에스엔시스 — [기재정정]투자설명서 (20250805)
제출인: 에스엔시스

투자설명서
6.0
에스엔시스(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 08월 05일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 07월 30일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정은 기재내용 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은

"굵은 빨간색"
으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 27,000원 ~ 30,000원- 모집(매출)총액(예정) : 51,300,000,000원 ~ 57,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 475,000주 ~ 570,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,330,000주 ~ 1,425,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액(예정) :
30,000원
-
모집(매출)총액(예정) :
57,000,000,000원
- 일반투자자 배정주식수:
475,000주
- 기관투자자 배정주식수:
1,425,000주
- 일반투자자 배정비율:
25.0%
- 기관투자자 배정비율:
75.0%

요약 정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 더. 경영안정성 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3. 기타위험 - 마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

3. 기타위험 - 차. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

3. 기타위험 - 거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1, 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,900,000
500
27,000
51,300,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
1,900,000
51,300,000,000
1,307,499,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.07 ~ 2025.08.08
2025.08.12
2025.08.07
2025.08.12
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 27,000원~30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가액인 30,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 57,000,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간)※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 08월 07일 (목) ~ 08일 (금) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 10일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 06월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주
37,037주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다. 이외 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 인수금액의 1.0% 한도 내에서 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,900,000
500
30,000
57,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
1,900,000
57,000,000,000
1,449,999,750
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.07 ~ 2025.08.08
2025.08.12
2025.08.07
2025.08.12
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
최종 결정하였으며, 확정공모가액은 30,000원입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간)※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 08월 07일 (목) ~ 08일 (금) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 10일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 06월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주

33,333주

999,990,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 이외 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 인수금액의 1.0% 한도 내에서 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 에스엔시스 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,795,000주(공모주식의 94.5%), 구주매출 105,000주(공모주식의 5.5%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

일 반 공 모
1,900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비 고

일반청약자
475,000주~ 570,000주
25.0%~30.0%
27,000원
12,825,000,000원~ 15,390,000,000원
-

기관투자자
1,330,000주~ 1,425,000주
70.0%~ 75.0%
35,910,000,000원~ 38,475,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주
100.0%
51,300,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모는 해당사항이 없습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020년 11월 30일 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
1,795,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주(100.0%)
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

일반청약자
448,750주~ 538,500주
25.0%~30.0%
27,000원
12,116,250,000원~ 14,539,500,000원
-

기관투자자
1,256,500주~ 1,346,250주
70.0%~75.0%
33,925,500,000원~ 36,348,750,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주
100.0%
48,465,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액 27,000원으로서 청약일 전에 신한투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 그리고 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
105,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주(100.0%)
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
매출 총액
비 고

일반청약자
26,250주~ 31,500주
25.0%~30.0%
27,000원
708,750,000원~ 850,500,000원
-

기관투자자
73,500주~ 78,750주
70.0%~75.0%
1,984,500,000원~ 2,126,250,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주
100.0%
2,835,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당 매출가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액 27,000원으로서 청약일 전에 신한투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 그리고 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스엔시스㈜경기도 화성시 동탄순환대로 830, 7층
매출 주주 삼성중공업㈜의 보유주식 105,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

삼성중공업㈜
주요주주
기명식보통주
1,520,000
105,000
1,415,000

합 계
1,520,000
105,000
1,415,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
37,037주
27,000원
999,999,000원
-

합계
37,037주
999,999,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 에스엔시스 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,795,000주(공모주식의 94.5%), 구주매출 105,000주(공모주식의 5.5%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

일 반 공 모
1,900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비 고

일반청약자
475,000주
25.0%
30,000원
14,250,000,000원
-

기관투자자
1,425,000주
75.0%
42,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주
100.0%
57,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모는 해당사항이 없습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020년 11월 30일 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
1,795,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주(100.0%)
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

일반청약자
448,750주
25.0%
30,000원
13,462,500,000원
-

기관투자자
1,346,250주
75.0%
40,387,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주
100.0%
53,850,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
105,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주(100.0%)
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
매출 총액
비 고

일반청약자
26,250주
25.0%
30,000원
787,500,000원
-

기관투자자
78,750주
75.0%
2,362,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주
100.0%
3,150,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 매출가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스엔시스㈜경기도 화성시 동탄순환대로 830, 7층
매출 주주 삼성중공업㈜의 보유주식 105,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

삼성중공업㈜
주요주주
기명식보통주
1,520,000
105,000
1,415,000

합 계
1,520,000
105,000
1,415,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
33,333주
30,000원
999,990,000원
-

합계
33,333주
999,990,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여개별 통보(부득이한 경우 유선 Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
27,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 에스엔시스㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,330,000주~ 1,425,000주
70.0%~75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 475,000주~570,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시
하였으며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여개별 통보(부득이한 경우 유선 Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이
제시하였으며, 확정공모가액은 주당 30,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
27,000원~30,000원

주당 확정공모가액
30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 에스엔시스㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
주당 30,000원으로 최종 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,425,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
475,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 (유) 주1)
거래실적 (무)

공모
사모

건수
20
1,022
309
19
50
634
138
33
111
2,336

수량
17,656,000
496,363,000
87,032,000
27,000,000
57,961,000
194,536,000
115,760,000
12,374,000
44,638,000
1,053,320,000

경쟁률
12.39
348.32
61.08
18.95
40.67
136.52
81.24
8.68
31.32
739.17

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2) 경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,425,000주를 기준으로 산출한 단순 경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유) (주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단의 130% 초과
-
-
6
1,642,000
1
21,000
-
-
-
-
4
146,000
-
-
-
-
-
-
11
1,809,000

밴드상단의 120% 초과~밴드상단의 130% 이하
-
-
36
14,447,000
6
3,394,000
1
1,425,000
-
-
5
355,000
1
1,425,000
6
2,875,000
-
-
55
23,921,000

밴드상단의 110% 초과~밴드상단의 120% 이하
-
-
1
367,000
4
1,079,000
-
-
2
2,850,000
1
26,000
2
2,186,000
-
-
1
150,000
11
6,658,000

밴드 상단 초과~밴드상단의 110% 이하
-
-
20
8,806,000
20
5,304,000
-
-
6
6,715,000
14
7,848,000
4
2,889,000
2
428,000
26
2,940,000
92
34,930,000

밴드 상단
20
17,656,000
947
465,479,000
278
77,234,000
18
25,575,000
42
48,396,000
607
184,223,000
131
109,260,000
25
9,071,000
84
41,548,000
2,152
978,442,000

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
1
8,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
8,000

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
11
5,614,000
-
-
-
-
-
-
3
1,938,000
-
-
-
-
-
-
14
7,552,000

합계
20
17,656,000
1,022
496,363,000
309
87,032,000
19
27,000,000
50
57,961,000
634
194,536,000
138
115,760,000
33
12,374,000
111
44,638,000
2,336
1,053,320,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
14
0.60%
7,552,000
0.72%

30,000원 초과
169
7.23%
67,318,000
6.39%

30,000원 (상단)
2,152
92.12%
978,442,000
92.89%

27,000원 초과 30,000원 미만
1
0.04%
8,000
0.00%

27,000원 (하단)
-
0.00%
-
0.00%

27,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
2,336
100.00%
1,053,320,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주. %)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
2
940,000
30,000
61
23,770,000
30,066
7
1,202,000
30,000
2
2,850,000
30,000
3
3,826,000
34,000
96
13,435,000
30,083

3 개월 확약
1
817,000
30,000
209
87,370,000
31,343
28
4,395,000
30,036
-
-
-
2
2,362,000
31,000
58
9,173,000
30,190

1 개월 확약
4
5,136,000
30,000
89
48,197,000
30,056
28
6,718,000
30,321
2
2,850,000
30,000
2
2,395,000
32,000
37
7,173,000
30,135

15 일 확약
3
3,001,000
30,000
16
12,948,000
30,000
4
1,581,000
30,750
-
-
-
-
-
-
12
3,240,000
30,000

미확약
10
7,762,000
30,000
647
324,078,000
29,723
242
73,136,000
30,461
15
21,300,000
30,600
43
49,378,000
30,116
431
161,515,000
30,014

합계
20
17,656,000
30,000
1,022
496,363,000
30,064
309
87,032,000
30,427
19
27,000,000
30,473
50
57,961,000
30,486
634
194,536,000
30,031

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

기타
거래실적 유
거래실적 무

주1)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
1
261,000
30,000
-
-
-
-
-
-
172
46,284,000
30,140

3 개월 확약
8
7,529,000
30,125
-
-
-
13
10,790,000
30,000
319
122,436,000
30,927

1 개월 확약
2
1,061,000
30,000
-
-
-
22
22,739,000
30,000
186
96,269,000
30,124

15 일 확약
-
-
-
-
-
-
3
2,490,000
30,000
38
23,260,000
30,079

미확약
127
106,909,000
30,220
33
12,374,000
31,727
73
8,619,000
31,151
1,621
765,071,000
30,075

합계
138
115,760,000
30,212
33
12,374,000
31,727
111
44,638,000
30,222
2,336
1,053,320,000
30,181

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 에스엔시스㈜와 대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자(확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
27,000원

확정가액
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
51,300,000,000원

확정가액
주1)

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

일반투자자
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

청약증거금
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 12일 (화)

주1)
상기 예정가액은 희망공모가액인 27,000원~30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준이며. 확정 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 07일 (목) ~ 2025년 08월 08일 (금)

주4)

청약증거금 ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 08월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 12일)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

(2025년 08월 12일)

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
475,000주 ~ 570,000주
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 45,000주 ~ 57,000주(300%) 30,000주 ~ 38,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 15,000주 ~ 19,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (1,330,000주 ~ 1,425,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (475,000주 ~ 570,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 475,000주 이상 570,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 237,500주에서 285,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. ⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑥ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소수점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
27,000원

확정가액

30,000원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
51,300,000,000원

확정가액

57,000,000,000원 주1)

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

일반투자자
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

청약증거금
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 12일 (화)

주1)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜이 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 협의하여 30,000원으로 결정하였습니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 07일 (목) ~ 2025년 08월 08일 (금)

주4)

청약증거금 ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 08월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 12일)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

(2025년 08월 12일)

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(4) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
475,000주
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
45,000주 (300%) 30,000주 (200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
15,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의
75.0%(1,425,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(475,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
금번 공모는 일반청약자에게 475,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 237,500주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. ⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑥ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소수점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96(여의도동, 티피타워)
기명식 보통주1,900,000주(100.0%)
51,300,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(27,000원~30,000원)의 밴드 최저가액인 27,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,307,499,975
인수금액의 2.5%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
인수금액의 최대 1.0%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.상장예비심사신청 이전: 10,000,000원상장예비심사신청 이후: 50,000,000원

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 06월 25일

대가 관련 계약서 조문

제16조 (인수수수료)

① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 2.5%를 기본 인수수수료로 지급한다. 다만, 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 공모금액의 1.0% 한도로 결정한 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있다.

② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
37,037주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

(후략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96(여의도동, 티피타워)
기명식 보통주1,900,000주(100.0%)
57,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,449,999,750
인수금액의 2.5%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
인수금액의 최대 1.0%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.상장예비심사신청 이전: 10,000,000원상장예비심사신청 이후: 50,000,000원

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점

2025년
08월 05일

대가 관련 계약서 조문

제16조 (인수수수료)

① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 2.5%를 기본 인수수수료로 지급한다. 다만, 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 공모금액의 1.0% 한도로 결정한 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있다.

② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
33,333주
999,990,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

(후략)
(주6) 정정 전

더. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월 간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약을 통해 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후 29.70%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라, 14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약 29.70% 수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만,
그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 전략적 투자자인 삼성중공업㈜가 지분 1,520,000주(지분율 19.98%), 배재혁 대표이사는 지분 1,136,000주(지분율은 14.93%)를 보유하고 있습니다. 다만, 삼성중공업㈜의 특수관계인이 당사의 주식을 보유하고 있지 않으며, 배재혁 대표이사는 임원의 임면 등 당사의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 바, 당사 및 그 임원이 배재혁 대표이사의 특수관계인(법 시행령 제3조 제1항 제1호 아목)에 해당합니다. 배재혁 대표이사 및 등기임원 3인이 당사의 가장 많은 지분 총 2,612,000주(지분율 34.33%)을 보유하고 있어 배재혁 대표이사가 당사의 최대주주인 것으로 판단됩니다.

【당사 공모 전/후 주요 주주 지분율】

(단위: 주, %)

구 분
성 명

주식

종류

공모 전

소유주식수

공모전

지분율

공모 후

소유주식수

공모후

지분율

최대주주등
배재혁(대표이사)
보통주
1,136,000주
14.93%
1,136,000주
12.03%

정태경(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

이태영(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

황외열(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

정수형(미등기임원)
보통주
68,012주
0.89%
68,012주
0.73%

강상윤(미등기임원)
보통주
68,951주
0.91%
68,951주
0.72%

박홍규(미등기임원)
보통주
54,972주
0.72%
54,972주
0.58%

소 계
2,803,935주
36.85%
2,803,935주
29.70%

5% 이상

소유주주

삼성중공업
보통주
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

소 계
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

당사의 대표이사인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약서의 주요 내용은 하기와 같으며, 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

【
공동목적보유확약서 주요 내용
】

제1조 (약정의 기간 및 대상 주식등)

① 본 약정의 기간은 본 회사의 주식등이 코스닥시장에 상장된 날로부터 2년 6개월로 한다.

② 본 약정의 대상 주식등은 제1항의 본 약정의 기간 동안 하기와 같이 당사자들이 보유 중인 주식으로 하되, 의무보유기간이 종료된 이후 코스닥시장에서 장내/장외 매도한 주식의 경우에는 적용하지 아니한다.

주주명

주식수(주)

의무보유기간

비고

배재혁

1,090,560
2년 6개월

최대주주 본인

45,440
6개월

정태경

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

이태영

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

황외열

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

정수형

68,012
2년

미등기임원

강상윤

68,951
2년

미등기임원

박홍규

54,972
2년

미등기임원

제2조 (의결권의 공동행사)

제1조에 따른 기간 동안 당사자들은 본 회사의 경영안정성을 도모하기 위하여 주주총회에서 의결권을 배재혁에게 위임하여 공동으로 행사하도록 한다.

당사자들 중 일방이 주주총회에 참석할 수 없는 경우에는 배재혁에게 대상 주식등에 대하여 의결권 위임에 필요한 제반 서류를 제공한다.

배재혁은 본 회사의 운영 및 영업활동에 대한 합리적인 경영상 판단을 하여야 하며, 주주총회 개최 10영업일 전에 주주총회 의결권 행사에 관한 계획을 당사자들에게 서면으로 통지하여야 한다.

제3조 (준거법 및 관할법원)

본 약정 및 본 약정에 따라 체결되는 다른 계약 및 서류와 당사자들의 권리와 의무는 대한민국 법령에 따라 규율 되고 해석된다. 본 약정과 관련하여 발생된 분쟁에 관하여는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 한다

최대주주등의 전체 공모후 지분율은 29.70%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 단일주주 기준 공모후 지분율 약 14.99%에 해당하는 삼성중공업은 공동목적보유확약을 체결하지 아니하였습니다. 상법 제368조(총회의 결의방법과 의결권의 행사)제1항에 따르면 주주총회의 일반결의는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 하며, 제434조(정관변경의 특별결의)에 따르면, 주주총회의 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 함을 명시하고 있습니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후 29.7%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라, 15.0%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약 29.70% 수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

(주6) 정정 후

더. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월 간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약을 통해 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후
29.71%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라, 14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약
29.71% 수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만,
그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 전략적 투자자인 삼성중공업㈜가 지분 1,520,000주(지분율 19.98%), 배재혁 대표이사는 지분 1,136,000주(지분율은 14.93%)를 보유하고 있습니다. 다만, 삼성중공업㈜의 특수관계인이 당사의 주식을 보유하고 있지 않으며, 배재혁 대표이사는 임원의 임면 등 당사의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 바, 당사 및 그 임원이 배재혁 대표이사의 특수관계인(법 시행령 제3조 제1항 제1호 아목)에 해당합니다. 배재혁 대표이사 및 등기임원 3인이 당사의 가장 많은 지분 총 2,612,000주(지분율 34.33%)을 보유하고 있어 배재혁 대표이사가 당사의 최대주주인 것으로 판단됩니다.

【당사 공모 전/후 주요 주주 지분율】

(단위: 주, %)

구 분
성 명

주식

종류

공모 전

소유주식수

공모전

지분율

공모 후

소유주식수

공모후

지분율

최대주주등
배재혁(대표이사)
보통주
1,136,000주
14.93%
1,136,000주
12.04%

정태경(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

이태영(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

황외열(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

정수형(미등기임원)
보통주
68,012주
0.89%
68,012주
0.73%

강상윤(미등기임원)
보통주
68,951주
0.91%
68,951주
0.72%

박홍규(미등기임원)
보통주
54,972주
0.72%
54,972주
0.58%

소 계
2,803,935주
36.85%
2,803,935주
29.71%

5% 이상

소유주주

삼성중공업
보통주
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

소 계
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

당사의 대표이사인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약서의 주요 내용은 하기와 같으며, 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

【
공동목적보유확약서 주요 내용
】

제1조 (약정의 기간 및 대상 주식등)

① 본 약정의 기간은 본 회사의 주식등이 코스닥시장에 상장된 날로부터 2년 6개월로 한다.

② 본 약정의 대상 주식등은 제1항의 본 약정의 기간 동안 하기와 같이 당사자들이 보유 중인 주식으로 하되, 의무보유기간이 종료된 이후 코스닥시장에서 장내/장외 매도한 주식의 경우에는 적용하지 아니한다.

주주명

주식수(주)

의무보유기간

비고

배재혁

1,090,560
2년 6개월

최대주주 본인

45,440
6개월

정태경

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

이태영

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

황외열

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

정수형

68,012
2년

미등기임원

강상윤

68,951
2년

미등기임원

박홍규

54,972
2년

미등기임원

제2조 (의결권의 공동행사)

제1조에 따른 기간 동안 당사자들은 본 회사의 경영안정성을 도모하기 위하여 주주총회에서 의결권을 배재혁에게 위임하여 공동으로 행사하도록 한다.

당사자들 중 일방이 주주총회에 참석할 수 없는 경우에는 배재혁에게 대상 주식등에 대하여 의결권 위임에 필요한 제반 서류를 제공한다.

배재혁은 본 회사의 운영 및 영업활동에 대한 합리적인 경영상 판단을 하여야 하며, 주주총회 개최 10영업일 전에 주주총회 의결권 행사에 관한 계획을 당사자들에게 서면으로 통지하여야 한다.

제3조 (준거법 및 관할법원)

본 약정 및 본 약정에 따라 체결되는 다른 계약 및 서류와 당사자들의 권리와 의무는 대한민국 법령에 따라 규율 되고 해석된다. 본 약정과 관련하여 발생된 분쟁에 관하여는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 한다

최대주주등의 전체 공모후 지분율은
29.71%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 단일주주 기준 공모후 지분율 약 14.99%에 해당하는 삼성중공업은 공동목적보유확약을 체결하지 아니하였습니다. 상법 제368조(총회의 결의방법과 의결권의 행사)제1항에 따르면 주주총회의 일반결의는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 하며, 제434조(정관변경의 특별결의)에 따르면, 주주총회의 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 함을 명시하고 있습니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후
29.71%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라,
14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약
29.71%
수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

(주7) 정정 전

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 동사의 상장예정주식수 9,440,268주 중 37.88%에 해당하는 3,576,222주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 3개월 후 발행주식 총수의 0.39%에 해당하는 37,037주, 6개월 후 발행주식 총수의 9.62%에 해당하는 908,517주, 12개월 후 발행주식 총수의 8.52%에 해당하는 804,037주, 24개월 후 발행주식 총수의 17.02%에 해당하는 1,606,935주, 30개월 후 발행주식 총수의 26.56%에 해당하는 2,507,520주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능 물량에 해당합니다.
이와 같이 매도 가능 물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예상주식수 9,440,268주 중 동사의 최대주주인 배재혁의 공모 후 보유 주식 1,136,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 등기임원 정태경, 이태영, 황회열 각각의 공모 후 보유 주식 492,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.또한 동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 미등기임원 정수형, 강상윤, 박홍규 각각의 공모 후 보유 주식 68,012주, 68,951주, 54,972주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 18개월 추가하여 보유주식의100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

한편, 동사의 전략적 투자자인 삼성중공업의 공모 후 보유 주식 1,415,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 자발적으로 보유주식의 100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다. 그외 동사의 1%미만 주주 113인이 보유한 3,284,296주는 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 전·현직 임직원 82인이 보유한 2,680,203주 중 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 6개월간, 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 12개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.상장주선인 신한투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 37,037주(상장예정주식수의 0.39%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.39%(상장예정주식수 기준)에 해당하는 37,037주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 동사의 상장 이후 유통가능물량 관련 정보는 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
주식종류
회사와의 관계
공모전
공모후
의무보유기간
비고

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
배재혁
보통주
대표이사
1,090,560
14.33%
1,090,560
11.55%
-
-
1,090,560
11.55%
2년 6개월
주1)

45,440
0.60%
45,440
0.48%
-
-
45,440
0.48%
6개월
주1)

정태경
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.00%
-
-
472,320
5.00%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

이태영
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.00%
-
-
472,320
5.00%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

황외열
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.00%
-
-
472,320
5.00%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

강상윤
보통주
미등기임원
68,951
0.91%
68,951
0.73%
-
-
68,951
0.73%
2년
주2)

정수형
보통주
미등기임원
68,012
0.89%
68,012
0.72%
-
-
68,012
0.72%
2년
주2)

박홍규
보통주
미등기임원
54,972
0.72%
54,972
0.58%
-
-
54,972
0.58%
2년
주2)

소계
2,803,935
36.85%
2,803,935
29.70%
-
-
2,803,935
29.70%
-
-

주요주주
삼성중공업
보통주
SI
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
2년
주3)

소계
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
-
-

1% 미만 보유주주
전*현임직원 82인
보통주
전*현임직원
2,680,203
35.23%
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
1년
주4)

보통주
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
6개월
주5)

보통주
1,072,129
11.36%
1,072,129
11.36%
-
-
-
-

전*현임직원 31인
보통주
전*현임직원
604,093
7.94%
604,093
6.40%
604,093
6.40%
-
-
-
-

소계
3,284,296
43.17%
3,284,296
34.79%
1,676,222
17.76%
1,608,074
17.03%
-

공모주식
신주모집
보통주
-
-
-
1,795,000
19.01%
1,795,000
19.01%
-
-
-
-

구주매출
보통주
-
-
-
105,000
1.11%
105,000
1.11%
-
-
-
-

소계
-
-
1,900,000
20.13%
1,900,000
20.13%
-
-
-
-

의무인수
신한투자증권 주식회사
보통주
-
-
-
37,037
0.39%
-
-
37,037
0.39%
3개월
주6)

합계

7,608,231
100.00%
9,440,268
100.00%
3,576,222
37.88%
5,864,046
62.12%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년을 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 보유주식은 상장일로부터 2년간 의무보유됩니다.

주3)
주3) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 2년간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 1년간 의무보유됩니다.

주5)
주5) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 6개월간 의무보유됩니다.

주6)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,576,222
37.88%

상장후 3개월 뒤 유통가능
3,613,259
38.27%

상장후 6개월 뒤 유통가능
4,521,776
47.90%

상장후 12개월 뒤 유통가능
5,325,813
56.42%

상장후 24개월 뒤 유통가능
6,932,748
73.44%

상장후 30개월 뒤 유통가능
9,440,268
100.00%

상기와 같은 매도가능물량이 단기간 내 급격하게 출회될 경우 동사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당동사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 동사의 상장예정주식수
9,436,564주
중
37.90%
에 해당하는 3,576,222주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 3개월 후 발행주식 총수의
0.35%
에 해당하는
33,333주
, 6개월 후 발행주식 총수의
9.63%
에 해당하는 908,517주, 12개월 후 발행주식 총수의 8.52%에 해당하는 804,037주, 24개월 후 발행주식 총수의
17.03%
에 해당하는 1,606,935주, 30개월 후 발행주식 총수의
26.57%
에 해당하는 2,507,520주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능 물량에 해당합니다.
이와 같이 매도 가능 물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예상주식수
9,436,564주
중 동사의 최대주주인 배재혁의 공모 후 보유 주식 1,136,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 등기임원 정태경, 이태영, 황회열 각각의 공모 후 보유 주식 492,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.또한 동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 미등기임원 정수형, 강상윤, 박홍규 각각의 공모 후 보유 주식 68,012주, 68,951주, 54,972주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 18개월 추가하여 보유주식의100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

한편, 동사의 전략적 투자자인 삼성중공업의 공모 후 보유 주식 1,415,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 자발적으로 보유주식의 100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다. 그외 동사의 1%미만 주주 113인이 보유한 3,284,296주는 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 전·현직 임직원 82인이 보유한 2,680,203주 중 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 6개월간, 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 12개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.상장주선인 신한투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인
33,333주(상장예정주식수의
0.35%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인
0.35%(상장예정주식수 기준)에 해당하는
33,333주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 동사의 상장 이후 유통가능물량 관련 정보는 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
주식종류
회사와의 관계
공모전
공모후
의무보유기간
비고

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
배재혁
보통주
대표이사
1,090,560
14.33%
1,090,560
11.56%
-
-
1,090,560
11.56%
2년 6개월
주1)

45,440
0.60%
45,440
0.48%
-
-
45,440
0.48%
6개월
주1)

정태경
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

이태영
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

황외열
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

강상윤
보통주
미등기임원
68,951
0.91%
68,951
0.73%
-
-
68,951
0.73%
2년
주2)

정수형
보통주
미등기임원
68,012
0.89%
68,012
0.72%
-
-
68,012
0.72%
2년
주2)

박홍규
보통주
미등기임원
54,972
0.72%
54,972
0.58%
-
-
54,972
0.58%
2년
주2)

소계
2,803,935
36.85%
2,803,935
29.71%
-
-
2,803,935
29.71%
-
-

주요주주
삼성중공업
보통주
SI
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
2년
주3)

소계
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
-
-

1% 미만 보유주주
전*현임직원 82인
보통주
전*현임직원
2,680,203
35.23%
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
1년
주4)

보통주
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
6개월
주5)

보통주
1,072,129
11.36%
1,072,129
11.36%
-
-
-
-

전*현임직원 31인
보통주
전*현임직원
604,093
7.94%
604,093
6.40%
604,093
6.40%
-
-
-
-

소계
3,284,296
43.17%
3,284,296
34.80%
1,676,222
17.76%
1,608,074
17.04%
-

공모주식
신주모집
보통주
-
-
-
1,795,000
19.02%
1,795,000
19.02%
-
-
-
-

구주매출
보통주
-
-
-
105,000
1.11%
105,000
1.11%
-
-
-
-

소계
-
-
1,900,000
20.13%
1,900,000
20.13%
-
-
-
-

의무인수
신한투자증권 주식회사
보통주
-
-
-
33,333
0.35%
-
-
33,333
0.35%
3개월
주6)

합계

7,608,231
100.00%
9,436,564
100.00%
3,576,222
37.90%
5,860,342
62.10%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년을 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 보유주식은 상장일로부터 2년간 의무보유됩니다.

주3)
주3) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 2년간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 1년간 의무보유됩니다.

주5)
주5) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 6개월간 의무보유됩니다.

주6)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,576,222
37.90%

상장후 3개월 뒤 유통가능
3,609,555
38.25%

상장후 6개월 뒤 유통가능
4,518,072
47.88%

상장후 12개월 뒤 유통가능
5,322,109
56.40%

상장후 24개월 뒤 유통가능
6,929,044
73.43%

상장후 30개월 뒤 유통가능
9,436,564
100.00%

상기와 같은 매도가능물량이 단기간 내 급격하게 출회될 경우 동사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당동사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 전

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 37,037주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
37,037주
999,999,000원
상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

주3)
상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 37,037주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
33,333주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
33,333주
999,990,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다
.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

주3)
상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
33,333주
보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

차. 공모자금의 사용내역 관련 위험
금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 공모가 하단 기준 48,028백만원(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약 377억원을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약 103억원을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.
다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 공모가 하단 기준 48,028백만원(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약 377억원을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약 103억원을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.공모자금 사용계획과 관련한 상세 내역은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다.
다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출할 사업보고서, 분/반기 보고서 상「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

차. 공모자금의 사용내역 관련 위험
금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은

확정 공모가액 30,000원

기준 53,269백만원
(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
428억원
을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
104억원
을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.

다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
확정 공모가액 30,000원 기준 53,269백만원(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약

428억원을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
104억원을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.공모자금 사용계획과 관련한 상세 내역은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다.

다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출할 사업보고서, 분/반기 보고서 상「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 최대주주등은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의 29.70%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 동사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 특수관계인은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의 29.70%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 최대주주등은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의
29.71%
)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 동사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 특수관계인은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의
29.71%
)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 주)
18,462백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
21.60배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
9,440,268주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
42,200원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.00% ~ 28.80%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
27,000원 ~ 30,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다..

주) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
27,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스엔시스㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.(중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 에스엔시스㈜의 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
18,462백만원
주1)

적용 PER
(B)
21.60배
-

적용 기업가치 평가액
(C) = (A) X (B)
398,784백만원
-

적용 주식수
(D)
9,440,268주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C) ÷ (D)
42,200원
주3)

주1) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사는 조세특례제한법 6조제2항 및 제3항, 제10항 제1호 나목 및 동법 시행령 제5조 제21항의 분사창업 요건을 충족함에 따라, 창업벤처중소기업 세액감면(감면율 50%) 적용대상에 해당하여 2024년 중 2020년~2022년 사업연도에 대한 법인세 경정청구를 제기하였으며, 경정청구 환급세액 5,517백만원을 지급받았습니다. 다만, 경정청구 세액환급분은 특정 사업연도(2020년~2022년)를 대상으로 하여 발생한 비경상적인 영업외 손익이며, 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 비용 또한 특정 사업연도에 일회성으로 발생한 비경상적인 영업외 손익으로 동사의 적용당기순이익 산정 시 경정청구에 따라 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수 (a)
7,608,231주
기발행 보통주

신주발행(공모) (b)
1,795,000주
IPO 신주발행(공모) 주식수

상장주선인 의무인수분 (c)
37,037주
공모가 하단 기준

합계 (d) = (a) + (b) + (c)
9,440,268주
-

한편, 동사는 증권신고서 제출일 현재 138,130주의 미행사 주식매수선택권이 존재합니다. 다만, 해당 주식매수선택권의 50%는 2027.03.26~2027.04.30, 잔여 50%는 2028.03.26~2028.04.30의 기간동안 행사 가능합니다. 상장 후 주가 변동, 자발적 퇴사, 추가 주식매수선택권 부여 등의 불확실성을 고려한 불필요한 희석 효과를 피하고자 상장 후 1년 이내 행사 가능한 수량만 적용주식수에 포함하고자 하였으나, 동사의 경우 주식매수선택권 전량의 행사기간이 상장 1년 이후 도래함에 따라 적용주식수에 주식매수선택권 수량을 반영하지 않았습니다. 한편, 해당 가정을 고려하지 않을 경우 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권138,130주를 합산한 9,578,398주입니다. 이 경우 상기 공모 할인전 주당 평가가액은 42,200원에서 41,600원으로 변경됩니다.

주3) 주당평가가액은 십의자리에서 반올림하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수는 없습니다.

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에스엔시스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
42,200원
-

평가액 대비 할인율
36.00%~28.80%
주1)

희망공모가액 밴드
27,000원 ~ 30,000원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.54%

2025-04-04
한국피아이엠
30.59%
42.37%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.20%
21.75%

2025-02-13
동방메디컬
38.78%
47.53%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-24
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
23.29%
34.86%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
DART, 분석기준일: 2025년 6월 18일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 36.00%~28.80%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 30,000원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(후략)

(주11) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 주)
18,462백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
21.60배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
9,436,564주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
42,300원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.00% ~ 28.80%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
30,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정
하였습니다.

주) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
27,000원~30,000원

주당 확정공모가액
30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스엔시스㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 1주당 30,000원으로 결정하였습니다.(중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 에스엔시스㈜의 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
18,462백만원
주1)

적용 PER
(B)
21.60배
-

적용 기업가치 평가액
(C) = (A) X (B)
398,784백만원
-

적용 주식수
(D)
9,436,564주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C) ÷ (D)
42,300원
주3)

주1) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사는 조세특례제한법 6조제2항 및 제3항, 제10항 제1호 나목 및 동법 시행령 제5조 제21항의 분사창업 요건을 충족함에 따라, 창업벤처중소기업 세액감면(감면율 50%) 적용대상에 해당하여 2024년 중 2020년~2022년 사업연도에 대한 법인세 경정청구를 제기하였으며, 경정청구 환급세액 5,517백만원을 지급받았습니다. 다만, 경정청구 세액환급분은 특정 사업연도(2020년~2022년)를 대상으로 하여 발생한 비경상적인 영업외 손익이며, 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 비용 또한 특정 사업연도에 일회성으로 발생한 비경상적인 영업외 손익으로 동사의 적용당기순이익 산정 시 경정청구에 따라 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수 (a)
7,608,231주
기발행 보통주

신주발행(공모) (b)
1,795,000주
IPO 신주발행(공모) 주식수

상장주선인 의무인수분 (c)
33,333주
공모가 하단 기준

합계 (d) = (a) + (b) + (c)
9,436,564주
-

한편, 동사는 증권신고서 제출일 현재 138,130주의 미행사 주식매수선택권이 존재합니다. 다만, 해당 주식매수선택권의 50%는 2027.03.26~2027.04.30, 잔여 50%는 2028.03.26~2028.04.30의 기간동안 행사 가능합니다. 상장 후 주가 변동, 자발적 퇴사, 추가 주식매수선택권 부여 등의 불확실성을 고려한 불필요한 희석 효과를 피하고자 상장 후 1년 이내 행사 가능한 수량만 적용주식수에 포함하고자 하였으나, 동사의 경우 주식매수선택권 전량의 행사기간이 상장 1년 이후 도래함에 따라 적용주식수에 주식매수선택권 수량을 반영하지 않았습니다. 한편, 해당 가정을 고려하지 않을 경우 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권138,130주를 합산한
9,574,694주입니다. 이 경우 상기 공모 할인전 주당 평가가액은
42,300원에서 41,600원으로 변경됩니다.

주3) 주당평가가액은 십의자리에서 반올림하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수는 없습니다.

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에스엔시스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
42,200원
-

평가액 대비 할인율
36.00%~28.80%
주1)

희망공모가액 밴드
27,000원 ~ 30,000원
-

확정공모가액
30,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
30,000원으로 최종 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.54%

2025-04-04
한국피아이엠
30.59%
42.37%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.20%
21.75%

2025-02-13
동방메디컬
38.78%
47.53%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-24
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
23.29%
34.86%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
DART, 분석기준일: 2025년 6월 18일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 36.00%~28.80%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 30,000원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한
공모가액을 1주당 30,000원으로 최종 결정하였습니다.

(후략)

(주12) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

총 공모금액
51,300,000
(1)

구주매출금액
2,835,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
999,999
(3)

발행제비용
1,437,297
(4)

순수입금
48,027,702
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 27,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,307,500
공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 2.5%

등록세
3,664
증자자본금의 0.4%

교육세
733
등록세의 20%

상장수수료
15,400
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

상장심사수수료
10,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

기타비용
100,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
1,437,297
-

주1)
인수수수료는 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 27,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 27,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

총 공모금액
57,000,000
(1)

구주매출금액
3,150,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
999,990
(3)

발행제비용
1,580,948
(4)

순수입금
53,269,042
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,450,000
공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 2.5%

등록세
3,657
증자자본금의 0.4%

교육세
731
등록세의 20%

상장수수료
16,560
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

상장심사수수료
10,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

기타비용
100,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
1,580,948
-

주1)

인수수수료는 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정 공모가액 30,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주13) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

37,728
-
10,300
-
-
-
48,028

나. 자금의 세부 사용계획금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 48,028백만원이며, 해당 공모자금은 시설자금 및 운영자금(연구개발)으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 동사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이를 통해 철저한 관리 및 내부통제체제를 구축하고 있으며 동사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정이며 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.한편, 당사 공모자금 사용계획 중 2025년 중 집행 예정 금액은 약 73억원으로, 2026년 집행예정금액 278억원, 2027년 집행예정금액 129억원 대비 다소 적습니다. 당사의 상장 예상 시점을 고려하였을 경우, 공모자금의 2025년 사용 가능 기간은 약 4개월 내외로 예상되며 이에 2025년 공모자금 사용계획은 투자 가능기간 및 2026년으로 이월 가능성을 고려하여 현재 확정되어 진행중인 사용계획 위주로 수립되었습니다. 2026년 상반기 사용계획의 경우 현재 추진중인 계획이나, 2026년 중으로 이월될 가능성이 있음에 따라 보수적으로 계획을 수립하였습니다. 당사의 2025년 및 2026년 상하반기, 2027년 상하반기 공모자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
내역
2025년
2026년
2027년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기

시설자금
해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자
설계·인허가 및 인프라 계획
500
-
-
-
-
500

건축공사
4,500
3,500
-
-
-
8,000

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
1,000
-
-
1,000

시험/검사 설비 도입 (MG SET 등)
-
-
-
500
-
500

이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장토지매입/공장건설/생산설비 투자
토지매입·부지조성
-
7,000
-
-
-
7,000

설계·인허가 및 인프라 계획
-
300
-
-
-
300

건축공사
-
-
700
2,000
-
2,700

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
-
700
-
700

시험/검사 설비 도입
-
-
-
300
-
300

대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자
인수 대상 검토
-
28
-
-
-
28

공장 매입
-
6,000
-
-
-
6,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
400
-
-
400

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
800
-
-
800

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자
현지 공장조사
-
100
-
-
-
100

공장 인수 실사·계약
-
3,000
-
-
-
3,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
400
-
-
400

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
500
500
-
1,000

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

AI R&D센터 설립
입지선정 및 연구소 계약
-
-
-
2,000
-
2,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
-
1,000
-
1,000

연구장비·서버 도입
-
-
-
-
1,000
1,000

소 계
5,000
19,928
3,800
8,000
1,000
37,728

운영자금(연구개발)
이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소)기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증
하이시스 해석
100
-
-
-
-
100

실증설비 설계·엔지니어링
200
-
-
-
-
200

장비 제작·설치
200
700
-
-
-
900

선급인증시험 수행
-
250
-
-
-
250

인증 취득
-
250
-
-
-
250

ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험/인증
선상시험 수행
600
-
-
-
-
600

IMO/USCG 인증시험
250
-
-
-
-
250

인증 취득
250
-
-
-
-
250

IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보
설계 외주용역
250
-
-
-
-
250

프로토타입 제작
450
770
-
-
-
1,220

선상시험 수행
-
530
500
-
-
1,030

선급인증시험 수행
-
-
200
250
-
450

시험생산
-
-
-
450
-
450

대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
200
400
-
600

공인인증시험 수행
-

-
600
-
600

개선·양산 준비
-

-
100
-
100

데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
100
200
-
300

공인인증시험 수행
-
-
-
250
-
250

개선·양산 준비
-
-
-
50
-
50

AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발
요구분석 및 아키텍처 설계
-
200
-
-
-
200

프로토타입 개발
-
-
200
500
-
700

데이터 연계·통합 테스트
-
-
-
600
-
600

선급인증시험 수행
-
-
-
-
250
250

인증 취득
-
-
-
-
250
250

소 계
2,300
2,900
1,200
3,400
500
10,300

합 계
7,300
22,828
5,000
11,400
1,500
48,028

당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다. 세부적인 사용 목적은 다음과 같습니다.

1) 시설자금1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자당사는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위하여 부산 1공장 유휴부지를 활용하여 부산2공장을 증축하고 해양 및 데이터센터 배전반을 생산할 계획입니다.당사 배전반 신사업(육상/해양)에 대한 시장 진출 계획은 다음과 같습니다.

[당사가 목표로 하는 육상 및 해양 배전반 적용 범위]

육상
해양

반도체 공장, 데이터센터, 바이오플랜트 등
FSRU 해양플랜트, FLNG 해양플랜트, 해상풍력발전소 등

주1) FSRU(Floating Storage Regasification Unit, 부유식 저장, 재기화 설비)는 액화천연가스(LNG)를 해상에서 저장하고 기화하여 육상으로 공급하는 설비를 갖춘 선박 형태의 부유식 터미널입니다.

주2) FLNG(Floating Liquefied Natural Gas, 부유식 액화천연가스 생산설비)는 액화천연가스(LNG) 생산, 저장, 하역 기능을 갖춘 부유식 해양 설비입니다.

[당사 육상 및 해양 배전반 사업화 전략]

1) 글로벌 기술 인증
2) 공급 마켓 확대
3) 글로벌 시장 진출

ABB 사업제휴 및라이선스 확보(완료)
반도체 공장, 데이터센터, FLNG, 해상풍력 수주 추진 중(진행중)
미국, 일본, 중동 등글로벌 시장 진출(계획)

[당사 육상 및 해양 배전반 사업 진행 사항]

구분
내용

2023
육상 배전반 개발 시작, 2024년 중 개발 완료

2024
육상 전력 TF 신설

ABB 사업제휴 및 고/저압반 라이선스 확보(고압반 해양, 저압반 육상/해양 진출 기반 확보)

S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 착수

2025
ABB 고/저압반 생산 및 시운전 기술 확보(Z-FLNG 공동수행 진행 등)

S2사 전력설비 증설 납품완료(`25.06)S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 진행중

2026(E)~
S2사 FLNG 수주 계획S1사 반도체공장 배전반 수주 계획일본 데이터센터 수주 계획

당사는 기존 삼성중공업을 비롯한 국내 유수 조선소에 선박용 고저압 배전반을 공급해 온 선박용 배전반 전문기업이나, 사업 포트폴리오를 다각화하고 매출을 확대하기 위해 당사는 2023년 말부터 육상 배전반 시장으로의 신규 진출을 결정하고 현재 적극 추진중에 있습니다. 다만, 일반적인 육상 배전반 시장은 이미 다수의 경쟁사로 포화된 상태로, 당사는 육상 분야에서도 특히 고스펙과 고기술을 요구하는 대형 육상 플랜트와 데이터센터 등 고부가 산업시설 중심으로 사업을 확대하고자 합니다.당사는 해양, 국내 공장증설 증가, 데이터센터의 시장성장에 따라 선박용 위주의 사업을 다각화하기 위해 ABB 사업제휴(*)및 자체 육상배전반 개발을 완료(**)하여 시장진출을 앞두고 있습니다. 이를 생산하기 위한 배전반 CAPA 확대가 필요하며 현재의 부산공장 유휴부지에2공장 증축을 2025년 하반기부터 진행할 예정으로 공장설립과 생산설비 구축을 위해 100억원을 투자할 예정입니다.(*) ABB는 1883년 스위스에서 설립된 전기화·자동화 분야의 글로벌 리더로, 본사는 취리히에 위치하며 전 세계 100여 개국에서 약 105,000명의 임직원이 활동하고 있습니다. 140여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 2024년 연결 매출 329억 USD, 영업이익 51억 USD, 영업이익률 18.1%를 기록하며 안정적 성장을 이어가고 있습니다.ABB의 사업영역은 네 가지 핵심영역으로 구성돼, 상호 협업을 통해 종합 솔루션을 제공합니다.
1) Electrification: 저·중압 배전, 스마트빌딩·e-모빌리티·에너지관리 솔루션2) Motion: 전동기·드라이브 시스템3) Process Automation: 산업용 제어·계측, 플랜트 자동화4) Robotics & Discrete Automation: 로봇·팩토리 자동화당사는 ABB Electrification 사업부의 Distribution Solutions 및 Smart Power 디비전과 전략적 사업제휴를 맺고, 해양배전반 시장을 겨냥해 다음 두 모델의 라이선스를 확보했습니다.① System pro E power (저전압 배전반): 모듈러 배전반 (6,300 A, 120 kA급 / IEC 61439 기준 완전형식시험 완료)② UniGear ZS1 (고전압 배전반): 내부 아크 분리형 공기절연 스위치기어 (최대 24 kV, 4,000 A, 63 kA급)

[ABB 라이선스 확보 상세 내용]

구분
라이선스 주체
계약기간
주요범위
적용분야

System pro E power (저전압 배전반)
ABB S.p.A (Electrification - Smart Power, Milano, Italy)
2024.02.14~2026.12.31(2년 단위 갱신 가능)
- IEC 61439-1/-2 준수- System Pro E power 스위치기어 설계, 조립, 공급- ABB 승인 부품 사용 및 패턴별 Routine Verification 수행
- 육상/해양 모두 적용 가능

UniGear ZS1(고전압 배전반)
ABB s.r.o (Marine Power Parts, Prague, Czech Republic)
2024.04.22~2027.06.20(2년 단위 갱신 가능)
- UniGear ZS1 MV switchgear 모듈 현지 조립, 테스트- ABB 부품 통합 OEM 공급- 독립 단일 주문 체결 후 판매 권한
- 해상 전용

(**) 당사는 S1사 모터제어반(MCC)와 분전반 모델의 시제품 개발과 인증을 완료했으며, 현재 S1사 배전반 공급업체 등록절차를 공식 진행중에 있습니다. 현재 절차상 3단계인 Vendor Survey를 `25년 5월에 통과하였으며, 7월 기술평가를 통해 최종 등록절차를 마무리할 계획입니다. 당사 육상 배전반 제품 개요는 다음과 같습니다.

[당사 육상배전반 제품]

구분
제품
사양

SIMCC
(S&SYS Industry Motor Control Center)

simcc

■ Rated Voltage : 460V

■ Rated Current: 250A

■ Rated short-time withstand current: 50kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 육상배전반의 한 형태인 MCC(Motor Control Center, 모터제어반)는 모터 제어 장치를 포함하고 있는 panel이며, 산업 현장에서 사용하고 있는 각종 전기 모터를 제어하는데 사용됨- 인증 현황 : IEC 61439, KEMC 1108 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 MCC 구조 구현

SIDB
(S&SYS Industry Distribution Board)

sidb

■ Rated Voltage : 220V

■ Rated Current: 400A

■ Rated short-time withstand current: 35kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 분전반은 배전반으로부터 급전된 대전력을 받아서 사용 부하 크기에 맞게 각각의 작은 전력으로 분배하고 전류를 차단하는 역할을 함- 인증 현황 : IEC 61439 , KEMC 2104 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 분전반 구조 구현

한편, 당사 육상 배전반 제품의 기술 수준의 경쟁우위는 다음과 같습니다.- 패널 등급: 당사는 IEC 규격 중 최고급 Metal-Clad(MCSG)급을 적용해 구조적·안전적 강도를 높였고, 타사는 비교적 단순한 Cubicle형 패널을 사용합니다.- 설치 면적 절감 기술 보유 ( 진공차단기 크레들을 구성 자재화하여 설치 공간 축소)- 정격: 12 kV/4,000 A로 고전압·고전류 수요를 충족하며, 경쟁사 모델(≤6.6 kV/3,000 A) 대비 상위 사양입니다.- 내아크 등급: 내부 아크 사고 보호 성능을 IAC AFLR(40 kA·1 s)로 확보하여, 20 kA·1 s 이하인 일반사 대비 2배 이상의 내아크 안정성을 제공합니다.- 인증: KEMC, IEC 61439, ABS·DNV·LR·RINA선급 등 복수 인증을 획득한편, 조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 당사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 당사는 해양시장에 진출하기 위해 상기 언급한 바와 같이 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.당사는 해양 프로젝트 사업추진을 위해, ABB사에서 기 수주한 S2사 건조공사인 Z-FLNG PJT*에 배전반 설비의 현장 커미셔닝을 `25년말 동시 수행 협의중이며, 이후 S2사에서 수주가 예상되는 후속 FLNG PJT**등에 협력 확대를 추진 중에 있습니다.
*FLNG(Floating Liquefied Natural Gas)는 해상에서 천연가스를 액화하여 저장, 하역하는 설비로, Z-FLNG PJT는 S사가 건조 중인 부유식 LNG 생산 설비(FLNG) 프로젝트의 이름입니다. Z-FLNG PJT는 말레이시아 국영 에너지기업 P사의 시리즈 3번째 PJT명이며, 5억 달러(약 2조원) 규모로 S사에서 수주한 해양플랜트입니다.

**S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역은 다음과 같습니다.

[S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역]

프로젝트
고객사
상태
수주 규모
수주 예정일

모잠비크 Coral Norte FLNG
모잠비크Coral Norte
Pre-EPCI 수주완료
약 3.6조 KRW(US$ 2.5 B)
2025년 하반기

FLNG 4기

수주 협의 공사

Eni,

Delfin LNG, Western LNG, Golar LNG

예정
약 8조 KRW(US$ 5.5 B)
2025년 말 이후

다만, 당사는 상기와 같은 S2사 FLNG 프로젝트 협력 확대를 추진중에 있으나, 증권신고서 제출일 현재 공급이 확정된 것은 없습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사 해양 프로젝트 납품 실적은 없으며 아직 본격적으로 매출이 발생하기 이전입니다.당사는 금번 공모자금을 활용하여 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자를 진행하고, ABB와의 협력을 통해 S2사의 구매/설계/영업에 영업활동 및 협력을 진행할 계획입니다.

1-2) 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자
이중연료추진 시스템은 선박의 친환경화 트렌드에 따라 지속적인 성장중이며 당사는 본격적인 사업확대를 추진하고 있습니다. 현재 외주사 위주의 생산체계 개선 및 CAPA 증설을 위하여 경상남도 거제지역에 신규 생산공장을 설립할 계획입니다. 거제지역의 해상과 인접한 토지매입을 추진중이며 공장설립 및 생산설비 투자까지 총 110억원을 투자할 예정입니다. 특히 이중연료추진 시스템은 육상운송이 불가능하여 해상운송이 필수적인 제품으로 대형조선소가 위치한 전략적 요충지인 거제시에 거점을 확보하여 물류 및 프로젝트 대응에 유리한 입지를 구축하고 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다.

1-3) 대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자

대형 육상플랜트 주요 시장에서 배전반 공급과 고객사의 유지보수 요청사항에 적기 대응하기 위해서는 수도권 공장 확보가 필수적으로 당사는 경기지역에 공장설립을 추진하고 있습니다. 수도권 공장매입, 시설개조, 생산설비를 위해 약 77억원을 투자할 계획입니다.

1-4) 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자

중국은 정부 차원에서 적극적인 조선업 육성 정책을 펼치고 있으며, 중국은 국영 조선소를 중심으로 설계 기업과 연구소 등 조선 생태계를 구축하고 있습니다. 글로벌 조선 수주시장에서 중국의 점유율은 빠르게 성장하고 있으며, 2024년 기준 중국의 시장점유율은 약 70%입니다.

[한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이]

한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

중국 조선업은 기존 중소형/일반선종 위주의 조선 시장에서 최근 LNG운반선, 대형 컨테이너선 및 탱커선으로도 시장을 확대하고 있습니다. 이와 같이 고부가가치 선박의 점유율 상승은 중국 내 친환경 고사양의 기자재 수요를 상승시키는 요인이 되었습니다.하기 Clarksons Research 자료를 확인할 시, 고급 및 중대형 선종이라고 할 수 있는 LNG, LPG, 대형컨테이너 등의 수주 척수가 증가 추이에 있습니다. LNG 선박의 경우 2023년 81척에서 2024년 101척, LPG 선박의 경우 2023년 91척에서 2024년 135척, 대형컨테이너(8,000 TEU(
Twenty-foot Equivalent Unit)
이상)의 경우 2023년 188척에서 2024년 366척으로 증가한 바 있습니다.

[중국 조선소 수주 잔량]

중국 조선소 수주 잔량.jpg
중국 조선소 수주 잔량

자료 : Clarksons Research(2024.12)

중국은 글로벌 조선 점유율 1위의 최대 시장으로 당사는 수주 확대를 위해 2024년 중국에 상해법인을 설립하였으며 현지에서 영업, 설계, 생산, 커미셔닝, 유지보수에 이르는 Business Value Chain 완성을 추진하고 있습니다. 이를 위한 현지 생산체계 구축을 위해 공장 매입 및 시설 개조, 생산설비 확보에 총 50억원을 투자하여 중국 내 시장 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 중소형 선박의 최대시장인 중국에서 평형수처리시스템(BWMS)의 수주 확대를 위하여 신모델(Eco-Purimar)을 개발하였습니다. 본 모델은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있습니다. 이와 같이 최근 선박 시장의 친환경 트렌드에 부합하도록 친환경화 및 소형화를 구현해 경쟁사와 차별화된 강점을 확보하였으며 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 2025년 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다.
또한, 중국 시장에서 LNG 운반선 및 대형 컨테이너선과 같은 고사양 선박의 건조 증가에 따라 당사는 고압배전반 시장에도 진출할 계획입니다. 당사는 이미 국내 선박용 고압배전반 분야에서 다양한 실적을 확보하고 있으며, 중국 내 현지 기업들이 해당 분야에서 실적과 경험이 부족한 상황을 활용하여 현지 생산체계 구축을 통해 경쟁우위를 더욱 확고히 다질 예정입니다.당사의 중국 현지 생산체계 구축을 위한 투자계획은 2026년 약 40억원, 2027년 약 10억원입니다. 당사는 2024년 중국 상해법인 설립을 통해 중국 영업 체계를 강화하였으며 2025년 현재 현지법인 안정화와 중국 내 생산체계 구축을 위한 생산거점 선정, 협력사 발굴, 법규 검토 등을 진행중에 있습니다. 당사는 2025년까지 생산체계 구축 준비과정을 마무리하고 2026년에 본격적인 자금 투자를 실행할 계획입니다.

1-5) AI R&D센터 설립

당사는 미래 성장동력을 창출하기 위한 신규사업의 일환으로 AI 플랫폼 개발을 추진하고 있습니다. 현재 내부적으로는 AI 인프라를 구축하여 사내 업무의 자동화 및 효율화를 위한 연구개발을 진행 중이며, 이를 기반으로 2027년부터 AI 플랫폼의 본격적인 개발과 제품화를 통해 신규 사업으로 확대해 나갈 계획입니다. 이를 위해 우수한 AI 전문인력 확보가 용이한 수도권 지역에 AI R&D센터를 설립하고자 하며, 2027년부터 총 40억원을 투자하여 AI플랫폼 개발 인프라 구축 및 본격적인 사업화를 추진할 예정입니다

2) 운영자금(연구개발)

2-1) 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증

현재 이중연료추진 시스템 시장은 LNG, 메탄올 연료 위주의 시장이 형성되어 있으나 EU의 Net-Zero 환경규제 등에 따라 무탄소 연료 수요가 장기적으로 증가할것으로 예상됩니다. 당사는 LNG, 메탄올 연료추진시스템의 기술개발과 제품화를 완료하였고 LPG, 암모니아, 수소 등의 차세대 연료추진 시스템 개발을 위해 17억원을 투자하여 실증설비 구축과 시험 및 인증을 진행할 예정입니다.

2-2) ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증

당사의 평형수처리시스템 기존 모델 PURIMAR는 대형선박(LNG운반선, 탱커선 등)에 특화된 제품으로, 이를 중소형 선박까지 확대하고 친환경화를 실현하기 위한 혁신모델 ECO-PURIMAR의 개발을 추진하고 있습니다. 현재 육상시험을 완료하고 선상시험을 진행중이며, IMO(국제해사기구) 및 USCG(미국해안경비대) 인증을 2025년까지 완료하기 위해 시험 및 인증에 11억원을 투자할 예정입니다.

2-3) IMO(국제해사기구) 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증

IMO는 2025년부터 평형수처리시스템에서 배출되는 소독부산물의 배출량 주기적 검사 의무화 및 최대 허용 농도 설정 등 더욱 강화된 규제를 도입할 예정입니다. 이에 당사는 전기분해 방식의 PURIMAR 모델의 성능 고도화를 위해 핵심 구성품인 전해설비 및 필터 신제품개발을 추진하고 있습니다. 이를 통해 고성능의 평형수처리시스템을 확보하여 제품 경쟁력을 강화할 계획이며, 설계 및 개발, 인증 완료까지 총 34억원을 2027년까지 투자할 예정입니다.

2-4) 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증

당사는 2023년 12월 육상배전반 개발을 시작하여 2024년 중 개발을 완료한 바 있으며, 2025년 중 삼성중공업 육상배전공사에 대한 초도를 수주하여 상반기에 납품완료 한 바 있습니다. 당사 육상배전반 제품 개요는 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여주시기 바랍니다.당사는 기술개발본부 하 육상전력 T/F팀을 통하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 육상전력 T/F는 현재 5인(팀장 1인, 수석부장 1인, 부장 2인, 사원 1인)으로 구성되어 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 육상배전반 납품 완료 실적은 삼성중공업 1건입니다. 당사는 현재 S사 배전반 공급업체 등록절차 진행 중에 있으며 최종 등록 시 S전자 관계사의 공장증설 프로젝트에 수배전반 공급을 확대할 계획입니다.

당사는 향후 반도체, 2차전지, 바이오 등 대형 육상 플랜트 전력설비 시장을 목표시장으로 하여 고성능 시장에 대비하기 위하여 신모델 개발, 공인시험, 인증에 14억을 투자할 계획입니다.

2-5) 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 (ABB Parts 적용 등)

데이터센터 시장은 글로벌 AI 트렌드에 따라 수요가 꾸준히 증가중이며 당사는 데이터센터 전력설비 시장에 진출하기 위해 ABB와 사업협력 체결을 완료하였습니다. ABB 사업협력 체결에 대한 상세사항은 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여 주시기 바랍니다.데이터센터용 육상배전반의 경우, 데이터센터별로 필요한 스펙을 맞추어 개발이 되어야하며 당사는 발주사의 요구사항에 맞추어 신모델을 개발할 수 있는 인증/기술력을 갖추고 있습니다. 당사는 ABB 사업협력을 통해 일본 PDG 데이터센터 안건을 `25년 말 수주를 추진중에 있습니다.당사는 7억원을 투자하여 ABB Parts를 적용한 신모델 개발, 공인시험, 인증까지 완료하여 경쟁력을 확보할 계획입니다.

2-6) AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발

당사의 운항제어솔루션 SSAS-Master는 엔진 제어, 연료 관리 및 안전 감시 기능을 통해 선박의 효율적이고 안전한 운항을 지원하는 핵심 솔루션입니다. 최근 인공지능(AI) 기술의급속한 발전으로 기존의 수동 및 규칙 기반 제어 방식에서 벗어나, 실시간 데이터를 기반으로 한 지능형 운항 시스템 구축이 가능해지고 있습니다. 이에 따라 당사는 2027년까지 총 20억원을 투자하여 AI 기술을 접목한 선박 통합 운영관리 솔루션을 개발을 완료하고 시장에 출시할 계획입니다

(후략)
(주13) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 08월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

42,828
-
10,441
-
-
-
53,269

나. 자금의 세부 사용계획
금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
53,269백만원
이며, 해당 공모자금은 시설자금 및 운영자금(연구개발)으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 동사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이를 통해 철저한 관리 및 내부통제체제를 구축하고 있으며 동사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정이며 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.한편, 당사 공모자금 사용계획 중 2025년 중 집행 예정 금액은 약 73억원으로, 2026년 집행예정금액
314억원
,

2027년 집행예정금액

145억원
대비 다소 적습니다. 당사의 상장 예상 시점을 고려하였을 경우, 공모자금의 2025년 사용 가능 기간은 약 4개월 내외로 예상되며 이에 2025년 공모자금 사용계획은 투자 가능기간 및 2026년으로 이월 가능성을 고려하여 현재 확정되어 진행중인 사용계획 위주로 수립되었습니다. 2026년 상반기 사용계획의 경우 현재 추진중인 계획이나, 2026년 중으로 이월될 가능성이 있음에 따라 보수적으로 계획을 수립하였습니다. 당사의 2025년 및 2026년 상하반기, 2027년 상하반기 공모자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
내역
2025년
2026년
2027년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기

시설자금
해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자
설계·인허가 및 인프라 계획
500
-
-
-
-
500

건축공사
4,500
5,500
-
-
-
10,000

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
1,000
-
-
1,000

시험/검사 설비 도입 (MG SET 등)
-
-
-
500
-
500

이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자
토지매입·부지조성
-
7,000
-
-
-
7,000

설계·인허가 및 인프라 계획
-
300
-
-
-
300

건축공사
-
-
700
3,000
-
3,700

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
-
700
-
700

시험/검사 설비 도입
-
-
-
300
-
300

대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자
인수 대상 검토
-
28
-
-
-
28

공장 매입
-
7,000
-
-
-
7,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
1,000
-
-
1,000

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
800
-
-
800

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자
현지 공장조사
-
100
-
-
-
100

공장 인수 실사·계약
-
3,000
-
-
-
3,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
400
-
-
400

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
500
500
-
1,000

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

AI R&D센터 설립
입지선정 및 연구소 계약
-
-
-
2,500
-
2,500

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
-
1,000
-
1,000

연구장비·서버 도입
-
-
-
-
1,000
1,000

소 계
5,000
22,928
4,400
9,500
1,000
42,828

운영자금 (연구개발)
이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증
하이시스 해석
100
-
-
-
-
100

실증설비 설계·엔지니어링
200
-
-
-
-
200

장비 제작·설치
200
700
-
-
-
900

선급인증시험 수행
-
250
-
-
-
250

인증 취득
-
250
-
-
-
250

ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험/인증
선상시험 수행
600
-
-
-
-
600

IMO/USCG 인증시험
250
-
-
-
-
250

인증 취득
250
-
-
-
-
250

IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보
설계 외주용역
250
-
-
-
-
250

프로토타입 제작
450
770
-
-
-
1,220

선상시험 수행
-
530
500
-
-
1,030

선급인증시험 수행
-
-
200
250
-
450

시험생산
-
-
-
450
-
450

대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
200
500
-
700

공인인증시험 수행
-
-
-
600
-
600

개선·양산 준비
-
-
-
100
-
100

데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
100
241
-
341

공인인증시험 수행
-
-
-
250
-
250

개선·양산 준비
-
-
-
50
-
50

AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발
요구분석 및 아키텍처 설계
-
200
-
-
-
200

프로토타입 개발
-
-
200
500
-
700

데이터 연계·통합 테스트
-
-
-
600
-
600

선급인증시험 수행
-
-
-
-
250
250

인증 취득
-
-
-
-
250
250

소 계
2,300
2,900
1,200
3,541
500
10,441

합 계
7,300
25,828
5,600
13,041
1,500
53,269

당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다. 세부적인 사용 목적은 다음과 같습니다.

1) 시설자금1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자 당사는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위하여 부산 1공장 유휴부지를 활용하여 부산2공장을 증축하고 해양 및 데이터센터 배전반을 생산할 계획입니다.당사 배전반 신사업(육상/해양)에 대한 시장 진출 계획은 다음과 같습니다.

[당사가 목표로 하는 육상 및 해양 배전반 적용 범위]

육상
해양

반도체 공장, 데이터센터, 바이오플랜트 등
FSRU 해양플랜트, FLNG 해양플랜트, 해상풍력발전소 등

주1) FSRU(Floating Storage Regasification Unit, 부유식 저장, 재기화 설비)는 액화천연가스(LNG)를 해상에서 저장하고 기화하여 육상으로 공급하는 설비를 갖춘 선박 형태의 부유식 터미널입니다.

주2) FLNG(Floating Liquefied Natural Gas, 부유식 액화천연가스 생산설비)는 액화천연가스(LNG) 생산, 저장, 하역 기능을 갖춘 부유식 해양 설비입니다.

[당사 육상 및 해양 배전반 사업화 전략]

1) 글로벌 기술 인증
2) 공급 마켓 확대
3) 글로벌 시장 진출

ABB 사업제휴 및 라이선스 확보 (완료)
반도체 공장, 데이터센터, FLNG, 해상풍력 수주 추진 중(진행중)
미국, 일본, 중동 등 글로벌 시장 진출(계획)

[당사 육상 및 해양 배전반 사업 진행 사항]

구분
내용

2023
육상 배전반 개발 시작, 2024년 중 개발 완료

2024
육상 전력 TF 신설

ABB 사업제휴 및 고/저압반 라이선스 확보(고압반 해양, 저압반 육상/해양 진출 기반 확보)

S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 착수

2025
ABB 고/저압반 생산 및 시운전 기술 확보(Z-FLNG 공동수행 진행 등)

S2사 전력설비 증설 납품완료(`25.06)S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 진행중

2026(E)~
S2사 FLNG 수주 계획S1사 반도체공장 배전반 수주 계획일본 데이터센터 수주 계획

당사는 기존 삼성중공업을 비롯한 국내 유수 조선소에 선박용 고저압 배전반을 공급해 온 선박용 배전반 전문기업이나, 사업 포트폴리오를 다각화하고 매출을 확대하기 위해 당사는 2023년 말부터 육상 배전반 시장으로의 신규 진출을 결정하고 현재 적극 추진중에 있습니다. 다만, 일반적인 육상 배전반 시장은 이미 다수의 경쟁사로 포화된 상태로, 당사는 육상 분야에서도 특히 고스펙과 고기술을 요구하는 대형 육상 플랜트와 데이터센터 등 고부가 산업시설 중심으로 사업을 확대하고자 합니다.당사는 해양, 국내 공장증설 증가, 데이터센터의 시장성장에 따라 선박용 위주의 사업을 다각화하기 위해 ABB 사업제휴(*)및 자체 육상배전반 개발을 완료(**)하여 시장진출을 앞두고 있습니다. 이를 생산하기 위한 배전반 CAPA 확대가 필요하며 현재의 부산공장 유휴부지에2공장 증축을 2025년 하반기부터 진행할 예정으로 공장설립과 생산설비 구축을 위해
120억원
을 투자할 예정입니다. (*) ABB는 1883년 스위스에서 설립된 전기화·자동화 분야의 글로벌 리더로, 본사는 취리히에 위치하며 전 세계 100여 개국에서 약 105,000명의 임직원이 활동하고 있습니다. 140여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 2024년 연결 매출 329억 USD, 영업이익 51억 USD, 영업이익률 18.1%를 기록하며 안정적 성장을 이어가고 있습니다. ABB의 사업영역은 네 가지 핵심영역으로 구성돼, 상호 협업을 통해 종합 솔루션을 제공합니다.

1) Electrification: 저·중압 배전, 스마트빌딩·e-모빌리티·에너지관리 솔루션2) Motion: 전동기·드라이브 시스템3) Process Automation: 산업용 제어·계측, 플랜트 자동화4) Robotics & Discrete Automation: 로봇·팩토리 자동화당사는 ABB Electrification 사업부의 Distribution Solutions 및 Smart Power 디비전과 전략적 사업제휴를 맺고, 해양배전반 시장을 겨냥해 다음 두 모델의 라이선스를 확보했습니다.① System pro E power (저전압 배전반): 모듈러 배전반 (6,300 A, 120 kA급 / IEC 61439 기준 완전형식시험 완료)② UniGear ZS1 (고전압 배전반): 내부 아크 분리형 공기절연 스위치기어 (최대 24 kV, 4,000 A, 63 kA급)

[ABB 라이선스 확보 상세 내용]

구분
라이선스 주체
계약기간
주요범위
적용분야

System pro E power (저전압 배전반)
ABB S.p.A (Electrification - Smart Power, Milano, Italy)
2024.02.14~2026.12.31(2년 단위 갱신 가능)
- IEC 61439-1/-2 준수- System Pro E power 스위치기어 설계, 조립, 공급- ABB 승인 부품 사용 및 패턴별 Routine Verification 수행
- 육상/해양 모두 적용 가능

UniGear ZS1 (고전압 배전반)
ABB s.r.o (Marine Power Parts, Prague, Czech Republic)
2024.04.22~2027.06.20(2년 단위 갱신 가능)
- UniGear ZS1 MV switchgear 모듈 현지 조립, 테스트- ABB 부품 통합 OEM 공급- 독립 단일 주문 체결 후 판매 권한
- 해상 전용

(**) 당사는 S1사 모터제어반(MCC)와 분전반 모델의 시제품 개발과 인증을 완료했으며, 현재 S1사 배전반 공급업체 등록절차를 공식 진행중에 있습니다. 현재 절차상 3단계인 Vendor Survey를 `25년 5월에 통과하였으며, 7월 기술평가를 통해 최종 등록절차를 마무리할 계획입니다. 당사 육상 배전반 제품 개요는 다음과 같습니다.

[당사 육상배전반 제품]

구분
제품
사양

SIMCC
(S&SYS Industry Motor Control Center)

simcc

■ Rated Voltage : 460V

■ Rated Current: 250A

■ Rated short-time withstand current: 50kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 육상배전반의 한 형태인 MCC(Motor Control Center, 모터제어반)는 모터 제어 장치를 포함하고 있는 panel이며, 산업 현장에서 사용하고 있는 각종 전기 모터를 제어하는데 사용됨- 인증 현황 : IEC 61439, KEMC 1108 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 MCC 구조 구현

SIDB
(S&SYS Industry Distribution Board)

sidb

■ Rated Voltage : 220V

■ Rated Current: 400A

■ Rated short-time withstand current: 35kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 분전반은 배전반으로부터 급전된 대전력을 받아서 사용 부하 크기에 맞게 각각의 작은 전력으로 분배하고 전류를 차단하는 역할을 함- 인증 현황 : IEC 61439 , KEMC 2104 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 분전반 구조 구현

한편, 당사 육상 배전반 제품의 기술 수준의 경쟁우위는 다음과 같습니다.- 패널 등급: 당사는 IEC 규격 중 최고급 Metal-Clad(MCSG)급을 적용해 구조적·안전적 강도를 높였고, 타사는 비교적 단순한 Cubicle형 패널을 사용합니다.- 설치 면적 절감 기술 보유 ( 진공차단기 크레들을 구성 자재화하여 설치 공간 축소)- 정격: 12 kV/4,000 A로 고전압·고전류 수요를 충족하며, 경쟁사 모델(≤6.6 kV/3,000 A) 대비 상위 사양입니다.- 내아크 등급: 내부 아크 사고 보호 성능을 IAC AFLR(40 kA·1 s)로 확보하여, 20 kA·1 s 이하인 일반사 대비 2배 이상의 내아크 안정성을 제공합니다.- 인증: KEMC, IEC 61439, ABS·DNV·LR·RINA선급 등 복수 인증을 획득한편, 조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 당사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 당사는 해양시장에 진출하기 위해 상기 언급한 바와 같이 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.당사는 해양 프로젝트 사업추진을 위해, ABB사에서 기 수주한 S2사 건조공사인 Z-FLNG PJT*에 배전반 설비의 현장 커미셔닝을 `25년말 동시 수행 협의중이며, 이후 S2사에서 수주가 예상되는 후속 FLNG PJT**등에 협력 확대를 추진 중에 있습니다.
*FLNG(Floating Liquefied Natural Gas)는 해상에서 천연가스를 액화하여 저장, 하역하는 설비로, Z-FLNG PJT는 S사가 건조 중인 부유식 LNG 생산 설비(FLNG) 프로젝트의 이름입니다. Z-FLNG PJT는 말레이시아 국영 에너지기업 P사의 시리즈 3번째 PJT명이며, 5억 달러(약 2조원) 규모로 S사에서 수주한 해양플랜트입니다.

**S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역은 다음과 같습니다.

[S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역]

프로젝트
고객사
상태
수주 규모
수주 예정일

모잠비크 Coral Norte FLNG
모잠비크 Coral Norte
Pre-EPCI 수주완료
약 3.6조 KRW (US$ 2.5 B)
2025년 하반기

FLNG 4기

수주 협의 공사

Eni,

Delfin LNG, Western LNG, Golar LNG

예정
약 8조 KRW (US$ 5.5 B)
2025년 말 이후

다만, 당사는 상기와 같은 S2사 FLNG 프로젝트 협력 확대를 추진중에 있으나, 증권신고서 제출일 현재 공급이 확정된 것은 없습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사 해양 프로젝트 납품 실적은 없으며 아직 본격적으로 매출이 발생하기 이전입니다.당사는 금번 공모자금을 활용하여 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자를 진행하고, ABB와의 협력을 통해 S2사의 구매/설계/영업에 영업활동 및 협력을 진행할 계획입니다.

1-2) 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자

이중연료추진 시스템은 선박의 친환경화 트렌드에 따라 지속적인 성장중이며 당사는 본격적인 사업확대를 추진하고 있습니다. 현재 외주사 위주의 생산체계 개선 및 CAPA 증설을 위하여 경상남도 거제지역에 신규 생산공장을 설립할 계획입니다. 거제지역의 해상과 인접한 토지매입을 추진중이며 공장설립 및 생산설비 투자까지 총
120억원
을 투자할 예정입니다. 특히 이중연료추진 시스템은 육상운송이 불가능하여 해상운송이 필수적인 제품으로 대형조선소가 위치한 전략적 요충지인 거제시에 거점을 확보하여 물류 및 프로젝트 대응에 유리한 입지를 구축하고 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다.

1-3) 대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자

대형 육상플랜트 주요 시장에서 배전반 공급과 고객사의 유지보수 요청사항에 적기 대응하기 위해서는 수도권 공장 확보가 필수적으로 당사는 경기지역에 공장설립을 추진하고 있습니다. 수도권 공장매입, 시설개조, 생산설비를 위해 약
93억원을 투자할 계획입니다.

1-4) 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자

중국은 정부 차원에서 적극적인 조선업 육성 정책을 펼치고 있으며, 중국은 국영 조선소를 중심으로 설계 기업과 연구소 등 조선 생태계를 구축하고 있습니다. 글로벌 조선 수주시장에서 중국의 점유율은 빠르게 성장하고 있으며, 2024년 기준 중국의 시장점유율은 약 70%입니다.

[한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이]

한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

중국 조선업은 기존 중소형/일반선종 위주의 조선 시장에서 최근 LNG운반선, 대형 컨테이너선 및 탱커선으로도 시장을 확대하고 있습니다. 이와 같이 고부가가치 선박의 점유율 상승은 중국 내 친환경 고사양의 기자재 수요를 상승시키는 요인이 되었습니다. 하기 Clarksons Research 자료를 확인할 시, 고급 및 중대형 선종이라고 할 수 있는 LNG, LPG, 대형컨테이너 등의 수주 척수가 증가 추이에 있습니다. LNG 선박의 경우 2023년 81척에서 2024년 101척, LPG 선박의 경우 2023년 91척에서 2024년 135척, 대형컨테이너(8,000 TEU(
Twenty-foot Equivalent Unit)
이상)의 경우 2023년 188척에서 2024년 366척으로 증가한 바 있습니다.

[중국 조선소 수주 잔량]

중국 조선소 수주 잔량.jpg
중국 조선소 수주 잔량

자료 : Clarksons Research(2024.12)

중국은 글로벌 조선 점유율 1위의 최대 시장으로 당사는 수주 확대를 위해 2024년 중국에 상해법인을 설립하였으며 현지에서 영업, 설계, 생산, 커미셔닝, 유지보수에 이르는 Business Value Chain 완성을 추진하고 있습니다. 이를 위한 현지 생산체계 구축을 위해 공장 매입 및 시설 개조, 생산설비 확보에 총 50억원을 투자하여 중국 내 시장 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 중소형 선박의 최대시장인 중국에서 평형수처리시스템(BWMS)의 수주 확대를 위하여 신모델(Eco-Purimar)을 개발하였습니다. 본 모델은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있습니다. 이와 같이 최근 선박 시장의 친환경 트렌드에 부합하도록 친환경화 및 소형화를 구현해 경쟁사와 차별화된 강점을 확보하였으며 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 2025년 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다.

또한, 중국 시장에서 LNG 운반선 및 대형 컨테이너선과 같은 고사양 선박의 건조 증가에 따라 당사는 고압배전반 시장에도 진출할 계획입니다. 당사는 이미 국내 선박용 고압배전반 분야에서 다양한 실적을 확보하고 있으며, 중국 내 현지 기업들이 해당 분야에서 실적과 경험이 부족한 상황을 활용하여 현지 생산체계 구축을 통해 경쟁우위를 더욱 확고히 다질 예정입니다.당사의 중국 현지 생산체계 구축을 위한 투자계획은 2026년 약 40억원, 2027년 약 10억원입니다. 당사는 2024년 중국 상해법인 설립을 통해 중국 영업 체계를 강화하였으며 2025년 현재 현지법인 안정화와 중국 내 생산체계 구축을 위한 생산거점 선정, 협력사 발굴, 법규 검토 등을 진행중에 있습니다. 당사는 2025년까지 생산체계 구축 준비과정을 마무리하고 2026년에 본격적인 자금 투자를 실행할 계획입니다.

1-5) AI R&D센터 설립

당사는 미래 성장동력을 창출하기 위한 신규사업의 일환으로 AI 플랫폼 개발을 추진하고 있습니다. 현재 내부적으로는 AI 인프라를 구축하여 사내 업무의 자동화 및 효율화를 위한 연구개발을 진행 중이며, 이를 기반으로 2027년부터 AI 플랫폼의 본격적인 개발과 제품화를 통해 신규 사업으로 확대해 나갈 계획입니다. 이를 위해 우수한 AI 전문인력 확보가 용이한 수도권 지역에 AI R&D센터를 설립하고자 하며, 2027년부터 총
45억원
을 투자하여 AI플랫폼 개발 인프라 구축 및 본격적인 사업화를 추진할 예정입니다

2) 운영자금(연구개발)

2-1) 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증

현재 이중연료추진 시스템 시장은 LNG, 메탄올 연료 위주의 시장이 형성되어 있으나 EU의 Net-Zero 환경규제 등에 따라 무탄소 연료 수요가 장기적으로 증가할것으로 예상됩니다. 당사는 LNG, 메탄올 연료추진시스템의 기술개발과 제품화를 완료하였고 LPG, 암모니아, 수소 등의 차세대 연료추진 시스템 개발을 위해 17억원을 투자하여 실증설비 구축과 시험 및 인증을 진행할 예정입니다.

2-2) ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증

당사의 평형수처리시스템 기존 모델 PURIMAR는 대형선박(LNG운반선, 탱커선 등)에 특화된 제품으로, 이를 중소형 선박까지 확대하고 친환경화를 실현하기 위한 혁신모델 ECO-PURIMAR의 개발을 추진하고 있습니다. 현재 육상시험을 완료하고 선상시험을 진행중이며, IMO(국제해사기구) 및 USCG(미국해안경비대) 인증을 2025년까지 완료하기 위해 시험 및 인증에 11억원을 투자할 예정입니다.

2-3) IMO(국제해사기구) 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증

IMO는 2025년부터 평형수처리시스템에서 배출되는 소독부산물의 배출량 주기적 검사 의무화 및 최대 허용 농도 설정 등 더욱 강화된 규제를 도입할 예정입니다. 이에 당사는 전기분해 방식의 PURIMAR 모델의 성능 고도화를 위해 핵심 구성품인 전해설비 및 필터 신제품개발을 추진하고 있습니다. 이를 통해 고성능의 평형수처리시스템을 확보하여 제품 경쟁력을 강화할 계획이며, 설계 및 개발, 인증 완료까지 총 34억원을 2027년까지 투자할 예정입니다.

2-4) 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증

당사는 2023년 12월 육상배전반 개발을 시작하여 2024년 중 개발을 완료한 바 있으며, 2025년 중 삼성중공업 육상배전공사에 대한 초도를 수주하여 상반기에 납품완료 한 바 있습니다. 당사 육상배전반 제품 개요는 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여주시기 바랍니다.당사는 기술개발본부 하 육상전력 T/F팀을 통하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 육상전력 T/F는 현재 5인(팀장 1인, 수석부장 1인, 부장 2인, 사원 1인)으로 구성되어 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 육상배전반 납품 완료 실적은 삼성중공업 1건입니다. 당사는 현재 S사 배전반 공급업체 등록절차 진행 중에 있으며 최종 등록 시 S전자 관계사의 공장증설 프로젝트에 수배전반 공급을 확대할 계획입니다.

당사는 향후 반도체, 2차전지, 바이오 등 대형 육상 플랜트 전력설비 시장을 목표시장으로 하여 고성능 시장에 대비하기 위하여 신모델 개발, 공인시험, 인증에
15억원을 투자할 계획입니다.

2-5) 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 (ABB Parts 적용 등)

데이터센터 시장은 글로벌 AI 트렌드에 따라 수요가 꾸준히 증가중이며 당사는 데이터센터 전력설비 시장에 진출하기 위해 ABB와 사업협력 체결을 완료하였습니다. ABB 사업협력 체결에 대한 상세사항은 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여 주시기 바랍니다.데이터센터용 육상배전반의 경우, 데이터센터별로 필요한 스펙을 맞추어 개발이 되어야하며 당사는 발주사의 요구사항에 맞추어 신모델을 개발할 수 있는 인증/기술력을 갖추고 있습니다. 당사는 ABB 사업협력을 통해 일본 PDG 데이터센터 안건을 `25년 말 수주를 추진중에 있습니다. 당사는

7.4억원을 투자하여 ABB Parts를 적용한 신모델 개발, 공인시험, 인증까지 완료하여 경쟁력을 확보할 계획입니다.

2-6) AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발

당사의 운항제어솔루션 SSAS-Master는 엔진 제어, 연료 관리 및 안전 감시 기능을 통해 선박의 효율적이고 안전한 운항을 지원하는 핵심 솔루션입니다. 최근 인공지능(AI) 기술의급속한 발전으로 기존의 수동 및 규칙 기반 제어 방식에서 벗어나, 실시간 데이터를 기반으로 한 지능형 운항 시스템 구축이 가능해지고 있습니다. 이에 따라 당사는 2027년까지 총 20억원을 투자하여 AI 기술을 접목한 선박 통합 운영관리 솔루션을 개발을 완료하고 시장에 출시할 계획입니다

.(후략)

투 자 설 명 서

2025년 07월 30일

( 발 행 회 사 명 )에스엔시스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,900,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )51,300,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 07월 30일

2. 모집가액 :
27,000원~30,000원

3. 청약기간 :
2025년 08월 07일(목) ~ 2025년 08월 08일(금)

4. 납입기일 :
2025년 08월 12일(화)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 에스엔시스㈜ :
경기도 화성시 동탄순환대로 830 (영천동, 동탄SKV1center) 7층
3) 신한투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 96 TP Tower

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "에스엔시스㈜", "에스엔시스 주식회사" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 에스엔시스 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신한투자증권 주식회사를 말하며, "신한투자증권" 또는 "신한투자증권㈜"는 신한투자증권 주식회사를 말합니다."인수회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 96 TP Tower

고객지원센터
1588-0365

홈 페 이 지
www.shinhansec.com

지점명
주 소
전화번호

강남금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층
(02)538-0707

도곡금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층
(02)2057-0707

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 443 이유덕빌딩 1~3층
(02)2096-5450

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층
(02)887-0809

광진금융센터
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층
(02)2254-4090

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층
(02)857-8600

강남대로금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층
(02)6354-5300

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층
(02)533-1851

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호
(02)2653-0844

본사 영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 41층
(02)3772-1200

센트럴금융센터
서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 디타워 돈의문 3층
(02)718-0900

광화문센터
서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 17층
(02)2096-5400

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층
(02)757-0707

서울금융센터
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층
(02)739-7155

강릉
강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층
(033)642-1777

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층
(031)712-0109

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층
(031)246-0606

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층
(031)485-4481

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층
(031)848-9100

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층
(031)381-8686

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층
(031) 8016-0266

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층
(055)285-5500

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층
(054)451-0707

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층
(062)956-0707

대구금융센터
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)423-7700

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 229 명화빌딩 2층
(042)484-9090

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층
(051)505-6400

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층
(051)818-0100

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층
(052)273-8700

인천금융센터
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층
(032)819-0110

광양금융센터
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층
(061)791-8020

전북금융센터
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층
(063)286-9911

제주금융센터
제주도 제주시 연북로 17(노형동) 전문건설공제조합2층
(064)743-9011

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터
(043)296-5600

신한PWM 강남파이낸스 센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층
(02)2052-5511

신한PWM 압구정중앙센터
서울특별시 강남구 언주로 853(신사동) 3층
(02)547-0202

신한PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층
(02)541-5566

신한 PWM PIB 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층
(02)559-3399

신한PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 10층
(02)554-6556

신한PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층
(02)508-2210

신한PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스 몰 제2층 제201~203호
(02)335-6600

신한PWM 패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층
(02)3478-2400

신한PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호
(02)532-6181

신한PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층
(02)2143-0800

신한PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층
(02)2649-0101

신한PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 27층
(02)782-8331

신한PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층
(02)3785-2536

신한PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층
(02)749-6175

신한PWM 패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층
(02)6050-8100

신한PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층
(02)317-9100

신한PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층
(02)778-9600

신한PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층
(031)717-0280

신한PWM판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동)
(031)718-5015

신한PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311
(031)906-3891

신한PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층
(062) 524-8452

신한PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층
(053)252-3560

신한PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204
(042) 489-7904

신한PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층
(051)819-9011

신한PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층
(032)464-0707

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_250805

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 관련 위험

2025년 4월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2025년 세계 경제성장률은 2.8%, 한국의 경제성장률은 1.0%로 전망됩니다. 세계 경제성장률은 2025년 1월 직전 발표 대비 0.5%p 히향되었으며, 한국의 경제성장률은 직전 발표 대비 1.0%p 하향 조정된 수치입니다. 이러한 현상은 무역긴장, 미국 관세 정책 등 글로벌 불확실성을 반영하여 대부분 국가의 성장률 전망을 하향하였기 때문으로 분석되며 한국 경제는 수출 위축, 국내외 경기 둔화 등으로 인해 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다.

한편, 한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 한국의 경제성장률은 0.8%로 전망되며, 이는 2025년 2월 발표된 전망치보다 0.7%p 하향된 수치입니다. 이는 대내외 불확실성으로 경제심리 회복이 예상보다 지연되었고 미국의 관세 정책도 연초보다 강화되면서 하방압력이 크게 작용하는 것으로 분석됩니다.

당사가 영위하는 조선기자재 산업은 전방 산업인 조선업의 영향을 받으며 조선업은 국내외 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 국내외 경기에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시적인 변수로 인해 원자재 가격, 유가 상승 및 투자 수요 감소 추세가 발생할 경우 당사 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.나. 전방산업(조선업)의 성장성 관련 위험
당사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업으로, 전방산업인 조선업 업황에 영향을 받습니다. 글로벌 조선업은 2021년부터 Up-Cycle이 지속되고 신조선가는 직전 슈퍼사이클의 고점 부근까지 상승하여 호황이 지속되고 있습니다. 향후 국내 선사를 둘러싼 외부 환경은 긍정적인 부분과 우려되는 부분이 혼재되어 있으나 조선산업 전반적으로 긍정적인 요소들이 우세하여 호황 사이클이 이어질 수 있을 것이라고 예상되며 이에 따라 국내 조선사들의 실적 개선세가 이어질 것으로 전망됩니다.
다만, 조선업의 긍정적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체, 지정학적 리스크, 해상물류 운임의 하락, 인건비 및 원재료 상승, 선박 수주 부진 및 수주잔고 감소 등 대내외적인 변수로 인해 조선업의 성장성이 둔화되는 경우 당사 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.다. 주요 국가의 조선업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험
당사가 영위하는 조선기자재 산업의 전방산업인 조선업은 한국 정부의 산업 육성 정책 및 주요 국가의 조선업 관련 정책 변화에 영향을 받고 있습니다.2024년 7월 산업통상자원부는 조선산업의 중장기 기술개발 청사진을 담은 ‘K-조선 초격차 비전 2040’을 발표하였습니다. 2040년 세계 최고 조선 기술 강국이라는 비전하에 ① 선박건조 강국을 넘어 조선해양 엔지니어링 및 기자재 강국으로 도약과, ② 노동 기반 선박 건조시스템에서 자동화 기반 선박 건조시스템으로 혁신이라는 목표를 설정하고 친환경·디지털·스마트 3대 분야에서 우리 조선산업이 확보해야 할 100대 코어 기술*(351개 세부기술)을 선별하고, 2040년 K-조선의 미래 먹거리를 책임질 10대 핵심 프로젝트를 선정하였습니다. 암모니아 추진선, 액화수소 운반선, 선박용 탄소포집시스템, 자율운항선박 플랫폼, 무인 자율제조 공정 등 10개 프로젝트는 국내 조선산업의 새로운 성장동력으로 집중 육성할 계획이며 10대 프로젝트 완성을 위하여 향후 10년간 최소 2조원 이상을 투자할 계획입니다.

한편, 미국의 47대 대통령으로 트럼프가 재당선이 되며 트럼프 2기 행정부가 2025년 1월 20일 출범하였습니다. 트럼프 행정부 출범 이후 미국 조선업 부흥에 대한 의지가 강화됨에 따라 우방국과의 협력 관계 강화 기대감에서 국내 조선업의 미국발 수혜가 있을 것으로 예상됩니다. 먼저, 미국은 2025년 2월 현행법인 반스-톨레프슨법 개정을 위한 미 해군 준비태세 보장법을 발의했습니다. 반스-톨레프슨 법은 미국 외 조선소에서 함정을 건조하는 것을 금지하는 규정으로, 지금까지 미국 해군의 함정은 미국령에 있는 조선소에서만 건조할 수 있었으나 미 해군 준비태세 보장법 통과 시 적격 외국 조선소에서도 미 함정 수주 및 건조가 가능해집니다. 또한, 2025년 4월 30일 미국 선박법(SHIPS for America Act, 이하 “Ships Act”)이 재발의됨에 따라 전략상선단 신설에 따른 우방국 조선사들의 상선 수주 확대를 기대해볼 수 있습니다. 또한, 미국 무역대표부(Office of the United States Trade Representative; USTR)는 2025년 4월 17일 미국 항만 입항수수료 부과 조치를 시행하기로 발표하였으며, 이는 중국산 선박의 미국 입항에 대해 수수료를 부과하는 방안을 핵심으로 합니다. 해당안에서는 실질적인 규제 대상(중국)과 수혜 대상(우방국)을 규정하고 있으며, 이에 따라 실제 글로벌 선사들의 중국산 발주 유보 사례와 함께 미국과의 협력 가능성이 높은 한국 조선사들의 인콰이어리 증가가 전망됩니다. 한편, 2024년 1월 중국이 발표한 '조선산업 친환경발전 개요(2024-2030)'에 따르면, 중국은 2025년까지 조선업의 친환경 발전 체계를 구축하고 친환경 조선기자재의 공급 역량을 더욱 강화할 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 2030년까지 조선업의 성숙한 공급망과 선진기술을 마련할 것을 요구하였습니다. 중국 조선업의 전반적인 친환경화를 위해 중국 내 수많은 조선산업단지 간의 협력을 끌어내고 나아가 국제적으로도 협력한다는 계획입니다. 중국 조선업의 발전 계획은 한국의 우수한 친환경 선박기자재 설계 및 생산역량을 고려하였을 경우, 한국 고부가가치·친환경 조선기자재 업체에 좋은 기회가 될 수 있을 것으로 판단됩니다.당사는 세계 최대 조선 시장인 중국 시장 수주 확대를 위하여 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 또한, 공모자금을 활용하여 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입 및 생산설비 투자로 약 50억원을 활용할 계획을 가지고 있습니다.
다만, 미국은 USTR 입항 수수료 부과안 등을 통하여 중국 조선업 견제를 하고 있습니다. 이는 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 견제이며 현재로서는 선박에 들어가는 기자재의 원산지에 대한 제재가 언급된 적은 없습니다. 다만, 당사의 중국법인이 영업하는 중국 내 대형 선사 및 조선소가 미국 중국 건조 선박에 대한 규제에 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 현재 미국의 규제는 중국에서 건조된 선박의 미국 입항 시 수수료 부과 등 선주사를 대상으로하는 것이나, 향후 기자재 업체로까지 제재가 확대되는 경우 중국 내 선박 건조 물량 감소로 인해 당사 중국법인의 수주에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한국 정부의 조선업 육성 정책 및 미국의 중국 조선업 견제를 위한 정책 변화, 중국 조선업 발전 계획으로 인한 고부가가치·친환경 선박 분야에서의 국제협력 강화 기조로 국내 조선업의 수혜가 기대됩니다. 다만, 국내외 정부 정책 및 법안은 지속적으로 변화하고 있으며, 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 미국의 제재가 기자재 업체로까지 확대되는 등 각국의 정책이 당사에 불리한 방향으로 개정되는 경우 당사가 중국과 협력을 강화할 시 미국발 수혜를 향유하지 못할 가능성이 있으며, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 국제환경 규제 변동과 관련된 위험
선박 운항활동은 높은 탄소 배출과 해양 환경 오염을 유발하는 등 환경적으로 많은 제약을 안고 있습니다. 이에 따라 국제해사기구(International Maritime Organization; IMO)는 선박의 환경적 영향을 줄이기 위한 강력한 환경규제를 도입하고 있습니다.IMO는 2050년까지 해운업에서 배출되는 탄소를 제로(0)로 만들겠다는 '넷 제로(Net Zero)' 목표를 설정하였으며 IMO의 규제 강화로 친환경 선박으로의 해운시장 전체의 패러다임 변화는 가속화되고 있습니다. 세계적으로 온실가스 감축 규제가 강화되고 있으며 IMO는 2023년 1월부터 온실가스 배출 억제를 위하여 에너지효율지수(Energy Efficiency Existing Ship Index, EEXI)와 탄소집약도지수(Carbon Intensity Indicator, CII) 규제를 신규 선박에서 현존 선박으로 확대 적용하였습니다. 또한, IMO는 2025년 4월 11일 5,000톤 이상 대형선박(해상물동량의 85%)의 기준 온실가스 초과 배출량에 대해 톤당 100~380달러의 탄소세를 부과하기로 하였습니다. 탄소세 부과는 2027년 상반기부터 본격 시행될 예정입니다.또한, IMO는 선박평형수 사용에 따른 외래 해양생물체 및 병원균의 전이에 따른 생태계 교란 등에도 대응하고자 2004년 '선박평형수 관리협약(Ballast Water Management Convention)'을 채택한 바 있으며, 2017년 9월부터 동 협약이 효력을 발휘함에 따라 선주·선사들에게 선박평형수처리시스템(Ballast Water Management System, BWMS) 탑재 의무가 부가되었습니다. 이 같은 규제들은 선박의 연료 효율성을 높이고 탄소 배출을 줄이도록 강제하고 있으며, 이에 따라 현존선 에너지효율 개선, 친환경 연료 개발, 친환경 선박 발주 등 실질적인 탄소중립 방안을 모색해야하는 필요성은 높아지고 있습니다.당사는 해운업계의 환경 규제 및 친환경 선박으로의 패러다임 변화에 맞춰 에코솔루션 사업 분야를 영위 및 확대함으로써 환경규제 변화에 대응해 나갈 계획입니다.
그러나 당사의 친환경 솔루션 역량이 강화된 환경규제 추세에 미치지 못하거나, 변화된 환경규제에 따른 선주·선사들의 대응책에 당사가 사업적 접근을 이루지 못하는 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 내 경쟁 심화 위험
조선 기자재는 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항이 다양하여 맞춤형 생산방식으로 제작되기에 제품설계, 생산 시 해당 선박의 종류, 조선소의 특징, 고객의 특이 요구사항을 반영하여 제작하는 것이 중요하며 이는 오랜 경험과 다양한 실적이 쌓여야 보다 빠르고 정확하게 요구사항에 맞는 제품을 생산할 수 있습니다.

당사는 1996년 삼성중공업의 기전팀부터 2017년 6월 분사창업후 증권신고서 제출일 현재까지 약 29년간 축적된 핵심역량을 통해 한국, 중국, 일본 등 글로벌 조선시장에서 파워솔루션 2,258건, 에코솔루션 1,020건, 운항제어솔루션 2,973건의 공사실적을 보유하고 있으며 약 15,000건 이상의 공사에 MRO 솔루션(유지보수, 업그레이드, 부품판매 등)을 제공하고 있습니다.

조선 기자재 기업은 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항을 반영한 맞춤형 생산방식으로 제작되며 조선 기자재 업체들은 오랜 기간 지속적인 영업과 실적을 통해 제품의 품질 신뢰성 및 가격 경쟁력 등을 갖추어야 하기에 시장 진입장벽은 높은 편입니다. 당사는 각 사업분야에서 기술력을 바탕으로 풍부한 경험과 실적을 보유하고 있으며 각 사업분야 별 경쟁력이 높다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 파워솔루션 사업분야의 경우, 경쟁사, 특히 가격경쟁력이 있는 중국 업체들의 품질·기술이 향상되고 향후 본격적으로 국내 조선시장에 진입할 경우 경쟁 심화가 예상됩니다. 에코솔루션 사업분야의 경우 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 개발 완료하여 현재 실선 인증 진행중에 있으나, 인증이 지연되거나 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시되는 경우 수주 및 매출 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 이중연료공급시스템의 경우 중국 업체 등의 저가공세를 통한 시장진출 확대에 따라 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 운항제어솔루션의 경우, 고객사 선호도가 높은 경쟁사가 가격정책을 전환할 경우 당사의 가격 경쟁력은 낮아질 수 있습니다. 이처럼 경쟁업체의 기술 고도화 및 제품 다변화, 가격 경쟁력 강화를 기반으로 빠르게 시장 점유율을 확장할 수 있을 가능성을 배제할 수는 없으며 이로 인해 시장 경쟁 상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성도 존재해 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

바. 신규 사업 추진에 따른 위험
당사는 지속가능한 성장을 위하여 선박 중심의 사업을 다각화하고 환경 규제 및 산업트렌드 변화에 대응하기 위하여 신규 사업을 추진하고 있습니다.
주요 신규사업은 크게 두가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 당사의 선박 전문성을 기반으로 친환경 선박 관련 사업을 확대하는것과 둘째, 선박 중심의 사업구조를 다각화하여 해양 및 육상 분야로 진출하는것입니다.다만, 당사가 신규 사업으로 추진하고자하는 평형수처리시스템 신모델 개발, 친환경 이중연료 시스템 사업, 선박용 전기추진 시스템 사업 등의 친환경 선박 관련 사업 및 해양 플랜트 배전반 사업, 육상 배전반 사업, 함정 체계시스템 국산화 확대 사업 등의 조선 선박중심의 사업구조 다각화 사업은 당사가 신규 사업으로 확대 추진하고자 하는 사업으로, 증권신고서 제출일 현재 본격적인 매출이 시현되기 이전입니다.당사는 안정적인 현금창출 기반과 기업공개를 통한 신주모집 금액을 통해 중장기적인 관점에서 신규 사업에 대한 투자를 집행할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사에서 예측하지 못한 변수의 발생으로 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정 등의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있습니다. 당사의 계획에 못미치는 성과를 보이는 경우 당사의 손익 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험
일반적으로 조선 기자재 업체는 조선소 및 선주사 대비 기업규모가 작으며, 수주경쟁의 심화로 인하여 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 선박 기자재 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 당사는 장기간 축적된 조선기자재 제조 경험과 다양한 실적을 바탕으로 기술 및 제조 경쟁력을 확보하고 있으며 고객사의 요구사항에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 조선사 및 선주사에 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등에 만족을 주고 있습니다. 또한, 당사는 고객사와 수주계약을 맺을 시 당사의 원재료비, 인건비 등의 비용을 고려하여 당사 제품 판매단가를 결정하고 있으며 저가수주에 대한 리스크는 낮다고 볼 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 전방산업의 악화 등으로 인해 고객사에서 가격인하 압력이 발생하거나, 당사의 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 납기 미준수 리스크

당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 영위하며, 납기 준수를 위해 생산계획을 세우고 차질 없이 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다.

당사의 제조 공정은 고객사로부터 프로젝트를 수주한 뒤, 선박의 엔진 사양·특성·전력계통 등을 분석하는 것으로 시작됩니다. 이후 당사의 엔지니어링 기술을 바탕으로 기본설계부터 상세설계까지 수행합니다. 설계 완료 후에는 제품 생산에 필요한 원재료와 부품을 발주·조달하여 공장에 입고한 뒤, 조립·설치·소프트웨어 적용 등을 거쳐 선박과 동일하게 시뮬레이션이 가능한 가상시스템을 구현하고 자체 성능검사를 진행합니다. 이후 선급·선주사·조선소가 공동으로 참여하는 FAT(Factory Acceptance Test)를 통해 품질과 성능을 검증한 뒤, 고객사 코멘트 수정반영 및 승인을 거쳐 제품을 출하합니다. 출하된 제품은 조선소 등에 납품되어 선박에 설치되며, 커미셔닝과 시운전을 통해 최종 성능을 확인합니다. 선박 인도와 함께 제품이 고객사에 인도되며, 계약된 하자보증기간 동안에는 부품교체·엔지니어점검·원격유지보수 등 무상 MRO 솔루션을 제공합니다. 하자보증기간이 종료된 이후에는 유상으로 서비스를 제공하여, 지속적인 애프터 서비스와 고객만족을 실현하고 있습니다.

또한, 당사는 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션, MRO 솔루션의 주력 사업을 영위하며 이 중 기술 난이도가 낮은 일부 설계, 생산, 검사 공정에 대해서는 다양한 외주업체를 활용하고 있으며, 외주사는 당사의 기준에 따라 지속적인 교육과 육성을 통해 활용되고 있습니다. 이러한 외주 운영은 제품의 품질을 유지하면서도 원활한 공급과 고객 만족을 실현하기 위한 전략적 운영 방식으로, 당사는 외주사와의 긴밀한 협업을 통해 각 솔루션의 전문성과 서비스 수준을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기 미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

자. 주요 원재료 및 원재료 가격 변동 위험

당사는 선박용 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO솔루션을 주된 사업으로 영위하며, 이에 선박용 원자재 등의 원재료를 매입하고 있습니다. 당사는 수주 산업을 영위하며, 고객과의 계약 체결 후 원재료를 발주하고 있습니다. 당사 제품은 고객 요구 사항이 반영된 주문 제작 제품으로, 계약 체결 및 고객의 최종 제품 사양 승인이 완료된 후 원재료 사양이 확정되면 발주를 진행합니다. 당사의 제품 판매단가는 원재료 매입가와 당사의 비용을 고려하여 결정됩니다. 원재료 매입단가는 공급사와의 연1회 단가 계약을 통해 변동성을 최소화하고 있습니다. 또한, 원활한 원재료 수급을 위해 공급사 이원화를 기반으로 공급 안정성을 확보하고 있으며, 글로벌 리스크에 선제적으로 대응하기 위해 조달 거점 다변화 및 국산화를 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 예상치 못한 공급망 불균형, 원가 상승, 급격한 환율 변동, 또는 매입처 관리 미흡 등으로 인해 원재료 수급 차질이 발생할 수 있으며 이는 당사의 생산 차질 및 매출 감소로 이어질 위험이 있습니다.

회사위험

가. 재무실적 하락 관련 위험

당사 영위하고 있는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등의 실적은 국내/외 신조시장 시황 호조로 인한 수요 증가에 기인, 매출의 급격한 감소로 이어질 가능성은 제한적이라 판단됩니다.

당사는 2022년 1,201억, 2023년 1,063억, 2024년 1,381억, 2025년 1분기 318억의 매출액을 시현하였습니다. 국제해사기구(IMO)의 선박평형수 관리협약에 따른 평형수처리 의무 설치 기한이 2024년 9월로 임박하여 2023년도 매출 및 수주 일부 감소효과로 이어졌습니다만, 조선 경기의 호황에 따른 배전반 등 파워솔루션 수주 물량의 확대와 이중연료추진 사업의 본격적인 매출 발생으로 2024년도 매출은 전기대비 증가하였습니다.

