크라우드웍스 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20250805)
제출인: 크라우드웍스

증권신고서(지분증권)
6.0
(주)크라우드웍스

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 08월 05일

회 사 명 :
주식회사 크라우드웍스

대 표 이 사 :
김우승

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 테헤란로 309, 5층(역삼동, 삼성제일빌딩)

(전 화) 02-6954-2960

(홈페이지) http://crowdworks.ai

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원본부 이사 (성 명) 이상민

(전 화) 02-6954-2960

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 05월 21일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 4,295,262주

3. 모집 또는 매출금액 : 23,409,177,900원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 하늘색'
을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 라. 현금흐름 악화 및 유동성 부족에 따른 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 최대주주 지분희석 및 경영권 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 라. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,295,262
500
7,000
30,066,834,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
4,295,262
30,066,834,000
인수수수료 : Max[모집총액의 1.6%, 2.7억원]실권수수료 : 잔여인수금액의 20.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 07일 ~ 2025년 08월 08일
2025년 08월 18일
2025년 08월 11일
2025년 08월 18일
2025년 07월 07일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 22일
2025년 08월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
30,066,834,000

발행제비용
555,166,090

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.07.03

【기 타】

1) 금번 (주)크라우드웍스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2025년 08월 12일
과
2025년 08월 13일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,295,262
500
5,450
23,409,177,900
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
4,295,262
23,409,177,900
인수수수료 : Max[모집총액의 1.6%, 2.7억원]실권수수료 : 잔여인수금액의 20.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 07일 ~ 2025년 08월 08일
2025년 08월 18일
2025년 08월 11일
2025년 08월 18일
2025년 07월 07일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 22일
2025년 08월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
23,409,177,900

발행제비용
446,405,210

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.08.05

【기 타】

1) 금번 (주)크라우드웍스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항
'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정 발행가액
으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2025년 08월 12일
과
2025년 08월 13일
2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 05월 21일 개최한 이사회 결의,
2025년 06월 18일 개최한 정정 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,295,262주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,295,262
500
7,000
30,066,834,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 이사회 결의일 : 2025년 05월 21일
, 2025년 06월 18일
주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
을 기준으로 한 예정금액이며 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■
1차 발행가액
의 산출근거

1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표]

기산일 :
2025년 07월 02일

(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025/07/02
10,400원
257,166
2,653,441,935

2025/07/01
10,590원
197,591
2,113,718,145

2025/06/30
10,500원
173,392
1,841,392,290

2025/06/27
10,870원
223,322
2,386,864,805

2025/06/26
10,670원
287,969
3,059,453,935

2025/06/25
11,100원
296,443
3,275,865,705

2025/06/24
11,340원
499,399
5,623,931,030

2025/06/23
11,590원
832,663
9,394,425,495

2025/06/20
11,540원
745,253
8,577,744,005

2025/06/19
11,870원
3,292,806
40,454,294,185

2025/06/18
12,500원
4,434,658
50,685,003,185

2025/06/17
9,620원
258,508
2,529,452,800

2025/06/16
9,900원
908,354
9,325,039,760

2025/06/13
9,490원
621,050
5,811,126,565

2025/06/12
9,210원
254,083
2,360,425,550

2025/06/11
9,510원
381,969
3,671,193,380

2025/06/10
9,980원
339,572
3,412,886,685

2025/06/09
10,560원
808,944
8,506,958,985

2025/06/05
9,840원
562,868
5,624,906,125

2025/06/04
10,310원
1,752,419
18,050,436,475

1개월 가중산술평균주가 (A)
11,055
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
10,580
-

기산일 종가 (C)
10,400
-

A,B,C의 산술평균 (D)
10,678
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
10,400
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
46.15%
-

1차 발행가액(호가단위미만 절상)

7,000
기준주가 × (1-할인율) ÷[1 + (증자비율×할인율)]

(후략)
(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 05월 21일 개최한 이사회 결의,
2025년 06월 18일 개최한 정정 이사회 결의
를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,295,262주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,295,262
500
5,450
23,409,177,900
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 이사회 결의일 : 2025년 05월 21일
, 2025년 06월 18일
주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■
2차 발행가액
의 산출근거

2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 08월 04일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025/08/04
7,260
756,185
5,994,174,120

2025/08/01
8,670
1,241,021
11,363,450,995

2025/07/31
8,390
84,448
728,142,340

2025/07/30
8,840
93,761
825,699,630

2025/07/29
8,550
102,974
889,369,110

1주일 거래량 가중산술평균주가(A)

8,691

-

기산일 종가(B)
7,260
-

(A),(B)의 산술평균(C)

7,975

[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가(D)
7,260
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)
5,450
기준주가 × (1- 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거
확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2025년 08월 04일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025/08/04
7,260원
756,185
5,994,174,120

2
2025/08/01
8,670원
1,241,021
11,363,450,995

3
2025/07/31
8,390원
84,448
728,142,340

3거래일 가중산술평균(A)

8,688

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%

5,220

(단, 호가단위 미만은 절상, 호가단위 10원)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

이에 따라 확정 발행가액은 5,450원으로 결정되었습니다.

(후략)
(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,295,262

주당 모집가액
예정가액
7,000

확정가액
-

모집총액
예정가액
30,066,834,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 08월 07일

종료일
2025년 08월 08일

실권주 일반공모
개시일
2025년 08월 12일

종료일
2025년 08월 13일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 08월 18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,295,262

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
5,450

모집총액
예정가액
-

확정가액
23,409,177,900

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 08월 07일

종료일
2025년 08월 08일

실권주 일반공모
개시일
2025년 08월 12일

종료일
2025년 08월 13일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 08월 18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

[ 하단의 자금수지계획에 따른 유의사항 ]

하단의 내용은 본 공시서류 제출 전일 기준 당사의 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사의 2026년 말까지 연결 기준 자금수지계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기
합계

영업 현금흐름
(A)수입
매출(데이터)
1,456
2,700
3,500
1,620
1,950
3,510
4,550
19,286

매출(AI)
140
1,200
1,500
732
1,170
1,560
1,950
8,252

매출(교육)
54
1,000
1,500
117
260
1,300
1,950
6,181

기타
-
100
400
-
-
130
520
1,150

계
1,650
5,000
6,900
2,469
3,380
6,500
8,970
34,869

(B)지출
외주비
1,623
2,260
3,150
1,088
1,456
2,938
4,095
16,610

판매관리비
1,564
2,039
1,987
2,117
2,088
2,177
2,127
14,098

영업마케팅
300
675
977
966
995
1,285
1,335
6,533

R&D운영비
891
1,386
1,386
1,485
1,485
1,106
1,106
8,844

계
4,378
6,360
7,500
5,655
6,024
7,506
8,663
46,085

영업수지(A-B)
-2,728
-1,360
-600
-3,187
-2,644
-1,006
308
-11,216

투자 현금흐름
(C)수입
대여/투자회수
1,768
200
18
-
-
-
-
1,986

기타
354
-
-
-
-
-
-
354

계
2,122
200
18
-
-
-
-
2,340

(D)지출
R&D인프라
150
611
611
348
348
795
1,017
3,880

대여/투자
1,280
-
-
-
-
-
-
1,280

기타
5
-
-
-
-
-
-
5

계
1,435
611
611
348
348
795
1,017
5,165

투자수지(C-D)
687
-411
-593
-348
-348
-795
-1,017
-2,824

재무 현금흐름
(E)수입
유상증자
-
30,067
-
-
-
-
-
30,067

계
-
30,067
-
-
-
-
-
30,067

(F)지출
사모사채
100
-
-
-
-
-
-
100

이자비용
84
84
88
89
89
88
88
610

계
184
84
88
89
89
88
88
710

재무수지(E-F)
-184
29,983
-88
-89
-89
-88
-88
29,357

기초자금
4,888
2,663
30,875
29,594
25,970
22,889
21,000
-

기말자금
2,663
30,875
29,594
25,970
22,889
21,000
20,203
-

출처: 당사 제시

주: 상기 서술한 자금수지표는 예측을 기반으로 한 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

(주4) 정정 후

[ 하단의 자금수지계획에 따른 유의사항 ]

하단의 내용은 본 공시서류 제출 전일 기준 당사의 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사의 2026년 말까지 연결 기준 자금수지계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기
합계

