삼양컴텍 — [기재정정]투자설명서 (20250801)
제출인: 삼양컴텍

투자설명서
6.0
주식회사 삼양컴텍

정 정 신 고 (보고)

2025년 08월 01일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 07월 25일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

2025년 07월 25일
투자설명서
최초 제출

2025년 07월 30일
[정정]투자설명서

1차정정(
"굵은 파란색")

2025년 08월 01일
[정정]투자설명서

2차정정(
"굵은 보라색"
)

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 6,600원 ~ 7,700원- 모집(매출)총액(예정): 95,700,000,000원 ~ 111,650,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 522,000주- 일반투자자 배정주식수: 3,625,000주 ~ 4,350,000주- 기관투자자 배정주식수: 9,628,000주 ~10,875,000주- 우리사주조합 배정비율: 3.6%- 일반투자자 배정비율: 25.0%~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 66.4%~ 75.0%

- 모집(매출)가액(예정):
7,700원

- 모집(매출)총액(예정):
111,650,000,000원

- 우리사주조합 배정주식수:
522,000주
- 일반투자자 배정주식수:
3,625,000주
- 기관투자자 배정주식수:
10,353,000주
- 우리사주조합 배정비율:
3.6%
-
일반투자자 배정비율:
25.0%

- 기관투자자 배정비율:
71.4%

요약정보
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법- 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법- 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 다. 청약에 관한 사항
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 라. 청약주식 배정방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

2. 회사위험- 자. 경영 안정성 관련 위험
(주9)
(주9)

2. 회사위험- 타. 최대주주등의 지분율 관련 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험- 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주11)
(주11)

3. 기타위험- 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주12)
(주12)

3. 기타위험- 다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험- 라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
(주14)
(주14)

3. 기타위험- 카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
(주15)
(주15)

IV. 인수인의 의견

1. 공모가격에 대한 의견- 가. 평가결과
(주16)
(주16)

1. 공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액 산정
(주17)
(주17)

4. 기업실사결과 및 평가내용- 바. 일반투자자와의 이해상충가능성
(주18)
(주18)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주19)
(주19)

2. 자금의 사용 목적
(주20)
(주20)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
14,500,000
500
6,600
95,700,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
47,850,000,000
1,692,250,098
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
47,850,000,000
1,692,249,867
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일
2025년 08월 08일
2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 7,700원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 111,650,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일: 2025년 08월 05일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 08월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 08월 05일 ~ 08월 06일 이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 2월 14일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2025년 4월 15일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 공동대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.3% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
75,758주
500,002,800원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
75,757주
499,996,200원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 6,600원 기준 151,515주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
14,500,000
500
7,700
111,650,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
55,825,000,000
1,971,374,983
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
55,825,000,000
1,971,374,983
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일
2025년 08월 08일
2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가인 7,700원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 7,700원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일: 2025년 08월 05일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 08월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 08월 05일 ~ 08월 06일 이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 2월 14일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2025년 4월 15일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 공동대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.3% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 7,700원 기준 129,870주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 10,000,000주(공모주식의 69.0%), 구주매출 4,500,000주(공모주식의 31.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%
우선배정

일반공모
13,978,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
14,500,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 522,000주(3.6%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%
6,600원(주1)
3,445,200,000원
주2)

일반청약자
3,625,000주~ 4,350,000주
25.0%~30.0%
23,925,000,000원~28,710,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
9,628,000주~ 10,875,000주
66.4%~75.0%
63,544,800,000원~71,775,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
14,500,000주
100.0%
95,700,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다. 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.6%(522,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
우선배정

일반공모
9,640,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
6,600원
2,376,000,000원
우선배정

일반청약자
2,500,000주~ 3,000,000주
25.0%~30.0%
16,500,000,000원~ 19,800,000,000원
-

기관투자자
6,640,000주~ 7,500,000주
66.4%~75.0%
43,824,000,000원~ 49,500,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
66,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
6,600원
33,000,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
33,000,000,000원

합계
10,000,000주
100.0%
66,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상모집총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
1,250,000주~ 1,500,000주
6,600원
8,250,000,000원~ 9,900,000,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
1,250,000주~ 1,500,000주
8,250,000,000원~ 9,900,000,000원

합계
2,500,000주~ 3,000,000주
16,500,000,000원~ 19,800,000,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)
'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 360,000주(모집물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
우선배정

일반공모
4,338,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출총액
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
6,600원
1,069,200,000원
우선배정

일반청약자
1,125,000주~ 1,350,000주
25.0%~30.0%
7,425,000,000원~8,910,000,000원
-

기관투자자
2,988,000주~ 3,375,000주
66.4%~75.0%
19,720,800,000원~22,275,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
29,700,000,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
6,600원
14,850,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
14,850,000,000원

합계
4,500,000주
100.0%
29,700,000,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
562,500주~ 675,000주
6,600원
3,712,500,000원~ 4,455,000,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
562,500주~ 675,000주
3,712,500,000원~ 4,455,000,000원

합계
1,125,000주~ 1,350,000주
7,425,000,000원~ 8,910,000,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)
'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 162,000주(매출물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)삼양컴텍
매출주주들의 보유 주식을 수요예측 후결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

(주)제오홀딩스
최대주주
기명식 보통주
10,931,280주
1,000,000주
9,931,280주

삼양화학공업(주)
최대주주등
기명식 보통주
9,781,800주
1,636,070주
8,145,730주

박태준
최대주주등
기명식 보통주
2,670,780주
1,000,000주
1,670,780주

박재준
최대주주등
기명식 보통주
436,540주
436,540주
-

(주)삼양컴텍
최대주주등
기명식 보통주
213,930주
213,930주
-

김종일
대표이사
기명식 보통주
481,750주
213,460주
268,290주

합 계
24,516,080주
4,500,000주
20,016,080주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 의거 위 매출주주들이 보유하는 주식 20,016,080주(상장예정주식수의 48.54%)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신한투자증권
75,758주
6,600원
500,002,800원
-

NH투자증권
75,757주
6,600원
499,996,200원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(6,600원 ~ 7,700원)의 밴드 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에 시장에 출회될 가능성이 있습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 10,000,000주(공모주식의 69.0%), 구주매출 4,500,000주(공모주식의 31.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%
우선배정

일반공모
13,978,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
14,500,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 522,000주(3.6%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%

7,700원(주1)

4,019,400,000원
주2)

일반청약자
3,625,000주
25.0%
27,912,500,000원
주3), 주4)

기관투자자
10,353,000주
71.4%
79,718,100,000원
주5), 주6), 주7)

합계
14,500,000주
100.0%
111,650,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.6%(522,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
우선배정

일반공모
9,640,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
7,700원
2,772,000,000원
우선배정

일반청약자
2,500,000주
25.0%
19,250,000,000원
-

기관투자자
7,140,000주
71.4%
54,978,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
77,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
7,700원
38,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
38,500,000,000원

합계
10,000,000주
100.0%
77,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상모집총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
1,250,000주
7,700원
9,625,000,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
1,250,000주
9,625,000,000원

합계
2,500,000주
19,250,000,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주6)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 360,000주(모집물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
우선배정

일반공모
4,338,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출총액
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
7,700원
1,247,400,000원
우선배정

일반청약자
1,125,000주
25.0%
8,662,500,000원
-

기관투자자
3,213,000주
71.4%
24,740,100,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
34,650,000,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
7,700원
17,325,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
17,325,000,000원

합계
4,500,000주
100.0%
34,650,000,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
562,500주
7,700원
4,331,250,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
562,500주
4,331,250,000원

합계
1,125,000주
8,662,500,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주6)

매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 162,000주(매출물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)삼양컴텍
매출주주들의 보유 주식을 수요예측 후결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

(주)제오홀딩스
최대주주
기명식 보통주
10,931,280주
1,000,000주
9,931,280주

삼양화학공업(주)
최대주주등
기명식 보통주
9,781,800주
1,636,070주
8,145,730주

박태준
최대주주등
기명식 보통주
2,670,780주
1,000,000주
1,670,780주

박재준
최대주주등
기명식 보통주
436,540주
436,540주
-

(주)삼양컴텍
최대주주등
기명식 보통주
213,930주
213,930주
-

김종일
대표이사
기명식 보통주
481,750주
213,460주
268,290주

합 계
24,516,080주
4,500,000주
20,016,080주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

금번 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 의거 위 매출주주들이 보유하는 주식 20,016,080주(상장예정주식수의
48.57%)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신한투자증권
64,935주
7,700원
499,999,500원
-

NH투자증권
64,935주
7,700원
499,999,500원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에 시장에 출회될 가능성이 있습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양컴텍의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

주당 확정공모가액
7,700원

수요예측결과 반영여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격
을 결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양컴텍의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
7,700원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
9,628,000주~ 10,875,000주
66.4%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 14,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 3,625,000주~4,350,000주(25.00%~30.00%) 및 우리사주조합 배정분 522,000주(3.6%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
10,353,000주
71.4%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 14,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
3,625,000주(25.00%) 및 우리사주조합 배정분 522,000주(3.6%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(13) 수요예측 결과1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
22
1,098
311
29
59
645
155
164
3
2,486

수량
162,780,000
2,477,962,000
390,672,000
309,845,000
470,721,000
915,445,000
576,751,000
549,007,000
1,989,000
5,855,172,000

경쟁률
15.723
239.347
37.735
29.928
45.467
88.423
55.709
53.029
0.192
565.55

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 9,628,000주~ 10,875,000주 중 10,353,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 10,353,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
71
139,892,000
30
51,789,000
4
43,500,000
11
67,229,000
32
44,958,000
10
29,427,000
51
75,972,000
-
-
209
452,767,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
22
162,780,000
1,004
2,245,219,000
280
338,404,000
25
266,345,000
48
403,492,000
607
850,568,000
144
547,184,000
113
473,035,000
3
1,989,000
2,246
5,289,016,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
479,000
-
-
-
-
1
499,000
-
-
-
-
-
-
2
978,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
23
92,851,000
-
-
-
-
-
-
5
19,420,000
1
140,000
-
-
-
-
29
112,411,000

합 계
22
162,780,000
1,098
2,477,962,000
311
390,672,000
29
309,845,000
59
470,721,000
645
915,445,000
155
576,751,000
164
549,007,000
3
1,989,000
2,486
5,855,172,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

9,000원이상
120
4.8%
208,440,000
3.6%

8,000원초과 ~9,000원 미만
43
1.7%
84,608,000
1.4%

8,000원
39
1.6%
145,926,000
2.5%

7,700원초과 ~8,000원미만
7
0.3%
13,793,000
0.2%

7,700원
2,246
90.3%
5,289,016,000
90.3%

6,600원이상 ~7,700원미만
2
0.1%
978,000
0.0%

6,600원미만
0
0.0%
0
0.0%

가격미제시(관계인수인)
29
1.2%
112,411,000
1.9%

합계
2,486
100.0%
5,855,172,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
9
69,184,000
7,700
334
688,546,000
7,362
163
232,793,000
7,910
19
201,095,000
7,922
37
306,054,000
7,812
296
609,688,000
7,494
107
439,490,000
7,800

15일 확약
-
-
-
23
83,450,000
7,700
9
27,595,000
7,710
1
10,875,000
7,700
2
21,194,000
7,700
5
7,941,000
7,700
4
17,677,000
7,700

1개월 확약
2
10,317,000
7,700
170
477,400,000
7,349
40
47,507,000
7,722
2
21,750,000
7,700
2
3,784,000
8,500
66
78,935,000
7,773
12
44,383,000
7,700

3개월 확약
8
68,703,000
7,700
386
819,860,000
7,624
67
61,816,000
7,758
6
65,250,000
7,750
15
117,903,000
7,793
151
155,012,000
7,706
28
71,016,000
7,700

6개월 확약
3
14,576,000
7,700
185
408,706,000
7,512
32
20,961,000
7,700
1
10,875,000
7,700
3
21,786,000
8,916
127
63,869,000
7,766
4
4,185,000
7,811

합 계
22
162,780,000
7,700
1,098
2,477,962,000
7,482
311
390,672,000
7,838
29
309,845,000
7,854
59
470,721,000
7,858
645
915,445,000
7,574
155
576,751,000
7,777

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
141
474,456,000
7,788
3
1,989,000
7,700
1,109
3,023,295,000
7,652

15일 확약
3
11,488,000
7,700
-
-
-
47
180,220,000
7,702

1개월 확약
3
11,263,000
7,700
-
-
-
297
695,339,000
7,473

3개월 확약
5
14,600,000
8,000
-
-
-
666
1,374,160,000
7,671

6개월 확약
12
37,200,000
8,000
-
-
-
367
582,158,000
7,641

합 계
164
549,007,000
7,804
3
1,989,000
7,700
2,486
5,855,172,000
7,636

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 7,700원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 7,700원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 14,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,600원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
95,700,000,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 05일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

일반투자자
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 08일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)※NH투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양컴텍와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 08일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 08일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 08일 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자:① 신한투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점② NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: 신한투자증권 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 14,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
7,700원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
111,650,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 05일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

일반투자자
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 08일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)※NH투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전
공동대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양컴텍와 협의하여
7,700원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 08일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 08일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 08일 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자:① 신한투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점② NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: 신한투자증권 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

(4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상, 일반 : 2,500만원 미만)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 08월 08일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 07일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 60,000주~68,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 90,000주~102,000주(150%), 120,000주~136,000주(200%), 150,000주~170,000주(250%), 180,000주~204,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2025년 08월 08일 ~ 08월 06일이라고 가정할 때, 2025년 05월, 06월, 07월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
1,812,500 ~ 2,175,000
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 180,000주 ~ 204,000주(300%) 120,000주 ~ 136,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 60,000주 ~ 68,000주(100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
1,812,500주~ 2,175,000주
60,000주~ 68,000주
50%

주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 60,000주~68,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 90,000주~102,000주(150%), 120,000주~136,000주(200%), 150,000주~170,000주(250%), 180,000주~204,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

주)
50,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(주6) 정정 후

(4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상, 일반 : 2,500만원 미만)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 08월 08일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 07일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
60,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
90,000주(150%),
120,000주(200%),
150,000주(250%),
180,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2025년 08월 05일 ~ 08월 06일이라고 가정할 때, 2025년 05월, 06월, 07월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
1,812,500
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
180,000주(300%)120,000주200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
60,000주(100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
1,812,500주
60,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
60,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
90,000주(150%), 120,000주(200%), 150,000주(250%), 180,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

주)
50,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(주7) 정정 전

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 3.6%(522,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의66.4% ~ 75.0% (9,628,000주 ~ 10,875,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (3,625,000주 ~ 4,350,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 3,625,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 725,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 3,625,000주 이상 4,350,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 1,812,500주에서 2,175,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(주7) 정정 후라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 3.6%(522,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
71.4%(10,353,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(3,625,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 3,625,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 725,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
3,625,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
1,812,500주
입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.(주8) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96
기명식 보통주7,250,000주(50%)
47,850,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주7,250,000주(50%)
47,850,000,000원

주1)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,692,250,098원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

NH투자증권㈜
1,692,249,867원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

NH투자증권㈜
미정
주1)
-
-
-
-
-

주1)
2025년 06월 16일 체결[총액인수계약서] 중 제18조(수수료)① 발행회사와 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 3.5%에 해당하는 금액을 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 이내에 공동대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 성과수수료는 발행회사 및 매출주주가 각 공동대표주관회사에게, 상장관련 업무 성실도, 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모방식으로 모집 및 매출하는 금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 추후 협의하여 지급할 수 있다.② 발행회사 및 매출주주는 제1항에 따른 수수료 금액을 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 각 인수단 구성원에게 지급하며, 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 내에 공동대표주관회사가 각각 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

주2)
2024년 04월 18일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)"본건 상장"관련 주관사단 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 3.0%와 3억원 중 큰 금액(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 1.0%한도 내에서 성과 수수료를 지급할 수 있다. "수수료"의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인

6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
75,758주
500,002,800원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
75,757주
499,996,200원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관합니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신한투자증권㈜
보통주
'25.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
65.0%

NH투자증권㈜
보통주
'25.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
65.0%

주1)
신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 각각 보유 중인 250,000주(상장예정주식수의 0.61%), 375,000주(상장예정주식수의 0.91%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 각각 발행회사 주식 250,000주(현재 주식수의 0.61%), 375,000주(현재 주식수의 0.91%)를 보유하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 각각 0.78%, 1.17%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 0.80%, 1.21%입니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(주8) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96
기명식 보통주7,250,000주(50%)
55,825,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주7,250,000주(50%)
55,825,000,000원

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,971,374,983원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

NH투자증권㈜
1,971,374,983원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

NH투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
-
-
-
-

주1)

2025년
08월 01일 체결
[총액인수계약서] 중 제18조(수수료) ① 발행회사와 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 3.5%에 해당하는 금액을 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 이내에 공동대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 성과수수료는 발행회사 및 매출주주가 각 공동대표주관회사에게, 상장관련 업무 성실도, 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모방식으로 모집 및 매출하는 금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 추후 협의하여 지급할 수 있다.
② 발행회사는 제1항에 따른 수수료 금액 중에서 전체 공모주식수(신주, 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가 주식 취득 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")을 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 각 인수단 구성원에게 지급하며, 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 내에 공동대표주관회사가 각각 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

③ 매출주주는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 각 인수단 구성원에게 지급하며, 공동대표주관회사는 제6조 제2항에 따라, 주금납입기일에 청약자의 납입금과 자기계산으로 인수한 부분에 대한 납입금 중 구주의 매매대금에 상응하는 금액에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌로 송금하는 방법으로 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.

주2)
2024년 04월 18일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)"본건 상장"관련 주관사단 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 3.0%와 3억원 중 큰 금액(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 1.0%한도 내에서 성과 수수료를 지급할 수 있다. "수수료"의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관합니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신한투자증권㈜
보통주
'25.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
92.5%

NH투자증권㈜
보통주
'25.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
92.5%

주1)
신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 각각 보유 중인 250,000주(상장예정주식수의 0.61%), 375,000주(상장예정주식수의 0.91%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/취득가액이며, 공모가격은
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 7,700원입니다

당사의 상장주선인인 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 각각 발행회사 주식 250,000주(현재 주식수의 0.61%), 375,000주(현재 주식수의 0.91%)를 보유하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 각각 0.78%, 1.17%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 0.80%, 1.21%입니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(주9) 정정 전

자. 경영 안정성 관련 위험당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은 24.09%, 최대주주등의 지분율은 56.71%까지 낮아질 것으로 예상됩니다.
당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.
다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 90.01%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은 24.09%, 최대주주등의 지분율은 56.71%까지 낮아질 것으로 예상됩니다.

[공모전후 예상 지분율 변동]

(단위: 백만원)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.09%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.76%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.71%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.72%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.47%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.25%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.91%

주관사 의무인수분
-
-
-
151,515
0.37%

공모 총계
-
-
-
14,651,515
35.53%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,232,095
100.00%

당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다. 다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

자. 경영 안정성 관련 위험당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은
24.10%
, 최대주주등의 지분율은
56.74%
까지 낮아질 것으로 예상됩니다.
당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.
다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은
24.10%, 최대주주등의 지분율은
56.74%까지 낮아질 것으로 예상됩니다.

[공모전후 예상 지분율 변동]

(단위: 백만원)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.10%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.77%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.74%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.73%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.50%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.27%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.92%

주관사 의무인수분
-
-
-
129,870
0.32%

공모 총계
-
-
-
14,629,870
35.50%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,210,450
100.00%

당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다. 다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

타. 최대주주등의 지분율 관련 위험당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없습니다. ㈜제오홀딩스는 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있으며, 제오홀딩스의 공모 후 지분율은 24.09%로 예상됩니다 .

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사의 사실상의 지배자의 지위는 박재준에 있다고 볼 수 있습니다.㈜제오홀딩스는 당사 인수 이후 사명을 주식회사 오리엔탈코에서 주식회사 삼양컴텍으로 변경하였으며, 이후 수차례의 유상증자 및 2009년 주식회사 삼양세라텍과의 합병 등을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있습니다. 제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없으며, 공모 후 지분율은 24.09%로 예상됩니다 .제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 지분변동 현황 및 증권신고서 제출일 현재 지분율 현황은 아래와 같습니다.

[인수 이후 최대주주 지분변동 현황]

(단위: 주, %)

주주
일자
사유
주식증감
변경후 주식수
발행주식총수
지분율

㈜제오홀딩스
2006.12.28
유상증자
600,000
1,116,032
1,126,176
99.1%

2007.07.13
구주양수
4,118
1,120,150
1,126,176
99.5%

2007.12.14
유상증자
403,824
1,523,974
1,530,000
99.6%

2008.12.26
구주양도
(117,271)
1,406,703
1,530,000
91.9%

2009.12.13
유상증자 및 합병
(489,696)
917,007
2,105,960
43.5%

2010.03.25
액면분할
9,170,070
9,170,070
21,059,600
43.5%

2011.09.30
유상증자
400,000
9,570,070
23,500,000
40.7%

2012.03.20
구주양도
(67,360)
9,502,710
23,500,000
40.4%

2013.06.18
유상증자
1,428,570
10,931,280
32,000,000
34.2%

2025.05.02
자기주식 소각
-
10,931,280
31,080,580
35.2%

[신고서 제출일 현재 지분율 현황]

(단위: 주, %)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.09%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.76%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.71%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.72%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.47%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.25%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.91%

주관사 의무인수분
-
-
-
151,515
0.37%

공모 총계
-
-
-
14,651,515
35.53%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,232,095
100.00%

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더 를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 경우를 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

타. 최대주주등의 지분율 관련 위험당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없습니다. ㈜제오홀딩스는 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있으며, 제오홀딩스의 공모 후 지분율은
24.10%로 예상됩니다 .

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사의 사실상의 지배자의 지위는 박재준에 있다고 볼 수 있습니다.㈜제오홀딩스는 당사 인수 이후 사명을 주식회사 오리엔탈코에서 주식회사 삼양컴텍으로 변경하였으며, 이후 수차례의 유상증자 및 2009년 주식회사 삼양세라텍과의 합병 등을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있습니다. 제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없으며, 공모 후 지분율은
24.10%로 예상됩니다 .제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 지분변동 현황 및 증권신고서 제출일 현재 지분율 현황은 아래와 같습니다.

[인수 이후 최대주주 지분변동 현황]

(단위: 주, %)

주주
일자
사유
주식증감
변경후 주식수
발행주식총수
지분율

㈜제오홀딩스
2006.12.28
유상증자
600,000
1,116,032
1,126,176
99.1%

2007.07.13
구주양수
4,118
1,120,150
1,126,176
99.5%

2007.12.14
유상증자
403,824
1,523,974
1,530,000
99.6%

2008.12.26
구주양도
(117,271)
1,406,703
1,530,000
91.9%

2009.12.13
유상증자 및 합병
(489,696)
917,007
2,105,960
43.5%

2010.03.25
액면분할
9,170,070
9,170,070
21,059,600
43.5%

2011.09.30
유상증자
400,000
9,570,070
23,500,000
40.7%

2012.03.20
구주양도
(67,360)
9,502,710
23,500,000
40.4%

2013.06.18
유상증자
1,428,570
10,931,280
32,000,000
34.2%

2025.05.02
자기주식 소각
-
10,931,280
31,080,580
35.2%

[신고서 제출일 현재 지분율 현황]

(단위: 주, %)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.10%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.77%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.74%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.73%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.47%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.27%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.92%

주관사 의무인수분
-
-
-
129,870
0.32%

공모 총계
-
-
-
14,629,870
35.50%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,210,450
100.00%

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더 를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 경우를 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 41,232,095주 중 약 37.12%에 해당하는 15,306,040주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 41,232,095주 중 당사의 최대주주등이 보유한 23,382,540주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 의무보유 대상입니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황
】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유 주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.09%
9,931,280
24.09%
-
-
1년
(주1)

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.76%
8,145,730
19.76%
-
-
1년
(주1)

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
1,670,780
4.05%
-
-
1년
(주1)

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
268,290
0.65%
-
-
1년
(주1)

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
210,000
0.51%
-
-
1년
(주1)

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
92,640
0.22%
-
-
1년
(주1)

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
68,820
0.17%
-
-
1년
(주1)

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
50,000
0.12%
-
-
1년
(주1)

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
45,000
0.11%
-
-
1년
(주1)

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
20,000
0.05%
-
-
1년
(주1)

최대주주 등 소계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.71%
23,382,540
56.71%
-
-
-
-

NH투자증권㈜
상장주선인
보통주
375,000
1.21%
375,000
0.91%
375,000
0.91%
-
-
6개월
(주2)

신한투자증권㈜
상장주선인
보통주
250,000
0.80%
250,000
0.61%
250,000
0.61%
-
-
6개월
(주2)

전문투자자 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

에이치비 디지털 혁신성장 3호 투자조합
벤처금융
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
6개월
(주2)

벤처금융 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

이OO 외 9인
소액주주
보통주
620,000
1.99%
620,000
1.50%
620,000
1.50%
-
-
1년
(주3)

기타소액주주 21명
소액주주
보통주
1,328,040
4.27%
1,328,040
3.22%
-
-
1,328,040
3.22%
-
-

기타 소액주주 소계
보통주
1,948,040
6.27%
1,948,040
4.72%
620,000
1.50%
1,328,040
3.22%
-
-

공모주주(일반)
타인
보통주
-
-
13,978,000
33.90%
-
-
13,978,000
33.90%
-
-

공모주주(우리사주조합)
타인
보통주
-
-
522,000
1.27%
522,000
1.27%
-
-
1년
(주4)

NH투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
75,758
0.18%
75,758
0.18%
-
-
3개월
(주5)

신한투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
75,757
0.18%
75,757
0.18%
-
-
3개월
(주5)

공모주주 소계
보통주
-
-
14,651,515
35.53%
673,515
1.63%
13,978,000
33.90%
-
-

합계
보통주
31,080,580
100.00%
41,232,095
100.00%
25,926,055
62.88%
15,306,040
37.12%
-
-

주1)
상장신청인의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주2)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보호예수합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호 및 제26조 제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주4)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 522,000주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주5)
주관사 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유예수합니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
15,306,040
37.12%

상장후 1개월뒤 유통가능
15,306,040
37.12%

상장후 2개월뒤 유통가능
15,306,040
37.12%

상장후 3개월뒤 유통가능
15,457,555
37.49%

상장후 6개월뒤 유통가능
16,707,555
40.52%

상장후 12개월뒤 유통가능
41,236,830
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 15,306,040주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 37.12%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
41,210,450
주 중 약
37.14
%에 해당하는 15,306,040주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
41,210,450주 중 당사의 최대주주등이 보유한 23,382,540주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 의무보유 대상입니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황
】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유 주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.10%
9,931,280
24.10%
-
-
1년
(주1)

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.77%
8,145,730
19.77%
-
-
1년
(주1)

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
1,670,780
4.05%
-
-
1년
(주1)

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
268,290
0.65%
-
-
1년
(주1)

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
210,000
0.51%
-
-
1년
(주1)

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
92,640
0.22%
-
-
1년
(주1)

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
68,820
0.17%
-
-
1년
(주1)

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
50,000
0.12%
-
-
1년
(주1)

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
45,000
0.11%
-
-
1년
(주1)

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
20,000
0.05%
-
-
1년
(주1)

최대주주 등 소계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.74%
23,382,540
56.74%
-
-
-
-

NH투자증권㈜
상장주선인
보통주
375,000
1.21%
375,000
0.91%
375,000
0.91%
-
-
6개월
(주2)

신한투자증권㈜
상장주선인
보통주
250,000
0.80%
250,000
0.61%
250,000
0.61%
-
-
6개월
(주2)

전문투자자 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

에이치비 디지털 혁신성장 3호 투자조합
벤처금융
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
6개월
(주2)

벤처금융 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

이OO 외 9인
소액주주
보통주
620,000
1.99%
620,000
1.50%
620,000
1.50%
-
-
1년
(주3)

기타소액주주 21명
소액주주
보통주
1,328,040
4.27%
1,328,040
3.22%
-
-
1,328,040
3.22%
-
-

기타 소액주주 소계
보통주
1,948,040
6.27%
1,948,040
4.73%
620,000
1.50%
1,328,040
3.22%
-
-

공모주주(일반)
타인
보통주
-
-
13,978,000
33.92%
-
-
13,978,000
33.92%
-
-

공모주주(우리사주조합)
타인
보통주
-
-
522,000
1.27%
522,000
1.27%
-
-
1년
(주4)

NH투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
64,935
0.16%
64,935
0.16%
-
-
3개월
(주5)

신한투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
64,935
0.16%
64,935
0.16%
-
-
3개월
(주5)

공모주주 소계
보통주
-
-
14,629,870
35.50%
651,870
1.58%
13,978,000
33.92%
-
-

합계
보통주
31,080,580
100.00%
41,210,450
100.00%
25,904,410
62.86%
15,306,040
37.14%
-
-

주1)
상장신청인의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주2)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보호예수합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호 및 제26조 제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주4)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 522,000주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주5)
주관사 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유예수합니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 1개월뒤 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 2개월뒤 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 3개월뒤 유통가능
15,435,910
37.46%

상장후 6개월뒤 유통가능
16,685,910
40.49%

상장후 12개월뒤 유통가능
41,210,450
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 15,306,040주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
37.14%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 14,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 151,515주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 공동대표주관회사 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
75,758주
500,002,800원
상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
75,757주
499,996,200원
상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 151,515주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 14,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
129,870
주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 공동대표주관회사 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
64,935주
499,999,500원
상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
64,935주
499,999,500원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
129,870주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 1,000,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수 41,232,095주의 2.43% 입니다. 부여된 주식매수선택권 1,000,000주는 2026년 4월 15일부터 2027년 3월 31일까지 행사가능합니다. 부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며,
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 1,000,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 2.43% 입니다.향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.당사는 신주인수권이나 전환권은 부여한 바 없으며, 주식매수선택권 부여현황은 이하와 같습니다.

[주식매수선택권, 신주인수권 및 전환권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사/전환가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
김종일
2023.05.09
보통주
500,000
-
500,000
-
-
2025.05.09~ 2026.03.31
550
(주1)

주식매수선택권
김종일
2024.04.15
보통주
1,000,000
-
-
-
1,000,000
2026.04.15~ 2027.03.31
2,100
-

신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전환권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
당사는 2023년 5월 9일에 김종일 대표이사에게 주식매수선택권 500,000주를 부여한 바 있으나, 2025년 04월 21일에 이사회를 개최해 부여를 취소했습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 1,000,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수
41,210,450주의 2.43% 입니다. 부여된 주식매수선택권 1,000,000주는 2026년 4월 15일부터 2027년 3월 31일까지 행사가능합니다. 부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며,
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 1,000,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 2.43% 입니다.향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.당사는 신주인수권이나 전환권은 부여한 바 없으며, 주식매수선택권 부여현황은 이하와 같습니다.

[주식매수선택권, 신주인수권 및 전환권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사/전환가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
김종일
2023.05.09
보통주
500,000
-
500,000
-
-
2025.05.09~ 2026.03.31
550
(주1)

주식매수선택권
김종일
2024.04.15
보통주
1,000,000
-
-
-
1,000,000
2026.04.15~ 2027.03.31
2,100
-

신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전환권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
당사는 2023년 5월 9일에 김종일 대표이사에게 주식매수선택권 500,000주를 부여한 바 있으나, 2025년 04월 21일에 이사회를 개최해 부여를 취소했습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분 151,515주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 56.71%로 낮아지게 됩니다.
금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인 56.71%로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜
제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분 151,515주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 56.71%로 낮아지게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위: 주, %)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의 종류
증권신고서 제출일 현재
공모 후 지분율
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.09%
매출 예정

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.76%
매출 예정

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
매출 예정

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
매출 예정

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
0.00%
매출 예정

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
0.00%
매출 예정

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
-

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
-

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
-

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
-

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
-

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
-

합계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.71%
-

금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인 56.71%로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
129,870주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
56.74%로 낮아지게 됩니다.
금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인 56.74%로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜
제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
129,870
주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
56.74%
로 낮아지게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위: 주, %)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의 종류
증권신고서 제출일 현재
공모 후 지분율
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.10%
매출 예정

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.77%
매출 예정

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
매출 예정

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
매출 예정

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
0.00%
매출 예정

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
0.00%
매출 예정

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
-

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
-

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
-

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
-

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
-

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
-

합계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.74%
-

금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인

56.74%
로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준 24.09%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준 56.71%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준 24.09%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준 56.71%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 후

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준
24.10%
)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준
56.74%
)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준
24.10%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준
56.74%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 전

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

(중략)

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 주식회사 삼양컴텍의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 삼양컴텍의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 삼양컴텍의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜과 발행회사인 주식회사 삼양컴텍이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주16) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

(중략)

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 주식회사 삼양컴텍의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

7,700원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 삼양컴텍의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 삼양컴텍의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜과 발행회사인 주식회사 삼양컴텍이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주17) 정정 전

다. 희망공모가액 산정 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준으로 계산된 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

㈜삼양컴텍의 희망공모가액을 산출하기 위한 PER 산출 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 온기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
406,892
221,712
10,919

PER배수(C = (A) / (B))
34.70
41.47
16.54

평균 PER
30.91

주1)
적용 당기순이익: 2024년 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

[2025년 1분기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
633,540
336,895
8,744

PER배수(C = (A) / (B))
22.29
27.29
20.66

평균 PER
23.41

주1)
적용 당기순이익: 2025년 1분기 연환산 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

(3) PER을 적용한 적정 시가총액 산출비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 ㈜삼양컴텍의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2024년 온기 순이익
(A)
백만원
16,492

2025년 1분기 순이익
(B)
백만원
3,885

연환산 순이익
(C) = (B) * 4
백만원
15,541

적용 당기순이익
(D) = [(A) + (C)]/2
백만원
16,017

2024년 온기 PER
(E)
배
30.91

2025년 1분기 연환산 PER
(F)
배
23.41

적용 P/E 거래배수
(G) = [(E) + (F)]/2
배
27.16

평가시가총액
(H) = (D) * (G)
백만원
435,085

(자료)
금번 ㈜삼양컴텍의 희망 공모가격 산출 시 공동대표주관회사 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 2024년 온기순이익과 2025년 1분기 연환산순이익을 산술평균하여 사용하였습니다.

㈜삼양컴텍의 평가시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가시가총액
(A)
백만원
435,085

공모 전 발행주식수
(B)
주
31,080,580

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
14,651,515

신주모집주식수
(D)
주
10,151,515

구주매출주식수
(E)
주
4,500,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
41,232,095

희석가능주식수
(G)
주
1,000,000

공모 후 잠재주식수
(H) = (F) + (G)
주
42,232,095

주당 평가가액
(I) = (A) / (H)
원
10,300

(주1)
신주모집주식수는 주관사의 의무인수분 151,515주를 포함한 주식수입니다.

(주2)
희석가능주식수는 증권신고서 제출일 현재 미전환 주식매수선택권 1,000,000주를 반영하였습니다.

상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 주당 평가가액을 10,300원으로 산출하였습니다.

(4) 희망 공모가액 산출
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양컴텍의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300
-

평가액 대비 할인율
35.92% ~ 25.25%
주1)

희망공모가액 밴드
6,600원 ~ 7,700원
주2)

확정공모가액
미정
주3)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

증권신고서 제출일 현재 제시한 희망공모가액 밴드는 공동대표주관사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜이 기존 한국거래소에 제출한 상장예비심사신청 당시 제시한 공모가액 밴드와 상이하며 상세 공모가액 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
상장예비심사신청서 공모가액
증권신고서 제출 공모가액

적용 실적
134.59억원
160.02억원

비교기업 멀티플
22.93배
27.16배

공모할인율
35.91% ~ 19.88%
35.92% ~ 25.24%

공모가 밴드
4,400 ~ 5,500
6,600 ~ 7,700

변동요인
증시 변동에 따른 Peer Group Multiple 및 적용 실적 규모의 증가

주3)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

참고로 2024년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율은 평균 26.57% ~ 32.27%로 상세내역은 아래와 같습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
31.00%
20.00%

2025-05-23
인투셀
45.40%
25.80%

2025-05-20
바이오비쥬
39.67%
31.42%

2025-05-19
이뮨온시아
43.40%
32.09%

2025-05-12
로킷헬스케어
39.50%
29.00%

2025-05-09
원일티엔아이
49.84%
41.12%

2025-05-09
오가노이드사이언스
34.33%
18.88%

2025-05-08
나우로보틱스
35.07%
25.17%

2025-04-28
쎄크
33.71%
23.52%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 와 신한투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 35.92% ~ 25.25%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,600원 ~ 7,700원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주17) 정정 후

다. 희망공모가액 산정 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준으로 계산된 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

㈜삼양컴텍의 희망공모가액을 산출하기 위한 PER 산출 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 온기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
406,892
221,712
10,919

PER배수(C = (A) / (B))
34.70
41.47
16.54

평균 PER
30.91

주1)
적용 당기순이익: 2024년 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

[2025년 1분기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
633,540
336,895
8,744

PER배수(C = (A) / (B))
22.29
27.29
20.66

평균 PER
23.41

주1)
적용 당기순이익: 2025년 1분기 연환산 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

(3) PER을 적용한 적정 시가총액 산출비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 ㈜삼양컴텍의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2024년 온기 순이익
(A)
백만원
16,492

2025년 1분기 순이익
(B)
백만원
3,885

연환산 순이익
(C) = (B) * 4
백만원
15,541

적용 당기순이익
(D) = [(A) + (C)]/2
백만원
16,017

2024년 온기 PER
(E)
배
30.91

2025년 1분기 연환산 PER
(F)
배
23.41

적용 P/E 거래배수
(G) = [(E) + (F)]/2
배
27.16

평가시가총액
(H) = (D) * (G)
백만원
435,085

(자료)
금번 ㈜삼양컴텍의 희망 공모가격 산출 시 공동대표주관회사 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 2024년 온기순이익과 2025년 1분기 연환산순이익을 산술평균하여 사용하였습니다.

㈜삼양컴텍의 평가시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가시가총액
(A)
백만원
435,085

공모 전 발행주식수
(B)
주
31,080,580

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
14,651,515

신주모집주식수
(D)
주
10,151,515

구주매출주식수
(E)
주
4,500,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
41,232,095

희석가능주식수
(G)
주
1,000,000

공모 후 잠재주식수
(H) = (F) + (G)
주
42,232,095

주당 평가가액
(I) = (A) / (H)
원
10,300

(주1)
신주모집주식수는 주관사의 의무인수분 151,515주를 포함한 주식수입니다.

(주2)
희석가능주식수는 증권신고서 제출일 현재 미전환 주식매수선택권 1,000,000주를 반영하였습니다.

상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 주당 평가가액을 10,300원으로 산출하였습니다.

(4) 희망 공모가액 산출상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양컴텍의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300
-

평가액 대비 할인율
35.92% ~ 25.25%
주1)

희망공모가액 밴드
6,600원 ~ 7,700원
주2)

확정공모가액
7,700원
주3)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

증권신고서 제출일 현재 제시한 희망공모가액 밴드는 공동대표주관사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜이 기존 한국거래소에 제출한 상장예비심사신청 당시 제시한 공모가액 밴드와 상이하며 상세 공모가액 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
상장예비심사신청서 공모가액
증권신고서 제출 공모가액

적용 실적
134.59억원
160.02억원

비교기업 멀티플
22.93배
27.16배

공모할인율
35.91% ~ 19.88%
35.92% ~ 25.24%

공모가 밴드
4,400 ~ 5,500
6,600 ~ 7,700

변동요인
증시 변동에 따른 Peer Group Multiple 및 적용 실적 규모의 증가

주3)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다

참고로 2024년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율은 평균 26.57% ~ 32.27%로 상세내역은 아래와 같습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
31.00%
20.00%

2025-05-23
인투셀
45.40%
25.80%

2025-05-20
바이오비쥬
39.67%
31.42%

2025-05-19
이뮨온시아
43.40%
32.09%

2025-05-12
로킷헬스케어
39.50%
29.00%

2025-05-09
원일티엔아이
49.84%
41.12%

2025-05-09
오가노이드사이언스
34.33%
18.88%

2025-05-08
나우로보틱스
35.07%
25.17%

2025-04-28
쎄크
33.71%
23.52%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 와 신한투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 35.92% ~ 25.25%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,600원 ~ 7,700원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을
1주당 7,700원으로 최종 결정하였습니다.

(주18) 정정 전
4. 기업실사결과 및 평가내용

(중략)바. 일반투자자와의 이해상충가능성
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 ㈜삼양컴텍에 대한 직접 적인 지분율을 보유하고 있습니다. 신한투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 2025년 02월 07일 각각 250,000주(공모 전 0.78%, 공모후 0.91%), 375,000주(공모 전 1.17%, 공모 후 0.61%)를 최대주주로부터 취득하였으며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식보유 내역]

주식의

종류

주식의

종류

최초 주식 취득내역
공모가격과의괴리율

취득일
취득 주식수
주당 취득가액
총 취득금액

신한투자증권
보통주
2025.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
65.00%

NH투자증권
보통주
2025.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
65.00%

주1)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 6,600원 ~ 7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준으로 산출하였습니다.

주2)
취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜의 합산 지분율은 상장예정주식수의 1.52%(취득일 기준 발행주식수의 1.95%)로 해당사항 없습니다.

더불어, 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권 및 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 「코스닥상장규정」 제26조제1항에 의거 해당 주식을 취득한 투자기간이 6개월 미만임으로 한국거래소의 상장예비심사 과정에서 보유지분을 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 것을 확약하였으며 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(주18) 정정 후
4. 기업실사결과 및 평가내용
(중략)

바. 일반투자자와의 이해상충가능성
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 ㈜삼양컴텍에 대한 직접 적인 지분율을 보유하고 있습니다. 신한투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 2025년 02월 07일 각각 250,000주(공모 전
0.80%
, 공모후
0.61%
), 375,000주(공모 전
1.21%
, 공모 후
0.91%
)를 최대주주로부터 취득하였으며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식보유 내역]

주식의

종류

주식의

종류

최초 주식 취득내역
공모가격과의괴리율

취득일
취득 주식수
주당 취득가액
총 취득금액

신한투자증권
보통주
2025.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
92.50%

NH투자증권
보통주
2025.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
92.50%

주1)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/취득가액이며, 공모가격은
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 7,700원입니다

주2)
취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜의 합산 지분율은 상장예정주식수의 1.52%(취득일 기준 발행주식수의 1.95%)로 해당사항 없습니다.

더불어, 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권 및 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 「코스닥상장규정」 제26조제1항에 의거 해당 주식을 취득한 투자기간이 6개월 미만임으로 한국거래소의 상장예비심사 과정에서 보유지분을 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 것을 확약하였으며 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(주19) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
95,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,999

구주매출금액 (3)
29,700,000

자기주식 구주매출금액 (4)
1,411,938

발행제비용 (5)
2,495,444

순수입금 [(1) + (2) - (3) + (4) - (5) ]
65,916,493

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 6,600원~7,700원 중 하단인 6,600원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 공모희망가액 6,600원~7,700원 중 6,600원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
2,345,000
주1)

등록세
20,303
증자자본금(신주모집+의무인수주식)의 0.40%

교육세
4,061
등록세의 20%

상장심사수수료
10,000
-

상장수수료
16,080
-

예상기타비용
100,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합계
2,495,444
-

주1)
인수수수료는 총 공모금액 중 신주모집금액과 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 6,600원~7,700원 중 최저가액인 6,600원 기준으로 작성하였습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주19) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
111,650,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,999

구주매출금액 (3)
34,650,000

자기주식 구주매출금액 (4)
1,647,261

발행제비용 (5)
2,935,759

순수입금 [(1) + (2) - (3) + (4) - (5) ]
76,711,501

주1)

상기 금액은
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)

별도의 성과수수료(
모집 및 매출하는 금액의 0.3%
)를 지급하는 경우 발행제비용은 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
2,787,654
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액, 자기주식 구주매출분의 3.5%

등록세
20,260
증자자본금(신주모집+의무인수주식)의 0.40%

교육세
4,052
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
18,793

1,320만 + 시가총액 2,000억원 초과금액의

10억원당 4만원

예상기타비용
100,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합계
2,935,759
-

주1)

인수수수료는 총 공모금액 중 신주모집금액과 상장주선인의 의무인수분, 자기주식 구주매출을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)

별도의 성과수수료(
모집 및 매출하는 금액의 0.3%
)를 지급하는 경우 발행제비용은 변경될 수 있습니다.

(주20) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용 계획

(기준일 :
2025년 06월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

39,590
-
4,326
22,000
-
-
65,916

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 하단인 6,600원을 기준입니다.

주2)
상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사의 희망공모가액인 6,600원 ~ 7,700원 중 최저 희망 공모가액인 6,600원으로 계산한 공모자금은 95,700백만원입니다.당사는 금번 유가증권시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용을 제외한 약 65,916백만원을 향후 3년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 기타자금에 사용할 예정입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
합계

시설자금
구미 공장 1개동 증축
-
14,500
15,090
29,590

R&D개발 시험 센터 이전
2,000
8,000
-
10,000

운영자금
전산보안구축 및 인원채용
-
4,326
-
4,326

채무상환자금
채무상환
22,000
-
-
22,000

합계
24,000
24,784
15,090
65,916

주1)
상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 6,600원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

확정공모가액이 희망공모가액 하단(6,600원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우 시설자금, 운영자금, 기타자금 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다.

[자금소요계획 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
분류
항목
2025년
2026년
2027년

시설자금
1공장증축
건축공사외
-
3,000
-

전기공사외
-
800
-

진공챔버 set 설치
-
2,500
-

유도코일 설치
-
700
-

타워크레인 설치
-
600
-

냉각시스템
-
1,000
-

안전테크
-
700
-

그라파리트가열장치
-
600
-

300ton 가압대
-
500
-

진공시스템
-
600
-

소계
-
11,000
-

신설공사
토지매입
-
3,500

건축공사외
-
-
5,000

전기공사외
-
-
950

진공챔버 set 설치
-
-
3,500

유도코일 설치
-

840

타워크레인 설치
-

720

냉각시스템
-

1,200

안전테크
-

840

그라파리트가열장치
-

720

300ton 가압대
-

600

진공시스템
-

720

소계
-
3,500
15,090

R&D
서울연구소
건물 이전 매입
2,000
3,000
-

연구장비외 설치등
-
5,000
-

운영자금
운영
전산보안구축
-
3,326
-

신규인원채용
-
1,000
-

채무상환
신한은행
시설차입금 상환
22,000
-
-

(1) 시설자금 및 R&D 자금: 생산설비 확충 및 연구소 이전

당사가 영위하는 방위산업은 지정학적 불안 속에 고속으로 성장 중에 있으며, 이에 따라 국가들은 지속적으로 국방예산 규모를 지속적으로 증가시키고 있습니다. 당사는 해외 신규 수주를 대비하여 생산능력을 확대하기 위해서 공모자금 중 29,500백만원은 현재 동사가 보유하고 있는 구미 공장에 추가로 세라믹 생산 라인1개동 증축을 하여 생산 CAPA를 확충할 예정입니다. 또한 동사는 기존 연구시설의 낙후 장비교체, 정부 단체 및 고객사와의 신속한 공동개발/국책과제 수행 등, 연구효율성을 개선하기 위해 안성에 소재한 R&D 센터를 수도권으로 이전할 예정으로, 공모자금 중 10,000백만원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

2024년 K-방산혁신 포럼에서는 망분리 보안 문제가 소프트웨어 중심의 미래 무기체계 연구개발에 심각한 악영향을 미칠 수 있다는 점이 강조되었습니다. 이에 따라 당사는 연구개발 역량을 강화하고, 정보 보안 및 기술 유출 방지를 위한 선제적 조치를 취할 예정입니다. 이를 위해 공모자금 중 3,326백만원을 투자하여 방산 전용 클라우드 시스템을 구축하고, 전문 인력을 충원함으로써 ESG(환경ㆍ사회ㆍ거버넌스) 경영과 기업 확장에 대비할 예정입니다. 또한 동사의 외형 확장에 대비하여 1,000백만원을 투자하여 경영 효율성을 높이기 위해 재무 및HR 전문 인력을 보강할 예정입니다.

(3) 채무상환자금

당사는 2025년 1분기 기준 부채비율 192.89%를 기록하였으며, 현재 운영자금 충당 및 과거 구미공장 CAPEX투자 목적으로 단기차입금 15,841백만원, 유동성장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원을 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금 중 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 차입금을 상환하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 타 조건들이 일정하다고 가정 시, 공모자금 22,000백만원을 부채상환에 활용할 경우 2025년 1분기 기준 부채비율은 154.65%로 감소할 예정입니다.당사는 공모자금 중 22,000백만원을 우선적으로 이하의 차입금을 상환하는 데 활용할 예정입니다.

[금융차입금 상환계획표]

(단위 : 백만원)

채권자
종류
이율
만기일자
차입금 잔액
비고

신한은행
한도
4.13%
5/25/2026
5,500
안성공장담보

신한은행
일반
3.77%
5/15/2026
1,025
-

신한은행
시설대
5.66%
11/18/2025
6,900
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.51%
12/27/2026
4,275
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.50%
12/27/2025
4,300
안성공장/구미공장담보

다. 기타사항
당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.
(주20) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용 계획

(기준일 :
2025년 06월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

39,590
-
15,122
22,000
-
-
76,712

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사의
확정공모가액인 7,700원으로
계산한 공모자금은
111,650
백만원입니다.당사는 금번 유가증권시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용을 제외한 약
76,712
백만원을 향후 3년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 기타자금에 사용할 예정입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
합계

시설자금
구미 공장 1개동 증축
-
14,500
15,090
29,590

R&D개발 시험 센터 이전
2,000
8,000
-
10,000

운영자금
전산보안구축 및 인원채용
3,000
7,326
4,796
15,122

채무상환자금
채무상환
22,000
-
-
22,000

합계
27,000
29,826
19,886
76,712

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,700원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다.

[자금소요계획 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
분류
항목
2025년
2026년
2027년

시설자금
1공장증축
건축공사외
-
3,000
-

전기공사외
-
800
-

진공챔버 set 설치
-
2,500
-

유도코일 설치
-
700
-

타워크레인 설치
-
600
-

냉각시스템
-
1,000
-

안전테크
-
700
-

그라파리트가열장치
-
600
-

300ton 가압대
-
500
-

진공시스템
-
600
-

소계
-
11,000
-

신설공사
토지매입
-
3,500

건축공사외
-
-
5,000

전기공사외
-
-
950

진공챔버 set 설치
-
-
3,500

유도코일 설치
-

840

타워크레인 설치
-

720

냉각시스템
-

1,200

안전테크
-

840

그라파리트가열장치
-

720

300ton 가압대
-

600

진공시스템
-

720

소계
-
3,500
15,090

R&D
서울연구소
건물 이전 매입
2,000
3,000
-

연구장비외 설치등
-
5,000
-

운영자금
운영
전산보안구축
2,000
4,326
-

신규인원채용
1,000
3,000
4,796

채무상환
신한은행
시설차입금 상환
22,000
-
-

(1) 시설자금 및 R&D 자금: 생산설비 확충 및 연구소 이전

당사가 영위하는 방위산업은 지정학적 불안 속에 고속으로 성장 중에 있으며, 이에 따라 국가들은 지속적으로 국방예산 규모를 지속적으로 증가시키고 있습니다. 당사는 해외 신규 수주를 대비하여 생산능력을 확대하기 위해서 공모자금 중 29,500백만원은 현재 동사가 보유하고 있는 구미 공장에 추가로 세라믹 생산 라인1개동 증축을 하여 생산 CAPA를 확충할 예정입니다. 또한 동사는 기존 연구시설의 낙후 장비교체, 정부 단체 및 고객사와의 신속한 공동개발/국책과제 수행 등, 연구효율성을 개선하기 위해 안성에 소재한 R&D 센터를 수도권으로 이전할 예정으로, 공모자금 중 10,000백만원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

2024년 K-방산혁신 포럼에서는 망분리 보안 문제가 소프트웨어 중심의 미래 무기체계 연구개발에 심각한 악영향을 미칠 수 있다는 점이 강조되었습니다. 이에 따라 당사는 연구개발 역량을 강화하고, 정보 보안 및 기술 유출 방지를 위한 선제적 조치를 취할 예정입니다. 이를 위해 공모자금 중
6,326백만원을 투자하여 방산 전용 클라우드 시스템을 구축하고, 전문 인력을 충원함으로써 ESG(환경ㆍ사회ㆍ거버넌스) 경영과 기업 확장에 대비할 예정입니다. 또한 동사의 외형 확장에 대비하여
8,796백만원을 투자하여 경영 효율성을 높이기 위해 재무 및HR 전문 인력을 보강할 예정입니다.

(3) 채무상환자금

당사는 2025년 1분기 기준 부채비율 192.89%를 기록하였으며, 현재 운영자금 충당 및 과거 구미공장 CAPEX투자 목적으로 단기차입금 15,841백만원, 유동성장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원을 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금 중 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 차입금을 상환하여 재무구조를 개선할 계획입니다.
타 조건들이 일정하다고 가정 시, 공모자금 22,000백만원을 부채상환에 활용할 경우 2025년 1분기 기준 부채비율은 154.65%로 감소할 예정입니다.

당사는 공모자금 중 22,000백만원을 우선적으로 이하의 차입금을 상환하는 데 활용할 예정입니다.

[금융차입금 상환계획표]

(단위 : 백만원)

채권자
종류
이율
만기일자
차입금 잔액
비고

신한은행
한도
4.13%
5/25/2026
5,500
안성공장담보

신한은행
일반
3.77%
5/15/2026
1,025
-

신한은행
시설대
5.66%
11/18/2025
6,900
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.51%
12/27/2026
4,275
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.50%
12/27/2025
4,300
안성공장/구미공장담보

다. 기타사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년 07월 25일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 삼양컴텍

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 14,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
111,650,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 07월 25일

2. 모집가액 :
7,700원

3. 청약기간 :
2025년 08월 05일(화) ~ 2025년 08월 06일(수)

4. 납입기일 :
2025년 08월 08일(금)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로762) ㈜삼양컴텍: 서울특별시 서초구 반포대로27길 16 (서초동) 8층 3) 신한투자증권 주식회사- 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

(여의도동, TP Tower)

- 지점: 별첨 참조4) 엔에이치투자증권 주식회사- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로108 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사, 엔에이치투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

'당사', '동사', '회사', '주식회사 삼양컴텍', '㈜삼양컴텍', '삼양컴텍' 또는 '발행회사'라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 삼양컴텍을 말합니다.'공동대표주관회사'라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신한투자증권 주식회사와 NH투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 '신한투자증권', '신한투자증권㈜'는 신한투자증권 주식회사를, 'NH투자증권', 'NH투자증권㈜'는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.'코스닥', '코스닥시장'이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 96 TP Tower

고객지원센터
1588-0365

홈 페 이 지
www.shinhansec.com

지점명
주 소
전화번호

강남금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층
(02)538-0707

도곡금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층
(02)2057-0707

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 443 이유덕빌딩 1~3층
(02)2096-5450

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층
(02)887-0809

광진금융센터
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층
(02)2254-4090

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층
(02)857-8600

강남대로금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층
(02)6354-5300

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층
(02)533-1851

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호
(02)2653-0844

본사 영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 41층
(02)3772-1200

센트럴금융센터
서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 디타워 돈의문 3층
(02)718-0900

광화문센터
서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 17층
(02)2096-5400

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층
(02)757-0707

서울금융센터
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층
(02)739-7155

강릉
강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층
(033)642-1777

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층
(031)712-0109

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층
(031)246-0606

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층
(031)485-4481

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층
(031)848-9100

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층
(031)381-8686

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층
(031) 8016-0266

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층
(055)285-5500

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층
(054)451-0707

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층
(062)956-0707

대구금융센터
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)423-7700

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 229 명화빌딩 2층
(042)484-9090

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층
(051)505-6400

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층
(051)818-0100

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층
(052)273-8700

인천금융센터
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층
(032)819-0110

광양금융센터
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층
(061)791-8020

전북금융센터
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층
(063)286-9911

제주금융센터
제주도 제주시 연북로 17(노형동) 전문건설공제조합2층
(064)743-9011

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터
(043)296-5600

신한PWM 강남파이낸스 센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층
(02)2052-5511

신한PWM 압구정중앙센터
서울특별시 강남구 언주로 853(신사동) 3층
(02)547-0202

신한PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층
(02)541-5566

신한 PWM PIB 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층
(02)559-3399

신한PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 10층
(02)554-6556

신한PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층
(02)508-2210

신한PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스 몰 제2층 제201~203호
(02)335-6600

신한PWM 패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층
(02)3478-2400

신한PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호
(02)532-6181

신한PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층
(02)2143-0800

신한PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층
(02)2649-0101

신한PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 27층
(02)782-8331

신한PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층
(02)3785-2536

신한PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층
(02)749-6175

신한PWM 패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층
(02)6050-8100

신한PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층
(02)317-9100

신한PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층
(02)778-9600

신한PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층
(031)717-0280

신한PWM판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동)
(031)718-5015

신한PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311
(031)906-3891

신한PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층
(062) 524-8452

신한PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층
(053)252-3560

신한PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204
(042) 489-7904

신한PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층
(051)819-9011

신한PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층
(032)464-0707

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주광역시 동구 금남로 225 NH투자증권(금남로 2가)

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 교원빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경 기
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 경춘로 209 교보생명빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 신수로767(동천동) 분당수지유타워 A동 2층

NH금융PLUS 일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강 원
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 충무공동 31-11 대운빌딩 3층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주)
NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
영업소명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주)
NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_0801_1.jpg
대표이사 등의 확인서_0801

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사는 글로벌 거시경제의 변동성, 무역 정책 변화, 지정학적 긴장 고조, 원자재 수급 여건 등의 외생변수에 따라 일정 부분 영향을 받을 수 있는 구조적 특성을 내포하고 있습니다.
2025년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률은 0.8%, 2026년 국내 경제성장률은 1.6% 수준일 것으로 예상됩니다.
국내 경기의 경우 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 인해 내수의 하방압력이 증대되고, 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 증가한 것으로 평가하고 있습니다.

이처럼, 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,
당사가 영위하는 방위산업용 세라믹 방탄소재 제조 및 공급 사업은 국가 안보와 직결된 특수 목적의 산업이기는 하나, 그 수요와 재정 배분 구조는 국내외 거시경제 환경의 변화에 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

나. 국내외정세 변화에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재, 미국 트럼프 행정부는 자국 산업 보호를 목적으로 관세정책을 강경하게 추진하고 있습니다. 현지시각 2025년 4월 5일 세계 모든 국가의 대미 수출품에 대해 10%의 일괄 보편관세(Universal Tariff)가 정식 발효된 바 있으며, 4월 9일부터 '최악의 침해국'으로 분류된 67개국에 대해 상호관세(Reciprocal Tariff) 제도 도입이 예고되었습니다. 또한, 트럼프 대통령은 미국 현지 시각 2025년 4월 2일 중국산 수입품에 대한 소액면세(De Minimis) 조항을 폐지하는 행정명령에 서명하였습니다. 해당 조항은 $800 이하의 면세 수입품에 적용되는 규정으로, 미국 소비자에게 직접 판매하는 한국 기업에 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이와 같이 현재 미국의 관세 정책 방향성이 불확실한 가운데, 자국 우선주의 무역정책 기조의 강화로 글로벌 공급망의 안정성이 저해되고 물가 상승 압력이 확대되는 등 대외환경의 불확실성이 지속되고 있습니다.
아울러, 향후 미국의 관세 정책과 관련하여 세부 내용, 유예 기간, 실제 적용 시기, 적용 품목 범위, De Minimis 조항 폐지 여부 등에 대한 불확실성이 상존하고 있으며, 향후 당사의 주요 고객이 수출하는 주요 국가의 관세 정책 및 정세 변화에 따라 수출 판매량과 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 정부의 정책 방향, 방위산업과 관련된 법령/제도 등에 대한 위험

당사는 방위산업 분야, 특히 세라믹 방탄소재의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 이는 국가 안보와 직결되는 전략산업으로서 정부의 정책 방향 및 관련 법령·제도 변화에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 주변국의 군비 경쟁, 국제 정세의 불확실성, 한국 외교 정책의 변화 등에 따라 국방 정책이 방위산업에 비우호적으로 전개될 경우, 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 따라 당사는 정부 정책 및 제도 변화에 대한 지속적인 모니터링과 함께 대응 전략을 마련하고 있으며, 그럼에도 불구하고 향후 외부 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 글로벌 방위 산업 시장 상황에 따른 계약수주 관련 위험

전 세계 방위산업은 대부분 내수 위주로 매출이 발생함에 따라 각국의 국방비 예산 편성에 영향을 받고 있습니다.

국방예산 전망은 국가별 경제 상황, 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동될 수 있으며, 향후 세계 국방비 중 획득 예산 및 국내 국방비가 감소할 경우 방산업체의 수주 계약 감소로 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 미국 등 선진국 무기 생산업체의 규모 확장 시 당사의 주요 고객인 국내 체계종합업체의 경쟁심화로 수출입에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 수주 규모 역시 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 방위 산업의 수익성 제고의 한계와 관련된 위험
방위산업이 갖는 대표적인 특성의 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 쌍방독점 시장에서는 최적 수준에 비해 적은 수량이 생산되어 구조적으로 규모의 경제를 달성하기 힘들며, 이로 인해 실제 국내 방위산업체의 대정부 방위사업 부문의 평균적인 수익성은 제조기업의 평균 수익성보다 낮게 나타나는 경향이 있습니다.

이에 따라 당사는 지속적인 매출 확대와 수익성 제고를 위해 민수 분야로의 진입과 사업 영역 확대를 적극적으로 검토하고 있습니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 방산매출규모의 감소, 추가적인 매출처 확보의 부진, 신규사업의 지연 등에 따라 매출 성장성이 둔화되고 이익률 성장 속도가 지연될 수 있습니다.

바. 방위산업 내 경쟁심화에 따른 위험

국내 방위산업은 정부와 방위산업체간 쌍방독과점적 특성에 따라 1970년대에 도입된 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있으며, 대부분의 민수산업이 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되는 반면, 방위산업은 정부가 사실상 유일한 수요자로 존재하고, 공급자 또한 제한적인 경우가 대부분입니다.

한편, 2008년 말 정부는 방위산업의 경쟁력 강화를 위해, 기존에 유지되어 오던 전문화·계열화 제도를 폐지하고, 모든 국내업체가 국방 연구개발사업에 참여할 수 있도록 제도를 개정하였습니다. 이에 따라, 역량 있는 업체는 제한 없이 국방분야 연구개발사업에 참여할 수 있는 여건이 마련되었으며, 이로 인해 신규업체의 진입 가능성 또한 확대되었습니다.
그럼에도 불구하고 방산사업의 특성상 신규 사업의 개발 및 양산 참여에 있어 신규업체의 진입은 여전히 제한적이나, 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 경쟁업체의 신제품 개발 등에 따라 당사의 경쟁력이 저하될 경우 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 원자재 수급 및 가격 변동 관련 위험
해외 방산 시장은 최근 국지적 영토 분쟁의 지속과 자국 우선주의에 따른 신냉전 기조의 확산으로 방산 수요가 증가하며 성장세를 보이고 있습니다. 이는 전 세계적으로 방산 부품에 대한 수요 증가로 이어지고 있으며, 이러한 수요 확대에 따라 방산 부품 제조업에 진출하는 업체 수 또한 증가하는 추세입니다. 이로 인해 원재료 수급의 불균형이 발생할 가능성이 있으며, 초과 수요로 인한 원재료 가격의 상승은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 당사는 이러한 경우를 대비하여
수입산 원재료의 국산 대체, 협력사 공정 개선 협력, 당사 생산성 향상을 통한 비용 투입 축소 등 원가 절감을 위한 자체적인 대응을 지속하고 있습니다.
당사는 2024년 원재료 단가의 합리성 및 안정성을 확보하기 위하여 중국업체와 거래를 시작하였으며 해당 업체의 원재료 가격은 기존 업체의 53% 정도입니다. 향후 상대적으로 단가가 합리적인 국내 및 독일 내 업체로 변경할 계획 중에 있습니다.
당사가 가장 많이 사용하는 원자재인 SiC 원소재의 경우에도 매입처 다변화 노력에 따라 다양한 매입처를 확보한 상태이며, 이로 인해 가격협상력 저하 리스크도 낮은 편입니다.

다만, 원재료의 수급 및 가격 변동 리스크는 매입처 다변화만으로 완전히 해소되기 어려운 구조적 특성을 지니고 있습니다. 지정학적 불안정, 수출 규제, 원재료 생산지의 환경규제 강화, 국제 원자재 시세 변동 등과 같은 외생 요인에 의해 공급이 단기간에 위축되거나 가격이 급등할 수 있으며, 이는 당사의 통제범위를 넘어선 리스크입니다.

이에 더해
당사의 지속적인 대응 노력에도 불구하고 국내 공급업체와 해외 공급업체 모두 일시적인 조달 지연이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 이와 같은

조달지연, 원재료에 대한 수요 증가 등 다양한 원인으로 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 당사 제품의 가격에 성공적으로 반영하지 못할 수 있으며, 당사의 자금력 부족으로 급등한 가격을 수용할 수 없어 원자재를 구매하지 못하거나, 협력회사의 부도 및 파산 및 공급중단으로 인해 적시에 필요한 원자재를 구비하지 못할 위험이 존재합니다. 만약, 이러한 불확실성이 현실화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출의 계절적 편중 위험
방산사업의 경우 국가 또는 국가기관이 최종 수요자가 되는 사업으로서 정부의 예산 편성과 집행 시점 및 매출 품목의 월별 구성상 하반기, 특히 4분기에 매출 및 영업이익이 집중되는 계절성이 나타나는 경향이 있습니다
당사 역시 1993년 방위산업체로 지정된 아래 국내 체계종합업체를 대상으로 방탄 및 방호 제품을 공급해온 바, 매출액이 4분기에 편중되는 계절적 특성을 보이고 있습니다.

실제로 2022년부터 2024년까지의 당사 분기별 매출분포는 확인하면 평균적으로 4분기에 매출액의 41.7% 가까이 밀집되어 있습니다.

주요 상장 방산업체인 퍼스텍, 한국항공우주산업, 한화시스템, 빅텍, 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, 휴니드테크놀러지스 등 주요 상장 방산업체 8개사 중 7개사 역시 2024 사업연도를 기준으로 4분기에 가장 많은 매출을 실현한 것으로 나타나며, 평균적으로 4분기에 33.4%의 매출이 집중되는 것으로 나타납니다. 따라서 당사의 실적은 업황과 관계없이 상반기에 다소 부진할 가능성이 있으며, 이와 같은 계절적 특성으로 인해 당사의 분기별 실적 변동성이 주가에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 방위산업 구조개선에 따른 위험
방산사업은 정부가 2008년
전문화, 계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다.
다만, 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사의 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분들은 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 중대재해처벌법 및 산업재해 관련 위험
당사는 당사 고유의 생산 조직과 생산 설비를 통해 독자적인 세라믹 기반의 소재기술을 바탕으로 전술차, 장갑차, 전차 등 특수 방호 제품을 제조하고 있으며 당사 생산작업의 특성 상 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다.
당사를 포함하여 국내 기업들은 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치, 사규 제정 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다.
최근
「중대재해 처벌 등에 관한 법률」을 통해 이러한 안전사고의 책임 주체 범위가 대표이사까지 확대
되고 있습니다. 또한
당사는 산업재해와 관련하여「중대재해 처벌 등에 관한 법률」외「산업안전보건법」의 규제를 받고 있으며, 실제 안전사고 발생시「형법」상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다. 당사는 산업재해 관련 위험에 대응하기 위하여 안전보건 관리규정 제정 등 노력을 기울이고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 안전사고 발생 가능성은 상존하고 있으며 발생시 그로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하 등의 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
카. 신규사업 추진 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 구상하고 있는 신규 사업은 1) 독자적 또는 체계종합업체와 컨소시엄으로 진행 중인 향후 무기체계 및 성능 개량과 관련한 국책 과제 2) 민수분야 진입 두 가지입니다. 이 중 개발형 국책 과제로부터 향후 일정 수준 이상의 매출 및 이익 창출이 지속적으로 기대되며, 민수 분야 진입의 경우 중장기적 관점에서 신규 매출 발생이 가능할 것으로 전망하고 있습니다.당사는 국책 과제의 성공적 완수 및 민수 시장 진입을 위해 지속적으로 역량을 투입해 나갈 예정이며, 해당 사업과 관련된 전방 시장 또한 긍정적으로 판단하고 있는 바, 중장기적으로 당사의 성장에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그러나 증권신고서 제출일 현재 당사의 신규 사업으로 인한 매출이 본격적으로 실현되기 시작하는 시점을 명확히 예측하기는 어려운 상황이며, 국책 과제의 연구개발에는 필연적으로 일정 수준의 비용이 수반될 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 시점에서 신규 사업을 위한 비용 투입에 대한 구체적인 계획이 확정된 바 없고 장기적 관점에서 당사의 재무상태에 부담을 주지 않는 선에서 비용을 투입해 나갈 예정입니다. 그러나 연구 속도 지연, 향후 국책 과제 감소 등 다양한 위험이 상존하고 있으며, 이러한 사항은 당사가 통제할 수 없는 외부 변수에 따라 달라질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 및 성장성 관련 위험
당사는 2021년부터 지속적으로 매출의 성장을 실현해오고 있음과 동시에 영업이익률, 당기순이익률 등 수익성이 개선되고 있습니다. 당사의 매출액 증가율은 2022년에 27.40%, 2023년 45.45%, 2024년 70.52%, 2025년 1분기에는 전 동기 대비 37.63% 증가하며 뚜렷한 성장세를 보였습니다.
당사의 이러한 지속적인 매출 및 수익성 성장은 최근 폴란드 수출용 K2전차의 특수장갑에 대한 매출이 기인할 수 있습니다. 이는 최근 글로벌 정세의 불안정성이 확대됨에 따라 전방 무기 체계업체들을 통한 간접수출이 지속적으로 증가한 데에 기인한 것으로 판단됩니다.

다만, 간접 수출의 경우 (주)현대로템 등의 체계종합업체가 직접 수주한 품목에 대하여 당사가 제조한 부품을 국내에서 납품하고 이를 체계종합업체가 최종제품을 완성하여 수출하는 방식입니다. 따라서 해외 수요처에 납품시, 체계종합업체가 직접 납품단가에 대해서 측정을 하게 되며, 이는 국내 납품시 적용되는 방산원가와 같은 제도적 장치와 무관합니다.
특히, 신냉전 분위기의 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘과 하마스 간 무력 충돌 등 국제사회의 군사적 긴장 고조가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 이와같이
당사는 수익성 유지를 위해서 지속적으로 전사적 역량을 통해 노력할 계획입니다. 또한 K-방산의 수출 확대에 따라서 신규수주 금액도 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

나. 재무안정성 위험 당사의 재무비율은 최근 3개년 동안 동종 업종 평균보다 악화된 수치를 보였지만 2024년 당사의 실적 및 현금흐름이 개선되며 회복되는 흐름을 보였습니다.

유동비율의 경우 2022년 137.5%, 2023년 109.6%, 2024년 71.1%로 지속적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 당좌비율의 경우 2022년 59.7%, 2023년 46.4%, 2024년 26.2%로 꾸준히 100% 미만의 수준을 기록하였습니다. 유동비율 및 당좌비율이 지속적으로 악화된 이유는 2022년 국내외 K-2전차의 급격한 수요 상승에 대비하기 위해 당사는 지속적인 장/단기 차입금을 증가 시키며 안성 및 구미공장에 신규생산설비를 취득한 것에 기인합니다.

다만 2025년 1분기에는 생산설비에 대한 투자가 감소하며, 유동자산 보유량이 전기말 대비 83억 가량 상승하며 유동성 관련 재무비율이 개선되는 모습을 보였습니다. 당사는 2024년 추가 생산설비 증설 완료 후 증권신고서 제출일 현재 계획되어있는 외부자금 조달 계획은 가지고 있지 않음에 따라 재무안정성 지표의 급격한 악화가 있지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.
아울러, 금번 코스닥 시장 상장을 통해 재무구조를 한층 강화할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 단기차입금 15,841백만원, 유동성 장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원 중 일부를 상장 공모자금 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 상환할 예정입니다. 이를 통해 유동성 안정성 및 재무 건전성을 더욱 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그러나 예상치 못한 국방예산의 축소, 국내외 경기변동, 자본시장의 시장환경 변화, 당사 영업상황의 변화 등 여러가지 원인에 따라 현 수준 대비 차입금이나 부채성 조달 규모가 확대될 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

다. 매출처 편중 위험
당사의 매출 중 상당 부분이 특정 국내 주요 무기체계 업체를 통해 발생하고 있으며,
당사의 매출액 중 상위 3개업체가 차지하는 비중은 2023년 75.62%, 2024년 85.29%, 2025년 1분기 88.72%로 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 것은 방위산업의 구조적인 특성에 따라 발생한 현상입니다.

방위산업의 대표적인 특성 중 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부)측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 특히, 당사는 특수 세라믹 방호 제품을 K2 전차, 차륜형 장갑차, 소형전술차량, 소형무장헬기 등 다양한 무기체계에 사용되고 있으며, 지속적인 방탄 소재를 자체 개발 하며 제품 포트폴리오 다각화를 도모하고 있습니다. 그러나
국내 방위산업업체의 수 자체가 제한적이며 그 중, 최종 무기체계를 완성하는 '체계업체'는 소수에
불과합니다.

더불어, 당사의 제품을 상용화 하여 최종수요처인 국방부 및 세계 각국의 정부기관 등에 완제품 형태로 납품할 수 있는 기업은 더욱 제한적이므로 산업 특성상 매출대상이 한정적인 점을 고려하였을 때, 특정 업체에 대한 편중은 불가피한 상황입니다.
또한 당사가 생산하는 세라믹 소재의 특수방호 부품은 생산할 수 있는 업체도 매우 한정적이며 이러한 체계업체에 납품되는 최종 무기체계용 부품은 방산물자로 지정하고 있습니다. 한편, 방산 장비는 국가 안보와 직결되기 때문에, 제품의 안정성과 신뢰성이 특히 요구됩니다. 만약 납품한 부품에서 문제가 발생하게 되면, 체계업체는 막대한 손실을 부담하게됨에 따라 체계업체들은 신뢰를 미리 구축한 공급업체를 쉽게 변경하지 않으려는 경향이 강합니다.
또한 당사는 수년간에 걸쳐 납품이 이루어지는 수주 기반 산업에 영위하고 있어, 주요 매출처의 갑작스러운 거래 단절로 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적으로 판단됩니다.

이러한 노력에도 불구하고 주요 매출처인 체계업체들이 글로벌 방산 시장에서의 경쟁력이 약화되거나 생산 계획을 연기하게 될 경우, 당사와 주요 매출처의 관계 악화로 당사가 주요 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우에는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 수주와 관련된 위험

방위사업은 정부를 단일 고객으로 하는 수주사업입니다. 정부의 통제하에 무기체계 수명주기에 맞춰 장기간 사업이 진행됩니다. 또한 시장의 원리가 아닌 정부계획에 맞춰 개발 및 생산이 진행되며 정부의 통제하에 원가 검증이 이루어지며 이를 통해 가격이 결정됩니다.
최근에는 정부 정책에 따라 업체 주도 개발사업이 증가하면서 국방과학연구소와 계약을 체결한 무기체계 통합 업체가 고객으로 꾸준히 증가하고 있습니다.
당사의 수주잔고는 2022년 8월 폴란드 수출 1차 이행계약을 시작으로 K-방산의 수출호황 및 국내 방위사업 예산 확대에 힘입어 2023년 수주잔고는 전년도 대비 72.27% 성장하며 견조한 상승세를 보였습니다.

또한 폴란드에 K2전차 2차 수출 계약 및 중동과 동남아시아 추가 수출 계약 등이 예정됨에 따라 향후 신규수주 금액도 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 수주잔고 역시 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 감소할 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
당사는 최근 글로벌 지정학적 리스크로 인한 전세계적 국방예산의 증액에 따라 수주잔고가 크게 증가하였으며, 향후에도 국방예산의 지속적인 증액이 예상되는 만큼 과거의 수주 증가추이를 지속할 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

마. 매출채권 증가에 따른 현금 회수 지연 위험
당사의 매출채권 회전율은 2022년 10.00에서 2024년 말 기준 7.46회로 다소 하락한 것으로 나타납니다. 이는 국내 체계업체를 통해 해외로 당사 제품이 간접적으로 수출되며 전반적인 매출액의 성장 등에 의한 현상이며,
2025년 1분기말 또한 2024년 말과 비슷한 수준인 7.32회를 기록하였습니다. 또한 동사의 매출채권 회수기간은 2022년 36.52일, 2023년 52.19일, 2024년 48.91일, 2025년 1분기 기준 49.86일로 양호한 수준이라고 판단되며, 이는 당사의 최대거래처 등이 우량 체계업체로 구성되어 있음에 따라 대금회수가 신속히 이루어지고 있습니다.
또한 같은 기간에 대해 각 기말 기준 매출채권 잔액에 대한 연령분석 결과 전체 매출채권 중 연령이 3개월을 초과하는 비중은 2023년 0.426%, 2024년 1.07%, 2025년 1분기 2.78%로 나타나므로 대부분의 매출채권이 3개월 내 회수되고 있다고 생각됩니다.

상술한 바와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출채권 회수와 관련하여 유의미한 수준의 위험요소가 있다고 보기에는 다소 어려운 측면이 있으나,
그럼에도 불구하고 전반적인 업황 악화 및 거래처의 부도발생, 예측할 수 없는 지정학적 갈등의 발생 혹은 종결, 경기변동 등에 따라 당사의 매출채권 회수가 지연될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 관련 위험
당사의 재고자산 규모는 2022년말 25,877백만원, 2023년말 42,067백만원, 2024년말 41,193백만원, 2025년 1분기말 51,269백만원으로 빠르게 증가 후 일정 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 재고자산의 증가는 시장확대성을 고려한 재공품 재고의 증가와 제품 매출 증가로 인한 원재료 재고 증가에 기인합니다.

또한, 당사의 재고자산회전율은 2022년 2.03회, 2023년 2.08회, 2024년 2.82회, 2025년 1분기 1.95회를 나타내고 있으며, 이는 업종평균(한국은행 2023 기업경영분석 C25.금속가공제품(기계 및 가구 제외)) 8.02회를 하회하는 수치입니다. 이는 당사가 영위하는 방산 산업의 특성에 기인한 것으로, 대형 무기체계의 경우 개발 및 생산에 장기간이 소요되어 재고가 장기간 보유되는 경향이 있으며, 공급 중단 리스크에 대응하기 위해 원재료 등의 안전재고를 사전에 확보하고 있는 데에 기인합니다.
상기 내용들을 고려할 때, 당사가 부담하는 재고자산 진부화에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 체계업체의 납품 계획 변동 등으로 당사의 재고자산이 증가하여 재고자산 회전율 지표가 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 재고자산 진부화에 따른 비용 인식으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름관련 위험
당사의 최근 3개년 및 당해연도 1분기말 기준 영업활동현금흐름은 2022년 13,146백만원, 2023년 17,193백만원, 2024년 (-)6,937백만원, 2025년 1분기 20,844백만원을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름은 2022년 (-)11,287백만원, 2023년 (-)38,206백만원, 2024년 (-)19,508백만원, 2025년 1분기 (-)803백만원으로 지속적으로 음의 현금흐름을 보였습니다. 재무활동현금흐름은 2022년 7,557백만원, 2023년 19,646백만원, 2024년 18,449백만원, 2025년 1분기 (-)16,515백만원을 기록하였습니다.

상기의 사유로 현금 및 현금자산의 순변동은 2022년 9,416백만원, 2023년 (-)1,367백만원, 2024년 (-)7,995백만원, 2025년 1분기 3,526 백만원이 발생하였으며, 당사의 꾸준한 매출 및 영업이익 증가세와 함께 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

다만, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 향후 제품 및 기술개발, 추가 설비 구축에 대한 수요가 존재하는 바, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 차입규모 확대에도 불구하고 계획한 수준의 매출 실적이 달성되지 않아 영업활동현금흐름의 감소로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 연구개발 관련 위험

2024년 기준 당사가 연구개발을 위해 사용한 비용은 약 29.7억원으로, 이는 매출액의 약 2.1%에 해당하는 규모 입니다.
당사의 연구개발비는 2022년 3,302백만원, 2023년 3,599백만원, 2024년 2,965백만원, 2025년 1분기 9백만원으로, 매출액에서 개발비가 차지하는 비중은 2022년 5.8%, 2023년 4.3%, 2024년 2.1%, 2025년 0.03% 수준으로 점진적으로 감소하고 있습니다. 다만, 당사가 투입한 연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지 않을 수 있으며, 방산업의 특성상 개발비 투입으로부터 실제 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 있습니다. 또한 당사의 연구개발비용 중 자산 계상된 개발비는 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

이외에도 당사 핵심 연구개발 인력의 이탈, 규제 방향과 부합하지 못한 신규 제품 출시 등으로 당사의 연구개발 역량이 훼손될 경우 당사의 시장 지배력 상실, 매출액 감소 및 수익성 악화 등 악영향이 발행할 수 있습니다. 또한, 지적재산권과 관련된 주장의 유효성 및 범위는 복잡한 과학적, 법적 및 사실 이슈와 분석을 포함하므로 불확실하기 때문에 당사를 상대로 지적재산권 침해 주장이 제기되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지적 재산권 소송의 방어 및 진행, 이의제기 절차 및 이와 관련된 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 향후 이러한 사건 발생 시 당사에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 경영 안정성 관련 위험
당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은
24.10%
, 최대주주등의 지분율은
56.74%
까지 낮아질 것으로 예상됩니다.

