넥스트칩 — [기재정정]투자설명서 (20250731)
제출인: 넥스트칩

투자설명서
6.0
(주)넥스트칩

정 정 신 고 (보고)

2025년 07월 31일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 07월 29일

3. 정정사유 :
발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 초록색
'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통사항
주당 모집(매출)가액: 5,320원모집(매출)총액: 50,000,020,000원

주당 모집(매출)가액:
4,205원모집(매출)총액:
39,520,692,500원

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 -
가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 -
다. 투자환기 및 관리종목 지정 이슈 관련 위험

(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 다
. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
9,398,500
500
5,320
50,000,020,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
NH투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일
2025년 08월 07일
2025년 08월 01일
2025년 08월 07일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 06월 17일
2025년 07월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
30,000,000,000

채무상환자금
19,210,693,300

발행제비용
789,326,700

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.07.14

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 엔에이치투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. 엔에이치투자증권(주)은 금번 (주)넥스트칩 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엔에이치투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 06월 17일부터 2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
9,398,500
500
4,205
39,520,692,500
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
NH투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일
2025년 08월 07일
2025년 08월 01일
2025년 08월 07일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 06월 17일
2025년 07월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
19,680,618,692

채무상환자금
19,210,693,300

발행제비용
629,380,508

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.07.31

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 엔에이치투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. 엔에이치투자증권(주)은 금번 (주)넥스트칩 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엔에이치투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 06월 17일부터 2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(주2) 정정 전

당사는 2025년 06월 16일 이사회 결의 및 2025년 07월 14일 정정 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 9,398,500주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,398,500
500
5,320
50,000,020,000
일반공모

주1)
1주당 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

■ 모집(예정)가액당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 06월 16일) 직전거래일인 2025년 06월 13일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 06월 13일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025-06-10
50,663
362,005,005
할인율 25%

2
2025-06-09
86,733
614,173,670

3
2025-06-05
65,224
460,062,980

합 계
202,620
1,436,241,655

기 준 주 가
7,088
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
5,320
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

(후략)
(주2) 정정 후

당사는 2025년 06월 16일 이사회 결의 및 2025년 07월 14일 정정 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 9,398,500주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,398,500
500
4,205
39,520,692,500
일반공모

주1)

1주당 모집가액 및 모집총액은
확정 금액입니다.

■ 모집(예정)가액당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 06월 16일) 직전거래일인 2025년 06월 13일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 06월 13일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025-06-10
50,663
362,005,005
할인율 25%

2
2025-06-09
86,733
614,173,670

3
2025-06-05
65,224
460,062,980

합 계
202,620
1,436,241,655

기 준 주 가
7,088
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
5,320
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

[확정발행가액 산정표]

(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/07/30
957,402
5,375,662,340
할인율 25%

2
2025/07/29
394,897
2,135,224,600

3
2025/07/28
165,866
995,123,190

합 계
1,518,165
8,506,010,130

기 준 주 가
5,602.82
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
4,205
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 9,398,500주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,320원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
50,000,020,000원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 10주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2025년 08월 04일

종료일
2025년 08월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 08월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 9,398,500주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
4,205원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,520,692,500원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 10주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2025년 08월 04일

종료일
2025년 08월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 08월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)
(주4) 정정 전

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 5월 4일 상장예비심사 승인을 득하고, 2022년 7월 1일 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다.
당사 역시 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 2022년 상장 당시 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이는 상황이었습니다.
당사는 공시서류 작성 기준일 현재 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다.
하지만 당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실 법인세비용차감전손실이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[증자 후 법인세비용차감전손실률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%
100%

2024년
법인세비용차감전순손익
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전손실률
-234.74%

2025년1분기
자본총계
2,861
12,861
20,361
27,861
35,361
42,861
52,861

법인세비용차감전손실률
-723.13%
160.87%
101.62%
74.26%
58.51%
48.27%
39.14%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-1,876
5,624
13,124
20,624
28,124
38,124

법인세비용차감전손실률
-
-
367.89%
157.65%
100.32%
73.57%
54.27%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-22,566
-15,066
-7,566
-66
7,434
17,434

법인세비용차감전손실률
-
-
-
-
-
278.32%
118.68%

주1) 예상 자본총계가 양수인 경우에 한해 법인세비용차감전손실률 계산주2) 상기 예상의 경우 예상 발행가액 기준으로 증자 진행을 가정주3) 2025년 예상 자본총계의 경우 2024년 자본총계 기준 2024년 당기순이익 합산, 2026년 예상 자본총계의 경우 2025년 예상 자본총계 기반 2024년 당기순이익 합산

상기 예상 법인세비용차감전손실률의 경우 2024년말 법인세비용차감전순손익 -20,690백만원이 동일하게 발생할 것으로 가정할 때, 금번 유상증자를 통해 유입되는 자본을 고려하여 계산하였습니다. 예상 발행가액 기준 약 80% 청약이 발생할 때, 법인세비용차감전손실률이 48.27%로 사업연도 말 자기자본의 50%에 미달하게 됩니다. 2025년 및 2026년 말 예상 자본총계의 경우 2024년말 자본총계에서 2024년 당기순이익 합산, 2025년 예상 자본총계에서 2024년 당기순이익을 합산할 시 각 -11,876백만원 및 -32,566백만원입니다. 당기순손실이 지속적으로 발생함에 따라 자본총계가 감소 및 마이너스(-) 전환할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 100% 유상증자 청약이 완료되더라도 2025년말 및 2026년말 기준 법인세비용차감전계속사업손실로 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

(중략)

금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약 13.7% 수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시 -90.48%, 50% 청약 시 -144.52% 수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

3.5%
20%
35%
50%
65%
80%

2025년1분기
자본금
9,044
9,209
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
4,611
12,861
20,361
27,861
35,361
42,861

자본잠식률
68.37%
49.93%
-28.81%
-90.48%
-144.52%
-192.27%
-234.75%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-10,126
-1,876
5,624
13,124
20,624
28,124

자본잠식률
231.31%
209.96%
118.79%
47.39%
-15.18%
-70.46%
-119.65%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-30,816
-22,566
-15,066
-7,566
-66
7,434

자본잠식률
460.08%
434.63%
326.02%
240.95%
166.40%
100.55%
41.94%

주1) 자본금 및 자본총계는 금번 유상증자 외 변동 없음을 가정주2) 상기 예상의 경우 예상 발행가액 기준으로 증자 진행을 가정주3) 2025년 예상 자본총계의 경우 2024년 자본총계 기준 2024년 당기순이익 합산, 2026년 예상 자본총계의 경우2025년 예상 자본총계 기반 2024년 당기순이익 합산

2025년 1분기 자본금 및 자본총계를 고려할 때 예상발행가액 기준 3.5% 이상 청약 진행될 경우, 자본잠식률이 50% 미만으로 감소하여 자본잠식으로 인한 관리종목 위험이 해소될 것으로 예상됩니다. 2024년 당기순손실이 지속된다는 가정 아래 산출된 예상 자본총계의 경우 2025년 35%, 2026년 80% 청약률 수준을 기록할 경우 자본잠식률 50% 미만 및 자기자본 10억원 이상으로 관리종목 지정 요건에 미해당할 것으로 추정됩니다.상기 자본총계 및 자본잠식률은 2024년 실적이 개선되지 않을 경우를 가정한 수치로, 향후 당사의 매출 회복이나 자본 확충 계획이 반영될 경우 자본잠식률이 상이하게 발행할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 확정발행가액 산정에 따라 유입 자금이 변동하고, 청약이 부진할 경우 금번 유상증자 진행 후에도 자본잠식 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 5월 4일 상장예비심사 승인을 득하고, 2022년 7월 1일 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다.
당사 역시 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 2022년 상장 당시 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이는 상황이었습니다.
당사는 공시서류 작성 기준일 현재 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다.
하지만 당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실 법인세비용차감전손실이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[증자 후 법인세비용차감전손실률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%
100%

2024년
법인세비용차감전순손익
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전손실률
-234.74%

2025년1분기
자본총계
2,861
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478
42,382

법인세비용차감전손실률
-723.13%
-192.19%
-123.94%
-91.46%
-72.47%
-60.01%
-48.82%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-3,972
1,956
7,884
13,812
19,741
27,645

법인세비용차감전손실률
-
-
-1057.64%
-262.42%
-149.79%
-104.81%
-74.84%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-24,662
-18,734
-12,806
-6,878
-949
6,955

법인세비용차감전손실률
-
-
-
-
-
-
-297.50%

주1) 예상 자본총계가 양수인 경우에 한해 법인세비용차감전손실률 계산주2) 상기 예상의 경우 예상 발행가액 기준으로 증자 진행을 가정주3) 2025년 예상 자본총계의 경우 2024년 자본총계 기준 2024년 당기순이익 합산, 2026년 예상 자본총계의 경우 2025년 예상 자본총계 기반 2024년 당기순이익 합산

상기 예상 법인세비용차감전손실률의 경우 2024년말 법인세비용차감전순손익 -20,690백만원이 동일하게 발생할 것으로 가정할 때, 금번 유상증자를 통해 유입되는 자본을 고려하여 계산하였습니다.
확정 발행가액 기준 약
100% 청약이 발생할 때, 법인세비용차감전손실률이
48.82%로 사업연도 말 자기자본의 50%에 미달하게 됩니다. 2025년 및 2026년 말 예상 자본총계의 경우 2024년말 자본총계에서 2024년 당기순이익 합산, 2025년 예상 자본총계에서 2024년 당기순이익을 합산할 시 각 -11,876백만원 및 -32,566백만원입니다. 당기순손실이 지속적으로 발생함에 따라 자본총계가 감소 및 마이너스(-) 전환할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 100% 유상증자 청약이 완료되더라도 2025년말 및 2026년말 기준 법인세비용차감전계속사업손실로 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

(중략)

금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약
17.8% 수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시
56.17%
, 50% 청약 시
98.54% 수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

4.5%
20%
35%
50%
65%
80%

2025년1분기
자본금
9,044
9,256
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
4,640
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478

자본잠식률
68.37%
49.87%
-7.82%
-56.17%
-98.54%
-135.97%
-169.28%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-10,098
-3,972
1,956
7,884
13,812
19,741

자본잠식률
231.31%
209.65%
139.78%
81.70%
30.80%
-14.16%
-54.17%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-30,788
-24,662
-18,734
-12,806
-6,878
-949

자본잠식률
460.08%
434.32%
347.01%
275.26%
212.39%
156.84%
107.42%

주1) 자본금 및 자본총계는 금번 유상증자 외 변동 없음을 가정주2) 상기 예상의 경우 예상 발행가액 기준으로 증자 진행을 가정주3) 2025년 예상 자본총계의 경우 2024년 자본총계 기준 2024년 당기순이익 합산, 2026년 예상 자본총계의 경우2025년 예상 자본총계 기반 2024년 당기순이익 합산

2025년 1분기 자본금 및 자본총계를 고려할 때 예상발행가액 기준
4.5% 이상 청약 진행될 경우, 자본잠식률이 50% 미만으로 감소하여 자본잠식으로 인한 관리종목 위험이 해소될 것으로 예상됩니다. 2024년 당기순손실이 지속된다는 가정 아래 산출된 예상 자본총계의 경우 2025년
50% 수준을 기록할 경우 자본잠식률 50% 미만 및 자기자본 10억원 이상으로 관리종목 지정 요건에 미해당할 것으로 추정됩니다.상기 자본총계 및 자본잠식률은 2024년 실적이 개선되지 않을 경우를 가정한 수치로, 향후 당사의 매출 회복이나 자본 확충 계획이 반영될 경우 자본잠식률이 상이하게 발행할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 확정발행가액 산정에 따라 유입 자금이 변동하고, 청약이 부진할 경우 금번 유상증자 진행 후에도 자본잠식 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주5) 정정 전

다. 투자환기 및 관리종목 지정 이슈 관련 위험

코스닥시장 상장규정 제52조에 의거하여 최근 반기말 현재 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정
될 수 있습니다. 2024년 말 기준 당사의 자본잠식률은 2.55%였으나, 2025년 1분기 68.37%로 현 수준의 자본잠식률이 유지될 경우 2025년 반기 기준 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이에 따라 본건 증자를 통해 당사는 자기자본을 확충을 추진하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 당사의 자본총계 증가 및 자본잠식 수준 개선이 발생할 것으로 예상됩니다.당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다.
다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

(중략)더불어 금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약 13.7% 수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시 -90.48%, 50% 청약 시 -144.52% 수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%

자본금
9,044
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
12,861
20,361
27,861
35,361
42,861

자본잠식률
68.37%
-28.81%
-90.48%
-144.52%
-192.27%
-234.75%

당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다. 다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

다. 투자환기 및 관리종목 지정 이슈 관련 위험

코스닥시장 상장규정 제52조에 의거하여 최근 반기말 현재 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정
될 수 있습니다. 2024년 말 기준 당사의 자본잠식률은 2.55%였으나, 2025년 1분기 68.37%로 현 수준의 자본잠식률이 유지될 경우 2025년 반기 기준 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이에 따라 본건 증자를 통해 당사는 자기자본을 확충을 추진하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 당사의 자본총계 증가 및 자본잠식 수준 개선이 발생할 것으로 예상됩니다.당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다.
다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

(중략)더불어 금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약
17.8%
수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시
56.17%
,
50% 청약 시
98.54%
수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%

자본금
9,044
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478

자본잠식률
68.37%
-7.82%
-56.17%
-98.54%
-135.97%
-169.28%

당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다. 다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소
홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(단위 : 백만원)

연도
구분
청약률별 결과

20%
35%
50%
65%
80%

2024년
법인세비용차감전순이익(손실)
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전순손실률
234.74%

유입자본
10,000
17,500
25,000
32,500
40,000

2025년(E)
법인세비용차감전순이익(손실)
-25,396

자본총계
18,814
26,314
33,814
41,314
48,814

법인세비용차감전순손실률
134.99%
96.51%
75.11%
61.47%
52.03%

주1) 법인세비용차감전순손실률 = - 법인세비용자감전순이익(손실) / 자본총계주2) 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주3) 2025년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순이익(손실)을 가정하였습니다.

(주6) 정정 후

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소
홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(단위 : 백만원)

연도
구분
청약률별 결과

20%
35%
50%
65%
80%

2024년
법인세비용차감전순이익(손실)
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전순손실률
234.74%

유입자본
7,904
13,832
19,760
25,688
31,617

2025년(E)
법인세비용차감전순이익(손실)
-25,396

자본총계
16,718
22,646
28,574
34,502
40,431

법인세비용차감전순손실률
151.91%
112.14%
88.88%
73.61%
62.81%

주1) 법인세비용차감전순손실률 = - 법인세비용자감전순이익(손실) / 자본총계주2) 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주3) 2025년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순이익(손실)을 가정하였습니다.

(주7) 정정 전

다. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수의 51.96%에 해당하는 9,398,500주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
9,398,500
-

현재 발행주식총수
18,088,940
-

예정 발행가액
5,320
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(25%))

(주7) 정정 후

다. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수의 51.96%에 해당하는 9,398,500주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
9,398,500
-

현재 발행주식총수
18,088,940
-

확정 발행가액

4,205
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(25%))

(주8) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,020,000

발행제비용(2)
789,326,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,210,693,300

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
9,000,000
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
750,000,300
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
MAX(3억원, 납입금액의 1.5%)

추가상장수수료
5,970,000
신주상장일
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원 (상한 50만원)

등록면허세
18,797,000
등기일
등록면허세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
3,759,400
등기일
교육세(등록세의 20%) (지방세법 제151조)

기타비용
1,300,000
-
투자설명서 인쇄/발송비 등 예상

합 계
789,326,700
-
-

주1)
상기 금액은 예정발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금 사용목적당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 06월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
30,000
19,211
-
789
50,000

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 세부 사용 계획

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2025년 4분기
19,211
1순위

운영자금
ADAS SoC. ISP 및 열화상 센서 SoC 개발자금
2025년 3분기 ~ 2028년 1분기
14,000
2순위

Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업 추진 자금
2025년 3분기 ~ 2028년 2분기
16,000

소 계
49,211
-

발행제비용(기타자금)
789
-

합 계
50,000
-

주1:
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(중략)

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
합계
비고

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

기존사업
ADAS SoC
1,500
400
-
-
-
600
-
-
-
-
-
-
2,500
4순위

ISP
1,700
200
1,300
200
-
100
-
-
-
-
-
-
3,500
3순위

열화상 센서 SoC
700
300
2,000
1,600
-

1,200
-
1,200
-
1,000
-
8,000
2순위

합 계
3,900
900
3,300
1,800
-
700
1,200
-
1,200
-
1,000
-
14,000
-

신사업
인건비(인원 충원)
200
250
300
300
350
350
450
550
600
650
650
650
5,300
1순위

장비, SW Tool
-
1,300
300
-
1,300
200
200
1,300
-
200
200
1,300
6,300

etc(시제품 제작 포함)
-
500
600
500
-
500
600
500
-
300
600
300
4,400

합 계
200
2,050
1,200
800
1,650
1,050
1,250
2,350
600
1,150
1,450
2,250
16,000

(중략)

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 및 자금의 운용계획금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다.당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금 50,000백만원 중 채무상환자금(19,211백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 청약 결과 19,211백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1회차 전환사채 상환 비용을 지출할 예정입니다.만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더불어 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(주8) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
39,520,692,500

발행제비용(2)
629,380,508

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
38,891,311,992

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
7,113,720
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
592,810,388
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
MAX(3억원, 납입금액의 1.5%)

추가상장수수료
5,100,000
신주상장일
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원 (상한 50만원)

등록면허세
18,797,000
등기일
등록면허세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
3,759,400
등기일
교육세(등록세의 20%) (지방세법 제151조)

기타비용
1,300,000
-
투자설명서 인쇄/발송비 등 예상

합 계
629,380,508
-
-

주1)

상기 금액은
확정발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금 사용목적당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :

2025년
07월 30일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,681
19,211
-
629
39,521

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 세부 사용 계획

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2025년 4분기
19,211
1순위

운영자금
ADAS SoC. ISP 및 열화상 센서 SoC 개발자금
2025년 3분기 ~ 2028년 1분기
3,681
2순위

Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업 추진 자금
2025년 3분기 ~ 2028년 2분기
16,000

소 계
38,892
-

발행제비용(기타자금)
629
-

합 계
39,521
-

주1:
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(중략)

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
합계
비고

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

기존사업
ADAS SoC
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
81
4순위

ISP
400
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
3순위

열화상 센서 SoC
700
300
2,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,000
2순위

합 계
1,100
500
2,000
-
-
81
-
-
-
-
-
-
3,681
-

신사업
인건비(인원 충원)
200
250
300
300
350
350
450
550
600
650
650
650
5,300
1순위

장비, SW Tool
-
1,300
300
-
1,300
200
200
1,300
-
200
200
1,300
6,300

etc(시제품 제작 포함)
-
500
600
500
-
500
600
500
-
300
600
300
4,400

합 계
200
2,050
1,200
800
1,650
1,050
1,250
2,350
600
1,150
1,450
2,250
16,000

(중략)

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 및 자금의 운용계획금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다.당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금
39,521 백만원 중 채무상환자금(19,211백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 청약 결과 19,211백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1회차 전환사채 상환 비용을 지출할 예정입니다.만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더불어 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2025년 07월
31일

( 발 행 회 사 명 )(주)넥스트칩

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 9,398,500주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
39,520,692,500 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 07월 29일

2. 모집가액 :
4,205원 (확정)

3. 청약기간 :
일반공모 : 2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일

4. 납입기일 :
2025년 08월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)넥스트칩 → 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 에이동 5층 엔에이치투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 타워2

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_20250731

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험

국내외 거시경제 환경의 불확실성이 증대되고 성장세가 둔화될 경우, 이는 당사의 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 당사와 같은 차량용 반도체 기업은 경기소비재인 자동차 업황에 영향을 받습니다. 이에 따라 경기 악화 시, 글로벌 자동차 OEM의 자금경색 및 생산 지연 및 축소 등 예기치 못하게 수주가 연기되거나 중단될 위험이 존재합니다. 이는 당사가 계획하고 있는 양산 일정에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 국내외 경기 동향, 주요국의 정책 변화, 지정학적 리스크, 국내 정치 상황 등 거시경제 환경 변화가
당사의 사업 및 재무 상태에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 충분히 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

나. 전방 산업 (자동차 시장) 성장 관련 위험

당사가 영위하는
차량용 반도체 산업은 전방산업인 자동차 산업의 업황과 높은 상관관계
를 보이고 있습니다. 따라서
보호무역주의 및 경기 침체에 따른 전세계 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 당사 매출의 감소를 의미하므로 차량용 반도체 업체의 수익성 악화를 야기
할 수 있습니다.
이는 당사의 사업 운영, 영업성과 및 재무 건전성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방 산업 (차량용 반도체 및 팹리스 시장) 성장 관련 위험

시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다. 시스템 반도체 시장은 '주문형 생산방식'에 따라 생산이 이루어지며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 지닙니다. 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있으며, 그 중 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 차량용 카메라 반도체를 설계하는 팹리스 기업
으로 차량용 지능형 카메라 영상처리 및 인식용 시스템 반도체를 개발하고 있습니다.
다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, 차량용 카메라 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

라. 팹리스 산업 특성과 관련된 위험

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 외주 생산 비율이 100%로 이루어지고 있어, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.특히, 반도체는 주문부터 완성까지 최소 4개월부터 6개월의 짧지 않은 기간이 소요됩니다. 자동차 사업은 장기적으로는 3~5년간 소요되는 물량을 Tier 또는 OEM으로부터 접수하고 단기적으로는 3~6개월의 신뢰도 높은 PO를 접수해서 진행하고 있기 때문에 당사도 Foundry, Package, Test 업체등 Supply Chain 과 연단위의 생산 물량을 협의 진행하고 있습니다. 주요 협력업체와 품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

그러나,
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 차량 카메라 반도체 시장 내 경쟁 심화 위험

당사가 주요하게 영위하고 있는 ISP, AHD, ADAS SoC 분야의 경우 글로벌 기업들이 주도권을 잡기 위해 적극적으로 기술 개발 및 상용화를 추진하고 있습니다.
자율주행 관련 시장이 확장됨에 따라 주요 글로벌 업체 역시 해당 시장에 진입하여 경쟁력을 갖추기 위해 노력
하고 있습니다. 당사가 진출해있는 ISP, AHD, ADAS SoC 사업의 경우 유사한 제품 및 기술을 보유한 경쟁사가 존재하나, 각 사업별로 당사의 독보적인 기술 및 사업 영역을 확보하고 있습니다.
다만, 자율주행 시장이 고속 성장함에 따라 OEM의 세분화된 니즈에 대해 당사가 기술개발에 신속하게 대응하지 못하거나 경쟁사와의 경쟁에서 밀리게 될 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

또한, 당사의 주력 기술인 카메라 센서의 경우 대상물과 차량의 거리 측정 정확도에 대한 내재적 한계가 존재해, Radar 및 LiDAR 등 다른 센서를 함께 탑재하고 관련 정보를 결합하여 해석하는 퓨전 센싱에 대한 요구가 높아지고 있습니다.
당사는 퓨전 센싱에 대한 요구 증대에 따라 APACHE 6를 개발하며 카메라와 타 센서의 신호를 함께 해석하는 기술을 추가 확보했습니다.
당사의 카메라 센서 기술력에도 카메라 센서 자체의 내재적 한계에 따라 추가적인 기술 개발이 필요할 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

바. 고객사와 거래 악화 및 예상 수요 변동 위험

당사는 차량용 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, OEM 업체의 수요에 맞추어 Tier-1/2 기업과 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 각 전방업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다. 당사는 주요 Tier-1/2 업체와 협력하여 각 OEM 및 제품 라인별 적합한 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 특히, 우수한 Sensing 기술력 등을 바탕으로 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 SOP 수령을 통해 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.자동차 OEM 기업과 부품업계와의 협력 관계 및 장기간의 양산 프로세스를 고려할 때, 자동차 부품 업체는 일종의 진입장벽을 확보하고 있습니다. 신규 기업이 진입하여 OEM 및 Tier-1/2 업체의 수요에 부합한 제품을 개발 및 출시까지 생태계 내 안정적인 관계 구축 및 장기간의 양산 프로세스가 선행되어야 하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, OEM 및 Tier-1/2 업체의 생산 차질 등 이슈로 수요에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다
.더불어 예상된 SOP 물량은 수요 예측치임에 따라 향후 경기 및 OEM 업체 상황에 따라 실제 생산량이 변동 가능합니다. 그에 따라
글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 나아가
천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화
될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심연구인력 유출 위험

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 OEM별 니즈에 적합한 기술 개발 및 자율주행을 위한 Sensing 역량 강화 등 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 고급 연구개발인력의 확보가 회사의 경쟁력을 유지하는 주요한 요인입니다. 경쟁력있는 연구인력 확보 및 유지를 위해 당사는 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.
다만, 반도체 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 우수인력 확보가 어려울 수 있으며, 업계 내 치열한 인력 유치와 전문인력에 대한 높은 수요로 당사의 연구개발기술 및 노하우를 보유한 핵심인력 유출을 막지 못할 수 있습니다.
당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체인력을 찾고, 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 당사의 노력에도 불구하고
핵심 인력이 유출된다면 당사가 계획하고 있는 R&D 일정에 차질이 발생할 위험을 내포하고 있습니다. 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 성장 잠재력 훼손, 수익성 하락으로 이어질 수 있는
위험이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바라겠습니다.

아. 자동차 안전도 평가 정책 변동 관련 위험

자율주행 차량은 안전과 직결된 분야이므로, 각 국가별 다양한 자동차 안전에 대한 규제가 지속 업데이트 되고 있습니다. 특히, 당사는 Euro NCAP을 고려한 고도화된 기술 개발을 추진하였으며, 해외 OEM과 함께 관련 승인을 받기위해 준비해왔습니다. 당사 제품을 탑재한 해외 OEM사의 차량 모델은 고도화된 기술을 기반으로 성공적으로 5 star rating을 획득했습니다. 해당 모델은 양산 진행을 앞두고 있어, 유럽 자율주행 시장에서 당사의 주요한 수요가 확보될 것으로 기대되고 있습니다.
그러나
Euro NCAP 등 차량 안전 관련 평가 기준은 지속적으로 업데이트 되고 있으며 각 국가별 규제 당국은 더욱 고도화된 첨단 안전 기술이 차량에 탑재할 것을 요구
하고 있습니다. 이처럼
변화하는 규제에 대응하기 위해 지속적인 기술개발이 필요하며, 당사가 해당 평가에 부합하는 기술 개발에 실패할 시 향후 시장 진입이 어려워질 수 있습니다.
투자자분들은 규제 강화에 따른 연구개발 비용이 지출될 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

자. 기술 경쟁력 확보 관련 위험

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 향후 자동차 업계의 발전 방향에 부합하는 기술을 적시에 개발하는 것이 필수적입니다.
자동차 모델 개발 및 양산까치 최소 5~7년이 소요되어 향후 OEM사가 필요로 하는 기능을 우선적으로 인식하고, 해당 기능을 구현할 수 있는 기술 개발을 선행
해야 합니다.당사는 APACHE 5, 6을 개발해오며 자율주행 시장이 대중용 차까지 확대되게 될 미래에 대비해 ADAS SoC 제품을 적극적으로 선행 개발해 왔습니다. 더불어 당사는 해외 박람회 등에 적극 참여하며 OEM의 미래 수요를 예측하고 Tier 사들과 논의를 통해 개발 방향성을 구체화하고 있습니다.그러나
미래 시장을 예측하고 기술을 선행 개발함에 따라 기술 개발을 진행하는 자동차 부품 업체로의 특성상 자동차 산업의 변동 및 소비자 트랜드 변화에 따라 당사의 제품이 경쟁력을 잃게될 위험이 존재합니다. OEM 및 Tier-1/2 등의 상황이 변화함에 따라 Tier사의 요청으로 진행된 프로젝트가 무산되거나 연기되는 등의 이슈 역시 발생할 수 있습니다.차. 신사업 추진 관련 위험

당사는 기존 영업망을 활용하여 매출구조의 개선과 수익원 다변화를 목적으로 Full Stack 플랫폼 Biz.를 신사업으로 추진하고 있습니다. Full Stack 플랫폼 Biz.는 당사가 개발한 APACHE 6 반도체에 자율주행 소프트웨어 전문 기업 A사와 공동 개발한 소프트웨어를 결합한 통합 솔루션을 판매합니다.당사는 개발 완료된 소프트웨어를 결합한 상품을 판매하고, 해당 통합 솔루션이 유럽의 신차 안전 평가 제도(Euro NCAP) 및 미국의 연방 차량 안전기준(FMVSS)을 충족할 수 있도록 설계된 점에 기반하여 신사업 추진에 따른 추가 제품 개발 및 기술력 확보의 위험이 적을 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 신사업 추진에 따른 영업 및 연구 인력 확보로 비용 지출 증대, 글로벌 경쟁 심화, 전문 인력 확보의 어려움, 타 OEM사의 요청에 따른 제품 개발 실패에 따른 사업화 지연, 정부 정책 변화에 따른 외부환경 리스크 등을 수반할 수 있어, 향후 사업 진행상황에 따라 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
신규사업을 진행함에 따라 추가적인 경상연구개발비 지출이 예상됩니다. A사에게 제공받은 차세대 자율주행 소프트웨어는 유럽 OEM사 제품 기반으로 개발되어 향후 추가적인 차량에 자율주행 솔루션을 적용하기 위해서는 차량별 커스텀화 및 지원이 필요한 상황입니다.
이에 따라 신규사업 영위에 따른 연구원 인건비 및 SW Tool 구입 비용, 시제품 제작 비용 등이 추가적으로 지출될 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 5월 4일 상장예비심사 승인을 득하고, 2022년 7월 1일 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다.
당사 역시 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 2022년 상장 당시 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이는 상황이었습니다.
당사는 공시서류 작성 기준일 현재 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다.
하지만 당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실 법인세비용차감전손실이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험
당사는 코스닥시장 상장 당시 증권신고서상 향후 3개년에 대한 영업실적을 추정한 바 있으나, 매출액 및 영업이익, 당기순이익 등 주요 손익계산서 항목에서 괴리가 발생하였습니다. 2022년 ~ 2024년 추정 예상치 중 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 예측치 대비 낮은 실적치를 기록했습니다. 매출액 괴리율의 경우 2022년 59.8%, 2023년 79.9%, 2024년 74.7%로 나타났습니다.당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 이는
당사의 사업계획 중 일부가 지연되거나 중단되었음을 의미하며, 이로 인해 향후 당사의 예상 실적 역시 당사의 계획 대비 부진할 가능성
이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 투자환기 및 관리종목 지정 이슈 관련 위험

코스닥시장 상장규정 제52조에 의거하여 최근 반기말 현재 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정
될 수 있습니다.2024년 말 기준 당사의 자본잠식률은 2.55%였으나, 2025년 1분기 68.37%로 현 수준의 자본잠식률이 유지될 경우 2025년 반기 기준 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이에 따라 본건 증자를 통해 당사는 자기자본을 확충을 추진하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 당사의 자본총계 증가 및 자본잠식 수준 개선이 발생할 것으로 예상
됩니다.

당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다.
다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험
이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

라. 성장성 악화 위험

당사의 자산총계는 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2025년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 변화했습니다. 2023년 증가한 이래로 지속적으로 자산총계가 감소하고 있는 상황입니다. 다만, 2022년 중심으로 코로나로 인한 매출 감소의 타격을 받았으나, 2024년 이후 지속적으로 매출이 증가하며 회복세를 보이고 있습니다. 영업손실 역시 매출 증가세에 따라 감소 추세에 있습니다. 2022년 -274억원, 2023년 -225억원, 2024년 -184억원, 2025년 1분기 -47억원으로 나타나며 개선세를 보였습니다.
당사는 매출 및 영업이익 개선세를 보이고 있으나
향후 당사가 현재 예측하기 어려운 전방산업의 침체, 대체 기술의 출현, 산업 내 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사가 시장 내 경쟁력을 확보하지 못할 위험이 있습니다.

마. 수익성 악화 위험

당사는 차량용 카메라 내 이미지 센서의 신호를 기반으로 화질 개선 등 영상 처리를 담당하는 ISP 기술력과 영상 데이터 전송을 위한 AHD 기술력을 바탕으로 매출을 발생시키고 있습니다. 당사는 해당 기술력을 바탕으로 ADAS SoC 시장에서 매출을 확보하기 위해 연구개발을 공격적으로 진행하고 있습니다.당사는 2025년 1분기 기준 판매관리비의 53.60%인 36억원이 경상연구개발비로 지출됐습니다. 이는 2022년 74.40%로 높은 경상연구개발비 비중 수준에서 사용권자산이 누적됨에 따른 감가상각비 증대, 급여 및 복리후생비 등 급여 관련 비용 증가에 따라 일부 감소한 수치입니다. 당사는 ADAS SoC를 차세대 주력 사업으로 APACHE 5, 6을 적극적으로 개발함에 따라 경상연구개발비를 적극적으로 지출해왔습니다. 개발된 제품이 OEM 제품 라인에 채택될 경우, 약 5~7년의 매출이 확보되기 때문에 당사가 개발한 ADAS SoC가 향후 양산될 경우 안정적인 수입원이 될 것으로 기대됩니다.

그러나,
당사가 예측하지 못한 글로벌 경기 변동 등 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 이러한 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화
될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 악화 위험

당사의 총 자산은 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2024년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 2023년 증가 이후 감소해왔습니다. 당사는 차입금 차입에 대해 보수적인 태도를 견지하고 있지만, 연구개발비 지출로 인해 당기순손실이 지속되며 유형자산 및 자본 감소로 부채비율이 증가하고 있습니다. 당사는 2022년 상장을 통해 338억원 자금을 조달하며 2022년 12.35%로 낮은 부채 비율을 기록했으나, 2023년 1회차 전환사채 발행을 통해 300억원 자금을 조달하며 부채비율이 138.32%로 크게 상승했습니다. 연구개발비용의 지출로 유동자산이 지속적으로 감소하며 2024년 부채비율이 530.27%, 2025년 1분기 기준 1,756.91%로 급증했습니다.

당사의 경우 금번 유상증자를 통해 자본 확충 및 기발행 전환사채 상환을 진행하고 있으며, 현재로서는 추가적인 차입 계획은 존재하지 않습니다. 이에 따라
단기적인 시일 내에 재무안정성이 악화될 것으로는 예상되지 않으나, 자
금소진의 속도가 빨라지고 은행권 등으로부터 차입하거나 사채 발행을 통해 자금을 추가로 조달하게 된다면 당사의 재무안정성 지표는 현재보다 악화될 위험이 있으며, 재무구조 또한 악화될 위험
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지적재산권 관리 위험

공시서류 제출일 전일 현재 당사는 총 112건의 특허권 등을 등록 및 출원하고 있습니다.
당사는 (주)앤씨앤에서 물적분할 이전부터 쌓아온 카메라 인식 등 기술력을 바탕으로 지적재산권을 다수 보유하고 있습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 향후

제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.
당사가 현재 보유 중인 지적재산권은 산업 변화에 따라 기술 진부화로 인해 가치가 손상될 수 있는 위험이 존재합니다. 이에 당사는 꾸준한 연구개발을 통해 독자적인 기술력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 하지만 이러한 연구개발 과정에서 투자한 비용에 비해 성공적인 성과를 창출하지 못할 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다. 또한 개발중인 제품이나 기술이 시장에서 확실한 수요가 있을지에 대한 불확실성이 존재하기 때문에, 매출처의 수요가 변동하거나 당사의 연구개발을 통해 판매하는 제품보다 더 나은 성능의 경쟁사 제품이 등장할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.향후 반도체 업계에서 일어날 가능성이 있는 급격한 패러다임 변화 등에 대해 당사가 적절하게 대응하지 못하거나 연구개발 인력 관리에 차질이 생길 경우, 고객사의 요구사항에 맞는 제품을 생산하지 못하여 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 관련 활동성 위험

당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 매출채권은 통상 4개월 이내로 안정적으로 회수되고 있습니다. 당사의 경우 매출채권에 대한 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 기대신용손실을 추정하고 있으며, 최근 3개년 기준 당사는 매출채권과 관련하여 대손충당금이 설정된 이력이 없습니다. 최근 3개년 및 2025년 1분기 중 당사는 2022년 26억원, 2023년 19억원, 2024년 37억원, 2025년 1분기 32억원 수준의 매출채권 장부금액을 기록하고 있으며, 이는 자산총계 대비 2022년 5.86%, 2023년 2.73%, 2024년 6.69%, 2025년 1분기 5.98% 수준으로 최대 6% 수준으로 나타나고 있습니다.

그럼에도 불구하고
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 수 있으며, 이 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

자. 특수관계자 관련 위험

(주)앤씨앤은 2025년 코스닥시장상장규정 제53조에 따라 관리종목지정사유가 발생하였으며, 2025년 3월 18일 제18조에 따라 주권매매거래 정지된 바가 있습니다. (주)앤씨앤의 경우 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다. 이하 이 호에서 같다)이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우에 해당하였습니다.당사의 경우 기술특례상장기업 대상 관리종목 지정 유예 혜택으로 관련 종목을 신규상장일이 속한 2022년부터 2024년도까지 손실이 발생한 사업연도 산출 기준에서 적용되었으나, 모회사인 (주)앤씨앤의 경우에는 연결기준 재무제표에 당사의 순손실이 반영되며 관리종목 지정 사유가 발생했습니다.
모회사가
법인세비용차감전계속사업손실을 지속적으로 기록하여 관리종목으로 지정됨에 따라 최대주주의 재무 위험 등이 당사에게 영향
을 미칠 수 있습니다.
최대주주인 (주)앤씨앤이 당사의 주요 지분을 확보하고 있음에 따라 향후 모회사 (주) 앤씨앤의 재무 상태 등에 따라 당사 주식 물량이 시장에 매각되어 공급이 증가하는 등의 상황이 발생
할 수 있습니다.

특수관계자와 거래는 금액적 중요도가 작으나 향후 당사와 당사의 종속기업 및 관계기업 간 거래 규모가 증가함에 따라 금액적 중요도가 증가한다면 당사와 당사의 특수관계자 간 거래를 주의할 필요가 있습니다. 당사는 특수관계자 간 거래에 있어서 상법 등 관련 법규를 준수하고자 노력하고 있습니다. 그러나
향후 경영 환경의 변화에 따라 특수관계자와의 거래 규모가 증가할 수 있고 그러한 거래 결과 당사의 손익에 영향을 미치는 사건이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주요 매출처 및 수출 국가 편중 관련 위험

당사는 차량용 반도체 팹리스 기업으로 자동차 Tier-1/2 업체를 거래처로 두고 있습니다. 당사의 2025년 1분기 기준 매출 비중이 A사 35.23%, D사 22.70%, C사 13.94%를 기록했습니다. 상위 3개 업체향 매출액 비중은 71.87%로 높은 수준을 보이고 있습니다. 특히, 2023년 이후 상위 2개 업체에 대한 의존도가 2023년 44.00%, 2023년 54.97%, 2025년 1분기 57.93%로 높아지고 있는 상황입니다.이러한 상황에서 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사의 사업 영위에 중요한 요소입니다. 주요 매출처 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나,
가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이들의 재무상태가 급격히 악화되거나, 유지 중인 협력관계가 부정적으로 변화할 경우 당사 제품 공급에 차질이 발생하여 당사의 영업실적 및 제품 공급의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 인지
해주시기 바랍니다.당사는 국내 및 중국, 일본, 유럽, 미국 등을 중심으로 해외 파트너 사와 협업을 진행 중에 있습니다. 복수의 글로벌 완성차 기업에 APACHE 5,6 공급 협의를 추진 중에 있으며, 해외 S사와 협업하여 당사 솔루션이 포함된 차선지원시스템 , 자동긴급제동 등 EURO NCAP 테스트 완료 결과 5 Star 최고 등급을 획득하였습니다. 이처럼 당사는 주요 매출처 및 국가 의존적인 매출을 극복하기 위해 여러 기업과 협업을 진행 중에 있습니다.
그러나 주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우, 이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우 해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
특정 국가의 경기가 악화될 경우, 혹은 국가별 무역 제재가 가해질 경우 국가별 수요 변동에 따른 영향에도 노출되어 있음을 투자자분들은 유의
하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다. 앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.
나. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)앤씨앤의 보유 주식수는 7,705,085주로 지분율은 42.60%에 달합니다. 기타 특수관계인의 지분을 모두 합산할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 43.43%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 더불어 1회차 전환사채 역시 전환가액이 12,499원으로 공시서류 제출일 전일 최근 거래일 종가인 5,360원 대비 높습니다. 이에 따라 Put Option 청구 가능성이 높은 상황이며, 주식관련사채 발행으로 인한 지분 희석 가능성 역시 낮은 것으로 판단됩니다.이에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 51.96%의 대규모 일반공모 유상증자로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 9,398,500주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 51.96%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
바. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 집단 소송이 제기될 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.
차. 기타 투자자 유의사항
본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
9,398,500
500
4,205
39,520,692,500
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
NH투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일
2025년 08월 07일
2025년 08월 01일
2025년 08월 07일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 06월 17일
2025년 07월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
19,680,618,692

채무상환자금
19,210,693,300

발행제비용
629,380,508

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.07.31

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 엔에이치투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. 엔에이치투자증권(주)은 금번 (주)넥스트칩 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 엔에이치투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 06월 17일부터 2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 06월 16일 이사회 결의 및 2025년 07월 14일 정정 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 9,398,500주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
9,398,500
500
4,205
39,520,692,500
일반공모

주1)

1주당 모집가액 및 모집총액은
확정 금액입니다.

■ 모집(예정)가액당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 06월 16일) 직전거래일인 2025년 06월 13일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 06월 13일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025-06-10
50,663
362,005,005
할인율 25%

2
2025-06-09
86,733
614,173,670

3
2025-06-05
65,224
460,062,980

합 계
202,620
1,436,241,655

기 준 주 가
7,088
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
5,320
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

[확정발행가액 산정표]

(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/07/30
957,402
5,375,662,340
할인율 25%

2
2025/07/29
394,897
2,135,224,600

3
2025/07/28
165,866
995,123,190

합 계
1,518,165
8,506,010,130

기 준 주 가
5,602.82
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
4,205
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
유상증자 방식본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다. 이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.■
공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 06월 16일 이사회를 통해 유상증자를 최초 결의하였으며 2025년 07월 14일 정정 이사회 결의를 진행하였습니다. 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자
증자 절차
비고

2025년 06월 16일
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2025년 06월 16일
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2025년 07월 30일
발행가액 확정
청약일 3거래일전

2025년 07월 31일
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)

2025년 08월 01일
청약안내 공고
NH투자증권(주) 홈페이지(http://www.nhqv.com)당사 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)

2025년 08월 04일
일반공모 청약
-

2025년 08월 05일

2025년 08월 07일
환불 및 주금납입
-

2025년 08월 21일
유상증자 신주상장 및 유통 예정일
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장법인으로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥시장에서 상장될 예정입니다. 금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주2)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주3)
상기 일정은 예정사항으로, 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다

2. 공모방법

[공모방법: 일반공모]

모집대상
주 수(%)
비 고

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
9,398,500주(100%)
청약일: 2025년 08월 04일 ~ 2025년 08월 05일

합 계
9,398,500주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 일반공모방식으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주 우선배정은 없습니다.(해당사항 없음)

주3)
「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 전체 일반공모 주식수의 10% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 전체 일반공모 주식수의 25%를 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 배정분(전체 일반공모 주식수의 10%)과 벤처기업투자신탁 배정분(전체 일반공모 주식수의 25%), 개인 및 법인투자자 배정분(전체 일반공모 주식수의 65%)에 대한 청약경쟁률과 최종 배정은 청약자 유형군별로 별도 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주4)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호, 제9조 제2항 제6호, 제9조 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁등에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁등의 자산총액의 100분의 20 이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다.

주5)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제4호, 제9조 제2항 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주7)

「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 06월 17일부터 2025년 07월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액 당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 06월 16일) 직전 거래일인(2025년 06월 13일)을 기산일로 하여 산출하며 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.■
확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2025년 07월 30일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 9,398,500주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
4,205원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,520,692,500원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 10주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2025년 08월 04일

종료일
2025년 08월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 08월 07일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구분
일자
공고 방법

모집가액 확정 공고
2025년 07월 31일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)

청약 공고
2025년 08월 01일
엔에이치투자증권 홈페이지(http://www.nhqv.com)당사 인터넷 홈페이지(http://www.nextchip.com)

배정 공고
2025년 08월 07일
엔에이치투자증권 홈페이지(http://www.nhqv.com)

주1)
모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일(2025년 07월 30일)에 결정되어, 직후 거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시합니다.

주2)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 엔에이치투자증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약 방법① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.② 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호, 제19호, 제20호 및 제9조 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. ③ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 06월 17일부터 2025년 07월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약 취급처- 엔에이치투자증권(주)의 본/지점, HTS, MTS, 홈페이지 등
(4) 청약결과 배정방법

① 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 일반공모 배정분 중 25% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%, 벤처기업투자신탁 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.③ 일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 미발행 처리합니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 모집주선회사인 엔에이치투자증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. ③ 투자설명서 수령 거부 의사 표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

일반청약자
1),2)를 병행1) 엔에이치투자증권(주) 본,지점에서 교부2) 엔에이치투자증권(주) 홈페이지나 HTS, MTS 등에서 교부
1) 엔에이치투자증권(주) 본,지점: 청약종료일(2025년 08월 05일)까지2) 엔에이치투자증권(주) 홈페이지, HTS, MTS 등: 청약종료일(2025년 08월 05일)까지

주1)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

⑤ 투자설명서 수령 확인 절차- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부 확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- 홈페이지, HTS, MTS를 통한 투자설명서 수령 시: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(6) 주권 교부에 관한 사항 - 주권유통개시(예정)일: 2025년 08월 21일 (2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.② 초과청약증거금의 환불통지는 2025년 08월 07일 청약취급처인 엔에이치투자증권(주) 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.③ 청약증거금 환불일: 2025년 08월 07일

(8) 주금납입장소 : IBK기업은행 판교 테크노밸리지점
다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 감안하시기 바랍니다.(2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거, 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다. (4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

엔에이치투자증권(주)은 금번 (주)넥스트칩 일반공모 유상증자의 모집주선 회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 보통주식 사백만주로 한다.

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 전환주식, 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련 투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업 목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주 매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 발행하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제55조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. <개정 2022.03.31>

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ "투자위험요소"을 포함하여 본 증권신고서에 기재된 내용 중 당사의 온기 실적이 아닌 분기 실적, 증권신고서 제출일(2025년 06월 16일) 현재 재무상태와 관련된 내용은 모두 회계감사인의 감사를 받지 않은 재무제표에 기초합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

당사는 2019년 1월 2일 코스닥 상장사인 ㈜앤씨앤의 오토모티브 (Automotive) 사업부가 물적분할되어 설립된 차량용 지능형 카메라 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 전문 개발 기업입니다.

현재 자동차 시장은 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장으로 급속하게 성장하고 있습니다. 최근에는 ADAS 기능에 대한 수요가 점차 늘어나고, 자율주행 차량의 개발이 시작되면서 차량 주변의 환경, 사물이나 장애물을 인지하기 위한 다양한 센서들(Camera, Lidar, Radar, USS 등)의 채택율 및 그 수가 증가하고 있으며, 특히 여러 센서 중에서도 카메라는 직관성, 색을 인지할 수 있는 시인성 등의 장점으로 차량의 '눈(eye)' 역할을 할 수 있기에 더욱 중요하고 핵심적인 역할이 기대되고 있습니다. 당사는 이와 같이 향후 ADAS 및 AD시장에서 가장 높은 시장점유율을 보이고 있으며, 향후에도 가장 중요한 역할을 할 것으로 생각되는 차량용 카메라 센서용 반도체 시장을 목표로 합니다.

지금까지 차량용 카메라는 차량을 주차할 때 후방의 상황을 잘 보이도록 하는 'Viewing' 기능으로 주로 사용되어 왔습니다. 하지만 카메라가 첨단 운전자 보조 장치(ADAS)에 필수로 구비되어야 하는 센서로 주목받으면서 단순히 영상을 보여주는 역할에서 영상에 포함되어 있는 대상을 감지하고 인식하는 발전된 역할이 요구되고 있습니다. 특히 카메라와 관련된 자동차 안전을 위한 정책과 규제들이 생겨나기 시작했고, 미국, 일본, 유럽 등의 지역에서 점차 차량 안전에 대한 규제가 강화됨에 따라 차량용 카메라의 역할이 더욱 커지고 있으며 후방카메라, 전방카메라, 사각지대감지카메라, 측방카메라, 차량용 블랙박스, 룸미러 대체 카메라, 운전자 감시 카메라, 승객 감시 카메라 등 다양한 기능을 가진 카메라에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.

ADAS나 AD 자동차에 사용되는 카메라는 정확도가 높은 'Sensing' 기술이 필요하므로 더 많은 영상 데이터를 취득하고 Deep Learning을 비롯한 인공지능 기술까지도 접목하여 영상을 분석하고 인식하는 방향으로 발전되고 있습니다. 이에 따라 차량용 카메라의 고해상도에 대한 요구사항이 점차 높아질 것으로 예상하고 있으며, 이에 따른 영상 데이터량도 급격히 증가하는 상황입니다. 이와 같이 차량용 카메라에 대해서는 '고해상도화', '영상데이터량 증가', '인식기능의 고도화'에 필수적인 '고화질 영상 처리', '차량내에서의 효율적인 영상데이터 전송 : 카메라↔ECU↔Display', 그리고 '정확한 객체 인식 및 전처리 연동' 등의 영상처리 관련 핵심기술의 개발이 필수적인 상황입니다.

당사는 위와 같은 자동차 카메라에 대한 필수 요구사항들을 만족시킬 수 있는 Vision 기술, 센싱(Recognition) 기술, 전송(Transmission Tech) 기술을 보유하고 있으며, 자동차 제조사와 공급사가 최적의 카메라 영상을 구현할 수 있도록 당사의 영상 기술 지원 Tuning 기술을 활용하여 목표시장인 차량용 카메라 시장에 성공적으로 진출하였습니다. Vision 기술은 주요 제품에서 설명할 ISP(Image Signal Processor)로 제품화 하였으며, 센싱 기술은 ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 제품으로, 전송 기술은 AHD(Analog High Definition) 제품으로 제품화 하여 성공적으로 시장에 진입하고 있습니다.