영업 현금흐름
(A)수입
매출(데이터)
1,456
2,700
3,500
1,620
1,950
3,510
4,550
19,286

매출(AI)
140
1,200
1,500
732
1,170
1,560
1,950
8,252

매출(교육)
54
1,000
1,500
117
260
1,300
1,950
6,181

기타
-
100
400
-
-
130
520
1,150

계
1,650
5,000
6,900
2,469
3,380
6,500
8,970
34,869

(B)지출
외주비
1,623
2,260
3,150
1,088
1,456
2,938
4,095
16,610

판매관리비
1,564
2,543
2,531
2,722
2,693
2,791
2,741
17,584

영업마케팅
300
435
697
691
720
935
985
4,763

R&D운영비
693
1,122
1,122
1,155
1,155
842
842
6,930

계
4,180
6,360
7,500
5,655
6,024
7,506
8,663
45,887

영업수지(A-B)
-2,530
-1,360
-600
-3,187
-2,644
-1,006
308
-11,018

투자 현금흐름
(C)수입
대여/투자회수
1,768
200
18
-
-
-
-
1,986

기타
354
-
-
-
-
-
-
354

계
2,122
200
18
-
-
-
-
2,340

(D)지출
R&D인프라
125
561
561
273
273
695
917
3,405

대여/투자
1,280
-
-
-
-
-
-
1,280

기타
5
-
-
-
-
-
-
5

계
1,410
561
561
273
273
695
917
4,690

투자수지(C-D)
712
-361
-543
-273
-273
-695
-917
-2,349

재무 현금흐름
(E)수입
유상증자
-
23,409
-
-
-
-
-
23,409

계
-
23,409
-
-
-
-
-
23,409

(F)지출
사모사채
100
-
-
-
-
-
-
100

이자비용
84
84
88
89
89
88
88
610

계
184
84
88
89
89
88
88
710

재무수지(E-F)
-184
23,325
-88
-89
-89
-88
-88
22,699

기초자금
4,888
2,886
24,490
23,258
19,710
16,706
14,917
-

기말자금
2,886
24,490
23,258
19,710
16,706
14,917
14,219
-

출처: 당사 제시

주: 상기 서술한 자금수지표는 예측을 기반으로 한 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

(주5) 정정 전

바. 최대주주 지분희석 및 경영권 관련 위험당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 22.19%의 지분을 보유하고 있으므로, 금번 유상증자로 인해 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 최대주주 및 특별관계자의 유상증자 청약률, 신주인수권 행사 여부, 임직원의 주식매수선택권 행사 여부에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

박민우 의장은 배정분 중 약 10억원 규모에 대해 청약을 계획하고 있으며,
이는 전체 배정분의 약
19.09%
수준으로, 참여 비율은 상대적으로 낮은 편입니다. 다만, 지난 2024년 10월 제3자배정 유상증자 당시에도 13.5억원 규모의 사재를 투입한 바 있어, 이번 청약 규모는 연이은 자금 집행에 따른 재정적 부담을 감안해 결정한 것입니다. 최대주주는 창업 이후 현재까지 한 차례도 구주를 매각하거나 이익을 실현한 적 없이 자금을 회사 운영에 투입해 왔으며, 이번에도 회사와 주주 부담을 함께 나누기 위한 범위 내에서 실질적인 청약 참여를 결정하게 되었습니다. 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 계획이나 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 확대하는 방안도 고려하고 있으나, 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실한 만큼, 현재로서는 약 10억원 수준의 청약 참여를 우선 계획하고 있습니다.
한편, 박민우 의장의 유상증자 청약 자금 마련을 위한 신주인수권증서 일부 매각 계획은 2025년 6월 20일(예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등이
공시되었습니다.
단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.

김우승 대표이사는 배정 주식의 120%까지 초과청약할 계획이며,
기타 특별관계자 4인의 경우, 현재로서는 유상증자 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 해당 주체들은 모두 전략적 목적 또는 펀드 투자 성격으로 출자한 관계로, 유상증자와 같은 후속 투자 참여 여부는 내부 검토 절차나 운용 기준 등에 따라 달라질 수 있으며, 각자의 투자 목적이나 구조상 제약 요인 등을 종합적으로 고려해야 하는 상황입니다. 따라서 현 시점에서는 청약 참여 여부를 단정하기 어렵습니다.

추가적으로, 발행가액 확정 시점에서 주가 상승 등으로 인해 최종 모집금액이 변동될 경우, 청약 부담이 증가함에 따라 실제 청약 수량 또는 금액에 차이가 발생할 수 있으며, 일부 배정자에 한해 청약 실패 가능성도 존재합니다. 이에 따라 투자자께서는 향후 청약 결과에 따라 최대주주 및 특별관계자의 최종 지분율에 불확실성이 존재함을 충분히 인지하시기 바랍니다.

만약 박민우 의장이 약 10억원 규모만 청약하고, 김우승 대표이사가 배정 주식의 120%를 청약하여 전량 배정받으며, 기타 특별관계자 4인이 청약에 참여하지 않을 경우, 최대주주 및 특별관계자의 지분율은 기존 22.19%에서 최대
16.37%까지 하락할 수 있습니다. 관련 지분율 변동에 대한 가정별 시뮬레이션은 아래 표를 참고해주시기 바랍니다.

[최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)

성 명
주식의 종류
유상증자 이전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

박민우
보통주
1,620,888
17.41
748,478
142,857
1,763,745
12.97

김우승
보통주
33,640
0.36
15,533
18,639
52,279
0.38

네이버 주식회사
보통주
110,206
1.18
50,889
0
110,206
0.81

디에스씨드림엑스청년창업펀드
보통주
89,122
0.96
41,153
0
89,122
0.66

디에스씨초기기업성장지원펀드
보통주
41,696
0.45
19,253
0
41,696
0.31

비에이피제2호퍼스트펭귄투자조합
보통주
170,000
1.83
78,500
0
170,000
1.25

합계
2,065,552
22.19
953,806
161,496
2,227,048
16.37

주1: 최대주주 박민우 의장은 10억원 청약, 김우승 대표이사는 배정 주식의 120%를 청약하고 전량 배정, 특별관계자 4인은 미청약을 가정하였습니다.주2: 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 상기 시뮬레이션은 변동될 수 있습니다.

출처: Dart 전자공시시스템, 당사 제공

(중략)

금번 유상증자로 인해 신주인수권부사채의 행사가액이 기존 9,460원에서
8,484원으로 조정될 경우, 행사가능 주식수도
766,148주로 변경될 예정입니다. 구체적인 행사가액 및 행사가능주식수 조정 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[시가를 하회하는 유상증자로 인한 신주인수권부사채 행사가액 조정내역]

(단위 : 원, 주)

구 분
내용

증권신고서 제출 전일 현재

행사가액
9,460원

행사가능주식수
687,103주

행사가액 조정식

조정전 행사가액
9,460원

기발행주식수(A)
9,307,914주

신규 발행주식수(B)
4,295,262주

1주당 발행가액(C)
7,000원

시가(D)
10,400원

조정 후 전환가액= 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]
8,484원

행사가액 조정후

신주인수권부사채 권리 미행사 액면금액
6,500,000,000원

행사가액
8,484원

행사가능주식수
766,148주

출처: 당사 제공주1: 행사가액 조정은
1차 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

(중략)

유상증자 후 잔여 신주인수권부사채의 행사가능주식수인
766,148주와 주식매수선택권 미행사수량인 425,412주가 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특별관계자의 지분율은 최대
16.48%까지 감소할 수 있습니다.

[최대주주 및 특별관계자 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 주, %)

성 명
주식의 종류
유상증자 후
잔여 신주인수권부사채신주인수권 100% 행사 후
잔여 주식매수선택권전량 행사 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율
보유주식
지분율

박민우
보통주
1,763,745
12.97
1,763,745
12.27
1,763,745
11.92

김우승
보통주
52,279
0.38%
64,065
0.45%
264,065
1.78%

네이버 주식회사
보통주
110,206
0.81%
110,206
0.77%
110,206
0.74%

디에스씨드림엑스청년창업펀드
보통주
89,122
0.66%
89,122
0.62%
89,122
0.60%

디에스씨초기기업성장지원펀드
보통주
41,696
0.31%
41,696
0.29%
41,696
0.28%

비에이피제2호퍼스트펭귄투자조합
보통주
170,000
1.25%
170,000
1.18%
170,000
1.15%

합계
2,227,048
16.37
2,238,834
15.58
2,438,834
16.48

주1:

유상증자 후 조정된 신주인수권부사채 행사가능주식수
766,148주와, 잔여 주식매수선택권 미행사수량 425,412주가 전량 행사됨을 가정하였습니다.

주2:

김우승 대표이사는 2025년 1월 31일 당사와 체결한 '매도청구권의 행사자 지정 변경 계약서'에 따라, 1억원 한도로 매도청구권을 행사한 바 있으며, 이에 따라 액면금액 1억원의 신주인수권부사채를 보유하고 있습니다. 김우승 대표이사가 보유중인 신주인수권부사채는 유상증자 이후 조정된 신주인수권부사채 행사가격을 고려했을 때
11,786주까지 신주인수권을 행사할 수 있어 이를 반영하였습니다.

