동일스틸럭스 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20250731)
제출인: 동일스틸럭스

증권신고서(지분증권)
6.0
동일스틸럭스(주)

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 07월 31일

회 사 명 :
동일스틸럭스 주식회사

대 표 이 사 :
장재헌

본 점 소 재 지 :
부산광역시 사상구 가야대로 46

(전 화) 051-316-5341

(홈페이지) http://www.dongilsteel.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 허창수

(전 화) 051-796-7091

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 05월 14일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 5,000,000주

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 05월 14일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 05월 23일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
굵은 파란색)

2025년 05월 27일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
굵은 빨간색
)

2025년 06월 04일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
굵은 초록색
)

2025년 06월 16일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
굵은 주황색
)

2025년 06월 24일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
굵은 보라색
)

2025년 06월 26일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정(
굵은 하늘색
)

2025년 07월 31일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

최종 발행가액 확정(
굵은 분홍색
)

3. 모집 또는 매출금액 :
2,760,000,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 것으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 "
굵은 분홍색
" 글씨체를 사용하여 기재하였습니다.

표지

모집 또는 매출총액 :
3,115,000,000
원

모집 또는 매출총액 :
2,760,000,000원

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 청약 등에 따른 최대주주 및 그 특수관계인 지분 희석 및 경영권 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3. 기타위험 - 자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,000,000
500
623
3,115,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
BNK투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-
-
2025년 07월 01일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 14일
2025년 07월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
3,115,000,000

발행제비용
132,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.06.27

【기 타】

1) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(
2025년 07월 30일)에 확정되어
2025년 07월 31일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.dongilsteel.com)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 운영자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) (주)BNK투자증권은 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, (주)BNK투자증권은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 05월 14일부터
2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.10) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,000,000
500
552
2,760,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
BNK투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일
2025년 08월 08일
-
-
2025년 07월 01일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 14일
2025년 07월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
2,760,000,000

발행제비용
132,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.07.31

【기 타】

1) 상기 모집가액은
확정된 가액입니다

2) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정발행가액을 기준으로 산정된
것입니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 운영자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) (주)BNK투자증권은 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, (주)BNK투자증권은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 05월 14일부터
2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.10) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 05월 13일,
2025년 06월 04일
, 2025년 06월 16일
개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 5,000,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다. 금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
5,000,000
500
623
3,115,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않았습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차
발행가액 산정표]기산일 : 2025년
06월 26일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/06/26
879
39,164
34,419,315

2025/06/25
880
38,587
33,970,789

2025/06/24
868
29,746
25,813,660

2025/06/23
881
54,204
47,770,232

2025/06/20
887
30,530
27,093,890

2025/06/19
892
22,619
20,180,666

2025/06/18
898
27,623
24,806,038

2025/06/17
896
19,683
17,642,485

2025/06/16
903
101,983
92,116,957

2025/06/13
908
37,075
33,653,990

2025/06/12
909
74,915
68,070,664

2025/06/11
906
69,626
63,100,839

2025/06/10
914
73,450
67,147,360

2025/06/09
957
420,592
402,638,117

2025/06/05
918
26,296
24,149,829

2025/06/04
919
123,809
113,812,504

2025/06/02
916
80,674
73,886,606

2025/05/30
904
98,324
88,868,639

2025/05/29
904
100,745
91,107,415

2025/05/28
900
399,294
359,525,500

2025/05/27
1,022
5,046,022
5,158,750,735

1개월 가중산술평균주가 (A)
993
6,914,961
6,868,526,230

1주일 가중산술평균주가 (B)
880
192,231
169,067,886

기산일 가중산술평균주가 (C)
879
39,164
34,419,315

A,B,C의 산술평균 (D)
917
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
879
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
23.61%
-

1차발행가액

623
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)
본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.

■ 주요 일정

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 05월 13일(화)
신주발행 최초 이사회결의
-

2025년 05월 13일(화)
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dongilsteel.com)

2025년 05월 14일(수)
증권신고서 제출
-

2025년 05월 23일(금)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 05월 27일(화)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 04일(수)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 16일(월)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 24일(화)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 26일(목)
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 06월 27일(금)
[발행조건 확정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 30일(월)
권리락
-

2025년 07월 01일(화)
신주배정 기준일(주주확정)
-

2025년 07월 11일(금)
신주배정 통지
-

2025년 07월 18일(금)~ 2025년 07월 24일(목)
신주인수권증서 상장 거래기간
-

2025년 07월 25일(금)
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 07월 30일(수)
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 07월 31일(목)
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dongilsteel.com)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 08월 04일(월)~ 2025년 08월 05일(화)
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 08월 08일(금)
주금 납입
-

2025년 08월 21일(목)
신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
금번 유상증자는 대표주관(모집주선)회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 14일
2025년 07월 30일

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 05월 13일,
2025년 06월 04일
, 2025년 06월 16일
개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 5,000,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다. 금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
5,000,000
500
552
2,760,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산출한 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 07월 30일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/07/30
735
1,050,689
772,553,334

2025/07/29
827
5,302,635
4,384,037,579

2025/07/28
700
375,473
262,855,025

2025/07/25
739
235,954
174,372,284

2025/07/24
877
4,153,661
3,641,213,761

1주일 가중산술평균주가(A)
831
-

기산일 가중산술평균주가(B)
735
-

(A),(B)의 산술평균(C)
783
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가(D)
735
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상)
552
기준주가 × (1- 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 구주주 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액으로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

※ 기준주가 : 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 07월 30일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/07/30
735
1,050,689
772,553,334

2025/07/29
827
5,302,635
4,384,037,579

2025/07/28
700
375,473
262,855,025

3거래일 가중산술평균(A)
805

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
484
단, 호가단위 미만 절상

1차 발행가액
623
-

2차 발행가액
552
-

확정 발행가액
552
Max[A,(Min(B,C)]

■ 주요 일정

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 05월 13일(화)
신주발행 최초 이사회결의
-

2025년 05월 13일(화)
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dongilsteel.com)

2025년 05월 14일(수)
증권신고서 제출
-

2025년 05월 23일(금)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 05월 27일(화)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 04일(수)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 16일(월)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 24일(화)
[정정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 26일(목)
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 06월 27일(금)
[발행조건 확정] 증권신고서 제출
-

2025년 06월 30일(월)
권리락
-

2025년 07월 01일(화)
신주배정 기준일(주주확정)
-

2025년 07월 11일(금)
신주배정 통지
-

2025년 07월 18일(금)~ 2025년 07월 24일(목)
신주인수권증서 상장 거래기간
-

2025년 07월 25일(금)
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 07월 30일(수)
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 07월 31일(목)
[발행조건 확정] 증권신고서 제출
-

2025년 07월 31일(목)
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dongilsteel.com)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 08월 04일(월)~ 2025년 08월 05일(화)
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 08월 08일(금)
주금 납입
-

2025년 08월 21일(목)
신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
금번 유상증자는 대표주관(모집주선)회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 14일
2025년 07월 30일

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,000,000

주당 모집가액
예정가액
623

확정가액
-

모집총액
예정가액
3,115,000,000

확정가액
-

청 약 단 위
(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다. (2) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 05월 13일) 기준 발행주식총수(21,177,909)를 기준으로 산정하였습니다. (3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주 (신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 08월 04일

종료일
2025년 08월 05일

청약 증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 08월 08일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
552

모집총액
예정가액
-

확정가액
2,760,000,000

청 약 단 위
(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다. (2) 본 유상증자 진행 과정에서 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 05월 13일) 기준 발행주식총수(21,177,909)를 기준으로 산정하였습니다. (3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주 (신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 08월 04일

종료일
2025년 08월 05일

청약 증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 08월 08일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 전

(전략)코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50% 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[당사 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 천원)

구분
2025년 유상증자 반영 기준(주3)
2025년(주1,2)
2024년
2023년
2022년
2021년

30% 조달
50%조달
100%조달

법인세차감전계속사업손실(A)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(4,231,364)
(22,357,500)
(16,058,851)
(24,901,128)

자기자본(B)
12,777,791
13,400,791
14,958,291
11,843,291
16,991,378
18,137,194
36,691,624
37,413,591

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
-41.21%
-39.30%
-35.21%
-44.46%
-24.90%
-123.27%
-43.77%
-66.56%

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
2025년 법인세차감전계속사업손실은 2025년 1분기 기준의 연환산 금액입니다.(2025년 1분기 법인세차감전계속사업손실 : 1,755백만원)

(주2)
2025년말 자기자본은 2025년 1분기말 장부금액에서 연환산손익을 차감한 금액입니다. (2025년 1분기말 자기자본 : 15,793백만원)

(주3)

유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금
3,115백만원의 30%, 50%, 100%가 모집되었을 경우를 가정한 자기자본 및 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실입니다.

당사는 2021년 법인세비용차감전계속사업손실 24,901백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 66.56%로 50%를 초과하였습니다. 이어 2023년 법인세비용차감전계속사업손실 22,358백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 123.27%로 50%를 초과함에 따라 2024년 3월 21일부로 관리종목으로 지정되었습니다. 이후 당사는 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 4,231백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 24.90%로 50%에 미달함에 따라 2025년 3월 21일부로 관리종목에서 해제되었습니다.