당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.
다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2024년 8월 12일에 제정한 '이해관계자와의 거래 통제 규정'에 의거하여 이사회를 통해 거래를 결정하고 있습니다. 이 규정에 따라 특수관계자와의 거래는 이사회 구성원 전원의 만장일치 결의를 얻어 집행하도록 하였으며, 이해상충의 여지가 있을 수 있는 임원은 의결권을 행사하지 못하도록 명시적으로 규정되어 있습니다. 또한, 동 규정 제8조에 따라 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 거래를 집행하고 있으며, 거래가격 산정이 어려운 경우 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있게 규정에 명시하였습니다. 한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 2024년 9월 25일을 기준으로 감사위원회와 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 신설하여 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다.그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
향후 이해관계자와의 예기치 못한 거래가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 또한 거래조건이 당사에게 불리하게 변경되거나 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 우발채무 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 방위산업공제조합 보증서 발급을 위한 담보용 백지어음을 제공하고 있습니다.

또한, 2025년 1분기 말 기준 공장매입 및 운전자본을 목적으로 단기차입금 조달을 위해 당사 보유 유형자산 및 채권에 62,648백만원 및 7,255천USD의 담보가 설정되어있으며, 이중 30,065백만원 및 5,126천USD를 차입하여 사용하고 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류된 사건이 1건 존재합니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2025년 1분기 기준 57,530백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송 건은 없으며, 상기 소송 사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다
.
당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 최대주주등의 지분율 관련 위험당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없습니다.

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 환율변동 관련 위험
당사의 해외매출액은 2022년 3,602백만원, 2023년 2,000백만원, 2024년 3,273백만원, 2025년 1분기 526백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 2~6% 수준입니다. 해외매출은 대부분 미국달러화(USD)로 결제되고 있습니다. 당사는 2024년 기준 98%의 매출이 내수에서 발생하고 있습니다. 내수매출은 국내 체계종합업체를 통한 간접수출을 포함하고 있으나, 최종수요자가 해외 고객임에도 불구하고 당사는 국내 체계업체로부터 사전에 정해진 공급가액에 따라 원화로 대금을 정산 받게 되므로 환율이 당사의 매출액에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.한편, 동사의 해외 매입액은 2022년 12,238백만원, 2023년 18,836백만원, 2024년 14,483백만원, 2025년 1분기 4,923백만원 발생하였습니다. 이는 전체 매입액 대비 31~39%의 비중입니다.

당사는 향후 성장성과 수익성의 개선을 위해 해외방산수출을 확대할 계획을 가지고 있으며 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 항상 상존하고 있는 상황입니다.

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다.
이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 1분기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사의 2025년 1분기 검토 이후 6월까지의 누적 매출액 약 652억원, 영업이익 약 109억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.
한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

거. 재무제표 심사 관련 위험

당사는 한국공인회계사회로부터 2024년 11월 4일자로 제61기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 관련 안내를 받았으며,
2025년 7월 29일 삼양컴텍의 재무제표에 대한 심사결과 조치내용으로 '경고' 조치를 받았습니다.

심사 및 감리 결과 조치 양정기준에 의거, 기본조치는 고의-중과실-과실의 3단계로 나누어지며, 각 단계 내에서도 양정 기준에 따라 가중 시 최대-I-II-III-IV-V의 6단계로 나누어집니다. 당사는 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다.

당사는
상기 조치사전통지서에 포함된 오류사항에 대한

한국공인회계사회의 수정권고에 따라 2025년 7월 18일에
이미

2021년, 2022년, 2023년 감사보고서를 재발행 하
여, 해당 조치로 인한 추가적인 정정이 필요하지는 않습니다.

상기 조치내용은 한국공인회계사회의 조치사전통지서를 통한 실무부서의 공식적인 의견입니다. 그럼에도 불구하고, 조치 사항과 관련한 위법행위의 동기 등 최종 조치 내용은 증권선물위원회 위원장 보고 등의 과정에서 변경될 가능성을 완전히 배제할 수 는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
41,210,450
주 중 약
37.14
%에 해당하는 15,306,040주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 14,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
129,870
주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 1,000,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수
41,210,450
주의 2.43% 입니다. 부여된 주식매수선택권 1,000,000주는 2026년 4월 15일부터 2027년 3월 31일까지 행사가능합니다. 부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며,
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
129,870
주
를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
56.74
%
로
낮아지게 됩니다.

금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인
56.74%
로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다.당사는

현대로템㈜, 엘아이지넥스원㈜, 퍼스텍㈜의 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.

금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 4월 15일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른

환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는

초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
차. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준
24.10%
)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준
56.74%
)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 1분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
14,500,000
500
6,600
95,700,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
7,250,000
47,850,000,000
1,674,750,000
총액인수

대표
NH투자증권
보통주
7,250,000
47,850,000,000
1,674,750,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일
2025년 08월 08일
2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
39,590,000,000

운영자금
4,326,000,000

발행제비용
2,495,444,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

(주)제오홀딩스
최대주주
10,931,280
1,000,000
9,931,280

삼양화학공업(주)
최대주주등
9,781,800
1,636,070
8,145,730

박태준
최대주주등
2,670,780
1,000,000
1,670,780

박재준
최대주주등
436,540
436,540
-

(주)삼양컴텍
최대주주등(자기주식)
213,930
213,930
-

김종일
대표이사
481,750
213,460
268,290

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
14,500,000
500
7,700
111,650,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
55,825,000,000
1,971,374,983
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
7,250,000
55,825,000,000
1,971,374,983
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일
2025년 08월 08일
2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가인 7,700원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 7,700원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일: 2025년 08월 05일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 08월 05일 ~ 2025년 08월 06일(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 08월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 08월 05일 ~ 08월 06일 이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 2월 14일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2025년 4월 15일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 공동대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.3% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 7,700원 기준 129,870주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 10,000,000주(공모주식의 69.0%), 구주매출 4,500,000주(공모주식의 31.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%
우선배정

일반공모
13,978,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
14,500,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 522,000주(3.6%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
522,000주
3.6%

7,700원(주1)

4,019,400,000원
주2)

일반청약자
3,625,000주
25.0%
27,912,500,000원
주3), 주4)

기관투자자
10,353,000주
71.4%
79,718,100,000원
주5), 주6), 주7)

합계
14,500,000주
100.0%
111,650,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.6%(522,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
우선배정

일반공모
9,640,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
360,000주
3.6%
7,700원
2,772,000,000원
우선배정

일반청약자
2,500,000주
25.0%
19,250,000,000원
-

기관투자자
7,140,000주
71.4%
54,978,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
10,000,000주
100.0%
77,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
7,700원
38,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
5,000,000주
50.0%
38,500,000,000원

합계
10,000,000주
100.0%
77,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상모집총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
1,250,000주
7,700원
9,625,000,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
1,250,000주
9,625,000,000원

합계
2,500,000주
19,250,000,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주6)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 360,000주(모집물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
우선배정

일반공모
4,338,000주
96.4%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출총액
비고

우리사주조합
162,000주
3.6%
7,700원
1,247,400,000원
우선배정

일반청약자
1,125,000주
25.0%
8,662,500,000원
-

기관투자자
3,213,000주
71.4%
24,740,100,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
34,650,000,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
7,700원
17,325,000,000원
우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
2,225,000주
50.0%
17,325,000,000원

합계
4,500,000주
100.0%
34,650,000,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
562,500주
7,700원
4,331,250,000원

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
562,500주
4,331,250,000원

합계
1,125,000주
8,662,500,000원

주3)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

'주당 공모가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주6)

매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,700원 기준으로,

공동대표주관사인 신한투자증권과 NH투자증권이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 522,000주(공모주식의 3.6%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 162,000주(매출물량의 3.6%)를 우선 배정하였습니다).

주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)삼양컴텍
매출주주들의 보유 주식을 수요예측 후결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

(주)제오홀딩스
최대주주
기명식 보통주
10,931,280주
1,000,000주
9,931,280주

삼양화학공업(주)
최대주주등
기명식 보통주
9,781,800주
1,636,070주
8,145,730주

박태준
최대주주등
기명식 보통주
2,670,780주
1,000,000주
1,670,780주

박재준
최대주주등
기명식 보통주
436,540주
436,540주
-

(주)삼양컴텍
최대주주등
기명식 보통주
213,930주
213,930주
-

김종일
대표이사
기명식 보통주
481,750주
213,460주
268,290주

합 계
24,516,080주
4,500,000주
20,016,080주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

금번 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 의거 위 매출주주들이 보유하는 주식 20,016,080주(상장예정주식수의
48.57%)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신한투자증권
64,935주
7,700원
499,999,500원
-

NH투자증권
64,935주
7,700원
499,999,500원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에 시장에 출회될 가능성이 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식
에 대한
정보
는
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 공동대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

주당 확정공모가액
7,700원

수요예측결과 반영여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격
을 결정하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜삼양컴텍의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜삼양컴텍의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
7,700원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 07월 24일(목)
주1)

기업 IR
2025년 07월 23일(수) ~ 2025년 07월 30일(수)
주2)

수요예측 일시
2025년 07월 24일(목) ~ 2025년 07월 30일(수)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 08월 01일(금)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 07월 24일 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(https://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 07월 30일(수) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우, 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」 제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인 절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호 및 2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 주금납입능력 확인 방법은 이하와 같습니다.

【「금융투자업규정」 제4-19조 제8호】

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.(중략)8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

【증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3】

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측 등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우, 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우, 지점장 등 국내 대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명 날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인 방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

【기관투자자 주금납입능력 확인방법】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

[ 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호)]

구분
내용

확인대상
수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2025년도 1분기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 4분기말 기준입니다.② 위탁재산: 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일 전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력("확인대상" 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면, 확약서상 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력 초과한 참여금액으로 수요예측 등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

신한투자증권㈜해외기관투자자(대체방법)
신한투자증권㈜의 기관고객그룹(S&T 그룹)을 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 자기자본과 위탁재산이 구분 공시되지 않는 경우가 많으며, 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.2. 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 1호의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.3. 1호와 2호에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기 말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.4. QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.5. 1호와 3호 또는 4호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 유관부서에서 제시하는 양식에 서명한 대체확약서(*)에 기재하여 제출하여야 한다.6. 해외국부펀드 리스트는 기관고객그룹(S&T 그룹)과 GIB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다.(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

NH투자증권㈜Equity Sales본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권㈜는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부 지침에 근거하여 NH투자증권㈜ Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권㈜ "증권인수업무 내부통제준칙" 제45조

확인대상
NH투자증권㈜ Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, Equity Sales 본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체 확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 0이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체 확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전 분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계(AUM)를 당해 분기 주금납입능력으로 간주

확인방법(일자확인)

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales 본부는 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2025년도 1분기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 4분기말 기준입니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체 확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우, 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**) "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적기관입니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁 등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채 등에 해당하는사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁 등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제6항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(1)
인수회사(공동대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함

(2)
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

(3)
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(공동대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

(4)
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

(5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

(6)
공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말함)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자

(7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"

(8)
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제7항까지의 규정에 준하는 경우

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.(중략)

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사 등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사(이하 생략)제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.(중략)

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우(이하 생략)

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거하여 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항에 따라 다음 각 호의 1에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우, 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우, 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁 등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측 등 참여금액이 제5조의3 제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 신한투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신한투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinhansec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다. 1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호 2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭 3. 해당 사유가 발생한 종목 4. 해당 사유 5. 해당 사유의 발생일 6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

※ 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여 제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여 제한기간 상한: 24개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중:

1)
해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 2회인 경우, 100분의 50, 3회 및 4회인 경우, 100분의 100, 5회 이상인 경우, 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여 제한기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 36개월, 기타의 경우, 24개월을 초과할 수 없음.

2)
상장일에 법 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음.

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우, 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측 등참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음)하거나 수요예측 등 참여제한 기간(제재 규모 산정 방법에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음.

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 1회인 경우, 제재를 면제할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함.

2)

의무보유 확약 위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율(*)이 80% 이상인 경우로써 위원회가 필요하다고 인정하는 경우, 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간("3. 제재 규모 산정 방법"에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음.

주)

(*) 확약준수율: 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함.

주5)

제재 규모 산정 방법

1)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우):

①

가중과 감면이 모두 없는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한 기간

②

가중만 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 주3), 주6)~주8)에 따라 가중

③

감면만 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 주4), 주6)~주8)에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④

가중과 감면이 모두 있는 경우 : '수요예측등 참여제한 기간'의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우):

①

가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

②

가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③

감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④

가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3)

제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과] - Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*] * 100만원 미만의 경제적 이익은 절사 - 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

4)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 - 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반
배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

*
사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

**
위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고, 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여 제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우, 참여 제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반 행위를 기준으로 가중을 적용하고, 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우, 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
10,353,000주
71.4%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 14,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
3,625,000주(25.00%) 및 우리사주조합 배정분 522,000주(3.6%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고 한도
최저 한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및 10,875,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
※ 금번 수요예측은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜를 통해 참여할 수 있습니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여 시 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜ 중 한 곳에만 참여 하여야 하며, 만약 국내 및 해외 기관투자자가 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정됩니다. 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜가 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.
[신한투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

구 분
내 용

접수기간
2025년 07월 24일(목) ~ 2025년 07월 30일(수)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00 (한국시간기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
신한투자증권㈜ (☎ 02-3772-4912, 4914)

주1)
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

주2)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

인터넷 접수 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속: www.shinhansec.com⇒GIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호) 신한투자증권㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. ⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. ⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.

⑦ 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" 파일과 "「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서" 파일을 수요예측전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 email address인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜

⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜 ⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 공동대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜 ⑩ 기관투자자가 투자일임회사의 일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "투자자명, 투자자 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜 ⑪ 기관투자자가 투자일임회사의 고유재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜 ⑫ 신탁회사는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁계약을 체결한 투자자명, 신탁명, 신탁설정금액, 신탁별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ※ 파일 제목 형식 : 삼양컴텍_기관투자자명_접수날짜

⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

[NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

구 분
내 용

접수기간
2025년 07월 24일(목) ~ 2025년 07월 30일(수)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00 (한국시간기준)

접수장소
NH투자증권㈜ 홈페이지 (www.nhqv.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
NH투자증권㈜ (☎ 02-2229-6277, 6829)

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속: 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)』또는『www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너』② Log-in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 공동대표주관회사에 제출해야 하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 공동대표주관회사에 제출해야 합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 특히, 집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 공동대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우, 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자업자의 경우, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합 신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여 내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여 내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여 내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 공동대표주관회사가 정하는 "펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량" 등을 기재한 "수요예측 총괄집계표" Excel파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109 조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 공동대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 공동대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호 및 제9조 제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우, 공동대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제20호, 제5조의2 제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
접수일시
문의처

신한투자증권㈜을 통하여수요예측에 참여하는 기관투자자
2025년 07월 24일(목) ~ 2025년 07월 30일(수)
국내외기관투자자TEL: 02-3772-4912, 4914FAX: 02-780-4186

NH투자증권㈜을 통하여수요예측에 참여하는 기관투자자
국내외기관투자자TEL: 02) 2229-6277, 6829 FAX: 0505-083-1709

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
(가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 또는 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.(다) 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.(라) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.(바) 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(사) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.(아) 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.(자) 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.(차) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 "신한투자증권㈜ 「www.shinhansec.com⇒GIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측」 및" NH투자증권㈜ 「www.nhqv.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.

(카) 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 동 규정 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(타) 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.(파) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 또는 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 신한투자증권㈜ 또는 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.(하) 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(거) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항을 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과 반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정 협의절차
공동대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 공동대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격 최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 공동대표주관회사가 협의하여 최종 결정함

주1)
공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁 등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등(투자일임재산및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여 실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우, 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁 등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그 외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 공동대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우, 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

[신한투자증권㈜ 배정결과 통보]
(가) 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)에 게시합니다. (나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신한투자증권㈜ 홈페이지「www.shinhansec.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
[NH투자증권㈜ 배정결과 통보]
공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측』 Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여 물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여 시 참가 신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가 신청서를 임의 변경하거나 허위 자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우, 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
22
1,098
311
29
59
645
155
164
3
2,486

수량
162,780,000
2,477,962,000
390,672,000
309,845,000
470,721,000
915,445,000
576,751,000
549,007,000
1,989,000
5,855,172,000

경쟁률
15.723
239.347
37.735
29.928
45.467
88.423
55.709
53.029
0.192
565.55

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 9,628,000주~ 10,875,000주 중 10,353,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 10,353,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
71
139,892,000
30
51,789,000
4
43,500,000
11
67,229,000
32
44,958,000
10
29,427,000
51
75,972,000
-
-
209
452,767,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
22
162,780,000
1,004
2,245,219,000
280
338,404,000
25
266,345,000
48
403,492,000
607
850,568,000
144
547,184,000
113
473,035,000
3
1,989,000
2,246
5,289,016,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
479,000
-
-
-
-
1
499,000
-
-
-
-
-
-
2
978,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
23
92,851,000
-
-
-
-
-
-
5
19,420,000
1
140,000
-
-
-
-
29
112,411,000

합 계
22
162,780,000
1,098
2,477,962,000
311
390,672,000
29
309,845,000
59
470,721,000
645
915,445,000
155
576,751,000
164
549,007,000
3
1,989,000
2,486
5,855,172,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

9,000원이상
120
4.8%
208,440,000
3.6%

8,000원초과 ~9,000원 미만
43
1.7%
84,608,000
1.4%

8,000원
39
1.6%
145,926,000
2.5%

7,700원초과 ~8,000원미만
7
0.3%
13,793,000
0.2%

7,700원
2,246
90.3%
5,289,016,000
90.3%

6,600원이상 ~7,700원미만
2
0.1%
978,000
0.0%

6,600원미만
0
0.0%
0
0.0%

가격미제시(관계인수인)
29
1.2%
112,411,000
1.9%

합계
2,486
100.0%
5,855,172,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
9
69,184,000
7,700
334
688,546,000
7,362
163
232,793,000
7,910
19
201,095,000
7,922
37
306,054,000
7,812
296
609,688,000
7,494
107
439,490,000
7,800

15일 확약
-
-
-
23
83,450,000
7,700
9
27,595,000
7,710
1
10,875,000
7,700
2
21,194,000
7,700
5
7,941,000
7,700
4
17,677,000
7,700

1개월 확약
2
10,317,000
7,700
170
477,400,000
7,349
40
47,507,000
7,722
2
21,750,000
7,700
2
3,784,000
8,500
66
78,935,000
7,773
12
44,383,000
7,700

3개월 확약
8
68,703,000
7,700
386
819,860,000
7,624
67
61,816,000
7,758
6
65,250,000
7,750
15
117,903,000
7,793
151
155,012,000
7,706
28
71,016,000
7,700

6개월 확약
3
14,576,000
7,700
185
408,706,000
7,512
32
20,961,000
7,700
1
10,875,000
7,700
3
21,786,000
8,916
127
63,869,000
7,766
4
4,185,000
7,811

합 계
22
162,780,000
7,700
1,098
2,477,962,000
7,482
311
390,672,000
7,838
29
309,845,000
7,854
59
470,721,000
7,858
645
915,445,000
7,574
155
576,751,000
7,777

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
141
474,456,000
7,788
3
1,989,000
7,700
1,109
3,023,295,000
7,652

15일 확약
3
11,488,000
7,700
-
-
-
47
180,220,000
7,702

1개월 확약
3
11,263,000
7,700
-
-
-
297
695,339,000
7,473

3개월 확약
5
14,600,000
8,000
-
-
-
666
1,374,160,000
7,671

6개월 확약
12
37,200,000
8,000
-
-
-
367
582,158,000
7,641

합 계
164
549,007,000
7,804
3
1,989,000
7,700
2,486
5,855,172,000
7,636

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 7,700원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 7,700원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 14,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
7,700원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
111,650,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 05일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

일반투자자
개시일
2025년 08월 05일

종료일
2025년 08월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 08월 08일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)※NH투자증권㈜ 청약일: 2025년 08월 05일 ~2025년 08월 06일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전
공동대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜삼양컴텍와 협의하여
7,700원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 08월 08일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 08월 08일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 08일 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:1) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자:① 신한투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점② NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: 신한투자증권 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내 공고
2025년 07월 24일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 08월 01일(금)
인터넷 공고 주2)

청약 공고
2025년 08월 05일(화)
인터넷 공고 주2)

배정 공고
2025년 08월 08일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 07월 24일(목) 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2025년 08월 01일(금) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는 2025년 08월 05일(화)에 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 08월 08일(금) 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인 2025년 08월 08일(금)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행 과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가 납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 07일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가 납입을 이행해야 합니다. 추가 납입이 이루어지지 않을 경우, 추가 납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 08월 08일(금)은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜삼양컴텍으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상, 일반 : 2,500만원 미만)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 08월 08일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 07일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
60,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
90,000주(150%),
120,000주(200%),
150,000주(250%),
180,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2025년 08월 05일 ~ 08월 06일이라고 가정할 때, 2025년 05월, 06월, 07월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
1,812,500
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
180,000주(300%)120,000주200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
60,000주(100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
1,812,500주
60,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
60,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
90,000주(150%), 120,000주(200%), 150,000주(250%), 180,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

주)
50,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

[신한투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2025년 08월 05일(화) ~ 08월 06일(수) 양일간에 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 08월 08일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본점에 납입하여야 합니다.
[NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]
국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년 08월 05일(화) ~ 2025년 08월 06일(수) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 08월 08일(금) 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.
(7) 청약이 제한되는 자
아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

제9조(주식의 배정) (중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 3.6%(522,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
71.4%(10,353,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(3,625,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 3,625,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 725,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜삼양컴텍이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
3,625,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
1,812,500주
입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

[신한투자증권㈜ 일반청약자 배정 방법]

⑤ 일반청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑦ 비례배정시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 5사 6입 등 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소숫점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우, 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (이하 생략)

[NH투자증권㈜ 일반청약자 배정 방법]
⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 08월 07일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 08일 08일(금) 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신한투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜삼양컴텍에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)① (생략)

② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야한다

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2025년 08월 08일(금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2025년 08월 08일(금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 08월 08일(금) 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2025년 08월 08일(금)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.공동대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2025년 08월 08일(금)에 우리은행 법조타운금융센터에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다.
사. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2025년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 공동대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 02월 14일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 04월 15일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.
(9) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96
기명식 보통주7,250,000주(50%)
55,825,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주7,250,000주(50%)
55,825,000,000원

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
신한투자증권㈜
1,971,374,983원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

NH투자증권㈜
1,971,374,983원
인수금액의 3.5%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
신한투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

NH투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
-
-
-
-

주1)

2025년
08월 01일 체결
[총액인수계약서] 중 제18조(수수료) ① 발행회사와 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 3.5%에 해당하는 금액을 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 이내에 공동대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 성과수수료는 발행회사 및 매출주주가 각 공동대표주관회사에게, 상장관련 업무 성실도, 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모방식으로 모집 및 매출하는 금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 추후 협의하여 지급할 수 있다.
② 발행회사는 제1항에 따른 수수료 금액 중에서 전체 공모주식수(신주, 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가 주식 취득 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")을 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 각 인수단 구성원에게 지급하며, 주금납입기일로부터 삼(3) 영업일 내에 공동대표주관회사가 각각 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

③ 매출주주는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 각 인수단 구성원에게 지급하며, 공동대표주관회사는 제6조 제2항에 따라, 주금납입기일에 청약자의 납입금과 자기계산으로 인수한 부분에 대한 납입금 중 구주의 매매대금에 상응하는 금액에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌로 송금하는 방법으로 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다.

주2)
2024년 04월 18일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)"본건 상장"관련 주관사단 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 3.0%와 3억원 중 큰 금액(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 1.0%한도 내에서 성과 수수료를 지급할 수 있다. "수수료"의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

NH투자증권㈜
기명식보통주
64,935주
499,999,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관합니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
현재보유 주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

신한투자증권㈜
보통주
'25.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
92.5%

NH투자증권㈜
보통주
'25.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
92.5%

주1)
신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 각각 보유 중인 250,000주(상장예정주식수의 0.61%), 375,000주(상장예정주식수의 0.91%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/취득가액이며, 공모가격은
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 7,700원입니다

당사의 상장주선인인 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 각각 발행회사 주식 250,000주(현재 주식수의 0.61%), 375,000주(현재 주식수의 0.91%)를 보유하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 각각 0.78%, 1.17%로 해당사항 없습니다. 참고 목적으로 증권신고서 제출일 기준 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜의 당사 지분율은 0.80%, 1.21%입니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권㈜과 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백(500)원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

본 회사가 발행한 주식의 총수는 육천만(60,000,000)주로 한다.

제7조(
설립시 발행하는 주식의 총수
)

본 회사가 설립시 발행하는 주식의 총수는 오천(5,000)주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식등의 전자등록)

본 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주권의 종류)

① 본 회사가 발행한 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2 (주식등의 전자등록)

회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들 의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 15,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0.0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장 상황 및 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 3년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시에 이사회 결의로 정한다.

⑪ 상환방법은 상환일로부터 1개월 전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부 할 수 있다.

제9조의3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 15,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0.0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 4(신주의 동등배당) 규정을 준용한다.

제10조 (주권의 종류)
본 회사가 발행할 주식의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 삭제한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제11조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 이사회는 제1항의 본문의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 관계법령에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정 하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위해서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조의2 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식 총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 1범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여 할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수 선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수 관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사ㆍ감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일 부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나, 정년으로 인해 퇴임 또는 퇴직하거나, 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의4(신주의 동등배당) 규정을 준용한다.

제11조의3 (우리사주매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주 조합원에게 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 「근로자복지기본법」 제32조의2의 규정에 의한 우리사 주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

③ 조합원별 우리사주매수선택권은 우리사주매수선택권 부여일을 기준으로 연간 6백만원 (행사가격을 기준으로 산정한다)을 초과할 수 없다.

④ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일 부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로복지기본법 시행규칙」 제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의4(신주의 동등배당) 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제51조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제51조의2 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일 부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일 (이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑥ 제9조의2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제52조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

6. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일 행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제28조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제29조 (주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

당사는 한국공인회계사회로부터 2024년 11월 4일자로 제61기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 관련 안내를 받았으며,
2025년 7월 29일 삼양컴텍의 재무제표에 대한 심사결과 조치내용으로 '경고' 조치를 받았습니다.심사 및 감리 결과 조치 양정기준에 의거, 기본조치는 고의-중과실-과실의 3단계로 나누어지며, 각 단계 내에서도 양정 기준에 따라 가중 시 최대-I-II-III-IV-V의 6단계로 나누어집니다. 당사는 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다.
당사는 한국공인회계사회의 수정권고에 따라 2025년 7월 18일에 2021년, 2022년, 2023년 감사보고서를 재발행 하
여, 해당 조치로 인한 추가적인 정정이 필요하지는 않습니다.
해당 재무제표 심사 관련 내용은 아래 「III. 투자위험요소」 - 「2.회사위험」 - 「거. 재무제표 심사 관련 위험」 부분에 자세히 기술되어있으니 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사는 방위산업 분야 중 고기능성 세라믹 방탄소재를 개발 및 제조하여 국내외 주요 방산 수요처에 납품하고 있는 전문 기업입니다. 주요 고객은 국내 체계종합업체이며, 당사 제품의 최종 사용자는 대부분 체계종합업체 및 정부기관입니다. 이러한 사업 구조는 국가 안보 관련 예산에 직접적인 영향을 받는 특수 산업 형태로, 전통적인 경기순환 산업과는 차별화된 수요 안정성을 보유하고 있습니다. 다만, 글로벌 거시경제의 변동성, 무역 정책 변화, 지정학적 긴장 고조, 원자재 수급 여건 등의 외생변수에 따라 일정 부분 영향을 받을 수 있는 구조적 특성을 내포하고 있습니다.세계 경제전망과 관련하여, 2025년 6월 3일 OECD가 발간한 'OECD Economic Outlook' 에 따르면, 세계 GDP 성장률은 2025년 2.9%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 2024년 12월에 전망한 3.1% 대비 0.2%p 하향 조정된 수치이며, 2026년 성장률 또한 2.9%로 기존 전망 대비 0.1%p 낮아졌습니다. 무역장벽 강화로 인한 무역 성장 둔화, 금융여건 긴축, 기업 및 소비자 신뢰 약화 등 요건들이 세계 경제에 부정적 영향을 미칠 것으로 우려되고 있습니다. 이처럼 2025년의 세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되고 있으며, OECD 주요 20개국(G20)의 무역 장벽 강화 및 지정학적, 정책적 불확실성 증대에 따라 세계 GDP 성장률이 내년까지 점진적으로 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.
한편, 2025년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률은 0.8%, 2026년 국내 경제성장률은 1.6% 수준일 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 2월에 발표한 전망치 대비 2025년 국내 경제성장률은 0.7%, 2026년은 0.2% 하향 조정된 수치입니다. 한국은행은 세계 경제가 미국 관세정책 추진 여파 및 불확실성으로 성장세가 둔화될 것으로 예상하였으며,
국내 경기의 경우 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 인해 내수의 하방압력이 증대되고, 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 증가한 것으로 평가하고 있습니다.
이처럼, 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,
당사가 영위하는 방위산업용 세라믹 방탄소재 제조 및 공급 사업은 국가 안보와 직결된 특수 목적의 산업이기는 하나, 그 수요와 재정 배분 구조는 국내외 거시경제 환경의 변화에 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 장기화될 경우, 당사 제품의 주요 최종 사용자인 국가기관 및 방산체계업체의 예산 운용 기조가 보수적으로 전환될 가능성이 있으며, 이에 따라 신규 사업의 추진 지연, 발주 규모 축소 또는 계약 일정 이월 등의 현상이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 대외 여건은 당사의 영업 실적 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 방위산업 분야 중 고기능성 세라믹 방탄소재를 개발 및 제조하여 국내외 주요 방산 수요처에 납품하고 있는 전문 기업입니다. 주요 고객은 국내 체계종합업체이며, 당사 제품의 최종 사용자는 대부분 체계종합업체 및 정부기관입니다. 이러한 사업 구조는 국가 안보 관련 예산에 직접적인 영향을 받는 특수 산업 형태로, 전통적인 경기순환 산업과는 차별화된 수요 안정성을 보유하고 있습니다. 다만, 글로벌 거시경제의 변동성, 무역 정책 변화, 지정학적 긴장 고조, 원자재 수급 여건 등의 외생변수에 따라 일정 부분 영향을 받을 수 있는 구조적 특성을 내포하고 있습니다.세계 경제전망과 관련하여, 2025년 6월 3일 OECD가 발간한 'OECD Economic Outlook' 에 따르면, 세계 GDP 성장률은 2025년 2.9%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 2024년 12월에 전망한 3.1% 대비 0.2%p 하향 조정된 수치이며, 2026년 성장률 또한 2.9%로 기존 전망 대비 0.1%p 낮아졌습니다. 무역장벽 강화로 인한 무역 성장 둔화, 금융여건 긴축, 기업 및 소비자 신뢰 약화 등 요건들이 세계 경제에 부정적 영향을 미칠 것으로 우려되고 있습니다. 이처럼 2025년의 세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되고 있으며, OECD 주요 20개국(G20)의 무역 장벽 강화 및 지정학적, 정책적 불확실성 증대에 따라 세계 GDP 성장률이 내년까지 점진적으로 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.국가별로 G20의 2025년 GDP 성장률 전망은 2.9%로 지난 3월 전망 대비 0.2%p 낮추었으며, 미국은 1.6%로 지난 3월 전망 대비 0.6%p 하향 조정되었습니다. 대한민국의 2025년 GDP 성장률 전망은 1.0%로 지난 3월 대비 0.5%p 하향하였습니다. 상세한 2025년 6월 OECD의 세계 GDP 성장률 전망은 다음과 같습니다.

[2025년 06월 OECD 세계 GDP 성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년

03월 전망

2025년

06월 전망

조정폭

2025년

03월 전망

2025년

06월 전망

조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.1
2.9
(-)0.2
3.0
2.9
(-)0.1

G20
3.4
3.1
2.9
(-)0.2
2.9
2.9
-

한국
2.1
1.5
1.0
(-)0.5
2.2
2.2
-

미국
2.8
2.2
1.6
(-)0.6
1.6
1.5
(-)0.1

유로존
0.8
1.0
1.0
-
1.2
1.2
-

영국
1.1
1.4
1.3
(-)0.1
1.2
1.0
(-)0.2

일본
0.2
1.1
0.7
(-)0.4
0.2
0.4
(+)0.2

중국
5.0
4.8
4.7
(-)0.1
4.4
4.3
(-)0.1

러시아
4.3
1.3
1.0
(-)0.3
0.9
0.7
(-)0.2

출처:
OECD(OECD Economic Outlook, 2025년 06월 03일)

한편, 한국은행은 매 분기 발표하는 '경제전망보고서'를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 5월 발표된 보고서에 따르면, 2025년 국내 경제성장률은 경제심리 회복 지연, 건설경기 침체 등으로 내수 부진이 길어지고, 통상여건 악화로 수출의 하방압력도 증가해 0.8% 수준인 것으로 예상됩니다. 또한, 2025년 1분기 국내 GDP 성장률은 대내외 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설현장 사고, 기상 악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 겹치면서 -0.2%로 집계되었습니다. 한국은행은 2025년 2분기에도 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 인해 성장세가 당초 예상을 밑돌 것으로 전망하였습니다.

다만, 하반기 이후에는 현재까지의 금리인하와 최근 편성된 추경 효과가 이어지면서 경제심리가 회복되어 내수가 점진적인 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 여전히 높은 관세율과 협상 과정의 불확실성 등 대외 통상환경이 악화되면서 한국 경제의 성장 흐름에 제약 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 이에 따라 한국은행은 2025년 성장률 전망치는 0.8%로 2025년 2월 전망치 대비 0.7%p 하향 조정되었습니다. 2026년의 경우 대외 여건의 악화가 성장의 주요 하방 요인으로 작용할 수 있으나, 내수의 점진적인 회복세가 이어질 것으로 전망되어 성장률은 2025년 성장률 전망치보다 높은 1.6%로 전망되었습니다.

【한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망】

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.1
1.4
0.8
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.6

설비투자
1.6
4.9
(-)1.0
1.8
1.0

지식재산생산물투자
0.7
1.4
4.8
3.2
2.5

건설투자
(-)3.0
(-)11.3
(-)1.1
(-)6.1
2.8

재화수출
6.3
(-)0.1
0.0
(-)0.1
0.7

재화수입
1.2
0.8
(-)0.3
0.2
1.5

출처:
한국은행 경제전망 보고서, 한국은행 (2025년 5월)

주1)
전년동기대비 기준입니다.

2025년 GDP 성장률은 내수가 부진한 가운데 통상여건 악화로 인해 수출의 하방압력도 증가함에 따라 지난 2월 전망 수준인 1.5%를 크게 하회하는 0.8%로 조정하였으며, 2/4분기 이후부터 정치적 불확실성이 해소됨에도 내수가 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 인해 성장세가 원래 전망치를 밑돌 것으로 전망하고 있습니다. 부문별로 살펴보면 민간소비는 예상보다 부진이 길어졌으나 향후에는 심리회복, 금융여건 완화 등의 영향으로 점차 개선될 것으로 분석하였습니다. 산업별로는, 건설투자는 상반기 큰 폭 부진 영향으로 2025년 중 감소폭이 크게 확대될 것으로 전망됩니다. 설비투자의 경우, 반도체 기업의 투자는 지속되어도 통상여건 악화로 비IT 부문 부진이 심화될 것으로 전망되며, 재화 수출은 강화된 미국 관세정책의 영향으로 2025년 2월 전망치인 0.9%에 미치지 못할 것으로 분석되고 있습니다.이처럼, 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역 갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 방위산업용 세라믹 방탄소재 제조 및 공급 사업은 국가 안보와 직결된 특수 목적의 산업이기는 하나, 그 수요와 재정 배분 구조는 국내외 거시경제 환경의 변화에 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 장기화될 경우, 당사 제품의 주요 최종 사용자인 국가기관 및 방산체계업체의 예산 운용 기조가 보수적으로 전환될 가능성이 있으며, 이에 따라 신규 사업의 추진 지연, 발주 규모 축소 또는 계약 일정 이월 등의 현상이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 대외 여건의 변화는 당사의 영업 실적 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외정세 변화에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재, 미국 트럼프 행정부는 자국 산업 보호를 목적으로 관세정책을 강경하게 추진하고 있습니다. 현지시각 2025년 4월 5일 세계 모든 국가의 대미 수출품에 대해 10%의 일괄 보편관세(Universal Tariff)가 정식 발효된 바 있으며, 4월 9일부터 '최악의 침해국'으로 분류된 67개국에 대해 상호관세(Reciprocal Tariff) 제도 도입이 예고되었습니다. 한국 역시 25%의 상호관세 적용 대상에 포함되었으나, 2025년 4월 9일 추가적인 발표를 통해 90일간의 유예기간이 부여되었으며, 유예기간 동안에는 일괄 10%의 관세가 한시적으로 적용되고 있는 상황입니다.

이와 같은 조치는 기존 무관세 품목이었던 한국산 방산 제품에 대해 새로운 비용 부담을 야기하고 있으며, 이는 유통 마진 축소, 가격정책 재조정, 판촉비용 증가 등 간접적인 수익성저하 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 당사 및 당사의 주요 고객인 국내 체계종합업체들의 대미 수출 비중은 높지 않아, 당사는 타 산업 대비 해당 조치로 인한 영향이 제한적일 것으로 판단됩니다.

또한, 트럼프 대통령은 미국 현지 시각 2025년 4월 2일 중국산 수입품에 대한 소액면세(De Minimis) 조항을 폐지하는 행정명령에 서명하였습니다. 해당 조항은 $800 이하의 면세 수입품에 적용되는 규정으로, 미국 소비자에게 직접 판매하는 한국 기업에 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

이와 같이 현재 미국의 관세 정책 방향성이 불확실한 가운데, 자국 우선주의 무역정책 기조의 강화로 글로벌 공급망의 안정성이 저해되고 물가 상승 압력이 확대되는 등 대외환경의 불확실성이 지속되고 있습니다.

아울러, 향후 미국의 관세 정책과 관련하여 세부 내용, 유예 기간, 실제 적용 시기, 적용 품목 범위, De Minimis 조항 폐지 여부 등에 대한 불확실성이 상존하고 있으며, 향후 당사의 주요 고객이 수출하는 주요 국가의 관세 정책 및 정세 변화에 따라 수출 판매량과 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 미국 트럼프 행정부는 자국 산업 보호를 목적으로 관세정책을 강경하게 추진하고 있습니다. 현지시각 2025년 4월 5일 세계 모든 국가의 대미 수출품에 대해 10%의 일괄 보편관세(Universal Tariff)가 정식 발효된 바 있으며, 4월 9일부터 '최악의 침해국'으로 분류된 67개국에 대해 상호관세(Reciprocal Tariff) 제도 도입이 예고되었습니다. 한국 역시 25%의 상호관세 적용 대상에 포함되었으나, 2025년 4월 9일 추가적인 발표를 통해 90일간의 유예기간이 부여되었습니다.

상호관세 부과율은 캄보디아가 49%로 가장 높고 중국 34%, 한국 25%, 일본 24%, 유럽연합(EU) 20% 등으로 책정되었으며, 현재는 90일 유예기간에 따라 일시적으로 일괄 10%의 상호관세가 적용되고 있습니다.

해당 관세는 트럼프 대통령이 미국의 무역적자 또는 비상호적 무역 관행이 해소되었다고 판단할 때까지 유지될 예정이며, 최근 미국의 통상압력 강화 움직임과 더불어 관세 부과의 예고, 유예, 발효 이후 재연기 등이 반복되면서 대외 통상환경의 불확실성이 확대되고 있는 상황입니다.

[
트럼프 행정부 2.0 관세 정책 요약(미국 현지시각 2025년 04월 02일/ 09일 발표 기준)]

종류
내용

보편관세
모든 수입품 대상 10% 추가 관세 미국 현지시각 2025년 04월 05일 정식 발효

상호관세
2025년 04월 02일 발표내용에 따라 해당 국가별 무역 적자 규모에 따라 부과되는 관세로 국가별 관세율은 상대국이 미국에 부과한 평균 관세율에 환율 조작과 무역장벽, 비금전적 혜택 등을 추가로 고려해 그 절반으로 산정함. 다만 미국 현지 시각 2025년 04월 09일 발효될 예정이었으나, 2025년 04월 09일 재발표를 통해 90일간 유예되었으며 유예기간 동안에는 일시적으로 일괄 10% 상호관세 적용됨

특정국 관세
- 2025년 03월 04일 발효된 캐나다, 멕시코 수입품 대상 25% 추가 관세- 2025년 04월 09일부터 중국 전품목에 대하여 125% 관세

출처:
BBC(2025.04.04~2025.04.10) 등 언론종합, 표 상의 날짜는 모두 미국 현지시각 기준

상기 내용에 따라 최대 한국 수출품에 대해 25%의 상호관세가 부과될 경우, 기존 무관세였던 한국 방산 품목에 새로운 비용 부담이 발생하며 이는 유통 마진 축소, 가격정책 재조정, 프로모션 비용 증가 등 간접적인 수익성 저하 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사의 경우 2024년 기준 매출 중 해외에 직접 제품을 수출하는 비중은 적고, 98%의 매출이 내수에서 발생하고 있으나, 내수매출에는 국내 체계종합업체를 통한 간접수출이 포함되어 있으며, 매출 중 간접수출의 비중은 2022년부터 지속적으로 증가했습니다. 간접수출을 수출에 포함할 경우 2024년 기준 매출 수출의 비중이 41.3%입니다. 다만, 당사 및 당사의 주요 고객인 국내 체계종합업체들의 대미 수출 비중은 높지 않아, 당사는 타 산업 대비 해당 조치로 인한 영향이 제한적인 것으로 판단됩니다.

또한, 트럼프 대통령은 미국 현지 시각 2025년 4월 2일 중국산 수입품에 대한 소액면세(De Minimis) 조항을 폐지하는 행정명령에 서명하였습니다. 해당 조항은 $800 이하의 면세 수입품에 적용되는 규정으로, 미국 소비자에게 직접 판매하는 한국 기업에 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 현재 트럼프 정부의 관세 정책은 행정명령의 빈번한 서명과 발효 이후 유예 등의 사례가 반복되고 있고, 미국이 중국 등 타국과 무역협상을 진행하면서 정책의 일관성과 연속성이 불확실한 상황입니다. 이에 따라, 증권신고서 제출 이후에도 관세 정책의 전면적인 변경 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[미국 소액면세제도 개요]

구분
개요

소액면세제도(De Minimis)
개념:-De Minimis는 라틴어로 '너무 사소해서 고려할 필요가 없는 것'이라는 뜻-일정 수준 이하의 개인 수입 물품에 관세를 부과하지 않는 정책-1938년 최초 시행 시 초기 기준점은 선물은 5달러, 기타는 1달러였으나 1994년에 200달러로 인상되었으며 2016년 '무역 촉진 및 무역 집행법'을 통해 800달러로 기준이 확대됨

현황:-트럼프 대통령이 2025년 2월 캐나다, 멕시코, 중국에 대한 관세 조치를 발표하면서 3개국에 소액면세제도를 적용하지 않는 방침을 발표-2025년 4월 중국의 소액면세기준을 폐지하는 행정명령에 서명하였으며, 행정명령은 2025년 5월 2일 발효 예정

이와 같이 현재 미국의 관세 정책 방향성이 불확실한 가운데, 자국 우선주의 무역정책 기조의 강화로 글로벌 공급망의 안정성이 저해되고 물가 상승 압력이 확대되는 등 대외환경의 불확실성이 지속되고 있습니다.

아울러, 향후 미국의 관세 정책과 관련하여 세부 내용, 유예 기간, 실제 적용 시기, 적용 품목 범위, De Minimis 조항 폐지 여부 등에 대한 불확실성이 상존하고 있으며, 향후 당사의 주요 고객이 수출하는 주요 국가의 관세 정책 및 정세 변화에 따라 수출 판매량과 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 정부의 정책 방향, 방위산업과 관련된 법령/제도 등에 대한 위험

당사는 방위산업 분야, 특히 세라믹 방탄소재의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 이는 국가 안보와 직결되는 전략산업으로서 정부의 정책 방향 및 관련 법령·제도 변화에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 주변국의 군비 경쟁, 국제 정세의 불확실성, 한국 외교 정책의 변화 등에 따라 국방 정책이 방위산업에 비우호적으로 전개될 경우, 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더불어, 방산 수출 확대를 위한 정부의 지원 정책이 강화되고 있으나, 수출 대상국의 정치·경제적 불확실성, 제도 변화 등 외부 요인에 따라 신규 수주가 지연되거나 차질이 발생할 가능성도 존재합니다.

이에 따라 당사는 정부 정책 및 제도 변화에 대한 지속적인 모니터링과 함께 대응 전략을 마련하고 있으며, 그럼에도 불구하고 향후 외부 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

정부는 국방개혁의 안정적인 추진을 위하여 국방예산 중 방위력 개선비 부문에 대한 재원 배분을 지속적으로 확대하고 있습니다.

국방부에서 발표한 '20~'24 국방중기계획에 따르면, 국정과제 이행 및 국방개혁 실현을 위한 필수 소요가 반영된 가운데, 국방예산은 연평균 7.1%의 증가율을 적용하여 총 290.5조원 규모로 편성되었으며, 이 중 방위력 개선비는 연평균 10.3% 증가한 103.8조원으로 책정되었습니다.

[최근 5개년 간 국방예산 추이]

(단위: 억원)

구분
2021
2022
2023
2024
2025

방위력개선비
169,964
166,127
169,169
176,532
178,462

방위력개선구성비(%)
32.2
30.6
29.7
29.7
29.1

전력운영비
358,437
379,195
400,974
417,712
434,007

전력운영구성비(%)
67.8
69.4
70.3
70.3
70.9

총액
528,401
546,112
570,143
594,244
612,469

출처 : 국방부

이에 더해 2023년 12월 국방부에서 발표한「'24~'28 국방중기계획」에 따르면 향후 5년간 국방에 소요될 재원은 총 348.7조원으로 연평균 7% 수준의 증가율을 보일 것으로 예상됩니다. 이 중 방위력 개선비는 연평균 증가율 11.3% 수준으로, 총 113.9조원의 예산이 편성되었습니다. 재원 규모는 2022년에 수립한 「'23~'27 국방중기계획」에 발표된 재원 규모인 33.14조원 대비 17.3조원 증가한 수치로, 방위력개선비와 전략운영비는 각각 6.5조원, 10.8조원 증가했습니다.

[향후 5개년 국방비 연도별 재원]

국방중기계획 연도별 재원

출처 : 국방부, '24~'28 국방중기계획

국방부는 군사력을 강화하고, 장병 복무여건을 개선하기 위해 주기적으로 국방중기계획을 수립해왔습니다. 2024~2028년 국방증기계획의 주요 내용은 이하와 같습니다.

[「'24~'28년 국방중기계획」주요 내용]

방위력개선 분야

1. 북 핵·WMD 위협에 대응하기 위한 한국형 3축체계 능력을최우선적으로 강화2. 새로운 위협으로 자리잡은 무인기 위협을 포함한 비대칭 위협에 대한 대비태세를 강화3. 지상ㆍ해상ㆍ공중별 기반전력 증강 및 국방 R&D 투자 지속

전력운영 분야
1. 초급간부 복무여건 개선2. 장병 정신전력 강화, 미래세대에 부합하는 병영환경 조성3. 병역의무 이행에 대한 합당한 보상 제공4. 미래전 수행역량을 갖춘 AI 과학기술강군 육성을 위한 투자 지속

부대계획 분야

1. 복합 안보위협에 대응하기 위한 전략적 부대 창설, 한국형 3축체계 등 첨단전력 기반의 부대구조 개편2. 미래 작전환경 변화 대응과 AI 기반 유/무인복합전투체계 발전 분야에국방인력 집중 투자

3. 상비병력 50만명을 유지하면서 경험과 노하우가 풍부한 숙련 간부 중심으로 병력구조 지속 개편

출처: 국방부,「'24~'28년 국방중기계획」

또한, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 영향으로 전 세계 국방비 지출이 확대되고 국내 방산업체의 해외 수출이 증가함에 따라, 국방부 및 방위사업청은 방위산업의 경쟁력 강화를 위한 다양한 정책을 추진하고 있습니다.

2024년 4월 17일, 산업통상자원부와 국방부는 제11회 방위산업발전협의회를 공동으로 개최하여 방산 수출의 지속적인 성장과 국내 기업의 해외 진출에 따른 선순환 구조 정착을 위한 방안을 논의하였습니다.

동 협의회에서는 첨단 소재ㆍ부품에 대한 기술 투자 확대, 방위산업 생태계의 기초체력 강화, 글로벌 시장 진출을 위한 지원 시스템 구축 등의 방향성이 제시되었으며, 국방부는 방산 수출의 지속가능한 성장을 위한 범정부 차원의 금융지원 방안을 함께 발표하였습니다.

이러한 정책 변화는 당사의 사업 기회 확대에 긍정적으로 작용할 수 있으나, 정부 정책 방향의 전환 및 법령ㆍ제도 변경은 당사의 사업 환경에 불확실성을 초래할 가능성이 있습니다.

예를 들어, 방위산업 관련 법령인 「방위산업 발전 및 지원에 관한 법률」의 개정 또는 신규 규제 도입은 당사의 사업 전략, 운영 방식 및 재무 성과 등에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비 예산 수립에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 국방비는 2018년 대비 약 8.1% 증가한 수준으로 편성되었으며 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모가 변동될 수 있으므로 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

또한 2008년 말 전문화/계열화 제도가 폐지되면서 방위산업 시장이 개방되고 과거 보호육성 중심의 업체별 사업영역이 경쟁체제로 전환됨에 따라 사업확보에 어려움이 발생할 수 있습니다. 아울러 고의적 채무불이행, 담합, 청렴서약 위반 등의 사유가 존재할 경우 행위자에 대한 민형사상 책임 외에 입찰참가자격제한처분, 이윤율삭감, 착중도금 수령 제한 등 관련 법규(국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 방위사업법, 방위사업관리규정 등)에 의한 별도의 제재처분으로 회사에 불이익이 발생할 수 있습니다. 방위산업은 비교적 안정적 매출 실현이 가능한 정부주도형 산업이지만, 관련 법령 및 제도 변경이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더불어, 방산 수출 확대를 위한 정부의 지원 정책이 강화되고 있으나, 수출 대상국의 정치·경제적 불확실성, 제도 변화 등 외부 요인에 따라 신규 수주가 지연되거나 차질이 발생할 가능성도 존재합니다.

이에 따라 당사는 정부 정책 및 제도 변화에 대한 지속적인 모니터링과 함께 대응 전략을 마련하고 있으며, 그럼에도 불구하고 향후 외부 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 글로벌 방위 산업 시장 상황에 따른 계약수주 관련 위험

전 세계 방위산업은 대부분 내수 위주로 매출이 발생함에 따라 각국의 국방비 예산 편성에 영향을 받고 있습니다.

국방예산 전망은 국가별 경제 상황, 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동될 수 있으며, 향후 세계 국방비 중 획득 예산 및 국내 국방비가 감소할 경우 방산업체의 수주 계약 감소로 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 미국 등 선진국 무기 생산업체의 규모 확장 시 당사의 주요 고객인 국내 체계종합업체의 경쟁심화로 수출입에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 이로

인해 당사의 수주 규모 역시 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

전 세계 방위산업은 대부분 내수 위주로 매출이 발생함에 따라 각국의 국방비 예산 편성에 영향을 받고 있습니다. 국방비는 경제 상황 변화, 안보 환경 변화 및 사회복지 수요 증대 등의 요구에 따라 변동될 수 있습니다 있습니다. 1966년에 설립되어 스톡홀름에 본사를 두며 군비관리, 분쟁, 안보 등 분야에 대한 연구보고서 및 정책보고서를 발행하는 스웨덴의 외교정책연구소인 스톡홀름국제평화연구소(SIPRI, Stockholm International Peace Research Institute) 보고서에 따르면 2024년 세계 국방비 지출은 미국이 9,683억달러로 1위, 중국이 3,176억달러로 2위로 그 뒤를 이었으며, 한국은 485억달러로 11위를 기록하였습니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 세계 경제가 점차 회복세를 보이고 있으며, 각국의 자주적 방위 역량 강화에 대한 수요가 확대됨에 따라 세계 국방비 지출 규모 역시 지속적인 증가 추세를 보이고 있습니다.

[2024년 세계 국방비 지출 상위 11개국]

(단위 : 백만 달러)

순위
국가
2024년
2023년
증감률

1
미국
968,382
916,015
5.72%

2
중국
317,561
296,821
6.99%

3
러시아
150,534
109,204
37.85%

4
독일
86,301
67,285
28.26%

5
인도
83,623
82,293
1.62%

6
사우디아라비아
78,954
77,765
1.53%

7
영국
77,390
75,303
2.77%

8
우크라이나
66,784
64,908
2.89%

9
프랑스
63,135
59,492
6.12%

10
일본
58,399
48,189
21.19%

11
대한민국
48,473
47,802
1.41%

출처:
스톡홀름 국제평화연구소(SIPRI) Military Expenditure Database, 1949~2024

한편, 2020~2024년까지 5년간의 세계 무기 거래 규모를 보면, 상위 5개 수입국은 우크라이나(8.8%), 인도(8.3%), 카타르(6.8%), 사우디아라비아(6.8%), 파키스탄(4.6%) 순입니다.

[세계 10대 무기 수입국 현황]

(단위 : %)

순위
수출국
점유율
`15-`19 대비`20-`24 변화율

2020년~2024년
2015년~2019년

1
우크라이나
8.8
0.1
9,627

2
인도
8.3
9.1
-9.3

3
카타르
6.8
3.0
127

4
사우디아라비아
6.8
11
-41

5
파키스탄
4.6
2.8
61

6
일본
3.9
2.0
93

7
호주
3.5
4.8
-27

8
이집트
3.3
5.8
-44

9
미국
3.1
1.9
67

10
쿠웨이트
2.9
0.5
466

출처:
SIPRI, Trends in International Arms Transfers, 2024, March 2025

또한, 상위 5개 수출국은 미국(43%), 프랑스(9.6%), 러시아(7.8%), 중국(5.9%), 독일(5.6%) 순이며 이들 상위국들이 전체 거래규모의 70%를 상회하고 있습니다.

[세계 10대 무기 수출국 현황]

(단위 : %)

순위
수출국
점유율
`15-`19 대비`20-`24 변화율

2020년~2024년
2015년~2019년

1
미국
43
35
21

2
프랑스
9.6
8.6
11

3
러시아
7.8
21
-64

4
중국
5.9
6.2
-5.4

5
독일
5.6
5.7
-2.6

6
이탈리아
4.8
2.0
138

7
영국
3.6
3.6
-1.4

8
이스라엘
3.1
3.2
-2.0

9
스페인
3.0
2.3
29

10
대한민국
2.2
2.1
4.9

출처:
SIPRI, Trends in International Arms Transfers, 2024, March 2025

1986년에 설립되어 국가안보 관련 정치 및 경제에 대한 내용을 다루는 미국 신문인 Defense News가 발간한 자료에 따르면, 2023년 세계 100대 무기판매 현황 내 상위 5위권은 미국과 중국 기반 업체들이 차지했습니다. 2024년 세계 무기 거래 상위 5개사 중 4개사는 미국 기업으로 구성되어 있으며, 이는 미 행정부의 군현대화 추진 계획 등에 힘입어 지속적으로 매출이 상승하고 있는 것으로 판단됩니다. 무기 거래 상위 5개사는 미국의 Lockheed Martin, RTX, Northrop Grumman, General Dynamics, 중국의 Aviation Industry Corporation of China(2위) 이며 한국 업체로는 한화그룹(19위), LIG넥스원(58위), 현대자동차(73위) 3곳이 포함되어 있습니다.

[2024년 세계 30대 방산업체 현황]

(단위 :백만 달러)

순위
회사명
국가
무기판매(매출)

2024년
2023년
2023년
2022년
증가율

1
1
Lockheed Martin
미국
64,650
63,334
2%

2
4
Aviation Industry Corporation of China
중국
44,911
30,971
45%

3
2
RTX
미국
40,600
39,600
3%

4
3
Northrop Grumman
미국
35,197
32,435
9%

5
6
General Dynamics
미국
33,651
30,840
9%

6
5
Boeing
미국
32,684
30,843
6%

7
7
BAE Systems
영국
27,552
25,239
9%

8
신규
China State Shipbuilding Corporation Limited
중국
21,164
17,728
19%

9
8
China North Industries Group Corporation Limited
중국
16,614
17,964
-8%

10
9
L3Harris Technologies
미국
15,553
13,927
12%

11
신규
China Electronics Technology Group
중국
14,295
14,228
0%

12
10
China South Industries Group Corporation
중국
13,772
13,484
2%

13
12
Airbus
네덜란드/프랑스
12,901
12,022
7%

14
11
Leonardo
이탈리아
12,402
12,866
-4%

15
13
HII
미국
11,430
10,625
8%

16
16
Leidos
미국
11,054
9,525
16%

17
14
Thales
프랑스
10,594
9,644
10%

18
18
Booz Allen Hamilton
미국
6,830
5,904
16%

19
26
Hanwha
대한민국
6,419
4,517
42%

20
19
Rheinmetall AG
독일
6,146
5,061
21%

21
17
Amentum
미국
5,700
6,000
-5%

22
21
Elbit Systems
이스라엘
5,476
4,973
10%

23
22
Rolls-Royce
영국
5,070
4,940
3%

24
23
Honeywell
미국
4,986
4,630
8%

25
27
CACI International
미국
4,817
4,331
11%

26
25
General Electric
미국
4,714
4,410
7%

27
24
Naval Group
프랑스
4,604
4,586
0%

28
29
Israel Aerospace Industries Ltd.
이스라엘
4,489
4,105
9%

29
33
Saab AB
스웨덴
4,377
3,708
18%

30
28
Safran
프랑스
4,326
4,214
3%

출처:
defense news(https://people.defensenews.com/top-100), 「2024 Top 100」

2024년 전 세계 국방비 지출은 전년 대비 증가하며 10년 연속 상승세를 이어가 총 2조 7,180억 달러에 도달하였습니다. 세계 상위 15개 군사비 지출국 모두가 군사비를 증액하였으며, 전 세계 국내총생산(GDP) 대비 국방비 비중은 2.5%로 상승하였습니다. 국방비 지출 증가율이 가장 높았던 지역은 유럽(러시아 포함)으로, 2024년 기준 전년 대비 17% 증가한 6,930억 달러를 기록하였습니다. 미국은 중국 및 러시아에 대한 전략적 우위를 유지하기 위해 군사 역량 강화와 핵무기 체계 현대화에 예산을 집중 배정하였으며, 국방비 지출을 9,970억 달러로 확대하였습니다.북대서양조약기구(NATO) 소속 전 국가들 역시 국방비를 증액하여, 총 1조 5,060억 달러 규모에 달하였으며, 중동 국가들 또한 이스라엘-하마스, 헤즈볼라 간 갈등 고조에 대응하기 위해 국방비 지출을 확대, 총 2,430억 달러를 기록하였습니다.유럽은 러시아의 군사 위협과 미국의 NATO 이탈 가능성에 대한 우려로 국방비를 증액하고 있으며, 중동은 지역 분쟁 장기화로 방위비 지출 증가가 지속되고 있습니다. 향후에도 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 갈등의 지속, 미·중 간 전략적 경쟁 격화 등의 요인에 따라 미국을 비롯한 주요국의 국방예산은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.특히, 2022년 초 발발한 러시아-우크라이나 전쟁은 신냉전 기조를 강화시키고 있으며, 중동 지역 역시 가자지구 전쟁 등으로 안보 불안이 심화되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 안보 환경의 불확실성이 고조되고, 각국의 국방예산 확대 움직임이 가속화됨에 따라 중장기적으로 글로벌 방산 시장 규모 역시 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다1976년에 설립된 한국의 산업정책 전문 국책연구기관인 산업연구원이 발표한 자료에 따르면 러시아-우크라이나 전쟁이 현재 기조에 따라 장기화될 경우, 2032년까지 세계 방산 시장 규모는 기존 전망 대비 약 2조 달러 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 2021년 약 5,500억 달러였던 글로벌 무기 획득 예산은 같은 해까지 7,500억 달러를 상회할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 국방예산 전망(2010~2032)]
[글로벌 무기획득예산 전망(2010~2032)]

(단위 : 십억 USD)
(단위 : 십억 USD)

글로벌 국방 예산 전망(~2032).jpg
글로벌 국방 예산 전망(~2032)

글로벌 무기획득 예산 전망(~2032).jpg
글로벌 무기획득 예산 전망(~2032)

출처:
산업연구원(KIET)(월간 KIET 산업경제 : 우크라이나 전쟁 이후 글로벌 방산시장의 변화와 시사점, Aviation Week(2022))(2023.03.29)를 기초로 산업연구원 작성

국내 방산업체들은 이러한 전세계적인 방위산업 규모 확대 및 정부의 방위산업 수출 확대 정책에 힘입어 수출 실적의 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다. 특히, 2022년부터 2023년까지 진행된 폴란드 대상 전차(K2), 항공기(FA-50), 자주포(K9) 수출 및 아랍에미리트 대상 천궁 수출 등의 성과에 힘입어, 2023년 방위산업 수출 규모는 140억 달러를 상회하는 수준을 기록하였습니다.

[연도별 한국 방산수출 규모 추이]

(단위 :억 달러)

연도별 방산수출 추이_.jpg
연도별 방산수출 추이

출처:
언론종합, 삼일PWC 경영연구원

이에 따라 당사를 포함한 국내 방산업체가 글로벌 방산시장에 미치는 영향력 역시 지속적으로 확대되고 있습니다. 실제로 산업연구원(2022)의 무기체계 경쟁력 실태조사에 따르면, 국내 주요 방산제품 70여 개 중 약 30개 품목이 글로벌 경쟁력(미국=100 기준) 90% 이상을 기록한 것으로 나타나, 국내 제품의 기술력과 성능이 세계 시장에서 충분히 경쟁 가능한 수준에 도달했음을 보여줍니다. 이는 국내 업체들이 해외 시장에서 실질적인 수출성과를 거둘 수 있는 기반이 되고 있으며, 이러한 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장 내 입지 또한 강화되고 있습니다.

이러한 시장 환경 속에서 국내 무기체계 업체들은 방위산업의 역량을 지속적으로 강화하고 유지하기 위하여, 수출 주력 제품의 성능을 미래전 양상에 부합하도록 지속적으로 개발하고 있습니다. 또한, 기존의 K-2 전차, K-9 자주포, 천무 외에도 새로운 수출 주력 제품을 발굴하여 신규 시장을 확보하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사를 포함한 국내 방산 부품업체들의 수주 실적 역시 꾸준히 증가하고 있습니다.

다만, 이러한 국방예산 전망 및 한국의 방산수출 규모 추이는 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동될 수 있고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 내 갈등이 종결될 경우 글로벌 국방 예산이 축소될 가능성도 존재하는 바, 현 시점에서 이를 확정적으로 예측하기는 어려운 상황입니다. 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 또는 국내 국방비 감소가 발생할 경우, 방산업체의 수주계약 감소로 인하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체들이 기술력 향상 및 인수합병(M&A) 등을 통한 외형 확장을 지속할 경우, 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 주로 국내 무기생산업체에 제품을 납품하는 당사의 수주 규모 또한 감소할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 방위 산업의 수익성 제고의 한계와 관련된 위험
방위산업이 갖는 대표적인 특성의 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 쌍방독점 시장에서는 최적 수준에 비해 적은 수량이 생산되어 구조적으로 규모의 경제를 달성하기 힘들며, 이로 인해 실제 국내 방위산업체의 대정부 방위사업 부문의 평균적인 수익성은 제조기업의 평균 수익성보다 낮게 나타나는 경향이 있습니다.

이는 방산물자의 가격이 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등에 따라 원가에 적정 이윤을 더하는 방식으로 산정되기 때문입니다. 이 같은 구조는 일정 수준의 이윤은 보장하되, 그 이상을 초과하여 이익을 추구하는 것은 제한하는 구조로, 당 국방부 등 정부를 최종 수요처로 하는 당사의 매출에도 동일한 제약이 적용됩니다.
이에 따라 당사는 지속적인 매출 확대와 수익성 제고를 위해 민수 분야로의 진입과 사업 영역 확대를 적극적으로 검토하고 있습니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 방산매출규모의 감소, 추가적인 매출처 확보의 부진, 신규사업의 지연 등에 따라 매출 성장성이 둔화되고 이익률 성장 속도가 지연될 수 있습니다.

방위산업이 갖는 대표적인 특성의 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 쌍방독점 시장에서는 최적 수준에 비해 적은 수량이 생산되어 구조적으로 규모의 경제를 달성하기 힘들며, 이로 인해 실제 국내 방위산업체의 대정부 방위사업 부문의 평균적인 수익성은 제조기업의 평균 수익성보다 낮게 나타나는 경향이 있습니다.

더불어 방산사업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방산산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다.

이는 방산물자의 가격이 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」 및 「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」 등에 따라 원가에 적정 이윤을 더하는 방식으로 산정되기 때문입니다. 이 같은 구조는 일정 수준의 이윤은 보장하되, 그 이상을 초과하여 이익을 추구하는 것은 제한하는 구조로, 당 국방부 등 정부를 최종 수요처로 하는 당사의 매출에도 동일한 제약이 적용됩니다.

[방산물자 원가계산 및 이윤 관련 주요 규정]

구분
내용

「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」

제26조(이윤의 계산)

① 이윤은 국방부장관 또는 방위사업청장이 정하는 이윤산정기준에 따라 계산한다. <개정 2024. 5. 1.>

② 국방부장관 및 방위사업청장은 제1항에 따른 이윤산정기준을 방위사업계약상대자의 경영안정, 위험부담, 투하자본, 수출확대노력, 연구개발노력, 중소기업육성노력 등을 고려하여 합리적으로 정하여야 한다.

「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」

제3조(원가계산 대상)

① 이 규정은 다음 각 호의 계약에 관한 원가계산에 적용한다. 다만, 제3호 및 제4호의 계약은 계약담당공무원이 사업형태, 계약종류 및 원가관리 실태 등 제반요건을 고려하여 하도급계약에 대한 원가계산의 필요성이 높다고 판단하는 경우 적용한다.

1. 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」(이하 "방산원가규칙"이라 한다) 제2조 제1호 나목, 다목 및 마목에 해당하는 물품, 정비 및 용역을 직접 조달하는 계약과 체계개발ㆍ양산을 통합하여 계약 시 양산단계

2. 방산원가규칙 제2조 제1호 나목, 다목 및 마목에 해당하는 물품을 제조하지 않는 방산업체로부터 조달하는 계약

3. 주계약의 10억원 이상 품목에 대한 하도급계약

4. 제3호의 하도급계약(1차 하도급업체가 방산업체인 경우로 한정한다)의 10억원 이상 품목에 대한 재하도급계약

② 계약담당공무원은 제1항 단서에 따라 하도급계약에 관한 원가계산을 하려는 경우에는 계약상대자에게 하도급계약 원가계산대상임을 통보하여야 한다.

「전력화지원요소 및 하도급계약 등의 원가계산에 관한 규정」

제4조(원가계산 방법)

① 제3조제1항제3호 및 제4호의 계약이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 방산원가규칙 및 그 하위규정(이하 "방산원가규칙등"이라 한다)에 따라 계산한다.

1. 방산원가규칙 제2조제1호가목에 해당하는 국방연구개발사업의 연구를 수행하거나 시제품을 생산하는 계약

2. 방산원가규칙 제2조제1호라목에 해당하는 방위산업물자를 생산하는 계약

② 제1항에 해당하지 않는 경우로서 제3조제1항제1호, 제3호 및 제4호의 계약을 방산업체 또는 방산하도급업체와 체결하는 경우에는 방산원가규칙 등에 따라 계산하되, 이윤은 총원가의 9%로 산정한다. 다만, 용역의 경우에는 부가가치 기준(총원가에서 외주용역비(외주가공비 포함) 및 기술료를 차감한 금액을 말한다. 이하 같다)의 10%로 산정한다.

③ 제3조제1항제1호, 제3호 및 제4호의 계약을 방산업체가 아닌 업체와 체결하는 경우에는 제3장에 따라 계산한다.

④ 제3조제1항제2호의 계약은 다음 각 호의 비목을 포함하여 원가를 계산한다.

1. 구입가격: 다음 각 목의 가격

가. 국내에서 구입하는 품목: 공급가액

나. 국외에서 수입하는 품목: 제10조에 따라 산정한 수입가격

2. 일반관리비: 구입가격에 제19조에 따른 일반관리비율을 곱한 가격

3. 이윤: 다음 각 목의 가격

가. 국내에서 구입하는 품목: 일반관리비에 이윤율 25%를 곱한 가격

나. 국외에서 수입하는 품목: 수입부대경비와 일반관리비의 합계액에 이윤율 10%를 곱한 가격

4. 제세: 관세, 부가가치세 등 세법에 따라 납부하는 세금

⑤ 제4항에 따른 원가계산 시 정부규격, 계약조건 등에 의하여 일반관리비 외에 포장비, 검사비 등의 추가직접비용이 발생하는 경우 추가직접비용을 가산할 수 있으며 추가직접비용에 대한 일반관리비와 이윤도 추가 계상할 수 있다.

이에 따라 당사는 지속적인 매출 확대와 수익성 제고를 위해 민수 분야로의 진입과 사업 영역 확대를 적극적으로 검토하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 방산매출규모의 감소, 추가적인 매출처 확보의 부진, 신규사업의 지연 등에 따라 매출 성장성이 둔화되고 이익률 성장 속도가 지연될 수 있습니다.

바. 방위산업 내 경쟁심화에 따른 위험

국내 방위산업은 정부와 방위산업체간 쌍방독과점적 특성에 따라 1970년대에 도입된 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있으며, 대부분의 민수산업이 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되는 반면, 방위산업은 정부가 사실상 유일한 수요자로 존재하고, 공급자 또한 제한적인 경우가 대부분입니다. 정부는 1984년 방위산업의 특수성을 감안하여 전문성 있는 업체를 선정한 후 해당 업체에 한해 연구개발사업에 참여할 수 있도록 허용하였습니다. 또한, 완성장비 기준의 전문화 및 부품기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내방위산업은 품목별로 독과점적인 시장구도를 형성하게 되었습니다.

한편, 2008년 말 정부는 방위산업의 경쟁력 강화를 위해, 기존에 유지되어 오던 전문화·계열화 제도를 폐지하고, 모든 국내업체가 국방 연구개발사업에 참여할 수 있도록 제도를 개정하였습니다. 이에 따라, 역량 있는 업체는 제한 없이 국방분야 연구개발사업에 참여할 수 있는 여건이 마련되었으며, 이로 인해 신규업체의 진입 가능성 또한 확대되었습니다.

그럼에도 불구하고 방산사업의 특성상 신규 사업의 개발 및 양산 참여에 있어 신규업체의 진입은 여전히 제한적이나, 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 경쟁업체의 신제품 개발 등에 따라 당사의 경쟁력이 저하될 경우 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 방위산업은 정부와 방위산업체간 쌍방독과점적 특성에 따라 1970년대에 도입된 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있으며, 대부분의 민수산업이 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되는 반면, 방위산업은 정부가 사실상 유일한 소요자로 존재하고, 공급자 또한 제한적인 경우가 대부분입니다. 정부는 1984년 방위산업의 특수성을 감안하여해 전문성 있는 업체를 선정한 후 해당 업체에 한해 연구개발사업에 참여할 수 있도록 허용하였습니다. 또한, 완성장비 기준의 전문화 및 부품기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내방위산업은 품목별로 독과점적인 시장구도를 형성하게 되었습니다.

무기체계 획득 절차도

무기체계 획득절차도.jpg
무기체계 획득절차도

당사는 1973년 방산업체로 지정된 후 대규모 자본 투자, 설비 확장, 기술 축적 등을 통하여 방탄과 관련한 소재개발에서부터 생산 기술의 설계, 제조, 검사 및 시험평가 등 일련의 과정들을 독자적으로 수행할 수 있는 국내유일의 방탄/방호 전문업체입니다. 현재 9개 품목에서 방탄/방호 관련 방산물자를 양산하고 있으며 국내에서 방탄/방호와 관련된 방산물자를 생산 및 납품하는 방산업체는 당사 외에는 지정되어 있지 않습니다. 또한 개인방호물자를 제외하면 국내 방산물자와 관련한 대부분의 방탄/방호 제품을 납품하고 있으므로 당사는 현재 방위산업시장의 방탄/방호 분야에서 독점적 위치를 형성하고 있다고 볼 수 있을 것입니다.

국내 방위산업 내 방탄/방호 시장에서 비교적 난이도가 낮은 기술을 적용하는 개인방호품목에는 다수의 업체들이 경쟁을 하고 있으나 해당 품목은 당사의 주 사업분야가 아니며, 주력 제품인 K2전차 특수장갑, 차륜형 장갑차 계열 부가장갑, 소형 전술차량 방호 킷 및 기타 방탄/방호와 관련된 항공기 부품 등에는 고도의 기술과 대규모 투자를 필요로 하는 특성으로 인하여 국내에 관련 제품들을 생산할 수 있는 능력을 보유한 업체는 당사를 제외하고 A사, B사, C사 3개 업체로 그 수가 많지 않습니다. 그러나 해당 업체들은 당사와 주요제품사업분야가 일치하지 않거나, 당사 대비 방산물자와 관련한 제품 납품 비율이 극히 낮아 방위산업시장 내 방탄/방호분야에서 당사의 경쟁상대에 위치하고 있다고 판단하기는 어렵습니다.

또한, A사의 경우 주요 생산 품목이 K2 전차 특수 장갑에 들어가는 4 종류의 세라믹 (DG, SS, MQ, XG) 소재 중 XG를 생산하여 당사에 납품하고 있는데, 이는 전체 장갑구성 세라믹의 5% 미만 비율이므로 당사의 경쟁상대로 판단하기는 어렵습니다. 그리고 B사의 경우 당사의 소재를 공급받아 생산하고 있고, B사가 주로 생산하는 방산 제품은 개인방호제품 중심이므로 직접적인 경쟁사로 판단하기는 어렵습니다. 한편, C사의 경우 주요 제품이 한국군에 적용된 방탄판 등의 개인방호물자이며, 당사의 사업영역으로 사업 범위를 확대하고자 노력하고 있으나 기술, 시설, 인력, 시험시설 등에서 상대적인 열세로 경쟁업체로서 위헙적인 요소는 미약하다고 판단되며, 이에 더해 A사와 C사의 경우 협력하여 생산하는 차륜형 부가장갑 제품 매출이 당사 매출의 3% 정도로 규모 차이로 인해 경쟁상대로 판단하기는 어렵습니다.한편, 당사는 기업가치 산정 과정에서 사업의 유사성 등을 종합적으로 고려하여 A사, B사, C사가 선정 기준에 부합하지 않다고 판단하여 제외했습니다. A사의 경우 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 않은 비상장회사이므로 제외되었습니다. B사의 경우 방위산업체 지정제도에 등록된 방산업체가 아니며, 2024년 사업보고서 상 방탄복, 보호복을 포함한 산업자재부문의 매출 비중을 46.86%로 공시하고 있어 민수사업을 제외한 실질적인 방산 매출 비중이 확인되지 않으므로 제외되었습니다. 이에 더해 C사의 경우 C사가 당사의 매출처인 D사에 공급하는 차륜형 부가장갑은 방산물자가 아닌 일반물자로 분류되며, 방산물자 제조업체에 해당하지 않아 제외되었습니다. 이에 대한 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「IV. 인수인의 의견」-「1. 공모가격에 대한 의견」- 「나. 희망공모가액의 산출방법」-「(3) 비교대상회사 선정」부분을 참고하시기 바랍니다.

[경쟁업체 현황 요약]

기업명
업체 현황 요약

A사
- 군수 및 민수 관련 세라믹 분야 사업을 하는 회사로 50~80명 규모의 소기업임

주요 생산 품목은 K2 전차 특수 장갑에 들어가는 4종류의 세라믹 (DG, SS, MQ, XG)소재 중 XG를 생산하여 당사에 납품하고 있으며, 이는 전체 장갑구성 세라믹의 약 5% 미만 비율임

- 최근 당사가 D사와 공동 개발한 차륜형 부가장갑 제품의 30%를 A사가 C사와 협력하여 D사에 납품하고 있음, 해당 부가장갑 제품은 당사의 매출액의 3% 정도 밖에 되지 않아 경쟁 대상으로 보기는 어려움

B사
- 주로 방탄판과 같은 개인방호제품 제조하여 한국군에 납품하고 있으며, 당사로부터 세라믹을 공급받아 E사에서 제조하는 궤도형 장갑차(K21)의 조종석헤치와 후방 램프 제품을 장갑으로 제조하여 납품하는 회사임.

- 일부 개인방호체계에서는 경쟁이 될 수 있으나 장갑 분야는 사업분야가 다를 뿐 만 아니라 당사의 소재를 공급받고 있는 협력업체이기도 하므로 경쟁 대상으로 보기는 어려움

C사
- 민수분야에서 나노급 섬유를 생산하는 업체로 최근 사업영역을 확장하기 위하여 군수사업에 참여하고 있음

- 주요 제품은 한국군에 적용된 방탄판 등의 개인방호물자이며, 최근 당사가 D사와 공동 개발한 차륜형 부가장갑 제품의 30%를 C사가 A사와 협력하여 D사에 납품하고 있음, 해당 부가장갑 제품은 당사의 매출액의 3% 정도 밖에 되지 않아 경쟁 대상으로 보기는 어려움

- 현재 당사의 사업영역으로 사업범위를 확대하고자 부단한 노력을 하고 있지만 기술, 시설, 인력, 시험시설 등에서 상대적인 열세로 경쟁업체로서 위협적인 요소는 미약하다고 판단됨

[당사와 경쟁업체 최근 3개년 재무현황]

(단위 : %, 백만원)

구분
당사
A사
B사
C사

2022
2023
2024
2022
2023
2024
2022
2023
2024
2022
2023
2024

설립일
1962년 12월 22일
2006년 12월 11일
2010년 01월 05일
1992년 05월 27일

매출액
57,090
83,037
141,595
8,130
10,564
16,002
5,367,474
5,061,158
4,843,003
445,710
425,884
329,117

(매출총이익률)
9.83%
14.94%
17.17%
21.43%
21.41%
14.84%
27.60%
26.12%
27.34%
12.68%
11.83%
16.91%

영업이익
588
6,915
18,059
10
587
825
242,496
157,625
158,723
827
-8,644
2,172

(이익률)
1.03%
8.33%
12.75%
0.12%
5.56%
5.15%
4.52%
3.11%
3.28%
0.19%
-2.03%
0.66%

당기순이익
633
9,226
16,492
-142
166
636
189,160
50,778
110,629
-841
-8,644
-11,813

(이익률)
1.11%
11.11%
11.65%
-1.75%
1.57%
3.98%
3.52%
1.00%
2.28%
-0.19%
-2.03%
-3.59%

총자산
91,710
156,248
161,422
17,383
18,474
26,586
6,003,463
6,002,718
7,248,051
339,229
281,588
382,066

총부채
62,789
119,163
108,013
8,176
9,445
10,981
3,270,361
3,050,719
3,475,050
210,309
158,784
270,925

자기자본
28,921
37,086
53,410
9,207
9,028
15,605
2,733,102
2,929,657
3,773,002
128,921
122,804
111,141

상장여부 (상장일)
비상장
비상장
코스닥 상장 2010년 02월 01일
코스닥 상장 2003년 07월 29일

주요제품 (매출비중)
전차용 특수 장갑(58.1%)
특수 파인 세라믹 (100.0%)
산업자재군(46.5%)
섬유제품(25.25%)

건설부문(37.83%)

당사는 경쟁업체 선정 시 기업가치 산정 과정에 최종적으로 선정된 비교기업도 고려하였으나, 제품군과 공급망 내 역할 등이 본질적으로 상이하여 제외하였습니다.

현대로템은 K2 전차 K808 차륜형 장갑차 등 완성형 지상 무기체계를 설계·개발·생산·통합하는 방산업체로서, 당사와는 기술적 범위 및 공급망 내 역할이 근본적으로 상이합니다. 현대로템은 K-방산 체계 수출과 전력화 과정에서 요구되는 전체 무기체계의 통합 운용을 주도하는 반면, 당사는 해당 플랫폼에 적용되는 방호 부품(특수장갑, 부가장갑, 방호킷 등)을 공급하는 전문 부품업체로서, 제품군의 범위, 적용 목적 및 고객군이 명확히 구분됩니다. 특히 현대로템은 당사의 주요 고객 중 하나로, 안정적 납품관계를 유지하고 있으므로 직접적인 경쟁업체로 판단하기 어렵습니다.

