제이피아이헬스케어 — [기재정정]투자설명서 (20250808)
제출인: 제이피아이헬스케어

투자설명서
6.0
제이피아이헬스케어 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2025년 08월 08일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 8월 5일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정은 기재내용 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은

"굵은 빨간색"
으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

[공통 정정사항]
- 모집(매출)가액(예정) : 16,500원 ~ 20,000원- 모집(매출)총액(예정) : 26,070,000,000원 ~ 31,600,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 395,000주 ~ 474,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,106,000주 ~ 1,185,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액(예정) :
20,000원
-
모집(매출)총액(예정) :
31,600,000,000원- 일반투자자 배정주식수:
395,000주
- 기관투자자 배정주식수:
1,185,000주- 일반투자자 배정비율:
25.0%
- 기관투자자 배정비율:
75.0%

[요약정보]
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 위험
(주7)
(주7)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(주8)
(주8)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주9)
(주9)

2. 자금의 사용목적
(주10)
(주10)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,580,000
500
16,500
26,070,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
1,580,000
26,070,000,000
805,563,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.11~ 2025.08.12
2025.08.14
2025.08.11
2025.08.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 16,500 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 20,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 31,600,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화)

(2일간)
-
일반청약자 청약일:

2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화) (2일간)※ 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 04월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 3.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
47,400주

782,100,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(47,400주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,580,000
500
20,000
31,600,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
1,580,000
31,600,000,000
1,139,180,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.11~ 2025.08.12
2025.08.14
2025.08.11
2025.08.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
1주당 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화)

(2일간)
-
일반청약자 청약일:

2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화) (2일간)※ 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 04월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
3.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
47,400주

948,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(47,400주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(공모주식의 57.0%), 구주매출 680,000주(공모주식의 43.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,580,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,580,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

일반청약자
395,000주~ 474,000주
25.0%~ 30.0%
16,500원주1)
6,517,500,000원~ 7,821,000,000원
주3, 주6

기관투자자
1,106,000주~ 1,185,000주
70.0%~ 75.0%
18,249,000,000원~ 19,552,500,000원
주4, 주5,주8

합 계
1,580,000주
100.0%
26,070,000,000원
-

주1)
주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,500원 ~ 20,000원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종결정할 것입니다.

주2)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원의 제시밴드 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주3) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주~ 270,000주
25.0%~ 30.0%
16,500원주4)
3,712,500,000원~ 4,455,000,000원
주2

기관투자자
630,000주~ 675,000주
70.0%~ 75.0%
10,395,000,000원~ 11,137,500,000원
주1, 주2

합 계
900,000주
100.0%
14,850,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

[매출방법 : 일반공모]

매출대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
680,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
680,000주(100.0%)
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당매출가액
매출총액
비고

일반청약자
170,000주~ 204,000주
25.0%~ 30.0%
16,500원주4)
2,805,000,000원~ 3,366,000,000원
주2

기관투자자
476,000주~ 510,000주
70.0%~ 75.0%
7,854,000,000원~ 8,415,000,000원
주1, 주2

합 계
680,000주
100.0%
11,220,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 매출 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
'주당매출가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

제이피아이헬스케어㈜(서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호)
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 보유주식 500,000주 및이승혜 보유주식 180,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
벤처금융
기명식 보통주
2,058,000
500,000
1,558,000

이승혜
특수관계인
기명식 보통주
740,000
180,000
560,000

합 계
2,798,000
680,000
2,118,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

키움증권㈜
47,400주
16,500원
782,100,000원

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,500원 ~ 20,000원)의 밴드 최저가액인 16,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(공모주식의 57.0%), 구주매출 680,000주(공모주식의 43.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,580,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,580,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

일반청약자
395,000주
25.0%

20,000원주1)

7,900,000,000원
주3, 주6

기관투자자
1,185,000주
75.0%
23,700,000,000원
주4, 주5,주8

합 계
1,580,000주
100.0%
31,600,000,000원
-

주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주3) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주
25.0%

20,000원주4)

4,500,000,000원
주2

기관투자자
675,000주
75.0%
13,500,000,000원
주1, 주2

합 계
900,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 결정한 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

[매출방법 : 일반공모]

매출대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
680,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
680,000주(100.0%)
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당매출가액
매출총액
비고

일반청약자
170,000주
25.0%

20,000원주4)

3,400,000,000원
주2

기관투자자
510,000주
75.0%
10,200,000,000원
주1, 주2

합 계
680,000주
100.0%
13,600,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 매출 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당매출가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종결정하였습니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종결정하였습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

제이피아이헬스케어㈜(서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호)
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 보유주식 500,000주 및이승혜 보유주식 180,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
벤처금융
기명식 보통주
2,058,000
500,000
1,558,000

이승혜
특수관계인
기명식 보통주
740,000
180,000
560,000

합 계
2,798,000
680,000
2,118,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

키움증권㈜
47,400주
20,000원
948,000,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 키움증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
16,500원 ~ 20,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 키움증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 확정공모가액인 주당 20,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
16,500원 ~ 20,000원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여
1주당 20,000원으로 최종 확정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,106,000주~ 1,185,000주
70.0% ~ 75.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,580,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 395,000주~474,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,185,000주
75.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,580,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
395,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(11) 수요예측 결과1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
8
1,022
286
148
7
616
38
47
-
2,172

수량
6,336,000
573,337,000
103,799,000
135,698,000
8,295,000
221,056,000
40,872,000
27,280,000
-
1,117,111,000

경쟁률
5.35
484.20
87.59
114.51
7.00
186.55
34.49
23.02
-
942.71

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 1,106,000주 ~ 1,185,000주 중 1,185,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 1,185,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
14
6,741,000
16
4,849,000
2
1,466,000
1
1,185,000
10
1,893,000
3
3,555,000
-
-
-
-
46
19,689,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
8
6,336,000
1,003
566,596,000
270
98,950,000
145
133,047,000
6
7,110,000
606
219,163,000
35
37,317,000
47
27,280,000
-
-
2,120
1,095,799,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
1
1,185,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,185,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
5
438,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
438,000

합 계
8
6,336,000
1,022
573,775,000
286
103,799,000
148
135,698,000
7
8,295,000
616
221,056,000
38
40,872,000
47
27,280,000
-
-
2,172
1,117,111,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,000원 초과
46
2.1%
19,689,000
1.8%

20,000원(상단)
2,120
97.6%
1,095,799,000
98.1%

16,500원 초과 ~ 20,000원 미만
-
-
-
-

16,500원(하단)
1
0.0%
1,185,000
0.1%

16,500원 미만
-
-
-
-

가격미제시(관계인수인)
5
0.2%
438,000
0.0%

합계
2,172
100.0%
1,117,111,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
8
6,336,000
20,000
995
557,982,000
19,946
280
101,530,000
20,140
146
134,349,000
20,045
7
8,295,000
20,571
595
212,682,000
20,045
32
34,847,000
20,344

15일 확약
-
-
-
4
1,455,000
20,000
3
963,000
20,000
-
-
-
-
-
-
4
2,393,000
20,000
5
4,840,000
20,000

1개월 확약
-
-
-
17
9,343,000
20,000
3
1,306,000
20,000
1
394,000
20,000
-
-
-
10
3,536,000
20,000
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
2
1,139,000
20,000
-
-
-
1
955,000
20,000
-
-
-
1
177,000
20,000
1
1,185,000
20,000

6개월 확약
-
-
-
4
3,856,000
20,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
2,268,000
20,000
-
-
-

합 계
8
6,336,000
20,000
1,022
573775000
19,947
286
103,799,000
20,137
148
135,698,000
20,044
7
8,295,000
20,571
616
221,056,000
20,044
38
40,872,000
20,289

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
47
27,280,000
20,000
-
-
-
2,110
1,083,301,000
20,016

15일 확약
-
-
-
-
-
-
16
9,651,000
20,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
31
14,579,000
20,000

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
5
3,456,000
20,000

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
10
6,124,000
20,000

합 계
47
27,280,000
20,000
-
-
-
2,172
1,117,111,000
20,016

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,580,000주

주당 모집가액 또는매출가액
예정가액
16,500원

확정가액
주2)

모집총액 또는매출총액
예정가액
26,070,000,000원

확정가액
주2)

청 약 단 위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

일반투자자
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 14일(목)

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※키움증권㈜ 청약일:
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)
청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 키움증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약기일:① 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00부터~16:00까지)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주5)

청약증거금 :① 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 08월 14일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 08월 14일(목))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 08월 14일(목)
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주6)
청약취급처 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 키움증권㈜ 본점② 일반청약자 : 키움증권㈜ 본점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(
2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(
2025년 08월 12일(화)
) 20:00 까지 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일
2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
청약우대여부
1인당 최고청약한도
청약증거금율

키움증권㈜
395,000주~ 474,000주
우대고객
30,000주 ~ 45,000주
50%

일반고객
20,000주 ~ 30,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과
1,500주

주1)
일반청약자의 최고 청약한도는 20,000주 ~ 30,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는 30,000주 ~ 45,000주까지 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자 : 총 공모주식의 70.0%~75.0%(1,106,000주 ~ 1,185,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%(395,000주 ~ 474,000주)를 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게 395,000주에서 474,000주이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 197,500주 ~ 237,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 청약주식수에 비례하여 안분배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 청약 2일차의 익영업일인
2025년 08월 13일
오후 16:00까지 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

(후략)

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,580,000주

주당 모집가액 또는매출가액
예정가액
16,500원

확정가액

20,000원 주2)

모집총액 또는매출총액
예정가액
26,070,000,000원

확정가액

31,600,000,000원 주2)

청 약 단 위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

일반투자자
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 14일(목)

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※키움증권㈜ 청약일:
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00 ~ 16:00)

주2)

주당
확정공모가액은
청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 20,000원으로 최종결정하였습니다.

주3)
청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 키움증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약기일:① 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
(2일간, 08:00부터~16:00까지)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주5)

청약증거금 :① 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 08월 14일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 08월 14일(목))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 08월 14일(목)
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주6)
청약취급처 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 키움증권㈜ 본점② 일반청약자 : 키움증권㈜ 본점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(
2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(
2025년 08월 12일(화)
) 20:00 까지 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일
2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(중략)

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
청약우대여부
1인당 최고청약한도
청약증거금율

키움증권㈜
395,000주
우대고객
30,000주
50%

일반고객
20,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

주1)

일반청약자의 최고 청약한도는
20,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는
30,000주까지 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%(1,185,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(395,000주)
를 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게
395,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
197,500주
이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 청약주식수에 비례하여 안분배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 청약 2일차의 익영업일인
2025년 08월 13일
오후 16:00까지 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

(후략)

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
주소

키움증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주1,580,000주
26,070,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,500원 ~ 20,000원) 밴드 최저가액인 16,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의 100%(1,580,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경이력
대가관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
키움증권㈜
805,563,000
인수금액의3.0%
납입기일익일
인수계약서참조
-
-
주1

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2

성과수수료
키움증권㈜
미정
인수금액의1.0% 이내
-
인수계약서참조
-
-
주3

주1)
인수대가는 희망공모가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.0% 이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다

주3)

[총액인수계약서] 중 제18조(수수료)

1. 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)와 관련하여 발생하는 발행회사와 매출주주의 수수료는 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 3.0%에 해당하는 금액으로 한다.

2. 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "추가 주식 수수료")을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 투자자의 주금납입금을 납입은행에서 인출하기 전 주금납입기일 익일에 모집수수료 및 추가 주식 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

3. 제1항의 수수료 중에서 매출주주는 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 주금납입기일에 청약자의 납입금 중에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주 및 대표주관회사가 합의하여 지정하는 계좌로 송금 함으로써 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.

발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 상기 수수료 외에 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 1.0%내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 상장주선인으로서 의무인수에관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
47,400주
782,100,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,500원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 취득금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
주소

키움증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주1,580,000주
31,600,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의 100%(1,580,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경이력
대가관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
키움증권㈜
1,139,180,000원

인수금액의
3.5%

납입기일익일
인수계약서참조
-
-
주1

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2

성과수수료
키움증권㈜
미정
인수금액의1.0% 이내
-
인수계약서참조
-
-
주3

주1)

인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다

주3)

[총액인수계약서] 중 제18조(수수료)

1. 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)와 관련하여 발생하는 발행회사와 매출주주의 수수료는 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의
3.5%에 해당하는 금액으로 한다.

2. 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "추가 주식 수수료")을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 투자자의 주금납입금을 납입은행에서 인출하기 전 주금납입기일 익일에 모집수수료 및 추가 주식 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

3. 제1항의 수수료 중에서 매출주주는 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 주금납입기일에 청약자의 납입금 중에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주 및 대표주관회사가 합의하여 지정하는 계좌로 송금 함으로써 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.

발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 상기 수수료 외에 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 1.0%내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 상장주선인으로서 의무인수에관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
47,400주
948,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,580,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 47,400주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의해주시기를 바랍니다.

금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 대표주관회사인 키움증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 대한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

키움증권㈜
보통주
47,400주
782,100,000원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,500원~20,000원 중 최저가액인 16,500원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 47,400주보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,580,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 47,400주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의해주시기를 바랍니다.

금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 대표주관회사인 키움증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 대한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

키움증권㈜
보통주
47,400주
948,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 47,400주보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①
2025년 1분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
6,195백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

②
유사기업 PER
21.37배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

③
주식수
5,105,400주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

주당 평가가액
25,928원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
22.86% ~ 36.36%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

공모가 산정결과
16,500원~20,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
25,928원
-

평가액 대비 할인율
22.86% ~ 36.36%
주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,000원
-

확정 주당 공모가액
미정
주2)

주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2024년~2025년 6월 코스닥시장에 신규 일반상장한 기업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
할인율

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-23
인투셀
25.80%
45.40%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-19
이뮨온시아
32.09%
43.40%

2025-05-12
로킷헬스케어
29.00%
39.50%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-05-09
오가노이드사이언스
18.88%
34.33%

2025-05-08
나우로보틱스
25.17%
35.07%

2025-04-28
쎄크
23.52%
33.71%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 22.86% ~ 36.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,000원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 32.27%와 상단 기준 26.57%와 비교하여 상단 기준 할인율은 낮은 수준입니다.동사의 제품은 의료기기로서 제품 설계 및 제조 단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성되고 있으며, 지속적인 연구개발의 대한 투자가 필요합니다. 또한, 동사가 속한 의료기기 산업은 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하기 때문에 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성이 낮은 특성을 가지는 등 여타 산업 대비 높은 진입장벽을 갖고 있는 반면에 시장 내 인지도 등을 보유할 시 안정적이며 지속적인 매출 및 이익 창출할 수 있는 산업의 특성을 가지고 있습니다. 동사는 1980년에 설립되어 엑스선 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기를 개발하고 있습니다. 동사는 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 글로벌 의료기기 업체에 당사 제품을 공급하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.금번 공모 시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모 시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정,가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)

(주8) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①
2025년 1분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
6,195백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

②
유사기업 PER
21.37배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

③
주식수
5,105,400주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

주당 평가가액
25,928원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
22.86% ~ 36.36%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출- (3) 주당 평가가액 산출 참고

공모가 산정결과
20,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을확정
하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,000원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 1주당 20,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
25,928원
-

평가액 대비 할인율
22.86% ~ 36.36%
주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,000원
-

확정 주당 공모가액
20,000원
주2)

주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2024년~2025년 6월 코스닥시장에 신규 일반상장한 기업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 최종 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
할인율

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-23
인투셀
25.80%
45.40%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-19
이뮨온시아
32.09%
43.40%

2025-05-12
로킷헬스케어
29.00%
39.50%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-05-09
오가노이드사이언스
18.88%
34.33%

2025-05-08
나우로보틱스
25.17%
35.07%

2025-04-28
쎄크
23.52%
33.71%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 22.86% ~ 36.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,000원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 32.27%와 상단 기준 26.57%와 비교하여 상단 기준 할인율은 낮은 수준입니다.동사의 제품은 의료기기로서 제품 설계 및 제조 단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성되고 있으며, 지속적인 연구개발의 대한 투자가 필요합니다. 또한, 동사가 속한 의료기기 산업은 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하기 때문에 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성이 낮은 특성을 가지는 등 여타 산업 대비 높은 진입장벽을 갖고 있는 반면에 시장 내 인지도 등을 보유할 시 안정적이며 지속적인 매출 및 이익 창출할 수 있는 산업의 특성을 가지고 있습니다. 동사는 1980년에 설립되어 엑스선 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기를 개발하고 있습니다. 동사는 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 글로벌 의료기기 업체에 당사 제품을 공급하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.금번 공모 시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모 시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정,가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(후략)
(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
26,070,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
782,100,000

발행 제비용 (3)
632,100,000

구주매출 금액 (4)
11,220,000,000

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
15,000,000,000

주1)
총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 16,500원~20,000원 중 공모가 하단기준인 16,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
468,963,000
총 공모금액(의무인수분 포함) X 3.0%

상장수수료
7,300,000
시가총액 700억 이상 1,000억 이하(640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

등록세
1,894,800
증가 자본금의 4/1000

교육세
378,960
등록세의 20%

기타비용
148,563,240
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
632,100,000
-

주1)
총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 16,500원~20,000원 중 공모가 하단기준인 16,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수 수수료 및 신규상장 수수료는 공모가밴드의 하한인 16,500원을 기준으로 산출하였습니다. 또한 매출 주주가 부담하는 인수수수료는 제외하였습니다. 매출 주주가 부담하는 수수료까지 포함할 경우 인수수수료는 805,563,000원입니다.

주3)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
31,600,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
948,000,000

발행 제비용 (3)
748,000,000

구주매출 금액 (4)
13,600,000,000

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
18,200,000,000

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
663,180,000

총 공모금액(의무인수분 포함) X
3.5%

상장수수료
8,300,000
시가총액 1,000억 이상 2,000억 이하(820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

등록세
1,894,800
증가 자본금의 4/1000

교육세
378,960
등록세의 20%

기타비용
69,246,240
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
748,000,000
-

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)

인수 수수료 및 신규상장 수수료는
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산출하였습니다. 또한 매출 주주가 부담하는 인수수수료는 제외하였습니다. 매출 주주가 부담하는 수수료까지 포함할 경우 인수수수료는
1,139,180,000원입니다.

주3)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주10) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025.06.27
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000
-
-
5,000
-
-
15,000

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 16,500원 ~ 20,000원 중 공모가 하단 16,500원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

당사의 공장은 안산과 시화에 위치하고 있습니다. 이로 인해 생산공장이 분산되어 있어 제조설비, 원자재 구매, 생산인원 등의 관리 비효율성이 존재하고 있습니다. 특히, 안산공장의 경우 30년 이상 경과되어 노후화 되었습니다.

따라서 이번 공모를 통하여 유입되는 자금을 기반으로 공장 통합 및 생산 Capa를 증대하고자 합니다. 그리드(Grid)의 안정적인 생산능력 확보와 차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기 매출 증가에 따른 생산시설 확보 등을 위하여 증설 투자할 목적으로 사용할 예정입니다. 또한 일부 차입금 상환을 통해 재무적 안정성 확보에도 사용계획이 있습니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026(E)
2027(E)
합계

시설자금
3,500
6,500
10,000

채무상환자금
5,000
-
5,000

합계
8,500
6,500
15,000

1. 시설투자자금

(단위: 백만원)

구분
투자구분
내 역
2026(E)
2027(E)
합계
비고

시설투자자금
통합공장 신설
공장 부지 구입 및 설비 확장
3,500
6,500
10,000
-

합 계
3,500
6,500
10,000

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다.

[당사 생산시설 현황]

구분
소재지
면적
현황
용도

안산공장
경기 안산시 소재(반월국가산업단지 내)

대지면적: 1,285평

건축면적: 813평

연면적: 1,557평

건폐율 : 63%

용적률 : 121%

Grid 제조

시화공장

경기 시흥시 소재

(시화 MTV 내)

대지면적: 980평

건축면적: 640평

연면적: 640평

건폐율 : 65%

용적률 : 65%

의료영상기기 제조

현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기(DeteCT, SrriXion)가 24년 하반기부터 생산/판매되고 있어 향후 외형적인 성장을 예상하고 있습니다.

의료영상기기의 특성상 생산 면적을 많이 차지하기에 공장 통합과 더불어 증설 투자를 염두에 두고 계획하고 있습니다. 21년부터 당사에서는 두개의 공장을 통합하기 위하여 약 45개 물건에 달하는 부동산을 지속적으로 조사해왔습니다. 외형확장에 필요한 생산 capa를 확보하기 위하여 대지 약 3천평(약 9,917㎡) 이상, 건물 약 2천평(약 6,611㎡) 이상의 기준으로 물색하고 있으며, 생산인원의 이탈 방지, 생산설비 이동 문제점 최소화 등을 위하여 안산시 단원구 및 시화 MTV 공단지역을 후보지로 설정하였습니다. 그리고 위치조건(도로, 진입상황 등), 토지조건(형태 등), 건물조건(구조확인, 용적률 등), 옥외조건(주차/물류시설관련), 주변환경, 각종 규제사항 등 여러가지를 검토항목에 두고 진행하고 있습니다.

현재 당사에서 조사한 바에 따르면 안산 및 시화 공단지역의 토지시세는 평당 약 800만원~1,000만원, 건축비는 평당 약 300~450만원으로 형성되어 있는 것으로 판단하고 있으며, 부지 확보 비용과 설비 확장에 소요되는 자금을 감안할 때, 해당 통합공장 설립과 관련된 투자규모는 약 35,000백만원이며 공모자금 및 기존공장 매각대금을 통해 집행할 예정입니다.

[통합 공장 신설 관련 비용 및 자금확보계획]

구분
금액
비고

통합 공장 신설 비용
35,000백만원

토지 : 27,000백만원(평당 9백만원)

건축비 : 8,000백만원(평당 4백만원)

자금확보계획

공모자금
10,000백만원
하단 기준 약 15,000백만원 유입

보유자금
1,400백만원
-

기존 공장 매각
19,600백만원

안산공장 : 10,300백만원(평당 8백만원)

시화공장 : 9,300백만원(평당 9.5백만원)

금융기관 차입
4,000백만원
-

합계
35,000백만원
-

상기 통합공장 신설 관련 비용 및 자금 확보계획 중 시설자금으로 활용할 공모자금 10,000백만원은 일정에 따라 하기의 용도로 사용할 계획입니다.

[연도별 공모자금 사용계획 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
내용

총소요

자 금

기

지출액

지출계획

2025년
2026년
2027년
2028년

자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금

토지
9,900㎡ (3,000PY)
27,000
-
-
-
-
2,700
17,000
6,500
-
-

건물
6,600㎡ (2,000PY)
8,000
-
-
-
-
-
8,000
-
-
-

기계장치

Grid 연간 80,000장

생산자동화

3,700
30
470
-
-
800
1,200
-
1,200
-

합계
38,700
30
470
-
-
3,500
26,200
6,500
1,200
-

당사는 2026년 상반기까지 통합공장 신설이 가능한 부지에 대한 조사 및 검토를 완료하고, 동년 중 토지 매입을 진행할 계획입니다. 일반적으로 대규모 산업용지 또는 공장 부지를 취득하는 경우, 계약 시 계약금 또는 중도금을 선지급하고, 잔금은 일정 시점 이후에 분할하여 납부하는 방식으로 진행되는 바, 2026년 중에는 계약금으로 2,700백만 원이 지출될 예정입니다. 또한, 생산설비의 자동화를 위하여 기계장치의 개발 및 구입에 800백만 원이 소요될 것으로 예상됩니다.

이후 2027년부터는 토지 매입 관련 중도금 및 잔금, 건축비, 인허가비, 추가 기계장치 구입 등에 대하여 총 33,900백만 원의 자금이 투입될 예정이며, 이 중 공모자금 6,500백만 원과 자체자금 27,400백만 원(중도금 및 잔금 17,000백만 원, 건축비 등 10,400백만 원)을 활용할 계획입니다.다만, 공장 신설 프로젝트의 특성상 설계 및 인허가 일정, 납기 등의 변수에 따라 연도별 자금 집행 시기가 정확하게 구분되기 어려울 수 있으며, 세부 지출 항목별로 금액을 명확히 분류하는 데도 한계가 있습니다. 이에 따라 당사는 향후 집행 상황에 따라 자금 배분을 탄력적으로 조정할 예정입니다.

(후략)

(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025.08.08
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,200
-
-
5,000
-
-
18,200

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정 공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

당사의 공장은 안산과 시화에 위치하고 있습니다. 이로 인해 생산공장이 분산되어 있어 제조설비, 원자재 구매, 생산인원 등의 관리 비효율성이 존재하고 있습니다. 특히, 안산공장의 경우 30년 이상 경과되어 노후화 되었습니다.

따라서 이번 공모를 통하여 유입되는 자금을 기반으로 공장 통합 및 생산 Capa를 증대하고자 합니다. 그리드(Grid)의 안정적인 생산능력 확보와 차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기 매출 증가에 따른 생산시설 확보 등을 위하여 증설 투자할 목적으로 사용할 예정입니다. 또한 일부 차입금 상환을 통해 재무적 안정성 확보에도 사용계획이 있습니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026(E)
2027(E)
합계

시설자금
3,500
9,700
13,200

채무상환자금
5,000
-
5,000

합계
8,500
9,700
18,200

1. 시설투자자금

(단위: 백만원)

구분
투자구분
내 역
2026(E)
2027(E)
합계
비고

시설투자자금
통합공장 신설
공장 부지 구입 및 설비 확장
3,500
9,700
13,200
-

합 계
3,500
9,700
13,200

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다.

[당사 생산시설 현황]

구분
소재지
면적
현황
용도

안산공장
경기 안산시 소재(반월국가산업단지 내)

대지면적: 1,285평

건축면적: 813평

연면적: 1,557평

건폐율 : 63%

용적률 : 121%

Grid 제조

시화공장

경기 시흥시 소재

(시화 MTV 내)

대지면적: 980평

건축면적: 640평

연면적: 640평

건폐율 : 65%

용적률 : 65%

의료영상기기 제조

현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기(DeteCT, SrriXion)가 24년 하반기부터 생산/판매되고 있어 향후 외형적인 성장을 예상하고 있습니다.

의료영상기기의 특성상 생산 면적을 많이 차지하기에 공장 통합과 더불어 증설 투자를 염두에 두고 계획하고 있습니다. 21년부터 당사에서는 두개의 공장을 통합하기 위하여 약 45개 물건에 달하는 부동산을 지속적으로 조사해왔습니다. 외형확장에 필요한 생산 capa를 확보하기 위하여 대지 약 3천평(약 9,917㎡) 이상, 건물 약 2천평(약 6,611㎡) 이상의 기준으로 물색하고 있으며, 생산인원의 이탈 방지, 생산설비 이동 문제점 최소화 등을 위하여 안산시 단원구 및 시화 MTV 공단지역을 후보지로 설정하였습니다. 그리고 위치조건(도로, 진입상황 등), 토지조건(형태 등), 건물조건(구조확인, 용적률 등), 옥외조건(주차/물류시설관련), 주변환경, 각종 규제사항 등 여러가지를 검토항목에 두고 진행하고 있습니다.

현재 당사에서 조사한 바에 따르면 안산 및 시화 공단지역의 토지시세는 평당 약 800만원~1,000만원, 건축비는 평당 약 300~450만원으로 형성되어 있는 것으로 판단하고 있으며, 부지 확보 비용과 설비 확장에 소요되는 자금을 감안할 때, 해당 통합공장 설립과 관련된 투자규모는 약 35,000백만원이며 공모자금 및 기존공장 매각대금을 통해 집행할 예정입니다.

[통합 공장 신설 관련 비용 및 자금확보계획]

구분
금액
비고

통합 공장 신설 비용
35,000백만원

토지 : 27,000백만원(평당 9백만원)

건축비 : 8,000백만원(평당 4백만원)

자금확보계획

공모자금
13,200백만원
공모확정가액 20,000원 기준 약 18,200백만원 유입

보유자금
1,400백만원
-

기존 공장 매각
19,600백만원

안산공장 : 10,300백만원(평당 8백만원)

시화공장 : 9,300백만원(평당 9.5백만원)

금융기관 차입
800백만원
-

합계
35,000백만원
-

상기 통합공장 신설 관련 비용 및 자금 확보계획 중 시설자금으로 활용할 공모자금
13,200백만원
은 일정에 따라 하기의 용도로 사용할 계획입니다.

[연도별 공모자금 사용계획 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
내용

총소요

자 금

기

지출액

지출계획

2025년
2026년
2027년
2028년

자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금

토지
9,900㎡ (3,000PY)
27,000
-
-
-
-
2,700
17,800
6,500
-
-

건물
6,600㎡ (2,000PY)
8,000
-
-
-
-
-
4,800
3,200
-
-

기계장치

Grid 연간 80,000장

생산자동화

3,700
30
470
-
-
800
1,200
-
1,200
-

합계
38,700
30
470
-
-
3,500
23,800
9,700
1,200
-

당사는 2026년 상반기까지 통합공장 신설이 가능한 부지에 대한 조사 및 검토를 완료하고, 동년 중 토지 매입을 진행할 계획입니다. 일반적으로 대규모 산업용지 또는 공장 부지를 취득하는 경우, 계약 시 계약금 또는 중도금을 선지급하고, 잔금은 일정 시점 이후에 분할하여 납부하는 방식으로 진행되는 바, 2026년 중에는 계약금으로 2,700백만 원이 지출될 예정입니다. 또한, 생산설비의 자동화를 위하여 기계장치의 개발 및 구입에 800백만 원이 소요될 것으로 예상됩니다.

이후 2027년부터는 토지 매입 관련 중도금 및 잔금, 건축비, 인허가비, 추가 기계장치 구입 등에 대하여 총
34,700백만 원의 자금이 투입될 예정이며, 이 중 공모자금
9,700백만 원과 자체자금
25,000백만 원(중도금 및 잔금
17,800백만 원, 건축비 등
7,200백만 원)을 활용할 계획입니다.다만, 공장 신설 프로젝트의 특성상 설계 및 인허가 일정, 납기 등의 변수에 따라 연도별 자금 집행 시기가 정확하게 구분되기 어려울 수 있으며, 세부 지출 항목별로 금액을 명확히 분류하는 데도 한계가 있습니다. 이에 따라 당사는 향후 집행 상황에 따라 자금 배분을 탄력적으로 조정할 예정입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2025년 8월 8일

( 발 행 회 사 명 )제이피아이헬스케어 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,580,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
31,600,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 8월 5일

2. 모집가액 :
20,000원

3. 청약기간 :
2025년 8월 11일~ 2025년 8월 12일

4. 납입기일 :
2025년 8월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 제이피아이헬스케어㈜: 서울시 서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호3) 키움증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )키움증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 투자설명서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 투자설명서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 투자설명서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다본 투자설명서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 투자설명서에 기재된 정보는 본 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 투자설명서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 투자설명서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 투자설명서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 투자설명서의 효력발생은 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 투자설명서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 투자설명서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 투자설명서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 투자설명서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 투자설명서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 투자설명서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "제이피아이헬스케어", "제이피아이헬스케어㈜", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 제이피아이헬스케어 주식회사를 말합니다."대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(25.08.08).jpg
대표이사 확인서(25.08.08)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험

당사는 엑스선(X-ray) 기반 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 솔루션 전문 기업입니다. 당사가 속해있는 의료기기 산업은 일반적으로 경기 순환에 따른 민감도가 타 산업 대비 낮은 편이나, 글로벌 경기침체, 병원 투자 여력, 정부의 보건의료 재정 상황 등에 따라 일정 부분 수요 변동이 발생할 수 있어 국내외 경기변동 상황을 지속적으로 고려할 필요가 있습니다.한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 2025년 GDP 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2월 전망수준(1.5%)을 크게 하회하는 0.8%로 예상하였습니다.

국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 제조, 무역, 산업재 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외 정세 변화에 따른 위험

증권신고서 제출일 미국 관세 정책에 따라 기본관세는 정식 발효되었으며, 상호관세의 경우 2025년 4월 9일부터 90일간 유예기간이 부여되어 있습니다. 한국 역시 상호관세 적용대상에 포함되어 있으며, 이와 같은 대외 통상 정책 변화는 기존에 무관세로 수출되던 의료기기 제품에도 새로운 비용 부담을 초래하여 미국 내 시장 확대를 적극적으로 추진 중인 당사에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있으며, 같은 기간 총 수출금액 33,465백만원 중 미국향 수출금액은 6,007백만원으로 전체 수출의 약 18.0%를 차지하고 있습니다. 특히, 당사는 미국 현지시장 대응 강화를 위해 현지 법인인 JPI Healthcare Solutions를 설립하여 현지화를 완료하여 운영하고 있으며, 이에 따라 미국 및 아메리카 지역 수출 비중이 일정 수준 지속적으로 발생하고 있습니다. 다만, 당사의 수출이 미국에 집약된 것은 아니며 미국 외 다수 해외시장에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있기 때문에 현 단계에서 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 의료기기 산업 성장성 둔화 위험

엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다. 글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 의료기기 산업 중에서도 영상진단기기 시장의 규모가 전체 시장의 24.0%로 가장 큰 큐모를 차지하고 있어 시장 지배력이 높은 산업으로 파악됩니다.그 중 엑스선(X-ray) 기반 진단기기는 인구 고령화, 다양한 흉부ㆍ정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인으로 인하여 엑스선 진단이 필요한 질병의 발생 빈도가 급격히 증가하고 있으며, 당사가 영위하는 의료용 엑스레이 시장은 2023년 142.4억 달러 규모를 형성하였으며, 2032년 약 239.3억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 또한, 글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 의료기기 산업은 시대적 필요성과 정부의 기조에 따라 지속적으로 성장이 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 의료기기 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 의료기기 시장 성장성의 변동성에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산ㆍ공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성 및 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다. 일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

엑스선(X-ray) 의료영상기기 및 부품 시장은 기술 집약적이면서도 지속적인 성능 개선이 요구되는 시장으로, 현재 당사는 정밀 가공기술 개발, 신규 제품 개발, 생산 효율성 제고 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 적극적으로 투자하고 있습니다.
다만, 경쟁업체들이 그리드(Grid) 제조 공정의 기술정밀도 향상, 균일도 확보, 신규 대체 소재 개발 등을 이루어낼 경우, 당사 제품의 시장점유율 및 가격경쟁력에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

특히 의료영상장비 시장은 장기간 형성된 글로벌 주요 기업 간 안정적 공급망과 기술 신뢰도가 이미 구축되어 있는 시장으로, 신규 진입 기업이 단기간 내 시장지위를 확보하기 어려운 구조적 특성이 있습니다.
당사는 그리드(Grid) 시장에서 자체 기술력과 글로벌 주요 고객사와의 신뢰 기반 협력관계를 통해 입지를 구축해 왔으나, 의료영상기기 시장은 그리드(Grid) 시장 대비 경쟁강도가 높은 시장으로 신규진입자로서 기존 시장지배력이 높은 기업들과의 경쟁에는 한계가 있을 수 있습니다.

이에 당사는 이러한 경쟁 심화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발과 설비 투자 확대를 통해 제조 정밀도 향상, 공정 자동화 고도화, 품질 안정성 확보에 주력하고 있으며, 의료영상기기의 경우 기존 시장 제품이 아닌 니치마켓을 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 기술 경쟁이 심화되고 가격 경쟁이 가속화될 경우, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
마. 대체재 및 신규소재 출현에 따른 위험

당사는 엑스선(X-ray) 영상장비용 핵심 구성품인그리드(Grid)를 자체 개발ㆍ제조하여 공급하고 있습니다. 그리드(Grid)는 영상 촬영 시 발생하는 산란선을 효과적으로 제거하여 영상의 대비 및 해상도를 확보하는 필수 부품으로, 영상진단의 정확도와 직결되는 핵심 부품입니다. 의료영상의 활용 범위 확대 및 저선량 고해상도 영상 요구 증대에 따라 그리드(Grid)의 기술적 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.

현재 엑스선(X-ray) 영상기기 그리드(Grid) 시장에서 활용되는 주요 투과재는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 등이 주축을 이루고 있으며, GE, Siemens, Philips 등 글로벌 의료영상장비 제조사 역시 알루미늄, 그라파이트, 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 활용하고 있습니다. 한편, 플라스틱, 카본화이버 등 신규 소재를 활용하거나, 3D 프린팅 기술을 적용하여 그리드(Grid) 투과재 자체를 대체하려는 기술적 시도도 일부 이루어지고 있습니다. 다만, 기존 기술 대비 정밀도 확보의 한계, 영상 노이즈 발생, 표면가공 공정의 난이도, 품질 안정성 부족 등 기술적 한계로 인해 현재까지 상용화에는 이르지 못하고 있습니다.
따라서 기존 소재 기반의 고정밀 그리드(Grid) 생산 기술이 여전히 시장에서 필수적이며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양산 역량을 보유한 기업으로 향후에도 시장 내 대체가 용이하지 않을 것으로 판단되기에 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 당사는 신규 대면적 그리드(Grid) 개발 및 그리드(Grid) 제조 기술의 개발, 그리드(Grid)의 성능을 지원할 소프트웨어 개발 등 지속적인 연구개발을 통해 기술적 리더십을 강화하고 있으며, 중장기적으로도 글로벌 고객사와의 신뢰를 기반으로 안정적인 공급을 지속해 나갈 계획입니다. 다만, 시장 환경 변화, 신규 소재로의 대체, 고객사의 원가 전략 등에 따라 당사 그리드(Grid) 수요에 영향을 미칠 수 있는 불확실성은 전혀 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다
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바. 규제 관련 위험

당사는 의료기기 산업 내에서 의료영상 진단장비의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의료기기와 관련하여 당사의 사업과 밀접하게 연관된 주요 법령으로는 식품의약품안전처 소관의 「의료기기법」, 「의료기기 품질관리 기준(GMP)」, 「의료기기 임상시험 기준」 등이 있으며, 하위 시행령 및 시행규칙 중 「의료기기 제조ㆍ수입업 허가 및 품목허가ㆍ신고에 관한 규정」, 「의료기기 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정」, 「의료기기 표시 및 광고에 관한 규정」 등 다양한 하위 법령을 준수해야 합니다. 또한, 엑스선(X-ray) 영상기기는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 방사선 발생장치(RG, Radiation Generating Device)의 설계ㆍ제작ㆍ설치ㆍ판매에 있어서 「원자력안전법」상 원자력안전위원회로부터 별도의 RG 생산허가, 설계승인, 판매허가 등을 필수적으로 받아야 합니다.당사는 의료영상진단장비 및 관련 부품의 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 이에 따라 제품을 각 국가에서 판매하기 위해서는 해당 국가별 의료기기 규제기관의 품목허가 및 인증 취득이 필수적입니다. 그러나 의료기기 규제체계는 국가별로 법령 체계, 허가요건, 심사절차, 기술기준 등이 상이합니다. 한편, 당사는 자체 개발한 영상획득 및 분석소프트웨어에 인공지능(AI) 기반 기술을 적용하고 있으며, 이 과정에서 대량의 의료영상 데이터를 학습 및 분석에 활용하고 있습니다. 이러한 AI 기반 의료영상 솔루션은 알고리즘의 학습 정확도, 신뢰성, 설명가능성 외에도 개인정보 보호, 데이터 저장ㆍ처리ㆍ전송의 보안성 등 데이터 활용과 관련한 법적ㆍ기술적 요건을 충족해야 합니다. 이처럼 의료기기 산업은 관련 법과 규제가 다양하며, 분야별 적용되는 규제가 상이합니다.
이와 같은 규제환경 하에서 당사는 현행 법령 및 행정지침을 준수하며 관련 인증을 취득하여 제품을 생산ㆍ판매하고 있으나, 향후 법령 변경, 해석상 차이, 규제기관의 심사기준 강화 등으로 인해 신규 인증 지연, 추가비용 발생, 규정 위반 정도에 따라 기존 허가취소, 영업정지, 수출 제한, 생산 중단 등 엄격한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
사. 환경ㆍ안전ㆍ보건 관련 규제 및 법률 준수에 대한 위험

당사는 그리드(Grid) 및 의료영상기기 제조를 위하여 정밀 가공, 소재 가공, 세정, 도장, 조립 등 복수의 제조공정을 운영하고 있으며, 이 과정에서 납 등 화학물질, 소음, 진동, 폐기물 배출 등이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 법령상 요구되는 환경 및 안전 관련 인허가 요건을 성실히 이행하고 있으며, 「대기환경보전법」, 「물환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」, 「위험물안전관리법」등 국내 환경ㆍ안전 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.

당사는 2019년 및 2020년 중 대기환경보전법 및 산업안전보건법을 위반한 사실이 있으며, 당시 행정처분 및 시정명령은 모두 이행하였으나 지속적인 관리를 위하여 정기(월간) 자체점검을 시행하고 있으며 이후 관련 제재는 발생한 사실이 없습니다.

다만, 최근 전 세계적으로 ESG(Environmental, Social, Governance) 경영 원칙이 확산됨에 따라 글로벌 고객사 및 투자자들은 제조기업에 대한 환경책임, 온실가스 감축, 윤리경영 및 작업장 안전 강화 등을 더욱 엄격하게 요구
하고 있고, 향후
정부의 환경규제 강화, 배출 기준 상향, 온실가스 감축 의무 확대 등의 정책 변화가 진행될 경우, 이에 대응하기 위한 환경설비 투자 확대, 생산공정 추가 개선, 운영비용 상승 등이 불가피할 수 있으며, 이러한 비용 부담 증가는 당사의 영업이익 감소 또는 현금흐름 악화 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더불어,
당사의 생산공정에서 사용되는 일부 화학물질 및 가공장비의 특성상 누출, 장비 오작동, 인적 과실 등에 의한 화재, 폭발, 유해가스 노출 등의 사고 발생 가능성이 상존하고 있으며, 이로 인해 생산라인 중단, 고객사 납기 지연, 손해배상 청구, 민ㆍ형사상 책임, 벌금 부과, 정부의 행정처분 등 광범위한 경영상 리스크로 연결될 수 있습니다.
당사는 이러한 리스크를 사전에 차단하기 위해 전담 안전관리 조직을 운영하고 있으며, 정기적인 작업장 위험성 평가, 예방 교육, 비상대응훈련, 설비 예방정비 계획 등을 포함하는 종합적 안전ㆍ환경 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 그러나 이러한
예방조치에도 불구하고, 예기치 못한 사고 발생이나 관련 법규의 강화 등으로 인한 손해 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 신중히 고려하시기 바랍니다.

아. 생산시설 통합을 위한 대규모 설비투자 관련 위험

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)로 이원화하여 운영하고 있습니다. 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.

다만, 대규모 설비투자는 투자 집행 전ㆍ후 단계에서 다양한 리스크를 수반할 수 있습니다. 신규 설비의 발주, 설치, 시운전 과정에서의 일정 지연, 예상치 못한 비용 증가, 시공업체와의 계약 리스크 등이 발생할 수 있으며, 이는 당초 계획한 투자 일정 및 예산의 차질로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 생산설비 구축과 관련하여 행정 절차, 인허가, 인프라 확보 등 외부 환경에 따라 일정이 영향을 받을 수 있으며, 이는 전체 생산 전환 시점 지연 및 매출 확대 시기 지연으로 연결될 수 있습니다.

아울러, 신규 생산시설 설비투자에 소요되는 비용이 공모자금을 초과할 경우 내부 유보자금 및 금융기관 차입을 통해 조달할 예정이며, 이에 따른 재무적 레버리지 확대 및 금융비용 증가도 향후 당사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
당사는 통합 공장 신설 계획 수립 단계부터 집행, 운영까지 단계별 리스크를 체계적으로 관리하기 위하여 투자 타당성 검토, 단계별 계획 수립 등을 강화하고 있으나, 향후 예상치 못한 대외ㆍ내부 환경 변화로 인해 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
자. 지적재산권 침해 위험
당사가 영위하고 있는 의료기기 사업은 높은 기술집약성과 품질ㆍ안전성이 요구되는 산업으로, 제품의 차별화와 시장경쟁력 확보를 위해 핵심기술 및 사업화 역량이 중요합니다. 당사는 특허권 등 지적재산권의 확보를 통해 당사의 핵심 기술을 보호하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권 59건(등록 49건, 출원 10건), 저작권 10건, 디자인 9건, 상표 19건(등록 17건, 출원 2건)을 보유하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 보유 중인 지적재산권 중 특허권 1건은 존속기간 만료로 권리가 소멸된 상태이며, 2025년 11월 중 특허권 1건이 추가로 존속기간 만료로 권리 소멸될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 전체 특허권 59건 중 존속기간이 5년 미만으로 남은 특허권은 총 3건이며, 그 외 56건은 존속기간이 5년 이상 잔존하고 있어, 주요 기술의 권리 소멸에 따른 사업적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만, 향후 유지료 미납, 무효심판, 제3자 이의신청 등 예기치 못한 사유로 권리가 축소 또는 소멸될 가능성이 존재합니다.

또한, 당사가 보유하고 있는 주요 핵심 기술과 관련하여 특허권 등을 기반으로 한 소송이나 법적 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 당사의 보유 기술은 높은 기술적 진입장벽과 특화된 제조 및 품질관리 역량을 필요로 하므로, 경쟁사나 제3자가 당사의 기술을 모방하거나 침해할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허 등에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 출원을 준비 중인 특허권의 경우 특허출원 전략을 잘못 수립하여 특허권을 온전히 보호하지 못하거나, 출원 대상 국가인 특허법의 개정 및 차이 등으로 인하여 특허를 최종 등록하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 충분한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2022년 45.11%, 2023년 39.57%, 2024년 53.02%, 2025년 1분기 51.58%로 업종평균 98.01% 대비 양호한 부채비율을 보이고 있습니다. 또한, 차입금의존도는 2022년 18.54%, 2023년 14.03%, 2024년 22.94%, 2025년 1분기 22.89%로 2024년 기준 전년대비 다소 증가하였으나, 업종평균 29.61% 대비 낮은 수준을 유지하고 있어 재무안정성은 높은편으로 판단됩니다.

또한, 당사의 유동성 지표는 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 208.05%, 2023년 271.24%, 2024년 271.24%, 2025년 1분기 584.03%로 200% 이상을 지속적으로 상회하고 있으며, 당좌비율 또한 2022년 200.62%, 2023년 259.68%, 2024년 303.82%, 2025년 1분기 392.57%로, 재고자산을 제외한 단기 유동성 확보 능력도 양호한 수준입니다.

향후 당사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 지속적인 영업활동을 통해 매출 및 수익성 성장을 시현함에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 수주액 감소, 타인자본 조달이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.
나. 수익성 하락 관련 위험
의료기기 산업은 국내 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 당사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다. 당사의 매출액은 2022년 40,056백만원, 2023년 38,868백만원, 2024년 40,176백만원으로 최근 3개년 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 제품군의 특성에 따른 것으로 당사의 주요 제품군은 단기간 내 급격한 수요 증가를 기대하기 어렵기 때문에 매출 성장률은 제한적이나, 시장 내 기반 수요에 따라 꾸준한 매출이 창출되는 경향을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 2023년 전년 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 기간 동안 글로벌 시장에서 엑스선 등 의료영상기기에 대한 수요가 일시적으로 급증하였으나, 엔데믹 전환 이후 해당 수요가 정상화되면서 전반적인 시장 수요가 감소한 데에 기인한 것이며, 당사 뿐만 아니라 의료기기 산업 전반에서 공통적으로 나타난 추세였습니다.또한, 당사의 매출원가 추세는 2022년 23,524백만원, 2023년 24,022백만원, 2024년 24,129백만원으로 매출액의 흐름과는 달리 2023년 다소 높아진 경향을 보이고 있습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영되어 그리드(Grid) 제품의 제조 원가가 다소 상승하였으며, 의료영상기기 부문의 고정비 레버리지 효과에 따라 매출 감소에도 불구하고 원가의 감소폭은 제한적으로 작용함에 기인합니다.다만, 최근 3개 사업연도 동안 당사의 영업이익은 2022년 8,107백만 원, 2023년 6,673백만 원, 2024년 5,483백만 원으로 감소 추이를 보이고 있으며, 이는 매출총이익이 안정적으로 유지됨에도 불구하고 판매비와관리비의 증가로 기인한 결과입니다. 당사의 판관비 증가는 해외시장 확대, 신시장 진입을 위한 현지 인증 및 심사, 신규 고객 확보를 위한 영업활동 강화, 연구개발 및 기술개발 역량 제고 등 성장 기반 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 비용 집행에 주로 기인한 부분과 더불어 회계기준 변경에 따른 항목별 회계처리 방식의 차이에서 발생한 일시적 증가분이 포함되어 있습니다.

향후 당사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 영상진단기기는 매출처의 예산 정책에 따라 납품이 지연되는 등 일정 변동이 빈번하여 당사의 사업계획에 영향이 있을 수 있으며, 신규 개발 제품의 매출화가 불발되는 경우, 매출원가, 판관비 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 주는 비용이 지속적으로 증가하는 경우 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 매출 편중 및 판매방식 관련 위험
당사는 최근 3개년 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있으며, 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있습니다.
다만, 수출비중이 높기 때문에 환율 변동, 수출국의 수입 규제 강화, 현지 정치ㆍ경제적 불안정 등 외부 환경 변화에 따라 매출 및 수익성에 변동이 발생할 수 있습니다. 또한, 수출입 물류비의 급등이나 납기 지연 등이 발생할 경우, 당사의 사업 운영 및 고객 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 국내외 300여개 매출처를 통해 매출이 발생하고 있어 특정 매출처에 편중된 경향이 제한적이나, 전체 매출의 약 30% 이상이 상위 2개사를 통해 발생하고 있습니다. 주요 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나,
주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사 제품의 판매방식은 크게 직접 판매방식 및 간접 판매방식(대리점, 해외법인)으로 구분되며, 의료영상기기 제조업체에 당사 제품을 직접 공급하는 직접 판매방식을 제외하고 대리점 및 해외법인에서 당사 제품의 판매를 대행하고 있습니다. 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식으로도 제품을 공급하기 때문에 최종 수요자 기준으로는 공급처가 보다 다양화되어 있으며, 매출 편중 위험은 제한적이라고 판단됩니다.
다만 , 매출 비중이 상대적으로 높은 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 사업 지속성 저하, 기존 계약 관계의 훼손 등이 발생할 경우, 향후 매출 편중에 따른 위험이 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전반에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식은 일반적으로 직접 판매에 비해 수익성이 낮은 경향이 있으며, 간접 판매 비중이 급격히 증가할 경우 당사의 전체 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 간접 판매 구조는 대리점 또는 해외법인이 최종 수요자로부터 대금을 수령한 이후에야 당사가 매출채권을 회수할 수 있는 구조이므로, 대금 정산의 지연 또는 회수 불확실성 등과 같은 회수 관련 리스크가 존재합니다. 이로 인한 매출채권 회수 지연 또는 대손 발생은 당사의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수 관련 위험
당사의 주요 매출처는 글로벌 기업 등으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 당사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있습니다.

최근 3개년 말 및 2025년 1분기 기준 당사의 매출채권은 약 80%가 3개월 미만의 채권들로 구성되어 있어 1년 이상 매출채권의 비율은 약 2%에 불과하며, 부도채권은 없습니다. 매출채권 회전율은 2022년 5.71회, 2023년 5.14회, 2024년 4.40회, 2025년 1분기 3.64회로 다소 감소하는 추세이며, 이는 의료기기 매출이 구매처의 예산 집행 일정 등으로 연말에 집중되는 일반적인 시장 내 경향에 따라 연말 기준 매출채권 비중이 급증하기 때문입니다.당사는 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있습니다. 따라서 특정 매출처에 대한 의존도가 집중되어 있지 않아 일부 매출채권 미회수가 당사의 수익성에 미치는 리스크는 높지 않으며, 매출처 대부분이 주요 글로벌 기업으로 우량도와 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮다고 판단됩니다. 또한, 당사는 매출채권의 회수위험을 적절히 관리하기 위하여 매출채권의 회수 가능성을 체계적으로 분석하여 산출하는 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

다만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 매출처의 신뢰도에 따라 대손충당금 설정 금액 증가 및 대손상각 처리가 필요한 부도금액이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품 등으로 구성되며, 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분되며, 주요 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트, 의료영상기기의 경우 제네레이터, 디텍터, 기구물 등이 있습니다. 또한, 당사는 고객사의 요청에 따라 일부 상품을 매입하여 당사 제품과 함께 공급하고 있으며, 상품의 경우 디텍터, 휴대용 엑스선 장비(Portable X-ray), 방사선 차폐 방호복(Apron) 등이 있습니다.다만, 당사는 최근 3개년 재고자산이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 수요 부진이나 출고 지연에 기인한 것이 아닙니다. 2023년의 경우 연말 기준 매출이 증가함에 따라 제품 제작 과정 중 재공품이 전년대비 크게 증가한 영향이 반영되어 있습니다. 2024년의 경우 제품 출시에 따른 생산 확대와 주요 고객 대응을 위한 사전적 조달 전략에 따라 발생한 정상적인 증가이며, 제품의 생산계획과 납기 일정을 고려한 원재료 선매입 및 안전재고(원재료) 확보가 병행되었습니다. 그에 따른 당사의 재고자산 증가에 따라 재고자산 회전율은 최근 3개년 다소 감소되는 추세를 보입니다. 다만, 재고자산의 증가는 전반적으로 시장 대응력, 공급 안정성, 납기 신뢰도 제고를 위한 계획적인 경영 활동의 결과로 판단됩니다.

당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하여 재고자산의 건전성을 관리하고 있습니다.
다만, 향후 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 보유한 재고자산이 계획한 대로 제품화되지 않거나 납품지연이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
바. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험
당사의 주요 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분할 수 있습니다. 각 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트 등으로 구성되며, 의료영상기기는 X-ray 기구물, 제네레이터, 디텍터 등으로 구성됩니다. 당사는 생산공정상 핵심이 되는 주요 부품 중 장납기 부품에 대하여 일정 수준의 안전재고를 확보ㆍ운영하고 있으며, 수급 안정성을 확보하기 위해 매주 수급 변동 사항을 점검하는 등 선제적이고 체계적인 관리 체계를 구축하고 있습니다. 다만, 당사는 2023년 매출이 전년대비 다소 감소하였음에도 불구하고 원재료 비용은 다소 증가하였습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영된 것에 기인합니다. 또한, 동 기간 중 의료영상기기 신규 제품인 Dete CT 및 StriXion의 시제품 개발이 진행되었으며, 최적의 제품 설계를 도출하기 위한 기구물 시안 제작이 반복적으로 이루어졌습니다. 이에 따라 기구물 원재료의 소요량이 증가하였고, 관련 원재료비 또한 일시적으로 상승하는 양상이 나타났습니다.당사의 주요 원재료는 알루미늄, 납 등 범용성이 높은 일반 산업용 소재가 대부분을 차지하고 있어 통상적인 상황에서는 원재료 소싱에 특별한 어려움이 발생하지 않는 구조이나, 알루미늄의 경우 정상적인 납기 여건을 감안하여 약 3~6개월분의 재고를 확보하고 있으며, 상대적으로 수급 리스크가 더 클 수 있는 해외 수입품인 그라파이트에 대해서는 최근 운송지연 가능성 등을 고려하여 약 3개년분의 재고를 사전 확보하여 보유하고 있습니다. 이러한 선제적 재고 확보 및 다변화된 공급망 운영을 통해 현재까지 생산 및 출하 과정에서의 실질적인 수급 차질은 발생하지 않고 있습니다.
당사의 지속적인 원재료 가격 모니터링과 안전재고 확보 전략에도 불구하고 당사는 신뢰도 있는 다양한 매입처의 확보를 통해 특정 매입처의 영향에 따른 생산차질 가능성을 낮추고 안정적인 원가경쟁력 등을 확보해 나가고 있습니다. 다만, 글로벌 지정학적 이슈에 따라 원재료 수급이 어려워지거나, 원재료 매입처와의 협상 불발될 경우 당사의 제품 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
사. 인력의 유출 및 확보와 관련된 위험

의료기기 산업은 기술 기반의 산업으로서 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 당사의 지속적인 신제품 개발 및 기술 경쟁력 강화를 위해서는 다양한 전문 역량을 보유한 핵심 인력의 확보와 유지가 필수적이며, 이는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하고 있는 과제입니다.
높은 수준의 기술역량과 연구개발 경험을 갖춘 우수 인재를 확보하기 위해서는 경쟁력 있는 보상체계, 다양한 복리후생제도, 연구환경 개선, 스톡옵션 등 중장기 유인책이 필요하나, 최근 관련 산업 내 인력 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 대기업 대비 상대적으로 보상 수준이 제한적인 중소ㆍ벤처기업의 경우 핵심인력의 확보 및 장기적인 인력 유지는 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다.
또한, 당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 연구 인력 뿐만 아니라 생산인력의 확보도 중요합니다. 경험과 노하우를 축적한 숙련 인력은 생산부문 내 업무 연속성과 조직 안정성을 확보하고 있으며, 당사 생산 공정의 효율성과 제품 품질의 신뢰도를 높이는데 기여하고 있습니다.

다만, 당사는 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 금번 공모자금을 통해 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.

현재 당사의 숙련된 생산인력은 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 등 인접 지역에 거주하고 있어 근거리 통근이 가능하며 안정적으로 생산활동을 유지하고 있습니다.
다만, 향후 신규 생산시설이 기존 거주지역에서 원거리로 이전하게 될 경우 일부 생산인력의 근무 지속에 어려움이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 숙련된 생산인력의 이탈, 신규 인력 확보 부담 증가 등으로 인하여 일정 기간 생산능력 확보에 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 이러한 리스크를 최소화하기 위하여 신규 생산시설을 가급적 현재 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 인근 지역 내에서 확보하려 하고 있으나,
해당 지역의 부동산 가격 상승, 허가 가능한 산업부지의 한정 등으로 인해 적절한 부지 확보가 어려울 경우 원거리 이전이 불가피해질 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 인력 확보 여건의 변화는 향후 당사의 기술개발 역량, 영업 경쟁력, 생산 효율성 및 전반적인 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
아. 환율 변동에 따른 외환 위험
당사는 최근 3개년 전체 매출액의 80% 이상이 수출로 발생하고 있어 외환 위험, 특히 주로 미달러화(USD)에 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다.외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2022년 264백만원, 2023년 141백만원, 2024년 1,444백만원, 2025년 1분기 76백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다. 환율 변동에 대한 위험을 최소화하기 위하여 외화 자산 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하는 등 지속적으로 관리하고 있으나 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.
특히, 현재 당사는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

자. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 1,312,000주(공모 전 기준 31.55%)를 보유하고 있으며, 김진국 대표이사를 포함한 최대주주 등이 2,100,000주(공모 전 기준 50.51%)를 보유하고 있습니다. 다만, 2대주주 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 2,058,000주(공모전 기준 49.49%)를 보유하고 있으며 최대주주 등과의 지분율 격차는 1.0% 수준에 불과합니다. 최대주주와 2대주주간 낮은 지분율 격차에 따라 2대주주가 보유 지분을 외부 제3자에게 대량으로 매각하는 경우 회사의 경영권에 실질적인 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.당사의 경영안정성을 제고하고자 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 당사와 합의를 통해 확약서를 체결하여 보유주식 2,058,000주 중 금번 공모의 구주매출 대상 주식 500,000주를 제외한 1,558,000주에 대하여 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 대상은 아니나 자발적 보호예수를 확약하였습니다. 또한, 상장 후 2년간 보유 중인 당사 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 일괄 매각하지 않고, 지분 매각시 당사 및 최대주주와 사전에 협의하여 현 최대주주인 김진국 대표이사에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하였습니다.
다만, 이러한 확약에도 불구하고 2대주주의 의무보유기간 이후 지분 대량 출회에 따라 지분구조의 큰 변동이 발생할 가능성이 존재하며, 약정기간 종료 후 당사의 경영안정성을 저해할 수 있는 제3자에게 2대주주의 지분이 대량 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

차. 과거 최대주주 등 주주간 계약 등 체결 관련 사항
당사는 과거 전 최대주주의 지분을 매각하는 과정에서 현 최대주주등(김진국, 이승혜)와 전 최대주주의 지분 매수자 와이제이에이헬스케어사모투자합자회사 간 주주간 계약을 체결하였으나 상장을 준비하는 과정에서 2025년 4월 14일 주주간 계약 해지 합의서를 체결함에 따라 해당 주주간 계약서는 상장이 완료되는 즉시 효력을 상실하며 동 계약상 당사자들의 권리와 의무는 소멸하게 됩니다.또한, 당사의 경영권을 확보하고 있는 최대주주 등의 보유지분 매도에 따른 경영 이탈을 방지하기 위하여 당사와 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주근질권설정계약을 체결하였습니다. 다만, IPO를 준비하는 과정에서 2025년 1월 21일 당사는 질권 설정자인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사에 근질권 해제를 요청하였고, 이에 따라 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 2025년 2월 17일자로 근질권을 해제하고, 조합명의 계좌에 보관 중인 실물주권을 출고하여 당사에 반환하였습니다. 현재 당사는 전자증권으로 전환이 완료되었으며, 질권 설정된 주식 내역은 없습니다.
상기 주주간 계약 및 주식근절권설정계약 외 주식양수도에 따른 추가적인 계약은 존재하지 않습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 주주간 계약 해지를 확약하였으며, 그에 따라 상장 직후 주주간 계약 및 주식근질권설정계약 상 당사자들의 권리와 의무는 모두 소멸합니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.
카. 주식보상비용 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 60,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17%에 해당합니다. 부여된 주식매수선택권은 부여일에 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다. 상기 주식매수선택권은 모두 2025년 중 부여한 것으로 최근 사업연도까지 당사는 주식보상비용을 인식한 내역이 없으나 2025년부터 주식보상비용을 인식하게 되며, 이는 비현금성 비용임에도 불구하고 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권은 60,000주이며 그에 따라 발생가능한 주식보상비용은 제한적이나,
향후 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 차입금 관련 위험

당사의 차입금(리스부채 제외)은 2023년 말 70.0억원에서 2024년 말 143.5억원 증가하였으며, 2025년 1분기 기준 140.3억원으로 소폭 감소하였습니다. 이는 2024년 9월 중 기존에 임차하여 운영하던 의료영상기기 전용 생산공장 및 창고를 매입하기 위해 시설자금을 조달한 데에 기인한 것이며 당사는 현금 및 현금성자산이 안정적 수준을 유지하고 있어 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

2024년 말 기준 당사가 보유한 차입금은 운영자금 목적의 단기차입금 58.9억원과 장기차입금 84.6억원(유동성 장기부채 포함), 2025년 1분기말 기준 단기차입금 6.0억원, 장기차입금 134.3억원(유동성 장기부채 포함)으로 구성되어 있으며, 해당 차입금에 대해서는 담보 제공 자산이 존재하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 단기차입금은 6.0억원 수준이며, 장기차입금은 계약에 따라 상환 일정이 분산되어 있어 단기간 내 대규모 상환부담은 크지 않은 구조입니다. 아울러, 공모자금이 유입될 경우 부채비율 등 재무안정성 비율은 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 향후 대외적 요인으로 인해 금리가 인상되는 경우 당사의 이자비용은 증가할 수 있으며, 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우 금융기관으로부터 추가 담보 제공 요구를 받을 가능성이 있습니다. 또한, 금융시장의 불안정성 또는 금융기관의 경영 악화 및 부도 등의 상황이 발생할 경우, 차입처의 축소 및 조기 상환 요구가 이어질 가능성이 있으며, 이는 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
파. 종속법인 거래에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속법인 3개사(JPI Japan, JPI Healthcare Solutions, JPI Healthcare Holdings)를 보유하고 있으며, 각 종속법인은 당사의 제품을 현지 지역에 영업 및 공급을 담당하고 있어 당사와 매출ㆍ매입거래 등이 발생하고 있습니다.

당사는 2024년 8월 19일 "이해관계자와의 거래규정"을 제정하여 해당 규정을 준수하여 종속법인과 거래하고 있으며, 이후 내부거래에 대한 거래의 객관성 및 당위성을 확고히 하고자 2024년 12월 27일 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 구축하고 "내부거래위원회 운영규정"을 제정하여 내부통제시스템을 강화하였습니다.
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래조건의 적성성을 유지하지 못하는 등 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 종속법인 지분 취득 관련 위험

당사는 글로벌 시장 내 입지구축을 위하여 현지 영업 및 마케팅을 담당할 2010년 해외법인 미국 뉴욕에 JPI Healthcare Solutions, 일본 도쿄에 JPI Japan을 설립하였으며, 2021년 미국 내 사무실 취득 및 임대를 위해 유한회사 JPI Healthcare Holdings를 설립하였습니다.당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로 2024년 사업연도부터 해외 종속법인 3개사(JPI Healthcare Solutions, JPI Japan, JPI Healthcare Holdings)를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 다만, 최근 미국시장 내 고금리 기조, 인플레이션 확대 및 경기둔화 상황에 따라 병원 및 의료기관의 자본적 지출(CAPEX) 집행이 보수적으로 전환됨에 따라 미국법인 JPI Healthcare Solutions는 2022년 적자전환 후 최근 사업연도까지 적자상태를 지속하고 있으며, 2023년 및 2024년 기준 부분 자본잠식 상태가 되어 최근 사업연도 회계감사시 당사가 보유한 미국법인 지분에 대하여 전액 손상차손 처리하였습니다.증권신고서 제출일 현재 미국 의료기기 시장의 불확실성이 존재하고
있습니다.
특히, 미국 시장 전반의 의료영상기기 수요가 둔화되는 가운데, 당사 미국법인의 실적은 시장 평균 대비 더 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 미국법인의 고정비 중심의 운영 구조와 주요 판매 채널 특성에 기인합니다. 미국법인은 현지에서 직접 제품의 수입ㆍ보관ㆍ유통ㆍ판매를 수행하고 있으며, 이 과정에서 발생하는 인건비, 임대료, 물류비 등 고정비 부담이 고정적으로 발생하였기 때문입니다. 또한, 미국법인의 주요 고객은 중소형 병의원, 대리점, 의료기기 제조업체이며 지역별로는 미국 뿐만 아니라 중남미 아메리카 등지에 공급하고 있어, 경기 침체 시 수요 위축이 더 크게 나타나는 구조입니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하여, 미국 시장 전반의 위축 이상으로 미국법인의 실적 하락폭이 확대된 것으로 판단됩니다.다만,

영상진단 장비는 노후 장비 교체, 고령화, 검사 수요 증가 등 구조적 수요가 여전히 존재하며, 특히 CT, 엑스레이 영상기기, 그리드(Grid) 등 부품은 응급 및 일상 진료의 필수 품목으로, 장기적인 수요 감소가 아닌 예산 순위가 낮아진 데 따른 일시 보류의 성격이 강하기 때문에 수요 회복이 가능할 것으로 판단되고, 당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속법인의 재무건전성이나 경영실적이 당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 연결대상 종속법인 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 체계적인 내부회계 관리제도를 구축하고 운영하고 있으며, 이를 통해 회계 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있는 시스템을 마련하였습니다. 특히, 당사는 2024년 10월 정명회계법인과 컨설팅 및 용역 계약을 체결하여 2025년 3월 중 내부회계관리제도 구축을 완료하였으며, 2025년 4월부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 이를 통해 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 정확하게 작성되고 공시되도록 보장하며, 경영진과 투자자에게 신뢰성 있는 회계 정보를 제공할 수 있습니다.

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 상장 후 2025년 사업연도부터 내부회계 관리제도에 대한 감사 및 평가를 진행할 예정이며, 향후 외부감사인으로부터 종합의견을 공시할 계획입니다. 또한, 당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장사의 내부회계 관리제도 외부감사 의무에 따라 재무제표의 신뢰성을 확보하고 이를 관리하기 위해 지속적으로 시스템을 개선하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리제도가 적절히 운영되지 않거나 외부감사에서 중요한 취약점이 발견될 경우 제재사항에 해당될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.

너. 내부 정보 관리 미흡 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 3월 17일 내부정보관리규정을 제정하여 임직원의 내부정보 관리 및 거래 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
더. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.
다만, 당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 온기 기준 지정감사를 수감하였으며, 2025년 1분기 기준 재무실적에 대하여 삼덕회계법인으로부터 검토를 받았습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 상장 이후 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 5,105,400주 중 약 30.95%에 해당하는 1,580,000주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능하니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,580,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 47,400주를 취득하게 됩니다.

이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의해주시기를 바랍니다.
다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 60,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17% 입니다. 부여된 주식매수선택권 총 60,000주는 2027년 4월 15일부터 행사가능하며, 행사가능 시점으로부터 2년간 행사 가능합니다.
부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며, 향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진국 대표이사는 총 발행주식수의 31.55%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 50.51%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,580,000주 중 180,000주는 특수관계인의 구주매출 할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 47,400주 추가 발행을 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 37.61%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
마. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 세부업종, 주요 제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
당사는 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,

금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60%~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 후 주가의 공모가격 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 따라서

금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
자. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히

당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김진국 대표이사는 보통주 1,312,000주(공모 후 기준 25.70%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 1,920,000주(공모 후 기준 37.61%)입니다. 이에 따라,
당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
타. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자가 예상한 배정 주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며

공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

하. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은

2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
에 일반청약자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

거. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
너. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

당사는 2025년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

러. 공모주식수 변경 위험

공모 과정에서 수요예측 결과에 따라 모집 또는 매출할 증권수가 변경될 가능성이 있습니다.
이는 증권신고서 제출 시 기재된 모집 증권수 대비 80~120% 범위 내에서 조정될 수 있으며, 이에 따라 청약 경쟁률 및 배정 비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

머. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.
버. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성
당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계 기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
서. 세무조사 관련 위험
당사는 서울지방국세청 구로세무서가 실시하는 정기세무조사 대상에 지정되어 2020년 사업연도에 대하여 2025년 07월 24일에서 2025년 08월 27일까지 세무조사를 수검할 예정입니다.

당사는 세법에 근거하여 과세표준 및 세액을 계산하고 있으며, 보다 정확한 세금 납부를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 현업 부서의 매출ㆍ매입 활동과 관련된 계약서를 세무 관점에서 살펴봄으로써 세법 상의 이슈가 없는지 점검하고 있으며, 해외법인의 운영 혹은 해외 거래를 진행할 경우 관련 법령에 따라 업무를 처리하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 세무조사를 수검하는 과정에서 미흡한 사항이 발견될 경우 적출세액을 통지받을 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,580,000
500
20,000
31,600,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
1,580,000
31,600,000,000
1,139,180,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.11 ~ 2025.08.12
2025.08.14
2025.08.11
2025.08.14
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
13,200,000,000

채무상환자금
5,000,000,000

발행제비용
748,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

이승혜
특수관계인
740,000
180,000
560,000

와이제이에이헬스케어 성장지원사모투자합자회사
타인
2,058,000
500,000
1,558,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,580,000
500
20,000
31,600,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
보통주
1,580,000
31,600,000,000
1,139,180,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.11~ 2025.08.12
2025.08.14
2025.08.11
2025.08.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
1주당 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 기관투자자 청약일: 2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 8월 11일(월) ~ 2025년 8월 12일(화) (2일간)※ 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 04월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
3.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
47,400주

948,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(47,400주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 900,000주(공모주식의 57.0%), 구주매출 680,000주(공모주식의 43.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,580,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,580,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

일반청약자
395,000주
25.0%

20,000원주1)

7,900,000,000원
주3, 주6

기관투자자
1,185,000주
75.0%
23,700,000,000원
주4, 주5,주8

합 계
1,580,000주
100.0%
31,600,000,000원
-

주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주3) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주
25.0%

20,000원주4)

4,500,000,000원
주2

기관투자자
675,000주
75.0%
13,500,000,000원
주1, 주2

합 계
900,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 결정한 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

[매출방법 : 일반공모]

매출대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
680,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
680,000주(100.0%)
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당매출가액
매출총액
비고

일반청약자
170,000주
25.0%

20,000원주4)

3,400,000,000원
주2

기관투자자
510,000주
75.0%
10,200,000,000원
주1, 주2

합 계
680,000주
100.0%
13,600,000,000원
-

주1)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 매출 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 키움증권㈜이 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'주당매출가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종결정하였습니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준으로, 대표주관회사인 키움증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종결정하였습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

제이피아이헬스케어㈜(서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호)
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 보유주식 500,000주 및 이승혜 보유주식 180,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
벤처금융
기명식 보통주
2,058,000
500,000
1,558,000

이승혜
특수관계인
기명식 보통주
740,000
180,000
560,000

합 계
2,798,000
680,000
2,118,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

키움증권㈜
47,400주
20,000원
948,000,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 키움증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 확정공모가액인 주당 20,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
16,500원 ~ 20,000원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜이 협의하여
1주당 20,000원으로 최종 확정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 08월 01일(금)
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2025년 08월 05일(화)
(주2)

수요예측 일시
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)
-

문의처
- 제이피아이헬스케어㈜ (☎ 02-2108-2580)- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-3974,9716,9904,5029)
-

공모가액 확정공고
2025년 08월 08일(금)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 08월 01일(금) 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2025년 08월 05일(화)에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 수요예측 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 08월 07일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜은 금융투자업규정 제4-19조에 따른 불건전인수행위가 발생하지 않게 하기 위해 『증권 인수업무 등에 관한규정』 제5조의3에 따라 주금납입능력에 대한 확인 절차를 진행하며, 주금납입능력은 기관투자자가 수요예측 과정에서 제출한 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위해 대표주관회사인 키움증권㈜은 다음과 같은 방법을 적용하며, 주금납입능력을 초과하여 수요예측에 참여하는 행위는 허용되지 않습니다.

[주금납입능력 확인 등에 관한 사항]

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산구분에 따라 다음 금액을 주금납입능력으로 정함-고유재산일 경우: 자기자본-위탁재산일 경우: 수요예측 등에 참여하는 건(계좌)별 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 수요예측 참여과정에서 시스템에 입력하고 해당 금액이 기재된 확약서에 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출함. 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의3제1항제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조의3(허수성 수요예측 등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(가) 기관투자자
"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[고위험고수익투자신탁등]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호 나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』

제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 기관투자자 중 마목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.한편 상기의 기관투자자가 투자일임재산이 아닌 투자일임회사의 고유재산으로 수요예측에 참여하고자 할 경우에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 요건 중 어느 하나를 충족해야 금번 수요예측에 참여하실 수 있습니다.기관투자자가 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며 이에 대한 확약서 및 이를 증빙할 수 있는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측 등 참여 조건)

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.

※ 한편 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 금번 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 요건 중 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여하실 수 있습니다.기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제6항에 따라 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며 이에 대한 확약서 및 이를 증빙할 수 있는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산 수요예측 참여 조건]

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제6항에 따라 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제6항에 따라 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 기관투자자 중 사목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[신탁회사의 수요예측 참여 조건]

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 한 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우.4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제1호 부터 제9호에 준하는 경우.■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)2. 불성실수요예측참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반(주1)

의무보유 확약위반주식수* × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과
배정받은 주식수 ×공모가격
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6 개월

수요예측 등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개

투자일임회사 등 수요예측 등 참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율(주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 :1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음1의2) 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율이내에서 수요예측 등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

주5)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익포함

수요예측 등 정보 허위 작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측 등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측 등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,185,000주
75.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,580,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
395,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측참여자
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및 1,185,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 유의사항

(가) 참여 방법

구 분
내 용

참여 기간
2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)

참여 시간
09:00 ~ 17:00

참여 방법
홈페이지에 인터넷 접수(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처
02-3787-3974,9716,9904,5029

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 전체메뉴 ⇒ 뱅킹/업무 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수 정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.

※ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재되어 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산으로 참여가 가능하며 기타국내기관투자자의 경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁등 및 투자일임회사, 신탁회사로 각각 구분해참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.

④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야 하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 확약서와 총괄집계표 등을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.

⑦ 참여자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 적격 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑧ 참여자가 신탁회사로 참여하는 경우 참여 적격 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁회사확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 첨부파일을 직접 수요예측 과정에서 시스템에 첨부하여 제출해야 합니다.⑨ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑩ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다.⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 홈페이지에 업로드하여 주시길 바랍니다. 의무보유 증빙을 홈페이지에 업로드하는 자세한 방법은 키움증권㈜ 홈페이지 수요예측 참여 공지사항을 참조하시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.[기타 내용은 "(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호 및 19호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 신탁회사 및 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 제1항 혹은 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 신탁회사 및 부동산식탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산,벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한후 신청하여 주시기 바랍니다.⑦ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 전체메뉴 ⇒ 뱅킹/업무 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(7) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다.

(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

⑤ 다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

⑥ 대표주관사가 「증권 인수업무에 등 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(9) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 전체메뉴 → 뱅킹/업무 → 수요예측 → 수요예측 배정결과 조회)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(11) 수요예측 결과1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
8
1,022
286
148
7
616
38
47
-
2,172

수량
6,336,000
573,337,000
103,799,000
135,698,000
8,295,000
221,056,000
40,872,000
27,280,000
-
1,117,111,000

경쟁률
5.35
484.20
87.59
114.51
7.00
186.55
34.49
23.02
-
942.71

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 1,106,000주 ~ 1,185,000주 중 1,185,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 1,185,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
14
6,741,000
16
4,849,000
2
1,466,000
1
1,185,000
10
1,893,000
3
3,555,000
-
-
-
-
46
19,689,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
8
6,336,000
1,003
566,596,000
270
98,950,000
145
133,047,000
6
7,110,000
606
219,163,000
35
37,317,000
47
27,280,000
-
-
2,120
1,095,799,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
1
1,185,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,185,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
5
438,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
438,000

합 계
8
6,336,000
1022
573,775,000
286
103,799,000
148
135,698,000
7
8,295,000
616
221,056,000
38
40,872,000
47
27,280,000
-
-
2,172
1,117,111,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,000원 초과
46
2.1%
19,689,000
1.8%

20,000원(상단)
2,120
97.6%
1,095,799,000
98.1%

16,500원 초과 ~ 20,000원 미만
-
-
-
-

16,500원(하단)
1
0.0%
1,185,000
0.1%

16,500원 미만
-
-
-
-

가격미제시(관계인수인)
5
0.2%
438,000
0.0%

합계
2,172
100.0%
1,117,111,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
8
6,336,000
20,000
995
557,982,000
19,946
280
101,530,000
20,140
146
134,349,000
20,045
7
8,295,000
20,571
595
212,682,000
20,045
32
34,847,000
20,344

15일 확약
-
-
-
4
1,455,000
20,000
3
963,000
20,000
-
-
-
-
-
-
4
2,393,000
20,000
5
4,840,000
20,000

1개월 확약
-
-
-
17
9,343,000
20,000
3
1,306,000
20,000
1
394,000
20,000
-
-
-
10
3,536,000
20,000
-
-
-

3개월 확약
-
-
-
2
1,139,000
20,000
-
-
-
1
955,000
20,000
-
-
-
1
177,000
20,000
1
1,185,000
20,000

6개월 확약
-
-
-
4
3,856,000
20,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
2,268,000
20,000
-
-
-

합 계
8
6,336,000
20,000
1022
573775000
19,947
286
103,799,000
20,137
148
135,698,000
20,044
7
8,295,000
20,571
616
221,056,000
20,044
38
40,872,000
20,289

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
47
27,280,000
20,000
-
-
-
2,110
1,083,301,000
20,016

15일 확약
-
-
-
-
-
-
16
9,651,000
20,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
31
14,579,000
20,000

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
5
3,456,000
20,000

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
10
6,124,000
20,000

합 계
47
27,280,000
20,000
-
-
-
2,172
1,117,111,000
20,016

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,580,000주

주당 모집가액 또는매출가액
예정가액
16,500원

확정가액

20,000원
주2)

모집총액 또는매출총액
예정가액
26,070,000,000원

확정가액

31,600,000,000원
주2)

청 약 단 위
주3)

청약기일
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

일반투자자
개시일
2025년 08월 11일(월)

종료일
2025년 08월 12일(화)

청약증거금
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 14일(목)

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※키움증권㈜ 청약일: 2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)(2일간, 08:00 ~ 16:00)

주2)

주당
확정공모가액은

청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가
협의하여 20,000원으로 최종결정하였습니다.

주3)
청약단위 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 키움증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약기일:① 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화) (2일간, 08:00부터~16:00까지)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주5)
청약증거금 :① 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 14일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 14일(목))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 14일(목) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주6)
청약취급처 :① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 키움증권㈜ 본점② 일반청약자 : 키움증권㈜ 본점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(2025년 08월 12일(화)) 20:00 까지 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일 2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

[제이피아이헬스케어㈜ 주요 공모 일정]

구 분
일 자
비 고

수요예측일
개시일
2025년 08월 01일(금)
-

종료일
2025년 08월 07일(목)

청약기일
개시일
2025년 08월 11일(월)
주1)

종료일
2025년 08월 12일(화)

배정 및 환불
2025년 08월 14일(목)
-

납입기일
2025년 08월 14일(목)
-

구 분
일 자
비 고

수요예측 안내 공고
2025년 08월 01일(금)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 08월 08일(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2025년 08월 11일(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2025년 08월 14일(목)
인터넷 공고 주5)

주1)
기관투자자 청약일 : 2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니,이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내 공고는 2025년 08월 01일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정 공고는 2025년 08월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 제이피아이헬스케어㈜(https://www.jpi-korea.com) 및 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정 공고는 2025년 08월 14일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 1영업일 전(2025년 08월 13일(수))까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 추가납입이 발생 시 청약 마감일(2025년 08월 12일(화)) 20:00 까지 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정입니다.참고로 상기의 납입일 2025년 08월 14일(목)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

② 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 의사당대로 96, 4층)

(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.
(3) 일반청약자의 청약자격
대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 청약한도 기준]

구 분
내 용

청약자격
·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자(단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도
키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약우대여부
우대고객
·일반청약한도의 150%·아래 3개 항목 중 하나의 항목이라도 충족하는 고객① 청약신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품 평잔금액 2천만원 이상 (펀드/MMF, ELS, 랩, 일임형ISA(중개형 제외), RP, 채권(단, 외화 RP 제외))② 예탁자산잔고 - 청약신청 시작일 전일 직전 1개월 기준 예탁자산 평잔금액 1억원 이상 (예수금, 국내/해외주식, 채권, CD, CP, 펀드, 국내/해외파생, FX마진, 신탁, CFD, ELS, RP)③ 거래 약정 - 월 기준 주식 60억 이상(키워드림 가입고객은 10억 이상), 선물 400억 이상, 옵션 20억 이상, 주식선물 350억 이상 약정하여 청약신청 시작일 전일 기준 약정우대고객으로 선정된 고객

일반고객
·일반청약한도의 100%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객* 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다.* 단, 외화RP 제외

청약수수료징수
구분
·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약
키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객
수수료 면제
수수료 면제

일반고객
청약건당 2,000원
청약건당: 5,000원

·청약수수료는 환불금 입금 시 징수됩니다.(온라인 청약을 진행했다면 청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않으나 키움금융센터 및 영업부를 통해 청약을 진행했다면 미배정시에도 청약수수료가 부과됩니다.)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.* 예시) 2.8 청약신청시작일 /1.8 ~ 2.7 평잔금액

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

(4) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 함)은 청약일인 2025년 08월 11일 ~ 2025년 08월 12일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 08월 14일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
청약우대여부
1인당 최고청약한도
청약증거금율

키움증권㈜
395,000주
우대고객
30,000주
50%

일반고객
20,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

주1)

일반청약자의 최고 청약한도는
20,000주
이나 우대고객에 해당하는 경우에는
30,000주
까지 청약이 가능합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2025년 08월 14일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 14일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [국민은행 종로종합금융센터지점]에 납입합니다.

주2)
청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%(1,185,000주)
를 배정합니다.
②
일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(395,000주)
를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜과 제이피아이헬스케어㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게
395,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
197,500주
이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 청약주식수에 비례하여 안분배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 13일 오후 16:00까지 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 08월 14일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령 거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[키움증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

본사 영업부 내방 청약
본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.

HTS / MTS/ 홈페이지 청약
대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S#, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/공모채권/실권주) → 청약입력/취소, MTS인 영웅문S#에서는 국내업무 → 공모주 → 청약신청, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 전체메뉴→ 뱅킹/업무 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

키움지원센터유선청약/ ARS청약
대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S# , 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.

주1)
대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부:대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 반드시 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)① (생략)

② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 08월 14일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 14일에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 08월 14일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 08월 14일에 [국민은행 종로종합금융센터지점]에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

아. 기타의 사항

(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 키움증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 6월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 환매청구권
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(7) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
주소

키움증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주1,580,000주
31,600,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의 100%(1,580,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용 변경이력
대가관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
키움증권㈜
1,139,180,000원

인수금액의
3.5%

납입기일익일
인수계약서참조
-
-
주1

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2

성과수수료
키움증권㈜
미정
인수금액의1.0% 이내
-
인수계약서참조
-
-
주3

주1)

인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다

주3)

[총액인수계약서] 중 제18조(수수료)

1. 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)와 관련하여 발생하는 발행회사와 매출주주의 수수료는 본 주식의 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의
3.5%에 해당하는 금액으로 한다.

2. 제1항의 수수료 중에서 발행회사는 전체 공모주식수에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")과 대표주관회사 추가 취득 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "추가 주식 수수료")을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 투자자의 주금납입금을 납입은행에서 인출하기 전 주금납입기일 익일에 모집수수료 및 추가 주식 수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

3. 제1항의 수수료 중에서 매출주주는 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 주금납입기일에 청약자의 납입금 중에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주 및 대표주관회사가 합의하여 지정하는 계좌로 송금 함으로써 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.

발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 상기 수수료 외에 공모(모집ㆍ매출ㆍ주선인 인수금액)금액의 1.0%내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 상장주선인으로서 의무인수에관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
47,400주
948,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 해당 계약체결일 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도, 주식매수청구권 행사 등 법령에 의한 자기주식의 매수는 제외합니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제1항(공동주관회사)에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁

당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)
본 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다.

제7조(
설립시 발행하는 주식의 총수
)
본 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 육만주로 한다

제8조 (주식의 종류)

① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 잔여재산분배우선 종류주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.③ 본 회사가 발행할 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 삭제한다.

제9조 (종류주식의 수와 내용)① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 4분의 1의 한도 내에서 종류주식을 발행할 수 있다. 단, 종류주식 중 의결권이 배제되거나 제한되는 종류주식은 발행주식총수의 4분의 1의 범위 내로 발행한다.② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.⑤ 본 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑥ 무의결권 배당우선 전환주식으로 발행된 종류주식의 경우 그에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.⑦ 종류주식의 존속기간은 이사회의 결의로 정하고 그 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다. 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.
제9조2 (배당우선 종류주식)① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제1항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 배당우선 종류주식은 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있다. 단, 배당우선 종류주식에 대한 참가조건과 배당방식에 대해서는 발행시에 이사회의 결의로써 특수한 정함을 둘 수 있다.④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 이사회의 결의에 의해 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다.
제9조3 (잔여재산분배우선 종류주식)① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제1항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “잔여재산분배 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행 가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환 가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하여 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.
제9조4 (상환 종류주식)① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제1항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 “상환종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구에 의하여 상환한다.1.상환 종류주식의 상환 가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환 가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.2. 상환기간(상환청구기간)은 상환주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년을 초과하지 않는 범위 내에서 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간 (상환청구기간)은 연장된다.3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.
제9조5 (전환 종류주식)① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제1항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 “전환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 최초발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 발행시에이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관하여 종류주식 주주와의 특약을 둘 수 있다.③ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환 가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.④ 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.
제10조 (주식 등의 전자등록) 본 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제11조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 제542조의3 의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우5. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우7. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그처리방법은 관련 법령이 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조 (주식매수선택권)

① 본 회사는 임, 직원에게 발행주식 총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법.④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑤ 주식매수선택권을 부여받을 임직원 등은 본 회사의 설립 또는 기술·경영의 혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 다음 각 호의 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.1. 본 회사(상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사 포함)의 이사, 감사 또는 임직원2. 「벤처기업기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3 제1항의 각호에서 규정하는 자⑥ 제5항의 규정에 불구하고 상법 제 542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 본 회사(상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사 포함)의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑦ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 특별결의일부터 최소 2년 이상 재임 또는 재직 한 날부터 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑧ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 당해 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 퇴직한 경우2. 당해 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래한 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약서에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑨ 주식매수선택권 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제12조의 2 (우리사주매수선택권)① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 보통주식으로 한다.③ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6개월이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.④ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로복지기본법 시행규칙」제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.⑤ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑥ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 동등배당한다.제57조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주전에 이를 공고하여야 한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제58조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제59조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다. 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 의결권에 관한 사항

제29조 (주주총회의 결의)
주주총회의 결의는 정관 및 법률에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다.
제30조 (의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제31조 (의결권의 대리행사)
주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.제32조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제33조 (의결권의 불통일 행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험

당사는 엑스선(X-ray) 기반 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 솔루션 전문 기업입니다. 당사가 속해있는 의료기기 산업은 일반적으로 경기 순환에 따른 민감도가 타 산업 대비 낮은 편이나, 글로벌 경기침체, 병원 투자 여력, 정부의 보건의료 재정 상황 등에 따라 일정 부분 수요 변동이 발생할 수 있어 국내외 경기변동 상황을 지속적으로 고려할 필요가 있습니다.한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 2025년 GDP 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2월 전망수준(1.5%)을 크게 하회하는 0.8%로 예상하였습니다.

국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 제조, 무역, 산업재 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 엑스선(X-ray) 기반 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 솔루션 전문 기업입니다. 당사가 속해있는 의료기기 산업은 일반적으로 경기 순환에 따른 민감도가 타 산업 대비 낮은 편이나, 글로벌 경기침체, 병원 투자 여력, 정부의 보건의료 재정 상황 등에 따라 일정 부분 수요 변동이 발생할 수 있어 국내외 경기변동 상황을 지속적으로 고려할 필요가 있습니다. 최근 국내외 거시경제 동향을 요약하자면 다음과 같습니다.

1) 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 2025년 GDP 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진 데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2월 전망수준(1.5%)을 크게 하회하는 0.8%로 예상하였습니다. 하반기 이후에는 금리인하 및 추경 효과가 이어지는 가운데 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하였습니다. 수출의 경우 상호관세 유예, 미/중 관세협상 등으로 최근 무역긴장이 다소 완화되었으나 여전히 높은 관세율과 협상 과정의 불확실성으로 당초 전망경로를 하회하며 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2026년은 내수를 중심으로 성장세가 개선되겠으나 통상환경 악화의 영향이 이어지면서 당초 예상(1.8%)을 하회하는 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2024연간
2025(E)
2026(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물 투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025.05)

향후 성장경로에는 무역협상 전개양상, 경제심리 회복속도, 글로벌 금융시장 상황과 관련한 불확실성이 높고, 물가의 경우 최근 높은 변동성을 보이고 있는 유가와 환율의 움직임에 크게 영향을 받을 것으로 예상하였습니다.