(후략)
(주4) 정정 후

(전략)코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50% 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[당사 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 천원)

구분
2025년 유상증자 반영 기준(주3)
2025년(주1,2)
2024년
2023년
2022년
2021년

30% 조달
50%조달
100%조달

법인세차감전계속사업손실(A)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(4,231,364)
(22,357,500)
(16,058,851)
(24,901,128)

자기자본(B)
12,671,291
13,223,291
14,603,291
11,843,291
16,991,378
18,137,194
36,691,624
37,413,591

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
-41.56%
-39.82%
-36.06%
-44.46%
-24.90%
-123.27%
-43.77%
-66.56%

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
2025년 법인세차감전계속사업손실은 2025년 1분기 기준의 연환산 금액입니다.(2025년 1분기 법인세차감전계속사업손실 : 1,755백만원)

(주2)
2025년말 자기자본은 2025년 1분기말 장부금액에서 연환산손익을 차감한 금액입니다. (2025년 1분기말 자기자본 : 15,793백만원)

(주3)

유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금

2,760백만원의 30%, 50%, 100%가 모집되었을 경우를 가정한 자기자본 및 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실입니다.

당사는 2021년 법인세비용차감전계속사업손실 24,901백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 66.56%로 50%를 초과하였습니다. 이어 2023년 법인세비용차감전계속사업손실 22,358백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 123.27%로 50%를 초과함에 따라 2024년 3월 21일부로 관리종목으로 지정되었습니다. 이후 당사는 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 4,231백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 24.90%로 50%에 미달함에 따라 2025년 3월 21일부로 관리종목에서 해제되었습니다.

(후략)
(주5) 정정 전

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 지속적인 영업손실과 이자지급 부담 등으로 인해 2022년 약 583백만원, 2023년 (-)3,967백만원 및 2024년 (-)5,073백만원의 영업활동현금흐름을 기록하였으며, 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 통하여 음(-)의 영업활동현금흐름을 충당하고 있는 상황
입니다.
당사의 2025년 내 만기가 도래하는 차입금 및 전환사채는 38,210백만원이며, 2025년 1분기말 기준 현금및현금성자산 1,079백만원을 보유하고 있어, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금 등에 미치지 못하고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며 2025년에는 양(+)의 영업현금흐름과 보유중인 기타포괄손익금융자산의 처분, 신규차입 및 차입금 만기 연장을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험
이 있습니다. 또한,
매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2022년 약 583백만원의 양(+)의 영업현금흐름이 발생했으나 이후 실적 악화와 함께 2023년 및 2024년 음(-)의 영업현금흐름이 발생하였습니다. 2025년 1분기 기준 영업손실은 발생했으나, 외화환산손실, 재고자산 감소 등 영향으로 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하였습니다. 당사의 투자활동현금흐름의 경우 관계기업투자주식 취득, 대여금 회수 및 유무형자산 처분 등 사유로 현금 유입 및 유출이 발생했으며, 2022년 (-)9,169백만원, 2023년 5,048백만원, 2024년 2,132백만원, 2025년 1분기 17백만원을 기록하였습니다. 당사의 재무활동현금흐름의 경우 전환사채 발행 및 상환, 차입금의 차입 및 상환 등 사유로 현금 유입 및 유출이 발생했으며, 2022년 5,280백만원, 2023년 3,100백만원, 2024년 (-)1,705백만원. 2025년 1분기 189백만원의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2025년 1분기말 기준 약 1,079백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(단위: 천원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
129,522
(5,073,402)
(3,967,095)
583,297

영업에서 창출된 현금
624,951
(2,803,383)
(1,492,519)
2,152,844

이자수취
76
12,446
122,344
283,371

이자지급
(494,789)
(2,272,934)
(2,739,989)
(1,880,110)

배당금수취
-
131,973
98,979
76,984

법인세의 납부 및 환급
(716)
(141,503)
44,088
(49,791)

투자활동현금흐름
16,871
2,132,248
5,048,239
(9,169,430)

재무활동현금흐름
188,743
(1,704,863)
3,099,638
5,280,946

현금및현금성자산의순증가(감소)
335,136
(4,646,017)
4,180,782
(3,305,187)

기초현금및현금성자산
743,838
5,389,791
1,208,906
4,512,901

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
1
64
103
1,191

기말현금및현금성자산
1,078,975
743,838
5,389,791
1,208,905

(출처: 당사 사업보고서)

당사는 2022년 중 15,635백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금 유출입이 없는 지분법손실 16,516백만원, 관계기업평가손실 3,889백만원, 파생상품평가손익 (-)3,380백만원 등 16,264백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 1,523백만원 발생하여 총 2,153백만원의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 1,880백만원 등 발생하여 총 583백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 관계기업투자주식 취득 26,657백만원, 유형자산의 처분으로 11,701백만원, 관계기업투자자산의 처분 4,200백만원 등 발생하여 총 9,169백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 전환사채의 발행 9,930백만원, 단기차입금의 차입19,321백만원, 장단기차입금 상환 23,693백만원 등으로 5,281백만원의 현금유입이 발생했습니다. 당사는 2023년 중 22,298백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금 유출입이 없는 지분법손실 13,533백만원, 기타채권 대손상각비 2,400백만원 등 20,267백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 539백만원 발생하여 총 1,492백만원의 음(-)의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 2,740백만원 등 발생하여 총 3,967백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 유무형자산의 처분 4,498백만원, 기타포괄손익금융자산의 처분 700백만 등 발행하여 총 5,048백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 26,930백만원, 유상증자 4,591백만원, 장단기차입금 상환 19,107백만원, 전환사채의 상환 8,903백만원 등으로 3,100백만원의 현금 유입이 발생했습니다.

당사는 2024년 중 5,011백만원의 당기순손실이 발생했으며, 이자 및 법인세 3,267백만원, 실제 현금 유출입이 없는 외화환산손실 470백만원 등 2,549백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 (-)341백만원 발생하여 총 2,803백만원의 음(-)의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 2,273백만원 등 발생하여 총 5,073백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 기타포괄손익금융자산의 처분으로 인한 현금 유입 2,185백만원 및 대여금의 증가 및 회수로 인한 현금 유입 345백만원, 관계기업에
해당하는 ㈜씨랩의 지분 취득으로 인한
현금 유출 600백만원 등이 발생하여 총 2,132백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 21,663백만원, 유상증자 929백만원, 전환사채 발행 1,833백만원, 장단기차입금 상환 24,179백만원, 전환사채의 상환 1,733백만원 등으로 1,705백만원의 현금 유출이 발생했습니다.

당사는 2025년 1분기 중 1,756백만원의 분기순손실이 발생했으며, 이자 및 법인세 596백만원, 실제 현금 유출입이 없는 외화환산손실 326백만원 등 965백만원의 손익조정이 발생하였고 재고자산의 변동 1,259백만원 등 운전자본변동 1,406백만원 발생하여 총 625백만원의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 495백만원 등 발생하여 총 130백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 대여금의 회수 15백만원 등 총 17백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 13,172백만원, 장단기차입금 상환 12,927백만원 등으로 188백만원의 현금 유입이 발생했습니다.

이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로 당사의 현금및현금성자산은 2023년말 5,390백만원에서 2025년 1분기말 1,070백만원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다. 당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 1분기말 기준 장단기 차입금과 전환사채의 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

[당사의 차입금 상환스케쥴]

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년~2년
2년~5년
합계

단기차입금
36,086,784
-
-
36,086,784

전환사채
2,122,726
-
-
2,122,726

장기차입금
-
1,800,000
1,600,000
3,400,000

소계
38,209,510
1,800,000
1,600,000
41,609,510

(출처: 당사 제시)

(주1)
전환사채는 최초 조기상환 가능일(2025년 6월 26일)에 상환을 가정하였으며 보장 수익률(6%)에 해당하는 이자상당액을 가산한 금액입니다.

당사의 2025년 내 만기가 도래하는 차입금 및 전환사채는 약 38,210백만원이며, 2025년 1분기말 기준 현금및현금성자산 약 1,079백만원을 보유하고 있어, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금 등에 미치지 못하고 있습니다. 당사의 2025년 1분기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년 2분기 (4,5월 실적 반영)
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
합 계

영업활동현금흐름
(a)수입
매출
5,904,398
5,894,885
7,120,102
7,584,200
20,599,187

이자 수취
132,000
132,000
-
-
132,000

(b)지출
구매 및 제조
3,457,648
3,211,176
2,695,519
6,101,975
12,008,670

이자 지급
407,552
437,228
445,761
445,761
1,328,750

영업수지(=((a)-(b))
2,171,198
2,378,481
3,978,822
1,036,464
7,393,767

투자활동현금흐름
(c)수입
투자자산 매각
1,300,000
1,300,000
-
-
1,300,000

(d)지출
-
-
-
-
-
-

투자수지(=((c)-(d))
1,300,000
1,300,000
-
-
1,300,000

재무활동현금흐름
(e)수입
유상증자
-
-
3,115,000
-
3,115,000

신규 차입
3,100,000
3,149,729
-
-
3,149,729

차입금 만기 연장
400,000
400,000
2,000,000
9,350,271
11,750,271

상환유예
485,036
726,775
731,493
736,292
2,194,560

(f)지출
차입금 상환
4,130,233
4,670,667
6,555,481
2,225,525
13,451,673

차입금 만기 도래
885,036
1,126,775
2,731,493
10,086,563
13,944,831

전환사채 조기상환
2,122,726
2,122,726
-
-
2,122,726

재무수지(=((e)-(f))
(3,152,959)
(3,643,664)
(3,440,481)
(2,225,525)
(9,309,670)

분기초 현금
1,078,975
1,078,975
1,113,792
2,072,133
1,078,975

기말 현금
1,397,214
1,113,792
1,652,133
883,072
463,072

(출처: 당사 제시)

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
상기 자금수지 계획은 2025년 1분기말 시점에 추정한 2025년 추정손익을 기초로 작성된 것입니다. 증권신고서 제출일 현재 확인 가능한 당사의 2025년 5월 누계 실적과 추정손익을 비교한 결과, 마사각강 판매 부진으로 실제 매출액은 추정 매출액 대비 681백만원 미달하였으며, 이로 인해 실제 영업이익은 추정 대비 151백만원 감소하였습니다.

