
33.85

합 계
4,840,000
100

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 표시하였습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ 수준 2 : 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

ㆍ 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' -제거 손익동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법동 개정으로 '원가법' 이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 금융상품

금융자산의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
0
34,801,861,776
0
34,801,861,776

단기금융상품
0
14,014,000,000
0
14,014,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
0
0
75,292,351,232

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
19,298,000,000
19,298,000,000

매출채권
0
94,592,201,189
0
94,592,201,189

단기대여금
0
28,004,000
0
28,004,000

미수금
0
1,058,501,375
0
1,058,501,375

미수수익
0
171,667,908
0
171,667,908

단기임차보증금
0
60,020,000
0
60,020,000

장기금융상품
0
3,003,000,000
0
3,003,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
0
0
60,526,091,997

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
82,600,018,439
82,600,018,439

장기대여금
0
24,127,000
0
24,127,000

장기임차보증금
0
3,716,743,337
0
3,716,743,337

금융자산
135,818,443,229
151,470,126,585
101,898,018,439
389,186,588,253

전기말
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
0
97,065,046,738
0
97,065,046,738

단기금융상품
0
5,905,000,000
0
5,905,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
73,985,854,870
0
0
73,985,854,870

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
17,175,863,000
17,175,863,000

매출채권
0
110,495,468,449
0
110,495,468,449

단기대여금
0
26,004,000
0
26,004,000

미수금
0
2,245,417,098
0
2,245,417,098

미수수익
0
226,804,015
0
226,804,015

단기임차보증금
0
60,020,000
0
60,020,000

장기금융상품
0
12,012,000,000
0
12,012,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
24,697,502,242
0
0
24,697,502,242

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
0
64,904,059,333
64,904,059,333

장기대여금
0
41,129,000
0
41,129,000

장기임차보증금
0
3,690,819,515
0
3,690,819,515

금융자산
98,683,357,112
231,767,708,815
82,079,922,333
412,530,988,260

금융부채의 범주별 공시

당반기말
(단위 : 원)

상각후원가측정금융부채
리스부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
39,724,010,424
0
39,724,010,424

단기차입금
81,900,000,000
0
81,900,000,000

미지급금
12,960,057,170
0
12,960,057,170

미지급비용
2,745,866
0
2,745,866

단기리스부채
0
1,875,619,814
1,875,619,814

미지급배당금
1,902,500
0
1,902,500

장기임대보증금
92,000,000
0
92,000,000

장기리스부채
0
312,427,341
312,427,341

금융부채
134,680,715,960
2,188,047,155
136,868,763,115

전기말
(단위 : 원)

상각후원가측정금융부채
리스부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
39,359,066,522
0
39,359,066,522

단기차입금
63,600,000,000
0
63,600,000,000

미지급금
15,876,117,176
0
15,876,117,176

미지급비용
13,399,244
0
13,399,244

단기리스부채
0
2,360,314,463
2,360,314,463

미지급배당금
1,734,750
0
1,734,750

장기임대보증금
92,000,000
0
92,000,000

장기리스부채
0
706,387,407
706,387,407

금융부채
118,942,317,692
3,066,701,870
122,009,019,562

미지급비용에 대한 기술

종업원급여 관련 미지급비용은 제외하였습니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시

당반기
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
자산과 부채 합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
0
642,132,633
1,805,628,846
0
(50,695,297)
2,397,066,182

기타이자수익(비용)
1,681,971,947
648,993,865
0
(1,156,059,489)
0
1,174,906,323

배당금수익
0
0
73,291,600
0
0
73,291,600

처분손익
(13,652,767)
0
0
0
0
(13,652,767)

평가손익
4,039,789,802
0
0
0
0
4,039,789,802

외화환산손익
0
(1,328,544,837)
0
239,711,098
0
(1,088,833,739)

외환차손익
0
(2,919,477,316)
0
1,759,729,396
0
(1,159,747,920)

금융수수료
(380,265,461)
0
0
0
0
(380,265,461)

금융상품관련순손익
5,327,843,521
(2,956,895,655)
1,878,920,446
843,381,005
(50,695,297)
5,042,554,020

전반기
(단위 : 원)

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
자산과 부채 합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
0
1,384,340,742
1,174,907,501
0
(64,923,301)
2,494,324,942

기타이자수익(비용)
1,385,518,645
810,058,073
0
(1,209,379,258)
0
986,197,460

배당금수익
0
0
117,707,295
0
0
117,707,295

처분손익
174,088,082
0
0
0
0
174,088,082

평가손익
14,327,206,266
0
0
0
0
14,327,206,266

외화환산손익
0
1,048,269,868
0
(444,192,171)
0
604,077,697

외환차손익
0
2,671,330,704
0
(1,436,244,294)
0
1,235,086,410

금융수수료
(669,700,808)
0
0
0
0
(669,700,808)

금융상품관련순손익
15,217,112,185
5,913,999,387
1,292,614,796
(3,089,815,723)
(64,923,301)
19,268,987,344

공정가치 서열체계에 대한 공시

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

금융자산의 공정가치체계 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
128,622,361,987
7,196,081,242
135,818,443,229
29,824,787,900
72,073,230,539
0
101,898,018,439

전기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산
0
86,168,275,928
12,515,081,184
98,683,357,112
27,503,520,100
54,576,402,233
0
82,079,922,333

금융자산의 공정가치체계 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
29,824,787,900
200,695,592,526
7,196,081,242
237,716,461,668

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 자산

보고기간 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

전기말
(단위 : 원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
27,503,520,100
140,744,678,161
12,515,081,184
180,763,279,445

공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이에 이동이 없었다는 사실을 기술, 자산

보고기간 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품

사용이 제한된 금융상품에 대한 기술

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말
(단위 : 원)

총장부금액
차감: 손실충당금
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
94,592,201,189
0
94,592,201,189

미수금
1,058,501,375
0
1,058,501,375

미수수익
171,667,908

171,667,908

단기대여금
28,004,000

28,004,000

단기임차보증금
60,020,000

60,020,000

매출채권 및 기타유동채권 합계

95,910,394,472

매출채권 및 기타비유동채권

매출채권 및 기타비유동채권
비유동매출채권
1,383,528,132
(1,383,528,132)
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0

0

장기대여금
24,127,000

24,127,000

장기임차보증금
3,716,743,337

3,716,743,337

매출채권 및 기타비유동채권 합계

3,740,870,337

전기말
(단위 : 원)

총장부금액
차감: 손실충당금
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
110,495,468,449
0
110,495,468,449

미수금
2,245,417,098
0
2,245,417,098

미수수익
226,804,015

226,804,015

단기대여금
26,004,000

26,004,000

단기임차보증금
60,020,000

60,020,000

매출채권 및 기타유동채권 합계

113,053,713,562

매출채권 및 기타비유동채권

매출채권 및 기타비유동채권
비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0

0

장기대여금
41,129,000

41,129,000

장기임차보증금
3,690,819,515

3,690,819,515

매출채권 및 기타비유동채권 합계

3,731,948,515

신용위험 및 손실충당금에 대한 기술

당사는 매출채권에 대해 부도, 파산 등의 사유가 발생할 경우 개별법을 이용하여 손실충당금을 인식하며, 그 외 매출채권에 대해서는 과거 대손경험율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사는 채권 발생일로부터 만기일이 도래하지 않은 채권은 정상채권으로, 만기일이 경과하였으나 회수하지 않은 채권은 연체채권으로 분류하고 있습니다.

충당금 설정률표에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권
미수금
대여금
미수수익
임차보증금

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과

금융자산
94,592,201,189
0
0
1,383,528,132
95,975,729,321
1,058,501,375
0
0
0
1,058,501,375
52,131,000
0
0
0
52,131,000
171,667,908
0
0
0
171,667,908
3,776,763,337
0
0
0
3,776,763,337

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권
미수금
대여금
미수수익
임차보증금

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계
연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과
미연체
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 이상 경과

금융자산
108,996,068,449
926,100,000
573,300,000
0
110,495,468,449
2,245,417,098
0
0
0
2,245,417,098
67,133,000
0
0
0
67,133,000
226,804,015
0
0
0
226,804,015
3,750,839,515
0
0
0
3,750,839,515

충당금 설정률표 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

금융자산
99,651,264,809
0
0
1,383,528,132
101,034,792,941

충당금 설정률표에 대한 기술

당사의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류

매출채권 및 기타채권

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

미연체
3개월 이내
3개월 초과 1년 이내
1년 초과

금융자산
115,286,262,077
926,100,000
573,300,000
0
116,785,662,077

충당금 설정률표에 대한 기술

당사의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

7. 공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타수익증권

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

기타수익증권

단기당기손익-공정가치측정금융자산
73,985,854,870

장기당기손익-공정가치측정금융자산
24,697,502,242

기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역

당반기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

채무상품
지분상품

공정가액
공정가액 합계
공정가액
공정가액 합계

취득원가
평가손익
취득원가
평가손익

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,019,000,000
279,000,000
19,298,000,000

19,298,000,000

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
70,702,693,004
2,839,387,535
73,542,080,539
7,011,505,100
2,046,432,800
9,057,937,900
82,600,018,439

전기말
(단위 : 원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

공정가치로 측정하는 금융자산

채무상품
지분상품

공정가액
공정가액 합계
공정가액
공정가액 합계

취득원가
평가손익
취득원가
평가손익

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
17,017,000,000
158,863,000
17,175,863,000

17,175,863,000

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
55,687,693,004
2,151,786,229
57,839,479,233
8,058,036,424
(993,456,324)
7,064,580,100
64,904,059,333

장기기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
평가손익
공정가액 합계

장기기타포괄손익－공정가치측정금융자산
77,714,198,104
4,885,820,335
82,600,018,439

전기말
(단위 : 원)

취득가액
평가손익
공정가액 합계

장기기타포괄손익－공정가치측정금융자산
63,745,729,428
1,158,329,905
64,904,059,333

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가손익에 대한 기술

채무상품의 취득원가는 상각후원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.

8. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 원)

총장부금액
평가손실충당금
장부금액 합계

상품
769,131,918
(24,800,752)
744,331,166

제품
49,853,201,860
(1,058,228,628)
48,794,973,232

반제품
3,555,708,540
(167,778,103)
3,387,930,437

원재료
28,645,575,724
(250,440,037)
28,395,135,687

저장품
1,112,359,082
0
1,112,359,082

미착품
6,702,521,757
0
6,702,521,757

기타재고자산
109,191,195
0
109,191,195

총유동재고자산
90,747,690,076
(1,501,247,520)
89,246,442,556

전기말
(단위 : 원)

총장부금액
평가손실충당금
장부금액 합계

상품
719,772,689
(14,363,959)
705,408,730

제품
55,161,597,436
(1,048,713,732)
54,112,883,704

반제품
3,818,629,997
(154,105,995)
3,664,524,002

원재료
37,179,898,648
(223,556,774)
36,956,341,874

저장품
1,086,707,608
0
1,086,707,608

미착품
1,484,057,337
0
1,484,057,337

기타재고자산
180,061,698
0
180,061,698

총유동재고자산
99,630,725,413
(1,440,740,460)
98,189,984,953

9. 종속기업과 공동기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업과 공동기업 및 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 원, 외화단위: 각 단위)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
출자금
지분율
장부금액

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
중국
유기화합물제조업
12월
USD 17,500,000
81.14%
8,731,433,693

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
미국
유기화합물판매업
12월
USD 400,000
100.00%
420,200,000

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
인도
유기화합물판매업
3월
INR 26,000,000
100.00%
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
베트남
유기화합물제조업
12월
USD 2,800,000
100.00%
3,208,650,000

KPX Chemical (Thailand) Ltd
태국
유기화합물제조업
12월
USD 10,190,111.04
99.99%
14,643,459,004

PT. KPX Chemical Indonesia
인도네시아
유기화합물판매업
12월
USD 3,668,505.95
99.99%
5,301,133,560

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
말레이시아
유기화합물판매업
12월
USD 22,112.46
100.00%
28,929,731

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사(주1)
대한민국
유기화합물판매업
12월
3,250,000,000
50.00%
3,250,000,000

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
대한민국
기타
12월
1,372,586,872
28.57%
680,509,679

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(주2)
대한민국
기타
12월
5,002,582,750
38.16%
5,002,582,750

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
38.46%
5,000,000,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
대한민국
기타
12월
3,792,929,313
20.79%
3,792,929,313

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
대한민국
기타
12월
881,380,779
40.00%
881,380,779

에이벤처스 Growth K 투자조합
대한민국
기타
12월
3,595,281,669
29.10%
3,595,281,669

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
기타
12월
1,250,000,000
50.00%
1,250,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
대한민국
기타
12월
3,001,787,564
36.99%
3,001,787,564

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
55.56%
5,000,000,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
38.46%
5,000,000,000

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
대한민국
기타
12월
2,000,000,000
51.14%
2,000,000,000

합 계
70,788,277,742

(주1)
주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(주2)
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

(전기말)

(원화단위: 원, 외화단위: 각 단위)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
출자금
지분율
장부금액

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
중국
유기화합물제조업
12월
USD 17,500,000
81.14%
8,731,433,693

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
미국
유기화합물판매업
12월
USD 400,000
100.00%
420,200,000

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
인도
유기화합물판매업
3월
INR 26,000,000
100.00%
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
베트남
유기화합물제조업
12월
USD 2,800,000
100.00%
3,208,650,000

KPX Chemical (Thailand) Ltd
태국
유기화합물제조업
12월
USD 10,190,111.04
99.99%
14,643,459,004

PT. KPX Chemical Indonesia
인도네시아
유기화합물판매업
12월
USD 3,668,505.95
99.99%
5,301,133,560

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
말레이시아
유기화합물판매업
12월
USD 22,112.46
100.00%
28,929,731