1. 사업위험

[주요 용어의 정리]

용어
설명

AC(Auto Calibration)
렌즈 왜곡 보정을 수행하는 경우 외부 카메라의 광축 틀어짐을 소프트웨어적으로 보정할 수 있도록 하는 알고리즘

ACP(AHD Coaxial Protocol)
Analog 전송 Coaxial Cable을 통해 송신단과 수신단사이에, Analog 고해상도 신호와 함께 추가 정보를 송/수신 가능하게 하기 위한 Timing규약

AD(Autonomous Driving)
운전자의 개입없이 자동차가 스스로 차량을 운행하는 시스템

ADAS(Advanced Driver Assistance System)
전방충돌 경고 기능, 자선 유지 보조 기능 등 운전자의 안전 운전을 도와주는 첨단 운전자 보조 시스템

AEB(Autonomous Emergency Braking)
전방 차량 등을 감지하여 충돌 위험을 미리 예측, 운전자 대신 차량을 제동하는 장치

AEC-Q100(Automotive Electronics Council Quality 100)
자동차전자부품협회(Automotive Electronics Council)에서 주도하는 차량용 반도체 소자 및 집적회로의 신뢰성 시험에 대한 표준

AFE(Analog Front-End)
Analog 영상신호를 입력 받아 신호의 Level 조절 및 왜곡 보상을 수행한 후 Digital 영상 신호로 변환해 주는 회로

AGC(Auto Gain Control)
ISP의 출력 영상 밝기를 일정하게 유지할 수 있도록 영상에 곱해지는 이득을 자동으로 제어하는 기술

AGV(Automated Guided Vehicle)
AGV는 ‘자동 경로 차량’이라고도 불리며 정해진 노선으로 반복주행하는 차량

AHD(Analog High Definition)
HD~UHD급 고해상도 영상을 Analog로 전송하기 위하여 넥스트칩에서 개발한 전송방식

AHE(Adaptive Histogram Equalization)
적응적 히스토그램 평활화 알고리즘으로 영상 전체적으로 많이 분포하는 영역에 가중치를 주게 되기 때문에 결과적으로 대비가 향상되는 효과가 나타남

ASIL(Automotive Safety Integrity Level)
자동차의 안전성을 나타내는 등급으로 QM, ASIL-A, B, C, D 총 5단계로 구성되며, 높은 자동차의 안전성이 필요한 영역에 대해 ASIL-D를 할당

ASPICE(Automotive Software Process Improvement Capability dEtermination)
Audi, BMW, Daimler, Porsche, VW(폭스바겐) 등 유럽의 완성차 업체가 연합(HIS : Hersteller Initiative Software)을 구성하여, ISO/IEC 15504 및 ISO/IEC 12207을 기반으로 자동차 소프트웨어 개발에 특화하여 만든 국제 표준 프로세스 모델

ATW(Auto Tracking White balance)
색온도에 따라 White balance를 자동으로 맞추는 기능

AVM(Around View Monitoring)
운행중인 차량 주변의 상황을 운전자에게 화면을 통해 전달하는 시스템

AVN(Audio Video Navigation)
차량 내의 오디오와 멀티미디어 장치들

AVP(Automated Valet Parking)
운전자의 개입없이 차량을 자동으로 주차시키는 시스템으로 장애물 검출, 위치 파악, 자동 브레이크 연동 등의 기술이 필요

AWB(Auto White Balance)
영상의 RGB 비율을 자동으로 조절해 정상적인 색을 표현 할 수 있게 해주는 기술이며 일반적으로 색 온도에 따라서 센서에서 촬상 된 영상은 붉거나 푸른 색으로 치우치게 되므로 백색이 어떤 색으로 촬상 되었는지를 감지하면 현재 색 온도를 알 수 있고, 색 온도에 따른 RGB 비율을 조절하면 정상적인 색을 표현할 수 있음

BGA(Ball Grid Array)
PCB 표면에 고직접회로 칩을 탑재해 몰드수지 등으로 봉인한 반도체 칩

BNR(Bayer-domain Noise Reduction)
노이즈 저감 알고리즘의 일종으로 Bayer domain 에서 영상에 존재하는 노이즈를 제거할 수 있는 알고리즘으로 Bayer domain 은 RGB나 YUV 보다 표현되는 bit 수가 적으므로 효율적인 구현이 가능

BSD(Blind Spot Detection)
차량 운행시 사이드미러의 사각지대영역에 존재하는 장애물(차량 등)을 검출

CCM(Color Correction Matrix)
영상의 색 표현을 정교하게 하기 위한 색상 보정 알고리즘

CDF(Cumulated Density Function)
확률을 누적한 것을 함수로 표현한 ‘누적밀도함수’

CFA(Color Filter Array)
Bayer 형태의 채널에서는 R/G/B 각각의 성분을 번갈아가며 표현하는 형태로 센서에서 RGB 색 정보를 단일 채널로 표현하기 위한 색상 필터 배열, RGB를 모두 표현하기 위해서는 3채널의 데이터가 필요하지만 이를 Bayer 형태의 한 채널로 표현하게 되면 데이터 량을 감소 시킬 수 있음

CI(Color Interpolation)
BAYER 데이터 (RGB의 단일 채널 ARRAY 형태)를 RGB 3채널 영상으로 보간하는 기술

CIS(CMOS Image Sensor)
CMOS type의 이미지 센서

CLAHE(Contrast Limited Adaptive Histogram Equalization)
대비에 제한을 둔 적응적 히스토그램 평활화 알고리즘

CMMI(Capability Maturity Model Integration)
카네기 멜론 대학 소프트웨어 공학연구소(SEI)와 산업계가 공동 개발한 평가 모델로 소프트웨어 품질, 시스템 성숙도, 수행 능력, 위험(리스크) 관리 등을 평가하여 인증 여부를 결정함. 자동차 분야뿐 아니라 다양한 산업군의 프로세스 역량을 평가하는 데 쓰이는 권위있는 국제 품질 규격

CMS(Camera Mirror System)
기존 사이드미러의 위치에 카메라 센서를 장착하여 후측방 상황을 운전자에게 전달하는 시스템

CNN(Convolutional Neural Networks)
영상처리에 사용되는 딥러닝 기법으로, 영상을 분석함으로써 물체의 위치, 종류를 파악할 수 있음

CRF(Camera Response Function)
광량에 따른 센서의 응답 특성을 표현하는 함수

Computer Vision
CNN 기법과 대비되는 개념으로 고전적인 영상처리 기법을 총칭함

CVBS(Composite Video Baseband Signal)
Analog TV방송 신호 규격의 일종으로 동기화 신호, 휘도 신호, 색차 신호가 한 개의 신호선으로 합쳐진 형태의 신호를 지칭함

DFA(Dependent Failure Analysis)
의존 고장 분석이라 하며 하나의 컴포넌트의 고장이 다른 고장과 연관되는 경우로 설계상에 하나의 컴포넌트와 다른 컴포넌트가 인과관계를 가지는 경우 또는 같은(identical) 컴포넌트를 공유하는 경우 발생 할 수 있는 고장을 분석하는 방법

DL(Deep Learning)
인간의 뇌 신경 회로를 모방한 신경 회로망을 다층적으로 구성하여 컴퓨터가 배우도록 하는 기술

DMS(Driver Monitoring System)
운전자의 상태(집중도 등)를 모니터링 하여 위험한 상황에 알람을 주는 시스템

DoG(Difference of Gaussian)
인자가 다른 두 가우시안 함수의 차이 값을 구함으로써 영상의 특징점을 추출

DSP(Digital Signal Processor)
디지털 신호를 빠르게 처리할 수 있도록 하는 집적회로

DVRS(Drive Video Recording System)
주행영상기록장치 시스템

ECU(Electronic Control Unit)
전자제어유닛(Electronic Control Unit)의 약자로, 차량의 엔진 제어, 변속기, 자세 제어, 에어백 제어, 타이어 공기압 관리 등 차량의 기능을 전반적으로 제어하는 장치

EDA(Electronic Design Automation)
설계에 필요한 자동화 TOOL들로 Simulation 부터 Synthesis, Waveform Viewer 등 다양한 종류의 Tool들의 총칭

EMC(Electro-Magnetic Interference)
전자기파 적합성으로 외부로부터의 전자기파 간섭에 대한 내성시험

ESC(Electronic Stability Control)
ABS 기능은 물론 엔진 토크까지 제어해 위급한 상황에서 차량 자세를 안정적으로 유지해주는 control

FA(Failure Analysis)
고장 분석으로 고장이 발생한 원인을 찾기 위한 분석

FAB(Foundry (Fabrication))
팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)

FMEA(Failure Mode and Effects Analysis)
ISO26262의 안전 분석 방법의 하나로 설계나 공정 등 문제점을 정량적으로 관리하기 위한 기법으로 제품 개발 초기 단계에서 사전에 안전에 문제가 될 수 있는 부분을 제거하기 위한 목적으로 활용

FMEDA(Failure Mode, Effects and Diagnostic Analysis)
하드웨어 개발과정에서 안전목표 위배 가능성을 제거하기 위하여 하드웨어 각 소자의 고장 유형별 고장율 기반으로 단일점 결함, 잔존 결함, 잠재 결함을 계산하여 안전 등급(ex. ASIL)에 따른 정량적 목표 값에 대한 충족 여부를 평가하는 방법

FPGA(Field Programmable Gate Array)
설계될 CHIP의 동작을 Emulation하기 위한 장치로 설계를 검증하기 위한 용도로 사용

FPS(Frame Per Second)
1초 동안 처리되는 Frame의 수

FSD(Free Space Detection)
차량의 전방 주행시 혹은 후방 주행시 차량이 안전하게 주행가능한 영역(drivable area)을 검출하는 것

FSM(Functional Safety Management)
프로세스를 포함한 ISO26262의 기능 안전에 대한 관리

FTO(Free to Operate)
실시하고자 하는 자사의 제품이나 공정이 타인의 특허를 침해하는 지와 타인의 특허가 유효한 지를 가리기 위한 분석

FVC(Front View Camera)
차량에서 전방을 바라보는 Viewing용 카메라

GCE(Global Contrast Enhancer)
전역 대비 향상 기술로 영상 전체의 히스토그램 분포를 참고하여 히스토그램 평활화를 통해 대비를 향상시킴

GOPS(Giga Operation Per Second)
1초동안 처리하는 연산 횟수(기가 단위)

GPGPU(General Purpose Graphics Processing Unit)
전통적으로 중앙처리장치(CPU)가 맡았던 응용 프로그램 계산에 GPU를 활용하여 기술

GPU(Graphics Processing Unit)
컴퓨터 그래픽 관련 계산을 빠르게 처리하는 그래픽 처리 장치

GSR(General Safety Regulation)
EU에서 채택한 신차 개발에 있어서 요구되는 일반 안전에 대한 규제

GT(Ground Truth)
측정된 값의 정확도를 판단하기 위한 정답값

HDR(High Dynamic Range)
일반적으로 허용하는 것보다 훨씬 높은 범위의 영상을 표현할 수 있는 기술

HEVC(High Efficiency Video Coding)
H.264이후 개발된 차세대 영상 압축 표준으로 H.265라고도 불림

HILS(Hardware In-the-Loop Simulation)
실제 운용 환경을 모사한 시뮬레이션 플랫폼

HV(Human Vision)
Machine Vision에 대응되는 말로서, 사람의 안구를 통해 인식하는 전 과정을 말함

HVS(Human Vision System)
Human Vision을 포함하는 System

IMU(Inertial Measurement Unit)
이동물체의 속도와 방향, 중력, 가속도를 측정하는 장치

IP(Intellectual Property)
반도체 제품 개발에 활용되는 알고리즘이나 S/W 등의 지적재산(ex. CPU, GPU, NPU, ISP)

ISA(Intelligent Speed Assist)
전방카메라를 통해 속도표지판의 제한 속도를 감지하여 자동으로 제한 속도 이내에서 운행하도록 하는 기능

ISM(IR Subtraction Matrix)
영상에서 적외선(Infra-Red)의 영향을 제거하기 위한 내부 연산

ISP(Image Signal Processor)
영상 신호 처리, 영상의 화질을 향상 시키기 위한 IP

IVI(In-Vehicle Infotainment)
차량 내에서 즐길 수 있는 엔터테인먼트(entertainment)와 정보(information) 시스템을 총칭

KGD(Known Good Die)
WAFER LEVEL 에서 TEST를 거쳐 양품으로만 선별하여 Package하지 않고 DIE상태로 판매하는 CHIP

LCE(Local Contrast Enhancer)
영상을 블록 단위로 구분하여 각각의 블록에 대해 히스토그램 평활화를 수행하는 지역적 대비 향상 기술

LDC(Lens Distortion Correction)
렌즈 왜곡 보정 기술

LDR(Low Dynamic Range)
일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

LDWS(Lane Departure Warning System)
주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선 이탈시 운전자에게 알람을 주는 시스템

LFM(LED Flicker Mitigation)
LED 깜빡임 제거 (완화) 기술

LiDAR(Light Detection and Ranging)
레이저 펄스를 발사한 후 반사되어 돌아오는 시간을 측정하여 거리를 측정하는 장치

LKAS(Lane Keeping Assist System)
주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선을 유지하는 시스템

LLC(Low Light Compensation)
RGB-IR 센서를 적용한 ISP에서 저조도에서 색재현을 위해서 발생하는 노이즈를 저감시켜 저조도 영상의 화질을 향상시킬 수 있는 기술

LUT(Lookup Table)
특정 자료를 다른 형태로 변환시키기 위해 빠른 시간 내에 접근이 가능하도록 만들어진 자료의 형태

LVDS(Low Voltage Differential Signaling)
낮은 전압의 차등신호로 단일 신호를 서로 반대되는 Voltage level로 전송하는 신호 방식

mACF(modified Aggregated Channel Feature)
10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘

MBM(Multi-Block Matching)
스테레오 카메라를 사용하여 거리 예측을 수행할 때 사용하는 기법 중 하나로써 좌, 우 두 영상에서 block단위로 가장 오차가 적은 영역을 찾는 기술

MFC(Multi-Function Camera)
다기능 카메라로 주로 전방 카메라에 차선이나 차량 인식과 같은 다양한 기능을 넣은 제품

MIPI(Mobile Industry Processor Interface)
최초 Mobile industry에서 CHIP간에 영상을 전송하기 위한 interface 표준으로 개발되었으나 차량용 반도체에도 사용됨

MOD(Moving Object Detection)
시간적으로 연속하는 두 영상에서 움직이는 물체는 찾는 기술

MV(Machine Vision)
카메라를 통한 이미지를 분석하는 시스템 또는 알고리즘

NCAP(New Car Assessment Program)
새로 출고되는 자동차에 대해 안전 여부를 검사하는 제도

NMS(Non-Maximum Suppression)
검출기가 예측한 중복된 결과 중에서 가장 타당한 하나를 선택하는 기법

NPU(Neural Processing Unit)
딥러닝 연산을 빠르게 수행할 수 있는 연산 유닛

NR(Noise Reduction)
노이즈 저감 기술

NTSC(National Television System Committee)
대한민국, 미국 및 중남미 국가 등에서 대중적으로 사용되는 Analog TV 영상 규격의 일종

OEM(Original Equipment Manufacturer)
일반적으로 주문자가 요구하는 제품과 상표명으로 제품을 생산 판매하는 제조사를 의미하나, 자동차 산업 분야에서는 완성차 제조사를 의미함

OMS(Occupant Monitoring System)
차량에 탑승한 운전자 및 동승자의 상태를 모니터링하는 시스템

OPD(Optical Detector)
현재 환경의 조도 및 색 온도를 감지하기 위한 장치

ORB(Oriented FAST and Rotated BRIEF)
소프트웨어적으로 빠른 처리가 가능한 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능함

OSG(On Screen Graphic)
그림을 영상에 덧붙이는 기술

PCT(Patent Cooperation Treaty)
세계 지적 재산권 기구

PD(Pedestrian Detection)
영상을 분석하여 영상내 존재하는 보행자를 검출하는 기술

PFA(Physical Failure Analysis)
반도체의 불량을 분석하는 방법으로 물리적 결함을 분석하는 방법

PGL(Parking Guide Line)
차량용 후방 카메라의 주차 보조선

PKG(Package)
집적회로 소자인 Die의 단자(pad)를 외부배선으로 접속하여 소자의 기능을 발휘시킴과 동시에 이것을 보호하는 포장

POC(Proof of Concept)
제품이 정해진 문제 해결을 실현할 수 있다는 증명 과정으로 아직 시장에 나오지 않은 신제품에 대한 사전 검증을 위해 사용함

PPAP(Production Part Approval Process)
본격적인 양산 공급 단계로 넘어가기 위해 요구되는 품질 수준을 검증하고 승인하는 절차

PWM(Pulse Width Modulation)
시분할 변조방식의 하나로, 신호 충격파의 폭을 신호에 따라서 변화시키는 방식

QFN(Quad Flat No-lead)
4면이 동일한 평평한 Package로 Through Hole을 사용하지 않는 Package

QHD(Quad High Definition)
FHD보다 2배 높은 해상도 (2569 x 1440)

QM(Quality Management)
서비스, 생산, 기술을 포함한 제품의 품질을 관리하는 것

RDK(Reference Design Kit)
CHIP을 사용하여 제품을 개발하고자 하는 업체에 참고가 되도록 CHIP업체에서 참조용으로 만든 보드 및 SW 일체

RE(Recognition Engine)
물체 인식, 움직임 검출 등의 기능을 수행하는 하드웨어 가속기 엔진

RFI(Request For Information)
OEM이나 Tier가 하위 공급업체에 자료를 요청하는 것으로 자료를 요청하기 위한 요구사항이 포함됨

RTL(Register Transfer Level)
하드웨어 레지스터들간에 신호 흐름을 기술해 놓은 것

RTOS(Real-time Operating System)
PC에서 WINDOWS를 운영체계로 사용하는 것처럼, embedded system에서 사용되는 다양한 운영체계 중 지정된 제한 시간 내에 확실한 출력을 보장하는 운영체계

RVC(Rear View Camera)
차량의 후방을 바라보는 카메라를 통칭

RX(Receiver)
고해상도 Analog영상 신호(AHD)를 Decoding하여 Digital영상 신호로 변환해주는 장치

SAD(Sum of Absolute Difference)
영상에서 영역별 유사도를 판별하기 위한 알고리즘 중 하나

SC(Saturation compensation)
일반적으로 밝게 포화된 부분을 보정해주는 방법 또는 역할

SCM(Supply Chain Management)
부품조달에서부터 생산계획, 납품, 재고관리까지 효율적으로 처리할 수 있는 관리 솔루션

SDK(Software Development Kit)
소프트웨어 개발자가 특정 Application을 만들 수 있게 해주는 기본 소스와 도구의 패키지

SDR(Standard Dynamic Range)
일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

SIFT(Scale-Invariant Feature Transform)
이미지 스케일 및 회전 변화에 영향이 적은 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능

SILS(Software In-the-Loop Simulation)
실제 운용 환경을 SW로 모사한 시뮬레이션 플랫폼

SIP(System in Package)
Package에 2개이상의 CHIP을 하나의 Package로 구성하는 것으로 Package 하나에 2개 이상의 Die가 포함되며 Package 자체로 하나의 SYSTEM을 이루게 됨

SoC(System on Chip)
하나의 CHIP에 여러 기능이 포함된 것을 말하며CPU, GPU, DSP, BUS 및 다양한 주변장치들이 포함될 수 있음(ex. AP, ECU 등)

SOP(Start Of Production)
제품 양산의 시작

SR(System Requirement)
시스템을 개발하는데 필요한 요구사항 리스트

SRV(Surround View)
일반적으로 차량 등의 주변을 모두 동시에 볼 수 있도록 만들어 놓은 시스템

STP(Shielded Twisted Pair Cable)
절연체로 감싸여 있고, 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

TG(Timing Generation)
타이밍 생성 기술, 일반적으로 영상 신호 처리에 필요한 수직/수평 동기화 신호를 생성하는 기술

TOPS(Terra Operation Per Second)
1초동안 처리하는 연산 횟수(테라 단위)

TQFP(Thin Quad Flat Package)
4면에 L자형 lead frame이 돌출된 형태의 Package로 얇고 평평함

TX(Transmitter)
고해상도 Digital영상 신호를 Encoding하여 고해상도 Analog 영상 신호(AHD)로 변환해주는 장치

UHD(Ultra High Definition)
약 800만 화소의 해상도(3840 x 2160)

USS(Ultra Sonic Sensor)
초음파 센서로써 주로 근거리 장애물 검출에 사용

UTP(Unshielded Twisted Pair Cable)
절연체로 감싸여 있지 않고 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

VBI(Vertical Blanking Interval)
영상 신호의 Field또는Frame의 최후의 표시 라인의 끝과 다음의 첫번째 표시 라인의 시작 사이의 Timing Interval

VD(Vehicle Detection)
영상을 분석하여 영상내 존재하는 차량을 검출하는 기술

VFC(Video Format Classification)
다양한 Analog 영상 신호의 특징 점을 추출 및 파악하여 어떠한 영상 규격이 입력 되었는지를 자동으로 인지하는 기능

VPN(Virtual Private Network)
암호화를 통해 전용망을 구현하는 기술

VRU(Vulnerable Road User)
‘취약 도로 사용자’를 의미하며, 철제 케이지로 보호되지 않는 자전거 운전자 및 기타 사람들을 포함함

V-SLAM(Visual-Simultaneously Localization & Mapping)
시간적으로 연속적인 영상을 사용하여 주변의 정확한 지도를 작성하는 기술

ACC(Adaptive Cruise Control)
앞차와의 거리 및 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템으로 레이더를 채용하는 경우도 있지만 카메라에서만 ACC를 지원하는 VACC(Video ACC)도 포함됨

CACC(Cooperative Adaptive Cruise Control)
차간 통신을 통해 다른 차량의 가감속 정보를 공유하여 보다 정밀한 차간 거리 제어를 위해 설계된 시스템

FCW(Forward Collision Warning/Avoidance)
전방의 보행자 및 장애물과의 충돌 위험을 감지하여 운전자가 주의의무를 다할 수 있도록 지원하는 시스템

RCW( Rear Collision Warning/Avoidance)
후방의 보행자나 장애물 등의 물체와의 충돌 위험을 감지하여 운전자의 주의의무를 보완하기 위한 시스템

AEBS(Autonomous Emergency Braking System)
전방에서 달리는 차량을 감지하여 운전자에게 경고한 후 필요에 따라 차체와 브레이크를 제어하여 충돌을 방지하고 피해를 줄이는 시스템

TJA(Traffic Jam Assist)
정체 등의 상황에서 저속 주행 시 앞차와의 거리와 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템

AESS(Autonomous Emergency Steering System)
주로 전방에 장애물이 감지되고 충돌이 임박한 상황에서 자동 제동 및 조향을 적용하여 장애물과의 충돌을 자율적으로 회피하는 고성능의 시스템

PD(Pedestrian Detection)
센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 전방/후방 보행자의 충돌 위험을 감지하기 위해 보행자를 인식함

PCW(Pedestrian Collision warning)
센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 보행자의 충돌 위험을 감지하여 경고음을 울리는 등의 방법으로 운전자의 주의를 환기시킬 수 있음

AHB(Auto High Beam)
마주 오는 차량의 조명을 감지하여 자동으로 조명(High beam <-> Low beam)을 전환하도록 설계된 시스템

Adaptive Beam
마주 오는 차량에 맞춰 자동으로 전조등의 밝기와 범위를 조절하는 전조등 조정 시스템

Glare-free Beam
다가오는 차량을 감지하면 상향등 일부를 자동으로 차단하는 시스템

NDS(Night Detection System)
야간에 보행자, 장애물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템

ADS(Animal Detection System)
야간에 동물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템으로 일부 시스템은 대상 동물에 조명을 비출 수 있음

LDW(Lane Departure Warning)
주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템

LKA(Lane Keeping Assist)
주행 중 차선을 인식하여 차선이탈이 예상되는 경우 부저 또는 디스플레이로 운전자의 주의를 환기시키도록 설계된 경고 시스템

TSR(Traffic Sign Recognition)
과속 표지판 등 도로 표지판을 카메라로 감지하여 표시하는 시스템입니다.

ISA(Intelligent speed assist)
감지 카메라로 속도 표지판을 인식하고 과속 시 운전자에게 경고하는 시스템

BSD(Blind Spot Detection)
운전자의 사각지대(주로 후방)의 차량등을 감지하여 주행의 안전성을 향상시키기 위해 설계된 시스템

LCA(Lane Change Assist)
차선 변경 시 뒤따르는 차량과의 충돌을 방지하는 차선 변경 지원 시스템

CTA(Cross Traffic Assist)
주행 중 차량 측면 사각지대에 진입한 물체를 중·단거리 레이더나 센싱 카메라를 이용해 감지해 운전자에게 경고하는 시스템

PMA(Pedal Misapplication Avoidance)
정차/출발 시 잘못된 페달링으로 인한 사고를 예방하고, 전/후방에 장애물이 감지되면 악셀을 밟으면 경고음으로 알려 급출발을 방지하는 시스템

MALSO(Maneuvering aids for low speed operation)
앞/뒤에 차량이 있을 때 또는 협소한 주차 공간에서 차량을 운전할 때 저속 주행 보조 시스템

MOD(Moving object detection)
차량에서 물체의 종류에 관계 없이 움직이는 물체를 감지하는 시스템

ERBA(Extended-range Backing aids)
차량이 빠른 속도로 후진할 때 작동하는 장애물 감지하고 경고하는 시스템

LSF(Low speed following)
마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템

LTA(Left turn aids)
좌회전시 주행 보조 시스템

CMS(Camera Monitoring System)
측면/후면에 특히 주의하여 주행 및 주차 시 운전을 지원하는 시스템으로 센싱 카메라 영상을 설치된 후방/측면 전자 미러에 실시간으로 표시하고 후방 차량을 시각적으로 인식하며 알람 등의 센싱 기능을 수행하는 카메라 시스템

Park assist
특히 주차시 전후방 운전 보조 시스템으로 후방 카메라 시스템 및 서라운드 뷰 카메라 시스템 및 지능형 주차 지원과 같은 viewing 시스템에도 적용됨

SVM(Surround view monitoring system)
차체의 여러 위치에 설치된 뷰 카메라의 영상을 가공하여 차량 위에서 내려다보는 조감도 영상으로 표시하여 차량과 주차선 및 노면을 보다 정확하게 확인할 수 있습니다

Surround Detection/360-degree detection System
차체의 전방/측면/후방 등 여러 위치에 설치된 각종 센서의 감지 데이터를 처리하여 주행 차량 및 주변 상황을 보다 정확하게 만들어주는 시스템으로 충돌을 확인하고 방지하기 위한 목적임

Semi-Autonomous Parking assist
자율 주차 보조 시스템 중 하나로 반자동 시스템으로 운전자는 가속/감속 만을 하면 됨

Autonomous Parking assist
운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템

Remote Controlled parking assist
운전자가 차량 외부에서 원격으로 조작할 수 있는 자동 주차 지원 시스템

Piloted parking assist
통신을 포함한 인프라가 갖추어진 특정 주차장에서 운전자가 차에 타지 않고 외부에서 원격으로 차에 승/하차할 수 있는 자동주차지원 시스템으로 차량이 주차장 내의 여러 Sensor들과 통신을 통해 정보를 얻어 주차를 자동으로 진행함

In-cabin system
차내의 탑승자, 운전자, 침입자 등을 감지하여 경보음을 울리거나 차량 외부로 정보를 전송하는 시스템

In-car drowsiness detection/Driver Monitor
운전자의 눈을 뜨고 있는지 확인하여 졸음 여부를 확인하고, 충돌이나 위험이 발생하면 경고 및 자동 제동을 하는 시스템

Automated Parking
자동으로 조향을 수행하는 시스템으로 운전자는 차에 앉아 페달을 밟는 역할을 수행함

Highway Assist
고속도로 주행 시 ACC(Adaptive Cruise Control)와 LKA(Lane Keeping Assist)를 조합하여 주행하는 도와주는 시스템

Automated Lane Change
방향 지시등 버튼을 누르면 자동으로 차선을 변경하는 시스템

AES(Automatic Emergency Steering)
충돌 방지 및 손상 감소를 위한 자동 조향 제어 시스템

Defined Use Case
사용 조건이 제한된 자율주행 애플리케이션을 말하며 유로엔캡(Euro NCAP)과 OEM 간의 협약에 따라 배치된 한정판 자율주행 애플리케이션임

Automated Valet Parking
운전자가 차에 탑승하지 않고 특정 인프라 조건의 주차 공간에서 인프라와의 협력을 통해 자동으로 진행되는 주차

Highway Pilot
고속도로를 주행할 때 차선을 자동으로 유지, 변경하는 시스템

Parking Pilot
운전자가 차에 탑승하지 않고도 주차 공간 감지에서 주차까지 완전히 자동화되고 사용환경에 제한이 없는 자동 주차 시스템

Resume Control by Human
긴급 상황 발생 시 운전자 개입이 필요한 자율주행 시스템

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성이 미치는 위험

국내외 거시경제 환경의 불확실성이 증대되고 성장세가 둔화될 경우, 이는 당사의 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 당사와 같은 차량용 반도체 기업은 경기소비재인 자동차 업황에 영향을 받습니다. 이에 따라 경기 악화 시, 글로벌 자동차 OEM의 자금경색 및 생산 지연 및 축소 등 예기치 못하게 수주가 연기되거나 중단될 위험이 존재합니다. 이는 당사가 계획하고 있는 양산 일정에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 국내외 경기 동향, 주요국의 정책 변화, 지정학적 리스크, 국내 정치 상황 등 거시경제 환경 변화가
당사의 사업 및 재무 상태에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 충분히 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

1) 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2025년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 연간 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생하였으며, 정치 불확실성 완화 등으로 반등하겠으나 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상을 밑돌 전망입니다. 하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 수출의 경우, 상호관세 유예, 미·중 관세협상등으로 최근 무역긴장이 다소 완화되었으나 여전히 높은 관세율과 협상 과정의 불확실성 등으로 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2026년의 경우 무역전쟁의 여파로 통상환경 악화의 영향이 이어지겠으나 국내 내수를 중심으로 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물 투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

출처) 한국은행 경제전망보고서(2025.05)

민간소비의 경우, 당분간 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나, 2025년 2분기 이후에는 정치 불확실성이 줄어들고 금융요건 완화 영향이 나타나면서 회복될 것으로 예상하였습니다. 가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축됨에 따라 부진한 흐름을 보였으나 2025년 5월 이후 외식, 여가 등을 중심으로 개선 조짐을 나타내고 있어 향후 민간소비는 심리가 회복되고 가계소득 개선 및 금리인하 효과가 나타나면서 점차 나아질 것으로 예상하였습니다.건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소안전관리 강화 등 영향도 가세함에 따라 예상보다 크게 위축되었습니다. 2025년 하반기로 갈수록 금융여건 완화, 심리개선 및 추경으로 부진이 점차 완화되겠으나, 누적된 지방 주택미분양, 상업용 부동산의 만성적 공실 등의 하방요인으로 개선세는 더딜 것으로 전망하였습니다.설비투자는 높은 불확실성에 따른 기업의 투자 지연 등으로 하방압력이 증대되면서 기계류를 중심으로 감소하였습니다. 2025년 중 설비투자 흐름을 살펴보면, 기계류는 반도체 기업의 첨단공정 투자가 지속되겠으나 비IT 부문의 부진이 심화되며 증가세가 당초 예상을 하회할 것으로 전망하였습니다. 운송장비의 경우, 상반기중 개소세 인하 효과 등으로 법인차 중심의 성장세를 보이다가 2025년 하반기부터는 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.지식재산생산물 투자의 경우 2025년 상반기 주요 기업의 R&D 투자가 양호한 흐름을 지속하였으나, 소프트웨어 등에 대한 투자가 둔화됨에 따라 완만한 성장을 보였습니다. 향후 기업들의 기술경쟁력 강화 노력, 정부의 첨단산업AI 등 투자 촉진 및 연구개발 예산 본격 집행에 힘입어 성장세가 다시 확대될 것으로 예상하였습니다. 그러나 높아진 대외 불확실성을 향후 기업의 투자에 하방리스크 요인으로 전망하였습니다.
2) 글로벌 경기 동향2025년 04월에 발표된 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 아래와 같습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25년 01월전망치(A)
25년 04월전망치(B)
조정폭(B-A)
25년 01월전망치(C)
25년 04월전망치(D)
조정폭(D-C)

세계
3.2
3.3
2.8
(0.5)
3.3
3.0
(0.3)

선진국
1.7
1.9
1.4
(0.5)
1.8
1.5
(0.3)

미국
2.8
2.7
1.8
(0.9)
2.1
1.7
(0.4)

유로존
0.8
1.0
0.8
(0.2)
1.4
1.2
(0.2)

일본
-0.2
1.1
0.6
(0.5)
0.8
0.6
(0.2)

영국
0.9
1.6
1.1
(0.5)
1.5
1.4
(0.1)

캐나다
1.3
2.0
1.4
(0.6)
2.0
1.6
(0.4)

한국
2.2
2.0
1.0
(1.0)
2.1
1.4
(0.7)

신흥국
4.2
4.2
3.7
(0.5)
4.3
3.9
(0.4)

중국
4.8
4.6
4.0
(0.6)
4.5
4.0
(0.5)

인도
6.5
6.5
6.2
(0.3)
6.5
6.3
(0.2)

출처) IMF, World Economic Outlook(2025.04)

2025년 04월 IMF의 세계 경제성장률 전망치는 2025년 01월 세계경제전망 (WEO)에 비해 대폭 하향 조정되었는데, 이는 미국 수입 물품에 대한 각국의 실효 관세율이 한 세기 만에 최고치를 기록하고 있고 향후 예측이 매우 어려운 환경을 반영한 것입니다. 특히 미국과 중국의 관세 전쟁으로 인해 무역 긴장 고조와 금융 시장 조정 속에서 하방 위험 심화가 전망에 지배적입니다. 정책 입장의 차이와 급격한 변화 또는 심리 악화는 세계 금융 여건을 더욱 긴축시킬 수 있습니다. 무역 전쟁 심화와 무역 정책 불확실성 고조는 단기 및 장기 성장 전망을 더욱 저해할 수 있습니다. 국제 협력을 축소하는 것은 더욱 회복력 있는 세계 경제로의 진전을 저해할 수 있습니다.

국가별로 살펴보면, 미국의 경우 2025년 경제성장률은 1.8%로 2024년 대비 1.0%p 하락할 것으로 전망되며, 이는 2025년 01월 WEO 업데이트 당시의 전망치보다 0.9%p 낮은 수준입니다. 이러한 하향 조정은 정책 불확실성 확대, 무역 긴장, 그리고 예상보다 둔화된 소비 증가로 인한 수요 약세 전망에 기인합니다. 또한 관세 조치는 2026년 성장률에도 부담 요인으로 작용할 것으로 보이며, 2026년 성장률은 민간 소비의 완만한 증가 속에 1.7%로 예상됩니다.유로 지역의 성장률은 2025년에 소폭 하락하여 0.8%로 예상되며, 2026년에는 소폭 반등하여 1.2%에 이를 것으로 전망됩니다. 불확실성 증가와 관세 영향이 2025년 성장 둔화의 주요 요인이며, 2026년에는 독일의 재정 규칙 개정에 따른 재정 확대와 실질임금 상승에 기반한 소비 증가가 완만한 반등을 뒷받침할 것으로 보입니다. 지역 내에서는 스페인이 다른 국가들의 둔화 흐름과 대조되는 성장 모멘텀을 보이고 있으며, 2025년 스페인의 성장률 전망은 2.5%로 상향 조정(2025년 01월 WEO 대비 0.2%p 증가)되었습니다. 이는 2024년 예상보다 양호했던 실적에 따른 이월 효과와 홍수 이후의 복구 활동을 반영한 것입니다. 한국의 경우 2025년 경제성장률에 대해 2025년 01월 전망치 대비 1.0%p 하락한 1.0%를 전망하여 IMF가 분류한 선진국 중 가장 낙폭이 크게 나타났습니다.

2024년의 뚜렷한 둔화 이후, 신흥 및 개발도상 아시아의 성장률은 2025년 4.5%, 2026년 4.6%로 추가 하락할 것으로 전망됩니다. 동남아시아국가연합(ASEAN)을 중심으로 2025년 04월 도입된 관세 조치의 영향을 크게 받은 것으로 분석됩니다. 중국의 경우, 2025년 GDP 성장률 전망치는 01월 WEO 업데이트 당시의 4.6%에서 4.0%로 하향 조정되었습니다. 이는 최근 시행된 관세의 영향을 반영한 것으로, 2024년 4분기의 예상보다 강한 성장 및 예산 내 재정 확대 효과를 상쇄한 것으로 분석됩니다. 2026년 성장률 전망 또한 4.5%에서 4.0%로 하향 조정되었으며, 이는 장기화된 무역정책 불확실성과 현재 시행 중인 관세의 영향을 반영한 것입니다. 인도의 경우, 비교적 안정적인 성장세가 유지될 것으로 보이며, 2025년 성장률은 6.2%로 전망됩니다. 이는 특히 농촌 지역의 민간 소비 증가에 힘입은 것으로 평가됩니다. 다만, 이는 2025년 01월 WEO 대비 0.3%p 하향 조정된 수치로, 무역 긴장 고조 및 전 세계적인 불확실성 확대가 그 원인입니다.

이처럼 국내외 거시경제 환경의 불확실성이 증대되고 성장세가 둔화될 경우, 이는 당사의 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사와 같은 차량용 반도체 기업은 경기소비재인 자동차 업황에 영향을 받습니다. 이에 따라 경기 악화 시, 글로벌 자동차 OEM의 자금경색 및 생산 지연 및 축소 등 예기치 못하게 수주가 연기되거나 중단될 위험이 존재합니다. 이는 당사가 계획하고 있는 양산 일정에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 국내외 경기 동향, 주요국의 정책 변화, 지정학적 리스크, 국내 정치 상황 등 거시경제 환경 변화가 당사의 사업 및 재무 상태에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 충분히 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

나. 전방 산업 (자동차 시장) 성장 관련 위험

당사가 영위하는
차량용 반도체 산업은 전방산업인 자동차 산업의 업황과 높은 상관관계
를 보이고 있습니다. 따라서
보호무역주의 및 경기 침체에 따른 전세계 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 당사 매출의 감소를 의미하므로 차량용 반도체 업체의 수익성 악화를 야기
할 수 있습니다.
이는 당사의 사업 운영, 영업성과 및 재무 건전성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 차량용 반도체 산업은 전방산업인 자동차 산업의 업황과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 이에 따라 전방산업의 영업환경의 변화는 당사의 수익성과 성장성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 최근 자동차 최대 수요처인 미국과 중국의 경제 성장률 둔화, 무역분쟁 지속 및 경기부진에 따른 소비심리 위축 등으로 인해 자동차 산업의 성장 또한 정체되고 있습니다. 글로벌 자동차 판매량 추이를 살펴보면, 2020년 COVID-19에 따른 판매 위축, 주요부품 조달 차질 등으로 전기 대비 약 13% 감소한 7,700만대, 2021년에는 차량용 반도체 수급난 등으로 인해 7,317만대를 기록하였고, 2022년에는 전세계적인 완화적 통화 정책 등으로 인한 경기 호조 및 기저효과 등으로 전기 대비 8.6% 상승한 약 7,947만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,855만대로 이는 COVID-19 이후 최대 수준 입니다. 2024년의 경우 주요국 물가 상승 및 경기 둔화 등으로 회복세가 지연되고 있으며 2023년의 고성장에 따른 역기저효과 등으로 2024년 10월 누적 기준 전기 대비 0.6% 증가한 약 7,289만대로 다소 부진한 성장률을 기록했습니다.최근 주요 국가별 완성차 판매량 현황은 다음과 같습니다.

[주요국 완성차 판매량 현황]

(단위: 천대, %)

주요국 완성차 판매량 현황.jpg
주요국 완성차 판매량 현황

출처) 한국자동차연구원(KATECH)(2024.12)

한편 국내 자동차 시장은 2015년 이래로 생산과 수출의 하락 추세가 지속되었습니다. 국내 자동차 생산량 추이는 국내 자동차 업계의 외형 성장과 수익성 측면에서 과거에 비해 크게 저하되었으며, 특히 2016년과 2020년에 그 감소폭이 크게 나타났습니다. 이는 내수 판매 호조에도 불구하고 2016년 6월 개별소비세 종료에 따른 대기수요 소진과 하반기 판매 감소세 전환, 아시아/중국/동남아시아 신흥시장 수요부진에 따른 수출용 생산물량 감소, 파업 장기화로 인한 생산 차질 등이 부정적인 영향을 미쳤기 때문입니다. 2016년을 기점으로 국내 자동차 생산량은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년은 COVID-19에 따른 판매위축과 주요 부품의 조달 차질로 생산에서 큰 하락폭을 보였습니다. 또한, 수출 주요국인 유럽과 중동에서 COVID-19가 재확산되고 변종코로나가 유행하며 락다운 등의 수요 위축으로 수출물량도 하락하였습니다. 다만, 2020년 국내 판매량은 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책, 전기차 등의 다양한 신차 출시로, 미국, 일본과 같은 주요 자동차 주요 판매국들은 감소세를 보였음에도 불구하고 한국은 내수물량에서 증가세를 보였습니다.2021년의 경우, 생산은 346만 대로 2020년 대비 소폭 감소하였으며, 내수 판매량도 약 173만 대로 2020년 대비 감소하였습니다. 2021년 국내 자동차산업은 생산, 수출은 해외 경쟁국 대비 양호한 실적으로 선방하였으나 내수는 전년 대비 역기저효과 및 차량용 반도체 공급부족으로 감소세를 기록한 것으로 분석됩니다. 2022년에는 러-우 전쟁과 중국의 COVID-19 봉쇄로 인한 공급망 차질에 따른 생산 부진으로 전년 대비 내수 판매량은 약 168만대로 전년 대비 2.9% 감소하였으나, 고환율 지속에 따른 가격 경쟁력 확보 및 전기차종 판매 확대에 따라 수출 물량은 약 230만 대로 전년 대비 12.7% 증가하는 모습을 보였습니다. 2023년에는 반도체 수급 개선 및 생산 정상화, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출의 동반 회복세에 따라 생산, 내수, 수출은 전년 대비 각각 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다.2024년은 내수 경기의 전반적 침체로 완성차 판매, 생산 부문이 역성장하였으며, 3분기 이후로는 승용차를 중심으로 소폭 만회하는 모습을 보임에 생산, 내수부문이 전년 대비 각각 2.7%, 6.5% 감소하였습니다. 다만, 수출량은 최근 성장이 다소 둔화되긴 하였으나 대미 수출 호조(국내생산 전환 등)에 힘입어 전년 대비 0.6% 소폭 증가하였습니다. 또한, 2024년부터 이어진 높은 가계부채 수준과 고물가 및 고금리 등이 민간소비 회복에 구조적인 제약 요인으로 작용하고 있어 2025년에도 내수 판매량은 다소 감소할 것으로 전망됩니다. 한편, 2025년 완성차 수출은 당초 미국 및 유럽 등 주요 수출국의 무난한 경제성장이 예상됨에 따라 지속적으로 성장할 것으로 전망되었으나, 미국의 보호무역주의 확대에 따른 불확실성으로 완성차 수출에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

[국내 자동차 생산량 및 판매 추이]

(단위 : 만대, %)

연도
생산(주1)
내수(주1)
수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2010년
427.2
21.6%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2011년
465.7
9.0%
147.5
0.6%
315.2
13.7%

2012년
455.8
-2.1%
141.1
-4.3%
317.1
0.6%

2013년
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2014년
452.5
0.1%
146.4
5.8%
306.3
-0.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2017년
411.5
-2.7%
150.6
-2.5%
252.9
-3.5%

2018년
402.9
-2.1%
181.3
1.1%
244.9
-3.2%

2019년
395.1
-1.9%
178.0
-1.9%
240.1
-2.0%

2020년
350.7
-11.2%
188.5
5.8%
188.7
-21.4%

2021년
346.2
-1.3%
172.6
-8.5%
204.1
8.6%

2022년
375.7
8.5%
168.4
-2.9%
230
12.7%

2023년
424.3
13.0%
173.9
3.3%
276.6
20.3%

2024년
412.8
-2.7%
162.6
-6.5%
278.3
0.6%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)

주1)
생산 및 내수는 완성차 기준

특히, 당사의 차량용 카메라향 반도체 수요가 보다 긴밀하게 연결되어 있는 자율주행 자동차 시장의 경우 전통적인 자동차 대비 빠른 성장이 예측되고 있습니다. KPMG(Klynveld Peat Marwick Goerdeler, 미국의 컨설팅 및 회계 전문 기업)에 따르면 2020년 71억 달러 규모였던 세계 자율주행시장은 2035년 1조1,204억 달러(1,494조원)로 연평균 41% 성장할것으로 전망하였고, 국내시장 역시 2020년 1,509억원 규모에서 2035년 26조1,794억원으로 연평균 40% 성장할 것으로 예측했습니다.

다만, 최근 미국 정부의 보호무역 기조 강화와 자동차 및 부품에 대한 수입 관세 부과 조치가 확대됨에 따라, 글로벌 자동차 기업의 공급망과 원가 구조에 부정적 영향이 가중되고 있습니다. 유럽 시장의 경우 환경규제 강화로 전기차 전환이 가속화되고 있으나, 주요 국가들의 경기 둔화와 수요 위축으로 성장은 제한적인 상황입니다. 한편, 국내의 경우 고금리 기조와 가계부채 부담 및 정치적 불확실성이 지속됨에 따라 소비가 위축되고 내수 자동차 시장도 둔화 국면에 진입한 상태입니다. 글로벌 자동차 산업의 이러한 불확실성과 저성장은 주요 전방 수요처로서 자동차 산업에 의존도가 높은 당사의 수익성에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방 산업 (차량용 반도체 및 팹리스 시장) 성장 관련 위험

시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다. 시스템 반도체 시장은 '주문형 생산방식'에 따라 생산이 이루어지며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 지닙니다. 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있으며, 그 중 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 차량용 카메라 반도체를 설계하는 팹리스 기업
으로 차량용 지능형 카메라 영상처리 및 인식용 시스템 반도체를 개발하고 있습니다.
다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, 차량용 카메라 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

세계 반도체 시장 통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)에 따르면, 2023년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 4,346억달러로 전체 반도체 시장의 약 82.5%를 차지하였습니다. 또한, WSTS는 2024년 시스템 반도체 시장은 4,481억달러로 전년 대비 3.1% 성장할 것이며, 전체 반도체 시장의 약 73.3%의 비중을 차지할 것으로 추산되었습니다.메모리 반도체 산업은 용량 및 수율이 매우 중요한 요소로 꼽히며, 한정된 품목을 대규모로 양산하는 역량이 중요하기 때문에 설계부터 생산까지 영위하는 IDM 업체들이 강세를 보입니다. 반면, 당사가 속한 시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라, 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군 각각에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다. 또한, 시스템 반도체 시장은 다양한 수요자의 요구사항에 맞춰 마이크로컴포넌트, 아날로그IC, 로직IC, 광학 반도체 등 다양한 반도체를 맞춤 생산하는 '주문형 방식'이 주를 이루고 있으며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 가지고 있습니다. 향후에도 시스템 반도체는 반도체 시장을 주도할 것으로 예상되며, 기술 및 산업의 발전에 발맞추어 지속적인 성장이 전망됩니다. 반도체 시장 규모에 대한 WSTS의 전망은 아래와 같습니다.

[국가별 및 반도체 종류별 반도체 시장 전망]

(단위: 백만달러)

분류
구분
반도체 매출액 전망
연성장률

2023년
2024년
2025년
2023년
2024년
2025년

국가별
미국
134,377
168,062
192,941
(-)4.8%
25.1%
14.8%

유럽
55,763
56,038
60,901
3.5%
0.5%
8.7%

일본
46,751
46,254
50,578
(-)2.9%
(-)1.1%
9.3%

아시아
289,994
340,877
382,961
(-)12.4%
17.5%
12.3%

합계
526,885
611,231
687,381
(-)8.2%
16.0%
12.5%

시스템반도체
개별소자
35,530
32,773
35,310
4.5%
(-)7.8%
7.7%

광학
43,184
42,736
44,232
(-)1.6%
(-)1.0%
3.5%

센서
19,730
18,265
19,414
(-)9.4%
(-)7.4%
6.3%

아날로그
81,225
79,058
84,344
(-)8.7%
(-)2.7%
6.7%

마이크로
76,340
77,590
81,611
(-)3.5%
1.6%
5.2%

로직
178,589
197,656
218,189
1.1%
10.7%
10.4%

소계
434,598
448,078
483,100
(-)2.2%
3.1%
7.8%

메모리 반도체
메모리
92,288
163,153
204,281
(-)28.9%
76.8%
25.2%

합계
526,885
611,231
687,381
(-)8.2%
16.0%
12.5%

출처) WSTS, 2024년 Spring 기준

시장조사기관 WSTS에 따르면, 2024년 글로벌 반도체 시장 규모는 16.0%의 성장률을 보이며 약 6,112억달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 그 중 메모리 반도체는 AI 반도체 수요 증가 등으로 인해 호황 사이클로 진입하면서 메모리 반도체 시장은 2023년 대비 76.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.메모리 반도체의 경우 2021년부터 확산된 반도체 공급 부족(Shortage) 사태로 메모리 반도체 회사는 생산라인을 확충하는 등 생산량을 확대하였으나, COVID-19의 장기화 이후 경기침체 우려 등으로 스마트폰, PC 등 소비자 제품의 수요가 급감함에 따라 수요와 공급의 불일치가 발생하여 메모리 반도체 매출액은 지속적으로 하락하였습니다. 2024년에는 인공지능(AI) 개발 붐과 산업계의 빠른 디지털 전환에 따른 클라우드 컴퓨팅 수요 폭등, 기저효과 등에 따라 2023년 대비 급격히 성장할 것으로 전망되며, 2025년에도 이러한 성장세는 지속될 것으로 판단됩니다. 반면, 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있어 2023년 반도체 불황에도 불구하고 매출액이 전년 대비 2.2% 감소하는데 불과하였으며, 2024년 및 2025년에는 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.광학 시스템 반도체 시장은 TV 디스플레이, 스마트폰 카메라 등 다양한 제품군을 포괄하며, 당사가 생산하는 차량용 카메라 반도체가 포함됩니다. 시스템 반도체 내 광학 부분은 2023년 43,184 백만 달러, 2024년 42,736 백만 달러, 2025년 44,232 백만 달러 수준의 시장 규모로 나타나고 있습니다. 이는 연간 성장률 2023년 -9.4%, 2024년 -7.4%, 2025년 6.3% 수준으로, 광학 시스템 반도체 시장은 2023년 및 2024년 감소 추이를 보였습니다. 광학 시스템 반도체 시장의 감소 추이는 TV 등 주요 전방시장인 전자제품 시장이 팬더믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연의 영향을 받았기 때문으로 평가됩니다. 스마트폰 시장 역시 제품 보급률의 증가로 시장 성장이 둔화되고 있습니다. 이와 대조적으로 당사가 생산하는 차량용 카메라 시장의 경우 지속적인 성장이 예측되고 있습니다. 향후 자율주행 보편화로 차량 내 설치되는 카메라 수가 증가할 것으로 예상되고 있어, 차량용 카메라 시장 역시 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

[글로벌 TV시장 판매량 추이 및 전망]

글로벌 tv 시장 전망.jpg
글로벌 tv 시장 전망

출처) OMDIA, 키움증권

[스마트폰 출하량 추이 및 전망]

(단위: 백만대, %)

스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
스마트폰 출하량 추이 및 전망

출처) OMDIA, 키움증권

[차량용 카메라 시장]

차량용 카메라 시장_1.jpg
차량용 카메라 시장

출처) Qunatwise, 언론 보도

한편, 글로벌 시스템 반도체의 성장세에 따라 국내 시스템 반도체 시장 규모 또한 지속적으로 확대될 것으로 전망되며, 성장할 여력이 충분하다고 보여집니다. 한국은 메모리 반도체 분야인 DRAM과 NAND 시장점유율이 각 70%, 50%로 선도위치를 보유하고 있으나, 시스템 반도체 시장에서는 3.3%의 낮은 점유율에 불과하며 글로벌 반도체 가치사슬 구성 주요 국가 중 최하위를 차지하고 있습니다. 반면, 미국의 경우 시스템 반도체 시장 점유율은 54.5%로 전 세계에서 가장 강력한 입지를 가지고 있습니다.

[국가별 시스템반도체 매출액과 점유율(2022년)]

(단위: 억달러)

구분
시스템반도체 매출액
점유율

미국
2,486
54.5%

유럽
539
11.8%

대만
470
10.3%

일본
421
9.2%

중국
299
6.6%

한국
151
3.3%

기타
198
4.3%

합계
4,564
100.0%

출처) 한국산업연구원, 세계 시스템반도체 시장 지형과 정책 시사점

시스템 반도체는 기기와 시스템의 핵심 구성 요소입니다. 흔히 아는 컴퓨터나 휴대전화에 사용되는 CPU, GPU, AP 등 프로세서 뿐 아니라, DDI(Display Driver IC), PMIC(Power Management IC), T-CON(Timing Controller), CIS(Cmos Image Sencor) 등 다양한 반도체를 통해 각 기능을 동작하게 합니다. 모바일, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, IoT 등 산업의 성장과 함께 다량 데이터 처리, 고속 통신, 복잡한 알고리즘의 실행 등 그 수요가 증가하고 있는 고성능 시스템 반도체는 고부가가치 사업으로서 지속적인 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.시스템 반도체는 메모리 반도체 대비 경기변동에 덜 민감하다고 할 수 있습니다. 메모리 반도체는 반도체 제조업체의 주도 하에 생산계획에 따라 대규모로 생산되어 전방산업에 범용으로 들어가는 특성이 있으므로, 예상한 수요에 미치지 못하거나 생산에 차질이 발생할 경우 대처하는 것이 어렵습니다. 또한, 메모리의 용량과 처리 속도라는 절대 기준에 따라 차세대 공정이 개발될 경우 레거시(Legacy) 공정의 활용도는 급감하게 되는 특성이 있습니다.반면, 시스템 반도체는 스마트폰, 산업용 장비, 자동차와 같은 수많은 전방산업의 글로벌 고객들이 각각 실제 수요에 따라 계획하고 주문하여 생산되는 특성이 있습니다. 고객별로 기술적 요구사항에 맞추어 다양한 제조공정에서 생산됨에 따라 수요의 예측 가능성이 높은 특징이 있습니다. 또한, 글로벌 1위 파운드리인 TSMC는 차세대 공정 개발에 주력하고 있지만 레거시 공정 또한 병행하여 운영하고 있으며, 이는 다양한 고객의 요구에 맞춘 제품 생산을 필요로 하는 시스템 반도체의 산업적 특성을 보여주고 있습니다.반도체 시장을 메모리와 비메모리로 구분하여 분석할 때, 아래와 같이 메모리 반도체는 약 -40% ~ 60% 수준에 달하는 높은 시장 변동성을 보이지만, 비메모리 반도체는 비교적 안정적으로 규모를 유지하고 있습니다. 메모리 반도체 시장 규모는 메모리 반도체가 시장 수요와 공급에 따라 가격 변동성이 높기 때문에 크게 변동하는 경향이 있습니다. 이와 대조적으로 비메모리 반도체의 경우 고객별 요구사항에 맞춘 개별적인 상품을 개발 및 생산하며, 반도체의 연산 기능 및 성능이 중요함에 따라 상대적으로 안정적인 시장입니다.

[반도체 시장 변동성]

반도체 시장 전망.jpg
반도체 시장 전망

출처) KTB투자증권, 언론 보도

특히 당사가 속해있는 차량용 카메라 반도체 시장의 경우 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 차량용 반도체 시장 규모는 2023년 기준 760억 달러에서 향후 5년 연평균 8.9%씩 성장하여 2028년 1,170억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. 전방시장인 글로벌 차량용 반도체 시장의 지속적인 성장에 따라 당사 역시 수혜를 받을 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 차량용 반도체 시장 규모]

(단위: 십억달러)

글로벌 차량용반도체 시장.jpg
글로벌 차량용반도체 시장

출처) Omdia, PWC

글로벌 차량용 반도체 시장이 성장함에 따라 관련 팹리스 시장 역시 성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 2024년부터 2030년까지 글로벌 팹리스 시장은 연평균성장률(CAGR) 10% 중후반으로 고속 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 시스템 반도체 시장이 확대됨에 따라 반도체 설계만을 전문적으로 담당하는 팹리스 기업의 중요성이 커져감에 따라 당사 역시 수혜를 받을 것으로 기대됩니다.당사는 차량용 카메라 반도체를 설계하는 팹리스 기업으로 차량용 지능형 카메라 영상처리 및 인식용 시스템 반도체를 개발하고 있습니다. 다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, 차량용 카메라 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

라. 팹리스 산업 특성과 관련된 위험

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 외주 생산 비율이 100%로 이루어지고 있어, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.특히, 반도체는 주문부터 완성까지 최소 4개월부터 6개월의 짧지 않은 기간이 소요됩니다. 자동차 사업은 장기적으로는 3~5년간 소요되는 물량을 Tier 또는 OEM으로부터 접수하고 단기적으로는 3~6개월의 신뢰도 높은 PO를 접수해서 진행하고 있기 때문에 당사도 Foundry, Package, Test 업체등 Supply Chain 과 연단위의 생산 물량을 협의 진행하고 있습니다. 주요 협력업체와 품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

그러나,
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

반도체 산업은 칩 개발 및 개발된 칩의 판매를 통해 수익을 창출하는 팹리스 업체, 설계 업체가 개발한 칩을 생산하는 파운드리 업체, 파운드리 업체를 통해 제조된 반도체를 패키징 및 테스트를 수행하는 후공정 업체, 각 생산업체와 위탁계약을 체결하고 설계업체가 개발한 칩을 해당 생산설비에 맞게 변환하고 설계업체와 생산업체의 중개역할 등을 수행하는 디자인하우스 업체 등으로 역할이 분담되어 있습니다.