주3:
김우승 대표이사는 본 공시서류 제출 전일 기준 200,000주의 주식매수선택권을 보유하고 있으며, 전량 행사할 것을 가정하여 본 자료에 반영하였습니다.

출처:
Dart 전자공시시스템

(후략)
(주5) 정정 후

바. 최대주주 지분희석 및 경영권 관련 위험당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 22.19%의 지분을 보유하고 있으므로, 금번 유상증자로 인해 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 최대주주 및 특별관계자의 유상증자 청약률, 신주인수권 행사 여부, 임직원의 주식매수선택권 행사 여부에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

박민우 의장은 1차 발행가액(7,000원)을 기준으로 약 10억원 규모의 청약이 가능한 신주인수권증서 142,900주만을 보유하고 있으며, 이는 전체 배정분의 약 19.09%에 해당하는 수준으로 상대적으로 낮은 참여 비율입니다. 박민우 의장은 보유 중인 신주인수권증서 전량에 대해 청약을 진행할 예정이며, 초과청약 한도(보유 신주인수권증서의 120%)까지도 청약에 참여할 계획입니다. 확정 발행가액(5,450원)을 기준으로 초과청약 한도까지 참여하더라도 총 청약금액은 약 9억 3,456만 원(5,450원 × 142,900주 × 120%)으로 약 10억 원에 미달하게 되므로, 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 일반공모로 진행될 경우, 잔여 금액 상당에 대해서는 일반공모 청약을 통해 추가로 참여할 예정입니다.
박민우 의장은 지난 2024년 10월 제3자배정 유상증자 당시에도 13.5억원 규모의 사재를 투입한 바 있어, 이번 청약 규모는 연이은 자금 집행에 따른 재정적 부담을 감안해 결정한 것입니다. 최대주주는 창업 이후 현재까지 한 차례도 구주를 매각하거나 이익을 실현한 적 없이 자금을 회사 운영에 투입해 왔으며, 이번에도 회사와 주주 부담을 함께 나누기 위한 범위 내에서 실질적인 청약 참여를 결정하게 되었습니다.
한편, 박민우 의장의 유상증자 청약 자금 마련을 위한 신주인수권증서 일부 매각 계획은 2025년 6월 20일(예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등이
공시되었습니다.
단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.

김우승 대표이사는 배정 주식의 120%까지 초과청약할 계획이며,
기타 특별관계자 4인의 경우, 현재로서는 유상증자 청약 여부가 확정되지 않았습니다. 해당 주체들은 모두 전략적 목적 또는 펀드 투자 성격으로 출자한 관계로, 유상증자와 같은 후속 투자 참여 여부는 내부 검토 절차나 운용 기준 등에 따라 달라질 수 있으며, 각자의 투자 목적이나 구조상 제약 요인 등을 종합적으로 고려해야 하는 상황입니다. 따라서 현 시점에서는 청약 참여 여부를 단정하기 어렵습니다.

추가적으로, 발행가액 확정 시점에서 주가 상승 등으로 인해 최종 모집금액이 변동될 경우, 청약 부담이 증가함에 따라 실제 청약 수량 또는 금액에 차이가 발생할 수 있으며, 일부 배정자에 한해 청약 실패 가능성도 존재합니다. 이에 따라 투자자께서는 향후 청약 결과에 따라 최대주주 및 특별관계자의 최종 지분율에 불확실성이 존재함을 충분히 인지하시기 바랍니다.

만약 박민우 의장이
현재 보유한 신주인수권증서의 120%인 171,480주 규모를 청약하고
전량 배정받고, 김우승 대표이사가 배정 주식의 120%를 청약하여 전량 배정받으며, 기타 특별관계자 4인이 청약에 참여하지 않을 경우, 최대주주 및 특별관계자의 지분율은 기존 22.19%에서 최대
16.58%까지 하락할 수 있습니다. 관련 지분율 변동에 대한 가정별 시뮬레이션은 아래 표를 참고해주시기 바랍니다.

[최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)

성 명
주식의 종류
유상증자 이전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

박민우
보통주
1,620,888
17.41
748,478
171,480
1,792,368
13.18

김우승
보통주
33,640
0.36
15,533
18,639
52,279
0.38

네이버 주식회사
보통주
110,206
1.18
50,889
0
110,206
0.81

디에스씨드림엑스청년창업펀드
보통주
89,122
0.96
41,153
0
89,122
0.66

디에스씨초기기업성장지원펀드
보통주
41,696
0.45
19,253
0
41,696
0.31

비에이피제2호퍼스트펭귄투자조합
보통주
170,000
1.83
78,500
0
170,000
1.25

합계
2,065,552
22.19
953,806
190,119
2,255,671
16.58

주1: 최대주주 박민우 의장은
보유한 신주인수권증서의 120%를 청약하고
전량 배정, 김우승 대표이사는 배정 주식의 120%를 청약하고 전량 배정, 특별관계자 4인은 미청약을 가정하였습니다.주2: 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 상기 시뮬레이션은 변동될 수 있습니다.

출처: Dart 전자공시시스템, 당사 제공

(중략)

금번 유상증자로 인해 신주인수권부사채의 행사가액이 기존 9,460원에서
8,716원으로 조정될 경우, 행사가능 주식수도
745,754주로 변경될 예정입니다. 구체적인 행사가액 및 행사가능주식수 조정 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[시가를 하회하는 유상증자로 인한 신주인수권부사채 행사가액 조정내역]

(단위 : 원, 주)

구 분
내용

증권신고서 제출 전일 현재

행사가액
9,460원

행사가능주식수
687,103주

행사가액 조정식

조정전 행사가액
9,460원

기발행주식수(A)
9,307,914주

신규 발행주식수(B)
4,295,262주

1주당 발행가액(C)
5,450원

시가(D)
7,260원

조정 후 전환가액= 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]
8,716원

행사가액 조정후

신주인수권부사채 권리 미행사 액면금액
6,500,000,000원

행사가액
8,716원

행사가능주식수
745,754주

출처: 당사 제공주1: 행사가액 조정은
확정 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

(중략)

유상증자 후 잔여 신주인수권부사채의 행사가능주식수인
745,754주와 주식매수선택권 미행사수량인 425,412주가 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특별관계자의 지분율은 최대
16.70%까지 감소할 수 있습니다.

[최대주주 및 특별관계자 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 주, %)

성 명
주식의 종류
유상증자 후
잔여 신주인수권부사채 신주인수권 100% 행사 후
잔여 주식매수선택권전량 행사 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율
보유주식
지분율

박민우
보통주
1,792,368
13.18%
1,792,368
12.49%
1,792,368
12.13%

김우승
보통주
52,279
0.38%
63,752
0.44%
263,752
1.79%

네이버 주식회사
보통주
110,206
0.81%
110,206
0.77%
110,206
0.75%

디에스씨드림엑스청년창업펀드
보통주
89,122
0.66%
89,122
0.62%
89,122
0.60%

디에스씨초기기업성장지원펀드
보통주
41,696
0.31%
41,696
0.29%
41,696
0.28%

비에이피제2호퍼스트펭귄투자조합
보통주
170,000
1.25%
170,000
1.18%
170,000
1.15%

합계
2,255,671
16.58%
2,267,144
15.80%
2,467,144
16.70%

주1:

유상증자 후 조정된 신주인수권부사채 행사가능주식수
745,754주와, 잔여 주식매수선택권 미행사수량 425,412주가 전량 행사됨을 가정하였습니다.

주2:

김우승 대표이사는 2025년 1월 31일 당사와 체결한 '매도청구권의 행사자 지정 변경 계약서'에 따라, 1억원 한도로 매도청구권을 행사한 바 있으며, 이에 따라 액면금액 1억원의 신주인수권부사채를 보유하고 있습니다. 김우승 대표이사가 보유중인 신주인수권부사채는 유상증자 이후 조정된 신주인수권부사채 행사가격을 고려했을 때
11,473주까지 신주인수권을 행사할 수 있어 이를 반영하였습니다.

주3:
김우승 대표이사는 본 공시서류 제출 전일 기준 200,000주의 주식매수선택권을 보유하고 있으며, 전량 행사할 것을 가정하여 본 자료에 반영하였습니다.