[전망의 리스크]

-
상방리스크
하방리스크

성장
- 글로벌 무역갈등 추가 완화- 정치 불확실성 완화로 인한 심리의 빠른 개선- 정부의 경기부양책
- 주요국 통상갈등 재부각 및 불확실성 장기화- 글로벌 금융시장 불안- 건설부문의 구조적, 경기적 둔화 지속

물가
- 기업들의 가격인상 움직임- 이상기후에 따른 농산물가격 상상
- 수요측 물가압력 약화- 정부의 물가안정 대책

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025.05)

2) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 기준 전망에서 2025년 4월 4일 기준 반영 가능한 정보를 기반으로 국가별 성장률을 전망하되, 보완 전망을 통해 4월 2일 상호관세 부과 이전 및 4월 9일 상호관세 유예 이후 기준 전망으로 세계 성장률 범위를 추가로 제시하였습니다. 다만, 보완 전망은 지역, 국가별 전망에 대해서는 공개하지 않았습니다.4월 4일을 기준으로 한 기준 전망에서는 무역긴장 등 글로벌 불확실성을 반영하여 대부분 국가의 성장률 전망을 하향하면서 2025년 세계경제 성장률을 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향조정한 2.8%로 전망하였습니다.보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다. 한편, 4월 9일 이후 기준으로는 2025년 상호관세 90일 유예의 효과가 미국과 중국의 성장률 하락으로 상쇄되어 세계경제성장률 2.8%를 전망하였고, 2026년에는 미국과 중국의 손실이 다른 국가의 이득을 넘어섬에 따라 2.9%의 성장률을 전망하였습니다.

[세계경제성장률 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2025년 세계 경제 성장률
2026년 세계 경제 성장률

2025년 1월 전망
3.3%
3.3%

기준전망(4.4 기준)
2.8%(-0.5%p.)
3.0%(-0.3%p.)

보완전망(4.2 이전 기준)
3.2%(-0.1%p.)
3.2%(-0.1%p.)

보완전망(4.9 이후 기준)
2.8%(-0.5%p.)
2.9%(-0.4%p.)

출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04)주) 기준전망 및 보완전망 괄호 내 수치는 2025년 1월 전망치 대비 변동 수치입니다.

한편, 국가별, 지역별 성장률은 기준전망만 제시하였으며, 선진국 그룹의 2025년 성장률은 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 1.4%로 전망하였습니다. 미국은 정책 불확실성, 무역 긴장, 소비 회복 지연 등으로 성장률 전망치가 대폭 하락 조정되었고, 대부분의 유럽국가와 일본도 하향 조정되었습니다. 한국 성장률의 경우 2025년 1월 전망 대비 1.0%p. 하향 조정된 1.0%로 전망되었습니다.신흥개도국 그룹의 경우 2025년 성장률은 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 3.7%로 전망되었으며, 특히 중국은 예상보다 견조한 2024년 4분기 실적 및 재정확대에도 불구하고 관세 조치의 부정적 영향으로 2025년 및 2026년 성장률 전망치가 모두 하향 조정되었으며, 멕시코는 2024년 말 이후 부진한 경제활동과 더불어 미국의 관세 부과, 지정학적 리스크 및 긴축적 금융환경 등의 영향으로 2025년 성장률이 1월 전망 대비 대폭 하향조정 되었습니다.국제통화기금(IMF)은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비ㆍ투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 미국 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 세계경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.국제통화기금(IMF)은 고조된 불확실성과 성장 둔화에 대응하기 위해 예측가능한 무역환경 조성의 필요성을 강조하며 무분별한 산업 보조금을 지양하고 지역, 다자간 무역협정 확대를 통한 무역 분절화 방지 노력이 필요하다고 강조하였습니다. 또한 금융시장 안정과 기대 인플레이션간의 균형을 유지하는 신중한 통화정책과 건전한 재정 운용의 필요성을 언급하고, 자본 변동성 확대에 대응하여 국가별 금융, 외환시장 성숙도에 맞는 적절한 개입 및 건전성 조치를 시행할 것을 권고하였습니다. 그 밖에 중기 성장잠재력 회복을 위한 여성·고령층 노동 참여 제고와 AI, 디지털 기술 투자확대, 규제 정비 등의 노력도 촉구하였습니다.

[IMF 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년
2026년

25.01월(A)
25.04월(B)
조정폭(B-A)
25.01월(C)
25.04월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.8
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

독일
-0.2
0.3
0.0
-0.3
1.1
0.9
-0.2

프랑스
1.1
0.8
0.6
-0.2
1.1
1.0
-0.1

이탈리아
0.7
0.7
0.4
-0.3
0.9
0.8
-0.1

스페인
3.2
2.3
2.5
+0.2
1.8
1.8
0.0

일본
0.1
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

캐나다
1.5
2.0
1.4
-0.6
2.0
1.6
-0.4

한국
2.0
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

호주
1.0
2.1
1.6
-0.5
2.2
1.4
-0.8

기타선진국
2.2
2.1
1.8
-0.3
2.3
2.0
-0.3

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
-0.5
4.3
3.9
-0.4

중국
5.0
4.6
4.0
-0.6
4.5
4.0
-0.5

멕시코
1.5
1.4
-0.3
-1.7
2.0
1.4
-0.6

출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04)

국내외 경기 변동은 제조, 무역, 산업재 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외 정세 변화에 따른 위험

증권신고서 제출일 미국 관세 정책에 따라 기본관세는 정식 발효되었으며, 상호관세의 경우 2025년 4월 9일부터 90일간 유예기간이 부여되어 있습니다. 한국 역시 상호관세 적용대상에 포함되어 있으며, 이와 같은 대외 통상 정책 변화는 기존에 무관세로 수출되던 의료기기 제품에도 새로운 비용 부담을 초래하여 미국 내 시장 확대를 적극적으로 추진 중인 당사에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있으며, 같은 기간 총 수출금액 33,465백만원 중 미국향 수출금액은 6,007백만원으로 전체 수출의 약 18.0%를 차지하고 있습니다. 특히, 당사는 미국 현지시장 대응 강화를 위해 현지 법인인 JPI Healthcare Solutions를 설립하여 현지화를 완료하여 운영하고 있으며, 이에 따라 미국 및 아메리카 지역 수출 비중이 일정 수준 지속적으로 발생하고 있습니다. 다만, 당사의 수출이 미국에 집약된 것은 아니며 미국 외 다수 해외시장에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있기 때문에 현 단계에서 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2025년 1월 미국 트럼프 대통령 재취임 이후 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 자국산업보호를 목적으로 강경한 관세정책을 추진하고 있습니다. 트럼프 2기 행정부의 관세정책에서 발표한 관세는 크게 '기본관세'와 '상호관세'로 구분됩니다.

구분
내용

기본관세

- 2025년 4월 5일부터 미국으로 수입되는 모든 국가의 모든 수입품에 일률적으로 10%의 기본관세를 추가로 부과(현재 발효)- 기존 MFN(Most-Favored-Nation) 관세나 FTA(Free Trade Agreement) 세율에 더해 별도로 10% 포인트를 가산하는 형식임

상호관세

- 2025년 4월 9일부터 미국과의 무역수지 적자가 크다고 판단된 50여 개 대상국에 대하여 국가별로 명목 관세율과 함께 무역수지 규모, 비관세 장벽 등을 종합적으로 고려하여 차등적 관세율을 부과- 현재 90일 유예 상황으로 상호관세 대상국들은 2025년 7월 9일까지 기본관세 10%만 부과됨

증권신고서 제출일 현재 기본관세는 정식 발효되었으며, 상호관세의 경우 2025년 4월 9일부터 90일간 유예기간이 부여되어 있습니다. 한국 역시 상호관세 적용대상에 포함되어 있으며, 이와 같은 대외 통상 정책 변화는 기존에 무관세로 수출되던 의료기기 제품에도 새로운 비용 부담을 초래하여 미국 내 시장 확대를 적극적으로 추진 중인 당사에 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 경우 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있으며, 같은 기간 총 수출금액 33,465백만원 중 미국향 수출금액은 6,007백만원으로 전체 수출의 약 18.0%를 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 매출 구분]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

수출
8,460
85.8%

33,465

83.3%

33,293

85.7%

35,286

88.1%

내수
1,397
14.2%
6,711
16.7%
5,574
14.3%
4,770
11.9%

합계
9,857
100.0%
40,176
100.0%
38,868
100.0%
40,056
100.0%

자료 : 당사 감사보고서 및 분기 검토보고서

특히, 당사는 미국 현지시장 대응 강화를 위해 현지 법인인 JPI Healthcare Solutions를 설립하여 현지화를 완료하여 운영하고 있으며, 이에 따라 미국 및 아메리카 지역 수출 비중이 일정 수준 지속적으로 발생합니다. 이러한 관세정책 변화는 향후 당사의 미국 내 가격 경쟁력, 유통 마진, 판가 조정 등에 간접적인 수익성 저하 요인으로 작용할 가능성이 있으며, 향후 관세 정책의 확정 여부 및 구체적 시행 내용에 따라 실질적 영향 규모가 결정될 것으로 예상됩니다. 이러한 매출구조를 감안할 때, 미국의 관세정책 변화는 일정 부분 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있으나, 수출이 미국에 집약된 것은 아니며 미국 외 다수 해외시장에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있기 때문에 현 단계에서 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 의료기기 산업 성장성 둔화 위험

엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다.글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 의료기기 산업 중에서도 영상진단기기 시장의 규모가 전체 시장의 24.0%로 가장 큰 큐모를 차지하고 있어 시장 지배력이 높은 산업으로 파악됩니다.그 중 엑스선(X-ray) 기반 진단기기는 인구 고령화, 다양한 흉부ㆍ정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인으로 인하여 엑스선 진단이 필요한 질병의 발생 빈도가 급격히 증가하고 있으며, 당사가 영위하는 의료용 엑스레이 시장은 2023년 142.4억 달러 규모를 형성하였으며, 2032년 약 239.3억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 또한, 글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 의료기기 산업은 시대적 필요성과 정부의 기조에 따라 지속적으로 성장이 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 의료기기 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 의료기기 시장 성장성의 변동성에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다. 기술 발전에 따라 기존의 필름 기반 엑스선 기기에서 디지털 엑스선(DR), 컴퓨터 단층 촬영(CT), 투시촬영(Fluoroscopy) 등으로 변화하고 있으며 더 빠르고 정확한 진단과 검사가 가능해지고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI)과 빅데이터 기술이 융합되면서 자동 판독과 정밀 분석이 이루어지고 있으며 원격 진단 및 실시간 데이터 처리를 통해 효율성이 더욱 높아지고 있습니다.

의료 시장에서는 고령화와 만성질환 증가로 인해 정밀한 진단 장비의 필요성이 더욱 커지고 있습니다. 특히 조기 진단과 치료 효과를 극대화할 수 있는 차세대 디지털 엑스선 기기의 수요가 증가하고 있으며 병원 및 영상진단센터에서 고해상도 영상과 인공지능(AI) 기반 분석 솔루션을 적극적으로 도입하고 있습니다. 또한 감염병 대응을 위한 이동형 엑스선 기기와 원격 진료를 위한 디지털 헬스케어 기기도 빠르게 확산되고 있으며 이러한 변화는 의료 시장에서 엑스선 이미징 기술의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다.

글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 의료기기 시장 규모]

(단위 : 억달러)

글로벌 의료기기 시장 전망.jpg
글로벌 의료기기 시장 전망

(자료 : 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

품목군별 시장규모를 보면 영상진단기기 시장이 2022년 기준 1,169.9억달러로 전체 의료기기 산업의 24.0%를 차지하며 가장 큰 시장규모를 형성하고 있어 의료기기 산업 내 시장 지배력이 높은 품목으로 파악됩니다.

[글로벌 의료기기 시장 내 품목구별 시장 규모]

(단위 : 억달러)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
CAGR

영상진단기기
926.4
973.4
1,027.8
1,116.8
1,169.9
6.0%

의료소모품
642.2
683.9
702.9
794.5
800.8
5.7%

치과기기 및 용품
295.8
317.4
291.8
346.8
359.6
5.0%

정형외과 및 보철기기
486.4
478.4
427.0
481.2
522.6
2.8%

환자보조기
500.3
510.1
570.3
601.6
624.4
5.7%

기타
1,094.1
1,163.2
1,165.9
1,286.8
1,393.8
6.2%

총계
3,927.3
4,126.3
4,185.8
4,627.8
4,870.6
5.5%

(자료 : 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

영상진단기기란 인체의 내부조직이나 기관을 영상화하여 진단이나 치료에 이용하는 시스템으로, 종류에는 엑스선(X-ray) 기반 진단기기, 초음파 기반 진단기기, MRI, 핵의학 영상기기, 내시경 기반 진단기기 등이 있습니다.

그 중 엑스선(X-ray) 기반 진단기기는 인구 고령화, 다양한 흉부ㆍ정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인으로 인하여 엑스선 진단이 필요한 질병의 발생 빈도가 급격히 증가하고 있으며, 공중보건위기 이후 감염병에 대한 사전ㆍ사후 진단시스템의 중요성에 대한 인식이 제고되었으며, 이에 따라 첨단기술이 접목된 엑스레이 장비 시장의 성장이 예상됩니다.

엑스레이(X-ray)는 재료를 파괴하지 않고 검사할 수 있는 비파괴 특성 때문에 인체뿐만 아니라 2차전지, 항공기 부품 등과 같은 고가의 부품을 검사하는 등 산업용으로 사용되기도 합니다. 그 중 신고서 제출일 현재 당사가 영위하는 의료용 엑스레이 시장은 2023년 142.4억 달러 규모를 형성하였으며, 2032년 약 239.3억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장세는 주로 디지털 엑스레이 시스템의 보급 확대, 의료 진단 수요 증가, 방사선 노출 최소화를 위한 기술 혁신, 인공지능(AI) 기반 영상 분석 기술 도입 등에 의해 주도되고 있습니다.

[글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망]

(단위 : 천만달러)

글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 의료용 엑스레이 영상기기 시장 규모 및 전망

(자료 : Fortune Business Insight)

또한, 최근 전 세계적으로 질병 및 질환의 조기 진단 중요성이 더욱 부각 및 신흥국과 개발도상국의 의료환경 개선 움직임에 따라 엑스레이 진단기기의 보급이 높아졌습니다. 특히, 과거 아날로그 엑스레이에서 디지털로 전환은 관련 장비의 부품 개발속도를 가속화 시켰습니다.

그리드(Grid) 시장의 경우 그리드(Grid)를 주력사업으로 개발 및 공급하는 기업이 적기때문에 시장의 규모 및 성장율에 대한 조사 데이터는 파악하기 어려우나, 글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 해당 엑스레이 주요 부품 시장은 디텍터, 제너레이터, 튜브 등의 엑스레이 부품의 시장규모 전망치를 합산한 수치이며, 그리드(Grid) 시장 규모가 합산된 실제 시장 규모는 더욱 클 것으로 예상됩니다.

[글로벌 엑스레이 주요 부품 시장 규모 및 전망]

(단위 : 억달러)

구분
2021년
2030년(E)
CAGR ('2021~'2030)

시장규모
23.9
74.1
13.40%

(자료 :Frost & Sullivan, Key Components of X-ray Imaging Device market size)

엑스레이 영상기기뿐만 아니라 모든 의료기기 산업 내 제품은 완제품 의료기기를 구성하는 다수의 소재, 부품, 장비 업체들이 산업 생태계를 구축하고 있습니다. 특히, 제품 안정성을 유지하기 위하여 중요도가 높은 부품은 다수의 벤더를 두기 어려우며, 한번 도입된 부품은 변경이 힘든 구조이기 때문에, 부품 업체는 고객을 확보하면 해당 고객으로부터 지속적으로 매출이 발생하는 락인(Lock-in)효과가 발생합니다. 따라서 중요도가 높은 엑스레이 부품 시장은 기존 기업의 시장 지배력이 지속적으로 확대되어 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 의료기기 산업은 시대적 필요성과 정부의 기조에 따라 지속적으로 성장이 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 의료기기 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 의료기기 시장 성장성의 변동성에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 경쟁 심화에 따른 위험

당사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산ㆍ 공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성 및 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다. 일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

엑스선(X-ray) 의료영상기기 및 부품 시장은 기술 집약적이면서도 지속적인 성능 개선이 요구되는 시장으로, 현재 당사는 정밀 가공기술 개발, 신규 제품 개발, 생산 효율성 제고 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 적극적으로 투자하고 있습니다.
다만, 경쟁업체들이 그리드(Grid) 제조 공정의 기술정밀도 향상, 균일도 확보, 신규 대체 소재 개발 등을 이루어낼 경우, 당사 제품의 시장점유율 및 가격경쟁력에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

특히 의료영상장비 시장은 장기간 형성된 글로벌 주요 기업 간 안정적 공급망과 기술 신뢰도가 이미 구축되어 있는 시장으로, 신규 진입 기업이 단기간 내 시장지위를 확보하기 어려운 구조적 특성이 있습니다.
당사는 그리드(Grid) 시장에서 자체 기술력과 글로벌 주요 고객사와의 신뢰 기반 협력관계를 통해 입지를 구축해 왔으나, 의료영상기기 시장은 그리드(Grid) 시장 대비 경쟁강도가 높은 시장으로 신규진입자로서 기존 시장지배력이 높은 기업들과의 경쟁에는 한계가 있을 수 있습니다.

이에 당사는 이러한 경쟁 심화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발과 설비 투자 확대를 통해 제조 정밀도 향상, 공정 자동화 고도화, 품질 안정성 확보에 주력하고 있으며, 의료영상기기의 경우 기존 시장 제품이 아닌 니치마켓을 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 기술 경쟁이 심화되고 가격 경쟁이 가속화될 경우, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산ㆍ공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성 및 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다.

특히, 의료와 관련된 기술은 만성질환, 난치성 질환 등 완치가 어려운 질환의 치료방법을 고안하기 위하여 빠른 속도로 고도화되고 있습니다. 최근에는 정보통신기술(ICT), 로봇기술(RT), 생명공학기술(BT) 등 첨단 기술과 융합된 신제품 개발 속도가 빨라지고 있으며 시장 우위를 확보하기 위해서 지속적인 신규 제품 개발이 불가피한 상황입니다.

일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

1) 그리드(Grid)

그리드(Grid)는 엑스선(X-ray) 검사 장비에 특화된 부품으로 일반적인 전기ㆍ전자 부품처럼 범용으로 판매할 수 없는 제품이기 때문에 엑스선(X-ray) 검사 장비시장 대비 규모가 매우 작은 편이며, 의료기기 산업 내 그리드(Grid) 제조 사업을 주력으로 영위하는 기업의 비중은 낮은 편입니다. 특히, 제품 특성상 엑스선(X-ray) 장비 시장의 성장에 의존도가 높은 상황으로 국가 정책, 모회사 유무 등 기업 태생적인 장점을 기반으로 성장하는 경우가 대부분입니다. 현존하는 그리드(Grid) 전문기업 중 연간 생산량 및 매출 규모, 주요 거래 업체 등을 기준으로 당사를 비롯한 4개 기업이 상위 제조업체이며, 이 외 소수의 기업이 존재하나 영세한 수준입니다.

당사의 주요 경쟁업체는 의료기기 부품 산업의 특성에 따라 긴 업력을 보유하고 있습니다. 다만, 각 기업별로 타겟시장은 모회사 등 특정 업체를 대상을 제품을 공급하거나, 비용 절감 정책을 통해 저가형 시장 위주로 집중하고 있는 등 당사와는 사업전략을 달리하고 있습니다.

[주요 그리드(Grid) 경쟁업체 비교 현황]

업체명
국가
설립연도
주요 사항

Dunlee
네덜란드
1946년

- Philips 자회사

- 모회사(Philips)에 공급하여, 매출 50% 이상이 모회사에 집중

- 글로벌 시장 내 유일한 fiber 그리드(Grid) 양산업체

Mitaya
일본
1946년

- 1951년 최초의 알루미늄 투과재 기반 그리드(Grid) 개발 업체

- GE의 일반 X-ray 向 물량 공급

Kiran Medical Systems
인도
1974년

- 2014년 인도 의료솔루션 기업인 Trivitron Healthcare에 인수

- 저가형 그리드(Grid) 및 방사선 보호복 판매

- 인도 자체 생산을 통해 비용을 절감

- 인도 로컬 시장 위주 판매 기반 확보

소이상사
한국
1986년

- 저가형 그리드(Grid) 판매

- 자체 양산 시설을 확보

- 생산인력의 전문성이 낮아 품질 이슈가 자주 발생함

- 국제 규격 기준 미달로 글로벌 업체 공급은 불가

(자료 : 당사 내부자료)

네덜란드의 Dunlee는 1946년 설립되어 현재 Philips의 자회사로 운영되고 있으며, 글로벌 시장에서 유일하게 fiber 투과재를 사용하여 그리드(Grid)를 생산하고 있습니다. Dunlee는 모회사인 Philips에 대한 독점 공급 체계를 기반으로 Captive Market에 집중하고 있어 매출의 대부분이 모회사에 의존하고 있으며, 연구개발 및 외부 영업활동은 상대적으로 제한적입니다. Fiber 소재의 특성으로 인해 기술적 차별성이 인정되고 있으나, 노이즈 발생 등 품질 편차가 존재하고 납기 지연 이슈가 빈번하게 발생하고 있어 모회사 외 시장에서는 수요가 점차 감소하는 추세로 파악됩니다.

일본의 Mitaya는 1946년 설립된 그리드(Grid) 전문기업으로, 1951년 세계 최초로 알루미늄 투과재 기반 Grid를 개발하였습니다. 설립 초기 일본 의료기기 시장의 성장과 맞물려 높은 시장점유율을 확보하였으며, 현재까지도 자국 제품우선정책에 따른 일본 내 안정적인 고객 기반을 유지하고 있습니다. 그러나 매출의 상당 부분이 GE 및 자국 고객사에 집중되어 있어 글로벌 시장 내 추가 확장성은 제한적인 상황입니다.

인도의 Kiran Medical Systems는 1974년 설립된 이후, 2014년 Trivitron Healthcare에 인수되어 현재 Trivitron Healthcare의 자회사로 방사선 관련 제품을 생산하고 있습니다. Kiran Medical Systems는 모회사 전략에 따라 저가형 제품 위주의 포트폴리오를 구성하고 있으며, 비용 절감을 위해 인도 내 생산설비를 활용하고 있습니다. 그러나 생산환경이 국제 규격 충족에 미달하여 글로벌 시장 진입이 제한되고 있으며, 주로 인도 내 로컬시장과 일부 가격 민감도가 높은 지역을 중심으로 영업활동을 전개하고 있습니다.

국내의 소이상사는 1986년 설립되어 그리드(Grid) 및 필름 카세트 등을 생산하고 있으며, 저가형 제품을 중심으로 시장을 형성하고 있습니다. 자체 양산시설을 보유하고 있으나, 인건비 절감을 위해 숙련도가 낮은 외주 인력을 활용하고 있어 품질 안정성 측면에서 다소 한계가 있으며, 국제 규격을 충족하지 못해 주요 글로벌 의료기기 기업과의 거래는 어려운 상황입니다. 주요 타겟시장은 동유럽, 남미 등 저가형 제품 수요가 있는 신흥국 중심으로 형성되어 있습니다.

제품의 안정성을 확보하기 위해 중요도가 높은 부품은 일반적으로 다수의 공급업체를 병행하기 어렵고, 일단 도입된 부품은 타 부품으로의 전환이 제한적인 구조를 가집니다. 이에 따라, 부품 공급업체는 고객사에 채택될 경우 장기적으로 안정적인 매출이 지속되는 '락인(Lock-in)' 효과가 발생하게 됩니다. 이러한 락인 효과는 그리드(Grid) 제품의 공급 구조에서도 동일하게 작용하고 있어, 해당 시장은 기존 공급사 간의 경쟁이 중심을 이루고 있으며, 신규 진입을 위해서는 설비 투자, 기술력 및 품질 신뢰도 확보에 대한 선제적 투자가 필수적으로 요구됩니다. 이에 따라 시장 진입 장벽이 높은 편이며, 수익성 및 투자 부담 등을 감안할 때 실제로 신규 진입 사례는 제한적인 상황입니다.

당사는 글로벌 경쟁기업인 Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems 대비 후발 주자로 사업을 시작하였으나, 자체 생산시설 확보 및 지속적인 연구개발로 시장 내 경쟁력 있는 스펙의 제품을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 국내 어느 기업보다 적극적으로 글로벌 기업들을 대상으로 시장을 개척하여 전체 매출의 80% 이상을 수출하고 있으며, 현재 GE, Siemens
,
Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업들에 당사의 제품을 공급하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 글로벌 의료영상기기 3대 기업
GE
,
Siemens
, Philips에 그리드(Grid) 제품을 공급하는 기업은 각각 Mitaya, 당사, Dunlee이며, Siemens의 경우 당사가 대부분의 제품을 공급하고 있으나 GE, Philips의 경우 주 공급업체인 Mitaya, Dunlee 외에도 당사의 제품을 구매하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.

기업명
주요 그리드(Grid) 공급처

GE
Mitaya

제이피아이헬스케어

Siemens
제이피아이헬스케어

Philips
Dunlee

제이피아이헬스케어

(자료: 당사 자체 자료)

이는 당사의 제품 기술력 및 품질이 글로벌 주요 의료기기 제조사로부터 일정 수준 이상으로 인정받고 있음을 보여주고 있습니다. 특히 당사는 Siemens에 대한 주요 제품 공급업체로서 당사가 해당 기업의 까다로운 품질 기준을 충족하는 안정적 공급역량을 보유하고 있다는 것을 의미하며, GE 및 Philips 등의 경우 주요 공급업체가 존재하는 상황에서도 당사의 제품이 병행 구매되고 있다는 점은, 당사의 제품이 품질ㆍ성능ㆍ호환성 등 다양한 측면에서 경쟁력을 갖추고 있음을 시사합니다.또한, 그리드(Grid)는 엑스선 기반 의료영상기기에 필수적으로 장착되는 구성품으로, 이러한 엑스선 기반 진단기기의 시장 수요는 GE, Siemens, Philips 등 글로벌 3대 의료영상기기 기업의 진단영상기기 부문 매출 규모와 밀접하게 관련되어 있습니다.

[GE, Siemens, Philips의 진단영상기기 사업부문 매출액 현황]

(단위 : 십억USD)

기업명
2024년
2023년
2022년

Siemens
13.3
12.8
11.4

GE
8.9
8.9
8.4

Philips
9.2
9.5
8.7

(자료 : 각사 IR 자료, 연차보고서(Annual Reports), SEC 등)

주1)

각 기업의 진단영상기기 사업부문 매출액을 기재하였습니다.

기업명
사업부문
사업부문 정의

Siemens
Siemens Healthineers의 Imaging사업부
CT, MRI, 초음파, X-ray 등 영상진단장비 전반

GE
GE HealthCare의Imaging사업부
CT, MRI, X-ray 등 영상 진단시스템 전반

Philips
Diagnosis & Treatment
Diagnostic Imaging(영상진단, CT, MRI, X-ray 등), Ultrasound(초음파), Image-Guided Therapy(영상유도치료)를 포함.

주2)

GE HealthCare

는 2023년 GE로부터 Healthcare 사업부가 분사하여 설립되었으며, 2022년 및 2023년 매출액은 GE Healthcare의 영상진단기기 관련 매출액만 기재하였습니다
.

2024년 기준으로 진단영상기기 사업부문 매출액을 비교해보면, Siemens가 약 133억 달러로 가장 큰 규모를 기록하고 있으며, GE와 Philips는 각각 89억 달러, 92억 달러로 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 이 중 X-ray 기반 진단기기(일반 X-ray, CT 등)의 매출은 각 사에서 개별적으로 공시하고 있지 않으나, GE와 Siemens의 경우 진단영상기기 사업부문 내에서 약 50% 수준을 차지하는 것으로 추정됩니다. 한편, Philips는 IR발표를 통해 Diagnosis & Treatment 사업부문 내 Diagnostic Imaging(영상진단, CT, MRI, X-ray 등) 부문이 전체 매출의 2023년 기준 39%, 2024년 기준 40%를 구성한다고 공시한 바 있습니다.

이러한 상황을 종합적으로 고려할 때, 그리드(Grid)가 적용되는 엑스선 기반 진단기기 사업부문 매출의 경우 Siemens의 매출 수준이 글로벌 경쟁사 대비 상대적으로 높은 편이며, 당사가 Siemens에 대해 해당 제품을 주력으로 공급하고 있고, 그 외 글로벌 기업에도 제품을 공급하고 있어 타 경쟁사 대비 시장 우위를 가지고 있다고 판단됩니다.

2) 의료영상기기

당사의 엑스선 의료영상기기는 동물용, 인체용 이미징 진단 시스템에 최적화된 디지털 기반 엑스선 의료영상기기로서 2D 제품인 DRE Series(인체용 엑스선 의료영상기기), DynaVue Duo(동물용 엑스선 의료영상기기) 및 차세대 제품인 Dete CT(이동형 저선량ㆍ고정밀 CT), StriXion(디지털 토모신테시스)이 있습니다.기존 2D 기반 디지털 엑스선 의료영상기기 시장은 글로벌 주요 기업들이 높은 시장 점유율을 보유하고 있어 경쟁이 치열한 상황입니다. 이에 당사는 차세대 기술 기반 제품인
Dete CT
(이동형 저선량ㆍ고정밀 CT) 및
StriXion
(디지털 토모신테시스 기반 장비)을 주력 제품으로 출시하였습니다. 다만,
디지털 토모신테시스(DTS)
기술을 적용한 기존 시중 제품은 대부분
유방 촬영용
으로 개발되어 있어,
전신 촬영이 가능한 당사 제품과는 적용 영역이 상이
하며,
Dete CT
역시
시장 형성 초기 단계
로 출시된 제품 수가 많지 않고, 기존 제품들도 기능적 측면에서 당사 제품과 직접적인 경쟁 관계에 있다고 보기는 어려운 상황입니다.

현재 국내 CT 시장은 글로벌 대기업의 수입 제품이 대부분을 차지하고 있으며 국산 이동형 CT 제품으로는 바텍의 '스마트엠'과 나노포커스레이의 '파이온' 두 모델이 시장에 출시된 상태입니다. 다만, 당사의 제품이 이동형 CT 제품이고, 촬영가능모드가 3-in-1 (RAD,FLO, CT)인 점 등을 고려하였을 때 국산 제품 중 당사와 직접적인 경쟁 제품은 없는 것으로 파악되고 있습니다.

[국내 CT 경쟁 제품 사양비교]

제품명
Dete CT(당사)
스마트엠(바텍)
파이온(나노포커스레이)

촬영가능모드
3-in-1 (RAD,FLO, CT)
CT
CT

이동성
전동 옴니휠
불가능
수동바퀴

검출기 크기
43cmX43cm
30cmX30cm
30cmX30cm

보어 사이즈
75cm
58cm
65cm

주1)

3-in-1 (RAD, FLO, CT)는 의료영상장비에서 하나의 시스템이 세 가지 영상 모드(RAD, FLO, CT)를 모두 지원하는 통합 장비를 의미하며, 세가지 영상 모드는 하기와 같습니다.

영상 모드
내용

RAD(Radiography)
일반 디지털 엑스선 촬영. 정지 상태에서의 2D X-ray 영상 획득. 주로 흉부, 복부, 사지 등 촬영

FLO(Fluoroscopy)
투시 검사, 실시간 X-ray 영상 제공. 바륨 검사, 카테터 시술 등에서 사용

CT(Computed Tomography)
단층촬영(CT) 기능. 인체의 횡단면 또는 3D 영상 구현 가능

이동형 CT 시장은 아직 초기 단계로 향후 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능을 갖춘 차세대 이동형 하이브리드 CT의 매출 확대가 예상되고 있습니다.

글로벌 CT 시장은 지멘스(Siemens), GE 헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips)가 전체 시장의 약 65%를 점유하며 독과점적인 구조를 형성하고 있습니다. 이들 기업은 고정형 CT 분야에서 강력한 브랜드 파워와 기술력을 보유하고 있습니다. 최근에는 자사 제품에 인공지능(AI) 기술을 접목하여 진단 보조 기능을 강화하고 있습니다.

중재적 시술 및 수술의 수요 증가와 함께 BrainLab, Xoran, Planmed 등 기업들은 수술용, 두부 전용, 수족부 전용 CT와 같은 특화된 장비를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있습니다. 주요 경쟁 제품은 Epica의 'Vimago GT', Planmed의 'Verity', Xoran의 'Vetcat', BrainLab의 'Loop-X' 등 글로벌 기업의 제품이 시장에 출시되어 경쟁 중입니다. 다만, DeteCT 가 ‘이동형 3-in-1 다중복합기능 의료영상기기’인 점을 고려하였을 때 유사한 스펙의 제품은 Epica사의 Vimago Pico가 거의 유일하나, Vimago Pico는 현재 수의용으로만 출시되어 있어 인체용ㆍ수의용 모두 출시되어 있는 당사의 Dete CT와 적용 영역이 동일하지 않기에 시장 경쟁 우위 등을 직접 비교하기에 어려움이 존재합니다.

[해외 CT 경쟁 제품 사양비교]

제품명
Dete CT(당사)
Vimago Pico(Epica)

Loop X(
Brainlab
)

Verity(
Planmed)

촬영가능모드
3-in-1 (RAD,FLO,CT)
3-in-1 (RAD,FLO,CT)
RAD, CT
CT

이동성
전동 옴니휠
수동 바퀴
전동 휠
수동 바퀴

검출기 크기
43cmX43cm
26cmX21cm
43cmX43cm
17cmX24cm

보어 사이즈
75cm
59cm
121cm
40cm

주1)

3-in-1 (RAD, FLO, CT)는 의료영상장비에서 하나의 시스템이 세 가지 영상 모드(RAD, FLO, CT)를 모두 지원하는 통합 장비를 의미하며, 세가지 영상 모드는 하기와 같습니다.

영상 모드
내용

RAD(Radiography)
일반 디지털 엑스선 촬영. 정지 상태에서의 2D X-ray 영상 획득. 주로 흉부, 복부, 사지 등 촬영

FLO(Fluoroscopy)
투시 검사, 실시간 X-ray 영상 제공. 바륨 검사, 카테터 시술 등에서 사용

CT(Computed Tomography)
단층촬영(CT) 기능. 인체의 횡단면 또는 3D 영상 구현 가능

이처럼 국내외 CT 시장은 글로벌 대기업들의 독과점적인 구조 속에서 특화된 기능과 기술을 보유한 기업들이 틈새시장을 공략하며 경쟁하고 있습니다. 향후 이동형 CT 시장의 성장은 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능 등 혁신적인 기술의 도입 여부에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.

[주요 CT 경쟁업체 비교 현황]

회사명
국가
설립연도
주요 사항

바텍
한국
1992년

- 치과용 CT 및 디지털 X-ray 시스템 전문기업

- 글로벌 치과 영상 장비 시장에서 높은 점유율을 보유

- CBCT(콘빔 CT) 기술을 기반으로 한 치과용 CT 시장을 선도

- 의료 및 동물용 CT 시장으로도 확장 중

Epica Medical Innovations
미국
2013년

- 동물 및 인체용 3D CT 시스템 전문기업

- 주요 제품으로는 동물용 CT 및 로봇 보조 수술 시스템이 있으며 Vet-Tomo 및 SeeFactor CT3 등이 대표적인 장비임.

- 이동형 및 다기능CT 시스템을 활용하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 활용도를 높이고 있음.

Planmed
핀란드
1987년

- 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체

- 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중

- Planmed Verity 및 Planmed Clarity 시리즈가 대표 제품으로 정형외과 및 치과 분야에서 활용됨.

Xoran Technologies
미국
2001년

- 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업

- 타겟시장: 이비인후과 및 동물시장

- 대표제품: VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등

- 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

바텍은 국내 상장사로 치과용 CT 및 디지털 X-ray를 전문으로 개발하는 기업입니다. 매출의 대부분은 치과영상장비를 통해 발생하고 있으며, CBCT 기술을 기반으로 치과용 CT시장을 선도하고 있습니다. 다만, 당사의 Dete CT와 같이 이동형 CT가 아니기 때문에 직접적인 경쟁 기업은 아닙니다.

Epica Medical Innovations는 미국의 동물 및 인체용 3D CT 전문기업으로 당사의 경쟁 모델은 Vimago Pico입니다. 당사 제품의 가장 큰 특징인 이동형 3-in-1 촬영모드가 가능한 유일한 직접 경쟁 제품이나, 그외 제품의 모든 제품의 스펙 (이동성, 검출기 크기, 가격 보어사이즈 등)을 비교하였을 때 당사 제품이 우위를 보이고 있습니다. 다만, 업력은 당사보다 짧지만 CT관련 제품 개발을 전문으로 영위하고 있으며, 이동형 및 다기능CT 시스템 관련 시장에 진입하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 영향력을 높이고 있습니다.

Planmed는 1987년에 설립된 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체로, 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중입니다.

Xoran Technologies는 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업으로 주로 이비인후과(ENT) 및 동물시장에서 CT 시스템을 판매하고 있습니다. 대표 제품으로는 VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등이 있으며, 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있습니다.

당사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업으로 재무정보 파악이 불가하며, 국내 경쟁사인 ㈜소이상사는 비상장기업입니다. 의료영상장비의 경우에도 당사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업으로 당사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 ㈜바텍의 재무정보를 기재하였습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
당사
㈜소이상사
㈜바텍

2022년
2023년
2024년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
'80.12.22
'86.06.21
'92.04.04

매출액
40,055
45,412
45,053
2,086
395,055
384,945
385,194

(원가율)
(58.7%)
(57.8%)
(56.5%)
(84.6%)
(48.1%)
(46.7%)
(45.8%)

영업이익
8,107
6,570
3,938
-319
79,637
64,041
53,962

(이익률)
(20.2%)
(14.5%)
(8.7%)
(-15.3%)
(20.2%)
(16.6%)
(14.0%)

당기순이익
5,083
6,339
5,553
-273
78,611
52,968
55,261

(이익률)
(12.7%)
(14.0%)
(12.3%)
(-13.1%)
(19.9%)
(13.8%)
(14.3%)

자산총계
43,147
53,607
65,852
2,832
511,114
586,897
650,289

부채총계
13,412
16,255
24,476
296
147,681
172,705
179,800

자본총계
29,735
37,352
41,375
2,536
363,433
414,192
470,489

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
상장 ('06.09.29)

주요제품

(매출비중)

X-ray grid

(63.9%)

그리드, PORTABLE X-RAY 등

치과용 3D Digital CT

(64.6%)

주1)

당사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
㈜소이상사는 비상장법인으로 재무정보는 KIS-LINE을 통해 확인하였으며, 22년~23년 재무제표는 확인되지 않습니다.

주3)
㈜바텍은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

엑스선(X-ray) 의료영상기기 및 부품 시장은 기술 집약적이면서도 지속적인 성능 개선이 요구되는 시장으로, 현재 당사는 정밀 가공기술 개발, 신규 제품 개발, 생산 효율성 제고 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 적극적으로 투자하고 있습니다. 다만, 경쟁업체들이 그리드(Grid) 제조 공정의 기술정밀도 향상, 균일도 확보, 신규 대체 소재 개발 등을 이루어낼 경우, 당사 제품의 시장점유율 및 가격경쟁력에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

특히 의료영상장비 시장은 장기간 형성된 글로벌 주요 기업 간 안정적 공급망과 기술 신뢰도가 이미 구축되어 있는 시장으로, 신규 진입 기업이 단기간 내 시장지위를 확보하기 어려운 구조적 특성이 있습니다. 당사는 그리드(Grid) 시장에서 자체 기술력과 글로벌 주요 고객사와의 신뢰 기반 협력관계를 통해 입지를 구축해 왔으나, 의료영상기기 시장은 그리드(Grid) 시장 대비 경쟁강도가 높은 시장으로 신규진입자로서 기존 시장지배력이 높은 기업들과의 경쟁에는 한계가 있을 수 있습니다.

이에 당사는 이러한 경쟁 심화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발과 설비 투자 확대를 통해 제조 정밀도 향상, 공정 자동화 고도화, 품질 안정성 확보에 주력하고 있으며, 의료영상기기의 경우 기존 시장 제품이 아닌 니치마켓을 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 기술 경쟁이 심화되고 가격 경쟁이 가속화될 경우, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향이 발생할 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 대체재 및 신규소재 출현에 따른 위험
당사는 엑스선(X-ray) 영상장비용 핵심 구성품인 그리드(Grid)를 자체 개발ㆍ제조하여 공급하고 있습니다. 그리드(Grid)는 영상 촬영 시 발생하는 산란선을 효과적으로 제거하여 영상의 대비 및 해상도를 확보하는 필수 부품으로, 영상진단의 정확도와 직결되는 핵심 부품입니다. 의료영상의 활용 범위 확대 및 저선량 고해상도 영상 요구 증대에 따라 그리드(Grid)의 기술적 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.
현재 엑스선(X-ray) 영상기기 그리드(Grid) 시장에서 활용되는 주요 투과재는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 등이 주축을 이루고 있으며, GE, Siemens, Philips 등 글로벌 의료영상장비 제조사 역시 알루미늄, 그라파이트, 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 활용하고 있습니다. 한편, 플라스틱, 카본화이버 등 신규 소재를 활용하거나, 3D 프린팅 기술을 적용하여 그리드(Grid) 투과재 자체를 대체하려는 기술적 시도도 일부 이루어지고 있습니다. 다만, 기존 기술 대비 정밀도 확보의 한계, 영상 노이즈 발생, 표면가공 공정의 난이도, 품질 안정성 부족 등 기술적 한계로 인해 현재까지 상용화에는 이르지 못하고 있습니다.

따라서 기존 소재 기반의 고정밀 그리드(Grid) 생산 기술이 여전히 시장에서 필수적이며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양산 역량을 보유한 기업으로 향후에도 시장 내 대체가 용이하지 않을 것으로 판단되기에 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 당사는 신규 대면적 그리드(Grid) 개발 및 그리드(Grid) 제조 기술의 개발, 그리드(Grid)의 성능을 지원할 소프트웨어 개발 등 지속적인 연구개발을 통해 기술적 리더십을 강화하고 있으며, 중장기적으로도 글로벌 고객사와의 신뢰를 기반으로 안정적인 공급을 지속해 나갈 계획입니다.
다만, 시장 환경 변화, 신규 소재로의 대체, 고객사의 원가 전략 등에 따라 당사 그리드(Grid)수요에 영향을 미칠 수 있는 불확실성은 전혀 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다
.

당사는 엑스선(X-ray) 영상장비용 핵심 구성품인 그리드(Grid)를 자체 개발ㆍ제조하여 공급하고 있습니다. 그리드(Grid)는 영상 촬영 시 발생하는 산란선을 효과적으로 제거하여 영상의 대비 및 해상도를 확보하는 필수 부품으로, 영상진단의 정확도와 직결되는 핵심 부품입니다. 의료영상의 활용 범위 확대 및 저선량 고해상도 영상 요구 증대에 따라 그리드(Grid)d의 기술적 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.

엑스선(X-ray) 장비는 촬영 부위(예: 흉부, 골격계, 복부, 유방 등)와 목적(예: 진단, 시술 등)에 따라 세분화되어 있으며, 이에 따라 그리드(Grid) 역시 각 촬영 환경에 적합한 투과제를 기반으로 구분되어 사용됩니다. 당사는 글로벌 시장에서 유일하게 두 가지 주요 투과제(알루미늄, 그라파이트)를 사용하여 그리드(Grid)를 생산, 판매 및 공급하고 있으며, 각 투과제에 따라 별도의 모델로 구분하고 관리하고 있습니다.

알루미늄을 투과제로 사용하는 모델은 일반적으로 Grid-1000으로 이는 일반 촬영에 최적화된 제품이며, 그라파이트를 기반으로 생산되는 모델은 Grid-2100으로 구분되며, 저선량 촬영이 필요한 유방촬영기나 수술용 영상 기기(C-arm) 등에서 주로 사용됩니다. 특히, 당사의 Grid-2100 제품의 경우 전세계에서 유일하게 반도체 공정에 적용되는 sawing 기술을 접목하여 다이아몬드 코팅 처리된 원형 칼날 (blade)를 사용하여 흑연판 (carbon graphite plate)에 직접 그리드 라인을 가공하는 방식으로 생산되며 모든 공정은 자동화 된 장비에서 진행됩니다. 이러한 정밀한 가공 기법 기반으로 Grid-2100은 정밀도와 균일도 측면에서 뛰어난 성능을 인정받고 있으며, 투과재의 특성 (낮은 감쇠율 및 높은 1차 투과율)과 결합하여 고객에게 부가 가치를 제공합니다. 이를 바탕으로 하여 유방 단층촬영기 (breast tomosynthesis system)와 고사양 C-arm 시장에서 절대적인 점유율을 확보하고 있습니다.

[투과재별 특성 비교]

투과제
정밀도
노이즈 (영상)
밀도
감쇠율
1차 투과율

알루미늄
높음
낮음
2.7g/㎤
높음
87%

그라파이트
매우 높음
낮음
1.9g/㎤
낮음
96%

주1)
1차 투과율: 당사 자체적으로 투과재 간 상관관계 파악을 위하여 테스트한 결과로 테스트 조건은 각 투과제를 2mm 두께로 설정한 후, 동일한 조건에서 동일한 양의 X-ray를 방출하였을 때 실제로 측정 센서에 도달하는 X-ray의 양을 측정하는 방식으로 진행하였습니다. 이 측정값이 높을수록 더 많은 양의 x-ray가 영상 촬영의 매개체 (Flat Panel Detector)에 도달하며, 이는 X-선량 절감의 요소로 작용합니다. 따라서, 이러한 결과는 투과재의 효율성을 평가하는 기본적인 벤치마크로 활용되기도 합니다

현재 엑스선(X-ray) 영상기기 그리드(Grid) 시장에서 활용되는 주요 투과재는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 등이 주축을 이루고 있으며, GE, Siemens, Philips 등 글로벌 의료영상장비 제조사 역시 알루미늄, 그라파이트, 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 활용하고 있습니다. Philips의 자회사인 Dunlee의 경우 유일하게 화이버를 투과재로 활용한 그리드(Grid)를 공급하고 있습니다. 당사 또한 과거 화이버 투과재의 그리드(Grid)를 개발완료하여 Grid-3000이라는 제품명으로 상용화하였으나, 화이버 투과재 자체의 영상 품질 등의 한계로 제품 선택률이 낮아 단종시켰으며, 현재 화이버를 투과재로 활용한 그리드(Grid)를 공급하는 기업은 Dunlee가 글로벌 시장 내 유일합니다.

기업명
주요 그리드(Grid) 공급처
공급받는 그리드(Grid) 투과재

GE
Mitaya
알루미늄

제이피아이헬스케어
알루미늄, 그라파이트

Siemens
제이피아이헬스케어
알루미늄, 그라파이트

Philips
Dunlee
화이버

제이피아이헬스케어
알루미늄

(자료 : 당사 자체 자료)

주1)
GE는 핵심 부품의 안정적 수급을 위해 이중 공급업체(Dual Vendor) 체계를 기본적으로 운영하고 있으며, 주공급업체(Mitaya) 외에 당사를 2nd Vendor로 등록하고 있습니다. 당사는 GE에 대하여 Grid-1000(알루미늄) 및 Grid-2100(그라파이트)를 공급하고 있습니다.

주2)
당사는 Philips China에 Grid-1000(알루미늄)을 공급하고 있습니다.

그리드(Grid) 투과재에 대한 연구는 지속되고 있으며, 현재 활용되고 있는 알루미늄, 그라파이트, 화이버 외 플라스틱, 카본 화이버 등의 소재가 일부 시도되고 있으나, 플라스틱 소재는 환경 규제에 따른 제약, 카본 화이버 소재는 영상 노이즈 등 품질 불안정성 등의 한계로 인해 상용화에는 어려움이 있었습니다.또한, 최근에는 3D 프린팅 기술을 활용하여 투과재 자체를 배제하려는 기술적 시도도 일부 진행되고 있으나, 표면 정밀도 부족, 표면가공 공정 난이도(40μm 이하 미세선 가공) 한계 등의 기술적 제약이 있으며, 당사 역시 검토하였으나 실제 상용화에는 어려움이 있다고 판단하였습니다. 따라서 기존 소재 기반의 고정밀 그리드(Grid) 생산 기술이 여전히 시장에서 필수적이며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양산 역량을 보유한 기업으로 향후에도 시장 내 대체가 용이하지 않을 것으로 판단되기에 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

특히 Siemens에 대해서는 당사가 주요 공급처이며, GE는 핵심 부품의 안정적 수급을 위해 이중 공급업체(Dual Vendor) 체계를 기본적으로 운영하고 있으며, 주 공급업체(Mitaya) 외에 당사를 2nd Vendor로 등록하고 있습니다. 또한 Philips에 대해서도 당사는 일부 제품을 공급하고 있습니다.

이 같은 사실로 볼 때 주요 글로벌 의료영상장비 제조사들은 투과재 소재의 선택 외에도 정밀 가공기술, 품질 수준, 장기공급 안정성 등을 종합적으로 평가하여 공급업체를 선정하고 있음을 확인할 수 있으며, 결국 그리드(Grid)의 성능은 투과재의 소재 특성뿐 아니라 제조공정의 정밀도와 기술적 숙련도에 의해 실질적으로 좌우되고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 이와 같은 공정 기반 기술경쟁력을 바탕으로 글로벌 고객사로부터 안정적인 공급파트너로서의 지위를 확보하고 있습니다.

이와 더불어 당사는 신규 대면적 그리드(Grid) 개발 및 그리드(Grid) 제조 기술의 개발, 그리드(Grid)의 성능을 지원할 소프트웨어 개발 등 지속적인 연구개발을 통해 기술적 리더십을 강화하고 있으며, 중장기적으로도 글로벌 고객사와의 신뢰를 기반으로 안정적인 공급을 지속해 나갈 계획입니다. 다만, 시장 환경 변화, 신규 소재로의 대체, 고객사의 원가 전략 등에 따라 당사 그리드(Grid) 수요에 영향을 미칠 수 있는 불확실성은 전혀 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 규제 관련 위험당사는 의료기기 산업 내에서 의료영상 진단장비의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의료기기와 관련하여 당사의 사업과 밀접하게 연관된 주요 법령으로는 식품의약품안전처 소관의 「의료기기법」, 「의료기기 품질관리 기준(GMP)」, 「의료기기 임상시험 기준」 등이 있으며, 하위 시행령 및 시행규칙 중 「의료기기 제조ㆍ수입업 허가 및 품목허가ㆍ신고에 관한 규정」, 「의료기기 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정」, 「의료기기 표시 및 광고에 관한 규정」 등 다양한 하위 법령을 준수해야 합니다.
또한,
엑스선(X-ray) 영상기기는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 방사선 발생장치(RG, Radiation Generating Device)의 설계ㆍ제작ㆍ설치ㆍ판매에 있어서 「원자력안전법」상 원자력안전위원회로부터 별도의 RG 생산허가, 설계승인, 판매허가 등을 필수적으로 받아야 합니다.

당사는 의료영상진단장비 및 관련 부품의 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 이에 따라 제품을 각 국가에서 판매하기 위해서는 해당 국가별 의료기기 규제기관의 품목허가 및 인증 취득이 필수적입니다. 그러나 의료기기 규제체계는 국가별로 법령 체계, 허가요건, 심사절차, 기술기준 등이 상이합니다.

한편, 당사는 자체 개발한 영상획득 및 분석소프트웨어에 인공지능(AI) 기반 기술을 적용하고 있으며, 이 과정에서 대량의 의료영상 데이터를 학습 및 분석에 활용하고 있습니다. 이러한 AI 기반 의료영상 솔루션은 알고리즘의 학습 정확도, 신뢰성, 설명가능성 외에도 개인정보 보호, 데이터 저장ㆍ처리ㆍ전송의 보안성 등 데이터 활용과 관련한 법적ㆍ기술적 요건을 충족해야 합니다.

이처럼 의료기기 산업은 관련 법과 규제가 다양하며, 분야별 적용되는 규제가 상이합니다.
이와 같은 규제환경 하에서 당사는 현행 법령 및 행정지침을 준수하며 관련 인증을 취득하여 제품을 생산ㆍ판매하고 있으나, 향후 법령 변경, 해석상 차이, 규제기관의 심사기준 강화 등으로 인해 신규 인증 지연, 추가비용 발생, 규정 위반 정도에 따라 기존 허가취소, 영업정지, 수출 제한, 생산 중단 등 엄격한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기 산업은 국민의 건강과 보건에 직결되는 산업으로, 제품의 개발, 제조, 판매, 유통 등 전 과정에 걸쳐 정부의 엄격한 규제 하에 운영되고 있습니다. 현재 정부는 국민의 건강권 보호와 의료기기의 안전성ㆍ유효성 확보를 위해 의료기기법, 의료기기 품질관리기준(GMP), 의료기기 임상시험 기준, 의료기기 허가ㆍ심사제도 등 다양한 규제 체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 의료기기 산업은 타 산업과 달리 제품의 제조ㆍ판매에 있어 국가의 인허가 및 인증 절차를 필수적으로 거쳐야 하며, 이에 따라 정부의 정책 방향 및 규제 변화가 개별 기업의 사업 운영과 매출, 수익성 등에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

당사는 의료기기 산업 내에서 의료영상 진단장비의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의료기기와 관련하여 당사의 사업과 밀접하게 연관된 주요 법령으로는 식품의약품안전처 소관의 「의료기기법」, 「의료기기 품질관리 기준(GMP)」, 「의료기기 임상시험 기준」 등이 있으며, 하위 시행령 및 시행규칙 중 「의료기기 제조ㆍ수입업 허가 및 품목허가ㆍ신고에 관한 규정」, 「의료기기 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정」, 「의료기기 표시 및 광고에 관한 규정」 등 다양한 하위 법령을 준수해야 합니다. 또한, 영위하는 의료기기 사업은 제조 및 판매를 위하여 각 국가별 의료기기 허가 규제기관의 품목 허가를 득해야 합니다. 국내의 경우, 의료기기 사업을 영위하기 위해서는 식품의약품안전처로부터 각종 인증 및 허가를 받아야 하고, 직접 제조를 하는 기업의 경우에는 추가로 한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준(KGMP) 인증을 받아야 하며 제조 및 판매하는 각각의 품목에 대해 별도의 품목허가를 받아야 합니다. 이러한 인허가가 필요한 이유는 의료기기의 품질에 문제가 있을 경우 환자에게 치명적인 피해가 발생하기 때문입니다. 따라서 사전에 안전 관련 신뢰도를 구축할 필요가 있으며 기기에 대한 품목 허가뿐만 아니라 제조사 품질 관리 시스템의 적합성을 인정받는 것이 요구됩니다.

[의료기기 등급분류]

구분
내용
참조

1등급
잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기

[잠재적 위해성에 대한 판단 기준]

① 인체와 접촉하고 있는 기간

② 침습의 정도

③ 약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부

④ 환자에게 생물학적 영양을 미치는지 여부

2등급
잠재적 위해성이 낮은 의료기기

3등급
중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기

4등급
고도의 위해성을 가진 의료기기

특히, 엑스선(X-ray) 영상기기는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 방사선 발생장치(RG, Radiation Generating Device)의 설계ㆍ제작ㆍ설치ㆍ판매에 있어서 「원자력안전법」상 원자력안전위원회로부터 별도의 RG 생산허가, 설계승인, 판매허가 등을 필수적으로 받아야 합니다. 이러한 이중 규제구조는 장비의 안전성뿐 아니라 방사선 노출 관리, 사용환경 적합성, 운용자 보호체계 등 종합적 안전성 확보를 전제로 하고 있습니다.

엑스선(X-ray) 영상기기는 방사선 발생량, 조사시간, 조사영역 등의 정량적 기준을 충족해야 하며, 장비 설계변경이나 신규 모델 출시 시에는 기존 허가사항에 대한 변경허가, 설계승인 변경 심사 등을 별도로 받아야 합니다. 부품의 경우에도 고전압 발생장치, 관전류/관전압 제어모듈, 차폐 부품 등 주요 부품의 설계
ㆍ
성능 기준이 국제표준(IEC 60601 시리즈 등)에 따라 심사되며, 이 과정에서 제3자 인증기관 심사 결과를 요구받을 수 있습니다.

[원자력안전위원회 License 관련 기준]

구분
내용

RG 생산허가증

(제작 및 판매사 인허가 절차)

- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함

RG 사용허가/사용신고

(고객사 인허가 절차)

- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함

- RG 용량별로 "사용허가/사용신고" 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함

RG 설계승인
- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함

RG 분류
- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형 4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시됨

(자료 : 원자력안전법)

당사는 의료영상진단장비 및 관련 부품의 글로벌 시장 진출을 확대하고 있으며, 이에 따라 제품을 각 국가에서 판매하기 위해서는 해당 국가별 의료기기 규제기관의 품목허가 및 인증 취득이 필수적입니다. 그러나 의료기기 규제체계는 국가별로 법령 체계, 허가요건, 심사절차, 기술기준 등이 상이합니다.

[당사 안전규제(인증)획득 내역]

지역
인증 및 규제
내용

공통
ISO13485
의료기기 산업에 적용되는 품질 관리 시스템

ISO9001
국제 표준화 기가 기준의 품질 관리 시스템

GMP
품질/안전성 관리의 규칙/기준

미국
FDA
미국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

유럽
CE (MDR)
유럽 지역 품질, 안전 및 신뢰성 규격

일본
JPAL
일본 지역 의료기기 인증

중국
NMPA
중국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

러시아
Minzdrav
러시아의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

대한민국
MFDS
한국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

미국의 경우 식품의약국(FDA)의 510(k), PMA 등 제품군별 품목허가 제도를, 유럽은 의료기기규정(MDR)을 적용하며, 일본은 의약품의료기기종합기구(PMDA), 중국은 국가약품감독관리국(NMPA), 캐나다는 보건부(Health Canada)의 인허가 체계를 운영하고 있습니다. 특히 유럽 MDR의 경우 2021년 본격 시행 이후 인증 요건이 대폭 강화되었으며, 신규 임상자료 요구, 기술문서 상세화, 사이버보안 및 소프트웨어 안전성 검증 등이 강화되고 있습니다. 이외에도 국가별 인증 유지 조건으로 정기적 사후심사, 현장실사, 부품변경 보고 의무 등이 부과되고 있어, 사후관리 부담 또한 증대되고 있습니다.

[의료기기 유럽인증(CE) 주요 변경 내용]

구분

MDD

(Medical Device Directive, 지침)

MDR

(Medical Device Regulation, 규정)

법적지위
인증 획득 ≠ EU 회원국 허가
인증 획득 = EU 회원국 허가

시장진입

별도 회원국 허가
필요

회원국 허가
불필요

기술문서

필수요건 부합성 심사
로 적합성 선언 (기업 자체적) 및 기술문서 심사

규정에서 정한 일반적인 안전성 및 성능에 부합하도록 요구사항 강화

임상
임상적 요건이 만족하도록 개별적 임상 수행

규정에 적합한
임상계획 심사

→ 완료 보고를 통한 허가

제조 및

사후관리

- 시판 후 추가조사를 통해 부작용, 피드백 및 불만사항, 유사 의료기기 조사 후 보고(기업 자체)

- ISO 13485(제조품질 관리기준)의 요구 사항에 따라 관리

-

규제준수책임자(PRRC)에 의한 정기적 안정성보고(PSUR) 및 사건 보고, 제조 업체의 잠재적 책임에 대한 충분한 재정적 보상 등
시판 후 감시 강화

-

공개되는 품질관리
전산시스템(UDI, EUDAMED 등)을 통한 투명성 강화

심사기관

(NB)

- 일정 경력 충족 후 인증심사원 자격 심사를 통해 MDD 심사자격 부여

-

심사기관(NB) 자격심사를 통한
MDR 심사자격 부여 등 관리감독 강화

(자료 : EMA (European Medicines Agency) 홈페이지 자료 재구성)

또한, 제품 설계변경, 기술사양 개선, 신제품 출시 과정에서 기존 허가 범위를 초과하는 변경이 발생할 경우, 별도의 추가 품목허가, 설계 변경승인, 보완자료 제출이 요구될 수 있으며, 이에 따라 인증 절차의 지연 또는 재허가 실패 등 리스크가 존재합니다. 특히 엑스선(X-ray) 영상진단장비는 방사선 안전성과 관련된 기술요건이 포함되어 있어, 조사선량, 차폐성능, 관전류ㆍ관전압 제어 정확성 등에 대한 국가별 상세한 시험자료 제출을 요구받을 수 있으며, 이로 인해 허가 심사 과정에서 일정이 장기화될 수 있습니다.

한편, 당사는 자체 개발한 영상획득 및 분석소프트웨어에 인공지능(AI) 기반 기술을 적용하고 있으며, 이 과정에서 대량의 의료영상 데이터를 학습 및 분석에 활용하고 있습니다. 이러한 AI 기반 의료영상 솔루션은 알고리즘의 학습 정확도, 신뢰성, 설명가능성 외에도 개인정보 보호, 데이터 저장ㆍ처리ㆍ전송의 보안성 등 데이터 활용과 관련한 법적ㆍ기술적 요건을 충족해야 합니다. AI 기반 영상 분석 솔루션, 원격판독 시스템 등 신기술이 적용되는 의료영상 분야에서는 의료기기 단순 성능 검증 외에도 데이터셋의 품질, 알고리즘의 판독 정확도, 윤리성, 설명가능성, 개인정보 보호 기준 등 복합적인 추가 심사가 요구됩니다. 최근 의료 영상 데이터의 활용이 증가하면서 개인정보 보호 및 데이터 보안 관련 규제도 강화되고 있습니다.의료 AI는 GDPR(유럽 일반 데이터 보호 규정), HIPAA(미국 건강보험 이동 및 책임법) 등 글로벌 개인정보 법규와도 긴밀히 연계되어 있어, 의료기관 및 기업들은 국내 개인정보보호법 뿐만 아니라 글로벌 개인정보 법규를 준수해야 하며 해당 규제를 위반할 경우 벌금, 소송, 서비스 중단 등 상당한 법적 리스크가 발생할 수 있습니다.

이처럼 의료기기 산업은 관련 법과 규제가 다양하며, 분야별 적용되는 규제가 상이합니다.이와 같은 규제환경 하에서 당사는 현행 법령 및 행정지침을 준수하며 관련 인증을 취득하여 제품을 생산ㆍ판매하고 있으나, 향후 법령 변경, 해석상 차이, 규제기관의 심사기준 강화 등으로 인해 신규 인증 지연, 추가비용 발생, 규정 위반 정도에 따라 기존 허가취소, 영업정지, 수출 제한, 생산 중단 등 엄격한 조치가 취해질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 환경ㆍ안전ㆍ보건 관련 규제 및 법률 준수에 대한 위험

당사는 그리드(Grid) 및 의료영상기기 제조를 위하여 정밀 가공, 소재 가공, 세정, 도장, 조립 등 복수의 제조공정을 운영하고 있으며, 이 과정에서 납 등 화학물질, 소음, 진동, 폐기물 배출 등이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 법령상 요구되는 환경 및 안전 관련 인허가 요건을 성실히 이행하고 있으며, 「대기환경보전법」, 「물환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」, 「위험물안전관리법」등 국내 환경ㆍ안전 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.

당사는 2019년 및 2020년 중 대기환경보전법 및 산업안전보건법을 위반한 사실이 있으며, 당시 행정처분 및 시정명령은 모두 이행하였으나 지속적인 관리를 위하여 정기(월간) 자체점검을 시행하고 있으며 이후 관련 제재는 발생한 사실이 없습니다.

다만, 최근 전 세계적으로 ESG(Environmental, Social, Governance) 경영 원칙이 확산됨에 따라 글로벌 고객사 및 투자자들은 제조기업에 대한 환경책임, 온실가스 감축, 윤리경영 및 작업장 안전 강화 등을 더욱 엄격하게 요구
하고 있고, 향후
정부의 환경규제 강화, 배출 기준 상향, 온실가스 감축 의무 확대 등의 정책 변화가 진행될 경우, 이에 대응하기 위한 환경설비 투자 확대, 생산공정 추가 개선, 운영비용 상승 등이 불가피할 수 있으며, 이러한 비용 부담 증가는 당사의 영업이익 감소 또는 현금흐름 악화 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더불어,
당사의 생산공정에서 사용되는 일부 화학물질 및 가공장비의 특성상 누출, 장비 오작동, 인적 과실 등에 의한 화재, 폭발, 유해가스 노출 등의 사고 발생 가능성이 상존하고 있으며, 이로 인해 생산라인 중단, 고객사 납기 지연, 손해배상 청구, 민ㆍ형사상 책임, 벌금 부과, 정부의 행정처분 등 광범위한 경영상 리스크로 연결될 수 있습니다.
당사는 이러한 리스크를 사전에 차단하기 위해 전담 안전관리 조직을 운영하고 있으며, 정기적인 작업장 위험성 평가, 예방 교육, 비상대응훈련, 설비 예방정비 계획 등을 포함하는 종합적 안전ㆍ환경 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 그러나 이러한
예방조치에도 불구하고, 예기치 못한 사고 발생이나 관련 법규의 강화 등으로 인한 손해 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 신중히 고려하시기 바랍니다.

당사는 그리드(Grid) 및 의료영상기기 제조를 위하여 정밀 가공, 소재 가공, 세정, 도장, 조립 등 복수의 제조공정을 운영하고 있으며, 이 과정에서 납 등 화학물질, 소음, 진동, 폐기물 배출 등이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 관련 법령상 요구되는 환경 및 안전 관련 인허가 요건을 성실히 이행하고 있으며, 「대기환경보전법」, 「물환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」, 「위험물안전관리법」등 국내 환경ㆍ안전
ㆍ
보건 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.

아울러 당사는 작업장 내 유해물질 노출 저감, 작업환경 개선, 안전사고 예방을 위하여 정기적인 환경영향 평가, 시설 안전 점검 및 유해화학물질 취급 교육 등을 실시하고 있으며, 생산 공정의 친환경성 및 작업자의 안전 확보를 위해 공정 개선과 설비의 안정성을 지속적으로 강화하고 있습니다.

당사가 적용 받는 환경 및 화학물질 관련 주요 법률 및 관련 내용은 아래와 같습니다.

[ 국내 환경 및 안전ㆍ보건 관련 주요 법령 현황 ]

법률
주요 내용

대기환경보전법
대기오염 방지와 국민 건강 보호를 목적으로 배출허용기준 설정, 대기오염 총량관리, 미세먼지 및 온실가스 감축을 위한 배출권 거래제 등을 규정

물환경보전법
수질오염 방지와 수질 개선을 목표로 하며, 배출허용기준과 환경기초시설 관리, 수질오염총량제 및 수변구역 지정 등 물환경 보호 조치를 포함

화학물질관리법

("화관법")

화학물질의 안전관리와 사고 예방을 위해 유해화학물질의 제조ㆍ수입ㆍ사용 등 전 과정에서의 규제를 강조하며, 사고 대비와 유해성 평가 체계를 포함

폐기물관리법
폐기물의 적정 처리와 재활용 촉진을 통해 자원 순환을 강화하고 불법처리 방지, 전자인계서 운영 등 폐기물 관리체계를 마련

토양환경보전법
토양오염 방지 및 복원을 위해 오염지역 지정 및 정화, 오염원 관리, 복원 비용의 원인자 부담 원칙 등을 규정

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급, 운반 과정에서 안전성을 확보하고 화재ㆍ폭발 사고를 예방하기 위해 위험물의 분류와 지정수량을 규정하며, 안전관리자 선임, 취급시설 설치 기준, 사고 예방 및 대응 체계 구축 등을 포함

산업안전보건법
사업장에서 근로자의 안전 및 건강을 확보하기 위하여 유해ㆍ위험 예방조치, 작업환경 관리, 산업재해 예방체계 구축 등을 규정

당사는 2019년 및 2020년 당시 대기환경보전법 및 산업안전보건법 위반에 따라 행정처분 및 과태료를 부과받은 바 있으며, 주요 발생경위 및 처분내용은 하기와 같습니다.1) 2019년 7월 16일 대기환경보전법 위반 관련 사항

구분
내용

점검일시
2019년 7월 15일

처분일자
2019년 7월 16일

처분기관
안산시청

발생경위

- 당사는 밀링싱 내 신규 Grid 샌딩기와 규격절단기를 도입하는 과정에서 테스트를 진행하고 있었음.

- 테스트 진행 후 설치작업이 본격화되기 때문에 점검당시 방지시설(덕트)이 연결되지 않은 상태였으며, 신규설비의 방지시설 미연결에 대한 부분을 지적받음

조치사항

- 방지시설(덕트) 연결 완료

- 대기배출시설 변경신고 허가 완료

- 과태료 납입(2019년 7월 26일)

처분사항
- 경고조치 및 과태료 처분(2,000,000원)

2) 2019년 10월 30일 산업안전보건법 위반 관련 사항

구분
내용

점검일시
2019년 10월 29일

처분일자
2019년 10월 30일

처분기관
고용노동청 안산지청

발생경위

- MSDS(물질안전보건자료) 미게시 및 경고표시 미흡- MSDS(물질안전보건자료) 교육 미실시

조치사항

- 기어오일의 MSDS 게시 완료

- 접착공정에서 사용하는 접착제, 경화제, 절삭유 용기에 경고표시 부착- 절단ㆍ조립 공정 작업 근로자에 MSDS 교육 실시 및 결과보고서 제출

- 과태료 납입 완료

처분사항
- 과태료 처분(800,000원) 및 시정명령

3) 2020년 2월 11일 대기환경보전법 위반 관련 사항

구분
내용

점검일시
2020년 2월 3일

처분일자
2020년 2월 4일

처분기관
안산시청

발생경위
- 당사 안산공장 옥상 내 집진시설이 부식 등으로 훼손되어 외부 공기가 내부로 혼입

조치사항

- 안산시 미세먼지저감 지원사업 신청 및 승인

- 관련 업체 교체 : 동연환경기술㈜ 선정 완료

- 노후덕트시설 유지보수 완료

- 환경설비 식별표시 및 운영일지 작성 완료

- 과태료 납입(2020년 2월 11일)

처분사항
- 경고조치 및 과태료 처분(2,000,000원)

당사는 2019년 및 2020년 중 대기환경보전법 및 산업안전보건법 위반에 따른 행정처분 및 시정명령 등을 모두 이행하였으며, 지속적인 관리를 위하여 정기(월간) 자체점검을 시행하여 이후 관련 제재는 발생한 사실이 없습니다. 다만, 현재 당사가 운영 중인 안산 공장은 1990년에 설치되어 약 30년 이상 장기간 운영되고 있어 시설 노후도가 상대적으로 높은 편에 속합니다. 이러한 노후 설비의 특성상 당사는 지속적으로 시설 점검 및 부분 개선작업을 시행하고 있음에도 불구하고, 공정 과정 중 일부 설비 결함이나 유지보수 필요성이 반복적으로 발생하고 있습니다. 시설의 노후화로 인한 안전사고 예방, 생산 효율성 제고, 환경개선, 유지보수 비용의 절감 및 장기적인 경영 안정성을 확보하기 위하여, 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금을 활용하여 통합 신공장 신설을 계획하고 있으며, 이를 통해 최신 생산설비 및 환경ㆍ안전 대응 인프라를 갖출 예정입니다.한편, 최근 전 세계적으로 ESG(Environmental, Social, Governance) 경영 원칙이 확산됨에 따라 글로벌 고객사 및 투자자들은 제조기업에 대한 환경책임, 온실가스 감축, 윤리경영 및 작업장 안전 강화 등을 더욱 엄격하게 요구하고 있습니다. 당사는 글로벌 의료기기 기업을 주요 고객사로 확보하고 있는 바, 이러한 환경ㆍ사회적 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우, 거래처 이탈, 신규 수주 제한, 시장 신뢰도 하락 등의 리스크가 발생할 수 있으며, 장기적으로는 회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 향후 정부의 환경규제 강화, 배출 기준 상향, 온실가스 감축 의무 확대 등의 정책 변화가 진행될 경우, 이에 대응하기 위한 환경설비 투자 확대, 생산공정 추가 개선, 운영비용 상승 등이 불가피할 수 있으며, 이러한 비용 부담 증가는 당사의 영업이익 감소 또는 현금흐름 악화 등 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사의 생산공정에서 사용되는 일부 화학물질 및 가공장비의 특성상 누출, 장비 오작동, 인적 과실 등에 의한 화재, 폭발, 유해가스 노출 등의 사고 발생 가능성이 상존하고 있으며, 이로 인해 생산라인 중단, 고객사 납기 지연, 손해배상 청구, 민ㆍ형사상 책임, 벌금 부과, 정부의 행정처분 등 광범위한 경영상 리스크로 연결될 수 있습니다. 당사는 이러한 리스크를 사전에 차단하기 위해 전담 안전관리 조직을 운영하고 있으며, 정기적인 작업장 위험성 평가, 예방 교육, 비상대응훈련, 설비 예방정비 계획 등을 포함하는 종합적 안전ㆍ환경 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 그러나 이러한 예방조치에도 불구하고, 예기치 못한 사고 발생이나 관련 법규의 강화 등으로 인한 손해 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 신중히 고려하시기 바랍니다.

아. 생산시설 통합을 위한 대규모 설비투자 관련 위험

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다. 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.

다만, 대규모 설비투자는 투자 집행 전ㆍ후 단계에서 다양한 리스크를 수반할 수 있습니다. 신규 설비의 발주, 설치, 시운전 과정에서의 일정 지연, 예상치 못한 비용 증가, 시공업체와의 계약 리스크 등이 발생할 수 있으며, 이는 당초 계획한 투자 일정 및 예산의 차질로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 생산설비 구축과 관련하여 행정 절차, 인허가, 인프라 확보 등 외부 환경에 따라 일정이 영향을 받을 수 있으며, 이는 전체 생산 전환 시점 지연 및 매출 확대 시기 지연으로 연결될 수 있습니다.

아울러, 신규 생산시설 설비투자에 소요되는 비용이 공모자금을 초과할 경우 내부 유보자금 및 금융기관 차입을 통해 조달할 예정이며, 이에 따른 재무적 레버리지 확대 및 금융비용 증가도 향후 당사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
당사는 통합 공장 신설 계획 수립 단계부터 집행, 운영까지 단계별 리스크를 체계적으로 관리하기 위하여 투자 타당성 검토, 단계별 계획 수립 등을 강화하고 있으나, 향후 예상치 못한 대외ㆍ내부 환경 변화로 인해 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다.

[당사 생산시설 현황]

구분
소재지
면적
설치일
용도

안산공장
경기 안산시 소재 (반월국가산업단지 내)

대지면적: 1,285평

건축면적: 813평

연면적: 1,557평

1990년 11월
그리드(Grid) 제조

시화공장

경기 시흥시 소재

(시화 MTV 내)

대지면적: 980평

건축면적: 640평

연면적: 640평

2019년 11월
의료영상기기 제조

당사는 2012년 의료영상기기 생산을 본격화함에 따라 오송공장을 설치하였으나, 본사와의 접근성 및 인력 수급의 어려움으로 인해 생산시설 이전의 필요성이 제기되었습니다. 이에 따라 본사 및 안산공장과 지리적으로 인접한 지역인 경기도 시흥시 소재의 시화공장으로 생산기지를 이전하였으며, 2019년부터 해당 공장을 임차 형태로 운영해 왔습니다.

[당사 공장 설치 현황]

공장명
설치일(폐쇄일)
주소
비고

안산공장
1990-11-12
경기 안산시 성곡동 629-4
설치

시화공장
2019-11-29
경기 시흥시 엠티브이북로 303, 바동
설치

2024-09-20
경기 시흥시 엠티브이북로309번길5
주소이전

오송공장
2012-03-16
충북 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 629
설치

2019-12-17
폐쇄

이후 당사는 임차 형태로 운영 중인 시화공장을 시설 및 품질관리 시스템의 안정적 운영이 필요하다고 판단하여 직접 매입하였습니다. 당사는 공모 자금 확보를 통해 신규 공장으로 이전할 계획이 있었음에도 임차공장을 직접 매입한 사유는 의료기기 제조업은 KGMP 인증을 받은 시설에서만 생산이 가능하기 때문에, 신규 공장 증축 및 인증이 완료되기까지의 기간 동안 생산 공백이 발생하는 것을 방지하고 시설에 대한 안정적 통제권을 확보가 필요하다고 판단하였기 때문입니다.

[KGMP 인증 소요 기간]

구분
소요 기간

사전 준비 및 서류 작성
1~3개월

현장 심사 신청 및 승인
2~4주

현장 실사
2~4주

심사 후 보완 대응 및 승인 통보
1~2개월

총 소요 기간
약 3~6개월

(자료 : 식품의약품안전처 등)

당사는

현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다. 이번 공모를 통해 조달될 총 공모 자금 15,000백만 원(발행 제비용 제외) 중 통합 공장 신설을 위해 10,000백만원 및 보유 자금과 기존 공장을 매각한 자금 19,600백만원, 차입금 4,000백만원 등을 투자하여 총 35,000백만원 규모의 대규모 설비투자를 집행할 예정입니다. 통합 공장 신설은 생산시설 내 비효율성을 개선이 가능하여 고객사의 생산계획에 신속히 대응하는 데 기여하며, 이러한 설비 투자는 즉각적인 매출 증가로 이어질 가능성이 높아 자본 회수 지연 위험은 상대적으로 제한적이라고 판단됩니다.보다 구체적인 설비 투자 계획 등은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용 계획」을 참조하시기 바라며, 당사의 공모 자금 사용 계획은 아래와 같습니다.

[공모 자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구 분
내역
2026년
2027년
항목별 합계

시설자금
공장 통합 및 증설
3,500
6,500
10,000

운영자금
차입금 상환 등
5,000
-
5,000

합계
8,500
6,500
15,000

다만, 대규모 설비투자는 투자 집행 전ㆍ후 단계에서 다양한 리스크를 수반할 수 있습니다. 신규 설비의 발주, 설치, 시운전 과정에서의 일정 지연, 예상치 못한 비용 증가, 시공업체와의 계약 리스크 등이 발생할 수 있으며, 이는 당초 계획한 투자 일정 및 예산의 차질로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 생산설비 구축과 관련하여 행정 절차, 인허가, 인프라 확보 등 외부 환경에 따라 일정이 영향을 받을 수 있으며, 이는 전체 생산 전환 시점 지연 및 매출 확대 시기 지연으로 연결될 수 있습니다.

아울러, 신규 생산시설 설비투자에 소요되는 비용이 공모자금을 초과할 경우 내부 유보자금 및 금융기관 차입을 통해 조달할 예정이며, 이에 따른 재무적 레버리지 확대 및 금융비용 증가도 향후 당사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있습니다.

또한, 설비 투자 이후에도 신규 라인의 조기 안정화, 품질 확보, 수율 개선 등 실제 운영단계에서 기술적ㆍ운영상 리스크가 발생할 수 있으며, 예상 대비 낮은 가동률이 지속될 경우감가상각비 부담 증가 등으로 인해 당사의 수익성에 단기적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 시장 환경 변화, 고객 수요 위축, 글로벌 경기 둔화 등 외부 변수로 인해 증설된 설비가 계획된 수준의 수요를 충족하지 못할 경우, 고정비 부담 증가 및 투자 회수 지연 등의 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

당사는 통합 공장 신설 계획 수립 단계부터 집행, 운영까지 단계별 리스크를 체계적으로 관리하기 위하여 투자 타당성 검토, 단계별 계획 수립 등을 강화하고 있으나, 향후 예상치 못한 대외ㆍ내부 환경 변화로 인해 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 지적재산권 침해 위험
당사가 영위하고 있는 의료기기 사업은 높은 기술집약성과 품질ㆍ안전성이 요구되는 산업으로, 제품의 차별화와 시장경쟁력 확보를 위해 핵심기술 및 사업화 역량이 중요합니다. 당사는 특허권 등 지적재산권의 확보를 통해 당사의 핵심 기술을 보호하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권 59건(등록 49건, 출원 10건), 저작권 10건, 디자인 9건, 상표 19건(등록 17건, 출원 2건)을 보유하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 보유 중인 지적재산권 중 특허권 1건은 존속기간 만료로 권리가 소멸된 상태이며, 2025년 11월 중 특허권 1건이 추가로 존속기간 만료로 권리 소멸될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 전체 특허권 59건 중 존속기간이 5년 미만으로 남은 특허권은 총 3건이며, 그 외 56건은 존속기간이 5년 이상 잔존하고 있어, 주요 기술의 권리 소멸에 따른 사업적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 유지료 미납, 무효심판, 제3자 이의신청 등 예기치 못한 사유로 권리가 축소 또는 소멸될 가능성이 존재합니다.

또한, 당사가 보유하고 있는 주요 핵심 기술과 관련하여 특허권 등을 기반으로 한 소송이나 법적 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 당사의 보유 기술은 높은 기술적 진입장벽과 특화된 제조 및 품질관리 역량을 필요로 하므로, 현 시점에서는 경쟁사나 제3자가 당사의 기술을 모방하거나 침해할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허 등에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 출원을 준비 중인 특허권의 경우 특허출원 전략을 잘못 수립하여 특허권을 온전히 보호하지 못하거나, 출원 대상 국가인 특허법의 개정 및 차이 등으로 인하여 특허를 최종 등록하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 충분한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 의료기기 사업은 높은 기술집약성과 품질ㆍ안전성이 요구되는 산업으로, 제품의 차별화와 시장경쟁력 확보를 위해 핵심기술 및 사업화 역량이 중요합니다. 당사는 특허권 등 지적재산권의 확보를 통해 당사의 핵심 기술을 보호하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권 59건(등록 49건, 출원 10건), 저작권 10건, 디자인 9건, 상표 19건(등록 17건, 출원 2건)을 보유하고 있습니다.

[당사 보유 지적재산권 세부내역]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
존속만료일
적용제품
국가

1
특허권
엑스선 필름과 필름 디지타이저를 이용한 디지털 방사선시스템용 비산란 그리드의 품질 검사방법 및 장치
제이피아이헬스케어㈜
2002.12.18
2005.09.14
2022.12.18
그리드
한국

2
특허권
그리드 일체형 디지털 X선 검출기 모듈 및 그 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2005.11.23
2007.02.21
2025.11.23
그리드
한국

3
특허권
X선 촬영장치용 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2007.04.20
2009.07.08
2027.04.20
그리드
한국

4
특허권
LED 조명을 이용한 진단엑스선 조사 중심표시광 발생장치
제이피아이헬스케어㈜
2007.08.24
2010.01.26
2027.08.24
그리드
한국

5
특허권
테이퍼드 집속형 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2010.07.12
2012.03.21
2030.07.12
그리드
한국

6
특허권
팬텀이 일체로 구비된 X선 검출기용 그리드 및 이를 이용한 X선 검출기
제이피아이헬스케어㈜
2011.10.25
2013.10.11
2031.10.25
그리드
한국

7
특허권
가압방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.10.28
2015.01.19
2033.10.28
그리드
한국

8
특허권
고분자 중합체를 이용한 GOS 섬광체, 및 그의 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.05.07
2014.12.17
2033.05.07
그리드
한국

9
특허권
단일 그리드를 이용한 PCI 기반의 엑스선 영상 생성 방법 및 그 장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.03.18
2016.06.29
2035.03.18
그리드
한국

10
특허권
모듈화된 패치 타입 X선 자동노출 제어장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.07
2015.09.21
2035.07.07
그리드
한국

11
특허권
3D 프린팅 기법을 이용한 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.21
2016.09.05
2035.07.21
그리드
한국

12
특허권
멀티와이어쏘우를 이용한 X-선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.08.16
2019.01.21
2038.08.16
그리드
한국

13
특허권
격자형 X-선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.12.26
2019.07.02
2038.12.26
그리드
한국

14
특허권
RAD, FLO, LT 및 CBCT 촬영이 가능한 복합 엑스선 촬영장치
제이피아이헬스케어㈜
2019.04.25
2020.10.15
2039.04.25
그리드
한국

15
특허권
X-선 영상 처리 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체
제이피아이헬스케어㈜
2019.07.03
2021.06.18
2039.07.03
그리드
한국

16
특허권
점착 코팅 방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2020.06.11
2020.11.24
2040.06.11
그리드
한국

17
특허권
조사범위 자동 조절 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.02.20
2040.11.26
StriXion
한국

18
특허권
영상 처리 방식 기반 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2022.12.12
2040.11.26
StriXion
한국

19
특허권
엑스선 발생기 높이 및 각도 조정 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

20
특허권
스마트 의료 영상 진단 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

21
특허권
위치 센서 기반의 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

22
특허권
다방향 촬영이 가능한 디지털 토모신세시스 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2023.04.10
2041.04.19
StriXion
한국

23
특허권
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.12
2023-02-20
2041.05.12
StriXion
한국

24
특허권
최적 그리드 사양 선정을 위한 사용자 인터페이스 제공 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

25
특허권
자체 정렬 장치가 구비된 X선 그리드 패널
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

26
특허권
스트립 카트리지 방식의 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

27
특허권
스트립 카트리지 기반의 X선 그리드 조립장치
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.10.07
2041.06.23
그리드
한국

28
특허권
다중 뷰를 활용한 영상복원 시스템에서 가상 뷰 생성 장치 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.10
2022.01.18
2032.01.10
StriXion
한국

29
특허권
실시간 피드백을 활용한 비순차적 스캔 방식의 영상 복원 시스템 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.26
2022.01.18
2032.01.26
StriXion
한국

30
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

31
특허권
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

32
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

33
특허권
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

34
특허권
고전압출력 전원공급장치 및 그 장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.07.26
2024.01.23
2042.07.26
StriXion
한국

35
특허권
개량된 의료영상을 획득하기 위한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

36
특허권
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2024.01.23
2042.11.28

DeteCT

StriXion

한국

37
특허권
시인성이 높은 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.09.11
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

38
특허권
조작이 편리한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.10.25
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

39
특허권
침대와 정렬을 하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
2042.11.28
StriXion
한국

40
특허권
말의 방사선영상의 촬영정보를 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.04.17
2023.12.03
2043.04.17
StriXion
한국

41
특허권
개선된 디텍터암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
2043.11.20

DeteCT,

StriXion

한국

42
특허권
개선된 소스암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
2043.11.20

DeteCTn,

StriXion

한국

43
특허권
개선된 컬럼을 포함하는 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
2043.12.11

New Smart DR

(DRE Duo)

한국

44
특허권
사용환경에 적응적인 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
2043.12.11

New Smart DR

(DRE Duo)

한국

45
특허권
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.05.16
2043.12.11

DimenXion,

StriXion

한국

46
특허권
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.04.01
2025.01.06
2044.04.01

DeteCT,

StriXion

한국

47
특허권
향상된 그리드 제조장치 및 그리드 제조장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.09.26
-
2044.09.26

범부처전주기

의료기기

연구개발사업

(CBCT Grid)

한국

48
특허권
개선된 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
2044.10.29

smart portable

x-ray device

한국

49
특허권
전복을 방지하기 위한 구조를 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
2044.10.29

smart portable

x-ray device

미국

50
특허권
의료영상장치를 위한 에너지공급장치 및 에너지공급장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03

smart portable

x-ray device

미국

51
특허권
기계학습모델을 이용하여 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03
VetBot AI 소프트웨어
미국

52
특허권
개선된 유저 인터페이스를 제공하는 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03
VetBot AI 소프트웨어
미국

53
특허권
격자형 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.07
2024.07.09
2041.06.07
그리드
미국

54
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.25
2024.10.29
2042.03.25
StriXion
미국

55
특허권
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.22
2023.10.03
2042.03.22
StriXion
미국

56
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.29
-
2042.09.29
StriXion
미국

57
특허권
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.10.18
-
2042.10.18
StriXion
미국

58
특허권
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.28
-
2043.02.28
StriXion
미국

59
특허권
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.06.03
-
2044.06.03
StriXion
미국

60
저작권
ExamVue VET (이그젬뷰 벳)
제이피아이헬스케어㈜
2013.08.15
2014.11.19
2083.08.15
소프트웨어
한국

61
저작권
ExamVue Medical(이그젬뷰 메디칼)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.08.31
2084.08.31
소프트웨어
한국

62
저작권
ExamTK (이그젬티케이)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.11.19
2084.08.31
소프트웨어
한국

63
저작권
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어 및 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2015.06.15
2086.07.31
소프트웨어
한국

64
저작권
ExamVue PACS (이그잼뷰 팍스)
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2016.09.06
2086.07.31
소프트웨어
한국

65
저작권
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어: 다중 잡음 검출/제거 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
2086.11.21
소프트웨어
한국

66
저작권
그리드 물리적 특성 시뮬레이션 소프트웨어
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
2086.11.21
소프트웨어
한국

67
저작권
ExamVue Duo(이그잼뷰 듀오)
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.17
2021.06.04
2091.05.17
소프트웨어
한국

68
저작권
ExamVue Duo AI+(이그잼뷰 듀오 에이아이 플러스)
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.08
2021.10.28
2091.10.08
소프트웨어
한국

69
저작권
ExamVue DTS suite(이규잼뷰 토모)
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.01
2022.09.08
2092.09.01
소프트웨어
한국

70
디자인
이동형 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.02
2023.07.24
2042.09.02
StriXion
한국

71
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.14
2023.07.24
2042.09.14
StriXion
한국

72
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.12.09
2023.10.31
2042.12.09
DeteCT
한국

73
디자인
이동형 의료영상장치(MOBILE MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.01
-
2043.03.01
DeteCT
미국

74
디자인
의료영상장치(MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.02
-
2043.03.02
StriXion
미국

75
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
2043.08.03
DeteCT
한국

76
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
2043.08.03
DeteCT
한국

77
디자인
휴대용 엑스선 촬영기
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
2044.10.28
smart portable x-ray device
한국

78
디자인
엑스레이 영상 촬영기기 거치대
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
2044.10.28
smart portable x-ray device
한국

79
상표
영문 JPI, 도형
제이피아이헬스케어㈜
1995.06.29
2007.12.04
주1
-
한국

80
상표
영문 JPI
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
-
한국

81
상표
한글 제이피아이
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
-
한국

82
상표
JPI Healthcare Improving Quality of life
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

83
상표
JPI
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

84
상표
제이피아이헬스케어㈜
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

85
상표
Strixion
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.09
2023.02.10
StriXion
한국

86
상표
DynaVue
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2022.12.05
DynaVue
한국

87
상표
CubeX-50N
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.28
2022.12.05
CubeX-50N
한국

88
상표
MedicVET
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.14
2023.03.22
MedicVET
한국

89
상표
Strixion (품목 추가)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.12
2023.05.10
StriXion
한국

90
상표
Strixion (유럽)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.05.23
StriXion
유럽

91
상표
Strixion (중국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.06.07
StriXion
중국

92
상표
Strixion (미국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2023.04.11
StriXion
미국

93
상표
Strixion (일본)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.10.06
StriXion
일본

94
상표
DimenXion
제이피아이헬스케어㈜
2021.12.21
2023.06.19
DimenXion
한국

95
상표
DeteCT
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.20
2024.08.19
DeteCT
한국

96
상표
VETBOT AI (9류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
VETBOT AI (9류)
한국

97
상표
VETBOT AI (10류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
VETBOT AI (9류)
한국

주1)
상표권의 경우 기본 존속기간은 설정 등록일로부터 10년이며, 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장할 수 있습니다.