[반도체 기업 분류]

구분
내용
주요 기업

종합반도체

기업

모든 반도체 생산 공정을 종합적으로 갖춘 기업으로서. 한 회사가 웨이퍼 생산 설비인 팹(fab)을 갖추고 있고, 반도체 설계, 웨이퍼 가공, 패키징, 테스트로 이어지는 반도체를 만들기 위한 일련의 과정을 모두 수행
삼성전자, 에스케이하이닉스, Intel, Micron 등

IP기업
IP기업은 팹리스처럼 반도체 '설계'를 전문으로 하는 회사로서, 셀 라이브러리라고 하는 특정 설계 블록을 팹리스나 IDM, 파운드리 등에 제공하고 IP 사용에 따른 라이선스료, 로열티를 수령
ARM, Synopsys, Imagination, Cadence Design Systems 등

팹리스
반도체 설계를 전문적으로 하는 기업으로, 설계를 제외한 웨이퍼 생산, 패키징, 테스트 등은 모두 외주로 진행하고, 외주를 통해 생산이 완료된 칩의 소유권이나 영업권은 팹리스에 있어 자사 브랜드로 판매
쓰리에이로직스, Qualcomm, NVIDIA, Broadcom, MediaTek, AMD, 등

디자인하우스
팹리스(설계)와 파운드리(생산)의 연결다리 역할을 하는 기업으로, 팹리스 기업이 설계한 제품을 각 파운드리 생산공정에 적합하도록 최적화된 디자인 서비스를 제공하는 역할. 즉 팹리스 업체가 설계한 반도체 설계도면을 제조용 설계도면으로 다시 디자인하며, 팹리스 기업에서 레이아웃 검증과 같은 백앤드 디자인(Back end design)을 직접 수행하지 않고 디자인하우스를 이용
GUC, 에이디테크놀로지, 세미파이브, 가온칩스 등

파운드리
파운드리는 생산 공정을 전담하는 기업으로, 자체 제품이 아닌 수탁생산을 주로 수행. 즉 반도체 생산설비를 갖추고 있지만 직접 설계하여 제품을 만드는 것이 아니라 고객으로부터 위탁받은 제품을 대신 생산. 또한 파운드리 기업은 자체적으로 IP를 설계하기도 하며, IP회사들과 제휴를 맺어 고객들이 필요로 할 경우 좋은 IP를 제공
TSMC, UMC, SMIC, 에스케이키파운드리, 디비하이텍 등

OSAT(후공정)
OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)는 반도체 패키징 및 테스트 수탁기업으로 어셈블리 기업, 패키징 기업이라고도 불림. 폭넓은 의미에서 반도체 후공정 업계를 뜻하는데, 반도체 후공정은 크게 패키징, 테스트로 구분됨
네패스, 두산테스나, 에스에프에이반도체, 엘비세미콘 등

출처) 삼성전자

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 외주 생산 비율이 100%로 이루어지고 있어, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

특히, 반도체는 주문부터 완성까지 최소 4개월부터 6개월의 짧지 않은 기간이 소요됩니다. 자동차 사업은 장기적으로는 3~5년간 소요되는 물량을 Tier 또는 OEM으로부터 접수하고 단기적으로는 3~6개월의 신뢰도 높은 PO를 접수해서 진행하고 있기 때문에 당사도 Foundry, Package, Test 업체등 Supply Chain 과 연단위의 생산 물량을 협의 진행하고 있습니다. 주요 협력업체와 품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

당사의 반도체 제조공정별 주요 협력업체 현황은 아래와 같습니다.

[반도체 제조공정별 주요 협력업체 현황]

구분
당사 주요 협력업체

디자인하우스 (Design House)
가온칩스, 아르고, 파츠, 노블텍

파운드리 (Foundry)
삼성Foundry, Global Foundry, SMIC, USJC

패키지 조립 (Assembly)
Amkor, TICP, Signetics, Winpac

테스트 (Test)
ITEK, TICP, GMTEST

신뢰성 시험 (Reliability & RA)
QRT

그러나, 각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 차량 카메라 반도체 시장 내 경쟁 심화 위험

당사가 주요하게 영위하고 있는 ISP, AHD, ADAS SoC 분야의 경우 글로벌 기업들이 주도권을 잡기 위해 적극적으로 기술 개발 및 상용화를 추진하고 있습니다.
자율주행 관련 시장이 확장됨에 따라 주요 글로벌 업체 역시 해당 시장에 진입하여 경쟁력을 갖추기 위해 노력
하고 있습니다. 당사가 진출해있는 ISP, AHD, ADAS SoC 사업의 경우 유사한 제품 및 기술을 보유한 경쟁사가 존재하나, 각 사업별로 당사의 독보적인 기술 및 사업 영역을 확보하고 있습니다.
다만, 자율주행 시장이 고속 성장함에 따라 OEM의 세분화된 니즈에 대해 당사가 기술개발에 신속하게 대응하지 못하거나 경쟁사와의 경쟁에서 밀리게 될 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

또한, 당사의 주력 기술인 카메라 센서의 경우 대상물과 차량의 거리 측정 정확도에 대한 내재적 한계가 존재해, Radar 및 LiDAR 등 다른 센서를 함께 탑재하고 관련 정보를 결합하여 해석하는 퓨전 센싱에 대한 요구가 높아지고 있습니다.
당사는 퓨전 센싱에 대한 요구 증대에 따라 APACHE 6를 개발하며 카메라와 타 센서의 신호를 함께 해석하는 기술을 추가 확보했습니다.
당사의 카메라 센서 기술력에도 카메라 센서 자체의 내재적 한계에 따라 추가적인 기술 개발이 필요할 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

당사가 주요하게 영위하고 있는 ISP, AHD, ADAS SoC 분야의 경우 글로벌 기업들이 주도권을 잡기 위해 적극적으로 기술 개발 및 상용화를 추진하고 있습니다. 당사는 ① 고화질 영상 처리를 위한 차량용 ISP 기술 (Vision Tech.), ② 고해상도 Analog 영상 전송 기술 (Transmission Tech.), ③ ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) / AD(자율주행)용 실시간 영상 인식 기술 (Recognition Tech.) 기술을 활용하여 카메라 촬용 및 전송, 인식 등에 사용되는 반도체를 생산 판매합니다.자율주행 관련 시장이 확장됨에 따라 주요 글로벌 업체 역시 해당 시장에 진입하여 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다. ISP 사업의 경우 경쟁자로 I사가 존재합니다. 당사와 I사는 글로벌 시장 내 Standalone ISP을 공급하는 2개 회사이지만 시장 내 포지션이 상이하게 구축되어 있습니다. 당사의 경우 중저가 차량 대상 후방 및 측방 카메라 중심으로 사업을 영위 중이며, I사의 경우 프리미엄 차량을 대상으로 디지털 사이드미러 시스템에 집중하고 있습니다. 특히, 당사의 경우 I사와 달리 ISP에 적용되는 모든 원천기술을 자체 개발하여 고객 기술 지원에 보다 우수한 역량을 갖추고 있습니다.

[ISP 사업 경쟁 현황]

구 분
넥스트칩
I사

대표제품
차량용 뷰어 및 ADAS용
Fish-eye 보정 특화 ISP

시장 내 포지션
중저가 차량 대상 후방/측방 카메라 중심
프리미엄 차량 대상 디지털 사이드미러 시스템

개발 전략
SoC 및 ISP 일체형 통합 완료
일체형 플랫폼 확장 개발 중

출처) 당사 제시

AHD 사업의 경우 고해상도 영상 데이터를 아날로그 방식으로 전송하는 당사의 독자기술로 진행되고 있는 분야 입니다. 이종기술인 LVDS은 디지털 신호 기반으로 데이터를 고속 전송하는 기술로 전장 업계에서 표준적인 규격으로 인증되고 있습니다. 그러나 LVDS 기술이 전용 케이블을 필요로 하고, 고비용 및 설계 복잡성 등으로 한계를 가지고 있다는 한계가 존재합니다. 이에 당사는 아날로그 방식으로 전송하는 독자 기술을 활용하여 전장이 긴 상용차를 중심으로 LVDS와는 독자적인 사업 영역을 확보해왔습니다.

[AHD 기술 경쟁력]

구 분
넥스트칩 AHD™ (Analog High Definition)
LVDS(Low Voltage Differential Signaling)

전송방식
자체 개발의 아날로그 고화질 영상 전송 기술
디지털 신호 기반의 고속 직렬 전송 기술

신호 방식
아날로그
디지털

적용 환경
전장이 긴 상용차(버스, 트럭 등)
승용차

케이블 호환성
다양한 케이블 적용 가능
전용 케이블 필요

장점
낮은 비용 및 설치 용이성기존 인프라 재사용 및 50m 이상 전송 가능
디지털 기반의 신호 정확성

단점
-
케이블 및 커넥터 비용 상승 설계 복잡도

출처) 당사 제시

당사가 사업 영역 확장을 위해 지속적으로 추진해온 ADAS SoC의 경우, N사와 Q사 등 유수 글로벌 반도체 업체들이 진입해있는 시장입니다. 다만, ADAS SoC는 업체별로 적용 제품 기획 및 시장 진입 목표 등에 따라 다양한 제품 사양으로 개발됩니다. 이에 따라 당사의 직접적인 경쟁자로 보기는 어려우나, 향후 OEM의 수주에 대응하여 SoC 개발을 진행할 수 있는 업체라는 점에서 경쟁 기업으로 분류할 수 있습니다.당사의 경우 기존 사업 기술력을 활용한 자체 ISP를 내장하고 있으며, 상대적으로 낮은 전력 소비 및 가격을 강점으로 지니고 있습니다. 그럼에도 당사는 자체 SoC APACHE 5.0 및 6.0 을 신규 개발하여 ADAS SoC 사업에 진입하는 후발주자임에 따라, ADAS SoC 시장 내에서 비교적 낮은 점유율을 확보할 것으로 예측되고 있습니다. 자동차 산업의 보수적인 평가 기준 및 SoC 개발 과정의 폐쇄성에 따라 당사의 제품 역시 점진적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[ADAS SoC 사업 경쟁 현황]

구 분
넥스트칩
N사
Q사
T사

이미지 처리
자체 고성능 ISP 및 AI 프로세서
타사 영상 처리 엔진 사용

추천 용도
ADAS, 자율주행 시스템
완전 자율주행 시스템, 로봇
ADAS, 자율주행 시스템
ADAS, 자율주행 시스템

AI 성능
12TOPS
200+ TOPS
36TOPs
8TOPS

전력 효율
매우 효율적으로 낮은 전력 소비
고성능 대비 높은 전력 소모
성능 대비 높은 전력 소모
저전력

센서 융합
ISP 내장, 센서 데이터 처리 강화, 센서 융합
다중 센서 융합 및 고성능 연산
비전 AI 최적화, 센서 융합 가능
센서 융합 및 영상 AI 처리 가속

적용 분야
ADAS, 자율주행, 로봇 및 경량 AI 기반 자율주행 시스템 구축
완전자율주행, 로봇, 산업 AI
ADAS, 자율주행, 로봇
ADAS, 자율주행, 로봇

가격대
저가
고가
중고가
중가

출처) 당사 제시

당사가 진출해있는 ISP, AHD, ADAS SoC 사업의 경우 유사한 제품 및 기술을 보유한 경쟁사가 존재하나, 각 사업별로 당사의 독보적인 기술 및 사업 영역을 확보하고 있습니다. 다만, 자율주행 시장이 고속 성장함에 따라 OEM의 세분화된 니즈에 대해 당사가 기술개발에 신속하게 대응하지 못하거나 경쟁사와의 경쟁에서 밀리게 될 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.또한, 당사의 주력 기술인 카메라 센서의 경우 대상물과 차량의 거리 측정 정확도에 대한 내재적 한계가 존재해, Radar 및 LiDAR 등 다른 센서를 함께 탑재하고 관련 정보를 결합하여 해석하는 퓨전 센싱에 대한 요구가 높아지고 있습니다. 당사는 퓨전 센싱에 대한 요구 증대에 따라 APACHE 6를 개발하며 카메라와 타 센서의 신호를 함께 해석하는 기술을 추가 확보했습니다. 당사의 카메라 센서 기술력에도 카메라 센서 자체의 내재적 한계에 따라 추가적인 기술 개발이 필요할 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

바. 고객사와 거래 악화 및 예상 수요 변동 위험

당사는 차량용 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, OEM 업체의 수요에 맞추어 Tier-1/2 기업과 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 각 전방업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다. 당사는 주요 Tier-1/2 업체와 협력하여 각 OEM 및 제품 라인별 적합한 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 특히, 우수한 Sensing 기술력 등을 바탕으로 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 SOP 수령을 통해 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.자동차 OEM 기업과 부품업계와의 협력 관계 및 장기간의 양산 프로세스를 고려할 때, 자동차 부품 업체는 일종의 진입장벽을 확보하고 있습니다. 신규 기업이 진입하여 OEM 및 Tier-1/2 업체의 수요에 부합한 제품을 개발 및 출시까지 생태계 내 안정적인 관계 구축 및 장기간의 양산 프로세스가 선행되어야 하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, OEM 및 Tier-1/2 업체의 생산 차질 등 이슈로 수요에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다
. 더불어 예상된 SOP 물량은 수요 예측치임에 따라 향후 경기 및 OEM 업체 상황에 따라 실제 생산량이 변동 가능합니다. 그에 따라
글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 나아가
천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화
될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 차량용 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, OEM 업체의 수요에 맞추어 Tier-1/2 기업과 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 따라서, 각 전방업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.구체적으로 당사와 같은 차량용 팹리스 업체는 시장 밸류체인 내에서 주요 1차 공급업체(Tier-1)및 2차 공급업체(Tier-2) 와의 협업을 통해 완성차(OEM)에 납품하는 구조로 이뤄져 있습니다. OEM 기업이 RFI 배포 시 당사는 필요 사양에 부합하는 제품 및 기술을 Tier-1/2 기업에게 1차적으로 공급하고, Tier-1/2 업체는 OEM 기업의 자동차 설계 및 제조를 최종적으로 제공합니다.당사는 주요 Tier-1/2 업체와 협력하여 각 OEM 및 제품 라인별 적합한 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 특히, 우수한 Sensing 기술력 등을 바탕으로 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 SOP 수령을 통해 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

자동차업계 supply chain.jpg
자동차업계 Supply Chain

OEM 및 Tier-1/2, 부품 업체 간 왕복하는 양산 프로세스는 오랜 시간을 소요합니다. RFI 배포 이후 팹리스 업체는 크게 5단계의 양산 프로세스를 거칩니다. RFI 배포 시 POC - Design in - Design win - SOP를 수령 후 최종적으로 양산이 진행되게 됩니다. 해당 과정은 약 5년 가량의 시간이 소요되는 장기 프로젝트로 볼 수 있습니다.최종적으로 고객사로부터 SOP를 통해 예상 수주를 수령할 경우, 해당 물량을 바탕으로 예상 매출 및 생산 계획을 수립할 수 있습니다. 자동차 업계 관행상 SOP로 제공된 예상 수주의 경우, 해당 수주의 약 70%는 고객사의 사정과 무관하게 수요로 보장되고 있습니다. 양산이 시작되면 자동차 기업에게 맞춤형 제품을 제공하게 되고, 해당 제품은 특정 제조업체/제품라인에 특화되어 최소 5년간은 안정적으로 매출이 발생하게 됩니다.

수주 및 양산 프로세스

자동차 OEM 기업과 부품업계와의 협력 관계 및 장기간의 양산 프로세스를 고려할 때, 자동차 부품 업체는 일종의 진입장벽을 확보하고 있습니다. 신규 기업이 진입하여 OEM 및 Tier-1/2 업체의 수요에 부합한 제품을 개발 및 출시까지 생태계 내 안정적인 관계 구축 및 장기간의 양산 프로세스가 선행되어야 하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, OEM 및 Tier-1/2 업체의 생산 차질 등 이슈로 수요에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 더불어 예상된 SOP 물량은 수요 예측치임에 따라 향후 경기 및 OEM 업체 상황에 따라 실제 생산량이 변동 가능합니다. 그에 따라 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나아가 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심연구인력 유출 위험

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 OEM별 니즈에 적합한 기술 개발 및 자율주행을 위한 Sensing 역량 강화 등 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 고급 연구개발인력의 확보가 회사의 경쟁력을 유지하는 주요한 요인입니다. 경쟁력있는 연구인력 확보 및 유지를 위해 당사는 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.
다만, 반도체 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 우수인력 확보가 어려울 수 있으며, 업계 내 치열한 인력 유치와 전문인력에 대한 높은 수요로 당사의 연구개발기술 및 노하우를 보유한 핵심인력 유출을 막지 못할 수 있습니다.
당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체인력을 찾고, 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 당사의 노력에도 불구하고
핵심 인력이 유출된다면 당사가 계획하고 있는 R&D 일정에 차질이 발생할 위험을 내포하고 있습니다. 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 성장 잠재력 훼손, 수익성 하락으로 이어질 수 있는
위험이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바라겠습니다.

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 OEM별 니즈에 적합한 기술 개발 및 자율주행을 위한 Sensing 역량 강화 등 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 고급 연구개발인력의 확보가 회사의 경쟁력을 유지하는 주요한 요인입니다. 경쟁력있는 연구인력 확보 및 유지를 위해 당사는 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.

당사는 2025년 1분기 말 기준 연구개발 조직을 반도체개발실, AP시스템 개발실, 비전시스템 개발실, 기타로 구분하고 있습니다. 해당 연구개발 조직 내 연구 인력의 경우 석사급 31명, 학사급 114명 등 총 158명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 당사는 연구인력의 근속을 장려하며, 2019년 설립 이래로 지속적인 신규 인원 유입에도 평균근속연수를 4년 이상 기록하고 있습니다.

[당사 연구개발 조직 인력 현황]

(단위 : 명)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

임원
5
5
3
2

연구원(박사)
-
-
-
-

연구원(석사)
31
30
34
34

연구원(학사)
114
103
94
78

연구원(전문학사)
8
8
7
7

계
158
146
138
121

평균근속연수
4.4
4.3
4.0
4.2

출처) 당사 제시

당사의 핵심 연구개발 인력 현황은 아래와 같습니다.

[당사 핵심 연구개발 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

연구소장
천이우
연구소 개발업무 총괄
넥스트칩앤씨앤삼성전자
연구소 내 연구 및 제품개발 총괄 (ISP, ADAS SoC, AHD 제품 등)

이사
송호현
선행기술그룹 업무 총괄
넥스트칩비전넥스트앤씨앤삼성전자국방과학연구소
AHD 제품 개발, 개발제품 내 ISO26262 및 사이버보안 적용, In-house Tool 개발/개선 총괄

이사
박상현
비전시스템개발 총괄
넥스트칩앤씨앤하이브에이원마이크로씨엠테크
개발칩의 검증용 HW 개발 및 화질개선/튜닝, ISP Chip 기반 임베디드 SW 개발 총괄

이사
서승범
AP시스템개발 총괄
넥스트칩앤씨앤
ADAS SoC 기반 임베디드 SW, SDK, 솔루션 개발 총괄 (AI 알고리즘 포함)

이사
변형주
반도체개발실 총괄
넥스트칩앤씨앤
ISP IP 및 Chip, ADAS SoC 설계 총괄

출처) 당사 제시

당사는 연구개발인력이 곧 당사의 핵심경쟁력임을 인지하고 있으며, 이들의 장기적인 근속과 성과 창출을 독려하기 위해 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상체계를 운영하고 있습니다. 주식매수선택권 미행사수량 18,900주는 공시서류 제출일 전일 기준 최근 거래일 주가가 7,060원으로 행사가격을 상회하고 있어, 임직원 입장에서는 실질적인 보상으로 인식될 수 있는 구간에 진입해 있는 상태입니다. 18,900주는 현재 모회사 등기임원에게 부여되어 있습니다. 수령인의 경우 모회사의 사내이사로 등재되어 있으나, 해당 임원은 자회사인 당사의 설립 및 성장 과정에서 핵심 기술 기획, 자율주행 플랫폼 전략 수립, 대외 기술 제휴 협상 등 실질적인 역할을 수행한 핵심 인력입니다. 주식매수선택권 부여 계획은 내부 인사 및 경영전략팀에서 작성한 운영계획서에 따라 검토되었으며, 2019년 6월 10일 개최된 제1기 임시주주총회에서 주주 100% 출석 및 찬성으로 승인되었습니다. 향후 해당 주식매수선택권이 실제로 행사될 경우, 시장 내 유통물량 증가로 인한 오버행 이슈가 발생할 수 있어, 투자자 입장에서는 주가 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있다는 점은 유의가 필요합니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
부여주식수
미행사 수량
행사기간
행사 가격

OOO
특수관계자 (모회사 등기임원)
2019.06.10
주식매수선택권
62,000
18,900
2021.06.10.~2026.06.09
500

OOO외 1명
임직원
2021.11.01
주식매수선택권
28,500
28,400
2023.11.01.~2028.10.31
8,111

출처) 당사 제시
주1) 공시서류 작성기준일 현재, 미행사된 주식매수선택권을 보유한 임직원을 기준으로 작성하였으며, 부여 주식 수 및 미행사 수량에는 퇴사자의 수량도 포함되어 있습니다.

다만, 반도체 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 우수인력 확보가 어려울 수 있으며, 업계 내 치열한 인력 유치와 전문인력에 대한 높은 수요로 당사의 연구개발기술 및 노하우를 보유한 핵심인력 유출을 막지 못할 수 있습니다. 당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체인력을 찾고, 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 당사의 노력에도 불구하고 핵심 인력이 유출된다면 당사가 계획하고 있는 R&D 일정에 차질이 발생할 위험을 내포하고 있습니다. 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 성장 잠재력 훼손, 수익성 하락으로 이어질 수 있는 위험이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바라겠습니다.

아. 자동차 안전도 평가 정책 변동 관련 위험

자율주행 차량은 안전과 직결된 분야이므로, 각 국가별 다양한 자동차 안전에 대한 규제가 지속 업데이트 되고 있습니다. 특히, 당사는 Euro NCAP을 고려한 고도화된 기술 개발을 추진하였으며, 해외 OEM과 함께 관련 승인을 받기위해 준비해왔습니다. 당사 제품을 탑재한 해외 OEM사의 차량 모델은 고도화된 기술을 기반으로 성공적으로 5 star rating을 획득했습니다. 해당 모델은 양산 진행을 앞두고 있어, 유럽 자율주행 시장에서 당사의 주요한 수요가 확보될 것으로 기대되고 있습니다.
그러나
Euro NCAP 등 차량 안전 관련 평가 기준은 지속적으로 업데이트 되고 있으며 각 국가별 규제 당국은 더욱 고도화된 첨단 안전 기술이 차량에 탑재할 것을 요구
하고 있습니다. 이처럼
변화하는 규제에 대응하기 위해 지속적인 기술개발이 필요하며, 당사가 해당 평가에 부합하는 기술 개발에 실패할 시 향후 시장 진입이 어려워질 수 있습니다.
투자자분들은 규제 강화에 따른 연구개발 비용이 지출될 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

자율주행 차량은 안전과 직결된 분야이므로, 각 국가별 다양한 자동차 안전에 대한 규제가 지속 업데이트 되고 있습니다. 유럽연합은 UN규정 156의 도입으로 새로운 차량 일반 안전 규정(Vehicle General Safety Regulation)을 발효, 다양한 기술을 기반으로 한 첨단 운전 보조 시스템을 도입하고 유럽에서 완전 자율주행 차량의 승인을 위한 법적 근거를 마련하였습니다. General Safety Regulation("GSR") 은 유럽연합에서 도로 안전을 위해 규정한 차량의 안전 기준으로 2024년 7월 7일부터 출고되는 모든 신차에 적용되며, 국제 표준 규정으로 자리를 잡았기 때문에 최근 OEM과 Tier-1 고객사들은 GSR를 필수로 요구하고 있습니다. Euro NCAP 또한 공신력있는 평가로, 최근 고객사들은 대부분 5 star rating을 요구하는 것이 트렌드 입니다. 많은 고객사들이 GSR 및 Euro NCAP에 대한 자체 평가를 진행하며, 당사 또한 이러한 규정과 고객사의 요청에 맞춰 기술 개발과 성능 평가를 진행하고 있습니다.

[주요 자동차 안전 관련 규제]

구 분
내 용

GSR (General Safety Regulation)
EU(유럽연합)에서 자동차의 안전과 보안을 강화하기 위해 제정된 법규입니다. 이 규정은 모든 새로운 자동차 및 자동차 부품에 적용되며, 안전 기술과 시스템을 향상시키고 운전자, 승객, 보행자의 안전을 증진시키는 것을 목표로 합니다. GSR은 자동차의 제조 및 설계에 관한 안전 요구 사항을 규정하고 있습니다. 안전벨트, 에어백, 안전 보조 시스템, 충돌 시 경미한 상해를 유발할 수 있는 부분의 디자인 등이 포함되며, 자동차 제조업체에게 자동차의 안전성과 보안성을 지속적으로 향상시키는 것을 목표로 최신 기술 및 안전 시스템의 개발 및 도입을 장려하고 있습니다. 또한 자율주행 및 연결성 기술의 도입을 지원하고, 이러한 기술의 안전성을 보장하기 위한 요구 사항도 제시하고 있습니다. 이는 운전자 및 보행자의 안전을 보장하면서도 혁신적인 기술의 적용을 촉진하기 위함입니다. GSR은 유럽 자동차 산업에서 안전성과 보안성을 강화하고 운전자 및 보행자의 안전을 보장하는데 중요한 역할을 하고 있으며 나아가 전세계 자동차 산업에도 영향을 미치고 있는 대표적인 법규입니다.

Euro NCAP

Euro NCAP(European New Car Assessment Program)은 유럽에서 신차의 안전성을 평가하는 독립 기관으로 이 기관은 차량의 충돌 테스트 결과를 바탕으로 안전성 점수를 부여하며, 차량 구매자들이 안전한 차량을 선택할 수 있도록 정보를 제공하는 역할을 하고 있습니다. Euro NCAP의 평가는 성인 탑승객 보호, 어린이 탑승객 보호, 보행자 보호, 그리고 안전 보조 기술 등 여러 범주로 나뉘어져 있으며 최종적으로 5 star rating을 결과로 내놓는데, 나열한 항목들이 모두 포함 되어 있습니다. 특히 안전 보조 기술에서 높은 점수를 받는 것이 5 start rating 평가에 중요한 요소로 알려져 있습니다.

NHTSA
NHTSA (National Highway Traffic Safety Administration)는 미국 교통안전국으로 미국 연방 정부기관입니다. 이 기관은 미국의 교통안전 및 자동차 안전 관련 법규 및 규제를 수립하고 시행하여 교통사고 예방과 관련된 다양한 활동을 수행하고 있습니다. 또한 자동차 및 자동차 부품의 안전 기준도 개발하고 시행하고 있습니다. 이러한 안전 기준은 자동차 제조업체 및 관련 산업체에 대한 규제를 통해 안전성을 향상시키고 교통사고를 감소시키는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

특히, 당사는 Euro NCAP을 고려한 고도화된 기술 개발을 추진하였으며, 해외 OEM과 함께 관련 승인을 받기위해 준비해왔습니다. 해외 OEM사와 협업하여 당사 솔루션을 포함한 차선지원시스템 및 자동긴급제동 등 EURO NCAP 테스트를 실시하였고, 성공적으로 5 star rating을 획득했습니다. 양산 진행이 가능한 단계 개발이 완료된 상황으로 향후 유럽 자율주행 시장에서 당사의 주요한 수요가 확보될 것으로 기대됩니다.그러나 Euro NCAP 등 차량 안전 관련 평가 기준은 지속적으로 업데이트 되고 있으며 각 국가별 규제 당국은 더욱 고도화된 첨단 안전 기술이 차량에 탑재할 것을 요구하고 있습니다. 이처럼 변화하는 규제에 대응하기 위해 지속적인 기술개발이 필요하며, 당사가 해당 평가에 부합하는 기술 개발에 실패할 시 향후 시장 진입이 어려워질 수 있습니다. 투자자분들은 규제 강화에 따른 연구개발 비용이 지출될 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

자. 기술 경쟁력 확보 관련 위험

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 향후 자동차 업계의 발전 방향에 부합하는 기술을 적시에 개발하는 것이 필수적입니다.
자동차 모델 개발 및 양산까치 최소 5~7년이 소요되어 향후 OEM사가 필요로 하는 기능을 우선적으로 인식하고, 해당 기능을 구현할 수 있는 기술 개발을 선행
해야 합니다. 당사는 APACHE 5, 6을 개발해오며 자율주행 시장이 대중용 차까지 확대되게 될 미래에 대비해 ADAS SoC 제품을 적극적으로 선행 개발해 왔습니다. 더불어 당사는 해외 박람회 등에 적극 참여하며 OEM의 미래 수요를 예측하고 Tier 사들과 논의를 통해 개발 방향성을 구체화하고 있습니다.그러나
미래 시장을 예측하고 기술을 선행 개발함에 따라 기술 개발을 진행하는 자동차 부품 업체로의 특성상 자동차 산업의 변동 및 소비자 트랜드 변화에 따라 당사의 제품이 경쟁력을 잃게될 위험이 존재합니다. OEM 및 Tier-1/2 등의 상황이 변화함에 따라 Tier사의 요청으로 진행된 프로젝트가 무산되거나 연기되는 등의 이슈 역시 발생할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 차량용 반도체 팹리스 산업은 향후 자동차 업계의 발전 방향에 부합하는 기술을 적시에 개발하는 것이 필수적입니다. 자동차 모델 개발 및 양산까치 최소 5~7년이 소요되어 향후 OEM사가 필요로 하는 기능을 우선적으로 인식하고, 해당 기능을 구현할 수 있는 기술 개발을 선행해야 합니다.당사는 APACHE 5, 6을 개발해오며 자율주행 시장이 대중용 차까지 확대되게 될 미래에 대비해 ADAS SoC 제품을 적극적으로 선행 개발해 왔습니다. 당사 APACHE 시리즈는 시장 수요에 맞추어 기술적으로 발전해왔습니다. APAHCHE 4의 경우, 2014년 ISP 업체였던 당사가 미국 Tier-1사 T사에게 시그널 스포세싱 능력이 주목받으며 개발 요청을 받아 개발되게 되었습니다. 당시 NPU가 대중화되기 전 당사의 알고리즘으로 NPU개념을 구현하였으며, 머신러닝 알고리즘을 지원하는 ADAS SoC를 설계했습니다. 해당 제품은 T사가 인수되며 프로젝트가 취소되었지만, 일본 Tier-1사인 K사의 R-AEB 개발 요청에 부응하여 APACHE 4제품을 바탕으로 APACHE 5를 개발하게 되었습니다.2019년 개발 시작된 APACHE 5의 경우 NPU를 탑재하여 AI SoC로 개발하였습니다. 전력 효율을 담보하는 NPU 기반으로 솔루션을 구축하며, 보다 효율적인 SoC로 개발하였지만 코로나로 프로젝트가 캔슬되며 개발에도 실수요로 이어지지 못했습니다 . 카메라 센서가 대상물과 차량의 거리 측정 정확도에 대한 한계를 지적받으며 USS(근거리용), Radar(장거리용), LiDAR(정확도) 등을 함께 탑재하는 기술 발전이 요구되기 시작했습니다. 이에 따라 여러 센서를 병용하는 기술에 대한 필요성이 증가하게 되었고, 당사는 센서 퓨전 기술을 개발하기 위해 타사와 적극적으로 협업하며 카메라와 열화상, 라이더 등의 다양한 센서 신호를 해석하는 APACHE 5, 6를 개발했습니다. AI 퓨전이라는 방향성에 맞추어 레이더, 이미지센서, 열화상 등 다양한 센서를 연결하는 방향으로 개발 완료했으며, 다수의 파트너사와 프로젝트를 진행하고 있습니다.더불어 당사는 해외 박람회 등에 적극 참여하며 OEM의 미래 수요를 예측하고 Tier 사들과 논의를 통해 개발 방향성을 구체화하고 있습니다. OEM 및 Tier사가 참여하는 자동차 전시회 중 당사는 CES, Autosens Detroit, EVS-Embedded Vision Summit, Autosens EU, Autosens CN, 로봇월드, Automotive World, Embedded World, Yokohama Engineering, IAA 등에 적극적으로 참여하고 있습니다. 해당 전시회에 참여하여 당사의 기술력을 OEM 및 Tier사에게 홍보하는 동시에 향후 자동차 개발 방향 및 시장 동향을 파악하고 실수요가 존재하는 기술을 선행 개발하고자 노력하고 있습니다.

그러나 미래 시장을 예측하고 기술을 선행 개발함에 따라 기술 개발을 진행하는 자동차 부품 업체로의 특성상 자동차 산업의 변동 및 소비자 트랜드 변화에 따라 당사의 제품이 경쟁력을 잃게될 위험이 존재합니다. OEM 및 Tier-1/2 등의 상황이 변화함에 따라 Tier사의 요청으로 진행된 프로젝트가 무산되거나 연기되는 등의 이슈 역시 발생할 수 있습니다.

차. 신사업 추진 관련 위험

당사는 기존 영업망을 활용하여 매출구조의 개선과 수익원 다변화를 목적으로 Full Stack 플랫폼 Biz.를 신사업으로 추진하고 있습니다. Full Stack 플랫폼 Biz.는 당사가 개발한 APACHE 6 반도체에 자율주행 소프트웨어 전문 기업 A사와 공동 개발한 소프트웨어를 결합한 통합 솔루션을 판매합니다.당사는 개발 완료된 소프트웨어를 결합한 상품을 판매하고, 해당 통합 솔루션이 유럽의 신차 안전 평가 제도(Euro NCAP) 및 미국의 연방 차량 안전기준(FMVSS)을 충족할 수 있도록 설계된 점에 기반하여 신사업 추진에 따른 추가 제품 개발 및 기술력 확보의 위험이 적을 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 신사업 추진에 따른 영업 및 연구 인력 확보로 비용 지출 증대, 글로벌 경쟁 심화, 전문 인력 확보의 어려움, 타 OEM사의 요청에 따른 제품 개발 실패에 따른 사업화 지연, 정부 정책 변화에 따른 외부환경 리스크 등을 수반할 수 있어, 향후 사업 진행상황에 따라 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
신규사업을 진행함에 따라 추가적인 경상연구개발비 지출이 예상됩니다.
A사에게 제공받은 차세대 자율주행 소프트웨어는 유럽 OEM사 제품 기반으로 개발되어 향후 추가적인 차량에 자율주행 솔루션을 적용하기 위해서는 차량별 커스텀화 및 지원이 필요한 상황입니다. 이에 따라 신규사업 영위에 따른 연구원 인건비 및 SW Tool 구입 비용, 시제품 제작 비용 등이 추가적으로 지출될 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존 영업망을 활용하여 매출구조의 개선과 수익원 다변화를 목적으로 Full Stack 플랫폼 Biz.를 신사업으로 추진하고 있습니다. 당사는 자율주행 2단계(L2) 및 고도화 단계(L2+) 기능을 구현할 수 있는 차량용 시스템 반도체 APACHE 6를 개발하였습니다. 자율주행 기능은 하드웨어만으로 구현이 어려우며, 기능 구현을 위한 소프트웨어와의 연동이 필수적이며, 고객사인 OEM 및 Tier-1/2은 검증된 하드웨어와 소프트웨어가 통합된 형태의 솔루션을 요구하고 있습니다. 이에 따라 당사는 유럽 OEM사의 자회사인 자율주행 소프트웨어 전문 기업 A사와 2014년부터 협업 관계를 이어왔으며, 양사는 NPU 및 자율주행 소프트웨어 기술을 공동 개발해 왔습니다. 특히, 해당 소프트웨어는 글로벌 완성차 업체에서 L2/L2+ 수준의 자율주행 기능과 자동주차 등 특정 기능에 대해 성능 검증을 완료한 바 있어, 당사는 APACHE 6와 해당 소프트웨어를 결합한 통합 솔루션 형태로 시장 진출을 추진하게 되었습니다.A사는 자율주행 2단계(L2) 및 고도화 단계(L2+) 기능을 구현하기 위한 기능 모듈이 포함된 소프트웨어 일체를 당사에 단독으로 제공하였으며, 당사는 소프트웨어를 자체 개발한 APACHE 6에 적용 및 연동하여 하드웨어와 소프트웨어가 통합된 자율주행 플랫폼을 구성하였습니다. A사가 기술 기반을 제공하고, 당사가 OEM사에게 기술 지원 및 판매를 전담하는 사업 구조로, 기존 OEM사 외 다양한 OEM사를 대상으로 자율주행 플랫폼을 판매할 수 있을 것으로 기대됩니다. 특히, 신규사업인 자율주행 플랫폼은 유럽의 신차 안전 평가 제도(Euro NCAP) 및 미국의 연방 차량 안전기준(FMVSS)을 충족할 수 있도록 설계되어 있어, 향후 국내외 자율주행 시장에서 경쟁력 있는 상용 솔루션으로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다.당사는 차량용 영상처리 반도체(ISP) 분야에서 이미 국내외 주요 완성차 업체를 대상으로 양산 실적을 보유하고 있으며, 해당 기술은 시장에서 안정성과 성능을 인정받고 있습니다. 이러한 기반 위에 ISP가 내장된 자사의 자율주행용 시스템반도체 APACHE 6와 글로벌 완성차 업체에서 성능 검증을 마친 차세대 자율주행 소프트웨어 플랫폼을 결합한 통합 솔루션은 기술적 완성도는 물론 시장 신뢰도 측면에서도 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 당사의 APACHE 6로 검증된 소프트웨어와의 결합을 통해 고성능·고신뢰 솔루션으로서 향후 시장 확대에 있어 시너지가 클 것으로 기대됩니다. 또한, 기존 자율주행 L2 단계 솔류션을 독점하고 있는 기업으로부터 벗어나고자하는 OEM 업체들에게는 새로운 옵션으로 자율주행 시장에서 높은 경쟁력을 갖게 될 것으로 예상하고 있습니다.신규사업인 Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 경상연구개발비로 2025년 25억원, 2026년 51억원, 2027년 59억원, 2028년 62억원으로 2028년까지 총 196억원이 지출될 것으로 예상되고 있습니다.

[신규사업 예상 지출 경상연구개발비]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년

신사업
연구원 인원수 (명)
10
20
35
40

경상연구개발비
2,489
5,097
5,830
6,174

연구원 인건비
689
1,377
2,410
2,754

(급여/퇴직급여)

장비, SW Tool
1,300
1,920
1,820
1,820

Etc(시제품 제작 포함)
500
1,800
1,600
1,600

(국고보조금수익)
-
-
-
-

당사는 개발 완료된 소프트웨어를 결합한 상품을 판매하고, 해당 통합 솔루션이 유럽의 신차 안전 평가 제도(Euro NCAP) 및 미국의 연방 차량 안전기준(FMVSS)을 충족할 수 있도록 설계된 점에 기반하여 신사업 추진에 따른 추가 제품 개발 및 기술력 확보의 위험이 적을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 신사업 추진에 따른 영업 및 연구 인력 확보로 비용 지출 증대, 글로벌 경쟁 심화, 전문 인력 확보의 어려움, 타 OEM사의 요청에 따른 제품 개발 실패에 따른 사업화 지연, 정부 정책 변화에 따른 외부환경 리스크 등을 수반할 수 있어, 향후 사업 진행상황에 따라 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 신규사업을 진행함에 따라 추가적인 경상연구개발비 지출이 예상됩니다. A사에게 제공받은 차세대 자율주행 소프트웨어는 유럽 OEM사 제품 기반으로 개발되어 향후 추가적인 차량에 자율주행 솔루션을 적용하기 위해서는 차량별 커스텀화 및 지원이 필요한 상황입니다. 이에 따라 신규사업 영위에 따른 연구원 인건비 및 SW Tool 구입 비용, 시제품 제작 비용 등이 추가적으로 지출될 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS)
(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

외부감사인의 감사의견
-
삼일회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

-
적정
적정
적정

1. 자산총계
53,129
55,549
69,915
44,741

- 유동자산
31,447
39,785
50,855
41,058

- 비유동자산
21,682
15,765
19,060
3,683

2. 부채총계
50,268
46,736
40,578
4,918

- 유동부채
39,301
37,698
6,638
3,303

- 비유동부채
10,967
9,038
33,939
1,614

3. 자본총계
2,861
8,814
29,337
39,824

- 자본금
9,044
9,044
9,025
8,809

4. 부채비율(%)
1756.91%
530.27%
138.32%
12.35%

5. 유동비율(%)
80.02%
105.54%
766.09%
1243.01%

6. 영업활동 현금흐름
-5,349
-10,692
-9,392
-31,609

7. 투자활동 현금흐름
4,571
16,858
-15,236
-9,447

8. 재무활동 현금흐름
-490
-1,312
31,930
32,451

9. 기말 현금및현금성자산
12,666
13,800
8,612
1,301

10. 매출액
8,660
32,252
16,154
12,869

11. 영업이익
-4,672
-18,439
-22,517
-27,399

- 영업이익률(%)
-53.95%
-57.17%
-139.39%
-212.91%

12. 당기순이익
-5,952
-20,690
-26,703
-27,429

- 당기순이익률(%)
-68.73%
-64.15%
-165.30%
-213.14%

출처)
당사 정기 보고서

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 5월 4일 상장예비심사 승인을 득하고, 2022년 7월 1일 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다.
당사 역시 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 2022년 상장 당시 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이는 상황이었습니다.
당사는 공시서류 작성 기준일 현재 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다.
하지만 당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실 법인세비용차감전손실이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 5월 4일 상장예비심사 승인을 득하고, 2022년 7월 1일 코스닥시장에 상장하였습니다.기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 역시 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 2022년 상장 당시 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이는 상황이었습니다.코스닥시장상장규정 제53조(관리종목)에 따라 기술특례상장 기업인 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하여(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)연속하는 5개 사업연도에 대해서는 매출액 미달 요건을 적용받지 않으며, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다.당사는 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2022년)를 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2026년까지 지정 유예를 받습니다. 또한, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2022년)를 포함한 연속하는 3개 사업연도, 즉 2024년까지 지정 유예를 받습니다. 그러나, 지정유예 기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.당사의 2024년말 기준 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지), 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 따른 각 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 사유 및 퇴출 요건 검토 결과]

구 분
관리종목
상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지
형식적 상장폐지

매출액 미달
요 건
최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)
관리종목으로 지정된 다음 해에도매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2024년 매출액: 32,252백만원

해당여부
해당사항 없음당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2022년)을 포함한 연속 5개 사업연도(2026년)까지 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예됨
해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실 발생
요 건
자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
[법인세비용차감전계속사업손실률]2022년: 68.88%2023년: 95.67%2024년: 234.74%
-

해당여부
해당 (2024년말 기준)다만, 당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2022년)을 포함한 연속 3개 사업연도(2024년)까지 계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 2024년에는 요건이 적용되지 않음
해당사항 없음

자본잠식
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도말 현재 자본전액잠식 상태

검토결과
2024년: 2.55% (자본금 9,044백만원, 자본총계 8,814백만원)
-
-

해당여부
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

자기자본 미달
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2024년 자기자본 8,814백만원
-
-

해당여부
해당사항 없음
해당사항 없음
-

감사인 의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2024년: 감사의견 적정

해당여부
-
-
해당사항 없음

시가총액 미달
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가연속하여 30일 지속
-
관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를법정제출기한 내 미제출
-
분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

지배구조 미달
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족
-
2년 연속 미달

거래량 미달
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달 (월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제)
-
2분기 연속 미달

주식분산 미달
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외
-
2년 연속 미달

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

회생절차 개시신청, 파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획불인가 등
-

상장폐지 사유 발생
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정
-
최종 부도 또는 은행거래정지해산사유(피흡수합병, 파산선고)정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

재무관리기준 위반
요 건
변경·추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
-
-

출처) KRX 법무포털(https)//rule.krx.co.kr), 당사 제시

상기 검토 결과 중 관리종목 지정과 관련한 주요 요건을 세부적으로 살펴보면 다음과 같습니다.
1) 매출액 미달 요건 검토

[매출액 미달 요건 검토]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
32,252
16,154
12,869

출처) 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 2021년 2월 24일 코스닥시장에 상장하였으며, 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제1호가목에 따라 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2022년)를 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2026년까지 지정 유예를 적용받습니다. 당사의 2024년말 기준 매출액은 322.5억원으로 관리종목 지정 요건에 해당하지 않습니다. 다만, 당사가 현재 예측할 수 없는 대내외적 변수로 매출액이 감소하여 2026년말 기준 당사의 별도기준 매출액이 30억원 미만일 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 관련하여 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 요건 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 발생 요건 검토]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손익 (A)
-20,690
-28,068
-27,429

자본총계 (B)
8,814
29,337
39,824

법인세비용차감전손실률 (A/B)
234.74%
95.67%
68.88%

출처) 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제2호나목에 따라 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2024년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2024년 12월 31일 이후인 2025년부터 2027년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2025년 말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다.

당사의 2024년말 법인세비용차감전순손실이 약 206.9억원 발생함에 따라 자본총계 88억원 대비 약 234.74%를 차지하여 당사의 법인세차감전계속사업손실률은 2024년말 기준으로 관리종목 지정 요건 50%를 초과하였습니다. 다만, 동 규정상 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2024년 12월 31일) 중 2개 사업연도에 발생하여야 합니다. 따라서 2025년말, 2026년말 또는 2027년말 중 2개 사업연도에서 연결기준 법인세비용차감전손실률이 10억원 이상 발생하고 사업연도 말 자기자본의 50%를 초과할 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

[증자 후 법인세비용차감전손실률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%
100%

2024년
법인세비용차감전순손익
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전손실률
-234.74%

2025년1분기
자본총계
2,861
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478
42,382

법인세비용차감전손실률
-723.13%
-192.19%
-123.94%
-91.46%
-72.47%
-60.01%
-48.82%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-3,972
1,956
7,884
13,812
19,741
27,645

법인세비용차감전손실률
-
-
-1057.64%
-262.42%
-149.79%
-104.81%
-74.84%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-24,662
-18,734
-12,806
-6,878
-949
6,955

법인세비용차감전손실률
-
-
-
-
-
-
-297.50%

상기 예상 법인세비용차감전손실률의 경우 2024년말 법인세비용차감전순손익 -20,690백만원이 동일하게 발생할 것으로 가정할 때, 금번 유상증자를 통해 유입되는 자본을 고려하여 계산하였습니다.
확정
발행가액 기준 약
100%
청약이 발생할 때, 법인세비용차감전손실률이
48.82%
로 사업연도 말 자기자본의 50%에 미달하게 됩니다. 2025년 및 2026년 말 예상 자본총계의 경우 2024년말 자본총계에서 2024년 당기순이익 합산, 2025년 예상 자본총계에서 2024년 당기순이익을 합산할 시 각 -11,876백만원 및 -32,566백만원입니다. 당기순손실이 지속적으로 발생함에 따라 자본총계가 감소 및 마이너스(-) 전환할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 100% 유상증자 청약이 완료되더라도 2025년말 및 2026년말 기준 법인세비용차감전계속사업손실로 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.상기 예상의 경우 과거 실적 및 자본총계가 변동 없이 유지된다고 가정하여 계산된 것으로 향후 당사의 매출 변동 및 자본 확충 계획에 따라 법인세비용차감전손실률이 상이하게 발행할 것으로 예상됩니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 자본을 확충할 계획임에 따라 2025년 말 기준으로는 관리종목 지정 요건에 해당하지 않을 것으로 판단하고 있으나, 당사가 기대하는 수준의 자본이 확충되지 않거나, 더욱 큰 규모의 법인세차감전순손실이 발생할 경우 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있습니다. 또한, 2025년부터 2027년 중 2개 사업연도에서 연결기준 법인세비용차감전손실률이 자기자본의 50%를 초과할 경우 관리종목에 해당될 수 있습니다. 나아가 관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50%를 초과하는 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 상장적격성실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당하며, 이에 따른 거래정지 및 심사 이후 상장폐지 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3) 자본잠식 및 자기자본 미달 요건 검토

[자본잠식 및 자기자본 미달요건 검토]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자본총계
8,814
29,337
39,824

자본금
9,044
9,025
8,809

자본잠식률
2.55%
-225.05%
-352.09%

출처) 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제3호와 제4호에 따라 매 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 / B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만인 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 A) 최근 사업연도말(2024년) 기준 자본잠식률 2.55% 수준이며, B) 최근 사업연도말(2024년) 기준 자기자본이 88억원으로 10억원 이상입니다. 이에 따라 당사는 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 다만, 지속적인 영업손실 발생 등에 따라 최근과 유사한 결손금 누적 추세가 지속되고, 금번 유상증자 등을 통한 자본 확충이 충실히 이루어지지 않을 경우 자본이 잠식될 가능성이 있으며, 자본잠식에 따라 관리종목 지정 등 요건에 해당할 수 있습니다. 금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약
17.8%
수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시
56.17%
,
50% 청약 시
98.54%
수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

시기
구분
증자 전
청약률별 증자 후

4.5%
20%
35%
50%
65%
80%

2025년1분기
자본금
9,044
9,256
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
4,640
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478

자본잠식률
68.37%
49.87%
-7.82%
-56.17%
-98.54%
-135.97%
-169.28%

2025년
예상 자본총계
-11,876
-10,098
-3,972
1,956
7,884
13,812
19,741

자본잠식률
231.31%
209.65%
139.78%
81.70%
30.80%
-14.16%
-54.17%

2026년
예상 자본총계
-32,566
-30,788
-24,662
-18,734
-12,806
-6,878
-949

자본잠식률
460.08%
434.32%
347.01%
275.26%
212.39%
156.84%
107.42%

주1) 자본금 및 자본총계는 금번 유상증자 외 변동 없음을 가정주2) 상기 예상의 경우 예상 발행가액 기준으로 증자 진행을 가정주3) 2025년 예상 자본총계의 경우 2024년 자본총계 기준 2024년 당기순이익 합산, 2026년 예상 자본총계의 경우 2025년 예상 자본총계 기반 2024년 당기순이익 합산

2025년 1분기 자본금 및 자본총계를 고려할 때 예상발행가액 기준
4.5%
이상 청약 진행될 경우, 자본잠식률이 50% 미만으로 감소하여 자본잠식으로 인한 관리종목 위험이 해소될 것으로 예상됩니다. 2024년 당기순손실이 지속된다는 가정 아래 산출된 예상 자본총계의 경우 2025년
50%
수준을 기록할 경우 자본잠식률 50% 미만 및 자기자본 10억원 이상으로 관리종목 지정 요건에 미해당할 것으로 추정됩니다.상기 자본총계 및 자본잠식률은 2024년 실적이 개선되지 않을 경우를 가정한 수치로, 향후 당사의 매출 회복이나 자본 확충 계획이 반영될 경우 자본잠식률이 상이하게 발행할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 확정발행가액 산정에 따라 유입 자금이 변동하고, 청약이 부진할 경우 금번 유상증자 진행 후에도 자본잠식 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4) 상장폐지 요건 강화 관련
한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.

[상장폐지 제도 개선 방안: 시총/매출 요건 강화]

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

출처) 금융위원회, 데일리팜

당사의 공시서류 작성 기준일 현재 최근 사업연도 매출액은 약 323억원으로 상기 매출액 요건에는 해당하지 않습니다. 당사의 최근 시가총액은 약 1,200억원 수준으로 시가총액 기준 역시 상회함을 확인할 수 있습니다. 그러나 당사의 매출이 감소 및 시가총액이 지속적으로 하락하여 상장폐지 요건에 해당될 경우 즉시 상장폐지 될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 판단 시 최근 상장폐지 요건 강화에 따른 상장폐지 위험에 대해서 충분히 인지하시길 바랍니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 상기 개선사항은 2025년 07월 01일부터 시행 예정입니다.이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 공시서류 작성 기준일 현재 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다. 하지만 당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실 법인세비용차감전손실이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험
당사는 코스닥시장 상장 당시 증권신고서상 향후 3개년에 대한 영업실적을 추정한 바 있으나, 매출액 및 영업이익, 당기순이익 등 주요 손익계산서 항목에서 괴리가 발생하였습니다. 2022년 ~ 2024년 추정 예상치 중 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 예측치 대비 낮은 실적치를 기록했습니다. 매출액 괴리율의 경우 2022년 59.8%, 2023년 79.9%, 2024년 74.7%로 나타났습니다.당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 이는
당사의 사업계획 중 일부가 지연되거나 중단되었음을 의미하며, 이로 인해 향후 당사의 예상 실적 역시 당사의 계획 대비 부진할 가능성
이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 이는 당사의 사업계획 중 일부가 지연되거나 중단되었음을 의미하며, 이로 인해 향후 당사의 예상 실적 역시 당사의 계획 대비 부진할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 7월 1일 코스닥 시장에 상장하였습니다. 당사는 코스닥시장 상장 당시 증권신고서상 아래와 같이 향후 3개년에 대한 영업실적을 추정한 바 있으며, 추정 실적은 다음과 같습니다.

[상장 당시 추정 실적]

(단위: 원)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

Ⅰ. 매출액
24,469,248,780
32,013,017,652
80,169,906,022
127,612,317,697

제품매출
17,909,359,912
30,987,017,700
72,035,106,022
126,677,517,697

상품매출
83,746,812
-
-
-

용역매출
6,475,139,873
502,800,000
7,702,800,000
502,800,000

로열티매출
1,002,183
523,199,952
432,000,000
432,000,000

Ⅱ. 매출원가
13,947,296,149
22,126,614,759
47,426,028,792
70,899,481,925

Ⅲ. 매출총이익
10,521,952,631
9,886,402,893
32,743,877,229
56,712,835,773

Ⅳ. 판매비와관리비
23,994,835,438
28,960,239,030
17,546,759,913
20,849,863,779

인건비
2,257,514,122
2,339,830,630
2,449,963,852
2,563,951,737

퇴직급여
249,096,841
252,138,986
263,317,113
274,886,474

복리후생비
1,431,782,500
2,035,352,574
2,171,971,312
2,337,146,759

경상연구개발비
17,140,667,484
21,089,078,219
9,105,135,274
11,990,793,997

기타
2,915,774,491
3,243,838,621
3,556,372,362
3,683,084,812

Ⅴ. 영업이익
(13,472,882,807)
(19,073,836,137)
15,197,117,316
35,862,971,994

영업외수익
6,460,287,667
1,519,872,325
3,806,202,301
6,058,611,283

영업외비용
(14,595,070,372)
(1,328,805,307 )
(3,327,714,924 )
(5,296,967,842 )

세전이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
15,675,604,692
36,624,615,435

법인세비용
-
-
3,426,633,032
8,401,156,935

당기순이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
12,248,971,660
28,223,458,500

출처) 당사 투자설명서(2022.06.20)

그러나, 당사는 상기와 같은 3개년 추정 실적과 달리, 매출액 및 영업이익, 당기순이익 등 주요 손익계산서 항목에서 아래와 같이 큰 괴리가 발생하였습니다. 2022년 ~ 2024년 추정 예상치 중 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 예측치 대비 낮은 실적치를 기록했습니다. 매출액 괴리율의 경우 2022년 59.8%, 2023년 79.9%, 2024년 74.7%로 나타났습니다.