출처:
Dart 전자공시시스템

(후략)
(주6) 정정 전

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험2025년 02월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다.
△주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀
등 3가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.
위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

본 공시서류 제출 전일 현재, 당사는 유상증자 중점심사 대상 지정 여부를 알 수 없으나, 향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
유상증자 납입 후
2025년(예상)

법인세비용차감전순손실 (연결)
9,164
-
10,731

자기자본 (연결)
10,316
30,067
29,652

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
88.83%
-
36.19%

출처: 당사 정기보고서, 당사 제시주1: 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주2: 2025년 예상 법인세비용차감전순손실은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순손실인 10,731백만원을 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

출처: 당사 제시

(후략)
(주6) 정정 후

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험2025년 02월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다.
△주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀
등 3가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.
위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

본 공시서류 제출 전일 현재, 당사는 유상증자 중점심사 대상 지정 여부를 알 수 없으나, 향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
유상증자 납입 후
2025년(예상)

법인세비용차감전순손실 (연결)
9,164
-
10,731

자기자본 (연결)
10,316
23,409
22,994

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
88.83%
-
46.67%

출처: 당사 정기보고서, 당사 제시주1: 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주2: 2025년 예상 법인세비용차감전순손실은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순손실인 10,731백만원을 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

출처: 당사 제시

(후략)
(주7) 정정 전

라. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 9,307,914주의 46.15%에 해당하는 4,295,262주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 20.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 9,307,914주의 46.15%에 해당하는 4,295,262주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
4,295,262주
-

현재 발행주식총수
9,307,914주
보통주: 9,307,914주

1차 발행가액
7,000원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
10,400원
2025.07.02 종가

(후략)
(주7) 정정 후

라. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 9,307,914주의 46.15%에 해당하는 4,295,262주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 20.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 9,307,914주의 46.15%에 해당하는 4,295,262주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
4,295,262주
-

현재 발행주식총수
9,307,914주
보통주: 9,307,914주

확정 발행가액
5,450원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
7,260원
2025.08.04 종가

(후략)
(주8) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,066,834,000

발행제비용(2)
555,166,090

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,511,667,910

주1: 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

주4: 발행회사는 상기 인수수수료와 별도로 구주주 청약 및 실권주 일반공모를 포함한 전체 청약 과정에서 증권신고서에 기재한 모집총액이 전액 납입된 경우, 그 성과에 대해서 모집총액의 0.2%를 "대표주관회사"에게 성과수수료로 지급합니다. 성과수수료는 발행제비용에 포함하지 않았습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
6,200,640
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
481,069,340
인수수수료 : Max[모집총액의 1.6%, 2.7억원]

추가상장수수료
5,500,000

430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
8,590,520
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
1,718,100
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
51,866,100
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
555,166,090
-

주1: 상기 금액은
1차 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4: 발행회사는 상기 인수수수료와 별도로 구주주 청약 및 실권주 일반공모를 포함한 전체 청약 과정에서 증권신고서에 기재한 모집총액이 전액 납입된 경우, 그 성과에 대해서 모집총액의 0.2%를 "대표주관회사"에게 성과수수료로 지급합니다. 성과수수료는 발행제비용에 포함하지 않았습니다.

2. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
30,067백만원
은 전액 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 07월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
30,067
-
-
-
30,067

주1: 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

[유상증자 자금사용의 개요]

(단위: 백만원)

우선순위
구분
분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

1
R&D비용
Alpy
솔루션 개발 인건비
957
957
1,023
1,023
726
726
660
660
561
561
7,854

클라우드 인프라
525
525
225
225
600
600
450
450
825
825
5,250

AgeTech
플랫폼 개발 인건비
429
429
462
462
380
380
355
355
281
281
3,812

클라우드 인프라
86
86
123
123
195
417
248
470
250
250
2,247

소계
1,997
1,997
1,833
1,833
1,901
2,123
1,712
1,935
1,917
1,917
19,163

2
영업마케팅
Alpy
국내/해외 학회 및 전시회 참가
125
125
75
75
125
125
90
90
150
150
1,130

미디어외 홍보마케팅
200
200
270
270
275
275
330
330
330
330
2,810

영업&전략 인건비
300
300
300
300
495
495
495
495
241
241
3,661

AgeTech
퍼포먼스 마케팅
-
92
126
140
160
200
150
150
150
150
1,318

콘텐츠/바이럴 마케팅
-
100
45
60
70
70
70
90
100
100
705

제휴마케팅
-
60
50
50
60
70
60
60
60
60
530

마케팅 인건비
50
100
100
100
100
100
50
50
50
50
750

소계
675
977
966
995
1,285
1,335
1,245
1,265
1,081
1,081
10,904

합계
2,672
2,974
2,799
2,828
3,186
3,458
2,957
3,200
2,997
2,997
30,067

출처: 당사 제공

(중략)

나-1. R&D 비용 세부사용계획

[R&D 비용 세부사용계획]

(단위: 백만원)

분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

Alpy
솔루션 개발 인건비
957
957
1,023
1,023
726
726
660
660
561
561
7,854

클라우드 인프라
525
525
225
225
600
600
450
450
825
825
5,250

소계
1,482
1,482
1,248
1,248
1,326
1,326
1,110
1,110
1,386
1,386
13,104

AgeTech
플랫폼 개발 인건비
429
429
462
462
380
380
355
355
281
281
3,812

클라우드 인프라
86
86
123
123
195
417
248
470
250
250
2,247

소계
515
515
585
585
575
797
602
825
531
531
6,059

합계
1,997
1,997
1,833
1,833
1,901
2,123
1,712
1,935
1,917
1,917
19,163

출처: 당사 제공
주: 인건비는 Alpy 및 AgeTech 개발을 위해 신규 인력 유치를 기준으로 산정되었습니다.

① Alpy 솔루션 개발 인건비 7,854백만원

당사는 기업 맞춤형 Agentic AI 개발을 위한 솔루션 'Alpy'의 개발을 진행중에 있으며, 관련 핵심 기술 확보를 위한 연구개발 인력 운용 목적으로 약 7,854백만원의 자금을 투입할 예정입니다. Alpy는 다양한 산업별 업무 환경에 맞춤형으로 적용 가능한 멀티에이전트 기반의 고도화된 AI 운영체계를 목표로 개발되고 있으며, 복잡한 업무를 효율적으로 자동화할 수 있는 차세대 솔루션으로 구현될 예정입니다. Alpy의 구성 솔루션은 다음과 같습니다.(중략)

이러한 기술 고도화를 안정적으로 추진하기 위해서는 우수한 AI 전문 인력 확보가 필수적인데, 최근 고급 인력에 대한 수요는 증가하는 반면 공급은 제한적이며, 유사 기술을 보유한 스타트업의 진입도 본격화되고 있어 인재 확보 경쟁이 심화되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 개발 인력의 처우 개선, 핵심 인재의 이탈 방지, 우수 신규 인력 채용 등을 통해 개발 역량을 안정적으로 유지하고자 하며, 2027년까지의 개발 완료 기간 동안 총 7,854백만원을 연구개발 인건비로 집행할 계획입니다. 개발비 산정은 1인 개발인력이 1개월간 투입될 때 소요되는 비용(Man-Month)을 1,100만원으로 산정하여 계산하였습니다.

[Alpy 솔루션 개발 인건비 세부 산정내역]

(단위: 투입인력(명), 백만원)

구분
분류
세부내역
주요 항목
2025 2H
2026 1H
2026 2H
2027 1H
2027 2H
합계

프로젝트개발
Alpy 솔루션
특화형 프로덕트 출시 지원
KC, RAG, Evaluation 자동화 등
-
-
-
-
-
-

검색형 에이전트 신규 출시
Alpy Core + Appliance 버전
-
-
-
-
-
-

Alpy 2.0
멀티 에이전트, Tools 기능 보강
-
-
-
-
-
-

Alpy 2.5
Workflow 개선 등 보강
17
-
-
-
-
17

Alpy 3.0
자율 에이전트 플랫폼
-
17
17
-
-
34

Alpy 4.0
멀티 오케스트레이션
-
-
-
17
17
34

Vision 솔루션
Vision 솔루션 태핑
공통 플랫폼 & 모델 학습 프로세스 등
-
-
-
-
-
-

Vision 솔루션 기능 개발
Zero-shot 기반 솔루션 고도화
2
-
-
-
-
2

솔루션 고도화
산업 특화형 모델 개발
-
2
2
-
-
4

코어기술개발
Knowledge Base
Knowlege Compiler
런칭 및 기능 개선 (표 파싱 품질 개선 등)
-
-
-
-
-
-

데이터베이스 확장
ETL (Google, Confluence, Notion 등 연동)
1
-
-
-
-
1

Mutimodal
멀티 모달 기술 개발
멀티 모달 기술 + LAM (Large Action Model)
3
3
-
-
-
6

RAG
Hybrid Search
Elastic Search + Milvus + Graph RAG 개발
-
-
-
-
-
-

Vertical RAG
세무, 의료 등 전문 특화 RAG 고도화
3
3
-
-
-
6

특화 모델
추론 전용 모델 개발
Reasoning Model 개발 (한국어)
3
3
-
-
-
6

일본어 특화 모델
글로벌 확장(일본 사업) 고려 특화 모델 개발
-
3
-
-
-
3

동남아 특화 모델
동남아(인니 태국, 베트남 등) 확장 모델 개발
-
-
3
3
-
6

합계
투입 Man-Month
174
186
132
120
102
714

투입비용(단가)
1,914
2,046
1,452
1,320
1,122
7,854

출처: 당사 제공

[Alpy 솔루션 개발 인건비 세부내역]