파워솔루션 부문은 삼성중공업 중심에서 한화오션, 중소형 조선소로 매출이 확대되고 있으며, 중국 시장의 고급 선종 증가에 따른 고압배전반에 대한 수요 증가로 향후 수주 및 매출 확대를 목표하고 있습니다. 중국의 선박용 배전반 시장 내 저압배전반은 중국업체에서 주로 공급하고 있으나, 고급선종의 건조가 많지 않은 중국 조선소 및 중국 기업들의 고압배전반 납품이력이 많지 않아, 글로벌 기업인 HD현대일렉트릭(한국), T사(일본), S사(프랑스) 등에서 주로 공급하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중국 조선소 고압배전반 납품 실적은 없으나, 배전반 중국시장 진출을 위해 선사영업을 지속적으로 진행하고 있는 상황으로, 최근 중국 조선소에서 당사 공장방문 실사를 진행, N선사 등과 중국 조선소 건조 프로젝트 안건을 협의 중에 있으며, 이를 기반으로 중국내 경쟁력 확보를 위한 배전반 생산체계 구축 등 중국 배전반 시장 진출 및 확대 전략을 수립하고 추진 중에 있습니다.
다만, 증권신고서 제출일 현재 당사의 중국 조선소 내 고압배전반 납품 실적은 없으며 중국 조선소 수주가 부진하는 등 중국 내 시장 진출이 당사의 계획보다 부진할 시 당사의 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

에코솔루션 부문에서는 친환경 선박 시장의 성장에 따라 당사의 이중연료 추진선용 FGSS(Fuel Gas Supply System)와 LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System) 모델의 수요 증가에도 긍정적인 영향을 끼칠 수 있다고 예상됩니다.
다만, 당사의 FGSS, LFSS를 포함한 이중연료추진시스템의 매출비중은 2022년 0.32%, 2023년 0.24%, 2024년 5.2%, 2025년 1분기 0%로 높지 않은 상태입니다. 당사는 이중연료추진 시스템 생산 확대를 신규사업 중 하나로 계획하고 있으나, 당사의 이중연료추진 시스템 생산 확대 계획에도 불구하고, 현재 진행 협의중인 이중연료추진 시스템 프로젝트가 중단되거나 당사가 예상치 못한 상황으로 인해 투자 집행계획이 지연되는 상황이 발생할 경우, 당사 재무실적에 부정적인 영향이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 새롭게 개발된 신형 선박평형수처리시스템은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간(풋프린트)이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있어 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 당해연도 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다.
다만, 해당 제품의 인증이 지연되거나 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시되는 경우 수주 및 매출 차질이 발생할 수 있습니다. 한편 운항제어솔루션 부문에서는 중국 고급 선종 증가로 ICMS급 수요 확대가 전망되며, 친환경·이중연료 선박 증가에 따라 IAS급 자동제어 시스템의 시장 수요도 늘고 있습니다.
다만, 당사의 IAS & FGSS제어 시장점유율은 2023년 9.0%에서 2024년 2.9%로 하락한 바 있습니다. 친환경 선박 시장의 성장에 따라 이중연료 추진 선박 시장 또한 증가하고 있으나 이중연료(LNG, 메탄올, 암모니아, 수소 등) 중에 어떤 연료가 주도적인 연료가 되는지는 시장 상황에 따라 상이합니다. `23년~`24년 초에는 일시적으로 메탄올이 부각됨에 따라 당사의 IAS & FGSS 제어 점유율이 하락한 바 있습니다. 다만, 당사는 LNG가 다시 증가하는 `24년 하반기부터 FGSS 제어 안건이 증가하여 `25년 상반기 16.7%까지 시장점유율도 함께 상승하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 당사 운항제어솔루션의 IAS & FGSS 제어 시장 점유율은 이중연료추진 선박 시장에서 선호되는 연료에 따라 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.
아울러 국내 방산 부문에서도 당사의 제어 플랫폼이 표준으로 채택되었습니다. H사의 '함정 통합기관제어체계'의 국산화 과정에서 통합기관제어체계(ECS, Engineering Control System)의 메인제품인 DAU(Data Acquisition Unit, 데이터 획득 유닛) 하드웨어와 소프트웨어 플랫폼에 당사의 제품이 탑재되었으며, 이를 토대로 추가적인 매출 증대를 기대하고 있습니다. MRO솔루션 부문은 제품 정기검사 수요 증가와 RMS 기반 서비스 및 업그레이드 사업의 지속적인 확대로 안정적 매출 성장이 예상됩니다.

이러한 당사의 향후 사업 수주 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패가 있다면 당사의 향후 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 관련 위험
당사는 조선 시장에서 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다.당사의 과거 3개년 매출액은 2022년 약 1,201억원, 2023년 약 1,063억원, 2024년 약 1,381억원이었으며, 2025년 1분기 기준 매출액은 318억원을 기록하였습니다. 당사의 과거 3개년 매출액 증가율은 2022년 4.05%, 2023년 -11.53%, 2024년 29.98%를 기록하였습니다. 2023년 주요 매출처들의 제품 납기 지연 등 매출 규모가 소폭 감소한 바 있으나, 2024년 공정 정상화에 따라 매출액 증가율을 회복하였습니다. 당사의 매출액 순이익률은 2022년 11.14%, 2023년 10.73%, 2024년 16.41%를 기록하였습니다. 매출액 세전이익률은 동기간 동안 2022년 15.16%, 2023년 13.14%, 2024년 13.09%을 기록하며 업종 평균 대비 크게 상회하는 수익성을 기록하였습니다.또한 2025년 1분기 이후 2025년 4월 가결산 매출액은 약 117억원, 영업이익은 약 8억원, 2025년 5월 가결산 매출액은 약 134억원, 영업이익은 약 11억원입니다.
2025년 6월 가결산 매출액은 약 166억원, 영업이익은 약 30억원입니다.
향후 당사의 신규사업 진출 및 기존 사업의 매출 성장 지속 등에 힙입어 당사의 매출액 성장률은 향후에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 경쟁심화로 시장 점유율이 낮아지는 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험

기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금 의존도 모두 최근 3개년 업종 평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있으며, 최근 3사업연도에 걸쳐 전반적인 지표들이 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 최근 3개년 모두 1,000억을 상회하는 매출과 지속적인 순이익 창출에 따른 잉여금 적립으로 자기자본 비중이 지속적으로 증가하고 있으며, 2021년도 당사의 부산공장(에코센터) 건설 목적의 110억 규모 차입금 또한 추가적인 시설자금 차입 없이 영업현금흐름 창출을 통한 지속적인 상환 중에 있습니다. 다만 2022년도부터 시작된 기준금리 상승에 따른 이자비용 부담의 증가로 2023년도 중 일시적으로 이자보상배율이 하락하였습니다. 또한 차입금 상환규모 증가 및 만기보유증권으로 계상된 채권 투자액의 규모 증가에 따른 일시적인 유동자산 규모의 감소가 2023년 중 유동비율 및 당좌비율의 소폭 하락으로 이어졌습니다.

이와 같이 당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나,
향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 신규사업 진출 등을 위한 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출처 편중 관련 위험

2023년, 2024년 및 2025년 1분기까지의 당사 매출 구성을 살펴보면 주요고객사인 삼성중공업㈜의 매출비중이 각각 약 52.3%, 47.3%, 63.7%를 차지하고 있어 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사 설립하였으며 분사 설립의 특성상 설립 직후에는 매출비중이 90% 이상으로 높았으나 현재는 삼성중공업㈜ 향 매출이 지속적으로 낮아져서 평년 기준 4~50% 수준을 유지하고 있습니다.당사는 제품의 납품기준으로 수익을 인식하고 있으며, 2025년 1분기의 경우 삼성중공업㈜의 납품 비율이 타사 대비 높아 매출비중이 비교적 높게 나왔으나, 향후 연 단위 매출비중은 평년수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

당사 매출은 주요 고객사의 실적, 생산계획, 수주물량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 당사는 수시로 고객사와 수주 내역 및 발주 상황들을 소통하고 있으며, 상호 협의 하에 생산 스케줄 수립 및 생산능력 확보 등을 진행하고 있습니다. 따라서 해당 주요 매출처와의 갑작스러운 거래 단절로 당사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 이러한 매출처 편중을 해소하기 위해 기존 선박중심의 사업을 다각화하고, 환경규제 및 산업 트렌드 시장변화에 대응하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다.

사업구조상 당사는 주요 고객사인 삼성중공업㈜의 주요 협력사로 향후에도 전략적인 관계를 유지할 것으로 예상되나,
조선업황 부진 및 고객사의 매출 부진 및 수익감소, 고객사와의 관계 악화로 인한 고객사 내 점유율 하락, 자회사 매출 부진 등이 발생할 경우 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마. 매출채권 및 계약자산 관련 위험

당사의 매출채권 및 계약자산은 2022년 124억, 2023년 121억, 2024년 164억, 2025년 1분기 113억원으로 매출 변동에 따른 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 계약자산의 경우 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 수취채권으로 표시한 금액이 있다면 이를 제외한 금액으로 기간에 걸쳐 인식하는 진행기준 매출에 대해 용역 수행에도 불구하고 청구권이 발생하지 않은 내역에 해당합니다.

대손충당금의 경우 K-IFRS 제1109호의 금융상품 기대신용손실모형을 적용한 Roll-Rate 방식으로 대손충당금을 인식하고 있습니다. 매출채권 연령을 1개월(30일)을 기준으로 구간별 기대신용 손실을 산정하고, 이에 대한 평균 기대신용손실율을 산정하여 적용하여 산정하고 있으며, 계약자산의 경우 실질적인 수취채권이 아닌 바, 30일 이내의 기대신용손실율을 적용하여 대손충당금을 산정하고 있습니다. 이에 따라 매출채권과 계약자산에 적용되는 손실율은 각각 2.24%, 0.22%에 해당합니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 12.85회, 2023년 11.82회, 2024년 13.06회, 2025년 1분기 11.97회로 업종평균 매출채권 회전율을 큰 폭으로 상회하는 수준을 보이는 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 국내외 거래처별 매출채권 회수기일은 차이가 있으나, 평균적으로 30~60일 이내에 회수되고 있으며, 당사의 주요 매출처인 삼성중공업에 부품 부분납품을 통해 월 3회 정기적으로 납품대금에 대한 회수를 진행하는 등 채권의 빠른 회수가 매출채권 회전율의 증가로 이어지고 있습니다.

다만 2023년 중 주요 매출처에 대한 제품 납기 지연 및 평형수 처리 시스템 의무설치 종료에 따른 수주감소로 인한 매출 감소가 2022년 대비 2023년 매출채권 및 회전율 감소로 이어졌으나, 2024년도 중 조선 경기 호황에 따른 파워솔루션 수주물량 증가 및 이중연료 추진 신사업 효과로 매출 증가 및 채권 회수 또한 증가하였습니다.

이와 같은 당사의 우량한 채권 회수 및 현금 창출력에도 불구하고
향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 하고 있어, 생산 후 즉시 납품됨에 따라 수익공사 기준 동종기업 대비 회전율이 양호한 편입니다. 다만, A/S 사업 재고를 전략적으로 보유하고 있어 일부 재고 회전율이 업종평균 대비 낮게 나타나는 경향이 있습니다. A/S 사업 재고는 고객 만족도와 신속한 A/S 대응을 위한 필수적인 운영 전략으로, 주요 부품의 수급 불확실성을 고려하여 사전 확보하고, 예상 유지보수 수요에 따라 재고를 계획적으로 관리 및 납기 지연 없이 신속한 서비스 제공을 통해 고객 신뢰도 향상시키기 위함입니다. 향후 수요 예측을 고도화하여 재고자산 회전율을 개선할 예정입니다.
당사는 2022년 재고자산회전율이 4.26회에서 지속적으로 감소하여 2025년 1분기 약 2.14회로 업종평균인 6.62회를 크게 하회합니다. 이는 장기간 소요되는 수익공사를 주된 사업영역으로 하는 특성에서 비롯되며, 수익공사를 진행기준으로 수익인식했던 2022년 말 이전 K-GAAP 기준에서 K-IFRS 상 인도기준으로 수익인식기준이 변경됨에 따라, 과거에 진행기준으로 수익인식시점에 원재료가 비용처리 되었던 반면, 인도기준으로 미인도되었으나 기 비용처리 되었던 원재료가 재공품으로 계정대체되어 재고자산 규모가 대폭 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소한 주된 사유인 것으로 파악됩니다.

당사의 재공품은 대부분 제작 후 고객사로 즉시 납품됨에 따라, 장기체화대상재고는 존재하지 아니합니다. 또한 일반 원재료의 경우 도급이 예상될 시 원재료를 주문하여 입고하는 형태로 도급관련 원재료의 장기체화 발생가능성은 극히 희박하며, A/S를 위해 사용되는 원재료는 제작 및 납품이 완료된 자재에 대하여 5년 이상 A/S를 위해 재고를 보유하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계기업으로 상장사인 주식회사 삼성중공업, 비상장사이자 당사의 종속기업인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.가 존재합니다.

당사는 특수관계자와의 거래 간 이해상충의 문제의 방지를 위해 2024년 12월 13일 이사회 운영 규정 및 이해관계자 거래 규정을 제정하여 해당 규정에 근거하여 관계회사의 거래를 진행하도록 하는 등 기업공개 이후 상장사로서의 의무를 다하고자 상장회사에 준하는 내부통제시스템을 갖추었습니다. 또한 특수관계자와의 거래 규모 및 빈도를 고려하여 이사회 내 위원회인 투명경영위원회를 설치, 내부통제절차를 체계적으로 이행하기 위한 실효성을 확보하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못 함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 내부정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시 등을 계획 중에 있습니다.
그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없습니다.

차. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 선박평형수처리설비(BWMS) 품질 관련 총 3건의 손해배상 청구 소송이 진행중에 있으며, 소송가액 총액은 약 81만USD 규모로 회사의 매출 또는 자산 고려 시 유의미한 수준은 아니라고 판단됩니다. 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사하여 설립된 법인으로, 각 원고가 선박을 인도받은 2015년 경 및 그 이전 시점의 BWMS 공급과는 관련이 없습니다. 당사는 각 피고(H조선, S사)로부터 해당 사건 BWMS와 관련된 하자 책임이나 손해배상책임을 인수한 사실도 없습니다. 이에 당사는 각 소송의 대리인으로 법무법인을 선임하여 각 소송의 원고가 주장하는 책임과 실질적으로 무관하다는 점을 입증할 예정입니다.
상기 소송 세 건은 모두 당사가 삼성중공업 기전팀에서 분사하기 이전인 2015년 경 각 원고에게 인도된 선박에 설치된 BWMS 하자 내역에 대한 손해배상 청구의 건으로, 당시 자매선 총 4척에 대하여 H조선은 각 선박소유자와 선박에 대한 선박건조계약을 체결하고 선박을 판매한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 자매선 총 4척 중 3척 BWMS에 대한 소송이 진행중에 있으나, 추후 나머지 1척에 대한 소송도 접수될 여지가 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.

다만, 향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 최소화하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에도 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 주식보상비용 관련 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 138,130주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 1.46%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사 받은 2025년 1분기 연결재무제표 기준 매출액 31,800백만원, 영업이익 3,664백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 수익 인식과 관련된 위험

당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 당사의 재화나 용역 구분별 매출액의 구성과 수익인식의 시기는 다르며, 한 시점에 이행하는 수익의 비중 즉 인도 기준에 따라 수익을 인식하고 있는 매출이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.당사는 BWMS, 배전반 및 ICMS 등의 장비를 제조하여 판매하고 있으며, 제품이 고객에게 인도되고, 고객의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점을 수행의무의 이행시기로 보고 있습니다. 한편 고객과의 계약에 따라 제공하는 MRO솔루션 매출 중 유상A/S 및 수탁 등의 용역계약은 해당 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이므로 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 당사는 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하는지 판단하기 위해 고객이 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는지, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는지, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는지 등을 검토합니다.진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다.
따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 위험
당사는 종업원 지주제를 도입하기로 하고 2017년 06월 22일 설립되었으나, 설립 당시에는 배재혁 대표이사만이 발기인으로서 발행 주식 20,000주를 인수하였습니다. 이후 당사는 2017년 09월 15일 신주 7,980,000주를 발행하였는데(이하 "본건 유상증자"), 이 때 삼성중공업㈜ 및 당사 임직원 총 93명이 주금을 납입하고 신주를 인수하였습니다.

본건 유상증자는 "50인 이상의 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것"에 해당하고 모집가액의 합계액이 10억원 이상인 경우에 해당하여, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제119조 제1항에 따라 증권신고서 제출의무가 발생하였습니다.그런데 당사는 종업원 지주제 회사로서 당초부터 임직원이 주주가 되는 것이 예정되어 있었고 본건 유상증자 당시 신주인수증에도 각 주주의 명의로 "위의 주식을 발기인으로서 인수합니다"라는 내용이 기재되어 있었던 바, 본건 유상증자의 신주인수인들을 발기인 내지 상법 제327조 소정의 유사발기인으로 보고, 발기인을 청약권유대상자 수에서 제외하도록 정한 자본시장법 시행령 제11조 제1항 제2호 바목에 따라 증권신고서를 제출하지 않았습니다.
그러나 당사는 상장을 준비하는 과정에서 상장주선인을 선임하였으며, 상장주선인을 통해 본건 유상증자가 자본시장법상 모집에 해당하여 증권신고서 제출 대상이 될 수 있다는 의견을 전달받게 되었고, 이에 2025년 5월 15일 금융감독원에 자진신고를 완료하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위(약 1천2백만원 ~ 6천만원)내에서 과징금이 부과될 수 있습니다.
현재 당사는 해당 사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 배당관련 위험

배당금을 지급한 각 사업연도 별 배당금 총액은 상법상 배당가능이익을 초과하지 않은 수준이며, 사회 통념을 고려하였을 때 금액 수준은 업계현황과 사회통념을 고려 시 적정한 수준인 것으로 판단됩니다. 상장 후 당사의 영업실적 및 현금창출능력과 사업계획, 예산 및 자금계획, 일반적인 코스닥 상장사의 배당수준을 고려, 주주평등원칙을 준수하여 주주들에게 배당 지급을 검토하고 있으며, 상장 전 지급한 배당성향과 정책을 유지할 계획을 가지고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제환경, 전방산업 업황 등 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성이 악화되거나 신규 투자계획 등으로 인해 추가적인 자금집행이 필요할 경우 현재 검토하고 있는 배당정책에 변동이 발생할 수 있는 바, 실제 배당금 지급 여부 및 규모 등과 관련하여 불확실성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 환율변동 관련 위험
당사는 일본, 중국, 유럽, 동남아 등의 조선소ㆍ선주사 등을 대상으로 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션 등 제공 사업을 영위하고 있는 바, 2025년 1분기말 연결재무제표 기준 약 189.77억원 규모로 환위험에 순노출되어 있습니다. 당사는 미국 달러(USD)를 결제통화로 사용하는 비중이 지배적인 바, 미국 달러 기준 약 194.74억원 규모의 순노출액을 보유하고 있으며, 유로화(EUR), 엔화(JPY), 싱가포르달러(SGD)에 각 약 -4.94억원, 0.002억원, -0.034억원의 추가적인 순노출액이 있습니다.당사는 미국 달러와 엔화로 표시된 자산의 규모가 큰 사유에서 원/달러 환율의 상승 시 손익이 상승하며, 유로화와 싱가포르달러의 경우에는 보유 부채비중이 더 큰 사유로 원화의 각 통화 대비 환율이 상승하는 경우 손익이 하락합니다. 당사는 거래일 당일 별 환율을 적용하여 장부를 작성하는 바, 2022년 이후 원/달러 환율은 점진적으로 상승하는 추세에 있어 당사는 2025년 1분기 연결재무제표 기준 각 약 2.20억원과 약 -2.07억원의 순외화환산이익과 순외환차익을 시현한 바 있습니다.
당사는 환율 변동에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 통화선도 계약을 체결하는 등 다방면에서 노력하고 있으나, 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월 간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약을 통해 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후
29.71%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라, 14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약
29.71%
수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만,
그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

러. 자회사 실적 부진에 따른 위험

당사는 신규시장 수주확대를 목적으로 지난 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 그 결과 증권신고서 제출일 현재 1개의 완전자회사를 보유하고 있으며, 당사의 연결재무제표는 자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다
.2025년 1분기 기준 중국법인의 매출 및 당기순이익 기여도는 각각 0%, -5.2%(연결기준) 수준으로 당사 수익성에 미치는 영향은 제한적인 상황입니다. 다만 향후 영업상황 개선으로 매출비중이 증가할 경우 자회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며,
자회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 영업악화로 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 동사의 상장예정주식수
9,436,564주
중
37.90%
에 해당하는 3,576,222주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 3개월 후 발행주식 총수의
0.35%
에 해당하는
33,333주
, 6개월 후 발행주식 총수의
9.63%
에 해당하는 908,517주, 12개월 후 발행주식 총수의 8.52%에 해당하는 804,037주, 24개월 후 발행주식 총수의
17.03%
에 해당하는 1,606,935주, 30개월 후 발행주식 총수의
26.57%
에 해당하는 2,507,520주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능 물량에 해당합니다.
이와 같이 매도 가능 물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
또한, 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.
다. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
라. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
33,333주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
바. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있고, 상장 후 공모가격이하로 매각할 시, 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
사. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
동사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며,
최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
동사는 ㈜세진중공업, 한라아이엠에스㈜, 에이치디현대마린솔루션㈜, ㈜케이에스피 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
비교기업으로 선정된 4개사가 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
차. 공모자금의 사용내역 관련 위험
금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은

확정 공모가액 30,000원

기준 53,269백만원
(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
428억원
을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
104억원
을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.

다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항동사의 수요예측 예정일은 2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 08월 07일(목) ~ 2025년 08월 08일(금)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
타. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되어, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다. 이에 따라 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 06월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.
하. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 최대주주등은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의
29.71%
)를 보유하게 됩니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 동사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,900,000
500
27,000
51,300,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
1,900,000
51,300,000,000
1,307,499,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 07일 ~ 2025년 08월 08일
2025년 08월 12일
2025년 08월 07일
2025년 08월 12일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
37,728,000,000

운영자금
10,300,000,000

발행제비용
1,437,296,855

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

삼성중공업
주요주주
1,520,000
105,000
1,415,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,900,000
500
30,000
57,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
1,900,000
57,000,000,000
1,449,999,750
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.08.07 ~ 2025.08.08
2025.08.12
2025.08.07
2025.08.12
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다)
과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
최종 결정하였으며, 확정공모가액은 30,000원입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 07일 (목)~ 08일 (금) (2일간) ※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 08월 07일 (목) ~ 08일 (금) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 10일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 06월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주

33,333주

999,990,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다
. 이외 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 인수금액의 1.0% 한도 내에서 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 에스엔시스 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,795,000주(공모주식의 94.5%), 구주매출 105,000주(공모주식의 5.5%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

일 반 공 모
1,900,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비 고

일반청약자
475,000주
25.0%
30,000원
14,250,000,000원
-

기관투자자
1,425,000주
75.0%
42,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,900,000주
100.0%
57,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모는 해당사항이 없습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020년 11월 30일 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
1,795,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주(100.0%)
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

일반청약자
448,750주
25.0%
30,000원
13,462,500,000원
-

기관투자자
1,346,250주
75.0%
40,387,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,795,000주
100.0%
53,850,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주 수(비율)
비 고

일 반 공 모
105,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주(100.0%)
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
매출 총액
비 고

일반청약자
26,250주
25.0%
30,000원
787,500,000원
-

기관투자자
78,750주
75.0%
2,362,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
105,000주
100.0%
3,150,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 해당사항이 없습니다..

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며,요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 매출가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 에스엔시스㈜가
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스엔시스㈜경기도 화성시 동탄순환대로 830, 7층
매출 주주 삼성중공업㈜의 보유주식 105,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후보유증권수

삼성중공업㈜
주요주주
기명식보통주
1,520,000
105,000
1,415,000

합 계
1,520,000
105,000
1,415,000

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
33,333주
30,000원
999,990,000원
-

합계
33,333주
999,990,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시
하였으며
, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선 Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이
제시하였으며, 확정공모가액은 주당 30,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
27,000원~30,000원

주당 확정공모가액
30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 에스엔시스㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
주당 30,000원으로 최종 결정하였습니다.
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 07월 28일(월)
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2025년 07월 17일(목) ~ 2025년 07월 25일(금)
(주2)

수요예측 일시
2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금)
-

문의처
- 신한투자증권㈜ (☎ 02-3772-3265, 2073)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 07월 28일(월) 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 08월 01일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다. 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」 제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인 절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다..

[제5조의3 (허수성 수요예측등 참여 금지)]

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측 등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우, 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우, 지점장 등 국내 대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명 날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인 방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

구분
내용

국내기관투자자

해외기관투자자 (표준방법)

[ 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호)]

구분
내용

확인대상
수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2025년도 1분기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 4분기말 기준입니다.② 위탁재산: 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일 전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력("확인대상" 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면, 확약서상 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력 초과한 참여금액으로 수요예측 등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

해외기관투자자 (대체방법)
신한투자증권㈜의 기관고객그룹(S&T 그룹)을 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 자기자본과 위탁재산이 구분 공시되지 않는 경우가 많으며, 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.2. 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 1호의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.3. 1호와 2호에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기 말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.4. QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.5. 1호와 3호 또는 4호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 유관부서에서 제시하는 양식에 서명한 대체확약서(*)에 기재하여 제출하여야 한다.6. 해외국부펀드 리스트는 기관고객그룹(S&T 그룹)과 CIB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다.(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」 주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」 주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」 제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을수 있습니다.※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건) ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. ④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. ⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다. ⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.② 발행회사의 이해관계인. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다.③ 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거"불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

[불성실 수요 예측참여자]

제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)

① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.

1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사

2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 신한투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신한투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinhansec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다. 1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호 2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭 3. 해당 사유가 발생한 종목 4. 해당 사유 5. 해당 사유의 발생일 6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입 주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과
(배정받은 주식수 X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한 기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

*
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*] * 100만원 미만의 경제적 이익은 절사 - 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 - 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) * 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,425,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
475,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측 참여자
최고한도
최저한도

기관 투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및 1,425,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

구 분
내 용

접수기간
2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00 (한국시간 기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
신한투자증권(주) (☎ 02-3772-3265, 2073)

주1)
대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

주2)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

인터넷 접수 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속: www.shinhansec.com⇒GIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호) 신한투자증권㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.

⑦ 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" 파일과 "「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서" 파일을 수요예측전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 email address인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜

⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜 ⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜 ⑩ 기관투자자가 투자일임회사의 일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "투자자명, 투자자 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜 ⑪ 기관투자자가 투자일임회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜 ⑫ 신탁회사는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁계약을 체결한 투자자명, 신탁명, 신탁설정금액, 신탁별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 에스엔시스_기관투자자명_접수날짜

⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

[국내외 기관투자자]

구 분
내 용

접수기간
2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00(한국시간 기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

문의처
신한투자증권㈜ (☎ 02-3772-3265, 2073)

주1)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 오후 5시임에 유의하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. ② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다. ④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우에는 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여 제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우, 불성실 수요예측 참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. ⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다. ⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의는 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다. ⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다. ⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 신한투자증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. ⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다. <16> 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과 반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정 협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격 최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사가 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정) ⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다. 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측대상 주식의 배정결과 통보 (가) 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)에 게시합니다. (나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신한투자증권㈜ 홈페이지「www.shinhansec.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. ④ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 (유) 주1)
거래실적 (무)

공모
사모

건수
20
1,022
309
19
50
634
138
33
111
2,336

수량
17,656,000
496,363,000
87,032,000
27,000,000
57,961,000
194,536,000
115,760,000
12,374,000
44,638,000
1,053,320,000

경쟁률
12.39
348.32
61.08
18.95
40.67
136.52
81.24
8.68
31.32
739.17

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2) 경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,425,000주를 기준으로 산출한 단순 경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적(유) (주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단의 130% 초과
-
-
6
1,642,000
1
21,000
-
-
-
-
4
146,000
-
-
-
-
-
-
11
1,809,000

밴드상단의 120% 초과~밴드상단의 130% 이하
-
-
36
14,447,000
6
3,394,000
1
1,425,000
-
-
5
355,000
1
1,425,000
6
2,875,000
-
-
55
23,921,000

밴드상단의 110% 초과~밴드상단의 120% 이하
-
-
1
367,000
4
1,079,000
-
-
2
2,850,000
1
26,000
2
2,186,000
-
-
1
150,000
11
6,658,000

밴드 상단 초과~밴드상단의 110% 이하
-
-
20
8,806,000
20
5,304,000
-
-
6
6,715,000
14
7,848,000
4
2,889,000
2
428,000
26
2,940,000
92
34,930,000

밴드 상단
20
17,656,000
947
465,479,000
278
77,234,000
18
25,575,000
42
48,396,000
607
184,223,000
131
109,260,000
25
9,071,000
84
41,548,000
2,152
978,442,000

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
1
8,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
8,000

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
11
5,614,000
-
-
-
-
-
-
3
1,938,000
-
-
-
-
-
-
14
7,552,000

합계
20
17,656,000
1,022
496,363,000
309
87,032,000
19
27,000,000
50
57,961,000
634
194,536,000
138
115,760,000
33
12,374,000
111
44,638,000
2,336
1,053,320,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
14
0.60%
7,552,000
0.72%

30,000원 초과
169
7.23%
67,318,000
6.39%

30,000원 (상단)
2,152
92.12%
978,442,000
92.89%

27,000원 초과 30,000원 미만
1
0.04%
8,000
0.00%

27,000원 (하단)
-
0.00%
-
0.00%

27,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
2,336
100.00%
1,053,320,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주. %)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
2
940,000
30,000
61
23,770,000
30,066
7
1,202,000
30,000
2
2,850,000
30,000
3
3,826,000
34,000
96
13,435,000
30,083

3 개월 확약
1
817,000
30,000
209
87,370,000
31,343
28
4,395,000
30,036
-
-
-
2
2,362,000
31,000
58
9,173,000
30,190

1 개월 확약
4
5,136,000
30,000
89
48,197,000
30,056
28
6,718,000
30,321
2
2,850,000
30,000
2
2,395,000
32,000
37
7,173,000
30,135

15 일 확약
3
3,001,000
30,000
16
12,948,000
30,000
4
1,581,000
30,750
-
-
-
-
-
-
12
3,240,000
30,000

미확약
10
7,762,000
30,000
647
324,078,000
29,723
242
73,136,000
30,461
15
21,300,000
30,600
43
49,378,000
30,116
431
161,515,000
30,014

합계
20
17,656,000
30,000
1,022
496,363,000
30,064
309
87,032,000
30,427
19
27,000,000
30,473
50
57,961,000
30,486
634
194,536,000
30,031

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

기타
거래실적 유
거래실적 무

주1)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
1
261,000
30,000
-
-
-
-
-
-
172
46,284,000
30,140

3 개월 확약
8
7,529,000
30,125
-
-
-
13
10,790,000
30,000
319
122,436,000
30,927

1 개월 확약
2
1,061,000
30,000
-
-
-
22
22,739,000
30,000
186
96,269,000
30,124

15 일 확약
-
-
-
-
-
-
3
2,490,000
30,000
38
23,260,000
30,079

미확약
127
106,909,000
30,220
33
12,374,000
31,727
73
8,619,000
31,151
1,621
765,071,000
30,075

합계
138
115,760,000
30,212
33
12,374,000
31,727
111
44,638,000
30,222
2,336
1,053,320,000
30,181

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 에스엔시스㈜와 대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자(확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
27,000원

확정가액

30,000원
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
51,300,000,000원

확정가액

57,000,000,000원
주1)

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

일반투자자
개시일
2025년 08월 07일 (목)

종료일
2025년 08월 08일 (금)

청약증거금
기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 12일 (화)

주1)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜이 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 에스엔시스㈜와 협의하여 30,000원으로 결정하였습니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 07일 (목) ~ 2025년 08월 08일 (금)

주4)

청약증거금 ① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 08월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 12일)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

(2025년 08월 12일)

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

수요예측 안내 공고
2025년 07월 28일(월)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 08월 05일(화)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 08월 07일(목)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 08월 12일(화)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 07월 28일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
공모가액 확정공고는 2025년 08월 05일 정정 증권신고서 제출 및 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(http://www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2025년 08월 07일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
배정공고는 2025년 08월 12일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 08월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약마감일의 익영업일인 2025년 08월 11일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주되며 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주6)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약 방법

(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다. ※ 청약사무취급처: 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약자격대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객 (청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가) - 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도 우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널) ※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및 청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분 (프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 5,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상) - 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다. - 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제 * 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널 구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 08월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 11일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(4) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다 ③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
475,000주
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
45,000주 (300%) 30,000주 (200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
15,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2025년 08월 07일 (목) ~ 2025년 08월 08일 (금) 양일간에 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 08월 12일 (화) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

② 일반투자자(청약자) : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

(7) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. (삭제) 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의
75.0%(1,425,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(475,000주)
를 배정합니다. ④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. ⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. ⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
금번 공모는 일반청약자에게 475,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 237,500주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. ⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑥ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소수점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 08월 12일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사 신한투자증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다. ① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다. ② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신한투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 에스엔시스㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 신한투자증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등) 1. (생략) 2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 신한은행 동탄역금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항

(1)주권교부에 관한 사항 ① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정 시 대표주관회사에서 공고합니다. ② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')」이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항 「전자증권법」 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(4) 정보이용제한 및 비밀유지 대표주관회사 신한투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 주권의 매매개시일 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 10일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 06월 19일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 환매청구권 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(8) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96(여의도동, 티피타워)
기명식 보통주1,900,000주(100.0%)
57,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,449,999,750
인수금액의 2.5%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
인수금액의 최대 1.0%
납입일로부터5영업일 이내
주3)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 2.5%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제3조제2항에 의하여, 대표주관계약 해지 시 업무 수행에 대한 대가로 해지 시점에 따라 하기 수수료가 발생합니다.상장예비심사신청 이전: 10,000,000원상장예비심사신청 이후: 50,000,000원

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점

2025년
08월 05일

대가 관련 계약서 조문

제16조 (인수수수료)

① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 2.5%를 기본 인수수수료로 지급한다.
다만, 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사의 공모 관련 실적, 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 총 공모금액의 1.0% 한도로 결정한 별도의 성과수수료를 대표주관회사에게 지급할 수 있다.

② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
33,333주
999,990,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

라. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사 신한투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 등 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>

⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.

1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>

2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>

⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.

1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간

2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간

<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

[전문개정 2013. 11. 29]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

정관 제 6조(1주의 금액)본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 오백원으로 한다.
2. 주식에 관한 사항

정관 제5조(발행예정주식총수)본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

정관 제7조(회사의 설립 시 발행하는 주식의 총수)

본 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다.

정관 제8조(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

정관 제9조(주식 및 주권의 종류)

①회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

②회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 본항은 적용되지 아니한다.

④종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내로 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

정관 제10조(신주인수권)
①회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

②회사는 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3.상법 제340조의2, 제542조의3, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의5의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항에 따라 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8.주권을 코스닥시장 또는 유가증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9.근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

10.증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우

③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

정관 제12조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

정관 제54조(이익잉여금의 처분)
본 회사는 매사업연도 말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익 준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 주주 배당금 4. 임의 적립금 5. 기타의 이익 잉여금 처분액
정관 제55조(이익 배당)
①이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산(현물)으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주전에 이를 공고하여야한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

정관 제56조(중간 배당)

①회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

②회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤이 정관에서 정한 제9조의2 및 제9조의3 규정의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

정관 제28조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

정관 제29조(의결권 및 의결권의 대리행사)① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

② 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다.

③ 전항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

정관 제30조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

정관 제31조(의결권의 불통일행사)

① 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 주주총회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

III. 투자위험요소

당사에 대한 투자를 검토하는 과정에서 참고하실 사업 관련 주요 용어는 아래 표와 같습니다.

[주요 용어 설명]

용어
내용

배전반 (Switchgear & Controlgear Panel)
전력을 분배하고 제어하는 전기 설비

고압 배전반 (High Voltage Switchboard)
고압 전력을 수전, 변전, 배전, 보호 및 제어하는 전력 설비로, 1000V 초과(IEC 기준)의 전압을 다루는 배전반

저압 배전반 (Low Voltage Switchboard)
저압 전력을 수전, 변전, 배전, 보호 및 제어하는 전력 설비로, 1000V 이하(IEC 기준)의 전압을 다루는 배전반

차단기 (Circuit Breaker)
과부하 및 단락 시 회로를 차단하는 장치

SSMV

(S&SYS MEDIUM VOLTAGE)

당사 고압 배전반

SSLV

(S&SYS LOW VOLTAGE)

당사 저압 배전반

SOLT

(S&SYS OPTIMUM LOW VOLTAGE TECHNOLOGY)

당사 고사양 저압 배전반

SSDB

(S&SYS DISTRIBUTION BOARD)

당사 분전반

RECT

(RECTANGLE DIST. BOARD)

RECT. 분전반

SIMCC

(S&SYS Industry Motor Control Center)

모터를 사용하는 설비를 제어 및 차단하는 배전반

SIDB

(S&SYS Industry Distribution Board)

각 현장에서 사용할수 있도록 전력을 분배하는 배전반

IACS

(International Association of Classification Societies, 국제선급협회)

선박과 해양 구조물의 안전성, 환경 보호, 설계 및 기술적 기준을 수립하고 인증하는 기관. 선급협회는 선박의 설계, 건조, 운영, 유지보수에 대한 기술 표준을 마련하며, 검사 및 인증을 수행하여 선박이 국제 해사기구(IMO) 및 국가별 해운 규정을 준수하는지 확인하는 역할을 함.

ABS (American Bureau of Shipping)
미국 선급 협회

BV (Bureau Veritas)
프랑스 선급 협회

DNV (Det Norske Veritas)
노르웨이-독일 선급 협회, 이전에는 DNV GL

LR (Lloyd’s Register)
영국 로이드 선급 협회

NK (Nippon Kaiji Kyokai)
일본 해사 협회, 일반적으로 ClassNK로 알려짐

GL (Germanischer Lloyd)
독일 선급 협회, 현재는 DNV와 합병되어 DNV GL → DNV로 변경됨

IEC (International Electrotechnical Commission)
국제 전기 기술위원회로 전기 전자 관련 기술분야의 국제 표준을 개발하고 유지하는 기관

IMO (International Maritime Organization)
국제해사기구

USCG (United States Coast Guard)
USCG(United States Coast Guard, 미국 해안경비대)는 미국의 연방 기관으로, 해상 안전, 보안, 환경 보호 및 법 집행을 담당하는 조직

선박평형수처리시스템(BWMS) (Ballast Water Management System)
선박으로부터 배출되는 선박평형수에 포함되어 있는 수중생물 또는 미생물 등을 사멸 또는 살균처리 함으로써 타 지역으로부터 외래종 유입을 차단하는 설비

PURIMAR
에스엔시스의 BWMS 제품

Eco-Purimar
에스엔시스의 개발중인 BWMS 제품

TRO(Total Residual Oxidants)
총 잔류 산화물. 염수를 전기분해하여 생성된 활성물질(차아염소산나트륨, NaOCl)을 의미.

MARPOL (International Convention for the Prevention of Marine Pollution from Ships)
해양오염방지협약

EEDI (Energy Efficiency Design Index)
에너지효율설계지수

EEXI (Energy Efficiency Existing Ship Index)
선박에너지효율지수를 의미하며, 400GT 이상 선박에 적용되는 규제로 1톤화물을 1마일 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 지수화한 값

IEEC (International Energy Efficiency Certificate)
국제에너지효율증서를 의미하며 '23년부터 이 증서를 선내에 비치 해야만선박 운항이 가능함

CII (Carbon Intensity Indicator)
탄소집약도지수를 의미하며, 5,000GT 이상의 선박에 적용되는 규제로 1톤 화물을 1해리 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 선박 운항 정보를 활용해 사후 계산해 지수화한 값

LNG (Liquefied Natural Gas)
가스전에서 채취한 천연가스를 정제하여 얻은 메탄을을 162℃ 로 냉각하여 액화하는 과정에서 발생한 액화천연가스를 의미함

DF(Dual Fuel)
이중 연료를 의미함

LNGC (Liquefied Natural Gas Carrier)
LNG를 운반하기 위한 선박.

COT (Crude Oil Tanker)
원유운반선

BC (Bulk Carrier)
석탄, 광물, 곡물 등의 화물 운반선. 화물을 개별포장하지 않고 선적 및 운반하는 선박.

LNG FGSS (LNG Fuel Gas Supply System)
LNG연료를 사용하는 엔진에 LNG를 공급하기 위한 연료 공급 시스템

LFSS (Low flashpoint Fuel Supply System)
저인화점 연료(메탄올, LPG, 암모니아)를 사용하는 엔진에 저인화점 연료를 공급하기 위한 연료 공급 시스템

ESD (Energy Saving Device)

선박 에너지 저감 장치,

선박의 속도성능을 향상시킬 수 있는 장치를 의미하며, 선체 및 프로펠러에 의하여 유실된 에너지를 최소화하는 방식과 유실된 에너지를 최대한 회수하는 방식이 존재함

OCCS (Onboard Carbon Capture System)
선박용 탄소 포집 시스템으로 선박 운항시 발생하는 배기가스내 이산화탄소를 포집해 배출을 방지하는 온실가스 대응기술을 의미

AMP (Alternative Maritime Power)
선박 입항시, 육상 전기를 이용한 선내 전력 공급 시스템

PMS (Power Management System)
선박 전력 관리 시스템

ALS (Air Lubrication System)
공기 윤활 시스템으로 해수와 선체의 마찰을 줄여 연료 효율 향상시킴

ESDS (Emergency Shut-Down System)
긴급 상황에서 선박과 육상 측의 안전을 보장하기 위해 설계된 시스템임. 주로 가스 선박에 사용되며, 화재/비상 발생시 하역작업/화물탱크의 보호 등 모든 설비 및 기기 안전을 위해 작동함

Rotor Sail
풍력보조추진 시스템으로 전기 모터로 회전하는 Rotor sail이 선박 주위에서 불어오는 바람과 만나면 Rotor sail 주변부에 압력 차이가 생겨나는데, 이에 의해 전진하는 추진력이 발생하는 ‘마그누스 효과(Magnus Effect)’를 활용한 기술이 탑재됨

Wing Sail
풍령보조추진 시스템으로 날개 모양(비행기)의 돛을 활용하여 바람의 공기 흐름이 달라져 압력차이가 발생으로 양력을 발생시켜 선박을 전진시키는 방식으로 보다 효율적이고 안정작인 추진력을 제공함

VRCS (Valve Remote Control System)
선박에서 다양한 밸브를 원격으로 제어하는 시스템으로, 주로 상/하역 및 운반시 선박 평형수 관리를 위한 밸브를 효율적이고 안전하게 제어하는 시스템임

TLGS (Tank Level Gauging System)
탱크 내 수위 계측 시스템으로 수위/양/온도/압력 등을 모니터링 하는 시스템으로, 연료/원유 탱크 및 선박 평형수 등을 측정함

RMS (Remote Maintenace System)
선박 원격 유지보수 시스템

OTS (Operator Training System)
선박 운항자들이 안전하고 효율적으로 선박을 운항할 수 있도록 교육하고 훈련하는 시스템입니다. 이 시스템은 다양한 시뮬레이션과 교육 과정을 통해 운항자들이 실제 상황에서 필요한 기술과 지식을 습득할 수 있도록 도움

BNWAS (Bridge Navigational Watch Alarm System)
선교항해감시경보 장치로 항해중 당직자의 졸음이나 태만으로 인한 사고를 예방하기 위한 경보 시스템임

PSC (Port State Control)

국제 해사 안전 및 환경 보호를 위한 중요한 감독 기관이며,

각국 항만 당국이 자국 항만에 입항하는 외국 선박을 검사하여 국제 해사 규정을 준수하는지 확인하는 기관

AMP (Alternative Maritime Power)
선박 입항 시, 육상 전기를 이용한 선내 전력 공급 시스템을 의미

ESS (Energy Storage System)
발전소, 선박 등에서 생산된 전력을 저장 장치에 저장 후 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템

가스연료 저장 및 공급설비 (PURIGAS)
연료 가스 저장 및 공급 시스템(FGSS)용 패키지 솔루션 모델명으로 Pure & Intelligent GAS 저장 및 공급 시스템. PURIGAS는 에스엔시스의 가스연료 저장 및 공급 설비의 제품명

AMS (Alarm Monitoring System)
선박 및 해양 플랜트에서 장비 및 시스템의 상태를 실시간으로 감시하고 경보를 제공하는 시스템

IAS (Integrated Automation System)
통합자동화시스템으로서 선박이나 해양 플랜트에서 모든 자동화 시스템을 통합하여 하나의 중앙 시스템에서 관리할 수 있도록 설계된 시스템

ICMS (Integrated Control and Monitoring System)
통합제어 및 모니터링 시스템으로서 AMS보다 더 포괄적인 시스템으로, 선박 및 해양 플랜트에서 여러 시스템을 통합하여 제어 및 모니터링하는 역할

SSAS-PRO
선박 내 기관 (엔진, 펌프류 등) 혹은 화물의 알람을 모니터링하고, 제어하는 시스템을 AMS(Alarm Monitoring System) 라고 하는데, 해당 솔루션을 주로 제공하는 에스엔시스의 제어 시스템 제품

SSAS-MASTER
ICMS/IAS 모델명, S&SYS AUTOMATION SYSTEM MASTER의 약자로, LNG, LPG, MeOH DF 시스템 제어, LNG 선박 화물 통합 제어 및 자동화를 위한 핵심 시스템을 의미함

SSAS-MASTER-S

AMS/ICMS 모델명, S&SYS AUTOMATION SYSTEM MASTER

SIMPLIFIED의 약자

SSAS-Master X (S&SYS Ship Automation System)
선박 내 기관류 뿐만 아니라, 전력 및 가스솔루션(LPG, LNG 등)까지 알람을 모니터링하고 제어하는 시스템인 IAS & ICMS를 제공하는 에스엔시스의 제품명

HUB
SSAS-Pro시스템에서 사용되는 HUB는 네트워크 통신을 지원하는 핵심 장비

중화제 (Neutralizer)
BWMS(Ballast Water Management System)**에서 사용된 산화제(예: TRO, Total Residual Oxidant)를 제거하기 위해 투입하는 화학물질

전해조 (Electrolyzer)
전기분해 방식 BWMS에서 사용되는 핵심 장치, 해수를 전기분해하여 살균을 위한 산화제(TRO)를 생성하는 장치

PMS (Power Management System)
선박 전력 관리 시스템

개조공사 (Modification Work) (Retrofit Work)
기존에 설치된 설비, 기계, 전기 시스템 등의 기능 개선, 성능 향상, 용도 변경 또는 안전성 확보를 위해 부분적으로 변경하거나 보완하는 공사를 의미함

Dry Dock
선박을 수리하거나 건조할 때 물을 배수하여 선박을 육상에서 지탱할 수 있도록 만든 구조물

방폭
폭발 위험지역에서 사용되는 전기 및 기계 장비가 폭발성 환경에서 안전하게 작동할 수 있도록 설계된 기술과 방식

셔틀탱커

(Shuttle Tanker)

해상에서 원유를 운송하는 특수 유조선

고정된 해상 원유 저장시설(FPSO, FSU 등)에서 원유를 받아 육상의 정유소나 터미널로 운반하는 역할

컨테이너선

(Container Ship)

컨테이너 화물 운송

벌크선

(Bulk Carrier)

곡물, 석탄, 철광석 등 벌크 화물 운송

유조선

(Tanker)

원유, 정제유, 가스 등 액체 화물 운송

초대형 원유 운반선

(Very Large Crude Carrier)

20~32만 DWT(재화중량톤, Deadweight Tons) 규모의 원유를 적재할 수 있는 대형 유조선

초초대형 원유 운반선

(Ultra Large Crude Carrier)

재화중량톤수(DWT) 32만~55만 톤 규모의 초초대형 원유 운반선으로, 전 세계에서 가장 큰 유조선 등급

LNG선

(Liquefied Natural Gas)

액화천연가스 운반선

LPG선

(Liquefied Petroleum Gas)

액화석유가스 운반선

MRO

(Maintenance, Repair, and Operations)

생산 설비나 장비를 유지·보수하거나 운영하는데 필요한 자재, 부품, 서비스

총톤수

(약어 GT)

총 톤수는 선박의 부피 단위인 용적톤으로서, 선각으로 둘러싸인 선체 용적 톤에서 상갑판 상부에 있는 추진, 항해, 안전, 위생에 관계되는 구역을 차감한 전 용량의 톤수

재화중량톤수

(약어 DWT)

재화중량톤수는 선박이 적재할 수 있는 화물의 중량을 말하며, 선박의 무게 단위이며, 선박의 크기를 일컬을 때에는 선적이 가능한 용량을 잴 때 사용

표준화물선환산톤수

(약어 CGT)

실질적인 작업량의 크기를 표시하는 것으로서 선박의 가공 공수, 설비능력 및 선가, 작업 공사량 등 GT로는 나타낼 수 없었던 것을 상대적인 지수 표시인 CGT계수를 사용해 구한 것

아크
2개의 서로 다른 전극 사이에 있는 기체가 통전 매개체로 전환되어 이루어지는 전기적인 방전

내아크

(Arc Resistance)

전기 절연 재료가 아크(Arc) 방전에 견디는 능력

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 관련 위험

2025년 4월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2025년 세계 경제성장률은 2.8%, 한국의 경제성장률은 1.0%로 전망됩니다. 세계 경제성장률은 2025년 1월 직전 발표 대비 0.5%p 히향되었으며, 한국의 경제성장률은 직전 발표 대비 1.0%p 하향 조정된 수치입니다. 이러한 현상은 무역긴장, 미국 관세 정책 등 글로벌 불확실성을 반영하여 대부분 국가의 성장률 전망을 하향하였기 때문으로 분석되며 한국 경제는 수출 위축, 국내외 경기 둔화 등으로 인해 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다.

한편, 한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 한국의 경제성장률은 0.8%로 전망되며, 이는 2025년 2월 발표된 전망치보다 0.7%p 하향된 수치입니다. 이는 대내외 불확실성으로 경제심리 회복이 예상보다 지연되었고 미국의 관세 정책도 연초보다 강화되면서 하방압력이 크게 작용하는 것으로 분석됩니다.

당사가 영위하는 조선기자재 산업은 전방 산업인 조선업의 영향을 받으며 조선업은 국내외 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 국내외 경기에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시적인 변수로 인해 원자재 가격, 유가 상승 및 투자 수요 감소 추세가 발생할 경우 당사 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

1) 글로벌 경기 동향

2025년 4월 22일 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2025년 세계 경제성장률은 2.8%, 한국은 1.0%로 전망됩니다. 2025년 1월 직전 발표된 보고서의 전망치 대비 세계 경제성장률은 0.5%p 하향되었으며, 한국의 경우는 1.0%p 하향된 수치입니다.

IMF는 세계경제의 리스크가 하방요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비·투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 미국의 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 세계경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

2025년 4월 IMF의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

【 2025년 04월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망 】

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

'25.1월전망(A)
'25.4월전망(B)
조정폭 (B-A)
'25.1월전망(C)
'25.4월전망(D)
조정폭 (D-C)

세계경제
3.3
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.8
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

한국
2.2
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

일본
-0.2
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
-0.5
4.3
3.9
-0.4

중국
5.0
4.6
4.0
-0.6
4.5
4.0
-0.5

인도
6.5
6.5
6.2
-0.3
6.5
6.3
-0.2

러시아
4.1
1.4
1.5
0.1
1.2
0.9
-0.3

출처:
IMF (World Economic Outlook, 2025년 04월)

주1)
선진국: 한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국

주2)
신흥개도국 : 중국, 인도, 러시아, 브라질, 멕시코, 사우디, 남아공 등 155개국

선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국)의 2025년 성장률은 2025년 1월 전망 대비 0.5%p 하향된 1.4%로 예측하였습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(1.8%)은 정책 불확실성, 무역 긴장, 소비 회복 지연 등으로 ’25년 성장률이 대폭 하락 조정되었고, 영국(1.1%), 독일(0.0%), 프랑스(0.6%) 등 대부분의 유럽 국가와 일본(0.6%)도 하향 조정되었습니다. 한편, 2025년 한국 성장률은 1.0%로 전망하였습니다. 신흥개도국 그룹의 2025년 성장률은 1월 전망 대비 0.5%p 하향한 3.7%로 전망되었습니다. 중국(4.0%)은 예상보다 견조한 2024년 4분기 실적 및 재정확대에도 불구하고, 최근 관세 조치의 부정적 영향으로 2025년 및 2026년 성장 전망이 모두 하향되었습니다.

2) 국내 경기 동향

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 한국은행이 2025년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 국내 성장률 전망치는 0.8%로 2025년 2월 전망치 대비 0.7%p 하향조정되었습니다. 2026년 국내 성장률 전망치는 1.6%로 2025년 2월 전망치 대비 0.2%p 하향조정되었습니다. 2025년 국내 성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어진데다 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 커지면서 2025년 2월 전망수준을 크게 하회하는 0.8%로 예상됩니다.

【 국내 경제 성장률 추이 】

(단위: %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP
4.6
2.7
1.4
2.0
0.8
1.6

출처:
한국은행 경제전망 보고서 (2025년 05월)

주)
2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치입니다.

민간소비의 경우 가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축되었으나 향후 민간소비는 심리회복, 금융 여건 완화 등의 영향으로 점차 개선될 전망입니다. 건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소 영향에 따라 위축되었습니다. 하반기로 갈수록 금융여건 완화, 심리개선 및 추경으로 부진이 점차 완화되겠으나, 누적된 지방 주택미분양, 상업용 부동산의 만성적 공실 등의 하방요인으로 개선세는 더딜 전망입니다. 설비투자는 반도체 기업의 투자가 지속되겠으나 통상여건 악화로 비IT부문 부진이 심화되며 증가세가 둔화될 전망입니다. 지식재산생산물투자는 주요 기업의 연구개발투자 지속과 정부의 예산 확대에 힘입어 성장세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 강화된 미국의 관세정책의 영향으로 당초 예상에 못 미칠 전망입니다. 재화수입도 내수회복 지연과 수출여건 악화의 영향으로 2025년과 2026년 증가율이 직전 전망보다 낮은 0.2%와 1.5%를 나타낼 전망입니다.

【 한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망 】

(단위: 전년동기대비, %)

구 분

2024년

2025년(E)

2026년(E)

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

2.0

0.1

1.4

0.8

1.6

민간소비

1.1

0.8

1.4

1.1

1.6

건설투자

-3.0

-11.3

-1.1

-6.1

2.8

설비투자

1.6

4.9

-1.0

1.8

1.0

지식재산생산물투자

0.7

1.4

4.8

3.2

2.5

재화수출

6.3

-0.1

0.0

-0.1

0.7

재화수입

1.2

0.8

-0.3

0.2

1.5

출처:
한국은행 경제전망보고서 (2025년 05월)

당사가 영위하는 조선기자재 산업은 전방 산업인 조선업의 영향을 받으며 조선업은 국내외 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 국내외 경기에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시적인 변수로 인해 원자재 가격, 유가 상승 및 투자 수요 감소 추세가 발생할 경우 당사 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

나. 전방산업(조선업)의 성장성 관련 위험
당사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업으로, 전방산업인 조선업 업황에 영향을 받습니다. 글로벌 조선업은 2021년부터 Up-Cycle이 지속되고 신조선가는 직전 슈퍼사이클의 고점 부근까지 상승하여 호황이 지속되고 있습니다. 향후 국내 선사를 둘러싼 외부 환경은 긍정적인 부분과 우려되는 부분이 혼재되어 있으나 조선산업 전반적으로 긍정적인 요소들이 우세하여 호황 사이클이 이어질 수 있을 것이라고 예상되며 이에 따라 국내 조선사들의 실적 개선세가 이어질 것으로 전망됩니다.
다만, 조선업의 긍정적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체, 지정학적 리스크, 해상물류 운임의 하락, 인건비 및 원재료 상승, 선박 수주 부진 및 수주잔고 감소 등 대내외적인 변수로 인해 조선업의 성장성이 둔화되는 경우 당사 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업으로, 전방산업인 조선업 업황에 영향을 받습니다.

조선기자재 산업은 선박에 탑재되는 동력장치 및 추진 장치와 항해를 위한 통신장비, 거주 안전설비 등을 포함하는 부품과 장비를 생산 및 공급하는 산업으로 조선업의 핵심적인 하위산업 중 하나입니다. 전후방 산업 간 연관효과가 큰 조선업의 특성 상 조선 기자재 산업은 조선업의 영향을 많이 받습니다.

조선업은 호황과 불황 사이의 사이클이 길고 시황의 변동성이 타 산업 대비 크며, 전방산업인 해운업의 시황과 밀접한 상관관계를 보이는 특성을 지닙니다. 해운업은 세계 경기의 호전이나 교역의 증가로 인하여 해상운송수요가 증가하거나 환경규제에 대응하기 위한 선사들의 감속운항으로 공급이 부족해지는 등 해운 운임이 상승하는 시황 호조기에 신조선 투자에 집중하는 경향이 있습니다. 그러나 조선산업은 발주부터 인도까지 2년 내외의 시간이 소요되기 때문에 해운업의 호황 시 발주한 선박의 인도 시점에 세계 교역량이 감소하거나 선복량 과잉 등으로 시황의 변동성이 크게 나타날 수 있습니다.

조선업의 장기사이클은 해상 물동량, 선박 발주량, 선박 수급 상황 등 다양한 요인에 의해 형성되고 소멸됩니다. 먼저 호황기 발주 물량 인도로 선박 수급이 악화되는 하강기에는 선박과잉공급에 따라 해운시황이 악화됩니다. 이 시기 선박과잉 공급 지속, 폐선 급증, 조선사 적자/저가수주에 따른 손익 훼손으로 인해 한계업체들은 시장에서 퇴출됩니다. 이후 수주부진에 후행하여 인도량이 감소하고 물동량 증가와 함께 선박 과잉공급이 해소되며 선박의 발주가 증가하며 조선업의 회복이 시작됩니다. 회복기를 지나며, 시황을 낙관한 선주들의 발주가 증가하고 선가가 지속적으로 상승하며 호황기를 맞이하게 됩니다. 조선업의 사이클은 선박의 평균 수명인 20~30년을 한 주기로 하여 형성되고 있으며, 이 과정에서 선박의 교체 주기가 장기 사이클을 만드는 주요 요인으로 작용합니다.

【 조선업 장기사이클의 생성과 소멸 】

조선업 장기사이클의 생성과 소멸.jpg
조선업 장기사이클의 생성과 소멸

출처:
삼성증권, 조선 Super cycle이 뭐길래(2021.06)

당사가 영위하는 조선기자재 산업은 세계 신조선 시장 동향, 신조선가, 국내조선사 수주 등 조선업 경기 전반에 영향을 받으며, 최근 시장상황은 아래와 같습니다.

1) 세계 신조선 시장 동향

2024년 신조선 시장은 2007년과 2006년에 이어 역사상 3번째로 많은 발주(수주)량을 기록하였으며, 건조(인도)량도 크게 증가하였습니다. 2024년 신조선 수요는 높은 해운 운임이 나타났던 컨테이너선과 탱커, LPG선 등의 발주량 증가가 두드러져 신조선 시황의 호조는 해운시황의 영향이 반영된 것으로 보입니다. 또한, 대부분의 선종 시장에서 다가오는 해상환경규제 강화에 대응하기 위한 신조선 투자도 본격화되며 수요증가가 증폭된 것으로 추정됩니다.

【 세계 신조선 발주(수주)량 및 건조(인도)량 추이 】

세계 신조선 발주(수주)량 및 건조(인도)량 추이.jpg
세계 신조선 발주(수주)량 및 건조(인도)량 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

주1)
발주량(수주량): 선주등이 조선소에 발주한 선박 물량을 환산톤수(CGT)로 나타낸 지표

주2)
건조량(인도량): 조선소가 수주한 물량 중 선박을 건조한 물량을 환산톤수(CGT)로 나타낸 지표

신조선가 지수는 새로 건조되는 배의 가격을 지수화한 핵심 지표이며, 평균을 100(1988년 1월 선가를 100으로 산출)으로 설정해 수치가 높을수록 선박 건조 가격이 올랐음을 뜻합니다. 2024년 활발한 수요와 조선사의 많은 수주잔량 유지로 신조선 가격은 상승하여 2008년 조선 슈퍼사이클 당시의 역사적 고가 수준에까지 상승하였습니다. 신조선가 지수는 2024년 12월 평균 189.6으로 전년말 대비 6.1% 상승하였습니다. 다만, 2024년 4분기 이후 한국과 중국 조선사간 경쟁으로 보합세를 유지하고 있습니다.

【 신조선가 추이 및 신조선가 지수 】

신조선가 추이 및 신조선가 지수.jpg
신조선가 추이 및 신조선가 지수

출처:
Clarkson, 삼일 PwC경영연구원, 한국 산업의 돌파구를 찾아서: 2025년 산업전망(2024.12)

2) 국내조선사 수주량, 건조량, 수주잔고 추이

2024년 국내 조선업의 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였으며, 2024년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록하였으나, 세계 시장의 호조에도 불구하고 국내 신조선 수주는 침체기였던 2018년에도 못 미치는 수주 실적을 기록하였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선의 57%, LPG선의 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 아쉬운 수주의 직접적인 원인입니다.

【 한국 신조선 수주량 및 수주액 추이 】

한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
한국 신조선 수주량 및 수주액 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하며 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다.

【 한국 조선업 선종별 수주량 추이 】

한국 조선업 선종별 수주량 추이.jpg
한국 조선업 선종별 수주량 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

2024년 건조량은 전년 대비 22.1% 증가한 1,127만CGT 기록하였습니다. 조선소 내의 높은 비숙련 외국인 비중에도 불구하고 2017년 이후 처음으로 11백만CGT를 넘어 생산능력이 다소 개선된 점은 긍정적으로 평가됩니다.

【 한국 조선업 건조량 추이 】

한국 조선업 건조량 추이.jpg
한국 조선업 건조량 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

2025년 초 기준 국내 조선업 수주잔량은 총 3,716만CGT로, 2024년 수주량이 건조량에 미치지 못하여 수주잔량은 전년 초 대비 4.5% 감소하였습니다. 2024년 말 수주잔량은 3.5년치 일감에 다소 못 미치는 수준입니다.

【 한국 조선업 수주잔량 추이 】

한국 조선업 수주잔량 추이.jpg
한국 조선업 수주잔량 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

한편, 삼일 PWC가 발간한 ‘한국산업의 돌파구를 찾아서 2025년 전망(조선)’에 따르면 2025년 조선업은 글로벌 발주 규모 둔화를 예상하나 LNG선 발주 확대로 국내 조선사에는 긍정적일 것으로 전망하고 있습니다. 2025년도 신조 발주 규모는 1) 슈퍼사이클 이후 조선사들의 구조조정이 이루어지며 공급능력이 축소되었고, 조선소들이 시황 호황에도 공급을 적극적으로 늘리지 않아 연간 인도량 증가가 제한적이며, 2) 조선소들의 높은 수주잔고(3년 이상의 일감 보유)로 신규 수주 여력이 제한적임에 따라 2024년 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 다만 2021~2024년에 신규 수주한 물량의 인도가 이루어지며 2025~2027년에는 점진적으로 수주여력이 증가할 수 있어 신규 수주가 개선될 전망입니다.

신조발주는 다소 위축될 수 있으나 LNG선 증가와 추가적인 컨테이너선 발주가 예상됨에 따라 국내 조선사들의 수주는 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 전세계 LNG 발주량은 카타르 발주를 제외하면 평균 대비 소폭 낮은 수준으로 추가 발주가 나올 가능성이 존재합니다. 또한, LNG 운임 약세로 노후화된 LNG선 폐선 증가가 예상되며, 친환경 규제 감안 시 교체 발주 가능성이 존재합니다. 국내 조선사들의 선종 믹스가 LNG선으로 변경되며 LNG선의 수주는 국내 조선사들 실적에 중요한 포인트입니다. 2020년 이후 컨테이너선 발주가 급증했으나 추가적인 발주 여력이 존재하며, 국내 선사의 수주 가능성이 높다고 전망됩니다. 2024년 중국의 컨테이너선 수주 독점으로 중국의 추가 수주 여력이 크지 않은 반면 국내 선사들은 슬롯 여력이 2027년 이후 개선될 것으로 예상됩니다. 최근 컨테이너선 발주 시 이중연료 선박, 메탄올/암모니아 추진선 등 친환경연료 선박 발주가 대부분이며 추가 컨테이너 발주 증가에 따른 수혜는 국내 조선소에게 유리하게 작용할 것이라고 판단됩니다.

신조선가의 경우 전반적인 발주량의 증가는 어려울 수 있지만 고부가가치선인 LNG선과 친환경연료컨테이너선의 발주증가로 고선가는 이어질 전망입니다.

글로벌 조선업은 2021년부터 Up-Cycle이 지속되고 신조선가는 직전 슈퍼사이클의 고점 부근까지 상승하여 호황이 지속되고 있습니다. 향후 국내 선사를 둘러싼 외부 환경은 긍정적인 부분과 우려되는 부분이 혼재되어 있으나 조선산업 전반적으로 긍정적인 요소들이 우세하여 호황 사이클이 이어질 수 있을 것이라고 예상되며 이에 따라 국내 조선사들의 실적 개선세가 이어질 것으로 전망됩니다. 다만, 조선업의 긍정적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체, 지정학적 리스크, 해상물류 운임의 하락, 인건비 및 원재료 상승, 선박 수주 부진 및 수주잔고 감소 등 대내외적인 변수로 인해 조선업의 성장성이 둔화되는 경우 당사 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

다. 주요 국가의 조선업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험
당사가 영위하는 조선기자재 산업의 전방산업인 조선업은 한국 정부의 산업 육성 정책 및 주요 국가의 조선업 관련 정책 변화에 영향을 받고 있습니다.2024년 7월 산업통상자원부는 조선산업의 중장기 기술개발 청사진을 담은 ‘K-조선 초격차 비전 2040’을 발표하였습니다. 2040년 세계 최고 조선 기술 강국이라는 비전하에 ① 선박건조 강국을 넘어 조선해양 엔지니어링 및 기자재 강국으로 도약과, ② 노동 기반 선박 건조시스템에서 자동화 기반 선박 건조시스템으로 혁신이라는 목표를 설정하고 친환경·디지털·스마트 3대 분야에서 우리 조선산업이 확보해야 할 100대 코어 기술*(351개 세부기술)을 선별하고, 2040년 K-조선의 미래 먹거리를 책임질 10대 핵심 프로젝트를 선정하였습니다. 암모니아 추진선, 액화수소 운반선, 선박용 탄소포집시스템, 자율운항선박 플랫폼, 무인 자율제조 공정 등 10개 프로젝트는 국내 조선산업의 새로운 성장동력으로 집중 육성할 계획이며 10대 프로젝트 완성을 위하여 향후 10년간 최소 2조원 이상을 투자할 계획입니다.한편, 미국의 47대 대통령으로 트럼프가 재당선이 되며 트럼프 2기 행정부가 2025년 1월 20일 출범하였습니다. 트럼프 행정부 출범 이후 미국 조선업 부흥에 대한 의지가 강화됨에 따라 우방국과의 협력 관계 강화 기대감에서 국내 조선업의 미국발 수혜가 있을 것으로 예상됩니다. 먼저, 미국은 2025년 2월 현행법인 반스-톨레프슨법 개정을 위한 미 해군 준비태세 보장법을 발의했습니다. 반스-톨레프슨 법은 미국 외 조선소에서 함정을 건조하는 것을 금지하는 규정으로, 지금까지 미국 해군의 함정은 미국령에 있는 조선소에서만 건조할 수 있었으나 미 해군 준비태세 보장법 통과 시 적격 외국 조선소에서도 미 함정 수주 및 건조가 가능해집니다. 또한, 2025년 4월 30일 미국 선박법(SHIPS for America Act, 이하 “Ships Act”)이 재발의됨에 따라 전략상선단 신설에 따른 우방국 조선사들의 상선 수주 확대를 기대해볼 수 있습니다. 또한, 미국 무역대표부(Office of the United States Trade Representative; USTR)는 2025년 4월 17일 미국 항만 입항수수료 부과 조치를 시행하기로 발표하였으며, 이는 중국산 선박의 미국 입항에 대해 수수료를 부과하는 방안을 핵심으로 합니다. 해당안에서는 실질적인 규제 대상(중국)과 수혜 대상(우방국)을 규정하고 있으며, 이에 따라 실제 글로벌 선사들의 중국산 발주 유보 사례와 함께 미국과의 협력 가능성이 높은 한국 조선사들의 인콰이어리 증가가 전망됩니다. 한편, 2024년 1월 중국이 발표한 '조선산업 친환경발전 개요(2024-2030)'에 따르면, 중국은 2025년까지 조선업의 친환경 발전 체계를 구축하고 친환경 조선기자재의 공급 역량을 더욱 강화할 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 2030년까지 조선업의 성숙한 공급망과 선진기술을 마련할 것을 요구하였습니다. 중국 조선업의 전반적인 친환경화를 위해 중국 내 수많은 조선산업단지 간의 협력을 끌어내고 나아가 국제적으로도 협력한다는 계획입니다. 중국 조선업의 발전 계획은 한국의 우수한 친환경 선박기자재 설계 및 생산역량을 고려하였을 경우, 한국 고부가가치·친환경 조선기자재 업체에 좋은 기회가 될 수 있을 것으로 판단됩니다.당사는 세계 최대 조선 시장인 중국 시장 수주 확대를 위하여 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 또한, 공모자금을 활용하여 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입 및 생산설비 투자로 약 50억원을 활용할 계획을 가지고 있습니다.
다만, 미국은 USTR 입항 수수료 부과안 등을 통하여 중국 조선업 견제를 하고 있습니다. 이는 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 견제이며 현재로서는 선박에 들어가는 기자재의 원산지에 대한 제재가 언급된 적은 없습니다. 다만, 당사의 중국법인이 영업하는 중국 내 대형 선사 및 조선소가 미국 중국 건조 선박에 대한 규제에 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 현재 미국의 규제는 중국에서 건조된 선박의 미국 입항 시 수수료 부과 등 선주사를 대상으로하는 것이나, 향후 기자재 업체로까지 제재가 확대되는 경우 중국 내 선박 건조 물량 감소로 인해 당사 중국법인의 수주에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한국 정부의 조선업 육성 정책 및 미국의 중국 조선업 견제를 위한 정책 변화, 중국 조선업 발전 계획으로 인한 고부가가치·친환경 선박 분야에서의 국제협력 강화 기조로 국내 조선업의 수혜가 기대됩니다. 다만, 국내외 정부 정책 및 법안은 지속적으로 변화하고 있으며, 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 미국의 제재가 기자재 업체로까지 확대되는 등 각국의 정책이 당사에 불리한 방향으로 개정되는 경우 당사가 중국과 협력을 강화할 시 미국발 수혜를 향유하지 못할 가능성이 있으며, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 조선기자재 산업의 전방산업인 조선업은 한국 정부의 산업 육성 정책 및 주요 국가의 조선업 관련 정책 변화에 영향을 받고 있습니다.

[한국의 조선업 육성 정책]

2024년 7월 산업통상자원부는 조선산업의 중장기 기술개발 청사진을 담은 ‘K-조선 초격차 비전 2040’을 발표하였습니다. 2040년 세계 최고 조선 기술 강국이라는 비전하에 ① 선박건조 강국을 넘어 조선해양 엔지니어링 및 기자재 강국으로 도약과, ② 노동 기반 선박 건조시스템에서 자동화 기반 선박 건조시스템으로 혁신이라는 목표를 설정하고 친환경·디지털·스마트 3대 분야에서 우리 조선산업이 확보해야 할 100대 코어 기술*(351개 세부기술)을 선별하고, 2040년 K-조선의 미래 먹거리를 책임질 10대 핵심 프로젝트를 선정하였습니다. 암모니아 추진선, 액화수소 운반선, 선박용 탄소포집시스템, 자율운항선박 플랫폼, 무인 자율제조 공정 등 10개 프로젝트는 국내 조선산업의 새로운 성장동력으로 집중 육성할 계획이며 10대 프로젝트 완성을 위하여 향후 10년간 최소 2조원 이상을 투자할 계획입니다.정부는 상기와 같이 조선업에 대한 2040년까지의 민관합동 조선산업 기술개발 로드맵 수립을 통하여 한국 조선산업의 재도약을 이룩하고 경쟁력을 확보해나가고자 합니다.

* 100대 코어 기술 : 수소 엔진, 풍력보조추진, 가상 훈련, 무인 안전운항 시스템 등

【 K-조선 초격차 비전 2040 주요 내용 】

구분
내용

친환경

- `40년 탄소 배출 제로 선박 기술 포트폴리오 완성을 목표로 수소/암모니아 등 친환경 연료추진 기술 및 친환경 혁신 기자재와 원유/가스 등 전통 해양플랜트를 넘어 수소/암모니아 등 미래 연료 생산플랜트 기술 등을 개발

- LNG선 이후의 우리 먹거리를 책임질 액화수소 운반선 화물창, 대형 전기추진선박 등 원천기술 확보와 해상 실증 등 상용화에도 역량을 집중할 계획

디지털

- `40년 공정 무인화율 50%를 목표로 설계-생산-야드 운영 등 전 공정의 자동화 기술을 확보

- 고위험고난도 작업을 대체할수 있는 용접?도장 자동화 기술과 협동 로봇 기술을 우선 개발할 계획

-
중장기적으로는 24시간 가동이 가능한 자동화 선박 블록 공장 기반 기술을 확보해, 시험 공장(Test Bed) 구축도 추진할 계획

스마트

- `40년 완전 자율운항 선박 상용화를 목표로 무인 항해에 필요한센서, 기자재, 통합 운영 시스템 등 기술을 확보

- 승조원의 업무를 휴먼-로봇이 보조할 수 있는 기술과 비상상황을 대비할 수 있는 안전 확보 기술개발도 병행

출처:
산업통상자원부 보도자료(2024.07.02)

【 K-조선 초격차 비전 2040 】

k-조선 초격차 비전 2040.jpg
k-조선 초격차 비전 2040

출처:
산업통상자원부 보도자료(2024.07.02)

【 K-조선 10대 선도 플래그쉽 프로젝트 】

k-조선 10대 선도 플래그쉽 프로젝트.jpg
k-조선 10대 선도 플래그쉽 프로젝트

출처:
산업통상자원부 보도자료(2024.07.02)

[미국의 조선업 관련 정책]

미국의 47대 대통령으로 트럼프가 재당선이 되며 트럼프 2기 행정부가 2025년 1월 20일 출범하였습니다. 삼일 PwC경영연구원의 '한국 산업의 돌파구를 찾아서: 2025년 산업전망(2024.12)'에 따르면, 트럼프 2.0 시대 트럼프 정부 정책은 국내 조선업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 우선, 미국의 중국에 대한 견제 강화로 미 해군 군사력 강화는 필연적이며, 국내 조선사의 미함정 MRO(Maintenance, Repair, and Operation: 유지 보수, 정비 및 점검) 사업 참여 확대가 전망됩니다. 각국의 방위력 증강 움직임도 국내 조선사들의 특수선 실적 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 트럼프 당선에 따라 화석연료에 대한 지원 확대 및 중단되었던 LNG 수출 프로젝트 승인 재개가 예상됨에 따라 LNG 선박 수요 증가에 따른 국내 조선소의 LNG선 발주 증가가 전망됩니다. 트럼프의 화석연료 지지로 인해 친환경선박 발주 후퇴 우려 및 교역 위축 우려가 있으나, 연료비 절감뿐만 아니라 유럽을 중심으로 친환경연료 규제 강화로 인해 친환경 선박 수요는 지속될 것으로 예상하며 중장기적으로는 메탄, 암모니아 등과 같은 친환경연료 추진선으로의 발주도 이어질 전망입니다.

트럼프 정부가 들어서면서 미국 LNG 수출재개로 인한 LNG선 수주기회, 미함정 MRO 관련 수주증가 및 국가별 방위비 확대예상에 따른 특수선 수주기회 발생 예상되며, 특수선 발주확대가 기대되는 가운데 상선 발주위축시 특수선 수주로 보완할 수 있다면 국내조선사들의 경기민감도 완화 및 실적 개선에 기여할 전망입니다.

【 트럼프 대통령 조선업 관련 정책과 영향 】

트럼프 대통령 조선업 관련 정책과 영향.jpg
트럼프 대통령 조선업 관련 정책과 영향

출처:
언론자료, 키움증권, 삼일 PwC경영연구원, 한국 산업의 돌파구를 찾아서: 2025년 산업전망(2024.12)

한편, 트럼프 행정부 출범 이후 미국 조선업 부흥에 대한 의지가 강화됨에 따라 우방국과의 협력 관계 강화 기대감에서 국내 조선업의 미국발 수혜가 있을 것으로 예상됩니다.

먼저, 미국은 2025년 2월 현행법인 반스-톨레프슨법 개정을 위한 미 해군 준비태세 보장법을 발의했습니다. 반스-톨레프슨 법은 미국 외 조선소에서 함정을 건조하는 것을 금지하는 규정으로, 지금까지 미국 해군의 함정은 미국령에 있는 조선소에서만 건조할 수 있었으나 미 해군 준비태세 보장법 통과 시 적격 외국 조선소에서도 미 함정 수주 및 건조가 가능해집니다. 적격한 외국 조선소의 조건은 지역, 비용, 운영/지분 구조 등 세가지 기준으로 구분됩니다. 지역적으로 북대서양 조약기구(NATO) 회원 국가이거나 미국과 상호방위조약을 맺은 인도-태평양지역 국가만 해당되고, 비용적으로 미국 조선소에서 건조하는 총량에 비해 낮아야 하며 운영 및 지분 구조적으로 중국회사나 중국령 다국적 기업에 의해 운영되거나 소유된 기업은 불가능합니다. 미 해군 준비태세 보장법 통과 시 상선 시장에 준하는 규모의 특수선 수출시장이 열리게 되며 국내 조선사들은 미국 본토 건조 대비 높은 건조 효율성을 가져갈 수 있을 것으로 예상합니다.

또한, 2025년 4월 30일 미국 선박법(SHIPS for America Act, 이하 “Ships Act”)이 재발의됨에 따라 전략상선단 신설에 따른 우방국 조선사들의 상선 수주 확대를 기대해볼 수 있습니다. Ships Act는 미국 조선·해운업의 재건과 부흥을 목표로 하는 법안으로 향후 10년 내 미국 국적 상업 선박(전략상선단)을 현재 약 80척에서 250척까지 늘리겠다는 계획이 담겼습니다. 법안은 250척 선박을 확보하기 위해 외국에서 건조된 선박도 전략상선단에 포함하기로 함에 따라 한국 조선소에서 만든 선박도 관련 수주를 따낼 수 있음에 따라 국내 조선사들의 수혜가 예상됩니다. 다만, 외국에서 건조된 선박의 편입을 허용하는 기간은 2030년까지입니다. 또한, 재발의 법안에는 중국 국영 조선사인 중국선박공업그룹(CSSC)과 유의미한 거래를 하는 선주에 대해 벌칙을 부과하겠다는 제재 방안을 담고 있어 한국 조선사의 반사이익을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

【 Ships for america Acts 법안 정리 】

ships for america acts 법안 정리.jpg
ships for america acts 법안 정리

출처:
Mark Kelly 외 4, 상상인증권, 조선-격동의 시대 속 분명한 것(2025.05)

또한, 미국 무역대표부(Office of the United States Trade Representative; USTR)는 2025년 4월 17일 미국 항만 입항수수료 부과 조치를 시행하기로 발표하였으며, 이는 중국산 선박의 미국 입항에 대해 수수료를 부과하는 방안을 핵심으로 합니다. 해당안에서는 실질적인 규제 대상(중국)과 수혜 대상(우방국)을 규정하고 있으며, 이에 따라 실제 글로벌 선사들의 중국산 발주 유보 사례와 함께 미국과의 협력 가능성이 높은 한국 조선사들의 인콰이어리 증가가 전망됩니다.

【 USTR 입항 수수료 부과안 정리 】

ustr 입항 수수료 부과안 정리.jpg
ustr 입항 수수료 부과안 정리

출처:
USTR, 상상인증권, 조선-격동의 시대 속 분명한 것(2025.05)

[중국의 조선업 관련 정책]
중국은 2022년 중국공산당 제16차 당대회에서 조선산업에 대한 '해양 굴기'를 선언했고 2012년 제18차 당대회에서 '해양 강국 건설' 계획을 발표하며 해양산업 발전에 국가 역량을 집중하고 있습니다.2024년 1월 중국이 발표한 '조선산업 친환경발전 개요(2024-2030)'에 따르면, 중국은 2025년까지 조선업의 친환경 발전 체계를 구축하고 친환경 조선기자재의 공급 역량을 더욱 강화할 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 2030년까지 조선업의 성숙한 공급망과 선진기술을 마련할 것을 요구하였습니다. 중국이 본 개요에서 제시한 발전목표는 크게 1) 2025년까지 조선업 친환경 초기 발전체계 설립, 2) 2030년까지 조선업 친환경 발전체계 구축입니다.

첫 번째 단계는 중국 친환경 조선기자재의 공급능력을 강화하고 메탄올과 같은 청정에너지 추진선박과 이를 실현할 기술을 국제적으로 표준화시켜 전 세계 친환경 선박 시장점유율 50% 이상을 차지하는 것입니다. 두 번째 단계는 친환경 조선기자재 공급망을 구축하고 국제적으로 최첨단 친환경 선박 기술력을 보유해 전 세계 친환경 선박을 주도하는 것입니다.

중국은 이를 실현하기 위해 다음과 같은 실행방안을 제시하였습니다.

첫 번째 방안은 친환경 조선기자재 공급 시스템 구축입니다. 이를 위해 중국은 먼저 LNG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 연료추진 선박기자재의 보급을 위해 친환경 선박기자재 브랜드를 론칭하고 발전시킬 것을 제시했습니다. 또한 친환경 선박 설계 역량 강화를 제시했는데 이는 선박 설계를 개선해 제조, 운영, 수리에 이르기까지의 과정에서 선박의 에너지효율을 제고하고 탄소 및 유해 물질의 배출을 감소한다는 것입니다. 선박의 친환경 동력 시스템에 대한 연구·개발 및 응용 역시 강화될 것으로 보입니다. 이는 LNG, 메탄올, 암모니아, 수소 등의 친환경 에너지 추진 배터리·엔진을 개발하고 응용하는 것을 의미합니다. 마지막으로 기존의 전통 조선기자재에서 친환경 부품으로의 교체가 포함됩니다. 이는 에너지효율이나 탄소배출 측면에서 불리한 전통 기자재를 친환경 기자재로 대체하기 위한 연구·개발 및 응용을 말합니다.

두 번째 방안은 친환경 선박 생산라인의 구축입니다. 이를 위해서는 먼저 기존 조선소의 고도화를 위한 조선업과 5G·사물인터넷 등 디지털 기술과의 접목이 필요합니다. 또한 중국 내 글로벌 친환경 선박 수리 전문 조선소를 구축하고 고객사에 친환경 선박솔루션을 제공하는 것 역시 포함됩니다. 이외에도 중국은 개요에서 선박 해체, 부품 교체·재활용 분야에서의 친환경화, 저탄소 기술 응용 분야 확대 등을 제시했습니다.

세 번째 방안은 친환경 공급체계 구축입니다. 조선업의 탄소 발자국(Carbon footprint) 추적·관리 체계를 구축하고 선박에 투입되는 원자재, 부품, 선박 자체의 탄소 배출량을 추적·관리해 탄소 배출량을 줄이는 것입니다. 또한 조선기자재의 친환경 인증체계를 구축하고 저탄소 표준체계를 수립해 전반적인 조선업의 탄소 배출량을 줄이고자 합니다.

마지막 방안은 조선산업단지 간의 협력 및 국제협력 강화입니다. 중국 조선업의 전반적인 친환경화를 위해 중국 내 수많은 조선산업단지 간의 협력을 끌어내고 나아가 국제적으로도 협력한다는 계획입니다. 이를 위해 지역별로 친환경 조선시범단지를 설립하고 해외 조선소와도 더욱 개방적인 태도로 협력을 강화하겠다는 입장입니다. 이는 중국도 글로벌 국제 해사 거버넌스에 맞추어 국제협력을 추진하며, 특히 친환경 조선기자재 무역 분야에 적극적으로 협업해 글로벌 조선업의 친환경 발전에 동참하겠다는 것을 의미합니다.

최근 중국을 포함한 전 세계 조선업의 주제는 '친환경’으로, 한국, 중국, 일본 각국의 친환경 선박기자재 설계 및 생산역량에는 차이가 존재하지만, 현재까지 한국은 이 분야에서 가장 앞선 것으로 평가받습니다(KOTRA 다롄무역관, 2024.01.24). 중국 역시 현재 추세대로 전(全) 조선기자재의 국산화를 추진하는 한편 고부가가치·친환경 선박 분야에서는 국제협력을 강화할 것으로 전망됩니다.

KOTRA 다롄 무역관의 인터뷰에 따르면, 중국 현지 조선기자재 세일즈 랩과 조선소 구매 부서 담당자들은 "친환경· 첨단기술 조선기자재 및 장비 분야에서 한국 제품의 경쟁력이 유럽산보다 높다”라고 밝혔으며 중국 바이어들 또한 적극적으로 수출상담회나 포럼에 참가해 한국의 우수한 조선기자재를 발굴하고 기술교류를 확대하기를 희망하고 있습니다. 중국 조선업의 발전 계획은 한국의 우수한 친환경 선박기자재 설계 및 생산역량을 고려하였을 경우, 한국 고부가가치·친환경 조선기자재 업체에 좋은 기회가 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

중국 정부의 지원은 중국 조산 산업의 강점으로 꼽히며 중국은 국영 조선소를 중심으로 설계 기업과 연구소 등 조선 생태계를 구축하고 있습니다. 2024년 글로벌 조선 수주시장에서 중국의 점유율이 70%로 빠르게 성장하였습니다.

[한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이]

한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

당사는 세계 최대 조선 시장인 중국 시장 수주 확대를 위하여 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 또한, 공모자금을 활용하여 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입 및 생산설비 투자로 약 50억원을 활용할 계획을 가지고 있습니다.다만, 미국은 상기 언급한 바와 같이 USTR 입항 수수료 부과안 등을 통하여 중국 조선업 견제를 하고 있습니다. 이는 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 견제이며 현재로서는 선박에 들어가는 기자재의 원산지에 대한 제재가 언급된 적은 없습니다. 다만, 당사의 중국법인이 영업하는 중국 내 대형 선사 및 조선소가 미국 중국 건조 선박에 대한 규제에 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 현재 미국의 규제는 중국에서 건조된 선박의 미국 입항 시 수수료 부과 등 선주사를 대상으로하는 것이나, 향후 기자재 업체로까지 제재가 확대되는 경우 중국 내 선박 건조 물량 감소로 인해 당사 중국법인의 수주에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 기재한 바와 같이 한국 정부의 조선업 육성 정책 및 미국의 중국 조선업 견제를 위한 정책 변화, 중국 조선업 발전 계획으로 인한 고부가가치·친환경 선박 분야에서의 국제협력 강화 기조로 국내 조선업의 수혜가 기대됩니다. 다만, 국내외 정부 정책 및 법안은 지속적으로 변화하고 있으며, 중국산 선박과 중국 조선소에 대한 미국의 견제가 기자재 업체로까지 제재가 확대되는 등 각국의 정책이 당사에 불리한 방향으로 개정되는 경우 당사가 중국과 협력을 강화할 시 미국발 수혜를 향유하지 못할 가능성이 있으며, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 국제환경 규제 변동과 관련된 위험선박 운항활동은 높은 탄소 배출과 해양 환경 오염을 유발하는 등 환경적으로 많은 제약을 안고 있습니다. 이에 따라 국제해사기구(International Maritime Organization; IMO)는 선박의 환경적 영향을 줄이기 위한 강력한 환경규제를 도입하고 있습니다.IMO는 2050년까지 해운업에서 배출되는 탄소를 제로(0)로 만들겠다는 '넷 제로(Net Zero)' 목표를 설정하였으며 IMO의 규제 강화로 친환경 선박으로의 해운시장 전체의 패러다임 변화는 가속화되고 있습니다. 세계적으로 온실가스 감축 규제가 강화되고 있으며 IMO는 2023년 1월부터 온실가스 배출 억제를 위하여 에너지효율지수(Energy Efficiency Existing Ship Index, EEXI)와 탄소집약도지수(Carbon Intensity Indicator, CII) 규제를 신규 선박에서 현존 선박으로 확대 적용하였습니다. 또한, IMO는 2025년 4월 11일 5,000톤 이상 대형선박(해상물동량의 85%)의 기준 온실가스 초과 배출량에 대해 톤당 100~380달러의 탄소세를 부과하기로 하였습니다. 탄소세 부과는 2027년 상반기부터 본격 시행될 예정입니다.또한, IMO는 선박평형수 사용에 따른 외래 해양생물체 및 병원균의 전이에 따른 생태계 교란 등에도 대응하고자 2004년 '선박평형수 관리협약(Ballast Water Management Convention)'을 채택한 바 있으며, 2017년 9월부터 동 협약이 효력을 발휘함에 따라 선주·선사들에게 선박평형수처리시스템(Ballast Water Management System, BWMS) 탑재 의무가 부가되었습니다. 이 같은 규제들은 선박의 연료 효율성을 높이고 탄소 배출을 줄이도록 강제하고 있으며, 이에 따라 현존선 에너지효율 개선, 친환경 연료 개발, 친환경 선박 발주 등 실질적인 탄소중립 방안을 모색해야하는 필요성은 높아지고 있습니다.

당사는 해운업계의 환경 규제 및 친환경 선박으로의 패러다임 변화에 맞춰 에코솔루션 사업 분야를 영위 및 확대함으로써 환경규제 변화에 대응해 나갈 계획입니다.
그러나 당사의 친환경 솔루션 역량이 강화된 환경규제 추세에 미치지 못하거나, 변화된 환경규제에 따른 선주·선사들의 대응책에 당사가 사업적 접근을 이루지 못하는 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

선박 운항활동은 높은 탄소 배출과 해양 환경 오염을 유발하는 등 환경적으로 많은 제약을 안고 있습니다. 이에 따라 국제해사기구(International Maritime Organization; IMO)는 선박의 환경적 영향을 줄이기 위한 강력한 환경규제를 도입하고 있습니다.

[IMO 환경 규제 동향]

선박은 특성상 실제 소유와 이용 주체가 다르며, 해운은 다양한 국가가 참여하는 글로벌한 영역으로 IMO에서 규제를 주관하고 있습니다. IMO는 2050년까지 해운업에서 배출되는 탄소를 제로(0)로 만들겠다는 '넷 제로(Net Zero)' 목표를 설정하였으며 IMO의 규제 강화로 친환경 선박으로의 해운시장 전체의 패러다임 변화는 가속화되고 있습니다.

【 IMO 선박 온실가스 감축 추진 경과 및 목표 】

imo 선박 온실가스 감축 추진 경과 및 목표.jpg
imo 선박 온실가스 감축 추진 경과 및 목표

출처:
중소벤처기업부, 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」(2025.01)

세계적으로 온실가스 감축 규제가 강화되고 있으며 IMO는 2023년 1월부터 온실가스 배출 억제를 위하여 에너지효율지수(Energy Efficiency Existing Ship Index, EEXI)와 탄소집약도지수(Carbon Intensity Indicator, CII) 규제를 신규 선박에서 현존 선박으로 확대 적용하였습니다. EEXI는 선박 제원을 기반으로 선박의 에너지효율을 사전적으로 계산 및 지수화한 값으로, 최소 에너지 효율을 검증받아야만 선박 운행을 가능케 하는 규제입니다. CII는 선박의 1년 간 운항정보를 바탕으로 사후적으로 산출된 탄소배출 지수로, 검증 결과에 따라 A등급(매우 우수)부터 E등급(열위)까지 5단계의 등급을 부여합니다. 3년 연속 D등급 또는 1년 이상 E등급을 부여받은 선박은 에너지효율 개선 계획을 수립하여 계획의 타당성을 승인받기 전까지 운항이 제한됩니다. 이 같은 규제들은 선박의 연료 효율성을 높이고 탄소 배출을 줄이도록 강제하고 있으며, 이에 따라 현존선 에너지효율 개선, 친환경 연료 개발, 친환경 선박 발주 등 실질적인 탄소중립 방안을 모색해야하는 필요성은 높아지고 있습니다.

【 IMO 규제별 비교 】

imo 규제별 비교.jpg
imo 규제별 비교

출처:
IMO, 삼일PwC경영연구원, 한국해양진흥공사, 글로벌 선사 친환경 선박 발주 현황 및 시사점 (2024.08)

또한, IMO는 2025년 4월 11일 5,000톤 이상 대형선박(해상물동량의 85%)의 기준 온실가스 초과 배출량에 대해 톤당 100~380달러의 탄소세를 부과하기로 하였습니다. 탄소세 부과는 2027년 상반기부터 본격 시행될 예정입니다. 다만, IMO의 탄소 감축 목표 합의안(2030년까지 20~30% 감축)에는 못미치는 감축 목표로 향후 세부 규칙 조정 가능성은 존재합니다. 현재 글로벌 선대에서 친환경 선박 비중은 약 5% 수준으로 최근 수주 확대를 반영해도 11%로 예상합니다(KB증권, 해운탄소세 도입이 가져오는 연쇄 효과, 2025.04.18). 이는 현재 운항 중인 선박 대다수가 탄소세 부담에 직면할 것임을 시사합니다. 특히 탄소배출이 많은 노후 선박들은 경제성이 악화되어 조기 퇴출이 되는 점도 감안 시, 해운업계는 친환경 선대 구축의 필요성이 높아질 것으로 예상하며 친환경 선박 전환 수요가 기대됩니다.

또한, IMO는 선박평형수 사용에 따른 외래 해양생물체 및 병원균의 전이에 따른 생태계 교란 등에도 대응하고자 2004년 '선박평형수 관리협약(Ballast Water Management Convention)'을 채택한 바 있으며, 2017년 9월부터 동 협약이 효력을 발휘함에 따라 선주·선사들에게 선박평형수처리시스템(Ballast Water Management System, BWMS) 탑재 의무가 부가되었습니다.

선박평형수관리협약에 따라 모든 선박은 평형수 처리설비 관리를 위해 D1 또는 D2 기준 준수가 필요합니다. 신조선의 경우 2017년 9월 8일 이후 건조된 선박은 인도 시 바로 선박평형수 처리장치 기준인 D2 준수가 필요하며, 현존선의 경우 2017년 9월 8일부로 D1을 준수, 2024년 9월 8일까지 D2 준수가 필요합니다.

D1 기준은 침입종 전파 위험을 줄이기 위해 중간 해양에서 평형수를 교체할 것을 요구하고 있으며, D1 이 충족된 이후에는 이보다 더 엄격한 환경 기준인 D2를 충족해야 합니다. 이에 따라 평형수는 안정성 및 환경기준을 충족해야 하며, 다양한 크기의 생물체와 특정 미생물(대장균, 장구균, 콜레라균 등)의 존재 여부를 검사해 처리된 평형수가 인체에 무해하도록 보장해야 합니다. D1 기준에서 D2로의 전환은 평형수 배출로 인한 위험으로부터 해양 생태계를 보호하기 위한 글로벌 노력을 대변하는 단계로, IMO는 이해관계자들이 2024년까지 주요 이정표를 이행할 수 있도록 가이드라인을 제시하고 있습니다.

【 2024년 평형수 기준 충족을 위한 인포그래픽 】

2024년 평형수 기준 충족을 위한 인포그래픽.jpg
2024년 평형수 기준 충족을 위한 인포그래픽

출처:
IMO 홈페이지

당사는 해양 생태계 보호와 지속가능한 해운 산업을 위한 혁신적인 기술을 제공하는 기업으로 IMO의 평형수관리협약 규제를 충족하는 선박평형수처리시스템(BWMS) 솔루션을 제공하며, 이를 통해 해양 생태계의 보존과 선박의 환경적 책임을 다하고 있습니다. 또한, 최근 IMO의 환경 규제가 강화됨에 따라, 친환경 연료 사용이 점점 더 강조되고 있습니다. 이에 따라 LNG, 메탄올, 암모니아 등 대체연료를 사용하는 친환경 선박이 증가하고 있으며, 이를 위한 연료 공급 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 이중연료공급시스템은 대체연료 기반 추진 시스템의 핵심 구성품으로 당사는 LNG 연료추진시스템인 FGSS(Fuel Gas Supply System)과 메탄올 연료추진시스템인 LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System)를 설계, 제작 및 납품하고 있습니다. 이처럼 당사는 해운업계의 환경 규제 및 친환경 선박으로의 패러다임 변화에 맞춰 에코솔루션 사업 분야를 영위 및 확대함으로써 환경규제 변화에 대응해 나갈 계획입니다.

그러나 당사의 친환경 솔루션 역량이 강화된 환경규제 추세에 미치지 못하거나, 변화된 환경규제에 따른 선주·선사들의 대응책에 당사가 사업적 접근을 이루지 못하는 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 내 경쟁 심화 위험
조선 기자재는 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항이 다양하여 맞춤형 생산방식으로 제작되기에 제품설계, 생산 시 해당 선박의 종류, 조선소의 특징, 고객의 특이 요구사항을 반영하여 제작하는 것이 중요하며 이는 오랜 경험과 다양한 실적이 쌓여야 보다 빠르고 정확하게 요구사항에 맞는 제품을 생산할 수 있습니다.

당사는 1996년 삼성중공업의 기전팀부터 2017년 6월 분사창업후 증권신고서 제출일 현재까지 약 29년간 축적된 핵심역량을 통해 한국, 중국, 일본 등 글로벌 조선시장에서 파워솔루션 2,258건, 에코솔루션 1,020건, 운항제어솔루션 2,973건의 공사실적을 보유하고 있으며 약 15,000건 이상의 공사에 MRO 솔루션(유지보수, 업그레이드, 부품판매 등)을 제공하고 있습니다.

조선 기자재 기업은 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항을 반영한 맞춤형 생산방식으로 제작되며 조선 기자재 업체들은 오랜 기간 지속적인 영업과 실적을 통해 제품의 품질 신뢰성 및 가격 경쟁력 등을 갖추어야 하기에 시장 진입장벽은 높은 편입니다.

당사는 각 사업분야에서 기술력을 바탕으로 풍부한 경험과 실적을 보유하고 있으며 각 사업분야 별 경쟁력이 높다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 파워솔루션 사업분야의 경우, 경쟁사, 특히 가격경쟁력이 있는 중국 업체들의 품질·기술이 향상되고 향후 본격적으로 국내 조선시장에 진입할 경우 경쟁 심화가 예상됩니다. 에코솔루션 사업분야의 경우 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 개발 완료하여 현재 실선 인증 진행중에 있으나, 인증이 지연되거나 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시되는 경우 수주 및 매출 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 이중연료공급시스템의 경우 중국 업체 등의 저가공세를 통한 시장진출 확대에 따라 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 운항제어솔루션의 경우, 고객사 선호도가 높은 경쟁사가 가격정책을 전환할 경우 당사의 가격 경쟁력은 낮아질 수 있습니다. 이처럼 경쟁업체의 기술 고도화 및 제품 다변화, 가격 경쟁력 강화를 기반으로 빠르게 시장 점유율을 확장할 수 있을 가능성을 배제할 수는 없으며 이로 인해 시장 경쟁 상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성도 존재해 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

조선 기자재는 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항이 다양하여 맞춤형 생산방식으로 제작되기에 제품설계, 생산 시 해당 선박의 종류, 조선소의 특징, 고객의 특이 요구사항을 반영하여 제작하는 것이 중요하며 이는 오랜 경험과 다양한 실적이 쌓여야 보다 빠르고 정확하게 요구사항에 맞는 제품을 생산할 수 있습니다.

조선 기자재 업체는 조선소와 선주사의 선박 건조 계약 체결 시 포함되는 *Maker List에 있어야 POS(Purchase order Specification, 제품제작사양서)를 전달받고 해당 POS를 만족하는 제품 구성으로 견적서를 제출할 수 있는 기회를 받게 되며 Maker List에 포함되지 못하는 업체는 POS를 전달받거나 견적서를 제출할 기회를 받지 못하게 됩니다. Maker List 내의 업체들 중 최종 선정 Maker는 조선소의 제안과 선주사의 최종 승인에 따라 결정됩니다.

*Maker List : 조선소와 선주사가 협의하여 작성하며, 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등을 고려하여 계약되는 선박의 기자재를 해당 List에 있는 업체 제품 중에서 선정하겠다는 의미로 작성되는 목록이며 해당 목록은 제품별 수개의 업체가 포함됨

따라서 대부분의 조선 기자재 업체들은 오랜 기간 지속적인 영업과 실적을 통해 조선소 및 선주사에 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등에 만족을 주어 신규 건조되는 선박 계약 시 해당 Maker List에 진입할 수 있도록 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력은 단기간에 성과로 나오기 쉽지 않기에 시장의 진입장벽이 매우 높은 편이며, 해당 조선소 및 선주사와의 거래실적이 매우 중요한 특성을 가지고 있습니다.

또한, 선박은 전세계 모든 곳을 항해하며 고객인 조선소와 선주사도 전세계 다양한 곳에 있기에 조선소 기자재 업체는 글로벌 A/S 네트워크를 반드시 갖추어야 하며 전세계 영업망 또한 갖추어야 합니다. 더불어 조선 기자재 제품은 해양환경 및 선박이라는 특수성으로 인해 IMO(국제해사기구) 및 각종 선급협의의 엄격한 규제, 환경테스트를 만족하여야 하며 관련 선급협의에서 요구하는 각종 테스트를 통과하여 해당 선급협의의 인증서를 보유하고 유지해야 하기에 초기 비용 및 시간 투자가 많이 필요한 특수성이 있습니다.

당사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 사업을 수행하며 풍부한 경험과 실적을 보유하고 있으며 글로벌 네트워크 및 파트너십을 통하여 신속하고 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 1996년 삼성중공업의 기전팀부터 2017년 6월 분사창업후 증권신고서 제출일 현재까지 약 29년간 축적된 핵심역량을 통해 한국, 중국, 일본 등 글로벌 조선시장에서 파워솔루션 2,258건, 에코솔루션 1,020건, 운항제어솔루션 2,973건의 공사실적을 보유하고 있으며 약 15,000건 이상의 공사에 MRO 솔루션(유지보수, 업그레이드, 부품판매 등)을 제공하고 있습니다.당사의 각 사업부문 별 시장규모 및 주요 경쟁현황, 경쟁사, 경쟁우위는 다음과 같습니다.

1) 파워솔루션[시장규모]
당사가 영위하는 파워솔루션 사업의 주요 제품인 선박용 배전반에 대한 시장규모는 시장규모 추이를 참고할 만한 명확한 시장 자료가 존재하지 않는 바, 주요 목표 시장 동향을 참고하여 시장 규모 추이를 짐작할 수 있습니다. 당사의 선박배전반은 컨테이너선, 벌크선, 유조선, LNG선, 여객선 등을 주요 목표 시장으로 하며, 당사 선박배전반 시장은 국내 신조선 발주량과 연동하여 시장 규모가 형성됩니다.