[상장 당시 추정 실적 대비 실제 실적의 괴리율]

(단위: 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
달성 여부
괴리율

2022년
매출액
32,013
12,869
미달성
59.8%

영업이익
-19,074
-27,399
미달성
-

당기순이익
-18,883
-27,429
미달성
-

2023년
매출액
80,170
16,154
미달성
79.9%

영업이익(손실)
15,197
-22,517
미달성
-

당기순이익(손실)
12,249
-26,703
미달성
-

2024년
매출액
127,612
32,252
미달성
74.7%

영업이익(손실)
35,863
-18,439
미달성
-

당기순이익(손실)
28,223
-20,690
미달성
-

출처) 당사 정기보고서

주1) 괴리율은 실적치가 양수인 대상 중 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.

2021년부터 2023년까지의 당사의 추적 영업 실적과 실제 실적 간 큰 괴리의 발생 원인은 당사의 사업환경 변화 및 일부 사업부문의 구조적 한계, 외부 시장 상황에 따른 영향 등 복합적인 요인에서 비롯된 것으로 이에 대한 구체적인 원인은 다음과 같습니다.2022년의 경우 코로나19 및 오미크론의 확산으로 중국 지역 내 셧다운이 진행되었습니다. 주요 반도체 공장이 밀집해있는 선전시 등 주요 중국 상업 도시에서 셧다운을 진행했습니다. 주요 고객사인 현대자동차 등은 부품을 생산하는 중국 협력업체 공장이 가동을 중단함에 따라 생산 차질이 발생하였습니다. 선전시 중심의 셧다운으로 중국향 매출 물량 및 기대 매출이 대폭 감소하였으며, 상장 당시 예상하던 매출액 대비 약 40% 수준의 매출을 기록하였습니다. ISP 및 AHD 사업 모두에서 코로나19로 당시 반도체 부족 현상으로 공급망 차질이 존재했으며, 자동차 생산 공장 가동 중단으로 인해 차량 생산량 자체의 감소 및 프로젝트 취소가 다량 발생했습니다. 특히, ADAS SoC의 경우 2022년부터 매출이 발생할 것으로 예상되었지만 코로나19로 인한 중국 공장 셧다운으로 R&D 취소가 발생했으며, 일본향 예상 프로젝트의 딜레이로 아직까지 매출이 발생하지 않고 있습니다. 일본 OEM 고객사의 POC 프로젝트가 변경됨에 따라 매출 발생이 지연되었으며, 현재 변경된 프로젝트가 진행 중에 있습니다.
ISP 및 AHD 사업별 상장 당시 예상치와 실제 실적 사이 괴리율은 아래와 같습니다.
(1) ISP 사업

[ISP 사업의 예상치 및 실제 실적 괴리율]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

예측치
실적치
괴리율
예측치
실적치
괴리율
예측치
실적치
괴리율

ISP
한국
30,381
18,595
38.79%
23,331
8,536
63.41%
3,377
3,523
초과수익

중국
8,685
4,472
48.52%
12,686
2,769
78.17%
13,229
4,141
68.70%

일본
4,599
4
99.91%
1,944
18
99.06%
526
58
88.93%

유럽
691
5
99.28%
-
-
-
-
-
-

미국
2,768
-
100.00%
1,679
-
100.00%
383
-
100.00%

대만
486
183
62.24%
-
93
수익발생
-
73
수익발생

태국
-
426
수익발생
-
187
수익발생
-
137
수익발생

멕시코
-
133
수익발생
-
-
-
-
-
-

기타
-
234
수익발생
-
208
수익발생
-
67
수익발생

합계
47,610
24,053
49.48%
39,640
11,812
70.20%
17,514
7,999
54.33%

출처) 괴리율 = 1 - (실적치/예측치)

ISP 사업 중 한국 매출의 경우 코로나19로 차량용 반도체 공급이 부족하여 차량 생산 일정 지연으로 2023년 63.41%, 2024년 38.79%의 매출 괴리율을 보였습니다. 당시 프로젝트 취소 및 지연이 이루어졌으며, 2025년 이후로 매출이 이연되어 단일 모델 기준 연 400만개 공급할 예정입니다.중국 매출의 경우, 2022년 68.70%, 2023년 78.18%, 2024년 48.52%의 괴리율을 보였습니다. 이는 2022년 오미크론 확산 및 미중 규제로 생산 차질이 심화되었기 때문입니다. 코로나19의 경우 2020년 3월 팬더믹 선언 이후 2023년 5월까지 종료까지 지속적으로 경기에 영향을 미쳤으며, 미국의 중국 제재로 관세 및 수출 통제 등의 조치가 지속되었습니다. 특히, 당사의 주요 고객사인 중국 OEM B사가 2021년 매각 후 공장 매각 및 축소 기조를 지속하며 2023년 충칭 공장 매각, 2024년 청처우 공장 설비 처분 등을 단행하여 기존 예상되었던 프로젝트 물량 대비 실적치가 감소했습니다. 실제로 중국 OEM B사의 경우 매출액이 2021년 423,416백만원 대비 2022년 362,978백만원, 2023년 236,851백만원, 2024년 161,446백만원으로 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다.

일본 매출의 경우 당시 예상됐던 OEM, Tier-1 업체의 프로젝트 변경으로 개발 일정이 지연되었습니다. 또한, 당시 일본향 Tier-1 C사 프로젝트가 생산국을 태국 및 멕시코로 변경되며, 해당 수익이 제3국에서 발생했습니다. 유럽은 2024년 중 예상되었던 Tier사와의 프로젝트가 취소되어 99.28%의 괴리율이 발생했습니다. 미국은 현지 디자인하우스와 제품 개발 완료 후 Tier사 대상으로 공급을 추진하여 해당 예상 매출분을 반영하였으나, 신규 차종 기획 및 양산이 연기되며 매출이 미발생했습니다.(2) AHD 사업

[AHD 사업의 예상치 및 실제 실적 괴리율]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

예측치
실적치
괴리율
예측치
실적치
괴리율
예측치
실적치
괴리율

AHD
한국
-
1,306
수익발생
72
621
초과수익
1,109
484
56.31%

중국
36,835
5,586
84.84%
23,178
3,019
86.98%
11,327
3,755
66.85%

일본
-
1
수익발생
-
20
수익발생
38
19
49.78%

유럽
540
501
7.14%
5
30
초과수익
6
7
초과수익

미국
1,119
186
83.41%
1,243
16
98.67%
954
49
94.84%

대만
218
29
86.89%
48
7
85.77%
-
1
수익발생

기타
-
-
-
-
32
수익발생
-
1
수익발생

합계
38,712
7,608
80.35%
24,547
3,745
84.74%
13,433
4,316
67.87%

출처) 괴리율 = 1 - (실적치/예측치)

AHD 제품은 카메라 영상을 전송하는 기능이 내재된 반도체로, 자동차용 카메라 ISP의 공급량과 직접적으로 연동됩니다. 따라서 ISP의 수요 또는 공급에 영향을 미치는 외부 요인이 AHD 매출에도 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 그에 따라 AHD 사업 중 한국 매출의 경우, 2022년 56.31% 괴리율을 보였고, 2023년 및 2024년은 예측 대비 초과 수익이 발생했습니다. 2022년의 경우 차량용 반도체 부족 현상 및 코로나19로 인한 생산 공장 가동 중단으로 차량 생산량이 감소함에 따라 개발 프로젝트가 취소되었습니다. 중국 시장 역시 코로나19 및 오미크론 확산으로 생산 공장이 가동 중단됨에 따라 2022년 66.85%, 2023년 86.98%, 2024년 84.84% 괴리율이 발생했습니다.일본의 경우 2022년 고객산 양산 물량이 감소함에 따라 49.78%의 괴리율이 발생했으나 2023년 및 2024년 신규 고객사 물량으로 매출이 발생했습니다. 유럽 시장 역시 2024년 중 고객사의 양산 물량이 예상 대비 변동하며 7.14%의 괴리율을 보였습니다. 2022년 94.84%, 2023년 98.67%, 2024년 83.41%의 괴리율을 보인 미국 시장의 경우, 당시 현지 디자인하우스와 제품 개발 완료 후 Tier사 대상으로 공급을 추진하여 해당 예상 매출분을 반영하였으나, 신규 차종 기획 및 양산이 연기되며 매출이 미발생했습니다.

(3) ADAS SoC 사업ADAS SoC 사업의 경우 IPO 당시 예상했던 매출이 전액 미발생했습니다. ADAS SoC 매출이 2022년 0.4억원, 2023년 66억원, 2024년 391억원으로 가장 높게 발생할 것으로 예상되었던 일본 시장의 경우 고객사 이슈가 발생했습니다. 당시 매출 발생이 예상된 Tier사는 일본 K사 및 OEM T사로, 후방에서 차량 등을 감지하여 충돌 위험을 예측하고 제동하는 R-AEB(Rear-Autonomous Emergency Breaking) 관련 SoC를 논의했습니다.IPO 시점에 당사와 K사는 R-AEB에 대해서 2년간 공동 개발진행해서 실차 테스트를 완료하고 T사 최종 프로모션 단계이었으나, 규제 변동 및 통합 솔루션에 대한 니즈로 우선순위가 차순위로 변경되었습니다. 당시 R-AEB가 미국의 NHTSA, 유럽 NCAP 규제 대상에서 의무화가 연기되었고, OEM인 T사가 ADAS 통합 플랫폼 방향을 추진하면서 별도의 R-AEB 선정 유보하고 통합 솔루선 선택했습니다. 기타 중국의 경우 미중 간 통상 마찰로 수출 규제 등 제재가 발생한 영향을 받았으며, 대만 시장은 기존 고객사 제품 프로모션 및 개발 일정이 변경 지연되었습니다.ADAS의 경우 전자 부품 및 제어보드의 추가로 안정적인 전원 공급이 필요해 전기자동차 확대가 필수적입니다. 그러나 당초 예상 대비 글로벌 전기차 수요가 주요 시장에서 지연되고 있으며, 보급 속도 또한 전반적으로 완만한 추이를 보이고 있습니다. 전기차의 확산 지연으로 당사가 개발해온 ADAS SoC 역시 확산이 지연되고 있는 상황입니다.상장 당시 예상되었던 판매비와 관리비 대비 실제 지출된 사이 괴리율은 아래와 같습니다.

[판매비와 관리비 예상치 및 실제 지출 괴리율]

(단위:백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

예측치
지출
괴리율
예측치
지출
괴리율
예측치
지출
괴리율

판매비와 관리비
인건비
2,564
3,228
25.92%
2,450
2,683
9.50%
2,340
2,318
과소지출

퇴직급여
275
326
18.54%
263
301
14.36%
252
293
16.02%

복리후생비
2,337
2,265
과소지출
2,172
1,847
과소지출
2,035
1,747
과소지출

경상연구개발비
11,991
18,465
53.99%
9,105
15,303
68.07%
21,089
22,664
7.47%

기타
3,683
6,036
63.88%
3,556
4,022
13.08%
3,244
3,440
6.05%

합계
20,850
30,320
45.42%
17,547
24,155
37.66%
28,960
30,462
5.19%

출처) 괴리율 = (실적치/예측치) - 1

판매비와 관리비의 경우 예측치와 실제 지출된 금액 사이 괴리율은 2022년 5.19%, 2023년 37.66%, 2024년 45.42% 발생했습니다. 이러한 괴리율은 영업 조직 인력 중심의 인력 채용에 기인합니다. 상장 진행 준비 당시 계획 대비 고용 인원 및 채용 임금이 상승함에 따라 인건비 및 퇴직급여 중심으로 과다지출이 발생했습니다. 경상연구개발비의 경우 연구 인력 증가 및 연구개발 중 시제품의 스펙 변경으로 시제품 제작비용 상승, APACHE U2 프로젝트를 신규 진행에 따른 추가 비용 발생으로 2022년 7.47%, 2023년 68.07%, 2024년 53.99%로 높은 괴리율이 발생했습니다. 기타 비용의 경우 2024년 63.88%의 괴리율을 기록했은데, 이는 인원 증가에 따른 사옥 이전으로 일시적인 비용이 발생에 기인합니다.상기 기재한 바와 같이, 당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 이는 당사의 사업계획 중 일부가 지연되거나 중단되었음을 의미하며, 이로 인해 향후 당사의 예상 실적 역시 당사의 계획 대비 부진할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 투자환기 및 관리종목 지정 이슈 관련 위험

코스닥시장 상장규정 제52조에 의거하여 최근 반기말 현재 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정
될 수 있습니다. 2024년 말 기준 당사의 자본잠식률은 2.55%였으나, 2025년 1분기 68.37%로 현 수준의 자본잠식률이 유지될 경우 2025년 반기 기준 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이에 따라 본건 증자를 통해 당사는 자기자본을 확충을 추진하고 있습니다.
금번 유상증자를 통해 당사의 자본총계 증가 및 자본잠식 수준 개선이 발생할 것으로 예상
됩니다. 당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다.
다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제52조에 의거하여 최근 반기말 현재 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이와 관련한 코스닥시장 상장규정은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다.<개정 2022. 12. 7.>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

출처)
KRX 법무포털(https://rule.krx.co.kr)

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표 9] 투자주의 환기종목 지정ㆍ해제 시기 발췌]

지정 사유
지정 시기
해제 시기

2.수시지정

9) 자본잠식

(규정 제52조제1항제2호아목)

반기 검토보고서(감사보고서를 포함한다)로 확인된 날의 다음 날
지정일 이후 도래하는 반기 말 검토보고서(감사보고서를 포함한다) 또는 사업연도 말 감사보고서로 자본잠식률이 100분의 50 미만인 것이 확인된 날의 다음 날

출처)
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

[자본잠식 및 자기자본 미달요건 검토]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년

자본금
9,044
9,044

자본총계
2,861
8,814

자본잠식률
68.37%
2.55%

2024년 말 기준 당사의 자본잠식률은 2.55%였으나, 2025년 1분기 68.37%로 급격하게 증가하였습니다. 현 수준의 자본잠식률이 유지될 경우 2025년 반기 기준 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이에 따라 본건 증자를 통해 당사는 자기자본을 확충을 추진하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 자본총계 증가 및 자본잠식 수준 개선이 발생할 것으로 예상됩니다. 다만 공모 유상증자 형태로 자금을 조달함에 따라 주가 변동이 최종 자본 유입 규모에 영향을 미칠 수 있습니다. 유상증자를 발표할 시, 공시서류 제출일 현재 기준 산출된 발행가액이 유상증자 발표 이후 주식 시장의 반응에 따라 변동합니다. 일반적으로 유상증자 발표에 따라 주가 하락이 발생하며, 확정 발행가액이 예정 발행가액 대비 낮게 산출되는 경우가 대다수입니다.

더불어 금번 유상증자는 모집주선 형태로 진행됨에 따라 실권주의 경우 미발행됩니다. 따라서 청약률이 낮게 나타날 경우, 당사에게 유입되는 자금이 크게 변동될 수 있습니다. 현재 예상 발행가액을 기준으로 청약률에 따라 당사에 유입되는 자금 및 그에 따라 변화하는 자본총계 및 자본잠식률 예상은 아래와 같습니다. 약
17.8%
수준으로 청약 참여가 이루어질 경우, 자본잠식률이 (-)으로 전환합니다. 자본잠식률은 35% 청약 참여 시
56.17%
,
50% 청약 시
98.54%
수준으로 자본 상황이 개선됩니다.

[증자 후 자본총계 및 자본잠식률 예상]

(단위: 백만원)

구분
증자 전
청약률별 증자 후

20%
35%
50%
65%
80%

자본금
9,044
9,984
10,689
11,394
12,099
12,804

자본총계
2,861
10,765
16,693
22,622
28,550
34,478

자본잠식률
68.37%
-7.82%
-56.17%
-98.54%
-135.97%
-169.28%

당사는 금번 일반공모 유상증자를 진행하며 자본 확충을 통해 투자환기 및 관리자본 이슈를 피하고자 노력하고 있습니다. 다만 본 건 유상증자 진행상황에 따라 당사의 과도한 주가 하락 및 낮은 청약 참여가 발생할 경우, 당사에 충분한 자금이 유입되지 않아 자본 확충 관련 위험이 지속할 수 있습니다. 이와 같은 위험에 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

라. 성장성 악화 위험

당사의 자산총계는 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2025년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 변화했습니다. 2023년 증가한 이래로 지속적으로 자산총계가 감소하고 있는 상황입니다. 다만, 2022년 중심으로 코로나로 인한 매출 감소의 타격을 받았으나, 2024년 이후 지속적으로 매출이 증가하며 회복세를 보이고 있습니다. 영업손실 역시 매출 증가세에 따라 감소 추세에 있습니다. 2022년 -274억원, 2023년 -225억원, 2024년 -184억원, 2025년 1분기 -47억원으로 나타나며 개선세를 보였습니다.당사는 매출 및 영업이익 개선세를 보이고 있으나
향후 당사가 현재 예측하기 어려운 전방산업의 침체, 대체 기술의 출현, 산업 내 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사가 시장 내 경쟁력을 확보하지 못할 위험이 있습니다.

당사의 최근 3년 간 성장성 지표 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[성장성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
53,129
55,549
69,915
44,741

매출액
8,660
32,252
16,154
12,869

영업손익
-4,672
-18,439
-22,517
-27,399

당기순손익
-5,952
-20,690
-26,703
-27,429

총자산증가율
-80.89%
-20.55%
56.27%
16.14%

매출액증가율
43.43%
99.65%
25.53%
-47.41%

영업이익증가율
적자지속
적자지속
적자지속
적자지속

순이익증가율
적자지속
적자지속
적자지속
적자지속

출처) 당사 정기보고서

주) 2025년 1분기 매출액증가율은 전년 동기 대비

당사의 자산총계는 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2025년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 변화했습니다. 2023년 증가한 이래로 지속적으로 자산총계가 감소하고 있는 상황입니다. 총자산증가율 역시 2022년 16.14%, 2023년 56.27%를 기록했으나, 2024년 -20.55% 및 2025년 1분기 전년 동기 대비 -80.89% 수준으로 나타났습니다. 2023년 발생한 자산 증가는 2023년 10월 300억원의 1회차 사모 전환사채를 발행하며 자금을 조달함에 따라 유동금융자산의 증가로 나타났습니다. 다만, 2023년 이후 지속적인 당기순손실을 기록하며 자금 유출이 지속됨에 따라 자산총계 역시 감소해왔습니다.당사의 매출액은 2022년 129억원, 2023년 162억원, 2024년 322억원 및 2025년 1분기 87억원으로 나타났습니다. 2022년 중심으로 코로나로 인한 매출 감소의 타격을 받았으나, 2024년 이후 지속적으로 매출이 증가하며 회복세를 보이고 있습니다. 영업손실 역시 매출 증가세에 따라 감소 추세에 있습니다. 2022년 -274억원, 2023년 -225억원, 2024년 -184억원, 2025년 1분기 -47억원으로 나타나며 개선세를 보였습니다.당사의 사업부문은 크게 ISP, AHD, ADAS SoC의 세 부문으로 구분할 수 있으며 당사의 최근 3년 간 사업부문별 매출액과 그 비중은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출액 및 매출 비중]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

ISP
6,489
74.93%
24,052
74.58%
11,812
73.12%
7,999
62.16%

AHD
1,989
22.97%
7,608
23.59%
3,745
23.18%
4,316
33.54%

ADAS SoC
-
-
-
-
-
-
-
-

로봇
-
-
-
-
-
-
-
-

제품매출 합계
8,478
98.17%
31,660
98.17%
15,557
96.30%
12,315
95.70%

상품매출
-
-
66
0.20%
-
-
46
0.36%

용역매출
182
2.10%
518
1.61%
592
3.67%
507
3.93%

로열티 매출
-
-
8
0.02%
5
0.03%
1
0.01%

총 매출액
8,660
100.00%
32,252
100.00%
16,154
100.00%
12,869
100%

출처) 당사 정기보고서

3가지 제품매출 중 당사의 경우, ISP에 높게 의존하고 있습니다. ISP 사업매출은 2022년 80억원, 2023년 118억원, 2024년 241억원, 2025년 1분기 65억원을 기록하였으며, 각각 전체 매출액 중 62.16%, 73.12%, 74.58%, 74.93%로 60~70% 가량의 높은 비중을 차지했습니다. 당사의 경우 ISP 사업부문에서 자체 IP를 보유하고 있으며, 모회사인 앤씨앤으로부터 물적분할하여 설립하기 이전부터 27년 넘게 축적해 온 경쟁력을 지니고 있습니다. 이에 따라 해당 제품은 당사의 주요한 캐시카우로 자리잡고 있으며, 매출 역시 지속적으로 상승세를 보이고 있습니다.ISP 제품과 더불어 AHD 역시 2022년 43억원, 2023년 37억원, 2024년 76억원 및 2025년 1분기 20억원 수준으로 총매출의 약 20% 수준을 차지하고 있습니다. AHD는 고해상도 영상 데이터를 아날로그 방식으로 전송하는 당사의 고유한 기술로, 상용차 시장에서 확고한 사업 영역을 구축하고 있습니다.이와 대조적으로 ADAS SoC 및 로봇 사업의 경우, 신사업 분야로 당사가 미래 매출 확보를 위해 지속적으로 연구개발비를 투입하고 있지만 실제 매출 발생으로 아직 이어지지 않았습니다. 그러나 당사는 ADAS SoC를 중심으로 IPO 당시 공모 및 전환사채 자금 등을 집중적으로 투입하며 해당 제품 기술력을 갖추기 위해 노력해왔습니다. 이러한 ADAS SoC 분야는 향후 당사의 매출 확대에 기여할 것으로 기대되고 있습니다.당사는 POC 및 SOP 단계 등에 따라 발생 가능한 매출을 관리하고 있습니다. A 등급의 경우 당사가 SOP를 수령하여 해당 매출이 70% 이상 발생할 케이스, B 등급의 경우 POC를 진행하며 Tier-1/2 고객사 측으로 긍정적인 결과를 예측할 수 있는 프로젝트 대상입니다. 이외 POC 단계를 시작하는 수준 등 기타 잠재 매출 및 협업이 진행되고 있습니다.이와 같은 당사의 분류 기준에 따라 공시서류 제출일 현재 기준 2025년부터 2027년까지 추정되는 A등급 매출은 아래와 같습니다. 해당 프로젝트 진행 여부는 경기 및 고객사 상황에 따라 변동될 수 있지만, 자동차 OEM사 및 Tier-1/2. 부품 업체 사이의 계약 진행 특성상 A등급 매출은 발생할 가능성이 매우 높은 건에 해당합니다. 당사는 이하 A등급 평가 프로젝트 외 B, C 등급으로 논의되고 있는 POC 진행 건도 다수 존재할 뿐만 아니라, 향후 시장 상황 및 기술 개발 정도에 따라 추가적인 Tier-1/2 사와의 협업이 가능합니다.

[당사 평가 A등급 프로젝트 매출 예상]

(단위: 원)

연도
분기
예상 매출

2025년
1분기
8,588,496,563

2분기
8,844,732,730

3분기
10,804,964,191

4분기
11,304,717,546

합계
39,542,911,030

2026년
1분기
10,619,569,117

2분기
10,690,634,342

3분기
10,680,956,317

4분기
10,406,781,936

합계
42,397,941,710

2027년
1분기
7,385,979,782

2분기
7,386,794,682

3분기
7,297,329,682

4분기
7,370,794,454

합계
29,440,898,600

출처) 당사 제시

주) 예상 매출의 경우, 달러의 원화 환산 매출

상기와 같은 당사의 예상과 대응에도 불구하고, 당사가 현재 예측하기 어려운 전방산업의 침체, 대체 기술의 출현, 산업 내 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사가 시장 내 경쟁력을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 향후 총자산 및 매출액 등 당사의 외형적 성장을 평가하는 성장성 지표가 개선되고 양호한 수준을 나타내더라도, 주된 사업부문의 사업 분야가 침체되고, 추가적인 제품 확보를 위해 연구개발비용 및 영업비용이 투입된다면 당사의 수익성 지표가 현재보다 더욱 악화될 수 있습니다. 또한, 당사의 예측과는 다르게 경기침체 등 대내외적 변수에 따라 시장이 축소되어 당사의 총자산 및 매출액 등 기업의 외형 또한 축소될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 악화 위험

당사는 차량용 카메라 내 이미지 센서의 신호를 기반으로 화질 개선 등 영상 처리를 담당하는 ISP 기술력과 영상 데이터 전송을 위한 AHD 기술력을 바탕으로 매출을 발생시키고 있습니다. 당사는 해당 기술력을 바탕으로 ADAS SoC 시장에서 매출을 확보하기 위해 연구개발을 공격적으로 진행하고 있습니다. 당사는 2025년 1분기 기준 판매관리비의 53.60%인 36억원이 경상연구개발비로 지출됐습니다. 이는 2022년 74.40%로 높은 경상연구개발비 비중 수준에서 사용권자산이 누적됨에 따른 감가상각비 증대, 급여 및 복리후생비 등 급여 관련 비용 증가에 따라 일부 감소한 수치입니다. 당사는 ADAS SoC를 차세대 주력 사업으로 APACHE 5, 6을 적극적으로 개발함에 따라 경상연구개발비를 적극적으로 지출해왔습니다. 개발된 제품이 OEM 제품 라인에 채택될 경우, 약 5~7년의 매출이 확보되기 때문에 당사가 개발한 ADAS SoC가 향후 양산될 경우 안정적인 수입원이 될 것으로 기대됩니다.그러나,
당사가 예측하지 못한 글로벌 경기 변동 등 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 이러한 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 차량용 카메라 내 이미지 센서의 신호를 기반으로 화질 개선 등 영상 처리를 담당하는 ISP 기술력과 영상 데이터 전송을 위한 AHD 기술력을 바탕으로 매출을 발생시키고 있습니다. 당사는 해당 기술력을 바탕으로 ADAS SoC 시장에서 매출을 확보하기 위해 연구개발을 공격적으로 진행하고 있습니다.

[손익계산서상 주요 항목 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
8,660
6,038
32,252
16,154
12,869

매출원가
5,218
4,035
20,371
14,516
9,806

매출원가율
60.25%
66.83%
63.16%
89.86%
76.20%

매출총이익
3,442
2,003
11,881
1,638
3,063

매출총이익률
39.75%
33.17%
36.84%
10.14%
23.80%

판매비와관리비
8,114
6,656
30,320
24,155
30,462

판관비율
93.70%
110.24%
94.01%
149.53%
236.71%

영업손익
-4,672
-4,653
-18,439
-22,517
-27,399

영업이익률
-53.95%
-77.06%
-57.17%
-139.39%
-212.91%

당기순손익
-5,952
-4,673
-20,690
-26,703
-27,429

당기순이익률
-68.73%
-77.40%
-64.15%
-165.30%
-213.14%

출처) 당사 정기보고서

당사의 최근 3년 간 매출액은 2022년 129억원, 2023년 162억원, 2024년 323억원, 2025년 1분기 87억원 수준이며, 매출원가는 2022년 98억원 2023년 145억원 2024년 204억원, 2025년 1분기 52억원 수준입니다. 당사의 매출원가는 대부분 웨이퍼 가격과 외주가공비가 구성하고 있습니다. 웨이퍼는 차량용 반도체의 필수 원재료로 파운드리 생산 공정에 따라 단가가 상이합니다. 또한, 당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스 업체로 제품을 직접 생산하지 않고 100% 외주 생산을 진행함에 따라 관련 외주가공비가 발생하게 됩니다. 2022년 이후 매출원가율은 2022년 76.20%, 2023년 89.86%, 2024년 63.16%, 2025년 1분기 60.25%로 2023년을 제외하고 하락해왔습니다. 매입원가 중 웨이퍼 매입은 2023년 29.2%, 2024년 36.0%, 2025년 1분기 36.4%, 외주가공비의 경우 2023년 47.3%, 2024년 50.4%, 2024년 1분기 56.7%를 구성했습니다. 웨이퍼 매입과 외주가공비를 합산할 경우 2023년 76,6%, 2024년 86.4%, 2025년 1분기 93.1% 수준의 매입원가를 차지하고 있습니다. 특히, 마진률이 높은 국내 기업 매출향 ISP 제품의 판매량이 증가하면서 매출원가율이 2024년 이후 60%대로 크게 하락해왔습니다.당사는 공격적인 연구개발비 지출로 인해 영업손실 및 당기손실률이 높게 나타나고 있습니다. 영업손실의 경우 2022년 -212.91%, 2023년 -139.39%, 2024년 -57.17%, 2025년 1분기 -53.95%로 매출 증가에 따라 손실 비중이 감소하고 있으나, 지속적으로 손실이 발생하고 있습니다. 당기순이익률 역시 2022년 -213.14%, 2023년 -165.30%, 2024년 -64.15%, 2025년 1분기 -68.73%를 기록했습니다.

[판매비와 관리비 주요 세부 내역]

(단위: 천원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

급여
1,021,431
12.59%
761,110
11.44%
3,228,421
10.65%
2,682,640
11.11%
2,318,125
7.61%

퇴직급여
85,372
1.05%
76,492
1.15%
325,838
1.07%
301,128
1.25%
292,527
0.96%

복리후생비
588,877
7.26%
476,092
7.15%
2,264,632
7.47%
1,846,955
7.65%
1,747,216
5.74%

지급임차료
0
0.00%
0
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
3,100
0.01%

지급수수료
593,062
7.31%
587,413
8.83%
2,009,640
6.63%
1,541,983
6.38%
1,090,068
3.58%

경상연구개발비
4,790,006
59.03%
3,567,728
53.60%
18,464,927
60.90%
15,302,742
63.35%
22,664,323
74.40%

감가상각비
95,869
1.18%
57,819
0.87%
334,259
1.10%
182,524
0.76%
218,059
0.72%

무형자산상각비
162,433
2.00%
68,672
1.03%
287,467
0.95%
163,165
0.68%
194,473
0.64%

세금과공과
22,620
0.28%
16,086
0.24%
166,906
0.55%
99,093
0.41%
142,306
0.47%

광고선전비
92,805
1.14%
124,221
1.87%
327,951
1.08%
353,794
1.46%
325,938
1.07%

수출제비용
17,134
0.21%
17,777
0.27%
73,857
0.24%
50,292
0.21%
60,910
0.20%

주식보상비용
0
0.00%
0
0.00%
-
0.00%
214,928
0.89%
267,280
0.88%

사용권자산 감가상각비
421,852
5.20%
650,820
9.78%
1,906,587
6.29%
652,330
2.70%
618,466
2.03%

해외시장개척비
102,735
1.27%
86,215
1.30%
339,963
1.12%
330,477
1.37%
110,982
0.36%

기타
120,073
1.48%
165,475
2.49%
589,355
1.94%
432,996
1.79%
408,424
1.34%

합계
8,114,269
100.00%
6,655,920
100.00%
30,319,803
100.00%
24,155,047
100.00%
30,462,197
100.00%

출처) 당사 정기보고서

이와 같이 당사가 지속적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있는 것은 높은 수준의 경상연구개발비 지출에 기인합니다. 2025년 1분기 기준 판매관리비의 59.03%인 48억원이 경상연구개발비로 지출됐습니다. 이는 2022년 74.40%로 높은 경상연구개발비 비중 수준에서 사용권자산이 누적됨에 따른 감가상각비 증대, 급여 및 복리후생비 등 급여 관련 비용 증가에 따라 일부 감소한 수치입니다. 당사는 ADAS SoC를 차세대 주력 사업으로 APACHE 5, 6을 적극적으로 개발함에 따라 경상연구개발비를 적극적으로 지출해왔습니다.판매관리비 외 당사의 최근 3년 간 기타손익 및 금융손익 세부 내역은 다음과 같습니다.

[주요 기타영업외손익 세부 내역]

(단위: 천원, %)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

기타수익

유형자산처분이익
-
-
6,925
1,957
3,026

사용권자산처분이익
-
-
120,049
86,646
9,073

리스자산해지이익
-
120,049
-
-
-

국고보조금수익
35,056
-
-
-
-

잡이익
7
168
675
169
405

합계
35,063
120,217
127,649
88,772
12,504

기타비용

기타의 대손상각비
613,220
-
904,449
-
-

유형자산처분손실
-
5,524
74,106
1,979
1,979

기부금
-
-
5,000
37,000
37,000

잡손실
105
89
1,112
1,094
1,094

합계
613,325
5,613
984,667
40,073
40,073

출처) 당사 정기보고서

[금융손익 세부 내역]

(단위: 천원, %)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금융수익

이자수익
206,018
415,869
1,439,125
866,783
128,327

당기손익-공정가치금융자산평가이익
27,019
-
70,064
-
154,736

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
30,381
-
-
45,279
294,873

외환차익
114,081
248,886
1,224,368
634,908
343,555

외화환산이익
147,565
71,974
465,014
77,749
36,664

파생상품평가이익
-
-
-
38,266
-

합계
525,064
736,729
3,198,571
1,662,985
958,155

금융비용

이자비용
822,666
736,377
3,117,214
523,595
46,180

외환차손
315,944
85,579
654,737
593,690
606,366

외화환산손실
88,301
49,855
102,574
57,104
298,340

파생상품평가손실
-
-
718,240
-
-

파생상품거래손실
-
-
-
6,088,643
-

합계
1,226,911
871,811
4,592,765
7,263,032
950,886

출처) 당사 정기보고서

당사는 ADAS SoC 개발 과정 중 적극적으로 경상연구개발비를 지출해왔습니다. 차량용 반도체 산업 특성상 OEM 사의 양산 및 신제품 출시 전망에 부합한 선행 개발이 필수적입니다. OEM사가 RFI를 배표하며 신제품 생산에 필요한 부품을 요구할 때, Tier-1/2 업체들이 당사와 같은 부품사 중 관련 기술을 보유한 업체를 선정하기 때문입니다. 당사는 개화하는 자율주행 자동차 시장에 대응하여 현재 시장 대비 가격경쟁력을 보유한 ADAS SoC를 개발해왔으며, 관련 매출은 2026년 이후부터 발생할 것으로 추정되고 있습니다. OEM 제품 라인에 채택될 경우, 약 5~7년의 매출이 확보되기 때문에 당사가 개발한 ADAS SoC가 향후 양산될 경우 안정적인 수입원이 될 것으로 기대됩니다. 그러나, 당사가 예측하지 못한 글로벌 경기 변동 등 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 이러한 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 악화 위험

당사의 총 자산은 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2024년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 2023년 증가 이후 감소해왔습니다. 당사는 차입금 차입에 대해 보수적인 태도를 견지하고 있지만, 연구개발비 지출로 인해 당기순손실이 지속되며 유형자산 및 자본 감소로 부채비율이 증가하고 있습니다. 당사는 2022년 상장을 통해 338억원 자금을 조달하며 2022년 12.35%로 낮은 부채 비율을 기록했으나, 2023년 1회차 전환사채 발행을 통해 300억원 자금을 조달하며 부채비율이 138.32%로 크게 상승했습니다. 연구개발비용의 지출로 유동자산이 지속적으로 감소하며 2024년 부채비율이 530.27%, 2025년 1분기 기준 1,756.91%로 급증했습니다.당사의 경우 금번 유상증자를 통해 자본 확충 및 기발행 전환사채 상환을 진행하고 있으며, 현재로서는 추가적인 차입 계획은 존재하지 않습니다. 이에 따라 단기적인 시일 내에 재무안정성이 악화될 것으로는 예상되지 않으나, 자
금소진의 속도가 빨라지고 은행권 등으로부터 차입하거나 사채 발행을 통해 자금을 추가로 조달하게 된다면 당사의 재무안정성 지표는 현재보다 악화될 위험이 있으며, 재무구조 또한 악화될 위험
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 재무상태표 주요 계정 및 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표]

(단위: 백만원, 배)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
53,129
55,549
69,915
44,741

유동자산
31,447
39,785
50,855
41,058

비유동자산
21,682
15,765
19,060
3,683

부채총계
50,268
46,736
40,578
4,918

유동부채
39,301
37,698
6,638
3,303

비유동부채
10,967
9,038
33,939
1,614

자본총계
2,861
8,814
29,337
39,824

부채비율
1,756.91%
530.27%
138.32%
12.35%

유동비율
80.02%
105.54%
766.09%
1,243.01%

영업활동 현금흐름
-5,349
-10,692
-9,392
-31,609

투자활동 현금흐름
4,571
16,858
-15,236
-9,447

재무활동 현금흐름
-490
-1,312
31,930
32,451

기말 현금및현금성자산
12,666
13,800
8,612
1,301

매출액
8,660
32,252
16,154
12,869

영업이익
-4,672
-18,439
-22,517
-27,399

영업이익률
-53.95%
-57.17%
-139.39%
-212.91%

당기순이익
-5,952
-20,690
-26,703
-27,429

당기순이익률
-68.73%
-64.15%
-165.30%
-213.14%

이자보상비율
-5.68
-5.92
-42.97
-595.63

출처) 당사 정기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 동 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2022년 이후 지속적으로 영업적자가 발생해, 이자보상비율이 2022년 -595.63배, 2023년 -42.97배, 2024년 -5.92배, 2025년 1분기 -5.68배를 기록하며 취약한 채무상환능력을 보이고 있습니다.당사의 총 자산은 2022년 447억원에서 2023년 699억원, 2024년 555억원, 2025년 1분기 531억원으로 2023년 증가 이후 감소해왔습니다. 당사의 최근 3년 간 유동자산은 2022년 411억원에서 2023년 509억원, 2024년 398억원, 2025년 1분기 314억원으로 감소하였습니다. 최근 3년 간 유동자산 구성 내역을 살펴보면 다음과 같습니다. 2023년 이후 현금및현금성자산과 단기금융상품을 소진하며, 유동자산이 감소하는 추세에 있습니다.

[유동자산 구성 내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

유동자산
31,447
39,785
50,855
41,058

현금및현금성자산
12,666
13,800
8,612
1,301

단기금융상품
0
3,000
30,000
0

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
2,533
7,834
40
20,066

매출채권
3,176
3,718
1,909
2,620

금융리스채권
1,031
1,022
0
0

기타유동금융자산
2,386
454
1,584
324

기타유동자산
1,582
1,892
1,002
1,089

유동재고자산
7,846
7,851
7,612
15,581

당기법인세자산
227
214
95
77

출처) 당사 정기보고서

당사의 최근 3년 간 부채총계는 2022년 49억원, 2023년 406억원, 2024년 467억원, 2025년 1분기 503억원 수준입니다. 당사는 최근 3년 간 리스부채 외에 은행권 등으로부터의 장단기차입금이 존재하지 않습니다. 2023년 발행된 1회차 전환사채를 제외 시 차입금이 부재합니다. 해당 전환사채의 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[전환사채 발행 세부 내역]

1. 사채의 종류
회차
1
종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
30,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
30,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
30,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0

만기이자율 (%)
0

5. 사채만기일
2028년 10월 12일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

7. 원금상환방법
만기까지 주식으로 전환하지 않고 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대해서는 만기일인 2028년 10월 12일에 전자등록금액의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하되 원단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 시중 은행 영업일(은행의 일부 점포나 일부은행이 영업하는 날, 토요일, 일요일 및 공휴일을 제외하며, 이하 "영업일")이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
16,665

전환가액 결정방법
본 사채의 전환가액(이하 "전환가액")은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조 제1항에 의거하여 본 사채의 발행을 위한 발행회사의 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각 호의 가액 중 가장 높은 가액을 기준가격으로 하여, 기준가격의100%에 해당하는 가액을 전환가액으로 하되 원 단위 미만은 절상한다. 단, 전환가액이 발행회사 보통주의 액면가 미만일 경우에는 발행회사 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다.

전환에 따라발행할 주식
종류
(주)넥스트칩 기명식 보통주식

주식수
1,800,180

주식총수 대비비율(%)
9.21

전환청구기간
시작일
2024년 10월 12일

종료일
2028년 09월 12일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 본 사채를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로, i) 신주 또는 주식연계사채(전환사채, 신주인수권부사채)를 발행하는 경우, ii) 준비금의 자본전입으로 인해 주식을 발행하는 경우, iii) 주식배당이나 주식매수선택권 (기 부여분 제외) 행사로 인해 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다(위 모든 경우들에 있어 주식이나 사채 발행 후 사후적으로 전환가액 또는 행사가액이 본 사채의 주당 전환가액보다 하향 조정되는 경우 포함). 본목에 따른 전환가격의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정후 전환가액 = 조정전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가액 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가) 또는 권리락주가로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 본 사채의 사채권자가 가질 수 있었던 주식수와 동일한 효과가 날 수 있도록 조정한다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 사유가 중복하여 발생한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 본 사채의 사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니되며, 계속하여 상장을 유지할 의무를 부담한다. 본 호의 경우 전환가액 조정일은 합병 등의 기준일이 있는 경우 기준일, 기준일이 없는 경우에는 효력발생일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액")이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 본 호의 경우 전환가액 조정일은 해당 사유의 효력발생일로 한다.

라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 경과한 날(2024년 05월 12일)로부터 그 날을 포함하여 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액(본 라목 및 마목에서 "시가산정액")으로 한다. 단, 전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 75% 이상으로 한다(단, 조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).

마. 위 라목과는 별도로, 위 라목에 따라 산정한 시가산정액이 해당 조정일 직전일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 본 목에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.

바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

사. 본 조정에 관한 사항에 따른 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상한다.

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액 (원)
12,499

최저 조정가액 근거
[본 사채 인수계약서 제2조 제2항 제5호 라목]전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 75% 이상으로 한다(단, 조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).

발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항
[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 날인 2025년 10월 12일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환기일")에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률 연복리 0.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]발행회사의 최대주주 및/또는 최대주주가 지정하는 자(이하 "매수인")은 대상사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2024년 10월 12일부터, 발행일로부터 24개월이 되는 날인 2025년 10월 12일까지, 매 1개월에 해당하는 날(이하 "매매일")마다, 사채권자를 상대로, 관련 법령(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정을 포함하되 이에 한정되지 아니함)에서 허용하는 한도 내로서 해당 시점에 사채권자가 보유하고 있는 대상사채 중 대상사채의 전자등록총액 30%를 총 한도로, 이를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리(Call Option, 이하 "매도청구권")를 가진다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하 "최대주주등")이 대상사채 발행 당시 발행회사의 최대주주 등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 대상사채를 최대주주 등에게 매도하는 경우 최대주주 등은 대상사채 발행 당시 해당 최대주주 등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없다.- 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정- 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정- 취득규모 : 최대 9,000,000,000원(Call Option 30%)- 취득목적 : 미정- 제3자가 될 수 있는 자 : 매수인(발행일 현재 미정)- 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 540,054주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 액면가 조정 후에는 최대 720,057주까지 취득 가능합니다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 보통주 지분율을 2.76%에서 최대 3.58%(리픽싱 액면가)까지 보유 가능 합니다.이외 Put Option 및 Call Option 관한 사항은 "22. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시길 바랍니다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2023년 10월 12일

12. 납입일
2023년 10월 12일

13. 납입방법
현금

14. 대표주관회사
-

15. 보증기관
-

16. 담보제공에 관한 사항
-

17. 이사회결의일(결정일)
2023년 10월 10일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

18. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행에 의한 1년간 행사 및 분할 금지

20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
해당사항 없음

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

출처) 금융감독원 전자공시시스템

당사는 해당 전환사채의 Put Option 청구기간이 2025년 10월 중 도래함에 따라 상환에 대한 대비를 준비 중입니다. 금번 유상증자 공모자금 중 약 200억원이 해당 상환자금으로 투입될 예정입니다. 공시서류 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 5,360원입니다. 당사의 1회차 전환사채 전환가액의 경우 리픽싱 후 12,499원으로, 현재 주가 수준이 전환가액에 미달해 전환가능성이 낮은 상황입니다. Put Option 청구 일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사는 주가 수준을 고려할 때 Put Option 청구 가능성이 높아 상환을 대비한 자금을 선제적으로 마련하고자 합니다.향후 주가 상승 혹은 투자자의 판단에 따라 Put Option 청구가 이루어지지 않을 경우, 당사는 Put Option 상환용으로 조달한 금번 유상증자 자금을 운영자금으로 사용하고자 합니다. 주요 사용목적은 기존 사업 및 로봇과 신규 과제 개발 자금으로, ISP 사업 중 NRE 및 IP 비용으로 80억원, 로봇 사업 및 신규 개발 장비 구매 30억원, 신규 과제 개발비로 90억원 가량 지출될 예정입니다.상기 서술한 바와 같이 당사는 차입금 차입에 대해 보수적인 태도를 견지하고 있지만, 연구개발비 지출로 인해 당기순손실이 지속되며 유형자산 및 자본 감소로 부채비율이 증가하고 있습니다. 당사는 2022년 상장을 통해 338억원 자금을 조달하며 2022년 12.35%로 낮은 부채 비율을 기록했으나, 2023년 1회차 전환사채 발행을 통해 300억원 자금을 조달하며 부채비율이 138.32%로 크게 상승했습니다. 연구개발비용의 지출로 유동자산이 지속적으로 감소하며 2024년 부채비율이 530.27%, 2025년 1분기 기준 1,756.91%로 급증했습니다.당사의 경우 금번 유상증자를 통해 자본 확충 및 기발행 전환사채 상환을 진행하고 있으며, 현재로서는 추가적인 차입 계획은 존재하지 않습니다. 이에 따라 단기적인 시일 내에 재무안정성이 악화될 것으로는 예상되지 않으나, 자금소진의 속도가 빨라지고 은행권 등으로부터 차입하거나 사채 발행을 통해 자금을 추가로 조달하게 된다면 당사의 재무안정성 지표는 현재보다 악화될 위험이 있으며, 재무구조 또한 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
지적재산권 관리 위험

공시서류 제출일 전일 현재 당사는 총 112건의 특허권 등을 등록 및 출원하고 있습니다.
당사는 (주)앤씨앤에서 물적분할 이전부터 쌓아온 카메라 인식 등 기술력을 바탕으로 지적재산권을 다수 보유하고 있습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 향후

제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사가 현재 보유 중인 지적재산권은 산업 변화에 따라 기술 진부화로 인해 가치가 손상될 수 있는 위험이 존재합니다. 이에 당사는 꾸준한 연구개발을 통해 독자적인 기술력을 확보하고자 노력하고 있습니다.
하지만 이러한 연구개발 과정에서 투자한 비용에 비해 성공적인 성과를 창출하지 못할 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다. 또한 개발중인 제품이나 기술이 시장에서 확실한 수요가 있을지에 대한 불확실성이 존재하기 때문에, 매출처의 수요가 변동하거나 당사의 연구개발을 통해 판매하는 제품보다 더 나은 성능의 경쟁사 제품이 등장할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 반도체 업계에서 일어날 가능성이 있는 급격한 패러다임 변화 등에 대해 당사가 적절하게 대응하지 못하거나 연구개발 인력 관리에 차질이 생길 경우, 고객사의 요구사항에 맞는 제품을 생산하지 못하여 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출일 전일 현재 112건의 특허권 등을 등록 및 출원하고 있습니다. 당사는 (주)앤씨앤에서 물적분할 이전부터 쌓아온 카메라 인식 등 기술력을 바탕으로 지적재산권을 다수 보유하고 있습니다. 주로 영상 신호, 카메라 이미지 인식 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[지적재산권 보유 현황]

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
존속만료일
적용제품군
출원국

1
전용실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-03-31
2014-07-31
2034-03-31
AHD
KR

2
전용실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-11-26
2015-09-03
2034-11-26
AHD
KR

3
통상실시권
영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-03-31
2014-08-29
2034.03.31
AHD
KR

4
통상실시권
영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-06-20
2014-11-04
2034-06-20
AHD
KR

5
통상실시권
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-05-09
2014-11-07
2034-05-09
AHD
KR

6
통상실시권
영상 신호 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-17
2015-07-20
2034-12-17
AHD
KR

7
통상실시권
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-18
2015-07-20
2034-12-18
AHD
KR

8
통상실시권
디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-02-27
2015-08-06
2035-02-27
AHD
KR

9
통상실시권
영상 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-16
2015-11-26
2034-12-16
AHD
KR

10
통상실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치, 영상 신호 처리 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2016-01-06
2017-03-07
2036-01-06
AHD
KR

11
통상실시권
아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-12-07
2017-05-19
2035-12-07
AHD
KR

12
통상실시권
영상 및 음성의 혼합 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-28
2020-01-13
2038-09-28
AHD
KR

13
통상실시권
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-27
2020-02-13
2038-09-27
AHD
KR

14
통상실시권
샘플링 및 적응적으로 변경되는 임계치에 기초하여 뉴럴 네트워크를 학습하는데 이용되는 하드 네거티브 샘플을 추출하는 영상 학습 장치 및 상기 장치가 수행하는 방법
대구경북과학기술원
2018-03-13
2020-10-12
2028-12-31
ADAS SoC
KR

15
특허권(등록)
기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2012-04-04
2013-12-06
2032-04-04
ISP, ADAS SoC
KR

16
특허권(등록)
적응적 블록 분할에 의한 객체 추적 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2012-06-22
2013-08-07
2032-06-22
ISP, ADAS SoC
KR

17
특허권(등록)
어안 렌즈를 이용한 3차원 왜곡 장치 및 방법
㈜넥스트칩, 중앙대학교 산학협력단
2013-02-25
2014-09-05
2033-02-25
ISP, ADAS SoC
KR

18
특허권(등록)
왜곡 영상 보정 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2013-03-27
2014-12-23
2033-03-27
ISP, ADAS SoC
KR

19
특허권(등록)
불안정한 카메라 환경에서의 이동 객체 검출 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2013-04-01
2014-11-04
2033-04-01
ADAS SoC
KR

20
특허권(등록)
특징점의 방향 벡터를 계산하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2016-10-13
2018-07-12
2036-10-13
ISP, ADAS SoC
KR

21
특허권(등록)
플리커 검출 방법 및 이를 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2016-12-16
2017-11-16
2036-12-16
ISP, ADAS SoC
KR

22
특허권(등록)
차량 내에서 입력 영상 데이터로부터 객체를 검출하는 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2017-06-26
2018-11-14
2037-06-26
ADAS SoC
KR

23
특허권(등록)
차량들 간의 거리를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-11-15
2020-01-02
2038-11-15
ADAS SoC
KR

24
특허권(등록)
태스크의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2018-08-16
2020-02-04
2038-08-16
ADAS SoC
KR

25
특허권(등록)
스테레오 영상들에 대한 시차 맵 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-02-11
2020-03-12
2039-02-11
ADAS SoC
KR

26
특허권(등록)
데이터의 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-09-13
2020-04-20
2038-09-13
ADAS SoC
KR

27
특허권(등록)
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-03-04
2020-05-12
2039-03-04
ADAS SoC
KR

28
특허권(등록)
데이터를 관리하는 방법 및 그 방법을 수행하는 메모리 래퍼
㈜넥스트칩
2018-11-02
2020-05-20
2038-11-02
ADAS SoC
KR

29
특허권(등록)
차선 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-08-08
2020-06-01
2038-08-08
ADAS SoC
KR

30
특허권(등록)
타이머의 기능 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-19
2020-09-10
2039-11-19
ADAS SoC
KR

31
특허권(등록)
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-21
2020-09-21
2039-11-21
ADAS SoC
KR

32
특허권(등록)
클록의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-21
2020-09-21
2039-11-21
ADAS SoC
KR

33
특허권(등록)
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-06-13
2020-10-14
2039-06-13
ISP, ADAS SoC
KR

34
특허권(등록)
프로세서들 간 및 통신채널의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 이를 수행하는 프로세서
㈜넥스트칩
2020-01-07
2021-02-18
2040-01-07
ADAS SoC
KR

35
특허권(등록)
아날로그 이미지 신호를 통한 데이터 교환 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-12-24
2021-12-02
2040-12-24
AHD
KR

36
특허권(등록)
컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-10-16
2022-03-03
2040-10-16
ISP, ADAS SoC
KR

37
특허권(등록)
이미지에 기초한 차량 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-03-20
2022-05-18
2040-03-20
ADAS SoC
KR

38
특허권(등록)
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-07-14
2022-07-25
2040-07-14
ADAS SoC
KR

39
특허권(등록)
오브젝트 결정 모델을 갱신하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-26
2022-07-25
2040-11-26
ADAS SoC
KR

40
특허권(등록)
아날로그 출력 신호를 검증하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-07-28
2022-08-02
2041-07-28
AHD
KR

41
특허권(등록)
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2020-11-25
2022-08-08
2040-11-25
AHD
KR

42
특허권(등록)
프로토콜 정보 교환 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-27
2022-08-23
2040-11-27
AHD
KR

43
특허권(등록)
지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-24
2023-04-20
2040-11-24
ADAS SoC
KR

44
특허권(등록)
차량의 운행 정보와 관련된 그래픽 객체 출력 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-05-14
2023-04-27
2041-05-14
ADAS SoC
KR

45
특허권(등록)
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-11-15
2023-09-13
2041-11-15
ISP, ADAS SoC
KR

46
특허권(등록)
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-11-17
2023-07-18
2041-11-17
ISP, ADAS SoC
KR

47
특허권(등록)
차량의 조향각 계산 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-03-24
2023-10-13
2042-03-24
ADAS SoC
KR

48
특허권(등록)
차량의 사고 이벤트를 분석하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-11-22
2023-12-12
2041-11-22
ADAS SoC
KR

49
특허권(등록)
컬러 정보를 생성하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-10-13
2024-01-24
2042-10-13
ISP, ADAS SoC
KR

50
특허권(등록)
컬러 필터 어레이
㈜넥스트칩
2022-07-27
2024-06-18
2042-07-27
ISP, ADAS SoC
KR

51
특허권(등록)
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2021-07-28
2024-09-06
미정
ADAS SoC
KR

52
특허권(등록)
카메라 자세 결정 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-08-27
2024-08-09
2041-08-27
ADAS SoC
KR

53
특허권(등록)
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-12-21
2024-09-06
미정
ADAS SoC
KR

54
특허권(등록)
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2022-11-11
2024-09-06
미정
AHD, ADAS SoC
KR

55
특허권(출원)
초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-27
-
-
ADAS SoC
KR

56
특허권(출원)
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-08-04
-
-
ADAS SoC
KR

57
특허권(출원)
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-08-12
-
-
ADAS SoC
KR

58
특허권(출원)
영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-08-17
-
-
ADAS SoC
KR

59
특허권(출원)
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2023-10-05
-
-
BMS
KR

60
특허권(출원)
거리 결정 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2023-10-13
-
-
ADAS SoC
KR

61
특허권(출원)
영상 생성 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2023-12-05
-
-
ADAS SoC
KR

62
특허권(출원)
이미지 신호 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-14
-
-
ISP
KR

63
특허권(출원)
이미지의 컬러를 보정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-27
-
-
ISP
KR

64
특허권(출원)
이미지 신호 프로세서의 오류를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-07
-
-
ISP
KR

65
특허권(출원)
이미지 신호 프로세서의 오류를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-02
-
-
ISP
KR

66
특허권(출원)
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2024-09-23
-
-
AHD TM
KR

67
특허권(출원)
복수의 이미지 신호 프로세서들을 제어하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-10-02
-
-
ISP
KR

68
특허권(출원)
이미지 신호를 압축하는 방법, 압축 데이터의 압축을 해제하는 방법 및 상기의 방법들을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-10-23
-
-
ISP
KR

69
특허권(출원)
이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-11-14
-
-
ADAS SoC
KR

70
특허권(출원)
이미지 센서를 제어하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-11-20
-
-
ADAS SoC
KR

71
특허권(출원)
불균일성 보정을 위한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-
ISP, ADAS SoC
KR

72
특허권(출원)
불균일성 발생 판단을 이용한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-
ISP, ADAS SoC
KR

73
특허권(출원)
열화상 이미지를 이용한 모니터링 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-
ISP, ADAS SoC
KR

74
PCT출원
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-01-15
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

75
PCT출원
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2020-07-20
-
-
ADAS SoC
국외

76
PCT출원
컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-02
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

77
PCT출원
지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-07
-
-
ADAS SoC
국외

78
PCT출원
초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
ADAS SoC
국외

79
PCT출원
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
ADAS SoC
국외

80
PCT출원
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
AHD
국외

81
PCT출원
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-09-17
-
-
AHD
국외

82
PCT출원
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2022-02-11
-
-
ADAS SoC
국외

83
PCT출원
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

84
PCT출원
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

85
PCT출원
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ADAS SoC
국외

86
PCT출원
차량의 조향각 계산 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ADAS SoC
국외

87
PCT출원
영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2023-03-23
-
-
ADAS SoC
국외

88
PCT출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2023-06-08
-
-
AHD, ADAS SoC
국외

89
PCT출원
컬러 필터 어레이
㈜넥스트칩
2023-05-18
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

90
PCT출원
불균일성 보정을 위한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-03-27
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

91
PCT출원
불균일성 발생 판단을 이용한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-03-27
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

92
특허권 해외등록
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-10-27
2023-09-22
2041-10-27
ISP, ADAS SoC
일본

93
특허권 해외등록
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-08
2024-06-04
2042-04-08
ADAS SoC
미국

94
특허권 해외등록
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-05-19
2024-06-13
2042-05-19
ADAS SoC
일본

95
특허권 해외등록
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2023-05-19
2024-10-09
2042-10-09
AHD
일본

96
특허권 해외출원
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2023-01-11
-
-
ADAS SoC
미국

97
특허권 해외출원
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2023-03-20
-
-
AHD
독일

98
특허권 해외출원
컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2023-03-20
-
-
ISP, ADAS SoC
독일

99
특허권 해외출원
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2023-11-20
-
-
ADAS SoC
미국

100
특허권 해외출원
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-01-19
-
-
ADAS SoC
미국

101
특허권 해외출원
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-05-10
-
-
ISP
중국

102
특허권 해외출원
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2024-05-10
-
-
ISP
중국

103
특허권 해외출원
컬러 필터 어레이
㈜넥스트칩
2024-05-30
-
-
ISP
미국

104
특허권 해외출원
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-05-30
-
-
ADAS SoC
미국

105
특허권 해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-06-26
-
-
AHD
중국

106
특허권 해외출원
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2024-10-02
-
-
BMS
미국

107
특허권 해외출원
거리 결정 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2024-10-10
-
-
ADAS SoC
미국

108
특허권 해외출원
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2024-10-01
-
-
BMS
독일

109
특허권 해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-12-26
-
-
AHD
미국

110
특허권 해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-12-24
-
-
AHD
영국

111
특허권 해외출원
영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2024-12-24
-
-
ADAS SoC
미국

112
특허권 해외출원
컬터 필터 어레이
㈜넥스트칩
2025-01-20
-
-
ISP
독일

당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사가 현재 보유 중인 지적재산권은 산업 변화에 따라 기술 진부화로 인해 가치가 손상될 수 있는 위험이 존재합니다. 이에 당사는 꾸준한 연구개발을 통해 독자적인 기술력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 하지만 이러한 연구개발 과정에서 투자한 비용에 비해 성공적인 성과를 창출하지 못할 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다. 또한 개발중인 제품이나 기술이 시장에서 확실한 수요가 있을지에 대한 불확실성이 존재하기 때문에, 매출처의 수요가 변동하거나 당사의 연구개발을 통해 판매하는 제품보다 더 나은 성능의 경쟁사 제품이 등장할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 반도체 업계에서 일어날 가능성이 있는 급격한 패러다임 변화 등에 대해 당사가 적절하게 대응하지 못하거나 연구개발 인력 관리에 차질이 생길 경우, 고객사의 요구사항에 맞는 제품을 생산하지 못하여 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 관련 활동성 위험

당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 매출채권은 통상 4개월 이내로 안정적으로 회수되고 있습니다. 당사의 경우 매출채권에 대한 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 기대신용손실을 추정하고 있으며, 최근 3개년 기준 당사는 매출채권과 관련하여 대손충당금이 설정된 이력이 없습니다. 최근 3개년 및 2025년 1분기 중 당사는 2022년 26억원, 2023년 19억원, 2024년 37억원, 2025년 1분기 32억원 수준의 매출채권 장부금액을 기록하고 있으며, 이는 자산총계 대비 2022년 5.86%, 2023년 2.73%, 2024년 6.69%, 2025년 1분기 5.98% 수준으로 최대 6% 수준으로 나타나고 있습니다.