지적재산권은 관련 법에 따라 존속기간을 정하고 있으며, 일반적으로 특허권, 디자인권의 경우 출원일로부터 20년, 저작권의 경우 저작권(업무상 저작물)의 경우 공표한 때부터 70년, 그 외 상표권의 경우 설정 등록일로부터 10년이나 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장 가능합니다.

[지적재산권별 권리 존속기간]

구분
권리 존속기간
비고

특허권
출원일로부터 20년
「약사법」에 따른 품목 허가가 필요한의약품이나 「농약관리법」에 따른 등록을 받아야 하는 농약류의 경우, 허가나 등록 절차에 소요된 기간만큼 특허권 존속기간이 연장될 수 있으며, 최대 5년까지 연장 가능

저작권
공표한 때부터 70년
창작 후 50년 이내 공표하지 않은 경우 창작한때부터 70년이 지나면 소멸

디자인권
출원일로부터 20년
국제등록디자인권의 경우, 헤이그협정에 따라 존속 기간이 설정되며, 국제등록일 후 5년이 되는날 까지 존속

상표권
설정 등록일로부터 10년
존속기간 만료 전 1년 이내에 갱신등록 신청하여 존속기간 연장 가능

(자료 : 특허법, 저작권법, 다지인 보호법, 상표법)

증권신고서 제출일 현재 당사는 보유 중인 지적재산권 중 특허권 1건은 존속기간 만료로 권리가 소멸된 상태이며, 2025년 11월 중 특허권 1건이 추가로 존속기간 만료로 권리 소멸될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 전체 특허권 59건 중 존속기간이 5년 미만으로 남은 특허권은 총 3건이며, 그 외 56건은 존속기간이 5년 이상 잔존하고 있어, 주요 기술의 권리 소멸에 따른 사업적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 유지료 미납, 무효심판, 제3자 이의신청 등 예기치 못한 사유로 권리가 축소 또는 소멸될 가능성이 존재합니다.

또한, 당사가 보유하고 있는 주요 핵심 기술과 관련하여 특허권 등을 기반으로 한 소송이나 법적 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 당사의 보유 기술은 높은 기술적 진입장벽과 특화된 제조 및 품질관리 역량을 필요로 하므로, 현 시점에서는 경쟁사나 제3자가 당사의 기술을 모방하거나 침해할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허 등에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 출원을 준비 중인 특허권의 경우 특허출원 전략을 잘못 수립하여 특허권을 온전히 보호하지 못하거나, 출원 대상 국가인 특허법의 개정 및 차이 등으로 인하여 특허를 최종 등록하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 충분한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2022년 45.11%, 2023년 39.57%, 2024년 53.02%, 2025년 1분기 51.58%로 업종평균 98.01% 대비 양호한 부채비율을 보이고 있습니다. 또한, 차입금의존도는 2022년 18.54%, 2023년 14.03%, 2024년 22.94%, 2025년 1분기 22.89%로 2024년 기준 전년대비 다소 증가하였으나, 업종평균 29.61% 대비 낮은 수준을 유지하고 있어 재무안정성은 높은편으로 판단됩니다.

또한, 당사의 유동성 지표는 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 208.05%, 2023년 271.24%, 2024년 319.48%, 2025년 1분기 584.03%로 200% 이상을 지속적으로 상회하고 있으며, 당좌비율 또한 2022년 200.62%, 2023년 259.68%, 2024년 303.82%, 2025년 1분기 392.57%로, 재고자산을 제외한 단기 유동성 확보 능력도 양호한 수준입니다.

향후 당사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 지속적인 영업활동을 통해 매출 및 수익성 성장을 시현함에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 수주액 감소, 타인자본 조달이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 주요 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무 안정성 지표]

(단위: %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

회사
업종 평균

부채비율
51.58%
53.02%
39.57%
98.01%
45.11%

차입금의존도
22.89%
22.94%
14.03%
29.61%
18.54%

유동비율
584.03%
319.48%
271.24%
162.38%
208.05%

당좌비율
392.57%
303.82%
259.68%
123.45%
200.62%

주1)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 "2023년 기업경영분석"의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다

당사의 부채비율은 2022년 45.11%, 2023년 39.57%, 2024년 53.02%, 2025년 1분기 51.58%이며, 차입금의존도는 2022년 18.54%, 2023년 14.03%, 2024년 22.94%, 2025년 1분기 22.89%로 2024년 이후 다소 증가하는 추세입니다.
이는 2024년 중 기존 임대 중인 생산공장 및 창고의

매입으로 인해 시설 투자 관련 차입금이 증가한 데에 기인합니다.

당사는 2012년 의료영상기기 생산을 본격화함에 따라 오송공장을 설치하였으나, 본사와의 접근성 및 인력 수급의 어려움으로 인해 생산시설 이전의 필요성이 제기되었습니다. 이에 따라 본사 및 안산공장과 지리적으로 인접한 지역인 경기도 시흥시 소재의 시화공장으로 생산기지를 이전하였으며, 2019년부터 해당 공장을 임차 형태로 운영해 왔습니다. 이후 당사는 임차 형태로 운영 중인 시화공장을 시설 및 품질관리 시스템의 안정적 운영이 필요하다고 판단하여 직접 매입하였습니다.따라서 차입금 의존도는 2024년 이후 증가하는 추세를 보이고 있으나 업종평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현재 당사의 차입금은 대부분 금융기관 차입으로 구성되어 있으며, 2025년 1분기말 기준 차입금 약 140.3억원 중 단기차입금이 6억원, 장기차입금이 134.3억원으로 차입금 구조상 단기 유동성 부담은 제한적입니다. 또한 당사는 주요 차입금에 대한 이자 지급 및 원금 상환 의무 이행에 필요한 충분한 영업현금흐름 및 잔여 현금성자산을 확보하고 있습니다. 일부 차입금에 대해서는 담보를 제공하고 있으나, 담보제공 규모가 과도한 수준은 아니며, 이는 당사의 추가적 재무유연성 확보에 긍정적으로 작용하고 있습니다.또한, 당사의 유동성 지표는 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 208.05%, 2023년 271.24%, 2024년 319.48%, 2025년 1분기 584.03%로 200% 이상을 지속적으로 상회하고 있으며, 당좌비율 또한 2022년 200.62%, 2023년 259.68%, 2024년 303.82%, 2025년 1분기 392.57%로, 재고자산을 제외한 단기 유동성 확보 능력도 양호한 수준입니다.

향후 당사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 당사가 지속적인 영업활동을 통해 매출 및 수익성 성장을 시현함에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 수주액 감소, 타인자본 조달이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

나. 수익성 하락 관련 위험
의료기기 산업은 국내 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 당사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년 대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다. 당사의 매출액은 2022년 40,056백만원, 2023년 38,868백만원, 2024년 40,176백만원으로 최근 3개년 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 제품군의 특성에 따른 것으로 당사의 주요 제품군은 단기간 내 급격한 수요 증가를 기대하기 어렵기 때문에 매출 성장률은 제한적이나, 시장 내 기반 수요에 따라 꾸준한 매출이 창출되는 경향을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 2023년 전년 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 기간 동안 글로벌 시장에서 엑스선 등 의료영상기기에 대한 수요가 일시적으로 급증하였으나, 엔데믹 전환 이후 해당 수요가 정상화되면서 전반적인 시장 수요가 감소한 데에 기인한 것이며, 당사 뿐만 아니라 의료기기 산업 전반에서 공통적으로 나타난 추세였습니다.또한, 당사의 매출원가 추세는 2022년 23,524백만원, 2023년 24,022백만원, 2024년 24,129백만원으로 매출액의 흐름과는 달리 2023년 다소 높아진 경향을 보이고 있습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영되어 그리드(Grid) 제품의 제조 원가가 다소 상승하였으며, 의료영상기기 부문의 고정비 레버리지 효과에 따라 매출 감소에도 불구하고 원가의 감소폭은 제한적으로 작용함에 기인합니다.최근 3개 사업연도 동안 당사의 영업이익은 2022년 8,107백만 원, 2023년 6,673백만 원, 2024년 5,483백만 원으로 감소 추이를 보이고 있으며, 이는 매출총이익이 안정적 으로 유지됨에도 불구하고 판매비와관리비의 증가가 주요 원인으로 작용한 결과입니다.당사의 판관비 증가는 해외시장 확대, 신시장 진입을 위한 현지 인증 및 심사, 신규 고객 확보를 위한 영업활동 강화, 연구개발 및 기술개발 역량 제고 등 성장 기반 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 비용 집행에 주로 기인한 부분과 더불어 회계기준 변경에 따른 항목별 회계처리 방식의 차이에서 발생한 일시적 증가분이 포함되어 있습니다.

향후 당사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 영상진단기기는 매출처의 예산 정책에 따라 납품이 지연되는 등 일정 변동이 빈번하여 당사의 사업계획에 영향이 있을 수 있으며, 신규 개발 제품의 매출화가 불발되는 경우, 매출원가, 판관비 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 주는 비용이 지속적으로 증가하는 경우 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기 산업은 국내 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 당사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.

당사의 최근 3개년 매출액 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 지표]

(단위 : 백만원,%)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

회계처리기준
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-GAAP(별도)

매출액
9,857
9,738
40,176
38,868
40,056

매출액성장률
1.22%
-
3.37%
-2.97%
10.64%

매출원가
5,691
6,200
24,129
24,023
23,524

매출원가율
57.74%
63.67%
60.06%
61.81%
58.73%

매출총이익
4,166
3,537
16,047
14,845
16,532

매출총이익률
42.26%
36.33%
39.94%
38.19%
41.27%

영업이익
1,637
1,096
5,484
6,673
8,108

영업이익률
16.61%
11.25%
13.65%
17.17%
20.24%

당기순이익
1,577
1,393
6,277
6,590
5,084

당기순이익률
16.00%
14.30%
15.62%
16.95%
12.69%

주1)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2025년 1분기 매출액성장률의 경우 2024년 1분기 실적을 기준으로 산정하였습니다.

당사의 매출액은 2022년 40,056백만원, 2023년 38,868백만원, 2024년 40,176백만원으로 최근 3개년 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 주요 제품군의 특성에 따른 것으로 당사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 병의원 및 의료기관에서 영상진단 장비의 부품으로 사용되는 준소모성 부품이기 때문에, 수요가 특정 산업의 고성장에 직접적으로 연동되는 것이 아닌 장비 보급률 및 교체 주기에 따라 안정적으로 발생하고 있습니다. 또한, 의료영상기기는 기존 장비의 교체 필요성 및 보건의료 예산 규모에 영향을 받고 있으며, 그 외 정부정책, 규제에 따른 인허가에 따라 판매 시기가 변동될 수 있습니다. 이러한 특성에 따라 당사의 주요 제품군은 단기간 내 급격한 수요 증가를 기대하기 어렵기 때문에 매출 성장률은 제한적이나, 시장 내 기반 수요에 따라 꾸준한 매출이 창출되는 경향을 보이고 있습니다.

[당사 매출구분별 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

제품
그리드(Grid)
7,173
72.8%
6,252
64.2%
25,691
63.9%
25,579
65.8%
25,522
63.7%

의료영상기기
854
8.7%
858
8.8%
3,379
8.4%
3,121
8.0%
3,737
9.3%

소계
8,027
81.4%
7,110
73.0%
29,070
72.4%
28,700
73.8%
29,259
73.0%

상품
1,819
18.5%
2,622
26.9%
10,511
26.2%
9,742
25.1%
10,595
26.5%

기타
12
0.1%
6
0.1%
595
1.5%
426
1.1%
201
0.5%

합계
9,858
100.0%
9,738
100.0%
40,176
100.0%
38,868
100.0%
40,055
100.0%

다만, 당사는 2023년 전년 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 기간 동안 글로벌 시장에서 엑스선 등 의료영상기기에 대한 수요가 일시적으로 급증하였으나, 엔데믹 전환 이후 해당 수요가 정상화되면서 전반적인 시장 수요가 감소한 데에 기인한 것이며, 당사 뿐만 아니라 의료기기 산업 전반에서 공통적으로 나타난 추세였습니다.2025년 5월 식품의약품안전처의 2024년 국내 의료기기산업 생산ㆍ수출ㆍ수입실적 발표에 따르면 정부가 COVID-19 엔데믹을 선언한 2023년 5월 이후 산업 전반에서 진단기기를 포함한 의료기기의 생산 및 수출 감소가 폭넓게 나타난바 있음을 알 수 있습니다.

[국내 의료기기 수출입 동향]

(단위 : 억달러)

국내 의료기기 수출입 동향.jpg
국내 의료기기 수출입 동향

(단위 : 생산금액(십억원) / 수출액, 수입액, 무역수지(억달러))

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

금액
증감율
금액
증감율
금액
증감율
금액
증감율

생산금액(십억원)
11,427
+1.0%
11,315
-28.1%
15,737
+22.2%
12,883
+27.1%

수출액(A)
52.6
+1.4%
51.8
-34.2%
78.8
-8.7%
86.3
+23.1%

수입액(B)
46.1
-2.7%
47.3
-3.2%
48.9
-8.6%
53.5
+17.2%

무역수지(A-B)
6.5
+44.4%
4.5
-80.3%
22.9
-3.0%
32.8
+32.6%

자료 : 식품의약품안전처, 통계청

또한, 당사의 매출원가 추세는 2022년 23,524백만원, 2023년 24,022백만원, 2024년 24,129백만원으로 매출액의 흐름과는 달리 2023년 다소 높아진 경향을 보이고 있습니다.

[당사 매출구분별 매출원가 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

매출액
매출원가(원가율)
매출액
매출원가(원가율)
매출액
매출원가(원가율)
매출액
매출원가(원가율)
매출액
매출원가(원가율)

제품
그리드
7,173
3,471(48.4%)
6,252
3,190(51.0%)
25,691
12,493(48.6%)
25,579
13,175(51.5%)
25,522
11,744(46.0%)

의료영상기기
854
739(86.5%)
858
749(87.4%)
3,379
2,961(87.6%)
3,121
2,687(86.1%)
3,737
3,182(85.1%)

소계
8,027
4,210(52.4%)
7,110
3,939(55.4%)
29,070
15,454(53.2%)
28,700
15,862(55.3%)
29,259
14,926(51.0%)

상품
1,819
1,482(81.5%)
2,622
2,261(86.2%)
10,511
8,675(82.5%)
9,742
8,160(83.8%)
10,595
8,598(81.2%)

기타
12
-
6
-
595
-
426
-
201
-

합계
9,858
5,691(57.7%)
9,738
6,200(63.7%)
40,176
24,129(60.1%)
38,868
24,022(61.8%)
40,055
23,524(58.7%)

이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영되어, 그리드(Grid) 제품의 제조 원가가 다소 상승한 데에 기인합니다. 일반적으로 제조업을 영위하는 기업은 원자재의 수급 불안정에 대비하여 수개월에서 수년 단위의 안전재고를 확보하는 경향이 있으며, 팬데믹 기간 중 고가로 매입된 원자재가 엔데믹 이후에도 제품 생산에 사용됨에 따라, 이러한 고단가가 제조원가에 시차를 두고 반영되는 구조입니다. 특히 수입 원자재의 경우, 팬데믹 시기 글로벌 공급망 불안과 수요 급증으로 인해 단가가 일시적으로 급등하였으며, 당사는 당시 확보한 재고를 순차적으로 사용함에 따라 해당 기간의 원가 상승에 영향을 미쳤습니다.

또한, 의료영상기기 부문은 고정비 비중이 높은 사업 구조로 매출이 감소하더라도 인건비, 감가상각비 등 고정적인 비용은 일정 수준 유지되며, 이로 인해 매출 감소가 곧바로 원가 감소로 이어지지 않아 원가율이 오히려 상승하게 됩니다. 즉, 고정비 레버리지 효과에 따라 매출이 감소하더라도 원가의 감소폭은 제한적으로 작용하였습니다.

[당사 제조원가 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

원재료비
2,528
1,802
7,717
8,480
6,893

노무비
1,223
1,071
4,088
4,149
4,145

제조경비
1,380
1,339
5,099
5,456
5,439

당기총제조비용
5,131
4,212
16,903
18,086
16,477

기초재공품재고액
1,183
2,268
2,268
1,078
917

타계정에서 대체액
(1)
(1)
(3)
-
93

기말재공품재고액
1,097
2,106
1,183
2,268
1,078

타계정으로 대체액
13
12
56
121
184

당기제품제조원가
5,204
4,360
17,929
16,775
16,225

최근 3개 사업연도 동안 당사의 영업이익은 2022년 8,107백만 원, 2023년 6,673백만 원, 2024년 5,483백만 원으로 감소 추이를 보이고 있으나, 이는 매출총이익의 안정적 유지에도 불구하고 판매비와관리비의 증가가 주요 원인으로 작용한 결과입니다. 판관비 주요 증감 항목을 종합적으로 분석한 결과 다음과 같은 요인들이 영업이익 감소에 작용한 것으로 판단됩니다.

1) 경상연구개발비

당사는 제품 경쟁력 강화를 위해 연구개발 인력을 확충하고 신제품 개발 및 고사양화 대응에 따라 경상연구개발비가 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2024년부터 정부과제 민간부담금을 비용처리하고 있으며, 정부의 R&D 지원 축소에 따라 정부과제보조금이 감소하여 자체 자금으로 연구개발비를 조달하게 되었습니다.

이에 따라 경상개발비는 2022년 2,630백만원, 2023년 3,093백만, 2024년 3,839백만원으로 지속 증가하였으며, 최근 3년간 약 46% 증가하였습니다. 경상연구개발비의 증가는 중장기적 기술경쟁력 확보 및 글로벌 시장 확대를 위한 전략적 지출로, 단기적으로는 영업이익률에 영향을 미쳤으나 향후 수익성 개선 기반으로 작용할 것으로 기대됩니다.

[경상연구개발비 증감액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
증감
비 고

인건비
1,742
1,537
205
전년대비 인원증가 (7명) 및 급여인상

재료비
695
561
133
StriXion , DeteCT, DRE Duo 개발 관련 재료비 상승 (제너레이터, 디텍터 등)

감가상각비
261
146
115
-

지급수수료
827
577
250
인허가 비용 증가

기타
314
271
43
-

합계
3,839
3,093
747
-

2) 지급수수료

지급수수료는 2022년 658백만원, 2023년 577백만원, 2024년 827백만원으로, 2024년 들어 급증하였습니다. 이는 IPO 준비에 따른 지정감사수수료, IFRS 컨버전 용역수수료, 내부회계관리제도 구축 용역 수수료, PA 용역수수료 등이 소요되었기 때문이며, 향후에는 지속적으로 발생하지 않는 비경상적 성격의 비용입니다.

따라서, 2024년 지급수수료의 증가분은 영업활동 또는 고정비 구조상 지속적인 부담 요인이 아닌 일회성 비용에 해당하며, 당사의 본질적 수익구조와 장기 수익성에는 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

[지급수수료 증감액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
증감
비 고

IPO관련
182
88
94
회계감사(연결), IFRS컨버젼, 내부회계관리제도구축, 회계 PA 등

인증/심사 등
645
490
155
인허가 비용 등

합계
827
577
250
-

3) 해외시장개척비

당사의 해외시장개척비는 2022년 497백만원, 2023년 560백만원, 2024년 713백만원으로 증가하였으며, 이는 글로벌 시장 확대 전략에 따라 진행된 해외 전시회 참가, 마케팅 활동 강화, 현지 고객사 미팅 및 기술지원 출장 등의 비용 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하는 수출 주력 기업이므로 해외시장개척을 위한 투자는 필수적입니다.해당 비용은 장기적인 수출 확대 및 고객 기반 다변화, 현지 인지도 제고를 위한 전략적 성격의 투자 비용으로, 중장기적으로는 당사의 해외 수주 확대 및 매출 성장으로 이어질 수 있는 기반 조성 활동에 해당됩니다. 해외시장개척비는 일시적으로 수익성에 부담 요인으로 작용한 바 있으나 향후에는 비용 투자의 효과가 실적에 반영되어 이익 반등이 가능할 것으로 판단됩니다.

[해외시장개척비 증감액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
증감
비 고

전시회 참가 등
469
261
208
Arab Health, ECR, MEDICA 등 전시회 참가 및 부스 설치 등

기타 부대비용
245
300
(54)
숙박비, 항공료 등 출장부대비용

합계
713
560
153
-

4) 기대신용손실

당사는 2023년 1월 1일을 전환일로 하여, 2024년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 K-IFRS를 적용하고 있으며, IFRS 전환에 따라 2023년 손익계산서 상 기대신용손실 환입이 발생하여 영업이익 증가 요인으로 일시적으로 작용하였습니다. 이는 2022년 하반기(9~12월) 동안 미수채권에 대해 K-IFRS 전환을 대비하여 선제적으로 대손충당금을 인식하였고, K-IFRS 전환 이후 회수 가능성에 대한 재평가가 이루어짐에 따라 해당 충당금 중 일부가 2023년 재무제표에서 환입되었기 때문입니다.

즉, 기대신용손실 환입은 IFRS 도입 초기단계에서 회계기준 변경에 따라 발생한 일회성 효과에 따른 것으로, 2023년 기대신용손실 환입에 따라 2024년 기대신용손실(169백만원) 수준이 실질적으로 과도하게 증가한 것이 아님에도 불구하고, 전년도의 환입 영향과 비교되어 상대적으로 부각되어 나타난 것으로 판단됩니다.

[기대신용손실 증감액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
증감
비고

기대신용손실
169
(486)
654
23년 대손환입과의 차이, 채권잔액 증가 및 채권미회수율 증가

5) K-IFRS 전환에 따른 효과

당사는 2024년도에 일부 판관비 항목에서 비용 증가가 나타났으며, 이는 개별 비용 항목의 증가뿐 아니라 K-IFRS 전환에 따른 회계처리 기준 변경의 영향도 일정 부분 작용한 결과입니다.

[K-IFRS 전환 효과에 따른 판관비 변동계정 및 증감액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
증감액

복리후생비
439
388
51

감가상각비
66
5
61

기대신용손실
169
(486)
654

합계
674
(92)
766

복리후생비의 경우 장기근속자에 대한 기타장기종업원급여의 계리평가 적용으로 인해 증가하였는데, K-IFRS에서는 해당 항목에 대해 장기급여채무로 평가하고 현재가치로 재무제표에 반영하도록 요구되며, 이로 인해 과거보다 상대적으로 높은 수준의 복리후생비가 인식되었습니다.

또한, 감가상각비의 경우 시화창고에 대한 임차계약이 K-IFRS 리스회계 적용 대상에 포함되면서, 해당 임차료는 기존에는 판관비 내 지급임차료로 처리되었으나, 전환 후에는 사용권자산으로 인식된 후 상각비로 반영되었습니다. 따라서 2023년도에는 전환 초기단계로 사용권자산상각비 반영 범위가 제한되며 감가상각비가 상대적으로 작게 인식되었고, 2024년에는 리스회계의 본격 반영에 따라 감가상각비가 전년 대비 증가한 것처럼 보이는 효과가 있습니다.

기대신용손실의 경우에도 앞서 기재한 바와 같이, 2023년에는 K-IFRS 전환에 따라 과거 인식된 대손충당금의 일부가 환입되어 영업이익 증가 요인으로 작용한 반면, 2024년에는 해당 환입 효과가 제거되면서 정상적인 비용 수준인 168백만 원이 반영되어, 전년 대비 기대신용손실이 증가한 것으로 보이는 착시 효과가 존재합니다.

즉, 당사의 판관비 증가는 해외시장 확대, 신시장 진입을 위한 현지 인증 및 심사, 신규 고객 확보를 위한 영업활동 강화, 연구개발 및 기술개발 역량 제고 등 성장 기반 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 비용 집행에 주로 기인한 부분과 더불어 회계기준 변경에 따른 항목별 회계처리 방식의 차이에서 발생한 일시적 증가분이 포함되어 있습니다.

향후 당사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 영상진단기기는 매출처의 예산 정책에 따라 납품이 지연되는 등 일정 변동이 빈번하여 당사의 사업계획에 영향이 있을 수 있으며, 신규 개발 제품의 매출화가 불발되는 경우, 매출원가, 판관비 등 당사의 손익에 직접적인 영향을 주는 비용이 지속적으로 증가하는 경우 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 매출 편중 및 판매방식 관련 위험
당사는 최근 3개년 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있으며, 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있습니다.

다만, 수출비중이 높기 때문에 환율 변동, 수출국의 수입 규제 강화, 현지 정치ㆍ경제적 불안정 등 외부 환경 변화에 따라 매출 및 수익성에 변동이 발생할 수 있습니다. 또한, 수출입 물류비의 급등이나 납기 지연 등이 발생할 경우, 당사의 사업 운영 및 고객 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 국내외 300여개 매출처를 통해 매출이 발생하고 있어 특정 매출처에 편중된 경향이 제한적이나, 전체 매출의 약 30% 이상이 상위 2개사를 통해 발생하고 있습니다. 주요 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나,
주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
당사 제품의 판매방식은 크게 직접 판매방식 및 간접 판매방식(대리점, 해외법인)으로 구분되며, 의료영상기기 제조업체에 당사 제품을 직접 공급하는 직접 판매방식을 제외하고 대리점 및 해외법인에서 당사 제품의 판매를 대행하고 있습니다. 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식으로도 제품을 공급하기 때문에 최종 수요자 기준으로는 공급처가 보다 다양화되어 있으며, 매출 편중 위험은 제한적이라고 판단됩니다.
다만 , 매출 비중이 상대적으로 높은 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 사업 지속성 저하, 기존 계약 관계의 훼손 등이 발생할 경우, 향후 매출 편중에 따른 위험이 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전반에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식은 일반적으로 직접 판매에 비해 수익성이 낮은 경향이 있으며, 간접 판매 비중이 급격히 증가할 경우 당사의 전체 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 간접 판매 구조는 대리점 또는 해외법인이 최종 수요자로부터 대금을 수령한 이후에야 당사가 매출채권을 회수할 수 있는 구조이므로, 대금 정산의 지연 또는 회수 불확실성 등과 같은 회수 관련 리스크가 존재합니다. 이로 인한 매출채권 회수 지연 또는 대손 발생은 당사의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있으며, 2024년 기준 전체 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 약 83.3%에 이르고 있습니다.

[최근 3개년 매출지역 구분]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

수출
8,460
85.8%

33,465

83.3%

33,293

85.7%

35,286

88.1%

내수
1,397
14.2%
6,711
16.7%
5,574
14.3%
4,770
11.9%

합계
9,857
100.0%
40,176
100.0%
38,868
100.0%
40,056
100.0%

자료 : 당사 감사보고서 및 분기 검토보고서

일반적으로 내수 비중이 높은 경우 국내라는 단일 시장에 대한 의존도가 높아 외부 환경 변화에 취약할 수 있는 구조적 한계가 존재합니다. 반면, 당사는 전체 매출의 상당 부분을 해외 수출을 통해 실현하고 있어 글로벌 수요 기반의 안정적인 성장 기반을 확보하고 있으며, 지역별 시장 다변화를 통해 특정 국가의 경기나 제도 변화에 따른 영향을 상대적으로 완화할 수 있는 구조를 보유하고 있습니다.

다만, 수출비중이 높기 때문에 환율 변동, 수출국의 수입 규제 강화, 현지 정치ㆍ경제적 불안정 등 외부 환경 변화에 따라 매출 및 수익성에 변동이 발생할 수 있습니다. 또한, 수출입 물류비의 급등이나 납기 지연 등이 발생할 경우, 당사의 사업 운영 및 고객 대응에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 국내외 300여개 매출처를 통해 매출이 발생하고 있어 특정 매출처에 편중된 경향이 제한적이나, 전체 매출의 약 30% 이상이 상위 2개사를 통해 발생하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 1분기 매출처별 매출액 현황은 아래 표와 같습니다.

[최근 3개년 매출처 현황]

(단위 : 백만원, %)

매출처
판매방식
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
직접 판매
1,554
15.8%
6,956
17.3%
7,469
19.2%
7,294
18.2%

B사
해외법인 판매
1,669
16.9%
6,007
15.0%
5,715
14.7%
7,621
19.0%

C사
대리점 판매
1,077
10.9%
3,832
9.5%
3,567
9.2%
3,167
7.9%

D사
대리점 판매
569
5.8%
1,689
4.2%
1,295
3.3%
1,471
3.7%

E사
직접 판매
440
4.5%
1,506
3.7%
1,148
3.0%
1,047
2.6%

F사
해외법인 판매
424
4.3%
1,288
3.2%
1,430
3.7%
1,622
4.0%

기타
-
4,124
41.8%
18,898
47.0%
18,243
46.9%
17,834
44.5%

합계
9,857
100.0%
40,176
100.0%
38,868
100.0%
40,056
100.0%

주1)
상기 매출처 현황은 2024년 기준 매출액 상위 6개사(10억 이상 매출이 발생한 매출처)에 대하여 기재하였으며, 그 외 매출처를 기타로 통합하여 기재하였습니다.

주2)
당사의 판매방식는 직접판매, 대리점 판매, 해외법인 판매로 구분됩니다. 직접판매는 의료영상기기 제조업체에 제조업체에 직접 공급하는 방식이며, 대리점 판매 및 해외법인 판매는 대리점 및 해외법인을 통해 최종 수요자에게 공급하는 방식입니다.

주요 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나, 주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 당사는 자체적인 판매조직을 갖추고 있으며, 매출 대부분이 해외에서 발생하기 때문에 영업본부 내 당사 내 해외영업팀을 두고 있고, 그 외 미국 및 일본 내 종속법인 및 주요 국가 내 대리점을 운영하고 있습니다. 즉, 당사 제품의 판매방식은 크게 직접 판매방식 및 간접 판매방식(대리점, 해외법인)으로 구분되며, 의료영상기기 제조업체에 당사 제품을 직접 공급하는 직접 판매방식을 제외하고 대리점 및 해외법인에서 당사 제품의 판매를 대행하고 있습니다. 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식으로도 제품을 공급하기 때문에 최종 수요자 기준으로는 공급처가 보다 다양화되어 있으며, 매출처 편중 위험은 제한적이라고 판단됩니다.

[당사 판매방식]

판매방식
내용

직접판매
당사가 국내외 의료영상기기 제조업체(최종 수요자)에 직접 제품을 공급하는 방식

간접판매
대리점
대리점이 당사를 대행하여 제품을 최종 수요자(의료기기 제조업체, 병원 등)에게 마케팅 및 판매하는 방식

해외법인
당사의 해외 종속법인이 당사를 대행하여 제품을 최종 수요자(의료기기 제조업체, 병원 등)에게 마케팅 및 판매를 담당하며, 관할지역에 독점 공급하는 방식

제품별 판매방식은 그리드(Grid)의 경우 대부분 의료영상기기 제조업체와 직거래를 원칙으로 운영하고 있습니다. 다만, 그리드(Grid)를 필요로 하는 중소규모 제조업체가 다수 존재하는 시장(중국, 이탈리아, 일본, 미국, 남미 등)의 경우 해외법인 또는 대리점을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 또한, 의료영상기기의 경우 대부분 대리점 및 총판 등을 통해 판매하고 있습니다. 당사의 대리점 운영 기준은 각국에 분포한 엑스선 장비 제조 업체의 현황과 각 업체별 구매 수량, 그리고 대리점 운영을 통한 판매 수익성을 기반으로 한 ROI분석을 통해 운영의 타당성이 있다고 판단되는 시장을 선정하여 대리점을 운영하고 있습니다.전문 대리점 및 총판 업체를 통해 제품을 판매하는 구조는 판매량이 많은 업체일수록 매출규모가 커질 수 밖에 없기 때문에 해당 업체에 대한 매출비중은 상대적으로 유의적이며, 대리점의 재무상태, 영업활동 및 계약관계 등이 당사의 제품 공급에 영향을 줄 수 있습니다. 다만, 당사는 지속적으로 신규 거래처를 확보하여 2024년 기준 5% 이상 매출비중을 차지하는 대리점은 1개 업체로 판매처별 매출액이 분산되어 있으며, 매출액 기준 상위 6개사에 속하는 해외 대리점 2개 업체는 모두 당사와 거래기간이 10년 이상된 거래처입니다. 해당 대리점들은 해당 지역 내에서 규모와 업력면에서 높은 신뢰도를 확보하고 있는 의료기기 유통 전문 대리점이기 때문에 재무상태 악화, 영업활동의 중지, 거래 중단 등으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

상기와 같이 당사의 매출 편중 위험은 제한적인 것으로 판단되나 , 매출 비중이 상대적으로 높은 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 사업 지속성 저하, 기존 계약 관계의 훼손 등이 발생할 경우, 향후 매출 편중에 따른 위험이 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전반에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 대리점 및 해외법인을 통한 간접 판매 방식은 일반적으로 직접 판매에 비해 수익성이 낮은 경향이 있으며, 간접 판매 비중이 급격히 증가할 경우 당사의 전체 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 특히, 간접 판매 구조는 대리점 또는 해외법인이 최종 수요자로부터 대금을 수령한 이후에야 당사가 매출채권을 회수할 수 있는 구조이므로, 대금 정산의 지연 또는 회수 불확실성 등과 같은 회수 관련 리스크가 존재합니다. 이로 인한 매출채권 회수 지연 또는 대손 발생은 당사의 재무상태 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수 관련 위험
당사의 주요 매출처는 글로벌 기업 등으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 당사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있습니다.

최근 3개년 말 및 2025년 1분기 기준 당사의 매출채권은 약 80%가 3개월 미만의 채권들로 구성되어 있어 1년 이상 매출채권의 비율은 약 2%에 불과하며, 부도채권은 없습니다. 매출채권 회전율은 2022년 5.71회, 2023년 5.14회, 2024년 4.40회, 2025년 1분기 3.64회로 다소 감소하는 추세이며, 이는 의료기기 매출이 구매처의 예산 집행 일정 등으로 연말에 집중되는 일반적인 시장 내 경향에 따라 연말 기준 매출채권 비중이 급증하기 때문입니다.당사는 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있습니다. 따라서 특정 매출처에 대한 의존도가 집중되어 있지 않아 일부 매출채권 미회수가 당사의 수익성에 미치는 리스크는 높지 않으며, 매출처 대부분이 주요 글로벌 기업으로 우량도와 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮다고 판단됩니다. 또한, 당사는 매출채권의 회수위험을 적절히 관리하기 위하여 매출채권의 회수 가능성을 체계적으로 분석하여 산출하는 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

다만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 매출처의 신뢰도에 따라 대손충당금 설정 금액 증가 및 대손상각 처리가 필요한 부도금액이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 글로벌 기업 등으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 당사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있습니다. 당사의 최근 3개 사업연도말 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(단위 : 천원, 회, %)

구 분

2025년 1분기

(제46기 1분기)

2024연도

(제45기)

2023연도

(제44기)

2022연도

(제43기)

동업종

평균

매출채권 회전율(회)
3.64회
4.40회
5.14회
5.71회
5.03회

매출채권(총액)
11,396,120
10,243,061
8,035,548
7,083,349
-

매출채권 증가율(%)
11.26%
27.5%
13.4%
1.9%
-

대손충당금
(343,127)
(267,914)
(108,977)
(152,713)
-

매출채권(순액)
11,052,993
9,975,147
7,926,571
6,930,636
-

대손충당금 설정비율(%)
3.01%
2.62%
1.36%
2.16%
-

매출액 대비 매출채권(총액) 비율(%)
28.90%
25.50%
20.67%
17.68%
-

매출액
9,857,056
40,175,833
38,867,546
40,055,648
-

매출액 증가율(%)
-1.86%
3.37%
-2.97%
10.64%
2.17%

주1)

2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다

주3)
매출채권 회전율 = [매출액÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}]

주4)
매출채권, 매출채권 회전율, 매출채권 증가율은 총액으로 계산하였습니다.

주5)
2025년 1분기 매출채권 회전율, 매출액 대비 매출채권 비율 및 매출액증가율은 1분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 매출처별 결제조건은 국내의 경우 30~60일, 해외의 경우 항공운송은 60~90일, 해상운송은 90일~최장 180일이며 실제 최근 3개년 말 및 2025년 1분기 기준 당사의 매출채권은 80% 이상이 3개월 미만의 채권들로 구성되어 있어 1년 이상 매출채권의 비율은 약 4%에 불과하며, 부도채권은 없습니다. 매출채권 회전율은 2022년 5.71회, 2023년 5.14회로 2023년 업종평균과 유사한 수준을 유지하였으나, 2024년 이후 2024년 4.40회, 2025년 1분기 3.64회로 다소 감소하는 추세입니다.

이는 당사의 매출채권 증가율이 매출액 증가율을 상회한 데 기인합니다. 2023년의 경우 매출액이 전년 대비 감소한 반면 매출채권은 13.4% 증가하였으며, 2024년에는 매출액 증가율이 3.37%를 기록한 데 비해 매출채권은 27.5% 증가하였습니다.

이러한 현상은 의료기기 산업의 거래 관행 및 시장 특성에 기인하는 측면이 있습니다. 일반적으로 의료기기 매출은 구매처의 예산 집행 일정 등에 따라 연말에 집중되는 경향이 있으며, 이로 인해 연말 기준으로 매출채권 잔액이 일시적으로 확대되는 양상이 나타날 수 있습니다. 특히, 의료영상기기 등 설치형 고가 장비의 경우 예산 소진 시점에 구매계약을 체결하기 때문에 매출채권으로 인식되는 경우가 다수있습니다. 특히, 2023년은 COVID-19의 엔데믹 전환에 따라, 팬데믹 기간 중 선제적으로 의료영상기기를 구매한 병ㆍ의원 및 의료기관들의 장비 재구매 또는 교체 수요가 일시적으로 둔화된 시기로, 의료영상장비 산업 전반에 수요 조정이 이루어진 시기입니다. 이에 따라 2023년 매출은 전년 대비 감소하였으나, 2023년 말을 기점으로 수요가 회복되고, 연말 예산 집행 등에 따라 매출채권은 전년 대비 증가하였습니다.

실제로 당사의 매출채권 연령분석을 통해 2023년에는 3개월 미만의 단기 매출채권 비중이 현저히 증가한 것으로 확인되었습니다. 2022년, 2024년, 2025년 1분기 각 연도별 3개월 미만 매출채권의 비중은 83.3%, 80.4%, 77.9%로 약 80% 전후 수준의 비중을 차지하고 있으나, 2023년 기준 3개월 미만 매출채권은 92.5%로 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.또한 2024년에는 해외 매출 비중이 확대됨에 따라 해외 매출채권이 전년 대비 크게 증가하였으며, 특히 해상운송을 통한 수출 비중 증가로 인해 운송 및 통관 소요기간이 반영되어 3~6개월 미만 구간의 매출채권 비중이 증가하는 경향을 보이는 등 당사는 매출처와 체결한 결제조건에 따라 매출채권을 정상적인 회수주기에 따라 회수하고 있습니다.

[당사 최근 3개 사업연도말 기준 매출채권 연령분석표]

(단위: 천원)

구 분
3월 미만
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
매출채권잔액
부도금액

2025년 1분기말(제46기 1분기)
금액
8,881,437
2,059,940
270,336
184,407
11,396,120
-

비중
77.9%
18.1%
2.4%
1.6%
100.0%
-

2024년말(제45기)
금액
8,239,537
1,578,366
300,556
124,602
10,243,061
-

비중
80.4%
15.4%
2.9%
1.2%
100.0%
-

2023년말(제44기)
금액
7,436,315
480,867
43,732
74,635
8,035,548
-

비중
92.5%
6.0%
0.5%
0.9%
100.0%
-

2022년말(제43기)
금액
5,903,872
627,819
493,151
58,506
7,083,349
-

비중
83.3%
8.9%
7.0%
0.8%
100.0%
-

주1)
매출채권은 총액으로 계산하였습니다.

주2)
비중은 각 연도의 기간별 매출채권을 전체 매출채권 잔액으로 나누어 산정하였습니다.

당사는 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있습니다. 따라서 특정 매출처에 대한 의존도가 집중되어 있지 않아 일부 매출채권 미회수가 당사의 수익성에 미치는 리스크는 높지 않으며, 매출처 대부분이 주요 글로벌 기업으로 우량도와 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮다고 판단됩니다.

또한, 당사는 매출채권의 회수위험을 적절히 관리하기 위하여 매출채권의 회수가능성을 체계적으로 분석하여 산출하는 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 매출채권 잔액 중 향후 회수가 어려울 것으로 예상되는 금액을 선제적으로 손실로 인식하여 재무상태의 건전성을 유지하고 재무제표의 신뢰성을 제고하기 위함입니다.

기대손실모형이란 매출채권을 연령 분석하여 발생 경과 기간에 따라 ① 3개월 이하, ② 3~6개월, ③ 6~9개월, ④ 9~12개월, ⑤ 12개월 초과(1년 이상 경과) 등 총 5개 구간으로 분류하여, 각 구간별로 과거 3개년간의 실적 데이터를 바탕으로 연령대별 채권의 회수실적을 분석하고, 각 구간에서 다음 구간으로 이월될 때의 전이율을 산정합니다. 이는 해당 구간의 매출채권이 이후 구간으로 넘어가면서 회수되지 못할 확률을 의미합니다.

이렇게 산출된 과거 평균 전이율을 기반으로 각 구간별 누적 대손율을 추정하여, 각 구간을 연쇄적으로 전이시켜 누적 대손율을 산정하고, 이를 해당 구간의 매출채권 잔액에 곱하여 구간별 예상손실액을 산출합니다. 최종적으로 각 구간의 예상손실액을 합산하여 총 대손충당금 설정액을 결정하고 있습니다.

[대손충당금 설정 현황]

(단위: 천원)

매출처
기간별 기대손실율
합계

구분

3개월

이내

3~6개월

이내

6~9개월

이내

9~12개월

이내

12~15개월

이내

15개월

초과

2025년 1분기 말

국내
매출채권
1,018,557
148,360
8,140
39,700
9,778
68,822
1,293,357

기대손실율
0.61%
7.77%
28.75%
40.27%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
6,176
11,527
2,340
15,988
9,778
68,822
114,632

해외
매출채권
7,862,880
1,911,580
198,560
23,936
54,151
51,656
10,102,763

기대손실율
0.32%
2.38%
17.47%
70.74%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
25,494
45,581
34,682
16,932
54,151
51,656
228,496

대손충당금 합계
31,670
57,108
37,022
32,920
63,929
120,478
343,127

2024년 말

국내
매출채권
1,099,530
11,010
58,900
27,610
-
72,822
1,269,872

기대손실율
0.47%
7.15%
20.72%
43.65%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
5,186
788
12,202
12,052
-
72,822
103,051

해외
매출채권
7,140,008
1,567,356
155,849
58,196
14,149
37,631
8,973,189

기대손실율
0.25%
2.23%
16.08%
61.03%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
17,637
34,884
25,055
35,516
14,149
37,631
164,872

대손충당금 합계
22,814
35,672
37,257
47,569
14,149
110,453
267,914

2023년 말

국내
매출채권
781,971
98,484
16,590
-
-
58,506
955,551

기대손실율
0.47%
5.04%
10.10%
22.11%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
3,692
4,963
1,676
-
-
58,506
68,837

해외
매출채권
6,654,344
382,383
7,801
19,341
1,741
14,387
7,079,997

기대손실율
0.06%
0.70%
6.48%
86.48%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
4,115
2,666
505
16,726
1,741
14,387
40,141

대손충당금 합계
7,807
7,629
2,181
16,726
1,741
72,893
108,978

2022년 말

국내
매출채권
672,534
36,915
4,600
-
-
58,506
772,555

기대손실율
4.01%
30.48%
60.29%
100.00%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
26,940
11,252
2,773
-
-
58,506
99,472

해외
매출채권
5,231,339
590,904
488,551
-
-
-
6,310,794

기대손실율
0.88%
8.32%
81.80%
97.53%
100.00%
100.00%
-

대손충당금
46,214
49,147
399,655
-
-
-
495,016

대손충당금 합계
73,154
60,399
402,428
-
-
58,506
594,488

주1)
2022년 대손충당금은 기대신용손실모형에 따라 총 594,488천원이 산정되었으나, 전기말까지 설정된 대손충당금 잔액 441,775천원이 이미 계상되어 있어, 당기에는 충당금 증감법에 따라 잔여금액인 152,713천원을 추가로 설정하였습니다.

다만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 매출처의 신뢰도에 따라 대손충당금 설정 금액 증가 및 대손상각 처리가 필요한 부도금액이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품 등으로 구성되며, 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분되며, 주요 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트, 의료영상기기의 경우 제네레이터, 디텍터, 기구물 등이 있습니다. 또한, 당사는 고객사의 요청에 따라 일부 상품을 매입하여 당사 제품과 함께 공급하고 있으며, 상품의 경우 디텍터, 휴대용 엑스선 장비(Portable X-ray), 방사선 차폐 방호복(Apron) 등이 있습니다. 다만, 당사는 최근 3개년 재고자산이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 수요 부진이나 출고 지연에 기인한 것이 아닙니다. 2023년의 경우 연말 기준 매출이 증가함에 따라 제품 제작 과정 중 재공품이 전년대비 크게 증가한 영향이 반영되어 있습니다. 2024년의 경우 제품 출시에 따른 생산 확대와 주요 고객 대응을 위한 사전적 조달 전략에 따라 발생한 정상적인 증가이며, 제품의 생산계획과 납기 일정을 고려한 원재료 선매입 및 안전재고(원재료) 확보가 병행되었습니다. 그에 따라 당사의 재고자산 증가에 따라 재고자산 회전율은 최근 3개년 다소 감소되는 추세를 보입니다. 다만, 재고자산의 증가는 전반적으로 시장 대응력, 공급 안정성, 납기 신뢰도 제고를 위한 계획적인 경영 활동의 결과로 판단됩니다.

당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하여 재고자산의 건전성을 관리하고 있습니다.
다만, 향후 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 보유한 재고자산이 계획한 대로 제품화되지 않거나 납품지연이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품 등으로 구성되며, 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분되며, 주요 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트, 의료영상기기의 경우 제네레이터, 디텍터, 기구물 등이 있습니다. 또한, 당사는 고객사의 요청에 따라 일부 상품을 매입하여 당사 제품과 함께 공급하고 있으며, 상품의 경우 디텍터,
휴대용 엑스선 장비
(Portable X-ray), 방사선 차폐 방호복(Apron) 등이 있습니다.

당사의 최근 3개년 재고자산 현황은 하기와 같습니다.

[재고자산 보유 현황]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

상품
2,715,433
2,886,457
2,063,691
1,688,216

제품
2,585,620
1,958,063
1,023,397
1,282,781

재공품
1,180,187
1,263,938
2,317,855
1,108,624

원재료
6,970,089
6,511,876
5,183,678
4,787,104

미착품
927,440
1,451,820
509,921
134,574

반품재고자산회수권
50,652
54,638
126,887
-

합계
14,429,421
14,126,792
11,225,429
9,001,299

주1)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
재고자산 평가충당금 반영 전 금액입니다.

당사는 최근 3개년 재고자산이 지속적으로 증가하고 있으며 이는 수요 부진이나 출고 지연에 기인한 것이 아닙니다. 2023년의 경우 연말 기준 매출이 증가함에 따라 제품 제작 과정 중 재공품이 전년 대비 크게 증가한 영향이 반영되어 있습니다. 2024년의 경우 제품 출시에 따른 생산 확대와 주요 고객 대응을 위한 사전적 조달 전략에 따라 발생한 정상적인 증가입니다. 특히 제품의 생산계획과 납기 일정을 고려한 원재료 선매입 및 안전재고(원재료) 확보가 병행되었습니다.

주요 원재료는 대부분 범용성이 높은 품목으로 구성되어 있으며, 일반적으로는 소싱에 어려움이 없으나, 글로벌 지정학적 리스크 및 해상 물류 불확실성 등 외부 환경 요인에 따라 일부 납기 지연 가능성에 대비한 탄력적인 소싱 전략이 운영되고 있습니다. 이에 따라, 당사는 공급 안정성을 높이기 위해 주요 수입 매입처의 생산 일정, 물류 사정, 고객 납기 일정을 종합적으로 고려하여 안정적 수급을 확보할 수 있는 시점에 선매입을 일부 진행한 바 있습니다. 또한, 일부 해외 공급 부품에 대해서는 물류 및 통관 절차 지연으로 인해 결산 시점 기준 미착 상태로 분류된 자산이 증가하였으며, 이는 공급망 효율성과 프로젝트 일정을 맞추기 위한 중간 단계상의 일시적 재고입니다. 상기 사유에 따라 당사의 재고자산 증가에 따라 재고자산 회전율은 최근 3개년 다소 감소되는 추세를 보입니다. 다만, 재고자산의 증가는 전반적으로 시장 대응력, 공급 안정성, 납기 신뢰도 제고를 위한 계획적인 경영 활동의 결과로 판단됩니다.

[재고자산 회전율 추이]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

회사
업종평균

매출액
9,857
40,176
38,868
-
40,056

재고자산 평균
14,278
12,676
10,113
-
7,751

재고자산회전율
2.76회
3.17회
3.84회
5.38회
5.17회

재고자산회전기일
132.25일
115.14일
95.05일
67.84
70.60일

주1)
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다

주2)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 재고자산 평균은 기초 및 기말 재고자산평가충당금 차감 전 금액의 평균값으로 산정하였습니다.

당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하여 재고자산의 건전성을 관리하고 있습니다. 특히, 재고 회전율 0.5% 이하의 무이동 재고에 대하여 저가법 평가를 적용하여 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계연도 말 평가기준의 적정성을 검토하고 있습니다.

[재고자산 평가충당금 설정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

재고자산

(총액)

평가

충당금

재고자산

(순액)

재고자산

(총액)

평가

충당금

재고자산

(순액)

재고자산

(총액)

평가

충당금

재고자산

(순액)

재고자산

(총액)

평가

충당금

재고자산

(순액)

상품
2,715
403
2,312
2,886
394
2,492
2,064
292
1,772
1,688
200
1,488

제품
2,586
220
2,366
1,958
117
1,841
1,023
197
826
1,283
118
1,165

재공품
1,180
83
1,097
1,264
81
1,183
2,318
50
2,268
1,107
31
1,076

원재료
6,970
416
6,554
6,512
353
6,159
5,194
228
4,966
4,787
153
4,634

미착품
927
-
927
1,452
-
1,452
510
-
510
135
-
135

반품재고자산회수권
51
-
51
55
-
55
127
-
127
-
-
-

합 계
14,429
1,122
13,307
14,127
945
13,182
11,236
767
10,469
9,000
502
8,498

이처럼 당사는 재고자산을 지속적으로 소진하고 있으며, 원재료 조달, 제품 제조 및 공급이 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률은 낮은 것으로 파악됩니다. 다만, 향후 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 보유한 재고자산이 계획한 대로 제품화되지 않거나 납품지연이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

바. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험
당사의 주요 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분할 수 있습니다. 각 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트 등으로 구성되며, 의료영상기기는 X-ray 기구물, 제네레이터, 디텍터 등으로 구성됩니다. 당사는 생산공정상 핵심이 되는 주요 부품 중 장납기 부품에 대하여 일정 수준의 안전재고를 확보ㆍ운영하고 있으며, 수급 안정성을 확보하기 위해 매주 수급 변동 사항을 점검하는 등 선제적이고 체계적인 관리 체계를 구축하고 있습니다. 다만, 당사는 2023년 매출이 전년대비 다소 감소하였음에도 불구하고 원재료 비용은 다소 증가하였습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영된 것에 기인합니다. 또한, 동 기간 중 의료영상기기 신규 제품인 Dete CT 및 StriXion의 시제품 개발이 진행되었으며, 최적의 제품 설계를 도출하기 위한 기구물 시안 제작이 반복적으로 이루어졌습니다. 이에 따라 기구물 원재료의 소요량이 증가하였고, 관련 원재료비 또한 일시적으로 상승하는 양상이 나타났습니다.당사의 주요 원재료는 알루미늄, 납 등 범용성이 높은 일반 산업용 소재가 대부분을 차지하고 있어 통상적인 상황에서는 원재료 소싱에 특별한 어려움이 발생하지 않는 구조이나, 알루미늄의 경우 정상적인 납기 여건을 감안하여 약 3~6개월분의 재고를 확보하고 있으며, 상대적으로 수급 리스크가 더 클 수 있는 해외 수입품인 그라파이트에 대해서는 최근 운송지연 가능성 등을 고려하여 약 3개년분의 재고를 사전 확보하여 보유하고 있습니다. 이러한 선제적 재고 확보 및 다변화된 공급망 운영을 통해 현재까지 생산 및 출하 과정에서의 실질적인 수급 차질은 발생하지 않고 있습니다.
당사의 지속적인 원재료 가격 모니터링과 안전재고 확보 전략에도 불구하고 당사는 신뢰도 있는 다양한 매입처의 확보를 통해 특정 매입처의 영향에 따른 생산차질 가능성을 낮추고 안정적인 원가경쟁력 등을 확보해 나가고 있습니다. 다만, 글로벌 지정학적 이슈에 따라 원재료 수급이 어려워지거나, 원재료 매입처와의 협상 불발될 경우 당사의 제품 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 그리드(Grid) 및 의료영상기기로 구분할 수 있습니다. 각 원재료는 그리드(Grid)의 경우 알루미늄, 납, 그라파이트 등으로 구성되며, 의료영상기기는 X-ray 기구물, 제네레이터, 디텍터 등으로 구성됩니다. 제품별 주요 원재료 금액 및

비중은 하기와 같습니다.

[제품별 원재료 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
원재료명
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

그리드(Grid)
알루미늄
316
26.4%
1,247
22.3%
1,128
19.8%
1,298
25.3%

납
386
32.3%
1,573
28.1%
1,430
25.1%
1,368
26.7%

그라파이트
84
7.0%
305
5.4%
352
6.2%
318
6.2%

기타
412
34.4%
2,478
44.2%
2,778
48.8%
2,140
41.8%

합계
1,198
100.0%
5,604
100.0%
5,688
100.0%
5,125
100.0%

의료영상기기
기구물
650
67.8%
1,054
54.7%
1,612
60.5%
672
42.4%

제너레이터
143
15.0%
629
32.6%
717
26.9%
648
40.9%

기타
166
17.3%
245
12.7%
334
12.6%
265
16.7%

합계
959
100.0%
1,928
100.0%
2,663
100.0%
1,585
100.0%

주1)

상기 제품별 원재료 금액 및 비중은
실제 생산시 투입되는 재료비를 기준으로 산정하였습니다.

주2)
그리드(Grid)의 원재료 중 기타항목은 브라켓, 아웃프레임 등 부자재로 구성되어 있습니다.

주3)
의료영상기기의 원재료 중 기타항목은 디텍터, 소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 2023년 매출이 전년대비 다소 감소하였음에도 불구하고 원재료 비용은 다소 증가하였습니다. 이는 팬데믹 기간 동안의 원자재 단가 및 운송비 급등이 원재료비에 반영된 것에 기인합니다. 일반적으로 제조업을 영위하는 기업은 원자재의 수급 불안정에 대비하여 수개월에서 수년 단위의 안전재고를 확보하는 경향이 있으며, 팬데믹 기간 중 고가로 매입된 원자재가 엔데믹 이후에도 제품 생산에 사용됨에 따라, 이러한 고단가가 제조원가에 시차를 두고 반영되는 구조입니다. 특히 수입 원자재의 경우, 팬데믹 시기 글로벌 공급망 불안과 수요 급증으로 인해 단가가 일시적으로 급등하였으며, 당사는 당시 확보한 재고를 순차적으로 사용함에 따라 해당 기간의 사용된 재료비 상승에 영향을 미쳤습니다.또한, 동 기간 중 의료영상기기 신규 제품인 Dete CT 및 StriXion의 시제품 개발이 진행되었으며, 최적의 제품 설계를 도출하기 위한 기구물 시안 제작이 반복적으로 이루어졌습니다. 이에 따라 기구물 원재료의 소요량이 증가하였고, 관련 원재료비 또한 일시적으로 상승하는 양상이 나타났습니다.

당사는 생산공정상 핵심이 되는 주요 부품 중 장납기 부품에 대하여 일정 수준의 안전재고를 확보ㆍ운영하고 있으며, 수급 안정성을 확보하기 위해 매주 수급 변동 사항을 점검하는 등 선제적이고 체계적인 관리 체계를 구축하고 있습니다. 아울러, 원재료 가격 변동, 공급처 사정 등 외부 변수에 따른 수급 차질 가능성에 대비하여 주요 원재료에 대한 공급선 다변화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

당사의 주요 원재료는 알루미늄, 납 등 범용성이 높은 일반 산업용 소재가 대부분을 차지하고 있어 통상적인 상황에서는 원재료 소싱에 특별한 어려움이 발생하지 않는 구조이나, 글로벌 물류 환경 변화, 운송 지연, 통관 이슈 등으로 인해 납기에 일정 부분 영향을 받을 가능성은 존재합니다. 이에 당사는 제품별 생산계획, 예상 판매량 및 안전재고 수준 등을 종합적으로 고려하여 원재료 소싱 전략을 탄력적으로 운영하고 있습니다.

특히, 알루미늄의 경우 정상적인 납기 여건을 감안하여 약 3~6개월분의 재고를 확보하고 있으며, 상대적으로 수급 리스크가 더 클 수 있는 해외 수입품인 그라파이트에 대해서는 최근 운송지연 가능성 등을 고려하여 약 3개년분의 재고를 사전 확보하여 보유하고 있습니다. 이러한 선제적 재고 확보 및 다변화된 공급망 운영을 통해 현재까지 생산 및 출하 과정에서의 실질적인 수급 차질은 발생하지 않고 있습니다.

당사는 주요 원재료의 가격 변동을 모니터링하여 매입하고 있으며, 최근 2년간 글로벌 비철금속 시장 가격 추이를 살펴보면 알루미늄 가격은 글로벌 경기 회복세, 공급망 이슈, 에너지 가격 상승 등의 영향으로 전반적으로 상승 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 납의 경우 상대적으로 수급 여건이 안정적이며 최근 2년간 다소 가격이 하락하는 흐름을 보이고 있습니다.

[알루미늄 가격 변동 추이]

알루미늄 가격 변동 추이.jpg
알루미늄 가격 변동 추이

(자료 : 산업통상자원부, 2023년 6월 21일 ~ 2025년 6월 20일 기준)

[납 가격 변동 추이]

납 가격 변동추이.jpg
납 가격 변동추이

(자료 : 산업통상자원부, 2023년 6월 21일 ~ 2025년 6월 20일 기준)

당사는 이러한 주요 원재료 가격 변동성을 고려하여 원재료 구매 시점 및 재고 확보 물량을 탄력적으로 조정하고 있으며, 특히 가격 상승 가능성이 높은 품목에 대해서는 선제적인 재고 확보를 통해 생산원가 안정성을 유지하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 이와 같은 원재료 가격 모니터링 체계와 선제적 대응 전략을 통해 원재료 가격 변동에 따른 생산차질 및 수익성 영향 가능성을 최소화하고 있습니다.

당사의 지속적인 원재료 가격 모니터링과 안전재고 확보 전략에도 불구하고 당사는 신뢰도 있는 다양한 매입처의 확보를 통해 특정 매입처의 영향에 따른 생산차질 가능성을 낮추고 안정적인 원가경쟁력 등을 확보해 나가고 있습니다. 다만, 글로벌 지정학적 이슈에 따라 원재료 수급이 어려워지거나, 원재료 매입처와의 협상 불발될 경우 당사의 제품 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 인력의 유출 및 확보와 관련된 위험

의료기기 산업은 기술 기반의 산업으로서 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 당사의 지속적인 신제품 개발 및 기술 경쟁력 강화를 위해서는 다양한 전문 역량을 보유한 핵심 인력의 확보와 유지가 필수적이며, 이는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하고 있는 과제입니다.
높은 수준의 기술역량과 연구개발 경험을 갖춘 우수 인재를 확보하기 위해서는 경쟁력 있는 보상체계, 다양한 복리후생제도, 연구환경 개선, 스톡옵션 등 중장기 유인책이 필요하나, 최근 관련 산업 내 인력 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 대기업 대비 상대적으로 보상 수준이 제한적인 중소ㆍ벤처기업의 경우 핵심인력의 확보 및 장기적인 인력 유지는 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다.
또한, 당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 연구 인력 뿐만 아니라 생산인력의 확보도 중요합니다. 경험과 노하우를 축적한 숙련 인력은 생산부문 내 업무 연속성과 조직 안정성을 확보하고 있으며, 당사 생산 공정의 효율성과 제품 품질의 신뢰도를 높이는데 기여하고 있습니다.

다만, 당사는 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 금번 공모자금을 통해 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.

현재 당사의 숙련된 생산인력은 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 등 인접 지역에 거주하고 있어 근거리 통근이 가능하며 안정적으로 생산활동을 유지하고 있습니다.
다만, 향후 신규 생산시설이 기존 거주지역에서 원거리로 이전하게 될 경우 일부 생산인력의 근무 지속에 어려움이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 숙련된 생산인력의 이탈, 신규 인력 확보 부담 증가 등으로 인하여 일정 기간 생산능력 확보에 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 이러한 리스크를 최소화하기 위하여 신규 생산시설을 가급적 현재 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 인근 지역 내에서 확보하려 하고 있으나,
해당 지역의 부동산 가격 상승, 허가 가능한 산업부지의 한정 등으로 인해 적절한 부지 확보가 어려울 경우 원거리 이전이 불가피해질 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 인력 확보 여건의 변화는 향후 당사의 기술개발 역량, 영업 경쟁력, 생산 효율성 및 전반적인 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기 산업은 기술 기반의 산업으로서 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하고 있어 인력의 확보가 매우 중요합니다. 따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 당사의 판관비 중 경상연구개발비가 가장 큰 비중을 차지할 정도로 연구개발에 많은 투자를 집행하고 있습니다. 당사는 1980년 설립 후, 1997년 04월 기업부설연구소를 창설하였으며, 이후 연구개발인력을 지속해서 확충하여 증권신고서 제출일 현재 기준 연구개발로 근무하는 임직원은 29명입니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위 : 명)

구 분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
4
2
1
5

책임연구원
17
5
12
10

선임연구원
5
7
2
10

연구원
1
2
1
2

소계
28
16
16
28

2023년
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
5
2
-
7

책임연구원
10
2
5
7

선임연구원
10
4
5
9

연구원
2
3
3
2

소계
28
11
13
26

2024년
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
7
-
-
7

책임연구원
7
5
-
12

선임연구원
9
2
3
8

연구원
2
1
-
3

소계
26
8
3
31

증권신고서제출일 현재
연구소장
1
-
-
1

수석연구원
7
-
1
6

책임연구원
12
2
1
13

선임연구원
8
2
4
6

연구원
3
-
-
3

소계
31
4
6
29

주1)
상기 표의 증가 인원에는 입사자 및 승진자, 감소인원에는 퇴사자 및 부서 이동자가 포함되어 있습니다.

주2)
당사는 2025년 4월 R&D 센터 내 R&D전략기획팀을 폐지하고, 제품전략기획실을 신설하였습니다. 2025년 내 감소인원 6인에는 R&D전략기획팀 폐지에 따라 소속이 변경된 직원 3인이 반영되어 있습니다.

당사는 연구개발인력들의 장기 근속, 근로의욕 제고를 위하여 직무발명 보상제도를 통한 특허 등록 보상금 지급, 특별성과급 제도 등을 운영중에 있습니다.

[연구개발 지원제도]

연구개발 지원제도
내용

직무발명보상제도
임직원의 발명에 대한 보상제도

특별성과급 제도
1) 취지 : 정부출연기술과제 선정시 정부지원금의 최대 6% 내 인센티브 지급2) 지급시기 : 협약 완료 후 급여 지급 시기3) 지급비율 : 과제 확정시 30%, 과제 종료시 70%4) 비고 : 연차별 과제의 경우에는 해당 정부지원금의 년차별 사업계획에 따라, 책정된 정부지원금에 대하여, 상기의 기준과 동일하게 적용하되, 연차별 사업계획 목표치에 대한 성공여부를 해당사업 기간내에 평가하여 지급여부를 판단하여 지급

이러한 다양한 연구개발인력들에 대한 제도 운영과 노력으로 당사는 다음의 표와 같이 우수한 주요 연구개발 인력을 확보하여 꾸준한 발전을 이루고 있습니다.

[주요 연구인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
연구실적

전무
김경우
연구소장

- 93.02 원광대학교 기계공학 학사

- 95.02 원광대학교 기계공학 석사

- 06.02 원광대학교 의공학 박사

- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원

- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 익산방사선영상과학연구소 연구교수

- 07.03 ~ 16.12 나노포커스레이 대표이사

- 07.03 ~ 07.12 지식경제부 기술표준원 디지털 복합표준화 차세대의료기기 소위원회 위원

- 09.01 ~ 09.12 전북과학기술위원회 방사선기술연구위원회위원

- 10.01 ~ 12.12 대구카톨릭대학교 산학협력 교수

- 10.01 ~ 15.12 한국과학기술정보연구원 자문위원 전북지역 과학기술정보협의회 의원

- 11.09 ~ 13.02 전북대학교 BK21 전자정보고급인력양성사업단 겸임교수

- 17.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 연구소장

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- 2021년 보건의료기술진흥유공자 정부 포상 장관표창

- 2022년 “이달의 엔지니어링상” 수상

- 2023년 특허청장 표창 수상

[이전 연구실적]

- 모바일스마트 엑스선 영상기기 및

분석소프트웨어 개발

- Si 신광전소자 및 PET-MR 시스템 융합 기술 개발

- 실리콘 대면적 영상센서 및 방사선 계즉기 기술 개발

수석

연구원

이OO
AI개발

- 18.08 전북대학교 컴퓨터공학 박사

- 06.06 ~ 07.04 비손테크 연구소 사원

- 10.08 ~ 17.01 나노포커스레이 연구소 차장

- 18.01 ~ 18.09 포이미징코리아 연구소 책임

- 19.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ AI팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- IR52 장영실 기술혁신상 수상

[이전 연구실적]

- 국내 최초 부위한정용 CT 개발로 국산화 및 상용화 성공

- 포터블 X선 투시촬영장치 국산화 및 상용화 성공, 해외 진출

- 국내 최초 in-vivo Micro-CT 개발로 X선 정밀의료기기 국산화 및 상용화 성공

- 실시간 마이크로로봇 위치인식을 위한 bi-plane X-ray imaging system 및 navigation software 개발

수석

연구원

김OO

S/W

개발

- 02.02 순천대학교 전자공학 학사

- 02.04 ~ 03.08 제이테크노러지 연구개발 사원

- 03.09 ~ 09.03 남송산업 연구개발 주임

- 09.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ S/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- IR52 장영실 기술혁신상 수상

수석

연구원

이OO

H/W

개발

- 02.02 대진대학교 전자공학 석사

- 01.12 ~ 02.06 팍스브이알 연구개발 연구원

- 02.07 ~ 07.07 포스콤 연구개발 전임연구원

- 07.08 ~ 20.01 바텍 연구개발 책임연구원

- 20.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

[이전 연구실적]

- 디지털 X-ray용 single photon counting 센서 모듈 개발

- 배터리 타입 소용량 포터블 X-ray 기기 개발

수석

연구원

박OO
IPR&D

- 98.02 금오공과대학교 학사

- 98.02 ~ 13.01 썬스타 차장

- 13.05 ~ 14.07 코스텍시스 차장

- 14.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ IP R&D팀 수석연구원

[현재 회사]

- 고밀도 X선 Grid개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 유방암 진단 장치 개발

[이전 연구실적]

- 복합소재의 방열 패키지 개발

수석

연구원

안OO

신사업

개발

- 06.02 한양대학교 전자학 학사

- 05.12 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 신사업추진팀 수석연구원

[현재 회사]

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

수석

연구원

박OO

H/W

개발

- 99.02 경희대학교 기계공학 학사

- 10.12 ~ 12.08 레이 연구개발 과장

- 12.09 ~ 17.04 케이오비에이 연구개발 과장

- 17.05 ~ 20.04 엔바이오컨스 연구개발 차장

- 20.05 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

[이전 연구실적]

- 가상현실 기반 실감형 스포츠 시스템 개발

- 철도 차량용 충격 완충기 개발

- New Hydraulic Door Hinge 개발

당사의 지속적인 신제품 개발 및 기술 경쟁력 강화를 위해서는 다양한 전문 역량을 보유한 핵심 인력의 확보와 유지가 필수적이며, 이는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하고 있는 과제입니다. 높은 수준의 기술역량과 연구개발 경험을 갖춘 우수 인재를 확보하기 위해서는 경쟁력 있는 보상체계, 다양한 복리후생제도, 연구환경 개선, 스톡옵션 등 중장기 유인책이 필요하나, 최근 관련 산업 내 인력 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 특히 대기업 대비 상대적으로 보상 수준이 제한적인 중소ㆍ벤처기업의 경우 핵심인력의 확보 및 장기적인 인력 유지는 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 연구 인력뿐만 아니라 생산인력의 확보도 중요합니다. 경험과 노하우를 축적한 숙련 인력은 생산부문 내 업무 연속성과 조직 안정성을 확보하고 있으며, 당사 생산 공정의 효율성과 제품 품질의 신뢰도를 높이는데 기여하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 생산부문 직원의 전체 평균 근속연수는 약 10년 4개월, 10년 이상 근속자는 전체 65명 중 32명으로 장기근속자 비중이 높은 편입니다. 특히, 근속기간별로 살펴보면 15년 이상 근속자가 17명, 10년 이상 15년 미만이 15명, 5년 이상 10년 미만이 16명, 5년 미만이 17명으로, 각 구간별 인원이 전체의 약 23%에서 26% 수준으로 비교적 고르게 분포되어 있습니다. 근속기간별 인원이 일정 비율로 분포하고 있어 조직 내 상ㆍ하급자 간 인력구성이 균형적으로 유지되고 있으며, 이로 인해 상급자의 하위 직원 관리 및 업무 분장이 특정 인력에 편중되지 않고 효율적으로 운영되고 있습니다.

[증권신고서 제출일 기준 생산부문 임직원 근속연수]

구분
인원 수
비중

15년 이상 근속자
17명
26.2%

10년 이상 15년 미만 근속자
15명
23.1%

5년 이상 10년 미만 근속자
16명
24.6%

5년 미만 근속자
17명
26.2%

합계
65명
100.0%

주1)
증권신고서 제출일 현재 기준 생산부분 최장기 근속기간은 31년 4개월이며, 1년 미만 근속자는 2인입니다.

당사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다. 다만, 당사는 현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 금번 공모자금을 통해 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다. 당사의 제품 특성상 제조과정에서 납 등 중금속 사용이 필수적이며 유해물질이 발생할 수 있어 관련 규제에 따라 허가된 구역 내 생산시설 설치가 가능하기에 당사의 신규 생산시설이 설치될 수 있는 지역은 한정적입니다.

현재 당사의 숙련된 생산인력은 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 등 인접 지역에 거주하고 있어 근거리 통근이 가능하며 안정적으로 생산활동을 유지하고 있습니다. 다만, 향후 신규 생산시설이 기존 거주지역에서 원거리로 이전하게 될 경우 일부 생산인력의 근무 지속에 어려움이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 숙련된 생산인력의 이탈, 신규 인력 확보 부담 증가 등으로 인하여 일정 기간 생산능력 확보에 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 이러한 리스크를 최소화하기 위하여 신규 생산시설을 가급적 현재 생산시설이 위치한 안산 및 시흥 인근 지역 내에서 확보하고자 하고 있으나, 해당 지역의 부동산 가격 상승, 허가 가능한 산업부지의 한정 등으로 인해 적절한 부지 확보가 어려울 경우 원거리 이전이 불가피해질 가능성은 배제할 수 없습니다.

당사는 연구, 영업, 생산, 관리 등 전 부문에서 전문성을 갖춘 우수 인력을 확보하여 조직을 운영하고 있으나, 최근 산업 내 인력 확보 경쟁 심화 등으로 인해 당사가 필요로 하는 신규 인력의 적시 확보가 어려워지거나, 기존 핵심 인력이 이직하는 등 인력 유출이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 인력 확보 여건의 변화는 향후 당사의 기술개발 역량, 영업 경쟁력, 생산 효율성 및 전반적인 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 환율 변동에 따른 외환 위험
당사는 최근 3개년 전체 매출액의 80% 이상이 수출로 발생하고 있어 외환 위험, 특히 주로 미달러화(USD)에 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다.외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2022년 264백만원, 2023년 141백만원, 2024년 1,444백만원, 2025년 1분기 76백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다. 환율 변동에 대한 위험을 최소화하기 위하여 외화 자산 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하는 등 지속적으로 관리하고 있으나 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.
특히, 현재 당사는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 글로벌 시장을 대상으로 그리드(Grid) 및 의료영상기기를 제조ㆍ판매하고 있으며, 최근 3개년 전체 매출액의 80% 이상이 해외 수출을 통해 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 외환 변동 위험, 특히 원화 대비 미달러화(USD)의 환율변동에 상당 부분 노출되어 있습니다.

환율 변동은 당사의 원화 환산 매출 및 영업이익뿐만 아니라, 외화표시 매출채권, 외화예금, 외화부채 등 재무상태에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 외환변동으로 인한 손익은 외화환산이익ㆍ손실 및 외환차익ㆍ차손으로 구분되어 금융수익 및 금융비용 항목에 반영되며, 이는 당사의 손익계산서상 당기순이익 변동성 확대 요인으로 작용하고 있습니다.

실제 외화관련손익(외화관련이익ㆍ외화관련손실)은 2022년 264백만원, 2023년 141백만원, 2024년 1,444백만원, 2025년 1분기 76백만원 수준으로 기록되고 있으며, 전반적인 환율 변동 추이에 따라 외화관련 이익 및 손실이 지속적으로 발생하고 있습니다.

[외화 관련 손익 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

외환차익(A)
378
1,050
993
1,289

외화환산이익(B)
530
818
56
85

외환차손(C)
812
366
730
568

외화환산손실(D)
20
57
178
541

외화 관련 손익 합계(A+B-C-D)
76
1,444
141
264

주1)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2024년 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사 받은 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 2023년 재무제표는 2024년 감사보고서에 비교표시된 K-IFRS 기준의 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 2022년 재무제표는 K-GAAP 기준의 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

당사의 2022년, 2023년, 2024년 다른 모든 변수가 일정하고 주요 환율이 10% 변동시 순손익에 미치는 영향은 미달러화(USD)의 변동에 따른 영향이 가장 큽니다.

[환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향]

(단위: 원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,247,252,819
(1,247,252,819)
1,156,439,228
(1,156,439,228)
882,035,809
(882,035,809)
899,689,868
(899,689,868)

EUR
94,252,433
(94,252,433)
80,913,044
(80,913,044)
62,028,260
(62,028,260)
84,198,706
(84,198,706)

JPY
73,774,464
(73,774,464)
128,439,218
(128,439,218)
64,564,048
(64,564,048)
30,322,226
(30,322,226)

CNY
5
(5)
48,913
(48,913)
77,132
(77,132)
28
(28)

미국 달러화의 환율 변동은 다양한 글로벌 경제요인과 정책 변화에 의하여 영향을 받습니다. 특히 원-달러 환율은 미국의 금리정책, 무역 정책, 글로벌 경제 불확실성, 지정학적 리스크 등 여러 요소에 따라 크게 변동을 하고 있습니다. 2022년은 연초에 1,185.5원으로 시작했던 환율이 미국 연방준비제도(Fed)의 인플레이션 억제를 위한 공격적인 기준금리 인상과 러시아의 우크라이나 침공에 따른 안전자산 선호 증가, 한국의 수출 부진과 미국과의 금리 격차 확대로 인하여 지속적으로 상승하였습니다.2024년은 미국의 경제 성장 둔화와 기준 금리 인하로 인하여 안정적인 변화 추이를 보이던 환율이 국내의 정치적 불확실성이 커지면서 12월에 환율이 급등하며 1,289.4원(2024.01.02)~1,474.1(2024.12.30)원 수준으로 증가하였습니다. 달러 강세 기조에 따라 고환율 추세는 지속되었으며 2025년 4월 미중 관계 불확실성이 고조되면서 환율은 최근 3개년 중 최고치인 1482.90원을 기록하였으나, 아시아 통화 강세 흐름, 국내의 정치적 불확실성 해소 등으로 인해 환율은 1,470원(2025.01.02)~1,366.80원(2025.06.16) 수준으로 변동되었습니다.

[환율변동추이]

환율변동추이

(자료 : 서울외국환중개)

주1)
환율 추이 기간은 2022.01.01~2025.06.16 입니다.

이와 같이 원-달러 환율은 복잡한 대외 변수와 국내의 정치 불안, 지정학적 리스크에 영향을 받고 있어서 예측이 어렵습니다. 동사는 원재료 수급도 핵심 원재료는 수입을 통해 조달하고 있어 외화 결제가 존재하여 헷지되고 있으나 외화 매입액은 수출 금액을 하회하고 있어 환헷지 효과는 제한적입니다.특히, 현재 당사는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

자. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 1,312,000주(공모 전 기준 31.55%)를 보유하고 있으며, 김진국 대표이사를 포함한 최대주주 등이 2,100,000주(공모 전 기준 50.51%)를 보유하고 있습니다. 다만, 2대주주 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 2,058,000주(공모전 기준 49.49%)를 보유하고 있으며 최대주주 등과의 지분율 격차는 1.0% 수준에 불과합니다. 최대주주와 2대주주간 낮은 지분율 격차에 따라 2대주주가 보유 지분을 외부 제3자에게 대량으로 매각하는 경우 회사의 경영권에 실질적인 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.당사의 경영안정성을 제고하고자 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 당사와 합의를 통해 확약서를 체결하여 보유주식 2,058,000주 중 금번 공모의 구주매출 대상 주식 500,000주를 제외한 1,558,000주에 대하여 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 대상은 아니나 자발적 보호예수를 확약하였습니다. 또한, 상장 후 2년간 보유 중인 당사 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 일괄 매각하지 않고, 지분 매각시 당사 및 최대주주와 사전에 협의하여 현 최대주주인 김진국 대표이사에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하였습니다.
다만, 이러한 확약에도 불구하고 2대주주의 의무보유기간 이후 지분 대량 출회에 따라 지분구조의 큰 변동이 발생할 가능성이 존재하며, 약정기간 종료 후 당사의 경영안정성을 저해할 수 있는 제3자에게 2대주주의 지분이 대량 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 형제 관계인 김성규(김진국 대표이사 부) 및 김OO(김진국 대표이사 숙부)가 공동창업자로 설립하였으며, 2004년 1월 김진국 대표이사가 대표이사직에 선임되어 증권신고서 제출일 현재까지 회사를 운영하고 있습니다. 당사는 설립 이후 5회 개별 최대주주 변경 내역이 존재하나, 설립 이후 창업자인 김성규 前 대표이사(김진국 대표이사 부) 및 김OO 前 대표이사(김진국 대표이사 숙부) 등 특수관계인이 공동으로 사업을 운영해왔기 때문에 실질적인 경영권 변동은 발생하지 않았습니다. 현재 최대주주인 김진국 대표이사는 2019년 前 최대주주 김△△(김진국 대표이사 사촌/김OO 자녀) 및 특수관계인이 주식을 전량 양도함에 따라 최대주주가 되었으며, 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 이력은 전무합니다.

당사는 신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 31.55%의 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 50.51%입니다. 최대주주 김진국 대표이사 및 특수관계인 이승혜는 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 의무보유 및 자발적 의무보유기간 2년을 추가 설정하여 총 2년 6개월간 소유 주식에 대한 매각이 제한되어 경영권 변동의 가능성이 높지 않습니다.

[최대주주 등의 의무보유 확약]

성 명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율(증권신고서 제출일)

주식수(주)
지분율
의무보유기간

김진국
본인
보통주
1,312,000
31.55%
2년 6개월

이승혜
특수관계인
보통주
740,000
17.80%
2년 6개월

김승연
특수관계인
보통주
24,000
0.58%
6개월

김재연
특수관계인
보통주
24,000
0.58%
6개월

합계
보통주
2,100,000
50.51%
-

주1)
김진국 대표이사 및 특수관계인 이승혜는 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 의무보유 및 자발적 의무보유기간 2년을 추가 설정하여 총 2년 6개월간 소유 주식에 대한 매각이 제한되었습니다.

주2)
특수관계인 이승혜는 보유주식 740,000주 중 180,000주를 구주매출할 예정입니다.

주3)

단독 지분율 기준 와이제이에이헬스케어사모투자합자회사가 2,058,000주(49.49%)로 최대 지분율을 보유하고 있으나, 코스닥상장규정 제2조 제1항 제13호 가목에 따라 김진국 대표이사 및 특수관계인의 지분율 합산시 50.51%이므로 최대주주는 김진국 대표이사 최대주주입니다.

코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제13호 가목

13. "최대주주등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

가. 다음의 어느 하나에 따른 최대주주(이하 "최대주주"라 한다). 다만, 전문투자자가 투자를 목적으로 소유하는 주식은 최대주주를 산정할 때 소유주식 수에서 제외한다.1) 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주 중에서 본인이 소유하는 주식 수가 가장 많은 자. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. (후략)

「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조 제6호 가목

금융회사의 의결권 있는 발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다) 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인(이하 “최대주주”라 한다)

다만, 2대주주 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 2,058,000주(공모전 기준 49.49%)를 보유하고 있으며 최대주주 등과의 지분율 격차는 1.0% 수준에 불과합니다. 최대주주와 2대주주간 낮은 지분율 격차에 따라 2대주주가 보유 지분을 외부 제3자에게 대량으로 매각하는 경우 회사의 경영권에 실질적인 변동이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사의 경영안정성을 제고하고자 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 당사와 합의를 통해 확약서를 체결하여 보유주식 2,058,000주 중 금번 공모의 구주매출 대상 주식 500,000주를 제외한 1,558,000주에 대하여 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 대상은 아니나 자발적 보호예수를 확약하였습니다.

[와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 기간별 의무보호예수 주식수 내역]

구분
의무보유기간
합계

3개월
4개월
5개월
6개월

의무보호예수 주식수
467,400주
467,400주
311,600주
311,600주
1,558,000주

비율
30%
30%
20%
20%
100%

또한, 상장 후 2년간 보유 중인 당사 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에 일괄 매각하지 않고, 지분 매각시 당사 및 최대주주와 사전에 협의하여 현 최대주주인 김진국 대표이사에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하였습니다.

[경영안정성 확약 주요 내용]

구분
주요 내용

확약인
본인: 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사회사 : 제이피아이헬스케어 주식회사

주요 내용
1. "본인"은 상장 후 보유주식 1,558,000주(공모에 의한 구주매출 500,000주 제외)에 대하여 기간별 안분하여 자발적으로 의무보유할 것을 확약하였으며, 기간별 의무보유 확약을 성실히 이행할 것입니다.2. "본인"은 상장 후 2년간 보유 중인 "회사"의 주식을 경영안정성을 저해할 수 있는 개인(1인주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인 (단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)에게 일괄 매각하지 않을 것이며, 지분 매각 시 "회사" 및 최대주주와 사전에 협의하며 현 최대주주(김진국 대표이사)에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리를 부여하겠습니다.

다만, 이러한 확약에도 불구하고 2대주주의 의무보유기간 이후 지분 대량 출회에 따라 지분구조의 큰 변동이 발생할 가능성이 존재하며, 약정기간 종료 후 당사의 경영안정성을 저해할 수 있는 제3자에게 2대주주의 지분이 대량 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

차. 과거 최대주주 등 주주간 계약 등 체결 관련 사항당사는 과거 前 최대주주의 지분을 매각하는 과정에서 현 최대주주 등(김진국, 이승혜)와 前 최대주주의 지분 매수자 와이제이에이헬스케어사모투자합자회사 간 주주간 계약을 체결하였으나 상장을 준비하는 과정에서 2025년 4월 14일 주주간 계약 해지 합의서를 체결하였습니다. 이에 따라 해당 주주간 계약서는 상장이 완료되는 즉시 효력을 상실하며 동 계약상 당사자들의 권리와 의무는 소멸하게 됩니다.또한, 당사의 경영권을 확보하고 있는 최대주주 등의 보유지분 매도에 따른 경영 이탈을 방지하기 위하여 당사와 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주근질권설정계약을 체결하였습니다. 다만, IPO를 준비하는 과정에서 2025년 1월 21일 당사는 질권 설정자인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사에 근질권 해제를 요청하였고, 이에 따라 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 2025년 2월 17일자로 근질권을 해제하고, 조합명의 계좌에 보관 중인 실물주권을 출고하여 당사에 반환하였습니다. 현재 당사는 전자증권으로 전환이 완료되었으며, 질권 설정된 주식 내역은 없습니다.
상기 주주간 계약 및 주식근절권설정계약 외 주식양수도에 따른 추가적인 계약은 존재하지 않습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 주주간 계약 해지합의서를 체결하였으며, 그에 따라 상장 직후 주주간 계약 및 주식근질권설정계약 상 당사자들의 권리와 의무는 모두 소멸합니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.

당사는 1980년에 설립되어 창업자인 김성규 전 대표이사(부)와 김OO 전 대표이사(숙부)가 공동으로 경영을 담당하였습니다. 이후 2000년대 초반 사업 환경 악화 등으로 경영상 어려움을 겪게 되었고, 이에 따라 창업자의 자녀인 김진국 대표이사와 김△△(김OO 전 대표이사 자녀)가 경영에 참여하게 되었습니다.2004년부터 2018년까지 김진국 대표이사와 김△△ 前 사내이사는 공동으로 당사를 운영하였으나, 김△△ 전 사내이사는 개인사업 창업을 위해 김진국 대표이사와의 협의를 통해 김△△ 및 특수관계인 2인이 보유한 지분을 매각하기로 결정하였습니다. 김진국 대표이사는 해당 지분을 직접 인수할 의사가 있었으나, 자금 부족 등으로 직접 인수가 불가하여 제3자인 재무적 투자자(FI)에게 매각하는 것으로 최종 결정하였습니다.

여러 FI 후보군과의 협의를 거쳐, 당사의 사업에 대한 이해도가 높고 기존 경영체제에 대한 안정적인 지원이 가능하다고 판단된 와이제이에이인베스트먼트(와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 GP)를 매수자로 선정하였습니다. 다만, 당시 김진국 대표이사(및 특수관계인)의 지분율과 김△△(및 특수관계인)의 지분율이 동일하여, 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 김△△ 등의 지분 전량을 인수할 경우 공동 최대주주가 되는 구조였습니다.

[2019년 양수도 거래 시점 주주 구성]

주주명
주식수
지분율
특수관계인 합산
비고

주식수
지분율

김진국
1,360,000주
32.4%
2,100,000주
50.0%
특수관계인 이승혜(배우자) 740,000주(17.6%) 보유

김△△
1,552,800주
37.0%
2,100,000주
50.0%
특수관계인 정OO(김△△ 모) 291,000주(6.9%) 보유특수관계인 한OO(김△△ 배우자) 256,200주(6.1%) 보유

합계
2,912,800주
69.4%
4,200,000주
100.0%

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 경영에 참여할 의사가 없는 순수 FI로서 지분 인수만을 희망하였기 때문에, 김
△△
등이 보유한 2,100,000주 중 95%인 2,058,000주만 인수하였으며, 잔여 5%(42,000주)는 당사가 적법한 절차를 거쳐 자기주식으로 인수 후 2019년 9월 16일 자로 소각을 완료하였습니다.

[2019년 양수도 거래 내역]

기존 보유 내역
매도 내역
매수내역

주주명
주식수
지분율
매도 주식수
지분율
매수자
매수 주식수
지분율

김진국
1,360,000주
32.4%
-
-
-
-
-

이승혜
740,000주
17.6%
-
-
-
-
-

김△△
1,552,800주
37.0%
1,552,800주
37.0%
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
2,058,000주
45.0%

한OO
256,200주
6.1%
256,200주
6.1%

정OO
291,000주
6.9%
291,000주
6.9%

제이피아이헬스케어
42,000주
5.0%

합계
4,200,000주
100.0%
2,100,000주
50.0%
합계
2,100,000주
50.0%

주1)
상기 지분율은 당시 전체주식수 4,200,000주(액면가 500원) 기준입니다.

주2)
2019년 양수도 거래 당시 김진국 대표이사 및 특수관계인(이승혜)의 보유 주식은 양도하지 않았으며, 김△△, 한OO, 정OO이 보유한 주식(총 2,100,000주)를 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 및 제이피아이헬스케어에 양도하였습니다.

다만, 지분 양수도 당시 최대주주등(김진국, 이승혜)과 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주간 계약을 체결하였으나 상장을 준비하는 과정에서 2025년 4월 14일 주주간 계약 해지 합의서를 체결함에 따라 해당 주주간 계약서는 상장이 완료되는 즉시 효력을 상실하며 동 계약상 당사자들의 권리와 의무는 소멸하게 됩니다.

주주간 계약서 주요 사항(2019.08.21)

- 임원의 지명 및 해임 등, 양도금지 및 동반매도참여권, 매도선택권, 동반매각요청권, 사전동의사항 및 사전통지 사항, 보고 및 자료 제출, 비용 부담 및 수익 분배 등

합의서(2025.04.14)

2. 발행회사의 상장이 완료되는 즉시 "계약서" 는 해지되며 동 계약상의 당사자들의 권리와 의무는 소멸된다.