[한국 신조선 발주(수주)량 및 수주액 추이]
[한국 조선업 선종별 발주(수주)량 추이]

한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
한국 신조선 수주량 및 수주액 추이

한국 조선업 선종별 수주량 추이.jpg
한국 조선업 선종별 수주량 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

`24년 국내 조선업의 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였으며, `24년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록하였습니다. 선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하며 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다. `24년 중 LNG선 수주량은 437만CGT로 전년 대비 1.2% 감소하였으나 전체 수주 선종 중 39.8%로 여전히 가장 큰 비중을 차지했습니다. 컨테이너선 수주는 전년 대비 5.6% 감소한 230만CGT를 기록했였으며 전체 수주량의 21.0%를 차지하였습니다. 유조선과 제품운반선 등 탱커의 수주는 전년 대비 유조선 65.3%, 제품선 13.3%씩 증가하여 전체 35.4% 증가한 220만CGT를 기록했으며 전체 수주량의 20.1%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년 대비 36.2% 증가한 191만CGT로 전체 수주량 중 17.4%를 차지하였습니다.

[경쟁 현황]

파워솔루션, 특히 선박/해양 배전반을 포함한 전력 계통 장비는 국가별로 경쟁 상황이 상이합니다. 상업용 선박 수주의 90%* 이상을 차지하는 한국, 중국, 일본 3국의 시장동향은 다음과 같습니다.

* '해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망’(한국수출입은행(2025.01))에 따르면 글로벌 신조선 시장에서 한중일 3국의 수주점유율은 약 92.2%입니다.

국가
주요 경쟁사

한국
HD현대일렉트릭, KTE

중국
T사(글-중), S사(중)

일본
T사(일), B사(일)

주) 괄호 내 ‘(중)’, ‘(일)’은 제품 생산국을 의미하며, ‘(글-중)’은 글로벌 회사이지만 중국 공장에서 생산하는 경우를 뜻합니다.

한국 조선소는 중국 생산품에 대한 품질 우려, 기술 커뮤니케이션 문제, 설치 및 시운전 시 대응력 부족 등으로 인해 국산 제품을 선호합니다. 이에 따라 HD현대일렉트릭과 KTE가 주요 경쟁자로 구성된 Maker list 중심의 경쟁이 이루어집니다. 중국 조선소는 원가 절감 목적에 따라 자국 업체인 S사, T사(글로벌-중국생산) 제품을 선호합니다. 중국 내에서는 품질보다 가격 경쟁력이 우선시되며, 해양 배전반도 마찬가지로 최저가 제품이 주로 선택됩니다. 이로 인해 국내 업체가 중국 조선소에 납품하기에는 가격적인 측면에서 어려움이 많습니다. 다만, 일부 해양 선박 프로젝트나 선사의 요청이 있을 경우 글로벌 업체 제품이 선택되는 경우도 있어 선사 영업력과 글로벌 브랜드와의 파트너십이 중요한 요소입니다.
일본 조선소는 자국 중심의 부품 공급망을 유지하고 있으며, 주로 T사, B사와 같은 일본 업체 제품을 Maker list에 올립니다. 설계 변경 부담, 언어 및 기술 커뮤니케이션, 그리고 선주의 국적(일본/대만) 등을 고려하여 자국 제품 사용이 일반적입니다. 따라서 국내 업체는 일본 조선소의 Maker list에 진입하기 어려운 구조입니다.

[주요 경쟁사]

파워솔루션 시장에서 HD현대일렉트릭과 KTE는 국내 주요 경쟁사로 알려져 있습니다. 중국, 일본 시장의 경우 당사가 Maker list에 들지 못하여 경쟁하고 있는 상황이 아니기에 한국에서 주로 경쟁하고 있는 HD현대일렉트릭과 KTE 두개 회사에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
에스엔시스
HD현대일렉트릭
KTE

22연도

(제6기)

23연도

(제7기)

24연도

(제8기)

22연도

(제6기)

23연도

(제7기)

24연도

(제8기)

22연도

(제44기)

23연도

(제45기)

24연도

(제46기)

설립일
2017년 06월 22일
2017년 04월 03일
1979년 05월 25일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

1,829,775

(83.1%)

2,293,237

(76.2%)

2,993,583

(68.0%)

116,133 (84.3%)
139,688 (83.5%)

162,667

(77.0%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

137,300

(7.5%)

308,671

(13.5%)

656,841

(21.9%)

8,323 (7.2%)
8,137 (5.8%)

19,429

(11.9%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

136,271

(7.4%)

257,484

(11.2%)

481,075

(16.1%)

6,660 (5.7%)
7,757 (5.6%)

17,998

(11.1%)

총자산
137,657
151,076
177,477
2,048,149
2,459,476
2,943,636
108,552
120,411
167,215

총부채
68,053
70,873
75,342
1,254,011
1,443,723
1,533,739
48,020
54,122
85,928

자기자본
69,604
80,203
102,135
794,138
1,015,753
1,409,897
60,532
66,290
81,287

상장여부

(상장일)

비상장

유가증권시장 상장

(2017.05.10)

비상장

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
전력기기(61.3%), 회전기(16.2%), 배전반(22.5%)
배전반, 선박용 Thruster 등

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시), 각 사 홈페이지

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

[경쟁우위]

선박/해양 배전반을 포함한 전력계통 장비는 형식승인, 기술 표준 인증 등 진입 장벽이 높으며, 특히 고압 및 저압 배전 기술, 선박 내 전력관리 시스템 연동, 안정성 확보 등에서 경험과 노하우가 중요한 분야입니다. 당사는 삼성중공업, 한화오션, HJ중공업, 대한조선 등 국내 조선사 전반에 걸쳐 안정적인 공급 기반을 확보하고 있으며 당사는 셔틀탱커, LNG선 등 전력 관리 및 배전이 중요한 고사양 선박에서 검증된 실적을 다수 보유하고 있습니다. 특히 최근 글로벌 친환경 선박 수요 증가에 따라 급격히 확대되고 있는

고사양 LNG 운반선 분야에서 380건의 실적을 보유하는 등 전문화된 역량을 확보하고 있습니다. 또한, 당사 자체적으로 전력 해석 및 엔지니어링 역량을 내재화하고 있어 별도의 외부 엔지니어링 의존도가 낮아 신속한 대응 가능하며, 조선소와 선주사의 요구 사항에 맞춰 전력 해석을 통한 최적화된 솔루션을 제안할 수 있어 기술적 우위를 확보하고 있습니다.

당사의 선박용 전력솔루션은 해상 운항 환경의 고유한 요구조건을 반영한 신뢰 및 안전성, 유연성 설계를 특징으로 하며, 다음과 같은 기술적 강점을 갖추고 있습니다.① 신뢰성 및 안정성 설계선박은 파도, 진동, 온도 변화 등 다양한 극한 해상 환경에 노출되며, 이에 따라 배전반에는 지속적인 전원공급의 안정성과 과부하 시 신속한 차단 기능이 요구됩니다. 특히, 선박 운항 중 발생 가능한 폭발 사고 등 특수 상황에서도 견딜 수 있도록 내진 설계, 방폭 사양 등이 적용되어 안전성을 보장해야 합니다. 당사의 제품은 국제전기기술위원회(IEC)의 규격과 ABS(미국), DNV(노르웨이), LR(영국) 등과 같은 주요 글로벌 선급의 절연 성능, 단락 사고에 대한 내성, 진동 및 내환경성 등 복합적인 성능기준을 만족하는 시험과 인증을 모두 완료함으로써 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추었습니다.② 맞춤형 설계와 모듈화 구조

당사의 고압배전반은 조선소 및 선주의 다양한 요구사항에 부응하기 위해 당사는 다음과 같은 고객 맞춤형 설계 옵션을 제공합니다.

- 1단적/2단적 판넬 구조 : 특히, 2단적 모델은 1단적 대비 설치 공간 폭 축소가 커 선급에서 요구하는 유지 보수 공간 확보가 용이할 수 있습니다.

1단적 고압반
2단적 고압반

고압반 1tier 정면도-측면도.jpg
고압반 1tier 정면도-측면도

고압반 2tier 정면도-측면도.jpg
고압반 2tier 정면도-측면도

- Compartment 별 모듈화로 분리 가능

2단적 단면도 .jpg
2단적 단면도

해외 선진사에 적용 중인 내식성이 뛰어난 아연도금 강판 전체 적용 1) 고압반 내부 용접없이 조립 방식 적용 2) 부품 변경또는 파손으로 수정 필요시 도장 없이 즉시 교체 가능 3) 4개의 모듈(제어 모듈, 파워 모듈, 케이블 모듈. ARC DUCT 모듈) 구성으로 작업의 용이성 증대

이러한 설계 유연성은 조선소의 공간 효율성과 구조설계 자유도를 확보하는 데 기여하며, 실제 고객사로부터 설계 편의성과 시공 효율성 측면에서 높은 평가를 받고 있습니다.다만, 당사는 배전반의 주요 구성품인 차단기 등을 외부 매입처로부터 공급받고 있으며, 차단기 등을 자체 생산 및 공급 가능한 경쟁사 H사, T사에 비해 원재료 가격 인상 시 경쟁력이 저하 될 가능성이 있습니다. 또한, 저압배전반의 경우 중국 업체들이 저가 생산으로 국내 조선시장에 진입할 여지가 있으나 현재 국내 조선소 및 선사는 품질·기술력 측면에서 국내 제조사를 선호함에 따라 중국 업체에서 진입을 하지는 못하고 있는 상황입니다. 다만, 중국 업체들의 품질·기술이 향상되고, 향후 이들이 본격적으로 시장에 진입할 경우 경쟁 심화가 예상됩니다. 이와 같이, 당사가 파워솔루션 사업분야에서 경쟁우위를 보유하고 있음에도 불구하고, 시장 내 경쟁구도의 변화 가능성, 현재 예측하기 어려운 외부 요인 등으로 인해 시장 경쟁상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무 실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

2) 에코솔루션

[시장 규모]

2-1) 선박평형수처리시스템(BWMS)

시장조사기관 Grand View Research에 따르면, 글로벌 BWMS 시장 규모는 `24년 기준 약 69.4억 달러였으며 `25년부터 `30년까지 CAGR 8.6%로 성장할 것으로 전망됩니다. BWMS 시장의 성장은 IMO의 선박평형수관리협약(BWM Convention)에 따른 BWMS 설치의 의무화에서 기인하였습니다.

2017년 9월 8일 발효된 IMO 선박평형수관리협약에 따라 신조선은 BWMS를 의무적으로 장착해야 하며, 현존선은 2024년 9월 8일까지 단계적으로 BWMS 의무화 준수가 필요합니다. 의무화 준수를 이행하지 않을 경우 항만국 통제 당국에 의해 벌금 부과 및 선박 억류 등의 제재를 받을 수 있습니다. IMO의 평형수 규정 준수를 위해 많은 선주가 BWMS를 빠르게 도입하고 있으며 관련 시장은 성장하고 있습니다.

[글로벌 BWMS 시장 규모]

글로벌 bwms 시장 규모.jpg
글로벌 bwms 시장 규모

자료 : Grand View Research

2-2) 저탄소 연료 선박용 기자재

저탄소 연료 선박용 기자재는 저유황유, LNG, LPG, 메탄올 등 저탄소 연료 추진 선박에 대한 저탄소 연료 저장·공급·이송 설비, 연료 연소장치 및 안전·배출 감시 모니터링 설비에 대한 핵심기자재입니다.

러·우 전쟁 이후 폭등한 LNG 가격으로 저탄소 연료로 메탄올이 주목을 받아왔으나 최근 2년 새 LNG 가격이 안정되고 메탄올과의 가격 차가 줄어들면서 에너지당 탄소배출 비율이 더 낮고 연료 인프라 및 운송 시스템이 잘 구축된 LNG가 저탄소 연료 시장을 다시 주도하고 있습니다.

LNG 운반선의 세계 시장 규모는 `23년 약 1,264억 달러에서 `28년 1,636억 달러 규모로 CAGR 5.3%로 성장할 것으로 전망합니다. 이는 글로벌 환경규제 강화에 따른 친환경 기업생태계 강화와 LNG 가격 안정화로 인해 LNG 운반을 위한 운반선 저탄소 연료 선박용 핵심기자재 시장과 관련됩니다. LNG 운반선 시장 규모 증가가 예상됨에 따라 LNG 인프라 및 선박 구축에 필요한 기자재 관련 시장도 함께 증가할 것으로 예상됩니다.

[LNG 운반선 세계 시장 규모 및 전망]

lng운반선 세계시장 규모 및 전망.jpg
lng운반선 세계시장 규모 및 전망

자료 : Research Nester, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」

저탄소 연료 선박용 핵심기자재의 국내 시장 규모는 `23년 약 3.75억 달러에서 `28년 5.51억 달러 규모로 CAGR 8.0%로 성장할 것으로 전망합니다. 글로벌 선박 시장에서 경쟁하고 있는 국내 시장도 국제 환경규제 강화에 빠르게 대응하고 있으며 글로벌 시장과 동일하게 LNG 운반을 위한 운반선 성장이 예상됩니다.

[저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망]

저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망.jpg
저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망

자료 : Bcube-Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」

2-3) 무탄소 연료 선박용 기자재

무탄소 연료 선박용 기자재는 암모니아, 수소 등 무탄소 연료추진 선박에 대한 무탄소 연료 저장·공급·이송 설비, 연료 연소장치 및 안전·배출 감시 모니터링 설비에 대한 핵심기자재입니다.

무탄소 연료 선박용 기자재의 세계 시장 규모는 `23년 약 38.2억 달러에서 `28년 97.4억 달러로 CAGR 20.5%로 성장할 것으로 전망합니다. 탄소 배출이 없는 암모니아, 수소를 연료로 사용하는 친환경 선박 건조 증가가 예상됨에 따라 암모니아, 수소를 운반, 관리, 공급할 수 있는 관련 인프라 시장의 성장이 함께 예상되어 지속적인 성장을 보일 것으로 전망합니다.

[무탄소 연료 선박용 기자재 세계 시장 규모 및 전망]

무탄소 연료 선박용 기자재 세계 시장 규모 및 전망.jpg
무탄소 연료 선박용 기자재 세계 시장 규모 및 전망

자료 : Global Information, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」

무탄소 연료 선박용 기자재의 국내 시장규모는 `23년 약 8,821만 달러에서 `28년 1억 3,510만 달러로 CAGR 8.9%로 증가할 것으로 전망합니다. 청정 암모니아와 수소 활용 촉진을 위해 생산, 운송, 저장 등 무탄소 연료 공급망의 기술개발 중요성이 높아져 밸류체인 전반과 관련된 기자재 시장 성장이 전망됩니다. 또한, 국내에서는 공급망 리스크 최소화를 위해 친환경 기술과 관련된 국산 품목 개발에 관심을 두고 있어 국내에서도 무탄소 연료 선박용 기자재 시장 성장이 예상됩니다.

[무탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망]

무탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망.jpg
무탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망

자료 : BCube Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」

[경쟁 현황]

2-1) 선박평형수처리장치(BWMS)

선박평형수처리장치는 2017년 9월 IEC의 선박평형수 협약 발효와 함께 많은 업체가 신규로 생겨났으나, 현재 국내의 경쟁구도는 당사와 테크로스, 파나시아가 주를 이루고 있으며, 글로벌 시장에서는 당사와 테크로스(한국), E사(그리스), S사(중국), Q사(중국)가 경쟁을 하고 있습니다. 선박 평형수 처리 시스템의 설치 현황과 동향은 지역별, 선박 유형별로 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다.

먼저, 지역별 설치 현황을 살펴보면, 아시아 지역이 전체의 30%로 가장 높은 설치 비중을 차지하고 있습니다. 한국, 중국, 일본, 싱가포르 등은 선박 제조 및 건조 중심 국가들로, 선박 평형수 처리 시스템 설치 수요가 꾸준히 발생하고 있는 지역입니다. 유럽은 24%의 비중을 나타내며, 그리스, 독일, 네덜란드, 노르웨이 등 주요 해운 강국들이 대형 선주사를 다수 보유하고 있어 선박 평형수 처리 시스템 설치가 활발히 진행되고 있습니다. 북미 지역은 16%로, 미국과 캐나다를 중심으로 강력한 환경 규제를 바탕으로 설치가 확대되고 있습니다. 중동은 12%로, UAE, 사우디아라비아, 카타르 등 주요 항만 보유국들이 선단 운영의 효율성 및 규제 대응을 위해 선박 평형수 처리 시스템를 설치 중입니다. 남미 지역은 8%, 아프리카는 6% 수준으로, 각각 브라질·아르헨티나(유조선 및 벌크선 중심), 나이지리아·남아프리카공화국(Offshore 및 일반 화물선 중심)에서 제한적으로 설치가 이루어지고 있습니다. (Clarkson 및 당사 내부자료, 2024.12 기준)

선박 유형별 설치 동향은 선박의 크기와 용도에 따라 뚜렷한 양상을 보입니다. 선박평형수 처리 시스템 설치율이 높은 선박 유형은 국제 항로를 주로 운항하며 환경 규제의 영향을 많이 받는 선종들입니다. 초대형 유조선(VLCC)은 94~100%, 대형 벌크선(Capesize 및 Panamax)은 85~100%, LNG 및 LPG 운반선은 95~100%, 컨테이너선(Neo-Panamax 및Post-Panamax)은 80~100%의 높은 설치율을 기록하고 있습니다.

반면, 설치율이 낮은 선박 유형은 중소형 선박 위주로 구성되어 있습니다. 소형 탱커(29,999 DWT)는 16~26%, 일반 화물선(General Cargo)은 15~36%, Offshore 선박(Drillship, FPSO 등)은 3~65%, 소형 여객선 및 Ro-Ro 선박은 2~35%로 상대적으로 낮은 수준의 설치율을 보이고 있습니다. 이는 해당 선종들이 운항 지역이 제한적이거나 경제적 부담으로 인해 설치를 미루고 있는 경우가 많기 때문입니다.

종합적으로 볼 때, 선박평형수처리시스템 설치는 글로벌 해운업계의 환경규제 대응과 밀접하게 연관되어 있으며, 대형 상선 및 주요 해운국을 중심으로 빠르게 확대되고 있는 추세입니다. 향후 중소형 선박에 대한 규제 강화와 기술 비용 절감이 이루어진다면, 이들 선종에 대한 선박 평형수 처리 시스템 설치율도 점차 증가할 것으로 예상되며, 최근 신규 선박의 발주 증가로 2030년까지 연평균 8~10% 시장 성장이 예상됩니다.

당사는 대형선박에 최적화되어 있는 선박평형수처리시스템인 PURIMAR와 중/소형 선박에 강점을 가질 선박 평형수 처리 시스템인 Eco-PURIMA를 개발 예정임에 따라 전 선형에 강점을 가질 수 있습니다.

2-2) 이중연료공급장치(FGSS, LFSS)이중연료공급장치(Fuel Gas Supply System, FGSS 및 Liquid Fuel Supply System, LFSS)의 시장은 최근 친환경 선박의 확대와 함께 빠르게 성장하고 있으며, 현재 국내외 주요 업체 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다.

국제해사기구(IMO)의 온실가스(GHG) 감축 규제와 각국의 탈탄소 정책에 따라 LNG, 메탄올, 암모니아 등 대체연료를 사용하는 친환경 선박이 늘어나면서, 이를 위한 연료공급 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 이중연료공급장치는 대체연료 기반 추진 시스템의 핵심 구성품으로, 선박의 안전하고 효율적인 연료공급을 책임지는 핵심 기술 분야입니다.

과거에는 해당 분야에 대한 기술 보유 기업이 제한적이었으나, 시장 성장과 함께 많은 업체들이 신규 진입하였습니다. 현재 국내 시장에서는 당사와 동화엔텍 등이 주요 경쟁 구도를 형성하고 있으며, 글로벌 시장에서는 LNG 및 메탄올 기반 선박을 중심으로 기술력과 공급 실적 경쟁이 진행 중입니다.

이중연료공급장치(FGSS 및 LFSS) 시장에서의 당사의 전략은 조선소별, 지역국가별 특성에 따라 차별화된 방식으로 전개되고 있습니다. 각 조선소의 수주 선형과 기술 요구사항, 지역별 연료 트렌드 및 정책 환경을 면밀히 분석하여 맞춤형 솔루션을 제공하는 것이 핵심 방향입니다.

먼저, 조선소별 전략을 살펴보면, 국내 주요 대형조선소는 고압 FGSS 및 다변화된 친환경 연료 수요를 중심으로 선박을 건조하고 있습니다. 이들 조선소는 LNG뿐 아니라 메탄올, 암모니아 등 차세대 연료 대응 기술을 요구하고 있어, 당사는 이에 부합하는 고압/저압 FGSS와 함께 메탄올 및 암모니아 대응 LFSS를 선제적으로 개발하고, 설계 초기단계부터 기술 사양 반영이 가능하도록 EPC(설계(Engineering), 조달(Procurement), 시공(Construction)) 및 설계 파트너십을 강화하고 있습니다. 특히, 고성능 제품뿐 아니라 제어, 배전, 전력시스템과 연계된 통합 솔루션을 함께 제공함으로써 차별화된 가치를 제안하고 있습니다.

한편, 중형 조선소는 MR탱커, 소형 컨테이너, Ro-Ro 선박 등 중소형선 위주로 건조하고 있으며, 설비 공간 제약과 경제성을 중시하는 경향이 있습니다. 이에 당사는 간소화된 컴팩트형 설계 제품을 중심으로 접근하고 있으며, 설치 편의성과 납기 단축을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

지역별 전략을 보면, 우선 아시아는 한국, 중국, 일본, 싱가포르 등 조선·해운 산업의 중심지입니다. 이 지역에서는 조선소 설계사와의 협업을 하고 있으며, 중국의 조선소에 대응하기 위한 현지 파트너십 기반의 채널 구축도 함께 병행 중입니다. 일본은 메탄올 및 암모니아 기반 선박 개발이 활발하므로, 향후 기술 제휴 및 R&D 협력 가능성도 모색하고 있습니다.

유럽 지역은 대형 선주사가 다수 위치하고 있으며, 친환경 연료 도입을 선도하는 시장입니다. 특히 메탄올 추진선 발주가 빠르게 확대되고 있는 만큼, 당사는 LFSS 기술을 중심으로 한 기술 홍보를 강화하고 있으며, 유럽 선주와의 직접 접촉을 통해 사양 채택을 유도하고 있습니다. 아울러 DNV, LR 등 주요 선급과의 인증 및 기술 세미나, 콘퍼런스 참여를 통해 기술 신뢰도도 적극 구축하고 있습니다.

북미 지역은 강력한 환경 규제와 LNG 벙커링 인프라 확대로 인해 FGSS 수요가 증가하고 있습니다. 특히 미국의 Jones Act* 적용 대상 내항선 시장에서는 소형 FGSS와 전력통합형 솔루션에 대한 수요가 높아지고 있어, 당사는 ESS 및 전력제어시스템과 결합한 복합 솔루션을 통해 차별화된 제안을 추진하고 있습니다. 미국 및 캐나다 조선소 및 선사와의 기술 협력 채널도 단계적으로 확장 중입니다.

*Jones Act는 미국의 연안 운송 제한법(Cabotage Law)으로 미 항만 사이를 운항하는 모든 상선은 미국 시민에 의해 건조되고, 소유되고, 운항되고, 미국인을 고용해야 하며, 미국에 등록해야함을 규정한 자국 경제보호법입니다.

중동 지역은 LNG 및 암모니아 생산국으로서 에너지 수출 중심 해운산업을 보유하고 있으며, 자국 선대의 친환경 전환 움직임도 가속화되고 있습니다. 당사는 UAE, 카타르, 사우디아라비아의 국영 선주사를 대상으로 FGSS 직판 영업을 확대하고 있으며, 현지 EPC 및 엔지니어링사와의 기술 협업을 통해 대형 프로젝트 진입 기회 확보에 주력하고 있습니다. 특히, 향후 암모니아·수소 추진 프로젝트에 대한 장기적인 파트너십 확보도 중요한 전략적 목표입니다.

마지막으로, 남미 및 아프리카 지역은 상대적으로 설치 수요가 낮지만, FPSO, FSRU 등 해양플랜트 및 Offshore 선박 중심의 틈새시장이 존재합니다. 당사는 모듈형 FGSS 시스템을 기반으로 한 Offshore 특화 솔루션을 제안하고 있으며, 로컬 EPC 또는 글로벌 EPC사와의 연계를 통해 간접적인 시장 접근 전략을 추진하고 있습니다.

종합적으로, 당사의 전략은 각 조선소와 국가별 환경에 맞춰 기술 경쟁력과 시스템 통합 역량을 바탕으로 선제 대응하며, 고객 맞춤형 설계, 빠른 납기, 사양 최적화, 친환경 패키지화를 중심으로 시장을 공략하고 있습니다. 이를 통해 향후 확대되는 친환경 선박 시장에서 FGSS 및 LFSS 분야의 핵심 공급사로 자리매김하는 것을 목표로 하고 있습니다.

[주요 경쟁사]

에코솔루션 경쟁업체는 시장별로 매우 많으나, 유럽 및 중국 업체의 경우 공시된 자료가 한정적이어서 비교가 어려우며, 한국과 중국 모두에서 사업을 영위하는 테크로스와 동화엔텍에 대한 현황을 파악하였습니다. 다만, 두 기업 모두 에코솔루션 제품 외 다양한 사업군을 영위하고 있으며 하기 자료는 에코솔루션 부문만을 추출하여 기재한 것이 아닌 회사 재무현황을 기재하였습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
에스엔시스
테크로스
동화엔텍

22연도

(제6기)

23연도

(제7기)

24연도

(제8기)

22연도

(제2기)

23연도

(제3기)

24연도

(제4기)

22연도

(제42기)

23연도

(제43기)

24연도

(제44기)

설립일
2017년 06월 22일
2021년 7월 2일
1980년 12월 30일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

286,869

(67.7%)

185,517

(67.5%)

174,525

(64.9%

129,234

(83.8%)

251,172

(80.9%)

298,026

(79.8%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

32,624

(11.4%)

14,973

(8.1%)

20,409

(11.7%)

5,889

(4.6%)

20,834

(8.3%)

33,263

(11.2%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

27,986

(9.8%)

13,284

(7.2%)

14,168

(8.1%)

1,265

(1.0%)

20,560

(8.2%)

41,408

(13.9%)

총자산
137,657
151,076
177,477
220,706
195,882
178,889
188,967
234,367
276,752

총부채
68,053
70,873
75,342
127,934
113,180
112,760
97,679
127,139
122,661

자기자본
69,604
80,203
102,135
92,772
82,703
66,129
91,288
107,228
154,090

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
선박평형수처리장치, 탱크 수위 계측 시스템, IBTV 등
FGSS, 열교환기, Air Cooler 등

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시), 각 사 홈페이지

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

[경쟁 우위]

선박평형수처리장치(BWMS) 시장에서 당사는 기술력, 제품 포트폴리오, 인증, 대응력, 시스템 통합 역량 등에서 경쟁사 대비 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 우선, 당사는 선형별 맞춤 설계를 지원하는 제품 다양성과 기술 유연성을 보유하고 있습니다. 당사는 대형 선박에 특화된 제품을 비롯해, 중소형 선박에도 적용될 수 있는 신제품을 개발하였습니다. 또한, 당사는 파워솔루션 사업분야와 연계 시너지를 통해 BWMS뿐만 아니라 제어반, 배전반, 모니터링 시스템 등과 연계한 Turn-Key 솔루션을 제공할 수 있습니다. 인증 측면에서도 당사는 IMO 및 USCG에서 요구하는 인증을 모두 획득하여 전 세계 해역에 적용 가능한 글로벌 인증 체계를 갖추고 있습니다. 또한, 국내 조선소 및 선주사와의 지속적인 납품 및 기술 협력 경험을 통해 현장 적용성이 검증되었으며, 해양환경처리기술에 대한 축적된 운전 데이터와 피드백을 기반으로 시스템 최적화 및 유지관리 편의성을 지속적으로 개선하고 있습니다. 결론적으로, 당사는 ▲중소형, 대형 선형 대응이 가능한 제품 라인업과 설계 유연성, ▲전력·제어와 연계된 통합 시스템 제공 역량, ▲글로벌 인증 및 풍부한 현장 실적, ▲기술 대응 속도와 고객 중심 피드백 체계 등에서 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 특히, 향후 중소형 선박의 환경규제 적용 확대 및 신규 선박 발주 증가에 따라, 당사의 전략적 제품 확장성과 기술 지원 체계는 글로벌 BWMS 시장에서 지속적인 성장 기반이 될 것으로 기대됩니다.

이중연료공급장치(FGSS 및 LFSS) 시장에서 당사는 기술력, 제품 포트폴리오, 시스템 통합 능력 등 다양한 측면에서 경쟁사 대비 우위를 확보하고 있습니다. 무엇보다 당사의 가장 큰 강점은 제품 단위의 공급을 넘어선 시스템 통합 역량입니다. 단순한 연료공급장치 공급에 그치지 않고, 자체 기술력을 기반으로 전력제어, 배전반, 발전기 연계 등 파워솔루션과의 통합 공급이 가능하며, 고객에게 Turn-key 형태의 친환경 추진 시스템 전체를 제공할 수 있다는 점에서 경쟁사 대비 높은 부가가치를 제공할 수 있습니다. 이는 특히 복잡한 연료 시스템을 필요로 하는 선박에서 안정성과 시운전 편의성을 동시에 확보할 수 있다는 장점으로 이어집니다. 설계 유연성과 고객 맞춤 대응력 역시 중요한 경쟁력입니다. 당사는 설계 초기 단계에서부터 고객 및 조선소의 요구사항을 반영한 커스터마이징 설계가 가능하며, 선형, 엔진 타입, 탱크 위치, 연료 공급 방식 등에 따라 다양한 레이아웃 및 제어 옵션을 제공할 수 있습니다. 이는 고정 사양 중심의 제품을 공급하는 경쟁사에 비해 설계 자유도가 높고, 조선소 및 선주의 다양한 프로젝트에 폭넓게 대응할 수 있는 장점으로 작용합니다. 기술 인증 및 신뢰도 측면에서도 당사는 국내외 선급사와의 긴밀한 협력을 통해 IGF Code*를 비롯한 주요 기술 인증을 빠르게 확보하고 있으며, 향후 메탄올·암모니아·수소 등 차세대 연료에 대한 인증 로드맵도 선제적으로 수립하고 있습니다. 결론적으로, 당사는 ▲전 선형 대응 가능한 제품 포트폴리오, ▲시스템 통합 제공 역량, ▲유연한 설계 및 맞춤 대응 능력, ▲글로벌 인증 확보, ▲기존 파워솔루션과의 연계 시너지 등을 바탕으로 이중연료공급장치 시장에서 기술력과 사업 확장성을 갖추고 있다고 판단됩니다.
*IGC Code (International Code for the Construction and Equipment of Ships Carrying Liquefied Gases in Bulk), 산적 형태의 액화가스를 운송하는 선박의 설계, 구조, 설비 및 운용요건 등에 관한 국제규칙. 액화가스의 화학적 특성(가연성, 독성 등)과 초저온 또는 고압 상태에서의 위험성 등을 고려하여 선박 최소 운송요건을 결정함

당사 차세대 선박평형수처리장치(BWMS)인 ECO-PURIMAR의 경우 세계 최초 화학물질 Zero방식의 친환경 BWMS로, 기존 UV타입/전기분해방식 대비 전기사용 최소화 및 기존모델(기존당사모델) 비 설치면적이 약 60%감소됩니다. 이에 CAPEX 30%이상, OPEX 50이상 감소가 예상되는 모델입니다. 다만, ECO-PURIMAR는 증권신고서 제출일 현재 개발완료 후 실선인증 진행중으로, 올해 IMO(국제해사기구)의 인증을 예상하고 있으나 실선적용한 선박의 운행 일정 등의 사유로 지연 시, 당사 계획 대비 수주지연이 발생될 수 있습니다. 또한, 당사의 차세대 BWMS의 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시될 시 수주 차질이 발생될 수 있습니다. 또한 당사의 차세대 제품이 탱커선 기준 현재 당사제품 대비 원가경쟁력이 있다고 판단되나, 중국업체의 저가 공세가 진행 시, 수주 및 매출차질이 발생될 수 있습니다. 이중연료공급시스템의 중국 경쟁사들은 저가의 중국산 자재 수급이 용이해 가격 경쟁력면에서 우위를 확보하고 있으며 해당시장은 국제해사기구의 본격적인 환경규제에 따라 급격한 성장세를 보이고 있는 시장으로 글로벌 업체에서 시장진출을 위한 기술개발, 경쟁력 확보를 추진하고 있습니다. 당사의 이중연료공급시스템 주요시장인 일본, 국내시장은 현재는 품질·기술력 측면에서 국내 제조사를 선호하고 있지만 중국 업체 등의 저가공세를 통한 시장진출 확대에 따라 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

이와 같이, 당사가 에코솔루션 사업분야에서 경쟁우위를 보유하고 있음에도 불구하고, 시장 내 경쟁구도의 변화 가능성, 현재 예측하기 어려운 외부 요인 등으로 인해 시장 경쟁상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무 실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

3) 운항제어솔루션

[시장 규모]

선박용 스마트 관리시스템은 선박의 운항, 유지보수, 에너지 효율 등을 실시간으로 모니터링하고 최적화하기 위해 IoT와 AI 기술을 활용한 통합 관리시스템입니다. 이는 선박 내 다양한 센서와 IoT 기술을 활용해 데이터를 수집·분석하며, 선박과 선원에 발생할 수 있는 사고나 이상 상황을 사전에 탐지하고 대응할 수 있도록 합니다. 주로 화재, 충돌, 기계 결함과 같은 비상 상황을 즉각적으로 처리하거나 예방할 수 있도록 설계된 시스템으로, 자동 제어와 데이터 기반의 의사결정을 지원합니다.

전 세계적으로 선박 화재, 충돌, 좌초 등 주요 사고가 빈번히 발생하며, 이에 따라 선박 운항 중 안전성을 확보하고 선박 내 주요 기자재의 상태를 실시간으로 모니터링하기 위한 스마트 관리 시스템의 수요가 증가하고 있습니다. IMO 등 국제 해양 규제기관이 자율운항선박의 상용화를 위한 규제 및 표준화를 추진 중이며, 스마트 관리시스템은 완전 자율운항 선박으로의 전환을 위한 필수 기반 기술로 평가되고 있습니다.

선박용 스마트 관리시스템의 세계시장 규모는 `23년 약 23.9억 달러에서 ‘28년 42.1억 달러 규모로 CAGR 12.0%로 성장할 것으로 전망됩니다. AI·IoT·빅데이터 분석 등 소프트웨어 기술의 성장이 예측 가능한 유지보수, 실시간 선박 모니터링, 데이터 기반 의사결정 등을 가능하게 하여 선박용 스마트관리 관련 시장이 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

[선박용 스마트 관리시스템 세계 시장 규모 및 전망]

선박용 스마트 관리시스템 세계 시장 규모 및 전망.jpg
선박용 스마트 관리시스템 세계 시장 규모 및 전망

자료: Grand View Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

국내 선박용 스마트 관리시스템의 시장 규모는 `23년 약 27.2억 달러에서 `28년 34.5억 달러로 CAGR 4.9%로 성장할 것으로 전망합니다. 국제해사기구(IMO)의 환경규제와 함께 선박 안전 규제가 강화되면서 글로벌 추세에 발맞춰 국내 선박용 스마트 관리시스템 도입의 필요성이 증가하여 관련 시장이 지속 성장할 것으로 전망합니다.

[선박용 스마트 관리시스템 국내 시장 규모 및 전망]

선박용 스마트 관리시스템 국내 시장 규모 및 전망.jpg
선박용 스마트 관리시스템 국내 시장 규모 및 전망

자료: Verified Market Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

[경쟁 현황]

운항제어시스템은 국가별로 경쟁 상황이 상이한데 상업용 선박 수주를 한국, 중국, 일본 3개국이 90% 이상 점유하고 있기에 3국에 대한 상황을 언급하고자 하며, 해당 경쟁사는 아래표와 같습니다.

국가
주요 경쟁사

한국
HD현대마린솔루션, 콩스버그

중국
콩스버그(글-중), T사(글-중), HD현대마린솔루션(한), W사(글-중), S사(중), X사(중), N사(중)

일본
T사(일), B사(일), J사(일)

주) 표의 '(중)', '(일)'은 제품생산국을 의미하며, '(글-중)'은 글로벌 회사이나 중국공장에서 생산한 것을 의미합니다.

한국시장의 경우 중국생산품에 대한 품질 우려 및 설계과정 중 소통문제, 설치시운전중 문제 발생시 빠른 대응 가능 여부에 대한 우려로 한국생산품을 주로 Maker list에 올리는 경향입니다. 물론 특정 선사의 경우 특정 업체의 제품, 예를들어 일본 선사의 경우 일본 제품인 T사 제품을, 유럽선사의 경우 W사 제품을 요구하여 Maker list에 올리는 경우가 있으나 대부분의 경우에는 당사를 포함, 3개의 업체가 경쟁을 하는 구도입니다. 콩스버그*는 글로벌 1위 업체로 풍부한 경험과 높은 기술력으로 많은 선사의 선호업체중 하나입니다. 다만, 동일사양의 제품에 대해 일반적으로 당사를 포함한 3개 업체 중 가장 높은 금액으로 조선소의 선호도는 높지 않습니다. 참고로 선사와 조선소간 선박건조 계약시 협의된 선가와 함께 Maker list를 선주와 조선소가 협의하여 결정하며, 결정된 Maker list는 양사간 품질이 보증된 업체로 선정하기에 계약된 선가에서 조선소는 투입원가를 최소화하기 위해 가급적 Maker list의 업체들 중 최저가 업체를 선호하고, 선사는 최고 품질 업체를 선호하는 것이 일반적입니다. 물론 선사는 선박을 운영하면서 각종 장비 및 시스템의 유지보수를 하여야 하기에 유지보수 비용 또한 중요하게 여깁니다.
*콩스버그(Kongsberg Gruppen)은 노르웨이에 본사를 둔 글로벌 엔지니어링 그룹으로, 선박, 국방, 항공우주, 해양 석유 및 가스 산업, 재생 가능 연료 및 유틸리티 산업 분야 고객을 대상으로 산업용 부품 장비와 기술 서비스, 디지털 솔루션 등을 공급합니다. 콩스버그의 사업부는 콩스버그 해양(Kongsberg Maritime), 콩스버그 국방&항공(Kongsberg Defense & Aerospace), 콩스버그 디스커버리(Kongsberg Discovery), 콩스버그 디지털(Kongsberg Digital) 등으로 구성됩니다. 콩스버그의 2024년 매출액은 48,872백만 노르웨이 크로네, 영업이익은 6,507백만 노르웨이 크로네(영업이익률 13.3%), 당기순이익은 5,144백만 노르웨이 크로네입니다.

중국시장의 경우 원격제어나 자동제어 기능이 포함되지 않는 AMS(Alarm Monitoring System) 시장은 중국회사의 제품이 주를 이룹니다. 앞서 설명한 바와 같이 조선소는 Maker list중 최저가 업체를 선호할 수밖에 없으며 AMS가 적용되는 선박은 상대적으로 저사양 선박으로 선가도 매우 낮게 계약되는 경우가 다수이기에 Maker list에 중국회사가 대부분 포함되어 당사뿐만 아니라 글로벌 회사의 중국생산 제품도 가격적으로 최저로 조선소가 선사에 제안할 수 있는 상황은 매우 어렵습니다. 다만, 일부 선사는 최저가 제품과 선사가 선호하는 회사의 제품의 가격 차이를 지불하고서도 사용하는 경우도 있고, 선사의 강력한 요청으로 조선소가 선사의 요청을 수용하는 경우도 있기에 최저가 내지는 선사 영업을 통한 경쟁을 합니다.

다만, ICMS(Integrated Control and Monitoring System)나 FGSS/LFSS Control System이 적용되는 선박은 상황이 다릅니니다. 해당 선박들은 원격제어, 자동제어 및 LNG 제어라는 고도의 기술이 필요하기에 Maker list에 실적이 부족한 업체, 특히 중국회사는 Maker list에 들어오는 경우가 드물어 콩스버그, T사, HD현대마린솔루션, W사 등 글로벌회사 및 한국회사와 경쟁을 하게 됩니다.

일본시장의 경우 일본 조선소들은 주로 자국 제품만을 선호합니다. 이는 제품 변경시 조선소 도면의 변경도 필요한데 이에 따른 원가 부담을 줄이고 또한 소통의 문제 및 주로 일본 조선소에서 건조하는 선사가 자국 선사 혹은 대만 선사로 일본 제품의 선호가 높아 제품의 품질이나 가격경쟁력 보다는 자국 제품을 Maker list에 포함시켜 당사도 일본 조선소의 Maker list 포함되지 못하고 있는 상황입니다.

앞서 설명한 바와 같이 해당 시장 진입을 위해서는 선급별 형식승인인증서를 받아야하고 기간별 갱신도 필요하며 선박내 각종 장비, 센서들에 대한 기술지식 및 현장 설치/운전시 돌발상황에 대한 대응력 등 경험이 매우 중요하기에 신규 업체가 쉽게 진입하기 어려운 시장으로 위 표에서 설명한 시장별 경쟁사 또한 큰 변동없이 유사하게 유지되고 있는 상황이며 그 안에서 선사영업을 통한 선사의 선호도, 가격경쟁력, 난이도가 높은 제어 기술에 대한 경험, 제품 인도 후 글로벌 A/S 대응력 및 유지보수비용 등에서 더 높은 점수를 얻기 위해 경쟁하고 있습니다.

[주요 경쟁사]

운항제어솔루션의 경쟁업체는 시장별로 매우 많으나 중국업체의 경우 공시된 자료가 거의 없어 비교가 어려우며, 일본 시장의 경우 당사가 Maker list 들지 못하여 경쟁하고 있는 상황이 아니기에 한국과 중국에서 모두 경쟁중인 콩스버그와 HD현대마린솔루션 두개 회사에 대한 현황을 파악하고자 합니다. 다만, 콩스버그의 경우 다양한 사업을 하고 있는 글로벌 회사이기에 그 중 한국콩스버그마리타임으로 비교하고, HD현대마린솔루션은 운항제어솔루션 제품외 다양한 사업군을 영위하고 있으나 하기 재무현황 자료 중 설비제어솔루션 부분만 추출할 수 없기에 해당 회사의 공시자료를 그대로 기재합니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
에스엔시스
한국콩스버그마리타임
HD현대마린솔루션

22연도

(제6기)

23연도

(제7기)

24연도

(제8기)

22연도

(제24기)

23연도

(제25기)

24연도

(제26기)

22연도

(제7기)

23연도

(제8기)

24연도

(제9기)

설립일
2017년 06월 22일
1999년 06월 28일
2016년 11월 28일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

116,298

(87.6%)

171,903

(90.0%)

249,359

(91.6%)

1,080,845

(83.3%)

1,145,160

(80.6%)

1,301,321

(77.8%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

6,338

(5.4%)

8,241

(4.8%)

11,025

(4.4%)

150,613

(13.9%)

185,603

(16.2%)

240,192

(18.5%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

5,021

(4.3%)

6,770

(3.9%)

9,606

(3.9%)

113,600

(10.5%)

143,474

(12.5%)

205,211

(15.8%)

총자산
137,657
151,076
177,477
74,222
90,245
103,212
483,500
586,881
1,032,906

총부채
68,053
70,873
75,342
39,387
48,640
52,000
281,220
332,925
280,525

자기자본
69,604
80,203
102,135
34,835
41,605
51,212
202,280
253,956
752,380

상장여부

(상장일)

비상장
비상장

유가증권시장 상장

(2024.05.08)

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
선박자동화시스템, 조타 및 추진제어시스템, 통합브리지 시스템 등
AM솔루션(46%), 벙커링(40%), 친환경개조(9%), 디지털솔루션(4%)

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시), 각 사 홈페이지

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

[경쟁 우위]

운항제어시스템은 선박 내의 여러 기계적 전기적 장비를 감시하고 제어하는 시스템입니다. 운항제어솔루션의 주요 제품인 선박자동화 통합제어시스템으로는 AMS(Alarm Monitoring System, 엔진감시시스템), ICMS(Integrated Control & Monitoring System, 통합제어/감시시스템), IAS(Integrated Automation System, 통합자동제어시스템)가 있습니다. AMS의 경우, 원격, 자동제어 기능이 없어 높은 기술력이 필요하지 않아 가격이 주요 수주 요인이며 당사는 경쟁사 대비 가격 우위에 있습니다. IMS의 경우, 원격, 자동제어 기능이 필요하며 동사는 약 500기의 실적과 경쟁사 대비 좋은 가격 경쟁력을 유지하고 있습니다. IAS의 경우, 상선용 제어시스템에서 가장 높은 기술력을 요하며 당사는 주요 경쟁사 콩스버그(노르웨이) 및 하니웰(미국)에 준하는 기술력 및 기능을 갖추고 있으며 상대적으로 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는

139척의 IAS 시스템을 성공적으로 공급한 바 있으며 이 중 LNG 운반선 27척, FGSS(Fuel Gas Supply System) 78척 등 고부가가치 선박의 실적을 기록하고 있습니다.

운항제어솔루션 제품은 시장에 따라 비교우위의 차이가 있으며 주요 제품 및 시장별 동사의 경쟁우위는 다음과 같습니다.

구분
국내시장
중국시장

AMS(Alarm Monitoring System, 엔진감시시스템)

원격, 자동제어 기능이 없어 높은 기술력이 필요하지 않아 가격이 주요 수주 요인임.

동사는 경쟁사 대비 가격 우위에 있음.

중국회사의 중국제품이 가장 좋은 가격 경쟁력을 보유하고 있음. 다만, 선박이라는 특성상 전세계를 돌아다니기에 A/S가 중요하고 중국의 특성상 외국으로의 빠른 이동이 어려운 경우가 있어 일부 선사는 중국외 회사 제품을 선호함. 중국외 회사 중 동사는 좋은 가격경쟁력을 갖추고 있음.

ICMS(Integrated Control & Monitoring System, 통합제어/감시시스템)
원격, 자동제어 기능이 필요하며 동사는 약 500기의 실적과 경쟁사 대비 좋은 가격 경쟁력을 유지하고 있음.
원격, 자동제어 기능이 필요하여 동사는 가격경쟁력이 줗은 중국회사 제품 대비 많은 실적과 기술력을 갖추고 있으며, 중국외 회사 제품 대비 좋은 가격 경쟁력을 유지하고 있음.

IAS(Integrated Automation System, 통합자동제어시스템)
콩스버그 및 하니웰* 등과 경쟁을 하는데 두 회사제품에 준하는 기술력 및 기능을 갖추고 있으며 상대적으로 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.
상업용 선박에 설치되는 설비제어솔루션 제품 중 가장 높은 기술력과 안정성, 고기능을 요구하기에 중국제품은 경쟁에 없으며 국내 시장과 동일한 경쟁사로 콩스버그와 하니웰과 경쟁하며 상대적으로 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.

이중

연료제어

많은 실적과 진행한 모든 프로젝트에서 이슈된 문제없이 성공적으로 납품완료한 기술력을 갖추고 있으며 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.

특히 LNG 이중연료제어에 50기 이상 성공적으로 인도하였고 현재까지 77기의 수주 실적을 보유하고 있음.

중국제품의 기술력 문제로 아직 진입하지 못하고 있는 시장으로 동사는 경쟁사 대비 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있으며, 현재까지 32기의 수주 실적 및 2기의 성공적 납품 실적을 보유하고 있음.

*콩스버그(Kongsberg Gruppen)은 노르웨이에 본사를 둔 글로벌 엔지니어링 그룹으로, 선박, 국방, 항공우주, 해양 석유 및 가스 산업, 재생 가능 연료 및 유틸리티 산업 분야 고객을 대상으로 산업용 부품 장비와 기술 서비스, 디지털 솔루션 등을 공급합니다. 콩스버그의 사업부는 콩스버그 해양(Kongsberg Maritime), 콩스버그 국방&항공(Kongsberg Defense & Aerospace), 콩스버그 디스커버리(Kongsberg Discovery), 콩스버그 디지털(Kongsberg Digital) 등으로 구성됩니다. 콩스버그의 2024년 매출액은 48,872백만 노르웨이 크로네, 영업이익은 6,507백만 노르웨이 크로네(영업이익률 13.3%), 당기순이익은 5,144백만 노르웨이 크로네입니다.

*하니웰(Honeywell International Inc.)는 미국의 다국적 기술 기업으로, 항공우주(Aerospace Technologies), 빌딩 자동화(Building Automation), 산업 자동화(Industrial Automation), 에너지 및 지속 가능성 솔루션(Energy and Sustainability Solutions) 등 다양한 사업 분야에서 활동하고 있습니다. 하니웰의 2024년 매출액은 38,498백만 USD, 영억이익은 7,660백만 USD(영업이익률 19.9%), 당기순이익은 5,705백만 USD입니다.

다만, 운항제어솔루션 부문에서 글로벌 시장점유율 1위를 차지하고 있는 콩스버그(노르웨이) 는 압도적인 레퍼런스를 바탕으로 고객사의 선호도가 높은 상황입니다. 현재 콩스버그가 고가 정책을 유지중으로 당사는 가격 경쟁력 우위로 시장점유율을 확대하고 있으나, 고객사 선호도가 높은 콩스버그가 가격정책을 전환할 경우 당사의 경쟁력이 낮아질수 있습니다.이와 같이, 당사가 운항제어솔루션 사업분야에서 경쟁우위를 보유하고 있음에도 불구하고, 시장 내 경쟁구도의 변화 가능성, 현재 예측하기 어려운 외부 요인 등으로 인해 시장 경쟁상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무 실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

4) MRO(Maintenance, Repair, and Operation) 솔루션

당사는 선박의 안정적인 운영과 성능 유지를 위하여 당사가 공급한 선박 장비 및 시스템에 대한 점검, 수리, 부품 교체 등의 종합적인 사후관리서비스(After-Sales Service, AS)를 제공하고 있으며 당사가 공급한 선박 장비 및 시스템에 대해서는 당사만이 MRO솔루션을 제공할 수 있으므로 해당 사업분야에서 유의미한 경쟁자는 없다고 판단됩니다.

상술한 바와 같이 조선 기자재 기업은 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항을 반영한 맞춤형 생산방식으로 제작되며 조선 기자재 업체들은 오랜 기간 지속적인 영업과 실적을 통해 제품의 품질 신뢰성 및 가격 경쟁력 등을 갖추어야 하기에 시장 진입장벽은 높은 편입니다. 당사는 각 사업분야에서 기술력을 바탕으로 풍부한 경험과 실적을 보유하고 있으며 각 사업분야 별 경쟁력이 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁업체의 기술 고도화 및 제품 다변화, 가격 경쟁력 강화를 기반으로 빠르게 시장 점유율을 확장할 수 있을 가능성을 배제할 수는 없으며 이로 인해 시장 경쟁 상황은 달라질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업과 영업, 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성도 존재해 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

바. 신규 사업 추진에 따른 위험
당사는 지속가능한 성장을 위하여 선박 중심의 사업을 다각화하고 환경 규제 및 산업트렌드 변화에 대응하기 위하여 신규 사업을 추진하고 있습니다.

주요 신규사업은 크게 두가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 당사의 선박 전문성을 기반으로 친환경 선박 관련 사업을 확대하는것과 둘째, 선박 중심의 사업구조를 다각화하여 해양 및 육상 분야로 진출하는것입니다.
다만, 당사가 신규 사업으로 추진하고자하는 평형수처리시스템 신모델 개발, 친환경 이중연료 시스템 사업, 선박용 전기추진 시스템 사업 등의 친환경 선박 관련 사업 및 해양 플랜트 배전반 사업, 육상 배전반 사업, 함정 체계시스템 국산화 확대 사업 등의 조선 선박중심의 사업구조 다각화 사업은 당사가 신규 사업으로 확대 추진하고자 하는 사업으로, 증권신고서 제출일 현재 본격적인 매출이 시현되기 이전입니다.
당사는 안정적인 현금창출 기반과 기업공개를 통한 신주모집 금액을 통해 중장기적인 관점에서 신규 사업에 대한 투자를 집행할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사에서
예측하지 못한 변수의 발생으로 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정 등의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있습니다. 당사의 계획에 못미치는 성과를 보이는 경우 당사의 손익 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속가능한 성장을 위하여 선박 중심의 사업을 다각화하고 환경 규제 및 산업트렌드 변화에 대응하기 위하여 신규 사업을 추진하고 있습니다. 주요 신규사업은 크게 두가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 당사의 선박 전문성을 기반으로 친환경 선박 관련 사업을 확대하는것과 둘째, 선박 중심의 사업구조를 다각화하여 해양 및 육상 분야로 진출하는것입니다.

(1) 친환경 선박 관련 사업 확대

1) 평형수처리 시스템(BWMS) 시장 확대

IMO 환경규제에 따라 선박에 의무적으로 설치되어야 하는 평형수처리 시스템에 대하여 당사의 기존 모델은 대형선박에 특화되어 있었으나, 이를 중소형 선박까지 확대하기 위해 신모델을 개발하였습니다. 신모델은 친환경 생물 사멸방식을 적용하여 선박의 친환경화에 강점이 있고, 소형~대형의 모든 선박에 적용 가능하도록 개발하였습니다. 이에 따라 당사는 조선 최대시장인 중국에서 시장을 확대하기 위해 2024년 12월 중국법인을 설립하였으며, 국가기관 및 국제해사기구 인증 완료 후 본격적으로글로벌 시장 점유율 확대를 추진할 예정입니다.당사의 BWMS 신모델은 2026년 2월 인증서(IMO) 획득을 목표로 진행중이며, 이후, 2026년 중순 USCG인증을 계획하고 있습니다. 신모델 영업은 현재 착수가 된 상태이며, IMO 인증 획득 후, 매출 발생이 가시화 될 것으로 판단되며, 2026년말 이후 발생될것으로 기대하고 있습니다.

2) 친환경 이중연료 추진 시스템 사업확대

EU의 2050년까지 Net-Zero 환경규제와 2025년부터 탄소세 시행에 따라 선박은 탄소배출 저감이 필수적이며, 이에 따라 이중연료 추진선 건조가 급격히 증가하고 있으며 기존 선박의 이중 연료 개조시장도 본격적으로 확대될 전망입니다.

당사는 이에 대응하기 위해 LNG 및 메탄올 연료 추진 기술개발을 완료하고 사업을 본격적으로 착수하여 국내 초대형 컨테이너선, 탱커선 등에 납품을 진행중에 있으며 국내 뿐만 아니라 중국/일본 등 시장확대를 대비하여 생산공장 증설 및 영업망을 확대할 계획입니다. 또한, 기존외 차세대 연료에 대한 경쟁력을 확보하기 위하여 암모니아, 수소 등의 연료공급시스템에 대한 연구개발도 병행하고 있습니다.

3) 선박용 전기추진 시스템 사업화

당사는 2024년 화석연료기반의 엔진을 대체/보완하기 위한 추진 시스템으로 전동추진기, 배전반, VFD 등의 장비를 조합한 EP(Electric Propulsion) 패키지 사업화를 착수하였고 ABB 등 전문기업과 사업제휴 및 당사의 파워솔루션, 운항제어솔루션과의 통합으로 시스템패키지 사업화를 추진하고 있습니다.

(2) 조선 선박중심의 사업구조 다각화

1) 해양 PLANT 배전반 사업 확대

조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 당사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 해양시장에 진출하기 위해 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.ABB는 1883년 스위스에서 설립된 전기화·자동화 분야의 글로벌 리더로, 본사는 취리히에 위치하며 전 세계 100여 개국에서 약 105,000명의 임직원이 활동하고 있습니다. 140여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 2024년 연결 매출 329억 USD, 영업이익 51억 USD, 영업이익률 18.1%를 기록하며 안정적 성장을 이어가고 있습니다. ABB의 사업영역은 네 가지 핵심영역으로 구성돼, 상호 협업을 통해 종합 솔루션을 제공합니다.
1) Electrification: 저·중압 배전, 스마트빌딩·e-모빌리티·에너지관리 솔루션2) Motion: 전동기·드라이브 시스템3) Process Automation: 산업용 제어·계측, 플랜트 자동화4) Robotics & Discrete Automation: 로봇·팩토리 자동화
당사는 ABB Electrification 사업부의 Distribution Solutions 및 Smart Power 디비전과 전략적 사업제휴를 맺고, 해양배전반 시장을 겨냥해 다음 두 모델의 라이선스를 확보했습니다.

① System pro E power (저전압 배전반): 모듈러 배전반 (6,300 A, 120 kA급 / IEC 61439 기준 완전형식시험 완료)② UniGear ZS1 (고전압 배전반): 내부 아크 분리형 공기절연 스위치기어 (최대 24 kV, 4,000 A, 63 kA급)

[ABB 라이선스 확보 상세 내용]

구분
라이선스 주체
계약기간
주요범위
적용분야

System pro E power (저전압 배전반)
ABB S.p.A (Electrification - Smart Power, Milano, Italy)
2024.02.14~2026.12.31(2년 단위 갱신 가능)
- IEC 61439-1/-2 준수- System Pro E power 스위치기어 설계, 조립, 공급- ABB 승인 부품 사용 및 패턴별 Routine Verification 수행
- 육상/해양 모두 적용 가능

UniGear ZS1 (고전압 배전반)
ABB s.r.o (Marine Power Parts, Prague, Czech Republic)
2024.04.22~2027.06.20(2년 단위 갱신 가능)
- UniGear ZS1 MV switchgear 모듈 현지 조립, 테스트- ABB 부품 통합 OEM 공급- 독립 단일 주문 체결 후 판매 권한
- 해상 전용

이를 통해 당사는 ABB 글로벌 기술력과 설계 표준을 그대로 적용하면서, 당사의 현지 조립·서비스 역량을 결합한 '글로벌 품질+로컬 A/S’ 모델을 확보할 수 있게 되었습니다.당사는 해양 프로젝트 사업추진을 위해, ABB사에서 기 수주한 S사 건조공사인 Z-FLNG PJT*에 배전반 설비의 현장 커미셔닝을 `25년말 동시 수행 협의중이며, 이후 S사에서 수주가 예상되는 후속 FLNG PJT등에 협력 확대를 추진 중에 있습니다.

*FLNG(Floating Liquefied Natural Gas)는 해상에서 천연가스를 액화하여 저장, 하역하는 설비로, Z-FLNG PJT는 S사가 건조 중인 부유식 LNG 생산 설비(FLNG) 프로젝트의 이름입니다. Z-FLNG PJT는 말레이시아 국영 에너지기업 P사의 시리즈 3번째 PJT명이며, 5억 달러(약 2조원) 규모로 S사에서 수주한 해양플랜트입니다.
다만, 증권신고서 제출일 현재 당사 해양 프로젝트 납품 실적은 없으며 아직 본격적으로 매출이 발생하기 이전입니다. 또한, 당사에서 예측하지 못한 변수의 발생으로 상기 기재된 Z-FLNG PJT 및 후속 프로젝트는 중단될 수 있으며, 해양 PLANT 배전반 사업이 당사의 계획에 못미치는 성과를 보이는 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2) 육상 배전반 사업 확대

당사는 기존에 삼성중공업을 비롯한 국내 유수 조선소에 선박용 고저압 배전반을 공급해 온 선박용 배전반 전문기업입니다. 일반적으로 선박 분야의 배전반은 육상 설비 대비 월등히 높은 사양과 안정성을 요구하는 고부가가치 제품으로, 당사는 이 시장에서 기술력을 인정받아 삼성중공업 MS 1위 확보 및 한화오션 등 주요 조선소로 공급 확대를 추진하며 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.하지만 조선 시장에 편중된 사업구조에서 벗어나 포트폴리오를 다각화하고 매출을 확대하기 위해, 당사는 2023년 말부터 육상 배전반 시장으로의 신규 진출을 결정하고 현재 적극 추진 중에 있습니다. 다만 일반적인 육상 배전반 시장은 이미 다수의 경쟁사로 포화된 상태로, 당사는 육상 분야에서도 특히 고스펙과 고기술을 요구하는 대형 육상 플랜트와 데이터센터 등 고부가 산업시설 중심으로 사업을 확대하고자 합니다.당사는 이미 선박·해양 분야에서 요구되는 높은 신뢰성과 내구성을 갖춘 Metal-Clad(MCSG, Metal-Clad Switchgear) 외함 기술, 내아크 등급(IAC AFLR 40 kA·1 s), 12 kV/4,000 A급의 고사양 설계를 확보하고 있으며, 이를 기반으로 타사와 차별화되는 안정성과 기술 경쟁력을 갖추고 있습니다.

[Metal-Clad(MCSG), Cubicle형 패널 비교 ]

구분
Metal-Clad (MCSG)
Cubicle형

격벽 구조
완전 금속 격벽으로 밀폐·차폐 우수
부분 격벽, 플라스틱 사용 가능

정격 전압/전류
12 kV / 4 000 A 이상 지원
주로 ≤6.6 kV / ≤3 000 A

내아크 등급
40 kA·1 s (고강도 보호)
20 kA·1 s (기본 보호)

주요 용도
대형 플랜트·해양·고신뢰 환경
일반 건물·소규모 시설

당사는 S사 모터제어반(MCC, Motor Control Center)와 분전반 모델의 시제품 개발과 인증을 완료했으며, 현재 S사 배전반 공급업체 등록절차를 공식 진행중에 있습니다. 현재 절차상 3단계인 Vendor Survey를 `25년 5월에 통과하였으며, 7월 기술평가를 통해 최종 등록절차를 마무리할 계획입니다. 당사 육상 배전반 제품 개요는 다음과 같습니다.

[당사 육상배전반 제품]

구분
제품
사양

SIMCC
(S&SYS Industry Motor Control Center)

simcc

■ Rated Voltage : 460V

■ Rated Current: 250A

■ Rated short-time withstand current: 50kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 육상배전반의 한 형태인 MCC(Motor Control Center, 모터제어반)는 모터 제어 장치를 포함하고 있는 panel이며, 산업 현장에서 사용하고 있는 각종 전기 모터를 제어하는데 사용됨- 인증 현황 : IEC 61439, KEMC 1108 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 MCC 구조 구현

SIDB(S&SYS Industry Distribution Board)

sidb

■ Rated Voltage : 220V

■ Rated Current: 400A

■ Rated short-time withstand current: 35kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 분전반은 배전반으로부터 급전된 대전력을 받아서 사용 부하 크기에 맞게 각각의 작은 전력으로 분배하고 전류를 차단하는 역할을 함- 인증 현황 : IEC 61439 , KEMC 2104 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 분전반 구조 구현

현재 당사는 삼성중공업 노후변전소 개조공사를 수주하여 `25.6월 공사를 완료하였으며, S사 Maker List 등록이후 S그룹 관계사의 공장증설 PJT에 수배전반 공급을 확대할 계획입니다. 또한 ABB 사업협력을 통해 일본 PDG 데이터센터 안건을 `25년 말 수주를 추진중에 있습니다.

당사는 선박·해양 배전반의 고사양 기술을 육상 플랜트용 배전반으로 전환·적용하여, S사 평택 팹을 비롯한 주요 고객사의 프로젝트를 중심으로 안정적인 매출 성장을 이룩해 나가고자 합니다.다만, 증권신고서 제출일 현재 당사의 육상배전반 납품 실적은 삼성중공업 노후변전소 개조공사 1건이며, 아직 본격적인 매출 발생이 시현되지 않았습니다. 전방시장의 악화, 경쟁사의 경쟁 고도화, 혹은 당사가 예측 못한 변수의 발생으로 당사가 현재 진행 중인 S사 Maker List 등록, PDG 데이터센터 안건은 중단될 가능성이 있으며 육상 배전반 관련 신규사업이 당사의 계획에 못미치는 성과를 보이는 경우 당사의 손익 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) 함정 체계시스템 국산화 확대

당사는 최근 국내 함정 개조공사에 자사 독자 기술 기반의 제어시스템 플랫폼을 공급함으로써 방산 분야 제어 시스템의 국산화에 성공하였습니다. 자체 개발한 하드웨어(H/W) 및 소프트웨어(S/W)를 기반으로 한 본 시스템은 군의 안정성 검증을 통과하였고, 향후 신규 함정 건조사업에 확대 적용을 추진할 예정입니다.

국내 해군의 노후함 개조 수요와 함께 신규 전투함정 건조 계획이 확대되고 있는 상황에서, 당사는 이미 확보한 실적과 기술력을 바탕으로 방산 제어 시스템 시장 내 경쟁력을 확보하였으며, 향후 안정적인 매출 성장과 함께 국방 기술 자립 및 수출 기반 마련에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.국내 해군의 노후함 개조 수요 및 신규 전투함정 건조 계획의 상세 현황은 국방관련 내용으로 자료 공개에 한계가 있으나, 다음 연혁을 통하여 건조 계획을 대략적으로 파악할 수 있습니다.

날짜
항목
기사

2023.03.17
소해함 건조계획 6척
South Korea approves naval minesweeper program (https://www.shephardmedia.com/)

2024.08.07
차기군수지원함 1척
Hanwha Ocean to Build Second Soyang-class Fast Combat Support Ship (AOE-II) (navalnews.com)

2024.12.19
울산급 호위함 건조계획 6척
한화오션, 울산급 호위함 '배치IV(4) 1·2번함' 8,391억원 건조 계약(gjn.kr)

(자료 : 각 언론사)

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사는 지속적인 성장을 위한 신규사업을 구상하고 있습니다. 당사는 안정적인 현금창출 기반과 기업공개를 통한 신주모집 금액을 통해 중장기적인 관점에서 신규 사업에 대한 투자를 집행할 것으로 판단하고 있습니다. 신규사업 투자 집행 내역을 포함한 공모자금의 세부 상세내역은 『제1부 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획』을 참고하여 주시기 바랍니다.그러나 당사에서 예측하지 못한 변수의 발생으로 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정 등의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있습니다. 당사의 계획에 못미치는 성과를 보이는 경우 당사의 손익 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험
일반적으로 조선 기자재 업체는 조선소 및 선주사 대비 기업규모가 작으며, 수주경쟁의 심화로 인하여 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 선박 기자재 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 당사는 장기간 축적된 조선기자재 제조 경험과 다양한 실적을 바탕으로 기술 및 제조 경쟁력을 확보하고 있으며 고객사의 요구사항에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 조선사 및 선주사에 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등에 만족을 주고 있습니다. 또한, 당사는 고객사와 수주계약을 맺을 시 당사의 원재료비, 인건비 등의 비용을 고려하여 당사 제품 판매단가를 결정하고 있으며 저가수주에 대한 리스크는 낮다고 볼 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 전방산업의 악화 등으로 인해 고객사에서 가격인하 압력이 발생하거나, 당사의 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로 조선 기자재 업체는 조선소 및 선주사 대비 기업규모가 작으며, 수주경쟁의 심화로 인하여 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 대부분의 조선 기자재 업체는 조선소와 선주사의 선박 건조 계약 체결 시 포함되는 Maker List*에 있어야 POS(Purchase order Specification, 제품제작사양서)를 전달받고 해당 POS를 만족하는 제품 구성으로 견적서를 제출할 수 있는 기회를 받게됩니다. Maker List는 조선소와 선주사가 협의하여 작성하며, 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등을 고려하여 계약되는 선박의 기자재를 해당 리스트에 있는 업체 제품 중에서 선정하겠다는 의미로 작성되며 해당 리스트에는 제품별로 수개의 업체가 포함됩니다.

이러한 산업 구조 내 선박 기자재 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.

다만, 당사는 장기간 축적된 조선기자재 제조 경험과 다양한 실적을 바탕으로 기술 및 제조 경쟁력을 확보하고 있으며 고객사의 요구사항에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 조선사 및 선주사에 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등에 만족을 주고 있습니다. 또한, 당사는 고객사와 수주계약을 맺을 시 당사의 원재료비, 인건비 등의 비용을 고려하여 당사 제품 판매단가를 결정하고 있으며 저가수주에 대한 리스크는 낮다고 볼 수 있습니다. 당사는 대부분의 고객사들과 평균적으로 30일 ~ 60일 이내 매출채권이 회수되는 등 안정적인 채권회수를 보이고 있으며, 영업이익률 또한 꾸준한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 향후 고객사와의 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 전방산업의 악화 등으로 인해 고객사에서 가격인하 압력이 발생하거나, 당사의 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 납기 미준수 리스크

당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 영위하며, 납기 준수를 위해 생산계획을 세우고 차질 없이 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다.

당사의 제조 공정은 고객사로부터 프로젝트를 수주한 뒤, 선박의 엔진 사양·특성·전력계통 등을 분석하는 것으로 시작됩니다. 이후 당사의 엔지니어링 기술을 바탕으로 기본설계부터 상세설계까지 수행합니다. 설계 완료 후에는 제품 생산에 필요한 원재료와 부품을 발주·조달하여 공장에 입고한 뒤, 조립·설치·소프트웨어 적용 등을 거쳐 선박과 동일하게 시뮬레이션이 가능한 가상시스템을 구현하고 자체 성능검사를 진행합니다. 이후 선급·선주사·조선소가 공동으로 참여하는 FAT(Factory Acceptance Test)를 통해 품질과 성능을 검증한 뒤, 고객사 코멘트 수정반영 및 승인을 거쳐 제품을 출하합니다. 출하된 제품은 조선소 등에 납품되어 선박에 설치되며, 커미셔닝과 시운전을 통해 최종 성능을 확인합니다. 선박 인도와 함께 제품이 고객사에 인도되며, 계약된 하자보증기간 동안에는 부품교체·엔지니어점검·원격유지보수 등 무상 MRO 솔루션을 제공합니다. 하자보증기간이 종료된 이후에는 유상으로 서비스를 제공하여, 지속적인 애프터 서비스와 고객만족을 실현하고 있습니다.

또한, 당사는 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션, MRO 솔루션의 주력 사업을 영위하며 이 중 기술 난이도가 낮은 일부 설계, 생산, 검사 공정에 대해서는 다양한 외주업체를 활용하고 있으며, 외주사는 당사의 기준에 따라 지속적인 교육과 육성을 통해 활용되고 있습니다. 이러한 외주 운영은 제품의 품질을 유지하면서도 원활한 공급과 고객 만족을 실현하기 위한 전략적 운영 방식으로, 당사는 외주사와의 긴밀한 협업을 통해 각 솔루션의 전문성과 서비스 수준을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기 미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 영위하며, 납기 준수를 위해 생산계획을 세우고 차질 없이 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다.

당사의 제조 공정은 고객사로부터 프로젝트를 수주한 뒤, 선박의 엔진 사양·특성·전력계통 등을 분석하는 것으로 시작됩니다. 이후 당사의 엔지니어링 기술을 바탕으로 기본설계부터 상세설계까지 수행합니다. 설계 완료 후에는 제품 생산에 필요한 원재료와 부품을 발주·조달하여 공장에 입고한 뒤, 조립·설치·소프트웨어 적용 등을 거쳐 선박과 동일하게 시뮬레이션이 가능한 가상시스템을 구현하고 자체 성능검사를 진행합니다. 이후 선급·선주사·조선소가 공동으로 참여하는 FAT(Factory Acceptance Test)를 통해 품질과 성능을 검증한 뒤, 고객사 코멘트 수정반영 및 승인을 거쳐 제품을 출하합니다. 출하된 제품은 조선소 등에 납품되어 선박에 설치되며, 커미셔닝과 시운전을 통해 최종 성능을 확인합니다. 선박 인도와 함께 제품이 고객사에 인도되며, 계약된 하자보증기간 동안에는 부품교체·엔지니어점검·원격유지보수 등 무상 MRO 솔루션을 제공합니다. 하자보증기간이 종료된 이후에는 유상으로 서비스를 제공하여, 지속적인 애프터 서비스와 고객만족을 실현하고 있습니다.

또한, 당사는 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션, MRO 솔루션의 주력 사업을 영위하며 이 중 기술 난이도가 낮은 일부 설계, 생산, 검사 공정에 대해서는 다양한 외주업체를 활용하고 있으며, 외주사는 당사의 기준에 따라 지속적인 교육과 육성을 통해 활용되고 있습니다. 파워솔루션의 경우, 당사 공장에서 외주업체가 직접 배전반 조립을 수행하며, 납품 이후 고객사의 요청에 따라 수정사항이 발생할 경우, 외주업체가 현장을 방문하여 관련 작업을 진행하고 있습니다. 에코솔루션 부문에서는 선박 인도 전 커미셔닝 단계에서 외주업체를 활용하여 장비 설치 및 작동 확인을 지원받고 있으며, 운항제어솔루션의 경우 설계, 소프트웨어 설치, 커미셔닝 등 전반적인 과정에 외주업체의 전문 인력을 투입하여 사업의 효율성과 전문성을 강화하고 있습니다. MRO 솔루션은 현장 부품 교체와 같은 단순 작업 위주로 외주 인력을 파견하여 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 외주 운영은 제품의 품질을 유지하면서도 원활한 공급과 고객 만족을 실현하기 위한 전략적 운영 방식으로, 당사는 외주사와의 긴밀한 협업을 통해 각 솔루션의 전문성과 서비스 수준을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기 미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

자. 주요 원재료 및 원재료 가격 변동 위험

당사는 선박용 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO솔루션을 주된 사업으로 영위하며, 이에 선박용 원자재 등의 원재료를 매입하고 있습니다. 당사는 수주 산업을 영위하며, 고객과의 계약 체결 후 원재료를 발주하고 있습니다. 당사 제품은 고객 요구 사항이 반영된 주문 제작 제품으로, 계약 체결 및 고객의 최종 제품 사양 승인이 완료된 후 원재료 사양이 확정되면 발주를 진행합니다. 당사의 제품 판매단가는 원재료 매입가와 당사의 비용을 고려하여 결정됩니다. 원재료 매입단가는 공급사와의 연1회 단가 계약을 통해 변동성을 최소화하고 있습니다. 또한, 원활한 원재료 수급을 위해 공급사 이원화를 기반으로 공급 안정성을 확보하고 있으며, 글로벌 리스크에 선제적으로 대응하기 위해 조달 거점 다변화 및 국산화를 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 예상치 못한 공급망 불균형, 원가 상승, 급격한 환율 변동, 또는 매입처 관리 미흡 등으로 인해 원재료 수급 차질이 발생할 수 있으며 이는 당사의 생산 차질 및 매출 감소로 이어질 위험이 있습니다.

당사는 선박용 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO솔루션을 주된 사업으로 영위하며, 이에 선박용 원자재 등의 원재료를 매입하고 있습니다.

당사의 원재료 매입 현황 및 각 사업부문 별 주요 원재료는 다음과 같습니다.

【 원재료 매입 현황 】

(단위 : 천원)

매입유형
품목
구분
2025년도 1분기 말 (제 9기)
2024년도 (제 8기)
2023년도 (제 7기)
2022년도 (제 6기)

원재료
파워솔루션
국내
9,844,595
40,136,069
28,721,471
24,271,394

소계
9,844,595
40,136,069
28,721,471
24,271,394

에코솔루션
국내
2,168,708
15,090,594
17,424,712
26,084,203

수입
1,129,417
3,599,892
7,212,421
2,087,488

소계
3,298,125
18,690,485
24,637,133
28,171,691

운항제어솔루션
국내
743,086
2,468,299
2,825,405
3,937,161

수입
39,821
534,342
678,696
984,124

소계
782,907
3,002,641
3,504,101
4,921,285

MRO 솔루션
국내
762,408
8,333,767
4,910,337
2,927,317

수입
-
356,251
80,194
72,943

소계
762,408
8,690,018
4,990,531
3,000,259

기타
국내
2,014,677
7,098,762
10,252,073
6,570,795

수입
25,813
-
221,776
76,906

소계
2,040,490
7,098,762
10,473,849
6,647,701

원재료합계
국내
15,533,473
73,127,490
64,133,997
63,790,870

수입
1,195,052
4,490,485
8,193,087
3,221,460

소계
16,728,525
77,617,975
72,327,084
67,012,331

【 사업부문 별 주요 원재료 】

구분
제품분류
원재료명

파워솔루션
고압배전반
차단기

HV MODULE

BUS-BAR

외함

MULTI FUNCTION RELAY

저압배전반
LV GROUP STARTER PANEL

LV MAIN SWITCHBOARD

LV DISTRIBUTION PANEL

에코솔루션
평형수처리시스템(BWMS)
ELECTROLYSIS

FILTER

RECTIFIER

이중연료추진
SKID

PUMP

VALVE

운항제어솔루션
선박자동화
SSAS CARD

PC & MONITOR

REMOTE PANEL

시스템자동화
CONTROL CABINET

UPS

CUBICLE

HUB

MRO 솔루션
부품판매
TRO SENSOR

SSAS CARD

ELECTROLYZER

사업부문별 주요 원재료의 경우, 당사의 취급품목이 매우 다양하며, 동일 품목 안에서도 고객/호선별 요구에 따른 Type이 다양함에 따라 표준화된 가격을 산출하는데 어려움이 있습니다. 다만, 원재료 가격은 원자재 가격 변동에 영향을 받는 바, 주요 원자재의 가격 추이 및 변동 원인은 다음과 같습니다.

【 주요 원자재의 가격 추이 】

(단위 : USD)

사업연도 품목
2025년도 1분기말 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

구리(TON)
9,300
9,000
8,500
8,800

알루미늄(TON)
2,450
2,500
2,400
2,700

니켈(TON)
15,100
15,300
21,000
25,000

아연(TON)
2,650
2,800
2,700
3,300

철광석(TON)
103
100
110
120

주) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였으며, 구리, 아연, 니켈, 아연은 LME 공시가격을 기준으로 산출하였으며, 철광석은 Platts IODEX 지표를 기준으로 산출하였습니다.

주2) LME 공시가격 :
런던금속거래소(LME)에서 발표하는 비철금속 가격

주3) Platts IODEX 지표 :
Platts IODEX (Iron Ore Index)는 S&P Global Commodity Insights에서 발표하는 철광석 가격 지표

당사는 수주 산업을 영위하며, 고객과의 계약 체결 후 원재료를 발주하고 있습니다. 당사 제품은 고객 요구 사항이 반영된 주문 제작 제품으로, 계약 체결 및 고객의 최종 제품 사양 승인이 완료된 후 원재료 사양이 확정되면 발주를 진행합니다. 당사의 제품 판매단가는 원재료 매입가와 당사의 비용을 고려하여 결정됩니다. 원재료 매입단가는 공급사와의 연1회 단가 계약을 통해 변동성을 최소화하고 있습니다. 또한, 원활한 원재료 수급을 위해 공급사 이원화를 기반으로 공급 안정성을 확보하고 있으며, 글로벌 리스크에 선제적으로 대응하기 위해 조달 거점 다변화 및 국산화를 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 예상치 못한 공급망 불균형, 원가 상승, 급격한 환율 변동, 또는 매입처 관리 미흡 등으로 인해 원재료 수급 차질이 발생할 수 있으며 이는 당사의 생산 차질 및 매출 감소로 이어질 위험이 있습니다.

2. 회사위험

가. 재무실적 하락 관련 위험

당사 영위하고 있는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등의 실적은 국내/외 신조시장 시황 호조로 인한 수요 증가에 기인, 매출의 급격한 감소로 이어질 가능성은 제한적이라 판단됩니다.

당사는 2022년 1,201억, 2023년 1,063억, 2024년 1,381억, 2025년 1분기 318억의 매출액을 시현하였습니다. 국제해사기구(IMO)의 선박평형수 관리협약에 따른 평형수처리 의무 설치 기한이 2024년 9월로 임박하여 2023년도 매출 및 수주 일부 감소효과로 이어졌습니다만, 조선 경기의 호황에 따른 배전반 등 파워솔루션 수주 물량의 확대와 이중연료추진 사업의 본격적인 매출 발생으로 2024년도 매출은 전기대비 증가하였습니다.

파워솔루션 부문은 삼성중공업 중심에서 한화오션, 중소형 조선소로 매출이 확대되고 있으며, 중국 시장의 고급 선종 증가에 따른 고압배전반에 대한 수요 증가로 향후 수주 및 매출 확대를 목표하고 있습니다. 중국의 선박용 배전반 시장 내 저압배전반은 중국업체에서 주로 공급하고 있으나, 고급선종의 건조가 많지 않은 중국 조선소 및 중국 기업들의 고압배전반 납품이력이 많지 않아, 글로벌 기업인 HD현대일렉트릭(한국), T사(일본), S사(프랑스) 등에서 주로 공급하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중국 조선소 고압배전반 납품 실적은 없으나, 배전반 중국시장 진출을 위해 선사영업을 지속적으로 진행하고 있는 상황으로, 최근 중국 조선소에서 당사 공장방문 실사를 진행, N선사 등과 중국 조선소 건조 프로젝트 안건을 협의 중에 있으며, 이를 기반으로 중국내 경쟁력 확보를 위한 배전반 생산체계 구축 등 중국 배전반 시장 진출 및 확대 전략을 수립하고 추진 중에 있습니다.
다만, 증권신고서 제출일 현재 당사의 중국 조선소 내 고압배전반 납품 실적은 없으며 중국 조선소 수주가 부진하는 등 중국 내 시장 진출이 당사의 계획보다 부진할 시 당사의 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

에코솔루션 부문에서는 친환경 선박 시장의 성장에 따라 당사의 이중연료 추진선용 FGSS(Fuel Gas Supply System)와 LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System) 모델의 수요 증가에도 긍정적인 영향을 끼칠 수 있다고 예상됩니다.
다만, 당사의 FGSS, LFSS를 포함한 이중연료추진시스템의 매출비중은 2022년 0.32%, 2023년 0.24%, 2024년 5.2%, 2025년 1분기 0%로 높지 않은 상태입니다. 당사는 이중연료추진 시스템 생산 확대를 신규사업 중 하나로 계획하고 있으나, 당사의 이중연료추진 시스템 생산 확대 계획에도 불구하고, 현재 진행 협의중인 이중연료추진 시스템 프로젝트가 중단되거나 당사가 예상치 못한 상황으로 인해 투자 집행계획이 지연되는 상황이 발생할 경우, 당사 재무실적에 부정적인 영향이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 새롭게 개발된 신형 선박평형수처리시스템은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간(풋프린트)이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있어 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 당해연도 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다.
다만, 해당 제품의 인증이 지연되거나 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시되는 경우 수주 및 매출 차질이 발생할 수 있습니다. 한편 운항제어솔루션 부문에서는 중국 고급 선종 증가로 ICMS급 수요 확대가 전망되며, 친환경·이중연료 선박 증가에 따라 IAS급 자동제어 시스템의 시장 수요도 늘고 있습니다.
다만, 당사의 IAS & FGSS제어 시장점유율은 2023년 9.0%에서 2024년 2.9%로 하락한 바 있습니다. 친환경 선박 시장의 성장에 따라 이중연료 추진 선박 시장 또한 증가하고 있으나 이중연료(LNG, 메탄올, 암모니아, 수소 등) 중에 어떤 연료가 주도적인 연료가 되는지는 시장 상황에 따라 상이합니다. `23년~`24년 초에는 일시적으로 메탄올이 부각됨에 따라 당사의 IAS & FGSS 제어 점유율이 하락한 바 있습니다. 다만, 당사는 LNG가 다시 증가하는 `24년 하반기부터 FGSS 제어 안건이 증가하여 `25년 상반기 16.7%까지 시장점유율도 함께 상승하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 당사 운항제어솔루션의 IAS & FGSS 제어 시장 점유율은 이중연료추진 선박 시장에서 선호되는 연료에 따라 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.
아울러 국내 방산 부문에서도 당사의 제어 플랫폼이 표준으로 채택되었습니다. H사의 '함정 통합기관제어체계'의 국산화 과정에서 통합기관제어체계(ECS, Engineering Control System)의 메인제품인 DAU(Data Acquisition Unit, 데이터 획득 유닛) 하드웨어와 소프트웨어 플랫폼에 당사의 제품이 탑재되었으며, 이를 토대로 추가적인 매출 증대를 기대하고 있습니다. MRO솔루션 부문은 제품 정기검사 수요 증가와 RMS 기반 서비스 및 업그레이드 사업의 지속적인 확대로 안정적 매출 성장이 예상됩니다.

이러한 당사의 향후 사업 수주 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패가 있다면 당사의 향후 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등의 실적은 국내/외 신조시장 시황 호조로 인한 수요 증가에 기인, 매출의 급격한 감소로 이어질 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 당사의 최근 3사업연도 사업부문 별 제품 및 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
제품

2022년

(제6기)

2023년

(제7기)

2024년

(제8기)

2025년 1분기

(제9기 1분기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

파워솔루션
고압배전반
11,669
9.7%
17,812
16.8%
27,809
20.1%
8,608
27.1%

저압배전반
24,099
20.1%
22,014
20.7%
24,318
17.6%
6,748
21.2%

에코솔루션
평형수처리
55,008
45.8%
28,178
26.5%
29,442
21.3%
5,398
17.0%

이중연료추진
390
0.3%
255
0.2%
7,180
5.2%
-
0.0%

운항제어

솔루션

선박자동화
10,719
8.9%
12,738
12.0%
15,099
10.9%
2,872
9.0%

시스템자동화
-
0.0%
274
0.3%
807
0.6%
224
0.7%

MRO 솔루션
14,692
12.2%
22,219
20.9%
31,031
22.5%
7,903
24.9%

기 타
3,544
3.0%
2,779
2.6%
2,441
1.8%
48
0.2%

합계
120,121
100.0%
106,269
100.0%
138,127
100.0%
31,801
100.0%

주) 2022년은 K-GAAP 기준 매출액입니다.

당사는 2022년 1,201억, 2023년 1,063억, 2024년 1,381억, 2025년 1분기 318억의 매출액을 시현하였습니다. 국제해사기구(IMO)의 선박평형수 관리협약에 따른 평형수처리 의무 설치 기한이 2024년 9월로 임박하여 2023년도 매출 및 수주 일부 감소효과로 이어졌습니다만, 조선 경기의 호황에 따른 배전반 등 파워솔루션 수주 물량의 확대와 이중연료추진 사업의 본격적인 매출 발생으로 2024년도 매출은 전기대비 증가하였습니다.
[파워솔루션]

파워솔루션 부문에서는 기존 삼성중공업 중심의 사업 구조가 한화오션과 국내 중소 조선소로 확대되었으며, 중국 시장의 고급 선종 수주 증가에 따라 당사의 고압배전반에 대한 수요 증가로 향후 수주 및 매출 확대를 목표하고 있습니다. 당사 파워솔루션 수주 비중에서 삼성중공업은 2022년 96.9%, 2023년 86.5%, 2024년 73.9%, 2025년 상반기 62.5%로 지속적으로 감소하고 있습니다. 반면, 한화오션은 2024년 수주 비중 5.7%, 2025년 상반기 19.2%로 증가하였으며 국내 중소형 조선소의 수주 비중도 2022년 1.9%, 2023년 7.0% 대비 2024년 18.7%, 2025년 상반기 17.3%로 확대되는 추이입니다. 중국 조선소의 수주 비중은 최근 3개년 평균 1% 미만으로 낮으나, 당사는 배전반 중국시장 진출을 위해 선사영업을 지속적으로 진행하고 있는 상황입니다.

[당사 파워솔루션 조선소별 수주 비중]

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

삼성중공업
96.9%
86.5%
73.9%
62.5%

한화오션
-
-
5.7%
19.2%

중국 조선소
0.3%
0.5%
0.3%
0.0%

국내 중소형
1.9%
7.0%
18.7%
17.3%

기타
0.9%
6.1%
1.3%
0.9%

(자료 : 당사 제공)

중국선박공업협회(China Association of the National Shipbuilding Industry, CANSI)에 따르면 중국은 2024년 친환경선박의 시장점유율 78.5%를 차지하였으며 고압 전력 설비가 필요한 선박(컨테이너선, LNG선, 셔틀탱커, 이중연료추진선박 등)의 증가가 예상됩니다.중국의 선박용 배전반 시장 내 저압배전반은 중국업체에서 주로 공급하고 있으나, 고급선종의 건조가 많지 않은 중국 조선소 및 중국 기업들의 고압배전반 납품이력이 많지 않아, 글로벌 기업인 HD현대일렉트릭(한국), T사(일본), S사(프랑스) 등에서 주로 공급하고 있습니다. 당사의 중국 조선소 고압배전반 납품 실적은 현재까지 없으나, 중국 조선소 외 대형/고부가가치 선박에서의 고압배전반 납품 실적은 총 403건으로, 특히 LNG 운반선 124척과 대형 컨테이너선 228척의 실적을 보유하여 충분한 기술력과 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

선박종류
실적(척)

LNG운반선
124

컨테이너선
228

셔틀탱커
25

기타선종
26

주) 당사 분사전 삼성중공업 기전사업팀에서의 실적 누계입니다.

또한, 당사의 선박용 배전반은 해상 운항 환경의 고유한 요구조건을 반영한 신뢰 및 안전성, 유연성 설계를 특징으로 하며, 기술적 강점을 갖추고 있습니다. 당사 파워솔루션 기술적 강점과 관련한 상세사항은 [제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 산업 내 경쟁 심화 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 대형/고부가가치 선박에서의 레퍼런스 및 기술적 우위를 활용하여 중국 조선소 내 선사 영업을 진행하고 있는 상황입니다.당사는 중국 C1조선소의 공장실사를 받으며 중국 조선소 배전반 진출을 위한 단계를 진행 중에 있습니다. 조선소의 공장실사는 Maker List* 등재를 위한 이전단계이며, Maker List 등재시 해당 조선소에 입찰을 통한 수주가 가능합니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 당사의 C1조선소 배전반 Maker List 등재는 완료되지 않았으며 협의 중인 단계로, 공장실사를 받았다고 해서 수주에 근접한 단계라고 볼 수 있지는 않은 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.
*Maker List : 조선소와 선주사가 협의하여 작성하며, 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등을 고려하여 계약되는 선박의 기자재를 해당 List에 있는 업체 제품 중에서 선정하겠다는 의미로 작성되는 목록이며 해당 목록은 제품별 수개의 업체가 포함됨
또한, 당사는 그리스의 N선사가 중국 조선소에서 건조하는 선박에 대하여 당사 고압반을 공급하는 안건을 협의 중에 있으며, 이를 기반으로 중국내 경쟁력 확보를 위한 배전반 생산체계 구축 등 중국 배전반 시장 진출 및 확대 전략을 수립하고 추진 중에 있습니다. 또한 당사는 ABB와의 전략적 라이선스 계약 체결로 해양 부문에서, 신사업으로 추진 중인 육상배전반의 삼성전자 Maker List 등재를 통해 신규 매출 창출을 위해 노력하고 있습니다. 이와 관련된 사업 현황 상세 내용은 [제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바. 신규 사업 추진에 따른 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.이와 같이 당사는 지속적으로 배전반 중국 시장 진출을 위한 선사 영업을 진행하고 있는 상태입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 당사의 중국 조선소 내 고압배전반 납품 실적은 없으며 중국 조선소 수주가 부진하는 등 중국 내 시장 진출이 당사의 계획보다 부진할 시 당사의 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[에코솔루션]
에코솔루션 부문에서는 친환경 선박 시장의 성장에 따라 당사의 이중연료 추진선용 FGSS(Fuel Gas Supply System)와 LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System) 모델의 수요 증가에도 긍정적인 영향을 끼칠 수 있다고 예상됩니다.

[저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망]

저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망.jpg
저탄소 연료 선박용 기자재 국내 시장 규모 및 전망

자료 : Bcube-Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」

당사는 2022년 FGSS 2척, 2023년 LFSS 16척을 수주한 바 있습니다. 다만, 당사의 FGSS, LFSS를 포함한 이중연료추진시스템의 매출비중은 2022년 0.32%, 2023년 0.24%, 2024년 5.2%, 2025년 1분기 0.0%로 높지 않은 상태입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 `25년 7월 S중공업으로부터 LFSS(LPG) 실증설비 프로젝트를 수주한 상태입니다. 또한 일본 J조선소로부터 벌크선 5척의 FGSS, 탱커 2척의 FGSS, LPG운반선 2척의 LFSS(LPG) 프로젝트를 협의중에 있습니다.

[당사 이중연료추진시스템 매출 비중]

(단위 : 백만원, %)

매출유형
제 품 명
2025년도 1분기 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

에코솔루션
이중연료추진
-
0.00%
7,180
5.20%
255
0.24%
390
0.32%

당사는 이중연료추진 시스템 생산 확대를 신규사업 중 하나로 계획하고 있으며 이를 위하여 금번 공모자금을 활용하여 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자를 집행할 계획입니다. 이에 대한 상세사항은 [제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적]을 참고하여 주시기 바랍니다. 다만, 당사의 이중연료추진 시스템 생산 확대 계획에도 불구하고, 현재 진행 협의중인 이중연료추진 시스템 프로젝트가 중단되거나 당사가 예상치 못한 상황으로 인해 투자 집행계획이 지연되는 상황이 발생할 경우, 당사 재무실적에 부정적인 영향이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 새롭게 개발된 신형 선박평형수처리시스템은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간(풋프린트)이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있어 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 당해연도 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다. 다만, 해당 제품의 인증이 지연되거나 당사의 차세대 선박평형수처리시스템을 모방한 제품이 경쟁사로부터 출시되는 경우 수주 및 매출 차질이 발생할 수 있습니다.

[운항제어솔루션]

운항제어솔루션 부문은 중국 시장의 고급 선종 수주 증가로 인해 ICMS급 운항제어 솔루션의 수요 확대가 기대됩니다. 또한 글로벌 시장에서 친환경 선박 및 이중연료 추진선박의 증가에 따라 국내 최초로 개발하여 공급 중인 최고 등급의 자동제어 시스템(IAS급)에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

[당사 IAS & FGSS 제어 시장 점유율 추이]

(단위: 척, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1~6월

LNG운반선, LNG추진선 발주척수
276
212
379
108

당사 IAS, FGSS제어 수주척수
18
19
11
18

시장점유율
6.5%
9.0%
2.9%
16.7%

자료: Clarkson, Ingjournal.com, 당사 내부자료

LNG 등 가스 제어가 들어가는 선박일 경우 FGSS 제어가 적용되며, 운항제어솔루션 중 최상위 시스템인 IAS가 주로 적용됩니다. 반면, 메탄올 등 저인화점 액체연료의 경우 LFSS 제어가 적용되며 해당 시스템은 운항제어솔루션 중 ICMS급 제어입니다. IAS & FGSS 제어 및 ICMS & LFSS 제어는 선내의 시스템의 운영관리 및 연계성 등의 측면에서 각각 함께 공급되는 것이 일반적입니다.다만, LFSS 제어*는 LFSS 공급업체 자체적으로 수행**하기 때문에 당사가 LFSS 전체를 공급하는 프로젝트를 제외한 타 프로젝트에서 별도로 ICMS & LFSS 제어를 공급하는 물량은 없을 것으로 판단됩니다. 이에 상기 표에는 별도로 ICMS & LFSS 제어에 대한 당사 시장점유율을 기재하지 않았습니다.
*LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System)는 연료 공급을 위한 기계시스템을 의미하며 펌프, 밸브 및 배관 장비 등 저인화점의 연료(메탄올, LPG, 암모니아) 공급을 위한 구성시스템입니다. LFSS제어는 LFSS 연료 공급을 하는 기계시스템과의 통신을 통해 기계장비를 제어하여 연료공급이 자동 제어되도록 하는 시스템입니다.**LFSS는 액체연료에 대한 공급 시스템, FGSS는 LNG 가스 연료 공급 시스템으로 LNG는 -162˚C 유지 및 탱크내 압력관리, 기화, 액화 등 여러조건이 요구되어 시스템이 복잡하게 구성되고 제어를 할 수 있는 시스템도 제한적입니다. LFSS는 액체연료로 FGSS에 비해 기화기 등 장비가 적어 비교적 단순 연료공급 시스템이기에 LFSS 공급업체가 비교적 어렵지 않게 PLC(Programmable Logic Controller, 자동제어시스템) 기반으로 제어할수 있는 장비입니다. FGSS 는 선내의 LNG 가스와 관련된 여러장비를 연계하여 제어해야 하는데 FGSS 업체중 LNG 제어 기술을 보유한 업체가 없으며 복잡한 시스템 구성의 통합 제어시스템이 요구되어 IAS/ICMS 시스템 공급사가 공급하게 되어 있습니다.

다만, 상기 표를 확인할 경우, `23년 대비 `24년 당사의 IAS & FGSS제어 시장점유율은 하락한 바 있습니다. 친환경 선박 시장의 성장에 따라 이중연료 추진 선박 시장 또한 증가하고 있으나 이중연료(LNG, 메탄올, 암모니아, 수소 등) 중에 어떤 연료가 주도적인 연료가 되는지는 시장 상황에 따라 상이*합니다. `23년~`24년 초에는 일시적으로 메탄올
(*LFSS, 메탄올을 선박 엔진에 공급하는 시스템)
이 부각됨에 따라 당사의 IAS & FGSS 제어 점유율이 하락한 바 있습니다. 다만, 당사는 LNG
(*FGSS, LNG 가스 연료 공급 시스템)
가 다시 증가하는 `24년 하반기부터 FGSS제어 안건이 증가하여 `25년 상반기까지 시장점유율도 함께 상승하였습니다.
*연도별 부각된 연료에 대한 출처자료

구분
주도 연료
기사

2022년
LNG
Shipbuilding review 2022: record orders for Alternative fuel orders(www.themeditelegraph.com)

2023년
메탄올
Maritime decarbonization efforts propelled as orders for alternative-fueled vessels grow (www.dnv.com)

2024년
LNG
Affordable and Available LNG Dominated Dual-Fuel Vessel Orders in 2024 (maritime-executive.com)

(자료 : 각 언론사)

상기 언급된 바와 같이 당사 운항제어솔루션의 IAS & FGSS 제어 시장 점유율은 이중연료추진 선박 시장에서 선호되는 연료에 따라 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.아울러 국내 방산 부문에서도 당사의 제어 플랫폼이 표준으로 채택되었습니다. H사의 '함정 통합기관제어체계'의 국산화 과정에서 통합기관제어체계(ECS, Engineering Control System)의 메인제품인 DAU(Data Acquisition Unit, 데이터 획득 유닛) 하드웨어와 소프트웨어 플랫폼에 당사의 제품이 탑재되었으며, 이를 토대로 추가적인 매출 증대를 기대하고 있습니다.

마지막으로 MRO솔루션 부문에서는 당사 제품을 대상으로 한 정기 검사 수요가 안정적으로 증가하고 있으며, 기존 제품의 업그레이드 사업과 RMS 기반의 선단 관리 서비스를 연간 서비스 Tariff 형태로 제공함으로써 소모품 또는 예비부품교체에 대한 적절한 안내, 기술 자문을 포함한 집중점검을 통해 발주처(선주, 선원)이 문제없이 운영할 수 있도록 서비스를 지원하고 있으며, 이를 토대로 지속적인 매출 증대를 실현하고 있습니다. 당사 제공 ASP(Annual Service Package)에 대한 내용은 하기와 같습니다.

[ASP 제공 항목 구성(좌), 필요성 및 기대효과(우)]

asp

자료 : 당사 내부자료

MRO솔루션의 경우 당사 기자재 납품 인도척수의 증가에 연동하여 유지보수 수요 확대가 예상되는 바, 신조선 당사 기자재 납품 이후 경제성을 고려한 폐선 연령인 약 20년까지는 당사의 MRO솔루션 서비스 수요가 있을 것으로 기대됩니다. 당사의 누적 프로젝트 추이는 하기와 같습니다.

[당사 파워ㆍ에코ㆍ운항제어솔루션 누적 납품프로젝트 추이]

(단위: PJT)

누적납품프로젝트추이

자료: 당사 내부자료

주) 누적 납품프로젝트 추이는 당사 분사전 삼성중공업 기전사업팀에서의 실적 누계입니다.

이러한 당사의 사업 관련한 수주 확보와 수주 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패가 있다면 당사의 향후 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 관련 위험

당사는 조선 시장에서 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다.당사의 과거 3개년 매출액은 2022년 약 1,201억원, 2023년 약 1,063억원, 2024년 약 1,381억원이었으며, 2025년 1분기 기준 매출액은 318억원을 기록하였습니다. 당사의 과거 3개년 매출액 증가율은 2022년 4.05%, 2023년 -11.53%, 2024년 29.98%를 기록하였습니다. 2023년 주요 매출처들의 제품 납기 지연 등 매출 규모가 소폭 감소한 바 있으나, 2024년 공정 정상화에 따라 매출액 증가율을 회복하였습니다. 당사의 매출액 순이익률은 2022년 11.14%, 2023년 10.73%, 2024년 16.41%를 기록하였습니다. 매출액 세전이익률은 동기간 동안 2022년 15.16%, 2023년 13.14%, 2024년 13.09%을 기록하며 업종 평균 대비 크게 상회하는 수익성을 기록하였습니다.또한 2025년 1분기 이후 2025년 4월 가결산 매출액은 약 117억원, 영업이익은 약 8억원, 2025년 5월 가결산 매출액은 약 134억원, 영업이익은 약 11억원입니다.
2025년 6월 가결산 매출액은 약 166억원, 영업이익은 약 30억원입니다.
향후 당사의 신규사업 진출 및 기존 사업의 매출 성장 지속 등에 힙입어 당사의 매출액 성장률은 향후에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 경쟁심화로 시장 점유율이 낮아지는 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 조선 시장에서 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다.

[에스엔시스 요약 연결손익 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

매출액
31,801
138,128
106,269
120,122

매출액 증감율(%)
17.33%
29.98%
-11.53%
4.05%

영업이익
3,664
15,478
12,897
17,413

법인세비용차감전순이익
4,277
18,078
13,959
18,214

당기순이익
3,360
22,673
11,408
13,380

주1)
2025년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표, 2023년~2024년은 K-IFRS 별도재무제표, 2022년은 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다.

주2)
2025년 1분기 매출액 증감율은 전년도 동기 대비 기준입니다.

당사의 과거 3개년 매출액은 2022년 약 1,201억원, 2023년 약 1,063억원, 2024년 약 1,381억원이었으며, 2025년 1분기 기준 매출액은 318억원을 기록하였습니다. 당사의 과거 3개년 매출액 증가율은 2022년 4.05%, 2023년 -11.53%, 2024년 29.98%를 기록하였습니다. 2023년 주요 매출처들의 제품 납기 지연 등 매출 규모가 소폭 감소한 바 있으나, 2024년 공정 정상화에 따라 매출액 증가율을 회복하였습니다.

[에스엔시스 수익성 지표]

구 분
재무비율
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)
업종 평균

수익성
매출액 영업이익률
11.52%
11.21%
12.14%
14.50%
5.37%

매출액 순이익률
10.56%
16.41%
10.73%
11.14%
4.03%

총자산 순이익률
7.57%
13.80%
7.90%
11.41%
3.75%

자기자본 순이익률
12.99%
24.87%
15.23%
25.92%
7.52%

매출액 세전이익률
13.45%
13.09%
13.14%
15.16%
4.97%

총자산 세전이익률
9.63%
11.00%
9.67%
15.53%
4.62%

주1)
업종평균은 2024년 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환공급제어 장치" 기준입니다.