[2025년 5월 기준 실제 손익 및 추정 손익 비교]

(단위: 천원)

구분
실적
추정

5월 누계
5월 누계(주1)

매출액
11,311,263
11,991,877

매출원가
11,038,307
11,607,576

매출총이익
272,956
384,301

판매관리비
1,589,225
1,549,603

영업이익
(1,316,269)
(1,165,302)

당기순이익
(2,178,294)
(2,343,447)

자본총계
15,302,000
15,136,847

(출처: 당사 제시)

(주1)
2025년 1분기 실제 손익과 4월~5월 추정 손익의 합계입니다.

당사의 자금 수지 계획에서 매출로 인한 수입은 추정 월 매출액의 익월 현금이 회수되는 것으로 가정하였습니다. 매출추정 세부 내역은 다음과 같습니다.

[매출액 상세 내역 ]

(단위: 천원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
3,903,868
3,651,338
2,991,486
3,628,250
14,174,942

압연 흑육각
-
1,560,000
2,340,000
2,340,000
6,240,000

소 계
3,903,868
5,211,338
5,331,486
5,968,250
20,414,942

상품
기존 아이템
2,700,069
526,808
538,568
558,168
4,323,613

흑환
1,092,272
822,330
840,330
870,330
3,625,262

내열강 인코넬
-
-
326,400
979,200
1,305,600

소 계
3,792,341
1,349,138
1,705,298
2,407,698
9,254,475

기타
100,806
68,329
65,601
73,322
308,058

합 계
7,797,015
6,628,805
7,102,385
8,449,270
29,977,475

(출처: 당사 제시)

2025년 제품매출액은 20,414백만원 발생하는 것으로 추정하였습니다. 연말 기준 판매단가는 환율 상승분 반영과 수익성 보존 차원의 사유로 연초 대비 5.7%까지 점진적으로 상승하는 것을 가정하였으며,
기존 아이템의 추정 판매 수량은 영업부서의 2025년 목표 매출 수량에 과거 목표대비 실적 달성 비율을 적용하여 매출 수량을 추정하였습니다.
신규아이템인 산업기계용 및 중장비 부품의 소재로 사용되는 압연 흑육각 SAE1045 판매를 반영하여 2024년 제품매출 13,276백만원 대비 7,139백만원 증가한 20,415백만원으로 추정하였습니다.
이는 당사의 내부 추정에 따른 것으로, 불확실성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 계획한 매출을 달성하지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 확대될 수 있습니다.
매출 수량과 단가 상세 내역은 다음과 같으며 신규아이템의 판매단가 등 대외비 정보는 기재하지 않았습니다.

[제품 수량 상세 내역]

(단위: MT)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
3,699
3,227
2,603
3,071
12,600

(출처: 당사 제시)

[제품 판매단가 상세 내역]

(단위: 원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
1,055,385
1,131,496
1,149,245
1,181,456
1,124,995

(출처: 당사 제시)

2025년 상품 매출액은 9,254백만원 발생하는 것으로 추정하였습니다. 연말 기준 판매단가는 환율 상승분 반영과 수익성 보존 차원의 사유로 연초 대비 7.2%까지 점진적으로 상승하는 것을 가정하였으며,
기존 아이템의 판매수량은 과거 수준과 유사한 월 196톤이 유지되는 것을 가정하였습니다. 신규 아이템의 경우,
2025년 1분기 기준 1,092백만원의 흑환 판매가 발생한 신규거래처에 대한 매출이 향후에도 지속될 것으로 가정하였습니다. 또한, 2025년 9월부터 조선 방산 MRO에 소요되는 부품을 공급하는 A사에 대한 일본산 내열강 인코넬 물품 공급을 반영하여 9,254백만원의 매출이 발생하는 것으로 추정하였습니다.
이는 당사의 내부 추정에 따른 것으로, 불확실성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 계획한 매출을 달성하지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 확대될 수 있습니다.
추정 매출 수량과 단가 상세 내역은 다음과 같으며 신규아이템의 판매단가 등 대외비 정보는 기재하지 않았습니다.

[상품 수량 상세 내역]

(단위: MT)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

상품
기존 아이템(주1)
3,240
588
588
588
5,004

(출처: 당사 제시)

(주1)
2025년 1분기 관계사와의 상품매출 증가로 매출 수량이 증가했으며 이후 기간에는 동 거래를 반영하지 않았습니다. 동거래에 대해 서는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자와의 거래에 따른 위험'을 참고하기기 바랍니다.

[상품 판매단가 상세 내역]

(단위: 원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

상품
기존 아이템
833,435
895,932
915,932
949,265
864,085

(출처: 당사 제시)

당사는 상품과 제품의 매출증가과 효과로 2025년 7,394백만원의 양(+)의 영업현금흐름을 예상하고 있습니다. 상기 신규 매출 거래에 대해서는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 계속기업 불확실성 관련 위험'를 참고하시기 바랍니다. 투자수지 관련해서는 보유 중인 ㈜골든블루 지분 처분을 통해 1,300백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 2025년 4월 29일 기준 보유 주식 1,099,000주 중 700,000주를 약 910백만원에 매각하였으며, 잔여 지분에 대해서도
기존 매수자와 협의 진행 중이나 이와 관련하여 아직 협의단계로 구속력 있는 계약이 체결된 것은 아닙니다. 당사는 2025년 7월 중 잔여지분 매각을 목표로 하고 있으며, 기존 매수자와의 거래가 장기간 지연되거나 불발될 가능성을 고려하여, 당사는 다른 매수 의향자를 물색하는 등 적극적인 매각 절차를 진행하고 있습니다. 매각 금액은 최근 K-OTC 시세보다 할인된 당초 거래 단가(무상감자 전 기준 주당 1,300원)와 유사한 수준이 될 것으로 전망됩니다. 재무활동 측면에서는 신규차입 3,150백만원 및 유상증자
3,115백만원을 통해 총 6,685백만원의 자금 조달을 계획하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 전환사채 및 단기차입금 잔액은 총 38,210백만원이며, 이 중 유동성 장기차입금 741백만원은 2026년 상환시기가 도래하고 단기차입금 10,000백만원은 2026년 3월에 만기가 도래함에 따라, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금은 총 29,519백만원입니다.

[2025년 상환 기일 도래 차입금 상환 계획]

(단위: 천원)

2025년 내 상환 도래차입금
상환 계획

상환 유예
만기 연장
상환

유동성 장기차입금
2,194,560
2,194,560
-
-

단기차입금
25,201,944
-
11,750,271
13,451,673

전환사채
2,122,726
-
-
2,122,726

합계
29,519,230
2,194,560
11,750,271
15,574,399

(출처: 당사 제시)

2025년 5월부터 상환기일 도래하는 유동성 장기차입금 2,195백만원은 금융기관과 협의하여 1년간 상환을 유예 및 최종 만기 연장하였고, 남은 금액 중 11,750백만원에 대해서는 만기 연장을 계획하고 있습니다. 이에 따라 2025년 중 실질적으로 상환해야 할 차입금 규모는 13,451백만원입니다. 또한, 증권신고서일 기준 사채 보유자의 전환사채의 경우 조기상황권 행사 의사를 확인하였으며, 이에 따라 전환사채 2,122백만원의 조기상환을 자금수지에 반영하였습니다. 결과적으로, 재무활동으로 인한 순현금 유출은 8,890백만원으로 예상하고 있습니다. 당사는 이와 같이 2025년 영업수지 7,394백만원, 투자수지1,300백만원, 재무수지(-) 8,890백만원을 예상하며, 2025년말 기준 현금및현금성자산 883백만원을 예상하고 있습니다.
그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

마. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 지속적인 영업손실과 이자지급 부담 등으로 인해 2022년 약 583백만원, 2023년 (-)3,967백만원 및 2024년 (-)5,073백만원의 영업활동현금흐름을 기록하였으며, 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 통하여 음(-)의 영업활동현금흐름을 충당하고 있는 상황
입니다.
당사의 2025년 내 만기가 도래하는 차입금 및 전환사채는 38,210백만원이며, 2025년 1분기말 기준 현금및현금성자산 1,079백만원을 보유하고 있어, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금 등에 미치지 못하고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며 2025년에는 양(+)의 영업현금흐름과 보유중인 기타포괄손익금융자산의 처분, 신규차입 및 차입금 만기 연장을 통해 유동성을 확보할 계획입니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험
이 있습니다. 또한,
매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2022년 약 583백만원의 양(+)의 영업현금흐름이 발생했으나 이후 실적 악화와 함께 2023년 및 2024년 음(-)의 영업현금흐름이 발생하였습니다. 2025년 1분기 기준 영업손실은 발생했으나, 외화환산손실, 재고자산 감소 등 영향으로 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하였습니다. 당사의 투자활동현금흐름의 경우 관계기업투자주식 취득, 대여금 회수 및 유무형자산 처분 등 사유로 현금 유입 및 유출이 발생했으며, 2022년 (-)9,169백만원, 2023년 5,048백만원, 2024년 2,132백만원, 2025년 1분기 17백만원을 기록하였습니다. 당사의 재무활동현금흐름의 경우 전환사채 발행 및 상환, 차입금의 차입 및 상환 등 사유로 현금 유입 및 유출이 발생했으며, 2022년 5,280백만원, 2023년 3,100백만원, 2024년 (-)1,705백만원. 2025년 1분기 189백만원의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2025년 1분기말 기준 약 1,079백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(단위: 천원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
129,522
(5,073,402)
(3,967,095)
583,297