또
한, 당사의 경영권을 확보하고 있는 최대주주 등의 보유지분 매도에 따른 경영 이탈을 방지하기 위하여 당사와 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 주주근질권설정계약을 체결하였습니다. 다만, IPO를 준비하는 과정에서 2025년 1월 21일 당사는 질권 설정자인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사에 근질권 해제를 요청하였고, 이에 따라 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 2025년 2월 17일자로 근질권을 해제하고, 조합명의 계좌에 보관 중인 실물주권을 출고하여 당사에 반환하였습니다. 현재 당사는 전자증권으로 전환이 완료되었으며, 질권 설정된 주식 내역은 없습니다.

[주식근질권설정 및 해제 등 관련 사항]

일자
내용
비고

2019년 08월 21일
주식근질권설정계약 체결
주식근질권 설정

2025년 01월 21일
주식근질권설정 해제 요청
-

2025년 02월 17일
주식근질권설정 해제 및 출고
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 수탁은행(산업은행)에 운용 지시

2025년 3월 4일
전자증권 전환 공고
-

2025년 4월 7일
전자증권 전환 완료
전자증권 전환 및 주식계좌 입고 완료

상기 주주간 계약 및 주식근절권설정계약 외 주식양수도에 따른 추가적인 계약은 존재하지 않습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 주주간 계약 해지를 확약하였으며, 그에 따라 상장 직후 주주간 계약 및 주식근질권설정계약 상 당사자들의 권리와 의무는 모두 소멸합니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.

카. 주식보상비용 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재까지 60,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17%에 해당합니다. 부여된 주식매수선택권은 부여일에 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다. 상기 주식매수선택권은 모두 2025년 중 부여한 것으로 최근 사업연도까지 당사는 주식보상비용을 인식한 내역이 없으나 2025년부터 주식보상비용을 인식하게 되며, 이는 비현금성 비용임에도 불구하고 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권은 60,000주이며 그에 따라 발생가능한 주식보상비용은 제한적이나,
향후 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 60,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17%에 해당합니다. 부여된 주식매수선택권은 부여일에 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

회차
부여대상
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소

1차
Ibrahim Elgohary
종속법인임원
2025.04.14
신주 교부
보통주
22,000
-
-
22,000
2027.04.15~2029.04.14
13,500
O
상장일로부터 6개월

고여정
종속법인임원
2025.04.14
신주 교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2027.04.15~2029.04.14
13,500
O
상장일로부터 6개월

김경우
등기임원
2025.04.14
신주 교부
보통주
18,000
-
-
18,000
2027.04.15~2029.04.14
13,500
O
상장일로부터 6개월

합 계
60,000
-
-
60,000
-

주1)
상기 주식매수선택권은 2025년 4월 14일 임시주주총회를 통해 부여하였으며, 가득요건을 충족하지 않아 행사된 수량은 없습니다.

주2)
주식매수선택권 부여대상 3인은 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 제6호에 따라 상장일로부터 6개월 보호예수를 확약하였습니다.

당사는 설립 이후 1회 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여된 주식매수선택권 60,000주는 증권신고서 제출일 현재 가득요건을 충족하지 않아 행사된 수량은 존재하지 않습니다. 또한, 당사는 2025년 4월 14일 임시주주총회를 통해 주식매수선택권을 부여하여 최근 사업연도까지 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용을 인식한 사실이 없으며, 2025년 사업연도에 대한 재무제표부터 주식보상비용을 인식하게 됩니다.다만, 주식보상비용은 비현금성 비용임에도 불구하고 판관비로 인식되며, 이는 당사의 손익에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사가 부여한 주식매수선택권은 60,000주이며 그에 따라 인식될 수 있는 주식보상비용은 제한적이나, 향후 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 차입금 관련 위험

당사의 차입금(리스부채 제외)은 2023년 말 70.0억원에서 2024년 말 143.5억원 증가하였으며, 2025년 1분기 기준 140.3억원으로 소폭 감소하였습니다. 이는 2024년 9월 중 기존에 임차하여 운영하던 의료영상기기 전용 생산공장 및 창고를 매입하기 위해 시설자금을 조달한 데에 기인한 것이며 당사는 현금 및 현금성자산이 안정적 수준을 유지하고 있어 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

2024년 말 기준 당사가 보유한 차입금은 운영자금 목적의 단기차입금 58.9억원과 장기차입금 84.6억원(유동성장기부채 포함), 2025년 1분기말 기준 단기차입금 6.0억원, 장기차입금 134.3억원(유동성장기부채 포함)으로 구성되어 있으며, 해당 차입금에 대해서는 담보 제공 자산이 존재하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 단기차입금은 6.0억원 수준이며, 장기차입금은 계약에 따라 상환 일정이 분산되어 있어 단기간 내 대규모 상환부담은 크지 않은 구조입니다. 아울러, 공모자금이 유입될 경우 부채비율 등 재무안정성 비율은 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 향후 대외적 요인으로 인해 금리가 인상되는 경우 당사의 이자비용은 증가할 수 있으며, 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우 금융기관으로부터 추가 담보 제공 요구를 받을 가능성이 있습니다. 또한, 금융시장의 불안정성 또는 금융기관의 경영 악화 및 부도 등의 상황이 발생할 경우, 차입처의 축소 및 조기 상환 요구가 이어질 가능성이 있으며, 이는 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 차입금(리스부채 제외)은 2023년 말 70.0억원에서 2024년 말 143.5억원 증가하였으며, 2025년 1분기 기준 140.3억원으로 소폭 감소하였습니다. 이는 2024년 9월 중 기존에 임차하여 운영하던 의료영상기기 전용 생산공장 및 창고를 매입하기 위해 시설자금을 조달한 데에 기인한 것이며 당사는 현금 및 현금성자산이 안정적 수준을 유지하고 있어 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 유동금융자산 규모 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

차입금 (A)
14,260
14,595
7,406
8,000

단기차입금
600
5,889
7,000
8,000

유동성장기부채
120
120
-
-

리스부채(유동)
99
136
223
-

장기차입금
13,310
8,340
-
-

리스부채(비유동)
131
110
183
-

유동금융자산 (B)
14,473
16,558
18,002
11,879

현금및현금성자산
6,136
7,321
5,785
5,688

단기금융상품
6,000
7,000
5,400
1,800

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
2,337
2,237
6,817
4,391

차입금 / 유동금융자산 (C = A / B)
98.5%
88.1%
41.1%
67.3%

주1)
리스부채를 제외한 차입금은 2025년 1분기 14,030백만원, 2024년 14,349백만원, 2023년 7000백만원, 2022년 8000백만원입니다.

당사의 차입금은 2024년 말 기준 단기차입금 58.9억원과 장기차입금 84.6억원(유동성 장기부채 포함), 2025년 1분기말 기준 단기차입금 6.0억원, 장기차입금 134.3억원(유동성 장기부채 포함)으로 구성되어 있습니다. 장기차입금 비중이 크게 증가한 것은 기존 2024년 말까지 국민은행으로부처 차입한 차입금 50.0억원을 2025년 3월 장기차입금으로 대환함에 따른 것이며, 전체 차입금 규모는 감소하였습니다.

[차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
내역
만기일
2025년 1분기말
2024년 말

이자율
차입금액
이자율
차입금액

단기차입금
하나은행
운전자금
2026.03.15
3.64%
600
3.80%
800

국민은행
운전자금
2025.11.15
-
-
4.11%
1,000

운전자금
2025.05.10
-
-
3.68%
4,000

수출환어음
-
-
-
-
89

소계(A)
-
600
-
5,889

장기차입금
우리은행
시설자금
2027.08.26
2.75%
8,310
3.32%
8,340

국민은행
운전자금
2028.03.28
2.89%
1,000
-
-

운전자금
2028.03.28
2.89%
4,000
-
-

소계(B)
-
13,310
-
8,340

유동성 대체액(C)
-
120
-
120

합계(A+B+C)
-
14,030
-
14,349

당사는 상기 차입금에 대하여 담보를 제공하고 있으며, 담보 내역은 하기와 같습니다.

[담보로 제공되어 있는 유형자산 내역]

(단위: 백만원)

차입처
구분
차입금
담보설정금액
담보제공자산
비고

국민은행
장기차입금
5,000백만원
6,000백만원
본사 토지 및 건물
서울 구로구 디지털로33길28, 608호 소재

우리은행
장기차입금
8,430백만원
10,200백만원
시화공장 토지 및 건물
경기 시흥시 엠티브이북로309번길5 소재

2025년 1분기말 기준 단기차입금은 6.0억원 수준이며, 장기차입금은 계약에 따라 상환 일정이 분산되어 있어 단기간 내 대규모 상환부담은 크지 않은 구조입니다. 아울러, 공모자금이 유입될 경우 부채비율 등 재무안정성 비율은 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 향후 대외적 요인으로 인해 금리가 인상되는 경우 당사의 이자비용은 증가할 수 있으며, 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우 금융기관으로부터 추가 담보 제공 요구를 받을 가능성이 있습니다. 또한, 금융시장의 불안정성 또는 금융기관의 경영 악화 및 부도 등의 상황이 발생할 경우, 차입처의 축소 및 조기 상환 요구가 이어질 가능성이 있으며, 이는 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 종속법인 거래에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속법인 3개사(JPI Japan, JPI Healthcare Solutions, JPI Healthcare Holdings)를 보유하고 있으며, 각 종속법인은 당사의 제품을 현지 지역에 영업 및 공급을 담당하고 있어 당사와 매출ㆍ매입거래 등이 발생하고 있습니다.

당사는 2024년 8월 19일 "이해관계자와의 거래규정"을 제정하여 해당 규정을 준수하여 종속법인과 거래하고 있으며, 이후 내부거래에 대한 거래의 객관성 및 당위성을 확고히 하고자 2024년 12월 27일 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 구축하고 "내부거래위원회 운영규정"을 제정하여 내부통제시스템을 강화하였습니다.
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래조건의 적성성을 유지하지 못하는 등 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 종속법인는 다음과 같습니다.

구분
회사명
주요 사업
종속법인 사유
당사 보유 지분율

비상장사

(3개사)

JPI Japan Co.,Ltd
일본 내 영업 및 제품 공급
지분 보유 법인
100.0%

JPI Healthcare Solutions,Inc
미국 등 아메리카 내 영업 및 제품 공급
53.3%

JPI Healthcare Holdings,LLC
미국 내 부동산 취득 및 임대
53.3%

주1)
상기 JPI Healthcare Solutions,Inc 및 JPI Healthcare Holdings,LLC의 지분구조는 동일하며, 당사 외 Ibrahim Elgohary (JPI Healthcare Solutions 및 JPI Healthcare Holdings의 CEO) 29.0%, 당사의 김진국 대표이사가 17.7%를 보유하고 있습니다.

상기 종속법인 중 당사와 최근 3년 및 당해 연도에 거래가 발생한 기업은 JPI Japan 및 JPI Healthcare Solutions 2개사이며 상세 거래내역은 하기와 같습니다.

[최근 3사업년도 이해관계자 거래내역]

(단위 : 백만원)

성명

(법인명)

관계
구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

JPI Japan

종속

회사

매출거래
424

그리드(Grid),

S/W 등

1,473

그리드(Grid),

S/W 등

1,430

그리드(Grid),

S/W 등

1,622
그리드(Grid) 등

매출채권 잔액
322
201
208
252

기타 거래
-
-
5
지급보증수수료
5
지급보증수수료
5
지급보증수수료

JPI Healthcare Solutions

종속

회사

매출거래
1,669

그리드(Grid), Dete CT, S/W 등

6,007

그리드(Grid),

의료영상기기 등

5,715

그리드(Grid),

의료영상기기 등

7,621

그리드(Grid),

의료영상기기 등

매출채권 잔액
3,752
3,298
2,606
2,226

매입거래
4
디텍터 등
371
디텍터 등
2
디텍터 등
-
-

매입채무 잔액
4
1
1
-

주1)
당사는 JPI Japan에 대하여 차입금 지급보증을 하고있으며 그에 따른 보증수수료(JPY 500,000)을 지급받고 있습니다.

종속법인 JPI Japan.,Co.Ltd 및 JPI Healthcare Solutions.,Inc은 당사의 해외 사업확장을 위하여 현지 제품 판매 및 영업을 영위하기 위해 설립된 해외 현지법인이며, 상기 거래는 해외 현지법인을 통해 일본 및 북중미 지역으로 제품을 판매하여 발생한 경상적 거래입니다.종속법인과의 거래는 이사회를 통해 사전 승인을 득한 후 거래를 지속하고 있고 2024년 거래부터는 제품 공급 계약을 체결하여 거래하고 있습니다. 특히, JPI Japan은 당사의 100% 종속법인이고 JPI Healthcare Solutions는 당사가 최대주주 지위를 확보하고 있는 점 등을 고려하였을 때 부의 이전 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 종속법인과의 매출 거래는 당사의 재무구조에 영향을 줄 수 있으며, 당사의 별도 및 연결 재무현황은 하기와 같습니다.

[당사 별도 및 연결 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

별도
연결
별도
연결
별도
연결

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사의견
검토
검토
적정
적정
적정
감사받지 않은 재무제표

자산총계
61,289
64,933
62,035
65,852
49,905
53,607

부채총계
20,855
23,686
21,494
24,476
14,150
16,255

자본총계
40,434
41,247
40,541
41,376
35,756
37,352

지배기업 소유주 지분
-
41,432
-
41,447
-
36,906

매출액
9,857
11,255
40,176
45,053
38,868
45,412

영업이익
1,637
1,454
5,484
3,938
6,673
6,570

당기순이익
1,364
1,577
6,277
5,553
6,590
6,339

지배주주순이익
-
1,538
-
6,036
-
6,608

주1)
당사는 2023년 사업연도의 별도재무제표는 K-GAAP 기준이며, 삼덕회계법인으로부터 감사받았습니다. 다만, 상기 2023년 별도 재무제표는 2024년 이촌회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 재무제표의 비교표시된 재무제표를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 사업연도부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2023년 연결 재무사항은 2024년 연결재무제표의 비교표시된 재무정보를 기재하였습니다.

또한, 당사는 종속법인의 매출채권에 대하여 기대손실율을 기준으로 손실충당금을 산정하여 대손충당금 인식하고 있으며, 종속법인 매출채권에 대하여 인식된 대손충당금 내역은 2024년 기준 28백만원, 2025년 1분기 기준 43백만원 수준으로 종속법인의 매출채권 규모, 거래 안정성 및 회수실적 등을 고려할 때 과다계상되지 않은 적정 수준으로 관리되고 있습니다.

[종속법인 매출채권에 대한 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

3개월 이내
3~6개월이내
3개월 이내
3~6개월이내
3개월 이내
3~6개월이내
3개월 이내
3~6개월이내

매출채권
JPI Japan
321,647
-
200,905
-
207,860
-
251,585
-

JPI Healthcare Solutions
2,178,847
1,573,551
2,294,259
1,003,933
2,401,282
204,587
2,132,638
93,617

매출채권 합계(A)
2,500,494
1,573,551
2,495,164
1,003,933
2,609,142
204,587
2,384,223
93,617

누적 미회수 비율(B)
0.32%
2.38%
0.25%
2.23%
0.06%
0.70%
0.88%
8.32%

대손충당금(C=AxB)
8,107
37,521
6,238
22,390
1,613
1,427
21,062
7,786

종속법인 대손충당금 합계(D)
43,151
28,628
3,040
28,849

2024년 당사 대손충당금(E)
343,127
267,914
108,977
152,713

전체 대손충당금 대비 종속법인 대손충당금 비율 (F=D/E)
12.58%
10.69%
2.79%
18.89%

또한, 당사는 JPI Japan이 현지 사무실 건물 매입을 위한 차입당시 차입처인 MUFG Bank에 지급보증을 제공하였습니다. JPI Japan은 설립 이래 금융기관으로부터 차입한 이력이 없었기 때문에 차입처로부터 모회사인 당사의 지급보증을 요구받았으며, 당사는 2021년 10월 29일 이사회 결의를 통해 계약을 체결한 후 지급보증을 이행하였습니다.

[채무보증 거래]

(단위 : 백만JPY)

법인명
관계
채권자

채무

내용

보증 기간

제출일현재

잔액

2024년
2023년
2022년

증가
감소
증가
감소
증가
감소

JPI Japan

종속

회사

MUFG Bank

차입금
21.11.08 ~31.10.31
100
-
-
-
-
-
-

당사는 JPI Japan과의 지급보증계약에 따라 연간 계약금액의 0.5%의 금액(JPY 500,000)를 보증수수료로 지급받고 있고, JPI Japan은 지속적인 이익 시현으로 차입금을 상환하고 있는 점 등을 고려할 때 종속법인으로 이익전가 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사는 주주의 이익에 반하고 주된 영업 활동과는 무관한 이해관계자와의 거래는 원천적으로 통제하고 있으며, 이를 보다 철저히 준수하고 경영 의사결정 및 집행에 관한 투명성을 높이며 절차를 명확히 하기 위해 '이해관계자와의 거래규정'을 제정하여 시행하고 있습니다. 또한, 당사는 내부통제절차를 강화하기 위하여 2024년 12월 이사회 내 산하 위원회인 내부거래위원회를 설치하였습니다.

[내부거래위원회 구성]

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
위원장

김근우

(사외이사)

[설치목적]

회사의 경영투명성을 제고하기 위하여 계열회사간 내부거래 및 당사 이해관계자 거래규정에 의한 이해관계자와의 거래, 투자거래 및 보증거래 등을 점검하는 내부거래 위원회를 설치하기로 하고, 그 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 함.

[권한사항]

내부거래 및 이해관계자거래규정에 의한 이해관계자와의 거래 등을 하는 경우 내부거래위원회의 승인을 거쳐야 함.

-

위원

윤창선

(사외이사)

위원

김진국

(사내이사)

그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 시 예기치 못한 거래가 발생하거나 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래의 적정성 등이 유지되지 못하는 등 당사의 사업 및 재무상황에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 종속법인 지분 취득 관련 위험

당사는 글로벌 시장 내 입지구축을 위하여 현지 영업 및 마케팅을 담당할 2010년 해외법인 미국 뉴욕에 JPI Healthcare Solutions, 일본 도쿄에 JPI Japan를 설립하였으며, 2021년 미국 내 사무실 취득 및 임대를 위해 유한회사 JPI Healthcare Holdings를 설립하였습니다.당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로 2024년 사업연도부터 해외 종속법인 3개사(JPI Healthcare Solutions, JPI Japan, JPI Healthcare Holdings)를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 다만, 최근 미국시장 내 고금리 기조, 인플레이션 확대 및 경기둔화 상황에 따라 병원 및 의료기관의 자본적 지출(CAPEX) 집행이 보수적으로 전환됨에 따라 미국법인 JPI Healthcare Solutions는 2022년 적자전환 후 최근 사업연도까지 적자상태를 지속하고 있으며, 2023년 및 2024년 기준 부분 자본잠식 상태가 되어 최근 사업연도 회계감사시 당사가 보유한 미국법인 지분에 대하여 전액 손상차손 처리하였습니다.증권신고서 제출일 현재 미국 의료기기 시장의 불확실성이 존재하고
있습니다.
특히, 미국 시장 전반의 의료영상기기 수요가 둔화되는 가운데, 당사 미국법인의 실적은 시장 평균 대비 더 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 미국법인의 고정비 중심의 운영 구조와 주요 판매 채널 특성에 기인합니다. 미국법인은 현지에서 직접 제품의 수입ㆍ보관ㆍ유통ㆍ판매를 수행하고 있으며, 이 과정에서 발생하는 인건비, 임대료, 물류비 등 고정비 부담이 고정적으로 발생하였기 때문입니다. 또한, 미국법인의 주요 고객은 중소형 병의원, 대리점, 의료기기 제조업체이며 지역별로는 미국 뿐만 아니라 중남미 아메리카 등지에 공급하고 있어, 경기 침체 시 수요 위축이 더 크게 나타나는 구조입니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하여, 미국 시장 전반의 위축 이상으로 미국법인의 실적 하락폭이 확대된 것으로 판단됩니다.다만,

영상진단 장비는 노후 장비 교체, 고령화, 검사 수요 증가 등 구조적 수요가 여전히 존재하며, 특히 CT, 엑스레이 영상기기, 그리드(Grid) 등 부품은 응급 및 일상 진료의 필수 품목으로, 장기적인 수요 감소가 아닌 예산 순위가 낮아진 데 따른 일시 보류의 성격이 강하기 때문에 수요 회복이 가능할 것으로 판단되고, 당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속법인의 재무건전성이나 경영실적이 당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 연결대상 종속법인 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

글로벌 영상의료기기 시장은 선진국의 의료보험 적용혜택 확대 및 인구 고령화로 인한 수요증가, 감염질환 확산에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 신흥국 및 개발도상국의 의료 환경 개선에 따라 진단기기의 도입이 추진되고 있는 상황입니다. 당사는 글로벌 시장 내 입지구축을 위하여 현지 영업 및 마케팅을 담당할 2010년 해외법인 미국 뉴욕에 JPI Healthcare Solutions, 일본 도쿄에 JPI Japan를 설립하였으며, 2021년 미국 내 사무실 취득 및 임대를 위해 유한회사 JPI Healthcare Holdings를 설립하였습니다.

[종속법인 현황]

구분
회사명
소재지
설립년월
2025년1분기말당사 지분율
2024년말당사 지분율
2023년말당사 지분율
2022년 말당사 지분율
주요사업

종속법인
JPI Japan
일본
2010년 4월
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
일본 내 영업 및 제품 공급

JPI Healthcare Solutions
미국
2010년 2월
53.3%
53.3%
53.3%
53.3%
미국 등 아메리카 지역 영업 및 제품 공급

JPI Healthcare Holdings
미국
2021년 8월
53.3%
53.3%
53.3%
53.3%
미국 내 부동산 취득 및 임대 목적 특수법인

주1)
JPI Japan 설립당시 주주는 제이피아이헬스케어 66.7%, Nakajima Shisuke(당시 CEO) 33.3%로 구성되었으며, 2014년 3월 당사가 Nakajima Shisuke(당시 CEO)가 보유한 지분을 인수하면서 당사의 100.0% 종속법인이 되었습니다.

주2)
JPI Healthcare Solutions는 설립당시 주주는 제이피아이헬스케어 53.3%, Ibrahim Elgohary(CEO) 23.3%, 김진국 11.67%, 김진원(당사 전 임원) 11.67%로 구성되었으며, 2019년 8월 및 2019년 10월 지분 양수도를 통해 제이피아이헬스케어 53.3%, Ibrahim Elgohary 29.0%, 김진국 17.7%의 주주로 구성되었습니다.

주3)
JPI Healthcare Holdings는 미국 내 사무실 건물 취득을 위해 설립한 특수목적법인으로 JPI Healthcare Solutions와 동일한 주주 및 지분율로 구성되어 있습니다. JPI Healthcare Solutions은 JPI Healthcare Holdings가 취득한 부동산 건물을 사무실로 임대하고 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로 2024년 사업연도부터 해외 종속법인 3개사(JPI Healthcare Solutions, JPI Japan, JPI Healthcare Holdings)를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 다만, 미국법인 JPI Healthcare Solutions는 2022년 적자전환 후 최근 사업연도까지 적자상태를 지속하고 있으며, K-IFRS 전환 이후 2024년 기준 부분 자본잠식 상태가 되었습니다.

[종속법인 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
연도
자산총계
자본금
자본총계
매출
당기순이익

JPI Japan
2025년 1분기
3,244
286
2,059
961
156

2024년 1분기
-
-
-
976
118

2024년
2,912
281
1,829
2,921
45

2023년
2,868
279
1,747
3,438
109

2022년
3,072
295
1,754
3,462
81

JPI Healthcare Solutions
2025년 1분기
5,174
950
(299)
2,533
(393)

2024년 1분기
-
-
-
2,153
(261)

2024년
5,127
1,103
(33)
9,808
(1,031)

2023년
4,634
967
999
10,254
(623)

2022년
4,638
950
1,623
12,683
(157)

JPI Healthcare Holdings
2025년 1분기
600
-
(27)
17
(6)

2024년 1분기
-
-
-
16
(2)

2024년
607
-
(21)
65
-

2023년
547
-
(19)
70
1

2022년
570
-
(1)
62
-

이에 따라 최근 사업연도 회계 감사시 미국법인의 지속적인 결손 발생과 자본잠식 상태에 이르게 된 점등을 고려하여 손상징후가 있다가 판단하였으며, 당사가 보유한 미국법인 지분에 대하여 전액 손상차손 처리하였습니다.

[ 당사 종속법인 투자주식 연도말 장부금액]

(단위: 원)

구분
기업명
소재지
지분율(%)
연도말 기준 장부금액

2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

종속

법인

JPI Japan
일본
100.00%
381,909,510
381,909,510
381,909,510
381,909,510

JPI Healthcare Solutions
미국
53.30%
-
-
466,200,000
466,200,000

JPI Healthcare Holdings
미국
53.30%
-
-
-
-

합계
381,909,510
381,909,510
848,109,510
848,109,510

주1)
당사가 보유하고 있는 JPI Healthcare Solutions(미국법인) 주식은 미국법인의 지속적인 적자시현과 K-IFRS 전환 이후 자본잠식 상태가 됨에 따라 2024년 회계감사 당시 손상징후가 있다고 판단하여 전액 손상처리 하였습니다.

미국법인의 적자전환은 매출실적이 감소됨에도 불구하고, 판관비 수준은 유지됨에 따른 것입니다. 미국법인 실적 감소는 당사 제품의 미국 내 경쟁력 저하나 수요 축소 때문이 아니라 미국 엑스레이 시장 전반의 일시적 둔화 및 부품 공급 구조 특성에 기인한 것으로 판단됩니다. 최근 미국시장 내 고금리 기조, 인플레이션 확대 및 경기둔화 상황에 따라 병원 및 의료기관의 자본적 지출(CAPEX) 집행이 보수적으로 전환됨에 따른 결과로 의료영상장비 및 관련 부품에 대한 신규 발주 자체가 전체적으로 위축되는 환경적 요인으로 작용하게 되었습니다. 이는 미국 내 엑스레이 시장 규모에 영향을 미쳤으며, 실제 2022년 이후 미국 시장 규모는 다소 위축된 흐름을 보입니다.

[미국 엑스레이 시장 규모 및 JPI Healthcare Solutions 실적]

(단위: 백만USD(좌), 천USD(우))

미국 엑스레이 시장 규모 및 미국법인 실적 현황.jpg
미국 엑스레이 시장 규모 및 미국법인 실적 현황

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년E
2025년E
2026년E
2027년E
2028년E
2029년E

미국시장 규모(백만USD)
9,749
10,199
10,272
10,195
10,368
10,744
10,997
11,229
11,495
11,682

JPI Healthcare solutions 매출액(천USD)
7,809
10,065
9,817
7,866
7,191
-
-
-
-
-

주1)
미국시장 규모는 2024년 이후 전망치로 기재하였으며, JPI Healthcare solutions 2024년 실적은 실제 매출액을 기재하였습니다.

(자료 : Kotra, 2024.11 기반 당사 내부 작성)다만, 미국 시장 전반의 의료영상기기 수요가 둔화되는 가운데, 당사 미국법인의 실적은 시장 평균 대비 더 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 미국법인의 고정비 중심의 운영 구조와 주요 판매 채널 특성에 기인합니다. 미국법인은 현지에서 직접 제품의 수입ㆍ보관ㆍ유통ㆍ판매를 수행하고 있으며, 이 과정에서 발생하는 인건비, 임대료, 물류비 등 고정비 부담이 고정적으로 발생합니다. 이와 같은 구조에서는 매출이 감소할 경우, 비용의 절감 여지가 제한적이기 때문에 손익 하락 폭이 확대되는 영업레버리지 효과가 발생하게 됩니다.

또한, 미국법인의 주요 고객은 중소형 병의원, 대리점, 의료기기 제조업체이며 지역별로는 미국 뿐만 아니라 중남미 아메리카 등지에 공급하고 있어, 경기 침체 시 수요 위축이 더 크게 나타나는 구조입니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하여, 미국 시장 전반의 위축 이상으로 미국법인의 실적 하락폭이 확대된 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 단순한 소모성 부품이 아니라, 엑스레이 필수 부품으로 장비 제조 또는 공급 시점에 함께 패키징되어 출고되는 경우가 일반적입니다. 이에 따라 JPI Healthcare Solutions의 매출은 미국 엑스레이 장비 시장의 발주 흐름에 밀접하게 연동되며, 장비 공급 결정 이후 사양 확정 및 출하 시기에 따라 실제 매출로 인식되기까지는 일정한 시차가 존재하기 때문에 엑스레이 장비 시장과 구조적으로 준후행적으로 반영되는 특성을 가지고 있습니다.

엑스레이 제조 및 납품 구조.jpg
엑스레이 제조 및 납품 구조

(자료 : IBIS World, 2021.5)

미국 의료기기 시장의 불확실성이 존재하고 있으나, 영상진단 장비는 노후 장비 교체, 고령화, 검사 수요 증가 등 구조적 수요가 여전히 존재하며, 특히 CT, 엑스레이 영상기기, 그리드(Grid) 등 부품은 응급 및 일상 진료의 필수 품목으로, 장기적인 수요 감소가 아닌 예산 순위가 낮아진 데 따른 일시 보류의 성격이 강하기 때문에 수요 회복이 가능할 것으로 판단되며, 이는 JPI Healthcare Solutions의 실적 개선에 우호적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.전방 시장의 보수적 분위기에도 불구하고 최근 3개년간 JPI Healthcare Solutions의 매입채무 대비 재고자산 비율은 2022년 101.36%에서 2024년 58.4%로 감소하였으며, 이는 매입한 제품이 장기체화되지 않고 정상적으로 출고 및 매출로 전환되고 있다는 점을 나타냅니다. 이러한 구조는 실제 수요에 기반한 제품 매입 및 출고가 지속되고 있음을 입증하는 지표로, '수요 → 실제 매입 → 판매'가 안정적으로 유지되고 있음을 확인할 수 있습니다. 다만, 매입채무의 경우 최근 3개년 다소 증가하는 경향을 보이고 있는데, 이는 거래구조에 따른 것으로 JPI Healthcare Solutions는 현지 고객으로부터 주문을 수령한 후, 당사로부터 제품을 공급받아 고객사에 납품하고, 고객사로부터 대금을 수령한 이후 당사에 대한 공급대금을 상환하는 구조로 거래가 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 고객사로부터 대금을 수령하기 전까지는 당사에 대한 채무가 JPI Healthcare Solutions의 매입채무로 인식됩니다.다만, Covid-19 이후 미국 의료기기 시장 내 자금 유동성 경색의 영향으로 고객사로부터의 대금 수령 기간이 다소 길어졌으며, 이에 따라 JPI Healthcare Solutions의 매입채무가 일시적으로 증가하는 현상이 발생하였습니다.

[JPI Healthcare Solutions(미국법인) 최근 3개년 재고자산 및 매입채무 현황]

(단위 : 천USD)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

재고자산
1,230.62
1,325.50
1,284.10
1,598.69

매입채무
2,467.00
2,271.30
2,029.60
1,577.22

매입채무 대비 재고자산 비율
49.9%
58.40%
63.30%
101.36%

또한, JPI Healthcare Solutions의 판관비 규모는 최근 3개년 유사한 수준을 보이고 있으나, 매출액 감소에 따라 판관비의 비중이 상대적으로 확대되는 경향을 보이고 있으며, 이는 영업이익에 부담 요인으로 작용한 것으로 판단됩니다. 다만, 증가한 판관비의 주요 항목인 인건비, 해외시장개척비 및 지급수수료 등은 모두 당사의 미국 내 영업활동 강화를 위한 전략적 비용 집행으로, 단순한 고정성 일반관리비 성격이 아닌 시장 확대 및 수요 창출을 위한 선제적 투자성 비용에 해당합니다. 이에 따른 판관비 증가가 일시적으로 수익성에 부담 요인으로 작용한 바 있으나 향후 매출 회복 시점에서는 이러한 비용 투자의 효과가 실적에 반영될 것으로 기대하고 있습니다.

[JPI Healthcare Solutions(미국법인) 최근 3개년 요약 재무제표 현황]

(단위 : 천USD)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

유동자산
3,092
3,004
3,408
3,419

매출채권
1,293
1,160
1,678
1,152

재고자산
1,231
1,326
1,284
1,599

비유동자산
437
483
186
241

투자자산
-
-
-
-

유형자산
58
62
54
63

무형자산
-
-
-
-

자산총계
3,528
3,488
3,594
3,659

유동부채
3,532
3,268
2,745
2,259

매입채무
2,467
2,271
2,030
1,577

비유동부채
200
242
74
121

부채총계
3,732
3,510
2,820
2,379

자본금
750
750
750
750

이익잉여금
(954)
(772)
25
530

자본총계
(204)
(22)
775
1,280

매출액
1,744
7,191
7,855
9,817

매출원가
1,222
5,164
5,718
7,365

매출총이익
522
2,027
2,137
2,452

판관비
702
2,829
2,653
2,573

급여
365
1,582
1,589
1,478

지급수수료
89
278
223
190

해외시장개척비
66
150
106
66

기타
182
820
735
839

영업이익
(180)
(802)
(516)
(121)

다만, JPI Healthcare Solutions(미국법인)의 매출 실적 하락에도 불구하고 2024년 기준 당사가 JPI Healthcare Solutions(미국법인)에 공급하는 판매금액은 전년과 유사한 수준을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 당사가 JPI Healthcare Solutions(미국법인)에 판매한 매출 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

제품매출
그리드(Grid)
2,984
2,416
3,295

의료영상기기
769
792
933

소계
3,753
3,208
4,228

상품매출
2,254
2,508
3,393

합계
6,007
5,715
7,621

주1)
상품매출에는 디텍터, Portable X-ray 등이 포함되어 있습니다.

JPI Healthcare Solutions(미국법인)은 COVID-19 팬데믹 기간이었던 2022년에 그리드(Grid) 매출이 일시적으로 크게 증가하였습니다.

그리드(Grid)는 엑스선 장비에 필수적으로 장착되는 준소모성 부품으로, 일반 소모품처럼 주기적으로 교체되지는 않지만, 사용 빈도가 높아질수록 수명이 단축되어 교체 수요가 증가하는 특성이 있습니다. 팬데믹 당시 엑스선 촬영 건수가 급격히 증가함에 따라 그리드(Grid)의 사용량 또한 증가하였고, 이에 따라 수요가 확대되면서 매출에 반영되었습니다.

이후 2023년 엔데믹 전환에 따라 의료 수요가 정상화되면서 JPI Healthcare Solutions의 전체 매출은 다소 감소하였으나, 2024년 기준 그리드 매출은 전년 대비 소폭 증가하였습니다. 이는 수요 회복이 아닌 그리드 제품의 원가 및 물류비 등의 상승이 단가에 반영된 결과입니다.

[당사 최근 3개년 Grid 평균 단가]

(단위 : USD)

구분
2024년
2023년
2022년

평균단가
214
194
206

주1)
Grid의 경우 동일 제품이더라도 소재, 사이즈, 밀도, 재질, 프레임 형태 등에 따라 제조원가와 기술 스펙이 상이하며 이는 판매단가의 차이를 유발합니다. 상기 평균 단가는 당사에서 가장 많이 판매하고 있는 Grid-1000(알루미늄 일반) 제품을 기준으로 비교하였으며, 평균 단가를 왜곡할 수 있는 고단가 소재(카본프레임), 프레임 변경 등의 제품은 제외하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속법인의 재무건전성이나 실적이 당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 별도 및 연결 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

별도
연결
별도
연결
별도
연결

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사의견
검토
검토
적정
적정
적정
감사받지 않은 재무제표

자산총계
61,289
64,933
62,035
65,852
49,905
53,607

부채총계
20,855
23,686
21,494
24,476
14,150
16,255

자본총계
40,434
41,247
40,541
41,376
35,756
37,352

매출액
9,857
11,255
40,176
45,053
38,868
45,412

영업이익
1,637
1,454
5,484
3,938
6,673
6,570

주1)
당사는 2023년 사업연도의 별도재무제표는 K-GAAP 기준이며, 삼덕회계법인으로부터 감사받았습니다. 다만, 상기 2023년 별도 재무제표는 2024년 이촌회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 재무제표의 비교표시된 재무제표를 기재하였습니다.

주2)
당사는 2024년 사업연도부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2023년 연결 재무사항은 2024년 연결재무제표의 비교표시된 재무정보를 기재하였습니다.

다만, 미국 의료기기 시장의 침체가 지속될 경우, 당사의 미국법인인 JPI Healthcare Solutions의 매출 실적은 단기간 내 회복되기 어려울 수 있으며, 미국 내 고금리 기조에 따른 물가 상승 영향으로 인건비, 임차료 등 운영 관련 고정비가 지속적으로 증가하고 있어 JPI Healthcare Solutions의 손익구조 개선 및 흑자전환에는 상당한 시일이 소요될 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 당사의 연결 기준 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.

또한, 연결대상 종속법인의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속법인 또는 향후 지분 취득 대상법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 체계적인 내부회계 관리제도를 구축하고 운영하고 있으며, 이를 통해 회계 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있는 시스템을 마련하였습니다. 특히, 당사는 2024년 10월 정명회계법인과 컨설팅 및 용역 계약을 체결하여 2025년 3월 중 내부회계관리제도 구축을 완료하였으며, 2025년 4월부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 이를 통해 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 정확하게 작성되고 공시되도록 보장하며, 경영진과 투자자에게 신뢰성 있는 회계 정보를 제공할 수 있습니다.

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 상장 후 2025년 사업연도부터 내부회계 관리제도에 대한 감사 및 평가를 진행할 예정이며, 향후 외부감사인으로부터 종합의견을 공시할 계획입니다. 또한, 당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장사의 내부회계 관리제도 외부감사 의무에 따라 재무제표의 신뢰성을 확보하고 이를 관리하기 위해 지속적으로 시스템을 개선하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리제도가 적절히 운영되지 않거나 외부감사에서 중요한 취약점이 발견될 경우, 제재사항에 해당될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 회계의 부정 및 오류를 예방하고 이를 적시에 발견할 수 있도록 체계적인 회계시스템 관리 및 통제를 철저히 수행하고 있습니다. 이를 통해 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 부합하여 정확하게 작성되고 공시될 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 당사는 코스닥 상장 예정 기업으로서 내부회계관리제도 구축을 위하여 2024년 10월 정명회계법인과 컨설팅 및 용역 계약을 체결하여 2025년 3월 중 내부회계관리제도 구축을 완료하였으며, 2025년 4월부터 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.

내부회계관리제도의 핵심은 모든 회계처리가 법적 및 회계기준을 충족하도록 관리하며, 회계정보를 제공하는 모든 과정에서의 투명성과 신뢰성을 확보하는 데 있습니다. 당사는 이와 같은 관리 시스템을 통해 회사의 재무 상태와 경영 성과가 공정하고 객관적으로 공시될 수 있도록 하며, 이에 대한 합리적인 확신을 경영진과 투자자에게 제공할 수 있습니다.

(1) 내부회계 관리 담당업무 조직도

성명
직책
근무연수
내부회계관리 업무

구 분
담당업무

강경래
감사
1년 3개월
감사
운용실태 평가 및 이사회 보고

윤동건
이사
3년 10개월
내부회계관리자
내부회계관리제도의 정비 및 운영총괄 규정 준수 확인

류용선
부장
5년 9개월

내부회계관리제도

운영담당자

내부회계관리제도 운용

(2) 내부회계 관리자의 인적사항

성명
생년월일
주요경력

윤동건
1976.11.01

- 02.02 성균관대학교 경제학 학사

- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장

- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장

- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장

- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장

- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사

- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO

- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)

당사는 윤동건 이사(CFO)를 내부회계 관리자, 류용선 부장을 내부회계 운영담당자로 지정하고 상장 이후 본격적인 내부회계 관리제도 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다. 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리ㆍ운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리
ㆍ
운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

이와 더불어, 당사는 증권신고서 제출일 현재 기준 외감법에 따라 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계 관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고, 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

너. 내부 정보 관리 미흡 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 한편, 당사는 2025년 3월 17일 내부정보관리규정을 제정하여 임직원의 내부정보 관리 및 거래 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

[공시담당 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사
윤동건
CFO

- 02.02 성균관대학교 경제학 학사

- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장

- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장

- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장

- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장

- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사

- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO

- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)

공시책임자

부장
류용선

원가,

경영기획

- 04.08 수원대학교 무역학 학사

- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장

- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장

- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장

- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장

공시담당자

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 CFO인 윤동건 이사에게 공시책임자의 역할을, 경영기획팀 소속 류용선 부장에게 공시담당자의 역할을 부여하였습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.한편 당사는 2025년 3월 17일 내부정보관리규정을 제정하여 임직원의 내부정보 관리 및 거래 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.

내부정보관리규정

제4조(내부정보의 관리)1. 임원ㆍ직원은 업무상 알게 된 회사의 내부정보를 엄중히 관리하여야 하고, 업무상 필요한 경우를 제외하고는 내부정보를 사내 또는 사외에 유출하여서는 아니 된다.2. 대표이사는 내부정보 및 그와 관련된 문서 등의 보관, 전달, 파기 등에 관한 구체적인 기준을 정하는 등 내부정보관리를 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

제7조(내부 정보의 집중)1. 임원 및 각 부서의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 적시에 공시책임자에게 그에 관한 정보를 제공하여야 한다.가. 내부정보가 발생하거나 발생이 예상되는 경우나. 내부정보 중 이미 공시된 사항을 취소 또는 변경해야 할 사유가 발생하거나 발생이 예상되는 경우다. 그 밖에 공시책임자의 요구가 있는 경우2. 공시책임자 및 대표이사는 제1항에 따른 내부정보의 적시제공을 위해 회사 내의 정보전달 체계를 효율적으로 구축하여야 하며, 필요한 경우 공시의무사항과 관련된 업무의 결재과정에 공시책임자의 협조를 받도록 할 수 있다.
제7조의2 (최대주주 관련 정보의 관리)공시책임자는 최대주주와 관련된 공시 의무사항 및 조회공시 요구사항에 대한 공시업무를 원활히 행하기 위하여 최대주주에게 관련 사실을 충분히 설명하고 해당 정보를 적시에 전달받을 수 있도록 정보전달 체계를 구축하여야 한다.
제8조(내부정보의 사외제공)1. 임원ㆍ직원이 업무상의 이유로 회사의 거래상대방ㆍ외부감사인ㆍ대리인, 회사와 법률자문ㆍ경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 자 등에 대하여 불가피하게 내부정보를 제공해야 하는 경우 공시책임자에게 이에 관한 사항을 보고하여야 한다.2. 제1항의 경우 공시책임자는 관련 내부정보의 비밀유지에 관한 계약을 체결하는 등 필요한 조치를 취하여야 한다.3. 제1항에 따라 내부정보를 제공함에 있어 공정공시의무가 발생하는 경우에는 이를 지체없이 공시하여야 한다(공시규정 제15조의 적용예외에 해당하는 경우는 제외한다).

제14조(단기매매차익의 반환)1. 임원과 법 제172조제1항 및 법 시행령 제194조가 정하는 직원은 법 제172조제1항의 특정증권등 (이하 “특정증권등”이라 한다)을 매수한 후 6개월 이내에 매도하거나 특정증권등을 매도한 후 6개월 이내에 매수하여 이익을 얻은 경우에 그 이익(이하 “단기매매차익”이라 한다)을 회사에 반환하여야 한다.2. 회사의 주주(주권 외의 지분증권 또는 증권예탁증권을 소유한 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)가 회사에 대하여 제1항에 따른 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구한 경우 회사는 그 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 필요한 조치를 취하여야 한다.3. 증권선물위원회가 제1항에 따른 단기매매차익의 발생사실을 회사에 통보한 경우 공시책임자는 지체 없이 다음 각 호의 사항을 회사의 인터넷 홈페이지에 공시하여야 한다.가. 단기매매차익을 반환해야 할 자의 지위나. 단기매매차익 금액다. 증권선물위원회로부터 단기매매차익 발생사실을 통보받은 날라. 단기매매차익 반환 청구 계획마. 회사의 주주가 회사로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 회사가 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 회사를 대위(代位)하여 청구를 할 수 있다는 뜻4. 제3항의 공시기간은 증권선물위원회로부터 단기매매차익 발생 사실을 통보받은 날부터 2년간 또는 단기매매차익을 반환받은 날 중 먼저 도래하는 날까지로 한다.
제15조(특정증권 등의 매매 등에 대한 통보)임원과 법 제172조제1항 및 법 시행령 제194조가 정하는 직원은 특정증권등의 매매, 그 밖의 거래를 하는 경우 그 사실을 공시책임자에게 통보하여야 한다.
제16조(미공개 중요정보의 이용행위 금지)임원 ㆍ직원은 법 제174조제1항이 정하는 미공개중요정보(계열회사의 미공개중요정보를 포함한다)를 특정증권등의 매매, 그 밖의 거래에 이용하거나 타인에게 이용하게 해서는 아니 된다

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.
다만, 당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로서 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.임직원 관련 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 관련 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로서 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고, 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 온기 기준 지정감사를 수감하였으며, 2025년 1분기 기준 재무실적에 대하여 삼덕회계법인으로부터 검토를 받았습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

그럼에도 불구하고, 상장 이후 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다. 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

당사의 2024년말 감사 이후 검토받은 2025년 1분기 실적은 하기와 같습니다. 다만, 하기 실적은 검토받은 재무수치로서 향후 감사받은 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[제이피아이헬스케어 최근 3사업연도 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(검토)
2024년(감사의견 적정)
2023년(감사의견 적정)
2022년(감사의견 적정)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

매출액
9,857
40,176
38,814
40,056

매출원가
5,691
24,129
23,824
23,524

매출총이익
4,166
16,047
14,990
16,532

판매비및관리비
2,528
10,564
8,846
8,424

영업이익(손실)
1,637
5,484
6,145
8,108

(출처: 당사 사업보고서 및 내부자료)

주1)
2025년 1분기 재무제표는 삼덕회계법인으로부터 검토받았으며, 2024년은 이촌회계법인으로부터 K-IFRS 지정감사를 진행하여 감사의견 적정을 수령하였으며 2023년, 2022년은 삼덕회계법인으로부터 K-GAAP 외부감사를 받아 적정 의견을 받았습니다.

주2)
상기 재무실적은 별도재무제표 기준입니다.

당사의 매출은 2023년의 경우 전년 대비 다소 감소하였으나, 2024년에는 다시 증가세로 전환되었습니다. 한편, 2024년에는 매출 증가에도 불구하고 영업이익은 소폭 감소하였으며, 이는 판매관리비 증가에 기인한 것입니다. 당사는 2024년 중 연구개발 및 해외시장 개척을 위한 투자 확대를 추진하여 경상연구개발비, 마케팅비용 및 해외시장개척비 등이 증가하였으며, 이러한 투자 확대가 영업이익 감소 요인으로 반영되었습니다. 다만, 이는 향후 기술경쟁력 제고 및 글로벌 시장 확대 기반 구축을 위한 전략적 투자로서, 중장기적으로 당사의 성장성과 수익성 개선에 긍정적인 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

[당사 2025년 반기 별도 가결산 실적]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 1분기

(-)

2025년 1분기(검토)
2024년 반기(가결산)
2025년 반기(가결산)

매출액
9,737
9,857
19,354
20,919

매출원가
6,200
5,691
11,791
12,368

매출총이익
3,537
4,166
7,563
8,551

판매비및관리비
2,442
2,528
5,223
5,283

영업이익(손실)
1,096
1,637
2,340
3,268

주1)
2025년 반기 및 2024년 반기 별도 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

주2)
상기 재무실적은 별도 재무제표 기준입니다.

주3)
2024년 1분기 실적은 2025년 1분기 검토보고서의 비교표시된 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

[당사 2025년 반기 연결 가결산 실적]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 1분기

(-)

2025년 1분기(검토)
2024년 반기(가결산)
2025년 반기(가결산)

매출액
10,985
11,255
22,066
24,271

매출원가
6,560
6,048
12,725
13,719

매출총이익
4,425
5,207
9,341
10,522

판매비및관리비
3,464
3,752
7,415
7,753

영업이익(손실)
961
1,454
1,927
2,799

주1)
2025년 반기 및 2024년 반기 연결 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

주2)
상기 재무실적은 연결 재무제표 기준입니다.

주3)
2024년 1분기 실적은 2025년 1분기 검토보고서의 비교표시된 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

당사의 별도 재무제표 기준 2025년 1분기 매출액(검토)은 9,857백만원, 영업이익은 1,637백만원을 기록하였으며, 2025년 반기 (가결산 기준)에는 매출액 20,919백만원, 영업이익 3,268백만원을 시현하였습니다. 2025년 반기의 월평균 매출은 3,486백만원으로 2025년 1분기 월평균 3,286백만원 대비 약 6.1% 증가하였으며, 원가 상승 및 판관비 확대에 따라 영업이익률은 1분기 기준 16.6%에서 반기기준 16.5%로 다소 감소하였습니다. 당사는 의료영상기기 사업 확장을 위해 기술개발 및 신제품을 출시하고 있으며 이는 단기적으로 회사 비용의 확대를 도모하지만 중장기적으로는 기술경쟁력 강화 및 시장 확대를 통한 수익성 개선이 기대되는 바입니다.또한, 연결 재무제표 기준 2025년 1분기 매출액(검토)은 11,255백만원, 영업이익은 1,454백만원인데 반해 2025년 반기(가결산 기준)에는 매출액 24,271백만원, 영업이익 2,799백만원을 시현하였습니다.

[당사 2025년 반기 가결산 실적 수익성 분석]

(단위 : 백만원)

구분
별도
연결

2024년 반기(가결산)
2025년 반기(가결산)
2024년 반기(가결산)
2025년 반기(가결산)

매출액
19,354
20,919
22,066
24,271

매출액 증가율
-
8.1%
-
10.0%

매출총이익
7,563
8,551
9,341
10,522

매출총이익률
39.1%
40.9%
42.3%
43.4%

영업이익(손실)
2,340
3,268
1,927
2,799

영업이익률
12.1%
15.6%
8.7%
11.5%

주1)
2025년 반기 및 2024년 반기 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

특히, 매출액 증가률 기준 별도 매출액 증가률은 8.1%이나 연결 매출액 증가률은 10.0%로 자회사의 매출이 전년 대비 성장하고 있음을 확인할 수 있습니다. 다만, 영업이익률의 경우 별도 기준 15.6% 대비 연결 기준 11.5%로 종속법인의 상대적으로 높은 판관비 구조에 따라 연결 재무제표의 수익성이 다소 희석되고 있음이 파악됩니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 그에 따라 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 재무현황이 본 증권신고서에 반영되지 못하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 5,105,400주 중 약 30.95%에 해당하는 1,580,000주는상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능하니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 5,105,400주 중 최대주주등(김진국 대표이사 외 3인)이 보유한 1,920,000주(공모 후 37.61%)는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월 의무보유 설정되며, 최대주주 김진국 대표이사 및 특수관계인(이승혜) 보유지분 1,872,000주(공모 후 36.67%)는 제26조 제1항의 제7호에 따라 자발적으로 24개월의 의무보유 기간을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유할 예정입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정상 의무보유 대상은 아니나 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 FI인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사가 보유한 보통주 1,558,000주(공모 후 30.52%)는 자발적으로 3~6개월간 의무보유할 예정입니다.한편 상장주선인은「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 따라서 대표주관회사인 키움증권㈜은 47,400주(공모 후 0.93%)를 취득할 예정이며, 해당 주식은 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다. 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다. 6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
회사와의관계
주식의종류
공모 전
공모 후
매각제한기간
매각제한사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김진국
최대주주
보통주
1,312,000
31.55%
1,312,000
25.70%
1,312,000
25.70%
-
-
2년 6개월
주1)

이승혜
특수관계인
740,000
17.80%
560,000
10.97%
560,000
10.97%
-
-
2년 6개월
주1)

김승연
특수관계인
24,000
0.58%
24,000
0.47%
24,000
0.47%
-
-
6개월
-

김재연
특수관계인
24,000
0.58%
24,000
0.47%
24,000
0.47%
-
-
6개월
-

최대주주등 소계
2,100,000
50.51%
1,920,000
37.61%
1,920,000
37.61%
-
-
-
-

기존주주
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
벤처금융
보통주
2,058,000
49.49%
1,558,000
30.52%
1,558,000
30.52%
-
-
3/4/5/6개월
주2)

기타 기존주주 소계
2,058,000
49.49%
1,558,000
30.52%
1,558,000
30.52%
-
-
-
-

신규주주
공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
공모주주
보통주
-
0.00%
1,580,000
30.95%
-
-
1,580,000
30.95%
-
-

키움증권㈜
상장주선인
-
0.00%
47,400
0.93%
47,400
0.93%
-
-
3개월
주3)

공모주주 및 주관사 인수분 소계
-
0.00%
1,627,400
31.88%
47,400
0.93%
-
-
-
-

합계
4,158,000
100.00%
5,105,400
100.00%
3,525,400
69.05
1,580,000
30.95%
-
-

주1)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호 및 제26조 제1항 제7호에 의거 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 거래소와 추가로 24개월의 의무보유를 확약하여 총 2년 6개월간 의무보유합니다.

주2)

코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 상장일로 부터 3~6개월간 자발적 의무보유를 확약하였습니다.
[와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사 기간별 의무보호예수 주식수 내역]

구분
의무보유기간
합계

3개월
4개월
5개월
6개월

의무보호예수 주식수
467,400주
467,400주
311,600주
311,600주
1,558,000주

비율
30%
30%
20%
20%
100%

주3)
코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호 나목에 따라 상장주선인 인수분의 의무보유 기간은 상장일로부터 3개월입니다.

주4)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[상장 후 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
1,580,000
30.95%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
2,094,800
41.03%

상장 후 4개월 뒤 유통가능
2,562,200
50.19%

상장 후 5개월 뒤 유통가능
2,873,800
56.29%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
3,233,400
63.33%

상장 후 2년 6개월 뒤 유통가능
5,105,400
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수ㆍ합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 1,580,000주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 30.95%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능물량의 출회로 주식 가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,580,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 47,400주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의해주시기를 바랍니다.

금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 대표주관회사인 키움증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 대한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

키움증권㈜
보통주
47,400주
948,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 47,400주보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 60,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수 5,105,400주의 1.17% 입니다. 부여된 주식매수선택권 총 60,000주는 2027년 4월 15일부터 행사가능하며, 행사가능 시점으로부터 2년간 행사 가능합니다.

부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며, 향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 60,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 1.17% 입니다.향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여 대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사 가격
행사기간
부여일

JPI Healthcare Solutions
Ibrahim Elgohary
보통주
22,000주
13,500원

2027.04.15 ~ 2029.04.14

2025.04.14

JPI Japan
고여정
보통주
20,000주

2027.04.15 ~ 2029.04.14

2025.04.14

제이피아이헬스케어
김경우
보통주
18,000주

2027.04.15 ~ 2029.04.14

2025.04.14

합계
60,000주
-
-
-

주1)
JPI Healthcare Solutions 및 JPI Japan는 당사의 해외 종속법인입니다. 부여대상 Ibrahim Elgohary 및 고여정은 해외 종속법인의 CEO이며, 당사는 정관 제12조 제5항 제2호에 의거 해외 종속법인의 임원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제6호에 의거 부여대상 3인은 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식에 대하여 상장일로 부터 6개월간 의무보유를 확약하였습니다.

주식매수선택권 부여 현황은「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황」부분을 참조하시기 바랍니다.주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진국 대표이사는 총 발행주식수의 31.55%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 50.51%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,580,000주 중 180,000주는 특수관계인의 구주매출 할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 47,400주 추가 발행을 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 37.61%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진국 대표이사는 총 발행주식수의 31.55%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 50.51%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,580,000주 중 180,000주는 특수관계인이 구주매출할 예정이며, 상장주선인 의무인수분 47,400주 추가 발행을 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 37.61%로 감소하게 됩니다.

[최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동]

(단위: 주, %)

구분
성명
관계
주식의
공모전
공모후

종류
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
김진국
최대주주
보통주
1,312,000
31.55
1,312,000
25.70

이승혜
특수관계인
보통주
740,000
17.80
560,000
10.97

김승연
특수관계인
보통주
24,000
0.58
24,000
0.47

김재연
특수관계인
보통주
24,000
0.58
24,000
0.47

소계
2,100,000
50.51
1,920,000
37.61

의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험
금번 공모는「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건](다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과, 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 제이피아이헬스케어㈜

1. 상장예비심사결과

□ 제이피아이헬스케어㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 06. 19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별ㆍ연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임ㆍ면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.「코스닥시장 상장규정」제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2025년 4월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 6월 19일 상장예비심사승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고서의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만,「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 세부업종, 주요 제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,

금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 세부업종, 주요제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 엑스선 영상기기의 주요 부품인 그리드(Grid) 및 엑스선 기반 의료영상기기를 개발 및 공급하고 있으며, 한국표준산업분류 상 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속해 있습니다.이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60%~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
한계
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

아. 상장 후 주가의 공모가격 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

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국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 빈번히 발생합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다.「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심 사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김진국 대표이사는 보통주 1,312,000주(공모 후 기준 25.70%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 1,920,000주(공모 후 기준 37.61%)입니다. 이에 따라,

당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 김진국 대표이사는 보통주 1,312,000주(공모 후 지분율 25.70%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 1,920,000주(공모 후 지분율 37.61%)입니다.이에 따라 당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자가 예상한 배정 주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다
.
한편, 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약 방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 또한 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항 ]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

파. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게

"공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또
한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않았습니다. 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)]

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

하. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은

2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)
에 일반청약자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2025년 08월 01일(금) ~ 2025년 08월 07일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 08월 11일(월) ~ 2025년 08월 12일(화)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

거. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 1,580,000주(공모 후 지분율 30.95%, 상장주선인 의무인수분 제외)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수 5,105,400주 중 1,580,000주(공모 후 지분율 30.95%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 3,525,400주(공모 후 지분율 69.05%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보유예탁 및 자발적 보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
1,580,000주
30.95%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
2,094,800주
41.03%

상장 후 4개월 뒤 유통가능
2,562,200주
50.19%

상장 후 5개월 뒤 유통가능
2,873,800주
56.29%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
3,233,400주
63.33%

상장 후 2년 6개월 뒤 유통가능
5,105,400주
100.00%

너. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.또한 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

당사는 2025년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

러. 공모주식수 변경 위험

공모 과정에서 수요예측 결과에 따라 모집 또는 매출할 증권수가 변경될 가능성이 있습니다.
이는 증권신고서 제출 시 기재된 모집 증권수 대비 80~120% 범위 내에서 조정될 수 있으며, 이에 따라 청약 경쟁률 및 배정 비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

머. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

버. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계 기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계 기관의 업무 진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 본 증권신고서 상 기재사항 및 발행 일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있으니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

서. 세무조사 관련 위험

당사는 서울지방국세청 구로세무서가 실시하는 정기세무조사 대상에 지정되어 2020년 사업연도에 대하여 2025년 07월 24일에서 2025년 08월 27일까지 세무조사를 수검할 예정입니다.당사는 세법에 근거하여 과세표준 및 세액을 계산하고 있으며, 보다 정확한 세금 납부를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 현업 부서의 매출ㆍ매입 활동과 관련된 계약서를 세무 관점에서 살펴봄으로써 세법 상의 이슈가 없는지 점검하고 있으며, 해외법인의 운영 혹은 해외 거래를 진행할 경우 관련 법령에 따라 업무를 처리하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 세무조사를 수검하는 과정에서 미흡한 사항이 발견될 경우 적출세액을 통지받을 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 서울지방국세청 구로세무서가 실시하는 정기세무조사 대상에 지정되어 2020년 사업연도에 대하여 2025년 07월 24일에서 2025년 08월 27일까지 세무조사를 수검할 예정입니다.

[세무조사 관련 사항]

조사대상 세목
통합조사

조사 통지일
2025년 6월 27일

조사대상 과세기간
2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일

조사 기간
2025년 7월 24일 ~ 2025년 8월 27일

조사 사유
정기 세무조사

증권신고서 제출일 현재 세무조사기간이 도래하지 않아 조사를 수검하지 않은 상태이나, 조사 결과에 따라 세무당국으로부터 2020년 사업연도에 대한 추가 징수 세액을 통지받을 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 세법에 근거하여 과세표준 및 세액을 계산하고 있으며, 보다 정확한 세금 납부를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 현업 부서의 매출ㆍ매입 활동과 관련된 계약서를 세무 관점에서 살펴봄으로써 세법 상의 이슈가 없는지 점검하고 있으며, 해외법인의 운영 혹은 해외 거래를 진행할 경우 관련 법령에 따라 업무를 처리하고 있습니다.이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 세무조사를 수검하는 과정에서 미흡한 사항이 발견될 경우 적출세액을 통지받을 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "제이피아이헬스케어㈜" 로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 제이피아이헬스케어㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 키움증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①
2025년 1분기 기준최근 12개월(LTM) 순이익
6,195백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고

②
유사기업 PER
21.37배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고

③
주식수
5,105,400주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고

주당 평가가액
25,928원
① × ② ÷ ③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
22.86% ~ 36.36%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 참고

공모가 산정결과
20,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을확정
하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다.

가. 평가결과
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,500원 ~ 20,000원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제이피아이헬스케어㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜가 협의하여 1주당 20,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 제이피아이헬스케어㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업을 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[제이피아이헬스케어㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 제이피아이헬스케어㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[제이피아이헬스케어㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 요약
대표주관회사인 키움증권㈜ 는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 등 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

[유사기업 선정 기준 요약]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국거래소 업종분류 기준 상 "의료용 기기 제조업(032701)" 에 속한 상장법인
60개사

2차
재무 유사성
① 2024년 온기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업② 2025년 1분기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업③ 12월 결산법인일 것
22개사

3차
사업 유사성
① 진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외)② 최근 사업연도(2024년) 매출액 기준 해외 수출 비중이 50% 초과할 것
10개사

4차
일반 유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것
6개사

최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(2) 유사기업 선정 세부내역

(가) 1차 - 업종 유사성(모집단 선정)

제이피아이헬스케어㈜는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 부품 및 영상 의료기기 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 동사의 사업적 특성을 고려하여, 한국거래소 업종분류상 "의료용 기기 제조업(032701)"에 속한 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

[1차 유사기업 선정]

한국거래소 업종분류
주요 기업
기업수

의료용 기기 제조업(032701)

넥스트바이오메디컬, 동방메디컬, 아스테라시스, 비스토스, 클래시스, 피앤에스미캐닉스, 셀바스헬스케어, 덴티스, 나노엔텍, 오스테오닉, 시너지이노베이션, 원텍, 프로티아, 리메드, 메디아나, 비올, 엠아이텍, 엘앤케이바이오, 레이언스, 네오펙트, 휴비츠, 뷰웍스, 인바디, 피제이전자, 디알젬, 바텍, 마이크로디지탈, 인터로조, 에스지헬스케어, 시지메드텍, 바이오다인, 파인메딕스, 한국비티비, 레이저옵텍, 아이센스, 제노레이, 코렌텍, 씨유메디칼, 하이로닉, 쓰리빌리언, 인트로메딕, 알파녹스, 프리시젼바이오, 큐리옥스바이오시스템즈, 씨어스테크놀로지, 진시스템, 라메디텍, 멕아이씨에스, 디알텍, 퀀타매트릭스, 플라즈맵, 노을, 미코바이오메드, 디오, 레이, 이오플로우, 세종메디칼,한컴라이프케어, 덴티움, 에스디바이오센서

60개사

자료: NiceBizline

(나) 2차 - 재무 유사성

1차 비교기업으로 선정된 기업 중 재무유사성을 기준으로 22개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

구분
기준

재무유사성
① 2024년 온기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업② 2025년 1분기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현한 기업③ 12월 결산법인일 것

[2차 유사기업 선정]

(단위: 백만원)

기업명
2024년
2025년 1분기
결산월
선정여부

영업이익
(지배주주)당기순이익
영업이익
(지배주주)당기순이익

넥스트바이오메디컬
(3,574)
2,859
(667)
(421)
12월
X

동방메디컬
15,045
2,914
4,277
3,166
12월
O

아스테라시스
6,664
5,351
591
524
12월
O

비스토스
311
848
(578)
(546)
12월
X

클래시스
122,442
97,875
38,782
29,816
12월
O

피앤에스미캐닉스
1,616
2,322
281
468
12월
O

셀바스헬스케어
3,273
3,152
349
194
12월
O

덴티스
(446)
2,943
1,024
(310)
12월
X

나노엔텍
620
3,585
82
374
12월
O

오스테오닉
6,885
5,649
1,496
762
12월
O

시너지이노베이션
16,109
10,370
4,788
810
12월
O

원텍
34,789
29,113
14,552
11,916
12월
O

프로티아
1,501
2,442
412
714
12월
O

리메드
1,121
7,172
377
455
12월
O

메디아나
1,309
6,212
1,257
1,548
12월
O

비올
36,061
32,640
10,406
9,010
12월
O

엠아이텍
17,576
18,289
6,665
5,807
12월
O

엘앤케이바이오
3,077
9,743
(145)
(605)
12월
X

레이언스
6,631
7,829
(1,731)
222
12월
X

네오펙트
(2,412)
(951)
(1,401)
(2,283)
12월
X

휴비츠
13,333
8,709
3,263
2,639
12월
O

뷰웍스
22,330
21,296
2,059
2,339
12월
O

인바디
36,738
33,142
7,002
7,002
12월
O

피제이전자
10,781
9,221
4,273
3,446
12월
O

디알젬
8,850
10,147
1,821
1,152
12월
O

바텍
53,962
55,133
13,206
12,308
12월
O

마이크로디지탈
279
449
3
(1,203)
12월
X

인터로조
5,816
184
2,177
1,412
12월
O

에스지헬스케어
(673)
(3,547)
(290)
(401)
12월
X

시지메드텍
(1,116)
59
594
519
12월
X

바이오다인
(1,729)
10
(808)
(435)
12월
X

파인메딕스
(29)
(24)
(851)
(846)
12월
X

한국비티비
987
(160)
345
279
12월
X

레이저옵텍
(196)
(783)
(2,278)
(2,725)
12월
X

아이센스
2,657
(1,794)
3,235
2,602
12월
X

제노레이
6,509
(1,797)
78
131
12월
X

코렌텍
3,890
(2,584)
1,043
2,906
12월
X

씨유메디칼
7,801
(3,204)
1,145
626
12월
X

하이로닉
(4,757)
(5,454)
2,235
1,721
12월
X

쓰리빌리언
(7,419)
(6,571)
(1,966)
(1,706)
12월
X

인트로메딕
(1,464)
(6,949)
317
279
12월
X

알파녹스
(7,461)
(7,080)
(551)
(635)
12월
X

프리시젼바이오
(5,366)
(7,305)
(1,504)
(2,016)
12월
X

큐리옥스바이오시스템즈
(13,377)
(8,089)
(3,024)
(3,617)
12월
X

씨어스테크놀로지
(8,681)
(8,871)
(588)
(593)
12월
X

진시스템
(10,115)
(8,915)
(1,984)
(1,781)
12월
X

라메디텍
(9,661)
(9,483)
(2,868)
(2,756)
12월
X

멕아이씨에스
(9,492)
(10,290)
(1,063)
(1,086)
12월
X

디알텍
(12,105)
(19,289)
(3,521)
(4,391)
12월
X

퀀타매트릭스
(16,148)
(20,168)
(3,784)
(4,129)
12월
X

플라즈맵
(17,658)
(20,784)
(2,171)
(2,662)
12월
X

노을
(22,794)
(22,469)
(4,445)
(4,324)
12월
X

더바이오메드
(19,234)
(28,062)
(2,188)
(2,679)
12월
X

디오
(40,735)
(41,320)
1,518
116
12월
X

레이
(44,253)
(60,426)
214
2,500
12월
X

이오플로우
(61,009)
(62,618)
(95,880)
(94,078)
12월
X

세종메디칼
(472)
(72,144)
2,788
2,146
12월
X

한컴라이프케어
7,488
7,374
(3,443)
(2,741)
12월
X

덴티움
98,497
72,710
9,584
12,614
12월
O

에스디바이오센서
(54,057)
(98,410)
(14,563)
(18,674)
12월
X

자료: 각 사 사업보고서(금융감독원 전자공시시스템)

주1) 동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 매출액 및 (지배주주)순이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
매출액
(지배주주)당기순이익

2024년 온기
45,053
6,036

2025년 1분기
11,255
1,538

(다) 3차 - 사업 유사성
2차 유사회사로 선정된 회사 중 세부적인 사업유사성을 기준으로 10개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 동사는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 부품 및 영상 의료기기 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며 2024년도 매출액 중 83.3%를 수출하고 있습니다. 이에 따라, 진단, 치료 목적의 의료기기 관련 사업을 영위하며 해외 수출 비중이 50%를 초과하는 회사를 사업 유사성이 있는 것으로 판단하였습니다.

구분
기준

사업 유사성
① 진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외)② 최근 사업연도(2024년) 매출액 기준 해외 수출 비중이 50% 초과할 것

기업명
주요 매출 비중
진단, 치료 목적의 의료기기 또는 관련 부품 제조 및 판매 기업 (단, 이미용, 치과용 보철, 인체 삽입 의료기기 제외)
해외 수출비중50% 초과
선정여부

동방메디컬
미용성형의료기기 59.3%, 한방의료기기 40.7%
X
36.4%(X)
제외

아스테라시스
피부미용의료기기 및 소모품 97.2%
X
72.5%(O)
제외

클래시스
피부미용의료기기 및 소모품 97.7%
X
67.4%(O)
제외

피앤에스미캐닉스
보행재활훈련 로봇시스템 96.2%
O
85.9%(O)
선정

셀바스헬스케어
의료진단기기 59.1%, 보조공학기기 40.9%
O
65.1%(O)
선정

나노엔텍
체외진단, 생명과학 장비 및 소모품 94.6%
O
95.4%(O)
선정

오스테오닉
의료용 스크류 및 플레이트 99.9%
O
39.6%(X)
제외

시너지이노베이션
스텐트 48.9%, 건강기능식품 16.4%
X
44.7%(X)
제외

원텍
피부미용의료기기 및 소모품 96.7%
X
51.4%(O)
제외

프로티아
진단 장비 및 시약 95.1%
O
49.7%(X)
제외

리메드
만성통증치료 장비 64.4%
O
79.0%(O)
선정

메디아나
환자감시장치 42.6%, 제세동기 28.9%
O
68.7%(O)
선정

비올
피부미용의료기기 및 소모품 80.9%
X
93.3%(O)
제외

엠아이텍
스텐트 82.5%
X
75.3%(O)
제외

휴비츠
안과용진단기 37%, 렌즈가공기23%
O
90.3%(O)
선정

뷰웍스
엑스레이 디텍터 71.8%
O
82.7%(O)
선정

인바디
체성분분석기 70.3%
X
80.9%(O)
제외

피제이전자
초음파진단장비 95.8%
O
74.3%(O)
선정

디알젬
엑스선촬영장치 98.8%
O
92.0%(O)
선정

바텍
치과용 Digital X-ray 100%
O
90.9%(O)
선정

인터로조
콘텍트렌즈 96.8%
X
83.2%(O)
제외

덴티움
치과용임플란트 87.2%
X
78.1%(O)
제외

주1) 사업 유사성에 따라 선정된 기업 개요는 다음과 같습니다.

기업명
기업 개요

피앤에스미캐닉스
피앤에스미캐닉스는 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇 및 제반의 첨단 로봇기술들과 의료/자동화 관련 다양한 제품들을 설계 개발/제작하고 있습니다. 동사의 주력제품 Walkbot은 첨단 환자맞춤형 보행재활훈련 로봇시스템(Robot Assisted Gait Training System)이며, 의료기기 3등급 로봇보조정형용운동장치입니다. Walkbot은 고관절, 슬관절, 족관절 3-Joint 훈련을 통해 뇌졸중, 척수손상, 파킨슨병에 의한 보행장애, 다발성 근경화증, 소아마비 등의 신경학적 손상이나 근골격계 질환에 의해 보행능력을 상실한 환자들에게 개인별로 최적화된 인간형 걸음동작과 다양한 훈련프로그램을 제공하여 치료의 효과를 극대화하는 환자맞춤형 보행재활로봇 시스템입니다.

셀바스헬스케어
셀바스헬스케어는 의료기기 및 시각보조공학 기술력을 기반으로 한 디지털 헬스케어 전문기업입니다. 사업부문은 체성분분석기, 전동혈압계 등을 개발 및 생산하는 의료진단기기 사업부문 아큐닉(ACCUNIQ)과 시각장애인을 위한 점자정보단말기, 독서확대기 등을 개발 및 생산하는 보조공학기기 사업부문 힘스(HIMS)로 구분됩니다. 주력 제품인 체성분분석기는 인체에 미세한 전류를 흘려 발생되는 저항 값(인피던스)을 분석해 인체 내 수분, 근육, 지방 등의 체성분을 확인하는 의료기기이며, 점자정보단말기는 시각장애인이 각종 매체에 접근할 수 있도록 내용을 전자동 점자 모듈과 음성으로 전환하여 주는 정보통신보조공학기기입니다.

나노엔텍
나노엔텍은 랩온어칩(Lab-On-A-Chip) 기술을 기반으로 생명공학(유전자 전달 시스템, 세포 분석 시스템 및 소모품)과 진단 의료기기(세포 진단및 면역 진단 분야 진단 의료기기 및 관련 소모품)를 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 생명공학부문에서는 고감도 자동 세포 모니터링 시스템 (JuLi Stage), 전기천공식 세포 내 유전자 전달 및 삽입 장치 등을 연구 개발 및 제조하여 공급하고 있고 체외진단부문에서는 크게 두가지로, 면역진단과 혈액제제분석 관련 사업에 특화되어 있습니다.

리메드
리메드는 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극 유도를 통해 각종 질환을 치료/재활하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체입니다. 동사의 주요 사업으로는 정신과, 신경과, 재활의학과 등의 분야에서 비침습적방법으로 뇌질환 치료/재활 목적으로 TMS(Transcranial Magnetic Stimulation, 경두개자기자극)를 활용하는 뇌재활사업, 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 NMS(Neuro Magnetic Stimulation, 신경자기자극)를 활용한 만성통증 치료사업, 근력 강화를 위한 CSMS(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)를 활용한 에스테틱사업이 있습니다.

메디아나
메디아나는 환자감시장치, 심장충격기를 주요제품으로 생산하고 있으며 이들 제품군은 ODM 및 자사 브랜드로 판매하고 있습니다. 동사의 주력 제품은 환자감시장치로 병원에서 환자의 대한 심전도(ECG), 심박수(HR), 비침습적 혈압(NIBP), 산소 포화도(SpO2), 맥박수(PR), 호흡수(RR) 등을 모니터링하는 의료기기이며, 심장충격기(AED)는 전기충격을 통해 심장의 세동을 제거하고 심장활동을 정상화하여 환자의 생명을 구하고 생존율을 높이는 장비입니다.

휴비츠
휴비츠는 안경점용 진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 제품 개발 및 생산, 판매를 주력으로 하고 있습니다. 안과 의료기기는 제품 및 사용처별로 크게 안경원용 검안기기, 안과용 진단기기, 안과용 수술기기로 구분됩니다. 안경원용 검안기기는 안경사들에 의해 안경점에서 사용되는 검안기기와 진단을 위해 필요한 기기 그리고 렌즈 가공에 필요한 장비를 총칭하는 것입니다. 안과용 진단기기는 안과수술치료 전인 수술 중에 또는 수술 후에 눈을 검사하는 기기로 안질환의 조기 발견 또는 안 질환의 진행 정도를 진단하는 안과에서 쓰이는 기기들을 총칭하며 안과용 수술기기는 안과에서 굴절 이상으로 인한 시력 저하와 안질환으로 인한 시력 이상 등으로 인한 수술 치료에 사용되는 기기들을 총칭합니다.

뷰웍스
뷰웍스는 엑스레이 디텍터, 산업용 카메라등 디지털 영상 솔루션을 설계, 개발, 생산해 공급하고 있습니다. 제품 중 엑스레이 디텍터 등은 의료용 이미징 솔루션, 카메라 등은 산업용 이미징 솔루션으로 분류합니다. 주력 사업인 '의료용 이미징 솔루션'의 제품은 정지영상 엑스레이 디텍터와 동영상 엑스레이 디텍터 등이있으며, 의료 영상 진단에 사용됩니다. 산업 현장에서 비파괴검사(NDT: Non-Destructive Test) 등에 사용되는 산업용 엑스레이 디텍터도 의료용 이미징 솔루션의 일부입니다. 이외에 '산업용 이미징 솔루션'의 제품으로는 고성능 초고해상도 카메라 등이 있습니다. 자동화 및 정밀검사, 보안, 엔터테인먼트등 다양한 분야에 활용됩니다.

피제이전자
피제이전자는 전자 제품 생산 전문회사로써 의료기기, 보안기기,GPS Module 외 다양,한 전자 제품을 원자재 구매부터 완제품 생산까지의 모든 사항을 위탁받아 가공하는 EMS 전문업체 입니다. 동사는 GE, SIEMENS 및 SAMSUNG MEDISON BRAND로 국내외에 판매되는 초음파진단기를 전문생산 하여 한국지이초음파등에 기존의 모델 이외에 신규 모델의 Order를 수주받아 공급하고 있습니다.

디알젬
디알젬은 병원 및 의원에서 환자를 진단하기 위한 진단용 엑스선촬영장치를 연구개발, 제조 및 판매하는 회사입니다. 기존 진단용 아날로그 엑스선 촬영장치뿐만 아니라 디지털 엑스선 촬영장치, 아날로그 방식을 디지털 방식으로 업그레이드 해주는 영상시스템과 진단용 엑스선 촬영장치의 핵심 부품인 제너레이터, 튜브, 콜리메이터, 영상소프트웨어 등을 연구개발, 제조 및 판매하는 진단용 엑스선 촬영장치의 전문 제조회사입니다.

바텍
바텍은 Digital X-ray System을 활용한 치과용 첨단 영상 진단기기인 Digital X-ray Panorama와 CT를 개발, 제조하여 판매하고 있습니다. 덴탈 이미징(Dental Imaging) 산업은 치과 진단 및 치료를 위한 영상 촬영 기술을 포함하는 의료기기 분야입니다. 동사의 덴탈 엑스레이 이미징 부문의 경우, 가장 기본적인 Intra-Oral Sensor 시장에서부터 High-End Radiology Center용 CT 시장까지 전체 치과용 X-ray 영상시장을 포괄하는 Line-up을 완성하여 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 덴탈 엑스레이 이미징 제품군은 앞서 명시된 바와 같이 2D 제품, 3D 제품, 구강센서로 나뉩니다. 임플란트와 같이 입체적인 시술이 필요한 경우 정확한 진단을 위해 3D 제품군이 사용되고, 그 외 일반 치료에는 2D 제품이 사용되고 있습니다. 구강센서는 구강 내 삽입하여 치아 2~4개를 촬영할 수 있는 센서가 포함된 X-ray 시스템 입니다.

(라) 4차 - 일반 유사성

상기의 사업 유사성을 기준으로 선정된 총 10개사의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 6개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

구분
기준

일반 유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것

기업명
요건충족 여부
최종선정여부

① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것
② 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 상장 후 6개월 이상 경과한 기업
③ 분석기준일(2025년 06월 20일) 기준 최근 6개월 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없는 기업
④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것

피앤에스미캐닉스
O
O(2024.07.31)
O
O(30.96)
선정

셀바스헬스케어
O
O(2016.09.16)
O
X(45.98)
제외

나노엔텍
O
O(2000.08.16)
O
O(33.80)
선정

리메드
O
O(2019.12.06)
O
O(14.44)
선정

메디아나
O
O(2014.10.07)
O
O(22.81)
선정

휴비츠
O
O(2003.10.31)
O
O(12.62)
선정

뷰웍스
O
O(1999.04.10)
O
O(13.58)
선정

피제이전자
O
O(1993.12.07)
O
X(8.87)
제외

디알젬
O
O(2018.11.22)
O
X(8.19)
제외

바텍
O
O(2006.09.29)
O
X(6.14)
제외

자료:
DART 전자공시시스템

주1)

나노엔텍은 코스닥시장상장규정 제18조 및 동 규정 시행세칙 제19조에 따라 2025년 6월 11일 우회상장 여부 및 요건 충족 여부 확인을 목적으로 거래가 정지된 바 있습니다. 다만, 동 거래정지는 장 마감 이후 개시되어, 같은 날 우회상장에 해당하지 않는 것으로 확인됨에 따라 즉시 해제되었습니다. 이에 따라 거래 정지는 시장에 영향을 미치지 않았으며, 주가 변동에도 실질적인 영향이 없었던 것으로 판단하여 비교기업에서 제외하지 않고 분석에 포함하였습니다.

(3) 유사기업 선정 결과

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는

6개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 순이익을 PER로 산출한 상대적 성격의 비교가치로써 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 유사기업 기준 주가
기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2025년 6월 20일을 분석기준일로 하여 기준일(2025년 6월 20일)의 종가, 최근 1주일(2025년 6월 16일 ~2025년 6월 20일) 종가 평균, 최근 1개월(2025년 5월 21일 ~ 2025년 6월 20일) 종가 평균 중 최소값을 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
피앤에스미캐닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

2025-05-21
14,050
3,505
3,600
6,280
8,170
23,350

2025-05-22
13,560
3,630
3,505
6,210
8,170
22,250

2025-05-23
13,510
3,450
3,460
6,050
7,980
22,150

2025-05-26
13,940
3,435
3,440
6,290
7,960
22,300

2025-05-27
12,910
3,425
3,440
6,380
7,860
22,600

2025-05-28
12,840
3,430
3,455
6,460
7,940
22,400

2025-05-29
13,070
3,500
3,465
6,410
7,990
22,400

2025-05-30
12,810
3,575
3,485
6,480
7,930
22,200

2025-06-02
12,930
3,565
3,500
6,420
7,890
21,500

2025-06-04
13,760
3,520
3,475
6,300
8,060
21,200

2025-06-05
13,830
3,505
3,500
6,180
8,070
21,150

2025-06-09
13,960
3,615
3,445
6,340
7,990
21,250

2025-06-10
13,570
3,620
3,400
6,380
8,040
22,000

2025-06-11
13,600
3,690
3,540
6,380
8,280
22,200

2025-06-12
13,610
3,745
3,565
6,380
8,100
22,300

2025-06-13
12,810
3,660
3,485
6,140
7,850
21,550

2025-06-16
12,680
3,625
3,840
6,240
7,830
21,350

2025-06-17
12,850
3,635
3,805
6,200
7,810
21,550

2025-06-18
13,170
3,660
3,810
6,180
7,820
21,750

2025-06-19
13,100
3,630
3,810
6,130
7,840
21,900

2025-06-20
14,370
3,680
3,895
6,060
7,880
21,700

분석기준일 종가(A)
14,370
3,680
3,895
6,060
7,880
21,700

1주일 평균(B)
13,234
3,646
3,832
6,162
7,836
21,650

1개월 평균(C)
13,378
3,576
3,568
6,280
7,974
21,955

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
13,234
3,576
3,568
6,060
7,836
21,650

자료: 한국거래소

(5) 증권신고서 및 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

구분
경쟁업체

그리드
Dunlee(네덜란드), Mitaya(일본), Kiran Medical Systems(인도),소이상사(한국)

의료영상기기
바텍(한국), Epica Medical Innovations(미국), Planmed(핀란드)Xoran Technologies(미국)

당사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업이며, 국내 경쟁사인 소이상사 또한 비상장기업입니다. 의료영상기기의 경우에도 당사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업이며, 당사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 국내기업 바텍이 존재합니다.

[상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유]

회사명
비교기업 선정 제외 사유

Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems, 소이상사, Epica Medical Innovations, PlanmedXoran Technologies
유가증권시장/코스닥시장에 상장되어 있지 않은 비상장기업임에 따라 비교회사 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) -한국거래소 업종분류 기준 상 "의료용 기기 제조업(032701)" 에 속한 상장법인에 해당하지 않아 제외하였습니다. 또한, 해외경쟁 업체 모두 비상장기업입니다.

바텍
비교회사 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) 상 ④ 비경상적인 PER multiple(10배 미만, 40배 초과)을 나타내지 않을 것 중 PER 6.14배로 비경상적인 PER에 해당되어 제외하였습니다.

라. 희망공모가액 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익을 기준으로 계산된 주당순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 키움증권㈜은 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 상장주선인 의무인수 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 희석화가능주식수(상장일 이후 1년 이내)※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER을 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM)의 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준 비교기업 PER 산정]

구분
산식
피앤에스미케닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

적용 순이익(원)
A
2,766,695,198
3,397,418,066
7,710,059,141
4,941,709,510
7,551,874,383
15,548,549,752

적용 주식수(주)
B
6,471,740
32,110,082
31,209,712
18,598,223
12,159,371
9,750,000

주당순이익(EPS)(원)
C = A / B
428
106
247
266
621
1,595

기준주가(원)
D
13,234
3,576
3,568
6,060
7,836
21,650

PER(배)
E = D / C
30.96
33.80
14.44
22.81
12.62
13.58

평균 PER(배)
-
21.37

자료: DART 전자공시시스템

주1) 적용 순이익은 2025년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 당기순이익 입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배기업지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2) 적용 주식수는 분석기준일(2025년 06월 20일) 현재 상장주식총수입니다.

(3) 주당 평가가액 산출

[제이피아이헬스케어㈜ PER에 의한 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
6,195백만원
주1

적용주식수
(B)
5,105,400주
주2

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
1,214원
-

적용 PER
(D)
21.37배
-

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
25,928원
주3

주1) 적용 당기순이익은 2025년 1분기말 기준 최근 12개월(LTM) 지배기업지분 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

구분
금액
산식

2024년 온기 지배기업지분 당기순이익
6,036백만원
A

2024년 1분기 지배기업지분 당기순이익
1,378백만원
B

2025년 1분기 지배기업지분 당기순이익
1,538백만원
C

적용 당기순이익
6,195백만원
D = A - B + C

주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수
4,158,000주
보통주

모집주식수
900,000주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
47,400주
희망공모가액 하단 기준

주식매수선택권
-
상장일로부터 1년 이내 행사 가능 수량

합계
5,105,400주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【제이피아이헬스케어㈜의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
25,928원
-

평가액 대비 할인율
22.86% ~ 36.36%
주1)

희망공모가액 밴드
16,500원 ~ 20,000원
-

확정 주당 공모가액
20,000원
주2)

주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2024년~2025년 6월 코스닥시장에 신규 일반상장한 기업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 최종 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
할인율

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-23
인투셀
25.80%
45.40%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-19
이뮨온시아
32.09%
43.40%

2025-05-12
로킷헬스케어
29.00%
39.50%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-05-09
오가노이드사이언스
18.88%
34.33%

2025-05-08
나우로보틱스
25.17%
35.07%

2025-04-28
쎄크
23.52%
33.71%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 22.86% ~ 36.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,500원 ~ 20,000원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 하단기준 32.27%와 상단 기준 26.57%와 비교하여 상단 기준 할인율은 낮은 수준입니다.동사의 제품은 의료기기로서 제품 설계 및 제조 단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성되고 있으며, 지속적인 연구개발의 대한 투자가 필요합니다. 또한, 동사가 속한 의료기기 산업은 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하기 때문에 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성이 낮은 특성을 가지는 등 여타 산업 대비 높은 진입장벽을 갖고 있는 반면에 시장 내 인지도 등을 보유할 시 안정적이며 지속적인 매출 및 이익 창출할 수 있는 산업의 특성을 가지고 있습니다. 동사는 1980년에 설립되어 엑스선 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기를 개발하고 있습니다. 동사는 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 글로벌 의료기기 업체에 당사 제품을 공급하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 이처럼 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 재무안정성을 포함한 재무지표 수치 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.금번 공모 시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모 시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정,가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
20,000원으로 최종 결정하였습니다

마. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 6개사를 제이피아이헬스케어㈜의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 제이피아이헬스케어㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.비교기업의 주요 사업현황 및 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
(1) 비교회사의 사업현황

(가) 피앤에스미케닉스
동사는 2003년 12월 설립되어 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇 및 제반의 첨단 로봇기술들과 의료/자동화 관련 다양한 제품들을 설계 개발/제작을 진행하였습니다. 동사의 주력제품 Walkbot은 첨단 환자맞춤형 보행재활훈련 로봇시스템(Robot Assisted Gait Training System)이며, 의료기기 3등급 로봇보조정형용운동장치입니다. Walkbot은 고관절, 슬관절, 족관절 3-Joint 훈련을 통해 뇌졸중, 척수손상, 파킨슨병에 의한 보행장애, 다발성 근경화증, 소아마비 등의 신경학적 손상이나 근골격계 질환에 의해 보행능력을 상실한 환자들에게 개인별로 최적화된 인간형 걸음동작과 다양한 훈련프로그램을 제공하여 치료의 효과를 극대화하는 환자맞춤형 보행재활로봇 시스템입니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출 유형
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중

제품
보행재활로봇(WALKBOT)
6,838
96.2%
2,003
95.9%

유지 보수
268
3.8%
85
4.1%

합계
7,105
100.0%
2,089
100.0%

주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

(나) 나노엔텍
동사는 1987년 11월에 설립되었으며, 나노바이오 융복합 기술인 랩온어칩(Lab-On-A-Chip) 기술을 기반으로 생명공학(유전자 전달 시스템, 세포 분석 시스템 및 소모품)과 진단 의료기기(세포 진단및 면역 진단 분야 진단 의료기기 및 관련 소모품)를 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 생명공학부문에서는 고감도 자동 세포 모니터링 시스템 (JuLi Stage), 전기천공식 세포 내 유전자 전달 및 삽입 장치 등을 연구 개발 및 제조하여 공급하고 있고 체외진단부문에서는 크게 두가지로, 면역진단과 혈액제제분석 관련 사업에 특화되어 있습니다.