LIG넥스원은 정밀유도무기, 감시정찰체계, 지휘통제체계, 유·무인기 등 고부가가치 무기체계를 종합 연구·개발·양산하는 방산기업으로, 당사의 주력 제품군인 세라믹 기반의 방호 부품과는 기술적 기반 및 공급 대상이 다릅니다. 특히 LIG넥스원은 항공·해양·지상 전장 전반에 걸친 시스템 통합 역량을 바탕으로 체계 수출을 주도하고 있으며, 당사는 이러한 플랫폼의 물리적 보호 기능을 수행하는 부품 공급사로서 기능하고 있습니다. 즉, 당사와 LIG넥스원 모두 방산업체로 지정되기는 하였으나, 시스템 설계 및 통합을 전담하는 LIG넥스원과 구조 보호 부품을 공급하는 당사는 공급망 내 수직적 분업 관계에 해당하며, 실질적인 경쟁 관계로 판단하기 어렵습니다.퍼스텍은 유도무기체계 제조에 필요한 구동장치 및 유도조종장치, 항공우주 분야 시스템에 적용되는 항공전자 및 환경제어장치, 기동·화력 체계 구성에 필요한 전기전장, 냉각장치 및 자동소화장치 등의 고정밀 전자·기계 부품을 개발·납품하는 기업으로, 당사와는 기술 적용 범위 및 제품 기능 측면에서 차이를 보입니다. 퍼스텍은 T-50, FA-50, KF-21 등 항공기 플랫폼 및 전략 무기체계에 탑재되는 제어장비를 중심으로 방산 부품을 공급하고 있으며, 이는 방호·방탄 기능을 수행하는 당사의 복합소재 제품군과는 기술 기반, 적용 목적, 평가 항목 등이 상이합니다. 이에 따라 당사와 퍼스텍은 완성형 지상 무기체계를 대상으로 부품을 공급하는 업체라는 면에서는 유사하나, 양사의 제품은 상호 대체 가능성이 없는 기능적 분업 구조에 기반하고 있어 실질적인 경쟁 관계로 판단하기 어렵습니다.결론적으로 공모가 산정을 위한 최종 비교기업들은 2024년말 사업보고서 기준 방위산업 비중이 50% 이상이며, 방위산업 내 주된 사업분야가 기동 또는 항공유도와 관련되어 당사의 비교기업들로 선정되었으나, 본 위험(바. 방위산업 내 경쟁심화에 따른 위험) 에서는 위와 같은 사유로 경쟁기업으로 볼 수 는 없다고 판단했습니다.한편, 방산업체로 지정된 기업 중 분야가 당사와 같이 "기타"로 분류된 업체들도 경쟁업체로 고려하였으나, 해당 기업들은 조명, 레이저 광학, 정밀금형 및 부품 등 제품목이 당사와 다르며 상호 대체 가능성이 전혀 없어 경쟁업체로 볼 수 없다고 판단하였습니다. 또한 해당 기업들 중 대양전기공업만 상장회사이며, 주요 제품군이 조명으로 당사와 상이하기 때문에 공모가 산정을 위한 비교 기업에서도 제외되었습니다.

한편, 2008년 말 정부는 방위산업의 경쟁력 강화를 위해, 기존에 유지되어 오던 전문화·계열화 제도를 폐지하고, 모든 국내업체가 국방 연구개발사업에 참여할 수 있도록 제도를 개정하였습니다. 이에 따라, 역량 있는 업체는 제한 없이 국방분야 연구개발사업에 참여할 수 있는 여건이 마련되었으며, 이로 인해 신규업체의 진입 가능성 또한 확대되었습니다 .

그럼에도 불구하고 방산사업의 특성상 신규 사업의 개발 및 양산 참여에 있어 신규업체의 진입은 여전히 제한적이나, 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 경쟁업체의 신제품 개발 등에 따라 경쟁력이 하락하고(당사의 경쟁력이 저하될 경우) 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 원자재 수급 및 가격 변동 관련 위험
해외 방산 시장은 최근 국지적 영토 분쟁의 지속과 자국 우선주의에 따른 신냉전 기조의 확산으로 방산 수요가 증가하며 성장세를 보이고 있습니다. 이는 전 세계적으로 방산 부품에 대한 수요 증가로 이어지고 있으며, 이러한 수요 확대에 따라 방산 부품 제조업에 진출하는 업체 수 또한 증가하는 추세입니다. 이로 인해 원재료 수급의 불균형이 발생할 가능성이 있으며, 초과 수요로 인한 원재료 가격의 상승은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.따라서 당사는 이러한 경우를 대비하여
수입산 원재료의 국산 대체, 협력사 공정 개선 협력, 당사 생산성 향상을 통한 비용 투입 축소 등 원가 절감을 위한 자체적인 대응을 지속하고 있습
니다.
당사는 2024년 원재료 단가의 합리성 및 안정성을 확보하기 위하여 중국업체와 거래를 시작하였으며 해당 업체의 원재료 가격은 기존 업체의 53% 정도입니다. 향후 상대적으로 단가가 합리적인 국내 및 독일 내 업체로 변경할 계획 중에 있습니다.
당사가 가장 많이 사용하는 원자재인 SiC 원소재의 경우에도 매입처 다변화 노력에 따라 다양한 매입처를 확보한 상태이며, 이로 인해 가격협상력 저하 리스크도 낮은 편입니다.

다만, 원재료의 수급 및 가격 변동 리스크는 매입처 다변화만으로 완전히 해소되기 어려운 구조적 특성을 지니고 있습니다. 지정학적 불안정, 수출 규제, 원재료 생산지의 환경규제 강화, 국제 원자재 시세 변동 등과 같은 외생 요인에 의해 공급이 단기간에 위축되거나 가격이 급등할 수 있으며, 이는 당사의 통제범위를 넘어선 리스크입니다.

이에 더해
당사의 지속적인 대응 노력에도 불구하고 국내 공급업체와 해외 공급업체 모두 일시적인 조달 지연이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 이와 같은
조달지연, 원재료에 대한 수요 증가 등 다양한 원인으로 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 당사 제품의 가
격에 성공적으로 반영하지 못할 수 있으며, 당사의 자금력 부족으로 급등한 가격을 수용할 수 없어 원자재를 구매하지 못하거나, 협력회사의 부도 및 파산 및 공급중단으로 인해 적시에 필요한 원자재를 구비하지 못할 위험이 존재합니다. 만약, 이러한 불확실성이 현실화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 다품종 소량생산 방식으로 정부 및 관련 기관인 수요자의 주문에 따라 제작이 이루어지며 동시에 부품제작과 주요 원재료의 발주가 이루어집니다. 따라서, 다양한 매입처 및 외주가공업체의 안정적인 확보가 중요하며, 이에 대한 품질관리 역시 엄격하게 이루어지고 있습니다. 기술수준이 높은 특정부품 및 부품 등은 해외 특정 업체만이 기술력 및 경제성을 확보할 수 있기 때문에 각 분야별로 수입에 의존할 수밖에 없는 품목들이 존재합니다. 이러한 품목들 중에 일부는 해외 선진국들이 수출통제 품목으로 관리하고 있어 상용품처럼 수입업체 마음대로 수입할 수 있는 것이 아닌 정부의 공식문서(End User Certification)가 있어야 수입이 가능한 품목도 있습니다.또한, 당사의 주요 원자재는 SiC(탄화규소)를 원소재로 하며 생산환경에 대한 규제가 엄격하게 적용되는 특징이 있어 생산을 하는 업체 수가 많지 않은 상황입니다.

해외 방산 시장은 최근 국지적 영토 분쟁의 지속과 자국 우선주의에 따른 신냉전 기조의 확산으로 방산 수요가 증가하며 성장세를 보이고 있습니다. 특히 사우디아라비아, UAE, 이라크 등의 중동지역, 인도, 인도네시아, 필리핀 등의 아시아 태평양 국가들이 주변국과의 긴장 강화와 자국의 경제발전 흐름이 맞물려 실질적인 군비 지출이 증가하고 있어 큰 기회 시장으로 부각하고 있으며, 미국의 압력에 따라 자국 방위비를 증액해야 하는 유럽의 나토 회원국들도 새로운 성장 시장으로 주목받고 있습니다. 이는 전세계적으로 방산 부품에 대한 수요가 증가하고 있음을 의미하며, 수요 증가에 맞추어 방산 부품 제조업에 진출하는 회사가 많아질수록 원재료 수급이 어려워질 것으로 생각됩니다. 원재료에 대한 초과수요 발생은 결국 원재료 가격을 인상시키게 되고 이는 당사의 매출과 수익성에 부정적 영향을 줄 것으로 생각됩니다. 당사는 이러한 경우를 대비하여 수입산 원재료의 국산 대체, 협력사 공정 개선 협력, 당사 생산성 향상을 통한 비용 투입 축소 등 원가 절감을 위한 자체적인 대응을 지속하고 있습니다. 예를 들어, 당사는 2024년 원재료 단가의 합리성 및 안정성을 확보하기 위하여 중국업체와 거래를 시작하였으며 해당 업체의 원재료 가격은 기존 업체의 53% 정도입니다. 향후 상대적으로 단가가 합리적인 국내 및 독일 내 업체로 변경할 계획 중에 있습니다.

한편, 당사의 2024년 및 2025년 1분기 기준 매입처별 편중도는 아래 표와 같습니다.

[당사의 2024년~2025년 1분기 매입처별 편중도]

(단위 : 백만원, %)

거래처
2025년 1분기
2024년

매입금액
매입비율
매입금액
매입비율

A사
179
1.35%
-
-

B사
243
1.84%
-
-

C사
251
1.90%
-
-

D사
287
2.17%
-
-

E사
308
2.33%
1,014
2.83%

F사
344
2.60%
-
-

G사
371
2.81%
4,472
12.48%

H사
402
3.04%
-
-

I사
416
3.15%
1,772
4.94%

J사
421
3.18%
2,260
6.31%

K사
428
3.24%
1,549
4.32%

L사
977
7.40%
4,955
13.83%

M사
-
-
1,231
3.43%

N사
-
-
9,259
25.83%

기타
8,591
65.00%
9,327
26.03%

총합계
13,216
100.00%
35,839
100.00%

당사의 2025년 1분기 기준 매입처별 편중도를 봤을 때 매입비율이 10%를 초과하는 업체는 없으며, L사를 제외하면 매입비율이 5%를 초과하는 매입처가 없음을 확인할 수 있습니다. 또한, 당사의 매입처 다변화 노력에 따라 당사 주요 원자재인 SiC 원소재 매입 부분에서도 생산 기업이 흔하지 않음에도 불구하고 다양한 매입처를 확보하고자 노력하고 있습니다. SiC 원소재는 노르웨이산 파우더의 품질이 가장 높으나, 노르웨이에서 수입할 경우 단가 및 운송비가 높으므로 당사는 원가를 절감하고, 특정 매입처 의존도를 낮추기 위하여 현재 중국업체와 국내생산업체로부터 SiC 원소재를 구입 중입니다. 당사의 매입처별 편중도나 매입처 다변화 노력들로 미루어 보아 당사의 가격협상력 저하 리스크는 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다.방위산업은 다품종 소량생산 방식으로 정부 및 관련 기관인 수요자의 주문에 따라 제작이 이루어지며, 동시에 부품제작과 주요 원재료의 발주가 이루어지므로 다양한 매입처 및 외주가공업체의 안정적인 확보가 원자재 수급 리스크를 감소하는 방안입니다. 다만, 원재료의 수급 및 가격 변동 리스크는 매입처 다변화만으로 완전히 해소되기 어려운 구조적 특성을 지니고 있습니다. 지정학적 불안정, 수출 규제, 원재료 생산지의 환경규제 강화, 국제 원자재 시세 변동 등과 같은 외생 요인에 의해 공급이 단기간에 위축되거나 가격이 급등할 수 있으며, 이는 당사의 통제범위를 넘어선 리스크입니다. 원자재를 대량으로 생산하는 국가 또는 기업이 지정학적 이슈, 자국 산업 보호, 에너지 비용 상승 등을 이유로 수출량을 제한하거나 수출 가격을 일방적으로 인상할 경우, 당사는 해당 변화를 수용할 수밖에 없으며, 이는 예상하지 못한 원가 상승으로 이어질 수 있습니다. 실제로 코로나-19 팬데믹 및 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 수급 이슈 및 단가 상승은 당사의 가격협상력을 저하하고, 원재료 가격을 인상시키는 주요 요인으로 작용한 바 있습니다. 아울러, 당사가 이용하는 원재료인 SiC는 기술적 특성상 대체가 불가능하므로 수출제한, 공급중단, 생산설비 이슈 등은 즉각적으로 제품 생산 차질로 연결될 수 있습니다. 공급망 단절이 일정기간 이상 지속될 경우 납품 지연, 매출 감소, 고객사 신뢰도 저하 등 다양한 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, SiC는 생산환경에 대한 규제가 엄격하게 적용되어 생산하는 업체가 많지 않은 상황으로, 매입처 폐업 등 상황으로 인해 타 매입처로부터 원재료를 대체 조달하는 데 시간, 비용, 기술적 리스크가 수반됩니다. 따라서 당사는 단기적인 매입처 수의 분산과 별개로, 상기 구조적인 제약으로 인해 근본적인 수급 불안정성 및 원재료 가격 급등 리스크로부터 완전히 자유롭지 않습니다.이에 더해 당사의 지속적인 대응 노력에도 불구하고 국내 부품 공급업체의 경우 원재료 수급상황, 작업중단, 파업 및 자연 재해 등 다양한 원인으로 인해 조달이 지연될 수 있는 위험이 있으며, 해외 업체는 해외 제조 및 공급업체의 해당 국가정책 및 국제정세에 따라 Export License(수출허가), 전략물자 통제, 자국 방위산업 우선배정, 부품 품귀현상 등으로 일시적인 조달 지연이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 이와 같은 조달지연, 원재료에 대한 수요 증가 등 다양한 원인으로 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 당사 제품의 가격에 성공적으로 반영하지 못할 수 있으며, 당사의 자금력 부족으로 급등한 가격을 수용할 수 없어 원자재를 구매하지 못하거나, 협력회사의 부도 및 파산 및 공급중단으로 인해 적시에 필요한 원자재를 구비하지 못할 위험이 존재합니다. 만약, 이러한 불확실성이 현실화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출의 계절적 편중 위험
방산사업의 경우 국가 또는 국가기관이 최종 수요자가 되는 사업으로서 정부의 예산 편성과 집행 시점 및 매출 품목의 월별 구성상 하반기, 특히 4분기에 매출 및 영업이익이 집중되는 계절성이 나타나는 경향이 있습니다
당사 역시 1993년 방위산업체로 지정된 아래 국내 체계종합업체를 대상으로 방탄 및 방호 제품을 공급해온 바, 매출액이 4분기에 편중되는 계절적 특성을 보이고 있습니다.

실제로 2022년부터 2024년까지의 당사 분기별 매출분포는 확인하면 평균적으로 4분기에 매출액의 41.7% 가까이 밀집되어 있습니다.

주요 상장 방산업체인 퍼스텍, 한국항공우주산업, 한화시스템, 빅텍, 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, 휴니드테크놀러지스 등 주요 상장 방산업체 8개사 중 7개사 역시 2024 사업연도를 기준으로 4분기에 가장 많은 매출을 실현한 것으로 나타나며, 평균적으로 4분기에 33.4%의 매출이 집중되는 것으로 나타납니다. 따라서 당사의 실적은 업황과 관계없이 상반기에 다소 부진할 가능성이 있으며, 이와 같은 계절적 특성으로 인해 당사의 분기별 실적 변동성이 주가에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

방산사업의 경우 국가 또는 국가기관이 최종 수요자가 되는 사업으로서 정부의 예산 편성과 집행 시점 및 매출 품목의 월별 구성상 하반기, 특히 4분기에 매출 및 영업이익이 집중되는 계절성이 나타나는 경향이 있습니다. 당사 역시 1993년 방위산업체로 지정되어 국내 체계종합업체를 대상으로 방탄 및 방호 제품을 판매해 온 방산업체이기 때문에 매출액이 4분기에 편중되는 계절적 특성이 있습니다. 2022~2024년 간 당사의 분기별 매출분포를 확인하면 평균적으로 4분기에 매출액의 41.7% 가까이 밀집되어 있는 것을 하기 표를 통해서 확인할 수 있습니다. 매출이 주로 4분기에 밀집되어 있는 이유는 정부의 예산 집행이 하반기, 특히 4분기에 집중됨에 따라 당사의 고객인 국내 체계업체들 역시 4분기에 생산 및 납품을 집중적으로 수행함에 따라 당사 제품이 주로 4분기에 인도되는 경우가 많기 때문입니다. 당사의 2022~2024년 월별 매출 분포는 이하와 같습니다

[당사 2022~2024년 월별 매출 분포]

(단위: 백만원, %)

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
총합계

2022년
532
1,077
3,152
3,057
5,167
4,366
7,382
4,786
5,913
5,172
5,866
10,619
57,090

0.9%
1.8%
5.4%
5.2%
8.8%
7.5%
12.6%
8.2%
10.1%
8.8%
10.0%
20.7%
100.0%

8.1%
21.5%
30.9%
39.5%
100.0%

2023년
1,642
2,170
4,619
5,311
2,959
5,371
3,992
5,963
8,568
11,489
10,073
20,878
83,037

2.0%
2.6%
5.6%
6.4%
3.6%
6.5%
4.8%
7.2%
10.3%
13.8%
12.1%
25.1%
100.0%

10.2%
16.4%
22.3%
51.1%
100.0%

2024년
4,346
8,667
8,246
13,874
11,418
11,495
11,527
10,421
12,868
8,546
13,580
26,606
141,595

3.1%
6.1%
5.8%
9.8%
8.1%
8.1%
8.1%
7.4%
9.1%
6.0%
9.6%
18.8%
100.0%

15.0%
26.0%
24.6%
34.4%
100.0%

구분
1분기 비중
2분기 비중
3분기 비중
4분기 비중
합계

3개년 평균
11.1%
21.3%
25.9%
41.7%
100.0%

2025년 1분기
30,043
-
-
-
-

이러한 계절성은 당사뿐만 아니라 주요 상장 방산업체에서도 공통적으로 나타나고 있습니다. 주요 상장 방산업체 8개사 중 7개사가 2024 사업연도를 기준으로 4분기에 가장 많은 매출을 실현한 것으로 나타나며, 평균적으로 4분기에 33.4%의 매출이 집중되는 것으로 나타납니다. 본 증권신고서 상 공모희망가격 산출을 위해 최종적으로 선정된 비교회사인 퍼스텍, 현대로템과 LIG넥스원 역시 가장 많은 매출이 편중된 4분기의 매출 비중이 각각 36.8%, 32.9%, 35.6%로 나타납니다.

[주요 방산업체(상장사) 현황]

업체명
분야
상장시장

퍼스텍
항공유도
KOSPI

한국항공우주산업
항공유도
KOSPI

한화시스템
통신전자
KOSPI

빅텍
통신전자
KOSDAQ

한화에어로스페이스
항공유도
KOSPI

현대로템
기동
KOSPI

LIG넥스원
항공유도
KOSPI

휴니드테크놀러지스
통신전자
KOSPI

주1)
방위사업청에 방산업체로 지정된 상장사 중 2024년 기준 방위산업 매출 비중이 50% 이상인 회사

[주요 방산업체(상장사) 분기별 매출]

(단위: 백만원)

구분
2024
2025
구분
2024
2025

1분기
2분기
3분기
4분기
합계
1분기
1분기
2분기
3분기
4분기
합계
1분기

퍼스텍(주1)
35,827
46,583
48,573
76,289
207,273
53,590
한화에어로스페이스
1,848,340
2,785,971
2,631,222
3,974,589
11,240,121
5,484,221

17.3%
22.5%
23.4%
36.8%
100.0%
-
16.4%
24.8%
23.4%
35.4%
100.0%
-

한국항공우주
739,922
891,810
907,209
1,094,801
3,633,742
699,257
현대로템
747,779
1,094,527
1,093,523
1,440,768
4,376,598
1,176,141

20.4%
24.5%
25.0%
30.1%
100.0%
-
17.1%
25.0%
25.0%
32.9%
100.0%
-

한화시스템
544,364
687,319
639,172
932,832
2,803,686
690,101
LIG넥스원
763,537
604,684
740,297
1,167,823
3,276,340
907,623

19.4%
24.5%
22.8%
33.3%
100.0%
-
23.3%
18.5%
22.6%
35.6%
100.0%
-

빅텍(주2)
16,469
13,196
15,490
26,334
71,489
14,974
휴니드테크놀러지스(주1)
29,535
65,672
74,535
61,059
230,801
35,164

23.0%
18.5%
21.7%
36.8%
100.0%
-
12.8%
28.5%
32.3%
26.5%
100.0%
-

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

8개사 평균
18.7%
23.3%
24.5%
33.4%
100.0%

출처:
금융감독원 전자공시시스템 (DART), Valuesearch

주1)
해당 기업은 연결재무제표를 작성하지 않아 매출액이 별도재무제표 기준입니다.

주2)
해당 기업은 2024년 2분기부터 연결재무제표를 작성해 1분기 매출액이 별도재무제표 기준입니다.

따라서 당사의 실적은 업황과 관계없이 상반기에 다소 부진할 가능성이 있으며, 이와 같은 계절적 특성으로 인해 당사의 분기별 실적 변동성이 주가에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 방위산업 구조개선에 따른 위험방산사업은 정부가 2008년
전문화, 계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 다만, 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사의 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분들은 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위가 유지한 방위산업기업들의 시장내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성 상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 방위산업에서 정부 및 국방과학연구소 등 국가기관에서 자금을 공동 출자하여 개발한 제품의 지적재산권은 정부 및 개발 참여업체 소유이며, 지적재산권에 대한 소유/접근 권한 또한 정부기관 및 개발 참여업체에만 있기 때문에 제3의 업체가 진입하기 힘든 시장구조를 가지고 있습니다. 아울러 특정 방산물자의 연구개발 사업이 양산 단계로 전환될 시,『방위산업물자 및 방위산업체 지정 규정』을 통해 제품을 개발한 방산업체가 해당 제품이 방산물자에서 해지되기 전까지 독점적으로 공급할 수 있습니다.

[방위산업물자 및 방위산업체 지정규정(방위사업청훈령 제761호) 주요내용]

제2장 방산물자

제6조(방산물자 지정의 신청) ① 영 제39조제3항의 요청인(당해 군수품을 생산하고 있거나 생산하려고 하는 자), 영 제40조제3항의 국외에서 도입한 물자를 국내에서 정비하려는 자, 기반전력사업본부장, 미래전력사업본부장은 방위사업청장(방위산업진흥국장)에게 방산물자 지정 신청을 할 수 있다.

② 제1항의 신청인은 원칙적으로 제9조의 지정시기에 동일 적용장비의 완제품 및 주요 구성품(핵심기술이 포함된 결합체, 부분품 포함) 등을 함께 신청하여야 한다.

제10조(방산물자 지정 관련 국산화율 검토) ① 제6조 및 영 제39조 제3항에 따라 지정 신청을 한 물자의 국산화율 및 국산화 계획 검토 결과 방산물자로서 적합하지 않다고 판단되는 경우에는 지정하지 아니할 수 있다.

② 제1항의 각 물자 또는 분야에 따른 국산화율의 적합성 판단 기준은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.

1. 방산물자 지정 신청 품목의 국산화율이 70% 이상인 물자.

2. 항공분야 물자, 기술협력생산물자, 국내에서 정비하는 국외도입물자는 지정 신청품목의 국산화율이 50% 이상인 물자

③ 제2항의 각호에 해당하지 않음에도 사업의 특성에 따라 불가피한 경우에는 기반전력사업본부장 또는 미래전력사업본부장이 요청하고 방위사업기획ㆍ관리분과위원회의 방산물자 지정에 관한 심의ㆍ조정을 거쳐 방산물자로 지정할 수 있다.

제11조(방산물자 지정 형식 및 범위) ① 규칙 제29조상의 물자지정의 형식은 별표2의 형식으로 한다.

② 방산물자의 생산형태를 제한하여 방산물자를 지정하고자 하는 경우에는 별표3의 형식에 의한다.

③ 방산물자 지정의 범위는 해당 적용장비인 "장비명"에 대한 "품목명"에 한한다.

④ 방산업체는 당해 방산물자의 제조, 가공, 조립, 정비, 재생, 개조 및 성능개량(법 제22조제2항에 의한 경우는 제외한다) 등의 행위를 할 수 있다.

⑤ 국외에서 도입한 물자를 국내에서 정비시 방산물자 지정의 범위는 완제품, 주요 구성품(결합체, 부분품 제외)을 국내 업체가 창정비하는 경우에 한한다.

제12조(방산물자 지정 취소 및 존속 여부 검토 등) ① 정기검토는 영 제64조에 따라 3년 주기로 해야 하며, 방위사업청장(방위산업진흥국장)은 정기검토 예정 연도 이전에 방산기반조사를 실시할 수 있고 관련기관으로 지정 취소 검토를 요청할 수 있다.

② 방위사업청장(방위산업진흥국장)은 필요한 경우 수시로 방산물자 지정 취소를 검토 할 수 있으며, 관련기관은 방산물자로 지정된 물자 중 법 제48조 제3항의 취소요건에 해당되는 경우에는 지정의 취소 검토를 방위사업청장(방위산업진흥국장)에게 의뢰할 수 있다.

③ 방위사업청장(방위사업정책국장)은 방산물자의 규격이 상용규격으로 전환된 경우에는 해당 방산물자의 품목명과 적용 장비명을 방위산업진흥국장에게 통보하여야 하며, 방위산업진흥국장은 통보된 물자의 방산물자 지정 취소여부를 검토하여야 한다.

④ 제20조 제8항 각호에 해당되지 않거나 법 제48조 제3항에 해당되는 경우에는 방산물자 지정 취소 할 수 있다. 다만 다음 각 호에 해당되는 경우는 제외한다.

1. 생명과 직접 관련된 물자로서 방산물자의 지정이 존속해야 할 필요가 있는 경우

2. 군사전략상 긴요한 물자로서 후속군수지원 등을 위해서 방산물자 지정이 존속해야할 필요가 있는 경우

출처:
국가법령정보센터

[방위사업 관리절차]

방위사업 관리절차

출처:
방위사업청(2024)

다만 앞서 언급한 바와 같이 방산사업의 경우 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성 등과 국내외 정치외교적 환경 변화에 따른 영향을 받고 있는 만큼 향후에도 정부와의 계약 상황 및 당사 제품의 해외 수출 추이 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 예상됩니다.

한편 정부는 방산물자와 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영중입니다 (당사는 현재 "기타"로 분류된 상태입니다). 이에 따라 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 상기의 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 시장 진입장벽으로 작용함으로써 방산업체의 독점적 시장지위의 약화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력(8개사)
두원중공업, SG솔루션, 현대위아, SNT모티브, 다산기공,SNT다이내믹스, 씨앤지(7개사)
진영정기(1개사)

탄약(9개사)
삼양화학공업, 삼양정밀화학, 세아항공방산소재, 풍산, 풍산FNS,한일단조공업, 코리아디펜스인더스트리(7개사)
고려화공, 동양정공(2개사)

기동(14개사)
기아, HD현대인프라코어, 두산에너빌리티, 삼정터빈, 삼주기업,평화산업, 현대트랜시스, 현대로템, LS엠트론, STX엔진,시공사, 엠앤씨솔루션 (12개사)
광림, 신정개발특장차(2개사)

항공유도(16개사)
다윈프릭션, 대한항공, 쎄트렉아이, 퍼스텍, 한국항공우주산업,한국화이바, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 단암시스템즈,코오롱데크컴퍼지트, 덕산넵코어스, 데크카본, 캐스 (13)
성진테크윈, 유아이헬리콥터, 화인정밀(3개사)

함정(8개사)
강남, 한화오션, SK오션플랜트, 한국특수전지, HJ중공업,HD현대중공업, 효성중공업, (7개사)
스페코(1개사)

통신전자(16개사)
지티앤비, 비츠로밀텍, 한화시스템, 연합정밀, 이오시스템,대영에스텍, 휴니드테크놀러지스, 현대제이콤, 빅텍, 우리별(10개사)
삼영이엔씨, 아이쓰리시스템, 인소팩,이화전기공업, 미래엠텍, 티에스택(6개사)

화생방(3개사)
한컴라이프케어, SG생활안전, HKC (3개사)
-

기타(9개사)

대양전기공업, 동인광학,
삼양컴텍, 우경광학, 유텍, 아이펙(6개사)

대명, 대신금속, 은성사(3개사)

계(83개사)
65개사
18개사

출처: 한국방위산업진흥회(2025.03.30 기준)

다만, 상기와 같이 분야별로 업체를 분류한 것은 개별업체들의 세부 방산물자를 기준으로 편의상 비중이 높은 대표적인 분야로 분류한 것입니다. 위 업체 중 일부는 분류되지 않은 분야의 사업도 영위하고 있으며, 예시로 당사의 주요 매출처 중 하나인 한화에어로스페이스의 경우 항공유도로 분류되어 있으나, 화력(자주포, 발사대), 기동(장갑차) 등 사업도 영위하고 있습니다.

한편, 한국방위산업진흥회가 2023년 12월에 고시한 자료에 따르면 방산물자로 지정된 품목의 수는 총 1,732개로 완제품이 488개, 구성품(부품)이 1,244개인 것으로 나타납니다.

[방산물자 지정현황]

구분
완제품
구성품
계

유도
46
508
554

탄약
117
111
228

항공
23
201
224

화력
51
123
174

함정
49
111
160

통신전자
86
69
155

기동
44
87
131

화생방
20
13
33

광학 및 기타
52
21
73

계
488
1,244
1,732

출처:
한국방위산업진흥회(2024.11.19 기준)

또한 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 이 또한 시장진입장벽으로 존재하기 때문에 전문화, 계열화 제도 폐지에 따른 방산기업의 독점적 시장지위 약화 위험은 단기적으로 그 영향력이 제한적이라고 볼 수 있습니다. 하지만 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사의 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 중대재해처벌법 및 산업재해 관련 위험
당사는 당사 고유의 생산 조직과 생산 설비를 통해 독자적인 세라믹 기반의 소재기술을 바탕으로 전술차

, 장갑차, 전차 등 특수 방호 제품을 제조하고 있으며 당사 생산작업의 특성 상 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다.
당사를 포함하여 국내 기업들은 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치, 사규 제정 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다.

최근
「중대재해 처벌 등에 관한 법률」을 통해 이러한 안전사고의 책임 주체 범위가 대표이사까지 확대
되고 있습니다. 또한
당사는 산업재해와 관련하여「중대재해 처벌 등에 관한 법률」외「산업안전보건법」의 규제를 받고 있으며, 실제 안전사고 발생시「형법」상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌받을 수 있습니다. 당사는 산업재해 관련 위험에 대응하기 위하여 안전보건 관리규정 제정 등 노력을 기울이고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 안전사고 발생 가능성은 상존하고 있으며 발생시 그로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하 등의 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

중대재해처벌법은 고용노동부 소관의 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 국내에서는 중대재해 처벌 등 안전법규가 강화되어 '현장 안전'이 산업계에서 가장 중요한 이슈로 떠오르고 있으며 특히 유럽과 북미를 중심으로 안전장치에 대한 요구가 강화되고 있습니다.사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배·운영·관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전·보건상 유해 또는 위험을 방지하기 위하여 그 사업 또는 사업장의 특성 및 규모 등을 고려하여 재해 예방, 재발 방지, 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치를 취해야 합니다.만약 이를 위반하여 사망자가 발생하거나, 부상 또는 질병이 발생한 경우 사업주 또는 경영책임자 등은 최대 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을, 법인 또는 기관은 최대 50억원 이하의 벌금을 지불해야만 합니다. 또한, 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 안전 및 보건확보 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우 해당 사업주, 법인 또는 기관이 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 지도록 규정하고 있습니다. 이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.정부는 관련 법령 및 제도에 대한 개편을 지속적으로 추진해 왔으나, 그럼에도 불구하고 산업재해로 인한 재해자 수 및 사망자 수는 지속적으로 증가하는 추세를 보여왔습니다. 실제로 2022년 재해자수는 130,348명으로 2021년 122,713명 대비 4,936명(4.8%) 증가하였고, 2022년 산업 재해 사망자수는 2,223명으로 2021년 2,080명 대비 46명(5.6%) 증가하였습니다. 2023년 총 재해자 수는 136,796명으로 전년 동기 대비 6,251명(5.8%) 증가하였고, 사망자 수는 2,016명으로 전년 동기 대비 207명(9.3%) 감소하였습니다. 2024년의 경우, 9월말까지 재해자수는 85,705명으로 전년 동기 대비 3,581명(3.5%) 증가하였으며, 사망자수는 1,567명으로 전년 동기 대비 73명(4.9%) 증가하였습니다.

[연도별 산업재해 발생 현황]

구분
2024년 9월말
2023년
2022년
2021년

재해자수(명)
105,119
136,796
130,348
122,713

사고재해자수
85,705
113,465
107,214
102,278

질병재해자수
19,414
23,331
23,134
20,435

사망자수(명)
1,567
2,016
2,223
2,080

사고사망자수
617
812
874
828

질병사망자수
950
1,204
1,349
1,252

출처:
고용노동부

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로, 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 중대재해처벌법은 안전보건 확보 의무를 위반하여 1명 이상의 사망자가 발생한 경우 사업주와 경영책임자에게 1년 이상의 징역 혹은 10억 이하의 벌금을 부과, 부상 혹은 질병이 발생한 경우 사업주 또는 경영책임자에게 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 부과할 수 있습니다. 또한 당사는 산업재해와 관련하여「중대재해 처벌 등에 관한 법률」외「산업안전보건법」의 규제를 받고 있으며, 실제 안전사고 발생시「형법」상 업무상 과실, 중과실 치사상 혐의가 확인될 경우 법에 따라 처벌 받을 수 있습니다.

[ 안전사고 관련 주요 법령 현황 ]

구분
『산업안전보건법』
『중대재해 처벌 등에 관한 법률』

의무주체
사업주(개인, 법인 사업주 모두)
사업주, 경영책임자

보호대상
근로자, 수급인의 근로자,특수형태근로자
근로자, 노무제공자, 수급인,수급인의 근로자 및 노무제공자

적용범위
전 사업장 적용

50인 이상 사업장
(단 50억원 미만 공사, 50인 이하 사업장은 2024년 1월 27일부터 적용)

중대재해의정의
중대재해의 정의: 산업재해 중1) 사망자 1명 이상2) 3개월 이상 요양 필요 부상자 동시 2명 이상3) 부상자 또는 직업성질병자 동시 10명 이상
중대재해의 정의: 산업재해 중1) 사망자 1명 이상2) 6개월 이상 요양 필요 부상자 동일사고로 2명 이상3) 부상자 또는 직업성질병자 1년 내 3명 이상

처벌수준

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 7년 이하 징역 or 1억원이하 벌금

2) 의무위반: 5년 이하 징역 또는5천만원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 10억원 이하 벌금

2) 의무위반: 5천만원 이하 벌금

자연인 대상 처벌:

1) 사망: 1년 이상 징역 or 10억원이하 벌금

2) 부상·질병: 7년 이하 징역 또는1억원원 이하 벌금

법인 대상 처벌

1) 사망: 50억원 이하 벌금

2) 부상·질병: 10억원 이하 벌금

구분
『형법』

업무상과실치사관련 조항

제268조(업무상과실ㆍ중과실 치사상)

업무상과실 또는 중대한 과실로 사람을 사망이나 상해에 이르게 한 자는 5년 이하의 금고 또는 2천만원 이하의 벌금에 처한다.

출처:
고용노동부

당사는 효과적인 안전보건관리체계를 구축하기 위해 2004년 3월에 안전보건 관리규정을 제정하여 준수하고 있으며, 산업안전보건법을 포함하여 안전보건 관계 법령의 요구사항을 준수함은 물론, 나아가 건강한 안전보건 문화 정착을 위해 노력하고 있습니다. 임직원에게 안전하고 건강한 환경을 제공한다는 경영책임자의 의지와 신념을 반영하여 안전보건 목표 및 경영방침을 설정하였으며, 주요 생산이 진행되는 안성공장에는 안전보건팀을 구축했습니다. 다만, 중대재해처벌법 시행 및 정부의 중대재해 감축 정책에 따라 '자기규율과 엄중책임', '참여와 협력'을 기반으로 '자기규율 예방체계'로 전환하는 과정을 수행하여 안전하고 지속가능한 회사경영을 도모할 계획입니다.

당사는 향후에도 최대한 안전한 근로환경 조성을 위해 노력할 계획이나, 안전사고의 특성 상 그 발생 시점이나 원인을 예상하기 어려워 향후에 당사의 노력과 의지에도 불구하고 당사의 사업활동과 관련해 근로자들의 안전 관련 문제가 발생할 수 있고 이는 관련 규제와 법령에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인하여 당사의 제품에 대한 신뢰도가 하락할 경우, 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

카. 신규사업 추진 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 구상하고 있는 신규 사업은 1) 독자적 또는 체계종합업체와 컨소시엄으로 진행 중인 향후 무기체계 및 성능 개량과 관련한 국책 과제 2) 민수분야 진입 두 가지입니다. 이 중 개발형 국책 과제로부터 향후 일정 수준 이상의 매출 및 이익 창출이 지속적으로 기대되며, 민수 분야 진입의 경우 중장기적 관점에서 신규 매출 발생이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 국책 과제의 성공적 완수 및 민수 시장 진입을 위해 지속적으로 역량을 투입해 나갈 예정이며, 해당 사업과 관련된 전방 시장 또한 긍정적으로 판단하고 있는 바, 중장기적으로 당사의 성장에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
그러나 증권신고서 제출일 현재 당사의 신규 사업으로 인한 매출이 본격적으로 실현되기 시작하는 시점을 명확히 예측하기는 어려운 상황이며, 국책 과제의 연구개발에는 필연적으로 일정 수준의 비용이 수반될 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 시점에서 신규 사업을 위한 비용 투입에 대한 구체적인 계획이 확정된 바 없고 장기적 관점에서 당사의 재무상태에 부담을 주지 않는 선에서 비용을 투입해 나갈 예정입니다. 그러나 연구 속도 지연, 향후 국책 과제 감소 등 다양한 위험이 상존하고 있으며, 이러한 사항은 당사가 통제할 수 없는 외부 변수에 따라 달라질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 구상하고 있는 신규 사업은 1) 독자적 또는 체계종합업체와 컨소시엄으로 진행 중인 향후 무기체계 및 성능 개량과 관련한 국책 과제 2) 민수분야 진입 두 가지입니다. 무기체계 및 성능 개량과 관련한 국책 과제는 최종 고객이 국방부 및 국가인 만큼 매출 및 이익이 지속적으로 창출될 것으로 기대되며, 민수분야 진입의 경우 중장기적으로 매출을 창출할 수 있을 것이라고 전망됩니다.

(1) 독자적 또는 체계종합업체와 컨소시엄으로 진행 중인 향후 무기체계 및 성능 개량과 관련한 국책 과제
당사는 현재 국가연구기관 및 체계종합업체와 컨소시엄 또는 독자적으로 기존 무기체계의 성능 개량 및 신규 무기체계의 개발을 다수 진행중에 있습니다. 이러한 신규 개발 사업이 모든 무기체계 분야를 대상으로 하고 있으며, 이러한 신제품을 기반으로 향후 관련 매출 및 이익이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사가 참여하는 정확한 국책 과제는 보안관계상 기재를 생략합니다.

(2) 민수분야 진입당사는 현재 보유하고 있는 고순도 세라믹 생산 전용설비를 이용하여 아래와 같이 방위산업뿐만 아니라 향후 민수분야 진입 및 사업 영역 확대를 고려하고 있습니다.

(가) 반도체 공정 세라믹

세라믹은 특성이 우수해 반도체 산업에서 자주 사용되는 재료입니다. 반도체 증착의 경우 휘발성 전구체 가스, 플라즈마 및 고온을 조합해 웨이퍼에 고품질 박막을 쌓는 방식으로 진행되는데 이 증착 챔버 및 웨이퍼 처리 과정은 극한의 환경을 가지고 있어 이를 견딜 수 있는 부품을 필요로 합니다. 세라믹 부품은 이에 적절히 사용되는데 현재는 쿠어스텍 등 글로벌 업체와 국내업체 등에서 공급하고 있습니다. 현재 판단으로 국내의 진입장벽이 다소 높고, 당사의 설비 및 장비구조도 일부 변경 및 추가 투자가 필요한 상황이나 향후에는 당사의 고순도 세라믹 생산 경쟁력을 이용하여 이러한 반도체 공정에도 진출을 고려하고 있습니다. 국내 진입 장벽을 고려하면 해외에서부터 시장을 개척하는 방법도 가능할 것으로 보고 있으며, 반도체 공정 시장에 당사가 진출하게 된다면 계속 확장되는 반도체 시장과 함께 무한 성장할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

(나) 기타

금속복합소재 자동차 브레이크 디스크 등 자동차 분야 진출을 포함하여 당사 생산 제품군의 성격과 부합하는 민수분야 신사업 창출을 적극 고려하고 있습니다.

당사는 국책 과제의 성공적 완수 및 민수 시장 진입을 위해 지속적으로 역량을 투입해 나갈 예정이며, 해당 사업과 관련된 전방 시장 또한 긍정적으로 판단하고 있는 바, 중장기적으로 당사의 성장에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 당사의 신규 사업으로 인한 매출이 본격적으로 실현되기 시작하는 시점을 명확히 예측하기는 어려운 상황이며, 국책 과제의 연구개발에는 필연적으로 일정 수준의 비용이 수반될 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 시점에서 신규 사업을 위한 비용 투입에 대한 구체적인 계획이 확정된 바 없고 장기적 관점에서 당사의 재무상태에 부담을 주지 않는 선에서 비용을 투입해 나갈 예정입니다. 그러나 연구 속도 지연, 향후 국책 과제 감소 등 다양한 위험이 상존하고 있으며, 이러한 사항은 당사가 통제할 수 없는 외부 변수에 따라 달라질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 및 성장성 관련 위험
당사는 2021년부터 지속적으로 매출의 성장을 실현해오고 있음과 동시에 영업이익률, 당기순이익률 등 수익성이 개선되고 있습니다. 당사의 매출액 증가율은 2022년에 27.40%, 2023년 45.45%, 2024년 70.52%, 2025년 1분기에는 전 동기 대비 37.63% 증가하며 뚜렷한 성장세를 보였습니다. 이와 같이 당사의 외형적 성장이 이어지고 있음에 따라 당사의 여러 수익성 지표도 개선세를 보이고 있습니다. 당사의 매출액 영업이익률은 2022년 1.03%에서 2024년 12.75%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 18.51%로 성장세가 유지되었습니다. 매출액 당기순이익률은 2022년 1.11%에서 2024년 11.65%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 12.93%로 전반적인 상승세를 보이며 안정적인 성장세를 유지하였습니다. 업종평균과 비교하여 보아도, 2024년 온기 및 2025년 1분기 수익성은 업종평균 대비 높은 수익성을 보여주고 있으며, 전년 동기 대비해서도 높은 수익성으로 개선된 모습을 보여주고 있습니다.
당사의 이러한 지속적인 매출 및 수익성 성장은 최근 폴란드 수출용 K2전차의 특수장갑에 대한 매출이 기인할 수 있습니다. 이는 최근 글로벌 정세의 불안정성이 확대됨에 따라 전방 무기 체계업체들을 통한 간접수출이 지속적으로 증가한 데에 기인한 것으로 판단됩니다.

다만, 간접 수출의 경우 (주)현대로템 등의 체계종합업체가 직접 수주한 품목에 대하여 당사가 제조한 부품을 국내에서 납품하고 이를 체계종합업체가 최종제품을 완성하여 수출하는 방식입니다. 따라서 해외 수요처에 납품시, 체계종합업체가 직접 납품단가에 대해서 측정을 하게 되며, 이는 국내 납품시 적용되는 방산원가와 같은 제도적 장치와 무관합니다.
특히, 신냉전 분위기의 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘과 하마스 간 무력 충돌 등 국제사회의 군사적 긴장 고조가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 이와같이
당사는 수익성 유지를 위해서 지속적으로 전사적 역량을 통해 노력할 계획입니다. 또한 K-방산의 수출 확대에 따라서 신규수주 금액도 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

당사는 2021년부터 지속적으로 매출의 성장을 실현해오고 있음과 동시에 영업이익률, 당기순이익률 등 수익성이 개선되고 있습니다. 당사의 매출액 증가율은 2022년에 27.40%, 2023년 45.45%, 2024년 70.52%, 2025년 1분기에는 전 동기 대비 37.63% 증가하며 뚜렷한 성장세를 보였습니다. 이와 같이 당사의 외형적 성장이 이어지고 있음에 따라 당사의 여러 수익성 지표도 개선세를 보이고 있습니다. 당사의 매출액 영업이익률은 2022년 1.03%에서 2024년 12.75%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 18.51%로 성장세가 유지되었습니다. 매출액 당기순이익률은 2022년 1.11%에서 2024년 11.65%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 12.93%로 전반적인 상승세를 보이며 안정적인 성장세를 유지하였습니다. 업종평균과 비교하여 보아도, 2024년 온기 및 2025년 1분기 수익성은 업종평균 대비 높은 수익성을 보여주고 있으며, 전년 동기 대비해서도 높은 수익성으로 개선된 모습을 보여주고 있습니다.

【수익성 및 성장성 비율】

(단위 : %)

구분
재무비율
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균(주1) (2023년)

수익성
매출액 총이익률
24.80%
15.23%
17.17%
14.94%
9.83%
17.10%

매출액 영업이익률
18.51%
6.56%
12.75%
8.33%
1.03%
5.33%

매출액 세전이익률
18.05%
4.45%
11.84%
6.79%
0.54%
4.82%

매출액 순이익률
12.93%
3.13%
11.65%
11.11%
1.11%
4.03%

성장성

매출액 증가율
주2)

37.36%
159.43%
70.52%
45.45%
27.40%
3.23%

총자산 증가율
4.38%
8.01%
3.31%
70.37%
32.47%
6.38%

주1)
업종평균은 한국은행의 기업경영분석(2023년) 'C25(금속가공제품 - 기계 및 가구 제외)를 참고하였습니다.

주2)
2025년 1분기 및 2024년 1분기 매출액 증가율은 전동일 분기 대비 증가율로 기재하였습니다

2024년 및 2025년 1분기 수치가 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 K-2 전차 특수장갑의 매출 비중이 2023년 대비 2024년에 더욱 높은 수준을 유지하고 있고, 마진율이 해외 수출 비중이 크게 상승함에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아져서 수익성이 개선되었다고 판단됩니다. 연도별 제품별 매출액의 비중은 다음과 같습니다.

【연도별 및 제품별 매출 비중】

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
K2전차 특수장갑
17,976
59.83%
82,279
58.11%
35,588
42.86%
14,586
25.55%

소형 전술차량 방호 킷
5,429
18.07%
14,793
10.45%
7,962
9.59%
9,566
16.76%

차륜형 장갑차 계열 부가장갑
1,424
4.74%
19,656
13.88%
14,889
17.93%
6,891
12.07%

기타
4677
15.57%
23,711
16.75%
22,845
27.51%
25,409
44.51%

소계
29,506
98.21%
140,439
99.18%
81,284
97.89%
56,452
98.88%

상품매출
상품매출 등
527
1.75%
1,010
0.71%
1,571
1.89%
526
0.92%

기타매출
용역수수료 등
10
0.03%
145
0.10%
182
0.22%
112
0.20%

매출액 계
30,043
100.00%
141,594
100.00%
83,037
100.00%
57,090
100.00%

당사의 이러한 지속적인 매출 및 수익성 성장은 최근 폴란드 수출용 K2전차의 특수장갑에 대한 매출이 기인할 수 있습니다. 이는 최근 글로벌 정세의 불안정성이 확대됨에 따라 전방 무기 체계업체들을 통한 간접수출이 지속적으로 증가한 데에 기인한 것으로 판단됩니다. 특히, 신냉전 분위기의 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘과 하마스 간 무력 충돌 등 국제사회의 군사적 긴장 고조가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 실제로 2017년 이후 전 세계 국방비 지출은 해마다 증가하는 추세를 보이고 있으며, 러-우 전쟁 발발 이후에는 그 증가 폭이 더욱 가속화되고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 국내 주요 방산 체계업체들은 높은 기술력과 신속한 납기 대응을 바탕으로 세계 시장에서 빠르게 입지를 넓혀가고 있습니다.

[세계 국방비 지출액 및 전망]

[단위: Billion USD]

연도별 세계 국방비 지출액 및 전망.jpg
세계 국방비 지출액 및 전망

자료: Forecast International

Forecast International은 1973년 설립되어 미국 코네티컷주 뉴타운(Netown)에 본사를 두고 있는 방위산업, 항공우주, 군수 및 민간 기술 관련 분야의 시장 분석과 예측 리서치를 전문으로 하는 미국의 정보기관입니다. 동사는 글로벌 방산 및 항공 시장의 변화에 대한 심층적인 분석과 예측 데이터를 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다.당사가 주력하고 있는 전방제품인 K2 전차의 경우 2022년 7월 현대로템을 통해 1,000대의 전차를 제조하여 총 8조7천억 원 규모의 수출계약을 하였으며, 현재 1차 이행 계약인 전차 180대를 생산 및 수출을 이행하고 있습니다. 당사는 이러한 전방산업의 호조속에서 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원을 통해 주요 무기 체계업체들에 대한 간접수출을 늘리고 있습니다. 또한 당사는 진행중인 수출 물량과 더불어 추가 물량에 대한 대응을 위해 제조CAPA 증대, 추가 인력 확충 등 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 원가 절감 활동 또한 지속적으로 진행하여 당사의 수익성을 개선 할 예정입니다.

또한 당사가 영위하고 있는 사업인 방산사업의 경우 국가 또는 국가기관이 최종 수요자가 되는 사업으로서 방산물자 및 용역에 대한 가격은 수요와 공급의 원리보다 방산업체와 정부 간의 계약가격 또는 실제 발생원가에 대한 원가보상 가격에 의하여 협상을 통해 결정되는 특성이 있습니다. 법령을 통해 원가 계산에 대한 절차와 범위가 정해져 있고 보통 업체에서 계약을 수행하면서 지출한 재료비, 노무비, 경비, 일반관리비 등의 실 발생비용에 적정 이윤을 가산하여 보상해 주는 구조로써 안정적 이윤을 보장받을 수 있습니다. 그 외 방위산업은 규제산업적 특성을 가지며 대표적으로 전문화·계열화 제도(2008년 폐지)와 방산물자·업체지정제도에 의해 신규 진입 규제가 적용되어 왔으며, 국가계약법과 상기 언급한 방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙에 의해 원가와 가격에 대한 규제가 이루어져 왔습니다.

이와 같이 방산물자로 지정된 당사의 주요 제품은 『방위사업법』 및 『방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙』 등에 따라 가격이 결정됩니다. 방산물자의 가격은 최종 납품처인 무기체계업체와 개별적인 협의를 통해 결정되는 것이 아니며, 방위사업청이 직접 방산원가기준에 따라 원가를 검증하여 결정합니다. K2 전차를 제조하는 무기체계업체 역시 해당 법령의 적용을 받습니다. 이들 업체는 방위사업청이 당사를 포함한 주요 부품 협력업체의 방산원가를 먼저 확정하면, 이에 따라 후속적으로 K2 전차 전체의 원가와 수익성이 계산됩니다. 따라서 K2 전차의 최종 가격과 이윤도 부품 납품업체의 원가 확정에 따라 연동되어 결정되는 구조입니다.

[기업회계 기준상 원가와 방산 원가의 차이]

구분
기업회계
방산원가

목적
재무제표작성 기초자료 제공
예정가격결정 기초자료 제공

방법

· 사후 원가계산

- 실제 발생된 원가를 계산

· 당해 기업에 대한 종합원가계산 또는 개별원가 계산

· 계약방법에 따른 사전/사후 원가계산

- 사전원가 : 발생될 원가를 예정하여 계산(확정계약 등)

- 사후원가 : 실제 발생된 원가를 계산(개산계약 등)

· 불특정 다수기업에 대한 객관적 개별 원가계산

원가산정 및

계상 차이점

· 실발생비용 적용

- 재료비, 노무비, 경비, 일반관리비

· 이윤 : 업체 자체설정 이윤 적용

· 실발생비용 인정 (방산 무관 비용 제외)

- 재료비, 노무비, 경비, 일반관리비

·
이윤 : 일정률 적용

관련법규

· 주식회사의 외부감사에 관한 법률

· 기업회계기준

- 일반기업회계기준 및 한국채택국제회계기준

· 외부감사 및 회계 등에 관한 규정

· 방위사업법/시행령/시행규칙

· 방위사업에 관한 계약사무처리 규칙/시행세칙

· 방산원가 대상물자의 원가계산에 관한 규칙/시행세칙

(출처: 회사 작성 자료)

당사는 2022년 이후로 당사의 간접수출 매출 비중이 지속적으로 증가하였으며, 2022년에는 6.3%, 2023년도에는 25.4%, 2024년도 에는 41.0%로 급격히 증가하였으며, 2025년도 1분기에는 56.97%를 기록하며 수출 비중이 확대되었습니다. 이러한 수출 비중 증가에따라 당사의 매출액/영업이익률도 함께 개선되었습니다. 구체적으로는 2022년 1.03%, 2023년 8.33%, 2024년 12.75%, 2025년 1분기에는 18.51%로 개선되는 모습을 보였습니다. 당사가 속한 방위산업은 일반적인 시장과 같이 수요와 공급에 따라 가격이 결정되는 구조가 아니라, 실제 방산 원가에 따라 이윤이 결정되는 구조입니다. 다만, 간접 수출의 경우 (주)현대로템 등의 체계종합업체가 직접 수주한 품목에 대하여 당사가 제조한 부품을 국내에서 납품하고 이를 체계종합업체가 최종제품을 완성하여 수출하는 방식입니다. 따라서 해외 수요처에 납품시, 체계종합업체가 직접 납품단가에 대해서 측정을 하게 되며, 이는 국내 납품시 적용되는 방산원가와 같은 제도적 장치와 무관합니다. 이에 따라 당사의 원가 구조는 체계종합업체와 시장경제에 따라 협의된 공급가액으로 납품하고 있으며, 수출 비중이 늘어날수록 당사의 수익성이 높게 나타나는 것 또한 이익률 개선사유에 해당 됩니다.

[당사 내수/수출 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

내수
12,927
83,594
61,955
53,515

수출
17,116
58,001
21,081
3,575

합계
30,043
141,595
83,037
57,090

내수/수출 비중
내수 43.0%, 수출 56.97%
내수 59.0%, 수출 41.0%
내수 74.6%, 수출 25.4%
내수 93.7%, 수출 6.3%

매출액 영업이익률
18.51%
12.75%
8.33%
1.03%

자료: 당사 내부 자료

당사는 수익성 유지를 위해서 지속적으로 전사적 역량을 통해 노력할 계획입니다. 또한 K-방산의 수출 확대에 따라서 신규수주 금액도 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서

당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사의 재무비율은 최근 3개년 동안 동종 업종 평균보다 악화된 수치를 보였지만 2024년 당사의 실적 및 현금흐름이 개선되며 회복되는 흐름을 보였습니다.
유동비율의 경우 2022년 137.5%, 2023년 109.6%, 2024년 71.1%로 지속적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 당좌비율의 경우 2022년 59.7%, 2023년 46.4%, 2024년 26.2%로 꾸준히 100% 미만의 수준을 기록하였습니다. 유동비율 및 당좌비율이 지속적으로 악화된 이유는 2022년 국내외 K-2전차의 급격한 수요 상승에 대비하기 위해 당사는 지속적인 장/단기 차입금을 증가 시키며 안성 및 구미공장에 신규생산설비를 취득한 것에 기인합니다.
당사는 2022년 중 단기차입금 120.6억을 차입, 2023년 단기차입금 131.7억을 차입하였으며, 2024년에는 272.6억원을 차입한 반면, 당사의 자산 총계는 2022년 917억에서 2024년 1,614억으로 증가하였습니다. 이와 같이 당사는 CAPEX 증대를 위한 유형자산을 취득하면서 1년 내 상환이 요구되는 유동부채는 증가한 반면 차입금을 통해 확보된 유동성이 유형자산으로 비유동화 되면서 유동비율과 당좌비율이 악화되었습니다. 다만 2025년 1분기에는 생산설비에 대한 투자가 감소하며, 유동자산 보유량이 전기말 대비 83억 가량 상승하며 유동성 관련 재무비율이 개선되는 모습을 보였습니다. 당사는 지난 3년간 꾸준한 매출 성장을 보였으며 영업이익 및 당기순이익을 지속적으로 성장시켜왔습니다. 당사는 2024년 추가 생산설비 증설 완료 후 증권신고서 제출일 현재 계획되어있는 외부자금 조달 계획은 가지고 있지 않음에 따라 재무안정성 지표의 급격한 악화가 있지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.
아울러, 금번 코스닥 시장 상장을 통해 재무구조를 한층 강화할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 단기차입금 15,841백만원, 유동성 장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원 중 일부를 상장 공모자금 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 상환할 예정입니다. 이를 통해 유동성 안정성 및 재무 건전성을 더욱 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그러나 예상치 못한 국방예산의 축소, 국내외 경기변동, 자본시장의 시장환경 변화, 당사 영업상황의 변화 등 여러가지 원인에 따라 현 수준 대비 차입금이나 부채성 조달 규모가 확대될 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사의 2021년 이후 재무안정성 관련지표 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 변화]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2023년동종업계 평균
2022년

부채총계
110,969
108,013
119,163
-
62.789

자본총계
57,530
53,410
37,086
-
28,921

자산총계
168,499
161,422
156,248
-
91,710

유동비율
76.00%
71.1%
109.6%
149.1%
137.5%

당좌비율
23.05%
26.2%
46.4%
112.8%
59.7%

부채비율
192.89%
202.2%
321.3%
108.3%
217.1%

총차입금의존도
27.02%
38.1%
24.2%
33.3%
21.4%

이자보상배율
12.74
7.8
3.2
3.1
0.7

자료: 감사보고서 및 분기 검토보고서

주1) 유동비율 = 유동자산/유동부채

주2) 당좌비율 = (유동자산-재고자산)/유동부채

주3) 총/순차입금의존도 = 총/순차입금 ÷ 자산총액 (음의 값일 경우 산출하지 않음)

주4) 이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

주5) 업종평균은 한국은행의 기업경영분석(2023년) 'C25(금속가공제품 - 기계 및 가구 제외)를 참고하였습니다.

당사의 재무비율은 최근 3개년 동안 동종 업종 평균보다 악화된 수치를 보였지만 2024년 당사의 실적 및 현금흐름이 개선되며 회복되는 흐름을 보였습니다. 유동비율의 경우 2022년 137.5%, 2023년 109.6%, 2024년 71.1%, 2025년 1분기 76.00%로 지속적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 당좌비율의 경우 2022년 59.7%, 2023년 46.4%, 2024년 26.2%, 2025년 1분기 23.05%로 꾸준히 100% 미만의 수준을 기록하였습니다. 유동비율 및 당좌비율이 지속적으로 악화된 이유는 2022년 국내외 K-2전차의 급격한 수요 상승에 대비하기 위해 당사는 지속적인 장/단기 차입금을 증가 시키며 안성 및 구미공장에 신규생산설비를 취득한 것에 기인합니다. 당사는 2022년 중 단기차입금 120.6억을 차입, 2023년 단기차입금 131.7억을 차입하였으며, 2024년에는 272.6억원을 차입한 반면, 당사의 자산 총계는 2022년 917억에서 2024년 1,614억으로 증가하였습니다. 이와 같이 당사는 CAPEX 증대를 위한 유형자산을 취득하면서 1년 내 상환이 요구되는 유동부채는 증가한 반면 차입금을 통해 확보된 유동성이 유형자산으로 비유동화 되면서 유동비율과 당좌비율이 악화되었습니다. 다만 2025년 1분기에는 생산설비에 대한 투자가 감소하며, 유동자산 보유량이 전기말 대비 83억 가량 상승하며 유동성 관련 재무비율이 개선되는 모습을 보였습니다. 당사의 계약부채 추이를 살펴보면 외형 확장에 따라 계약부채 규모가 증가해왔으며, 부채총계 내 계약부채 비중도 2022년 15.55%에서 2023년 26.41%, 2024년 24.98%, 2025년 1분기 33.80%로 증가하는 추세를 보여왔습니다. 한편, 방위산업은 일반적으로 수주계약 체결 → 선수금 수취 → 제품 제작/납품 → 잔금 수취'와 같은 절차를 통해 대금이 지급됨에 따라 회사의 사업이 성장할수록 선수금 규모가 커지면서 부채가 증가하는 양상이 나타납니다. 따라서 현재 다소 높게 나타나는 당사의 부채비율은 추가 CAPEX 증대를 위한 차입금 조달 및 사업의 성장으로 인한 계약부채 증가가 겹치면서 발생한 현상으로 무리한 자금조달이나 만성적 적자로 인한 결손금 누적 등에 의해 발생한 것이라고 볼 수 없습니다.

[회사 선수금 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

계약부채
37,502
26,986
31,474
9,766

부채총계
110,969
108,013
119,163
62,789

계약부채 비중
33.80%
24.98%
26.41%
15.55%

자본총계
57,530
53,410
37,086
28,921

부채비율
192.9%
202.2%
321.3%
217.1%

자료: 당사제시, 감사보고서 및 1분기 검토보고서

부채비율의 경우 2022년 217.1% 2023년 321.3%, 2024년 202.2%, 2025년 1분기 192.89% 차입금의존도의 경우 2022년 21.4% 2023년 24.2%, 2024년 38.1%, 2025년 1분기 27.02%로 2023년 일시적으로 악화되었다가 2024년 중 회복하는 흐름을 보였습니다. 2023년 중 구미공장의 신규생산설비 취득 및 CAPA 증대를 위해 취득한 단기차입금 131.7억 및 장기차입금 204.5억을 외부 조달 한 것이 2023년 부채비율과 차입금의존도가 상승한 주된 원인입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금 세부현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분

차입처

연이자율(%) 당분기말

2025년 1분기말
2024년 말

단기차입금

일반자금
신한은행
1.25% ~ 4.69%
8,500
23,500

일반자금
농협은행
3.01%
1,000
1,000

일반자금
국민은행
4.71% ~ 5.51%
2,500
2,500

일반자금
우리은행
3.49%
1,000
1,000

일반자금
코비코
1.50%
2,841
2,841

소계
15,841
30,841

유동성장기차입금
시설자금
신한은행
4.50% ~ 5.66%
14,518
14,536

운영자금
아이엠뱅크(구.대구은행)
4.94%
2,000
-

운영자금
우리은행
5.44%
2,100
2,400

소계
18,618
16,936

합계

34,459
47,777

[장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분

차입처

연이자율(%)

2025년 1분기말
2024년 말

운영자금
우리은행
5.44%
2,100
2,400

시설자금
신한은행
0.96% ~ 5.66%
21,583
22,276

운영자금
아이엠뱅크(구.대구은행)
4.49% ~ 4.94%
6,000
6,000

차감:유동성장기차입금
(18,618)
(16,936)

합계

11,065
13,740

당사는 2023년과 2024년에 걸쳐 공격적인 생산설비 투자를 집행하였으며, 이로 인해 장 ·단기 차입금이 증가하면서 유동비율이 표면적으로는 일시적으로 악화되었습니다. 그러나 대내외 안보환경 변화로 인한 수요 급증에 따라 생산실적이 크게 확대되었고, 이에 따라 당사의 재무실적 또한 빠르게 개선되었습니다. 실제로 이자보상비율은 2022년 0.7배에서 2025년 1분기 연환산 기준 12.74배로 대폭 상승하였습니다. 당사는 이처럼 실질적인 실적 개선을 바탕으로 유동성 리스크와 이자부담을 효과적으로 헤징해 왔으며, 필요 시 보유 유형자산 및 당사의 우수한 신용도를 기반으로 금융기관으로부터 추가적인 차입도 원활히 진행하고 있습니다. 아울러, 금번 코스닥 시장 상장을 통해 재무구조를 한층 강화할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 단기차입금 15,841백만원, 유동성 장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원 중 일부를 상장 공모자금 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 상환할 예정입니다. 이를 통해 유동성 안정성 및 재무 건전성을 더욱 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사의 자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
합계

시설자금
구미 공장 1개동 증축
-
14,500
15,090
29,590

R&D개발 시험 센터 이전
2,000
8,000
-
10,000

운영자금
전산보안구축 및 인원채용
-
4,326
-
4,326

채무상환자금
채무상환
22,000
-
-
22,000

합계
24,000
24,784
15,090
65,916

주1)
상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 6,600원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

당사는 지난 3년간 꾸준한 매출 성장을 보였으며 영업이익 및 당기순이익을 지속적으로 성장시켜왔습니다. 당사는 2024년 추가 생산설비 증설 완료 후 증권신고서 제출일 현재 계획되어있는 외부자금 조달 계획은 가지고 있지 않음에 따라 재무안정성 지표의 급격한 악화가 있지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 향후 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 수주잔고의 매출실현, 전방산업 확대, 고객사의 매출 확대 추이를 보았을때, 향후 재무건전성은 지속적으로 우량한 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 예상치 못한 국방예산의 축소, 국내외 경기변동, 자본시장의 시장환경 변화, 당사 영업상황의 변화 등 여러가지 원인에 따라 현 수준 대비 차입금이나 부채성 조달 규모가 확대될 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

다. 매출처 편중 위험
당사의 매출 중 상당 부분이 특정 국내 주요 무기체계 업체를 통해 발생하고 있으며,
당사의 매출액 중 상위 3개업체가 차지하는 비중은 2023년 75.62%, 2024년 85.29%, 2025년 1분기 88.72%로 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 것은 방위산업의 구조적인 특성에 따라 발생한 현상입니다.

방위산업의 대표적인 특성 중 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부)측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 특히, 당사는 특수 세라믹 방호 제품을 K2 전차, 차륜형 장갑차, 소형전술차량, 소형무장헬기 등 다양한 무기체계에 사용되고 있으며, 지속적인 방탄 소재를 자체 개발 하며 제품 포트폴리오 다각화를 도모하고 있습니다. 그러나
국내 방위산업업체의 수 자체가 제한적이며 그 중, 최종 무기체계를 완성하는 '체계업체'는 소수에
불과합니다.

더불어, 당사의 제품을 상용화 하여 최종수요처인 국방부 및 세계 각국의 정부기관 등에 완제품 형태로 납품할 수 있는 기업은 더욱 제한적이므로 산업 특성상 매출대상이 한정적인 점을 고려하였을 때, 특정 업체에 대한 편중은 불가피한 상황입니다.
또한 당사가 생산하는 세라믹 소재의 특수방호 부품은 생산할 수 있는 업체도 매우 한정적이며 이러한 체계업체에 납품되는 최종 무기체계용 부품은 방산물자로 지정하고 있습니다. 한편, 방산 장비는 국가 안보와 직결되기 때문에, 제품의 안정성과 신뢰성이 특히 요구됩니다. 만약 납품한 부품에서 문제가 발생하게 되면, 체계업체는 막대한 손실을 부담하게됨에 따라 체계업체들은 신뢰를 미리 구축한 공급업체를 쉽게 변경하지 않으려는 경향이 강합니다.
또한 당사는 수년간에 걸쳐 납품이 이루어지는 수주 기반 산업에 영위하고 있어, 주요 매출처의 갑작스러운 거래 단절로 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적으로 판단됩니다.

이러한 노력에도 불구하고 주요 매출처인 체계업체들이 글로벌 방산 시장에서의 경쟁력이 약화되거나 생산 계획을 연기하게 될 경우, 당사와 주요 매출처의 관계 악화로 당사가 주요 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우에는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출 중 상당 부분이 특정 국내 주요 무기체계 업체를 통해 발생하고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 1분기 매출처별 매출액 현황은 아래 표와 같습니다.

[최근 3개년 및

2025년 1분기 매출처별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A사
20,063
66.78%
103,527
73.12%
48,466
58.37%
20,798
36.43%

B사
5,370
17.87%
14,909
10.53%
7,978
9.61%
9,544
16.72%

C사
1,223
4.07%
2,322
1.64%
6,348
7.64%
4,125
7.23%

D사
527
1.75%
3,541
2.50%
5,034
6.06%
6,758
11.84%

기타

(주1)

2,860
9.53%
17,295
12.21%
15,210
18.32%
15,864
27.79%

합 계
30,043
100.00%
141,594
100.00%
83,037
100.00%
57,090
100.00%

주1)
기타거래처는 총 매출대비 1%미만의 매출처를 통합하여 기재하였습니다

당사의 매출액 중 상위 3개업체가 차지하는 비중은 2023년 75.62%, 2024년 85.29%, 2025년 1분기 88.72%로 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 것은 방위산업의 구조적인 특성에 따라 발생한 현상입니다. 방위산업의 대표적인 특성 중 하나는 방산 1물자 1업체 지정의 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부)측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독점 시장이라는 점입니다. 특히, 당사는 특수 세라믹 방호 제품을 K2 전차, 차륜형 장갑차, 소형전술차량, 소형무장헬기 등 다양한 무기체계에 사용되고 있으며, 지속적인 방탄 소재를 자체 개발 하며 제품 포트폴리오 다각화를 도모하고 있습니다. 그러나 국내 방위산업업체의 수 자체가 제한적이며 그 중, 최종 무기체계를 완성하는 '체계업체'는 소수에 불과합니다. 더불어, 당사의 제품을 상용화 하여 최종수요처인 국방부 및 세계 각국의 정부기관 등에 완제품 형태로 납품할 수 있는 기업은 더욱 제한적이므로 산업 특성상 매출대상이 한정적인 점을 고려하였을 때, 특정 업체에 대한 편중은 불가피한 상황입니다.

또한 당사가 생산하는 세라믹 소재의 특수방호 부품은 생산할 수 있는 업체도 매우 한정적이며 이러한 체계업체에 납품되는 최종 무기체계용 부품은 방산물자로 지정하고 있습니다. 한편, 방산 장비는 국가 안보와 직결되기 때문에, 제품의 안정성과 신뢰성이 특히 요구됩니다. 만약 납품한 부품에서 문제가 발생하게 되면, 체계업체는 막대한 손실을 부담하게됨에 따라 체계업체들은 신뢰를 미리 구축한 공급업체를 쉽게 변경하지 않으려는 경향이 강합니다. 또한 당사는 수년간에 걸쳐 납품이 이루어지는 수주 기반 산업에 영위하고 있어, 주요 매출처의 갑작스러운 거래 단절로 영업에 차질이 발생할 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 이러한 산업적 배경 속에서 당사는 국내 방위산업의 주요 생산자에게 동사의 독자적인 기술력을 인정받아 세라믹 복합소재 방호제품을 독점에 가까운 수준으로 공급하고 있으며, 최근 폴란드 등 개발도상국가에 전방 무기체계업체를 통해 간접수출을 이루어 내고 있습니다. 또한 방위산업의 경우 국방 중장기 계획에 따라 사업공고 단계에서부터 양산을 고려하기에, 개발에 참여한 업체가 곧 양산사업을 이어가게 되며, 개발사업 수주단계에서부터 경쟁/협력 구도가 형성됩니다. 이에 따라 당사는 개량형 방탄/방호 세라믹, 차륜형장갑차 체계 개발 등 지속적인 연구개발을 수행하며, 향후 보다 다양한 신규 거래처를 발굴하고 매출처를 다변화하기 위해 노력하고 있습니다.이뿐만 아니라, 당사는 독점적인 시장지위를 유지하기 위해 주요 고객사와 공동개발 및 국책과제 등을 통해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 기존의 핵심역량을 강화할 뿐만 아니라 무기체계의 발전에 따라 미래형 고부가가치 제품개발을 위한 선행기술 확보에도 주력하고 있습니다. 이에 더해 당사는 연구개발에 강점이 있어 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 국내 특허 21건, 해외 특허 1건 총 22건을 보유하고 있습니다. 당사의 특허 보유 현황은 다음과 같습니다.

[특허 보유 현황]

구 분
국내
해외
PCT
합계

출원
등록
출원
등록

특허권
3
18
-
1
-
22

(출처: 당사 내부자료)

이러한 노력에도 불구하고 주요 매출처인 체계업체들이 글로벌 방산 시장에서의 경쟁력이 약화되거나 생산 계획을 연기하게 될 경우, 당사와 주요 매출처의 관계 악화로 당사가 주요 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우에는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 수주와 관련된 위험

방위사업은 정부를 단일 고객으로 하는 수주사업입니다. 정부의 통제하에 무기체계 수명주기에 맞춰 장기간 사업이 진행됩니다. 또한 시장의 원리가 아닌 정부계획에 맞춰 개발 및 생산이 진행되며 정부의 통제하에 원가 검증이 이루어지며 이를 통해 가격이 결정됩니다. 최근에는 정부 정책에 따라 업체 주도 개발사업이 증가하면서 국방과학연구소와 계약을 체결한 무기체계 통합 업체가 고객으로 꾸준히 증가하고 있습니다.
당사의 수주잔고는 2022년 8월 폴란드 수출 1차 이행계약을 시작으로 K-방산의 수출호황 및 국내 방위사업 예산 확대에 힘입어 2023년 수주잔고는 전년도 대비 72.27% 성장하며 견조한 상승세를 보였습니다.
또한 폴란드에 K2전차 2차 수출 계약 및 중동과 동남아시아 추가 수출 계약 등이 예정됨에 따라 향후 신규수주 금액도 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 수주잔고 역시 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 감소할 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
당사는 최근 글로벌 지정학적 리스크로 인한 전세계적 국방예산의 증액에 따라 수주잔고가 크게 증가하였으며, 향후에도 국방예산의 지속적인 증액이 예상되는 만큼 과거의 수주 증가추이를 지속할 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

방위사업은 정부를 단일 고객으로 하는 수주사업입니다. 정부의 통제하에 무기체계 수명주기에 맞춰 장기간 사업이 진행됩니다. 또한 시장의 원리가 아닌 정부계획에 맞춰 개발 및 생산이 진행되며 정부의 통제하에 원가 검증이 이루어지며 이를 통해 가격이 결정됩니다. 최근에는 정부 정책에 따라 업체 주도 개발사업이 증가하면서 국방과학연구소와 계약을 체결한 무기체계 통합 업체가 고객으로 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 정부 주도 개발사업은 일반적으로 연구개발 단계에서 시작되며 개발기간과 성능 시험 평가기간 등을 포함하여 통상적으로 5년 이상의 기간이 소요되며, 양산단계에서는 개발제품의 초도양산과 운용시험을 거쳐 상용화 단계까지 4~5년의 기간이 소요됩니다. 따라서 당사의 사업은 체계종합업체를 통하여 수행하는 사업과 정부기관(방위사업청)과 직접 계약하여 수행하는 사업으로 구분될 수 있습니다.

- 체계종합업체를 통하여 수행하는 사업방위사업청 등 정부에서 무기체계 소요계획이 수립되면 입찰과정을 통해 개발사업에 참여할 체계업체를 선정합니다. 이러한 무기체계종합업체는 1차적으로 정부기관과 계약 후 당사와 같은 하위 주요협력업체인 당사와 계약을 진행하여 사업을 영위하는 방식으로, 체계종합업체는 설계 및 시제품을 제작하여 개발시험평가와 운용시험평가를 거쳐 양산 예정인 무기체계를 종합하여 개발하는 업체 또는 군이 요구하는 무기체계 완성품을 최종 조립하여 정부에 납품하는 업체를 의미합니다. 당사가 체계종합업체를 통해 수행한 사업은 다음과 같습니다.

[당사 참여 체계업체 수행사업]

주요 체계종합업체
납품 제품
양산 기간

A사
특수장갑/차륜형 장갑차 부가장갑/ 전차 연료탱크
2010년대

B사
00MM 차륜형 대공포 부가장갑/ 00MM 다련장/ 00MM 박격포 강구 충전, 천무차량 부가장갑
1980년대~ 2000년대

C사
소형 전술 차량 방호킷
2020년대

D사
항공기 구성품(연료탱크, 탑승석, 방탄좌석, 방탄판, 인테리어 판넬 등)
2020년대

- 국가기관과 직접 수행하는 사업당사는 체계종합업체를 통한 사업뿐만 아니라 방위사업청 등 국가기관과 직접 계약을 체결하여 진행하는 사업에도 영위하고 있습니다. 해당 사업은 주로 방산물자로 지정된 전차 연료탱크와 개인물자(방탄복, 방탄판, 헬멧), 국가 연구과제 등의 용역을 수주하여 납품하고 있습니다.

[당사 참여 체계업체 수행사업]

주요 정부기관
납품 제품

방위사업청
상륙돌격장갑차 장갑뭉치, 전차 연료탱크, 500MD 헬기 엔진배기관, 개인물자(방탄복, 방탄판, 헬멧), 위장망체계지지대세트류, 위장차단체계 등

국방과학연구소
연구과제 관련 수동형 구조물 제작 및 해체 용역 등

한편, 국내 방산 제품의 최종 수요자는 대부분 정부인 관계로, 국 내/외 정부의 국방예산 편성 및 집행과 정책방향에 따라 변동할 수 있습니다. 과거 국방예산은 매년 증가하는 흐름을 보였으며, 최근 글로벌 분쟁상황 등을 고려할 때 국방예산의 지속적인 증가는 불가피할 것으로 예상됩니다. 실제 국방부 중기계획에 따르면, 2028년까지 80조원의 국방비를 증가할 것으로 발표하였으며 당사의 수주잔고 또한 이에 비례하여 증가할 것으로 보입니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분
기 간

2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
합계

국방비
59.6
64.3
70.0
74.8
80.0
348.7

(전기 대비 증가율)
4.6%
7.9%
8.9%
6.9%
7.0%
-

- 전력운영비
41.8
44.9
47.7
49.2
51.1
234.8

(전기 대비 증가율)
4.2%
7.4%
6.2%
3.1%
3.9%
-

(국방비 내 점유율)
70.1%
69.8%
68.1%
65.8%
63.9%
67.3%

- 방위력개선비
17.8
19.4
22.3
25.6
28.9
113.9

(전기 대비 증가율)
5.3%
9.0%
14.9%
14.8%
12.9%
-

(국방비 내 점유율)
29.9%
30.2%
31.9%
34.2%
36.1%
32.7%

자료 : 국방부 2024~2028 국방중기계획

주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용

주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

당사는 상기와 같은 방식으로 무기종합체계 및 국가기관 등을 매출거래처로 확보하고있으며, 당사가 주수하는 제품은 방산 제품으로 보안관계상 수주 상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 최근 3사업연도간 기초수주잔고, 신규수주 추이를 기재하였습니다.

[연도별 수주잔고]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년말
2023년말
2022년말

기초 수주잔고
138,655
137,330
79,717
24,986

신규수주
2,929
142,920
140,650
111,821

매출인식
(30,043)
(141,595)
(83,037)
(57,090)

수주 취소
-
-
-
-

기말수주잔고
111,541
138,655
137,330
79,717

수주잔고 YoY %
(19.56%)
0.96%
72.27%
-

자료 : 당사 내부 자료

상기 표와 같이 당사의 수주잔고는 2022년 8월 폴란드 수출 1차 이행계약을 시작으로 K-방산의 수출호황 및 국내 방위사업 예산 확대에 힘입어 2023년 수주잔고는 전년도 대비 72.27% 성장하며 견조한 상승세를 보였습니다. 또한 폴란드에 K2전차 2차 수출 계약 및 중동과 동남아시아 추가 수출 계약 등이 예정됨에 따라 향후 신규수주 금액도 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 수주잔고 역시 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 감소할 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사는 최근 글로벌 지정학적 리스크로 인한 전세계적 국방예산의 증액에 따라 수주잔고가 크게 증가하였으며, 향후에도 국방예산의 지속적인 증액이 예상되는 만큼 과거의 수주 증가추이를 지속할 것으로 예상됩니다. 다만, 당사가 예측할 수 없는 범위에서 발생할 수 있는 국제정세의 변화, 거시적 경제환경의 변동 등에 의해서 당사의 영업 상황이 악화될 경우 당사의 각종 수익성 지표가 상장된 주요 방산업체에 비해 낮아질 수 있음에 유의하시길 바랍니다.