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사(주1)
대한민국
유기화합물판매업
12월
3,250,000,000
50.00%
3,250,000,000

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
대한민국
기타
12월
1,372,586,872
28.57%
680,509,679

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
29.38%
5,000,000,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
38.46%
5,000,000,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
대한민국
기타
12월
4,584,189,189
20.79%
4,584,189,189

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
대한민국
기타
12월
881,380,779
40.00%
881,380,779

에이벤처스 Growth K 투자조합
대한민국
기타
12월
4,206,287,041
29.10%
4,206,287,041

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
기타
12월
2,000,000,000
50.00%
2,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
대한민국
기타
12월
3,000,000,000
37.00%
3,000,000,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
55.56%
5,000,000,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
38.46%
5,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호
대한민국
기타
12월
5,000,000,000
38.16%
5,000,000,000

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
대한민국
기타
12월
2,000,000,000
57.02%
2,000,000,000

합 계
77,936,172,676

(주1)
주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(2) 보고기간 중 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 원)

구분
회사명
기초금액
취득
처분
반기말금액

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
8,731,433,693
-
-
8,731,433,693

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
420,200,000
-
-
420,200,000

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
-
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
3,208,650,000
-
-
3,208,650,000

KPX Chemical (Thailand) Ltd
14,643,459,004
-
-
14,643,459,004

PT. KPX Chemical Indonesia
5,301,133,560
-
-
5,301,133,560

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
28,929,731
-
-
28,929,731

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
3,250,000,000
-
-
3,250,000,000

관계기업
코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
680,509,679
-
-
680,509,679

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,000,000,000
-
(5,000,000,000)
-

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
4,584,189,189
-
(791,259,876)
3,792,929,313

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
881,380,779
-
-
881,380,779

에이벤처스 Growth K 투자조합
4,206,287,041
-
(611,005,372)
3,595,281,669

오엔 3호 세컨더리 투자조합
2,000,000,000
-
(750,000,000)
1,250,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
3,000,000,000
1,787,564
-
3,001,787,564

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(주1)
5,000,000,000
2,582,750
-
5,002,582,750

머스트 손익차등형 일반사모투자신탁 제2호
2,000,000,000
-
-
2,000,000,000

합 계
77,936,172,676
4,370,314
(7,152,265,248)
70,788,277,742

(주1)
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

(전반기)

(단위: 원)

구분
회사명
기초금액
취득
처분
반기말금액

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
8,731,433,693
-
-
8,731,433,693

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
420,200,000
-
-
420,200,000

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
-
-
-
-

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
3,208,650,000
-
-
3,208,650,000

KPX Chemical (Thailand) Ltd
14,643,459,004
-
-
14,643,459,004

PT. KPX Chemical Indonesia
5,301,133,560
-
-
5,301,133,560

KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.
28,929,731
-
-
28,929,731

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
3,250,000,000
-
-
3,250,000,000

관계기업
케이씨지아이 브이에스 디 원스 글로벌신성장신기술사업투자조합
9,767,441,860
-
-
9,767,441,860

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
1,570,204,426
-
(1,570,204,426)
-

코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
680,509,679
-
-
680,509,679

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
5,000,000,000
-
(5,000,000,000)
-

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

오라이언 명품 코스닥벤처 사모투자신탁 제 71호
2,000,000,000
-
(559,100,407)
1,440,899,593

에이벤처스 Growth K 투자조합
4,555,528,950
-
-
4,555,528,950

오엔 3호 세컨더리 투자조합
4,000,000,000
-
(2,000,000,000)
2,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호
3,000,000,000
-
-
3,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호
-
5,000,000,000
-
5,000,000,000

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 4호
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁
5,000,000,000
-
-
5,000,000,000

합 계
91,157,490,903
5,000,000,000
(9,129,304,833)
87,028,186,070

10. 유형자산

유형자산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액

유형자산
61,760,982,688
0
0
0
61,760,982,688
40,957,213,191
(16,026,419,973)
0
(5,431,068,076)
19,499,725,142
65,553,910,633
(37,109,632,443)
(76,540,403)
(453,042,126)
27,914,695,661
182,364,331,696
(133,975,993,390)
(22,820,695)
(2,667,603,987)
45,697,913,624
1,349,338,280
(1,139,596,663)
0
0
209,741,617
2,452,291,700
0
0
0
2,452,291,700
30,858,728,157
(25,816,573,781)
(414,720,200)
(592,757,668)
4,034,676,508
5,604,887,247
(3,282,446,099)
0
0
2,322,441,148
163,892,468,088

전기말
(단위 : 원)

유형자산
유형자산 합계

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액

유형자산
61,789,773,688
0
0
0
61,789,773,688
41,007,143,799
(15,546,742,381)
0
(5,431,068,076)
20,029,333,342
64,267,215,489
(35,351,687,202)
0
(453,042,126)
28,462,486,161
180,649,204,696
(128,559,758,370)
(26,732,725)
(2,667,603,987)
49,395,109,614
1,349,338,280
(1,061,744,509)
0
0
287,593,771
2,180,677,909
0
0
0
2,180,677,909
30,803,488,157
(24,467,151,957)
(558,287,512)
(592,757,668)
5,185,291,020
6,831,827,029
(3,593,709,462)
0
0
3,238,117,567
170,568,383,072

유형자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
390,901,683,592
(217,350,662,349)
(514,081,298)
(9,144,471,857)
163,892,468,088

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
388,878,669,047
(208,580,793,881)
(585,020,237)
(9,144,471,857)
170,568,383,072

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기
(단위 : 원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산
유형자산 합계

기초 유형자산
61,789,773,688
20,029,333,342
28,462,486,161
49,395,109,614
287,593,771
2,180,677,909
5,185,291,020
3,238,117,567
170,568,383,072

정부보조금, 유형자산
0
0
(78,727,273)
0
0
0
0
0
(78,727,273)

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
0
523,642,780
0
0
3,590,493,155
56,330,000
740,599,551
4,911,065,486

처분, 유형자산
(28,791,000)
(2,780,031)
0
0
0
0
(1,197,250)
(288,148,239)
(320,916,520)

감가상각비, 유형자산
0
(526,828,169)
(1,755,758,371)
(5,412,322,990)
(77,852,154)
0
(1,233,747,262)
(1,368,127,731)
(10,374,636,677)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)합계, 유형자산
0
0
763,052,364
1,715,127,000
0
(3,318,879,364)
28,000,000
0
(812,700,000)

반기말 유형자산
61,760,982,688
19,499,725,142
27,914,695,661
45,697,913,624
209,741,617
2,452,291,700
4,034,676,508
2,322,441,148
163,892,468,088

전반기
(단위 : 원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
건설중인자산
기타유형자산
사용권자산
유형자산 합계

기초 유형자산
85,200,250,082
21,724,468,543
30,864,423,351
51,452,413,532
448,700,826
2,163,074,570
5,832,139,045
4,270,143,739
201,955,613,688

정부보조금, 유형자산

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
16,666,630
0
91,500,000
0
6,329,987,890
459,981,445
308,789,647
7,206,925,612

처분, 유형자산
0
0
0
0
0
0
(3,000)
(75,128,946)
(75,131,946)

감가상각비, 유형자산
0
(586,136,945)
(1,800,377,028)
(5,389,148,580)
(81,453,990)
0
(1,188,172,281)
(1,517,078,558)
(10,562,367,382)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)합계, 유형자산
0
0
0
2,016,423,000
0
(2,609,813,000)
101,090,000
(10,079,500)
(502,379,500)

반기말 유형자산
85,200,250,082
21,154,998,228
29,064,046,323
48,171,187,952
367,246,836
5,883,249,460
5,205,035,209
2,976,646,382
198,022,660,472

유형자산 기타 변동에 대한 기술

당반기 중 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

11. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
소프트웨어
5,739,412,596
(19,952,048)
(3,456,909,919)
0
2,262,550,629

회원권
7,184,582,096
0
0
(83,060,000)
7,101,522,096

건설중인자산
55,549,088
0
0
0
55,549,088

산업재산권
165,731,474
0
(149,620,450)
0
16,111,024

고객관계
11,665,000,000
0
(1,337,152,851)
(10,327,847,149)
0

기술력
8,999,000,000
0
(2,067,354,927)
(6,931,645,073)
0

영업권
5,038,355,300
0
0
(5,038,355,300)
0

상표권
27,551,977
0
(21,776,692)
0
5,775,285

전기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
소프트웨어
4,847,212,596
(34,915,694)
(3,047,314,940)
0
1,764,981,962

회원권
6,392,300,096
0
0
(83,060,000)
6,309,240,096

건설중인자산
49,537,278
0
0
0
49,537,278

산업재산권
163,524,174
0
(145,534,885)
0
17,989,289

고객관계
11,665,000,000
0
(1,337,152,851)
(10,327,847,149)
0

기술력
8,999,000,000
0
(2,067,354,927)
(6,931,645,073)
0

영업권
5,038,355,300
0
0
(5,038,355,300)
0

상표권
27,551,977
0
(19,989,700)
0
7,562,277

무형자산 및 영업권 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권
38,875,182,531
(19,952,048)
(7,032,814,839)
(22,380,907,522)
9,441,508,122

전기말
(단위 : 원)

취득가액
정부보조금
상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

무형자산 및 영업권
37,182,481,421
(34,915,694)
(6,617,347,303)
(22,380,907,522)
8,149,310,902

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

소프트웨어
회원권
건설중인자산
산업재산권
상표권

기초의 무형자산 및 영업권
1,764,981,962
6,309,240,096
49,537,278
17,989,289
7,562,277
0
8,149,310,902

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
45,500,000
792,282,000
42,219,110
0
0
0
880,001,110

처분, 무형자산 및 영업권

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(394,631,333)
0
0
(4,085,565)
(1,786,992)
0
(400,503,890)

대체와 기타변동에 따른 증가(감소) 합계, 무형자산 및 영업권
846,700,000
0
(36,207,300)
2,207,300
0
0
812,700,000

반기말 무형자산 및 영업권
2,262,550,629
7,101,522,096
55,549,088
16,111,024
5,775,285
0
9,441,508,122

전반기
(단위 : 원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

소프트웨어
회원권
건설중인자산
산업재산권
상표권

기초의 무형자산 및 영업권
1,327,992,243
6,300,076,936
1,680,454
27,300,058
10,466,176
0
7,667,515,867

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
5,140,000
13,890,600
287,155,446
0
0
0
306,186,046

처분, 무형자산 및 영업권
0
(5,651,440)
0
0
0
0
(5,651,440)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(232,838,019)
0
0
(4,880,043)
(2,630,766)
0
(240,348,828)

대체와 기타변동에 따른 증가(감소) 합계, 무형자산 및 영업권
492,300,000
0
(1,835,900)
0
1,835,900
0
492,300,000

반기말 무형자산 및 영업권
1,592,594,224
6,308,316,096
287,000,000
22,420,015
9,671,310
0
8,220,001,645

무형자산 기타 변동에 대한 기술

당반기 중 유형자산에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.전반기 중 유형자산에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

12. 리스

사용권자산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

사용권자산
606,640,803
(418,422,164)
188,218,639
2,720,727,452
(1,883,793,383)
836,934,069
606,874,887
(314,146,828)
292,728,059
1,670,644,105
(666,083,724)
1,004,560,381
2,322,441,148

전기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물
구축물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

사용권자산
1,462,801,523
(1,029,077,468)
433,724,055
2,702,347,156
(1,415,058,795)
1,287,288,361
1,042,844,818
(641,774,430)
401,070,388
1,623,833,532
(507,798,769)
1,116,034,763
3,238,117,567

사용권자산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
5,604,887,247
(3,282,446,099)
2,322,441,148

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
6,831,827,029
(3,593,709,462)
3,238,117,567

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기
(단위 : 원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
구축물
차량운반구

기초 사용권자산
433,724,055
1,287,288,361
401,070,388
1,116,034,763
3,238,117,567

취득
145,547,661
18,380,296
190,070,490
386,601,104
740,599,551

감가상각비
(126,073,770)
(468,734,588)
(292,343,857)
(480,975,516)
(1,368,127,731)

처분
(264,979,307)
0
(6,068,962)
(17,099,970)
(288,148,239)

기타

반기말 사용권자산
188,218,639
836,934,069
292,728,059
1,004,560,381
2,322,441,148

전반기
(단위 : 원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
구축물
차량운반구

기초 사용권자산
588,483,535
1,662,786,514
1,550,010,791
468,862,899
4,270,143,739

취득
0
153,592,971
37,646,023
117,550,653
308,789,647

감가상각비
(104,734,548)
(479,378,656)
(458,075,740)
(474,889,614)
(1,517,078,558)

처분
0
0
0
(75,128,946)
(75,128,946)

기타
(10,079,500)
0
(714,524,338)
714,524,338
(10,079,500)

반기말 사용권자산
473,669,487
1,337,000,829
415,056,736
750,919,330
2,976,646,382

리스 관련 손익 및 현금유출에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

감가상각비, 사용권자산
1,368,127,731

리스부채에 대한 이자비용
50,695,297

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
136,613,854

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
31,162,881

리스 현금유출
1,525,000,000

전반기
(단위 : 원)

공시금액

감가상각비, 사용권자산
1,517,078,558

리스부채에 대한 이자비용
64,923,301

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
140,107,273

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
30,796,824

리스 현금유출
1,662,000,000

13. 투자부동산

투자부동산 장부금액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

투자부동산
71,332,234,132
0
71,332,234,132
23,101,099,348
(39,329,274)
23,061,770,074
94,394,004,206

전기말
(단위 : 원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

취득가액
감가상각누계액
취득가액
감가상각누계액

투자부동산
23,386,268,194
0
23,386,268,194
578,877,320
(29,496,948)
549,380,372
23,935,648,566

투자부동산 합계에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

투자부동산
94,433,333,480
(39,329,274)
94,394,004,206

전기말
(단위 : 원)

취득가액
감가상각누계액
장부금액 합계

투자부동산
23,965,145,514
(29,496,948)
23,935,648,566

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 원)

토지
건물
자산 합계

기초 투자부동산
23,386,268,194
549,380,372
23,935,648,566

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 투자부동산
47,945,965,938
22,522,222,028
70,468,187,966

감가상각비, 투자부동산
0
(9,832,326)
(9,832,326)

반기말 투자부동산
71,332,234,132
23,061,770,074
94,394,004,206

투자부동산의 변동내역에 대한 기술

전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 없습니다.