(단위: 백만원)

세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

프로젝트 개발 인건비

627
627
627
627
627
627
561
561
561
561
6,006

코어기술 개발 인건비

330
330
396
396
99
99
99
99
-
-
1,848

합계
957
957
1,023
1,023
726
726
660
660
561
561
7,854

출처: 당사 제공

② Alpy 클라우드 인프라 비용 5,250백만원

당사는 Alpy 솔루션의 안정적 개발 및 운영을 위한 기반 환경 조성을 위하여, 클라우드 인프라 및 하드웨어 장비 구축에 총 5,250백만원을 투입할 계획입니다. 우선 AWS에서 제공하는 GPU 서버를 필요 시점에 따라 유연하게 활용하는 형태로 클라우드 인프라를 확충해 나갈 예정이며, 향후 트래픽 증가에 따라 사용량을 단계적으로 확대할 계획입니다. 또한, 클라우드 환경 외에도 인프라 안정성 확보를 위해 Intel Gaudi B200 GPU 기반의 자체 서버망을 구축하고자 하며, 총 개발기간(3년) 동안 매년 1세트씩 순차적으로 도입하여 활용할 예정입니다.
세부적으로는 2025년에는 클라우드 인프라 비용으로 월 약 5,000만원을 예상하고 있으며, 하반기에 GPU 서버(1세트) 확보에 약 7억 5천만 원을 투입할 예정입니다. 2026년에는 클라우드 인프라 비용이 월 약 7,500만 원으로 증가하고, GPU 서버 역시 전년과 동일한 수준인 7억 5천만원을 하반기 중 추가 지출할 계획입니다. 2027년에는 클라우드 인프라 사용량 증가에 따라 월 약 1억 5천만원으로 확대되며, GPU 서버는 동일한 단가로 하반기 중 세 번째 세트를 도입할 예정입니다. 하드웨어 인프라 장비는 Intel Gaudi B200 1세트 기준 단가 약 7억 5천만원으로 산정하었으며, 클라우드 인프라 비용은 AWS A100 또는 L40S GPU 8개 기준 1세트 단위로 시간당 과금되며, 환율 및 데이터 트래픽 변동성 등을 고려하여 유동적인 방식으로 산정하였습니다.

③ AgeTech 플랫폼 개발 인건비 3,812백만원

당사는 생성형 AI 기술을 기반으로 50~70대 액티브 시니어를 대상으로 하는 맞춤형 소셜 커뮤니케이션 플랫폼을 개발하고자 하며, 본 프로젝트의 원활한 추진을 위해 총 3,812백만원을 개발 인건비로 집행할 계획입니다. 본 플랫폼은 2025년 4분기 론칭을 목표로 하며, 이후 2026~2027년에 걸쳐 고도화된 AI 상담 기능, 추천 알고리즘, 커머스 기능, 디지털 라이프 아카이빙 등 추가 기능을 순차적으로 개발할 계획입니다. 이를 위해 앱, 플랫폼, 콘텐츠 개발 등 각 단계별 핵심 인력의 투입이 필요하며, 해당 개발 인건비는 연간 개발 계획에 따라 산정되었습니다. 당사는 본 프로젝트의 인건비 산정을 위해 Man-Month 기준 1,100만원의 단가를 적용하였으며, 신규 인력 채용 비용으로 총 3,812백만원을 집행할 예정입니다.

[AgeTech 플랫폼 개발 인건비 세부 산정내역]

(단위: 투입인력(명), 백만원)

구분
분류
세부내역
주요 항목
2025 2H
2026 1H
2026 2H
2027 1H
2027 2H
합계

프로젝트개발
커뮤니티 플랫폼
커뮤니티 플랫폼 출시
기본 회원 관리 시스템, 모임/라운지/채팅 시스템
5
1
1
1
1
9

프로필 인증 시스템 개발
신분, 자산, 능력 기반 인증 시스템, 배지 시스템
2
1
1
1
1
6

AI 콘텐츠 서비스 개발(1)
AI 운세/관상 도입 및 고도화
2
2
0.5
0.25
0.25
5

AI 콘텐츠 서비스 개발(2)
크리에이터를 위한 AI 기반 콘텐츠 생성 도구 개발
-
3
3
0.5
0.25
6.75

커뮤니티 플랫폼 고도화
추천 알고리즘 고도화, 커뮤니티 및 소셜 기능 고도화
-
3
3
2
2
10

AI 기반 커머스 기능 개발
맞춤 상품 추천, 선물하기 기능, 커머스 AI Agent 개발
-
-
-
2
1
3

AI 상담사
AI 상담사(ver 1.0)
감정인식 기반 대화 챗봇(텍스트), 상담내용 요약 기능(AI 노트)
4
-
-
-
-
4

AI 상담사(ver 2.0)
분야별 상담, 리포트 및 피드백 기능, 캐릭터 AI 서비스
-
4
3
-
-
7

AI 상담사(ver 3.0)
페르소나 설정, 캐릭터 커스터마이징 기능 고도화, 음성 상담 고도화
-
-
-
4
3
7

합계
투입 Man-Month
78
84
69
64.5
51
347

투입비용(단가)
858
924
759
710
561
3,812

출처: 당사 제공

[AgeTech 플랫폼 개발 인건비 세부내역]

(단위: 백만원)

세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

커뮤니티 플랫폼 개발 인건비

297
297
330
330
281
281
223
223
182
182
2,624

AI상담사 개발인건비

132
132
132
132
99
99
1325
132
99
99
1,188

합계
429
429
462
462
380
380
355
355
281
281
3,812

출처: 당사 제공

(중략)

④ AgeTech 클라우드 인프라 비용 2,247백만원

AgeTech 플랫폼의 원활한 개발과 운영을 위해, 당사는 Alpy 프로젝트와 동일한 방식으로 클라우드 인프라 및 GPU 서버를 활용할 예정입니다. 클라우드 환경에서는 AWS 기반의 데이터베이스 관리비 및 LLM API 사용료 등을 인프라 비용으로 집행할 계획이며, 고성능 연산 환경 확보를 위해 GPU 서버도 별도로 도입할 예정입니다. 하드웨어 장비는 Dell사의 NVIDIA 서버를 2026년 및 2027년에 각 1대씩 순차적으로 도입할 계획입니다. 이와 같은 인프라 환경을 바탕으로 AgeTech 프로젝트의 개발을 안정적으로 추진하고, 주요 기능의 구현 및 성능 확보를 효과적으로 수행하고자 합니다. 관련 예산은 Alpy와 동일한 단가 기준에 따라 산정하였습니다.
2025년에는 클라우드 인프라 비용으로 월 약 2,500만원, AWS 데이터베이스 관리비로 월 약 333만원, LLM API 사용료로 월 약 42만원을 각각 지출할 예정입니다. 2026년에는 클라우드 인프라 비용이 월 약 4,166만원, 데이터베이스 관리비는 월 약 750만원, LLM API 사용료는 월 약 375만원으로 증가하며, 4분기 중 GPU 서버(Dell사 장비) 도입에 약 2억 2천만원을 추가로 투입할 계획입니다. 2027년에는 클라우드 인프라 사용량 증가에 따라 월 약 6,666만원, 데이터베이스 관리비 월 약 1,000만원, LLM API 사용료 월 약 625만원으로 각각 확대되며, GPU 서버는 2분기 중 동일한 금액(2억 2천만 원)을 투입하여 두 번째 장비를 도입할 예정입니다.

나-2. 영업마케팅 비용 세부사용계획

[영업마케팅 비용 세부사용계획]

(단위: 백만원)

분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

Alpy
국내/해외 학회 및 전시회 참가
125
125
75
75
125
125
90
90
150
150
1,130

미디어 외 홍보마케팅
200
200
270
270
275
275
330
330
330
330
2,810

영업&전략 인건비
300
300
300
300
495
495
495
495
241
241
3,661

소계
625
625
645
645
895
895
915
915
721
721
7,601

AgeTech
퍼포먼스 마케팅
-
92
126
140
160
200
150
150
150
150
1,318

콘텐츠/바이럴 마케팅
-
100
45
60
70
70
70
90
100
100
705

제휴마케팅
-
60
50
50
60
70
60
60
60
60
530

마케팅 인건비
50
100
100
100
100
100
50
50
50
50
750

소계
50
352
321
350
390
440
330
350
360
360
3,303

합계
675
977
966
995
1,285
1,335
1,245
1,265
1,081
1,081
10,904

출처: 당사 제공

(중략)

① Alpy 영업마케팅 비용
7,601백만원

당사는 Alpy 솔루션의 시장 인지도 제고 및 경쟁력 강화를 위해 총
7,601백만원을 Alpy의 영업 및 마케팅 활동에 집행할 계획입니다.