마. 매출채권 증가에 따른 현금 회수 지연 위험당사의 매출채권 회전율은 2022년 10.00에서 2024년 말 기준 7.46회로 다소 하락한 것으로 나타납니다. 이는 국내 체계업체를 통해 해외로 당사 제품이 간접적으로 수출되며 전반적인 매출액의 성장 등에 의한 현상이며,
2025년 1분기말 또한 2024년 말과 비슷한 수준인 7.32회를 기록하였습니다. 또한 동사의 매출채권 회수기간은 2022년 36.52일, 2023년 52.19일, 2024년 48.91일, 2025년 1분기 기준 49.86일로 양호한 수준이라고 판단되며, 이는 당사의 최대거래처 등이 우량 체계업체로 구성되어 있음에 따라 대금회수가 신속히 이루어지고 있습니다.
또한 같은 기간에 대해 각 기말 기준 매출채권 잔액에 대한 연령분석 결과 전체 매출채권 중 연령이 3개월을 초과하는 비중은 2023년 0.426%, 2024년 1.07%, 2025년 1분기 2.78%로 나타나므로 대부분의 매출채권이 3개월 내 회수되고 있다고 생각됩니다.
아울러 6개월을 초과하는 매출채권 잔액의 비중은 2023년 0.27%, 2024년 0.95%, 2025년 1분기 1.39%로 그 비중이 매우 낮은 것으로 나타납니다.상술한 바와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출채권 회수와 관련하여 유의미한 수준의 위험요소가 있다고 보기에는 다소 어려운 측면이 있으나,
그럼에도 불구하고 전반적인 업황 악화 및 거래처의 부도발생, 예측할 수 없는 지정학적 갈등의 발생 혹은 종결, 경기변동 등에 따라 당사의 매출채권 회수가 지연될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사의 최근 3개 사업연도 및 2025년 1분기 간 매출채권 회전율 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 관련 재무지표]

(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

매출액
30,043
141,595
83,037
57,090
-

매출채권
13,380
19,450
18,499
5,246
-

총자산
168,499
161,422
156,248
91,710
-

매출액 대비 매출채권 비중
44.53%
13.74%
22.28%
9.19%
-

자산총계 대비 매출채권 비중
7.94%
12.05%
11.84%
5.72%
16.40%

매출채권 회전율(회)
7.32
7.46
6.99
10.00
5.7

매출채권 회수기간(일)
49.86
48.91
52.19
36.52
64.03

주1) 매출액 및 매출채권, 자산총계는 K-IFRS 기준입니다

주2) 매출채권은 대손충당금을 반영한 장부금액 기준입니다.

주3) 재무지표는 아래의 산식에 따라 계산되었습니다.- 매출액 대비 매출채권 비중 : 기말매출채권/온기매출액- 자산총계 대비 매출채권 비중 : 기말매출채권/기말자산총계- 매출채권 회전율 = 매출액/[(기초매출채권 + 기말매출채권)/2]- 매출채권 회수기간 = 365/매출채권회전율

주4) 2025년 1분기 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준으로 산출되었습니다.

주5) 업종평균은 한국은행의 기업경영분석(2023년) 'C25(금속가공제품 - 기계 및 가구 제외)를 참고하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 10.00에서 2024년 말 기준 7.46회로 다소 하락한 것으로 나타납니다. 이는 국내 체계업체를 통해 해외로 당사 제품이 간접적으로 수출되며 전반적인 매출액의 성장 등에 의한 현상이며, 2025년 1분기말 또한 2024년 말과 비슷한 수준인 7.32회를 기록하였습니다. 또한 동사의 매출채권 회수기간은 2022년 36.52일, 2023년 52.19일, 2024년 48.91일, 2025년 1분기 기준 49.86일로 양호한 수준이라고 판단되며, 이는 당사의 최대거래처 등이 우량 체계업체로 구성되어 있음에 따라 대금회수가 신속히 이루어지고 있습니다. 또한 같은 기간에 대해 각 기말 기준 매출채권 잔액에 대한 연령분석 결과 전체 매출채권 중 연령이 3개월을 초과하는 비중은 2023년 0.426%, 2024년 1.07%, 2025년 1분기 2.78%로 나타나므로 대부분의 매출채권이 3개월 내 회수되고 있다고 생각됩니다. 아울러 6개월을 초과하는 매출채권 잔액의 비중은 2023년 0.27%, 2024년 0.95%, 2025년 1분기 1.39%로 그 비중이 매우 낮은 것으로 나타납니다.

[ 당사 최근 2개 사업연도 및 2025년 1분기 매출채권 연령분석 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
매출액
3개월 이하
3개월 초과
6개월 초과
1년 초과
장부금액

2023년 말
83,037
18,446
28
27
24
18,525

2024년 말
141,595
19,030
23
78
106
19,237

2025년 1분기말
120,172
13,276
191
65
124
13,656

자료: 당사 내부자료

주1) 2025년 1분기말 매출액은 연환산 기준으로 기재하였습니다.

매출채권 회수가 안정적으로 이루어지면서 매출액 대비 채권의 비중은 최근 3년간 6%~13% 범위 수준을 유지하고 있으며 자산총계 대비 매출채권의 비중은 2022년말 5..72%에서 2025년 1분기말 8.27%로 다소 증가한 추세를 보이고 있습니다. 이는 최근 국제적으로 국방비 증가 기조를 띄우며 국내 체계업체의 제품들이 국제적으로 수요가 크게 증가되며 매출채권의 규모가 꾸준히 증가하는 한편, 증가된 수요에 대응하기 위한 유형자산 취득 증가에 따라 일부 증가한 것에 기인합니다. 업종평균 매출채권의 자산총계 대비 비중은 2023년 기준 16.40%로, 당사는 이보다 낮은 수준의 매출채권 비중을 보이고 있으며 따라서 당사의 매출채권의 활동성 및 자산성에의 손상징후는 낮은 것으로 판단됩니다.또한 당사는 K-IFRS 제1109호에 의거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 국내 주요 방위사업 체계 업체와 방위사업 관련 국가기관으로써 신용위험이 극히 낮으므로, 청구일 기준 1년 이상 경과한 채권 중 소송, 국제정세 등 이슈사항 존재하는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석을 진행하여 회수가능 가액을 합리적으로 추정하고 회수가 불확실하다고 예상되는 채권 잔액은 재무적 상황 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별법에 의해 평가하지 않은 정상채권에 대해서는 과거 3개년 평균경험율 적용하여 집합평가를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 최근 2사업연도 및 최근 사업연도 대손충당금 변화 추이와 주요 매출처 현황은 아래와 같습니다.

[최근 2개 사업연도 및 2025년 1분기 대손충당금 추이]

(단위 : 천원)

계정과목
2025년 1분기말
2024년
2023년

기초
설정(환입)
제각
기말
기초
설정(환입)
제각
기타
기말
기초
설정(환입)
제각
기말

매출채권
132,637
143,716
-
276,353
26,287
106,350
-
-
132,637
27,038
(751)
-
26,287

미수금
2,582
1,445
-
4,027
4,435
(1,852)
-
-
2,582
11,301
(6,866)
-
4,435

합계
135,219
145,161
-
280,380
30,722
104,498
-
-
135,219
38,339
(7,617)
-
30,722

자료: 당사 자료

최근 3개년 당사의 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 2022년말 0.51% 수준이었으며, 거래처 유동성 부족 문제 및 매출채권 잔액이 크게 늘어남에 따라 연체채권이 발생하면서 2025년 1분기말 현재 2.02%까지 높아졌습니다.

[대손충당금 설정률]

(단위 : 천원)

구분
매출채권
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년 1분기말
13,656
(276)
2.02%

2024년 말
19,583
(133)
0.68%

2023년말
18,525
(26)
0.14%

2022년말
5,273
(27)
0.51%

자료: 당사 자료

다만, 당사의 상위 매출처들은 국가기관 혹은 국내 주요 체계업체들로서 높은 수준의 신용을 보유하고 있으며 매출채권의 회수 또한 안정적인 것으로 판단됩니다. 또한 당사 제품의 최종 수요자는 내수 매출의 경우 대한민국 정부, 수출 매출의 경우 수출 대상 국가의 정부이므로 당사의 고객인 국내 체계업체들이 대금을 지급받지 못할 가능성은 지극히 낮다고 판단되며, 당사의 주요 고객인 국내 체계업체들 역시 각사 신용등급을 고려할 때 당사에게 대금을 지급하지 못하게 될 확률이 크지 않은 것으로 사료됩니다.상술한 바와 같이 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출채권 회수와 관련하여 유의미한 수준의 위험요소가 있다고 보기에는 다소 어려운 측면이 있으나, 그럼에도 불구하고 전반적인 업황 악화 및 거래처의 부도발생, 예측할 수 없는 지정학적 갈등의 발생 혹은 종결, 경기변동 등에 따라 당사의 매출채권 회수가 지연될 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 관련 위험
당사의 재고자산 규모는 2022년말 25,877백만원, 2023년말 42,067백만원, 2024년말 41,193백만원, 2025년 1분기말 51,269백만원으로 빠르게 증가 후 일정 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 재고자산의 증가는 시장확대성을 고려한 재공품 재고의 증가와 제품 매출 증가로 인한 원재료 재고 증가에 기인합니다.

또한, 당사의 재고자산회전율은 2022년 2.03회, 2023년 2.08회, 2024년 2.82회, 2025년 1분기 1.95회를 나타내고 있으며, 이는 업종평균(한국은행 2023 기업경영분석 C25.금속가공제품(기계 및 가구 제외)) 8.02회를 하회하는 수치입니다.
이는 당사가 영위하는 방산 산업의 특성에 기인한 것으로, 대형 무기체계의 경우 개발 및 생산에 장기간이 소요되어 재고가 장기간 보유되는 경향이 있으며, 공급 중단 리스크에 대응하기 위해 원재료 등의 안전재고를 사전에 확보하고 있는 데에 기인합니다. 당사는 이와 같이 낮은 재고자산회전율에도 불구하고, 장기 수주계약 및 건당 규모가 큰 특성 으로 인해 매출 발생시점에 대한 예측이 용이하여 재고자산 관리 측면에서 안정적인 구조를 유지하고 있습니다. 이와 더불어, 고객사와의 긴밀한 소통을 기반으로 효율적인 재고자산 운영을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
상기 내용들을 고려할 때, 당사가 부담하는 재고자산 진부화에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 체계업체의 납품 계획 변동 등으로 당사의 재고자산이 증가하여 재고자산 회전율 지표가 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 재고자산 진부화에 따른 비용 인식으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 3개년 및 당해년도 당사의 재고자산 내역은 아래와 같습니다. 당사의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되며 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정되며, 계속기록법에 따라 기록한 수량을 실지재고조사에 의해 확정하고 그 금액은 총평균법을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고, 이를 장부금액으로 계상하고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 재고자산 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년도1분기
2024년도
2023년도
2022년도

제품
2,876
11,724
10,026
6,963

제품평가충당금
-
-
-
(48)

상품
229
229
229
229

상품평가충당금
(229)
(229)
(229)
(229)

재공품
30,028
11,551
13,135
10,162

재공품평가충당금
(405)
(405)
(405)
(399)

원재료
9,830
8,358
11,647
7,346

원재료평가충당금
(120)
(120)
(406)
(434)

국고보조금

-
(287)
(420)

부재료
9,066
8,840
6,624
1,473

부재료평가충당금
(6)
(6)
(6)
(10)

저장품
-
832
870
892

저장품평가충당금
-
(40)
(15)
(15)

미착품
-
419
884
367

합계
51,269
41,193
42,067
25,877

자산
168,499
161,422
156,248
91,710

총자산 대비 비중
30.43%
25.52%
26.92%
28.22%

(출처: 감사보고서 및 분기 검토보고서)

당사의 재고자산 규모는 2022년말 25,877백만원, 2023년말 42,067백만원, 2024년말 41,193백만원, 2025년 1분기말 51,269백만원으로 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 재고자산의 증가는 시장 확대와 제품 매출 증가로 인한 재공품 및 원재료 재고 증가에 기인합니다.

2025년도 1분기 기준 당사의 전체 재고자산은 51,269백만원이며, 이 중 순재공품자산은 29,623백만원으로 전체 재고자산의 57.78%를 차지하고 있습니다. 이는 제품 수주가 크게 증가한데에 따라 제조 공정 중에 있는 재공품이 증가한 데에 기인한 것입니다.

2025년도 1분기 기준 원재료 순재고자산은 9,710백만원으로 전체 재고자산 대비 18.94%의 비중을 차지하고 있으며, 재공품 재고자산에 비해 비중은 낮은 편입니다. 다만, 제품 생산일정 및 납기계획 등에 따라 2023년말 11,241백만원과 같이 일시적으로 증가할 수 있습니다.

또한 당사의 재고자산회전율은 2022년 2.03회, 2023년 2.08회, 2024년 2.82회, 2025년 분기 기준 1.95회를 나타내고 있으며, 이는 업종평균(한국은행 2023 기업경영분석 C25.금속가공제품(기계 및 가구 제외)) 8.02회를 하회하는 수치입니다. 이는 당사가 영위하는 방산 산업의 특성에 기인한 것으로, 대형 무기체계의 경우 개발 및 생산에 장기간이 소요되어 재고가 장기간 보유되는 경향이 있으며, 공급 중단 리스크에 대응하기 위해 원재료 등의 안전재고를 사전에 확보하고 있는 데에 기인합니다. 당사는 이와 같이 낮은 재고자산회전율에도 불구하고, 장기 수주계약 및 건당 규모가 큰 특성 으로 인해 매출 발생시점에 대한 예측이 용이하여 재고자산 관리 측면에서 안정적인 구조를 유지하고 있습니다. 이와 더불어, 고객사와의 긴밀한 소통을 기반으로 효율적인 재고자산 운영을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

[재고자산 회전율 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

사업부문
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

기초재고자산
41,193
42,067
25,877
24,760

기말재고자산
51,269
41,193
42,067
25,877

기말자산
168,499
161,422
156,248
91,710

매출원가
22,594
117,280
70,629
51,477

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [기말재고자산÷기말자산총계×100]
30.4%
25.5%
26.9%
28.2%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.95
2.82
2.08
2.03

(출처: 감사보고서 및 분기 검토보고서)

상기와 같은 사항을 고려할 때, 당사가 부담하는 재고자산 진부화에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 체계업체의 납품 계획 변동 등으로 당사의 재고자산이 증가하여 재고자산 회전율 지표가 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 재고자산 진부화에 따른 비용 인식으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름관련 위험당사의 최근 3개년 및 당해연도 1분기말 기준 영업활동현금흐름은 2022년 13,146백만원, 2023년 17,193백만원, 2024년 (-)6,937백만원, 2025년 1분기 20,844백만원을 기록하였습니다.
당사가 최근 3개년 모두 지속적인 당기순이익을 시현하였음에도 2024년 음의 영업활동현금흐름이 발생한 것은 계약부채가 30,676백만원 감소한 것에 기인합니다.

투자활동현금흐름은 2022년 (-)11,287백만원, 2023년 (-)38,206백만원, 2024년 (-)19,508백만원, 2025년 1분기 (-)803백만원으로 지속적으로 음의 현금흐름을 보였습니다. 이는 증가하는 제품수요에 따른 생산능력 확장을 위한 유형자산 취득에 기인합니다. 당사는 최근 방산시장의 지속적인 성장세에 따라 2022년 및 2023년 구미공장 매입, 2024년 광주공장 매입을 비롯하여 시설확장 및 제조설비 확충에 집중하였으며, 이에 따라 최근 3개년 음의 투자활동현금흐름이 지속되었으나, 2025년 1분기 중에는 추가적인 유형자산 취득이 없어 현금유출이 감소하였습니다.

재무활동현금흐름은 2022년 7,557백만원, 2023년 19,646백만원, 2024년 18,449백만원, 2025년 1분기 (-)16,515백만원을 기록하였습니다. 2023년 장기차입금 증가폭이 2022년의 약 79억원에서 204억원으로 증가하여 재무활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다. 2024년은 단기차입금 증가분은 확대되었으나, 장기차입금 유입 규모가 전년(약 204억원) 대비 큰 폭으로 감소(약 50억원)하면서 전체 재무활동 현금유입액의 증가세가 제한되어 재무활동 순현금흐름이 전년 대비 소폭 감소하였습니다. 2025년 1분기 에는 단기차입금이 큰 폭으로 감소(150억원)하면서 재무활동 현금흐름이 음으로 전환되었습니다.

상기의 사유로 현금 및 현금자산의 순변동은 2022년 9,416백만원, 2023년 (-)1,367백만원, 2024년 (-)7,995백만원, 2025년 1분기 3,526 백만원이 발생하였으며, 당사의 꾸준한 매출 및 영업이익 증가세와 함께 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

다만, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 향후 제품 및 기술개발, 추가 설비 구축에 대한 수요가 존재하는 바, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 차입규모 확대에도 불구하고 계획한 수준의 매출 실적이 달성되지 않아 영업활동현금흐름의 감소로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해년도 1분기 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 1분기 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
20,844
(6,937)
17,193
13,146

투자활동현금흐름
(803)
(19,508)
(38,206)
(11,287)

재무활동현금흐름
(16,515)
18,449
19,646
7,557

현금및현금성자산의 순증가(감소)
3,526
(7,995)
(1,367)
9,416

기초현금및현금성자산
1,532
9,527
10,895
1,478

기말현금및현금성자산
5,058
1,532
9,527
10,895

(출처: 감사보고서 및 분기 검토보고서)

당사의 최근 3개년 및 당해연도 1분기말 기준 영업활동현금흐름은 2022년 13,146백만원, 2023년 17,193백만원, 2024년 (-)6,937백만원, 2025년 1분기 20,844백만원을 기록하였습니다. 당사가 최근 3개년 모두 지속적인 당기순이익을 시현하였음에도 2024년 음의 영업활동현금흐름이 발생한 것은 계약부채가 30,676백만원 감소한 것에 기인합니다. 이는 과거에 고객으로부터 수령한 선수금(계약부채)을 기반으로 상품이나 용역을 제공하며 이를 매출로 인식했으나, 해당 기간 중 신규 계약 체결 또는 추가 선수금 유입이 충분히 이루어지지 않았기 때문입니다. 즉, 기존에 수령한 선수금이 매출로 인식되는 과정에서 추가적인 현금 유입이 발생하지 않아, 실질적으로는 새로운 현금 유입이 없는 반면, 재무제표상 부채 항목인 계약부채는 감소하는 현상이 나타납니다. 이는 신규 수주 및 선수금 유입이 원활하지 않을 때 주로 발생하며, 이와 같은 상황이 지속될 경우 기업의 영업활동현금흐름이 악화될 수 있습니다.

다만, 이는 대규모 계약이 일시에 체결되어 수년간 납품이 이루어지는 방산산업의 특성이 반영된 것으로 파악됩니다. 당사가 2022년 12월 체결한 K2 전차 수출 사업이 3년에 걸쳐 수행되고 있어 해당 계약에 따른 선수금이 점진적으로 감소하는 반면, 대규모 신규계약은 2025년 1월에 체결되어 2024년 말 기준으로는 신규 수주 및 선수금이 제한됨에 따라 계약부채가 일시적으로 감소한 것으로 파악됩니다. 2025년 1분기에는 기존 계약의 이행으로 인한 3,885백만원의 당기순이익과 신규 계약으로 인한 계약부채 10,515백만원 증가로 영업활동현금흐름이 양으로 전환되었습니다.

[2025년 1분기 영업활동현금흐름 조정내역]

(단위: 천원)

구 분

2025년 1분기

영업으로부터 창출된 현금흐름

당분기순이익
3,885,314

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

외화환산손실
17,284

재고자산폐기손실
5,169

대손상각비
143,716

감가상각비
1,560,860

무형자산상각비
143,653

이자비용
516,222

장기종업원급여
4,449

퇴직급여
528,629

법인세비용
1,537,689

기타대손상각비
7,549

주식보상비용
235,277

파생상품평가손실
2,701

수선비(제조)
-

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

당기손익－공정가치 측정 금융자산평가이익
(16,017)

이자수익
(15,647)

유형자산처분이익
(7,816)

파생상품평가이익
-

외화환산이익
(18,101)

잡이익
(1,420)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
5,926,975

계약자산의 증감
(346,052)

미수금의 증감
(145,915)

선급금의 증감
(882,697)

선급비용의 증감
(18,109)

선급부가세의 증감
600,145

재고자산의 증감
(10,081,514)

매입채무 및 미지급금의 증감
18,488,353

예수금의 증감
(227,726)

계약부채의 증감
10,515,489

미지급비용의 증감
(10,867,762)

예수부가세의 증감
-

장기미지급금의 증감
-

확정급여채무의 증감
(11,072)

사외적립자산의 증감
(37,585)

영업활동에서 창출된 현금
21,442,041

(출처: 당사 내부자료)

투자활동현금흐름은 2022년 (-)11,287백만원, 2023년 (-)38,206백만원, 2024년 (-)19,508백만원, 2025년 1분기 (-)803백만원으로 지속적으로 음의 현금흐름을 보였습니다. 이는 방산시장 확대에 따른 제품 수요 증가에 따라 생산능력 확장을 위한 유형자산 취득에 기인합니다. 당사는 최근 방산시장의 지속적인 성장세에 따라 2022년 및 2023년 구미공장 매입, 2024년 광주공장 매입을 비롯하여 시설확장 및 제조설비 확충에 집중하였으며, 이에 따라 최근 3개년 음의 투자활동현금흐름이 지속되었으나, 2025년 1분기 중에는 추가적인 유형자산 취득이 없어 현금유출 폭이 감소하였습니다.

재무활동현금흐름은 2022년 7,557백만원, 2023년 19,646백만원, 2024년 18,449백만원을 기록하였습니다. 2023년 장기차입금 증가폭이 2022년의 약 79억원에서 204억원으로 증가하여 재무활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다. 2024년은 단기차입금 증가분은 확대되었으나, 장기차입금 유입 규모가 전년(약 204억원) 대비 큰 폭으로 감소(약 50억원)하면서 전체 재무활동 현금유입액의 증가세가 제한되어 재무활동 순현금흐름이 전년 대비 소폭 감소하였습니다. 2025년 1분기에는 단기차입금이 큰 폭으로 감소(150억원)하면서 재무활동 현금흐름이 음으로 전환되었습니다.

상기의 사유로 현금 및 현금자산의 순변동은 2022년 9,416백만원, 2023년 (-)1,367백만원, 2024년 (-)7,995백만원, 2025년 1분기 3,526백만원이 발생하였습니다. 또한, 당사의 풍부한 수주 물량 및 신규 계약 추이, 꾸준한 매출 및 영업이익 증가세와 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화, 감염병 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 연구개발 관련 위험

2024년 기준 당사가 연구개발을 위해 사용한 비용은 약 29.7억원으로, 이는 매출액의 약 2.1%에 해당하는 규모 입니다.
당사의 연구개발비는 2022년 3,302백만원, 2023년 3,599백만원, 2024년 2,965백만원, 2025년 1분기 9백만원으로, 매출액에서 개발비가 차지하는 비중은 2022년 5.8%, 2023년 4.3%, 2024년 2.1%, 2025년 0.03% 수준으로 점진적으로 감소하고 있습니다.
이는 과거 연구개발비를 투입한 과제가 점진적으로 매출화 되어 매출이 빠르게 증가하고 있는 것에 기인합니다. 당사는 향후 지속적인 수익성 개선을 위해 연구개발을 지속하고 있습니다.
다만, 당사가 투입한 연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지 않을 수 있으며, 방산업의 특성상 개발비 투입으로부터 실제 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 있습니다. 또한 당사의 연구개발비용 중 자산 계상된 개발비는 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

이외에도 당사 핵심 연구개발 인력의 이탈, 규제 방향과 부합하지 못한 신규 제품 출시 등으로 당사의 연구개발 역량이 훼손될 경우 당사의 시장 지배력 상실, 매출액 감소 및 수익성 악화 등 악영향이 발행할 수 있습니다. 또한, 지적재산권과 관련된 주장의 유효성 및 범위는 복잡한 과학적, 법적 및 사실 이슈와 분석을 포함하므로 불확실하기 때문에 당사를 상대로 지적재산권 침해 주장이 제기되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지적 재산권 소송의 방어 및 진행, 이의제기 절차 및 이와 관련된 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 향후 이러한 사건 발생 시 당사에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 주력 제품인 방탄제품 분야에서 확보하고 있는 독점적인 시장지위를 유지하기 위해 주요 고객사와 공동개발 및 국책과제 등을 통해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 기존의 핵심역량을 강화할 뿐만 아니라 무기체계의 발전에 따라 미래형 고부가가치 제품개발을 위한 선행기술 확보에도 주력하고 있습니다.2024년 기준 당사가 연구개발을 위해 사용한 비용은 약 29.7억원으로, 이는 매출액의 약 2.1%에 해당하는 규모 입니다. 당사의 연구개발비는 2022년 3,302백만원, 2023년 3,599백만원, 2024년 2,965백만원, 2025년 1분기 9백만원으로, 매출액에서 개발비가 차지하는 비중은 2022년 5.8%, 2023년 4.3%, 2024년 2.1%, 2025년 0.03% 수준으로 점진적으로 감소하고 있습니다. 이는 과거 연구개발비를 투입한 과제가 점진적으로 매출화 되어 매출이 빠르게 증가하고 있는 것에 기인합니다. 당사는 향후 지속적인 수익성 개선을 위해 연구개발을 지속하고 있습니다.

다만, 당사가 투입한 연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지 않을 수 있으며, 방산업의 특성상 개발비 투입으로부터 실제 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 있으므로 투자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[연구개발비용 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

매출
30,043
141,595
83,037
57,090

연구개발비용
9
2,965
3,599
3,302

자산 계상
9
1,389
2,132
2,575

비용 계상
-
1,576
1,468
727

연구개발비/매출액 비율
0.03%
2.1%
4.3%
5.8%

(출처: 감사보고서 및 분기 검토보고서)

상기 기재된 연구개발비용 금액에는 자산화된 개발비가 포함되어 있습니다. 당사는 개발비 중 향후 매출 발생 가능성이 높아 자산화 요건을 갖춘 연구개발과 관련된 연구개발비를 자산화하고 있습니다. 특히, 국책과제의 경우 국가방위위원회 등 공공기관으로부터 수주한 연개발 프로젝트로서 매출 발생 가능성이 높아 자산화하고 있으며, 자산화된 개발비는 추정 내용연수(5년)동안 정액법으로 상각되고 있습니다. 또한 매 보고기간 말 무형자산의 내용연수 및 상각 방법을 재검토하고 있습니다. 2024년 당사의 연구개발비용 총 29.7억원 중 자산 계상된 개발비는 약 13.9억원 수준으로, 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 수도 있는 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사의 연구개발 담당 조직은 아래와 같습니다. 당사의 개발팀은 11개 전문팀에 속한 다수 석박사급 개발진을 보유하고 있으며, 다양한 수요국가의 기술 요구성능에 맞춘 연구개발과제 수행이 가능한 전문 조직을 확보하고 있습니다. 단, 국가보안 관련 사항이 포함되어 있는 방산사업의 특성상 구체적인 개발조직의 구조 및 개발실적을 기재하기는 어려운 점을 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

[연구개발 조직현황]

조직
소재지
주요업무

기술연구소
안성공장
무기체계등 방호제품 개발

소재연구소
광주공장
방탄소재 개발

기술고문
안성,광주공장
연구소 전반 기술 고문

(출처: 당사 내부자료)

[연구개발 조직현황]

직위
2022년
2023년
2024년
2025년1분기

수석연구원
1
2
2
4

책임연구원
7
7
7
4

선임연구원
10
11
8
9

주임연구원
2
5
3
7

연구원
9
8
12
19

기술고문
1
1
1
1

계
30
34
33
44

(출처: 당사 내부자료)

당사는 2005년부터 핵심 기술 관련 특허 출원을 시작하여, 증권신고서 제출일 현재 국내 특허 21건(출원 3건 포함), 해외 특허 1건 총 22건을 보유하고 있습니다. 동사의 특허 보유 현황 및 상세 내역은 아래와 같습니다.

[특허 보유 현황]

구 분
국내
해외
PCT
합계

출원
등록
출원
등록

특허권
3
18
-
1
-
22

(출처: 당사 내부자료)

[지적재산권 상세 내역]

번호
구분
내 용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
유전가열장치를 적용한다중 인발방법
(주)삼양컴텍
2005.01.07
2006.05.16

위장망 지지대 및 인발제품

한국

2
특허권
가열가압성형법을 이용한 플레이트 제조장치 및 제조방법
(주)삼양컴텍
2006.12.20
2007.12.26
성형장치 설계기술
한국

3
특허권
열간가압소결장치
(주)삼양컴텍
2006.12.20
2008.03.18
성형장치 설계기술
한국

4
특허권
하이브리드 방탄헬멧 제조 방법
(주)삼양컴텍
2009.08.05
2009.12.31

개인용 방호제품

한국

5
특허권
방탄복용 세라믹 방탄 패널의 제조방법
(주)삼양컴텍
2015.04.15
2015.10.30

개인용 방호제품

한국

6
특허권
허니컴 패널을 이용한 대형 위성 수신 안테나 제조공법
(주)삼양컴텍
2017.09.20
2018.06.18

복합재 안테나 제조품

한국

7
특허권
신속탈의 및 착용이 가능한 방탄복
(주)삼양컴텍
2018.05.21
2018.08.07

개인용 방호제품

한국

8
특허권
중공 구조 세라믹판의 제조를 위한 열간 가압 소결용 몰드 장치 및 이를 이용하여 제조된 중공 구조 세라믹판
(주)삼양컴텍
2019.05.21
2019.12.24

세라믹 성형제품

한국

9
특허권
에어홀이 형성된 열간 가압 소결용 몰드 장치
(주)삼양컴텍
2019.05.21
2019.12.24

세라믹 성형제품

한국

10
특허권
외부 장갑용 방탄판 제조 방법 및 이에 의해 제조된 외부 장갑용 방탄판
(주)삼양컴텍
2019.02.25
2020.04.09
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

11
특허권
플라즈마 처리 장치 및 그 제조방법
(주)삼양컴텍
2019.12.31
2020. 6. 15

세라믹 성형제품

한국

12
특허권
저저항 실리콘카바이드계 복합체의 제조방법
(주)삼양컴텍
2019.12.31
2021. 3. 25

복합소재 제조품

한국

13
특허권
고경도 방탄 강판의 제조방법
(주)삼양컴텍
2020.04.01
2022.01.07
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

14
특허권
부가 장갑 제조방법
(주)삼양컴텍
2023.04.21
2024.01.02
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

15
특허권
전차 및 지상 장비용 블래더 타입의 연료탱크 제조방법과 이에 의해 제조된 연료탱크
(주)삼양컴텍
2023.11.15
2024.02.22

지상장비용 연성연료탱크

한국

16
특허권
SiC-TiC 복합체의 제조방법
(주)삼양컴텍
2021.11.17
2024.09.10
세라믹 성형제품
한국

17
특허권
지르코니아-알루미나 복합체의 제조방법
(주)삼양컴텍
2021.12.28
2025.01.10
세라믹 성형제품
한국

18
특허권
플라즈마 에칭용 전극 및 그 제조방법
(주)삼양컴텍
2022.03.30
2024.12.13
세라믹 성형제품
필리핀

19
특허권
Body Armor Capable of Quick Undressing and Wearing
(주)삼양컴텍
2018.06.13
2021.03.30
개인용 방호제품
한국

20
특허권
전술 차량 및 차륜형 차량용 방탄판의 제조방법
(주)삼양컴텍
2023.06.07
-
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

21
특허권
고효율 받침판을 갖는 공간계면파쇄장갑 및 그 제조방법
(주)삼양컴텍
2024.08.21
-
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

22
특허권
고효율 구속체를 갖는 공간계면파쇄장갑 및 그 제조방법
(주)삼양컴텍
2024.08.21
-
차량 및 장갑차용 방호제품
한국

(출처: 당사 내부자료)

또한 당사는 연구개발 및 양산을 위한 방호분야 전문 기술과 생산장비 및 시험설비를 보유하고 있습니다. 특히 2013년 국내 민간업체 중 최초로 한국인정기구(KOLAS, Korea Laboratory Accreditation Scheme)로부터 방탄분야 국제공인시험기관으로 인정받았습니다. 이를 통해 당사는 공인 국제규격에 따른 방탄성능 시험이 가능하며, 수출대상 국가의 다양한 요구 사양에 부합하는 방탄제품의 개발, 생산 및 성능평가를 자체적으로 수행할 수 있어 방탄전문업체로서 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다.한국인정기구(KOLAS)는 대한민국 "정부조직법"및 "산업통상자원부와그소속기관직제령" 및 국제표준화기구(ISO/IEC)에서 정한 국제기준에 따라 조직, 자원, 프로세스, 품질시스템 등에 대하여 적합성 평가기관을 평가하고 그 활동에 대한 공신력을 인정해 주는 산업통상자원부 국가기술표준원 내 조직입니다.한국인정기구(KOLAS)가 지정한 시험기관의 인증은 아시아태평양인정협력체, ILAC과의 상호인정협정(MRA; Mutual Recognition Agreement) 및 IAF와외 다자간상호인정협정(MLA, Multilateral Recognition Arrangement)을 통해 국제적으로 인정됩니다. 한국인정기구의 구체적인 상호인정협정 현황은 아래와 같습니다.

[한국인정기구(KOLAS) 상호인정협정 현황(2024년 말 기준)]

협정주체
협정형태
협정참가 범위

아시아태평양인정협력체(APAC)
상호인정협정(MRA)
28개국, 46개 인정기구

국제시험기관인정협력체(ILAC)
상호인정협정(MRA)
104개국, 105개 인정기구

IAF
다자간상호인정협정(MRA)
82개국, 74개 인정기구

(출처: 한국인정기구(KOLAS) 홈페이지)

당사는 글로벌 수준의 기술 및 제품 개발역량을 갖춘 우수한 인력을 다수 보유하고 있습니다. 그러나 당사는 방산업체로서 관련 인프라, 기술력, 인증 등 기업 차원의 역량이 사업 수행에 핵심적으로 작용하고 있으며, 이에 따라 특정 개인에 대한 의존도는 낮은 편입니다. 이는 방산 1물자 1업체 지정 제도에 따라 동일 물자를 생산할 수 있는 기업 수가 제도적으로 제한되고, 초기 대규모 인프라 투자가 필요하다는 산업적 특성에 기인합니다. 또한 제품의 생산에 필요한 핵심적인 관련 특허권을 회사 명의로 출원 및 등록하였습니다. 따라서 당사의 핵심 역량은 특정 개인보다는 조직 전체에 내재화되어 있고, 핵심인력의 유출에 따른 사업상의 위험성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만, 당사 핵심 연구개발 인력의 이탈, 규제 방향과 부합하지 못한 신규 제품 출시 등으로 당사의 연구개발 역량이 훼손될 경우 당사의 시장 지배력 상실, 매출액 감소 및 수익성 악화 등 악영향이 발행할 수 있습니다. 또한, 지적재산권과 관련된 주장의 유효성 및 범위는 복잡한 과학적, 법적 및 사실 이슈와 분석을 포함하므로 불확실하기 때문에 당사를 상대로 지적재산권 침해 주장이 제기되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지적 재산권 소송의 방어 및 진행, 이의제기 절차 및 이와 관련된 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 향후 이러한 사건 발생 시 당사에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 경영 안정성 관련 위험당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은
24.10%
, 최대주주등의 지분율은
56.74%
까지 낮아질 것으로 예상됩니다.
당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.
다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최대주주인 ㈜제오홀딩스가 지분율 35.17%를 보유하고 있으며 기타 특수관계자 및 자기주식을 포함한 최대주주등의 지분율은 89.71%로 경영권 분쟁의 위험도는 낮은 것으로 판단됩니다. 공모 이후 제오홀딩스의 지분율은
24.10%
, 최대주주등의 지분율은
56.74%
까지 낮아질 것으로 예상됩니다.

[공모전후 예상 지분율 변동]

(단위: 백만원)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.10%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.77%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.74%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.73%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.50%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.27%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.92%

주관사 의무인수분
-
-
-
129,870
0.32%

공모 총계
-
-
-
14,629,870
35.50%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,210,450
100.00%

당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 주식매수선택권 전량 행사를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다. 다만, 상장 후 유상증자나 주식연계채권의 발행 등을 통한 추가적인 자금조달이 이루어질 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있으며 경영권이 위협받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2024년 8월 12일에 제정한 '이해관계자와의 거래 통제 규정'에 의거하여 이사회를 통해 거래를 결정하고 있습니다. 이 규정에 따라 특수관계자와의 거래는 이사회 구성원 전원의 만장일치 결의를 얻어 집행하도록 하였으며, 이해상충의 여지가 있을 수 있는 임원은 의결권을 행사하지 못하도록 명시적으로 규정되어 있습니다. 또한, 동 규정 제8조에 따라 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 거래를 집행하고 있으며, 거래가격 산정이 어려운 경우 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있게 규정에 명시하였습니다.

한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 2024년 9월 25일을 기준으로 감사위원회와 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 신설하여 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
향후 이해관계자와의 예기치 못한 거래가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 또한 거래조건이 당사에게 불리하게 변경되거나 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

전년도 및 당해년도 중 당사와 거래내역이 존재하는 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[2024년말 및 증권신고서 제출일 현재 특수관계자 현황]

당사와의 관계
회사명
비고

유의적인 영향력을 행사하는 회사
㈜제오홀딩스, 삼양화학공업㈜
주1)

기타특수관계자
㈜미코하이테크, ㈜삼양정밀화학, 기타개인특수관계자
주2)

주1) 2024년 5월 28일 분할회사 주식회사 제오빌더의 사업 중에서 제오라이트 사업부문을 인적 분할하여 주식회사 제오빌더를 새로이 설립하고 분할회사 주식회사 제오빌더는 상호를 주식회사 제오홀딩스로 변경하고 계속 존속하였습니다. 이에 따라 회사명이 (주)제오홀딩스로 변경되었습니다.

주2) 당사 및 당사의 관계회사인 삼양화학공업㈜, ㈜삼양정밀화학은 2024년 5월 31일 보유중이던 ㈜미코하이테크의 지분을 제3자에 전량 매각했으며, 이로 인해 동사와 ㈜미코하이테크와의 특수관계는 소멸되었습니다.

당사는 최근 3개년간 아래와 같은 관계회사와의 매출 및 매입거래가 존재합니다.

[관계회사와의 매출 및 매입거래 내역]

(단위 : 백만원)

법인명
관계
구 분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년
비고

㈜제오홀딩스
지배회사 (최대주주)
매출
-
-
-
-
-

매입
114
443
422
363
임차료

㈜삼양정밀화학
관계회사
매출
-
110
-
-
-

매입
344
709
1,092
357

상품 및

원재료

삼양화학공업㈜

주주 및

관계회사

매출
199
995
2,220
5,730
제품매출

매입
-
6,441
7,649
407

부동산 거래임차료

미코하이테크
전 관계회사
매출
-
-
2
-
-

매입
-
-
170
7
설비

(출처: 당사 감사보고서 및 2025년 1분기 검토보고서)

주1) 당사 및 당사의 관계회사인 삼양화학공업㈜, ㈜삼양정밀화학은 2024년 5월 31일 보유중이던 ㈜미코하이테크의 지분을 제3자에 전량 매각했으며, 이로 인해 동사와 ㈜미코하이테크와의 특수관계는 소멸되었습니다.

당사는 ㈜제오홀딩스로부터 파크빌딩 8층을 임차하고 있어, 임차료와 관련한 매입거래가 지속적으로 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 삼양정밀화학으로부터 고체추진제 원료를 상품으로 구매하여 해외로 수출하고 있어 원재료 매입이 발생하고 있습니다. 이와 함께, 삼양화학공업에 다영역차장 위장망에 사용되는 도포약품 및 지지대를 제품으로 매출하고 있습니다.

또한, 최근 3개년 내 특수관계자와의 주요 거래로 부동산 매매가 발생한 바 있습니다. 당사는 2023년 10월 12일자로 삼양화학공업㈜로부터 경기도 안성시 신건지동 51번지 소재 공장용지의 공유지분 2분의 1(12,960㎡)을 7,225백만원에 매수하였으며, 2024년 6월 10일자로 삼양화학공업㈜로부터 경기도 광주시 곤지암읍 유사리 442-1번지 소재 공장용지(9,051㎡)를 6,280백만원에 매수하는 거래를 진행하였습니다. 본 거래는 당사가 임차하여 사용하던 공장 및 부지를 인수함으로써 지속적으로 발생하는 임차료 부담을 경감하기 위한 목적에서 이루어졌습니다.

상기 매출 및 매입거래 외, 당사는 과거 관계사인 삼양화학공업㈜에 하기와 같이 공장건물 담보제공 및 연대보증을 제공한 바 있으나 증권신고서 제출일 현재 전액 해소완료 하였습니다.

(단위: 백만원)

대상법인명
관계
채권자
내용
담보물
담보기간
증권신고서 제출일 현재잔액
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
2021년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

삼양화학공업㈜
주주 및 관계회사
대구은행
담보제공
공장 건물담보제공
2017.12.17~2024.12.30
-
-
-
-
-
2,520
-
-
-
3,000
-

한화에어로스페이스
연대보증
-
2022.01.01~2023.10.30
-
-

-

37,092
50,977
75,257
24,280
-
-

당사는 2017년 12월 17일 삼양화학공업㈜이 하나은행으로부터 운전자금을 차입할 당시 당사의 광주공장 건물을 담보로 제공하여 채권최고액 3,000백만원의 근질권을 설정한 바 있습니다. 이후, 삼양화학공업㈜가 2023년 7월 10일 대구은행으로 차입처를 변경하면서 채권최고액 2,520백만원을 증액하여 총 채권채고액 5,520백만원 한도로 담보를 제공하였습니다.

또한 당사는 2022년 1월 1일 삼양화학공업㈜에 752억원 규모의 연대보증을 제공한 바 있습니다. 동 연대보증은 한화에어로스페이스를 채권자로 하는 보증으로, 차량형 화생방 정찰차의 납품과정에서 선급금 수령을 목적으로 이루어졌습니다. 당사가 영위하는 방위산업의 특성 상 대규모 계약이 이루어질 경우 높은 수준의 선급금 지급이 이루어지며, 당사 및 삼양화학공업과 같이 사업확장기에 있는 회사의 경우 관계회사를 통한 신용보강이 흔히 이루어지고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 이와 같은 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2024년 8월 12일에 제정한 '이해관계자와의 거래 통제 규정'에 의거하여 이사회를 통해 거래를 결정하고 있습니다. 이 규정에 따라 특수관계자와의 거래는 이사회 구성원 전원의 만장일치 결의를 얻어 집행하도록 하였으며, 이해상충의 여지가 있을 수 있는 임원은 의결권을 행사하지 못하도록 명시적으로 규정되어 있습니다. 또한, 동 규정 제8조에 따라 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 거래를 집행하고 있으며, 거래가격 산정이 어려운 경우 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있게 규정에 명시하였습니다.

한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 2024년 9월 25일을 기준으로 감사위원회와 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 신설하여 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다.

당사는 최근 사업연도 말 현재 자산총계 2 조원 미만의 법인으로 「상법」 제542조의11 제1항에 의거 감사위원회를 설치하여야 할 의무는 없으나, 더욱 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위하여 2024 년 9월 25일 이사회에서 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치, 운영하고 있습니다.

감사위원회의 목적, 권한과 책임, 운영방안과 관련된 동사 감사위원회 운영규정 내용은 아래와 같습니다.

[감사위원회 운영규정 주요 내용]

구분
내용

제 1 조(목적)
이 규정은 주식회사 삼양컴텍(이하 “회사”라 한다)의 감사위원회(이하 “위원회”라 한다)가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무 수행의 기준과 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제 3 조(구성)
① 감사위원은 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 선임되어야 한다. 이 경우 감사위원회 위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.② 위원회는 3인 이상의 이사로, 위원 중 1명 이상은 상법 시행령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다③ 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.④ 감사위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4 분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회 위원의 선임을 결의할 수 있다.⑤ 감사위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 이 경우 제1항 단서에 따른 감사위원은 이사와 감사위원의 지위를 모두 상실한다.⑥ 감사위원의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100 분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원을 선임 또는 해임할 때에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시 행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.⑦ 사외이사인 감사위원이 사임,사망 등의 사유로 인하여 제2항 및 제3항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.

제 4 조(위원회의 독립성)
① 위원회는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.② 위원회는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

제 5 조(위원장)
① 위원회는 제9조 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 감사위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.② 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 감사 위원별로 업무를 분장하게 할 수 있다.③ 위원장 유고시에는 위원회에서 정한 위원이 그 직무를 대행한다.

제 7 조(소집권자)
① 위원회는 위원장이 소집한다.② 각 감사위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회의 소집을 요구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니하는 경우에는위원회 소집을 요구한 감사위원이 위원회를 소집할 수 있다.

제 8 조(소집절차)
① 위원회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일전에 각 감사위원에 대하여 회의의 목적과 소집일시, 장소를 기재한 통지서를 발송하여야 한다.② 위원회는 감사위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제 9 조(결의방법)
① 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 한다.② 위원회는 감사위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 감사위원이 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 감사위원은 위원회에 직접 출석한 것으 로 본다. 다만, 외부감사에 관한 법령에서 대면회의를 요구하는 경우에는 본 문에도 불구하고 동영상 및 음성이 동시에 송·수신되는 장치가 갖추어진 서로 다른 장소에서 진행하는 원격영상회의 방식에 의하여만 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다.③ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

제 10조(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 관한 사항

(1) 임시주주총회의 소집청구

(2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

(1) 이사회에 대한 보고의무

(2) 감사보고서의 작성,제출

(3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구

(4) 이사에 대한 영업보고 요구

(5) 이사회에서 위임 받은 사항

3. 감사에 관한 사항

(1) 업무,재산 조사

(2) 자회사의 조사

(3) 이사의 보고 수령

(4) 이사와 회사간의 소에 관한 대표

(5) 소수주주의 이사에 대한 제소 요청 시 소제기 결정 여부

(6) 감사계획 및 결과

(7) 중요한 회계처리기준의 적정성 및 회계추정 변경의 타당성 검토

(8) 내부통제제도(내부회계관리제도 포함)의 평가

(9) 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인

(10) 감사부설기구의 책임자 임면에 대한 동의

(11) 외부감사인 선정 및 해임

(12) 외부감사인의 감사보수, 감사시간, 감사에 필요한 인력에 관한 사항의 제,개정

(13) 외부감사인의 선정에 필요한 기준 및 절차의 제·개정

(14) 선정된 외부감사인에 대한 사후평가

(15) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령 및 해당 위반사실 조사 및 대표이사에 대한 시정 조치 요구

(16) 회사가 감사인 지정을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

(17) 회사가 지정감사인을 다시 지정하여 줄 것을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

제 12조(의무)
① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.② 감사위원은 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 재임중이거나 퇴임 이후에도 누설하여서는 아니된다.③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제 13조(책임)
① 감사위원이 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 위원은 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다. 다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사위원의 책임을 감경할 수 있다.② 감사위원이 고의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한때에는 그 위원은 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

제 14조 (직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사, 회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고, 고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

12. 외부감사인의 선정

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 하고, 이러한 요구에 응하지 않을 경우 정당한 이유를 위원회에 서면으로 제출하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보, 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

내부거래위원회는 최대주주 및 주요주주, 자회사, 관계회사와의 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 감독 효율성을 높이는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치된 이사회 내 위원회입니다. 당사는 내부거래위원회를 통해 회사의 연간 내부거래 한도 설정 등 기본 정책을 수립하고 발생한 내부거래에 대해 승인하고 있습니다 . 당사의 내부거래위원회는 사외이사 3인(김수정, 박현철, 전영섭) 으로 구성되어 있으며 내부거래위원장으로는 사외이사 김수정이 선임되어 있습니다.

또한 당사는 사외이사의 독립성과 공정성을 확보하여 투명한 지배구조를 구축하고 주주 및 이해관계자의 신뢰를 높이기 위하여 사외이사후보 추천위원회를 설치하였습니다. 동사는 사외이사후보 추천 위원회를 통해 독립적이고 전문적인 사외이사를 공정하게 선임하여 이사회가 균형 잡힌 의사결정을 할 수 있도록 하고 있습니다. 당사의 사외이사후보 추천 위원회는 사외이사 3인(김수정, 박현철, 전영섭)으로 구성되어있으며, 사외이사 후보추천위원회의 위원장으로는 사외이사 김수정이 선임되어 있습니다.

[감사위원회, 내부거래위원회 및 사외이사후보 추천위원회 구성현황 ]

위원회명
구성원
설치목적 및 권한사항

감사

위원회

위원장
박현철 사외이사

내부 통제를 강화하고 기업 운영의 투명성을 확보하여 주주의 권익을 보호

내부감사, 외부감사 선임권, 법령 및 규정 준수 여부 점검

위원
김수정 사외이사

위원
전영섭 사외이사

내부거래

위원회

위원장
전영섭 사외이사

내부거래 운영에 관한 제반사항을 규정함을 목적

내부거래 승인권, 내부거래 직권 조사 명령권, 내부거래 시정 조치 건의권

위원
박현철 사외이사

위원
김수정 사외이사

사외이사

후보추천

위원회

위원장
김수정 사외이사

공정한 사외이사 선임을 통한 회사의 지배구조 개선 및 이사회의 독립성과 투명성 강화

사외이사 후보 추천권, 자격요건 검토, 선임 절차 감독권

위원
박현철 사외이사

위원
전영섭 사외이사

상기 기술한 바와 같이 당사는 관계사와 거래에 있어 '이해관계자와의 거래통제 규정' 및 '내부거래위원회 운영규정', '감사위원회 위원회 운영규정'의 제정과 그 운영을 통해 회사의 중요 의사결정과 관계회사와의 거래를 규율 및 감독하고 있습니다.

또한 당사는 관계사와 연간 거래내역에 대해 매해 정기 주주총회에 보고하고 있으며, 관계회사와의 거래를 규율하는 규정 및 내부통제절차를 충분히 마련하고, 내부통제절차에 따라 적절하게 거래를 관리하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 특수관계자와의 거래관계 해소 및 향후 거래 발생 시 투명성을 제고하기 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 사유로 특수관계자와의 거래에 있어 이해상충 문제가 발생하거나 당사에 불리한 거래가 발생할 가능성이 있습니다. 이때 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 상기에 기재한 당사의 내부통제시스템 등이 모든 이해상충 방지를 보장하지는 않는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 우발채무 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 방위산업공제조합 보증서 발급을 위한 담보용 백지어음을 제공하고 있습니다.

또한, 2025년 1분기 말 기준 공장매입 및 운전자본을 목적으로 단기차입금 조달을 위해 당사 보유 유형자산 및 채권에 62,648백만원 및 7,255천USD의 담보가 설정되어있으며, 이중 30,065백만원 및 5,126천USD를 차입하여 사용하고 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류된 사건이 1건 존재합니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2025년 1분기 기준 57,530백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송 건은 없으며, 상기 소송 사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다
. 법률분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 보증서 발급을 위한 담보용 백지어음 및 단기차입금 조달을 위한 지급보증을 아래와 같이 제공하고 있으며, 공장매입 및 운전자본을 목적으로 아래와 같이 담보를 제공하고 있습니다.

[견질 또는 담보용 어음ㆍ어음 현황]

상대회사명
은행
제공목적
어음 및 수표번호
금액

방위산업공제조합
우리은행
입보견질용
자가00129299
백지어음

[동사 담보제공 내역]

(단위: 백만원, 천USD)

구분
담보설정액
차입금
채권자

공동주택 6개호실
안성기숙사
400
-
효성첨단소재(주)

토지, 건물, 기계장치
안성공장,구미공장
43,528
22,565
신한은행

토지, 건물
안성공장,구미공장
USD 7,256
USD 5,126

채권
당사소유채권
9,720

토지, 건물, 기계장치
광주공장
7,200
6,000
대구은행

집합동산
원재료
1,800
1,500
국민은행

원화 합계
62,648
30,065

USD 합계
USD 7,256
USD 5,126

(출처: 당사 내부자료) 주1) 2025년 1분기말 기준으로 작성되었습니다.

대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입금의 상환 청구가 발생할 수 있습니다. 또한 예기치 못한 사업환경의 변동으로 인한 재무건전성 악화, 대규모 금융기관 차입을 하거나 기존 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.또한, 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류된 사건이 1건 존재합니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2025년 1분기 기준 57,530백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송건 은 없으며, 상기 소송 사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 법률분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.

진행중인 소송사건의 세부 내역과 당사 영업 및 재무에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

구분
내용

소송 및 분쟁 구분
민사(국내)

발생일
2025-04-03

사건명(사건번호)
약정금 등 청구의 소

당사자
원고
A

피고
주식회사 삼양컴텍

소송가액
3,101,788,394원

소송내용
원고 측에서 당사를 상대로 주식회사 삼양세라텍(舊주식회사 제하)의 경영권 보상금 등의 미지급을 근거로 한 청구

진행상황 및 결과
1심 진행중

영업에 미치는 영향
- 당사는 2008년 7월 주식회사 제하를 인수한 후, 주식회사 삼양세라텍으로 사명 변경 및 2009년 12월 합병을 완료하여 15년 이상 관련 사업을 지속해오고 있으므로, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향
- 원고측의 청구근거가 미비하여 당사에 불리한 판결 가능성은 낮다고 판단되나, 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 발생 가능성 존재

현재 진행중인 소송은 원고인 A(개인)가 당사를 상대로 제기한 약정금 등의 청구로, 청구 금액은 3,101,788,394원입니다. 본 소송은 2025년 4월 3일 접수되어, 4월 22일 당사에 소장이 송달되었습니다. 원고는 2008년 7월 23일 본인이 운영하던 주식회사 제하의 총 주식 10만 주 중 본인 및 배우자가 보유중이던 주식 8만주를 15억원에 당사에 매각하였으며, 이후 당사가 사업 수익이 발생할 경우 50억원의 추가 경영권 보상금을 약속하였음에도 불구하고 22억원만을 지급하였다고 주장하며 소송을 제기하였습니다. 그러나 당사는 원고와 실제 체결한 합의서 상 추가 지급 약정금액이 22억원으로 명시되어 있으며, 50억원으로 약정된 내용을 확인할 수 있는 서면상의 근거 자료는 존재하지 않는다는 입장입니다.

당사는 본 소송건과 관련한 원고측의 청구근거가 미비하여 당사에 불리한 판결 가능성이 낮다고 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 최대주주등의 지분율 관련 위험당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없습니다. ㈜제오홀딩스는 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있으며, 제오홀딩스의 공모 후 지분율은
24.10%로 예상됩니다 .

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 주식회사 제오홀딩스((구)제오빌더)로, 2006년 8월 25일 당사의 지분 99.10%를 인수하여 최대주주가 되었습니다. ㈜제오홀딩스는 박재준 및 특수관계인 개인 2인이 주주로 구성(박재준 65.05%, 박상준 19.95%, 박태준 15.00%)된 회사로, 당사의 사실상의 지배자의 지위는 박재준에 있다고 볼 수 있습니다.㈜제오홀딩스는 당사 인수 이후 사명을 주식회사 오리엔탈코에서 주식회사 삼양컴텍으로 변경하였으며, 이후 수차례의 유상증자 및 2009년 주식회사 삼양세라텍과의 합병 등을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 35.17%의 당사 지분을 보유하고 있습니다. 제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 변경이력은 없으며, 공모 후 지분율은
24.10%로 예상됩니다 .제오홀딩스의 당사 인수 이후 최대주주 지분변동 현황 및 증권신고서 제출일 현재 지분율 현황은 아래와 같습니다.

[인수 이후 최대주주 지분변동 현황]

(단위: 주, %)

주주
일자
사유
주식증감
변경후 주식수
발행주식총수
지분율

㈜제오홀딩스
2006.12.28
유상증자
600,000
1,116,032
1,126,176
99.1%

2007.07.13
구주양수
4,118
1,120,150
1,126,176
99.5%

2007.12.14
유상증자
403,824
1,523,974
1,530,000
99.6%

2008.12.26
구주양도
(117,271)
1,406,703
1,530,000
91.9%

2009.12.13
유상증자 및 합병
(489,696)
917,007
2,105,960
43.5%

2010.03.25
액면분할
9,170,070
9,170,070
21,059,600
43.5%

2011.09.30
유상증자
400,000
9,570,070
23,500,000
40.7%

2012.03.20
구주양도
(67,360)
9,502,710
23,500,000
40.4%

2013.06.18
유상증자
1,428,570
10,931,280
32,000,000
34.2%

2025.05.02
자기주식 소각
-
10,931,280
31,080,580
35.2%

[신고서 제출일 현재 지분율 현황]

(단위: 주, %)

구 분
주 주 명
주식 종류
공모전

구주

매출

공모후

주식수
지분율
주식수
지분율

기존주주
최대주주등
(주)제오홀딩스
보통주
10,931,280
35.17%
(1,000,000)
9,931,280
24.10%

삼양화학공업㈜
보통주
9,781,800
31.47%
(1,636,070)
8,145,730
19.77%

자기주식
보통주
213,930
0.69%
(213,930)
-
0.00%

기타특수관계자
보통주
6,955,530
22.38%
(1,650,000)
5,305,530
12.87%

소 계
27,882,540
89.71%
(4,500,000)
23,382,540
56.74%

벤처 및 전문투자자

에이치비 디지털

혁신 성장 3호 투자조합

보통주
625,000
2.01%
-
625,000
1.52%

NH투자증권㈜
보통주
375,000
1.21%
-
375,000
0.91%

신한투자증권㈜
보통주
250,000
0.80%
-
250,000
0.61%

소 계
1,250,000
4.02%
-
1,250,000
3.03%

기타주주
-
1,948,040
6.27%
-
1,948,040
4.73%

기존 주주 총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
26,580,580
64.47%

공모주주
신주모집
-
-
-
10,000,000
24.27%

구주매출
-
-
-
4,500,000
10.92%

주관사 의무인수분
-
-
-
129,870
0.32%

공모 총계
-
-
-
14,629,870
35.50%

총계
31,080,580
100.00%
(4,500,000)
41,210,450
100.00%

㈜제오홀딩스는 동사를 포함하여 방산사업 관련 계열사인 삼양화학공업㈜, ㈜제오빌더 를 지주회사로써 지배하고 있으며, 지속적인 당기순이익을 기록하며 계속기업으로서의 존속능력에도 유의한 사항이 없어 최대주주 변경 및 지분율 변동으로 인해 발생할 수 있는 위험은 적은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 모회사의 의사결정에 따라 당사의 최대주주가 관계사 혹은 제3자로 변경되거나 지분율이 변동되는 경우를 배제할 수 없으며, 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 환율변동 관련 위험당사의 해외매출액은 2022년 3,602백만원, 2023년 2,000백만원, 2024년 3,273백만원, 2025년 1분기 526백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 2~6% 수준입니다. 해외매출은 대부분 미국달러화(USD)로 결제되고 있습니다.

당사는 2024년 기준 98%의 매출이 내수에서 발생하고 있습니다. 내수매출은 국내 체계종합업체를 통한 간접수출을 포함하고 있으나, 최종수요자가 해외 고객임에도 불구하고 당사는 국내 체계업체로부터 사전에 정해진 공급가액에 따라 원화로 대금을 정산 받게 되므로 환율이 당사의 매출액에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 한편, 동사의 해외 매입액은 2022년 12,238백만원, 2023년 18,836백만원, 2024년 14,483백만원, 2025년 1분기 4,923백만원 발생하였습니다. 이는 전체 매입액 대비 31~39%의 비중입니다. 노르웨이, 인도 등 국가에서 수입하고 있으며, 대부분 USD 및 유로화로 결제되고 있습니다.

당사는 수입품의 안정적인 가격관리와 수급관리를 위해 전담 인력을 배치하여 관리하고 있습니다. 당사는 펜데믹 이후 큰 변동성을 보이고 있는 국제원자재 시장과 주요 수입국가의 환율을 지속적으로 모니터링하며, 해외 원자재 업체들의 인상 요청에 대해 효과적으로 대응하고 있어 해외 영업과 관련해서도 환율 변동로 인한 영향을 합리적으로 방어하고 있는 것으로 판단됩니다.
당사는 향후 성장성과 수익성의 개선을 위해 해외방산수출을 확대할 계획을 가지고 있으며 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 항상 상존하고 있는 상황입니다. 또한 향후 당사의 영업확대 및 기술 개발 등으로 인하여 직접 수출 비중이 증가할 경우, 당사는 더 높은 환율변동 관련 위험에 노출될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 해외매출액은 2022년 3,602백만원, 2023년 2,000백만원, 2024년 3,273백만원, 2025년 1분기 527백만원 발생하였으며, 전체 매출 대비 비중은 2~6% 수준입니다. 해외매출은 대부분 미국달러화(USD)로 결제되고 있습니다.

당사는 2024년 기준 98%의 매출이 내수에서 발생하고 있습니다. 내수매출은 국내 체계종합업체를 통한 간접수출을 포함하고 있으나, 최종수요자가 해외 고객임에도 불구하고 당사는 국내 체계업체로부터 사전에 정해진 공급가액에 따라 원화로 대금을 정산 받게 되므로 환율이 당사의 매출액에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[당사 최근 3개년 매출 세부현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
29,516
98%
138,322
98%
81,036
98%
53,487
94%

수출
527
2%
3,273
2%
2,000
2%
3,602
6%

합계
30,043
100%
141,595
100%
83,037
100%
57,090
100%

(출처: 당사 내부자료)

당사의 제품 판매경로 현황 및 주요 제품별 판매경로는 아래와 같습니다.

[삼양컴텍 판매경로 현황]

지역
판매방식
판매경로

내수
직접판매
정부 및 체계업체에게 제품을 직접 판매

수출
직접수출
해외체계업체로 제품을 직접 판매

Local 수출
국내 체계업체를 통한 간접 수출

[삼양컴텍 주요 제품별 판매경로]

(단위: 백만원, %)

매출유형
품 목
구 분
판매경로

판매경로별

매출액(비중)

제품

K2전차

특수장갑

수 출
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 해외정부/업체

16,589

(55.22%)

국 내
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 정부

1,387

(4.62%)

차륜형 장갑차

계열 부가장갑

수 출
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 해외정부/업체
-

국 내
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 정부

1,424

(4.74%)

소형 전술차량

방호킷

수 출
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 해외정부/업체

-

국 내
삼양컴텍 → 체계종합업체 → 정부

5,418

(18.03%)

(출처: 당사 내부자료) 주1) 간접수출을 수출으로 분류하여 작성되었습니다.

한편,
당
사의 해외 매입액은 2022년 12,238백만원, 2023년 18,836백만원, 2024년 14,483백만원, 2025년 1분기 4,923백만원 발생하였습니다. 이는 전체 매입액 대비 31~39%의 비중입니다. 주로 노르웨이, 인도 등 국가에서 수입이 이루어 지고 있으며, 대부분 USD 및 유로화로 결제되고 있습니다.

[당사 최근 3개년 매입 세부현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국 내
10,684
68%
32,267
69%
32,745
63%
19,326
61%

수 입
4,923
32%
14,483
31%
18,836
37%
12,238
39%

합 계
15,608
100%
46,750
100%
51,581
100%
31,564
100%

(출처: 당사 내부자료)

당사는 수입품의 안정적인 가격관리와 수급관리를 위해 구매팀 내 전담 인력 2인을 배치하여 관리하고 있습니다. 당사는 전담인력을 통해 펜데믹 이후 큰 변동성을 보이고 있는 국제원자재 시장과 주요 수입국가의 환율을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 또한, 당사는 환율 상승으로 인한 원재료 매입 비용의 절감 및 안정적인 관리를 위해 장기 단가계약을 체결하거나, 기존 거래 단가의 53% 수준인 신규 중국업체와 거래를 시작하는 등 해외 원자재 업체들의 인상 요청에 대해 효과적으로 대응하고 있어 해외 영업과 관련해서도 환율 변동로 인한 영향을 합리적으로 방어하고 있는 것으로 판단됩니다. 2024년말 및 2025년 1분기 당사의 외화별 매입 세부 현황 및 적용환율 상세는 아래와 같습니다.

[동사 최근 3개년 매입 세부현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년

외화금액
적용환율
한화금액
외화금액
적용환율
한화금액

EUR
2,679
1,518
4,065
7,532
1,552
11,689

USD
330
1,490
492
1,573
1,391
2,189

GBP
150
2,192
328
179
2,247
402

CHF
22
1,743
38
127
1,606
203

합계
-
-
4,923
-
-
14,483

(출처: 당사 내부자료)

2024년 및 2025년 1분기 중 발생한 매입은 이미 대금지급이 완료되어 환율의 변동에 따라 발생할 수 있는 추가적인세전이익에의 영향은 없습니다. 다만, 당사는 향후 매출 증가에 따른 생산량 증대에 따라 해외 원재료 매입 규모가 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 환율 변동 시 원재료 매입원가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 환율이 급격히 변동할 경우 당사의 세전 순이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 2024년말 및 2025년 1분기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 외화부채는 2024년 기준 5,126 천USD, 2025년 1분기 기준 5,126 천USD 및 458 천EUR, 수준으로, 2025년 1분기 458 천EUR 증가하였습니다.

[외회부채 내역]

(단위: 천USD,천EUR)

구분
단위
2025년 1분기말
2024년말

금융부채
-
-
-

장기차입금
천USD
5,126
5,126

미지급금
천EUR
458
-

2024년말 및 2025년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(752)
752
(754)
754

EUR
(73)
73
-
-

당사는 향후 성장성과 수익성의 개선을 위해 해외방산수출을 확대할 계획을 가지고 있으며 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 항상 상존하고 있는 상황입니다. 또한 향후 당사의 영업확대 및 기술 개발 등으로 인하여 직접 수출 비중이 증가할 경우, 당사는 더 높은 환율변동 관련 위험에 노출될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 1분기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사의 2025년 1분기 검토 이후 6월까지의 누적 매출액 약 652억원, 영업이익 약 109억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다

자료 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재 내용.jpg
투자위험요소 기재 내용

자료 : 금융감독원 보도자료(2024.01.23)

이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 1분기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사의 2025년 1분기 검토 이후 6월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 당사는 2025년 6월까지 누적 매출액 약

652억원, 영업이익 약 109억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[신고서 제출일 현재 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 2분기

감사의견
적정
검토
가결산
가결산
가결산
가결산

매출액
141,595
30,043
11,844
10,436
12,836
65,159

매출원가
117,280
22,594
9,120
8,258
10,200
50,172

매출총이익
24,314
7,449
2,724
2,177
2,636
14,987

판관비
6,256
1,889
711
675
765
4,040

영업이익
18,059
5,560
2,014
1,502
1,871
10,947

(출처 : 2024년 감사보고서, 2025년 1분기 검토보고서, 당사 제공)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

거. 재무제표 심사 관련 위험

당사는 한국공인회계사회로부터 2024년 11월 4일자로 제61기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 관련 안내를 받았으며,
2025년 7월 29일 삼양컴텍의 재무제표에 대한 심사결과 조치내용으로 '경고' 조치를 받았습니다.

심사 및 감리 결과 조치 양정기준에 의거, 기본조치는 고의-중과실-과실의 3단계로 나누어지며, 각 단계 내에서도 양정 기준에 따라 가중 시 최대-I-II-III-IV-V의 6단계로 나누어집니다. 당사는 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다.

당사는
상기 조치사전통지서에 포함된 오류사항에 대한

한국공인회계사회의 수정권고에 따라 2025년 7월 18일에
이미

2021년, 2022년, 2023년 감사보고서를 재발행 하
여, 해당 조치로 인한 추가적인 정정이 필요하지는 않습니다.

상기 조치내용은 한국공인회계사회의 조치사전통지서를 통한 실무부서의 공식적인 의견입니다. 그럼에도 불구하고, 조치 사항과 관련한 위법행위의 동기 등 최종 조치 내용은 증권선물위원회 위원장 보고 등의 과정에서 변경될 가능성을 완전히 배제할 수 는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는
「
외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한국공인회계사회로부터 2024년 11월 4일자로 제61기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를
받았으며, 2025년 7월 29일 삼양컴텍의 재무제표에 대한 심사결과 조치내용으로 '경고' 조치를 받았습니다.

심사 및 감리 결과 조치 양정기준에 의거, 기본조치는 고의-중과실-과실의 3단계로 나누어지며, 각 단계 내에서도 양정 기준에 따라 가중 시 최대-I-II-III-IV-V의 6단계로 나누어집니다. 당사는 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다.

재무제표 심사 업무는 회계정보의 신뢰성을 제고하여 이해관계인의 보호와 기업의 건전한 경영에 기여하고자하는 목적이며, 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권하는 업무로 처리절차 흐름은 다음과 같습니다.

[심사업무 주요 처리절차 흐름도]

재무제표심사 처리 흐름도.jpg
처리 흐름도

출처 : 금융감독원

【한국공인회계사회 2024.11.04.자 공문】

1. 한국공인회계사회(이하 '한공회')는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제26조제1항과 제38조제2항, 동법 시행령 제44조제4항에 따라 비상장회사에 대한 심사ㆍ감리업무를 수행하고 있습니다.2. 귀 사는 위 법규 및 한공회의 「감리조사 업무규정」 제8조제1항에 따라 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한공회 감리조사위원회는 2024년 11월 4일자로 귀 사의 제61기(2023.1.1~2023.12.31)재무제표 심사에 착수하였음을 알려드립니다.

당사는

상기 조치사전통지서에 포함된 오류사항에 대한

한국공인회계사회의 수정권고에 따라 2025년 7월 18일에

이미

2021년, 2022년, 2023년 감사보고서를 재발행 하
여, 해당 조치로 인한 추가적인 정정이 필요하지는 않습니다.

구체적으로,

당사는 회계위반 사항에 대한 감독기관의 수정권고에 따라 일반기업회계기준으로 작성된 2021년, 2022년, 2023년 재무제표를 재작성하였으며, 2025년 7월 18일 해당 연도의 감사보고서를 재발행하였습니다. 재무제표 재발행에 대한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항」-「III. 재무에 관한 사항 」-「8. 기타 재무에 관한 사항」- 「가. 재무제표 재작성」부분을 참고하시기 바랍니다.당사가 한국공인회계사회로부터 회계처리 변경 및 수정을 요구받아 재무제표 재작성에 반영한 사항은 아래와 같습니다.우선, 무형자산 개발비에 대한 손상차손 반영과 관련하여, 개발비가 과대계상됨에 따라 2021년도 2,860백만원, 2022년도 2,611백만원, 2023년도 2,096백만원이 무형자산에서 감소 처리되고, 손상차손으로 대체 반영되었습니다.또한, 연구용역매출에 대한 수익 인식기준이 변경됨에 따라, 2022년 매출액 중 1,509백만원, 2023년 매출액 중 953백만원을 매출(수익)인식을 취소하고 해당 금액 만큼 유동부채인 선수금 계정으로 계상(2022년 1,509백만원, 2023년 1,971백만원) 또는 유동자산인 외상매출금 감소(2023년 491백만원)하였습니다.아울러 선수금에 대한 유동성 재분류가 적용됨에 따라 기존 비유동부채로 분류되어 있던 장기선수금 중 2022년 25,001백만원, 2023년 53,720백만원이 유동부채인 선수금으로 재분류되었습니다.상기 회계처리 변경 및 수정에 따른 당사의 재무상태표 및 손익계산서의 변동 내역은 아래와 같습니다.

[감사보고서 정정 전후 재무상태표 변동내역]

(단위: 백만원)

계정과목
2023년
2022년
2021년

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

유동자산
74,176
73,685
46,511
46,511
37,679
37,679

비유동자산
73,215
71,119
40,135
37,523
30,884
28,024

자산총계
147,391
144,804
86,645
84,034
68,563
65,702

유동부채
35,886
91,577
25,743
52,254
22,515
22,515

비유동부채
78,430
24,710
32,563
7,562
18,400
18,400

부채총계
114,316
116,286
58,307
59,816
40,915
40,915

자본총계
33,076
28,518
28,339
24,218
27,648
24,788

부채와 자본총계
147,391
144,804
86,645
84,034
68,563
65,702

(출처: 당사 감사보고서)

[감사보고서 정정 전후 손익계산서 변동내역]

(단위: 백만원)

계정과목
2023년
2022년
2021년

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

매출액
83,989
83,037
58,599
57,090
44,812
44,812

매출원가
72,584
71,941
51,551
51,209
39,682
39,340

매출총이익
11,405
11,096
7,048
5,880
5,131
5,472

영업이익
5,923
5,614
1,937
769
1,030
1,371

영업외비용
2,677
2,805
2,655
2,748
668
706

법인세차감전순이익
4,737
4,300
691
(569)
1,072
1,375

당기순이익
4,737
4,300
691
(569)
1,072
1,375

(출처: 당사 감사보고서)

다만 이번 재무제표 심사 및 수정은 일반기업회계기준으로 작성된 2023년 재무제표를 대상으로 하는 것으로, 본 증권신고서의 2023년 재무수치는 해당 오류가 정정완료된 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 기재되어 있습니다. 이에 한국공인회계사회의 시정 요구에 따른 2021년~2023년 감사보고서의 재발행의 영향은 일반기업회계기준으로 작성된 재무제표에 한정되며, 증권신고서에 기재되어 있는 2023년 감사보고서는 정정대상에 해당되지 않습니다. 또한, 2023년 재무수치는 재무제표심사 대상 재무제표가 아닌 한국채택국제회계기준으로 기재된 재무제표이고, 2023년 회계연도 K-IFRS 전환을 진행하면서 해당 재무수치는 재무제표 심사 시 지적되고 있는 사항들에 대해서는 모두 올바르게 기재되었습니다.
당사는
상기의 오류와 관련하여

한국공인회계사회의

2025년 7월 29일 조치사전통지서를 통해 심사결과 조치내용으로 '경고'를 받았습니다.
회계위반으로 인한 양정조치는 위법동기(고의/중과실/과실)와 재무제표에 미치는 형태(주1) 및 중요도(기준금액 대비 배수, I~V단계)에 따라 아래 조치기준표에서 정하는 기본조치가 결정되며 가중, 감경 사유를 고려하여 조치가 결정됩니다.

[외부감사 및 회계 등에 관한 규정 - [별표1] 심사,감리 양정조치기준]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

가중시 최대
고의Ⅰ단계와 동일

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 6월 / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내

Ⅰ

과징금 또는 증권발행제한 12월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) /과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 4월

감사인지정 2년

Ⅱ

과징금 또는 증권발행제한 11월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 /. 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내

증권발행제한 2월

감사인지정 1년

Ⅲ

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년

경고

Ⅳ
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 2월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

Ⅴ
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 1월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 1년

주의

감경시최소

과징금 또는 증권발행제한 4월(회사) / 과징금(회사 관계자)

감사인지정 2년 /

증권발행제한 1월
조치없음

(주1)

위법행위의 유형(위법행위 형태)

유형
위반행위의 내용

A
당기손익 또는 자기자본에 영향을 미치는 경우

B
당기손익이나 자기자본에는 영향이 없으나, 자산.부채의 과대.과소계상, 수익.비용의 과대.과소계상, 영업활동으로 인한 현금흐름의 과대·과소계상, 영업·비영업손익간 계정재분류, 유동·비유동항목간 계정재분류에 영향을 미치는 경우

C
다음 각 항목과 관련한 주석사항인 경우① 특수관계자 거래② 타인을 위한 담보제공, 질권설정, 지급보증 등으로 인하여 발생가능한 자산의 사용이나 처분의 제한 또는 우발부채(다만, 관련 채무잔액의 130% 이내 금액에 한하고, 관련 채무잔액의 130% 초과금액 또는 자신을 위하여 담보제공, 질권설정, 지급보증 등과 관련한 금액은 제외)③ 진행 중인 소송사건 등으로 발생가능한 우발부채

D
계정과목 재분류 등 위에서 열거한 항목 이외에서 발생한 경우

당사는 상기의 위반사항에 대하여 조치사전통보를 통해 '경고' 조치를 받았습니다. 당사의 위반사항은 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다.상기 조치내용은 한국공인회계사회의 조치사전통지서를 통한 실무부서의 공식적인 의견입니다. 그럼에도 불구하고, 조치 사항과 관련한 위법행위의 동기 등 최종 조치 내용은 증권선물위원회 위원장 보고 등의 과정에서 변경될 가능성을 완전히 배제할 수 는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
41,210,450
주 중 약
37.14
%에 해당하는 15,306,040주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
41,210,450주 중 당사의 최대주주등이 보유한 23,382,540주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 의무보유 대상입니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황
】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유 주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.10%
9,931,280
24.10%
-
-
1년
(주1)

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.77%
8,145,730
19.77%
-
-
1년
(주1)

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
1,670,780
4.05%
-
-
1년
(주1)

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
960,000
2.33%
-
-
1년
(주1)

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
268,290
0.65%
-
-
1년
(주1)

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
-
-
-
-
-
1년
(주1)

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
210,000
0.51%
-
-
1년
(주1)

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
92,640
0.22%
-
-
1년
(주1)

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
68,820
0.17%
-
-
1년
(주1)

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
50,000
0.12%
-
-
1년
(주1)

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
45,000
0.11%
-
-
1년
(주1)

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
20,000
0.05%
-
-
1년
(주1)

최대주주 등 소계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.74%
23,382,540
56.74%
-
-
-
-

NH투자증권㈜
상장주선인
보통주
375,000
1.21%
375,000
0.91%
375,000
0.91%
-
-
6개월
(주2)

신한투자증권㈜
상장주선인
보통주
250,000
0.80%
250,000
0.61%
250,000
0.61%
-
-
6개월
(주2)

전문투자자 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

에이치비 디지털 혁신성장 3호 투자조합
벤처금융
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
6개월
(주2)

벤처금융 소계
보통주
625,000
2.01%
625,000
1.52%
625,000
1.52%
-
-
-
-

이OO 외 9인
소액주주
보통주
620,000
1.99%
620,000
1.50%
620,000
1.50%
-
-
1년
(주3)

기타소액주주 21명
소액주주
보통주
1,328,040
4.27%
1,328,040
3.22%
-
-
1,328,040
3.22%
-
-

기타 소액주주 소계
보통주
1,948,040
6.27%
1,948,040
4.73%
620,000
1.50%
1,328,040
3.22%
-
-

공모주주(일반)
타인
보통주
-
-
13,978,000
33.92%
-
-
13,978,000
33.92%
-
-

공모주주(우리사주조합)
타인
보통주
-
-
522,000
1.27%
522,000
1.27%
-
-
1년
(주4)

NH투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
64,935
0.16%
64,935
0.16%
-
-
3개월
(주5)

신한투자증권㈜
주관사 의무인수
보통주
-
-
64,935
0.16%
64,935
0.16%
-
-
3개월
(주5)

공모주주 소계
보통주
-
-
14,629,870
35.50%
651,870
1.58%
13,978,000
33.92%
-
-

합계
보통주
31,080,580
100.00%
41,210,450
100.00%
25,904,410
62.86%
15,306,040
37.14%
-
-

주1)
상장신청인의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 제26조제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주2)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보호예수합니다.

주3)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하여「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호 및 제26조 제1항의 단서조항에 따라 상장일로부터 1년간 의무보호예수합니다.

주4)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 522,000주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주5)
주관사 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유예수합니다.

【상장 후 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 1개월뒤 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 2개월뒤 유통가능
15,306,040
37.14%

상장후 3개월뒤 유통가능
15,435,910
37.46%

상장후 6개월뒤 유통가능
16,685,910
40.49%

상장후 12개월뒤 유통가능
41,210,450
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 15,306,040주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
37.14%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 14,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
129,870
주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 공동대표주관회사 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
64,935주
499,999,500원
상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
64,935주
499,999,500원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,700원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
129,870주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 1,000,000주입니다. 이는 공모 후 발행주식총수
41,210,450주의 2.43% 입니다. 부여된 주식매수선택권 1,000,000주는 2026년 4월 15일부터 2027년 3월 31일까지 행사가능합니다. 부여된 주식매수선택권으로 인한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬수 있으며,
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 1,000,000주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 2.43% 입니다.향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.당사는 신주인수권이나 전환권은 부여한 바 없으며, 주식매수선택권 부여현황은 이하와 같습니다.

[주식매수선택권, 신주인수권 및 전환권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사/전환가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
김종일
2023.05.09
보통주
500,000
-
500,000
-
-
2025.05.09~ 2026.03.31
550
(주1)

주식매수선택권
김종일
2024.04.15
보통주
1,000,000
-
-
-
1,000,000
2026.04.15~ 2027.03.31
2,100
-

신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전환권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
당사는 2023년 5월 9일에 김종일 대표이사에게 주식매수선택권 500,000주를 부여한 바 있으나, 2025년 04월 21일에 이사회를 개최해 부여를 취소했습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이 주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
129,870주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
56.74%로 낮아지게 됩니다.
금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인 56.74%로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜
제오홀딩스는 총 발행주식수의 35.17%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 89.71%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 14,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
129,870
주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
56.74%
로 낮아지게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위: 주, %)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의 종류
증권신고서 제출일 현재
공모 후 지분율
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
35.17%
9,931,280
24.10%
매출 예정

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
31.47%
8,145,730
19.77%
매출 예정

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.59%
1,670,780
4.05%
매출 예정

김종일
회사의 대표이사
보통주
481,750
1.55%
268,290
0.65%
매출 예정

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
436,540
1.40%
-
0.00%
매출 예정

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
213,930
0.69%
-
0.00%
매출 예정

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.09%
960,000
2.33%
-

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.68%
210,000
0.51%
-

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.30%
92,640
0.22%
-

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22%
68,820
0.17%
-

강석원
회사의 임원
보통주
50,000
0.16%
50,000
0.12%
-

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14%
45,000
0.11%
-

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
20,000
0.06%
20,000
0.05%
-

합계
보통주
27,882,540
89.71%
23,382,540
56.74%
-

금번 공모에는 ㈜제오홀딩스 등 일부 주주들의 구주매출 4,500,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 90% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 공모 전에는 최대주주등이 특별결의 단독 의결이 가능한 지분율(66.7%) 이상을 보유하고 있었으나, 이번 구주매출을 통해 최대주주등의 지분율을 66.7% 미만인

56.74%
로 낮아지게 됩니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는
현대로템㈜, 엘아이지넥스원㈜, 퍼스텍㈜의 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 방산사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 '무기 및 총포탄 제조업'에 속해 있습니다
.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 현대로템㈜, 엘아이지넥스원㈜, 퍼스텍㈜의 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

사. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

【신규상장종목의 상장일 가격 변동 범위】

구분
변경 전
변경 후

상장일 기준가격
시가(공모가의 90% ~ 200%)
공모가격(별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장: 유가증권시장 및 코스닥시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 4월 15일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2025년 2월 14일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 4월 15일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[
삼양컴텍 상장예비심사 결과
]

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: ㈜삼양컴텍
1, 상장예비심사결과

□ ㈜삼양컴텍이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 04. 15)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되며 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.뿐만 아니라, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 4월 15일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

차. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준
24.10%
)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준
56.74%
)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 보통주 9,931,280주(공모 후 기준
24.10%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 23,382,540주(공모 후 기준
56.74%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 1분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년 1분기 기준 재무제표에 대해 삼일회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다.