14. 리스부채

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

유동 리스부채
1,875,619,814

비유동 리스부채
312,427,341

리스부채 합계
2,188,047,155

전기말
(단위 : 원)

공시금액

유동 리스부채
2,360,314,463

비유동 리스부채
706,387,407

리스부채 합계
3,066,701,870

리스부채의 만기분석 공시

당반기말
(단위 : 원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합계 구간 합계

총 리스부채
1,771,501,219
477,552,411
2,249,053,630

전기말
(단위 : 원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합계 구간 합계

총 리스부채
2,419,754,936
728,845,503
3,148,600,439

15. 차입금

차입금에 대한 세부 정보

당반기말
(단위 : 원)

차입금, 이자율
단기차입금

차입금명칭
운전자금
거래상대방
한국산업은행
0.0349
300,000,000

하나은행
0.0457
1,600,000,000

한국수출입은행
0.0291
60,000,000,000

시설자금
한국산업은행

하나은행
0.0385
5,000,000,000

한국수출입은행

시설자금
한국산업은행

하나은행
0.0375
15,000,000,000

한국수출입은행

차입금명칭 합계

81,900,000,000

전기말
(단위 : 원)

차입금, 이자율
단기차입금

차입금명칭
운전자금
거래상대방
한국산업은행

3,000,000,000

하나은행

2,600,000,000

한국수출입은행

45,000,000,000

시설자금
한국산업은행

하나은행

13,000,000,000

한국수출입은행

시설자금
한국산업은행

하나은행

0

한국수출입은행

차입금명칭 합계

63,600,000,000

차입금 담보제공에 대한 기술

차입금 관련하여 유형자산 및 투자부동산 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석31 참조).

장기차입금에 대한 기술

보고기간 종료일 현재 장기차입금은 존재하지 않습니다.

16. 퇴직급여제도

확정급여제도에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
27,484,638,541

사외적립자산, 공정가치
(30,136,063,187)

확정급여채무에서 발생한 순부채(자산)
(2,651,424,646)

전기말
(단위 : 원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
26,244,546,773

사외적립자산, 공정가치
(30,211,949,075)

확정급여채무에서 발생한 순부채(자산)
(3,967,402,302)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
26,244,546,773
(30,211,949,075)
(3,967,402,302)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
1,487,463,138
(498,809,189)
988,653,949

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
1,069,861,188
0
1,069,861,188

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
417,601,950
(498,809,189)
(81,207,239)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
확정급여제도의 재측정요소
0
0
0

기여금, 순 확정급여부채(자산)
0
(1,500,000,000)
(1,500,000,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(247,371,370)
2,074,695,077
1,827,323,707

관계회사 전입(전출)으로 인한 증가, 순확정급여부채(자산)

반기말 순확정급여부채(자산)
27,484,638,541
(30,136,063,187)
(2,651,424,646)

전반기
(단위 : 원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
23,140,406,210
(28,740,404,083)
(5,599,997,873)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
1,701,247,579
(667,498,562)
1,033,749,017

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소)
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
1,166,604,719
0
1,166,604,719

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
534,642,860
(667,498,562)
(132,855,702)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
확정급여제도의 재측정요소
0
0
0

기여금, 순 확정급여부채(자산)
0
(1,500,000,000)
(1,500,000,000)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(856,555,050)
1,985,985,407
1,129,430,357

관계회사 전입(전출)으로 인한 증가, 순확정급여부채(자산)
(41,242,430)
41,242,430
0

반기말 순확정급여부채(자산)
23,943,856,309
(28,880,674,808)
(4,936,818,499)

17. 자본금과 기타불입자본

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

보통주

발행할 주식의 총수
16,000,000

발행주식수
4,840,000

1주당 금액
5,000

보통주자본금
24,200,000,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

발행할 주식의 총수
16,000,000

발행주식수
4,840,000

1주당 금액
5,000

보통주자본금
24,200,000,000

기타불입자본에 대한 공시

기타불입자본에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

재평가적립금
24,578,490,789

자기주식처분이익
966,754,574

자기주식
0

기타불입자본
25,545,245,363

전기말
(단위 : 원)

공시금액

재평가적립금
24,578,490,789

자기주식처분이익
2,430,728,874

자기주식
(5,143,382,900)

기타불입자본
21,865,836,763

18. 기타자본항목

기타자본항목

당반기말
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
2,398,040,014

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익
1,573,706,823

기타포괄손익누계액
3,971,746,837

전기말
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
1,776,889,257

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익
(763,967,913)

기타포괄손익누계액
1,012,921,344

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

자본

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 적립금(지분상품, 채무상품)

기초 기타포괄손익누계액
1,012,921,344

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익의 증감
794,738,306

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익의 증감
2,504,825,213

공정가치변동과 관련된 법인세효과
(762,199,174)

채무상품 처분으로 인해 당기손익으로 재분류된 금액
13,000,000

당기손익으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
(3,003,000)

지분상품 처분으로 인해 이익잉여금으로 재분류된 금액
535,063,911

이익잉여금으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
(123,599,763)

반기말 기타포괄손익누계액
3,971,746,837

전반기
(단위 : 원)

자본

기타자본항목

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 적립금(지분상품, 채무상품)

기초 기타포괄손익누계액
1,356,430,496

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익의 증감
508,045,476

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익의 증감
1,123,550,441

공정가치변동과 관련된 법인세효과
(376,898,655)

채무상품 처분으로 인해 당기손익으로 재분류된 금액
0

당기손익으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
0

지분상품 처분으로 인해 이익잉여금으로 재분류된 금액
(779,189,875)

이익잉여금으로 재분류된 금액과 관련된 법인세
179,992,860

반기말 기타포괄손익누계액
2,011,930,743

기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 재분류 조정에 대한 기술

당사는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 당기손익으로 재분류된 부분을 주석으로 표시하였으며, 손익계산서의 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익은 관련 재분류조정을 반영한 후의 기타포괄손익으로 표시하였습니다.

19. 이익잉여금

이익잉여금에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

공시금액

법정적립금

법정적립금
이익준비금
14,700,000,000

임의적립금
574,500,000,000

미처분이익잉여금
19,121,892,877

이익잉여금 합계
608,321,892,877

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 납입자본의 50%를 초과한 이익준비금은 임의적립금과 동일한 성격을 갖고 있습니다. 납입자본의 50% 내 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

전기말
(단위 : 원)

공시금액

법정적립금

법정적립금
이익준비금
14,700,000,000

임의적립금
524,500,000,000

미처분이익잉여금
64,050,045,431

이익잉여금 합계
603,250,045,431

자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 납입자본의 50%를 초과한 이익준비금은 임의적립금과 동일한 성격을 갖고 있습니다. 납입자본의 50% 내 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

이익잉여금 변동내역에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

이익잉여금

기초 이익잉여금
603,250,045,431

지배기업 소유주지분 반기순이익
18,560,169,344

배당금의 지급
(13,076,857,750)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(411,464,148)

반기말 이익잉여금
608,321,892,877

전반기
(단위 : 원)

이익잉여금

기초 이익잉여금
551,819,198,325

지배기업 소유주지분 반기순이익
41,188,717,728

배당금의 지급
(11,888,052,500)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
599,197,015

반기말 이익잉여금
581,719,060,568

배당금에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

배당의 구분

연차배당

배당주식수
4,755,221

주당 배당금
2,750

배당금 합계
13,076,857,750

전반기
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

배당의 구분

연차배당

배당주식수
4,755,221

주당 배당금
2,500

배당금 합계
11,888,052,500

20. 수익

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

지역
지역 합계

국내
해외

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익

수익
제품매출액
83,632,442,036
159,467,038,138
71,256,041,243
157,325,836,683

상품매출액
7,231,348,896
12,030,374,454
3,441,480,801
7,049,001,796

용역매출액

663,904,592
1,210,447,208

수익

166,225,217,568
337,082,698,279

전반기
(단위 : 원)

지역
지역 합계

국내
해외

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익

수익
제품매출액
94,851,099,919
177,481,802,732
71,262,444,122
147,660,456,810

상품매출액
6,486,398,616
14,574,599,081
1,871,199,074
3,749,324,436

용역매출액

502,416,884
1,019,681,677

수익

174,973,558,615
344,485,864,736

21. 매출원가

매출원가에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출원가
128,065,403,676
265,390,560,182

상품매출원가
9,937,268,701
17,555,261,416

용역매출원가
274,075,445
538,407,460

매출원가
138,276,747,822
283,484,229,058

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출원가
137,531,537,112
269,437,032,232

상품매출원가
7,574,765,657
16,661,524,172

용역매출원가
293,395,064
526,042,994

매출원가
145,399,697,833
286,624,599,398

22. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여
2,023,524,985
4,079,591,635

퇴직급여
119,698,028
239,396,060

복리후생비
363,773,463
715,771,404

여비교통비
251,720,598
501,222,364

세금과공과
104,186,560
417,673,145

임차료
117,893,720
227,446,996

감가상각비
694,061,609
1,384,176,387

무형자산상각비
34,160,997
66,622,044

수선비
67,200,000
129,950,000

보험료
28,259,158
63,072,198

접대비
185,961,719
356,560,637

광고선전비
140,149,829
217,685,319

연구개발비
0
0

운반보관비
12,890,731,668
24,533,870,360

지급수수료
1,663,175,154
3,217,929,349

도서인쇄비
48,403,730
101,516,077

소모품비
326,227,843
633,959,538

용역비
26,005,820
51,628,541

대손상각비
1,383,528,132
1,383,528,132

판매비와관리비
20,468,663,013
38,321,600,186

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여
1,715,364,942
3,487,666,433

퇴직급여
121,883,070
243,766,142

복리후생비
303,732,439
654,555,312

여비교통비
290,121,399
541,359,255

세금과공과
379,168,921
555,073,766

임차료
104,451,576
218,554,626

감가상각비
722,351,909
1,437,736,621

무형자산상각비
30,038,670
40,508,727

수선비
84,560,000
117,103,600

보험료
2,088,376
45,980,922

접대비
161,068,644
356,659,530

광고선전비
149,891,928
301,437,813

연구개발비
10,358,386
10,535,572

운반보관비
14,732,685,951
25,491,573,400

지급수수료
1,683,719,942
3,184,038,278

도서인쇄비
91,810,771
130,888,441

소모품비
395,733,773
746,349,417

용역비
39,520,420
110,262,642

대손상각비
0
0

판매비와관리비
21,018,551,117
37,674,050,497

23. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 원)

판매비와관리비
매출원가
기능별 항목 합계

재고자산의 변동
0
8,352,370,176
8,352,370,176

원재료 및 상품 등 매입액
0
221,931,282,459
221,931,282,459

급여
4,079,591,635
9,857,078,050
13,936,669,685

퇴직급여
239,396,060
749,257,889
988,653,949

복리후생비
715,771,404
1,796,923,193
2,512,694,597

감가상각비
1,384,176,387
9,000,292,616
10,384,469,003

무형자산상각비
66,622,044
333,881,846
400,503,890

운반보관비
24,533,870,360
368,735,300
24,902,605,660

대손상각비
1,383,528,132
0
1,383,528,132

기타비용
5,918,644,164
31,094,407,529
37,013,051,693

성격별 비용 합계
38,321,600,186
283,484,229,058
321,805,829,244

전반기
(단위 : 원)

판매비와관리비
매출원가
기능별 항목 합계

재고자산의 변동
0
(28,299,244,076)
(28,299,244,076)

원재료 및 상품 등 매입액
0
259,687,514,963
259,687,514,963

급여
3,487,666,433
9,842,895,886
13,330,562,319

퇴직급여
243,766,142
794,895,245
1,038,661,387

복리후생비
654,555,312
1,802,778,843
2,457,334,155

감가상각비
1,437,736,621
9,124,630,761
10,562,367,382

무형자산상각비
40,508,727
199,840,101
240,348,828

운반보관비
25,491,573,400
272,952,941
25,764,526,341

대손상각비

기타비용
6,318,243,862
33,198,334,734
39,516,578,596

성격별 비용 합계
37,674,050,497
286,624,599,398
324,298,649,895

24. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
11,737,356,463
20,637,764,707

금융수익
금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
1,522,633,779
2,447,761,479

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
상각후원가측정금융자산관련이자수익
345,686,753
642,132,633

기타포괄손익공정가치측정금융자산이자수익
1,176,947,026
1,805,628,846

기타금융수익
10,214,722,684
18,190,003,228

기타금융수익
이자수익
293,273,756
648,993,865

배당금수익
73,291,600
419,851,542

당기손익-공정가치측정금융자산이자수익
1,139,099,216
1,681,971,947

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
0
113,755,562

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
5,564,594,888
7,165,078,551

외환차익(금융수익)
3,627,134,832
7,655,424,106

외화환산이익(금융수익)
(482,671,608)
504,927,655

금융원가
1,660,292,924
15,248,650,745

금융원가
이자비용
520,663,503
1,156,059,489

리스부채 이자비용
23,077,560
50,695,297

금융수수료
184,107,072
380,265,461

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
127,408,329
127,408,329

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(4,765,456,101)
3,125,288,749