동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출 유형
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중

제품
생명과학 장비 및 소모품
10,343
34.0%
2,019
25.4%

체외진단 장비 및 소모품
18,476
60.6%
5,562
69.8%

상품
254
0.8%
143
1.8%

기타
1,392
4.6%
239
3.0%

합계
30,464
100.0%
7,964
100.0%

주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

(다) 리메드
동사는 2003년 7월에 설립되었으며, 강력한 자기장을 생성시켜 비침습적인 자극으로 신경세포의 탈분극 유도를 통해 각종 질환을 치료/재활하는 의료기기를 개발 및 제조하는 업체입니다. 동사의 주요 사업으로는 정신과, 신경과, 재활의학과 등의 분야에서 비침습적방법으로 뇌질환 치료/재활 목적으로 TMS(Transcranial Magnetic Stimulation, 경두개자기자극)를 활용하는 뇌재활사업, 각종 근골격계 통증치료에 사용되는 NMS(Neuro Magnetic Stimulation, 신경자기자극)를 활용한 만성통증 치료사업, 근력 강화를 위한 CSMS(Core muscle Strengthen Magnetic Stimulation)를 활용한 에스테틱사업이 있습니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
사업부문
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중

제품
뇌재활
3,036
12.3%
959
16.0%

만성통증 치료
15,889
64.4%
3,717
61.9%

에스테틱
1,623
6.6%
386
6.4%

기타
2,463
10.0%
548
9.1%

상 품
1,664
6.7%
390
6.5%

합 계
24,674
100.0%
6,001
100.0%

주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

(라) 메디아나
동사는 1995년 6월에 설립되었으며, 환자감시장치, 심장충격기를 주요제품으로 생산하고 있으며 이들 제품군은 ODM 및 자사 브랜드로 판매하고 있습니다. 동사의 주력 제품은 환자감시장치로 병원에서 환자의 대한 심전도(ECG), 심박수(HR), 비침습적 혈압(NIBP), 산소 포화도(SpO2), 맥박수(PR), 호흡수(RR) 등을 모니터링하는 의료기기이며, 심장충격기(AED)는 전기충격을 통해 심장의 세동을 제거하고 심장활동을 정상화하여 환자의 생명을 구하고 생존율을 높이는 장비입니다.

동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
사업부문
2024년
2025년 1분기

매출액
비율
매출액
비율

제품
환자감시장치
24,317
42.6%
6,407
42.7%

심장충격기
16,469
28.9%
3,715
24.7%

기타제품
4,224
7.4%
1,673
11.1%

상품 및 기타
12,028
21.1%
3,231
21.5%

합 계
57,039
100.0%
15,027
100.0%

주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

(마) 휴비츠
동사는 1999년 4월에 설립되었으며, 안경점용 진단기기 및 안과용 일반 진단기기는 제품 개발 및 생산, 판매를 주력으로 하고 있습니다. 안과 의료기기는 제품 및 사용처별로 크게 안경원용 검안기기, 안과용 진단기기, 안과용 수술기기로 구분됩니다.안경원용 검안기기는 안경사들에 의해 안경점에서 사용되는 검안기기와 진단을 위해 필요한 기기 그리고 렌즈 가공에 필요한 장비를 총칭하는 것입니다. 안과용 진단기기는 안과수술치료 전인 수술 중에 또는 수술 후에 눈을 검사하는 기기로 안질환의 조기 발견 또는 안 질환의 진행 정도를 진단하는 안과에서 쓰이는 기기들을 총칭하며 안과용 수술기기는 안과에서 굴절 이상으로 인한 시력 저하와 안질환으로 인한 시력 이상 등으로 인한 수술 치료에 사용되는 기기들을 총칭합니다.동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
2024년
2025년 1분기

매출액
비율
매출액
비율

제품
104,009
94.4%
26,313
94.9%

상품
1,329
1.2%
348
1.3%

기타
4,882
4.4%
1,057
3.8%

합 계
110,220
100.0%
27,719
100.0%

주1) 별도 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

주2) 매출 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.(단위 : 백만원)

품목
2024년
2025년1분기

매출액
비중
매출액
비중

자동검안기
20,348
18%
6,119
22%

자동렌즈미터
3,229
3%
888
3%

렌즈가공기
25,218
23%
6,440
23%

리플렉터
11,871
11%
2,727
10%

안과용진단기
40,800
37%
9,521
34%

기타
8,754
8%
2,024
7%

합 계
110,220
100%
27,719
100%

(바) 뷰웍스
동사는 1999년 9월에 설립되었으며, 엑스레이 디텍터, 산업용 카메라 등 디지털 영상 솔루션을 설계, 개발, 생산해 공급합니다. 제품 중 엑스레이 디텍터 등은 의료용 이미징 솔루션, 카메라 등은 산업용 이미징 솔루션으로 분류합니다. 주력 사업인 '의료용 이미징 솔루션'의 제품은 정지영상 엑스레이 디텍터와 동영상 엑스레이 디텍터 등이 있으며, 의료 영상 진단에 사용됩니다. 산업 현장에서 비파괴검사(NDT: Non-Destructive Test) 등에 사용되는 산업용 엑스레이 디텍터도 의료용 이미징 솔루션의 일부입니다. 이외에 '산업용 이미징 솔루션'의 제품으로는 고성능 초고해상도 카메라 등이 있습니다. 자동화 및 정밀 검사, 보안, 엔터테인먼트 등 다양한 분야에 활용됩니다.

동사의 2024년 온기 및 2025년 1분기 기준 각 사업부문별 매출액 및 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
2024년
2025년 1분기

매출액
비율
매출액
비율

제품
217,123
97.4%
52,622
96.7%

상품
1,522
0.7%
1,056
1.9%

용역
4,254
1.9%
719
1.3%

합 계
222,898
100.0%
54,397
100.0%

주1) 연결 재무제표 기준이며, 매출 구성은 2024년 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

주2) 매출 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.(단위 : 백만원)

부문
품 목
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중

의료용이미징 솔루션
엑스레이 디텍터 등
180,547
81.0%
42,457
78.0%

산업용이미징 솔루션
산업용 카메라 등
42,351
19.0%
11,940
22.0%

합계
222,898
100.0%
54,397
100.0%

(2) 비교기업의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
피앤에스미케닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

해당연도
2024년
2024년
2024년
2024년
2024년
2024년
2024년

[유동자산]
42,748
38,825
57,093
28,652
118,148
91,221
184,295

[비유동자산]
23,104
2,507
21,914
30,411
21,410
130,912
138,600

자산총계
65,852
41,332
79,007
59,063
139,559
222,133
322,895

[유동부채]
14,587
1,065
4,462
9,037
10,652
79,132
59,829

[비유동부채]
9,889
311
550
9,755
1,111
21,214
26,269

부채총계
24,476
1,375
5,012
18,793
11,763
100,346
86,098

[자본금]
2,100
3,236
16,055
3,064
9,299
6,080
5,001

자본총계
41,376
39,956
73,994
40,270
127,796
121,787
236,797

매출액
45,053
7,105
30,464
25,554
57,039
117,875
222,898

영업이익
3,938
1,617
621
1,121
1,309
13,334
22,331

당기순이익
6,036
2,322
3,586
7,172
6,212
8,710
21,297

주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 유사기업 2025년 1분기 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
피앤에스미케닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

해당연도
2025년 1분기
2025년 1분기
2025년 1분기
2025년 1분기
2025년 1분기
2025년 1분기
2025년 1분기

[유동자산]
42,262
39,109
56,704
31,254
122,603
94,290
198,637

[비유동자산]
22,671
3,177
22,670
25,657
21,333
131,057
147,037

자산총계
64,933
42,287
79,374
56,910
143,935
225,347
345,674

[유동부채]
8,627
1,216
4,413
14,114
12,732
81,215
84,172

[비유동부채]
15,059
833
706
2,271
1,365
21,747
29,132

부채총계
23,686
2,049
5,119
16,385
14,097
102,962
113,303

[자본금]
2,100
3,236
16,055
3,064
9,299
6,080
5,001

자본총계
41,247
40,238
74,255
40,525
129,838
122,385
232,370

매출액
11,255
2,089
7,964
6,443
15,027
29,887
54,397

영업이익
1,454
281
82
377
1,257
3,263
2,059

당기순이익
1,538
468
374
455
1,548
2,639
2,339

주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(3) 비교기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율]

구 분
동사
피앤에스미케닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

성장성 비율
매출액증가율
-0.8%
18.2%
13.5%
37.9%
-27.3%
0.1%
1.2%

영업이익증가율
-40.1%
22.5%
흑자전환
흑자전환
-86.1%
-18.6%
19.2%

당기순이익증가율
-8.7%
64.7%
흑자전환
799.7%
-30.2%
-12.7%
44.7%

총자산증가율
22.8%
350.6%
34.9%
7.3%
24.7%
10.4%
10.3%

활동성 비율
총자산회전율
0.8회
0.3회
0.4회
0.4회
0.5회
0.6회
0.7회

재고자산회전율
3.3회
5.9회
2.7회
4.1회
4.4회
2.9회
2.6회

매출채권회전율
5.4회
5.0회
3.7회
4.8회
4.2회
4.3회
5.3회

수익성 비율
매출액영업이익률
8.7%
22.8%
2.0%
4.4%
2.3%
11.3%
10.0%

매출액순이익률
13.4%
32.7%
11.8%
28.1%
10.9%
7.4%
9.6%

총자산순이익률
10.1%
9.2%
5.2%
12.6%
4.9%
4.1%
6.9%

자기자본순이익률
15.3%
9.7%
5.6%
20.2%
5.4%
7.3%
9.4%

안정성 비율
부채비율
59.2%
3.4%
6.8%
46.7%
9.2%
82.4%
36.4%

차입금의존도
23.3%
-
0.03%
4.1%
-
29.9%
16.9%

유동비율
293.1%
3,647.0%
1,279.5%
317.0%
1,109.2%
115.3%
10.9%

주1) K-IFRS 연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 유사기업 2025년 1분기 주요 재무비율]

구 분
동사
피앤에스미케닉스
나노엔텍
리메드
메디아나
휴비츠
뷰웍스

성장성 비율
매출액증가율
-0.1%
17.6%
4.6%
0.9%
5.4%
1.4%
-2.4%

영업이익증가율
47.7%
-30.5%
-47.4%
34.5%
284.0%
-2.1%
-63.1%

당기순이익증가율
1.9%
-19.3%
-58.3%
-74.6%
-0.3%
21.2%
-56.1%

총자산증가율
-1.4%
2.3%
0.5%
-3.6%
3.1%
1.4%
7.1%

활동성 비율
총자산회전율
0.7회
0.2회
0.4회
0.4회
0.4회
0.5회
0.7회

재고자산회전율
3.0회
6.5회
2.3회
3.7회
4.6회
2.7회
2.7회

매출채권회전율
5.0회
3.7회
3.4회
3.8회
4.2회
3.4회
5.0회

수익성 비율
매출액영업이익률
12.9%
13.5%
1.0%
5.9%
8.4%
10.9%
3.8%

매출액순이익률
13.7%
22.4%
4.7%
7.1%
10.3%
8.8%
4.3%

총자산순이익률
9.4%
4.5%
1.9%
3.1%
4.4%
4.7%
2.8%

자기자본순이익률
14.9%
4.7%
2.0%
4.5%
4.8%
8.6%
4.0%

안정성 비율
부채비율
57.4%
5.1%
6.9%
40.4%
10.9%
84.1%
48.8%

차입금의존도
23.1%
-
-
0.5%
-
29.4%
21.2%

유동비율
489.9%
3,215.3%
1,285.0%
221.4%
962.9%
116.1%
236.0%

주1) K-IFRS 연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

바. 과거 3년간 주식의 발행 내역

증권신고서 제출일로부터 과거 3년간의 회사의 주식발행내역은 다음과 같습니다.

(
기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원)

주식발행

일자

발행형태및 방식
주식종류

총 발행

수량

주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련중요 계약 조건

주요

투자자ㆍ행사자

비고

보통주
우선주
합계

2025.02.12
전환권 행사
보통주식
2,058,000
-
4,158,000
-
4,158,000
-
와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
-

CPS
(2,058,000)
-
-

사. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 키움증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : 원, %)

순번
상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
디티앤씨알오
코스닥
2022-11-11
22,000
25,000
17,000
공모주식(A)
(18.5)
(41.2)
(34.5)
(32.2)
(32.5)
(57.3)

시장지수(B)
3.3
1.7
9.1
16.5
28.9
11.5

시장지수초과(A-B)
(21.8)
(42.9)
(43.6)
(48.7)
(61.4)
(68.8)

2
꿈비
코스닥
2023-02-09
4,000
4,500
5,000
공모주식(A)
160.0
435.0
284.2
121.8
135.0
164.8

시장지수(B)
0.6
3.8
7.2
16.5
2.9
6.0

시장지수초과(A-B)
159.4
431.3
277.0
105.3
132.0
158.8

3
샌즈랩
코스닥
2023-02-15
8,500
10,500
10,500
공모주식(A)
137.1
57.7
19.8
(11.9)
(31.5)
(4.2)

시장지수(B)
(1.8)
0.2
4.5
15.7
3.8
10.2

시장지수초과(A-B)
138.9
57.5
15.3
(27.6)
(35.3)
(14.4)

4
프로티아
코스닥
2023-06-16
5,400
6,600
4,500
공모주식(A)
15.8
(14.3)
(16.0)
(37.1)
(40.0)
(32.4)

시장지수(B)
1.1
2.1
2.4
(4.5)
0.3
(1.8)

시장지수초과(A-B)
14.7
(16.4)
(18.4)
(32.6)
(40.3)
(30.6)

5
큐리옥스바이오시스템즈
코스닥
2023-08-10
13,000
16,000
13,000
공모주식(A)
33.3
393.9
83.1
162.3
307.6
216.1

시장지수(B)
0.3
0.6
(13.2)
(9.1)
(4.9)
(15.9)

시장지수초과(A-B)
33.1
393.3
96.3
171.4
312.5
232.0

6
워트
코스닥
2023-10-26
5,000
5,600
6,500
공모주식(A)
33.1
47.7
51.4
63.4
121.8
44.9

시장지수(B)
(3.5)
5.7
8.6
11.2
3.5
(5.6)

시장지수초과(A-B)
36.6
42.0
42.8
52.3
118.4
50.5

7
LS머트리얼즈
코스닥
2023-12-12
4,400
5,500
6,000
공모주식(A)
300.0
565.0
325.0
385.0
187.0
73.3

시장지수(B)
0.5
3.9
6.5
4.2
(12.5)
(18.2)

시장지수초과(A-B)
299.5
561.1
318.5
380.8
199.5
91.5

8
블루엠텍
코스닥
2023-12-13
15,000
19,000
19,000
공모주식(A)
168.4
23.2
(20.0)
(30.5)
25.0
(35.2)

시장지수(B)
(1.2)
3.4
6.0
3.8
(12.7)
(17.4)

시장지수초과(A-B)
169.6
19.8
(26.0)
(34.3)
37.7
(17.8)

9
코셈
코스닥
2024-02-23
12,000
14,000
16,000
공모주식(A)
59.7
45.9
(18.3)
(46.3)
(55.3)
(56.8)

시장지수(B)
(0.2)
3.9
(2.7)
(11.1)
(22.2)
(11.0)

시장지수초과(A-B)
59.9
42.0
(15.6)
(35.2)
(33.1)
(45.8)

10
피앤에스미캐닉스
코스닥
2024-07-31
14,000
17,000
22,000
공모주식(A)
13.9
(38.9)
(49.6)
(35.5)
-
-

시장지수(B)
(0.1)
(4.5)
(7.6)
(9.4)
-
-

시장지수초과(A-B)
14.0
(34.4)
(42.1)
(26.1)
-
-

11
유라클
코스닥
2024-08-16
18,000
21,000
21,000
공모주식(A)
-
(37.0)
(55.7)
(43.3)
-
-

시장지수(B)
1.2
(5.6)
(11.8)
(2.6)
-
-

시장지수초과(A-B)
(1.2)
(31.4)
(43.9)
(40.7)
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
0
시장지수 초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
11
82.1
129.3
50.9
42.2
70.0
39.5

합계
11
82.1
129.3
50.9
42.2
70.0
39.5

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건 및 SPAC상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
키움증권㈜
00296290

3. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 기명식 보통주 1,580,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해 사업연도 결산서, 감사/검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2024년 03월 28일

기업실사
2024년 03월 28일 ~ 2025년 06월 27일

상장예비심사 신청
2025년 04월 21일

상장예비심사 승인
2025년 06월 19일

증권신고서 제출
2025년 06월 27일

정정 증권신고서 제출
2025년 07월 14일

정정 증권신고서 제출
2025년 7월 31일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 제이피아이헬스케어㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장
참여기간
IB 및 기업금융 경력

키움증권㈜
구성민
기업금융부문
전무
IPO 진행 총괄 책임
2024.03.28 ~ 2025.07.31
31년

장지영
기업금융본부
상무
IPO 실사 총괄
2024.03.28 ~ 2025.07.31
25년

전진희
기업금융1팀
부장
기업실사 실무 총괄
2024.03.28 ~ 2025.07.31
21년

박경준
기업금융1팀
차장
기업실사 실무 담당
2024.03.28 ~ 2025.07.31
10년

박보영
기업금융1팀
과장
기업실사 실무 담당
2024.03.28 ~ 2025.07.31
8년

오신혁
기업금융1팀
대리
기업실사 실무 담당
2025.01.08 ~ 2025.07.31
4년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속
성 명
부서
직 책
담당업무

제이피아이헬스케어㈜
김진국
-
대표이사
경영 총괄

윤동건
경영기획실
이사
CFO

류용선
부장
원가, 경영기획

유은주
대리
자금, 출납, 부가세

갈석현
인사기획실
대리
인사

강연신
생산본부
이사
생산총괄

정진영
국내영업팀
이사
국내영업

김경우
R&D 센터
전무
연구개발 총괄

송영석
제품전략기획팀
수석연구원
제품전략기획

JPI Japan Co.,Ltd
고여정
-
대표취체역
일본법인 총괄

JPI Healthcare Solutions,Inc
Ibrahim Elgohary
-
CEO
미국법인 총괄

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사의 최대주주등은 보유 주식에 대하여 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 다만, 지분율 변동에 대한 주가 변동성을 최소화하여 일반투자자의 권익을 제고하고 경영안정성을 확보하기 위해 동사의 최대주주 김진국 및 이승혜가 보유한 주식은 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 따라 의무보유 기간을 24개월 연장하여 총 2년 6개월간 보호예수할 예정입니다. 또한, 2대주주인 와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사의 경우 코스닥 시장 상장규정에 의거하여 의무보유대상이 아니나 구주매출 주식(500,000주)을 제외한 잔여 1,558,000주에 대하여 3~6개월간 자발적 의무보유 확약을 하였습니다.자세한 의무보유 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

제이피아이헬스케어㈜의 대표주관회사 키움증권
㈜
은 동사의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 내부 인수위원회 및 리스크관리실무위원회를 개최하였으며 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

신청서 제출전인수위원회
기업금융부문 부문장 구성민 전무기업금융본부 본부장 장지영 상무기업금융1팀장 전진희 부장기업금융2팀장 구본진 이사기업성장금융팀장 김자점 부장
2025.04.16
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation 적정성
- 동사의 사업의 내용과 매출액 내 제품 구성, 수익성, 성장성에 대하여 종합적으로 설명- 사업의 경쟁력과 주요 보유 기술에 대한 설명- 재무분석 및 경영진 현황에 대한 설명- Valuation에 대한 설명

신고서 제출전리스크관리실무위원회
리스크관리부문장리스크심사본부장기업금융부문장기업금융본부장기업금융부서장준법지원부문장 등
2025.06.26
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토7. 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈
-거래소 상장예비심사신청 이후 각 사업부문별 매출 추이에 대한 검증-사업 진행 및 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인-회사의 핵심기술 현황에 대한 검토- 증권신고서 제출 기준 달성 매출 및 이익에 대한 확인. 향후 매출 추정에 대한 달성 가능성에 대한 추가 논의- 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈사항 검토- 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토- 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 등

키움증권
㈜
의 리스크관리실무위원회 내에서는 산업과 사업 핵심기술에 대하여 확인하고, 재무안정성 및 Valuation의 적정성 등에 대하여 검토가 이루어졌습니다.한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 제이피아이헬스케어㈜ 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 3월 28일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 키움증권
㈜
은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.

(다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례

동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다
.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 전방 산업의 현황 및 전망

1) 엑스레이 시장

글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 의료기기 산업 전망]

(단위 : 억 달러)

연도
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

금액
3,927.3
4,126.3
4,185.8
4,627.8
4,870.6
5,176.2
5,503.4
5,879.6
6,209.3
6,542.5

(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

품목군별 시장규모를 보면 영상진단기기 시장이 2022년 기준 1,169.9억달러로 전체 의료기기 산업의 24.0%를 차지하며 가장 큰 시장규모를 형성하고 있습니다. 영상진단기기란 인체의 내부조직이나 기관을 영상화하여 진단이나 치료에 이용하는 시스템으로, 종류에는 엑스선(X-ray) 기반 진단기기, 초음파 기반 진단기기, MRI, 핵의학 영상기기, 내시경 기반 진단기기 등이 있으며, 동사가 주력제품이 영상진단기기 산업 내에 포함됩니다.

[글로벌 의료기기산업 품목군별 시장 규모]

(단위 : 억 달러)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
CAGR

영상진단기기
926.4
973.4
1,027.8
1,116.8
1,169.9
6.0%

의료소모품
642.2
683.9
702.9
794.5
800.8
5.7%

치과기기 및 용품
295.8
317.4
291.8
346.8
359.6
5.0%

정형외과 및 보철기기
486.4
478.4
427.0
481.2
522.6
2.8%

환자보조기
500.3
510.1
570.3
601.6
624.4
5.7%

기타
1,094.1
1,163.2
1,165.9
1,286.8
1,393.8
6.2%

총계
3,927.3
4,126.3
4,185.8
4,627.8
4,870.6
5.5%

(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

영상진단기기 중 엑스레이는 인구 고령화, 다양한 흉부·정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인 및 공중보건위기 이후 감염병에 대한 사전ㆍ사후 진단시스템의 중요성에 대한 인식이 제고됨에 따라 수요가 더욱 높아지고 있습니다.

[의료용 엑스레이 시장 규모 및 전망]

(단위 : 천만 달러)

연도
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2027(E)
2028(E)
2029(E)
2030(E)
2031(E)
2032(E)

규모
1,424
1,499
1,589
1,684
1,785
1,892
2,006
2,126
2,254
2,393

(자료 : Fortune Business Insight)

글로벌 시장 중 북미 지역은 2023년 기준으로 전 세계 의료용 엑스레이 시장의 37.08%를 차지하고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 의료 보험 시스템의 지원, 정기 건강 검진 프로그램 확대 등으로 인해 가장 큰 시장을 유지할 것으로 예상됩니다. 미국 및 캐나다에서는 의료 시설의 현대화가 빠르게 이루어지고 있으며, 환자의 방사선 노출을 줄이기 위한 저선량 엑스레이 기술(Low Dose X-ray)이 적극적으로 도입되고 있습니다. 또한, 아시아-태평양 지역에서는 중국, 인도, 일본, 한국, 동남아시아 국가들을 중심으로 빠른 의료 인프라 확충이 이루어지고 있으며, 이에 따라 엑스레이 장비 및 시스템, 부품 관련 시장도 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

동사의 주력 제품인 Grid는 엑스레이의 필수 부품으로 엑스레이 부품 시장과 궤를 함께하고 있습니다. 글로벌 엑스레이 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 엑스레이 부품 시장 규모]

(단위 : 억달러)

구분
2021년
2030년(E)
CAGR (‘2021~’2030)

시장규모
23.9
74.1
13.40%

(출처: Frost & Sullivan, Key Components of X-ray Imaging Device market size)

엑스레이 장비뿐만 아니라 모든 의료기기 산업 내 제품은 완제품 의료기기를 구성하는 다수의 소재, 부품, 장비 업체들이 산업 생태계를 구축하고 있습니다. 의료기기의 특성상 제품의 신뢰성과 안정성이 수요자들이 제품을 선택하는 최우선 고려요소가 되기 때문에, 글로벌 의료장비 제조업체는 신규 부품을 도입할 때 리스크를 최소화하기 위해 부품 제조기업의 업력, 레퍼런스를 통한 역량을 철저히 확인하고 있습니다.

특히, 의료기기 산업은 제품 안정성을 유지하기 위하여 중요도가 높은 부품은 다수의 벤더를 두기 어려우며, 한번 도입된 부품은 변경이 힘든 구조이기 때문에, 부품 업체는 고객을 확보하면 해당 고객으로부터 지속적으로 매출이 발생하는 락인(Lock-in)효과가 발생합니다. 따라서 중요도가 높은 엑스레이 부품 시장은 기존 기업의 시장 지배력이 지속적으로 확대되어 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.

2) CT 및 토모신테시스 시장

국내 전산화단층촬영장치(CT) 시장은 의료 인프라의 지속적인 발전, 고령화 가속화, 만성질환 증가, 그리고 조기 진단의 중요성이 부각되면서 CT를 포함한 의료영상기기에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 보건복지부는 코로나19 대응 과정에서 이동형 CT의 활용 범위를 확대하며 기존에는 수술실에서만 사용 가능했던 이동형 CT를 격리병동에서도 운영할 수 있도록 허가했습니다. 이에 따라 기획재정부, 질병관리청, 건강보험공단 등 주요 정부 기관에서도 이동형 CT 장비에 대한 지원을 확대하여 공공의료기관을 중심으로 이동형 CT 도입의 계기가 되었으며 향후 이동형 CT에 대한 수요가 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

국내ct시장 규모.jpg
국내ct시장 규모

글로벌 CT 시장의 규모는 2024년 약 86억 달러로 추정되며 2029년까지 약 116억 달러에 이를 것으로 예측되며 2019-2032년간 연평균 6%로 성장할 전망입니다. (출처: Mordor Intelligence 글로벌 CT 시장, 2024) 이 중 CBCT(Cone Beam Computed Tomography)는 기존 CT 장비에 비해 저렴한 비용, 적은 방사선량, 소형 장치 크기 등의 장점으로 인해 의료 전문가들 사이에서 인식이 높아지고 있습니다.

세계 이동형 CT 시장은 2024년 28억 달러에서 연평균 10.47% 성장하여 2032년까지 62 억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장세는 이동형 CT 장비의 수요 증가와 기술 발전에 기인한 것으로 보입니다.

글로벌 이동형 ct시장 규모.jpg
글로벌 이동형 ct시장 규모

전반적인 CT 시장은 의료 인프라 발전, 고령화, 만성질환 증가 등에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, CBCT 또한 낮은 방사선량과 소형화 등의 장점으로 활용이 확대되고 있습니다. 특히, CBCT의 국내 진료 횟수는 급격히 증가하고 있으며, 글로벌 시장 역시 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한, 이동형 CT 시장은 응급의료, 재난 대응, 원격 의료 수요 증가로 빠르게 확대되고 있습니다. 이에 따라 DeteCT와 같은 이동형 하이브리드 CBCT의 필요성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

또한, Hologic이 Digital Breast Tomosynthesis(DBT)에 대해 최초로 FDA 승인을 획득한 이후 유방암 검진 분야에서는 토모신테시스(Tomosynthesis)가 빠르게 보편화되었으며 GE, Siemens, Shimadzu, Fujifilm, AGFA 등 다수의 글로벌 기업들이 토모신테시스 기능을 탑재한 제품을 시장에 출시하였습니다.

국내 시장에서는 리스템이 러시아 및 CIS 국가를 대상으로 RF 테이블에 아날로그 방식의 토모신테시스 기능을 탑재한 제품을 개발한 사례를 제외하면 디지털 방식의 토모신테시스 의료영상기기는 아직까지 상용화되지 않았습니다. 전 세계 토모신테시스 시장 규모는2020년 13.4억 달러에서 연평균 성장률(CAGR)은 약 10%로 2030년까지 55억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

글로벌 토모신테시스 시장 규모.jpg
글로벌 토모신테시스 시장 규모

대표적으로 활용되고 있는 임상 분야인 유방암 검진뿐만 아니라 흉부 영상, 류마티스 관절염 침식 평가, 두경부 영상 등 여러 분야에서 새로운 시장으로 확대되고 있으며 기술적 발전과 임상적 유용성으로 인해 토모신테시스 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다

(2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁 상황

동사가 속한 의료기기 산업은 의료 기술 및 의료 효율의 향상에 기여하는 제품을 생산 공급하는 고도의 지식과 기술이 집약된 산업이며, 의료기기는 직ㆍ간접적으로 인체에 접촉되기 때문에 높은 수준의 안전성과 유효성 등이 요구되는 등 그 중요도가 매우 큰 산업입니다.

특히, 의료와 관련된 기술은 만성질환, 난치성 질환 등 완치가 어려운 질환의 치료방법을 고안하기 위해여 빠른 속도로 고도화되고 있습니다. 최근에는 정보통신기술(ICT), 로봇기술(RT), 생명공학기술(BT) 등 첨단 기술과 융합된 신제품 개발 속도가 빨라지고 있으며 시장 우위를 확보하기 위해서 지속적인 신규 제품 개발이 불가피한 상황입니다.

일반적으로 대부분의 의료기기 관련 사업을 영위하는 기업들은 목표시장을 자국 내 한정하지 않고 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다. 따라서 의료기기 산업은 소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및 규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있으며 다수의 경쟁사가 존재하는 완전 경쟁시장의 형태를 보이고 있습니다.

그리드(Grid)는 엑스선(X-ray) 검사 장비에 특화된 부품으로 일반적인 전기ㆍ전자 부품처럼 범용으로 판매할 수 없는 제품이기 때문에 엑스선(X-ray) 검사 장비시장 대비 규모가 매우 작은 편이며, 의료기기 산업 내 그리드(Grid) 제조 사업을 주력으로 영위하는 기업의 비중은 낮은 편입니다. 특히, 제품 특성상 엑스선(X-ray) 장비 시장의 성장에 의존도가 높은 상황으로 국가 정책, 모회사 유무 등 기업 태생적인 장점을 기반으로 성장하는 경우가 대부분입니다. 현존하는 그리드(Grid) 전문기업 중 연간 생산량 및 매출 규모, 주요 거래 업체 등을 기준으로 동사를 비롯한 4개 기업이 상위 제조업체이며, 이 외 소수의 기업이 존재하나 영세한 수준입니다.

[경쟁업체 주요 현황]

업체명
국가
설립연도
주요 사항

Dunlee
네덜란드
1946년

- Philips 자회사

- 모회사(Philips)에 공급. 매출 50%이상이 모회사에 집중

- 글로벌 시장 내 유일한 fiber 그리드(Grid) 양산업체

Mitaya
일본
1946년

- 1951년 최초의 알루미늄 투과제 기반그리드(Grid) 개발 업체

- GE의 일반 X-ray 向 물량 공급. 매출의 60%가 GE向 매출

Kiran Medical Systems
인도
1974년

- 2014년 인도 의료솔루션 기업인 Trivitron Healthcare에 인수

- 저가형 그리드(Grid) 및 방사선 보호복 판매

- 인도 자체 생산을 통해 비용을 절감

- 인도 로컬 시장 위주 판매 기반 확보

소이상사
한국
1986년

- 저가형 그리드(Grid) 판매

- 자체 양산 시설을 확보

- 생산인력의 전문성이 낮아 품질 이슈가 자주 발생함

- 국제 규격 기준 미달로 글로벌 업체 공급은 불가

동사는 글로벌 경쟁기업인 Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems 대비 후발 주자로 사업을 시작하였으나, 자체 생산시설 확보 및 지속적인 연구개발로 시장 내 경쟁력 있는 스펙의 제품을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 국내 어느 기업보다 적극적으로 글로벌 기업들을 대상으로 시장을 개척하여 세계 1위의 시장 점유율을 차지하며 전체 매출의 80% 이상을 수출하고 있으며, 현재 GE, Siemens, Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업들에 동사의 제품을 공급하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.

이처럼 동사는 지속적인 연구개발 및 제품 포트폴리오 다변화, 시장 확장을 통해 향후에도 높은 경쟁우위를 가지고 안정적인 매출 및 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.

현재 국내 CT 시장은 글로벌 대기업의 수입 제품이 대부분을 차지하고 있으며 국산 이동형 CT 제품으로는 바텍의 '스마트엠'과 나노포커스레이의 '파이온' 두 모델이 시장에 출시된 상태입니다. 이동형 CT 시장은 아직 초기 단계로 향후 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능을 갖춘 차세대 이동형 하이브리드 CT의 매출 확대가 예상되고 있습니다.

글로벌 CT 시장은 지멘스(Siemens), GE 헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips)가 전체 시장의 약 65%를 점유하며 독점적인 구조를 형성하고 있습니다. 이들 기업은 고정형 CT 분야에서 강력한 브랜드 파워와 기술력을 보유하고 있습니다. 최근에는 자사 제품에 인공지능(AI) 기술을 접목하여 진단 보조 기능을 강화하고 있습니다.

중재적 시술 및 수술의 수요 증가와 함께 BrainLab, Xoran, Planmed 등 기업들은 수술용, 두부 전용, 수족부 전용 CT와 같은 특화된 장비를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있습니다. 주요 경쟁 제품은 Epica의 'Vimago GT', Planmed의 'Verity', Xoran의 'Vetcat', BrainLab의 'Loop-X' 등 글로벌 기업의 제품이 시장에 출시되어 경쟁 중입니다.

[이동형 CT 경쟁업체 주요 현황]

회사명
국가
설립연도
주요 사항

바텍
한국
1992년

- 치과용 CT 및 디지털 X-ray 시스템 전문기업

- 글로벌 치과 영상 장비 시장에서 높은 점유율을 보유

- CBCT(콘빔 CT) 기술을 기반으로 한 치과용 CT 시장을 선도

- 의료 및 동물용 CT 시장으로도 확장 중

Epica Medical Innovations
미국
2013년

- 동물 및 인체용 3D CT 시스템 전문기업

- 주요 제품으로는 동물용 CT 및 로봇 보조 수술 시스템이 있으며 Vet-Tomo 및 SeeFactor CT3 등이 대표적인 장비임.

- 이동형 및 다기능CT 시스템을 활용하여 동물시장 및 정형외과 분야에서 활용도를 높이고 있음.

Planmed
핀란드
1987년

- 유방촬영장치(Mammography) 및 CBCT 장비를 전문적으로 생산하는 의료 영상 장비 제조업체

- 의료 및 치과용 CT 시장에서 CBCT 기술을 적용한 3D 이미징 솔루션을 제공하며 인체 및 동물 영상 진단 분야로 사업을 확장 중

- Planmed Verity 및 Planmed Clarity 시리즈가 대표 제품으로 정형외과 및 치과 분야에서 활용됨.

Xoran Technologies
미국
2001년

- 이동형 CT 및 소형 CT 기술을 전문으로 개발하는 기업

- 타겟시장: 이비인후과 및 동물시장

- 대표제품: VetCAT(동물용 CT), MiniCAT(ENT 전용 CT), Xoran Edge(이동형 CT) 등

- 소형 CT 및 이동형 CT 기술을 활용하여 동물용, 이비인후과, 응급 진단 분야에서 점유율을 확대하고 있음.

이처럼 국내외 CT 시장은 글로벌 대기업들의 독점적인 구조 속에서 특화된 기능과 기술을 보유한 기업들이 틈새시장을 공략하며 경쟁하고 있습니다. 향후 이동형 CT 시장의 성장은 저선량 기술, 인공지능 기반 영상 분석, 이동형 다중 복합 기능 등 혁신적인 기술의 도입 여부에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.

(나) 경쟁업체 현황

동사의 주요 제품인 그리드 경쟁업체는 글로벌 기업이나 모두 비상장기업으로 재무정보 파악이 불가하며, 국내 경쟁사인 ㈜소이상사는 비상장기업입니다. 의료영상장비의 경우에도 동사와 직접적인 경쟁사는 글로벌 비상장 기업으로 동사와 직접적인 경쟁사에는 해당되지 않으나 넓은 범위에서 유사 제품을 판매하는 ㈜바텍의 재무정보를 기재하였으며, 하기와 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원)

구분
동사
㈜소이상사
㈜바텍

2022년(제43기)
2023년(제44기)
2024년(제45기)
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
'80.12.22
'86.06.21
'92.04.04

매출액
40,055
45,412
45,053
2,086
395,055
384,945
385,194

(원가율)
(58.7%)
(57.8%)
(56.5%)
(84.6%)
(48.1%)
(46.7%)
(45.8%)

영업이익
8,107
6,570
3,938
-319
79,637
64,041
53,962

(이익률)
(20.2%)
(14.5%)
(8.7%)
(-15.3%)
(20.2%)
(16.6%)
(14.0%)

당기순이익
5,083
6,339
5,553
-273
78,611
52,968
55,261

(이익률)
(12.7%)
(14.0%)
(12.3%)
(-13.1%)
(19.9%)
(13.8%)
(14.3%)

자산총계
43,147
53,607
65,852
2,832
511,114
586,897
650,289

부채총계
13,412
16,255
24,476
296
147,681
172,705
179,800

자본총계
29,735
37,352
41,375
2,536
363,433
414,192
470,489

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
상장 ('06.09.29)

주요제품

(매출비중)

X-ray grid (63.9%)

그리드,PORTABLE X-RAY 등

치과용 3D Digital CT (64.6%)

주1)
동사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
㈜소이상사는 비상장법인으로 재무정보는 KIS-LINE을 통해 확인하였으며, 2022년~2023년 재무제표는 확인되지 않습니다.

주3)
㈜바텍은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

(3) 매출 현황(가) 매출의 우량도

[연도별 매출의 우량도 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

매출액
9,857
40,176
38,868
40,056

수출금액(비중)
8,460(85.8%)

33,465

(83.3%)

33,293

(85.7%)

35,286

(88.1%)

거래업체 수
109
293
287
307

기말 매출채권

(6월이상 채권)

11,396(1,029)

10,243

(425)

8,036

118

7,083

(552)

부도금액

(업체 수)

-
-
-
-

매출총이익률
42.3%
39.9%
38.2%
41.3%

주1)
동사의 재무실적은 2022년은 K-GAAP, 2023년~2024년은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

동사는 의료기기 산업을 영위하는 기업으로 국내 의료파업 및 환율 효과 등 시장에 부정적 영향을 미치는 다양한 외부 환경적 요인이 작용하고 있음에도 불구하고 최근 사업연도 매출은 402억원으로 전년대비 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

동사의 매출은 제품 및 상품 매출 등으로 구성되어 있으며, 그중 제품 매출의 비중이 72.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 동사 제품은 그리드(Grid) 및 엑스선(X-ray) 검사 장비, CT 등 의료영상기기로 구성되어 있는데, 그리드(Grid) 매출이 전체의 약 63.9%를 차지하고 있으며 사업 초창기부터 그리드(Grid) 제품을 전문으로 제작하였으며, 오랜 업력동안 관련 사업을 영위하며 확보한 기술력과 노하우로 의료영상기기를 개발하였습니다.

의료영상기기 시장은 최초의 엑스선(X-ray)이 개발된 이후 지속적으로 성장하였으며, 최근에는 글로벌 의료기기 기업의 시장 점유율이 높은 수준을 차지하고 있는 완전 경쟁시장입니다. 동사의 의료영상기기는 상용화된 기간이 짧아 매출 발생 초기 단계이므로 최근사업연도 기준 매출 비중은 약 8.4%에 불과하지만 기존 제품 대비 차별화된 우위성을 기반으로 니치마켓을 공략하고 있으며 향후 시장 확대 가능성이 높은 것으로 예상됩니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조는 그리드(Grid)가 전체 매출의 약 60% 이상을 차지하고 있으나, 동사의 주력제품인 그리드(Grid)가 전체 사업의 Cash cow 역할을 하면서 의료영상기기로 제품 포트폴리오 다변화를 통한 시장 확장성을 보유하고 있어 동사의 성장여력은 충분한 것으로 판단됩니다.

동사의 주요 매출처는 주요 글로벌 기업 등 다수의 국내외 기업으로 구성되어 있어 매출처의 결제 신뢰도는 높은 편입니다. 동사의 결제 조건은 국내 기업의 경우 납품일로부터 30~60일, 해외 기업의 경우 선적 후 60~90일 이내이기 때문에 장기체화된 매출채권 비중은 낮은 편이며, 최근 사업연도 기준 6개월 이상 매출채권은 전체의 약 4.1%에 불과합니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 천원)

구 분
3월미만
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
매출채권잔액

대손충당금

설정액

2025년 1분기(제46기 1분기)
8,881,437
2,059,940
270,336
184,407
11,396,120
343,127

2024년(제45기)
8,239,537
1,578,366
300,556
124,602
10,243,061
267,914

2023년(제44기)
7,436,315
480,867
43,732
74,635
8,035,548
108,977

2022년(제43기)
5,903,872
627,819
493,151
58,506
7,083,349
152,713

동사는 일반적으로 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 동사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되기 때문에 향후 매출채권 부실화 위험은 높지 않고, 주요 거래 상대방이 글로벌 기업 및 다수의 매출처를 확보하고 있어 매출처의 안정성이 높은 점 등을 고려하였을 때 매출채권 미회수 가능성은 낮다고 판단됩니다.

매출총이익률의 경우 2022년 대비 2023년, 2024년의 매출원가비중이 높아 다소 낮아졌으나 이는 제품 및 상품 매출 확대에 기인한 것입니다. 동사는 제품 및 상품의 주요 원재료가 범용 제품으로 구성되어 있고 일반적으로 소싱에 어려움이 있는 품목은 없으나 글로벌 운송 이슈 등에 따라 납기 등에 영향을 받을 수 있어 제품 생산 및 안전 재고 현황 등을 감안하여 원재료 소싱을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 다양한 지정학적 리스크에 대응할 방안을 구축하고 있어 안정적인 수준으로 원가를 관리하고 있으며, 동사의 제품 중 원가율이 다소 높은 의료영상기기의 경우 상용화 기간 및 시장 확장성을 고려하면 점차 원가율은 개선될 것으로 판단됩니다.

(나) 수익성

[연도별 수익성 지표]

(단위 : 천원)

구 분
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

매출액
9,857,056
40,175,833
38,867,546
40,055,648

매출원가

(매출원가율)

5,691,443(57.7%)

24,128,506

(60.1%)

24,022,538

(61.8%)

23,523,541

(58.7%)

판관비
2,528,439
10,563,541
8,171,995
8,424,120

영업이익

(영업이익률)

1,637,174(16.6%)

5,483,785

(13.6%)

6,673,013

(17.2%)

8,107,987

(20.2%)

당기순이익
1,577,404
6,277,086
6,589,620
5,083,528

동사가 영위하는 의료기기 산업은 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 동사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.

다만, 동사는 2023년 및 2024년 중 연구개발 및 영업활동을 위한 국내외 전시회 참가, 인력 충원 등에 따라 판관비가 증가하였으며, 최근 3개년 영업이익률은 다소 감소하는 추세입니다. 동사가 영위하는 사업 특성상 레거시한 제품으로 시장 지배력을 확대할 수 없기 때문에 연구개발비의 증가가 필연적이며, 완전 경쟁시장의 특성상 적극적인 영업활동이 필수적인 상황입니다.

동사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하기 때문에 환율 효과에 따른 영업외수익이 발생 및 기타 비용이 감소하여 당기순이익은 전년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주력 제품인 그리드(Grid) 뿐만 아니라 의료영상기기 분야에 진출하여 포트폴리오를 확대하였으며, 기존 제품 또한 성능과 사양을 향상시켜 제품력과 사용자 편의성을 도모하는 고부가가치 제품을 지속적으로 확대하고 있습니다. 향후 동사는 수익성이 우수한 신규제품의 출시 및 기존 거래처 관리, 신규 거래처 확보를 통해 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 판단됩니다.

나. 회사의 기술력 및 경쟁력(1) 기술의 완성도

동사는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기, 소프트웨어 개발 및 제조 등을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 동사의 보유기술은 경쟁기업과 차별화된 투과재 활용 및 대면적 사이즈의 그리드(Grid)를 가공할 수 있는 제조 관련 기술 및 의료영상기기 관련 기술, 주요 제품의 보완 및 성능을 강화하는 소프트웨어 기술 등이 핵심이며, 대부분의 중요한 기술을 자체적으로 개발하여 확보하고 있습니다.

의료기기의 특성상 민감도가 높기 때문에 잦은 변경이 쉽지 않아 공급업체의 높은 기술력과 전문성이 요구됩니다. 특히, 동사가 영위하는 엑스선(X-ray) 이미징 시장은 의료 분야를 넘어 산업분야에서도 필수적인 기술로 자리잡고 있고, 지속적인 기술혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다.

동사는 정부과제 수행을 통해 기술을 확보하기도 하지만 주로 R&D센터를 통해 자체 연구하여 기술을 내재화하고 있으며, 내재화된 기술로 개발한 제품을 상용화하였습니다. 특히, 동사의 기술개발구조는 기존 제품의 기능을 보완하고 향상하는 과정에서 제품의 부가가치를 높이고 축적된 기술력으로 시장 영역을 확장해나가는 선순환 구조이며, 기존 포화된 경쟁시장에 진출하는 것이 아닌 산업 내 오랜 업력을 통해 시장에서 요구하는 제품 파악하여 개발하는데 집중하고 있습니다.

[동사 주요 기술의 요약]

보유기술
상세 설명

AL Grid

제조기술

대면적 그리드 제조기술

- 650*650mm 이상 사이즈 대면적 그리드 가공 기술

- 700mm 길이의 얇은 스트립 제어 기술

- 최대 460*460mm, 45도 틸팅 그리드 제조 기술

대면적 연결 그리드

제조기술

- 대면적 그리드 2장으로 1300mm 길이의 연결 그리드 제조

- 촬영부위에 연결부분이 발생하지 않도록 설계 및 제조 가능

- 연결부위가 영상에 표시되지 않도록 연결하는 기술

Graphite Grid 제조기술
반도체 Sawing 가공기술

- 그라파이트, 알루미늄, 구리, 레진 등의 재료를 활용한 그리드 제조 기술

- Single layered 2D Grid 제조 기술

- 요구되는 사양에 대응하기 위한 다양한 사이즈와 두께의 블레이드 적용 및 전용 가공장비 설계 및 운용 기술

- 블레이드의 정밀한 각도 조정을 통한 Focused Grid 제조 기술

납 충진 제어기술

- 납과 비스무트의 혼합비 조정을 통한 납 충진 제어 기술

- 20um폭, 1,000개 이상 슬롯에 납을 무결점으로 충진하는 기술

- 상한온도, 하한온도 및 진공 압력의 미세조정을 통한 납의 유동성 제어 및 과충진 및 미충진 제어 기술

DynaVue Duo
X-Ray 제어 기술

- X-Ray 제어 전장 및 제어 설계 구현

- X-Ray 일반 촬영 및 투시 영상 제어 설계 구현

동물용 Vet 시스템 설계

- 동물용 시스템 기구 및 시스템 설계 기술

- X-Ray 제너레이터 시스템 고정 및 FOV 설계

DRE Duo
의료 장비 시스템 설계
- 진단용 엑스선 촬영 시스템 기구 & 전장 설계

CubeX-28N
X-Ray Tube 제어 설계
- X-Ray Tube 필라멘트 제어 및 설계

인버터 및 고전압 설계
- 고전압 회로 및 제어 설계

Capacitor Bank 설계
- X-Ray 발생 전력을 Capacitor Bank에 저장 설계 기술

휴대용 X-Ray 발생 장치

설계 기술

- 경량화, 소형화 저전력 소비를 위한 설계 기술

DeteCT

3-in-1

(RAD, FLO, CT)

- 일반 촬영, 투시 촬영, CT 촬영을 하나의 장비로 통합하여 다양한 임상 환경과 진단 목적에 활용 가능

Cone beam CT (CBCT) 기술

- 원뿔형 엑스선 빔을 사용하여 3차원 단층 영상을 빠르게 획득하는 기술로 일반 CT 대비 낮은 방사선량과 빠른 스캔 속도가 특징

- 특히 뼈와 치아와 같은 경조직에서 매우 높은 해상도의 3차원 영상을 제공함

- 1mm 이하의 미세한 구조까지 명확하게 묘사할 수 있어 숨겨진 병변이나 해부학적 이상을 발견하는 데 유리함

- 기존 의료용 CT에 비해 설치 공간이 작고 비용이 저렴하여 중소 병원이나 치과 의원에서도 도입이 용이함

메카넘휠 기반 이동형

플랫폼

- 이동형 X선 시스템에 통합가능한 메카넘휠 기반 이동형 플랫폼 기술로 이동성, 위치 정확성, 효율성 및 의료 영상 환경 내에서 미래 발전 가능성을 높임

- 메카넘휠은 장비 본체를 회전시키지 않고도 앞, 뒤, 옆(횡방향), 대각선 등 모든 방향으로 자유롭게 이동 가능

- 일반 바퀴는 회전을 위한 공간이 필요하지만, 메카넘 휠은 제자리에서 움직이거나 옆으로 미끄러지듯 이동할 수 있어 좁은 복도, 병실, 수술실 등 제한적인 공간에서의 이동 및 위치 설정이 훨씬 용이함

StriXion,

DimenXion

3-in-1

(RAD, FLO, DTS)

- 일반 촬영, 투시 촬영, DTS 촬영을 하나의 장비로 통합하여 다양한 임상 환경과 진단 목적에 활용 가능

Digital Tomosynthesis (DTS) 기술

- 일반적인 2D X-ray 촬영과 3D CT (Computed Tomography)의 중간 단계에 해당하는 영상 기법으로, 제한된 각도 내에서 여러 장의 X선 투영 영상을 획득하여 3차원 단층 영상을 재구성하는 기술

- 일반 2D X선 촬영 영상에서 얻기 어려운 깊이 정보를 제공하고 병변 식별 능력을 향상시킴

- CT 스캔에 비해 훨씬 적은 수의 투영 영상을 획득하고 제한된 각도에서 촬영하므로 환자가 받는 방사선 피폭량이 CT보다 낮으며, 이는 특히 반복적인 검사가 필요한 환자나 소아 환자에게 중요한 이점임

일반 바퀴 기반 이동형 플랫폼

[DimenXion]

- 이동형 X선 시스템에 통합 가능한 일반 바퀴 기반 이동형 플랫폼 기술로 구조적 단순성, 비용 효율성, 높은 내구성 및 안정성, 직관적인 조작, 그리고 특정 환경에서의 우수한 성능 등의 장점을 보유

X선 Image

Simulation

Grid Simulation

- Monte Carlo method를 통한 Grid 포함 X선 영상 simulation 기술

- Grid 포함 X선 영상 simulation을 통해 특정 사양의 Grid를 직접 제작 해보지 않고도 제품의 특성을 파악 할 수 있으며, 이를 통해 고객이 원하는 최적 사양의 Grid를 단기간 내에 선정 하여 제작 할 수 있음

CBCT Image

Simulation

- Monte Carlo method를 통한 CBCT 영상 simulation 기술

- CBCT 영상 simulation을 통한 각종 artifact 제거 알고리즘 및 영상 개선 기술 개발 가능

영상처리

- 다양한 해상도 영상의 2D 영상처리 기술 (contrast enhance, edge ehance, gamma, noise reduction)

- GPU 플랫폼 기반의 실시간 영상처리 기술

- 3D 영상처리 기술

의로기기 영상 획득 소프트웨어 개발
- 다양한 모달리티 (DX, IO, CT, FL) 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 개발

의료영상전송장치 소프트웨어 개발
- 다양한 모달리티 영상을 저장 및 전송할 수 있는 DICOM 서비스 기술 (C-Store, C-Move, C-Find, C-Get)

인공지능 플랫폼

- 딥러닝 기반의 수의 영상을 활용한 자동 측정 기술 (VLAS, VHS, TPA, Norberg, Trachea)

- 인체 흉부 영상에서의 병변 검출 알고리즘

- Bone suppression

- Grid suppression

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 비교우위

증권신고서 제출일 현재 동사의 주력 제품은 하기와 같은 기술적 경쟁 우위를 가지고 있습니다.

[동사 주요 기술 경쟁우위 평가]

◎:우수/●:동등/○:미약

보유 기술

경쟁사

대비

비교 내용

그리드

대면적 그리드

제조기술

◎

- 650mm 이상의 대면적 그리드 제조기술을 보유하고 있는 제조사는 당사가 유일함

- 경쟁사는 최대 버키 사이즈(460*460mm) 제품 생산 가능

- 최근 전신촬영용 FPD(Flat Panel Detector) 수요가 증가하고 있는 상황에서 대면적 그리드의 수요도 증가하고 있으며, 1장의 대면적 그리드로 시장대응이 가능한 제품은 당사의 대면적 그리드가 유일함

- 또한 영상에서 노이즈 및 모아레 제거를 위해 틸팅 그리드의 사용이 요구되지만, 기존 경쟁사 제품은 300mm 이하의 작은 제품만 제조가 가능하여 시장대응에 한계가 있음.

- 자사의 대면적 그리드를 사용하여 틸팅 그리드를 제조하면 460mm 이상의 대면적 틸팅 그리드 제조가 가능한 시장이 요구하는 사양을 모두 만족할 수 있음.

대면적 연결 그리드 제조기술
◎

- 기존 460mm 사이즈의 그리드를 활용하여 연결 그리드를 제조할 경우 여러 장의 그리드를 사용

- 신체의 중요한 부위가 촬영되는 구간에 대면적 그리드를 사용하고 나머지 부분에 일반 그리드를 연결하여 제공 가능

반도체 Sawing 가공 기술
◎

- 반도체 Sawing 기술을 활용하여 그리드를 제조하는 기술을 보유하고 있는 제조사는 당사가 유일함

- 최근 반도체 제조기술의 발전으로 인해 디텍터의 픽셀 피치가 점점 작아지는 추세임

- 전통적인 그리드 제조방식은 디지털 방식의 디텍터 제조기술에 대응하는데 물리적인 한계가 있으나, 반도체 Sawing 가공기술을 통해 그리드 제조가 가능한 기술을 보유함으로써 시장에서 요구하는 높은 기술적 요청에도 대응이 가능함

- Sawing 기술을 활용함으로써 Single layered 2D Grid 제조가 가능

납 충진 제어기술
◎

- Sawing 가공을 통해 가공된 슬롯은 20~80um 폭에 0.5~3mm 깊이로써 매우 좁고 깊음.

- 슬롯의 개수는 약 500~2000개 정도로써 납이 슬롯에 다 채워지지 않거나, 채워진 납이 흘러내리거나, 너무 과도한 압력이 가해져 그라파이트에 납이 침투하는 현상이 발생할 수 있으나, 당사의 납 충진 제어 기술을 통해 무결점으로 충진이 가능함

X-Ray 제어 기술
일반 촬영 제어 기술
●

- 제너레이터를 제어할 수 있는 전장 및 시스템 설계

- 조사야 및 영상 디텍터 제어에 다른 영상획득 설계

투시 촬영 제어 기술
◎

- Dynamic detector를 이용한 투시 영상 획득 설계

- X-Ray와 Dynamic Detector의 영상 획득 동기화 설계

- Pulse X-Ray 발생으로 인한 피폭 선량 최소화 설계

의료장비 시스템

설계 기술

의료 장비 시스템

설계

●

- 의료 장비 설계 기술은 지식과 시스템 기술이 모두 점목된 시스템 설계

- 기계/기구 구동 및 전장 구성품별 제어 설계

X-Ray 발생 장치설계 기술
X-Ray Tube 제어
◎
- X-Ray 발생시키는 Tube 제어 기술

고전압 발생장치
●
- 낮은 전압을 높은 전압으로 변환하기 위한 장치

전력 변화 기술
●
- 전력 전달을 효율적을 하기 위한 전력 변환 기술

전력 저장 기술
◎
- 고에너지 출력 시 일반 상용 전원 사용이 불가하여 일반 상용 전원을 사용하기 위한 에너지 저장 기술

DeteCT

3-in-1

(RAD, FLO, CT)

◎

- RAD (일반 촬영) : 간편한 워크플로우, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간, 고급 영상 처리, 강력한 측정 도구, 환자 두께 자동 측정 기반 영상 프로토콜 최적화 등이 지원됨

- FLO(투시 촬영) : 43cm x 43cm 크기의 full size 투시, 30 FPS 프레임 속도, 실시간 영상 처리, DSA(Digital Subtraction Angiography), ABC(Auto Brightness Control) 등이 제공

- 영상 획득, 처리, DICOM 호환성을 제공하는 ExamVue™ CT Suite Software를 통해 효율적인 영상 관리 및 전송이 가능함.

Cone beam CT (CBCT) 기술
◎

- DeteCT Vet은 소형 동물부터 최대 150kg의 대형 동물까지 다양한 크기의 동물 진단에 적합하며, 외과, 정형외과, 이비인후과, 치과 등 다양한 의료 분야에 적용 가능

- 빠른 스캔 속도는 마취 시간을 단축시켜 환자의 스트레스를 최소화하는 데 기여함

- 열화상 카메라 및 레이저 가이드와 같은 추가 기능을 통해 진단의 정확성을 높일 수 있음

- 넓은 보어 사이즈와 컴팩트한 크기의 조합은 다양한 동물 크기를 처리하면서도 병원 내 공간 활용도를 높일 수 있는 장점을 제공하며, 빠른 스캔 및 재구성 시간은 진료 효율성을 크게 향상시킬 수 있음.

메카넘휠 기반

이동형 플랫폼

◎
- 메카넘 휠을 통한 뛰어난 이동성은 좁은 공간에서의 사용 편의성을 높여줌

StriXion,

DimenXion

3-in-1

(RAD, FLO, DTS)

◎

- 일반 촬영 : 간편한 워크플로우, 응급 검사 기능, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간(0.8초 미만), 고급 영상 처리 기능을 제공하며 , 2D 촬영(RAD)을 지원함

- 투시 촬영 : C-암 없이 풀 투시 조영이 가능하며, 넓은 영상 영역(17″ x 24″), 최대 30 FPS의 프레임 속도, GPU 기반 실시간 영상 처리, DSA(디지털 감산 혈관 조영), ABC(자동 밝기 조절) 기능을 제공하며, MP4 또는 DICOM 형식으로 저장 가능함

- DTS 촬영 : 빠른 스캔 시간(4초), 빠른 재구성 시간(15초), 고화질 영상을 제공함. 지속적인 영상을 재구성하여 얇은 슬라이스 간격으로 3차원 영상을 구현하는 디지털 단층 촬영 기술을 기반으로 하며, 이는 CT에 비해 방사선량이 적음

- 다양한 검사 유형을 하나의 플랫폼에서 수행할 수 있도록 하여 워크플로우를 간소화하고 환자 이동의 필요성을 줄여 의료 시설의 효율성을 높임

Digital Tomosynthesis(DTS) 기술
◎
- StriXion은 환자의 편의성을 높이고 더 넓은 범위의 임상 적용을 위해 입위식과 테이블형 단층 촬영 기능 제공.

일반 바퀴 기반

이동형 플랫폼

[DimenXion]

◎
- 소형 시스템으로 설계되어 공간이 제한된 환경에 적합하며, 기존의 RF 테이블에 비해 가벼움. 이는 의료 시설 내에서의 더 쉬운 설치와 이동을 용이하게 함.

X선 Image Simulation
Grid Simulation
◎
- 경쟁사의 경우 Grid Simulation 서비스를 제공하지 않음

CBCT Image Simulation
●
- 내부적으로 사용되는 기술이기 때문에 경쟁사의 기술 보유 여부를 파악하기 어려움

인공지능 플랫폼
◎

- 흉부 영상을 이용한 인공지능 기반 자동 측정 솔루션 제공 (VHS, VLAS, TPA, Norberg Angle, Thrachea)

- 인공지능 서비스를 위해 설치 버전 및 서버 구축형 제공

- 웹기반의 간편결제 시스템 기능 제공

의료 영상 획득 소프트웨어
◎

- 다양한 모달리티 장비(CR, DX, IO, CT, TOMO) 에서의 영상 획득 기술

- 사용자의 사용성을 고려한 워크플로우, 영상 미리보기, 빠른 영상 처리 시간, 고급 영상 처리, 강력한 측정 도구, 환자 두께 자동 측정 기반 영상 프로토콜 최적화 기술 지원

- 투시 영상에서 영상 판독 향상을 위한 DSA(Digital Subtraction Angiography), ABC(Auto Brightness Control) 제공

- 3D 삽화 이미지 형태의 촬영 부위별 포지션 가이드 제공을 통한 사용 편의성 향상

영상처리기술
◎

- 투시 영상 획득 시 30 FPS 프레임 속도로 실시간 영상 처리 제공

- 일반 엑스레이 영상 처리 소요 시간 3072x3072 영상 사이즈 기준 평균 1초이내 영상처리 가능

- 신체 부위별 영상 파라미터 최적화 기술 제공

클라우드 기반의 웹 프로그램
●

- 사용 환경에 영향 받지 않는 접근성

- 클라우드 서비스를 통해 초기 서버 구축 비용 절감

- 클라우드 서비스를 활용한 제품의 보안 기술 및 데이터 자동 백업 시스템

- 자동 업데이트 기능 제공

(나) 지적재산권 소유 내역

구분
특허권
저작권
디자인
상표

국내
해외
합계
국내
국내
국내
해외
합계

등록
46
3
49
10
5
13
4
17

출원
6
4
10
-
4
2
-
2

합계
52
7
59
10
9
15
4
19

[동사 보유 지적재산권 세부내역]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
존속만료일
적용제품
국가

1
특허권
엑스선 필름과 필름 디지타이저를 이용한 디지털 방사선시스템용 비산란 그리드의 품질 검사방법 및 장치
제이피아이헬스케어㈜
2002.12.18
2005.09.14
2022.12.18
그리드
한국

2
특허권
그리드 일체형 디지털 X선 검출기 모듈 및 그 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2005.11.23
2007.02.21
2025.11.23
그리드
한국

3
특허권
X선 촬영장치용 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2007.04.20
2009.07.08
2027.04.20
그리드
한국

4
특허권
LED 조명을 이용한 진단엑스선 조사 중심표시광 발생장치
제이피아이헬스케어㈜
2007.08.24
2010.01.26
2027.08.24
그리드
한국

5
특허권
테이퍼드 집속형 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2010.07.12
2012.03.21
2030.07.12
그리드
한국

6
특허권
팬텀이 일체로 구비된 X선 검출기용 그리드 및 이를 이용한 X선 검출기
제이피아이헬스케어㈜
2011.10.25
2013.10.11
2031.10.25
그리드
한국

7
특허권
가압방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.10.28
2015.01.19
2033.10.28
그리드
한국

8
특허권
고분자 중합체를 이용한 GOS 섬광체, 및 그의 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.05.07
2014.12.17
2033.05.07
그리드
한국

9
특허권
단일 그리드를 이용한 PCI 기반의 엑스선 영상 생성 방법 및 그 장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.03.18
2016.06.29
2035.03.18
그리드
한국

10
특허권
모듈화된 패치 타입 X선 자동노출 제어장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.07
2015.09.21
2035.07.07
그리드
한국

11
특허권
3D 프린팅 기법을 이용한 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.21
2016.09.05
2035.07.21
그리드
한국

12
특허권
멀티와이어쏘우를 이용한 X-선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.08.16
2019.01.21
2038.08.16
그리드
한국

13
특허권
격자형 X-선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.12.26
2019.07.02
2038.12.26
그리드
한국

14
특허권
RAD, FLO, LT 및 CBCT 촬영이 가능한 복합 엑스선 촬영장치
제이피아이헬스케어㈜
2019.04.25
2020.10.15
2039.04.25
그리드
한국

15
특허권
X-선 영상 처리 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체
제이피아이헬스케어㈜
2019.07.03
2021.06.18
2039.07.03
그리드
한국

16
특허권
점착 코팅 방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2020.06.11
2020.11.24
2040.06.11
그리드
한국

17
특허권
조사범위 자동 조절 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.02.20
2040.11.26
StriXion
한국

18
특허권
영상 처리 방식 기반 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2022.12.12
2040.11.26
StriXion
한국

19
특허권
엑스선 발생기 높이 및 각도 조정 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

20
특허권
스마트 의료 영상 진단 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

21
특허권
위치 센서 기반의 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
2040.11.26
StriXion
한국

22
특허권
다방향 촬영이 가능한 디지털 토모신세시스 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2023.04.10
2041.04.19
StriXion
한국

23
특허권
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.12
2023-02-20
2041.05.12
StriXion
한국

24
특허권
최적 그리드 사양 선정을 위한 사용자 인터페이스 제공 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

25
특허권
자체 정렬 장치가 구비된 X선 그리드 패널
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

26
특허권
스트립 카트리지 방식의 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
2041.06.23
그리드
한국

27
특허권
스트립 카트리지 기반의 X선 그리드 조립장치
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.10.07
2041.06.23
그리드
한국

28
특허권
다중 뷰를 활용한 영상복원 시스템에서 가상 뷰 생성 장치 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.10
2022.01.18
2032.01.10
StriXion
한국

29
특허권
실시간 피드백을 활용한 비순차적 스캔 방식의 영상 복원 시스템 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.26
2022.01.18
2032.01.26
StriXion
한국

30
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

31
특허권
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

32
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

33
특허권
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
2042.03.04
StriXion
한국

34
특허권
고전압출력 전원공급장치 및 그 장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.07.26
2024.01.23
2042.07.26
StriXion
한국

35
특허권
개량된 의료영상을 획득하기 위한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

36
특허권
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2024.01.23
2042.11.28

DeteCT

StriXion

한국

37
특허권
시인성이 높은 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.09.11
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

38
특허권
조작이 편리한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.10.25
2042.11.28

DeteCT,

StriXion

한국

39
특허권
침대와 정렬을 하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
2042.11.28
StriXion
한국

40
특허권
말의 방사선영상의 촬영정보를 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.04.17
2023.12.03
2043.04.17
StriXion
한국

41
특허권
개선된 디텍터암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
2043.11.20

DeteCT,

StriXion

한국

42
특허권
개선된 소스암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
2043.11.20

DeteCTn,

StriXion

한국

43
특허권
개선된 컬럼을 포함하는 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
2043.12.11

New Smart DR

(DRE Duo)

한국

44
특허권
사용환경에 적응적인 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
2043.12.11

New Smart DR

(DRE Duo)

한국

45
특허권
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.05.16
2043.12.11

DimenXion,

StriXion

한국

46
특허권
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.04.01
2025.01.06
2044.04.01

DeteCT,

StriXion

한국

47
특허권
향상된 그리드 제조장치 및 그리드 제조장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.09.26
-
2044.09.26

범부처전주기

의료기기

연구개발사업

(CBCT Grid)

한국

48
특허권
개선된 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
2044.10.29

smart portable

x-ray device

한국

49
특허권
전복을 방지하기 위한 구조를 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
2044.10.29

smart portable

x-ray device

미국

50
특허권
의료영상장치를 위한 에너지공급장치 및 에너지공급장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03

smart portable

x-ray device

미국

51
특허권
기계학습모델을 이용하여 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03
VetBot AI 소프트웨어
미국

52
특허권
개선된 유저 인터페이스를 제공하는 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
2045.01.03
VetBot AI 소프트웨어
미국

53
특허권
격자형 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.07
2024.07.09
2041.06.07
그리드
미국

54
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.25
2024.10.29
2042.03.25
StriXion
미국

55
특허권
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.22
2023.10.03
2042.03.22
StriXion
미국

56
특허권
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.29
-
2042.09.29
StriXion
미국

57
특허권
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.10.18
-
2042.10.18
StriXion
미국

58
특허권
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.28
-
2043.02.28
StriXion
미국

59
특허권
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.06.03
-
2044.06.03
StriXion
미국

60
저작권
ExamVue VET (이그젬뷰 벳)
제이피아이헬스케어㈜
2013.08.15
2014.11.19
2083.08.15
소프트웨어
한국

61
저작권
ExamVue Medical(이그젬뷰 메디칼)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.08.31
2084.08.31
소프트웨어
한국

62
저작권
ExamTK (이그젬티케이)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.11.19
2084.08.31
소프트웨어
한국

63
저작권
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어 및 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2015.06.15
2086.07.31
소프트웨어
한국

64
저작권
ExamVue PACS (이그잼뷰 팍스)
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2016.09.06
2086.07.31
소프트웨어
한국

65
저작권
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어: 다중 잡음 검출/제거 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
2086.11.21
소프트웨어
한국

66
저작권
그리드 물리적 특성 시뮬레이션 소프트웨어
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
2086.11.21
소프트웨어
한국

67
저작권
ExamVue Duo(이그잼뷰 듀오)
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.17
2021.06.04
2091.05.17
소프트웨어
한국

68
저작권
ExamVue Duo AI+(이그잼뷰 듀오 에이아이 플러스)
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.08
2021.10.28
2091.10.08
소프트웨어
한국

69
저작권
ExamVue DTS suite(이규잼뷰 토모)
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.01
2022.09.08
2092.09.01
소프트웨어
한국

70
디자인
이동형 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.02
2023.07.24
2042.09.02
StriXion
한국

71
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.14
2023.07.24
2042.09.14
StriXion
한국

72
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.12.09
2023.10.31
2042.12.09
DeteCT
한국

73
디자인
이동형 의료영상장치(MOBILE MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.01
-
2043.03.01
DeteCT
미국

74
디자인
의료영상장치(MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.02
-
2043.03.02
StriXion
미국

75
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
2043.08.03
DeteCT
한국

76
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
2043.08.03
DeteCT
한국

77
디자인
휴대용 엑스선 촬영기
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
2044.10.28
smart portable x-ray device
한국

78
디자인
엑스레이 영상 촬영기기 거치대
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
2044.10.28
smart portable x-ray device
한국

79
상표
영문 JPI, 도형
제이피아이헬스케어㈜
1995.06.29
2007.12.04
주1
-
한국

80
상표
영문 JPI
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
-
한국

81
상표
한글 제이피아이
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
-
한국

82
상표
JPI Healthcare Improving Quality of life
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

83
상표
JPI
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

84
상표
제이피아이헬스케어㈜
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
-
한국

85
상표
Strixion
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.09
2023.02.10
StriXion
한국

86
상표
DynaVue
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2022.12.05
DynaVue
한국

87
상표
CubeX-50N
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.28
2022.12.05
CubeX-50N
한국

88
상표
MedicVET
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.14
2023.03.22
MedicVET
한국

89
상표
Strixion (품목 추가)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.12
2023.05.10
StriXion
한국

90
상표
Strixion (유럽)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.05.23
StriXion
유럽

91
상표
Strixion (중국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.06.07
StriXion
중국

92
상표
Strixion (미국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2023.04.11
StriXion
미국

93
상표
Strixion (일본)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.10.06
StriXion
일본

94
상표
DimenXion
제이피아이헬스케어㈜
2021.12.21
2023.06.19
DimenXion
한국

95
상표
DeteCT
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.20
2024.08.19
DeteCT
한국

96
상표
VETBOT AI (9류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
VETBOT AI (9류)
한국

97
상표
VETBOT AI (10류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
VETBOT AI (9류)
한국

주1)
상표권의 경우 기본 존속기간은 설정 등록일로부터 10년이며, 갱신 등록을 통해 영구적으로 연장할 수 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

- 주요 연구 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력
연구실적

전무
김경우
연구소장

- 93.02 원광대학교 기계공학 학사

- 95.02 원광대학교 기계공학 석사

- 06.02 원광대학교 의공학 박사

- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원

- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 익산방사선영상과학 연구소 연구교수

- 07.03 ~ 16.12 나노포커스레이 대표이사

- 07.03 ~ 07.12 지식경제부 기술표준원 디지털 융복합표준화 차세대의료기기 소위원회 위원

- 09.01 ~ 09.12 전북과학기술위원회 방사선기술연구위원회 위원

- 10.01 ~ 12.12 대구카톨릭대학교 산학협력 교수

- 10.01 ~ 15.12 한국과학기술정보연구원 자문위원 전북지역 과학기술정보협의회 의원

- 11.09 ~ 13.02 전북대학교 BK21 전자정보고급 인력양성사업단 겸임교수

- 17.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 연구소장

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- 2021년 보건의료기술진흥유공자 정부 포상 장관표창

- 2022년 “이달의 엔지니어링상” 수상

- 2023년 특허청장 표창 수상

[이전 연구실적]

- 모바일스마트 엑스선 영상기기 및

분석소프트웨어 개발

- Si 신광전소자 및 PET-MR 시스템 융합 기술 개발

- 실리콘 대면적 영상센서 및 방사선

계즉기 기술 개발

수석

연구원

이OO
AI개발

- 18.08 전북대학교 컴퓨터공학 박사

- 06.06 ~ 07.04 비손테크 연구소 사원

- 10.08 ~ 17.01 나노포커스레이 연구소 차장

- 18.01 ~ 18.09 포이미징코리아 연구소 책임

- 19.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ AI팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- IR52 장영실 기술혁신상 수상

[이전 연구실적]

- 국내 최초 부위한정용 CT 개발로 국산화 및 상용화 성공

- 포터블 X선 투시촬영장치 국산화 및 상용화 성공, 해외 진출

- 국내 최초 in-vivo Micro-CT 개발로 X선 정밀의료기기 국산화 및 상용화 성공

- 실시간 마이크로로봇 위치인식을 위한 bi-plane X-ray imaging system 및 navigation software 개발

수석

연구원

김OO

S/W

개발

- 02.02 순천대학교 전자공학 학사

- 02.04 ~ 03.08 제이테크노러지 연구개발 사원

- 03.09 ~ 09.03 남송산업 연구개발 주임

- 09.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ S/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

- IR52 장영실 기술혁신상 수상

수석

연구원

이OO

H/W

개발

- 02.02 대진대학교 전자공학 석사

- 01.12 ~ 02.06 팍스브이알 연구개발 연구원

- 02.07 ~ 07.07 포스콤 연구개발 전임연구원

- 07.08 ~ 20.01 바텍 연구개발 책임연구원

- 20.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

[이전 연구실적]

- 디지털 X-ray용 single photon counting 센서 모듈 개발

- 배터리 타입 소용량 포터블 X-ray 기기 개발

수석

연구원

박OO
IPR&D

- 98.02 금오공과대학교 학사

- 98.02 ~ 13.01 썬스타 차장

- 13.05 ~ 14.07 코스텍시스 차장

- 14.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ IP R&D팀 수석연구원

[현재 회사]

- 고밀도 X선 Grid개발

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

- 유방암 진단 장치 개발

[이전 연구실적]

- 복합소재의 방열 패키지 개발

수석

연구원

안OO

신사업

개발

- 06.02 한양대학교 전자학 학사

- 05.12 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 신사업추진팀 수석연구원

[현재 회사]

- CBCT 격자형 X선 그리드 개발

수석

연구원

박OO

H/W

개발

- 99.02 경희대학교 기계공학 학사

- 10.12 ~ 12.08 레이 연구개발 과장

- 12.09 ~ 17.04 케이오비에이 연구개발 과장

- 17.05 ~ 20.04 엔바이오컨스 연구개발 차장

- 20.05 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

[현재 회사]

- 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

- 차세대 이동형 토모신세시스 시스템 개발

[이전 연구실적]

- 가상현실 기반 실감형 스포츠 시스템 개발

- 철도 차량용 충격 완충기 개발

- New Hydraulic Door Hinge 개발

(4) 연구개발 실적

동사는 1980년 회사 설립 후 그리드(Grid)를 주력 제품으로 제조 및 판매하였으며 이후 제품의 효율화를 도모하기 위하여 주요 기술 개발에 주력하여 자체 기술을 기반으로 한 의료영상기기 DynaVue Duo, DeteCT, StriXion 등 다양한 제품군을 확보하게 되었으며 현재 이를 상용화하며 매출을 시현하고 있습니다.

동사가 상용화한 제품은 동사가 오랜 업력을 기반으로 직접 체득한 노하우가 접목된 것으로 뛰어난 성능과 효율성을 높인 제품이며 기존 제품 대비 차별화된 기능성을 보유하고 있습니다. 특히, 동사는 1997년 기업부설연구소를 설립하여 제품의 성능 향상 및 신제품 개발을 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 최근 의료영상기기 개발에 집중하여 신제품의 상용화에 집중하고 있습니다.

동사가 보유한 기술은 자체 연구를 통해 확보하였기 때문에 고객사가 요구하는 사양의 제품 공급이 가능하며, 기존 제품의 성능을 항상 목적의 연구를 지속하여 기존 제품에 시장의 트렌드에 상응하는 기능을 부여하여 성능을 향상시킬 수 있는 개발체계를 구축하고 있습니다.

[동사 상용화 제품 현황]

모델명
용도
주요 매출처

DynaVue Duo
수의학 진단 및 수술 시스템

M사 및

주요 동물병원 등

DeteCT
일반 방사선 촬영(Radiography), 투시 촬영(Fluoroscopy), 컴퓨터단층촬영(CT) 기능을 하나의 장비에서 모두 구현한 이동형 하이브리드 CT
D사(독점공급계약) 등

StriXion,DimenXion
2D 엑스선과 3D CT의 장점을 결합한 영상 진단 기술로 다양한 각도에서 촬영한 여러 장의 영상을 합성해 단층 영상을 생성가능
2분기 중 StriXion 국내 병원 1대, 러시아 및 방글라데시 3대 판매

ExamVue DR Software
DX 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어
S사 등

ExamVue RF Software
실시간 투시 촬영 및 일반 엑스레이 영상 획득 소프트웨어
-

ExamVue Duo Software
DX 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어
줌메디칼 등

ExamVue PACS Software
의료영상 저장 및 전송 시스템
VK Force Solutions 등

ExamVue VDent Software
Intral Oral Sensor 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어
-

VetBot AI
인공지능 플랫폼 기반의 수의영상 자동 측정 서비스
-

(출처: 동사 내부자료)

상용화한 제품 뿐만 아니라 추가적인 기술 개발에 집중하여 신규제품을 개발하고 있으며, 동사가 직접 연구하여 축적된 기술과 기존 제품의 상용화를 통해 체감한 시장 내 니즈 등을 기반으로 자체 연구소를 통해 자속적인 성능향상을 할 수 있는 개발체계를 구축하고 있어 동사의 기술 상용화 경쟁력을 충분한 것으로 판단됩니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 1980년 정원정밀공업㈜로 시작한 이후 엑스선
(X-ray)
의료 영상 분야에서 오랜 경험과 기술력을 쌓아왔습니다. 우리의 주력 제품인 엑스선
(X-ray)
산란선저감그리드(X-ray Grid, 이하 ’그리드’)는 엑스선(X-ray) 의료 영상 진단장치에서 꼭 필요한 핵심 부품으로 동사는 세계시장 1위의 지위를 가지고 있습니다.

엑스선(X-ray)영상진단은 엑스선(X-ray)이 인체를 투과하면서 감쇄되는 정도를 측정하여 인체 내부 구조를 제공하는 의료진단 방식이며, 비침습적이고 여러 가지 촬영이나 검사가 용이할 뿐만 아니라 여타 영상진단장치 대비 비교적 저렴한 가격으로 높은 해상도의 영상을 얻을 수 있어 흉부 촬영, 정형외과 일반 외과 수술 및 경과 확인 등 다양한 의료 진단 분야에 필수적으로 사용되고 있습니다.

동사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 엑스선이 몸을 투과할 때 선명하고 정밀한 이미지를 얻도록 도와주는 중요한 역할을 하는 엑스선 영상 진단 기기에 필수적인 핵심 부품입니다 동사는 1997년 기술연구소를 설립하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 반도체 등 다른 산업의 기술을 융합하여 더 효율적이고 성능이 뛰어난 그리드(Grid)를 개발하고 있습니다.

동사는 엑스선 분야의 오랜 기술 축적 및 사업 경험 등을 바탕으로 엑스선(X-ray) 의료영상기기를 자체 개발하였으며, 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로서 기존 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량·고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.

특히 초고령화 사회로 접어들면서 암, 심장병 등 주요 질병의 조기 진단이 중요해지고 있어 정밀 의료영상기기의 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 4차 산업혁명의 흐름 속에서 클라우드, 인공지능(AI) 기술이 의료 영상과 결합하며 빠르게 발전하고 있어 AI 기반 영상 처리 및 보조 측정 진단 솔루션을 개발하였으며 고도화에 집중하고 있습니다.

동사는 44년 이상 엑스선(X-ray) 의료영상기기의 핵심 부품에서 시작하여 디지털 엑스선(X-ray) 의료영상기기, 의료 영상 소프트웨어, 인공지능 솔루션 등 첨단 의료기기까지 연구·개발을 확대하고 있으며, 사업영역 다각화에 따라 기업의 성장성과 수익성을 확보할 수 있다고 판단됩니다.

구 분
사업전략
주요활동

창업기

(1980~2010)

- 제품 개발 및 제조 기반 확립

- 기술교육기반 마케팅

- 제품 브랜드 형성을 통한 파트너사 다변화 및 제품군 확장

- 기업부설연구소 설립

- 엑스선 그리드 세계일류상품 선정

- 필름자동현상기 세계일류상품 선정

- 디지털 엑스선기기용 맘모 그리드 개발

- 디지털 엑스선 의료영상기기(Clear Vision) 개발

- 해외시장 중심 전략 수립 및 지역별 주요파트너 구축

- 세계 최초 “GRID BOOK” 출간

- FDA, KGMP, CE, UL, CSA 인증 획득

성장기

(2011~2016)

- 세계 엑스선(X-ray) 의료영상시장에서 "JPI GRID-World Champion" 브랜드화

- 글로벌 TOP3 해외 수출 지역 법인 설립을 통한 영업 강화

- 글로벌 TOP10 제품 공급

- 미국, 일본법인 설립

- 토모신테시스 DBT Grid 제품화

- 의료영상획득 및 저장전송 소프트웨어 제품화

- 일반엑스선 영상처리 알고리즘 개발

- 엑스선 산란선 제거 소프트웨어 개발

도약기

(2016~현재)

- 그리드(Grid) 신제품 개발

- 차세대 의료영상기기 개발

- SW 개발 역량강화 및 AI 기반 SW 출시

- 신규시장 진입을 통한 지속 성장 가능한 미래성장 동력 확보

- CBCT/NDT/격자형 그리드 개발

- 실시간 영상처리 알고리즘 개발

- 투시영상획득 소프트웨어 제품화

- 세계 최초 동물용 다중 복합 엑스선 의료영상기기 제품화 및 출시

- 2020년 범부처전주기의료기기연구개발사업 선정

- 스탠드형 디지털 토모신테시스 개발 및 출시

- 이동형 하이브리드 CT 개발 및 출시

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

동사는 현재 영위중인 사업을 기반으로 시장내 기술을 선도하는 기업으로 사업 확장을 기대하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 의료영상기기 진단용 엑스선 촬영장치, 3D Volume Viewer는 개발이 완료된 상태로 금년 내 국내에 출시되며, Portable X-Ray System의 경우 2026년 출시될 예정입니다. 그 외 그리드(Grid) 및 클라우드 플랫폼 기반의 WEB PACS는 개발 진행중에 있으며, 3D Reconstruction 영상 개선 알고리즘은 최종 개발 단계로 2026년 중 출시할 예정입니다.

동사는 엑스선(X-ray) 이미징 관련 핵심기술을 기반으로 궁극적으로는 엑스선(X-ray) 이미징 관련 Total Solution을 제공하는 선도기업으로 사업 확장 계획을 가지고 있습니다.

[현재 진행중인 연구개발 계획]

연구과제
연구현황
상용화 계획

CBCT용 대면적 격자형 엑스선 그리드 개발

- Single layered 2D Grid 제조 공정 개발 및 성능 검증

- CBCT와 같이 산란선으로 인한 화질 저하가 많은 시스템에 적용하여 화질 및 노이즈, cupping artifact 개선 검증 및 Medical Physics 논문 게재

- 2020년 범부처전주기의료기기연구개발사업에 선정되어 2022년까지 기초연구 수행 후 우수기술 및 제품으로 인정

- 2023년 범부처전주기의료기기연구개발사업 우수성과연계 과제에 선정되어 양산화 개발

상용화 추진 예정

저선량 Air interspacer 그리드 개발

- 전자인쇄, 3D printing, Photo etching 등의 기술을 활용한 air grid 선행 연구 진행

- 알루미늄 및 종이와 같은 투과재를 사용하지 않고 공기를 사용함으로써 그리드 자체의 투과율 손실을 최소화하여 기존 그리드 대비 아주 적은 선량으로도 깨끗한 영상 획득

- 선량을 적게 사용하므로 환자 및 방사선사의 방사선 피폭을 줄일 수 있음

상용화 추진 예정

진단용 엑스선 촬영장치

- 사용성, 상품성 강화 및 트렌디한 제품 디자인을 적용한 진단용 엑스선 촬영 장치 이며, Tube Stand, Table, Bucky Stand로 구성

- 엑스선을 이용하여 인체 내부의 구조를 영상화하는 의료기기

- 2025년 MFDS 허가 진행 중

- 2025년 06월

국내 출시 예정

- 2026년 03월

미주/남미 출시 예정

Portable X-Ray System

- 이동성을 극대화하여 다양한 장소에서 X-Ray 촬영을 가능하게 하는 장비

- 응급 상황, 의료 취약 지역, 스포츠 현장, 동물 진료 등 다양한 분야에서 활용

- 컴팩트하고 이동 가능한 휴대용 X-Ray 장치로 신속하고 편리한 영상 진단을 지원가능.

- 2025년 12월

CB 인증 완료 예정

- 2026년 03월

제품 출시 예정

3D Volume Viewer

- DeteCT에 탑재된 타사 3D Viewer 대체를 통한 원가 절감

- 고객 요구사항에 대한 빠른 대응 가능

- 3D 영상 화질 개선을 통한 제품 성능 개선

- 2025년 출시

3D Reconstruction 및 영상 개선 알고리즘
- CBCT 재구성 영상 화질 개선을 위한 기술개발 및 재구성 알고리즘 기술 개발 진행

- 2026년 출시

클라우드 플랫폼 기반의 WEB PACS

- Cloud Platform Web PACS는 클라우드 기반으로 설계되어 시스템의 확장성이 우수함.

- 물리적 서버 구축 및 유지 관리에 드는 비용과 노력을 절감하며 데이터 접근성과 보안성을 획기적으로 향상시킴.

- 의료 기관과 전문가들은 클라우드를 통해 언제 어디서나 데이터에 접근할 수 있어 진료 및 협업의 효율성을 높이고 시스템 확장성 측면에서도 유연하게 대응할 수 있음.

- 상용화 추진 예정

(3) 사업의 확장성

동사는 고객과의 긴밀한 관계를 통해 인지한 시장 트렌드의 변화를 적극 반영하여, 선제적으로 대면적 그리드(Grid)라는 독창적인 솔루션을 도입하였습니다. 동사는 주력 제품인 그리드(Grid)에 최근 트렌드를 반영하여 성능 및 사양을 업그레이드 한 제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 성능이 향상된 그리드(Grid)는 기존 제품 대비 고부가가치 제품으로 구분됩니다.

특히, 기존의 일반적인 그리드(Grid)는 원자재와 장비의 한계로 인해 48x48cm 이상의 크기 제작이 어려운 한계가 있었으나, 발상의 전환을 통해 최대 65x65cm 크기의 단일 그리드(Grid)를 제작할 수 있게 되었습니다. 이를 바탕으로 최근 디텍터(Flat Panel Detector) 제조업체를 중심으로 변화하고 있는 시장의 흐름에 능동적으로 대응할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

디텍터 시장 역시 경쟁 심화에 따라, 각 제조업체들이 경쟁 우위를 선점하기 위해 작은 픽셀 기반 (100um 이하) 제품과, 기본 크기인 43x43cm의 디텍터보다 길이가 긴 디텍터를 경쟁적으로 출시하기 시작했습니다.

동사는 이러한 변화에 맞는 그리드(Grid)를 공급해야 하는 입장에서 사전 준비한 대면적 그리드(Grid)를 기반으로, 경쟁업체들이 제공할 수 없는 동사만의 독창적인 솔루션을 통해 새로운 시장의 기회를 열었고 이를 적극 공략하고 있습니다. 또한, 동사의 의료영상기기는 동물용, 인체용 이미징 진단 시스템에 최적화된 디지털 기반의 엑스선 의료영상기기로서 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로서 기존 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량·고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.

의료영상기기의 경우 상용화 시점이 비교적 최근이기 때문에 전체 매출구조 상 매출액이 낮은 편이나 의료영상기기 영업 및 판매를 확대할 계획입니다. 특히, 의료영상기기의 시장 특성상 일부 글로벌 기업의 독점 경쟁 시장입니다. 다만, 동사의 제품은 다양한 의료 환경에서 높은 유연성을 제공하며 단일 장비로 여러 촬영 방식을 지원함으로써 진단 효율성을 극대화하고 의료 운영의 최적화를 실현하였습니다.

이러한 이점 등을 바탕으로 기존 시장내 경쟁업체와 차별화하여 한정적인 병원 공간의 이점을 최대한 활용한 경제적이고 실용적인 이미징 시스템으로서 중ㆍ소병원 및 동물병원 등을 타깃으로 하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

동사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

회계기준
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-GAAP(별도)

매출액

9,857

40,176

38,868

40,056

매출액 성장률
-1.86%
3.37%
-2.97%
10.64%

영업이익

1,637

5,484

6,673

8,108

영업이익률
16.61%
13.65%
17.17%
20.24%

당기순이익
1,577
6,277
6,590
5,084

당기순이익률
16.00%
15.62%
16.95%
12.69%

1인당 부가가치
275
279
284
282

주1)
1인당 부가가치는 매출액에 대해 사업연도 말 기준 종업원 수로 나눈 수치입니다.

주2)
2025년 1분기 매출액 성장률 및 1인당 부가가치는 매출액을 연환산하여 산정하였습니다.

동사가 영위하는 의료기기 산업은 의료파업, 고환율 추세 등 산업 성장에 부정적인 영향을 미치는 외부 환경적 요인이 작용하고 있으나, 동사는 제품의 안정적 공급을 통해 전년대비 매출액이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 매출 성장에 따라 수익성 지표는 안정적인 수준을 보이고 있으며, 최근 3개년 안정적인 이익률을 보이고 있습니다.

다만, 동사는 2023년 및 2024년 중 연구개발 및 영업활동을 위한 국내외 전시회 참가, 인력 충원 등에 따라 판관비가 증가하였으며, 최근 3개년 영업이익률은 다소 감소하는 추세입니다. 동사가 영위하는 사업 특성상 레거시한 제품으로 시장 지배력을 확대할 수 없기 때문에 연구개발비의 증가가 필연적이며, 완전 경쟁시장의 특성상 적극적인 영업활동이 필수적인 상황입니다.

동사는 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하기 때문에 환율 효과에 따른 영업외수익이 발생 및 기타 비용이 감소하여 당기순이익은 전년과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 주력 제품인 그리드(Grid) 뿐만 아니라 의료영상기기 분야에 진출하여 포트폴리오를 확대하였으며, 기존 제품 또한 성능과 사양을 향상시켜 제품력과 사용자 편의성을 도모하는 고부가가치 제품을 지속적으로 확대하고 있습니다.