본 신고서 상의 재무제표는 2025년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(구주매출 제외, 의무인수분 포함)은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금 목적으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금(구주매출 제외, 의무인수분 포함)을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항」 - 「7. 증권의 발행을 통한 자금 조달」 - 「7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정
「
제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.금융위원회는 2025년 1월 21일에 "지속적인 자본시장 밸류업을 위한 IPO 및 상장폐지 재도개선 공동세미나"를 개최하여 IPO 시장이 기업가치 기반 투자 중심으로 합리화될 수 있도록 IPO 제도를 정비하고, 주식시장 내 저성과 기업의 적시 퇴출을 위해 상장폐지 요건을 강화한다고 발표했습니다. 금융위원회는 이 세미나에서 대표적 정량요건인 상장기업 시가총액과 매출액 요건을 2026년 1월 1일부터 3단계, 3년에 걸쳐 상향하여 실효성 있는 수준까지 높이고, 개선기간도 축소(코스닥시장 상장기업의 경우 2년에서 1.5년)한다고 발표했습니다. 금융위원회 발간 보도자료에 따르면, 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안은 이하와 같습니다.

【코스닥시장 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안】

(단위 : 백만원)

시가총액
매출액

현행
4,000
3,000

2026년 1월 1일~
15,000
3,000

2027년 1월 1일~
20,000
5,000

2028년 1월 1일~
30,000
7,500

2029년 1월 1일~
30,000
10,000

출처:
금융위원회, 주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선」 방안 발표 보도자료

주1)
매출액 요건은 시가총액이 60,000백만원 미만 기업에 적용됩니다.

당사의 2025년 1분기 연환산 매출액은 약 120,172백만원, 금번 상장 공모가 하단기준 기준시가총액은 약 272,132백만원으로 상장 시 현행 시가총액 및 매출액 요건을 충족하나, 향후 강화된 요건을 충족하지 못할 경우 당사 주권이 상장폐지될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다
.

더. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "주관사단", "신한투자증권㈜", "NH투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜삼양컴텍의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜삼양컴텍에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜삼양컴텍로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜삼양컴텍에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜, NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
2024년 온기 당기순이익과 2025년 1분기 연환산 당기순이익의 평균

적용산식

24년 당기순이익과 25년 1분기 연환산 당기순이익의 평균 [(① + ②) / 2]

x 유사기업 PER[(③ + ④) / 2] ÷ 주식수(⑤) x {1 - 할인율(⑥)}

적용근거
구분
단위
수치

2024년

2025년 1분기 연환산

①
2024년 당기순이익
②

2025년 1분기 연환산

당기순이익

백만원
16,492백만원
15,541백만원

③
2024년 비교회사 PER
④
2025년 1분기 비교회사 PER
배
30.91X
23.41X

적정시가총액 [(① + ②) / 2] × [(③ + ④) / 2]
백만원
435,008백만원

⑤
적용 주식수 (희석 반영)
주
42,232,095주

주당 평가가액 [(① + ②) / 2] × [(③ + ④) / 2] ÷ ⑤
원
10,300원

⑥
주당 평가가액에 대한 할인율
%
35.92% ~ 25.25%

희망 공모가액 밴드
원
6,600원 ~ 7,700원

기준시가총액
백만원
272,132백만원 ~ 317,487백만원

자료: 금번 ㈜삼양컴텍의 희망 공모가격 산출 시 공동대표주관회사는 2024년 온기 지배주주순이익과 2025년 1분기 연환산 지배주주순이익을 산술평균하여 사용하였습니다

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜은 주식회사 삼양컴텍의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
6,600원 ~ 7,700원

7,700원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 삼양컴텍의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 삼양컴텍의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜과 발행회사인 주식회사 삼양컴텍이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교,평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 산정
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 금번 공모를 위한 주식회사 삼양컴텍의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜삼양컴텍 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.또한 PER은 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER은 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER이 형성되므로, PER을 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜삼양컴텍의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜삼양컴텍 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표입니다. 동사는 재무상태표 상 유형자산 규모가 크고, 고정자산 투자에 기반한 사업 구조를 가지고 있어 EV/EBITDA 방식이 적용은 가능합니다. 그러나 손익구조상으로 분석하였을 떄, 매출액 대비 상각비 비중이 크지는 않고(2024년 기준 매출액 대비 비중 5% 미만), 해당 기업은 설비 기반의 단기 현금창출 능력보다는 장기적인 이익 성장성, 특히 미래 실적에 대한 기대치가 기업 가치에 더 큰 영향을 미치는 구조를 가지고 있으므로, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계
동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 1분기말 LTM 기준 주당순이익 값에 PER 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서, 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 3개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교대상회사 선정 요약

[비교대상회사 선정 기준표]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
산업유사성
'방위산업체 지정제도' 에 등록된 방산업체 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 기업
33개사

2차
사업유사성
① 최근 사업연도말(2024년말) 사업보고서 기준 방위산업 비중이 50% 이상인 기업② 방위산업 내 주된 사업분야가 동사와 같이 ①기동 ②항공유도 관련된 기업
6개사

3차
재무유사성

① 2023년 기준 영업이익과 (지배지분) 당기순이익을 시현한 기업② 2024년 기준 영업이익과 (지배지분) 당기순이익을 시현한 기업③ 12월말 결산 법인일 것

6개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업② 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 기준일 현재 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 양수도, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을미치는 사건이 없는 기업④ 기준일 현재 최근 6개월 내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없는 기업⑤ 비경상적 Multiple(PER 50배 초과, 5미만)에 해당되지 않는 기업
3개사

주) 분석기준일은

2025년 06월 09일입니다.

(나) 비교대상회사 선정 세부내역
1) 1차 비교기업 선정 기준:

- 산업 유사성

동사는 1962년 12월 22일 창립 후 국내 유일한 방위산업용 특수 방탄 세라믹 복합소재 제조 및 기타 부가장갑 제조 사업에 영위하고 있으며, 방위산업방탄제품(K-SAP, 유리섬유제품, 방탄헬멧, 위장망, 항공기부품) 분야의 시장을 선도하고 있습니다. 동사는 1974년 5월 1일 방산업체로 지정 후 국방연구개발사업에도 적극적으로 참여하며 K-2전차, 특수전술차량 등의 국산화 개발에도 기여하며 지속적인 사업기반을 확보 중에 있습니다. 동사가 영위하는 방위 산업의 경우 다음과 같이 방위사업법에 따라 방산업체를 지정하고 있습니다.

[방위사업법 제35조]

제35조(방산업체의 지정 등)①방산물자를 생산하고자 하는 자는 대통령령이 정하는 시설기준과 보안요건 등을 갖추어 산업통상자원부장관으로부터 방산업체의 지정을 받아야 한다. 이 경우 산업통상자원부장관은 방산업체를 지정함에 있어서 미리 방위사업청장과 협의하여야 한다.

②산업통상자원부장관은 제1항의 규정에 의하여 방산업체를 지정하는 경우에는 주요방산업체와 일반방산업체로 구분하여 지정한다. 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방산물자를 생산하는 업체를 주요방산업체로, 그 외의 방산물자를 생산하는 업체를 일반방산업체로 지정한다.(후략)

해당 법규에 따라 지정된 국내 방산업체 현황은 다음과 같습니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력(8개사)
두원중공업, SG솔루션, 현대위아, SNT모티브, 다산기공,SNT다이내믹스, 씨앤지(7개사)
진영정기(1개사)

탄약(9개사)
삼양화학공업, 삼양정밀화학, 세아항공방산소재, 풍산, 풍산FNS,한일단조공업, 코리아디펜스인더스트리(7개사)
고려화공, 동양정공(2개사)

기동(14개사)
기아, HD현대인프라코어, 두산에너빌리티, 삼정터빈, 삼주기업,평화산업, 현대트랜시스, 현대로템, LS엠트론, STX엔진,시공사, 엠앤씨솔루션 (12개사)
광림, 신정개발특장차(2개사)

항공유도(16개사)
다윈프릭션, 대한항공, 쎄트렉아이, 퍼스텍, 한국항공우주산업,한국화이바, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 단암시스템즈,코오롱데크컴퍼지트, 덕산넵코어스, 데크카본, 캐스 (13)
성진테크윈, 유아이헬리콥터, 화인정밀(3개사)

함정(8개사)
강남, 한화오션, SK오션플랜트, 한국특수전지, HJ중공업,HD현대중공업, 효성중공업, (7개사)
스페코(1개사)

통신전자(16개사)
지티앤비, 비츠로밀텍, 한화시스템, 연합정밀, 이오시스템,대영에스텍, 휴니드테크놀러지스, 현대제이콤, 빅텍, 우리별(10개사)
삼영이엔씨, 아이쓰리시스템, 인소팩,이화전기공업, 미래엠텍, 티에스택(6개사)

화생방(3개사)
한컴라이프케어, SG생활안전, HKC (3개사)
-

기타(9개사)

대양전기공업, 동인광학,
삼양컴텍, 우경광학, 유텍, 아이펙(6개사)

대명, 대신금속, 은성사(3개사)

계(83개사)
65개사
18개사

자료: 한국방위산업진흥회(2025.03.30 기준)

동사는 1974년 방위산업체로 지정된 바 있으며, 본 증권신고서 내 비교대상회사 선정을 위한 모집단 산출에 있어서 상기 방위사업법에 따라 지정된 방산업체 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 기업 33개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다.

[1차 비교회사의 선정 : 총 33개 기업]

순번
업체명
방위산업체 지정일자
상장시장
2024년 기준 PER
2025년 1분기 연환산 PER

1
HD현대인프라코어
1973-04-01
KOSPI
15.9X
10.8X

2
HD현대중공업
1976-03-01
KOSPI
58.7X
32.1X

3
HJ중공업
1974-05-01
KOSPI
111.3X
26.8X

4
LIG넥스원
1976-06-01
KOSPI
41.5X
27.3X

5
SK오션플랜트
2017-12-06
KOSDAQ
67.7X
63.1X

6
SNT다이내믹스
1973-04-01
KOSPI
13.7X
18.5X

7
SNT모티브
1982-11-01
KOSPI
4.1X
5.0X

8
STX엔진
1977-07-01
KOSPI
19.2X
12.4X

9
광림
1988-01-01
KOSDAQ
(1.2X)
(6.2X)

10
기아
1973-04-01
KOSPI
3.7X
3.8X

11
대양전기공업
1990-11-01
KOSDAQ
10.1X
8.6X

12
대한항공
1975-10-01
KOSPI
6.3X
7.3X

13
두산에너빌리티
1985-06-01
KOSPI
217.7X
(88.0X)

14
빅텍
2015-06-11
KOSDAQ
30.8X
(62.4X)

15
삼영이엔씨
2004-10-01
KOSDAQ
(0.5X)
4.4X

16
스페코
2000-06-01
KOSDAQ
(27.1X)
4,765.1X

17
쎄트렉아이
2016-09-09
KOSDAQ
65.6X
67.5X

18
아이쓰리시스템
2010-07-08
KOSDAQ
34.5X
25.8X

19
이화전기공업
1978-12-01
KOSDAQ
(14.4X)
2,885.8X

20
퍼스텍
1975-10-01
KOSPI
16.5X
20.7X

21
평화산업
1978-04-01
KOSPI
16.6X
11.0X

22
풍산
1973-04-01
KOSPI
7.3X
10.3X

23
한국항공우주산업
1999-12-01
KOSPI
48.0X
68.7X

24
한일단조공업
1973-04-01
KOSDAQ
11.0X
15.6X

25
한컴라이프케어
2008-01-01
KOSPI
11.1X
(7.5X)

26
한화시스템
2000-02-01
KOSPI
17.8X
53.4X

27
한화에어로스페이스
1978-04-01
KOSPI
18.5X
110.8X

28
한화오션
1981-07-01
KOSPI
43.9X
26.8X

29
현대로템
1978-12-01
KOSPI
34.7X
22.3X

30
현대위아
1976-07-01
KOSPI
9.5X
3.0X

31
효성중공업
2011-07-01
KOSPI
24.9X
13.6X

32
휴니드테크놀러지스
1991-09-03
KOSPI
11.2X
(6.8X)

33
엠앤씨솔루션
1978-08-01
KOSPI
56.0X
33.8X

자료: 한국방위산업진흥회(2025.03.30 기준)

2) 2차 선정기준 - 사업 유사성

1차 비교회사로 선정된 회사 중 사업 유사성을 기준으로 6개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 동사는 기타분야에 있어 방산업체로 지정되었지만, 동사 제품의 최종 수요처는 기동, 항공유도 분야의 사업을 영위하고 있으며 관련 매출액이 발생하고 있습니다. 동사의 주요 방위산업 사업부문별 매출 비중을 살펴보면, 2024년 기준 '기동' 사업 관련 매출이 88.42%, '항공유도' 사업 관련 매출이 0.57%를 차지하였으며, 2025년 1분기에는 '기동' 사업 매출 비중이 87.72%, '항공유도' 사업 매출 비중이 3.70%로 나타났습니다. 이와 같이 동사의 매출 수치는 K2 전차, 차륜형 장갑차 등 '기동' 물자에 집중되어 있음을 보여고 있으나, 그럼에도 불구하고 동사는 '항공유도' 분야에서도 꾸준한 성과를 내고 있습니다. 2015년부터 동사는 주요 체계종합업체인 한국항공우주산업의 항공기 개발 사업과 연계하여, 한국형 기동헬기(KUH, 수리온)의 기총 사수석·무장병력 탑승석·조종석, 비행제어시스템(FSC)의 방탄판 및 객실용 방음판 개발과 양산을 추진해왔습니다. 최근에는 이라크 등 중동 지역으로의 수출이 가시화되고 있어, 향후 항공 분야에서도 중장기적인 매출 신장 가능성이 기대됩니다. 이에 따라 동사의 사업 유사성을 판단할 때, '기동' 분야뿐 아니라 '항공유도' 분야의 기업도 비교 대상으로 선정하였습니다.(주)삼양컴텍의 방위산업 사업분야 별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 방위산업 사업분야 별 매출 비중]

(단위: 백만원, %)

사업분야
2025년 1분기 매출액
2024년 온기 매출

기동
124,207
87.72%
26,564
88.42%

항공유도
5,237
3.70%
170
0.57%

기타
12,151
8.58%
3,309
11.02%

합계
141,595
100.00%
30,043
100.00%

자료: 당사 내부자료

구분
기준

사업 유사성
① 최근 사업연도말(2024년말) 사업보고서 기준 방위산업 비중이 50% 이상인 기업② 방위산업 내 주된 사업분야가 동사와 같이 ①기동 ②항공유도 관련된 기업

선정회사(6개사)
LIG넥스원, 퍼스텍, 현대로템, 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 엠앤씨솔루션

[2차 비교회사의 선정 : 총 6개 기업]

순번
업체명
2024년 사업보고서 기준 방위산업매출 비중이 50% 이상일 것
방위산업 사업분야가①기동 ②유도 중 하나일 것
선정여부

방위산업 매출비중
해당여부
사업분야
해당여부

비고

1
HD현대인프라코어
-
X
기동
O
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

2
HD현대중공업
-
X
함정
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

3
HJ중공업
16.5%
X
함정
X
X

특수선 매출 비중

4
LIG넥스원
100.00%
O
항공유도
O
O

전량 방산부문

5
SK오션플랜트
-
X
함정
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

6
SNT다이내믹스
-
X
화력
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

7
SNT모티브
17.2%
X
화력
X
X

방산품이 포함된 기타 사업부문

8
STX엔진
-
X
기동
O
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

9
광림
3.1%
X
기동
O
X

방위사업청 대상 매출 비중

10
기아
-
X
기동
O
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

11
대양전기공업
12.5%
X
기타
X
X

연결재무제표 주석 상방산 매출처 비중

12
대한항공
-
X
항공
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

13
두산에너빌리티
-
X
기동
O
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

14
빅텍
94.9%
O
통신전자
X
X

일부 민수사업 제외전량 방산부문 매출

15
삼영이엔씨
29.31%
X
통신전자
X
X

방산장비 매출 비중

16
스페코
-
X
함정
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

17
쎄트렉아이
-
X
위성
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

18
아이쓰리시스템
-
X
통신전자
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

19
이화전기공
19.6%
X
통신전자
X
X

방산분야 매출인 주파수변환기 및 전원공급기 매출 비중의 합

20
퍼스텍
100.00%
O
항공유도
O
O

전량 방산부문

21
평화산업
2.6%
X
기동
O
X

방위산업용 특수차량 부품매출 비중

22
풍산
33.7%
X
탄약
X
X

방산부문 매출 비중

23
한국항공우주
88.78%
O
항공유도
O
O

민수 및 기타사업 제외방산부문 매출 비중

24
한일단조공업
23.11%
X
탄약
X
X

방산부품 매출 비중

25
한컴라이프케어
35.40%
X
화생방
X
X

군용 마스크(방독면)과 국방매출 비중의 합

26
한화시스템
73.91%
O
통신전자
X
X

방산사업부문 매출 비중

27
한화에어로스페이스
71.22%
O
항공유도
O
O

방산부문 매출 비중

28
한화오션
-
X
함정
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

29
현대로템
53.8%
O
기동
O
O

디펜스솔루션부문 매출 비중

30
현대위아
-
X
화력
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

31
효성중공업
-
X
함정
X
X

사업보고서 내 방산 매출 구분 없음

32
휴니드테크놀러지스
88.8%
O
통신전자
X
X

방위산업용 HCTRS 외

33
엠앤씨솔루션
100.0%
O
기동
O
O

포/포탑 구동장치 외

자료: 각 사 사업보고서(DART공시)

3) 3차 선정기준 - 재무 유사성

2차 비교회사로 선정된 회사 중 재무 유사성을 기준으로 6개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

구분
기준

재무유사성

① 2023년 기준 영업이익과 (지배지분) 당기순이익을 시현한 기업② 2024년 기준 영업이익과 (지배지분) 당기순이익을 시현한 기업③ 12월말 결산 법인일 것

선정회사(6개사)
LIG넥스원, 퍼스텍, 현대로템, 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 엠앤씨솔루션

【3차 비교기업 선정】

(단위: 백만원)

회사명
① 2023년 기준영업이익과 (지배지분)당기순이익 시현
② 2024년 기준영업이익과 (지배지분)당기순이익 시현
선정여부

매출액
영업이익
(지배지분)당기순이익
매출액
영업이익
(지배지분)당기순이익

LIG넥스원
2,308,571
186,378
174,962
3,276,340
229,779
216,649
O

퍼스텍
173,103
2,508
4,620
207,273
4,348
10,919
O

한화에어로스페이스
7,889,687
594,306
817,510
11,240,121
1,731,879
2,298,945
O

한국항공우주
3,819,344
247,510
224,022
3,633,742
240,718
172,076
O

현대로템
3,587,382
210,047
161,028
4,376,598
456,566
406,892
O

엠앤씨솔루션
183,450
20,656
14,531
282,797
34,825
26,964
O

출처: 각 사 사업보고서 (DART공시)

4) 4차 비교기업 선정 기준 : 일반 유사성

3차 비교기업으로 선정된 6개 기업 중 일반 유사성 기준에 따라 아래 3개 기업을비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업② 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과한 기업③ 기준일 현재 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 양수도, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을미치는 사건이 없는 기업④ 기준일 현재 최근 6개월 내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정 또는 기업회계기준 위반 사실이 없는 기업⑤ 비경상적 Multiple(PER 50배 초과, 5미만)에 해당되지 않는 기업

【4차 비교기업의 선정】

회사명
최근 사업연도감사의견 적정
상장 후 6개월이상 경과
기준일 현재 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 양수도, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업
최근 6개월 내 투자위험종목, 관리종목,불성실공시법인 등 지정 또는기업회계기준 위반 사실이 없는 기업
비경상적 Multiple(PER 5배 미만, 50배 초과)에 해당되지 않는 기업
최종선정

2024년 온기 기준
2025년 1분기 연환산 기준
O

LIG넥스원
O
O
O
O
41.47(O)
27.29(O)
O

퍼스텍
O
O
O
O
16.54(O)
20.66(O)
O

한화에어로스페이스
O
O
X(2025년 03월 20일 유상증자 결정)
O
-
-
X

한국항공우주
O
O
O
O
49.51(O)
70.76(X)
X

현대로템
O
O
O
O
34.70(O)
22.29(O)
O

엠앤씨솔루션
O
X
O
O
-
-
X

출처: 각 사 사업보고서 (DART공시)

주1) 기준 시가총액은 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값을 기반으로 산출하였습니다.

주2) 지배주주순이익은 각각 2024년 온기 기준, 2025년 1분기 연환산 기준 순이익을 적용하였습니다.

상기와 같이 최종 비교기업은 LIG넥스원, 퍼스텍 ,현대로템 총 3개사가 선정되었습니다.

(다) 비교대상회사 선정 결과

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총 3개사

현대로템, LIG넥스원, 퍼스텍

공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 현대로템, LIG넥스원, 퍼스텍 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나, 동사와 선정된 비교기업간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.※ 증권신고서 또는 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유동사는 1973년 방산업체로 지정된 후 대규모 자본 투자, 설비 확장, 기술 축적 등을 통하여 방탄과 관련한 소재개발에서부터 생산 기술의 설계, 제조, 검사 및 시험평가 등 이련의 과정들을 독자적으로 수행할 수 있는 국내 유일의 방탄-방호 전문입니다. 국내에서 방탄-방호와 관련된 방산물자를 생산 및 납품하는 방산업체는 당사 외에는 지정되어 있지 않는바, 당사는 현재 방위산업시장의 방탄-방호 분야에서 독점적 위치를 형성하고 있습니다. 국내 방위산업 내 방탄-방호 시장에서는 동사와 유사한 제품을 제조지만, 당사의 주력 제품인 K2전차의 특수장갑, 차륜형 장갑차 계열 부가장갑, 소형 전술차량 방호 킷 등의 제품을 제조하지 않는 기업들이 다수 존재합니다. 또한 국방과학연구소에서 주관하여 최초 K2전차 개발 당시 국가과제로 개발에 참여한 업체인 경우 양산까지 국방규격에 따라 일부 물자를 납품/생산이 가능하도록 지정된 기업들 또한 존재합니다. 그 중 한국거래소 상장예비심사 신청 당시 동사의 제품과 가장 유사한 제품을 생산할 수 있는 능력을 보유한 업체로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

(단위:%, 백만원)

구분
㈜화인테크
코오롱인더스트리㈜
㈜웰크론

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2006년 12월 11일
2010년 01월 05일
1992년 05월 27일

매출액
4,247
8,130
10,564
4,662,050
5,367,474
5,061,158
388,606
445,710
425,884

(매출원가율)
35.81%
21.43%
21.41%
27.93%
27.60%
26.12%
15.60%
12.68%
11.83%

영업이익
(413)
10
587
252,713
242,496
157,625
8,115
827
(8,644)

(이익률)
(9.72%)
0.12%
5.56%
5.42%
4.52%
3.11%
2.09%
0.19%
(2.03%)

당기순이익
(142)
(142)
166
203,825
189,160
50,778
7,757
(841)
(8,644)

(이익률)
(3.34%)
(1.75%)
1.57%
4.37%
3.52%
1.00%
2.00%
(0.19%)
(2.03%)

총자산
12,915
17,383
18,474
5,601,285
6,003,463
6,002,718
255,074
339,229
281,588

총부채
7,449
8,176
9,445
3,073,062
3,270,361
3,050,719
129,011
210,309
158,784

자기자본
5,466
9,207
9,028
2,550,566
2,733,102
2,929,657
126,063
128,921
122,804

상장여부
비상장

코스닥 상장

(2010년 02월 01일)

코스닥 상장 (2003년 07월 29일)

(상장일)

주요제품

(매출비중)

특수 파인 세라믹 (100.0%)

산업자재군(45.4%)

석유수지 등(17.62%)

섬유, 방탄제품(20.22%)건설 용역(41.67%)

주)
기업공시서식 작성기준 제2-4-4조(평가의견) 양식에 따라 발행회사의 주요 경쟁기업에 대한 주요 제품 및 시장 점유율을 기재하여야 하나, 주요 경쟁기업의 제품 및 시장 점유율에 대한 객관적 자료를 확보할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

상기 기업들을 동사의 기업가치 산정 과정에서 제외한 사유는 다음과 같습니다.

[상장예비심사신청서 내 경쟁기업으로 기재된 기업의 비교기업 제외 사유]

회사명
제외사유
주요 제품

화인테크
비상장회사이며, 이에 따라 "1차 비교회사 선정 기준 - '방위산업체 지정제도' 에 등록된 방산업체가 아니며 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 기업"에 해당하지 않아 제외하였습니다.
K2용 XG형 세라믹 타일, 산업용 세라믹 등

코오롱인더스트리
상장회사이나, '1차 비교회사 선정 기준 - '방위산업체 지정제도'에 등록된 방산업체가 아님으로 제외 하였습니다. 또한, 2024년 사업보고서 상 방탄복, 보호복을 포함한 산업자재부문의 매출 비중을 46.48%로 공시하고 있어, 민수사업을 제외한 실질적인 방산 매출 비중이 확인되지 않습니다. 이에 따라 "2차 비교회사 선정 기준 중 방위산업 매출 비중이 50% 이상일 것" 에 해당하지 않아 제외하였습니다.
K21용 도어, 램프, 헤치류, 에어백, 산업용 필름, 석유수지, 페놀수지 등

웰크론
회사는 상장예비심사 신청 당시, 종합체계업체인 (주)현대로템에 납품 중인 차륜형 부가장갑의 일부 물량을 체계업체와 별도로 계약하여 공급하고 있었기 때문에 경쟁기업으로 기재한 바 있습니다. 그러나 해당 차륜형 부가장갑은 방산물자가 아닌 일반물자로 분류되므로, 동사는 방산물자 제조업체에 해당하지 않으며, 이에 따라 최종 비교기업 선정에서는 제외되었습니다.
개인용방탄판, 방탄복, 방검복, 차륜형 부가장갑용 세라믹 일부

(라) 유사회사 기준주가
기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2025년 06월 09일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2025년 05월 30일~2025년 06월 09일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2025년 05월 09일~2025년 06월 09일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[비교대상회사 기준주가 산정 내역]

(단위 : 원)

일자
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준주가 MIN[(A),(B),(C)]
129,360
417,925
3,704

분석기준일 종가 (A)
153,100
439,500
3,835

1주일 평균 종가 (B)
152,620
443,500
3,704

1개월 평균 종가 (C)
129,360
417,925
3,716

2025-05-09
125,400
402,000
3,990

2025-05-12
108,300
381,500
3,855

2025-05-13
106,600
378,000
3,710

2025-05-14
107,600
380,000
3,750

2025-05-15
111,300
388,000
3,700

2025-05-16
113,900
405,000
3,635

2025-05-19
109,000
402,000
3,580

2025-05-20
113,700
405,500
3,610

2025-05-21
119,600
418,500
3,805

2025-05-22
120,800
412,500
3,685

2025-05-23
125,400
427,000
3,760

2025-05-26
136,600
433,500
3,670

2025-05-27
141,200
445,500
3,740

2025-05-28
139,300
428,500
3,640

2025-05-29
145,400
433,500
3,660

2025-05-30
146,400
429,000
3,645

2025-06-02
152,000
447,500
3,635

2025-06-04
156,100
452,000
3,710

2025-06-05
155,500
449,500
3,695

2025-06-09
153,100
439,500
3,835

자료: 한국거래소

다. 희망공모가액 산정 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준으로 계산된 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

㈜삼양컴텍의 희망공모가액을 산출하기 위한 PER 산출 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 온기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
406,892
221,712
10,919

PER배수(C = (A) / (B))
34.70
41.47
16.54

평균 PER
30.91

주1)
적용 당기순이익: 2024년 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

[2025년 1분기 비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

기준 시가총액(A)
14,120,284
9,194,900
180,651

적용 당기순이익(B)
633,540
336,895
8,744

PER배수(C = (A) / (B))
22.29
27.29
20.66

평균 PER
23.41

주1)
적용 당기순이익: 2025년 1분기 연환산 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 6월 09일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 6월 09일)의 Min[1개월(2025년 05월 09일 ~ 2025년 06월 09일)종가 산술평균,1주일(2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 09일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 06월 09일) 종가]

(3) PER을 적용한 적정 시가총액 산출비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 ㈜삼양컴텍의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2024년 온기 순이익
(A)
백만원
16,492

2025년 1분기 순이익
(B)
백만원
3,885

연환산 순이익
(C) = (B) * 4
백만원
15,541

적용 당기순이익
(D) = [(A) + (C)]/2
백만원
16,017

2024년 온기 PER
(E)
배
30.91

2025년 1분기 연환산 PER
(F)
배
23.41

적용 P/E 거래배수
(G) = [(E) + (F)]/2
배
27.16

평가시가총액
(H) = (D) * (G)
백만원
435,085

(자료)
금번 ㈜삼양컴텍의 희망 공모가격 산출 시 공동대표주관회사 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 2024년 온기순이익과 2025년 1분기 연환산순이익을 산술평균하여 사용하였습니다.

㈜삼양컴텍의 평가시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가시가총액
(A)
백만원
435,085

공모 전 발행주식수
(B)
주
31,080,580

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
14,651,515

신주모집주식수
(D)
주
10,151,515

구주매출주식수
(E)
주
4,500,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
41,232,095

희석가능주식수
(G)
주
1,000,000

공모 후 잠재주식수
(H) = (F) + (G)
주
42,232,095

주당 평가가액
(I) = (A) / (H)
원
10,300

(주1)
신주모집주식수는 주관사의 의무인수분 151,515주를 포함한 주식수입니다.

(주2)
희석가능주식수는 증권신고서 제출일 현재 미전환 주식매수선택권 1,000,000주를 반영하였습니다.

상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 주당 평가가액을 10,300원으로 산출하였습니다.

(4) 희망 공모가액 산출상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜삼양컴텍의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300
-

평가액 대비 할인율
35.92% ~ 25.25%
주1)

희망공모가액 밴드
6,600원 ~ 7,700원
주2)

확정공모가액
7,700원
주3)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

증권신고서 제출일 현재 제시한 희망공모가액 밴드는 공동대표주관사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜이 기존 한국거래소에 제출한 상장예비심사신청 당시 제시한 공모가액 밴드와 상이하며 상세 공모가액 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
상장예비심사신청서 공모가액
증권신고서 제출 공모가액

적용 실적
134.59억원
160.02억원

비교기업 멀티플
22.93배
27.16배

공모할인율
35.91% ~ 19.88%
35.92% ~ 25.24%

공모가 밴드
4,400 ~ 5,500
6,600 ~ 7,700

변동요인
증시 변동에 따른 Peer Group Multiple 및 적용 실적 규모의 증가

주3)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다

참고로 2024년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율은 평균 26.57% ~ 32.27%로 상세내역은 아래와 같습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-06-02
키스트론
31.00%
20.00%

2025-05-23
인투셀
45.40%
25.80%

2025-05-20
바이오비쥬
39.67%
31.42%

2025-05-19
이뮨온시아
43.40%
32.09%

2025-05-12
로킷헬스케어
39.50%
29.00%

2025-05-09
원일티엔아이
49.84%
41.12%

2025-05-09
오가노이드사이언스
34.33%
18.88%

2025-05-08
나우로보틱스
35.07%
25.17%

2025-04-28
쎄크
33.71%
23.52%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-07
엠디바이스
40.11%
48.36%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
22.09%
33.48%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-18
에스켐
21.83%
30.39%

2024-11-13
닷밀
20.91%
33.08%

2024-11-12
노머스
24.70%
32.20%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-30
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
M83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-24
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.87%
25.30%

평균
26.57%
32.27%

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 와 신한투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 35.92% ~ 25.25%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,600원 ~ 7,700원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 신한투자증권㈜와 NH투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을
1주당 7,700원으로 최종 결정하였습니다.

라. 기 상장기업과의 비교참고 정보

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 와 신한투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 현대로템, LIG넥스원, 퍼스텍 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사기업들은 일정수준의 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜삼양컴텍과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황가) 현대로템

현대로템은 1999년 설립되어 K계열 전차와 차륜형장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행하는 디펜스솔루션 사업, 국가 기간산업인 철도차량 제작, E&M (Electrical & Mechanical) 및 O&M (Operation & Maintenance) 등을 영위하고 있는 레일솔루션 사업, 그리고 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트팩토리 설비 및 수소인프라 설비 등을 납품하는 에코플랜트 사업을 영위하고 있습니다.동사와 유사한 사업부문은 현대로템의 디펜스솔루션사업본부로 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있습니다. 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발하여 K1A1전차 이후 지상군 핵심 전투력 증강을 위한 양산/전력화 사업을 진행하고 있으며, 해외 수출 및 관련 기술지원사업을 진행/추진 중에 있습니다. 또한, 국방개혁에 따라 우리군의 기동성 향상을 위해 독자 개발을 완료한 차륜형장갑차는 현대자동차그룹의 차량 관련 기술을 접목하여 지속적인 경쟁우위를 확보해 나가고 있으며, 목적에 따라 다양한 계열 차량으로 구축이 가능하기에 당사의 핵심 사업제품군으로 자리매김하고 있습니다.

사업보고서 제출일 기준 전체 매출액은 43,766억원이며 디펜스솔루션부문은 23,652억원으로 매출액의 54%, 레일솔루션부문은 14,956억원으로 매출액의 34%, 그리고 에코플랜트부문은 5,158억원으로 매출액의 12% 이며, 수주잔고는 187,578억원을 확보하고 있습니다.

[사업 부문별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

사업구분
품 목
제26기
제25기
제24기

디펜스솔루션부문
방산물자
내수
7,735
8,955
8,655

수출
15,917
6,826
1,937

합계
23,652
15,781
10,592

레일솔로션부문
전동차 외
내수
7,386
5,888
5,235

수출
7,570
9,648
12,553

합계
14,956
15,536
17,788

에코플랜트부문
자동차설비/제철설비외
내수
3,510
2,307
1,545

수출
1,648
2,250
1,708

합계
5,158
4,557
3,253

연결기준합계
43,766
35,874
31,633

[요약연결 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
제26기(2024년말)
제25기(2023년말)
제24기(2022년말)

자산총계
5,285,395
5,241,485
4,823,870

부채총계
3,276,310
3,594,509
3,332,399

자본총계
2,009,085
1,646,976
1,491,471

매출액
4,376,598
3,587,382
3,163,344

영업이익
456,566
210,047
147,487

연결 당기 순이익
405,259
156,779
194,534

지배기업소유주지분
406,892
161,028
197,798

FY 2024년말 매출구성
디펜스솔루션 (54.0%), 레일솔루션 (34.2%), 에코플랜트 (11.8%)

산업분류코드
(C31201) 기관차 및 기타 철도차량 제조업

나) LIG넥스원

LIG넥스원의 모태(母胎)가 되는 금성정밀공업은 1976년 자주국방의 기치 아래 설립되었습니다. 사는 방위사업청, 국방과학연구소, 국방기술품질원 등과의 긴밀한 공조를 기반으로 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전에 이르는 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발 및 양산 해 온 대한민국을 대표하는 종합방위산업체입니다. 끊임없는 기술개발과 혁신으로 해외수출을 통해 대한민국 방위산업의 위상을 알리며 내일의 평화를 지키는 글로벌 방산업체로 도약하고 있습니다.

LIG넥스원의 주요 사업 영역은 크게 다섯 가지로 나눌 수 있습니다. 정밀 유도무기(PGM) 분야에서는 현무-3, 천궁(M-SAM), 신궁, 해성 등 다양한 미사일 체계를 개발·생산하며, 이는 회사 전체 매출의 약 55.9%를 차지하고 있습니다. 감시정찰(ISR) 부문에서는 레이더, 전자광학/적외선 센서, 소나 등 다양한 첨단 감시 및 정찰 시스템을 제공합니다. 지휘통제·통신(C4I) 사업은 전술 통신 시스템, 전투 관리 시스템, 군용 위성 통신 등으로 구성되어 있으며, 항공전자 및 전자전(AEW) 분야에서는 KF-21 전자전 장비와 항공기용 전자전 시스템을 개발하고 있습니다. 마지막으로, 무인화 및 미래전 분야에서는 무인 항공기(UAV), 무인 수상정(USV), 자율 무인 잠수정(AUV) 등 차세대 무기체계 연구에 주력하고 있습니다.

[주요 제품별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

구분

제23기

(2024년)

제22기

(2023년)

제21기

(2022년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

PGM
1,283,957
39.2%
1,142,759
49.5%
1,241,571
55.9%

ISR
538,624
16.4%
357,447
15.5%
315,462
14.2%

AEW
397,731
12.1%
257,721
11.2%
234,439
10.6%

C4I
968,182
29.6%
496,981
21.5%
398,007
17.9%

기타
87,846
2.7%
53,663
2.3%
31,273
1.4%

합 계
3,276,340
100.0%
2,308,571
100.0%
2,220,752
100.0%

주1)
PGM 제품은 회사의 주력 제품군으로 대공, 대함/대잠, 대지 등의 제품으로 구성되어 있으며, 각종 유도무기 체계장비와 탐색기 등의 핵심 부품을 개발 및 생산하고 있습니다.

주2)
ISR 제품은 탐색레이더, 추적레이더, 영상레이더, 전자광학장비, 수중감시체계 등을 포함하며, 감시 및 정찰 임무를 위한 무기체계를 개발 및 생산하고 있습니다.

주3)
AEW 제품은 항공전자, 함정용/항공기용 전자전, 육군용 전자전 등 각종 전자전체계 제품을 포함하고 있습니다.

주4)
C4I 제품은 통신단말, 지상/함정 전투체계, Data Link 망관리, 상호운용성 등의 제품을 포함하고 있으며, 통신단말기, 무전기, 전투체계 등을 개발 및 생산합니다.

주5)
기타 제품으로는 무인화, 미래전 무기체계, Cyber전, M&S 등이 있습니다.

[요약연결 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
제23기(2024년 12월말)
제22기(2023년 12월말)
제21기(2022년 12월말)

자산총계
6,125,264
3,815,759
3,012,727

부채총계
4,887,829
2,763,400
2,077,548

자본총계
1,237,435
1,052,359
935,179

매출액
3,276,340
2,308,571
2,220,752

영업이익
229,779
186,378
179,112

연결 당기 순이익
216,649
174,962
122,940

지배기업소유주지분
221,712
174,962
122,940

FY 2024년말 매출구성
PGM (39.2%), ISR (16.4%), AEW (12.1%), C4I (29.6%)

산업분류코드
(C25200) 무기 및 총포탄 제조업

다) 퍼스텍
퍼스텍은 대한민국의 방위산업 전문 기업으로 1990년 설립되어 2001년 유가증권시장에 상장되었습니다. 회사는 2024년 말 현재 국내에 단일 사업 부문(방위산업)을 운영하고 있으며 국방력 강화와 첨단 무기체계의 국산화를 목표로 다양한 방위산업 제품을 개발, 생산, 공급하고 있습니다. 회사는 1975년 9월에 전신인 제일정밀공업㈜가 설립되어 국가 방위사업체로 지정된이후 육군, 해군, 공곤 등 각 군(軍)에서 요구하는 다양한 무기 시스템을 개발하고 있으며, 대표적으론 T-50, 수리온, 단거리지대지, 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 등 굵직한 체계사업에 참여, 다양한 분야에서 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등을 개발, 생산하며 퍼스텍의 기술 및 품질을 인정 받고 있습니다. 이를 통해 한국군의 전투력 향상뿐만 아니라, 글로벌 방산 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[주요 제품별 매출 구분]

(단위 : 백만원)

구분

제23기

(2024년)

제22기

(2023년)

제21기

(2022년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

전자자동제어기기 부품
수출
-
-
-
-
173
0.11%

내수
207,273
100.0%
173,103
100.0%
159,982
100.0%

합계
207,273
100.0%
173,103
100.0%
160,154
100.0%

[요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분

제23기

(2024년)

제22기

(2023년)

제21기

(2022년)

자산총계
350,454
265,076
211,310

부채총계
286,784
202,739
154,647

자본총계
63,670
62,336
56,662

매출액
207,273
173,103
160,154

영업이익
4,348
2,508
3,113

당기 순이익
10,919
4,620
1,794

FY 2024년말 매출구성
전자자동제어기기 (100%)

산업분류코드
(C25200) 무기 및 총포탄 제조업

(2) 비교기업의 주요 재무 현황

[동사 및 유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

[유동자산]
65,284
3,686,317
3,894,568
217,807

[비유동자산]
96,139
1,599,078
2,230,696
132,647

자산총계
161,422
5,285,395
6,125,264
350,454

[유동부채]
91,862
3,019,854
4,616,518
266,701

[비유동부채]
16,150
256,456
271,311
20,083

부채총계
108,013
3,276,310
4,887,829
286,784

[자본금]
16,000
545,711
110,000
24,386

자본총계
53,410
2,009,085
1,237,435
63,670

매출액
141,595
4,376,598
3,276,339
207,273

영업이익
18,059
456,566
229,779
4,348

당기순이익
16,492
405,259
216,649
10,919

자료)
Bloomberg, DART

[동사 및 유사기업 2023년 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

[유동자산]
72,997
3,690,167
2,535,881
135,567

[비유동자산]
83,251
1,551,318
1,279,878
129,509

자산총계
156,248
5,241,485
3,815,759
265,076

[유동부채]
66,598
3,204,670
2,650,650
171,945

[비유동부채]
52,564
389,838
112,749
30,795

부채총계
119,163
3,594,509
2,763,400
202,739

[자본금]
16,000
545,711
110,000
24,386

자본총계
37,086
1,646,976
1,052,359
62,336

매출액
83,037
3,587,382
2,308,571
173,103

영업이익
6,915
210,047
186,378
2,508

당기순이익
9,226
156,779
174,962
4,620

자료)
Bloomberg, DART

(3) 비교기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2024년 주요 재무비율]

구 분
동사
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

안정성 비율
유동비율
71.07%
122.07%
84.36%
81.67%

부채비율
202.23%
163.07%
395.00%
450.42%

차입금의존도
38.55
6.64
5.24
0.22

수익성 비율
매출액 영업이익률
12.75%
10.43%
7.01%
2.10%

매출액 순이익률
11.65%
9.26%
6.61%
5.27%

총자산 순이익률
10.38%
7.70%
4.36%
3.55%

자기자본 순이익률
36.45%
22.17%
18.92%
17.33%

성장성 비율
매출액 증가율
70.52%
22.00%
41.92%
19.74%

영업이익 증가율
161.16%
117.36%
23.29%
73.37%

순이익 증가율
78.76%
158.49%
23.83%
136.34%

총자산 증가율
3.31%
0.84%
60.53%
32.21%

활동성 비율
매출채권 회전율
7.23
4.81
8.99
10.30

재고자산 회전율
3.44
13.87
9.01
2.90

(자료)
Bloomberg, DART

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 주요 재무비율]

구 분
동사
현대로템
LIG넥스원
퍼스텍

안정성 비율
유동비율
109.61%
115.15%
95.67%
78.84%

부채비율
321.32%
218.25%
262.59%
325.24%

차입금의존도
27.07
4.48
3.66
2.50

수익성 비율
매출액 영업이익률
8.33%
5.86%
8.07%
1.45%

매출액 순이익률
11.11%
4.37%
7.58%
2.67%

총자산 순이익률
7.60%
3.91%
6.18%
2.41%

자기자본 순이익률
28.20%
9.99%
17.61%
7.76%

성장성 비율
매출액 증가율
41.70%
13.40%
3.95%
8.09%

영업이익 증가율
257.00%
42.42%
4.06%
(19.43%)

순이익 증가율
1235.17%
20.74%
42.32%
157.53%

총자산 증가율
80.33%
8.66%
26.65%
25.44%

활동성 비율
매출채권 회전율
6.98
11.81
9.97
10.50

재고자산 회전율
2.44
14.23
10.04
3.68

(자료)
Bloomberg, DART

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

※ 주요 재무비율 산식

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 과거 3년간 주식의 발행 내역
동사는 과거 3년간 주식을 발행한 이력이 존재하지 않습니다.
바. 인수인 실적
증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 신한투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

【 신한투자증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】

(단위: 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

신한제14호스팩
코스닥시장
2024.12.23
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
(4.85%)
(2.80%)
(0.30%)
-
-
-

시장지수(B)
1.64%
(1.13%)
(0.79%)
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
(6.49%)
(1.67%)
0.49%
-
-
-

벡트
코스닥시장
2024.12.16
3,500
3,900
3,900
공모주식(A)
98.21%
4.87%
(0.77%)
-
-
-

시장지수(B)
0.69%
1.77%
1.59%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
97.52%
3.10%
(2.36%)
-
-
-

위츠
코스닥시장
2024.11.20
5,300
6,400
6,400
공모주식(A)
129.53%
56.09%
25.16%
-
-
-

시장지수(B)
(0.47%)
(2.35%)
(1.25%)
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
130.00%
58.44%
26.41%
-
-
-

신한제15호스팩
코스닥시장
2024.11.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
0.00%
0.00%
0.75%
-
-
-

시장지수(B)
0.57%
1.52%
0.94%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
(0.57%)
(1.52%)
(0.19%)
-
-
-

에이치이엠파마
코스닥시장
2024.11.05
16,400
19,000
23,000
공모주식(A)
(28.70%)
(46.35%)
(23.65%)
-
-
-

시장지수(B)
(0.30%)
(0.92%)
1.54%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
(29.00%)
47.27%
22.11%
-
-
-

신한글로벌액티브리츠
유가증권시장
2024.07.01
3,000
3,800
3,000
공모주식(A)
(8.00%)
(6.33%)
(15.00%)
(31.33%)
-
-

시장지수(B)
0.23%
(0.97%)
(1.22%)
(0.06%)
-
-

시장지수 초과(A-B)
(8.23%)
(5.36%)
(13.78%)
(31.27%)
-
-

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024.05.08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
63.91%
28.42%
80.46%
-
-

시장지수(B)
0.39%
(0.43%)
(6.07%)
(0.52%)
-
-

시장지수 초과(A-B)
96.13%
63.48%
44.08%
79.94%
-
-

신한제13호스팩
코스닥시장
2024.04.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
9.75%
8.50%
12.50%
8.00%
-
-

시장지수(B)
0.46%
0.55%
(3.79%)
(2.84%)
-
-

시장지수 초과(A-B)
9.29%
7.95%
16.29%
5.16%
-
-

신한제12호스팩
코스닥시장
2024.04.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
5.25%
4.75%
9.00%
6.50%
-
-

시장지수(B)
(0.94%)
0.20%
(0.88%)
0.46%
-
-

시장지수 초과(A-B)
6.19%
4.55%
9.88%
6.96%
-
-

에이피알
유가증권시장
2024.02.27
147,000
200,000
250,000
공모주식(A)
27.00%
5.80%
40.80%
2.00%
-
-

시장지수(B)
(0.83%)
4.16%
2.87%
1.92%
-
-

시장지수 초과(A-B)
27.83%
1.64%
37.93%
0.08%
-
-

유투바이오
코스닥시장
2023.11.02
3,300
3,900
4,400
공모주식(A)
94.32%
32.50%
6.02%
(12.27%)
(11.25%)
-

시장지수(B)
4.55%
11.91%
8.05%
17.35%
10.05%
-

시장지수 초과(A-B)
89.77%
20.59%
(2.03%)
(29.62%)
(21.30%)
-

신한제11호스팩
코스닥시장
2023.10.04
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
(5.00%)
(6.70%)
(6.75%)
(1.55%)
(1.35%)
-

시장지수(B)
(4.00%)
(7.01%)
3.63%
4.63%
(0.59%)
-

시장지수 초과(A-B)
(1.00%)
0.31%
(10.38%)
(6.18%)
(0.76%)
-

시큐센
코스닥시장
2023.06.29
2,000
2,400
3,000
공모주식(A)
205.00%
16.67%
13.50%
62.33%
5.50%
(28.50%)

시장지수(B)
(0.60%)
5.39%
(6.87%)
(0.05%)
4.97%
(3.06%)

시장지수 초과(A-B)
205.60%
11.27%
20.37%
62.38%
0.53%
(25.44%)

씨유박스
코스닥시장
2023.05.19
17,200
23,200
15,000
공모주식(A)
(7.20%)
(18.20%)
(34.33%)
(50.20%)
(46.80%)
(62.00%)

시장지수(B)
0.70%
6.31%
4.96%
(2.73%)
2.70%
1.34%

시장지수 초과(A-B)
(7.90%)
(24.51%)
(39.29%)
(47.47%)
(49.50%)
(63.34%)

미래반도체
코스닥시장
2023.01.27
5,300
6,000
6,000
공모주식(A)
160.00%
188.17%
313.33%
290.00%
193.33%
267.50%

시장지수(B)
0.31%
5.60%
12.38%
21.88%
0.66%
13.30%

시장지수 초과(A-B)
159.69%
182.57%
300.95%
268.12%
192.67%
254.20%

더블유씨피
코스닥시장
2022.09.30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
(30.50%)
(16.92%)
(32.75%)
(23.83%)
18.83%
(18.92%)

시장지수(B)
(0.36%)
3.00%
0.63%
25.02%
27.66%
19.60%

시장지수 초과(A-B)
(30.14%)
(19.92%)
(33.38%)
(48.85%)
(8.83%)
(38.52%)

대성하이텍
코스닥시장
2022.08.22
7,400
9,000
9,000
공모주식(A)
62.22%
32.78%
(5.67%)
3.67%
14.89%
(11.11%)

시장지수(B)
(2.25%)
(7.28%)
(11.74%)
(2.55%)
4.65%
9.16%

시장지수 초과(A-B)
64.47%
40.06%
6.08%
6.22%
10.24%
(20.27%)

신한제10호스팩
코스닥시장
2022.07.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
7.25%
6.25%
2.00%
2.75%
4.50%
8.75%

시장지수(B)
0.66%
(2.31%)
(13.87%)
(7.48%)
5.58%
14.46%

시장지수 초과(A-B)
6.59%
8.56%
15.87%
10.23%
(1.08%)
(5.71%)

위니아에이드
코스닥시장
2022.06.23
14,200
16,200
16,200
공모주식(A)
(32.10%)
(39.14%)
(53.02%)
(58.89%)
(61.23%)
(65.43%)

시장지수(B)
(4.36%)
5.73%
0.60%
(4.28%)
8.90%
17.33%

시장지수 초과(A-B)
(27.74%)
(44.86%)
(53.62%)
(54.61%)
(70.13%)
(82.76%)

신한제9호스팩
코스닥시장
2022.04.27
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
12.75%
9.50%
7.75%
1.00%
1.50%
4.50%

시장지수(B)
(1.64%)
(4.36%)
(13.31%)
(25.02%)
(18.90%)
(8.86%)

시장지수 초과(A-B)
14.39%
13.86%
21.06%
26.02%
20.40%
13.36%

세아메카닉스
코스닥시장
2022.03.24
3,500
4,000
4,400
공모주식(A)
72.73%
51.59%
68.64%
63.64%
11.70%
35.45%

시장지수(B)
0.13%
(3.30%)
(23.23%)
(21.62%)
(25.72%)
(12.72%)

시장지수 초과(A-B)
72.60%
54.89%
91.87%
85.26%
37.42%
48.18%

퓨런티어
코스닥시장
2022.02.23
11,400
13,700
15,000
공모주식(A)
108.00%
42.00%
38.00%
64.67%
26.00%
35.00%

시장지수(B)
1.06%
6.52%
1.78%
(8.32%)
(17.95%)
(10.32%)

시장지수 초과(A-B)
106.94%
35.48%
36.22%
72.99%
43.95%
45.32%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022.01.27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
37.33%
41.17%
31.33%
76.33%
72.33%

시장지수(B)
(3.50%)
(0.37%)
(1.51%)
(10.94%)
(16.97%)
(8.88%)

시장지수 초과(A-B)
71.83%
37.70%
42.68%
42.27%
93.30%
81.21%

신한서부티엔디리츠
유가증권시장
2021.12.10
-
-
5,000
공모주식(A)
(1.70%)
(1.40%)
(0.50%)
12.20%
(6.40%)
(24.00%)

시장지수(B)
(0.64%)
(3.39%)
(11.53%)
(13.34%)
(19.15%)
(21.14%)

시장지수 초과(A-B)
(1.06%)
1.99%
11.03%
25.54%
12.75%
(2.86%)

아이티아이즈
코스닥시장
2021.11.11
12,500
14,300
14,300
공모주식(A)
40.21%
101.75%
19.58%
(13.29%)
(12.59%)
(38.95%)

시장지수(B)
0.50%
2.41%
(9.32%)
(13.32%)
(16.96%)
(28.34%)

시장지수 초과(A-B)
39.71%
99.34%
28.90%
0.04%
4.37%
(10.61%)

엔켐
코스닥시장
2021.11.01
30,000
35,000
42,000
공모주식(A)
90.48%
147.62%
126.90%
97.14%
28.33%
77.38%

시장지수(B)
0.63%
(2.69%)
(10.15%)
(9.12%)
(18.61%)
(29.93%)

시장지수 초과(A-B)
89.85%
150.31%
137.06%
106.26%
46.95%
107.31%

신한제8호스팩
코스닥시장
2021.09.27
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.00%
5.25%
3.75%
6.00%
5.50%
7.75%

시장지수(B)
(0.21%)
(2.44%)
(2.48%)
(10.60%)
(25.69%)
(33.24%)

시장지수 초과(A-B)
4.21%
7.69%
6.23%
16.60%
31.19%
40.99%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
5개사
시장지수 초과
37.30%
18.85%
33.93%
22.63%
53.02%
39.18%

코스닥시장
17개사
47.21%
32.24%
32.47%
31.16%
15.74%
20.21%

합계
22개사
44.96%
29.20%
32.75%
29.74%
20.13%
22.74%

주) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병, 인적분할, 이전상장 형태의 상장 건은 제외하였습니다.

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 엔에이치투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : 원, %)

상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식(A)
19.88%
(27.88%)
(8.75%)
(33.63%)
(30.38%)
(29.25%)

시장지수(B)
(0.43%)
(4.96%)
(4.00%)
(10.56%)
(0.59%)
10.70%

시장지수 초과(A - B)
20.31%
(22.92%)
(4.75%)
(23.06%)
(29.78%)
(39.95%)

HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식(A)
(56.75%)
(41.80%)
(47.10%)
(42.10%)
(12.40%)
41.20%

시장지수(B)
(0.48%)
8.56%
(11.47%)
(7.08%)
17.98%
17.00%

시장지수 초과(A - B)
(56.27%)
(50.36%)
(35.63%)
(35.02%)
(30.38%)
24.20%

루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식(A)
(35.63%)
(34.34%)
(67.81%)
(40.45%)
(14.06%)
173.59%

시장지수(B)
0.56%
2.97%
(14.70%)
(9.20%)
9.88%
18.19%

시장지수 초과(A - B)
(36.19%)
(37.31%)
(53.11%)
(31.25%)
(23.94%)
155.39%

에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식(A)
(31.69%)
(38.09%)
(57.95%)
(48.44%)
(30.59%)
(34.03%)

시장지수(B)
0.33%
0.85%
(13.58%)
(6.84%)
5.92%
14.83%

시장지수 초과(A - B)
(32.02%)
(38.94%)
(44.37%)
(41.60%)
(36.52%)
(48.87%)

이노룰스
코스닥
2022-10-07
11,000
12,500
12,500
공모주식(A)
26.80%
(0.40%)
(25.52%)
(11.36%)
(29.84%)
(40.80%)

시장지수(B)
(1.07%)
(0.78%)
(2.42%)
24.65%
22.84%
15.63%

시장지수 초과(A - B)
27.87%
0.38%
(23.10%)
(36.01%)
(52.68%)
(56.43%)

샤페론
코스닥
2022-10-19
8,200
10,200
5,000
공모주식(A)
72.60%
67.60%
28.20%
21.60%
(18.80%)
(27.20%)

시장지수(B)
(0.94%)
5.00%
2.27%
30.43%
32.51%
12.47%

시장지수 초과(A - B)
73.54%
62.60%
25.93%
(8.83%)
(51.31%)
(39.67%)

SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
21,600
26,700
17,000
공모주식(A)
37.94%
120.29%
125.00%
70.88%
43.53%
29.12%

시장지수(B)
(1.89%)
(6.05%)
11.34%
18.68%
25.18%
11.76%

시장지수 초과(A - B)
39.83%
126.35%
113.66%
52.21%
18.35%
17.36%

바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33%
-
(25.78%)
(49.22%)
(46.89%)
(51.39%)

시장지수(B)
1.19%
2.85%
3.78%
11.37%
7.69%
11.62%

시장지수 초과(A - B)
17.14%
(2.85%)
(29.56%)
(60.59%)
(54.58%)
(63.01%)

지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
16,000
21,000
13,000
공모주식(A)
(28.64%)
(26.35%)
(32.69%)
(6.62%)
(15.07%)
(6.94%)

시장지수(B)
0.77%
(0.13%)
2.88%
(0.35%)
2.68%
7.29%

시장지수 초과(A - B)
(29.41%)
(26.21%)
(35.57%)
(6.27%)
(17.75%)
(14.23%)

알멕
코스닥
2023-06-30
40,000
45,000
50,000
공모주식(A)
99.00%
79.40%
44.80%
(7.40%)
(16.50%)
(26.60%)

시장지수(B)
0.75%
6.03%
(2.41%)
0.55%
5.07%
(2.48%)

시장지수 초과(A - B)
98.25%
73.37%
47.21%
(7.95%)
(21.57%)
(24.12%)

파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
(10.97%)
34.84%
4.52%
(37.58%)
(41.87%)
(54.52%)

시장지수(B)
(2.20%)
(1.31%)
(10.24%)
(11.60%)
(5.14%)
(18.50%)

시장지수 초과(A - B)
(8.77%)
36.15%
14.76%
(25.98%)
(36.74%)
(36.02%)

유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
12,800
14,500
17,000
공모주식(A)
24.71%
(18.06%)
(38.94%)
(36.29%)
(49.12%)
(63.47%)

시장지수(B)
4.55%
11.91%
10.22%
17.35%
5.42%
(1.38%)

시장지수 초과(A - B)
20.16%
(29.96%)
(49.16%)
(53.64%)
(54.54%)
(62.09%)

메가터치
코스닥
2023-11-09
3,500
4,000
4,800
공모주식(A)
16.46%
20.21%
(7.08%)
14.58%
(15.83%)
(16.15%)

시장지수(B)
(1.00%)
2.39%
1.92%
7.29%
(5.74%)
(8.34%)

시장지수 초과(A - B)
17.46%
17.82%
(9.00%)
7.29%
(10.09%)
(7.81%)

캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,200
3,600
4,000
공모주식(A)
129.50%
3.75%
13.13%
5.50%
(4.63%)
(39.38%)

시장지수(B)
1.91%
5.56%
8.19%
8.56%
(2.19%)
(13.70%)

시장지수 초과(A - B)
127.59%
(1.81%)
4.94%
(3.06%)
(2.44%)
(25.68%)

동인기연
유가증권
2023-11-21
33,000
37,000
30,000
공모주식(A)
(2.83%)
(30.17%)
(13.00%)
(18.33%)
(39.07%)
(48.70%)

시장지수(B)
0.77%
4.37%
6.51%
9.35%
8.43%
(0.42%)

시장지수 초과(A - B)
(3.60%)
(34.53%)
(19.51%)
(27.69%)
(47.49%)
(48.28%)

그린리소스
코스닥
2023-11-24
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
207.65%
101.47%
73.82%
58.82%
25.29%
(23.29%)

시장지수(B)
(0.12%)
4.74%
6.45%
2.87%
(5.24%)
(17.03%)

시장지수 초과(A - B)
207.77%
96.74%
67.38%
55.95%
30.53%
(6.26%)

DS단석
유가증권
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.16%
110.58%
50.56%
4.54%
(24.57%)
8.30%

시장지수(B)
(0.02%)
(5.22%)
5.71%
7.09%
(0.26%)
(7.53%)

시장지수 초과(A - B)
300.17%
115.80%
44.84%
(2.55%)
(24.32%)
15.83%

HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,400
2,800
3,400
공모주식(A)
97.06%
(2.21%)
(20.00%)
(35.44%)
(45.74%)
(53.91%)

시장지수(B)
(1.49%)
3.87%
2.04%
(4.65%)
(13.01%)
(12.85%)

시장지수 초과(A - B)
98.55%
(6.08%)
(22.04%)
(30.79%)
(32.72%)
(41.06%)

케이웨더
코스닥
2024-02-22
4,800
5,800
7,000
공모주식(A)
137.14%
19.57%
(25.29%)
(37.86%)
(57.14%)
(54.14%)

시장지수(B)
0.70%
4.62%
(2.12%)
(10.49%)
(21.65%)
(10.35%)

시장지수 초과(A - B)
136.44%
14.95%
(23.16%)
(27.37%)
(35.49%)
(43.79%)

케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
9,000
11,000
13,500
공모주식(A)
100.37%
59.63%
0.67%
(41.11%)
(55.19%)
(38.07%)

시장지수(B)
(0.84%)
0.19%
(0.52%)
(18.85%)
(24.04%)
(16.42%)

시장지수 초과(A - B)
101.21%
59.44%
1.18%
(22.27%)
(31.14%)
(21.65%)

오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
13,000
15,000
20,000
공모주식(A)
46.75%
(15.30%)
(32.85%)
(33.20%)
(40.75%)
(29.50%)

시장지수(B)
0.02%
(3.29%)
(2.07%)
(17.59%)
(22.03%)
(18.76%)

시장지수 초과(A - B)
46.73%
(12.01%)
(30.78%)
(15.61%)
(18.72%)
(10.74%)

엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
11,000
15,000
20,000
공모주식(A)
225.00%
96.50%
69.50%
43.50%
11.50%
29.25%

시장지수(B)
0.26%
(6.22%)
(7.83%)
(14.72%)
(26.05%)
(21.79%)

시장지수 초과(A - B)
224.74%
102.72%
77.33%
58.22%
37.55%
51.04%

아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
13,000
16,000
20,000
공모주식(A)
43.50%
(41.90%)
(65.65%)
(70.50%)
(54.35%)
-

시장지수(B)
(1.76%)
(1.31%)
(9.66%)
(21.25%)
(11.71%)
-

시장지수 초과(A - B)
45.26%
(40.59%)
(55.99%)
(49.25%)
(42.64%)
-

에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
11,000
14,200
18,000
공모주식(A)
12.22%
(35.72%)
(11.00%)
31.94%
10.50%
-

시장지수(B)
0.21%
(4.90%)
(7.65%)
(20.59%)
(17.45%)
-

시장지수 초과(A - B)
12.01%
(30.82%)
(3.35%)
52.53%
27.95%
-

시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33%
19.33%
(2.17%)
5.67%
(23.00%)
-

시장지수(B)
0.81%
(9.75%)
(9.45%)
(12.28%)
(15.86%)
-

시장지수 초과(A - B)
17.52%
29.08%
7.29%
17.95%
(7.14%)
-

이엔셀
코스닥
2024-08-23
13,600
15,300
15,300
공모주식(A)
12.42%
50.65%
(10.46%)
35.29%
-
-

시장지수(B)
(0.03%)
(2.37%)
(12.47%)
0.15%
-
-

시장지수 초과(A - B)
12.45%
53.03%
2.01%
35.14%
-
-

루미르
코스닥
2024-10-21
16,500
20,500
12,000
공모주식(A)
24.25%
(20.17%)
(17.92%)
(25.08%)
-
-

시장지수(B)
0.89%
(9.63%)
(3.60%)
(5.86%)
-
-

시장지수 초과(A - B)
23.36%
(10.53%)
(14.31%)
(19.23%)
-
-

더본코리아
유가증권
2024-11-06
23,000
28,000
34,000
공모주식(A)
51.18%
(0.44%)
(11.76%)
(20.74%)
-
-

시장지수(B)
(0.52%)
(5.77%)
(1.56%)
(0.15%)
-
-

시장지수 초과(A - B)
51.70%
5.33%
(10.21%)
(20.59%)
-
-

에스켐
코스닥
2024-11-18
13,000
14,600
10,000
공모주식(A)
(29.10%)
(30.40%)
(43.40%)
-
-
-

시장지수(B)
0.60%
1.77%
12.87%
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(29.70%)
(32.17%)
(56.27%)
-
-
-

사이냅소프트
코스닥
2024-11-19
21,000
24,500
24,500
공모주식(A)
(24.53%)
(24.78%)
(30.00%)
-
-
-

시장지수(B)
(0.50%)
(0.75%)
12.87%
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(24.03%)
(24.02%)
(42.87%)
-
-
-

온코닉테라퓨틱스
코스닥
2024-12-19
16,000
18,000
13,000
공모주식(A)
33.08%
16.54%
32.00%
-
-
-

시장지수(B)
(1.89%)
3.89%
7.89%
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
34.97%
12.65%
24.11%
-
-
-

동방메디컬
코스닥
2025-02-13
9,000
10,600
10,500
공모주식(A)
(7.81%)
1.71%
6.67%
-
-
-

시장지수(B)
0.55%
(3.00%)
(2.32%)
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(8.36%)
4.72%
8.99%
-
-
-

동국생명과학
코스닥
2025-02-17
12,600
14,300
9,000
공모주식(A)
39.22%
10.22%
-
-
-
-

시장지수(B)
1.61%
(3.25%)
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
37.61%
13.47%
-
-
-
-

씨케이솔루션
유가증권
2025-03-17
13,500
15,000
15,000
공모주식(A)
25.07%
(14.40%)
-
-
-
-

시장지수(B)
1.73%
(5.37%)
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
23.34%
(9.03%)
-
-
-
-

티엑스알로보틱스
코스닥
2025-03-20
11,500
13,500
13,500
공모주식(A)
53.33%
-
-
-
-
-

시장지수(B)
(1.79%)
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
55.12%
-
-
-
-
-

원일티엔아이
코스닥
2025-05-09
11,500
13,500
13,500
공모주식(A)
-
-
-
-
-
-

시장지수(B)
-
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
-
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
6
시장지수 초과
50.28%
13.91%
(4.57%)
(10.82%)
(23.00%)
(16.18%)

코스닥시장
30
0.01%
(0.16%)
(0.72%)
(1.20%)
(1.09%)
(1.37%)

합계
36
50.27%
13.67%
(3.85%)
(9.62%)
(21.90%)
(14.81%)

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

NH투자증권㈜
00120182

3. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 ㈜삼양컴텍의 기명식 보통주 14,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2024년 04월 18일

기업실사
2024년 05월 02일 ~ 2025년 06월 16일

상장예비심사 신청(청구)
2025년 02월 14일

상장예비심사 승인
2025년 04월 15일

증권신고서 제출
2025년 06월 16일

다. 기업실사 이행사항

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사 관련 업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권(주)
IPO2부
최훈
이사
IPO 실무 총괄
2025.01.07 ~ 2025.06.16
기업금융경력 20년

신한투자증권(주)
IPO2부
류하림
차장
기업실사 및 서류작성 실무
2024.04.18 ~ 2025.06.16
기업금융경력 8년

신한투자증권(주)
IPO2부
문민효
과장
기업실사 및 서류작성 실무
2024.04.18 ~ 2025.06.16
기업금융경력 6년

NH투자증권(주)
ECM3부
김현준
부장
IPO 실무 업무 총괄
2024.07.16 ~ 2025.06.16
기업금융경력 10년

NH투자증권(주)
ECM3부
송의순
과장
기업실사 및 서류작성 실무
2024.04.18 ~ 2025.06.16
기업금융경력 6년

NH투자증권(주)
ECM3부
최준혁
주임
기업실사 및 서류작성 실무
2024.07.16 ~ 2025.06.16
기업금융경력 2년

(주)삼양컴텍
-
김종일
대표이사
기업실사 대응 총괄
2024.04.18 ~ 2025.06.16
대표이사

(주)삼양컴텍
재무회계팀
권종수
상무
기업실사 대응
2024.04.18 ~ 2025.06.16
재무회계 총괄

(주)삼양컴텍
사업본부
김현석
상무
기업실사 대응
2024.04.18 ~ 2025.06.16
사업 총괄

(주)삼양컴텍
원가계약팀
이재진
이사
기업실사 대응
2024.04.18 ~ 2025.06.16
원가 총괄

(주)삼양컴텍
재무회계팀
윤광식
부장
기업실사 대응
2024.04.18 ~ 2025.06.16
재무회계 담당

(주)삼양컴텍
재무회계팀
이현승
대리
기업실사 대응
2024.04.18 ~ 2025.06.16
재무회계 담당

(주)삼양컴텍
재무회계팀
민수진
계장
기업실사 대응
2024.10.14 ~ 2025.06.16
재무회계 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당업무

김종일
-
대표이사
대표이사

권종수
재무회계팀
상무
재무회계 총괄

김현석
사업본부
상무
사업 총괄

이재진
원가계약팀
이사
원가 총괄

윤광식
재무회계팀
부장
재무회계 담당

이현승
재무회계팀
대리
재무회계 담당

민수진
재무회계팀
계장
재무회계 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당해 증권의 발행·청약·배정의 방식 및 절차 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

나. 당해 증권 발행을 위한 이사회 의사록을 통해 이사회 결의 성립의 적정성을 확인하고, 이사들의 참여 및 의결권 행사의 실재성을 면담, 유선통화 등의 방식으로 검증다. 관련 법규나 정관에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 내용이 존재하는지 여부다. 발행회사에 대한 실사, 주관회사의 내부기준 등에 근거하여 당해 증권 발행가액의 적정성을 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사는 경영안정성 및 투명성을 제고하기 이해 다음과 같은 사항을 이행할 것을 확약하였습니다.

[당사 투자자보호안 관련 이행 사항]

순번
내용
조치 사항

1
증권신고서 제출 전 등기이사 보상 관련 이사회 운영규정 개정

- 상장 전 동사의 투명하고 공정한 지배구조와 건전한 보상체계를 수립하기 위해 등기이사의 보수를 비롯한 보상에 관해 이사회 결의시 사내이사의 의결권을 제한하며, 사외이사 과반수의 찬성으로 결의하도록 이사회 운영규정을 개정할 것을 확약함

- 코스닥 상장 연도를 포함한 3개년간 최대주주 등을 제외한 주주에게만 배당을 확약함

- 증권신고서에 확약서 첨부 예정

2
증권신고서 제출 전 자기주식 소각 확약

- 2012년 3월 12일 주주의 이익 확원 목적으로 취득한 자기주식 919,420주를 증권신고서 제출 전까지 소각 완료할 것을 확약함

- 증권신고서 상 확약서 첨부 예정

(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

㈜삼양컴텍의 공동대표주관회사 신한투자증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

투자심사위원회
신한투자증권 기업금융심사부장, 대체투자상품부장, 리스크관리부장, 재무회계자금부장, 전략기획부장, 법무실장, 감리부장
2025.06.12
1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 핵심기술
1. 거래소 상장예비심사신청 이후 각 사업부문별 매출 추이에 대한 검증2. 사업 진행 및 변동현황에 대한 검토3. 산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출 시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인4. 회사의 핵심기술 현황에 대한 검토
-

4. 재무안정성5. Valuation
1. 증권신고서 제출 기준 달성 매출 및 이익에 대한 확인. 향후 매출 추정에 대한 달성 가능성에 대한 추가 논의2. 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토

6. 기타
1. 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 업데이트 및 확인

㈜삼양컴텍의 공동대표주관회사 NH투자증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

신청서 제출전인수위원회
IB1사업부 ECM본부 최강원 대표IB1사업부 ECM1부 김기환 이사IB1사업부 ECM2부 곽형서 이사IB1사업부 ECM3부 윤종윤 이사IB1사업부 IB Credit지원부 김기태 이사IB1사업부 IB기획부 이호승 이사IB1사업부 ECM1부 노경호 이사IB1사업부 ECM2부 한지욱 이사IB1사업부 ECM3부 김현준 부장
2025.02.10
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation 적정성5. 한국거래소 심사시 예상 이슈
- 동사의 사업의 내용과 매출액 내 제품 구성, 성장성에 대하여 종합적으로 설명하였음. 특히, 동사가 국내 유일 방탄 및 방호 관련 방산물자 생산납품 업체로서 가진 경쟁력을 설명- 동사의 실적이 지난 3년간 실적이 개선되었고, 향후에도 안정적으로 성장할 것으로 예상됨을 설명- 동사가 재무상태, 경영능력, 경영투명성, 내부통제, 경영진 전문성 등 측면에서 상장회사로써 적합한 기준에 달성했는지에 대해 논의함.- 사업계획에 따른 향후 추정실적과 PER Multiple을 통한 Valuation 논리에 대해 설명하였으며, 가치평가 방법의 적정성에 관해 논의함.

신고서 제출전인수위원회
IB1사업부 ECM본부 최강원 대표IB1사업부 ECM1부 김기환 이사IB1사업부 ECM2부 곽형서 이사IB1사업부 ECM3부 윤종윤 이사IB1사업부 IB Credit지원부 김기태 이사IB1사업부 IB기획부 이호승 이사IB1사업부 ECM1부 최홍욱 부장IB1사업부 ECM2부 한지욱 이사IB1사업부 ECM3부 김현준 부장
2025.06.09
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토
- 매출에 계절성이 존재하는 사유에 대해 설명함- 회사의 제품의 특장점 및 동사의 기술적 비교우위에 관해 설명함. - 글로벌 지정학적 갈등이 지속됨에 따라 국가들의 국방예산이 증가했고, 폴란드 K2 전차 수출 등 방산 수출이 증대하여 동사의 매출이 급격하게 성장하였고, 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상됨을 설명.- 피고를 동사로 한 내용의 소송에 대해 논의하고, 원고 측의 청구 근거가 미비하여 동사에 불리한 판결 가능성이 낮고, 증권신고서 제출 시 큰 이슈가 되지는 않을 것이라고 설명

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 (주)삼양컴텍 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 4월 18일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 신한투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.

(다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례

동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 산업의 성장성

방위산업의 개념은 매우 광범위 하나 ‘국가행위의 목적의식’에 기준을 두고 한 나라가 외부로부터의 위협 내지는 침략에 대비하는 개념으로 국가 안전보장을 추구하는데 목표가 있으며 우리나라에서는 1970년대 초부터 방위산업이라는 용어를 사용하기 시작하였습니다. 방위산업은 국가 방위를 목적으로 군사적으로 소요되는 물자(機器 및 素材)의 생산과 개발에 종사하는 산업으로 정의할 수 있으며, 여기에서 ‘물자’의 범위를 어떻게 보느냐에 따라 방위산업은 광의와 협의의 두 가지로 구분됩니다. 만약 물자를 군사적으로 소모되는 ‘모든 것’이라고 한다면 무기, 탄약 등 직접적인 전투 병기만이 아니라 피복, 군량 등 일반 병영 물자까지도 포함하는 결과가 되어 매우 넓은 의미의 방위산업으로 이해되지만 일반적으로 군사적 소요물 가운데에서도 국방력 형성의 중요 요인이 되는 기기, 즉 총포, 탄약, 폭약, 함정, 항공기, 차륜 및 전자 장비로 한정하고 통신 기기 및 미사일 등의 생산과 개발에 종사하는 산업의 총칭으로 그 범위를 한정하고 있습니다.

각 국가마다 방위산업에 대한 정의는 조금씩 차이가 있으나, 결국 국가 방어를 목적으로 군사적인 관점에서 필요로 하는 물자를 연구 및 개발하거나 생산하는 산업을 의미하는 것으로 이해할 수 있습니다. 이렇기에 방위산업은 모든 국가가 영위하는 산업으로, GDP의 2~3%를 국방예산에 투자하기 때문에 항상 일정수준 이상 규모로 유지되며, 국내 방위산업의 시장규모는 국방예산 중 무기체계 개발 및 구매 등에 사용되는 방위력개선비로 추정이 가능합니다.(1) 국내 방위산업 시장

국내 방위산업의 규모와 성장성 추이를 파악할 수 있는 국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년 국방 예산은 전년 대비 4.4% 증가한 57조원으로 편성되었으며, 2024년 국방예산 또한 국회 의결을 거쳐 2023년 대비 4.2% 증가한 59조 4,244억원으로 결정되었습니다. 2020년까지 14%대를 유지하고 있던 정부재정 내 국방 예산 비중은 2021년 13.9%를 기록한 이후 2024년에는 13.2%를 차지하였습니다.

[정부재정과 재정대비 국방비]

(단위 : 조원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

정부재정
247.2
258.6
268.4
275.0
301.4
331.8
356.6
380.9
421.4
446.2
449.5

국방비
35.7
37.5
38.8
40.3
43.2
46.7
50.2
52.8
54.6
57.0
59.4

재정대비 국방비
14.4
14.5
14.5
14.7
14.3
14.1
14.1
13.9
13.0
12.8
13.2

자료 : 국방부 국방예산 자료실

국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2023년 12월 발표된 <2024~2028 국방중기계획>에 따르면 '23~'27 국방중기계획 시 발표된 예산보다 연평균 7.0% 증가한 348.7조원을 향후 5년간 투입할 계획을 발표하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 금번 국방중기계획은 방위력개선비에 113.9조원, 전력운영비로 234.8조원으로 배분되었습니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분
기 간

'20~'24년
'21~'25년
'22~'26년
'23~'27년
'24~'28년

국방비
290.5
300.7
315.2
331.4
348.7

(전기 대비 증가율)
7.30%
3.50%
4.80%
5.10%
5.20%

- 전력운영비
186.7
200.6
208.5
224
234.8

(전기 대비 증가율)
5.70%
7.40%
3.90%
5.10%
4.80%

(국방비 내 점유율)
64.30%
66.70%
66.10%
67.60%
67.30%

- 방위력개선비
103.8
100.1
106.7
107.4
113.9

(전기 대비 증가율)
10.30%
-3.60%
6.60%
10.50%
6.10%

(국방비 내 점유율)
35.70%
33.20%
33.90%
32.40%
32.70%

주1) 전력운영비: 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용

주2) 방위력개선비: 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

자료 : 국방부 국방예산 자료실

2024년~2028년 국방중기계획에서는 인건비를 포함한 전력운영비의 비중은 기존 67.6%에서 67.3%로 감소한 반면, 자국국방을 위한 무기체계 전력화 사업 등의 방위력개선비 비중은 32.4%에서 32.7%로 늘었습니다. 2024~2028년 국방중기계획 발표에 의하면, 북한 핵/미사일 위협 고도화와 무인기 침투 등 안보위협에 효과적으로 대응하기 위한 3축체계 핵심분야 및 비대칭 위협 대비 전력에 집중 투자할 계획으로 정부는 이를 위해 24년 방위력개선비 중 기동화력, 항공기, 유도무기 분야에 예산을 각각 11.0%, 32.6%, 10.3% 증가하여 배정한 바 있습니다.

[2024년 국방예산 규모]

(단위 : 억원)

프로그램
23년 예산(A)
24년 예산(C)
증 감(C-A)
증가율(%)

국방예산(계)
570,143
594,244
24,101
4.20%

- 전력운영비 소계
400,974
417,712
16,738
4.20%

- 방위력개선비 소계
169,169
176,532
7,363
4.4%

지휘정찰
26,047
23,039
-3,008
-11.5%

기동화력
30,695
34,083
3,388
11.0%

함정
22,280
21,314
-966
-4.3%

항공기
24,852
32,956
8,104
32.6%

유도무기
24,463
26,992
2,529
10.3%

기타
40,832
38,148
-2,685
-6.6%

자료 : 2024년 방위력 개선비 확정안

한편, 한국방위산업진흥회에서 발표한 '2023 방산업체 경영분석'에 따르면 2022년 국내방산업체의 방산부문 총 매출실적은 16.83조원으로 집계되었으며 해당 금액은 2022년 방위력개선비 16조 6,127억원과 비슷한 규모입니다. 2022년 국내조달 매출실적을 분야별로 살펴보면, 항공유도 분야가 7.44조원으로 가장 높고 탄약 분야가 2.51조로 그 뒤를 잇고 있습니다. 통신전자 분야는 매출액이 2.23조원으로 타 분야에 비해 그 비중은 소폭 낮지만, 2018년부터 지속적으로 매출액이 증가함을 확인할 수 있습니다.