주2)
2025년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표, 2023년~2024년은 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

주3)
2022년도 손익계산서 항목은 K-GAAP 별도재무제표 기준이며 재무상태표 항목은 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

주3)
총자산과 자기자본은 기초와 기말 수치의 평균입니다.

주4)
총자산 순이익률, 자기자본 순이익률, 총자산 세전이익률에서의 2025년 1분기 손익계산서 항목(순이익, 세전순이익)은 재무상태표 항목(총자산, 자기자본)과의 비교성을 위해 1분기 숫자를 연환산하여 계산한 수치입니다.

당사의 매출액 순이익률은 2022년 11.14%, 2023년 10.73%, 2024년 16.41%를 기록하였습니다. 매출액 세전이익률은 동기간 동안 2022년 15.16%, 2023년 13.14%, 2024년 13.09%을 기록하며 업종 평균 대비 크게 상회하는 수익성을 기록하였습니다.

[당사 사업부문별 매출액]

(단위: 백만원)

매출유형
제 품 명
2025년도 1분기 (제9기 1분기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

파워솔루션
고압배전반
8,608
27.07%
27,809
20.13%
17,812
16.76%
11,669
9.71%

저압배전반
6,748
21.22%
24,318
17.61%
22,014
20.72%
24,099
20.06%

소계
15,356
48.29%
52,127
37.74%
39,826
37.48%
35,768
29.77%

에코솔루션
평형수처리
5,398
16.97%
29,442
21.32%
28,178
26.52%
55,008
45.79%

이중연료추진
-
-
7,180
5.20%
255
0.24%
390
0.32%

소계
5,398
16.97%
36,622
26.52%
28,433
26.76%
55,398
46.11%

운항제어솔루션
선박자동화
2,872
9.03%
15,099
10.93%
12,738
11.99%
10,719
8.92%

시스템자동화
224
0.70%
807
0.58%
274
0.26%
-
-

소계
3,096
9.73%
15,906
11.51%
13,012
12.25%
10,719
8.92%

MRO솔루션
7,903
24.85%
31,031
22.47%
22,219
20.91%
14,692
12.23%

기 타
48
0.15%
2,441
1.77%
2,779
2.62%
3,544
2.95%

매 출 총 계
31,801
100.00%
138,127
100.00%
106,269
100.00%
120,121
100.00%

당사의 파워솔루션 매출은 지속적인 신규 고객사 유치 및 기유치 고객사의 거래량 증가로 인해 2024년 521억원을 달성하며 2022년 358억원 대비 약 35.7% 성장하였습니다. 운항제어솔루션과 MRO솔루션 사업 또한 사업 확장을 통해 2022년 각각 107억원, 147억원에서 2024년 각각 159억원, 310억원의 매출을 시현하며 각각 48.4%, 111%의 성장률을 기록하였습니다.한편, 당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 당사의 2025년 1분기 이후 감사 또는 검토받지 않은 잠정 매출액을 기재하며, 상세 내용은 아래와 같습니다.

[2025년 1분기 이후 월별 예상 매출 및 영업손익]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 6월 누계

Ⅰ. 매출액
31,800,702
11,668,231
13,364,996
16,553,249
73,387,178

Ⅱ. 매출원가
23,319,192
8,727,604
10,316,443
11,921,327
54,284,566

Ⅲ. 매출총이익
8,481,510
2,940,627
3,048,553
4,631,922
19,102,612

Ⅳ. 판매비와 관리비
4,817,383
2,156,839
1,916,026
1,670,566
10,560,814

Ⅴ. 영업이익(손실)
3,664,127
783,788
1,132,527
2,961,356
8,541,798

주)
2025년 4월, 5월, 6월 매출 및 영업손익은 가결산 자료입니다. 상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

향후 당사의 신규사업 진출 및 기존 사업의 매출 성장 지속 등에 힙입어 당사의 매출액 성장률은 향후에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 다만, 고객사로부터 가격 인하 압박을 받거나 경쟁심화로 시장점유율이 낮아지는 등 현재 예상하지 못한 이유로 당사의 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험

기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금 의존도 모두 최근 3개년 업종 평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있으며, 최근 3사업연도에 걸쳐 전반적인 지표들이 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 최근 3개년 모두 1,000억을 상회하는 매출과 지속적인 순이익 창출에 따른 잉여금 적립으로 자기자본 비중이 지속적으로 증가하고 있으며, 2021년도 당사의 부산공장(에코센터) 건설 목적의 110억 규모 차입금 또한 추가적인 시설자금 차입 없이 영업현금흐름 창출을 통한 지속적인 상환 중에 있습니다. 다만 2022년도부터 시작된 기준금리 상승에 따른 이자비용 부담의 증가로 2023년도 중 일시적으로 이자보상배율이 하락하였습니다. 또한 차입금 상환규모 증가 및 만기보유증권으로 계상된 채권 투자액의 규모 증가에 따른 일시적인 유동자산 규모의 감소가 2023년 중 유동비율 및 당좌비율의 소폭 하락으로 이어졌습니다.

이와 같이 당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나,
향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 신규사업 진출 등을 위한 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3 사업연도 및 최근 분기말 현재 주요 재무현황 및 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 1분기 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2022년

(제6기)

2023년

(제7기)

2024년

(제8기)

업종평균

2025년 1분기

(제9기 1분기)

매출액
120,121
106,269
138,128
-
31,801

유동비율
199.91%
192.07%
200.83%
160.49%
208.98%

부채비율
99.77%
88.37%
73.77%
99.65%
69.49%

차입금의존도
11.20%
9.93%
6.08%
26.62%
5.94%

이자보상비율(배)
39.45배
22.48배
33.29배
3.68배
39.95배

당좌비율
112.16%
94.60%
111.99%
118.90%
119.93%

주1) 업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환공급제어 장치 기준으로 기재하였습니다.

주2) 회사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 차입금의존도 = (단기차입금 + 장기차입금 + 유동리스부채 + 리스부채) / 자산총계

주6) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주7) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

기업의 단기지급능력을 판단하는 유동비율, 재무구조의 건전성 판단지표인 부채비율, 금융비용의 부담과 수익성을 판단하는 차입금 의존도 모두 최근 3개년 업종 평균을 크게 상회하는 우량한 수치를 보이고 있으며, 최근 3사업연도에 걸쳐 전반적인 지표들이 개선되는 추이를 보이고 있습니다.최근 3개년 모두 1,000억을 상회하는 매출과 지속적인 순이익 창출에 따른 잉여금 적립으로 자기자본 비중이 지속적으로 증가하고 있으며, 2021년도 당사의 부산공장(에코센터) 건설 목적의 110억 규모 차입금 또한 추가적인 시설자금 차입 없이 영업현금흐름 창출을 통한 지속적인 상환 중에 있습니다. 2025년 1분기말 현재 회사가 보유한 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 단기차입금 내역]

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)

2025년 1분기말

(제9기 1분기말)

2024년말

(제8기)

원화일반대출
중소기업은행
3.59
3,000
3,000

원화일반대출
중소기업은행
3.52
3,000
3,000

소계
6,000
6,000

유동성장기차입금
1,020
1,020

합계
7,020
7,020

[2025년 1분기 장기차입금 내역]

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)

2025년 1분기말

(제9기 1분기말)

2024년말

(제8기)

원화일반대출
한국산업은행
3.02
4,335
4,590

유동성장기차입금
(1,020)
(1,020)

합계
3,315
3,570

다만 2022년도부터 시작된 기준금리 상승에 따른 이자비용 부담의 증가로 2023년도 중 일시적으로 이자보상배율이 하락하였습니다. 또한 차입금 상환규모 증가 및 만기보유증권으로 계상된 채권 투자액의 규모 증가에 따른 일시적인 유동자산 규모의 감소가 2023년 중 유동비율 및 당좌비율의 소폭 하락으로 이어졌습니다.이와 같이 당사는 동종업계 대비 우량한 재무안정지표를 보이고 있으나, 향후 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 신규사업 진출 등을 위한 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 경기 불황 등에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출처 편중 관련 위험

2023년, 2024년 및 2025년 1분기까지의 당사 매출 구성을 살펴보면 주요고객사인 삼성중공업㈜의 매출비중이 각각 약 52.3%, 47.3%, 63.7%를 차지하고 있어 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사 설립하였으며 분사 설립의 특성상 설립 직후에는 매출비중이 90% 이상으로 높았으나 현재는 삼성중공업㈜ 향 매출이 지속적으로 낮아져서 평년 기준 4~50% 수준을 유지하고 있습니다.당사는 제품의 납품기준으로 수익을 인식하고 있으며, 2025년 1분기의 경우 삼성중공업㈜의 납품 비율이 타사 대비 높아 매출비중이 비교적 높게 나왔으나, 향후 연 단위 매출비중은 평년수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

당사 매출은 주요 고객사의 실적, 생산계획, 수주물량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 당사는 수시로 고객사와 수주 내역 및 발주 상황들을 소통하고 있으며, 상호 협의 하에 생산 스케줄 수립 및 생산능력 확보 등을 진행하고 있습니다. 따라서 해당 주요 매출처와의 갑작스러운 거래 단절로 당사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 이러한 매출처 편중을 해소하기 위해 기존 선박중심의 사업을 다각화하고, 환경규제 및 산업 트렌드 시장변화에 대응하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다.

사업구조상 당사는 주요 고객사인 삼성중공업㈜의 주요 협력사로 향후에도 전략적인 관계를 유지할 것으로 예상되나,
조선업황 부진 및 고객사의 매출 부진 및 수익감소, 고객사와의 관계 악화로 인한 고객사 내 점유율 하락, 자회사 매출 부진 등이 발생할 경우 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2023년, 2024년 및 2025년 1분기까지의 당사 매출 구성을 살펴보면 주요고객사인 삼성중공업㈜의 매출비중이 각각 약 52.3%, 47.3%, 63.7%를 차지하고 있어 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사 설립하였으며 분사 설립의 특성상 설립 직후에는 매출비중이 90% 이상으로 높았으나 현재는 삼성중공업㈜ 향 매출이 지속적으로 낮아져서 평년 기준 4~50% 수준을 유지하고 있습니다.당사는 제품의 납품기준으로 수익을 인식하고 있으며, 2025년 1분기의 경우 삼성중공업㈜의 납품 비율이 타사 대비 높아 매출비중이 비교적 높게 나왔으나, 향후 연 단위 매출비중은 평년수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

[당사 설립 이후 삼성중공업㈜ 매출비중 추이]

(단위: 백만원)

매출처명
2017년(제1기)
2018년(제2기)
2019년(제3기)
2020년(제4기)
2021년(제5기)
2022년(제6기)
2023년(제7기)
2024년(제8기)
2025년 1분기(제9기 1분기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

삼성중공업㈜
19,197
96.9%
56,136
93.7%
100,868
84.2%
96,424
69.0%
54,867
47.5%
57,984
48.3%
55,602
52.3%
65,369
47.3%
20,268
63.7%

기타
615
3.1%
3,761
6.3%
18,992
15.8%
43,395
31.0%
60,585
52.5%
62,138
51.7%
50,667
47.7%
72,759
52.7%
11,533
36.3%

합계
19,812
100%
59,897
100%
119,860
100%
139,819
100%
115,452
100%
120,122
100%
106,269
100%
138,128
100%
31,801
100%

당사가 속한 조선 기자재 산업의 고객은 삼성중공업, HD현대 계열 조선사, 한화오션 등 국내 대형 조선사 등으로 매출대상이 한정적인 점을 고려하였을 때, 특정 업체에 대한 매출 의존도가 높을 수밖에 없는 산업구조를 갖고 있습니다. 또한, 당사는 2017년 6월 삼성중공업 기전사업부에서 분사하여 설립된 회사로 설립 이후부터 삼성중공업에 대한 매출 의존도가 높은 수준으로 유지되고 있습니다.

당사의 매출은 주요 고객사의 실적, 생산계획, 수주물량 등에 의해 매출 물량 중 상당수가 결정되며, 해당 업체들의 영업상황 변동에 큰 영향을 받습니다. 당사는 수시로 고객사와 수주 내역 및 발주 상황들을 소통하고 있으며, 상호 협의 하에 생산 스케줄 수립 및 생산능력 확보 등을 진행하고 있습니다. 따라서 해당 주요 매출처와의 갑작스러운 거래 단절로 사 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한, 당사는 삼성중공업 뿐만 아니라 한화오션, HJ중공업, 대한조선, 케이조선과 같은 국내 주요 조선소를 주요 고객으로 하여 사업 확대 및 매출처 다변화를 꾀하고 있습니다.

당사는 이러한 매출처 편중을 해소하기 위해 기존 선박중심의 사업을 다각화하고, 환경규제 및 산업 트렌드 시장변화에 대응하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다. 당사 신규사업 진출 계획과 관련한 상세한 사항은 증권신고서 『제2부 - Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 라. 신규사업』을 참고하시기 바랍니다.

위에 서술한 바와 같이 당사는 주요 고객사인 삼성중공업과 향후에도 전략적인 관계를 유지할 것으로 예상되며 신사업으로의 진출도 계획하고 있으나, 조선업황 부진 및 고객사의 매출 부진 및 수익감소, 고객사와의 관계 악화로 인한 고객사 내 점유율 하락 등이 발생할 경우 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마. 매출채권 및 계약자산 관련 위험

당사의 매출채권 및 계약자산은 2022년 124억, 2023년 121억, 2024년 164억, 2025년 1분기 113억원으로 매출 변동에 따른 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 계약자산의 경우 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 수취채권으로 표시한 금액이 있다면 이를 제외한 금액으로 기간에 걸쳐 인식하는 진행기준 매출에 대해 용역 수행에도 불구하고 청구권이 발생하지 않은 내역에 해당합니다.

대손충당금의 경우 K-IFRS 제1109호의 금융상품 기대신용손실모형을 적용한 Roll-Rate 방식으로 대손충당금을 인식하고 있습니다. 매출채권 연령을 1개월(30일)을 기준으로 구간별 기대신용 손실을 산정하고, 이에 대한 평균 기대신용손실율을 산정하여 적용하여 산정하고 있으며, 계약자산의 경우 실질적인 수취채권이 아닌 바, 30일 이내의 기대신용손실율을 적용하여 대손충당금을 산정하고 있습니다. 이에 따라 매출채권과 계약자산에 적용되는 손실율은 각각 2.24%, 0.22%에 해당합니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 12.85회, 2023년 11.82회, 2024년 13.06회, 2025년 1분기 11.97회로 업종평균 매출채권 회전율을 큰 폭으로 상회하는 수준을 보이는 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 국내외 거래처별 매출채권 회수기일은 차이가 있으나, 평균적으로 30~60일 이내에 회수되고 있으며, 당사의 주요 매출처인 삼성중공업에 부품 부분납품을 통해 월 3회 정기적으로 납품대금에 대한 회수를 진행하는 등 채권의 빠른 회수가 매출채권 회전율의 증가로 이어지고 있습니다.

다만 2023년 중 주요 매출처에 대한 제품 납기 지연 및 평형수 처리 시스템 의무설치 종료에 따른 수주감소로 인한 매출 감소가 2022년 대비 2023년 매출채권 및 회전율 감소로 이어졌으나, 2024년도 중 조선 경기 호황에 따른 파워솔루션 수주물량 증가 및 이중연료 추진 신사업 효과로 매출 증가 및 채권 회수 또한 증가하였습니다.

이와 같은 당사의 우량한 채권 회수 및 현금 창출력에도 불구하고
향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 최근 분기말 현재 매출채권 및 계약자산 잔액과 연령분석은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 매출채권 및 계약자산 잔액]

(단위: 천원)

구 분

2022년도

(제6기)

2023년도

(제7기)

2024년도

(제8기)

2025년도 1분기

(제9기 1분기)

매출채권
9,436,340
8,540,742
12,606,542
8,648,709

대손충당금
(58,864)
(327,740)
(239,782)
(193,975)

소 계
9,377,476
8,213,002
12,366,760
8,454,734

계약자산
2,988,334
3,915,073
4,020,661
2,897,114

대손충당금
-
(12,127)
(11,778)
(6,402)

소 계
2,988,334
3,902,946
4,008,883
2,890,712

합 계
12,365,810
12,115,948
16,375,643
11,345,446

[최근 3사업연도 매출채권 및 계약자산 연령분석]

(단위: 천원)

구 분(주1)

2022년도

(제6기)

2023년도

(제7기)

2024년도

(제8기)

2025년도 1분기

(제9기 1분기)

만기 미도래 채권
9,821,280
9,063,977
12,184,933
8,740,866

연체되었으나 미손상 채권

6개월 이하
1,719,087
2,209,527
3,514,498
1,411,704

1년 이하
424,511
843,920
486,385
807,443

1년 초과
459,796
338,391
441,387
585,809

소 계
12,424,674
12,455,815
16,627,203
11,545,822

손상채권

1년 이하
-
-
-
-

1년 초과
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

합 계
12,424,674
12,455,815
16,627,203
11,545,822

주1) 미손상채권과 손상채권의 구분은 개별평가에 따른 결과입니다.

당사의 매출채권 및 계약자산은 2022년 124억, 2023년 121억, 2024년 164억, 2025년 1분기 113억원으로 매출 변동에 따른 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 계약자산의 경우 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 수취채권으로 표시한 금액이 있다면 이를 제외한 금액으로 기간에 걸쳐 인식하는 진행기준 매출에 대해 용역 수행에도 불구하고 청구권이 발생하지 않은 내역에 해당합니다.

대손충당금의 경우 K-IFRS 제1109호의 금융상품 기대신용손실모형을 적용한 Roll-Rate 방식으로 대손충당금을 인식하고 있습니다. 매출채권 연령을 1개월(30일)을 기준으로 구간별 기대신용 손실을 산정하고, 이에 대한 평균 기대신용손실율을 산정하여 적용하여 산정하고 있으며, 계약자산의 경우 실질적인 수취채권이 아닌 바, 30일 이내의 기대신용손실율을 적용하여 대손충당금을 산정하고 있습니다. 이에 따라 매출채권과 계약자산에 각각 적용되는 손실율은 2024년 말 1.90%, 0.29%, 2025년 1분기말 2.24%, 0.22%에 해당합니다.

한편, 당사의 최근 3사업연도 최근 분기말 현재 매출채권 회전율은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 매출채권 회전율]

(단위: 회)

재 무 비 율

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

2025년 1분기

(제9기 1분기)

2023연도

업종평균

매출채권 회전율
12.85회
11.82회
13.06회
11.97회
5.06회

주1) 업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환공급제어 장치 기준으로 기재하였습니다.

주2) 2025년 1분기는 연환산 기준 회전율입니다

당사의 매출채권 회전율은 2022년 12.85회, 2023년 11.82회, 2024년 13.06회, 2025년 1분기 11.97회로 업종평균 매출채권 회전율을 큰 폭으로 상회하는 수준을 보이는 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 국내외 거래처별 매출채권 회수기일은 차이가 있으나, 평균적으로 30~60일 이내에 회수되고 있으며, 당사의 주요 매출처인 삼성중공업에 부품 부분납품을 통해 월 3회 정기적으로 납품대금에 대한 회수를 진행하는 등 채권의 빠른 회수가 높은 회전율로 이어지고 있습니다.

다만 2023년 중 주요 매출처에 대한 제품 납기 지연 및 평형수 처리 시스템 의무설치 종료에 따른 수주감소로 인한 매출 감소가 2022년 대비 2023년 매출채권 및 회전율 감소로 이어졌으나, 2024년도 중 조선 경기 호황에 따른 파워솔루션 수주물량 증가 및 이중연료 추진 신사업 효과로 매출 증가 및 채권 회수 또한 증가하였습니다.

이와 같은 당사의 우량한 채권 회수 및 현금 창출력에도 불구하고 향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험
당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 하고 있어, 생산 후 즉시 납품됨에 따라 수익공사 기준 동종기업 대비 회전율이 양호한 편입니다. 다만, A/S 사업 재고를 전략적으로 보유하고 있어 일부 재고 회전율이 업종평균 대비 낮게 나타나는 경향이 있습니다. A/S 사업 재고는 고객 만족도와 신속한 A/S 대응을 위한 필수적인 운영 전략으로, 주요 부품의 수급 불확실성을 고려하여 사전 확보하고, 예상 유지보수 수요에 따라 재고를 계획적으로 관리 및 납기 지연 없이 신속한 서비스 제공을 통해 고객 신뢰도 향상시키기 위함입니다. 향후 수요 예측을 고도화하여 재고자산 회전율을 개선할 예정입니다.
당사는 2022년 재고자산회전율이 4.26회에서 지속적으로 감소하여 2025년 1분기 약 2.14회로 업종평균인 6.62회를 크게 하회합니다. 이는 장기간 소요되는 수익공사를 주된 사업영역으로 하는 특성에서 비롯되며, 수익공사를 진행기준으로 수익인식했던 2022년 말 이전 K-GAAP 기준에서 K-IFRS 상 인도기준으로 수익인식기준이 변경됨에 따라, 과거에 진행기준으로 수익인식시점에 원재료가 비용처리 되었던 반면, 인도기준으로 미인도되었으나 기 비용처리 되었던 원재료가 재공품으로 계정대체되어 재고자산 규모가 대폭 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소한 주된 사유인 것으로 파악됩니다.

당사의 재공품은 대부분 제작 후 고객사로 즉시 납품됨에 따라, 장기체화대상재고는 존재하지 아니합니다. 또한 일반 원재료의 경우 도급이 예상될 시 원재료를 주문하여 입고하는 형태로 도급관련 원재료의 장기체화 발생가능성은 극히 희박하며, A/S를 위해 사용되는 원재료는 제작 및 납품이 완료된 자재에 대하여 5년 이상 A/S를 위해 재고를 보유하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 수주 기반 주문제작 사업을 주력으로 하고 있어, 생산 후 즉시 납품됨에 따라 수익공사 기준 동종기업 대비 회전율이 양호한 편입니다. 다만, A/S 사업 재고를 전략적으로 보유하고 있어 일부 재고 회전율이 업종평균 대비 낮게 나타나는 경향이 있습니다. A/S 사업 재고는 고객 만족도와 신속한 A/S 대응을 위한 필수적인 운영 전략으로, 주요 부품의 수급 불확실성을 고려하여 사전 확보하고, 예상 유지보수 수요에 따라 재고를 계획적으로 관리 및 납기 지연 없이 신속한 서비스 제공을 통해 고객 신뢰도 향상시키기 위함입니다. 향후 수요 예측을 고도화하여 재고자산 회전율을 개선할 예정입니다.당사의 최근 3개년 재고자산 회전율은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 재고자산 회전율]

(단위: 회)

구분
2025년 1분기(제9기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

당사
업종평균

재고자산 회전율
2.14회
2.28회
2.01회
6.62회
4.26회

주)
업종평균은 2024년 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환공급제어 장치" 기준입니다.

당사는 2022년 재고자산회전율이 4.26회에서 지속적으로 감소하여 2025년 1분기 약 2.14회로 업종평균인 6.62회를 크게 하회합니다. 이는 장기간 소요되는 수익공사를 주된 사업영역으로 하는 특성에서 비롯되며, 수익공사를 진행기준으로 수익인식했던 2022년 말 이전 K-GAAP 기준에서 K-IFRS 상 인도기준으로 수익인식기준이 변경됨에 따라, 과거에 진행기준으로 수익인식시점에 원재료가 비용처리 되었던 반면, 인도기준으로 미인도되었으나 기 비용처리 되었던 원재료가 재공품으로 계정대체되어 재고자산 규모가 대폭 증가함에 따라 재고자산회전율이 감소한 주된 사유인 것으로 파악됩니다.

한편 당사의 재고자산 연령분석 및 소진현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 연령분석 및 소진현황]

(단위: 백만원)

과목
품목
재고자산(A)(2024년말)
연령분석
평가충당금(2024년말)
소진현황(B)
계
잔액(A-B)

3월내
4~6월
7~12월

1년 이상

1월
2월
3월
4월
5월

재공품
파워솔루션
37,133
14,395
9,345
7,052
6,341
1,104
17,480
-
1,562
1,336
3,500
23,878
13,255

에코솔루션
10,211
3,928
2,561
2,633
1,089
448
686
714
1,171
1,000
1
3,572
6,639

운항제어솔루션
4,683
1,961
1,115
995
612
177
1,843
617
561
289
1,108
4,418
265

소계
52,026
20,284
13,021
10,680
8,042
1,728
20,009
1,330
3,294
2,624
4,610
31,867
20,159

원재료
파워솔루션
979
906
20
34
20
-
476
176
211
42
1
906
73

에코솔루션
1,479
633
531
218
97
-
596
293
164
91
90
1,234
245

운항제어솔루션
3,876
1,279
598
949
1,050
-
247
238
249
116
119
969
2,907

기타
1,713
871
418
165
260
-
457
300
547
221
189
1,713
-

소계
8,048
3,689
1,566
1,365
1,427
-
1,775
1,007
1,170
469
400
4,821
3,227

당사의 재공품은 대부분 제작 후 고객사로 즉시 납품됨에 따라, 장기체화대상재고는 존재하지 아니합니다. 또한 일반 원재료의 경우 도급이 예상될 시 원재료를 주문하여 입고하는 형태로 도급관련 원재료의 장기체화 발생가능성은 극히 희박하며, A/S를 위해 사용되는 원재료는 제작 및 납품이 완료된 자재에 대하여 5년 이상 A/S를 위해 재고를 보유하고 있습니다.

재고자산평가충당금의 경우 NRV Test를 수행하여 인식하고 있으며, min(NRV - 총발생예정원가, 재공품 장부금액)중 작은 금액을 평가금액으로 인식하며, 차액을 충당금으로 설정하고 있으며, 현재 재공품은 약 12억가량 평가충당금을 인식하고 있습니다. 매출의 증대에 따라 재고자산 보유액 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 바, 진부화 재고에 따른 평가손실 위험에 노출되어있는 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계기업으로 상장사인 주식회사 삼성중공업, 비상장사이자 당사의 종속기업인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.가 존재합니다.

당사는 특수관계자와의 거래 간 이해상충의 문제의 방지를 위해 2024년 12월 13일 이사회 운영 규정 및 이해관계자 거래 규정을 제정하여 해당 규정에 근거하여 관계회사의 거래를 진행하도록 하는 등 기업공개 이후 상장사로서의 의무를 다하고자 상장회사에 준하는 내부통제시스템을 갖추었습니다. 또한 특수관계자와의 거래 규모 및 빈도를 고려하여 이사회 내 위원회인 투명경영위원회를 설치, 내부통제절차를 체계적으로 이행하기 위한 실효성을 확보하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계기업으로 상장사인 주식회사 삼성중공업, 비상장사이자 당사의 종속기업인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.가 존재하며, 그 세부현황은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 특수관계자 현황]

구분
기업명
지분율
구분

상장사(1개사)
㈜삼성중공업
-
기타 특수관계자

비상장사(1개사)
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
100.00%
종속기업

특수관계자와의 매출 ·매입 등 거래 및 채권 ·채무 현황 및 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 특수관계자 현황]

(단위: 천원)

기업명
거래 구분
2022년(제6기)
2023년(제7기)
2024년(제8기)
2025년 1분기(제9기 1분기)

㈜삼성중공업
매출
57,984,269
55,602,381
65,369,080
20,268,482

기타비용
63,001
163,982
33,343
2,683

계약자산
1,373,170
2,945,084
1,730,046
940,794

매출채권
1,305,200
628,566
1,423,698
86,762

선수금
20,623,421
30,805,629
37,723,958
35,807,820

미지급금
5,793
1,806
1,582
-

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
매출
-
-
-
-

기타비용
-
-
-
-

매출채권
-
-
-
-

미지급금
-
-
-
-

주1)
K-IFRS 전환일이 2023년 1월 1일임에 따라, 2022년의 매출 ·매입 등 거래는 K-GAAP 기준 금액입니다.

【특수관계자와의 자금거래 현황】

(단위: 천원)

구분
회사명
거래
2022년(제6기)
2023년(제7기)
2024년(제8기)
2025년 1분기(제9기 1분기)

종속기업
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
현금출자
-
-
-
293,660

한편 당사의 특수관계자 매출 거래 비중 내역은 다음과 같습니다.

【특수관계자 매출 거래 비중】

(단위: 천원)

구분
2022년(제6기)
2023년(제7기)
2024년(제8기)
2025년 1분기(제9기 1분기)

특수관계자 매출 합계
57,984,269
55,602,381
65,369,080
20,268,482

전체 매출액
115,451,564
106,268,535
138,127,528
31,800,702

특수관계자 거래 비중
50.2%
52.3%
47.3%
63.7%

주1)
한국채택국제회계기준으로의 전환일이 2023년 1월 1일임에 따라, 2022년 매출액은 일반기업회계기준 금액입니다.

당사의 특수관계자 매출 비중은 2022년 50.2%, 2023년 52.3%, 2024년 47.3%, 2025년 1분기 63.7%로, 전체 매출액과 함꼐 특수관계자 매출 규모 또한 증가하고 있습니다. 특수관계자 매출의 대부분은 삼성중공업 건조 선박기자재(배전반, BWMS, 운항제어자동화시스템 등)를 납품하여 발생한 실적입니다. 삼성중공업은 전세계적으로 경쟁력을 갖춘 국내 대형 조선소 중 하나이자 주요 매출처이며 당사와의 협력 관계를 유지하고 있기에 거래는 향후에도 지속될 예정이며, 인도기준으로 납품되는 삼성중공업향 2025년 1분기 납품 비율이 타사 대비 높아 매출비중이 높게 나왔으나, 향후 연 단위 매출비중은 평년수준으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 기타비용의 경우, 제작하여 납품된 선박기자재의 시운전용역 관련 부대비용으로 구성되어 있습니다.

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.는 중국 소재 선사 영업 및 A/S 목적으로 설립된 종속법인으로 2025년 1월 중 출자금을 납입함에 따라 신규 취득하였으며, 최근 3사업연도 간 거래내역이 존재하지 아니합니다.

당사는 특수관계자와의 거래 간 이해상충의 문제의 방지를 위해 2024년 12월 13일 이사회 운영 규정 및 이해관계자 거래 규정을 제정하여 해당 규정에 근거하여 관계회사의 거래를 진행하도록 하는 등 기업공개 이후 상장사로서의 의무를 다하고자 상장회사에 준하는 내부통제시스템을 갖추었습니다. 또한 특수관계자와의 거래 규모 및 빈도를 고려하여 이사회 내 위원회인 투명경영위원회를 설치, 내부통제절차를 체계적으로 이행하기 위한 실효성을 확보하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못 함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다.

위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며,예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 내부정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문 교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시 등을 계획 중에 있습니다.
그럼에도 불구하고, 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원칙적으로 배제할 수 없습니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 코스닥시장 공시규정 및 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수하였습니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시 전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 상장 이후 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원들에 대해 「코스닥시장 공시규정」 "제2장 공시의무 - 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 프로세스를 갖추고 있습니다.

【공시담당 인력 현황】

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

부사장
황외열
경영총괄

삼성중공업㈜ (1988.08~2017.08)

에스엔시스㈜ 경영지원본부장 (2017.09~현재)

공시책임자

수석부장
유상목
공시팀장

삼성중공업㈜ (2002.01~2024.03)

에스엔시스㈜ (2024.04~현재)

공시담당자(정)

과장
진경원
공시담당
에스엔시스㈜ (2018.09~현재)
공시담당자(부)

당사는 코스닥시장 상장 이후에도 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 「코스닥시장 공시규정」 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.당사는 코스닥시장 공시규정 제2장 공시 의무 제1절 주요경영사항 신고 및 공시에 관한 규정 등 관련 법률 및 제 규정을 숙지하고 있으며, 기업설명회(IR) 및 자발적 공시 사항 등의 언론 및 기관투자자 등의 배포 시에도 발표 당일 공시 규정에 의거 전자공시 할 예정입니다. 또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4편 불공정거래의 규제에 대한 내용을 당사 임직원 및 주요주주에게 교육을 하고 있으며, 상장 이후에도 지속적으로 관련 규정의 변경 시 지속적으로 교육을 할 예정입니다. 이를 통해 내부 정보를 이용한 주식매매의 금지를 위해 최선의 노력을 다할 것입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 또는 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

차. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 선박평형수처리설비(BWMS) 품질 관련 총 3건의 손해배상 청구 소송이 진행중에 있으며, 소송가액 총액은 약 81만USD 규모로 회사의 매출 또는 자산 고려 시 유의미한 수준은 아니라고 판단됩니다. 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사하여 설립된 법인으로, 각 원고가 선박을 인도받은 2015년 경 및 그 이전 시점의 BWMS 공급과는 관련이 없습니다. 당사는 각 피고(H조선, S사)로부터 해당 사건 BWMS와 관련된 하자 책임이나 손해배상책임을 인수한 사실도 없습니다. 이에 당사는 각 소송의 대리인으로 법무법인을 선임하여 각 소송의 원고가 주장하는 책임과 실질적으로 무관하다는 점을 입증할 예정입니다.
상기 소송 세 건은 모두 당사가 삼성중공업 기전팀에서 분사하기 이전인 2015년 경 각 원고에게 인도된 선박에 설치된 BWMS 하자 내역에 대한 손해배상 청구의 건으로, 당시 자매선 총 4척에 대하여 H조선은 각 선박소유자와 선박에 대한 선박건조계약을 체결하고 선박을 판매한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 자매선 총 4척 중 3척 BWMS에 대한 소송이 진행중에 있으나, 추후 나머지 1척에 대한 소송도 접수될 여지가 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.

다만, 향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 최소화하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에도 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건이 3건 존재하며 해당 소송 관련하여 2025년도 1분기 검토보고서 상 재무제표 주석에 공시하고 있습니다. 다만, 샤인 온 마린 엘티디를 원고로 하고 H조선, S사, 당사를 피고로 하는 소송은 2025년 7월 중 접수된 건으로, 2025년 1분기 검토보고서 상 공시되어 있지 않습니다.

소송당사자
소송내용
소송가액
영업 및 재무에 미치는 영향

원고
피고

이오안니스 마린 엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
225,821.92달러
주)

나이트라이프

마린 엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
299,607.99달러
주)

샤인 온 마린엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
280,481.11달러
주)

주) 회사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

상기 세 건 소송에 대한 기초 사실관계는 다음과 같습니다.각 원고는 2015년 경 피고 H조선으로부터 인도받은 선박 "○○호" 및 "△△ 호", "◇◇호" 에 각 설치된 선박평형수처리설비(BWMS)에 하자가 있다고 주장하면서, 피고들에게 이로 인하여 발생하였다고 주장하는 손해배상을 청구하고 있습니다. 피고 S사는 위 각 선박에 설치된 BWMS를 제작하여 성동조선에게 공급한 제조사입니다. 피고 에스엔시스 주식회사(이하 "당사")는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 독립하여 설립된 회사로서, 상기 사건 선박 3척 및 자매선 1척에 설치된 BWMS를 점검하거나 수리한 사실이 있습니다.

상기 세 건 소송에 관하여, 각 원고의 주장 요지는 다음과 같다고 파악됩니다.상기 사건 각 선박에는 S사가 제조한 BWMS가 설치되어 있었는데, 인도받은 후 원인을 알 수 없는 문제가 발생하였으며 각 원고가 파악하기로, 해당 BWMS는 이미 설치 단계에서부터 하자가 있었다고 주장합니다. 이에 각 원고는 해당 사건 각 선박에 설치된 BWMS를 수리하거나 구성 변경 등을 하기 위하여 발생한 비용을 피고들에게 손해배상으로 청구하였습니다. 각 원고가 주장하는 책임은 결국 각 원고가 2015년 경 H조선으로부터 선박을 인도받았는데 이미 그 무렵부터 해당 선박에 설치되어 있었던 BWMS에 하자가 있었으므로 해당 선박 또는 BWMS 제조사에게 손해배상 책임을 묻는 취지라고 이해됩니다.다만, 당사는 2017년 6월 경 삼성중공업 기전팀에서 분사하여 설립된 법인으로, 각 원고가 선박을 인도받은 2015년 경 및 그 이전 시점의 BWMS 공급과는 관련이 없습니다. 당사가 H조선 또는 S사로부터 해당 사건 BWMS와 관련된 하자 책임이나 손해배상책임을 인수한 사실도 없습니다. 이에 당사는 각 소송의 대리인으로 법무법인을 선임하여 각 소송의 원고가 주장하는 책임과 실질적으로 무관하다는 점을 입증할 예정입니다. 다만, 향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다.상기 소송 세 건은 모두 당사가 삼성중공업 기전팀에서 분사하기 이전인 2015년 경 각 원고에게 인도된 선박에 설치된 BWMS 하자 내역에 대한 손해배상 청구의 건으로, 당시 자매선 총 4척에 대하여 H조선은 각 선박소유자와 선박에 대한 선박건조계약을 체결하고 선박을 판매한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 자매선 총 4척 중 3척 BWMS에 대한 소송이 진행중에 있으나, 추후 나머지 1척에 대한 소송도 접수될 여지가 있는 점 투자자께서는 유의 부탁드립니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력의 이탈로 인한 관련 기술의 유출이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

카. 주식보상비용 관련 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 138,130주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수의 1.46%입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 10조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 「상법」 제542조의2에서 규정하는 증권시장에 상장된 주권을 발행한 주식회사(이하 "상장회사")에 해당하는 경우에는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 138,130주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 1.46%입니다.

【당사 주식매수선택권 부여 내역】

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여일
대상
성명
종류
부여주식수
행사주식수
취소주식수
잔여주식수
행사가격
행사기간

1차
2024.03.26
임직원
강OO외 121명
보통주
152,230
-
14,100
138,130
6,000

2027.03.26~2027.04.30

2028.03.26~2028.04.30

주1)
보유 주식매수선택권의 50%는 2027.03.26~2027.04.30, 잔여 50%는 2028.03.26~2028.04.30의 기간동안 행사 가능합니다.

주2)
2025년 3월 10일 이사회를 통해 퇴사인원에 대한 주식매수선택권 부여는 취소되었습니다.

주3)
2025년 6월 27일 이사회를 통해 퇴사인원에 대한 주식매수선택권 2,470주를 부여 취소하였습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등 - (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사 받은 2025년 1분기 연결재무제표 기준 매출액 31,800백만원, 영업이익 3,664백만원을 시현하였습니다. 이후 기간동안의 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

【투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용】

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용

출처:
금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2025년 1분기 검토보고서 이후 2025년 5월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기 검토보고서 이후 가결산 실적]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기
2025년 4월가결산 실적
2025년 5월가결산 실적
2025년 6월가결산 실적
2025년 6월가결산 실적(누계)

매출액
31,800,702
11,668,231
13,364,996
16,553,249
73,387,178

영업이익(손실)
3,664,127
783,788
1,132,527
2,961,356
8,541,798

출처:
2025년 1분기 연결재무제표, 당사 가결산 자료

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 수익 인식과 관련된 위험

당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 당사의 재화나 용역 구분별 매출액의 구성과 수익인식의 시기는 다르며, 한 시점에 이행하는 수익의 비중 즉 인도 기준에 따라 수익을 인식하고 있는 매출이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.당사는 BWMS, 배전반 및 ICMS 등의 장비를 제조하여 판매하고 있으며, 제품이 고객에게 인도되고, 고객의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점을 수행의무의 이행시기로 보고 있습니다. 한편 고객과의 계약에 따라 제공하는 MRO솔루션 매출 중 유상A/S 및 수탁 등의 용역계약은 해당 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이므로 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 당사는 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하는지 판단하기 위해 고객이 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는지, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는지, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는지 등을 검토합니다.진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다. 따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 당사의 재화나 용역 구분별 수익인식의 시기는 다르며, 한 시점에 이행하는 수익의 비중 즉 인도 기준에 따라 수익을 인식하고 있는 매출이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다. 최근 3사업연도 수익인식 시기 별 매출액은 다음과 같습니다.

【재화/용역 구분 별 수익인식 정책】

(단위 : 백만원)

구분

2023년도

(제7기)

2024년도

(제8기)

2025년도 1분기

(제9기 1분기)

제품매출
기타매출
합계
제품매출
기타매출
합계
제품매출
기타매출
합계

[수익인식 시기]

내수매출

한 시점에 인식
52,264
12,060
68,323
78,424
13,691
92,115
20,783
3,727
24,510

기간에 걸쳐 인식
-
3,918
3,918
-
4,096
4,096
-
327
327

수출매출

한 시점에 인식
25,006
1,956
26,962
26,232
173
26,404
3,067
1,393
4,460

기간에 걸쳐 인식
-
7,065
7,065
-
15,512
15,512
-
2,504
2,504

합계
81,270
24,998
106,269
104,656
33,472
138,128
23,850
7,951
31,801

주)
한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1임에 따라, 동일한 회계정책을 적용받는 2023년도(제7기) 내역부터 기재하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식하고 있으며, 이에 따라 전체 매출액은 한 시점에 이행하는 수행의무와 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 구분됩니다. 당사는 BWMS, 배전반 및 ICMS 등의 장비를 제조하여 판매하고 있으며, 제품이 고객에게 인도되고, 고객의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점을 수행의무의 이행시기로 보고 있습니다.한편 고객과의 계약에 따라 제공하는 MRO솔루션 매출 중 유상A/S 및 수탁 등의 용역계약은 해당 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이므로 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 당사는 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하는지 판단하기 위해 고객이 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는지, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는지, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는지 등을 검토합니다.

현 시점에 이행되는 수익인식의 경우 매출 금액이 확정되어 있기 때문에 변동성 가능성이 높지는 않다고 판단되지만 진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다. 회계기준의 변경, 대내외환경 변화 등에 따라 매출인식 기준이 변경될 수도 있습니다. 따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 위험당사는 종업원 지주제를 도입하기로 하고 2017년 06월 22일 설립되었으나, 설립 당시에는 배재혁 대표이사만이 발기인으로서 발행 주식 20,000주를 인수하였습니다. 이후 당사는 2017년 09월 15일 신주 7,980,000주를 발행하였는데(이하 "본건 유상증자"), 이 때 삼성중공업㈜ 및 당사 임직원 총 93명이 주금을 납입하고 신주를 인수하였습니다.

본건 유상증자는 "50인 이상의 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것"에 해당하고 모집가액의 합계액이 10억원 이상인 경우에 해당하여, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제119조 제1항에 따라 증권신고서 제출의무가 발생하였습니다.그런데 당사는 종업원 지주제 회사로서 당초부터 임직원이 주주가 되는 것이 예정되어 있었고 본건 유상증자 당시 신주인수증에도 각 주주의 명의로 "위의 주식을 발기인으로서 인수합니다"라는 내용이 기재되어 있었던 바, 본건 유상증자의 신주인수인들을 발기인 내지 상법 제327조 소정의 유사발기인으로 보고, 발기인을 청약권유대상자 수에서 제외하도록 정한 자본시장법 시행령 제11조 제1항 제2호 바목에 따라 증권신고서를 제출하지 않았습니다.
그러나 당사는 상장을 준비하는 과정에서 상장주선인을 선임하였으며, 상장주선인을 통해 본건 유상증자가 자본시장법상 모집에 해당하여 증권신고서 제출 대상이 될 수 있다는 의견을 전달받게 되었고, 이에 2025년 5월 15일 금융감독원에 자진신고를 완료하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위(약 1천2백만원 ~ 6천만원)내에서 과징금이 부과될 수 있습니다.
현재 당사는 해당 사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 종업원 지주제를 도입하기로 하고 2017년 06월 22일 설립되었으나, 설립 당시에는 배재혁 대표이사만이 발기인으로서 발행 주식 20,000주를 인수하였습니다. 이후 당사는 2017년 09월 15일 신주 7,980,000주를 발행하였는데(이하 "본건 유상증자"), 이 때 삼성중공업㈜ 및 당사 임직원 총 93명이 주금을 납입하고 신주를 인수하였습니다.

본건 유상증자는 "50인 이상의 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것"에 해당하고 모집가액의 합계액이 10억원 이상인 경우에 해당하여, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제119조 제1항에 따라 증권신고서 제출의무가 발생하였습니다.

그런데 당사는 종업원 지주제 회사로서 당초부터 임직원이 주주가 되는 것이 예정되어 있었고 본건 유상증자 당시 신주인수증에도 각 주주의 명의로 "위의 주식을 발기인으로서 인수합니다"라는 내용이 기재되어 있었던 바, 본건 유상증자의 신주인수인들을 발기인 내지 상법 제327조 소정의 유사발기인으로 보고, 발기인을 청약권유대상자 수에서 제외하도록 정한 자본시장법 시행령 제11조 제1항 제2호 바목에 따라 증권신고서를 제출하지 않았습니다.

아울러 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」(이하 "증발공") 제2-1조 제3항 제5호에서는 "발행인이 동창회, 종친회 등의 단체 구성원이 총의에 의하여 공동의 사업을 영위하기 위하여 공동으로 출자한 회사(설립중인 회사 포함)인 경우 해당 단체의 구성원"을 '발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자'로서 청약권유 합산 대상자에서 제외하도록 규정하고 있습니다. 그런데 본건 유상증자에 참여한 당사 임직원은 모두 삼성중공업㈜의 같은 부서에 재직하였던 자들로서 동일한 단체의 구성원이었고 종업원 지주제의 독립된 회사를 설립하여 사업을 영위할 목적으로 공동으로 본건 유상증자에 참여하였던 바, 당사는 신주인수인들이 상기 규정에 따른 '연고자'에 해당하여 증권신고서 제출의무가 없는 것으로 판단하였습니다.

그러나 당사는 상장을 준비하는 과정에서 상장주선인을 선임하였으며, 상장주선인을 통해 본건 유상증자가 자본시장법상 모집에 해당하여 증권신고서 제출 대상이 될 수 있다는 의견을 전달받게 되었고, 이에 2025년 5월 15일 금융감독원에 자진신고를 완료하였습니다. 현재 해당 이슈에 대한 금융감독원의 조사는 진행 중에 있으며, 그 조사 결과에 따라위반동기가 고의, 중과실로서 시장에 미치는 영향이 중대하다고 판단되어 "중조치" 가 나올 경우, 문제된 모집금액의 100분의 0.6에서 100분의 3 범위 내에서 과징금이 부과되거나 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래가 정지 또는 금지될 수 있습니다. 다만, 증권발행제한 조치의 경우 상장폐지되었거나 과징금 납부능력이 없는 경우에 대해서 부과되었으나("2022년 공시위반 조치현황 및 유의사항", 금융감독원(보도일: 23.03.02)), 조사 진행 중인 현재 시점에서 구체적인 조치의 수준과 범위는 예상하기 어렵습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 조치

제429조(공시위반에 대한 과징금)① 금융위원회는 제125조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고서상의 모집가액 또는 매출가액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니한 때

② 금융위원회는 제142조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 공개매수신고서에 기재된 공개매수예정총액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 이 경우 공개매수예정총액은 공개매수할 주식등의 수량을 공개매수가격으로 곱하여 산정한 금액으로 한다.

1. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 또는 공고 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니하거나 공고하여야 할 사항을 공고하지 아니한 때

③ 금융위원회는 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따라 사업보고서 제출대상법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 직전 사업연도 중에 증권시장(다자간매매체결회사에서의 거래를 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에서 형성된 그 법인이 발행한 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)의 일일평균거래금액의 100분의 10(20억원을 초과하거나 그 법인이 발행한 주식이 증권시장에서 거래되지 아니한 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등을 제출하지 아니한 때

④ 금융위원회는 제147조제1항에 따라 보고를 하여야 할 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 항에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 10만분의 1(5억원을 초과하는 경우에는 5억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제147조제1항ㆍ제3항 또는 제4항을 위반하여 보고를 하지 아니한 경우

2. 제147조에 따른 보고서류 또는 제151조제2항에 따른 정정보고서 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 경우

⑤ 금융위원회는 제173조의3에 따라 거래계획 등을 보고하여야 하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 조에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 1만분의 2(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)를 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 거래계획에 대통령령으로 정하는 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니하거나 거짓으로 기재 또는 표시한 때

2. 제173조의3제1항을 위반하여 거래계획을 보고하지 아니하고 특정증권등의 거래등을 한 때

3. 제173조의3제2항을 위반하여 거래기간의 종료일 이전에 새로운 거래계획을 보고한 때

4. 제173조의3제3항을 위반하여 거래계획에 따라 특정증권등의 거래등을 하지 아니한 때

5. 제173조의3제4항을 위반하여 거래계획을 철회한 때

⑥ 제1항부터 제5항까지에 따른 과징금은 각 해당 규정의 위반행위가 있었던 때부터 5년이 경과하면 이를 부과하여서는 아니 된다.

제132조(위원회의 조치)금융위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고의 신고인, 증권의 발행인ㆍ매출인ㆍ인수인 또는 주선인에 대하여 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 대통령령으로 정하는 조치를 할 수 있다. 이 경우 그 조치에 필요한 절차 및 조치기준은 총리령으로 정한다.

1. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서를 제출하지 아니한 경우

2. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우

3. 제121조를 위반하여 증권의 취득 또는 매수의 청약에 대한 승낙을 한 경우

4. 투자설명서에 관하여 제123조 또는 제124조를 위반한 경우

5. 예비투자설명서 또는 간이투자설명서에 의한 증권의 모집ㆍ매출, 그 밖의 거래에 관하여 제124조제2항을 위반한 경우

6. 제130조에 따른 조치를 하지 아니한 경우

시행령 제138조(금융위원회의 조치)법 제132조 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 조치"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조치를 말한다.

1. 1년의 범위에서 증권의 발행 제한

2. 임원에 대한 해임권고

3. 법을 위반한 경우에는 고발 또는 수사기관에의 통보

4. 다른 법률을 위반한 경우에는 관련 기관이나 수사기관에의 통보

5. 경고 또는 주의

현재,당사는 상장을 준비하는 과정에서 공시 의무를 적절하게 이행할 수 있는 인력 및 조직을 구축하였으며, 공시 책임자 및 공시담당자가 한국거래소 상장지원센터에서 운영하는 경영자 과정 및 상장전문가 교육을 이수하는 등 공시 의무에 주의를 기울이고 있으며, 공시 위반 사항이 발생하지 않도록 시스템을 정비하였습니다.

[공시담당업무 조직도]

구분
성명
담당업무
주요경력

공시책임자
황외열
CFO(경영지원본부장)

삼성중공업㈜ (1988 ~ 2017)

에스엔시스㈜ (2017 ~ 현재)

공시담당자(정)
유상목
경영지원팀장

삼성중공업㈜ (2002 ~ 2024)

에스엔시스㈜ (2024 ~ 현재)

공시담당자(부)
진경원
회계팀
에스엔시스㈜ (2018 ~ 현재)

또한, 당사의 상장주선인인 신한투자증권은 코스닥시장 상장규정 제 13조(상장주선인의 의무) 3항에 따라 당사의 경영활동과 공시의무 등에 관해 자문을 요청하는 경우 이에 성실하게 응할 것입니다.

현재 당사는 해당 사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을 구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 배당관련 위험

배당금을 지급한 각 사업연도 별 배당금 총액은 상법상 배당가능이익을 초과하지 않은 수준이며, 사회 통념을 고려하였을 때 금액 수준은 업계현황과 사회통념을 고려 시 적정한 수준인 것으로 판단됩니다. 상장 후 당사의 영업실적 및 현금창출능력과 사업계획, 예산 및 자금계획, 일반적인 코스닥 상장사의 배당수준을 고려, 주주평등원칙을 준수하여 주주들에게 배당 지급을 검토하고 있으며, 상장 전 지급한 배당성향과 정책을 유지할 계획을 가지고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제환경, 전방산업 업황 등 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성이 악화되거나 신규 투자계획 등으로 인해 추가적인 자금집행이 필요할 경우 현재 검토하고 있는 배당정책에 변동이 발생할 수 있는 바, 실제 배당금 지급 여부 및 규모 등과 관련하여 불확실성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 모든 사업연도에 배당금을 지급하였습니다. 배당금을 지급한 각 사업연도 별 배당금 총액은 상법상 배당가능이익을 초과하지 않은 수준이며, 사회 통념을 고려하였을 때 금액 수준은 업계현황과 사회통념을 고려 시 적정한 수준인 것으로 판단됩니다. 최근 3년간 당사가 주주에 지급한 배당금 내역은 다음과 같습니다.

【최근 3년간 배당금 지급 내역】

[주당액면가액 : 500원]
(단위: 원, 주, %)

구분
2022년도(제6기)
2023년도(제7기)
2024년도(제8기)

당기순이익
13,380,147,000
11,407,905,685
22,672,572,637

발행주식수
7,608,231
7,608,231
7,608,231

주당순이익
1,759
1,499
2,980

배당금총액
190,205,775
380,411,550
760,823,100

배당성향
1.42%
3.33%
3.36%

액면

배당률

현금
대주주
5%
10%
20%

소액주주
5%
10%
20%

주식
대주주
-
-
-

소액주주
-
-
-

주당순자산
6,005
10,542
13,424

상법상 배당가능이익(백만원)
39,536
73,684
95,078

배당성향
1.42%
3.33%
3.36%

주1)
2022년도는 K-GAAP, 2023년도, 2024년도는 K-IFRS기준입니다.

주2)
주당순이익은 (당기순이익/기말 총발행주식수)로 산출하였습니다.

주3)
2022년도 25원, 2023년도 50원, 2024년도 100원의 주당 배당금을 지급하였습니다.

주4)
주당순자산은 기말 자본총계 / 기말 총발행주식수 기준으로 산정하였습니다.

주5)
상법상 배당가능이익은 상법 제462조에 의해 산정된 금액입니다.

상장 후 당사의 영업실적 및 현금창출능력과 사업계획, 예산 및 자금계획, 일반적인 코스닥 상장사의 배당수준을 고려, 주주평등원칙을 준수하여 주주들에게 배당 지급을 검토하고 있으며, 상장 전 지급한 배당성향과 정책을 유지할 계획을 가지고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제환경, 전방산업 업황 등 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성이 악화되거나 신규 투자계획 등으로 인해 추가적인 자금집행이 필요할 경우 현재 검토하고 있는 배당정책에 변동이 발생할 수 있는 바, 실제 배당금 지급 여부 및 규모 등과 관련하여 불확실성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 환율변동 관련 위험당사는 일본, 중국, 유럽, 동남아 등의 조선소ㆍ선주사 등을 대상으로 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션 등 제공 사업을 영위하고 있는 바, 2025년 1분기말 연결재무제표 기준 약 189.77억원 규모로 환위험에 순노출되어 있습니다. 당사는 미국 달러(USD)를 결제통화로 사용하는 비중이 지배적인 바, 미국 달러 기준 약 194.74억원 규모의 순노출액을 보유하고 있으며, 유로화(EUR), 엔화(JPY), 싱가포르달러(SGD)에 각 약 -4.94억원, 0.002억원, -0.034억원의 추가적인 순노출액이 있습니다.당사는 미국 달러와 엔화로 표시된 자산의 규모가 큰 사유에서 원/달러 환율의 상승 시 손익이 상승하며, 유로화와 싱가포르달러의 경우에는 보유 부채비중이 더 큰 사유로 원화의 각 통화 대비 환율이 상승하는 경우 손익이 하락합니다. 당사는 거래일 당일 별 환율을 적용하여 장부를 작성하는 바, 2022년 이후 원/달러 환율은 점진적으로 상승하는 추세에 있어 당사는 2025년 1분기 연결재무제표 기준 각 약 2.20억원과 약 -2.07억원의 순외화환산이익과 순외환차익을 시현한 바 있습니다.
당사는 환율 변동에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 통화선도 계약을 체결하는 등 다방면에서 노력하고 있으나, 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 일본, 중국, 유럽, 동남아 등의 조선소ㆍ선주사 등을 대상으로 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션 등 제공 사업을 영위하고 있는 바, 2025년 1분기말 기준 약 189.77억원 규모로 환위험에 순노출되어 있습니다. 당사는 미국 달러(USD)를 결제통화로 사용하는 비중이 지배적인 바, 미국 달러 기준 약 194.74억원 규모의 순노출액을 보유하고 있으며, 유로화(EUR), 엔화(JPY), 싱가포르달러(SGD)에 각 약 -4.94억원, 0.002억원, -0.034억원의 추가적인 순노출액이 있습니다.

[2025년 1분기말 기준 환위험 노출액]

(단위: 천원)

구 분
외화단위
당분기말
전기말

원화환산액
원화환산액

금융자산

현금성자산
USD
15,248,214
9,610,756

매출채권
USD
2,060,783
10,104,398

계약자산
USD
1,918,462
1,552,351

미수금
USD
-
1,388

미수금
CNY
-
2,013

미수금
SGD
-
-

전도금
JPY
198
-

보증금
SGD
6,554
6,486

장기금융자산
USD
1,147,777
1,141,696

합계
20,381,988
22,419,088

금융부채

매입채무
USD
677,800
1,273,277

매입채무
EUR
476,736
412,757

매입채무
JPY
-
6,486

매입채무
SGD
9,942
-

미지급금
USD
223,541
133,289

미지급금
EUR
16,769
-

합계
1,404,788
1,825,809

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 당분기말과 전기말 현재 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 5% 변동시 당사의 세후 손익은 아래 표와 같이 변동하였을 것으로 추정됩니다. 당사는 미국 달러와 엔화로 표시된 자산의 규모가 큰 사유에서 원/달러 환율의 상승 시 손익이 상승하며, 유로화와 싱가포르달러의 경우에는 보유 부채비중이 더 큰 사유로 원화의 각 통화 대비 환율이 상승하는 경우 손익이 하락합니다.

[환율 변동 민감도 분석]

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
770,193
(770,193)
830,709
(830,709)

JPY
8
(8)
(257)
257

EUR
(19,518)
19,518
(16,325)
16,325

SGD
(134)
134
257
(257)

CNY
-
-
80
(80)

당사는 거래일 당일 별 환율을 적용하여 장부를 작성하는 바, 2022년 이후 원/달러 환율은 점진적으로 상승하는 추세에 있어 2025년 1분기 연결재무제표 기준 각 약 2.20억원과 약 -2.07억원의 순외화환산이익과 순외환차익을 시현한 바 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러환율

(출처: 서울외국환중개)

[최근 2개년 에스엔시스 외화 관련 손익]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년

외화환산이익(A)
226,737
503,906
223,700

외환차익(B)
109,653
1,811,496
834,731

합계
336,390
2,315,402
1,058,431

외화환산손실(C)
6,847
21,741
11,714

외환차손(D)
316,902
710,441
506,807

합계
323,749
732,182
518,521

순외화환산이익((A)-(C))
219,890
482,165
211,986

순외환차익((B)-(D))
(207,249)
1,101,055
327,924

합계
12,641
1,583,220
539,910

주)
2025년 1분기는 연결재무제표 기준, 2023~2024년은 별도재무제표 기준입니다.

당사는 환율 변동에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 통화선도 계약을 체결하는 등 다방면에서 노력하고 있으나, 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월 간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약을 통해 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후
29.71%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라, 14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약
29.71% 수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만,
그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 전략적 투자자인 삼성중공업㈜가 지분 1,520,000주(지분율 19.98%), 배재혁 대표이사는 지분 1,136,000주(지분율은 14.93%)를 보유하고 있습니다. 다만, 삼성중공업㈜의 특수관계인이 당사의 주식을 보유하고 있지 않으며, 배재혁 대표이사는 임원의 임면 등 당사의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 바, 당사 및 그 임원이 배재혁 대표이사의 특수관계인(법 시행령 제3조 제1항 제1호 아목)에 해당합니다. 배재혁 대표이사 및 등기임원 3인이 당사의 가장 많은 지분 총 2,612,000주(지분율 34.33%)을 보유하고 있어 배재혁 대표이사가 당사의 최대주주인 것으로 판단됩니다.

【당사 공모 전/후 주요 주주 지분율】

(단위: 주, %)

구 분
성 명

주식

종류

공모 전

소유주식수

공모전

지분율

공모 후

소유주식수

공모후

지분율

최대주주등
배재혁(대표이사)
보통주
1,136,000주
14.93%
1,136,000주
12.04%

정태경(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

이태영(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

황외열(등기임원)
보통주
492,000주
6.47%
492,000주
5.21%

정수형(미등기임원)
보통주
68,012주
0.89%
68,012주
0.73%

강상윤(미등기임원)
보통주
68,951주
0.91%
68,951주
0.72%

박홍규(미등기임원)
보통주
54,972주
0.72%
54,972주
0.58%

소 계
2,803,935주
36.85%
2,803,935주
29.71%

5% 이상

소유주주

삼성중공업
보통주
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

소 계
1,520,000주
19.98%
1,415,000주
14.99%

당사의 대표이사인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약을 체결한 배재혁 대표이사와 임원 포함 지분은 2,803,935주(지분율 36.85%)입니다. 공동목적보유확약서의 주요 내용은 하기와 같으며, 상장 후에도 최대주주인 배재혁 대표이사의 안정적인 경영권 확보 방안이 마련된 것으로 판단됩니다.

【
공동목적보유확약서 주요 내용
】

제1조 (약정의 기간 및 대상 주식등)

① 본 약정의 기간은 본 회사의 주식등이 코스닥시장에 상장된 날로부터 2년 6개월로 한다.

② 본 약정의 대상 주식등은 제1항의 본 약정의 기간 동안 하기와 같이 당사자들이 보유 중인 주식으로 하되, 의무보유기간이 종료된 이후 코스닥시장에서 장내/장외 매도한 주식의 경우에는 적용하지 아니한다.

주주명

주식수(주)

의무보유기간

비고

배재혁

1,090,560
2년 6개월

최대주주 본인

45,440
6개월

정태경

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

이태영

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

황외열

472,320
2년 6개월

등기임원

19,680
6개월

정수형

68,012
2년

미등기임원

강상윤

68,951
2년

미등기임원

박홍규

54,972
2년

미등기임원

제2조 (의결권의 공동행사)

제1조에 따른 기간 동안 당사자들은 본 회사의 경영안정성을 도모하기 위하여 주주총회에서 의결권을 배재혁에게 위임하여 공동으로 행사하도록 한다.

당사자들 중 일방이 주주총회에 참석할 수 없는 경우에는 배재혁에게 대상 주식등에 대하여 의결권 위임에 필요한 제반 서류를 제공한다.

배재혁은 본 회사의 운영 및 영업활동에 대한 합리적인 경영상 판단을 하여야 하며, 주주총회 개최 10영업일 전에 주주총회 의결권 행사에 관한 계획을 당사자들에게 서면으로 통지하여야 한다.

제3조 (준거법 및 관할법원)

본 약정 및 본 약정에 따라 체결되는 다른 계약 및 서류와 당사자들의 권리와 의무는 대한민국 법령에 따라 규율 되고 해석된다. 본 약정과 관련하여 발생된 분쟁에 관하여는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 한다

최대주주등의 전체 공모후 지분율은
29.71%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 단일주주 기준 공모후 지분율 약 14.99%에 해당하는 삼성중공업은 공동목적보유확약을 체결하지 아니하였습니다. 상법 제368조(총회의 결의방법과 의결권의 행사)제1항에 따르면 주주총회의 일반결의는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 하며, 제434조(정관변경의 특별결의)에 따르면, 주주총회의 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 함을 명시하고 있습니다.

정관의 변경, 자기주식의 취득, 감자, 분할, 합병 등 회사의 본질적 구조나 경영권, 재무적 기초에 큰 영향을 미칠 수 있는 사안인 특별결의의 경우, 공모후
29.71%의 지분을 보유한 최대주주등이 특별결의에 필요한 추가 지분 확보에 실패할 경우 최대주주등이 단독으로 특별결의의 가결요건을 충족할 수 없습니다. 이에 따라,
14.99%의 지분을 보유한 삼성중공업이 사실상 비토권(veto right)을 행사할 수 있는 바, 의사결정 과정에서 주요주주의 영향력을 배제할 수는 없습니다.

다만, 2017년 당사가 삼성중공업 기전사업부로부터 독립하여 설립하였으나, 이 과정에서 체결한 이사 지명권, 경영사항에 대한 동의 및 협의권 등 경영에 대한 관여의무는 존재하지 않으므로 당사 이사회에서의 독립적인 의사결정은 가능할 것으로 판단됩니다.

당사의 공모 희석 후 최대주주 및 특수관계인 지분율이 약
29.71% 수준에 해당하여 경영권 안정성을 유지할 수 있을 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 기관투자자 보유주식이 특정 대상자에게 집중적으로 양도되거나, 향후 자금확보를 위한 유상증자 등으로 인해 최대주주 지분이 희석될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

러. 자회사 실적 부진에 따른 위험

당사는 신규시장 수주확대를 목적으로 지난 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 그 결과 증권신고서 제출일 현재 1개의 완전자회사를 보유하고 있으며, 당사의 연결재무제표는 자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.2025년 1분기 기준 중국법인의 매출 및 당기순이익 기여도는 각각 0%, -5.2%(연결기준) 수준으로 당사 수익성에 미치는 영향은 제한적인 상황입니다. 다만 향후 영업상황 개선으로 매출비중이 증가할 경우 자회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며,
자회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 영업악화로 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신규시장 수주확대를 목적으로 지난 2024년 12월 중국법인인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 설립하였습니다. 그 결과 증권신고서 제출일 현재 1개의 완전자회사를 보유하고 있으며, 당사의 연결재무제표는 자회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

[에스엔시스 자회사 요약 정보]

(연결조정 전, 단위:백만원)

구분
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.

2025년1분기(말)
자산
194

부채
90

자본
104

매출액
-

영업이익
(188)

당기순이익
(183)

주)
2024년 12월 중국법인을 설립하였으며, 자본금은 2025년 1월 납입하였습니다.

2025년 1분기 기준 중국법인의 매출 및 당기순이익 기여도는 각각 0%, -5.2%(연결기준) 수준으로 당사 수익성에 미치는 영향은 제한적인 상황입니다. 다만 향후 영업상황 개선으로 매출비중이 증가할 경우 자회사 영업실적이 당사 매출 성장성 및 수익성에 미치는 영향이 증가할 수 있으며, 자회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 영업악화로 영업손실 혹은 당기순손실이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모 시 동사의 상장예정주식수
9,436,564주
중
37.90%
에 해당하는 3,576,222주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 3개월 후 발행주식 총수의
0.35%
에 해당하는
33,333주
, 6개월 후 발행주식 총수의
9.63%
에 해당하는 908,517주, 12개월 후 발행주식 총수의 8.52%에 해당하는 804,037주, 24개월 후 발행주식 총수의
17.03%
에 해당하는 1,606,935주, 30개월 후 발행주식 총수의
26.57%
에 해당하는 2,507,520주가 추가적으로 의무보유기간 만료에 따라 매도 가능 물량에 해당합니다.
이와 같이 매도 가능 물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예상주식수
9,436,564주
중 동사의 최대주주인 배재혁의 공모 후 보유 주식 1,136,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 등기임원 정태경, 이태영, 황회열 각각의 공모 후 보유 주식 492,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 24개월 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 30개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.또한 동사 최대주주 배재혁의 특수관계인인 미등기임원 정수형, 강상윤, 박홍규 각각의 공모 후 보유 주식 68,012주, 68,951주, 54,972주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거해 의무보유기간을 18개월 추가하여 보유주식의100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.

한편, 동사의 전략적 투자자인 삼성중공업의 공모 후 보유 주식 1,415,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 자발적으로 보유주식의 100%를 상장일로부터 24개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다. 그외 동사의 1%미만 주주 113인이 보유한 3,284,296주는 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 의무보유 대상이 아니나 전·현직 임직원 82인이 보유한 2,680,203주 중 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 6개월간, 보유주식의 30%인 804,037주를 상장일로부터 12개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유할 예정입니다.상장주선인 신한투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인
33,333주
(상장예정주식수의
0.35%
)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인
0.35%
(상장예정주식수 기준)에 해당하는
33,333주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 동사의 상장 이후 유통가능물량 관련 정보는 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
주식종류
회사와의 관계
공모전
공모후
의무보유 기간
비고

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
배재혁
보통주
대표이사
1,090,560
14.33%
1,090,560
11.56%
-
-
1,090,560
11.56%
2년 6개월
주1)

45,440
0.60%
45,440
0.48%
-
-
45,440
0.48%
6개월
주1)

정태경
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

이태영
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

황외열
보통주
등기임원
472,320
6.21%
472,320
5.01%
-
-
472,320
5.01%
2년 6개월
주1)

19,680
0.26%
19,680
0.21%
-
-
19,680
0.21%
6개월
주1)

강상윤
보통주
미등기임원
68,951
0.91%
68,951
0.73%
-
-
68,951
0.73%
2년
주2)

정수형
보통주
미등기임원
68,012
0.89%
68,012
0.72%
-
-
68,012
0.72%
2년
주2)

박홍규
보통주
미등기임원
54,972
0.72%
54,972
0.58%
-
-
54,972
0.58%
2년
주2)

소계
2,803,935
36.85%
2,803,935
29.71%
-
-
2,803,935
29.71%
-
-

주요주주
삼성중공업
보통주
SI
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
2년
주3)

소계
1,520,000
19.98%
1,415,000
14.99%
-
-
1,415,000
14.99%
-
-

1% 미만 보유주주
전*현임직원 82인
보통주
전*현임직원
2,680,203
35.23%
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
1년
주4)

보통주
804,037
8.52%
-
-
804,037
8.52%
6개월
주5)

보통주
1,072,129
11.36%
1,072,129
11.36%
-
-
-
-

전*현임직원 31인
보통주
전*현임직원
604,093
7.94%
604,093
6.40%
604,093
6.40%
-
-
-
-

소계
3,284,296
43.17%
3,284,296
34.80%
1,676,222
17.76%
1,608,074
17.04%
-

공모주식
신주모집
보통주
-
-
-
1,795,000
19.02%
1,795,000
19.02%
-
-
-
-

구주매출
보통주
-
-
-
105,000
1.11%
105,000
1.11%
-
-
-
-

소계
-
-
1,900,000
20.13%
1,900,000
20.13%
-
-
-
-

의무인수
신한투자증권 주식회사
보통주
-
-
-
33,333
0.35%
-
-
33,333
0.35%
3개월
주6)

합계

7,608,231
100.00%
9,436,564
100.00%
3,576,222
37.90%
5,860,342
62.10%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년을 추가하여 보유주식의 4%는 상장일로부터 6개월, 96%는 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주등이 보유한 주식은 상장일부터 6개월간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 1년 6개월을 추가하여 보유주식은 상장일로부터 2년간 의무보유됩니다.

주3)
주3) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 2년간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 1년간 의무보유됩니다.

주5)
주5) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 제7호에 의거하여 자발적으로 6개월간 의무보유됩니다.

주6)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,576,222
37.90%

상장후 3개월 뒤 유통가능
3,609,555
38.25%

상장후 6개월 뒤 유통가능
4,518,072
47.88%

상장후 12개월 뒤 유통가능
5,322,109
56.40%

상장후 24개월 뒤 유통가능
6,929,044
73.43%

상장후 30개월 뒤 유통가능
9,436,564
100.00%

상기와 같은 매도가능물량이 단기간 내 급격하게 출회될 경우 동사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당동사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
또한, 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.또한, 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.본 증권신고서상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

다. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없는 바,투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하여서는 안 되며, 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 이러한 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점 역시 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분 배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

마. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,900,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
33,333주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.
동 상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
33,333주
999,990,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 30,000원 기준입니다
.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

주3)
상장주선인 의무취득은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 및 제6항 제1호에 의거, 코스닥 대형법인에 해당하여 상장주선인이 의무인수하지 않을 수 있는 예외가 존재하나, 주관사 책임 및 투자자보호 조치 측면에서 '대형법인'조건에 해당되는 경우에도 의무인수를 진행할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
33,333주
보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

바. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있고, 상장 후 공모가격이하로 매각할 시, 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 주식 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성

따라서 투자자는 공모가격 이하로 매각할 시, 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험동사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며,
최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
동사는 ㈜세진중공업, 한라아이엠에스㈜, 에이치디현대마린솔루션㈜, ㈜케이에스피 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
비교기업으로 선정된 4개사가 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다
.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

PER 가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교 평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 온전히 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업으로, 한국표준산업분류상 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 (C28123)에 속해 있습니다.이에 따른 적정한 비교기업 선정을 위해 동사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 동사는 ㈜세진중공업, 한라아이엠에스㈜, 에이치디현대마린솔루션㈜, ㈜케이에스피 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

차. 공모자금의 사용내역 관련 위험
금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은

확정 공모가액 30,000원

기준 53,269백만원
(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
428억원
을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
104억원
을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.

다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
확정 공모가액 30,000원 기준 53,269백만원(인수수수료 및 기타 발행 제비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다.당사는 공모자금 중 약

428억원을 시설자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 건설/생산설비 투자, 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자, 대형 육상플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자, 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산 설비 투자, AI R&D 센터 설립 등으로 활용될 계획입니다.당사는 공모자금 중 약
104억원을 연구개발을 포함한 운영자금으로 사용할 계획을 갖고 있습니다. 이는 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증, ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증, IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증, 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증, 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 , AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발 등으로 사용될 계획입니다.공모자금 사용계획과 관련한 상세 내역은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다.

다만, 공모자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출할 사업보고서, 분/반기 보고서 상「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항동사의 수요예측 예정일은 2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 08월 07일(목) ~ 2025년 08월 08일(금)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

동사의 수요예측 예정일은 2025년 07월 28일(월) ~ 2025년 08월 01일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 08월 07일(목) ~ 2025년 08월 08일(금)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되어, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다. 이에 따라 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[신규상장종목의 상장일 기준가격 및 가격 변동 범위]

구분
기존
변경

상장일 기준가격
시가 (공모가의 90% ~ 200%)
공모가격 (별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목 : 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간 : 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙은 2023년 06월 26일 부로 시행되었으며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다.

파. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 06월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2025년 4월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 06월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상 - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[에스엔시스 주식회사 상장예비심사 결과
]

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 에스엔시스 주식회사

1. 상장예비심사결과

□ 에스엔시스 주식회사가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('25.06.19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되며 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.뿐만 아니라, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 06월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

하. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 최대주주등은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의
29.71%
)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 동사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 배재혁을 포함한 특수관계인은 보통주 2,803,935주(상장예정주식수의
29.71%
)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다
.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "신한투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 에스엔시스㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 에스엔시스㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에스엔시스㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 에스엔시스㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 대표주관회사인 신한투자증권㈜은 금번 공모를 위한 에스엔시스㈜의 주당가치를 평가함에 있어서 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 대표주관회사는 동사의 지분증권 평가를 위한 적정한 비교기업 선정을 위해 동사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 대표주관회사인 신한투자증권㈜은 에스엔시스㈜의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다. 다만, 상기 기준에 따라 최종 비교기업으로 선정된 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익)

적용산식
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 주)
18,462백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
21.60배
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
9,436,564주
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
42,300원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
36.00% ~ 28.80%
1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
30,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정
하였습니다.

주) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
27,000원~30,000원

주당 확정공모가액
30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스엔시스㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 에스엔시스㈜가 협의하여 1주당 30,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 평가모형의 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고, 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정해야만 상호비교가 가능한 모형으로, 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한, 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업 선정 시 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 일정한 재무적 요건을 충족하여야 합니다. 또한 사업적, 기술적, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 부분 평가대상 회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가모형의 선정
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 금번 공모를 위한 에스엔시스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[에스엔시스㈜ 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한, 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 에스엔시스㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[에스엔시스㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고, 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다.PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정 시 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정 시 제외하였습니다.

(3) 평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익을 기준으로 PER 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할수 있는 비교대상회사의 주가변동에 따라 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4) 비교기업 선정

III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 아. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
동사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며,
최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
동사는 ㈜세진중공업, 한라아이엠에스㈜, 에이치디현대마린솔루션㈜, ㈜케이에스피 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
비교기업으로 선정된 4개사가 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피의 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[에스엔시스(주) 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 ① (C28123) 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 ② (C28112) 변압기 제조업 ③ (M72129) 기타 엔지니어링 서비스업 ④ (C29199) 그 외 기타 일반목적용 기계 제조업 ⑤ (C29111) 내연기관 제조업 ⑥ (C29133) 탭, 밸브 및 유사장치 제조업 ⑦ (C31100) 선박 및 보트 건조업 ⑧ (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업 ⑨ (C31114) 선박 구성 부분품 제조업 ⑩ (C20202) 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업
총 67개사

2차
재무 유사성
① 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익 및 (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것 ② 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익률이 10% 이상일 것 ② 최근 사업연도(2024년) 감사의견이 적정일 것 ③ 기준일 시가총액이 1,000억원 이상일 것 ④ 결산월이 12월로 동일할 것 ⑤ 2024년 온기 및 2025년 1분기 결산 실적이 공시된 기업일 것
총 10개사

3차
사업 유사성
조선 기자재 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 조선 부품/서비스 관련 매출 비중이 50% 이상일 것
총 6개사

4차
일반 유사성
① 상장 후 6개월이 경과하였을 것 ② 최근 12개월 간 한국거래소로부터 투자위험 종목, 관리종목 등으로 지정되지 않았을 것③ 최근 12개월 간 최대주주 변경, 합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, CB/EB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ PER 10 미만, 50 이상의 비경상적 배수 제외
총 4개사

(나) 비교기업 선정 세부내역1) 1차 비교기업 선정 기준: 업종 유사성
동사는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 관련 사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 (C28123) 배전반 및 전기 자동제아반 제조업에 속해있습니다. 동사가 속한 산업분류 뿐 아니라 동사와 비교할 수 있는 (C28112) 변압기 제조업
,
(M72129) 기타 엔지니어링 서비스업
,
(C29199) 그 외 기타 일반목적용 기계 제조업
,
(C29111) 내연기관 제조업, (C29133) 탭, 밸브 및 유사장치 제조업, (C31100) 선박 및 보트 건조업, (C25112), 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업, (C31114) 선박 구성 부분품 제조업 (C20202), 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업에 포함되는 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업을 선정하였습니다.

[1차 비교기업 선정]

한국표준산업분류
해당회사

(C28123) 배전반 및 전기 자동제아반 제조업
[총7개사]광명전기, 선도전기, 피앤씨테크, 서전기전, 우리기술, 비츠로시스, 지투파워

(C28112) 변압기 제조업
[총 4개사]산일전기, HD현대일렉트릭, 효성중공업, 제룡전기

(M72129) 기타 엔지니어링 서비스업
[총 8개사]한전산업개발, 포스코DX, 삼성E&A, 한국전력기술, HD현대마린솔루션, 제이오, 성도이엔지, 앱트뉴로사이언스

(C29199) 그 외 기타 일반목적용 기계 제조업
[총 7개사]아스플로, 오리엔탈정공, 티피씨메카트로닉스, 디와이피엔에프, 현대무벡스, 원일티엔아이, 쎄크

(C29111) 내연기관 제조업
[총 4개사]한화엔진, HD현대마린엔진, STX엔진, 에스앤더블류

(C29133) 탭, 밸브 및 유사장치 제조업
[총7개사]에쎈테크, 에너토크, 화성밸브, 디케이락, 케이에스피, 조광아이엘아이, 비엠티

(C31100) 선박 및 보트 건조업
[총1개사]일승

(C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
[총7개사]다스코, 한국카본, 누리플랜, 덕신이피씨, 에스와이, 제일테크노스, 제룡산업

(C31114) 선박 구성 부분품 제조업
[총9개사]세진중공업, 한라아이엠에스, 메디콕스, 인화정공, 동방선기, 케이프, 대양전기공업, 현대힘스, 스타코링크

(C20202), 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업
[총13개사]HDC현대EP, 대한유화, 국도화학, SH에너지화학, 동성케미컬, 코오롱ENP, 에스케이케미칼, 에이치알에스, 동성화인텍, KBG, 엔피케이, 웹스, 비지에프에코머티리얼즈

(출처: NICE BizLINE)

2) 2차 비교기업 선정 기준: 재무 유사성
1차 비교기업으로 선정된 67개의 기업 중 다음 재무 유사성 기준에 따라 10개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익 및 (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것 ② 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익률이 10% 이상일 것 ② 최근 사업연도(2024년) 감사의견이 적정일 것 ③ 기준일 시가총액이 1,000억원 이상일 것 ④ 결산월이 12월로 동일할 것 ⑤ 2024년 온기 및 2025년 1분기 결산 실적이 공시된 기업일 것

[2차 비교기업 선정]

(단위 : 백만원, %)

회사명
2024년 온기
2025년 1분기
감사의견
기준일시가총액(주1)
결산월
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
영업이익률
매출액
영업이익
당기순이익
영업이익률

세진중공업
352,377
35,979
11,351
10.2%
98,496
17,801
12,995
18.1%
적정
698,680
12월
O

한라아이엠에스
104,236
15,963
13,720
15.3%
26,556
5,129
5,677
19.3%
적정
166,477
12월
O

메디콕스
30,611
-10,046
-21,435
NA
6,820
-2,023
-2,883
NA
적정
15,747
12월
X

인화정공
92,784
10,261
40,023
11.1%
28,521
2,659
-2,330
9.3%
적정
375,975
12월
X

동방선기
35,716
4,082
6,044
11.4%
8,469
422
309
5.0%
적정
51,590
12월
X

케이프
516,502
38,992
15,698
7.5%
128,219
4,318
975
3.4%
적정
213,222
12월
X

대양전기공업
196,279
15,686
19,599
8.0%
55,640
5,711
5,742
10.3%
적정
217,178
12월
X

현대힘스
223,164
21,549
16,558
9.7%
58,358
7,240
5,498
12.4%
적정
713,819
12월
X

스타코링크
13,690
-5,500
-25,600
NA
5,560
-1,683
-1,958
NA
적정
6,385
12월
X

산일전기
333,997
109,232
83,676
32.7%
98,829
37,521
31,246
38.0%
적정
2,408,215
12월
O

HD현대일렉트릭
3,322,349
668,971
501,567
20.1%
1,014,668
218,178
154,072
21.5%
적정
16,834,012
12월
O

효성중공업
4,894,980
362,479
222,633
7.4%
1,076,135
102,387
102,156
9.5%
적정
7,496,937
12월
X

제룡전기
262,736
97,845
79,921
37.2%
50,203
16,068
14,731
32.0%
적정
689,077
12월
O

한전산업개발
367,527
16,144
11,612
4.4%
90,424
7,451
5,932
8.2%
적정
470,744
12월
X

포스코DX
1,473,291
108,992
88,037
7.4%
296,780
22,864
21,536
7.7%
적정
3,572,816
12월
X

삼성E&A
9,966,551
971,612
756,929
9.7%
2,097,955
157,304
150,595
7.5%
적정
4,488,400
12월
X

한국전력기술
553,363
54,806
58,512
9.9%
96,419
1,190
65,903
1.2%
적정
4,013,100
12월
X

HD현대마린솔루션
1,745,459
271,730
227,940
15.6%
485,598
83,007
63,318
17.1%
적정
9,122,744
12월
O

제이오
82,874
-5,457
-8,874
NA
10,996
170
392
1.5%
적정
271,510
12월
X

성도이엔지
999,611
27,296
18,930
2.7%
200,331
8,015
6,684
4.0%
적정
71,703
12월
X

앱트뉴로사이언스
18,378
-12,752
-19,167
NA
6,568
-2,495
9,373
NA
적정
195,313
12월
X

아스플로
83,610
-1,864
-2,367
NA
26,000
-1,451
-1,844
NA
적정
52,206
12월
X

오리엔탈정공
207,305
24,868
26,053
12.0%
51,043
8,197
6,912
16.1%
적정
267,517
12월
O

티피씨메카트로닉스
86,444
-2,480
-4,896
NA
20,035
-1,625
-1,754
NA
적정
30,580
12월
X

디와이피엔에프
281,019
24,595
18,177
8.8%
93,818
12,227
10,235
13.0%
적정
189,738
12월
X

현대무벡스
341,383
24,571
26,917
7.2%
77,712
5,178
993
6.7%
적정
516,165
12월
X

원일티엔아이
42,188
6,380
7,871
15.1%
주2)
주2)
주2)
주2)
적정
225,869
12월
X

쎄크
53,931
1,336
2,067
2.5%
7,577
-2,270
-2,522
NA
적정
105,377
12월
X

한화엔진
1,202,205
71,532
79,160
6.0%
318,182
22,312
19,409
7.0%
적정
2,566,000
12월
X

HD현대마린엔진
315,794
33,194
75,775
10.5%
83,019
10,272
13,863
12.4%
적정
1,767,310
12월
O

STX엔진
724,610
42,237
27,216
5.8%
139,139
15,452
10,547
11.1%
적정
977,605
12월
X

에스앤더블류
47,130
3,456
4,763
7.3%
12,539
-76
1,846
NA
적정
23,868
12월
X

에쎈테크
54,374
-383
-2,939
NA
13,899
536
360
3.9%
적정
48,450
12월
X

에너토크
25,161
84
531
0.3%
4,138
-106
-123
NA
적정
82,537
12월
X

화성밸브
91,264
7,963
7,103
8.7%
18,868
995
746
5.3%
적정
108,789
12월
X

디케이락
98,422
-188
2,131
NA
21,084
1,412
1,320
6.7%
적정
81,653
12월
X

케이에스피
85,265
13,810
15,291
16.2%
21,745
2,809
2,024
12.9%
적정
191,913
12월
O

조광아이엘아이
32,966
1,274
-13,140
3.9%
6,311
-871
-1,314
NA
적정
70,076
12월
X

비엠티
132,809
6,466
4,118
4.9%
36,598
2,777
3,607
7.6%
적정
86,415
12월
X

일승
51,793
6,914
1,738
13.3%
10,029
702
774
7.0%
적정
145,184
12월
X

다스코
312,011
-1,755
-3,257
NA
49,960
-2,646
-2,480
NA
적정
58,834
12월
X

한국카본
741,741
45,446
20,321
6.1%
224,562
31,107
21,856
13.9%
적정
1,300,307
12월
X

누리플랜
116,059
4,130
1,757
3.6%
23,445
449
-427
1.9%
적정
19,078
12월
X

덕신이피씨
146,564
10,727
11,269
7.3%
25,100
2,108
2,256
8.4%
적정
72,582
12월
X

에스와이
561,009
21,935
3,434
3.9%
116,302
-2,009
-3,792
NA
적정
177,534
12월
X

제일테크노스
183,926
20,689
20,667
11.2%
34,570
1,960
1,278
5.7%
적정
61,200
12월
X

제룡산업
29,328
4,089
6,242
13.9%
7,611
2,519
2,681
33.1%
적정
135,400
12월
O

광명전기
142,406
-8,771
-43,254
NA
16,508
-3,270
-3,606
NA
적정
83,425
12월
X

선도전기
23,984
-5,748
9,786
NA
7,336
-1,171
-3,017
NA
적정
54,000
12월
X

피앤씨테크
34,734
1,792
2,237
5.2%
6,406
-518
-195
NA
적정
29,430
12월
X

서전기전
63,336
612
1,083
1.0%
4,403
-4,627
-4,693
NA
적정
43,063
12월
X

우리기술
71,250
554
-3,574
0.8%
18,536
-2,998
-3,854
NA
적정
637,293
12월
X

비츠로시스
25,653
-6,143
-10,293
NA
9,192
54
-18
0.6%
적정
21,703
12월
X

지투파워
55,423
3,670
4,211
6.6%
9,971
-317
-296
NA
적정
209,733
12월
X

HDC현대EP
990,566
32,676
18,831
3.3%
253,979
11,651
7,946
4.6%
적정
125,686
12월
X

대한유화
2,800,103
-59,893
-8,529
NA
741,634
-9,875
2,971
NA
적정
538,200
12월
X

국도화학
1,305,775
25,334
8,841
1.9%
319,114
12,902
5,689
4.0%
적정
315,794
12월
X

SH에너지화학
126,047
-9,694
-10,413
NA
26,367
-3,353
-2,687
NA
적정
53,011
12월
X

동성케미컬
1,066,318
91,030
44,951
8.5%
285,417
21,154
6,266
7.4%
적정
219,523
12월
X

코오롱ENP
486,210
39,767
39,473
8.2%
123,872
12,842
12,140
10.4%
적정
253,460
12월
X

에스케이케미칼
1,736,779
-45,176
8,839
NA
536,624
24,282
19,997
4.5%
적정
967,937
12월
X

에이치알에스
80,234
14,940
15,110
18.6%
18,828
3,150
3,219
16.7%
적정
90,442
12월
X

동성화인텍
597,410
53,989
39,343
9.0%
172,366
12,533
9,025
7.3%
적정
829,210
12월
X

KBG
24,915
3,157
3,766
12.7%
6,085
521
493
8.6%
적정
39,418
12월
X

엔피케이
64,566
-630
-842
NA
19,941
-82
-197
NA
적정
20,521
12월
X

웹스
34,073
3,089
1,196
9.1%
8,097
504
210
6.2%
적정
21,920
12월
X

비지에프에코머티리얼즈
364,314
14,011
14,895
3.8%
99,032
4,815
3,699
4.9%
적정
185,790
12월
X

출처: 각 사 사업보고서, 분기보고서 (DART공시), Quantiwise

주1) 기준일은 2025년 6월 18일로 해당일 기준 종가를 바탕으로 시가총액을 산정하였습니다.

주2) 2025년 1분기 결산 미공시

3) 3차 비교기업 선정 기준: 사업 유사성
2차 비교기업으로 선정된 10개의 기업 중 다음 사업 유사성 기준에 따라 6개의 비교기업을 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성
조선 기자재 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 조선 부품/서비스 관련 매출 비중이 50% 이상일 것

[3차 비교기업 선정]

회사
매출 비중
선정여부

세진중공업
조선 선실(63.1%), 조선 선체(35.7%), 기타(1.1%)
O

한라아이엠에스
선용원격 자동측정시스템(20.0%), 선용원격 자동경보시스템(3.9%), 일반경보 및 측정장치(선박수리서비스)(25.4%), 밸브원격자동 개폐시스템(42.6%), 선박평형수처리장치(4.8%), LED시스템(3.3%)
O

산일전기
변압기, 리액터 등(97.7%), 소프트스타터 등(1.8%), 기타(0.6%)
X

HD현대일렉트릭
전력기기(변압기, 고압차단기 외)(61.3%), 회전기기(회전기, 저압전동기 외)(16.2%), 배전기기 외(배전반, 전력제어, 중저압 차단기 외)(22.5%)
X

제룡전기
변압기 100%
X

HD현대마린솔루션
선박 After Service - AM솔루션(46%), 벙커링(40%), 친환경개조(9%), 디지털솔루션(4%)
O

오리엔탈정공
선박용 크레인(39.6%), 인명구조용 보트 및 진수장치(0.1%), Deck House 외(60.2%)
O

HD현대마린엔진
선박엔진(75.99%), 엔진부품(21.40%), 기타사업(2.61%)
O

케이에스피
엔진부품 - 선박 발전기용 엔진부품(16.3%), 선박 추진용 엔진부품(51.1%), 기타(1.7%), 형단조 - 산업기계부품(0.9%), 건설장비부품(2.4%), 선박부품(7.9%), 방산부품(9.3%), 기타(1.2%), 기타 - 파이프(0.2%), 수입상품외(9.0%)
O

제룡산업
금속제품(송ㆍ배전, 통신 및 철도전차선 금구류)(79.3%), 합성수지제품(가공 및 지중배전 수지제품)(20.7%)
X

출처: 각 사 사업보고서 (DART공시)

주1) 2024년 사업보고서 기준

4) 4차 비교기업 선정 기준 : 일반 유사성3차 비교기업으로 선정된 6개의 기업 중 일반 유사성 기준에 따라 아래 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성
① 상장 후 6개월이 경과하였을 것 ② 최근 12개월 간 한국거래소로부터 투자위험 종목, 관리종목 등으로 지정되지 않았을 것③ 최근 12개월 간 최대주주 변경, 합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, CB/EB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ PER 10 미만, 50 이상의 비경상적 배수 제외

【4차 비교기업의 선정】

회사명
상장 후 6개월경과
최근 12개월 간 한국거래소로부터 투자위험 종목, 관리종목 등으로 지정되지 않았을 것
최근 12개월 간 최대주주 변경, 합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, CB/EB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것
비경상적 Multiple(PER 10배 미만, 50배 이상)에 해당되지 않을 것
최종선정

세진중공업
O
O
O
29.85배
O

한라아이엠에스
O
O
O
10.78배
O

HD현대마린솔루션
O
O
O
32.85배
O

오리엔탈정공
O
O
O
9.26배(비경상적 PER)
X

HD현대마린엔진
O
O
X(영업양수도, 2025.01.07)
17.76배
X

케이에스피
O
O
O
12.91배
O

출처: 한국거래소, DART

주1) PER 산정시 비교기업의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

상기와 같이 최종 비교기업은 세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피 총 4개사가 선정되었습니다.

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총 4개사

세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피

(다) 비교기업 선정 결과
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 4개 기업(세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

조선 기자재 산업은 각종 선박 또는 수상 부유구조물의 구성부분품을 제조하는 산업으로 조선기자재는 블록, 엔진, 보냉재, 전기/통신, 배관, 친환경설비 등으로 구분될 수 있습니다. 조선 기자재 산업은 조선업의 핵심적인 산업 중 하나로, 조선기자재 산업을 비롯한 조선업은 건조공정이 매우 다양하고 제작공정이 복잡하여 높은 기술수준과 적정 규모의 고급 인력을 필요로 하는 노동집약적 성격과 기술집약적 성격을 동시에 가지고 있습니다.동사는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 관련 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 최종 유사회사로 선정된 4개사 또한 조선기자재 사업을 주된 사업으로 영위하는 회사이며 기술중심의 선박 제품을 공급하고 있다고 판단됩니다.

세진중공업은 Deck House 및 LPG 탱크 등 선체에 탑재되는 초대형 부품을 제작하는 조선 기자재 업체로, 한국표준산업분류 상 ‘(C31114) 선박 구성 부분품 제조업’에 포함되어 있습니다. Deck House는 선원들의 생활공간으로 조정실ㆍ선실ㆍ식당과 휴게실 등 편의시설로 구성돼 있어 선체 관련 모든 공정의 집합체라고 불릴 만큼 고도의 기술력과 노하우가 필요합니다. 또한, 프로판가스와 부탄가스 등 액화석유가스를 운반하는 LPG 전용 운반선에 장착되는 LPG 탱크는 LPG의 끓는 점인 -42도보다 낮은 온도를 유지해야 하는 상당한 기술력이 요구되기에 진입장벽이 높은 사업분야입니다. 이 외에도 세진중공업은 선체 상갑판인 Upper Deck Unit을 비롯해 까다로운 기술력 및 생산 조건이 요구되는 다양한 초대형 선박 구성품을 제작하고 있습니다. 세진중공업은 Deck House 및 LPG 탱크 핵심기술 기반의 제품 다변화를 통해 미래 성장을 견인하고자 합니다.

한라아이엠에스는 계측기 전문 제조 기업으로 초음파 센서를 이용한 수위계(Gauging System), 선박용 탱크 모니터링 시스템 등 지능화된 모니터링 및 제어 시스템 VRC(밸브 원격자동 개폐시스템, Valve Remote Control), BWTS(선박평형수 처리장치, Ballast Water Treatment System) 선박서비스 수리업등을 주 업종으로 한 사업을 영위하며, 한국표준산업분류 상 ‘(C31114) 선박 구성 부분품 제조업’에 포함되어 있습니다. 한라아이엠에스의 핵심 기술로는 Gauging System 기술, VRC System 기술, BWTS 기술 등이 있으며, 3-Ballast 통합제어감시 기술과 LNG 선박용 가스감시장비 등을 생산하고 있습니다. 한라아이엠이스의 주력 제품인 선박평형수 통합제어감시시스템인 ‘3-BALLAST 패키지 솔루션’은 ‘선박용 레벨계측장치’와 ‘선박평형수 처리장치’, ‘밸브 원격제어장치’를 통합한 세계최초의 기술로 주력 제품간의 시너지효과를 극대화하여 세계시장 점유율이 지속으로 높아질 것으로 예상되며, 통합중앙감시제어시스템인 ICMS 신제품과 LNG 선박용 가스감시장비 개발 완료에 따른 새로운 시장 개척에 힘쓰고 있으며 글로벌 마켓에서 주력 제품이 될 수 있도록 기술차별화와 가격경쟁력을 갖춘 제품으로 신조 시장에 대응할 수 있는 전략으로 대응하고 있습니다.

HD현대마린솔루션은 신조선 인도 이후 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 제공하는 선박 After Service 사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 ‘(M72129) 기타 엔지니어링 서비스업’에 포함되어 있습니다. HD현대마린솔루션은 AM솔루션, 벙커링, 친환경개조, 디지털솔루션 4개 군에 관한 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. HD현대마린솔루션은 기술보증, 부품, 개조를 책임지는 라이프사이클 솔루션부터 글로벌 조선ㆍ해양 산업의 변화에 발맞춘 친환경 선박 개조사업, 디지털 솔루션 개발 등 종합 엔지니어링 솔루션을 제공하고 있습니다.

케이에스피는 선박용 엔진밸브 부품소재 전문기업으로 엔진부품사업부, 형단조사업부, 기타사업부를 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 ‘(C29133) 탭, 밸브 및 유사장치 제조업’에 포함되어 있습니다. 선박엔진용 배기밸브는 선박엔진의 핵심부품으로 제작과정에서 고도의 기술이 요구되는 제품이며 케이에스피는 전 공정을 자체적으로 진행하고 높은 품질력의 제품을 지속적으로 생산하고 있습니다.

상기와 같이 동사의 최종 유사회사로 선정된 4개사 또한 조선기자재 사업을 주된 사업으로 영위하는 회사이며 기술중심의 선박 제품을 공급하고 있다는 점에서 동사와 사업적 유사성이 있다고 판단됩니다.

그러나, 동사와 선정된 비교기업 간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교기업 기준주가
기준주가는 시장의 일시적 급변 등 단기변동성을 배제하기 위해 2025년 6월 18일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년 5월 19일 ~ 2025년 6월 18일, 20영업일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2025년 6월 12일 ~ 2025년 6월 18일, 5영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일 (2025년 6월 18일) 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[ 비교기업 기준주가 산정 내역 ]

(단위 : 원)

일자
세진중공업
한라아이엠에스
HD현대마린솔루션
케이에스피

2025-05-19
9,410
8,960
165,300
3,785

2025-05-20
9,260
8,990
159,400
3,850

2025-05-21
12,030
9,650
164,400
4,025

2025-05-22
11,360
9,740
160,800
3,945

2025-05-23
11,300
9,550
160,300
4,010

2025-05-26
11,650
9,500
169,300
4,100

2025-05-27
11,490
9,830
174,600
4,385

2025-05-28
11,160
9,510
171,700
4,550

2025-05-29
11,060
9,500
179,700
4,650

2025-05-30
11,140
9,440
179,800
4,515

2025-06-02
11,170
9,220
179,900
4,415

2025-06-04
11,470
9,320
183,300
4,475

2025-06-05
11,370
9,430
182,800
4,465

2025-06-09
11,000
9,130
177,800
4,295

2025-06-10
11,800
9,390
185,000
4,355

2025-06-11
11,930
9,560
198,600
4,330

2025-06-12
11,960
9,750
197,100
4,385

2025-06-13
11,850
9,720
199,800
4,325

2025-06-16
12,900
10,140
201,500
4,615

2025-06-17
12,450
10,000
205,500
4,640

2025-06-18
12,290
9,730
203,500
4,775

1개월 평균 종가(A)
11,431
9,527
180,957
4,328

1주일 평균 종가(B)
12,290
9,868
201,480
4,548

분석기준일 종가(C)
12,290
9,730
203,500
4,775

비교기업의 주가 (D)=Min(A,B,C)
11,431
9,527
180,957
4,328

발행주식총수(주)
56,849,456
17,109,680
44,829,210
40,191,250

기준시가총액(백만원)
649,843
162,998
8,112,166
173,952

(출처: 한국거래소)

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유
동사는 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 관련 사업을 영위하고 있습니다. 조선 기자재 산업은 각종 선박 또는 수상 부유구조물의 구성부분품을 제조하는 산업으로 조선기자재는 블록, 엔진, 보냉재, 전기/통신, 배관, 친환경설비 등으로 구분될 수 있습니다. 동사는 다양한 조선기자재 중에서도 선박용 배전반을 주요 제품으로 하는 파워솔루션, 평형수처리시스템(BWMS) 및 이중연료추진시스템을 주요 제품으로 하는 에코솔루션, 선박자동화 및 시스템자동화를 주요 제품으로 하는 운항제어솔루션, 유지보수 및 개조를 주요 제품으로 하는 MRO 솔루션 4개 사업분야를 영위하고 있습니다.

동사가 영위하는 각 사업부문 별 경쟁상황 및 경쟁사는 상이하며, 동사는 한국거래소 상장예비심사시 각 사업부문 별로 경쟁업체를 구분하여 기재한 바 있습니다. 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하였던 회사는 각 사업부문 별로 당사와 Maker List*에서 주로 경쟁하고 있는 기업을 기재하였습니다. 한편, 동사의 각 사업부문별 경쟁현황, 경쟁사, 경쟁우위에 대한 상세사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 산업 내 경쟁 심화 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.
*Maker List : 조선소와 선주사가 협의하여 작성하며, 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등을 고려하여 계약되는 선박의 기자재를 해당 List에 있는 업체 제품 중에서 선정하겠다는 의미로 작성되는 목록이며 해당 목록은 제품별 수개의 업체가 포함됨
한편, 대표주관회사 신한투자증권㈜는 금번 공모를 위한 동사의 주당가치를 평가함에 있어서 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 대표주관회사는 동사의 지분증권 평가를 위한 적정한 비교기업 선정을 위해 동사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 대표주관회사는 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피의 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.