먼저, 글로벌 시장을 타겟으로 하는 통합 브랜드 전략을 수립하고자, 제품명, 슬로건, 시각 디자인(UI/UX 포함) 등 브랜드 자산을 정비하고, 내외부 커뮤니케이션에 일관되게 반영할 예정입니다. 국내에서는 기술력 및 레퍼런스를 기반으로 B2B 중심의 마케팅을 강화하고, 세미나 및 박람회 등 오프라인 채널과 기술 블로그ㆍ산업 전문 매체를 활용한 콘텐츠 마케팅을 통해 고객 접점을 확대할 계획입니다. 동시에, SNS 채널 등을 통해 제품 활용성을 직관적으로 소개하고, 제조ㆍ물류ㆍ유통 등 주요 산업군을 대상으로 전략적 제휴를 확대해 나갈 예정입니다.

해외 시장의 경우, 국가별 맞춤형 진출 전략 수립을 위해 현지 시장조사 및 파트너 발굴을 지속하고 있으며, KOTRA 등 공공기관의 글로벌 진출 지원 프로그램을 적극 활용할 계획입니다. 또한, LinkedIn, YouTube, Google Ads 등 글로벌 디지털 채널과 인플루언서 협업을 통해 기술적 차별성과 브랜드 인지도를 제고하고, 글로벌 IT 및 AI 전시회에도 지속적으로 참가하여 Alpy 솔루션을 홍보하고자 합니다. 이외에도 AWS Marketplace, AppExchange 등 글로벌 이커머스 플랫폼을 활용하여 판매 채널을 확대하고, 국가별 로컬라이징 전략을 병행할 예정입니다. 아울러, 글로벌 마케팅 전문 인재 채용 및 조직 역량 강화를 통해 해외 시장 경쟁력을 제고하고자 합니다.

이러한 전략적 활동을 효율적으로 수행하기 위해, 국내외 학회 및 전시회 참가에 1,130백만원, 온라인ㆍ오프라인 매체 및 콘텐츠 기반의 홍보마케팅 활동에 2,810백만원, 영업 및 전략기획 등 마케팅 관련 인력 인건비에
3,661백만원을 각각 집행할 계획입니다.

② AgeTech 영업마케팅 비용
3,303백만원

당사는 AgeTech 플랫폼 서비스의 성공적인 런칭과 사용자 기반 확대를 위해 총
3,303백만원을 마케팅 활동에 집행할 계획입니다.먼저, 50~70대 액티브 시니어의 플랫폼 유입과 행동 전환을 유도하기 위해, 데이터 기반의 퍼포먼스 마케팅을 중심으로 카카오톡, 네이버, 페이스북, 인스타그램 등 시니어 친화 채널에서 정밀 타깃팅을 기반으로 한 광고 집행을 추진할 예정입니다. 이와 함께, 시니어 사용자 대상 콘텐츠 및 바이럴 마케팅도 병행할 계획입니다. 사용자의 실제 경험을 반영한 스토리 콘텐츠를 유튜브, 블로그, 카카오 채널 등을 통해 확산하고, 시니어 대상 전문가(상담사, 사주 전문가, 미술치료사 등)와 협업한 콘텐츠 제작을 통해 체류 시간과 재방문율을 제고할 예정입니다. 이밖에, 사용자 참여형 이벤트도 운영하여 자발적 콘텐츠 생성과 자연 확산을 유도할 계획입니다.

또한, 실버타운ㆍ복지관ㆍ평생교육기관 등 오프라인 기반의 시니어 시설과의 제휴를 통해 체험형 오프라인 마케팅을 병행하고, 정신건강의학과ㆍ심리상담센터ㆍ보건소 등과의 연계를 통해 AI 상담 서비스의 실효성을 높이고 필요시 전문가와 연결되는 구조를 마련하고자 합니다. 또한, 공공기관 및 정책기관과의 공동 캠페인도 추진할 계획입니다.이러한 전략을 실행하기 위해 총
3,303백만원 중, 퍼포먼스 마케팅에 1,318백만원, 콘텐츠 및 바이럴 마케팅에 705백만원, 제휴 마케팅에 530백만원, 마케팅 관련 인력 인건비에
750백만원을 각각 집행할 예정입니다.

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
유상증자 납입 후
2025년(예상)

법인세비용차감전순손실 (연결)
9,164
-
10,731

자기자본 (연결)
10,316
30,067
29,652

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
88.83%
-
36.19%

출처: 당사 정기보고서, 당사 제시주1: 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주2: 2025년 예상 법인세비용차감전순손실은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순손실인 10,731백만원을 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

출처: 당사 제시

(후략)
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
23,409,177,900

발행제비용(2)
446,405,210

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

22,962,772,690

주1: 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

주4: 발행회사는 상기 인수수수료와 별도로 구주주 청약 및 실권주 일반공모를 포함한 전체 청약 과정에서 증권신고서에 기재한 모집총액이 전액 납입된 경우, 그 성과에 대해서 모집총액의 0.2%를 "대표주관회사"에게 성과수수료로 지급합니다. 성과수수료는 발행제비용에 포함하지 않았습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
4,213,650
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
374,546,840
인수수수료 : Max[모집총액의 1.6%, 2.7억원]

추가상장수수료
4,460,000

430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
8,590,520
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
1,718,100
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
51,866,100
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
446,405,210
-

주1: 상기 금액은
확정 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4: 발행회사는 상기 인수수수료와 별도로 구주주 청약 및 실권주 일반공모를 포함한 전체 청약 과정에서 증권신고서에 기재한 모집총액이 전액 납입된 경우, 그 성과에 대해서 모집총액의 0.2%를 "대표주관회사"에게 성과수수료로 지급합니다. 성과수수료는 발행제비용에 포함하지 않았습니다.

2. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
23,409백만원
은 전액 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 08월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
23,409
-
-
-
23,409

주1: 상기 금액은
확정 발행가액
을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

[유상증자 자금사용의 개요]

(단위: 백만원)

우선순위
구분
분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

1
R&D비용
Alpy
솔루션 개발 인건비
759
759
792
792
561
561
495
495
429
429
6,072

클라우드 인프라
500
500
175
175
550
550
300
300
675
675
4,400

AgeTech
플랫폼 개발 인건비
363
363
363
363
281
281
322
322
248
248
3,152

클라우드 인프라
61
61
98
98
145
367
173
395
175
175
1,747

소계
1,683
1,683
1,428
1,428
1,537
1,759
1,289
1,512
1,527
1,527
15,371

2
영업마케팅
Alpy
국내/해외 학회 및 전시회 참가
75
75
50
50
75
75
60
60
75
75
670

미디어외 홍보마케팅
100
100
150
150
150
150
200
200
200
200
1,600

영업&전략 인건비
250
250
250
250
400
400
400
400
200
200
3,000

AgeTech
퍼포먼스 마케팅
-
92
126
140
160
200
150
150
150
150
1,318

콘텐츠/바이럴 마케팅
-
100
45
60
70
70
70
90
100
100
705

제휴마케팅
-
60
50
50
60
70
60
60
60
60
530

마케팅 인건비
10
20
20
20
20
20
25
25
25
30
215

소계
435
697
691
720
935
985
965
985
810
815
8,038

합계
2,118
2,380
2,119
2,148
2,472
2,744
2,254
2,497
2,337
2,342
23,409

출처: 당사 제공

(중략)

나-1. R&D 비용 세부사용계획

[R&D 비용 세부사용계획]

(단위: 백만원)

분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

Alpy
솔루션 개발 인건비
759
759
792
792
561
561
495
495
429
429
6,072

클라우드 인프라
500
500
175
175
550
550
300
300
675
675
4,400

소계
1,259
1,259
967
967
1,111
1,111
795
795
1,104
1,104
10,472

AgeTech
플랫폼 개발 인건비
363
363
363
363
281
281
322
322
248
248
3,152

클라우드 인프라
61
61
98
98
145
367
173
395
175
175
1,747

소계
424
424
461
461
426
648
494
717
423
423
4,899

합계
1,683
1,683
1,428
1,428
1,537
1,759
1,289
1,512
1,527
1,527
15,371

출처: 당사 제공
주: 인건비는 Alpy 및 AgeTech 개발을 위해 신규 인력 유치를 기준으로 산정되었습니다.