[방산 분야별 국내매출 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

항공유도
41,984
45,412
48,905
51,198
74,404

화력
2,014
20,191
21,065
21,280
7,702

탄약
24,742
21,243
25,328
21,280
25,082

기동
14,027
14,877
18,264
18,485
20,627

통신전자
14,898
15,055
16,741
21,131
22,335

함정
18,862
25,679
20,404
20,574
15,776

화생방
726
517
741
741
1,042

기타
1,114
1,547
2,068
1,241
1,332

합계
118,368
144,521
153,517
155,930
168,300

자료: 한국방위산업진흥회
「
2023 방산업체 경영분석
」

(2) 주요 목표 시장

동사는 지상 및 항공 등의 무기체계 및 전력지원체계와 관련된 방탄/방호 제품, 소재 및 복합소재를 연구·개발 및 양산하는 업체로 주요 목표시장은 국내외 방위산업 시장입니다.

국내 방산물자는 무기체계 및 일부 전력지원체계로 구성되어 있습니다. 방산물자의 대부분을 구성하는 무기체계(武器體係, Weapon System)는 유도무기, 전차, 항공기, 함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 인원, 장비, 부품, 시설, 소프트웨어, 종합군수지원요소, 전략·전술 및 훈련 등 제반요소를 통합한 전체 체계를 말하며 기동, 함정, 화력, 지휘통제·통신, 감시·정찰, 기동, 함정, 항공, 화력, 방호, 사이버, 우주, 그 밖의 무기체계의 10개 분야로 구분됩니다.

【무기체계 분류 현황】

구분
중분류

지휘통제·통신무기체계
지휘통제체계, 통신체계, 통신장비

감시ㆍ정찰무기체계
전자전장비, 레이더장비, 전자광학장비, 수중감시장비, 기상감시장비, 그밖의 감시·정찰장비

기동무기체계
전차, 장갑차, 전투차량, 기동 및 대기동 지원장비, 지상무인전투체계, 개인전투체계

함정무기체계
수상함, 잠수함(정), 해상전투지원장비, 전투근무지원정, 함정무인체계

항공무기체계
고정익 항공기, 회전익 항공기, 무인 항공기, 항공전투지원장비

화력무기체계
소화기, 대전차회기, 화포, 화력지원장비, 탄약, 유도무기, 특수무기

방호무기체계
방공, 화생방, EMP방호

그 밖의 무기체계
국방M&S체계, 기타

(출처: 국방부)

정부는 각 군 및 관련기관 등 무기체계 소요제기 기관에서 필요한 무기체계를 연구개발사업과 구매사업을 통해 획득하여 제공합니다. 연구개발은 소요충족 가능성(전력화시기, 소요량, 요구성능 등), 투자비 회수 가능성, 국내기술 수준 등 다양한 고려 요소를 고려하여 타당성이 있을 경우 직접 개발하는 것을 말하고, 그렇지 않을 경우에는 이미 개발된 무기, 또는 개발 중인 무기의 완제품을 구매하는 것으로 국내구매, 국외구매, 임차가 있습니다.

무기체계 1.jpg
국내 무기체계 획득절차

이러한 획득절차를 통하여 무기체계로 분류된 물자 및 분류될 물자 중 일정 요건에 해당하는 무기체계를 방위사업청장과 산업통상자원부장관이 협의하여 방산물자로 지정하고 일정 요건을 갖춘 업체를 방위사업청장과 산업통상자원부장관이 협의하여 해당 방산물자를 생산할 수 있는 방위산업체로 지정합니다. 이렇게 지정된 방산물자는 2024년 11월 기준 1,732개 품목이며, 방위산업체는 2024년 12월 기준 84업체가 지정되어 있습니다.

[방산물자 지정현황]

구분
완제품
구성품
계

유도
46
508
554

탄약
117
111
228

항공
23
201
224

화력
51
123
174

함정
49
111
160

통신전자
86
69
155

기동
44
87
131

화생방
20
13
33

광학 및 기타
52
21
73

계
488
1,244
1,732

(출처: 한국방위산업진흥회, 2024.11 기준)

동사는 1973년 방산업체로 지정되어 방탄/방호 관련 방산물자를 군에 납품하기 시작하였으며, 현재에는 항공 및 기동 무기체계와 관련한 구성품 중 9가지 품목을 방산물자로 지정 받아 양산 및 판매 중에 있고 그 외 방산물자로 지정되지 않은 품목도 상당 수 존재하나 대부분의 품목이 체계종합업체 방산물자의 구성품으로 납품되고 있습니다.

2009년 튀르키예로의 전차 특수장갑 기술 이전 사업을 시작으로 해외 방산시장에 진입하기 시작하였으며, 최근 러시아-우크라이나 전쟁 등의 영향으로 해외 수요가 증가하여 체계종합업체 등을 통한 간접수출 등을 포함한 수출매출액이 전체 매출액의 ‘2024년 온기 기준 57%를 상회하는 수준입니다.

국내 방산시장은 전세계 유일의 분단국가라는 특수한 상황으로 인하여 꾸준한 수요가 형성되고 있으며 [국방혁신 4.0 기본계획] 및 [23~'27 방위산업발전 기본계획] 등의 정부 계획 발표 내용은 국내 방위력 강화 및 첨단과학기술의 적용 등으로 향후 방산시장의 발전을 예고 하고 있습니다. 또한 2024년 국방예산은 약 59조 원으로 전년 대비 4.2% 증가하였으며, 정부는 2025년도 국방 예산을 2024년 예산 대비 3.6% 증가한 61조 5,878억 원으로 편성했다고 발표했습니다.

한편 세계방산시장은 냉전 이후 급감한 유럽의 방위산업 생산능력으로 인해 유럽의 방위산업 수입 수요가 증가하였고, 이러한 상황은 유럽 국가들과 안보/경제적으로 우호적 관계인 우리나라 방산업체의 수출증가 기회가 될 수 있습니다. 또한 최근 미/중 갈등, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 중동지역 무력갈등으로 해외정세의 긴장감이 고조됨에 따라 글로벌 무기거래량은 증가할 전망입니다.

나. 사업의 수익성

당사는 2021년부터 지속적으로 매출의 성장을 실현해오고 있음과 동시에 영업이익률, 당기순이익률 등 수익성이 개선되고 있습니다. 당사의 매출액 증가율은 2022년에 27.40%, 2023년 45.45%, 2024년 70.52%, 2025년 1분기에는 전 동기 대비 37.63% 증가하며 뚜렷한 성장세를 보였습니다. 이와 같이 당사의 외형적 성장이 이어지고 있음에 따라 당사의 여러 수익성 지표도 개선세를 보이고 있습니다. 당사의 매출액 영업이익률은 2022년 1.03%에서 2024년 12.75%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 18.51%로 성장세가 유지되었습니다. 매출액 당기순이익률은 2022년 1.11%에서 2024년 11.65%로 상승하였으며, 2025년 1분기에는 12.93%로 전반적인 상승세를 보이며 안정적인 성장세를 유지하였습니다. 업종평균과 비교하여 보아도, 2024년 온기 및 2025년 1분기 수익성은 업종평균 대비 높은 수익성을 보여주고 있으며, 전년 동기 대비해서도 높은 수익성으로 개선된 모습을 보여주고 있습니다.

【수익성 및 성장성 비율】

(단위 : %)

구분
재무비율
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

업종평균
(주1)(2023년)

수익성
매출액 총이익률
24.80%
15.23%
17.17%
14.94%
9.83%
17.10%

매출액 영업이익률
18.51%
6.56%
12.75%
8.33%
1.03%
5.33%

매출액 세전이익률
18.05%
4.45%
11.84%
6.79%
0.54%
4.82%

매출액 순이익률
12.93%
3.13%
11.65%
11.11%
1.11%
4.03%

성장성

매출액 증가율
주2)

37.36%
159.43%
70.52%
45.45%
27.40%
3.23%

총자산 증가율
4.38%
8.01%
3.31%
70.37%
32.47%
6.38%

주)
업종평균은 한국은행의 기업경영분석(2023년) 'C25(금속가공제품 - 기계 및 가구 제외)를 참고하였습니다.

주2)
2025년 1분기 및 2024년 1분기 매출액 증가율은 전동일 분기 대비 증가율로 기재하였습니다

2024년이 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 K-2 전차 특수장갑의 매출 비중이 2023년 대비 2024년에 더욱 높은 수준을 유지하고 있고, 마진율이 해외 수출 비중이 크게 상승함에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아져서 수익성이 개선되었다고 판단됩니다. 연도별 제품별 매출액의 비중은 다음과 같습니다.

【연도별 및 제품별 매출 비중】

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
K2전차 특수장갑
17,976
59.83%
82,279
58.11%
35,588
42.86%
14,586
25.55%

소형 전술차량 방호 킷
5,429
18.07%
14,793
10.45%
7,962
9.59%
9,566
16.76%

차륜형 장갑차 계열 부가장갑
1,424
4.74%
19,656
13.88%
14,889
17.93%
6,891
12.07%

기타
4677
15.57%
23,711
16.75%
22,845
27.51%
25,409
44.51%

소계
29,506
98.21%
140,439
99.18%
81,284
97.89%
56,452
98.88%

상품매출
상품매출 등
527
1.75%
1,010
0.71%
1,571
1.89%
526
0.92%

기타매출
용역수수료 등
10
0.03%
145
0.10%
182
0.22%
112
0.20%

매출액 계
30,043
100.00%
141,594
100.00%
83,037
100.00%
57,090
100.00%

동사의 이러한 지속적인 매출 및 수익성 성장은 최근 폴란드 수출용 K2전차의 특수장갑에 대한 매출이 기인할 수 있습니다. 이는 최근 글로벌 정세의 불안정성이 확대됨에 따라 전방 무기 체계업체들을 통한 간접수출이 지속적으로 증가한 데에 기인한 것으로 판단됩니다. 특히, 신냉전 분위기의 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘과 하마스 간 무력 충돌 등 국제사회의 군사적 긴장 고조가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 실제로 2017년 이후 전 세계 국방비 지출은 해마다 증가하는 추세를 보이고 있으며, 러-우 전쟁 발발 이후에는 그 증가 폭이 더욱 가속화되고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 국내 주요 방산 체계업체들은 높은 기술력과 신속한 납기 대응을 바탕으로 세계 시장에서 빠르게 입지를 넓혀가고 있습니다.

이에 따라 동사는 2022년 이후로 동사의 간접수출 매출 비중이 지속적으로 증가하였으며, 2022년에는 6.3%, 2023년도에는 25.4%, 2024년도 에는 41.0%로 급격히 증가하였으며, 2025년도 또한 수출 비중이 확대될 것으로 예상됩니다. 이러한 수출 비중 증가에따라 동사의 매출액/영업이익률도 함께 개선되었습니다. 구체적으로는 2022년 1.03%, 2023년 8.33%, 2024년에 12.75%로 개선되는 모습을 보였습니다. 동사가 속한 방위산업은 일반적인 시장과 같이 수요와 공급에 따라 가격이 결정되는 구조가 아니라, 실제 방산 원가에 따라 이윤이 결정되는 구조입니다. 그러나 수출과 같이 시장 논리에 따라 거래가 이루어지는 비중이 늘어날수록 동사의 수익성이 높게 나타나는 것 또한 이익률 개선사유에 해당 됩니다.

[동사 내수/수출 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

내수
12,927
83,594
61,955
53,515

수출
17,116
58,001
21,081
3,575

합계
30,043
141,595
83,037
57,090

내수/수출 비중
내수 43.0%, 수출 56.97%
내수 59.0%, 수출 41.0%
내수 74.6%, 수출 25.4%
내수 93.7%, 수출 6.3%

매출액 영업이익률
18.51%
12.75%
8.33%
1.03%

자료: 동사 내부 자료

이와 같은 최근의 실적 추이와 국내 방위산업의 특성, 최근 이어지는 K-방산 수출의 호황 등을 감안할 때, 가까운 기간 내에 동사의 매출액이 급감하거나 동사의 수익성이 급격히 악화될 가능성은 높지 않은 것으로 사료됩니다.
다. 회사의 경쟁력

(1) 제품 및 기술 경쟁력
동사는 1973년 방산업체로 지정된 후 대규모 자본 투자, 설비 확장, 기술 축적 등을 통하여 방탄과 관련한 소재개발에서부터 생산 기술의 설계, 제조, 검사 및 시험평가 등 일련의 과정들을 독자적으로 수행할 수 있는 국내유일의 방탄/방호 전문업체입니다. 현재 9개 품목에서 방탄/방호 관련 방산물자를 양산하고 있으며 국내에서 방탄/방호와 관련된 방산물자를 생산 및 납품하는 방산업체는 당사 외에는 지정되어 있지 않습니다. 또한 개인방호물자를 제외하면 국내 방산물자와 관련한 대부분의 방탄?방호 제품을 납품하고 있으므로 당사는 현재 방위산업시장의 방탄/방호 분야에서 독점적 위치를 형성하고 있다고 볼 수 있을 것입니다.

국내 방위산업 내 방탄·방호 시장에서 비교적 난이도가 낮은 기술을 적용하는 개인방호품목에는 다수의 업체들이 경쟁을 하고 있으나 해당 품목은 동사의 주 사업분야가 아니며, 주력 제품인 K2전차 특수장갑, 차륜형 장갑차 계열 부가장갑, 소형 전술차량 방호 킷 및 기타 방탄/방호와 관련된 항공기 부품 등에는 고도의 기술과 대규모 투자를 필요로 하는 특성으로 인하여 국내에 관련 제품들을 생산할 수 있는 능력을 보유한 업체는 동사가 유일합니다.

또한 동사는 연구개발 및 양산을 위한 방호분야 전문 기술과 생산장비 및 시험설비를 보유하고 있습니다. 특히 2013년 국내 민간업체에서는 최초로 한국인정기구(KOLAS, Korea Laboratory Accreditation Scheme)로부터 방탄분야 국제공인시험기관으로 인정받았습니다. 이를 통해 공인 국제규격에 따른 방탄성능 시험이 가능하며, 수출대상 국가의 다양한 요구 사양에 부합하는 방탄제품의 개발, 생산 및 성능평가를 자체적으로 수행할 수 있어 방탄전문업체로서 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다.당사를 방탄분야 국제공인시험기관으로 인정한 한국인정기구(KOLAS)는, 대한민국 "정부조직법"및 "산업통상자원부와그소속기관직제령" 및 국제표준화기구(ISO/IEC)에서 정한 국제기준에 따라 조직, 자원, 프로세스, 품질시스템 등에 대하여 적합성 평가기관을 평가하고 그 활동에 대한 공신력을 인정해 주는 산업통상자원부 국가기술표준원 내 조직입니다.한국인정기구(KOLAS)가 지정한 시험기관의 인증은 아시아태평양인정협력체, ILAC과의 상호인정협정(MRA; Mutual Recognition Agreement) 및 IAF와외 다자간상호인정협정(MLA, Multilateral Recognition Arrangement)을 통해 국제적으로 인정받고 있습니다.

협정주체
협정형태
협정참가 범위

아시아태평양인정협력체(APAC)
상호인정협정(MRA)
28개국, 46개 인정기구

국제시험기관인정협력체(ILAC)
상호인정협정(MRA)
104개국, 105개 인정기구

IAF
다자간상호인정협정(MRA)
82개국, 74개 인정기구

(출처: 한국인정기구(KOLAS) 홈페이지)

또한 동사는 지속적으로 연구소 역량 강화를 통하여 신제품 개발 및 품질경쟁력 강화를 위하여 연구소 조직 확대를 추진 중으로서, 연구인력의 추가 채용으로 2024년 중 6명의 연구인력이 증가하였고 증권신고서 제출일 현재 40명 수준의 연구인력을 확보하고 있습니다.

또한 소재연구소에서는 방탄소재 다양화를 위한 연구개발을 진행 중인 바, 체계종합업체 또는 정부기관에서 주관하는 다수의 연구개발 과제에 참여하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사는 산업통상자원부, 국방기술진흥연구소, 민국협력진흥원등과 함께 미래의 방탄/방호 소재 등의 과제를 수행 중입니다.

[연구개발 팀별 주요 업무]

조직
소재지
주요업무
연구인력

기술연구소 (10개 팀)
안성공장
방호 제품 개발, 항공기 제품 개발, KOLAS(방탄시험소 운영) 등
35명

소재연구소 (2개 팀)
광주본사
방탄 복합소재 개발, 전차, 장갑차, 항공기용 소재 개발
6명

[연구개발 조직현황]

직위
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

수석연구원
1
2
3
4

책임연구원
7
7
8
4

선임연구원
10
11
8
9

주임연구원
2
5
7
7

연구원
9
8
14
19

기술고문
1
1
1
1

계
30
34
39
44

(출처: 당사 내부자료)

(2) 실적 안정성

방위산업의 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리 경기변동에 직접적인 영향을 받지 않는 사업 안정성을 특징으로 볼 수 있습니다. 이는 방산기업이 정부로부터 제도적/정책적 필요성에 의해 독과점적인 시장지위를 보장받는 가운데, 상당 수준의 설비투자 및 고도의 복합기술에 대한 필요성이 진입장벽으로 작용하기 때문입니다.

동사는 1973년 방산업체로 지정된 후 현재까지 50여년간 국내 방산시장(양산/개발/정비)에 대한 지속적 참여를 통하여 안정적인 매출/수익 포트폴리오 구축하였습니다. 동사의 매출은 대부분 수주 기반의 장기 공급계약에 따라 납품이 진행되어 단기 변동성이 적으며 안정적이라고 볼 수 있습니다. 이는 방산 시장의 규모가 장기국방계획에 따라 매년 일정 수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다. 또한 수주사업으로 장기간의 매출이 확보되어 있으며, 예산 집행에 따라 일정한 매출이 발생 가능한 점은 동사의 매출 안정성을 높이는데 일조하고 있습니다.방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패 시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요 비용에 적정 이윤을 가산하는 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'을 바탕으로 방위산업물자 가격 산정이 이루어지기 때문입니다.공급측면에서는 일반산업에 비해 시장성이 제약되어 있지만 동시에 방위산업체 지정제도 및 방산원가 제도 등을 통하여 적정원가와 적정이윤의 보장에 따른 안정적인 수익구조를 가지고 있어 사업을 수주한 업체의 특별한 결걱사유가 없는 한 안정적인 공급망 확보가 가능합니다.

추가적으로 최근 동사가 납품중인 지상장비(K2전차, 천무 발사대, 소형 전술차량) 등의 해외 수출량이 글로벌 정세의 불안정성 확대로 인해 전방의 무기체계업체들을 통한 간접수출이 폭발적으로 증가하였으며 지속적으로 늘어날 것으로 판단됩니다. 특히, 신냉전 분위기의 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘과 하마스 간 무력 충돌 등 국제사회의 군사적 긴장 고조가 각 국의 국방비 지출을 증가시키고 있으므로 향후에도 적정 수준의 안정적인 매출 실현이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 현재 유럽 및 중동 국가 지역에 기 공급되었던 전차의 교체 시점이 도래함에 따라 가격경쟁력 및 신속한 납품 능력에 따라 안정적인 매출/수익 기반이 될 것으로 전망됩니다.

동사는 정부 및 체계업체에서 진행중인 개발사업에도 기존에 보유하고 있는 기술과 Track record를 활용하여 적극적으로 참여할 예정이며, 방산사업에서 축적된 기술과 노하우를 활용하여 국내 민수시장에도 진출하여 사업 확대를 추진할 예정입니다.

[동사 사업영역]

동사 제품 Portfolio

자료: 동사 내부 자료

라. 재무 안전성

동사의 2021년 이후 재무안정성 관련지표 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 변화]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2023년동종업계 평균
2022년

부채총계
110,969
108,013
119,163
-
62,789

자본총계
57,530
53,410
37,086
-
28,921

자산총계
168,499
161,422
156,248
-
91,710

유동비율
76.00%
71.1%
109.6%
149.1%
137.5%

당좌비율
23.05%
26.2%
46.4%
112.8%
59.7%

부채비율
192.89%
202.2%
321.3%
108.3%
217.1%

총차입금의존도
27.02%
38.1%
24.2%
33.3%
21.4%

이자보상배율
12.74
7.8
3.2
3.1
0.7

자료: 동사 감사보고서 및 분기 검토보고서

주1) 유동비율 = 유동자산/유동부채

주2) 당좌비율 = (유동자산-재고자산)/유동부채

주3) 총/순차입금의존도 = 총/순차입금 ÷ 자산총액 (음의 값일 경우 산출하지 않음)

주4) 이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

주5) 업종평균은 한국은행의 기업경영분석(2023년) 'C25(금속가공제품 - 기계 및 가구 제외)를 참고하였습니다.

동사의 재무비율은 최근 3개년 동안 동종 업종 평균보다 악화된 수치를 보였지만 2024년 당사의 실적 및 현금흐름이 개선되며 회복되는 흐름을 보였습니다. 유동비율의 경우 2022년 137.5%, 2023년 109.6%, 2024년 71.1%, 2025년 1분기 76.00%로 지속적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 당좌비율의 경우 2022년 59.7%, 2023년 46.4%, 2024년 26.2%, 2025년 1분기 23.05%로 꾸준히 100% 미만의 수준을 기록하였습니다. 유동비율 및 당좌비율이 지속적으로 악화된 이유는 2022년 국내외 K-2전차의 급격한 수요 상승에 대비하기 위해 당사는 지속적인 장/단기 차입금을 증가 시키며 안성 및 구미공장에 신규생산설비를 취득한 것에 기인합니다. 당사는 2022년 중 단기차입금 120.6억을 차입, 2023년 단기차입금 131.7억을 차입하였으며, 2024년에는 272.6억원을 차입한 반면, 당사의 자산 총계는 2022년 917억에서 2024년 1,614억으로 증가하였습니다. 이와 같이 당사는 CAPEX 증대를 위한 유형자산을 취득하면서 1년 내 상환이 요구되는 유동부채는 증가한 반면 차입금을 통해 확보된 유동성이 유형자산으로 비유동화 되면서 유동비율과 당좌비율이 악화되었습니다. 다만 2025년 1분기에는 생산설비에 대한 투자가 감소하며, 유동자산 보유량이 전기말 대비 83억 가량 상승하며 유동성 관련 재무비율이 개선되는 모습을 보였습니다.동사의 계약부채 추이를 살펴보면 외형 확장에 따라 계약부채 규모가 증가해왔으며, 부채총계 내 계약부채 비중도 2022년 15.55%에서 2023년 26.41%, 2024년 24.98%, 2025년 1분기 33.80%로 증가하는 추세를 보여왔습니다. 한편, 방위산업은 일반적으로 수주계약 체결 → 선수금 수취 → 제품 제작/납품 → 잔금 수취'와 같은 절차를 통해 대금이 지급됨에 따라 회사의 사업이 성장할수록 선수금 규모가 커지면서 부채가 증가하는 양상이 나타납니다. 따라서 현재 다소 높게 나타나는 당사의 부채비율은 추가 CAPEX 증대를 위한 차입금 조달 및 사업의 성장으로 인한 계약부채 증가가 겹치면서 발생한 현상으로 무리한 자금조달이나 만성적 적자로 인한 결손금 누적 등에 의해 발생한 것이라고 볼 수 없습니다.

[회사 선수금 추이]

(단위 : 억원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

계약부채
37,502
26,986
31,474
9,766

부채총계
110,969
108,013
119,163
62,789

계약부채 비중
33.80%
24.98%
26.41%
15.55%

자본총계
57,530
53,410
37,086
28,921

부채비율
192.9%
2.02
3.21
2.17

자료: 동사제시, 감사보고서 및 분기 검토보고서

부채비율의 경우 2022년 217.1% 2023년 321.3%, 2024년 202.2%, 2025년 1분기 192.89% 차입금의존도의 경우 2022년 21.4% 2023년 24.2%, 2024년 38.1%, 2025년 1분기 27.02%로 2023년 일시적으로 악화되었다가 2024년 중 회복하는 흐름을 보였습니다. 2023년 중 구미공장의 신규생산설비 취득 및 CAPA 증대를 위해 취득한 단기차입금 131.7억 및 장기차입금 204.5억을 외부 조달 한 것이 2023년 부채비율과 차입금의존도가 상승한 주된 원인입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 차입금 세부현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
차입처
연이자율(%)
2025년 1분기
2024년

단기차입금
일반자금
신한은행
1.25%~4.706%
8,500
23,500

일반자금
농협은행
3.01%
1,000
1,000

일반자금
광주은행
-
2,500
-

일반자금
국민은행
4.71%~5.51%
1,000
2,500

일반자금
우리은행
3.49%
2,841
1,000

일반자금
코비코
1.50%
15,841
2,841

소계
14,518
30,841

유동성장기차입금
시설자금
신한은행
4.5%~5.66%
2,000
14,536

운영자금
우리은행
5.44%
2,100
2,400

소계
18,618
16,936

합계
34,459
47,777

[장기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
2025년 1분기
2024년

운영자금
우리은행
5.44%
2,100
2,400,000

시설자금
신한은행
0.96% ~ 5.66%
21,583
22,275,661

운영자금
아이엠뱅크(구.대구은행)
4.49% ~ 4.94%
6,000
6,000,000

차감:유동성장기차입금
(18,618)
(16,935,661)

합계
11,065
13,740,000

동사는 유동성 리스크를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 필요한 경우 보유 유형자산 및 신용도를 바탕으로 금융기관으로 부터 추가 차입을 실행하거나 자본시장을 통해 외부자금을 조달하는 등의 방법으로 유동성을 확보할 계획입니다.

동사는 지난 3년간 꾸준한 매출 성장을 보였으며 영업이익 및 당기순이익을 지속적으로 성장시켜왔습니다. 동사는 2024년 추가 생산설비 증설 완료 후 증권신고서 제출일 현재 계획되어있는 외부자금 조달 계획은 가지고 있지 않음에 따라 재무안정성 지표의 급격한 악화가 있지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 동사는 총 공모물량의 일부분을 차입금 상환에 사용하여 부채비율 등의 재무지표가 완화될 것으로 예상되며 건전한 재무안정성을 확보한 것으로 판단됩니다.

마. 경영의 투명성 및 안정성

(1) 기업지배구조
(가) 경영의 독립성동사의 이사회는 총 5인으로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

직책명

성 명

(생년월일)

담당 업무
약력

대표이사 (상근, 등기)
김종일 (1953.11.15)
경영총괄

＊한국방송통신대 경영학과 학사 (83.02~85.02)＊前 국방부 조달본부 (78.07~83.06)

＊前 ㈜삼양컴텍 기획조정실 차장 (83.07~87.03)

＊前 ㈜삼양컴텍 원가부 부장 (87.03~92.10)

＊前 ㈜삼양컴텍 비서실 전무 (92.10~07.11)

＊前 ㈜삼양컴텍 총괄관리 부사장 (07.11~12.06)＊現 ㈜삼양컴텍 대표이사 (12.06 ~ 현재)

＊前 삼양화학공업㈜ 사내이사 (10.12~13.12)

＊前 ㈜삼양정밀화학 대표이사 (14.11~18.01)

＊前 ㈜삼양정밀화학 사내이사 (14.11~23.05)

상무이사 (상근, 등기)
권종수 (1968.06.09)
재무 부서장

＊선린상고 (83.03~86.02)＊前 삼양화학공업㈜ (86.11~09.12)

＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 (10.01~22.04)

＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 이사 (22.05~24.06)

＊現 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 상무 (24.07~현재)

사외이사 (비상근, 등기)
김수정 (1985.12.07)
사외이사

＊성균관대학교 경영학과 학사 (04.03~10.02)＊前 삼정KPMG (07.08~12.09)＊前 코오롱글로텍㈜ CFO기획팀 (13.10~18.04)＊前 ㈜LG화학 CFO기획팀 (18.05~19.03)＊現(유)일신회계법인 파트너 (19.03~현재)

＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

사외이사 (비상근, 등기)
박현철 (1960.04.22)
사외이사

＊명지대학교 무역학과 학사 (82.02)＊前 한국은행 (82.01~94.02)＊前 은행감독원 (94.03~99.01)＊前 금융감독원 (99.01~17.04)＊前 DS네트웍스자산운용㈜ 회장 (17.04~19.07)＊前 DS투자증권㈜ 상근회장 (19.07~19.08)＊前 한국벤쳐중소포럼 이사장 (19.08~22.01)＊前 ㈜DS금융홀딩스 상근회장 (22.01~23.05)＊現 법무법인(유) 세종 고문 (23.05~현재)

＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

사외이사 (비상근, 등기)

전영섭

(1957.10.30)

사외이사

＊서울대학교 경제학과 학사 (76.03~80.02)

＊서울대학교 경제학과 석사 (80.03~82.02)

＊미국 로체스타대학교 경제학과 박사 (82.08~86.07)＊前 미국 남일리노이 주립대학교 경제학과

조교수 (86.08~89.07)＊前 미국 반드빌트대학교 경제학과 조교수 (89.08~90.07)＊前 서울대학교 경제학부 교수 (90.08~23.02)＊現 서울대학교 경제학부 명예교수

(23.03~현재)＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.09~현재)

동사는 2024년 6월 및 9월 신임한 사외이사는 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며 동사의 경우 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설립하여 운영 중에 있으므로 감사는 존재하지 않습니다. 동사의 사외이사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있습니다. 김수정 사외이사의 경우 삼정회계법인, 코오롱글로텍, LG화학 등을 거쳐 현재 일신회계법인의 파트너를 겸직하고있으며, 박현철 사외이사는 한국은행, 은행감독원, 금융감독원, DS금융홀딩스 상근회장직을 맡은 이력이 있으며 총 42년간 금융업계에서 근무하며 충분한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 전영섭 사외이사 또한 서울대학교 경제학부 교수로 33년간 지내며 경제학 최고 전문가로서 충분한 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

2024년 6월 새로 취임한 권종수 상무는 관계회사인 삼양화학공업으로 '86년 3월 입사하여 증권신고서 제출일 현재 삼양컴텍 재무회계팀 상무로 총 39년 동안 동사(관계회사 근무 23년을 포함하여)에 근무하였으며, 동사의 재무 및 회계에 대한 이해도가 상당히 높은 것으로 파악하고 있습니다.한편, 동사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 2024년 9월 25일을 기준으로 감사위원회와 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 신설하여 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다.

[감사위원회, 내부거래위원회 및 사외이사후보 추천위원회 구성현황]

위원회명
구성원
설치목적 및 권한사항

감사

위원회

위원장
박현철 사외이사

내부 통제를 강화하고 기업 운영의 투명성을 확보하여 주주의 권익을 보호

내부감사, 외부감사 선임권, 법령 및 규정 준수 여부 점검

위원
김수정 사외이사

위원
전영섭 사외이사

내부거래

위원회

위원장
전영섭 사외이사

내부거래 운영에 관한 제반사항을 규정함을 목적

내부거래 승인권, 내부거래 직권 조사 명령권, 내부거래 시정 조치 건의권

위원
박현철 사외이사

위원
김수정 사외이사

사외이사

후보추천

위원회

위원장
김수정 사외이사

공정한 사외이사 선임을 통한 회사의 지배구조 개선 및 이사회의 독립성과 투명성 강화

사외이사 후보 추천권, 자격요건 검토, 선임 절차 감독권

위원
박현철 사외이사

위원
전영섭 사외이사

상기 기술한 바와 같이 동사는 관계사와 거래에 있어 '이해관계자와의 거래통제 규정' 및 '내부거래위원회 운영규정', '감사위원회 위원회 운영규정'의 제정과 그 운영을 통해 회사의 중요 의사결정과 관계회사와의 거래를 규율 및 감독하고 있습니다.

또한 동사는 관계사와 연간 거래내역에 대해 매해 정기 주주총회에 보고하고 있으며, 관계회사와의 거래를 규율하는 규정 및 내부통제절차를 충분히 마련하고, 내부통제절차에 따라 적절하게 거래를 관리하고 있습니다.

(나) 임원의 겸직현황

증권신고서 제출일 현재 사외이사를 제외한 동사의 임원 전원은 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있지 않으며, 따라서 그로 인한 이해상충 가능성 또한 존재하지 않습니다.

상법 제382조 제1항, 제368조 제1항 및 동사의 정관 제32조에 따르면 동사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 결의방법은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상이 결의하도록 규정하고 있습니다.

동사의 이사회 및 주주총회 의사록 확인 결과 상기 법령 및 정관에서 요구하는 요건을 충족하여 선임되었음을 확인하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

직책명
성명
선임일

대표이사
김종일
2012.06.08

사내이사
권종수
2024.06.28

사외이사
김수정
2024.06.28

사외이사
박현철
2024.06.28

사외이사
전영섭
2024.09.25

현재 동사의 이사회 구성원 중 사외이사 3인에 대한 타회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

겸직임원
겸직회사

성명
직장명
직책
재임기간

김수정
㈜일신회계법인
파트너

2019.03 ~현재

박현철
㈜파라다이스
사외이사
2023.03 ~ 현재

법무법인 세종
경영고문

2023.05 ~ 현재

전영섭
서울대학교
명예교수

2023.03 ~ 현재

동 겸직회사의 경우 동사의 계열회사에 해당되지 않으며 동일한 업무 등을 수행하는 회사에 해당되지 않는바 동사와의 이해상충 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.한편, 동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

[상법상 사외이사 결격요건 검토]

결격 요건 항목
해당여부

김수정
박현철
전영섭

상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사)

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
X
X
X

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
X
X
X

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
X
X

상법 제 397조(경업금지)

1. 이사는 이사회의 승인이 없으면 자기 또는 제삼자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를하거나 동종영업을 목적으로 하는 다른 회사의 무한책임사원이나 이사가 되지 못한다.
X
X
X

상법 제 542조의8(사외이사의 선임)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
X
X
X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
X
X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
X
X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
X
X

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인
X
X
X

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와직계 존속·비속
X
X
X

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
X
X
X

상법시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등) 5항 - 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자

해당 상장회사의 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근2년 이내에 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자
X
X
X

다음 각 목의 법인 등의 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 (거래실적, 금전, 차입, 담보제공 등, 5% 출자법인, 기술계약 제휴, 감사회계법인, 법률자문 등)
X
X
X

해당 상장회사 외의 2개 이상의 다른 회사의 이사·집행임원·감사로 재임 중인 자
X
X
X

해당 상장회사에 대한 회계감사 또는 세무대리를 하거나 그 상장회사와 법률자문·경영자문 등의자문계약을 체결하고 있는 변호사(소속 외국법자문사를 포함한다), 공인회계사, 세무사, 그 밖에자문용역을 제공하고 있는 자
X
X
X

해당 상장회사의 발행주식총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 보유(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제133조제3항에 따른 보유를 말한다)하고 있는 자
X
X
X

해당 상장회사와의 거래(「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 해당상장회사와의 정형화된 거래는 제외한다) 잔액이 1억원 이상인 자
X
X
X

해당 상장회사에서 6년을 초과하여 사외이사로 재직했거나 해당 상장회사 또는 그 계열회사에서각각 재직한 기간을 더하면 9년을 초과하여 사외이사로 재직한 자
X
X
X

(2) 내부통제제도
(가) 사규의 적합성동사는 상장을 준비하는 과정에서「상법」및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」등에 의한 신주의 발행, 주식에 관한 사항, 주주총회의 운영 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며 이사회 규정, 감사위원회 규정, 인사 및 회계 등과 관련된 경영관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다.또한 동사는 설립 후 2024년 12월 2일 내부회계관리 규정을 제정하여 운영하고 있으며, 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화할 목적으로 내부회계관리제도를 정비하였습니다. 동사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 2024년 11월 한울회계법인에 컨설팅을 의뢰 및 12월부터 구축 진행하였습니다. 상장 이후 시점인 2025년 회계사업연도에는 내부회계관리제도 감사대상 법인으로서 충실히 내부회계관리제도를 운영할 예정입니다.(나) 이해관계자 거래의 적정성동사는 증권신고서 제출일 현재 이와 같은 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2024년 8월 12일에 제정한 '이해관계자와의 거래 통제 규정'에 의거하여 이사회를 통해 거래를 결정하고 있습니다. 이 규정에 따라 특수관계자와의 거래는 이사회 구성원 전원의 만장일치 결의를 얻어 집행하도록 하였으며, 이해상충의 여지가 있을 수 있는 임원은 의결권을 행사하지 못하도록 명시적으로 규정되어 있습니다. 또한, 동 규정 제8조에 따라 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 거래를 집행하고 있으며, 거래가격 산정이 어려운 경우 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있게 규정에 명시하였습니다. 당사의 이해관계자 거래에 관한 원칙과 절차에 대한 중요 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제 1조

【목 적】

이 규정은 주식회사 삼양컴텍 (이하“회사”라고 한다)의 내부경영관리체계를 점검하고, 회사의 경영목적에 입각하여 경리 및 업무활동의 조사를 하여 업무수행의 비능률성과 비합리적인 요소를 제거하며, 경영관리의 개선을 통해 경영능률의 증진 및 경영관리의 합리화를 도모하는 데 그 목적이 있다.

제 3조

【대 상】

본 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

“이해관계자 ”란 당해 법인의 최대주주 및 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.

“최대주주 ”라 함은

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제1항 제1호에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.

“주요주주” 라 함은

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제1항 제2호에 의거하여 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등의 방법으로 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

“특수관계인 ”이라 함은

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조에 해당하는 자를 말한다.

“관계회사 ”라 함은

기업회계기준서 제20호 문단9(가), 기업회계기준서 제15호 문단 5 및 6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제5조, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제 4조

【거래의 범위】

이해관계자 거래의 유형을 다음의 각 호와 같다. 1. 매출 / 매입거래 2. 부동산 구입 / 처분 3. 용역거래 4. 대리 및 임대차 협약 5. 연구개발의 이전 6. 면허 약정 7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래 8. 담보 / 보증 9. 경영계약 및 기타의 거래

제 5조

【거래의 제한 및 절차】

1. 이해관계자와의 거래는 제7조 각호에 해당하는 거래를 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 2. 회사는 거래 규모가 최근 사업년도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5이상인 거래에 대해서는 제1항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다. 1) 거래의 목적 2) 거래의 상대방 3) 거래의 내용, 일자 기간 및 조건 4) 당해 사업년도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

제 6조 【이사회의 필수 내용】
이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다. 1) 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다. 2) 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 대표이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다. 3) 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 이사들의 만장일치로 득하여야 한다.단, 경상적으로 발생하는 이해관계자와의 거래의 경우 매년 초 이사회 결의로 해당 년도에 발생하는 거래의 승인을 득할 수 있다

제 7조 【이사회를 불요로 하는 거래】
이해관계자거래에서는 다음 각호는 이사회의 결의를 행하지 아니한다. 1) 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입 거래 2) 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용

제 8 조

(거래가격의 적정성)

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

상기 기술한 바와 같이 동사는 관계사와 거래에 있어 '이해관계자와의 거래통제 규정' 및 '내부거래위원회 운영규정', '감사위원회 위원회 운영규정'의 제정과 그 운영을 통해 회사의 중요 의사결정과 관계회사와의 거래를 규율 및 감독하고 있습니다.

또한 동사는 관계사와 연간 거래내역에 대해 매해 정기 주주총회에 보고하고 있으며, 관계회사와의 거래를 규율하는 규정 및 내부통제절차를 충분히 마련하고, 내부통제절차에 따라 적절하게 거래를 관리하고 있습니다.

(다) 지주회사의 자회사 관리시스템동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해동사항 없습니다.
(3) 공시체계

동사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성 및 공시되는지 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 노력하고 있습니다. 동사는 2024년 12월 2일에 내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 시점인 2025년 회계사업연도에는 내부회계관리제도 감사대상 법인으로서 충실히 내부회계관리제도를 운영할 예정입니다.

[공시조직 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

공시책임자
권종수

재무회계팀

상무

＊선린상고 (83.03~86.02)＊前 삼양화학공업 (89.11~09.12)＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 (10.01~22.04)＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 이사 (22.05~24.06)＊現 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 상무 (24.07~현재)
공시책임자

공시담당자(정)
윤광식

재무회계팀

부장

＊건양대 세무학과 (9703~03.02)＊前 신원종합개발 재경팀 팀장 (16.04~22.09)＊前 한양 회계팀 팀장 (22.10~24.03)＊現 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 부장 (24.04~현재)
공시담당자(정)

공시담당자(부)
이현승

재무회계팀

대리

＊청주대 경영학과 (11.02~17.02)＊前 진천상공회의소 사업팀 주임(17.03~22.07)＊現 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 계장 (23.05~현재)
공시담당자(부)

현재 동사의 공시책임자는 권종수 상무이며 공시담당자는 윤광식 부장, 이현승 대리입니다. 세 사람 모두 횡령 또는 배임으로 벌금 이상의 형을 선고받은 사실이 없으며, 코스닥시장 공시규정 제44조에서 정하는 공시 책임자의 요건을 충족하고 있습니다.

상기 사항들을 종합적으로 고려했을 때, 동사는 신뢰성 있는 회계정보 산출을 위한 인력 및 조직을 갖추었다고 판단됩니다.

바. 일반투자자와의 이해상충가능성
공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 ㈜삼양컴텍에 대한 직접 적인 지분율을 보유하고 있습니다. 신한투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 2025년 02월 07일 각각 250,000주(공모 전
0.80%
, 공모후
0.61%
), 375,000주(공모 전
1.21%
, 공모 후
0.91%
)를 최대주주로부터 취득하였으며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식보유 내역]

주식의

종류

주식의

종류

최초 주식 취득내역
공모가격과의괴리율

취득일
취득 주식수
주당 취득가액
총 취득금액

신한투자증권
보통주
2025.02.07
250,000주
4,000원
1,000,000,000원
92.50%

NH투자증권
보통주
2025.02.07
375,000주
4,000원
1,500,000,000원
92.50%

주1)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/취득가액이며, 공모가격은
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 7,700원입니다

주2)
취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜의 합산 지분율은 상장예정주식수의 1.52%(취득일 기준 발행주식수의 1.95%)로 해당사항 없습니다.

더불어, 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신한투자증권 및 NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 공동대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 NH투자증권㈜는 「코스닥상장규정」 제26조제1항에 의거 해당 주식을 취득한 투자기간이 6개월 미만임으로 한국거래소의 상장예비심사 과정에서 보유지분을 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 것을 확약하였으며 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전
동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

아. 재무제표 심사 관련 의견
동사는「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 한국공인회계사회로부터 2024년 11월 4일자로 제61기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았으며
,
2025년 7월 29일 재무제표에 대한 심사결과 조치내용으로 '경고' 조치를 받았습니다.심사 및 감리 결과 조치 양정기준에 의거, 기본조치는 고의-중과실-과실의 3단계로 나누어지며, 각 단계 내에서도 양정 기준에 따라 가중 시 최대-I-II-III-IV-V의 6단계로 나누어집니다. 동사는 기본조치 '과실' 중 II 단계에 해당되나, 위법동기가 과실일 경우 위법행위 중요도가 가중시 최대, I 또는 II에 해당하더라도 '경고'로 조치할수 있다는 심사감리결과 조치 양정기준에 따라 '경고' 조치를 받았습니다. 동사는 한국공인회계사회의 수정권고에 따라 2025년 7월 18일에 2021년, 2022년, 2023년 감사보고서를 재발행 하여, 해당 조치로 인한 추가적인 정정이 필요하지는 않습니다.
해당 재무제표 심사 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「III. 투자위험요소」- 「2. 회사위험」-「거. 재무제표 심사 관련 위험」부분에 자세히 기술되어있으니 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
111,650,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,999

구주매출금액 (3)
34,650,000

자기주식 구주매출금액 (4)
1,647,261

발행제비용 (5)
2,935,759

순수입금 [(1) + (2) - (3) + (4) - (5) ]
76,711,501

주1)

상기 금액은
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)

별도의 성과수수료(
모집 및 매출하는 금액의 0.3%
)를 지급하는 경우 발행제비용은 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
2,787,654
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액, 자기주식 구주매출분의 3.5%

등록세
20,260
증자자본금(신주모집+의무인수주식)의 0.40%

교육세
4,052
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
18,793

1,320만 + 시가총액 2,000억원 초과금액의

10억원당 4만원

예상기타비용
100,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합계
2,935,759
-

주1)

인수수수료는 총 공모금액 중 신주모집금액과 상장주선인의 의무인수분, 자기주식 구주매출을 포함한 금액의 3.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 7,700원 기준입니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)

별도의 성과수수료(
모집 및 매출하는 금액의 0.3%
)를 지급하는 경우 발행제비용은 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용 계획

(기준일 :
2025년 06월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

39,590
-
15,122
22,000
-
-
76,712

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,700원
기준입니다.

주2)
상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획
당사의
확정공모가액인 7,700원으로
계산한 공모자금은
111,650
백만원입니다.당사는 금번 유가증권시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용을 제외한 약
76,712
백만원을 향후 3년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 기타자금에 사용할 예정입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

사용 목적
사용 용도
2025년
2026년
2027년
합계

시설자금
구미 공장 1개동 증축
-
14,500
15,090
29,590

R&D개발 시험 센터 이전
2,000
8,000
-
10,000

운영자금
전산보안구축 및 인원채용
3,000
7,326
4,796
15,122

채무상환자금
채무상환
22,000
-
-
22,000

합계
27,000
29,826
19,886
76,712

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,700원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다.

[자금소요계획 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
분류
항목
2025년
2026년
2027년

시설자금
1공장증축
건축공사외
-
3,000
-

전기공사외
-
800
-

진공챔버 set 설치
-
2,500
-

유도코일 설치
-
700
-

타워크레인 설치
-
600
-

냉각시스템
-
1,000
-

안전테크
-
700
-

그라파리트가열장치
-
600
-

300ton 가압대
-
500
-

진공시스템
-
600
-

소계
-
11,000
-

신설공사
토지매입
-
3,500

건축공사외
-
-
5,000

전기공사외
-
-
950

진공챔버 set 설치
-
-
3,500

유도코일 설치
-

840

타워크레인 설치
-

720

냉각시스템
-

1,200

안전테크
-

840

그라파리트가열장치
-

720

300ton 가압대
-

600

진공시스템
-

720

소계
-
3,500
15,090

R&D
서울연구소
건물 이전 매입
2,000
3,000
-

연구장비외 설치등
-
5,000
-

운영자금
운영
전산보안구축
2,000
4,326
-

신규인원채용
1,000
3,000
4,796

채무상환
신한은행
시설차입금 상환
22,000
-
-

(1) 시설자금 및 R&D 자금: 생산설비 확충 및 연구소 이전

당사가 영위하는 방위산업은 지정학적 불안 속에 고속으로 성장 중에 있으며, 이에 따라 국가들은 지속적으로 국방예산 규모를 지속적으로 증가시키고 있습니다. 당사는 해외 신규 수주를 대비하여 생산능력을 확대하기 위해서 공모자금 중 29,500백만원은 현재 동사가 보유하고 있는 구미 공장에 추가로 세라믹 생산 라인1개동 증축을 하여 생산 CAPA를 확충할 예정입니다. 또한 동사는 기존 연구시설의 낙후 장비교체, 정부 단체 및 고객사와의 신속한 공동개발/국책과제 수행 등, 연구효율성을 개선하기 위해 안성에 소재한 R&D 센터를 수도권으로 이전할 예정으로, 공모자금 중 10,000백만원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금

2024년 K-방산혁신 포럼에서는 망분리 보안 문제가 소프트웨어 중심의 미래 무기체계 연구개발에 심각한 악영향을 미칠 수 있다는 점이 강조되었습니다. 이에 따라 당사는 연구개발 역량을 강화하고, 정보 보안 및 기술 유출 방지를 위한 선제적 조치를 취할 예정입니다. 이를 위해 공모자금 중
6,326백만원을 투자하여 방산 전용 클라우드 시스템을 구축하고, 전문 인력을 충원함으로써 ESG(환경ㆍ사회ㆍ거버넌스) 경영과 기업 확장에 대비할 예정입니다. 또한 동사의 외형 확장에 대비하여
8,796백만원을 투자하여 경영 효율성을 높이기 위해 재무 및HR 전문 인력을 보강할 예정입니다.

(3) 채무상환자금

당사는 2025년 1분기 기준 부채비율 192.89%를 기록하였으며, 현재 운영자금 충당 및 과거 구미공장 CAPEX투자 목적으로 단기차입금 15,841백만원, 유동성장기차입금 18,618백만원 및 장기차입금 11,065백만원을 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금 중 22,000백만원을 활용하여 순차적으로 차입금을 상환하여 재무구조를 개선할 계획입니다.
타 조건들이 일정하다고 가정 시, 공모자금 22,000백만원을 부채상환에 활용할 경우 2025년 1분기 기준 부채비율은 154.65%로 감소할 예정입니다.

당사는 공모자금 중 22,000백만원을 우선적으로 이하의 차입금을 상환하는 데 활용할 예정입니다.

[금융차입금 상환계획표]

(단위 : 백만원)

채권자
종류
이율
만기일자
차입금 잔액
비고

신한은행
한도
4.13%
5/25/2026
5,500
안성공장담보

신한은행
일반
3.77%
5/15/2026
1,025
-

신한은행
시설대
5.66%
11/18/2025
6,900
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.51%
12/27/2026
4,275
안성공장/구미공장담보

신한은행
시설대
4.50%
12/27/2025
4,300
안성공장/구미공장담보

다. 기타사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ사업적 명칭
당사의 한글 명칭은 "주식회사 삼양컴텍"이며, 영문으로는 "SAMYANG COMTECH CO.,LTD."라 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1962년 12월 22일 '주식회사 오리엔탈공업'으로 설립되어 복합소재(FRP, 섬유 강화한 플라스틱)와 관련된 민수제품 사업을 영위하던 중 방위산업으로 사업 내용을 전환하였고 2004년 9월 사명을 '주식회사 오리엔탈코'로 변경하였습니다. 이후 2006년 9월 사업 확장을 목적으로 한 주식회사 제오빌더에 인수되면서 '주식회사 삼양컴텍'으로 사명을 변경하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구분
내용

주소
서울특별시 서초구 반포대로27길 16 (서초동) 8층

전화번호
02-3488-5415

홈페이지 주소
https://www.samyangct.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

화면 캡처 2025-04-17 161140.jpg
중소기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 1962년 설립 이후 1973년 방위산업체로 지정되어 방탄ㆍ방호 물품 제작 및 납품을 통하여 국내 방위산업의 방위력 증진에 기여하여 왔습니다.방탄ㆍ방호 기술의 발전은 지상 및 항공부문 무기체계의 생존성과 신뢰성을 혁신적으로 향상시켰으며 이를 통하여 경쟁력 있는 무기체계의 개발을 가능하게 하였습니다.당사는 오랜 기간 축적된 노하우를 바탕으로 지속적이고 혁신적인 방탄ㆍ방호제품 제작 및 솔루션을 제공할 예정이며, 이를 통하여 경쟁력 있는 글로벌 기업으로 나아가고자 합니다.기타 상세한 내용은 '제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용' 부분을 참고하시기바랍니다.
자. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가기관
평가등급
유효기간
평가구분

2025.04.23
서울평가정보
A-
2026.04.22
정기평가

2024.05.08
서울평가정보
BBB+
2025.05.07
정기평가

2023.05.22
서울평가정보
BBB0
2024.05.21
정기평가

2022.05.20
서울평가정보
BBB0
2023.05.19
정기평가

(2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
전반적인 신용도가 매우 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 매우 높은 수준임.

AA
전반적인 신용도가 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 높은 수준임

A
전반적인 신용도가 우수하나, 장래 환경변화에 대한 안정성이 상위 등급보다는 열위한 수준임.

BBB
전반적인 신용도가 양호한 수준이나, 장래 환경변화에 대한 안정성 면에서 다소 불안한 요소가 있음.

BB
신용도에 문제는 없으나, 장래 환경변화에 대한 안정선 면에서 불안한 요소가 있음.

B
단기적인 신용도에 문제는 없으나, 장래 환경변화에 대한 안정성은 낮은 편임.

CCC
신용도가 의문시되며, 채무불이행 가능성이 있음.

CC
신용상 위험요소가 많아 채무불이행 가능성이 높음.

C
채무불이행 가능성이 매우 높으며, 신용상태가 불량함.

D
채무불이행 상태임.

(주)
상기 등급 중 AA부터 CCC까지는 당해 등급 내 상대적 우열에 따라 '+' 또는 '-' 를 부가할 수 있습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

날 짜
내 용

1962. 12
회사설립, (주)오리엔탈공업

1973. 04
방산업체 지정

1990. 06
부설연구소 설립

1993. 04
방탄시험장 설치 (국방부 허가)

1997. 05
한국군 최초 파편 방탄복 개발

1998. 08
ISO 9001 인증 획득(항공기 부품)

2003. 11
신형 방탄헬멧 개발

2004. 04
이라크 파병부대(자이툰) 전투 차량 방탄 사업

2006. 07
KUH(수리온) 개발사업(좌석, 방탄판, 방음판)

2006. 09
㈜삼양컴텍으로 사명 변경

2007. 03
국방품질경영시스템 인증 획득(KDS 0050-9000)

2008. 10
㈜제하(방탄세라믹 전문업체) 인수

2009. 03
터키 로켓산 K2 특수장갑 기술이전사업

2009. 09
국방품질경영상 수상 / 경기도 유망중소기업 선정

2009. 10
K2 전차 특수장갑 개발 및 양산 개시

2009. 12
삼양세라텍(구 ㈜제하) 합병

2011. 12
방위사업청장 경영혁신 분야 우수방산업체 선정

2012. 08
중소기업청 경영혁신형 중소기업(MAIN-BIZ) 인증 획득

2013. 02
다목적 방탄복 및 헬멧 부수기재 개발, 천무탄 강구 충진 개발

2013. 04
방탄시험소 국제공인시험기관(KOLAS) 인증 획득

2015. 04
소형전술차량 방호킷 및 차륜형장갑차 부가장갑 개발

2015. 04
항공기 연료탱크 국산화 개발 (F-5 전투기, 500MD 헬기)

2015. 10
소형무장헬기(LAH) 구성품 개발(연료탱크외 3종)

2015. 11
상륙돌격장갑차 부가장갑 핵심부품국산화 개발

2016. 10
30mm 차륜형 대공포 포탑 및 지휘소용 장갑차 부가장갑 개발

2018. 01
수출형 천무 승무원실 부가장갑 개발

2019. 04
81mm 신형박격포 강구충진 개발

2020. 09
차륜형장갑차 부가장갑 방호성능 개선사업, STANAG Lv4급

2020. 12
K2전차 수출형 장갑성능 개량사업(국기연 주관 개조/개발사업 획득)

2021. 06
30mm 차륜형 대공포 차체 부가장갑 국산화 개발

2021. 12
착용로봇 일체형 장갑 방호기술 개발 (현대로템)

2022. 01
생체신호분석을 통한 생체인지/운동능력 제어기술 개발 (한화시스템)

2022. 04
ISO45001 안전/보건 경영시스템 획득

2022. 08
소형전술차량 방탄판 개조개발 : STANAG 4569, Lv2

2022. 12
상륙공격헬기 구성품 개발(방탄판, 방음판, 방탄좌석)

2022. 12
국기연 주관 핵심기술 연구개발사업 획득(방탄 중량효율이 향상된 방탄세라믹 개발)

2022. 12
다목적무인차량 및 폴란드 소형전술차 방탄판 개발

2023. 01
폴란드 K2전차 특수장갑 수출

2023. 02
소형무장헬기(LAH) 양산

2023. 04
소재연구소 설립

2023. 06
구미공장 (소재생산 플랜트) 신축

2023. 06
튀르키예 알타이전차 방탄세라믹 수출

2024. 06
구미공장 (소재생산 플랜트 F동) 증축

2024. 08
수출형 K21기반 전투차량 운동에너지탄 방호킷 위탁개발 (한화에어로스페이스)

2024. 09
LAH 탈부착방탄판용 세라믹 판재개발(국산화 개발)

2024. 10
한국형 공병전투차량(K-CEV) 방호개발 (한화에어로스페이스)

2024. 10
LAH 항속거리 연장용연료시스템 (국기연 주관 개조/개발사업 획득)

2024. 10
방탄시험장 증설 (50mm탄 시험시설)

2024. 12
삼천만불 수출의탑 포상(한국무역협회)

2024. 12
ISO 37001, ISO 37301 인증

2024.12
초경량 복합소재 세라믹 개인방탄판 제조기술개발

2025.04
ISO14001 환경경영시스템 인증 획득

2025.04
코스닥 상장 예비심사 통과

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일자
주소
비고

1993.10.16
서울특별시 서초구 양재동 209 4
-

2006.09.26
서울특별시 서초구 서초동 1500 10
-

2013.06.26
서울특별시 서초구 반포대로 138, 5층(서초동, 양진빌딩)
-

2015.05.06
서울특별시 서초구 반포대로27길 16, 8층(서초동, 파크빌딩)
-

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동
증권신고서 제출일 기준 최근 4개 사업년도 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영진 및 감사의 중요한 변동내역은 하기와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2021.03.30
정기주총
사내이사 박재준사내이사 이수철사내이사 석진안감사 허대의
대표이사 김종일
감사 조웅희(퇴임)사내이사 류인원(퇴임)사내이사 성우식(퇴임)

2022.01.04
임시주총
감사 오광세
-
감사 허대의(사임)

2022.04.20
임시주총
감사 석진안
-
감사 오광세(사임)사내이사 석진안(사임)

2022.12.15
임시주총
감사 임재영
-
감사 석진안(사임)

2024.03.30
정기주총
-
대표이사 김종일사내이사 박재준사내이사 이수철
-

2024.06.28
임시주총
사내이사 권종수사외이사 박현철사외이사 김수정
-
사내이사 박재준(사임)사내이사 이수철(사임)

2024.09.25
임시주총
사외이사 전영섭감사위원 전영섭감사위원 박현철감사위원 김수정
-
감사 임재영(사임)

라. 최대주주의 변동
당사의 설립시 최대주주는 남궁욱강이였으나, 남궁욱강과 기존주주들인 김인진, 김미진, 김유진, 노희석, 바칠리캐빈은 2006년 8월 25일에 지분(총 516,032주)을 모두 ㈜제오홀딩스(인적분할 전 사명은 ㈜제오빌더로, 2024년 7월 1일에 사명을 ㈜제오홀딩스로 변경했습니다)에 양수했습니다. 이를 통해 ㈜제오홀딩스는 지분율 99.10%를 보유한 최대주주가 되었으며, 이후 신고 제출일 현재까지 최대주주의 변동내역 및 최대주주의 지분변동내역은 하기와 같습니다.㈜제오홀딩스가 당사를 인수하기 전(2006년 이전)의 최대주주 변동 내역은 자료 획득이 불가한 상태이므로 기재를 생략합니다.
(1) 최대주주의 변동

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

일자
사유
최대주주
주식증감
변경후주식수
지분율(%)
발행주식총수
비고

2006.08.25
주주양수도
㈜제오홀딩스
516,032
516,032
98.10%
516,032
-

(2) 최대주주의 지분변동

(단위 : 주, %)

주주
일자
사유
주식증감
변경후 주식수
발행주식총수
지분율

㈜제오홀딩스
2006.12.28
유상증자
600,000
1,116,032
1,126,176
99.1

2007.07.13
구주양수
4,118
1,120,150
1,126,176
99.5

2007.12.14
유상증자
403,824
1,523,974
1,530,000
99.6

2008.12.26
구주양도
(117,271)
1,406,703
1,530,000
91.9

2009.12.13
유상증자 및 합병
(489,696)
917,007
2,105,960
43.5

2010.03.25
액면분할
9,170,070
9,170,070
21,059,600
43.5

2011.09.30
유상증자
400,000
9,570,070
23,500,000
40.7

2012.03.20
구주양도
(67,360)
9,502,710
23,500,000
40.4

2013.06.18
유상증자
1,428,570
10,931,280
32,000,000
34.2

2025.05.02
자기주식 소각
-
10,931,280
31,080,580
35.2

주)
2025년 4월 21일 이사회의 결의로 2025년 5월 2일 919,420주의 자기주식이 이익소각 되었습니다.

마. 상호의 변경

일자
변경 전
변경 후

2004.09.01
오리엔탈工業 株式會社
주식회사 오리엔탈코

2006.09.26
주식회사 오리엔탈코
주식회사 삼양컴텍

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 2009년 중 대외 경쟁력 강화 및 경영효율성을 강화를 목적으로 주식회사 삼양세라텍(구 주식회사 제하, 2008년 10월 01일에 삼양세라텍으로 회사명 변경)을 흡수 합병하였으며, 합병기일은 2009년 12월 22일 입니다.

해당 합병으로 당사의 보통주식 575,960주를 발행하였고 기존 ㈜삼양세라텍 주주들에게 ㈜삼양세라텍의 기명식 보통주식 1주당 ㈜삼양컴텍의 기명식 보통주식 0.748주를 교부하였으며 이와 관련한 상세 내역은 하기와 같습니다.
(1) 합병의 내용

구분
합병법인
피합병법인

법인명
주식회사 삼양컴텍
주식회사 삼양세라텍

합병 후 존속여부
존속
소멸

합병비율
㈜삼양세라텍의 기명식 보통주식 1주당㈜삼양컴텍의 기명식 보통주식 0.748주

합병가액
㈜삼양컴텍의 1주당 5,877원㈜삼양세라텍의 1주당 4,396원

합병으로 발행되는 주식
㈜삼양컴텍의 기명식 보통주식 575,960주

모집(매출) 총액
3,384,916,920원

이사회 결의일
2009년 11월 12일

계약일
2009년 11월 13일

합병기일
2009년 12월 22일

(2) 합병 일정

일자
내용

2009년 11월 10일
양사 재무제표 확정(2009.10.31 기준): 합병비율 산정 기준일, 합병비율 산정

2009년 11월 14일
이사회 합병결의, 합병계약 체결

2009년 11월 22일
주주총회승인, 채권자보호절차 개시

2009년 12월 22일
채권자보호기간, 반대매수청구기간 종료합병기준일(재산승계기준일자)

2009년 12월 23일
합병완료 주주총회합병 등기

2010년 01월 중
재산승계

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

공시대상기간 중 당사의 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
당분기
제62기(2024년 말)
제61기(2023년 말)
제60기(2022년 말)
제2기(2021년 말)
제2기(2020년 말)

보통주
발행주식총수
31,080,580
32,000,000
32,000,000
32,000,000
32,000,000
32,000,000

액면금액
500
500
500
500
500
500

자본금(주1), (주2)
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000

주1)
2013년 6월 15일 유상증자를 진행한 이후로 2025년 1분기 말까지 자본금의 변동사항은 없습니다.

주2)
2025년 5월 2일에 919,240주의 자기주식을 이익 소각하였으며 이에 따라 발행주식총수의 합계액과 자본금총액에 차이가 발생합니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
36,538,240
-
36,538,240
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
5,457,660
-
5,457,660
-

1. 감자
4,538,240
-
4,538,240
(주1)

2. 이익소각
919,420
-
919,420
(주2)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
31,080,580
-
31,080,580
-

Ⅴ. 자기주식수
213,930
-
213,930
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
30,866,650
-
30,866,650
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.69
-
0.69
-

주1)
2006년 7월 31일 당사의 지배회사인 (주)제오홀딩스가 주식회사 오리엔탈코를 인수하면서 기존 주주들에게 회사 이익을 환급하기 위하여 유상감자를 진행하게 되었습니다.

주2)
2025년 5월 2일 주주가치 제고를 위하여 '상법 제343조제1항' 단서규정에 따라 이사회의 결의에 의한 이익소각을 완료하였습니다.

나. 자기주식(1) 자기주식 취득 및 처분현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
1,133,350
-
-
919,420
213,930
(주1), (주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,133,350
-
-
919,420
213,930
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1)
이익의 주주 환원을 위해 2012년 3월 12일, 2014년 12월 9일에 임시주주총회를 개최해 상법 제341조에 따라“각 주주가 가진 주식 수에 따라 균등한 조건으로 취득하는 것”으로서 자기주식 취득을 승인했습니다.

주2)
2025년 5월 중 919,240주의 자기주식을 이익 소각하였습니다.

(2) 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
취득예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

이익소각
2013.06.18
2013.06.18
919,420
919,420
100
2025.05.02

(3) 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 종류주식(명칭)의 전환권 행사 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사 정관의 최근 개정일은 2024년 09월 25일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.09.25
임시주주총회
제7조 이후 전면개정 (감사위원회 신설)사외이사 및 감사위원회 관련 조항 반영
상장을 위한 정관 정비

2022.12.15
임시주주총회
제30조(이사 및 감사의 임기)이사의 임기 및 해임에 관한 내용 변경
경영합리화 및 극대화

2022.03.30
정기주주총회
제36조(이사회의 구성과 소집)이사회 소집자 변경
경영합리화 및 극대화

2021.03.30
정기주주총회
제37조(이사회의 결의방법)이사회 의장의 선임절차 변경
경영합리화 및 극대화

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
다이케스팅 제품 제조 판매업
영위

2
그라스 롯드(낚시대) 판매업
미영위

3
자동차 부속품 제조 판매업
영위

4
전선 및 전장품 제조 판매업
영위

5
기계기구 및 화학 장치 제조 판매업
영위

6
계량기구 제조 판매업
영위

7
수출입업 및 보세 가공업
영위

8
기타 화공약품 제조 판매업
영위

9
에프,알,피 제품 제조 판매업
영위

10
화인 세라믹스 제품제조 및 판매업
영위

11
플라스틱 제품 제조 판매업
영위

12
관광 시설물 제조 판매업
미영위

13
과학기기 및 과학 모형 제작 판매업
영위

14
선박용 파이프 제조 판매 및 선박 건조업
영위

15
선박 배관 및 의장품 제작 배부 공사업
영위

16
광고 대행업
미영위

17
부동산 임대업
영위

18
방위산업제품(무기체계 및 물자) 제조 판매업
영위

19
무역 대리점업
영위

20
시설 및 공간 디자인 설치 공사업
미영위

21
통신기계 통신자재 및 부품 제조 판매업
영위

22
전기기기 자재 및 부품 제조 판매업
영위

23
건축기자재 제조 및 판매업
영위

24
항공기 부품 제조 판매업
영위

25
기차 부품 제조 판매업
영위

26
목합, 목형 전시물 제조 판매업
미영위

27
금속가구 및 금속가구 장치물 제조업
미영위

28
정화조 제조업
미영위

29
분뇨처리시설등의 설계 시공업
미영위

30
폐기물 처리시설의 설계 시공업
미영위

31
음식물 쓰레기 감량화 처리 시설의 제조업
미영위

32
음식점 경영업
미영위

33
엘이디(LED)용 부품소재 제조와 판매업
미영위

34
반도체 조명용 기판소재 제조와 판매업
미영위

35
고순도 알루미나 제조와 판매업
미영위

36
웨이퍼 제조와 판매업
미영위

37
기술시험, 검사 및 분석업
영위

38
방탄성능 시험 및 분석업
영위

39
각호에 관련된 부대사업
영위

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2015.03.25
-
- 기술시험, 검사 및 분석업- 방탄성능 시험 및 분석업

(2) 사업목적 변경 사유

구분
변경일
사업목적
변경 제안 주체
변경 취지, 목적, 필요성
주된 사업에 미치는 영향

추가
2015.03.25
기술시험, 검사 및 분석업
이사회
사업 목적 명확화
주요 사업 관련 사업 목적

추가
2015.03.25
방탄성능 시험 및 분석업
이사회
사업 목적 명확화
주요 사업 관련 사업 목적

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자
비고

1
기술시험, 검사 및 분석업
2015.03.25
(주1)

2
방탄성능 시험 및 분석업
2015.03.25
(주1)

주1)
2015년 3월 25일자로 정관에 추가된 사업목적은 당사가 기존에 영위하던 '방위산업제품 제조 판매업'의 목적을 명확히 하기 위하여 추가되었습니다. '방위산업제품 제조 판매업' 에 대한 세부 내용은 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

당사는 방위산업체로서 방산사업을 영위하고 있으며 취급하고 있는 제품이 군수품임에 따라서 일부 정보에 대해서 보안 관계상 기재를 생략하였습니다. 방위사업청 예규 제924호인 「외주정비 계약특수조건 표준」제10조(보안 및 기술보호)에 따르면 계약상대자는 계약 물품이 군수품임을 감안하여 계약 체결 및 이행과 관련하여 지득한 사실과 기술자료에 대하여 일반문서로 분류된 내용 일지라도 해당업무와 직접적 관련이 없는 자에게는 전파, 누설되지 않도록 「방위산업기술 보호법」 및 국방부 훈령 「방위산업보안업무훈령」에 따라 자체 보안 및 기술보호 대책을 수립하여야 하며, 협력업체에 대한 보안 및 기술보호 대책을 강구하여야 합니다. 따라서 당사가 고객사와 체결하는 계약서 상 계약특수조건에 따라서 계약 체결 내용을 공시(전파, 누설)할 수 없어 일부 정보에 대해 기재를 생략하였습니다.

「외주정비 계약특수조건 표준」

제10조(보안 및 기술보호)
① 계약상대자는 계약물품이 군수품임을 감안하여 계약 체결 및 이행과 관련하여 지득한 사실과 기술자료에 대하여 일반문서로 분류된 내용 일지라도 해당업무와 직접적 관련이 없는 자에게는 전파, 누설되지 않도록 「방위산업기술 보호법」 및 국방부 훈령 「방위산업보안업무훈령」에 따라 자체 보안 및 기술보호 대책을 수립하여야 하며, 협력업체에 대한 보안 및 기술보호 대책을 강구하여야 한다.

② 계약상대자는 제1항에 따라 협력업체에 대하여 보안 및 기술보호 대책의 수립을 요구할 수 있다.

③ 계약담당공무원은 계약상대자에게 보호가 필요한 기술자료를 제공하는 경우 계약상대자에게 방위사업청 훈령 「보안업무규정」 별지 제16호서식의 보안서약서를 제출하게 하여야 하며, "보안경고"와 같은 보안관련 문구를 명시한다.

④ 계약상대자는 기술자료를 협력업체에 제공하는 경우 사전에 보안성 검토를 수행하여야 하고, 보호가 필요한 기술자료를 협력업체에게 제공할 경우 제공한 기술자료 목록을 유지 및 관리하여야 한다.

1. 사업의 개요

당사는 1973년 방산업체로 지정되어 지상 및 항공 부문 무기체계의 방탄ㆍ방호 기술 발전을 선도하면서 국내 방위산업의 방위력 증진에 기여하여 왔습니다. 고도의 품질관리 및 개발기술의 지속적 확보 및 혁신을 통하여 고객 니즈에 맞는 신뢰성 높고 경쟁력있는 방탄ㆍ방호 솔루션을 제공하고 있으며, 해외 수출 증대 및 신사업 기회 발굴로 사업영역을 확장시켜 글로벌 기업으로 성장하고자 합니다.

본 사업의 개요에 요약된 내역의 세부 사항 및 포함되지 않는 내용 등은 "Ⅱ 사업의 내용"의 "2. 주요제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 무기체계 부품을 생산, 판매 하고 있으며, 당사의 매출액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
2025년1분기
2024년매출액
2023년매출액
2022년매출

방위사업
제품외
전투용 장갑 및 항공기 부품 외
방위산업용
30,043
141,595
83,037
57,090

당사 주요 제품에 대한 내용은 아래 표와 같습니다.

구분
제품 설명

지상[기동]

당사는 지상 전투력의 핵심인 전차/장갑차 등의 내/외부에 부착되어 관통을 방지하여 승무원의 생명을 보호하는 특수 구조물을 제작하여 제공하고 있습니다.특히, K2전차, 소형전술차량의 장갑 제작과 관련하여 내수뿐만 아니라 수출시장으로 영역을 확대하고 있습니다.

항공

당사는 회전익 비행체의 방탄판, 내추락 성능을 보유한 탑승용 좌석 등 기타 항공기 부품 및 부속구조물을 제작하여 제공하고 있으며 이를 통하여 탑승인원의 안전과 장비를 보호하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동원인

당사의 제품 가격 관련 사항은 보안 관계상 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 매입처 현황
2025년 1분기 기준 당사의 주요 원재료에 관한 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품목
용도
2025년분기
2024년매입액
2023년매입액
2022년매입액

방위사업
원재료
SiC 파우더 등 방탄세라믹 제조용 재료 외
방위산업용
11,094
32,109
27,992
18,106

주)
방위사업에 대한 원재료 입니다.

(1) 주요 원재료 등의 가격변동추이
당사의 원재료 가격 관련 사항은 보안 관계상 기재를 생락합니다.

나. 생산 및 설비

(1) 생산능력
(가) 안성공장

(단위: Unit)

사업부문
품목
용도
생산 및 설비
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

방위사업
전투용 장갑 및 항공기 부품 외
방위산업용
생산능력
212
674
383
363

생산실적
203
619
323
303

가동률
95.75%
91.84%
84.33%
83.47%

주)
생산능력 산출근거: 해당년도 생산자원(인원, 설비, 작업장 등), 운용계획(근무시간, 잔업/특근, 고객 소요 및 생산계획)에 따른 제품별 생산 Lead time를 고려하여 년도별 생산능력을 산정하였습니다.

(나) 광주공장

(단위: Unit)

사업부문
품목
용도
생산 및 설비
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

방위사업
전투용 장갑 및 항공기 부품 외
방위산업용
생산능력
1,433,421
5,612,641
4,332,683
2,893,838

생산실적
1,391,671
5,249,680
3,345,883
2,200,512

가동률
97.09%
93.53%
77.22%
76.04%

주)
생산능력 산출근거: 생산제품에 대한 소결로의 생산능력을 기준으로 산정하며, 연속로는 24시간 365일 제품별 최대 생산 Capa로 산출하고, 박스로는 생산제품 Lead Time을 평균 수치인 10일로 가정하여 산출하였습니다.

(다) 구미공장

(단위: Unit)

사업부문
품목
용도
생산 및 설비
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

방위사업
전투용 장갑 및 항공기 부품 외
방위산업용
생산능력
13,381
56,417
21,861
-

생산실적
12,917
53,224
15,881
-

가동률
96.53%
94.34%
72.65%
-

주1)
구미공장은 2023년 중 신규설립되어 가동 및 생산을 시작하였습니다.

주2)
생산능력 산출근거: 생산제품에 대한 소결로 및 가압대의 생산능력을 기준으로 산정하며, 소결로는 24시간 365일 최대 생산 Capa로 산출하고, 가압대는 생산제품 Lead Time을 고려하여 제품별 최대 생산 Caps로 산출하였습니다.

(2) 생산설비의 현황
(가) 생산설비의 변동현황

(단위: 천원)

소재지
자산별
기초 금액
당기증감
당기 상각
기말 금액
최근
비고

증가
감소
분기말 금액

안성공장
토지
13,481,952
-
-
-
13,481,952
13,481,952
담보설정

건물
2,376,907
-
-
(251,882)
2,125,025
2,062,437
담보설정

구축물
2,127,898
921,400
-
(177,872)
2,871,425
2,821,486
-

기계장치
1,418,008
761,600
-
(545,986)
1,633,622
1,737,260
담보설정

차량운반구
60,050
60,400
-
(93,634)
26,816
80,684
-

공구와기구
2,304,643
1,727,299
-
(913,476)
3,118,466
3,460,731
-

공구와기구 국고보조금
(58,288)
(21,340)
-
-
(79,628)
(55,052)
-

건설중인자산
-
1,875,420
(10,800)
-
1,864,620
1,702,330
-

건설중인자산 국고보조금
-
(506,420)
-
-
(506,420)
(506,420)
-

사용권자산부동산
451,900
272,662
-
(279,591)
444,971
354,063
-

사용권자산 차량운반구
29,742
-
-
(7,726)
22,016
20,116
-

광주공장
토지
65,262
6,585,354
-
-
6,650,615
6,650,615
담보설정

건물
1,382,644
-
-
(177,500)
1,205,145
1,160,770
담보설정

구축물
401,386
91,500
-
(36,781)
456,106
446,325
-

기계장치
3,760,788
331,000
-
(644,941)
3,446,847
3,313,240
담보설정

차량운반구
18,489
-
-
(4,622)
13,868
12,711
-

공구와기구
138,671
6,800
-
(51,720)
93,751
153,699
-

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-

사용권자산부동산
153,895
-
-
(153,431)
463
-
-

사용권자산 차량운반구
-
-
-
-
-
-
-

구미공장
토지
5,698,661
5,000
-
-
5,703,661
5,703,661
담보설정

건물
9,495,486
1,406,886
-
(526,589)
10,375,783
10,349,495
담보설정

구축물
471,892
807,620
-
(55,556)
1,223,956
1,326,593
-

기계장치
15,992,041
5,001,216
-
(2,050,396)
18,942,860
18,451,698
담보설정

기계장치 국고보조금
(41,789)
-
-
-
(41,789)
(36,521)
-

차량운반구
97,366
-
-
(27,055)
70,310
63,547
-

공구와기구
354,346
160,020
-
(102,375)
411,990
383,208
-

건설중인자산
221,750
528,000
(646,400)
-
103,350
463,410
-

사용권자산부동산
111,496
14,908
-
(77,887)
48,516
28,902
-

사용권자산 차량운반구
29,742
-
-
(7,726)
22,016
20,116
-

본사
토지
34,365
-
-
-
34,365
34,365
-

건물
2,609
-
-
(588)
2,021
1,911
-

차량운반구
48,822
-
-
(25,592)
23,229
21,636
-

기계장치
-
-
-
-
-
-
-

기계장치 국고보조금
-
-
-
-
-
-
-

공구와기구
-
-
-
-
-
-
-

공구와기구 국고보조금
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산
-
155,316
-
-
155,316
184,571
-

건설중인자산 국고보조금
-
-
-
-
-
-
-

사용권자산부동산
1,104,423
-
-
(297,001)
807,422
734,389
-

사용권자산 차량운반구
52,385
-
-
(18,447)
33,939
29,403
-

(나) 유형자산 담보제공 내역

(단위: 천원, USD)

구분
담보제공자산
담보설정액
차입금
채권자

공동주택 6개호실
안성기숙사
400,000
-
HS효성첨단소재주식회사

토지, 건물, 기계장치
안성공장,구미공장
43,528,000
22,565,000USD 5,126,300
신한은행

토지, 건물
안성공장,구미공장
USD 7,255,561

채권
당사소유채권
9,720,000

토지, 건물, 기계장치
광주공장
7,200,000
6,000,000
대구은행

집합동산
원재료
1,800,000
1,500,000
국민은행

원화 합계
62,648,000
30,065,000

USD 합계
USD 7,255,561
USD 5,126,300

(3) 설비의 신설 매입계획 등
당사는 금번 공모로 확보하는 자금 중 29,590백만원을 생산시설 증축 및 R&D센터 이전을 위하여 사용할 계획입니다. 자세한 공모자금 사용계획의 경우 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
분류
항목
2025년
2026년
2027년

시설자금
1공장증축
건축공사외
-
3,000
-

전기공사외
-
800
-

진공챔버 set 설치
-
2,500
-

유도코일 설치
-
700
-

타워크레인 설치
-
600
-

냉각시스템
-
1,000
-

안전테크
-
700
-

그라파리트가열장치
-
600
-

300ton 가압대
-
500
-

진공시스템
-
600
-

소계
-
11,000
-

신설공사
토지매입
-
3,500

건축공사외
-
-
5,000

전기공사외
-
-
950

진공챔버 set 설치
-
-
3,500

유도코일 설치
-

840

타워크레인 설치
-

720

냉각시스템
-

1,200

안전테크
-

840

그라파리트가열장치
-

720

300ton 가압대
-

600

진공시스템
-

720

소계
-
3,500
15,090

합계
-
14,500
15,090

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업구분
매출유형
품목
내수/수출
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

방위사업
제품외
전투용 장갑 및 항공기 부품 외
내수
12,926
83,594
61,956
53,514

수출
17,116
58,001
21,081
3,575

합계
30,042
141,595
83,037
57,090

나. 판매방법 및 전략

(1) 판매방법

지역
판매방식
판매경로

국내
직접판매
정부 및 체계업체에게 제품을 직접 판매

수출
직접 수출
해외 체계업체로 제품을 직접 판매

Local 수출
국내 체계업체를 통한 간접적 수출

(2) 판매전략

당사는 신제품 개발 기술 및 품질경쟁력 강화, 고객사와의 전략적 Partnership 강화 및 신사업발굴, 시장개척을 통한 수출증대를 통하여 방위산업의 발전과 더불어 국내외 시장 경쟁력을 향상시켜 나가고자 합니다.

(가) 기술 및 품질경쟁력 강화연구소 및 방탄시험소의 역량 증진으로 신제품 개발 및 품질경쟁력을 강화하여 고객 맞춤형의 차별화된 제품을 개발 및 공급할 예정입니다.(나) 고객사와의 전략적 Partnership 강화연구개발 부터 최종 양산까지 고객사와의 Partnership이 중요한 산업의 특성을 고려하여 고품질 제품의 적시 납품을 기본으로 품질 등 이슈사항 발생시 신속대응을 통하여 고객사와의 전략적 Partnership을 지속적으로 강화하고자 합니다.(다) 신사업발굴, 시장개척을 통한 수출증대

당사가 보유하고 있는 고신뢰성, 고품질의 생산 기술 및 다년간 축적된 연구개발 양산화 실적을 발판삼아 방위산업 뿐만 아니라 민수분야까지의 사업진출 방향을 모색하고, 혁신적인 경쟁력 구비 및 고객사와의 협업 등을 통하여 국내 뿐만 아니라 해외시장의 수출범위를 넓혀 갈 예정입니다.
라. 수주현황

당사가 수주하는 제품은 대부분 방산 제품으로 보안관계상 수주 상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 최근 3사업연도 간 수주잔고 추이를 기재하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
111,541
138,655
137,330
79,717

5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

(1) 금융위험관리요소

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 시장위험, 신용위험, 이자율 위험 및 유동성위험과 관련된 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며, 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

(가) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

당사는 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과만 거래하면서 신용위험을 관리합니다.