영업에서 창출된 현금
624,951
(2,803,383)
(1,492,519)
2,152,844

이자수취
76
12,446
122,344
283,371

이자지급
(494,789)
(2,272,934)
(2,739,989)
(1,880,110)

배당금수취
-
131,973
98,979
76,984

법인세의 납부 및 환급
(716)
(141,503)
44,088
(49,791)

투자활동현금흐름
16,871
2,132,248
5,048,239
(9,169,430)

재무활동현금흐름
188,743
(1,704,863)
3,099,638
5,280,946

현금및현금성자산의순증가(감소)
335,136
(4,646,017)
4,180,782
(3,305,187)

기초현금및현금성자산
743,838
5,389,791
1,208,906
4,512,901

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
1
64
103
1,191

기말현금및현금성자산
1,078,975
743,838
5,389,791
1,208,905

(출처: 당사 사업보고서)

당사는 2022년 중 15,635백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금 유출입이 없는 지분법손실 16,516백만원, 관계기업평가손실 3,889백만원, 파생상품평가손익 (-)3,380백만원 등 16,264백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 1,523백만원 발생하여 총 2,153백만원의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 1,880백만원 등 발생하여 총 583백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 관계기업투자주식 취득 26,657백만원, 유형자산의 처분으로 11,701백만원, 관계기업투자자산의 처분 4,200백만원 등 발생하여 총 9,169백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 전환사채의 발행 9,930백만원, 단기차입금의 차입19,321백만원, 장단기차입금 상환 23,693백만원 등으로 5,281백만원의 현금유입이 발생했습니다. 당사는 2023년 중 22,298백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금 유출입이 없는 지분법손실 13,533백만원, 기타채권 대손상각비 2,400백만원 등 20,267백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 539백만원 발생하여 총 1,492백만원의 음(-)의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 2,740백만원 등 발생하여 총 3,967백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 유무형자산의 처분 4,498백만원, 기타포괄손익금융자산의 처분 700백만 등 발행하여 총 5,048백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 26,930백만원, 유상증자 4,591백만원, 장단기차입금 상환 19,107백만원, 전환사채의 상환 8,903백만원 등으로 3,100백만원의 현금 유입이 발생했습니다.

당사는 2024년 중 5,011백만원의 당기순손실이 발생했으며, 이자 및 법인세 3,267백만원, 실제 현금 유출입이 없는 외화환산손실 470백만원 등 2,549백만원의 손익조정이 발생하였고 운전자본변동 (-)341백만원 발생하여 총 2,803백만원의 음(-)의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 2,273백만원 등 발생하여 총 5,073백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 기타포괄손익금융자산의 처분으로 인한 현금 유입 2,185백만원 및 대여금의 증가 및 회수로 인한 현금 유입 345백만원, 관계기업에
해당하는 ㈜씨랩의 지분 취득으로 인한
현금 유출 600백만원 등이 발생하여 총 2,132백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 21,663백만원, 유상증자 929백만원, 전환사채 발행 1,833백만원, 장단기차입금 상환 24,179백만원, 전환사채의 상환 1,733백만원 등으로 1,705백만원의 현금 유출이 발생했습니다.

당사는 2025년 1분기 중 1,756백만원의 분기순손실이 발생했으며, 이자 및 법인세 596백만원, 실제 현금 유출입이 없는 외화환산손실 326백만원 등 965백만원의 손익조정이 발생하였고 재고자산의 변동 1,259백만원 등 운전자본변동 1,406백만원 발생하여 총 625백만원의 영업에서 창출된 현금을 기록하였습니다. 추가로 이자 지급으로 인한 유출 495백만원 등 발생하여 총 130백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 대여금의 회수 15백만원 등 총 17백만원의 현금 유입이 발생했습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 차입 13,172백만원, 장단기차입금 상환 12,927백만원 등으로 188백만원의 현금 유입이 발생했습니다.

이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금흐름은 투자활동 및 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로 당사의 현금및현금성자산은 2023년말 5,390백만원에서 2025년 1분기말 1,070백만원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다. 당사의 유동성 위험과 관련하여 2025년 1분기말 기준 장단기 차입금과 전환사채의 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

[당사의 차입금 상환스케쥴]

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년~2년
2년~5년
합계

단기차입금
36,086,784
-
-
36,086,784

전환사채
2,122,726
-
-
2,122,726

장기차입금
-
1,800,000
1,600,000
3,400,000

소계
38,209,510
1,800,000
1,600,000
41,609,510

(출처: 당사 제시)

(주1)
전환사채는 최초 조기상환 가능일(2025년 6월 26일)에 상환을 가정하였으며 보장 수익률(6%)에 해당하는 이자상당액을 가산한 금액입니다.

당사의 2025년 내 만기가 도래하는 차입금 및 전환사채는 약 38,210백만원이며, 2025년 1분기말 기준 현금및현금성자산 약 1,079백만원을 보유하고 있어, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금 등에 미치지 못하고 있습니다. 당사의 2025년 1분기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 이후 자금수지 계획]

(단위: 천원)

구 분
2025년 2분기 (4,5월 실적 반영)
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
합 계

영업활동현금흐름
(a)수입
매출
5,904,398
5,894,885
7,120,102
7,584,200
20,599,187

이자 수취
132,000
132,000
-
-
132,000

(b)지출
구매 및 제조
3,457,648
3,211,176
2,695,519
6,101,975
12,008,670

이자 지급
407,552
437,228
445,761
445,761
1,328,750

영업수지(=((a)-(b))
2,171,198
2,378,481
3,978,822
1,036,464
7,393,767

투자활동현금흐름
(c)수입
투자자산 매각
1,300,000
1,300,000
-
-
1,300,000

(d)지출
-
-
-
-
-
-

투자수지(=((c)-(d))
1,300,000
1,300,000
-
-
1,300,000

재무활동현금흐름
(e)수입
유상증자
-
-
2,760,000
-
2,760,000

신규 차입
3,100,000
3,149,729
-
-
3,149,729

차입금 만기 연장
400,000
400,000
2,000,000
9,350,271
11,750,271

상환유예
485,036
726,775
731,493
736,292
2,194,560

(f)지출
차입금 상환
4,130,233
4,670,667
6,555,481
2,225,525
13,451,673

차입금 만기 도래
885,036
1,126,775
2,731,493
10,086,563
13,944,831

전환사채 조기상환
2,122,726
2,122,726
-
-
2,122,726

재무수지(=((e)-(f))
(3,152,959)
(3,643,664)
(3,795,481)
(2,225,525)
(9,664,670)

분기초 현금
1,078,975
1,078,975
1,113,792
1,297,133
1,078,975

기말 현금
1,397,214
1,113,792
1,297,133
108,072
108,072

(출처: 당사 제시)

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
상기 자금수지 계획은 2025년 1분기말 시점에 추정한 2025년 추정손익을 기초로 작성된 것입니다. 증권신고서 제출일 현재 확인 가능한 당사의 2025년 5월 누계 실적과 추정손익을 비교한 결과, 마사각강 판매 부진으로 실제 매출액은 추정 매출액 대비 681백만원 미달하였으며, 이로 인해 실제 영업이익은 추정 대비 151백만원 감소하였습니다.

[2025년 5월 기준 실제 손익 및 추정 손익 비교]

(단위: 천원)

구분
실적
추정

5월 누계
5월 누계(주1)

매출액
11,311,263
11,991,877

매출원가
11,038,307
11,607,576

매출총이익
272,956
384,301

판매관리비
1,589,225
1,549,603

영업이익
(1,316,269)
(1,165,302)

당기순이익
(2,178,294)
(2,343,447)

자본총계
15,302,000
15,136,847

(출처: 당사 제시)

(주1)
2025년 1분기 실제 손익과 4월~5월 추정 손익의 합계입니다.

당사의 자금 수지 계획에서 매출로 인한 수입은 추정 월 매출액의 익월 현금이 회수되는 것으로 가정하였습니다. 매출추정 세부 내역은 다음과 같습니다.

[매출액 상세 내역 ]

(단위: 천원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
3,903,868
3,651,338
2,991,486
3,628,250
14,174,942

압연 흑육각
-
1,560,000
2,340,000
2,340,000
6,240,000

소 계
3,903,868
5,211,338
5,331,486
5,968,250
20,414,942

상품
기존 아이템
2,700,069
526,808
538,568
558,168
4,323,613

흑환
1,092,272
822,330
840,330
870,330
3,625,262

내열강 인코넬
-
-
326,400
979,200
1,305,600

소 계
3,792,341
1,349,138
1,705,298
2,407,698
9,254,475

기타
100,806
68,329
65,601
73,322
308,058

합 계
7,797,015
6,628,805
7,102,385
8,449,270
29,977,475

(출처: 당사 제시)

2025년 제품매출액은 20,414백만원 발생하는 것으로 추정하였습니다. 연말 기준 판매단가는 환율 상승분 반영과 수익성 보존 차원의 사유로 연초 대비 5.7%까지 점진적으로 상승하는 것을 가정하였으며,
기존 아이템의 추정 판매 수량은 영업부서의 2025년 목표 매출 수량에 과거 목표대비 실적 달성 비율을 적용하여 매출 수량을 추정하였습니다.
신규아이템인 산업기계용 및 중장비 부품의 소재로 사용되는 압연 흑육각 SAE1045 판매를 반영하여 2024년 제품매출 13,276백만원 대비 7,139백만원 증가한 20,415백만원으로 추정하였습니다.
이는 당사의 내부 추정에 따른 것으로, 불확실성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 계획한 매출을 달성하지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 확대될 수 있습니다.
매출 수량과 단가 상세 내역은 다음과 같으며 신규아이템의 판매단가 등 대외비 정보는 기재하지 않았습니다.