그럼에도 불구하고
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 수 있으며, 이 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 재화의 판매로 인한 수익을 고객에게 제품을 판매하는 시점에 인식하고 있으며, 용역제공의 경우에는 실질적 내용에 따른 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.최근 3개년 및 2025년 1분기 중 당사는 2022년 26억원, 2023년 19억원, 2024년 37억원, 2025년 1분기 32억원 수준의 매출채권 장부금액을 기록하고 있으며, 이는 자산총계 대비 2022년 5.86%, 2023년 2.73%, 2024년 6.69%, 2025년 1분기 5.98% 수준으로 최대 6% 수준으로 나타나고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 매출채권은 통상 4개월 이내로 안정적으로 회수되고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정내역 및 자산총계 대비 매출채권 비중은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정내역]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년 1분기
매출채권
3,176,064
-
-

대여금
1,500,000
1,500,000
100.0%

미수수익
20,274
17,669
87.2%

합 계
4,696,338
1,517,669
32.3%

2024년
매출채권
3,718,275
-
-

대여금
900,000
900,000
100.0%

미수수익
41,054
4,449
10.8%

합 계
4,659,329
904,449
19.4

2023년
매출채권
1,909,258
-
-

합 계
1,909,258
-
-

2022년
매출채권
2,620,007
-
-

합 계
2,620,007
-
-

출처) 당사 정기보고서

[자산총계 대비 매출채권 비중]

(단위: 천원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
53,129,265
55,549,237
69,914,796
44,741,087

매출채권
3,176,064
3,718,275
1,909,258
2,620,007

비중
5.98%
6.69%
2.73%
5.86%

출처) 당사 정기보고서

당사의 경우 매출채권에 대한 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 기대신용손실을 추정하고 있습니다. 또한 기대신용손실은 거래상대방 특유의 요소와 거래상대방이 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 최근 3개년 기준 당사는 매출채권과 관련하여 대손충당금이 설정된 이력이 없으며, 2023년의 경우 매출 감소와 함께 매출채권 규모도 감소한 바가 있습니다.당사의 2025년 1분기말 연령별 매출채권 현황은 아래와 같습니다.

[연령별 매출채권 현황]

(단위: 원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

만기일 미도래
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

0 ~ 30일
2,552,755,569
80.37%
2,691,456,042
72.38%
1,140,523,424
59.74%
1,203,216,309
45.92%

31일 ~ 120일
623,308,024
19.63%
994,790,748
26.75%
768,734,090
40.26%
1,416,791,405
54.08%

1년 이내
-
0.00%
32,028,360
0.86%
-
0.00%
-
0.00%

1년 이상 경과
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합 계
3,176,063,593
100.00%
3,718,275,150
100.00%
1,909,257,514
100.00%
2,620,007,714
100.00%

대손충당금
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

출처) 당사 제시

당사는 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 그 일환으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표상 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하고 있습니다. 장기채권 및 미회수 채권 중 회수가 불가능하다고 판단되는 채권은 전결권자에게 보고 및 승인을 득하며, 대손충당금 설정 기준에 따라 매출채권을 철저하게 관리하고 있습니다. 특히 최근 3개년 기준 당사의 매출채권은 모두 매출채권 발생일로부터 3개월을 초과하는 매출채권 없이 회수되었습니다.당사는 모든 신용거래 상대방에 대하여 신용검증절차를 수행하여 신용상태가 건전한 상대방과 거래하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 수 있으며, 이 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 특수관계자 관련 위험

(주)앤씨앤은 2025년 코스닥시장상장규정 제53조에 따라 관리종목지정사유가 발생하였으며, 2025년 3월 18일 제18조에 따라 주권매매거래 정지된 바가 있습니다. (주)앤씨앤의 경우 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다. 이하 이 호에서 같다)이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우에 해당하였습니다.당사의 경우 기술특례상장기업 대상 관리종목 지정 유예 혜택으로 관련 종목을 신규상장일이 속한 2022년부터 2024년도까지 손실이 발생한 사업연도 산출 기준에서 적용되었으나, 모회사인 (주)앤씨앤의 경우에는 연결기준 재무제표에 당사의 순손실이 반영되며 관리종목 지정 사유가 발생했습니다. 모회사가
법인세비용차감전계속사업손실을 지속적으로 기록하여 관리종목으로 지정됨에 따라 최대주주의 재무 위험 등이 당사에게 영향
을 미칠 수 있습니다.
최대주주인 (주)앤씨앤이 당사의 주요 지분을 확보하고 있음에 따라 향후 모회사 (주) 앤씨앤의 재무 상태 등에 따라 당사 주식 물량이 시장에 매각되어 공급이 증가하는 등의 상황이 발생
할 수 있습니다. 특수관계자와 거래는 금액적 중요도가 작으나 향후 당사와 당사의 종속기업 및 관계기업 간 거래 규모가 증가함에 따라 금액적 중요도가 증가한다면 당사와 당사의 특수관계자 간 거래를 주의할 필요가 있습니다. 당사는 특수관계자 간 거래에 있어서 상법 등 관련 법규를 준수하고자 노력하고 있습니다. 그러나
향후 경영 환경의 변화에 따라 특수관계자와의 거래 규모가 증가할 수 있고 그러한 거래 결과 당사의 손익에 영향을 미치는 사건이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 코스닥 상장사인 (주)앤씨앤에서 오토모티브(Automotive) 사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 이후 2022년 코스닥 시장에 상장한 기업으로, 공시서류 제출일 전일 기준 (주)앤씨앤이 최대주주로 7,705,08주(지분율 42.6%)를 보유 중입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

(주)앤씨앤
본인
보통주
7,705,085
42.60

김경수
등기임원
보통주
57,686
0.32

최종현
관계회사임원
보통주
43,665
0.24

유영준
등기임원
보통주
25,002
0.14

천이우
등기임원
보통주
25,002
0.14

계
보통주
7,856,440
43.43

우선주
-
-

출처) 당사 제시

최대주주 (주)앤씨앤의 최근 결산기 재무현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)앤씨앤

자산총계
74,746

부채총계
32,903

자본총계
41,843

매출액
57,476

영업이익
-3,899

당기순이익
-10,728

출처) 당사 정기보고서

주) 2024년 별도 기준

당사의 최대주주인 (주)앤씨앤은 1997년 5월 13일에 설립되었으며, 2007년 6월 26일 코스닥에 상장되었습니다. (주)앤씨앤이 영위하고 있는 주요 사업은 차량용 전자제품 및 영상보안향 반도체 사업입니다. 2024년 기준 자산총계 747억원, 부채총계 329억원, 자본총계 418억원 수준이며, 매출액 574억원 및 당기순손실 -107억원을 기록했습니다.(주)앤씨앤은 2025년 코스닥시장상장규정 제53조에 따라 관리종목지정사유가 발생하였으며, 2025년 3월 18일 제18조에 따라 주권매매거래 정지된 바가 있습니다. (주)앤씨앤의 경우 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다. 이하 이 호에서 같다)이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우에 해당하였습니다.당사의 경우 기술특례상장기업 대상 관리종목 지정 유예 혜택으로 관련 종목을 신규상장일이 속한 2022년부터 2024년도까지 손실이 발생한 사업연도 산출 기준에서 적용되었으나, 모회사인 (주)앤씨앤의 경우에는 연결기준 재무제표에 당사의 순손실이 반영되며 관리종목 지정 사유가 발생했습니다. 별도기준 재무제표로 작성할 경우, (주)앤씨앤의 법인세비용차감전계속사업손실률은 2022년 8.52%, 2023년 7.47%, 2024년 23.58%로 관리종목 지정 대상에 해당하지 않습니다.

[연결기준 최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100
134.4%
64.7%
42.3%

50%초과
50%초과
-

법인세비용차감전계속사업손실
31,135
35,632
31,398

자본총계
23,166
55,058
74,108

주) 연결 기준

[별도기준 최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100
23.58%
7.47%
8.52%

-
-
-

법인세비용차감전계속사업손실
9,868
4,171
5,248

자본총계
41,843
55,861
61,621

주) 별도 기준

연결기준 상 모회사가 법인세비용차감전계속사업손실을 지속적으로 기록하여 관리종목으로 지정됨에 따라 최대주주의 재무 위험 등이 당사에게 영향을 미칠 수 있습니다. 최대주주인 (주)앤씨앤이 당사의 주요 지분을 확보하고 있음에 따라 향후 모회사 (주) 앤씨앤의 재무 상태 등에 따라 당사 주식 물량이 시장에 매각되어 공급이 증가하는 등의 상황이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 해당 위험에 유의하시기 바랍니다.

공시서류 작성 전일 현재 당사 별도기준 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계인 현황]

구분
회사 명
비 고

지배기업
(주)앤씨앤
-

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
㈜앤씨앤의 종속기업

출처) 당사 정기보고서

특수관계자의 매출 ·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 매출 및 매입 거래내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년

지배기업
(주)앤씨앤
매출
106,208
96,250
118,290
112,089

매입
-
32,512
237,600
-

사용권자산 처분
-
5,258,638
5,258,638
-

파생상품거래손실
-
-
-
5,477,768

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
매입 등
-
-
14,890
-

합 계
106,208
5,387,410
5,629,418
5,589,857

지배기업 (주)앤씨앤향 매출은 2025년 1분기 1억, 2024년 1분기 9,600만원, 2024년 1억 1,800만원, 2023년 1억 1,200만원 발생했습니다. (주)앤씨앤은 당사가 생산하는 반도체 칩을 매입하여, 블랙박스 제품을 생산하고 있습니다. 매입의 경우 2024년 1분기 3,300만원, 2024년 2억 3,800만원 가량 존재합니다. 사용권자산 처분의 경우 IP 처분에 따른 것으로 2024년 중 52.6억원 발생했습니다.

[특수관계자의 채권 채무 관계]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년

지배기업
(주)앤씨앤
매출채권 등
85,462
19,365
19,365
21,399

미수임대료
12,432
13,979
13,979
-

금융리스채권
4,182,034
4,345,956
4,345,956
-

임대보증금
904,159
892,539
892,539
-

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
대여금
1,500,000
900,000
900,000
-

미수수익
17,669
4,449
4,449
-

합 계
6,701,756
6,176,288
6,176,288
21,399

특수관계자와의 자금거래내역으로는 (주)앤씨비아이티로 2024년 9억원, 2025년 1분기 6억원 대여금이 지출되었습니다. (주)앤씨비아이티는 2025년 1분기말 자산 15억, 자본 207억원으로 완전자본잠식에 해당하여 2025년 1분기말 기준 관련 대여금 15억원은 모두 대손충당금이 설정되어 있습니다.당사는「상법」및 「상법시행령」에 따라 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 이사회결의를 거쳐 해당 자금을 대여하였습니다.「상법」제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사에 대해서는 신용공여를 하여서는 안된다고 규정하고 있습니다. 다만, 동법 제2항에 따라 복리후생을 위한 이사 및 집행 임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여나 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 가능합니다. 「상법시행령」제35조제3항에 따르면 '대통령령으로 정하는 신용공여'란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우라고 규정하고 있고 그 대상을 회사의 지분율에 따라 제한하고 있습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내 용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

출처) 국가법령정보센터

상법시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(후략)

출처: 국가법령정보센터

상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)

제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

출처) 국가법령정보센터

[특수관계자의 자금거래내역]

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
자금대여거래

기초
증가
상환
기타
기말(*)

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
900,000
600,000
-
-
1,500,000

주) 기초는 2024년말, 기말은 2025년 1분기 기준입니다.

[특수관계자의 재무 요약]

(단위: 천원)

종속기업
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄이익

주식회사 넥스트칩
53,129,265
50,268,101
2,861,164
8,660,101
(5,952,403)
(5,952,403)

(주)앤씨비아이티
1,487,238
22,176,869
(20,689,631)
15,115
(868,337)
(868,337)

특수관계자와의 금융리스거래내역은 다음과 같습니다. 해당 내역은 금융리스계약 중 리스료 면제기간 1개월 동안 발생한 이자수익 금액입니다.

[특수관계자의 금융리스거래내역]

(단위: 천원)

시기
구분
특수관계자명
금융리스거래

기초
증가
상환
기타
기말

2025년 1분기
지배기업
(주)앤씨앤
4,345,956
-
(182,307)
18,385
4,182,034

2024년 1분기
지배기업
(주)앤씨앤
-
5,368,247
(242,881)
22,146
5,147,512

(주)앤씨비아이티는 바이오 융복합 의료기기 전문 기업으로, 재조합 지혈효소(rTLH) 기반의 다양한 지혈 솔루션을 개발 및 상용화하고 있습니다. 특히 차량 및 국방용 응급지혈제인 EMSTOP은 빠른 지혈력과 사용 편의성, 상온 보관 안정성 등을 갖춘 제품으로, 차량 사고 및 전투 상황에서 생명을 보호할 수 있는 응급 키트 구성품으로 주목받고 있습니다. 한편, 당사는 자율주행·ADAS 기반 전장 반도체를 개발·공급하는 기업으로서, 차량의 안전성과 관련된 End-user 경험 전반의 부가가치 요소를 확대하고자 하는 전략을 추진하고 있습니다. 이에 따라 완성차 OEM 및 티어1 고객사와의 협력 범위를 차량 내 응급 키트 탑재까지 넓히는 방안을 모색 중이며, 해당 제품군은 차량 탑재 후 의무 비치품(First-aid Kit) 또는 선택형 고급사양(옵션구성)으로 활용될 수 있어, EMSTOP은 당사 사업 포트폴리오의 확장과 직결되는 기술 자산이라 판단됩니다. 또한, 앤씨비아이티는 현재 자사 개발 제품의 국내 급여등재 및 CE/EMA 인증을 추진 중으로, 향후 당사와의 공동 마케팅 및 공급 전략을 통해 글로벌 OEM 대상 납품 확대도 검토 중입니다. 위와 같은 사업적 내용을 고려하였을 때, (주)앤씨비아이티 대상 대여금은 회사의 경영상 목적을 위한 이해관계자와의 거래입니다.해당 대여금 지출의 경우 당사는 앤씨비아이티와의 사업적 연계 가능성, 기술 경쟁력, 상환 계획 등을 다각도로 검토한 뒤, 본 안건을 이사회에 상정하였으며, 참석 이사 전원 만장일치로 해당 대여금 승인 결의를 의결하였습니다. 대여금 15억원은 차량 및 국방용 응급 지혈제품 EMSTOP의 개발, 원료의약품 제조, 비임상시험 및 인허가 자료 준비 등 핵심적인 R&D 활동에 사용될 예정이며, 구체적으로는 시제품 생산, 안정성 시험, 원료생산(GMP 기준 rTLH3), 품목허가 신청 준비 등 제품 상용화를 위한 직접 비용으로 집행됐습니다.앤씨비아이티는 2024년 STOPAD 제품의 국내 급여등재를 시작으로, 2025년부터 연속적인 매출이 발생하고 있으며, 향후 2026~2027년에는 STOPSEAL, EMSTOP 등 후속제품의 매출이 본격화될 예정입니다. 특히 EMSTOP은 차량용 응급키트 시장과 군 조달 시장을 타겟으로 하며, 당사와의 공동 사업화를 통해 납품 루트 확대가 예상되고 있어 현금창출력 향상이 기대됩니다. 당사는 앤씨비아이티의 매출을 바탕으로 대여금을 상환 받을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

상기 기재된 바와 같이 당사와 특수관계자 간 거래내용 중 거래조건이 비정상적이라고 보여지는 부분은 없는 것으로 판단됩니다. 또한, 최근 3년 간 당사와 특수관계자 간 거래내역 및 채권채무 내역의 규모가 당사 별도기준 매출액 및 자산(부채) 총계 대비 작아 상기 기재한 사항 외에 특기할 만한 사항은 없는 것으로 판단됩니다.
금액적 중요도가 작으나 향후 당사와 당사의 종속기업 및 관계기업 간 거래 규모가 증가함에 따라 금액적 중요도가 증가한다면 당사와 당사의 특수관계자 간 거래를 주의할 필요가 있습니다. 당사는 특수관계자 간 거래에 있어서 상법 등 관련 법규를 준수하고자 노력하고 있습니다. 그러나 향후 경영 환경의 변화에 따라 특수관계자와의 거래 규모가 증가할 수 있고 그러한 거래 결과 당사의 손익에 영향을 미치는 사건이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주요 매출처 및 수출 국가 편중 관련 위험

당사는 차량용 반도체 팹리스 기업으로 자동차 Tier-1/2 업체를 거래처로 두고 있습니다. 당사의 2025년 1분기 기준 매출 비중이 A사 35.23%, D사 22.70%, C사 13.94%를 기록했습니다. 상위 3개 업체향 매출액 비중은 71.87%로 높은 수준을 보이고 있습니다. 특히, 2023년 이후 상위 2개 업체에 대한 의존도가 2023년 44.00%, 2023년 54.97%, 2025년 1분기 57.93%로 높아지고 있는 상황입니다.이러한 상황에서 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사의 사업 영위에 중요한 요소입니다. 주요 매출처 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나,
가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이들의 재무상태가 급격히 악화되거나, 유지 중인 협력관계가 부정적으로 변화할 경우 당사 제품 공급에 차질이 발생하여 당사의 영업실적 및 제품 공급의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지
해주시기 바랍니다.당사는 국내 및 중국, 일본, 유럽, 미국 등을 중심으로 해외 파트너 사와 협업을 진행 중에 있습니다. 복수의 글로벌 완성차 기업에 APACHE 5,6 공급 협의를 추진 중에 있으며, 해외 S사와 협업하여 당사 솔루션이 포함된 차선지원시스템 , 자동긴급제동 등 EURO NCAP 테스트 완료 결과 5 Star 최고 등급을 획득하였습니다. 이처럼 당사는 주요 매출처 및 국가 의존적인 매출을 극복하기 위해 여러 기업과 협업을 진행 중에 있습니다.
그러나 주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우, 이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우 해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
특정 국가의 경기가 악화될 경우, 혹은 국가별 무역 제재가 가해질 경우 국가별 수요 변동에 따른 영향에도 노출되어 있음을 투자자분들은 유의
하시길 바랍니다.

당사는 차량용 반도체 팹리스 기업으로 자동차 Tier-1/2 업체를 거래처로 두고 있습니다. 당사의 2025년 1분기 기준 매출 비중이 A사 35.23%, D사 22.70%, C사 13.94%를 기록했습니다. 상위 3개 업체향 매출액 비중은 71.87%로 높은 수준을 보이고 있습니다. 특히, 2023년 이후 상위 2개 업체에 대한 의존도가 2023년 44.00%, 2023년 54.97%, 2025년 1분기 57.93%로 높아지고 있는 상황입니다. 각 거래처별 세부 매출 현황은 다음과 같습니다.

[거래처별 매출 현황]

(단위: 백만원)

2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

거래처
매출액
비중
거래처
매출액
비중
거래처
매출액
비중
거래처
매출액
비중

A사
3,051
35.23%
A사
10,380
32.18%
A사
4,171
25.82%
D사
4,861
37.78%

D사
1,966
22.70%
D사
7,350
22.79%
D사
2,937
18.18%
B사
1,982
15.40%

C사
1,207
13.94%
C사
6,178
19.16%
B사
2,191
13.57%
E사
1,176
9.14%

B사
385
4.45%
E사
2,089
6.48%
C사
2,037
12.61%
A사
1,080
8.39%

E사
364
4.20%
B사
1,093
3.39%
E사
1,323
8.19%
C사
425
3.30%

기타
1,687
19.48%
기타
5,162
16.00%
기타
3,495
21.63%
기타
3,345
25.99%

합 계
8,660
100.00%
합 계
32,252
100.00%
합 계
16,154
100.00%
합 계
12,869
100.00%

출처) 당사 정기보고서

당사의 상위 5개사 매출처 역시 유지되며 비중 구성만 변화하고 있음에 따라 당사는 매출처 의존도에 따른 위험이 존재합니다. 다만, 향후 다양한 사업 분야로의 진출을 통한 매출 기반 확대, 지속적인 연구개발 및 제품 상용화를 통한 인지도 향상 등으로 신규 매출처 확보를 위해 노력하고 있는 바, 매출처 편중 현상은 개선될 것으로 예상하고 있습니다.당사의 주요 매출처 의존도가 높음에 따라 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 사업 영위에 중요한 요소입니다. 주요 매출처 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나, 가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이들의 재무상태가 급격히 악화되거나, 유지 중인 협력관계가 부정적으로 변화할 경우 당사 제품 공급에 차질이 발생하여 당사의 영업실적 및 제품 공급의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지해주시기 바랍니다.발생 중인 매출 외에도 당사는 국내 및 중국, 일본, 유럽, 미국 등을 중심으로 해외 파트너 사와 협업을 진행 중에 있습니다. 자동차 Tier-1/2와 협업을 진행하여 제품을 공급하는 부품사의 특성 상 당사는 POC 및 SOP 단계 등에 따라 발생 가능한 매출을 관리하고 있습니다. A 등급의 경우 당사가 SOP를 수령하여 해당 매출이 70% 이상 발생할 케이스, B 등급의 경우 POC를 진행하며 Tier-1/2 고객사 측으로 긍정적인 결과를 예측할 수 있는 프로젝트 대상입니다. 이외 POC 단계를 시작하는 수준 등 기타 잠재 매출 및 협업이 진행되고 있습니다.이와 같은 당사의 분류 기준에 따라 공시서류 제출일 현재 기준 2025년부터 2027년까지 추정되는 A등급 매출은 아래와 같습니다. 해당 프로젝트 진행 여부는 경기 및 고객사 상황에 따라 변동될 수 있지만, 자동차 OEM사 및 Tier-1/2. 부품 업체 사이의 계약 진행 특성상 A등급 매출은 발생할 가능성 70% 이상으로 높은 건에 해당합니다. 당사가 공시서류 제출일 전일 기준 A등급으로 관리하고 있는 프로젝트의 국가별 예상 원화 환산 매출은 아래와 같습니다.

[국내 및 해외 A등급 프로젝트 매출 예상]

(단위: 백만원)

연도
분기
한국
중국
일본
유럽
심천
미국
대만
총합계

2025년
1분기
5,486
392
119
470
1,971
94
57
8,588

2분기
7,109
693
162
434
249
172
26
8,845

3분기
8,226
1,190
88
462
667
86
85
10,805

4분기
8,313
1,495
103
620
352
134
288
11,305

합계
29,134
3,770
472
1,985
3,239
486
456
39,543

2026년
1분기
8,069
1,348
459
444
123
98
78
10,620

2분기
8,080
1,348
532
468
184
0
78
10,691

3분기
8,069
1,348
473
430
184
98
78
10,681

4분기
7,828
1,348
459
534
61
98
78
10,407

합계
32,048
5,391
1,922
1,876
552
294
313
42,398

2027년
1분기
4,852
1,452
444
423
0
98
117
7,386

2분기
4,842
1,452
455
461
0
98
78
7,387

3분기
4,749
1,452
444
437
0
98
117
7,297

4분기
4,747
1,452
414
542
0
98
117
7,371

합계
19,190
5,807
1,757
1,863
0
393
431
29,441

출처) 당사 제시

주) 예상 매출의 경우, 달러의 원화 환산 매출

당사는 국내 외 해외향 매출도 다수 확보하고 있으나 A등급 프로젝트 기준 국내향 매출이 2025년 73.68%, 2026년 75.59%, 2027년 65.18% 수준으로 높게 예상되고 있습니다. SOP 수량 물량 등의 국내 매출 의존도가 높음에 따라 당사의 미래 매출은 향후 국내 Tier-1/2사 및 해당 업체와 협업 중인 OEM의 영향에 노출되어 있습니다.다만, 당사는 복수의 글로벌 완성차 기업에 APACHE 5,6 공급 협의를 추진 중에 있습니다. 특히, 해외 S사와 협업하여 당사 솔루션이 포함된 차선지원시스템 , 자동긴급제동 등 EURO NCAP 테스트 완료 결과 5 Star 최고 등급을 획득하였습니다. 이처럼 당사는 주요 매출처 및 국가 의존적인 매출을 극복하기 위해 여러 기업과 협업을 진행 중에 있습니다. 그러나 주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우, 이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우 해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특정 국가의 경기가 악화될 경우, 혹은 국가별 무역 제재가 가해질 경우 국가별 수요 변동에 따른 영향에도 노출되어 있음을 투자자분들은 유의하시길 바랍니다.

3. 기타위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험

2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소
홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.한편, 2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

출처) 금융감독원 보도자료

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처) 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목
유상증자 당위성 및 의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

출처) 금융감독원 보도자료

공시서류 제출 전일 현재 유상증자 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 아래와 같습니다.
① 공통 심사항목
당사는 금번 유상증자 결정 전 영구 전환사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다. 이에 당사의 경영진은 2025년 06월 16일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 논의하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.
가) 유상증자 당위성

1. 경영환경 및 재무적 필요성

당사는 2022년부터 영업이익 및 당기순이익이 적자전환한 뒤 2025년 1분기말 현재까지 지속적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 이에 따라 자본총계 역시 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충을 통해서 건전한 재무구조를 확립하고 기업의 지속가능한 성장을 도모하고자 하며, 향후 사업 확장 및 영업활동에 보다 적극적으로 나설 수 있는 기반을 마련하고자 합니다. 이번 유상증자는 열화상 Biz 등 신사업 확장 및 채무상환을 통한 재무 건전성 재고를 목표로 추진되었습니다.당사의 최근 3년 간 손익변동 및 자본변동 추이, 유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표는 다음과 같습니다. 금번 유상증자가 일반공모 모집주선 방식으로 이루어짐에 따라 청약률에 따라 유입되는 자본이 변화하게 됩니다. 청약률별 예상 유입 자본을 고려하여 법인세차감전순손실률을 예상하면 아래와 같습니다.

[최근 3년 간 손익변동 및 자본변동 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
8,660
32,252
16,154
12,869

영업이익(손실)
-4,672
-18,439
-22,517
-27,399

법인세비용차감전순이익(손실)
-5,952
-20,690
-28,068
-27,429

당기순이익(손실)
-5,952
-20,690
-26,703
-27,429

자본총계
2,861
8,814
29,337
39,824

자본금
9,044
9,044
9,025
8,809

이익잉여금(결손금)
-129,195
-123,243
-102,552
-75,849

자본잠식률
68.37%
2.55%
-225.05%
-352.09%

법인세비용차감전순손실률
208.04%
234.74%
95.67%
68.88%

출처) 당사 정기보고서, 당사 제시

주1) 자본잠식률 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금) 법인세비용차감전순손실률 = - 법인세비용자감전순이익(손실) / 자본총계

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표]

(단위 : 백만원)

연도
구분
청약률별 결과

20%
35%
50%
65%
80%

2024년
법인세비용차감전순이익(손실)
-20,690

자본총계
8,814

법인세비용차감전순손실률
234.74%

유입자본
7,904
13,832
19,760
25,688
31,617

2025년(E)
법인세비용차감전순이익(손실)
-25,396

자본총계
16,718
22,646
28,574
34,502
40,431

법인세비용차감전순손실률
151.91%
112.14%
88.88%
73.61%
62.81%

주1) 법인세비용차감전순손실률 = - 법인세비용자감전순이익(손실) / 자본총계주2) 유상증자 납입 후 자본총계는 2024년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.주3) 2025년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순이익(손실)을 가정하였습니다.

2. 운영자금 및 채무상환자금 확보
금번 유상증자 대금은 운영자금 및 채무상환자금으로 지출될 예정입니다. 구체적인 세부 자금사용 계획에 대해서는
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적'
을 참고하여 주시기 바랍니다.
3. 일반공모 유상증자 진행을 통한 투자자 참여 기회 확대

당사는 일반공모 유상증자 방식을 채택함으로써 시장 내 다양한 참여자들에게 합리적인 가격의 투자 기회를 제공하고자 합니다. 금번 유상증자의 경우 2일 간의 청약 기간 동안 일반공모가 진행됨에 따라 주주 여부와 무관하게 참여 가능합니다.

당사의 이사회는 상기와 같은 일반공모 유상증자를 통한 자금조달의 당위성 및 필요성, 향후 당사의 계획을 이사회에서 충분히 논의한 바 있습니다. 당사는 2025년 10월 중 도래하는 1회차 전환사채 Put Option 청구기간 도래에 따른 상환 대비 및 SoC 개발 비용 충당, 자본구조 개선을 위해 자금을 조달하고 있습니다.

이와 같은 자금조달 필요성에 의해 다양한 자금조달 방안을 검토하였고, 자금 조달규모, 자본 조달 소요기간, 재무적 영향을 고려하여 일반공모 유상증자를 최적의 방안으로 결정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 유상증자 공시 즉시 주주서한과 FAQ를 홈페이지에 게시하여 주주들에게 신속하고 투명하게 정보를 제공하고, IR 담당자와의 유선 핫라인을 구축하여 개인 주주의 유선 의견청취를 진행고자 합니다. 7월 중 예정된 기업설명회에서는 유상증자와 관련된 구체적인 질의응답이 진행될 예정이며 개인 주주들이 당사의 성장 전략에 대해 보다 심층적으로 이해할 수 있는 기회를 제공할 예정입니다. 앞으로도 유상증자 추진 과정에서 변동 사항이 발생할 경우 주주서한, 홈페이지, 보도자료, 간담회 등을 통해 즉시 정보를 제공할 계획이며 이러한 주주 소통을 지속하여 주주 신뢰를 제고할 계획입니다.

1. 주주 소통 채널 다각화
당사는 주주와의 원활한 소통과 정보 제공을 위해 IR, PR, 회사 홈페이지 등을 활용하여 주요 경영정보 및 공시사항을 신속하고 투명하게 제공하고 있습니다. 2024년 중 3회, 2025년 중 2회 보도자료를 내보내며 회사의 사업 내용 및 향후 운영 전략을 주주에게 소통하기 위해 노력했습니다. 2025년 3월 기업가치제고계획을 공시하며, 주주 및 시장에 당사의 사업 내용을 상세히 전달하고 있습니다. 특히, 2025년 4월 22일부터 6월 12일까지 총 42회 전화 문의를 진행하며 개인 주주들에게 사업 내용을 전달했습니다. 전화 문의 중 다수 발생한 주요 질문 및 답변은 아래와 같습니다.

[주요 질의응답]

질문
답변

Q1. 유럽 유수기업 수주 현황
A1. 문제 없이 진행 중. 2024년말까지 실차테스트를 잘 마친뒤, 올해 초 당사 ADAS SoC를 장착한 차량 EuroNCAP에 테스트한 결과 최고등급 별 5개 인증 완료

Q2. 당사 ADAS SoC(APACHE 시리즈)의 경쟁력
A2. 세가지 경쟁력을 가지고 있음. 1) 기능의 커스터마이즈(컴팩트한 칩) 2) 크기가 기존 칩 대비 작음 3) 가격경쟁력 기존 칩 가격의 반 이하 가격

특히, 금번 유상증자처럼 주주의 권익에 중대한 영향을 미치는 사안에 대해서는 주주서한 발송, 보도자료 배포, IR 자료 게재 등을 통해 구체적이고 명확한 정보를 적시에 제공할 계획입니다. 또한, 향후에도 정기적인 투자설명회 개최, 온라인 문의 응대 시스템 구축, FAQ 제공 등 다양한 소통 수단을 확대하여 소액주주를 포함한 모든 주주의 정보 접근성과 이해도를 높일 예정입니다.
2. 기관투자자 대상 전략적 IR 활동 확대
당사는 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.당사는 기관투자자를 대상으로한 IR 활동을 강화하고 있습니다. 2024년 총 5회의 기업설명회를 진행하였으며, 2025년 4월 진행된 기업설명회와 더불어 7월 중 한국거래소 주관 기업설명회와 NH투자증권 주관 NDR이 예정되어 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하며 적극적으로 기관투자자 대상 기업설명회를 진행할 계획을 갖고 있으며 투자자들이 당사의 성장 전략과 방향성을 심도있게 이해할 수 있는 기회를 제공할 계획입니다. 이를 통해 기관투자자와의 신뢰를 강화하고 유상증자 관련 이해도를 높이기 위한 노력을 지속할 것입니다.

② 증자비율 및 할인율

당사는 금번 유상증자를 통해 운영자금 및 채무상환자금을 확보하고, 자본 확충을 통하여 재무안정성을 확보하고자 합니다. 이를 통해 주주가치를 극대화하고, 장기적으로 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 수 있도록 최선을 다 할 것입니다.증자비율은 기업의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 다양한 비율로 결정되어야 하며, 증자비율이 과도하게 높을 경우 시장에서 재무 상태에 대한 부정적인 신호로 해석될 가능성이 있고 기존 주주들의 주주가치가 훼손될수 있어 적정한 수준에서 결정하는 것이 중요합니다. 할인율의 경우 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 의거 일반공모 유상증자의 경우 30% 이내에서 결정할 수 있으며, 기존주주들의 지분 희석 정도를 감안하여 적정 할인율에 대한 결정이 필요합니다.최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 일반공모의 경우, 2022년 증자비율 39.26%, 할인율 30.00%, 2023년 증자비율 18.86%, 할인율 15.00%, 2024년 증자비율 59.34%, 할인율 26.25%입니다.

[최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2024년
2023년
2022년

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
59.34%
26.25%
18.98%
15.00%
39.26%
30.00%

주주배정
45.32%
17.50%
57.35%
21.25%
33.30%
16.67%

주주우선공모
92.26%
27.50%
76.95%
28.75%
69.26%
28.50%

주주배정 후 실권주 일반공모
47.13%
23.94%
40.85%
23.09%
36.17%
22.08%

평균
50.96%
24.12%
51.50%
22.97%
38.69%
37.93%

출처)
Dart 전자공시시스템

주)
최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정

이에 기반하여 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 조건을 결정하기 위해 당사의 이사회는 과거 일반공모 유상증자 사례를 토대로 금번 유상증자의 증자비율과 할인율 적정성 검토 및 논의를 진행하였습니다. 당사는 본 발행조건이 기존 주주들의 권익 침해를 최소화하고, 주주가치를 제고할 수 있는 적정한 조건이라고 판단하여 금번 유상증자의 할인율 25%, 증자비율 51.96%로 발행 조건을 결정하였습니다.본 공모 유상증자의 증자비율 및 할인율은 최근 3개년 데이터에 비해 다소 높은 편이나 당사의 채무상환 자금을 안정적으로 확보하고 향후 경상연구개발비를 마련해 당사의 재무안정성 증대 및 기술력 확보를 위해 종합적으로 판단한 결정으로 판단됩니다.
③ 신사업투자 등당사의 금번 일반공모 유상증자의 자금의 사용목적은 운영자금 및 채무상환자금입니다. 당사는 신사업으로 Full Stack 플랫폼 Biz.를 추진 중에 있습니다. Full Stack 플랫폼 Biz.는 기존 개발된 당사의 ADAS SoC인 APACHE 6와 ADAS 소프트웨어를 함께 결합하여 판매하는 신규 사업 모델입니다. 개발 완료 단계의 APACHE 6을 활용하여 해당 SoC를 보다 효율적으로 지원하는 소프트웨어를 함께 판매하면서, 기존 당사의 고객 네트워크 및 기술력을 활용하고 보다 수익성 높은 사업을 전개할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.이에 따라 당사는 금번 유상증자 자금을 통해 Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업에 약 60억원을 투자할 계획을 수립하고 있습니다. Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 소프트웨어 Tool 구매 및 유럽 내 사무실 설치, Full Stack 플랫폼 Biz. 테스트 및 홍보를 위한 차량 구매(2대)로 사업화 준비 운영자금이 소요될 예정입니다. 더불어 당사는 해당 사업 영위를 위해 신규 연구원을 채용할 계획을 수립하고 있습니다. 2025년 중 최대 10명 추가 고용을 목표로 하고 있으며, 2026년 20명, 2027명 35명, 2028명 40명 가량으로 해당 사업부를 운용할 계획입니다. 인력 충원이 예정됨에 따라 부가되는 인건비 및 소프트웨어 구매 등 매입비용이 필요합니다. 당사의 신사업 관련 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 차. 신사업 추진 관련 위험'
을 참고하여 주시기 바랍니다.

④ 경영권 분쟁발생공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)앤씨앤으로, 설립당시부터 기준일 현재까지 당사의 최대주주 변동은 없었습니다. 공시서류 제출 전일 현재 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 외에 없고 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있어 최대주주의 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
⑤ 한계기업 등당사는 최근 3년 간 지속적인 영업적자 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 이에 따라 당사는 영업활동으로 창출되는 이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 한계기업에 해당할 수 있으나, 현재 리스부채 및 전환사채 발행분을 제외하고 무차입 상태로 경영을 지속하고 있습니다. 이에 따라 최근 3년 간 및 2024년말 감사보고서상 외부감사인의 감사 결과 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없는 상황입니다. 다만, 당사는 결손금 누적으로 인하여 자본총계가 지속적으로 감소하고 있으며, 이에 따라 법인세비용차감전계속사업손실 대비 자본총계의 비중(법인세비용차감전순손실률)이 상승하고 있습니다. 코스닥시장 상장 이후 당사는 지속적으로 영업손실을 기록하고 있으며, 자본총계가 감소하고 있어 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.
⑥ IPO실적 과다 추정당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 상장 당시 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리율은 아래와 같습니다.

[상장 당시 추정 실적 대비 실제 실적의 괴리율]

(단위: 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
달성 여부
괴리율

2022년
매출액
32,013
12,869
미달성
59.8%

영업이익
-19,074
-27,399
미달성
-

당기순이익
-18,883
-27,429
미달성
-

2023년
매출액
80,170
16,154
미달성
79.9%

영업이익(손실)
15,197
-22,517
미달성
-

당기순이익(손실)
12,249
-26,703
미달성
-

2024년
매출액
127,612
32,252
미달성
74.7%

영업이익(손실)
35,863
-18,439
미달성
-

당기순이익(손실)
28,223
-20,690
미달성
-

출처) 당사 정기보고서

주1) 괴리율은 실적치가 양수인 대상 중 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.

당사는 상장 당시 예측하였던 2022년~2024년 추정실적 예측치와 실적치 간 괴리가 발생하였습니다. 당사는 IPO 후 실적 괴리율이 커 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 IPO 당시 추정실적과 실제실적간의 괴리와 관련한 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.상기 기재한 바와 같이 당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다. 당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

나. 최대주주 등의 지분 희석 위험

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)앤씨앤의 보유 주식수는 7,705,085주로 지분율은 42.60%에 달합니다. 기타 특수관계인의 지분을 모두 합산할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 43.43%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로,
최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 더불어 1회차 전환사채 역시 전환가액이 12,499원으로 공시서류 제출일 전일 최근 거래일 종가인 5,360원 대비 높습니다. 이에 따라 Put Option 청구 가능성이 높은 상황이며, 주식관련사채 발행으로 인한 지분 희석 가능성 역시 낮은 것으로 판단됩니다.

이에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 51.96%의 대규모 일반공모 유상증자로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)앤씨앤의 보유 주식수는 7,705,085주로 지분율은 42.60%에 달합니다. 기타 특수관계인의 지분을 모두 합산할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 43.43%에 달합니다. 이 외에 5% 이상 보유하고 있는 주요 주주는 존재하지 않으므로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 및 경영권은 매우 견고하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 더불어 1회차 전환사채 역시 전환가액이 12,499원으로 공시서류 제출일 전일 최근 거래일 종가인 5,360원 대비 높습니다. 이에 따라 Put Option 청구 가능성이 높은 상황이며, 주식관련사채 발행으로 인한 지분 희석 가능성 역시 낮은 것으로 판단됩니다.현재 당사의 최대주주인 (주)앤씨앤의 2024년말 재무현황을 살펴보면 자산총계 74,746백만원, 부채총계 32,903백만원 및 자본총계 41,843백만원, 매출액 41,843백만원, 영업이익 -3,899백만원, 당기순이익 -10,728백만원으로 금번 유상증자에 참여할만큼 자금현황이 여유롭지 않은 상태입니다. 이처럼 (주)앤씨앤의 직접적인 공모 참여 여부가 불투명한 상황이며 공시서류 제출일 전일 기준 금번 유상증자에 미참여할 것으로 예상되고 있습니다. 추후 자금 마련이 될 경우 청약 참여 및 장내 매수를 진행할 계획이 있으나, 구체적으로 확정된 바는 없습니다.

[(주)앤씨앤 2024년말 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)앤씨앤

자산총계
74,746

부채총계
32,903

자본총계
41,843

매출액
57,476

영업이익
-3,899

당기순이익
-10,728

주)
2024년 별도 기준

출처)
당사 정기보고서

당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 총 9,398,500주를 발행할 예정입니다. 일반공모 청약이 모집규모의 100% 이상 발생하여 9,398,500주가 모두 발행될 경우 최대주주 및 특수관계인의 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.

[청약률 100% 이상 시 최대주주 및 특수관계인의 예상 지분율 변동]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 주)

성 명
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

(주)앤씨앤
7,705,085
42.60%
7,705,085
28.03%
-14.56%p

김경수
57,686
0.32%
57,686
0.21%
-0.11%p

최종현
43,665
0.24%
43,665
0.16%
-0.08%p

유영준
25,002
0.14%
25,002
0.09%
-0.05%p

천이우
25,002
0.14%
25,002
0.09%
-0.05%p

최대주주 소계
7,856,440
43.43%
7,856,440
28.58%
-14.85%p

기타주주
10,232,500
56.57%
19,631,000
71.42%
14.85%p

발행주식총수
18,088,940
100.00%
27,487,440
100.00%
-

공시서류 제출 전일 기준 최대주주의 청약 참여는 미정인 상황으로, 최대주주 및 특수관계인의 미참여를 가정했습니다. 청약률이 100% 미만 발생할 경우, 청약률에 비례하여 총발생주식수가 결정되기 때문에 최대주주 및 특수관계인의 예상 지분율이 현재 제시한 증감율 대비 적게 하락할 수 있습니다.

청약률이 100% 미만 발생할 경우, 청약률에 비례하여 총발생주식수가 결정되기 때문에 최대주주 및 특수관계인의 예상 지분율이 현재 제시한 증감율 대비 적게 하락할 수 있습니다.상기한 바와 같이, 유상증자 전 최대주주 등의 지분율이 압도적으로 높은 상황을 유지하고 있기 때문에 500억원 규모의 일반공모 유상증자로 인한 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 증자비율 51.96%의 대규모 일반공모 유상증자로 인해 주주가치 희석화가 불가피하며, 이러한 대규모 신주 출회는 당사 주가 흐름에도 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수의 51.96%에 해당하는 9,398,500주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
9,398,500
-

현재 발행주식총수
18,088,940
-

확정 발행가액

4,205
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(25%))

당사가 금번에 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행되며, 모집가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 따라 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 신주인수권을 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화 하는 것과 달리, 일반공모는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회결의로서 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 더 높다는 위험이 존재합니다. 일반공모 모집주선 유상증자의 경우 청약률이 100% 이하일 경우, 청약률에 비례해 발행주식수가 결정되게 됩니다. 이에 따라 일반공모 모집주선 유상증자의 향후 진행 상황에 따라 당사의 자본 확충 예상 대비 부족한 자금이 유입될 수 있습니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

당사는 자금의 조기 납입을 위해 납입 일정을 앞당길 수 있는 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기로 결정하였습니다. 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행 등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어, 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모 방식의 유상증자를 진행하는 것으로 결정하였습니다. 고객사와의 적극적인 협업이 논의되고 있으며, 10월 중 Put Option 청구기간 도래에 따라 전환사채 상환 대비가 필요함에 따라 선제적으로 상환 및 연구개발 자금을 확충할 필요가 있기 때문입니다.상기한 바와 같이 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의 잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리됩니다. 만약 청약 미달로 인한 실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 9,398,500주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 51.96%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 9,398,500주는 발행주식총수의 51.96%에 해당합니다. 증자비율 51.96%에 달하는 대규모 유상증자이며 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로, 신주 추가 상장 시점에 대규모 물량의 일시 출회로 인한 주가 하락 우려가 존재합니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해, 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 9,398,500주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정입니다. 또한, 당사의 신주인수권부사채가 전액 행사될 경우 발행주식총수의 51.96%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 경영환경변화 등에 따른 위험대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재합니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. (본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.)또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험
본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 공시서류를 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차. 기타 투자자 유의사항
본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기한 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

엔에이치투자증권(주)은 금번 (주)넥스트칩 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
39,520,692,500

발행제비용(2)
629,380,508

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
38,891,311,992

주1)

상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
7,113,720
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
592,810,388
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
MAX(3억원, 납입금액의 1.5%)

추가상장수수료
5,100,000
신주상장일
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원 (상한 50만원)

등록면허세
18,797,000
등기일
등록면허세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
3,759,400
등기일
교육세(등록세의 20%) (지방세법 제151조)

기타비용
1,300,000
-
투자설명서 인쇄/발송비 등 예상

합 계
629,380,508
-
-

주1)

상기 금액은
확정
발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금 사용목적
당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 07월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,681
19,211
-
629
39,521

주1)

상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 금번 공모자금으로 지급할 예정이며 기타자금으로 분류하였습니다.

나. 세부 사용 계획

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2025년 4분기
19,211
1순위

운영자금
ADAS SoC. ISP 및 열화상 센서 SoC 개발자금
2025년 3분기 ~ 2028년 1분기
3,681
2순위

Full Stack 플랫폼 Biz. 신사업 추진 자금
2025년 3분기 ~ 2028년 2분기
16,000

소 계
38,892
-

발행제비용(기타자금)
629
-

합 계
39,521
-

주1:
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 채무상환자금 당사가 2023년 10월 12일에 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 300억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 10월 12일)이 도래함에 따라,당사는 금번 유상증자를 통해 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 상환에 사용하고자 합니다. 당사가 발행한 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2023.10.12
2028.10.12
30,000
2024.10.12~2028.09.12
2025.10.12 이후
30,000
20,000
2025년 4분기 중

합 계
-
-
30,000
-
-
30,000
20,000
-

주1)
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2028년 08월 12일이나, 발행 후 2년 시점인 2025년 10월 12일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 30,000백만원입니다.

주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여 약 100억원은 당사 자체 현금으로 충당예정입니다.

당사는 해당 전환사채의 Put Option 청구기간이 2025년 10월 중 도래함에 따라 상환에 대한 대비를 준비 중입니다. 금번 유상증자 공모자금 중 약 200억원이 해당 상환자금으로 투입될 예정입니다. 공시서류 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 5,360원입니다. 당사의 1회차 전환사채 전환가액의 경우 리픽싱 후 12,499원으로, 현재 주가 수준이 전환가액에 미달해 전환가능성이 낮은 상황입니다. Put Option 청구 일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의 주가 수준을 고려할 때 Put Option이 청구될 가능성이 높아 상환을 대비한 자금을 마련하고자 합니다.향후 주가 상승 혹은 투자자의 판단에 따라 Put Option 청구가 이루어지지 않을 경우, 당사는 해당 자금을 운영자금으로 사용하고자 합니다. 주요 사용목적은 기존 사업 및 로봇과 신규 과제 개발 자금으로, ISP 사업 중 NRE 및 IP 비용으로 80억원, 로봇 사업 및 신규 개발 장비 구매 30억원, 신규 과제 개발비로 90억원 가량 지출될 예정입니다.