당사의 신용위험은 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

-
재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

-
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

가) 매출채권과 계약자산

당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

1) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 당사의 할인하지 않은 금융부채를

계약상

만기별로

구분하였습니다.

(단위: 천원)

당분기말
1년이하
1년~3년
3년~5년
5년초과
합계

매입채무및기타채무주)
19,336,053
-
-
-
19,336,053

단기차입금
15,939,071
-
-
-
15,939,071

유동성장기차입금
19,295,408
-
-
-
19,295,408

장기차입금
227,984
6,208,378
411,289
4,900,895
11,748,546

유동성리스부채
726,302
-
-
-
726,302

리스부채
-
648,795
-
-
648,795

합계
55,524,818
6,857,173
411,289
4,900,895
67,694,175

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원)

전기말
1년이하
1년~3년
3년~5년
5년초과
합계

매입채무및기타채무주)
11,475,603
-
-
-
11,475,603

단기차입금
31,452,481
-
-
-
31,452,481

유동성장기차입금
17,806,767
-
-
-
17,806,767

장기차입금
354,384
8,967,235
254,268
5,269,572
14,845,459

유동성리스부채
756,832
-
-
-
756,832

리스부채
-
753,868
-
-
753,868

합계
61,846,067
9,721,103
254,268
5,269,572
77,091,010

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

(2) 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
45,523,719
61,516,661

차감: 현금및현금성자산
5,057,674
1,531,634

순부채
40,466,045
59,985,027

자본총계
57,530,257
53,409,666

총자본
97,996,302
113,394,693

자본조달비율
41.29%
53%

(3) 외환위험 관리

(가) 당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구분
통화
당분기말
전기말

장기차입금
USD
5,126,300.15
5,126,300.15

미지급금
EUR
458,398.10
-

(나) 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(751,772)
751,772
(753,566)
753,566

EUR
(72,787)
72,787
-
-

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품 상세내역2025년 1분기 기준 당사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품계약의 상세내역은 하기와 같습니다.

계약의 명칭
거래상대방
계약일
만기일
계약체결목적
계약내용(조건)
계약금액
결제방법
중도상환(해지)가능여부(주2)
상환조건

통화스왑
신한은행
2022-11-18
2025-11-18
매매목적
이자 및 원금에 대한 통화스왑(주1)
6,900백만원
이자 및 원금 상환(주1)
조건부 가능
만기상환,중도해지 및 계약종료

이자율스왑
우리은행
2023-06-07
2025-06-09
매매목적
5.44 고정지급/91일물CD금리 3일평균+1.49 변동수취
3,000백만원
고정금리지급 및 변동금리수취
조건부 가능
-

(주1)
통화스왑계약의 상세 거래조건은 하기와 같습니다.1) 최초원금교환: 당사 KRW 6,900,000,000 수취/ USD 5,126,300.15 지급2) 만기원금교환: 당사 USD 5,126,300.15 수취/ KRW 6,900,000,000 지급3) 이자교환: 수취금리는 6.05%, 지급금리는 5.66%4) 상환방식: 만기일시상환 / 이자지급 주기: 1개월 후취

(주2)
은행이 제시하는 정산금액을 고객이 받아들이는 경우 중도해지 가능합니다.

(2) 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실2025년 1분기 기준 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

파생상품
공정가치 평가기관
구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

통화스왑
신한은행
파생상품자산
(주1)
564,615
569,609
-
-

파생상품부채
-
-
450,903
543,639

파생상품평가이익
(주2)
-
1,020,511
92,736
-

파생상품평가손실
4,994
-
-
543,639

파생상품거래손익
(주3)
-
-
-
-

이자율스왑
우리은행
파생상품자산
(주1)
-
-
18,181
-

파생상품부채
5,707
8,000
-
-

파생상품평가이익
(주2)
2,293
-
18,181
-

파생상품평가손실
-
26,181
-
-

파생상품거래손익
(주3)
-
-
-
-

(주1)
기말 재무제표에 반영된 파생상품의 공정가치평가금액입니다.

(주2)
파생상품계약에서 발생된 평가손익금액 중 재무제표에 반영된 금액입니다.

(주3)
파생상품계약에서 발생된 거래손익금액입니다.

(3) 통화스왑계약과 관련된 만기일(원금교환) 손익구조만기시, 당사가 시장에서 직접 매수할 수 있는 환율보다 높은 환율로 원금교환(외화원금수취, 원화원금지급)이 이루어지면 통화스왑 거래에서 당사에게 거래손실이 발생할 수 있습니다. 거래손실의 크기는 환율의 하락정도에 비례하여 증가하며, 이론적으로는 환율이 "0"원까지 하락할 수 있어 손실규모는 계약금액 전체가 될 수 있습니다. 만기시, 당사가 시장에서 직접 매수할 수 있는 환율보다 낮은 환율로 원금교환(외화원금수취, 원화원금지급)이 이루어지면 통화스왑 거래에서 당사에게 거래이익이 발생할 수 있습니다. 거래이익의 크기는 환율의 상승정도에 비례하여 증가합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등
증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.
나. 연구개발 활동

(1) 연구 조직 및 개발 활동
(가) 연구조직

조직
소재지
주요업무

소재연구소
경기 광주
방탄세라믹 소재 개발 등

기술연구소
경기 안성
방탄ㆍ방호 제품 제조공법 연구 및 완성품 개발

(나) 연구개발 비용

(단위 : 백만원,%)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자산 계상
-
1,387
2,242
2,575

비용 계상
9
1,576
1,340
727

연구개발비용 계
9
2,963
3,582
3,302

연구개발비/매출액 비율
0.03
2.09
4.26
5.63

(다) 연구개발 실적

방산산업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황
(가) 지식재산권 보유현황

(단위: 건)

지식재산권
합계
상태
국가

등록
출원중
대한민국
필리핀
기타

특허권
22
19
3
21
1
-

(나) 지적재산권 보유 현황

[당사 보유 지적재산권 세부 현황]

구분
지적재산권종류
명칭
출원국

출원/

등록번호

출원일/

등록일

종료예정일
비고

1
특허권
유전가열장치를 적용한다중 인발방법
한국
1005825660000
2006. 5. 16.
2006. 5. 16.
-

2
특허권
가열가압성형법을 이용한 플레이트 제조장치 및 제조방법
한국
1007910860000
2007. 12. 26.
2007. 12. 26.
-

3
특허권
열간가압소결장치
한국
1008163710000
2008. 3. 18.
2008. 3. 18.
-

4
특허권
하이브리드 방탄헬멧 제조 방법
한국
1009360560000
2009. 12. 31.
2009. 12. 31.
-

5
특허권
방탄복용 세라믹 방탄 패널의 제조방법
한국
1015664830000
2015. 10. 30.
2015. 10. 30.
-

6
특허권
허니컴 패널을 이용한 대형 위성 수신 안테나 제조공법
한국
1018703580000
2018. 6. 18.
2018. 6. 18.
-

7
특허권
신속탈의 및 착용이 가능한 방탄복
한국
1018879490000
2018. 8. 7.
2018. 8. 7.
-

8
특허권
중공 구조 세라믹판의 제조를 위한 열간 가압 소결용 몰드 장치 및 이를 이용하여 제조된 중공 구조 세라믹판
한국
1020612690000
2019. 12. 24.
2019. 12. 24.
-

9
특허권
에어홀이 형성된 열간 가압 소결용 몰드 장치
한국
1020612700000
2019. 12. 24.
2019. 12. 24.
-

10
특허권
외부 장갑용 방탄판 제조 방법 및 이에 의해 제조된 외부장갑용 방탄판
한국
1021013270000
2020. 4. 9.
2020. 4. 9.
-

11
특허권
플라즈마 처리 장치 및 그 제조방법
한국
1021247660000
2020. 6. 15.
2020. 6. 15.
-

12
특허권
저저항 실리콘카바이드계 복합체의 제조방법
한국
1022341710000
2021. 3. 25.
2021. 3. 25.
-

13
특허권
고경도 방탄 강판의 제조방법
한국
1023505360000
2022. 1. 7
2022. 1. 7
-

14
특허권
부가 장갑 제조방법
한국
1026217970000
2024. 1. 2.
2024. 1. 2.
-

15
특허권
전차 및 지상 장비용 블래더 타입의 연료탱크 제조방법과 이에 의해 제조된 연료탱크
한국
1026414020000
2024. 12. 19.
2024. 12. 19.
-

16
특허권
SiC-TiC 복합체의 제조방법
한국
1023505360000
2021. 11. 17.
2021. 11. 17.
-

17
특허권
플라즈마 에칭용 전극 및 그 제조방법
한국
1027440900000
2024. 12. 13.
2024. 12. 13.
-

18
특허권
지르코니아-알루미나 복합체의 제조방법
한국
1027554350000
2025. 1. 22.
2025. 1. 22.
-

19
특허권
Body Armor Capable of Quick Undressing and Wearing
필리핀
1-2018-050205 (필리핀)
2021.03.30.
2021.03.30.
-

20
특허권
전술 차량 및 차륜형 차량용 방탄판의 제조방법
한국
10-2023-0072889
2023.06.07
-
-

21
특허권
고효율 받침판을 갖는 공간계면파쇄장갑 및 그 제조방법
한국
10-2024-0112196
2024.08.21
-
-

22
특허권
고효율 구속체를 갖는 공간계면파쇄장갑 및 그 제조방법
한국
10-2024-0112197
2024.08.21
-
-

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항
방위산업 분야와 관련된 법령으로는 [방위사업법], [방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙], [방위사업 관리규정] 등이 있습니다

관련 법률 및 규정
내 용
해당여부

방위사업법
자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨
방산물자 제조/생산/납품에 적용되는 법률

방위사업관리규정
방위사업법, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선ㆍ군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨
방산물자 제조/생산/납품에 적용되는 법률

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙
「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨
방산물자 제조/생산/납품에 적용되는 법률

방위산업에 관한 계약 사무처리 규칙
「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨
방산물자 제조/생산/납품에 적용되는 법률

물품관리법
국가 물품(物品)의 취득·보관·사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨
방산물자 취득/관리

군수품관리법
「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨
방산물자 취득/관리

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨
정부기관을 상대로한 방산물자 계약 사항

민·군기술협력사업 촉진법
군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨
해당 없음

산업기술혁신 촉진법
산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨
해당 없음

기초연구진행 및 기술개발지원에 관한 법률
기초연구를 지원·육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제·사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨
해당 없음

항공우주산업개발촉진법
항공우주산업을 합리적으로 지원·육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구·개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨
항공제품 개발관련 법률 적용 사항

소프트웨어산업 진흥법
소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨
해당 없음

하도급거래 공정화에 관한 법률
공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨
체계/협력업체 계약관련 상생 협력사항에 대한 법률 사항

국가재정법
국가의 예산·기금·결산·성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨
정부기간 예산편성관련 법률 사항

정부기업예산법
정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨
해당 없음

예산회계에 관한 특례법
예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨
해당 없음

대외무역법
대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨
해당 없음

군사기밀보호법
군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨
방산업체의 물자 생산/제조/판매에 대한 기밀 보호 관련 법률 적용 사항

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성
국가 안보와 밀접하게 연관되어 있는 방위산업은 군사기밀과 보안 유지가 매우 중요하며, 국가 간 군사 기술 이전, 신규진입, 원가 및 가격에 대해 엄격한 규제를 받고 등 규제산업적 특성을 가집니다.초기 집입시의 대규모 투자와 함께 고정비용의 비중이 높고 기술집약적 산업으로 지속적인 연구개발과 혁신이 필요하며, 연구개발 비용의 규모가 크고 상당기간이 소요되므로 수요자인 정부의 적극적 지원에 의해 주도적으로 이루어지는 경우가 많습니다. 이러한 특성으로 인하여 시장의 진입장벽이 높고 내수의 경우 수익성은 제조업에 비해 다소 낮을 수 있으나 정부로부터의 적극적인 지원과 장기계약에 따라 안정적인 매출과 수익구조를 가지고 있습니다.

(2) 국내/외 시장
정부의 국방예산은 꾸준히 증액되는 추세로, 방위산업 발전기반 조성 및 경쟁력 강화 및 첨단 과학기술을 활용한 무기체계 개발 및 확보를 적극 추진중에 있으며 이로 이한 국내수요는 꾸준히 발생하고 있습니다.

한편 세계적인 지정학적 위기와 갈등은 방산수출 시장의 수요를 증가시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 러시아-우크라이나 장기화, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등으로 유럽전역을 포함하여 세계적으로 방산장비 및 물자 수요가 증가하고 있는 추세이며 이에 따른 방위산업의 수요와 시장 기회가 확대되고 있습니다.
(3) 경쟁요소
2008년말 정부는 방위산업 경쟁력 강화를 위해 모든 국내업체가 국방연구개발사업에 참여할 수 있도록 그 동안 유지되어 왔던 전문화ㆍ계열화 제도를 폐지하였습니다. 이에 따라 능력 있는 업체들이 제한 없이 국방분야 연구개발 사업에 참여할 수 있게 되었으나 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다.

특히 당사의 다양한 범위의 기동장비 체계별 특수성을 고려한 위한 맞춤형 방호ㆍ방탄기술은 오랜기간 축적된 기술력, 생산 및 시험 설비와 인적자원 등으로 인해 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소로 작용하고 있습니다.

(4) 시장점유율
방위산업의 보안 관계상 시장점유율은 기재하지 않았습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주식회사 삼양컴텍
(단위: 원)

과 목
제 63 기 2025.03.31
제 62 기 2024.12.31
제 61기 2023.12.31
제 60기 2022.12.31

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

Ⅰ. 유동자산
73,581,351,514
65,283,732,468
72,997,122,334
45,749,964,530

현금및현금성자산
5,057,674,394
1,531,634,100
9,527,110,214
10,894,538,747

기타유동금융자산
713,501,915
702,897,002
31,808,434
8,274,330

매출채권및기타채권
13,941,214,441
19,502,090,616
19,239,600,564
6,716,162,554

계약자산
346,051,581
346,051,581
-
-

재고자산
51,269,331,888
41,192,987,333
42,066,629,913
25,876,937,652

당기법인세자산
-
-
35,839,260
38,550,090

파생상품자산
558,907,846
561,608,877
-
-

기타유동자산
1,694,669,449
1,446,462,959
2,096,133,949
2,215,501,157

Ⅱ. 비유동자산
94,917,838,088
96,138,615,873
83,251,351,817
45,959,947,692

기타비유동금융자산
2,730,251,200
2,334,393,366
2,844,356,577
2,817,254,187

장기매출채권및기타채권
691,199,813
756,687,760
1,090,155,814
1,119,336,341

유형자산
73,470,340,009
73,407,261,813
59,853,957,680
27,468,428,447

무형자산
9,555,840,998
9,699,493,652
8,813,339,156
7,229,067,251

순확정급여자산
-
-
449,897,949
999,796,082

사용권자산
1,186,989,518
1,379,343,376
1,933,582,299
1,981,866,300

이연법인세자산
7,283,216,550
8,561,435,906
8,266,062,342
4,344,199,084

자산 총계
168,499,189,603
161,422,348,341
156,248,474,151
91,709,912,222

부채

Ⅰ. 유동부채
96,813,447,378
91,862,192,460
66,598,137,319
33,270,771,820

매입채무및기타채무
22,720,035,247
14,790,412,599
16,036,271,843
7,253,971,926

유동성리스부채
694,989,433
733,886,092
813,005,188
725,716,924

단기차입금
15,841,000,000
30,841,000,000
13,166,666,200
12,061,736,909

유동성장기차입금
18,617,719,170
16,935,661,221
3,300,000,000
1,020,000,000

당기법인세부채
403,668,775
312,961,186
-
-

기타유동부채
38,536,034,753
28,248,271,362
32,849,472,626
11,665,707,219

파생상품부채
-
-
432,721,462
543,638,842

Ⅱ. 비유동부채
14,155,485,288
16,150,489,830
52,564,407,240
29,517,951,003

리스부채
561,691,288
714,347,591
1,125,721,260
1,181,324,869

장기미지급금
-
-
409,474,000
454,378,000

장기차입금
11,065,000,000
13,740,000,000
24,709,851,413
7,561,383,380

순확정급여부채
2,472,525,365
1,641,068,868
79,924,244
70,238,297

기타비유동부채
56,268,635
55,073,371
26,239,436,323
20,250,626,457

부채 총계
110,968,932,666
108,012,682,290
119,162,544,559
62,788,722,823

자본

Ⅰ. 자본금
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000
16,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
12,578,122,246
12,578,122,246
12,578,122,246
12,578,122,246

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
3,926,900,093
3,926,900,093
2,705,752,464
2,684,213,791

Ⅳ. 기타자본항목
(1,005,649,151)
(1,240,925,863)
(1,921,539,562)
(2,095,556,000)

Ⅴ. 이익잉여금
26,030,883,749
22,145,569,575
7,723,594,444
(245,590,638)

자본 총계
57,530,256,937
53,409,666,051
37,085,929,592
28,921,189,399

자본과 부채 총계
168,499,189,603
161,422,348,341
156,248,474,151
91,709,912,222

주식회사 삼양컴텍
(단위: 원)

과 목
2025.01.01 ~2025.03.31
2024.01.01 ~2024.12.31
2023.01.01 ~2023.12.31
2022.01.01 ~2022.12.31

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 매 출
30,042,914,762
141,594,663,733
83,036,517,818
57,089,507,794

Ⅱ. 매출원가
22,593,640,714
117,280,466,253
70,629,109,328
51,477,271,979

Ⅲ. 매출총이익
7,449,274,048
24,314,197,480
12,407,408,490
5,612,235,815

판매비와 관리비
1,889,457,429
6,255,535,773
5,492,162,449
5,023,871,326

Ⅳ. 영업이익
5,559,816,619
18,058,661,707
6,915,246,041
588,364,489

1. 기타수익
397,233,495
734,280,409
774,673,736
728,864,238

2. 기타비용
47,604,779
171,599,581
217,652,491
108,834,451

3. 금융수익
49,764,613
1,381,457,510
456,144,464
514,148,061

4. 금융비용
536,206,990
3,243,148,193
2,293,331,457
1,416,892,595

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
5,423,002,958
16,759,651,852
5,635,080,293
305,649,742

법인세비용
1,537,688,784
267,882,823
(3,591,125,582)
(327,126,379)

Ⅵ. 계속영업이익
3,885,314,174
16,491,769,029
9,226,205,875
632,776,121

Ⅶ. 중단영업이익
-
-
-
-

Ⅷ. 당기순이익
3,885,314,174
16,491,769,029
9,226,205,875
632,776,121

Ⅸ. 주당이익

기본주당이익
126
534
299
21

희석주당이익
123
531
299
21

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 63 (당) 분기말: 2025년 3월 31일 현재

제 62 (전) 기말: 2024년 12월 31일 현재

주식회사 삼양컴텍
(단위: 원)

과 목

주석

제63(당)분기말

제62(전)기말

자산

Ⅰ. 유동자산

73,581,351,515

65,283,732,468

현금및현금성자산
4, 5, 6, 7
5,057,674,394

1,531,634,100

기타유동금융자산
5, 6
713,501,915

702,897,002

매출채권및기타채권
5, 6, 8, 31
13,941,214,441

19,502,090,616

계약자산
23
346,051,581

346,051,581

재고자산
10
51,269,331,889

41,192,987,333

파생상품자산
5,6
558,907,846

561,608,877

기타유동자산
9
1,694,669,449

1,446,462,959

Ⅱ. 비유동자산

94,917,838,088

96,138,615,873

기타비유동금융자산
5, 6
2,730,251,200

2,334,393,366

장기매출채권및기타채권
5, 6, 8
691,199,813

756,687,760

유형자산
11
73,470,340,009

73,407,261,813

무형자산
13
9,555,840,998

9,699,493,652

사용권자산
12
1,186,989,518

1,379,343,376

이연법인세자산
17
7,283,216,550

8,561,435,906

자 산 총 계

168,499,189,603

161,422,348,341

부채

Ⅰ. 유동부채

96,813,447,378

91,862,192,460

매입채무및기타채무
4, 5, 6, 14
22,720,035,247

14,790,412,599

유동성리스부채
4, 12
694,989,433

733,886,092

단기차입금
4, 5, 6, 15
15,841,000,000

30,841,000,000

유동성장기차입금
4, 5, 6, 15
18,617,719,170

16,935,661,221

당기법인세부채
17
403,668,775

312,961,186

기타유동부채
18
38,536,034,753

28,248,271,362

Ⅱ. 비유동부채

14,155,485,288

16,150,489,830

리스부채
4, 12
561,691,288

714,347,591

장기차입금
4, 5, 6, 15
11,065,000,000

13,740,000,000

순확정급여부채
16
2,472,525,365

1,641,068,868

기타비유동부채
18
56,268,635

55,073,371

부채 총계

110,968,932,666

108,012,682,290

자본

Ⅰ. 자본금
19
16,000,000,000

16,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
19
12,578,122,246

12,578,122,246

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
21
3,926,900,093

3,926,900,093

Ⅳ. 기타자본항목
21
(1,005,649,151)

(1,240,925,863)

Ⅴ. 이익잉여금
22
26,030,883,749

22,145,569,575

자본 총계

57,530,256,937

53,409,666,051

자본과 부채 총계

168,499,189,603

161,422,348,341

별첨 주석은 본 요약재무제표의 일부입니다.

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 63 (당) 분기: 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 62 (전) 분기: 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지

(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 삼양컴텍
(단위: 원)

과 목

주석

제 63 (당)분 기

제 62 (전)분 기

Ⅰ. 매 출
23, 31
30,042,914,762
21,871,860,927

Ⅱ. 매출원가
25
22,593,640,714
18,541,088,483

Ⅲ. 매출총이익

7,449,274,048
3,330,772,444

Ⅳ. 판매비와 관리비
24, 25
1,889,457,429
1,895,174,641

Ⅴ. 영업이익

5,559,816,619
1,435,597,803

Ⅵ. 영업외손익

1. 기타수익
26
397,233,495
64,361,047

2. 기타비용
26
47,604,779
50,055,887

3. 금융수익
6, 27
49,764,613
373,517,939

4. 금융비용
6, 27
536,206,990
850,644,740

Ⅶ. 법인세비용차감전순이익

17

5,423,002,958
972,776,162

Ⅷ. 법인세비용

17

1,537,688,784
287,838,691

Ⅸ. 분기순이익

3,885,314,174
684,937,471

Ⅹ. 기타포괄손익

-
-

ⅩⅠ. 총포괄이익

3,885,314,174
684,937,471

ⅩⅡ. 주당이익

28

기본주당이익

126
22

희석주당이익

123
22

별첨 주석은 본 요약재무제표의 일부입니다.

분 기 자 본 변 동 표

제 63 (당) 분기: 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 62 (전) 분기: 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 삼양컴텍
(단위 : 원)

구 분

주석

자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본항목
이익잉여금

총 계

2024.01.01(전분기초)

16,000,000,000
12,578,122,246
2,705,752,464
(1,921,539,562)
7,723,594,444
37,085,929,592

총포괄손익:

분기순이익

-
-
-
-
684,937,471
684,937,471

총포괄손익 소계

-
-
-
-
684,937,471
684,937,471

소유주와의 거래:

주식보상비용

20
-
-
-
66,816,438
-
66,816,438

소유주와의 거래 소계

-
-
-
66,816,438
-
66,816,438

2024.3.31(전분기말)

16,000,000,000
12,578,122,246
2,705,752,464
(1,854,723,124)
8,408,531,915
37,837,683,501

2025.01.01(당분기초)

16,000,000,000
12,578,122,246
3,926,900,093
(1,240,925,863)
22,145,569,575
53,409,666,051

총포괄손익:

분기순이익

-
-
-
-
3,885,314,174
3,885,314,174

총포괄손익 소계

-
-
-
-
3,885,314,174
3,885,314,174

소유주와의 거래:

주식보상비용

20

-
-
-
235,276,712
-
235,276,712

소유주와의 거래 소계

-
-
-
235,276,712
-
235,276,712

2025.3.31(당분기말)

16,000,000,000
12,578,122,246
3,926,900,093
(1,005,649,151)
26,030,883,749
57,530,256,937

별첨 주석은 본 요약재무제표의 일부입니다.

분 기 현 금 흐 름 표

제 63 (당) 분기: 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 62 (전) 분기: 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 삼양컴텍
(단위 : 원)

구 분

주석

제 63 (당)분 기

제 62 (전)분 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

20,844,387,058

5,898,853,231

1. 영업활동에서 창출된 현금

29

21,442,040,725

6,382,304,378

2. 이자의 수취

7,550,901

84,792,359

3. 이자의 지급

(436,442,728)

(555,552,726)

4. 법인세 지급

(168,761,840)

(12,690,780)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(803,361,009)

(2,107,658,664)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

62,868,642

114,311,686

주주임원종업원단기채권의 감소

15,050,460

14,561,686

보증금 회수

40,000,000

99,750,000

유형자산 처분

7,818,182

-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(866,229,651)

(2,221,970,350)

당기손익-공정가치측정금융자산 취득

(390,445,560)

-

유형자산 취득

(475,784,091)

(2,219,028,150)

무형자산 취득

-

(2,942,200)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(16,514,985,755)

2,575,341,753

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

-

4,099,000,000

단기차입금 증가

-

4,099,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(16,514,985,755)

(1,523,658,247)

정부보조금 상환

(360,264,000)

-

단기차입금 감소

(15,000,000,000)

(499,999,800)

유동성장기부채의 감소

(975,000,000)

(825,000,000)

리스 지급

(179,721,755)

(198,658,447)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

3,526,040,294

6,366,536,320

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

1,531,634,100

9,527,110,214

Ⅵ. 분기말 현금및현금성자산(Ⅵ+Ⅴ)

5,057,674,394

15,893,646,534

별첨 주석은 본 요약재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 63 (당) 분기말: 2025년 03월 31일 현재

제 62 (전) 분기말: 2024년 03월 31일 현재(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 삼양컴텍

1. 일반 사항

주식회사 삼양컴텍(이하 "당사")은 1962년 12월 22일 설립된 회사로서 2006년 9월에상호를 주식회사 오리엔탈코에서 주식회사 삼양컴텍으로 변경하였으며, 2011년 3월26일과 2013년 6월 18일 유상증자를 거쳐 자본금은 16,000백만원이며, 최대주주는 ㈜제오홀딩스입니다. 회사의 주요 개황은 다음과 같습니다.가. 주요영업내용 : 방위산업, 항공기 부품제조나. 주요사업장 : 서울특별시 서초구 서초동 소재 본사와 경기도 안성시와 경기도 광주시 및 경상북도 구미시 소재 공장다. 대표자 : 김종일

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융위험관리 4.1 금융위험관리요소

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 시장위험, 신용위험, 이자율 위험 및 유동성위험과 관련된 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며, 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

4.1.1 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과만 거래하면서 신용위험을 관리합니다.

회사의 신용위험은 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

-
재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

-
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

4.1.2 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 있으며, 중장기 자금계획 및 단기 자금수지관리를 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않습니다.

(1) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 회사의

다음의

금융부채를

계약상

만기별로

구분하였습니다.

(단위: 천원)

당분기말

1년이하
1년~3년
3년~5년

5년초과

합계

매입채무및기타채무주)
19,336,053
-
-
-
19,336,053

단기차입금
15,939,071
-
-
-
15,939,071

유동성장기차입금
19,295,408
-
-
-
19,295,408

장기차입금
227,984
6,208,378
411,289
4,900,895
11,748,546

유동성리스부채
726,302
-
-
-
726,302

리스부채
-
648,795
-
-
648,795

합계
55,524,818
6,857,173
411,289
4,900,895
67,694,175

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원)

전기말

1년이하
1년~3년
3년~5년

5년초과

합계

매입채무및기타채무(주)
11,475,603
-
-
-
11,475,603

단기차입금
31,452,481
-
-
-
31,452,481

유동성장기차입금
17,806,767
-
-
-
17,806,767

장기차입금
354,384
8,967,235
254,268
5,269,572
14,845,459

유동성리스부채
756,832
-
-
-
756,832

리스부채
-
753,868
-
-
753,868

합계
61,846,067
9,721,103
254,268
5,269,572
77,091,010

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

4.2 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

총차입금
45,523,719
61,516,661

차감: 현금및현금성자산
5,057,674
1,531,634

순부채
40,466,045
59,985,027

자본총계
57,530,257
53,409,666

총자본
97,996,302
113,394,693

자본조달비율
41.29%
52.90%

4.3 외환위험 관리

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 회사는 기능통화인 원화 이외의 통화로 표시되는 판매 및 구매(재고 매입 거래 등), 외화차입금에 대해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

회사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지는 않으나, 환율변동위험을 주기적으로 검토하고 있습니다.

(1) 당분기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다.

구분
통화
당분기말
전기말

장기차입금
USD
5,126,300.15
5,126,300.15

미지급금
EUR
458,398.10
-

(2) 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(751,772)
751,772
(753,566)
753,566

EUR
(72,787)
72,787
-
-

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품 종류별 공정가치
당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
5,057,674
5,057,674
1,531,634
1,531,634

기타유동금융자산
713,502
713,502
702,897
702,897

매출채권및기타채권
13,941,214
13,941,214
19,502,091
19,502,091

파생상품자산
558,909
558,909
561,609
561,609

기타비유동금융자산
2,730,251
2,730,251
2,334,393
2,334,393

장기매출채권및기타채권
691,200
691,200
756,688
756,688

소계
23,692,750
23,692,750
25,389,312
25,389,312

금융부채

매입채무및기타채무(주)
19,336,053
19,336,053
11,475,603
11,475,603

단기차입금
15,841,000
15,841,000
30,841,000
30,841,000

유동성장기차입금
18,617,719
18,617,719
16,935,661
16,935,661

장기차입금
11,065,000
11,065,000
13,740,000
13,740,000

소계

64,859,772
64,859,772
72,992,264
72,992,264

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익－공정가치 측정 금융자산
-
695,234
984,824
1,680,058

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
-
-
1,736,427
1,736,427

파생상품자산
-
558,909
-
558,909

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익－공정가치 측정 금융자산
-
684,629
588,966
1,273,595

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
-
-
1,736,427
1,736,427

파생상품자산
-
561,609
-
561,609

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.4 가치평가기법 및 투입변수
회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 및 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익－공정가치 측정 금융자산
695,234
2
시장접근법
금리 등

당기손익－공정가치 측정 금융자산
984,824
3
순자산가치법
-

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
1,736,427
3
현금흐름할인법
할인율

파생상품자산
558,909
2
시장접근법
금리, 환율 등

(단위: 천원)

전기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익－공정가치 측정 금융자산
684,629
2
시장접근법
금리 등

당기손익－공정가치 측정 금융자산
588,966
3
순자산가치법
-

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
1,736,427
3
현금흐름할인법
할인율

파생상품자산
561,609
2
시장접근법
금리, 환율 등

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액
당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당분기말

전기말

당기손익－공정가치 측정 금융자산

당기손익－공정가치 측정 금융자산
1,680,058
1,273,595

파생상품자산
558,909
561,609

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
1,736,427
1,736,427

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
5,057,674
1,531,634

기타유동금융자산
18,268
18,268

매출채권및기타채권
13,941,214
19,502,091

기타비유동금융자산
9,000
9,000

장기매출채권및기타채권
691,200
756,688

합 계
23,692,750
25,389,312

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당분기말

전기말

상각후원가 금융부채

매입채무및기타채무(주)
19,336,053
11,475,603

단기차입금
15,841,000
30,841,000

유동성장기차입금
18,617,719
16,935,661

장기차입금
11,065,000
13,740,000

합 계
64,859,772
72,992,264

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

6.2 금융상품 범주별 순손익
당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

상각후원가 금융자산

이자수익
15,647
95,039

외환차손
-
(1,848)

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
16,017
-

파생상품자산

파생상품평가손실
(2,701)
-

상각후원가금융부채

이자비용
(516,222)
(556,395)

외환차손
(8,429)
(37,865)

외환차익
5,258
-

외화환산손실
(17,284)
(294,250)

외화환산이익
159
-

파생상품부채

파생상품평가이익
-
278,479

장기차입금

외화환산이익
17,942
-

합 계
(489,613)
(516,840)

7. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

보통예금
5,057,674
1,531,634

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권및기타채권:

매출채권
13,655,896
(276,353)
13,379,543
19,236,819
(132,637)
19,104,182

미수금
402,689
(4,027)
398,662
256,774
(2,582)
254,192

단기대여금
61,573
-
61,573
56,255
-
56,255

미수수익
609
-
609
587
-
587

유동보증금
100,828
-
100,828
86,875
-
86,875

소 계
14,221,595
(280,380)
13,941,215
19,637,310
(135,219)
19,502,091

장기매출채권및기타채권:

대여금
118,138
-
118,138
138,506
-
138,506

보증금
573,062
-
573,062
618,181
-
618,181

소 계
691,200
-
691,200
756,687
-
756,687

합 계
14,912,795
(280,380)
14,632,415
20,393,997
(135,219)
20,258,778

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
연체된 일수

미연체(3개월이내)
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월~12개월
12개월초과
계

기대손실율
0.40%
31.60%
44.40%
66.67%
100%
2.02%

총장부금액-매출채권
13,275,636
190,755
22,583
42,603
124,318
13,655,895

전체기간기대손실
53,328
60,279
10,027
28,402
124,318
276,354

순장부금액
13,222,308
130,476
12,556
14,201
-
13,379,541

(단위: 천원)

전기말
연체된 일수

미연체(3개월이내)
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월~12개월
12개월초과
계

기대손실율
0.04%
4.20%
11.10%
33.33%
100%
0.68%

총장부금액-매출채권
19,030,397
22,583
39,521
38,109
106,209
19,236,819

전체기간기대손실
8,390
948
4,387
12,703
106,209
132,637

순장부금액
19,022,007
21,635
35,134
25,406
-
19,104,182

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당분기
기초
설정
당분기말

매출채권 대손충당금
132,637
143,716
276,353

미수금 대손충당금
2,582
1,445
4,027

합계
135,219
145,161
280,380

(단위 : 천원)

전분기
기초
설정
전분기말

매출채권 대손충당금
26,287
257,776
284,063

미수금 대손충당금
4,435
-
4,435

합계
30,722
257,776
288,498

9. 기타자산
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

선급금
1,461,718
631,475

선급비용
232,951
214,843

선급부가세
-
600,145

합계
1,694,669
1,446,463

10. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

평가전금액
평가충당금
순실현가능가치
평가전금액
평가충당금
순실현가능가치

제품
2,876,015
-
2,876,015
11,723,584
-
11,723,584

상품
228,754
(228,754)
-
228,754
(228,754)
-

재공품
30,027,960
(404,527)
29,623,433
11,551,496
(404,527)
11,146,969

원재료
9,830,172
(120,463)
9,709,709
8,357,893
(120,423)
8,237,470

부재료
9,065,879
(5,704)
9,060,175
8,839,754
(5,704)
8,834,050

저장품
-
-
-
832,014
(40)
831,974

미착품
-
-
-
418,940
-
418,940

합계

52,028,780
(759,448)
51,269,332
41,952,435
(759,448)
41,192,987

당분기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 22,593,641천원(전분기: 18,426,333 천원) 입니다.

11. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분

취득원가

상각누계액

정부보조금

장부금액

토지
25,870,593
-
-
25,870,593

건물
21,551,791
(7,977,178)
-
13,574,613

구축물
7,023,441
(2,429,036)
-
4,594,405

기계장치
52,285,083
(28,782,885)
(36,521)
23,465,677

차량운반구
782,759
(604,182)
-
178,577

공구와기구
18,465,148
(14,467,511)
(55,052)
3,942,585

건설중인자산
2,350,310
-
(506,420)
1,843,890

합계
128,329,125
(54,260,792)
(597,993)
73,470,340

<전기말>

(단위: 천원)

구분

취득원가

상각누계액

정부보조금

장부금액

토지
25,870,593
-
-
25,870,593

건물
21,477,291
(7,769,317)
-
13,707,974

구축물
6,903,091
(2,351,604)
-
4,551,487

기계장치
52,006,202
(27,982,872)
(41,789)
23,981,541

차량운반구
843,131
(708,907)
-
134,224

공구와기구
17,783,674
(14,159,467)
(79,628)
3,544,579

건설중인자산
2,123,285
-
(506,420)
1,616,865

합계
127,007,267
(52,972,167)
(627,837)
73,407,263

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초가액
취득 및 증가
처분 및 해지
감가상각비
대체
장부금액

토지
25,870,593
-
-
-
-
25,870,593

건물
13,707,974
74,500
-
(207,861)
-
13,574,613

구축물
4,551,487
-
-
(77,433)
120,350
4,594,404

기계장치
24,023,330
217,441
-
(800,013)
61,440
23,502,198

기계장치 국고보조금
(41,789)
-
-
5,268
-
(36,521)

차량운반구
134,224
-
(2)
(16,170)
60,526
178,578

공구와기구
3,624,207
386,600
-
(308,044)
294,874
3,997,637

공구와기구 국고보조금
(79,628)
-
-
24,576
-
(55,052)

건설중인자산
2,123,285
764,215
-
-
(537,190)
2,350,310

건설중인자산 국고보조금
(506,420)
-
-
-
-
(506,420)

합계
73,407,263
1,442,756
(2)
(1,379,677)
-
73,470,340

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초가액
취득 및 증가
처분
감가상각비
대체
장부금액

토지
19,280,240

-
-
-
19,280,240

건물
13,257,645
99,000
-
(231,736)
-
13,124,909

구축물
3,001,176
550,520
-
(58,797)
-
3,492,899

기계장치
21,170,837
1,561,040
-
(732,960)
72,500
22,071,417

기계장치 국고보조금
(41,789)
-
-
-
-
(41,789)

차량운반구
224,727
29,000
-
(20,835)
-
232,892

공구와기구
2,797,660
281,660
-
(268,401)
-
2,810,919

공구와기구 국고보조금
(58,288)
-
-
-
-
(58,288)

건설중인자산(주)
221,750
82,000
-
-
(80,800)
222,950

건설중인자산 국고보조금
-
-
-
-
-
-

합계
59,853,958
2,603,220
-
(1,312,729)
(8,300)
61,136,149

주)
수선비로 대체된 금액 8,300천원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 유형자산 감가상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
1,703
12,241

매출원가
1,377,974
1,300,488

합계
1,379,677
1,312,729

(4) 회사는 차입금 등과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 30 참조).

12. 리스
(1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

1,117,355
1,301,372

차량운반구

69,635
77,971

합계

1,186,990
1,379,343

리스부채

유동

694,989
733,886

비유동

561,691
714,348

합계

1,256,680
1,448,234

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

172,848
198,600

차량운반구
8,336
8,428

합계

181,184
207,028

리스부채에 대한 이자비용

19,459
27,138

단기리스료

22,193
23,710

당분기 중 리스의 총 현금유출은 221,374천원(전분기: 249,506천원)입니다.

13. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분

취득원가

상각누계액

장부금액

특허권
46,503
(20,481)
26,022

개발비
10,683,095
(1,390,524)
9,292,571

소프트웨어
684,133
(446,885)
237,248

합계
11,413,731
(1,857,890)
9,555,841

<전기말>

(단위: 천원)

구분

취득원가

상각누계액

장부금액

특허권
46,503
(19,318)
27,185

개발비
10,683,095
(1,283,561)
9,399,534

소프트웨어
684,133
(411,358)
272,775

합계
11,413,731
(1,714,237)
9,699,494

(2) 당분기말 및 전기말 주요 개발 프로젝트별 장부금액 및 잔여 상각기간은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

분류
개발자산명
당분기말 장부금액
잔여 상각기간

개발비
무기체계 개조개발(차륜)
932,227
-

무기체계 개조개발(K2)
6,549,368
-

LAH 탈부착 방탄판 개발
102,015
1.75년

LAH 연료탱크
405,112
1.75년

LAH 방음판 조립체 개발
18,413
1.75년

LAH 조종석 버켓
223,204
1.75년

소형전술차량(기아) Stang Lv2 방탄판
804,554
-

LAH-1
257,677
-

합계
9,292,570
-

<전기말>

(단위: 천원)

분류
개발자산명
전기말 장부금액
잔여 상각기간

개발비
무기체계 개조개발(차륜)
932,227
-

무기체계 개조개발(K2)
6,549,368
-

LAH 탈부착 방탄판 개발
116,589
2년

LAH 연료탱크
462,985
2년

LAH 방음판 조립체 개발
21,043
2년

LAH 조종석 버켓
255,090
2년

소형전술차량(기아) Stang Lv2 방탄판
804,554
-

LAH-1
257,678
-

합 계
9,399,534
-

(3) 개발비 손상검사당사는 당분기와 전분기 중 개발비와 관련하여 손상검사를 수행하였으며, 개발비의 회수가능액을 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 경영진이 승인한 사업계획과 신뢰성있는 외부 자료에 근거하여 결정되었으며, 경제적 효익이 소비될것으로 예상되는 기간동안 추정하였습니다. 당분기와 전분기 중 손상검사를 수행한 결과, 당사가 인식한 손상차손은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구 분

기초
상각
당분기말

특허권
27,185
(1,162)
26,023

개발비
9,399,533
(106,963)
9,292,570

소프트웨어
272,774
(35,526)
237,248

합계
9,699,492
(143,651)
9,555,841

<전분기>

(단위: 천원)

구 분

기초
취득
상각
전분기말

특허권
20,545
2,942
(956)
22,531

개발비
8,439,509
221,196
(106,963)
8,553,742

소프트웨어
353,284
54,500
(32,390)
375,394

합계
8,813,338
278,638
(140,309)
8,951,667

(5) 당분기와 전분기 중 무형자산상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
36,689
33,346

매출원가
106,962
106,963

합계
143,651
140,309

(6) 당분기와 전분기 중 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

개발비
-
121,633

경상연구개발비
8,620
221,196

합계
8,620
342,829

14. 매입채무와 기타채무
당기말과 전기말 현재 매입채무와 기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매입채무
12,969,558
2,000,879

미지급금
8,272,859
522,737

미지급비용
1,477,618
12,266,797

합 계
22,720,035
14,790,413

15. 차입금
(1) 당분기말과 전기말 현재 유동성 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

연이자율(%) 당분기말

당분기말

전기말

단기차입금

일반자금
신한은행
1.25% ~ 4.69%
8,500,000
23,500,000

일반자금
농협은행
3.01%
1,000,000
1,000,000

일반자금
국민은행
4.71% ~ 5.51%
2,500,000
2,500,000

일반자금
우리은행
3.49%
1,000,000
1,000,000

일반자금
코비코
1.50%
2,841,000
2,841,000

소계
15,841,000
30,841,000

유동성장기차입금
시설자금
신한은행
4.50% ~ 5.66%
14,517,719
14,535,661

운영자금
아이엠뱅크(구.대구은행)
4.94%
2,000,000
-

운영자금
우리은행
5.44%
2,100,000
2,400,000

소계
18,617,719
16,935,661

합계

34,458,719
47,776,661

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

연이자율(%)

당분기말

전기말

운영자금
우리은행
5.44%
2,100,000
2,400,000

시설자금
신한은행
0.96% ~ 5.66%
21,582,719
22,275,661

운영자금
아이엠뱅크(구.대구은행)
4.49% ~ 4.94%
6,000,000
6,000,000

차감:유동성장기차입금
(18,617,719)
(16,935,661)

합계

11,065,000
13,740,000

(3) 당분기말 현재 회사는 장단기차입금과 관련하여 회사의 토지, 건물, 기계장치 및 재고자산 등을 담보로 제공하고 있습니다. (주석30 참고)

(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연도별
1년초과 2년이내
2년초과 3년이내
5년이내
5년초과
합계

금액
6,025,000
-
315,000
4,725,000
11,065,000

(5) 당분기말과 전기말 현재 외화차입금과 관련된 파생상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관련 금융기관
계약유형
과 목
당분기말
전기말

신한은행
통화스왑
파생상품자산
564,615
569,609

우리은행
이자율스왑
파생상품부채
(5,707)
(8,000)

합계
558,908
561,609

상기와 관련하여 당분기 파생상품평가손실 2,701천원 및 전분기 파생상품평가이익 278,479천원이 계상되어 있습니다.

16. 종업원급여부채

16.1. 퇴직급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

확정급여채무의 현재가치
12,772,885
12,484,235

사외적립자산의 공정가치
(10,395,809)
(10,934,166)

국민연금 전환금
(5,235)
(5,235)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)
2,371,841
1,544,834

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
12,484,235
11,833,867

당기근무원가
512,715
441,060

이자비용
121,533
127,029

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(345,598)
(203,986)

- 중간/중도인출로 인한 지급
-
(31,088)

분기말 금액
12,772,885
12,166,882

(3) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
10,934,166
12,278,530

이자수익
105,619
132,101

기여금
37,585
-

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(681,561)
(463,219)

- 관계사전출 등으로 인한 지급
-
(31,088)

분기말 금액
10,395,809
11,916,324

(4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금 등
10,395,809
10,934,166

(5) 당분기와 전분기 중 순확정급여부채(자산)와 관련하여 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

당기근무원가
512,715
441,060

순이자원가
15,914
(5,073)

종업원 급여에 포함된 총 비용
528,629
435,987

상기의 총 비용 중 475,000천원(전분기: 333,961천원)은 매출원가에 포함되었으며, 53,629천원(전분기: 102,026천원)은 관리비에 포함되었습니다.

16.2. 기타장단기종업원급여부채
기타종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역에 대해 인식한 금액과 장기근속종업원에게 근속기간에 따라 지급하는 장기유급휴가 중 보고기간말 후 12개월이 되기 전에 결제될 것으로 예상되는 금액이 포함되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

단기종업원급여부채
622,277
790,891

기타장기종업원급여부채
100,684
96,235

17. 법인세비용 및 이연법인세
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

당분기와 전분기의 법인세비용의 평균유효세율은 각각 28.4% 및 29.6%입니다.

18. 기타부채
당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

기타유동부채

예수금
439,911
667,636

선수금
586,047
586,047

유동성계약부채
37,501,965
26,986,475

기타충당부채
8,113
8,113

합 계
38,536,036
28,248,271

기타비유동부채

복구충당부채
56,269
55,073

19. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

수권주식수(단위: 주)
60,000,000
60,000,000

발행주식수(단위: 주)

보통주식수
32,000,000
32,000,000

1주당 액면금액(단위: 원)
500
500

자본금(단위: 원)

보통주자본금
16,000,000,000
16,000,000,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

재평가적립금
5,099,376
5,099,376

주식발행초과금
4,832,617
4,832,617

기타자본잉여금
1,742,498
1,742,498

감자차익
903,631
903,631

합 계
12,578,122
12,578,122

20. 주식기준보상
(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

부여차수
1차(주)
2차

부여일
2023-05-09
2024-04-15

부여수량(주)
500,000
1,000,000

행사가격(원)
550
2,100

행사가능기간
2025-05-09~2026-03-31
2026-04-15~2027-03-31

가득조건
용역제공조건: 부여일로부터 2년
용역제공조건: 부여일로부터 2년

부여방법
신주발행
신주발행

미행사 주식수(주)
500,000
1,000,000

주)
2025년 3월 중 이사회 결의에 따라 1차 스톡옵션의 부여는 취소되었습니다.

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구분
주식선택권 수량 (단위:주)
가중평균행사가격(단위:원)

당분기
전분기
당분기
전분기

기초
1,500,000
500,000
983
550

취소
(500,000)
-
-
-

기말
1,000,000
500,000
2,100
550

(3) 회사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
1차(주)
2차

부여일 공정가치(원)
1,072
1,152

부여일 주가(원)
1,537
2,087

주가변동성(%)
52.26%
48.99%

잔존만기(연)
2.89
2.96

무위험수익률(%)
2.99%
3.30%

주)
2025년 3월 중 이사회 결의에 따라 1차 스톡옵션의 부여는 취소되었습니다.

21. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타포괄손익－공정가치 측정 금융자산평가손익
1,202,227
1,202,227

재평가잉여금
2,724,673
2,724,673

합 계
3,926,900
3,926,900

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

자기주식
(2,095,556)
(2,095,556)

주식선택권
1,089,907
854,630

합 계
(1,005,649)
(1,240,926)

22. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
1,064,048
1,064,048

미처분이익잉여금
24,966,836
21,081,522

합 계
26,030,884
22,145,570

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기와 전분기 중 당사가 수익으로 인식한 매출유형별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

제품매출
29,431,479
21,125,028

연구용역매출
-
612,811

상품매출
601,236
82,595

기타매출(주)
10,200
51,427

고객과의 계약에서 생기는 수익
30,042,915
21,871,861

주)
방탄시험 용역 매출입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

내수/수출

내수
29,516,042
21,365,508

수출
526,873
506,353

합계
30,042,915
21,871,861

수익인식시기

한 시점에 이행하는 수행의무
30,042,915
21,259,050

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
-
612,811

합계
30,042,915
21,871,861

(3) 당기말과 전기말 현재 회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
13,379,543
19,104,182

계약자산
346,052
346,052

유동계약부채
37,501,965
26,986,475

기타충당부채
8,113
8,113

(4) 당분기와 전분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전분기말

기초의 계약부채 잔액 중 당분기에 인식한 수익
11,932,129
3,721,837

24. 판매비와 관리비
당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목

당분기

전분기

급여
696,191
724,480

퇴직급여
88,120
102,026

주식보상비용
235,277
66,816

복리후생비
81,729
93,350

여비교통비
14,347
15,582

차량유지비
21,806
15,233

통신비
10,523
9,276

세금과공과
88,721
46,563

도서인쇄비
1,847
1,934

소모품비
74,993
6,259

감가상각비
83,128
94,514

보험료
-
10,767

지급수수료
248,827
350,124

접대비
2,543
3,169

운반비
32,588
35,556

대손상각비
143,716
257,776

수선비
870
518

지급임차료
22,193
23,711

전력비
4,646
4,175

무형자산상각비
36,689
33,346

수출제비용
703
-

판매비와 관리비의 합계
1,889,457
1,895,175

25. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

재고자산의 변동
(9,850,220)
(10,338,160)

원재료 매입
12,266,597
8,548,306

종업원 급여
7,495,874
6,329,893

퇴직급여
528,629
435,987

유형자산 감가상각비, 무형자산 상각비
1,704,513
1,660,066

복리후생비
1,214,389
1,084,113

경상연구개발비
8,620
121,633

수도광열비
161,903
150,864

전력비
2,375,409
3,059,942

외주가공비
5,113,298
4,056,796

지급수수료
398,639
552,645

소모품비
2,290,879
4,045,040

수선비
238,691
755,486

주식보상비용
235,277
66,816

기타
300,600
(93,165)

매출원가 및 판매비와 관리비 합계
24,483,098
20,436,262

26. 기타수익과 기타비용
(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

외환차익
5,258
-

유형자산처분이익
7,816
-

잡이익
384,160
64,361

합계
397,234
64,361

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

외환차손
8,429
39,713

잡손실
31,627
10,343

기타의대손상각비
7,549
-

합계
47,605
50,056

27. 금융수익과 금융비용
(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

이자수익
15,647
95,039

외화환산이익
18,101
-

당기손익측정금융자산 평가이익
16,017
-

파생상품평가이익
-
278,479

합계
49,765
373,518

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

이자비용
516,222
556,395

외화환산손실
17,284
294,250

파생상품평가손실
2,701
-

합계
536,207
850,645

28. 주당순이익

(1) 기본주당순이익은 회사의 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로, 회사의 기본주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분

당분기

전분기

보통주분기순이익

3,885,314,174
684,937,471

가중평균 유통보통주식수

30,866,650
30,866,650

기본주당순이익

126
22

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

과목
당분기
전분기

기초유통주식수
32,000,000
32,000,000

자기주식
(1,133,350)
(1,133,350)

가중평균유통주식수
30,866,650
30,866,650

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분

당분기

전분기

보통주분기순이익
3,885,314,174
684,937,471

주식선택권 행사시 보통주에 귀속되는 당분기순이익
3,885,314,174
684,937,471

가중평균보통주식수
30,866,650
30,866,650

주식선택권의 효과
622,424
4,141

조정된 유통보통주식수
31,489,074
30,870,791

희석주당이익
123
22

29. 현금흐름
(1) 당분기와 전분기의 영업으로부터 창출(사용)된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름

당분기순이익
3,885,314
684,937

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

외화환산손실
17,284
294,250

재고자산폐기손실
5,169
-

대손상각비
143,716
257,776

감가상각비
1,560,860
1,519,757

무형자산상각비
143,653
140,310

이자비용
516,222
556,395

장기종업원급여
4,449
3,755

퇴직급여
528,629
435,987

법인세비용
1,537,689
287,839

기타대손상각비
7,549
-

주식보상비용
235,277
66,816

파생상품평가손실
2,701
-

수선비(제조)
-
8,300

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

당기손익－공정가치 측정 금융자산평가이익
(16,017)
-

이자수익
(15,647)
(95,039)

유형자산처분이익
(7,816)
-

파생상품평가이익
-
(278,479)

외화환산이익
(18,101)
-

잡이익
(1,420)
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
5,926,975
3,904,189

계약자산의 증감
(346,052)
-

미수금의 증감
(145,915)
244,972

선급금의 증감
(882,697)
56,409

선급비용의 증감
(18,109)
114,747

선급부가세의 증감
600,145
(6)

재고자산의 증감
(10,081,514)
(10,559,355)

매입채무 및 미지급금의 증감
18,488,353
3,842,002

예수금의 증감
(227,726)
(236,014)

계약부채의 증감
10,515,489
7,981,806

미지급비용의 증감
(10,867,762)
(1,620,982)

예수부가세의 증감
-
(818,594)

장기미지급금의 증감
-
(409,474)

확정급여채무의 증감
(11,072)
-

사외적립자산의 증감
(37,585)
-

영업활동에서 창출된 현금
21,442,041
6,382,304

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출ㆍ입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인 자산의 구축물 대체
120,350
-

건설중인 자산의 기계장치 대체
61,440
72,500

건설중인 자산의 공구와기구 대체
355,400
-

사용권자산 증가
-
9,993

장기차입금의 유동성대체
2,675,000
675,000

비유동리스부채 유동성대체
152,656
146,130

계약부채의 유동성대체
-
26,188,762

재고자산의 개발비 대체
-
221,196

유형자산 취득 미지급금 증가
966,972
-

퇴직연금운용자산의 미지급금 대체
347,035
259,232

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 천원)

구분
당분기초
재무현금흐름
유동성대체
기타(주)
당분기말

단기차입금
30,841,000
(15,000,000)
-
-
15,841,000

유동성장기차입금
16,935,661
(975,000)
2,675,000
(17,942)
18,617,719

장기차입금
13,740,000
-
(2,675,000)
-
11,065,000

유동성리스부채
733,886
(179,722)
152,656
(11,831)
694,989

리스부채
714,348
-
(152,656)
-
561,692

계
62,964,895
(16,154,722)
-
(29,773)
46,780,400

주)
외화차입금의 환산손익 및 리스중도해지에 따른 리스부채 감소내역입니다.

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
전기초
재무현금흐름
유동성대체
기타(주)
전분기말

단기차입금
13,166,666
3,599,000
-
-
16,765,666

유동성장기차입금
3,300,000
(825,000)
675,000
-
3,150,000

장기차입금
24,709,851
-
(675,000)
294,250
24,329,101

유동성리스부채
813,005
(198,658)
146,130
-
760,477

리스부채
1,125,721
-
(146,130)
9,896
989,487

계
43,115,243
2,575,342
-
304,146
45,994,731

주)
외화차입금의 환산손익 및 리스중도해지에 따른 리스부채 감소내역입니다.

30. 우발사항 및 약정사항
(1) 당분기말과 전기말 현재 견질 및 담보용으로 제공된 어음 및 수표의 내용은 다음과 같습니다.

상대회사명
은행
제공목적
어음 및 수표번호
당분기말
전기말

방위산업공제조합
우리은행
입보견질용
자가00129299
백지어음
백지어음

(2) 당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
예금의 종류
은행명
당분기말
전기말

단기금융상품
정기예금
우리은행
18,268
18,268

장기금융상품
별단예금
신한은행
3,000
3,000

KEB하나은행
3,000
3,000

우리은행
3,000
3,000

소계
9,000
9,000

합계
27,268
27,268

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권의 양도 또는 어음할인금액은 없으며 당분기 및 전분기 말 현재 만기미도래금액은 없습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
내용
당분기말
전기말

방위산업공제조합
지급보증
46,917,121
25,711,977

서울보증보험
지급보증
43,002,062
45,547,180

삼양화학공업㈜
지급보증
16,496,706
31,411,688

㈜제오홀딩스
지급보증
31,411,688
35,011,688

합 계
137,827,577
137,682,533

(5) 당분기말 및 전기말 현재 타인을 위하여 제공한 보증 등의 내역은 없습니다.

(6) 약정사항당분기말 현재 당사는 금융기관과 한도액 60,906백만원(전기말: 69,160백만원)의 원화대출약정과 USD 5,126,300.15(전기말:USD 5,126,300.15)의 외화대출약정을 체결하고 있습니다.

(7) 당분기말과 전기말 현재 당사가 보험에 가입하고 있는 자산의 내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위 : 천원)

부보자산
보험가입금액
기간.
비 고

건물,집기
3,580,000
24.04.17~25.04.17
메리츠화재보험

기계,건물,설비
38,547,276
24.10.11~25.10.11
한국화재보험

기계,건물,설비(주)
11,764,337
24.11.07~25.11.07
메리츠화재보험

기계,건물,설비(주)
20,747,235
24.11.24~25.11.24
메리츠화재보험

기계,건물,설비(주)
21,583,727
24.11.24~25.11.24
메리츠화재보험

주택화재보험(주)
6,000,000
24.12.07 ~25.12.07
메리츠화재보험

가스사고배상책임보험
1,300,000
24.12.07 ~25.12.07
메리츠화재보험

환경책임보험
10,000,000
24.10.26~25.10.26
DB손해보험

합계
113,522,575

주)
보험가입금액 중 13,372,751천원은 차입금에 대하여 담보로 설정되어 있습니다.

상기 이외에도 종업원에 대하여는 산재보험 및 고용보험을, 차량운반구에 대하여는 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

<전기말>

(단위 : 천원)

부보자산
보험가입금액
기간.
비 고

건물,집기
3,580,000
24.04.17~25.04.17
메리츠화재보험

기계,건물,설비
38,547,276
24.10.11~25.10.11
한국화재보험

기계,건물,설비(주)
11,764,337
24.11.07~25.11.07
메리츠화재보험

기계,건물,설비(주)
20,747,235
24.11.24~25.11.24
메리츠화재보험

기계,건물,설비(주)
21,583,727
24.11.24~25.11.24
메리츠화재보험

주택화재보험(주)
6,000,000
24.12.07 ~25.12.07
메리츠화재보험

가스사고배상책임보험
1,300,000
24.12.07 ~25.12.07
메리츠화재보험

환경책임보험
10,000,000
24.10.26~25.10.26
DB손해보험

합계
113,522,575

주)
보험가입금액 중 13,372,751천원은 차입금에 대하여 담보로 설정되어 있습니다.

상기 이외에도 종업원에 대하여는 산재보험 및 고용보험을, 차량운반구에 대하여는 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.(8) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(9) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원, USD)

구분
담보제공자산
담보설정액
차입금
채권자

공동주택 6개호실
안성기숙사
400,000
-
HS효성첨단소재주식회사

토지, 건물, 기계장치
안성공장,구미공장
43,528,000
22,565,000USD 5,126,300
신한은행

토지, 건물
안성공장,구미공장
USD 7,255,561

채권
당사소유채권
9,720,000

토지, 건물, 기계장치
광주공장
7,200,000
6,000,000
대구은행

집합동산
원재료
1,800,000
1,500,000
국민은행

원화 합계
62,648,000
30,065,000

USD 합계
USD 7,255,561
USD 5,126,300

<전기말>

(단위: 천원, USD)

구분
담보제공자산
담보설정액
차입금
채권자

공동주택 6개호실
안성기숙사
400,000
-
HS효성첨단소재주식회사

토지, 건물, 기계장치
안성공장,구미공장
43,528,000
38,240,000USD 5,126,300
신한은행

토지, 건물
안성공장,구미공장
USD 7,255,561

채권
당사소유채권
9,720,000

토지, 건물, 기계장치
광주공장
7,200,000
6,000,000
대구은행

집합동산
원재료
1,800,000
1,500,000
국민은행

원화 합계
62,648,000
45,740,000

USD 합계
USD 7,255,561
USD 5,126,300

31. 특수관계자
(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

당사와의 관계
회 사 명

유의적인 영향력을 행사하는 회사
㈜제오홀딩스(*1), 삼양화학공업㈜

기타특수관계자(*2)
㈜삼양정밀화학, 기타개인특수관계자

(*1)
2024년 5월 28일 분할회사 주식회사 제오빌더의 사업 중에서 제오라이트 사업부문을 인적 분할하여 주식회사 제오빌더를 새로이 설립하고 분할회사 주식회사 제오빌더는 상호를 주식회사 제오홀딩스로 변경하고 계속 존속하였습니다. 이에 따라 회사명이 ㈜제오홀딩스로 변경되었습니다.

(*2)
전기 중 당사 및 당사의 특수관계자의 지분매각으로 ㈜미코하이테크(구.㈜삼양세라텍)는 특수관계자에서 제외되었습니다.

(*1) 2024년 5월 28일 분할회사 주식회사 제오빌더의 사업 중에서 제오라이트 사업부문을 인적 분할하여 주식회사 제오빌더를 새로이 설립하고 분할회사 주식회사 제오빌더는 상호를 주식회사 제오홀딩스로 변경하고 계속 존속하였습니다. 이에 따라 회사명이 ㈜제오홀딩스로 변경되었습니다.(*2) 전기 중 당사 및 당사의 특수관계자의 지분매각으로 ㈜미코하이테크(구.㈜삼양세라텍)는 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
계정과목
당분기
전분기

㈜제오홀딩스
매입 등
113,569
110,550

삼양화학공업㈜
매출
198,594
-

매입 등
291
-

㈜삼양정밀화학
매입 등
344,160
45,900

합 계
매출
198,594
-

매입 등
458,020
156,450

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
계정과목
당분기말
전기말

㈜제오홀딩스
임차보증금
274,689
274,689

미지급금
41,417
41,398

삼양화학공업㈜
기타보증금
12,000
12,000

매출채권
70,600
-

계약부채
-
120,000

미지급금
104
112

㈜삼양정밀화학
매입채무
346,320
-

합 계
채권
357,289
286,689

채무
387,841
161,510

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(5) 당분기말 현재 특수관계자인 삼양화학공업㈜로부터 16,496,706천원, ㈜제오홀딩스로부터 31,411,688천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(주석 30 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상주요경영진은 이사(등기)를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
145,251
99,252

주식기준보상
235,277
66,816

퇴직급여
59,068
9,842

합 계
439,596
175,910

32. 영업부문

회사의 보고부문은 단일부문으로, 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 부문에 대한 설명회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문의 성과평가를 위하여 최고경영자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사는 방위산업 및 항공기 부품을 제조하는 단일부문입니다.

(2) 주요고객에 대한 정보

당분기 또는 전분기에 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

매출처
당분기
전분기

매출액
매출비율
매출액
매출비율

A사
20,062,567
66.78%
15,479,100
70.77%

B사
5,369,715
17.87%
-
-

33. 보고기간 후 사건
(1) 회사는 2025년 4월 21일 이사회를 소집하고 주주가치 제고를 위하여 '상법 제343조제1항' 단서규정에 따라 자기주식 919,240주의 이익소각을 결의하였으며 동 자기주식은 2025년 5월 2일 전량 소각 완료하였습니다.(2) 보고기간 후 당사가 피고로 계류된 사건이 1건(소송가액 3,101백만원) 존재합니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으며, 이에 따라 회사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관 제11조(신주의 동등배당), 제50조(이익금의 처분), 제51조(이익 배당), 제51조(분기배당), 제52조(배당금 지급청구권의 시효)에서 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등을 규정하고 있습니다.

구 분
내 용

제11조의 4신주의동등배당

이 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제50조이익금의 처분

본 회사는 매사업년도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제51조이익 배당

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로

할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제51조의 2분기배당

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일 부터 3월?6월 및 9월의 말일 (이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당,

전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑥ 제9조의2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제52조배당금 지급청구권의 시효

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

나. 주요 배당지표

당사는 최근 3사업연도 주요 배당지표는 아래와 같습니다.

구 분
주식의 종류
2025년 1분기 (제63기 분기)
2024년도 (제62기)
2023년도 (제61기)
2022년도 (제60기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

당기순이익(백만원)
3,885
16,492
9,226
633

주당순이익(원)
126
534
299
21

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

(주)
자기주식 1,133,350주를 제외한 유통보통주식수를 기준으로 계산했습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자) 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성

(1) 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 2021년도 재무제표에 대해 개발비 손상차손 미인식 오류를 발견하였으며, 2022년도 재무제표에 대해 장기선수금의 유동성 분류 오류, 용역매출의 수익 인식 오류 및 개발비 손상차손 미인식 오류를 발견하였으며, 2023년도 재무제표에 대해 장기선수금의 유동성 분류 오류, 용역매출의 수익 인식 오류 및 개발비 손상차손 미인식 오류를 발견하였습니다. 당사는 동 사항들로 인한 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 비교표시된 전년도 재무제표에 수정사항을 반영하여 재작성하였습니다. (아래의 '이전 보고금액'은 당사의 최초 공시가 이루어졌던 2022년 4월 5일자, 2023년 3월 30일자, 2024년 4월 1일자 각각의 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고금액입니다.)(가) 전기오류의 성격

항목
구분
내용

1) 개발비 손상차손 미인식 오류
가) 오류 계정과목
개발비, 이익잉여금, 무형자산상각비(제조원가), 무형자산손상차손, 당기순이익

나) 발생 경위
개발비(무형자산)의 회수가능액이 장부금액에 중요하게 미달함에도 손상차손을 인식하지 아니함

다) 오류의 내용
① 재무상태표

2021년초: 개발비 3,163백만원 과대계상, 이익잉여금 3,163백만원 과대계상

2021년말: 개발비 2,860백만원 과대계상, 이익잉여금 2,860백만원 과대계상

2022년말: 개발비 2,611백만원 과대계상, 이익잉여금 2,611백만원 과대계상

2023년말: 개발비 2,096백만원 과대계상, 이익잉여금 2,096백만원 과대계상

② 손익계산서

2021년: 무형자산상각비(제조원가) 342백만원 과대계상, 무형자산손상차손 38백만원 과소계상, 당기순이익 303백만원 과소계상

2022년: 무형자산상각비(제조원가) 342백만원 과대계상, 무형자산손상차손 93백만원 과소계상, 당기순이익 249백만원 과소계상

2023년: 무형자산상각비(제조원가) 643백만원 과대계상, 무형자산손상차손 128백만원 과소계상, 당기순이익 515백만원 과소계상

라) 관련 기준서
「일반기업회계기준」제20장 문단 20.8

2) 장기선수금의 유동성 분류 오류
가) 오류 계정과목
선수금(유동), 장기선수금

나) 발생 경위
보고기간종료일로부터 1년 이상 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않은 장기선수금을 선수금(유동부채)으로 분류하지 아니함

다) 오류의 내용
① 재무상태표

2022년말: 선수금(유동) 25,001백만원 과소계상, 장기선수금 25,001백만원 과대계상

2023년말: 선수금(유동) 53,720백만원 과소계상, 장기선수금 53,720백만원 과대계상

라) 관련 기준서
「일반기업회계기준」제2장 문단 2.22

3) 용역매출의 수익 인식 오류
가) 오류 계정과목
매출액, 선수금(유동), 매출채권, 이익잉여금, 당기순이익

나) 발생 경위
개발용역과 관련한 총 예정원가를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 발생한 비용의 범위내에서 회수가능한 금액을 수익으로 인식하여야 함에도 세금계산서 기준으로 매출을 인식함

다) 오류의 내용
① 재무상태표

2022년말: 선수금(유동) 1,509백만원 과소계상, 이익잉여금 1,509백만원 과대계상

2023년말: 선수금(유동) 1,971백만원 과소계상, 매출채권 491백만원 과대계상, 이익잉여금 2,462백만원 과대계상

② 손익계산서

2022년: 매출액 1,509백만원 과대계상, 당기순이익 1,509백만원 과대계상

2023년: 매출액 953백만원 과대계상, 당기순이익 953백만원 과대계상

라) 관련 기준서
「일반기업회계기준」제16장 문단 16.11 및 16.13

(나) 오류수정의 영향을 받는 재무제표1) 재무상태표

(단위: 원)

과 목
주석
2023년말

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 유 동 자 산

74,175,952,128
-
-
(490,738,305)
73,685,213,823

매출채권
2,8,14
19,016,233,795
-
-
(490,738,305)
18,525,495,490

II. 비 유 동 자 산

73,215,229,632
(2,096,043,294)
-
-
71,119,186,338

개발비
2,5
10,063,361,953
(2,096,043,294)
-
-
7,967,318,659

자 산 총 계

147,391,181,760
(2,096,043,294)
-
(490,738,305)
144,804,400,161

I. 유 동 부 채

35,885,526,144
-
53,720,139,419
1,970,935,040
91,576,600,603

선수금
14
2,003,559,538
-
53,720,139,419
1,970,935,040
57,694,633,997

II. 비 유 동 부 채

78,429,990,832
-
(53,720,139,419)
-
24,709,851,413

장기선수금
14
53,720,139,419
-
(53,720,139,419)
-
-

부 채 총 계

114,315,516,976
-
-
1,970,935,040
116,286,452,016

I. 자본금
1,10
16,000,000,000
-
-
-
16,000,000,000

II. 자본잉여금
10
12,578,122,246
-
-
-
12,578,122,246

Ⅲ. 자본조정
11
(2,095,556,000)
-
-
-
(2,095,556,000)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
11
3,444,593,083
-
-
-
3,444,593,083

Ⅴ. 이익잉여금(결손금)
12,13
3,148,505,455
(2,096,043,294)
-
(2,461,673,345)
(1,409,211,184)

자 본 총 계

33,075,664,784
(2,096,043,294)
-
(2,461,673,345)
28,517,948,145

부 채 와 자 본 총 계

147,391,181,760
(2,096,043,294)
-
(490,738,305)
144,804,400,161

(단위: 원)

과 목
주석
2022년말

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 유 동 자 산

46,510,539,015
-
-
-
46,510,539,015

II. 비 유 동 자 산

40,134,822,555
(2,611,517,258)
-
-
37,523,305,297

개발비
2,5
8,892,690,589
(2,611,517,258)
-
-
6,281,173,331

자 산 총 계

86,645,361,570
(2,611,517,258)
-
-
84,033,844,312

I. 유 동 부 채

25,743,443,292
-
25,001,467,940
1,509,034,099
52,253,945,331

선수금
14
3,737,051,965
-
25,001,467,940
1,509,034,099
30,247,554,004

II. 비 유 동 부 채

32,563,288,829
-
(25,001,467,940)
-
7,561,820,889

장기선수금
14
25,001,905,449
-
(25,001,467,940)
-
437,509

부 채 총 계

58,306,732,121
-
-
1,509,034,099
59,815,766,220

I. 자본금
1,10
16,000,000,000
-
-
-
16,000,000,000

II. 자본잉여금
10
12,578,122,246
-
-
-
12,578,122,246

Ⅲ. 자본조정
11
(2,095,556,000)
-
-
-
(2,095,556,000)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
11
3,444,593,083
-
-
-
3,444,593,083

Ⅴ. 이익잉여금
12,13
(1,588,529,880)
(2,611,517,258)
-
(1,509,034,099)
(5,709,081,237)

자 본 총 계

28,338,629,449
(2,611,517,258)
-
(1,509,034,099)
24,218,078,092

부 채 와 자 본 총 계

86,645,361,570
(2,611,517,258)
-
-
84,033,844,312

(단위: 원)

과 목
주석
2021년말
2021년초

이전보고금액
1) 관련 수정금액
재작성금액
이전보고금액
1) 관련 수정금액
재작성금액

I. 유 동 자 산

37,678,613,454
-
37,678,613,454
29,616,242,999
-
29,616,242,999

II. 비 유 동 자 산

30,884,024,463
(2,860,178,431)
28,023,846,032
31,687,921,586
(3,163,470,292)
28,524,451,294

개발비
2, 5
7,422,016,072
(2,860,178,431)
4,561,837,641
6,443,889,821
(3,163,470,292)
3,280,419,529

자 산 총 계

68,562,637,917
(2,860,178,431)
65,702,459,486
61,304,164,585
(3,163,470,292)
58,140,694,293

I. 유 동 부 채

22,514,690,592
-
22,514,690,592
33,131,183,965
-
33,131,183,965

II. 비 유 동 부 채

18,400,265,569
-
18,400,265,569
1,526,008,740
-
1,526,008,740

부 채 총 계

40,914,956,161
-
40,914,956,161
34,657,192,705
-
34,657,192,705

I. 자본금
1,10
16,000,000,000
-
16,000,000,000
16,000,000,000
-
16,000,000,000

II. 자본잉여금
10
12,578,122,246
-
12,578,122,246
12,578,122,246
-
12,578,122,246

Ⅲ. 자본조정
11
(2,095,556,000)
-
(2,095,556,000)
(2,095,556,000)
-
(2,095,556,000)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
11
3,444,593,083
-
3,444,593,083
3,515,849,233
-
3,515,849,233

Ⅴ. 이익잉여금(결손금)
12,13
(2,279,477,573)
(2,860,178,431)
(5,139,656,004)
(3,351,443,599)
(3,163,470,292)
(6,514,913,891)

자 본 총 계

27,647,681,756
(2,860,178,431)
24,787,503,325
26,646,971,880
(3,163,470,292)
23,483,501,588

부 채 와 자 본 총 계

68,562,637,917
(2,860,178,431)
65,702,459,486
61,304,164,585
(3,163,470,292)
58,140,694,293

2) 손익계산서 및 포괄손익계산서

(단위: 원)

과 목
주석
2023년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 매출액

83,989,157,064
-
-
(952,639,246)
83,036,517,818

제품매출
2,14
82,237,103,282
-
-
(952,639,246)
81,284,464,036

II. 매출원가

72,584,200,856
(643,306,819)
-
-
71,940,894,037

제품매출원가
14,16
71,109,994,734
(643,306,819)
-
-
70,466,687,915

III. 매출총이익

11,404,956,208
643,306,819
-
(952,639,246)
11,095,623,781

IV. 판매비와 관리비
16
5,481,798,290
-
-
-
5,481,798,290

V. 영업이익

5,923,157,918
643,306,819
-
(952,639,246)
5,613,825,491

VI. 영업외수익

1,491,342,142
-
-
-
1,491,342,142

VII. 영업외비용

2,677,464,725
127,832,855
-
-
2,805,297,580

무형자산손상차손
5
-
127,832,855
-
-
127,832,855

VIII. 법인세차감전순이익(손실)

4,737,035,335
515,473,964
-
(952,639,246)
4,299,870,053

IX. 법인세등

-
-
-
-
-

X. 당기순이익(손실)
19
4,737,035,335
515,473,964
-
(952,639,246)
4,299,870,053

총 포괄손익
19
4,737,035,335
515,473,964
-
(952,639,246)
4,299,870,053

주당순이익
18
153
17
-
(31)
139

(단위: 원)

과 목
주석
2022년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 매출액

58,598,541,893
-
-
(1,509,034,099)
57,089,507,794

제품매출
2,14
57,960,991,618
-
-
(1,509,034,099)
56,451,957,519

II. 매출원가(주석14)

51,550,802,472
(341,592,407)
-
-
51,209,210,065

제품매출원가
14,16
50,974,039,057
(341,592,407)
-
-
50,632,446,650

III. 매출총이익

7,047,739,421
341,592,407
-
(1,509,034,099)
5,880,297,729

IV. 판매비와 관리비

5,110,918,475
-
-
-
5,110,918,475

V. 영업이익

1,936,820,946
341,592,407
-
(1,509,034,099)
769,379,254

VI. 영업외수익

1,409,383,317
-
-
-
1,409,383,317

VII. 영업외비용

2,655,256,570
92,931,234
-
-
2,748,187,804

무형자산손상차손
5
-
92,931,234
-
-
92,931,234

VIII. 법인세차감전순이익(손실)

690,947,693
248,661,173
-
(1,509,034,099)
(569,425,233)

IX. 법인세등

-
-
-
-
-

X. 당기순이익(손실)
19
690,947,693
248,661,173
-
(1,509,034,099)
(569,425,233)

총 포괄손익
19
690,947,693
248,661,173
-
(1,509,034,099)
(569,425,233)

주당순이익
18
22
9
-
(49)
(18)

(단위: 원)

과 목
주석
2021년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
재작성금액

I. 매출액

44,812,482,660
-
44,812,482,660

II. 매출원가

39,681,717,968
(341,592,407)
39,340,125,561

제품매출원가
14,16
38,697,808,370
(341,592,407)
38,356,215,963

III. 매출총이익

5,130,764,692
341,592,407
5,472,357,099

IV. 판매비와 관리비

4,101,106,828
-
4,101,106,828

V. 영업이익(손실)

1,029,657,864
341,592,407
1,371,250,271

VI. 영업외수익

710,280,472
-
710,280,472

VII. 영업외비용

667,972,310
38,300,546
706,272,856

무형자산손상차손
5
-
38,300,546
38,300,546

VIII. 법인세차감전순이익

1,071,966,026
303,291,861
1,375,257,887

IX. 법인세등

-
-
-

X. 당기순이익
19
1,071,966,026
303,291,861
1,375,257,887

총 포괄손익
19
1,000,709,876
303,291,861
1,304,001,737

주당순이익
18
35
10
45

3) 자본변동표

(단위: 원)

과 목
이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

2021년초
26,646,971,880
(3,163,470,292)
-
-
23,483,501,588

당기순이익
1,071,966,026
303,291,861
-
-
1,375,257,887

기타포괄이익(손실)
(71,256,150)
-
-
-
(71,256,150)

2021년말
27,647,681,756
(2,860,178,431)
-
-
24,787,503,325

2022년초
27,647,681,756
(2,860,178,431)
-
-
24,787,503,325

당기순이익(손실)
690,947,693
248,661,173
-
(1,509,034,099)
(569,425,233)

2022년말
28,338,629,449
(2,611,517,258)
-
(1,509,034,099)
24,218,078,092

2023년초
28,338,629,449
(2,611,517,258)
-
(1,509,034,099)
24,218,078,092

당기순이익
4,737,035,335
515,473,964
-
(952,639,246)
4,299,870,053

2023년말
33,075,664,784
(2,096,043,294)
-
(2,461,673,345)
28,517,948,145

4) 현금흐름표

(단위: 원)

과 목
2023년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 영업활동으로인한 현금흐름
16,396,799,856
-
-
-
16,396,799,856

1. 당기순이익(손실)
4,737,035,335
515,473,964
-
(952,639,246)
4,299,870,053

2. 현금의 유출이 없는 비용등의가산
7,949,952,275
(515,473,964)
-
-
7,434,478,311

무형자산상각비
1,200,042,803
(643,306,819)
-
-
556,735,984

무형자산손상차손
-
127,832,855
-
-
127,832,855

3. 현금의 유입이 없는 수익등의차감
(93,280,720)
-
-
-
(93,280,720)

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
3,803,092,966
-
-
952,639,246
4,755,732,212

매출채권의감소(증가)
(13,808,711,766)
-
-
490,738,305
(13,317,973,461)

선수금의증가(감소)
(1,733,492,427)
-
53,720,139,419
461,900,941
52,448,547,933

장기선수금의증가(감소)
28,718,233,970
-
(53,720,139,419)
-
(25,001,905,449)

II. 투자활동으로인한 현금흐름
(38,246,071,389)
-
-
-
(38,246,071,389)

1. 투자활동으로인한현금유입액
417,801,031
-
-
-
417,801,031

III. 재무활동으로인한 현금흐름
20,481,843,000
-
-
-
20,481,843,000

Ⅳ. 현금의증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(1,367,428,533)
-
-
-
(1,367,428,533)

Ⅴ. 기초의현금
10,894,538,747
-
-
-
10,894,538,747

Ⅵ. 기말의현금
9,527,110,214
-
-
-
9,527,110,214

(단위: 원)

과 목
2022년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
2) 관련 수정금액
3) 관련 수정금액
재작성금액

I. 영업활동으로인한 현금흐름
12,680,820,955
-
-
-
12,680,820,955

1. 당기순이익(손실)
690,947,693
248,661,173
-
(1,509,034,099)
(569,425,233)

2. 현금의 유출이 없는 비용등의가산
7,333,449,914
(248,661,173)
-
-
7,084,788,741

무형자산상각비
1,348,180,218
(341,592,407)
-
-
1,006,587,811

무형자산손상차손
-
92,931,234
-
-
92,931,234

3. 현금의 유입이 없는 수익등의차감
(406,616,637)
-
-
-
(406,616,637)

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
5,063,039,985
-
-
1,509,034,099
6,572,074,084

선수금의증가(감소)
(2,618,355,437)
-
25,001,467,940
1,509,034,099
23,892,146,602

장기선수금의증가(감소)
7,721,639,880
-
(25,001,467,940)
-
(17,279,828,060)

II. 투자활동으로인한 현금흐름
(11,389,503,383)
-
-
-
(11,389,503,383)

III. 재무활동으로인한 현금흐름
8,124,823,200
-
-
-
8,124,823,200

Ⅳ. 현금의증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
9,416,140,772
-
-
-
9,416,140,772

Ⅴ. 기초의현금
1,478,397,975
-
-
-
1,478,397,975

Ⅵ. 기말의현금
10,894,538,747
-
-
-
10,894,538,747

(단위: 원)

과 목
2021년

이전보고금액
1) 관련 수정금액
재작성금액

I. 영업활동으로인한 현금흐름
14,735,386,539
-
14,735,386,539

1. 당기순이익
1,071,966,026
303,291,861
1,375,257,887

2. 현금의 유출이 없는 비용등의가산
5,579,106,876
(303,291,861)
5,275,815,015

무형자산상각비
1,459,827,758
(341,592,407)
1,118,235,351

무형자산손상차손
-
38,300,546
38,300,546

3. 현금의 유입이 없는 수익등의차감
(131,164,903)
-
(131,164,903)

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
8,215,478,540
-
8,215,478,540

II. 투자활동으로인한 현금흐름
(6,390,184,958)
-
(6,390,184,958)

III. 재무활동으로인한 현금흐름
(9,402,346,000)
-
(9,402,346,000)

Ⅳ. 현금의증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(1,057,144,419)
-
(1,057,144,419)

Ⅴ. 기초의현금
2,535,542,394
-
2,535,542,394

Ⅵ. 기말의현금
1,478,397,975
-
1,478,397,975

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3개년 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
13,655,896
(276,353)
13,379,543
19,236,819
(132,637)
19,104,182
18,525,495
(26,287)
18,499,208
5,273,464
(27,038)
5,246,426

미수금
402,689
(4,027)
398,662
256,774
(2,582)
254,192
443,505
(4,435)
439,070
1,130,126
(11,301)
1,118,824

선급금
1,476,480
(14,762)
1,461,718
640,132
(8,657)
631,475
2,044,413
(20,444)
2,023,969
2,193,202
(21,232)
2,171,970

(2) 최근 3개년 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출채권
기초
132,637
기초
26,287
기초
27,038
기초
74,042

설정(환입)
143,716
설정(환입)
106,350
설정(환입)
2,054
설정(환입)
(1,544)

제각
-
제각
-
제각
(2,805)
제각
(45,460)

기말
276,353
기말
132,637
기말
26,287
기말
27,038

미수금
기초
2,582
기초
4,435
기초
11,301
기초
4,383

설정(환입)
1,445
설정(환입)
(1,853)
설정(환입)
(6,866)
설정(환입)
6,918

제각
-
제각
-
제각
-
제각
-

기말
4,027
기말
2,582
기말
4,435
기말
11,301

선급금
기초
8,657
기초
20,444
기초
21,232
기초
8,080

설정(환입)
6,105
설정(환입)
(11,787)
설정(환입)
112,740
설정(환입)
13,152

제각
-
제각
-
제각
(113,528)
제각
-

기말
14,762
기말
8,657
기말
20,444
기말
21,232

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침

당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

라. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

삼양컴텍
상품
-
-
-
-

제품
2,876,015
11,723,584
10,026,394
6,914,554

재공품
29,623,433
11,146,969
12,730,200
9,763,253

원재료
9,709,709
8,237,470
10,953,811
6,492,073

부재료
9,060,174
8,834,050
6,618,085
1,462,900

저장품
-
831,974
854,458
876,902

미착품
-
418,940
883,682
367,256

합계
51,269,331
41,192,987
42,066,630
25,876,938

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
30.43%
25.52%
26.92%
28.22%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.95
2.82
2.08
2.03

(2) 재고 실사 내용

2025년 1분기재고자산실사
실사(입회)시기
2025-03-31

실사(입회)장소
안성, 광주, 구미 공장

실사(입회)대상
생산관리, 경영지원

2024년재고자산실사
실사(입회)시기
2024-12-31

실사(입회)장소
안성, 광주, 구미 공장

실사(입회)대상
외부감사인, 생산관리, 경영지원

2023년재고자산실사
실사(입회)시기
2024-1-3

실사(입회)장소
안성, 광주, 구미 공장

실사(입회)대상
외부감사인, 생산관리, 경영지원

2022년재고자산실사
실사(입회)시기
2023-1-3

실사(입회)장소
안성, 광주, 구미 공장

실사(입회)대상
외부감사인, 생산관리, 경영지원

(3) 장기체화재고 등 내역

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법 등을 사용하여 재고자산의재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2025년 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

상품
228,754
228,754
228,754
228,754

상품평가충당금
(228,754)
(228,754)
(228,754)
(228,754)

제품
2,876,015
11,723,584
10,026,394
6,963,012

제품평가충당금
-
-
-
(48,458)

재공품
30,027,960
11,551,496
13,134,727
10,162,041

재공품평가충당금
(404,527)
(404,527)
(404,527)
(398,788)

원재료
9,830,172
8,357,893
11,646,586
7,346,078

원재료평가충당금
(120,463)
(120,423)
(406,159)
(433,834)

국고보조금
-
-
(286,616)
(420,171)

부재료
9,065,878
8,839,754
6,624,214
1,472,815

부재료평가충당금
(5,704)
(5,704)
(6,129)
(9,914)

저장품
-
832,014
869,894
892,349

저장품평가충당금
-
(40)
(15,436)
(15,448)

미착품
-
418,940
883,682
367,256

합 계
51,269,331
41,192,987
42,066,630
25,876,938

(4) 재고자산의 담보제공여부 등 기타 사항
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 수주계약 현황

당사가 수주하는 제품은 대부분 방산 제품으로 보안관계상 수주 상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 최근 3사업연도 간 수주잔고 추이를 기재하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

수주잔고
111,541
138,655
137,330
79,717

바. 공정가치 평가

(1) 금융자산과 금융부채
(가) 금융자산

1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

가) 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.- 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.- 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

나) 지분상품

당사는 주요 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 기타채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(나) 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(다) 금융부채1) 분류 및 측정

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각 후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금'및'기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 금융상품 공정가치
(가) 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
5,057,674
5,057,674
1,531,634
1,531,634

기타유동금융자산
713,502
713,502
702,897
702,897

매출채권및기타채권
13,941,214
13,941,214
19,502,091
19,502,091

파생상품자산
558,909
558,909
561,609
561,609

기타비유동금융자산
2,730,251
2,730,251
2,334,393
2,334,393

장기매출채권및기타채권
691,200
691,200
756,688
756,688

소계
23,692,750
23,692,750
25,389,312
25,389,312

금융부채

매입채무및기타채무(주)
19,336,053
19,336,053
11,475,603
11,475,603

단기차입금
15,841,000
15,841,000
30,841,000
30,841,000

유동성장기차입금
18,617,719
18,617,719
16,935,661
16,935,661

장기차입금
11,065,000
11,065,000
13,740,000
13,740,000

소계

64,859,772
64,859,772
72,992,264
72,992,264

주)
종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

(나) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익－공정가치 측정 금융자산
-
695,234
984,824
1,680,058

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
-
-
1,736,427
1,736,427

파생상품자산
-
558,909
-
558,909

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익－공정가치 측정 금융자산
-
684,629
588,966
1,273,595

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
-
-
1,736,427
1,736,427

파생상품자산
-
561,609
-
561,609

(다) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 당기말에 인식하며, 당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.(라) 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 및 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익－공정가치 측정 금융자산
695,234
2
시장접근법
금리 등

당기손익－공정가치 측정 금융자산
984,824
3
순자산가치법
-

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
1,736,427
3
현금흐름할인법
할인율

파생상품자산
558,909
2
시장접근법
금리, 환율 등

(단위: 천원)

전기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익－공정가치 측정 금융자산
684,629
2
시장접근법
금리 등

당기손익－공정가치 측정 금융자산
588,966
3
순자산가치법
-

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산
1,736,427
3
현금흐름할인법
할인율

파생상품자산
561,609
2
시장접근법
금리, 환율 등

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(1) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
비고

2025년 1분기 (제63기)
삼일회계법인
-(검토)
해당사항 없음
-

2024년 (제62기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
-
지정감사

2024년 3분기

(제62기)

삼일회계법인
적정
해당사항 없음
-
지정감사

2023년 (제61기)
신한회계법인
적정
해당사항 없음
-
(주1)

2022년 (제60기)
신한회계법인
적정
해당사항 없음
-
-

주1)
외부감사법상 감사보고서(K-GAAP)입니다. 참고로, 동사는 K-IFRS 기준 전환에 따른 2023년 비교재무제표 표시를 위해 신한회계법인으로부터 K-IFRS기준 감사보고서를 추가로 발행하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년 (제63기)
삼일회계법인
기말 재무제표 감사
82
655
-
-

2025년 1분기 (제63기)
삼일회계법인
1분기 재무제표 검토
38
290
-
-

2024년 (제62기)
삼일회계법인
기말 재무제표 감사 내부회계관리제도 검토
100
800
120
1,130

2023년 (제61기)
신한회계법인
기말 재무제표 감사 내부회계관리제도 검토
28
329
28
329

2022년 (제60기)
신한회계법인
기말 재무제표 감사 내부회계관리제도 검토
18
320
18
320

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
당사는 최근 3사업년도 및 상장예비심사신청일 현재 외부감사인과 비감사용역 체결한 사실은 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 18일
회사측 : 감사위원회 감사인측 : 업무수행이사 등 2명
서면 회의
독립성, 유의적 발견 사항 등 감사결과 커뮤니케이션

2
2024년 12월 30일
회사측 : 감사위원회 감사인측 : 업무수행이사 등 2명
서면 회의
독립성, 재무제표 감사와 관련된 감사인 책임, 감사계획

3
2024년 02월 29일
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사
서면 보고
감사인의 독립성 보고 및 기말감사 결과에 대한 설명 등

4
2023년 11월 07일
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사
대면회의
감사인의 독립성 보고 및 기말감사 일정에 대한 설명 등

5
2023년 03월 03일
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사
서면 보고
감사인의 독립성 보고 및 기말감사 결과에 대한 설명 등

6
2022년 10월 04일
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사
대면회의
감사인의 독립성 보고 및 기말감사 일정에 대한 설명 등

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보
해당사항 없습니다.
바. 회계감사인의 변경
당사는 유가증권시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 지정감사인으로 통지 받고 제 62기의 감사인으로 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화할 목적으로 2024년 12월 2일에 내부회계관리규정을 제정하였으며, 이에 따라 내부회계관리제도를 정비하였습니다. 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만, 당사는 2024년 11월 한울회계법인에 컨설팅을 의뢰 및 12월부터 구축을 진행하였으며, 상근이사 1인을 내부회계관리자로 지정하여 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사위원회는 운영실태를 평가하여 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 아울러, 신청회사는 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

주)
당사의 이사는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있습니다.