[제품 수량 상세 내역]

(단위: MT)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
3,699
3,227
2,603
3,071
12,600

(출처: 당사 제시)

[제품 판매단가 상세 내역]

(단위: 원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

제품
기존 아이템
1,055,385
1,131,496
1,149,245
1,181,456
1,124,995

(출처: 당사 제시)

2025년 상품 매출액은 9,254백만원 발생하는 것으로 추정하였습니다. 연말 기준 판매단가는 환율 상승분 반영과 수익성 보존 차원의 사유로 연초 대비 7.2%까지 점진적으로 상승하는 것을 가정하였으며,
기존 아이템의 판매수량은 과거 수준과 유사한 월 196톤이 유지되는 것을 가정하였습니다. 신규 아이템의 경우,
2025년 1분기 기준 1,092백만원의 흑환 판매가 발생한 신규거래처에 대한 매출이 향후에도 지속될 것으로 가정하였습니다. 또한, 2025년 9월부터 조선 방산 MRO에 소요되는 부품을 공급하는 A사에 대한 일본산 내열강 인코넬 물품 공급을 반영하여 9,254백만원의 매출이 발생하는 것으로 추정하였습니다.
이는 당사의 내부 추정에 따른 것으로, 불확실성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 계획한 매출을 달성하지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 확대될 수 있습니다.
추정 매출 수량과 단가 상세 내역은 다음과 같으며 신규아이템의 판매단가 등 대외비 정보는 기재하지 않았습니다.

[상품 수량 상세 내역]

(단위: MT)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

상품
기존 아이템(주1)
3,240
588
588
588
5,004

(출처: 당사 제시)

(주1)
2025년 1분기 관계사와의 상품매출 증가로 매출 수량이 증가했으며 이후 기간에는 동 거래를 반영하지 않았습니다. 동거래에 대해 서는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자와의 거래에 따른 위험'을 참고하기기 바랍니다.

[상품 판매단가 상세 내역]

(단위: 원)

구 분
실적
추정

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2025년 합계

상품
기존 아이템
833,435
895,932
915,932
949,265
864,085

(출처: 당사 제시)

당사는 상품과 제품의 매출증가과 효과로 2025년 7,394백만원의 양(+)의 영업현금흐름을 예상하고 있습니다. 상기 신규 매출 거래에 대해서는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 계속기업 불확실성 관련 위험'를 참고하시기 바랍니다. 투자수지 관련해서는 보유 중인 ㈜골든블루 지분 처분을 통해 1,300백만원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 2025년 4월 29일 기준 보유 주식 1,099,000주 중 700,000주를 약 910백만원에 매각하였으며, 잔여 지분에 대해서도
기존 매수자와 협의 진행 중이나 이와 관련하여 아직 협의단계로 구속력 있는 계약이 체결된 것은 아닙니다. 당사는 2025년 7월 중 잔여지분 매각을 목표로 하고 있으며, 기존 매수자와의 거래가 장기간 지연되거나 불발될 가능성을 고려하여, 당사는 다른 매수 의향자를 물색하는 등 적극적인 매각 절차를 진행하고 있습니다. 매각 금액은 최근 K-OTC 시세보다 할인된 당초 거래 단가(무상감자 전 기준 주당 1,300원)와 유사한 수준이 될 것으로 전망됩니다. 재무활동 측면에서는 신규차입 3,150백만원 및 유상증자
2,760백만원을 통해 총 6,685백만원의 자금 조달을 계획하고 있습니다. 2025년 1분기말 기준 전환사채 및 단기차입금 잔액은 총 38,210백만원이며, 이 중 유동성 장기차입금 741백만원은 2026년 상환시기가 도래하고 단기차입금 10,000백만원은 2026년 3월에 만기가 도래함에 따라, 2025년 내 상환이 도래하는 차입금은 총 29,519백만원입니다.

[2025년 상환 기일 도래 차입금 상환 계획]

(단위: 천원)

2025년 내 상환 도래차입금
상환 계획

상환 유예
만기 연장
상환

유동성 장기차입금
2,194,560
2,194,560
-
-

단기차입금
25,201,944
-
11,750,271
13,451,673

전환사채
2,122,726
-
-
2,122,726

합계
29,519,230
2,194,560
11,750,271
15,574,399

(출처: 당사 제시)

2025년 5월부터 상환기일 도래하는 유동성 장기차입금 2,195백만원은 금융기관과 협의하여 1년간 상환을 유예 및 최종 만기 연장하였고, 남은 금액 중 11,750백만원에 대해서는 만기 연장을 계획하고 있습니다. 이에 따라 2025년 중 실질적으로 상환해야 할 차입금 규모는 13,451백만원입니다. 또한, 증권신고서일 기준 사채 보유자의 전환사채의 경우 조기상황권 행사 의사를 확인하였으며, 이에 따라 전환사채 2,122백만원의 조기상환을 자금수지에 반영하였습니다. 결과적으로, 재무활동으로 인한 순현금 유출은 8,890백만원으로 예상하고 있습니다. 당사는 이와 같이 2025년 영업수지 7,394백만원, 투자수지1,300백만원, 재무수지(-) 8,890백만원을 예상하며, 2025년말 기준 현금및현금성자산 883백만원을 예상하고 있습니다.
그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 청약 등에 따른 최대주주 및 그 특수관계인 지분 희석 및 경영권 관련 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 21,177,909주의 약 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은
유상증자 참여 자금 여력이 부족하여
금번 유상증자 참여를 위해 신주인수권증서 매각을 통한 자금조달을 통해 금번 유상증자에 참여할 계획이며, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약 시 배정분에 대해 약
4.59 ~ 14.42
%를 청약할 예정입니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 약 37.41%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약
4.59 ~ 14.42
% 수준으로 청약 시 당사의 최대주주인 장인화 및 그 특수관계인의 지분율은 약
30.59~31.29
%로 하락할 수 있습니다.
그
러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 그 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은 약 30.26%로 하락할 수 있습니다. 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 분쟁 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 21,177,909주의 약 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은
유상증자 참여 자금 여력이 부족하여

금번 유상증자 참여를 위해 신주인수권증서 매각을 통한 자금조달을 통해 금번 유상증자에 참여할 계획이며, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약 시 배정분에 대해 약
4.59 ~ 14.42
%를 청약할 예정입니다.
최대주주 등은 신주인수권증서 매각과 관련하여 특수관계자 등 매각 등은 증권신고서 제출 전일 현재 논의된 바 없으며, 장내 시장에서 거래될 예정입니다.

최대주주 등은 자금 부족으로 인해 신주인수권증서 매각 대금을 활용하여 유상증자에 참여할 예정입니다. 당사는 현재 이자보상배율이 1 미만이며, 영업손실 및 당기순손실이 지속되고 있는 등 재무구조에 어려움이 있는 상황으로서 기존 영위 사업구조만으로는 향후 수익성 개선에 한계가 있는 것이 사실입니다. 이에 따라 당사는 매출실적 추가 확보, 이익률 개선, 당기순손실 보전 등 재무구조 개선을 위해 당사의 수십년간 철강사업을 운영하면서 구축해놓은 네트워크를 통해 보다 더 나은 마진 확보가 가능한 신규 시장으로의 확장이 필요한 시점입니다. 당사의 유상증자에 대한 세부적인 당위성과 의사결정 과정에 대해서는 “제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험”을 참고하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일, 당사가 발행한 제3차 전환사채에 대해 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다.
당사는 제3차 전환사채는 영업으로부터 회수한 운용자금을 통해 상환 예정입니다.
이로 인해 제3차 전환사채와 관련한 전환청구는 발생하지 않으며, 따라서 제3차 전환사채에 전환에 따른 주가 희석 가능성 또한 존재하지 않습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인이 신주인수권증서 매각을 통한 유상증자 참여 시 신주인수권증서 매각단가에 따른 청약주식수 및 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 30% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 30% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
772,992
81,205
14.42%
81,144
130,247
3,952,867
15.10%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
724,655
76,127
14.42%
76,070
122,103
3,705,689
14.16%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
50,198
7,274
14.42%
5,269
8,458
256,698
0.98%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
15,166
2,198
14.42%
1,592
2,555
77,555
0.30%

장순애
72,980
0.34%
17,244
14,757
2,138
14.42%
1,549
2,487
75,467
0.29%

오현주
69,700
0.33%
16,469
14,094
2,042
14.42%
1,480
2,375
72,075
0.28%

장주미
24,328
0.11%
5,748
4,919
713
14.42%
516
829
25,157
0.10%

장혜정
24,328
0.11%
5,748
4,919
713
14.42%
516
829
25,157
0.10%

장재환
1,000
0.00%
236
202
29
14.42%
21
34
1,034
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
1,871,819
1,601,903
172,439
-
168,157
269,917
8,191,699
31.29%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 30%의 할인율을 적용한
144.90원
)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