[금번 공모를 위한 에스엔시스(주) 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 ① (C28123) 배전반 및 전기 자동제어반 제조업 ② (C28112) 변압기 제조업 ③ (M72129) 기타 엔지니어링 서비스업 ④ (C29199) 그 외 기타 일반목적용 기계 제조업 ⑤ (C29111) 내연기관 제조업 ⑥ (C29133) 탭, 밸브 및 유사장치 제조업 ⑦ (C31100) 선박 및 보트 건조업 ⑧ (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업 ⑨ (C31114) 선박 구성 부분품 제조업 ⑩ (C20202) 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업
총 67개사

2차
재무 유사성
① 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익 및 (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것 ② 2024년 온기 및 2025년 1분기 영업이익률이 10% 이상일 것 ② 최근 사업연도(2024년) 감사의견이 적정일 것 ③ 기준일 시가총액이 1,000억원 이상일 것 ④ 결산월이 12월로 동일할 것 ⑤ 2024년 온기 및 2025년 1분기 결산 실적이 공시된 기업일 것
총 10개사

3차
사업 유사성
조선 기자재 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 조선 부품/서비스 관련 매출 비중이 50% 이상일 것
총 6개사

4차
일반 유사성
① 상장 후 6개월이 경과하였을 것 ② 최근 12개월 간 한국거래소로부터 투자위험 종목, 관리종목 등으로 지정되지 않았을 것③ 최근 12개월 간 최대주주 변경, 합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, CB/EB 발행 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것④ PER 10 미만, 50 이상의 비경상적 배수 제외
총 4개사

다만, 최종 비교기업 4개사 중 세진중공업, 한라아이엠에스, 케이에스피의 경우 동사의 각 사업분야에서 동사와 Maker List에서 직접적으로 경쟁하고 있는 경쟁사가 아님에 따라 한국거래소 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하지 않은 바 있습니다.금번 증권신고서에서 상기 기준에 따라 최종 비교기업으로 선정된 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.
1) 파워솔루션 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, %)

구분
에스엔시스
HD현대일렉트릭
KTE

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

202연도

(제44기)

2023연도

(제45기)

2024연도

(제46기)

설립일
2017년 06월 22일
2017년 04월 03일
1979년 05월 25일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

1,829,775

(83.1%)

2,293,237

(76.2%)

2,993,583

(68.0%)

116,133 (84.3%)
139,688 (83.5%)

162,667

(77.0%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

137,300

(7.5%)

308,671

(13.5%)

656,841

(21.9%)

8,323 (7.2%)
8,137 (5.8%)

19,429

(11.9%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

136,271

(7.4%)

257,484

(11.2%)

481,075

(16.1%)

6,660 (5.7%)
7,757 (5.6%)

17,998

(11.1%)

총자산
137,657
151,076
177,477
2,048,149
2,459,476
2,943,636
108,552
120,411
167,215

총부채
68,053
70,873
75,342
1,254,011
1,443,723
1,533,739
48,020
54,122
85,928

자기자본
69,604
80,203
102,135
794,138
1,015,753
1,409,897
60,532
66,290
81,287

상장여부

(상장일)

비상장

유가증권시장 상장

(2017.05.10)

비상장

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
전력기기(61.3%), 회전기(16.2%), 배전반(22.5%)
(주2)

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시)

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

주2) 주요제품비중은 2024연도 사업보고서 기준입니다. 단, 비상장회사의 주요제품 비중은 관련 내역을 확인할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

2) 에코솔루션 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, %)

구분
에스엔시스
테크로스
동화엔텍

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

2022연도

(제2기)

2023연도

(제3기)

2024연도

(제4기)

2022연도

(제42기)

2023연도

(제43기)

2024연도

(제44기)

설립일
2017년 06월 22일
2021년 7월 2일
1980년 12월 30일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

286,869

(67.7%)

185,517

(67.5%)

174,525

(64.9%

129,234

(83.8%)

251,172

(80.9%)

298,026

(79.8%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

32,624

(11.4%)

14,973

(8.1%)

20,409

(11.7%)

5,889

(4.6%)

20,834

(8.3%)

33,263

(11.2%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

27,986

(9.8%)

13,284

(7.2%)

14,168

(8.1%)

1,265

(1.0%)

20,560

(8.2%)

41,408

(13.9%)

총자산
137,657
151,076
177,477
220,706
195,882
178,889
188,967
234,367
276,752

총부채
68,053
70,873
75,342
127,934
113,180
112,760
97,679
127,139
122,661

자기자본
69,604
80,203
102,135
92,772
82,703
66,129
91,288
107,228
154,090

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
(주2)
(주2)

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시)

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

주2) 비상장회사로 주요제품 비중은 관련 내역을 확인할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

3) 운항제어솔루션 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, %)

구분
에스엔시스
한국콩스버그마리타임
HD현대마린솔루션

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

2022연도

(제24기)

2023연도

(제25기)

2024연도

(제26기)

2022연도

(제7기)

2023연도

(제8기)

2024연도

(제9기)

설립일
2017년 06월 22일
1999년 06월 28일
2016년 11월 28일

매출액

(매출원가율)

120,122

(76.7%)

106,269

(74.0%)

138,128

(76.0%)

116,298

(87.6%)

171,903

(90.0%)

249,359

(91.6%)

1,080,845

(83.3%)

1,145,160

(80.6%)

1,301,321

(77.8%)

영업이익

(이익률)

17,413

(14.5%)

12,897

(12.1%)

15,478

(11.2%)

6,338

(5.4%)

8,241

(4.8%)

11,025

(4.4%)

150,613

(13.9%)

185,603

(16.2%)

240,192

(18.5%)

당기순이익

(이익률)

13,380

(11.1%)

11,408

(10.7%)

22,673

(16.4%)

5,021

(4.3%)

6,770

(3.9%)

9,606

(3.9%)

113,600

(10.5%)

143,474

(12.5%)

205,211

(15.8%)

총자산
137,657
151,076
177,477
74,222
90,245
103,212
483,500
586,881
1,032,906

총부채
68,053
70,873
75,342
39,387
48,640
52,000
281,220
332,925
280,525

자기자본
69,604
80,203
102,135
34,835
41,605
51,212
202,280
253,956
752,380

상장여부

(상장일)

비상장
비상장

유가증권시장 상장

(2024.05.08)

주요제품

(매출비중)

파워솔루션(37.7%), 에코솔루션(26.5%), 운항제어솔루션(11.5%), MRO 솔루션(22.5%), 기타(1.8%)
(주2)
AM솔루션(46%), 벙커링(40%), 친환경개조(9%), 디지털솔루션(4%)

출처: 각 사 사업보고서, 감사보고서 (DART공시)

주1) 에스엔시스 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2022년은 K-GAAP, 2023년과 2024년은 K-IFRS기준입니다. 총자산, 총부채, 자기자본의 경우 2022년~2024년 모두 K-IFRS 기준입니다.

주2) 주요제품비중은 2024연도 사업보고서 기준입니다. 단, 비상장회사의 주요제품 비중은 관련 내역을 확인할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

상기의 기업들 중 KTE, 테크로스, 동화엔텍, 한국콩스버그마리타임은 비상장 기업으로 제외되었고, HD현대일렉트릭은 "1차 - 업종유사성", "2차 -재무유사성"에 포함되었으나"3차 -사업유사성"에서 제외되었으며, 제외 사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외사유

HD현대일렉트릭
3차 -사업유사성
조선 기자재 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 조선 부품/서비스 관련 매출 비중이 50% 이상일 것
HD현대일렉트릭은 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하는 기업입니다. HD현대일렉트릭의 2024년 주요 제품별 매출비중은 전력기기(변압기, 고압차단기 외)(61.3%), 회전기기(회전기, 저압전동기 외)(16.2%), 배전기기 외(배전반, 전력제어, 중저압 차단기 외)(22.5%)으로, 조선 기자재 사업을 주 사업으로 영위하고 있는 동사의 사업 내용을 고려 시 사업유사성을 만족하지 않는다고 판단하여 "3차 -사업유사성"에서 제외하였습니다.

KTE
-
-
비상장 기업

테크로스
-
-
비상장 기업

동화엔텍
-
-
비상장 기업

한국콩스버그마리타임
-
-
비상장 기업

HD현대마린솔루션
선정
-
-

다. 희망 공모가액 산출

에스엔시스㈜의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다.
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 기준으로 계산된 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

[비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 주, 배)

구분
세진중공업
한라아이엠에스
HD현대마린솔루션
케이에스피

기준 시가총액(A)
649,843
162,998
8,112,166
173,952

적용 당기순이익(B)
21,771
15,127
246,933
13,474

PER배수(C = (A) / (B))
29.85
10.78
32.85
12.91

평균 PER
21.60배

주1) 적용 당기순이익 : 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 지배주주 당기순이익

주2) 적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 18일) 현재 상장주식 총수

주3) 기준주가는 기준주가는 분석기준일(2025년 6월 18일)의 Min[1개월(2025년 5월 19일 ~ 2025년 6월 18일, 20영업일)종가 산술평균,1주일(2025년 6월 12일 ~ 2025년 6월 18일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 6월 18일) 종가]

(3) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 에스엔시스㈜의 평가가치]

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
18,462백만원
주1)

적용 PER
(B)
21.60배
-

적용 기업가치 평가액
(C) = (A) X (B)
398,784백만원
-

적용 주식수
(D)
9,436,564주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C) ÷ (D)
42,300원
주3)

주1) 동사의 적용 당기순이익은 동사의 2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 22,490백만원에서 법인세 경정청구에 따라 환급받은 세액 5,517백만원을 제외하고 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 용역비용 1,490백만원을 환입한 실적입니다. 동사의 기업가치를 산정시 비경상적인 손익으로 발생할 수 있는 왜곡을 최소화하기 위하여 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구분
금액
산식
비고

2025년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익
22,490
A
-

경정청구 환급세액
5,517
B
2020년~2022년법인세 환급분

용역비용
1,490
C
-

적용 당기순이익
18,462
A-B+C
-

동사는 조세특례제한법 6조제2항 및 제3항, 제10항 제1호 나목 및 동법 시행령 제5조 제21항의 분사창업 요건을 충족함에 따라, 창업벤처중소기업 세액감면(감면율 50%) 적용대상에 해당하여 2024년 중 2020년~2022년 사업연도에 대한 법인세 경정청구를 제기하였으며, 경정청구 환급세액 5,517백만원을 지급받았습니다. 다만, 경정청구 세액환급분은 특정 사업연도(2020년~2022년)를 대상으로 하여 발생한 비경상적인 영업외 손익이며, 경정청구에 대한 제반 업무를 위탁한 법무법인 및 회계법인에 지급한 비용 또한 특정 사업연도에 일회성으로 발생한 비경상적인 영업외 손익으로 동사의 적용당기순이익 산정 시 경정청구에 따라 환급세액은 제외, 용역비용은 환입한 실적을 고려하였습니다.

주2) 적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수 (a)
7,608,231주
기발행 보통주

신주발행(공모) (b)
1,795,000주
IPO 신주발행(공모) 주식수

상장주선인 의무인수분 (c)
33,333주
공모가 하단 기준

합계 (d) = (a) + (b) + (c)
9,436,564주
-

한편, 동사는 증권신고서 제출일 현재 138,130주의 미행사 주식매수선택권이 존재합니다. 다만, 해당 주식매수선택권의 50%는 2027.03.26~2027.04.30, 잔여 50%는 2028.03.26~2028.04.30의 기간동안 행사 가능합니다. 상장 후 주가 변동, 자발적 퇴사, 추가 주식매수선택권 부여 등의 불확실성을 고려한 불필요한 희석 효과를 피하고자 상장 후 1년 이내 행사 가능한 수량만 적용주식수에 포함하고자 하였으나, 동사의 경우 주식매수선택권 전량의 행사기간이 상장 1년 이후 도래함에 따라 적용주식수에 주식매수선택권 수량을 반영하지 않았습니다. 한편, 해당 가정을 고려하지 않을 경우 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권138,130주를 합산한
9,574,694주입니다. 이 경우 상기 공모 할인전 주당 평가가액은
42,300원에서 41,600원으로 변경됩니다.

주3) 주당평가가액은 십의자리에서 반올림하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수는 없습니다.

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에스엔시스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
42,200원
-

평가액 대비 할인율
36.00%~28.80%
주1)

희망공모가액 밴드
27,000원 ~ 30,000원
-

확정공모가액
30,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
30,000원으로 최종 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.54%

2025-04-04
한국피아이엠
30.59%
42.37%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.20%
21.75%

2025-02-13
동방메디컬
38.78%
47.53%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-24
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
23.05%
32.47%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
23.29%
34.86%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
DART, 분석기준일: 2025년 6월 18일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 36.00%~28.80%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 30,000원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한
공모가액을 1주당 30,000원으로 최종 결정하였습니다.

라. 기 상장기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사기업들은 일정수준의 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 에스엔시스㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 지분증권 평가를 위하여 재무 유사성, 사업 유사성, 기타 요건 등을 통해 세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교기업들은 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 에스엔시스㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
가) 세진중공업
주식회사 세진중공업은 1999년 9월에 설립되어 조선기자재 부품생산ㆍ판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 울산광역시 울주군 온산읍 당월로 216-18에 본사를 두고 있으며 2015년 11월 30일 유가증권시장에 상장하였습니다.사업부문은 조선부문과 플랜트부문으로 구성되어 있으며 조선부문은 선원들의 주거공간으로 쓰이는 Deck House를 제작하는 선실, LPG 운반선에 탑재되는 LPG Tank 및 기타 블록을 제작하는 선체부분에서 매출이 발생하고 있습니다.

이외에도 선체의 상갑판인 Upper Deck Unit과 해양 호텔로 불리는 Living Quarter 등 다양한 초대형 부품을 제작하고 있습니다. 플랜트부문은 2020년 지에스건설(주)의 석유화학 플랜트모듈을 출하하여 199억원 규모의 매출을 달성하였으며, 2022년 삼성엔지니어링 공사를 납품 완료하여 634억원 규모의 매출이 발생한 이력이 있습니다.

[사업 부문별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

매출유형
구분
품 목
제 27 기 1분기(2025년 1분기)
제 26 기(2024년)
제 25 기(2023년)

제품
조선
선 실
내수
60,678
194,987
188,141

수출
6,151
27,536
18,498

선 체
내수
30,690
124,203
172,454

수출
-
-
-

기타
-
수출
-
1,648
1,648

플랜트
플랜트
내수
-
-
-

기타
고철매각 등
내수
977
4,003
4,055

합계
내수
92,345
323,193
364,650

수출
6,151
29,184
20,146

합계
98,496
352,377
384,796

[세진중공업 요약연결 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
제27기 1분기(2025년 1분기말)
제26기(2024년말)
제25기(2023년말)

자산총계
630,065
620,879
544,019

부채총계
378,690
371,487
312,333

자본총계
251,375
249,392
231,686

매출액
98,496
325,377
384,796

영업이익
17,801
35,979
33,555

연결 당기 순이익
13,181
22,021
22,730

지배기업소유주지분
12,995
11,351
17,122

FY 2024년말 매출구성
조선부문 선실 (63.1%), 조선부문 선체 (35.7%), 기타매출 (1.1%)

나) 한라아이엠에스
한라아이엠에스 주식회사는 선박 및 산업플렌트용 자동화시스템 및 제어장치의 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 2007년 5월 22일 코스닥시장에 상장하였습니다.

한라아이엠에스가 영위하는 주요 사업 부문은 초음파 센서를 이용한 수위계(Gauging System), 선박용 탱크모니터링 시스템 등 지능화된 모니터링 및 제어 시스템 VRC(밸브 원격자동 개폐시스템, Valve Remote Control), BWTS(선박평형수 처리장치, Ballast Water Treatment System) 선박서비스 수리업등으로 구성되어 있습니다.

[주요 품목별 매출 구분]

(단위 : 천원)

품 명
제31기 1분기(2025년 1분기)
제30기(2024년)
제29기(2023년)

정밀계측 시스템(GAUGING)
수출
3,270,205
20,204,933
11,084,256

내수
4,789,318
15,425,816
4,419,086

계
8,059,523
35,630,749
15,503,342

가스 감지 및 안전 시스템(Gas&Safety)
수출
2,259,991
7,509,633
1,168,444

내수
814,444
2,827,894
1,630,470

계
3,074,434
10,337,527
2,798,914

통합제어 및 모니터링 시스템(Control)
수출
10,789,810
41,855,698
4,957,580

내수
551,990
2,528,331
15,011,544

계
11,341,799
44,384,029
19,969,124

친환경시스템(Eco)
수출
1,051,897
4,240,237
20,990,535

내수
588,735
4,186,853
3,403,618

계
1,640,632
8,427,090
24,394,153

고성능기계시스템(Machinery)
수출
-
-
25,126,970

내수
-
-
7,878,693

계
-
-
33,005,663

선박 수리조선소(Ship Repair)
수출
705,000
962,164
353,350

내수
1,734,184
4,494,166
-

계
2,439,184
5,456,330
353,350

합계
수출
18,076,903
74,772,665
47,166,689

내수
8,478,670
29,463,060
31,777,807

계
26,555,573
104,235,725
78,944,495

[한라아이엠에스

요약연결 재무정보]

(단위 : 천원)

구 분
제31기 1분기(2025년 1분기말)
제30기(2024년말)
제29기(2023년말)

자산총계
218,764,900
208,282,148
221,575,355

부채총계
44,284,554
36,564,285
59,319,008

자본총계
174,480,346
171,717,862
162,256,348

매출액
26,555,573
104,235,725
78,944,495

영업이익
5,128,717
15,962,865
5,365,190

연결 당기 순이익
5,676,698
13,719,895
71,621,038

지배기업소유주지분
5,676,698
13,719,895
71,621,038

FY 2024년말 매출구성
밸브원격자동개폐시스템(42.6%), 일반경보 및 측정장치(25.4%),선용원격자동측정시스템(20.0%), BWTS시스템(4.8%), 선용원격자동경보시스템(3.9%), LED시스템(3.3%)

다) HD현대마린솔루션
HD현대마린솔루션 주식회사는 2016년 11월 28일 현대중공업㈜(현, 에이치디현대중공업 주식회사)의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 AS사업을 양수하는 현물출자에 의하여 설립되었으며, 에이치디현대 그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업관련 보증서비스 제공, 유상 부품 판매, 기술 서비스 제공, 선박 연료유 공급을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 HD현대마린솔루션의 본점은 부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79에 위치하고 있으며 2024년 5월 8일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.HD현대마린솔루션은 신조 인도 이후 선박의 생애주기 전반을 아우르는 "Total Marine Solution Provider" 입니다. 주요 사업 부문은 선박부품/서비스의 공급, HD현대그룹 건조 선박의유/무상보증 대행으로 구성되는 'AM(After Market) 솔루션', 인도 선박 출항유공급 및 운항 연료 제공 서비스를 제공하며 고객 확보 채널로 시너지를 창출하는 '벙커링',강화되는 환경규제에 대응하기 위하여 선주/선사의 요구에 맞춰 Turn-key 방식으로 개조공사를 수행하는 '친환경 Retrofit', 전동화를 비롯하여 스마트쉽 및 자율운항, 디지털플랫폼 등 선박의 디지털 전환과 관련되는 '디지털솔루션' 등의 사업으로 구분되어 있습니다.

[판매경로별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

사업 부문
매출 유형
품 목
제10기 1분기(2025년 1분기)
제9기(2024년)
제8기(2023년)

선박After Service
상품/용역
AM솔루션(선박부품, 육상발전 등),유류(벙커링), 친환경솔루션,디지털솔루션, 기타
수출
377,736
1,286,896
990,817

내수
107,862
458,563
439,646

소계
485,598
1,745,459
1,430,463

합계
수출
377,736
1,286,896
990,817

내수
107,862
458,563
439,646

합계
485,598
1,745,459
1,430,463

[HD현대마린솔루션

요약연결 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
제10기 1분기(2025년 1분기말)
제9기(2024년말)
제8기(2023년말)

자산총계
1,233,953
1,152,228
656,618

부채총계
518,342
378,693
416,651

자본총계
715,611
773,535
239,967

매출액
485,598
1,745,459
1,430,463

영업이익
83,007
271,730
201,472

연결 당기 순이익
63,318
227,940
151,116

지배기업소유주지분
63,318
227,940
151,116

FY 2024년말 매출구성
선박 After Service 수출(73.7%), 선박 After Service 내수(26.3%)

라) 케이에스피
주식회사 케이에스피는 2000년 6월 28일에 설립되어 선박용 엔진밸브와 단조품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 강서구 녹산산단 381로 86번길 43에 본점을 두고 있습니다. 케이에스피는 2004년 12월 17일 코스닥시장에 상장되었습니다.케이에스피가 영위하는 사업은 엔진부품사업, 형단조사업, 기타사업의 3개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 엔진부품사업부의 경우 선박용 엔진의 필수 부품인 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트 제품을 주력 제품으로 생산 및 판매하고 있으며 대형엔진부품에 대해 배기밸브스핀들과 배기밸브 컴플리트 두 가지 형태로 제품을 납품하고 있습니다. 형단조사업부의 경우 금속 단조제품을 제조하며 주요 제품으로는 프랜지, 링기어, 스프라켓, 콘로드, 로타샤프트 등이 있습니다. 기타사업부는 특수용접 및 마찰압점 임가공과 관련 상품을 판매하고 있습니다.

[사업 부문별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제26기 1분기(2025년 1분기)
제25기(2024년)
제24기(2023년)

엔진부품
제 품
중형(중속)엔진부품
수출
337
701
1,367

내수
2,592
13,166
9,600

소계
2,929
13,867
10,967

대형(저속)엔진부품
수출
7,240
26,604
28,373

내수
3,492
16,971
14,611

소계
10,732
43,575
42,984

기 타
스크랩外
내수
222
1,439
1,613

엔진부품사업부 합계
13,883
58,881
55,564

형단조
제 품
산업기계부품
수출
-
23
-

내수
141
723
812

소계
141
746
812

건설장비부품
수출
-
-
-

내수
396
2,049
2,209

소계
396
2,049
2,209

선박부품
수출
68
463
459

내수
2,469
6,285
4,538

소계
2,537
6,748
4,997

방산부품
수출
-
-
-

내수
2,598
7,948
6,046

소계
2,598
7,948
6,046

기 타
스크랩外
내수
97
1,057
502

형단조사업부 합계
5,769
18,548
14,566

기 타
제 품
파이프
내수
37
173
198

상 품
수입상품外
내수
2,056
7,663
11,299

기타 사업부 합계
2,093
7,836
11,497

총 매 출 액 합 계
수출
7,645
27,791
30,199

내수
14,100
57,474
51,428

합계
21,745
85,265
81,627

[케이에스피

요약연결 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
제26기 1분기(2025년 1분기말)
제25기(2024년말)
제24기(2023년말)

자산총계
118,206
105,513
75,322

부채총계
45,653
34,124
29,061

자본총계
72,553
71,389
46,260

매출액
21,745
85,265
81,627

영업이익
2,809
13,810
11,838

연결 당기 순이익
2,024
15,291
12,769

지배기업소유주지분
2,024
15,291
12,769

FY 2024년말 매출구성
엔진부품사업부(69.1%), 형단조사업부(21.8%), 기타사업부(9.2%)

(2) 비교기업의 주요 재무 현황

[동사 및 유사기업 2025년 1분기 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
㈜세진중공업
한라아이엠에스㈜
에이치디현대마린솔루션㈜
㈜케이에스피

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
137,076
182,158
127,453
1,151,124
57,359

[비유동자산]
40,603
447,907
91,312
82,829
60,847

자산총계
177,679
630,065
218,765
1,233,953
118,207

[유동부채]
65,591
310,609
43,563
476,464
42,867

[비유동부채]
7,253
68,081
721
41,878
2,787

부채총계
72,845
378,690
44,285
518,342
45,653

[자본금]
4,000
31,225
8,809
22,415
20,096

자본총계
104,834
251,375
174,480
715,611
72,554

매출액
31,801
98,496
26,556
485,598
21,745

영업이익
3,664
17,801
5,129
83,007
2,809

당기순이익
3,360
13,181
5,677
63,318
2,024

출처 : DART

[동사 및 유사기업 2024년 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
㈜세진중공업
한라아이엠에스㈜
에이치디현대마린솔루션㈜
㈜케이에스피

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

[유동자산]
136,661
179,643
123,489
1,075,526
56,477

[비유동자산]
40,816
441,236
84,793
76,702
49,036

자산총계
177,477
620,879
208,282
1,152,228
105,513

[유동부채]
68,046
307,571
29,638
342,618
29,970

[비유동부채]
7,296
63,916
6,926
36,076
4,154

부채총계
75,342
371,487
36,564
378,693
34,124

[자본금]
4,000
31,225
8,809
22,225
20,096

자본총계
102,135
249,392
171,718
773,535
71,389

매출액
138,128
352,377
104,236
1,745,459
85,265

영업이익
15,478
35,979
15,963
271,730
13,810

당기순이익
22,673
22,021
13,720
227,940
15,291

출처 : DART

(2) 비교기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2025년 1분기 주요 재무비율]

구 분
동사
㈜세진중공업
한라아이엠에스㈜
에이치디현대마린솔루션㈜
㈜케이에스피

성장성 비율
매출액증가율
17.33%
14.43%
14.95%
26.80%
1.66%

영업이익증가율
-25.91%
317.96%
31.08%
61.24%
-28.21%

당기순이익증가율
-5.16%
406.38%
32.96%
42.85%
-47.31%

총자산증가율
8.51%
7.95%
-0.88%
N/A
26.14%

활동성 비율
총자산회전율
0.72회
0.60회
0.49회
N/A
0.81회

재고자산회전율
2.14회
10.15회
4.18회
N/A
3.51회

매출채권회전율
11.97회
6.65회
8.68회
N/A
7.34회

수익성 비율
매출액영업이익률
11.52%
18.07%
19.31%
17.09%
12.92%

매출액순이익률
10.56%
13.38%
21.38%
13.04%
9.31%

총자산순이익률
7.57%
8.43%
10.38%
21.23%
7.24%

자기자본순이익률
12.99%
21.06%
13.12%
34.02%
11.25%

안정성 비율
부채비율
69.49%
150.65%
25.38%
72.43%
62.92%

차입금의존도
5.94%
111.71%
19.47%
3.20%
49.00%

유동비율
208.98%
58.65%
292.57%
241.60%
133.81%

출처:
DART

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익과 비지배지분순이익을 합산하여 적용하였습니다.

주3)
성장성 지표는 전년동기대비 계산하여 기재하였습니다.

주4)
활동성 비율의 경우 기초 및 기말 자산의 평균값을 활용하였으며 손익은 2025년도 1분기 기준 값을 연환산하여 기재하였습니다.

주5)
수익성 비율 중 총자산수익률과 자기자본순이익률은 2025년도 1분기 기준 당기순이익을 연환산하여 기재하였습니다.

주6)
에이치디현대마린솔루션㈜의 경우 2024년도 1분기 분기보고서가 공시되지 않아 일부 재무비율을 미기재하였습니다.

주7)
차입금은 장단기차입금과 리스부채 금액을 합산하여 적용하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율]

구 분
동사
㈜세진중공업
한라아이엠에스㈜
에이치디현대마린솔루션㈜
㈜케이에스피

성장성 비율
매출액증가율
29.98%
-8.43%
32.04%
22.02%
4.46%

영업이익증가율
20.01%
7.23%
197.53%
34.87%
16.66%

당기순이익증가율
98.74%
-3.12%
-80.84%
50.84%
19.75%

총자산증가율
17.48%
14.13%
-6.00%
222.35%
40.08%

활동성 비율
총자산회전율
0.84회
0.60회
0.48회
1.93회
0.94회

재고자산회전율
2.28회
10.46회
4.33회
6.83회
3.74회

매출채권회전율
13.06회
8.65회
8.44회
7.37회
8.42회

수익성 비율
매출액영업이익률
11.21%
10.21%
15.31%
15.57%
16.20%

매출액순이익률
16.41%
6.25%
13.16%
13.06%
17.93%

총자산순이익률
13.80%
3.78%
6.38%
25.20%
16.91%

자기자본순이익률
24.87%
9.16%
8.22%
44.98%
25.99%

안정성 비율
부채비율
73.77%
148.96%
21.29%
48.96%
47.80%

차입금의존도
6.08%
112.60%
5.50%
2.66%
38.80%

유동비율
200.83%
58.41%
416.66%
313.91%
188.44%

출처:
DART

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익과 비지배분순이익을 합산하여 적용하였습니다.

주3)
차입금은 장단기차입금과 리스부채 금액을 합산하여 적용하였습니다.

※ 주요 재무비율 산식

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 과거 3년간 주식의 발행 내역
증권신고서 제출일 기준 과거 3년간 동사가 신규로 발행한 주식 내역은 없습니다.

아. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 신한투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

【 신한투자증권 당해연도 및 과거 3개년도 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】

(단위 : 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

키스트론
코스닥시장
2025.06.02
3,100
3,600
3,600
공모주식(A)
168.33%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
0.81%
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
167.52%
-
-
-
-
-

신한제16호스팩
코스닥시장
2025.05.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.00%

-
-
-
-

시장지수(B)
1.03%

-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
2.97%

-
-
-
-

쓰리에이로직스
코스닥시장
2024.12.24
15,700
18,200
11,000
공모주식(A)
-17.00%
-42.82%
-4.73%
-
-
-

시장지수(B)
0.13%
7.29%
6.03%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-17.13%
-50.11%
-10.76%
-
-
-

신한제14호스팩
코스닥시장
2024.12.23
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-4.85%
-2.80%
-0.30%
-
-
-

시장지수(B)
1.64%
8.33%
7.35%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-6.49%
-11.13%
-7.65%
-
-
-

벡트
코스닥시장
2024.12.16
3,500
3,900
3,900
공모주식(A)
98.21%
4.87%
0.26%
-11.92%
-
-

시장지수(B)
0.69%
4.40%
5.84%
12.04%
-
-

시장지수 초과(A-B)
97.52%
0.47%
-5.58%
-23.96%
-
-

위츠
코스닥시장
2024.11.20
5,300
6,400
6,400
공모주식(A)
129.53%
56.09%
25.16%
0.00%
-
-

시장지수(B)
-0.47%
-2.60%
11.97%
4.29%
-
-

시장지수 초과(A-B)
130.00%
58.69%
13.19%
-4.29%
-
-

신한제15호스팩
코스닥시장
2024.11.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
0.00%
-0.05%
0.25%
3.25%
-
-

시장지수(B)
0.57%
1.79%
10.97%
7.58%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-0.57%
-1.84%
-10.72%
-4.33%
-
-

에이치이엠파마
코스닥시장
2024.11.05
16,400
19,000
23,000
공모주식(A)
-28.70%
-46.35%
-23.65%
-8.04%
-
-

시장지수(B)
-0.30%
-11.03%
-3.06%
-4.27%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-29.00%
-35.32%
-20.59%
-3.77%
-
-

신한글로벌액티브리츠
유가증권시장
2024.07.01
3,000
3,800
3,000
공모주식(A)
-8.00%
-6.33%
-15.00%
-32.33%
-48.07%
-

시장지수(B)
0.23%
-0.72%
-7.31%
-14.24%
-9.88%
-

시장지수 초과(A-B)
-8.23%
-5.61%
-7.69%
-18.09%
-38.19%
-

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024.05.08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
63.91%
28.42%
80.46%
102.04%
107.43%

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.07%
-6.33%
-7.77%
-5.66%

시장지수 초과(A-B)
96.13%
63.48%
44.08%
86.79%
109.81%
113.09%

신한제13호스팩
코스닥시장
2024.04.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
9.75%
8.50%
12.50%
8.00%
5.00%
6.25%

시장지수(B)
0.46%
0.55%
-3.79%
-12.30%
-13.02%
-14.94%

시장지수 초과(A-B)
9.29%
7.95%
16.29%
20.30%
18.02%
21.19%

신한제12호스팩
코스닥시장
2024.04.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
5.25%
4.75%
9.00%
6.50%
3.25%
4.00%

시장지수(B)
-0.94%
0.20%
-0.88%
-10.07%
-17.30%
-17.26%

시장지수 초과(A-B)
6.19%
4.55%
9.88%
16.57%
20.55%
21.26%

에이피알
유가증권시장
2024.02.27
147,000
200,000
250,000
공모주식(A)
27.00%
5.80%
40.80%
0.80%
2.40%
20.20%

시장지수(B)
-0.83%
4.16%
2.87%
1.59%
-5.44%
-0.96%

시장지수 초과(A-B)
27.83%
1.64%
37.93%
-0.79%
7.84%
21.16%

유투바이오
코스닥시장
2023.11.02
3,300
3,900
4,400
공모주식(A)
94.32%
32.50%
5.57%
-12.27%
-5.34%
-25.80%

시장지수(B)
4.55%
11.91%
10.22%
17.35%
5.42%
-1.38%

시장지수 초과(A-B)
89.77%
20.59%
-4.65%
-29.62%
-10.76%
-24.42%

신한제11호스팩
코스닥시장
2023.10.04
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-5.00%
-6.70%
-6.75%
-1.35%
-1.85%
-2.55%

시장지수(B)
-4.00%
-7.01%
3.63%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
-1.00%
0.31%
-10.38%
-6.33%
-1.83%
6.02%

시큐센
코스닥시장
2023.06.29
2,000
2,400
3,000
공모주식(A)
205.00%
16.67%
13.50%
62.33%
5.50%
-28.50%

시장지수(B)
-0.60%
5.39%
-6.87%
-0.05%
4.97%
-3.06%

시장지수 초과(A-B)
205.60%
11.27%
20.37%
62.38%
0.53%
-25.44%

씨유박스
코스닥시장
2023.05.19
17,200
23,200
15,000
공모주식(A)
-7.20%
-18.20%
-34.33%
-50.20%
-46.80%
-62.00%

시장지수(B)
0.70%
6.31%
4.96%
-2.73%
2.70%
1.34%

시장지수 초과(A-B)
-7.90%
-24.51%
-39.29%
-47.47%
-49.50%
-63.34%

미래반도체
코스닥시장
2023.01.27
5,300
6,000
6,000
공모주식(A)
160.00%
188.17%
313.33%
290.00%
193.33%
267.50%

시장지수(B)
0.31%
5.60%
12.38%
21.88%
0.66%
13.30%

시장지수 초과(A-B)
159.69%
182.57%
300.95%
268.12%
192.67%
254.20%

더블유씨피
코스닥시장
2022.09.30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-16.92%
-32.75%
-23.83%
18.83%
-18.92%

시장지수(B)
-0.36%
3.00%
0.63%
25.02%
27.66%
19.60%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-19.92%
-33.38%
-48.85%
-8.83%
-38.52%

대성하이텍
코스닥시장
2022.08.22
7,400
9,000
9,000
공모주식(A)
62.22%
32.78%
-5.67%
3.67%
14.89%
-11.11%

시장지수(B)
-2.25%
-7.28%
-11.74%
-2.55%
4.65%
9.16%

시장지수 초과(A-B)
64.47%
40.06%
6.08%
6.22%
10.24%
-20.27%

신한제10호스팩
코스닥시장
2022.07.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
7.25%
6.25%
2.00%
2.75%
4.50%
8.75%

시장지수(B)
0.66%
-2.31%
-13.87%
-7.48%
5.58%
14.46%

시장지수 초과(A-B)
6.59%
8.56%
15.87%
10.23%
-1.08%
-5.71%

위니아에이드
코스닥시장
2022.06.23
14,200
16,200
16,200
공모주식(A)
-32.10%
-39.14%
-53.02%
-58.89%
-61.23%
-65.43%

시장지수(B)
-4.36%
5.73%
0.60%
-4.28%
8.90%
17.33%

시장지수 초과(A-B)
-27.74%
-44.86%
-53.62%
-54.61%
-70.13%
-82.76%

신한제9호스팩
코스닥시장
2022.04.27
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
12.75%
9.50%
7.75%
1.00%
1.50%
4.50%

시장지수(B)
-1.64%
-4.36%
-13.31%
-25.02%
-18.90%
-8.86%

시장지수 초과(A-B)
14.39%
13.86%
21.06%
26.02%
20.40%
13.36%

세아메카닉스
코스닥시장
2022.03.24
3,500
4,000
4,400
공모주식(A)
72.73%
51.59%
68.64%
63.64%
11.70%
35.45%

시장지수(B)
0.13%
-3.30%
-23.23%
-21.62%
-25.72%
-12.72%

시장지수 초과(A-B)
72.60%
54.89%
91.87%
85.26%
37.42%
48.18%

퓨런티어
코스닥시장
2022.02.23
11,400
13,700
15,000
공모주식(A)
108.00%
42.00%
38.00%
64.67%
26.00%
35.00%

시장지수(B)
1.06%
6.52%
1.78%
-8.32%
-17.95%
-10.32%

시장지수 초과(A-B)
106.94%
35.48%
36.22%
72.99%
43.95%
45.32%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022.01.27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
37.33%
41.17%
31.33%
76.33%
72.33%

시장지수(B)
-3.50%
-0.37%
-1.51%
-10.94%
-16.97%
-8.88%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
37.70%
42.68%
42.27%
93.30%
81.21%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
4개사
시장지수 초과
46.89%
24.30%
29.25%
27.55%
43.19%
71.82%

코스닥시장
22개사
46.07%
12.58%
16.76%
19.16%
14.40%
10.65%

합계
26개사
46.20%
14.53%
18.84%
20.68%
20.80%
21.44%

주) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병, 인적분할, 이전상장 형태의 상장 건은 제외하였습니다.

2. 평가 기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

3. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 에스엔시스㈜의 보통주 1,900,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2025년 1분기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2024년 9월 12일

기업실사

2024년 9월 12일 ~ 2025년

7월 28일

상장예비심사 신청(청구)
2025년 4월 10일

상장예비심사 승인
2025년 6월 19일

증권신고서 제출
2025년 6월 25일

정정 증권신고서 제출
2025년 7월 8일

정정 증권신고서 제출(2차)
2025년 7월 22일

정정 증권신고서 제출(3차)
2025년 7월 28일

다. 기업실사 이행사항

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권㈜
IPO본부
서윤복
본부장/상무
IPO 진행 총괄 책임
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
25년

신한투자증권㈜
IPO1부
신석호
이사
IPO 실무 총괄
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
23년

신한투자증권㈜
IPO1부
안우성
팀장
IPO 실무 총괄
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
16년

신한투자증권㈜
IPO1부
김지석
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
9년

신한투자증권㈜
IPO1부
두원택
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 09월 12일 ~ 2025년 6월 25일
5년

신한투자증권㈜
IPO1부
전혜원
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
5년

신한투자증권㈜
IPO1부
황원석
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
2년

신한투자증권㈜
IPO1부
김동윤
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 09월 12일 ~ 2025년 7월 28일
2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명
부서
직책
담당업무

배재혁
경영 총괄
대표이사
CEO

정태경
기술개발 총괄
부사장
기술개발 총괄

이태영
영업고객 총괄
부사장
영업고객 총괄

황외열
경영지원 총괄
부사장
경영지원 총괄

김웅수
경영전략팀
팀장
경영전략 총괄

유상목
재무회계팀
팀장
회계 및 재무 총괄

배명환
재무회계팀
차장
회계 및 재무 담당자

진보라
재무회계팀
과장
회계 및 재무 담당자

진경원
재무회계팀
과장
회계 및 재무 담당자

이지원
재무회계팀
주임
회계 및 재무 담당자

박승빈
재무회계팀
사원
회계 및 재무 담당자

박혜린
재무회계팀
사원
회계 및 재무 담당자

전혜진
재무회계팀
사원
회계 및 재무 담당자

(3) 기업실사 항목, 일정, 내용대표주관회사인 신한투자증권㈜는 에스엔시스㈜의 코스닥시장 상장을 위해 에스엔시스㈜에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. 기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.
(4) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사는

한국거래소 심사 과정 중 일부 주식에 대하여 의무보유 확약을 하였으며
,
관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.

또한, 동사는 대표이사인 배재혁의 경영권 안정을 위해 배재혁 대표이사와 임원(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이 2년 6개월간 유효한 공동목적보유확약을 체결하였습니다.

관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 더. 경영안정성 관련 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.
(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용
에스엔시스㈜의 대표주관회사 신한투자증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

투자심사위원회
신한투자증권 심사본부 본부장, 리스크관리그룹장, 전략기획그룹장, 준법감시본부 본부장, 부동산금융본부 본부장
2025.06.19
1
산업위험
조선 기자재 산업은 국내외 규제 준수 및 조선소의 Maker List 등록 등 진입장벽이 높은 보수적인 산업으로 평가됨. 전방산업인 조선업은 해운경기와 연동돼 변동성이 크며, 최근 물동량 감소 및 이에 따른 발주 위축 등 부담요인 상존하나, 국내 조선 3사 기준 약 3년치 수주잔고 확보하여 단기적 실적변동성 제한적일 것으로 예상되며, 친환경 선박 전환수요 지속될 것으로 전망됨

2
사업위험
동사는 주요 제품에 대한 국제 인증을 확보하고, 장기간에 걸친 안정적인 납품 실적을 쌓아 보수적인 시장 내 안정적인 시장지위를 확보한 기업으로 평가됨

3
재무위험
동사는 ‘24년 말 기준 총자산 1,775억원 규모의 외형을 보유하고 있으며, 매출액 1,381억원, EBITDA 166억원의 수익을 시현하여 각각 YoY 30.0%, 17.3%의 성장을 보였음. ‘25년 역시 매출액 기준 YoY 17.3%의 성장을 보였으며, 예년 수준의 수익성을 유지하였음. 총차입금의존도 5.9%, 총차입금/EBITDA 0.7배로 재무안정성 역시 양호한 수준으로 평가됨

4
공모가 위험
업종유사성, 재무유사성, 사업유사성, 기타유사성 총 4개의 선정 기준에 따라 비교 기업을 선정하였고, 최종 4개의 비교기업(세진중공업, 한라아이엠에스, HD현대마린솔루션, 케이에스피)을 선정하여 PER Valuation을 적용했으며 공모밴드는 2,7000원 ~ 30,000원으로 이는 시장 기대 심리를 크게 벗어나지 않는 수준으로 판단

5
인수위험
동사 총 공모금액은 밴드 하단 기준 약 513억원이며 해당 공모주식 중 미매각 물량이 발생하게 될 경우에 당사는 의무보유 물량을 초과하는 대상회사 주식을 당사의 계산으로 인수하게 될 수 있음. 다만, 안정적으로 수익을 시현하고 있는 회사이므로 시장에서 충분한 투자 수요를 이끌어 낼 수 있을 것으로 예상됨에 따라 실권에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 에스엔시스㈜ 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 9월 12일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 신한투자증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.
(5) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.
4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황(1) 시장 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 조선기자재 시장 규모 및 전망

동사가 사업을 영위하는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO 솔루션 각각에 대한 시장 규모 및 전망은 다음과 같습니다.

1) 파워솔루션 산업

동사가 영위하는 파워솔루션 사업의 주요 제품인 선박/해양용 배전반에 대한 시장규모는 시장규모 추이를 참고할 명확한 시장 자료가 존재하지 않는 바, 주요 목표 시장 동향을 참고하여 시장 규모 추이를 짐작할 수 있습니다.

동사의 선박배전반은 컨테이너선, 벌크선, 유조선, LNG선, 여객선 등을 주요 목표 시장으로 하며, 해양배전반은 FPSO, 드릴십, 해상풍력 발전소를 주요 목표시장으로 합니다.

1-1) 선박용 배전반 시장

우선, 동사 선박배전반 시장은 국내 신조선 발주량과 연동하여 시장 규모가 형성됩니다.

[한국 신조선 발주(수주)량 및 수주액 추이]

신조수주액

[한국 조선업 선종별 발주(수주)량 추이]

신조수주액_2

(자료: Clarkson, 한국수출입은행(2025.01), 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망)
'24년 국내 조선업의 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였으며, '24년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록하였습니다. 선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하며 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다. '24년 중 LNG선 수주량은 437만CGT로 전년 대비 1.2% 감소하였으나 전체 수주 선종 중 39.8%로 여전히 가장 큰 비중을 차지했습니다. 컨테이너선 수주는 전년 대비 5.6% 감소한 230만CGT를 기록했였으며 전체 수주량의 21.0%를 차지하였습니다. 유조선과 제품운반선 등 탱커의 수주는 전년 대비 유조선 65.3%, 제품선 13.3%씩 증가하여 전체 35.4% 증가한 220만CGT를 기록했으며 전체 수주량의 20.1%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년 대비 36.2% 증가한 191만CGT로 전체 수주량 중 17.4%를 차지하였습니다. '25년 초 기준 국내 조선업 수주잔량은 총 3,716만CGT로, 2024년 수주량이 건조량에 미치지 못하여 수주잔량은 전년 초 대비 4.5% 감소하였습니다.'25년 국내 수주는 '24년 대비 약 7% 감소한 1,020만CGT, 수주액은 약 10% 감소한 325억달러 수준을 전망합니다. 최근 2년 간 한국 조선업의 점유율 하락은 중국산과의 품질 차이 대비 가격 차이가 여전히 크게 유지되고 있다는 점이 결정적 원인으로 추정되어 국내 조선사가 가격 인하를 통한 점유율 회복을 시도할 가능성이 큰 것으로 보입니다. 다만, 가격 인하의 여력은 중국 조선사 역시 생산능력을 확대하고 있고 정부의 막대한 지원을 받는 것으로 추정되는 만큼 가격 경쟁력에 더 강력하게 대응할 가능성이 높습니다. 그러나 중국의 급격한 생산설비 확대와 일감 증대로 숙련인력의 채용이 어려운 만큼, 이로 인한 선박 품질저하가 예상되어 국내 조선사들의 외국인 인력의 숙련도 제고와 생산시스템 안정화를 통한 점유율 회복 기회가 존재합니다.

또한, 미국 트럼프 행정부가 강경한 대중 정책을 시행하는 만큼 중국산 선박의 관세를 피하기 위한 선주들의 한국행 발주가 증가할 가능성이 있으며, 트럼프 행정부의 화석연료 우선 정책으로 인해 미국발 LNG선과 대형 유조선의 발주 또한 기대할 수 있습니다.

1-2) 해양용 배전반 시장

다음으로, 동사 해양배전반 시장은 국내 해양플랜트의 시장 규모와 연동됩니다. 해양플랜트는 크게 시추설비(부유식)와 해양플랜트 생산설비(고정식/부유식)으로 구분 가능합니다. 시추설비는 해저 면에 구멍을 내고 파이프를 삽입, 원유나 가스를 뽑아 올릴 수 있는 기반을 만드는 장비를 칭하며, 생산설비는 시추설비가 만들어 놓은 기반에서 원유 및 가스를 뽑아 올린 후 저장하는 구조물을 의미합니다.

Clarkson에 따르면 해상 석유 및 가스는 '23년 기준 전 세계 에너지 공급의 16%를 차지하며 이 비중은 투자 증가로 '30년까지 18%로 상승할 전망입니다.

'14년 이후 불황기 동안 감소했던 시추 설비 이용률과 수요는 엔데믹 이후 에너지 가격 상승으로 인해 증가하였습니다. '21년 시추설비 수요는 451대에서 '24년 2월 기준 540대로 19.7% 증가하였으며, 이 중 드릴쉽의 수요는 '21년 53척에서 '24년 2월 80척으로 51%가 증가하였습니다.

clarksons_1

(자료 : Clarksons Offshore Intelligence Monthly, '24.3월, 한국무역보험공사)생산설비 중 가장 높은 점유율을 가진 것은 FPSO(원유생산저장하역설비: Floating Production Storage Offloading)로 '24년 2월 전체 수요의 53%를 차지하고 있습니다. FPSO의 이용률은 '21년 84%에서 '24년 2월 86%로 증가하였으며 기타 MOPU(Mobile Offshore Production Unit)의 이용률 또한 '21년 88%에서 '24년 2월 92%로상승하였습니다.

clarksons_2

(자료 : Clarksons(Offshore Intelligence Monthly, ‘24.3월, 한국무역보험공사)'24년 2월 기준 국내 해양플랜트 수주잔고는 22척으로 글로벌 점유율의 4%이며, 중국이 52%로 과반을 점유하고 있습니다.해양플랜트 에너지 생산의 주요 변수는 에너지 가격입니다. 통상 원유 해양플랜트의 손익 분기점은 배럴당 60달러 선으로 여겨지고 있음에 따라 고유가가 유지된다면 원유 해양플랜트 수요는 증가할 전망입니다. 다만, '14년 이후 미국 셰일가스 생산량 증가와 함께 이어진 저유가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 천연가스의 가격 급락 또한 가스 관련 해양플랜트 산업의 위축을 야기할 수 있습니다.전세계적인 온실가스 배출 감소 추세에 따라 석유 및 가스 생산 설비 운영자들은 생산 플랫폼을 ‘친환경’으로 만들기 위한 방법을 모색중이며 해상풍력 산업은 장기적으로 성장할 해양플랜트 산업으로 여겨집니다. 해상풍력산업은 ‘친환경 에너지 전환’에 중요 역할을 맡을 예정이며, 클락슨은 2050년까지 글로벌 에너지 사용량의 7-9%를 해상풍력 발전이 담당할 것으로 전망하고 있습니다. ('24.3월 기준 0.4%)

2) 에코솔루션 산업

2-1) 선박평형수처리시스템(BWMS)

시장조사기관 Grand View Research에 따르면, 글로벌 BWMS 시장 규모는 '24년 기준 약 69.4억 달러였으며 '25년부터 '30년까지 CAGR 8.6%로 성장할 것으로 전망됩니다. BWMS 시장의 성장은 IMO의 선박평형수관리협약(BWM Convention)에 따른 BWMS 설치의 의무화에서 기인하였습니다.

2017년 9월 8일 발효된 IMO 선박평형수관리협약에 따라 신조선은 BWMS를 의무적으로 장착해야 하며, 현존선은 2024년 9월 8일까지 단계적으로 BWMS 의무화 준수가 필요합니다. 의무화 준수를 이행하지 않을 경우 항만국 통제 당국에 의해 벌금 부과 및 선박 억류 등의 제재를 받을 수 있습니다. IMO의 평형수 규정 준수를 위해 많은 선주가 BWMS를 빠르게 도입하고 있으며 관련 시장은 성장하고 있습니다.

bwms_1

(자료 : Grand View Research)

2-2) 저탄소 연료 선박용 기자재

저탄소 연료 선박용 기자재는 저유황유, LNG, LPG, 메탄올 등 저탄소 연료 추진 선박에 대한 저탄소 연료 저장, 공급, 이송 설비, 연료 연소장치 및 안전, 배출 감시 모니터링 설비에 대한 핵심기자재입니다.

세계적으로 온실가스 감축 규제가 강화되면서 친환경 선박 개발은 산업 내 선택사항이 아닌 필수사항으로 자리잡고 있습니다. IMO는 '23년 1월부터 에너지효율지수(EEXI)* 및 탄소집약지수(CII)* 규제를 신규 선박에서 현존 선박으로 확대 적용하면서 친환경 선박 개발 및 사용은 필수가 되고 있으며, 기존 선박 연료의 황 함량 규제를 강화*하면서 저탄소 연료로 평가받는 LNG 연료 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
*에너지효율지수(EEXI): Energy Efficiency Existing Ship Index의 약자로 화물 1톤을 1해리(약 1.9km) 운송 시 배출되는 CO2를 선박 제원 활용에 사전 계산 및 지수화한 값

*탄소집약지수(CII): Carbon Intensity Indicator의 약어로 화물 1톤을 1해리 운송 시 배출되는 CO2를 연료 사용량, 운항거리 등 운항정보를 활용하여 사후 계산해 지수화한 값

*지중해를 선박 배출가스 규제지역으로 지정하고 2025년 5월부터 해당 지역을 운항하는 선박은 연료의 황 함유량을 0.5%→ 0.1%로 감축 의무

저탄소 연료뿐만 아니라 무탄소 연료 전환을 위한 연구개발 또한 활발히 진행되고 있지만, 시장 상용화까지 저장 ·운송 측면의 기술 ·경제적 비용이 많아 중단기적으로는 저탄소 연료 활용의 중요성이 매우 크다고 볼 수 있습니다.

러,우 전쟁 이후 폭등한 LNG 가격으로 저탄소 연료로 메탄올이 주목을 받아왔으나 최근 2년 새 LNG 가격이 안정되고 메탄올과의 가격 차가 줄어들면서 에너지당 탄소배출 비율이 더 낮고 연료 인프라 및 운송 시스템이 잘 구축된 LNG가 저탄소 연료 시장을 다시 주도하고 있습니다.

fgss_1

(자료: 선박대기오염물질관리리스템, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)LNG 운반선의 세계 시장 규모는 '23년 약 1,264억 달러에서 '28년 1,636억 달러 규모로 CAGR 5.3%로 성장할 것으로 전망합니다. 이는 글로벌 환경규제 강화에 따른 친환경 기업생태계 강화와 LNG 가격 안정화로 인해 LNG 운반을 위한 운반선 저탄소 연료 선박용 핵심기자재 시장과 관련됩니다. LNG 운반선 시장 규모 증가가 예상됨에 따라 LNG 인프라 및 선박 구축에 필요한 기자재 관련 시장도 함께 증가할 것으로 예상됩니다.

fgss_2

(자료: Research Nester, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)저탄소 연료 선박용 핵심기자재의 국내 시장 규모는 `23년 약 3.75억 달러에서 '28년5.51억 달러 규모로 CAGR 8.0%로 성장할 것으로 전망합니다. 글로벌 선박 시장에서 경쟁하고 있는 국내 시장도 국제 환경규제 강화에 빠르게 대응하고 있으며 글로벌시장과 동일하게 LNG 운반을 위한 운반선 성장이 예상됩니다.

fgss_3

(
자료: Bcube-Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

3) 운항제어솔루션 산업

선박용 스마트 관리시스템은 선박의 운항, 유지보수, 에너지 효율 등을 실시간으로 모니터링하고 최적화하기 위해 IoT와 AI 기술을 활용한 통합 관리시스템입니다. 이는 선박 내 다양한 센서와 IoT 기술을 활용해 데이터를 수집 ·분석하며, 선박과 선원에 발생할 수 있는 사고나 이상 상황을 사전에 탐지하고 대응할 수 있도록 합니다. 주로 화재, 충돌, 기계 결함과 같은 비상 상황을 즉각적으로 처리하거나 예방할 수 있도록 설계된 시스템으로, 자동 제어와 데이터 기반의 의사결정을 지원합니다.

전 세계적으로 선박 화재, 충돌, 좌초 등 주요 사고가 빈번히 발생하며, 이에 따라 선박 운항 중 안전성을 확보하고 선박 내 주요 기자재의 상태를 실시간으로 모니터링하기 위한 스마트 관리 시스템의 수요가 증가하고 있습니다. IMO 등 국제 해양 규제기관이 자율운항선박의 상용화를 위한 규제 및 표준화를 추진 중이며, 스마트 관리시스템은 완전 자율운항 선박으로의 전환을 위한 필수 기반 기술로 평가되고 있습니다.

선박용 스마트 관리시스템의 세계시장 규모는 '23년 약 23.9억 달러에서 '28년 42.1억 달러 규모로 CAGR 12.0%로 성장할 것으로 전망됩니다. AI·IoT·빅데이터 분석 등 소프트웨어 기술의 성장이 예측 가능한 유지보수, 실시간 선박 모니터링, 데이터 기반 의사결정 등을 가능하게 하여 선박용 스마트관리 관련 시장이 빠르게 성장할것으로 기대됩니다.

ams_1

(자료: Grand View Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)국내 선박용 스마트 관리시스템의 시장 규모는 '23년 약 27.2억 달러에서 '28년 34.5억 달러로 CAGR 4.9%로 성장할 것으로 전망합니다. 국제해사기구(IMO)의 환경규제와 함께 선박 안전 규제가 강화되면서 글로벌 추세에 발맞춰 국내 선박용 스마트 관리시스템 도입의 필요성이 증가하여 관련 시장이 지속 성장할 것으로 전망합니다.

ams_2

(자료: Verified Market Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

4) MRO 솔루션 산업

동사는 선박기자재 전문 기업으로 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 사업을 영위하며 이에 대한 MRO(Maintenance, Repair, and Operations) 솔루션을 제공하고 있습니다. 동사가 영위하는 MRO 솔루션 사업의 주요 목표 시장은 동사가 공급한 선박 장비 및 시스템이며 이에 대한 점검, 수리, 부품 교체 등의 사후관리 서비스를 제공합니다.

이와 같은 특성으로 인하여 MRO 솔루션 산업은 별도의 시장 규모가 존재한다기보다는 동사의 제품이 장착된 선박이 증가할수록 그 수요가 맞물려 증가한다고 볼 수 있습니다. 동사는 다음과 같은 이유로 MRO 솔루션 사업 영역에서 지속적인 매출 성장과 수익성 강화를 전망하고 있습니다.

4-1) 선박 장비 공급 증가에 따른 유지보수 및 AS 매출 성장

동사의 제품이 탑재된 선박에 대한 유지보수 및 개조 서비스는 필수적으로 이루어지며, 이에 따라 설치 선박 수가 증가할수록 유지보수 서비스의 수요도 연동하여 증가하는 구조를 갖고 있습니다. 신규 선박 발주가 지속됨에 따라 동사의 장비 공급량이 증가하고 있으며, 이를 통해 중·장기적으로 안정적인 AS 매출을 창출할 수 있는 기반이 마련됩니다.

4-2) 차별화된 AS 제공 능력을 통한 고객 만족도 제고 및 매출 확대

동사는 경쟁사 대비 차별화된 AS 서비스 역량을 보유하고 있으며, 이를 통해 고객 만족도를 높이고 유지보수 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 첫째, 동사는 AS 엔지니어에 대한 체계적인 교육을 통해 전문성을 확보하고 있으며, 이를 통해 고객에게 신속하고 정확한 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. 둘째, 글로벌 물류 허브인 싱가포르에 서비스 물류 거점을 운영하여 신속한 부품 공급 및 유지보수 대응이 가능하도록 시스템을 구축하였습니다. 이를 통해 긴급 AS 대응이 가능하여 고객 신뢰도를 높이고 있습니다. 셋째, 동사는 유지보수 시 예상되는 문제를 사전에 분석하고 고객에게 제공하는 PIB 시스템을 운영함으로써, 보다 효율적인 유지보수가 이루어지도록 지원하고 있습니다. 마지막으로, 유지보수 시스템(RMS)과 AI 기반 유지보수 지원 시스템을 활용하여 선박 장비의 실시간 모니터링 및 최적화된 MRO 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 고객은 선제적인 유지보수가 가능하며, 장비의 수명을 연장할 수 있습니다. 이와 같은 차별화된 AS 제공 능력은 고객 만족도를 극대화하고, 유지보수 시장에서의 동사 경쟁력을 더욱 강화하여 매출 확대에 기여하고 있습니다.

4-3) 개조 시장 확대에 따른 장기적 성장 가능성

선박 장비의 유지보수 및 개조 서비스는 초기 장비 판매 이후에도 안정적인 매출을 창출할 수 있는 비즈니스 모델을 형성하고 있습니다. 국제 해양 환경 규제 강화에 따라 선박 개조 수요가 증가하고 있으며, 동사는 이를 대응하기 위한 BWMS, AUTOMATION 시스템 등의 개조 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 전력관리 시스템(Power Management System) 및 자동화 장비 개조를 통해 선박의 에너지 효율성을 극대화하고, 선박 운영 비용 절감과 환경 친화적 운항을 지원하는 방향으로 개조시장을 확대해 나가고 있습니다. 이에 따른 개조 및 유지보수 시장 확대는 동사의 장기적인 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

나. 회사의 기술력 및 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업입니다. 조선 기자재는 선박별, 조선소별, 선사별 요구사항이 다양하여 맞춤형 생산방식으로 제작되기에 제품설계 및 생산 시 해당 선박의 종류, 조선소의 특징, 고객의 특이 요구사항을 반영하여 제작하는 것이 중요하며 이는 오랜 경험과 다양한 실적이 쌓여야 보다 빠르고 정확하게 요구사항에 맞는 제품을 생산할 수 있습니다. 동사는 1996년 삼성중공업의 기전팀부터 2017년 6월 분사창업 현재까지 약 29년간 해당 사업을 수행하여 파워솔루션 2,258PJT, 에코솔루션 1,020PJT, 운항제어솔루션 2,973PJT, MRO 솔루션 15,000PJT 이상의 실적을 보유하는 등 풍부한 경험과 실적을 보유하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 파워솔루션

동사는 2017년 6월 삼성중공업에서 분사한 이후, 삼성중공업과의 지속적인 협력을 통해 선박용 배전반을 안정적으로 공급하고 있으며, 삼성중공업, 한화오션 등 국내 조선소 내에서의 높은 신뢰도를 바탕으로 다양한 선종에 적용된 실적을 보유하고 있습니다. 셔틀탱커, LNG선 등 전력 관리 및 배전이 중요한 고사양 선박에서 검증된 실적을 다수 보유하고 있으며 복잡한 전력 시스템을 요구하는 선박에서도 문제 해결 능력 및 기술력을 입증하여 조선소로부터 호평을 받고 있습니다.

(나) 에코솔루션

선박평형수처리장치(BWMS) 시장에서 동사는 기술력, 제품 포트폴리오, 인증 대응력, 시스템 통합 역량 등에서 경쟁사 대비 뚜렷한 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

먼저, 동사의 가장 큰 강점은 선형별 맞춤 설계를 지원하는 제품 다양성과 기술 유연성입니다. 대형 선박에 특화된 PURIMA 시스템을 비롯해, 현재 개발 중인 Eco-PURIMAR는 중소형 선박에 적합한 컴팩트 설계와 에너지 효율성을 바탕으로, 다양한 선박군에 최적화된 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이는 고정된 사양 중심의 일부 경쟁사 제품과 차별화되는 부분으로, 실제 운항 조건, 선박 크기, 선주 요구에 따라 유연한 대응이 가능하다는 점에서 시장 내 고객 만족도를 높이고 있습니다.

둘째로, 동사는 기존의 전력제어, 자동화 및 파워솔루션 사업과의 연계 시너지를 통해 통합 시스템 제공이 가능한 유일한 BWMS 공급사 중 하나로 평가받고 있습니다. 단순히 평형수처리장치 하나만을 공급하는 것이 아니라, 제어반, 배전반, 모니터링 시스템 등과 연계한 Turn-key 솔루션을 제공할 수 있어 조선소 및 선주사 입장에서 설치 간소화, 시운전 편의성, 유지관리 측면에서 매우 효율적인 선택지가 됩니다.

기술 인증 측면에서도 동사는 IMO G8 개정안(2020) 및 USCG 인증을 모두 획득하여, 전 세계 모든 해역에 적용 가능한 글로벌 인증 체계를 갖추고 있으며, 이후 강화되는 규제에도 신속하게 대응할 수 있는 기술 개발 로드맵을 보유하고 있습니다.

이중연료공급장치(FGSS 및 LFSS) 시장에서 동사는 기술력, 제품 포트폴리오, 시스템 통합 능력 등 다양한 측면에서 경쟁사 대비 우위를 확보하고 있습니다. 무엇보다 동사의 가장 큰 강점은 제품 단위의 공급을 넘어선 시스템 통합 역량입니다. 단순한 연료공급장치 공급에 그치지 않고, 자체 기술력을 기반으로 전력제어, 배전반, 발전기 연계 등 파워솔루션과의 통합 공급이 가능하며, 고객에게 Turn-key 형태의 친환경 추진 시스템 전체를 제공할 수 있다는 점에서 경쟁사 대비 높은 부가가치를 제공할 수 있습니다. 이는 특히 복잡한 연료 시스템을 필요로 하는 선박에서 안정성과 시운전 편의성을 동시에 확보할 수 있다는 장점으로 이어집니다.

설계 유연성과 고객 맞춤 대응력 역시 중요한 경쟁력입니다. 동사는 설계 초기 단계에서부터 고객 및 조선소의 요구사항을 반영한 커스터마이징 설계가 가능하며, 선형, 엔진 타입, 탱크 위치, 연료 공급 방식 등에 따라 다양한 레이아웃 및 제어 옵션을 제공할 수 있습니다. 이는 고정 사양 중심의 제품을 공급하는 경쟁사에 비해 설계 자유도가 높고, 조선소 및 선주의 다양한 프로젝트에 폭넓게 대응할 수 있는 장점으로 작용합니다.

기술 인증 및 신뢰도 측면에서도 동사는 국내외 선급사와의 긴밀한 협력을 통해 IGF Code를 비롯한 주요 기술 인증을 빠르게 확보하고 있으며, 향후 메탄올·암모니아·수소 등 차세대 연료에 대한 인증 로드맵도 선제적으로 수립하고 있습니다. 이러한 인증 확보는 글로벌 시장 진출과 유럽·북미 선주사 대상 수주 활동에서 큰 강점으로 작용합니다.

(다) 운항제어솔루션

운항제어솔루션 제품은 시장에 따라 비교우위의 차이가 있으며 주요 제품 및 시장별 동사의 경쟁우위는 다음과 같습니다.

구분
국내시장
중국시장

AMS

원격, 자동제어 기능이 없어 높은 기술력이 필요하지 않아 가격이 주요 수주 요인임.

동사는 경쟁사 대비 가격 우위에 있음.

중국회사의 중국제품이 가장 좋은 가격 경쟁력을 보유하고 있음. 다만, 선박이라는 특성상 전세계를 돌아다니기에 A/S가 중요하고 중국의 특성상 외국으로의 빠른 이동이 어려운 경우가 있어 일부 선사는 중국외 회사 제품을 선호함. 중국외 회사 중 동사는 좋은 가격경쟁력을 갖추고 있음.

ICMS
원격, 자동제어 기능이 필요하며 동사는 약 500기의 실적과 경쟁사 대비 좋은 가격 경쟁력을 유지하고 있음.
원격, 자동제어 기능이 필요하여 동사는 가격경쟁력이 줗은 중국회사 제품 대비 많은 실적과 기술력을 갖추고 있으며, 중국외 회사 제품 대비 좋은 가격 경쟁력을 유지하고 있음.

IAS
콩스버그 및 하니웰 등과 경쟁을 하는데 두 회사제품에 준하는 기술력 및 기능을 갖추고 있으며 상대적으로 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.
상업용 선박에 설치되는 설비제어솔루션 제품 중 가장 높은 기술력과 안정성, 고기능을 요구하기에 중국제품은 경쟁에 없으며 국내 시장과 동일한 경쟁사로 콩스버그와 하니웰과 경쟁하며 상대적으로 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.

이중

연료제어

많은 실적과 진행한 모든 프로젝트에서 이슈된 문제없이 성공적으로 납품완료한 기술력을 갖추고 있으며 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있음.

특히 LNG 이중연료제어에 50기 이상 성공적으로 인도하였고 현재까지 77기의 수주 실적을 보유하고 있음.

중국제품의 기술력 문제로 아직 진입하지 못하고 있는 시장으로 동사는 경쟁사 대비 좋은 가격 경쟁력을 갖추고 있으며, 현재까지 32기의 수주 실적 및 2기의 성공적 납품 실적을 보유하고 있음.

추가적으로, 동사가 보유하고 있는 특허, 상표 등의 지적재산권 소유 내역은 다음과 같습니다.

- 지적재산권 소유 내역

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
스케줄링 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2011-12-27
2013-10-24
제어
국내

2
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-11-28
2021-03-16
BWMS
국내

3
특허
밸러스트수 처리 장치 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-30
2013-12-23
BWMS
국내

4
특허
전해조 세척 장치
에스엔시스㈜
2014-11-24
2017-03-27
BWMS
국내

5
특허
밸러스트수 중화 장치
에스엔시스㈜
2014-11-24
2017-06-20
BWMS
국내

6
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2016-12-30
BWMS
국내

7
특허
밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2015-10-30
2017-09-28
BWMS
국내

8
특허
선박의 이동식 비상 전원 공급 장치 및 오류 복구 정보 제공 방법
에스엔시스㈜
2012-06-19
2013-12-23
배전반
국내

9
특허권
선박용 배전반
에스엔시스㈜
2014-08-29
2016-08-24
배전반
국내

10
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2008-07-24
2009-02-05
BWMS
국내

11
특허
밸러스트수의 여과 및 살균 장치
에스엔시스㈜
2008-11-21
2012-02-23
BWMS
국내

12
특허
방오시스템
에스엔시스㈜
2008-12-26
2012-03-16
BWMS
국내

13
특허
역세척 여과장치
에스엔시스㈜
2009-03-26
2011-01-17
BWMS
국내

14
특허
여과장치
에스엔시스㈜
2009-05-08
2012-01-20
BWMS
국내

15
특허
밸러스트 수처리 시스템 및 이를 포함한 선박
에스엔시스㈜
2009-06-03
2012-03-16
BWMS
국내

16
특허
선박의 오폐수 처리 장치
에스엔시스㈜
2009-06-12
2011-05-17
BWMS
국내

17
특허
수처리장치 및 이를 구비한 선박
에스엔시스㈜
2009-06-25
2012-03-16
BWMS
국내

18
특허
중화제 생성장치 및 이를 이용한 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2010-08-12
2012-10-19
BWMS
국내

19
특허
밸러스트수 처리장치
에스엔시스㈜
2010-11-18
2013-02-19
BWMS
국내

20
특허
밸러스트 수 처리 시스템, 방법 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-11
2013-09-27
BWMS
국내

21
특허
수 처리장치 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-15
2013-08-26
BWMS
국내

22
특허
발라스트 수 처리 시스템 및 발라스트 수 처리 방법
에스엔시스㈜
2012-01-06
2013-11-22
BWMS
국내

23
특허
밸러스트 수 처리 시스템을 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2012-03-07
2014-01-27
BWMS
국내

24
특허
선박 평형수 처리장치를 장착한 차량
에스엔시스㈜
2012-06-19
2014-06-18
BWMS
국내

25
특허
선박용 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2012-06-27
2015-01-22
BWMS
국내

26
특허
잔류 염소와의 접촉 시간을 확보하기 위한 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-07-06
2014-06-18
BWMS
국내

27
특허
금속 이온 발생 장치를 적용한 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-07-27
2014-06-18
BWMS
국내

28
특허
해수 유입라인의 살균을 위한 해양생물 부착 방지 시스템 및 방법
에스엔시스㈜
2012-07-27
2014-07-17
BWMS
국내

29
특허
펌프 압력으로부터 유량을 산출하는 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-09-12
2014-08-22
BWMS
국내

30
특허
역세척 타입 여과 필터
에스엔시스㈜
2012-09-27
2015-06-19
BWMS
국내

31
특허
통합형 설비를 포함하는 선박 평형수 처리 장치 및 유량 제어 방법
에스엔시스㈜
2013-01-10
2015-08-28
BWMS
국내

32
특허
필터링된 해수를 이용한 필터 세척 시스템
에스엔시스㈜
2013-01-25
2015-10-22
BWMS
국내

33
특허
수소 부산물 처리 장치 및 이를 포함하는 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2013-05-31
2015-06-22
BWMS
국내

34
특허
선박의 해수 정화 방법 및 장치
에스엔시스㈜
2013-06-21
2015-12-23
BWMS
국내

35
특허
정밀 농도 제어를 이용한 선박 평형수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-07-19
2015-12-23
BWMS
국내

36
특허
선박의 무발라스트 시스템
에스엔시스㈜
2013-10-25
2015-07-28
BWMS
국내

37
특허
살균제 저장탱크를 가지는 선박 평형수 처리 장치 및 처리 방법
에스엔시스㈜
2013-11-15
2015-10-23
BWMS
국내

38
특허
중화제 용액 제조장치 및 이를 포함하는 평형수 처리장치
에스엔시스㈜
2013-11-27
2016-01-21
BWMS
국내

39
특허
선박평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-02-10
2016-08-31
BWMS
국내

40
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-11
2016-02-26
BWMS
국내

41
특허
필터 및 이를 포함하는 선박용 필터 장치
에스엔시스㈜
2014-04-11
2016-12-30
BWMS
국내

42
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-22
2015-10-30
BWMS
국내

43
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-23
2016-03-31
BWMS
국내

44
특허
관 이음 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-05-21
2015-10-30
BWMS
국내

45
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-20
2016-02-26
BWMS
국내

46
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-20
2016-02-26
BWMS
국내

47
특허
염수 공급 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-24
2016-01-27
BWMS
국내

48
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-07-23
2016-04-29
BWMS
국내

49
특허
선박용 살균 소독수 공급 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2014-07-24
2016-09-30
BWMS
국내

50
특허
전해조 시스템 및 그 운용 방법
에스엔시스㈜
2014-07-29
2016-04-29
BWMS
국내

51
특허
유체여과장치
에스엔시스㈜
2014-09-05
2016-04-25
BWMS
국내

52
특허
필터 엘리먼트 세척 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2017-05-24
BWMS
국내

53
특허
중화제 생성 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2016-12-23
BWMS
국내

54
특허
흘수 조절이 가능한 무밸러스트 선박
에스엔시스㈜
2015-09-23
2017-07-24
BWMS
국내

55
특허
선박의 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2015-10-30
2017-08-31
BWMS
국내

56
특허
배전함
에스엔시스㈜
2015-09-10
2017-09-28
배전반
국내

57
특허
ＭＭＩ 동적 연결 설정 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2005-07-29
2007-12-06
제어
국내

58
특허
ＭＭＩ 프로그램상에서의 ＮＣＣ 모듈 및 그 구현 방법
에스엔시스㈜
2005-09-30
2007-05-10
제어
국내

59
특허
ＴＣＰ／ＩＰ 기반의 모드버스 통신 모듈 및 그 구현 방법
에스엔시스㈜
2005-10-05
2007-01-11
제어
국내

60
특허
측정된 아날로그 신호의 주변 온도에 따른 보정 장치 및 그방법
에스엔시스㈜
2006-12-26
2008-04-28
제어
국내

61
특허
분산제어시스템에서의 데이터 전송 제어 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2007-03-20
2008-06-23
제어
국내

62
특허
선박용 감시제어 시스템
에스엔시스㈜
2007-04-30
2009-08-03
제어
국내

63
특허
이중화 구조를 갖는 분산 제어 시스템
에스엔시스㈜
2007-05-25
2009-05-19
제어
국내

64
특허
슬롯형 통신 모듈을 이용한 통신장치
에스엔시스㈜
2007-10-31
2010-03-19
제어
국내

65
특허
선박용 확장 경보 장치 및 그 모니터링 방법
에스엔시스㈜
2008-11-14
2011-07-22
제어
국내

66
특허
무선통신 시스템에서의 접속 방법 및 사용자 단말
에스엔시스㈜
2010-12-10
2012-08-22
제어
국내

67
특허
네트워크 시스템 간의 파일 백업 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2010-12-24
2013-02-19
제어
국내

68
특허
선박 통신 제어 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2011-02-17
2013-06-25
제어
국내

69
특허
무인운항을 위한 선박의 운항정보 전송 시스템 및 방법
에스엔시스㈜
2011-02-25
2013-06-26
제어
국내

70
특허
위성을 이용한 선박과 육상 간의 데이터 전송 방법 및 그 시스템
에스엔시스㈜
2011-03-31
2012-11-21
제어
국내

71
특허
위성통신환경에서의 데이터 송수신 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2011-05-31
2013-01-18
제어
국내

72
특허
선박의 원격 유지보수 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2011-07-14
2013-02-19
제어
국내

73
특허
선박 데이터 전송 시스템 및 그 방법, 및 기록매체
에스엔시스㈜
2011-08-12
2013-06-26
제어
국내

74
특허
데이터 분산 처리 방법 및 상기 방법을 수행할 수 있는 시스템들
에스엔시스㈜
2011-12-27
2013-12-23
제어
국내

75
특허
원격 제어 방법 및 이를 이용한 원격 제어 시스템
에스엔시스㈜
2012-03-23
2014-01-27
제어
국내

76
특허
윈도우폼 기반 응용프로그램 제공 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2012-06-08
2014-07-04
제어
국내

77
특허
선박의 스팀 생산량 제어 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2012-06-15
2014-03-24
제어
국내

78
특허
안전 관리 방법 및 그 장치
에스엔시스㈜
2012-06-21
2014-03-21
제어
국내

79
특허
배전반 시스템에서의 발전기 대기순서 설정 방법 및 그 시스템
에스엔시스㈜
2012-07-24
2014-07-17
제어
국내

80
특허
무선통신 시스템에서의 핸드오프 방법 및 장치
에스엔시스㈜
2012-08-29
2014-07-17
제어
국내

81
특허
제어기의 부하 관리 방법 및 제어기
에스엔시스㈜
2013-01-17
2014-11-20
제어
국내

82
특허
제어로직의 이중화 처리 방법
에스엔시스㈜
2013-01-17
2014-07-17
제어
국내

83
특허
주의 알림 장치와 방법 및 그 방법이 기록된 기록매체
에스엔시스㈜
2013-03-05
2014-07-17
제어
국내

84
특허
선박 내의 통신 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2013-05-31
2014-12-16
제어
국내

85
특허
배관 역류 감지 장치
에스엔시스㈜
2013-06-12
2015-01-22
제어
국내

86
특허
선박 간의 네트워크 구성을 위한 전송 경로 설정 방법, 선박의 통신 경로 설정 방법 및 데이터 통신 방법
에스엔시스㈜
2013-08-23
2016-03-25
제어
국내

87
특허
선박의 트림 유지 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-09-24
2014-11-20
제어
국내

88
특허
이중화 제어 장치 및 이중화 제어 방법
에스엔시스㈜
2013-09-27
2015-05-22
제어
국내

89
특허
모니터링 정보 제공 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-10
2015-06-18
제어
국내

90
특허
경로 설정 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-16
2015-03-27
제어
국내

91
특허
전력 관리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-18
2015-04-23
제어
국내

92
특허
다중 통신 루트 기반의 선박 통신장치
에스엔시스㈜
2013-10-18
2015-01-22
제어
국내

93
특허
발전기 제어 동기화 장치
에스엔시스㈜
2013-11-08
2015-05-22
제어
국내

94
특허
선박의 최적 항로 결정 장치
에스엔시스㈜
2013-12-20
2015-09-23
제어
국내

95
특허
아날로그 입력 회로의 고장 여부를 진단하는 전자 장치
에스엔시스㈜
2014-09-29
2016-04-22
제어
국내

96
특허
모니터링 정보 제공 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2014-10-24
2016-02-24
제어
국내

97
특허
이중화 제어 장치 및 이중화 제어 방법
에스엔시스㈜
2014-10-24
2016-03-03
제어
국내

98
특허
선박의 에너지 효율 최적화 방법
에스엔시스㈜
2014-10-29
2016-07-26
제어
국내

99
특허
주파수 측정 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2014-11-14
2016-07-29
제어
국내

100
특허
분산 제어 시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2014-12-17
2017-01-31
제어
국내

101
특허
프로피버스 네트워크 시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2015-03-16
2016-10-28
제어
국내

102
특허
선박 간의 네트워크 구성을 위한 전송 경로 설정 방법, 선박의 통신 경로 설정 방법 및 데이터 통신 방법
에스엔시스㈜
2015-06-26
2017-02-23
제어
국내

103
특허
선박운용시스템
에스엔시스㈜
2015-09-23
2017-11-22
제어
국내

104
특허
분산제어 시스템 및 그 제어로직 동기화 방법
에스엔시스㈜
2015-04-27
2017-11-30
제어
국내

105
상표
퓨리마
에스엔시스㈜
2010-02-08
2011-05-17
BWMS
국내

106
상표
PURIMAR
에스엔시스㈜
2010-02-08
2011-05-17
BWMS
국내

107
상표
RECT
에스엔시스㈜
2012-11-07
2013-11-22
배전반
국내

108
상표
SEPT
에스엔시스㈜
2013-07-19
2014-10-30
배전반
국내

109
상표
SSAS-Pro
에스엔시스㈜
2004-01-14
2005-03-04
제어
국내

110
상표
SPMS-pro
에스엔시스㈜
2006-02-27
2007-02-21
제어
국내

111
상표
EN-Saver
에스엔시스㈜
2014-01-21
2015-03-30
제어
국내

112
상표
SVPS(Smart Vessel Platform & Service)
에스엔시스㈜
2014-11-07
2015-07-23
제어
국내

113
디자인
진공 인터럽터
에스엔시스㈜
2015-12-18
2016-07-29
배전반
국내

114
디자인
진공 차단기
에스엔시스㈜
2016-01-08
2016-08-31
배전반
국내

115
디자인
선박 자동 운항 제어 시스템용 컨트롤 유닛 케이스
에스엔시스㈜
2013-11-08
2014-11-21
제어
국내

116
특허
Anti-fouling system using ballast water, and method for controlling same (밸러스트수를 이용하는 방오 시스템 및 방법)
에스엔시스㈜
2009-12-16
2011-11-30
BWMS
해외

117
특허
밸러스트수(ballast water)를 이용한 방오시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2009-12-16
2013-06-14
BWMS
해외

118
특허
Apparatus and method for treating ballast water (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2018-10-09
BWMS
해외

119
특허
APPARATUS AND METHOD FOR TREATING BALLAST WATER (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2011-05-19
BWMS
해외

120
특허
밸러스트 수 처리장치(ballast water) 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2014-02-14
BWMS
해외

121
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2017-09-15
BWMS
해외

122
특허
Vorrichtung und Verfahren zur Behandlung von Ballast wasser
에스엔시스㈜
2009-07-09
2011-06-09
BWMS
해외

123
특허
Apparatus and method for treating ballast water (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2012-11-28
BWMS
해외

124
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2015-10-06
BWMS
해외

125
상표
PURIMAR
에스엔시스㈜
2011-03-04
2012-03-20
BWMS
해외

126
상표
SSAS-Master
에스엔시스㈜
2007-11.-14
2008-10-17
제어
해외

127
상표
에스엔시스 로고
에스엔시스㈜
2018-06-14
2019-05-21
기타
국내

128
특허
선박용 배전반 및 이를 포함하는 배전반 제조방법
에스엔시스㈜
2019-06-25
2021-02-16
배전반
국내

129
출원
역세척 타입의 여과장치
에스엔시스㈜
2020-07-28
2023-02-15
BWMS
국내

130
출원
역세척 타입의 여과장치, 이를 포함하는 여과시스템 및 이의 구동방법
에스엔시스㈜
2020-07-29
2024-02-16
BWMS
국내

131
상표
PURIGAS
에스엔시스㈜
2020-07-29
2022-02-25
BWMS
국내

132
출원
선박 모니터링 시스템 및 이를 이용한 모니터링 방법
에스엔시스㈜
2021-04-15
2023-11-16
제어
국내

133
특허
폐열 회수 장치 밑 이를 포함하는 폐열 회수 시스템
에스엔시스㈜
2021-04-15
2022-11-15
제어
국내

134
특허
수소 검출기기, 이를 이용한 수소 배출장치 및 선박평형수 처리시스템
에스엔시스㈜
2022-03-03
2024-07-15
BWMS
국내

135
특허
ＴＲＯ 측정기기, 전기분해장치 및 이를 이용한 선박평형수 처리시스템
에스엔시스㈜
2022-03-08
2024-09-05
BWMS
국내

136
특허
선박평형수 처리시스템 및 이의 운용방법
에스엔시스㈜
2022-03-21
2024-05-24
BWMS
국내

137
특허
ㅇㅇ ㅇㅇㅇ를 구비하는 살균 여과 장치 및 이를 이용한 선박 평형수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2022-08-04
2023-05-30
BWMS
국내

138
특허
전처리 여과장치 및 이를 포함하는 여과 시스템
에스엔시스㈜
2023-01-19
2025-04-17
BWMS
국내

(3) 연구인력의 수준

동사 연구개발 조직은 크게 선박운항제어, 선박평형수처리시스템, 가스연료추진시스템, 선박배전반시스템, 선박전기추진시스템의 설계, 개발 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문은 프로젝트 단계에 따라 상호협력하며 체계적으로 운영됩니다. 핵심 연구 분야로는 자율운항 시스템 개발, 실시간 데이터 기반 선박 운항 최적화 솔루션, 친환경 선박평형수처리시스템, 연료 최적화 및 에너지 관리 시스템 등 미래 선박관련 광범위한 기술 영역을 포함하고 있습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 연구소장 외 17인의 연구개발인력이 있으며 동사 연구개발 조직도 및 주요 연구 인력 현황은 다음과 같습니다.

제목 없음.jpg
에스엔시스_연구소조직도

팀명
인원(명)
업무내용

기업부설 연구소장
1
기업부설 연구소 총괄

기업부설 연구소 관리
1
기업부설 연구소 관리

S/W 개발팀
5
자동제어시스템 설계를 위한 S/W 개발(Gitos-Master)Cyber Security 인증

Application 개발팀
2
자동제어시스템 제어기 응용프로그램 개발

H/W 개발팀
3
자동제어시스템 H/W개 개발(SSAS-Master), 인증

BWMS 개발팀
4
선박평형수 처리 시스템(BWMS) 인증신제품 개발

전력시스템 개발팀
2
파워솔루션 H/W 개발(SSMV-7/7S/12), 인증

- 주요 연구 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

상무
박○○

기술개발연구소

관리자

전기공학 석사('00.02)

삼성중공업 재직('00.01~'17.08)

에스엔시스 제어시스템팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어시스템 PMS(Power Management System) 제어로직 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro 제어시스템 개발 및 제어 로직 개발

팀장

(수석부장)

김○○
S/W연구개발

전기전자공학 석사('04.02)

삼성중공업 재직('04.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro Application SW 개발

이사대우
허○
S/W연구개발

전자공학 석사('94.02)

삼성중공업 재직('94.08~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

클라우드 연동 IAS기반 선육간 원격제어시스템 개발

국제 규정 대응울 위한 선박운항제어시스템 보안기술 개발

RMS 솔루션 개발 및 센터 구축

선박운항제어 시스템 데이터 수집 및 원격 전송시스템 개발

이외 실적

에너지 절감 솔루션 성능 향상 시스템 개발 (EN-Saver)

선박운항제어 시스템 개발 (SSAS-Master)

스마트홈 제어시스템 개발 (BaHa)

수석부장
이○○
S/W연구개발

전자공학 석사('01.02)

삼성중공업 재직('01.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro Application SW 개발

분산형PMS Application SW

개발(SSAS-LPMS)

수석부장
어○○
H/W연구개발

전기공학 석사('98.02)

삼성중공업 재직('00.09~15.09)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09)

재직시 실적

선박용 배터리 시스템(ESS)

개발

선박용 통합제어시스템(SSAS-Master X) 개발

함정용 기관감시제어시스템(ECS) 개발 및 양만춘함 적용

이외 실적

선박용 분산제어시스템(LCU) 수정 개발

집중형 상태 감시 제어시스템(SSAS-21B/C) 수정 개발

선박용 추진 제어시스템(BMS) 개발

선박용 운항 제어시스템(SSAS-Pro) 개발

2.5MW 풍력발전기 자동 제어시스템 개발

선박용 발전기 전력관리 제어시스템(PMS) 개발

LNG선 통합 제어시스템(SSAS-Master) 개발

풍력발전단지(WFMS) 관리시스템 개발

7MW 풍력발전기 자동 제어시스템 개발

부장
이○○
H/W연구개발

전자및정보공학 학사('05.02)

삼성중공업 재직('05.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

SSAS-Master S, SSAS-Master-X H/W 개발, 인증

Remote Alarm Unit H/W 개발, 인증

Local Control Unit H/W 개발, 인증

이외 실적

SSAS-Pro, SSAS-Master, SSAS-Master S H/W 개발, 인증

대리
사○○
H/W연구개발

기계시스템공학 석사('18.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('19.09~)

재직시 실적

LCD Remote Alarm Unit 개발, 인증

Universal I/O 카드 개발, 인증

대리
이○○
S/W연구개발

전자공학 학사('20.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('20.06~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

자율운항 선박 IAS 원격제어 기술 개발

SENSE-IV LNG 설비 프로세스 트윈 인터페이스 개발

사원
박○○
S/W연구개발

컴퓨터공학 학사('23.01)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.03~)

재직시 실적

함정 추진체계 상태 기반(CBMS) 진단SW 개발

자율운항선박 원격 제어를 위한 기능 개발

국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

사원
안○○
S/W연구개발

조선공학 학사('24.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.07~)

재직시 실적

혁신형 IAS S/W 신제품 개발

사원
김○○
S/W연구개발

자동차 공학 학사('24.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.07~)

재직시 실적

혁신형 IAS S/W 신제품 개발

국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

부장
김○○
BWMS연구개발

냉동공조공학과 석사('03.02)

하츠('02.10~'07.10)

삼성중공업 재직('07.11~'17.08)

에스엔시스 기계시스템팀('17.09~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

부장
김○○
BWMS연구개발

생물산업기계공학 학사('07.02)

SPP조선 재직('07.07~''17.02)

대선조선 재직('17.06~''18.09)

에스엔시스 기계시스템팀('18.10~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

대리
김○○
BWMS연구개발

전기공학과 학사('18.02)

에스엔시스 기계시스템팀('19.03~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

사원
김○○
BWMS연구개발

조선해양시스템공학 학사('21.08)

에스엔시스 기계시스템팀('23.04~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

팀장

(이사대우)

조○○
전력시스템개발

기계공학 학사 ('97.02)

삼성중공업 재직('97.06~'17.08)

에스엔시스 전력시스템팀('17.09~)

재직시 실적SSMV-7/7R/12 개발SSMV-7S 1단적개발SSMV-7S 2단적개발

부장
전○○
전력시스템개발

삼성중공업 재직

에스엔시스 전력시스템팀('18.10~)

재직시 실적SSMV-7S 1단적개발SSMV-7S 2단적개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 영역에서 풍부한 경험과 기술력을 바탕으로 검증된 실적을 보유하고 있습니다. 동사의 주요 핵심기술 및 보유기술의 상용화 내역은 다음과 같습니다.

구분
핵심기술
설명

보유기술의 상용화 여부

운항제어솔루션
신호 모니터링, 제어 기술
선박의 엔진과 기계등을 입출력 센서의 상태를 디지털, 아날로그의 상태로 모니터링 및 제어하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

SSAS-Master

디지털 데이터 처리 기술
선박에서 수집된 센서 데이터를 디지털 데이터로 변환 및 저장, 처리하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

SSAS-Master

디지털 데이터 시각화, 트렌트 분석 기술

선박에서 수집된 디지털 데이터를 활용하여 사용자 MIMIC 인터페이스를 제공하며, 시간에 따른 데이터 변화를 시각화하여 트렌드로 보여주는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master

선박 시스템 간 디지털 데이터 통신, 호환 기술
선박 내 설치된 시스템들 간의 디지털 데이터 통신을 통해 다양한 시스템간의 호환성과 데이터를 공유하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

실시간 선박운항제어 기술
수집된 선박 내 센서 데이터를 기반으로 실시간으로 선박의 운항제어를 할 수 있는 제어로직을 설계, 변경할 수 있는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master

사이버 보안기술
선박 내, 외부 네트웍크에 대한 방화벽, 침입 탐지 시스템, 침입 방지 시스템을 구축하여 외부 공격으로부터 시스템을 보호하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

통합 운항제어기술
선박의 안전하고 효율적인 운항을 위해 다양한 시스템과 장비를 통합하여 제어하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

에코

솔루션

BWMS 구성 및배관 설계 기술
BWMS 각 구성품의 기능과 요구 조건 등을 고려하여 선박에서의 배치, 배관 조건 등을 설계하는 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMARTM

BWMS 전극분석 기술
전극 시편의 조도 부여 조건 및 산처리 방식에 따른 티타늄판의 결착력 확인, 전처리와 수명 상관 관계 확인, 촉매원소 종류에 따른 최적의 전처리 방식을 분석하는 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMAR

BWMS 생물분석 기술
선박평형수 처리시스템의 생물 사멸을 확인할 수 있는 분석 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMAR

BWMS 친환경처리 기술

Hydrodynamic Cavitation 기반 물리적인 생물 사멸하는 친환경 기술

선박평형수 처리장치 상품화 개발중

Eco-Purimar

파워

솔루션

단시간 정격 차단 기술/내아크 사고 보호/전원 공급 연속성 기술

사고 전류에 의한 제품의 내구성, 사람을 보호하기 위해 규정된 기준을 충족, 정상 및 유지 보수 시 전원의 연속적인 공급을 가능하게 하는 기술

파워시스템 상품화 완료

SSMV-7/7R/7S, DOUBLE TIER

SSMV-12

다. 성장성

(1) 기업 성장전략
동사는 선박용 전기전자, 기계 부문의 전문 기자재 업체로 전신인 삼성중공업의 전기전자 사업부에서 1996년부터 주력제품인 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 등을 약 21년간 삼성중공업 및 글로벌 조선소에 공급해왔으며 2017년 6월에 분사하여 설립되었습니다.

분사후 2017~2018년 사업초기에는 기존 고객사와 영업망을 재정비하며 협력사 생산 네트워크를 확보함으로써 독립 기반을 다졌고 동시에 에코솔루션 평형수처리시스템 의무설치 개조시장의 활황을 예측하고 시장진출을 위해 IMO 및 USCG 인증을 성공적으로 완료함으로써 도약의 초석을 마련하였습니다.

2019년~2020년은 회사의 본격적인 도약기로 평형수처리시스템 의무설치 발효에 따라 개조시장이 활황을 맞이하였고 본격적인 시장 확대를 위하여 유럽 영업 네트워크 확대 및 일본, 싱가포르에 영업사무소를 개소하는 등 글로벌 영업력 강화에 집중, 23개국 89개사로 수출을 확대하였고 A/S 네트워크와 유지보수 체계를 구축함으로써 서비스 경쟁력을 높여 안정적인 매출 및 수익성을 확보하였습니다.

2021년~2023년은 평형수처리시스템 개조시장 축소가 예상됨에 따라 신조시장을 핵심분야로 전환하는 전략을 추진하기 위해 부산에 신규공장을 설립하면서 생산 CAPA를 확대하였고 주력제품의 글로벌 시장 확대를 위한 신모델 개발에 착수하였습니다. 또한 친환경 이중연료추진 시장 수요증가에 대비하여 LNG, 메탄올 연료추진 시스템 신제품의 개발 및 선급 인증을 완료하여 초도공사를 성공적으로 수주하였고 수소, LCO2 등 미래연료 관련 국책과제도 확보함으로써 미래 성장을 위한 기반을 공고히 하였습니다.

이후 2024년부터 신조시장 호황을 맞이하며 글로벌 시장확대를 위한 중국 상해법인 설립, 싱가포르 물류거점을 구축함으로써 글로벌 영업 경쟁력을 강화하였고 친환경 이중연료추진 사업을 본격적으로 확대하기 위한 기술개발과 생산거점 확보를 추진중에 있습니다. 또한 탈선박 사업확장을 위하여 2024년 육상용 배전반 개발을 완료하고 글로벌 전력솔루션 기업인 ABB와 사업협력 및 생산 라이선스 계약을 체결하는 등 경쟁력을 확보하고 있으며 제2도약을 위한 준비에 박차를 가하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) 해외 진출 확대

동사가 목표로 하는 선박 시장은 글로벌 단일 시장으로, 동사는 지속적으로 글로벌 시장 확대를 추진해 왔습니다. 2019년 일본, 2021년 싱가포르에 영업사무소를 개소하였으며, 중국 및 유럽의 영업 에이전트와 협력하여 현재까지 중국, 일본, 동남아, 브라질, 유럽, 아프리카 등 33개 국가에 제품을 수출하는 성과를 달성하였습니다.

동사는 2024년 12월 신조시장 영업확대를 위해 글로벌 조선 점유율 1위(약 70%)인 중국에 상해법인을 설립하였고, 2025년에는 파워솔루션, 운항제어솔루션, 에코솔루션 등의 중국 시장 확대 및 가격 경쟁력 확보를 위해 중국 법인과 연계하여 현지 생산 거점 및 설비 투자를 추진중이며, Business Value Chain의 완성을 목표로 중국내 각 지역별 거점을 지속 확대시켜 나갈 예정입니다.

또한, 유지보수 솔루션의 안정적인 공급망 확보를 위하여 싱가포르 창이공항내 물류센터를 개설하였으며, 동남아 및 중동지역의 신속한 유지보수 자재 공급을 통해 고객 서비스 만족을 실현하고 있습니다.

특히 싱가포르의 경우 물동량 글로벌 2위 항구로 24시간내 자재공급으로 선박 운항의 안전성을 보장하고 고객만족 목표를 달성하는데 큰 기여를 하고 있습니다

동사는 중장기적 글로벌 시장 경쟁력을 강화하기 위하여 기존의 해외 거점을 확장하고 신규 시장 개척을 적극 추진할 계획입니다. 특히 글로벌 시장에서의 경쟁 우위를 확보하고 지속적인 성장 달성이 가능한 조선/해운 2개 핵심국가에 추가로 해외진출을 추진하고 있습니다.

첫째, 현재 영업 기능 중심으로 운영중인 일본 영업사무소를 설계, 시운전, 서비스까지 아우르는 종합 거점으로 확대 개편하기 위하여 지점으로 상향 전환할 예정입니다. 이를 통해 현지 전문인력을 확보하고 체계적으로 양성함으로써 일본내 Business Value Chain을 고도화하여 일본 시장에서 경쟁력을 강화할 예정입니다.

둘째, 유럽 조선 및 해운 선사 밀집지역인 그리스 아테네에 신규 영업지점을 개소하여 글로벌 영업력을 더욱 확대할 계획입니다. 아테네 지점은 유럽 고객사와의 직접적인 네트워크를 구축하여 신규 안건 발굴과 수주 확대에 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다.

(나) 연구개발

동사 연구개발 조직은 국가핵심기술인 선박운항제어 및 운항최적화 시스템을 개발하여, 전량 수입에 의존하는 제품에 대한 국내조선사의 선가경쟁력을 강화할 뿐만 아니라, 선박용 핵심기자재 제조기술 중 하나인 선박평형수처리시스템(BWMS) 개발을 통한 국가경쟁력을 제고할 수 있는 연구 수행을 목적으로 하고 있으며, 폐열회수처리시스템(WHRS), 가스연료추진선박 및 재액화/재기화 장치등의 최첨단 자동화 시스템 구축으로 확대, 연구하는 것을 목표로 합니다. 동사 주요 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

-주요 연구개발 계획

단위 : 억원

순번
연구과제
주관기관/개발기간
과제비
연구결과 및 기대효과
비고

1
중공업 자율운항 선박을 위한 IAS 기반 다중 원격제어 기술개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

4.3

- IAS/ICMS 육상 실시간 모니터링 위한 클라우드 연계 기능 개발

- BIG/클라우드(AZURE/AWS/SHI)인터페이스 연동 기능 개발

- 육상 원격 제어/모니터링 용 자율운항제어시스템 솔루션 개발

수탁

2
ORC 전력_Steam 폐열회수 통합 최적화 제어 시스템 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

1.1

- LNGC 대상 ORC 전력_Steam 폐열회수 통합제어 Simulator 개발 및 최적화 제어, 운영 시스템 개발

- 폐열회수통합제어 simulator (2024 개발 완료) 기능 확장 (XDF VCR, ORC 연계 )

- 추가 선종(CNT(ME-LGIM)등) 대상 ORC 전력_Steam 폐열회수 통합제어 Simulator 적용 및 최적화, 선박 실적용 제어, 운영 시스템 개발

수탁

3
선박 운항 데이터의 적극 활용을 위한 시계열 기반 데이터 플랫폼 서비스 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

5.3

- 시계열 데이터 저장 및 관리 개발

- 실시간 데이터 분석 기능 개발

수탁

4
중공업 SVESSEL을 위한 선박 운항 데이터의 수집,저장,가공 및 전송 시스템 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

0.9
- SVESSEL Onshore 서비스의 원활한 데이터 제공 기능 개발(BIG 설치 없이 S&SYS 장비에서 SHI Cloud로 데이터 전송 )
수탁

5
클라우드 연동 Onshore 원격 제어시스템 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

1.9
- SSAS-Master Onshore Service 개발
자체

6
Embedded Linux 기반의 제어시스템 및 응용 프로그램 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

6.7

- 리눅스 BSP 기술 확보

- 리눅스 기반 응용프로그램 마이그레션 수행

자체

7
신규 I/O 카드 개발 및 시그널 컨버터 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

6

- 시리얼컨버터 내재화

- 시그날컨버터 내재화

자체

8
국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

에스엔시스/

'24.01~'25.12

3.3
- SSAS-Master 사이버보안 기능 개발 및 인증 취득
자체

9
혁신형 BWMS 개발

에스엔시스/

'23.01~'25.12

41.7
신제품 개발로 인한 원가 경쟁력 확보
자체

10
BWMS 기자재 내재화

에스엔시스/

'25.01~'28.06

35.3
주요 제품 내재화를 통한 기술력 확보
자체

11

SMART ELECTRICAL 복합 솔루션(실증)

에스엔시스/

'25.01~'25.10

2.2

- 스마트조명 제어시스템 개발

- 통합 세이프티 모니터링

시스템 개발 및 실증

- 발전기 운용 플랜 제공

- 발전기 전력 사용량 예측/제안

수탁

12
SAVER Wing 실증 운용시스템 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.10

1.8

- 윙 세일용 제어시스템 개발

및 실증

수탁

13
OCCS 실증 운용시스템 및 OTS 개발

에스엔시스/

'25.01~'26.10

1.3

- 탄소포집/저장장치(OCCS) 운용 시스템 개발 및 실증

- 운전자 훈련 시뮬레이터 개발

수탁

14
친환경 연료 제어 고도화 및 SENSE IV APC 적용 지원

에스엔시스/

'25.01~'25.10

1.9
- 암모니아 실증설비 고도화
수탁

주1) 수탁과제는 도급금입니다.

주2) 자체과제는 '25년 투입된 비용입니다.

(3) 사업의 확장 가능성

동사는 지속 가능한 성장을 위해 기존 선박중심의 사업을 다각화하고, 환경규제 및 산업 트렌드 시장변화에 대응하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다.

(가) 친환경 선박 관련 사업 확대

1) 평형수처리 시스템 시장 확대

IMO 환경규제에 따라 선박에 의무적으로 설치되어야 하는 평형수처리 시스템에 대하여 동사의 기존 모델은 대형선박에 특화되어 있었으나, 이를 중소형 선박까지 확대하기 위해 신모델을 개발하였습니다. 신모델은 친환경 생물 사멸방식을 적용하여 선박의 친환경화에 강점이 있고, 소형~대형의 모든 선박에 적용 가능하도록 개발하였습니다. 이에 따라 동사는 조선 최대시장인 중국에서 시장을 확대하기 위해 2024년 12월 중국법인을 설립하였으며, 국가기관 및 국제해사기구 인증 완료 후 본격적으로글로벌 시장 점유율 확대를 추진할 예정입니다.

2) 친환경 이중연료 추진 시스템 사업확대

EU의 2050년까지 Net-Zero 환경규제와 2025년부터 탄소세 시행에 따라 선박은 탄소배출 저감이 필수적이며, 이에 따라 이중연료 추진선 건조가 급격히 증가하고 있으며 기존 선박의 이중 연료 개조시장도 본격적으로 확대될 전망입니다.

동사는 이에 대응하기 위해 LNG 및 메탄올 연료 추진 기술개발을 완료하고 사업을 본격적으로 착수하여 국내 초대형 컨테이너선, 탱커선 등에 납품을 진행중에 있으며 국내 뿐만 아니라 중국/일본 등 시장확대를 대비하여 생산공장 증설 및 영업망을 확대할 계획입니다. 또한, 기존외 차세대 연료에 대한 경쟁력을 확보하기 위하여 암모니아, 수소 등의 연료공급시스템에 대한 연구개발도 병행하고 있습니다.

3) 선박용 전기추진 시스템 사업화

동사는 2024년 화석연료기반의 엔진을 대체/보완하기 위한 추진 시스템으로 전동추진기, 배전반, VFD 등의 장비를 조합한 EP(Electric Propulsion) 패키지 사업화를 착수하였고 ABB 등 전문기업과 사업제휴 및 동사의 파워솔루션, 운항제어솔루션과의 통합으로 시스템패키지 사업화를 추진하고 있습니다.

(나) 조선 선박중심의 사업구조 다각화

1) 해양 PLANT 배전반 사업 확대

조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 동사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 이에 동사는 해양시장에 진출하기 위해 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.

2) 육상 배전반 사업 확대

육상배전반 국내 시장은 반도체, 2차전지, 바이오 기업들의 공장 증설 투자증가 등으로 시장이 성장중이며 글로벌 AI 트렌드에 따른 데이터센터 수요로 시장성장이 가속화될 것으로 전망합니다. 이에 따라 동사는 2023년 자체 육상배전반 모델을 개발 완료하고 2025년부터 육상 플랜트 및 데이터센터 시장에 본격적으로 사업을 추진하고 있습니다.

3) 함정 체계시스템 국산화 확대

동사는 최근 국내 함정 개조공사에 자사 독자 기술 기반의 제어시스템 플랫폼을 공급함으로써 방산 분야 제어 시스템의 국산화에 성공하였습니다. 자체 개발한 하드웨어(H/W) 및 소프트웨어(S/W)를 기반으로 한 본 시스템은 군의 안정성 검증을 통과하였고, 향후 신규 함정 건조사업에 확대 적용을 추진할 예정입니다.