외환차손(금융원가)
4,188,288,000
8,815,172,026

외화환산손실(금융원가)
1,382,204,561
1,593,761,394

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
19,838,427,539
31,852,894,998

금융수익
금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
1,452,421,827
2,559,248,243

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
상각후원가측정금융자산관련이자수익
603,066,826
1,384,340,742

기타포괄손익공정가치측정금융자산이자수익
849,355,001
1,174,907,501

기타금융수익
18,386,005,712
29,293,646,755

기타금융수익
이자수익
361,308,056
810,058,073

배당금수익
6,669,593,961
6,669,593,961

당기손익-공정가치측정금융자산이자수익
1,001,807,744
1,385,518,645

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
109,755,107
174,088,082

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
7,867,106,181
14,427,276,060

외환차익(금융수익)
2,278,785,455
4,780,737,410

외화환산이익(금융수익)
97,649,208
1,046,374,524

금융원가
1,977,878,960
6,032,020,988

금융원가
이자비용
664,197,495
1,209,379,258

리스부채 이자비용
30,229,199
64,923,301

금융수수료
201,677,020
669,700,808

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(468,191,688)
100,069,794

외환차손(금융원가)
1,590,659,657
3,545,651,000

외화환산손실(금융원가)
(40,692,723)
442,296,827

25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

기타수익 및 기타비용

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
1,946,515,626
3,829,494,285

기타영업외수익
수수료수익
(1,295,134)
1,025,318,010

관계기업처분이익
933,303,341
1,179,538,405

유형자산처분이익
164,266,230
178,396,221

잡이익
850,241,189
1,446,241,649

기타영업외비용
105,717,345
499,678,703

기타영업외비용
관계기업처분손실
0
0

유형자산처분손실
0
1,197,250

무형자산처분손실
0
0

잡손실
105,717,345
498,481,453

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
3,803,165,480
7,226,619,457

기타영업외수익
수수료수익
1,045,427,403
2,049,476,291

관계기업처분이익
1,190,525,895
2,938,016,603

유형자산처분이익
0
0

잡이익
1,567,212,182
2,239,126,563

기타영업외비용
10,638,126
210,915,868

기타영업외비용
관계기업처분손실
0
188,892,398

유형자산처분손실
1,242,795
1,950,668

무형자산처분손실
5,651,440
5,651,440

잡손실
3,743,891
14,421,362

26. 법인세

법인세비용 및 평균유효세율에 대한 기술

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당반기손익 이외로 인식되는항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 평균 유효세율(법인세비용 ÷ 법인세비용차감전순이익)은 각 22.65%와 22.32% 입니다.

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균유효세율
0.2265

전반기

공시금액

평균유효세율
0.2232

27. 주당이익

주당이익

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

반기순이익
14,925,754,186
18,560,169,344

가중평균유통보통주식수
4,826,957
4,791,287

기본주당순이익
3,092
3,874

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

반기순이익
23,409,396,709
41,188,717,728

가중평균유통보통주식수
4,755,221
4,755,221

기본주당순이익
4,923
8,662

가중평균유통보통주식수 산정 내역

당반기

주식
주식 합계

보통주
자기주식

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

적수
440,440,000
876,040,000
(1,186,906)
(8,817,016)
439,253,094
867,222,984

가중치

91
181

가중평균유통보통주식수

4,826,957
4,791,287

전반기

주식
주식 합계

보통주
자기주식

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

적수
440,440,000
880,880,000
(7,714,889)
(15,429,778)
432,725,111
865,450,222

가중치

91
182

가중평균유통보통주식수

4,755,221
4,755,221

희석주당이익에 대한 기술

당사는 보통주청구가능증권을 발행하지 아니하였으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름표에 따른 주석사항

영업활동현금흐름

당반기
(단위 : 원)

공시금액

퇴직급여
988,653,949

복리후생비
26,073,036

외화환산손실
1,593,761,394

감가상각비
10,384,469,003

무형자산상각비
400,503,890

대손상각비
1,383,528,132

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
127,408,329

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,125,288,749

관계기업처분손실
0

이자비용
1,156,059,489

리스부채 이자비용
50,695,297

유형자산처분손실
1,197,250

무형자산처분손실
0

재고자산평가손실(환입)
60,507,060

법인세비용
5,435,629,235

외화환산이익
(504,927,655)

유형자산처분이익
(178,396,221)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(113,755,562)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(7,165,078,551)

관계기업처분이익
(1,179,538,405)

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익
(2,447,761,479)

이자수익-기타
(2,330,965,812)

배당금수익
(419,851,542)

당기순이익조정을 위한 가감
10,393,499,586

전반기
(단위 : 원)

공시금액

퇴직급여
1,033,749,017

복리후생비
29,764,679

외화환산손실
442,296,827

감가상각비
10,562,367,382

무형자산상각비
240,348,828

대손상각비
0

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
100,069,794

관계기업처분손실
188,892,398

이자비용
1,209,379,258

리스부채 이자비용
64,923,301

유형자산처분손실
1,950,668

무형자산처분손실
5,651,440

재고자산평가손실(환입)
(232,011,937)

법인세비용
11,835,074,712

외화환산이익
(1,046,374,524)

유형자산처분이익
0

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(174,088,082)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(14,427,276,060)

관계기업처분이익
(2,938,016,603)

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익
(2,559,248,243)

이자수익-기타
(2,195,576,718)

배당금수익
(6,669,593,961)

당기순이익조정을 위한 가감
(4,527,717,824)

영업활동 관련 자산 부채의 변동에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

매출채권의 감소(증가)
13,045,707,369

미수금의 감소(증가)
1,186,915,723

선급금의 감소(증가)
55,373,074

선급비용의 감소 (증가)
(392,814,566)

부가세대급금의 감소(증가)
(1,452,206,012)

재고자산의 감소(증가)
8,883,035,337

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)
2,040,050,918

매입채무의 증가(감소)
559,905,638

미지급금의 증가(감소)
(3,017,708,644)

예수금의 증가(감소)
(1,094,811,909)

미지급비용의 증가(감소)
1,211,152,459

순확정급여부채의 증가(감소)
327,323,707

장기종업원급여채무의 증가(감소)
(21,000,000)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
21,330,923,094

전반기
(단위 : 원)

공시금액

매출채권의 감소(증가)
(2,353,125,049)

미수금의 감소(증가)
907,378,032

선급금의 감소(증가)
(9,409,562)

선급비용의 감소 (증가)
(364,096,365)

부가세대급금의 감소(증가)
(350,702,097)

재고자산의 감소(증가)
(22,610,591,681)

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)
8,822,818,784

매입채무의 증가(감소)
3,425,337,743

미지급금의 증가(감소)
1,215,273,519

예수금의 증가(감소)
10,735,385,626

미지급비용의 증가(감소)
434,725,945

순확정급여부채의 증가(감소)
(370,569,643)

장기종업원급여채무의 증가(감소)
(21,000,000)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(538,574,748)

중요한 비현금거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

공시금액

장단기금융상품의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
9,009,000,000

장단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
15,015,000,000

장단기당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
0

유형자산 취득관련 미지급금의 변동, 중요한 비현금거래
146,398,000

건설중인자산(유형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
3,318,879,364

건설중인자산(무형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
36,207,300

전반기
(단위 : 원)

공시금액

장단기금융상품의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
0

장단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
13,013,000,000

장단기당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성 재분류, 중요한 비현금거래
5,119,850,000

유형자산 취득관련 미지급금의 변동, 중요한 비현금거래
708,849,000

건설중인자산(유형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
2,609,813,000

건설중인자산(무형자산)에서 본계정 대체, 중요한 비현금거래
1,835,900

29. 특수관계자거래

(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
KPX홀딩스(주)

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD., KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.,KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD., KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.,KPX Chemical (Thailand) Ltd, PT. KPX Chemical Indonesia, KPX POLYURETHANE (MALAYSIA) SDN. BHD.

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

관계기업
지브이에이 Mess-S 일반 사모투자신탁, 타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 일반사모투자신탁,에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합 등

기타 특수관계자
KPX개발(주), 케이피엑스글로벌 주식회사, KPX VINA CO., LTD., (주)진양홀딩스와 그 종속기업,㈜씨케이엔터프라이즈, Toyota Tsuho Corporation, Toyotsu Chemiplas Corporation, 한국도요타쯔우쇼 주식회사,그린케미칼㈜, 그린생명과학㈜, 평창인베스트먼트㈜, 티지인베스트먼트㈜ 등

특수관계자거래에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

매출
기타수익
매입
기타비용

전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0
3,300,000
6,391,336,725
1,961,828,520

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
2,913,173,877
0
4,318,123,825
0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,921,641,959
0
0
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
4,666,300,448
0
0
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
10,257,589,370
0
0
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
1,544,546,659
513,957,912
0
0

PT. KPX Chemical Indonesia
304,935,106
68,807,520
0
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
45,726,575,942
799,203,720
5,117,773,630
0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
2,048,417,950
0
530,420,560
51,747,588

그린케미칼(주)
64,414,000
0
683,730,000
0

진양폴리우레탄(주)
6,922,838,177
0
0
390,753,300

(주)진양산업
6,516,351,652
0
0
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0
0
175,500,000
0

KPX개발(주)
0
0
0
523,334,100

케이피엑스글로벌 주식회사
0
0
1,912,321,939

(주)씨케이엔터프라이즈
3,643,171,480
0
0
0

진양에너지유틸리티 주식회사
174,380,000
0
0
0

전체 특수관계자 합계
90,704,336,620
1,385,269,152
19,129,206,679
2,927,663,508

전반기
(단위 : 원)

매출
기타수익
매입
기타비용

전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
2,925,087,731
0
0
1,970,183,490

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
4,474,073,854
7,798,488,644
188,395,500
0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,754,818,095
5,913,956
0
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
5,016,725,455
0
0
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
8,396,359,110
0
429,694,239
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
2,289,805,968
0
0
0

PT. KPX Chemical Indonesia
105,704,592
0
0
0

당해 기업이 참여자인 공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
43,738,152,406
806,125,691
6,116,590,220
0

그 밖의 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
1,573,001,636
0
479,081,880
49,078,565

그린케미칼(주)
13,405,500
0
882,940,200
0

진양폴리우레탄(주)
9,134,358,968
0
0
0

(주)진양산업
7,610,222,112
0
0
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
59,665,824
0
2,155,198,000
2,442,930

KPX개발(주)
0
0
0
514,749,780

케이피엑스글로벌 주식회사
0
0
1,961,189,038
560,151,678

(주)씨케이엔터프라이즈
2,813,233,291
0
0
0

진양에너지유틸리티 주식회사
108,068,000
0
0
0

전체 특수관계자 합계
94,012,682,542
8,610,528,291
12,213,089,077
3,096,606,443

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말
(단위 : 원)

채권
채무

자산과 부채
매출채권
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
1,654,295,346

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
5,065,562,425

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
1,999,470,653

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
6,733,207,375

KPX Chemical (Thailand) Ltd
593,495,261

PT. KPX Chemical Indonesia
127,962,776

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
20,431,458,893

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
846,236,167

그린케미칼(주)
15,891,700

진양폴리우레탄(주)
1,006,046,767

(주)진양산업
1,185,593,046

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
543,456,304

진양에너지유틸리티 주식회사
112,776,400

전체 특수관계자 합계
40,315,453,113

미수금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
605,000

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
80,434,520

PT. KPX Chemical Indonesia
28,213,120

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
211,123,684

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
320,376,324

임차보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
0

PT. KPX Chemical Indonesia
0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
2,161,676,140

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
2,161,676,140

매입채무
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

2,688,448,984

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

1,012,830,062

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

2,385,539,765

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

40,692,000

그린케미칼(주)

153,980,640

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

304,781,254

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

6,586,272,705

미지급금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

464,255,377

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

6,671,697

그린케미칼(주)

694,540

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

39,362,017

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

510,983,631

임대보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

0

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

21,000,000

티지인베스트먼트(주)

21,000,000

케이피엑스글로벌 주식회사

0

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

42,000,000

전기말
(단위 : 원)

채권
채무

자산과 부채
매출채권
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
4,408,268,046

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
4,753,776,286

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
3,783,991,239

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
6,549,052,942

KPX Chemical (Thailand) Ltd
665,769,321

PT. KPX Chemical Indonesia
0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
14,709,724,761

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
850,509,859

그린케미칼(주)
2,640,000

진양폴리우레탄(주)
1,175,079,496

(주)진양산업
1,993,077,032

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
623,018,046

진양에너지유틸리티 주식회사
104,957,600

전체 특수관계자 합계
39,619,864,628

미수금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
605,000

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
1,333,164,256

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
0

PT. KPX Chemical Indonesia
0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
182,219,125

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
0

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
1,515,988,381

임차보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)
0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.
0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.
0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
0

KPX Chemical (Thailand) Ltd
0

PT. KPX Chemical Indonesia
0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation
0

그린케미칼(주)
0

진양폴리우레탄(주)
0

(주)진양산업
0

한국도요타쯔우쇼 주식회사
0

KPX개발(주)
2,161,676,140

평창인베스트먼트(주)
0

티지인베스트먼트(주)
0

케이피엑스글로벌 주식회사
0

(주)씨케이엔터프라이즈
0

진양에너지유틸리티 주식회사
0

전체 특수관계자 합계
2,161,676,140

매입채무
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

8,415,000

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

375,590,880

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

838,892,606

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

59,976,000

그린케미칼(주)

111,091,200

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

296,010,000

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

428,222,612

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

2,118,198,298

미지급금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

244,114,816

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

23,284,900

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

0

티지인베스트먼트(주)

0

케이피엑스글로벌 주식회사

23,904,011

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

291,303,727

임대보증금
전체 특수관계자
지배기업
KPX홀딩스(주)

0

종속기업
KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL GEORGIA CO., LTD.