[최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 50% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 50% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
806,231
60,498
10.74%
60,436
97,008
3,919,628
14.97%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
755,816
56,715
10.74%
56,657
90,942
3,674,528
14.04%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
52,356
5,419
10.74%
3,925
6,300
254,540
0.97%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
15,818
1,637
10.74%
1,186
1,903
76,903
0.29%

장순애
72,980
0.34%
17,244
15,392
1,593
10.74%
1,154
1,852
74,832
0.29%

오현주
69,700
0.33%
16,469
14,700
1,521
10.74%
1,102
1,769
71,469
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,748
5,131
531
10.74%
385
617
24,945
0.10%

장혜정
24,328
0.11%
5,748
5,131
531
10.74%
385
617
24,945
0.10%

장재환
1,000
0.00%
236
211
22
10.74%
16
25
1,025
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
1,871,819
1,670,786
128,467
-
125,246
201,033
8,122,815
31.03%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 50%의 할인율을 적용한
103.50원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

[최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 80% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 80% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
861,780
25,866
4.59%
25,829
41,459
3,864,079
14.76%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
807,892
24,249
4.59%
24,214
38,866
3,622,452
13.84%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
55,964
2,317
4.59%
1,677
2,692
250,932
0.96%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
16,908
700
4.59%
507
813
75,813
0.29%

장순애
72,980
0.34%
17,244
16,453
681
4.59%
493
791
73,771
0.28%

오현주
69,700
0.33%
16,469
15,713
651
4.59%
471
756
70,456
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,748
5,484
227
4.59%
164
264
24,592
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
5,748
5,484
227
4.59%
164
264
24,592
0.09%

장재환
1,000
0.00%
236
225
9
4.59%
7
11
1,011
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
1,871,819
1,785,903
54,927
-
53,526
85,916
8,007,698
30.59%

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 80%의 할인율을 적용한
41.40원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 약 37.41%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약
4.59 ~ 14.42
% 수준으로 청약 시 당사의 최대주주인 장인화 및 그 특수관계인의 지분율은 약
30.59~31.29
%로 하락할 수 있습니다. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 그 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은 약 30.26%로 하락할 수 있습니다. 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 분쟁 가능성도 있을 수 있으니,

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 및 그 특수관계인미참여

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
3,822,620
14.60%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
3,583,586
13.69%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
248,240
0.95%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
75,000
0.29%

장순애
72,980
0.34%
17,244
72,980
0.28%

오현주
69,700
0.33%
16,469
69,700
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,748
24,328
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
5,748
24,328
0.09%

장재환
1,000
0.00%
236
1,000
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
1,871,819
7,921,782
30.26%

총 발행주식수
21,177,909
100.00%
5,000,000
26,177,909
100.00%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

한편, 당사가 발행한 제2회차 및 제3회차 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위 : 천원, 주)

회차
발행일
만기일
권면총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 전환사채
2022-03-25
2027-03-25
10,000,000
기명식보통주
2023년 03월 25일~ 2027년 02월 25일
100
2,674
832,000
311,331
(주1~3)

제3회 전환사채
2024-06-26
2027-06-26
2,000,000
기명식보통주
2025년 06월 26일~ 2027년 05월 26일
100
1,037
2,000,000
1,928,640
(주4)

합계
12,000,000
-
-
-
-
2,832,000
2,239,971
-

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
전환가액은 공시서류작성 기준일 현재 최종 조정된 가액입니다.

(주2)
2022년 06월 27일 전환가액 1차 조정(시세하락) : 3,888원->2,722원2023년 12월 30일 전환가액 2차 조정(유상증자) : 2,688원2024년 06월 22일 전환가액 3차 조정(유상증자) : 2,674원

(주3)
당기 중 제2회 전환사채 권면총액기준 잔여금액을 전액 상환 후 조기 취득하여 보유하고 있는 자기전환사채 금액입니다.

(주4)
증권신고서 제출 전일 현재 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다.

제3회차 전환사채는
증권신고서 제출 전일 현재 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다. 이에 따라 미상환 전환사채는 증권신고서 제출 전일 현재 약 권면가액 832,000천원, 전환가능주식수 311,331주이며 전량 전환을 가정한
최대주주 및 그 특수관계인에
대한 지분율은 약 36.86% 수준으로 나타내고 있습니다.

제2회차 사모 전환사채의 경우, 전환청구를 하기 전에 당사가 제2회차의 직전 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는
그 발행가액을 전환가액으로 하기에 관련 지분율에 대한 변동은 추가적으로 확대될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
상기 제2회차 사모 전환사채
에 대한
유상증자 전과 유상증자 후의 전환 가정시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황은 다음과 같습니다.

[
유상증자 전 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,822,620
18.05%
3,822,620
17.79%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
3,583,586
16.68%

장재헌
248,240
1.17%
248,240
1.16%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
75,000
0.35%

장순애
72,980
0.34%
72,980
0.34%

오현주
69,700
0.33%
69,700
0.32%

장주미
24,328
0.11%
24,328
0.11%

장혜정
24,328
0.11%
24,328
0.11%

장재환
1,000
0.00%
1,000
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
7,921,782
36.86%

총 발행주식수
21,177,909
100.00%
21,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

[유상증자 후 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황 - 할인율 30% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,952,867
15.10%
3,952,867
14.92%

㈜화인인터내셔날
3,705,689
14.16%
3,705,689
13.99%

장재헌
256,698
0.98%
256,698
0.97%

㈜에스비인베스트먼트
77,555
0.30%
77,555
0.29%

장순애
75,467
0.29%
75,467
0.28%

오현주
72,075
0.28%
72,075
0.27%

장주미
25,157
0.10%
25,157
0.09%

장혜정
25,157
0.10%
25,157
0.09%

장재환
1,034
0.00%
1,034
0.00%

합계
8,191,699
31.29%
172,439
30.92%

총 발행주식수
26,177,909
100.00%
26,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

[유상증자 후 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황 - 할인율 50% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,919,628
14.97%
3,919,628
14.80%

㈜화인인터내셔날
3,674,528
14.04%
3,674,528
13.87%

장재헌
254,540
0.97%
254,540
0.96%

㈜에스비인베스트먼트
76,903
0.29%
76,903
0.29%

장순애
74,832
0.29%
74,832
0.28%

오현주
71,469
0.27%
71,469
0.27%

장주미
24,945
0.10%
24,945
0.09%

장혜정
24,945
0.10%
24,945
0.09%

장재환
1,025
0.00%
1,025
0.00%

합계
8,122,815
31.03%
128,467
30.66%

총 발행주식수
26,177,909
100.00%
26,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

[유상증자 후 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황 - 할인율 80% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,864,079
14.76%
3,864,079
14.59%

㈜화인인터내셔날
3,622,452
13.84%
3,622,452
13.68%

장재헌
250,932
0.96%
250,932
0.95%

㈜에스비인베스트먼트
75,813
0.29%
75,813
0.29%

장순애
73,771
0.28%
73,771
0.28%

오현주
70,456
0.27%
70,456
0.27%

장주미
24,592
0.09%
24,592
0.09%

장혜정
24,592
0.09%
24,592
0.09%

장재환
1,011
0.00%
1,011
0.00%

합계
8,007,698
30.59%
54,927
30.23%

총 발행주식수
26,177,909
100.00%
26,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

당사는 제2차 전환사채에 대하여 자기전환사채로 보유하고 있으며, 유상증자 전 전환청구될 가능성은 희박합니다. 그러나 예상치 못한 상황으로 전환청구가 발생할 경우 주식수 증가에 따라 배정비율이 0.236287939
1
에서 0.232861900로 감소할 수 있습니다. 전환사채의 전환 전, 후 유상증자 배정주식수 대주주 등에 배정되는 주식수의 변동은 다음과 같습니다.

[전환사채의 전환 전, 후 유상증자 배정주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

성명
주식수
지분율
전환전
전환후

배정주식수
배정주식수

장인화
3,822,620
17.79%
903,239
890,142

(주)화인인터내셔날
3,583,586
16.68%
846,758
834,480

장재헌
248,240
1.16%
58,656
57,805

(주)에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
17,464

장순애
72,980
0.34%
17,244
16,994

오현주
69,700
0.32%
16,469
16,230

장주미
24,328
0.11%
5,748
5,665

장혜정
24,328
0.11%
5,748
5,665

장재환
1,000
0.00%
236
232

합계
7,921,782
36.86%
1,871,819
1,844,677

제2차 전환사채의 전환을 가정 시 최대주주 등의 유상증자 참여에 따른 지분율 변동현황은 다음과 같습니다.