국내 해군의 노후함 개조 수요와 함께 신규 전투함정 건조 계획이 확대되고 있는 상황에서, 동사는 이미 확보한 실적과 기술력을 바탕으로 방산 제어 시스템 시장 내 경쟁력을 확보하였으며, 향후 안정적인 매출 성장과 함께 국방 기술 자립 및 수출 기반 마련에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.

라. 재무상황

(1) 재무성장성

(단위: 백만원, %)

구분

2025년 1분기

(제9기 1분기)

2024년

(제8기)

2023년

(제7기)

2022년

(제6기)

매출액
31,801
138,128
106,269
120,122

증감률
17.33%
29.98%
-11.53%
4.04%

영업이익
3,664
15,478
12,897
17,413

증감률
-25.90%
20.01%
-25.93%
38.76%

당기순이익
3,360
22,673
11,408
13,380

증감률
-5.14%
98.75%
-14.74%
37.80%

주1)
2025년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표, 2023년~2024년은 K-IFRS 별도재무제표, 2022년은 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다.

주2)
2025년 1분기 매출액 증감율은 전년도 동기 대비 기준입니다.

동사의 매출액과 영업이익 및 당기순이익은 2023년 일시적으로 감소하였으나, 2024년말 기준 전반적으로 성장하는 흐름을 보였습니다.

2023년 매출액의 경우 2022년 대비 약 11.53%가량 감소하는 추이를 보였는데, 국제해사기구(IMO)의 선박평형수 관리협약에 따른 평형수처리 의무 설치기한이 2024년 9월로 임박하여 2023년도 매출의 감소효과로 이어졌습니다. 다만, 조선경기 호황효과와 함께 파워솔루션부문의 수주물량이 증가하였으며, 이중연료 추진 신사업의 효과에 따라 2024년 매출 약 1,381억을 달성하는 등 큰 폭의 매출 증가를 이루었습니다. 2024년 중 법인세 경정청구효과로 인해 약 50억의 법인세 수익 효과가 발생하였으며, 이를 포함한 순이익은 약 99%가량 증가하였습니다.

(2) 재무안정성

(단위: %, 회, 백만원)

구분

2025년 1분기

(제9기 1분기)

2024년

(제8기)

2023년

(제7기)

2022년

(제6기)

업종

평균

유동비율(%)
208.98%
200.83%
192.07%
199.91%
160.49%

부채비율(%)
69.49%
73.77%
88.37%
97.77%
99.65%

차입금의존도(%)
5.94%
6.08%
9.93%
11.20%
26.62%

재고자산 회전율(회)
2.14회
2.28회
2.01회
4.26회
6.62회

매출채권 회전율(회)
11.97회
13.06회
11.82회
12.85회
5.06회

영업활동으로 인한 현금흐름
10,738
21,113
3,443
8,708
-

특정인에 대한 자금의존

또는 자금 대여

-
-
-
-
-

주1)
업종평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환공급제어 장치 기준으로 기재하였습니다.

주2)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주3)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4)
차입금의존도 = (장단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 리스부채) / 자산총계

주5)
재고자산 회전율 = 매출액 / [(기초 재고자산 + 기말 재고자산)/2]

주6)
매출채권 회전율 = 매출액 / [(기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2]

동사의 유동비율은 2022년 199.91%, 2023년 192.07%, 2023년 200.83%, 2025년 1분기 208.98%로 업종평균인 160.49%를 큰 폭으로 상회하고 있습니다. 부채비율 또한 2022년 97.77%, 2023년 88.37%, 2024년 73.77%, 2025년 1분기 69.49%로 업종평균인 99.65% 대비 안정적인 수치를 보이고 있습니다. 차입금의존도 또한 2021년도 차입한 시설자금의 추가적인 차입 없이 지속적인 양의 영업현금흐름을 창출함에 따라, 차입금의존도는 최근 분기말 현재 5.94%까지 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

다만 재고자산회전율의 경우, 2022년 4.26회, 2023년 2.01회, 2024년 2.28회, 2025년 1분기 2.14회로 업종평균인 6.62회를 지속적으로 하회하는 추이를 보이고 있습니다. 이는 수주 기반의 선박 기자재 주문제작을 주력사업으로 하고 있으며, MRO 솔루션 사업 간 유지보수에 대한 안전재고를 사전 확보함에 따라 재고자산 회전율이 낮게 산출되는 경향이 있습니다. 유지보수 재고는 고객만족도와 신속한 대응을 위한 필수적인 운영 전략으로 주요 부품의 수급불확실성을 낮추고 적시 납기 서비스 제공으로 고객 신뢰도 향상을 위한 사항으로 재고 수요예측의 고도화를 통한 재고자산 회전율을 개선코자 합니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2024연도

(제8기)

적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2024.11.12
-

2023연도

(제7기)

적정
삼정회계법인
K-GAAP
-
-
-

2022연도

(제6기)

적정
삼정회계법인
K-GAAP
-
-
-

동사는 2022년~2023년 삼정회계법인으로부터, 2024년은 안진회계법인으로부터 회계감사를 수감하였으며, 최근 사업연도의 감사의견은 모두 적정의견입니다.

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사의 한국채택국제회계기준 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2024년 1월 1일입니다. 동사는 K-IFRS 도입을 통해 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준을 마련했고, 동시에 2024년은 지정감사를 수감하였기에, 동사의 회계인력의 재무업무 능력 및 K-IFRS 재무제표 산출 능력은 충분한 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질
배재혁 대표이사는 전자공학과 전공 이후 삼성중공업에 입사하여 약 26년 간 재직하였으며, 그룹 내 다양한 경험을 바탕으로 2017년에 에스엔시스를 분사 창업하여 동사가 선박 및 해양 기자재 전문기업으로서 지속적인 성장과 변화에 능동적으로 대응할 수 있는 기업으로 나아가도록 경영자의 역할을 수행하고 있습니다.

[대표자(CEO) 정보]

구 분
내 용

직 위
대표이사

성 명
배재혁(JaeHyuck Bae, 裵再赫)
생년월일
1966.09.14

학 력
기 간
학 교 명
전 공
수학상태
취득학위

1989 - 1992
경북대학교
전자공학
졸업
석사

주요경력
근 무 기 간
근 무 처
최종직위

2017 - 현재
에스엔시스(주)
대표이사

1991 - 2017
삼성중공업(주)
상무

수상경력
2021년 벤처창업진흥 유공 포상

경영철학
"만족하는 고객, 웃음짓는 직원, 번영하는 회사"고객 만족을 최우선의 가치로 삼아 최고의 제품과 서비스 제공에 최선을 다하고, 모든 임직원이 행복한 근무환경에서 상호 신뢰하여 하나의 목표를 향해 함께 나아가며, 그로 인해 회사는 지속적으로 발전해 나간다는 에스엔시스의 경영철학입니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 2024년말 기준 177명, 증권신고서 제출일 현재 기준 205명의 임직원이 근무하고 있으며, 기업의 성장과 성숙한 기업문화를 바탕으로 많은 인원을 채용하고 있습니다. 회사 내 조직은 3개본부, 2개센터, 17개 팀으로 구성되어 있습니다.

[최근 3년간 직원 현황]

(단위: 명, 년)

직종
인 원 수
기중 퇴직자 수

평균근속

연수

2022연도
2023연도
2024연도
2022연도
2023연도
2024연도

사무
110
124
138
11
21
10
3.44

영업
15
11
12
3
2
3
4.18

연구
29
23
27
3
2
6
3.29

계
154
158
177
17
25
19
3.48

기술개발본부는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO 솔루션의 주요제품 설계와 기술개발, 연구 업무를 담당하고 있고 영업고객본부는 국/내외 영업과 유/무상 AS 및 시운전 업무를 담당하고 있습니다. 경영지원본부는 자재구매 및 조달, 공사/납품 관리, 경영기획, 재무회계, 인사/총무 업무를 담당하고 있습니다. 품질보증센터는 제품에 대한 품질관리/검사/인증 업무를 담당하고, 생산운영센터는 제품 생산공정과 자재 및 수불 관리, 생산 협력사 운영을 담당하고 있습니다. 동사의 조직은 변화하는 시장에 발빠르게 대처해야 하기 때문에 각 부서별로 유기적인 협력 관계를 구축하고 있으며, 경영지원본부의 안정적 지원으로 탄탄한 조직체계를 갖추고 있습니다.

에스엔시스 조직도.jpg
에스엔시스 조직도

(3) 경영의 투명성 및 안정성

이외에도 동사는 2024년 12월 13일 이사회에서 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영 중에 있습니다. 또한, 동사는 내부거래 및 주요 경영사항에 대한 심의 및 의결을 위하여 사외이사 3인으로 구성된 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 동사는 '이해관계자와의 거래에 관한 규정' 및 '투명경영위원회 규정'에 따라 최근 사업연도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5이상의 거래, 특정인과 당해 거래를 포함한 거래 총액이 회사 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 10이상의 거래에 대하여 투명경영위원회의 승인을 득해야하는 바, 투명한 내부통제절차를 체계적으로 이행하기 위한 실효성을 확보하고 있습니다. 또한 공시담당 임직원을 선임하여 향후 공시 관련 교육 이수, 사내 공시 관련 교육 강화로 투자자에게 충분하고 적합한 정보를 적시에 공시할 예정이며, 상장 이후 IR 및 투자자 미팅 등을 통해 시장과의 충분한 소통으로 투자자 보호에 만전을 기할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등은 배재혁 대표이사 및 임원 6인(등기임원 3인, 미등기임원 3인)이며, 최대주주등의 지분율은 36.85%(2,803,935주)입니다. 또한, 배재혁 대표이사와 임원 6인은 2년 6개월간 유효한 공동목적보유확약을 체결한 바, 안정적인 경영환경 구조가 형성되어있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주 지분율(등기임원, 미등기임원 포함)은 36.85%이며, 공모 후에도 신주모집 94.5%, 구주매출(삼성중공업) 5.5% 기준 29.70%로 안정적인 지분율을 확보하고 있는 바, 경영권 분쟁의 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 감사위원회 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있어 동사의 경영 독립성이 충분히 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 계열회사 현황
동사의 계열회사 현황은 증권신고서 『제2 부 발행인에 관한 사항 - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항』 부분을 참고해주시기 바랍니다.
사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역
동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기타 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 신한투자증권 주식회사는 에스엔시스 주식회사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

총 공모금액
57,000,000
(1)

구주매출금액
3,150,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
999,990
(3)

발행제비용
1,580,948
(4)

순수입금
53,269,042
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 30,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,450,000
공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 2.5%

등록세
3,657
증자자본금의 0.4%

교육세
731
등록세의 20%

상장수수료
16,560
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

상장심사수수료
10,000
자기자본 1,000억원 초과 5천억원 이하 1,000만원

기타비용
100,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
1,580,948
-

주1)

인수수수료는 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정 공모가액 30,000원 기준입니다.
이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 08월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

42,828
-
10,441
-
-
-
53,269

나. 자금의 세부 사용계획
금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
53,269백만원
이며, 해당 공모자금은 시설자금 및 운영자금(연구개발)으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 동사는 자금입출입과 관련하여 재무회계팀 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이를 통해 철저한 관리 및 내부통제체제를 구축하고 있으며 동사의 자금관리규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정이며 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서, 분/반기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다.한편, 당사 공모자금 사용계획 중 2025년 중 집행 예정 금액은 약 73억원으로, 2026년 집행예정금액
314억원
,

2027년 집행예정금액

145억원
대비 다소 적습니다. 당사의 상장 예상 시점을 고려하였을 경우, 공모자금의 2025년 사용 가능 기간은 약 4개월 내외로 예상되며 이에 2025년 공모자금 사용계획은 투자 가능기간 및 2026년으로 이월 가능성을 고려하여 현재 확정되어 진행중인 사용계획 위주로 수립되었습니다. 2026년 상반기 사용계획의 경우 현재 추진중인 계획이나, 2026년 중으로 이월될 가능성이 있음에 따라 보수적으로 계획을 수립하였습니다. 당사의 2025년 및 2026년 상하반기, 2027년 상하반기 공모자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
내역
2025년
2026년
2027년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기

시설자금
해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자
설계·인허가 및 인프라 계획
500
-
-
-
-
500

건축공사
4,500
5,500
-
-
-
10,000

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
1,000
-
-
1,000

시험/검사 설비 도입 (MG SET 등)
-
-
-
500
-
500

이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자
토지매입·부지조성
-
7,000
-
-
-
7,000

설계·인허가 및 인프라 계획
-
300
-
-
-
300

건축공사
-
-
700
3,000
-
3,700

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
-
700
-
700

시험/검사 설비 도입
-
-
-
300
-
300

대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자
인수 대상 검토
-
28
-
-
-
28

공장 매입
-
7,000
-
-
-
7,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
1,000
-
-
1,000

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
800
-
-
800

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자
현지 공장조사
-
100
-
-
-
100

공장 인수 실사·계약
-
3,000
-
-
-
3,000

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
400
-
-
400

생산설비 도입·설치 (크레인 등)
-
-
500
500
-
1,000

시험/검사 설비 도입
-
-
-
500
-
500

AI R&D센터 설립
입지선정 및 연구소 계약
-
-
-
2,500
-
2,500

인테리어 및 리모델링 공사
-
-
-
1,000
-
1,000

연구장비·서버 도입
-
-
-
-
1,000
1,000

소 계
5,000
22,928
4,400
9,500
1,000
42,828

운영자금 (연구개발)
이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증
하이시스 해석
100
-
-
-
-
100

실증설비 설계·엔지니어링
200
-
-
-
-
200

장비 제작·설치
200
700
-
-
-
900

선급인증시험 수행
-
250
-
-
-
250

인증 취득
-
250
-
-
-
250

ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험/인증
선상시험 수행
600
-
-
-
-
600

IMO/USCG 인증시험
250
-
-
-
-
250

인증 취득
250
-
-
-
-
250

IMO 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보
설계 외주용역
250
-
-
-
-
250

프로토타입 제작
450
770
-
-
-
1,220

선상시험 수행
-
530
500
-
-
1,030

선급인증시험 수행
-
-
200
250
-
450

시험생산
-
-
-
450
-
450

대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
200
500
-
700

공인인증시험 수행
-
-
-
600
-
600

개선·양산 준비
-
-
-
100
-
100

데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증
요구사항 분석 및 설계
-
100
-
-
-
100

시제품 제작
-
-
100
241
-
341

공인인증시험 수행
-
-
-
250
-
250

개선·양산 준비
-
-
-
50
-
50

AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발
요구분석 및 아키텍처 설계
-
200
-
-
-
200

프로토타입 개발
-
-
200
500
-
700

데이터 연계·통합 테스트
-
-
-
600
-
600

선급인증시험 수행
-
-
-
-
250
250

인증 취득
-
-
-
-
250
250

소 계
2,300
2,900
1,200
3,541
500
10,441

합 계
7,300
25,828
5,600
13,041
1,500
53,269

당사는 이번 공모자금을 지속 가능한 성장을 위한 신규사업 추진 및 기존사업 경쟁력 강화를 위해 활용할 계획입니다. 세부적인 사용 목적은 다음과 같습니다.

1) 시설자금1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자 당사는 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위하여 부산 1공장 유휴부지를 활용하여 부산2공장을 증축하고 해양 및 데이터센터 배전반을 생산할 계획입니다.당사 배전반 신사업(육상/해양)에 대한 시장 진출 계획은 다음과 같습니다.

[당사가 목표로 하는 육상 및 해양 배전반 적용 범위]

육상
해양

반도체 공장, 데이터센터, 바이오플랜트 등
FSRU 해양플랜트, FLNG 해양플랜트, 해상풍력발전소 등

주1) FSRU(Floating Storage Regasification Unit, 부유식 저장, 재기화 설비)는 액화천연가스(LNG)를 해상에서 저장하고 기화하여 육상으로 공급하는 설비를 갖춘 선박 형태의 부유식 터미널입니다.

주2) FLNG(Floating Liquefied Natural Gas, 부유식 액화천연가스 생산설비)는 액화천연가스(LNG) 생산, 저장, 하역 기능을 갖춘 부유식 해양 설비입니다.

[당사 육상 및 해양 배전반 사업화 전략]

1) 글로벌 기술 인증
2) 공급 마켓 확대
3) 글로벌 시장 진출

ABB 사업제휴 및 라이선스 확보 (완료)
반도체 공장, 데이터센터, FLNG, 해상풍력 수주 추진 중(진행중)
미국, 일본, 중동 등 글로벌 시장 진출(계획)

[당사 육상 및 해양 배전반 사업 진행 사항]

구분
내용

2023
육상 배전반 개발 시작, 2024년 중 개발 완료

2024
육상 전력 TF 신설

ABB 사업제휴 및 고/저압반 라이선스 확보(고압반 해양, 저압반 육상/해양 진출 기반 확보)

S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 착수

2025
ABB 고/저압반 생산 및 시운전 기술 확보(Z-FLNG 공동수행 진행 등)

S2사 전력설비 증설 납품완료(`25.06)S1사 반도체공장 배전반 공급 Maker List 등재 진행중

2026(E)~
S2사 FLNG 수주 계획S1사 반도체공장 배전반 수주 계획일본 데이터센터 수주 계획

당사는 기존 삼성중공업을 비롯한 국내 유수 조선소에 선박용 고저압 배전반을 공급해 온 선박용 배전반 전문기업이나, 사업 포트폴리오를 다각화하고 매출을 확대하기 위해 당사는 2023년 말부터 육상 배전반 시장으로의 신규 진출을 결정하고 현재 적극 추진중에 있습니다. 다만, 일반적인 육상 배전반 시장은 이미 다수의 경쟁사로 포화된 상태로, 당사는 육상 분야에서도 특히 고스펙과 고기술을 요구하는 대형 육상 플랜트와 데이터센터 등 고부가 산업시설 중심으로 사업을 확대하고자 합니다.당사는 해양, 국내 공장증설 증가, 데이터센터의 시장성장에 따라 선박용 위주의 사업을 다각화하기 위해 ABB 사업제휴(*)및 자체 육상배전반 개발을 완료(**)하여 시장진출을 앞두고 있습니다. 이를 생산하기 위한 배전반 CAPA 확대가 필요하며 현재의 부산공장 유휴부지에2공장 증축을 2025년 하반기부터 진행할 예정으로 공장설립과 생산설비 구축을 위해
120억원
을 투자할 예정입니다. (*) ABB는 1883년 스위스에서 설립된 전기화·자동화 분야의 글로벌 리더로, 본사는 취리히에 위치하며 전 세계 100여 개국에서 약 105,000명의 임직원이 활동하고 있습니다. 140여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 2024년 연결 매출 329억 USD, 영업이익 51억 USD, 영업이익률 18.1%를 기록하며 안정적 성장을 이어가고 있습니다. ABB의 사업영역은 네 가지 핵심영역으로 구성돼, 상호 협업을 통해 종합 솔루션을 제공합니다.

1) Electrification: 저·중압 배전, 스마트빌딩·e-모빌리티·에너지관리 솔루션2) Motion: 전동기·드라이브 시스템3) Process Automation: 산업용 제어·계측, 플랜트 자동화4) Robotics & Discrete Automation: 로봇·팩토리 자동화당사는 ABB Electrification 사업부의 Distribution Solutions 및 Smart Power 디비전과 전략적 사업제휴를 맺고, 해양배전반 시장을 겨냥해 다음 두 모델의 라이선스를 확보했습니다.① System pro E power (저전압 배전반): 모듈러 배전반 (6,300 A, 120 kA급 / IEC 61439 기준 완전형식시험 완료)② UniGear ZS1 (고전압 배전반): 내부 아크 분리형 공기절연 스위치기어 (최대 24 kV, 4,000 A, 63 kA급)

[ABB 라이선스 확보 상세 내용]

구분
라이선스 주체
계약기간
주요범위
적용분야

System pro E power (저전압 배전반)
ABB S.p.A (Electrification - Smart Power, Milano, Italy)
2024.02.14~2026.12.31(2년 단위 갱신 가능)
- IEC 61439-1/-2 준수- System Pro E power 스위치기어 설계, 조립, 공급- ABB 승인 부품 사용 및 패턴별 Routine Verification 수행
- 육상/해양 모두 적용 가능

UniGear ZS1 (고전압 배전반)
ABB s.r.o (Marine Power Parts, Prague, Czech Republic)
2024.04.22~2027.06.20(2년 단위 갱신 가능)
- UniGear ZS1 MV switchgear 모듈 현지 조립, 테스트- ABB 부품 통합 OEM 공급- 독립 단일 주문 체결 후 판매 권한
- 해상 전용

(**) 당사는 S1사 모터제어반(MCC)와 분전반 모델의 시제품 개발과 인증을 완료했으며, 현재 S1사 배전반 공급업체 등록절차를 공식 진행중에 있습니다. 현재 절차상 3단계인 Vendor Survey를 `25년 5월에 통과하였으며, 7월 기술평가를 통해 최종 등록절차를 마무리할 계획입니다. 당사 육상 배전반 제품 개요는 다음과 같습니다.

[당사 육상배전반 제품]

구분
제품
사양

SIMCC
(S&SYS Industry Motor Control Center)

simcc

■ Rated Voltage : 460V

■ Rated Current: 250A

■ Rated short-time withstand current: 50kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 육상배전반의 한 형태인 MCC(Motor Control Center, 모터제어반)는 모터 제어 장치를 포함하고 있는 panel이며, 산업 현장에서 사용하고 있는 각종 전기 모터를 제어하는데 사용됨- 인증 현황 : IEC 61439, KEMC 1108 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 MCC 구조 구현

SIDB
(S&SYS Industry Distribution Board)

sidb

■ Rated Voltage : 220V

■ Rated Current: 400A

■ Rated short-time withstand current: 35kA

■ Ingress Protection(IP):IP4X

■ Mechanical Impact: IK 07

- 개요 : 분전반은 배전반으로부터 급전된 대전력을 받아서 사용 부하 크기에 맞게 각각의 작은 전력으로 분배하고 전류를 차단하는 역할을 함- 인증 현황 : IEC 61439 , KEMC 2104 규격 시험 완료- 특징 : S사 반도체 생산설비에 적용가능한 분전반 구조 구현

한편, 당사 육상 배전반 제품의 기술 수준의 경쟁우위는 다음과 같습니다.- 패널 등급: 당사는 IEC 규격 중 최고급 Metal-Clad(MCSG)급을 적용해 구조적·안전적 강도를 높였고, 타사는 비교적 단순한 Cubicle형 패널을 사용합니다.- 설치 면적 절감 기술 보유 ( 진공차단기 크레들을 구성 자재화하여 설치 공간 축소)- 정격: 12 kV/4,000 A로 고전압·고전류 수요를 충족하며, 경쟁사 모델(≤6.6 kV/3,000 A) 대비 상위 사양입니다.- 내아크 등급: 내부 아크 사고 보호 성능을 IAC AFLR(40 kA·1 s)로 확보하여, 20 kA·1 s 이하인 일반사 대비 2배 이상의 내아크 안정성을 제공합니다.- 인증: KEMC, IEC 61439, ABS·DNV·LR·RINA선급 등 복수 인증을 획득한편, 조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 당사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 당사는 해양시장에 진출하기 위해 상기 언급한 바와 같이 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.당사는 해양 프로젝트 사업추진을 위해, ABB사에서 기 수주한 S2사 건조공사인 Z-FLNG PJT*에 배전반 설비의 현장 커미셔닝을 `25년말 동시 수행 협의중이며, 이후 S2사에서 수주가 예상되는 후속 FLNG PJT**등에 협력 확대를 추진 중에 있습니다.
*FLNG(Floating Liquefied Natural Gas)는 해상에서 천연가스를 액화하여 저장, 하역하는 설비로, Z-FLNG PJT는 S사가 건조 중인 부유식 LNG 생산 설비(FLNG) 프로젝트의 이름입니다. Z-FLNG PJT는 말레이시아 국영 에너지기업 P사의 시리즈 3번째 PJT명이며, 5억 달러(약 2조원) 규모로 S사에서 수주한 해양플랜트입니다.

**S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역은 다음과 같습니다.

[S2사 해양플랜트 FLNG 프로젝트 내역]

프로젝트
고객사
상태
수주 규모
수주 예정일

모잠비크 Coral Norte FLNG
모잠비크 Coral Norte
Pre-EPCI 수주완료
약 3.6조 KRW (US$ 2.5 B)
2025년 하반기

FLNG 4기

수주 협의 공사

Eni,

Delfin LNG, Western LNG, Golar LNG

예정
약 8조 KRW (US$ 5.5 B)
2025년 말 이후

다만, 당사는 상기와 같은 S2사 FLNG 프로젝트 협력 확대를 추진중에 있으나, 증권신고서 제출일 현재 공급이 확정된 것은 없습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사 해양 프로젝트 납품 실적은 없으며 아직 본격적으로 매출이 발생하기 이전입니다.당사는 금번 공모자금을 활용하여 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자를 진행하고, ABB와의 협력을 통해 S2사의 구매/설계/영업에 영업활동 및 협력을 진행할 계획입니다.

1-2) 이중연료추진 시스템 생산확대를 위한 거제 생산공장 토지매입/공장건설/생산설비 투자

이중연료추진 시스템은 선박의 친환경화 트렌드에 따라 지속적인 성장중이며 당사는 본격적인 사업확대를 추진하고 있습니다. 현재 외주사 위주의 생산체계 개선 및 CAPA 증설을 위하여 경상남도 거제지역에 신규 생산공장을 설립할 계획입니다. 거제지역의 해상과 인접한 토지매입을 추진중이며 공장설립 및 생산설비 투자까지 총
120억원
을 투자할 예정입니다. 특히 이중연료추진 시스템은 육상운송이 불가능하여 해상운송이 필수적인 제품으로 대형조선소가 위치한 전략적 요충지인 거제시에 거점을 확보하여 물류 및 프로젝트 대응에 유리한 입지를 구축하고 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다.

1-3) 대형 육상 플랜트용 배전반 생산공장 매입/생산설비 투자

대형 육상플랜트 주요 시장에서 배전반 공급과 고객사의 유지보수 요청사항에 적기 대응하기 위해서는 수도권 공장 확보가 필수적으로 당사는 경기지역에 공장설립을 추진하고 있습니다. 수도권 공장매입, 시설개조, 생산설비를 위해 약
93억원을 투자할 계획입니다.

1-4) 중국 현지 생산체계 구축을 위한 공장 매입/생산설비 투자

중국은 정부 차원에서 적극적인 조선업 육성 정책을 펼치고 있으며, 중국은 국영 조선소를 중심으로 설계 기업과 연구소 등 조선 생태계를 구축하고 있습니다. 글로벌 조선 수주시장에서 중국의 점유율은 빠르게 성장하고 있으며, 2024년 기준 중국의 시장점유율은 약 70%입니다.

[한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이]

한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg
한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이

출처:
Clarkson, 한국수출입은행, 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망(2025.01)

중국 조선업은 기존 중소형/일반선종 위주의 조선 시장에서 최근 LNG운반선, 대형 컨테이너선 및 탱커선으로도 시장을 확대하고 있습니다. 이와 같이 고부가가치 선박의 점유율 상승은 중국 내 친환경 고사양의 기자재 수요를 상승시키는 요인이 되었습니다. 하기 Clarksons Research 자료를 확인할 시, 고급 및 중대형 선종이라고 할 수 있는 LNG, LPG, 대형컨테이너 등의 수주 척수가 증가 추이에 있습니다. LNG 선박의 경우 2023년 81척에서 2024년 101척, LPG 선박의 경우 2023년 91척에서 2024년 135척, 대형컨테이너(8,000 TEU(
Twenty-foot Equivalent Unit)
이상)의 경우 2023년 188척에서 2024년 366척으로 증가한 바 있습니다.

[중국 조선소 수주 잔량]

중국 조선소 수주 잔량.jpg
중국 조선소 수주 잔량

자료 : Clarksons Research(2024.12)

중국은 글로벌 조선 점유율 1위의 최대 시장으로 당사는 수주 확대를 위해 2024년 중국에 상해법인을 설립하였으며 현지에서 영업, 설계, 생산, 커미셔닝, 유지보수에 이르는 Business Value Chain 완성을 추진하고 있습니다. 이를 위한 현지 생산체계 구축을 위해 공장 매입 및 시설 개조, 생산설비 확보에 총 50억원을 투자하여 중국 내 시장 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 중소형 선박의 최대시장인 중국에서 평형수처리시스템(BWMS)의 수주 확대를 위하여 신모델(Eco-Purimar)을 개발하였습니다. 본 모델은 기존 모델 대비 전력 소모량이 적고, 물리적 사멸 방식을 채택하여 중화제 등 화학물질을 사용하지 않으며 설치 공간이 작아 다양한 중소형 선박에 최적화되어 있습니다. 이와 같이 최근 선박 시장의 친환경 트렌드에 부합하도록 친환경화 및 소형화를 구현해 경쟁사와 차별화된 강점을 확보하였으며 기존 당사 선박평형수처리시스템 진출 시장 대비 더 다양한 선종시장으로 진출할 수 있습니다. 해당 제품은 IMO 형식인증 시험 진행중이며, 현재 육상시험은 완료되었고 선상시험 진행중입니다. 2025년 말 IMO 형식인증서, 2026년 상반기에 USCG 형식인증서 취득을 목표로 하고 있습니다.

또한, 중국 시장에서 LNG 운반선 및 대형 컨테이너선과 같은 고사양 선박의 건조 증가에 따라 당사는 고압배전반 시장에도 진출할 계획입니다. 당사는 이미 국내 선박용 고압배전반 분야에서 다양한 실적을 확보하고 있으며, 중국 내 현지 기업들이 해당 분야에서 실적과 경험이 부족한 상황을 활용하여 현지 생산체계 구축을 통해 경쟁우위를 더욱 확고히 다질 예정입니다.당사의 중국 현지 생산체계 구축을 위한 투자계획은 2026년 약 40억원, 2027년 약 10억원입니다. 당사는 2024년 중국 상해법인 설립을 통해 중국 영업 체계를 강화하였으며 2025년 현재 현지법인 안정화와 중국 내 생산체계 구축을 위한 생산거점 선정, 협력사 발굴, 법규 검토 등을 진행중에 있습니다. 당사는 2025년까지 생산체계 구축 준비과정을 마무리하고 2026년에 본격적인 자금 투자를 실행할 계획입니다.

1-5) AI R&D센터 설립

당사는 미래 성장동력을 창출하기 위한 신규사업의 일환으로 AI 플랫폼 개발을 추진하고 있습니다. 현재 내부적으로는 AI 인프라를 구축하여 사내 업무의 자동화 및 효율화를 위한 연구개발을 진행 중이며, 이를 기반으로 2027년부터 AI 플랫폼의 본격적인 개발과 제품화를 통해 신규 사업으로 확대해 나갈 계획입니다. 이를 위해 우수한 AI 전문인력 확보가 용이한 수도권 지역에 AI R&D센터를 설립하고자 하며, 2027년부터 총
45억원
을 투자하여 AI플랫폼 개발 인프라 구축 및 본격적인 사업화를 추진할 예정입니다

2) 운영자금(연구개발)

2-1) 이중연료추진시스템 차세대 연료(LPG/암모니아/수소) 기술개발 실증설비 구축 및 시험/인증

현재 이중연료추진 시스템 시장은 LNG, 메탄올 연료 위주의 시장이 형성되어 있으나 EU의 Net-Zero 환경규제 등에 따라 무탄소 연료 수요가 장기적으로 증가할것으로 예상됩니다. 당사는 LNG, 메탄올 연료추진시스템의 기술개발과 제품화를 완료하였고 LPG, 암모니아, 수소 등의 차세대 연료추진 시스템 개발을 위해 17억원을 투자하여 실증설비 구축과 시험 및 인증을 진행할 예정입니다.

2-2) ECO-PURIMAR IMO/USCG 시험·인증

당사의 평형수처리시스템 기존 모델 PURIMAR는 대형선박(LNG운반선, 탱커선 등)에 특화된 제품으로, 이를 중소형 선박까지 확대하고 친환경화를 실현하기 위한 혁신모델 ECO-PURIMAR의 개발을 추진하고 있습니다. 현재 육상시험을 완료하고 선상시험을 진행중이며, IMO(국제해사기구) 및 USCG(미국해안경비대) 인증을 2025년까지 완료하기 위해 시험 및 인증에 11억원을 투자할 예정입니다.

2-3) IMO(국제해사기구) 규제강화 대비 고성능 PURIMAR 시스템 확보(필터·전극 등) 시험·인증

IMO는 2025년부터 평형수처리시스템에서 배출되는 소독부산물의 배출량 주기적 검사 의무화 및 최대 허용 농도 설정 등 더욱 강화된 규제를 도입할 예정입니다. 이에 당사는 전기분해 방식의 PURIMAR 모델의 성능 고도화를 위해 핵심 구성품인 전해설비 및 필터 신제품개발을 추진하고 있습니다. 이를 통해 고성능의 평형수처리시스템을 확보하여 제품 경쟁력을 강화할 계획이며, 설계 및 개발, 인증 완료까지 총 34억원을 2027년까지 투자할 예정입니다.

2-4) 대형 육상 플랜트용 배전반 신모델 개발 및 시험/인증

당사는 2023년 12월 육상배전반 개발을 시작하여 2024년 중 개발을 완료한 바 있으며, 2025년 중 삼성중공업 육상배전공사에 대한 초도를 수주하여 상반기에 납품완료 한 바 있습니다. 당사 육상배전반 제품 개요는 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여주시기 바랍니다.당사는 기술개발본부 하 육상전력 T/F팀을 통하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 육상전력 T/F는 현재 5인(팀장 1인, 수석부장 1인, 부장 2인, 사원 1인)으로 구성되어 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 육상배전반 납품 완료 실적은 삼성중공업 1건입니다. 당사는 현재 S사 배전반 공급업체 등록절차 진행 중에 있으며 최종 등록 시 S전자 관계사의 공장증설 프로젝트에 수배전반 공급을 확대할 계획입니다.

당사는 향후 반도체, 2차전지, 바이오 등 대형 육상 플랜트 전력설비 시장을 목표시장으로 하여 고성능 시장에 대비하기 위하여 신모델 개발, 공인시험, 인증에
15억원을 투자할 계획입니다.

2-5) 데이터센터용 육상배전반 개발 및 시험/인증 (ABB Parts 적용 등)

데이터센터 시장은 글로벌 AI 트렌드에 따라 수요가 꾸준히 증가중이며 당사는 데이터센터 전력설비 시장에 진출하기 위해 ABB와 사업협력 체결을 완료하였습니다. ABB 사업협력 체결에 대한 상세사항은 상기 '1-1) 해양 및 데이터센터 배전반 생산을 위한 부산 2공장 증축 건설/생산설비 투자'를 참고하여 주시기 바랍니다.데이터센터용 육상배전반의 경우, 데이터센터별로 필요한 스펙을 맞추어 개발이 되어야하며 당사는 발주사의 요구사항에 맞추어 신모델을 개발할 수 있는 인증/기술력을 갖추고 있습니다. 당사는 ABB 사업협력을 통해 일본 PDG 데이터센터 안건을 `25년 말 수주를 추진중에 있습니다. 당사는

7.4억원을 투자하여 ABB Parts를 적용한 신모델 개발, 공인시험, 인증까지 완료하여 경쟁력을 확보할 계획입니다.

2-6) AI기반 선박 통합 운영관리 솔루션 개발

당사의 운항제어솔루션 SSAS-Master는 엔진 제어, 연료 관리 및 안전 감시 기능을 통해 선박의 효율적이고 안전한 운항을 지원하는 핵심 솔루션입니다. 최근 인공지능(AI) 기술의급속한 발전으로 기존의 수동 및 규칙 기반 제어 방식에서 벗어나, 실시간 데이터를 기반으로 한 지능형 운항 시스템 구축이 가능해지고 있습니다. 이에 따라 당사는 2027년까지 총 20억원을 투자하여 AI 기술을 접목한 선박 통합 운영관리 솔루션을 개발을 완료하고 시장에 출시할 계획입니다

.
다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 운용할 예정입니다. 현재 당사는 매년 말 차기년도 자금 운영계획을 수립하여 경영진에 보고하고 있으며 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있습니다. 매월 경영계획 대비 운영차이를 분석하여 경영진에 보고하는 등 자금의 통제관리 절차가 구축되어 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
1
-
1
-

합계
-
-
-
-
-

주) 당사는 2024년 12월 중국법인을 설립하였으나 자본금은 2025년 1월에 납입하여해외법인의 최근 3개년 요약 재무제표 해당사항이 없습니다.

※ 상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '에스엔시스 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'S&SYS CO.,LTD.'라고 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 삼성중공업 기전팀(사업부)에서 독립하여 종업원 지주제로 설립되었고 설립일자는 2017년 6월 22일 입니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 화성시 동탄순환대로830 7층

전화번호
031-229-1071

홈페이지 주소
http://www.snsys.net

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률(해당하는 경우에만 기재한다)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

(1) 당사는「중소기업기본법」제 2조에 의거한 중소기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중소기업
2025.04.01 - 2026-03-31
0010-2025-282132
중소벤처기업부장관

중소기업확인서

(2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별법」제 25조에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

벤처기업
2025.05.23 - 2028.05.22
20250507030106
벤처기업확인기관장

벤처기업확인서

(3) 당사는「중소기업기술협신촉진법」에 의거한 이노비즈기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

기술혁신형중소기업
2023.02.02 - 2026.02.01
230601-00147
중소벤처기업부장관

이노비즈확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 여러 조선 기자재 제품 중에서도 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 ④ MRO 솔루션 등 기술중심의 기자재 제품을 생산, 판매, 관리하는 선박용 기자재 전문 기업입니다. 당사는 주요 선급협회의 인증서를 보유하고 있고 글로벌 A/S네트워크 및 영업망을 보유하고 있습니다. 또한 친환경 시장의 수요 증가와 AI(인공지능) 기술 트렌드 변화에 대응하기 위해신모델 개발을 추진하여 현재 인증 진행중이며 친환경 신사업, 이중연료추진시스템, 육상 배전, EP 등 본격적으로 사업을 전개하며, 친환경 R&D 투자 확대, 신규 생산설비 구축, 핵심 기자재 내재화 및 사업 다각화를 추진해 왔습니다.기타의 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.당사의 정관에 기재된 사업 목적은 다음과 같습니다.

목적 사업

1. 배전반 및 전기자동제어반 제조업

2. 금속 조립구조재 제조업

3. 전기회로 개폐, 보호 및 접속장치 제조업

4. 기기용 자동측정 및 제어장치 제조업

5. 유선 통신장비 제조업

6. 기타 구조용 금속제품 제조업

7. 금속탱크, 저장조 및 유사 용기 제조업

8. 기타 전자부품 제조업

9. 기타 무선 통신장비 제조업

10. 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업

11. 산업처리공정 제어장비 제조업

12. 전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

13. 전기공급 및 전기제어 장치 제조업

14. 선박 건조업

15. 선박 구성부분품 제조업,

16. 송전 및 배전업

17. 가스 제조 및 배관공급업

18. 건물설비 설치 공사업

19. 전기 및 통신 공사업

20. 산업용 기계 및 장비 도매업

21. 엔지니어링 서비스업

22. 부동산 임대업

23. 선박용 기계 및 장비 수리업

24. 선박 수리업

25. 선박배관 설치공사업

26. 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

27. 각 호에 관련된 부대사업 일체

자. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
평가구분

2023.04.18
2022.12.31
이크레더블
BBB+
기업 신용평가

2024.04.24
2023.12.31
이크레더블
BBB+
기업 신용평가

2025.04.21
2024.12.31
이크레더블
BBB+
기업 신용평가

(2) 신용등급의 정의

신용상태
평가등급
등급의 정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나,AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나,상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 우량하나,장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될가능성을 내포하고 있음

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나,경제여건 및 시장환경에 따라 그 안정성 면에서 투기적인 요소를내포하고 있음

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나,장래의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어그 안정성 면에서 투기적임

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어매우 투기적임

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음

NCR
NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어기존 등급을 취소,정지,변경함

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등적용법규

미해당
-
미해당
미해당

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등적용법규

미해당
-
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁
당사 설립일은 2017년 6월 22일 입니다. 설립일 이후 주요 연혁은 아래와 같습니다.

연도
월
내 용

2017
06
에스엔시스 설립

2017
11
기업부설연구소 설립(한국산업기술진흥협회)

2018
01
부산 사무소 개소

2019
03
본사(SK V1) 매입 및 이전(화성시 반월동 → 화성시 영천동)

2019
10
일본 사무소 개소

2020
07
RMS(Remote Maintenance System)센터(본사 동탄) 개소

2021
11
부산공장(에코센터) 준공

2021
11
싱가포르 연락사무소 개소

2022
03
RMS(Remote Maintenance System)센터(부산 에코센터) 개소

2022
05
벤처기업 확인서(벤처기업확인기관장)

2022
05
TRAINING센터(부산 에코센터) 개소

2024
08
원가절감형 고압배전반 SSMV-7H 개발 완료

2024
10
혁신형 BWMS 개발 및 육상시험 완료

2024
11
차세대 설비제어 시스템 SSAS-Master X 메인 장비 개발 및 인증시험 완료

2024
12
AI 도입 및 24시간 AS 대응 챗봇 구축

2024
12
싱가포르 물류거점 확보

2024
12
중국 상해법인 설립

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
설립 시점부터 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 본점소재지 변경 이력은 다음과 같습니다.

일 시
본점 소재지
비고

2017.06.22
경기도 화성시 효행로 1256, 2층
설립

2019.03.28
경기도 화성시 동탄순환대로 830, 7층
변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동
최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.(기준일: 증권신고서 제출일 기준)

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.29
정기주총
-
사내이사 배재혁사내이사 이태영사내이사 정태경사내이사 황외열
-

2022.03.29
정기주총
-
감사 김웅수
-

2024.03.07
정기주총
-
사내이사 배재혁사내이사 이태영사내이사 정태경사내이사 황외열
-

2024.12.30
임시주총
사외이사 이강수사외이사 최시헌사외이사 정광효

감사 김웅수

2025.06.27
임시주총
사외이사 정성호
-
사외이사 이강수

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

라. 최대주주의 변동
당사는 최근 5사업연도 중 최대주주의 변동사항이 없습니다.

마. 상호의 변경
당사는 최근 5사업연도 중 상호 변경사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

내 용

2024.12
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD. 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제9기 1분기(2025년 1분기말)
제8기(2024년)
제7기(2023년)
제6기(2022년)
제5기(2021년)

보통주
발행주식총수
7,608,231
7,608,231
7,608,231
7,608,231
8,000,000

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000

주) 당사는 2022년 자기주식 이익소각을 진행하였고, 이로 인한 자본금 변동은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,000,000
8,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
391,769
391,769
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
391,769
391,769
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,608,231
7,608,231
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,608,231
7,608,231
-

주) 당사가 발행한 주식의 총수는 8,000,000주, 2022년 자기주식 391,769주를 이익소각하여 현재 발행한 주식의 총수는 7,608,231주 입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류 주식의 현황
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사 정관의 최근 개정일은 2024년 12월 30일 입니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2017.09.08
임시주총
회사가 발행할(예정) 주식의 총수 변경
사내이사 수의 증가에 따른 총수 변경

임원변경의 건
사내이사 선임

2018.03.29
정기주총
사업목적 추가
선박 수리업등 목적에 따른 추가

2019.03.28
정기주총
제 16조 (수수료)
참조 조항 변경에 영향 받지 않도록내용 명기로 변경

제 23조 (소집)
소집시점 명확화

제 29조 (주주총회의 결의 및 의결정족수)
상법상 내용으로 정정

제 36조 (이사의 직무)
상법상 내용으로 정정

제 39조 (위원회)
참조 조항 변경에 영향 받지 않도록내용 명기로 변경

제 41조 (이사회 의장)
이사회 의장 내용 정정

제 42조 (이사회의 소집)
감사 역할 추가

제 47조의 2 (이사회의 회사에 대한 책임의 감면)
신설(이사의 책임에 대한 조항 신설)

2020.03.25
정기주총
제 2조 (목적)
신사업 목적 추가

제 9조 (신주 인수권)
신주 인수권 포기 중복 내용 삭제

제 11조 (시가발행)
신주 발행 이사회 결의로 변경

제 46조 (임원의 보수와 퇴직금)
임원 퇴직금 지급규정 승인절차 변경

2021.03.29
정기주총
제 4조 (공고방법)
공고방법 변경

제 17조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
신문 공고에서 변경

2023.03.31
정기주총
제 54조 (재무제표와 영업보고서의 작성과 비치 등)
재무제표와 영업보고서의 작성과 비치 내용 변경

제 56조 (이익 배당)
이익배당의 승인 절차 변경

2024.03.26
정기주총
주식 매수선택권의 벤처기업 육성에 관한 특별조치법으로 변경
주식매수선택권 부여에 따른 관련법 정관 개정

2024.12.30
임시주총
상장 준비에 따라 표준 정관으로 변경
상장을 위한 정관 정비

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
배전반 및 전기자동제어반 제조업
영위

2
금속 조립구조재 제조업
영위

3
전기회로 개폐, 보호 및 접속장치 제조업
영위

4
기기용 자동측정 및 제어장치 제조업
영위

5
유선 통신장비 제조업
영위

6
기타 구조용 금속제품 제조업
영위

7
금속탱크, 저장조 및 유사 용기 제조업
영위

8
기타 전자부품 제조업
영위

9
기타 무선 통신장비 제조업
영위

10
항행용 무선기기 및 측량기구 제조업
영위

11
산업처리공정 제어장비 제조업
영위

12
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
영위

13
전기공급 및 전기제어 장치 제조업
영위

14
선박 건조업
영위

15
선박 구성부분품 제조업
영위

16
송전 및 배전업
영위

17
가스 제조 및 배관공급업
영위

18
부동산 임대업
영위

19
선박용 기계 및 장비 수리업
영위

20
선박 수리업
영위

21
선박배관 설치공사업
영위

22
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
영위

23
건물설비 설치 공사업
영위

24
전기 및 통신 공사업
영위

25
산업용 기계 및 장비 도매업
영위

26
엔지니어링 서비스업
영위

27
각 호에 관련된 부대사업 일체
영위

라. 사업목적의 변경(1) 사업목적의 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2018.03.29
8. 기타 전기부품 제조업
8. 기타 전자부품 제조업

수정
12. 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업
12. 전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

추가
-
19. 선박용 기계 및 장비 수리업

추가
-
20. 선박 수리업

추가
-
21. 선박배관 설치공사업

추가
-
23. 건물설비 설치 공사업

추가
-
24. 전기 및 통신공사업

추가
-
25. 산업용 기계 및 장비 도매업

추가
-
26. 엔지니어링 서비스업

추가
2020.03.25
-
22. 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

(2) 사업의 목적 변경 사유

변경일
사업목적
변경 취지 및 목적
변경 제안 주체
회사의주된 사업에 미치는 영향

2018.03.29
기타 전자부품 제조업

기존 '기타 전기부품' 업종명을 보다 포괄적인 '전자부품' 업종명으로 정정함.

KSIC(한국표준산업분류) 상, 전자부품 제조업이 더 넓고 정확하게 우리 회사의 주력 제품군(운항제어시스템)을 포괄함

이사회
-

전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
기존 '기타 발전기 및 전기변환장치 제조업' 업종명을 '전동기(MCC)' 명시로 KSIC(한국표준산업분류)의 공식 명칭 간 일관성을 유지하고자 정정함
-

선박용 기계 및 장비 수리업
국제해사기구(IMO)의 선박평형수관리시스템(BWMS) 설치 의무화에 따라 Retrofit 및 유지보수(A/S) 서비스 시장 대응을 위한 목적
참여시장 다변화 (신조 → 신조+개조) 와 고객 유지력을 강화하여 안정적 수익기반 구축

선박 수리업
Retrofit 프로젝트 수행 시 당사가 공급하는 기자재(파워 ·운항제어 ·에코 솔루션)의 설치및 시운전까지 통합 수행할 수 있는 역량 확보 목적
기자재 판매와 설치 ·시운전 통합서비스 제공으로 시장 경쟁력 강화및 매출 증가

선박배관 설치공사업
BWMS Retrofit 프로젝트 수행 시, 기존 선박배관 재설계, 철거, 설치 등 설치공사 업무 수행 목적
프로젝트 수행 범위 확대로 EPC 프로젝트 수주 확대 기대

건물설비 설치 공사업
조선소등 건물설비의 개조, 보수, 설치 공사에 대응하기위해 추가
조선사 대상 수주 확대 및 안정적 수익 기반 확보

전기 및 통신공사업
조선소등 건물설비의 전기,통신 장비의 개조, 보수 공사에 대응하기위해 추가
통합 공사 솔루션 제공으로 고객 만족도 및 수주확도 향상

산업용 기계 및 장비 도매업
선박평형수(BWMS)의 개조 프로젝트 등 선박 개조공사 시 필요한 주요 기계류의 부품을 효율적으로 조달하기 위해 추가
부품 조달 기간 단축 및 원가 절감으로 전체 프로젝트 수익성 개선

엔지니어링 서비스업
선박평형수(BWMS) 개조공사 및 기타 선박 개조 공사 수행 시 설계,기술자문,컨설팅 등 엔지니어링 서비스를 원스톱 제공하기 위해 추가
설계부터 시운전, 유지보수까지 토탈 솔루션 제공으로 수주 경쟁력 강화 및 매출 확대 기대

2020.03.25
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
FGSS(Fuel Gas Supply System, 연료가스공급시스템)의 핵심 장치(가스 공급장치, 증류기, 열교환기 등)에 대한 시스템 통합 설계 및 SKID 제작, 검사, 시운전 기술 확보 목적이며, 메탄올 및 암모니아 등 액체 연료 공급시스템(LFSS, Liquid Fuel Supply System)으로 기술 역량 확장
친환경·이중연료 추진 시스템의 원천 기술 확보로 시장 선도적 지위를 강화하고 신규 매출원을 확보하여 지속적인 성장 기반 마련 기대

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
기타 전자부품 제조업전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업선박용 기계 및 장비 수리업선박 수리업선박배관 설치공사업건물설비 설치 공사업전기 및 통신공사업산업용 기계 및 장비 도매업엔지니어링 서비스업
2018.03.29

2
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
2020.03.25

(4) 추가된 사업의 내용과 전망

사업목적
진출 목적
시장의 특성 및 성장성
사업 추진현황

진행유무
조직 및 인력
사업 현황
기존 사업과의 연관성
향후 계획

기타 전자부품 제조업

기존 '기타 전기부품' 업종명을 보다 포괄적인 '전자부품' 업종명으로 정정함.

KSIC(한국표준산업분류) 상, 전자부품 제조업이 더 넓고 정확하게 우리 회사의 주력 제품군(운항제어시스템)을 포괄함

-
진행 중
제어시스템팀 21명 플랫폼개발팀 15명
당사주력 사업으로 운항제어솔루션에 속함. 2024년도 기준 매출은 15,906백만원이며, 매출 비중은 11.51%
기존사업중 운항제어솔루션에 속함.
지속진행

전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
기존 '기타 발전기 및 전기변환장치 제조업' 업종명을 '전동기(MCC)' 명시로 KSIC(한국표준산업분류)의 공식 명칭 간 일관성을 유지하고자 정정함
-
진행 중
전력시스템팀 16명 육상전력 T/F팀 5명 EP T/F 팀 2명
당사주력 사업으로 파워솔루션에 속함. 2024년도 기준 매출은 52,127백만원이며, 매출 비중은 37.74%
기존사업중 파워솔루션에 속함.
지속진행

선박용 기계 및 장비 수리업
국제해사기구(IMO)의 선박평형수관리시스템(BWMS) 설치 의무화에 따라 Retrofit 및 유지보수(A/S) 서비스 시장 대응을 위한 목적

국제해사기구(IMO) 및 미국 USCG의 BWMS 의무장착 규제에 따라, 기존선박에 설치가 강제화됨.

BWMS Retrofit 시장 CAGR 8.6% (Grand View Research 보고서, IMO 환경규제 영향)

진행 중
기계시스템팀 10명 설치시운전팀 14명
당사주력 사업으로 에코솔루션 중 평형수처리에 속함. 2024년 기준 매출은 29,442백만원이며, 매출 비중은 21.32%
기존사업중 에코솔루션의 평형수처리 시스템에 속함. 참여시장 다변화 (신조 → 신조+개조) 와 고객 유지력을 강화하여 안정적 수익기반 구축
지속진행

선박 수리업
Retrofit 프로젝트 수행 시 당사가 공급하는 기자재(파워 ·운항제어 ·에코 솔루션)의 설치및 시운전까지 통합 수행할 수 있는 역량 확보 목적
IMO의 환경 규제 영향으로 글로벌 선박 개조 ·수리 시장 연평균 6.6% 성장 전망(Future Market Insights 보고서)
진행 중
기계시스템팀 10명 설치시운전팀 14명
당사주력 사업으로 에코솔루션 중 평형수처리에 속함. 2024년 기준 매출은 29,442백만원이며, 매출 비중은 21.32%
기존사업중 에코솔루션의 평형수처리 시스템에 속함. 통합서비스 제공으로 시장 경쟁력 강화및 매출 증가
지속진행

선박배관 설치공사업
BWMS Retrofit 프로젝트 수행 시, 기존 선박배관 재설계, 철거, 설치 등 설치공사 업무 수행 목적
상기 BWMS 기존선 시장 전망과 동일함.
진행 중
기계시스템팀 10명 설치시운전팀 14명
당사 주력 사업으로 에코솔루션 중 평형수처리에 속함. 2024년 기준 매출은 29,442백만원이며, 매출 비중은 21.32%
기존사업중 에코솔루션의 평형수처리 시스템에 속함. 통합서비스 제공으로 시장 경쟁력 강화및 매출 증가
지속진행

건물설비 설치 공사업
조선소등 건물설비의 개조, 보수, 설치 공사에 대응하기위해 추가
조선소 CAPA증설 및 자동화 요구 증가로 개보수 공사 증가 전망.
진행 중
육상전력T/F팀 5명설치시운전팀 14명
당사 신사업으로 추진중인 육상 배전반사업에 속함. 2025년 상반기 수주 후, 하반기 매출 인식 전망.
신사업으로 추진중인 육상 배전반 사업으로, 사업다각화 및 매출증가
지속진행

전기 및 통신공사업
조선소등 건물설비의 전기,통신 장비의 개조, 보수 공사에 대응하기위해 추가
조선소 CAPA증설 및 자동화 요구 증가로 개보수 공사 증가 전망.
진행 중
육상전력T/F팀 5명설치시운전팀 14명
당사 신사업으로 추진중인 육상 배전반사업에 속함. 2025년 상반기 수주 후, 하반기 매출 인식 전망.
신사업으로 추진중인 육상 배전반 사업으로, 사업다각화 및 매출증가
지속진행

산업용 기계 및 장비 도매업
선박평형수(BWMS)의 개조 프로젝트 등 선박 개조공사 시 필요한 주요 기계류의 부품을 효율적으로 조달하기 위해 추가
상기 BWMS 기존선 시장 전망과 동일함.
진행 중
기계시스템팀 10명설치시운전팀 14명
당사주력 사업으로 에코솔루션 중 평형수처리에 속함. 2024년 기준 매출은 29,442백만원이며, 매출 비중은 21.32%
기존사업중 에코솔루션의 평형수처리 시스템에 속함. 원가경쟁력 강화 전망.
지속진행

엔지니어링 서비스업
선박평형수(BWMS) 개조공사 및 기타 선박 개조 공사 수행 시 설계,기술자문,컨설팅 등 엔지니어링 서비스를 원스톱 제공하기 위해 추가
상기 BWMS 기존선 시장 전망과 동일함.
진행 중
기계시스템팀 10명설치시운전팀 14명
당사주력 사업으로 에코솔루션 중 평형수처리에 속함. 2024년 기준 매출은 29,442백만원이며, 매출 비중은 21.32%
기존사업중 에코솔루션의 평형수처리 시스템에 속함. 통합서비스 제공으로 시장 경쟁력 강화및 매출 증가
지속진행

증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
FGSS(Fuel Gas Supply System, 연료가스공급시스템)의 핵심 장치(가스 공급장치, 증류기, 열교환기 등)에 대한 시스템 통합 설계 및 SKID 제작, 검사, 시운전 기술 확보 목적이며, 메탄올 및 암모니아 등 액체 연료 공급시스템(LFSS, Liquid Fuel Supply System)으로 기술 역량 확장
IMO의 환경 규제 강화 및 대체연료 사용 증가로 글로벌 FGSS 시장 연평균 20.6% 성장 전망(Business Research Insights 보고서)
진행 중
에코시스템팀 5명
당사주력 사업으로 에코솔루션 중 이중연료추진에 속함. 2024년 기준 매출은 7,180백만원이며, 매출 비중은 5.20%
친환경·이중연료 추진 시스템의 원천 기술 확보로 시장 선도적 지위를 강화하고 신규 매출원을 확보하여 지속적인 성장을 기대. 기존사업중 운항제어솔루션의 제어시스템 기술이 포함되는 사업으로 시너지 발생가능.
지속진행

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[주요 용어 설명]

용어
내용

배전반 (Switchgear & Controlgear Panel)
전력을 분배하고 제어하는 전기 설비

고압 배전반 (High Voltage Switchboard)
고압 전력을 수전, 변전, 배전, 보호 및 제어하는 전력 설비로, 1000V 초과(IEC 기준)의 전압을 다루는 배전반

저압 배전반 (Low Voltage Switchboard)
저압 전력을 수전, 변전, 배전, 보호 및 제어하는 전력 설비로, 1000V 이하(IEC 기준)의 전압을 다루는 배전반

차단기 (Circuit Breaker)
과부하 및 단락 시 회로를 차단하는 장치

SSMV

(S&SYS MEDIUM VOLTAGE)

당사 고압 배전반

SSLV

(S&SYS LOW VOLTAGE)

당사 저압 배전반

SOLT

(S&SYS OPTIMUM LOW VOLTAGE TECHNOLOGY)

당사 고사양 저압 배전반

SSDB

(S&SYS DISTRIBUTION BOARD)

당사 분전반

RECT

(RECTANGLE DIST. BOARD)

RECT. 분전반

SIMCC

(S&SYS Industry Motor Control Center)

모터를 사용하는 설비를 제어 및 차단하는 배전반

SIDB

(S&SYS Industry Distribution Board)

각 현장에서 사용할수 있도록 전력을 분배하는 배전반

IACS

(International Association of Classification Societies, 국제선급협회)

선박과 해양 구조물의 안전성, 환경 보호, 설계 및 기술적 기준을 수립하고 인증하는 기관. 선급협회는 선박의 설계, 건조, 운영, 유지보수에 대한 기술 표준을 마련하며, 검사 및 인증을 수행하여 선박이 국제 해사기구(IMO) 및 국가별 해운 규정을 준수하는지 확인하는 역할을 함.

ABS (American Bureau of Shipping)
미국 선급 협회

BV (Bureau Veritas)
프랑스 선급 협회

DNV (Det Norske Veritas)
노르웨이-독일 선급 협회, 이전에는 DNV GL

LR (Lloyd’s Register)
영국 로이드 선급 협회

NK (Nippon Kaiji Kyokai)
일본 해사 협회, 일반적으로 ClassNK로 알려짐

GL (Germanischer Lloyd)
독일 선급 협회, 현재는 DNV와 합병되어 DNV GL → DNV로 변경됨

IEC (International Electrotechnical Commission)
국제 전기 기술위원회로 전기 전자 관련 기술분야의 국제 표준을 개발하고 유지하는 기관

IMO (International Maritime Organization)
국제해사기구

USCG (United States Coast Guard)
USCG(United States Coast Guard, 미국 해안경비대)는 미국의 연방 기관으로, 해상 안전, 보안, 환경 보호 및 법 집행을 담당하는 조직

선박평형수처리시스템(BWMS) (Ballast Water Management System)
선박으로부터 배출되는 선박평형수에 포함되어 있는 수중생물 또는 미생물 등을 사멸 또는 살균처리 함으로써 타 지역으로부터 외래종 유입을 차단하는 설비

PURIMAR
에스엔시스의 BWMS 제품

Eco-Purimar
에스엔시스의 개발중인 BWMS 제품

TRO(Total Residual Oxidants)
총 잔류 산화물. 염수를 전기분해하여 생성된 활성물질(차아염소산나트륨, NaOCl)을 의미.

MARPOL (International Convention for the Prevention of Marine Pollution from Ships)
해양오염방지협약

EEDI (Energy Efficiency Design Index)
에너지효율설계지수

EEXI (Energy Efficiency Existing Ship Index)
선박에너지효율지수를 의미하며, 400GT 이상 선박에 적용되는 규제로 1톤화물을 1마일 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 지수화한 값

IEEC (International Energy Efficiency Certificate)
국제에너지효율증서를 의미하며 '23년부터 이 증서를 선내에 비치 해야만선박 운항이 가능함

CII (Carbon Intensity Indicator)
탄소집약도지수를 의미하며, 5,000GT 이상의 선박에 적용되는 규제로 1톤 화물을 1해리 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 선박 운항 정보를 활용해 사후 계산해 지수화한 값

LNG (Liquefied Natural Gas)
가스전에서 채취한 천연가스를 정제하여 얻은 메탄을을 162℃ 로 냉각하여 액화하는 과정에서 발생한 액화천연가스를 의미함

DF(Dual Fuel)
이중 연료를 의미함

LNGC (Liquefied Natural Gas Carrier)
LNG를 운반하기 위한 선박.

COT (Crude Oil Tanker)
원유운반선

BC (Bulk Carrier)
석탄, 광물, 곡물 등의 화물 운반선. 화물을 개별포장하지 않고 선적 및 운반하는 선박.

LNG FGSS (LNG Fuel Gas Supply System)
LNG연료를 사용하는 엔진에 LNG를 공급하기 위한 연료 공급 시스템

LFSS (Low flashpoint Fuel Supply System)
저인화점 연료(메탄올, LPG, 암모니아)를 사용하는 엔진에 저인화점 연료를 공급하기 위한 연료 공급 시스템

ESD (Energy Saving Device)

선박 에너지 저감 장치,

선박의 속도성능을 향상시킬 수 있는 장치를 의미하며, 선체 및 프로펠러에 의하여 유실된 에너지를 최소화하는 방식과 유실된 에너지를 최대한 회수하는 방식이 존재함

OCCS (Onboard Carbon Capture System)
선박용 탄소 포집 시스템으로 선박 운항시 발생하는 배기가스내 이산화탄소를 포집해 배출을 방지하는 온실가스 대응기술을 의미

AMP (Alternative Maritime Power)
선박 입항시, 육상 전기를 이용한 선내 전력 공급 시스템

PMS (Power Management System)
선박 전력 관리 시스템

ALS (Air Lubrication System)
공기 윤활 시스템으로 해수와 선체의 마찰을 줄여 연료 효율 향상시킴

ESDS (Emergency Shut-Down System)
긴급 상황에서 선박과 육상 측의 안전을 보장하기 위해 설계된 시스템임. 주로 가스 선박에 사용되며, 화재/비상 발생시 하역작업/화물탱크의 보호 등 모든 설비 및 기기 안전을 위해 작동함

Rotor Sail
풍력보조추진 시스템으로 전기 모터로 회전하는 Rotor sail이 선박 주위에서 불어오는 바람과 만나면 Rotor sail 주변부에 압력 차이가 생겨나는데, 이에 의해 전진하는 추진력이 발생하는 ‘마그누스 효과(Magnus Effect)’를 활용한 기술이 탑재됨

Wing Sail
풍령보조추진 시스템으로 날개 모양(비행기)의 돛을 활용하여 바람의 공기 흐름이 달라져 압력차이가 발생으로 양력을 발생시켜 선박을 전진시키는 방식으로 보다 효율적이고 안정작인 추진력을 제공함

VRCS (Valve Remote Control System)
선박에서 다양한 밸브를 원격으로 제어하는 시스템으로, 주로 상/하역 및 운반시 선박 평형수 관리를 위한 밸브를 효율적이고 안전하게 제어하는 시스템임

TLGS (Tank Level Gauging System)
탱크 내 수위 계측 시스템으로 수위/양/온도/압력 등을 모니터링 하는 시스템으로, 연료/원유 탱크 및 선박 평형수 등을 측정함

RMS (Remote Maintenace System)
선박 원격 유지보수 시스템

OTS (Operator Training System)
선박 운항자들이 안전하고 효율적으로 선박을 운항할 수 있도록 교육하고 훈련하는 시스템입니다. 이 시스템은 다양한 시뮬레이션과 교육 과정을 통해 운항자들이 실제 상황에서 필요한 기술과 지식을 습득할 수 있도록 도움

BNWAS (Bridge Navigational Watch Alarm System)
선교항해감시경보 장치로 항해중 당직자의 졸음이나 태만으로 인한 사고를 예방하기 위한 경보 시스템임

PSC (Port State Control)

국제 해사 안전 및 환경 보호를 위한 중요한 감독 기관이며,

각국 항만 당국이 자국 항만에 입항하는 외국 선박을 검사하여 국제 해사 규정을 준수하는지 확인하는 기관

AMP (Alternative Maritime Power)
선박 입항 시, 육상 전기를 이용한 선내 전력 공급 시스템을 의미

ESS (Energy Storage System)
발전소, 선박 등에서 생산된 전력을 저장 장치에 저장 후 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템

가스연료 저장 및 공급설비 (PURIGAS)
연료 가스 저장 및 공급 시스템(FGSS)용 패키지 솔루션 모델명으로 Pure & Intelligent GAS 저장 및 공급 시스템. PURIGAS는 에스엔시스의 가스연료 저장 및 공급 설비의 제품명

AMS (Alarm Monitoring System)
선박 및 해양 플랜트에서 장비 및 시스템의 상태를 실시간으로 감시하고 경보를 제공하는 시스템

IAS (Integrated Automation System)
통합자동화시스템으로서 선박이나 해양 플랜트에서 모든 자동화 시스템을 통합하여 하나의 중앙 시스템에서 관리할 수 있도록 설계된 시스템

ICMS (Integrated Control and Monitoring System)
통합제어 및 모니터링 시스템으로서 AMS보다 더 포괄적인 시스템으로, 선박 및 해양 플랜트에서 여러 시스템을 통합하여 제어 및 모니터링하는 역할

SSAS-PRO
선박 내 기관 (엔진, 펌프류 등) 혹은 화물의 알람을 모니터링하고, 제어하는 시스템을 AMS(Alarm Monitoring System) 라고 하는데, 해당 솔루션을 주로 제공하는 에스엔시스의 제어 시스템 제품

SSAS-MASTER
ICMS/IAS 모델명, S&SYS AUTOMATION SYSTEM MASTER의 약자로, LNG, LPG, MeOH DF 시스템 제어, LNG 선박 화물 통합 제어 및 자동화를 위한 핵심 시스템을 의미함

SSAS-MASTER-S

AMS/ICMS 모델명, S&SYS AUTOMATION SYSTEM MASTER

SIMPLIFIED의 약자

SSAS-Master X (S&SYS Ship Automation System)
선박 내 기관류 뿐만 아니라, 전력 및 가스솔루션(LPG, LNG 등)까지 알람을 모니터링하고 제어하는 시스템인 IAS & ICMS를 제공하는 에스엔시스의 제품명

HUB
SSAS-Pro시스템에서 사용되는 HUB는 네트워크 통신을 지원하는 핵심 장비

중화제 (Neutralizer)
BWMS(Ballast Water Management System)**에서 사용된 산화제(예: TRO, Total Residual Oxidant)를 제거하기 위해 투입하는 화학물질

전해조 (Electrolyzer)
전기분해 방식 BWMS에서 사용되는 핵심 장치, 해수를 전기분해하여 살균을 위한 산화제(TRO)를 생성하는 장치

PMS (Power Management System)
선박 전력 관리 시스템

개조공사 (Modification Work) (Retrofit Work)
기존에 설치된 설비, 기계, 전기 시스템 등의 기능 개선, 성능 향상, 용도 변경 또는 안전성 확보를 위해 부분적으로 변경하거나 보완하는 공사를 의미함

Dry Dock
선박을 수리하거나 건조할 때 물을 배수하여 선박을 육상에서 지탱할 수 있도록 만든 구조물

방폭
폭발 위험지역에서 사용되는 전기 및 기계 장비가 폭발성 환경에서 안전하게 작동할 수 있도록 설계된 기술과 방식

셔틀탱커

(Shuttle Tanker)

해상에서 원유를 운송하는 특수 유조선

고정된 해상 원유 저장시설(FPSO, FSU 등)에서 원유를 받아 육상의 정유소나 터미널로 운반하는 역할

컨테이너선

(Container Ship)

컨테이너 화물 운송

벌크선

(Bulk Carrier)

곡물, 석탄, 철광석 등 벌크 화물 운송

유조선

(Tanker)

원유, 정제유, 가스 등 액체 화물 운송

초대형 원유 운반선

(Very Large Crude Carrier)

20~32만 DWT(재화중량톤, Deadweight Tons) 규모의 원유를 적재할 수 있는 대형 유조선

초초대형 원유 운반선

(Ultra Large Crude Carrier)

재화중량톤수(DWT) 32만~55만 톤 규모의 초초대형 원유 운반선으로, 전 세계에서 가장 큰 유조선 등급

LNG선

(Liquefied Natural Gas)

액화천연가스 운반선

LPG선

(Liquefied Petroleum Gas)

액화석유가스 운반선

MRO

(Maintenance, Repair, and Operations)

생산 설비나 장비를 유지·보수하거나 운영하는데 필요한 자재, 부품, 서비스

가. 사업현황

당사는 조선 시장에서 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다. 당사는 조선·해양 산업 분야의 기자재 밸류체인에서 기본설계부터 유지보수까지 전 과정을 수행할 수 있는 토탈 솔루션 전문기술을 보유하고 있습니다.조선 기자재 산업은 선박에 탑재되는 동력장치(엔진) 및 추진 장치와 항해를 위한 통신장비, 거주 안전설비 등을 포함하는 부품과 장비를 생산 및 공급하는 산업으로 조선업의 핵심적인 산업 중 하나입니다. 장기 운항을 해야하는 선박 특성상(평균 선령 20년 이상) 조선 기자재 업체는 제품의 신뢰성 및 품질 확보와 장기공급역량이 있어야 하며 조선의 주요 기자재 시장은 IMO(국제해사기구) 및 각종 선급협의의 엄격한 규제 및 환경테스트를 통한 인증서를 확보해야 하는 등 진입장벽이 매우 높습니다. 또한 조선 기자재 시장은 전세계의 다양한 선주, 조선소를 대상으로 하여 글로벌 영업망 및 A/S 네트워크를 반드시 갖추어야 하며 다양한 고객사에 따른 Order-Made 생산/납품에 필요한 장기간 축적된 KNOW-HOW와 실적을 바탕으로한 경쟁력이 필요합니다. 당사는 주요 선급협회 및 IMO(국제해사기구) 등의 인증과 각 대륙과 주요 항만에 글로벌 영업망 및 A/S 네트워크를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 1996년 삼성중공업의 기전팀부터 2017년 6월 분사창업후 현재까지 약 29년간 축적된 핵심역량을 통해 한국, 중국, 일본 등 글로벌 조선시장에서 파워솔루션 2,258건, 에코솔루션 1,020건, 운항제어솔루션 2,973건의 공사실적을 보유하고 있으며 약 15,000건 이상의 공사에 MRO 솔루션(유지보수, 업그레이드, 부품판매 등)을 제공하고 있습니다.(1) 파워솔루션

배전반은 전력을 효율적으로 분배하고 보호하는 핵심 장비로 발전소, 산업 시설, 선박 및 해양 플랜트 등 다양한 환경에서 사용됩니다. 발전기에서 생성된 전력을 각 부하에 안전하게 공급하며 과부하, 단락, 누전 등의 전기사고 발생시 시스템과 장비 및 인명을 보호하는 역할을 합니다. 또한, 전압 및 전류를 감시/제어하여 전력 품질을 유지하고 에너지 효율성을 극대화하는 중요한 기능을 합니다.

당사는 선박 및 해양 플랜트 분야에 특화된 배전반을 공급하며 LNG 운반선, FPSO, 컨테이너선, 해양 시추선 등 다양한 선박의 전력 시스템에 최적화된 솔루션을 제공합니다. 오랜 업력과 경험을 바탕으로 프로젝트별 맞춤형 설계와 효율적인 전력 관리 기술을 적용하여 고객의 요구에 부합하는 최적의 배전반 시스템을 제공합니다.

(2) 에코솔루션

IMO 선박평형수 관리협약(Ballast Water Management Convention, BWM 협약)은 2004년도에 채택된 국제협약으로서, 선박평형수 주입과 배출로 인한 해양 생태계 교란을 방지하기 위한 국제적인 조치로 2017년 9월 8일 발효되었습니다. 이에 따라 국제해역을 항해하는 모든 선박은 평형수처리장치(Ballast Water Management System, BWMS)를 의무적으로 설치해야 합니다.

당사는 해양 생태계 보호와 지속가능한 해운 산업을 위한 혁신적인 기술을 제공하는 기업으로, BWMS 분야에서 뛰어난 기술력과 경험을 보유하고 있습니다. 당사는 IMO의 평형수 관리협약 규제를 충족하는 BWMS 솔루션을 제공하며, 이를 통해 해양 생태계의 보존과 선박의 환경적 책임을 다하고 있습니다.

또한 최근 IMO의 환경 규제가 강화됨에 따라, 친환경 연료 사용이 점점 더 강조되고 있습니다. 이에 따라 LNG, 메탄올, 암모니아 등 대체연료를 사용하는 친환경 선박이 증가하고 있으며, 이를 위한 연료 공급 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 이중연료공급시스템(FGSS 및 LFSS)은 대체연료 기반 추진 시스템의 핵심 구성품입니다.

당사는 이중연료공급시스템의 핵심 기술을 보유하고 있으며, LNG 연료추진시스템인 FGSS(Fuel Gas Supply System)과 메탄올 연료추진시스템인 LFSS(Low Flashpoint Fuel Supply System)를 설계, 제작 및 납품하고 있습니다.(3) 운항제어솔루션

운항제어시스템은 선박 내의 여러 기계적 전기적 장비를 감시하고 제어하는 시스템으로 국제 선급, IMO와 IACS 규정에 따라 발전기, 엔진, 화물창 등의 주요 장비의 상태 감시뿐만 아니라 엔진에 연료를 공급하는 설비 및 친환경 연료를 공급하기 위한 재기화 설비들을 제어합니다.

또한 선박의 운용이 복잡해지고 선박 운항의 효율화에 따라 선박을 안전하고 경제적으로 운항하기 위해 선내의 각종 시스템 및 관련 데이터를 효율적으로 통합 관리하며 선주사에게 부합하는 솔루션을 제공하며 선박의 운항 중 발생할 수 있는 다양한 상황을 자동으로 처리하거나 경고하여 선박의 성능과 안전을 보장하는데 중요한 역할을 합니다.당사는 선박자동화 및 시스템자동화 솔루션을 통해 선박의 효율적이고 안전한 운항을 위해 필수적인 시스템을 공급하고 있습니다.

(4) MRO 솔루션당사는 선박의 안정적인 운영과 성능 유지를 위하여 당사가 공급한 선박 장비 및 시스템에 대한 점검, 수리, 부품 교체 등의 종합적인 사후관리서비스(After-Sales Service, AS)를 제공하고 있습니다. 선박 장비 및 시스템은 장기간 운항 중 지속적인 스트레스를 받으며, 신뢰성을 유지하기 위해 정기적인 유지보수 및 사후관리가 필수적입니다. 당사는 선박 장비의 수명 연장과 성능 유지, 운항 효율성 극대화를 위하여 부품 공급 및 교체, 유지보수 및 업그레이드, 원격 모니터링 등 다양한 사후관리 서비스를 제공하고 있습니다.

나. 사업 제품 현황

구분
제품분류
주요 시스템
내용

파워솔루션
고압배전반
SSMV-7, SSMV-12
7.2kV/12kV 고압 배전반

저압배전반
SSLV, SOLT
조선/해양용 1,000V 미만 저압 배전반

분전반
SSDB, RECT
조선/해양용 1,000V 미만 저압 분전반

ABB라이선스
Uni-gear, Pro-E power
해양용 ABB 고압 배전반/저압 분전반

육상배전반
SIMCC, SIDB
육상용 배전반/분전반/MCC

에코솔루션

선박평형수

처리시스템

PURIMAR, Eco-Purimar
선박 평형수를 정화하여 유해 생물과 오염물질을 제거하고, 해양 생태계를 보호

이중연료추진

FGSS(LNG)

LFSS(메탄올, LPG, 암모니아 등)

LNG연료, 저인화점 연료(메탄올, LPG, 암모니아)를 안정적으로 공급하여 연료 효율성을 극대화하고 환경 오염을 최소화

친환경 탄소저감
전기추진(EP)
EP는 발전기에서 생산된 전력을 전기모터로 전달하여 프로펠러를 구동하여 추진하는 기술로 효율성과 환경친화성을 제공

운항제어솔루션
선박자동화

통합

제어시스템

IAS, ICMS, AMS
선박내 연료, 화물, 전력 및 엔진/보일러/공기압축기/HVAC 등의 설비를 통합 감시/제어하는 시스템

친환경이중연료

공급제어 시스템

FGSS/LFSS/LPG/LCO2/LH2 제어

친환경 연료를 사용하여 탄소배출과 연료 소비를 줄이고, 기존의 화석연료 엔진에 함께 사용할수 있도록 하는 감시/제어 시스템

비상정지

시스템

ESDS
긴급 상황에서 선박과 육상 측의 안전을 보장하기 위해 설계된 시스템임. 주로 가스 선박에 사용되며, 화재/비상 발생시 하역작업/화물탱크의 보호 등 모든 설비 및 기기 안전을 위해 작동함

시스템자동화

연료저감장치

제어시스템

ALS,

ROTOR/WING SAIL

공기윤활 및 풍력보조장치로 공기와 바람을 활용하여 선박의 추진력을 보조하여 연료소비 및 탄소배출을 줄여주는 설비를 제어/감시하는 시스템

설비 자동화

제어시스템

BWMS, PMS, VRCS, TLGS, OCCS, 스마트조명, BNWAS
선박내 개발 감시/제어 시스템을 원격 감시/운전 및 자동화하는 기술로, 전력/밸브/탱크레벨/볼륨, 발라스트처리, 탄소포집/저장, 라이팅을 감시/제어하는 시스템

원격운항

제어

RMS
선박 원격 유지보수 및 감시/제어하는 시스템으로 상태 및 데이터를 육상에서 실시간으로 확인하여 원격 점검 및 유지보수 가능

방산

제어플랫폼

방산통합 체계제어

(함정제어시스템)

함정의 군사 장비와 엔진 및 각종 설비를 통합 감시/제어하는 시스템의 플랫폼이 되는 컨트롤 유닛들(H/W)과 GITOS-MASTER(S/W)를 공급하는 방식

MRO솔루션
부품판매
TRO, CARD, FILTER 등
당사가 제공하는 솔루션의 주요 장비가 정상적으로 운용될 수 있도록 선박 소유사/운영사/선박 관리사/선박 대리점측으로부터 요청되는 부품에 대해서 신속한 공급을 진행함은 물론, 해당 고객에게 교체가 필요한 필수 자재에 대한 제안을 함으로써, 적기 부품 공급을 통하여 선박 운항의 안정적인 운용에 기여

유지보수

엔지니어 서비스,UPGRADE,

AMP Connection,

정기검사 및 검교정,

연간 서비스패키지

선박 내 당사가 공급한 장비 관련 문제 발생 시 선박의 운항일정에 맞추어 신속하게 숙련된 서비스 엔지니어를 선박에 승선(방선)시켜 제품 점검, 수리, 부품 교체, 업그레이드, 검교정 등의 유지보수 서비스를 제공하는 용역 서비스를 운영

원격관리

원격 유지보수,

AI 유지보수 지원

시스템 제공

AI 기반 유지보수 지원 시스템과 원격 접속 기술을 활용하여 선원들이 선박 내에서 자체적으로 진단 수행

필요 시 원격 지원을 통해 유지보수 작업의 신속성과 정확도를 높이고, 불필요한 선박 운항 중단 최소화

다. 회사 성장 현황

당사는 선박용 전기전자, 기계 부문의 전문 기자재 업체로 전신인 삼성중공업의 전기전자 사업부에서 1996년부터 주력제품인 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 등을 약 21년간 삼성중공업 및 글로벌 조선소에 공급해왔으며 2017년 6월에 분사하여 설립되었습니다.

분사후 2017~2018년 사업초기에는 기존 고객사와 영업망을 재정비하며 협력사 생산 네트워크를 확보함으로써 독립 기반을 다졌고 동시에 에코솔루션 평형수처리시스템 의무설치 개조시장의 활황을 예측하고 시장진출을 위해 IMO 및 USCG 인증을 성공적으로 완료함으로써 도약의 초석을 마련하였습니다.

2019년~2020년은 회사의 본격적인 도약기로 평형수처리시스템 의무설치 발효에 따라 개조시장이 활황을 맞이하였고 본격적인 시장 확대를 위하여 유럽 영업 네트워크 확대 및 일본, 싱가포르에 영업사무소를 개소하는 등 글로벌 영업력 강화에 집중, 23개국 89개사로 수출을 확대하였고 A/S 네트워크와 유지보수 체계를 구축함으로써 서비스 경쟁력을 높여 안정적인 매출 및 수익성을 확보하였습니다.

2021년~2023년은 평형수처리시스템 개조시장 축소가 예상됨에 따라 신조시장을 핵심분야로 전환하는 전략을 추진하기 위해 부산에 신규공장을 설립하면서 생산 CAPA를 확대하였고 주력제품의 글로벌 시장 확대를 위한 신모델 개발에 착수하였습니다. 또한 친환경 이중연료추진 시장 수요증가에 대비하여 LNG, 메탄올 연료추진 시스템 신제품의 개발 및 선급 인증을 완료하여 초도공사를 성공적으로 수주하였고 수소, LCO2 등 미래연료 관련 국책과제도 확보함으로써 미래 성장을 위한 기반을 공고히 하였습니다.

이후 2024년부터 신조시장 호황을 맞이하며 글로벌 시장확대를 위한 중국 상해법인 설립, 싱가포르 물류거점을 구축함으로써 글로벌 영업 경쟁력을 강화하였고 친환경 이중연료추진 사업을 본격적으로 확대하기 위한 기술개발과 생산거점 확보를 추진중에 있습니다. 또한 탈선박 사업확장을 위하여 2024년 육상용 배전반 개발을 완료하고 글로벌 전력솔루션 기업인 ABB와 사업협력 및 생산 라이선스 계약을 체결하는 등 경쟁력을 확보하고 있으며 제2도약을 위한 준비에 박차를 가하고 있습니다.

라.신규사업
당사는 지속 가능한 성장을 위해 기존 선박중심의 사업을 다각화하고, 환경규제 및 산업 트렌드 시장변화에 대응하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다.

(1) 친환경 선박 관련 사업 확대

1) 평형수처리 시스템 시장 확대

IMO 환경규제에 따라 선박에 의무적으로 설치되어야 하는 평형수처리 시스템에 대하여 당사의 기존 모델은 대형선박에 특화되어 있었으나, 이를 중소형 선박까지 확대하기 위해 신모델을 개발하였습니다. 신모델은 친환경 생물 사멸방식을 적용하여 선박의 친환경화에 강점이 있고, 소형~대형의 모든 선박에 적용 가능하도록 개발하였습니다. 이에 따라 당사는 조선 최대시장인 중국에서 시장을 확대하기 위해 2024년 12월 중국법인을 설립하였으며, 국가기관 및 국제해사기구 인증 완료 후 본격적으로글로벌 시장 점유율 확대를 추진할 예정입니다.

2) 친환경 이중연료 추진 시스템 사업확대

EU의 2050년까지 Net-Zero 환경규제와 2025년부터 탄소세 시행에 따라 선박은 탄소배출 저감이 필수적이며, 이에 따라 이중연료 추진선 건조가 급격히 증가하고 있으며 기존 선박의 이중 연료 개조시장도 본격적으로 확대될 전망입니다.

당사는 이에 대응하기 위해 LNG 및 메탄올 연료 추진 기술개발을 완료하고 사업을 본격적으로 착수하여 국내 초대형 컨테이너선, 탱커선 등에 납품을 진행중에 있으며 국내 뿐만 아니라 중국/일본 등 시장확대를 대비하여 생산공장 증설 및 영업망을 확대할 계획입니다. 또한, 기존외 차세대 연료에 대한 경쟁력을 확보하기 위하여 암모니아, 수소 등의 연료공급시스템에 대한 연구개발도 병행하고 있습니다.

3) 선박용 전기추진 시스템 사업화

당사는 2024년 화석연료기반의 엔진을 대체/보완하기 위한 추진 시스템으로 전동추진기, 배전반, VFD 등의 장비를 조합한 EP(Electric Propulsion) 패키지 사업화를 착수하였고 ABB 등 전문기업과 사업제휴 및 당사의 파워솔루션, 운항제어솔루션과의 통합으로 시스템패키지 사업화를 추진하고 있습니다.

(2) 조선 선박중심의 사업구조 다각화

1) 해양 PLANT 배전반 사업 확대

조선(일반선)시장과 별개로 친환경 에너지 수요증가에 따라 당사 주요 고객인 대형조선소에서 FLNG, FSRU, 부유식 해상 풍력설비 등의 해양 PLANT 건조가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 해양시장에 진출하기 위해 글로벌 해양 전력솔루션 공급사인 ABB와 사업협력을 통한 생산 라이선스 계약을 2024년 체결 완료하고 해양용 배전반 생산설비 투자 확대 등을 통해 사업을 본격적으로 추진할 예정입니다.

2) 육상 배전반 사업 확대

육상배전반 국내 시장은 반도체, 2차전지, 바이오 기업들의 공장 증설 투자증가 등으로 시장이 성장중이며 글로벌 AI 트렌드에 따른 데이터센터 수요로 시장성장이 가속화될 것으로 전망합니다. 이에 따라 당사는 2023년 자체 육상배전반 모델을 개발 완료하고 2025년부터 육상 플랜트 및 데이터센터 시장에 본격적으로 사업을 추진하고 있습니다.

3) 함정 체계시스템 국산화 확대

당사는 최근 국내 함정 개조공사에 자사 독자 기술 기반의 제어시스템 플랫폼을 공급함으로써 방산 분야 제어 시스템의 국산화에 성공하였습니다. 자체 개발한 하드웨어(H/W) 및 소프트웨어(S/W)를 기반으로 한 본 시스템은 군의 안정성 검증을 통과하였고, 향후 신규 함정 건조사업에 확대 적용을 추진할 예정입니다.

국내 해군의 노후함 개조 수요와 함께 신규 전투함정 건조 계획이 확대되고 있는 상황에서, 당사는 이미 확보한 실적과 기술력을 바탕으로 방산 제어 시스템 시장 내 경쟁력을 확보하였으며, 향후 안정적인 매출 성장과 함께 국방 기술 자립 및 수출 기반 마련에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황 및 비중

(단위 : 백만원, %)

매출유형
제 품 명
2025년도 1분기 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

파워솔루션
고압배전반
8,608
27.07%
27,809
20.13%
17,812
16.76%
11,669
9.71%

저압배전반
6,748
21.22%
24,318
17.61%
22,014
20.72%
24,099
20.06%

에코솔루션
평형수처리
5,398
16.97%
29,442
21.32%
28,178
26.52%
55,008
45.79%

이중연료추진
-
0.00%
7,180
5.20%
255
0.24%
390
0.32%

운항제어솔루션
선박자동화
2,872
9.03%
15,099
10.93%
12,738
11.99%
10,719
8.92%

시스템자동화
224
0.70%
807
0.58%
274
0.26%
-
0.00%

MRO솔루션
7,903
24.85%
31,031
22.47%
22,219
20.91%
14,692
12.23%

기 타
48
0.15%
2,441
1.77%
2,779
2.62%
3,544
2.95%

매 출 총 계
31,801
100.00%
138,127
100.00%
106,269
100.00%
120,121
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이
조선기자재 산업은 수주산업으로 발주처의 요구사양에 맞추어 제작되며 요구사양은 선종, 선형, 선사, 조선소 등 여러요인에 영향을 받고 있어 제품의 가격은 각 프로젝트의 요구사양 및 입찰 상황에 따라 변동됩니다. 산업의 시장 경쟁상황에 따라 입찰가격은 공개하기 민감한 자료로 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항(1) 원재료 매입현황

(단위 : 천원)

매입유형
품목
구분
2025년도 1분기 말 (제 9기)
2024년도 (제 8기)
2023년도 (제 7기)
2022년도 (제 6기)

원재료
파워솔루션
국내
9,844,595
40,136,069
28,721,471
24,271,394

소계
9,844,595
40,136,069
28,721,471
24,271,394

에코솔루션
국내
2,168,708
15,090,594
17,424,712
26,084,203

수입
1,129,417
3,599,892
7,212,421
2,087,488

소계
3,298,125
18,690,485
24,637,133
28,171,691

운항제어솔루션
국내
743,086
2,468,299
2,825,405
3,937,161

수입
39,821
534,342
678,696
984,124

소계
782,907
3,002,641
3,504,101
4,921,285

MRO 솔루션
국내
762,408
8,333,767
4,910,337
2,927,317

수입
-
356,251
80,194
72,943

소계
762,408
8,690,018
4,990,531
3,000,259

기타
국내
2,014,677
7,098,762
10,252,073
6,570,795

수입
25,813
-
221,776
76,906

소계
2,040,490
7,098,762
10,473,849
6,647,701

원재료합계
국내
15,533,473
73,127,490
64,133,997
63,790,870

수입
1,195,052
4,490,485
8,193,087
3,221,460

소계
16,728,525
77,617,975
72,327,084
67,012,331

외주비
파워솔루션
국내
745,802
4,162,696
2,653,717
3,404,674

수입
44,325
39,145
189,416
251,938

소계
790,127
4,201,841
2,843,133
3,656,612

에코솔루션
국내
116,366
890,231
992,414
1,185,157

수입
43,463
542,135
801,286
1,529,192

소계
159,829
1,432,366
1,793,699
2,714,349

운항제어솔루션
국내
171,168
877,213
871,313
475,536

수입
20,794
564,485
405,201
292,003

소계
191,962
1,441,698
1,276,514
767,539

MRO 솔루션
국내
216,361
831,418
708,376
572,051

수입
303,971
1,637,518
1,261,130
1,049,996

소계
520,332
2,468,936
1,969,506
1,622,047

기타
국내
582
13,594
54,704
8,631

소계
582
13,594
54,704
8,631

외주비합계
국내
1,250,280
6,775,151
5,280,524
5,646,049

수입
412,553
2,783,284
2,657,032
3,123,128

소계
1,662,832
9,558,435
7,937,556
8,769,178

총합계
국내
16,783,753
79,902,641
69,414,521
69,436,920

수입
1,607,605
7,273,768
10,850,119
6,344,589

소계
18,391,358
87,176,409
80,264,640
75,781,508

(2) 원재료 가격변동 추이

당사는 취급품목이 매우 다양하며, 동일 품목 안에서도 고객/호선별 요구에 따른 Type이 다양한 바, 표준화된 가격을 산출하는데 어려움이 있습니다. 다만, 원재료 가격은 원자재 가격 변동에 영향을 받는 바, 주요 원자재의 가격 추이 및 변동 원인은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

사업연도 품목
2025년도 1분기말 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

구리(TON)
9,300
9,000
8,500
8,800

알루미늄(TON)
2,450
2,500
2,400
2,700

니켈(TON)
15,100
15,300
21,000
25,000

아연(TON)
2,650
2,800
2,700
3,300

철광석(TON)
103
100
110
120

주) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였으며, 구리, 아연, 니켈, 아연은 LME 공시가격을 기준으로 산출하였으며, 철광석은 Platts IODEX 지표를 기준으로 산출하였습니다.tt

(3) 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

품목
분류
구입처
2025년도 1분기 말 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

파워솔루션
국내
AA사
2,069,194
8,404,281
9,243,652
9,066,511

BB사
3,952,507
12,241,675
7,316,302
7,539,722

기타
4,568,696
23,652,808
14,815,234
11,069,835

수입
CC사
44,325
39,145
189,416
251,938

에코솔루션
국내
DD사
835,990
5,400,387
6,076,503
9,701,285

기타
1,293,683
7,300,765
7,451,274
9,509,174

EE사
155,401
3,279,673
4,889,348
8,058,902

수입
FF사
129,612
594,683
675,012
1,009,809

GG사
-
-
4,152,323
-

HH사
-
2,775,527
1,797,434
1,071,784

기타
1,043,269
771,816
1,388,938
1,535,086

운항제어솔루션
국내
II사
127,121
782,576
1,096,135
944,464

BB사
120,365
608,208
720,095
547,272

기타
666,769
1,954,728
1,880,489
2,920,960

수입
JJ사
39,821
421,740
604,967
966,504

KK사
-
368,984
282,571
261,138

기타
20,794
308,103
196,359
48,484

MRO 솔루션
국내
LL사
266
1,270,425
321,170
527,315

MM사
-
591,198
1,562,586
943,056

DD사
384,875
1,157,816
496,210
347,610

기타
380,667
4,147,743
2,278,996
1,320,610

EE사
212,961
1,998,003
959,751
360,776

수입
NN사
97,286
365,078
356,034
346,040

OO사
26,866
271,400
184,136
125,871

PP사
19,548
275,262
192,390
115,856

OO사
96,706
321,785
230,870
76,017

기타
63,564
760,245
377,894
459,154

기타
국내
LL사
646,344
1,687,536
3,151,859
1,594,733

PP사
45,448
2,179,977
1,102,213
948,000

기타
1,323,466
3,244,843
6,052,705
4,036,693

수입
FF사
21,476
-
27,472
76,906

QQ사
2,654
-
194,303
-

기타
1,684
-
-
-

주1) 원재료와 외주비 매입금액입니다.주2) 품목 및 분류별 10%미만 매입처에 대해서는 기타로 분류하였습니다.
나. 생산 설비 등에 관한 사항
(1) 생산능력, 생산실적, 가동률 등에 관한 사항
당사는 선박 및 해양설비 분야에서 고객의 요구사항, 선급 기준, 프로젝트별 사양 등에 맞춘 맞춤형 엔지니어링 솔루션 및 제품을 제공하는 수주 생산방식을 채택하고 있습니다. 이러한 사업 특성상, 당사의 제품은 표준화된 방식이 아닌, 각 프로젝트별로 상이한 설계와 공정이 수반되는 단위별 맞춤 생산체계로 운영되고 있으며, 이로 인해 연간 고정된 생산능력을 산정하는 데에는 객관적·정량적 한계가 존재합니다. 프로젝트의 규모, 복잡도, 납기 일정 등에 따라 투입 인력, 설계 ·제작 ·조립 공정이 유동적으로 구성되며, 제품 생산 또한 설계 → 제작 → FAT → 납품 및 설치의 전 단계를 포함한 전방위적 프로젝트 단위 프로세스로 수행되고 있습니다. 이와 같이 생산능력은 정형화된 수치로 제시하기 어려운 구조적 특성을 가지나, 당사는 다수의 프로젝트 수행을 통해 축적된 경험과 안정된 품질관리 시스템을 바탕으로 고객사의 요구 일정에 맞춘 납기 준수 및 우수한 성능의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 이에 따라 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다.

(2) 생산설비에 관한 사항
(2-1) 현황

(단위 : 천원)

공장별
자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액
비고

증가
감소

부산공장
토지
강서구범방동
11,059,173
-
-
-
11,059,173

건물
강서구범방동
9,938,513
-
-
67,304
9,871,210

기계장치
강서구범방동
49,833
-
-
65,000
43,333
크레인

강서구범방동
13,417
-
-
1,750
11,667

공구와 기구
강서구범방동
45,812
-
783
4,914
40,114

차량운반구
강서구범방동
8,370
-
-
1,255
7,115

비품
강서구범방동
4,984
-
4,983
-
1

(2-2) 최근 3년간 변동사항

(단위 : 원)

설비자산명
취득(처분)가액
취득(처분)일
취득(처분)사유
용도
취득(처분)처

제어 HUB함
1,173,000
2022.12.27
생산설비
생산
주노텍

제어 SET-UP JIG
6,511,560
2023.02.15
생산설비
생산
주노텍

케이블 재단기(MC-204)
6,000,000
2023.02.15
생산설비
생산
하네스

케이블 압착기(CT-10)
600,000
2023.02.15
생산설비
생산
보보스

선반 Rack
1,770,000
2023.02.23
생산설비
생산
두아

경사작업대
4,200,000
2024.04.30
생산설비
생산
두아

무선 네트워크(AP)
1,980,000
2024.09.20
물류설비
자재관리
도울정보기술

바코드 프린트기
2,970,000
2024.09.30
물류설비
자재관리
한국코바텍

모바일 재고관리 서버
3,300,000
2024.10.08
물류설비
자재관리
도울정보기술

(3) 설비의 신설, 매입 계획

(단위 : 백만원)

구분
설비능력
총소요자금
기지출액
지출예정
착공예정일
준공년월일
진척율
비고

25년
26년
27년
27년이후

토지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건물
9,114㎡
7,149
-
1,429
5,720
-
-
2025.11
2026.11
0%
공장 증축(3/4동) 等

기계장치
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

구축물
-
329
-
-
329
-
-
2025.11
2026.05
0%
태양광 발전설비

기타
-
318
-
-
318
-
-
2025.11
2026.11
0%
공장 설계 및 감리 용역

계
-
7,796
-
1,429
6,367
-
-
-
-
-
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위 : 백만원)

매출유형
제품명
구분
2025년도1분기 (제9기)
2024년도 (제8기)
2023년도 (제7기)
2022년도 (제6기)

파워 솔루션
고압배전반
국내
8,484
24,992
17,499
11,158

수출
124
2,818
313
512

계
8,608
27,810
17,812
11,670

저압배전반
국내
6,204
22,770
21,912
23,690

수출
544
1,548
102
409

계
6,748
24,318
22,014
24,099

에코 솔루션
평형수처리
국내
3,884
10,824
8,030
18,282

수출
1,514
18,618
20,148
36,727

계
5,398
29,442
28,178
55,009

이중연료추진
국내
-
7,180
18
270

수출
-
-
237
120

계
-
7,180
255
390

운항제어 솔루션
선박자동화
국내
1,987
11,852
8,577
9,016

수출
885
3,247
4,160
1,704

계
2,872
15,099
12,737
10,720

시스템자동화
국내
224
807
227
-

수출
-
-
46
-

계
224
807
273
-

유지보수솔루션
국내
4,005
15,346
13,198
7,225

수출
3,898
15,685
9,021
7,467

계
7,903
31,031
22,219
14,692

기 타
국내
48
2,440
2,781
3,541

수출
-
-
-
-

계
48
2,440
2,781
3,541

합 계
국내
24,836
96,211
72,242
73,182

수출
6,965
41,916
34,027
46,939

계
31,801
138,127
106,269
120,121

나. 판매경로 및 방법

(1) 판매조직

당사의 영업조직은 지역별 조직으로 지역별 시장 특성에 맞춰 운영되고 있습니다. 영업조직은 두개 팀으로 구성되어 있으며 영업1팀은 국내영업을, 영업2팀은 해외영업을 담당하고 있습니다. 영업1팀은 삼상중공업과 국내조선소 및 선주사 영업을 담당하는 영업인력과 영업기획을 담당하는 인력으로 구성됩니다. 영업 2팀은 일본, 중국, 유럽, 동남아의 조선소 및 선주사 영업을 담당하는 인력으로 구성되어 있으며 해외영업의 경우 지역별 대리점을 두어 보다 밀착된 영업을 추진하고 있습니다.

영업조직도

(2) 판매경로

당사의 판매경로는 고객사와의 직접 수주계약을 통해 생산하고 납품합니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
판매경로
구분
2025년도1분기 (제9기)
2024년도 (제8기)

비중(%)
판매경로별 매출액
비중(%)
판매경로별 매출액

제품
파워,에코,운항제어,MRO솔루션
본사
국내
78.1%
24,836
69.7%
96,211

본사
수출
21.9%
6,965
30.3%
41,916

(3) 판매전략당사의 판매 전략은 [시장분석 -> 목표설정 -> 전략수립 -> 실행 -> 피드백 및 개선]의 5단계로 진행 됩니다.

단계
내용

1. 시장분석

ㅁ 타겟 시장 선정

- 국내조선소

- 일본조선소

- 중국조선

- 일본선주사

- 유럽선주사

- 해양 플랜트(Offshore, LNG 터미널)

ㅁ 경쟁사 분석

- 배전반, Automation, 선박평형수처리장치, FGSS/LFSS 경쟁사 비교

- 경쟁 제품과의 차별점 정리

ㅁ 고객 니즈 파악

- 제품별 고객 니즈 파악

- 최신기술사양 조사

- 친환경 기술(IMO 규제 대응, 탄소 배출 저감)

- 비용 절감 솔루션(연료 절감, 유지보수 최소화)

2. 목표설정

ㅁ 연간/분기별 매출 목표 설정

- 실행계획각 시장별 수주목표 달성

ㅁ 핵심 KPI(Key Performance Indicators) 설정

3. 판매전략수립

ㅁ 가격 전략 (Pricing Strategy)

- 프리미엄 전략: 고품질, 신뢰성 기반으로 프리미엄 가격 책정

- 시장 침투 전략: 초기 가격 할인 후 장기 계약 유도

- 패키지 딜: 장비 + 유지보수(A/S) 패키지로 판매ㅁ 판매 채널 전략 (Sales Channel Strategy) - 직접영업, 대리점영업, 전시회 & 컨퍼런스 참석 ㅁ 차별화 전략 (Differentiation Strategy)

- 기술 우위 확보

: IMO 환경 규제 대응 가능 (친환경 선박 장비)

: 유지보수 비용 절감 솔루션 제공

- 신속한 서비스 제공

: 해외 법인(일본, 중국)을 통한 현지 A/S 지원

: 24시간 기술 지원 서비스 운영 : AI 적용

- 파트너십 강화

: 조선소 및 선주사와 장기 계약 체결

: 현지 협력사(물류, 유지보수)와 제휴

4. 실행계획

ㅁ 단기(3~6개월)

- 신규 고객사 3~5개 발굴

- 주요 조선소 대상 기술 영업, 안건발굴, 기술 세미나 개최

- 대상 선주사 영업활동 실시: 일본, 유럽, 중동, 동남아 등

ㅁ 중기(6~12개월)

- 현지 법인 또는 파트너사 확보, 우호 고객사 확보

- 유지보수 계약 5건 이상 체결

- Key Account 기반 맞춤형 제안서 개발

ㅁ 장기(1년 이상)

- 해외 영업 조직 확대 (일본, 중국, 유럽)

- 유지보수 사업을 통한 지속 매출 확보

- IMO 규제 강화에 따른 규제 적용제품 또는 신제품 개발

5. 피드백 및 개선

- 매 분기별 매출 실적 및 KPI 검토

- 고객 피드백을 반영하여 제품 개선

- 경쟁사 전략 분석 후 새로운 판매 전략 업데이트

다. 주요 매출처

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
매 출 처

2025년 1분기(제9기 1분기)

2024년(제8기)

파워솔루션
고압배전반
국내
국내A사
8,381
22,993

기타
103
1,999

수출
유럽A사
-
2,712

기타
124
106

소계
8,608
27,810

저압배전반
국내
국내A사
6,146
20,505

기타
58
2,265

수출
아시아A사
544
1,432

기타
-
116

소계
6,748
24,318

에코솔루션
평형수처리
국내
국내A사
3,884
9,448

기타
-
1,376

수출
아시아D사
-
7,321

기타
1,514
11,298

소계
5,398
29,443

이중연료추진
국내
국내F사
-
7,180

기타
-
-

수출
아시아B사
-
-

기타
-
-

소계
-
7,180

운항제어솔루션
선박자동화
국내
국내A사
1,407
8,870

기타
580
2,982

수출
아시아D사
432
1,740

기타
453
1,507

소계
2,872
15,099

시스템자동화
국내
국내A사
224
807

기타
-
-

수출
아시아B사
-
-

기타
-
-

소계
224
807

MRO솔루션
국내
국내G사
1,898
6,653

기타
2,107
8,693

수출
아시아C사
75
3,611

기타
3,823
12,073

소계
7,903
31,030

기타
국내
국내A사
48
2,261

기타
-
180

소계
48
2,441

합계
국내
24,836
96,212

수출
6,965
41,916

합계
31,801
138,128

라. 수주현황

(단위: 백만원)

제품군
품목
수주잔고

파워솔루션
고압배전반, 저압배전반 등
154,698

에코솔루션
BMWS, LFSS 등
47,936

운항제어솔루션
IAS, ICMS 등
29,124

합 계
231,758

주1) 상기 수주 잔고는 2025년 1분기 말 기준입니다.