① Alpy 솔루션 개발 인건비 7,854백만원

당사는 기업 맞춤형 Agentic AI 개발을 위한 솔루션 'Alpy'의 개발을 진행중에 있으며, 관련 핵심 기술 확보를 위한 연구개발 인력 운용 목적으로 약
6,072백만원의 자금을 투입할 예정입니다. Alpy는 다양한 산업별 업무 환경에 맞춤형으로 적용 가능한 멀티에이전트 기반의 고도화된 AI 운영체계를 목표로 개발되고 있으며, 복잡한 업무를 효율적으로 자동화할 수 있는 차세대 솔루션으로 구현될 예정입니다. Alpy의 구성 솔루션은 다음과 같습니다.(중략)

이러한 기술 고도화를 안정적으로 추진하기 위해서는 우수한 AI 전문 인력 확보가 필수적인데, 최근 고급 인력에 대한 수요는 증가하는 반면 공급은 제한적이며, 유사 기술을 보유한 스타트업의 진입도 본격화되고 있어 인재 확보 경쟁이 심화되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 개발 인력의 처우 개선, 핵심 인재의 이탈 방지, 우수 신규 인력 채용 등을 통해 개발 역량을 안정적으로 유지하고자 하며, 2027년까지의 개발 완료 기간 동안 총
6,072백만원을 연구개발 인건비로 집행할 계획입니다. 개발비 산정은 1인 개발인력이 1개월간 투입될 때 소요되는 비용(Man-Month)을 1,100만원으로 산정하여 계산하였습니다.

[Alpy 솔루션 개발 인건비 세부 산정내역]

(단위: 투입인력(명), 백만원)

구분
분류
세부내역
주요 항목
2025 2H
2026 1H
2026 2H
2027 1H
2027 2H
합계

프로젝트개발
Alpy 솔루션
특화형 프로덕트 출시 지원
KC, RAG, Evaluation 자동화 등
-
-
-
-
-
-

검색형 에이전트 신규 출시
Alpy Core + Appliance 버전
-
-
-
-
-
-

Alpy 2.0
멀티 에이전트, Tools 기능 보강
-
-
-
-
-
-

Alpy 2.5
Workflow 개선 등 보강
13
-
-
-
-
13

Alpy 3.0
자율 에이전트 플랫폼
-
13
13
-
-
26

Alpy 4.0
멀티 오케스트레이션
-
-
-
13
13
26

Vision 솔루션
Vision 솔루션 태핑
공통 플랫폼 & 모델 학습 프로세스 등
-
-
-
-
-
-

Vision 솔루션 기능 개발
Zero-shot 기반 솔루션 고도화
2
-
-
-
-
2

솔루션 고도화
산업 특화형 모델 개발
-
2
2
-
-
4

코어기술개발
Knowledge Base
Knowlege Compiler
런칭 및 기능 개선 (표 파싱 품질 개선 등)
-
-
-
-
-
-

데이터베이스 확장
ETL (Google, Confluence, Notion 등 연동)
1
-
-
-
-
1

Mutimodal
멀티 모달 기술 개발
멀티 모달 기술 + LAM (Large Action Model)
2
2
-
-
-
4

RAG
Hybrid Search
Elastic Search + Milvus + Graph RAG 개발
-
-
-
-
-
-

Vertical RAG
세무, 의료 등 전문 특화 RAG 고도화
3
3
-
-
-
6

특화 모델
추론 전용 모델 개발
Reasoning Model 개발 (한국어)
2
2
-
-
-
4

일본어 특화 모델
글로벌 확장(일본 사업) 고려 특화 모델 개발
-
2
-
-
-
2

동남아 특화 모델
동남아(인니 태국, 베트남 등) 확장 모델 개발
-
-
2
2
-
4

합계
투입 Man-Month
138
144
102
90
78
552

투입비용(단가)
1,518
1,584
1,122
990
858
6,072

출처: 당사 제공

[Alpy 솔루션 개발 인건비 세부내역]

(단위: 백만원)

세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

프로젝트 개발 인건비

495
495
495
495
495
495
429
429
429
429
4,686

코어기술 개발 인건비

264
264
297
297
66
66
66
66
-
-
1,386

합계
759
759
792
792
561
561
495
495
429
429
6,072

출처: 당사 제공

② Alpy 클라우드 인프라 비용
4,400백만원

당사는 Alpy 솔루션의 안정적 개발 및 운영을 위한 기반 환경 조성을 위하여, 클라우드 인프라 및 하드웨어 장비 구축에 총
4,400백만원을 투입할 계획입니다. 우선 AWS에서 제공하는 GPU 서버를 필요 시점에 따라 유연하게 활용하는 형태로 클라우드 인프라를 확충해 나갈 예정이며, 향후 트래픽 증가에 따라 사용량을 단계적으로 확대할 계획입니다. 또한, 클라우드 환경 외에도 인프라 안정성 확보를 위해 Intel Gaudi B200 GPU 기반의 자체 서버망을 구축하고자 하며, 총 개발기간(3년) 동안 매년 1세트씩 순차적으로 도입하여 활용할 예정입니다.
세부적으로는 2025년에는 클라우드 인프라 비용으로 월 약 5,000만원을 예상하고 있으며, 하반기에 GPU 서버(1세트) 확보에 약 7억 5천만 원을 투입할 예정입니다. 2026년에는 클라우드 인프라 비용이 월 약 7,500만 원으로 증가하고, GPU 서버 역시 전년과 동일한 수준인 7억 5천만원을 하반기 중 추가 지출할 계획입니다. 2027년에는 클라우드 인프라 사용량 증가에 따라 월 약 1억 5천만원으로 확대되며, GPU 서버는 동일한 단가로 하반기 중 세 번째 세트를 도입할 예정입니다. 하드웨어 인프라 장비는 Intel Gaudi B200 1세트 기준 단가 약 7억 5천만원으로 산정하었으며, 클라우드 인프라 비용은 AWS A100 또는 L40S GPU 8개 기준 1세트 단위로 시간당 과금되며, 환율 및 데이터 트래픽 변동성 등을 고려하여 유동적인 방식으로 산정하였습니다.

③ AgeTech 플랫폼 개발 인건비
3,152백만원

당사는 생성형 AI 기술을 기반으로 50~70대 액티브 시니어를 대상으로 하는 맞춤형 소셜 커뮤니케이션 플랫폼을 개발하고자 하며, 본 프로젝트의 원활한 추진을 위해 총
3,152백만원을 개발 인건비로 집행할 계획입니다. 본 플랫폼은 2025년 4분기 론칭을 목표로 하며, 이후 2026~2027년에 걸쳐 고도화된 AI 상담 기능, 추천 알고리즘, 커머스 기능, 디지털 라이프 아카이빙 등 추가 기능을 순차적으로 개발할 계획입니다. 이를 위해 앱, 플랫폼, 콘텐츠 개발 등 각 단계별 핵심 인력의 투입이 필요하며, 해당 개발 인건비는 연간 개발 계획에 따라 산정되었습니다. 당사는 본 프로젝트의 인건비 산정을 위해 Man-Month 기준 1,100만원의 단가를 적용하였으며, 신규 인력 채용 비용으로 총
3,152백만원을 집행할 예정입니다.

[AgeTech 플랫폼 개발 인건비 세부 산정내역]

(단위: 투입인력(명), 백만원)

구분
분류
세부내역
주요 항목
2025 2H
2026 1H
2026 2H
2027 1H
2027 2H
합계

프로젝트 개발
커뮤니티 플랫폼
커뮤니티 플랫폼 출시
기본 회원 관리 시스템, 모임/라운지/채팅 시스템
4
1
1
1
1
8

프로필 인증 시스템 개발
신분, 자산, 능력 기반 인증 시스템, 배지 시스템
2
1
1
1
1
6

AI 콘텐츠 서비스 개발(1)
AI 운세/관상 도입 및 고도화
2
2
0.5
0.25
0.25
5

AI 콘텐츠 서비스 개발(2)
크리에이터를 위한 AI 기반 콘텐츠 생성 도구 개발
-
2
2
0.5
0.25
4.75

커뮤니티 플랫폼 고도화
추천 알고리즘 고도화, 커뮤니티 및 소셜 기능 고도화
-
2
2
2
2
8

AI 기반 커머스 기능 개발
맞춤 상품 추천, 선물하기 기능, 커머스 AI Agent 개발
-
-
-
2
1
3

AI 상담사
AI 상담사(ver 1.0)
감정인식 기반 대화 챗봇(텍스트), 상담내용 요약 기능(AI 노트)
3
-
-
-
-
3

AI 상담사(ver 2.0)
분야별 상담, 리포트 및 피드백 기능, 캐릭터 AI 서비스
-
3
2
-
-
5

AI 상담사(ver 3.0)
페르소나 설정, 캐릭터 커스터마이징 기능 고도화, 음성 상담 고도화
-
-
-
3
2
5

합계
투입 Man-Month
66
66
51
58.5
45
286.5

투입비용(단가)
726
726
561
643.5
495
3,152

출처: 당사 제공

[AgeTech 플랫폼 개발 인건비 세부내역]