[전환사채 전환 후 최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 30% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 30% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
17.79%
890,142
761,249
80,357
14.48%
80,300
128,893
3,951,513
14.92%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.68%
834,480
713,647
75,333
14.48%
75,279
120,833
3,704,419
13.98%

장재헌
248,240
1.16%
57,805
49,435
7,198
14.48%
5,215
8,370
256,610
0.97%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,464
14,935
2,175
14.48%
1,575
2,529
77,529
0.29%

장순애
72,980
0.34%
16,994
14,533
2,116
14.48%
1,533
2,461
75,441
0.28%

오현주
69,700
0.32%
16,230
13,880
2,021
14.48%
1,464
2,350
72,050
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,665
4,845
705
14.48%
511
820
25,148
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
5,665
4,845
705
14.48%
511
820
25,148
0.09%

장재환
1,000
0.00%
232
198
29
14.48%
21
34
1,034
0.00%

합계
7,921,782
36.86%
1,844,677
1,577,568
170,639
-
166,409
267,110
8,188,892
30.91%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.232861900주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 30%의 할인율을 적용한
145.60원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

[전환사채 전환 후 최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 50% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 50% 할인율 적용 시

주식수
지분율
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
17.79%
17.79%
890,142
794,096
59,875
10.79%
59,837
96,046
3,918,666
14.79%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.68%
16.68%
834,480
744,440
56,131
10.79%
56,095
90,040
3,673,626
13.87%

장재헌
248,240
1.16%
1.16%
57,805
51,568
5,363
10.79%
3,886
6,237
254,477
0.96%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
0.35%
17,464
15,580
1,620
10.79%
1,174
1,884
76,884
0.29%

장순애
72,980
0.34%
0.34%
16,994
15,160
1,577
10.79%
1,142
1,834
74,814
0.28%

오현주
69,700
0.32%
0.32%
16,230
14,479
1,506
10.79%
1,091
1,751
71,451
0.27%

장주미
24,328
0.11%
0.11%
5,665
5,054
526
10.79%
381
611
24,939
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
0.11%
5,665
5,054
526
10.79%
381
611
24,939
0.09%

장재환
1,000
0.00%
0.00%
232
207
22
10.79%
16
25
1,025
0.00%

합계
7,921,782
36.86%
36.86%
1,844,677
1,645,636
127,146
-
124,003
199,039
8,120,821
30.66%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.232861900주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 50%의 할인율을 적용한
104.00원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

[전환사채 전환 후 최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각단가에 따른 지분율 변동 현황 - 할인율 80% 적용시]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 80% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
17.79%
890,142
849,106
25,609
4.61%
25,565
41,036
3,863,656
14.59%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.68%
834,480
796,010
24,008
4.61%
23,967
38,470
3,622,056
13.67%

장재헌
248,240
1.16%
57,805
55,140
2,294
4.61%
1,660
2,665
250,905
0.95%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,464
16,659
693
4.61%
502
805
75,805
0.29%

장순애
72,980
0.34%
16,994
16,211
674
4.61%
488
783
73,763
0.28%

오현주
69,700
0.32%
16,230
15,482
644
4.61%
466
748
70,448
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,665
5,404
225
4.61%
163
261
24,589
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
5,665
5,404
225
4.61%
163
261
24,589
0.09%

장재환
1,000
0.00%
232
221
9
4.61%
7
11
1,011
0.00%

합계
7,921,782
36.86%
1,844,677
1,759,637
54,381
-
52,981
85,040
8,006,822
30.23%

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.232861900주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가(신주인수권증서 이론가(= 권리락가 - 예상발행가)에 80%의 할인율을 적용한
41.60원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(623원)

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 약 37.41%이며 제2차 자기전환사채의 전환 시 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약
4.61 ~ 14.48
% 수준으로 청약 시 당사의 최대주주인 장인화 및 그 특수관계인의 지분율은 약
30.23 ~ 30.91
%로 하락할 수 있습니다. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 그 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은 약 29.01%로 하락할 수 있습니다. 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 분쟁 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 당사의 최대주주는 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 지배구조의 변경계획은 존재하지 않으며,
최대주주 및 그 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

가. 청약 등에 따른 최대주주 및 그 특수관계인 지분 희석 및 경영권 관련 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 21,177,909주의 약 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은
유상증자 참여 자금 여력이 부족하여
금번 유상증자 참여를 위해 신주인수권증서 매각을 통한 자금조달을 통해 금번 유상증자에 참여할 계획이며, 당사의 최대주주 및 특수관계인
중 3인
은 금번 유상증자의 구주주 청약 시 배정분에 대해 약
4.79 ~ 100.00
%를 청약할 예정입니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 약 37.41%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해
최대주주 및 특수관계인 중 3인은
약
4.79 ~ 100.00
% 수준으로 청약
할 예정이며,

이로 인하여
당사의 최대주주인 장인화 및 그 특수관계인의 지분율은 약
32.48%로 하락할 것으로 예상됩니다
.
그
러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 그 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은 약 30.26%로 하락할 수 있습니다. 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 분쟁 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 21,177,909주의 약 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은
유상증자 참여 자금 여력이 부족하여

금번 유상증자 참여를 위해 신주인수권증서 매각을 통한 자금조달을 통해 금번 유상증자에 참여할 계획이며, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인
중 3인
은 금번 유상증자의 구주주 청약 시 배정분에 대해 약
4.79 ~ 100.00
%를 청약할 예정입니다.
최대주주 등은 신주인수권증서 매각과 관련하여 특수관계자 등 매각 등은 증권신고서 제출 전일 현재 논의된 바 없으며, 장내 시장에서 거래될 예정입니다.

최대주주 등은 자금 부족으로 인해 신주인수권증서 매각 대금을 활용하여 유상증자에 참여할 예정입니다. 당사는 현재 이자보상배율이 1 미만이며, 영업손실 및 당기순손실이 지속되고 있는 등 재무구조에 어려움이 있는 상황으로서 기존 영위 사업구조만으로는 향후 수익성 개선에 한계가 있는 것이 사실입니다. 이에 따라 당사는 매출실적 추가 확보, 이익률 개선, 당기순손실 보전 등 재무구조 개선을 위해 당사의 수십년간 철강사업을 운영하면서 구축해놓은 네트워크를 통해 보다 더 나은 마진 확보가 가능한 신규 시장으로의 확장이 필요한 시점입니다. 당사의 유상증자에 대한 세부적인 당위성과 의사결정 과정에 대해서는 “제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험”을 참고하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일, 당사가 발행한 제3차 전환사채에 대해 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다.
당사는 제3차 전환사채는 영업으로부터 회수한 운용자금을 통해 상환 예정입니다.
이로 인해 제3차 전환사채와 관련한 전환청구는 발생하지 않으며, 따라서 제3차 전환사채에 전환에 따른 주가 희석 가능성 또한 존재하지 않습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인이 신주인수권증서의 매각한 금액과 이를 통해 유상증자 참여 예정 비율 및 지분율 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 그 특수관계인의 신주인수권증서 매각 및 청약에 따른 지분율 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 천원, %)

성명
증자 전
신주인수권증서 매각단가 30% 할인율 적용 시

주식수
지분율
배정주식수(주1)
신주인수권 매각수량
신주인수권매각금액(주2,3)
청약참여비율
청약금액
청약주식수(주4)
증자후주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
860,000
36,875
4.79%
23,868
43,239
3,865,859
14.77%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
360,000
15,426
57.48%
268,690
486,758
4,070,344
15.55%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
-
-
100.00%
32,378
58,656
306,896
1.17%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
-
-
-
-
-
75,000
0.29%

장순애
72,980
0.34%
17,244
-
-
-
-
-
72,980
0.28%

오현주
69,700
0.33%
16,469
-
-
-
-
-
69,700
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,748
-
-
-
-
-
24,328
0.09%

장혜정
17,587
0.08%
4,155
-
-
-
-
-
17,587
0.07%

장재환
1,000
0.00%
236
-
-
-
-
-
1,000
0.00%

소 계
7,915,041
37.37%
1,870,226
1,220,000
52,301
-
324,936
588,653
8,503,694
32.48%

자기주식(주5)
17,286
0.08%
-
-
-
-
-
-
17,286
0.07%

기타
13,245,582
62.54%
3,129,774
-
-
-
2,435,064
4,411,347
17,656,929
67.45%

합 계
21,177,909
100.00%
5,000,000
1,220,000
52,301

2,760,000
5,000,000
26,177,909
100.00%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

(주2)

매각금액 = 신주인수권증가매각수량 X 신주인수권증서 매각단가
(43원)

(주3)
장인화, ㈜화인인터내셔날은 대주주요건을 충족함에 따라 양도소득세율 27.5%를 적용하여 매각금액을 산정하였습니다.

(주4)

청약주식수 = 매각금액 ÷
1차발행가액(552원)

(주5)
신주인수권증서 매각으로 인한 청약수량이 포함되어 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 약 37.41%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해
최대주주 및 특수관계인 중 3인은
약
4.79 ~ 100.00
% 수준으로 청약
할 예정이며,

이로 인하여
당사의 최대주주인 장인화 및 그 특수관계인의 지분율은 약

32.48%로 하락할 것으로 예상됩니다
. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 그 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은 약 30.26%로 하락할 수 있습니다. 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 분쟁 가능성도 있을 수 있으니,

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 및 그 특수관계인미참여

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율

장인화
3,822,620
18.05%
903,239
3,822,620
14.60%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
846,758
3,583,586
13.69%

장재헌
248,240
1.17%
58,656
248,240
0.95%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
17,721
75,000
0.29%

장순애
72,980
0.34%
17,244
72,980
0.28%

오현주
69,700
0.33%
16,469
69,700
0.27%

장주미
24,328
0.11%
5,748
24,328
0.09%

장혜정
24,328
0.11%
5,748
24,328
0.09%

장재환
1,000
0.00%
236
1,000
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
1,871,819
7,921,782
30.26%

총 발행주식수
21,177,909
100.00%
5,000,000
26,177,909
100.00%

(출처: 당사 제시)

(주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.2362879391주

한편, 당사가 발행한 제2회차 및 제3회차 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위 : 천원, 주)

회차
발행일
만기일
권면총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 전환사채
2022-03-25
2027-03-25
10,000,000
기명식보통주
2023년 03월 25일~ 2027년 02월 25일
100
2,674
832,000
311,331
(주1~3)

제3회 전환사채
2024-06-26
2027-06-26
2,000,000
기명식보통주
2025년 06월 26일~ 2027년 05월 26일
100
1,037
2,000,000
1,928,640
(주4)

합계
12,000,000
-
-
-
-
2,832,000
2,239,971
-

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
전환가액은 공시서류작성 기준일 현재 최종 조정된 가액입니다.