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
합계
비고

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

기존사업
ADAS SoC
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
81
4순위

ISP
400
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
3순위

열화상 센서 SoC
700
300
2,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,000
2순위

합 계
1,100
500
2,000
-
-
81
-
-
-
-
-
-
3,681
-

신사업
인건비(인원 충원)
200
250
300
300
350
350
450
550
600
650
650
650
5,300
1순위

장비, SW Tool
-
1,300
300
-
1,300
200
200
1,300
-
200
200
1,300
6,300

etc(시제품 제작 포함)
-
500
600
500
-
500
600
500
-
300
600
300
4,400

합 계
200
2,050
1,200
800
1,650
1,050
1,250
2,350
600
1,150
1,450
2,250
16,000

(1) 신규 사업당사는 Full Stack 플랫폼 Biz.를 신규 사업으로 추진 중에 있습니다. 당사는 자율주행 2단계(L2) 및 고도화 단계(L2+) 기능을 구현할 수 있는 차량용 시스템 반도체 APACHE 6를 개발하였습니다. 자율주행 기능은 하드웨어만으로 구현이 어려우며, 기능 구현을 위한 소프트웨어와의 연동이 필수적이며, 고객사인 OEM 및 Tier-1/2은 검증된 하드웨어와 소프트웨어가 통합된 형태의 솔루션을 요구하고 있습니다. 이에 따라 당사는 유럽 OEM사의 자회사인 자율주행 소프트웨어 전문 기업 A사와 2014년부터 협업 관계를 이어왔으며, 양사는 NPU 및 자율주행 소프트웨어 기술을 공동 개발해 왔습니다. 특히, 해당 소프트웨어는 글로벌 완성차 업체에서 L2/L2+ 수준의 자율주행 기능과 자동주차 등 특정 기능에 대해 성능 검증을 완료한 바 있어, 당사는 APACHE 6와 해당 소프트웨어를 결합한 통합 솔루션 형태로 시장 진출을 추진하게 되었습니다.A사는 자율주행 2단계(L2) 및 고도화 단계(L2+) 기능을 구현하기 위한 기능 모듈이 포함된 소프트웨어 일체를 당사에 단독으로 제공하였으며, 당사는 소프트웨어를 자체 개발한 APACHE 6에 적용 및 연동하여 하드웨어와 소프트웨어가 통합된 자율주행 플랫폼을 구성하였습니다. A사가 기술 기반을 제공하고, 당사가 OEM사에게 기술 지원 및 판매를 전담하는 사업 구조로, 기존 OEM사 외 다양한 OEM사를 대상으로 자율주행 플랫폼을 판매할 수 있을 것으로 기대됩니다. 특히, 신규사업인 자율주행 플랫폼은 유럽의 신차 안전 평가 제도(Euro NCAP) 및 미국의 연방 차량 안전기준(FMVSS)을 충족할 수 있도록 설계되어 있어, 향후 국내외 자율주행 시장에서 경쟁력 있는 상용 솔루션으로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다.당사는 차량용 영상처리 반도체(ISP) 분야에서 이미 국내외 주요 완성차 업체를 대상으로 양산 실적을 보유하고 있으며, 해당 기술은 시장에서 안정성과 성능을 인정받고 있습니다. 이러한 기반 위에 ISP가 내장된 자사의 자율주행용 시스템반도체 APACHE 6와 글로벌 완성차 업체에서 성능 검증을 마친 차세대 자율주행 소프트웨어 플랫폼을 결합한 통합 솔루션은 기술적 완성도는 물론 시장 신뢰도 측면에서도 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 당사의 APACHE 6로 검증된 소프트웨어와의 결합을 통해 고성능·고신뢰 솔루션으로서 향후 시장 확대에 있어 시너지가 클 것으로 기대됩니다. 또한, 기존 자율주행 L2 단계 솔류션을 독점하고 있는 기업으로부터 벗어나고자하는 OEM 업체들에게는 새로운 옵션으로 자율주행 시장에서 높은 경쟁력을 갖게 될 것으로 예상하고 있습니다.신규사업인 Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 경상연구개발비로 2025년 25억원, 2026년 51억원, 2027년 59억원, 2028년 62억원으로 2028년까지 총 196억원이 지출될 것으로 예상되고 있습니다.

[신규사업 예상 지출 경상연구개발비]

(기준일 : 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년

신사업
연구원 인원수 (명)
10
20
35
40

경상연구개발비
2,489
5,097
5,830
6,174

연구원 인건비
689
1,377
2,410
2,754

(급여/퇴직급여)

장비, SW Tool
1,300
1,920
1,820
1,820

Etc(시제품 제작 포함)
500
1,800
1,600
1,600

(국고보조금수익)
-
-
-
-

신규사업으로 추진 중인 Full Stack 플랫폼 Biz.의 경우 소프트웨어 Tool 구매 및 유럽 내 사무실 설치, Full Stack 플랫폼 Biz. 테스트 및 홍보를 위한 차량 구매(2대)로 사업화 준비 운영자금이 소요될 예정입니다. Full Stack 플랫폼 Biz.는 기존 개발된 당사의 ADAS SoC인 APACHE 6와 ADAS 소프트웨어를 함께 결합하여 판매하는 신규 사업 모델입니다. 당사는 해당 사업 영위를 위해 신규 연구원을 채용할 계획을 수립하고 있습니다. 2025년 중 최대 10명 추가 고용을 목표로 하고 있으며, 2026년 20명, 2027명 35명, 2028명 40명 가량으로 해당 사업부를 운용할 계획입니다. 인력 충원이 예정됨에 따라 부가되는 인건비 및 소프트웨어 구매 등 매입비용이 필요합니다. A사에게 제공받은 차세대 자율주행 소프트웨어는 유럽 OEM사 제품 기반으로 개발되어 향후 추가적인 차량에 자율주행 솔루션을 적용하기 위해서는 차량별 커스텀화 및 지원이 필요한 상황입니다. 이에 따라 신규사업 영위에 따른 연구원 인건비 및 SW Tool 구입 비용, 시제품 제작 비용 등이 추가적으로 지출될 예정입니다.

(2) 기존 사업기존 영위 중인 사업 내 추가 투입 필요한 연구개발자금은 크게 열화상 센서 SoC, ISP, ADAS SoC로 구분할 수 있습니다. 열화상 센서 SoC의 경우 EFREET 과제(Thermal Signal Processing) 개발을 진행하고 있어 FPGA 플랫폼 구축 및 IP도입 등에 소요될 연구개발자금이 필요한 상황입니다. 자동차 전방 센서는 카메라 기반에서 라이다 및 레이더 병용으로 발전해왔습니다. 다만, 라이다는 고가 장비로 대중을 타겟으로하는 자동차 모델에는 설치가 어려운 단점이 있습니다. 이에 라이다 대비 저가로 경제성이 높은 열화상 센서를 통해 빛이 없어 카메라로 식별이 어려운 야간 및 안개 등 상황에서 대상을 인식하려는 니즈가 강해지고 있습니다. 더불어 자율주행 시장이 확대되며 국가별 관련 규제 역시 강화되고 있어 열화상 센서에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 미국에서 2024년 7월 발효된 FMVSS 127은 경량 차량에 자동 긴급 제동 시스템 장착을 의무화하고 있으며, 해당 긴급 제동은 빛이 없는 야간에서도 보행자를 감지하고 충돌을 방지할 수 있어야 합니다. 해당 규제는 2029년 9월부터 적용되며, 소규모 제조업체 등에 한하여 2030년 9월까지 준수가 요구되었습니다. 당사는 열화상 센서 SoC에 적극적으로 개발을 진행하여 센서업체와 협업을 통해 야간용 솔루션을 개발하고자 합니다.ISP의 경우 다채널 ISP (APACHE U2) 개발 프로젝트 진행을 위한 연구개발자금이 소요될 예정입니다. 구체적으로 EST 보드 제작 및 검증, MPW 드라이버 개발 및 SDK 개발에 투입될 것으로 예상됩니다. 최근 OEM 업체는 ISP의 위치를 변경하고 있습니다. 기존에는 카메라 모듈 안에 ISP가 위치하며 카메라 1대 당 ISP 1대가 배치되었습니다. 차량에 배치하는 카메라 수가 증가하며 OEM 측은 ISP를 ECU 영역으로 이동시켜 여러 대 카메라를 하나의 ISP로 커버하기 위한 제품이 필요해지고 있습니다. 이에 따라 당사는 현재 2채널을 커버할 수 있는 ISP를 제품으로 보유하고 있으며, 금번 유상증자로 조달한 자금을 바탕으로 4채널 이상을 커버할 수 있는 다채널 ISP를 연구 개발하고자 합니다.ADAS SoC의 경우, 당사가 개발한 APACHE 5,6가 개발 마무리 단계에 들어서며 해당 연구 개발 자금이 소요될 예정입니다. 당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 운영자금을 1순위로 신사업 Full Stack 플랫폼 Biz., 2순위 열화상 SoC, 3순위 ISP, 4순위 ADAS SoC 순으로 투입하고자 합니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 및 자금의 운용계획금번 일반공모 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권주에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되기 때문에, 청약 후 실권 발생 시 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다.당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 보유하고 있는 투자자산 매각, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 당사는 금번 공모자금
39,521
백만원 중 채무상환자금(19,211백만원)을 1순위로 하여 자금을 집행할 예정이나, 청약 결과 19,211백만원 모집에 실패할 경우 당사는 보유중인 자산 매각, 당사 자체 현금 등을 통해 1회차 전환사채 상환 비용을 지출할 예정입니다.만일 금번 공모 유상증자 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더불어 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부는 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 실제 자금 사용 예정시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 유상증자 추진 배경
당사는 금번 유상증자 결정 전 영구 전환사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다. 이에 당사는 2025년 06월 16일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 고민하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자를 진행하게 되었습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 판단됩니다.
마. 주주 권익 보호를 위한 회사정책당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.
1) 주주 소통 채널 다각화
당사는 주주와의 원활한 소통과 정보 제공을 위해 IR, PR, 회사 홈페이지 등을 활용하여 주요 경영정보 및 공시사항을 신속하고 투명하게 제공하고 있습니다. 2024년 중 3회, 2025년 중 2회 보도자료를 내보내며 회사의 사업 내용 및 향후 운영 전략을 주주에게 소통하기 위해 노력했습니다. 2025년 3월 기업가치제고계획을 공시하며, 주주 및 시장에 당사의 사업 내용을 상세히 전달하고 있습니다. 특히, 2025년 4월 22일부터 6월 12일까지 총 42회 전화 문의를 진행하며 개인 주주들에게 사업 내용을 전달했습니다. 전화 문의 중 다수 발생한 주요 질문 및 답변은 아래와 같습니다.

[주요 질의응답]

질문
답변

Q1. 유럽 유수기업 수주 현황
A1. 문제 없이 진행 중. 2024년말까지 실차테스트를 잘 마친뒤, 올해 초 당사 ADAS SoC를 장착한 차량 EuroNCAP에 테스트한 결과 최고등급 별 5개 인증 완료

Q2. 당사 ADAS SoC(APACHE 시리즈)의 경쟁력
A2. 세가지 경쟁력을 가지고 있음. 1) 기능의 커스터마이즈(컴팩트한 칩) 2) 크기가 기존 칩 대비 작음 3) 가격경쟁력 기존 칩 가격의 반 이하 가격

특히, 금번 유상증자처럼 주주의 권익에 중대한 영향을 미치는 사안에 대해서는 주주서한 발송, 보도자료 배포, IR 자료 게재 등을 통해 구체적이고 명확한 정보를 적시에 제공할 계획입니다. 또한, 향후에도 정기적인 투자설명회 개최, 온라인 문의 응대 시스템 구축, FAQ 제공 등 다양한 소통 수단을 확대하여 소액주주를 포함한 모든 주주의 정보 접근성과 이해도를 높일 예정입니다.당사는 금번 유상증자 발표 이후 주주 소통을 위해 노력하고 있습니다. 유상증자 이사회결의 및 최초 증권신고서 제출일인 2025년 06월 16일 당사 홈페이지 내 주주서한 및 IR 자료를 업로드하여 금번 유상증자 진행 계획 및 일정, 참여 방식 등에 대한 안내를 진행했습니다. 더불어 06월 17일부터 공시서류 제출일 전일까지 주주와 총 45회 통화를 진행하며 질의응답을 진행했습니다. 주주와 통화 중 다수 등장한 질의응답은 아래와 같습니다.

[유상증자 발표 후 주요 질의응답]

질문
답변

Q1. 일반공모 유상증자 방식으로 진행하는 이유
A1. 주주배정의 실질적인 소요시간이 최소 3개월이상 걸림, 반면 일반공모는 2개월안에 가능하여 반기보고서 제출 전 재무의 건정성 확보를 위함

Q2. 최대주주등 공모 참여 여부
A2. 현재 검토 중

Q3. 주가 부양 계획
A3. 7월 중에 IR 일정 계획 중에 있으며, 일반 주주 대상 IR도 진행 예정

Q4. 자금의 사용목적 중 1회차 전환사채 발행금액 300억원 중 200억원만 채무상환자금으로 할당한 이유
A4. 기타 100억원은 회사 자체 자금으로 충당 가능

2) 기관투자자 대상 전략적 IR 활동 확대
당사는 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.당사는 기관투자자를 대상으로한 IR 활동을 강화하고 있습니다. 2024년 총 5회의 기업설명회를 진행하였으며, 2025년 4월 진행된 기업설명회와 더불어 7월 중 한국거래소 주관 기업설명회와 NH투자증권 주관 NDR이 예정되어 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하며 적극적으로 기관투자자 대상 기업설명회를 진행할 계획을 갖고 있으며 투자자들이 당사의 성장 전략과 방향성을 심도있게 이해할 수 있는 기회를 제공할 계획입니다. 이를 통해 기관투자자와의 신뢰를 강화하고 유상증자 관련 이해도를 높이기 위한 노력을 지속할 것입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 넥스트칩이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Nextchip Co., Ltd.라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2019년 01월 02일에 설립되었으며, 2022년 07월 01일 코스닥시장에 주식을 상장한 주권상장법인입니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660, A동 5층(유스페이스1)전화번호 : 02-3460-4780홈페이지 : http://www.nextchip.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용
당사는 자동차에 장착되는 카메라 센서용 반도체 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 세부 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가 기관
신용등급
비고

2025.04.18
나이스디앤비
B+
-

기업신용등급 정의.jpg
기업신용등급 정의

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2022년 07월 01일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연력

일자

주요연혁

2019.01

㈜넥스트칩 설립 (자본금 20억) 대표이사 김경수

본점 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 230, 비동 10층(삼평동, 삼환하이펙스)

2019.01

기업부설연구소 설립

2019.04

국책사업 차세대반도체기술개발사업 주관기관 선정 (산업통상자원부)

2019.06

벤처기업 인증

2019.09

㈜앤씨앤 99억원 유상증자 (자본금 36.5억원)

2019.11

ISO 9001 / ISO 14001 취득

2020.02

기업활력법 사업재편계획 기업 승인 (산업통상자원부)

2020.03

㈜앤씨앤 51억원과 VC (인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ) 50억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 44.7억원)

2020.03

Automotive SPICE V3.1 CL3 획득

2020.04

국책사업 차세대지능형반도체기술개발사업 엣지분야 총괄주관기관 선정 (과학기술정보통신부)

2020.04

국책사업 차세대지능형반도체기술개발사업 설계분야 주관기관 선정 (산업통상자원부)

2020.05

BIG3 분야(시스템반도체-SoC) 혁신 성장 지원사업 선정(중소벤처기업부)

2020.07

CMMI-DEV V2.0 Maturity Level 3 획득

2020.08

㈜앤씨앤 53억원과 VC (에스브이인베스트먼트 등 2개) 97억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 56.9억원)

2020.09

VC (지유시스템반도체상생투자조합) 30억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 59.3억원)

2020.11

중소기업기술혁신개발사업(시장확대형) 과제 주관기관 선정 (중소벤처기업부)

2021.04

소재부품장비 전문기업 확인서 취득 (한국산업기술평가관리원)

2021.05

ISO 26262 FSM (ASIL-D) 인증 취득

2021.08

VC (인터베스트 등 5개) 184억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 70.6억원)

2021.09

VC (케이앤투자파트너스) 21억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 71.9억원)

2021.10

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이) 20억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 73.2억원)

2021.10

전환상환우선주 2,871,558주 보통주 전환

2021.11

임직원 주식매수선택권 행사에 따른 유상증자 (자본금 73.5억원)

2021.12
여성가족부 가족친화기업 인증

2022.05
코스닥시장 상장예비심사 승인

2022.07
코스닥 시장 상장 및 거래개시

2022.08
이노비즈(기술혁신형중소기업), 메인비즈(경영혁신형중소기업) 인증

2022.11
임직원 주식매수선택권 행사에 따른 유상증자 (자본금 88.0억원)

2023.01
고용노동부 청년친화강소기업 인증

2023.03
산업통상자원부 소부장 으뜸기업 3기 선정

2023.08
경기도 일자리 우수기업 선정

2023.10
무기명식 무보증 사모 전환사채 발행(300억원)

2023.10
경기도 유망중소기업 선정

2023.11
임직원 주식매수선택권 행사에 따른 유상증자 (자본금 90.2억원)

2023.11
경기가족친화 일하기 좋은 기업 선정

2024.02
본점소재지 변경(경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660, 유스페이스1 A동 5층)

2024.05

임직원 주식매수선택권 행사에 따른 유상증자 (자본금 90.4억원)

2024.10
ISO/IEC 27001:2022 취득

2024.11
기술보호 선도기업 지정

2024.12
일생활균형 우수기업 지정

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

날짜

내용

주소

2019년 01월 02일

설립

경기도 성남시 분당구 판교역로 230, B동 10층(삼평동, 삼환하이펙스)

2024년 02월 17일

본점소재지 변경
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660, A동 5층(유스페이스1))

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 01월 02일
-
대표이사 김경수사내이사 최종현사내이사 정회인감사 박준서
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사내이사 천이우사외이사 이병준감사 한신석
-
감사 박준서

2021년 10월 31일
-
-
-
사내이사 최종현

2022년 03월 31일
정기주총
-
대표이사 김경수사내이사 정회인
-

2023년 03월 29일
정기주총
사내이사 유영준
-
사내이사 정회인사외이사 이병준

2024년 03월 28일
정기주총
-
사내이사 천이우감사 한신석
-

2025년 03월 26일
정기주총
-
사내이사 김경수
-

라. 최대주주의 변동
당사는 설립이래 최대주주가 동일하게 유지되고 있습니다.상세한 내용은 본 공시서류의 "VII. 주주에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.
마. 상호변경
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일 : 공시서류 제출일 전일 )
(단위 : 원, 주)

종류
구분
당분기말
제6기(2024년 말)
제5기(2023년 말)

보통주
발행주식총수
18,088,940
18,088,940
18,050,640

액면금액
500
500
500

자본금
9,044,470,000
9,044,470,000
9,025,320,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
9,044,470,000
9,044,470,000
9,025,320,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
18,088,940
-
18,088,940
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,088,940
-
18,088,940
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
18,088,940
-
18,088,940
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
다. 자기주식 직접 취득 및 처분 이행현황
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
라. 자기주식 신탁계약 체결 및 해지 이행현황
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
마. 종류주식 발행현황
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025년 03월 26일
제6기정기주주총회
- 사채 발행한도 변경- 기 발행된 전환사채 경과 규정 추가
- 다양한 자금조달 방식 도입 및 발행한도 상향- 자금조달의 유연성 강화에 필요한 사채의 발행한도 초기화

2022년 03월 31일
제3기정기주주총회
- 주주명부 작성 비치- 주주명부 폐쇄 및 기준일 규정 변경- 이익배당 대상 변경
- 전자증권법 및 시행령의 개정사항을 반영 - 주주명부 폐쇄 및 이익배당 대상에 이사회 결의를 통한 주주 확정 가능성 부여 등

2021년 11월 01일
임시주주총회
- 이사의 책임감경 삭제
- 이사의 책임 강화

2021년 03월 26일
제2기정기주주총회
- 주권전자등록- 종류주식 우선배당률 변경- 상환주식 도입- 주주명부 폐쇄 및 기준일 규정 변경- 사채발행한도 변경- 감사선임 결의요건 완화 등
- 코스닥상장법인 표준정관 준용- 상법개정에 따른 정기주주총회 개최시기의 유연성 확보& 감사선임 결의요건 완화 반영 등

2020년 03월 26일
제1기정기주주총회
- 종류주식 우선배당률 변경
- 종류주식별 우선배당률 통일

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
주문형 반도체의 개발, 제조 및 도소매업
영위

2
멀티미디어용 반도체의 개발, 제조 및 도소매업
영위

3
정보통신용 반도체의 개발, 제조 및 도소매업
영위

4
전기, 전자, 컴퓨터주변기기 및 부품의 개발, 제조 및 도소매업
영위

5
유·무선 통신기기 제조 판매업
영위

6
컴퓨터 및 주변기기 제조 판매업
영위

7
방송수신기 및 기타 영상, 음향기기 제조 판매업
영위

8
소프트웨어의 개발, 제작, 생산, 유통 서비스업
영위

9
시스템통합업 및 데이터베이스업
영위

10
온라인 정보처리 및 제공 기술업
영위

11
인터넷 홈쇼핑몰사업 및 전자상거래업
미영위

12
위 각항에 해당하는 수출입업
영위

13
부동산 임대업
영위

14
위 각항에 부대하는 사업일체 및 투자
영위

다. 사업목적 변경 내용
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
라. 정관상 사업목적 추가 현황표
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

㈜넥스트칩(이하 "당사”)은 2019년 1월 2일 설립된 차량용 지능형 카메라 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 전문기업입니다. 당사는 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템)와 자율주행(AD) 기술의 확산 속에서 차량 내 카메라 센서의 중요성이 증가함에 따라, 차량용 영상처리 및 인식 반도체 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 특히, Vision(영상 처리), Recognition(인식), Transmission(전송) 분야의 기술 역량을 바탕으로 글로벌 고객사에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.

기존 차량용 카메라는 주로 후방 'Viewing' 기능에 초점이 맞춰져 있었지만, 최근에는 영상에 포함된 객체를 감지하고 인식하는 수준으로 진화하고 있습니다. 이에 따라 후방·전방·측방·사각지대 감지 카메라뿐만 아니라, 운전자 감시(DSM), 승객 감시, 룸미러 대체 등의 고기능 카메라 수요가 급증하고 있습니다. 고해상도 영상처리, 실시간 데이터 전송, 객체 인식 기능이 차량 안전규제와 맞물려 필수 기술로 자리잡고 있으며, 당사는 ISP, AHD, SoC 기반의 제품화된 기술력을 통해 이 시장을 선도하고 있습니다.

이러한 차량용 반도체 기반의 핵심 기술을 바탕으로, 당사는 신규 성장동력 확보를 위해 로봇 및 드론 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히 제조·물류 산업에서 빠르게 성장 중인 협동 로봇(Cobot), 자율이동로봇(AMR)과 더불어, 드론 부품의 국산화 수요에 대응하기 위한 영상 센서 및 제어 모듈 수요가 증가함에 따라, 이를 새로운 타깃 시장으로 설정하고 FE(Fusion & Edge) 그룹을 출범하였습니다. 이는 당사의 기술력을 응용 가능한 모듈 단위로 확장해 나가는 전략적 시도입니다.

넥스트칩은 AHD 기반의 끊김 없는 영상 전송 기술, ISP를 통한 고화질 처리 기술, SoC 기반의 SoM(System on Module) 보드를 바탕으로 로봇 및 드론 플랫폼에 적용 가능한 지능형 센서 모듈 솔루션을 개발하고 있습니다. 기존에는 단순히 물체를 보여주는 카메라가 주를 이뤘다면, 이제는 객체를 인식하고 실시간 분석하는 '인지형 센서' 수요가 증가하고 있어, 당사의 고부가가치 제품과 기술이 차별화된 경쟁력을 갖는 핵심 요소가 되고 있습니다.

당사는 2025년을 로봇·드론 제품군의 프로토타입 개발 및 고객 실증 기반을 다지는 해로 설정하였으며, 2026년부터는 실질적인 매출 창출이 기대됩니다. 이를 통해 차량용 반도체를 넘어, 산업용 영상 인식 솔루션 기업으로의 도약을 준비하고 있으며, 장기적으로는 제품 포트폴리오 다변화 및 성장시장 선점을 통한 안정적인 수익 기반을 확보해 나갈 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명

당사의 제품은 ① 고화질 영상 처리를 위한 차량용 ISP 기술 (Vision Tech.), ② 고해상도 Analog 영상 전송 기술 (Transmission Tech.), ③ ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) / AD(자율주행)용 실시간 영상 인식 기술 (Recognition Tech.)을 제품화 한 것으로 자동차에 탑재되는 카메라에 활용되고 있습니다.

이들 제품은 자동차에서 사용되는 다양한 카메라에 사용되기 위해 개발되었습니다. 자동차에 사용되는 카메라의 경우, 단순히 영상을 보여주는 기능만을 하는 Viewing 카메라와 영상에서 사람, 사물, 차선 등의 객체를 인식하는 Sensing 카메라로 구분되며(By Technology), Front 카메라, E-mirror/SVM 카메라, Rear View 카메라(후방카메라), In-Cabin 카메라 등(By Application) 다양한 목적의 카메라에 사용됩니다. 또한, 카메라의 영상은 디스플레이 장치에 전송되어 운전자가 시각적으로 볼 수 있어야 하는데, 이러한 경우 영상을 전송하는 기술 및 제품이 필요합니다. 당사는 자동차에서 다양한 목적으로 사용되는 카메라의 영상촬영, 전송, 인식(센싱) 등에 사용되는 반도체를 생산 및 판매하고 있습니다.

현재 자동차는 다양한 용도의 카메라가 사용되고 있으며, 자동차에서 사용되는 주요 카메라의 용도는 다음과 같습니다.

자동차 내 카메라 용도

(Application)

설명

Front camera

전방주시 카메라로 전방에 긴급한 상황이 발생되면 AEB(자동긴급제동) 등의 시스템을 구현하는 카메라임. 빠른 주행에서 사용되는 카메라로 고해상도 또는 센싱과의 퓨젼 스펙이 요구됨.

Rear View Camera

후방카메라로 후방 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함. 주로 어안렌즈를 써서 광각 화면을 제공함. 이때의 영상은 일반 소비자의 눈에 위화감이 없도록 광각으로 인한 영상의 왜곡을 보정해야 함.

Surround View Camera

4대 이상의 카메라가 탑재되어 차량 주위 360도를 보는 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함.

E-Mirror Camera

물리적인 미러를 카메라로 대체하는 것으로 사이드미러, 룸미러가 이에 해당되고, 거울을 대체하는 형태여서 움직임이 빠른(프레임 레이트가 빠른) 사양이 필수임.

In-cabin Camera

(OMS, DMS Camera)

차량 내부의 운전자 또는 동승자를 감시하는 카메라임. 운전자 감시용 카메라(DMS)는 졸음 등 차량 주행에 있어 운전자의 상태를 파악하여 운전자의 안전을 위한 목적으로 사용되며, 동승자 감시(OMS)는 주차 후 차량에 사람(예 : 영유아)이 남겨져 안전에 위해가 갈수 있는 상황을 피하기 위한 목적임. 최근 각광받는 카메라이며 차량 내 저조도를 감안하여 RGBIR 센서가 선호되고 있음.

당사는 이러한 자동차에 탑재되는 카메라의 영상처리, 전송, 인식에 필요한 아래와 같은 ISP, AHD, ADAS SoC라는 반도체 제품들을 판매하고 있습니다.

(1) ISP
ISP(Image Signal Processor) 제품은 차량용 카메라 내 이미지 센서로부터 입력되는 신호를 받아 화질 개선 및 특정 기능 수행 등의 영상 처리를 담당하는 반도체 제품입니다. ISP의 고화질 영상 처리 기술은 당사가 모회사인 앤씨앤으로부터 물적분할하여 설립하기 이전부터 27년 넘게 축적해 온 고유 기술로, 물적분할 이후에는 자동차용 특수 기능인 HDR, LFM, NR, Sharpness, 색 재현력, AE/AWB에 의한 화질 안정화 기술 등을 지속적으로 개발해왔고 이미 많은 고객사의 우수한 평가를 받으며 양산되고 있습니다. 특히 차량용 카메라 시스템에서 요구하는 다양한 View Mode 제어나 LDC 기능, Auto Calibration 기능 등을 별도의 칩을 사용하지 않고 당사 ISP한 칩내에서 처리할 수 있다는 점은 고객사로부터 호평을 받고 있습니다. 최근에는 RGBIR 센서에 특화된 컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 영상 처리 기술을 기반으로 Night Vision 시스템이나 인캐빈(In-Cabin) 카메라의 핵심으로 활용되는 ISP를 개발하여 제품에 성공적으로 적용하여 출시했습니다.

(2) AHD

AHD(Analog High Definition)는 고해상도 영상 데이터를 아날로그 방식으로 전송하는 반도체 기술(제품)입니다. HD급이상 UHD까지의 고해상도 영상을 당사가 규격화하여 Analog로 전송하는 기술로, 방송 환경에서 검증된 신호 규격인 NTSC(National Television System Committee)의 신호 형태를 따르면서 HD급 이상의 고해상도 영상을 안정적으로 전송 및 수신하기 위하여 Analog IP들을 고도화하고, Modulation 주파수 및 Sampling 주파수로 처리하여 UHD급 해상도의 영상도 처리가 가능하도록 높여 최소한의 데이터 손실로 장거리 전송이 가능한 비압축 실시간 전송 기술(제품)입니다. 본 기술은 디지털 전송방식과 대비하여 원거리 전송이 가능하다는 특장점으로 차체가 긴 상용차(트럭/버스)에서 각광받는 기술이며, 승용차에서도 또한 다채널(SVM) 시스템 및 보급형 차량의 영상 시스템에서 고해상도 영상을 사용함에도 비용적인 효과를 줄 수 있다는 부분에서 그 니즈가 증가하고 있습니다.

(3) ADAS SoC

ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) SoC(System On Chip)는 ISP는 물론 CPU, NPU 및 AI 기능을 ASIC화 즉, 하나의 시스템 반도체로 구현하여 영상 내 객체 검출이 가능하도록 하는 자동차 스마트 카메라용의 영상 인식용 반도체 제품으로 차량에서 ADAS나 자율주행이 가능할 수 있도록 하는 다양한 어플리케이션 Rear AEB(Autonomous Emergency Braking), DMS(Driver Monitoring System), BSD(Blind Spot Detection), Front AEB, AVP(Automated Valet Parking) 등에 활용됩니다.

당사의 ADAS & AD SoC 제품은 ISP 제품과 마찬가지로 자동차에 설치되는 다양한 용도의 카메라에 사용됩니다. 다만, ISP의 경우 단순히 영상을 보여주는(Viewing) 기능만을 구현한다면, ADAS & AD SoC 제품은 Viewing을 기반으로 추가로 영상에서 위험 요소를 검출(Sensing)하여 운전자에게 알려주고, 차량을 제어할 목적으로 사용됩니다.
(4) 로봇

당사는 차량용 반도체(ISP, AHD, ADAS SoC) 개발을 통해 축적한 고유의 영상 처리 및 전송 기술력을 바탕으로 최근 급성장하고 있는 로봇 및 드론 시장에 대응하기 위한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 이를 통해 기존 자동차 중심의 사업 구조에서 벗어나 산업용 로봇, 자율주행 로봇, 드론 및 스마트 인프라 등으로 응용 분야를 확대하고 있으며, 이와 관련된 지능형 센서 모듈 및 System on Module(SoM) 제품을 개발하고 있습니다.

기존 로봇 및 드론에 사용되던 카메라는 단순히 영상을 보여주는 역할에 국한되었지만, 최근에는 객체 감지와 인식, 실시간 제어까지 요구되면서 카메라의 역할이 Viewing에서 Sensing으로 전환되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 요구를 충족시키기 위해 AHD 기반의 고화질 아날로그 영상 전송 기술, ISP 기반의 고성능 영상 보정 및 처리 기술, ADAS SoC 기반의 객체 인식 및 AI 연산 기술을 활용하여, 로봇 및 드론 환경에 최적화된 센서 모듈 및 제어용 SoM을 개발하고 있습니다.

특히 당사의 AHD 기술은 다관절 협동 로봇과 같은 복잡한 구조에서도 영상 전송의 끊김 없이 안정적인 성능을 제공하며, ISP는 왜곡 보정, 노이즈 제거, HDR, RGB-IR 센서 대응 등 영상 품질 향상을 위한 핵심 기능을 탑재하고 있어 다양한 로봇 환경에서 활용도가 높습니다. 또한, 당사의 ADAS SoC 기반 SoM은 영상 입력, 인식, 제어 연산이 가능한 통합형 보드 제품으로, 로봇 제어 메인보드로서의 기능을 수행할 수 있으며, 고객사의 개발 시간 및 비용 절감에 기여하고 있습니다.

당사는 2025년을 로봇·드론 제품군의 프로토타입 개발 및 고객 실증 기반을 구축하는 전략적 전환점으로 설정하였으며, 현재 샘플 제품 개발을 완료하고 하반기부터 본격적인 제품 공급과 초기 매출 확보를 목표로 하고 있습니다. 2026년부터는 본격적인 수주 확대와 함께 실질적인 매출 창출이 기대되며, 향후에는 산업용 로봇, 자율주행 물류 로봇, 서비스 로봇, 드론 및 공공 안전 시스템 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장함으로써, 중장기 성장 동력 확보 및 사업 다변화를 실현해 나갈 계획입니다.

나. 주요 제품 등의 매출현황

[당사 매출 구분별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분

제품군

2025년도 1분기(제7기)

2024년도 (제6기)
2023년도 (제5기)

매출액

비율

매출액
비율
매출액
비율

제품 매출

ISP

6,489
74.93%
24,052
74.58%
11,812
73.12%

AHD

1,989
22.97%
7,608
23.59%
3,745
23.18%

ADAS SoC

-
-
-
-
-
-

로봇
-
-
-
-
-
-

제품매출 소계

8,478
97.90%
31,660
98.17%
15,557
96.30%

상품매출

-
-
66
0.20%
-
-

용역매출

182
2.10%
518
1.61%
592
3.67%

로열티 매출

-
-
8
0.02%
5
0.03%

총 매출액

8,660
100.00%
32,252
100.00%
16,154
100.00%

출처 : 2023-2024년 회계연도별 외부감사인 보고서

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인
(1) 가격 정책1단계로 제품을 기획할 때 예상 시장 규모, 예상 판매 단가, 예상 연구 개발 기간과 투자비, 원가 분석, 경쟁사 제품 사양과 가격 동향을 분석해서 시장 진입 타당성을 판단 합니다.

2단계로 공급가 책정 기준은 첫번째가 경쟁사의 가격 정책에 대한 대응이며 고객사별 물량, 제품 판매시 직간접적인 시너지 분석과 연구 개발비 투자 회수 가능성을 기준으로 공급가를 책정 합니다.

(2) 가격변동 추이

당사가 판매하는 제품군(ISP, AHD, ADAS SoC)내에 여러 가지 제품들이 존재하며, 각 제품별로 제품 사양이 다양하며, 제품 사양별로 가격이 결정됩니다. 예를 들어, 해상도 1M를 지원하는 ISP와 5M를 지원하는 ISP 제품의 판매 단가는 크게 차이가 나기 때문에, 제품군별 가격변동 추이를 단순 산정하기가 어렵습니다. 또한, 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가는 기재하지 않습니다. 다만, 현재 매출중인 제품들의 군별 단가 추이는 아래와 같습니다. 당사의 제품은 달러로 판매단가가 결정되며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 대량 판매의 경우 소량 판매 대비 낮은 판매 단가로 결정됩니다.

(단위 : 원)

품 명
2025년도 1분기(제7기)
2024년도 (제6기)
2023년도 (제5기)

차량용 영상처리칩
내 수
4,501
4,732
4,348

수 출
2,007
1,663
1,200

주) 판매단가 산출기준 : 제품 및 상품의 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 금액입니다.

(3) 가격 변동 원인

가격 변동 원인은 크게 두가지로 분류할 수 있습니다. 첫번째는 수요와 공급에 따른 경쟁으로 시장 판매 가격의 변동이 있을 수 있으며, 두번째는 원자재와 외부 임가공에 대한 가격 변동으로 원가 인상 또는 인하로 인한 공급가의 변동 입니다. 자동차 산업에서는 공급하는 제품이 Design-In 하는 시점에 미리 양산 이후 3~5년이 되는 시점까지의 예상 공급 물량 및 공급가가 확정됩니다. 특히, 공급가는 매년 물량에 따라 가격 조정을 해나가는 방식이 아니라 사전에 제품 적용 단계에서 최종 양산 종료 시점까지 일정 비율로 인하되는 방식으로 확정됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형

품 목

구 분

2025년도 1분기

(제7기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

원재료

Wafer

국 내

1,871,958
7,428,714
1,843,118

수 입

-
-
-

소 계

1,871,958
7,428,714
1,843,118

Memory 등

국 내

237,627
1,248,822
1,135,891

수 입

116,396
1,488,512
340,930

소 계

354,023
2,737,334
1,476,821

원재료 합계

국 내

2,109,585
8,677,536
2,979,009

수 입

116,396
1,488,512
340,930

소 계

2,225,981
10,166,048
3,319,939

상품

국 내

-
63,035
-

수 입

-
-
-

소 계

-
63,035
-

외주가공비

조립

국 내

1,303,384
4,591,318
1,310,064

수 입

383,483
1,538,825
394,778

소 계

1,686,867
6,130,143
1,704,842

테스트

국 내

1,227,749
4,254,235
1,273,086

수 입

-
-
-

소 계

1,227,749
4,254,235
1,273,086

기타

국 내

1,416
7,352
4,174

수 입

-
-
-

소 계

1,416
7,352
4,174

외주가공비 합계

국 내

2,532,549
8,852,905
2,587,324

수 입

383,483
1,538,825
394,778

소 계

2,916,032
10,391,730
2,982,102

총 합 계

국 내

4,642,134
17,593,476
5,566,333

수 입

499,879
3,027,337
735,708

합 계

5,142,013
20,620,813
6,302,041

나. 원재료 가격변동 추이
당사의 차량용 반도체 제품의 주요 원재료는 Wafer 입니다. Wafer의 구매 가격은 제품별 파운드리 생산 공정(nm)에 따라 그 구매 가격이 다르며, 제품별 Wafer 매입 단가는 영업기밀에 해당하므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다. 다만, 참고를 위해 개별 제품별 Wafer 단가가 아닌 매입한 전체 Wafer의 평균 단가를 산정하여 아래에 기재하였습니다.

(단위 : 천원)

사업연도

품 목

2025년도 1분기

(제7기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

Wafer
4,739
4,000
4,631

다. 주요 매입처당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으며, 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사 반도체 제품의 외주 생산은 디자인하우스(Design House) -> 파운드리(Foundry) -> 패키지(Package) -> 테스트(Test) -> 신뢰성 시험(Assurance) 등 아래와 같은 5단계를 거쳐서 진행됩니다.

당사 반도체 생산 과정.jpg
[넥스트칩 반도체 생산 과정]

협력 업체

협력 내용

디자인하우스

당사가 설계한 반도체 설계 디자인을 웨이퍼 (Wafer) 제조에 적합하도록 구현

파운드리(Foundry)

당사가 설계한 제품을 위탁 받아 웨이퍼를 생산

패키지(Package)

웨이퍼를 절단하고 전기적으로 연결하여 유닛(unit) 단위의 제품을 생산

테스트(Test)

웨이퍼 및 유닛 단위의 제품의 전기적 특성과 최종제품 출하 검사를 진행.

신뢰성 시험

국제기준(AEC Q-100, JEDEC)에 맞는 제품 공급을 위해 제품 신뢰성 시험.

이러한 생산 과정에서 매입이 발생하며, 다양한 업체와 협업 중입니다. 한편, 주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

라. 생산능력 및 생산실적

당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으며, 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사의 Foundry, Package, Test 세분야의 주요 외주 생산 업체에서 제품을 양산하고 있습니다. 이에 따라 제품의 생산을 위한 생산 및 설비 시설을 갖추고 있지 아니합니다

참고로 반도체는 주문부터 완성까지 최소 4개월부터 6개월의 짧지 않은 기간이 소요됩니다. 자동차 사업은 장기적으로는 3~5년간 소요되는 물량을 Tier 또는 OEM으로부터 접수하고 단기적으로는 3~6개월의 신뢰도 높은 PO를 접수해서 진행하고 있기 때문에 당사도 Foundry, Package, Test 업체등 Supply Chain 과 연단위의 생산 물량을 협의 진행하고 있습니다.

당사의 반도체 제조공정별 주요 협력업체 현황은 아래와 같습니다.

구분
당사 주요 협력업체

디자인하우스 (Design House)
가온칩스, 아르고, 파츠, 노블텍

파운드리 (Foundry)
삼성Foundry, Global Foundry, SMIC, USJC

패키지 조립 (Assembly)
Amkor, TICP, Signetics, Winpac

테스트 (Test)
ITEK, TICP, GMTEST

신뢰성 시험 (Reliability & RA)
QRT

마. 생산 설비에 관한 사항

당사는 공시서류 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 천원, %)

매출유형

2025년도 1분기

(제7기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

금액

비율
금액
비율
금액
비율

제품매출

수 출

5,874,227
67.83%
21,043,912
65.25%
6,399,921
39.62%

내 수

2,604,042
30.07%
10,616,434
32.92%
9,156,832
56.68%

소 계

8,478,269
97.90%
31,660,346
98.17%
15,556,753
96.30%

상품매출

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

-
-
66,037
0.20%
-
-

소 계

-
-
66,037
0.20%
-
-

용역매출

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

181,649
2.10%
518,176
1.61%
592,052
3.66%

소 계

181,649
2.10%
518,176
1.61%
592,052
3.66%

기타(로열티)

수 출

-
-
-
-
-
-

내 수

183
0.00%
7,576
0.02%
5,328
0.04%

소 계

183
0.00%
7,576
0.02%
5,328
0.04%

합 계

수 출

5,874,227
67.83%
21,043,912
65.25%
6,399,921
39.62%

내 수

2,785,874
32.17%
11,208,223
34.75%
9,754,212
60.38%

합 계

8,660,101
100.00%
32,252,135
100.00%
16,154,133
100.00%

나. 판매 경로

(1) 판매 조직

당사의 판매 조직은 자동차 OEM의 주로 국가/지역별 BD팀(Business Development Team)으로 구성되어 있으며 이는 단순한 영업 및 판매조직이 아니라 롱텀 비즈니스(Long-term Business) 운영이 필요한 지역별 OEM/Tier1&2사 지원을 선제적으로 진행하여 해당 지역의 전장 산업 분야의 비즈니스를 만들어 내는 조직으로 현재 총 4개 팀의 전문인력들이 권역별(국내, 중국, 유럽, 일본, 미국, 인도)로 사업개발, 마케팅을 담당하고 있습니다.

스크린샷 2025-03-10 135010.jpg
넥스트칩 판매 조직

지역이나 국가에 따라서는 별도의 판매 대리점 및 파트너사 계약을 통하여 다양한 시장 정보 확보 및 판매처를 확대하고 있습니다. 이는 특별히 현지의 시장과 고객에 대한 네트워크와 전문성을 보유한 컨설턴트/Sales Representative와 계약을 맺고 맞춤형 영업/마케팅 활동을 적극 진행하고 있습니다. 또한 생산 및 영업을 지원하는 생산관리팀 영업관리팀을 별도로 두고 있습니다.

(2) 판매 경로당사의 제품 판매는 국내 고객(Tier)에 대해서는 직접 판매 형태를, 수출의 경우에는 국가에 따라 직접 판매 또는 대리점 판매 형태를 선택하고 있습니다.

구분

판매경로

국내

당사 -> Tier -> OEM

수출

당사 -> Tier -> OEM

당사 -> 대리점 -> Tier -> OEM(주)

주) 중국 지역의 경우 국토가 넓고, Tier와 OEM이 매우 다수인 시장이므로 기술지원 및 원활한 자금 회수를 위하여 대리점을 통하여 판매를 진행하고 있습니다.

(3) 판매 전략

(가) 지역별 판매전략

당사가 목표시장으로 하는 자동차 시장은 지역별로 특성이 다르기 때문에 지역별로 특화된 판매전략을 취하고 있습니다. 또한, OEM 및 Tier 들의 향후 기술 전개 방향을 파악하고, 당사의 제품을 소개하기 위해 매년 주기적으로 열리는 저명한 해외 자동차 관련 전시회 및 세미나에 참가하여 기술 및 제품 소개를 진행하고 있으며, 이를 통해 참가/참관하는 업체의 유력 인력들과의 주기적인 교류를 통해 지역별 시장의 니즈(Needs)를 지속적으로 파악하고, 판매전략을 보완하고 있습니다.

당사의 지역별 판매 전략은 아래와 같습니다.

지역

판매전략

한국

ISP양산 개발 집중 지원 및 ADAS SoC 관련 프로모션 진행

국내 OEM 사 신규 플랫폼에 ISP가 추가 적용됨에 따라 적극적인 양산 개발 지원을 진행할 예정입니다. ISP 판로 확대를 위해서 추가 OEM사 들의 개발 PJT 정보를 파악하고 양산 이력을 기반으로 Tier사를 대상으로 한 프로모션을 진행할 예정입니다.

ADAS SoC 제품군의 경우, APACHE5, APACHE6으로 구현되어 있는 Sensing Camera, SVM Solution 등을 기반으로 Demo를 포함한 프로모션을 진행할 예정이며 이를 통하여 선행 및 양산 과제의 기회를 만들고자 합니다.

일본

가격 경쟁력 확보 솔루션으로 글로벌 마켓 타겟 고객사 확보, 조기 매출 달성

일본 내 Tier들이 경쟁력(기술/단가) 약세로 일본내 OEM향 개발 안건이 줄어들고 있는 상황은 유지되고 있어 자구책으로 기술 난이도가 낮은 보급 모델을 타겟으로 한 저가형 카메라 시스템 개발을 목표로 하고 있는 Tier들이 늘고 있어 이 업체들을 타겟으로 넥스트칩의 신규 제품인 Stella5 (이미지센서/ISP의 일체화 제품)를 프로모션하고 있으며, 호응도가 높아 개발 진행에 착수하려는 업체가 늘어나고 있는 상황입니다. 난이도가 낮은 제품이어서 기존 3~4년 걸리는 개발 사이클이 이전보다 짧아 질 것 예상되는 만큼 매출의 빠른 리턴을 기대하고 있습니다.

ADAS SoC는 현재 개발 중인 업체 이력을 기반으로 상용차향 시스템 프로모션을 기대하며, 상용차의 경우 대부분의 일본OEM이 일본내 생산을 진행하고 있어 여전히 일본Tier1을 선호하는 바, APACHE5로 BSIS(Blind Spot Information System), 인캐빈 솔루션으로 솔루션 확대를 기대하고 있습니다.

중국

ISP 양산 이력을 기반으로 신규 비즈니스 기회 창출

당사의 ISP, AHD 제품은 이미 중국 내 생산기지를 가지고 있는 많은 자동차 업체에 납품되고 있으므로, 추가 프로젝트 확보를 주요 전략으로 진행하고 있습니다. 특히 고객사 제품에 적용되어 양산 중인 자사ISP로 고객사들은 신규 PJT를 확장하여, 물량 증대가 예상됩니다. 이에 당사는 2024년 상반기 중국 심천에 사무소를 설립하는 등 고객사들과의 신규 PJT를 빠르고 원할하게 진행할 수 있도록 준비하고 있습니다.

중국 시장은 유럽, 미국 시장과 다르게 차량용 반도체에 대한 각종 승인 및 신뢰도, Safety에 대한 요구보다는 가격적인 부분을 강조해왔는데, 이 부분에 점점 변화가 일어나고 있습니다. 글로벌 기준의 신뢰성과 안정성을 담보하는 제품에 대한 수요가 점차 증대되고 있어, 자사 제품이 적용될 수 있는 기회로 기대되고 있습니다.

중국OEM은 중국 내수시장에 이어, 전기차를 선두로 한 해외 수출을 점차 확대하고 있으며, 유럽시장을 우회 타겟하고 있습니다. 이는 자사의 글로벌 시장에 걸맞는 솔루션 이 적용될 수 있는 추가적인 기회로, ADAS SoC 및 신규 ISP로 상용차 시스템을 타겟한 신규 비즈니스도 준비하고 있습니다.

미국

신기술 기반의 선행 협업 프로젝트와 OEM Direct 프로모션, 모듈사(3 Track 전략)

미국은 '신기술 기반의 선행 협업 프로젝트'와 'OEM Direct 프로모션', 다목적향 카메라모듈 업체 발굴의 세 가지 형태로 전략 진행 중 입니다..

신기술 기반의 OEM 선행 협업 프로젝트는 실리콘 밸리에서, 양산 과제는 Michigan지역을 타겟으로 신규 제품을 중심으로 진행하고 있으며, 신기술은 Night Vision 솔루션을 타겟으로 한 열화상을 예로 들 수 있습니다. 이는 NHTSA(미국고속도로교통안전국)에서 2029를 타겟으로Night 환경에서도 P(pedestrian)-AEB를 요구하여 이를 달성하기 위한 한 가지 방법으로 열화상이 각광받고 있고, 이에 넥스트칩은 이와 관련하여 롱텀 모델로는 현재 열화상 데이터를 처리할 수 있는 ADAS SoC를 설계하고 있는 한편, 숏텀 모델로는 현 ADAS SoC라인업과 열화상 이미지 센서 벤더사의 협업을 통해 파트너사의 TIP(Thermal Image Signal Processor)를 구동시키는 솔루션을 구현해, 시장에서 요구하는 솔루션을 빠르게 구비하여 Tier와 OEM에 프로모션 중 입니다.

모듈사의 경우는 다목적 제품을 Off-the-Shelf로 판매하는 비즈 형태로, 전장용 제품뿐만 아니라, 산업용 카메라로 Sales Network를 대리 확대하고자 현재 두 업체가 ADAS SoC, ISP 라인업으로 개발 중이며, 2개사를 통해 샘플 모듈이 각각 나와 영상 튜닝 작업을 지원 중에 있으며, 올해 내 양산을 타겟으로 진행 중입니다. 한편, AHD 또한 미국 상용차향 시스템 개발에 중 입니다.

유럽

조직 및 신뢰성 인증을 기반으로 한 프로모션 진행과 기술 방향의 지표가 되는 유럽 OEM사의 로드맵 선행 확보 전략

유럽시장에서 요구되는 여러 인증/프로세스를 이해하고 준비된 안정된 공급사임을 강조 프로모션을 진행 중 입니다.유럽의 경우 안정성 기준이 매우 엄격하여 개발 단계부터 제품의 안정성에 대한 엄격한 인증/테스트를 통해 설득해야 하는 구조이기 때문에 유럽 지역에 제품을 판매하기 위해서는 제품의 안정성을 유럽 기준에 맞춰 확보하여야 하며, 이를 위해서 당사는 개발 프로젝트 및 조직에 대한 국제 인증이 ISO26262-FSM 인증을 획득하였고, 이를 기반으로 프로모션을 진행 중입니다. 또한 최신 Cybersecurity 주제도 대두되고 있어, 넥스트칩의 신규 제품도 이에 대한 대응으로 OEM/Tier사에 어필하고 있습니다.

또한, 유럽에 위치한 완성차 제조사들과 정기 정보 교류 미팅, Tech Day 등 주기적으로 참여하여 기술을 홍보하고 있으며, 기술 중심의 회사로서의 입지를 공고히 하는 전략을 수행하며 전세계 자동차 시장의 기술 트렌드를 이끌고 있는 유럽OEM 및 Tier들과의 정기적인 미팅을 통해 기술 개발 방향성을 확보하고 로드맵에 반영하여 시장 조기 진입을 도모하고 있습니다.최근 협의된 내용은 ADAS SoC에 EuroNCAP 대응 솔루션을 포팅하여 Vehicle Level의 검증을 하기로 제안하기로 한 건이 있어. 이를 위해 당사는 Tier/SW 파트너사와 논의 중 입니다.

인도

AHD 전방위 프로모션

AHD 솔루션 문의가 늘고 있어 인도 OEM타겟으로 인도 본토 Tier뿐만 아니라, 일본/중국/유럽 Tier들이 연계된 상황이고 Stella5를 포함하여 기존 ISP도 모두 검토 대상이 되어 있습니다. 다각도로 제안하고 있는 상황이고, 인도는 개발 진행이 빠른 편이어서 매출 발생 일정을 앞당길 수 있도록 대응 중 입니다.

기타

ADAS SoC 매출을 위한 파트너쉽 기반의 Regulation 대응 솔루션 구비

넥스트칩은 반도체 단품으로의 제안보다는 자동차 시장에서 요구되는 Regulation에 적합한 제품임을 입증하기 위해 다양한 파트너 사와 협력 솔루션을 구축하는 파트너 쉽에도 집중하고 있습니다. Regulation은 Volume 마켓 즉, 매출과 이어지기 때문입니다. 최근에는 EuroNCAP 로드맵 중 인캐빈(DOMS, Driver Occupant Monitoring System) 솔루션 제안을 위해 iToF 센서 업체와 In-Cabin SW Stack 3사간의 협업 모델을 협의하여 CES 2026을 타겟으로 진행하고 있습니다.

다. 주요 매출처 현황
당사의 주요 매출처는 완성차 제조사(OEM)에 차량용 카메라를 제조, 공급하는 부품사(Tier) 또는 대리점(Agent) 입니다.

(단위 : 백만원)

매 출 처
2025년도 1분기 (제7기)
2024년도 (제6기)
2023년도 (제5기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

A사
3,051
35.23%
10,380
32.18%
4,171
25.82%

B사
385
4.45%
1,093
3.39%
2,191
13.57%

C사
1,207
13.94%
6,178
19.16%
2,037
12.61%

D사
1,966
22.70%
7,350
22.79%
2,937
18.18%

E사
364
4.20%
2,089
6.48%
1,323
8.19%

기타
1,687
19.48%
5,162
16.00%
3,495
21.63%

합 계
8,660
100.00%
32,252
100.00%
16,154
100.00%

라. 수주현황
하나의 신차가 출시되기 위해서는 상당히 오랜 개발 시간이 필요합니다. 또한, 자동차 산업에 반도체 부품을 납품하기 위해서는 자동차의 신차 개발단계부터 OEM 및 Tier와 긴밀히 협조하며 많은 테스트를 거쳐 부품을 납품하게 됩니다. 아래 그림은 OEM 기준 프로세스를 보여주는데, 자동차 회사가 신차 개발에 필요한 RFI(Request For Information)를 배포하고, SOP(Start of Production)까지 최소 4년이 소요됨을 보여줍니다.

oem 기준 프로세스.jpg
[OEM 기준 프로세스]

이렇게 오랜 개발 기간을 통해 출시된 신차의 경우 보통 5년의 라이프사이클을 가지고 있습니다. 그러나, 5년 동안 동일한 디자인으로 판매를 하는 경우 소비자의 관심도가 떨어질 수 있기 때문에, 보통 마이너체인지(Minor Change), 페이스리프트(Face Lift)와 풀체인지(Full Change) 과정을 겪게 됩니다. 부분 변경이라고도 불리는 마이너체인지는 차체의 일부, 엔진이나 기능 부품을 개선하는 등 엔진 및 플랫폼은 그대로 유지하며 부분적인 변화를 주는 것입니다.