최근 3개년 동사의 1인당 부가가치는 약 3억원으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 향후 동사는 수익성이 우수한 신규 제품의 출시가 예정되어 있고, 우수한 제품 공급을 통한 기존 거래처 락인(Lock-in)효과 및 지속적인 영업을 통한 신규 거래처 확대가 기대되며 외형성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

동사의 최근 3개년 유동비율 및 부채비율을 포함한 주요 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무 안정성 지표]

(단위: %, 천원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

회사
업종평균

부채비율(%)
51.58%
53.02%
39.57%
98.01%
45.11%

자본의 잠식률(%)
N/A
N/A
N/A
-
N/A

재고자산 회전율(회)
2.76
3.17
3.84
5.38
5.17

매출채권 회전율(회)
3.64
4.40
5.14
5.03
5.71

영업활동으로 인한 현금흐름
(602,231)
3,513,874
4,463,494
-
6,369,657

주1)
상기 수치는 2023년, 2024년, 2025년 1분기의 경우 K-IFRS 기준이며, 2022년의 경우 K-GAAP기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행이 2024년 10월에 발간한 “2023년 기업경영분석”의 “C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)”의 평균 입니다

동사는 2024년 중 기존 임대중인 생산공장 및 창고 매입에 따른 시설 차입금 증가로 인해 부채비율 다소 상승하였으나, 업종 평균 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 동사는 단기차입금의 지속적인 상환, 생산공장 및 창고의 자산화에 따른 비용(임대료) 감소효과, 향후 매출 확대로 현금흐름은 안정적인 추세를 보일 것으로 판단됩니다.

동사의 재고자산 회전율은 2023년 기준 3.84회로 업종평균 5.38회 대비 낮으며, 2024년 기준 3.17회로 최근 3개년 재고자산 회전율은 점차 낮아지는 추세입니다. 이는 원가 관리를 위한 원재료 구매 정책에 따른 것입니다. 동사의 주요 원재료는 주로 범용제품으로 구성되어 있는데 일반적으로 소싱에 어려움이 있는 품목은 없으나 지정학적 리스크에 따른 운송이슈 등에 따라 납기 등에 영향을 받을 수 있어 제품 생산 및 안전재고 현황을 감안하여 원재료 소싱을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 이러한 이유로 재고자산 회전율은 다소 낮아졌으나 실제 장기체화된 재고자산은 없으며, 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 재고 회전율 0.5% 이하의 무이동 재고에 대하여 저가법 평가를 적용하여 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계연도 말 평가기준의 적정성을 검토하고 있습니다.

동사의 매출채권 회전율은 2023년 기준 5.14회로 업종평균 5.03회과 유사한 수준을 보이고 있으나, 2024년 기준 4.40회로 다소 감소하였습니다. 동사의 매출채권은 다수의 매출처로 구성되어 있으나 대부분 정상채권이며 정해진 결제주기에 맞춰 정상적으로 회수가 진행되고 있으며, 결제조건은 매출처별로 상이하나 국내의 경우 30~60일, 해외의 경우 60~90일입니다. 특히, 주요 거래 상대방이 글로벌 주요 의료기기 기업을 비롯하여 국내외 300개 기업으로 다변화 되어있어 소수 매출처에 대한 의존도가 낮아 일부 매출채권 미회수에 따른 리스크는 낮으며, 우량도가 높은 매출처로 구성되어 있어 매출채권의 부실화 가능성이 낮아 매출채권은 적정하게 관리되고 있다고 판단됩니다.

동사는 매출 증가와 함께 지속적인 이익 시현으로 안정적인 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 특정인에 대한 자금의존 또는 자금대여는 해당사항 없습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 이촌회계법인과 지정감사인 계약을 체결한 바 있습니다. 2024년(제45기)에 대해 지정감사인인 이촌회계법인으로부터 감사를 받아 적정 감사의견을 받았으며, 2025년 1분기(제46기 1분기)의 경우 삼덕회계법인으로부터 재무제표 검토를 받았습니다. 최근 3개 사업연도 회계감사인 및 감사의견 등은 다음과 같습니다.

[최근 3사업년도 및 최근 분기 회계감사인의 명칭 및 감사의견]

사업년도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2025년 1분기(제46기 1분기)
삼덕회계법인
-(검토)
해당사항 없음
-

2024년(제45기)
이촌회계법인
적정
해당사항 없음
-

2023년(제44기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
-

2022년(제43기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
-

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 아니하며, 해당 회계법인은 동사와 감사 용역 체결 외에 거래관계가 존재하지 아니하고 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 및 증권신고서 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

(다) K-IFRS 도입에 대한 적정성

동사는 2023년 1월 1일을 전환일로 하여 한국채택국제회계기준을 최초로 도입하였으며 한국채택국제회계기준의 채택일은 2024년 1월 1일 입니다. K-IFRS를 도입한 2024년 회계기간 동안 재무제표에 대한 감사의견 또한 적정의견을 수령한 바, K-IFRS 도입의 적정성과 관련하여 결격이 될만한 요소는 발견하지 못하였습니다.

[제이피아이헬스케어 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황]

구분
내용

K-IFRS 도입 준비기간
2024.06.30 ~ 2024.10.31

K-IFRS 담당 인력
직위
성명
담당업무
주요경력

이사
윤동건

K-IFRS

도입 총괄

- 02.02 성균관대학교 경제학 학사

- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장

- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장

- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장

- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장

- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사

- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO

- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)

부장
류용선

K-IFRS

회계처리 등

- 04.08 수원대학교 무역학 학사

- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장

- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장

- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장

- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장

회계시스템 구축
구축기간
2024.01 ~ 2024.10
구축비용
30,000,000원

공급자
영림원소프트랩

컨설팅/자문
계약기간
2024.06 ~ 2024.10
자문료
80,000,000원

공급자
삼덕회계법인

임직원 교육내용
K-IFRS 도입에 따른 변경사항 및 효과

연결재무제표 작성대상

종속회사

JPI Japan Co.,Ltd

JPI Healthcare Solutions,Inc

JPI Healthcare Holdings,LLC

(4) 적정 공시 능력
동사는 상장 이후 관련 법규에서 정하는 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있는 인력 및 조직을 아래와 같이 정비하였습니다.

[제이피아이헬스케어 공시담당 조직]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사
윤동건
CFO

- 02.02 성균관대학교 경제학 학사

- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장

- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장

- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장

- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장

- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사

- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO

- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)

공시책임자

부장
류용선

원가,

경영기획

- 04.08 수원대학교 무역학 학사

- 04.08 ~ 07.03 크레신산업 회계팀 계장

- 07.09 ~ 19.06 유닉스전자 회계팀 차장

- 19.06 ~ 19.08 경방신약 회계팀 차장

- 19.09 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 경영기획팀 부장

공시담당자

동사는 공시책임자 및 전담 담당자를 지정하고, 관련 규정에 근거하여 공시정보관리체계를 정비하고 있는 등 상장법인으로서 요구되는 공시 능력을 충족할 수 있는 조직적ㆍ제도적 기반을 충분히 확보하고 있습니다. 2025년 03월에는 「내부정보관리규정」을 제정하고, 내부정보 유출 방지와 미공개 중요정보 관리 체계를 명문화하여 공시정보의 정확성과 신뢰성을 제고하고자 하는 체계를 구축하였습니다. 공시책임자와 공시담당자는 상장 이후에도 공시업무에 관한 교육을 이수할 예정입니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위한 공시능력을 제고해온 바, 상장사로서 적절한 공시 의무를 수행이 가능하다고 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) 대표이사의 자질

동사는 1980년 12월 정원정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 정원정밀공업은 기존의 제조 위주 사업을 넘어 혁신적인 기술개발을 기반한 차세대 사업으로 확장이 필요하였으며, ㈜대우 및 Aon Korea / Warranty Korea 에서 근무하며 획득한 사업 기획력 및 글로벌 산업에 대한 이해도, 전문성을 갖춘 김진국 대표이사가 2004년 1월 제2대 대표이사로 취임하게 되었습니다.

김진국 대표이사는 고려대학교에서 경영학 학사 및 석사를 취득하여 경영 전반에 대한 전문성을 확보하고 있었고, 학업을 마친 뒤 동사에서 약 1년간 재직하여 대표이사로 취임할 당시 회사에 대한 이해도가 높았습니다. 김진국 대표이사는 취임 이후 무역의 날 500만불 수출탑 수상, 세계일류상품 선정 등 회사의 기술력을 글로벌 시장에 인정받는 중요한 성과를 이루었습니다. 당시에도 동사의 제품이 해외로 판매되고 있었으나, 글로벌 시장 내 인지도를 확보하기 위해 현지화가 필요하다는 판단을 하였고 기존 대리점으로 운영하던 미국대리점과 일본 대리점을 2010년 회사의 해외현지법인으로 법인화를 추진하였으며, 글로벌 시장 내에서 기업을 쉽게 인식할 수 있도록 사명을 제이피아이헬스케어로 변경하게 되었습니다.

이러한 대표이사의 전략에 따라 신청일 현재 회사는 글로벌 주요 의료기기 기업인 GE, Siemens 등을 포함한 약 300여개의 글로벌 기업의 주요 공급 벤더로 제품의 경쟁력과 기술력을 인정받고 있으며, 최근 사업연도 기준 매출의 80% 이상이 수출로 발생하고 있는 등 글로벌 시장 내 주요한 입지를 구축하고 있습니다.

김진국 대표이사는 약 20년간 대표이사로 재임하면서 회사의 사업 기반을 공고히 하되 신규 사업 전략을 구축하여 시장 영역을 확대하였으며, 2024년 기준 동사의 매출액은 402억원으로 김진국 대표이사가 대표이사로 부임한 2004년 대비 약 350%의 매출 성장률을 보여주고 있습니다.

제이피아이헬스케어 김진국 대표이사 약력

성명
김진국 (金鎭國 , KIM JIN GUK)

학력
학교명
전공분야
학위
졸업년도

고려대학교
경영학
학사
1988년

고려대학교
경영학
석사
1990년

경력
근무기간
직장
업종
직위

1993.07 ~ 1994.06

정원정밀공업㈜

(現 제이피아이헬스케어㈜)

의료기기 제조
사원

1994.07 ~ 1999.12
㈜대우
무역
팀장

2000.01 ~ 2003.12
Aon Korea / Warranty Korea
금융업
팀장

2004.01 ~ 현재
제이피아이헬스케어㈜
의료기기 제조
대표이사

2010.02 ~ 현재
JPI Healthcare Solutions,Inc
의료기기 영업 및 판매
회장

2010.04 ~ 2024.12
JPI Japan Co.,Ltd
의료기기 영업 및 판매
회장

2021.08 ~ 현재
JPI Healthcare Holdings,LLC
부동산 취득 및 임대
회장

가입 단체

- 한국의료기기협동조합 이사

- 한국의료기기경영자협의회 회원

- 한국산업기술진흥협회 CEO클럽 운영위원

수상경력

- 2011년 보건복지부장관 표창

- 2015년 제8회 의료기기의날 국무총리 표창

- 2024년 제17회 의료기기의날 대통령 표창

법률위반사항
해당 사항 없음

최고 경영자 관련 소송
해당 사항 없음

동사는 약 40여년간 축적해온 사업 기반과 김진국 대표이사의 경영 능력으로 글로벌 기업으로 성장하였으며 이러한 사실을 종합해 볼 때 김진국 대표이사는 오랜기간 업계 경력을 통해 전문성을 확보한 경영자로서 사업과 관련된 전문지식과 역량을 충분히 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 147명(사외이사, 기타비상무이사, 감사 포함)의 임직원이 근무하고 있습니다. 동사의 임직원들은 연구개발, 영업, 경영관리 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 갖춘 인력을 보유한 전문가들로 구성되어 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 다음과 같습니다.

조직도_현재

[제이피아이헬스케어 부서별 업무 내용]

본 부
팀 명
업 무 내 용

대표이사
경영 총괄

경영기획실
경영기획실장
경영기획실 총괄

경영기획팀
경영기획, 회계 및 자금, 세무, 법무, 총무 등

IT지원팀
IT 기획, 프로젝트ㆍIT시스템ㆍ보안시스템 등 관리

인사기획실
인사기획, HRDㆍHRM, 기업문화, 안전보건 등

영업총괄
국내영업팀
국내 신규 거래처 개발 및 기존 거래처 관리 등

해외영업팀
해외 신규 거래처 개발 및 기존 거래처 관리 등

마케팅홍보팀
브랜드 이미지, 제품/포장 디자인 개발, 홍보물 관리 등

고객지원팀
고객서비스 (설치 및 교육) 제공, 고객불만 및 요구사항 관리 등

제품전략기획팀
사업 및 제품 기획 및 개발,

R&D센터
R&D센터장
R&D센터 총괄

R&D센터(임상담당)
R&D센터 임상담당(동물)

R&D센터(지원담당)
R&D센터 업무지원

신사업추진팀
신사업 기획, 계약 체결 및 관리 등

IP R&D팀
지식재산권 관리ㆍ분석 및 전략 수립, 인증 획득 및 관리 등

H/W개발팀
제품 개발 및 기획, 인허가, 고객지원, 양산, 전시회 운영 등

S/W개발팀
소프트웨어 개발 및 기획, 검증, 양산, 프로젝트 수행 등

AI팀
AI기반 영상기술 개발, UX/UI 등

생산본부
생산1팀
Grid 생산관리, 공정관리, Grid 개발 및 개선, 원/부자재 품질관리, 고객요청 사항 대응, 안전관리 등

생산2팀

품질본부
품질보증팀
의료기기 품질시스템 심사 및 관리ㆍ인허가ㆍ환경시스템 관리 등

그리드QC팀
그리드 원자재 및 제품 검사, 검사기준서 및 성적서 관리, 고객대응 등

의료영상장비QC팀
의료기기 원자재 및 제품 검사, 검사기준서 및 성적서 관리, 고객 대응 등

지원본부
지원본부장
지원본부 총괄

구매팀
원부자재 공급업체 소싱 및 관리, 재고관리 등

안전관리팀
안전ㆍ보건ㆍ환경 등 규제관리, 자산관리 등

시화현장
DR생산팀
DR생산, 생산물류, 상품 TEST, 제품설치 및 출고와 고객대응 등

(3) 경영의 투명성

동사의 주요한 의사결정은 김진국 대표이사를 포함하여 2인의 사내이사, 2인의 사외이사, 1인의 기타비상무이사 및 독립적인 비상근 감사 1인으로 구성된 이사회와 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

사외이사 및 비상근 감사는 최대주주 등을 비롯하여 동사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 동사 경영진의 견제역할을 충실히 수행해왔으며, 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

동사의 김진국 대표이사는 증권신고서 제출일 기준으로 최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 최대주주를 포함하여 임원 등 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

동사는 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

[제이피아이헬스케어 이사회 구성 현황]

직책명

성 명

(출생년)

담당업무

약 력
비고

대표이사

(등기/상근)

김진국

(1965)

경영총괄

- 88.02 고려대학교 경영학 학사

- 90.02 고려대학교 경영학 석사

- 93.07 ~ 94.06 정원정밀공업㈜ 사원

- 94.07 ~ 99.12 대우 경영기획실 대리

- 00.01 ~ 03.12 Aon Korea / Warranty Korea 경영기획팀 팀장

- 04.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 대표이사

- 10.02 ~ 현재 JPI Healthcare Solutions 회장

- 21.08 ~ 현재 JPI Healthcare Holdings 회장

중임

(22년)

사내이사

(등기/상근)

김경우

(1969)

기술개발총괄

- 93.02 원광대학교 기계공학 학사

- 95.02 원광대학교 기계공학 석사

- 06.02 원광대학교 의공학 박사

- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원

- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 연구교수

- 07.03 ~ 16.12 나노포케스레이 대표이사

- 17.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ R&D센터장

신임

(2년)

사외이사

(등기/비상근)

윤창선

(1966)

사외이사

- 90.02 건국대학교 경제학 학사

- 02.02 연세대학교 MBA 석사

- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장

- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장

- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사

- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사

- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director

- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO

- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사

- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표

- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사

- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

신임

(2년)

사외이사

(등기/비상근)

김근우

(1978)

사외이사

- 05.02 동국대학교 경영학 학사

- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사

- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사

- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사

- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사

- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

신임

(1년)

기타비상무

이사

(등기/비상근)

조형준

(1965)

기타비상무

이사

- 88.02 고려대학교 경영학 학사

- 91.02 고려대학교 경영학 석사

- 94.00 ~ 00.04 현대증권 종합금융팀

- 00.05 ~ 04.01 큐캐피탈홀딩스 투자팀장

- 04.02 ~ 17.02 큐캐피탈파트너스 투자본부장

- 17.03 ~ 현재 YJA인베스트먼트 부사장

- 20.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 기타비상무이사

중임

(6년)

감사

(등기/비상근)

강경래

(1965)

감사

- 88.02 고려대학교 법학 학사

- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사

- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사

- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사

- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사

- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사

- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사

- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사

- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사

신임

(2년)

(4) 경영의 안정성

동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김진국 대표이사가 1,312,000주(31.55%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등은 총 2,100,000주(50.51%)를 보유하고 있습니다. 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 37.61%로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

[제이피아이헬스케어 공모전ㆍ후 최대주주 등 지분 변동 현황]

구분
성명
관계
주식종류
소유주식수
공모전 지분율
공모후 지분율

최대주주 등
김진국
최대주주
보통주
1,312,000주
31.55%
25.70%

이승혜
특수관계인(배우자)
740,000주
17.80%
10.97%

김승연
특수관계인(자녀)
24,000주
0.58%
0.47%

김재연
특수관계인(자녀)
24,000주
0.58%
0.47%

소계
2,100,000주
50.51%
37.61%

주1)
특수관계인 이승혜는 보유 지분 740,000주 중 180,000주를 구주매출 진행할 예정으로, 공모 후 지분율은 구주매출 이후 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주2)
공모 후 지분율은 상장주선인 의무인수분까지 포함한 5,105,400주입니다.

(5) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 김진국 대표이사 외 사내이사 1인(김경우), 사외이사 2인(윤창선, 김근우), 감사 1인(강경래)으로 구성되어 있습니다. 동사는 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 선임하고 있습니다. 동사의 사외이사들은 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않으며, 거래 관계가 존재하지 않습니다. 또한 각 분야 전문가인 바, 상법상 사외이사 결격요건에 해당 사항이 없습니다.동사는 경영 및 자본시장 전문가인 윤창선 사외이사외 회계ㆍ재무 전문가 김근우 사외이사, 법률 전문가인 강경래 감사를 선임하여 회사의 중요한 사안 결의시 전문적이고 독립적인 의사결정이 이뤄질 수 있도록 하였습니다.

직책명

성 명

(출생년)

담당업무

약 력
비고

사외이사

(등기/비상근)

윤창선

(1966)

사외이사

- 90.02 건국대학교 경제학 학사

- 02.02 연세대학교 MBA 석사

- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장

- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장

- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사

- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사

- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director

- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO

- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사

- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표

- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사

- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

신임

(2년)

사외이사

(등기/비상근)

김근우

(1978)

사외이사

- 05.02 동국대학교 경영학 학사

- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사

- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사

- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사

- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사

- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

신임

(1년)

감사

(등기/비상근)

강경래

(1965)

감사

- 88.02 고려대학교 법학 학사

- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사

- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사

- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사

- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사

- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사

- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사

- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사

- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사

신임

(2년)

바. 계열회사 현황

『제2부. 발행인에 관한 사항 - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 』부분을 참고하시기 바랍니다.

사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인 투자내역

동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기타 투자자 보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 키움증권 주식회사는 제이피아이헬스케어주식회사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
31,600,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
948,000,000

발행 제비용 (3)
748,000,000

구주매출 금액 (4)
13,600,000,000

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
18,200,000,000

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
663,180,000
총 공모금액(의무인수분 포함) X 3.0%

상장수수료
8,300,000
시가총액 700억 이상 1,000억 이하 (640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

등록세
1,894,800
증가 자본금의 4/1000

교육세
378,960
등록세의 20%

기타비용
69,246,240
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
748,000,000
-

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)

인수 수수료 및 신규상장 수수료는
확정공모가액인 20,000원 기준으로
산출하였습니다. 또한 매출 주주가 부담하는 인수수수료는 제외하였습니다. 매출 주주가 부담하는 수수료까지 포함할 경우 인수수수료는
1,139,180,000원
입니다.

주3)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)

등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025.08.08
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,200
-
-
5,000
-
-
18,200

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정 공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

당사의 공장은 안산과 시화에 위치하고 있습니다. 이로 인해 생산공장이 분산되어 있어 제조설비, 원자재 구매, 생산인원 등의 관리 비효율성이 존재하고 있습니다. 특히, 안산공장의 경우 30년 이상 경과되어 노후화 되었습니다.

따라서 이번 공모를 통하여 유입되는 자금을 기반으로 공장 통합 및 생산 Capa를 증대하고자 합니다. 그리드(Grid)의 안정적인 생산능력 확보와 차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기 매출 증가에 따른 생산시설 확보 등을 위하여 증설 투자할 목적으로 사용할 예정입니다. 또한 일부 차입금 상환을 통해 재무적 안정성 확보에도 사용계획이 있습니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026(E)
2027(E)
합계

시설자금
3,500
9,700
13,200

채무상환자금
5,000
-
5,000

합계
8,500
9,700
18,200

1. 시설투자자금

(단위: 백만원)

구분
투자구분
내 역
2026(E)
2027(E)
합계
비고

시설투자자금
통합공장 신설
공장 부지 구입 및 설비 확장
3,500
9,700
13,200
-

합 계
3,500
9,700
13,200

당사는 주요 제품의 개발부터 설계, 생산, 품질관리, 납품까지 전 과정을 자체적으로 수행하고 있으며, 제품생산을 위한 생산공장을 확보하고 있습니다. 회사는 사업 초기인 1990년 그리드(Grid) 생산을 위해 안산 공장을 설치하여 운영하고 있으며, 이후 의료영상기기 분야에 진출함에 따라 2019년부터 시화 공장을 추가 설치하여, 현재 제품군별로 생산라인을 안산공장(그리드(Grid)) 및 시화공장(의료영상기기)으로 이원화하여 운영하고 있습니다.

[당사 생산시설 현황]

구분
소재지
면적
현황
용도

안산공장
경기 안산시 소재 (반월국가산업단지 내)

대지면적: 1,285평

건축면적: 813평

연면적: 1,557평

건폐율 : 63%

용적률 : 121%

Grid 제조

시화공장

경기 시흥시 소재

(시화 MTV 내)

대지면적: 980평

건축면적: 640평

연면적: 640평

건폐율 : 65%

용적률 : 65%

의료영상기기 제조

현재 운영중인 안산공장의 노후화, 생산 Capa 증대 필요성 및 공장 이원화로 발생하는 제조 설비, 원자재 매입, 생산인원 관리, 물류 보관ㆍ관리 등의 비효율성을 개선하여 생산공장을 보다 탄력적으로 운영하고 제품의 공급 안정성을 확대하기 위하여 공장 통합 및 증설을 추진하고 있습니다.차세대 스마트 엑스선(X-ray) 의료영상기기(DeteCT, SrriXion)가 24년 하반기부터 생산/판매되고 있어 향후 외형적인 성장을 예상하고 있습니다.

의료영상기기의 특성상 생산 면적을 많이 차지하기에 공장 통합과 더불어 증설 투자를 염두에 두고 계획하고 있습니다. 21년부터 당사에서는 두개의 공장을 통합하기 위하여 약 45개 물건에 달하는 부동산을 지속적으로 조사해왔습니다. 외형확장에 필요한 생산 capa를 확보하기 위하여 대지 약 3천평(약 9,917㎡) 이상, 건물 약 2천평(약 6,611㎡) 이상의 기준으로 물색하고 있으며, 생산인원의 이탈 방지, 생산설비 이동 문제점 최소화 등을 위하여 안산시 단원구 및 시화 MTV 공단지역을 후보지로 설정하였습니다. 그리고 위치조건(도로, 진입상황 등), 토지조건(형태 등), 건물조건(구조확인, 용적률 등), 옥외조건(주차/물류시설관련), 주변환경, 각종 규제사항 등 여러가지를 검토항목에 두고 진행하고 있습니다.

현재 당사에서 조사한 바에 따르면 안산 및 시화 공단지역의 토지시세는 평당 약 800만원~1,000만원, 건축비는 평당 약 300~450만원으로 형성되어 있는 것으로 판단하고 있으며, 부지 확보 비용과 설비 확장에 소요되는 자금을 감안할 때, 해당 통합공장 설립과 관련된 투자규모는 약 35,000백만원이며 공모자금 및 기존공장 매각대금을 통해 집행할 예정입니다.

[통합 공장 신설 관련 비용 및 자금확보계획]

구분
금액
비고

통합 공장 신설 비용
35,000백만원

토지 : 27,000백만원(평당 9백만원)

건축비 : 8,000백만원(평당 4백만원)

자금확보계획

공모자금
13,200백만원
공모확정가액 20,000원 기준 약 18,200백만원 유입

보유자금
1,400백만원
-

기존 공장 매각
19,600백만원

안산공장 : 10,300백만원(평당 8백만원)

시화공장 : 9,300백만원(평당 9.5백만원)

금융기관 차입
800백만원
-

합계
35,000백만원
-

상기 통합공장 신설 관련 비용 및 자금 확보계획 중 시설자금으로 활용할 공모자금
13,200백만원
은 일정에 따라 하기의 용도로 사용할 계획입니다.

[연도별 공모자금 사용계획 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
내용

총소요

자 금

기

지출액

지출계획

2025년
2026년
2027년
2028년

자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금
자체자금
공모자금

토지
9,900㎡ (3,000PY)
27,000
-
-
-
-
2,700
17,800
6,500
-
-

건물
6,600㎡ (2,000PY)
8,000
-
-
-
-
-
4,800
3,200
-
-

기계장치

Grid 연간 80,000장

생산자동화

3,700
30
470
-
-
800
1,200
-
1,200
-

합계
38,700
30
470
-
-
3,500
23,800
9,700
1,200
-

당사는 2026년 상반기까지 통합공장 신설이 가능한 부지에 대한 조사 및 검토를 완료하고, 동년 중 토지 매입을 진행할 계획입니다. 일반적으로 대규모 산업용지 또는 공장 부지를 취득하는 경우, 계약 시 계약금 또는 중도금을 선지급하고, 잔금은 일정 시점 이후에 분할하여 납부하는 방식으로 진행되는 바, 2026년 중에는 계약금으로 2,700백만 원이 지출될 예정입니다. 또한, 생산설비의 자동화를 위하여 기계장치의 개발 및 구입에 800백만 원이 소요될 것으로 예상됩니다.

이후 2027년부터는 토지 매입 관련 중도금 및 잔금, 건축비, 인허가비, 추가 기계장치 구입 등에 대하여 총
34,700백만원의 자금이 투입될 예정이며, 이 중 공모자금
9,700백만원과 자체자금
25,000백만원(중도금 및 잔금
17,800백만원, 건축비 등
7,200백만원)을 활용할 계획입니다.다만, 공장 신설 프로젝트의 특성상 설계 및 인허가 일정, 납기 등의 변수에 따라 연도별 자금 집행 시기가 정확하게 구분되기 어려울 수 있으며, 세부 지출 항목별로 금액을 명확히 분류하는 데도 한계가 있습니다. 이에 따라 당사는 향후 집행 상황에 따라 자금 배분을 탄력적으로 조정할 예정입니다.

2. 채무상환자금 세부

(단위: 백만원)

구분
내 역
2026년(E)
2027년(E)
합계

채무상환자금
차입금 상환
5,000
-
5,000

소 계
5,000
-
5,000

당사는 향후 공급 물량 확대 및 잠재적 고객사 추가 확보에 따라 지속적으로 생산 물량이 증가에 대비한 유동성 확보 및 시화공장 매입을 위하여 금융기관으로부터 자금을 차입하였습니다.

2025년 1분기 기준 당사의 총 차입금액은 14,030백만원이며, 공모자금 유입시 약 5,000백만원 상당의 차입금을 상환할 계획입니다. 당사는 차입금 상환을 통해 재무구조 개선 및 이자비용을 절감하는 등 유동성을 개선할 예정이며, 이 외 보유중인 차입금은 상환계획에 의거하여 상환 또는 만기를 연장할 계획입니다.

[2025년 1분기 기준 당사 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
차입과목
만기일
차입금액(잔액)
금리

국민은행
운전자금
2028.03.28
1,000
2.89%

국민은행
운전자금
2028.03.28
4,000
2.89%

하나은행
운전자금
2026.03.15
600
3.64%

우리은행
시설자금
2027.08.27
8,310
2.75%

소계
13,310
-

유동성대체액
120
-

합계
14,030
-

나. 기타사항
당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 집행전 자금 및 나머지 여유자금의 보유기간에는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 자금의 집행과 운용을 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
3

합계
3
-
-
3
3

주1)
상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규연결
-
-

연결제외
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 한글 명칭은 "제이피아이헬스케어 주식회사"이며, 영문으로는 "JPI Healthcare Co., Ltd."라 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1980년 12월 22일자에 "정원정밀공업 주식회사"라는 회사명으로 설립하였으며, 2010년 12월 21일자로 "제이피아이헬스케어 주식회사"로 사명을 변경하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
서울시 구로구 디지털로 33길28, 608호(구로동, 우림이비지센터1차)

전화번호
02-2108-2580

홈페이지 주소
https://www.jpi-korea.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 등 해당여부
당사는 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다. 또한 당사는 「벤처기업육성에관한특별조치법」 제2조제1항의 규정에 의한 벤처기업에 해당합니다.

[중소기업 등 해당 여부]

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서
벤처기업확인서

중소기업확인서

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 엑스선(X-ray) 기반의 영상진단 관련 핵심 부품과 영상기기 개발 및 제조 등을 주력으로 하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 그리드(Grid)는 엑스선이 몸을 투과할 때 선명하고 정밀한 이미지를 얻도록 도와주는 중요한 역할을 하는 엑스선 영상 진단 기기에 필수적인 핵심 부품입니다. 당사는 엑스선(X-ray)

분야의 오랜 기술 축적 및 사업 경험 등을 기반으로 엑스선(X-ray) 의료영상기기를 자체 개발하였으며, 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로서 기존 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량ㆍ고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목적사업
비고

1. 정밀기기 부품 제조 및 판매업

2. 엑스선용품 제조 및 판매업

5. 의료용품 제조 및 판매업

7. 부동산 임대업

8. 기타 소프트웨어 개발업

9. 기타 엔지니어링 서비스업

10. 의료용 및 산업용 이미징솔루션의 제조 및 판매업

11. 수출입업, 수출입컨설팅 및 등 대행업

12. 비파괴시험검사기기 제조 및 판매업

13. 통신판매업

14. 전자상거래업

15 각호에 관련된 부대사업 및 투자

회사가 영위하고

있는 목적사업

3. 방풍안경 제조 및 판매업

4. 전산용품 제조 및 판매업

6. 인쇄업

회사가 영위하고

있지 않은 목적사업

자. 신용평가에 관한 사항

평가일자
등급
재무기준일자
평가회사

2025.04.16
BBB+
2024.12.31

NICE
평가정보
(AAA ~ D)

2024.03.30
A-
2023.12.31

NICE
평가정보
(AAA ~ D)

2023.04.07
A0
2022.12.31

NICE
평가정보
(AAA ~ D)

주1)

평가등급의 의미는 다음과 같습니다.

등급

정의

AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분히 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 충분히 적절한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처 능력이 제한적인 기업

BBB
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능이 있는 기업

BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업

B
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능이 높은 기업

CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통 이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업

D
현재 신용위험이 실제 발생하거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
내용

1980년 12월 22일
서울시 중구 다산로 178(신당동)

2015년 06월 01일
서울시 구로구 디지털로33길28, 608호(구로동, 우림이비지센터 1차)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자(주1)
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.02.19
임시주주총회
사외이사 조형준
-
사내이사 김성규(주2)

2020.03.24
정기주주총회
기타비상무이사 조형준
-
사외이사 조형준(주3)

2022.03.21
정기주주총회
-
대표이사 김진국사내이사 이승혜감사 김진용
-

2023.03.30
정기주주총회
-
기타비상무이사 조형준
-

2024.03.25
정기주주총회
사내이사 김경우사외이사 윤창선감사 강경래
-
사내이사 이승혜(주4)감사 김진용(주4)

2024.12.18
임시주주총회
사외이사 정전한
-
-

2025.03.31
정기주주총회
사외이사 김근우
대표이사 김진국
사외이사 정전한(주5)

주1)
변동일자에는 주주총회 개최일을 기재하였습니다.

주2)
2020.02.19 사내이사 김성규는 일신상의 사유로 사임하였습니다.

주3)
2020.03.24 사외이사 조형준 기타비상무이사로 변경선임되었습니다.

주4)
2024.03.25 사내이사 이승혜 및 감사 김진용은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

주5)
2025.03.31 사외이사 정전한은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후 개별 최대주주 변경(특수관계인 내에서의 변동) 내역이 존재하나, 실질적인 경영권 변동은 발생하지 않았습니다. 현재 최대주주인 김진국 대표이사는 2019년 최대주주가 되었으며, 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

일자

변경 전 상호

변경 후 상호

변경 사유

2010.12.21

정원정밀공업㈜

제이피아이헬스케어㈜

회사 이미지 제고

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구 분
내 용

1980.12

정원정밀공업㈜ 설립(자본금 10백만원, 공동대표이사 김성규, 김삼조)

본점 소재지 : 서울시 중구 신당동 330-380

1981.07
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 20백만원)

1981.08
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 30백만원)

1984.07
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 60백만원)

1984.09
국산의료기기 제조업체 지정(보건사회부)

1985.02
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 100백만원)

1987.08
주식병합 (1,000원→10,000원), 주식수 10,000주

1988.07
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 150백만원)

1988.11
백만불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

1990.01
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 200백만원)

1990.11
지점 설치 (경기도 안산시 성곡동 629-4)

1991.01
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 300백만원)

1992.04
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 500백만원)

1992.10
대표이사 변경(김삼조)

1992.11
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 800백만원)

1994.01
미국 대리점 설치

1995.06
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 1,000백만원)

1997.01
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 1,100백만원)

1997.04
기업부설연구소 설립

1997.05
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 1,500백만원)

1998.03
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 1,700백만원)

1998.11
무역의날 산업자원부 장관 표창(기술개발부문)

1999.04
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 1,900백만원)

1999.05
수출유망 중소기업 지정(중소기업진흥공단)

1999.12
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 2,000백만원)

2000.01
일본 대리점 설치

2000.02
중소기업 기술경쟁력 평가 우수업체 지정(중소기업청)

2000.03
Digital X-RAY 기기용 맘모그리드 개발

2000.05
X-ray 필름자동현상기 JP-33 우수디자인 선정(한국디자인진흥원)

2001.03
자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 2,100백만원)

2004.01
대표이사 변경(김진국)

2004.02
산업기술혁신대상 수상(산업자원부)

2004.12
2004년 신지식인 선정(행정자치부)

2005.03
제32회 상공의날 산업자원부 장관상 수상

2005.06
필름자동현상기 세계일류상품 선정(산업자원부)

2005.11
제42회 무역의날 오백만불 수출탑 수상

2006.11
정밀기술진흥대회 산업자원부 장관상 수상

2007.08
JPI2100 DR 마모그리드 개발

2008.12
그리드 세계일류상품 선정(산업자원부)

2009.03
JPI DR-SYSTEM(CLEAR VISION) 시리즈 개발

2010.02
미국 현지법인(JPI Healthcare Solutions,Inc) 설립

2010.04
일본 현지법인(JPI Japan Co.,Ltd) 설립

2010.12
사명 변경 (변경 전 : 정원정밀공업㈜ 변경 후 : 제이피아이헬스케어㈜)

2012.03
지점 설치 (충북 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 629)

2012.07
Mammo Tomosynthesis Grid 개발

2012.12
제49회 무역의날 천만불 수출탑 수상

2013.04
안산 제1공장 생산동 증축

2015.05
재8회 의료기기의날 국무총리상 표창 수상

2015.06
본점 이전(서울시 구로구 디지털로33길28, 608호)

2016.03
JPI Grid 3000 Fiber-interspacer grid 개발

2017.03
2017 KIMS 보건복지부장관 표창(의료기기산업발전 및 수출증진)

2018.02
액면분할 (10,000원→500원), 주식수 4,200,000주

2019.01
고용노동부 ‘청년친화강소기업’ 선정

2019.09
자기주식 소각(42,000주), 주식수 4,158,000주

2019.11
지점 설치 (경기도 시흥시 엠티브이북로 303,바동)

2019.12
지점 폐쇄 (충북 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 629)

2020.02
우선주 전환, 발행주식총수 4,158,000주 (보통주 2,100,000주, 우선주 2,058,000주)

2020.06
JPI Healthcare Solutions,Inc “2020 최고의 의료 이미징 솔루션 제공 업체” 선정

2020.11
제13회 의료기기의날 식약처장 표창 수상

2020.12
제57회 무역의날 이천만불 수출탑 수상

2021.06

산업통상자원부 ‘우수기업연구소(ATC+)’ 선정

과학기술정보통신부 ‘우수기업연구소(ECRC)’ 선정

2021.11
보건의료기술진흥 유공자 보건복지부장관 표창

2022.04
IR52장영실상 기술혁신상 수상

2022.10
글로벌 IP스타기업 선정

2023.02
제24회 한국의료기기산업협회 정기총회 특허청장 표창 수상

2023.10
소형화된 초저선량 DTS 영상 시스템 기술' 보건신기술 인증 획득

2023.12
IP-R&D 우수기관 선정 '산업통상자원부장관상' 수상 (한국특허전략개발원)

2024.03
코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결(키움증권㈜)

2024.09

지점 주소이전

(변경 전 : 경기 시흥시 엠티브이북로 303,바동 변경 후 : 경기 시흥시 엠티브이북로 309번길5)

2024.11
벤처기업 인증(제20241106020011호)

2024.05
'제17회 의료기기의 날” 대통령상 표창

2025.02
보통주 전환, 발행주식총수 4,158,000주

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위: 주, 원)

종류
구분
제46기 1분기(2025년 1분기말)
제45기(2024년말)
제44기(2023년말)
제43기(2022년말)
제42기(2021년말)
제41기(2020년말)

보통주
발행주식총수
4,158,000
2,100,000
2,100,000
2,100,000
2,100,000
2,100,000

액면금액
500
500
500
500
500
500

자본금
2,100,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000

우선주
발행주식총수
-
2,058,000
2,058,000
2,058,000
2,058,000
2,058,000

액면금액
-
500
500
500
500
500

자본금
-
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000

합 계
자본금
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000

주1)
당사는 2025년 2월 12일 우선주 2,058,000주를 보통주로 전환하였습니다.

주2)
당사는 2019년 8월 23일 자기주식 보통주 42,000주를 이익소각 하였습니다. 따라서 자본금 금액과 주식수X액면가 금액이 일치하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 유통주식수는 보통주 4,158,000주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
37,500,000
12,500,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,258,000
2,058,000
8,316,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,100,000
2,058,000
4,158,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
42,000
-
42,000
주1

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
2,058,000
2,058,000
4,116,000
주2

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,158,000
-
4,158,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,158,000
-
4,158,000
-

주1)
당사는 2019년 8월 23일 자기주식 보통주 42,000주를 이익소각 하였습니다.

주2)
당사는 2020년 2월 21일 보통주 2,058,000주를 우선주로 전환하였으며, 2025년 2월 12일 우선주 2,058,000주를 보통주로 전환하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2025년 3월 31일입니다.

나. 정관 변경 이력

당사의 공시대상기간 중 정관의 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023년 3월 30일
정기주주총회
1. 이사의 보수와 퇴직금 조항 변경2. 감사의 보수와 퇴직금 조항 변경
문구 변경

2024년 12월 18일
임시주주총회
1. 발행예정주식의 총수 변경2. 전자증권 도입 근거 조항 신설3. 종류주식 관련 조항 개정4. 신주인수권 조항 개정5. 주식매수선택권 조항 신설6. 동등배당 조항 신설7. 주식의 양도 제한 조항 삭제8. 명의개서대리인 조항 개정9. 사채 발행 관련조항 개정10. 주주총회 관련 조항 개정11. 이사, 이사회 관련 조항 개정12. 이사 및 감사의 책임 감경 조항 삭제13. 감사 관련 조항 개정14. 이익배당 및 분기배당 조항 개정
상장 추진을 위한 정관 정비

2025년 3월 31일
정기주주총회
1. 우리사주매수선택권 조항 신설
직원 복지를 위한 우리사주매수선택권제도 도입

다. 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
정밀기기 부품 제조 및 판매업
영위

2
엑스선용품 제조 및 판매업
영위

3
방풍안경 제조 및 판매업
미영위

4
전산용품 제조 및 판매업
미영위

5
의료용품 제조 및 판매업
영위

6
인쇄업
미영위

7
부동산 임대업
영위

8
기타 소프트웨어 개발업
영위

9
기타 엔지니어링 서비스업
미영위

10
의료용 및 산업용 이미징솔루션의 제조 및 판매업
영위

11
수출입업, 수출입컨설팅 및 등 대행업
영위

12
비파괴시험검사기기 제조 및 판매업
영위

13
통신판매업
미영위

14
전자상거래업
미영위

15
각호에 관련된 부대사업 및 투자
미영위

라. 사업 목적 변경내역

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021.06.23
-
13. 통신판매업14. 전자상거래업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[주요 용어 설명]

용어
해설

엑스선 산란선 저감 그리드
엑스선 촬영시 인체를 통과하면서 발생하는 산란선을 저감하여 영상 품질을 향상시키는 핵심 부품.

디지털 엑스선 의료영상기기
디지털 센서를 이용해 영상을 획득할 수 있는 엑스선 진단 장비.

디지털 토모신테시스

(DTS, Digital Tomosynthesis)

일정 각도내 다각도의 2D 엑스선 이미지를 획득 후 재구성하여 2.5D 단층 영상을 생성하는 기술.

정밀 의료영상기기
높은 해상도와 정밀도를 바탕으로 인체 내부 구조를 정확하게 촬영하고 진단할 수 있는 의료영상기기.

클라우드 (Cloud)
인터넷을 통해 원격 서버에 데이터를 저장하고 접근할 수 있는 컴퓨팅 환경.

맘모

(Mammo, Mammography)

유방 조직을 엑스선으로 촬영하는 영상진단 방법.

격자형
엑스선 산란을 줄이기 위해 사용하는 구조물로, 납 재질의 얇은 격자가 평행 또는 교차 형태로 배열되는 형태

투시영상 (Fluoroscopy)
엑스선을 이용해 신체 내부 구조나 장기 움직임 등을 동영상과 같이 실시간으로 관찰할 수 있는 영상 기법.

피사체
엑스선 또는 영상 장비에서 조사가 이루어지는 대상 물체 또는 인체 부위.

투과재
엑스선 등의 방사선을 일정 수준 투과시키는 재료. 영상 장비는 투과재 특성에 따라 영상 품질이 달라지며, 검사 대상의 밀도와 재질에 따라 적절한 투과재가 사용됨.

카본 그라파이트
엑스선 투과율이 높고 경량성, 강도가 우수한 탄소 복합 소재. 주로 고급 의료 영상기기 부품에 사용.

피폭선량
인체가 방사선에 노출되어 흡수한 에너지의 양.

하이브리드 (Hybrid)
둘 이상의 다중 기술 또는 시스템을 결합한 방식.

병변 (Lesion)
조직의 정상적인 구조나 기능에 이상이 생긴 부위.

Web PACS

(Web-based Picture Archiving and Communication System)

의료 영상 데이터를 서버에 저장하고, 웹 브라우저를 통해 원격에서 열람, 검색, 전송, 판독할 수 있도록 지원하는 시스템. 병원 내외부에서 접근 가능하며, DICOM 데이터를 기반으로 다양한 진료 환경에 유연하게 대응 가능함.

CBCT
원뿔형 엑스선을 사용하여 3D 단면 영상을 얻는 CT 장비. 높은 해상도와 낮은 방사선량이 특징.

MDCT
다수의 검출기를 활용해 여러 3D 단면을 동시에 촬영할 수 있는 보편적인 CT 장비.

엑스레이 튜브(X-ray Tube)
전자를 금속 표면에 충돌시켜 엑스선을 생성하는 장치

보어
CT나 MRI 장비의 중심을 이루는 도넛 형태의 원형 터널.

사용자 인터페이스

(UI, User Interface)

사용자가 시스템을 조작하고 정보를 입력하거나 확인하는 방식 또는 화면 구성.

제너레이터(Generator)
엑스선 장비 중 고전압을 생성하여 엑스선 튜브에 전력을 공급하는 핵심 장치.

디텍터

(검출기, Detector)

인체를 투과한 엑스선을 감지 후 신호를 디지털 영상으로 변환하는 장치.

선예도
영상에서 두 개의 인접한 구조를 구분할 수 있는 능력. 높을수록 더 정밀한 진단이 가능.

원격판독
영상 공유와 판독 기술을 이용해, 의료진이 외부의 다른 장소에서 진단할 수 있도록 지원하는 시스템.

모노블록 (Monoblock)
엑스선 발생 장치인 엑스레이 튜브와 고전압 제너레이터를 하나의 일체형 구조로 결합한 엑스선 핵심 부품

RF 시스템

(Radiography and Fluoroscopy System)

Radiography(일반 X선 촬영)와 Fluoroscopy(투시 영상) 기능을 하나의 장비에서 모두 수행할 수 있는 복합 영상 시스템.

당사는 1980년 설립이후 엑스선 의료 영상 분야에서 경험과 기술력을 축적했으며, 엑스선 기반 영상진단기기 부품과 영상진단기기 개발 및 제조를 전문으로 하는 기업입니다. 엑스선 영상진단은 엑스선이 인체를 투과하면서 감쇄되는 정도를 측정하여 인체 내부 구조를 제공하는 의료진단 방식이며, 타 진단방식 대비 저렴한 가격으로 높은 해상도의 영상을 얻을 수 있다는 이점 때문에 흉부 촬영, 정형외과 일반 외과 수술 및 경과 확인 등 다양한 의료 진단 분야에 사용되고 있습니다.당사의 주력제품인 엑스선 그리드는 엑스선이 몸을 투과할 때 선명하고 정밀한 이미지를 얻을 수 있도록 돕는 부품으로, 엑스선 영상 진단기기의 필수 구성요소입니다. 1997년 기술연구소 설립 이후 반도체 등 다른 산업의 기술을 융합하는 등 지속적인 연구개발을 거듭한 결과 GE,Siemens,Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업에 당사의 제품을 공급하고 있습니다.당사는 엑스선 분야에서 축적한 기술력과 사업경험을 바탕으로 엑스선 의료영상기기를 자체 개발하는데 성공하였으며, 기존 시장 내 2D 제품 외에 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량ㆍ고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.특히, 초고령화 사회로 접어들면서 암, 심장병 등 주요 질병의 조기 진단이 중요해지고 있어 정밀의료 영상기기 수요가 증가하고 있습니다. 클라우드, 인공지능이 의료 영상과 결합하여 빠르게 발전하고 있는 지금, 당사는 인공지능 기반 영상 처리 및 보조 측정 진단 솔루션을 개발하고 고도화에 역량을 집중하고 있습니다.당사는 40년이 넘는 시간동안 이후 엑스선 의료영상기기의 핵심 부품에서 시작하여 디지털 엑스선 의료영상기기, 의료영상 소프트웨어, 인공지능 기반 영상 처리 솔루션 등 첨단 의료기기까지 사업영역을 확대하고 있습니다. 앞으로도 고객의 다양한 요구를 충족하여 디지털 엑스선 영상 분야의 토탈 솔루션 제공 기업으로 성장하고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원,%)

품목
주요 상표
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
그리드(Grid)
GRID-1000GRID-2100
7,173
72.8
25,691
63.9
25,579
65.8
25,523
63.7

의료영상기기
DRE, DeteCT,ExamVue 등
854
8.7
3,378
8.4
3,120
8.0
3,737
9.3

제품 합계
8,027
81.4
29,069
72.4
28,699
73.8
29,260
73.0

상품 및 기타
1,830
18.6
11,107
27.6
10,169
26.2
10,796
27.0

매출 합계
9,857
100.0
40,176
100.0
38,868
100.0
40,056
100.0

주1)
별도 재무제표 기준입니다.

주2)
상품 매출은 디텍터, 동물용 마취기 등 고객사의 요청에 따라 당사가 매입하여 당사 제품과 함께 공급하는 품목입니다.

나. 주요 제품 등의 내용

당사의 제품은 크게 그리드(Grid), 의료영상기기, 의료영상 소프트웨어 3가지로 구분됩니다.
(1) 엑스선 그리드
엑스선 의료영상기기에서 그리드의 역할은 영상 촬영 과정에서 필연적으로 발생하는산란선을 제거하는 역할을 수행합니다. 기본적으로 그리드는 차폐재, 투과재, 커버재로 구성되어 있습니다. 차폐재는 엑스선 영상에서 산란선을 효과적으로 제거하는 역할을 하며, 일반적으로 높은 밀도를 가진물질(납 등)을 사용합니다. 투과재는 1차 엑스선(정상선)의 원활한 투과를 위해 밀도가 낮은 물질 (알루미늄, 흑연 등)을 사용합니다. 커버재는 외부 요소(충격 등)로부터 그리드의 내부 구성요소를 보호하는 역할을 하며, 엑스선의 원활한 투과를 보장하기 위해 밀도가 낮은 물질(알루미늄, 탄소섬유 등)이 주로 사용됩니다.

그리드 구성.jpg
그리드 구성

엑스선 빔이 신체를 통과하면 1차 방사선과 산란된 방사선이 발생하는데, 그리드를 이미지 수용체 앞에 배치하면 산란된 방사선이 효과적으로 흡수되어 1차 방사선만 검출기에 도달하게 됩니다. 산란선을 효과적으로 제거하지 못할 경우 선명한 영상을 얻을 수 없어 정확한 판독이 어려워지게 됩니다. 영상 기반으로 병변을 판독하는 영상의학과 의사는 정확한 해석을 할 수 없게 될 가능성이 있으며, 의사는 영상의학과 의사의 해석을 바탕으로 치료방법을 결정하기 때문에 선명한 엑스선 영상은 필수적입니다.

그리드 기반 산란선 제거 비교

디지털 기술의 발전으로 인하여 엑스선 분야 역시 기존 필름을 사용하던 아날로그 시대에서 컴퓨터 기반으로 영상을 확인하고 수정할 수 있는 디지털 시대로 전환되었습니다. 이러한 시대적 변화로 그리드의 중요성은 더욱 높아졌으며, 엑스선 영상을 디지털 형식으로 표현하고 변환하는 역할을 하는 디텍터(Flat Panel Detector)와 그리드의 최적화가 최상의 영상을 얻는데 중요한 요소가 되었습니다.엑스선 의료영상기기는 촬영 부위와 목적에 따라 세분화되어있으며, 그리드 역시 각 촬영 환경에 적합한 투과제를 기반으로 구분되어 사용되고 있습니다. 당사는 크게 두가지의 투과재(알루미늄, 그라파이트)를 사용하여 그리드 제품을 생산하고 있습니다.알루미늄을 투과재로 사용하는 모델은 Grid 1000으로 구분되며, 이는 일반 촬영에 최적화된 제품입니다. 그라파이트(Graphite)를 기반으로 생산되는 모델은 Grid 2100으로 구분되며, 저선량 촬영이 필요한 유방촬영기나 수술용 영상 기기(C-arm) 등에서 주로 사용됩니다.

품목
내용

GRID1000

GRID1000

[투과재]
-알루미늄[용도]- Chest, Musculoskeletal, Abdominal, Skeleton, Whole body 등[특징]

- 가장 보편적이고 비용 효율성을 극대화

- 글로벌 디텍터 및 X-ray 시스템과 최적화 가능

- 소형(100 x 100mm)~대형(650 x 650mm)의 다양한 사이즈 제작 가능

GRID2100

GRID2100

[투과재]

- 그라파이트/ 전세계 유일 Carbon Graphite 소재 사용

[용도]

- 수술용, 유방 촬영, 투시촬영 등

[특징]

- 낮은 피폭선량으로도 뛰어난 투과력

- 독자적 기술로 SINGLE LAYERED 2D 그리드 개발

- 반도체 제조공법으로 제조. 매우 세밀한 부분까지 정밀 제어 가능

(2) 의료영상기기

당사의 엑스선 의료영상기기는 동물용, 인체용 이미징 진단 시스템에 최적화된 디지털 기반의 엑스선 의료영상기기로서 기존 시장 내 여타 제품 대비 차별화된 제품으로 디지털 토모신테시스(2.5D), 이동형 저선량/고정밀 CT(3D) 등 차세대 의료영상기기를 제작 및 판매하고 있습니다.
① StriXion - 디지털 토모신테시스(Digital Tomosynthesis System, DTS)
본 제품은 디지털 토모신테시스(Digital Tomosynthesis System, DTS) 제품으로 디지털 토모신테시스는 2D 엑스선과 3D CT의 장점을 결합한 영상 진단 기술로 다양한 각도에서 촬영한 여러 장의 영상을 합성해 단층 영상을 생성합니다. 이를 통해 2D 촬영보다 더 정밀한영상 정보를 제공하면서도 CT 대비 방사선 피폭량이 낮고 촬영 비용이 저렴한 장점이 있습니다.

토모신테시스 기술은 위와 같은 장점 덕분에 흉부 질환 진단에서 높은 활용도를 보이며 폐렴, 폐암, 폐결절, 폐결핵 등의 조기 진단에 유용하게 활용됩니다. 촬영 속도를 5초 이내로단축하여 호흡이 불편한 환자도 부담 없이 검사를 받을 수 있으며, 의료진은 신속하고 정확한 진단이 가능합니다. 또한 폐 질환뿐만 아니라 근골격계 및 부비동 질환 및 비뇨기과의 요로결석, 담석 진단 등 다양한 임상 분야에서도 활용될 수 있습니다. 이에 따라 더욱 신속하고 신뢰성 높은 의료 영상 기술로 자리 잡아 가고 있으며 앞으로도 다양한 의료 분야에서 그 활용 범위가 지속적으로 확대될 것으로 기대됩니다. StriXion은 검출 영역 확대, 체중 부하 촬영, 영상 왜곡 보정, 촬영속도와 공간효율성 우수 총 4가지 특징을 지니고 있으며, 사용자의 편의성을 최우선으로 고려하여 설계되어 고객 만족도를 제고하고 있습니다.

strixion 구성요소.jpg
StriXion 구성요소

② DeteCT - 이동형 저선량/고정밀 CT(3D) 본 제품은 일반 방사성 촬영, 투시 촬영, 컴퓨터단층촬영 기능을 하나의 장비에서 모두 구현한 이동형 하이브리드 CT로 다목적 활용이 가능합니다. 이를 통해 다양한 의료 환경에서 여러 촬영 방식을 지원함으로써 진단 효율성을 제고하였습니다.

DeteCT

본 제품은 높은 이동성과 사용 편의성을 고려하여 CBCT(Cone Beam Computed Tomography) 기술을 적용하였습니다. MDCT(Multi-Detector Computed Tomography)는 의료 환경에서 널리 활용되는 기술로, 기존제품에 적용되었습니다. CBCT와 MDCT는 엑스레이를 활용한 단층 촬영 기법이라는 공통점이 있으나, 촬영 방식 영상 재구성 방법에서 차이가 있습니다. MDCT는 여러 각도에서 촬영한 이미지를 결합해 단층 영상을 만드는 과정에서 고도의 영상 처리 기술이 필요합니다. 반면 CBCT는 한 번 스캔으로 3D 볼륨 데이터를 직접 얻고 이를 실시간으로 재구성하여 영상 왜곡을 최소화하여 정확한 이미지를 제공합니다. 또한 CBCT는 MDCT보다 빠른 촬영이 가능하고 방사선 피폭량이 적어 두경부, 정형외과, 이비인후과, 비뇨의학과 등에서 더욱 뛰어난 성능을 발휘할 수 있습니다.

(3) 의료영상 소프트웨어

의료영상 소프트웨어는 엑스선 촬영으로 획득한 인체 또는 동물의 해부학적 영상 데이터를 실시간으로 처리 및 재구성하여 정확하고 효율적인 영상 확인을 가능하게 합니다. 영상처리에는 여러 알고리즘을 적용하여 영상의 대조도, 선명도, 노이즈 감소 등의 최적화 작업을 수행하고 아티팩트를 제거하여 작은 병변도 명확하게 확인할 수 있습니다. 또한 측정및 주석 기능을 통해 병변 크기나 위치를 정밀하게 분석할 수 있으며 인공지능 보조 진단 기능이 포함되어 의료진이 빠르고 정확한 진단을 내릴 수 있도록 지원합니다.

① ExamVue Duo

ExamVue Duo는 자체 개발한 의료영상획득 소프트웨어로 일반 엑스선 의료영상기기뿐만 아니라 DTS, CT 등 고가의 엑스선 의료영상기기와도 연동되어 사용자에게 편리한 활용성을 제공하며 다양한 영상 처리 기술과 분석 및 관리 도구를 갖추어 진단의 정확성을 높이고 업무 효율성을 향상시킵니다.

② Cloud based Web PACS

본 소프트웨어는 클라우드의 장점을 활용하여 데이터를 안전하게 저장하고 효율적으로 관리할 수 있는 플랫폼입니다. 물리적 서버 구축 및 유지 관리에 드는 비용과 노력을 절감하여 진료 및 협업의 효율성을 제고하고 있습니다.

③ Vetbot AI

Vetbot AI는 동물 임상에서 자주 활용되는 기관 협착(Trachea), 심장 비대(VHS, VLAS) 등 주요 진단 항목을 자동으로 측정 및 평가하여 의료진이 정확한 진단을 내릴 수 있도록 지원하는 소프트웨어입니다.

다. 주요 제품의 가격 변동 추이
당사의 주요 제품인 그리드는 각 제품별 규격이 통일되어 있지 않으며, 고객사의 요구에 따라 다품종의 제품이 공급되는 등 각 제품별 가격은 매우 상이합니다. 또한 주요 판매처별 가격 정책(제품 구성, 할인 등)이 상이하여 일괄적인 가격 변동 추이 산출이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
구분
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

원재료
그리드(Grid)
알루미늄
국내
183
1,149
1,239
1,314

납
국내
-
81
24
18

수입
589

1,824

1,347

1,477

흑연
수입
852

589

727

446

기타
국내
523
1,887
2,469
2,315

수입
95

137

112

568

의료영상기기
기구물
국내
260
1,731
1,854
1,156

제너레이터
국내
39
492
481
552

수입
-

465

88

488

디텍터
국내
338
112
118
-

기타
국내
76
310
82
123

수입
69

386

740

871

소계
국내
1,419
5,763
6,267
5,479

수입
1,605

3,402

3,015

3,851

소계
3,024
9,165
9,281
9,329

상품
디텍터 등
국내
267
5,090
3,260
3,851

수입
976

4,194

4,856

4,500

소계
1,243
9,283
8,116
8,351

합 계
국내
1,686
10,853
9,527
9,330

수입
2,581

7,595

7,870

8,350

소계
4,267
18,449
17,397
17,680

나. 원재료의 제품별 비중

구분
원재료명
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

그리드(Grid)
알루미늄
26.4%
22.3%

납
32.3%
28.1%

흑연
7.0%
5.4%

기타(브라켓, 아웃프레임 등)
34.4%
44.2%

의료영상기기
기구물
67.8%
54.7%

제너레이터
15.0%
32.6%

기타(디텍터, 소프트웨어 등)
17.3%
12.7%

다. 원재료 가격변동추이

(단위: KG/원($), EA/원($))

품목
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

원재료
알루미늄
국내
7,873
6,975
6,726
7,659

납
국내
-
33,878
30,500
28,800

수입
10,007($7.05)

10,070

($7.32)

8,988

($6.84)

8,702

($6.66)

흑연
수입
14,192,972($9,854)

11,784,782

($8,877)

10,242,194

($7,725)

8,754,014

($6,710)

주1)
원재료 중 알루미늄 및 납은 kg단위로 입고되어 kg/원($)로 산정하였으며, 흑연의 경우 블록으로 입고되어 EA/원($)로 산정하였습니다.

라. 주요 매입처 현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
매입처
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

원재료
그리드(Grid)
알루미늄
국내
동원시스템즈 등
183
1,149
1,239
1,314

납
국내
에스티오즈
-
81
24
18

수입
EPPSTEIN 등
589

1,824

1,347

1,477

흑연
수입
SGL 그룹
852

589

727

446

기타
국내
성윤테크 등
523
1,887
2,469
2,315

수입
TORAY 등
95

137

112

568

의료영상기기
기구물
국내
한맥토탈 등
260
1,731
1,854
1,156

제너레이터
국내
포스콤 등
39
492
481
552

수입
CPI 등
-

465

88

488

디텍터
국내
레이언스 등
338
112
118
-

기타
국내
기타
76
310
82
123

수입
기타
69

386

740

871

소계
국내
1,419
5,763
6,267
5,479

수입
1,605

3,402

3,015

3,851

소계
3,024
9,165
9,281
9,329

상품
디텍터 등
국내
레이언스 등
267
5,090
3,260
3,851

수입
에코트론 등
976

4,194

4,856

4,500

소계
1,243
9,283
8,116
8,351

합 계
국내
1,686
10,853
9,527
9,330

수입
2,581

7,595

7,870

8,350

소계
4,267
18,449
17,397
17,680

마. 생산 및 생산설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산실적

(단위: 개,대)

품목
구 분
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

그리드(Grid)
생산능력
16,500
66,000
66,000
66,000

생산실적
13304
51,902
51,314
58,794

가동율
80.6%
78.6%
77.7%
89.1%

의료영상기기
생산능력
60
240
240
240

생산실적
26
159
147
182

가동율
43.3%
66.3%
61.3%
75.8%

주1 당사 제품의 생산능력은 주어진 조건(설비, 노동, 생산효율 등)하에서 정상 가동하는 것을 기준으로 산출하였습니다.

주2. 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

생산능력

= 생산능력 : 일당 생산가능대수(대) X 평균 가동일수

- 일당 생산가능대수 : DRE series 및 Dynavue 1.2대(4인 투입 기준)

DeteCT 및 StriXion 0.6대(4인 투입 기준)

- 평균 가동일수 : 200일(1일 8시간 기준)

생산실적
- 당사가 생산한 제품 대수

가동률
- 생산실적/생산능력

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

공장별
자산별

2024년 (제45기)

2025년 1분기(제46기)

기초가액
당기증감
당기상각
기말가액

증가
감소

안산공장
토지
193
-
-
-
193
193

건물
1,008
-
-
73
936
917

구축물
319
27
-
13
333
330

기계장치
2,871
475
1
535
2,810
3,098

금형
17
-
-
6
11
10

공기구비품
111
11
2
55
65
59

시화공장
토지
-
7,035
-
-
7,035
7,035

건물
-
2,907
-
30
2,877
2,859

구축물
4
-
-
-
4
7

금형
281
-
-
73
209
191

공기구비품
13
3
-
9
7
12

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목
2025년 1분기(제46기 1분기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

제품
그리드(Grid)
수출
6,628

22,653

22,395

22,580

내수
545
3,038
3,184
2,942

소계
7,173
25,691
25,579
25,523

의료영상기기
수출
513

3,009

2,965

3,644

내수
341
370
156
93

소계
854
3,378
3,120
3,737

소계
수출
7,141

25,662

25,360

26,225

내수
926
3,408
3,340
3,035

소계
8,027
29,069
28,699
29,260

상품 및 기타
수출
1,318
7,803

7,933

9,061

내수
512
3,303
2,234
1,735

소계
1,830
11,106
10,167
10,796

합 계
수출
8,459

33,465

33,293

35,286

내수
1,398
6,711
5,574
4,770

합계
9,857
40,176
38,868
40,056

나. 판매조직 및 경로에 관한 사항

(1) 판매조직

현재 당사는 자체적인 판매조직을 갖추고 있습니다. 특히, 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있고 글로벌 의료기기 업체 등을 대상으로 제품을 공급하고 있기 때문에 국내의 해외영업팀의 조직과 미국 및 일본의 자체 해외법인, 그리고 주요 국가 내 대리점을 통해 시장을 공략하고 있습니다.

구분
인원
주요 업무 등

한국

법인

해외영업팀
영업팀장
1
- 영업 전략 수립, 시장 조사 분석, 목표 수립

영업담당자
3
- 신규 고객사 발굴, 기존 고객사 관리

영업관리
1
- 수출 및 통관 업무, 채권 관리, 실적 관리

소계
5

국내영업팀
영업팀장
1
- 영업 전략 수립, 시장 조사 분석, 목표 수립

영업담당자
4
- 신규 고객사 발굴, 기존 고객사 관리

영업관리
1
- 채권 관리, 실적 관리

소계
6

합계
11

해외

법인

미국법인
6
- 북미 및 중남미 지역 영업 및 판매

일본법인
5
- 일본 지역 영업 및 판매

합계
11

(2) 판매경로당사의 제품은 주로 수출이 80% 이상을 차지하고 있으며, 판매경로는 주로 당사가 글로벌제조업체에 직접 제품을 공급하거나, 해외법인 등을 통한 공급으로 판매하고 있습니다.

매출유형
구분
판매경로

제품/상품/기타
수출

- 당사 → 글로벌 제조업체 등

- 당사 → 해외법인 → 고객사

- 당사 → 대리점 → 고객사

내수
- 당사 → 고객사

(3) 판매전략

당사의 판매 전략은 주로 해외 시장을 타깃으로 하고 있으며, 특히 그리드 제품은 시장 점유율 1위 제품으로서 글로벌 고객사 및 다양한 의료기기 회사들에 제품을 공급하며 전략적인 파트너를 통해 더욱더 관계를 공고히 하고 있습니다.

당사는 GE, PHILIPS, SIEMENS 등 글로벌 TOP 10 의료기기 회사들 외 세계 77개국 약 300여 파트너사들의 전략적 파트너로서 품질, 양산 기준 등 동일 기준의 다양한 프로젝트 수행을 통해 성공적 출시 및 공동 연구개발 수행하고 있습니다. 특히, 그리드 제품은 40년 동안 축적된 국내외 대리점 영업망 및 해외 법인(미국, 일본)을 통해 국내외 판매 활로를 이미 확보하고 있습니다.

[그리드 핵심 거래처 현황]

거래처
국가
거래 방식
거래 시작 시점

Siemens
독일, 중국
직거래
2011년

Ziehm Imaging
독일
직거래
2014년

GE Healthcare
미국, 중국, 프랑스

중국 - 직거래

미국, 프랑스 - 미국 법인 판매

2006년

United Imaging
중국
직거래
2015년

Del Medical
미국
미국 법인 판매
20년+

Summit
미국
미국 법인 판매
2019년

Hologic
미국
미국 법인 판매
2022년

Agfa
벨기에, 독일
직거래
20년+

DMS Imaging
프랑스
직거래
20년+

Metaltronica
이탈리아
이탈리아 대리점 판매
2015년

GMM
이탈리아
이탈리아 대리점 판매
20년+

Fuji Film
일본
일본 법인 판매
20년+

Canon
일본
일본 법인 판매
20년+

Konica Minolta
일본
일본 법인 판매
20년+

Allengers
인도
직거래
2016년

또한, 당사는 자체 영업인력 외에 주요 시장에 대리점을 통한 판매 전략도 구사하고 있습니다. 대리점 운영의 기준은 각 국가에 분포한 X-ray 장비 제조 업체의 현황과 각 업체별 구매 수량, 그리고 대리점을 통한 판매의 수익성을 기반으로 한 ROI 분석을 통해 결정됩니다. 이를 바탕으로 운영의 타당성이 있다고 판단되는 시장을 선정하여 대리점 운영을 진행하고 있습니다.

[해외 대리점]

구분
대리점 명
비고

대리점

(Grid 제품)

중국
Healthhome

- 독점 대리점

(글로벌 업체(Siemens, Philips, GE, UI 등) 제외)

이탈리아
Pinchet
- 독점 대리점

인도
System Elektronics

다. 주요 매출처

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목
매출처
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

제품
그리드(Grid)
수출
Siemens 등
6,628

22,653

22,395

22,580

내수
디알젬 등
545
3,038
3,184
2,942

소계
7,173
25,691
25,579
25,523

의료영상기기
수출
Bio-Trade 등
513

3,008

2,965

3,644

내수
전남대병원 등
341
370
156
93

소계
854
3,378
3,120
3,737

소계
수출
7,141

25,662

25,360

26,225

내수
926
3,408
3,340
3,035

소계
8,027
29,069
28,699
29,260

상품 및 기타
수출
JPI HEALTHCARE SOLUTIONS 등
1,318
7,803

7,933

9,061

내수
리스템 등
512
3,303
2,234
1,735

소계
1,830
11,106
10,167
10,796

합 계
수출
8,459

33,465

33,293

35,286

내수
1,398
6,711
5,574
4,770

합계
9,857
40,176
38,868
40,056

라. 수주현황

당사가 속한 산업의 특성상 중장기적인 수주를 통해 제품을 공급하고 있지는 않습니다. 다만, 그리드 제품의 경우 글로벌 고객사의 의료기기 제품 출시 프로젝트에 당사가 최적화된 성능을 발휘하도록 제품 설계 및 생산을 통해 맞춤형 제품을 공급하고 있습니다. 따라서, 주요 고객사의 요청에 따른 스펙의 제품을 PO를 기반으로 생산하여 공급하고 있고, 이외에 일반적인 범용 제품은 각 거래처의 수요 등을 감안하여 주문 또는 사전 제작되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.
(1) 유동성위험관리
당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

(2) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.
(가) 외환위험관리

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
2025년 1분기말
2024년말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,247,252,819
(1,247,252,819)
1,156,439,228
(1,156,439,228)

EUR
94,252,433
(94,252,433)
80,913,044
(80,913,044)

JPY
73,774,464
(73,774,464)
128,439,218
(128,439,218)

CNY
5
(5)
48,913
(48,913)

(나) 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
2025년 1분기말
2024년말

차입금
14,030,000,000
14,348,788,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
2025년 1분기
2024년

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
141,893,940
(141,893,940)
106,743,940
(106,743,940)

나. 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의이익 극대화를 목표로 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

증권신고서 제출일 현재 회사의 주된 영업 활동과 관련된 매출 및 매입 계약 이외에 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 해당사항 없습니다.

나. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

구분
인원
주요 업무

연구소장
1
- 연구소 총괄

R&D센터(임상담당)
1
- 동물 임상담당

R&D센터(지원담당)
1
- 정부연구개발과제 기획 및 관리- 기업부설연구소 및 전담인력 관리, 지원업무

IP R&D팀
2
- 지식재산권 출원 및 등록, 유지관리 등 제반 업무- IP R&D 관련 정부지원사업 수주 및 인증관리, 교육 담당- 신제품 & 신기술 관련 기술동향 조사 및 특허맵 분석- 직무발명보상 관리- 그리드 도면 제작 및 관리

S/W 개발팀
4
- 소프트웨어 제품 개발 및 안정화- 정부연구개발과제 수행

AI 개발팀
6
- 시스템 소프트웨어 개발 지원- AI Platform 개발 및 유지보수- AI기반 모듈 개발- UX/UI 디자인

신제품개발팀
1
- 신사업 기획 및 시장조사- 기술 환경 지식재산권 조사 분석- 신사업 기술 타당성 분석- 신사업 추진 기획서 작성 및 보고- 사업계약 체결 및 관리

H/W 개발팀
13
- Project 개발 계획 수립- 제품 하드웨어 전반 설계- 제작 부품, 기구, 금형 업체 발굴- 시제품 제작, 테스트 및 성능개선- 불량분석, 인증 대응 및 대책 수립- RA 문서 작성 및 기술문서 관리- BOM 작성 및 원가 관리- 양산 이관 대응

합계
29
-

(2) 주요 연구 개발 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력

전무
김경우
연구소장

- 93.02 원광대학교 기계공학 학사

- 95.02 원광대학교 기계공학 석사

- 06.02 원광대학교 의공학 박사

- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터 책임연구원

- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 익산방사선영상과학 연구소 연구교수

- 07.03 ~ 16.12 나노포커스레이 대표이사

- 07.03 ~ 07.12 지식경제부 기술표준원 디지털 융복합표준화 차세대의료기기 소위원회 위원

- 09.01 ~ 09.12 전북과학기술위원회 방사선기술연구위원회 위원

- 10.01 ~ 12.12 대구카톨릭대학교 산학협력 교수

- 10.01 ~ 15.12 한국과학기술정보연구원 자문위원 전북지역 과학기술정보협의회 의원

- 11.09 ~ 13.02 전북대학교 BK21 전자정보고급인력양성사업단 겸임교수

- 17.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 연구소장

수석

연구원

이OO
AI개발

- 18.08 전북대학교 컴퓨터공학 박사

- 06.06 ~ 07.04 비손테크 연구소 사원

- 10.08 ~ 17.01 나노포커스레이 연구소 차장

- 18.01 ~ 18.09 포이미징코리아 연구소 책임

- 19.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ AI팀 수석연구원

수석

연구원

김OO

S/W

개발

- 02.02 순천대학교 전자공학 학사

- 02.04 ~ 03.08 제이테크노러지 연구개발 사원

- 03.09 ~ 09.03 남송산업 연구개발 주임

- 09.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ S/W개발팀 수석연구원

수석

연구원

이OO

H/W

개발

- 02.02 대진대학교 전자공학 석사

- 01.12 ~ 02.06 팍스브이알 연구개발 연구원

- 02.07 ~ 07.07 포스콤 연구개발 전임연구원

- 07.08 ~ 20.01 바텍 연구개발 책임연구원

- 20.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

수석

연구원

박OO
IPR&D

- 98.02 금오공과대학교 학사

- 98.02 ~ 13.01 썬스타 차장

- 13.05 ~ 14.07 코스텍시스 차장

- 14.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ IP R&D팀 수석연구원

수석

연구원

안OO

신사업

개발

- 06.02 한양대학교 전자학 학사

- 05.12 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 신사업추진팀 수석연구원

수석

연구원

박OO

H/W

개발

- 99.02 경희대학교 기계공학 학사

- 10.12 ~ 12.08 레이 연구개발 과장

- 12.09 ~ 17.04 케이오비에이 연구개발 과장

- 17.05 ~ 20.04 엔바이오컨스 연구개발 차장

- 20.05 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ H/W개발팀 수석연구원

(3) 연구개발비용

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기)

2024년

(제45기)

2023년

(제44기)

2022년

(제43기)

자산

처리

원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
194

소계
-
-
-
194

비용

처리

제조원가
-
-
-
-

판관비
837
3,839
3,093
2,630

소계
837
3,839
3,093
2,630

합계

(매출액 대비 비율)

837(8.5%)

3,839

(9.6%)

3,093

(8.0%)

2,824

(7.0%)

(4) 연구개발실적
(가) Digital VET System : Digital RAD/FLO Imaging System 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
DynaVue Duo

개발 기간
2022년 03월 ~ 2023년 09월

연구결과

[연구결과]

수의학 진단 및 수술 시스템으로, X-ray 촬영과 실시간 투시 영상 촬영 기능을 결합한 2-in-1 제품으로 동물 병원에서 다양한 진단 및 치료 과정을 효율적으로 수행할 수 있도록 설계.

[주요 특징]- 2-in-1 시스템 : X-ray 촬영과 실시간 투시 영상 촬영 기능을 하나의 시스템으로 통합하여 공간 효율성을 높이고, 다양한 진단 및 치료 과정을 지원함.

- 고품질 영상 : 고품질 X-ray 이미지 품질로 정확한 진단을 가능하게 하며, 실시간 투시 영상으로 동물 내부의 움직임을 실시간으로 관찰 가능

- 사용자 편의성 : 일반 220V 벽면 소켓으로 작동하여 별도의 고비용 전기 작업이 필요하지 않으며, 컴팩트한 디자인으로 공간 제약이 있는 동물 병원에서도 사용이 용이. 소프트웨어와 하드웨어의 연동으로 사용자의 작업 편의성과 생산성을 향상시키도록 설계.

- 부가 기능 : 스마트 센서를 이용한 자동 두께 측정, 열화상 카메라를 통한 체열 영상 정보 제공 등 스마트한 부가기능으로 사용자의 업무 효율성 및 편의성을 향상시킬 수 있으며, 고품질 영상 처리 기술과 다양한 분석 툴을 제공하며, 전문적인 영상 촬영을 위한 디지털 가이드 제공으로 사용자의 업무 만족도를 향상시킴.

(나) 이동형 하이브리드 CT 시스템 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
DeteCT

개발 기간
2021년 4월 ~ 2024년 12월

연구결과

[연구결과]

- DeteCT는 일반 방사선 촬영(Radiography), 투시 촬영(Fluoroscopy), 컴퓨터단층촬영(CT) 기능을 하나의 장비에서 모두 구현한 이동형 하이브리드 CT로 다목적 활용이 가능

[기대효과]

- 전 세계적으로 저선량/고감도 차세대 고속의 디텍터 제품을 개발 중이며, 본 기술의 기술적 우위를 통한 핵심기술의 확보를 통한 과학/기술적 측면의 세계기술시장의 선도 기대- 인공지능기술 기반 임상적 판단 효율성 증대와 보조진단기술을 통한 4차 산업혁명의 기술선도 기대

- 3차원 초저선량 영상과 인공지능을 결합한 의료영상 분석에 다양한 사회 경제적 파급효과 기대됨- 전량 수입에 의존하는 X선 CT 시장에서, 국내, 해외시장에 진출하여 이동형 하이브리드 CT 시스템은 기술의 해외종속 탈피 뿐만이 아닌 신의료기기 시장 창출에도 기술적 주도권을 발휘할 수 있을 것이라 기대됨

(다) 차세대 이동형 토모신테시스 시스템 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
StriXion, DimenXion

개발 기간
2020년 9월 ~ 2024년 12월

연구결과

[연구결과]

- 디지털 토모신테시스는 2D 엑스선과 3D CT의 장점을 결합한 영상 진단 기술로 다양한 각도에서 촬영한 여러 장의 영상을 합성해 단층 영상을 생성할 수 있음.

- 이를 통해 2D 촬영보다 더 정밀한 영상 정보를 제공하면서도 CT 대비 방사선 피폭량이 낮고 촬영 비용이 저렴한 장점이 있음.

[기대효과]

- 전량 수입에 의존 시장에서, 본 개발 및 사업화로 해외종속 탈피, 신의료기기 시장 창출에도 기술적 주도권을 발휘할 것으로 기대함

- 흉부 토모신세시스 인공지능 병변검출 의료영상 기술력 확보

- 인공지능기술 기반 임상적 판단 효율성 증대와 보조진단기술을 통한 4차 산업혁명의 기술 선도 기대

- 3차원 정밀진단이 가능한 이동형 초저선량 이중에너지 토모신세시스 시스템은 폐암, 폐질환 뿐만 아니라 근골격계(자기체중부하 등), 이비인후과(부비동), 안과, 비뇨기과(요로결석) 등의 임상분야에서 장점을 보유하여 정형외과 및 비뇨기과를 시작으로 신규 분야에도 진출할 예정임

(라) DX모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
ExamVue DR Software (인체용, 동물용)

개발 기간

- 인체용 : 2013년 1월 ~ 2014년 5월

- 동물용 : 2014년 06월 ~ 2015년 05월

연구결과

[연구 결과]

- 로그인 윈도우, 워크리스트, 촬영 윈도우, 리뷰 윈도우 등 사용자 UI/UX 개발

- 영상처리 알고리즘 개발 : Sharpness, Edge, Contrast, Latitude, Gamma, Noise reduction의 조정으로 원하는 부분을 쉽고 다양하게 변경할 수 있으며, 사용자를 고려한 다양한 영상처리 파라미터를 제작이 가능함

[기대 효과]

- 전 세계적으로 아날로그 방식의 엑스선 시스템이 다수 사용되고 있으므로 이러한 시스템을 디지털화하는 업그레이드 패키지 제품 구성 시 많은 수요가 예상됨.

(마) 실시간 투시 촬영 및 일반 엑스레이 영상 획득 소프트웨어 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
ExamVue RF Software (DynaVue Duo 시스템 적용)

개발 기간
2022년 02월 ~ 2023년 09월

연구결과

DynaVue Duo 전용 소프트웨어는 사용자 편의성을 반영한 최신 트렌드의 직관적인 인터페이스를 통해 실시간 투시 영상 및 일반 엑스레이 영상을 제공함. 영상 촬영에 앞서 스마트 센서를 이용한 자동 두께 측정, 열화상 카메라를 통한 체열 영상 정보 제공 등 스마트한 부가기능은 사용자의 업무 효율성 및 편의성을 향상 시킬 수 있도록 설계됨.

[연구 결과]- Interactive Live View: 라이브 카메라는 환자의 위치를 파악하는 데 도움이 되어 실시간으로 스터디를 보고 녹화할 수 있음.- Advanced Temperature Detection: 열화상 시스템은 잠재적인 부상과 감염을 나타내는 환자의 온도 변화를 측정함. - Proper Techniques Automated: 내장된 LIDAR 센서를 통해 ATD 시스템(자동 두께 감지)은 환자의 두께를 정밀하게 측정하여 결과 값을 제공함 - Immersive Live Video X-ray: 라이브 비디오 X-ray는 대규모 C-arm 및 형광 투시 테이블 없이 30FPS 형광 투시 기능을 갖춘 넓은 17인치 x 17인치 화면을 제공하여 프로세스를 향상시킴.- JPI Smart Diagnosis: JPI 스마트 진단은 문제가 발생했을 때 진단 결과를 제공할 뿐만 아니라 DynaVue Duo 시스템을 사용하고 유지 관리하는 데 도움이 되는 많은 정보를 포함하고 있음.

[기대 효과]

- 실시간 투시 촬영에서 일반 엑스레이 촬영까지 영상획득이 가능한 소프트웨어로, 최소 침습적 치료 시술/수술, 기관지 협착 치료를 위한 스텐트 삽입, 요도 결정 폐색증, 혈환 시술 및 위장관 조영제 시술에 있어 활용 가치가 극대화된 시스템을 제공함.

- 간편한 작동 및 효률적인 공간 활용이 가능한 제품으로 소규모 병원에서 수요가 증가 할 것으로 예상됨.

(바) DX 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
ExamVue Duo Software (인체용, 동물용)

개발 기간
2020년 03월 ~ 2021년 08월

연구결과

[연구 결과]

① 분석 및 측정 도구 개발 - ExamVue Duo는 촬영 대상(동물 또는 인체)에 최적화된 다양한 분석 및 측정 도구를 제공함. 목록에는 질환의 유무 및 중증도를 평가할 수 있도록 다양한 분석 및 측정 도구가 포함되어 있으며, 특히 동물용 소프트웨어는 심장 크기 분석, 간 크기 측정, 교차 각도 측정 등 수의사가 측정 부위를 직접 지정하며 수작업으로 진행해야 했던 측정 절차를 인공지능 기반 자동 측정 기능을 통해 더욱 신속하고 정밀하게 수행할 수 있도록 지원함.

② 포지셔닝 가이드 개발

- 엑스선 촬영 시 환자의 정확한 자세와 위치를 안내하는 포지셔닝 가이드 기능이 내장되어 있음. 이 포지셔닝 가이드는 사람을 비롯한 고양이, 개, 특수 동물, 말 등 다양한 환자와 촬영 부위에 맞춘 직관적인 시각 자료를 제공하여 불필요한 재촬영을 방지하고 촬영 효율성을 극대화하는 데 중요한 역할을 함.

③ 인공지능 기반 보조 진단 기능 개발

- Chest X-ray 영상을 분석하여 5가지 소견(Nodule/Mass, Consolidation, Interstitial Opacity, Pleural Effusion, Pneumothorax)에 대한 비정상 부위의 위치를 출력하여 판독을 보조함.

- Bone Suppression 기술은 추가적인 X-선 촬영이나 추가 시간 없이 획득한 뼈 억제 연조직 이미지를 통해 진단 의사 결정의 신뢰도를 높일 수 있음. 뼈 억제 이미지 강화 기술은 AI를 사용하여 디지털 성인용 발기 흉부 X-선 이미지에서 뼈를 억제하여 기존 이미지와 한 번의 노출로 방해받지 않는 연조직 이미지를 모두 생성함.

[기대효과]

- ExamVue Duo 소프트웨어는 다양한 디텍터와의 완벽한 호환성을 바탕으로 영상 처리 및 분석 기능을 강화하여 의료진의 진단 효율성과 정확성을 지원하여 환자에게 보다 빠르고 정확한 의료 서비스를 제공할 수 있어 매출 확대가 예상됨.

상용화 여부
상용화 완료

(사) Intral Oral Sensor 모달리티 기반의 의료 영상 획득 소프트웨어 개발

항 목
세부 내용

제 품 명
ExamVue VDent Software

개발 기간
2023년 04월 ~ 2024년 10월

연구 기관
제이피아이헬스케어

연구결과

[연구 결과]

- 사용자 UI/UX 인테페이스 개발 : 로그인 페이지, 워크리스트 페이지, 촬영 페이지, 리뷰 페이지 개발

- 개, 고양이 촬영을 위한 포지셔닝 가이드 개발

- 다양한 사용자 Annotation 도구 개발 : Imaging and Annotation Tools (Window level, Zoom, Pan, Crop, Invert, Rotation, Angle, Label, Text, Image stitching, Image import / export, Image comparison, Multi view, Image expansion, Full screen, Auto collimation, Reject/Accept)

[기대 효과]

- ExamVue Vdent 소프트웨어는 다양한 Intral Oral 센서와의 완벽한 호환성을 바탕으로 영상 진단에 있어 최적화된 솔루션 기술을 제공하여 수의 Dental 분야에서 매출 확대가 예상됨.

상용화 여부
개발 완료

(5) 연구개발 계획

연구과제
연구현황

CBCT용 대면적 격자형 엑스선 그리드 개발

- Single layered 2D Grid 제조 공정 개발 및 성능 검증

- CBCT와 같이 산란선으로 인한 화질 저하가 많은 시스템에 적용하여 화질 및 노이즈, cupping artifact 개선 검증 및 Medical Physics 논문 게재

- 2020년 범부처전주기의료기기연구개발사업에 선정되어 2022년까지 기초연구 수행 후 우수기술 및 제품으로 인정

- 2023년 범부처전주기의료기기연구개발사업 우수성과연계 과제에 선정되어 양산화 개발 진행 중

저선량 Air interspacer 그리드 개발

- 전자인쇄, 3D printing, Photo etching 등의 기술을 활용한 air grid 선행 연구 진행

- 알루미늄 및 종이와 같은 투과재를 사용하지 않고 공기를 사용함으로써 그리드 자체의 투과율 손실을 최소화하여 기존 그리드 대비 아주 적은 선량으로도 깨끗한 영상을 얻을 수 있음

- 선량을 적게 사용하므로 환자 및 방사선사의 방사선 피폭을 줄일 수 있음

Portable X-Ray System

- 이동성을 극대화하여 다양한 장소에서 X-Ray 촬영을 가능하게 하는 장비

- 응급 상황, 의료 취약 지역, 스포츠 현장, 동물 진료 등 다양한 분야에서 활용

- 컴팩트하고 이동 가능한 휴대용 X-Ray 장치로 신속하고 편리한 영상 진단을 지원할 수 있음.