주2) 수주일자 및 납기, 수량, 발주처 등의 상세 정보는 당사 및 고객사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항에 해당하므로, 각 제품군의 수주잔고 금액만을 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리요소
당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 당사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출 위험
측정
관리

시장위험 - 환율
미래 상거래
현금흐름 추정
통화선도

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
민감도 분석

시장위험 - 이자율
변동금리 차입금
민감도 분석
-

신용위험
현금성자산, 매출채권, 및 채무상품
연체율 분석
은행예치금 다원화, 신용한도

신용등급

유동성위험
차입금 및 기타 부채
현금흐름 추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 시장위험(1) 외환 위험
보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 ·부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기(제9기 1분기)

2024년(제8기)

외화단위
원화환산액
원화환산액

금융자산

현금성자산
USD
15,248,214
9,610,756

매출채권
USD
2,060,783
10,104,398

계약자산
USD
1,918,462
1,552,351

미수금
USD
-
1,388

미수금
CNY
-
2,013

미수금
SGD
-
-

전도금
JPY
198
-

보증금
SGD
6,554
6,486

장기금융자산
USD
1,147,777
1,141,696

금융부채

매입채무
USD
677,800
1,273,277

매입채무
EUR
476,736
412,757

매입채무
JPY
-
6,486

매입채무
SGD
9,942
-

미지급금
USD
223,541
133,289

미지급금
EUR
16,769
-

(1-1) 민감도 분석

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 당분기말과 전기말 현재 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 5% 변동시 당사의 세후 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기(제9기 1분기)

2024년(제8기)

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
770,193
(770,193)
830,709
(830,709)

JPY
8
(8)
(257)
257

EUR
(19,518)
19,518
(16,325)
16,325

SGD
(134)
134
257
(257)

CNY
-
-
80
(80)

(2) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다,당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다,

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기

2024년말

2024년초

금액
비율
금액
비율
금액
비율

변동금리 차입금
4,335,00
41.9%
4,590,000
43.3%
8,500,00
58.6%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:
-
-
-
-

1년 미만
6,000,000
58.1%
6,000,000
56.7%
6,000,000
41.4%

1년 초과
-
-
-
-
-
-

합계
10,335,00
-
10,590,000
-
14,500,00
-

(2-2) 민감도 분석
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 세후 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수
세후 손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

2025년 1분기

2024년말

2025년 1분기

2024년말

1% 상승 시
(34,290)
(36,307)
(34,290)
(36,307)

1% 하락 시
34,290
36,307
34,290
36,307

다. 신용위험
신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.
(1) 위험관리당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.
고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.
(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산 - 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.
(4) 매출채권 및 계약자산
당사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기

2024년말

매출채권
8,648,709
12,606,542

대손충당금
(193,975)
(239,782)

소 계
8,454,734
12,366,760

계약자산
2,897,113
4,020,661

대손충당금
(6,402)
(11,778)

소 계
2,890,711
4,008,883

합 계
11,345,445
16,375,643

보고기간말 현재 매출채권과 계약자산의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분(*)

2025년 1분기

2024년말

만기 미도래 채권
8,740,866
12,184,933

연체되었으나 미손상 채권
-
-

6개월 이하
1,411,704
3,514,498

1년 이하
807,443
486,385

1년 초과
585,809
441,387

소 계
11,545,822
16,627,203

손상채권
-
-

1년 이하
-
-

1년 초과
-
-

소 계
-
-

합 계
11,545,822
16,627,203

(*) 미손상채권과 손상채권의 구분은 집합평가에 따른 결과입니다.당분기와 전기 중 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기

2024년말

기초 대손충당금
251,560
339,867

대손상각비(환입)
(51,183)
(88,307)

제각
-
-

기말 대손충당금
200,377
251,560

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.(5) 상각후원가 측정 기타 금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단됨에 따라 대손충당금을 인식하지 않았습니다.(6) 대손상각비
당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

2025년 1분기

2024년말

매출채권
(45,807)
(87,958)

계약자산
(5,375)
(349)

대손상각비(환입)
(51,182)
(88,307)

라. 유동성위험
당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.
보고기간말 현재 비파생금융부채 및 매매목적의 파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
총 계약상
장부금액

현금흐름

매입채무및기타채무(*1)
13,129,263
-
-
-
13,129,263
13,129,263

차입금(*2)
3,340,170
3,860,121
3,490,562
-
10,690,853
10,335,000

파생상품부채
158,195
107,377
-
-
265,572
265,572

리스부채(*2)
33,658
62,268
91,323
-
187,249
214,772

합 계
16,661,286
4,029,766
3,581,885
-
24,272,937
23,944,607

(*1) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.(*2) 총계약상 현금흐름의 경우, 이자지급액을 포함한 금액입니다.2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
총 계약상
장부금액

현금흐름

매입채무및기타채무(*1)
17,723,050
-
-
-
17,723,050
17,723,050

차입금(*2)
345,694
6,938,272
3,794,222
-
11,078,188
10,590,000

파생상품부채
38,097
309,818
-
-
347,915
347,915

리스부채(*2)
53,234
105,108
50,640
-
208,982
204,016

합 계
18,160,075
7,353,198
3,844,862
-
29,358,135
28,864,981

(*1) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.(*2) 총계약상 현금흐름의 경우, 이자지급액을 포함한 금액입니다.(2) 자본위험 관리
당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기

2024년말

2024년초

차입금
10,335,000
10,590,000
14,500,000

차감: 현금및현금성자산
52,484,694
36,591,589
18,525,422

순부채
(42,149,694)
(26,001,589)
(4,025,422)

자본총계
105,023,525
102,134,854
80,203,195

총자본
62,873,831
76,133,265
76,177,773

자본조달비율
167.0%
134.2%
105.3%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
당사는 외화 채권의 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(1) 보고기간말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2025년 1분기

2024년말

자산
부채
자산
부채

통화선도
-
265,572
-
347,915

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
종 류
2025년 1분기
2024년 1분기

매매목적
통화선도
(26,798)
(787,058)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 현황
증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 운영체계

당사 연구개발 조직은 국가핵심기술인 선박운항제어 및 운항최적화 시스템을 개발하여, 전량 수입에 의존하는 제품에 대한 국내조선사의 선가경쟁력을 강화할 뿐만아니라, 선박용 핵심기자재 제조기술 중 하나인 선박평형수처리시스템(BWMS) 개발을 통한 국가경쟁력을 제고할 수 있는 연구 수행을 목적으로 하고 있으며, 폐열회수처리시스템(WHRS), 가스연료추진선박 및 재액화/재기화 장치등의 최첨단 자동화 시스템 구축으로 확대, 연구하는 것을 목표로 합니다.

(2) 연구개발 담당조직 업무분장

조직은 크게 선박운항제어, 선박평형수처리시스템, 가스연료추진시스템, 선박배전반시스템, 선박전기추진시스템의 설계, 개발 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문은 프로젝트 단계에 따라 상호협력하며 체계적으로 운영됩니다. 핵심 연구 분야로는 자율운항 시스템 개발, 실시간 데이터 기반 선박 운항 최적화 솔루션, 친환경 선박평형수처리시스템, 연료 최적화 및 에너지 관리 시스템 등 미래 선박관련 광범위한 기술 영역을 포함하고 있습니다.

제목 없음.jpg
에스엔시스_연구소조직도

팀명
인원(명)
업무내용

기업부설 연구소장
1
기업부설 연구소 총괄

기업부설 연구소 관리
1
기업부설 연구소 관리

S/W 개발팀
5
자동제어시스템 설계를 위한 S/W 개발(Gitos-Master)Cyber Security 인증

Application 개발팀
2
자동제어시스템 제어기 응용프로그램 개발

H/W 개발팀
3
자동제어시스템 H/W개 개발(SSAS-Master), 인증

BWMS 개발팀
4
선박평형수 처리 시스템(BWMS) 인증신제품 개발

전력시스템 개발팀
2
파워솔루션 H/W 개발(SSMV-7/7S/12), 인증

기업부설연구서 인정서.jpg
기업부설연구서 인정서

(3) 주요 연구개발인력 현황

(3-1) 연구 개발인력 구성

(단위 : 명)

학력
박사
석사
학사
전문학사

인원수
-
7
9
1

(3-2) 연구 개발인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

상무
박○○

기술개발연구소

관리자

전기공학 석사('00.02)

삼성중공업 재직('00.01~'17.08)

에스엔시스 제어시스템팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어시스템 PMS(Power Management System) 제어로직 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro 제어시스템 개발 및 제어 로직 개발

팀장

(수석부장)

김○○
S/W연구개발

전기전자공학 석사('04.02)

삼성중공업 재직('04.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro Application SW 개발

이사대우
허○
S/W연구개발

전자공학 석사('94.02)

삼성중공업 재직('94.08~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

클라우드 연동 IAS기반 선육간 원격제어시스템 개발

국제 규정 대응울 위한 선박운항제어시스템 보안기술 개발

RMS 솔루션 개발 및 센터 구축

선박운항제어 시스템 데이터 수집 및 원격 전송시스템 개발

이외 실적

에너지 절감 솔루션 성능 향상 시스템 개발 (EN-Saver)

선박운항제어 시스템 개발 (SSAS-Master)

스마트홈 제어시스템 개발 (BaHa)

수석부장
이○○
S/W연구개발

전자공학 석사('01.02)

삼성중공업 재직('01.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

이외 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-21, SSAS-Pro Application SW 개발

분산형PMS Application SW

개발(SSAS-LPMS)

수석부장
어○○
H/W연구개발

전기공학 석사('98.02)

삼성중공업 재직('00.09~15.09)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09)

재직시 실적

선박용 배터리 시스템(ESS)

개발

선박용 통합제어시스템(SSAS-Master X) 개발

함정용 기관감시제어시스템(ECS) 개발 및 양만춘함 적용

이외 실적

선박용 분산제어시스템(LCU) 수정 개발

집중형 상태 감시 제어시스템(SSAS-21B/C) 수정 개발

선박용 추진 제어시스템(BMS) 개발

선박용 운항 제어시스템(SSAS-Pro) 개발

2.5MW 풍력발전기 자동 제어시스템 개발

선박용 발전기 전력관리 제어시스템(PMS) 개발

LNG선 통합 제어시스템(SSAS-Master) 개발

풍력발전단지(WFMS) 관리시스템 개발

7MW 풍력발전기 자동 제어시스템 개발

부장
이○○
H/W연구개발

전자및정보공학 학사('05.02)

삼성중공업 재직('05.01~'17.08)

에스엔시스 플랫폼개발팀('17.09~)

재직시 실적

SSAS-Master S, SSAS-Master-X H/W 개발, 인증

Remote Alarm Unit H/W 개발, 인증

Local Control Unit H/W 개발, 인증

이외 실적

SSAS-Pro, SSAS-Master, SSAS-Master S H/W 개발, 인증

대리
사○○
H/W연구개발

기계시스템공학 석사('18.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('19.09~)

재직시 실적

LCD Remote Alarm Unit 개발, 인증

Universal I/O 카드 개발, 인증

대리
이○○
S/W연구개발

전자공학 학사('20.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('20.06~)

재직시 실적

선박운항제어 시스템 SSAS-Master X Application SW 개발

자율운항 선박 IAS 원격제어 기술 개발

SENSE-IV LNG 설비 프로세스 트윈 인터페이스 개발

사원
박○○
S/W연구개발

컴퓨터공학 학사('23.01)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.03~)

재직시 실적

함정 추진체계 상태 기반(CBMS) 진단SW 개발

자율운항선박 원격 제어를 위한 기능 개발

국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

사원
안○○
S/W연구개발

조선공학 학사('24.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.07~)

재직시 실적

혁신형 IAS S/W 신제품 개발

사원
김○○
S/W연구개발

자동차 공학 학사('24.02)

에스엔시스 플랫폼개발팀('23.07~)

재직시 실적

혁신형 IAS S/W 신제품 개발

국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

부장
김○○
BWMS연구개발

냉동공조공학과 석사('03.02)

하츠('02.10~'07.10)

삼성중공업 재직('07.11~'17.08)

에스엔시스 기계시스템팀('17.09~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

부장
김○○
BWMS연구개발

생물산업기계공학 학사('07.02)

SPP조선 재직('07.07~''17.02)

대선조선 재직('17.06~''18.09)

에스엔시스 기계시스템팀('18.10~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

대리
김○○
BWMS연구개발

전기공학과 학사('18.02)

에스엔시스 기계시스템팀('19.03~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

사원
김○○
BWMS연구개발

조선해양시스템공학 학사('21.08)

에스엔시스 기계시스템팀('23.04~)

재직시 실적

BWMS 개발, 인증

혁신형 BWMS 신제품 개발

팀장

(이사대우)

조○○
전력시스템개발

기계공학 학사 ('97.02)

삼성중공업 재직('97.06~'17.08)

에스엔시스 전력시스템팀('17.09~)

재직시 실적SSMV-7/7R/12 개발SSMV-7S 1단적개발SSMV-7S 2단적개발

부장
전○○
전력시스템개발

삼성중공업 재직

에스엔시스 전력시스템팀('18.10~)

재직시 실적SSMV-7S 1단적개발SSMV-7S 2단적개발

(3) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

구 분
2025년도 1분기말
2024년도
2023년도
2022년도

(제9기)
(제8기)
(제7기)
(제6기)

자산처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용 처리
제조원가
71,364
920,729
1,167,437
994,878

판관비
1,792,675
5,508,476
4,315,108
3,247,633

합 계
1,864,039
6,429,205
5,482,546
4,242,510

(매출액 대비 비율)
(5.86%)
(4.65%)
(5.16%)
(3.53%)

다. 연구개발 실적(1) 연구개발 실적

(단위: 억원)

순번
연구과제
주관기관/개발기간
과제비
연구결과 및 기대효과
비고

운항제어솔루션
선박용 수소연료전지 선박 제어시스템(Hybrid PMS) 개발

에스엔시스/

'22.01~'22.11

3.5

- 연료전지 PMS 시뮬레이터 개발

- 전력시뮬레이터 로직 및 MIMIC 구현

- 수소연료전지 PMS 시뮬레이터 로직 및 MIMIC 구현

- 액화수소 연료전지 선박 추진 시스템에 대한 AIP(DNV) 인증 획득

수탁

선육간 원격제어 기술 및 SVESSEL向 MQTT SSAS G-Way 개발

에스엔시스/

'22.01~'22.11

4.4

- Write 및 OverrideWrite 시 IAS의 이벤트로그 쓰기 기능 추가한 테스트용 DLL 개발

- 선육간 원격제어 중계서버 S/W 위탁 개발 완료

수탁

高사양/선주요청 실선적용 S/W 개발

에스엔시스/

'22.01~'22.12

3.2

- AMP LOAD SHIFT 및 CB OPEN/CLOSE 기능 개발

- MAN MAIN ENGINE 적용 MQTT Protocol 개발

- PRINTER ALARM RECORDS 삭제 기능 구현

수탁

함정 통합기관제어체계 공통SW 기술 개발

에스엔시스/

'22.01~'23.10

9.5

- CBMS 데이터베이스 개발

- CBMS 용 HMI 모듈 구현

- ECS 시뮬레이터 기본 설계

수탁

Onshore RMS Framework 및 솔루션 개발

에스엔시스/

'22.01~'22.12

0.2

-Framework 개발

- ISO 19847/8 표준화

자체

New Process Control Unit, Profibus Master 모듈 개발

에스엔시스/

'22.01~'23.08

6.7

- 신규 PCU, SMSPB 제품 개발, 인증

- I/O 내부전압 Fault 감시 기능 개발

자체

삼성중공업 자율운항선박 원격제어 위한 기능개발

에스엔시스/

'23.04~23.11

3.9

- AWS Cloud /On-Premise 중계서버 기능개발 완료 및 운영

(MQTT broker, mongoDB)

- ISO19848 표준기반 표준 BIG 전송기능개발

- Alarm Event 관리 및 실시간 BIG 전송 기능 구현 및 검증

- ISO19848, 실시간 알람 개발 기능 GREEN NURI 실선적용 검증

- SN2577 WANHAI 실선적용 통한 M/E 통신기능 구현

수탁

자율 항해 제어를 위한 Autopilot 개발

에스엔시스/

'23.04~'23.11

1.9

- Autopilot Prototype 제작

- HMI 설계 및 PID 모듈 개발

- AutoPilot 기능 구현 및 현장 테스트

수탁

중공업 LNG선 경쟁력 제고를 위한 차세대 IAS 신제품 개발

에스엔시스/

'23.04~'24.10

13.3

- IAS SW 플랫폼 개발 완료

- 사용자 화면 편집 기능 및 런모드 화면 개발

- 로직 프로그램 작성 및 디버깅 기능 개발

- 데이터베이스 연동 기능 개발

- 데이터 통신 기능 개발

- 메인 제어기 HW 개발 완료

- 제어기 펌웨어 및 운용 프로그램 개발

수탁

함정 추진체계 상태기반 진단 SW 개발

에스엔시스/

'22.06~'24.10

4.5

- CBMS 용 HMI 모듈 구현

- ECS 시뮬레이터 개발 완료

수탁

삼성중공업 SENSE-IV LNG설비의 프로세스 트윈 기술 검증을 위한 데이터 연동 인터페이스 개발

에스엔시스/

'24.01~'24.10

1

- AspenTech IP21, Hysys, Online 연동 기능 개발

- 실시간 플랜트 데이터 저장 및 로그 기능

- 시뮬레이션 테스트 및 실증설비 연동 검증

수탁

삼성중공업 원격 자율운항 선박을 위한 IAS기반 원격제어 기술 개발

에스엔시스/

'24.01~'24.10

3.9

- SSAS-Master Viewer 클라우드 연동 MQTT DAQ 개발

- ROC 용 Launcher 프로그램 개발 및 동작 검증

- ASRC Lighting 및 그린누리호(MPB) 원격제어시스템 구축 및 검증

수탁

폐열회수 고도화 통합제어 시스템 개발

에스엔시스/

'24.01~'24.10

2.1

- 폐열회수 모델링 User FB 구현 및 검증

- 폐열회수 시물레이터 구현 및 결과 분석

- 모델링 User FB/제어로직/MMI 구현

수탁

전력 디지털 트윈(DT) 기술검증을 위한 시제품 개발

에스엔시스/

'24.01~'24.10

2.2

- 전력 DT 운영시스템 개발

- 실시간 전력 모니터링

- 스마트쉽 시스템과 연계

수탁

에코

솔루션

전해설비 용량증대

에스엔시스/

'22.01~'22.12

1.8
- 동일 RECTIFIER를 이용한ELECTROLAYZER의 용량을 증대하여 BWMS 제품 반영
자체

혁신형BWMS(무전극형)초도성능개발

에스엔시스/

'22.05~'22.09

1.8
- 활성물질이 생성되지 않는 BWMS 시제품 제작 후 타당성 확보
자체

자체전극개발

에스엔시스/

'22.04~'23.12

0.2
- 전극 코팅 시편 개발(ANNODE, CATHODE 자체 비율) 완료 및 기술력 확보
자체

주1) 수탁과제는 도급금입니다.

주2) 자체과제는 '22~'24년 투입된 비용입니다.
(2) 연구개발 계획

(단위: 억원)

순번
연구과제
주관기관/개발기간
과제비
연구결과 및 기대효과
비고

1
중공업 자율운항 선박을 위한 IAS 기반 다중 원격제어 기술개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

4.3

- IAS/ICMS 육상 실시간 모니터링 위한 클라우드 연계 기능 개발

-BIG/클라우드(AZURE/AWS/SHI)인터페이스 연동 기능 개발

-육상 원격 제어/모니터링 용 자율운항제어시스템 솔루션 개발

수탁

2
ORC 전력_Steam 폐열회수 통합 최적화 제어 시스템 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

1.1

- LNGC 대상 ORC 전력_Steam 폐열회수 통합제어 Simulator 개발 및 최적화 제어, 운영 시스템 개발

-폐열회수통합제어 simulator (2024 개발 완료) 기능 확장 (XDF VCR, ORC 연계 )

- 추가 선종(CNT(ME-LGIM)등) 대상 ORC 전력_Steam 폐열회수 통합제어 Simulator 적용 및 최적화, 선박 실적용 제어, 운영 시스템 개발

수탁

3
선박 운항 데이터의 적극 활용을 위한 시계열 기반 데이터 플랫폼 서비스 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

5.3

-시계열 데이터 저장 및 관리 개발

-실시간 데이터 분석 기능 개발

수탁

4
중공업 SVESSEL을 위한 선박 운항 데이터의 수집,저장,가공 및 전송 시스템 개발

에스엔시스/

'25.03~'25.10

0.9
- SVESSEL Onshore 서비스의 원활한 데이터 제공 기능 개발(BIG 설치 없이 S&SYS 장비에서 SHI Cloud로 데이터 전송 )
수탁

5
클라우드 연동 Onshore 원격 제어시스템 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

1.9
- SSAS-Master Onshore Service 개발
자체

6
Embedded Linux 기반의 제어시스템 및 응용 프로그램 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

6.7

- 리눅스 BSP 기술 확보

- 리눅스 기반 응용프로그램 마이그레션 수행

자체

7
신규 I/O 카드 개발 및 시그널 컨버터 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.12

6

- 시리얼컨버터 내재화

- 시그날컨버터 내재화

자체

8
국제 규정 대응을 위한 선박운항제어시스템 보안 기술 개발

에스엔시스/

'24.01~'25.12

3.3
- SSAS-Master 사이버보안 기능 개발 및 인증 취득
자체

9
혁신형 BWMS 개발

에스엔시스/

'23.01~'25.12

41.7
신제품 개발로 인한 원가 경쟁력 확보
자체

10
BWMS 기자재 내재화

에스엔시스/

'25.01~'28.06

35.3
주요 제품 내재화를 통한 기술력 확보
자체

11

SMART ELECTRICAL 복합 솔루션(실증)

에스엔시스/

'25.01~'25.10

2.2

- 스마트조명 제어시스템 개발

- 통합 세이프티 모니터링

시스템 개발 및 실증

- 발전기 운용 플랜 제공

- 발전기 전력 사용량 예측/제안

수탁

12
SAVER Wing 실증 운용시스템 개발

에스엔시스/

'25.01~'25.10

1.8

- 윙 세일용 제어시스템 개발

및 실증

수탁

13
OCCS 실증 운용시스템 및 OTS 개발

에스엔시스/

'25.01~'26.10

1.3

- 탄소포집/저장장치(OCCS)

운용 시스템 개발 및 실증

- 운전자 훈련 시뮬레이터 개발

수탁

14
친환경 연료 제어 고도화 및 SENSE IV APC 적용 지원

에스엔시스/

'25.01~'25.10

1.9
- 암모니아 실증설비 고도화
수탁

주1) 수탁과제는 도급금입니다.

주2) 자체과제는 '25년 투입된 비용입니다.

(2) 정부과제 수행실적

(단위 : 억원)

순번
연구과제
주관기관/개발기간
과제비

연구결과 및 기대효과

비고

1
심해자원 생산용 해양플랜트 시장진출을 위한 해저 장비 및 URF 설치용 3,000m급 심해설치 공사기술 개발(고정밀 DP 시스템 제어기술 개발)

한국산업기술평가관리원/

'16.10~'18.12

1.25

- DP 제어기 고도화(GPS, MRU등의 데이터를 활용한 칼만필터 튜닝 적용 기능 업그레이드 및 DP 시뮬레이터 성능 검증

- 삼성중공업 미래선도 국책과제 완료를 위한 과제 협업 수행 (과제 종료 후 정액기술료 완납, 소유권, 사용권 해당 없음)

국책완료

2

미세먼지 무배출 선박용 PEMFC 하이브리드 시스템 개발 및 실증

(3차년도로 중단)

한국에너지기술평가원

/

'17.12~'20.02

8.2

- 선박배출환경 오염원 감소 및 Zero-Emission 구현

- 선박 외 수송 및 분산 발전 분야에 적용시 조선기자재, 에너지 부품 시장의 동반 성장 기대

- 사업 중지로 소유권, 사용권 계약내용 해당 없음

국책완료

3
선박 스크러버용 배출가스(SO2, CO2) 및 배출수(PAH,pH,Turbidity) 복합 측정 및 모니터링 시스템 개발

한국산업기술진흥원/

'18.12~'19.12

1.5

- 선박용 황산화물 모니터링 시스템은 전량 해외에 의존 중이며, 센서를 제외한 부분의 국산화를 통해 기술 자립을 추진

- 소유권, 사용권을 보유하였으나, 사업화를 하지 않아 기술료를 내지 않고 있음

국책완료

4
IMO 평형수 관리 협약 이행 ICT기반 PSC 대응기술 및 핵심 기자재 개발

해양수산과학기술진흥원/

'20.01~'21.12

8.9

- BWMS 기술의 국산화 및 상용화를 통해 PSC 대응과 BWM 협약 준수를 지원하며, 운전기록 표준화와 빅데이터 기반 확보로 신뢰성과 경쟁력을 높임

- 소유권, 사용권을 보유하였으나, 사업화를 하지 않아 기술료를 내지 않고 있음

국책완료

5
선체부착생물 처리제거, 수거, 처리기술 개발 타스글로벌

해양수산과학기술진흥원/

'21.06~'25.12

28.8
- 친환경 수처리 사업분야 경쟁력 향상
국책

6
선박 폐열 재생 열전발전 시스템 개발 및 실증

한국에너지

기술평가원

/

'21.05~'26.11

9.1

- 잉여 폐열 사용에 따른 에너지활용도 및 경제성 증대

- TEG 제어 캐비닛 제작 완료 및 시스템 셋업 납품

- 제어시스템 도면 KR 인증 획득

국책

7
해양쓰레기 선박용 LNG 수소연료전지 하이브리드 기술 개발

한국산업기술평가관리원

/

'21.03~'25.12

1.7

- 수소 연료의 선박 적용을 포함한 최신의 친환경 선박기술이 집약된 선박의 개발로 선박의 대기 오염물질 배출 제로(zero)화를 위한 기술적 기반 구축

- 하이브리드 선박 제어로직 및 MIMIC 구현

국책

8
석탄 기반 바이오 메탄 생산을 위한 ICT융합 상용화 기술 개발

정보통신기획평가원/

'23.04~'25.12

3.3
- 시스템 개발로 신규시장 개척 및 해외시장 진출
국책

9
하이브리드 선박 추진을 위한 다종 전력 통합 관리시스템 개발

한국산업

기술진흥원

/

'23.06~'27.12

7.1

- 다종전력통합관리시스템 병렬운전 FDS 및 제어로직 구현

- 마린엔지니어링 논문 발표

국책

10
선박운항 에너지 절감을 위한 풍력추진시스템 실증기술 개발

한국산업기술평가관리원

/

'23.07~'27.12

1.3
- 전량 해외 선잔사에서 독점하고있는 로터세일의 국산화로 국내 기자재기업의 기술경쟁력 강화
국책

11
저압 LCO2 운반선 핵심기자재 통합 실증

한국산업기술평가관리원

/

'24.04~'28.12

8.9

- LCO2 운반선 핵심기자재 개발

- LCO2 화물운용시스템 개발 및 실증

국책

12

액화수소 화물운용 통합제어 시스템 기술개발

한국산업기술평가관리원

/

'24.10~'28.12

1.0

- 수소 운반선 탱크모니터링

시스템 개발 및 육/해상 실증

- 해상 실증 제어시스템 연계

국책

13
액화수소 화물운용시스템 성능평가 기술 개발 및 실증

한국산업기술평가관리원

/

'24.10~'28.12

6.7

- 수소 운반선 화물운용 시스템

개발 및 육/해상 실증

- 해상 실증 제어시스템 연계

국책

(3) 보유기술의 경쟁력

구분
핵심기술
설명

보유기술의

사용화 여부

운항제어솔루션
신호 모니터링, 제어 기술
선박의 엔진과 기계등을 입출력 센서의 상태를 디지털, 아날로그의 상태로 모니터링 및 제어하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

SSAS-Master

디지털 데이터 처리 기술
선박에서 수집된 센서 데이터를 디지털 데이터로 변환 및 저장, 처리하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

SSAS-Master

디지털 데이터 시각화, 트렌트 분석 기술

선박에서 수집된 디지털 데이터를 활용하여 사용자 MIMIC 인터페이스를 제공하며, 시간에 따른 데이터 변화를 시각화하여 트렌드로 보여주는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master

선박 시스템 간 디지털 데이터 통신, 호환 기술
선박 내 설치된 시스템들 간의 디지털 데이터 통신을 통해 다양한 시스템간의 호환성과 데이터를 공유하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

실시간 선박운항제어 기술
수집된 선박 내 센서 데이터를 기반으로 실시간으로 선박의 운항제어를 할 수 있는 제어로직을 설계, 변경할 수 있는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master

사이버 보안 기술
선박 내, 외부 네트웍크에 대한 방화벽, 침입 탐지 시스템, 침입 방지 시스템을 구축하여 외부 공격으로부터 시스템을 보호하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

통합 운항제어 기술
선박의 안전하고 효율적인 운항을 위해 다양한 시스템과 장비를 통합하여 제어하는 기술

선박운항제어시스템 상품화 완료

Gitos-Master, SSAS-Master

에코

솔루션

BWMS 구성 및 배관 설계 기술
BWMS 각 구성품의 기능과 요구 조건 등을 고려하여 선박에서의 배치, 배관 조건 등을 설계하는 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMAR
TM

BWMS 전극 분석 기술
전극 시편의 조도 부여 조건 및 산처리 방식에 따른 티타늄판의 결착력 확인, 전처리와 수명 상관 관계 확인, 촉매원소 종류에 따른 최적의 전처리 방식을 분석하는 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMAR

BWMS 생물 분석 기술
선박평형수 처리시스템의 생물 사멸을 확인할 수 있는 분석 기술

선박평형수 처리장치 상품화 완료

PURIMAR

BWMS 친환경 처리

기술

Hydrodynamic Cavitation 기반 물리적인 생물 사멸하는 친환경 기술

선박평형수 처리장치 상품화 개발중

Eco-Purimar

파워

솔루션

단시간 정격 차단 기술/내아크 사고 보호/전원 공급 연속성 기술

사고 전류에 의한 제품의 내구성, 사람을 보호하기 위해 규정된 기준을 충족, 정상 및 유지 보수 시 전원의 연속적인 공급을 가능하게 하는 기술

파워시스템 상품화 완료

SSMV-7/7R/7S, DOUBLE TIER

SSMV-12

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

(1) 지적재산권 보유 현황

(단위 : 144건)

구분
국내
해외
합계

출원
등록
출원
등록

특허권
-
114
-
9
123

상표권
-
13
-
2
15

(2) 보유 특허 및 저작권 리스트

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
스케줄링 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2011-12-27
2013-10-24
제어
국내

2
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-11-28
2021-03-16
BWMS
국내

3
특허
밸러스트 수 처리장치 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-30
2013-12-23
BWMS
국내

4
특허
전해조 세척 장치
에스엔시스㈜
2014-11-24
2017-03-27
BWMS
국내

5
특허
밸러스트수 중화 장치
에스엔시스㈜
2014-11-24
2017-06-20
BWMS
국내

6
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2016-12-30
BWMS
국내

7
특허
밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2015-10-30
2017-09-28
BWMS
국내

8
특허
선박의 이동식 비상 전원 공급 장치 및 오류 복구 정보 제공 방법
에스엔시스㈜
2012-06-19
2013-12-23
배전반
국내

9
특허권
선박용 배전반
에스엔시스㈜
2014-08-29
2016-08-24
배전반
국내

10
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2008-07-24
2009-02-05
BWMS
국내

11
특허
밸러스트수의 여과 및 살균 장치
에스엔시스㈜
2008-11-21
2012-02-23
BWMS
국내

12
특허
방오시스템
에스엔시스㈜
2008-12-26
2012-03-16
BWMS
국내

13
특허
역세척 여과장치
에스엔시스㈜
2009-03-26
2011-01-17
BWMS
국내

14
특허
여과장치
에스엔시스㈜
2009-05-08
2012-01-20
BWMS
국내

15
특허
밸러스트 수처리 시스템 및 이를 포함한 선박
에스엔시스㈜
2009-06-03
2012-03-16
BWMS
국내

16
특허
선박의 오폐수 처리 장치
에스엔시스㈜
2009-06-12
2011-05-17
BWMS
국내

17
특허
수처리장치 및 이를 구비한 선박
에스엔시스㈜
2009-06-25
2012-03-16
BWMS
국내

18
특허
중화제 생성장치 및 이를 이용한 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2010-08-12
2012-10-19
BWMS
국내

19
특허
밸러스트수 처리장치
에스엔시스㈜
2010-11-18
2013-02-19
BWMS
국내

20
특허
밸러스트 수 처리 시스템, 방법 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-11
2013-09-27
BWMS
국내

21
특허
수 처리장치 및 이를 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2011-11-15
2013-08-26
BWMS
국내

22
특허
발라스트 수 처리 시스템 및 발라스트 수 처리 방법
에스엔시스㈜
2012-01-06
2013-11-22
BWMS
국내

23
특허
밸러스트 수 처리 시스템을 포함하는 선박
에스엔시스㈜
2012-03-07
2014-01-27
BWMS
국내

24
특허
선박 평형수 처리장치를 장착한 차량
에스엔시스㈜
2012-06-19
2014-06-18
BWMS
국내

25
특허
선박용 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2012-06-27
2015-01-22
BWMS
국내

26
특허
잔류 염소와의 접촉 시간을 확보하기 위한 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-07-06
2014-06-18
BWMS
국내

27
특허
금속 이온 발생 장치를 적용한 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-07-27
2014-06-18
BWMS
국내

28
특허
해수 유입라인의 살균을 위한 해양생물 부착 방지 시스템 및 방법
에스엔시스㈜
2012-07-27
2014-07-17
BWMS
국내

29
특허
펌프 압력으로부터 유량을 산출하는 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2012-09-12
2014-08-22
BWMS
국내

30
특허
역세척 타입 여과 필터
에스엔시스㈜
2012-09-27
2015-06-19
BWMS
국내

31
특허
통합형 설비를 포함하는 선박 평형수 처리 장치 및 유량 제어 방법
에스엔시스㈜
2013-01-10
2015-08-28
BWMS
국내

32
특허
필터링된 해수를 이용한 필터 세척 시스템
에스엔시스㈜
2013-01-25
2015-10-22
BWMS
국내

33
특허
수소 부산물 처리 장치 및 이를 포함하는 선박 평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2013-05-31
2015-06-22
BWMS
국내

34
특허
선박의 해수 정화 방법 및 장치
에스엔시스㈜
2013-06-21
2015-12-23
BWMS
국내

35
특허
정밀 농도 제어를 이용한 선박 평형수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-07-19
2015-12-23
BWMS
국내

36
특허
선박의 무발라스트 시스템
에스엔시스㈜
2013-10-25
2015-07-28
BWMS
국내

37
특허
살균제 저장탱크를 가지는 선박 평형수 처리 장치 및 처리 방법
에스엔시스㈜
2013-11-15
2015-10-23
BWMS
국내

38
특허
중화제 용액 제조장치 및 이를 포함하는 평형수 처리장치
에스엔시스㈜
2013-11-27
2016-01-21
BWMS
국내

39
특허
선박평형수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-02-10
2016-08-31
BWMS
국내

40
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-11
2016-02-26
BWMS
국내

41
특허
필터 및 이를 포함하는 선박용 필터 장치
에스엔시스㈜
2014-04-11
2016-12-30
BWMS
국내

42
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-22
2015-10-30
BWMS
국내

43
특허
밸러스트수 처리 장치
에스엔시스㈜
2014-04-23
2016-03-31
BWMS
국내

44
특허
관 이음 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-05-21
2015-10-30
BWMS
국내

45
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-20
2016-02-26
BWMS
국내

46
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-20
2016-02-26
BWMS
국내

47
특허
염수 공급 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-06-24
2016-01-27
BWMS
국내

48
특허
수소 분리 장치 및 이를 포함하는 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2014-07-23
2016-04-29
BWMS
국내

49
특허
선박용 살균 소독수 공급 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2014-07-24
2016-09-30
BWMS
국내

50
특허
전해조 시스템 및 그 운용 방법
에스엔시스㈜
2014-07-29
2016-04-29
BWMS
국내

51
특허
유체여과장치
에스엔시스㈜
2014-09-05
2016-04-25
BWMS
국내

52
특허
필터 엘리먼트 세척 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2017-05-24
BWMS
국내

53
특허
중화제 생성 장치
에스엔시스㈜
2014-12-05
2016-12-23
BWMS
국내

54
특허
흘수 조절이 가능한 무밸러스트 선박
에스엔시스㈜
2015-09-23
2017-07-24
BWMS
국내

55
특허
선박의 밸러스트수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2015-10-30
2017-08-31
BWMS
국내

56
특허
배전함
에스엔시스㈜
2015-09-10
2017-09-28
배전반
국내

57
특허
ＭＭＩ 동적 연결 설정 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2005-07-29
2007-12-06
제어
국내

58
특허
ＭＭＩ 프로그램상에서의 ＮＣＣ 모듈 및 그 구현 방법
에스엔시스㈜
2005-09-30
2007-05-10
제어
국내

59
특허
ＴＣＰ／ＩＰ 기반의 모드버스 통신 모듈 및 그 구현 방법
에스엔시스㈜
2005-10-05
2007-01-11
제어
국내

60
특허
측정된 아날로그 신호의 주변 온도에 따른 보정 장치 및 그방법
에스엔시스㈜
2006-12-26
2008-04-28
제어
국내

61
특허
분산제어시스템에서의 데이터 전송 제어 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2007-03-20
2008-06-23
제어
국내

62
특허
선박용 감시제어 시스템
에스엔시스㈜
2007-04-30
2009-08-03
제어
국내

63
특허
이중화 구조를 갖는 분산 제어 시스템
에스엔시스㈜
2007-05-25
2009-05-19
제어
국내

64
특허
슬롯형 통신 모듈을 이용한 통신장치
에스엔시스㈜
2007-10-31
2010-03-19
제어
국내

65
특허
선박용 확장 경보 장치 및 그 모니터링 방법
에스엔시스㈜
2008-11-14
2011-07-22
제어
국내

66
특허
무선통신 시스템에서의 접속 방법 및 사용자 단말
에스엔시스㈜
2010-12-10
2012-08-22
제어
국내

67
특허
네트워크 시스템 간의 파일 백업 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2010-12-24
2013-02-19
제어
국내

68
특허
선박 통신 제어 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2011-02-17
2013-06-25
제어
국내

69
특허
무인운항을 위한 선박의 운항정보 전송 시스템 및 방법
에스엔시스㈜
2011-02-25
2013-06-26
제어
국내

70
특허
위성을 이용한 선박과 육상 간의 데이터 전송 방법 및 그 시스템
에스엔시스㈜
2011-03-31
2012-11-21
제어
국내

71
특허
위성통신환경에서의 데이터 송수신 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2011-05-31
2013-01-18
제어
국내

72
특허
선박의 원격 유지보수 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2011-07-14
2013-02-19
제어
국내

73
특허
선박 데이터 전송 시스템 및 그 방법, 및 기록매체
에스엔시스㈜
2011-08-12
2013-06-26
제어
국내

74
특허
데이터 분산 처리 방법 및 상기 방법을 수행할 수 있는 시스템들
에스엔시스㈜
2011-12-27
2013-12-23
제어
국내

75
특허
원격 제어 방법 및 이를 이용한 원격 제어 시스템
에스엔시스㈜
2012-03-23
2014-01-27
제어
국내

76
특허
윈도우폼 기반 응용프로그램 제공 시스템 및 그 방법
에스엔시스㈜
2012-06-08
2014-07-04
제어
국내

77
특허
선박의 스팀 생산량 제어 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2012-06-15
2014-03-24
제어
국내

78
특허
안전 관리 방법 및 그 장치
에스엔시스㈜
2012-06-21
2014-03-21
제어
국내

79
특허
배전반 시스템에서의 발전기 대기순서 설정 방법 및 그 시스템
에스엔시스㈜
2012-07-24
2014-07-17
제어
국내

80
특허
무선통신 시스템에서의 핸드오프 방법 및 장치
에스엔시스㈜
2012-08-29
2014-07-17
제어
국내

81
특허
제어기의 부하 관리 방법 및 제어기
에스엔시스㈜
2013-01-17
2014-11-20
제어
국내

82
특허
제어로직의 이중화 처리 방법
에스엔시스㈜
2013-01-17
2014-07-17
제어
국내

83
특허
주의 알림 장치와 방법 및 그 방법이 기록된 기록매체
에스엔시스㈜
2013-03-05
2014-07-17
제어
국내

84
특허
선박 내의 통신 방법 및 시스템
에스엔시스㈜
2013-05-31
2014-12-16
제어
국내

85
특허
배관 역류 감지 장치
에스엔시스㈜
2013-06-12
2015-01-22
제어
국내

86
특허
선박 간의 네트워크 구성을 위한 전송 경로 설정 방법, 선박의 통신 경로 설정 방법 및 데이터 통신 방법
에스엔시스㈜
2013-08-23
2016-03-25
제어
국내

87
특허
선박의 트림 유지 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-09-24
2014-11-20
제어
국내

88
특허
이중화 제어 장치 및 이중화 제어 방법
에스엔시스㈜
2013-09-27
2015-05-22
제어
국내

89
특허
모니터링 정보 제공 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-10
2015-06-18
제어
국내

90
특허
경로 설정 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-16
2015-03-27
제어
국내

91
특허
전력 관리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2013-10-18
2015-04-23
제어
국내

92
특허
다중 통신 루트 기반의 선박 통신장치
에스엔시스㈜
2013-10-18
2015-01-22
제어
국내

93
특허
발전기 제어 동기화 장치
에스엔시스㈜
2013-11-08
2015-05-22
제어
국내

94
특허
선박의 최적 항로 결정 장치
에스엔시스㈜
2013-12-20
2015-09-23
제어
국내

95
특허
아날로그 입력 회로의 고장 여부를 진단하는 전자 장치
에스엔시스㈜
2014-09-29
2016-04-22
제어
국내

96
특허
모니터링 정보 제공 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2014-10-24
2016-02-24
제어
국내

97
특허
이중화 제어 장치 및 이중화 제어 방법
에스엔시스㈜
2014-10-24
2016-03-03
제어
국내

98
특허
선박의 에너지 효율 최적화 방법
에스엔시스㈜
2014-10-29
2016-07-26
제어
국내

99
특허
주파수 측정 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2014-11-14
2016-07-29
제어
국내

100
특허
분산 제어 시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2014-12-17
2017-01-31
제어
국내

101
특허
프로피버스 네트워크 시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2015-03-16
2016-10-28
제어
국내

102
특허
선박 간의 네트워크 구성을 위한 전송 경로 설정 방법, 선박의 통신 경로 설정 방법 및 데이터 통신 방법
에스엔시스㈜
2015-06-26
2017-02-23
제어
국내

103
특허
선박운용시스템
에스엔시스㈜
2015-09-23
2017-11-22
제어
국내

104
특허
분산제어 시스템 및 그 제어로직 동기화 방법
에스엔시스㈜
2015-04-27
2017-11-30
제어
국내

105
상표
퓨리마
에스엔시스㈜
2010-02-08
2011-05-17
BWMS
국내

106
상표
PURIMAR
에스엔시스㈜
2010-02-08
2011-05-17
BWMS
국내

107
상표
RECT
에스엔시스㈜
2012-11-07
2013-11-22
배전반
국내

108
상표
SEPT
에스엔시스㈜
2013-07-19
2014-10-30
배전반
국내

109
상표
SSAS-Pro
에스엔시스㈜
2004-01-14
2005-03-04
제어
국내

110
상표
SPMS-pro
에스엔시스㈜
2006-02-27
2007-02-21
제어
국내

111
상표
EN-Saver
에스엔시스㈜
2014-01-21
2015-03-30
제어
국내

112
상표
SVPS(Smart Vessel Platform & Service)
에스엔시스㈜
2014-11-07
2015-07-23
제어
국내

113
디자인
진공 인터럽터
에스엔시스㈜
2015-12-18
2016-07-29
배전반
국내

114
디자인
진공 차단기
에스엔시스㈜
2016-01-08
2016-08-31
배전반
국내

115
디자인
선박 자동 운항 제어 시스템용 컨트롤 유닛 케이스
에스엔시스㈜
2013-11-08
2014-11-21
제어
국내

116
특허
Anti-fouling system using ballast water, and method for controlling same (밸러스트수를 이용하는 방오 시스템 및 방법)
에스엔시스㈜
2009-12-16
2011-11-30
BWMS
해외

117
특허
밸러스트수(ballast water)를 이용한 방오시스템 및 그 제어 방법
에스엔시스㈜
2009-12-16
2013-06-14
BWMS
해외

118
특허
Apparatus and method for treating ballast water (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2018-10-09
BWMS
해외

119
특허
APPARATUS AND METHOD FOR TREATING BALLAST WATER (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2011-05-19
BWMS
해외

120
특허
밸러스트 수 처리장치(ballast water) 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2014-02-14
BWMS
해외

121
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2017-09-15
BWMS
해외

122
특허
Vorrichtung und Verfahren zur Behandlung von Ballast wasser
에스엔시스㈜
2009-07-09
2011-06-09
BWMS
해외

123
특허
Apparatus and method for treating ballast water (밸러스트수를 처리하기 위한 장치와 방법)
에스엔시스㈜
2009-07-09
2012-11-28
BWMS
해외

124
특허
발라스트수 처리 장치 및 방법
에스엔시스㈜
2009-07-09
2015-10-06
BWMS
해외

125
상표
PURIMAR
에스엔시스㈜
2011-03-04
2012-03-20
BWMS
해외

126
상표
SSAS-Master
에스엔시스㈜
2007-11.-14
2008-10-17
제어
해외

127
상표
에스엔시스 로고
에스엔시스㈜
2018-06-14
2019-05-21
기타
국내

128
특허
선박용 배전반 및 이를 포함하는 배전반 제조방법
에스엔시스㈜
2019-06-25
2021-02-16
배전반
국내

129
출원
역세척 타입의 여과장치
에스엔시스㈜
2020-07-28
2023-02-15
BWMS
국내

130
출원
역세척 타입의 여과장치, 이를 포함하는 여과시스템 및 이의 구동방법
에스엔시스㈜
2020-07-29
2024-02-16
BWMS
국내

131
상표
PURIGAS
에스엔시스㈜
2020-07-29
2022-02-25
BWMS
국내

132
출원
선박 모니터링 시스템 및 이를 이용한 모니터링 방법
에스엔시스㈜
2021-04-15
2023-11-16
제어
국내

133
특허
폐열 회수 장치 밑 이를 포함하는 폐열 회수 시스템
에스엔시스㈜
2021-04-15
2022-11-15
제어
국내

134
특허
수소 검출기기, 이를 이용한 수소 배출장치 및 선박평형수 처리시스템
에스엔시스㈜
2022-03-03
2024-07-15
BWMS
국내

135
특허
ＴＲＯ 측정기기, 전기분해장치 및 이를 이용한 선박평형수 처리시스템
에스엔시스㈜
2022-03-08
2024-09-05
BWMS
국내

136
특허
선박평형수 처리시스템 및 이의 운용방법
에스엔시스㈜
2022-03-21
2024-05-24
BWMS
국내

137
특허
ㅇㅇ ㅇㅇㅇ를 구비하는 살균 여과 장치 및 이를 이용한 선박 평형수 처리 시스템
에스엔시스㈜
2022-08-04
2023-05-30
BWMS
국내

138
특허
전처리 여과장치 및 이를 포함하는 여과 시스템
에스엔시스㈜
2023-01-19
2025-04-17
BWMS
국내

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항 및 법령은 아래와 같습니다.

구분
법규
법규내용
소관부처

경제
독점규제 및 공정거래에 의한 법률
사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로하여, 당사와 협력관계에 있는 업체들 간의 법률관계에 적용될 수 있는 법률임
공정거래위원회

하도급
하도급거래공정화에 관한 법률
공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
공정거래위원회

민법
제조물 책임법
제조물책임이란 제조물에 통상적으로 기대되는 안전성을 결여한결함으로 인하여 생명, 신체나 제조물 그 자체 외의 다른 재산에 손해가 발생한 경우에 제조업자 등에게 지우는 손해배상책임
공정거래위원회

환경
대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 함
환경부

환경오염시설법
사업장에서 발생하는 오염물질 등을 효과적으로 줄이기 위하여 배출시설 등을 통합 관리하고, 최적의 환경관리기법을 각 사업장의 여건에 맞게 적용할 수 있는 체계를 구축함으로써 환경기술의 발전을 촉진하고 국민의 건강과 환경을 보호하는 것을 목적으로 함
환경부

환경오염피해구제법
환경오염피해에 대한 배상책임을 명확히 하고, 피해자의 입증부담을 경감하는 등 실효적인 피해구제 제도를 확립함으로써 환경오염피해로부터 신속하고 공정하게 피해자를 구제하는 것을 목적으로 함
환경부

화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 함
환경부

탄소중립기본법
기후위기의 심각한 영향을 예방하기 위하여 온실가스 감축 및 기후위기 적응대책을 강화하고 탄소중립 사회로의 이행 과정에서 발생할 수 있는 경제적ㆍ환경적ㆍ사회적 불평등을 해소하며 녹색기술과 녹색산업의 육성ㆍ촉진ㆍ활성화를 통하여 경제와 환경의 조화로운 발전을 도모함으로써, 현재 세대와 미래 세대의 삶의 질을 높이고 생태계와 기후체계를 보호하며 국제사회의 지속가능발전에 이바지하는 것을 목적으로 함
환경부

인사
근로기준법
근로조건의 기준을 정함으로써 근로자의 기본적 생활을 보장, 향상시키며 균형 있는 국민경제의 발전을 꾀하는 것을 목적으로 함
고용노동부

기간제 및 단시간근로자 보호등에 관한 법률
기간제근로자 및 단시간근로자에 대한 불합리한 차별을 시정하고 기간제근로자 및 단시간근로자의 근로조건 보호를 강화함으로써 노동시장의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
고용노동부

파견근로자 보호 등에 관한 법률
근로자파견사업의 적정한 운영을 도모하고 파견근로자의 근로조건 등에 관한 기준을 확립하여 파견근로자의 고용안정과 복지증진에 이바지하고 인력수급을 원활하게 함을 목적으로 한다.
고용노동부

최저임금법
임금의 최저수준을 보장하여 노동자의 생활안정 및 노동력의 질적 향상을 꾀함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함
고용노동부

HSE(Health, Safety, and Environment)
산업안전보건법
산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지 증진함을 목적으로 함
고용노동부

연구실 안전환경조성에 관한 법률
연구기관 등에 설치된 과학기술분야 연구실의 안전을 확보하고, 연구실사고로 인한 피해를 적절하게 보상하여 연구활동종사자의건강과 생명을 보호하며, 안전한 연구환경을 조성하여 연구활동 활성화에 기여
과학기술정보통신부

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

(가) 조선기자재 시장 규모 및 전망

당사가 사업을 영위하는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO 솔루션 각각에 대한 시장 규모 및 전망은 다음과 같습니다.

1) 파워솔루션 산업

당사가 영위하는 파워솔루션 사업의 주요 제품인 선박/해양용 배전반에 대한 시장규모는 시장규모 추이를 참고할 명확한 시장 자료가 존재하지 않는 바, 주요 목표 시장 동향을 참고하여 시장 규모 추이를 짐작할 수 있습니다.

당사의 선박배전반은 컨테이너선, 벌크선, 유조선, LNG선, 여객선 등을 주요 목표 시장으로 하며, 해양배전반은 FPSO, 드릴십, 해상풍력 발전소를 주요 목표시장으로 합니다.

1-1) 선박용 배전반 시장

우선, 당사 선박배전반 시장은 국내 신조선 발주량과 연동하여 시장 규모가 형성됩니다.

[한국 신조선 발주(수주)량 및 수주액 추이]

신조수주액

[한국 조선업 선종별 발주(수주)량 추이]

신조수주액_2

(자료: Clarkson, 한국수출입은행(2025.01), 해운조선업 2024년 동향 및 2025 전망)
'24년 국내 조선업의 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였으며, '24년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록하였습니다. 선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하며 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다. '24년 중 LNG선 수주량은 437만CGT로 전년 대비 1.2% 감소하였으나 전체 수주 선종 중 39.8%로 여전히 가장 큰 비중을 차지했습니다. 컨테이너선 수주는 전년 대비 5.6% 감소한 230만CGT를 기록했였으며 전체 수주량의 21.0%를 차지하였습니다. 유조선과 제품운반선 등 탱커의 수주는 전년 대비 유조선 65.3%, 제품선 13.3%씩 증가하여 전체 35.4% 증가한 220만CGT를 기록했으며 전체 수주량의 20.1%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년 대비 36.2% 증가한 191만CGT로 전체 수주량 중 17.4%를 차지하였습니다. '25년 초 기준 국내 조선업 수주잔량은 총 3,716만CGT로, 2024년 수주량이 건조량에 미치지 못하여 수주잔량은 전년 초 대비 4.5% 감소하였습니다.'25년 국내 수주는 '24년 대비 약 7% 감소한 1,020만CGT, 수주액은 약 10% 감소한 325억달러 수준을 전망합니다. 최근 2년 간 한국 조선업의 점유율 하락은 중국산과의 품질 차이 대비 가격 차이가 여전히 크게 유지되고 있다는 점이 결정적 원인으로 추정되어 국내 조선사가 가격 인하를 통한 점유율 회복을 시도할 가능성이 큰 것으로 보입니다. 다만, 가격 인하의 여력은 중국 조선사 역시 생산능력을 확대하고 있고 정부의 막대한 지원을 받는 것으로 추정되는 만큼 가격 경쟁력에 더 강력하게 대응할 가능성이 높습니다. 그러나 중국의 급격한 생산설비 확대와 일감 증대로 숙련인력의 채용이 어려운 만큼, 이로 인한 선박 품질저하가 예상되어 국내 조선사들의 외국인 인력의 숙련도 제고와 생산시스템 안정화를 통한 점유율 회복 기회가 존재합니다.

또한, 미국 트럼프 행정부가 강경한 대중 정책을 시행하는 만큼 중국산 선박의 관세를 피하기 위한 선주들의 한국행 발주가 증가할 가능성이 있으며, 트럼프 행정부의 화석연료 우선 정책으로 인해 미국발 LNG선과 대형 유조선의 발주 또한 기대할 수 있습니다.

1-2) 해양용 배전반 시장

다음으로, 당사 해양배전반 시장은 국내 해양플랜트의 시장 규모와 연동됩니다. 해양플랜트는 크게 시추설비(부유식)와 해양플랜트 생산설비(고정식/부유식)으로 구분 가능합니다. 시추설비는 해저 면에 구멍을 내고 파이프를 삽입, 원유나 가스를 뽑아 올릴 수 있는 기반을 만드는 장비를 칭하며, 생산설비는 시추설비가 만들어 놓은 기반에서 원유 및 가스를 뽑아 올린 후 저장하는 구조물을 의미합니다.

Clarkson에 따르면 해상 석유 및 가스는 '23년 기준 전 세계 에너지 공급의 16%를 차지하며 이 비중은 투자 증가로 '30년까지 18%로 상승할 전망입니다.

'14년 이후 불황기 동안 감소했던 시추 설비 이용률과 수요는 엔데믹 이후 에너지 가격 상승으로 인해 증가하였습니다. '21년 시추설비 수요는 451대에서 '24년 2월 기준 540대로 19.7% 증가하였으며, 이 중 드릴쉽의 수요는 '21년 53척에서 '24년 2월 80척으로 51%가 증가하였습니다.

clarksons_1

(자료 : Clarksons Offshore Intelligence Monthly, '24.3월, 한국무역보험공사)생산설비 중 가장 높은 점유율을 가진 것은 FPSO(원유생산저장하역설비: Floating Production Storage Offloading)로 '24년 2월 전체 수요의 53%를 차지하고 있습니다. FPSO의 이용률은 '21년 84%에서 '24년 2월 86%로 증가하였으며 기타 MOPU(Mobile Offshore Production Unit)의 이용률 또한 '21년 88%에서 '24년 2월 92%로상승하였습니다.

clarksons_2

(자료 : Clarksons(Offshore Intelligence Monthly, ‘24.3월, 한국무역보험공사)'24년 2월 기준 국내 해양플랜트 수주잔고는 22척으로 글로벌 점유율의 4%이며, 중국이 52%로 과반을 점유하고 있습니다.해양플랜트 에너지 생산의 주요 변수는 에너지 가격입니다. 통상 원유 해양플랜트의 손익 분기점은 배럴당 60달러 선으로 여겨지고 있음에 따라 고유가가 유지된다면 원유 해양플랜트 수요는 증가할 전망입니다. 다만, '14년 이후 미국 셰일가스 생산량 증가와 함께 이어진 저유가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 천연가스의 가격 급락 또한 가스 관련 해양플랜트 산업의 위축을 야기할 수 있습니다.전세계적인 온실가스 배출 감소 추세에 따라 석유 및 가스 생산 설비 운영자들은 생산 플랫폼을 ‘친환경’으로 만들기 위한 방법을 모색중이며 해상풍력 산업은 장기적으로 성장할 해양플랜트 산업으로 여겨집니다. 해상풍력산업은 ‘친환경 에너지 전환’에 중요 역할을 맡을 예정이며, 클락슨은 2050년까지 글로벌 에너지 사용량의 7-9%를 해상풍력 발전이 담당할 것으로 전망하고 있습니다. ('24.3월 기준 0.4%)

2) 에코솔루션 산업

2-1) 선박평형수처리시스템(BWMS)

시장조사기관 Grand View Research에 따르면, 글로벌 BWMS 시장 규모는 '24년 기준 약 69.4억 달러였으며 '25년부터 '30년까지 CAGR 8.6%로 성장할 것으로 전망됩니다. BWMS 시장의 성장은 IMO의 선박평형수관리협약(BWM Convention)에 따른 BWMS 설치의 의무화에서 기인하였습니다.

2017년 9월 8일 발효된 IMO 선박평형수관리협약에 따라 신조선은 BWMS를 의무적으로 장착해야 하며, 현존선은 2024년 9월 8일까지 단계적으로 BWMS 의무화 준수가 필요합니다. 의무화 준수를 이행하지 않을 경우 항만국 통제 당국에 의해 벌금 부과 및 선박 억류 등의 제재를 받을 수 있습니다. IMO의 평형수 규정 준수를 위해 많은 선주가 BWMS를 빠르게 도입하고 있으며 관련 시장은 성장하고 있습니다.

bwms_1

(자료 : Grand View Research)

2-2) 저탄소 연료 선박용 기자재

저탄소 연료 선박용 기자재는 저유황유, LNG, LPG, 메탄올 등 저탄소 연료 추진 선박에 대한 저탄소 연료 저장, 공급, 이송 설비, 연료 연소장치 및 안전, 배출 감시 모니터링 설비에 대한 핵심기자재입니다.

세계적으로 온실가스 감축 규제가 강화되면서 친환경 선박 개발은 산업 내 선택사항이 아닌 필수사항으로 자리잡고 있습니다. IMO는 '23년 1월부터 에너지효율지수(EEXI)* 및 탄소집약지수(CII)* 규제를 신규 선박에서 현존 선박으로 확대 적용하면서 친환경 선박 개발 및 사용은 필수가 되고 있으며, 기존 선박 연료의 황 함량 규제를 강화*하면서 저탄소 연료로 평가받는 LNG 연료 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
*에너지효율지수(EEXI): Energy Efficiency Existing Ship Index의 약자로 화물 1톤을 1해리(약 1.9km) 운송 시 배출되는 CO2를 선박 제원 활용에 사전 계산 및 지수화한 값

*탄소집약지수(CII): Carbon Intensity Indicator의 약어로 화물 1톤을 1해리 운송 시 배출되는 CO2를 연료 사용량, 운항거리 등 운항정보를 활용하여 사후 계산해 지수화한 값

*지중해를 선박 배출가스 규제지역으로 지정하고 2025년 5월부터 해당 지역을 운항하는 선박은 연료의 황 함유량을 0.5%→ 0.1%로 감축 의무

저탄소 연료뿐만 아니라 무탄소 연료 전환을 위한 연구개발 또한 활발히 진행되고 있지만, 시장 상용화까지 저장 ·운송 측면의 기술 ·경제적 비용이 많아 중단기적으로는 저탄소 연료 활용의 중요성이 매우 크다고 볼 수 있습니다.

러,우 전쟁 이후 폭등한 LNG 가격으로 저탄소 연료로 메탄올이 주목을 받아왔으나 최근 2년 새 LNG 가격이 안정되고 메탄올과의 가격 차가 줄어들면서 에너지당 탄소배출 비율이 더 낮고 연료 인프라 및 운송 시스템이 잘 구축된 LNG가 저탄소 연료 시장을 다시 주도하고 있습니다.

fgss_1

(자료: 선박대기오염물질관리리스템, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)LNG 운반선의 세계 시장 규모는 '23년 약 1,264억 달러에서 '28년 1,636억 달러 규모로 CAGR 5.3%로 성장할 것으로 전망합니다. 이는 글로벌 환경규제 강화에 따른 친환경 기업생태계 강화와 LNG 가격 안정화로 인해 LNG 운반을 위한 운반선 저탄소 연료 선박용 핵심기자재 시장과 관련됩니다. LNG 운반선 시장 규모 증가가 예상됨에 따라 LNG 인프라 및 선박 구축에 필요한 기자재 관련 시장도 함께 증가할 것으로 예상됩니다.

fgss_2

(자료: Research Nester, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)저탄소 연료 선박용 핵심기자재의 국내 시장 규모는 `23년 약 3.75억 달러에서 '28년5.51억 달러 규모로 CAGR 8.0%로 성장할 것으로 전망합니다. 글로벌 선박 시장에서 경쟁하고 있는 국내 시장도 국제 환경규제 강화에 빠르게 대응하고 있으며 글로벌시장과 동일하게 LNG 운반을 위한 운반선 성장이 예상됩니다.

fgss_3

(
자료: Bcube-Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

3) 운항제어솔루션 산업

선박용 스마트 관리시스템은 선박의 운항, 유지보수, 에너지 효율 등을 실시간으로 모니터링하고 최적화하기 위해 IoT와 AI 기술을 활용한 통합 관리시스템입니다. 이는 선박 내 다양한 센서와 IoT 기술을 활용해 데이터를 수집 ·분석하며, 선박과 선원에 발생할 수 있는 사고나 이상 상황을 사전에 탐지하고 대응할 수 있도록 합니다. 주로 화재, 충돌, 기계 결함과 같은 비상 상황을 즉각적으로 처리하거나 예방할 수 있도록 설계된 시스템으로, 자동 제어와 데이터 기반의 의사결정을 지원합니다.

전 세계적으로 선박 화재, 충돌, 좌초 등 주요 사고가 빈번히 발생하며, 이에 따라 선박 운항 중 안전성을 확보하고 선박 내 주요 기자재의 상태를 실시간으로 모니터링하기 위한 스마트 관리 시스템의 수요가 증가하고 있습니다. IMO 등 국제 해양 규제기관이 자율운항선박의 상용화를 위한 규제 및 표준화를 추진 중이며, 스마트 관리시스템은 완전 자율운항 선박으로의 전환을 위한 필수 기반 기술로 평가되고 있습니다.

선박용 스마트 관리시스템의 세계시장 규모는 '23년 약 23.9억 달러에서 '28년 42.1억 달러 규모로 CAGR 12.0%로 성장할 것으로 전망됩니다. AI·IoT·빅데이터 분석 등 소프트웨어 기술의 성장이 예측 가능한 유지보수, 실시간 선박 모니터링, 데이터 기반 의사결정 등을 가능하게 하여 선박용 스마트관리 관련 시장이 빠르게 성장할것으로 기대됩니다.

ams_1

(자료: Grand View Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)국내 선박용 스마트 관리시스템의 시장 규모는 '23년 약 27.2억 달러에서 '28년 34.5억 달러로 CAGR 4.9%로 성장할 것으로 전망합니다. 국제해사기구(IMO)의 환경규제와 함께 선박 안전 규제가 강화되면서 글로벌 추세에 발맞춰 국내 선박용 스마트 관리시스템 도입의 필요성이 증가하여 관련 시장이 지속 성장할 것으로 전망합니다.

ams_2

(자료: Verified Market Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

4) MRO 솔루션 산업

당사는 선박기자재 전문 기업으로 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 사업을 영위하며 이에 대한 MRO(Maintenance, Repair, and Operations) 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사가 영위하는 MRO 솔루션 사업의 주요 목표 시장은 당사가 공급한 선박 장비 및 시스템이며 이에 대한 점검, 수리, 부품 교체 등의 사후관리 서비스를 제공합니다.

이와 같은 특성으로 인하여 MRO 솔루션 산업은 별도의 시장 규모가 존재한다기보다는 당사의 제품이 장착된 선박이 증가할수록 그 수요가 맞물려 증가한다고 볼 수 있습니다. 당사는 다음과 같은 이유로 MRO 솔루션 사업 영역에서 지속적인 매출 성장과 수익성 강화를 전망하고 있습니다.

4-1) 선박 장비 공급 증가에 따른 유지보수 및 AS 매출 성장

당사의 제품이 탑재된 선박에 대한 유지보수 및 개조 서비스는 필수적으로 이루어지며, 이에 따라 설치 선박 수가 증가할수록 유지보수 서비스의 수요도 연동하여 증가하는 구조를 갖고 있습니다. 신규 선박 발주가 지속됨에 따라 당사의 장비 공급량이 증가하고 있으며, 이를 통해 중·장기적으로 안정적인 AS 매출을 창출할 수 있는 기반이 마련됩니다.

4-2) 차별화된 AS 제공 능력을 통한 고객 만족도 제고 및 매출 확대

당사는 경쟁사 대비 차별화된 AS 서비스 역량을 보유하고 있으며, 이를 통해 고객 만족도를 높이고 유지보수 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 첫째, 당사는 AS 엔지니어에 대한 체계적인 교육을 통해 전문성을 확보하고 있으며, 이를 통해 고객에게 신속하고 정확한 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. 둘째, 글로벌 물류 허브인 싱가포르에 서비스 물류 거점을 운영하여 신속한 부품 공급 및 유지보수 대응이 가능하도록 시스템을 구축하였습니다. 이를 통해 긴급 AS 대응이 가능하여 고객 신뢰도를 높이고 있습니다. 셋째, 당사는 유지보수 시 예상되는 문제를 사전에 분석하고 고객에게 제공하는 PIB 시스템을 운영함으로써, 보다 효율적인 유지보수가 이루어지도록 지원하고 있습니다. 마지막으로, 유지보수 시스템(RMS)과 AI 기반 유지보수 지원 시스템을 활용하여 선박 장비의 실시간 모니터링 및 최적화된 MRO 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 고객은 선제적인 유지보수가 가능하며, 장비의 수명을 연장할 수 있습니다. 이와 같은 차별화된 AS 제공 능력은 고객 만족도를 극대화하고, 유지보수 시장에서의 당사 경쟁력을 더욱 강화하여 매출 확대에 기여하고 있습니다.

4-3) 개조 시장 확대에 따른 장기적 성장 가능성

선박 장비의 유지보수 및 개조 서비스는 초기 장비 판매 이후에도 안정적인 매출을 창출할 수 있는 비즈니스 모델을 형성하고 있습니다. 국제 해양 환경 규제 강화에 따라 선박 개조 수요가 증가하고 있으며, 당사는 이를 대응하기 위한 BWMS, AUTOMATION 시스템 등의 개조 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 전력관리 시스템(Power Management System) 및 자동화 장비 개조를 통해 선박의 에너지 효율성을 극대화하고, 선박 운영 비용 절감과 환경 친화적 운항을 지원하는 방향으로 개조시장을 확대해 나가고 있습니다. 이에 따른 개조 및 유지보수 시장 확대는 당사의 장기적인 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

(나) 제품별 경쟁현황, 영업 개황1) 파워솔루션
파워솔루션, 특히 선박/해양 배전반을 포함한 전력계통 장비는 국가별로 경쟁 상황이 상이합니다. 상업용 선박 수주의 90% 이상을 차지하는 한국, 중국, 일본 3국의 시장 동향을 중심으로 설명합니다

국가
주요 경쟁사

한국
HD현대일렉트릭, KTE

중국
테라사키(글-중), Saiernico(중)

일본
테라사키(일), BEMAC(일)

주) 괄호 내 '(중)
'
,
'
(일)
'
은 제품 생산국을 의미하며,
'
(글-중)
'
은 글로벌 회사이지만 중국 공장에서 생산하는 경우를 뜻합니다.

한국 조선소는 중국 생산품에 대한 품질 우려, 기술 커뮤니케이션 문제, 설치 및 시운전 시 대응력 부족 등으로 인해 국산 제품을 선호합니다. 이에 따라 HD현대일렉트릭과 KTE가 주요 경쟁자로 구성된 Maker list* 중심의 경쟁이 이루어집니다. 다만, 특정 선사의 경우 ABB나 SIEMENS와 같은 글로벌 업체 제품을 지정하는 경우도 있으며, 이 경우 조선소는 선가 협의 과정에서 가격과 품질을 고려해 글로벌 제품을 제한적으로 수용하기도 합니다.
*Maker List : 조선소와 선주사가 협의하여 작성하며, 제품의 신뢰성, 품질, 가격 등을 고려하여 계약되는 선박의 기자재를 해당 List에 있는 업체 제품 중에서 선정하겠다는 의미로 작성되는 목록이며 해당 목록은 제품별 수개의 업체가 포함됨

중국 조선소는 원가 절감 목적에 따라 자국 업체인 Saiernico, 테라사키(글로벌-중국생산) 제품을 선호합니다. 중국 내에서는 품질보다 가격 경쟁력이 우선시되며, 해양 배전반도 마찬가지로 최저가 제품이 주로 선택됩니다. 이로 인해 국내 업체가 중국 조선소에 납품하기에는 가격적인 측면에서 어려움이 많습니다. 다만, 일부 해양 선박 프로젝트나 선사의 요청이 있을 경우 ABB, SIEMENS 제품이 선택되는 경우도 있어 선사 영업력과 글로벌 브랜드와의 파트너십이 중요한 요소입니다.

일본 조선소는 자국 중심의 부품 공급망을 유지하고 있으며, 주로 테라사키, BEMAC과 같은 일본 업체 제품을 Maker list에 올립니다. 설계 변경 부담, 언어 및 기술 커뮤니케이션, 그리고 선주의 국적(일본/대만) 등을 고려하여 자국 제품 사용이 일반적입니다. 따라서 HD현대일렉트릭, KTE 등 국내 업체는 일본 조선소의 Maker list에 진입하기 어려운 구조입니다.

파워솔루션도 형식승인, 기술 표준 인증 등 진입 장벽이 높으며, 특히 고압 및 저압 배전 기술, 선박 내 전력관리 시스템(PMS) 연동, 안정성 확보 등에서 경험과 노하우가 중요한 분야입니다.

2) 에코솔루션2-1) 선박평형수처리장치(BWMS)선박평형수처리장치는 2017년 9월 IEC의 선박평형수 협약 발효와 함께 많은 업체가신규로 생겨났으나, 현재 국내의 경쟁구도는 당사와 테크로스, 파나시아가 주를 이루고 있으며, 글로벌 시장에서는 당사와 테크로스(한국), Erma First(그리스), SunRui(중국), Qingdao Headway(중국)가 경쟁을 하고 있습니다. 선박 평형수 처리 시스템의 설치 현황과 동향은 지역별, 선박 유형별로 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다.

먼저, 지역별 설치 현황을 살펴보면, 아시아 지역이 전체의 30%로 가장 높은 설치 비중을 차지하고 있습니다. 한국, 중국, 일본, 싱가포르 등은 선박 제조 및 건조 중심 국가들로, 선박 평형수 처리 시스템 설치 수요가 꾸준히 발생하고 있는 지역입니다. 유럽은 24%의 비중을 나타내며, 그리스, 독일, 네덜란드, 노르웨이 등 주요 해운 강국들이 대형 선주사를 다수 보유하고 있어 선박 평형수 처리 시스템 설치가 활발히 진행되고 있습니다. 북미 지역은 16%로, 미국과 캐나다를 중심으로 강력한 환경 규제를 바탕으로 설치가 확대되고 있습니다. 중동은 12%로, UAE, 사우디아라비아, 카타르 등 주요 항만 보유국들이 선단 운영의 효율성 및 규제 대응을 위해 선박 평형수 처리 시스템를 설치 중입니다. 남미 지역은 8%, 아프리카는 6% 수준으로, 각각 브라질·아르헨티나(유조선 및 벌크선 중심), 나이지리아·남아프리카공화국(Offshore 및 일반 화물선 중심)에서 제한적으로 설치가 이루어지고 있습니다.

선박 유형별 설치 동향은 선박의 크기와 용도에 따라 뚜렷한 양상을 보입니다. 선박평형수 처리 시스템 설치율이 높은 선박 유형은 국제 항로를 주로 운항하며 환경 규제의 영향을 많이 받는 선종들입니다. 초대형 유조선(VLCC)은 94~100%, 대형 벌크선(Capesize 및 Panamax)은 85~100%, LNG 및 LPG 운반선은 95~100%, 컨테이너선(Neo-Panamax 및Post-Panamax)은 80~100%의 높은 설치율을 기록하고 있습니다.

반면, 설치율이 낮은 선박 유형은 중소형 선박 위주로 구성되어 있습니다. 소형 탱커(29,999 DWT)는 16~26%, 일반 화물선(General Cargo)은 15~36%, Offshore 선박(Drillship, FPSO 등)은 3~65%, 소형 여객선 및 Ro-Ro 선박은 2~35%로 상대적으로 낮은 수준의 설치율을 보이고 있습니다. 이는 해당 선종들이 운항 지역이 제한적이거나 경제적 부담으로 인해 설치를 미루고 있는 경우가 많기 때문입니다.

종합적으로 볼 때, 선박평형수처리시스템 설치는 글로벌 해운업계의 환경규제 대응과 밀접하게 연관되어 있으며, 대형 상선 및 주요 해운국을 중심으로 빠르게 확대되고 있는 추세입니다. 향후 중소형 선박에 대한 규제 강화와 기술 비용 절감이 이루어진다면, 이들 선종에 대한 선박 평형수 처리 시스템 설치율도 점차 증가할 것으로 예상되며, 최근 신규 선박의 발주 증가로 2030년까지 연평균 8~10% 시장 성장이 예상됩니다.

당사는 대형선박에 최적화되어 있는 선박평형수처리시스템인 PURIMAR와 중/소형 선박에 강점을 가질 선박 평형수 처리 시스템인 Eco-PURIMA를 개발 예정임에 따라 전 선형에 강점을 가질 수 있습니다.

2-2) 이중연료공급장치(FGSS, LFSS)이중연료공급장치(Fuel Gas Supply System, FGSS 및 Liquid Fuel Supply System, LFSS)의 시장은 최근 친환경 선박의 확대와 함께 빠르게 성장하고 있으며, 현재 국내외 주요 업체 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다.

국제해사기구(IMO)의 온실가스(GHG) 감축 규제와 각국의 탈탄소 정책에 따라 LNG, 메탄올, 암모니아 등 대체연료를 사용하는 친환경 선박이 늘어나면서, 이를 위한 연료공급 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 이중연료공급장치는 대체연료 기반 추진 시스템의 핵심 구성품으로, 선박의 안전하고 효율적인 연료공급을 책임지는 핵심 기술 분야입니다.

과거에는 해당 분야에 대한 기술 보유 기업이 제한적이었으나, 시장 성장과 함께 많은 업체들이 신규 진입하였습니다. 현재 국내 시장에서는 당사와 동화엔텍, 선보공업이 주요 경쟁 구도를 형성하고 있으며, 글로벌 시장에서는 LNG 및 메탄올 기반 선박을 중심으로 기술력과 공급 실적 경쟁이 진행 중입니다.

이중연료공급장치(FGSS 및 LFSS) 시장에서의 당사의 전략은 조선소별, 지역국가별 특성에 따라 차별화된 방식으로 전개되고 있습니다. 각 조선소의 수주 선형과 기술 요구사항, 지역별 연료 트렌드 및 정책 환경을 면밀히 분석하여 맞춤형 솔루션을 제공하는 것이 핵심 방향입니다.

먼저, 조선소별 전략을 살펴보면, 국내 주요 대형조선소는 고압 FGSS 및 다변화된 친환경 연료 수요를 중심으로 선박을 건조하고 있습니다. 이들 조선소는 LNG뿐 아니라 메탄올, 암모니아 등 차세대 연료 대응 기술을 요구하고 있어, 당사는 이에 부합하는 고압/저압 FGSS와 함께 메탄올 및 암모니아 대응 LFSS를 선제적으로 개발하고, 설계 초기단계부터 기술 사양 반영이 가능하도록 EPC(설계(Engineering), 조달(Procurement), 시공(Construction)) 및 설계 파트너십을 강화하고 있습니다. 특히, 고성능 제품뿐 아니라 제어, 배전, 전력시스템과 연계된 통합 솔루션을 함께 제공함으로써 차별화된 가치를 제안하고 있습니다.

한편, 케이조선, HJ중공업 등 중형 조선소는 MR탱커, 소형 컨테이너, Ro-Ro 선박 등 중소형선 위주로 건조하고 있으며, 설비 공간 제약과 경제성을 중시하는 경향이 있습니다. 이에 당사는 간소화된 컴팩트형 설계 제품을 중심으로 접근하고 있으며, 설치 편의성과 납기 단축을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

지역별 전략을 보면, 우선 아시아는 한국, 중국, 일본, 싱가포르 등 조선·해운 산업의 중심지로서, 전체 수요의 약 30%를 차지하는 핵심 시장입니다. 이 지역에서는 조선소 설계사와의 협업을 통해 조기 사양화 전략을 추진하고 있으며, 중국의 조선소에 대응하기 위한 현지 파트너십 기반의 채널 구축도 함께 병행 중입니다. 일본은 메탄올 및 암모니아 기반 선박 개발이 활발하므로, 향후 기술 제휴 및 R&D 협력 가능성도 모색하고 있습니다.

유럽 지역은 대형 선주사가 다수 위치하고 있으며, 친환경 연료 도입을 선도하는 시장입니다. 특히 메탄올 추진선 발주가 빠르게 확대되고 있는 만큼, 당사는 LFSS 기술을 중심으로 한 기술 홍보를 강화하고 있으며, 유럽 선주와의 직접 접촉을 통해 사양 채택을 유도하고 있습니다. 아울러 DNV, LR 등 주요 선급과의 인증 및 기술 세미나, 콘퍼런스 참여를 통해 기술 신뢰도도 적극 구축하고 있습니다.

북미 지역은 강력한 환경 규제와 LNG 벙커링 인프라 확대로 인해 FGSS 수요가 증가하고 있습니다. 특히 미국의 Jones Act* 적용 대상 내항선 시장에서는 소형 FGSS와 전력통합형 솔루션에 대한 수요가 높아지고 있어, 당사는 ESS 및 전력제어시스템과 결합한 복합 솔루션을 통해 차별화된 제안을 추진하고 있습니다. 미국 및 캐나다 조선소 및 선사와의 기술 협력 채널도 단계적으로 확장 중입니다.

*Jones Act는 미국의 연안 운송 제한법(Cabotage Law)으로 미 항만 사이를 운항하는 모든 상선은 미국 시민에 의해 건조되고, 소유되고, 운항되고, 미국인을 고용해야 하며, 미국에 등록해야함을 규정한 자국 경제보호법입니다.

중동 지역은 LNG 및 암모니아 생산국으로서 에너지 수출 중심 해운산업을 보유하고 있으며, 자국 선대의 친환경 전환 움직임도 가속화되고 있습니다. 당사는 UAE, 카타르, 사우디아라비아의 국영 선주사(QatarEnergy, ADNOC 등)를 대상으로 FGSS 직판 영업을 확대하고 있으며, 현지 EPC 및 엔지니어링사와의 기술 협업을 통해 대형 프로젝트 진입 기회 확보에 주력하고 있습니다. 특히, 향후 암모니아·수소 추진 프로젝트에 대한 장기적인 파트너십 확보도 중요한 전략적 목표입니다.

마지막으로, 남미 및 아프리카 지역은 상대적으로 설치 수요가 낮지만, FPSO, FSRU 등 해양플랜트 및 Offshore 선박 중심의 틈새시장이 존재합니다. 당사는 모듈형 FGSS 시스템을 기반으로 한 Offshore 특화 솔루션을 제안하고 있으며, 로컬 EPC 또는 글로벌 EPC사와의 연계를 통해 간접적인 시장 접근 전략을 추진하고 있습니다.

종합적으로, 당사의 전략은 각 조선소와 국가별 환경에 맞춰 기술 경쟁력과 시스템 통합 역량을 바탕으로 선제 대응하며, 고객 맞춤형 설계, 빠른 납기, 사양 최적화, 친환경 패키지화를 중심으로 시장을 공략하고 있습니다. 이를 통해 향후 확대되는 친환경 선박 시장에서 FGSS 및 LFSS 분야의 핵심 공급사로 자리매김하는 것을 목표로 하고 있습니다.

3) 운항제어솔루션설비제어시스템은 국가별로 경쟁 상황이 상이한데 상업용 선박 수주를 한국, 중국, 일본 3개국이 90% 이상 점유하고 있기에 3국에 대한 상황만 언급하고자 하며, 해당 경쟁사는 아래표와 같습니다.

국가
주요 경쟁사

한국
HD현대마린솔루션, 콩스버그

중국
콩스버그(글-중), 테라사키(글-중), HD현대마린솔루션(한), Wartsila(글-중), Saiernico(중), Xinya(중), Noris(중)

일본
테라시키(일), BEMAC(일), JRC(일)

주): 표의 '(중)', '(일)'은 제품생산국을 의미하며, '(글-중)'은 글로벌 회사이나 중국공장에서 생산한 것을 의미합니다.
한국시장의 경우 중국생산품에 대한 품질 우려 및 설계과정 중 소통문제, 설치시운전중 문제 발생시 빠른 대응 가능 여부에 대한 우려로 한국생산품을 주로 Maker list에 올리는 경향입니다. 물론 특정 선사의 경우 특정 업체의 제품, 예를들어 일본 선사의 경우 일본 제품인 테라사키 제품을, 유럽선사의 경우 Wartsila 제품을 요구하여 Maker list에 올리는 경우가 있으나 대부분의 경우에는 당사를 포함, 3개의 업체가 경쟁을 하는 구도입니다. 콩스버그는 글로벌 1위 업체로 풍부한 경험과 높은 기술력으로 많은 선사의 선호업체중 하나입니다. 다만, 동일사양의 제품에 대해 일반적으로 당사를 포함한 3개 업체 중 가장 높은 금액으로 조선소의 선호도는 높지 않습니다. 참고로 선사와 조선소간 선박건조 계약시 협의된 선가와 함께 Maker list를 선주와 조선소가 협의하여 결정하며, 결정된 Maker list는 양사간 품질이 보증된 업체로 선정하기에 계약된 선가에서 조선소는 투입원가를 최소화하기 위해 가급적 Maker list의 업체들 중 최저가 업체를 선호하고, 선사는 최고 품질 업체를 선호하는 것이 일반적입니다. 물론 선사는 선박을 운영하면서 각종 장비 및 시스템의 유지보수를 하여야 하기에 유지보수 비용 또한 중요하게 여깁니다.

상업용 선박에 적용되는 설비제어시스템의 경우 LNG를 다루는 설비가 극저온의 액체 및 고압의 기체를다루는 기술이 필요하기에 이러한 설비를 제어하는 기술이 가장 고도의 기술이라 할 수 있는데, HD현대마린솔루션의 경우는 모 기업인 HD한국조선해양의 선박에 많은 제품을 납품하고 있으나 액화천연가스운반선에 적용되는 IAS나 LNG Fuel을 공급하는 FGSS Control system에 대한 실적이 상대적으로 적은 상황입니다.

중국시장의 경우 원격제어나 자동제어 기능이 포함되지 않는 AMS 시장은 중국회사의 제품이 주를 이룹니다. 앞서 설명한 바와 같이 조선소는 Maker list중 최저가 업체를 선호할 수밖에 없으며 AMS가 적용되는 선박은 상대적으로 저사양 선박으로 선가도 매우 낮게 계약되는 경우가 다수이기에 Maker list에 중국회사가 대부분 포함되어당사뿐만 아니라 글로벌 회사의 중국생산 제품도 가격적으로 최저로 조선소가 선사에 제안할 수 있는 상황은 매우 어렵습니다. 다만, 일부 선사는 최저가 제품과 선사가선호하는 회사의 제품의 가격 차이를 지불하고서도 사용하는 경우도 있고, 선사의 강력한 요청으로 조선소가 선사의 요청을 수용하는 경우도 있기에 최저가 내지는 선사 영업을 통한 경쟁을 합니다.

다만, ICMS나 FGSS/LFSS Control System이 적용되는 선박은 상황이 다릅니니다.해당 선박들은 원격제어, 자동제어 및 LNG 제어라는 고도의 기술이 필요하기에 Maker list에 실적이 부족한 업체, 특히 중국회사는 Maker list에 들어오는 경우가 드물어 콩스버그, 테라사키, HD현대마린솔루션, Wartsila 등 글로벌회사 및 한국회사와 경쟁을 하게 됩니다.

일본시장의 경우 일본 조선소들은 주로 자국 제품만을 선호합니다. 이는 제품 변경시조선소 도면의 변경도 필요한데 이에 따른 원가 부담을 줄이고 또한 소통의 문제 및 주로 일본 조선소에서 건조하는 선사가 자국 선사 혹은 대만 선사로 일본 제품의 선호가 높아 제품의 품질이나 가격경쟁력 보다는 자국 제품을 Maker list에 포함시켜 당사도 일본 조선소의 Maker list 포함되지 못하고 있는 상황입니다.

앞서 설명한 바와 같이 해당 시장 진입을 위해서는 선급별 형식승인인증서 받아야하고 기간별 갱신도 하여하고 선박내 각종 장비, 센서들에 대한 기술지식 및 현장 설치시운전시 돌발상황에 대한 대응력 등 경험이 매우 중요하기에 신규 업체가 쉽게 진입하기 어려운 시장으로 위 표에서 설명한 시장별 경쟁사 또한 큰 변동없이 유사하게 유지되고 있는 상황이며 그 안에서 선사영업을 통한 선사의 선호도, 가격경쟁력, 난이도가 높은 제어 기술에 대한 경험, 제품 인도 후 글로벌 A/S 대응력 및 유지보수비용 등에서 더 높은 점수를 얻기 위해 경쟁하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

당사는 2024년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 지정감사인인 안진회계법인으로부터 적정의견을 수령하였으며, 2023년과 2022년의 경우 K-GAAP 기준 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다. 기업회계기준서 제1101호에 따른 일반기업회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일로, 제7(전)기초 2022년 재무상태표는 K-IFRS 기준으로 작성되었으나, 제6(전전)기 2022년 손익계산서는 K-GAAP 기준으로 작성되어 기재되었음을 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 당분기 중 종속법인 S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.를 신규출자하여, 2025년 1분기부터 연결재무제표 작성대상에 포함되었습니다. 이에 따라, 연결재무제표 상 비교표시되는 2022년~2024년 재무제표는 별도재무제표 기준으로 기재되었음을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원, 원)

과 목

2025년 1분기(제9기 1분기)

2024년(제8기)

2023년(제7기)
2022년(제6기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
안진회계법인(적정)
(감사받지아니함)
(감사받지아니함)

자산

유동자산

137,075,540
136,660,747
119,541,700
102,161,760

비유동자산

40,603,451
40,816,237
31,534,586
35,495,576

자산총계

177,678,991
177,476,984
151,076,286
137,657,336

부채

유동부채

65,591,379
68,046,383
62,239,301
51,104,245

비유동부채

7,253,474
7,295,747
8,633,790
16,948,629

부채총계

72,844,853
75,342,129
70,873,091
68,052,874

자본

자본금

4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

기타자본

453,247
346,867
-
-

기타포괄손익누계액

(5,957)
-
-
-

이익잉여금

100,386,848
97,787,987
76,203,195
65,604,462

자본총계

104,834,138
102,134,854
80,203,195
69,604,462

자본과부채총계

177,678,991
177,476,984
151,076,286
137,657,336

구 분
2025.01.01 ~2025.03.31
2024.01.01 ~2024.12.31
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

매출액
31,800,702
138,127,528
106,268,535
120,122,176

영업이익
3,664,127
15,477,800
12,897,048
17,413,103

당(분)기순이익
3,359,683
22,672,573
11,407,906
13,380,147

총포괄이익
3,353,727
21,965,204
10,788,939
13,075,005

기본주당순이익
442
2,980
1,499
1,717

나. 요약별도재무정보

(단위 : 천원, 원)

과 목

2025년 1분기(제9기 1분기)

2024년(제8기)

2023년(제7기)
2022년(제6기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
안진회계법인(적정)
(감사받지 아니함)
(감사받지 아니함)

자산

유동자산

136,994,392
136,660,747
119,541,700
102,161,760

비유동자산

40,784,038
40,816,237
31,534,586
35,495,576

자산총계

177,778,430
177,476,984
151,076,286
137,657,336

부채

유동부채

65,557,728
68,046,383
62,239,301
51,104,245

비유동부채

7,197,177
7,295,747
8,633,790
16,948,629

부채총계

72,754,905
75,342,129
70,873,091
68,052,874

자본

자본금

4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

기타자본항목
453,247
346,867
-
-

이익잉여금

100,570,278
97,787,987
76,203,195
65,604,462

자본총계

105,023,525
102,134,854
80,203,195
69,604,462

자본과부채총계

177,778,430
177,476,984
151,076,286
137,657,336

구 분
2025.01.01 ~2025.03.31
2024.01.01 ~2024.12.31
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

매출액
31,800,702
138,127,528
106,268,535
120,122,176

영업이익
3,852,176
15,477,800
12,897,048
17,413,103

당(분)기순이익
3,543,114
22,672,573
11,407,906
13,380,147

총포괄순이익
3,543,114
21,965,204
10,788,939
13,075,005

기본주당순이익
466
2,980
1,499
1,717

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 9기 1분기말 : 2025년 03월 31일 현재

제 8기 기말 : 2024년 12월 31일 현재

제 7기 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제 6기 기말 : 2022년 12월 31일 현재

에스엔시스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 천원)

과 목
제9기 1분기말
제8기 기말
제 7기 기말
제 6기 기말

자산

Ⅰ.유동자산
137,075,540
136,660,747
119,541,700
102,161,760

현금및현금성자산
52,549,849
36,591,589
18,525,422
24,652,932

단기금융자산
11,028,982
15,702,898
25,357,640
15,306,772

파생상품자산
-
-
402,639
919,283

매출채권및기타채권
10,448,322
14,586,210
10,870,261
11,055,659

계약자산
2,890,712
4,008,884
3,902,945
2,988,334

재고자산
57,169,338
58,724,089
58,534,276
43,646,070

기타유동자산
2,988,338
3,460,166
1,948,516
3,592,710

당기법인세자산
-
3,586,912
-
-

Ⅱ.비유동자산
40,603,451
40,816,237
31,534,586
35,495,576

장기금융자산
11,914,693
12,874,211
5,117,232
7,457,981

장기매출채권및기타채권
319,301
44,581
340,196
652,949

종속기업투자
-
-
-
-

유형자산
24,083,952
23,998,277
24,508,017
25,086,822

무형자산
1,226,703
1,244,842
929,929
926,484

사용권자산
271,519
258,287
636,937
319,307

기타비유동자산
-
-
2,275
-

확정급여자산
-
-
-
1,052,034

이연법인세자산
2,787,282
2,396,038
-
-

자산총계
177,678,991
177,476,984
151,076,286
137,657,336

부채

Ⅰ.유동부채
65,591,379
68,046,383
62,239,301
51,104,245

단기금융부채
7,020,000
7,020,000
9,910,000
3,760,000

매입채무및기타채무
13,652,265
18,499,425
12,796,455
16,600,416

단기리스부채
125,441
154,418
261,601
47,370

파생상품부채
265,572
347,915
9,057
93,311

기타유동부채
40,209,327
40,269,026
36,162,563
25,844,322

유동충당부채
1,806,398
1,755,598
1,568,904
1,419,191

당기법인세부채
2,512,375
-
1,530,721
3,339,635

Ⅱ.비유동부채
7,253,474
7,295,747
8,633,790
16,948,629

장기금융부채
3,315,000
3,570,000
4,590,000
11,540,000

장기리스부채
89,331
49,598
235,397
74,885

기타비유동부채
322,658
314,039
223,654
167,202

비유동충당부채
2,849,609
2,953,780
2,316,546
2,464,340

확정급여부채
676,876
408,329
32,680
-

이연법인세부채
-
-
1,235,513
2,702,202

부채총계
72,844,853
75,342,129
70,873,091
68,052,874

자본

Ⅰ. 자본금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

Ⅱ. 기타자본
453,247
346,867
-
-

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
(5,957)
-
-
-

Ⅳ. 이익잉여금
100,386,848
97,787,987
76,203,195
65,604,462

자본총계
104,834,138
102,134,854
80,203,195
69,604,462

부채와자본총계
177,678,991
177,476,984
151,076,286
137,657,336

나. 연결포괄손익계산서

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 천원)

과 목
제 9기 1분기
제 8기 1분기
제 8기
제 7기
제 6기

I. 매출액
31,800,702
27,103,902
138,127,528
106,268,535
120,122,176

II. 매출원가
23,319,192
19,262,314
104,925,777
78,678,457
92,148,955

III. 매출총이익
8,481,510
7,841,588
33,201,751
27,590,078
27,973,221

IV. 판매비와관리비
4,817,383
2,896,089
17,723,951
14,693,030
10,560,118

V. 영업이익
3,664,127
4,945,498
15,477,800
12,897,048
17,413,103

VI. 영업외손익
612,865
86,988
2,600,687
1,061,611
801,318

금융수익
994,723
923,776
4,724,844
3,465,839
3,996,706

금융비용
591,842
1,080,072
3,114,886
2,410,016
3,412,388

기타수익
990,570
770,703
2,690,201
2,144,606
2,716,503

기타비용
780,586
527,419
1,699,472
2,138,817
2,499,503

VII. 법인세비용차감전순이익
4,276,992
5,032,487
18,078,487
13,958,659
18,214,421

VIII. 법인세비용(수익)
917,308
1,490,037
(4,594,086)
2,550,753
4,834,274

IX. 당(분)기순이익
3,359,683
3,542,450
22,672,573
11,407,906
13,380,147

X. 기타포괄손익
(5,957)
-
(707,369)
(618,967)
(305,142)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

해외사업환산손익
(5,957)
-
-
-
-

순확정급여의 재측정요소
-
-
(707,369)
(618,967)
-

매도가능증권평가이익
-
-
-
-
6,429

매도가능증권평가손실
-
-
-
-
(311,571)

XI. 총포괄이익
3,353,727
3,542,450
21,965,204
10,788,939
13,075,005

XII. 주당이익

기본주당이익
442
466
2,980
1,499
1,717

희석주당이익
440
466
2,974
1,499
1,717

다. 연결자본변동표

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 천원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본합계

2022.01.01
4,000,000
-
(100,900)
-
453,975
29,301,101
33,654,176

당기순이익
-
-
-
-
-
13,380,147
13,380,147

매도가능증권평가이익
-
-
-
-
6,429
-
6,429

매도가능증권의 처분
-
-
-
-
(311,571)
-
(311,571)

자기주식취득
-
-
(1,044,830)
-
-
-
(1,044,830)

자기주식 처분(이익소각)
-
-
1,145,730
-
-
(1,145,730)
-

2022.12.31
4,000,000
-
-
-
148,833
41,535,518
45,684,351

K-IFRS 기준서 도입 효과
-
-
-
-
(148,833)
24,068,943
23,920,110

2023.01.01(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
65,604,461
69,604,461

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
-
-
11,407,906
11,407,906

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-
(618,967)
(618,967)

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
-
-
(190,206)
(190,206)

2023.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
76,203,194
80,203,194

2024.01.01(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
76,203,194
80,203,194

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
-
-
22,672,573
22,672,573

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-
(707,369)
(707,369)

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
-
346,867
-
-
346,867

현금배당
-
-
-
-
-
(380,412)
(380,412)

2024.12.31
4,000,000
-
-
346,867
-
97,787,987
102,134,854

2025.01.01
4,000,000
-
-
346,867
-
97,787,987
102,134,854

총포괄이익:

분기순이익
-
-
-
-
-
3,359,683
3,359,683

해외사업환산손익
-
-
-
-
(5,957)
-
(5,957)

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
-
106,380
-
-
106,380

현금배당
-
-
-
-
-
(760,823)
(760,823)

2025.03.31
4,000,000
-
-
453,247
(5,957)
100,386,848
104,834,138

라. 연결현금흐름표

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 천원)

과 목
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년 1분기(제8기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

10,737,690

8,337,216

21,112,952

3,442,961

8,708,144

1. 당(분)기순이익
3,359,683

3,542,450

22,672,573

11,407,906

13,380,147

2. 비현금항목 조정
771,013

2,221,263

(505,942)

7,013,642

7,874,805

3. 운전자본 조정
1,552,521

2,518,165

1,097,074

(10,037,816)

(12,546,807)

4. 이자의 수취
357,736

248,744

2,236,270

1,237,584

-

5. 이자의 지급
(93,739)

(129,345)

(456,902)

(558,056)

-

6. 배당금의 수취
-

-

37,816

42,513

-

7. 법인세의 납부(환급)
4,790,476

(64,061)

(3,967,936)

(5,662,811)

-

II. 투자활동으로 인한 순현금흐름

5,350,672

(3,845,955)

1,167,715

(8,591,176)

(1,085,752)

단기금융상품의 감소
-

1,500,000

11,200,000

9,700,000

2,000,000

상각후원가측정금융자산의 감소
7,995,867

8,967,072

39,760,110

33,200,571

21,865,679

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
-

-

5,979,269

2,163,775

1,862,969

파생상품의 증감
(109,141)

(171,201)

(839,445)

(387,280)

(1,635,638)

보증금의 감소
380,000

430,000

2,210,957

169,940

412,766

유형자산의 처분
-

-

-

28,364

1,019

단기금융상품의 증가
-

(3,000,000)

(10,000,000)

(10,500,000)

-

장기금융상품의 증가
-

-

-

-

(228,060)

상각후원가측정금융자산의 증가
(2,000,000)

(10,236,777)

(37,379,900)

(39,762,753)

(24,517,589)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(57,015)

(1,163,215)

(7,725,763)

(2,228,060)

-

보증금의 증가
(610,638)

-

(1,504,271)

(534,291)

(935,000)

종속기업투자의 취득
-

-

-

-

-

유형자산의 취득
(248,401)

(65,352)

(172,737)

(437,059)

(510,478)

무형자산의 취득
-

(106,483)

(360,505)

(4,383)

(1,419)

국고보조금 수령
-

-

-

-

600,000

III. 재무활동으로 인한 순현금흐름

(344,716)

(65,786)

(4,596,913)

(1,192,956)

3,255,171

단기차입금의 차입
-

-

6,000,000

9,400,000

3,000,000

단기차입금의 상환
-

-

(9,400,000)

(3,000,000)

-

유동성장기차입금의 상환
(255,000)

-

(510,000)

(760,000)

(3,800,000)

장기차입금의 상환
-

-

-

(6,440,000)

5,100,000

리스부채의 지급
(89,716)

(65,786)

(307,661)

(202,750)

-

배당금의 지급
-

-

(379,251)

(190,206)

-

자기주식의 취득
-

-

-

-

(1,044,830)

IV. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

214,615

164,206

382,413

213,661

-

V. 현금및현금성자산의 순증감 (I+II+III+IV)

15,958,261

4,589,681

18,066,167

(6,127,510)

10,877,563

VI. 기초의 현금및현금성자산

36,591,589

18,525,422

18,525,422

24,652,932

13,775,368

VII. 당(분)기말의 현금및현금성자산

52,549,849

23,115,103

36,591,589

18,525,422

24,652,932

3. 연결재무제표 주석

제 9(당)기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8(전)기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

에스엔시스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요에스엔시스 주식회사(이하 "지배기업")과 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 합하여 "연결실체")는 삼성중공업 기전팀(사업부)에서 2017년 9월 1일자로 독립하여 종업원 지주제로 설립되었습니다. 지배기업은 선박에 사용되는 평형수처리 시스템, 설비제어, 배전반 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부산광역시 강서구에 제조시설을 가지고 있으며, 경기도 화성시에 본사를 두고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 자본금은 4,000,000천원이며, 전액 보통주로 구성되어 있습니다. 삼성중공업이 발행주식의 19.98%를 소유하고 있으며, 이외 임직원들이 발행주식을 소유하고 있습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율(%)
비 고

삼성중공업㈜
1,520,000
19.98
최대주주

배재혁
1,136,000
14.93
대표이사

정태경
492,000
6.47
임원

이태영
492,000
6.47
임원

황외열
492,000
6.47
임원

기타
3,476,231
45.68

합 계
7,608,231
100.00

(2) 종속기업의 현황

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당분기말
전기말

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.(*)
중국
100
-
12월
무역 및 서비스

(*) 당분기 중 최초로 연결재무제표 작성대상에 포함되었습니다.

(3) 당분기 중 연결대상 범위의 변동 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
신규출자

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기연결재무제표 작성기준

지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한편, 당분기의 재무제표는 연결재무제표이며, 비교 표시 목적으로 첨부한 전분기 및 전기말의 재무제표는 개별재무제표입니다.

(2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호' 한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

④ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

⑤ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 ‘공정가치’를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

⑥ 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 ‘원가’로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.3. 중요한 회계추정 및 가정

중간연결재무제표를 작성함에 있어 경영진은 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 아래 언급된 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

(1) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 29 참조).