(단위: 백만원)

세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

커뮤니티 플랫폼 개발 인건비

264
264
264
264
214.5
214.5
222.75
222.75
181.5
181.5
2,293.5

AI상담사 개발인건비

99
99
99
99
66
66
99
99
66
66
858

합계
363
363
363
363
280.5
280.5
321.75
321.75
247.5
247.5
3,151.5

출처: 당사 제공

(중략)

④ AgeTech 클라우드 인프라 비용
1,747백만원

AgeTech 플랫폼의 원활한 개발과 운영을 위해, 당사는 Alpy 프로젝트와 동일한 방식으로 클라우드 인프라 및 GPU 서버를 활용할 예정입니다. 클라우드 환경에서는 AWS 기반의 데이터베이스 관리비 및 LLM API 사용료 등을 인프라 비용으로 집행할 계획이며, 고성능 연산 환경 확보를 위해 GPU 서버도 별도로 도입할 예정입니다. 하드웨어 장비는 Dell사의 NVIDIA 서버를 2026년 및 2027년에 각 1대씩 순차적으로 도입할 계획입니다. 이와 같은 인프라 환경을 바탕으로 AgeTech 프로젝트의 개발을 안정적으로 추진하고, 주요 기능의 구현 및 성능 확보를 효과적으로 수행하고자 합니다. 관련 예산은 Alpy와 동일한 단가 기준에 따라 산정하였습니다.
2025년에는 클라우드 인프라 비용으로 월 약 2,500만원, AWS 데이터베이스 관리비로 월 약 333만원, LLM API 사용료로 월 약 42만원을 각각 지출할 예정입니다. 2026년에는 클라우드 인프라 비용이 월 약 4,166만원, 데이터베이스 관리비는 월 약 750만원, LLM API 사용료는 월 약 375만원으로 증가하며, 4분기 중 GPU 서버(Dell사 장비) 도입에 약 2억 2천만원을 추가로 투입할 계획입니다. 2027년에는 클라우드 인프라 사용량 증가에 따라 월 약 6,666만원, 데이터베이스 관리비 월 약 1,000만원, LLM API 사용료 월 약 625만원으로 각각 확대되며, GPU 서버는 2분기 중 동일한 금액(2억 2천만 원)을 투입하여 두 번째 장비를 도입할 예정입니다.

나-2. 영업마케팅 비용 세부사용계획

[영업마케팅 비용 세부사용계획]

(단위: 백만원)

분류
세부내역
2025년
2026년
2027년
합계

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

Alpy
국내/해외 학회 및 전시회 참가
75
75
50
50
75
75
60
60
75
75
670

미디어 외 홍보마케팅
100
100
150
150
150
150
200
200
200
200
1,600

영업&전략 인건비
250
250
250
250
400
400
400
400
200
200
3,000

소계
425
425
450
450
625
625
660
660
475
475
5,270

AgeTech
퍼포먼스 마케팅
-
92
126
140
160
200
150
150
150
150
1,318

콘텐츠/바이럴 마케팅
-
100
45
60
70
70
70
90
100
100
705

제휴마케팅
-
60
50
50
60
70
60
60
60
60
530

마케팅 인건비
10
20
20
20
20
20
25
25
25
30
215

소계
10
272
241
270
310
360
305
325
335
340
2,768

합계
435
697
691
720
935
985
965
985
810
815
8,038

출처: 당사 제공

(중략)
① Alpy 영업마케팅 비용
5,270백만원

당사는 Alpy 솔루션의 시장 인지도 제고 및 경쟁력 강화를 위해 총
5,270백만원을 Alpy의 영업 및 마케팅 활동에 집행할 계획입니다.

먼저, 글로벌 시장을 타겟으로 하는 통합 브랜드 전략을 수립하고자, 제품명, 슬로건, 시각 디자인(UI/UX 포함) 등 브랜드 자산을 정비하고, 내외부 커뮤니케이션에 일관되게 반영할 예정입니다. 국내에서는 기술력 및 레퍼런스를 기반으로 B2B 중심의 마케팅을 강화하고, 세미나 및 박람회 등 오프라인 채널과 기술 블로그ㆍ산업 전문 매체를 활용한 콘텐츠 마케팅을 통해 고객 접점을 확대할 계획입니다. 동시에, SNS 채널 등을 통해 제품 활용성을 직관적으로 소개하고, 제조ㆍ물류ㆍ유통 등 주요 산업군을 대상으로 전략적 제휴를 확대해 나갈 예정입니다.

해외 시장의 경우, 국가별 맞춤형 진출 전략 수립을 위해 현지 시장조사 및 파트너 발굴을 지속하고 있으며, KOTRA 등 공공기관의 글로벌 진출 지원 프로그램을 적극 활용할 계획입니다. 또한, LinkedIn, YouTube, Google Ads 등 글로벌 디지털 채널과 인플루언서 협업을 통해 기술적 차별성과 브랜드 인지도를 제고하고, 글로벌 IT 및 AI 전시회에도 지속적으로 참가하여 Alpy 솔루션을 홍보하고자 합니다. 이외에도 AWS Marketplace, AppExchange 등 글로벌 이커머스 플랫폼을 활용하여 판매 채널을 확대하고, 국가별 로컬라이징 전략을 병행할 예정입니다. 아울러, 글로벌 마케팅 전문 인재 채용 및 조직 역량 강화를 통해 해외 시장 경쟁력을 제고하고자 합니다.

이러한 전략적 활동을 효율적으로 수행하기 위해, 국내외 학회 및 전시회 참가에
670백만원, 온라인ㆍ오프라인 매체 및 콘텐츠 기반의 홍보마케팅 활동에
1,600백만원, 영업 및 전략기획 등 마케팅 관련 인력 인건비에
3,000백만원을 각각 집행할 계획입니다.

② AgeTech 영업마케팅 비용
2,768백만원

당사는 AgeTech 플랫폼 서비스의 성공적인 런칭과 사용자 기반 확대를 위해 총
2,768백만원을 마케팅 활동에 집행할 계획입니다. 먼저, 50~70대 액티브 시니어의 플랫폼 유입과 행동 전환을 유도하기 위해, 데이터 기반의 퍼포먼스 마케팅을 중심으로 카카오톡, 네이버, 페이스북, 인스타그램 등 시니어 친화 채널에서 정밀 타깃팅을 기반으로 한 광고 집행을 추진할 예정입니다. 이와 함께, 시니어 사용자 대상 콘텐츠 및 바이럴 마케팅도 병행할 계획입니다. 사용자의 실제 경험을 반영한 스토리 콘텐츠를 유튜브, 블로그, 카카오 채널 등을 통해 확산하고, 시니어 대상 전문가(상담사, 사주 전문가, 미술치료사 등)와 협업한 콘텐츠 제작을 통해 체류 시간과 재방문율을 제고할 예정입니다. 이밖에, 사용자 참여형 이벤트도 운영하여 자발적 콘텐츠 생성과 자연 확산을 유도할 계획입니다.

또한, 실버타운ㆍ복지관ㆍ평생교육기관 등 오프라인 기반의 시니어 시설과의 제휴를 통해 체험형 오프라인 마케팅을 병행하고, 정신건강의학과ㆍ심리상담센터ㆍ보건소 등과의 연계를 통해 AI 상담 서비스의 실효성을 높이고 필요시 전문가와 연결되는 구조를 마련하고자 합니다. 또한, 공공기관 및 정책기관과의 공동 캠페인도 추진할 계획입니다.이러한 전략을 실행하기 위해 총
2,768백만원
중, 퍼포먼스 마케팅에 1,318백만원, 콘텐츠 및 바이럴 마케팅에 705백만원, 제휴 마케팅에 530백만원, 마케팅 관련 인력 인건비에
215백만원을 각각 집행할 예정입니다.

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
유상증자 납입 후
2025년(예상)

법인세비용차감전순손실 (연결)
9,164
-
10,731

자기자본 (연결)
10,316
23,409
22,994

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
88.83%
-
46.67%

출처: 당사 정기보고서, 당사 제시주1: 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주2: 2025년 예상 법인세비용차감전순손실은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순손실인 10,731백만원을 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

출처: 당사 제시

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 07월 28일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.