나. 이사회의 주요 운영규정

조항
상세내용

제 3조(권한과 위임)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

③ 이사회의 의결을 거쳐야 할 사항 중 법령 또는 정관에 정하여진 것을 제외하고는 이사회 결의로써 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제 4조(구성과 의장)

① 이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

② 이사회의 의장은 이사회 결의를 거쳐 이사 중에서 선임한다.

제 6조(소 집)

① 이사회는 의장이 소집한다. 의장이 유고시에는 이사 중에서 상위직위자로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 의장에게 회의 7일전까지 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다.

의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제 7조(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회의일을 정하고 그 7일전에 각 이사에 대하여 통지를 발송하여야

하며 회의 자료는 회의 3일전까지 배포하는 것을 원칙으로 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제 9조(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2 (회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조 (이사 등과 회사간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신 수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하며 그 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

④ 등기이사의 보수(정기급여 및 성과급여)를 비롯한 보상에 관한 사안은 사외이사 과반수의 찬성으로 결의하며, 사내이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제 10조(부의 사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

가. 주주총회의 소집

나. 영업보고서의 승인

다. 재무제표의 승인

라. 정관의 변경

마. 이사, 감사의 선임 및 해임

바. 이사의 보수

사. 자본의 감소

아. 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 이사에 관한 사항

가. 대표이사의 선임 및 해임

나. 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무, 상무보(호칭:이사)의 선임 및 해임

다. 이사 등과 회사 간 거래의 승인

라. 이사의 회사의 기회 및 자산 유용의 승인

마. 주주총회에 제출힐 등기이사 보수의 한도

바. 등기이사에 대한 정기급여, 성과급여를 비롯한 보상에 관한 사항

사. 등기이사에 대한 주식매수선택권 부여에 관한 사항

3. 경영에 관한 사항

가. 중요계약(견적,제안) 50억원 이상 (제외, 반복적인 경신 계약) 나. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지

4. 재무에 관한 사항

가. 신주의 발행

나. 사채의 모집

다. 자기주식의 취득 및 처분

라. 중요한 계약의 체결

5. 투자에 관한 사항

가. 설비투자(유무형) 및 부동산의 취득, 건물의 신축 및 개축: [10억원] 이상

나. 타법인 지분출자 및 처분 : [10억원] 이상

다. 자산의 처분: [5억원] 이상

6. 기타

가. 법령 또는 정관에 정하여진 사항

나. 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

다. 부패 방지 방침에 관한 승인

라. 규범준수 방침에 관한 승인

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

2. 대표이사는 각호의 사항을 이사회에 보고

가. 중장기 경영전략 (매출, 수주, 투자 등)

나. 년간 경영계획 (매출, 손익, 비용, 투자, 자금 등)

다. 사업추진 심의회(제안 등) 결과를 보고하며 주관 부서에서는 사업추 진 심의 계획을 이사들에게 사전에 공지한다.

라. 담보 제공 및 채무 보증 : [1억원] 이상

마. 장단기 차입 : [20억원] 이상

바. 소송의 제기 및 취하

사. 규범 및 부패방지 위반 행위에 대한 검토/조치 결과 보고

아. 기타 대표이사가 필요하다고 판단하는 사항

제 12조(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계 임직원 또는 외부 인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있으며 이사는 필요한 경우 의장의 사전 승인을 받아 관계인을 출석시킬 수 있다.

제 14조(이사에 대한 직무 집행 감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반 하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인 정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출 조사 및 설명을 요구 할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당 업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경 하도록 요구할 수 있다.

다. 이사회 중요의결사항 등

연도
차수
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)
비고

2021년
1
2021.03.02
제1호 의안 : 신한은행 여신 신규 차입 건 (20억원)
가결(3/3/3)
-

2
2021.03.10
제1호 의안 : 2021년 제58기 정기주주총회 소집일자 및 안건 결의의 건
가결(3/3/3)
-

3
2021.04.22
제1호 의안 : 신한은행 여신 신규 차입 건 (10억원)
가결(4/4/4)
-

4
2021.05.06
제1호 의안 : 운영자금의 대출건 (90억원)
가결(4/4/4)
-

5
2021.07.15
제1호 의안 : 2021년 전반기 성과분석 보고의 건
가결(4/4/4)
-

6
2021.12.20
제1호 의안 : 이사회 의장 선임의 건제2호 의안 : 이사회 규정 개정의 건제3호 의안 : 2022년 임원 인사 기준의 건제4호 의안 : 임원 임면의 건제5호 의안 : 신주종사업 전담조직의 건제6호 의안 : 임시 주주총회 소집 결정의 건
가결(4/4/4)
-

2022년
1
2022.01.11
제1호 의안 : 방산물자공급계약에 따른 선급금 지급보증에 대한 연대보증 제공의 건
가결(4/4/4)
-

2
2022.03.16
제1호 의안 : 2022년 제59기 정기주주총회 소집일자 및 안건 결정의 건
가결(4/4/4)
-

3
2022.04.06
제1호 의안 : 이사 및 감사 보수 결정의 건제2호 의안 : 임시주주총회 일정 및 회의 목적사항 결정의 건
가결(4/4/4)
-

4
2022.07.11
제1호 의안 : 내부감사 규정 제정의 건
가결(3/3/3)
-

5
2022.07.11
제1호 의안 : 방산물자공급계약에 따른 선급금 지급보증에 대한 연대보증 제공의 건
가결(3/3/3)
-

6
2022.09.05
제1호 의안 : 구미공장 투자의 건 (약 150억원)
가결(3/3/3)
-

7
2022.10.04
제1호 의안 : K2수출 1차사업(180대) 계약 심의의 건제2호 의안 : 설비투자 심의의 건
가결(3/3/3)
-

8
2022.11.17
제1호 의안 : 신한은행 신규 차입의 건 (약 69억원)
가결(3/3/3)
-

9
2022.11.28
제1호 의안 : 경북 구미시 소재 ㈜삼양컴텍 지점 신설의 건
가결(3/3/3)
-

10
2022.11.29
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결(3/3/3)
-

11
2022.12.06
제1호 의안 : 회사 성과등급 및 인센티브율 결정의 건제2호 의안 : 정기 임원인사의 건
가결(3/3/3)
-

12
2022.12.23
제1호 의안 : 신한은행 신규 차입의 건 (124억원)
가결(3/3/3)
-

2023년
1
2023.03.14
제1호 의안 : 2023년 제60기 정기주주총회 소집일자 및 안건 결의의 건
가결(3/3/3)
-

2
2023.03.22
제1호 의안 : 농협은행 신규 차입 건 (10억원)
가결(3/3/3)
-

3
2023.04.14
제1호 의안 : 하나은행 기업운전일반자금대출 (20억원)
가결(3/3/3)
-

4
2023.06.01
제1호 의안 : 우리은행 기업운전일반자금대출 신규 신청 건 (30억원)
가결(3/3/3)
-

5
2023.06.01
제1호 의안 : 우리은행 파생한도 신규 신청의 건 (USD 50,000)
가결(3/3/3)
-

6
2023.06.13
제1호 의안 : 방산물자공급계약에 따른 선급금 지급보증에 대한 연대보증 제공의 건
가결(3/3/3)
-

7
2023.07.03
제1호 의안 : 대구은행 일반자금대출(운전) 신규 차입의 건 (40억원)
가결(3/3/3)
-

8
2023.07.03
제1호 의안 : 대구은행 일반자금대출(운전) 신규 차입의 건 (20억원)
가결(3/3/3)
-

9
2023.07.03
제1호 의안 : 삼양화학공업㈜의 대구은행 차입에 대한 담보제공의 건
가결(3/3/3)
-

10
2023.07.20
제1호 의안 : 기업운전일반자금대출 신규 신청의 건 (20억원)
가결(3/3/3)
-

11
2023.08.24
제1호 의안 : 튀르키예 알타이 전차용 세라믹 수출의 건
가결(3/3/3)
-

12
2023.10.05
제1호 의안 : 부동산 매입에 관한 건
가결(3/3/3)
-

13
2023.12.07
제1호 의안 : 임원정년제 및 촉탁임원제 시행의 건제2호 의안 : 정기 임원인사의 건제3호 의안 : 회사성과급 및 인센티브율 결정의 건
가결(3/3/3)
-

2024년
1
2024.03.13
제1호 의안 : 2024년 제61기 정기주주총회 소집일자 및 안건 결의의 건
가결(2/2/3)
-

2
2024.03.29
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결(3/3/3)
-

3
2024.03.29
제1호 의안 : 이사 및 감사 보수 결정의 건제2호 의안 : 촉탁임원제 폐지의 건제3호 의안 : 임원 임면의 건제4호 의안 : 대표이사 선임의 건제5호 의안 : 이사회 의장 선임의 건제6호 의안 : 임시주주총회 소집 및 목적사항 심의 건
가결(3/3/3)
-

4
2024.05.30
제1호 의안 : 관계회사 지분 전량 매각의 건
가결(3/3/3)
-

5
2024.06.05
제1호 의안 : 기업운전일반자금대출 신규 차입의 건 (10억원)
가결(3/3/3)
-

6
2024.06.13
제1호 의안 : 임시주주총회 소집 결의의 건
가결(3/3/3)
-

7
2024.06.17
제1호 의안 : 부동산 매수에 관한 건 (62억원)
가결(3/3/3)
-

8
2024.09.11

제1호 의안 : 임시 주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

제2호 의안 : 임원 인사의 건

가결(4/4/4)
-

9
2024.09.19
제1호 의안 : 신한은행 신규 차입의 건 (50억원)
가결(4/4/4)
-

10
2024.09.25

제1호 의안 : 이사회 의장 선임의 관한 건

제2호 의안 : 감사위원회 운영규정 제정의 건

제3호 의안 : 감사위원회 설치 및 감사위원 선임의 건

제4호 의안 : 임원 인사의 건

제5호 의안 : 임원 보수 결정의 건

가결(5/5/5)
-

11
2024.10.15
제1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건
가결(3/3/5)
-

12
2024.12.02

제1호 의안 : 기업공개 계획에 따른 상장추진의 건

제2호 의안 : 사외이사후보추천위원회

제3호 의안 : 내부거래위원회

제4호 의안 : 사규제정 및 개정의 건

제5호 의안 : ESG 인증관련의 건

제6호 의안 : 임시주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

가결(4/4/5)
-

13
2024.12.12

제1호 의안 : 정기임원 인사의 건

제2호 의안 : 회사 성과급 및 인센티브율 결정의 건

제3호 의안 : 임원보수 결정의 건

제4호 의안 : 임원정년제도의 변경의 건

가결(5/5/5)
-

2025년
1
2025.03.14

제1호 의안 : 제62기 영업보고서 심의의 건

제2호 의안 : 제62기 재무제표 심의의 건

제3호 의안 : 제62기 주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

제4호 의안 : 스톡옵션 철회의 건제5호 의안 : ESG경영방침 승인의 건

가결(5/5/5)
-

2
2025.04.10
제1호 의안 : 농협은행 신규 차입의 건 (10억원)
가결(5/5/5)
-

3
2025.04.21

제1호 의안 : 자기주식 소각의 건

제2호 의안 : 규정 개정의 건

가결(4/4/5)
-

4
2025.06.02

제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건

제2호 의안 : 기업 운전자금 대출 차입(대환) 승인의 건제3호 의안: 2025.07.01 예정인 기업 운전자금 대출 차입(대환) 승인의 건제4호 의안: ESG경영 추진에 따른 규정 개정(안) 승인의 건

가결(4/4/5)
-

5
2025.07.16
제1호 의안 : 2021년, 2022년, 2023년 재무제표 재작성 승인의 건제2호 의안 : 기업운전자금 대출(대환)증액 및 금리인하 승인의 건
가결(5/5/5)
-

라. 이사회내 위원회

당사는 현재 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 두고 있습니다. 감사위원회의 경우 2024년 9월 25일에 설치하였고, 내부거래위원회와 사외이사후보추천위원회는 2024년 12월 2일에 설치하였습니다. 감사위원회에 대한 자세한 사항은 “2. 감사제도에 관한 사항”, 사외이사후보추천위원회에 대한 자세한 사항은 “마. 이사의 독립성, (2) 사외이사후보추천위원회 ”를 참고하시기 바랍니다. 한편, 당사 내부거래위원회의 구성과 내부거래위원회규정은 이하와 같습니다.
(1) 내부거래위원회 구성

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항

내부거래위원회
위원
김수정
당사 내부거래위원회 규정 참조

위원
박현철

위원
전영섭

(2) 내부거래위원회규정의 주요내용

조항
상세내용

제 1조

(목 적)

이 규정은 관계법령과 주식회사 삼양컴텍(이하 "회사"라 한다)의 정관에 따라 내부거래위원회

(이하 "위원회"라 한다)를 설치하고 그 운영에 관한 제반 사항을 규정함을 목적으로 한다

제 3조(구 성)
1. 위원회 위원의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.2. 위원회는 총 3인 이상의 이사로 구성하되 사외이사의 수가, 3인 이상이고 위원총수의 3분의 2 이상이 되도록 하여야 한다. 3. 위원의 임기는 이사임기 만료일까지 하되, 연임할 수 있다.4. 위원회 소속의 이사에 결원이 발생할 경우(본조 제2항의 구성에 미달한 경우) 3개월이내에 위원회 참여에 결격사유가 없는 이사를 이사회에서 신규 선임한다. 5. 결원으로 충원된 위원의 임기는 기존위원의 잔여기간까지로 한다.

제 4조(위원장)
1. 위원회의 의결로 위원회 위원 1인을 위원장으로 선출한다.2. 위원장 유고 시에는 먼저 선임된 위원의 순서에 따라 위원장의 직무를 대행한다. 단,선임일이 같은 경우에는 연장자 순으로 한다.

제 5조(위원회의 소집)
1. 위원회는 심의, 결의 대상 건이 발생하는 경우 개최함을 원칙으로 하되, 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 수시로 개최할 수 있다.2. 위원회를 소집함에는 회의 일시를 정하고 늦어도 그 24시간 전까지 각 소속 위원에 대하여 통지를 발송하여야 한다.3. 제2항의 소집통지는 문서, 전자문서 또는 구두로써 할 수 있으며, 이에 관한 세부적인 사항은 위원장이 결정할 수 있다.4. 소속 위원 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다. 위원회는 회의의 연기나 속행의 결의를 할 수 있으며, 이러한 경우에는 소집절차를 생략할 수 있다.

제 6조(결의방법)
1. 위원회는 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 결의한다.2. 위원장은 필요한 경우 심의안건의 관계자 또는 제3자를 출석시켜 의견을 개진하게 할 수 있다.3. 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.4. 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 위원회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권을 행사하지 못한다.5. 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 위원의 수는 재적위원의 수에 산입하지 아니한다.

제 7조(권한 및 의무)
[권한]1. 내부거래승인권1) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 특수관계인을 상대로 하거나, 특수관계인을 위하여 행하여 지는 동법 제11조의2 규정에 따른 거래금액이 50억원 이상인 내부거래의 승인2) 거래금액이 50억원 미만임에도 간사가 중요한 거래라고 판단하여 위원회에 상정한 내부거래의 승인2. 내부거래 보고 청취권위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있다.3. 내부거래 직권 조사 명령권위원회는 언제든지 직접조사를 실시 또는 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령할 수 있다.4. 내부거래 시정 조치 건의권위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다.5. 위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.[의무]1. 위원회의 위원은 선량한 관리자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.2. 위원회는 제4조에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하며, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제 8조(위원회의 조치)
1. 위원회는 위원회의 승인을 득하지 않은 내부거래와 관련하여 관계자에게 원상회복을 명령 또는 요구할 수 있다.2. 위원회는 제1항의 사실을 알게 된 경우 이를 이사회에 즉시 보고하며, 이사회에 개선을 요구할 수 있다.

제 9조(관계인의 의견 청취)
1. 위원회의 안건을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 안건에 대한설명이나 의견을 청취할 수 있다.2. 위원회는 의원회의 결의로 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다.

제10조(통지의무)
1. 위원회는 결의된 내용이 있는 경우 각 이사에게 통지하여야 한다.2. 제1항의 통지를 받은 이사 및 위원회에 출석한 이사는 이사회의 소집을 요구할 수 있으며, 이사회는 위원회가 결의한 사항에 대하여 다시 결의할 수 있다. 단, 결의사항 통지를받은 날부터 2일 이내에 이의 제기가 없을 경우는 원안에 동의한 것으로 본다.3. 위원회의 부의사항 중 위원회가 회사의 중요 사항으로서 이사회에 부의할 필요가 있다고 판단하는 사항은 이를 이사회에 부의할 수 있다.

(3) 내부거래위원회의 주요 활동내역
당사 내부거래위원회는 2024년 12월에 설립되어 증권신고서 제출일 현재 중요한 활동내역은 없습니다.

마. 이사의 독립성
이사는 「상법」등 관련 법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 전문성 등을 고려하여 결정합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

(1) 이사회 구성원의 독립성

구분
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
김종일
3년
연임(4회)
이사회
대표이사
-
-

사내이사
권종수
3년
신규선임
이사회
사내이사
-
-

사외이사
박현철
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

사외이사
김수정
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

사외이사
전영섭
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 최근 사업년도말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지는 않으나, 내부통제 보완 및 투명성 향상을 위해 2024년 12월 2일에 이사회를 개최해 사외이사후보추천위원회를 설립하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회 위원에 대한 세부사항은 이하와 같습니다.

성 명
사외이사 여부
설치목적 및 권한사항

김수정
여
당사 사외이사후보추천위원회 규정 참조

박현철
여

전영섭
여

당사의 사외이사후보추천위원회의 주요 규정은 이하와 같습니다.

조항
상세내용

제 3조(구 성)
1. 위원회의 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.2. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 과반수는 사외이사로 한다.3. 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 하되, 연임할 수 있다.4. 위원회 소속의 이사에 결원이 발생할 경우(본조 제2항의 구성에 미달한 경우) 3개월이내에 위원회 참여에 결격사유가 없는 이사를 이사회에서 신규 선임한다. 다만, 신규이사를 선임하여야 하는 경우에는 그 결원이 생긴 날로부터 최초로 개최되는 주주총회에서 신규이사를 선임하고, 이어 개최되는 이사회에 서 신규위원을 선임하여야 한다.5. 결원으로 충원된 위원의 임기는 전임자 잔여기간까지로 한다.

제 4조(위원장)
1. 위원회의 의결로 이사 1인을 위원장으로 선출한다.2. 위원장 유고 시에는 위원회에서 정한 위원이 그 직무를 대행한다.

제 5조(위원회의 소집)
1. 위원회는 심의, 결의 대상 건이 발생하는 경우 개최함을 원칙으로 하되, 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 수시로 개최할 수 있다.2. 위원회는 위원장이 소집한다.3. 위원회를 소집함에는 회의일시를 정하고 그 3일 전까지 이를 각 소속 위원에 대하여통지하여 소집한다.4. 제3항의 소집통지는 문서, 전자문서로써 할 수 있으며, 이에 관한 세부적인 사항은 위원장이 결정할 수 있다.5. 소속 위원 전원의 동의가 있을 때에는 제3항의 소집 절차를 생략할 수 있다.6. 각 위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회의 소집을 청구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니 하는 경우에는 위원회의 소집을 청구한 위원이 위원회를 직접 소집할 수 있다.7. 위원회는 회의의 연기나 속행의 결의를 할 수 있으며, 이러한 경우에는 소집 절차를 생략할 수 있다.

제 6조(결의방법)
1. 위원회의 결의는 재적 위원 과반수 출석과 출석위원 과반수 찬성으로 한다.2. 위원회는 관계 법령이 허용하는 범위 내에서 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 원격통 신수단에 의하여 회의를 진행하고 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.3. 위원은 본인을 사외이사 후보로 추천하는 위원회 결의에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.4. 제3항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 위원의 의결권의 수에산입하지 아니한다.

제 7조(결의사항)
위원회는 사외이사 후보 추천에 관한 사항을 심의·의결한다.

제 8조(권한 및 의무)
1. 위원회는 사외이사를 선임하기 위한 주주총회일의 2주전에 사외이사 후보를 추천한다.2. 단, 사외이사 후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천할 때에는 상법 제363조의2제1항, 제 542조의6제1항 및 제2항의 권리를 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일의 6주 전에 추천한 사외이사 후보를 포함하여야 한다.3. 위원회는 회사와 주주의 이익에 부합하는 자를 공정하고 투명하게 사외이사 후보로 추천하여야 한다.4. 위원회는 사외이사 예비 후보가 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격요건을 충족하는지를 공정하게 검증한 후 사외이사 후보를 추천한다.5. 위원회는 회사의 사외이사이거나 사외이사였던 자를 사외이사 후보로 추천할 때에는 해당 사외이사 재임 기간동안의 평가 결과를 고려하여야 한다.

제10조(통지의무)
1. 위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 한다.2. 제1항의 통지를 받은 이사 및 위원회에 출석한 이사는 위원회 결의사항의 재결의를 위한 이사회의 소집을 요구할 수 있으며, 이사회는 위원회가 결의한 사항에 대하여 다시 결의할 수 있다. 단, 제1항의 통지를 받은 날부터 2영업 일 이내에 이의제기가 없을 경우에는 위원회 결의에 동의한 것으로 본다.3. 위원회 부의사항 중 위원회가 회사의 중요사항으로서 이사회에 부의할 필요가 있다고 판단하는 사항은 이를 이사회에 부의할 수 있다.

(3) 사외이사후보추천위원회의 주요 활동내역
당사의 사외이사후보추천위원회는 2024년 12월에 설립되어 증권신고서 제출일 현재 중요한 활동내역은 없습니다.
바. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부
비고

김수정

＊성균관대학교 경영학과 학사 (04.03~10.02)

＊前 삼정KPMG (07.08~12.09)

＊前 코오롱글로텍 CFO기획팀 (13.10~18.04)

＊前 LG화학 CFO기획팀 (18.05~19.03)

＊現 일신회계법인 파트너 (19.03~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음
-

박현철

＊명지대학교 무역학과 학사 (82.02)

＊前 한국은행 (82.01~94.02)

＊前 은행감독원 (94.03~99.01)

＊前 금융감독원 (99.01~17.04)

＊前 DS네트웍스자산운용 회장 (17.04~19.07)

＊前 DS투자증권 상근회장 (19.07~19.08)

＊前 한국벤쳐중소포럼 이사장 (19.08~22.01)

＊前 DS금융홀딩스 상근회장 (22.01~23.05)

＊現 법무법인 세종 고문 (23.05~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음
-

전영섭

＊서울대학교 경제학과 학사 (76.03~80.02)

＊서울대학교 경제학과 석사 (80.03~82.02)

＊미국 로체스타대학교 경제학과 박사 (82.08~86.07)

＊前 미국 남일리노이 주립대학교 경제학과 조교수 (86.08~89.07)

＊前 미국 반드빌트대학교 경제학과 조교수 (89.08~90.07)

＊前 서울대학교 경제학부 교수 (90.08~23.02)

＊現 서울대학교 경제학부 명예교수 (23.03~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.09~현재)

해당사항 없음
해당사항없음
-

(2) 결격요건 여부
당사의 사외이사는 당사 상무에 종사한 사실이 없고, 또한 상법상 결격사유가 존재하지 않으며 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등과의 관계가 없는 독립적인 이사이므로, 당사의 독립적인 의사결정 및 내부통제 구축에 기여 할 것으로 판단됩니다.

구 분
해당여부
비 고

사외이사김수정
사외이사박현철
사외이사전영섭

상법 제382조 제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 감사 집행임원 및 피용자
부
부
부
-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계존속, 비속
부
부
부
-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자
부
부
부
-

4. 이사, 감사, 집행임원의 배우자 및 직계 존속, 비속
부
부
부
-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자
부
부
부
-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계가 있는 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자
부
부
부
-

7. 회사의 이사, 집행임원 및 피용자가 이사, 집행임원으로 있는 다른 회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자
부
부
부
-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인
부
부
부
-

2. 파산신고를 받고 복권되지 아니한 자
부
부
부
-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
부
부
부
-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
부
부
부
-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 ”특수관계인” 이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 ”최대주주” 라 한다) 및 그의 특수관계인
부
부
부
-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속· 비속
부
부
부
-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
부
부
부
-

(3) 사외이사 직무수행 지원 조직 현황
당사는 사외이사의 직무수행 보조를 위한 별도의 지원조직을 두고 있지 않으나, 경영지원팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대하여 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
구성원
주요활동내역

경영지원팀
6
팀장1명팀원 5명
- 이사회 및 이사회 내 위원회 관리 총괄- 이사회 및 주주총회 관리 및 지원- 경영상 주요 정보 제공 등

(4) 사외이사 주요활동 내역

연도
차수
개최일자
의안내용
참석여부

김수정
박현철
전영섭

2024년
8
2024.09.11

제1호 의안 : 임시 주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

제2호 의안 : 임원 인사의 건

참석
참석
-(주)

9
2024.09.19
제1호 의안 : 신한은행 신규 차입의 건 (50억원)
참석
참석
참석

10
2024.09.25

제1호 의안 : 이사회 의장 선임의 관한 건

제2호 의안 : 감사위원회 운영규정 제정의 건

제3호 의안 : 감사위원회 설치 및 감사위원 선임의 건

제4호 의안 : 임원 인사의 건

제5호 의안 : 임원 보수 결정의 건

참석
참석
참석

11
2024.10.15
제1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건
참석
참석
참석

12
2024.12.02

제1호 의안 : 기업공개 계획에 따른 상장추진의 건

제2호 의안 : 사외이사후보추천위원회

제3호 의안 : 내부거래위원회

제4호 의안 : 사규제정 및 개정의 건

제5호 의안 : ESG 인증관련의 건

제6호 의안 : 임시주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

참석
참석
참석

13
2024.12.12

제1호 의안 : 정기임원 인사의 건

제2호 의안 : 회사 성과급 및 인센티브율 결정의 건

제3호 의안 : 임원보수 결정의 건

제4호 의안 : 임원정년제도의 변경의 건

참석
참석
참석

2025년
1
2025.03.14

제1호 의안 : 제62기 영업보고서 심의의 건

제2호 의안 : 제62기 재무제표 심의의 건

제3호 의안 : 제62기 주주총회 소집 및 목적사항 심의의 건

제4호 의안 : 스톡옵션 철회의 건제5호 의안 : ESG경영방침 승인의 건

참석
참석
참석

2
2025.04.10
제1호 의안 : 농협은행 신규 차입의 건 (10억원)
참석
참석
참석

3
2025.04.21

제1호 의안 : 자기주식 소각의 건

제2호 의안 : 규정 개정의 건

참석
미참석
참석

4
2025.06.02

제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건

제2호 의안 : 기업 운전자금 대출 차입(대환) 승인의 건제3호 의안: 2025.07.01 예정인 기업 운전자금 대출 차입(대환) 승인의 건제4호 의안: ESG경영 추진에 따른 규정 개정(안) 승인의 건

참석
미참석
참석

5
2025.07.17
제1호 의안 : 2021년, 2022년, 2023년 재무제표 재작성 승인의 건제2호 의안 : 기업운전자금 대출(대환)증액 및 금리인하 승인의 건
참석
참석
참석

주)
2024년 9월 25일자에 사외이사로 신규 취임되었습니다.

(5) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사들이 각분야의 전문가들로써, 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육을 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도에 관한 사항(1) 감사기구 관련 사항
(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등당사는 최근 사업년도 말 현재 자산총계 2 조원 미만의 법인으로 「상법」 제 542 조의 11 제1항에 의거 감사위원회를 설치하여야 할 의무는 없으나, 더욱 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위하여 2024 년 9 월 25 일 이사회에서 사외이사 3인으로구성된 감사위원회를 설치, 운영하고 있습니다.당사 감사위원회 권한과 관련된 주요 정관 내용은 이하과 같습니다.

조항
상세내용

정관 제 43조(감사위원회의 구성)
① 본 회사는 감사에 갈음하여 제40조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.③ 감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.④ 감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.⑤ 제3항?제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제 44조(감사위원회 대표의 선임)
감사위원회는 그 결의로 위원회의 대표를 선임하여야 한다.

정관 제 45조(감사위원회의 직무 등)
① 감사위원회는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

한편, 감사위원회의 목적, 권한과 책임, 운영방안과 관련된 당사 감사위원회 운영규정 내용은 이하와 같습니다.

조항
상세내용

제 1 조(목적)
이 규정은 주식회사 삼양컴텍(이하 “회사”라 한다)의 감사위원회(이하 “위원회”라한다)가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무 수행의 기준과 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제 3 조(구성)
① 감사위원은 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 선임되어야 한다. 이 경우 감사위원회 위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.② 위원회는 3인 이상의 이사로, 위원 중 1명 이상은 상법 시행령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다③ 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.④ 감사위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4 분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.⑤ 감사위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 이 경우 제1항 단서에 따른 감사위원은 이사와 감사위원의 지위를 모두 상실한다.⑥ 감사위원의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100 분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원을 선임 또는 해임할 때에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시 행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하 여 의결권을 행사하지 못한다.⑦ 사외이사인 감사위원이 사임?사망 등의 사유로 인하여 제2항 및 제3항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.

제 4 조(위원회의 독립성)
① 위원회는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.② 위원회는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

제 5 조(위원장)
① 위원회는 제9조 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 감사위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.② 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 감사 위원별로 업무를 분장하게 할 수 있다.③ 위원장 유고시에는 위원회에서 정한 위원이 그 직무를 대행한다.

제 7 조(소집권자)
① 위원회는 위원장이 소집한다.② 각 감사위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회의 소집을 요구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니하는 경우에는 위원회 소집을 요구한 감사위원이 위원회를 소집할 수 있다.

제 8 조(소집절차)
① 위원회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일전에 각 감사위원에 대하여 회의의 목적과 소집일시, 장소를 기재한 통지서를 발송하여야 한다.② 위원회는 감사위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제 9 조(결의방법)
① 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 한다.② 위원회는 감사위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 감사위원이 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 감사위원은 위원회에 직접 출석한 것으 로 본다. 다만, 외부감사에 관한 법령에서 대면회의를 요구하는 경우에는 본 문에도 불구하고 동영상 및 음성이 동시에 송·수신되는 장치가 갖추어진 서로 다른 장소에서 진행하는 원격영상회의 방식에 의하여만 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다.③ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못 한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

제 10조(부의사항)
위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.1. 주주총회에 관한 사항 (1) 임시주주총회의 소집청구 (2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술2. 이사 및 이사회에 관한 사항 (1) 이사회에 대한 보고의무 (2) 감사보고서의 작성?제출 (3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구 (4) 이사에 대한 영업보고 요구 (5) 이사회에서 위임 받은 사항3. 감사에 관한 사항 (1) 업무ㆍ재산 조사 (2) 자회사의 조사 (3) 이사의 보고 수령 (4) 이사와 회사간의 소 에관한 대표 (5) 소수주주의 이사에 대한 제소 요청시 소제기 결정 여부 (6) 감사계획 및 결과 (7) 중요한 회계처리기준의 적정성 및 회계추정 변경의 타당성 검토 (8) 내부통제제도(내부회계관리제도 포함)의 평가 (9) 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인 (10) 감사부설기구의 책임자 임면에 대한 동의 (11) 외부감사인 선정 및 해임 (12) 외부감사인의 감사보수, 감사시간, 감사에 필요한 인력에 관한 사항의 제·개정 (13) 외부감사인의 선정에 필요한 기준 및 절차의 제·개정 (14) 선정된 외부감사인에 대한 사후평가 (15) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령 및 해당 위반사실 조사 및 대표이사에 대한 시정 조치 요구 (16) 회사가 감사인 지정을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에대한승인 (17) 회사가 지정감사인을 다시 지정하여 줄 것을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

제 12조(의무)
① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.② 감사위원은 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 재임중이거나 퇴임 이후에도 누설하여서는 아니된다.③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제 13조(책임)
① 감사위원이 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 위원은 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책 임을 진다. 다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사위원의 책임을 감경할 수 있다.② 감사위원이 고의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한때에는 그 위원은 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

제 14조(직무와 권한)
① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무?재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사?회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고, 고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 하고, 이러한 요구에 응하지 않을 경우 정 당한 이유를 위원회에 서면으로 제출하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보, 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 및 감사위원회 운영규정에 따라 이하과 같은 내부장치를 마련하고 있습니다.

조항
상세내용

정관 제 45조(감사위원회의 직무 등)
① 감사위원회는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

감사위원회 운영규정 제 14조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무?재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사ㆍ회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고, 고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는한 이에 응하여야 하고, 이러한 요구에 응하지 않을 경우 정 당한 이유를 위원회에 서면으로 제출하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보, 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변

(다) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항감사위원회 위원 3인의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다

성 명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

김수정(1985.12.07)

＊성균관대학교 경영학과 학사 (04.03~10.02)

＊前 삼정KPMG (07.08~12.09)

＊前 코오롱글로텍 CFO기획팀 (13.10~18.04)

＊前 LG화학 CFO기획팀 (18.05~19.03)

＊現 일신회계법인 파트너 (19.03~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음

박현철(1960.04.22)

＊명지대학교 무역학과 학사 (82.02)

＊前 한국은행 (82.01~94.02)

＊前 은행감독원 (94.03~99.01)

＊前 금융감독원 (99.01~17.04)

＊前 DS네트웍스자산운용 회장 (17.04~19.07)

＊前 DS투자증권 상근회장 (19.07~19.08)

＊前 한국벤쳐중소포럼 이사장 (19.08~22.01)

＊前 DS금융홀딩스 상근회장 (22.01~23.05)

＊現 법무법인 세종 고문 (23.05~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음

전영섭

(1957.10.30)

＊서울대학교 경제학과 학사(76.03~80.02)

＊서울대학교 경제학과 석사(80.03~82.02)

＊미국 로체스타대학교 경제학과 박사 (82.08~86.07)

＊前 미국 남일리노이 주립대학교 경제학과 조교수 (86.08~89.07)

＊前 미국 반드빌트대학교 경제학과 조교수 (89.08~90.07)

＊前 서울대학교 경제학부 교수 (90.08~23.02)

＊現 서울대학교 경제학부 명예교수 (23.03~현재)

＊現 삼양컴텍 사외이사 (24.09~현재)

해당사항 없음
해당사항 없음

1) 상법 제542조의10제2항 규정 해당여부에 대한 Check-List

구 분
해당여부

전영섭감사위원
박현철감사위원장
김수정감사위원

상법 제542조의10제2항 각호

1. 제542조의8제2항제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자

1) 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인

2) 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3) 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

4) 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

5) 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계 존비속

미해당
미해당
미해당

2. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

(다만, 이 절에 따른 감사위원회 위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외)

미해당
미해당
미해당

3. 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

1) 해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및 직계 존비속

2) 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

미해당
미해당
미해당

상법 제415조의2제2항 요건

1. 감사위원회는 3명 이사의 이사로 구성한다.
충족
충족
충족

2. 사외이사가 위원의 3분의 2이상이어야 한다.
충족
충족
충족

상법 제542조의11제2항 요건

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것
미해당
충족
충족

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것
충족
미해당
미해당

(라) 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부(감사참석인원)
비고

1
2025.02.11
제1호 의안 : 2025년 외부(지정)감사인 재지정 요청건

가결

3(3)

-

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제32조제3항에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제32조 제3항

2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용되지 아니한다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

구 분
주식의 종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
31,080,580
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F=A-B-C-D+E)
보통주
31,080,580
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의 내용

제11조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 이사회는 제1항의 본문의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 관계법령에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정 하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구 개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위해서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회의 시기
회계연도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기

제15조 (기준일)

① 본 회사는 매결산기말 최종일의 주식명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 그 권리를 행사하게 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회결의로 정한 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

제10조 (주권의 종류) 본 회사가 발행할 주식의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 삭제한다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행(02-2073-8123)

주주의 특전
-

공고방법
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간지 “매일경제신문”에 게재 한다.

바. 주주총회의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
결의내용
비고

2021.03.30
정기주주총회

제1호 의안 : 제58기 결산보고서 승인의 건

제2호 의안 : 정관변경의 건

제3호 의안 : 임원변경의 건

제4호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건

가결
-

2022.01.04
임시주주총회

제1호 의안 : 임원변경의 건

가결
-

2022.03.30
정기주주총회
제1호 의안 : 제59기 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 정관변경의 건
가결
-

2022.04.20
임시주주총회
제1호 의안 : 임원변경의 건
가결
-

2022.12.15
임시주주총회

제1호 의안 : 임원변경의 건

제2호 의안 : 정관변경의 건

가결
-

2023.03.30
정기주주총회
제1호 의안 : 제60기 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

2023.05.08
임시주주총회
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2024.03.29
정기주주총회
제1호 의안 : 감사 보고의 건제2호 의안 : 제61기 재무제표 승인의 건제3호 의안 : 이사선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

2025.03.28
정기주주총회

제1호 의안 : 제62기 결산보고서 승인의 건

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2025년 초)
기 말(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제오홀딩스
최대주주
보통주
10,931,280
34.16
10,931,280
35.17
-

삼양화학공업㈜
계열회사 겸 주요주주
보통주
9,781,800
30.57
9,781,800
31.47
-

박태준
최대주주의 특수관계인
보통주
2,670,780
8.35
2,670,780
8.59
-

박재준
최대주주의 특수관계인
보통주
1,686,540
5.27
436,540
1.40
-

㈜삼양컴텍
자기주식
보통주
1,133,350
3.54
213,930
0.69
-

전정남
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.00
960,000
3.09
-

박지현
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.00
960,000
3.09
-

박상희
최대주주의 특수관계인
보통주
960,000
3.00
960,000
3.09
-

김종일
대표이사
보통주
481,750
1.51
481,750
1.55
-

김상욱
최대주주의 특수관계인
보통주
210,000
0.66
210,000
0.68
-

문혜송
최대주주의 특수관계인
보통주
92,640
0.29
92,640
0.30
-

문정석
최대주주의 특수관계인
보통주
68,820
0.22
68,820
0.22
-

강석원
임원
보통주
50,000
0.16
50,000
0.16
-

문치송
최대주주의 특수관계인
보통주
45,000
0.14
45,000
0.14
-

김영만
최대주주의 특수관계인
보통주
60,000
0.19
20,000
0.06
-

합 계
30,091,960
94.0
27,882,540
89.70
-

나. 최대주주의 주요 경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분*(%)
성명
지분*(%)
성명
지분*(%)

㈜제오홀딩스
3
박재준
65.1
-
-
박재준
65.1

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

구 분
현황

법인 또는 단체의 명칭
㈜제오홀딩스

자산총계
148,277

부채총계
62,619

자본총계
85,658

영업수익
17,359

당기순이익
8,374

(주) 상기 재무현황은 2024년 재무제표 금액입니다.
(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사의 최대주주인 ㈜제오홀딩스는 2024년 6월 30일을 분할기일로 하여, 제오라이트 사업부문을 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할의 방식으로 분할하여 ㈜제오빌더를 설립, 2024년 7월 2일에 분할등기를 완료하였고, 분할법인의 주주는 분할대가의 전액을 분할신설법인의 주식으로 수령하였습니다. 인적분할 후 회사의 상호를 ㈜제오빌더에서 ㈜제오홀딩스로 변경하였으며, 해당 인적불할로 인하여 당사의 경영 안정성에 영향을 미칠 사항은 없습니다.
다. 최대주주 변동내역

해당사항 없습니다.
라. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜제오홀딩스
10,931,280
35.17
-

삼양화학공업㈜
9,781,800
31.47
-

박태준
2,670,780
8.59
-

(2) 소액주주 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
33
49
67.35
2,573,040
31,080,580
8.28
-

(3) 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다
.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

김종일
남
1953.11.15
대표이사
등기
상근
대표이사
＊한국방송통신대 경영학과 학사 (83.02~85.02) ＊前 국방부 조달본부 (78.07~83.06) ＊前 ㈜삼양컴텍 기획조정실 차장 (83.07~87.03) ＊前 ㈜삼양컴텍 원가부 부장 (87.03~92.10) ＊前 ㈜삼양컴텍 비서실 전무 (92.10~07.11) ＊前 ㈜삼양컴텍 총괄관리 부사장 (07.11~12.06) ＊現 ㈜삼양컴텍 대표이사 (12.06 ~ 현재) ＊前 삼양화학공업㈜ 사내이사 (10.12~13.12) ＊前 ㈜삼양정밀화학 대표이사 (14.11~18.01) ＊前 ㈜삼양정밀화학 사내이사 (14.11~23.05)
481,750
-
계열사임원
41년 10개월
2027.3.30

권종수
남
1968.06.09
상무이사
등기
상근
재무부서장
＊선린상고 (83.03~86.02) ＊前 삼양화학공업㈜ (86.11~09.12) ＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 (10.01~22.04) ＊前 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 이사 (22.05~24.06) ＊現 ㈜삼양컴텍 재무회계팀 상무 (24.07~현재)
-
-
계열사임원
35년 5개월
2027.06.28

김수정
남
1985.12.07
사외이사
등기
비상근
사외이사(감사위원)
＊성균관대학교 경영학과 학사 (04.03~10.02) ＊前 삼정KPMG (07.08~12.09) ＊前 코오롱글로텍㈜ CFO기획팀 (13.10~18.04) ＊前 ㈜LG화학 CFO기획팀 (18.05~19.03) ＊現 (유)일신회계법인 파트너 (19.03~현재) ＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)
-
-
계열사임원
0년 10개월
2027.09.25

박현철
남
1960.04.22
사외이사
등기
비상근
사외이사(감사위원)
＊명지대학교 무역학과 학사 (82.02) ＊前 한국은행 (82.01~94.02) ＊前 은행감독원 (94.03~99.01) ＊前 금융감독원 (99.01~17.04) ＊前 DS네트웍스자산운용㈜ 회장 (17.04~19.07) ＊前 DS투자증권㈜ 상근회장 (19.07~19.08) ＊前 한국벤쳐중소포럼 이사장 (19.08~22.01) ＊前 ㈜DS금융홀딩스 상근회장 (22.01~23.05) ＊現 법무법인(유) 세종 고문 (23.05~현재) ＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.06~현재)
-
-
계열사임원
0년 10개월
2027.09.25

전영섭
남
1957.10.30
사외이사
등기
비상근
사외이사(감사위원)
＊서울대학교 경제학과 학사 (76.03~80.02) ＊서울대학교 경제학과 석사 (80.03~82.02) ＊미국 로체스타대학교 경제학과 박사 (82.08~86.07) ＊前 미국 남일리노이 주립대학교 경제학과 조교수 (86.08~89.07) ＊前 미국 반드빌트대학교 경제학과 조교수 (89.08~90.07) ＊前 서울대학교 경제학부 교수 (90.08~23.02) ＊現 서울대학교 경제학부 명예교수 (23.03~현재) ＊現 ㈜삼양컴텍 사외이사 (24.09~현재)
-
-
계열사임원
0년 7개월
2027.09.25

하상희
남
1960.09.15
상무이사
미등기
상근
항공사업부서장
＊한양대 재료공학과 학사 (80.03~84.02) ＊前 해병대 중위 (84.04~87.07) ＊前 한국우주항공㈜ (88.01~19.03) ＊前 ㈜삼양컴텍 항공사업 수석전문위원 (19.04~23.01) ＊前 ㈜삼양컴텍 항공사업 이사 (23.01~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 항공사업 상무 (25.01~현재)
-
-
계열사임원
6년 1개월
매년말협의

인장환
남
1962.08.15
수석전문위원
미등기
상근
경영자문
＊중앙대학교 기계공학 학사 (87.03~91.01) ＊前 현대로템㈜ (90.12~23.02) ＊現 ㈜삼양컴텍 고문 (23.03~현재)
-
-
계열사임원
2년 1개월
매년말협의

조웅희
남
1959.05.28
고문
미등기
비상근
해외사업경영자문
＊육군3사관학교 기계공학 학사 (86.02) ＊前 육군 포병 (80.09~01.12) ＊前 ㈜코리아나호텔 (01.12~02.06) ＊前 오리엔탈공업㈜ (02.12~08.08) ＊前 ㈜삼양컴텍 사내이사 (08.06~18.03) ＊前 ㈜삼양컴텍 상무이사 (15.01~22.01) ＊前 ㈜삼양컴텍 해외사업부문 전무 (22.01~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 해외사업부문 고문 (25.01~현재)
-
-
계열사임원
22년 4개월
2027.12.31

김영훈
남
1961.10.28
고문
미등기
비상근
국내사업경영자문
＊육군사관학교 영어과 학사 (80.03~84.02) ＊전남대 행정대학원 석사 (93.03~95.02) ＊아주대 정보통신대학원 석사 (15.03~16.02) ＊前 육군3군단 부군단장 (84.03~17.01) ＊前 삼양화학공업㈜ 사내이사 (18.03~20.03) ＊前 ㈜제오홀딩스 사내이사 (20.03~21.05) ＊前 ㈜삼양컴텍 국내사업 전무 (21.05~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 국내사업 고문 (25.01~현재)
-
-
계열사임원
8년 1개월
2027.12.31

성우식
남
1967.07.07
상무이사
미등기
상근
안전보건부문장
＊고려대학원 화학과 석사 (86.03~92.08) ＊前 삼양화학공업㈜ (92.08~97.11) ＊前 ㈜제오홀딩스 (97.11~05) ＊前 삼양화학공업㈜ (11.05~18.07) ＊前 ㈜삼양컴텍 사내이사 (18.02~22.08) ＊前 ㈜삼양컴텍 안전보건 이사 (22.08~22.08) ＊現 ㈜삼양컴텍 안전보건 상무 (22.09~현재)
-
-
계열사임원
32년 8개월
매년말협의

김현석
남
1967.09.19
상무이사
미등기
상근
지상사업1부서장
＊前 육군 대령 (88.04~05.12) ＊국방대학원 무기체계학 석사 (00.02~02.01) ＊광운대 일반대학원 방위사업학 박사 (09.09~19.02) ＊前 방위사업청 (06.01~17.06) ＊前 국방과학연구소 (17.09~19.09) ＊現 ㈜삼양컴텍 지상사업1팀 상무 (19.10~현재)
-
-
계열사임원
5년 7개월
매년말협의

홍석범
남
1972.06.23
이사
미등기
상근
구매부서장
＊건국대 경영학과 학사 (96.03) ＊前 에어프랑스 (96.05~98.05) ＊前 ㈜삼양컴텍 구매팀 (99.01~23.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 구매팀 이사 (24.01~현재)
-
-
계열사임원
26년 3개월
매년말협의

신봉수
남
1968.01.28
이사
미등기
상근
지상사업2부서장
＊국방대학원 운영분석학 석사 (97.02~99.01) ＊前 육군 중령 (91.03~05.12) ＊前 방위사업청 (06.01~12.03) ＊前 두산인프라코어㈜ (12.04~15.12) ＊前 ㈜삼양컴텍 특수사업부 (16.01~19.06) ＊現 ㈜삼양컴텍 지상사업2팀 이사 (19.07~현재)
-
-
계열사임원
9년 3개월
매년말협의

손형덕
남
1964.02.21
상무이사
미등기
상근
경영지원부서장
＊건국대 화공학과 학사 (82.03~86.02) ＊前 삼양화학공업㈜ (85.11~91.05) ＊前 ㈜파커스인터스트리 (91.06~93.09) ＊前 Mortage Express (93.10~98.08) ＊前 ㈜튼튼영어 (98.11~09.10) ＊前 삼양화학공업㈜ (10.03~12.05) ＊前 ㈜제오홀딩스 (12.09~18.07) ＊前 ㈜삼양컴텍 경영지원팀 (18.07~21.12) ＊前 ㈜삼양컴텍 경영지원팀 이사 (22.01~24.05) ＊現 ㈜삼양컴텍 경영지원팀 상무 (24.05~현재)
-
-
계열사임원
15년 2개월
매년말협의

이병섭
남
1965.12.30
이사
미등기
상근
광주공장장
＊경원전문대 공업경영학 전문학사 (83.03~85.02) ＊前 육군 병장 (85.03~87.09) ＊前 ㈜한국PDO (87.10~89.01) ＊前 두풍산업㈜ (89.01~91.01) ＊前 ㈜한화정보통신 (91.01~01.11) ＊前 ㈜에스알 (02.04~03.02) ＊前 ㈜삼양컴텍 광주공장 이사 (22.01~24.01) ＊現 ㈜삼양컴텍 광주공장장 (24.02~현재)
-
-
계열사임원
22년 2개월
매년말협의

강석원
남
1957.03.30
전무이사
미등기
상근
구미공장장
＊홍익공업전문대 요업과 전문학사 (78.03~82.02) ＊한양대 무기재료공학 학사 (82.03~84.02) ＊명지대 대학원 무기재료공학 석사 (84.02~04.02) ＊前 ㈜선광세라믹스 (84.05~86.10) ＊前 한국뉴세라믹스연구소 (86.10~00.05) ＊前 ㈜삼양컴텍 연구소 (00.09~12.01) ＊前 ㈜삼양컴텍 연구소 상무 (12.01~17.08) ＊前 ㈜삼양컴텍 광주공장장 (17.09~23.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 구미공장장 (24.01~현재)
50,000
-
계열사임원
23년 11개월
매년말협의

배종일
남
1968.07.06
이사
미등기
상근
구미공장공무부서장
＊사북고 (84.03~87.02) ＊前 생산기술교육센타 (92.03~94.02) ＊前 ㈜공신ENG (94.01~96.01) ＊前 배론기술연구소 (96.01~99.01) ＊前 서일산업㈜ (00.01~04.01) ＊前 ㈜삼양세라텍 (05.02~13.11) ＊前 ㈜삼양컴텍 광주공장 (13.11~23.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 구미공장 공무팀 이사 (24.01~현재)
-
-
계열사임원
19년 3개월
매년말협의

이계림
남
1959.11.01
전무이사
미등기
상근
품질경영관리부서장
＊고려대 기계공학과 학사 (78.03~82.02) ＊前 국방품질기술원 (82.01~20.05) ＊前 ㈜삼양컴텍 품질경영관리팀 이사 (20.08~23.09) ＊前 ㈜삼양컴텍 품질경영관리팀 상무 (23.09~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 품질경영관리팀 전무 (25.01~현재)
-
-
계열사임원
4년 9개월
매년말협의

임학수
남
1956.12.28
수석전문위원
미등기
상근
방탄시험소장
＊천안제일고 농업토목과 (72.02~75.01) ＊前 육군 병장 (76.01~79.12) ＊前 국방과학 연구소 (86.01~19.03) ＊前 ㈜삼양컴텍 방탄시험 고문 (19.12~24.05) ＊現 ㈜삼양컴텍 방탄시험 수석전문위원 (24.05~현재)
-
-
계열사임원
5년 6개월
매년말협의

류인원
남
1962.02.01
전무이사
미등기
상근
안성공장장
＊前 육군 대령 (84.03~12.05) ＊금오공대 기계공학과 학사 (80.03~84.02) ＊국방대 대학원 운영분석학 석사 (87.02~88.12) ＊前 한국과학기술원 (06.09~06.12) ＊前 육군본부 (04.12~05.12) ＊前 국방부 (05.11~07.11) ＊前 제2작정사령부 (07.11~08.12) ＊前 방위사업청 (08.12~11.01) ＊前 국방기술품질원 (11.01~12.06) ＊前 ㈜삼양컴텍 특수사업부 이사 (12.06~17.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 안성공장 공장장 (17.12~현재)
-
-
계열사임원
12년 10개월
매년말협의

김영관
남
1973.02.16
이사
미등기
상근
안성공장생산부서장
＊아주대학교 대학원 기계공학과 석사 (91.03~97.08) ＊前 오리엔탈공업㈜ (97.09~03.02) ＊前 ㈜삼양컴텍 생산부 (04.02~21.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 안성공장 생산부 이사 (21.02~현재)
-
-
계열사임원
21년 2개월
매년말협의

서호근
남
1958.03.18
고문
미등기
비상근
연구자문
＊한양대 기계공학과 학사 (78.03~81.02) ＊前 현대로템㈜ (82.11~14.03) ＊前 씨에라이더스트리 (13.08~19.06) ＊前 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소장 (19.09~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 고문 (25.01~현재)
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-
계열사임원
5년 8개월
2026.12.31

최우혁
남
1975.06.05
수석연구원
미등기
상근
광주소재연구소장
＊한서대학교 재료공학과 학사 (95.03~02.02) ＊명지대 대학원 신소재공학 박사 (15.03~20.02) ＊한국세라믹기술원 연구원 (01.08~04.02) ＊㈜제하 근무 선임연구원 (05.03~09.12) ＊ 前 ㈜삼양컴텍 연구원 재직 (09.12~24.05) ＊ 現 ㈜삼양컴텍 소재연구소장 (24.05~현재)
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계열사임원
15년 6개월
매년말협의

김철수
남
1960.11.09
전무이사
미등기
상근
안성기술연구소장
＊부산대 재료공학과 학사 (79.03~85.02) ＊명지대 대학원 신소재 석사 (03.03~05.02) ＊前 국방과학연구소 (89.02~21.10) ＊前 ㈜삼양컴텍 신사업TF팀 전무 (23.07~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 소장 (25.01~현재)
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계열사임원
1년 9개월
매년말협의

이재진
남
1974.08.05
이사
미등기
상근
원가계약
＊장훈고교 (90.03~93.02) ＊前 태산정밀 (97.02~99.07) ＊前 ㈜오리엔탈공업 (99.08~01.10) ＊前 장안산업㈜ (01.11~03.10) ＊前 ㈜삼양컴텍 안성공장 (03.10~08.04) ＊前 ㈜삼양컴텍 원가계약팀 부장 (08.05~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 원가계약팀 이사 (25.01~현재)
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계열사임원
21년 6개월
매년말협의

정원형
남
1980.07.02
수석연구원
미등기
상근
대구경연구팀장
＊세종대대학원 항공우주공학 석사 (04.03~06.02) ＊前 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 책임연구원 (06.09~24.12) ＊前 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 수석연구원 (25.01~현재)
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계열사임원
4년 8개월
매년말협의

김영기
남
1972.02.28
수석연구원
미등기
상근
항공개발연구팀장
＊한국해양대 제어계측공학과 학사 (90.03~94.02) ＊前 ㈜삼양컴텍 생산기술부 (04.03~17.01) ＊前 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 책임연구원 (04.03~24.12) ＊現 ㈜삼양컴텍 안성기술연구소 수석연구원 (25.01~현재)
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계열사임원
21년 4개월
매년말협의

이한규
남
1964.02.10
수석연구원
미등기
상근
국내사업경영자문
* 금오공과대 기계공학 학사 (83.03~87.02)* 前 육군 대령 (87.03~12.05)* 前 기아㈜ 특수영업팀장 (12.06~24.12)* 現 ㈜삼양컴텍 수석전문위원 (25.01~현재)
-
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계열사임원
4개월
매년말협의

조흥민
남
1957.06.17
고문
미등기
비상근
국내사업경영자문
* 인하대 금속공학 학사 (77.03~81.02)* 前 기아자동차 영업지원부장 (86.03~14.12)* 前 ㈜삼양컴텍 사업지원 고문 (15.09~24.12)* 現 ㈜삼양컴텍 비상근 고문 (25.01~현재)
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계열사임원
9년8개월
2025.6.30

김창범
남
1978.07.01
수석연구원
미등기
상근
기술연구소지상개발실장
* 경일대 선유공학 학사 (98.02~03.08)* 성균관대 유기소재공학 석사 (04.03~06.02)* 前 ㈜삼양컴텍 기술연구소 연구원 (06.01~24.12)* 現 ㈜삼양컴텍 기술연구소 수석연구원 (25.01~현재)
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계열사임원
19년 4개월
매년말협의

서광호
남
1967.04.27
이사
미등기
상근
안성공장부서장
* 경일대 전기공학 학사 (87.03~94.02)* 부산대 전기공학 석사 (03.03~05.06)* 前 태평양개발 (93.12~00.05)* 前 ㈜삼양화학공업 (00.05~20.03)* 前 ㈜삼양컴텍 공무팀 부장 (20.07~24.04)* 現 ㈜삼양컴텍 공무팀 이사 (24.05~현재)
-
-
계열사임원
24년 9개월
매년말협의

주)
2025년 4월 말 기준 현황입니다.

나. 타회사 임직원 겸직 현황

겸직인원
겸직회사

성명(출생년월)
직책
회사명
직책
재직기간
당사와의 관계

김수정 (1985.12)
사외이사
일신회계법인
파트너
0년 9개월
관계없음

박현철(1960.04)
사외이사
법무법인세종
고문
0년 9개월
관계없음

전영섭 (1957.10)
사외이사
서울대학교
명예교수
0년 6개월
관계없음

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인 평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

방산사업
남
448
-
51
-
499
4.8
7,784
16
-
-
-
-

여
25
1
8
1
33
6.9
395
12
-
-
-
-

주1)
직원의 수는 2025년 4월말을 기준으로 작성하였으며, 미등기임원을 포함하였습니다.

주2)
평균 근속연수는 기간의 정함이 없는 근로자를 기준으로 작성하였습니다.

주3)
연간 급여총액, 1인 평균 급여액은 2025년 초부터 2025년 4월말을 기준으로 작성하였습니다.

마. 육아지원제도 사용 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 유연근무제조 사용현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 미등기임원 보수현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
26
914
35
-

주1)
인원수는 2025년 4월말을 기준으로 작성하였으며, 비상근 미등기임원(4명)을 포함하였습니다.

주2)
연간 급여총액, 1인 평균 급여액은 2025년 초부터 2025년 4월말을 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)의 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
28
총매출액의 5% 이내
2025년 3월

감사
3
총매출액의 1% 이내
2025년 3월

주1)
이사 및 감사의 인원수는 2025년 4월 말 현재를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
주주총회 승인금액은 2025년 3월 28일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

주3)
주주총회에서 승인된 금액은 등기 및 미등기 임원을 대상으로 한 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액
(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

31
1,143,899
36,900
-

주1)
2025년 1월부터 2025년 4월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.

(나) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사
2
193,668
96,834
-

사외이사
-
-
-
(주3)

감사위원회 위원
3
36,000
12,000
-

주1)
2025년 1월부터 2025년 4월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.

주3)
당사의 사외이사는 전원 감사위원회 위원입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사ㆍ감사 등에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
부여받은 인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

사내이사
1
1,152,000
(주)

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

계
1
1,152,000
-

(주) 부여일(2024년 4월 15일) 당시의 행사사격 및 기초자산 가치에 근거하여 산정한 공정가치입니다. 주식매수청구권의 행사가격은 부여일 당시 1,200원이었으나, 2024년 12월 중 임시주주총회에 의하여 2,100원으로 변경되었으며, 변경된 행사가격에 근거하여 산정한 주식매수선택권의 공정가치는 존재하지 않으므로 기재를 생략하였습니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초
당기변동수량
총변동수량
기말
행사기간
행사가격(주2)
의무보유여부
의무보유기간

부여 수량
행사
취소
행사
취소
미행사수량

김종일
등기임원(대표이사)
24.04.15
(주1)
보통주
1,000,000
-
-
-
-
1,000,000
2026년4월15일~2027년3월31일
2,100
여
상장일로부터 6개월

주1)
주식매수선택권 부여방법은 행사하는 시점에 당사 이사회의 결정에 따라 신주발행, 자기주식, 차액보상이 가능한 형태입니다.

주2)
2024년 4월 15일에 부여되었을 당시에는 행사가격이 1,200원이었으나, 2024년 12월 17일에 개최된 임시주주총회에서 행사가가 1,200원에서 2,100으로 변경되었습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 계열집단의 명칭
당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당하지 않습니다.

나. 계열회사 현황(요약)

구분
회사수
회사명
법인등록번호

비상장사
4개사
㈜제오홀딩스
161511-0004287

㈜삼양정밀화학
234111-0073539

삼양화학공업㈜
110111-0568886

㈜제오빌더
205411-0040256

다. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

계통도

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 주, %)

구분
보유 주식수
비율

㈜제오홀딩스
10,931,280
35.17%

삼양화학공업㈜
9,781,800
31.47%

주1)
계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향력을 미치는 회사는 당사의 최대 주주인 ㈜제오홀딩스 및 계열회사인 삼양화학공업㈜입니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 타법인 출자 현황

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익
기타포괄손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-
-

일반투자 (주1)
-
1
1
1,736,427
-
-
-
1,736,427

단순투자 (주2)
-
1
1
588,966
390,446
5,412
-
984,824

계
-
2
2
2,325,393
390,446
5,412
-
2,721,251

주1)
계열회사인 (주)삼양정밀화학에 대한 투자내역 입니다.

주2)
방위산업공제조합에 대한 출자내역입니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 천원)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초 취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황(주1), (주2)

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜삼양정밀화학
비상장
2013.12.15
일반투자
1,736,427
11,000

1,736,427
-
-
-
11,000

1,736,427
14,679
3,190

방위산업공제조합
비상장
2021.11.23
단순투자
588,966
2,487
5.43%
588,966
1,633
390,446
5,412
4,120
0.33%
984,824
-
-

주1)
㈜삼양정밀화학의 총자산 및 당기순이익 금액은 2024년 말 기준입니다.

주2)
방위산업공제조합은 최근사업연도에 대한 신뢰성있는 재무제표를 수령할 수 없어 금액을 기재하지 않았습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역
(1) 당사가 이해관계자에게 제공한 채무보증의 내역은 이하와 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

성명(법인명)
관계
채권자
담보물
담보기간
제출일 현재잔액
2025년1분기
2024년
2023년
2022년
비고

삼양화학공업㈜
주주 및 관계회사
한화에어로스페이스
서울보증보험증권
2023.06.14~2026.01.30
-
-
-
37,092
50,977
주)

주)
삼양화학공업㈜은 하나은행으로부터 차입하면서 2017년 12월 17일자 채권최고액 3,000백만원을 담보제공한 광주공장 건물에 대하여 근질권을 설정하였으며 2023년 7월10일자로 담보설정 해지와 동시에 대구은행으로부터 차입하면서 채권최고액 2,520백만원을 증액한 총채권채고액 5,520백만원 한도로 담보를 제공하였습니다. 해당 담보는 2024년 12월 30일 모두 해소되었습니다.

(2) 당사가 이해관계자로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 하기와 같습니다.

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 백만원)

성 명(법인명)
관계
채권자
채무내용
보증기간
2025년도 1분기
2024년도
2023년도
2022년도

삼양화학공업㈜
지분보유관계사
서울보증보험
선급금이행보증
2022.12.30~ 2025.12.31
16,497
31,412
54,832
38,637

㈜제오홀딩스
지배주주및관계사
서울보증보험
선급금이행보증
2022.12.30~ 2025.12.31
31,412
35,012
58,432
29,637

나. 가지급금 및 대여금(증권대여 포함) 내역
2022년 중 당사의 주주 및 관계회사인 삼양화학공업(주)에 대한 대여금 잔액 30억원 회수 이후로 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.
다. 담보제공 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

성명(법인명)
관계
채권자
담보물
담보기간
제출일 현재잔액
2025년1분기
2024년
2023년
2022년
비고

삼양화학공업㈜
주주 및 관계회사
대구은행
공장건물담보제공
2017.12.17~2024.12.30
-
-
-
5,520
3,000
(주)

주)
해당 담보는 2024년 12월 30일 모두 해소되었습니다.

라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 부동산 매매 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 제곱미터)

성 명(법인명)관계
관계
종류
소재지
면적
제출일 현재잔액
2025년1분기
2024년
2023년
2022년
비고

매수
매도
매수
매도
매수
매도

삼양화학공업㈜
관계사
토지
경기도 안성시 신건지동 51
12,960
-
-
-
-
7,225
-
-
-
-

삼양화학공업㈜
관계사
토지
경기도 광주시 곤지암읍 유사리 442-1
9,051
-
-
6,280
-
-
-
-
-
-

나. 부동산 임대차 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 제곱미터)

성 명(법인명)
관계
종류
소재지
면적
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
비고

보증
임차
보증
임차
보증
임차
보증
임차

삼양화학공업㈜
관계사
토지
경기도 안성시 신건지동 51번지
12,960
-
-
-
-
-
149
200
186
-

삼양화학공업㈜
관계사
토지
경기도 광주시 곤지암읍 유사리 442-1
9,051
-
-
-
104
200
209
200
209
-

㈜제오홀딩스
최대주주
건물
서울시 서초구 반포대로27길 16, 8층 (파크빌딩)
789.43
275
109
275
428
275
408
275
350
-

3. 대주주와의 영업거래

가. 대주주와의 거래내용

(단위 : 천원)

회사명
계정과목
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

㈜제오홀딩스
매입 등
113,569
442,737
422,346
363,331

삼양화학공업㈜
매출
198,594
994,821
2,220,359
5,730,416

매입 등
291
6,441,091
7,648,900
407,278

㈜미코하이테크
매출
-
-
2,400
-

매입 등
-
-
170,450
6,800

㈜삼양정밀화학
매출
-
110,000
-
-

매입 등
344,160
708,570
1,092,140
356,940

합계
매출
198,594
1,104,821
2,222,759
5,730,416

매입 등
458,020
7,592,398
9,333,836

1,134,349

나. 대주주와의 채권ㆍ채무의 내역

(단위 : 천원)

회사명
계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

㈜제오홀딩스
미지급비용
274,689
41,398
40,412
37,995

임차보증금
41,417
274,689
274,689
274,689

삼양화학공업㈜
매출채권
70,600
-
-
416,432

임차보증금
-
-
200,000
400,000

기타보증금
12,000
12,000
12,000
12,000

선수금

120,000
320,000
940,000

미지급금
104
112
144
136

㈜미코하이테크
미지급비용
-
-
36,179
14,097

㈜삼양정밀화학
매입채무
346,320
-
-
-

합계
채권

286,689
486,689
1,103,121

채무

161,510
396,735

992,229

다. 그 외 거래내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

증권신고서 제출일 현재 당사는 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 내용과 관련하여 직원에 대해 복리후생(학자금, 주택자금 또는 의료비 등)을 위한 대여금을 제외한 거래가 존재하지 않습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

(1) 중요한 소송사건
증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류된 사건이 1건 존재합니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2025년 1분기 기준 57,530백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송건 은 없으며, 상기 소송 사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 법률분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.진행중인 소송사건의 세부 내역과 당사 영업 및 재무에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

구분
내용

소송 및 분쟁 구분
민사(국내)

발생일
4/3/2025

사건명(사건번호)
약정금 등 청구의 소

당사자
원고
A

피고
주식회사 삼양컴텍

소송가액
3,101,788,394원

소송내용
원고 측에서 당사를 상대로 주식회사 삼양세라텍(舊주식회사 제하)의 경영권 보상금 등의 미지급을 근거로 한 청구

진행상황 및 결과
1심 진행중

- 2025.04.17 원고 소송대리인 보정서 제출

- 2025.05.26 접수증명서발급

- 2025.05.26 피고 소송대리인 답변서(청구취지/원인) 제출

- 2025.05.30 변론기일>>속행

- 2025.07.11 변론기일

영업에 미치는 영향
- 당사는 2008년 7월 주식회사 제하를 인수한 후, 주식회사 삼양세라텍으로 사명 변경 및 2009년 12월 합병을 완료하여 15년 이상 관련 사업을 지속해오고 있으므로, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향
- 원고측의 청구근거가 미비하여 당사에 불리한 판결 가능성은 낮다고 판단되나, 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 발생 가능성 존재

현재 진행중인 소송은 원고 A(개인)이 당사를 상대로 제기한 약정금 등의 청구로, 청구 금액은 3,101,788,394원입니다. 본 소송은 2025년 4월 3일 접수되어, 4월 22일 당사에 소장이 송달되었습니다. 원고는 2008년 7월 23일 본인이 운영하던 주식회사 제하의 총 주식 10만 주 중 본인 및 배우자가 보유중이던 주식 8만주를 15억원에 당사에 매각하였으며, 이후 당사가 사업 수익이 발생할 경우 50억원의 추가 경영권 보상금을 약속하였음에도 불구하고 22억원만을 지급하였다고 주장하며 소송을 제기하였습니다. 그러나 당사는 원고와 실제 체결한 합의서 상 추가 지급 약정금액이 22억원으로 명시되어 있으며, 50억원으로 약정된 내용을 확인할 수 있는 서면상의 근거 자료는 존재하지 않는다는 입장입니다.당사는 본 소송건과 관련한 원고측의 청구근거가 미비하여 당사에 불리한 판결 가능성이 낮다고 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당기말과 전기말 현재 견질 및 담보용으로 제공된 어음 및 수표의 내용은 다음과 같습니다.

상대회사명
은행
제공목적
어음 및 수표번호
당분기말
전기말

방위산업공제조합
우리은행
입보견질용
자가00129299
백지어음
백지어음

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발부채 등
그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 재무제표 주석 30. 우발부채와 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 행정기관의 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 단기 매매 차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표
당사는 2024년 말 기준 중소기업기준 검토표에서는 중소기업 요건에 미충촉하나 5년간 유예 적용으로 2025년은 중소기업으로 분류됩니다. 보다 자세한 사항은 'I. 회사의 개요의 1. 회사의 개요, 바. 중소기업 등 해당 여부'의 내용을 참조하시기 바랍니다.

중소기업기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다
.

파. 상장기업의 사후정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 사)

구분
회사수
회사명
법인등록번호

비상장사
4
㈜제오홀딩스
161511-0004287

㈜삼양정밀화학
234111-0073539

삼양화학공업㈜
110111-0568886

㈜제오빌더
205411-0040256

2. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 천원)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초 취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황(주1), (주2)

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜삼양정밀화학
비상장
2013.12.15
일반투자
1,736,427
11,000

1,736,427
-
-
-
11,000

1,736,427
14,679
3,190

방위산업공제조합
비상장
2021.11.23
단순투자
588,966
2,487
5.43%
588,966
1,633
390,446
5,412
4,120
0.33%
984,824
-
-

주1)
㈜삼양정밀화학의 총자산 및 당기순이익 금액은 2024년 말 기준입니다.

주2)
방위산업공제조합은 최근사업연도에 대한 신뢰성있는 재무제표를 수령할 수 없어 금액을 기재하지 않았습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.