(주2)
2022년 06월 27일 전환가액 1차 조정(시세하락) : 3,888원->2,722원2023년 12월 30일 전환가액 2차 조정(유상증자) : 2,688원2024년 06월 22일 전환가액 3차 조정(유상증자) : 2,674원

(주3)
당기 중 제2회 전환사채 권면총액기준 잔여금액을 전액 상환 후 조기 취득하여 보유하고 있는 자기전환사채 금액입니다.

(주4)
증권신고서 제출 전일 현재 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다.

제3회차 전환사채는
증권신고서 제출 전일 현재 전액 조기상환 청구가 이루어졌으며, 이에 따른 상환자금은 2025년 6월 중 지급될 예정입니다. 이에 따라 미상환 전환사채는 증권신고서 제출 전일 현재 약 권면가액 832,000천원, 전환가능주식수 311,331주이며 전량 전환을 가정한
최대주주 및 그 특수관계인에
대한 지분율은 약 36.86% 수준으로 나타내고 있습니다.

제2회차 사모 전환사채의 경우, 전환청구를 하기 전에 당사가 제2회차의 직전 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는
그 발행가액을 전환가액으로 하기에 관련 지분율에 대한 변동은 추가적으로 확대될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
상기 제2회차 사모 전환사채
에 대한
유상증자 전과 유상증자 후의 전환 가정시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황은 다음과 같습니다.

[
유상증자 전 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,822,620
18.05%
3,822,620
17.79%

㈜화인인터내셔날
3,583,586
16.92%
3,583,586
16.68%

장재헌
248,240
1.17%
248,240
1.16%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.35%
75,000
0.35%

장순애
72,980
0.34%
72,980
0.34%

오현주
69,700
0.33%
69,700
0.32%

장주미
24,328
0.11%
24,328
0.11%

장혜정
24,328
0.11%
24,328
0.11%

장재환
1,000
0.00%
1,000
0.00%

합계
7,921,782
37.41%
7,921,782
36.86%

총 발행주식수
21,177,909
100.00%
21,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

[유상증자 후 전환사채 전환 가정 시 최대주주 및 그 특수관계인의 지분현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
주식의 종류
전환전 지분현황
미상환 전환사채 100%전환 가정 지분현황

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

장인화
보통주
3,865,859
14.77%
3,865,859
14.59%

㈜화인인터내셔날
4,070,344
15.55%
4,070,344
15.37%

장재헌
306,896
1.17%
306,896
1.16%

㈜에스비인베스트먼트
75,000
0.29%
75,000
0.28%

장순애
72,980
0.28%
72,980
0.28%

오현주
69,700
0.27%
69,700
0.26%

장주미
24,328
0.09%
24,328
0.09%

장혜정
17,587
0.07%
17,587
0.07%

장재환
1,000
0.00%
1,000
0.00%

합계
8,503,694
32.48%
8,503,694
32.10%

총 발행주식수
26,177,909
100.00%
26,489,240
100.00%

(출처: 당사 제시)

추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 당사의 최대주주는 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 지배구조의 변경계획은 존재하지 않으며,
최대주주 및 그 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,177,909주의 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여
당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,177,909주의 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
5,000,000주
-

현재 발행주식총수
21,177,909주
보통주: 21,177,909주

1차 발행가액
623원
증자비율 및 할인율 고려

가중산술평균주가
879원
2025.06.26

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2025년 08월 21일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 5,000,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 금번 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
이에 따라 부족한 자금은 자체 보유 현금 활용, 동래베네스 골프회원권(2025년 1분기말 기준 장부금액 :
241,667
천원) 매각 등을 통해 진행을 할 예정이나 증권신고서 제출 전일 전일 현재 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다
. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,177,909주의 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여
당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 21,177,909주의 23.61%에 해당하는 5,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
5,000,000주
-

현재 발행주식총수
21,177,909주
보통주: 21,177,909주

확정 발행가액
552원
증자비율 및 할인율 고려

가중산술평균주가
805.58원
2025.07.28 ~ 2025.07.30

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2025년 08월 21일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 5,000,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 금번 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
이에 따라 부족한 자금은 자체 보유 현금 활용, 동래베네스 골프회원권(2025년 1분기말 기준 장부금액 :
241,667
천원) 매각 등을 통해 진행을 할 예정이나 증권신고서 제출 전일 전일 현재 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다
. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주8) 정정 전
(전략)

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50% 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[당사 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 천원)

구분
2025년 유상증자 반영 기준(주3)
2025년(주1,2)
2024년
2023년
2022년
2021년

30% 조달
50%조달
100%조달

법인세차감전계속사업손실(A)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(4,231,364)
(22,357,500)
(16,058,851)
(24,901,128)

자기자본(B)
12,777,791
13,400,791
14,958,291
11,843,291
16,991,378
18,137,194
36,691,624
37,413,591

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
-41.21%
-39.30%
-35.21%
-44.46%
-24.90%
-123.27%
-43.77%
-66.56%

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
2025년 법인세차감전계속사업손실은 2025년 1분기 기준의 연환산 금액입니다.(2025년 1분기 법인세차감전계속사업손실 : 1,755백만원)

(주2)
2025년말 자기자본은 2025년 1분기말 장부금액에서 연환산손익을 차감한 금액입니다. (2025년 1분기말 자기자본 : 15,793백만원)

(주3)

유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금
3,115백만원
의 30%, 50%, 100%가 모집되었을 경우를 가정한 자기자본 및 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실입니다.

당사는 2021년 법인세비용차감전계속사업손실 24,901백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 66.56%로 50%를 초과하였습니다. 이어 2023년 법인세비용차감전계속사업손실 22,358백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 123.27%로 50%를 초과함에 따라 2024년 3월 21일부로 관리종목으로 지정되었습니다. 이후 당사는 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 4,231백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 24.90%로 50%에 미달함에 따라 2025년 3월 21일부로 관리종목에서 해제되었습니다.

(후략)
(주8) 정정 후

(전략)

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50% 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[당사 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 천원)

구분
2025년 유상증자 반영 기준(주3)
2025년(주1,2)
2024년
2023년
2022년
2021년

30% 조달
50%조달
100%조달

법인세차감전계속사업손실(A)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(5,266,102)
(4,231,364)
(22,357,500)
(16,058,851)
(24,901,128)

자기자본(B)
12,671,291
13,223,291
14,603,291
11,843,291
16,991,378
18,137,194
36,691,624
37,413,591

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
-41.56%
-39.82%
-36.06%
-44.46%
-24.90%
-123.27%
-43.77%
-66.56%

(출처: 당사 사업보고서)

(주1)
2025년 법인세차감전계속사업손실은 2025년 1분기 기준의 연환산 금액입니다.(2025년 1분기 법인세차감전계속사업손실 : 1,755백만원)

(주2)
2025년말 자기자본은 2025년 1분기말 장부금액에서 연환산손익을 차감한 금액입니다. (2025년 1분기말 자기자본 : 15,793백만원)

(주3)

유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금
2,760백만원
의 30%, 50%, 100%가 모집되었을 경우를 가정한 자기자본 및 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실입니다.

당사는 2021년 법인세비용차감전계속사업손실 24,901백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 66.56%로 50%를 초과하였습니다. 이어 2023년 법인세비용차감전계속사업손실 22,358백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 123.27%로 50%를 초과함에 따라 2024년 3월 21일부로 관리종목으로 지정되었습니다. 이후 당사는 2024년 법인세비용차감전계속사업손실 4,231백만원을 기록하여 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 24.90%로 50%에 미달함에 따라 2025년 3월 21일부로 관리종목에서 해제되었습니다.

(후략)
(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
3,115,000,000

발행제비용(2)
132,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
2,983,000,000

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
560,700
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

상장수수료
1,000,000
10억원당 25만원

모집주선수수료
60,000,000
금 육천만원 정액

등기관련비용
10,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
2,000,000
등록세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
58,439,300
회계실사수수료, 투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
132,000,000
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금은 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 06월 27일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
3,115,000
-
-
-
3,115,000

(주1)

상기 금액은
1차 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)
발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

[자금 사용계획]

(단위: 천원)

구분
상세 현황
사용(예정)시기
금액

운영자금
원자재구입 등
2025년 3분기
3,115,000

합계
3,115,000

(후략)

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
2,760,000,000

발행제비용(2)
132,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
2,628,000,000

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

(주2)
실제 발행제비용은 공모금액 및 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
499,500
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

상장수수료
750,000
10억원당 25만원

모집주선수수료
60,000,000
금 육천만원 정액

등기관련비용
10,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
2,000,000
등록세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
58,750,500
회계실사수수료, 투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
132,000,000
-

(주1)

상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)
실제 발행제비용은 공모금액 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달 예정인 공모자금은 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 07월 31일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,760,000
-
-
-
2,760,000

(주1)

상기 금액은
확정발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)
발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

[자금 사용계획]

(단위: 천원)

구분
상세 현황
사용(예정)시기
금액

운영자금
원자재구입 등
2025년 3분기
2,760,000

합계
2,760,000

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 06월 27일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.