0

KPX CHEMICAL INDIA PVT., LTD.

0

KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.

0

KPX Chemical (Thailand) Ltd

0

PT. KPX Chemical Indonesia

0

공동기업
케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

0

기타 특수관계자
Toyotsu Chemiplas Corporation

0

그린케미칼(주)

0

진양폴리우레탄(주)

0

(주)진양산업

0

한국도요타쯔우쇼 주식회사

0

KPX개발(주)

0

평창인베스트먼트(주)

21,000,000

티지인베스트먼트(주)

21,000,000

케이피엑스글로벌 주식회사

0

(주)씨케이엔터프라이즈

0

진양에너지유틸리티 주식회사

0

전체 특수관계자 합계

42,000,000

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당반기
(단위 : 원)

지분처분
신규출자
특수관계자 자금거래에 관한 기술

전체 특수관계자
관계기업
에이벤처스 Growth K 투자조합
703,888,416

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
1,163,811,958

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
5,509,450,501

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
0

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
0

오엔 3호 세컨더리 투자조합
849,787,398

오라이언코스닥벤처71호
0

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호

1,787,564

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호

2,582,750

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호

0
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

전반기
(단위 : 원)

지분처분
신규출자
특수관계자 자금거래에 관한 기술

전체 특수관계자
관계기업
에이벤처스 Growth K 투자조합
0

에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합
0

지브이에이 Mezz-S 일반 사모투자신탁
0

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
1,381,312,028

비엔비 IPO 벤처 전문투자형 사모증권투자신탁 제4호
6,747,490,708

오엔 3호 세컨더리 투자조합
2,949,626,302

오라이언코스닥벤처71호
800,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호

0

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호

0

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호

5,000,000,000
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

특수관계자 리스거래에 관한 공시

(단위 : 원)

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래
리스부채, 특수관계자거래
리스부채에 대한 이자비용, 특수관계자거래
특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액에 대한 기술

전체 특수관계자
그 밖의 특수관계자
KPX개발(주)
322,202,400
473,348,275
15,450,414

케이피엑스글로벌 주식회사
86,065,684
168,176,629
3,427,555

전체 특수관계자 합계
408,268,084
641,524,904
18,877,969
면제규정이 적용되는 소액리스 및 단기리스는 제외되어 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기급여
449,500,000
816,900,000

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
102,458,333
185,250,000

주요 경영진에 대한 보상
551,958,333
1,002,150,000

전반기
(단위 : 원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기급여
405,500,000
740,220,000

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
92,230,834
167,119,167

주요 경영진에 대한 보상
497,730,834
907,339,167

특수관계자 보증이나 담보에 대한 공시

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래, VND [VND, 일]
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래, USD [USD, 일]
보증기간

전체 특수관계자
특수관계자
종속기업
KPX CHEMICAL VINA CO., LTD.
담보제공처
하나은행
우발부채
보증 관련 우발부채
외화지급보증
171,600,000,000

2021.05.27~2027.05.27

외화지급보증
27,000,000,000

2024.08.28~2025.08.27

외화지급보증
15,600,000,000

2024.12.01~2025.12.01

외화지급보증
31,200,000,000

2025.02.28~2026.02.28

KPX Chemical (Thailand) Ltd
외화지급보증

2,750,000
2025.04.22~2026.04.21

외화지급보증

외화지급보증

외화지급보증

PT. KPX Chemical Indonesia
외화지급보증

1,000,000
2025.04.22~2026.04.21

외화지급보증

외화지급보증

외화지급보증

KPX Chemical GEORGIA CO., LTD.
외화지급보증

500,000
2024.12.20~2025.12.20

외화지급보증

외화지급보증

외화지급보증

30. 보고부문

영업부문에 대한 공시

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 당사의 보고부문은 단일부문으로 구성되어 있습니다.

지역에 대한 공시

당사의 영업수익은 모두 국내기업으로부터 발생하였으며, 비유동자산은 모두 국내 (대한민국)에 소재하고 있습니다

주요 고객에 대한 정보

보고기간에 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 아래와 같습니다.

주요 고객에 대한 공시

(단위 : 원)

케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사

수익
45,726,575,942

31. 담보제공자산

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 원)

담보제공처

한국산업은행
하나은행

우발부채항목

장부금액
담보설정금액
채무금액
장부금액
담보설정금액
채무금액

유형자산
19,310,695,370
15,000,000,000
300,000,000

투자부동산

70,468,187,966
18,000,000,000
15,000,000,000

32. 우발채무 및 주요약정사항

약정에 대한 공시

(단위 : 원)

약정 금액(원화)
약정 실행액(원화)

거래상대방
하나은행
약정의 유형
대출약정
포괄여신
33,000,000,000
6,746,100,724

외상매출채권담보대출
5,000,000,000
216,100,000

시설자금대출1
5,000,000,000
5,000,000,000

시설자금대출2
15,000,000,000
15,000,000,000

운전자금대출

한국수출입은행
포괄여신

외상매출채권담보대출

시설자금대출1

시설자금대출2

운전자금대출
65,000,000,000
60,000,000,000

한국산업은행
포괄여신

외상매출채권담보대출

시설자금대출1

시설자금대출2

운전자금대출
10,000,000,000
300,000,000

거래상대방 합계
133,000,000,000
87,262,200,724

33. 보고기간 후 사건

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 원)

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

배당의 구분

분기배당

1주당 배당금
500

배당금 총액
2,420,000,000

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
당사는 2025년 7월 3일 이사회에서 2025년 7월 18일을 배당기준일로 하여 아래와 같이 현금배당하기로 결의하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 주주총회 결의 및 이사회 결의를 통해 연차 및 분기배당을 실시할 수 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.
본건 분할이 완료된 이후, 분할존속회사는 향후 2개년(2026년~2027년, 지급연도 기준)간 배당성향을 30% 수준으로 유지할 예정이며, 분할신설회사의 경우 향후 2개년간(2026년~2027년, 지급연도 기준) 배당성향을 분할존속회사와 마찬가지로 30% 수준으로 유지함에 따라 투자자의 배당 예측가능성을 제고할 계획입니다.(최근 5년간 배당성향은 평균 25.7% 수준입니다.)

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
분기배당은 이사회, 기말배당은 주주총회에서 결정

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당절차 개선방안 지속 준수 예정

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제51기 기말배당
2024년 12월
O
2025년 03월 21일
2024년 12월 31일
X
-

제50기 기말배당
2023년 12월
O
2024년 03월 22일
2023년 12월 31일
X
-

제49기 기말배당
2022년 12월
O
2023년 03월 24일
2022년 12월 31일
X
-

※ 상기 배당액 확정일은 주주총회 일자입니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 2025년 3월 21일 개최한 제51기 정기주주총회에서 정관을 변경함으로써 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 배당절차를 개선하였습니다.

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며배당가능이익 범위내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는 정관 제46조 및 제47조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제46조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주전에 공고하여야 한다.

③ 배당금에 대한 이자는 지급하지 아니한다.

제46조의2(분기배당) ① 본 회사는 3월, 6월, 9월 말일부터 45일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 분기배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로써 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제47조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제52기 반기
제51기
제50기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
18,849
64,215
64,877

(별도)당기순이익(백만원)
18,560
67,490
68,444

(연결)주당순이익(원)
3,934
13,504
13,643

현금배당금총액(백만원)
2,420
15,454
14,266

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
12.8
24.1
22.0

현금배당수익률(%)
보통주
1.0
7.2
6.7

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
3,250
3,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준임.

마. 분기배당내역

구 분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기
비 고

1주당 배당액(원)
500
500
500
-

현금배당총액(백만원)
2,420
2,378
2,378
-

바. 주당순이익 계산근거

구 분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기
비 고

보통주당기순이익(원)
18,849,353,518
64,215,086,544
64,876,805,570
A

유통보통주식수(주)
4,791,287
4,755,221
4,755,221
B

주당순이익(원)
3,934
13,504
13,643
A/B

주) 상기 재무정보는 요약연결재무제표 기준으로 작성됨.

사. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

25
31
6.4
5.8

주) 상기 연속 배당횟수는 공시정보 기준으로 중간배당은 2001년(제28기) 반기부터, 결산배당은 1994년(제21기)부터 산출함.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

당사는 공시대상기간 중 지분증권의 발행 실적이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 08월 28일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역- 해당사항 없음.2. 사모자금의 사용내역- 해당사항 없음.3. 미사용자금의 운용내역- 해당사항 없음.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무정보 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성- 해당사항 없음

(2) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항)

구 분
강조사항 등
핵심감사사항

제52기 반기
해당사항 없음
해당사항 없음

제51기
해당사항 없음
(연결재무제표)1. 수출매출의 기간귀속(별도재무제표)1. 수출매출의 기간귀속

제50기
해당사항 없음
(연결재무제표)1. 수출매출의 기간귀속(별도재무제표)1. 수출매출의 기간귀속

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제52기 반기
단기 매출채권
115,590,260
5,982,951
5.2%

미수금
973,020
-
0.0%

합 계
116,563,280
5,982,951
5.1%

제51기
단기 매출채권
139,808,065
4,984,606
3.6%

미수금
939,981
3,079
0.3%

합 계
140,748,046
4,987,685
3.5%

제50기
단기 매출채권
135,586,553
-
0.0%

미수금
670,476
814
0.1%

합 계
136,257,029
814
0.0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황① 매출채권

(단위 : 천원)

구 분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,984,606
-
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
79
-

① 대손처리액(상각채권액)
1,383,528
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
Δ385,183
79
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
4,984,527
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
5,982,951
4,984,606
-

※기타증감액은 환율변동효과임 [Δ는 부(-)의 수치임]

② 미수금

(단위 : 천원)

구 분
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
3,079
813
2,776

2. 순대손처리액(①－②±③)
(3,079)
222
28

① 대손처리액(상각채권액)
(3,079)
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
222
28

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
2,044
Δ1,990

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
3,079
814

※기타증감액은 환율변동효과임 [Δ는 부(-)의 수치임]

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

보고기간 종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기대신용손실모형에 따라 자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

① 손실충당금 설정 근거후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, 리스채권, 계약자산과 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다.

② 손실처리 기준매출채권 및 기타채권에 대하여 아래와 같은 사유 발생시 손실처리합니다.

- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우

- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우- 기타 위에 준하는 회수불가능한 사유가 발생한 경우

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
109,561,565
3,546,134
2,457,922
-
115,565,621

특수관계자
24,639
-
-
-
24,639

계
109,586,204
3,546,134
2,457,922
-
115,590,260

구성비율
94.80%
3.10%
2.10%
-
100%

다. 재고자산 현황등(연결기준)연결실체의 재고자산 현황은 아래와 같음.

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황연결실체의 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 사업부문은 기초화합물(PPG) 제조 단일부문으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원, %, 회 )

사업부문
계정과목
제 52 기 반기
제 51 기
제 50 기
비 고

기초화합물제 조
상 품
13,250,050
17,693,014
15,583,439
-

제 품
56,940,257
62,531,599
57,963,773
-

반 제 품
3,646,522
3,960,544
3,072,445
-

원 재 료
32,943,654
42,043,840
29,191,760
-

저 장 품
1,206,345
1,159,922
1,131,293
-

미 착 원 재 료
9,046,222
3,493,594
4,944,769
-

기타의재고자산
148,904
226,663
164,706
-

합 계
117,181,954
131,109,176
112,052,184
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
13.2%
14.9%
13.6%
-

재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.9회
6.3회
6.9회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등가. 실사일자연결실체의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 당기 말은 장부금액을 기준으로 대체합니다. 각 종속회사별 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.나. 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등연결실체는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.- 당기말 연결실체의 재고자산 실사 내역등[KPX케미칼㈜]

① 실사일자 : 2025. 1. 6.(월)② 당사의 재고자산 실사는 외부감사인(삼정회계법인)의 입회하에 실시하였습니다.③ 장기체화재고 등 현황

(단위 : 천원)

계 정 과 목
취 득 원 가
보 유 금 액
당기평가손실
기 말 잔 액
비 고

제 품
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

[KPX CHEMICAL (NANJING) CO., LTD.]

① 실사일자 : 2025. 1. 5.(일)② 종속기업의 재고자산 실사는 외부감사인(KPMG회계법인)의 입회하에 실시하였습니다.③ 장기체화재고 등 현황

(단위 : 천원)

계 정 과 목
취 득 원 가
보 유 금 액
당기평가손실
기 말 잔 액
비 고

제 품
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-
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합 계
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-
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(3) 재고자산 순 실현가치 평가연결실체는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
제52(당)기 반기말
제51(당)기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
13,274,850,463
(24,800,752)
13,250,049,711
17,707,377,799
(14,363,959)
17,693,013,840

제품
57,998,485,305
(1,058,228,628)
56,940,256,677
63,580,312,794
(1,048,713,732)
62,531,599,062

반제품
3,814,300,124
(167,778,103)
3,646,522,021
4,114,649,683
(154,105,995)
3,960,543,688

원재료
33,194,093,500
(250,440,037)
32,943,653,463
42,267,396,961
(223,556,774)
42,043,840,187

저장품
1,206,345,333
-
1,206,345,333
1,159,922,034
-
1,159,922,034

미착품
9,046,222,340
-
9,046,222,340
3,493,593,908
-
3,493,593,908

기타재고자산
148,904,006
-
148,904,006
226,662,870
-
226,662,870

합 계
118,683,201,071
(1,501,247,520)
117,181,953,551
132,549,916,049
(1,440,740,460)
131,109,175,589

(4) 기타사항 : 연결실체의 재고자산 중 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

라. 금융상품의 공정가치와 그 평가방법(1) 평가방법① 금융자산금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ
계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

ㆍ
금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

ㆍ
금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ
특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ
당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익’항목으로 계상하고 있습니다(주석24 참고).