페이스리프트(Face Lift)는 얼굴 모양을 바꾼다는 의미로, 신모델 출시 이후 해당 차량에 대한 관심이 감소하는 것을 해결하기 위해 자동차의 앞부분과 뒷부분을 새롭게 보이도록 바꾸는 것입니다. 페이스리프트는 보통 신차 출시 후 3~4년 정도 지난 뒤 진행됩니다. 풀체인지(Full Change)는 이름에서도 알 수 있듯이 새로 개발한 신차 혹은 기존 모델을 완전히 바꾸는 것을 말합니다. 디자인뿐만 아니라 파워트레인, 플랫폼 등 모든 부분에서 새롭게 변경되는 것이 일반적입니다.

당사의 공급하는 영상처리/전송/인식 반도체의 경우 대부분이 자동차의 신차 출시인 풀체인지(Full Change)시 채택되고, OEM에서 보통 5년의 수요예측 자료를 받고 있습니다. 따라서, 당사의 반도체의 라이프사이클도 5년 정도로 판단됩니다. 따라서, 한번 공급이 시작되면 5년 동안 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다.

당사는 상기와 같은 과정을 거쳐서 많은 제품들이 다수의 OEM사에 채택이 되어 양산 진행중이거나 양산을 앞두고 있습니다. 다만, 자동차 업계는 극히 폐쇄적이고 거래 상대방과의 영업 관련된 사항은 기밀 또는 비공개 사항으로 되어 있으며, 관련 내용을 공시할 경우 문제가 발생할 여지가 매우 높기 때문에 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 신용위험

(1) 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

현금및현금성자산
12,666,442
13,799,546

단기금융상품
-
3,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산
2,533,236
7,833,664

매출채권
3,176,064
3,718,275

기타유동금융자산
2,385,928
454,116

기타비유동금융자산
2,585,015
2,661,516

금융리스채권
4,182,034
4,345,956

합계
27,528,719
35,813,073

(2) 금융자산의 손상 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권

3,176,064
3,718,275

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 매출 거래처와 관련된 신용위험에 영향을 미칠 수 있는 정보를 이용하여 기대 신용손실을 추정하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 손상채권은 없습니다. (나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 보증금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 존재하지 않습니다.

(3) 대손상각비 당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 존재하지 않습니다.

나. 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 주요 금융자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CNY, 천원)

구분
통화

당분기말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

외화예금
USD
4,888,532
7,169,032
5,012,799
7,368,814

외화예금
CNY
81,778
16,493
104,226
20,978

매출채권
USD
1,961,998
2,877,270
2,290,556
3,367,118

미수수익
USD
37,648
55,211
16,258
23,899

보증금
CNY
555,043
111,941
555,043
111,713

대여금
USD
219,900
322,483
219,900
323,253

금융부채

매입채무
USD
332,189
487,155
801,895
1,178,786

미지급금
USD
5,495,386
8,058,984
351,560
516,793

미지급금
EUR
11,000
17,466
11,000
16,816

당분기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

세후 이익 및 자본에 대한 영향

당분기

전기

10%상승시

10%하락시

10%상승시

10%하락시

미국달러/원
187,786
(187,786)
938,750
(938,750)

유로화/원
(1,747)
1,747
(1,682)
1,682

위안화/원
12,843
(12,843)
13,269
(13,269)

다. 유동성위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 천원)

구분

3개월 미만

3개월에서 1년 이하

1년에서 2년 이하

2년초과

합 계

매입채무
1,200,445
-
-
-
1,200,445

전환사채(파생상품부채 포함)
-
30,000,000
-
-
30,000,000

기타유동금융부채(*)
7,568,488
-
-
-
7,568,488

기타비유동금융부채
-
-
2,404,631
1,315,652
3,720,283

리스부채
574,186
2,443,500
2,733,670
5,449,400
11,200,756

합 계
9,343,119
32,443,500
5,138,301
6,765,052
53,689,972

(*) 상기 기타금융부채에는 종업원 급여 관련 부채 당분기말 212,533천원이 제외되어 있습니다.- 전기말

(단위: 천원)

구분

3개월 미만

3개월에서 1년 이하

1년에서 2년 이하

2년초과

합 계

매입채무
1,488,862
-
-
-
1,488,862

전환사채(파생상품부채 포함)
-
30,000,000
-
-
30,000,000

기타유동금융부채(*)
6,236,611
-
-
-
6,236,611

기타비유동금융부채
-
-
280,935
1,147,232
1,428,167

리스부채
574,186
2,443,500
2,733,670
5,449,400
11,200,756

합 계
8,299,659
32,443,500
3,014,605
6,596,632
50,354,396

(*) 상기 기타금융부채에는 종업원 급여 관련 부채 전기말 184,128천원이 제외되어 있습니다.주) 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 유지 또는 조정할 필요가 있는 경우, 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등의 정책을 고려할 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부채총계
50,268,101
46,735,669

자본총계
2,861,164
8,813,568

부채비율
1,756.91%
530.27%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 전환사채 및 파생상품부채 항목을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 공시서류 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 조직

당사의 기업부설연구소는 2개의 개발실과 6개의 그룹, 19개의 팀으로 구성되어있으며, 각 그룹과 팀은 당사의 차량용 제품 개발 및 사업화를 위한 기능 및 역할별로 특화되어 있습니다.

설계그룹은 SoC 설계와 ISP 설계 및 검증을 담당하고, AP시스템개발실 산하의 SE그룹과 AI그룹은 각각 SoC SW 솔루션 개발/검증하고 AI/Vision 솔루션 및 어플리케이션, 인식 알고리즘을 개발합니다.비전시스템실은 고객사 Needes에 맞춰 당사 ISP 제품의 솔루션을 개발하며 화질 개선을 통한 양산 지원을 담당합니다.

이 외 연구소 직속으로 FSM(Functional Safety Management)팀과 R&D기획팀이 있으며 각각 ISO26262의 제품 내재화를 위해 Safety Management를 담당하고,당사가 진행하는 연구소 정부R&D과제 제안, 개발 진행 관리 등을 담당하는 역할을 수행하고 있습니다.

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

(2) 연구개발 비용

당사는 Automotive 반도체 개발 전문 팹리스 기업으로, 반도체 개발에 필요한 비용 구성요소는 크게 두 가지로 구성됩니다.

첫번째는 설계, 검증, Test 등을 진행할 수 있는 연구개발 인력에 대한 인건비입니다. 두번째는 시제품 제작비(NRE : Non-Recurring Engineering)와 IP도입 비용입니다. NRE는 디자인하우스의 레이아웃과 파운드리의 웨이퍼 제작 비용이고, IP도입비는 반도체 개발시 자체 개발하지 않고, 파운드리나 3rd Party에서 개발된 IP를 도입하는데 사용하는 비용입니다.

이 외에 반도체 설계시 Synopsys 등의 설계 Tool(EDA Tool)을 사용하여야 하며, 이와 관련된 비용이 매년 주기적으로 발생하고 있습니다. 이러한 비용들이 당사의 경상연구개발비 구성 항목들입니다. 당사는 이러한 개발 비용을 경상연구개발비로 비용처리하고 있습니다.

(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기(제7기)

2024년도 (제6기)
2023년도 (제5기)

매출액
8,660,101
32,252,135
16,154,133

원재료비
34,308
118,059
149,606

인건비
3,156,946
10,343,096
10,074,555

감가상각비
457,101
1,572,671
1,430,695

외주가공비
1,006,761
8,342,937
5,809,145

지급수수료
129,211
341,479
235,012

기타
296,419
405,965
274,857

연구개발비용 소계
5,080,746
21,124,207
17,973,870

(정부보조금)
(290,742)
(2,659,280)
(2,671,129)

보조금 차감 후 합계
4,790,004
18,464,927
15,302,741

회계처리

판매비와 관리비

4,790,004
18,464,927
15,302,741

제조경비

-

-
-

개발비(무형자산)

-

-
-

합계
4,790,004
18,464,927
15,302,741

경상연구개발비 / 매출액 비율 [경상연구개발비÷매출액×100]

55.31%
57.25%
94.73%

주) 상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며, 당사는 연구개발비를 자산으로 처리하지 않고 발생시점에 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

(3) 연구개발실적

(가) 개발완료 실적

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

자동차 후방/CMS 카메라용 Cost-Effective 고해상도 FHD급 ISP 개발

[연구결과]

Small Package, Lens Distortion Correction (190°) 기능, Auto Calibration 기능, LFM 기능 등 구현

[기대효과]

1080P@60fps 대응, CMS (Camera Mirror System)등 고속 영상 처리 Application에 적용 가능하며, 외부에 별도의 메모리 소자를 사용하지 않아 Cost-effective한 FHD 카메라 구성 가능해 짐.

개발완료OEM 채택

NVP2632, 2635

자동차 E-Mirror용 QHD급(4M) ISP 개발

[연구결과]

4M급의 고해상도 대응, External 메모리 SiP 내장, Guide Line을 표현할 수 있는 PGL 기능 구현

[기대효과]

4M급의 고해상도 대응으로 차량용 QHD급 E-Mirror Application에 적용 가능하며, External 메모리를 SiP 방식으로 내장하여 소형화 되는 카메라에 최적화 됨.

개발완료OEM 채택

NVP2650, 2670

자동차 FHD급 Dual(2-Channel) ISP 개발

[연구결과]

ISO26262 Functional Safety를 지원하는 다양한 Safety Mechanism 개발, ECU Board에 적용가능한 2CH ISP 개발

[기대효과]

향후 차량용 반도체에서 필요한 ISO26262를 대응하는 프로젝트에 최적화 되었으며, 다채널 ISP를 지원하여 AVM(Around View Monitoring) System에 적용이 용이함.

개발완료OEM 채택

NVP2650D, NVP2633

자동차용 센서 SoC 내장용 1M/3M ISP IP 및 5M 전용 ISP 개발

[연구결과]

CMOS Image Sensor 내장형 ARM sub-system 개발, 국내 S사 대응 LFM 및 HDR 개발

[기대효과]

국내 S사 CMOS Image Sensor에 내장하여, 국내 S사 제품 매출시 로열티 수령

개발완료국내 S사 이미지센서 국내 차량에 채택

자동차용 AHD Video Decoder 개발

[연구결과]

Automotive 시장 대응이 가능한 공정을 적용하여 전송 선로의 종류 및 거리에 의한 신호 열화를 복원하는 Equalizer가 내장된 고속 Video AFE 개발

[기대효과]

Analog 전송이 사용되는 Automotive SVM, AVN 시장 진입 및 시장 창출

개발완료OEM 채택

NVP6321, 6324

자동차 카메라 모듈 탑재용 카메라 영상 기반 객체 인식 ADAS SoC 개발

[연구결과]

전방 객체 검출을 위한 5M 화소급 이미지센서 대응이 가능한 ISP개발, Dual Core Lockstep CPU 적용, mACF 알고리즘 개발 및 HW 최적화 진행

[기대효과]

제품개발 전 과정에 걸친 ISO26262 FSM 인증 획득 (ASIL-D Capable)하였으며, 내장 DSP를 통한 DMS(Driver Monitoring System) 적용 가능함. 또한, 유럽 및 일본에서 법제화 진행중인 Rear-AEB 적용 가능함.

개발완료Tier 채택 검증 및 OEM 프로모션 중

NVS2800

자동차 카메라 모듈 탑재용 딥러닝 기반 ADAS 엣지 프로세서 개발

[연구결과]

14nm LPU Automotive 공정을 활용한 저전력 설계 및 Small Package로 카메라 모듈 단에 적용이 용이한 제품 개발 및 딥러닝 기술 적용하여 진보된 ADAS/AD 기능 구현

[기대효과]

ISP에 포함된 LDC 및 NPU를 통해 Smart Rear View Camera Application으로 적용 가능하며, Vision Base의 ADAS SW solution 업체와의 협업을 통해 다양한 ADAS Application(SRV, DMS, ACC, AEB, LDWS, LKAS, E-mirror 등)으로 확장이 용이함.

개발완료Tier 및 OEM 대상 프로모션 중

Apache5

Multi-CFA를 지원하는 고해상도 ISP 개발

[연구목표]

Bayer에 해당하는 RGGB CFA뿐만 아니라 RGGB, RCCB, RGBIR 과 같은 다양한 CFA로 구성된 Sensor용 ISP 개발

[기대효과]

최근 센서 업체는 전방 객체 인식 등을 위한 8M 해상도의 제품 패밀리를 구성하고 있는 상황이며, SoC 내장된 ISP의 튜닝 이슈 등으로 단독/전용 ISP의 필요성이 증대 되고 있어 이러한 고해상도 ISP System에 적용 가능함. 또한, 시장에서 ISO26262에 대한 요구사항이 증가하고 있어, ASIL-B 이상을 요구하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

개발 완료Tier 및 OEM 대상 프로모션 중ApacheU

(나) 현재 개발중인 연구과제 현황

연구과제

연구결과 및 기대효과

개발형태

Multi-CFA 기반 고해상도 4채널 ISP 개발

[연구목표]

Multi-CFA를 동시 지원하는 고해상도 4채널 영상처리가 가능한 ISP 기술 개발, ASIL-B를 지원하는 것을 목표로함.

[기대효과]

Viewing+Sensing 카메라 탑재가 보편화 되면서 필요한 카메라 모듈이 증가함에 따라 다수의 카메라 영상신호를 하나의 ISP로 영상 처리 가능 한 ISP에 대한 니즈를 충족 시키는 기술 확보.

단독개발(넥스트칩)

2세대 r-AHD Tx& Rx 개발

[연구목표]

2M@30fps로 제한된 기존의 전송 해상도를 4M@30fps까지 확장하여 고해상도 System의 전송 Solution으로 적용 가능한 제품 개발 및 RAW Data 전송 기술 개발, ISO26262 프로세스 적용

[기대효과]

ISP를 카메라 모듈이 아닌 ECU 보드에 탑재하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

단독개발(넥스트칩)

다중 센서 융합 ADAS SoC 개발

[연구목표]

자동 발렛 주차 기능에 최적화를 위한 @2M 1CH. 기준 100msec 이내 속도의 V-SLAM HWA 설계 기술 확보 및 딥러닝 인식, V-SLAM, 2D/3D 서라운드 뷰 등의 대용량 비디오 파이프라인 설계 기술 확보

최대 10M(8M+2M) 해상도의 RGB/RCCB/RGBIR 처리 가능한 고화질/실시간 ISP 기술 탑재하며, FHD 4CH. 실시간(30fps) 서라운드 뷰 기술 탑재

[기대효과]

지금까지의 Edge Processor 제품과 달리 카메라에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 ECU에서 기능을 수행할 수 있도록 설계될 예정이며, 운전자가 없는 상황에서 차량이 자율 주차를 수행할 AVP(Automated Valet Parking : 자동 발렛 주차) 기능을 하는 제품으로 시장 선도 기대

단독개발(넥스트칩)

IoT향 인공지능 엣지 프로세서 개발
[연구목표]최대 6TOPS, 3TOPS NPU를 내장하여 인공지능 네트워크 연산 성능 확보 및 차량용 영상 센싱에 최적화된 2M FHD급 ISP 기술 탑재 [기대효과]엣지 응용에 특화된 NPU 활용 기술과 차량 내 블랙박스를 활용한 Fleet Management System Application을 Reference로 제공 가능
공동개발(세미파이브, 한국전자기술연구원, 리트빅, 아크릴, 충북대학교산학협력단)

Battery Management IC 개발

[연구목표]

전기자동차가 급속히 증가하고 있고, 많은 Battery가 사용되고 있음. 한편, Battery의 전력을 관리할 반도체의 수요가 발생하고 있어서 이와 관련된 개발을 진행함.

[기대효과]

BMS는 전기 자동차용 Battery에 반드시 사용해야 되는 제품이고 용량에 따라서 차량 한 대에 수십개의 BMS 반도체를 사용하고 있음. 개발의 난이도와 진입 장벽은 높지만, 시장 규모가 매우 크므로 성공시 매출 확대는 물론 당사가 차량용 카메라 전문 업체에서 차량용 반도체 종합 업체로 발돋움 할 수 있는 계기를 만들어 줄 것으로 기대함.

단독개발(넥스트칩)

VGA급 이상의 열영상 카메라 전용 ISP 반도체 개발
[연구목표]저조도 주행환경에서의 차량 주행 안전성 강화를 위한 VGA이상급의 고해상도 열영상처리용 ISP 개발[기대효과]수요기업이 개발하는 전장용 열화상 카메라의 영상 처리를 위한 프로세서 개발로 기존의 방식(FPGA+CPU 플랫폼 or 범용의 SoC) 대비 처리속도, 전력효율, 크기등의 측면에서 최적화하고 기능안전에 만족하는 열영상 전용의 칩을 개발하며 수요기업을 통한 조기 상용화 가능할 것으로 기대함
단독개발(넥스트칩)

(다) 정부과제 수행 현황

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금 (회사수주금액)

비고

자율주행용 자동발렛주차를 위한 다중센서 기반의 지능형 AVM 시스템반도체 개발

한국산업기술기획평가원

'20.04~'23.12

30.9억원(17.4억원)

완료

고해상도 영상기반 ADAS SoC

창업진흥원

'22.01~'22.12

1.5억원(1.5억원)

완료

머신러닝과 Deep Learning 기반의 멀티프로세싱을 통한 실시간 객체 인식이 가능한 스마트 리어뷰 카메라 솔루션 개발

중소기업기술정보진흥원

'20.11~'22.11

6억원(4.3억원)

완료

전장용 주행영상기록장치(DVRS)를 위한 QHD급 고해상도 전후방카메라 모듈용 ISP 반도체 개선

한국산업기술진흥원

'21.10~'22.09

4.6억원(3.2억원)

완료

140GHz 전파기반 차량용 3차원 고정밀 상황인지 SoC 개발

정보통신기획평가원

'19.04~'22.03

38억원(3억원)

완료

EuroNCAP 인캐빈 OMS 카메라용 RGBIR 신호처리 프로세서 반도체 및 객체 인지 알고리즘 개발

한국산업기술기획평가원

'19.04~'21.06

14억원(9억원)

완료

스마트 모바일 및 IoT 디바이스를 위한 뉴럴셀(Spiking Neural Cell) 기반 SNP SoC 원천기술 개발

한국산업기술기획평가원

'17.04~'21.12

42억원(2억원)

완료

센서융합 기반 차량용 비전인식 신호처리 지능형반도체 기술개발

정보통신기술진흥센터

'17.04~'19.12

20억원(6.2억원)

완료

신경모사 인지형 모바일 컴퓨팅 지능형 반도체 기술 개발

정보통신기술진흥센터

'16.04~'19.12

90억원(2억원)

완료

Raw AHD 제품 개발을 위한 AFE(Analog Front End) IP

한국 반도체연구조합

'21.05~'21.12

0.5억원(0.5억원)

완료

Multi-CFA지원 전장용 8M ISP

한국 반도체연구조합

'22.01~'22.03

0.7억원(0.7억원)

완료

APACHE5 (시스템 반도체 SoC칩)

한국산업기술진흥원

'20.05~'20.12

1.6억원(1.6억원)

완료

고해상도 영상기반 ADAS SoC

창업진흥원

'21.01~'21.12

1.4억원(1.4억원)

완료

팹리스 IP활용지원 프로그램(AURORA1_RX)

한국반도체산업협회/연구조합

'23.05~'23.12
2억원(2억원)
완료

AI기반 스마트 리어뷰 솔루션 고도화를 위한 데이터 가공
한국데이터산업진흥원
'23.06~'23.11
0.8억원(0.6억원)
완료

시제품제작지원 프로그램((Multi-CFA를 지원하는 차량용 8M 영상신호처리 반도체(ISP) 개발(Revision Version))
한국반도체산업협회/연구조합
'23.07~'23.12
1.5억원(1.5억원)
완료

팹리스 IP활용지원 프로그램(8M급 4채널 영상을 동시에 처리하는 고성능 영상신호처리 반도체 개발)
한국반도체산업협회
'24.03.~24.09.
1.6억원
완료

팹리스 IP활용지원 프로그램(AURORA1_RX)
한국반도체산업협회/연구조합
'23.05~'23.12
2억원(2억원)
완료

다중센서 기반 Level3이상의 자율주행 자동차를 위한 신호처리 SoC 및 플랫폼 개발

한국산업기술기획평가원

'20.04~'24.12

38.9억원(18.5억원)

완료

시제품제작지원 프로그램(AURORA1 RX)
한국반도체산업협회
'24.08~'24.12
0.72억원
완료

Multi-CFA 기반 ASIL-B급 이상의 UHD급 4채널 영상처리를 위한 반도체 및 모듈 기술개발

한국산업기술

기획평가원

'23.07~'26.12
74.5억원(61.8억원)
진행중

XGA급 열영상 나이트비전 카메라용 ISP 반도체 개발
한국산업기술기획평가원
'24.04.~27.12.
110억원(70억원)
진행중

32Gbps 전송을 지원하는 MIPI A-PHY 인터페이스 IP 개발
한국산업기술기획평가원
'24.04.~26.12.
34.9억원(5.5억원)
진행중

IoT 다중 인터페이스 기반의 데이터 센싱, 엣지 컴퓨팅 분석 및 데이터 공유 지능형 반도체 기술 개발

정보통신기획평가원

'20.04~'25.06

146.6억원(71.7억원)

진행중

스마트 엣지 디바이스 SW 개발 플랫폼 개발

정보통신기획평가원

'22.04~'26.12

82.5억원(6.2억원)

진행중

국산 SoC 활성화를 위한 온디바이스 AI SW 개발 지원 통합개발환경(IDE) 개발 및 실증
한국산업기술기획평가원
'24.09~'27.05
31.1억원(8.5억원)
진행중

팹리스 IP 활용 지원 프로그램(EFREET1)
한국반도체산업협회
'25.03~'25.09
1억원
진행중

합 계

828.3억원(346.6억원)

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황
당사는 영위하는 사업과 관련하여 국내특허 59건(등록 40건, 출원 19건), 실시권 14건(전용실시권 2건, 통상실시권 12건), PCT출원 16건, 해외특허 22건(등록 4건, 출원 18건) 등 총 111건을 보유하고 있으며, 자세항 사항은 동 공시문서의 XII. 상세표를 참고하시기 바랍니다.
나. 인증 보유 현황

자동차 산업에 진입하기 위해서는 회사 운영, 제품 기획, 제품 개발, 제품 신뢰성 등을 인증하는 인증 절차 없이는 시장 진입에 첫발을 딛기가 거의 불가능 합니다. 당사는 수년간 상기 언급된 각종 인증을 획득, 유지하고 있습니다. 신규 업체가 자동차 시장에 들어오기 위해서는 단순히 기능 구현이 되는 제품만으로 자동차 산업에서 들어올 수 없는 진입 장벽이 될 수 있습니다.

아래 인증서는 제품 개발 완료 시점에 해외 인증 기관으로부터 서류 및 현장 실사 심사를 통과해야만 받을 수 있는 전장용 제품의 개발 완성도가 인정되는 인증서입니다. 모든 인증서가 단기간안에 완료되는 것이 아니고 별도 조직을 구성하고 최소 1년이상의 시간을 투자해야만 합니다.

No

인증명

(국문)

인증명

(영문)

관련기관/

인증넘버

인정/인증/허가번호

인증서

1

능력성숙도 통합모델

CMMI-DEV V2.0

Maturity Level 3

CMMI Institute

/ 2020.07

51150

[CMMI]

2

전장용 소프트웨어 품질 성숙도 모델

AUTOMOTIVE SPICE Capability Level 3

QMGC

/ 2020.03

-

[A-SPICE]

3

자동차

기능안전관리 국제표준

ISO26262-FSM

Exida

/ 2021.05

16/06-038 R005

[ISO26262]

4
정보보안경영시스템
ISO/IEC 27001:2022
ACT/ 2024.10
ACT-IC-2417

iso 27001.jpg
[ISO/IEC 27001:2022]

다. 시장현황 및 영업의 개황

(1) 자동차 산업의 구조

자동차 부품업계의 Supply Chain은 OEM(완성차 업체)를 가장 상위에 두고 Tier1 하위Tier 2,3차 공급사들이 각각 상위 공급사에 공급하는 형태입니다. 당사는 부품 제조사(Component Provider)로 카메라를 직접 개발 생산하는 Tier에 제품을 판매하고 공급하며 그 구조는 아래와 같습니다.

최종 완성제품인 자동차의 특성상 그 안전성을 담보하기 위하여 당사의 반도체 제품에 대해서는 설계 단계부터 각종 신뢰성 인증(CMMI, ASPICE, ISO26262, ISO27001 등)을 요구받고 있으며, 제품의 판매 단계에서는 Tier의 시스템 조건에 맞는 S/W 개발 및 평가 영상 튜닝 등의 기술지원이 필수적입니다.

[자동차 업계 supply chain].jpg
[자동차 업계 supply chain]

당사가 제품의 설계시 협업하는 파트너 업체, Tier1,2, OEM의 에코시스템 현황은 아래와 같습니다.

스크린샷 2024-03-08 120451.jpg
[넥스트칩 협력 에코 시스템]

(2) 자동차 산업 관련 법령 및 규제 환경

당사의 제품은 차량용 카메라에 적용되는 영상처리 및 인식용 시스템 반도체입니다. 국가별, 지역별로 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 또는 AD(자율주행)에 대한 안전 규제가 법제화됨에 따라, 차량에 카메라 및 센서 기반의 기능 탑재가 의무화되고 있으며, 이러한 법령은 시장 진입 및 제품 확장의 전제조건으로, 제품 기획 단계에서 우선적으로 검토 및 반영되어야 하는 핵심 외부 환경 요인입니다.

유럽연합(EU)은 자동차 안전 규제 분야에서 가장 빠르게 움직이고 있으며, ‘GSR(Global Safety Regulation) II’에 따라 2024년 7월부터 신규 출시되는 모든 승용차에 DMS(운전자 모니터링 시스템), ISA(지능형 속도 보조장치), 후방 감지, 비상 정지 신호 등 11개 이상의 ADAS 기능 장착을 의무화하였습니다. 이에 따라 영상처리 및 인식 기능이 내장된 카메라 기반의 안전 시스템 채택이 전 차종에 확대되고 있으며, 특히 DMS는 2026년부터는 모든 판매 차량에 확대 적용될 예정입니다.

미국 역시 NHTSA(도로교통안전국)를 중심으로 ADAS 장비의 법제화를 강화하고 있습니다. 2023년 말 발표된 NHTSA의 규제안에서는 자동 긴급 제동(AEB) 시스템을 포함한 일부 ADAS 기능에 대해 단계적 의무화가 추진되고 있으며, 미국 내 차량 충돌 사고 감소를 위해 카메라 기반의 전방 감지 시스템 채택이 제조사들에게 요구되고 있는 상황입니다. 이에 따라 북미향 완성차 라인업에는 영상처리 기능이 탑재된 시스템 반도체가 기본 적용되고 있습니다.

국내 법령 및 규제는 유럽 및 미국 대비 다소 시차를 두고 따라가고 있으나, 산업통상자원부 및 국토교통부를 중심으로 ADAS 기능에 대한 인증 기준 정비가 진행 중이며, 주요 완성차 제조사인 현대·기아자동차는 수출용 차량을 중심으로 유럽 및 북미 기준에 부합하는 안전 기능을 선제적으로 탑재하고 있습니다. 특히 국내 시장에서도 DMS, 전방 충돌방지 보조(FCA), 차로이탈경고(LDW) 등 카메라 기반 ADAS 기능이 중형차 이상급에서는 기본 사양으로 채택되는 비중이 확대되고 있으며, 향후 경차 및 소형차 시장으로도 확대 적용될 가능성이 높아지고 있습니다.

(3) 글로벌 차량용 카메라 시장 전망

최근 자율주행 및 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 기술의 고도화에 따라 자동차용 카메라는 후방카메라, 서라운드뷰(SVM) 카메라 등 기존 운전 보조 기능에서 벗어나 전방 인식, 사각지대 감지, 운전자 모니터링(DMS), 승객 모니터링(OMS), 전자미러, 블랙박스 등 다양한 형태로 차량에 적용되고 있으며, 1대의 차량에 10대 이상의 카메라가 탑재되는 것이 보편화되고 있습니다.

차량용 카메라 시장은 고해상도화 및 다기능화가 급격히 진행되고 있으며, 이는 당사에게도 기술 대응 및 제품 확장을 통한 성장을 가능하게 하는 중요한 기회로 작용하고 있습니다. 과거 VGA급 카메라에서는 이미지센서에 내장된 간단한 ISP만으로도 영상 처리가 가능했으나, 최근에는 HD를 넘어 고화소 카메라가 주력으로 자리잡고 있습니다. 이에 따라 ISP가 담당해야 할 역할도 단순한 화질 보정 수준을 넘어 HDR 처리, 왜곡 보정, AI 기반 객체 인식 등 복잡한 영상처리를 요구받고 있으며, 고성능 ISP의 수요가 확대되고 있습니다.

또한 유럽연합의 GSR(Global Safety Regulation) 기준 강화 등 주요 국가들의 안전 규제에 따라 DMS 및 OMS 기능이 의무화되며, 차량용 카메라의 수요는 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 실제로 글로벌 주요 완성차 제조사들은 후방, 전방, 측방, 사각지대 감지, 실내 모니터링용 등 최대 24대의 카메라를 차량에 탑재할 계획을 발표한 바 있으며, 이러한 트렌드는 차량 탑승자 및 보행자의 안전과 편의를 위한 기술로 자리잡고 있습니다. 이와 같은 시장 환경 변화는 차량용 영상처리 및 인식 반도체 전문 기업인 당사에게 중장기적 성장 기회를 제공하고 있으며, 고성능 ISP 및 SoC 기술력 확보를 통한 제품 경쟁력 제고가 매우 중요한 시점입니다.

(4) 당사 기술 및 제품의 경쟁력

당사의 ISP, AHD, ADAS 등 자동차용 Vision Processing 관련 기술 및 제품은 카메라 영상을 기반으로 영상의 취득, 전송, 처리 및 인식까지 전체 영상처리 파이프라인을 자체 기술력으로 커버할 수 있다는 점에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. 영상 처리 각 단계별로 필요한 요소 기술을 독립적으로 개발하고, 이를 유기적으로 조합할 수 있는 구조를 통해 고객 요구에 유연하게 대응할 수 있으며, 다양한 신규 기능과 제품으로 확장 개발이 용이하다는 점이 강점입니다.

특히 당사는 단순히 이론적 알고리즘 수준에 그치지 않고, 이를 실제 애플리케이션 환경에서 요구되는 반도체 수준으로 구현하여 실시간 처리 능력, 경량화, 모듈화, 상품성 확보 측면에서 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이는 차량용 반도체가 요구하는 고신뢰성, 저전력, 고처리량 요건을 만족시키는 핵심 요소입니다

당사의 주력 기술은 고화질의 영상 신호 처리 코어 기술을 기반으로 고화질, 고해상도 영상 데이타의 차량내 원거리 전송, 입력된 안정된 화질 하에서 다양한 객체 인식을 통한 Sensing 기술로의 기술적 연계성을 가지고 있습니다.

당사가 보유한 핵심 ISP 기술은 일시적인 개발 결과물이 아니라, 물적분할 전 모회사인 ㈜앤씨앤 시절부터 축적해온 기술자산으로서, 2025년 기준 약 28년간 축적된 영상처리 노하우가 반영된 결과입니다. 이러한 기술은 단순히 연구개발 수준에 머무르지 않고 실제 다수의 프로젝트에서 상용화된 바 있으며, Automotive Grade 신뢰성 인증을 거친 제품들로 구성되어 있습니다.

물적 분할 이후에는 차량 환경에 최적화된 CFA(Color Filter Array), HDR(High Dynamic Range), LDC(Lens Distortion Correction)와 같은 영상 품질 관련 핵심 기술들을 고도화하였고, 최근에는 고해상도 센서 대응을 위한 제품 라인업 확대에 집중하고 있습니다. 아울러, AI 기반 객체 인식 알고리즘과 연계된 ADAS SoC 기술 개발도 병행하고 있으며, ISP와 ADAS SoC 간 기술적 시너지를 극대화하기 위한 특화 ISP 기능 개발에도 집중하고 있습니다. 이는 객체 인식률을 획기적으로 개선하고, 차량 안전 기능의 신뢰성을 강화하는 핵심 전략입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보
※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.

나. 요약개별재무정보

(단위: 천원)

과 목
제7기 1분기(2025.03.31)
제6기 (2024.12.31)
제5기 (2023.12.31)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
삼일회계법인(적정)
삼일회계법인(적정)

Ⅰ. 유동자산
31,447,353
39,784,701
50,854,949

당좌자산
23,601,781
31,933,658
43,242,907

재고자산
7,845,572
7,851,043
7,612,042

Ⅱ. 비유동자산
21,681,912
15,764,536
19,059,847

유형자산
2,093,285
2,148,520
1,328,637

사용권자산
5,369,441
5,769,539
12,488,249

무형자산
8,482,912
1,861,068
3,142,010

장기금융리스채권
3,151,259
3,323,893
-

기타비유동금융자산
2,585,015
2,661,516
2,100,951

자산총계
53,129,265
55,549,237
69,914,796

Ⅰ. 유동부채
39,301,269
37,697,514
6,638,214

Ⅱ. 비유동부채
10,966,832
9,038,155
33,939,479

부채총계
50,268,101
46,735,669
40,577,693

Ⅰ. 자본금
9,044,470
9,044,470
9,025,320

Ⅱ. 기타불입자본
123,011,698
123,011,698
122,864,114

Ⅲ. 결손금
(129,195,004)
(123,242,600)
(102,552,331)

자본총계
2,861,164
8,813,568
29,337,103

부채와자본총계
53,129,265
55,549,237
69,914,796

구 분
제7기 1분기(2025.01.01~2025.03.31)
제6기 (2024.01.01~2024.12.31)
제5기 (2023.01.01~2023.12.31)

Ⅰ. 매출액
8,660,101
32,252,135
16,154,133

Ⅱ. 영업손실
(4,672,294)
(18,439,060)
(22,516,720)

Ⅲ. 당기순손실
(5,952,403)
(20,690,270)
(26,703,134)

Ⅳ. 주당이익

기본주당손실(단위 : 원)
(329)
(1,145)
(1,504)

희석주당손실(단위 : 원)
(329)
(1,145)
(1,504)

2. 연결재무제표

해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 7 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 6 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 1분기말

제 6 기말

자산

유동자산

31,447,353,473

39,784,701,331

현금및현금성자산

12,666,442,227

13,799,546,142

단기금융상품

0

3,000,000,000

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

2,533,236,177

7,833,664,357

매출채권

3,176,063,593

3,718,275,150

금융리스채권

1,030,774,474

1,022,063,479

기타유동금융자산

2,385,928,368

454,116,493

기타유동자산

1,582,122,208

1,892,285,533

유동재고자산

7,845,571,656

7,851,042,917

당기법인세자산

227,214,770

213,707,260

비유동자산

21,681,911,693

15,764,535,758

유형자산

2,093,285,200

2,148,519,566

무형자산

8,482,911,638

1,861,067,946

사용권자산

5,369,441,014

5,769,539,378

장기금융리스채권

3,151,259,317

3,323,892,896

기타비유동금융자산

2,585,014,524

2,661,515,972

자산총계

53,129,265,166

55,549,237,089

부채

유동부채

39,301,268,443

37,697,514,102

매입채무

1,200,445,019

1,488,862,052

유동성전환사채

16,170,880,413

15,489,002,645

유동파생상품부채

10,470,068,157

10,470,068,157

유동 리스부채

2,556,443,435

2,591,022,063

기타유동금융부채

7,781,021,470

6,420,738,616

기타 유동부채

897,039,907

877,518,482

유동계약부채

225,370,042

360,302,087

비유동부채

10,966,832,334

9,038,155,283

리스부채

7,115,853,354

7,509,073,696

기타비유동금융부채

3,526,686,168

1,222,949,800

비유동충당부채

12,645,632

12,645,632

비유동종업원급여충당부채

311,647,180

293,486,155

부채총계

50,268,100,777

46,735,669,385

자본

자본금

9,044,470,000

9,044,470,000

자본잉여금

122,864,873,494

122,864,873,494

기타자본구성요소

146,825,000

146,825,000

이익잉여금(결손금)

(129,195,004,105)

(123,242,600,790)

자본총계

2,861,164,389

8,813,567,704

자본과부채총계

53,129,265,166

55,549,237,089

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 7 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 6 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

8,660,100,849

8,660,100,849

6,037,743,201

6,037,743,201

매출원가

5,218,125,802

5,218,125,802

4,034,728,430

4,034,728,430

매출총이익

3,441,975,047

3,441,975,047

2,003,014,771

2,003,014,771

판매비와관리비

8,114,269,294

8,114,269,294

6,655,919,887

6,655,919,887

영업이익(손실)

(4,672,294,247)

(4,672,294,247)

(4,652,905,116)

(4,652,905,116)

기타이익

35,063,251

35,063,251

120,217,267

120,217,267

기타손실

613,324,909

613,324,909

5,612,680

5,612,680

금융수익

525,064,509

525,064,509

736,729,050

736,729,050

금융비용

1,226,911,919

1,226,911,919

871,810,862

871,810,862

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,952,403,315)

(5,952,403,315)

(4,673,382,341)

(4,673,382,341)

법인세비용(수익)

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(5,952,403,315)

(5,952,403,315)

(4,673,382,341)

(4,673,382,341)

기타포괄손익

0

0

0

0

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

총포괄손익

(5,952,403,315)

(5,952,403,315)

(4,673,382,341)

(4,673,382,341)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(329.00)

(329)

(259.00)

(259)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(329.00)

(329)

(259.00)

(259)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 7 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 6 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

9,025,320,000

121,499,417,094

1,364,697,000

(102,552,330,848)

29,337,103,246

당기순이익(손실)

(4,673,382,341)

(4,673,382,341)

자본 증가(감소) 합계

0

0

0

(4,673,382,341)

(4,673,382,341)

2024.03.31 (기말자본)

9,025,320,000

121,499,417,094

1,364,697,000

(107,225,713,189)

24,663,720,905

2025.01.01 (기초자본)

9,044,470,000

122,864,873,494

146,825,000

(123,242,600,790)

8,813,567,704

당기순이익(손실)

(5,952,403,315)

(5,952,403,315)

자본 증가(감소) 합계

0

0

0

(5,952,403,315)

(5,952,403,315)

2025.03.31 (기말자본)

9,044,470,000

122,864,873,494

146,825,000

(129,195,004,105)

2,861,164,389

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 7 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 6 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

영업활동현금흐름

(5,348,821,762)

(2,767,102,115)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(5,371,964,362)

(3,113,759,930)

이자의 수취

124,334,739

469,308,501

이자의 지급

(87,684,629)

(52,477,746)

법인세의 납부

(13,507,510)

(70,172,940)

투자활동현금흐름

4,571,134,553

(1,892,916,394)

단기금융상품의 감소

3,000,000,000

49,999,995,643

당기손익공정가치측정 금융자산의 감소

5,357,827,190

0

정부보조금의 수취

12,694,701

0

기타금융자산의 감소

0

550,000,000

금융리스채권의 감소

182,307,516

0

단기금융상품의 취득

0

(49,999,995,643)

유형자산의 취득

(132,434,036)

(1,405,473,358)

무형자산의 취득

(3,249,260,818)

(1,037,443,036)

기타금융자산의 취득

(600,000,000)

0

재무활동현금흐름

(489,685,042)

784,595,540

임대보증금의 증가

0

1,097,756,000

리스부채 상환

(489,685,042)

(313,160,460)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,267,372,251)

(3,875,422,969)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

134,268,336

50,499,746

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,133,103,915)

(3,824,923,223)

기초현금및현금성자산

13,799,546,142

8,612,178,906

기말현금및현금성자산

12,666,442,227

4,787,255,683

5. 재무제표 주석

제 7(당) 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 6(전) 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지

주식회사 넥스트칩

1. 일반 사항주식회사 넥스트칩(이하 '당사')는 2019년 1월 2일을 분할기일로 주식회사 앤씨앤에서 물적분할 되어, 전자ㆍ정보통신기기 관련 제조 및 판매를 영위할 목적으로 신규 설립 되었습니다. 당사의 본사는 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660(삼평동, 유스페이스1) A동 5층에 소재하고 있습니다.

당사는 2022년 7월에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(단위:주)
지분율

㈜앤씨앤
7,705,085
42.60%

김경수
57,686
0.32%

기타
10,326,169
57.08%

합계
18,088,940
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.4. 범주별 금융상품

4-1. 당분기말과 전기말 현재 금융자산 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
12,666,442
13,799,546

단기금융상품
-
3,000,000

매출채권
3,176,064
3,718,275

기타금융자산
4,970,943
3,115,632

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
2,533,236
7,833,664

합계
23,346,685
31,467,117

4-2. 당분기말과 전기말 현재 금융부채 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무
1,200,445
1,488,862

전환사채
16,170,880
15,489,003

기타금융부채(*)
11,095,174
7,459,561

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
10,470,068
10,470,068

합계
38,936,567
34,907,494

(*)상기 기타금융부채에는 종업원 급여 관련 부채 당분기말 212,533천원(전기말 184,128천원)이 제외되어 있습니다.

4-3. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
27,019
27,019
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손익
30,381
30,381
-
-

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
150,391
150,391
415,869
415,869

외화환산손익
141,235
141,235
71,962
71,962

외환차손익
(219,604)
(219,604)
239,292
239,292

기타의 대손상각비
(600,000)
(600,000)
-
-

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(693,497)
(693,497)
(582,485)
(582,485)

외화환산손익
(81,971)
(81,971)
(49,842)
(49,842)

외환차손익
17,742
17,742
(75,985)
(75,985)

5. 금융자산5-1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득가액
장부가액

유동항목

대신증권 ELB
2,434,100
2,463,236
7,693,600
7,763,664

혁신IP 기술사업화 투자조합 출자금
70,000
70,000
70,000
70,000

5-2. 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
3,176,064
3,718,275

손실충당금
-
-

매출채권(순액)
3,176,064
3,718,275

5-3. 당분기말과 전기말 현재 기타상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기금융상품
-
-
-
3,000,000
-
3,000,000

대여금
1,500,000
322,483
1,822,483
900,000
323,253
1,223,253

보증금
253,026
2,262,531
2,515,557
149,552
2,338,263
2,487,815

미수금
2,075,086
-
2,075,086
267,960
-
267,960

미수수익
75,485
-
75,485
41,054
-
41,054

총 장부금액
3,903,597
2,585,014
6,488,611
4,358,566
2,661,516
7,020,082

차감:손실충당금(*)
1,517,669
-
1,517,669
904,449
-
904,449

상각후원가
2,385,928
2,585,014
4,970,942
3,454,117
2,661,516
6,115,633

(*) 당분기말 손실충당금은 대여금 손실충당금 1,500,000천원 및 미수수익 17,669천원(전기말 대여금 900,000천원 및 미수수익 4.449천원)입니다.

6. 기타유동자산 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
269,182
337,627

선급비용
367,836
361,029

부가세대급금
945,104
1,193,630

합계
1,582,122
1,892,286

7. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
4,159,339
4,169,129

제품평가충당금
(1,343,226)
(1,343,226)

재공품
5,012,250
4,345,368

재공품평가충당금
(186,016)
(186,016)

원재료
3,433,955
4,096,518

원재료평가충당금
(3,230,729)
(3,230,729)

합계
7,845,573
7,851,044

당분기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 2,231백만원(전분기: 2,086백만원)입니다. 8. 유형자산8-1. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

차량운반구
225,020
(119,570)
-
105,450
225,020
(111,898)
-
113,122

비품
4,679,585
(3,223,803)
(374,512)
1,081,270
4,547,151
(3,065,266)
(415,095)
1,066,790

시설장치
1,179,558
(272,993)
-
906,565
1,179,558
(210,950)
-
968,608

합계
6,084,163
(3,616,366)
(374,512)
2,093,285
5,951,729
(3,388,114)
(415,095)
2,148,520

8-2. 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
합 계

기초 순장부금액
113,122
1,066,790
968,608
2,148,520

취득
-
132,434
-
132,434

정부보조금의 증가
-
(12,695)
-
(12,695)

감가상각(*)
(7,672)
(105,259)
(62,043)
(174,974)

기말 순장부금액
105,450
1,081,270
906,565
2,093,285

(*) 당분기 감가상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 53,277천원입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
시설장치
합 계

기초 순장부금액
31,373
1,210,221
87,043
1,328,637

취득
67,691
192,443
1,162,338
1,422,472

처분
-
-
(5,523)
(5,523)

감가상각(*)
(3,423)
(105,701)
(30,893)
(140.017)

기말 순장부금액
95,641
1,296,963
1,212,965
2,605,569

(*) 전분기 감가상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 49,512천원입니다. 감가상각비는 포괄손익계산서 상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에포함되었습니다.9. 리스당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 9-1. 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부동산
7,516,432
7,494,678

감가상각누계액
(2,172,858)
(1,759,629)

차량운반구
103,469
103,470

감가상각누계액
(77,602)
(68,980)

합계
5,369,441
5,769,539

9-2. 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초잔액
5,769,539
12,488,249

리스자산의 취득
21,754
-

리스자산의 처분
-
(5,258,639)

감가상각비
(421,852)
(650,820)

기말잔액
5,369,441
6,578,790

9-3. 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
2,556,443
2,591,022

비유동
7,115,853
7,509,074

합계
9,672,296
10,100,096

9-4. 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초잔액
10,100,096
11,902,549

리스부채의 취득
20,401
-

임차료의 지급
(577,370)
(365,638)

이자비용
129,169
153,892

분기말잔액
9,672,296
11,690,803

9-5. 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
421,852
650,820

리스부채에 대한 이자비용
129,169
153,892

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
2,859
1,778

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
55,627
22,146

당분기 중 리스의 총현금유출은 580백만원 (전분기 : 367백만원)입니다.9-6. 리스제공자회사는 중간리스제공자로서 리스한 건물을 전대리스로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 전대리스 관련 리스채권 잔액은 4,182백만원이고, 이로 인해 인식한 이자수익은 55백만원입니다. 당분기말 현재 당사의 금융리스채권의 만기정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
1,207,525
1,207,525

1년에서 2년 이하
1,207,525
1,207,525

2년초과
2,195,500
2,415,050

소계 : 할인되지 않은 리스료
4,610,550
4,830,100

차감 : 미실연이자수익
(428,516)
(484,144)

리스순투자
4,182,034
4,345,956

10. 무형자산10-1. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

원가
상각누계
정부보조금
장부금액
원가
상각누계
정부보조금
장부금액

산업재산권
84,581
(59,315)
-
25,266
84,582
(57,063)
-
27,519

소프트웨어
15,507,371
(4,932,268)
(2,117,458)
8,457,645
6,892,046
(4,280,874)
(777,623)
1,833,549

합 계
15,591,952
(4,991,583)
(2,117,458)
8,482,911
6,976,628
(4,337,937)
(777,623)
1,861,068

10-2. 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
소프트웨어
합계

기초 순장부금액
27,518
1,833,548
1,861,066

취득
-
8,615,325
8,615,325

정부보조금의 증가
-
(1,453,052)
(1,453,052)

상각비(*)
(2,252)
(538,176)
(540,428)

기말 순장부금액
25,266
8,457,645
8,482,911

(*) 당분기 무형자산상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 113,218천원입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초 순장부금액
14,352
2,977,657
150,000
3,142,009

취득
78
357,245
-
357,323

정부보조금의 증가
-
(67,035)
-
(67,035)

상각비
(1,431)
(390,629)
-
(392,060)

기말 순장부금액
12,999
2,877,238
150,000
3,040,237

(*) 전분기 무형자산상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 40,682천원입니다. 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에 포함되었습니다.

11. 매입채무 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,200,445
1,488,862

기타유동금융부채

미지급금
6,818,894
5,293,483

미지급비용
36,237
35,350

유동성 장기미지급금
925,890
1,091,906

소 계
7,781,021
6,420,739

기타비유동금융부채

장기미지급금
2,622,527
330,410

임대보증금
904,159
892,539

소 계
3,526,686
1,222,949

합 계
12,508,152
9,132,550

12. 기타부채 및 계약부채12-1. 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

연차부채
665,707
658,002

예수금
231,333
219,516

합 계
897,040
877,518

12-2. 당분기말과 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
225,370
360,302

13. 전환사채13-1. 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2023-10-12
2028-10-12
16,170,880
15,489,003

합 계
16,170,880
15,489,003

13-2. 당분기말 회사가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채명
제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일
2023년 10월 12일

만기일
2028년 10월 12일

발행금액
30,000,000,000원

액면금액
30,000,000,000원

액면이자율
0%

보장수익율
0%

상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2028년 10월 12일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시에 상환

전환청구기간
2024년 10월 12일~2028년 9월 12일

전환가격(발행시)
1주당 16,665원

전환주식수 (발행시)
1,800,180주

조정 후 전환가격(당분기말)
1주당 12,499원(*)

조정 후 전환주식수 (당분기말)
2,400,192주(*)

전환가격의 조정

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 본 사채를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로, i) 신주 또는 주식연계사채(전환사채, 신주인수권부사채)를 발행하는 경우, ii) 준비금의 자본전입으로 인해 주식을 발행하는 경우, iii) 주식배당이나 주식매수선택권 (기 부여분 제외) 행사로 인해 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다(위 모든 경우들에 있어 주식이나 사채 발행 후 사후적으로 전환가액 또는 행사가액이 본 사채의 주당 전환가액보다 하향 조정되는 경우 포함). 본목에 따른 전환가격의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정후 전환가액 = 조정전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가액 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가) 또는 권리락주가로 한다.나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 본 사채의 사채권자가 가질 수 있었던 주식수와 동일한 효과가 날 수 있도록 조정한다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 사유가 중복하여 발생한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다.다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액")이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 경과한 날(2024년 05월 12일)로부터 그 날을 포함하여 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액(본 라목 및 마목에서 "시가산정액")으로 한다. 단, 전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 75% 이상으로 한다(단, 조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).마. 위 라목과는 별도로, 위 라목에 따라 산정한 시가산정액이 해당 조정일 직전일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 본 목에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 75% 이상으로 한다(단, 조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).

투자자 조기상환청구권(Put option)
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 날인 2025년 10월 12일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환기일")에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률 연복리 0.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매수청구권(Call-option)
발행회사의 최대주주 및/또는 최대주주가 지정하는 자(이하 "매수인")은 대상사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2024년 10월 12일부터, 발행일로부터 24개월이 되는 날인 2025년 10월 12일까지, 매 1개월에 해당하는 날(이하 "매매일")마다, 사채권자를 상대로, 관련 법령(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정을 포함하되 이에 한정되지 아니함)에서 허용하는 한도 내로서 해당 시점에 사채권자가 보유하고 있는 대상사채 중 대상사채의 전자등록총액 30%를 총 한도로, 이를 매수인에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리(Call Option, 이하 "매도청구권")를 가진다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하 "최대주주등")이 대상사채 발행 당시 발행회사의 최대주주 등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 대상사채를 최대주주 등에게 매도하는 경우 최대주주 등은 대상사채 발행 당시 해당 최대주주 등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없다.

(*)전기 중 전환비율 조정 약정에 의해 전환가격 및 수량이 변경되었습니다.

13-3. 매수청구권 및 파생상품거래손실매수청구권은 지배기업인 (주)앤씨앤과 투자자 간 별도의 계약에 의해 (주)앤씨앤 및 (주)앤씨앤이 지정하는 자에게 부여되었습니다. 발행시점의 매수청구권과 사채계약체결일과 발행일 간 기초자산 주가변동에 따른 효과 6,088,643천원을 발행시점에 파생상품거래손실로 인식하였습니다.13-4. 전환권대가 전환사채발행과 관련한 전환권대가 13,787,205천원은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 의거하여 자본으로 인식하였습니다.13-5. 투자자 조기상환청구권투자자 조기상환청구권은 독립 파생상품인 매수청구권의 존재로 전환사채에 배분된 발행금액이 액면가액이 아니게 됨에 따라 행사가격이 행사일 현재 주계약 채무상품의 상각후원가와 달라지게 되어 파생금융부채로 분리하였습니다.14. 파생금융부채 14-1. 당분기말과 전기말 현재 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 조기상환청구권
10,470,068
10,470,068

14-2. 당분기와 전분기 중 파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
10,470,068
9,751,828

증가
-
-

평가손익
-
-

감소
-
-

분기말
10,470,068
9,751,828

15. 종업원급여 당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도입니다. 확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. 이와 관련하여 당분기 중 비용으로 인식한 금액은 318백만원(전분기: 281백만원)입니다.당사의 당분기 발생한 퇴직급여 중 일부는 연구원에 대한 지급액으로 이를 경상연구개발비로 분류하여 인식하고 있습니다.당분기와 전분기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
293,486
246,274

당기근무원가
18,161
15,429

분기말금액
311,647
261,703

16. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 중 인식한 법인세비용은 없습니다.

17. 자본금 및 주식발행초과금2025년 3월 31일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주수는 보통주 18,088,940주이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 당분기 중 당사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주식수 (단위:주)
자본금
주식발행 초과금
합 계

2024년 1월 1일
18,050,640
9,025,320
109,077,145
118,102,465

주식매수선택권
38,300
19,150
248,921
268,071

2024년 12월 31일
18,088,940
9,044,470
109,326,066
118,370,536

2025년 3월 31일
18,088,940
9,044,470
109,326,066
118,370,536

18. 주식기준보상

18-1. 주식선택권 부여현황당사는 주주총회 및 이사회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

- 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식- 부여방법: 보통주 신주발행교부, 자기주식교부, 현금차액보상 중 주식선택권의 행사 신청시 이사회에서 행사방법을 결정함.- 행사가능시점 및 부여일

구분
행사가능기간
부여일

1차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 5년 이내
2019년 6월 10일

2차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 5년 이내
2021년 11월 1일

18-2. 당분기말 현재 주식선택권의 수량변동과 행사가격은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차

미행사 기초수량
18,900주
28,400주

당분기 행사수량
-
-

미행사 분기말 수량
18,900주
28,400주

분기말 행사가능수량
18,900주
28,400주

행사가격
500원
8,111원

18-3. 당사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
1차
2차

부여된 선택권의 가중평균공정가치
90원
5,110원

부여일의 가중평균 주가
500원
8,111원

주가변동성
17.64%
63.05%

배당수익률
0.00%
0.00%

기대만기
7년
7년

무위험수익률
1.58%
2.48%

18-4. 주식선택권의 부여로 인하여 당분기 및 전분기에 비용으로 인식한 금액은 다없으며, 당사가 당분기 이후에 인식할 주식보상비용은 없습니다.