3D Volume Viewer

- DeteCT에 탑재된 타사 3D Viewer 대체를 통한 원가 절감

- 고객 요구사항에 대한 빠른 대응 가능

- 3D 영상 화질 개선을 통한 제품 성능 개선

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분
특허권
저작권
디자인
상표

국내
해외
합계
국내
국내
국내
해외
합계

등록
46
3
49
10
5
13
4
17

출원
6
4
10
-
4
2
-
2

합계
52
7
59
10
9
15
4
19

(가) 특허권

번호
내용
권리자
출원일
등록일
국가

1
엑스선 필름과 필름 디지타이저를 이용한 디지털 방사선시스템용 비산란 그리드의 품질 검사방법 및 장치
제이피아이헬스케어㈜
2002.12.18
2005.09.14
한국

2
그리드 일체형 디지털 X선 검출기 모듈 및 그 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2005.11.23
2007.02.21
한국

3
X선 촬영장치용 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2007.04.20
2009.07.08
한국

4
LED 조명을 이용한 진단엑스선 조사 중심표시광 발생장치
제이피아이헬스케어㈜
2007.08.24
2010.01.26
한국

5
테이퍼드 집속형 그리드 및 그 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2010.07.12
2012.03.21
한국

6
팬텀이 일체로 구비된 X선 검출기용 그리드 및 이를 이용한 X선 검출기
제이피아이헬스케어㈜
2011.10.25
2013.10.11
한국

7
가압방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.10.28
2015.01.19
한국

8
고분자 중합체를 이용한 GOS 섬광체, 및 그의 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2013.05.07
2014.12.17
한국

9
단일 그리드를 이용한 PCI 기반의 엑스선 영상 생성 방법 및 그 장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.03.18
2016.06.29
한국

10
모듈화된 패치 타입 X선 자동노출 제어장치
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.07
2015.09.21
한국

11
3D 프린팅 기법을 이용한 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2015.07.21
2016.09.05
한국

12
멀티와이어쏘우를 이용한 X-선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.08.16
2019.01.21
한국

13
격자형 X-선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2018.12.26
2019.07.02
한국

14
RAD, FLO, LT 및 CBCT 촬영이 가능한 복합 엑스선 촬영장치
제이피아이헬스케어㈜
2019.04.25
2020.10.15
한국

15
X-선 영상 처리 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체
제이피아이헬스케어㈜
2019.07.03
2021.06.18
한국

16
점착 코팅 방식을 이용한 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2020.06.11
2020.11.24
한국

17
조사범위 자동 조절 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.02.20
한국

18
영상 처리 방식 기반 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2022.12.12
한국

19
엑스선 발생기 높이 및 각도 조정 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
한국

20
스마트 의료 영상 진단 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
한국

21
위치 센서 기반의 위치 보정 기능을 가지는 의료 영상 촬영 장치
제이피아이헬스케어㈜
2020.11.26
2023.04.10
한국

22
다방향 촬영이 가능한 디지털 토모신세시스 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2023.04.10
한국

23
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.12
2023-02-20
한국

24
최적 그리드 사양 선정을 위한 사용자 인터페이스 제공 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
한국

25
자체 정렬 장치가 구비된 X선 그리드 패널
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
한국

26
스트립 카트리지 방식의 X선 그리드 제조방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.11.25
한국

27
스트립 카트리지 기반의 X선 그리드 조립장치
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.23
2021.10.07
한국

28
다중 뷰를 활용한 영상복원 시스템에서 가상 뷰 생성 장치 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.10
2022.01.18
한국

29
실시간 피드백을 활용한 비순차적 스캔 방식의 영상 복원 시스템 및 방법
제이피아이헬스케어㈜
2012.01.26
2022.01.18
한국

30
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
한국

31
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치 의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
한국

32
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
한국

33
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.04
2022.11.02
한국

34
고전압출력 전원공급장치 및 그 장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.07.26
2024.01.23
한국

35
개량된 의료영상을 획득하기 위한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
한국

36
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2024.01.23
한국

37
시인성이 높은 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.09.11
한국

38
조작이 편리한 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.10.25
한국

39
침대와 정렬을 하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.11.28
2023.11.07
한국

40
말의 방사선영상의 촬영정보를 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.04.17
2023.12.03
한국

41
개선된 디텍터암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
한국

42
개선된 소스암을 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.11.20
2024.07.15
한국

43
개선된 컬럼을 포함하는 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
한국

44
사용환경에 적응적인 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.10.11
한국

45
열화상장치를 포함하는 CBCT 장치 및 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.12.11
2024.05.16
한국

46
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.04.01
2025.01.06
한국

47
향상된 그리드 제조장치 및 그리드 제조장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.09.26
-
한국

48
개선된 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
한국

49
전복을 방지하기 위한 구조를 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.29
-
미국

50
의료영상장치를 위한 에너지공급장치 및 에너지공급장치의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
미국

51
기계학습모델을 이용하여 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
미국

52
개선된 유저 인터페이스를 제공하는 동물의 질병을 진단하기 위한 진단시스템 및 진단시스템의 동작방법
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.03
-
미국

53
격자형 X선 그리드 제조 방법
제이피아이헬스케어㈜
2021.06.07
2024.07.09
미국

54
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치 및 의료영상 장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.25
2024.10.29
미국

55
실시간 인라인 디지털 단층영상 합성 시스템
제이피아이헬스케어㈜
2022.03.22
2023.10.03
미국

56
디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.29
-
미국

57
말의 의료영상을 획득하기 위한 의료영상장치 및 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2022.10.18
-
미국

58
컬럼을 따라 슬라이딩 가능한 암을 포함하는 의료영상장치 및 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.28
-
미국

59
롱뷰 디텍터를 포함하는 디지털 토모신세시스를 제공하는 의료영상장치의 동작 방법
제이피아이헬스케어㈜
2024.06.03
-
미국

(나) 저작권

번호
내용
권리자
출원일
등록일
국가

1
ExamVue VET (이그젬뷰 벳)
제이피아이헬스케어㈜
2013.08.15
2014.11.19
한국

2
ExamVue Medical(이그젬뷰 메디칼)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.08.31
한국

3
ExamTK (이그젬티케이)
제이피아이헬스케어㈜
2014.08.31
2014.11.19
한국

4
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어 및 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2015.06.15
한국

5
ExamVue PACS (이그잼뷰 팍스)
제이피아이헬스케어㈜
2016.07.31
2016.09.06
한국

6
그리드 영상잡음 제거/억제 소프트웨어: 다중 잡음 검출/제거 알고리즘
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
한국

7
그리드 물리적 특성 시뮬레이션 소프트웨어
제이피아이헬스케어㈜
2016.11.21
2016.12.01
한국

8
ExamVue Duo(이그잼뷰 듀오)
제이피아이헬스케어㈜
2021.05.17
2021.06.04
한국

9
ExamVue Duo AI+(이그잼뷰 듀오 에이아이 플러스)
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.08
2021.10.28
한국

10
ExamVue DTS suite(이규잼뷰 토모)
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.01
2022.09.08
한국

(다) 디자인 및 상표권

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
국가

1
디자인
이동형 의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.02
2023.07.24
한국

2
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.09.14
2023.07.24
한국

3
디자인
의료영상장치
제이피아이헬스케어㈜
2022.12.09
2023.10.31
한국

4
디자인
이동형 의료영상장치(MOBILE MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.01
-
미국

5
디자인
의료영상장치(MEDICAL IMAGE APPARATUS)
제이피아이헬스케어㈜
2023.03.02
-
미국

6
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
한국

7
디자인
화면디자인이 표시된 동물의료용 디스플레이 단말기
제이피아이헬스케어㈜
2023.08.03
2023.10.31
한국

8
디자인
휴대용 엑스선 촬영기
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
한국

9
디자인
엑스레이 영상 촬영기기 거치대
제이피아이헬스케어㈜
2024.10.28
-
한국

10
상표
영문 JPI, 도형
제이피아이헬스케어㈜
1995.06.29
2007.12.04
한국

11
상표
영문 JPI
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
한국

12
상표
한글 제이피아이
제이피아이헬스케어㈜
2002.02.08
2003.06.10
한국

13
상표
JPI Healthcare Improving Quality of life
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
한국

14
상표
JPI
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
한국

15
상표
제이피아이 헬스케어㈜
제이피아이헬스케어㈜
2011.07.22
2012.06.28
한국

16
상표
Strixion
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.09
2023.02.10
한국

17
상표
DynaVue
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.19
2022.12.05
한국

18
상표
CubeX-50N
제이피아이헬스케어㈜
2021.04.28
2022.12.05
한국

19
상표
MedicVET
제이피아이헬스케어㈜
2021.10.14
2023.03.22
한국

20
상표
Strixion (품목 추가)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.12
2023.05.10
한국

21
상표
Strixion (유럽)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.05.23
유럽

22
상표
Strixion (중국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.06.07
중국

23
상표
Strixion (미국)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2023.04.11
미국

24
상표
Strixion (일본)
제이피아이헬스케어㈜
2021.11.16
2022.10.06
일본

25
상표
DimenXion
제이피아이헬스케어㈜
2021.12.21
2023.06.19
한국

26
상표
DeteCT
제이피아이헬스케어㈜
2023.02.20
2024.08.19
한국

27
상표
VETBOT AI (9류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
한국

28
상표
VETBOT AI (10류)
제이피아이헬스케어㈜
2025.01.08
-
한국

나. 법률/규정 및 환경 관련 규제사항

당사가 영위하는 의료기기 사업은 제조 및 판매를 위하여 각 국가별 의료기기 허가 규제기관의 품목 허가를 득해야 합니다.

국내의 경우, 의료기기 사업을 영위하기 위해서는 식품의약품안전처로부터 각종 인증 및 허가를 받아야 하고, 직접 제조를 하는 기업의 경우에는 추가로 한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준(KGMP) 인증을 받아야 하며 제조 및 판매하는 각각의 품목에 대해 별도의 품목허가를 받아야 합니다. 이러한 인허가가 필요한 이유는 의료기기의 품질에 문제가 있을 경우 환자에게 치명적인 피해가 발생하기 때문입니다. 따라서 사전에 안전 관련 신뢰도를 구축할 필요가 있으며 기기에 대한 품목 허가뿐만 아니라 제조사 품질 관리 시스템의 적합성을 인정받는 것이 요구됩니다.

[의료기기 등급분류]

구분
내용
참조

1등급
잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기

[잠재적 위해성에 대한 판단 기준]

① 인체와 접촉하고 있는 기간

② 침습의 정도

③ 약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부

④ 환자에게 생물학적 영양을 미치는지 여부

2등급
잠재적 위해성이 낮은 의료기기

3등급
중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기

4등급
고도의 위해성을 가진 의료기기

모든 의료기기의 시장 유통을 위해서는 식품의약품안전처의 인허가 과정을 거처야 하며, 식품의약품안전처에서는 의료기기의 사용목적과 인체에 미치는 잠재적 위해성 정도에 따라 품목별 등급을 1~4등급으로 분류하고 있습니다.

잠재적 위해성 판단기준은 인체와 접촉하고 있는 기간, 침습의 정도, 약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부, 환자에게 생물학적 영양을 미치는지 여부 등으로 판단하는데, 인체 위해성이 낮은 1등급 품목은 단순 신고만으로 허가를 받을 수 있으며, 인체 위해성이 있거나 유효성이 요구되는 2~4등급의 품목은 심사 과정을 거쳐 의료기기 품목 허가를 취득해야 합니다.

당사의 주요 제품인 X-ray Grid는 잠재 위험성이 거의 없기 때문에 1등급 품목으로 분류되며, X-ray 장비는 기존 3등급 품목이었으나 해외 의료기기 등급 기준과의 일관성을 고려하여 2024년 4월 식약처 고시에 따라 2등급 품목으로 하향 분류되었습니다.

다만, X-ray 장비는 전리 방사선을 활용하여 인체를 촬영하는 장비로 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해하기 때문에 원자력 안전법을 준수하여 RG(방사선발생장치) 생산 허가 및 규제기관으로부터 주기적으로 검사를 실시해야 합니다.

[원자력안전위원회 License 관련 기준]

구분
내용

RG 생산허가증

(제작 및 판매사 인허가 절차)

- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함

RG 사용허가/사용신고

(고객사 인허가 절차)

- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함

- RG 용량별로 "사용허가/사용신고" 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함

RG 설계승인
- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함

RG 분류
- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시됨

해외 시장에서도 국내와 유사하게 전체 시스템에 대한 인증과 각 제품에 대한 허가를 받아야 판매가 가능합니다. 미국(FDA), 유럽(CE) 등 선진 시장 및 시장 규모가 큰 주요 국가들의 경우, 국가별 인증 체계를 엄격하게 적용하고 있습니다.

[안전규제(인증) 획득 내역]

지역
인증 및 규제
내용

공통
ISO13485
의료기기 산업에 적용되는 품질 관리 시스템

ISO9001
국제 표준화 기가 기준의 품질 관리 시스템

GMP
품질/안전성 관리의 규칙/기준

미국
FDA
미국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

유럽
CE (MDR)
유럽 지역 품질, 안전 및 신뢰성 규격

일본
JPAL
일본 지역 의료기기 인증

중국
NMPA
중국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

러시아
Minzdrav
러시아의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

대한민국
MFDS
한국의 품질, 안전 및 신뢰성 규격

특히, EU의 경우 품질 시스템으로 ISO13485 인증을 받아야 하며, 각 제품에 대해서는 기술문서 작성 후 제품에 따라 CE 인증을 받아야 합니다. 특히, 최근 더욱 엄격하게 개정된 MDR CE 인증을 필수적으로 취득해야 하는 만큼 의료 기기에 대한 엄격한 인증 및 품질을 요구하고 있습니다.

[의료기기 유럽인증(CE) 주요 변경 내용]

구분

MDD

(Medical Device Directive, 지침)

MDR

(Medical Device Regulation, 규정)

법적지위
인증 획득 ≠ EU 회원국 허가
인증 획득 = EU 회원국 허가

시장진입
별도 회원국 허가 필요
회원국 허가 불필요

기술문서
필수요건 부합성 심사로 적합성 선언 (기업 자체적) 및 기술문서 심사
규정에서 정한 일반적인 안전성 및 성능에 부합하도록 요구사항 강화

임상
임상적 요건이 만족하도록 개별적 임상 수행

규정에 적합한 임상계획 심사

→ 완료 보고를 통한 허가

제조 및

사후관리

- 시판 후 추가조사를 통해 부작용, 피드백 및 불만사항, 유사 의료기기 조사 후 보고(기업 자체)- ISO 13485(제조품질 관리기준)의 요구 사항에 따라 관리

- 규제준수책임자(PRRC)에 의한 정기적 안정성보고(PSUR) 및 사건 보고, 제조 업체의 잠재적 책임에 대한 충분한 재정적 보상 등 시판 후 감시 강화- 공개되는 품질관리 전산시스템(UDI, EUDAMED 등)을 통한 투명성 강화

심사기관

(NB)

- 일정 경력 충족 후 인증심사원 자격 심사를 통해 MDD 심사자격 부여
- 심사기관(NB) 자격심사를 통한 MDR 심사자격 부여 등 관리감독 강화

(출처: EMA (European Medicines Agency) 홈페이지 자료 재구성)

최근 의료 영상 데이터의 활용이 증가하면서 개인정보 보호 및 데이터 보안 관련 규제도 강화되고 있습니다. 의료기관 및 기업들은 GDPR(유럽 일반 데이터 보호 규정), HIPAA(미국 건강보험 이동 및 책임법), 국내 개인정보보호법 등의 법규를 준수해야 하며 의료 AI 솔루션이 클라우드 기반으로 운영될 경우 데이터 저장 및 전송 과정에서의 보안 체계를 철저히 관리해야 합니다.이처럼 엑스선 이미징 시장은 의료기기 인증, 방사선 안전 기준, 데이터 보호 규정 등 다양한 법적 요건을 충족해야 하며 지속적으로 변화하는 규제 환경에 맞춰 기술과 운영 전략을구축해야 하는 시장이며, 이는 신규 진입 업체에 대하여 진입장벽으로 작용되고 있습니다.

다. 시장 및 영업 개황

(1) 시장의 특성

엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 분야에서 필수적인 기술로 자리 잡고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 수요 변화에 따라 성장하고 있습니다. 기술 발전에 따라 기존의 필름 기반 엑스선 기기에서 디지털 엑스선(DR), 컴퓨터 단층 촬영(CT), 투시촬영(Fluoroscopy) 등으로 변화하고 있으며 더 빠르고 정확한 진단과 검사가 가능해지고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI)과 빅데이터 기술이 융합되면서 자동 판독과 정밀 분석이 이루어지고 있으며 원격 진단 및 실시간 데이터 처리를 통해 효율성이 더욱 높아지고 있습니다.

의료 시장에서는 고령화와 만성질환 증가로 인해 정밀한 진단 장비의 필요성이 더욱 커지고 있습니다. 특히, 조기 진단과 치료 효과를 극대화할 수 있는 차세대 디지털 엑스선 기기의 수요가 증가하고 있으며 병원 및 영상진단센터에서 고해상도 영상과 인공지능(AI) 기반 분석 솔루션을 적극적으로 도입하고 있습니다. 또한 감염병 대응을 위한 이동형 엑스선 기기와 원격 진료를 위한 디지털 헬스케어 기기도 빠르게 확산되고 있으며 이러한 변화는 의료 시장에서 엑스선 이미징 기술의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다. 특히, 엑스선 이미징 시장은 고해상도 영상 획득을 통해 내부 구조를 정밀하게 분석하는 역할을 하며, 특히 신체나 물체를 손상시키지 않는 비침습적 방식으로 검사할 수 있다는 장점이 있습니다. 따라서 의료 분야뿐만 아니라 산업용 시장에서도 비파괴 검사 기술이 점점 더 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다.

최근 전기차, 2차전지, 반도체, 스마트 모바일 디바이스 등 첨단 산업의 성장과 함께 정밀한 내부 구조 분석 및 품질 관리에 대한 필요성이 증가하고 있습니다. 2차전지 시장에서는 배터리의 내부 결함을 정밀하게 검사할 수 있는 인라인 CT 기기에 대한 요구가 급격히 늘어나고 있으며 AI 기반 자동 판별 솔루션을 적용해 검사 효율을 높이고자 하는 움직임도 활발합니다.

이 외에도 항공 및 자동차 부품의 용접 검사, 반도체 및 전자 부품의 내부 결함 분석, 식품 및 보안 검사 등 다양한 산업에서 엑스선 이미징 기술이 활용되고 있습니다. 특히, 제조업 전반에서 품질 관리의 중요성이 높아지면서, 단순한 시각적 검사를 넘어 정량적 분석과 자동화 검사로의 전환이 이루어지고 있으며 이에 따라 엑스선 기반의 고해상도 영상 솔루션과 인공지능 분석 기술이 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다.

엑스선 이미징 시장은 의료 및 산업 전반에서 지속적으로 성장하고 있으며 정밀한 영상 기술과 AI 기반 분석 솔루션이 융합되면서 더욱 높은 부가가치를 창출하는 방향으로 발전해 나가고 있습니다.

(2) 수요 변동 요인
1) 노령인구의 증가

건강에 대한 관심 증대 및 세계적인 인구 고령화 추세의 영향으로 의료시장은 지속적으로 확대되는 추세입니다. 특히, 인구의 고령화가 진행됨에 따라 노인성 질환의 진단을 위해 여러 촬영 장비를 갖춘 의료시설이 증가하고 있습니다.

의료보건기술이 발전함에 따라 기대수명은 점차 증가하고 있으며, 지속되는 저출산 기조는 고령화를 가속화하고 있습니다. 우리나라는 2015년에 이미 65세 이상 고령 인구가 전체의 14%를 차지함으로써 고령화 사회에 본격 진입하였습니다. 2022년에는 고령 인구 비중이 약 18%를 차지하는 한편, 2030년에는 전체 인구의 25%에 달할 것으로 예상됩니다.

[국내 노령인구 추이 및 전망]

구분
2023년
2025년
2030년
2040년
2050년
2060년
2070년

총인구
5,165
5,145
5,120
5,019
4,736
4,262
3,766

65세 이상
950
1,059
1,306
1,725
1,900
1,868
1,747

구성비
18.4
20.6
25.5
34.4
40.1
43.8
46.4

노령화지수
167.1
201.5
301.6
389.5
456.2
570.6
620.6

주1)
단위는 총인구(만명), 65세 이상(만명), 구성비(%), 노령화지수(명)임.

주2)
노령화지수 = (65세 이상 인구)/(0~14세 인구)*100

2023년 기준 국내 사망원인은 암, 심장 질환, 폐렴이 전체의 약 41.9%를 차지하고 있으며, 그 외 뇌혈관 질환, 알츠하이머, 당뇨, 고혈압성 질환, 패혈증, COVID-19 감염 등 순환계통 질환 또는 감염질환이 대부분입니다. 특히, 순환계통 질환(심혈관 질환, 고혈압성 질환 등)은 연령이 증가할수록 사망률이 증가하는 질환으로 사전 진단과 추적 관찰을 통한 관리가 매우 중요합니다.

엑스선 장비 및 CT 등은 이러한 순환계통 질환의 대표적인 진단 장비로 유관 질병의 사례가 증가함에 따라 수요 또한 증가하고 있습니다. 또한, 노인 인구는 골다공증, 관절염, 골절 등 정형외과 질환도 발생 가능성이 높으며, 긴 치료 기간에 따라 비용 부담이 적은 진단 장비는 도입율은 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

2) 감염병 확산

COVID-19가 발발함에 따라 흉부 엑스레이 및 CT 촬영이 폐 질환 진단에 필수적인 역할을 하면서 이동형 및 휴대용 엑스레이 장비의 수요가 급증하였으며, 이후에도 감염병 대응을 위한 신속 진단 장비로서 지속적인 수요가 예상됩니다. 또한, 교통사고, 산업재해, 자연재해 등으로 인해 응급실 및 중환자실에서의 엑스레이 촬영 빈도가 꾸준히 증가하고 있으며, 이러한 응급 의료 환경에서 신속한 진단을 지원하는 X-ray 시스템이 필수적인 역할을 하고 있습니다. 국내외 의료기관에서 감염병과 외상에 따른 정밀진단 시 해당 장치들의 수요가 크게 증가하고 있으며, 이는 신흥국 중심으로 보건의료 인프라가 확대됨에 따라 상당한 기회요인들로 발전될 가능성을 포함하고 있습니다.

3) 우호적인 정부 정책

의료기기 산업은 의약품보다 더 세분화된 다품종 소량 생산이 특성으로 대부분 중소규모 기업이며, 국민건강과 연계된 공익적 성격과 인체에 직접적으로 사용하는 특성 등에 따라 시장의 성장은 규제와 정부의 정책이 중요한 영향을 미칩니다.

정부는 2023년 4월 의료기기 분야의 첫 종합계획인 "제1차 의료기기산업 육성 & 지원 종합계획 ('23~'27)"을 발표하였습니다. 이는 국산 의료기기 산업의 성장 및 수출 규모 확대를 위한 지원 정책으로, 향후 5년간 의료기기 분야에 민간과 정부의 연구개발 투자규모를 10조원까지 확대하여 수출경쟁력 확보를 위한 지원을 확대한다는 것이 핵심입니다. 특히, 동 계획에서 역량 강화 5대 육성분야 중 하나로 '영상/계측진단분야'를 선정하였으며, 유망 기술 3대 육성 분야 중 하나로 'AI기반 영상진단 보조소프트웨어'를 선정하였습니다.

[제1차 의료기기산업 육성 및 지원 종합계획('23~'27)]

구분
분야
제품

역량 강화 5대

육성분야

영상/계측진단
초음파 영상진단기기, 엑스선촬영장치

체외진단
감영병 등 질환 진단 시약

치과
치과용 임플란트, 치과용 엑스레이

보건안보 확립
에크모, 인공신장기, 인조혈관

고령화 대비
전자약, 돌봄로봇, 관절기능보조기기

유망 기술 3대

육성분야

디지털헬스
AI기반 영상진단 보조소프트웨어, 디지털 치료기기

의료용 로봇
수술용 로봇, 재활 로봇

인체삽입형 의료기기
심혈관 스텐트, 인공관절, 복강경 수술용기기

또한, COVID-19이후 제2의 감염병 우려가 나타나고 있는 현재 감염 예방과 신속한 진단이 중요한 요소로 부각되면서 이동형 CT의 필요성이 증가하고 있으며, 정부 역시 이동형 CT를 11대 전략 품목 중 하나로 선정하며 적극적인 지원 정책을 펼치고 있습니다.

[경쟁력 확보를 위한 11대 전략 품목]

시기
전략 품목

단기

(2020년 ~ 2022년)

① 핵산추출기

② 진단키트

③ 검체채취키트

④ 자동흉부압박기

⑤ CRRT(Continuous Renal Replacement Therapy, 인공콩팥)

⑥ 언택트 모니터링 시스템

중장기

(2023년 이후)

⑦ ECMO

⑧ PCR장비

⑨ 인공호흡기

⑩ 이동형CT

⑪ AI영상진단

(자료 : 보건복지부)

특히, 최근 정부는 2025년 10월부터 국가 필수의료기기 제도를 도입하여, 필수적이지만 안정적 공급이 어려운 의료기기를 지정할 것을 발표하였습니다. 그 과정에서 해외 수입 의존 의료기기의 안정적 공급을 위하여 국산화 기술 개발을 지원하고, 의료기기의 수급 체계를 관리하는 등 의료기기 산업 전반을 지원할 것으로 예상되며 이에 따라 시장 확대가 전망됩니다.

(3) 시장 규모 및 전망

글로벌 의료기기 산업은 2018년 3,927.3억 달러에서 2022년 4,870.6억 달러로 5년간 연평균 5.5% 성장하였으며, 향후 2027년까지 약 6,542.5억달러의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 의료기기 산업 전망]

(단위: 억 달러)

연도
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

금액
3,927
4,126
4,185
4,627
4,870
5,176
5,503
5,879
6,209
6,542

(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

의료기기 품목군별 시장규모를 보면 영상진단기기 시장이 2022년 기준 1,169.9억달러로 전체 의료기기 산업의 24.0%를 차지하며 가장 큰 시장규모를 형성하고 있습니다. 영상진단기기란 인체의 내부조직이나 기관을 영상화하여 진단이나 치료에 이용하는 시스템으로, 종류에는 방사선(X-ray) 기반 진단기기, 초음파 기반 진단기기, MRI, 핵의학 영상기기, 내시경 기반 진단기기 등이 있으며, 당사의 주력제품이 영상진단기기 산업 내에 포함됩니다.

[글로벌 의료기기산업 품목군별 시장 규모]

(단위: 억 달러)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
CAGR

영상진단기기
926.4
973.4
1,027.8
1,116.8
1,169.9
6.0%

의료소모품
642.2
683.9
702.9
794.5
800.8
5.7%

치과기기 및 용품
295.8
317.4
291.8
346.8
359.6
5.0%

정형외과 및 보철기기
486.4
478.4
427.0
481.2
522.6
2.8%

환자보조기
500.3
510.1
570.3
601.6
624.4
5.7%

기타
1,094.1
1,163.2
1,165.9
1,286.8
1,393.8
6.2%

총계
3,927.3
4,126.3
4,185.8
4,627.8
4,870.6
5.5%

(자료: 한국보건산업진흥원, 2023년 보건산업백서, 2024.11)

영상진단기기 중 엑스레이는 인구 고령화, 다양한 흉부·정형외과 질환, 비만인구 증가, 산업 재해, 교통 사고 등 다양한 원인 및 공중보건위기 이후 감염병에 대한 사전 & 사후 진단시스템의 중요성에 대한 인식이 제고됨에 따라 수요가 더욱 높아지고 있습니다.

[의료용 엑스레이 시장 규모 및 전망]

(단위: 천만 달러)

연도
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2027(E)
2028(E)
2029(E)
2030(E)
2031(E)
2032(E)

규모
1,424
1,499
1,589
1,684
1,785
1,892
2,006
2,126
2,254
2,393

(자료 : Fortune Business Insight)

글로벌 시장 중 북미 지역은 2023년 기준으로 전 세계 의료용 엑스레이 시장의 37.08%를 차지하고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 의료 보험 시스템의 지원, 정기 건강 검진 프로그램 확대 등으로 인해 가장 큰 시장을 유지할 것으로 예상됩니다. 미국 및 캐나다에서는 의료 시설의 현대화가 빠르게 이루어지고 있으며, 환자의 방사선 노출을 줄이기 위한 저선량 엑스레이 기술(Low Dose X-ray)이 적극적으로 도입되고 있습니다. 또한, 아시아-태평양 지역에서는 중국, 인도, 일본, 한국, 동남아시아 국가들을 중심으로 빠른 의료 인프라 확충이 이루어지고 있으며, 이에 따라 엑스레이 장비 및 시스템, 부품 관련 시장도 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

당사의 주력 제품인 Grid는 엑스레이의 필수 부품으로, 글로벌 엑스레이 부품 시장 규모는 2021년 23.9억 달러를 달성하였으며, 연평균 13.4%의 성장률을 기록하면서 2030년 약 74.1억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 엑스레이 부품 시장 규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

구분
2021년
2030년(E)
CAGR ('2021~'2030)

시장규모
23.9
74.1
13.40%

(출처: Frost & Sullivan, Key Components of X-ray Imaging Device market size)엑스레이 장비뿐만 아니라 모든 의료기기 산업 내 제품은 완제품 의료기기를 구성하는 다수의 소재, 부품, 장비 업체들이 산업 생태계를 구축하고 있습니다. 의료기기의 특성상 제품의 신뢰성과 안정성이 수요자들이 제품을 선택하는 최우선 고려요소가 되기 때문에, 글로벌 의료장비 제조업체는 신규 부품을 도입할 때 리스크를 최소화하기 위해 부품 제조기업의 업력, 레퍼런스를 통한 역량을 철저히 확인하고 있습니다.

특히, 의료기기 산업은 제품 안정성을 유지하기 위하여 중요도가 높은 부품은 다수의 벤더를 두기 어려우며, 한번 도입된 부품은 변경이 힘든 구조이기 때문에, 부품 업체는 고객을 확보하면 해당 고객으로부터 지속적으로 매출이 발생하는 락인(Lock-in)효과가 발생합니다. 따라서 중요도가 높은 엑스레이 부품 시장은 기존 기업의 시장 지배력이 지속적으로 확대되어 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.

(4) 경쟁 현황

엑스레이 그리드는 X-ray 검사 장비에 특화된 부품으로 일반적인 전기, 전자 부품처럼 범용으로 판매할 수 없는 제품이기 때문에 X-ray 검사 장비시장 대비 규모가 매우 작은 편이며, 의료기기 산업 내 Grid 제조 사업을 주력으로 영위하는 기업의 비중은 낮은 편입니다. 특히, 제품 특성상 X-ray 장비 시장의 성장에 의존도가 높은 상황으로 국가 정책, 모회사 유무 등 기업 태생적인 장점을 기반으로 성장하는 경우가 대부분입니다. 현존하는 엑스레이 그리드 전문기업 중 연간 생산량 및 매출 규모, 주요 거래 업체 등을 기준으로 당사를 비롯한 4개 기업이 상위 제조업체이며, 이 외 소수의 기업이 존재하나 영세한 수준입니다.

당사의 주요 경쟁업체는 의료기기 부품 산업의 특성에 따라 긴 업력을 보유하고 있습니다. 다만, 각 기업별로 타겟시장은 모회사 등 특정 업체를 대상을 제품을 공급하거나, 비용 절감 정책을 통해 저가형 시장 위주로 집중하고 있는 등 당사와는 사업전략을 달리하고 있습니다.

[당사 경쟁업체 주요 현황]

업체명
국가
설립연도
주요 사항

Dunlee
네덜란드
1946년

- Philips 자회사

- 모회사(Philips)에 독점공급하여, 매출 50%이상이 모회사에 집중

- 글로벌 시장 내 유일한 fiber 그리드 양산업체

Mitaya
일본
1946년

- 1951년 최초의 알루미늄 투과재 기반 Grid 개발 업체

- GE의 일반 X-ray 向 물량 공급

Kiran Medical Systems
인도
1974년

- 2014년 인도 의료솔루션 기업인 Trivitron Healthcare에 인수

- 저가형 Grid 및 방사선 보호복 판매

- 인도 자체 생산을 통해 비용을 절감

- 인도 로컬 시장 위주 판매 기반 확보

당사는 글로벌 경쟁기업인 Dunlee, Mitaya, Kiran Medical Systems 대비 후발 주자로 사업을 시작하였으나, 자체 생산시설 확보 및 지속적인 연구개발로 시장 내 경쟁력 있는 스펙의 제품을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 국내 어느 기업보다 적극적으로 글로벌 기업들을 대상으로 시장을 개척하여 전체 매출의 80% 이상을 수출하고 있으며, 현재 GE, Siemens, Philips 등 세계적인 의료기기 기업을 포함한 300여 개의 글로벌 기업들에 당사의 제품을 공급하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.

이처럼 당사는 지속적인 연구개발 및 제품 포트폴리오 다변화, 시장 확장을 통해 향후에도 높은 경쟁우위를 가지고 안정적인 매출 및 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
삼덕회계법인(검토)
이촌회계법인(적정)
-

유동자산
42,262
42,748
40,118

매출채권
9,404
8,662
7,917

재고자산
15,160
15,109
12,155

비유동자산
22,671
23,104
13,489

유형자산
20,196
20,359
10,767

무형자산
810
829
510

투자자산
16
286
848

기타비유동자산
940
855
921

자산총계
64,933
65,852
53,607

유동부채
8,627
14,587
14,929

매입채무및기타채무
5,048
5,895
4,959

단기차입금
600
5,889
7,000

비유동부채
15,059
9,889
1,325

장기차입금
14,194
9,227
937

부채총계
23,686
24,476
16,255

지배기업소유주지분
41,432
41,447
36,906

자본금
2,100
2,100
2,100

자본잉여금
37
37
37

기타자본항목
77
(55)
(52)

이익잉여금
39,218
39,365
34,821

비지배지분
(185)
(71)
446

자본총계
41,247
41,376
37,352

구분
2025.01.01 ~ 2025.03.31
2024.01.01 ~2024.12.31
2023.01.01 ~2023.12.31

매출액
11,255
45,053
45,412

매출원가
6,048
25,438
26,260

영업이익
1,454
3,938
6,570

법인세비용차감전순이익
1,585
6,517
7,483

당기순이익
1,364
5,553
6,339

주당순이익(원)
483
2,350
2,804

연결에 포함된 회사수
3
3
3

주1)
당사는 2024년 사업년도부터 연결재무제표를 작성하였으며, 연결에 포함된 회사는 한국채택국제회계기준에 의해 분류하였습니다.

주2)
2024년 연결 재무제표는 지정감사인인 이촌회계법인이 회계감사를 실시하였으며, 2023년 연결 재무사항은 2024년 연결재무제표의 비교표시된 재무정보를 기재하였습니다.

주3)

연결재무제표상 연결에 포함된 회사는 종속법인 3개사이며, 하기와 같습니다.

사업년도
종속회사명
연결에 포함된 회사명

2023년

(제44기)

JPI Japan Co.,Ltd

JPI Healthcare Solution, Inc

JPI Healthcare Holdings, LLC

JPI Japan Co.,Ltd

JPI Healthcare Solution, Inc

JPI Healthcare Holdings, LLC

2024년

(제45기)

JPI Japan Co.,Ltd

JPI Healthcare Solution, Inc

JPI Healthcare Holdings, LLC

JPI Japan Co.,Ltd

JPI Healthcare Solution, Inc

JPI Healthcare Holdings, LLC

나. 요약 별도재무정보

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

감사인(감사의견)
삼덕회계법인(검토)
이촌회계법인(적정)
-(주1)
삼덕회계법인(적정)

유동자산
40,593
40,916
37,328
27,884

매출채권
11,053
9,975
7,927
6,931

재고자산
13,308
13,182
10,458
8,499

비유동자산
20,696
21,119
12,578
15,263

투자자산
398
286
847
5,362

유형자산
18,316
18,514
9,035
8,527

무형자산
799
819
500
961

기타비유동자산
910
824
904
413

자산총계
61,289
62,035
49,905
43,146

유동부채
6,950
12,807
13,762
13,402

매입채무
4,825
3,729
2,728
1,976

단기차입금
600
5,889
7,000
8,000

비유동부채
13,905
8,687
388
10

장기차입금
13,310
8,340
-
-

부채총계
20,855
21,494
14,150
13,412

자본금
2,100
2,100
2,100
2,100

자본잉여금
37
37
37
37

기타포괄손익누계액
-
-
-
(1,046)

이익잉여금
38,297
38,404
33,619
28,643

자본총계
40,434
40,541
35,756
29,735

구분
2025.01.01 ~ 2025.03.31
2024.01.01 ~2024.12.31
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

매출액
9,857
40,176
38,868
40,056

매출원가
5,691
24,129
24,023
23,524

영업이익
1,637
5,484
6,673
8,108

법인세비용차감전순이익
1,775
7,225
7,675
6,390

당기순이익
1,577
6,277
6,590
5,084

주당순이익(원)
495
1,510
1,585
1,223

주1)
2023년도 재무제표는 K-GAAP 기준으로 작성하여 삼덕회계법인에서 감사(적정의견)받았으며, 상기 표상에 기재된 2023년 재무제표는 K-IFRS 기준 2024년 감사보고서에 비교표시된 재무제표를 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제46기 1분기말 2025년 03월 31일 현재

제45기말 2024년 12월 31일 현재

제44기말 2023년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

제이피아이헬스케어 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기말(제46기 1분기말)
2024년말(제45기말)
2023년말(제44기말)

자산

유동자산
42,262,003,205
42,748,246,817
40,117,604,114

현금및현금성자산
7,460,106,003
8,471,449,971
6,836,964,760

단기금융자산
6,014,726,400
7,000,000,000
5,400,000,000

당기손익공정가치측정금융자산
2,336,619,492
2,236,889,020
6,817,073,602

기타금융자산
-
114,181,080
44,706,376

매출채권및기타채권
9,878,593,416
9,103,181,008
8,246,378,119

기타자산
1,412,352,668
689,486,023
598,498,661

당기법인세자산
-
23,616,153
18,894,868

재고자산
15,159,605,226
15,109,443,562
12,155,087,728

비유동자산
22,670,527,589
23,103,730,017
13,488,961,450

장기금융자산
2,500,000
2,500,000
2,500,000

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,395,510
13,381,880
13,374,711

확정급여자산
-
269,927,478
831,713,819

유형자산
20,196,382,327
20,359,330,575
10,767,231,777

무형자산
809,976,459
829,144,987
510,212,138

사용권자산
677,611,967
744,094,058
411,545,335

투자부동산
30,489,479
30,768,065
31,882,409

장기기타채권
418,565,608
434,757,891
327,257,233

이연법인세자산
521,606,239
419,825,083
593,244,028

자산 총계
64,932,530,794
65,851,976,834
53,606,565,564

부채

유동부채
8,627,134,522
14,587,032,646
14,929,451,219

매입채무및기타채무
5,047,776,535
5,895,451,346
4,958,698,155

단기차입금
600,000,000
5,888,788,000
7,000,000,000

유동성장기부채
229,429,088
224,929,850
100,759,179

기타유동부채
1,257,269,109
1,736,155,893
1,577,115,351

계약부채
415,888,239
160,418,106
614,315,907

단기기타금융부채
269,904,882
304,529,515
222,952,354

단기기타충당부채
440,684,625
-
-

당기법인세부채
366,182,044
376,759,936
455,610,273

비유동부채
15,058,647,617
9,889,114,407
1,325,256,666

장기차입금
14,193,580,060
9,226,680,795
937,470,763

확정급여부채
222,676,828
-
-

장기종업원급여부채
230,826,738
226,967,368
194,741,451

장기기타금융부채
411,563,991
435,466,244
193,044,452

부채 총계
23,685,782,139
24,476,147,053
16,254,707,885

자본

지배기업 소유주지분
41,432,208,344
41,447,169,956
36,906,273,277

자본금
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000

자본잉여금
36,858,703
36,858,703
36,858,703

기타자본항목
77,244,275
(55,117,749)
(51,831,401)

이익잉여금
39,218,105,366
39,365,429,002
34,821,245,975

비지배지분
(185,459,689)
(71,340,175)
445,584,402

자본 총계
41,246,748,655
41,375,829,781
37,351,857,679

부채 및 자본 총계
64,932,530,794
65,851,976,834
53,606,565,564

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제46기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제45기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제이피아이헬스케어 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

I. 매출액
11,254,702,713
10,985,483,601
45,053,480,051
45,411,777,642

II. 매출원가
6,048,105,627
6,560,465,760
25,438,461,704
26,260,460,038

III. 매출총이익
5,206,597,086
4,425,017,841
19,615,018,347
19,151,317,604

IV. 판매비와관리비
3,752,160,459
3,464,469,218
15,676,770,032
12,581,158,032

V. 영업이익
1,454,436,627
960,548,623
3,938,248,315
6,570,159,572

금융수익
1,082,888,905
591,538,742
2,571,844,324
2,619,288,017

금융비용
969,153,418
291,674,516
1,013,230,351
1,670,796,780

기타수익
68,374,388
196,066,379
1,067,541,558
336,521,323

기타비용
51,331,155
621,030
47,023,914
371,819,599

VI. 법인세비용차감전순이익
1,585,215,347
1,455,858,198
6,517,379,932
7,483,352,533

VII.법인세비용
220,983,962
216,565,077
964,829,137
1,144,277,330

VIII.당기순이익
1,364,231,385
1,239,293,121
5,552,550,795
6,339,075,203

지배기업 소유주지분
1,537,512,686
1,378,103,288
6,036,021,537
6,608,031,930

비지배지분
(173,281,301)
(138,810,167)
(483,470,742)
(268,956,727)

IX. 기타포괄손익
(56,282,511)
63,729,058
(73,278,693)
(229,158,140)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

종업원급여부채(자산)재측정요소
(247,806,322)
(28,893,736)
(36,538,510)
(179,056,934)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

해외사업환산손익
191,523,811
92,622,794
(36,740,183)
(50,101,206)

X. 당기총포괄손익
1,307,948,874
1,303,022,179
5,479,272,102
6,109,917,063

지배기업 소유주지분
1,422,068,388
1,381,436,408
(39,824,858)
(230,888,335)

비지배지분
(114,119,514)
(78,414,229)
(33,453,835)
1,730,195

기본주당이익 (원)
483
526
2,350
2,804

희석주당순이익 (원)
370
331
1,452
1,589

연 결 자 본 변 동 표

제46(당)1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45(전)기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44(전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제이피아이헬스케어 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
지배기업 소유주지분
비지배지분
자본총계

자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
합계

2023.01.01.(전전기초)
2,100,000,000
36,858,703
-
29,514,930,979
31,651,789,682
712,810,934
32,364,600,616

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
6,608,031,930
6,608,031,930
(268,956,727)
6,339,075,203

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(179,056,934)
(179,056,934)

(179,056,934)

해외사업장환산외환차이
-
-
(51,831,401)
-
(51,831,401)
1,730,195
(50,101,206)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당
-
-
-
(1,122,660,000)
(1,122,660,000)
-
(1,122,660,000)

2023.12.31.(전전기말)
2,100,000,000
36,858,703
(51,831,401)
34,821,245,975
36,906,273,277
445,584,402
37,351,857,679

2024.01.01.(전기초)
2,100,000,000
36,858,703
(51,831,401)
34,821,245,975
36,906,273,277
445,584,402
37,351,857,679

총포괄손익

당기순이익
-
-

6,036,021,537
6,036,021,537
(483,470,742)
5,552,550,795

순확정급여부채의 재측정요소
-
-

(36,538,510)
(36,538,510)
-
(36,538,510)

해외사업장환산외환차이
-
-
(3,286,348)

(3,286,348)
(33,453,835)
(36,740,183)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당
-
-
-
(1,455,300,000)
(1,455,300,000)
-
(1,455,300,000)

2024.12.31.(전기말)
2,100,000,000
36,858,703
(55,117,749)
39,365,429,002
41,447,169,956
(71,340,175)
41,375,829,781

2025.01.01.(당기초)
2,100,000,000
36,858,703
(55,117,749)
39,365,429,002
41,447,169,956
(71,340,175)
41,375,829,781

총포괄손익

분기순이익
-
-
-
1,537,512,686
1,537,512,686
(173,281,301)
1,364,231,385

순확정급여부채(자산) 재측정요소

(247,806,322)
(247,806,322)

(247,806,322)

해외사업장환산외환차이
-
-
132,362,024
-
132,362,024
59,161,787
191,523,811

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당

(1,437,030,000)
(1,437,030,000)

(1,437,030,000)

2025.3.31.(당분기말)
2,100,000,000
36,858,703
77,244,275
39,218,105,366
41,432,208,344
(185,459,689)
41,246,748,655

연 결 현 금 흐 름 표

제46기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제45기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제이피아이헬스케어 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

I. 영업활동으로인한현금흐름
(486,754,870)
(224,333,143)
3,902,407,424
4,413,772,041

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(203,795,129)
255,650,574
4,887,495,484
6,060,124,772

가. 당기순이익
1,364,231,385
1,239,293,121
5,552,550,795
6,339,075,203

나. 조정
556,784,114
669,834,323
2,669,066,046
2,856,890,261

다. 영업활동으로인한자산부채의변동
(2,124,810,628)
(1,653,476,870)
(3,334,121,357)
(3,135,840,692)

2. 이자의 수취
96,137,759
44,305,834
276,972,356
127,206,433

3. 이자의 지급
(136,779,174)
(84,129,734)
(403,203,825)
(335,095,591)

4. 배당금 수입
2,220,000
1,850,000
3,893,250
12,313,856

5. 법인세 납부액
(244,538,326)
(442,009,817)
(862,749,841)
(1,450,777,429)

II. 투자활동으로인한현금흐름
943,918,835
(355,674,486)
(7,859,709,529)
(1,698,343,644)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
3,620,623,285
3,365,492,108
15,767,944,274
7,633,323,591

단기금융상품의 감소
3,600,000,000
1,300,000,000
7,857,235,000
4,563,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
227,265
2,065,492,108
7,040,303,969
3,070,223,591

단기대여금의 대여
(4,357,980)
-
-
-

유형자산의 처분
1,754,000
-
7,375,305
100,000

정부보조금의 수령
-
-
323,030,000
-

보증금의 감소
23,000,000
-
540,000,000
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,676,704,450)
(3,721,166,594)
(23,627,653,803)
(9,331,667,235)

단기금융상품의 증가
(2,614,304,450)
(2,557,235,000)
(9,376,300,000)
(8,163,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-
(1,010,565,600)
(2,292,425,119)
(331,516,436)

단기대여금의 회수
-
-
500,000
1,219,797

유형자산의 취득
(54,800,000)
(115,167,221)
(10,884,696,015)
(704,257,714)

무형자산의 취득
(4,600,000)
(38,198,773)
(413,304,773)
(49,985,248)

보증금의 증가
(3,000,000)
-
(661,427,896)
(84,127,634)

III. 재무활동으로인한현금흐름
(1,862,289,738)
(1,896,063,931)
5,377,825,083
(2,639,431,657)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
5,574,357,980
900,000,000
9,447,561,880
1,000,000,000

단기차입금의 차입
604,357,980
900,000,000
987,561,880
1,000,000,000

장기차입금의 차입
4,970,000,000
-
8,460,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(7,436,647,718)
(2,796,063,931)
(4,069,736,797)
(3,639,431,657)

단기차입금의 상환
(5,888,788,000)
(1,200,000,000)
(2,100,000,000)
(2,000,000,000)

장기차입금의 상환
-
-
(105,721,588)
(107,683,022)

유동성장기부채의 상환
(27,969,116)
(26,176,879)
-
-

리스부채의 감소
(82,860,602)
(114,587,052)
(408,715,209)
(409,088,635)

배당금의 지급
(1,437,030,000)
(1,455,300,000)
(1,455,300,000)
(1,122,660,000)

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
393,781,805
104,698,211
213,962,233
(57,965,378)

V. 현금의 증가(감소)
(1,011,343,968)
(2,371,373,349)
1,634,485,211
18,031,362

VI. 기초의 현금
8,471,449,971
6,836,964,760
6,836,964,760
6,818,933,398

VII. 기말의 현금
7,460,106,003
4,465,591,411
8,471,449,971
6,836,964,760

3. 연결재무제표 주석

제46(당)기 분기 2025년 03월 31일 현재

제45(전)기 2024년 12월 31일 현재

회사명 : 제이피아이헬스케어 주식회사와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 제이피아이헬스케어 주식회사(이하 '지배기업')는 JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC. 등 3개의 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 지배기업의 본사 및 사업장 소재지와 주요 사업내용 등의 내용 및 종속기업의 개요는 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요1) 회사의 설립일자 : 1980년 12월 22일2) 본사 및 지점 소재지본사 : 서울특별시 구로구 디지털로 33길 28, 608호(우림이비지센터1차)지점(안산) : 경기도 안산시 단원구 성곡로 22번길 43 (성곡동)지점(시흥) : 경기도 시흥시 엠티브이북로 309번길 5(정왕동)3) 주요사업① 엑스선용품 제조 및 판매업 ② 정밀기기 부품 제조 및 판매업 ③ 방풍안경 제조 및판매업 ④ 전산용품 제조 및 판매업 ⑤ 의료용품 제조 및 판매업 ⑥ 인쇄업 ⑦ 부동산임대업 등4) 대표자 : 김진국

5) 주요 주주의 내용 :

(단위 : 주, %)

주주명
당분기말
전기말

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

김진국
1,312,000
31.55
1,312,000
31.55

이승혜
740,000
17.80
740,000
17.80

김승연
24,000
0.58
24,000
0.58

김재연
24,000
0.58
24,000
0.58

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
2,058,000
49.49
2,058,000
49.49

합 계
4,158,000
100.00
4,158,000
100.00

(2) 종속기업의 개요1) 종속기업 현황

기업명
소재지
결산월
지분율
업종

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
미국
12월
53.30%
도매 및 소매업

JPI Healthcare Holdings, LLC.
미국
12월
53.30%
부동산업 및 임대업

JPI JAPAN CO.,LTD.
일본
12월
100.00%
도매 및 소매업

2) 종속기업 재무정보

<당분기말 및 당분기>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
5,174,464,653
5,473,169,424
(298,704,771)
2,533,369,704
(392,861,592)
(266,080,635)

JPI Healthcare Holdings, LLC.
600,062,719
627,164,416
(27,101,697)
17,342,320
(5,678,985)
(5,682,092)

JPI JAPAN CO.,LTD.
3,243,622,757
1,184,924,178
2,058,698,579
961,007,463
156,430,006
229,802,323

<전기말 및 전분기>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
5,126,906,343
5,159,530,479
(32,624,136)
2,152,583,928
(261,129,755)
(130,863,848)

JPI Healthcare Holdings, LLC.
607,018,919
628,438,524
(21,419,605)
15,859,462
(1,751,428)
(2,632,550)

JPI JAPAN CO.,LTD.
2,912,307,056
1,083,410,800
1,828,896,256
976,331,734
118,365,912
81,568,841

3) 연결대상범위의 변동당분기 및 전기 연결재무제표의 작성대상 범위 변동 내용은 없습니다.

2. 중요한 회계정책(1) 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2025년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.이 분기연결재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

① 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(2) 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대하여 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(3) 중요한 회계추정 및 가정분기연결재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계(1) 금융자산의 범주

<당분기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
7,460,106,003
-
7,460,106,003
7,460,106,003

단기금융상품
-
6,014,726,400
-
6,014,726,400
6,014,726,400

기타금융자산
2,336,619,492
-
13,395,510
2,350,015,002
2,350,015,002

매출채권및기타채권
-
10,297,159,024
-
10,297,159,024
10,297,159,024

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,336,619,492
23,774,491,427
13,395,510
26,124,506,429
26,124,506,429

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
8,471,449,971
-
8,471,449,971
8,471,449,971

단기금융상품
-
7,000,000,000
-
7,000,000,000
7,000,000,000

기타금융자산
2,236,889,020
-
13,381,880
2,250,270,900
2,250,270,900

매출채권및기타채권
-
9,652,119,979
-
9,652,119,979
9,652,119,979

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,236,889,020
25,126,069,950
13,381,880
27,376,340,850
27,376,340,850

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(2) 금융부채의 범주

<당분기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
5,047,776,535
5,047,776,535
5,047,776,535

차입금
-
15,023,009,148
15,023,009,148
15,023,009,148

단기기타금융부채
-
269,904,882
269,904,882
269,904,882

장기기타금융부채
-
411,563,991
411,563,991
411,563,991

합계
-
20,752,254,556
20,752,254,556
20,752,254,556

<전기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
5,895,451,346
5,895,451,346
5,895,451,346

차입금
-
15,340,398,645
15,340,398,645
15,340,398,645

단기기타금융부채
-
304,529,515
304,529,515
304,529,515

장기기타금융부채
-
435,466,244
435,466,244
435,466,244

합계
-
21,975,845,750
21,975,845,750
21,975,845,750

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
102,177,737
-
-
-

상각후원가측정금융자산
9,314,153
-
57,955,789
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
13,630
-
-

합계
111,491,890
13,630
57,955,789
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(15,920,434)
-
(125,807,148)
-

합계
(15,920,434)
-
(125,807,148)
-

<전분기>
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
(37,048,901)
-
-
-

상각후원가측정금융자산
367,265,269
-
81,495,910
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
(6,978)
-
-

합계
330,216,368
(6,978)
81,495,910
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(13,705,050)
-
(82,744,318)
-

합계
(13,705,050)
-
(82,744,318)
-

(4) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

① 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산 및 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

② 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
134,272,000
134,272,000
-
-
134,272,000

ETF
200,605,198
-
200,605,198
-
200,605,198

MMF
2,001,742,294
-
2,001,742,294
-
2,001,742,294

합계
2,336,619,492
134,272,000
2,202,347,492
-
2,336,619,492

<전기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
112,631,920
112,631,920
-
-
112,631,920

ETF
210,869,462
-
210,869,462
-
210,869,462

MMF
1,913,387,638
-
1,913,387,638
-
1,913,387,638

합계
2,236,889,020
112,631,920
2,124,257,100
-
2,236,889,020

(5) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 중 수준 1과 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

4. 현금및현금성자산과 사용제한 금융상품(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금
26,297,383
3,557,490

보통예금
7,433,808,620
8,467,892,481

합계
7,460,106,003
8,471,449,971

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
거래처
금액
사용제한사유

당분기말
전기말

장기금융상품
우리은행
2,500,000
2,500,000
당좌개설보증금

합계
2,500,000
2,500,000

5. 매출채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
9,813,320,960
-
8,986,083,449
-

손실충당금
(409,794,160)
-
(323,604,045)
-

합계
9,403,526,800
-
8,662,479,404
-

(2) 일부 개별분석 매출채권을 제외한 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위: 원)

구분
채권발생일수

3개월이하

6개월이하

9개월이하

1년이하

1년초과

계

총장부금액
7,866,756,140
1,392,341,177
229,584,814
67,751,944
256,886,885
9,813,320,960

기대손실율
0.39%
3.26%
17.87%
52.89%
99.94%

전체기간기대손실
30,862,042
45,340,617
41,020,025
35,831,241
256,740,235
409,794,160

순장부금액
7,835,894,098
1,347,000,560
188,564,789
31,920,703
146,650
9,403,526,800

② 전기말
(단위: 원)

구 분
채권발생일수

3개월이하

6개월이하

9개월이하

1년이하

1년초과

계

총장부금액
7,248,970,137
1,234,066,040
218,874,955
90,106,106
194,066,211
8,986,083,449

기대손실율
0.28%
1.72%
17.31%
55.67%
100.00%

전체기간기대손실
20,231,839
21,259,852
37,888,314
50,157,829
194,066,211
323,604,045

순장부금액
7,228,738,298
1,212,806,188
180,986,641
39,948,277
-
8,662,479,404

(3) 보고기간 중 매출채권의 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

기초
323,604,045
130,183,047

손상차손(환입)
86,015,390
196,714,235

제각
-
(9,896,799)

환율변동효과
174,725
6,603,562

기말
409,794,160
323,604,045

6. 기타채권

(1) 보고기간말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
72,137,599
-
114,181,080
-

미수금
402,929,017
-
440,701,604
-

보증금
-
438,935,654
-
458,989,448

현재가치할인차금
-
(20,370,046)
-
(24,231,557)

합계
475,066,616
418,565,608
554,882,684
434,757,891

7. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산

당기손익공정가치측정금융자산
2,336,619,492
2,236,889,020

소계
2,336,619,492
2,236,889,020

기타비유동금융자산

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,395,510
13,381,880

소계
13,395,510
13,381,880

합계
2,350,015,002
2,250,270,900

(2) 보고기간말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

시장성 있는 지분증권
134,272,000
112,631,920

ETF
200,605,198
210,869,462

MMF
2,001,742,294
1,913,387,638

합계
2,336,619,492
2,236,889,020

(3) 보고기간말 현재 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금성자산
7,460,106,003
8,471,449,971

단기금융상품
6,014,726,400
7,000,000,000

장기금융상품
2,500,000
2,500,000

보증금
418,565,608
434,757,891

합계
13,895,898,011
15,908,707,862

(4) 보고기간말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

시장성 없는 지분증권(*)
13,395,510
13,381,880

합계
13,395,510
13,381,880

(*)
단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였음.

(5) 보고기간말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산 중 지분상품의 내용은 다음과 같습니다.(가) 보고기간말 현재 시장성 없는 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

한국의료기기공업협동조합
13,100,000
13,100,000
13,100,000

Asahi Shinkin bank
285,954
294,528
280,944

Tokyo Fire InsuranceCooperative Association
953
982
936

합계
13,386,907
13,395,510
13,381,880

8. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
3,204,564,548
(402,891,681)
2,801,672,867

제품
3,213,001,133
(411,229,509)
2,801,771,624

재공품
1,180,187,023
(82,971,896)
1,097,215,127

원재료
6,970,088,896
(415,600,537)
6,554,488,359

미착품
1,112,005,195
-
1,112,005,195

반품재고자산회수권
792,452,054
-
792,452,054

합계
16,472,298,849
(1,312,693,623)
15,159,605,226

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
3,322,900,721
(393,991,338)
2,928,909,383

제품
2,712,571,686
(308,468,294)
2,404,103,392

재공품
1,263,938,486
(80,538,273)
1,183,400,213

원재료
6,511,875,925
(352,882,650)
6,158,993,275

미착품
1,635,828,727
-
1,635,828,727

반품재고자산회수권
798,208,572
-
798,208,572

합계
16,245,324,117
(1,135,880,555)
15,109,443,562

9. 기타자산

보고기간말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,237,614,624
-
626,701,116
-

부가세대급금
61,251,171
-
5,485,900
-

선급비용
113,486,873
-
57,299,007
-

합계
1,412,352,668
-
689,486,023
-

10. 투자부동산

(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,524,050
-
10,524,050

건물
44,573,934
(24,608,505)
19,965,429

합계
55,097,984
(24,608,505)
30,489,479

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,524,050
-
10,524,050

건물
44,573,934
(24,329,919)
20,244,015

합계
55,097,984
(24,329,919)
30,768,065

(2) 보고기간 중 투자부동산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
기말

토지
10,524,050

-
10,524,050

건물
20,244,015

(278,586)
19,965,429

합계
30,768,065

(278,586)
30,489,479

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
기말

토지
10,524,050
-
-
10,524,050

건물
21,358,359
-
(1,114,344)
20,244,015

합계
31,882,409
-
(1,114,344)
30,768,065

(3) 보고기간 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당분기
전분기

임대수익 등
1,800,000
1,800,000

운영/유지보수비용
278,586
278,586

11. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
9,651,672,209
-
9,651,672,209

건축물
9,266,133,309
(2,393,390,290)
6,872,743,019

기계장치
11,004,108,434
(7,700,117,801)
3,303,990,633

공기구비품
1,824,529,008
(1,386,277,100)
438,251,908

차량운반구
258,558,350
(216,248,099)
42,310,251

금형
429,227,000
(228,649,964)
200,577,036

건설중인자산
26,905,000
-
26,905,000

국고보조금
(340,067,729)
-
(340,067,729)

합계
32,121,065,581
(11,924,683,254)
20,196,382,327

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
9,618,463,445
-
9,618,463,445

건축물
9,241,773,166
(2,328,085,653)
6,913,687,513

기계장치
11,022,556,434
(7,677,142,489)
3,345,413,945

공기구비품
1,812,931,332
(1,344,333,682)
468,597,650

차량운반구
255,141,985
(211,118,444)
44,023,541

금형
429,227,000
(209,109,615)
220,117,385

건설중인자산
99,305,000
-
99,305,000

국고보조금
(350,277,904)
-
(350,277,904)

합계
32,129,120,458
(11,769,789,883)
20,359,330,575

(2) 보고기간 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
대체
처분및폐기
감가상각비
환율변동효과
기말

토지
9,618,463,445
-
-
-
-
33,208,764
9,651,672,209

건축물
6,913,687,513
2,610,000
-
-
(62,431,542)
18,877,048
6,872,743,019

기계장치
3,345,413,945
2,700,000
110,000,000
(1,641,672)
(152,481,640)
-
3,303,990,633

공기구비품
468,597,650
11,890,000
-
-
(41,952,666)
(283,076)
438,251,908

차량운반구
44,023,541
-
-
-
(3,731,383)
2,018,093
42,310,251

금형
220,117,385
-
-
-
-
(19,540,349)
200,577,036

건설중인자산
99,305,000
37,600,000
(110,000,000)
-
(19,540,349)
19,540,349
26,905,000

정부보조금
(350,277,904)
-
-
-
10,210,175
-
(340,067,729)

합계
20,359,330,575
54,800,000
-
(1,641,672)
(269,927,405)
53,820,829
20,196,382,327

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
대체
처분및폐기
감가상각비
환율변동효과
기말

토지
2,550,118,860
7,034,856,442
-
-
-
33,488,143
9,618,463,445

건축물
4,115,874,530
2,934,158,802
-
-
(205,117,166)
68,771,347
6,913,687,513

기계장치
3,171,602,063
474,590,000
296,000,000
(7,257,491)
(589,520,627)
-
3,345,413,945

공기구비품
344,494,059
309,582,433
-
(3,027,663)
(193,059,309)
10,608,130
468,597,650

차량운반구
26,843,668
32,203,338
-
(1,000)
(16,366,536)
1,344,071
44,023,541

금형
298,282,785
-
-
-
(78,165,400)
-
220,117,385

건설중인자산
296,000,000
99,305,000
(296,000,000)
-
-
-
99,305,000

정부보조금
(35,984,188)
(323,030,000)
-
-
8,736,284
-
(350,277,904)

합계
10,767,231,777
10,561,666,015
-
(10,286,154)
(1,073,492,754)
114,211,691
20,359,330,575

(3) 보고기간말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
담보제공자산 내용
설정금액
설정권자
비 고

토지 및 건물
서울본사
6,000,000,000
국민은행
차입금 담보

토지 및 건물
시화공장
10,200,000,000
우리은행

토지 및 건물
Tokyo JPI japan
981,760,000
MUFG Bank, Ltd.

합계
17,181,760,000

(4) 보고기간말 현재 유형자산에 대하여 연결회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액의 내용이 있습니다. (주석33 참고)

12. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부가액
취득원가
상각누계액
장부가액

영업권
10,571,837
-
10,571,837
10,571,837
-
10,571,837

산업재산권
130,116,096
(51,646,786)
78,469,310
130,116,096
(48,593,782)
81,522,314

기타무형자산
482,124,729
(288,489,417)
193,635,312
477,524,729
(267,773,893)
209,750,836

회원권
527,300,000
-
527,300,000
527,300,000
-
527,300,000

합계
1,150,112,662
(340,136,203)
809,976,459
1,145,512,662
(316,367,675)
829,144,987

(2) 보고기간 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

영업권
10,571,837
-
-
-
10,571,837

산업재산권
81,522,314

-
(3,053,004)
78,469,310

기타무형자산
209,750,836
4,600,000
-
(20,715,524)
193,635,312

회원권
527,300,000

-
-
527,300,000

합계
829,144,987
4,600,000
-
(23,768,528)
809,976,459

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

영업권
10,571,837
-
-
-
10,571,837

산업재산권
66,696,506
26,479,773
-
(11,653,965)
81,522,314

기타무형자산
255,643,795
36,825,000
-
(82,717,959)
209,750,836

회원권
177,300,000
350,000,000
-
-
527,300,000

합계
510,212,138
413,304,773
-
(94,371,924)
829,144,987

(3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

매출원가
-
669,999

판매비와관리비
23,768,528
22,313,043

합계
23,768,528
22,983,042

(4) 무형자산 중 권리가 제한되어 있는 자산, 부채에 대하여 담보로 제공되는 자산은 없습니다.

13. 리스

(1) 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 리스에 따라 리스계약 건에 대하여 사용권자산과 리스부채로 각각 계상하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 동 리스계약에 따라향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

지급년도
리스료
미경과이자
리스부채

1차년도
289,193,305
19,288,433
269,904,872

2차년도
271,101,935
10,867,827
260,234,108

3차년도
130,619,575
2,273,807
128,345,768

4차년도
12,126,000
269,638
11,856,362

5차년도
1,160,000
32,237
1,127,763

합계
704,200,815
32,731,942
671,468,873

(2) 사용권자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
752,270,465
(238,498,403)
513,772,062
808,203,334
(219,736,689)
588,466,645

차량운반구
300,172,747
(136,332,842)
163,839,905
274,301,046
(118,673,633)
155,627,413

합계
1,052,443,212
(374,831,245)
677,611,967
1,082,504,380
(338,410,322)
744,094,058

(3) 보고기간 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
환율변동효과
기말

건물
588,466,645
-
-
(73,133,596)
(1,560,987)
513,772,062

차량운반구
155,627,413
25,871,701
-
(17,659,209)
-
163,839,905

합계
744,094,058
25,871,701
-
(90,792,805)
(1,560,987)
677,611,967

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
환율변동효과
기말

건물
210,743,799
875,015,918
(176,816,637)
(355,116,832)
34,640,397
588,466,645

차량운반구
200,801,536
25,206,413
(593,039)
(69,787,497)
-
155,627,413

합계
411,545,335
900,222,331
(177,409,676)
(424,904,329)
34,640,397
744,094,058

(4) 보고기간 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
이자비용
지급
환율변동효과
기말

리스부채
729,995,783
25,871,701
-
6,884,067
(89,744,669)
(1,538,009)
671,468,873

리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 3.64%입니다.

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
이자비용
지급
환율변동효과
기말

리스부채
405,996,806
865,762,874
(172,376,151)
17,381,981
(421,646,201)
34,876,474
729,995,783

리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 4.43%입니다.

(5) 보고기간 중 리스와 관련한 손익계산서상 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

건물
73,133,596
102,270,266

차량운반구
17,659,209
17,497,806

합계
90,792,805
119,768,072

리스부채에 대한 이자비용
6,884,067
5,009,948

(6) 보고기간 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
89,744,669
119,597,000

(7) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
269,904,882
304,529,515

비유동
401,563,991
425,466,244

합계
671,468,873
729,995,759

(8) 상기 리스계약은 종료시점에 재연장 및 재조정 될 수 있습니다.

14. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
2,706,604,209
-
3,849,557,977
-

미지급금
1,702,340,331
-
1,493,600,075
-

미지급비용
638,831,995
-
552,293,294
-

합계
5,047,776,535
-
5,895,451,346
-

15. 차입금

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

운전자금대출
국민은행
4.11%
-
1,000,000,000

국민은행
3.68%
-
4,000,000,000

하나은행
3.64%
600,000,000
800,000,000

수출환어음
국민은행
5.68%
-
72,912,000

국민은행
5.68%
-
15,876,000

합계
600,000,000
5,888,788,000

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
우리은행
2.75%
8,430,000,000
8,460,000,000

운전자금대출
국민은행
2.89%
5,000,000,000
-

시설자금대출
MUFG Bank, Ltd.
0.93%
646,459,507
640,046,621

시설자금대출
Bank of Hope
3.70%
346,549,641
351,564,024

소계
14,423,009,148
9,451,610,645

유동성대체
(229,429,088)
(224,929,850)

합계
14,193,580,060
9,226,680,795

(3) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액
1년 이내
1년초과~3년이내
3년 초과

장기차입금
14,423,009,148
229,429,088
13,530,956,576
662,623,484

16. 기타금융부채(1) 보고기간말 현재 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융부채

상각후원가측정금융부채
269,904,882
304,529,515

소계
269,904,882
304,529,515

기타비유동금융부채

상각후원가측정금융부채
411,563,991
435,466,244

소계
411,563,991
435,466,244

합계
681,468,873
739,995,759

(2) 보고기간말 현재 상각후원가로 측정되는 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
269,904,882
401,563,991
304,529,515
425,466,244

임대보증금
-
10,000,000
-
10,000,000

합계
269,904,882
411,563,991
304,529,515
435,466,244

17. 충당부채(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

판매보증충당부채
440,684,625
372,301,635

합계
440,684,625
372,301,635

(2) 당기 중 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
설정액
사용액
기말

판매보증충당부채
372,301,635
68,382,990
-
440,684,625

합계
372,301,635
68,382,990
-
440,684,625

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
설정액
사용액
기말

판매보증충당부채
268,088,701
104,212,934
-
372,301,635

합계
268,088,701
104,212,934
-
372,301,635

18. 순확정급여부채(자산)(1) 보고기간말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,759,291,637
6,241,866,558

사외적립자산의 공정가치
(6,536,614,809)
(6,511,794,036)

순확정급여부채(자산)
222,676,828
(269,927,478)

(2) 보고기간 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
6,241,866,558
(6,511,794,036)
(269,927,478)

당기근무원가
184,559,901
-
184,559,901

이자비용(이자수익)
57,617,349
(60,289,623)
(2,672,274)

신입및전입 효과
1,173,790
-
1,173,790

소계
243,351,040
(60,289,623)
183,061,417

재측정요소:

사외적립자산의 손익
-
1,098,090
1,098,090

재무적가정 변동 보험수리적손익
89,247,618
-
89,247,618

경험조정 보험수리적손익 및 기타
222,936,621
-
222,936,621

소계
312,184,239
1,098,090
313,282,329

기여금
-
-
-

지급액
(38,110,200)
34,370,760
(3,739,440)

기말
6,759,291,637
(6,536,614,809)
222,676,828

② 전기
(단위:원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
5,278,590,719
(6,110,304,538)
(831,713,819)

당기근무원가
653,630,052
-
653,630,052

이자비용(이자수익)
219,075,252
(256,003,296)
(36,928,044)

신입및전입 효과
36,083,106
-
36,083,106

소계
908,788,410
(256,003,296)
652,785,114

재측정요소:

사외적립자산의 손익
-
(36,930,772)
(36,930,772)

재무적가정 변동 보험수리적손익
(79,070,329)
-
(79,070,329)

경험조정 보험수리적손익 및 기타
162,193,908
-
162,193,908

소계
83,123,579
(36,930,772)
46,192,807

기여금
-
(500,000,000)
(500,000,000)

지급액
(28,636,150)
391,444,570
362,808,420

기말
6,241,866,558
(6,511,794,036)
(269,927,478)

(3) 보고기간말 현재 확정급여형 퇴직급여제도의 보험수리적 평가를 위해 사용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
3.73%
3.96%

임금상승률
4.23%
4.24%

(4) 보고기간말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

1% 증가시
1% 감소시
1% 증가시
1% 감소시

할인율
6,390,061,910
7,181,570,823
5,911,877,761
6,618,598,772

기대임금상승률
7,185,240,491
6,380,410,695
6,622,779,282
5,902,537,131

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

정기예금 등
6,536,614,809
6,511,794,036

(6) 보고기간말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 당기 6.049(전기 5.862)년입니다.

19. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채 :

예수금
127,721,787
223,438,220

선수수익
-
2,981,939

환불부채
1,129,547,322
1,137,434,099

합계
1,257,269,109
1,363,854,258

20. 자본금보고기간말 현재 보통주 및 우선주 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
50,000,000주
50,000,000주

발행한 주식수
4,158,000주
-
2,100,000주
2,058,000주

1주당금액
500
-
500
500

자본금
2,100,000,000
-
1,060,606,061
1,039,393,939

전기 이전 자기주식 이익소각으로 인하여 발행한 보통주 주식의 총수의 액면금액과 당기말 현재 자본금은 일치하지 않습니다.2025년 2월 12일 와이제이에이 헬스케어성장지원 사모투자합자회사의 청구에 따라 지배기업의 전환우선주식 2,058,000주를 우선주식 1주당 보통주식 1주로 전환하였습니다.

21. 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
36,858,703
36,858,703

전기 이전 전환사채를 조기 상환하면서 자본요소의 상환대가와 전환권대가의 차이를기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

22. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
77,244,275
(55,117,749)

(2) 기타포괄손익누계액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
기말

해외사업환산손익
(55,117,749)
132,362,024
-
77,244,275

<전기>
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
기말

해외사업환산손익
(51,831,401)
(3,286,348)
-
(55,117,749)

23. 이익잉여금보고기간 말 현재 법령 등에 의하여 이익배당이 제한된 법정적립금과 이익배당의 제한이 없는 임의적립금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
적립금액
제한근거

당분기말
전기말

법정적립금
913,927,000
770,224,000
(*)

임의적립금
35,500,000,000
31,000,000,000

미처분이익잉여금
2,804,178,366
6,633,923,881

합계
39,218,105,366
38,404,147,881

(*)
회사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

24. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

제품매출
6,408,545,599
5,941,449,857

상품매출
4,794,846,039
5,022,257,189

부산물매출
6,374,000
3,600,500

용역매출
42,591,619
15,285,146

임대료매출
2,345,456
2,890,909

합계
11,254,702,713
10,985,483,601

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

<제품매출원가>

기초제품
2,404,103,392
826,846,897

당기제품제조원가
5,204,210,465
4,360,328,107

기타 타계정 대체 등
(470,171,543)
(261,117,430)

기말제품
(2,801,771,624)
(1,396,871,320)

제품매출원가
4,336,370,690
3,529,186,254

<상품매출원가>

기초상품
2,928,909,383
2,668,380,944

당기상품매입원가
1,525,347,758
3,709,909,214

기타 타계정 대체 등
59,150,663
(95,935,402)

기말상품
(2,801,672,867)
(3,251,075,250)

상품매출원가
1,711,734,937
3,031,279,506

합계
6,048,105,627
6,560,465,760

25. 판매비와 관리비판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여
1,175,986,790
1,131,512,845

퇴직급여
(116,188,260)
(2,211,839)

복리후생비
137,044,556
134,914,407

접대비
22,674,110
23,530,540

감가상각비
92,044,298
41,235,070

세금과공과
55,190,345
50,056,725

광고선전비
85,378,848
68,881,828

운반비
185,088,687
167,418,583

지급수수료
476,018,660
213,362,762

보험료
62,890,975
55,206,746

통신비
12,273,848
11,141,604

소모품비
21,826,633
42,542,813

차량유지비
12,682,039
10,038,180

여비교통비
48,573,356
53,877,643

무형자산상각비
23,768,528
22,313,043

해외시장개척비
292,930,612
346,004,623

교육훈련비
119,748
1,260,000

수선비
157,335,313
149,695,851

기대신용손실
86,015,390
(15,398,684)

지급임차료
1,157,116
22,331,620

경상연구개발비
836,642,267
918,269,045

수도광열비
12,382,220
9,195,738

판매보증비
68,382,990
7,720,357

잡비
1,941,390
1,569,718

합계
3,752,160,459
3,464,469,218

26. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
917,000
-

퇴직연금운용수익
64,432,664
77,696,048

잡이익
3,024,724
118,370,331

합계
68,374,388
196,066,379

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
804,672
1,000

재고자산폐기손실
49,165,773
-

기부금
290,532
620,000

잡손실
1,070,178
30

합계
51,331,155
621,030

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가금융자산 이자수익
57,955,789
81,495,910

금융수익-기타

상각후원가금융자산 외환차익
380,993,250
326,610,697

상각후원가금융자산 외환환산이익
529,576,170
150,016,055

상각후원가금융부채 외환환산이익
100,231
317,983

당기손익공정가치측정금융자산 외화환산이익
-
24,820,678

당기손익공정가치측정금융자산 배당금수익
2,220,000
1,850,000

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
112,042,920
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
545
6,427,419

합계
1,082,888,905
591,538,742

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

금융비용-이자비용

상각후원가금융부채 이자비용
125,807,148
82,744,318

금융비용-기타

상각후원가금융자산 외환차손
812,660,330
115,030,739

상각후원가금융자산 외환환산손실
2,579,547
9,729,428

상각후원가금융부채 외환환산손실
16,020,665
14,023,033

당기손익공정가치측정금융자산 외화환산손실
1,821,464
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
10,264,264
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
70,146,998

합계
969,153,418
291,674,516

28. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기 예상되는 법인세비용의 평균유효세율은 각각 13.94%와 14.88%입니다.

29. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

제품과 재공품 등의 변동
345,333,420
(538,363,056)

원재료 등의 사용액 및 상품의 매입액 등
4,153,838,966
5,471,711,627

급여
2,638,219,602
2,468,182,265

퇴직급여
244,387,480
221,639,771

복리후생비
357,975,823
348,331,947

운반비
188,437,161
169,860,224

감가상각비
360,998,796
385,974,840

소모품비
699,343,313
592,950,978

해외시장개척비
297,578,334
351,557,638

기타
514,153,191
553,088,744

합계(*)
9,800,266,086
10,024,934,978

(*)
매출원가와 판매관리비의 합계입니다.

30. 주당이익 (1) 기본주당순이익

기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것입니다. 유통보통주식수의 계산시 자기주식은 차감하여 산정하였고, 보통주 순이익은 손익계산서상 분기순이익에서 배당 지급의무가 있는 우선주의 배당금을 차감하여 계산하였습니다.

(2) 기본주당순이익의 계산내역

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

지배기업의 소유주지분 분기순이익
1,537,512,686
1,378,103,288

차감 : 우선주 배당금
-
273,753,361

보통주 분기순이익
1,537,512,686
1,104,349,927

가중평균 유통보통주식수(*)
3,185,538
2,100,000

주당순이익
483
526

(*)
가중평균유통보통주식수
(단위: 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

당분기
2025.01.01.~2025.02.12.
2,100,000
43
992,307

2025.02.12.~2025.03.31.
4,158,000
48
2,193,231

합계

91
3,185,538

전분기
2024.01.01.~2024.03.31.
2,100,000
91
2,100,000

(3) 희석주당순이익 계산내역

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

희석보통주 분기순이익(*1)
1,537,512,686
1,378,103,288

희석가중평균 유통보통주식수(*2)
4,158,000
4,158,000

희석주당순이익
370
331

(*1)
희석보통주 분기순이익
(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
1,537,512,686
1,104,349,927

가산 : 희석성잠재적보통주 배당금
-
273,753,361

희석보통주 분기순이익
1,537,512,686
1,378,103,288

(*2)
희석가중평균 유통보통주식수
(단위: 주)

구분
당분기
전분기

가중평균 유통보통주식수
3,185,538
2,100,000

희석성잠재적보통주 :

전환사채 전환효과
972,462
2,058,000

합계
4,158,000
4,158,000

(4) 우선주의 보통주 전환

2025년 2월 12일 와이제이에이 헬스케어성장지원 사모투자합자회사의 청구에 따라 지배기업의 전환우선주식 2,058,000주를 우선주식 1주당 보통주식 1주로 전환하였습니다.

31. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

기대신용손실
86,015,390
(15,398,684)

재고자산평가손실
177,268,703
(2,615,013)

퇴직급여
244,387,480
221,639,771

감가상각비
360,998,796
385,304,841

무형자산상각비
23,768,528
22,983,042

이자비용
125,807,148
82,744,318

외화환산손실
20,421,676
23,752,461

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
10,264,264
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
70,146,998

재고자산폐기손실
49,165,773
-

유형자산처분손실
804,672
1,000

지급수수료
4,143,041
13,695,224

법인세비용
220,983,962
210,204,458

이자수익
(57,955,789)
(81,495,910)

외화환산이익
(529,676,401)
(175,154,716)

배당금수익
(2,220,000)
(1,850,000)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(112,042,920)
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(545)
(6,427,419)

유형자산처분이익
(917,000)
-

퇴직연금운용수익
(64,432,664)
(77,696,048)

합계
556,784,114
669,834,323

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(527,726,759)
(118,959,869)

미수금의 감소(증가)
37,772,587
(170,880,890)

선급금의 증가
(610,846,717)
(265,013,239)

부가세대급금의 증가
(53,909,801)
(53,907,544)

선급비용의 증가
(55,755,286)
(42,098,352)

재고자산의 증가
(262,494,575)
(552,319,482)

매입채무의 감소
(1,170,003,127)
(192,089,644)

미지급비용의 증가(감소)
96,250,274
(1,212,000)

예수금의 감소
(100,799,750)
(82,492,527)

부가세예수금의 증가
-
35,021,184

선수금의 증가(감소)
255,552,078
(408,227,258)

선수수익의 증가(감소)
(2,981,939)
32,071,732

미지급금의 증가(감소)
207,012,016
(206,630,688)

판매보증부채의 증가
68,382,990
7,720,357

환불부채의 감소
(5,382,549)
(11,777,467)

퇴직금의 지급
(38,110,200)
-

퇴직연금운용자산의 감소
34,370,760
362,808,420

장기종업원급여부채의 증가
3,859,370
14,510,397

합계
(2,124,810,628)
(1,653,476,870)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 기계장치 대체
110,000,000
170,000,000

신규리스계약에 따른 사용권자산의 증가
25,871,701
303,114,237

리스계약 변동에 따른 현재가치할인차금의 변동
-
8,542,489

리스부채의 유동성 대체
60,536,744
162,201,916

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
313,282,329
36,528,111

이익준비금의 적립
143,703,000
145,530,000

임의적립금의 적립
4,500,000,000
4,500,000,000

32. 특수관계자거래

(1) 연결회사는 보고기간말 현재 차입금에 대하여 대표이사로부터 제공받은 보증의 내용이 있습니다. (주석33 참고)(2) 주요경영진에 대한 보상회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여 등
269,414,944
276,109,234

퇴직급여
30,808,820
30,353,760

합계
300,223,764
306,462,994

33. 우발상황과 약정사항

(1) 사용이 제한된 금융상품의 거래사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
예금의 종류
금융기관
사용제한의 내용
금 액

당분기말
전기말

장기금융상품
별단예금
우리은행
당좌개설보증금
2,500,000
2,500,000

(2) 담보제공자산자기를 위하여 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 외화)

담보제공자산
설정금액
설정권자
관련 채무의 내용

과 목
금 액

서울시 본사 토지, 건물
6,000,000,000
국민은행
장기차입금
5,000,000,000

경기도 시흥시 공장 토지, 건물
10,200,000,000
우리은행
장기차입금
8,430,000,000

Tokyo JPI Japan 토지, 건물
JPY 100,000,000
MUFG Bank, Ltd.
장기차입금
JPY 68,346,000

(3) 타인으로부터 제공받은 보증의 내용특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증의 내용
보증금액
보증처

대표이사
차입금 연대보증
2,400,000,000
신한은행

1,080,000,000
하나은행

1,658,900,000
우리은행

(4) 보험가입의 내용연결회사가 가입하고 있는 보험의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 외화)

보험의 종류
부보자산
부보금액
보험기간
보험회사

화재보험
구로구 디지털로33길 28 본사 건물, 재고자산, 비품일체
2,458,785,167
2024.09.28.~ 2025.09.28.
KB손해보험(주)

안산시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체, 재고자산, 공기구일체
19,614,057,569
2025.01.07.~ 2026.01.06.
KB손해보험(주)

시흥시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체,재고자산,공기구일체
2,938,160,382
2025.03.01.~ 2026.03.01.
KB손해보험(주)

뉴욕 사무실, 창고의 건물 및 비품
USD 2,000,000
2024.10.04.~ 2025.10.04.
Hilb Group of NY, LLC

도쿄 건물, 비품, 재고자산
JPY 160,000,000
2021.12.22.~ 2026.12.22.
Tokyo Fire Mutual Aid Cooperative Association

상기 보험 이외에 생산물책임보험, 환경책임보험, 산업재해보상보험, 임직원단체보험, 종업원건강보험, 국민연금보험, 고용보험, 자동차종합보험 등에 가입하고 있습니다.

(5) 주요 약정사항금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 외화)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

단기차입금
운전자금
하나은행
600,000,000
600,000,000

운전자금
신한은행
2,000,000,000
-

장기차입금
운전자금
국민은행
1,000,000,000
1,000,000,000

운전자금
4,000,000,000
4,000,000,000

시설자금
우리은행
8,500,000,000
8,430,000,000

시설자금
MUFG Bank, Ltd.
JPY 100,000,000
JPY 68,346,000

시설자금
Bank of Hope
USD 276,000.00
USD 239,159.20

(주) 약정한도액이 정해지지 않은 거래는 실행금액을 약정한도액으로 표시하였습니다.

(6) 정부보조금의 내용회사는 당분기에 수령한 보조금이 없습니다. 한편 회사는 당분기 중 미사용 정부보조금 82,521,917원을 반환하였습니다.