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 4.(3)에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익익여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 8참고).

연결실체는 최초 인식시점에 단기매매항목이 아닌 모든 지분상품투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하였습니다(주석 8참고)

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

ㆍ
주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

ㆍ
최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

ㆍ
파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

당사는 최초 인식시점에 단기매매항목이 아닌 모든 지분상품투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하였습니다(주석 8참고)

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ
단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

ㆍ
상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '금융수익'항목으로 계상하고 있습니다. 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융수익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 24참고). 공정가치는 주석 4.(3)에서 설명하고 있는 방법에 따라결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

ㆍ
상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '금융손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 24 참고).

ㆍ
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '금융손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 24참고). 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

ㆍ
당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 공정가치변동에 따른 손익의 일부로 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석24 참고).

ㆍ
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 연결실체가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 연결실체의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 연결실체의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

ㆍ
금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

ㆍ
특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

ㆍ
현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동

ㆍ
차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

ㆍ
같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

ㆍ

차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 연결실체가 취소 불가능한 약정의 연결실체자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

연결실체는 과거 경험상 차입자가 계약이행조건을 위반한 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

상기의 분석과 무관하게 연결실체는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

①
발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

②
채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)

③
차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화

④
차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤
재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 매출채권의 경우 연체기간이 1년을 초과하는 때 중 빠른 날과 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 연결실체의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 연결실체는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

② 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

연결실체는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

4) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

5) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-
주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-
최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우, 연결실체가 공동으로관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

6) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

ㆍ
기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

ㆍ
최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

8) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

③ 파생상품

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 복합계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

연결실체는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

ㆍ위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우

ㆍ신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치 변동보다 지배적이지 않은 경우

ㆍ위험회피관계의 위험회피비율이 연결실체가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결실체가 실제사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

위험회피관계가 위험회피비율과 관련된 위험회피 효과성의 요구사항을 더는 충족하지 못하지만 지정된 위험회피관계에 대한 위험관리의 목적이 동일하게 유지되고 있다면, 위험회피관계가 다시 적용조건을 충족할 수 있도록 위험회피관계의 위험회피비율을 조정하고 있습니다(위험회피 재조정).

연결실체는 선도계약의 공정가치 전체(즉 선도요소 포함) 변동을 선도계약을 포함하는 위험회피관계 전체에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 예상거래를 위험회피하기 위해 옵션계약을 이용하는 경우에 옵션의 내재가치만 위험회피수단으로 지정하였습니다. 기업회계기준서 제1039호에서는 옵션의 공정가치 중 시간가치 변동(즉 지정되지 않은 요소)는 즉시 당기손익으로 인식되었습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 위험회피대상항목과 관련된 옵션의 시간가치변동('대응된 시간가치')은 기타포괄손익으로 인식하고 자본의 자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류되거나 자본에서 제거하고 비금융항목의 장부금액에 직접 포함됩니다

연결실체는 옵션계약의 내재가치만을 위험회피수단으로 지정하였습니다(즉 시간가치는 제외). 대응된 옵션의 시간가치는 기타포괄손익으로 인식하며 위험회피원가적립금에 누적됩니다. 위험회피대상항목이 거래와 관련된 것이라면 시간가치는 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 위험회피대상항목이 기간과 관련된 것이라면 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 합리적인 기준에 따라 당기손익으로 재분류되며, 연결실체는 정액 상각을 적용하고 있습니다. 재분류된 금액은 위험회피대상항목과 동일한 항목으로 당기손익에 인식됩니다. 위험회피대상항목이 비금융항목인 경우 위험회피원가적립금에 누적된 금액은 자본에서 직접 제거하며 인식된 비금융항목의 최초 장부금액에 포함됩니다. 또한 위험회피원가적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

3) 공정가치위험회피

적격한 위험회피수단의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 다만 위험회피수단이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품을 위험회피하는 경우 위험회피수단의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

공정가치로 측정되지 않는 위험회피대상항목의 장부금액은 회피대상위험에서 기인한 공정가치 변동에 따라 조정되며 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품의 경우 이미 장부금액이 공정가치에 해당하므로 장부금액 조정 없이회피대상위험으로 인한 손익을 기타포괄손익이 아닌 당기손익으로 인식합니다. 위험회피대상항목이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품인 경우 회피대상위험으로 인한 손익을 위험회피수단과 대응시키기 위해 기타포괄손익에 남겨두고 있습니다.

회피대상위험으로 인한 손익이 당기손익으로 인식되는 경우 위험회피대상항목과 관련된 항목으로 인식됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 현금흐름위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 이러한 이전은 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 또한 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래 기간에 회복되지 않을 것으로 예상된다면 그 금액은 즉시 당기손익으로 재분류됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

5) 해외사업장순투자 위험회피

연결실체는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

금융자산은 인식 및 측정을 위하여 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금및수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

(2) 범주별 금융상품

① 금융자산

(당반기말)

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
46,951,040,949
-
46,951,040,949

단기금융상품
-
14,014,000,000
-
14,014,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
75,292,351,232
-
-
75,292,351,232

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
19,298,000,000
19,298,000,000

매출채권
-
109,607,309,116
-
109,607,309,116

단기대여금
-
28,004,000
-
28,004,000

미수금
-
973,019,965
-
973,019,965

미수수익
-
171,667,908
-
171,667,908

단기임차보증금
-
60,020,000
-
60,020,000

장기금융상품
-
3,003,000,000
-
3,003,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
60,526,091,997
-
-
60,526,091,997

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
82,600,018,439
82,600,018,439

장기대여금
-
24,127,000
-
24,127,000

장기임차보증금
-
3,803,704,259
-
3,803,704,259

합 계
135,818,443,229
178,635,893,197
101,898,018,439
416,352,354,865

(전기말)

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
109,614,112,892
-
109,614,112,892

단기금융상품
-
5,905,000,000
-
5,905,000,000

단기당기손익-공정가치측정금융자산
73,985,854,870
-
-
73,985,854,870

단기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
17,175,863,000
17,175,863,000

매출채권
-
134,823,459,234
-
134,823,459,234

단기대여금
-
26,004,000
-
26,004,000

미수금
-
936,902,172
-
936,902,172

미수수익
-
226,804,015
-
226,804,015

단기임차보증금
-
60,020,000
-
60,020,000

장기금융상품
-
12,012,000,000
-
12,012,000,000

장기당기손익-공정가치측정금융자산
24,697,502,242
-
-
24,697,502,242

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
64,904,059,333
64,904,059,333

장기대여금
-
41,129,000
-
41,129,000

장기임차보증금
-
3,801,028,380
-
3,801,028,380

합 계
98,683,357,112
267,446,459,693
82,079,922,333
448,209,739,138

② 금융부채

(당반기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
리스부채
합 계

매입채무
44,677,787,070
-
44,677,787,070

단기차입금
85,131,256,733
-
85,131,256,733

유동성장기차입금
1,359,305,465
-
1,359,305,465

미지급금
12,642,109,353
-
12,642,109,353

미지급비용(주1)
2,214,321,418
-
2,214,321,418

단기리스부채
-
2,510,757,611
2,510,757,611

미지급배당금
1,902,500
-
1,902,500

장기차입금
1,359,305,465
-
1,359,305,465

장기임대보증금
92,000,000
-
92,000,000

장기미지급금
14,674,403
-
14,674,403

장기리스부채
-
896,183,771
896,183,771

합 계
147,492,662,407
3,406,941,382
150,899,603,789

(주1)
종업원급여 관련 미지급비용은 제외하였습니다.

(전기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
리스부채
합 계

매입채무
57,290,993,158
-
57,290,993,158

단기차입금
68,095,530,200
-
68,095,530,200

유동성장기차입금
1,508,306,256
-
1,508,306,256

미지급금
16,805,147,883
-
16,805,147,883

미지급비용(주1)
1,794,647,593
-
1,794,647,593

단기리스부채
-
3,003,741,313
3,003,741,313

미지급배당금
1,734,750
-
1,734,750

장기차입금
2,262,459,385
-
2,262,459,385

장기임대보증금
92,000,000
-
92,000,000

장기미지급금
21,204,044
-
21,204,044

장기리스부채
-
1,502,654,733
1,502,654,733

합 계
147,872,023,269
4,506,396,046
152,378,419,315

(주1)
종업원급여 관련 미지급비용은 제외하였습니다.

③ 보고기간 중 범주별로 분석한 주요 금융순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금용자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
-
646,234,814
1,805,628,846
-
(113,741,160)
2,338,122,500

기타이자수익(비용)
1,681,971,947
735,175,823
-
(1,373,613,619)
-
1,043,534,151

배당금수익
-
-
73,291,600
-
-
73,291,600

처분손익
(13,652,767)
-
-
-
-
(13,652,767)

평가손익
4,039,789,802
-
-
-
-
4,039,789,802

외화환산손익
-
(999,795,227)
-
193,164,661
-
(806,630,566)

외환차손익
-
(3,152,624,128)
-
1,656,675,658
-
(1,495,948,470)

금융수수료
(380,265,461)
-
-
-
-
(380,265,461)

합 계
5,327,843,521
(2,771,008,718)
1,878,920,446
476,226,700
(113,741,160)
4,798,240,789

(전반기)

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금용자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
리스부채
합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
-
1,386,394,040
1,174,907,501
-
(126,316,080)
2,434,985,461

기타이자수익(비용)
1,385,518,645
894,915,874
-
(1,622,859,158)
-
657,575,361

배당금수익
-
-
117,707,295
-
-
117,707,295

처분손익
174,088,082
-
-
-
-
174,088,082

평가손익
14,327,206,266
-
-
-
-
14,327,206,266

외화환산손익
-
990,714,052
-
(511,298,275)
-
479,415,777

외환차손익
-
1,419,204,812
-
(1,542,701,699)
-
(123,496,887)

금융수수료
(669,700,808)
-
-
-
-
(669,700,808)

합 계
15,217,112,185
4,691,228,778
1,292,614,796
(3,676,859,132)
(126,316,080)
17,397,780,547

④ 금융상품의 공정가치

연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당반기말)

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
128,622,361,987
7,196,081,242
135,818,443,229

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
29,824,787,900
72,073,230,539
-
101,898,018,439

합 계
29,824,787,900
200,695,592,526
7,196,081,242
237,716,461,668

(전기말)

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자 산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
86,168,275,928
12,515,081,184
98,683,357,112

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,503,520,100
54,576,402,233
-
82,079,922,333

합 계
27,503,520,100
140,744,678,161
12,515,081,184
180,763,279,445

보고기간 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 감사인에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제52기 반기(당기)
감사보고서
안진회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
안진회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제51기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출의 기간귀속

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출의 기간귀속

제50기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출의 기간귀속

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출의 기간귀속

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제52기 반기(당기)
안진회계법인
1분기(연결)재무제표 검토반기(연결)재무제표 검토
386
3,583시간
130
1,200시간

제51기(전기)
삼정회계법인
1분기(연결)재무제표 검토반기(연결)재무제표 검토3분기(연결)재무제표 검토기말(연결)재무제표 감사
558
4,130시간
558
3,951시간

제50기(전전기)
삼정회계법인
1분기(연결)재무제표 검토반기(연결)재무제표 검토3분기(연결)재무제표 검토기말(연결)재무제표 감사
526
4,786시간
526
4,151시간

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제52기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제51기(전기)
-
-
-
-
-

제50기(전전기)
-
-
-
-
-

나. 종속회사의 감사의견

당사의 모든 감사대상 종속기업은 최근 3개 사업년도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받지 않았습니다.

다. 회계감사인의 변경- '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 개정에 따른 '주기적 지정제 도입'에 따라 선임된 삼정회계법인과의 지정 감사 기간이 종료됨에 따라 2025년 1월 31일 외부감사인 선임위원회를 개최하여 제52기부터 제54기 회계연도 회계감사인으로 안진회계법인을 자율선임 하였습니다.