19. 기타불입자본당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
109,326,066
109,326,066

기타자본잉여금
1,116,535
1,116,535

전환권대가
12,422,272
12,422,272

주식선택권
146,825
146,825

합 계
123,011,698
123,011,698

20. 결손금 당분기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처리결손금
129,195,004
123,242,601

21. 판매비와 관리비당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,021,431
1,021,431
761,110
761,110

퇴직급여
85,372
85,372
76,492
76,492

복리후생비
588,877
588,877
476,092
476,092

지급수수료
593,062
593,062
587,413
587,413

경상연구개발비
4,790,006
4,790,006
3,567,728
3,567,728

감가상각비
95,869
95,869
57,819
57,819

무형자산상각비
162,433
162,433
68,672
68,672

세금과공과
22,620
22,620
16,086
16,086

광고선전비
92,805
92,805
124,221
124,221

수출제비용
17,134
17,134
17,777
17,777

사용권자산 감가상각비
421,852
421,852
650,820
650,820

해외시장개척비
102,735
102,735
86,215
86,215

기타
120,073
120,073
165,475
165,475

합 계
8,114,269
8,114,269
6,655,920
6,655,920

22. 기타수익과 기타비용22-1. 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

리스자산해지이익
-
-
120,049
120,049

국고보조금수익
35,056
35,056
-
-

잡이익
7
7
168
168

합 계
35,063
35,063
120,217
120,217

22-2. 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의 대손상각비
613,220
613,220
-
-

유형자산처분손실
-
-
5,524
5,524

잡손실
105
105
89
89

합 계
613,325
613,325
5,613
5,613

23. 금융수익과 금융비용 23-1. 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
206,018
206,018
415,869
415,869

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
27,019
27,019
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
30,381
30,381
-
-

외환차익
114,081
114,081
248,886
248,886

외화환산이익
147,565
147,565
71,974
71,974

합 계
525,064
525,064
736,729
736,729

23-2. 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
822,666
822,666
736,377
736,377

외환차손
315,944
315,944
85,579
85,579

외화환산손실
88,301
88,301
49,855
49,855

합 계
1,226,911
1,226,911
871,811
871,811

24. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

원재료의 사용
2,888,544
2,888,544
2,516,748
2,516,748

제품 및 재공품의 변동
(657,092)
(657,092)
(493,802)
(493,802)

상품의 변동
-
-
63,035
63,035

종업원급여
3,988,729
3,988,729
3,280,329
3,280,329

퇴직급여
318,408
318,408
281,365
281,365

외주가공비
3,838,546
3,838,546
2,217,154
2,217,154

감가상각비
174,974
174,974
140,017
140,017

사용권자산감가상각비
421,852
421,852
650,820
650,820

무형자산상각비
540,429
540,429
392,060
392,060

광고선전비
92,805
92,805
124,221
124,221

해외시장개척비
102,735
102,735
86,215
86,215

지급수수료
722,273
722,273
669,249
669,249

건물관리비
230,771
230,771
301,524
301,524

복리후생비
588,877
588,877
476,092
476,092

기타
80,544
80,544
(14,379)
(14,379)

합 계
13,332,395
13,332,395
10,690,648
10,690,648

25. 주당손익

25-1. 당분기 및 전분기 중 기본주당순손익 등의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익(손실)
(5,952,403,315)
(5,952,403,315)
(4,673,382,341)
(4,673,382,341)

가중평균유통보통주식수
18,088,940
18,088,940
18,050,640
18,050,640

기본주당순이익(손실)
(329)
(329)
(259)
(259)

25-2. 희석주당순손익희석주당순손실은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있으며, 주식선택권에대한 조정할 가중평균 유통보통주식수 고려시 주식선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행 될 주식수를 비교하여 산정하였습니다.당분기 및 전분기는 순손실로 인하여 주식선택권에 대한 희석효과가 없으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 일치합니다. 반희석효과 때문에 희석주당순손실을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 기본주당순손실을 희석할 수 있는 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

주식매수선택권
47,300
304,100

전환사채
2,400,192
-

26. 배당금

당분기와 전분기 중 보통주 주주에 대한 배당금은 없습니다.27. 현금흐름표27-1. 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손실
(5,952,403)
(4,673,382)

조정항목

기타장기종업원급여
18,161
15,429

외화환산이익
(147,565)
(71,974)

외화환산손실
88,301
49,855

감가상각비
174,974
140,017

사용권자산감가상각비
421,852
650,820

무형자산감가상각비
540,429
392,061

유형자산처분손실
-
5,524

사용권자산해지이익
-
(120,049)

이자수익
(206,018)
(415,869)

이자비용
822,666
736,377

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
(27,019)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
(30,381)
-

기타의 대손상각비
613,220
-

영업용순자산의 증감

매출채권 감소(증가)
548,003
(422,185)

기타금융자산의 감소(증가)
(354,073)
666,177

기타유동자산의 감소(증가)
310,163
(410,003)

재고자산의 감소(증가)
5,471
520,873

매입채무의 증가(감소)
(294,182)
573,090

기타금융부채의 증가(감소)
(4,056,292)
(704,833)

기타유동부채의 증가(감소)
19,521
28,558

계약부채의 증가(감소)
(133,215)
(84,007)

장기미지급금의 증가(감소)
2,266,423
9,761

영업으로부터 창출된 현금
(5,371,964)
(3,113,760)

27-2. 현금 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산 취득 미지급금의 변동
-
(17,000)

무형자산 취득 미지급금의 변동
(5,366,064)
680,120

사용권자산의 증감
21,754
(5,368,247)

리스부채의 유동성 대체
443,051
422,391

장기미지급금의 유동성 대체
546
722,887

보증금의 유동성 대체
103,080
-

27-3. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
비현금흐름
당분기말

상각

리스

신규 및 해지

리스부채
10,100,096
(489,685)
41,484
20,402
9,672,297

전환사채
15,489,003
-
681,877
-
16,170,880

파생금융부채
10,470,068
-
-
-
10,470,068

임대보증금
892,539
-
11,620
-
904,159

합계
36,951,706
(489,685)
734,981
20,402
37,217,404

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
비현금흐름
전분기말

상각

리스부채
11,902,549
(313,160)
101,414
11,690,803

전환사채
12,999,758
-
578,791
13,578,549

파생금융부채
9,751,828
-
-
9,751,828

임대보증금
-
1,097,756
(239,187)
858,569

합계
34,654,135
784,596
441,018
35,879,749

28. 우발부채 및 약정사항 28-1. 당분기말 및 전기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.① 당분기말 현재 당사는 가입한 보증보험이 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

지급보증인
보증내역
피보험자
설정금액

서울보증보험
보험증권
성남산업진흥원
5,000

한국정보통신진흥원
3,918

전기말 당사는 서울보증보험에 정부지원사업에 대한 보증보험을 가입하고 있습니다.28-2. 제공한 대여 약정당사는 당분기말 현재 특수관계자인 주식회사 앤씨비아이티에 1,500,000천원의 한도 대출 약정을 제공하고 있으며, 한도대출 관련 당분기말 대여금은 1,500,000천원입니다.(특관자 주석30 참조)29. 충당부채당분기와 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
12,645
10,440

손익계산서 증감
-
-

미사용금액 환입
-
(10,440)

당분기 중 설정액
-
-

분기말금액
12,645
-

30. 특수관계자와의 거래 30-1. 당분기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 주식회사 앤씨앤(지분율 44.32%)이며, 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
비 고

지배기업
(주)앤씨앤
-

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
㈜앤씨앤의 종속기업

30-2. 당분기와 전분기 중 특수관계자의 매출 ·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
당분기
전분기

지배기업
(주)앤씨앤
매출
106,208
96,250

매입
-
32,512

사용권자산 처분
-
5,258,638

합 계
106,208
5,387,410

30-3. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
당분기말
전기말

지배기업
(주)앤씨앤
매출채권 등
85,462
19,365

미수임대료
12,432
13,979

금융리스채권
4,182,034
4,345,956

임대보증금
904,159
892,539

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
대여금
1,500,000
900,000

미수수익
17,669
4,449

합 계
6,701,756
6,176,288

30-4. 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
자금대여거래

기초
증가
상환
기타
기말(*)

기타특수관계자
(주)앤씨비아이티
900,000
600,000
-
-
1,500,000

(*) 당분기말 현재 특수관계자 대여금에 대하여 1,500,000천원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

30-5.당분기와 전분기 중 특수관계자와의 금융리스거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
금융리스거래

기초
증가
상환
기타(*)
기말

지배기업
(주)앤씨앤
4,345,956
-
(182,307)
18,385
4,182,034

(*) 금융리스계약 중 리스료 면제기간 1개월 동안 발생한 이자수익 금액입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
금융리스거래

기초
증가
상환
기타(*)
기말

지배기업
(주)앤씨앤
-
5,368,247
(242,881)
22,146
5,147,512

(*) 금융리스계약 중 리스료 면제기간 1개월 동안 발생한 이자수익 금액입니다.30-6. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

종업원 급여
196,861
196,861
203,306
203,306

퇴직급여
41,340
41,340
32,982
32,982

합 계
238,201
238,201
236,288
236,288

31. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채31-1. 고객과의 계약에서 생기는 수익당사는 다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다. 당분기와 전분기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

부문 수익

제품매출
8,478,269
8,478,269
5,837,912
5,837,912

상품매출
-
-
66,037
66,037

용역매출
181,648
181,648
126,317
126,317

기타매출
183
183
7,477
7,477

합계
8,660,100
8,660,100
6,037,743
6,037,743

부문 수익

외부고객으로부터 수익
8,660,100
8,660,100
6,037,743
6,037,743

수익인식 시점

한 시점에 인식
8,478,452
8,478,452
5,911,426
5,911,426

기간에 걸쳐 인식
181,648
181,648
126,317
126,317

합계
8,660,100
8,660,100
6,037,743
6,037,743

31-2. 고객과의 계약과 관련된 부채당사가 인식하고 있는 계약자산은 없으며 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

용역매출 관련 계약
225,370
360,302

계약부채 합계
225,370
360,302

32. 영업부문 정보

32-1. 당사는 자동차용 시스템반도체의 개발, 제조 및 판매업을 영위하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있습니다.32-2. 당분기와 전분기 중 지역별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

대한민국
5,545,014
5,545,014
3,605,150
3,605,150

중국
2,374,994
2,374,994
2,110,016
2,110,016

멕시코
212,817
212,817
-
-

포르투갈
186,810
186,810
82,421
82,421

태국
117,821
117,821
100,851
100,851

기타
222,644
222,644
139,305
139,305

합 계
8,660,100
8,660,100
6,037,743
6,037,743

(*) 국내매출은 Local L/C가 포함된 금액입니다.

32-3. 당분기와 전분기 중 단일고객에 대한 매출액이 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

A
3,051,006
3,051,006
1,287,210
1,287,210

B
1,965,555
1,965,555
1,456,218
1,456,218

C
1,207,102
1,207,102
1,235,172
1,235,172

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항
당사는 적정한 이익 분배를 통한 기업가치 제고를 배당정책의 핵심 목표로 삼고 있으며, 주주 여러분의 기대에 부응할 수 있도록 안정적이고 지속 가능한 배당정책을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 시점에는 상법상 배당가능이익, 주식의 시장가치, 동종 업계의 배당 수준, 당사의 재무상태 및 현금흐름(Cash-flow) 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 책임 있는 배당 방안을 검토하고 있습니다.현재 당사는 결손금 누적으로 인해 배당을 실시하지 않고 있으나, 향후 이익 창출을 통해 결손금이 해소되고 이익잉여금이 적립되는 시점에는, 주주환원을 위한 구체적인 배당 계획을 수립하고 단계적으로 실행해 나갈 예정입니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항
1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
-

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제7기(당기)
2025년 12월
X
-
-
X
-

제6기(전기)
2024년 12월
X
2025년 03월 26일
2024년 12월 31일
X
-

제5기(전전기)
2023년 12월
X
2024년 03월 28일
2023년 12월 31일
X
-

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

제55조(이익금의 처분)회사는 매사업년도의 처분전 이익잉영금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액제56조(이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결 의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지 급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기 1분기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-5,952
-26,703
-27,429

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2019년 01월 02일
-
보통주
4,000,000
500
3,053
설립

2019년 09월 11일
유상증자(주주배정)
보통주
3,300,000
500
3,000
증자비율 : 82.50%

2020년 03월 07일
유상증자(주주배정)
보통주
827,385
500
6,164
증자비율 : 11.33%

2020년 03월 07일
유상증자(제3자배정)
우선주
811,200
500
6,164
증자비율 : 9.98%

2020년 08월 06일
유상증자(주주배정)
보통주
859,831
500
6,164
증자비율 : 9.62%

2020년 08월 06일
유상증자(제3자배정)
우선주
1,573,692
500
6,164
증자비율 : 16.06%

2020년 09월 09일
유상증자(제3자배정)
우선주
486,696
500
6,164
증자비율 : 4.28%

2021년 08월 28일
유상증자(주주배정)
보통주
1,035,632
500
8,111
증자비율 : 8.73%

2021년 08월 28일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,232,894
500
8,111
증자비율 : 9.56%

2021년 09월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
258,908
500
8,111
증자비율 : 1.83%

2021년 10월 19일
유상증자(제3자배정)
보통주
246,579
500
8,111
증자비율 : 1.71%

2021년 11월 02일
주식매수선택권행사
보통주
74,500
500
500
증자비율 : 0.51%

2022년 06월 24일
유상증자(일반공모)
보통주
2,676,923
500
13,000
증자비율 : 18.20%

2022년 11월 07일
주식매수선택권행사
보통주
233,400
500
500
증자비율 : 1.34%

2023년 03월 31일
주식매수선택권행사
보통주
118,200
500
500
증자비율 : 0.67%

2023년 11월 01일
주식매수선택권행사
보통주
5,200
500
500
증자비율 : 0.03%

2023년 11월 01일
주식매수선택권행사
보통주
309,600
500
8,111
증자비율 : 1.75%

2024년 05월 31일
주식매수선택권행사
보통주
18,800
500
500
증자비율 : 0.10%

2024년 05월 31일
주식매수선택권행사
보통주
19,500
500
8,111
증자비율 : 0.11%

1) 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 무보증사모 전환사채
1
2023.10.12
2028.10.12
30,000
보통주
2024.10.12~2028.09.12
100
12,499
30,000
2,400,192
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
30,000
2,400,192
-

2) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)넥스트칩
회사채
사모
2023.10.12
30,000
0
-
2028.10.12
미상환
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

합계
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개(코스닥시장상장)
1회
2022년 06월 24일
운영자금
5,345
운영자금
5,345
-

기업공개(코스닥시장상장)
1회
2022년 06월 24일
기타자금(연구개발비)
27,609
연구개발비
27,609
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
1회
2019년 09월 11일
연구개발, 운영자금
9,900
연구개발, 운영자금
9,900
-

유상증자
2회
2020년 03월 08일
연구개발, 운영자금
10,100
연구개발, 운영자금
10,100
-

유상증자
3회
2020년 08월 06일
연구개발, 운영자금
15,000
연구개발, 운영자금
15,000
-

유상증자
4회
2020년 09월 09일
연구개발, 운영자금
3,000
연구개발, 운영자금
3,000
-

유상증자
5회
2021년 08월 28일
연구개발, 운영자금
18,400
연구개발, 운영자금
18,400
-

유상증자
6회
2021년 09월 18일
연구개발, 운영자금
2,100
연구개발, 운영자금
2,100
-

유상증자
7회
2021년 10월 19일
연구개발, 운영자금
2,000
연구개발, 운영자금
2,000
-

스톡옵션행사
1회
2021년 11월 02일
연구개발, 운영자금
37
연구개발, 운영자금
37
-

스톡옵션행사
2회
2022년 11월 07일
연구개발, 운영자금
117
연구개발, 운영자금
117
-

스톡옵션행사
3회
2023년 03월 31일
연구개발, 운영자금
59
연구개발, 운영자금
59
-

스톡옵션행사
4회
2023년 11월 01일
연구개발, 운영자금
2,513
연구개발, 운영자금
2,513
-

전환사채
1회
2023년 10월 12일
연구개발, 운영자금
30,000
연구개발, 운영자금
22,566
-

스톡옵션행사
5회
2024년 05월 31일
연구개발, 운영자금
168
연구개발, 운영자금
168
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

채권
RP(환매조건부채권)
5,000
-
-

단기금융상품
ELB(원금보장형)
2,434
2024년 12월 ~ 2025년 06월
180일

계
7,434
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 현황
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년 1분기(제7기)
매출채권
3,176,064
-
-

대여금
1,500,000
1,500,000
100.0%

미수수익
20,274
17,669
87.2%

합 계
4,696,338
1,517,669
32.3%

2024년 (제6기)
매출채권
3,718,275
-
-

대여금
900,000
900,000
100.0%

미수수익
41,054
4,449
10.8%

합 계
4,659,329
904,449
19.4%

2023년 (제5기)
매출채권
1,909,258
-
-

합 계
1,909,258
-
-

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기(제7기)
2024년 (제6기)
2023년 (제5기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
904,449
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
613,220
904,449
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,517,669
904,449
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침매출채권에 대한 기대신용손실은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 거래상대방 특유의 요소와 거래상대방이 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6개월 이하
6개월 초과~1년 이하
1년 초과~3년 이하
계

금액
일반
3,090,602
-
-
3,090,602

특수관계자
85,462
-
-
85,462

계
3,176,064
-
-
3,176,064

구성비율
100.00%
-
-
100.00%

나. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유 현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제7기 1분기
제6기
제5기

전사
제 품
2,816,113
2,825,903
1,691,981

상 품
-
-
-

재 공 품
4,826,233
4,159,351
1,332,153

원 재 료
203,226
865,789
4,587,908

합 계
7,845,572
7,851,043
7,612,042

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.77%
14.13%
10.89%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.87
4.10
1.51

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사일자- 기준일 : 2025년 3월 31일- 실사일 : 2025년 4월 3일- 재고실사 시점부터 기준일까지 입출고 내역은 재고수불부를 통하여 확인하였습니다.(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부- 당사의 분기 재고실사는 당사 자체적으로 조사하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황

(단위: 천원)

구분
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액
비고

제품
4,159,339
4,159,339
1,343,226
2,816,113
-

상품
-
-
-
-
-

재공품
5,012,250
5,012,250
186,017
4,826,233
-

원재료
3,433,955
3,433,955
3,230,729
203,226
-

합계
12,605,544
12,605,544
4,759,972
7,845,572
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(또는 검토) 의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제7기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
해당사항 없음
-

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제6기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 제품의 판매로 인한 매출 발생사실(2) 재고자산평가 회계처리

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제5기(전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항 없음
(1) 제품의 판매로 인한 매출 발생사실(2) 재고자산평가 회계처리

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기(당기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
95,000
860시간
-
-

제6기(전기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
95,000
860시간
95,000
807시간

제5기(전전기)
삼일회계법인
재무제표 검토 및 감사
95,000
860시간
95,000
951시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제6기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제5기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 02월 08일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
핵심감사사항 등 중점 감사사항기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2023년 07월 26일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
연간 감사계획 및 진행상황반기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과

3
2023년 10월 25일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
연간 감사계획 및 진행상황분기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과

4
2024년 02월 16일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
핵심감사사항 등 중점 감사사항기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션

5
2024년 07월 24일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
연간 감사계획 및 진행상황반기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과

6
2024년 10월 28일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
연간 감사계획 및 진행상황분기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과

7
2025년 02월 14일
회사측: 감사, 이사회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 등 2인
대면회의
핵심감사사항 등 중점 감사사항기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제7기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제6기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제5기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 15일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제7기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제6기 (전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제5기 (전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 15일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제7기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제6기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제5기(전전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
1
100
283

이사회
3
3
-
-
316

내부회계관리자
1
1
-
-
239

회계처리부서
4
4
-
-
159

기타관련부서
9
9
-
-
99

※ 상기 인력현황은 공시서류 작성기준일인 2025.03.31일자 내부회계관리 운영조직의 인력기준으로 기재하였습니다.

*
내부회계담당인력의평균경력월수
＝
A의 단순합산 내부회계관리업무경력월수(입사전 포함)─────────────────────────내부회계담당인력수(A)

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
이성규
등록완료
2년 3개월
19년 11개월
-
64

회계담당직원
권선준
등록완료
6년 2개월
21년 3개월
-
135

[
회계감사인의 내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
감사인
검토의견
지적사항

제7기(당기)
삼일회계법인
-
-

제6기(전기)
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제5기(전전기)
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요
당사의 이사회는 사내이사 3인으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김경수 대표이사가 수행하고 있습니다. 감사는 당사와 특수관계가 없는 비상근 감사 1인이 선임되어 있습니다.당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
-
-
-
-

※ 당사는 사외이사 요건에 해당되지 않습니다.

다. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
해당없음

※ 당사는 사외이사 요건에 해당되지 않습니다.

라. 주요 의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

김경수
정회인
천이우
유영준
이병준

출석률 100%
출석률 100%
출석률 100%
출석률 100%
출석률 92.3%

2023-01
23.02.03
의안제목 : 제4기(2022년) 재무제표 승인의 건 주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
2023.03.29. 신규선임
불참

2023-02
23.02.28
의안제목 : 제4기 정기주주총회 소집의 건 주요내용 : 2022년 3월 29일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023-03
23.06.12
의안제목 : 혁신 IP 기술사업화 투자조합 출자 결정의 건 주요내용 : 출자 금액 1억원 결의
가결
찬성
2023.03.29. 사임
찬성
찬성
2023.03.29. 사임

2023-04
23.10.10
의안제목 : 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건 주요내용 : 전환사채 300억원 발행
가결
찬성
찬성
찬성

2024-01
24.02.08
의안제목 : 제5기(2023년) 재무제표 승인의 건 주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성

2024-02
24.02.15
의안제목 : 본점 이전의 건 주요내용 : 본점 이전
가결
찬성
찬성
찬성

2024-03
24.02.28
의안제목 : 제5기 정기주주총회 소집의 건 주요내용 : 2024년 3월 28일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2024-04
24.03.27
의안제목 : 대표이사 겸직 승인의 건 주요내용 : 대표이사 겸직 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2024-05
24.09.30
의안제목 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 주요내용 : 주식매수선택권 부여 취소
가결
찬성
찬성
찬성

2024-06
24.10.18
의안제목 : 금전대여결정의 건 주요내용 : 앤씨비아이티 15억원 한도대출 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2024-07
24.12.31
의안제목 : 지점설치의 건 주요내용 : 포항 지점 설치(넥스트칩 FE Lab)
가결
찬성
찬성
찬성

2025-01
25.02.10
의안제목 : 제6기(2024년) 재무제표 승인의 건 주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성

2025-02
25.02.20
의안제목 : 제6기 정기주주총회 소집, 내부회계관리규정 개정 승인의 건 주요내용 : 2025년 3월 26일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2025-03
25.03.26
의안제목 : 대표이사 선임의 건 주요내용 : 김경수 대표이사 재선임
가결
찬성
찬성
찬성

2025-04
25.03.28
의안제목 : 기업가치제고계획 공시의 건 주요내용 : 2025년 3월 31일 기업가치제고계획 공시 승인 가결
가결
찬성
찬성
찬성

2025-05
25.04.17
의안제목 : 금전대여결정의 건주요내용 : 앤씨비아이티 8억원 한도대출 결의
가결
찬성
찬성
찬성

마. 이사회 내 위원회※ 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없음.
바. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 상장 이후 「상법」 제542조의 2에서 정하는 바에 따라 이사 및 감사 선임을 목적으로 하는 주주 총회 소집통지 또는 공고 시, 후보자의 인적사항을 충실히 통지 또는 공고할 예정입니다. 당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 공시서류 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명
성명
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계

대표이사
김경수
경영총괄 (CEO)
없음
특수관계인

사내이사
천이우
연구소장 (CTO)
없음
없음

사내이사
유영준
전장사업부장(CMO)
없음
없음

당사는 공시서류 제출일 현재 사외이사 후보 추천 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등
당사는 상법 시행령 제37조 제1항에 근거하여 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 미만이므로 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원(감사) 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

한신석
-
- '94.01~'97.03 : 호텔신라(주)- '03.09~'04.10 : CS세무회계사무소 공인회계사- '04.11~현재 : 한경회계법인 공인회계사 이사- '21.03~현재 : (주)넥스트칩 감사
예
회계사
- CS세무회계사무소 공인회계사- 한경회계법인 공인회계사

다. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있는 등 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

라. 감사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사

한신석

출석률93.3%

2023-01
2023.02.03
의안제목 : 제4기(2022년) 재무제표 승인의 건주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성

2023-02
2023.02.28
의안제목 : 제4기 정기주주총회 소집의 건주요내용 : 2022년 3월 29일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성

2023-03
2023.06.12
의안제목 : 혁신 IP 기술사업화 투자조합 출자 결정의 건주요내용 : 출자 금액 1억원 결의
가결
찬성

2023-04
2023.10.10
의안제목 : 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건주요내용 : 전환사채 300억원 발행
가결
찬성

2024-01
2024.02.08
의안제목 : 제5기(2023년) 재무제표 승인의 건주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성

2024-02
2024.02.15
의안제목 : 본점 이전의 건주요내용 : 본점 이전
가결
불참

2024-03
2024.02.28
의안제목 : 제5기 정기주주총회 소집의 건주요내용 : 2024년 3월 28일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성

2024-04
2024.03.27
의안제목 : 대표이사 겸직 승인의 건주요내용 : 대표이사 겸직 결의
가결
찬성

2024-05
2024.09.30
의안제목 : 주식매수선택권 부여 취소의 건주요내용 : 주식매수선택권 부여 취소
가결
찬성

2024-06
2024.10.18
의안제목 : 금전대여결정의 건주요내용 : 앤씨비아이티 15억원 한도대출 결의
가결
찬성

2024-07
2024.12.31
의안제목 : 지점설치의 건주요내용 : 포항 지점 설치(넥스트칩 FE Lab)
가결
찬성

2025-01
25.02.10
의안제목 : 제6기(2024년) 재무제표 승인의 건주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성

2025-02
25.02.20
의안제목 : 제6기 정기주주총회 소집, 내부회계관리규정 개정 승인의 건주요내용 : 2025년 3월 26일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성

2025-03
25.03.26
의안제목 : 대표이사 선임의 건주요내용 : 김경수 대표이사 재선임
가결
찬성

2025-04
25.03.28
의안제목 : 기업가치제고계획 공시의 건주요내용 : 2025년 3월 31일 기업가치제고계획 공시 승인 결의
가결
찬성

2025-05
25.04.17
의안제목 : 금전대여결정의 건주요내용 : 앤씨비아이티 8억원 한도대출 결의
가결
찬성

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사 한신석은 회계법인에서 지속적으로 재직해온 공인회계사로서 감사 업무를 수행하는데 전문성은 충분하다고 판단되어 미실시하였습니다. 다만, 추후 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요하다고 판단될 경우에는 별도의 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

※ 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 존재하지 않으나, 직무수행을 위해 지원이 필요한 경우, 전략기획팀에서 관련 업무를 지원하고 있습니다.

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

※ 당사는 준법지원인을 선임하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,088,940
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,088,940
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련 투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업 목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주 매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관, 또는 기관투자자에게 발행하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기마다

주주명부폐쇄 및 기준일

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권 등의 전자등록
회사는 「주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
회사 홈페이지(부득이한 경우 서울경제신문)

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제6기정기주주총회(2025.03.26)
- 제6기 재무제표 승인의 건- 정관 변경의 건- 이사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건- 임원퇴직금지급규정 변경의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제5기정기주주총회(2024.03.28)
- 제5기 재무제표 승인의 건- 이사 선임의 건- 감사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제4기정기주주총회(2023.03.29)
- 제4기 재무제표 승인의 건- 이사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제3기정기주주총회(2022.03.31)
- 제3기 재무제표 승인의 건- 정관 변경의 건- 이사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제2기임시주주총회(2021.11.01)
- 정관 일부 변경의 건- 주식매수선택권 부여 및 승인의 건
원안 승인원안 승인
-

제2기정기주주총회(2021.03.26)
- 제2기 재무제표 승인의 건- 정관 변경의 건- 이사 선임의 건- 감사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건- 임원퇴직급여규정 변경의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제1기정기주주총회(2020.03.26)
- 제1기 재무제표 승인의 건- 정관 변경의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건- 임원퇴직급여규정 제정의 건
원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인
-

제1기임시주주총회(2020.03.03)
- 정관 변경의 건
원안 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
본인
보통주
7,705,085
42.60
7,705,085
42.60
-

김경수
등기임원
보통주
57,686
0.32
57,686
0.32
-

최종현
관계회사임원
보통주
43,665
0.24
43,665
0.24
-

유영준
등기임원
보통주
25,002
0.14
25,002
0.14
-

천이우
등기임원
보통주
25,002
0.14
25,002
0.14
-

계
보통주
7,856,440
43.43
7,856,440
43.43
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)앤씨앤
11,166
최종현
0.18
-
-
김경수
18.77

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)앤씨앤

자산총계
74,746

부채총계
32,903

자본총계
41,843

매출액
57,476

영업이익
-3,899

당기순이익
-10,728

주) 2024년 별도기준으로 작성하였습니다.
다. 사업현황
당사의 최대주주인 (주)앤씨앤은 1997년 5월 13일에 설립되었으며, 2007년 6월 26일 코스닥에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 차량용 전자제품 및 영상보안향 반도체 사업입니다.

3. 최대주주의 변동현황

당사는 창립 이래 현재까지 최대주주가 변동되지 않았습니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)앤씨앤
7,705,085
42.60
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

5. 주가 및 거래 실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
24년 10월
24년 11월
24년 12월
25년 1월
25년 2월
25년 3월

보통주
최 고
14,100
16,240
14,240
14,730
12,900
8,720

최 저
10,900
12,800
10,900
11,790
9,000
6,500

월간거래량
7,791
13,854
11,350
7,439
8,021
3,655

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김경수
남
1965.02
대표이사
사내이사
상근
CEO
서강대학교 전자공학과 대우통신 수출부 (주)케이코스모 이사 (주)앤씨앤 대표이사
57,686
-
관계사임원
6년
2025.03.31

유영준
남
1976.08
부사장
사내이사
상근
CMO
인하대학교 전기전자공학 테코산업 매크로영상기술 (주)앤씨앤 이사
25,002
-
관계사임원
6년
2026.03.29

천이우
남
1975.03
전무
사내이사
상근
CTO
숭실대학교 컴퓨터학부 삼성전자(주) (주)앤씨앤 이사
25,002
-
관계사임원
6년
2027.03.27

한신석
남
1967.07
감사
감사
비상근
감사
서울대학교 국사학과 호텔신라 CS세무회계사무소 現 한경회계법인 회계사
-
-
관계없음
4년
2027.03.27

이성규
남
1973.12
이사
미등기
상근
CFO
경희대학교 일반대학원엘엠에스유니트론텍 아이앤씨테크놀로지
-
-
관계없음
2년
-

이준석
남
1972.04
상무
미등기
상근
FE그룹(신사업)
포항공과대학교아이티엑스시큐리티(주)에투시스템(주)베이다스 대표이사(주)앤씨앤
-
-
관계없음
1년
-

박상현
남
1976.12
이사
미등기
상근

비전시스템개발실

경일대학교 컴퓨터공학(주)앤씨앤(주)하이브(주)마이크로로봇(주)씨엠테크
12,200
-
관계없음
6년
-

서승범
남
1979.10
이사
미등기
상근
AP시스템개발실
호서대학교 대학원 제어계측전공(주)앤씨앤
-
-
관계없음
6년
-

변형주
남
1981.10
이사
미등기
상근
설계그룹

서강대학교 대학원 전자공학

(주)앤씨앤

316
-
관계없음
6년
-

송호현
남
1976.03
이사
미등기
상근
선행기술그룹
연세대학교 대학원 전기전자공학국방과학연구소삼성전자(주)
-
-
관계없음
5년
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
149
-
-
-
-
3.4
2,889
19
-
-
-
-

전체
여
48
-
-
-
-
3.2
698
15
-

합 계
197
-
-
-
-
3.3
3,587
18
-

주) 직원의 수는2025년 3월 31일 기준으로 작성하였으며, 등기 임원(3인)은 제외하였고 미등기 임원(6인)은 포함 하였습니다.주2) 연간급여총액 및 1인당 평균급여액은 2025년 1월부터 3월까지의 급여를 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영 전 근로소득 기준으로 기재하였습니다.주3) 1인 평균급여액은 해당 당분기까지 퇴사자를 포함한 재직인원 총 197명(남: 149명, 여: 48명)을 대상으로 산출하였습니다.
다. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명, %)

구분
당분기(7기)
전기(6기)
전전기(5기)

육아휴직 사용자수
남
0
0
1

여
2
2
0

전체
2
2
1

육아휴직 사용률
남
0%
0%
0%

여
100%
100%
0%

전체
100%
100%
100%

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자
남
0
0
1

여
0
0
0

전체
0
0
1

육아기 단축근무제 사용자 수
1
1
0

배우자 출산휴가 사용자 수
1
2
4

※ 육아휴직 사용률 계산법 산식에 대한 설명 (당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)

라. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구분
당분기(27기)
전기(26기)
전전기(25기)

유연근무제 활용 여부
O
O
O

시차출퇴근제 사용자 수
196
186
172

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
-
-

※ 유연근무제 활용 여부에 대한 설명(시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함)) 중 1개 이상 제도의 도입,활용 여부※ 선택근무제에 대한 설명(1개월(신상품, 신기술의 연구개발 업무는 3개월) 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작,종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도)

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
221
37
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
200
50
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
197
66
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
3
3
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당사는 공시서류 제출일 현재 보수총액이 5억원을 초과하는 임직원이 없습니다

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당사는 공시서류 제출일 현재 보수총액이 5억원을 초과하는 임직원이 없습니다

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
44
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
2
44
-

<표2>

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

최종현
계열회사 임원
2019.06.10
신주교부
보통주
62,000
-
-
43,100
-
18,900
2021.06.10~2026.06.09
500
O
3년

천이우
등기임원
2019.06.10
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
-
-
2021.06.10~2026.06.09
500
O
3년

유영준
등기임원
2019.06.10
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
-
-
2021.06.10~2026.06.09
500
O
3년

62명
직원
2019.06.10
신주교부
보통주
488,000
-
-
357,000
131,000
-
2021.06.10~2026.06.09
500
X
-

91명
직원
2021.11.01
신주교부
보통주
576,000
-
-
329,100
218,500
28,400
2023.11.01~2028.10.31
8,111
X
-

※ 공시서류작성기준일(공시서류 제출일 전일) 현재 종가 : 7,060원

※ 2019년 6월 10일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요 가정1) 산정방법 : 상속세 및 증여세법 제 63조 제1항 제1호 나목 및 동법 시행령 제 54조에 따른 보충적 평가방법2) 주당 주식가액 산정- 주당 순손익가액[A] : -- 주당 순자산가액[B] : 1,151원- 주당 가액[C=(A*3+B*2)/5] : 460원- 주당 순자산가액의 80%[D=B*80%] : 921원- 최종 주당 가액[Max(C, D)] : 921원-> 최종 주당 가액은 921원으로 평가되었지만, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제3항에 의거하여 행사가 500원으로 부여하였습니다.※ 2021년 11월 1일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요 가정1) 산정방법 : 상속세 및 증여세법 제 63조 제1항 제1호 나목 및 동법 시행령 제 54조에 따른 보충적 평가방법2) 주당 주식가액 산정- 주당 순손익가액[A] : -- 주당 순자산가액[B] : 2,595원- 주당 가액[C=(A*3+B*2)/5] : 1,038원- 주당 순자산가액의 80%[D=B*80%] : 2,076원- 최종 주당 가액[Max(C, D)] : 2,076원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)앤씨앤(110111-1413361)
2
1
3

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
직위
겸직현황

겸직회사명
겸직회사 직위
상근여부

김경수
대표이사
(주)앤씨앤
사내이사
상근

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금 내역
당분기 중 회사의 대주주 및 특수관계자 등에 대한 대여금 내역은 다음과 같습니다.

(2025년 3월 31일 기준)
(단위: 백만원)

법인명
관계
종류
약정일자
목적
변동내역
미수이자
조건
이사회 개최 여부

기초
증가
감소
기말

(주)앤씨비아이티
관계회사
대여금
2024-10-18
운영자금
900
600
0
1,500
18
이자율 4.6%
이사회 승인

합 계
900
600
0
1,500
18

나. 담보제공 내역
해당사항 없음.
다. 채무보증 내역
해당사항 없음.
2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음.
3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없음.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없음.
5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
해당사항 없음.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표_1.jpg
중소기업기준 검토표_1

중소기업기준 검토표_2.jpg
중소기업기준 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
해당사항 없음.

라. 상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 :
별도
)
(상장일 :
2022년 07월 01일
, 인수인 :
대신증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2022년
매출액
32,013
12,869
미달성
59.80

영업이익
-19,074
-27,399
미달성
43.65

당기순이익
-18,883
-27,429
미달성
45.26

2023년
매출액
80,170
16,154
미달성
79.85

영업이익
15,197
-22,517
미달성
248.17

당기순이익
12,249
-26,703
미달성
318.00

2024년
매출액
127,612
32,252
미달성
74.73

영업이익
35,863
-18,439
미달성
151.42

당기순이익
28,223
-20,690
미달성
173.31

※ 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정하였으며, 음수(-)로 산정되는 경우에 절대값 형태인 양수로 기재하였습니다.※ 괴리율 발생원인1) 1차년도(2022년)[매출액]당사는 증권신고서상 2022년 매출액 32,013백만원으로 기재하였으나, 실적은 매출액 12,869백만원으로 괴리율은 59.80% 발생하였습니다. 추정근거 대비 실제 실적의 괴리 발생 원인은 COVID-19 영향으로 인한 중국 셧다운으로 공장의 가동이 전면 중단된 영향이 컸습니다.[영업이익]당사는 증권신고서상 2023년 영업손실을 19,074백만원 추정하였으나, 실적은 영업손실 27,399백만원으로 괴리율은 43.65%입니다. 괴리발생 원인은 상기와 같이 매출액에 있어 예측치 대비 19,144백만원의 실적괴리가 발생하였습니다.2) 2차년도(2023년)[매출액]당사는 증권신고서상 2023년 매출액 80,170백만원으로 기재하였으나, 실적은 매출액 16,154백만원으로 괴리율은 79.85% 발생하였습니다. 추정근거 대비 실제 실적의 괴리 발생 원인은 1차년도(2022년) 중국 셧다운으로 인한 공장의 가동이 전면 중단의 영향으로 당사가 진행하던 중국향 프로젝트가 전부 리셋된 영향이 컸습니다.[영업이익]당사는 증권신고서상 2023년 영업이익을 15,197백만원 추정하였으나, 실적은 영업손실 22,517백만원으로 괴리율은 248.17%입니다. 괴리발생 원인은 상기와 같이 매출액에 있어 예측치 대비 64,016백만원의 실적괴리가 발생하였습니다.

3) 3차년도(2024년)[매출액]당사는 증권신고서상 2024년 매출액 127,612백만원 추정하였으나, 실적은 매출액 32,252백만원으로 괴리율은 74.73% 발생하였습니다. 추정근거 대비 실제 실적의 괴리 발생 원인은 1,2차년도의 원인의 연장선으로 1차년도(2022년) 중국 셧다운으로 인한 공장의 가동 전면 중단의 영향으로 진행하던 중국향 프로젝트가 전부 리셋된 영향이 이어졌습니다.[영업이익]당사는 증권신고서상 2024년 영업이익을 35,863백만원 추정하였으나, 실적은 영업손실 18,439백만원으로 괴리율은 151.42%입니다. 괴리발생 원인은 상기와 같이 매출액에 있어 예측치 대비 54,302백만원의 실적괴리가 발생하였습니다.위와 같은 사유로 추정근거 대비 괴리가 발생하였습니다.

당사는 상장 이후 글로벌 시장의 불확실성이 지속되는 어려운 경영환경 속에서도 전 임직원의 노력으로 2024년 매출액 323억원으로 전년도 대비 99.7% 증가했으며, 국내 매출처 뿐만 아니라 해외 신규 매출처 또한 지속적으로 확대되었습니다. 또한 전방 산업의 성장과 빠른 시일 내 자율주행시대가 도래하여 자동차 카메라의 수요는 증가할 것으로 보이며, 이는 동사 제품에 대한 수요증가로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

마. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2024년
32,252
미해당
해당
기술성장기업의 코스닥시장 상장
2026년 12월 31일

바.계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2024년
-20,690
8,814
-234.74
해당
해당
2024년 12월 31일

2023년
-28,068
29,337
-95.67

2022년
-27,429
39,824
-68.88

※ 2024년 말까지의 데이터는 적용되지 않으며, 관리종목지정요건 해당 여부는 2025년 말부터 적용됩니다. 또한 2회이상의 경우 2026년 말부터 해당될 수 있습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

해당사항 없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
2
(주)앤씨앤
110111-1413361

(주)넥스트칩
131111-0541069

비상장
1
(주)앤씨비아이티
110111-1922180

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 지적재산권 보유 현황(상세)

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

존속만료일

적용제품군

출원국

1

전용실시권

영상 신호 전송 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-03-31

2014-07-31

2034-03-31

AHD

KR

2

전용실시권

영상 신호 전송 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-11-26

2015-09-03

2034-11-26

AHD

KR

3

통상실시권

영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-03-31

2014-08-29

2034.03.31

AHD

KR

4

통상실시권

영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-06-20

2014-11-04

2034-06-20

AHD

KR

5

통상실시권

프로토콜 교환 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-05-09

2014-11-07

2034-05-09

AHD

KR

6

통상실시권

영상 신호 수신 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-12-17

2015-07-20

2034-12-17

AHD

KR

7

통상실시권

프로토콜 교환 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-12-18

2015-07-20

2034-12-18

AHD

KR

8

통상실시권

디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2015-02-27

2015-08-06

2035-02-27

AHD

KR

9

통상실시권

영상 수신 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2014-12-16

2015-11-26

2034-12-16

AHD

KR

10

통상실시권

영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2016-01-06

2017-03-07

2036-01-06

AHD

KR

11

통상실시권

아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2015-12-07

2017-05-19

2035-12-07

AHD

KR

12

통상실시권

영상 및 음성의 혼합 신호 생성 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2018-09-28

2020-01-13

2038-09-28

AHD

KR

13

통상실시권

영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치

㈜앤씨앤

2018-09-27

2020-02-13

2038-09-27

AHD

KR

14

통상실시권

샘플링 및 적응적으로 변경되는 임계치에 기초하여 뉴럴 네트워크를 학습하는데 이용되는 하드 네거티브 샘플을 추출하는 영상 학습 장치 및 상기 장치가 수행하는 방법

대구경북과학기술원

2018-03-13

2020-10-12

2028-12-31

ADAS SoC

KR

15

특허권(등록)

기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법

㈜넥스트칩

2012-04-04

2013-12-06

2032-04-04

ISP, ADAS SoC

KR

16

특허권(등록)

적응적 블록 분할에 의한 객체 추적 장치 및 방법

㈜넥스트칩

2012-06-22

2013-08-07

2032-06-22

ISP, ADAS SoC

KR

17

특허권(등록)

어안 렌즈를 이용한 3차원 왜곡 장치 및 방법

㈜넥스트칩, 중앙대학교 산학협력단

2013-02-25

2014-09-05

2033-02-25

ISP, ADAS SoC

KR

18

특허권(등록)

왜곡 영상 보정 장치 및 방법

㈜넥스트칩

2013-03-27

2014-12-23

2033-03-27

ISP, ADAS SoC

KR

19

특허권(등록)

불안정한 카메라 환경에서의 이동 객체 검출 장치 및 방법

㈜넥스트칩

2013-04-01

2014-11-04

2033-04-01

ADAS SoC

KR

20

특허권(등록)

특징점의 방향 벡터를 계산하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2016-10-13

2018-07-12

2036-10-13

ISP, ADAS SoC

KR

21

특허권(등록)

플리커 검출 방법 및 이를 수행하는 장치

㈜넥스트칩

2016-12-16

2017-11-16

2036-12-16

ISP, ADAS SoC

KR

22

특허권(등록)

차량 내에서 입력 영상 데이터로부터 객체를 검출하는 장치 및 방법

㈜넥스트칩

2017-06-26

2018-11-14

2037-06-26

ADAS SoC

KR

23

특허권(등록)

차량들 간의 거리를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2018-11-15

2020-01-02

2038-11-15

ADAS SoC

KR

24

특허권(등록)

태스크의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2018-08-16

2020-02-04

2038-08-16

ADAS SoC

KR

25

특허권(등록)

스테레오 영상들에 대한 시차 맵 생성 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2019-02-11

2020-03-12

2039-02-11

ADAS SoC

KR

26

특허권(등록)

데이터의 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2018-09-13

2020-04-20

2038-09-13

ADAS SoC

KR

27

특허권(등록)

오브젝트 검출 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2019-03-04

2020-05-12

2039-03-04

ADAS SoC

KR

28

특허권(등록)

데이터를 관리하는 방법 및 그 방법을 수행하는 메모리 래퍼

㈜넥스트칩

2018-11-02

2020-05-20

2038-11-02

ADAS SoC

KR

29

특허권(등록)

차선 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2018-08-08

2020-06-01

2038-08-08

ADAS SoC

KR

30

특허권(등록)

타이머의 기능 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2019-11-19

2020-09-10

2039-11-19

ADAS SoC

KR

31

특허권(등록)

리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2019-11-21

2020-09-21

2039-11-21

ADAS SoC

KR

32

특허권(등록)

클록의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2019-11-21

2020-09-21

2039-11-21

ADAS SoC

KR

33

특허권(등록)

왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2019-06-13

2020-10-14

2039-06-13

ISP, ADAS SoC

KR

34

특허권(등록)

프로세서들 간 및 통신채널의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 이를 수행하는 프로세서

㈜넥스트칩

2020-01-07

2021-02-18

2040-01-07

ADAS SoC

KR

35

특허권(등록)

아날로그 이미지 신호를 통한 데이터 교환 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-12-24

2021-12-02

2040-12-24

AHD

KR

36

특허권(등록)

컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-10-16

2022-03-03

2040-10-16

ISP, ADAS SoC

KR

37

특허권(등록)

이미지에 기초한 차량 검출 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-03-20

2022-05-18

2040-03-20

ADAS SoC

KR

38

특허권(등록)

오브젝트 검출 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-07-14

2022-07-25

2040-07-14

ADAS SoC

KR

39

특허권(등록)

오브젝트 결정 모델을 갱신하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-11-26

2022-07-25

2040-11-26

ADAS SoC

KR

40

특허권(등록)

아날로그 출력 신호를 검증하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2021-07-28

2022-08-02

2041-07-28

AHD

KR

41

특허권(등록)

이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법

㈜넥스트칩

2020-11-25

2022-08-08

2040-11-25

AHD

KR

42

특허권(등록)

프로토콜 정보 교환 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-11-27

2022-08-23

2040-11-27

AHD

KR

43

특허권(등록)

지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2020-11-24

2023-04-20

2040-11-24

ADAS SoC

KR

44

특허권(등록)

차량의 운행 정보와 관련된 그래픽 객체 출력 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2021-05-14

2023-04-27

2041-05-14

ADAS SoC

KR

45

특허권(등록)

적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-11-15

2023-09-13

2041-11-15

ISP, ADAS SoC

KR

46

특허권(등록)

영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2021-11-17

2023-07-18
2041-11-17

ISP, ADAS SoC

KR

47

특허권(등록)

차량의 조향각 계산 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2022-03-24

2023-10-13
2042-03-24

ADAS SoC

KR

48

특허권(등록)

차량의 사고 이벤트를 분석하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2021-11-22

2023-12-12

2041-11-22

ADAS SoC

KR

49

특허권(등록)

컬러 정보를 생성하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2022-10-13

2024-01-24

2042-10-13

ISP, ADAS SoC

KR

50

특허권(등록)

컬러 필터 어레이

㈜넥스트칩

2022-07-27

2024-06-18

2042-07-27

ISP, ADAS SoC

KR

51

특허권(등록)

특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법

㈜넥스트칩

2021-07-28

2024-09-06

미정

ADAS SoC

KR

52

특허권(등록)

카메라 자세 결정 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-08-27

2024-08-09

2041-08-27

ADAS SoC

KR

53

특허권(등록)

차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-12-21

2024-09-06

미정

ADAS SoC

KR

54

특허권(등록)

아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치

㈜넥스트칩

2022-11-11

2024-09-06

미정

AHD, ADAS SoC

KR

55

특허권(출원)

초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2020-11-27

-

-

ADAS SoC

KR

56

특허권(출원)

오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-08-04

-

-

ADAS SoC

KR

57

특허권(출원)

오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-08-12

-

-

ADAS SoC

KR

58

특허권(출원)

영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2022-08-17

-

-

ADAS SoC

KR

59
특허권(출원)
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2023-10-05
-
-
BMS
KR

60
특허권(출원)
거리 결정 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2023-10-13
-
-
ADAS SoC
KR

61
특허권(출원)
영상 생성 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2023-12-05
-
-
ADAS SoC
KR

62
특허권(출원)
이미지 신호 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-14
-
-
ISP
KR

63
특허권(출원)
이미지의 컬러를 보정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-27
-
-
ISP
KR

64
특허권(출원)
이미지 신호 프로세서의 오류를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-07
-
-
ISP
KR

65
특허권(출원)
이미지 신호 프로세서의 오류를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 이미지 처리 장치
㈜넥스트칩
2024-08-02
-
-
ISP
KR

66
특허권(출원)
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2024-09-23
-
-
AHD TM
KR

67
특허권(출원)
복수의 이미지 신호 프로세서들을 제어하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-10-02
-
-
ISP
KR

68
특허권(출원)
이미지 신호를 압축하는 방법, 압축 데이터의 압축을 해제하는 방법 및 상기의 방법들을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-10-23
-
-
ISP
KR

69
특허권(출원)
이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-11-14
-
-
ADAS SoC
KR

70
특허권(출원)
이미지 센서를 제어하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-11-20
-
-
ADAS SoC
KR

71
특허권(출원)
불균일성 보정을 위한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-

ISP, ADAS SoC

KR

72
특허권(출원)
불균일성 발생 판단을 이용한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-

ISP, ADAS SoC

KR

73
특허권(출원)
열화상 이미지를 이용한 모니터링 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2025-02-19
-
-

ISP, ADAS SoC

KR

74

PCT출원

왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-01-15

-

-

ISP, ADAS SoC

국외

75

PCT출원

리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2020-07-20

-

-

ADAS SoC

국외

76

PCT출원

컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2020-11-02

-

-

ISP, ADAS SoC

국외

77

PCT출원

지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2020-11-07

-

-

ADAS SoC

국외

78

PCT출원

초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2021-04-29

-

-

ADAS SoC

국외

79

PCT출원

오브젝트 검출 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2021-04-29

-

-

ADAS SoC

국외

80

PCT출원

이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법

㈜넥스트칩

2021-04-29

-

-

AHD

국외

81

PCT출원

오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2021-09-17

-

-

AHD

국외

82

PCT출원

특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법

㈜넥스트칩

2022-02-11

-

-

ADAS SoC

국외

83

PCT출원

적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2022-04-22

-

-

ISP, ADAS SoC

국외

84

PCT출원

영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법

㈜넥스트칩

2022-04-22

-

-

ISP, ADAS SoC

국외

85

PCT출원

차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2022-04-22

-

-

ADAS SoC

국외

86

PCT출원

차량의 조향각 계산 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2022-04-22

-

-

ADAS SoC

국외

87

PCT출원

영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2023-03-23

-

-

ADAS SoC

국외

88

PCT출원

아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치

㈜넥스트칩

2023-06-08

-

-

AHD, ADAS SoC

국외

89

PCT출원

컬러 필터 어레이

㈜넥스트칩

2023-05-18

-

-

ISP, ADAS SoC

국외

90
PCT출원
불균일성 보정을 위한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-03-27
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

91
PCT출원
불균일성 발생 판단을 이용한 열화상 처리 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2025-03-27
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

92

특허권해외등록

왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2021-10-27

2023-09-22

2041-10-27

ISP, ADAS SoC

일본

93

특허권해외등록

리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2022-04-08

2024-06-04

2042-04-08

ADAS SoC

미국

94

특허권해외등록

리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치

㈜넥스트칩

2022-05-19

2024-06-13

2042-05-19

ADAS SoC

일본

95
특허권해외등록

이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법

㈜넥스트칩

2023-05-19

2024-10-09
2042-10-09

AHD

일본

96

특허권 해외출원

오브젝트 검출 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2023-01-11

-

-

ADAS SoC

미국

97

특허권 해외출원

이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법

㈜넥스트칩

2023-03-20

-

-

AHD

독일

98

특허권해외출원

컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치

㈜넥스트칩

2023-03-20

-

-

ISP, ADAS SoC

독일

99
특허권해외출원
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2023-11-20
-
-
ADAS SoC
미국

100
특허권해외출원
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-01-19
-
-
ADAS SoC
미국

101
특허권해외출원
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-05-10
-
-
ISP
중국

102
특허권해외출원
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2024-05-10
-
-
ISP
중국

103
특허권해외출원
컬러 필터 어레이
㈜넥스트칩
2024-05-30
-
-
ISP
미국

104
특허권해외출원
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2024-05-30
-
-
ADAS SoC
미국

105
특허권해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-06-26
-
-
AHD
중국

106
특허권해외출원
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2024-10-02
-
-
BMS
미국

107
특허권해외출원
거리 결정 방법 및 이를 이용한 장치
㈜넥스트칩
2024-10-10
-
-
ADAS SoC
미국

108
특허권해외출원
직렬 절연 통신 방법, 장치 및 시스템
㈜넥스트칩
2024-10-01
-
-
BMS
독일

109
특허권해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-12-26
-
-
AHD
미국

110
특허권해외출원
아날로그 영상 신호 송수신 방법 및 그 방법을 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2024-12-24
-
-
AHD
영국

111
특허권해외출원
영상 개선 뉴럴 네트워크 모델의 학습 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2024-12-24
-
-
ADAS SoC
미국

112
특허권해외출원
컬터 필터 어레이
㈜넥스트칩
2025-01-20
-
-
ISP
독일

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음