연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 17 참조).

4. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
52,549,849
52,549,849
36,591,589
36,591,589

단기금융자산
11,028,982
11,028,982
15,702,898
15,702,898

매출채권및기타채권
10,448,322
10,448,322
14,586,210
14,586,210

계약자산
2,890,712
2,890,712
4,008,884
4,008,884

장기금융자산
11,914,693
11,914,693
12,874,211
12,874,211

장기매출채권및기타채권
319,301
319,301
44,581
44,581

합 계
89,151,859
89,151,859
83,808,373
83,808,373

금융부채

매입채무및기타채무(*)
13,165,140
13,165,140
17,723,050
17,723,050

단기금융부채
7,020,000
7,020,000
7,020,000
7,020,000

단기리스부채
125,441
125,441
154,418
154,418

파생상품부채
265,572
265,572
347,915
347,915

장기금융부채
3,315,000
3,315,000
3,570,000
3,570,000

장기리스부채
89,331
89,331
49,598
49,598

합 계
23,980,484
23,980,484
28,864,981
28,864,981

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

보고기간말 현재 공정가치로 측정되고 인식된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,631,127
256,177
6,887,304

파생상품부채
-
265,572
-
265,572

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,443,580
256,177
6,699,757

파생상품부채
-
347,915
-
347,915

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수보고기간말 현재 수준 2와 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 유의적이고 관측할 수 없는 투입변수의 양적 정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
적용된 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

채무증권
256,177
3
순자산가치법
-
-

5,981,330
2
할인된 현금흐름
할인율 등
-

저축성보험
649,796
2
해지환급금차액
-
-

파생상품부채:

통화선도
265,572
2
스왑포인트 등을 활용한현금흐름할인모형
통화선도가격,할인율 등
-

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
적용된 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

채무증권
256,177
3
순자산가치법
-
-

5,822,388
2
할인된 현금흐름
할인율 등
-

저축성보험
621,192
2
해지환급금차액
-
-

파생상품부채:

통화선도
347,915
2
스왑포인트 등을 활용한현금흐름할인모형
통화선도가격,할인율 등
-

(4) 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전 기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초
256,177
2,518,759

처분
-
(2,268,152)

평가
-
5,570

기말
256,177
256,177

5. 현금및현금성자산 및 장단기금융자산(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은

다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
39,470
9,900

보통예금
52,510,379
36,581,689

합 계
52,549,849
36,591,589

(2) 보고기간말 현재 장단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
4,000,000
-
4,000,000
-

상각후원가측정금융자산
7,028,982
5,027,389
11,702,898
6,174,454

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,887,304
-
6,699,757

합 계
11,028,982
11,914,693
15,702,898
12,874,211

(3) 보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
1,000,000
1,000,000
질권설정

당기손익-공정가치측정금융자산
238,700
238,700
출자예치금

(4) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

채무증권
6,237,508
6,078,565

저축성보험
649,796
621,192

합 계
6,887,304
6,699,757

6. 매출채권및기타채권과 계약자산(1) 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
8,648,709
-
12,606,542
-

대손충당금
(193,975)
-
(239,782)
-

소 계
8,454,734
-
12,366,760
-

기타채권:

미수금
5,457
-
12,246
-

미수수익
109,214
-
287,592
-

보증금
1,878,917
319,301
1,919,612
44,581

소 계
1,993,588
319,301
2,219,450
44,581

합 계
10,448,322
319,301
14,586,210
44,581

(2) 보고기간말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

계약자산
2,897,114
-
4,020,661
-

대손충당금
(6,402)
-
(11,778)
-

합 계
2,890,712
-
4,008,883
-

7. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
9,270,364
8,047,696

재공품
48,804,825
52,026,456

재공품평가충당금
(1,245,491)
(1,728,339)

미착품
339,640
378,276

합 계
57,169,338
58,724,089

당분기와 전분기의 재고자산평가손실환입 482,848천원 및 360,833천원을 매출원가에서 차감하였습니다.

8. 파생상품

연결실체는 외화 채권의 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(1) 보고기간말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
-
265,572
-
347,915

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
종 류
당분기
전분기

매매목적
통화선도
(26,798)
(787,058)

9. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,198,674
-
1,504,038
-

선급비용
237,050
-
235,446
-

부가세대급금
1,552,614
-
1,720,682
-

합 계
2,988,338
-
3,460,166
-

10. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
11,685,253
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
(1,000,000)

건물
14,620,742
14,620,742

건물감가상각누계액
(1,472,106)
(1,380,727)

정부보조금(건물)
(932,203)
(938,559)

구축물
498,413
498,413

구축물감가상각누계액
(283,510)
(271,050)

기계장치
255,696
255,696

기계장치감가상각누계액
(158,338)
(145,549)

차량운반구
342,833
342,834

차량운반구감가상각누계액
(251,150)
(239,078)

공구와기구
947,726
948,510

공구와기구감가상각누계액
(608,442)
(579,480)

비품
1,982,506
1,970,921

비품감가상각누계액
(1,870,833)
(1,856,463)

건설중인자산
327,365
86,814

합 계
24,083,952
23,998,277

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기타(*)
당분기말

토지
11,685,253
-
-
-
-
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
-
-
-
-
(1,000,000)

건물
13,240,015
-
-
(91,379)
-
13,148,636

정부보조금(건물)
(938,559)
-
-
6,356
-
(932,203)

구축물
227,364
-
-
(12,461)
-
214,903

기계장치
110,147
-
-
(12,789)
-
97,358

차량운반구
103,756
-
-
(12,073)
-
91,683

공구와기구
369,029
-
(2)
(29,743)
-
339,284

비품
114,458
11,445
-
(14,362)
132
111,673

건설중인자산
86,814
240,551
-
-
-
327,365

합 계
23,998,277
251,996
(2)
(166,451)
132
24,083,952

(*) 환율변동효과입니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기타
전기말

토지
11,685,253
-
-
-
-
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
-
-
-
-
(1,000,000)

건물
13,605,534
-
-
(365,519)
-
13,240,015

정부보조금(건물)
(963,983)
-
-
25,424
-
(938,559)

구축물
277,205
-
-
(49,841)
-
227,364

기계장치
161,301
-
-
(51,154)
-
110,147

차량운반구
163,800
-
-
(60,044)
-
103,756

공구와기구
355,581
121,990
(6)
(108,536)
-
369,029

비품
150,750
36,509
(4)
(72,797)
-
114,458

건설중인자산
72,577
14,237
-
-
-
86,814

합 계
24,508,018
172,736
(10)
(682,467)
-
23,998,277

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참고).

11. 무형자산
(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

소프트웨어
292,140
309,836

기타의무형자산
9,941
10,384

회원권
924,622
924,622

합 계
1,226,703
1,244,842

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
당분기말

소프트웨어
309,836
-
(17,696)
292,140

기타의무형자산
10,384
-
(443)
9,941

회원권
924,622
-
-
924,622

합 계
1,244,842
-
(18,139)
1,226,703

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
전기말

소프트웨어
-
353,911
(44,075)
309,836

기타의무형자산
5,306
6,595
(1,517)
10,384

회원권
924,622
-
-
924,622

합 계
929,928
360,506
(45,592)
1,244,842

12. 리스

(1) 보고기간말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
451,229
701,211

건물상각누계액
(281,472)
(561,642)

차량운반구
220,455
220,455

차량운반구상각누계액
(118,693)
(101,737)

합 계
271,519
258,287

(2) 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
기타(*)
당분기말

건물
701,211
115,177
(366,355)
-
1,196
451,229

건물상각누계액
(561,642)
-
366,355
(85,281)
(904)
(281,472)

차량운반구
220,455
-
-
-
-
220,455

차량운반구상각누계액
(101,737)
-
-
(16,956)
-
(118,693)

합 계
258,287
115,177
-
(102,237)
292
271,519

(*) 환율변동효과 등 입니다.② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
기타(*)
전기말

건물
701,211
-
-
-
-
701,211

건물상각누계액
(250,816)
-
-
(309,725)
(1,101)
(561,642)

차량운반구
220,455
-
-
-
-
220,455

차량운반구상각누계액
(33,913)
-
-
(67,824)
-
(101,737)

합 계
636,937
-
-
(377,549)
(1,101)
258,287

(*) 환율변동효과 등 입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채 상각액(이자비용)
3,394
5,805

소액기초자산 인식면제를 적용한 리스료(*1)
7,473
8,062

단기리스료(*2)
30,336
7,032

(*1) 정수기, 복합기 등의 소액사무용품에 대한 리스에 대해 소액기초자산 인식면제를 적용하고 있습니다.(*2) 리스기간 또는 전환일 당시 잔여리스기간이 12개월 이하인 리스에 대해서는 단기리스 인식면제를 적용하고 있습니다.(4) 당분기 중 리스계약과 관련하여 발생한 총 현금유출액은 128백만원(전분기 87백만원)입니다.(5) 연장선택권연결실체는 일부 리스계약에 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 연결실체는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 연결실체는 연결실체가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사 할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다. 연결실체는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으며, 보고기간 말 현재 연장선택권으로 인식한 리스부채는 13백만원입니다.

(6) 당기말 현재 리스부채의 잔여기간별 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름(*)

합계
3개월미만
3개월~1년
1년~5년
5년초과

리스부채
214,772
220,907
33,658
95,926
91,323
-

(*) 계약상 현금흐름은 할인되지 않은 리스료 금액입니다. 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대해서는 판단을 적용하였습니다.

13. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
7,161,314
-
11,368,810
-

미지급금
2,219,520
-
1,403,227
-

미지급비용
4,271,431
-
5,727,388
-

합 계
13,652,265
-
18,499,425
-

14. 장ㆍ단기금융부채

(1) 보고기간말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
7,020,000
3,315,000
7,020,000
3,570,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화일반대출
중소기업은행
3.59
3,000,000
3,000,000

원화일반대출
중소기업은행
3.52
3,000,000
3,000,000

소 계
6,000,000
6,000,000

유동성장기차입금
1,020,000
1,020,000

합 계
7,020,000
7,020,000

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행
3.02
4,335,000
4,590,000

유동성장기차입금
(1,020,000)
(1,020,000)

합 계
3,315,000
3,570,000

15. 기타부채보고기간말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
39,984,265
-
39,723,899
-

예수금
225,062
-
545,127
-

기타
-
322,658
-
314,039

합 계
40,209,327
322,658
40,269,026
314,039

16. 충당부채(1) 보고기간말 현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
판매보증충당부채

당분기말
전기말

유동
1,806,398
1,755,598

비유동
2,849,609
2,953,780

합 계
4,656,007
4,709,378

(2) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
4,709,378
3,885,450

순전입액
448,827
3,039,529

사용액
(502,198)
(2,215,601)

기말
4,656,007
4,709,378

17. 종업원급여

(1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 연결실체는 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1,017천원이며 전분기에 인식된 비용은 없습니다.(2) 확정급여형① 보고기간말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
5,313,978
5,066,117

사외적립자산의 공정가치
(4,637,102)
(4,657,788)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)
676,876
408,329

② 당분기와 전분기 중 확정급여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
283,889
233,996

과거근무원가
-
(144,314)

순이자원가
(15,343)
(18,813)

합 계
268,546
70,869

18. 자본금(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 7,608,231주 및 500원입니다.(2) 지배기업은 전기 이전에 상법 및 지배기업의 정관이 정하는 바에 따라 보통주 391,769주를 이익잉여금을 재원으로 소각하였습니다. 따라서 보통주의 액면총액과 자본금이 일치하지 않습니다.(3) 당분기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 없습니다.

19. 기타자본

보고기간말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
453,247
346,867

20. 기타포괄손익누계액

보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(5,957)
-

21. 이익잉여금

(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
133,144
57,062

임의적립금:

기타 임의적립금
3,000,000
3,000,000

미처분이익잉여금
97,253,703
94,730,925

합 계
100,386,847
97,787,987

(*) 지배기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
97,787,987
76,203,195

당기순이익
3,359,683
22,672,573

보험수리적손익
-
(707,369)

배당 결의
(760,823)
(380,412)

기말
100,386,847
97,787,987

22. 주당손익

(1) 당분기와 전분기 기본주당이익의 계산

(단위 : 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

지배기업 분기순이익
3,359,683
3,542,450

가중평균유통보통주식수
7,608,231
7,608,231

주당순이익(원)
442
466

(2) 가중평균유통보통주식수

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

유통보통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
7,608,231
90일/90일
7,608,231
7,608,231
91일/91일
7,608,231

기말
7,608,231

7,608,231
7,608,231

7,608,231

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 지배기업 분기순이익
3,359,683
3,542,450

보통주희석화 지배기업 분기순이익
3,359,683
3,542,450

발행된 가중평균유통보통주식수

조정내역: 주식선택권
20,805
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
7,629,036
7,608,231

희석주당이익(원)
440
466

23. 주식선택권(1) 당분기말 현재 다음과 같이 주식결제형 주식기준보상약정을 보유하고 있으며, 그주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
1차

부여일
2024-03-26

행사가능기간
2027년~2028년

최초부여수량
152,230주

잔여부여수량
140,600주

부여방법
유상증자, 자기주식교부

가득조건
3년 이상 재임 또는 재직

보상원가 산정 방법
공정가치 평가

(2) 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당분기
전기

기초
142,080
-

부여
-
152,230

상실
(1,480)
(10,150)

기말
140,600
142,080

(3) 당분기와 전분기 중 주식선택권과 관련하여 인식한 비용은 107백만원 및 7백만원입니다.

(4) 주식선택권의 공정가치는 이항모형을 적용하여 평가되었으며, 주식기준보상제도의 부여일 현재 공정가치를 측정하기 위하여 투입된 변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
부여조건1
부여조건2

무위험이자율
3.28%
3.33%

부여일의 주가
16,445
16,445

기대주가 변동성
36.02%
36.02%

행사가격
6,000
6,000

주당 공정가치
11,117
11,371

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결실체가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
31,800,702
27,103,902

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결실체는 다음의 주요 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
제품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익

내수매출

한 시점에 인식
20,783,502
3,726,605
24,510,107

기간에 걸쳐 인식
-
326,400
326,400

수출매출

한 시점에 인식
3,066,658
1,393,282
4,459,940

기간에 걸쳐 인식
-
2,504,255
2,504,255

합계
23,850,160
7,950,542
31,800,702

② 전분기

(단위 : 천원)

구분
제품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익

내수매출

한 시점에 인식
15,140,090
3,191,981
18,332,071

기간에 걸쳐 인식
-
440,286
440,286

수출매출

한 시점에 인식
5,841,283
70,270
5,911,553

기간에 걸쳐 인식
-
2,419,992
2,419,992

합계
20,981,373
6,122,529
27,103,902

(3) 고객과의 계약과 관련된 매출채권, 계약자산 및 계약부채

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
8,454,734
12,366,760

계약자산
2,890,712
4,008,883

계약부채
39,984,265
39,723,899

전기말 인식된 계약부채 중 17,441백만원은 당분기에 수익으로 인식되었습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

고객 1
20,268,482
14,191,041

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매비와 관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
755,455
595,872

상여금
180,993
98,568

퇴직급여
94,871
(49,718)

복리후생비
150,265
99,092

감가상각비
37,497
46,337

사용권자산상각비
52,280
44,987

무형자산상각비
2,845
93

수선비
13,595
16,631

소모품비
13,102
6,251

유틸리티비
8,233
8,371

전산비
17,041
14,920

여비교통비
188,413
169,477

통신비
4,433
4,083

세금과공과
69,889
67,307

보험료
7,819
9,877

지급수수료
677,725
260,357

임차료
20,474
7,489

도서인쇄비
3,029
2,244

교육훈련비
148
29

대손상각비(환입)
(51,183)
(3,791)

광고선전비
34,244
73,394

충당부채전입
448,827
546,174

연구개발비
1,801,448
665,003

기타
285,940
213,042

합 계
4,817,383
2,896,089

26. 성격별비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
1,554,751
(3,451,877)

재고자산 매입액
16,728,525
17,312,233

감가상각비
166,451
171,971

사용권자산감가상각비
102,237
94,944

무형자산상각비
18,139
3,835

인건비
4,096,728
2,906,087

외주가공비
1,662,832
1,955,834

기타
3,806,912
3,165,377

합 계(*)
28,136,575
22,158,404

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

27. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
378,788
519,257

외화환산이익
226,737
167,043

외환차익
109,653
228,419

금융상품평가이익
158,943
-

파생상품거래이익
120,602
9,057

합 계
994,723
923,776

금융비용:

이자비용
91,706
127,814

외화환산손실
6,847
2,473

외환차손
316,902
124,106

금융상품평가손실
28,988
29,564

파생상품평가손실
38,258
222,275

파생상품거래손실
109,141
573,840

합 계
591,842
1,080,072

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

임대료수익
1,800
2,400

외화환산이익
136,032
88,911

외환차익
843,826
666,238

잡이익
8,912
13,154

합 계
990,570
770,703

기타영업외비용:

외화환산손실
10,867
12,699

외환차손
769,313
513,906

잡손실
406
814

합 계
780,586
527,419

29. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 산출된 당분기 및 전분기의 법인세비용은 917백만원 및 1,490백만원이며 평균유효세율은 21.4% 및 29.6% 입니다.

30. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
3,359,683
3,542,450

2. 비현금항목 조정
771,013
2,221,263

법인세비용
917,308
1,490,037

이자비용
91,706
127,814

외화환산손실
17,714
15,173

금융상품평가손실
28,988
29,564

파생상품평가손실
38,258
222,275

파생상품거래손실
109,141
573,840

퇴직급여
269,563
70,869

종업원급여
10,119
7,198

주식기준보상
106,639
7,427

재고자산폐기손실
1,559
9,604

감가상각비
166,451
171,971

무형자산상각비
18,138
3,835

사용권자산상각비
102,237
94,944

판매보증충당부채전입액
448,827
546,174

잡손실
2
5

이자수익
(378,717)
(519,257)

외화환산이익
(362,769)
(255,954)

대손충당금환입
(51,183)
(3,791)

금융상품평가이익
(158,943)
-

파생상품거래이익
(120,602)
(9,057)

재고자산평가손실환입
(482,847)
(360,833)

잡이익
(576)
(575)

3. 순운전자본의 변동
1,552,521
2,518,165

매출채권의 감소
4,073,370
341,588

계약자산의 감소
1,143,710
325,184

미수금의 감소(증가)
6,789
(1,469)

선급금의 감소(증가)
305,416
(55,208)

선급비용의 감소(증가)
(1,604)
101,626

부가세대급금의 감소(증가)
168,097
(80,029)

재고자산의 감소(증가)
2,036,040
(3,100,648)

매입채무의 (감소)
(4,217,934)
(1,201,339)

미지급금의 증가(감소)
56,976
(73,827)

예수금의 증가(감소)
(320,065)
156,942

선수금의 증가
260,366
7,913,490

미지급비용의 (감소)
(1,453,925)
(1,278,249)

판매보증충당부채 (감소)
(502,198)
(518,486)

퇴직금의 지급
(70,170)
(39,545)

퇴직연금운용자산의 감소
69,153
39,545

장기종업원급여의 지급
(1,500)
(11,410)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산(리스부채)의 증감
114,147
-

유형자산 취득관련 미지급금 증감
3,595
-

미지급배당금 증감
760,823
380,412

31. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
종류
한도액
실행액

국민은행
외화지급보증
USD 740,000
USD 351,450

소프트웨어공제조합
계약이행 등
14,799,419
4,363,240

(2) 당분기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
내용
차입금액
담보권자

토지 및 건물
20,930,383
6,120,000
차입금담보
4,335,000
한국산업은행

7,680,000
차입금담보
3,000,000
중소기업은행

토지 및 건물
3,903,506
3,600,000
차입금담보
3,000,000
중소기업은행

단기금융상품
1,000,000
1,100,000
계약이행
-
국민은행

당기손익-공정가치측정금융자산
238,700
238,700
출자예치금
-
소프트웨어공제조합

(3) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정사항
한도금액
사용금액

중소기업은행
운전자금대출
6,000,000
6,000,000

한국산업은행
시설자금대출
8,500,000
4,335,000

(4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 연결실체가 피고로 제기된 손해배상 소송사건 2건(소송가액 : USD 525,430)이 계류 중에 있습니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

32. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 연결실체와 매출 등 거래 또는 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말
비 고

기타 특수관계자
삼성중공업㈜
삼성중공업㈜
연결실체의 최대주주

(2) 당분기와

전분기

중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당분기
전분기

매출
기타비용
매출
기타비용

삼성중공업㈜
20,268,482
2,683
14,191,041
18,773

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

회사명
채 권
채 무

계약자산
매출채권
선수금
미지급금

삼성중공업㈜
940,794
86,762
35,807,820
-

② 전기말

(단위 : 천원)

회사명
채 권
채 무

계약자산
매출채권
선수금
미지급금

삼성중공업㈜
1,730,046
1,423,698
37,723,958
1,582

(4) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 내역은 없습니다.

(6) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증내역은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 단기종업원 급여
465,793
325,356

퇴직급여
78,796
(94,988)

기타장기종업원급여
229
1,602

합 계
544,818
231,970

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 9기 1분기말 : 2025년 03월 31일 현재

제 8기 기말 : 2024년 12월 31일 현재

제 7기 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제 6기 기말 : 2022년 12월 31일 현재

에스엔시스 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

자산

Ⅰ.유동자산
136,994,392
136,660,747
119,541,700
102,161,760

현금및현금성자산
52,484,694
36,591,589
18,525,422
24,652,932

단기금융자산
11,028,982
15,702,898
25,357,640
15,306,772

파생상품자산
-
-
402,639
919,283

매출채권및기타채권
10,439,085
14,586,210
10,870,261
11,055,659

계약자산
2,890,712
4,008,884
3,902,945
2,988,334

재고자산
57,169,338
58,724,089
58,534,276
43,646,070

기타유동자산
2,981,582
3,460,166
1,948,516
3,592,710

당기법인세자산
-
3,586,912
-
-

Ⅱ.비유동자산
40,784,038
40,816,237
31,534,586
35,495,576

장기금융자산
11,914,693
12,874,211
5,117,232
7,457,981

장기매출채권및기타채권
308,608
44,581
340,196
652,949

종속기업투자
293,660
-
-
-

유형자산
24,072,944
23,998,277
24,508,017
25,086,822

무형자산
1,226,703
1,244,842
929,929
926,484

사용권자산
180,148
258,287
636,937
319,307

기타비유동자산
-
-
2,275
-

확정급여자산
-
-
-
1,052,034

이연법인세자산
2,787,282
2,396,038
-
-

자산총계
177,778,430
177,476,984
151,076,286
137,657,336

부채

Ⅰ.유동부채
65,557,728
68,046,383
62,239,301
51,104,245

단기금융부채
7,020,000
7,020,000
9,910,000
3,760,000

매입채무및기타채무
13,649,583
18,499,425
12,796,455
16,600,416

단기리스부채
94,473
154,418
261,601
47,370

파생상품부채
265,572
347,915
9,057
93,311

기타유동부채
40,209,327
40,269,026
36,162,563
25,844,322

유동충당부채
1,806,398
1,755,598
1,568,904
1,419,191

당기법인세부채
2,512,375
-
1,530,721
3,339,635

Ⅱ.비유동부채
7,197,177
7,295,747
8,633,790
16,948,629

장기금융부채
3,315,000
3,570,000
4,590,000
11,540,000

장기리스부채
33,034
49,598
235,397
74,885

기타비유동부채
322,658
314,039
223,654
167,202

비유동충당부채
2,849,609
2,953,780
2,316,546
2,464,340

확정급여부채
676,876
408,329
32,680
-

이연법인세부채
-
-
1,235,513
2,702,202

부채총계
72,754,905
75,342,129
70,873,091
68,052,874

자본

Ⅰ. 자본금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

Ⅱ. 기타자본
453,247
346,867
-
-

Ⅲ. 이익잉여금
100,570,278
97,787,987
76,203,195
65,604,462

자본총계
105,023,525
102,134,854
80,203,195
69,604,462

부채와자본총계
177,778,430
177,476,984
151,076,286
137,657,336

나. 포괄손익계산서

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년 1분기(제8기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

I. 매출액
31,800,702
27,103,902
138,127,528
106,268,535
120,122,176

II. 매출원가
23,290,870
19,262,314
104,925,777
78,678,457
92,148,955

III. 매출총이익
8,509,832
7,841,588
33,201,751
27,590,078
27,973,221

IV. 판매비와관리비
4,657,656
2,896,089
17,723,951
14,693,030
10,560,118

V. 영업이익
3,852,176
4,945,498
15,477,800
12,897,048
17,413,103

VI. 영업외손익
608,246
86,988
2,600,687
1,061,611
801,318

금융수익
989,341
923,776
4,724,844
3,465,839
3,996,706

금융비용
591,079
1,080,072
3,114,886
2,410,016
3,412,388

기타수익
990,570
770,703
2,690,201
2,144,606
2,716,503

기타비용
780,586
527,419
1,699,472
2,138,817
2,499,503

VII. 법인세비용차감전순이익
4,460,423
5,032,487
18,078,487
13,958,659
18,214,421

VIII. 법인세비용(수익)
917,308
1,490,037
(4,594,086)
2,550,753
4,834,274

IX. 당(분)기순이익
3,543,114
3,542,450
22,672,573
11,407,906
13,380,147

X. 기타포괄손익
-
-
(707,369)
(618,967)
(305,142)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여의 재측정요소
-
-
(707,369)
(618,967)
-

메도가능증권평가이익
-
-
-
-
6,429

매도가능증권평가손실
-
-
-
-
(311,571)

XI. 총포괄이익
3,543,114
3,542,450
21,965,204
10,788,939
13,075,005

XII. 주당이익

기본주당이익
466
466
2,980
1,499
1,717

희석주당이익
464
466
2,974
1,499
1,717

다. 자본변동표

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본합계

2022.01.01
4,000,000
-
(100,900)
-
453,975
29,301,101
33,654,176

당기순이익
-
-
-
-
-
13,380,147
13,380,147

매도가능증권평가이익
-
-
-
-
6,429
-
6,429

매도가능증권의 처분
-
-
-
-
(311,571)
-
(311,571)

자기주식취득
-
-
(1,044,830)
-
-
-
(1,044,830)

자기주식 처분(이익소각)
-
-
1,145,730
-
-
(1,145,730)
-

2022.12.31
4,000,000
-
-
-
148,833
41,535,518
45,684,351

K-IFRS 기준서 도입 효과
-
-
-
-
(148,833)
24,068,943
23,920,110

2023.01.01(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
65,604,461
69,604,461

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
-
-
11,407,906
11,407,906

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-
(618,967)
(618,967)

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
-
-
(190,206)
(190,206)

2023.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
76,203,194
80,203,194

2024.01.01(감사받지 아니한 재무제표)
4,000,000
-
-
-
-
76,203,194
80,203,194

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
-
-
22,672,573
22,672,573

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-
(707,369)
(707,369)

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
-
346,867
-
-
346,867

현금배당
-
-
-
-
-
(380,412)
(380,412)

2024.12.31
4,000,000
-
-
346,867
-
97,787,987
102,134,854

2025.01.01
4,000,000
-
-
346,867
-
97,787,987
102,134,854

총포괄이익:

분기순이익
-
-
-
-
-
3,543,114
3,543,114

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
-
106,380
-
-
106,380

현금배당
-
-
-
-
-
(760,823)
(760,823)

2025.03.31
4,000,000
-

453,247
-
100,570,278
105,023,525

라. 현금흐름표

제 9기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 8기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

에스엔시스 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
2025년 1분기(제9기 1분기)
2024년 1분기(제8기 1분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

10,916,451

8,337,216

21,112,952

3,442,961

8,708,144

1. 당(분)기순이익
3,543,114

3,542,450

22,672,573

11,407,906

13,380,147

2. 비현금항목 조정
766,783

2,221,263

(505,942)

7,013,642

7,874,805

3. 운전자본 조정
1,551,317

2,518,165

1,097,074

(10,037,816)

(12,546,807)

4. 이자의 수취
357,736

248,744

2,236,270

1,237,584

-

5. 이자의 지급
(92,976)

(129,345)

(456,902)

(558,056)

-

6. 배당금의 수취
-

-

37,816

42,513

-

7. 법인세의 납부(환급)
4,790,476

(64,061)

(3,967,936)

(5,662,811)

-

II. 투자활동으로 인한 순현금흐름

5,089,096

(3,845,955)

1,167,715

(8,591,176)

(1,085,752)

단기금융상품의 감소
-

1,500,000

11,200,000

9,700,000

2,000,000

상각후원가측정금융자산의 감소
7,995,867

8,967,072

39,760,110

33,200,571

21,865,679

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

-

5,979,269

2,163,775

1,862,969

파생상품의 증감
(109,141)

(171,201)

(839,445)

(387,280)

(1,635,638)

보증금의 감소
380,000

430,000

2,210,957

169,940

412,766

유형자산의 처분
-

-

-

28,364

1,019

단기금융상품의 증가
-

(3,000,000)

(10,000,000)

(10,500,000)

-

장기금융상품의 증가
-

-

-

-

(228,060)

상각후원가측정금융자산의 증가
(2,000,000)

(10,236,777)

(37,379,900)

(39,762,753)

(24,517,589)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(57,015)

(1,163,215)

(7,725,763)

(2,228,060)

보증금의 증가
(590,000)

-

(1,504,271)

(534,291)

(935,000)

종속기업투자의 취득
(293,660)

-

-

-

-

유형자산의 취득
(236,956)

(65,352)

(172,737)

(437,059)

(510,478)

무형자산의 취득
-

(106,483)

(360,505)

(4,383)

(1,419)

국고보조금 수령
-

-

-

-

600,000

III. 재무활동으로 인한 순현금흐름

(333,482)

(65,786)

(4,596,913)

(1,192,956)

3,255,171

단기차입금의 차입

-

6,000,000

9,400,000

3,000,000

단기차입금의 상환

-

(9,400,000)

(3,000,000)

-

유동성장기차입금의 상환
(255,000)

-

(510,000)

(760,000)

(3,800,000)

장기차입금의 상환
-

-

-

(6,440,000)

5,100,000

리스부채의 지급
(78,482)

(65,786)

(307,661)

(202,750)

-

배당금의 지급
-

-

(379,251)

(190,206)

-

자기주식의 취득
-

-

-

-

(1,044,830)

IV. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

221,041

164,206

382,413

213,661

-

V. 현금및현금성자산의 순증감 (I+II+III+IV)

15,893,106

4,589,681

18,066,167

(6,127,510)

10,877,563

VI. 기초의 현금및현금성자산

36,591,589

18,525,422

18,525,422

24,652,932

13,775,368

VII. 당(분)기말의 현금및현금성자산

52,484,694

23,115,103

36,591,589

18,525,422

24,652,932

5. 재무제표 주석

제 9(당)기 1분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 8(전)기 1분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

에스엔시스 주식회사

1. 일반사항에스엔시스 주식회사(이하 "당사")는 삼성중공업 기전팀(사업부)에서 2017년 9월 1일자로 독립하여 종업원 지주제로 설립되었습니다. 당사는 선박에 사용되는 평형수처리 시스템, 설비제어, 배전반 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부산광역시 강서구에 제조시설을 가지고 있으며, 경기도 화성시에 본사를 두고 있습니다.한편, 당분기말 현재 자본금은 4,000,000천원이며, 전액 보통주로 구성되어 있습니다. 삼성중공업이 발행주식의 19.98%를 소유하고 있으며, 이외 임직원들이 발행주식을 소유하고 있습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율(%)
비 고

삼성중공업㈜
1,520,000
19.98
최대주주

배재혁
1,136,000
14.93
대표이사

정태경
492,000
6.47
임원

이태영
492,000
6.47
임원

황외열
492,000
6.47
임원

기타
3,476,231
45.68

합 계
7,608,231
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준당사는 당분기 중 종속기업을 취득함에 따라 2025년 1월 1일 이후 개시하는 보고기간부터 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따라 별도재무제표를 작성하게 되었습니다. 이 요약분기재무제표는 2025년 3월 31일의 한국채택국제회계기준에 따른 최초 별도재무제표이므로 기업회계기준서 제1101호의 적용을 받습니다(주석 33참조).당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향 및 주석 33에서 설명하는 바와 같이 한국채택국제회계기준적용에 따른 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.(2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호' 한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품: 공시' (개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

④ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

⑤ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

⑥ 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 아래 언급된 사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 29 참조).

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

4. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
52,484,694
52,484,694
36,591,589
36,591,589

단기금융자산
11,028,982
11,028,982
15,702,898
15,702,898

매출채권및기타채권
10,439,085
10,439,085
14,586,210
14,586,210

계약자산
2,890,712
2,890,712
4,008,884
4,008,884

장기금융자산
11,914,693
11,914,693
12,874,211
12,874,211

장기매출채권및기타채권
308,608
308,608
44,581
44,581

합 계
89,066,774
89,066,774
83,808,373
83,808,373

금융부채

매입채무및기타채무(*)
13,162,458
13,162,458
17,723,050
17,723,050

단기금융부채
7,020,000
7,020,000
7,020,000
7,020,000

단기리스부채
94,473
94,473
154,418
154,418

파생상품부채
265,572
265,572
347,915
347,915

장기금융부채
3,315,000
3,315,000
3,570,000
3,570,000

장기리스부채
33,034
33,034
49,598
49,598

합 계
23,890,537
23,890,537
28,864,981
28,864,981

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가측정 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당사는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 일부 시장성 없는 지분증권은 취득원가가 공정가치와 유사하다고 판단하여 원가로 측정하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

보고기간말 현재 공정가치로 측정되고 인식된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,631,127
256,177
6,887,304

파생상품부채
-
265,572
-
265,572

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,443,580
256,177
6,699,757

파생상품부채
-
347,915
-
347,915

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수보고기간말 현재 수준 2와 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 유의적이고 관측할 수 없는 투입변수의 양적 정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
적용된 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

채무증권
256,177
3
순자산가치법
-
-

5,981,330
2
할인된 현금흐름
할인율 등
-

저축성보험
649,796
2
해지환급금차액
-
-

파생상품부채:

통화선도
265,572
2
스왑포인트 등을 활용한현금흐름할인모형
통화선도가격,할인율 등
-

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
적용된 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

채무증권
256,177
3
순자산가치법
-
-

5,822,388
2
할인된 현금흐름
할인율 등
-

저축성보험
621,192
2
해지환급금차액
-
-

파생상품부채:

통화선도
347,915
2
스왑포인트 등을 활용한현금흐름할인모형
통화선도가격,할인율 등
-

(4) 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전 기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초
256,177
2,518,759

처분
-
(2,268,152)

평가
-
5,570

기말
256,177
256,177

5. 현금및현금성자산 및 장단기금융자산(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은

다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
39,470
9,900

보통예금
52,445,224
36,581,689

합 계
52,484,694
36,591,589

(2) 보고기간말 현재 장단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
4,000,000
-
4,000,000
-

상각후원가측정금융자산
7,028,982
5,027,389
11,702,898
6,174,454

당기손익-공정가치측정금융자산
-
6,887,304
-
6,699,757

합 계
11,028,982
11,914,693
15,702,898
12,874,211

(3) 보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
1,000,000
1,000,000
질권설정

당기손익-공정가치측정금융자산
238,700
238,700
출자예치금

(4) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

채무증권
6,237,508
6,078,565

저축성보험
649,796
621,192

합 계
6,887,304
6,699,757

6. 매출채권및기타채권과 계약자산(1) 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
8,648,709
-
12,606,542
-

대손충당금
(193,975)
-
(239,782)
-

소 계
8,454,734
-
12,366,760
-

기타채권:

미수금
5,457
-
12,246
-

미수수익
109,214
-
287,592
-

보증금
1,869,680
308,608
1,919,612
44,581

소 계
1,984,351
308,608
2,219,450
44,581

합 계
10,439,085
308,608
14,586,210
44,581

(2) 보고기간말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

계약자산
2,897,114
-
4,020,661
-

대손충당금
(6,402)
-
(11,778)
-

합 계
2,890,712
-
4,008,883
-

7. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
9,270,364
8,047,696

재공품
48,804,825
52,026,456

재공품평가충당금
(1,245,491)
(1,728,339)

미착품
339,640
378,276

합 계
57,169,338
58,724,089

당분기와 전분기의 재고자산평가손실환입 482,848천원 및 360,833천원을 매출원가에서 차감하였습니다.

8. 파생상품

당사는 외화 채권의 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(1) 보고기간말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
-
265,572
-
347,915

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
종 류
당분기
전분기

매매목적
통화선도
(26,798)
(787,058)

9. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,194,297
-
1,504,038
-

선급비용
237,050
-
235,446
-

부가세대급금
1,550,235
-
1,720,682
-

합 계
2,981,582
-
3,460,166
-

10. 종속기업투자 (1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD. (*)
중국
100%
293,660
-
-

(*) 당분기 중 신규 출자하였습니다.(2) 당분기와 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
회사명
기초
취득
기타
당분기말

종속기업
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
293,660
-
293,660

② 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 없습니다.

11. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
11,685,253
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
(1,000,000)

건물
14,620,742
14,620,742

건물감가상각누계액
(1,472,106)
(1,380,727)

정부보조금(건물)
(932,203)
(938,559)

구축물
498,413
498,413

구축물감가상각누계액
(283,510)
(271,050)

기계장치
255,696
255,696

기계장치감가상각누계액
(158,338)
(145,549)

차량운반구
342,833
342,834

차량운반구감가상각누계액
(251,150)
(239,078)

공구와기구
947,726
948,510

공구와기구감가상각누계액
(608,442)
(579,480)

비품
1,970,921
1,970,921

비품감가상각누계액
(1,870,256)
(1,856,463)

건설중인자산
327,365
86,814

합 계
24,072,944
23,998,277

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
당분기말

토지
11,685,253
-
-
-
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
-
-
-
(1,000,000)

건물
13,240,015
-
-
(91,379)
13,148,636

정부보조금(건물)
(938,559)
-
-
6,356
(932,203)

구축물
227,364
-
-
(12,461)
214,903

기계장치
110,147
-
-
(12,789)
97,358

차량운반구
103,756
-
-
(12,073)
91,683

공구와기구
369,029
-
(2)
(29,743)
339,284

비품
114,458
-
-
(13,793)
100,665

건설중인자산
86,814
240,551
-
-
327,365

합 계
23,998,277
240,551
(2)
(165,882)
24,072,944

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
전기말

토지
11,685,253
-
-
-
11,685,253

정부보조금(토지)
(1,000,000)
-
-
-
(1,000,000)

건물
13,605,534
-
-
(365,519)
13,240,015

정부보조금(건물)
(963,983)
-
-
25,424
(938,559)

구축물
277,205
-
-
(49,841)
227,364

기계장치
161,301
-
-
(51,154)
110,147

차량운반구
163,800
-
-
(60,044)
103,756

공구와기구
355,581
121,990
(6)
(108,536)
369,029

비품
150,750
36,509
(4)
(72,797)
114,458

건설중인자산
72,577
14,237
-
-
86,814

합 계
24,508,018
172,736
(10)
(682,467)
23,998,277

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참고).

12. 무형자산
(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

소프트웨어
292,140
309,836

기타의무형자산
9,941
10,384

회원권
924,622
924,622

합 계
1,226,703
1,244,842

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
당분기말

소프트웨어
309,836
-
(17,696)
292,140

기타의무형자산
10,384
-
(443)
9,941

회원권
924,622
-
-
924,622

합 계
1,244,842
-
(18,139)
1,226,703

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
전기말

소프트웨어
-
353,911
(44,075)
309,836

기타의무형자산
5,306
6,595
(1,517)
10,384

회원권
924,622
-
-
924,622

합 계
929,928
360,506
(45,592)
1,244,842

13. 리스

(1) 보고기간말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
351,552
701,211

건물상각누계액
(273,166)
(561,642)

차량운반구
220,455
220,455

차량운반구상각누계액
(118,693)
(101,737)

합 계
180,148
258,287

(2) 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
기타
당분기말

건물
701,211
16,696
(366,355)
-
-
351,552

건물상각누계액
(561,642)
-
366,355
(77,074)
(805)
(273,166)

차량운반구
220,455
-
-
-
-
220,455

차량운반구상각누계액
(101,737)
-
-
(16,956)
-
(118,693)

합 계
258,287
16,696
-
(94,030)
(805)
180,148

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
기타
전기말

건물
701,211
-
-
-
-
701,211

건물상각누계액
(250,816)
-
-
(309,725)
(1,101)
(561,642)

차량운반구
220,455
-
-
-
-
220,455

차량운반구상각누계액
(33,913)
-
-
(67,824)
-
(101,737)

합 계
636,937
-
-
(377,549)
(1,101)
258,287

(3) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채 상각액(이자비용)
2,631
5,805

소액기초자산 인식면제를 적용한 리스료(*1)
7,473
8,062

단기리스료(*2)
17,614
7,032

(*1) 정수기, 복합기 등의 소액사무용품에 대한 리스에 대해 소액기초자산 인식면제를 적용하고 있습니다.(*2) 리스기간 또는 전환일 당시 잔여리스기간이 12개월 이하인 리스에 대해서는 단기리스 인식면제를 적용하고 있습니다.(4) 당분기 중 리스계약과 관련하여 발생한 총 현금유출액은 106백만원(전분기 87백만원)입니다.(5) 연장선택권당사는 일부 리스계약에 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사는 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사 할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다. 당사는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으며, 보고기간 말 현재 연장선택권으로 인식한 리스부채는 13백만원입니다.

(6) 당기말 현재 리스부채의 잔여기간별 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름(*)

합계
3개월미만
3개월~1년
1년~5년
5년초과

리스부채
127,507
129,838
27,587
68,605
33,646
-

(*) 계약상 현금흐름은 할인되지 않은 리스료 금액입니다. 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대해서는 판단을 적용하였습니다.

14. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
7,161,314
-
11,368,810
-

미지급금
2,216,838
-
1,403,227
-

미지급비용
4,271,431
-
5,727,388
-

합 계
13,649,583
-
18,499,425
-

15. 장ㆍ단기금융부채

(1) 보고기간말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
7,020,000
3,315,000
7,020,000
3,570,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화일반대출
중소기업은행
3.59
3,000,000
3,000,000

원화일반대출
중소기업은행
3.52
3,000,000
3,000,000

소 계
6,000,000
6,000,000

유동성장기차입금
1,020,000
1,020,000

합 계
7,020,000
7,020,000

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행
3.02
4,335,000
4,590,000

유동성장기차입금
(1,020,000)
(1,020,000)

합 계
3,315,000
3,570,000

16. 기타부채보고기간말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
39,984,265
-
39,723,899
-

예수금
225,062
-
545,127
-

기타
-
322,658
-
314,039

합 계
40,209,327
322,658
40,269,026
314,039

17. 충당부채(1) 보고기간말 현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
판매보증충당부채

당분기말
전기말

유동
1,806,398
1,755,598

비유동
2,849,609
2,953,780

합 계
4,656,007
4,709,378

(2) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
4,709,378
3,885,450

순전입액
448,827
3,039,529

사용액
(502,198)
(2,215,601)

기말
4,656,007
4,709,378

18. 종업원급여

(1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 당사는 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 1,017천원이며 전분기에 인식된 비용은 없습니다.(2) 확정급여형① 보고기간말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
5,313,978
5,066,117

사외적립자산의 공정가치
(4,637,102)
(4,657,788)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)
676,876
408,329

② 당분기와 전분기 중 확정급여형 퇴직연금제도로 인하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
283,889
233,996

과거근무원가
-
(144,314)

순이자원가
(15,343)
(18,813)

합 계
268,546
70,869

19. 자본금(1) 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 7,608,231주 및 500원입니다.(2) 당사는 전기 이전에 상법 및 당사 정관이 정하는 바에 따라 보통주 391,769주를 이익잉여금을 재원으로 소각하였습니다. 따라서 보통주의 액면총액과 자본금이 일치하지 않습니다.(3) 당분기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 없습니다.

20. 기타자본

보고기간말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
453,247
346,867

21. 이익잉여금

(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
133,144
57,062

임의적립금:

기타 임의적립금
3,000,000
3,000,000

미처분이익잉여금
97,437,134
94,730,925

합 계
100,570,278
97,787,987

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
97,787,987
76,203,195

당기순이익
3,543,114
22,672,573

보험수리적손익
-
(707,369)

배당 결의
(760,823)
(380,412)

기말
100,570,278
97,787,987

22. 주당손익

(1) 당분기와 전분기 기본주당이익의 계산

(단위 : 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
3,543,114
3,542,450

가중평균유통보통주식수
7,608,231
7,608,231

주당순이익(원)
466
466

(2) 가중평균유통보통주식수

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

유통보통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
7,608,231
90일/90일
7,608,231
7,608,231
91일/91일
7,608,231

기말
7,608,231

7,608,231
7,608,231

7,608,231

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
3,543,114
3,542,450

보통주희석화 분기순이익
3,543,114
3,542,450

발행된 가중평균유통보통주식수

조정내역: 주식선택권
20,805
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
7,629,036
7,608,231

희석주당이익(원)
464
466

23. 주식선택권(1) 당분기말 현재 다음과 같이 주식결제형 주식기준보상약정을 보유하고 있으며, 그주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
1차

부여일
2024-03-26

행사가능기간
2027년~2028년

최초부여수량
152,230주

잔여부여수량
140,600주

부여방법
유상증자, 자기주식교부

가득조건
3년 이상 재임 또는 재직

보상원가 산정 방법
공정가치 평가

(2) 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당분기
전기

기초
142,080
-

부여
-
152,230

상실
(1,480)
(10,150)

기말
140,600
142,080

(3) 당분기와 전분기 중 주식선택권과 관련하여 인식한 비용은 107백만원 및 7백만원입니다.

(4) 주식선택권의 공정가치는 이항모형을 적용하여 평가되었으며, 주식기준보상제도의 부여일 현재 공정가치를 측정하기 위하여 투입된 변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
부여조건1
부여조건2

무위험이자율
3.28%
3.33%

부여일의 주가
16,445
16,445

기대주가 변동성
36.02%
36.02%

행사가격
6,000
6,000

주당 공정가치
11,117
11,371

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
31,800,702
27,103,902

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당사는 다음의 주요 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
제품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익

내수매출

한 시점에 인식
20,783,502
3,726,605
24,510,107

기간에 걸쳐 인식
-
326,400
326,400

수출매출

한 시점에 인식
3,066,658
1,393,282
4,459,940

기간에 걸쳐 인식
-
2,504,255
2,504,255

합계
23,850,160
7,950,542
31,800,702

② 전분기

(단위 : 천원)

구분
제품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익

내수매출

한 시점에 인식
15,140,090
3,191,981
18,332,071

기간에 걸쳐 인식
-
440,286
440,286

수출매출

한 시점에 인식
5,841,283
70,270
5,911,553

기간에 걸쳐 인식
-
2,419,992
2,419,992

합계
20,981,373
6,122,529
27,103,902

(3) 고객과의 계약과 관련된 매출채권, 계약자산 및 계약부채

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
8,454,734
12,366,760

계약자산
2,890,712
4,008,883

계약부채
39,984,265
39,723,899

전기말 인식된 계약부채 중 17,441백만원은 당분기에 수익으로 인식되었습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

고객 1
20,268,482
14,191,041

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매비와 관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
718,133
595,872

상여금
180,993
98,568

퇴직급여
94,871
(49,718)

복리후생비
127,218
99,092

감가상각비
36,928
46,337

사용권자산상각비
44,073
44,987

무형자산상각비
2,845
93

수선비
13,595
16,631

소모품비
7,921
6,251

유틸리티비
7,920
8,371

전산비
17,041
14,920

여비교통비
184,844
169,477

통신비
4,197
4,083

세금과공과
69,573
67,307

보험료
7,819
9,877

지급수수료
666,885
260,357

임차료
4,753
7,489

도서인쇄비
3,029
2,244

교육훈련비
148
29

대손상각비(환입)
(51,183)
(3,791)

광고선전비
34,244
73,394

충당부채전입
448,827
546,174

연구개발비
1,801,448
665,003

기타
231,534
213,042

합 계
4,657,656
2,896,089

26. 성격별비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
1,554,751
(3,451,877)

재고자산 매입액
16,728,525
17,312,233

감가상각비
165,882
171,971

사용권자산감가상각비
94,030
94,944

무형자산상각비
18,139
3,835

인건비
4,013,091
2,906,087

외주가공비
1,662,832
1,955,834

기타
3,711,276
3,165,377

합 계(*)
27,948,526
22,158,404

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

27. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
378,635
519,257

외화환산이익
221,508
167,043

외환차익
109,653
228,419

금융상품평가이익
158,943
-

파생상품거래이익
120,602
9,057

합 계
989,341
923,776

금융비용:

이자비용
90,943
127,814

외화환산손실
6,847
2,473

외환차손
316,902
124,106

금융상품평가손실
28,988
29,564

파생상품평가손실
38,258
222,275

파생상품거래손실
109,141
573,840

합 계
591,079
1,080,072

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

임대료수익
1,800
2,400

외화환산이익
136,032
88,911

외환차익
843,826
666,238

잡이익
8,912
13,154

합 계
990,570
770,703

기타영업외비용:

외화환산손실
10,867
12,699

외환차손
769,313
513,906

잡손실
406
814

합 계
780,586
527,419

29. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 산출된 당분기 및 전분기의 법인세비용은 917백만원 및 1,490백만원이며 평균유효세율은 20.6% 및 29.6% 입니다.

30. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

(1) 분기순이익
3,543,114
3,542,450

(2) 비현금항목 조정
766,783
2,221,263

법인세비용
917,308
1,490,037

이자비용
90,943
127,814

외화환산손실
17,714
15,173

금융상품평가손실
28,988
29,564

파생상품평가손실
38,258
222,275

파생상품거래손실
109,141
573,840

퇴직급여
269,563
70,869

종업원급여
10,119
7,198

주식기준보상
106,639
7,427

재고자산폐기손실
1,559
9,604

감가상각비
165,882
171,971

무형자산상각비
18,139
3,835

사용권자산상각비
94,030
94,944

판매보증충당부채전입액
448,827
546,174

잡손실
2
5

이자수익
(378,635)
(519,257)

외화환산이익
(357,540)
(255,954)

대손충당금환입
(51,183)
(3,791)

금융상품평가이익
(158,943)
-

파생상품거래이익
(120,602)
(9,057)

재고자산평가손실환입
(482,847)
(360,833)

잡이익
(578)
(575)

3. 순운전자본의 변동
1,551,317
2,518,165

매출채권의 감소
4,073,370
341,588

계약자산의 감소
1,143,710
325,184

미수금의 감소(증가)
6,789
(1,469)

선급금의 감소(증가)
309,741
(55,208)

선급비용의 감소(증가)
(1,604)
101,626

부가세대급금의 감소(증가)
170,447
(80,029)

재고자산의 감소(증가)
2,036,040
(3,100,648)

매입채무의 (감소)
(4,217,934)
(1,201,339)

미지급금의 증가(감소)
49,097
(73,827)

예수금의 증가(감소)
(320,065)
156,942

선수금의 증가
260,366
7,913,490

미지급비용의 (감소)
(1,453,925)
(1,278,249)

판매보증충당부채 (감소)
(502,198)
(518,486)

퇴직금의 지급
(70,170)
(39,545)

퇴직연금운용자산의 감소
69,153
39,545

장기종업원급여의 지급
(1,500)
(11,410)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산(리스부채)의 증감
16,696
-

유형자산 취득관련 미지급금 증감
3,595
-

미지급배당금 증감
760,823
380,412

31. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
종류
한도액
실행액

국민은행
외화지급보증
USD 740,000
USD 351,450

소프트웨어공제조합
계약이행 등
14,799,419
4,515,743

(2) 당분기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
내용
차입금액
담보권자

토지 및 건물
20,930,383
6,120,000
차입금담보
4,335,000
한국산업은행

7,680,000
차입금담보
3,000,000
중소기업은행

토지 및 건물
3,903,506
3,600,000
차입금담보
3,000,000
중소기업은행

단기금융상품
1,000,000
1,100,000
계약이행
-
국민은행

당기손익-공정가치측정금융자산
238,700
238,700
출자예치금
-
소프트웨어공제조합

(3) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정사항
한도금액
사용금액

중소기업은행
운전자금대출
6,000,000
6,000,000

한국산업은행
시설자금대출
8,500,000
4,335,000

(4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 당사가 피고로 제기된 손해배상 소송사건 2건(소송가액 : USD 525,430)이 계류 중에 있습니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

32. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 당사와 매출 등 거래 또는 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말
비 고

종속기업
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.(*)
-
-

기타 특수관계자
삼성중공업㈜
삼성중공업㈜
당사의 최대주주

(*) 당분기 중 신규취득하였습니다.(2) 당분기와
전분기
중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당분기
전분기

매출
기타비용
매출
기타비용

삼성중공업㈜
20,268,482
2,683
14,191,041
18,773

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

회사명
채 권
채 무

계약자산
매출채권
선수금
미지급금

삼성중공업㈜
940,794
86,762
35,807,820
-

② 전기말

(단위 : 천원)

회사명
채 권
채 무

계약자산
매출채권
선수금
미지급금

삼성중공업㈜
1,730,046
1,423,698
37,723,958
1,582

(4) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
회사명
현금출자

종속기업
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
293,660

② 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.(5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 내역은 없습니다.

(6) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증내역은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 단기종업원 급여
465,793
325,356

퇴직급여
78,796
(94,988)

기타장기종업원급여
229
1,602

합 계
544,818
231,970

33. 한국채택국제회계기준으로의 전환(1) 한국채택국제회계기준의 적용당사의 한국체택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준의 채택일은 2024년 1월 1일 입니다. 당분기 중 종속기업을 취득하여 별도재무제표를 작성하게 되었으며 별도재무제표 작성을 위한 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2024년 1월 1일이며, 별도재무제표 작성을 위한 한국채택국제회계기준 채택일은 2025년 1월 1일 입니다. 한편, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 별도재무제표와 연결재무제표의 최초채택기업이 되는 시기가 다른 경우로 연결조정을 제외하고는 연결재무제표와 별도재무제표에서 자산과 부채를 동일한 금액으로 측정하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용

당사가 다른 기업회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과같습니다.

① 수익

당사는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한, 다음의 항목에 대해서는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.

- 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성하지 않음

- 변동대가가 있는 완료된 계약에 대해서는 비교 보고기간의 변동대가를 추정하지 않고 계약이 완료된 날의 거래가격을 사용함

- 전환일 전에 변경된 계약은 계약을 소급하여 재작성하지 않음

- 전환일 전에 표시되는 모든 보고기간에 대하여 나머지 수행의무에 배분된 거래가격과 그 금액을 수익으로 인식할 것으로 예상하는 시기에 대한 설명을 공시하지 않음

② 리스

당사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다.

당사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 제1036호에 따라 사용권자산의손상여부를 검토하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용

① 금융자산의 제거

당사는 전환일 이후에 발생한 금융자산의 양도거래에 대하여 전진적으로 기준서 제1109호 '금융상품'의 제거기준을 적용하고 있습니다. 이에 따라 전환일 이전에 회사가과거 회계기준에 따라 금융자산을 제거한 경우, 한국채택국제회계기준에 따라 제거의 요건이 충족되지 않은 경우에도 이를 한국채택국제회계기준에 따라 인식하지 않습니다.

② 추정치에 대한 예외

한국채택국제회계기준 전환일(2024년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성됐습니다.

(4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

당사는 직전 과거기간에 별도재무제표를 표시하지 않았으므로 동 기간의 자본 및 손익 조정사항을 공시하지 않습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 정책
당사는 정관에 의거 주주총회결의를 통하여 배당을 실시하며, 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 현금흐름 상황, 경영환경 등 제반사항을 고려하여 적정수준의 배당을 결정합니다.
나. 배당에 관한 사항(정관)
당사의 정관에서는 배당에 관하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제 12 조【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 54 조【이익잉여금의 처분】

본 회사는 매사업연도 말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1.이익 준비금

2.기타의 법정준비금

3.주주 배당금

4.임의 적립금

5.기타의 이익 잉여금 처분액

제55조【이익 배당】

①이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산(현물)으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주전에 이를 공고하여야한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 56 조【중간 배당】

①회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

②회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등 배당한다.

⑤이 정관에서 정한 제9조의2 및 제9조의3 규정의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 57 조【배당금지급청구권 소멸시효】

①배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2024년
2023년
2022년

제8기
제7기
제6기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
22,673
11,408
13,380

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

(별도)주당순이익(원)
2,980
1,499
1,759

현금배당금총액(백만원)
761
380
190

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
3.36%
3.33%
1.42%

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
100
50
25

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1)
2022년도는 K-GAAP, 2023년도, 2024년도는 K-IFRS기준입니다.

주2)
주당순이익은 (당기순이익/기말 총발행주식수)로 산출하였습니다.

주3)
당순이익은 당기순이익에 대하여 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수 기준으로 계산하였습니다(2022년: 7,793,516주, 2023년, 2024년: 7,608,231주)

주4)
배당성향 = 배당금지급액/당기순이익*100

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, 원, 천원)

일자

주식

종류

주식수

주당

액면가액

액면

총액

주당

발행가액

발행

총액

증(감)자후

자본금

비고

2017.06.22
보통주
20,000
500
10,000
500
10,000
10,000
설립자본

2017.09.15
보통주
7,980,000
500
3,990,000
500
3,990,000
4,000,000
유상증자

2022.12.30
보통주
(391,769)
500
(195,885)
-
-
4,000,000
이익소각

계
7,608,231
500
3,804,116
-
4,000,000
-
-

주1)
2017년 09월 15일자로 진행된 제3자배정 유상증자의 인수자는 당시 회사에 재직하고 있던 주요 임직원들과 전략적투자자인 삼성중공업㈜입니다. 본 증자로 유입된 자금은 사업초기 인건비, 원자재 매입대금, 운영자금 등으로 사용되었습니다.

주2)
이익소각으로 인한 자본금 변동은 없었습니다.

나. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
증자일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

설립자본
2017.06.22
설립
10,000
설립
10,000
-

유상증자(3자배정)
2017.09.15
운영자금
3,990,000
운영자금
3,990,000
-

나. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미사용자금의 사용계획
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년 1분기 (제9기)
매출채권및기타채권
10,633,060
193,975
1.82%

기타유동자산
2,981,582
-
-

합계
13,614,642
193,975
1.42%

2024년 (제8기)
매출채권및기타채권
14,825,992
239,782
1.62%

기타유동자산
3,460,166
-
-

합계
18,286,158
239,782
1.31%

2023년 (제7기)
매출채권및기타채권
11,198,001
327,740
2.93%

기타유동자산
1,948,516
-
-

합계
13,146,517
327,740
2.49%

2022년 (제6기)
매출채권및기타채권
11,114,523
58,864
0.53%

기타유동자산
3,592,710
-
-

합계
14,707,233
58,864
0.40%

주) 2025년 1분기는 별도 재무제표 기준 금액입니다.
(2) 최근 3사업연도 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기 (제9기)
2024년 (제8기)
2023년 (제7기)
2022년 (제6기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
239,782
327,740
58,864
137,749

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

①대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

②상각채권회수액
-
-
-
-

③기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입액)
(45,807)
(87,958)
268,876
(78,885)

4. 기말대손충당금 잔액합계
193,975
239,782
327,740
58,864

주) 2025년 1분기는 별도 재무제표 기준 금액입니다.

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목

2025년 1분기(제9기)

2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)
비고

선박기자재
재공품
47,559,334
50,298,117
48,888,069
36,830,820
-

원재료
9,270,364
8,047,696
9,447,327
6,798,447
-

미착품
339,640
378,276
198,880
16,803
-

합계
57,169,338
58,724,089
58,534,276
43,646,070
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
32.2%
33.1%
38.8%
31.7%
-

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
2.14회
2.28회
2.01회
4.26회
-

(2) 재고자산의 실사내용

1) 당사는 매 회계기간이 종료하는 날 재고실사를 실시하여 차이내역을 재무제표에 당기원가로 반영하고 있습니다.

2) 재고자산실사시 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부
당사는 재고자산을 매년 자체 전수조사를 실시하고 있으며, 외부감사인의 입회하에 실사하고 있습니다. 또한, 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 확인 절차를 진행합니다.2024년말 기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회 하에 2025년 1월 6일 재고조사를 실사하였습니다.

3) 장기체화 재고, 진부화재고 또는 손상재고 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
4) 기타재고자산의 담보 제공 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황

현재 당사의 제품의 경우 인도기준으로 수익인식을 하고 있으며 용역성 계약에 해당하는 MRO 솔루션에 대하여 진행기준을 적용하고 있습니다. 용역성 계약의 경우 일반적으로 계약 체결 시 발주금액을 기준으로 초기 도급금이 설정되며, 실제 용역 수행 중 발생하는 실비 등을 반영하여 최종 수익을 산정합니다.다만, 해당 용역은 개별 공사기간이 1개월 내외로 매우 짧고, 연간 수행되는 프로젝트 수가 많아 정량적인 진행률 산정이 현실적으로 어려운 특성이 있습니다.이로 인해, 해당 용역의 진행률 산정 및 관련 정보는 공시의 실효성이 낮다고 판단되어 본 보고서에서는 별도로 기재하지 않았습니다.
마. 공정가치평가 내역(1) 금융상품의 공정가치 평가
금융상품의 공정가치평가의 자세한 내용은 「Ⅲ.재무에 관한 사항-3. 연결재무제표 주석-4. 금융상품」를 참조하시기 바랍니다.

(2) 유형자산의 공정가치 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준
비고

2025년 1분기 (제9기)
안진회계법인
-(검토)
-
-
K-IFRS
주1)

2024년 (제8기)
안진회계법인
적정
-
-
K-IFRS
주2)

2023년 (제7기)
삼정회계법인
적정
-
-
K-GAAP
-

2022년 (제6기)
삼정회계법인
적정
-
-
K-GAAP
-

주1) 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조에 의거하여 2025년 04월 14일 금융감독원으로부터 제9기(2025.01.01~2025.12.31) 안진회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2025년 04월 16일 지정감사 계약을 체결하였습니다.주2) 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조에 의거하여 2024년 11월 12일 금융감독원으로부터 제8기(2024.01.01~2024.12.31) 안진회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2024년 11월 27일 지정감사 계약을 체결하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 (제9기)
안진회계법인
- 별도/연결재무제표 1분기 검토- 별도/연결재무제표 감사
175,000
1,400
-
-

2024년 (제8기)
안진회계법인

- 별도재무제표
감사

150,000
1,200
150,000
1,200

2023년 (제7기)
삼정회계법인

- 별도재무제표
감사

54,000
521
54,000
521

2022년 (제6기)
삼정회계법인

- 별도재무제표
감사

55,000
507
55,000
507

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 회계감사인과 비감사용역 계약을 체결한 바 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 증권신고서 제출일 현재「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인이 아니므로 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 당사는 2024년 10월 태성회계법인과 내부회계관리제도 설계 및 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하고, 주요 활동별 통제 프로세스를 구축했습니다. 상장 이후부터 내부회계관리제도 운영경과와 유효성 평가 수행 등의 내부회계관리제도 운영실태보고를 진행 할 예정입니다.
다. 내부통제 구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 3명으로 총 7명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 배재혁 대표이사가 수행하고 있으며, 배재혁 대표이사는 회사 업무 전반에 대해 이해도가 높아 원활한 이사회 진행 및 효율적인 의사결정이 가능하다고 인정되어 의장에 선임되었습니다. 당사는 이사회의 의사결정전문성 제고 및 효율적인 책임 수행을 위하여 이사회 내에 감사위원회, 투명경영위원회를 설치, 운영하고 있으며, 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『제 2부 발행인에 관한 사항 - Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
1
-
1

주) 2024년 12월 30일 임시주주총회를 통해 이강수, 최시헌, 정광효 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

주2) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

(2) 이사회의 권한 내용
당사의 '이사회 규정'에서 정하는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

조항
내용

정관 제34조(이사의 선임)

① 본 회사의 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 관계법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로하여야 한다.

③ 이사에 결원이 있을 경우, 임시 주주총회를 소집하여 충원한다.

단, 업무집행상 지장이 없는 경우는 충원을 유보 또는 차기 정기

주주총회까지 이기할 수 있다.

④ 2인 이상의 이사를 선임 또는 보선하는 경우에는 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

정관 제35조(이사의 임기)

이사의 임기는 3년으로 한다. 단, 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해

결산기에 관한 정기 주주총회전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장하며, 그 임기가 정기 주주총회 종료후 2월 이내에 만료될 경우에는 당해 정기 주주총회 종료시에 만료된 것으로 한다.

정관 제36조(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관 제37조(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게수행하여야 한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사위원회나 감사위원회위원에게 이를 보고하여야 한다.

정관 제38조(이사의 보수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

정관 제39조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성되며 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그이사가 회일 1일 전에 각 이사에게 통지하여 소집한다. 단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

정관 제40조(위원회)

① 이사회의 결의로 이사회 내에 다음 각 호의 위원회를 설치할 수 있다.

1. 감사위원회

2. 투명경영위원회

3. 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회

② 각 위원회의 권한, 운영 등에 관하여는 관계법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의로 정한다.

③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 39조, 41조, 42조의 규정을 준용한다.

정관 제41조(이사회 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제42조(이사회 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여 이사회의사록을 작성해야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점에 비치한다.

정관 제43조(상담역 및 고문)
① 본 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

이사회운영규정제3조(권한)

① 이사회는 제12조가 정하는 사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

이사회운영규정제4조(이사회내 위원회)

① 이사회는 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각 호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

이사회운영규정제12조(부의안건)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 포괄적 주식교환·이전, 해산, 합병, 분할·분할합병, 회사의 계속 등

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사위위원회 위원의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 현금
·주식 ·현물배당 결정

(12) 주식매수선택권의 부여

(13) 이사의 보수

(14) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(15) 법정준비금의 감액

(16) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 각자 또는 공동대표의 결정

(6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(7) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(9) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(10) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(11) 간이주식교환, 간이합병, 간이분할합병, 소규모주식교환, 소규모합병 및 소규모분할합병 등의 결정

(12) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 대규모의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항

3. 내부회계관리제도의 운영실태

4. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

(3) 이사회의 운영에 관한 사항당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회운영규정을 제정하여 운영하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

이사회운영규정제3조(권한)

① 이사회는 제12조가 정하는 사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

이사회운영규정제4조(이사회내 위원회)

① 이사회는 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각 호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

이사회운영규정제5조(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상 8인 이하로 한다.

③ 이사회에는 총이사수의 4분의 1이상의 사외이사를 둔다.

이사회운영규정제6조(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 정관 제41조에서 정한 대표이사의 직무대행 순서에 따라 이사회의

의장 직무를 대행한다.

③ 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

이사회운영규정제7조(관계인의 의견청취)
이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사회운영규정제8조(종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 3개월에 1회 개최한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

이사회운영규정제9조(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사 또는 감사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 이사의 소집청구에 대하여 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하거나, 감사의 소집청구에 대하여 지체없이 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

이사회운영규정제10조(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

이사회운영규정제11조(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이사회운영규정제12조(부의안건)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 포괄적 주식교환·이전, 해산, 합병, 분할·분할합병, 회사의 계속 등

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사위위원회 위원의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 현금 ·주식 ·현물배당 결정

(12) 주식매수선택권의 부여

(13) 이사의 보수

(14) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(15) 법정준비금의 감액

(16) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 각자 또는 공동대표의 결정

(6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(7) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(9) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(10) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(11) 간이주식교환, 간이합병, 간이분할합병, 소규모주식교환, 소규모합병 및 소규모분할합병 등의 결정

(12) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 대규모의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항

3. 내부회계관리제도의 운영실태

4. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

이사회운영규정제13조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

이사회운영규정제14조(이사의 직무집행에 대한 감독권)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당 이사에 대하여 직무집행 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

이사회운영규정제15조(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

이사회운영규정제16조(부속실 등)
이사회 및 이사회내 위원회의 원활한 운영을 위하여 이사회 부속실을 운영하거나 전담직원을 배치할 수 있다.

나. 중요 의결 사항

개최일자
내용
가결여부
사내이사
사외이사

배재혁
황외열
이태영
정태경
이강수
최시헌
정광효
정성호

출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(66.7%)2025.06.27 사임 주)
출석률(100%)
출석률(50.0%)
출석률(100%)2025.06.27 선임 주)

2022-01-13
자사 주식거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-03-08
1. 정기 주주총회의 개최 건 부의안건 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 감사 재신임에 관한 건 제3호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건 2. 온라인 전자투표 제도 채택 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-05-02
자사 주식거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-05-23
기업은행 운전자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-10-25
임시 주주총회의 개최 건 부의안건 제1호 의안 : 자기주식 취득의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-11-04
임시 주주총회 부의안건 일부 철회의 건 제2호 의안 정관 일부 변경의 건 철회
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-11-15
자기주식 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-12-23
자기주식 소각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2023-02-17
신한은행 파생상품(통화선도) 약정 한도 증액 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2023-03-10
1. 온라인 전자투표 제도 채택 건 2. 정기 주주총회의 개최 건 부의안건 제1호 의안 : 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 정관 일부 수정의 건 제3호 의안 : 임원보수한도 변경 승인의 건 제4호 의안 : 임의적립금 적립 승인의 건 제5호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2023-07-06
산업은행 시설자금 대출 상환 및 담보권 일부해지 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-03-07

1. 정기 주주총회의 개최 건

부의안건

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 수정의 건

· 2-1호 : 주식매수선택권 내용 수정 및 운영규정 제정

· 2-2호 : 각자 및 공동대표 선임 가능 문구 반영

제3호 의안 : 사내이사 재신임의 건

· 3-1호 : 사내이사 배재혁 재신임의 건

· 3-2호 : 사내이사 이태영 재신임의 건

· 3-3호 : 사내이사 정태경 재신임의 건

· 3-4호 : 사내이사 황외열 재신임의 건

제4호 의안 : 임의 적립금 적립 승인의 건

제5호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건

제6호 의안 : 스톡옵션제도 부여에 관한 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-03-26

1. 주식매수선택권 시행의 건

2. 임원보수 한도 책정의 건

3. 대표이사 선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-07-04
1. EP 사업협력 결정의 건2. 직원간 주식 매매 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-07-29
1. 중국법인 설립 결정의 건2. 직원간 주식 매매 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-08-26
직원간 주식 매매 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-09-30
기술개발 중기 로드맵 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-12-13
1. 임시 주주총회의 개최 건 부의안건 제1호 의안 : 정관 개정의 건 제2호 의안 : 주요 사규 제개정의 건 제3호 의안 : 감사 김웅수 사임의 건 제4호 의안 : 사외이사 선임의 건 제5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 이강수 선임의 건 제6호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 2. 주요 사규 제정의 건 3. 이사회 내 위원회 설치의 건 4. 내부회계관리제도 구축 및 시행의 건 5. 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2024-12-16

1. 황외열 부사장 상해법인 겸직승인의 건

2. 이태영 부사장 상해법인 겸직승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2025-03-10

1. 정기 주주총회의 개최 건 부의안건 제1호 의안 : 제8기 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건 제3호 의안 : 이사 보수한도 설정의 건2. 코스닥시장 상장(IPO) 동의의 건

3. 주식매수선택권 부여 취소의 건4. 주요사규 제·개정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2025-05-16

1. 임시 주주총회의 소집의 件

부의안건

제1호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정성호 선임의 件2. 임시주주총회 권리주주확정을 위한 주주명부 기준일 설정의 件

3. 이사회 운영 규정 개정의 件

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참
-

2025-06-23
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-

2025-06-27
1. 투명경영위원회 위원 선임의 건2. 상여금 지급기준 운영안 제정의 건3. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

다. 이사회내의 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속이사명
설치 목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 3명
정성호(위원장)최시헌정광효
상법상 명시된 감사 기능의 수행
-

투명경영위원회
사외이사 3명
정성호(위원장)최시헌정광효
내부거래 및 주요 경영사항에 대한 심의 및 의결
-

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 2025년 6월 27일 감사위원회 및 투명경영위원회에서 정성호 사외이사는 감사위원회 위원장 및 투명경영위원회 위원장으로 각각 선임되었습니다.

(2) 위원회 활동내용(가) 감사위원회

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
성명

이강수(출석률: 100%)2025.06.27 사임 주)
최시헌(출석률: 100%)
정광효(출석률: 100%)
정성호(출석률: 100%)2025.06.27 선임 주)

찬반여부

2025-1
2025.03.10

1. 감사위원회 위원장 선임의 건

2. '24년 재무제표 보고의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-

2025-2
2025.06.27
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 2025년 6월 27일 감사위원회에서 정성호 사외이사는 감사위원회 위원장으로 선임되었습니다.

(나) 투명경영위원회

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
성명

이강수(출석률: 100%)2025.06.27 사임 주)
최시헌(출석률: 100%)
정광효(출석률: 100%)
정성호(출석률: 100%)2025.06.27 선임 주)

찬반여부

2025-1
2025.03.10
1. 투명경영위원회 위원장 선임의 건2. 25년 내부거래한도 포괄 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2025-2
2025.06.10
1. 최대주주등 금융상품 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2025-3
2025.06.27
1. 투명경영위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 2025년 6월 27일 투명경영위원회에서 정성호 사외이사는 투명경영위원회 위원장으로 선임되었습니다.

라. 이사의 독립성
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 4명, 사외이사 3명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

구분
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
배재혁
3년
연임(3회)
이사회
대표이사
주)
본인

황외열
3년
연임(3회)
이사회
사내이사
주)
-

이태영
3년
연임(3회)
이사회
사내이사
주)
-

정태경
3년
연임(3회)
이사회
사내이사
주)
-

사외이사
정성호
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

최시헌
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

정광효
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

주) 회사와의 거래와 관련한 상세사항은『제2부 - IX. 대주주 등과의 거래내용 - 2. 대주주와의 자산양수도 등- 가. 금융상품 양도의 건』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

마. 사외이사의 전문성 (1) 사외이사 현황
당사는 경영의 투명성 확립을 위해 증권신청서 제출일 현재 3명의 사외이사를 선임하고 있습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부
비고

정성호사외이사
성균관대학교 경영대학 회계학 학사(1989.02), 석사(1991.02)산동회계법인(1993.10~2000.11)삼정회계법인(2000.12~2022.01)이촌회계법인(2022.02~현재)에스엔시스㈜ 사외이사(2025.06~현재)
없음
없음
-

최시헌사외이사

국립세무대 내국세학과 학사(1985.02)

방송통신대학 경영학과 학사(2003.02)

국세청 조사국 조사1과장(2016.04~2016.12)

대구지방국세청 성실납세지원국장(2016.12~2017.12)

서울지방국세청 감사관(2017.12~2018.07)

중부지방국세청 징세송무국장(2018.07~2018.12)

국세청 개인납세국장(2018.12~2020.01)

대구지방국세청장(2020.01~2020.12)

호텔롯데㈜ 사외이사(2024.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)세무법인 와이즈앤택스 세무사(2025.01~현재)

없음
없음
-

정광효사외이사

부산대 조선해양공학 학사(1996.02), 석사(1998.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering 박사(2004.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering 연구 및 PJT Manager(2004.11~2006.05)

부산대학교 교수(2006.05~2007.02)

동의대학교 교수(2007.03~2013.02)

부산대학교 교수(2013.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)

없음
없음
-

주) 이강수 사외이사는 2025년 6월 27일 일신상의 이유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

바. 사외이사 지원조직 및 교육실시 현황(1) 사외이사 지원조직
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 구성하고 있지 않습니다.
(2) 사외이사 교육 실시 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시 하지 않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요한 경우 진행 할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하고 있으며, 감사위원회를 통해 감사 업무를 수행 중에 있습니다.

성 명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당여부
전문가유형
관련경력

정성호
○
성균관대학교 경영대학 회계학 학사(1989.02), 석사(1991.02)산동회계법인(1993.10~2000.11)삼정회계법인(2000.12~2022.01)이촌회계법인(2022.02~현재)에스엔시스㈜ 사외이사(2025.06~현재)
○
재무전문가
33

최시헌
○

국립세무대 내국세학과 학사(1985.02)

방송통신대학 경영학과 학사(2003.02)

국세청 조사국 조사1과장(2016.04~2016.12)

대구지방국세청 성실납세지원국장(2016.12~2017.12)

서울지방국세청 감사관(2017.12~2018.07)

중부지방국세청 징세송무국장(2018.07~2018.12)

국세청 개인납세국장(2018.12~2020.01)

대구지방국세청장(2020.01~2020.12)

호텔롯데㈜ 사외이사(2024.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)세무법인 와이즈앤택스 세무사(2025.01~현재)

-
-
-

정광효
○

부산대학교 조선해양공학 학사(1996.02), 석사(1998.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering 박사(2004.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering 연구 및 PJT Manager(2004.11~2006.05)

부산대학교 교수(2006.05~2007.02)

동의대학교 교수(2007.03~2013.02)

부산대학교 교수(2013.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)

-
-
-

주) 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정성호가 선임되었습니다.

당사의 정관 및 감사위원회 규정에서 규정하고 있는 감사위원회의 목적, 권한과 책임, 운영방안 등의 주요 내용은 다음과 같습니다.(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

조항
내용

정관제 46 조 (감사위원회의 구성)
①회사는 감사에 갈음하여 제40조 규정에 의한 감사위원회를 둔다.②감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다. ③감사위원회의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.④감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 한다.⑤제3항,제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관제 47 조 (감사위원의 분리선임·해임)
①제46조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 최소 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.② 제1항에 따라 분리선임한 감사위원회위원을 해임하는 경우 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다.

정관제 48 조 (감사위원회 대표의 선임)
감사위원회는 그 결의로 위원회의 대표를 선임하여야 한다.

정관제 49 조 (감사위원회의 직무 등)
① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사 (소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.)⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

정관제 50 조 (감사록)
① 감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 한다.② 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사 위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 2024년 12월 13일 감사위원회직무규정을 제정하여 다음과 같이 감사업무를 위한 내부장치를 마련하고 있습니다.

조 항
내 용

제1조 (목적)
이 규정은 에스엔시스 주식회사(이하 “회사”라 한다)의 감사위원회(이하 ‘위원회’라 한다)가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준과 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제5조 (독립성과 객관성의 원칙)
① 위원회는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.② 위원회는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

제6조 (직무와 권한)
① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사, 회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치 내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지 자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관 한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과 실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제7조 (의무)
① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직 무를 수행하여야 한다.② 감사위원은 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제8조 (책임)
① 감사위원이 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하 거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 위원은 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다.② 감사위원이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에 는 그 위원은 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

제9조(위원회의 의견표명)

① 위원회는 이사에 대하여 직무상 다음의 각 호에 해당하는 경우 의견 의 제시, 조언, 권고의 의견표명을 할 수 있다.

1. 회사 업무의 적정한 운영 및 합리화 등에 대하여 의견이 있는 경우

2. 회사에 현저한 손해 또는 중대한 사고 등이 초래될 염려가 있는 사 실을 발견한 경우

3. 회사의 업무집행이 법령 또는 정관, 회계처리기준 등을 위반하거나 위반할 염려가 있는 사실을 발견한 경우

② 위원회가 의견을 제시하거나 조언 또는 권고할 경우에는 이사는 책 임의식을 가지고 그 사실관계 및 배경 등을 충분히 조사하여야 한다.

제10조(구성)

① 감사위원은 주주총회에서 선임한다.

② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.

③ 감사위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 감사위원은 상법 제5 42조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 감사위원이 사임, 사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규 정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되 는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.

⑤ 위원회는 간사를 둘 수 있다.

제11조(위원장)

① 위원회는 제15조 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사 외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 감사위원이 공동으 로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

② 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위 하여 감사위원별로 업무를 분장하게 할 수 있다.

③ 위원장 유고시에는 위원회에서 정한 위원이 그 직무를 대행한다.

제12조(회의)

① 위원회는 정기위원회와 임시위원회로 한다.

② 정기위원회는 분기마다 1회 개최한다. 단, 부의사항이 없을 경우 개 최하지 아니한다.

③ 임시위원회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제13조(소집권자)

① 위원회는 위원장이 소집한다.

② 각 감사위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회의 소집을 요구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아 니하는 경우에는 위원회 소집을 요구한 감사위원이 위원회를 소집할 수 있다.

제14조(소집절차)

① 위원회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일전에 각 감사위원에 대 하여 통지를 발송하여야 한다.

② 위원회는 감사위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제15조(결의방법)

① 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 한다.

② 위원회는 감사위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니 하고 모든 감사위원이 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하 여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 감사위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다. 다만, 외감법령에서 대면회의를 요구하는 경우에는 본문에도 불구하고 동영상 및 음성이 동시에 송 ·수신되는 장치가 갖추어진 서로 다른 장소에서 진행하는 원격영 상회의 방식에 의하여만 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다.

③ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행 사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사 위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

제15조(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 임시주주총회의 소집청구

(2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

(1) 이사회에 대한 보고의무

(2) 감사보고서의 작성?제출

(3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구

(4) 이사에 대한 영업보고 요구

(5) 이사회에서 위임받은 사항

3. 감사에 관한 사항

(1) 업무, 재산 조사

(2) 자회사의 조사

(3) 이사의 보고 수령

(4) 이사와 회사간의 소에 관한 대표

(5) 소수주주의 이사에 대한 제소 요청시 소 제기 결정 여부

(6) 감사계획 및 결과

(7) 중요한 회계처리기준의 적정성 및 회계추정 변경의 타당성 검토

(8) 내부통제제도(내부회계관리제도 포함)의 평가

(9) 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인

(10) 감사부설기구의 책임자 임면에 대한 동의

(11) 외부감사인 선정 및 해임

(12) 외부감사인의 감사보수, 감사시간, 감사에 필요한 인력에 관한 사항의 제·개정

(13) 외부감사인의 선정에 필요한 기준 및 절차의 제·개정

(14) 선정된 외부감사인에 대한 사후평가

(15) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령 및 해당 위반사실 조사 및 대표이사에 대한 시정조치 요구

(16) 회사가 감사인 지정을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

(17) 회사가 지정감사인을 다시 지정하여 줄 것을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원은 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원 총수의 3분의 2이상을 사외이사로 구성하고 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다.그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

구성
추천인
선임배경
임기
회사와의관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

연임 횟수

정성호(위원장)
이사회
재무 및 회계 분야의 전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
2025.06~2028.06신규선임
없음
없음

최시헌
이사회
세무전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
2024.12~2028.03신규선임
없음
없음

정광효
이사회
기술전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
2024.12~2028.03신규선임
없음
없음

주) 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정성호가 선임되었습니다.

다. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
성명

이강수(출석률: 100%)2025.06.27 사임 주)
최시헌(출석률: 100%)
정광효(출석률: 100%)
정성호(출석률: 100%)2025.06.27 선임 주)

찬반여부

2025-1
2025.03.10

1. 감사위원회 위원장 선임의 건

2. '24년 재무제표 보고의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-

2025-2
2025.06.27
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

주) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 2025년 6월 27일 감사위원회에서 정성호 사외이사는 감사위원회 위원장으로 선임되었습니다.

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원회는 회계, 경영, 법률 전문가로서 전문성을 충분히갖추고 있으므로 2024년 12월 30일 감사위원회 설치 이후 증권신고서 제출일 현재까지 감사위원회에 대한 교육을 실시하지 않았습니다.추후 전문성을 높이기 위하여 필요한 경우 감사위원회 교육에 필요한내용 및 과정 등에 대해 교육을 실시할 예정에 있습니다.

마. 감사위원회 지원 조직 현황
당사는 감사위원회의 직무수행 보조를 위한 별도의 지원조직을 두고 있지 않으나, 관리부문에서 감사위원회가 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대하여 수시로 정보를 제공하고 있습니다.바. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제34조제4항에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제34조 (이사의 선임)

① 본 회사의 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 관계법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 이사에 결원이 있을 경우, 임시 주주총회를 소집하여 충원한다.

단, 업무집행상 지장이 없는 경우는 충원을 유보 또는 차기 정기 주주총회까지 이기할 수 있다.

④ 2인 이상의 이사를 선임 또는 보선하는 경우에는 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분
주식의 종류
주식수

발행주식총수(A)
보통주
7,608,231

의결권 없는 주식수(B)
보통주
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F=A-B-C-D+E)
보통주
7,608,231

마. 주식사무에 관한 사항

구 분
내 용

정관상신주인수권의내용

제10조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률? 제165조의6에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의2, 제542조의3, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의5의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투 자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대 방에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행 하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제41 8조 제2항에 따라 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8. 주권을 코스닥시장 또는 유가증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

10. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단 주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회의 시기
사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기

제15조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동항을 적용하지 않는다.

③ 제1항에도 불구하고 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우

이사회결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회결의로 정한 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

제 5 조 (발행예정주식총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 오백원으로 한다.

제 7 조 (회사가 설립 시 발행하는 주식의 총수)본 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다.

제 8 조 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식 ·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9 조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,00 0주권의 8종으로 한다. 다만, 주식 ·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자 등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 본항은 적용되지 아니한다.

④ 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내로 한다.

명의개서대리인

제 13 조 (명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사가 명의개서대리인을 둔 경우 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의

사무취급장소에 비치하고, 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리 인으로 하여금 취급케 한다.

④「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전 자등록하는 경우 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명 의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

⑤ 위 조항들의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서대행 업무규 정에 따른다.

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재신문

제 4 조 (공고방법)

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.snsys.net)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회의사록 요약
최근 사업연도동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결의내용
비 고

임시주주총회(2025.06.27)
제1호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정성호 선임의 건
가결
-

제8기 정기주주총회(2025.03.31)
제1호 의안 : 제8기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결가결가결
-

임시주주총회(2024.12.30)
제1호 의안 : 정관 개정의 건제2-1호 의안 : 주주총회 운영규정 제정 승인의 건 제2-2호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 개정 승인의 건제3호 의안 : 감사 김웅수 사임의 건제4-1호 의안 : 사외이사 최시헌 선임의 건제4-2호 의안 : 사외이사 정광효 선임의 건제5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 이강수 선임의 건제6-1호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 최시헌 선임의 건제6-2호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 정광효 선임의 건
가결가결가결가결가결가결가결가결가결
-

제7기 정기주주총회(2024.03.26)
제1호 의안 : 제7기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3-1호 의안 : 사내이사 배재혁 재신임의 건제3-2호 의안 : 사내이사 이태영 재신임의 건제3-3호 의안 : 사내이사 정태경 재신임의 건제3-4호 의안 : 사내이사 황외열 재신임의 건제4호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결가결가결가결가결가결가결가결
-

제6기 정기주주총회(2023.03.31)
제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 임원보수한도 승인의 건제4호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건
가결가결가결가결
-

임시주주총회(2022.11.15)
제1호 의안 : 자기주식 취득의 건
가결
-

제5기 정기주주총회(2022.03.29)
제1호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 김웅수 재신임의 건제3호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건
가결가결부결
--주주반대

제4기 정기주주총회(2021.03.29)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건제3-1호 의안 : 사내이사 배재혁 재신임의 건제3-2호 의안 : 사내이사 이태영 재신임의 건제3-3호 의안 : 사내이사 정태경 재신임의 건제3-4호 의안 : 사내이사 황외열 재신임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결가결가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

배재혁
최대주주 본인
보통주
1,136,000주
14.93
1,136,000주
14.93
-

정태경
특수관계인(등기임원)
보통주
492,000주
6.47
492,000주
6.47
-

이태영
특수관계인(등기임원)
보통주
492,000주
6.47
492,000주
6.47
-

황외열
특수관계인(등기임원)
보통주
492,000주
6.47
492,000주
6.47
-

정수형
특수관계인(미등기임원)
보통주
68,012주
0.89
68,012주
0.89
-

강상윤
특수관계인(미등기임원)
보통주
68,951주
0.91
68,951주
0.91
-

박홍규
특수관계인(미등기임원)
보통주
54,972주
0.72
54,972주
0.72
-

계
보통주
2,803,935주
36.86
2,803,935주
36.86
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명(생년월일)
관계
비고

배재혁(66.09.14)
최대주주본인
경북대학교 전자공학 학사(1989,02), 석사(1992.02)삼성중공업㈜ 기전팀 상무(1991.12~2017.08)에스엔시스㈜ 대표이사 (2017.09~현재)

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 최대주주 변동내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
배재혁
1,136,000주
14.93
-

정태경
492,000주
6.47
-

이태영
492,000주
6.47
-

황외열
492,000주
6.47
-

삼성중공업
1,520,000주
19.98
-

우리사주조합
-
-
-

바. 소액주주현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
113
121
93.39
3,284,296주
7,608,231주
43.17
-

사. 주가 및 주식거래실적

- 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

배재혁
남
1966.09.14
대표이사
등기
상근
대표이사

경북대학교 전자공학 학사(1989.02), 석사(1992.02)

삼성중공업㈜ 기전팀 상무(1991.12~2017.08)

에스엔시스㈜ 대표이사(2017.09~현재)

1,136,000
-
대표이사
95개월
'27.03

정태경
남
1968.07.12
부사장
등기
상근
기술개발본부본부장

인하대학교 전자공학(1993.02)

삼성중공업㈜ 기술그룹장(1992.12~2017.08)

에스엔시스 기술개발 본부장(2017.09~현재)

492,000
-
없음
95개월
'27.03

이태영
남
1967.06.19
부사장
등기
상근
영업고객본부본부장

경북대학교 전자공학 학사(1990.02)

경북대학교 계측제어공학과 석사(1992.02)

삼성중공업㈜ 기술그룹장(1991.12~2017.08)

에스엔시스 영업고객본부장(2017.09~현재)

492,000
-
없음
95개월
'27.03

황외열
남
1967.03.27
부사장
등기
상근
경영지원본부본부장

경남대학교 경영학과(1993.02)

삼성중공업㈜ 관리파트장(1988.08~2017.08)

에스엔시스 경영지원본부장(2017.09~현재)

492,000
-
없음
95개월
'27.03

정수형
남
1969.01.17
상무
비등기
상근
품질보증센터센터장

부산대학교 환경공학과 학사(1993.02)

삼성중공업㈜ 기계시스템 파트장(1994.02~2017.08)

에스엔시스㈜ 품질보증센터장 (2017.09~현재)

68,012
-
없음
95개월
-

강상윤
남
1969.12.25
상무
비등기
상근
생산운영센터센터장

동아대학교 기계공학과 학사(1995.02)

삼성중공업㈜ 구매 파트장(1995.08~2017.08)

에스엔시스㈜ 생산운영센터장 (2017.09~현재)

68,951
-
없음
95개월
-

박홍규
남
1971.08.08
상무
비등기
상근
제어시스템팀팀장

한양대학교 전기공학과 학사(1998.02), 석사(2000.02)

삼성중공업㈜ 설비제어 파트장(2000.01~2017.08)

에스엔시스㈜ 제어시스템 팀장(2017.09~현재)

54,972
-
없음
95개월
-

정지창
남
1965.01.07
부사장
비등기
상근
영업1팀팀장

경북대학교 경영학과 학사(1988.02)

삼성중공업(주) 상무(1989.03~2022.12)

거제 삼성호텔 대표이사(2023.01~2024.12)

에스엔시스(주) 영업1 팀장(2025.03~현재)

-
-
없음
5개월
-

정성호
남
1966.03.15
사외이사
등기
비상근
사외이사
성균관대학교 경영대학 회계학 학사(1989.02), 석사(1991.02)산동회계법인(1993.10~2000.11)삼정회계법인(2000.12~2022.01)이촌회계법인(2022.02~현재)에스엔시스㈜ 사외이사(2025.06~현재)
-
-
없음
1개월
'28.06

최시헌
남
1964.09.03
사외이사
등기
비상근
사외이사

국립세무대 내국세학과 학사(1985.02)

방송통신대학 경영학과 학사(2003.02)

국세청 조사국 조사1과장(2016.04~2016.12)

대구지방국세청 성실납세지원국장(2016.12~2017.12)

서울지방국세청 감사관(2017.12~2018.07)

중부지방국세청 징세송무국장(2018.07~2018.12)

국세청 개인납세국장(2018.12~2020.01)

대구지방국세청장(2020.01~2020.12)

호텔롯데㈜ 사외이사(2024.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)세무법인 와이즈앤택스 세무사(2025.01~현재)

-
-
없음
7개월
'28.03

정광효
남
1970.07.07
사외이사
등기
비상근
사외이사

부산대학교 조선해양공학학사(1996.02), 석사(1998.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering박사(2004.02)

TEXAS A&M University Ocean Engineering

연구 및 PJT Manager(2004.11~2006.05)

부산대학교 교수(2006.05~2007.02)

동의대학교 교수(2007.03~2013.02)

부산대학교 교수(2013.03~현재)

에스엔시스㈜ 사외이사(2024.12~현재)

-
-
없음
7개월
'28.03

주1) 2025년 6월 27일 이강수 사외이사는 일신상의 사유로 사임하였으며, 2025년 6월 27일 임시주주총회를 통하여 정성호 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

나. 임원 겸직 현황

성 명

(생년월일)

회사명
직책명
담당업무
재직기간

겸직회사와

신청회사의관계

비 고

정성호(1966.03.15)
이촌회계법인
회계사
회계사
'22.02 ~ 현재
관계없음

신청회사의

사외이사

정광효 (1970.07.07)

부산대학교

조선해양공학과

교수
교수
'13.03 ~ 현재
관계없음

신청회사의

사외이사

최시헌 (1964.09.03)
호텔롯데㈜
사외이사
사외이사
'24.03 ~ 현재
관계없음

신청회사의

사외이사

세무법인와이즈앤택스
세무사
자문
'25.01 ~ 현재
관계없음

신청회사의

사외이사

황외열

(1967.03.27)

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
동사장
동사장
'24.12 ~ 현재
종속회사

신청회사의

등기이사

이태영

(1967.06.19)

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
동사
동사
'24.12 ~ 현재
종속회사

신청회사의

등기이사

다. 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

구분
성별
직 원 수(주1)
평 균근속연수
연간급여총 액(주2)
1인평균급여액(주3)
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

정규직
남
141
-
-
-
141
5년2개월
5,383
38
-
-
-

여
18
-
-
-
18
3년4개월
442
25

계약직
남
-
-
10
-
10
3년6개월
439
40

여
-
-
9
-
9
1년5개월
179
20

파견직(주4)
남
-
-
1
-
1
2개월
19
6

여
-
-
15
-
15
7개월
267
13

합 계
159
-
35
-
194
4년4개월
6,730
33

주1) 직원 수는 사외이사를 제외한 등기임원 및 미등기임원을 포함하였습니다.주2) 연간급여 총액은 사업연도 개시일로부터 2025년 5월까지 지급된 누계금액입니다.주3) 1인 평균급여액은 사업연도 개시일로부터 2025년 5월까지 평균 급여액(급여총액 / 평균 근무인원)의 합계를 기재하였습니다.주4) 파견직 급여는 용역료 지급금액 기준으로 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
300
75
-

주) 2025년 1월 ~ 5월 보수액 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
3,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
444
63
-

주) 2025년 1월 ~ 5월 보수액 기준입니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
406
102

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
3
38
13

감사
-
-
-

주) 2025년 1월 ~ 5월 보수액 기준입니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

<
표2>

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

강O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

강O발
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.30 2028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

강O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

강O배
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

강O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

곽O제
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
1,650
-
1,650
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

권O현
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O영
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O록
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O화
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O균
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O석
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,190
-
-
-
-
1,190
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O욱
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O환
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O석
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
1,360
-
1,360
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O국
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O환
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,190
-
-
-
-
1,190
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O우
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O준
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O균
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O화
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O현
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O장
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O지
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O근
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O국
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
820
-
820
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

김O아
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,240
-
-
-
-
1,240
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

민O관
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

민O홍
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O태
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,190
-
-
-
-
1,190
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O도
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O지
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O빈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,070
-
-
-
-
1,070
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O경
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O용
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O근
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

박O준
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,070
-
-
-
-
1,070
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

방O형
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
1,650
-
1,650
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

배O환
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

백O재
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
1,480
-
1,480
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

사O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

서O렬
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

서O홍
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

서O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

서O봉
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

서O늘
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

손O기
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

송O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

송O구
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,240
-
-
-
-
1,240
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

신O선
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
1,120
-
1,120
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

신O진
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,070
-
-
-
-
1,070
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

신O구
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

신O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

안O환
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

안O영
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

어O준
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

오O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
1,480
-
1,480
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

오O택
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

오O규
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

오O윤
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

우O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

유O경
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

윤O석
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O제
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O재
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O용
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O혁
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O길
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O기
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O백
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O구
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O용
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O재
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O리
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O식
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
1,650
-
1,650
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O대
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,070
-
-
-
-
1,070
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O우
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O창
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O성
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
1,120
-
1,120
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O영
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O진
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O혁
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O원
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,070
-
-
-
-
1,070
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

이O섭
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

임O탁
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

장O천
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

전O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,190
-
-
-
-
1,190
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

전O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

정O권
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

정O라
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

정O욱
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

조O민
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

조O현
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

조O선
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

진O원
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

차O주
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,480
-
-
-
-
1,480
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O섭
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,410
-
-
-
-
1,410
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O호
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O석
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
850
-
-
-
-
850
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O완
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O우
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O규
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
820
-
-
-
-
820
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

최O선
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,650
-
-
-
-
1,650
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

하O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
950
-
-
-
-
950
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

한O욱
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

한O준
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
1,770
-
1,770
-
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

한O수
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,120
-
-
-
-
1,120
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

허 O관
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
610
-
-
-
-
610
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

홍O우
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,360
-
-
-
-
1,360
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

황O훈
직원
2024.03.26
신주교부
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2027.03.26~2027.04.302028.03.26~2028.04.30
6,000
부
-

주1) 보유 주식매수선택권의 50%는 2027.03.26~2027.04.30, 잔여 50%는 2028.03.26~2028.04.30의 기간동안 행사 가능합니다.

주2) 부여취소 건은 전량 퇴사로 인한 취소입니다.

주3) 2025년 03월 10일 이사회를 통해 퇴사인원에 대한 주식매수선택권 부여는 취소되었습니다.

주4) 2025년 6월 27일 이사회를 통해 퇴사인원에 대한 주식매수선택권 2,470주를 부여 취소하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
1
1

※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
240
-
240

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-3. 계열회사 현황(상세)' 참조

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명

(생년월일)

회사명
직책명
담당업무
재직기간

겸직회사와

신청회사의 관계

비 고

황외열

(1967.03.27)

에스엔시스㈜

상해법인

동사장
동사장
`24.12 ~ 현재
종속회사

당사의

등기이사

이태영

(1967.06.19)

에스엔시스㈜

상해법인

동사
동사
`24.12 ~ 현재
종속회사

당사의

등기이사

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 금융상품 양도의 건
당사는 2018년 7월 27일자로 회사를 "계약자"로 하고 피보험자를 "배재혁, 황외열, 이태영, 정태경"으로 하는 삼성생명 실속든든종신보험에 가입하였고 최대주주등의 책임경영 및 내부통제 강화를 위하여 2025년 6월 당시 처분가액 1,714백만원과 장부가액 659백만원 그리고 보험 해지시 환급예상액 659백만원 중 높은 금액으로 최대주주등에게 양도하였습니다.

(단위 : 백만원)

거래상대방
회사와의 관계
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
거래조건
손익발생사유
내부통제절차

배재혁
대표이사
금융상품매매
2025.06
삼성생명실속든든종신보험
책임경영 및내부통제 강화
532
주1)
이익 : 1,054(주2)사유 : 장부가액 < 양도가액
1) 투명경영위원회 승인- 일시 : 2025.05.30- 결과 : 3인 전원참석 3인 전원 승인

황외열
등기임원
금융상품매매
2025.06
삼성생명실속든든종신보험
책임경영 및내부통제 강화
417

이태영
등기임원
금융상품매매
2025.06
삼성생명실속든든종신보험
책임경영 및내부통제 강화
409

정태경
등기임원
금융상품매매
2025.06
삼성생명실속든든종신보험
책임경영 및내부통제 강화
356

합계
1,714
-
-
-

주1) 회사 납입보험료, 장부가액 그리고 해지환급금 중 높은 가격으로 처분 - 보험해지시 환급예상액 : 659,402,790원 (2025.4.30 기준) - 장부가액 : 659,402,790원 - 처분가액 및 납입보험료 : 1,713,603,000원주2) 처분가액 (1,713,603,000원) - 장부가액 (659,402,790원) = 처분이익 (1,054,200,210원)

3. 대주주와의 영업거래

가. 매출 및 매입 등의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 채권, 채무 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

대주주 이외의 이해관계자와의 거래 내역의 상세는 본 신고서 「제2부 발행인에 관한 사항' - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 32.「특수관계자 거래」에 기재된 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류되어 있는 소송은
3건
이며, 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

소송당사자
소송내용
소송가액
영업 및 재무에 미치는 영향

원고
피고

이오안니스 마린 엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
225,821.92달러
주)

나이트라이프

마린 엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
299,607.99달러
주)

샤인 온 마린엘티디

1.H조선

2.S사

3.에스엔시스㈜

손해배상
280,481.11달러
주)

주) 회사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 금융기관과의 약정사항 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원, 천달러)

제공자
보증금액
통화
제공처
제공사유

국민은행
740
USD
Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding Co., Ltd. 외
외화지급보증

소프트웨어공제조합
14,799,419
KRW
(주)에이치제이중공업 외
이행보증

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 단기매매차익 미환수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 조세특례제한법 6조 제2항 및 제3항, 제10항 제1호 나목 및 동법 시행령 제5조 제21항의 분사창업 요건을 충족함에 따라, 창업벤처중소기업 세액감면(감면율 50%) 적용대상에 해당하여 2020~2022년 사업연도에 대한 세액감면 법인세 경정청구 접수를 2023년 12월 진행하였으나 2024년 4월 기각된 바 있으며 이에 2024년 11월 조세심판원 심판청구 항변을 하였고 2025년 3월 조세심판원 결정 통지와 함께 경정청구 환급세액 5,517백만원을 지급받았습니다. 당사는 2025년 3월 조세심판결정 통지에 따른 경정청구 환급세액을 2024년 사업연도의 법인세 비용 차감 항목으로 반영하였습니다.당사는 상기와 동일한 사유로 2023년~2024년 사업연도에 대한 경정청구를 2025년 4월 중 제기하였으며 2025년 7월 중 환급세액 약 1,982백만원을 지급받았습니다. 당사는 약 1,982백만원의 환급세액을 2025년 반기의 법인세비용 차감 항목으로 반영 예정입니다.
나. 합병 등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
소재지
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계근거
주요종속회사 여부

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
2024.12.16
중국 상해시 민항구
무역 및 서비스
194,221
지분 100% 보유
부

주1) 최근사업연도말 자산총액은 2025년 1분기말 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)가. 종속기업 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

비상장
1
S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
-

주1) S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD. 는 당사의 100% 종속 회사입니다.
3. 타법인출자 현황(상세)

(단위 : 주, %, 천원)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부 가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부 가액
총자산
당기순손익

수량
금액

S&SYS(SHANGHAI) CO.,LTD.
2025.01.07
신규시장 수주확대경영참가
239,660
-
-
-
-
239,660
-
-
100%
239,660
194,221
(183,431)

주1) 2024년 12월 중국법인을 설립하였으나 자본금은 2025년 1월 납입하였습니다.주2) 최근사업연도 재무현황은 2025년 1분기말 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.