라. 감사와의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 06일
회사측 : 감사감사인측 : 업무수행이사 등 2인
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항감사인의 독립성 등 감사종결보고

2
2025년 08월 14일
회사측 : 감사감사인측 : 업무수행이사 등 2인
서면회의

감사계획에 관한 사항 논의

반기 재무제표 검토 결과

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제52기 반기(당기)
내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제51기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 08일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제52기 반기(당기)
내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제51기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 20일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제52기 반기(당기)
내부회계관리제도
안진회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
안진회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제51기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
126

이사회
6
1
-
-
18

회계처리부서
5
2
-
-
168

자금운영부서
1
1
-
-
186

공시관리부서
1
1
-
-
354

인사관리부서
5
2
-
-
165

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
민병주
-
12년
-
-
-

회계담당직원
이성익
등록
3년
15년
6
99

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요보고서작성기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 사내이사 및 2명의 사외이사 등 총 6명으로 구성되어 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 구성에 관한 사항(1) 이사회의 권한 내용

이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로 부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 결의하고 이사의 집무집행을 감독합니다.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

(3) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
비 고

최 정 용

고려대학교 경영학과 졸업

연세대학교 공학박사

에셋디자인 투자자문 대표이사

없음
-

박 재 현
서울대학교 법과대학 졸업광주지방법원 판사법무법인(유) 광장 변호사
없음
-

다. 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

양규모(출석률43%)
양준영(출석률100%)
박승구(출석률: 100%)
이찬수(출석률100%)
최정용(출석률100%)
박재현(출석률100%)

찬 반 여 부

1
2025.02.06
현금배당(안) 결정의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

제51기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

2024사업연도 내부회계관리제도 운영실태 보고
보 고
-
-
-
-
-
-

2
2025.02.10
외화지급보증의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

3
2025.02.20
주주총회 의안 선정의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

제51기 정기주주총회 소집의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

2024사업연도 내부회계관리제도 설계평가 보고
보 고
-
-
-
-
-
-

4
2025.03.21
집행임원 재선임의 건
가 결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

집행임원 보수조정의 건
가 결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

대표이사 재선임의 건
가 결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

산업은행 차입금 갱신(기한연장)의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

5
2025.05.09
부동산 경매 참여의 건
가 결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

6
2025.05.19
수출성장자금대출 차입약정애 관한 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

하나은행 시업시설자금대출 신규의 건
가 결
-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

7
2025.05.29
부동산 취득의 건
가 결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

라. 이사의 독립성

당사의 이사 6명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사 명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
임기
연임여부

양 규 모
이사회
경영전략 및 경영혁신 업무를효율적으로 수행하기 위함
중장기전략
-
임원
3년
연임(13회)

양 준 영
이사회
경영전략 및 경영혁신 업무를효율적으로 수행하기 위함
경영총괄
-
임원
3년
연임(4회)

박 승 구
이사회
영업, 재경관리, 구매 업무를효율적으로 수행하기 위함
업무총괄(영업/관리)
-
-
3년
-

이 찬 수
이사회
공장운영, 연구, 안전/환경/보건 업무를 효율적으로 수행하기 위함
업무총괄(생산 등)
-
-
3년
연임(1회)

최 정 용
이사회
금융전문가
사외이사
-
-
3년
연임(1회)

박 재 현
이사회
법률전문가
사외이사
-
-
3년
연임(1회)

마. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무그룹
14
부장 2명차장 2명과장 2명대리 1명사원 7명(평균 5년)
- 이사회 개최, 안건정리 송부- 사내 주요 현안에 대한 정보 제공

경영기획그룹
5
차장 1명과장 1명대리 1명사원 2명(평균 5년)
- 이사회 개최, 안건정리 송부- 사내 주요 현안에 대한 정보 제공

바. 사외이사 후보추천위원회당사의 사외이사 선임은 이사회 추천으로 선임하고 있으며 사외이사 후보추천위원회를 두고 있지 않습니다.

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 03월 12일
경영진
최정용, 박재현
해당사항 없음
회사경영 관련 주요사항

2025년 05월 28일
경영진
최정용, 박재현
해당사항 없음
회사경영 관련 주요사항

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회에서 선임된 상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
상근여부
주 요 경 력
회사와의 거래
최대주주등과의 관계

배 영 효
상 근
서울대학교 대학원 경영학과 수료Stanford University GSB Sloan Program 졸업동양증권 리테일부문 지역본부장동양증권 마켓본부장동양선물 대표이사동양증권 고문서울대학교 경영대학 초빙교수
-
-

나. 감사의 독립성

당사는 감사의 원활한 감사업무를 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 1명 이상의 상근감사로 구성
충족(1명)
상법 제542조의 10

- 그밖의 결격요건
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 10

다. 감사의 주요활동내역

(1) 이사회에서 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

1
2025.02.06
현금배당(안) 결정의 건
가 결
-

제51기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가 결
-

2024사업연도 내부회계관리제도 운영실태 보고
보 고
-

2
2025.02.10
외화지급보증의 건
가 결
-

3
2025.02.20
주주총회 의안 선정의 건
가 결
-

제51기 정기주주총회 소집의 건
가 결
-

2024사업연도 내부회계관리제도 설계평가 보고
보 고
-

4
2025.03.21
집행임원 재선임의 건
가 결
-

집행임원 보수조정의 건
가 결
-

대표이사 재선임의 건
가 결
-

산업은행 차입금 갱신(기한연장)의 건
가 결
-

5
2025.05.09
부동산 경매 참여의 건
가 결
-

6
2025.05.19
수출성장자금대출 차입약정애 관한 건
가 결
-

하나은행 시업시설자금대출 신규의 건
가 결
-

7
2025.05.29
부동산 취득의 건
가 결
-

(2) 기타 활동내역

회 차
감사일자
활 동 내 역
비 고

1
2025.01.06.
현금 실사
부적합사항 및 시정조치 없음

2
2025.01.10
재고자산 실사 관련 서류 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

3
2025.02.06
2024사업연도 재무 실사 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

2024사업연도 내부회계관리제도 운영실태 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

4
2025.02.20
제50기 정기주주총회에 제출된 의안 및 서류 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

5
2025.03.21
정기주주총회 시 제51기(2024사업연도)회계 및 이사업무 수행에 관한 감사보고
부적합사항 및 시정조치 없음

6
2025.04.26
2025년 1/4분기 재무제표 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

라, 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사에게 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답을 진행하였습니다. 아울러, 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해 내부 검토를 진행하고 있으며 추후 감사의 일정 등을 고려하여 교육을 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무그룹
14
부장 2명차장 2명과장 2명대리 1명사원 7명(평균 5년)
- 이사회 개최, 안건정리 송부- 사내 주요 현안에 대한 정보 제공

경영기획그룹
5
차장 1명과장 1명대리 1명사원 2명(평균 5년)
- 이사회 개최, 안건정리 송부- 사내 주요 현안에 대한 정보 제공

바. 준법지원인의 인적사항

성 명
생년월일
주 요 경 력
이사회 결의일
결격요건
기타

이 광 호
1964.09.06
KPX케미칼(주) 울산공장 관리지원그룹장
2021.12.23
해당사항 없음
-

사. 준법지원인 등의 주요 활동 내역

점검일시
점 검 내 용
점 검 분 야

점검 및 처리 결과

'25.1분기
준법교육 실시
공정거래법, 영업비밀 보호 관련점검 및 교육
- 전반적으로 양호하며,일부 개선 필요사항은사내 정책 등에 따라 보완함

'25.2분기
준법경영 점검
하도급 거래 현황 : 하도급법 위반 여부 등

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

관리지원그룹
6
부장 1명차장 1명과장 1명대리 1명사원 2명(평균 9년)
- 준법지원인 주요 활동 지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 :

2025년 08월 28일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
제51기(2024년도) 정기주총

* 당사는 2021년 2월 25일 이사회에서 주주 의결권 행사의 편의성을 제공하고자 전자투표제도입 및 시행을 결의하였으며, 2021년 3월 26일에 개최한 제47기 주주총회부터 동 제도를 운영하고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사여부당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.다. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :

2025년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,840,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,840,000
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
주) 1

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3 월중

주주명부폐쇄시기
주) 2

주권의 종류
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음.

명의개서대리인
(주)국민은행 증권대행부 전화번호 : 02)2073 - 8114

주주의 특전
해당사항없음
공고방법(공고게재신문)
회사의 인터넷홈페이지http://www.kpxchemical.com

주1)제9조(신주인수권)①본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.②제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.1.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발 행에 따라 신주를 발행하는 경우4.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요로 외국 인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우5.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금의 조달 을 위하여 극내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 기술, 경영 및 기타경 영전략상 필요한 제휴를 위하여 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우7.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영전략상 필요에 의해 국내의 타회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 등 관련법규에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.제9조의 2(일반공모증자등)① 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의하여 신주를 발행할 수 있다.② 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 주식예탁증서(DR)를 발행할 수 있다.③ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.④ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.⑤ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 기술, 영업 및 기타 경영전략상 필요한 제휴를 위하여 제휴회사에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.⑥ 본 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영전략상 필요에 의해 국내의 타회사를 인수할 때 그 대가로 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.⑦ 제1항 내지 제6항의 방식에 의하여 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.주2)제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 주주로서의 권리행사에 필요한 경우, 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재사항 변경의 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다

바. 주주총회 의사록 요약

(1) 정기주주총회

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요 논의내용

제51기정기주주총회(2025.3.21)
제1호 의안: 제51기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관일부 변경의 건제3호 의안: 이사선임의 건(사내이사 이찬수)제4호 의안: 이사보수한도액 승인의 건제5호 의안: 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
---한도액: 2,400,000천원한도액: 200,000천원

제50기정기주주총회(2024.3.22)
제1호 의안: 제50기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사선임의 건- 제2-1호: 사내이사 양준영 선임의 건- 제2-2호: 사내이사 박승구 선임의 건제3호 의안: 감사선임의 건(상근감사 배영효)제4호 의안: 이사보수한도액 승인의 건제5호 의안: 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
----한도액: 2,300,000천원한도액: 200,000천원

제49기정기주주총회(2023.3.24)
제1호 의안: 제49기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 2명)제3호 의안: 이사보수한도액 승인의 건제4호 의안: 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
-사내이사 양규모(중임)사내이사 최재호(중임)사외이사 최정용(중임)사외이사 박재현(중임)한도액: 2,100,000천원한도액: 220,000천원

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 08월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
2,458,701
50.80
2,543,480
52.55
시간외매매

양 준 영
최대주주의 특수관계인
보통주
5,254
0.11
5,254
0.11
-

양 재 웅
최대주주의 특수관계인
보통주
7,414
0.15
7,414
0.15
-

양 혜 연
최대주주의 특수관계인
보통주
462
0.01
489
0.01
장내매수

계
보통주
2,471,831
51.07
2,556,637
52.82
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 작성기준일 이후 변동은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 '최대주주등소유주식변동신고서' 등을 참고하십시오.

나. 최대주주와 관련된 사항

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

KPX홀딩스(주)
-
양준영
12.19
-
-
양준영
12.19

-
-
-
-
-
-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2023년 04월 17일
-
-
-
-
양규모
13.61

2023년 06월 02일
-
-
-
-
양규모
6.06

2023년 06월 07일
-
-
-
-
양규모
4.04

2024년 07월 18일
양준영
11.40
-
-
양규모
1.04

2024년 09월 25일
양준영
11.77
-
-
-
-

2025년 04월 17일
양준영
12.19
-
-
양준영
12.19

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
KPX홀딩스(주)

자산총계
588,307

부채총계
14,004

자본총계
574,303

매출액
49,507

영업이익
14,324

당기순이익
28,564

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 지주회사의 개요

지배회사인 KPX홀딩스㈜는 KPX케미칼㈜(구,한국포리올㈜)와 KPX화인케미칼㈜(구,한국화인케미칼㈜)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 지주회사로서 지주회사업을 영위함으로써 전문경영, 책임경영 및 기업지배구조투명성을 제고하고자 합니다.

지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.※ 최대주주에 대한 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 KPX홀딩스㈜의 사업(분ㆍ반기)보고서를 참조하시기 바랍니다.다. 최근 5년간 타회사의 최대주주였던 당시 주요경력- 특이사항 없음.라. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래- 해당사항 없음.

2. 최대주주 변동내역당사의 최대주주는 KPX홀딩스(주)이며, 공시대상기간동안 변동내역은 없습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
도요타통상
486,598
10.05
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

4. 소액주주현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
8,729
8,734
99.94
1,506,880
4,840,000
31.13
-

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
1월
2월
3월
4월
5월
6월

보통주주 가
최 고
43,500
44,550
44,700
45,400
46,200
48,450

최 저
42,450
41,800
42,850
42,200
44,250
45,850

평 균
42,997
43,178
43,938
43,614
45,132
47,742

보통주거래량
최 고
14,391
7,094
18,666
86,277
15,574
16,493

최 저
1,121
1,612
1,422
1,702
3,118
2,809

월 간
82,778
71,625
88,319
196,250
112,179
145,465

※ 주가는 해당 일자의 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 08월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

양 규 모
남
1943년 04월
의장
사내이사
상근
이사회의장
서울대학교 사회학과미국 콜롬비아대학원KPX홀딩스(주) 의장(현)(주)진양홀딩스 의장(현)
-
-
최대주주
25년
2026.03.24

양 준 영
남
1969년 02월
대표이사회장
사내이사
상근
대표이사
미국 Lewis&Clark 경제대학원KPX홀딩스(주) 회장(현)(주)진양홀딩스 회장(현)
5,254
-
임원
13년
2027.03.22

박 승 구
남
1967년 06월
대표이사사장
사내이사
상근
대표이사
서울대학교 화학공학S-OIL 정유생산본부장
-
-
-
1년
2027.03.22

이 찬 수
남
1969년 09월
대표이사부사장
사내이사
상근
대표이사
울산대학교 화학과KPX케미칼(주) 울산공장장
-
-
-
3년
2028.03.21

최 정 용
남
1975년 10월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
연세대학교 공학박사(주)슈페리어인피니티 대표이사
-
-
-
5년
2026.03.24

박 재 현
남
1974년 11월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대학교 법과대학 졸업광주지방법원 판사법무법인(유) 광장 변호사(현)
-
-
-
5년
2026.03.24

배 영 효
남
1960년 01월
감사
감사
상근
감사
서울대학교 경영대학원서울대학교 초빙교수 (현)
-
-
-
10년
2027.03.22

민 병 주
남
1971년 06월
부사장
미등기
상근
전자재료총괄
인천대학교 경영학과KPX케미칼(주) 전자재료영업그룹장
-
-
-
-
-

정 영 해
남
1966년 02월
전무
미등기
상근
관리
경북대학교 회계학과KPX케미칼(주) 경영지원그룹장
-
-
-
-
-

사 토타 카 시
남
1970년 06월
전무
미등기
상근
총괄
일본 게이오대학교 상학부도요타통상 유기원료·사업총괄부장
-
-
-
-
-

구 자 경
남
1965년 07월
전무
미등기
비상근
관리
고려대학교 중어중문학과KPXNC 총경리 (현)
-
-
-
-
-

권 기 목
남
1970년 08월
전무
미등기
상근
연구
영남대학교 화학공학과KPX케미칼(주) 연구소장(현)
-
-
-
-
-

이 환 일
남
1970년 03월
전무
미등기
상근
구매/신사업기획
서울대학교 화학공학S-OIL RUC 시운전부문장
-
-
-
-
-

김 도 엽
남
1977년 05월
전무
미등기
상근
영업
연세대학교 중어중문과KPX케미칼(주) 영업총괄(현)
-
-
-
-
-

홍 석 지
남
1966년 11월
상무
미등기
상근
연구
고려대학교 금속공학과삼성전자(주) 메모리사업부 기술팀장
-
-
-
-
-

이 한 정
남
1968년 08월
상무
미등기
상근
인사기획
광운대학교 경영학과 졸업KPX홀딩스(주) 이사
-
-
-
-
-

이 철 우
남
1973년 11월
상무
미등기
상근
영업
University of Exeter, Chemical &Process Engineering University of Warwick 경영학
-
-
-
-
-