34. 위험관리(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

2) 시장위험연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,214,672,172
(1,214,672,172)
1,151,034,853
(1,151,034,853)

EUR
94,252,433
(94,252,433)
80,913,044
(80,913,044)

JPY
279,644,322
(279,644,322)
311,328,844
(311,328,844)

CNY
5
(5)
48,913
(48,913)

(나) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

차입금
15,023,009,148
15,340,398,645

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
151,817,039
(151,817,039)
116,893,143
(116,893,143)

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익 극대화를 목표로 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험 관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제46기 1분기말 2025년 03월 31일 현재

제45기말 2024년 12월 31일 현재

제44기말 2023년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

제43기말 2022년 12월 31일 현재

제이피아이헬스케어 주식회사
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기말(제46기 1분기말)
2024년말(제45기말)
2023년(제44기말)
2022년(제43기말)

자산

유동자산
40,592,776,891
40,916,404,973
37,327,708,425
27,884,299,317

현금및현금성자산
6,135,738,177
7,321,239,364
5,784,547,913
5,688,404,576

정부보조금
-
-
-
(212,637,324)

단기금융자산
6,000,000,000
7,000,000,000
5,400,000,000
1,800,000,000

당기손익공정가치측정금융자산
2,336,619,492
2,236,889,020
6,817,073,602
4,390,773,589

기타금융자산
-
-
500,000
1,719,797

매출채권및기타채권
11,528,059,173
10,530,030,052
8,300,237,878
7,307,131,234

기타자산
1,284,721,550
645,968,494
567,222,557
409,873,888

재고자산
13,307,638,499
13,182,278,043
10,458,126,475
8,499,033,557

비유동자산
20,695,819,868
21,118,893,094
12,577,577,783
15,262,619,109

장기금융자산
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,100,000
13,100,000
13,100,000
4,019,149,255

종속기업및관계기업투자
381,909,510
381,909,510
848,109,510
848,109,510

확정급여자산
-
269,927,478
831,713,819
492,708,445

유형자산
18,316,204,228
18,514,436,810
9,034,735,582
8,526,696,761

무형자산
799,404,622
818,573,150
499,640,301
960,864,838

사용권자산
242,685,536
263,794,255
411,545,335
-

투자부동산
30,489,479
30,768,065
31,882,409
-

장기기타채권
387,920,254
404,058,743
311,106,799
412,590,300

이연법인세자산
521,606,239
419,825,083
593,244,028
-

자산 총계
61,288,596,759
62,035,298,067
49,905,286,208
43,146,918,426

부채

유동부채
6,950,441,204
12,807,009,304
13,761,741,368
13,402,417,417

매입채무및기타채무
4,825,458,883
5,559,167,226
4,878,946,860
4,114,234,742

단기차입금
600,000,000
5,888,788,000
7,000,000,000
8,000,000,000

유동성장기부채
120,000,000
120,000,000
-
-

기타유동부채
108,260,196
574,480,749
370,347,993
78,855,010

계약부채
415,508,298
152,548,329
610,791,150
193,233,522

단기기타금융부채
98,935,799
136,107,896
222,952,354
-

단기기타충당부채
440,684,625
-
268,088,701
-

당기법인세부채
341,593,403
375,917,104
410,614,310
1,016,094,143

비유동부채
13,904,581,645
8,687,282,179
387,785,903
10,000,000

장기차입금
13,310,000,000
8,340,000,000
-
-

확정급여부채
222,676,828
-
-
-

장기종업원급여부채
230,826,738
226,967,368
194,741,451
-

장기기타금융부채
141,078,079
120,314,811
193,044,452
10,000,000

부채 총계
20,855,022,849
21,494,291,483
14,149,527,271
13,412,417,417

자본

자본금
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000
2,100,000,000

자본잉여금
36,858,703
36,858,703
36,858,703
36,858,703

기타포괄손익누계액
-
-
-
(1,045,694,168)

이익잉여금
38,296,715,207
38,404,147,881
33,618,900,234
28,643,336,474

자본 총계
40,433,573,910
40,541,006,584
35,755,758,937
29,734,501,009

부채 및 자본 총계
61,288,596,759
62,035,298,067
49,905,286,208
43,146,918,426

포 괄 손 익 계 산 서

제46기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제45기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제43기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제이피아이헬스케어 주식회사
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

I. 매출액
9,857,056,162
9,737,817,055
40,175,832,593
38,867,546,478
40,055,648,138

II. 매출원가
5,691,442,821
6,200,399,269
24,128,505,688
24,022,538,390
23,523,541,273

III. 매출총이익
4,165,613,341
3,537,417,786
16,047,326,905
14,845,008,088
16,532,106,865

IV. 판매비와관리비
2,528,439,153
2,441,656,588
10,563,541,477
8,171,995,165
8,424,120,355

V. 영업이익
1,637,174,188
1,095,761,198
5,483,785,428
6,673,012,923
8,107,986,510

종속기업투자손익
-
-
(466,200,000)
-
-

금융수익
1,079,401,010
592,343,855
2,573,078,201
2,619,923,450
1,707,847,779

금융비용
959,286,243
283,294,468
980,004,932
1,639,858,099
3,070,585,089

기타수익
68,255,137
198,528,825
645,919,049
323,100,354
97,404,659

기타비용
51,040,594
621,003
31,945,253
301,207,609
452,879,316

VI. 법인세비용차감전순이익
1,774,503,498
1,602,718,407
7,224,632,493
7,674,971,019
6,389,774,543

VII. 법인세비용
197,099,850
210,204,458
947,546,336
1,085,350,744
1,306,246,179

VIII. 당기순이익
1,577,403,648
1,392,513,949
6,277,086,157
6,589,620,275
5,083,528,364

IX. 기타포괄손익
(247,806,322)
(28,893,736)
(36,538,510)
(179,056,934)
(1,037,057,393)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
-
(1,037,057,393)

종업원급여부채(자산)재측정요소
(247,806,322)
(28,893,736)
(36,538,510)
(179,056,934)
-

X. 당기총포괄손익
1,329,597,326
1,363,620,213
6,240,547,647
6,410,563,341
4,046,470,971

자 본 변 동 표

제46기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제43기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제이피아이헬스케어 주식회사
(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
자본총계

2022.01.01.(기초)
2,100,000,000
36,858,703
24,549,091,335
26,685,950,038

연차배당
-
-
(997,920,000)
(997,920,000)

처분후이익잉여금
-
-
25,688,030,038
25,688,030,038

매도가능증권평가손익
-
-
(1,037,057,393)
(1,037,057,393)

당기순이익
-
-
5,083,528,364
5,083,528,364

2022.12.31.(기말)
2,100,000,000
36,858,703
27,597,642,306
29,734,501,009

2023.01.01.(기초)
2,100,000,000
36,858,703
28,330,996,893
30,467,855,596

총포괄손익

당기순이익
-
-
6,589,620,275
6,589,620,275

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(179,056,934)
(179,056,934)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당
-
-
(1,122,660,000)
(1,122,660,000)

2023.12.31.(기말)
2,100,000,000
36,858,703
33,618,900,234
35,755,758,937

2024.01.01.(기초)
2,100,000,000
36,858,703
33,618,900,234
35,755,758,937

총포괄손익

당기순이익
-
-
6,277,086,157
6,277,086,157

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(36,538,510)
(36,538,510)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당
-
-
(1,455,300,000)
(1,455,300,000)

2024.12.31.(기말)
2,100,000,000
36,858,703
38,404,147,881
40,541,006,584

2025.01.01.(기초)
2,100,000,000
36,858,703
38,404,147,881
40,541,006,584

총포괄손익

분기순이익
-
-
1,577,403,648
1,577,403,648

순확정급여부채(자산)재측정요소
-
-
(247,806,322)
(247,806,322)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

배당
-
-
(1,437,030,000)
(1,437,030,000)

2025.3.31.(분기말)
2,100,000,000
36,858,703
38,296,715,207
40,433,573,910

현 금 흐 름 표

제46기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제45기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제45기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제44기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제43기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제이피아이헬스케어 주식회사
(단위 : 원)

과목
2025년 1분기(제46기 1분기)
2024년 1분기(제45기 1분기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

I. 영업활동으로인한현금흐름
(602,231,039)
(321,782,435)
3,513,874,032
4,463,494,080
6,369,657,025

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(304,448,933)
127,323,229
4,410,938,446
6,058,122,684
6,369,657,025

가. 당기순이익
1,577,403,648
1,392,513,949
6,277,086,157
6,589,620,275
5,083,528,364

나. 조정
451,381,511
688,688,371
2,944,176,651
2,599,004,256
4,636,580,204

다. 영업활동으로인한자산부채의변동
(2,333,234,092)
(1,953,879,091)
(4,810,324,362)
(3,130,501,847)
(3,350,451,543)

2. 이자의 수취
95,301,213
43,914,293
275,009,280
126,379,514
-

3. 이자의 지급
(127,574,619)
(77,571,077)
(376,796,644)
(308,051,721)
-

4. 배당금 수입
2,220,000
1,850,000
3,893,250
12,313,856
-

5. 법인세 납부액
(267,728,700)
(417,298,880)
(799,170,300)
(1,425,270,253)
-

II. 투자활동으로인한현금흐름
962,581,265
(355,188,047)
(7,787,915,730)
(1,655,860,632)
(4,666,822,648)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
3,624,981,265
3,365,492,108
15,761,478,060
7,633,323,591
4,600,946,925

단기금융상품의 감소
3,600,000,000
1,300,000,000
7,857,235,000
4,563,000,000
2,700,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
227,265
2,065,492,108
7,040,303,969
3,070,223,591
1,923,878,358

단기대여금의 대여
-
-
-
-
(42,367,133)

유형자산의 처분
1,754,000
-
909,091
100,000
19,435,700

정부보조금의 수령
-
-
323,030,000
-
-

보증금의 감소
23,000,000
-
540,000,000
-
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,662,400,000)
(3,720,680,155)
(23,549,393,790)
(9,289,184,223)
(9,267,769,573)

단기금융상품의 증가
(2,600,000,000)
(2,557,235,000)
(9,376,300,000)
(8,163,000,000)
(3,500,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-
(1,010,565,600)
(2,292,425,119)
(331,516,436)
(1,958,522,388)

단기대여금의 회수
-
-
500,000
1,219,797
43,756,955

유형자산의 취득
(54,800,000)
(114,680,782)
(10,817,863,898)
(662,902,336)
(1,975,508,718)

무형자산의 취득
(4,600,000)
(38,198,773)
(413,304,773)
(49,985,248)
(1,700,195,422)

보증금의 증가
(3,000,000)
-
(650,000,000)
(83,000,000)
(177,300,000)

III. 재무활동으로인한현금흐름
(1,798,098,530)
(1,869,887,052)
5,539,810,846
(2,470,372,173)
(75,395,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
557,719,470
785,412,948
9,447,561,880
1,000,000,000
3,922,525,000

단기차입금의 차입
600,000,000
900,000,000
987,561,880
1,000,000,000
3,000,000,000

장기차입금의 차입
(42,280,530)
(114,587,052)
8,460,000,000
-
-

정부보조금의 수령
-
-
-
-
922,525,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(2,355,818,000)
(2,655,300,000)
(3,907,751,034)
(3,470,372,173)
(3,997,920,000)

단기차입금의 상환
(5,888,788,000)
(1,200,000,000)
(2,100,000,000)
(2,000,000,000)
(3,000,000,000)

리스부채의 감소
4,970,000,000
-
(352,451,034)
(347,712,173)
-

배당금의 지급
(1,437,030,000)
(1,455,300,000)
(1,455,300,000)
(1,122,660,000)
(997,920,000)

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
252,247,117
9,776,512
270,922,303
(28,480,614)
-

V. 현금의 증가(감소)
(1,185,501,187)
(2,537,081,022)
1,536,691,451
308,780,661
1,627,439,377

VI. 기초의 현금
7,321,239,364
5,784,547,913
5,784,547,913
5,475,767,252
4,060,965,199

VII. 기말의 현금
6,135,738,177
3,247,466,891
7,321,239,364
5,784,547,913
5,688,404,576

5. 재무제표 주석

제46(당)기 분기 2025년 03월 31일 현재

제45(전)기 2024년 12월 31일 현재

회사명 : 제이피아이헬스케어 주식회사

1. 회사의 개요회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 회사의 본사 및 사업장 소재지와 주요 사업내용 등의 개요는 다음과 같습니다.(1) 회사의 설립일자 : 1980년 12월 22일(2) 본사 및 지점 소재지본사 : 서울특별시 구로구 디지털로 33길 28, 608호(우림이비지센터1차)지점(안산) : 경기도 안산시 단원구 성곡로 22번길 43 (성곡동)지점(시흥) : 경기도 시흥시 엠티브이북로 309번길 5(정왕동)(3) 주요사업① 엑스선용품 제조 및 판매업 ② 정밀기기 부품 제조 및 판매업 ③ 방풍안경 제조 및판매업 ④ 전산용품 제조 및 판매업 ⑤ 의료용품 제조 및 판매업 ⑥ 인쇄업 ⑦ 부동산임대업 등(4) 대표자 : 김진국(5) 주요 주주의 내용 :

(단위 : 주, %)

주주명
당분기말
전기말

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

김진국
1,312,000
31.55
1,312,000
31.55

이승혜
740,000
17.80
740,000
17.80

김승연
24,000
0.58
24,000
0.58

김재연
24,000
0.58
24,000
0.58

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사
2,058,000
49.49
2,058,000
49.49

합 계
4,158,000
100.00
4,158,000
100.00

2. 중요한 회계정책(1) 재무제표 작성기준회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간종료일인 2025년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.이 분기재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

① 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(2) 종속기업, 공동기업 및 관계기업회사는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따라 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다.(3) 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대하여 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(4) 중요한 회계추정 및 가정분기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계(1) 금융자산의 범주

<당분기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
6,135,738,177
-
6,135,738,177
6,135,738,177

단기금융상품
-
6,000,000,000
-
6,000,000,000
6,000,000,000

기타금융자산
2,336,619,492
-
13,100,000
2,349,719,492
2,349,719,492

매출채권및기타채권
-
11,915,979,427
-
11,915,979,427
11,915,979,427

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,336,619,492
24,054,217,604
13,100,000
26,403,937,096
26,403,937,096

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
7,321,239,364
-
7,321,239,364
7,321,239,364

단기금융상품
-
7,000,000,000
-
7,000,000,000
7,000,000,000

기타금융자산
2,236,889,020
-
13,100,000
2,249,989,020
2,249,989,020

매출채권및기타채권
-
10,934,088,795
-
10,934,088,795
10,934,088,795

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,236,889,020
25,257,828,159
13,100,000
27,507,817,179
27,507,817,179

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(2) 금융부채의 범주

<당분기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
4,825,458,883
4,825,458,883
4,825,458,883

차입금
-
14,030,000,000
14,030,000,000
14,030,000,000

단기기타금융부채
-
98,935,799
98,935,799
98,935,799

장기기타금융부채
-
141,078,079
141,078,079
141,078,079

합계
-
19,095,472,761
19,095,472,761
19,095,472,761

<전기말>
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
5,559,167,226
5,559,167,226
5,559,167,226

차입금
-
14,348,788,000
14,348,788,000
14,348,788,000

단기기타금융부채
-
136,107,896
136,107,896
136,107,896

장기기타금융부채
-
120,314,811
120,314,811
120,314,811

합계
-
20,164,377,933
20,164,377,933
20,164,377,933

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
102,177,737
-
-
-

상각후원가측정금융자산
93,340,814
-
57,119,243
-

합계
195,518,551
-
57,119,243
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(15,920,434)
-
(116,602,593)
-

합계
(15,920,434)
-
(116,602,593)
-

<전분기>
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
(37,048,901)
-
-
-

상각후원가측정금융자산
354,884,630
-
82,977,484
-

합계
317,835,729
-
82,977,484
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(13,705,050)
-
(78,058,776)
-

합계
(13,705,050)
-
(78,058,776)
-

(4) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

① 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산 및 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

② 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
134,272,000
134,272,000
-
-
134,272,000

ETF
200,605,198
-
200,605,198
-
200,605,198

MMF
2,001,742,294
-
2,001,742,294
-
2,001,742,294

합계
2,336,619,492
134,272,000
2,202,347,492
-
2,336,619,492

<전기말>
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
112,631,920
112,631,920
-
-
112,631,920

ETF
210,869,462
-
210,869,462
-
210,869,462

MMF
1,913,387,638
-
1,913,387,638
-
1,913,387,638

합계
2,236,889,020
112,631,920
2,124,257,100
-
2,236,889,020

(5) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 중 수준 1과 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

4. 현금및현금성자산과 사용제한 금융상품(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금
5,036,343
926,975

보통예금
1,086,861,283
1,134,089,380

외화보통예금
5,043,840,551
6,186,223,009

합계
6,135,738,177
7,321,239,364

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
거래처
금액
사용제한사유

당분기말
전기말

장기금융상품
우리은행
2,500,000
2,500,000
당좌개설보증금

합계
2,500,000
2,500,000

5. 매출채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
11,396,119,984
-
10,243,061,007
-

손실충당금
(343,127,427)
-
(267,913,639)
-

합계
11,052,992,557
-
9,975,147,368
-

(2) 일부 개별분석 매출채권을 제외한 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위: 원)

구분
채권발생일수

3개월이하

6개월이하

9개월이하

1년이하

1년초과

계

총장부금액
8,881,436,951
2,059,940,283
206,699,700
63,636,212
184,406,838
11,396,119,984

기대손실율
0.36%
2.77%
17.91%
51.73%
100.00%

전체기간기대손실
31,669,848
57,108,230
37,022,698
32,919,813
184,406,838
343,127,427

순장부금액
8,849,767,103
2,002,832,053
169,677,002
30,716,399
-
11,052,992,557

② 전기말
(단위: 원)

구 분
채권발생일수

3개월이하

6개월이하

9개월이하

1년이하

1년초과

계

총장부금액
8,239,537,249
1,578,366,391
214,749,400
85,806,356
124,601,611
10,243,061,007

기대손실율
0.28%
2.26%
17.35%
55.44%
100.00%

전체기간기대손실
22,814,431
35,671,974
37,257,111
47,568,512
124,601,611
267,913,639

순장부금액
8,216,722,818
1,542,694,417
177,492,289
38,237,844
-
9,975,147,368

(3) 보고기간 중 매출채권의 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

기초
267,913,639
108,977,319

손상차손(환입)
75,213,788
168,833,119

제각
-
(9,896,799)

기말
343,127,427
267,913,639

6. 기타채권

(1) 보고기간말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
72,137,599
-
114,181,080
-

미수금
402,929,017
-
440,701,604
-

보증금
-
408,290,300
-
428,290,300

현재가치할인차금
-
(20,370,046)
-
(24,231,557)

합계
475,066,616
387,920,254
554,882,684
404,058,743

7. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산

당기손익공정가치측정금융자산
2,336,619,492
2,236,889,020

소계
2,336,619,492
2,236,889,020

기타비유동금융자산

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,100,000
13,100,000

소계
13,100,000
13,100,000

합계
2,349,719,492
2,249,989,020

(2) 보고기간말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

시장성 있는 지분증권
134,272,000
112,631,920

ETF
200,605,198
210,869,462

MMF
2,001,742,294
1,913,387,638

합계
2,336,619,492
2,236,889,020

(3) 보고기간말 현재 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

현금성자산
6,135,738,177
7,321,239,364

단기금융상품
6,000,000,000
7,000,000,000

장기금융상품
2,500,000
2,500,000

보증금
387,920,254
404,058,743

합계
12,526,158,431
14,727,798,107

(4) 보고기간말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

시장성 없는 지분증권(*)
13,100,000
13,100,000

합계
13,100,000
13,100,000

(*)
단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(5) 보고기간말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산 중 지분상품의 내용은 다음과 같습니다.(가) 보고기간말 현재 시장성 없는 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
취득원가
장부금액

당기말
전기말

한국의료기기공업협동조합
13,100,000
13,100,000
13,100,000

합계
13,100,000
13,100,000
13,100,000

8. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,715,433,066
(402,891,681)
2,312,541,385

제품
2,585,620,268
(220,318,486)
2,365,301,782

재공품
1,180,187,023
(82,971,896)
1,097,215,127

원재료
6,970,088,896
(415,600,537)
6,554,488,359

미착품
927,440,264
-
927,440,264

반품재고자산회수권
50,651,582
-
50,651,582

합계
14,429,421,099
(1,121,782,600)
13,307,638,499

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,886,457,248
(393,991,338)
2,492,465,910

제품
1,958,062,695
(117,101,636)
1,840,961,059

재공품
1,263,938,486
(80,538,273)
1,183,400,213

원재료
6,511,875,925
(352,882,650)
6,158,993,275

미착품
1,451,819,893
-
1,451,819,893

반품재고자산회수권
54,637,693
-
54,637,693

합계
14,126,791,940
(944,513,897)
13,182,278,043

9. 기타자산

보고기간말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,235,634,021
-
626,152,807
-

선급비용
49,087,529
-
19,815,687
-

합계
1,284,721,550
-
645,968,494
-

10. 종속기업투자

(1) 보고기간말 현재 종속기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
지분율
장부금액

당분기말
전기말

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
미국
12월
53.30%
-
-

JPI Healthcare Holdings, LLC.
미국
12월
53.30%
-
-

JPI JAPAN CO.,LTD.
일본
12월
100.00%
381,909,510
381,909,510

합계
381,909,510
381,909,510

(2) 보고기간 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

기업명
기초
취득
손상차손
기말

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
-
-
-
-

JPI Healthcare Holdings, LLC.
-
-
-
-

JPI JAPAN CO.,LTD.
381,909,510
-
-
381,909,510

합계
381,909,510
-
-
381,909,510

② 전기
(단위: 원)

기업명
기초
취득
손상차손
기말

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
466,200,000
-
(466,200,000)
-

JPI Healthcare Holdings, LLC.
-
-
-
-

JPI JAPAN CO.,LTD.
381,909,510
-
-
381,909,510

합계
848,109,510
-
(466,200,000)
381,909,510

(3) 보고기간말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말 및 당분기
(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
5,174,464,653
5,473,169,424
(298,704,771)
2,533,369,704
(392,861,592)
(266,080,635)

JPI Healthcare Holdings, LLC.
600,062,719
627,164,416
(27,101,697)
17,342,320
(5,678,985)
(5,682,092)

JPI JAPAN CO.,LTD.
3,243,622,757
1,184,924,178
2,058,698,579
961,007,463
156,430,006
229,802,323

② 전기말 및 전분기
(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
5,126,906,343
5,159,530,479
(32,624,136)
2,152,583,928
(261,129,755)
(130,863,848)

JPI Healthcare Holdings, LLC.
607,018,919
628,438,524
(21,419,605)
15,859,462
(1,751,428)
(2,632,550)

JPI JAPAN CO.,LTD.
2,912,307,056
1,083,410,800
1,828,896,256
976,331,734
118,365,912
81,568,841

11. 투자부동산

(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,524,050
-
10,524,050

건물
44,573,934
(24,608,505)
19,965,429

합계
55,097,984
(24,608,505)
30,489,479

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,524,050
-
10,524,050

건물
44,573,934
(24,329,919)
20,244,015

합계
55,097,984
(24,329,919)
30,768,065

(2) 보고기간 중 투자부동산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
기말

토지
10,524,050
-
-
10,524,050

건물
20,244,015
-
(278,586)
19,965,429

합계
30,768,065
-
(278,586)
30,489,479

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
기말

토지
10,524,050
-
-
10,524,050

건물
21,358,359
-
(1,114,344)
20,244,015

합계
31,882,409
-
(1,114,344)
30,768,065

(3) 보고기간 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당분기
전분기

임대수익 등
1,800,000
1,800,000

운영/유지보수비용
278,586
278,586

12. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
8,796,218,920
-
8,796,218,920

건축물
8,252,860,876
(2,278,016,555)
5,974,844,321

기계장치
11,004,108,434
(7,700,117,801)
3,303,990,633

공기구비품
1,537,747,387
(1,184,020,340)
353,727,047

차량운반구
184,484,803
(184,475,803)
9,000

금형
429,227,000
(228,649,964)
200,577,036

건설중인자산
26,905,000
-
26,905,000

국고보조금
(340,067,729)
-
(340,067,729)

합계
29,891,484,691
(11,575,280,463)
18,316,204,228

<전기말>
(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
8,796,218,920
-
8,796,218,920

건축물
8,250,250,876
(2,223,575,392)
6,026,675,484

기계장치
11,022,556,434
(7,677,142,489)
3,345,413,945

공기구비품
1,525,857,387
(1,148,882,407)
376,974,980

차량운반구
184,484,803
(184,475,803)
9,000

금형
429,227,000
(209,109,615)
220,117,385

건설중인자산
99,305,000
-
99,305,000

국고보조금
(350,277,904)
-
(350,277,904)

합계
29,957,622,516
(11,443,185,706)
18,514,436,810

(2) 보고기간 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
대체
처분및폐기
감가상각비
기말

토지
8,796,218,920
-
-
-
-
8,796,218,920

건축물
6,026,675,484
2,610,000
-
-
(54,441,163)
5,974,844,321

기계장치
3,345,413,945
2,700,000
110,000,000
(1,641,672)
(152,481,640)
3,303,990,633

공기구비품
376,974,980
11,890,000
-
-
(35,137,933)
353,727,047

차량운반구
9,000
-
-
-
-
9,000

금형
220,117,385
-
-
-
(19,540,349)
200,577,036

건설중인자산
99,305,000
37,600,000
(110,000,000)
-
-
26,905,000

정부보조금
(350,277,904)
-
-
-
10,210,175
(340,067,729)

합계
18,514,436,810
54,800,000
-
(1,641,672)
(251,390,910)
18,316,204,228

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
대체
처분및폐기
감가상각비
기말

토지
1,761,362,478
7,034,856,442
-
-
-
8,796,218,920

건축물
3,267,525,989
2,934,158,802
-
-
(175,009,307)
6,026,675,484

기계장치
3,171,602,063
474,590,000
296,000,000
(7,257,491)
(589,520,627)
3,345,413,945

공기구비품
275,337,455
274,953,654
-
(3,027,663)
(170,288,466)
376,974,980

차량운반구
609,000
-
-
(1,000)
(599,000)
9,000

금형
298,282,785
-
-
-
(78,165,400)
220,117,385

건설중인자산
296,000,000
99,305,000
(296,000,000)
-
-
99,305,000

정부보조금
(35,984,188)
(323,030,000)
-
-
8,736,284
(350,277,904)

합계
9,034,735,582
10,494,833,898
-
(10,286,154)
(1,004,846,516)
18,514,436,810

(3) 보고기간말 현재 회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
담보제공자산 내용
설정금액
설정권자
비 고

토지 및 건물
서울본사
6,000,000,000
국민은행
차입금 담보

토지 및 건물
시화공장
10,200,000,000
우리은행

합계
16,200,000,000

(4) 보고기간말 현재 유형자산에 대하여 회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액의 내용이 있습니다. (주석33 참고)

13. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부가액
취득원가
상각누계액
장부가액

산업재산권
130,116,096
(51,646,786)
78,469,310
130,116,096
(48,593,782)
81,522,314

기타무형자산
482,124,729
(288,489,417)
193,635,312
477,524,729
(267,773,893)
209,750,836

회원권
527,300,000
-
527,300,000
527,300,000
-
527,300,000

합계
1,139,540,825
(340,136,203)
799,404,622
1,134,940,825
(316,367,675)
818,573,150

(2) 보고기간 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

산업재산권
81,522,314
-
-
(3,053,004)
78,469,310

기타무형자산
209,750,836
4,600,000
-
(20,715,524)
193,635,312

회원권
527,300,000
-

527,300,000

합계
818,573,150
4,600,000
-
(23,768,528)
799,404,622

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

산업재산권
66,696,506
26,479,773
-
(11,653,965)
81,522,314

기타무형자산
255,643,795
36,825,000
-
(82,717,959)
209,750,836

회원권
177,300,000
350,000,000

527,300,000

합계
499,640,301
413,304,773
-
(94,371,924)
818,573,150

(3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

매출원가
-
669,999

판매비와관리비
23,768,528
22,313,043

합계
23,768,528
22,983,042

(4) 무형자산 중 권리가 제한되어 있는 자산, 부채에 대하여 담보로 제공되는 자산은 없습니다.

14. 리스

(1) 회사는 기업회계기준서 제1116호 리스에 따라 리스계약 건에 대하여 사용권자산과 리스부채로 각각 계상하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 동 리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

지급년도
리스료
미경과이자
리스부채

1차년도
104,538,000
5,602,201
98,935,799

2차년도
80,907,000
3,812,307
77,094,693

3차년도
42,376,000
1,376,739
40,999,261

4차년도
12,126,000
269,638
11,856,362

5차년도
1,160,000
32,237
1,127,763

합계
241,107,000
11,093,122
230,013,878

(2) 사용권자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
214,141,164
(135,295,533)
78,845,631
268,789,715
(160,622,873)
108,166,842

차량운반구
300,172,747
(136,332,842)
163,839,905
274,301,046
(118,673,633)
155,627,413

합계
514,313,911
(271,628,375)
242,685,536
543,090,761
(279,296,506)
263,794,255

(3) 보고기간 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

건물
108,166,842
-
-
(29,321,211)
78,845,631

차량운반구
155,627,413
25,871,701
-
(17,659,209)
163,839,905

합계
263,794,255
25,871,701
-
(46,980,420)
242,685,536

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

건물
210,743,799
374,506,130
(176,816,637)
(300,266,450)
108,166,842

차량운반구
200,801,536
25,206,413
(593,039)
(69,787,497)
155,627,413

합계
411,545,335
399,712,543
(177,409,676)
(370,053,947)
263,794,255

(4) 보고기간 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
이자비용
지급
기말

리스부채
246,422,707
25,871,701
-
2,522,470
(44,803,000)
230,013,878

(*)
리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 3.64%입니다.

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
이자비용
지급
기말

리스부채
405,996,806
365,253,086
(172,376,151)
17,381,981
(369,833,015)
246,422,707

(*)
리스부채의 측정에 사용된 가중평균 증분차입이자율은 4.43%입니다.

(5) 보고기간 중 리스와 관련한 손익계산서상 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

건물
29,321,211
102,270,266

차량운반구
17,659,209
17,497,806

합계
46,980,420
119,768,072

리스부채에 대한 이자비용
2,522,470
5,009,948

(6) 보고기간 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
44,803,000
119,597,000

(7) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
98,935,799
136,107,896

비유동
131,078,079
110,314,811

합계
230,013,878
246,422,707

(8) 상기 리스계약은 종료시점에 재연장 및 재조정 될 수 있습니다.

15. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
2,774,677,928
-
3,728,825,658
-

미지급금
1,590,215,772
-
1,358,804,359
-

미지급비용
460,565,183
-
471,537,209
-

합계
4,825,458,883
-
5,559,167,226
-

16. 차입금

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

운전자금대출
국민은행
4.11%
-
1,000,000,000

국민은행
3.68%
-
4,000,000,000

하나은행
3.64%
600,000,000
800,000,000

수출환어음
국민은행
5.68%
-
72,912,000

국민은행
5.68%
-
15,876,000

합계
600,000,000
5,888,788,000

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
우리은행
2.75%
8,430,000,000
8,460,000,000

운전자금대출
국민은행
2.89%
1,000,000,000
-

국민은행
2.89%
4,000,000,000
-

소계
13,430,000,000
8,460,000,000

유동성대체
(120,000,000)
(120,000,000)

합계
13,310,000,000
8,340,000,000

(3) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액
1년 이내
1년초과~3년이내
3년 초과

장기차입금
13,430,000,000
120,000,000
13,310,000,000
-

17. 기타금융부채(1) 보고기간말 현재 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융부채

상각후원가측정금융부채
98,935,799
136,107,896

소계
98,935,799
136,107,896

기타비유동금융부채

상각후원가측정금융부채
141,078,079
120,314,811

소계
141,078,079
120,314,811

합계
240,013,878
256,422,707

(2) 보고기간말 현재 상각후원가로 측정되는 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
98,935,799
131,078,079
136,107,896
110,314,811

임대보증금
-
10,000,000
-
10,000,000

합계
98,935,799
141,078,079
136,107,896
120,314,811

18. 충당부채(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

판매보증충당부채
440,684,625
372,301,635

합계
440,684,625
372,301,635

(2) 당기 중 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
기초
설정액
사용액
기말

판매보증충당부채
372,301,635
68,382,990
-
440,684,625

합계
372,301,635
68,382,990
-
440,684,625

② 전기
(단위: 원)

구분
기초
설정액
사용액
기말

판매보증충당부채
268,088,701
104,212,934
-
372,301,635

합계
268,088,701
104,212,934
-
372,301,635

19. 순확정급여부채(자산)(1) 보고기간말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,759,291,637
6,241,866,558

사외적립자산의 공정가치
(6,536,614,809)
(6,511,794,036)

순확정급여부채(자산)
222,676,828
(269,927,478)

(2) 보고기간 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
6,241,866,558
(6,511,794,036)
(269,927,478)

당기근무원가
184,559,901
-
184,559,901

이자비용(이자수익)
57,617,349
(60,289,623)
(2,672,274)

신입및전입 효과
1,173,790
-
1,173,790

소계
243,351,040
(60,289,623)
183,061,417

재측정요소:

사외적립자산의 손익
-
1,098,090
1,098,090

재무적가정 변동 보험수리적손익
89,247,618
-
89,247,618

경험조정 보험수리적손익 및 기타
222,936,621
-
222,936,621

소계
312,184,239
1,098,090
313,282,329

기여금
-
-
-

지급액
(38,110,200)
34,370,760
(3,739,440)

기말
6,759,291,637
(6,536,614,809)
222,676,828

② 전기
(단위:원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
5,278,590,719
(6,110,304,538)
(831,713,819)

당기근무원가
653,630,052
-
653,630,052

이자비용(이자수익)
219,075,252
(256,003,296)
(36,928,044)

신입및전입 효과
36,083,106
-
36,083,106

소계
908,788,410
(256,003,296)
652,785,114

재측정요소:

사외적립자산의 손익
-
(36,930,772)
(36,930,772)

재무적가정 변동 보험수리적손익
(79,070,329)
-
(79,070,329)

경험조정 보험수리적손익 및 기타
162,193,908
-
162,193,908

소계
83,123,579
(36,930,772)
46,192,807

기여금
-
(500,000,000)
(500,000,000)

지급액
(28,636,150)
391,444,570
362,808,420

기말
6,241,866,558
(6,511,794,036)
(269,927,478)

(3) 보고기간말 현재 확정급여형 퇴직급여제도의 보험수리적 평가를 위해 사용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
3.73%
3.96%

임금상승률
4.23%
4.24%

(4) 보고기간말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

1% 증가시
1% 감소시
1% 증가시
1% 감소시

할인율
6,390,061,910
7,181,570,823
5,911,877,761
6,618,598,772

기대임금상승률
7,185,240,491
6,380,410,695
6,622,779,282
5,902,537,131

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

정기예금 등
6,536,614,809
6,511,794,036

(6) 보고기간말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 당분기 6.049(전기 5.862)년입니다.

20. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채 :

예수금
23,449,970
109,004,400

선수수익
4,534,650
7,516,589

환불부채
80,275,576
85,658,125

합계
108,260,196
202,179,114

21. 자본금보고기간말 현재 보통주 및 우선주 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
50,000,000주
50,000,000주

발행한 주식수
4,158,000주
-
2,100,000주
2,058,000주

1주당금액
500
-
500
500

자본금
2,100,000,000
-
1,060,606,061
1,039,393,939

전기 이전 자기주식 이익소각으로 인하여 발행한 보통주 주식의 총수의 액면금액과 당기말 현재 자본금은 일치하지 않습니다.2025년 2월 12일 와이제이에이 헬스케어성장지원 사모투자합자회사의 청구에 따라 회사의 전환우선주식 2,058,000주를 우선주식 1주당 보통주식 1주로 전환하였습니다.

22. 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
36,858,703
36,858,703

전기 이전 전환사채를 조기 상환하면서 자본요소의 상환대가와 전환권대가의 차이를기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

23. 이익잉여금보고기간 말 현재 법령 등에 의하여 이익배당이 제한된 법정적립금과 이익배당의 제한이 없는 임의적립금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
적립금액
제한근거

당분기말
전기말

법정적립금
913,927,000
770,224,000
(*)

임의적립금
35,500,000,000
31,000,000,000

미처분이익잉여금
1,882,788,207
6,633,923,881

합계
38,296,715,207
38,404,147,881

(*)
회사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

24. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

제품매출
8,026,841,100
7,109,646,460

상품매출
1,818,513,667
2,621,679,187

부산물매출
6,374,000
3,600,500

용역매출
2,981,939
-

임대료매출
2,345,456
2,890,908

합계
9,857,056,162
9,737,817,055

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

<제품매출원가>

기초제품
1,840,961,059
826,846,897

당기제품제조원가
5,204,210,465
4,360,328,107

기타 타계정 대체 등
(470,171,543)
(261,117,430)

기말제품
(2,365,301,782)
(986,743,032)

제품매출원가
4,209,698,199
3,939,314,542

<상품매출원가>

기초상품
2,492,465,910
1,771,516,928

당기상품매입원가
1,242,669,434
3,396,676,514

기타 타계정 대체 등
59,150,663
(95,935,402)

기말상품
(2,312,541,385)
(2,811,173,313)

상품매출원가
1,481,744,622
2,261,084,727

합계
5,691,442,821
6,200,399,269

25. 판매비와 관리비판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여
539,483,540
535,462,350

퇴직급여
(116,188,260)
(2,211,839)

복리후생비
98,888,258
105,209,294

접대비
22,354,272
21,816,367

감가상각비
29,695,418
28,721,445

세금과공과
40,651,260
37,574,608

광고선전비
60,777,047
58,829,785

운반비
119,341,656
108,535,199

지급수수료
335,990,118
122,281,498

보험료
6,257,255
5,144,813

통신비
4,941,514
4,319,916

소모품비
7,983,975
12,150,479

차량유지비
8,812,501
7,777,929

여비교통비
11,636,724
7,304,267

무형자산상각비
23,768,528
22,313,043

해외시장개척비
197,118,068
269,145,727

교육훈련비
119,748
1,260,000

수선비
156,568,486
147,896,200

대손상각비
75,213,788
22,136,105

경상연구개발비
836,642,267
918,269,045

판매보증비
68,382,990
7,720,357

합계
2,528,439,153
2,441,656,588

26. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
917,000
-

퇴직연금운용수익
64,432,664
77,696,048

잡이익
2,905,473
120,832,777

합계
68,255,137
198,528,825

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
804,672
1,000

재고자산폐기손실
49,165,773
-

기부금
-
620,000

잡손실
1,070,149
3

합계
51,040,594
621,003

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가금융자산 이자수익
57,119,243
82,977,484

금융수익-기타

상각후원가금융자산 외환차익
378,341,901
325,934,236

상각후원가금융자산 외환환산이익
529,576,170
150,016,055

상각후원가금융부채 외환환산이익
100,231
317,983

당기손익공정가치측정금융자산 외화환산이익
-
24,820,678

당기손익공정가치측정금융자산 배당금수익
2,220,000
1,850,000

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
112,042,920
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
545
6,427,419

합계
1,079,401,010
592,343,855

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

금융비용-이자비용

상각후원가금융부채 이자비용
116,602,593
78,058,776

금융비용-기타

상각후원가금융자산 외환차손
811,997,710
111,336,233

상각후원가금융자산 외환환산손실
2,579,547
9,729,428

상각후원가금융부채 외환환산손실
16,020,665
14,023,033

당기손익공정가치측정금융자산 외화환산손실
1,821,464
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
10,264,264
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
70,146,998

합계
959,286,243
283,294,468

28. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기 예상되는 법인세비용의 평균유효세율은 각각 11.19%와 13.12%입니다.

29. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

제품과 재공품 등의 변동
270,134,628
(746,362,615)

원재료 등의 사용액 및 상품의 매입액 등
3,871,160,642
5,158,478,927

급여
2,001,716,352
1,872,131,770

퇴직급여
244,387,480
327,041,070

복리후생비
319,819,525
304,116,437

운반비
122,690,130
110,976,840

감가상각비
298,649,916
372,791,216

소모품비
685,500,655
562,558,644

해외시장개척비
201,765,790
274,698,742

기타
204,056,856
405,624,826

합계(*)
8,219,881,974
8,642,055,857

(*)
매출원가와 판매관리비의 합계입니다.

30. 주당이익 (1) 기본주당순이익

기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것입니다. 유통보통주식수의 계산시 자기주식은 차감하여 산정하였고, 보통주 순이익은 손익계산서상 분기순이익에서 배당 지급의무가 있는 우선주의 배당금을 차감하여 계산하였습니다.

(2) 기본주당순이익의 계산내역

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감후 이익
1,577,403,648
1,392,513,949

차감 : 우선주 배당금
-
(273,753,361)

보통주 분기순이익
1,577,403,648
1,118,760,588

가중평균 유통보통주식수(*)
3,185,538
2,100,000

주당순이익
495
533

(*)
가중평균 유통보통주식수
(단위: 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

당분기
2025.01.01.~2025.02.12.
2,100,000
43
992,307

2025.02.12.~2025.03.31.
4,158,000
48
2,193,231

합계

91
3,185,538

전분기
2024.01.01.~2024.03.31.
2,100,000
91
2,100,000

(3) 희석주당순이익 계산내역

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

희석보통주 분기순이익(*1)
1,577,403,648
1,392,513,949

희석가중평균 유통보통주식수(*2)
4,158,000
4,158,000

희석주당순이익
379
335

(*1)
희석보통주 분기순이익
(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
1,577,403,648
1,118,760,588

가산 : 희석성잠재적보통주 배당금
-
273,753,361

희석보통주 분기순이익
1,577,403,648
1,392,513,949

(*2)
희석가중평균 유통보통주식수
(단위: 주)

구분
당분기
전분기

가중평균 유통보통주식수
3,185,538
2,100,000

희석성잠재적보통주 :

전환사채 전환효과
972,462
2,058,000

합계
4,158,000
4,158,000

(4) 우선주의 보통주 전환

2025년 2월 12일 와이제이에이 헬스케어성장지원 사모투자합자회사의 청구에 따라 회사의 전환우선주식 2,058,000주를 우선주식 1주당 보통주식 1주로 전환하였습니다.

31. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

기대신용손실
75,213,788
22,136,105

재고자산평가손실
177,268,703
(2,615,013)

퇴직급여
244,387,480
221,639,771

감가상각비
298,649,916
372,791,216

무형자산상각비
23,768,528
22,983,042

이자비용
116,602,593
78,058,776

외화환산손실
20,421,676
23,752,461

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
10,264,264
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
70,146,998

재고자산폐기손실
49,165,773
-

유형자산처분손실
804,672
1,000

지급수수료
4,143,041
13,695,224

법인세비용
197,099,850
210,204,458

이자수익
(57,119,243)
(82,977,484)

외화환산이익
(529,676,401)
(175,154,716)

배당금수익
(2,220,000)
(1,850,000)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(112,042,920)
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(545)
(6,427,419)

유형자산처분이익
(917,000)
-

퇴직연금운용수익
(64,432,664)
(77,696,048)

합계
451,381,511
688,688,371

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(878,309,471)
(498,439,678)

미수금의 감소(증가)
37,772,587
(170,880,890)

선급금의 증가
(609,481,214)
(264,225,719)

선급비용의 증가
(29,271,842)
(33,448,039)

재고자산의 증가
(351,794,932)
(822,636,332)

매입채무의 증가(감소)
(970,068,164)
137,940,798

미지급비용의 증가(감소)
-
(1,212,000)

예수금의 감소
(85,554,430)
(68,309,110)

선수금의 증가(감소)
262,959,969
(405,211,841)

선수수익의 감소
(2,981,939)
-

미지급금의 증가(감소)
230,374,973
(200,717,987)

판매보증부채의 증가
68,382,990
7,720,357

환불부채의 감소
(5,382,549)
(11,777,467)

퇴직금의 지급
(38,110,200)
-

퇴직연금운용자산의 감소
34,370,760
362,808,420

장기종업원급여부채의 증가
3,859,370
14,510,397

합계
(2,333,234,092)
(1,953,879,091)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 기계장치 대체
110,000,000
170,000,000

신규리스계약에 따른 사용권자산의 증가
25,871,701
303,114,237

리스계약 변동에 따른 현재가치할인차금의 변동
-
8,542,489

리스부채의 유동성 대체
5,108,433
162,201,916

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
313,282,329
36,528,111

이익준비금의 적립
143,703,000
145,530,000

임의적립금의 적립
4,500,000,000
4,500,000,000

32. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계
회사명

종속기업
JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.

JPI JAPAN CO.,LTD.

JPI Healthcare Holdings, LLC.

(2) 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
수익
채권

당분기
전분기
당분기말
전기말

JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.
1,668,961,680
1,280,270,024
3,752,397,996
3,298,191,349

JPI JAPAN CO.,LTD.
424,101,936
440,554,213
321,646,771
200,905,094

합 계
2,093,063,616
1,720,824,237
4,074,044,767
3,499,096,443

회사는 JPI HEALTHCARE SOLUTION,INC.의 채권에 대한 충당금으로 당기 42,121,657원, 전기 28,082,987원을 설정하였고 JPI JAPAN CO.,LTD.의 채권에 대한 충당금은 당기 1,028,878원, 전기 502,531원을 설정하였습니다.

(3) 특수관계자를 위한 지급보증의 내용

(단위: 원)

수혜자
지급보증의 내용
보증처
지급보증금액

JPI JAPAN CO.,LTD.
차입금 지급보증
MUFG Bank, Ltd.
JPY 100,000,000

(4) 회사는 보고기간말 현재 차입금에 대하여 대표이사로부터 제공받은 보증의 내용이 있습니다. (주석33 참고)

(5) 주요경영진에 대한 보상회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여
152,470,530
165,639,990

퇴직급여
30,808,820
30,353,760

합계
183,279,350
195,993,750

33. 우발상황과 약정사항

(1) 사용이 제한된 금융상품의 거래사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
예금의 종류
금융기관
사용제한의 내용
금 액

당분기말
전기말

장기금융상품
별단예금
우리은행
당좌개설보증금
2,500,000
2,500,000

(2) 담보제공자산자기를 위하여 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
설정금액
설정권자
관련 채무의 내용

과 목
금 액

서울시 본사 토지, 건물
6,000,000,000
국민은행
단기차입금
5,000,000,000

경기도 시흥시 공장 토지, 건물
10,200,000,000
우리은행
장기차입금
8,430,000,000

(3) 타인을 위한 지급보증특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 외화)

수혜자
지급보증의 내용
보증처
지급보증금액

JPI JAPAN CO.,LTD.
차입금 지급보증
MUFG Bank, Ltd.
JPY 100,000,000

(4) 타인으로부터 제공받은 보증의 내용특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증의 내용
보증금액
보증처

대표이사
차입금 연대보증
2,400,000,000
신한은행

1,080,000,000
하나은행

1,658,900,000
우리은행

(5) 보험가입의 내용회사가 가입하고 있는 보험의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험의 종류
부보자산
부보금액
보험기간
보험회사

화재보험
구로구 디지털로33길 28 본사 건물, 재고자산, 비품일체
2,458,785,167
2024.09.28.~ 2025.09.28.
KB손해보험(주)

안산시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체, 재고자산, 공기구일체
19,614,057,569
2025.01.07.~ 2026.01.06.
KB손해보험(주)

시흥시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체,재고자산,공기구일체
2,938,160,382
2025.03.01.~ 2026.03.01.
KB손해보험(주)

상기 보험 이외에 생산물책임보험, 환경책임보험, 산업재해보상보험, 임직원단체보험, 종업원건강보험, 국민연금보험, 고용보험, 자동차종합보험 등에 가입하고 있습니다.

(6) 주요 약정사항금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화, 원)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

단기차입금
운전자금
하나은행
600,000,000
600,000,000

운전자금
신한은행
2,000,000,000
-

장기차입금
운전자금
국민은행
1,000,000,000
1,000,000,000

운전자금
4,000,000,000
4,000,000,000

시설자금
우리은행
8,500,000,000
8,430,000,000

(*)
약정한도액이 정해지지 않은 거래는 실행금액을 약정한도액으로 표시하였습니다.

(7) 정부보조금의 내용회사는 당분기에 수령한 보조금이 없습니다. 한편 회사는 당분기 중 미사용 정부보조금 82,521,917원을 반환하였습니다.

34. 위험관리(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

2) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,247,252,819
(1,247,252,819)
1,156,439,228
(1,156,439,228)

EUR
94,252,433
(94,252,433)
80,913,044
(80,913,044)

JPY
73,774,464
(73,774,464)
128,439,218
(128,439,218)

CNY
5
(5)
48,913
(48,913)

(나) 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

차입금
14,030,000,000
14,348,788,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
141,893,940
(141,893,940)
106,743,940
(106,743,940)

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의이익 극대화를 목표로 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사의 배당에 관한 정책은 정관에서 규정하고 있는 사항을 기반으로 하여 수립됩니다. 당사는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주 가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정합니다. 현재 자사주를 매입하거나 소각할 계획은 따로 없으며, 배당수준의 방향성과 배당목표 결정시 사용할 재무지표 산출 방법 등을 배당 가능한 수준의 이익잉여금을 축적한 후에 검토할 사항으로 보고 있습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
분기배당 : 이사회결산배당 : 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
O

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
내부 검토 예정

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제45기 결산
2024.12
O
2025.03.31
2024.12.31
X
주주총회 결의

제44기 결산
2023.12
O
2024.03.25
2023.12.31
X
주주총회 결의

제43기 결산
2022.12
O
2023.03.30
2022.12.31
X
주주총회 결의

다. 기타 참고 사항

당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관 조항
내용

제13조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 동등배당한다.

제56조(이익금의 처분)
회사는 매 사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액

제57조(이익 배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주전에 이를 공고하여야 한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제58조(분기 배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월/6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

라. 주요 배당지표

구분
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
5,553
6,339
-

(별도)당기순이익(백만원)
6,277
6,590
5,084

(연결)주당순이익(원)
2,350
2,804
-

현금배당금총액(백만원)
1,437
1,455
1,123

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
22.9
22.1
22.1

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
160
350
270

우선주
535
350
270

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1)
현금배당성향은 (별도)당기순이익 기준이며, 비상장사로 주가 정보가 존재하지 않아 배당수익률은 기재하지 않았습니다.

주2)
2024년도는 보통주와 우선주 주주에 대해 차등배당을 실시하였습니다.

마. 과거 배당 이력

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
13회
-
-

주1)
당사는 2012년 재무제표 승인시부터 결산배당을 실시하였으며, 비상장사로 주가 정보가 존재하지 않아 배당수익률은 기재하지 않았습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용
비고

종류

수량

주당 액면가액

주당발행(감소)가액

1980.12.22
설립
보통주
10,000
1,000
1,000
설립

1981.07.06
유상증자
보통주
10,000
1,000
1,000
주주배정

1981.08.10
유상증자
보통주
10,000
1,000
1,000
주주배정

1984.07.04
유상증자
보통주
30,000
1,000
1,000
주주배정

1985.02.15
유상증자
보통주
40,000
1,000
1,000
주주배정

1987.08.31
주식병합
보통주
(90,000)
10,000
-
주식병합

1988.07.23
유상증자
보통주
5,000
10,000
10,000
주주배정

1990.01.31
유상증자
보통주
5,000
10,000
10,000
주주배정

1991.01.05
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
주주배정

1992.04.15
유상증자
보통주
20,000
10,000
10,000
주주배정

1992.11.12
유상증자
보통주
30,000
10,000
10,000
주주배정

1995.06.09
유상증자
보통주
20,000
10,000
10,000
주주배정

1997.01.14
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
주주배정

1997.05.01
유상증자
보통주
40,000
10,000
10,000
주주배정

1998.03.21
유상증자
보통주
20,000
10,000
10,000
주주배정

1999.04.20
유상증자
보통주
20,000
10,000
10,000
주주배정

1999.12.30
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
주주배정

2001.03.30
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
제3자배정

2018.02.03
액면분할
보통주
3,990,000
500
-
액면분할

2019.09.16
주식소각
보통주
(42,000)
500
-
주식소각

2020.02.19

우선주

전환

보통주
(2,058,000)
500
-

보통주→우선주

전환

우선주
2,058,000
500
-

2025.02.12

보통주

전환

보통주
2,058,000
500
-

우선주→보통주

전환

우선주
(2,058,000)
500
-

합 계
보통주
4,158,000
500
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

당사는 2001년 이후 증권의 발행을 통해 자금을 조달한 내역이 없으므로 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사의 재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2.1 재무제표 작성기준' 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2025년 1분기(제46기)
매출채권
11,396
343
3.0%

합계
11,396
343
3.0%

2024년(제45기)
매출채권
10,243
268
2.6%

합계
10,243
268
2.6%

2023년(제44기)
매출채권
8,034
109
1.4%

합계
8,034
109
1.4%

2022년(제43기)
매출채권
7,083
153
2.2%

합계
7,083
153
2.2%

주1)
2022년은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표 기준이며, 2023년부터는 K-IFRS 기준 별도 재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제46기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

1.기초 대손충당금 잔액합계
268
109
595
93

2.순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3.대손상각비 계상(환입)액
75
169
(486)
60

4.기말 대손충당금 잔액합계
343
268
109
153

주1)
2022년은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표 기준이며, 2023년부터는 K-IFRS 기준 별도 재무제표 기준입니다. 이에 따라 2023년 기초 금액은 K-IFRS 전환에 따른 조정이 반영되어 2022년 기말 금액과 상이합니다.

(3) 대손충당금 설정방침 및

경과기간별 매출채권 잔액 현황

일부 개별분석 매출채권을 제외한 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

[2024년말 기준
(단위: 원)

구분
채권발생일수

3개월이하
6개월이하
9개월이하
1년이하
1년초과
계

총장부금액
8,239,537,249
1,578,366,391
214,749,400
85,806,356
124,601,611
10,243,061,007

기대손실율
0.28%
2.26%
17.35%
55.44%
100.00%
-

전체기간기대손실
22,814,431
35,671,974
37,257,111
47,568,512
124,601,611
267,913,639

순장부금액
8,216,722,818
1,542,694,417
177,492,289
38,237,844
-
9,975,147,368

[2025년 1분기말]
(단위: 원)

구분
채권발생일수

3개월이하

6개월이하

9개월이하

1년이하

1년초과

계

총장부금액
8,881,436,951
2,059,940,283
206,699,700
63,636,212
184,406,838
11,396,119,984

기대손실율
0.36%
2.77%
17.91%
51.73%
100.00%
-

전체기간기대손실
31,669,848
57,108,230
37,022,698
32,919,813
184,406,838
343,127,427

순장부금액
8,849,767,103
2,002,832,053
169,677,002
30,716,399
-
11,052,992,557

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(단위: 백만원)

계정과목
2025년 1분기(제46기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)
2022년(제43기)

상품
2,313
2,492
1,772
1,488

제품
2,365
1,841
827
1,165

재공품
1,097
1,183
2,268
1,078

원재료
6,554
6,159
4,955
4,634

미착품
927
1,452
510
135

반품재고자산회수권
51
55
127
-

합 계
13,308
13,182
10,458
8,499

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
21.7
21.2
21.0
19.7

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
1.7
2.0
2.5
3.1

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사 내역

(가) 실사일자

매년 12월에 정기재고조사 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다.

(나) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부

당사는 2024년도 회계 감사시 재고자산 실사를 2024년 12월 30일에 회계감사인을 동행하여 실시 하였으며, 실사결과 차이는 없었습니다.

(다) 장기체화재고 및 평가충당금 설정 현황

당사는 보유중인 재고자산에 대하여 보고기간 말로부터 1년 이상 또는 정상영업주기 내에 판매되지 않았거나 생산에 투입할 수 없는 재고자산을 장기체화된 재고자산으로 판단하여 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 재고 회전율 0.5% 이하의 무이동 재고에 대하여 저가법 평가를 적용하여 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계연도 말 평가기준의 적정성을 검토하고 있습니다.

[2024년말]
(단위: 원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,886,457,248
(393,991,338)
2,492,465,910

제품
1,958,062,695
(117,101,636)
1,840,961,059

재공품
1,263,938,486
(80,538,273)
1,183,400,213

원재료
6,511,875,925
(352,882,650)
6,158,993,275

미착품
1,451,819,893
-
1,451,819,893

반품재고자산회수권
54,637,693
-
54,637,693

합계
14,126,791,940
(944,513,897)
13,182,278,043

[2025년 1분기말]
(단위: 원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,715,433,066
(402,891,681)
2,312,541,385

제품
2,585,620,268
(220,318,486)
2,365,301,782

재공품
1,180,187,023
(82,971,896)
1,097,215,127

원재료
6,970,088,896
(415,600,537)
6,554,488,359

미착품
927,440,264
-
927,440,264

반품재고자산회수권
50,651,582
-
50,651,582

합계
14,429,421,099
(1,121,782,600)
13,307,638,499

마. 수주계약 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 공정가치 평가내역

(
1) 금융자산의 범주

[2024년말]
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
7,321,239,364
-
7,321,239,364
7,321,239,364

단기금융상품
-
7,000,000,000
-
7,000,000,000
7,000,000,000

기타금융자산
2,236,889,020
-
13,100,000
2,249,989,020
2,249,989,020

매출채권및기타채권
-
10,934,088,795
-
10,845,300,795
10,845,300,795

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,236,889,020
25,257,828,159
13,100,000
27,419,029,179
27,419,029,179

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

[2025년 1분기말]
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
6,135,738,177
-
6,135,738,177
6,135,738,177

단기금융상품
-
6,000,000,000
-
6,000,000,000
6,000,000,000

기타금융자산
2,336,619,492
-
13,100,000
2,349,719,492
2,349,719,492

매출채권및기타채권
-
11,915,979,427
-
11,915,979,427
11,915,979,427

장기금융상품
-
2,500,000
-
2,500,000
2,500,000

합계
2,336,619,492
24,054,217,604
13,100,000
26,403,937,096
26,403,937,096

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(2) 금융부채의 범주

[2024년말]
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
5,559,167,226
5,559,167,226
5,559,167,226

차입금
-
14,348,788,000
14,348,788,000
14,348,788,000

단기기타금융부채
-
136,107,896
136,107,896
136,107,896

장기기타금융부채
-
120,314,811
120,314,811
120,314,811

합계
-
20,164,377,933
20,164,377,933
20,164,377,933

[2025년 1분기말]
(단위: 원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
4,825,458,883
4,825,458,883
4,825,458,883

차입금
-
14,030,000,000
14,030,000,000
14,030,000,000

단기기타금융부채
-
98,935,799
98,935,799
98,935,799

장기기타금융부채
-
141,078,079
141,078,079
141,078,079

합계
-
19,095,472,761
19,095,472,761
19,095,472,761

(3) 금융상품 범주별 순손익

[2024년]
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
171,587,518
-
-
-

상각후원가측정금융자산
1,501,428,699
-
357,361,860
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
-
-

합계
1,673,016,217
-
357,361,860
-

<금융부채>

당기손익공정가치측정금융부채
-
-
-
-

상각후원가측정금융부채
(56,997,495)
-
(380,307,313)
-

합계
(56,997,495)
-
(380,307,313)
-

[2025년 1분기]
(단위: 원)

구분
수익(비용)
기타포괄손익
이자수익(비용)
수수료수익(비용)

<금융자산>

당기손익공정가치측정금융자산
102,177,737
-
-
-

상각후원가측정금융자산
93,340,814
-
57,119,243
-

합계
195,518,551
-
57,119,243
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(15,920,434)
-
(116,602,593)
-

합계
(15,920,434)
-
(116,602,593)
-

(4) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

① 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산 및 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

② 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

[2024년말]
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
112,631,920
112,631,920
-
-
112,631,920

ETF
210,869,462
-
210,869,462
-
210,869,462

MMF
1,913,387,638
-
1,913,387,638
-
1,913,387,638

합계
2,236,889,020
112,631,920
2,124,257,100
-
2,236,889,020

[2025년 1분기말]
(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분상품
134,272,000
134,272,000
-
-
134,272,000

ETF
200,605,198
-
200,605,198
-
200,605,198

MMF
2,001,742,294
-
2,001,742,294
-
2,001,742,294

합계
2,336,619,492
134,272,000
2,202,347,492
-
2,336,619,492

(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 2024년 및 2025년 1분기 중 수준 1과 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업년도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

2025년 1분기(제46기 1분기)
검토보고서
삼덕회계법인
-(검토)
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결검토보고서
삼덕회계법인
-(검토)
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2024년

(제45기)

감사보고서
이촌회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

연결감사보고서
이촌회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2023년(제44기)
감사보고서
삼덕회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

2022년

(제43기)

감사보고서
삼덕회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

주1)

당사는 금융감독원으로부터 제45기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 이촌회계법인을 지정받았으며, 제46기 1분기(2025년 1분기)에 대하여 삼덕회계법인으로부터 검토받았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 1분기(제46기 1분기)
삼덕회계법인
1분기 별도/연결 재무제표 검토
25
200
25
200

2024년

(제45기)

이촌회계법인
별도 및 연결재무제표 회계 감사
110
1,080
110
1,079

2023년(제44기)
삼덕회계법인
재무제표 회계감사
30
244
32
263

2022년

(제43기)

삼덕회계법인
재무제표 회계감사
36
289
31
289

주1)
2025년 별도 및 연결재무제표에 대한 감사인은 삼덕회계법인이며, 상기 표에 기재한 보수 및 시간은 2025년 1분기 검토 기준입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.14
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 6인
대면회의
기말감사 결과보고

2
2024.10.18
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 5인
대면회의
중간감사 결과보고

3
2024.01.24
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 3인
대면회의
감사결과보고

4
2023.11.10
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 2인
대면회의
중간감사 결과보고

5
2023.02.24
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 3인
대면회의
감사결과보고

6
2022.11.07
회사측: 대표이사, 재무담당이사, 회계담당부서 감사인측:업무수행이사 등 2인
대면회의
중간감사 결과보고

마. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제45기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 이촌회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.당사는 자유수임계약으로 당사의 제46기(2025.01.01 ~ 2025.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 내부회계관리제도

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 2025년 03월 내부회계관리규정을 제정하였고, 내부회계관리제도에 대한 설계평가 및 운영평가를 효율적으로 수행하기 위한 내부회계관리 시스템을 도입하였습니다. 향후 회계팀장과 오류를 예방하여 신뢰성 있는 회계정보를 작성 및 공시하고, 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 상장 후 최초로 도래하는 사업연도에 내부회계관리제도 시스템 업데이트를 위한 서비스 업무를 받을 계획이며, 대표이사는 매 사업연도마다 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회, 감사, 주주총회 및 외부감사인에 보고하고, 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 의거 내부회계 관리제도 운영에 의무적이지 않습니다.당사는 상장 후 최초로 도래하는 사업연도부터 매 사업연도마다 주권상장법인으로서 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 득할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사의 이사회는 대표이사를 포함한 사내이사 2인과 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인 그리고 감사 1인으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 대표이사인 김진국이 수행하고 있습니다. 정관 및 이사회운영규정 등에서 그 업무와 권한 등을 규정함으로써 경영투명성 제고를 위해 시스템을 구축하고 있다고 판단됩니다. 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

이사의 수
성 명
이사회 의장
이사회의장의대표이사 겸직여부
이사회의장선임사유

5명
김진국 사내이사 겸 대표이사김경우 사내이사윤창선 사외이사김근우 사외이사조형준 기타비상무이사
김진국 사내이사 겸 대표이사
O
김진국 대표이사는 오랜 기간 당사의 대표이사로서 경영 전략 분야에서 탁월한 성과를 나타냈습니다. 또한, 회사 경영의 풍부한 경험과 높은 이해도를 지니고 있는 바 회사의 발전에 높은 기여를 할 수 있을 것으로 기대하며 이사회 의장으로 선임 되었습니다.

각 이사의 주요 업무분장 및 약력등에 관한 인적사항은 「제2부 발행인에 관한 사항-VII.임원 및 직원 등에 관한 사항-1. 임원 및 직원 등의 현황」에 자세히 기재되어 있으니 해당 부분을 참조하시길 바랍니다.

나.사외이사 및 그 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동 현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
3
-
1

주1)
당사는 2024년 3월 25일 사외이사 윤창선, 2024년 12월 18일 사외이사 정전한을 선임하였으나, 2025년 3월 31일 사외이사 정전한이 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 3월 31일 사외이사 김근우를 신규선임하였습니다.

다. 이사회 운영규정의 주요 내용
당사 이사회 운영규정 및 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

구성

제4조 (구성)

1. 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

2. 이사회의 구성원은 3명 이상 7명 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

소집

제9조(소집권자)

1. 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3 일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3 일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

2. 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제 1 항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

권한과 의무

제12조 (부의사항)

1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

가. 주주총회의 소집 및 부의할 안건 관한 사항

나. 조직에 관한 사항

1) 회사의 해산, 합병, 분할합병 등 조직의 중요한 변경

2) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 타사 영업 전부 또는 일부의 양수

3) 이사회 규정 등의 제정 및 개폐

4) 주요 임원의 다른 회사의 임원 겸임에 대한 사항

5) 해외법인 및 지점 등의 설치

다. 경영일반에 관한 사항

1) 경영목표 및 평가

2) 임원 및 직원의 보수를 포함한 예산 및 결산

3) 주식매수선택권의 취소

4) 사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 기타 이에 준하는 사채의 발행, 상환

5) 중요한 계약 및 소송에 관한 사항

6) 중요한 차입 및 지급보증

7) 이해관계자거래규정에 따른 최대주주 (그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래

8) 투자에 관한 사항

9) 중요한 계약의 체결

10) 중요한 재산의 취득 및 처분

11) 중요 시설의 신설 및 개폐

12) 영위 사업과 무관한 신규사업의 도입 및 개발

13) 배당기준일 설정

라. 이사와 이사회에 관한 사항

1) 대표이사의 선임

2) 이사와 회사 간의 거래 승인

3) 이사회 내 위원회의 설치 및 폐쇄

4) 이사회 내 위원회 위원 선임 및 해임

마. 경영진에 대한 보상에 관한 사항

바. 기타 이사회에 부의하여 결의가 필요한 사항

2. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

가. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

나. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정 한 사항

다. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제13조 (권한의 위임)

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제15조 (이사에 대한 직무집행감독권)

1. 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

2. 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

결의 방법

제11조 (결의방법)

1. 이사는 이사회를 조직하고 대표이사의 선임과 회사업무 집행에 관한 중요사항을 결의하며 의장은 대표이사가 된다.

2. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석 이사 과반수로 한다. 단, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

3. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

라. 이사회 주요 의결사항
증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

김진국
이승혜
김경우
조형준
윤창선
정전한
김근우

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률:100%)
(출석률 :94%)
(출석률: 71%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)

찬반여부

2022-01-10
1. 2022년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
찬성
찬성
주2
찬성
주3
주4
주5

2022-02-21
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2022-03-21
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
불참

2022-03-21
1. 임원별 급여 등 지급내역 보고
가결
찬성
찬성
찬성

2022-04-27
1. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2022-09-26
1. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2022-12-26
1. 자회사 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023-01-25
1. 2023년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건2. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023-02-13
1. 2022년도 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023-03-07
1. 하나은행 기업운전기타운전자금대출
가결
찬성
찬성
찬성

2023-03-14
1. 정기 주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023-03-30
1. 임원급여 지급에 관한 건
가결
찬성
찬성
불참

2023-12-20
1. JPI Japan co., Ltd. 제품 공급 계약 체결의 건2. JPI Healthcare Solutions,Inc. 제품 공급 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2023-12-21
1. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-01-03
1. 2024년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-01-08
1. 2024년 기업공개(IPO) 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-02-08
1. 2023년도 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-03-08
1. 정기 주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024-03-08
1. 하나은행 기업운전기타운전자금대출
가결
찬성
찬성
찬성

2024-03-27
1. 코스닥 시장 상장을 위한 대표주관사 선정의 건
가결
찬성
주1
찬성
찬성
찬성

2024-04-24
1. 우리은행 무역금융 재약정 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2024-07-02
1. 유형자산 매입의 건2. 신규차입 진행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2024-08-19
1. 규정 제정의 건2. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-09-20
1. 지점 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2024-09-30
1. 자회사 임원 겸직 승인의 건2. 내부회계관리제도 구축을 위한 용역 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-11-28
1. 임시 주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2024-12-27
1. 내부거래위원회 설치 및 위원 선임의 건2. 내부거래위원회 운영 규정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-01-06
1. 2025년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-02-07
1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2. 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-07
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-17
1. 규정 제정의 건2. 내부회계관리자 선임 및 내부회계관리제도 운영 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-24
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-31
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
주4

2025-04-16
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-06-19
1. 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-06-25
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1)
2024년 3월 25일 사내이사 이승혜는 일신상의 사유로 사임하였습니다.

주2)
2024년 3월 25일 사내이사 김경우가 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

주3)
2024년 3월 25일 사외이사 윤창선이 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

주4)
2024년 12월 18일 사외이사 정전한이 임시주주총회에서 신규 선임되었으나, 일신상의 사유로 2025년 3월 31일 사임하였습니다.

주5)
2025년 3월 31일 사외이사 김근우가 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

마. 이사회내 위원회
(1) 이사회내 위원회 구성현황
당사는 경영투명서 강화를 위해 2024년 12월 27일 이사회를 통하여 이사회 산하 내부거래위원회를 설치하였습니다.

위원회명
위원회구성
구성원명
설치목적 및 권한
비고

내부거래위원회
사외이사 2인사내이사 1인
위원장 : 김근우 사외이사위원 : 윤창선 사외이사 김진국 사내이사

[설치목적]

회사 경영투명성을 제고하기 위하여 계열회사간 내부거래 및 당사 이해관계자 거래규정에 의한 이해관계자와의 거래, 투자거래 및 보증거래 등을 점검하는 내부거래위원회를 설치하기로 하고, 그 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 함.

[권한사항]

내부거래 및 이해관계자 거래규정에 의한 이해관계자와의 거래 등을 하는 경우 내부거래위원회의 승인을 거쳐야 함.

-

(2) 내부거래위원회 운영규정의 주요 내용

조항
내용

제8조

(부의사항)

① 위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 최대주주, 최대주주의 특수관계인 및 종속회사, 관계회사를 포함한 특수관계법인(이하 통칭하여 "이해관계자"라고 함)에 대한 아래의 각 목에서 해당하는 거래

가. 경상적인 상품, 제품 및 용역 등에 대한 매출 및 매입 거래

나. 주식 또는 회사채 등 유가증권을 제공 또는 거래하거나, 특수관계인이 아닌 제 3자의 중개를 통하여 간접적으로 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위(유가증권을 담보로 제공하는 행위를 포함한다)

다. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위. 담보를 제공하거나 제공받는 행위와 부동산의 임대차거래를 포함한다.

라. 특수관계법인의 신규 설립, 지분 인수, 추가 지분 출자

마. 기타 임직원 복리후생 지원 관련 거래

2. 종속회사의 주요 경영의사결정에 관한 사항으로 아래의 각 목에 해당하는 사항

가. 유상증자, 차입 등 신규 자금조달

나. 유무형 자산 취득 및 처분

다. 배당

3. 제1호 외에 이해관계자와의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요한 것으로 판단되는 거래

4. 최근 사업년도 매출액의 [1%] 또는 [5억원] 중 적은 금액 이상의 지분 투자, 자금대여, 담보제공 및 지급보증 거래

5. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 이사회 내의 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사

정전한

(출석률:100%)

윤창선

(출석률:100%)

김진국

(출석률:100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

내부거래

위원회

2025.01.24

1. 내부거래위원회 설치 목적 보고

2. 2025년 거래단가 range 설정 및 결제조건

가결
찬성
찬성
찬성

주1)

내부거래위원회 위원장 사외이사 정전한은 2025년 3월 31일 사임하였으며, 2025년 3월 31일 김근우 사외이사가 신규선임되어 현재 내부거래위원회 위원장은 김근우 사외이사입니다
.

바. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임
당사의 이사는 상법에 의거한 주주총회 보통결의로 선임하며, 이사 후보자는 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론, 전문성, 독립성 등의 선정 기준에 따라 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제24조에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 이사후보자의 성명, 약력 등을 주주총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지 공고하고 있습니다.당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

직명
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
선임배경
활동분야(담당업무)
추천인
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

대표이사
김진국
3년
연임(6회)
당사의 대표이사로서 산업분야에 대한 깊은 이해와 전문성을 보유하였으며 탁월한 경영역량을 발휘하여 향후에도 당사의 경쟁력 강화와 성장을 이끌 것으로 기대되어 선임
경영 총괄
이사회
해당사항 없음
최대주주 본인

사내이사
김경우
3년
-
연구개발 임원으로서 전문성을 확보하고 20여년 이상의 풍부한 경험과 식견/전문지식을 바탕으로 당사의 발전에 적극적으로 기여할 수 있을 것으로 판단
연구개발총괄
이사회
해당사항 없음
타인

사외이사
윤창선
3년
-
경영 및 투자운용 전문가로 경영 전반에 대한 자문을 얻을 수 있을 것으로 판단
경영 자문
이사회
해당사항 없음
타인

사외이사
김근우
3년
-
회계 전문가로서 재무적인 분야에서 자문을 얻을 수 있을 것으로 판단
경영 자문
이사회
해당사항 없음
타인

기타비상무이사
조형준
3년
연임(1회)
YJA인베스트먼트 에서 투자 담당 부사장으로 회사 경영에 대한 전문가적 자문을 얻을 수 있을것으로 기대되어 선임됨
경영 자문
이사회
해당사항 없음
타인

주1)
조형준 기타비상무이사는 2020년 02월 19일 최초 선임시에는 사외이사로 선임하였으나 2020년 03월 24일 사외이사는 사임하고, 동일자에 기타비상무이사로 선임되었으며, 2023년 03월 30일 중임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
사. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황
증권신고서 제출일 현재 당사는 정관에 의거 2024년 3월 25일 정기주주총회에서 선임된 사외이사 윤창선과 2025년 3월 31일 정기주주총회에서 선임된 사외이사 김근우가 있습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

윤창선

- 90.02 건국대학교 경제학 학사

- 02.02 연세대학교 MBA 석사

- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장

- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장

- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사

- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사

- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director

- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO

- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사

- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표

- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사

- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

(주1)

-

김근우

- 05.02 동국대학교 경영학 학사

- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사

- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사

- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사

- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사

- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

(주1)

-

주1)

당사 사외이사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다.

구 분

해당여부

비고

윤창선
김근우

상법 제382조 제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계존속·비속

X

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

X

-

4. 이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계 존속ㆍ비속

X

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

X

-

7. 회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

X

-

상법 제542조의8 제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하"특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

X

-

최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 이사회에서 사회이사의 주요활동 내역은 「제2부 발행인에 관한 사항-V.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항-1.이사회에 관한 사항-다. 이사회의 주요 의결사항」에 기재되어 있으니 해당 사항을 참조하시길 바랍니다
.

(2) 사외이사 직무수행 지원조직

당사는 사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어 있지 않습니다. 다만, 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 지원하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 기타 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

부서(팀)명
직원수
주요 활동내역

경영기획팀
3인
- 주주총회, 이사회, 이사회 내 위원회 운영 지원- 이사 후보군 데이터베이스 구축- 각 이사에게 안건에 관련된 정보 제공- 회의 진행을 위한 실무 지원- 이사회 및 위원회의 회의내용 기록

(3) 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없지만 회사의 현황 및 이사로서의 의무에 대한 내용은 선임 시 또는 필요 시 수시로 전달하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 2024년 3월 25일 정기주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사는 감사의 선임에 있어 법령과 정관에서 정하는 바를 적법하게 따르고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

사외이사여부

주요 경력

결격요건여부

회계·재무전문가 관련

해당여부
전문가 유형
관련 경력

강경래
부

- 88.02 고려대학교 법학 학사

- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사

- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사

- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사

- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사

- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사

- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사

- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사

- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사

적격

-
-
-

주1)

당사 감사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다.

구분

해당여부

상법 제542조의10 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한자

X

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사, 집행임원, 감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계 존속, 비속

X

6. 회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외

X

7. 1~6호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

다. 감사의 독립성

당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같은 내용을 두고 있습니다.

구 분

내 용

정관 제50조

(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감시한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다)에게 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑦ 감사에 대해서는 제38조 제3항을 준용한다.

라. 감사의 주요활동내역

개최일자
의안내용
가결여부
감사

김진용
강경래

(출석률:84%)
(출석률:71%)

참석여부

2022-01-10
1. 2022년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
참석
선임이전

2022-02-21
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

2022-03-21
1. 대표이사 선임의 건
가결
참석

2022-03-21
1. 임원별 급여 등 지급내역 보고
가결
참석

2022-04-27
1. 규정 개정의 건
가결
참석

2022-09-26
1. 규정 개정의 건
가결
참석

2022-12-26
1. 자회사 거래 승인의 건
가결
참석

2023-01-25
1. 2023년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건2. 규정 개정의 건
가결
참석

2023-02-13
1. 2022년도 결산 재무제표 승인의 건
가결
참석

2023-03-07
1. 하나은행 기업운전기타운전자금대출
가결
불참

2023-03-14
1. 정기 주주총회 개최의 건
가결
참석

2023-03-30
1. 임원급여 지급에 관한 건
가결
참석

2023-12-20
1. JPI Japan co., Ltd. 제품 공급 계약 체결의 건2. JPI Healthcare Solutions,Inc. 제품 공급 계약 체결의 건
가결
참석

2023-12-21
1. 규정 개정의 건
가결
참석

2024-01-03
1. 2024년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
참석

2024-01-08
1. 2024년 기업공개(IPO) 추진의 건
가결
참석

2024-02-08
1. 2023년도 결산 재무제표 승인의 건
가결
참석

2024-03-08
1. 정기 주주총회 개최의 건
가결
불참

2024-03-08
1. 하나은행 기업운전기타운전자금대출(일시상환)
가결
불참

2024-03-27
1. 코스닥 시장 상장을 위한 대표주관사 선정의 건
가결
사임이후
참석

2024-04-24
1. 우리은행 무역금융 재약정 건
가결
불참

2024-07-02
1. 유형자산 매입의 건2. 신규차입 진행의 건
가결
불참

2024-08-19
1. 규정 제정의 건2. 규정 개정의 건
가결
참석

2024-09-20
1. 지점 이전의 건
가결
불참

2024-09-30
1. 자회사 임원 겸직 승인의 건2. 내부회계관리제도 구축을 위한 용역 계약 체결의 건
가결
참석

2024-11-28
1. 임시 주주총회 개최의 건
가결
불참

2024-12-27
1. 내부거래위원회 설치 및 위원 선임의 건2. 내부거래위원회 운영 규정 승인의 건
가결
참석

2025-01-06
1. 2025년 임원 정기 급여 확정 및 승인의 건
가결
참석

2025-02-07
1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2. 명의개서대리인 선임의 건
가결
참석

2025-03-07
1. 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

2025-03-17
1. 규정 제정의 건2. 내부회계관리자 선임 및 내부회계관리제도 운영 승인의 건
가결
참석

2025-03-24
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석

2025-03-31
1. 대표이사 선임의 건
가결
불참

2025-04-16
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
참석

2025-06-19
1. 규정 개정의 건
가결
참석

2025-06-25
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
참석

주1)
김진용 감사는 2024년 3월 25일 사임하였으며, 강경래 감사는 2024년 03월 25일 신규 선임되었습니다.

마. 감사 교육실시 현황
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 해당 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 향후 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」개정에 따른 감사의 역할과 책임을 숙지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이며, 회사의 사업 현황 등에 실효성 있는 교육을 실시할 계획입니다.

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 전문성(변호사) 보유로 별도의 외부교육은 실시하지 않았습니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 업무를 지원할 별도의 조직은 구성되어 있지 않으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영지원본부에서 지원하고 있습니다.

사. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하지 아니하고, 주주총회에 주주 본인이 직접참석 또는 그 대리인이 참석하여 투표권을 행사하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,158,000주
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F=A-B-C-D+E)
보통주
4,158,000주
-

-
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의 내용
제11조 (신주인수권)① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 제542조의3 의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우5. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우7. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그처리방법은 관련 법령이 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회의 시기
매 사업년도 종료 후 3개월이내

주주명부 폐쇄기준일
제18조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 본 조항의 주주명부 폐쇄 기간의 설정을 적용하지 아니하며, 본 조항은 삭제한다.② 본 회사는 매사업연도의 말일의 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 사업연도에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 정한 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 수 있는 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주 전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
제8조(주식의 종류)① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 잔여재산분배우선 종류주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.③ 본 회사가 발행할 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 삭제한다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부 (02-2073-8103)(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 5층(여의도동))

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사 홈페이지(www.jpi-korea.com), 매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

연도
종류
일자
안건

2022
정기
2022-03-21
1. 재무상태표 및 손익계산서 승인의 건2. 이익잉여금 처분(안) 승인의 건3. 이사 선임의 건4. 감사 선임의 건(재선임)5. 임원 보수 한도 승인의 건

2023
정기
2023-03-30
1. 재무상태표 및 손익계산서 승인의 건2. 이익잉여금 처분(안) 승인의 건3. 기타비상무이사 선임의 건4. 정관 일부 변경 승인의 건5. 임원 보수 한도 승인의 건

2024
정기
2024-03-25
1. 재무상태표 및 손익계산서 승인의 건2. 이익잉여금 처분(안) 승인의 건3. 이사 사임 및 선임의 건4. 감사 사임 및 선임의 건5. 임원 보수 한도 승인의 건

2024
임시
2024-12-18
1. 사외이사 선임의 건2. 정관 일부 변경 승인의 건

2025
정기
2025-03-31
1. 재무제표 승인의 건2. 이잉잉여금 처분에 관한 건3. 이사 선임의 건4. 정관 일부 변경 승인의 건5. 외부감사인 선임 보고의 건6. 이사 보수 한도 승인의 건7. 감사 보수 한도 승인의 건

2025
임시
2025-04-14
1. 주식매수선택권 부여 승인의 건

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2025.01.01)
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

김진국
최대주주 (대표이사)
보통주
1,312,000
31.55
1,312,000
31.55
-

이승혜
최대주주의 배우자
보통주
740,000
17.80
740,000
17.80
-

김승연
최대주주의 자녀
보통주
24,000
0.58
24,000
0.58
-

김재연
최대주주의 자녀
보통주
24,000
0.58
24,000
0.58
-

합계
보통주
2,100,000
50.51
2,100,000
50.51
-

나. 최대주주 주요경력

직책명
성명(생년월)
주요경력
담당업무

대표이사

(등기/상근)

김진국

(1965년 04월)

- 88.02 고려대학교 경영학 학사

- 90.02 고려대학교 경영학 석사

- 93.07 ~ 94.06 정원정밀공업㈜

- 94.07 ~ 99.12 대우 경영기획실

- 00.01 ~ 03.12 Aon Korea / Warranty Korea

- 04.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 대표이사

- 10.02 ~ 현재 JPI Healthcare Solutions 회장

- 21.08 ~ 현재 JPI Healthcare Holdings 회장

경영총괄

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동내역

당사는 설립 이후 개별 최대주주 변경(특수관계인 내에서의 변동) 내역이 존재하나, 실질적인 경영권 변동은 발생하지 않았습니다. 현재 최대주주인 김진국 대표이사는 2019년 최대주주가 되었으며, 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동사항은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김진국
1,312,000
31.55
-

이승혜
740,000
17.80
-

와이제이에이헬스케어

성장지원사모투자합자회사

2,058,000
49.49
-

우리사주조합
-
-
-

주1)

와이제이에이헬스케어성장지원사모투자합자회사는 개별 주주로는 가장 많은 지분을 보유하고 있으나 특수관계인 포함시 김진국 대표이사 및 특수관계인 지분율이 50.51%로 당사의 최대주주는 김진국 대표이사입니다.

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
-
5
0.0%
-
4,158,000
0.0%
-

주1)
상기 소액주주현황은 가장 최근의 주주명부기준일(2024년 12월 31일)을 기준으로 작성하였습니다.

4. 주가 및 주식 거래실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명

성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부

담당업무

주요경력
소유주식
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

김진국

남
1965.04.

대표이사

등기
상근

경영

총괄

- 88.02 고려대학교 경영학 학사

- 90.02 고려대학교 경영학 석사

- 93.07 ~ 94.06 정원정밀공업㈜

- 94.07 ~ 99.12 대우 경영기획실

- 00.01 ~ 03.12 Aon Korea / Warranty Korea

- 04.01 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 대표이사

- 10.02 ~ 현재 JPI Healthcare Solutions 회장

- 21.08 ~ 현재 JPI Healthcare Holdings 회장

1,312,000
-
본인
22년5개월
28.03.30

김경우

남
1969.10

사내이사

등기
상근
기술개발총괄

- 93.02 원광대학교 기계공학 학사

- 95.02 원광대학교 기계공학 석사

- 06.02 원광대학교 의공학 박사

- 02.02 ~ 05.08 원광대학교 X-선 현미경연구센터

- 06.04 ~ 07.02 원광대학교 연구교수

- 07.03 ~ 16.12 나노포케스레이 대표이사

- 17.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ R&D센터장

-
-
타인
7년3개월
27.03.24

윤창선

남
1966.04

사외이사

등기
비상근

사외

이사

- 90.02 건국대학교 경제학 학사

- 02.02 연세대학교 MBA 석사

- 90.01 ~ 99.12 한국투자신탁 팀장

- 99.12 ~ 02.02 미래에셋자산운용 팀장

- 02.02 ~ 05.05 랜드마크투신운용 이사

- 05.05 ~ 07.07 피델리티 자산운용 이사

- 07.07 ~ 10.02 BNY Mellon 한국오피스 Director

- 10.02 ~ 14.02 ING자산운용 CMO

- 14.02 ~ 18.01 SIK(세빌스)자산운용 대표이사

- 18.01 ~ 22.12 키웨스트글로벌 자산운용 운용대표

- 23.02 ~ 24.06 젠스타파트너스 대표이사

- 24.08 ~ 현재 REAM 운용부문대표

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

-
-
타인
2년3개월
27.03.30

김근우

남
1978.09

사외이사

등기
비상근

사외

이사

- 05.02 동국대학교 경영학 학사

- 07.09 ~ 12.05 한영회계법인 회계사

- 12.06 ~ 12.10 제원회계법인 회계사

- 12.11 ~ 18.09 우리회계법인 회계사

- 18.10 ~ 현재 광교회계법인 회계사

- 25.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 사외이사

-
-
타인
3개월
28.03.30

조형준

남
1965.11

기타

비상무

이사

등기
비상근

기타

비상무

이사

- 88.02 고려대학교 경영학 학사

- 91.02 고려대학교 경영학 석사

- 94.00 ~ 00.04 현대증권 종합금융팀

- 00.05 ~ 04.01 큐캐피탈홀딩스 투자팀장

- 04.02 ~ 17.02 큐캐피탈파트너스 투자본부장

- 17.03 ~ 현재 YJA인베스트먼트 부사장

- 20.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 기타비상무이사

-
-
타인
5년3개월
26.03.30

강경래

남
1965.05

감사

등기
비상근
감사

- 88.02 고려대학교 법학 학사

- 01.02 ~ 03.02 울산지방검찰청 검사

- 03.02 ~ 04.02 춘천지방검찰청 속초지청 검사

- 04.02 ~ 06.02 수원지방검찰청 검사

- 06.02 ~ 08.02 인천지방검찰청 검사

- 08.03 ~ 11.02 서울중앙지방검찰청 검사

- 11.02 ~ 13.02 수원지방검찰청 성남지청 검사

- 13.02 ~ 15.12 서울남부지방검찰청 검사

- 16.01 ~ 현재 법무법인 동인 구성원 변호사

- 24.03 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 감사

-
-
타인
2년3개월
27.03.30

박영근

남
1966.10

이사

미등기
상근

지원본부

총괄

- 93.02 동국대학교 국어국문학 학사

- 94.10 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 지원본부

-
-
타인
30년8개월
-

강연신

남
1978.09

이사

미등기
상근
생산 총괄

- 19.02 한국산업기술대학교 기계제조공학 학사

- 97.07 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 생산팀

-
-
타인
27년11개월
-

정진영

남
1977.06

이사

미등기
상근

국내영업

팀장

- 03.02 호서대학교 컴퓨터공학 학사

- 03.02 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 국내영업팀

-
-
타인
22년4개월
-

윤동건

남
1976.11

이사

미등기
상근
CFO

- 02.02 성균관대학교 경제학 학사

- 02.02 ~ 16.06 아워홈 팀장

- 16.07 ~ 17.09 나자인 팀장

- 17.09 ~ 20.03 천호앤케어 팀장

- 20.03 ~ 20.09 LF푸드 팀장

- 20.09 ~ 21.01 금호통상 이사

- 21.08 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ CFO

- 24.12 ~ 현재 JPI Japan 감사역(사외이사)

-
-
타인
3년10개월
-

이정준

남
1971.11

이사

미등기
상근

품질보증

총괄

- 97.02 명지대학교 전자기기공학 학사

- 00.02 명지대학교 전력전자공학 석사

- 00.02 ~ 14.10 아이솔테크놀로지 팀장

- 16.03 ~ 20.01 메도니카 팀장

- 20.04 ~ 22.12 코어테크 이사

- 23.04 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 품질보증팀

-
-
타인
2년2개월
-

안평식

남
1974.09

이사

미등기
상근
인사총괄

- 97.02 세종대학교 무역학 학사

- 99.08 경희대학교 경제학 석사

- 00.07 ~ 15.10 선진 인사팀 팀장

- 15.11 ~ 17.09 대한전선 인사팀 팀장

- 17.10 ~ 18.10 삼양식품 인사팀 팀장

- 18.11 ~ 20.06 예쓰푸드 인사팀 팀장

- 20.06 ~ 현재 제이피아이헬스케어㈜ 인사기획실

-
-
타인
5년
-

나. 등기임원 타회사 겸직현황

증권신고서 제출일 현재 당사 등기임원의 타회사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

성명
회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와의 관계
비고

김진국

(1965.04.02)

JPI Healthcare Solutions, Inc
회장
경영총괄
15년
종속회사
-

JPI Healthcare Holdings,LLC
회장
경영총괄
5년
종속회사
-

윤동건

(1976.11.01)

JPI Japan Co.,Ltd

감사역

종속법인 관리
4개월
종속회사
-

조형준

(1965.11.07)

YJA인베스트먼트
부사장
투자
7년
관계 없음
-

윤창선

(1966.04.29)

REAM
운용부문대표
운용부문 대표
8개월
관계 없음
-

강경래

(1965.03.25)

법무법인 동인
변호사
변호사
9년
관계 없음
-

김근우

(1978.09.30)

광교회계법인
회계사
회계사
7년
관계 없음
-

다. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

직원
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
110
-
-
-
110
7년 2개월
2,435
22
-

전사
여
24
-
1
-
25
8년 1개월
483
19
-

합 계
134
-
1
-
135
7년 4개월
2,918
22
-

주1)
미등기 임원을 포함한 전체인원 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간급여총액 및 1인당 평균급여액은 2025년 1월 1일부터 2025년 5월 31일까지 지급한 급여를 기준으로 작성하였습니다.

라. 육아지원제도 사용 현황

(단위: 명, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

육아휴직 사용자수(남)
-
-
1
-

육아휴직 사용자수(여)
-
1
1
1

육아휴직 사용률(남)
0%
0%
50%
0%

육아휴직 사용률(여)
0%
0%
100%
0%

육아휴직 사용률(전체)
0%
0%
66.67%
0%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
1
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
-
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
-
1
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
-
-
-
1

배우자 출산휴가 사용자 수
1
5
1
2

※ 육아휴직 사용자 수: 당해 연도 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수※ 육아휴직 사용률 계산법 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

유연근무제 활용 여부
-
활용
-
-

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
1
-
-

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
246
41
-

주1) 연간급여총액 및 1인당 평균급여액은 2025년 5월까지의 지급액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
2,000
-

감사
1
100
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
268
45
-

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2025년 5월까지의 지급액입니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
253
84
-

사외이사
2
10
5
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
5
5
-

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2025년 5월까지의 지급액입니다.

다. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.
라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

부여자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
부여주식수
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격

행사
취소
행사
취소

Ibrahim Elgohary
임원
2025.04.14
신주교부
보통주
22,000주
-
-
-
-
22,000주
2027.04.15~ 2029.04.14
13,500원

고여정
임원
신주교부
보통주
20,000주
-
-
-
-
20,000주

김경우
임원
신주교부
보통주
18,000주
-
-
-
-
18,000주

합계
보통주
60,000주
-
-
-
-
60,000주

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
3
3

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세) 및 2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 소속회사의 명칭

상장 여부
회사수
회사명
법인등록번호
비고

비상장
3
JPI Japan Co., Ltd.
-
자회사

JPI Healthcare Solutions,Inc.
-
자회사

JPI Healthcare Holdings, LLC
-
자회사

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

임원 겸직에 대한 상세 현황은 『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

2. 타법인출자현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 매출 및 매입거래
당사는 해외 판매법인인 종속회사와 매출 및 매입 거래가 발생되고 있으며 거래 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명

관계
구분
거래 품목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

JPI Japan

Co.,Ltd

종속

회사

매출거래

Grid,

S/W 등

424
1,473
1,430
1,622

매출채권 잔액
322
201
208
252

JPI Healthcare Solutions,Inc.

종속

회사

매출거래

Grid, 의료영상기기 등

1,669
6,007
5,715
7,691

매출채권 잔액
3,752
3,298
2,606
2,226

매입거래
디텍터 등
4
371
2
-

매입채무 잔액
4
1
1
-

(2) 채무보증 내역
당사는 JPI Japan이 사무실 건물 매입을 위한 차입당시 차입처인 MUFG Bank에 지급보증을 제공하였습니다. JPI Japan은 설립이래 금융기관으로부터 차입한 이력이 없었기 때문에 차입처로부터 모회사(당사)의 지급보증을 요구받았으며, 당사의 이사회 결의(2021.10.29)를 득하여 계약을 체결한 후 지급보증을 이행하였습니다. 당사는 JPI Japan과의 지급보증계약에 따라 연간 계약금액의 0.5%의 금액(JPY 500,000)을 보증수수료로 지급받고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

법인명

관계
채권자

채무 내용

보증 기간

보증잔액

JPI Japan Co.,Ltd

종속

회사

MUFG Bank.
차입금

21.11.08

~31.10.31

JPY 100,000,000

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

수혜자
지급보증의 내용
보증처
지급보증금액

JPI JAPAN CO.,LTD.
차입금 지급보증
MUFG Bank, Ltd.
JPY 100,000,000

라. 채무인수약정 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 사용이 제한된 금융상품의 거래

(단위: 원)

과 목
예금의 종류
금융기관
사용제한의 내용
금 액

2025년 1분기말
2024년말

장기금융상품
별단예금
우리은행
당좌개설보증금
2,500,000
2,500,000

(2) 담보제공자산

(단위: 원)

담보제공자산
설정금액
설정권자
관련 채무의 내용

과 목
금 액

서울시 본사 토지, 건물
6,000,000,000
국민은행
단기차입금
5,000,000,000

경기도 시흥시 공장 토지, 건물
10,200,000,000
우리은행
장기차입금
8,430,000,000

(3) 타인을 위한 지급보증

(단위: 외화)

수혜자
지급보증의 내용
보증처
지급보증금액

JPI JAPAN CO.,LTD.
차입금 지급보증
MUFG Bank, Ltd.
JPY 100,000,000

(4) 타인으로부터 제공받은 보증의 내용
특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증의 내용
보증금액
보증처

대표이사
차입금 연대보증
2,400,000,000
신한은행

1,080,000,000
하나은행

1,658,900,000
우리은행

(5) 보험가입의 내용
회사가 가입하고 있는 보험의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험의 종류
부보자산
부보금액
보험기간
보험회사

화재보험
구로구 디지털로33길 28 본사 건물, 재고자산, 비품일체
2,458,785,167
2024.09.28.~ 2025.09.28.
KB손해보험(주)

안산시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체, 재고자산, 공기구일체
19,614,057,569
2025.01.07.~ 2026.01.06.
KB손해보험(주)

시흥시 소재 공장내 건물, 창고,기계류일체,재고자산,공기구일체
2,938,160,382
2025.03.01.~ 2026.03.01.
KB손해보험(주)

상기 보험 이외에 생산물책임보험, 환경책임보험, 산업재해보상보험, 임직원단체보험, 종업원건강보험, 국민연금보험, 고용보험, 자동차종합보험 등에 가입하고 있습니다.

(6) 주요 약정사항
금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화, 원)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

단기차입금
운전자금
하나은행
600,000,000
600,000,000

운전자금
신한은행
2,000,000,000
-

장기차입금
운전자금
국민은행
1,000,000,000
1,000,000,000

운전자금
4,000,000,000
4,000,000,000

시설자금
우리은행
8,500,000,000
8,430,000,000

(*)
약정한도액이 정해지지 않은 거래는 실행금액을 약정한도액으로 표시하였습니다.

사. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업 기준 검토표

중소기업 기준 검토표_1.jpg
중소기업 기준 검토표_1

중소기업 기준 검토표_2.jpg
중소기업 기준 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병등의 사후정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황

당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였습니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일) (단위: 주)

주식의종류
보호예수주식수
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,312,000
상장일로부터 2년 6개월
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수경영안정성을 위한 최대주주 등 자발적 보호예수
3,478,000

보통주
560,000(주1)
상장일로부터 2년 6개월
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수경영안정성을 위한 최대주주 등 자발적 보호예수

보통주
24,000
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수

보통주
24,000
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수

보통주
467,400
상장일로부터 3개월간
경영안정성을 위한 자발적 보호예수

보통주
467,400
상장일로부터 4개월간

보통주
311,600
상장일로부터 5개월간

보통주
311,600
상장일로부터 6개월간

주1)
구주매출 수량을 제외한 주식수 기준입니다.

파. 특례상장기업의 사후정보

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 백만원)

회사명
설립일
주소
주요사업
최근사업년도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

JPI Japan Co., Ltd.
2010.04.02
3-11-2 Higashihorikiri, Katsushika-ku,Tokyo JAPAN 124-0004
의료용 영상기기 및 부품 판매
2,912
의결권의 과반수이상 소유
해당

JPI Healthcare Solutions,Inc.
2010.02.03
52 Newtown Plaza Plainview, NY 11803, USA
의료용 영상기기 및 부품 판매
5,127
의결권의 과반수이상 소유
해당

JPI Healthcare Holdings, LLC
2021.08.12
'52 Newtown Plaza Plainview, NY 11803, USA
부동산 임대
607
의결권의 과반수이상 소유
해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

비상장
3
JPI Japan Co., Ltd.
-

JPI Healthcare Solutions,Inc.
-

JPI Healthcare Holdings, LLC
-

3. 타법인 출자현황(상세)

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.