최 원 용
남
1964년 12월
상무
미등기
상근
공무
중앙대학교 기계공학과KPX케미칼(주) 공무그룹장(현)
-
-
-
-
-

김 창 대
남
1969년 11월
상무
미등기
상근
생산
금오공과대학교 고분자공학과KPX케미칼(주) 생산그룹장(현)
-
-
-
-
-

이 광 호
남
1964년 09월
이사
미등기
상근
관리
성균관대학교 사회학과KPX케미칼(주) 관리지원그룹장(현)
-
-
-
-
-

정 영 택
남
1967년 08월
이사
미등기
상근
환경안전
관동대학교 환경공학과KPX케미칼(주) SHE그룹장(현)
-
-
-
-
-

고 은 성
남
1970년 02월
이사
미등기
상근
기획
연세대학교 화학공학KPX케미칼(주) 신사업기획그룹장(현)
-
-
-
-
-

전 천 영
남
1971년 12월
이사
미등기
상근
연구
경북대학교 대학원 고분자 공학KPX케미칼(주) 우레탄1그룹장(현)
-
-
-
-
-

양 정 규
남
1972년 01월
이사
미등기
상근
영업
부산대학교 화공과KPX케미칼(주) MIT팀장(현)
-
-
-
-
-

이 제 훈
남
1977년 10월
이사
미등기
상근
영업
고려대학교 산업자원학KPX케미칼(주) 영업그룹장(현)
-
-
-
-
-

권 건 호
남
1978년 01월
이사
미등기
상근
영업
울산대학교 화학과KPX케미칼(주) 울산영업팀장(현)
-
-
-
-
-

이 현 희
남
1979년 07월
이사
미등기
상근
생산
성균관대학교 전기전자과KPX케미칼(주) PAD부문 생산그룹장(현)
-
-
-
-
-

강 보 승
남
1976년 08월
이사
미등기
상근
연구
고려대학원 화공과KPX케미칼(주) 우레탄1그룹장(현)
-
-
-
-
-

주1) 상기 재직기간 및 임기만료일은 등기임원을 대상으로 작성되었습니다.주2) 소유주식수는 2025년 6월 30일 현황입니다.※ 임원겸직 현황(
2025년 08월 28일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 규 모
KPX홀딩스㈜
이 사
상 근

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
〃
〃

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대표이사
〃

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
이 사
〃

진양화학㈜
〃
〃

진양폴리우레탄㈜
〃
〃

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

URETHANE 외
남
314
-
13
-
327
13년 1개월
11,933,851
36,494
103
39
142
-

URETHANE 외
여
38
-

-
38
8년 4개월
895,663
23,570
-

합 계
352
-
13
-
365
12년 7개월
12,829,514
35,149
-

다. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 명, %)

구분
당기(제52기 반기)
전기(제51기)
전전기(제50기)

육아휴직 사용자수(남)
-
1
-

육아휴직 사용자수(여)
4
3
2

육아휴직 사용자수(전체)
4
4
2

육아휴직 사용률(남)
0.0%
0.3%
0.0%

육아휴직 사용률(여)
10.5%
8.3%
6.1%

육아휴직 사용률(전체)
1.1%
1.1%
0.6%

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
-
2
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
-
2
-

육아기 단축근무제 사용자 수
2
1
1

배우자 출산휴가 사용자 수
1
11
11

라. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 명, %)

구분
당기(제52기 반기)
전기(제51기)
전전기(제50기)

유연근무제 활용 여부
-
-
-

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
22
1,691,814
76,900.64
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,400
-

사외이사
2
2,400
-

감사
1
200
-

※ 주총승인금액 2,400백만원은 등기이사, 사외이사 포함 전체 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
816,900
116,700
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
753,900
188,475
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
36,000
18,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
27,000
27,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(1) 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

KPX홀딩스(주)
8
19
27

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(2) 계열회사 상호출자현황

1) 국내 계열회사 상호출자 현황 (20개사)

(2025년 06월 30일 현재)
(단위 : %)

주주회사피투자회사
KPX홀딩스
KPX케미칼
그린케미칼
그린생명과학
진양홀딩스
진양산업
진양물산
건덕상사
관악상사
씨케이엔터프라이즈
경향AMC
보현

KPX홀딩스
6.53

28.89

KPX개발
100.00

KPX글로벌
100.00

KPX케미칼
52.55

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브

50.00

그린케미칼

2.81

25.47
11.60

그린생명과학

13.00
4.56

0.81
13.00

건덕상사

23.05

진양홀딩스
67.12

진양산업

51.21

진양화학

68.20

진양폴리우레탄

50.50

진양AMC

100.00

진양물산

100.00

진양에너지유틸리티

100.00

진양오토모티브

66.40

진례산업

100.00

진양

100.00

일승산업

100.00

진양개발

12.87
69.67

2) 기타 국내 계열회사 현황 (7개사) : 관악상사, 씨케이엔터프라이즈, 경향흥산, 경향AMC, 티지인베스트먼트, 보현, 평창인베스트먼트

나. 임원겸직 현황(2025년 06월 30일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 규 모
KPX홀딩스㈜
이 사
상 근

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
〃
〃

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대표이사
〃

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
이 사
〃

진양화학㈜
〃
〃

진양폴리우레탄㈜
〃
〃

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
7
7
32,333,806
-
-
32,333,806

일반투자
-
1
1
3,250,000
-
-
3,250,000

단순투자
-
11
11
42,352,367
-7,147,895
-
35,204,472

계
-
19
19
77,936,173
-7,147,895
-
70,788,278

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없음

나. 채무보증 현황

- 해당사항 없음다. 그 밖의 우발부채 등보고기간종료일 현재 한국수출입은행 등 금융기관과 약정사항을 맺고 있으며, 자세한 내용은 Ⅲ. 3. 연결재무제표 주석의 32. 우발채무 및 주요약정사항을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황- 해당사항 없음나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 해당사항 없음다, 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항- 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 녹색경영

당사는 '저탄소 녹색성장기본법' 제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
2024년
2023년
2022년

온실가스(단위 : tCO2e)
24,040
24,416
24,134

에너지(단위 : TJ)
770
762
777

※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

KPX CHEMICAL(NANJING) CO., LTD.
2005.10.20
중화인민공화국 남경시남경화학공업원구백용로 8호
유기화합물제조업
67,309
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당없음

KPX CHEMICALGEORGIA CO.,LTD.
2014.03.11

4185 Silver Peak Pkwy STE A SuwaneeGeorgia 30024

유기화합물판매업
9,024
상 동
해당없음

KPX CHEMICALINDIA PRIVATE LTD.
2017.05.23

Old No.43 & New No.73 & 75,

Dr. Radhakrishnan Salai,

Mylapore, Chennai

유기화합물판매업
4,897
상 동
해당없음

KPX CHEMICALVINA CO., LTD.
2020.03.03
Lot 10, Road 3, Go Dau Industrial Zone,Phuoc Thai, Long Thanh, Dong Nai
유기화합물제조업
16,232
상 동
해당없음

KPX Chemical(Thailand) Ltd
2023.03.31
899 Moo 4, Bangpoo Industrial Estate,Soi 6, Sukhumvit Road, Praksa, Muang,Samutprakarn
유기화합물제조업
38,152
상 동
해당없음

PT. KPX ChemicalIndonesia
2023.03.31

MENSANA TOWER 6th Floor Unit Q

Jl. Raya Kranggan No. 69, RT. 002 RW. 016Kel. Jatisampurna, Kec. Jatisampurna

Cibubur- Bekasi, Jawa Barat

유기화합물판매업
17,652
상 동
해당없음

KPX POLYURETHANE(MALAYSIA) SDN. BHD.
2023.03.31
THE PINNACLE 20F ｌREGUS THE PINNACLE 20FBANDAR SUNWAY, SUBANG JAYASELANGOR
유기화합물판매업
129
상 동
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
KPX홀딩스㈜
110111-3520627

KPX케미칼㈜
110111-0166903

그린케미칼㈜
161411-0012349

그린생명과학㈜
206211-0029823

㈜진양홀딩스
180111-0618091

진양산업㈜
180111-0043610

진양화학㈜
110111-2141672

진양폴리우레탄㈜
134511-0000387

비상장
19
KPX개발㈜
131111-0121910

KPX글로벌㈜
230111-0228831

진양개발㈜
184511-0027208

진양AMC㈜
110111-0242969

진양물산㈜
180111-0575514

진양에너지유틸리티㈜
195511-0221774

진양오토모티브㈜
110111-0245195

진례산업㈜
195511-0218078

㈜일승산업
184611-0018532

㈜건덕상사
180111-0024925

㈜관악상사
134511-0018264

㈜씨케이엔터프라이즈
180111-0071819

경향흥산㈜
110111-0318041

경향AMC㈜
110111-6587377

티지인베스트먼트㈜
110111-4703214

㈜보현
110111-0406036

㈜진양
234111-0044928

평창인베스트먼트㈜
110111-4862515

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브(주)
110111-8023999

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

KPX CHEMICAL(NANJING)
비상장
2005.10.20
경영권지배
13,706,379
-
81.14
8,731,434
-
-
-
-
81.14
8,731,434
67,309,370
-1,841,894

KPX CHEMICAL(GEORGIA)
비상장
2014.03.11
경영권지배
203,500
-
100.00
420,200
-
-
-
-
100.00
420,200
9,023,661
367,753

KPX CHEMICAL(INDIA)
비상장
2017.05.23
경영권지배
227,677
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
4,897,198
518,877

KPX CHEMICAL(VINA)
비상장
2020.03.03
경영권지배
118,500
-
100.00
3,208,650
-
-
-
-
100.00
3,208,650
16,231,660
-22,642

KPX CHEMICAL(THAILAND)
비상장
2023.03.31
경영권지배
14,643,459
-
99.99
14,643,459
-
-
-
-
99.99
14,643,459
38,152,088
1,502,060

KPX CHEMICAL(INDONESIA)
비상장
2023.03.31
경영권지배
5,301,134
-
99.99
5,301,133
-
-
-
-
99.99
5,301,133
17,651,715
1,402,172

KPX CHEMICAL(MALAYSIA)
비상장
2023.03.31
경영권지배
28,930
-
100.00
28,930
-
-
-
-
100.00
28,930
128,620
56,062

코어 Pre-IPO PJT 일반 사모투자신탁SHI-1호
비상장
2018.11.06
기타
1,372,587
-
28.57
680,510
-
-
-
-
28.57
680,510
1,791,471
-246,368

지브이에이 Mezz-S일반 사모투자신탁
비상장
2022.06.08
기타
5,000,000
-
29.38
5,000,000
-
-5,000,000
-
-
-
-
19,105,754
551,456

타임폴리오 코스닥벤처The Unique대체투자 3호일반사모투자신탁
비상장
2022.06.10
기타
5,000,000
-
38.46
5,000,000
-
-
-
-
38.46
5,000,000
16,662,647
917,959

에이벤처스 Growth K제2호 투자조합
비상장
2022.05.25
기타
5,000,000
-
20.79
4,584,189
-
-791,260
-
-
20.79
3,792,929
23,046,682
904,344

오엔 3호 세컨더리투자조합
비상장
2021.07.22
기타
5,000,000
-
50.00
2,000,000
-
-750,000
-
-
50.00
1,250,000
6,341,861
1,881,385

에이벤처스 Growth K투자조합
비상장
2021.07.01
기타
5,000,000
-
29.10
4,206,287
-
-611,005
-
-
29.10
3,595,282
15,561,492
-1,783,106

오라이언 명품코스닥벤처사모투자신탁 제71호
비상장
2022.07.20
기타
2,000,000
-
40.00
881,381
-
-
-
-
40.00
881,381
3,272,958
445,186

비엔비 IPO 벤처 일반사모투자신탁 제5호
비상장
2023.03.14
기타
3,000,000
-
37.00
3,000,000
-
1,787
-
-
36.99
3,001,787
9,691,736
426,085

타임폴리오 코스닥벤처The Unique 대체투자 4호
비상장
2023.10.05
기타
5,000,000
-
55.56
5,000,000
-
-
-
-
55.56
5,000,000
9,191,760
111,150

타임폴리오It's Time-MezzanineG 3호 일반사모투자신탁
비상장
2023.11.23
기타
5,000,000
-
38.46
5,000,000
-
-
-
-
38.46
5,000,000
12,874,128
-177,320

마스터 IPO 벤처 일반사모투자신탁 제1호
비상장
2024.02.26
기타
5,000,000
-
38.16
5,000,000
-
2,583
-
-
38.16
5,002,583
13,988,884
851,360

머스트 손익차등형일반사모투자신탁 제2호
비상장
2024.07.08
기타
2,000,000
-
57.02
2,000,000
-
-
-
-
51.14
2,000,000
3,669,890
149,850

케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사
비상장
2021.09.10
기타
3,250,000
650
50.00
3,250,000
-
-
-
650
50.00
3,250,000
31,949,457
893,046

합 계
650
-
77,936,173
-
-7,147,895
-
650
-
70,788,278
320,543,032
6,907,415

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음